현대엘리베이터 — 투자설명서 (20191021)
제출인: 현대엘리베이터

투자설명서
1.5
현대엘리베이터(주)

투 자 설 명 서

2019년 10월 21일

현대엘리베이터(주)

현대엘리베이터(주) 제37회 무기명식 이권부 무보증 원화공모사채

금 일천억원정(\100,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 10월 21일

2. 모집가액 :

제 37회
금 일천억원정(\100,000,000,000)

3. 청약기간 :

2019년 10월 21일

4. 납입기일 :

2019년 10월 21일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 -> http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 -> http://dart.fss.or.kr

서면문서: 

현대엘리베이터(주) → 경기도 이천시 부발읍 경충대로 2091
미래에셋대우(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26
한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

미래에셋대우(주)
한국투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가.
전세계 경제 성장성 둔화와 관련한 위험

당사가 영위하는
승강기 산업은 건설업을 전방 산업
으로 하고 있어, 당사의 사업환경은

경기, 설비투자, 경제 성장률

등의
거시적인 요소에 영향
을 받습니다. IMF는
2018년 세계
경제
성장률을
3.6%

로
발표하였으나,이후 브렉시트(Brexit), 미국과 중국의 무역분쟁 등 글로벌 경기 회복의 부정적 요소들로 인한 경기악화로 IMF는

2019년, 2020년 세계 경제 성장률을 3.2%, 3.5%
로 전망하고 있습니다. 한편,
한국의 2019년 예상 경제 성장률은 2.6%
로
세계 평균보다 낮은 수준의 전망치
를 기록하였습니다. 향후
국내외 경기둔화가 발생
하거나,
경기 침체 현상이 지속될 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향

을 끼칠 수 있습니다. 

나.
건설
경기 및 규제와 관련된 위험

당사가 제조/판매하는
승강기의 경우
,

건설 경기와 밀접한 관련이

있

으
며
,
건축 공사에 있
어서 공정 마무리 단계
에서
제품이 투입
되어
건설경기에 1~2년 정도 후행하는 특성
을 갖고 있습니다.

2014년 이후
정부 주도의 주택활성화 대책
으로 국내 건설수주 중
주택 건설 기반의 민간부문이 2014년 66.7조에서 2016년 117.5조 까지
증가하며
건설경기를 이끌었으나
이후 민간부문이 2018년 112.2조까지 하락하면서 현재까지 건설경기는 정체되어 있습니다.
경기예측의 선행지수인 건설경기실사지수(CBSI)
또한 소폭 하락하며 등락을 지속하다가,
2
018년 이후 변동성이 더 커지는
모습을 보
이
고 있습니다.

이
는

지속적인 정부의 부동산 규제에 따라 더욱 심화 될 수 있으며
, 이에 따라
향후 건설경기에 대한

밀접한 모니터링
이 필요합니다.

다.
승강기 시장의 변동성과 관련된 위험

당사는
승강기
제조/판매/설치 및 유지보수 사업

을 영위하고 있습니다.

신규 제조/판매
의 경우

국

내 승강기 설치대수 증가에도 불구하고

2019년 상반기 말 연결기준 5,852억원의 매출액을 기록
하였으며 전체 매출중

66.4%
의 비
중
을 차지하고 있습니다.

한편, 당사의

승강기 유지/보수
의 경우

2019년 상반기 말 연결기준 2,164억원의 매출액
으로
24.6%의 비중

을 차지
하고 있습니다.

국내

승강기 설치대수 증가 및 강화된 승강기 안전관리법, 노후 승강기의 비율이 증가
함에 따라
승강기 유지/보수 시장은 점차 확대
되고 있

습니다.
다만,
신규 제조/판매 부문과 달리
유지/보수 부문에서는 소규모 업체들
이 높은 점유율을 차지
하고 있
고
향
후 승강기 시장의 지속적인 경쟁 심화 및 건설경기 악화

등
이

당
사
승강기 제조/판매의
실적
에 부정적인 요인
으로 작용
할 수 있습니다.

라.

승강기 시장의 경쟁심화와 관련된 위험

최근
건축물의 고층화 경향
에 따라
승강기 역시 고속화, 고급화
가 요구되고 있습니다. 이에 당사는 기술 개발을 통해
국내외 초고속 승강기를 수주
하는 등 경쟁우위 확보에 역량을 집중하고 있습니다. 그러나
초고층 건축
물의 경우, 시장의 규모와 방향을 정확하게 예측하기 힘들다는 점
, 글로벌 업체들의
경쟁이 치열

하다는 점에서

예측의 불확실성이 존재
합니다.
당사가

급변하는 초고속 승강기 기술 및 환경 변화에 적절하게 대응하지
못할 경우

향후
당사의 수익성이 악화될 여지
가 있습니다.

마.
승강기 사업의 해외진출과 관련된 위험

글로벌 승강기 시장
은

신흥국 시장의
확대
로
인하여 빠른 성장세를 보여 오고 있습니다.
당사는
해외 승강기 시장에서의 점유율 확대와 매출 대각화
를 위하여, 해외 법인을 설립하여
증권신고서 제출일 현
재
6곳
의 해외법인
을 운영 중에 있습니다.
2019년 반기 말 연결기준 당사의 물품취급장비제조업 수출액은 717억원, 유지/보수 수출액은 447억원
을 기록하고

있
으며,

현재 세계 승강기 시
장의
후
발주자로

글로벌
상위 업체들의 점유율의 과점 체제 속에서,
당사
가 점유율을 높여
가시적인 성과를 내지 못할 경우
, 당사의 사업 전망에
부정적인 요소로 작용
할 수 있습니다
.

바.
중국 승강기 시장과 관련된 위험

중국
은 산업화 및 경제 발전으로 인해
승강기의 신규 설치
가
2008년 이후 연평균 14.58%씩 증가
하였고,
2017년 기준 세계 승강기 설치의 63%
가 이루어지는 거대한 시장입니다. 중국 내 승강기 업체들의
경쟁 심화, 부동산 경기 침체로 2016년 이후 다소 주춤한 모습
을 보이고 있으나
아직까지도 중국 승강기 시장은 여전히 매력적
인 시장입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재
중국 법인에서 생산 공장
을 운영 중이며,
지속적인 투자를 통해 중국 시장 내 점유율을 확대하려는 노력
을 지속하고 있습니다. 당사의 적극적인 노력에도 불구하고,
중국 승강기 시장의 성장의 둔화와
경쟁 심화가 지속될 경우

,
이는 당사의
실적 및 재무안정성에 부정적으로 작용
할 수 있습니다.

사.
원재료가격의 변동과 관련된 위험

당사는
승강기 제조를 위하여 조강제품을 주된 원료
로 하고 있으며,
2019년 반기 말 연결 기준 매출액 8,813억 중 32.71%에 달하는 2,883억원
이
원재료의 매입
에 사용되어
철강제품의 가격 변동은 영업수익성에 영향
을 끼칩니다. 2016년 이후
조강제품의 공급과잉이 점차 해소되면서 원재료 가격이

현
재까지 상승
하여, 당사
의
연결기준

매출총이익율
은 2
016년 22.47%에서 2019년 반기 기준

19.82%로 하
락
하였습니다.

향후 철광석의 가격 및 수급상황에 따라
조강제품의 가격이 지속적으로 상승
한다면
당사 매출원가의 상승
으로 이어질 수 있습니다. 따라서
철광석 가격 및 수급 상황에 대한 지속적인 모니터링
이 필요합니다.

아.
승강기 관련 정부 정책과 관련한 위험

국내 승강기 누적대수가 증가
하면서 70만대를 돌파하였으나, 기술의 발전 및 안전관리의 강화로 인해
승강기 사고 건수
는 2008년 154건에서 2018년 21건으로
줄어드는 추세
를 보이고 있습니다. 승강기는 일상 생활에서 필수적으로 사용되고, 사고 발생시 인명 피해의 가능성이 높아
승강기
안전에 대한 사회적 관심
은 점차 높아지고 있으며 이에 따라
정
부
에서는 승강기 안전과 관련된 법률 강화
를 추진 중에 있습니다. 이에 따
라

향후 승강기 안전관리 정책의 변화
에 따라
당사 영업환경에 영향
이 있을 수 있습니다.

회사위험

가.
수익성 악화와 관련된 위험

당사의 사업은
물품취급장
비제조업, 설치 및 보수서비스업, 부동산 임대업, 관광숙박업, 여행 및 건설업, 기타의 사업부문
으로 구성되어 있으며,
2019년 반기 연결기준으로 물품취급장비제조업과 판매 및 설치보수업이 각각 당사 매출
의

66.4%
, 24.6
%를 차지
하고 있습니다. 승강기 설치대수의 증가와 당사의 견조한 시장지위로 인해
매출액은 2014년 1조 3,056억원에서 2018년 1조
8,772
억원, 2019년 반기
8,813억원으
로 꾸준한 증가 추세
에 있습니다.
영업이익 역시

수익성이 높은 설치 및 보수서비스업의 성장과 원자재 가격의 안정화 추세에 힘입어
2018년 1,431억원, 2019년 반기 600억원을 기록
하
였습니
다.
다
만,

2016년 중 종속기업으로 편입된 종속기업들이 관광숙박업, 여행 및 건설업, 기타 부문 등에서 지속적으로 수익성의 개선이 이루어지지 않을 경우 당사 재무제표에 부정적 영향을
미
칠 수 있습니다
.

나.
종속기업 실적 관련 위험

당사의
연결 대상 종속기업들의 실적 변동성
으로 인하여 당사의
2019년 반기 연결기준 영업이익률은 6.8%
,
별도기준 영업이익률은 9.5%
로 차이를 보입니다. 이는
국내 종속기업들의 실적 악화
와 더불어, 당사
해외 법인의 시장 상황 부진 및 판관비의 증가

등
에 기인합니다. 향후,
국내 종속기업들의 영업적자가 지속
되고,
해외 종속법인에 대한 투자가 실적으로 이어지지 않는다면
, 당사 연결기준
매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다.

다.

계열회사의 지분법 손익과 관련된 위험

당사는
현대그룹계열
에 속해 있으며
,
현재 현대무벡스(주), 현대투자파트너스(주) 등
관계기업을 지분법으로
인식하여 영업외손익에 반영
하고 있습니다. 과거 당사의 관계회사였던

현대상선(주)의 실적에 따라 당사 실적 역시 큰 변동폭을 보여 왔습니다. 그러나
2016년 중 현대상선(주)에 대한 지분율 하락과 계열 분리
로 인해 현대상선(주)이 당사의 지분법 연결 대상에서 제외되면서

과거와 같은
지분법 관련 손실은 기록되지 않고 있습니다.
하지만

향후
관계기업들의 실적이 악

화
된다면
추가적인 지분법 손실이 발생할 가능성
도 있습니다.

라

.
파생상품과 관련된 위
험

당사는
2019년 반기 142억원 및 2018년

1,051
억원
(2014년부
터 최근 5년간 평균 593억원
)의 금융비용
이 발생하였으며 과거 계열회사의 주식 관련
파생상품의 평가손실 및 거래손실 등으로 인하여

당사
의 수익성 및 재무안정성에 좋지 않은 영향
을 미친 바
있으나 증권신고서 제출일 현재 계열회사의 주식 관련 파생상품 계약은 모두 종료되었습니다.
그 외 2018년 당사
주가가 급격하게 상승
하여
2017년 현대네트워크(주) 및 특수관계인에게 부여한 전환사채 매도청구권 관련 파생상품 손실이 796억원 발생
한 바

있으나 2019년 반기말 기준으로는 259억원의 파생상품평가이익이 발생하였습니다. 향후
실제 매도청구권이 행사될 경우 위 평가손실 상당액은 자본잉여금으로 전환
됩니다. 따라서, 위 평가손실 인식에도 불구하고 실제로 손실이 현실화되거나 당사의 현금 유출을 초래하지는 않기 때문에 향후
당사의 파생상품평가손익 및 거래손익이
당사의
수익성 및 재무안정
성에 미치는
영향은 제한적
일 것으로 예상
됩니다.

마.
계열회사에 대한 재무적 지원과 관련된 위험

당사는
현대그룹계열의 대표 회사
로서

계열회사의 자금조달
시
유상증자, 금전대여
등의 방법으로 투자를 실행해 왔습니다.

당사는 과거
현대상선(주)의 자금조달
에 대부분 참여하여, 이로 인한

자금 소요
가 있었으나,
현대상선(주)의 계열분리로 과거와 같은
자금 소요는 줄어들 것
으로 판단됩니다. 그러나 향후
계열회사들의 실적 악화로 자금조달이 필요
해질 가능성
이 존재하며, 이로 인해
당사의 수익성 및 재무구조에도 영향
을 끼칠 수 있습니다.

바.
현금흐름과 관련된 위험

당사는
안정적인 영업수익성
을 통해,
2019년 반기 말 718억원 및 2018년 1,686억원의 영업활동 순현금흐름
을 기록하며
2015년 이후 지속적인 증가세
를 보이고 있으나,
주요계열사의 지분 취득 및 유형자산 취득 등에
따라
2017년 3
,698억원 등 대규모의 투자활동 현금유출
이 발생한 바 있습니다.

당사는
안정적인 영업현금흐름 창출과

자금조달을 통해 안정적인 현금흐름
을 유지하고 있지만 향후
계열회사 지원 및 비경상적인 요인 등으로 인한 추가적인 자금소요
가 발생한다면,
현금 및 현금성자산의 감소로
유동성 대응능력이 저하
될 수 있습니다.

사. 재무안정성과 관련된 위험

당사

는
2019년 반기 말 연
결기준 158.7%의 부채비율
을,
별도기준 75.6%의 부채비율
을 기록하고 있으며,

신 공장 증축, 사옥매입, R&D투자 증가에도
꾸준한 이익창출 및

유상증자와 파생금융부채의 감소 등에

따라 재무안정성이 매년 개선되는
모습을 보이고 있습니다. 한편, 당사의
2019년 반기 말
연결기준 총차입금은 3,953억원
이며 이 중

1,126억원이 유동성차입금및사채
로 분류되어 있습니다. 당사는 최근 5년 간 연결기준 차입금 의존도는

2
014
년 말 27.3%에서 2019년 반기 말 16.7%로 하락하였고, 당사의 순차입금의존도는 2014년 말 14.7%에서 2019년 반기 말 1.1%로 하락하며
재무지표가 안정화되고 있습니다. 그러나
향후 대규모 CAPEX 등 경영환경의 변화에 따라 재무안정성이 악화될 수 있으며 이에 따라 유동성 문제가 발생할 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

아. 우발채무와 관련된 위험

당사는 사업을 영위함에 있어 대출에 대한
담보, 공사계약이행 지급보증
등을 제공하고 있습니다.
채무보증과 담보제공
은 향후 관계회사의 사업 현황에 따라
우발채무로 발생할 가능성
도 있으며, 소송사건의 경우
소송 패소가 확정될 경우 당사의 재무구조 및 평판에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다. 현재로써는 진행중인 소송의 최종결과 및 기타 우발채무들이 당사의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없으며,
향후 우발채무가 발생할 경우
당사의
수익성 및 재무안정성에도 부정적 영향
을 미칠 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다

자.
기
업 이미지 및 대주주 평판 관련 위험

최근 서울고등법원은 당사의
2대 주주인 Schindler Holding AG가 당사의 대주주인 현정은 회장 등 경영진들을 상대로 제기한 주주대표소송
에서, Schindler Holding AG 측의 주장을 일부 받아들여 2016년 수원지법 여주지원 1심 판결을 뒤집고 현정은 회장과 당시 대표이사였던 한상호 대표이사의 책임을 일부 인정하여
현정은 회장에게는 1,700억원을 한상호 대표이사에게는 그 1,700억원 중 190억원을 회사에 배상하라고 판결
했습니다.
이후, 추가적으로 진행되는 재판 및 상고심 결과에 따라
당사의 기업 이미지나 대주주의 평판에 부정적인 영향
이 있을 수 있으며, 특히 대주주인
현정은 회장은 총 1,700억원의 배상금을 마련해야 하는 부담사항
도 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 신용등급 변동 가능성에 관한 사항

본 사채는
2019년 반기 말 기준 재무정보
를 바탕으로
한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가(주)
로부터 각각

A0(긍정적)
,
A0(안정적)
등급
을
받았습니다.
현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며
향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우

당사의
신용등급이 하향 조정될 가능성
이 존재
합니다. 

나
. 환
금성 제약에 관한 사항

금번 발행되는 제37회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고있어 환금성 위험은 높지 않을 것
으로 판단됩니다. 그러나 불안정한 채권시장 상황하에서
평가손실 등을 입거나, 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다.

다.
사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반
한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써
당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

라.
원리금 상환에 관한 사항

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임
을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

마.

공
모일정 변경 등 기타 참고사항

본 사채의 신고서상 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한, 당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
37
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
2.000

발행수익률
2.000
상환기일
2022년 10월 21일

원리금
 지급대행기관
(주)하나은행
 계동지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
 (신용평가기관)
A0 (한국기업평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

대표
한국투자증권
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 10월 21일
2019년 10월 21일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
100,000,000,000

발행제비용
219,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
 발행규모
사용
 지역
사용
 국가
원화 교환
 예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
 받은 경우
보증기관
-
지분증권과
 연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
 경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
 관계
매출전
 보유증권수
매출증권수
매출후
 보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
 해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 09월 16일 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
 ▶ 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
 ▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
 ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 10월 16일이며, 상장예정일은 2019년 10월 21일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차: 제37회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록총액
100,000,000,000

할인율(%)
-

발행수익율(%)
2.000

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에
따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

이자율
연리이자율(%)
2.000

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 각 3개월분의 이자를 후지급한다. 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급하되, 동 연체대출 최고이율이 연체시점에 적용되는 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2020년 01월 21일, 2020년 04월 21일, 2020년 07월 21일, 2020년 10월 21일,
2021년 01월 21일, 2021년 04월 21일, 2021년 07월 21일, 2021년 10월 21일,
2022년 01월 21일, 2022년 04월 21일, 2022년 07월 21일, 2022년 10월 21일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2019.09.25 / 2019.09.24

평가결과등급
A0 / A0

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2022년 10월 21일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

납 입 기 일
2019년 10월 21일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금 지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 09월 16일 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 10월 16일이며, 상장예정일은 2019년 10월 21일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

- 발행회사: 대표이사, CFO,
재정팀장 등
- 공동대표주관회사 : 담당임원 및 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

(주1) 공모희망금리 산정 근거

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

(1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '현대엘리베이터(주) 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은 다음과 같습니다. 

[기준일: 2019년 10월 7일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

현대엘리베이터㈜ 
3년만기 개별민평
1.849
-
1.858
-
1.849

출처: 본드웹

(
2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "A0등급" 3년 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)은 다음과 같습니다. 

[기준일: 2019년 10월 7일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

"A0" 3년 만기 회사채 수익률
2.103
2.096
2.088
2.090
2.094

출처: 본드웹

한국금융투자협회'가 발표하는 '특정 잔존기간 수익률'의 국고채권의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '최종호가수익률' (이하 '국고금리'라고 한다.) 및 스프레드 현황

[기준일: 2019년 10월 7일]
(단위: %, %p.)

만기
국고금리
현대엘리베이터(주) 개별민평의
국고대비 스프레드
"A0"등급민평의
국고대비 스프레드

3년
1.232
0.646
0.862

출처: 금융투자협회 및 본드웹

최근 3개월 간 현대엘리베이터(주) 개별민평금리, A0 등급민평금리, 국고채권 최종호가수익률 및 스프레드 추이

[3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 추이 ]

(기준일 : 2019.07.07~2019.10.07, 최근일자 순)
(단위 : %, %p.)

날짜
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

국고금리
A0등급민평
현대엘리에이터(주)
개별민평
A0등급민평
스프레드
현대엘리에이터(주)
개별민평 스프레드

2019.10.07
1.237
2.094
1.878
0.857
0.641

2019.10.04
1.207
2.066
1.850
0.859
0.643

2019.10.02
1.297
2.155
1.940
0.858
0.643

2019.10.01
1.317
2.175
1.960
0.858
0.643

2019.09.30
1.297
2.155
1.941
0.858
0.644

2019.09.27
1.302
2.160
1.946
0.858
0.644

2019.09.26
1.300
2.160
1.945
0.860
0.645

2019.09.25
1.300
2.161
1.945
0.861
0.645

2019.09.24
1.322
2.182
1.967
0.860
0.645

2019.09.23
1.335
2.193
1.980
0.858
0.645

2019.09.20
1.325
2.183
1.970
0.858
0.645

2019.09.19
1.330
2.185
1.974
0.855
0.644

2019.09.18
1.306
2.162
1.949
0.856
0.643

2019.09.17
1.315
2.168
1.956
0.853
0.641

2019.09.16
1.345
2.194
1.986
0.849
0.641

2019.09.11
1.265
2.116
1.906
0.851
0.641

2019.09.10
1.235
2.086
1.876
0.851
0.641

2019.09.09
1.235
2.084
1.876
0.849
0.641

2019.09.06
1.270
2.111
1.901
0.841
0.631

2019.09.05
1.252
2.090
1.880
0.838
0.628

2019.09.04
1.227
2.063
1.852
0.836
0.625

2019.09.03
1.216
2.050
1.835
0.834
0.619

2019.09.02
1.230
2.059
1.845
0.829
0.615

2019.08.30
1.195
2.022
1.810
0.827
0.615

2019.08.29
1.160
1.985
1.775
0.825
0.615

2019.08.28
1.175
1.987
1.775
0.812
0.600

2019.08.27
1.177
1.985
1.775
0.808
0.598

2019.08.26
1.120
1.930
1.718
0.810
0.598

2019.08.23
1.155
1.963
1.755
0.808
0.600

2019.08.22
1.125
1.931
1.720
0.806
0.595

2019.08.21
1.167
1.969
1.760
0.802
0.593

2019.08.20
1.100
1.905
1.693
0.805
0.593

2019.08.19
1.090
1.894
1.683
0.804
0.593

2019.08.16
1.092
1.894
1.680
0.802
0.588

2019.08.14
1.142
1.936
1.725
0.794
0.583

2019.08.13
1.142
1.934
1.725
0.792
0.583

2019.08.12
1.182
1.967
1.765
0.785
0.583

2019.08.09
1.175
1.961
1.758
0.786
0.583

2019.08.08
1.167
1.954
1.750
0.787
0.583

2019.08.07
1.147
1.935
1.730
0.788
0.583

2019.08.06
1.165
1.951
1.748
0.786
0.583

2019.08.05
1.169
1.954
1.753
0.785
0.584

2019.08.02
1.246
2.021
1.821
0.775
0.575

2019.08.01
1.308
2.078
1.881
0.770
0.573

2019.07.31
1.288
2.058
1.858
0.770
0.570

2019.07.30
1.305
2.075
1.876
0.770
0.571

2019.07.29
1.307
2.078
1.878
0.771
0.571

2019.07.26
1.302
2.079
1.881
0.777
0.579

2019.07.25
1.287
2.066
1.866
0.779
0.579

2019.07.24
1.315
2.095
1.894
0.780
0.579

2019.07.23
1.337
2.120
1.919
0.783
0.582

2019.07.22
1.332
2.117
1.914
0.785
0.582

2019.07.19
1.327
2.121
1.922
0.794
0.595

2019.07.18
1.350
2.142
1.942
0.792
0.592

2019.07.17
1.393
2.185
1.984
0.792
0.591

2019.07.16
1.427
2.217
2.019
0.790
0.592

2019.07.15
1.432
2.222
2.024
0.790
0.592

2019.07.12
1.420
2.210
2.012
0.790
0.592

2019.07.11
1.417
2.210
2.012
0.793
0.595

2019.07.10
1.437
2.231
2.032
0.794
0.595

2019.07.09
1.422
2.216
2.017
0.794
0.595

2019.07.08
1.418
2.212
2.012
0.794
0.594

출처: 금융투자협회, 본드웹
주1) '등급민평 스프레드' = 'A0등급민평' - '국고금리'
주2) '개별민평 스프레드' = '현대엘리베이터(주) 개별민평' -

'국고금리'

[3년 만기 국고금리 및 민평 스프레드]

3y_

출처: Bondweb

최근 3개월간 현대엘리베이터(주)의 3년 만기 개별민평 금리 및 A0 등급민평 금리, 국고채 금리 추이를 살펴보면, 현대엘리베이터(주)의 3년 만기 개별민평 금리와 A0등급민평 금리는 국고 금리에 연동하여 움직이는 모습을 보이고 있습니다. 2019년

7월 개최된 금융통화위원회에서 기준금리를 인하한 이후 점차적으로 국고 금리 및 개별민평 등급민평 금리가 모두 하락하는 모습을 보였으나, 2019년 8월 금통위에서 금리 동결을 결정한 이후 소폭 반등하고 있습니다.

② 최근 3개월 간 발행된 동일등급(A0등급) 동일만기 회사채 발행사례 검토

최근 3개월간 (2019.07.07~2019.10.07) 발행된 동일등급(A0) 동일만기(3년) 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다.

만기
채권명
발행금액
(억원)
발행일
수요예측 금리밴드 (bp)
결정금리
(bp)
발행금리
(%)

기준금리
하단
상단

3년
SK어드밴스드 3
800
2019-10-07
개별
-15
15
-22
1.846

SK증권 20
900
2019-09-10
개별
-30
5
-50
2.298

효성중공업 8-1
600
2019-08-29
개별
-15
15
15
2.171

대신에프앤아이 30-1
1,100
2019-07-30
개별
-15
15
0
2.205

태영건설 66
1,400
2019-07-23
개별
-35
0
-7
2.137

GS건설 136
3,000
2019-07-12
등급
-20
20
-21
2.000

해태제과식품 15
500
2019-07-10
개별
-20
20
-7
2.165

출처: 금융감독원 전자공시시스템, Bondweb
주1) 개별민평금리는 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준
주2) bp(Basis Point)는 100분의 1%(0.01%p.)를 의미합니다.

최
근 3개월간 발행된 3년만기 A0 등급 공모 회사채는 총 7건이 있었습니다. 최근 3개월 내 발행된 종목들의 경우 금리밴드 설정 시 개별민평 및 등급민평 금리를 기준금리로 설정하고 있습니다. 

공모희망 금리밴드 상단은 개별민평을 기준으로 0bp~20bp, 등급민평 20bp 수준에서 제시되어 종목별로 상이하게 나타나고 있으나, 상기 대부분의 종목들의 수요예측에서 최초 신고서 상의 공모금액을 상회하는 기관 수요예측 참여가 나타나 금리밴드 상단 범위 이내에서 발행금리가 결정되었습니다. 

③ 채권시장 동향 및 종합 결론

당사는 이번 제37회 무보증 사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사 채권의 개별민평금리, A0등급의 등급민평금리, 국고채권 대비 개별민평 및 등급민평의 스프레드 추이, 최근 발행한 동일 등급 회사채의 발행금리, 수요예측 금리밴드 상단 설정 및 스프레드 확정 결과, 최근 당사 회사채 유통내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

이후 한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 이후 제자리에 머물었습니다. 한편, 한-미 기준금리 역전폭 확대, 가계대출 증가, 주택가격 상승 등 금융안정을 위한 금리인상 압력 등의 영향으로 한국은행은 2018년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.50% → 1.75%)을 결정하였습니다. 그럼에도 불구하고 2019년 상반기에는 기준금리와 국고채 50년 장기금리가 역전되는 등 금리는 하락세를 지속해왔습니다.

이러한 배경 속에 시장에서는 2019년 7월 FOMC에서 금리 인하 후, 국내에서도 8월인하를 단행할 것이라는 컨센서스가 형성되었으나 예상을 뒤집고 한국은행 금융통화위원회는 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 선제적으로 하향 조정하였습니다. 또한 미국은 2019년 9월 18일 FOMC에서 현행 2.00~2.25%에서 1.75~2.00%로 0.25%
p.
낮췄습니다. 이로써 국내에서도 2019년 4분기 중 추가 금리 인하를 전망하는 컨센서스가 형성되는 등 채권시장에서 금리 변동성이 지속되고 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 신흥국 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다. 

발행회사와 공동대표주관회사는 상기 사항들을 종합적으로 고려하여 현대엘리베이터(주)의 제37회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

-제37회 무보증사채: 청약일 1영업
일 전
민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대엘리베이터(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~+0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 현대엘리베이터(주) 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~+0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)는 현대엘리베이터(주)의 제37회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 비교대상 기업 최근 발행 내역, 최근 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리
공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)는 현대엘리베이터(주)의 제37회 무보증사채 발행에 있어 공모희망금리를 다음과 같이 정의합니다. 
[제37회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜,나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는현대엘리베이터(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제37회]
 ① 최저 신청수량:

5억원

② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
 ③ 수량단위:
5억원
 ④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자("인수규정" 제2조 제8호의 기관투자자를 의미하며, 법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다. 이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.
※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - "나. 청약" 및 "다. 배정"'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래의 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[제37회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
7
1
5
-
-
-
13

수량
1,300
200
700
-
-
-
2,200

경쟁율
1.86
0.29
1.00
-
-
-
3.14

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합
)
은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[제37회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-5
1
600
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
600
27.27%
600
27.27%
포함

-2
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.55%
700
31.82%
포함

-1
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
13.64%
1,000
45.45%
포함

0
1
200
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
18.18%
1,400
63.64%
포함

1
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
9.09%
1,600
72.73%
포함

2
1
100
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
3
400
18.18%
2,000
90.91%
포함

3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.55%
2,100
95.45%
포함

7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.55%
2,200
100.00%
포함

합계
7
1,300
1
200
5
700
-
-
-
-
-
-
13
2,200
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[제37회]

(단위: 건, 억원)

수요예측참여자
스프레드

-5
-2
-1
0
1
2
3
7
합계

기관투자자1
600
-
-
-
-
-
-
-
600

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자3
-
-
200
-
-
-
-
-
200

기관투자자4
-
-
100

-
-
-
-
100

기관투자자5
-
-
-
200
-
-
-
-
200

기관투자자6
-
-
-
200
-
-
-
-
200

기관투자자7
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자8
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자9
-
-
-
-
-
200
-
-
200

기관투자자10
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자11
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
100
100

합계
600
100
300
400
200
400
100
100
2,200

누적합계
600
700
1,000
1,400
1,600
2,000
2,100
2,200
-

라. 유효수요의 범위 및 산정 근거

구분
내용

공모희망금리

[제37회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대엘리베이터(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 현대엘리베이터(주) 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
공모금리 결정 시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]

[제37회]
-총 참여신청금액: 2,200억원
-총 참여신청범위: -0.05%p ~ +0.07%p
-총 참여신청 건수: 13건
-공모희망금리 내 참여신청건수: 13건
-공모희망금리 내 참여신청금액:2,200억원

"본 사채"의 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 협의하여 결정하였습니다.

"본 사채"의 공모희망금리는 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 민간채권평가사의 평가금리(이하 "개별민평" 및 "등급민평"), "개별민평" 및 "등급민평"의 국고채 금리 대비 스프레드 동향, 최근 동일등급(A0) 회사채 수요예측 현황, 최근 "발행회사"의 기발행 회사채 유통 현황 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 결정하였습니다. (자세한 내용은 동 증권신고서 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 공모희망금리 산정 - (2) 공모희망금리 산정 근거]를 참고하시기 바랍니다.)

2019년 10월 11일에 실시한 "본 사채"의 수요예측 결과, 제37회 참여금액 모두 공모희망금리 상단 이내였으며 공모희망금액 총액인 700억원의 314%에 해당하는 2,200억원이 참여하였습니다. 이에 수요예측에 참여한 전체 금액을 유효수요로 판단하고 총 1,000억원의 발행을 결정하였으며 개별민평 대비 스프레드는 제37회 -0.01%p로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의 반영 내용

[제37회]
제37회의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의
전자등록
금액에 대하여 적용하며,
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대엘리베이터(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 현대엘리베이터(주) 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측
1. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.
(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.)

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정하며, "K-Bond" 프로그램 사용 불가 시 수요예측 방법의 우선 순위는 "FAX, 전자우편, 서면 접수"의 순서로 합니다.
3. 수요예측기간은 2019년 10월 11일 09시부터

16시
까지로 합니다.

4. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 내부 기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정합니다.

5. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다..

6. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있습니다. 단, 법원, "금융위" 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공합니다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요 예측에 참여하도록 하여야 합니다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 됩니다.

12. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 됩니다. 다만, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.
13. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를"자본시장과금융투자업에관한법률" 시행령 제62조에 정한 기간 동안 기록,유지하여야 합니다.
14. "공동대표주관회사"는
"인수규정" 제2조8호의 기관투자자(법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다)를 대상으로 수요예측을 실시합니다

나. 청약
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약합니다.
(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 합니다. 이하 같습니다.) 만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말합니다. 이하 같습니다)도 청약에 참여할 수 있습니다.
(3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확
인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
(4) 청약단위 : 최저청약단위는 오억원 이상으로 하며, 오억원 이상은 오억원 단위로 합니다.
(5) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2019년 10월 21일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.
(6) 청약취급처 : 공동대표주관회사의 본점. 단, 공동대표주관회사와 사전 협의한 경우에 한하여 인수회사의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있습니다.
(7) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야합니다. 
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 2019년 10월 21일
④ 기타사항

- "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

시행령 개정에 따라 문구 수정 <자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21,

2016.6.28, 2016.7.28
>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 전문투자자
나. 삭제 <2016.6.28> 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)(이하 "신용평가회사"라 한다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바
. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정
(1) 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 합니다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우, 청약금액의 100%를 우선배정 합니다.
(2) 상기 (1)의 방법에 따른 우선배정금액이 발행금액 총액에 미달 될 경우에 한하여 발행금액 총액에서"수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따릅니다.
(i) "수요예측 참여자"인 기관투자자: "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정합니다. 이때"공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 오억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(iii) 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.
c. 상기a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수합니다.
(3) 상기 (2)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약금이 "본 사채"의 발행금액 총액에 미달하는 경우, "인수단"은 인수비율에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일당일 납입은행에 인수금액을 납입합니다. 세부사항은 "본 사채"와 관련하여 체결한 인수계약서의 내용을 따릅니다.
(4) "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측 및 청약의 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.

라. 일정
(1) 납입기일: 2019년 10월 21일
(2) 발행일: 2019년 10월 21일

마. 납입장소
(주)하나은행 계동지점

바. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2019년 10월 16일
(2) 상장예정일: 2019년 10월 21일

사. 사채권교부예정일
전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

아. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 현대엘리베이터(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[ 제37회 ]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
50,000,000,000
0.10
총액인수

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
50,000,000,000
0.10
총액인수

나. 사채의 관리

[ 제37회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14
100,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항
"본 사채"의 인수계약서 상 특약사항은 다음과 같습니다.

"

발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도
4. "발행회사"의 영업목적의 변경
5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양수도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때
8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때
9. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
10. 본 사채 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
11.기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제37회 무보증사채
1,000
2.000
2022년 10월 21일
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

20. "발행회사"의 기한의 이익상실

가) 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우 (단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다.)

마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

사) "발행회사"가 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

아) "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

자) "발행회사"의 부채총액(별도기준)이 자산총액(별도기준)을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

차) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) 위 (1)의 각 경우 이외에 "본 사채"의 사채관리계약에 따라 "본 사채"의 사채권자 및 "사채관리회사"가 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대하여 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언한 경우 "발행회사"는 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 상실한다.

(3) 본 항 제1, 2호에 따라 "발행회사"가 기한의 이익을 상실한 경우, "발행회사"는 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 하며 이에 더하여 본 조 제12항에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이 때 기한이익상실사유 발생일을 그 지급기일로 본다.

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제37회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법으로 원리금지급
조달한 자금을 계약상 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 500% 이하
(별도 기준)
최근 보고서 상 자기자본의 300%(별도 기준)
최근 보고서 상
총 자기자본의 10배

구분
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출
사업보고서, 분/반기보고서 제출, 주요사항신고의무 발생사실, 기한이익상실사실 등
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 10월 7일 이베스트투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

"갑"은 발행회사를 말하며 "을"은 사채관리회사를 말합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)KEB하나은행 계동지점에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제12호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날 (본계약 제1-2조 제20호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)

① “갑”은 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제16호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)

“갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 “부채비율”을 500% 이하로 유지하여야 한다. 동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 75.65%이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)

① “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

가) 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

나) 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

다) 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

라) 본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우. 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 99,218백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 9.89%이다. (별도기준)

마) 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

바) 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

사) 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

아) 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

자) 회사 경영상 부득이한 필요에 의하여 “을”과 ‘담보권’ 설정 7일 전에 상호 협의한 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① “갑”은 하나의 회계연도에 1호 또는 수회에 걸쳐 자기자본의 10배(자산처분후 [1년]이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매 양도 임대 기타 처분할 수 없다. 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1,761,631백만원 이다. (별도기준)

② “갑”은 매매 양도 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무로서 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 경우

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다.

② “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”은 자산규모 10조 미만으로 상호출자제한기업집단에 해당되지 않는다.

③ “갑”의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

1. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

2.「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

3. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

4. 예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

④ 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 3영업일 이내에 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

1) 지배구조변경 발생에 관한 사항

2) 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

3) 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

4) 상환청구기간 (본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

5) 상환대금 지급일자 (상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

나. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제
2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

①“갑”은 금융위원회등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨2> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 “갑”의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다.

③“갑”은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 “갑”의 대표이사, [재무담당책임자의 직책명기재]가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

“갑”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여

이베스트투자증권(주)
와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자
집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[ 제 37 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
서울시 영등포구 여의대로 14
100,000,000,000
5.000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사와 발행회사 간 주주관계 여부
해당사항 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사간 계열회사 여부
해당사항 없음

임원겸임 관계
사채관리회사 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당사항 없음

대출 관계
사채관리회사와 주관회사 간 대출거래 여부
해당사항 없음

사채관리회사와 발행회사 간 대출거래 여부
해당사항 없음

기타 이해관계
사채관리회사의 주관회사 및 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당사항 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적

(기준일 : 2019년 10월 7일)

구분
실적

2016년

2017년

2018년
2019년

계

계약체결건수

9건

27건

47건

11건

94건

계약체결 위탁금액

1조 2,450억원

3조 170억원

5조 8,210억원

1조 2,530억원

11조 3,360억원

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

이베스트투자증권(주)

기업금융본부 
기업금융3팀

02-3779-8812

마. 사채관리회사의 권한

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류 가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

①“을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

②단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

아. 사채관리회사인

이베스트투자증권㈜는
선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야
합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대엘리베이터㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. 

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[전세계 경제 성장성 둔화와 관련한 위험]

가. 당사가 영위하는
승강기 산업은 건설업을 전방 산업
으로 하고 있어, 당사의 사업환경은

경기, 설비투자, 경제 성장률

등의
거시적인 요소에 영향
을 받습니다. IMF는
2018년 세계
경제
성장률을
3.6%

로
발표하였으나,이후 브렉시트(Brexit), 미국과 중국의 무역분쟁 등 글로벌 경기 회복의 부정적 요소들로 인한 경기악화로 IMF는
2019년, 2020년 세계 경제 성장률을 3.2%, 3.5%
로 전망하고 있습니다. 한편,
한국의 2019년 예상 경제 성장률은 2.6%
로
세계 평균보다 낮은 수준의 전망치
를 기록하였습니다. 향후
국내외 경기둔화가 발생
하거나,
경기 침체 현상이 지속될 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다.

당사는 엘리베이터, 에스컬레이터, 무빙워크 등을

생산, 판매, 설치 및 유지보수
하는 운반기계산업을 영위하고 있으며 건설업을 주 전방산업으로 하고 있습니다.

전방산업인 건설업이 경기 변동에 민감하기 때문에 당사의 사업환경 역시 국내외 경기, 설비투자, 경제 성장률 등과 밀접하게 연관되어 있습니다.

국제통화기금(IMF)은 2019년 7월 발표한 '세계경제전망 수정 보고서(World Economic Outlook Update)에서 올해 세계 경제 성장률을 종전(2019년 4월) 발표한 수치 대비 0.1%p 감소한 3.2%로 발표하였습니다. IMF는 미중 무역갈등, 브렉시트 관련 불확실성, 그리고 그 외 이전보다 고조된 지정학적 긴장감 등을 반영하여 2019년, 2020년 세계 경제 성장률 전망을 모두 0.1%p 하향 조정하였습니다. 

[2019년 7월 IMF 주요국 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2019년 07월
2019년 04월
2018년
'19 4월/7월 증감률(%p.)

세계
3.2
3.3
3.6
-0.1

선진국
1.9
1.8
2.2
0.1

미국
2.6
2.3
2.9
0.3

유로존
1.3
1.3
1.9
0.0

영국
1.3
1.2
1.4
0.1

일본
0.9
1.0
0.8
-0.1

신흥국
4.1
4.4
4.5
-0.3

중국
6.2
6.3
6.6
-0.1

인도
7.0
7.3
6.8
-0.3

브라질
0.8
2.1
1.1
-1.3

러시아
1.2
1.6
2.3
-0.4

출처 : 2019년 7월 IMF 세계경제전망보고서 (2019.07)

국가별로 살펴보면, IMF는 미국의 2019년 경제 성장률을 2019년 4월 예상했던 경제 성장률 수치인 2.3%보다 0.3%p. 상향 조정한 2.6%로 전망했습니다. 또한, 유로존은 독일과 이탈리아 경기 지표가 악화되는 모습을 보인 반면 나머지 국가들이 상대적으로 양호한 성장세를 기록하면서 경제 성장률 수치를 1.3%로 종전과 동일하게 유지하였습니다. 안정적인 호조세를 보이고 있는 미국 등 선진국과는 달리 중국 및 아세안 지역은 최근 미중무역분쟁 등 보호무역주의 강화로 인한 지정학적 리스크 확대로 대부분의 국가
들
의
경제성장률 전망치가 하향되었습니다.

[2019년 한국 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구 분
2020(E)
2019
2018년

한국 경제성장률 전망
2.8
2.6
2.7

출처 : IMF 세계경제전망보고서 (2019.04)

2019년 4월 IMF 경제전망보고서에서, 한국의 경제성장률은 2.6%로 2018년 경제 성장률보다 0.1%p 하향 조정되었습니다. IMF가 한국의 성장률 전망을 하향 조정한 배경으로는 미중무역 분쟁으로 인한 주요 수출품목의
판매 부진 등이
제시되었으며
, 주요 수출국인 중국 경제성장률 둔화 등 또한 주요한 원인
이 되었습니다.
그러나 동시에 2020년 이후 한국의 주요 수출지역인 아세안, 미국, 유로존 등의 경기 개선 및 지정학적 리스크 완화 등에 따라 한국의 수출 경기 반등이 예상되는 등 상반된 견해도 존재합니다. 

[국민총소득(GNI), 가계부채전망(CSI) 및 생산자재고지수 추이]

(단위: 십억 원)

국민소득수준 및 부채-재고지수_1.jpg
국민소득수준 및 부채-재고지수_

출처: 한국은행, 통계청 국가통계시스템

주1) 국민총소득(Gross National Income, GNI): 가계, 기업, 정부 등 나라의 모든 경제주체가 일정기간에 생산한 총 부가가치를 시장가격으로 평가하여 합산한 소득지표.

주2) 가계부채소비자동향지수(Consumer Sentiment Index): 미래의 가계부채 증감에 대한 소비자들의 설문조사 결과를 지수로 환산해 나타낸 종합 지표로서, 값이 100 이상일 경우, 소비자들이 추후 가계부채 증가를 전망하고 있음을 의미함.

주3) 생산자제품재고지수: 광업 및 제조업체가 보유하고 있는 제품재고의 변동을 파악하여 월말 재고수준을 나타내는 경기후행지표.(
2015년도
=100)

국내 경제에 대한 부정적 전망 및 경기 반등 요인이 상
존하는 가운데
제조업체들의 누적 재고는 소진되지 않고 있으며, 가계의 부채부담 리스크는 커지고 국민들의 실질 소득은 정체 상태에 머물러 있습니다. 또한, 건설투자는 주거용 건물건설을 중심으로 감소세가 지속될 전망입니다. 산업경기 둔화 및 서비스업 경기 부진 등을 고려할 때 설비투자가 큰 폭으로 증가하기 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 

한편, 2019년 7월 한국은행에서 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 2019년 설비투자2018년 하반기에 이어 반도체 설비를 중심으로 지속적인 감소세를 보일 것으로 예상됩니다. 특히, 2019년 반기에는 2017년 및 2018년도 반기까지 설비투자가 급증했던 것의 기저효과로
-12.6%
하락하였습니다. 그러나 2019년 하반기 이후 설비투자는 점차 회복되어 현재 수준보다 개선된 수치를 보일 것으로 예상됩니다. 

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분
2020(E)
2019년(E)
2018년

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.6
2.3
2.5
1.9
2.4
2.2
2.7

민간소비
2.6
2.3
2.4
2.0
2.5
2.3
2.8

설비투자
5.6
1.3
3.4
-12.6
2.3
-5.5
-2.4

지식재산생산물투자
2.6
3.1
2.9
2.7
2.5
2.6
2.2

건설투자
-2.4
-0.9
-1.6
-5.4
-1.3
-3.3
-4.3

상품수출
3.6
1.4
2.4
-0.8
2.0
0.6
3.3

상품수입
3.0
1.7
2.4
-3.3
2.3
-0.5
1.6

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2019.7)
주) 2019, 2020년도 수치는 예상치

현재는 건물착공 축소 등의 영향으로 인해 감소세가 지속되고 있고, 건설경기의 선행지표인 건설수주 추이

가 2016년 이후 지속적으로 감소세를 보이고 있어 내년까지 감소세가 이어질 것으로 예상하고 있으니 이점 투자에 유의하시기 바랍니다. 

[국내 건설 수주]
[국내 건설 투자]

국내건설수주_

국내건설투자_

출처: 대한건설협회, 통계청, 한국기업평가
(
2019.07
)

미중무역 분쟁, 보호무역조치 강화 및 지정학적 리스크 확대 등 부정적인 요인들이 장기화 될 경우 세계 금융시장 및 국내 경기상황에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 앞서 언급한 글로벌 경제 환경 속 다양한 리스크 요인들이 강화된다면, 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[건설경기 및 규제와 관련된 위험]

나.
당사가 제조/판매하는
승강기의 경우
,

건설 경기와 밀접한 관련이

있

으
며
,
건축 공사에 있
어서 공정 마무리 단계
에서
제품이 투입
되어
건설경기에 1~2년 정도 후행하는 특성
을 갖고 있습니다.

2014년 이후
정부 주도의 주택활성화 대책
으로 국내 건설수주 중
주택 건설 기반의 민간부문이 2014년 66.7조에서 2016년 117.5조 까지
증가하며
건설경기를 이끌었으나
이후 민간부문이 2018년 112.2조까지 하락하면서 현재까지 건설경기는 정체되어 있습니다.
경기예측의 선행지수인 건설경기실사지수(CBSI)
또한 소폭 하락하며 등락을 지속하다가,

2
018년 이후 변동성이 더 커지는
모습을 보
이
고 있습니다.

이
는

지속적인 정부의 부동산 규제에 따라 더욱 심화 될 수 있으며
, 이에 따라
향후 건설경기에 대한

밀접한 모니터링
이 필요합니다.

당사가 영위하고 있는 운반기계산업은 각종 산업과 생활 환경 전반에 걸쳐 상호 연관성이 높은 산업입니다. 운반기계산업은 전반적인 경기변동과 설비투자 동향에 민감하며, 후방산업과의 연관 효과와 기술적 파급효과가 큰 산업의 특징을 가지고 있습니다. 특히 전방산업인 건축경기에 민감하고 건축공사에 있어서 공정 마무리 단계에 당사의 제품이 투입되기 때문에 건설경기에 비해 1~2년 정도 후행하는 특성을 가지고 있습니다.

건설업은 국가기간 산업으로서 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다.

건설업은 기본적으로 수주산업이며, 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 부동산활성화 내지 억제 정책, 부동산소득에 대한 세제정책 등에 따라 건설산업계 및 당사의 영업이익이
변
동
될
위험을 안고 있습니다.

따라서 경기 침체가 장기화 될 경우, 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있고, 이는 당사의 수익성에도 부정적 영향을 미칠 수 있는점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[국내 건설수주 중장기 추이]

(단위 : 조원)

발주부문별 수주.jpg
발주부문별 수주_

출처: 2019년 하반기 건설경기 전망(2019.06), 한국건설산업연구원

건설 수주액은 크게 민간 주도 부문과 공공 주도 부문으로 나눌 수 있습
니다
.
2016

년 역대 최고치를 기록한 이후 민간 주택수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2015년, 2016년 총 수주액은 각각 158.0조원
,
164.9조원을
기록하며 전년대비 각
각
47.1%
, 4.4%의 성장을 보였습니다. 2018년 기준 국내 건설
수주액은 154조 5,277억원
으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 이는 최근 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 2019년 6월 누계기준 총 수주액은 약 106.1조원으로 전년동기 대비 0.8% 가량 소폭 증가하였습니다. 다만, 최근 건설수주액 증가를 견인해왔던 민간부문 수주액은 전년동기 대비 약 3.2% 가량 감소한 78조원을 기록하고 있습니다. 

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2007년
1,279,118
19.2
370,887
25.6
908,231
16.7
361,927
27.5
917,191
16.2

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년 06월
1,061,150
0.8
280,749
14.2
780,404
-3.2
340,787
2.4
720,365
0.1

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2019.08)

[2019년 상반기 발주자 별 국내 건설수주 비교]

(단위 : 십억 원, 전년 동월 비 %)

구분
공공 부문(A)
민간 부문(B)
총계
(A + B)

토목
건축
공공부문
합계
토목
건축
민간부문
합계

주택
비 주택
주택
비 주택

2018년 1~6월
10,831.2
2,235.6
4,176.8
17,243.7
10,551.9
23,278.3
20,348.1
54,178.3
71,421.9

2019년 1~6월
12,270.3
1,821.3
4,366.8
18,458.5
9,440.7
25,297.0
18,886.2
53,624.0
72,082.4

증감률
13.3
-18.5
4.5
7.0
-10.5
8.7
-7.2
-1.0
0.9

출처 : 건설동향브리핑(2019.08), 한국건설산업연구

원

한편, 상기 제시된 표를 보면 2019년 상반기 국내 건설수주는 민간 부문의 부진을 공공 부문이 보완하는 모습을 보이며 전체 건설 수주액은 전년 동월대비 0.9% 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

발주자 별로 살펴보면, 공공 부문의 수주는 토목과 비주택 건축의 양호한 실적을 보이며 전년 동월대비 7.0%로 크게 증가하였습니다. 토목 수주의 경우 철도와 토지조성 수주가 양호한 모습을 보여 전년 동기 대비 13.3% 증가하였으며, 비주택 건축 수주 또한 전년 동기 대비 4.5% 증가를 기록하였습니다. 반면 주택 수주의 경우 전년 동기대비 18.5% 감소하였습니다. 

민간 부문 수주액은

토

목과 비주택 건축 수주의 감소로 전년 동기 대비 1.0% 감소하였습니다. 이는 전년도 높은 실적에 대한 기저효과로 금액상으로는 상반기 실적 기준 역대 세 번째로 높은 53조 6,240억원을 기록하여 양호한 수치를 시현하였습니다. 세부 공종별로 살펴보면 토목 수주가 전년 동기 대비 10.5% 감소하였고, 비주택 건축 수주는 7.2% 감소하며 부진하였습니다. 다만, 이는 상반기 실적 기준 역대 두 번째로 높은 수치로 금액 자체로는 준수했던 것으로 분석됩니다. 주택 수주는 재개발/재건축 수주가 양호한 모습을 보여 전년 동기 대비 8.7% 증가하였습니다

한편, 국내 건설수주액 추이와 더불어 건설 경기예측에 일반적으로 사용되고 있는 지표로는 건설경기실사지수(CBSI)가 있습니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. 

[건설기업 경기실사지수(CBSI) 변화 추이]

구분
종합
지역별
기업 규모별

서울
지방
대형
중견
중소

2016년 09월
77.2
92.1
56.5
100.0
76.7
51.2

2016년 10월
80.7
91.3
64.9
100.0
78.8
60.4

2016년 11월
76.1
79.2
71.6
84.6
75.8
66.7

2016년 12월
90.6
98.2
79.9
100.0
90.6
79.6

2017년 01월
74.7
81.3
64.8
84.6
77.4
60.0

2017년 02월
78.9
85.1
69.8
92.3
71.0
72.3

2017년 03월
77.5
86.7
64.3
92.3
74.2
63.8

2017년 04월
84.2
89.6
76.4
100.0
74.2
77.1

2017년 05월
86.6
95.2
73.7
100.0
87.1
70.2

2017년 06월
90.4
93.8
85.0
100.0
89.3
80.4

2017년 07월
85.4
94.0
72.7
91.7
92.9
69.6

2017년 08월
74.2
76.9
70.3
64.3
86.7
71.7

2017년 09월
76.3
76.4
76.2
78.6
74.2
76.1

2017년 10월
79.5
85.2
71.3
92.3
75.9
68.8

2017년 11월
78.2
84.3
69.9
85.7
81.8
65.3

2017년 12월
80.1
82.1
77.2
92.9
66.7
80.4

2018년 01월
82.3
90.6
73.0
100.0
77.8
66.7

2018년 02월
81.5
93.6
67.0
91.7
89.7
60.3

2018년 03월
81.6
93.5
66.7
92.3
89.7
59.6

2018년 04월
85.2
94.7
73.9
100.0
82.1
71.4

2018년 05월
84.5
92.4
75.3
100.0
82.1
69.0

2018년 06월
81.9
81.0
82.8
83.3
78.0
84.5

2018년 07월
81.9
92.2
82.9
100.0
82.5
60.0

2018년 08월
67.3
77.9
55.5
81.8
67.5
50.0

2018년 09월
67.9
73.8
61.1
75.0
67.5
60.0

2018년 10월
76.8
86.5
65.9
83.3
81.4
63.9

2018년 11월
77.4
85.3
67.6
83.3
83.3
63.6

2018년 12월
80.9
89.7
70.5
91.7
70.5
80.3

2019년 01월
76.6
88.3
62.5
100.0
65.1
62.3

2019년 02월
72.0
77.2
65.4
83.3
68.2
62.9

2019년 03월
78.4
87.1
67.9
90.9
80.0
62.1

2019년 04월
88.6
98.6
76.6
109.1
81.0
73.3

2019년 05월
63.0
66.8
59.0
63.6
64.4
60.7

2019년 06월
80.5
87.9
71.5
91.7
74.5
74.1

2019년 07월
76.9
82.4
70.7
83.3
74.5
72.1

2019년 08월
65.9
80.4
52.6
72.7
72.7
50.0

2019년 09월(E)
80.6
85.7
74.6
81.8
79.5
80.4

출처 : 한국건설산업연구원
주)
2019년 9월 수치는 예상치임.

[건설기업 경기실사지수(CBSI) 변화 추이]

건설기업 경기실사지수 변화 추이.jpg
건설기업 경기실사지수 변화 추이_

출처: 한국건설산업연구원

2016년 이후 건설수주가 감소함에 따라

건설기업
경기
실사지수 또한 지속적으로 하락하였습니다. 2019년 역시 침체기의 연장선상이라고 볼 수 있으며 3월, 4월 GTX 등 일부 대형 공사의 영향 및 SOC 예산(7,000억원)이 정부 추경안에 반영되었다는 소식으로 CBSI지수는 일시적으로 반등하였으나 이후 지속적으로 하락세를 보이고 있습니다. 

기업 규모별로 살펴보면, 최근 대기업 및 중소기업의 CBSI 지수가 전반적인 CBSI 지수 하락을 주도했다고 판단됩니다. 대기업 지
수는 2019년 8월
전년 대비 9.1p.
크게 하락하였으며, 중소기업 지수는 2019년 8월
전년
과 동일한 50
을 기록하며 침
체가 이어졌습니다. 지역별로는 2019년 8월 서울기업 지수가 소폭 하락하였고 지방기업 지수는 18.1p. 하락하는 모습을 보여주어 서울과 지방 모두 침체된 모습을 보였습니다.

특히 8월은 혹서기 공사 발주가 감소하는 계절적인 영향으로 지수가 일반적으로 하
락하지만 올해는 하락치가 예년보다 더 높아 침체가 깊은 상황입니다. 또한 올해 8월
CBSI지수는 65.9
를 기록하였으며 이는
지난 2014년 8월(64.0) 이후 6년래 최저치로 최근 침체된 건설 경기 상황을 대변합니다. 한편, 지난 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 및 8월 GTX-B노선
예비타당성조사 통과 등
일부 호재도 존재하여 9월 CBSI지수가 급격히 개선될 것으로 예상
되
고 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편, 2017년 정부는 투기수요를 억제하고 실수요자를 보호하기 위한 부동산 규제 강화책인 부동산 대책을 발표하였습니다. 상세 내용은 아래와 같습니다.

[2017년 부동산 대책 주요 내용]

구분

내용

2017. 6. 19 부동산 대책
맞춤형 LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화 
(현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%, 단, 서민 및 실수요자는 현행 비율유지)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(기존 37개 지역 포함 총 40개 지역)
* 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기 시 까지 강화

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

2017. 8. 2 부동산 대책
투기수요 억제
- 투기과열 지구 지정 (서울 전역, 경기 과천, 세종시)
- 투기지역 지정(서울 11개구, 세종시)
- 재건축 재개발 규제 정비
- 민간택지 분양가상한제 적용요건 개선

실수요 관리
- 양도소득세 강화 및 장기보유특별공제 배제
- 다주택자 금융규제 강화
- 다주택자 임대등록 유도
- 자금조달계획 등 신고 의무화

공급 확대
- 공적임대주택 연간 17만호 공급
- 신혼희망타운 신규 건설

청약제도 정비
- 청약제도 개편
- 지방 전매제한 도입
- 오피스텔 분양 및 관리 개선

출처 : 국토교통부

또한, 정부는 해당년 8월 2일 「실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안」을 발표하였습니다. 6월 19일에 이어 새 정부의 두번째 부동산 대책인 8.2 부동산 대책은 1) 투기지역 및 투기과열지구를 지정하여 시장불안을 조기진화, 2) 다주택자의 양도차익 과세로 단기 투자유인을 억제, 3) 서민 주거안정을 위해 임대/분양주택 공급 확대, 4) 실수요자 중심으로 공급되는 주택 우선되는 청약제도 개편인 4가지 방향으로 볼 수 있습니다.

이후, 2018년 들어 서울시 위주로 부동산 시장이 과열될 기미를 보이고 오히려 비수도권은 약세를 보이면서 양극화가 심화되었습니다. 이에 현 정부는 세 번째 부동산 대책인 9.13 대책을 발표하였으며 주요내용은 1) 종합부동산세 인상 및 과세대상 확대 2) 1 주택자 분양 청약 제한 3) 부동산 임대사업자 등록 규제 4) 대출규제 5) 공급확대 의 5가지 방향으로 볼 수 있습니다.

주택 시장의 자율적인 안정화를 기대했었던 6.19 대책과 수요를 억제할 수 있는 포괄적인 규제안이 포함된 8.2 대책에 이어 9.13 대책을 발표하며 연이은 규제로 인해 주택시장의 수요가 감소하여 주택 공급량이 감소할 수 있습니다. 반면, 이에 따라 정부는 주택가격 안정화 정책의 일환으로 수도권 주택 30만호 공급을 골자로 한 9.21 대책을 발표하였습니다.

이후, 정부 정책의 효과에 따라 2019년 7월 까지 전국적으로 주택가격이 약세를 보이며 주택 가격이 안정화되었으나, 7월 이후 서울을 중심으로 다시 상승세를 보였고, 특히 서울 등 주요 분양 단지의 분양가 상승률이 기존 주택의 가격 상승률을 수 배 상회하는 모습을 보였습니다. 높은 분양가가 기존 주택의 가격을 끌어올린다고 판단함에 따라 국토교통부는 민간택지 분양가 상한제를 확대 적용하는 주택법 시행령 개정을 예고하였으며 10월 중 시행 예정입니다.

[민간택지 분양가 상한제 적용기준 변경안]

구분
현행
개선

필수요건
주택가격(a)
직전 3개월 주택가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
주택가격상승률이 물가상승률보다 현저히 높아 투기과열지구로 지정된 지역

선택요건
분양가격(b)
직전 12개월 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
직전 12개월 평균 분양가격 상승률이 물가상승률의 2배 초과(단, 분양실적 부재 등으로 분양가격상승률 통계가 없는 경우 주택건설지역의 통계를 사용)

청약경쟁률(c)
직전 2개월 모두 5:1(국민주택규모 10:1) 초과
좌동

거래(d)
직전 3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가
좌동

정량요건판단
(a) + [(b) or (c) or (d)]

자
료: 국토교통부, 법제처

부동산 규제 강화는 주택공급 제한, 분양 및 청약시장 냉각, 중도금대출 부담, 분양률감소 등을 야기할 수 있어 건설산업에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 

[2018년 부동산 정책 요약]

구분(발표일)
주요 내용

수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정을 통한 시장안정 기조 강화
(2018. 8. 27)

1. 수도권 30만호 주택공급이 가능한 공공택지 30여곳 추가 개발
2. 서울 동작구, 중구, 종로구, 동대문구 4곳 투기지역 지정
3. 경기 광명, 하남 투기과열 지구 지정
4. 부산 기장군 조정대상지역 해제

실수요자 주거 안정을 위한 금융지원방안(2018. 8. 29)

1. 신혼 다자녀가구 보금자리론 소득요건 완화
2. 전세자금보증 요건 개편

2018년 도시재생 뉴딜사업 선정
(2018. 8. 31)
1. 서울 중랑구 묵2동, 서대문 천연동, 동대문 제기동 등 7곳 포함 99곳

9.13 주택시장 안정대책
(2018. 9. 13)
1. 투기 차단 및 실수요자 보호
- 종합부동산세 강화(세율 인상 등)
- 양도세 강화
- 임대사업자 혜택 축소
- 규제지역 1주택 이상자 대출 제한
2. 서민 주거 안정 목적의 주택공급 확대
3. 조세 제도 정의 구현
4. 지방 주택시장에 대한 맞춤형 대응

수도권 주택공급 확대 방안
(2018. 9. 21)
1. 수도권 공공택지 30만호 공급
2. 신혼희망타운 조기 공급
3. 도심 내 주택공급 확대

무주택 실수요자 우선 공급 등을 위한 주택공급제도 개선안 입법 예고
(2018.10.12)
1. 9.13 대책 후속 조치
2. 분양권 소유자 무주택에서 제외
3. 추첨제 공급 무주택자 우선 공급

출처 : 국토교통부

한편, 2019년 1월 정부는 국무회의에서 국가균형발전 프로젝트 발표를 심의하고 예비타당성 조사 면제 대상 사업 총 23개(24.1조원 규모)를 발표하였습니다. 예비타당성 조사는 대형 공공투자사업의 경제성 등을 사전에 면밀하게 검토하는 제도로, 사업추진여부를 결정하는 주요 기준이 됩니다. 예비타당성 조사에서 사업성이 미흡한 것으로 결론 나면 사업 추진이 어려워 예비타당성 조사 면제는 각 지자체가 원하는 사업을 빠른 시기에 추진할 수 있는 조건을 만들어준다는 것을 의미합니다. 금번 면제 대상에는 남부 내륙철도(김천~거제, 4.7조원), 평택-오송 복복선화(평택~오송, 3.1조원) 등 대형 프로젝트들이 포함되어 있어, 주택 부문의 둔화로 인한 건축수주의 감소분을 토목수주가 채워줄 것으로 예상되며, 침체된 국내 건설 시장에 활력을 불러일으킬 것으로 예상됩니다. 

향후 정부의 정책방향은 변동될 수 있으나 정부의 부동산 및 주택시장 규제 강화 정책이 계속될 경우, 부동산 및 분양시장 침체가 심화되어 미분양을 증가시킬 가능성이 있으며

,
이는 건
설사들의 부동산 공급물량 하락으로 이어질 수도 있습니다. 투자자께서는 향후 정부의 정책 및 제도에 주의를 기울이시기 바랍니다.

[승강기 시장의 변동성과 관련된 위험]

다.

당사는
승강기
제조/판매/설치 및 유지보수 사업

을 영위하고 있습니다.

신규 제조/판매
의 경우

국

내 승강기 설치대수 증가에도 불구하고

2019년 상반기 말 연결기준 5,852억원의 매출액을 기록
하였으며 전체 매출중
66.4%
의 비중
을 차지하고 있습니다.

한편, 당사의

승강기 유지/보수
의 경우

2019년 상반기 말 연결기준 2,164억원의 매출액
으로
24.6%의 비중

을 차지
하고 있습니다.

국내

승강기 설
치대수 증가 및 강화된 승강기 안전관리법, 노후 승강기의 비율이 증가
함에 따라
승강기 유지/보수 시장은 점차 확대
되고 있

습니다.
다만,
신규 제조/판매 부문과 달리
유지/보수 부문에서는 소규모 업체들
이 높은 점유율을 차지
하고 있
고
향
후 승강기 시장의 지속적인 경쟁 심화 및 건설경기 악화

등
이

당
사
승강기 제조/판매의
실적
에 부정적인 요인
으로 작용
할 수 있습니다.

당사는 엘리베이터, 에
스컬레이터를 포함

한
승강기 제조부터
, 판매, 설치, 유지보수 사업을 영위하고 있습니다. 신규 생산/판매 부문은 2019년 상
반기 연결기준
5,852억원의 매출액을 기록하였고,

이는
당사 총 매출에서 66.4%를 차지하고 있으며
,
승강기 유지/보수 부문은 2,164억원의 매출로 24.6
%의
비중을 차지하고 있습니다.

[당사 승강기 사업별 매출액 및 비중 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2019.1H
2018.1H
2018
2017
2016
2015
2014

신규 생산/판매
매출액
585,239
621,178
1,262,448
1,393,559
1,321,630
1,198,220
1,100,864

비중(%)
66.4%
68.0%
67.3%
69.9%
75.1%
82.7%
84.3%

유지/보수
매출액
216,433
190,784
413,243
407,062
281,006
249,675
203,964

비중(%)
24.6%
20.9%
22.0%
20.4%
16.0%
17.2%
15.6%

출처 : 사업보고서 및 분기보고서

[승강기 신규 생산ㆍ판매 시장]

당사가 영위하고 있는 승강기 신규 생산ㆍ판매의 업황은 건축경기와 밀접한 연관성을 갖고 있습니다. 2012년 이후 국내 건축경기 회복으로 아파트와 연립주택 등 공동주택 건설이 증가하였고, 이에 따라 국내에서 승강기는 물론 에스컬레이터, 휠체어리프트 등 승강기 및 연관 산업들이 빠르게 성장하였습니다.

[연도별 국내 승강기 설치현황]

(단위 : 대, %)

누 적
설치대수
2019년
반기
2018년
2017년
2016년
2015년

대수
대수
증감률
대수

증감률

대수

증감률

대 수

증감률

701,956
22,202
50,444
3.3
48,809
8.2
45,100
17.9
38,263
9.5

출처 :
한국승강기안전공단

주) 누적 설치대수는 2019년 상반기 말 기준임.

연도별 승강기 설치현황을 살펴보면, 2018년 승강기 설치대수는
50,444
대로 전년대비
3.3%
증가하였습니다.
일반적으로 승강기 산업은 승강기가
건축공사에 있어서 공정 마무리 단계에 제품이 투입되기 때문에
건설경기에 비해 1~2년 정도 후행 하는 특성을 가지고 있습니다. 국내 건설경기는 2016년 이후 국내 건설투자 및 주택 수주가 감소세를 보이는 등 침체를 보이고 있어 향후 실적에 부정적인 영향을 끼
칠
것으로 예상됩니다.

한편, 승강기 설치 용도는 크게 공동주택, 근린ㆍ영업, 업무시설 목적으로 나뉘어집니다. 근린ㆍ영업, 업무시설 목적의
승강기 신규 설치규모는 2000년 이후 연평균 0.8
만기 수준으로 안정적으로 유지되
고 있습니다. 다만 아파트, 연립주택, 다세대주택 등 공동주택에 설치되는 승강기는 아파트 분양 등 주택경기 변동에 영향을 받기 때문에 높은 변동성을 보이고 있습니다.

[용도별 승강기 신규설치 추이]

(단위 : 대)

용도별 승강기 신규 설치 추이.jpg
용도별 승강기 신규 설치 추이_

출처 : 한국승강기안전공단
주) 2019년은 상반기말 기준임

2012년 이후 국내 건축경기 회복으로 인해 아파트, 연립주택 등 공동주택 건설이 증가하여 2000년대 연평균 1.2만기 수준의 공동주택용 승강기 신규설치는 2010년대 들어 1.9만기로 크게 상승하였습니다. 상기 제시된 그래프를 살펴보면, 국내 승강기의 총 신규설치 증감 추이가 국내 공동주택 승강기 신규설치 증감추이와 양의 상관관계를 보여주는 것으로 확인되며, 이는 2000년대 이후 공동주택 건설 증가로 인한 공동주택용 승강기 신규설치가 국내 승강기 시장의 성장을 이끌었다고 해석할 수 있습니다.

[국내 분양물량, 엘리베이터 설치 추이 및 전망]

국내분양물량, 엘리베이터 설치대수 추이.jpg
국내분양물량, 엘리베이터 설치대수 추이_

출처 : 부동산 114, 한국승강기안전공단, 신한금융투자 리서치(2019.07.17)

2010년 이후부터
국내 신규 주택 건설에 대한 수요 및 공급은 견조한 상승세를 유지하고 있으며, 이러한 상승세에 기인하여 신규 승강기 설치 규모 역시 지속적으로 상승하였습니다. 그러나 2015년부터 국내 분양물량이 감소세에 진입하였고 건설경기에 약 2년 후행하는 승강기 산업의 특성상 엘리베이터 설치대수 또한 2018년 이후 감소세를 보이고 있습니다.

하지만 1990년대 고층 아파트 건설 붐으로 도입된 노후 승강기의 교체수요도 꾸준히 증
가
하
고 있어 승강기 교체에 따른 매출 발생이 예상됩니다.(국내에 설치된 승강기 중 사용연한이 15년 이상된 승강기 비율은 약 28%)
건설경기 하강에 따른 따른 매출 하락의 일부분은 이런 교체 수요로 일정 부분 회복 가능할 것 으로 예상됩니다.

[연도별 국내 승강기 설치대수]

연도별 국내 승강기 설치대수 2.jpg
연도별 국내 승강기 설치대수_

출처: 한국승강기안전공단

당사의

매출액
중 제조 및 판매, 설치 부문
에서 발생하는 매출이 당사 매출의 대부분을 차지하고 있는 상황(2019년 상반기
총 매출액의
66.4
%)
임을 감안했을 때, 추후 엘리베이터 설치대수의 감소세는 당사 실적에 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

한
편, 국내 승강기 생산/판매시장은
중국, 인도에 이어 세계 3위 시장으로 오티스, 쉰들러, 티센크루프 등 글로벌 승강기 업체들이 조기 진출하여 현재까지도 치열하게 경쟁을 펼치고 있는 상황입니다.

[2017년 전세계 승강기 시장 현황]

market_2017_tcm17-72808_

출처: Elevator and Escalator Market in 2017 (KONE)

 글로벌 승강기 제조사들이 한국시장 진출을 긍정적으로 생각하는 부분은

승강기에 대한 수요가 현재까지도 견조한 증가추세를 보이고 있고,

높은 도시 인구밀
도

등
에 따라 고층
빌딩에 대한 수요로
추후 시장의 전
망
이

밝
기 때문인 것으로 판단됩니다.

또
한
, 신규 설치 수요 뿐만 아니라, 기설치된 엘리베
이터 수량이 많아 유지보수 시장의 잠재성이
큰 것
과 중국 및 동남아시아 시장 진출의 교두보로서 아시아 시장의 거점기지로 활용할 수 있다는 이점 역시 글로벌 승강기 업체에 있어 한국 승강기 시장의 매력도를 높이는 요인으로 작용하고 있습니다. 

국
내 승강기 생산/판매시장은 오티스, 쉰들러, 티센크루프 등 글로벌 승강기 업체들이 조기 진출하여 현재까지도 치열하게 경쟁을 펼치고 있는 상황이며, 3사(현대엘리베이터, 티센크루프, 오티스)가 주요 경쟁 체제를 형성하여 엘리베이터 시장의 대부분을 차지하고 있습니다. 최근 글로벌 기업들의 한국 시장내 지위를 강화하기 위한 경쟁이 점점 가열되고 있으며,

세계
우수업체
들이 국내 시장에 진출하면서 본격적인 경쟁 체제에
돌입하였습니다.

[글로벌 승강기 업체들의 국내 투자 현황]

구분
세계 승강기
 기업 순위
국내 투자 내용

오티스엘리베이터
1위
- 2019년 6월 송도 R&D센터 및 생산 공장 준공(규모15,500m²)
ㆍR&D연구시설, 생산시설, 부품공급센터, 현대화시스템센터, 품질 및 고객센터 설치 예정

티센크루프엘리베이터
3위
- 2016년 충남 천안 스마트 공장 및 물류센터 설비 투자(현재 스마트팩토리화 진행 중)
ㆍ생산 및 물류 자동화 라인 구축

미쓰비시
6위
- 2018년 3월 송도 신공장 준공 (규모18,220m²)
ㆍ승강기 제조공장, 글로벌R&D센터, 테스트타워

출처 : 언론 보도자료 정리

당사는 설립 이후 지속적인 기술개발을 통한 신제품 및 고부가가치 제품개발, 생산ㆍ설치ㆍ보수효율 극대화, 영업력
강화 등의 결과로, 국내 시장에 진출한 글로벌 승강기 기업들을 제치고 신규 승강기 설치실적 기준

12
년 연속
국내 시장점유율 1위를 유지하고 있
으며, 세계 최고수준의 승강기 테스트타워와 R&D센터를 건립하여 초고속 승강기 기술 부문에서 글로벌 기업과 대등한 기술력을 확보하여 부산 BIFC센터에 국내에서 가장 빠른 초고속
엘리베이터를 설치 및 운용 하는 등
2019년 상반기 신규설치 기준
44.1
%의

국내 시장점유율을 기록하며
시장지배력을 더욱 강화하고 있습니다.

[국내 엘리베이터 시장점유율 추이]

(단위: %)

승강기 내수시장 점유율 추이.jpg
승강기 내수시장 점유율 추이_

출처 : 한국기업평가(2019.09)

한편, 일본의 히타치엘리베이터는 과점화된 국내 승강기 시장 진입 실패로 한국 사업 철수를 결정하였으며 이는 당사 영업환경에 긍정적인 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 상기와
같이 당사와 글로벌 승강기업체의 경쟁이 치열해지고 있는 승강기 생산ㆍ판매 시장에서 글로벌 업체들의 추가적인 한국 시장 진출이 진행된다면 당사 시장 점유율

에 부정적인 영향이 있을 수
있습니다. 또
한
갑작스러운 건설경기 악화 및 국내외 경기회복 지연에 따른 승강기 설치 수요 감소, 경쟁업체 간 저가출혈 수주 등이 발생할 경우 당사의 매출 및 영업실적에 부정적인 요인으로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[승강
기
교체 및
유지ㆍ보수 시장]

국내 건축물에 설치된 승강기 누적 설치대수의 증가로 인해 노후화된 승강기에 대한
교체 및
유지ㆍ보수시장이 확대되고 있으며, 승강기 운행의 안전관리에 대한 관심이 높아지고 있습니다.

승강기의 주요 부품은 운행 중 기계적인 마찰이 발생하여 마모가 발생함에 따라 대부분의 부품에 대한 주기적인 교체가 이루어져야 합니다. 일반적으로 승강기는 사용연수가 15년이 초과할 경우 노후화가 급속하게 진행됩니다. 승강기 설치 후 15년 이상 사용할 경우, 오랜 기간 동안의 사용으로 인해 승강기 각 부품이 노화되어 수리비용이 급증하고, 승강기 안전도가 급격하게 낮아집니다. 따라서 승강기의 경우 일정한 사용연수에 따라 의장 및 기종 교체공사, 철거 교체공사 등 주기적인 유지ㆍ보수 공사가 필요합니다. 아래 공동주택관리법 시행규칙 (별표 1)에 따르면, 승강기는 와이어 로프의 경우 5년, 나머지 승강기 제반 기계의 경우 15년을 교체주기로 정의하고 있으며, 이에 따라 교체 계획을 수립해야 합니다.

[공동주택관리법 시행규칙 (별표 1). 장기수선계획의 수립기준]

(단위: 년, %)

구분
공사종별
수선방법
수선주기
수선율

가. 예비전원 (자가발전) 설비
1) 발전기
부분수선
10
30

전면교체
30
100

2) 배전반
부분교체
10
10

전면교체
20
100

- 중 략 -

마. 승강기 및 인양기
1) 기계장치
전면교체
15
100

2) 와이어로프, 쉬브
전면교체
5
100

3) 제어반
전면교체
15
100

4) 조속기
전면교체
15
100

5) 도어개폐장치
전면교체
15
100

- 후 략 -

출처 : 공동주택관리법 시행규칙, 국가법령정보센터

설치된 지 15년 이상 경과된 승강기를 노
후 승강기로
가정 시 2019년 반기 기준 국내 운영되고 있는 전체 승강기
701,956대 중 2004년 이전에 설치된 노후 승강기는
192,000
대
로 전체 승강기의
27.4%
에 달합니다. 

이는 국내 경제 발전에 따른 아파트 건설의 급증이 이루어진 1990년대에 설치된 승강기 물량에 따른 것으로, 이에 따라 설치된 지 15년 이상 경과한 노후 승강기의 비율 역시 2000년 1.70%에서 2019년 반기 기준으로
27.4%
까
지 급격하게 증가하고 있습니다.

[노후 승강기 누적 대수 및 노후화 비율]

(단위: 대, %)

승강기 누적 대수 및 노후화 비율.jpg
승강기 누적 대수 및 노후화 비율_

출처 : 한국승강기안전공단에
등록된 자료를 기준으로 당사 추정
주) 설치 후 15년이 경과된 승강기를 노후 승강기로 분류하였음.

승강기 유지ㆍ보수 시장은 소수 대형 제조업체들이 과점시장을 형성하고 있는 승강기 설치시장과 달리,

가격 경쟁력을 보유한 843여개의 중소형 승강기 유지ㆍ보수업체가 예방정비와 긴급조치와 같은 기본적인 서비스만을 제공하는 승강기 유지계약관리인 단순보수계약(Parts Oil Grease)을 체결하는 형태로 형성이 되어왔습니다. 

단순보수계약의 경우 낮은 정기보수료와
유지관리업체 변경이 용이하다는 장점이 있으나
관리소홀로 인해 승강기 사고위험이 증가하거나, 고장 시 수리기간이 오래걸리고 수리경비가 과다하게 청구 될 수 있다는 단점이 있
습니다.
최근 승강기에 대한 관리부실과 보수결함 등, 유지보수와 관련된 사고 발생이 증가하고 안전관리에 대한 관심이 높아지면서 단순보수계약 체결이 아닌, 대형 승강기 제조ㆍ설치기업과의 책임보수계약(Full Maintenance)이 확대되어가고 있는 추세입니다.

[승강기 유지계약관리 종류별 차이점]

구분

단순보수계약

(Parts Oil Grease)

책임보수계약
(Full Maintenance)

특징
예방정비 / 긴급조치
예방정비/ 긴급조치
고액부품 교환
법정 정기검사 수검

장점
낮은 정기보수료
유지ㆍ관리업체 변경 용이
수리기간 단축
안정적인 수명ㆍ특성유지
수리ㆍ정비예산의 안정적 관리

단점
중대 고장시 수리기간 장기화
중대 고장시 수리경비 과다 가능성
높은 정기보수료
유지관리업체 변경 어려움

출처 : 한국승강기안전공단

책임보수계약의 경우 단순보수계약 대비 상대적으로 높은 정기보수료를 받는다는 점, 유지관리업체의 중간 변경이 어렵다는 단점이 있습니다. 그러나 수리정비예산을 안정적으로 관리할 수 있으며, 수리기간이 단축된다는 점, 그리고 설치회사의 주기적인 유상보수를 통해 수명과 특성유지를 안정적으로 지속할 수 있다는 장점이 있어 업무용건물과 대단위 아파트를 중심으로

책임보수계약 비중이 확대되고 있는 추세입

니다.
2016년 정부는 승강기 사고의 근본 원인으로 지목받고 있는 유지ㆍ보수업계의 최저가 입찰제도를 폐지하기로 결정하였고, 승강기 유지ㆍ보수업체에 대한 새로운 선정 기준을 도입함에 따라 이러한 경향은 더욱 확대될 예정이며 이는 당사 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[전체 엘리베이터 보유대수 및 당사 A/S 시장점유율 추이
]

엘리베이터 보유대수, as점유율 추이.jpg
엘리베이터 보유대수, as점유율 추이_

출처:

당사 사업보고서 및 분기보고서

현재 국내 승강기 신규 생산ㆍ판매 시장에서 44.1%의 높은 시장점유율을 유지하고 있는 당사에게 있어서,

당사의 신규 승강기 설치 물량의 증가는 추후 승강기 유지ㆍ보수 시장에서 당사의 매출 신장과 더불어 시장 지배력을 더욱 상승시킬 수 있는 요인으로 작용할 것이라 예상되며, 최근의 책임유지보수계약의 비중 확대 추세는 당사 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되고 있
습니다.

또한, 건설경기 변동으로부터 상대적으로 자유로운 유지ㆍ보수업무
의 시장지배력이 확대될 경우 향
후
당사의
안정적인 실적 영위가 가능할 것으로 예상됩니다.

당사
의 경우
2000년 중반 이후 늘
어난 시장점유율에 따라
유지ㆍ보수부문의 매출
이 증가하고 있는 추세이며,
2015년 3월 이후부터 승강기 유지ㆍ보수 시장에서도

시
장점유율 1위를
유지하고 있습니다. 

2016년 7월 승강기시설 안전관리법 개정으로 승강기에 대한 사후관리 의무가 강화되고 정기검사주기가 단축되는 등 엘리베이터당 A/S 매출이 상승하고 있어 향후 유지ㆍ보수 시장이 성장할 것으로 예상됩니다. 

[승강기 안전관리법 시행령 전부 개정안 내용 정리]

구분
세부내용

안전인증 업무 
담당부서 이관

- 산업통상자원부 ->
행정
안전부)

승강기 안전관리 강화
- 안전인증 대상 승강기 부품 확대(12종-> 20종)
- 승강기 안전인증 의무화
- 중요 승강기부품(32종) 관련 제조/수입업자 등록 의무화 및 사후관리 의무 강화
- 중대사고 발생 또는 25년 이상 장기 사용 승강기의 정기검사 주기를 6개월로 단축
- 중대한 사고/고장 발생 및 설치검사 이후 15년 경과, 또는 행정안전부 장관이 필요하다고 인정하는 경우, 정밀안전검사 적용 대상.(3년 주기 검사. 불합격시 운행정지)

유지관리 승강기 대수 상한제 도입
- 상한 유지관리 대수는 기술인력 수 X100 이하(단, 기술인력 중 1명 이상이 사업이 없는 시ㆍ도에 설치된 승강기를 유지ㆍ관리하는 경우 기술인력 수X90 이하로 설정
- 대기업은 전체 유지관리 승강기 대수의 50%를 초과해 중소 협력업자와 공동으로 유지관리 업무 금지

출처 : 한국승강기안전공단
, 행

정

안전부

특히, 정부는 2019년 3월 공포한 [승강기 안전관리법 시행령 전부 개정안]을 통해 승강기 관련 법률 및 제도를 강화하였습니다. 이는 당사가 영위하는 승강기 유지 및 보수 매출에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상되
나 법령 등은 정부 정책에 따라 언제든지 바뀔 수 있으며 이는 당사 영업 환경에 중대한 변화를 가져올 수 있습니다.

승강
기 안전
관리법 시행
으로
유지보수 시장의 성장
및
승강기 유지ㆍ보수

시장에서
당사의 시장점유율 확대가 당사 실적에 긍정적인 효과를 미칠 것으로
기대되고 있지만
향후 유지ㆍ보수
시장
의 업체
간 경쟁이 치열해질 경우 당사 실적에 부정적 영향을 미칠 수도 있다는 점에서
투자자 께서는 유의하시기 바랍
니다.

[승강기 시장의 경쟁심화와 관련된 위험]

라. 최근
건축물의 고층화 경향
에 따라
승강기 역시 고속화, 고급화
가 요구되고 있습니다. 이에 당사는 기술 개발을 통해
국내외 초고속 승강기를 수주
하는 등 경쟁우위 확보에 역량을 집중하고 있습니다. 그러나
초고층 건축
물의 경우, 시장의 규모와 방향을 정확하게 예측하기 힘들다는 점
, 글로벌 업체들의
경쟁이 치열

하다는 점에서

예측의 불확실성이 존재
합니다
.
당사가
급변하는
초고속 승강기 기술 및 환경 변화에 적절하게 대응하지
못할 경우
향후 당사의
수익성이 악화될 여지
가 있습니다.

승강기는 기계, 금속, 전기, 전자, 건축, 디자인 등 다양한 기술부문이 유기적으로 결합되어야 하는 제품 특성을 지니고 있고, 다양한 분야의 기술발전에 의해 승강기 주요 기술들이 큰 영향을
미치고 있습니다.

특히 주요 수요자가 건설주, 건설회사 등으로 최근 건축물의 고층화, 고급화 경향에 따라 승강기 또한 고속화, 고급화 되고 있어 이에 따른 기술 및 소재연구 발전으로 기술집약도가 높아지고 있는 추세로 건설업 부문의 건축 트렌드와 기술 진척에 의해 수요 규모와 제반 기술이 크게 영향을 받는 등 전ㆍ후방 관련산업의 경기 및 기술 변동에 민감한 반응을 보이는 특성을 보이고 있습니다.

최근 건설 산업에서의 중요 관심사는 초고층 건물의 개발 및 건축입니다. 현행 건축법 시행령 제2조 18에서는 초고층 건물을 층수가 50층 이상이거나 높이가 200m 이상인 건축물로 정의하고 있습니다. 국내 초고층 건물 현황을 보면 2010년까지는 서울 목동 현대하이페리온과 도곡동 타워팰리스가 69층으로 가장 높았으나 2011년 층수 80층의 부산 해운대 두산위브더제니스 건물이 완공되면서 국내에서 가장 높은 빌딩이 되었습니다. 

이후 2014년에는 이보다 높은 305m 높이의 인천 송도동북아트레이드 타워가 완공되었고, 2017년 4월 개장한 123층, 높이 555m의 제2롯데월드, 삼성동 한국전력 부지에 115층, 높이 571m의 현대차글로벌비즈니스센터 건립이 추진되는 등 초고층 건물에 대한 관심이 더욱 증대되고 있습니다. 초고층 건축물 증가 트렌드에 따라 초고속 엘리베이터에 대한 수요도 지속적으로 증대하고 있으며, 초고속 엘리베이터의 경우, 일반 엘리베이터보다 고부가가치를 지니고 있기 때문에, 승강기 제조사들은 초고층 건물에 들어가는 초고속 엘리베이터 개발 및 수주에 집중하고 있습니다.

[승강기 운행층수 별 설치 추이]

(단위 : 대, %)

층수
2019.1H
2018
2017
2016
2015
2014
2013

5층 이하
8,551
19,706
20,749
19,735
16,156
13,527
11,511

6층 이상 ~ 10층 이하
3,457
7,495
8,101
8,598
7,063
5,840
5,215

11층 이상 ~ 15층 이하
2,298
4,687
3,996
3,819
3,761
3,820
3,748

16층 이상 ~ 25층 이하
3,588
8,922
7,877
6,058
5,723
5,806
4,701

26층 이상 ~ 30층 이하
1,271
3,099
2,583
1,637
1,206
1,493
802

30층 초과
1,256
2,633
1,534
758
929
739
504

30층 초과 
신규 승강기 설치
증감률 (%)
-
71.6%
102.4%
-18.4%

25.7
%

46.6
%

-21.1
%

출처 : 한국승강기안전공단

30층 초과 승강기는 국토의 도시화와 주택의 고층화/현대화로 대부분 매해 그 설치대수가 증가해왔습니다. 누적설치대수는 2013년 6,028대에서 2019년 반기 기준 13,877대로 6년만에 2배 이상 증가하는 등 최근 해당 시장이 급격하게 확대되고 있습니다. 국내뿐만 아니라, 세계 초고속 승강기 시장의 규모 역시 확대가 예상되며, 2020년 세계 초고속 승강기 시장은 약 1,700억 USD(한화 약 194조)까지 늘어날 것으로 전망되고 있습니다.

당사는 초고속
엘리베이터 기술 개발을 위하여 2009년 4월 초고속 엘리베이터 테스트 타워인 현대아산타워
와 정몽헌 R&D센
터
를 준공하였습니다. 특히 현대 아산타워는 지상 205m 높이로 미쓰비시 엘리베이터의 테스트 타워 173m, 티센크루프엘리베이터코리아의 테스트 타워 157m 등 주요 경쟁사들의 테스트 타워와 비교했을 때 초고속 승강기 기술 개발 확보에 있어 보다 유리한 이점을 갖고 있으며, 당사는 현대 아산타워 및 정몽헌 R&D 센터 건립을 통해 2010년 세계 최고속도 분속 1080m 엘리베이터, 세계 최고속도 분속 600m 더블데크 엘리베이터, 분속 420m 전망용 엘리베이터 등에 대한 개발 및 설치 기술 확보에 성공했습니다.

또한, 2009년에는 베네수엘라 정부종합청사
의
초고속 승강기를 수주하여 국내기업 최초로 해외 초고속 시장에 진출하였고, 2014년에는 국내에서 가장 빠른 초고속승강기(분속 600m)를 부산 국제금융센터인 BIFC에 설치 및 운용하는 등
향후 국내외 초고속 승강기 시장 수주확대를 통해 경쟁우위 확보에 역량을 집중할 계획입니다. 

[당사 초고속 승강기 주요 수주 실적]

일자
속도
건물명
층수
비고

2011년 5월
360m/min
인천 송도G타워
33층
수주

2009년
9월

480m/min
베네수엘라 정부청사
56층
수주

2012년 1월
600m/min

부산국제금융센터(BIF
C)

65층
수주

2012년 7월
360m/min
중국러타이센터
29층
수주

2014년 3월
360m/min
러시아 아이셋타워
30층
수주

2015년 2월
360m/min
Metropol Istanbul
69층
수주

2016년 9월
300m/min
Banco de Venezuela
23층
수주

2019년 4월
300m/min
네이버 신사옥
29층
수주

2019년 8월
300m/min
힐스테이트 송도이진베이시티
69층
수주

출처 : 당사 제시

그러나, 국내 초고층 건축물 건설은 정부의 건설 정책과 건설 관련 법률 등 다양한 변수들이 존재하고 있어, 추후 국내 초고층 건축물 시장의 확대 규모 및 속도를 정확하게 예
측
할 수 없습니다.

또한, 현재 당사 뿐만 아니라 미국의 오티스, 일본의 미쓰비시, 히타치엘리베이터 등 세계 유수의 승강기 제조업체들 역시 초고속 승강기 시장에 진출하며 치열한 기술경쟁을 펼치고 있는 상황으로 추후 당사가 급변하는 초고속 승강기 기술 및 환경 변화에 적절하게 대응하
지
못할 경우

당사의 수익성이 악화될 여지가 있으므로, 투자자 께서는 이점 유의해
주시기 바랍니다. 

[승강기 사업의 해외진출과 관련된 위험]

마.

글로벌 승강기 시장
은

신흥국 시장의
확대
로
인하여 빠른 성장세를 보여 오고 있습니다.
당사는
해외 승강기 시장에서의 점유율 확대와 매출 대각화
를 위하여, 해외 법인을 설립하여
증권신고서 제출일 현
재
6곳
의 해외법인
을 운영 중에 있습니다.
2019년 반기 말 연결기준 당사의 물품취급장비제조업 수출액은 717억원, 유지/보수 수출액은 447억원
을 기록하고

있
으며,

현재 세계 승강기 시
장의
후
발주자로

글로벌
상위 업체들의 점유율의 과점 체제 속에서,
당사
가 점유율을 높여
가시적인 성과를 내지 못할 경우
, 당사의 사업 전망에
부정적인 요소로 작용
할 수 있습니다.

글로벌 승강기 시장은 중국 승강기 시장의 급격한 성장을 바탕으로 2007년부터 2015년까지 연평균(CAGR) 6.8%의 빠른 성장을 보이며 2018년 기준

870억USD
(한
화 약 100조)규모로 성장하였습니다. 향후에는 동남아시아, 인도 및 중동, 남미 등의 신규 승강기 시
장
의 확대
로
2025년까지 4.9%대의 성장세
를
유지할 것으로 예상됩니다. 유가회복 지연, 중국 경기 부진 등으로 글로벌 승강기 시장
의 성장세는 점차 둔화될 수도 있으나 이후 초고속 승강기, 스마트 승강기 등이 승강기 시장의 지속적인 성장을

견인해 나갈
것으로 전망됩니다.

[글로벌 승강기 시장 성장 추이]

(단위: USD Billion, %)

글로벌 승강기시장 성장 추이.jpg
글로벌 승강기시장 성장 추이_

(단위: USD Billion, %)

구분
2025(E)
2024(E)
2023(E)
2022(E)
2021(E)
2020(E)
2019(E)
2018
2017
CAGR(2017-2025)

시장 규모
130.0
122.7
116.9
111.5
106.3
101.3
96.6
92.1
87.8
4.90%

출처 : Global Market Insights, Inc.
주) 2019년 - 2025년 까지의 수치는 예상치임.

현재 세계 승강기 시장은 1군업체(1-Tier)와 2군업체(2-Tier)로 구분되어 시장을 점유하고 있습니다. 1군업체에는 글로벌 승강기 메이커인 오티스, 쉰들러, 코네, 티센크루프,
미쓰비시
, 히타
치 등 7개 업체가 해당하며, 당사를 포함해 중국 및 아시아 로컬 승강기 제조업체들이 2군업체에 속해있습니다. 세계 승강기 시장은 현재 1군업체(1-Tier)들의 시장점유율이 90%이상으로 과점화된 특징을 보이고 있으며, 승강기 산업이 발주자와 승강기 업체간의 장기적 관계에서 발주가 진행되는 산업이라는 점에 기반하여 중장기적으로 1군업체간의 세계 승강기 시장 과점형태가 지속될 것으로 예상됩니다. 당사의 경우, 글로벌 엘리베이터 시장에 후발 주자로 진출하여

2군업체에 속해
있으
나
향후
Global Top 7 승강기 제조업체로 진입하겠다는 사업목표를 수립하여 국내외 시장지위 확대에 노력하
고 있습니다
.

현재 국내 승강기 시장
의

불확실성이 증대되고 있다는 점을
고려해 보았
을 때,
당사에 있어
서
해외 승강기 시장에서의 점유율 확대가 반드시 필요하다고 판단되고 있습니다.

당사는 2000년대 초반 이라크 시장에 처음 진출하여 2014년 3월 이라크 비스마야 신도시 프로젝트와 관련해 2019년까지 1,668대의 승강기 공급계약을 체결하였으며, 향후 중동의 다른 나라에서도 엘리베이터 사업을 확대할 수 있는 발판을 마련하였습니다. 2015년 10월에는 터키 국제금융센터지구 내 최대 쇼핑몰 승강기 전량수주, 2016년 3월 말레이시아 유일 카지노 리조트내 시설 수주, 2016년 12월에는 사우디아라비아 정부가 진행중인 의료 복합단지 프로젝트를 수주하였습니다. 2018년에는 터키의 대형 정부 투자 프로젝트인 Kocaeli Hospital, Izmir Hospital 현장에서 각각 100대를 상회하는 수주 실적을 거두었으며 이는 당사가 해외사업을 확대

한
주
요 성과로 판단되어집니다.

2019년 상반기 기준 당사의 해외진출 주요 거점이 되는 계열사 현황은
아래와 같습니다.

회사명
소재국

상해현대전제제조유한공사
중국

상해한대설치유한공사
중국

HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
브라질

HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR VIETNAM CO., LIMITED
베트남

PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA.
인도네시아

HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.
말레이시아

HYUNDAI ELEVATOR SALES & SERVICE SDN. BHD.
말레이시아

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE

TICARET ANONIM SIRKETI

터키

HMF Macedonia DOOEL
마케도니아

HYUNDAI U&I AMERICA INC
미국

Hyundai U&I Singapore PTE. LTD.
싱가포르

HYUNDAI (SHANDONG) MATERIAL HANDLING SYSTEM CO., LTD
중국

HYUNDAI ELEVATOR AMERICA CORPORATION
미국

HYUNDAI-XINGHUA(QINGDAO) Logistics Equipment Co., LTD
중국

Mercer West Partners, LLC
미국

출처: 당사 반기보고서

현재 당사는 후발주자로
글로벌 승강기 제조업체들이 과점체제를 형성하고 있는 세계 승강기 시장에서
해외 부문 점유율을 높이는 데
주력하고 있으나,

추후 당사의 해외시장 확대를 위한 투자가 가시적인 성과를 가져오지 못할 경우, 당사의 수익원 창출 및 매출 다각화에 어려움이 있을 수 있으며, 이는 당사의 사업 전망에 부정
적 요소로 작용할 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[중국 승강기 시장과 관련된 위험]

바.

중국
은 산업화 및 경제 발전으로 인해
승강기의 신규 설치
가
2008년 이후 연평균 14.58%씩 증가
하였고,
2017년 기준 세계 승강기 설치의 63%
가 이루어지는 거대한 시장입니다. 중국 내 승강기 업체들의
경쟁 심화, 부동산 경기 침체로 2016년 이후 다소 주춤한 모습
을 보이고 있으나
아직까지도 중국 승강기 시장은 여전히 매력적
인 시장입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재
중국 법인에서 생산 공장
을 운영 중이며,
지속적인 투자를 통해 중국 시장 내 점유율을 확대하려는 노력
을 지속하고 있습니다. 당사의 적극적인 노력에도 불구하고,
중국 승강기 시장의 성장의 둔화와
경쟁 심화가 지속될 경우

,
이는 당사의
실적 및 재무안정성에 부정적으로 작용
할 수 있습니다.

중국의 승강기 시장은 산업화, 경제 발전, 도시 인구 유입에 따른 아파트 및 초고층 빌딩의 수요가 증가하며 성장을 지속하고 있습니다. 중국의 신규 승강기 설치 규모는 2008년 22.3만 대에서 2018년 87만대까지 연평균(CAGR) 14.58%씩 증가하는 모습을 보여주었습니다. 중국의 신규 승강기 설치 시장이 세계 승강기 신규 설치 시장에서 차지하는 비율은 2008년 42%에서 2017년 63%로 급증하였으며, 신규 설치 대수의 꾸준한 증가로 인하여 누적 설치 대수 역시 전 세계의 1/3 수준으로 세계에서 가장 큰 시장입니다. 승강기의 신규 설치 뿐만 아니라, 세계 승강기 유지ㆍ보수 시장에서 중국 시장이 차지하는 비율 역시 2007년 10%에서 2015년 29%로 약 3배 증가하는 모습을 보이는 등 현재까지 중국 승강기 시장은 글로벌 승강기 시장의 성장을 이끌어 왔습니다.

[중국 승강기 설치 누계 및 시장 추이]

(단위: 백만 기, %)

중국 엘리베이터 시장 판매량 및 현대엘리베이터 점유율 추정.jpg
중국 엘리베이터 시장 판매량 및 현대엘리베이터 점유율 추정_

출처: CEIC, 신한금융투자 리서치(2019.07)

현재 중국 내 승강기 시장 점유율은 핀란드 업체인 코네(KONE)가 약 20%로 가장 높고, 오티스, 일본 미쓰비시, 쉰들러, 히타치 등이 중국에서 활발하게 활동하고 있으며, 일본, 미국, 유럽 승강기 제조 업체 10여개가 75% 이상을 점유하고 있습니다. 또한, 중국 토종 승강기 제조업체인 상하이 미케니컬&일렉트리컬 인더스트리, 캉리 엘리베이터, 광저우 광르스탁 등이 풍부한 자본과 안정적인 고객층을 바탕으로 승
강기를 생산ㆍ판매 하고 있습니다.

당사는 아직 1%

내외의
점
유율을 기록하고 있으나 향후 현지법인을 통해 이를 확대할 계획을 가지고 있습니다.

중국은 2005년부터 2017년까지 승강기 설치누계가 10배 급증했음에도 불구하고 2017년 기준 인구 천명당 승강기 설치 수는 4기 수준에 불과한 수준이며, 이탈리아 15기, 대한민국이 12기, 홍콩 10기, 프랑스 8기임을 감안하면, 중국 승강기 시장의 성장 잠재력은 여전히 매우 높은 수준으로 판단됩니다. 특히 1선, 2선 대도시의 인구 천명당 승강기 설치 수는 심천 12기, 북경 10기 등 높은 편이지만 허페이, 쑤저우 등 3선 이하 도시의 승강기 설치 밀도는 아직
낮
은

수준으로 향후 성장할 수 있는 잠재력이 큰 것으로 파악됩니다.

[선진국 인구별 엘리베이터 밀도]

(단위: %)

선진국 인구별 엘리베이터 밀도.jpg
선진국 인구별 엘리베이터 밀도_

출처 : KONE

당사는 1993년 상해현대전제제조유한공사를 설립해 중국 내에 글로벌 생산거점을 확보하였으나 글로벌 Top 5 업체들에 밀려 급변하는 중국 승강기 시장에 적시 대응하지
못
한 측면이 있습니다.

2014년부터 상해현대전제제조유한공사의 지분 100%를 인수하여 중국 내수 시장에 본격적으로 진출한 당사는 증권신고서 제출일 현재 상하이에 생산 공장을 운영 중에 있으며,

2016년 건립에 착수하여
2019년 말 준공을 목표로 2.5만대 규모의 신공장을
짓고 있습니다.

2020년 부터 본격적인 가동으로 중국향 매출 확대를 계획하고 있
으며,

이
를
통해 전세계 승강기수요의 60~70%를 차지하는 중국 내수시장을 공략하여
향후
G
lobal Top 7 진입을 목표로 하고 있는 상황입니다.

이와 같이 당사는 중국 시장 내 글로벌 승강기 제조 업체 및 중국 내수 업체들과의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 지속적인 투자를 진행하고 있습니다.
그
러나 만약 당사의 적극적 중국 시장 진출 노력에도 불구하고 글로벌 승강기 제조업체들 혹은 중국 내수 업체들과의 경쟁에서 유의미한 결과를 얻어내지 못한다거나, 중국 부동산 경기 침체의 지속으로 인해 중국 승강기 시장의 성장이 둔화될 경우, 중국 승강기 시장에 대한 지속적 투자를 지속하고 있는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로, 투자자들 께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[원재료가격의 변동과 관련된 위험]

사.
당사는
승강기 제조를 위하여 조강제품을 주된 원료
로 하고 있으며,
2019년 반기 말 연결 기준 매출액 8,813억 중 32.71%에 달하는 2,883억원
이
원재료의 매입
에 사용되어
철강제품의 가격 변동은 영업수익성에 영향
을 끼칩니다. 2016년 이후
조강제품의 공급과잉이 점차 해소되면서 원재료 가격이 현
재까지 상승
하여, 당사의
연결기준

매출총이익율
은 2
016년 22.47%에서 2019년 반기 기준

19.82%로
하
락
하

였습니다.

향후 철광석의 가격 및 수급상황에 따라
조강제품의 가격이 지속적으로 상승
한다면
당사 매출원가의 상승
으로 이어질 수 있습니다. 따라서
철광석 가격 및 수급 상황에 대한 지속적인 모니터링
이 필요합니다.

당사의 승강기 등의 제작을 위한 원재료로는 철판 및 형강류, 주물류, 와이어로프 등의 철강제품이 있으며, 주로 현대제철, 고려제강, 부국주철 등 국내 업체를 통해 조달하고 있습니다.

[주요 원재료 등의 현황]

(2019. 1. 1. ~ 2019. 06. 30. 기준, 단위 : 백만 원,%)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비 고

일
반
목
적
용

기
계
제
조
업
원재료
철판및형강류
엘리베이터CARCAGE제작
13,816
4.7

〃
TRACTION MACHINE
엘리베이터구동부제작
18,202
6.2

〃
주물류
엘리베이터구동부제작
13,586
4.6

〃
CONTROL PANNEL
엘리베이터제어장치
26,155
8.9

〃
GUIDE RAIL
엘리베이터승강로제작
25,867
8.8

〃
CABLE
엘리베이터전기,신호전달장치
11,807

4
.0

〃
WIRE ROPE
엘리베이터견인ROPE
666
2.3

〃
STEP & CHAIN
에스컬레이터발판및연결부품
3,598
1.2

〃
DRIVE UNIT
에스컬레이터구동부제작
1,614
0.5

〃
승강로 HATCHPART
엘리베이터승강로제작
92,371
31.4

〃
기타전기,기계부품등
기타엘리베이터부품등
80,614
27.4

합 계
288,296
100
-

출처 : 반기보고서

2019년 반기 말 연결기준 당사 전체 매출액 8,813억원 중 32.71%에 달하는 2,883억원이 원재료 매입을 위해 투입되었으며, 원재료 가격의 변동성이 커질 경우 향후 당사의 수익성은 영향을 받을 수 있습니다. 실제로 과거 원재료 가격의 추이와 당사 수익성을 비교해보면 2015년 이후 Steel plate의 가격은 680원/kg에서 2019년 반기 704원/kg로, 주물의 가격 역시 1,320원/kg에서 2019년 반기 1,705원/kg으로 Guide rail의 원재료 매입가격도 59,350원/본에서 2019년 반기 86,976원/본으로 각각 큰 폭으로 상승하였는데, 이에 따라 당사의 매출원가 역시 꾸준히 증가하면서 2015년 21.44% 수준이었던 매출총이익율이 2019년 반기 19.82% 까지 하락하였습니다.

[주요 원재료의 가격변동 추이, 매출총이익율 비교]

(단위 : 원/Kg, 원/본, 원/m, %)

원재료 가격변동추이
구분
2019년반기
2018년
2017년
2016년
2015년

STEEL PLATE
(KG당)
국 내
704
704
815
580
680

주 물(FC20)
(KG당)
국 내
1,705
1,705
1,705
1,320
1,480

WIRE ROPE
(M당)
국 내
1,084
1,075
1,111
1,128
810

수 입
1,003
1,016
967
1,178
1,050

GUIDE RAIL
(1본당)

국 내
86,976
84,506
83,531
85,226
59,350

수 입
52,801
56,233
47,695
45,367
39,816

당사 매출총이익율
-
19.82
19.88
19.00
22.47
21.44

출처: 반기보고서 및 사업보고서, 연결기준

따라서 주요 원자재 중 하나인 철강금속의 가격은 당사의 영업 수익성에 심대한 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 철강 금속의 가격은 철강의 원료가 되는 철광석 등의 수급 상황에 따른 원재료 가격 변동, 경기 변화에 따른 실수요 및 투자자금의 유ㆍ출입에 따라 결정됩니다. 따라서, 철강산업의 상황에 따라 당사가 매입하는 원재료 가격의 변동성이 확대될 가능성이 존재하므로 철강산업에 대한 모니터링 또한 필요하다고 판단됩니다.

철강산업은 철을 함유하고 있는 철광석 등을 주원료로 하여 반제품 및 중간제품인 슬래브, 빌렛, 열연강판 등과 최종제품인 후판, 철근, 형강, 강관, 냉연판재류 등을 생산하는 산업으로, 완제품과 반제품의 철강제품을 생산하는 모든 과정을 포괄하는 산업입니다. 철강산업은 주로 건설, 자동차, 조선 등의 전방산업에 기초 소재인 봉형강, 판재류 등를 공급하며, 원자재, 에너지 등 후방산업의 발전을 유발시키는 효과를 갖는 장치산업이자 국가기간산업으로서 세계 경제 상황과 높은 상관관계를 보여왔습니다. 

[세계조강생산량 세계경제성장률]

(단위: 백만 톤, %)

세계 조강생산량 및 세계경제성장률.jpg
세계 조강생산량 및 세계경제성장률_

출처 : IMF, WSA(World Steel Association)

과거 5개년 추이를 살펴보았을 때, 2013년 세계 철강 업계는 세계 경기의 침체 속에서 신흥국 설비증설에 따른 공급과잉이 확대되며, 철강제품의 단가 약세, 원화 강세, 전기료 인상 등의 악재까지 겹쳐 국내 철강업계의 상황 역시 악화되는 모습을 보였습니다.

[세계조강생산량 지역분포]

(단위: 백만 톤, %)

전세계 철강생산량 지역분포.jpg
전세계 철강생산량 지역분포_

출처 : WSA(World Steel Association)

[세계 주요국 조강 생산량 및 성장률]

(단위: 만 톤)

국가
2017
2016
2015
2014
2013

생산량
성장률
생산량
성장률
생산량
성장률
생산량
성장률
생산량
성장률

중국
87,086
7.8%
80,800
0.5%
80,380
-2.3%
82,270
0.9%
81,540
13.8%

일본
10,466
-0.1%
10,480
-0.3%
10,510
-5.0%
11,066
0.1%
11,057
3.1%

러시아
7,149
1.0%
7,080
-0.1%
7,090
0.4%
7,065
2.5%
6,890
-2.2%

미국
8,161
4.0%
7,850
-0.4%
7,880
-10.8%
8,830
1.6%
8,690
-2.0%

인도
10,146
6.1%
9,560
7.4%
8,900
7.0%
8,320
2.3%
8,130
4.8%

한국
7,103
3.5%
6,860
-1.6%
6,970
-1.9%
7,103
7.5%
6,610
-4.3%

전세계
172,982
6.1%
163,000
0.6%
162,000
-2.5%
166,200
1.2%
164,205
6.3%

출처 : WSA(World Steel Association)

2015년도는 중국의 값싼 철강제품이 대거 해외로 수출되는 현상이 지속되면서, 각 조강생산국의 생산량에 압박을 주었고, 중국 역시 내수 조강 생산량을 감당하지 못하는 현상이 나타나면서 전 세계적으로 조강생산량이 하락하는 모습을 보여주었습니다. 특히, 미국의 경우 2014년 대비 약 10.75% 조강생산량이 하락하는 모습을 보여주었는데, 이는 주택용, 자동차용을 중심으로 한 미국의 철강수요를 중국 및 유럽의 수입 철강제품이 잠식한 현상에 기인한 것으로 파악됩니다. 

이후 공급과잉의 심화로 현재까지 각국에서 감산노력을 통해 전세계 철강 생산량은 소폭 등락은 거듭하고 있습니다. 2017년 글로벌 산업생산 등 세계 경제가 개선되는 모습을 보이고 2018년까지 이런 기조가 이어지면서 조강 생산량 또한 2017년 전년 대비 6.1% 증가하며 2013년 이후 처음으로 5% 이상 생산량이 증가하였습니다. 

[중국 조강 생산량 추이]

(단위 : 톤)

중국 조강 생산량.jpg
중국 조강 생산량_

출처 : WSA(World Steel Association)
주) 가장 위 붉은선이 중국의 조강 생산량 추이

중국은 철 최대 생산국으로 2016년부터 정부주도하의 철강업 구조조정을 진행했습니다. 2016년 1월 중국 국무원은 철강재 공급 측 구조조정의 일환으로 향후 5년간 철강 생산능력을 1억~1.5억 톤 감축하겠다고 발표했습니다. 이후 2016년 4,500만톤이라는 구체적인 생산설비 폐쇄 목표가 발표되었고 실제로 목표치를 크게 상회하는 8,000만톤의 생산설비 감축에 성공하였습니다. 또한 2016년 11월 공업정보화부를 통해 생산능력을 2020년까지 10억톤 이하로 통제할 것임을 밝혔고, 2017년 5,000만톤의 폐쇄 목표를 밝혔습니다.

또한, 중국 정부의 최근 발표에 따르면 2018년부터 일부 품목에 부과하였던 철강 수출세를 축소하겠다고 하였으며, 그 폭은 10~15%에서 5~10%로 5%p. 인하 될 것으로 전망됩니다. 역사적으로 중국의 수출세 부과/폐지는 중국 철강 수출 증감에 큰 영향이 없었다고 관련 업계는 분석하고 있습니다. 실제로 2016년과 2017년에도 부과되어 오던 일부 철강 제품들에 대하여 수출세를 5%p.씩 인하했음에도 중국의 철강 수출은 오히려 감소했습니다. 이처럼 2016년부터 진행된 중국의 철강업 구조조정은 전세계적 철강제품 공급과잉 현상을 다소 완화시켜 2018년 초반까지 철강제품 가격 정상화를 야기하였습니다. 한편, 중국 정부는 2018년 3천만톤의 설비 폐쇄 이후 추가적인 감축에 대한 구체적인 계획을 발표하지 않고 있으며, 조강생산량은 주요 철강사들의 가동률 제고로 상승세를 보였습니다. 또한, 2019년부터는 물리적인 생산설비 감축 단계가 마무리되고 대형 철강사간 인수, 합병 등으로 구조조정 방향을 선회하였습니다. 뿐만 아니라 미중무역분쟁 심화 이후 환경보호보다는 경기회복을 우선하는 정책이 재현됨에 따라 2019년 들어 철강 생산량 증가세는 오히려 가속화되고 있습니다. 이처럼 중국 철강산업의 구조조정 방향성은 향후 국내 철강산업 회복에 큰 영향을 미치는 부분이므로 투자자 여러분께서는 중국 철강산업 구조조정 동향을 면밀히 검토할 필요가 있습니다. 

당사 사업영위에 있어 가장 중요한 원재료인 철강의 경우 글로벌 경기상황 및 각 생산국의 개별 산업 환경에 의해 생산량 증감폭이 크게 움직이는 모습을 보여주었습니다. 만약 철강산업 수급 및 업황 등의 이유로 원재료 가격의 변동성이 확대될 경우, 당사가 생산하는 승강기 제품의 가격 및 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자 께서는 투자 시 이 점 유의해 주시기 바랍니다.

[승강기 관련 정부 정책과 관련한 위험]

아.
국내 승강기 누적대수가 증가
하면서 70만대를 돌파하였으나, 기술의 발전 및 안전관리의 강화로 인해
승강기 사고 건수
는 2008년 154건에서 2018년 21건으로
줄어드는 추세
를 보이고 있습니다. 승강기는 일상 생활에서 필수적으로 사용되고, 사고 발생시 인명 피해의 가능성이 높아
승강기
안전에 대한 사회적 관심
은 점차 높아지고 있으며 이에 따라
정
부
에서는 승강기 안전과 관련된 법률 강화
를 추진 중에 있습니다. 이에 따
라

향후 승강기 안전관리 정책의 변화
에 따라
당사 영업환경에 영향
이 있을 수 있습니다.

당사의 주력 생산품인 승강기는 일상생활에서 가장 많이 이용하는 이송수단 중 하나입니다. 2019년 기준 한국은 세계 3위권의 승강기 시장으로서 누적대수
70만대를 돌파할 정도로 승강기는 일상생활 속에 넓게 활용되고 있으나, 승강기에 대한 보유량 및 활용 횟수가 증가하고 건물이 고층ㆍ대형화 및 인구의 도시 집중화로 인해 승강기의 이용률이 증가함에 따라 승강기로 인한 사고가 발생하고 있습니다. 

[국내 승강기 보유 대수 및 승강기 결함 사고 추이]

(단위: 대, 건)

승강기 보유대수 및 결함 사고 추이.jpg
승강기 보유대수 및 결함 사고 추이_

(단위: 대, %)

2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년
2009년
2008년

승강기 
보유대수
679,754
629,310
598,489
558,406
526,676
496,450
466,473
437,053
409,628
384,395
358,127

사고 건수
21
27
44
61
71
88
133
97
129
115
154

전년대비 
증감비(%)
-22.2%
-38.6%
-27.9%
-14.1%
-19.3%
-33.8%
37.1%
-24.8%
12.2%
-25.3%
58.7%

출처 : 한국승강기안전관리공단

국내 승강기 누적대수가 증가함에도 불구하고, 집계되는 승강기 사고 건수는 점차 줄어드는 모습을 보여주고 있습니다. 2008년 승강기 관련 사고 건수는 154건 이었지만 10년만인 2018년에는 사고건수가 21건으로 대폭 줄어드는 모습을 보여주었습니다.

그럼에도 불구하고, 승강기는 실생활에서 필수적으로 사용되고, 사고 발생 시 인명피해의 가능성이 높기 때문에, 승강기 안전에 대한 정부 및 시민사회의 관심은 높은 상황입니다. 한국소비자보호원의 조사에 따르면, 국내 승강기 이용자의 63%가 승강기 이용을 위험하다고 인식하고 있을 만큼 승강기 안전관리 강화에 대한 한국 사회의 관심이 높은 상황입니다.

승강기 안전관리에 대한 사회의 관심이 높아짐에 따라 정부 및 국회는 승강기 안전과 관련된 법률 강화를 추진하고 있습니다. 아래의 표는 20대 국회에서 가결된 승강기기설 안전관리법에 관한 내용입니다.

[19대 국회 승강기 안전 관련 가결 법안]

관련 법안(의안번호)
발의일자

주요 내용

의결결과

승강기시설 안전관리법 
일부개정법률안
(1918324)
2015.12.30
가. 승강기 안전관리 강화를 위해, 국민안전처장관이 승강기에 대하여 실시하는 수시검사의 대상을 확대하고, 노후 승강기에 대한 정기 정밀안전검사를 도입
나. 승강기 유지관리업 등록의 결격사유를 합리적으로 조정하고, 검사에 불합격한 승강기에 대한 재검사를 유도.
다. 승강기의 장기간 방치에 따른 부작용 및 승강기 이용자들의 불편을 최소화.
원안가결

승강기시설 안전관리법 
일부개정법률안
(1916213)
2015.07.24
가. 승강기 대수 증가추세에 따라, 승강기 검사기관도 추가 지정될 것으로 예상됨.
나. 승강기 검사기관에 대한 지도 및 감독이 강화될 필요성 제기
다. 한국 승강기안전관리원과 한국승강기안전기술원을 통합하여 한국 승강기 안전공단을 설립
라. 승강기 제조업 등록의 결격사유, 제재처분, 점검 결과 등을 안전종합정보망에 입력
원안가결

승강기시설 안전관리법 
일부개정법률안
(1908643)
2013.12.19
가. 승강기 검사합격증명서 부착의무를 이행하도록 하기 위하여 검사 합격증명서 부착의무를 위반한 승강기 관리주체에게 과태료를 부과함.
원안가결

출처 :
국회 의안정보시스템

[20대 국회 승강기 안전 관련 법안]

관련 법안(의안번호)
발의일자

주요 내용

의결결과

승강기시설 안전관리법 
일부개정법률안
(2007582)
2017.06.26
가. 승강기 안전관리자의 자격요건에 관한 사항 미비점 개선
나. 승강기가 설치된 건축물 또는 시설물의 규모 및 용도에 따라 승강기 안전관리자에 대해 일정한 자격요건을 갖출 것을 제도화함.
소관위 접수

승강기시설 안전관리법 
전부개정법률안
(2000271)
2016.12.09
가. 지금까지 개별법에 따라 각각 운영되어 왔던 승강기부품 안전인증 등 승강기 안전관리에 관한 사항들을 종합적으로 운영
나. 승강기 부품 제조업자 또는 수입업자의 유지관리업자에 대한 기술지도 등 사후관리 의무를 강화하기 위한 도급계약 원칙 신설
소관위 접수

출처 :
국회 의안정보시스템

19대 국회 가결 법안 및 20대 국회에 접수된 법안을 살펴보면, 점차 승강기 안전 관리 지침을 강화하고 있는 추세임을 알 수 있습니다. 국내뿐만 아니라 승강기가 넓게 보급되거나, 현재 보급되고 있는 중국, 미국, 일본 등 세계 여러 국가의 승강기 안전 관련 법률 역시 현재 강화되어가고 있는 추세입니다. 특히 세계 최대 승강기 시장인 중국의 경우 승강기를 '특종설비'로 지정하고, '특종설비안전감찰조례'라는 자체 법령에 따라 승강기 안전 관리 및 제품 품질, 사후 관리 등을 철저히 통제하고 있는 상황입니다.

[승강기 안전관리법 시행령 전부 개정안 내용 정리]

구분
세부내용

안전인증 업무 
담당부서 이관

- 산업통상자원부 -> 행정
안전부

승강기 안전관리 강화
- 안전인증 대상 승강기 부품 확대(12종-> 20종)
- 승강기 안전인증 의무화
- 중요 승강기부품(32종) 관련 제조/수입업자 등록 의무화 및 사후관리 의무 강화
- 중대사고 발생 또는 25년 이상 장기 사용 승강기의 정기검사 주기를 6개월로 단축
- 중대한 사고/고장 발생 및 설치검사 이후 15년 경과, 또는 행정안전부 장관이 필요하다고 인정하는 경우, 정밀안전검사 적용 대상.(3년 주기 검사. 불합격시 운행정지)

유지관리 승강기 대수 상한제 도입

- 상한 유지관리 대수는 기술인력 수 X100 이하(단, 기술인력 중 1명 이상이 사업이 없는 시ㆍ도에 설치된 승강기를 유지ㆍ관리하는 경우 기술인력 수X90 이하로 설정
)

- 대기업은 전체 유지관리 승강기 대수의 50%를 초과해 중소 협력업자와 공동으로 유지관리 업무
금지

출처 : 한국승강기안전공단
, 당사 취합

특히, 정부는 2019년 3월 공포한 [승강기 안전관리법 시행령 전부 개정안]을 통해 승강기 관련 법률 및 제도가 강화하였습니다.
관
련
법령 등
은 정부 정책에 따라 언제든지 바뀔 수 있으며 이는 당사 영업 환경에 중대한 변화를 가져올 수 있다는 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[수익성 악화와 관련된 위험]

가. 당사의 사업은
물품취급장
비제조업, 설치 및 보수서비스업, 부동산 임대업, 관광숙박업, 여행 및 건설업, 기타의 사업부문
으로 구성되어 있으며,
2019년 반기 연결기준으로 물품취급장비제조업과 판매 및 설치보수업이 각각 당사 매출
의

66.4%
, 24.6
%를 차지
하고 있습니다. 승강기 설치대수의 증가와 당사의 견조한 시장지위로 인해
매출액은 2014년 1조 3,056억원에서 2018년 1조
8,772
억원, 2019년 반기
8,813억원으
로 꾸준한 증가 추세
에 있습니다.
영업이익 역시

수익성이 높은 설치 및 보수서비스업의 성장과 원자재 가격의 안정화 추세에 힘입어
2018년 1,431억원, 2019년 반기 600억원을 기록
하
였습니
다.
다
만,
2016년 중 종속기업으로 편입된 종속기업들이 관광숙박업, 여행 및 건설업, 기타 부문 등에서 지속적으로 수익성의 개선이 이루어지지 않을 경우 당사 재무제표에 부정적 영향을 미
칠 수 있습니다.

당사는

승강기 제조, 판
매 설치 및 유지보
수업을
영위
하고 있으며, 승강기 산업은 수요산업인 건축경기에 민감하며
건축공사 공정 마무
리
단계
에
제품이 설치되는 산업의 특성상 건설경기에 비해 1~2년 후행하는 특성을 갖고 있습니다.

전방 산업인 건설경기가 위축되었음에도 국내 엘리베이터 시장은
엘리베이터 설치 대수 기준

2009년 이후 2018년까지

10년
간
연평균 6.46%

지
속적
으로 성장하였습니다. 한국승강기안전관리원이 공개한 자료에 따르면, 2018년 말 기준 국내에서 신규로 설치된 승강기는 50,025기이며, 2019년 상반기 22,202기가 추가로 설치되어 2019년 반기 기준 총 781,189기의 승강기가 운영 중에 있습니다. 

국내 승강기 시장은
2019년 반기 말 기준

당사, 오티스엘리베이터코리아 및 티센크루프엘리베이터코리아 3개 대형 업체가 전체 시장의

80%를 상회하는
과점체제이며, 당사는 2019년 반기 말 기준 국내 시장점유율 44.1%를 차지하며
2010년 이후 41~45% 수준의 시장점유율을 유지하고 있습니다.
이 같은 시장지배력을 바탕으로 당사는 국내 승강기 시장의 성장세에 따른 수혜를 입고 있으며 지속적인 외형성장세를
시현하고 있습니다.
더불어 노후화된 승강기 수의 증가
에 따라 자연스럽게 승강기에 대한
유지보수 및 교체
수요가 늘어났고, 초고층 빌딩 증가에 따른 고부가가치의 엘리베이터
수요 증가 역시 당
사의 외형과 수익성 확대에 기여하고 있습니다.

[연결 포괄손익계산서(요약)]

(단위 : 백만원)

FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016

매출액
881,310
914,128
1,877,218
1,993,701
1,758,792

매출원가
706,613
738,510
1,503,999
1,614,975
1,363,643

매출총이익
174,697
175,617
373,219
378,725
395,148

판매비와관리비
114,652
114,830
230,151
243,440
213,582

영업이익
60,045
60,787
143,068
135,285
181,566

순이익
5,105
-22,543
1,458
79,001
116,934

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사는 글로벌
경기 부진 및 수년간 지속된 건설경기 부진에도
불구하고 2007년부터
12년 연속
국내 엘리베이터 시장점유율 1위 (2019년 반기 말 당사 추정 시장점유율
44.1%
)를 기록하는 시장지배력과 해외 시장에서의 성장성을 바탕으로 2011년 이후 2016년
까지 매출액 및 영업
이익의 성장세를 유지하였습니다.

그러나
2017년 이후 해외법인의 실적 저하와 수익성 낮은 관계사들의 연결 편입, 국내 시장 경쟁심화 등으로 인해
2019년 반기 말 및 2018년 말 연결기준 매출액은 각각 8,813억원, 1조 8,772억원으로 전년 동기 대비 3
.6%,
5.8%
감
소하였습니다.

한편,
당사의
2019년 반기 말 연결기준 영업이익은 600억원을 기록하면서 전년 동기 대비 1.2% 감소하였으나,
반기순이익은 51억원 기록하며 전년 동기 반기순이익(-2
25억원) 대비 흑자전환 하였습니다.

[별도기준 포괄손익계산서(요약)]

(단위 : 백만원)

FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016

매출액
762,494
787,967
1,615,295
1,706,857
1,521,040

매출원가
614,597
649,548
1,323,579
1,368,804
1,197,514

매출총이익
147,897
138,420
291,717
338,053
323,526

판매비와관리비
75,202
74,702
146,331
158,873
132,148

영업이익
72,695
63,718
145,386
179,180
191,378

순이익
22,049
-727
24,611
101,061
68,548

출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

별도 기준으로 당사의 손익을 살펴 보면 본업인 승강기의 시장지배력을 바탕으로 2014년 이후 매출액은 매년 꾸준히 증가하여,
2014년 1조 2,111억원에서

2018년에는 1조 6,153억원의 매출액을 기록하였습니다.

당사의 별도기준 수익성은

전방시장 악화로 2019년 반기 매출액이

전년 동기 대비

3.2% 소폭 감소하였으며 영업이익은 주요 원재료 가격 상승에 따라 매년 소폭 감소하는 추세입니다. 그럼에도 불구하고 당사는 우월한 시장 지위를 토대로 안정적인 실적을 달성하고 있으며 2019년 반기 별도 기준 영업이익은 727억원을 기록하여 전년 동기 637억원 대비 14.1% 증가한 모습을 보이고 있습니다.
2019년 반기 별도 기준 순이익 역시 220억원으로 전년 동기 대비 흑자전환 하였습니다.

[연결기준 주요 사업부문별 판매실적]

(단위 : 백만원)

구 분
매출유형
FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

물품취급장비제조업
매출액
585,239
621,178
1,262,448
1,393,559
1,321,630
1,198,220
1,100,864

매출액 비중
66.4%
68.0%
67.3%
69.9%
75.1%
82.7%
84.3%

영업이익
32,326
21,984
61,571
111,459
141,490
116,645
94,441

영업이익률
5.52%
3.54%
4.88%
8.00%
10.71%
9.73%
8.58%

설치 및 보수서비스업
매출액
216,433
190,784
413,243
407,061
281,006
249,675
203,964

매출액 비중
24.6%
20.9%
22.0%
20.4%
16.0%
17.2%
15.6%

영업이익
28,388
28,892
65,704
25,688
41,123
39,405
38,844

영업이익률
13.12%
15.14%
15.90%
6.31%
14.63%
15.78%
19.04%

부동산 임대업
매출액
7,896
12,196
17,307
4,859
780
759
753

매출액 비중
0.9%
1.3%
0.9%
0.2%
0.0%
0.1%
0.1%

영업이익
4,706
5,426
10,402
2,710
476
461
478

영업이익률
59.60%
44.49%
60.10%
55.77%
61.05%
60.75%
63.47%

관광숙박업
매출액
30,925
30,472
67,082
62,356
53,922
-
-

매출액 비중
3.5%
3.3%
3.6%
3.1%
3.1%
-
-

영업이익
-816
257
3,394
1,868
4,762
-
-

영업이익률
-2.64%
0.84%
5.06%
3.00%
8.83%
-
-

여행 및 건설업
매출액
35,323
54,454
104,071
109,363
89,735
-
-

매출액 비중
4.0%
6.0%
5.5%
5.5%
5.1%
-
-

영업이익
-3,264
6,167
5,682
-5,925
-6,161
-
-

영업이익률
-9.24%
11.32%
5.46%
-5.42%
-6.87%
-
-

기타
매출액
5,493
5,045
13,068
16,502
11,719
-
-

매출액 비중
0.6%
0.6%
0.7%
0.8%
0.7%
-
-

영업이익
-1,295
-1,939
-3,686
-514
-124
-
-

영업이익률
-23.59%
-38.44%
-28.20%
-3.12%
-1.06%
-
-

합계
매출액
881,310
914,128
1,877,218
1,993,701
1,758,792
1,448,654
1,305,581

매출액 비중
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

영업이익
60,045
60,787
143,068
135,285
181,566
156,511
133,763

영업이익률
6.81%
6.65%
7.62%
6.79%
10.32%
10.80%
10.25%

출처: 당사 감사보고서 및 반기연결검토보고서

당사는 전통적으로 엘리베이
터, 에스컬레이터 등을 제조하는 물품취급장비제조업과 이를 유지/보
수하는 설치 및 보수서비스업을 영위해 왔습니다. 2015년 말 호텔, 리조트 업등을 영위하는 현대엘
앤
알(주)의 지분 49%를 추가로 인수하면서 현대엘앤알(주)가 영위하던 관광, 숙박시설 운영업이 당사의 사업부문에 추가되었습니다. 또한 2016년 중에 당사가 현대아산(주)의 지분 33.8%를
추가
취득하여 현대아산(주
)
가
당
사의 종속기업으로 편입되면서, 현대아산(주)가 영위하고 있던 여행 및 건설업 부문이 당사 사업에 추가되었습니다.

당사의 매출은
물품취급장비제조업, 설치 및 보수서비스업, 부동산 임대업, 관광숙박업, 여행 및 건설업, 그리고 기타로 사업부문으로 이루어져 있습니다.
2019년 반기 말 연결기준 물품취급장비제조업 부문이 전체 매출의
66.4%
를 차지하고 있으며, 그 뒤를 이어 판매 및 설치보수업 부문이 24.6%, 여행 및 건설업이 4.0%를 점유하고 있습니다. 당사의 영업실적은 전체 매출액 대비 91.0%
를 차지하는 물품취급장비제조업 부문과 판매

및 설치 및 보수서비스업의 실적에 따라 상당 부분 결정된다고
할 수 있습니다.

상기 주요 사업부문별 판매실적 중 2019년 반기 연결기준 당사
매출의
66.4%
를 차지하고 있는 물품취급장비제조업 부문의 매출액은
2014년 이후

지속적으로 증가하며
당사 매출액의 외형성장을 견인하고 있습니다. 2017년 이후 건설경기 부진의

여파

와 더불어 기존 사업부문 중 물류사업부문 등이 2017년 8월 계열회사인 현대무벡스로의 영업양수도된 영향으
로 물품
취급장비제조업 부문 매출이
2019년
반
기 및 2018년 각각 전년동기 대비 5.8%, 9.4% 감소하였습니다.

또한, 당사 2019년 반기 연결기준 물품취급장비제조
부문의 수주잔고는 1조
36억원
을
기록하고 있습니다.
승강기 산업의 특성 상, 수주 1~2년 후에 매출이 인식된다는 점
을 감안하면 승강기 제조를 담당하는 물품취급장비제조업
부문의 매출은 견조하게 유지될 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 건설경기의 지속적인 악화 및 엘리베이터 수주의 감소세가 지속적으로 이어질 경우 당사 영업 환경에 부정적인 영향을 줄 수 있는점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[연결기준 신규수주 및 수주잔고 추이]

(단위 : 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

물품취급장비제조부문
2019.06.30.까지
-
-
1,608,041
-
604,438
-
1,003,603

건설업부문
-
-
184,199
-
25,046
-
159,153

합 계
-
1,792,240
-
629,484
-
1,162,756

주1) 상기 수주 상황은 연결검토보고서 주석상 기재되어 있는 주요 도급공사 내용과 일치함.
주2) 영업부문중 진행률 기준으로 측정 가능한 영업부문에 한하여 작성하였음.
출처: 당사 반기보고서

반
면, 당사가 영위하는 설치 및 보수서비스업의 경우 건설경기와 상관없이 매출이 지속적
으로 증가하고 있습니다.

이는 국토의 도시화, 주택의 고층화 및 현대화 등으로
인한 국내 엘리베이터 설치대수의 견조한 증가 및
개량/교체(Modernization) 수요 증가 등의
요인에 기인
합니다.

2016년 연결기준 2,810억원을 기록하였던 설치 및 보수서비스업 매출액은 2018년 연결기준 4,132억원을 기록하며 3 회계연도 사이에 약 1.5배 성장하였고, 2019년 반기 연결기준 매출 또한

2,164
억원
을 기록하며 전년 동기대비
13.4%
증가하였습니다.

당사는 부정적인 전방시장의 상황에도 양호한 영업이익을 시현하고 있습니다. 당사의 영업이익률은 2016년 이후 3회계연도 동안 평균 8.2%를 기록하였습니다. 특히, 2018년과 2019년 반기 기준으로는 전년 동기 대비
매출액이 감소하였음에도 불구하고 각각 영업이익률이 0.16%p. 및 0.84%p. 상승한 7.6% 및 6.8%을 기록하였습니다.
이는 승강기 설치 부문이 소폭 부진하였으나 고마진 사업인 설치 및 보수서비스업 부문의
매출액 비중이 지속적으로 증가한데 기인합니다. 

설치 및 보수서비스업 부문의 2018년 및 2019년 반기 연결기준 매출비중은 전체 매출액 대비 22.0% 및 24.6%를 기록하였고,
연결기준 영업이익률은 각각 15.9% 및 13.1%를 기록하였습니다.
또
한, 다변화된 소싱을 통한 원가절감, 유지보수(A/S)의 효율화를 위해 도입한 HRTS(Hyundai Real Time Service: 유무선 인터넷 망을 통해 365일 24시간 원격으로 엘리베이터 상태를 관리) 및 R&D 투자 확대에 기인한 생산 가동률 향상 때문인 것으로 판단됩니다.

[주요 원재료의 가격변동 추이]

(단위 : 원/Kg, 원/본, 원/m)

원재료 가격변동추이
구분
FY2019.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

STEEL PLATE
(KG당)
국 내
704
704
815
580
680
775

주 물(FC20)
(KG당)
국 내
1,705
1,705
1,705
1,320
1,480
1,842

WIRE ROPE
(M당)
국 내
1,084
1,075
1,111
1,128
810
-

수 입
1,003
1,016
967
1,178
1,050
1,123

GUIDE RAIL
(1본당)

국 내
86,976
84,506
83,531
85,226
59,350
59,350

수 입
52,801
56,233
47,695
45,367
39,816
43,323

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사의 주력 부문인 물품취급장비제조업 부문의 영업이익률은 2016년 이후 감소세를 지속중입니다. 이는 전방시장 악화로 인한 매출감소와 주요 원재료의 가격상승 등이 원인이며
2016년 10.7%, 2017년 8.0%, 2018년 4.9%, 20
19년 반기 5.5%
을 보이고 있습니다.

또한, 승강기 제조에 투입되는 원재료의 가격이 2016년 이후 최근 3년간 지속적으로 상승하는 추세를 보이며 당사 수익성에 영향을 끼치고 있습니다.
S
teel plate는 2016년 Kg당 580원에서 2017년 Kg당 815원으로 상승하였으나 2018년 이후 Kg당 704원 수준까지 재차 하락하였습니다.
주물의 경우에는 2016년 Kg당 1,320
원에서 2019년 반기 말 기준

1,705
원까지 상승하였습니다. 이처럼 최근 몇 년 동안의 전반적인
원
료
가격의 상승은 당사 영업이익률의 하락을 견인하였
으나, 2
018년 10월 이후 안정화 되고 있어 당
사

실적에
긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

설치 및 보수서비스업 부문은 원가 투입이 제
조부문 대비 낮아, 높은 영업이익률을 보이고 있습니다. 특히, 2012년 이후 승강기 종합유지관리계약(Full Maintanance) 를 도입한 이후, 영업이익률이 증가하고 있습니다. 2017년을 제외한 2014년 이후 최근 5년간 설치 및 보수서비스업의 영업이익률은 약 14.6% ~ 19.0%에 달하는 높은 영업이익률을 기록하였고
2019년 반기 기준으로도 13.1%의 높은 영업이익률을 기록하고 있어 당사 전체 수익성에 긍정적으로
작용하였습니다.

반면, 2016년 중 종속기업으로 편입된 종속기업들이 2019년 상반기 관광숙박업, 여행 및 건설업 및 기타 부문에서 영업적자를 기록하면서
전체 영업이익률을 저하시키는 요인으로 작용하였습니다.
여행 및 건설업 부문과 기타 사업 부문 등은 2016년 당사에 편입된 이후 대부분의 영업년도에 적자를 기록하고 있는 상황이며 영업실적 개선을 위해 다각적인 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 지속적으로 수익성의 개선이 이루어지지 않을 경우, 당사 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[종속기업 실적 관련 위험]

나.
당사의
연결 대상 종속기업들의 실적 변동성
으로 인하여 당사의
2019년 반기 연결기준 영업이익률은 6.8%
,
별도기준 영업이익률은 9.5%
로 차이를 보입니다. 이는
국내 종속기업들의 실적 악화
와 더불어, 당사
해외 법인의 시장 상황 부진 및 판관비의 증가

등
에 기인합니다. 향후,
국내 종속기업들의 영업적자가 지속
되고,
해외 종속법인에 대한 투자가 실적으로 이어지지 않는다면
, 당사 연결기준
매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다.

당사의 연결 기준 손익계산서와 별도 기준 손익계산서를 비교하면, 당사의 2019년 반기 연결 기준 영업이익률은 6.8%를 나타냈지만, 별도 기준으로는 9.5%를 나타내며 차이를 보입니다. 또한, 2019
년 반기 연결기준 당사 영업이익률은 전년대비 0.16%p. 상승했지만 별도기준 영업이익률은 1.4%p. 증가하는 모습을 보이는 등 종속기업의 실적에 영향을 받는 것으로 파악됩니다. 

[당사 연결 포괄손익계산서(요약)]

(단위 : 백만원)

FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

매출액
881,310
914,128
1,877,218
1,993,701
1,758,792
1,448,654
1,305,581

매출원가
706,613
738,510
1,503,999
1,614,975
1,363,643
1,138,026
1,047,284

매출총이익
174,697
175,617
373,219
378,725
395,148
310,628
258,297

판매비와관리비
114,652
114,830
230,151
243,440
213,582
154,117
124,535

영업이익
60,045
60,787
143,068
135,285
181,566
156,511
133,763

당(반기)순이익
5,105
-22,543
1,458
79,001
116,934
-5,037
50,419

영업이익률
6.8%
6.6%
7.6%
6.8%
10.3%
10.8%
10.2%

순이익률
0.6%
-2.5%
0.1%
4.0%
6.6%
-0.3%
3.9%

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

[당사 별도기준 포괄손익계산서(요약)]

(단위 : 백만원)

FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

매출액
762,494
787,967
1,615,295
1,706,857
1,521,040
1,347,989
1,211,070

매출원가
614,597
649,548
1,323,579
1,368,804
1,197,514
1,075,691
987,119

매출총이익
147,897
138,420
291,717
338,053
323,526
272,298
223,951

판매비와관리비
75,202
74,702
146,331
158,873
132,148
115,576
95,161

영업이익
72,695
63,718
145,386
179,180
191,378
156,722
128,789

당(반기)순이익
22,049
-727
24,611
101,061
68,548
-126,260
-220,716

영업이익률
9.5%
8.1%
9.0%
10.5%
12.6%
11.6%
10.6%

순이익률
2.9%
-0.1%
1.5%
5.9%
4.5%
-9.4%
-18.2%

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사 사업부문에는 관광숙박업과 여행 및 건설업 사업부문이 2016년 중 현대아산(주)와 현대엘앤알(주)가 당사에 연결대상 종속기업으로 편입되면서 추가되었습니다. 당사의 연결기준 관광숙박업 영업이익률은 2016년 8.8%에서 2018년 5.1%로 감소하였으며, 2019년 반기 영업이익 적자로 전환하였습니다. 또한, 여행 및 건설업의 경우 2016년과 2017년에 영업이익 적자를 기록하였고, 2018년 5.5%의 영업이익률을 기록하였으나 2019년 반기 다시 영업이익 적자로 전환하였습니다. 

여행 및 건설업 사업부문을 영위하고 있는 현대아산(주)의 과거 5개년 재무제표를 살펴 보면, 남북관계의 경색과 대북사업의 중단으로 인하여 매출액이 2014년 2,055억원에서 2018년 말 기준 1,08
1억원으로 하락하였으며, 영
업이익과 매출액 규모 대비하여 과도한 영업외 손실이 발생하여 2018년 말까지 자본잠식 상황이었으나, 2019년 3월 500억원의 주주배정 유상증자를 통하
여 당사로부터 자금지원을 받아 자본잠식 상태에서 벗어났습니다.
마찬가지로 당사의 관광숙박업 사업부문을 영위하고 있는 종속회사인 현대엘앤알(주) 역시 2018년 말 기준 자본잠식 상태이며 당사의 연결 기준 실적에 부정적인 영향을 끼치고 있습니다. 

[현대아산(주) 주요 재무지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2019.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

매출액
36,834
108,133
126,766
91,057
147,666
205,503

영업이익
-3,323
-3,662
-6,838
-7,290
-2,297
-2,808

당(반)기순이익
-13,358
-23,385
-3,746
-23,958
-21,531
-19,279

자산총계
219,276
186,029
196,841
209,299
235,685
251,101

부채총계
190,851
185,345
172,761
181,353
183,828
177,804

자본총계
28,425
684
24,080
27,946
51,857
73,297

출처: 현대아산(주) 감사보고서

[현대엘앤알(주) 주요 재무지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2018
2017
2016
2015
2014

매출액
53,540
47,855
46,950
44,208
43,701

영업이익
3,698
3,101
5,265
1,674
4,360

당기순이익
-7,012
-6,761
-6,406
-18,445
-14,555

자산총계
369,111
374,333
414,071
404,156
418,362

부채총계
335,220
333,132
366,328
380,258
375,891

자본총계
33,891
41,201
47,744
23,899
42,471

출처: 현대엘앤알(주) 연결감사보고서

이처럼 당사 국내 종속회사들의 지속적인 실적 악화는 당사의 연결 기준 영업이익 및 당기순이익에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 지속적으로 종속회사의 당기순손실이 발생하여 자산과 자본이 함께 줄어드는 모습을 보인다면, 향후 자금 지원의 필요성과 이로 인한 현금 유출의 가능성도 존재한다는 점을 투자자 여러분들께서는 유의해 주시기 바랍니다. 

[2019년 반기 당사 종속기업 현황]

(단위 : %)

종속기업
소재지
2019년 반기
2018년
결산월
업종

지배
지분율(%)
비지배
지분율(%)
지배
지분율(%)
비지배
지분율(%)

HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
브라질
100.00
-
100.00
-
12월
승강기 보수

HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.
말레이시아
90.00
10.00
90.00
10.00
12월
승강기 설치 및 보수

PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA
인도네시아
51.00
49.00
51.00
49.00
12월
승강기 보수

상해현대전제제조유한공사
중국
100.00
-
100.00
-
12월
승강기 제조 및 판매

HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR VIETNAM 
CO., LTD.
베트남
55.00
45.00
55.00
45.00
12월
승강기 설치 및 보수

현대엘앤알㈜
한국
97.14
2.86
97.14
2.86
12월
부동산 자문 및 중개업

에이블현대호텔앤리조트㈜(주1)
한국
100.00
-
100.00
-
12월
호텔업

현대아산㈜(주2)
한국
73.90
26.10
69.67
30.33
12월
여행 및 건설업

현대경제연구원㈜(주3)
한국
88.96
11.04
88.96

11.04
12월
경영컨설팅업

현대종합연수원㈜
한국
97.10
2.90
97.10
2.90
12월
관광숙박업

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS 
SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
터키
100.00
-
100.00
-
12월
승강기 설치 및 보수

현대투자파트너스제1호벤처투자조합
한국
97.50
2.50
97.50
2.50
12월
신기술조합 금융업

HMF Macedonia DOOEL(주4)
마케도니아
100.00
-
100.00
-
12월
승강기 설치 및 보수

현대투자파트너스제1호전략투자조합
한국
99.00
1.00
99.00
1.00
12월
신기술조합금융업

제네시스북미파워기업2호 사모투자합자회사
한국
76.34
23.66
76.34
23.66
12월
금융업

현대투자파트너스제2호벤처투자조합
한국
99.00
1.00
-
-
12월
신기술조합 금융업

(주1) 현대엘앤알㈜가 100% 지분을 보유하고 있습니다.
(주2) 소유지분율은 73.90%이지만 종속기업이 보유한 자기주식으로 인해 의결권 지분율은 75.21%입니다.
(주3) 소유지분율은 88.96%이지만 종속기업이 보유한 자기주식으로 인해 의결권 지분율은 89.47%입니다.
(주4) HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI가 100% 지분을 보유하고 있습니다.

한편, 당사는 시장 다변화와 성장
동력의 확보를 위하여 적극적으로 해외시장 공략에 나서 왔습니다. 증권신고서 제출일 현재
중국, 베트남, 말레이시아, 터키
등 세계 각지에

해외 법인을 보유하고 있습니다. 당사는 해외시장 확대를 위한 일환으로 2014년 1월 중국 기업과 합작회사로 설립했던 상해현대전제제조유한공사의 지분을 100% 인수하여 기존 합작법인에서 자회사로 편입시켰으며,
2016년에는 유럽 시장 진출을 위하여 터키 STFA 그룹 산하 HMF Asansor의 지분 51%를 인수하였고 이후 지분 모두를 취득
하고
경영권을 확보하여 보수 및 설치서비스업을 영위하고 있습
니다.
2
018년 1
2월에는 말레이시아 법인 지분을 이전 45%에서 90%까지 늘렸으며 2019년에는 베트남 호아빈 건설그룹의 지분 11.3%를 취득하며
베트남시장으로의 진출도 가속화 하고 있습니다.

해외 시장에서의 글로벌 대기업들이 견고한 시장 지위를 유지하고 있는 가운데 시장점유율을 늘리기 위한 마케팅비용 등의 증가는 당사 해외법인의 판매관리비 증가로 이어져, 당사의 수익성을 저하하는 원인으로 작용하고 있습니다. 당사는 생산법인이 설립된 지역을 중심으로 시장확대를 추진하고 있으며, 이에 따라 향후 시장 확대 비용의 발생은 해외법인의 실적에 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다.

이처럼 당사의 해외 시장에서의 시장 점유율 확대와 수익성 제고를 위한 노력에도 불구하고, 해외시장의 경기 상황은 당사의 연결기준 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 지속적인 마케팅 비용의 발생은 해외 법인의 영업이익률을 하락시켜, 연결 기준 당사의 영업이익
에
부정적 영향이 발생할 수 있습니다.

[계열회사의 지분법 손익과 관련된 위험]

다.
당사는 현대그룹계열
에 속해 있으며
,
현재 현대무벡스(주), 현대투자파트너스(주) 등
관계기업을 지분법으로
인식하여 영업외손익에 반영
하고 있습니다. 과거 당사의 관계회사였던

현대상선(주)의 실적에 따라 당사 실적 역시 큰 변동폭을 보여 왔습니다. 그러나
2016년 중 현대상선(주)에 대한 지분율 하락과 계열 분리
로 인해 현대상선(주)이 당사의 지분법 연결 대상에서 제외되면서

과거와 같은
지분법 관련 손실은 기록되지 않고 있습니다.
하지만

향후
관계기업들의 실적이 악

화
된다면
추가적인 지분법 손실이 발생할 가능성
도 있습니다.

현대그룹의 역사는 1947년 그룹의 모태가 되는 현대토건사를 설립하면서 시작되었습니다. 건설부문에서 출발하여 자동차, 조선, 전자, 해운, 정유, 유통, 금융 등으로 사업영역을 확장해 오면서, 1999년 말에는 국내 35개사가 소속된 국내 최대의 기업집단으로 성장하였습니다.
그러나 2000
년
대 이후
자동차, 중공업, 건설, 정유 부문 등이 현대그룹 계열에서
분리되어 나가기 시작
하
였습니다.
이로인해 현대그룹은 현대상선, 현대엘리베이터, 현대증권
(現 KB증권)
, 현대택배(現 롯데글로벌로지스) 등 7개 계열사가 소속된 그룹으로 변모하였습니다.

이후 현대그룹은 계열사간 현대글로벌(現, 현대네트워크) - 현대로지스틱스 - 현대엘리베이터 - 현대상선 - 현대글로벌(現, 현대네트워크) 간의 순환출자 구조를 형성하여 그룹 전반의 경영권 안정을 도모하였습니다. 글로벌 금융위기 이후, 해운시장의 침체가 장기화되면서 핵심 계열사인 현대상선(주)의 재무구조가 크게 악화되면서 유동성확보를 위해 그룹 차원에서 현대로지스틱스를 매각하여 계열에서 분
리
하였
고, 이후 기존의 순환출자 구조에서 현대글로벌(現, 현대네트워크) - 현대엘리베이터 - 현대상선으로 이어지는
단순한 지배 구조로 변화되었습니다.

결국 지속되는 해운 업황 침체로 인하여 현대상선(주)의 실적이 악화되어 현대상선(주)
은
구조조정에 돌입하였고, 출자전환이 진행되었습니다. 2016년 중 출자전환이 마무리되면서 현대상선(주)의 최대주주가 현대그룹에서 한국산업은행으로 바뀌게 되어 현대상선(주)은 현대그룹계열에서 분리되게 되었습니다. 이로서 증권신고서 제출일 전일 기준 현대그룹은 당사를 포함하여 현대아산, 현대경제연구원 등

관계회사로 이루어진 구조로 재편되게 되었습
니다.

이로 인해 현대그룹은 2016년 10월 기준, 12개의 계열회사와 2조 5,643억원의 자산총액을 기록하여 공정거래위원회가 지정하는 대기업집단 지정에서 제외되어 중견기업이 되었습니다. 또한 2016년까지 29위의 주채무계열에 포함되었
으나, 2017년 5월, 금융감독원이 선정하는 주채무계열에서 벗어나게 되었습니다.
증권신고서 제출일 현재 현대 그룹에 소속되어 있는 관계 회사들의 상호 출자 현황은 아래와 같습니다. 

[관계회사 간의 출자 현황]

(기준일 : 2019년 10월 07일) (단위 : %)

구 분
출 자 자

피
출
자
자
회사명
현대
엘리베이터㈜
현대
아산㈜
㈜현대
경제연구원
현대
네트워크㈜
현대
엘앤알㈜

현대투자

파트너스㈜

현대글로벌㈜

현대투자
파트너스
제1호
사모투자

합자회사

㈜에이치
 에스티
㈜홈텍스타일
코리아

현대엘리베이터㈜

7.67

0.02

현대아산㈜
73.90
1.74

0.01

㈜현대경제연구원
72.78
16.19
0.56

현대네트워크㈜

현대투자파트너스㈜
32.67

현대무벡스㈜
29.24

현대엘앤알㈜
97.14

에이블현대호텔앤리조트㈜

100.00

현대종합연수원㈜
97.10

현대글로벌㈜

100.00

현대투자파트너스제일호사모투자 합자회사
10.47

1.16

현대투자파트너스제일호유한회사

100.00

㈜에이치에스티

㈜쓰리비

㈜홈텍스타일코리아

링크자산운용㈜

에이치디태양광발전소1호~12호㈜

100.00

에이치디장수일호 태양광발전소㈜

100.00

에이치디장수이호 태양광발전소㈜

100.00

주) 상기 지분율은 보통주 기준
출처: 당사 반기보고서

당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 관계기업을 '연결실체가 재무정책 및 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 유의적인 영향력을 가지고 있는 회사'로 정의하며, 일반적으로 연결실체가 피투자기업 의결권의 20%에서 50%를 소유하고 있다면 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 계열회사 중 당사가 지배하고 있는 종속기업에 대해 연결재무제표를 작성하고 있으며, 관계기업 및 공동지배기업투자 지분은 최초에 취득원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 2016년 이후 당사의 관계기업 및 공동지배기업 투자 및 보유내역은 아래와 같습니다. 

[당사 관계기업 및 공동지배기업에 대한 투자 및 보유 내역 변화 ]

(단위 : 백만원)

회사명
소재지
FY2019.2Q
FY2018
FY2017
FY2016

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

KINETIC HYUNDAI ELEVATOR &
 MOVEMENT TECHNOLOGIES, LTD.
인도
40.0
1,449
40.0
1,511
40.0
1,184
40.0
946

롯데코스코쉬핑로지스㈜
한국
10.0
556
10.0
545
10.0
531
10.0
533

한누리㈜
한국
10.0
867
10.0
848
10.0
827
10.0
951

현대투자파트너스㈜
한국
32.7
3,242
32.7
3,486
30.7
2,932
-
-

현대무벡스㈜(구, 현대유엔아이㈜)
한국
30.5
23,295
30.5
21,705
30.5
20,456
-
-

HERITAGE
한국
18.0
1,293
18.0
1,448
-
-
-
-

HOA BINH CONSTRUCTION GROUP
JOINT STOCK COMPANY(*1)
베트남
10.8
30,554
-
-
-
-
-
-

합 계

61,257

29,544

5,474

2,430

(주1) 롯데코스코쉬핑로지스㈜ , 한누리㈜ 및 HOA BINH CONSTRUCTION GROU
P
JOINT STOCK COMPANY
의 경우 2019년 반기 말 기준 지분율은 20% 미만이나, 연결회사가 관계기업의 이사회에서 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.
(주2) HERITAGE의 경우 2019년 반기 말 기준 지분율은 20% 미만이나, 연결회사가 전환사채에 부여된 잠재적 의결권을 행사 가능함에 따라, 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.
출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

[연결기준 영업외손익]

(단위 : 백만원)

FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

영업이익
60,045
60,787
143,068
135,285
181,566
156,511
133,763

기타수익
16,056
14,073
42,116
68,506
33,392
20,381
18,729

기타비용
71,831
36,407
71,772
51,729
140,092
19,445
15,732

관계기업투자에 대한 지분법손익
1,296
1,166
747
-7,383
-52,711
-128,551
4,848

관계기업투자처분손익
-
-
-
-
33,089
18,254
505

금융수익
32,071
5,263
10,307
16,909
12,677
17,050
8,987

금융비용
14,164
66,955
105,113
32,394
48,998
30,211
79,661

법인세비용차감전순이익(손실)
23,474
-22,072
19,352
129,194
18,923
33,989
71,438

법인세비용(수익)
18,369
472
17,894
50,192
-98,012
39,025
21,019

당(반기)순이익
5,105
-22,543
1,458
79,001
116,934
-5,037
50,419

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

한편, 2019년 반기
말 연결기준
당사의

반기순이익
은 전년동기 -225억원 대비 흑자전환한
51억원을 기록하였습니다.

그동안
당사는 사업의 안정
적인 수익성으로 인한 영업이익 호조에도 불구하고

관계회사들의 영업악화 등으로 인한 지분법 손실, 주가 상승 등에 따른 금융비용
등으
로
인
해 매년 큰 폭의 실적 변동성을 겪어왔습니다.

[연결기준 관계회사별 지분법 손익 인식 내역]

(단위 : 백만원)

FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

현대상선㈜
-
-
-52,494
-123,343
8,940

KINETIC HYUNDAI ELEVATOR & MOVEMENT TECHNOLOGIES, LTD.
433
321
362
310
272

롯데코스코쉬핑로지스㈜
14
-1
44
21
-

한누리㈜
-12
-17
-22
-
-

현대투자파트너스㈜
451
-146
-
-
-

현대유엔아이㈜
-
-7,540
-
-
-

현대무벡스
164
-
-
-
-

HERITAGE
-301
-
-
-
-

현대아산㈜
-
-
-
-
-

현대엘앤알㈜
-
-
-
-4,378
-3,362

현대종합연수원㈜
-
-
-600
-1,160
-1,189

HYUNDAI ELEVATOR SERVICES PHILIPPINES, INC.
-
-
-
-
153

현대코스코로지스틱스㈜
-
-
-
-
34

합 계
747
-7,383
-52,711
-128,551
4,848

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

그러나 현대상선(주)의
최대 주주는 한국산업은행으로 바뀌었고, 당사는 유상증자 직후 0.48%의 지분을 보유하여 더 이상 유의적인 영향력을 상실함에 따라, 더 이상 현대상선(주)의 손익을 지분법으로 인식하지 않게 되었습니다. 2016년 4분기부터는 현대상선(주)의 손실을 지분법으로 인식하지 않았기 때문에
, 당사의 지분법 손실은 2016년 연결기준 527억원으로 전년(1,286억원) 대비 절반 수준으로 감소하였고, 2017년부
터 매
도
가능금융자
산으로(2018년 1분기부터
기준서
제1109호를 적용하며 해당 현대상선 지분을 매도가
능금
융자
산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류) 인식하고 있습니다.
2019년 반기 말 기준 당사는 현대상선(주)의 0.001% 지분율을 보유하고 있으며
이
에
따라 현대상선(주)에 대해서는 더이상 예전과 같은 지분법 손실을 인식하고 있지 않습니다.

다만, 당사가 현재 지분법손익을 인식하고 있는 관계회사들의 영업환경이 악화되거나, 향후 추가적으로 취득한 관계기업 및 공동투자기업들이 추가적으로 지분법 손실을 기록하게 된다면, 이는 당사의 영업외손익에 영향을 끼칠 수 있음을 투자자 여러분들께서는 유의하여 투자에 임해 주시기 바랍니다. 

[파생상품과 관련된 위험]

라.

당사는
2019년 반기 142억원 및 2018년

1,051
억원
(2014년부
터 최근 5년간 평균 593억원
)의 금융비용
이 발생하였으며 과거 계열회사의 주식 관련
파생상품의 평가손실 및 거래손실 등으로 인하여

당사
의 수익성 및 재무안정성에 좋지 않은 영향
을 미친 바
있으나 증권신고서 제출일 현재 계열회사의 주식 관련 파생상품 계약은 모두 종료되었습니다.
그 외 2018년 당사
주가가 급격하게 상승
하여
2017년 현대네트워크(주) 및 특수관계인에게 부여한 전환사채 매도청구권 관련 파생상품 손실이 796억원 발생
한 바

있으나 2019년 반기말 기준으로는 259억원의 파생상품평가이익이 발생하였습니다. 향후
실제 매도청구권이 행사될 경우 위 평가손실 상당액은 자본잉여금으로 전환
됩니다. 따라서, 위 평가손실 인식에도 불구하고 실제로 손실이 현실화되거나 당사의 현금 유출을 초래하지는 않기 때문에 향후
당사의 파생상품평가손익 및 거래손익이
당사의
수익성 및 재무안정
성에 미치는
영향은 제한적
일 것으로 예상
됩니다.

[연결기준 당사 금융수익]

(단위 : 백만원)

구 분
FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

이자수익
4,848
4,250
8,538
10,087
11,290
5,894
5,222

배당금수익
100
964
1,118
265
26
18
7

파생상품거래이익
682
-
185
2,798
1,351
295
3,452

파생상품평가이익
26,443
49
466
3,759
10
10,843
307

합 계
32,071
5,263
10,307
16,909
12,677
17,050
8,987

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

[연결기준 당사 금융비용]

(단위 : 백만원)

구 분
FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

이자비용
11,309
13,195
24,204
27,143
34,981
14,907
15,605

파생상품거래손실
1,688
309
1,112
20
7,646
10,290
58,357

파생상품평가손실
1,167
53,451
79,798
540
6,371
5,014
5,700

사채상환손실
-
-
-
4,691
-
-
-

합 계
14,164
66,955
105,113
32,394
48,998
30,211
79,661

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사는 과거 계열회
사였던 현대상선(주)의 주식 스왑 등 파생상품 계약과 관련하여, 현대상선(주)의 주가가 급락으로
파생상품평가손실 및 파생상품거래손실을 인식하였으나, 2014년 중 대부분의 주식스왑 관련 파생상품 계약들이 종료되면서 파생상품거래손실 및 평가손실이 이전 대비 큰 폭으로 하락하였습니다. 이에 따라 2014년 총 797억원의 금융비용이 발생하였으나, 2019년 반기말 기준 금융비용은 142억원 수준으로 감소하였습니다.

다만, 2015년 11월
당사는 제35회 사모전환사채 2,050억원을 발행하였고, 2017
년 1월 17일 매수청구권 행사를 통해 발행한 전환사채 820억원(발행총액의 40%)를 상환한
후 당사는 상기 상환한 전환사채에 대해 2020년 10월 17일까지 매도청구권 옵션을 양도하는 계
약을
현대
네트워크
(주) 및 현정은 회장과
맺고 각각으로부터 39억원을 수취했습니다.
하지만 이
후 2018년 당사 주가가 상승하면서(2017년 최저 45,000원,
2018년 최고 138,000원) 해당 콜옵션 관련
파생상품평가손실이 796억원이 발생하였습니다.
최근 주가가 다시 하락하면서 해당 콜옵션 관련 파생상품평가이익(2019년 반기 259억원)이 발생하였습니다.
하지만 향후 실제 매도청구권이 행사될 경우 위 평가손실 상당액은 자본잉여금으로 전환됩니다. 따라서, 위 평가손실 인식에도 불구하고 실제로 손실이 현실화되거나 당사의 현금 유출을 초래하지는 않습니다. 다만, 당사 주가 변동에 따라 파생상품평가손익이 변동하여 당사 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점에 대해 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[연결기준 당사 파생금융상품 현황]

(단위 : 백만원)

구분
FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

파생금융자산

통화선도
600
61
466
832
10
6
302

전환권
-
-
-
1,955
-
-
-

전환사채 콜옵션
-
-
-
-
3,660
8,191
-

파생금융자산 합계
600
61
466
2,788
3,670
8,197
302

파생금융부채

주식스왑
-
-
-
-
-
-15,960
-42,888

전환사채 풋옵션
-
-
-
-137
-5,089
-4,490
-

전환사채 매도청구권
-60,465
-61,171
-87,889
-8,312
-
-
-

통화선도
-1,141
-455
-221
-
-1,456
-2,530
-2,433

파생금융부채 합계
-61,606
-61,627
-88,110
-8,449
-6,545
-22,980
-45,322

주1) 2019년 반기 중 전환사채 매도청구권에서 발생한 파생상품평가이익은 25,909백만(2018년 반기:(-)52,859백만원)원입니다.
주2) 2018년 중 전환사채 매도청구권에서 발생한 파생상품평가손실은 79,577백만원입니다. 
출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

[당사 발행 전환사채의 주요 발행조건]

구분
내용

액면금액
205,000백만원

발행금액
205,000백만원

발행일
2015년 11월 6일

만기일
2020년 11월 6일

액면이자율
1.6%

만기보장수익율
4.0%

전환가격 조정
- 최초 전환가격 : 53,112원
- 시가 하회 유상증자, 주식분할, 주식병합, 합병, 분할 등 
- 시가 하락

전환청구기간
2016년 11월 6일부터 2020년 11월 5일까지

투자자의 조기상환청구권(풋옵션)
2017년 11월 6일부터 및 이후 매 3개월이 되는 날

회사의 매수청구권(콜옵션)
2016년 11월 6일부터 2017년 11월 6일까지 본건 사채의 40%에 대하여 행사 가능

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

2017년 발행한 제 35회 전환사채 관련 내용은 상기 표와 같습니다. 2018년 상반기 중 해당 전환사채의 전액(2017년 11월 조기상환된 820억원을 제외한 잔액, 액면가액: 123,000백만원)의 전환권이 행사됨에 따라 2019년 반기 말 기준 해당 전환사채의 매도청구권을 제외한 전환권은 모두 행사되었습니다.

지난 몇 년 간 당사의 영업외손실에 상당한 영향을 끼쳤던 주식스왑계약, 주식옵션이 증권신고서 제출일 현재, 전액 만료되었고, 당사가 보유한 현대상선(주)의 지분가치도 거의 없기 때문에, 향후
전환사채 매도청구권을 제외하면 파
생상품 계약 등으로 인한 당사의 파생상품평가손익 및 파생상품거래손익 관련 변동성은 제한적일 것으로 예상됩니다. 

또한, 경제개혁연대가 제기한 당사의 매도청구권 양도의 위법성 여부조사 요청은 2019년 7월 공
정위가 당사에 무혐의 처리 결과를 통보하
였
으니 이점 투자에 참고하시기 바랍니다.

[계열회사에 대한 재무적 지원과 관련된 위험]

마. 당사는
현대그룹계열의 대표 회사
로서

계열회사의 자금조달
시
유상증자, 금전대여
등의 방법으로 투자를 실행해 왔습니다.

당사는 과거
현대상선(주)의 자금조달
에 대부분 참여
하여, 이로 인한

자금 소요
가 있었으나,
현대상선(주)의 계열분리로 과거와 같은
자금 소요는 줄어들 것
으로 판단됩니다. 그러나 향후
계열회사들의 실적 악화로 자금조달이 필요해질 가능성
이 존재하며, 이로 인해
당사의 수익성 및 재무구조에도 영향
을 끼칠 수 있습니다.

당사는
계열회사의 자금조달 시 유상증자, 금전 대여, 지분 취득 등의
방법으로 투자를 실행해 왔습니다.
이는 계열사의 운영자금 확보, 해외 자회사 설립, 계열회사 지분 취득 등의 이유로, 향후 관계회사들의 자금조달 시 증자에 참여할 가능성이 있으며 이로 인해 추가적인 자금소요가 발생할 수 있습니다. 또한 당사가 투자한 관계회사들의 수익성이 악화될 경우 당사의 수익성에도 직ㆍ간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 과거 현대상선(주)의 자금조
달에 대부분 참여하여, 이로 인
한

자금 소요가 있었습니다. 당사가 가장 많은 투자에 참여하였던 현대상선(주)이 현대그룹계열에서 분리되면서 더 이상 과거와 같은

자금 소요는 향후 발생하지 않을 것으로 판단됩니다.

최근 관계회사 지분참여 및 자금 지원과 관련하여 공시된 사항은 아래와 같습니다.

[최근 3년간 당사의 계열회사 자금지원 현황]

(단위 : 백만원)

회사명
이사회개최일자
당사 취득 금액
비고

현대유엔아이
2017-07-17
28,000
제3자배정
유상증자

현대아산
2019-02-27
35,669
주주배정
유상증자

HoaBinh Construction Group JSC
2019-03-15
28,060
제 3자 배정
유상증자

SHANGHAI HYUNDAI ELEVATOR 
Co., Ltd.
2019-03-15
101,943
타인에 대한 채무보증

(주)더유플러스
2019-08-26
30,000
타인에 대한 채무보증(주1)

(주1) (주)더유플러스가 시행하고 현대아산(주)가 시공하는 PF건에 대한 보증
출처: 전자공시시스템

[현대유엔아이(주)(現현대무벡스(주)) 유상증자 참여] 

2017년 7월 17일 당사는 계열회사인 현대유엔아이(주)의 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 의사회 결의를 통해 결정하였습니다.

반기신고서 제출 이후인 2017년
8월 당사는 현대유엔아이(주)의 주식 4,449,388주를 280
억원에 취득
하였습니다.
세부 내용은 다음과 같습니다.

[현대유엔아이(주) 유상증자 참여 공시내용]

1. 발행회사
회사명
현대유엔아이(Hyundai U&I)

국적
대한민국(Republic of Korea)
대표자
진정호

자본금(원)
5,900,000,500
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
11,800,001
주요사업
IT컨설팅 등

2. 취득내역
취득주식수(주)
4,449,388

취득금액(원)
27,999,998,684

자기자본(원)
791,076,876,085

자기자본대비(%)
3.5

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
4,449,388

지분비율(%)
27.4

4. 취득방법
제3자 배정 유상증자

5. 취득목적
- 현대유엔아이의 물류전문 자회사에 대한 투자자금 조달을 위한 출자 
- 현대유엔아이 주식 취득을 통한 기업가치 제고

6. 취득예정일자
2017-08-29

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
2,107,558,500,180
취득가액/자산총액(%)
1.3

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2017-07-17

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 "1.발행회사"의 자본금 및 발행주식총수는 현재시점 기준이며, 상환우선주(1,666,667주)가 포함됨. 
- 상기 "2. 취득내역"의 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 2016년말 연결재무제표상 자기자본임. 
- 상기 "3. 취득 후 소유주식수 및 지분비율"의 지분비율은 상환우선주(1,666,667주) 및 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주를 포함하여 산정한 비율임. 
- 상기 "6. 취득예정일자"는 유상증자 주금납입일의 익일이며, 일자는 향후 변경될 수 있음. 
- 상기 "7. 자산양수의 주요사항보고서 제출 대상 여부"의 최근사업연도말 자산총액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 2016년말 연결재무제표상 자산총액임. 
- 하기 [발행회사의 요약 재무상황] 중 "당해연도"는 2016년말, "전년도"는 2015년말, "전전년도"는 2014년말 기준임.

출처: 전자공시시스템, 당사 공시

[현대아산(주) 주주배정 유상증자 참여] 

당사는 계열회사인 현대아산을 통해 대북사업에 참여하고 있습니다. 당사는 지분율 및 주식가치 희석에 대해 방지차원에서 해당 주주배정 유상증자에 참여하였으며 2019년 3월 8일자로 관계기업인 현대아산(주)의 주주배정 유상증자에 참여하여 보통주 7,133,807주를 35,669백만원에 취득하였습니다. 세부 내용은 다음과 같습니다.

행회사
회사명
현대아산(주) (HYUNDAI ASAN CORPORATION)

국적
대한민국(Republic
of Korea)
대표자
배국환

자본금(원)
119,680,190,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
23,936,038
주요사업
사업지원서비스업

2. 취득내역
취득주식수(주)
7,133,807

취득금액(원)
35,669,035,000

자기자본(원)
943,168,452,195

자기자본대비(%)
3.78

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
23,809,722

지분비율(%)
70.16

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
- 주주배정 유상증자 참여를 통한 지분율 및 주식가치
 희석 방지
- 현대엘리베이터 유ㆍ무형 이익 향유
- 현대아산을 통한 대북사업 참여

6. 취득예정일자
2019-03-08

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
2,287,650,049,998
취득가액/자산총액(%)
1.56

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2019-02-27

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 "1. 발행회사"의 자본금 및 발행주식총수는 2017년말 기준임.

- 상기 "2. 취득내역"의 자기자본은 2017년말 연결기준 자기자본에 공시사유 발생일까지 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 더한 금액임.

- 상기 "6. 취득예정일자"는 유상증자 주금납입일이며, 일자는 향후 변경될 수 있음.

- 상기 "7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부"의 최근사업연도말 자산총액은 2017년말 연결재무제표 기준임.

- 하기 [발행회사의 요약 재무상황]의 당해연도는 2017년, 전년도는 2016년, 전전년도는 2015년 기준임.

※관련공시
2018-12-28 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)

출처: 전자공시시스템, 당사 공시

[HoaBinh Construction Group JSC 유상증자 참여] 

당사는 2019년 3월 15일 이사회결의를 통해 베트남 시장에서의 당사 시장점유율 확대 기반 마련을 위해 HoaBinh과의 전략적 제휴 차원의 유상증자에 참여하였습니다. 당사는 이를통해 베트남 시장 확대의 모멘텀 확보, 성장 가능성 높은 우량 건설사 투자를 통한 미래 투자수익 등을 기대하고 있으며 유상증자 이후 지분율은 10.83%니다. 당사는 지분율이 20% 미만이지만 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하고 있습니다.

세부 내용은 다음과 같습니다.

1. 발행회사
회사명
HoaBinh Construction Group JSC

국적
베트남(Vietnam)
대표자
Le Viet Hai

자본금(원)
61,289,557,304
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
196,074,977
주요사업
건설업 및 부동산 개발업

2. 취득내역
취득주식수(주)
25,000,000

취득금액(원)
28,060,000,000

자기자본(원)
943,168,452,195

자기자본대비(%)
2.98

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
25,000,000

지분비율(%)
11.31

4. 취득방법
현금취득 (제3자 배정 유상증자)

5. 취득목적
- HoaBinh과의 전략적 제휴를 통한 현대엘리베이터
 베트남 시장 확대의 모멘텀 확보
- 성장 가능성 높은 우량 건설사 투자를 통한 미래
 투자수익 기대
- 현대엘리베이터 유형이익 향유

6. 취득예정일자
2019-04-28

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
2,287,650,049,998
취득가액/자산총액(%)
1.23

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2019-03-15

-사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
1

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 "1. 발행회사"의 자본금은 2017년말 기준, 발행주식총수는 유상증자 전 발행주식총수임.

- 상기 "2. 취득내역"의 취득금액(575,000백만VND)은 3/15 일자의 매매기준율 (4.88원/100VND)을 적용하여 환산한 금액으로 실제 취득금액과 다를 수 있음

- 상기 "2. 취득내역"의 자기자본은 2017년말 연결기준 자기자본에 공시사유 발생일까지 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 더한 금액임.

- 상기 "6. 취득예정일자"는 유상증자 거래대금지급예정일이며, 일자는 향후 변경될 수 있음.

- 하기 [발행회사의 요약 재무상황]의 당해연도는 2017년, 전년도는 2016년, 전전년도는 2015년 기준임

※관련공시
-

출처: 전자공시시스템, 당사 공시

[SHANGHAI HYUNDAI ELEVATOR Co., Ltd. 타인에 대한 채무보증]

당사는 당사의 100% 자회사인 SHANGHAI HYUNDAI ELEVATOR Co., Ltd.(상해현대전제제조유한 공사)의 중국법인 신공장 건설 관련 차입을 위해 5년간의 연대보증을 결정하였습니다. 세부 내용은 다음과 같습니다.

1. 채무자
SHANGHAI HYUNDAI ELEVATOR Co., Ltd. 
(상해현대전제제조유한공사)

- 회사와의 관계
자회사

2. 채권자
하나은행, 산업은행, 우리은행

3. 채무(차입)금액(원)
84,952,500,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
101,943,000,000

자기자본(원)
943,168,452,195

자기자본대비(%)
10.81

대규모법인여부
해당

채무보증기간
시작일
2019-08-14

종료일
2024-08-14

5. 채무보증 총 잔액(원)
66,230,386,000

6. 이사회결의일(결정일)
2019-03-15

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 채무보증은 당사의 100% 자회사인 SHANGHAI HYUNDAI ELEVATOR Co., Ltd.(상해현대 
 전제제조유한 공사)의 중국법인 신공장 건설 관련 차입을 위해 당사가 연대보증을 제공 
 하는 건임. 
- 상기 "3. 채무(차입)금액(원)" 및 "4. 채무보증내역"의 채무보증금액(원)은 3/15 일자의 
 기준환율 (1132.70원/1USD)을 적용하여 환산한 금액이며, 환율변동에 따라 변동 가능. 
 ·채무(차입)금액 : 75백만 USD 
 ·채무보증금액(원) : 90백만 USD 
- 상기 "4. 채무보증내역"의 채무보증금액(원)은 차입금액의 120%를 기재하였으나, 채무보증금액(원)은 원금, 이자, 지연배상금에 한함. 
- 상기 "4. 채무보증내역"의 자기자본은 2017년말 연결기준 자기자본에 공시사유 
 발생일까지 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 더한 금액임. 
- 하기 [채무자의 요약 재무상황]의 당해연도는 2017년, 전년도는 2016년, 전전년도는 
 2015년 기준임. 
- 하기 [채무자별 채무보증 잔액]의 기준환율은 3/15 일자의 매매기준율임.

[(주)더유플러스 타인에 대한 채무보증]

당사는 현대아산(주)가 시공하고 (주)더유플러스가 시행하는 숙박시설 신축사업과 관련하여 PF대출에 대한 3년간의 채무보증을 결정하였습니다. 세부 내용은 다음과 같습니다.

1. 채무자
(주)더유플러스

- 회사와의 관계
-

2. 채권자
메리츠종합금융증권(주), 효성캐피탈(주), 
제이티캐피탈(주), 농협은행(주)

3. 채무(차입)금액(원)
30,000,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
30,000,000,000

자기자본(원)
930,048,453,061

자기자본대비(%)
3.23

대규모법인여부
해당

채무보증기간
시작일
2019-08-28

종료일
2021-12-28

5. 채무보증 총 잔액(원)
166,317,396,000

6. 이사회결의일(결정일)
2019-08-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 채무보증은 (주)더유플러스가 시행하고 현대아산(주)가 시공하는 "경기도 이천시 중리동 생활형 숙박시설 신축사업" PF대출 관련, 현대아산(주)의 책임준공 미이행시 채권자 발생 손해(미상환 대출원리금 및 연체이자)에 대한 배상건임. 
- 상기 2. "채권자" 중 농협은행(주)는 옵티멈 레지던스 전문투자형 사모부동산투자신탁 19호의 신탁업자의 지위임. 
- 상기 4. 채무보증내역의 "채무보증금액"은 손해배상 시점의 미상환 대출원리금 및 연체이자이나, 현시점에서 확정할 수 없어 대출원금만 기재하였음. 
- 상기 4. 채무보증내역의 "자기자본"은 2018년말 연결기준 자기자본에 공시사유 발생일까지 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 더한 금액임. 
- 상기 4. 채무보증내역의 "채무보증기간 종료일"은 최초 인출일로부터 28개월 이내이며, 책임준공 이행시 손해배상 의무는 소멸됨. 
- 하기 [채무자의 요약 재무상황]의 당해연도는 2018년 기준임. 
- 하기 [채무자별 채무보증 잔액]의 기준환율은 8/26 일자의 매매기준율임.

또
한,

최근 2019년 반기말 기준 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 현황은 아래와

같습니다.

구분
회사명
채권
채무

매출채권(*)
기타채권(*)
기타금융자산
매입채무
기타채무

종속기업
HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
806
281
11,568
-
1

HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.
3,412
278
8,098
-
1,182

PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA
65
376
-
-
-

상해현대전제제조유한공사
903
-
-
9,575
-

HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR
VIETNAM CO., LTD.
13,689
1
-
-
202

에이블현대호텔앤리조트㈜
3
9,780
-
-
15

현대아산㈜
92
69
-
-
54

현대경제연구원㈜
-
-
-
-
880

현대종합연수원㈜
7
-
-
-
57

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
4,428
174
-
-
81

관계기업
현대무벡스㈜
40
3
-

-

3,135

기타회사
-
-
-
686
285

합 계
23,445
10,961
19,666
10,262
5,893

주) 2019년 반기 기준 특수관계자에 대한 매출채권 및 대여금에 설정된 대손충당금은 각각 5억원(2018년 말: 15억원)과 116억원(2018년 말:112억원)이며, 2019년 반기 중 인식한 대손상각비는 각각 (-)10억원(2018년 반기:(-)47억원)과 4억원(2018년 반기:5억원)입니다.
자료: 당사 반기검토보고서

한편, 당사의 특수관계자에 대한 담보제공 및 지급보증의 경우, 당사는
종속기업인 에이블현대호텔앤리조트㈜의 차입금에 대한 담보로써 2019년 반기 기준 단기금융상품 290억원에 질권이 설정되어 있습니다. 종속기업인 HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI의 차입금 등과 관련하여 지급보증을 제공하고 있으며, 2019년 반기 현재 보증금액은 629억원입니다. 또한,
종속기업인 현대아산㈜의 특별경제교류협력자금 등과 관련하여 46억원의 연대보증을 제공하고 있으며, 현대아산㈜가 시공하는 PF대출과 관련하여 책임준공 미이행시 채권자 발생 손해의 배상에 대한 300억원의 원리금상환 채무보증을 제공하고 있습니다. 또한, 서울 복합건물 신축공사 관련하여 현대아산㈜이 책임준공 의무를 이행하지 못할 경우에 당사가 대체시공할 것을 약정하는 계약을 체결하였습니다.
종속기업인 상해현대전제제조유한공사의 차입금과 관련하여 지급보증을 제공하고 있으며, 2019년 반기 기준 보증금액은 1,081억원입니다.

최근 2019년 반기말 기준 당
사의
특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명
현금출자
자금대여

2019년 반기
2018년 반기
2019년 반기
2018년 반기

종속기업
HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
-
10,714
-
6,415

현대투자파트너스제1호전략투자조합
-
4,950
-
-

현대투자파트너스제1호벤처투자조합
1,950
5,850
-
-

현대투자파트너스제2호벤처투자조합
2,970

-
-
-

현대아산㈜
35,679
-
-
-

관계기업
HOA BINH CONSTRUCTION GROUP
JOINT STOCK COMPANY
30,554
-
-
-

합 계
71,153
21,514
-
6,415

당사는
2018년 반기 중 현대무벡스㈜로부터 현대아산㈜의 보통주식 500,411주를 19억원, 현대엘앤알㈜의 보통주식 207,000주를 87억원, 현대투자파트너스㈜의 보통주식 40,000주를 2억원에 취득하였습니다.

당사는 2018년 반기 중 제3자로부터 종속기업인 HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI의 주식 2,000,000주를 11억원에 취득하였습니다.

그러나 관계회사들의 수익성 및 재무안정성 등이 악화될 경우, 제3자 배정 유상증자, 자금 대여 등의 방식을 통해 계열회사로 인하여 당사의 연결기준 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자 의사를 결정할 시, 이점에 대하여 유의하여 주시기 바
랍니다.

[현금흐름과 관련된 위험]

바. 당사는
안정적인 영업수익성
을 통해,
2019년 반기 말 718억원 및 2018년 1,686억원의 영업활동 순현금흐름
을 기록하며
2015년 이후 지속적인 증가세
를 보이고 있으나,
주요계열사의 지분 취득 및 유형자산 취득 등에
따라
2017년 3,698억원 등 대규모의 투자활동 현금유출
이 발생한 바 있습니다.

당사는
안정적인 영업현금흐름 창출과

자금조달을 통해 안정적인 현금흐름
을 유지하고 있지만 향후
계열회사 지원 및 비경상적인 요인 등으로 인한 추가적인 자금소요
가 발생한다면,
현금 및 현금성자산의 감소로
유동성 대응능력이 저하
될 수 있습니다.

당사는 안정적인 승강기 사업 및 유지보수(A/S), 개량/교체(리모델링) 수요 증가로 인해 견조한 영업활동의 현금흐름을 유지하고 있으나, 계열 회사들의 자금 지원을 위한 지급보증, 유상증자 참여,

수익성 제고를 위한 대체투자 집행
등으로
인하여 최근 5년 간 2016년을 제외한 모든 회계년도에서 투자활동 현금유출(2014년 -2,892억원, 2015년 -1,786억원, 2016년 346억원, 2017년 -3,698억원, 2018년 -1,364억원, 2019년 반기 -656억원)이 발생해왔습니다.

또한, 2019년 반기 당사는 중부지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며 조사 결과 세무조사 추징금

약
467억원
이 발생하
였
습니다.

[연결기준 주요 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구분
FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

영업활동 순현금흐름유입
71,788
92,363
168,622
92,695
158,623
150,052
143,483

투자활동 순현금흐름유입
-65,593
-55,046
-136,442
-369,766
346
-178,596
-289,246

재무활동 순현금흐름유입
-14,577
-21,602
-17,286
114,803
-100,119
333,075
156,936

현금 및 현금성자산의 증가
-8,382
15,715
14,894
-162,268
58,850
304,531
11,173

기초의 현금및현금성자산
338,152
323,872
323,872
489,902
429,503
126,819
114,984

현금 및 현금성자산에 대한 환율변동효과
144
2,986
-613
-3,762
1,548
-1,847
662

기말의 현금및현금성자산
329,914
342,573
338,152
323,872
489,902
429,503
126,819

출처: 사업보고서 및 반기보고서

2017년 이후 계열 지배구조 및 사업재조정이 일단락 되어 관계기업에 대한 지분투자 등의 비경상적 자금소요가 감소하고 있으며 발생하고 있는 재무적 지원 또한 과거에 비해 미미한 수준
입니다. 2017년 이후 계열회사 등에 대한 금전적 지원이 감소하면서 당사는 2017년 하반기 연지동 사옥매입(2,450억원)을 위해 차입금 및 공모사채를 통하여 자금을 조달한 것 이외에는 없습니다. 

또한, 향후 중단기 상해 신공장 건축 및 이천공장 이전 등으로 인해 자금사용이 예정되어있으나 당사의 영업현금 창출규모를 감안할 때
현금 및 현금성자산의 변동은 크지 않을 것으로 예상됩니다.

2019년
반기 말 연결기준 현금
및 현금성자산은 약 3,299억원으로 전년 동
기 대비
1
27억
원 가량 감소하였습니다.
한편, 2017년 1,623억원 규모의 대규모 순현금
유출이 있었는데, 이는 연지동 사옥매입으로 인한 일시적인 비용의 발생에 기인합니다. 또한 당사는 2018년 초고속 테스트타워 리뉴얼, 3공장 라인센터 교체 등을 진행하였으나 전체 투자규모가 크지 않았습니다. 2019년 준공을 목표로 상해에 2.5만대 규모의 신공장 건설을 진행중이며

이밖에
비
경상적인 현금의 유출은 제한적으로 발생할 예정입니다.

[영업활동 현금흐름]

[연결기준 영업활동 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구분
FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

영업으로부터 창출된 현금흐름
73,092
90,765
172,319
99,319
168,756
162,021
164,737

이자수취
4,685
3,214
7,553
11,333
9,101
11,956
3,068

이자지급
-6,130
-5,886
-13,268
-10,154
-15,453
-14,398
-13,131

배당금수취
226
1,270
785
291
96
41
765

법인세환급(납부)
-86
3,000
1,233
-8,093
-3,876
-9,568
-11,956

영업활동 순현금흐름유입
71,788
92,363
168,622
92,695
158,623
150,052
143,483

출처: 사업보고서 및 반기보고서

당사는 국내 승강기시장 국내시장점유율 1위의 시장지배력을 바탕으로 국내 건축물 수 증가와 더불어 안정적인 실적을 시현중에 있습니다. 국내 승강기 시장의 성장뿐만 아니라 기존 설치된 승강기들의 노후
화로 인한 교체
수요 증가, 정비 수요 증가로 인하여 당사의
영업활동 순현금흐름유입 역시 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
당사는 2014년 1,435억원의 연결기준 영업활동 순현금흐름유입을 기록한 이후 최근 5년 간(2015
년
1,501
억원, 2016년 1,586억원, 2017년 927억원, 2018년 1,686억원, 2019년 반기 718억원) 2017년을
제외하면 지속적으로 증가하는 연결기준 영업활동 순현금흐름유입을 기록하고 있습니다.

[투자활동 현금흐름]

[연결기준 투자활동 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구분
FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

만기보유금융자산의처분
34
428
675
62
761
1,514
841

매도가능금융자산의처분
-
-
-
1,776
69
172
19,109

당기손익-공정가치측정금융자산의처분
1,797
274
1,087
-
-
-
-

단기금융상품의감소
-
24,271
-
-
-
-
-

신주인수권의처분
-
-
-
-
-
5,306
-

관계기업투자의처분
-
-
-
-
-
-
1,294

단기금융상품의처분
842
-
26,271
2,000
3,000
3,609
-

종속기업및관계기업투자의처분
-
-
-
-
-
-
-

보증금회수
-
-
-
-
5,399
42,423
164,867

투자부동산의처분
-
-
-
-
81
-
-

파생금융자산의감소
863
427
622
9,124
4,545
466
503

유형자산의처분
752
67
92
3,262
1,970
170
1,301

무형자산의처분
755
-
2,000
95
380
985
-

정부보조금의수령
-
42
42
40
180
1,300
-

장기대여금의감소
4
178
182
109
449
170
-

단기대여금감소
-
-
15,557
11,720
171,927
-
-

장기금융상품의감소
-
-
-
4
2,000
5,516
817

매각예정자산의처분
2
-
331
-
-
-
-

처분자산집단의처분으로인한순현금흐름
-
-
-
34,821
-
-
-

종속기업투자취득의순현금흐름
-
-
-
-
-88,761
13,001
7,841

단기대여금의증가
-
-6,788
-6,000
-
-32,700
-139,200
-

장기대여금의증가
-440
-2,228
-12,464
-4,447
-
-

단기금융상품의취득
-856
-3,797
-4,551
-54,369
-500
-
-3,000

장기금융상품의취득
-544
-653
-1,415
-435
-
-
-8,141

매도가능금융자산의취득
-
-
-
-37,366
-
-
-502

당기손익-공정가치측정금융자산의취득
-11,680
-39,497
-120,183
-
-
-
-

만기보유금융자산의취득
-52
-143
-167
-3,879
-432
-1,175
-297

관계기업투자의취득
-30,554
-200
-200
-31,100
-
-51,367
-

보증금의증가
-
-
-
-
-5,480
-4,531
-980

투자부동산의취득
-
-
-
-179,649
-
-
-

유형자산의취득
-10,916
-25,529
-43,430
-106,501
-11,707
-10,675
-27,049

무형자산의취득
-13,882
-4,073
-4,411
-2,295
-17,296
-7,031
-

파생금융부채의감소
-1,717
-
-716
-1,965
-29,093
-39,248
-445,591

기타비유동수취채권의증가
-
-
-
-2,755
-
-
-

투자활동순현금흐름유입
-65,593
-55,046
-136,442
-369,766
346
-178,596
-289,246

출처: 사업보고서 및 반기보고서

당사는 2016년까지 현대상선 및 계열회사에게 지분투자 및 자금대여 등 비경상적인 자금유출이 빈번하게 발생하였습니다. 2014년에는 당사가 과거 체결하였던 파생상품계약들이 대거 2014년 중 만료되면서 정산되어
2,892억의
투자활동 순현금유출이 발생하였습니다.
Cape Fortune과의 주식옵션계약, Natixis와 체결했던 Transaction 1,2,4,5,7,8 및 국내증권사와 체결하였던 주식스왑계약 그리고 대우조선해양과 체결하였던 Put option계약들이 모두 2014년 중에 정산되면서 4,456억에 달하는 자금이 2014년에 지출되었습니다. 

2015년에는 현대상선(주)의 채무불이행 방지를 위해 1,392억원을 단기 대여하였고, 현대상선(주)의 유동성 확보를 위하여 유상증자 참여(156억) 및 현대상선(주)가 보유한 현대아산(주)의 지분 취득(357억)원에 참여로 1,786억원의 투자활동 순현금 유출이 발생하였습니다.

2016년에는 현대상선(주)가 보유한 현대종합연수원(주)의 지분을 856억원에 취득하여 계열관련 자금 지출이 발생하였지만, 현대상선(주)으로부터

1,719
억원의 대여금을 회수하였고, 2016년 중 현대상선(주)이 대주주 차등감자 - 출자전환 - 유상증자의 과정을 거쳐 현대그
룹 계열에서 분리됨에 따라 추가적인 대량의 자금 소
요가 발생하지 않아, 3억원의 투자활동 관련 순현금유입이 발생하였습니다.

2017년에는 당사가 사옥확보 및 투자 임대수익을 위한 2017
년 11월 2,450억원 규모의 서울 종로구 연지동 현대그룹 오피스빌딩을 양수하였으며,

이
를 포함하여 총
3,698억원의 투자활동순현금흐름유출이 발생했습니다. 그러나

2017년 이후 당사 현대상
선(주)이 계열 분리되었고 계열회사들의 재무적 건전성 강화로 이전과 비교해서 계열사 관련 투자는 대폭 감소되었습니다. 

실제로
2017년 이후 최근 3년간 당사가 계열회사에 대한 지분출자 및
자금대여

로
인하여 투자활동현금흐름이 유출된 경우는

15건이며
(1,673억원
)
이중 대부분이 계열회사의 자금대여 등 재무구조 개선이 아닌 현금출자 등을 통한 사업확장 및 지배구조 개편을 위함이었습니다. 당
사의 계열회사에 대한 지분출자 및
자금대여에 대한 자세한 내용은
아
래와 같습니다.

[2019년 특수관계자와의 자금거래]

(단위 : 천원)

구분
회사명
현금출자
자금대여

2019년 반기
2018년 반기
2019년 반기
2018년 반기

종속기업
HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
-
10,714,000
-
6,415,200

현대투자파트너스제1호전략투자조합
-
4,950,000
-
-

현대투자파트너스제1호벤처투자조합
1,950,000
5,850,000
-
-

현대투자파트너스제2호벤처투자조합
2,970,000

-
-
-

현대아산㈜
35,679,178
-
-
-

관계기업
HOA BINH CONSTRUCTION GROUP 
JOINT STOCK COMPANY
30,553,876
-
-
-

합 계
71,153,054
21,514,000
-
6,415,200

출처: 2019년 반기검토보고서

[2018년 특수관계자와의 자금거래]

(단위 : 천원)

회사명
현금출자
자금대여
자금회수

종속기업
HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
10,714,000
6,415,200
-

현대투자파트너스제1호벤처투자조합

8,775,000
-
-

현대투자파트너스제1호전략투자조합

4,950,000

-
-

제네시스 북마파워기업 2호 사모투자합자회사
10,000,000
-
-

HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.
-
7,837,200
556,685

현대경제연구원㈜
2,527,055
-
-

합 계
36,966,055
14,252,400
556,685

출처: 2018년 감사보고서

[2017년 특수관계자와의 자금거래]

(단위 : 천원)

구분
회사명
현금출자
자금대여
자금회수

2017년
2016년
2017년
2016년
2017년
2016년

종속기업
Hyundai Elevator America Corporation
-
349,590
-
-
-
-

현대경제연구원㈜
-
1,795,595
-
-
-
-

HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
-
18,379,650
-
-
-
-

현대투자파트너스제1호벤처투자조합
8,775,000
-
-
-
-
-

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
-
3,341,700
5,045,750 

3,021,250
-
-

현대엘앤알㈜
-
30,281,959
-
-
-
-

관계기업
현대투자파트너스㈜(구,현대투자네트워크㈜)
3,100,000
-
-
-
-
-

현대유엔아이㈜
27,999,999
-
-
-
-
-

기타회사
현대상선㈜
-
-
-
32,700,000
-
171,900,000

합 계
39,874,999
54,148,494
5,045,750 

35,721,250
-
171,900,000

출처: 2017년 감사보고서

신고서 제출일 전일 이후에는 충주 제5산업단지 내 신공장 설립, 중국 상해시 신공장 건립(2018년 6월 ~ 2020년 8월) 등의 투자활동이 계획되어 있습니다. 그러나 기존 이천 공장에 대한 SK하아닉스로부터의 매각 제안을 받아들여 2021년 12월 2

,

050억원에 매각이 예정되어 있기 때문에 당사의 투자활동 현금흐름 안정성에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다.

[이천 공장 개요]

구분
내용

준공연도
1985년 7월

부지면적
15,307평

공장면적
5,406평

생산량
21,953대 / 년(2018년)

주요시설
제1, 2, 3공장, 현대아산타워, 연구동, 기술교육원, 기숙사, 주차타워, 주차장 등

매수인
SK하이닉스

매각금액
2,050억원

처분예정일
2021년 12월 31일

출처: 당사 제시

[재무활동 현금
흐름]

[연결기준 재무활동 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구분
FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

차입금및사채의증가
7,215
17,039
102,032
319,871
49,656
357,016
79,226

보험금의수령
-
-
-
-
9,295
-
-

차입금및사채의상환
-1,300
-14,788
-98,314
-192,707
-159,071
-298,932
-100,824

비지배지분의납입
-
-
3,375
225
-
-
-

비지배지분취득등
-
-11,425
-11,625
-
-
-
-

전환사채전환권행사
-
-112
-112
-
-
-
-

비지배지분의취득등
5,482
-
-
-
-
-
-

배당금의지급
-24,804
-12,316
-12,642
-12,587
-
-82
-

매도청구권의행사
2,125
-
-
-
-
-
-

리스부채의상환
-3,295
-
-
-
-
-
-

유상증자
-
-
-
-
-
275,073
178,534

재무활동순현금흐름유출입
-14,577
-21,602
-17,286
114,803
-100,119
333,075
156,936

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

과

거 당사는 주요 계열사인 현대상선(주)의 사업악화 등의 영향으로 신용등급이 하락함에 따라, 당사의 신용등급 역시 현대상선(주)로 인한 수익성 및 재무구조의 악화 우려로 인하여 2014년 투기등급인 BB+까지(한국신용평가 BB+, NICE신용평가 BBB0)
하락하
였었습니다. 따라서 당사 및 현대상선은 회사채 공모 시장으로의 접근성이
저하되어 공모 회사
채 발행을 통한 자금조달이 어려웠습니다.
이에 당사는 2014년 1,785억원, 2015년 2,750억원의 유상증자, 2015년 2,050억원의 사모전환사채 발행

을

통해 유입된 현금 및 자체 보유 현금을 통하여 차입금 및 사채를 순상환하였습니다.

이후 2016년 현대상선(주)가 계열분리되어 계열회사 관련 리스크가
해소되면서, 2017년 6월 당사의 신용등급이 상승(한국기업평가 A0 안정적, NICE신용평가 A- 안정적)하면서 현대상선 Risk 발생 전 신용등급을 회복하였습니다(2019년 6월 NICE신용평가에서도 A0 안정적 신용등급
을 받
았으며, 2019년 9월 한국기업평가에서는 A0 긍정적 신용등급을 받음).
이와 같은 당사의 신용
등급 환경에 따라 2016년 이후 당사는 유상증자를 통해 추가적으로 자금을 조달하지 않는 대신에 2017년 1,500억원의 공모회사채 발행하였습니다. 

이처럼 유상증자, 전환사채 및 공모회사채 발행 건으로 인하여 2014년, 2015년 및 2017년에 당사는 연결기준으로 각각 1,569억원, 3,331억원 및 1,148억원의 재무활동순현금흐름유입을 기록했습니다. 반면, 2016년 1월 이후 당사는 2017년 그룹 사옥 매입을 위한 공모사채 및 시설대출 건을 제외하면 실질적인 무차입기조를 이어오면서 2016년, 2018년 및 2019년 반기 연
결기준으로 각각 -1,001억원, -173억원 및
-146
억원의 재무활동순현금흐름유출을 기록하였습니다. 

2019년 반기 말 기준 당사 잔여 채무증권의 향후 차환 및 상환 계획은 2020년 만기가 도래하는 1,500억원의 공모 회사채가 유일하기 때문에 향후 차입금및사채의상환에 의하여 재무활동현금유출이 증가할 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 금번 제37회 공모 회사채 발행 건을 포함하여 추가적인 자금 조달이 있을 경우 당사 재무활동
순혐금흐름 변동성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성과 관련된 위험]

사. 당사

는
2019년 반기 말 연
결기준 158.7%의 부채비율
을,
별도기준 75.6%의 부채비율
을 기록하고 있으며,

신 공장 증축, 사옥매입, R&D투자 증가에도
꾸준한 이익창출 및

유상증자와 파생금융부채의 감소 등에

따라 재무안정성이 매년 개선되는
모습을 보이고 있습니다. 한편, 당사의
2019년 반기 말
연결기준 총차입금은 3,953억원
이며 이 중

1,126억원이 유동성차입금및사채
로 분류되어 있습니다. 당사는 최근 5년 간 연결기준 차입금 의존도는

2
014
년 말 27.3%에서 2019년 반기 말 16.7%로 하락하였고, 당사의 순차입금의존도는 2014년 말 14.7%에서 2019년 반기 말 1.1%로 하락하며
재무지표가 안정화되고 있습니다. 그러나
향후 대규모 CAPEX 등 경영환경의 변화에 따라 재무안정성이 악화될 수 있으며 이에 따라 유동성 문제가 발생할 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[연결기준 재무지표 요약 및 재무 비율]

(단위 : 백만원)

구분
FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

자산총계
2,373,905
2,309,456
2,374,838
2,287,650
2,107,559
1,772,685
1,072,912

유동자산
865,114
921,706
901,104
945,231
1,045,089
1,014,835
552,483

부채총계
1,456,383
1,404,836
1,443,630
1,452,373
1,316,482
1,130,882
701,226

유동부채
741,867
693,752
745,008
765,817
719,356
647,739
567,196

자본총계
917,522
904,620
931,208
835,277
791,077
641,802
371,686

부채비율
158.7%
155.3%
155.0%
173.9%
166.4%
176.2%
188.7%

유동비율
116.6%
132.9%
121.0%
123.4%
145.3%
156.7%
97.4%

유동부채비율
80.9%
76.7%
80.0%
91.7%
90.9%
100.9%
152.6%

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

2019년 반기
말 연결기준 당
사의 자산은 약
2조 3,739억원
수준이며 부채는 1조 4,564억원 수준입니다.
당사
는 사업규모의 확대 및 글로벌 시장 진출 등에 따라서 꾸준히 자산과 부채가 증가해왔습니다.
당사의 부채비율은 2014년 이후 최근 5년간 등락을 거듭하였으나, 전반적으로 하락하는 모습을 보이며 2014년 188.7% 대비 하락하며 2018년 말 및 2019년 반기 말 기준 각각 155.0% 및 158.7%을 기록하였습니다. 

한편, 당사는 2017년 1,500억 공모 사채 발행으로 부채비율이 일시적으로 상승한 적이 있으나
2014년 이후 지금까지 꾸준히 부채 비율이 하락하고 있습니다.

이는 주식관련 파생상품계약의 종결과 더불어
2015년 11월 발행한 사모전환사채가 2017년 전액 보통주로 전환 되면서 추가로 약 1,000억원의 부채가 자본화 된 것, 2011년 이후 2015년까지 5차례에 걸쳐 실시한 9,000원 규모 이상의 유상증자(2011년 2,878억원, 2012년 819억원, 2013년 958억원, 2014년 1,785억원, 2015년 2,751억원 규모)를 진행하면서 당사의 자본이 2013년 1,601억원에서 2016년 7,911억원으로 394% 가량 증가하였고, 2018년 말 및 2019년 반기 말 연결기준으로는 각
각
9,312
억원 및 9,175억원으로 증가하며 당사의 연결기준 부채비율 하락에 기여하였습니다. 

[연결기준 차입금내역 요약 및 비율]

(단위 : 백만원)

구분
FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

유동성차입금및사채
112,598
101,932
105,883
226,268
163,389
162,798
187,624

비유동성차입금및사채
282,670
285,356
282,107
268,497
182,988
194,702
105,402

총차입금
395,267
387,287
387,990
494,765
346,377
357,500
293,026

현금및현금성자산
329,914
342,573
338,152
323,872
489,902
429,503
126,819

단기금융상품
38,817
39,888
38,629
60,369
8,000
7,000
8,000

당기손익-공정가치측정금융자산
11
7,184
148
-
-
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
531
247
-
-

순차입금
26,525
-2,358
11,061
109,992
-151,772
-79,003
158,207

총차입금의존도
16.7%
16.8%
16.3%
21.6%
16.4%
20.2%
27.3%

순차입금의존도
1.1%
-0.1%
0.5%
4.8%
-7.2%
-4.5%
14.7%

주) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융상품 - 단기손익-공정가치측정금융자산 - 매도가능금융자산
출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사는 글로벌 해운시황 침체로 인한 현대상선 유동성 위기 시 현대상선에 대한 재무지원 부담 영향으로 과거 차입금 의존도가 증가하였었으나, 2015년 이후 최근 5년 간 당사의 연결기준 차입금 의존도는 하락하는 모습을 보여주고 있습니다.
국내 이천공장의 충주이전(~2022년, 약 2천억원), 중국 신공장 건설(~2020년, 약 1천억원), 경쟁 심화에 따른 R&D 투자 증가 등으로 인하여 당사의 총차입금 규모는 여전히 증가하고 있으나,
지속적인 영업 현금흐름 증가 및 자본확충, 현대상선 계열 분리 등의 영향으로 차입금 대비 총자산의 증가가 더 많았던 것에 기인합니다. 실제로 당사의 연결기준 총차입금의존도
는 2014년 말 27.3%에서 2018년 말 및 2019년 반기 말 각각 16.3% 및 16.7%로 하락하였으며, 당사의 순차입금의존도는 2014년 말 14.7%에서 2018년 말 및 2019년 반기 말 각각 0.5% 및 1.1%로 하락하였습니다. 

꾸준한 영업현금 창출에 따른 자본축적을 감안할 때 재무안정성 개선추세가 지속될
것으로
예상되나
,

향후 상해 신공장 건축과 이천공장 이전으로 CAPEX 자금소요의 증가로 인하여 당사의 부채비율 및 차입금의존도가 증가할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니
다.

[별도기준 재무지표 요약 및 재무 비율]

(단위 : 백만원)

구분
FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

자산총계
1,761,631
1,748,876
1,801,575
1,698,597
1,480,219
1,474,794
1,234,343

유동자산
634,959
741,843
723,666
752,586
767,129
844,305
474,964

부채총계
758,691
773,514
798,780
822,793
673,016
738,036
660,305

유동부채
526,018
485,281
569,141
544,470
487,697
511,449
528,397

자본총계
1,002,940
975,362
1,002,795
875,804
807,203
736,758
574,038

부채비율
75.6%
79.3%
79.7%
93.9%
83.4%
100.2%
115.0%

유동비율
120.7%
152.9%
127.2%
138.2%
157.3%
165.1%
89.9%

유동부채비율
52.4%
49.8%
56.8%
62.2%
60.4%
69.4%
92.0%

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

한편, 당사의 2019년 반기 말 별도기
준 자산은 약 1조 7,616억원 수준이며 부채는 약
7,587억원
수준입니다. 당사는 2017년 11월 그룹 사옥 매입을 위해 1,500억원 규모의 공모사채와 900억원 규모의 시설대출이 실행되며 2017년 말 별도기준 부채비율이 전년 동기 대비
10.5%p
. 증가한 93.9%를 기록했으나, 2017년 말을 제외한 2014년 이후 최근 5년간 지속적으로 부채비율이 감소하여 왔습니다. 

[별도기준 차입금내역 요약 및 비율]

(단위 : 백만원)

구분
FY2019.2Q
FY2018.2Q
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

유동성차입금및사채
81,000
30,000
75,000
140,279
35,700
96,973
183,894

비유동성차입금및사채
204,829
249,693
204,761
249,626
178,264
194,062
104,943

총차입금
285,829
279,693
279,761
389,905
213,964
291,036
288,838

현금및현금성자산
233,348
294,085
285,687
244,928
331,688
335,616
111,258

단기금융상품
34,856
34,842
34,842
54,000
7,000
7,000
8,000

당기손익-공정가치측정금융자산
138,979
63,143
130,522
-
-
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
33,054
7,875
2,201
2,489

순차입금
-121,353
-112,377
-171,290
57,924
-132,600
-53,782
167,090

총차입금의존도
16.2%
16.0%
15.5%
23.0%
14.5%
19.7%
23.4%

순차입금의존도
-6.9%
-6.4%
-9.5%
3.4%
-9.0%
-3.6%
13.5%

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사는 연결기준 차입금 추이와 마찬가지로 별도기준 차입금의존도 또한 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 2017년 11월 그룹 사옥 매입을 위한 1,500억원 규모의 공모사채 및 900억원 규모의 시설대출로 인하여 2017년 말 별도기준 총차입금이 전년 동기대비 1,759억원 증가한 3,899억원을 기록하였으나, 이는 일시적인 증가에 그쳤습니다. 실제로 당사의 별도기준 총차입금은 2014년 말 2,888억원에서 2018년 말 및 2019년 반기
말 각각
2,798
억원 및 2,858억원으로 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 

한편, 당사의 별도기준 총차입금의존도는 2014년 말 23.4%에서 2018년 말 및 2019년 반기 말 각각 15.5% 및 16.2%으로 하락하였습니다. 특히, 당사는 안정적인 현금흐름창출을 유지하고 있으며, 이에 따라 총차입금에서 단기에 현금화할 수 있는 현금성자산을 차감한 순차입금은 지속적으로 하락하여 2015년부터 부의(-) 순차입금 및 순차입금의존도 기조를 이어나가고 있습니다. 
 

당사의 2019년 반기 말 별도기준 총 차입금 및 사채
의 규모는
2,858억원
으로, 이 중 1년내 만기가 도래할 단기차입금은 약
810억원
이며, 이는 전체 차입금에서
28.3%
를 차지하며 안정적인 재무구조를 보이고 있습니다.

[당사 별도기준 차입금 및 사채 현황]

(단위:천원)

종 별
FY2019.2Q
FY2018

유동

일반대출
10,000,000
10,000,000

한도대출
6,000,000
-

시설자금대출
35,000,000
35,000,000

수출성장자금대출
30,000,000
30,000,000

소 계
81,000,000
75,000,000

비유동

공모사채
149,829,062
149,760,564

시설자금대출
55,000,000
55,000,000

소 계
204,829,062
204,760,564

합 계
285,829,062
279,760,564

출처: 당사 반기보고서

당사는 2015년 11월 2,050억 원의 제35회 무보증사모전환사채를 발행하였고, 2017년 중 매수청구권 행사를 통해 발행한 전환사채
중 820억원
에 대해 콜옵션을 행사하였습니다.
또한, 제35회 사모전환사채 나머지 잔액에 대하여는 2018년 중
전
액(1
,230억원)의 전환권이 행사됨에 따라 보통주로 자본전환 되었
습니다.

[당사 발행당시 전환사채의 주요 발행조건]

구분
내용

액면금액
205,000 백만원

발행금액
205,000 백만원

발행일
2015년 11월 06일

만기일
2020년 11월 06일

액면이자율
1.60%

만기보장수익율
4.00%

전환가격 조정
- 최초 전환가격 : 53,112원
- 시가 하회 유상증자, 주식분할, 주식병합, 합병, 분할 등
- 시가 하락

전환청구기간
2016년 11월 6일부터 2020년 11월 5일까지

투자자의 조기상환청구권(풋옵션)(주1)
2017년 11월 6일부터 및 이후 매 3개월이 되는 날

회사의 매수청구권(콜옵션)(주2)
2016년 11월 6일부터 2017년 11월 6일까지 본건 사채의 40%에 대하여 행사 가능

(주1) 2018년 중 전환청구로 소멸됨
(주2) 2017년 중 행사됨
출처: 당사 반기보고서

이처럼 당사는 2015년 11월 발행한 제35회 사모전환사채

의 자본화, 순차입금 및 순차입금의존도의 부(-)의 기조 지속 등의 모습을 보이며 실질적으로 무차입 기조를 유지하여왔고 꾸준한 이익창출에 따른 자본축적 등으로 재무안정성이 점차 개선되고 있습니다. 그
러나 향후 당사의 글로벌 진출에 따른 CAPEX 증가 및 신사업 추진 등 과정에서 당사의 재무안정성 역시 달라질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[우발채무와 관련된 위험]

아. 당사는 사업을 영위함에 있어 대출에 대한
담보, 공사계약이행 지급보증
등을 제공하고 있습니다.
채무보증과 담보제공
은 향후 관계회사의 사업 현황에 따라
우발채무로 발생할 가능성
도 있으며, 소송사건의 경우
소송 패소가 확정될 경우 당사의 재무구조 및 평판에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다. 현재로써는 진행중인 소송의 최종결과 및 기타 우발채무들이 당사의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없으며,
향후 우발채무가 발생할 경우
당사의
수익성 및 재무안정성에도 부정적 영향
을 미칠 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

우발채무란 장래에 일정한 조건이 발생할 경우 채무가 발생하게 되는 것으로서 당사는 2019년 반기 말 기준 소송중인
사건, 담보제공 및 채무보증, 어음 및 수표 및 주식관련 약정 등을 보유하고 있습니다.

증권신고서
제출일 전일 기준 당
사는 연결기준 3건의 주요 소송사건이 존재하며,
다수의 여신한도 계약, 신용공여 약정, 이
와 관련된 담보설정 등이 존재합니다.

관련 내용은 아래와 같습니다.

1) 중요한 소송사건

① 현대아산(주)의 하자 손해배상 소송
현대지식산업센터 관리단운영위원회는 당사의 종속회사인 현대아산(주) 외 3명에게 2019년 2월 15일 독산동 현대지식산업센터 하자에 대하여 손해배상을 청구하였습니다. 상세 내용은 다음과 같습니다.

[독산동 현대지식산업센타 하자
손해
배
상 청구 내용]

구분
내용

소 제기일
2019년 02월 15일

소송 당사자
원고 : 현대지식산업센터 관리단운영위원회, 피고 : 현대아산 주식회사 외 3명

소송의 내용
독산동 현대지식산업센터 하자 손해배상 청구

소송가액
1,000백만원

진행상황
소송진행중(1심)

소송일정 및 대응방안
소송진행중(판결시기 미정)

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
소송결과에 따라 관련현장 사업수행여부 달라질 것으로 예상

출처: 당사 반기보고서

② Schindler Holding AG 손해배상청구 소송 
신고서 제출일 전일 기준 당사의 주요 경영진
은 Schindler Holding AG로부터 손해배상청구 소송의 피고로서 계류 중입니다.
2019년 반기 말 기준 당사의 15.5% 지분을 보유하고 있는 당사 주요 주주인 Schindler Holding AG는 2014년 1월 10일 당사의 경영진을 상대로, 파생계약 체결로 인하
여 발생한 손실 및 현대상선의 회사채신속인수에 따른 담보제공, 현대종합연수원 출자
와 관련하여 피고들이 선관주의 의무를 위반하여 회사에 손해를 끼쳤
다는 이유로 손해배상소송을
제기한 상태입니다.

[Schindler Holding AG와의 분쟁중 종결된 사건현황]

사건명

진행상황

이사회의사록열람 및 등사허가신청

- 2011. 11. 30. 이사회의사록 열람 및 등사허가신청

- 2012. 4. 9. 1심법원 신청기각결정

- 2013. 4. 16. 항고심법원 항고기각결정

- 2014. 7. 21. 대법원 파기환송

- 2015. 2. 13. 신청취하

회계장부열람등사가처분

- 2011. 11. 30. 회계장부열람등사신청

- 2012. 4. 9. 1심 법원 신청기각 결정(불복)

- 2015. 2. 13. 2심 법원에서 신청취하

위법행위유지청구의소

- 2012. 11. 13. 소 제기

- 2014. 12. 17. 조정성립

신주발행금지가처분

- 2013. 3. 7. 가처분 신청

- 2013. 4. 22. 1심 법원 신청기각결정(항고)

- 2013. 6. 21. 2심 법원에서 신청 취하

신주발행유지청구 등의 소

- 2013. 4. 15. 주위적으로 당사의 2013. 2. 20.자 이사회 결의에 기한 보통주의 발행증자를 금지하고, 예비적으로 위 주식의 발행이 무효라는 확인을 구하는 소송을 제기

- 2014. 2. 20. 주위적 청구: 각하 / 예비적 청구: 기각

회계장부 등 열람등사 가처분
- 2016. 7. 12. 가처분 신청
- 2016. 11. 18. 신청취하

이사회의사록 열람 및 등사 허가신청
- 2016. 7. 12. 이사회의사록 열람 및 등사 허가 신청
- 2016. 11. 18. 신청취하

회계장부 등 열람등사 가처분

- 2017. 4. 18. 가처분 신청
- 2017. 7. 14. 결정 (일부인용)

이사회의사록 열람 및 등사 허가신청

- 2017. 4. 18. 이사회의사록 열람 및 등사 허가신청
- 2017. 7. 14. 결정 (일부인용)

출처: 당사 제시

[Schindler Holding AG와의 분쟁중 현재 진행중인 사건현황]

구분

청구가액(원)

상대방

사건 내용

소송 경과

손해배상

689,924,259,398

Schindler Holding AG

2014. 1. 10. 당사 이사들을 상대로, 파생계약 체결로 인하여 발생한 손실 및 현대상선의 회사채신속인수에 따른 담보제공, 현대종합연수원 출자 등으로 인하여 당사가 입은 손실에 관하여 법령, 정관 및 이사의 선관주의 의무 위반으로 인한 손해배상을 청구한 사건

1심: 쉰들러 청구 기각

2심: 쉰들러 청구 일부인용

3심: 진행중

출처: 당사제시

2016년 8월 1심 법원인 수원지방법원 여주지원은 원고인 Schindler Holding AG에게 패소 판결을 내렸으며,
2019년 9월 2심 법원인 서울고등법원은 원고인 Schindler Holding AG의 청구를 일부 인용하였고,
이에 대해 2019년 10월 상고하여 증권신고서 제출일 전일 기준 3심이 진행중입니다.

소송관련 사항은 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으며, 소송 결과에 따라
경영권 분쟁 및 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에 대하여 투자자 여러분들께서는 유의하여 투자에 임해 주시기 바랍니다.

③ 그 외 당사 종속기업과 관련된 소송

증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 연결대상 국내외 종속법인은 소송가액에
약 182억원
에 상당하는 소송들이 현재 계류 중에 있으며, 해당 소송사건들의 경우 결과를 합리적으로 예측할 수는 없으나, 당사에 불리한 판결이 나올 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다는 점에 대해 유의하여 주시기 바랍니다. 상세 내용은 다음과 같습니다.

[2019년 반기말 기준 당사 종속기업의 피고로 계류 중인 주요 소송]

종속기업
내용
소송가액
비고

현대엘앤알㈜
매매대금청구 등
345백만원
(주1)

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
손해배상청구
167백만원

HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
손해배상청구 등
11,731백만원
(주2)

현대아산㈜
손해배상청구 등
5,959백만원
(주3)

주1) 소송사건의 결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로 2019년 반기 연결재무제표에는 이와 관련한 영향이 반영되어 있지 않습니다.
주2) 2019년 반기 말 기준 4,257백만원의 충당부채를 계상하고 있습니다.
주3) 2019년 반기 말 기준 2,517백만원의 충당부채를 계상하고 있습니다.
출처: 당사 반기보고서

2) 주요 약정계약 내역

① 여신한도 계약
 당사를 비롯한 연결실체는 2019년 반기 말 기준 수입신용장 관련 12억원의 한도금액, 당좌차월 및 한도대출 등과 관련하여 우리은행 등과 체결한 한도금액 3,137억원, 공사계약이행 등과 관련하여 하나은행 등으로부터 제공받은 지급보증 한도금액 361억원
(사용금액: 173억원) 등의 여신한도계약을 체결하고 있습니다.

②
채무보증 현황
당사는 국내외 종속법인과 관련한
채무보증
내역이 있습니다. 세부 현황은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2019년 10월 07일
)
(단위 : 백만원, 천USD)

성명(법인명)
관계
채권자
채무내용
목적
보증기간
통화단위
채무금액
거 래 내 역
비고

기초
증가(감소)
기말

HYUNDAI ELEVATOR
ASANSOR VE SERVIS
SANAYI VE TICARET
ANONIM SIRKETI
해외 종속법인
KEB하나은행
(런던)
지급보증
운영자금
2017.08.17. ~
2020.08.17.
USD
14,000
16,800
-
16,800
-

GARANTI BANK
(터키)
2017.10.18. ~
상환완료시까지
9,200
10,580
-
10,580
-

우리은행
(런던)
2018.02.14. ~
2021.02.16.
17,000
17,000
-
17,000
-

CITI은행
(터키)
2018.03.06. ~
상환완료시까지
10,000
10,000
-
10,000
-

현대아산(주)
국내 종속법인
한국수출입은행
지급보증
운영자금
2018.02.27. ~
2019.11.27.
KRW
962
1,154
-
1,154
-

2018.07.24. ~
2020.07.24.
2,400
2,880
-
2,880
-

2019.03.14. ~
2020.03.14.
500
-
600
600
-

PF대주

(메리츠종합
금융증권 외)

채무보증

책임준공

확약

2019.08.28 부터

28개월 이내

30,000
-
30.000
30.000
-

PF대주

(상상인 저축은행)

대체시공

확약

2019.08.30부터

21개월 이내

10,908
-
10,908
10,908
-

상해현대전제
제조유한공사
해외 종속법인
한국산업은행
지급보증
운영자금
2019.08.14
~2024.08.14
USD
45,000
-
45,000
45,000

KEB하나은행

(싱가포르)

2019.08.14
~2024.08.14
20,000
-
20,000
20,000

우리은행

(런던)

2019.08.14
~2024.08.14
10,000
-
10,000
10,000

주)현대아산(주) 대체시공확약 관련 채무금액 10,908백만원은 현대아산의 공사도급금액임

출처: 당사 반기보고서

자세한 사항은 'III. 투자위험요소 - 2.회사위험 - 다.

계
열회사에 대한 재무적 지원과 관련된 위험'

을 참고하시기 바랍니다.

③ 담보제공
대출 및 대출약정 등 계약에 대하여 당사의 연결실체는 유형자산, 재고자산 등 다양한 담보를 제공하고 있습니다.

[2019년 반기 말 연결기준 담보제공 자산 내역]

(단위 : 백만 원)

담보제공자산
사유
장부금액

유형자산
차입금 담보
143,758

개성공단 경협사업 양도담보(주1)
8,347

개성공단 피해지원금 양도담보(주1)

금강산 피해지원금 대위권(주2)
48,244

재고자산
개성공단 피해지원금 양도담보(주1)
861

금강산 피해지원금 대위권(주2)
105

당기손익- 공정가치측정
금융자산
현대상선㈜의 약정이행담보
584

계약이행보증 등
3,430

단기금융상품
특수관계자 차입금 담보
29,000

공사대금 질권설정
1,099

계약이행보증
856

장기금융상품
당좌개설보증금
19

현금및현금성자산
계약이행보증
1,472

합 계
237,775

(주1) 종속기업인 현대아산(주)는 개성공단 투자자산에 대해 경제협력사업 보험(부보금액 : 7,000백만원)을 가입하고 있었으며, 2016년 중 개성공단 개발사업 중단에 따라 보유 중인 개성공단 유형자산에 대하여 채권최고액 9,100백만원을 담보로 제공하고 보험금 7,000백만원을 수령하였습니다. 정부의 개성공단 추가 피해지원 정책에 따라 유형자산 및 재고자산 등 유동자산에 대하여 각각 채권최고액 2,200백만원 및 784백만원을 담보로 제공하고 피해지원금 1,692백만원 및 775백만원을 추가로 수령하였습니다. 현대아산㈜는 개성공단 개발사업 재개시 보험금 반환 및 담보 해제 계약에 따라 수령한 보험금은 예수금으로 인식하였습니다. 

(주2) 전기 중 종속기업인 현대아산㈜는 금강산관광 중단 장기화에 따라 유형자산은 2008년 7월 기준으로 대위권 행사가능금액만큼 담보로 제공하고 피해지원금으로 3,500백만원을 수령하였고, 재고자산은 2,211백만원을 금강산관광 재개 이후 대위권 행사일 통보시 상환하는 조건으로 피해지원금 1,990백만원을 수령한바, 이는 전액 예수금으로 인식하였습니다.

출처: 당사 반기보고서

이외에도 당사의 종속기업인 현대아산㈜는 주유소운영 계약과 관련하여 수취한 예수보증금 1,000백만원에 대한 담보로 백지어음 1매를 현대오일뱅크㈜에 제공하고 있으며, 지급보증을 위한 담보로 백지어음 2매를 서울보증보험㈜에 제공하고 있습니다.

증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 영업현금 창출능력에 비해 전반적으로 투자부담이 적은 상황으로, 잉여현금창출이 안정적으로 이루어지고 있어 자체적인 현금 지급능력이 강화되고 있는 점과, 높은 회사 신인도에 기반하여 당사가 일정 수준 이상의 재무적 융통성을 확보하고 있는 점을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단되지만, 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생 등의 경영환경 변화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 등 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 재무구조에
부정적 영향이 있을 수 있음을 주지하시기 바랍니다.

[
기업 이미지 및 대주주 평판 관련 위험
]

자. 최근 서울고등법원은 당사의
2대 주주인 Schindler Holding AG가 당사의 대주주인 현정은 회장 등 경영진들을 상대로 제기한 주주대표소송
에서, Schindler Holding AG 측의 주장을 일부 받아들여 2016년 수원지법 여주지원 1심 판결을 뒤집고 현정은 회장과 당시 대표이사였던 한상호 대표이사의 책임을 일부 인정하여
현정은 회장에게는 1,700억원을 한상호 대표이사에게는 그 1,700억원 중 190억원을 회사에 배상하라고 판결
했습니다.
이후, 추가적으로 진행되는 재판 및 상고심 결과에 따라
당사의 기업 이미지나 대주주의 평판에 부정적인 영향
이 있을 수 있으며, 특히 대주주인
현정은 회장은 총 1,700억원의 배상금을 마련해야 하는 부담사항
도 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 주요 주주인 Schindler Holding AG는 2014년 1월 10일 당사 이사들을 상대로 아래와 같은 당사의 파생계약 체결로 인하여 발생한 손실 및 현대상선의 회사채 신속인수에 따른 담보제공, 현대종합연수원 출자 등으로 인하여 당사가 입은 손실에 관하여 법령, 정관 및 이사의 선관주의 의무 위반으로 인한 총 7,870억원 규모의 손해배상 청구 등 주주대표소송을 제기하였습니다. 

[현대상선(주) 관련 파생상품계약 세부내역]

(단위 : 주, 원, 천원)

계약종류
계약상대방
계약구분
계약일
만기일
대상주식
계약주수
(주)
비고

주식스왑계약
Natixis(*2)
Transaction1
2006.10.25
2014.04.08
현대상선
보통주
2,000,000
2014년 4월 8일
계약 종료

Transaction2
2006.10.25
2014.12.29
현대상선
보통주
2,000,000
2014년 12월 29일
계약 종료

Transaction3
2006.10.25
2012.06.11
현대상선
보통주
2,000,000
2012년 6월 11일 계약 종료

Transaction4
2010.09.20
2014.04.08
현대상선
보통주
900,000
2014년 4월 8일
계약 종료

Transaction5
2010.09.20
2014.10.20
현대상선
보통주
900,000
2014년 10월 20일 계약 종료

Transaction6
2010.09.20
2015.05.06
현대상선
보통주
900,000
2015년 5월 6일
계약 종료

Transaction7
2011.02.09
2014.04.08
현대상선
보통주
144,058
2014년 4월 8일
계약 종료

Transaction8
2011.02.09
2014.10.20
현대상선
보통주
144,058
2014년 10월 20일 계약 종료

Transaction9
2011.02.09
2015.05.06
현대상선
보통주
144,058
2015년 5월 6일
계약 종료

NH농협증권(*3)
TRS1
2012.12.28
2015.12.28
현대상선
보통주
1,871,402
2014년 중
조기정산사유가 발생하여
정산 완료

TRS2
2013.01.07
2016.01.07
현대상선
보통주
2,185,817

TRS3
2012.06.11
2014.06.11
현대상선
보통주
2,143,000

메리츠종금증권
(*4)
TRS
2013.01.07
2014.01.07
현대상선
보통주
665,280
2014년 1월 7일
계약 종료

교보증권(*4)
TRS
2013.01.07
2014.01.07
현대상선
보통주
1,247,401
2014년 1월 7일
계약 종료

자베즈 제1호 PEF(*5)
TRS
2012.01.09
2017.01.09
현대증권
보통주
7,525,800
2016년 1월
계약 종료

(주1) 2014년 중 계약만기가 도래함에 따라 모두 정산되었습니다.
(주2) Transaction 3 계약은 2012년 중, 1,2,4,5,7,8 계약은 2014년 중, 6,9 계약은 2015년 중에 계약 만기가 도래함에 따라 정산 완료되었습니다.
(주3) 2014년 중 조기정산사유가 발생하여 모두 정산되었습니다.
(주4) 2014년 중 계약만기가 도래함에 따라 모두 정산되었습니다.
(주5) 2016년 1월, 계약만기가 도래함에 따라 모두 정산되었습니다.

[현대상선(주) 관련 파생상품계약 정산방법 및 주요계약조건]

(단위 : 주, 원, 천원)

계약종류
계약상대방
계약구분
정산방법 및 주요계약조건
관련공시

주식스왑계약
Natixis
(계약상대방 지위 이전 :
Nexgen Capital Ltd
→
Natixis)
Transaction1
① 기초자산 : 현대상선(주) 보통주식
② 정산방법 : 만기 현금정산 (단, 당사 조기정산 요청 시 현금 또는 현물정산, 제3자 인수 현물정산 선택 가능)
 정산금액 = 최종주가 - 기준주가
 정산차익이 발생할 경우, 당사 80%, Nexgen Capital Ltd 20%의 비율로 배분
 정산차손이 발생할 경우, 100% 당사 부담
③ 추가조건
 현금담보 : 주식매입금액의 35%에 해당하는 현금담보를 제공
 추가현금담보: 분기별로 현대상선(주) 보통주식의 주가가5영업일 연속 기준가격의75%미만으로 하락할 경우 이를 최초 추가현금담보 기준금액으로 하고, 11%에 해당하는 현금담보를 추가지급하고, 이후 현대상선(주) 보통주식의 주가가 직전 추가현금담보 기준금액의 90% 미만으로 5영업일 연속 하회할 경우 11%에 해당하는 현금담보 추가 지급
 주식담보 : 계약주수의10%에 해당하는 현대상선(주) 보통주식에 대해 질권 설정 변동지급액(계약주수 ×기준가격 ×변동요율)에 해당하는 금액을 Nexgen Capital Ltd에게 매분기 지급. 계약기간 중 당사의 선택에 따라 고정금리로 전환 가능. 단, 현금담보로 제공한 금액은 변동지급액 계산 대상에서 제외
2006.10.24 기타주요경영사항
2010.09.17 기타주요경영사항
2011.03.25 기타주요경영사항
2011.10.26 기타주요경영사항
2012.05.22 기타주요경영사항
2012.12.12 기타주요경영사항
2013.12.10 기타주요경영사항
2014.06.24 기타주요경영사항

Transaction2

Transaction3

Transaction4
2010. 9. 17 기타주요경영사항
2012. 05. 22 기타주요경영사항
2013. 12. 10 기타주요경영사항
2014.06.24 기타주요경영사항

Transaction5

Transaction6

Transaction7
-

Transaction8
-

Transaction9
-

NH농협증권
TRS1
① 기초자산 : 현대상선(주) 보통주식
② 정산방법 : 만기 현금정산
 정산금액 = 매매가 - 정산기준가 + 순배당금
 - 매매가 : 기초자산의 순 매도금액
 - 정산기준가 : 기초자산 취득가
 정산차익이 발생할 경우 100% 당사 소유 
 정산차손이 발생할 경우 100% 당사 부담
③ 추가조건
 계약주수 ×기준가격 ×연 5.40%에 해당하는 금액을 NH농협증권(주)에게 매분기 지급
2010.12.29 기타 주요경영사항
2012.12.12 기타 주요경영사항

NH농협증권
TRS2
(상동)
(상동)

NH농협증권
TRS3
① 기초자산 : 현대상선(주) 보통주식
② 정산방법 : 만기 현금정산
 정산금액 = 매매가 - 정산기준가 + 순배당금
 - 매매가 : 기초자산의 순 매도금액
 - 정산기준가 : 기초자산 취득가
 정산차익이 발생할 경우 100% 당사 소유
 정산차손이 발생할 경우 100% 당사 부담
③ 추가조건
 계약주수 ×기준가격 ×연 6.15%에 해당하는 금액을 NH농협증권(주)에게 매분기 지급
2012.05.22 기타 주요경영사항
2012.06.01 기타 주요경영사항

메리츠종금증권
TRS
① 기초자산 : 현대상선(주) 보통주식
② 정산방법 : 만기 현금정산
 정산금액 = 매매가 - 정산기준가 + 순배당금
 - 매매가 : 기초자산의 순 매도금액
 - 정산기준가 : 기초자산 취득가
 정산차익이 발생할 경우 100% 당사 소유
 정산차손이 발생할 경우 100% 당사 부담
③ 추가조건
 계약주수 ×기준가격 ×연 5.39%에 해당하는 금액을 메리츠종금증권(주)에게 매분기 지급
2013.01.03 기타 주요경영사항

교보증권
TRS
① 기초자산 : 현대상선(주) 보통주식
② 정산방법 : 만기 현금정산
 정산금액 = 매매가 - 정산기준가 + 순배당금
 - 매매가 : 기초자산의 순 매도금액
 - 정산기준가 : 기초자산 취득가
 정산차익이 발생할 경우 100% 당사 소유
 정산차손이 발생할 경우 100% 당사 부담
③ 추가조건
 계약주수 ×기준가격 ×연 5.39%에 해당하는 금액을 교보증권(주)에게 매분기 지급
2013.01.03 기타 주요경영사항

자베즈 제1호 PEF
TRS

① 기초자산 : 현대증권(주)우선주식
② 정산방법 : 현금정산
매각가격 > 기준가격(8,500원)
 - 당사 80%, 자베즈 제1호 PEF 20%의 비율로 배분
 - 보유기간중 지급받은 배당금을 현대상선(주)에게 지급
 매각가격 < 기준가격(8,500원)
 - 매각가격 5,000원까지의 손실은 당사가 부담
 - 매각가격 5,000원미만의 손실은 자베즈 제1호 PEF가 부담
③ 추가조건
 현대증권 우선주식의 주가가 5,000원 미만시 자베즈 제1호 PEF에게 현금 담보 제공
 계약주수 ×기준가격 ×연 8.5%에 해당하는 금액을 자베즈 제1호 PEF에게 지급

* 당사와 계약상대방은 2014년 4월 29일 총수익스왑계약에 대한 변경계약을 체결(기존 수수료율 연 7.5% → 연 8.5%) 하였습니다. 한편, 현대증권(주) 우선주는 존속기간 만료 및 전환요건 충족에 따라 2014년 12월 26일부터 매매거래가 정지되었고, 2014년 12월 30일 보통주로 전환되었으며, 2015년 01월 13일 변경상장되었습니다.

2012.01.06 기타 주요경영사항
2014.04.30 기타 주요경영사항

출처: 당사 제시

201
6년 수원지방법원 여주지원은 당시 경영진의 판단이 핵심 계열사의 경영권을 안정적으로 확보하기 위한 수단이라는 등의 이유로 경영판단의 원칙에 부합한다고 판단하여 해당 소송건을 기각한 바 있습니다.

[주주대표 소송 상세내역]

구 분

내 용

원 고

쉰들러 홀딩 아게(Schindler Holding AG)

피 고

1.한상호 2. 현정은 3. 이영하 4. 김현겸

청구취지

피고들은 현대엘리베이터 주식회사(이하 '회사')의 이사로서 각 파생상품계약을 체결하고, 현대상선 주식에 대한 근질권을 설정하여 담보를 제공했으며, 현대종합연수원 주식인수 및 유상증자를 통해 회사에 손해를 미쳤으므로 이사들의 선관주의의무 등을 위반하였다고 주장하면서(상법 제399조 제1항), 회사에 7,870억원 및 그에 관한 이자상당액에 대한 손해를 배상하라는 소를 제기하였으나 패소하였고, 이에 불복하여 6,899억원을 회사에 6,899억원을 배상하라고 항소함

진행경과

사건접수(14.01.10.)→1심 기각(16.08.24.)→항소(16.09.13.)→항소심 선고(19.09.26, 원고일부승)

출처: 당사제시

이후, Schindler Holding AG는 항소를 제기하여 2심 재판이 진행되었고, 2019년 9월 26일 서울고등법원은 원고의 항소를 일부 인용하여 현정은 회장 총 1,700억원을, 한상호 대표이사에게는 이 1,700억원 중 190억원을, 당사에 배상하라고 판결했습니다. 

2심 판결의 주요 근거는 당사가 체결한 파생상품 계약 중 일부 계약에 관하여는 당시 경영진들이 이를 검토하는 과정에서 해운업에 대한 부정적 전망이 늘고 있어 현대상선의 주가 하락으로 당사에 손해가 발생할 수 있었음에도 이에 대한 검토가 충분치 않았다는 점 입니다. 특히 본 계약을 체결함으로써 현대상선 의결권을 추가로 확보해야 할 필요성이나 그에 상승하는 회사의 이익이 있다고 보기 어려워 일부 선관주의의무를 위반했다고 판단하였습니다.

[주주대표소송 상세내역]

구 분

결 과

1심(16.08.24)

파생상품 계약체결 및 담보제공 부분에 관한 원고의 손해주장은 모두 이유 없으므로 기각하고, 연수원 주식 취득 및 유상증자 참여 부분은 주주대표소송 제소요건을 흠결하였으므로 각하함 → 원고 패소

항목
판결
판결이유

파생상품
계약체결
기각
피고들은 파생계약 체결행위가 회사의 최대이익에 부합한다는 합리적 신뢰 하에 신의성실에 따라 경영상의 판단을 한 것으로 판단됨

현대상선 주식
담보제공
기각
피고들은 담보제공 행위가 회사의 최대이익에 부합한다는 합리적 신뢰 하에 신의성실에 따라 경영상의 판단을 한 것으로 판단됨

연수원 주식 취득 및 유상증자 참여
각하
주식취득 관련 손해배상 청구는 회사에 이사들에 대한 소제기를 청구하지 않은 상태에서 제기하였으므로 상법상 주주대표소송 제소요건을 흠결함

항소심(19.09.26.)

피고 현정은은 1,700억원 및 이에 대한 이자상당액을, 피고 한상호는 피고 현정은과 공동하여 위 1,700억원 중 190억원 및 이에 대한 이자상당액을 현대엘리베이터 주식회사에 각각 지급하라고 판결하였고, 나머지 청구는 모두 각하 또는 기각함 → 원고 일부 승소

항목
판결
판결이유

파생상품
계약체결
일부
인용
파생계약 중 일부는 회사의 최대이익에 부합한다는 합리적 신뢰하에 신의성실에 따라 경영상의 판단을 한 것으로 보기 어려움

현대상선 주식
담보제공
기각
(소송 중 청구 철회)

연수원 주식 취득 및 유상증자 참여
각하
주식취득 관련 손해배상 청구는 회사에 이사들에 대한 소제기를 청구하지 않은 상태에서 제기하였으므로 상법상 주주대표소송 제소요건을 흠결함

출처: 당사제시

당사의 최대주주인 현정은 회장과 당시 한상호 대표이사는 위 항소심 판결이 경영판단, 모회사와 자회사의 관계, 이사의 선관주의의 범위와 한계, 파생금융계약의 본질과 내용 등 다양한 쟁점에 관하여 법리를 오해하거나 심리 미진으로 인한 잘못된 판단을 하였다고 보고 있고, 이에 따라 2019년 10월 대법원에 상고하였습니다. 현재 3심이 진행중에 있고, 피고들은 곧 구체적인 상고이유서를 제출할 예정입니다.

추가적으로 진행되는 재판 및 상고심의 결과에 따라 당사의 기업 이미지나 대주주의 평판에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 특히 대주주인 현정은 회장은 총 1,700억원의 배상금을 마련해야 하는 부담사항도 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[신용등급 변동 가능성에 관한 사항]

가.
본 사채는
2019년 반기 말 기준 재무정보
를 바탕으로
한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가(주)
로부터 각각

A0(긍정적)
,
A0(안정적)
등급
을
받았습니다.
현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며
향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우

당사의
신용등급이 하향 조정될 가능성
이 존재
합니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제37회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가 전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였으며, 본 사채는 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가(주)로부터 아래와 같은 등급논리로 각각 A0(긍정적), A0(안정적) 등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

[주요등급논리]

구분
내용

한국기업평가(주)
- 주택경기 둔화에도 안정적인 영업실적 시현 전망
- 안정적인 잉여현금창출에 힘입어 무차입 경영 가시화

NICE신용평가(주)
- 국내 승강기업계 수위의 시장지위
- 과점적 시장구조 등에 따른 우수한 영업수익성
- 중단기 신규 투자부담으로 잉여현금 창출 제한적일 전망
- 우수한 재무안정성
- 우수한 재무적 융통성

일반적으로 A0(긍정적), A0(안정적) 등급은 원리금 지급확실성은 우수하나, 장래의 급격한 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있는 상태에 부여되며, AAA~AA등급 회사채 대비 원리금 지급확실성이 열위합니다. 

[한국기업평가 신용등급 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
채무상환능력이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을만큼 안정적.

AA
채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮음.

A
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해 높음.

BBB
채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성 내포.

BB
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
채무상환능력이 부족하며, 안정성이 가변적이어서 매우 투기적.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발행할 가능성이 그? 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

출처: 한국기업평가, 장기 채무자 신용등급 정의

[NICE신용평가 신용등급 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

출처: NICE신용평가, 등급정의 안내

신용평가회사의 신용등급은 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하
향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요등급논리, 신용등급 정의 및 본 공시서류의 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다. 

[환금성 제약에 관한 사항]

나.
금번 발행되는 제37회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고있어 환금성 위험은 높지 않을 것
으로 판단됩니다. 그러나 불안정한 채권시장 상황하에서
평가손실 등을 입거나, 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

출처: 한국거래소

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일
은
2019년 10월 21일입니다.
상기에서 보는 바와 같이 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 동 채권은 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료됨으로, 본 사채의 환금성 위험은 미약할 것으로 판단됩니다. 그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의
변동에 의해영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[사채관리계약에 관한 사항]

다.
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반
한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써
당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[원리금 상환에 관한 사항]

라.
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임
을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있습니다. 본 사채의 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을
상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 등 기타 참고사항]

마.
본 사채의 신고서상 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한, 당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 공시서류 상 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 공시서류는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사의 기업실사과정을 통해 발행회사인 현대엘리베이터(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 평가개요

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주)와 한국투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019.09.24 ~ 2019.10.07

방문실사
2019.09.24 (1차)
2019.09.30 (2차)
2019.10.02 (3차)
2019.10.07 (4차)

실사보고서 작성 완료
2019.10.07

증권신고서 제출
2019.10.08

(2) 기업실사 참여자

<대표주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

한국투자증권(주)
구조화금융부
김영우
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 19년

한국투자증권(주)
구조화금융부
이영주
팀장
기업실사 책임
기업금융업무 17년

한국투자증권(주)
구조화금융부
이상욱
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 10년

한국투자증권(주)
구조화금융부
김하승
대리
기업실사 및 서류작성

기업금융업무 4년

한국투자증권(주)
구조화금융부
고은준
주임
기업실사 및 서류작성

기업금융업무 3년

미래에셋대우(주)
기업금융1본부 IB1팀
장용섭
팀장
실무총괄
기업금융업무 21년

미래에셋대우(주)
기업금융1본부 IB1팀
강지훈
차장
실무책임
기업금융업무 9년

미래에셋대우(주)
기업금융1본부 IB1팀
이우익
대리
실무담당
기업금융업무 4년

미래에셋대우(주)
기업금융1본부 IB1팀
오우석
대리
실무담당
기업금융업무 3년

미래에셋대우(주)
기업금융1본부 IB1팀
서성균
대리
실무담당
기업금융업무 2년

<발행
회사 참여자
>

직책
성명
부서
담당업무

부장
이재영
재정부
자금업무 총괄

과장
이의태
재정부
자금업무 실무

사원
박대승
재정부
자금업무 실무

3. 기업실사

(1) 기업 실사 항목

증권 신고서 관련 실사 및 점검 항목 및 점검결과

항 목
세부 확인사항
점검 결과

1. 모집 또는 매출
 증권에 관한 사항
가. 본 채권 발행과 관련하여 유관 법규 준수 여부 검토
나. 본 채권 발행과 관련하여 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 검토
다. 본 채권의 발행가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 검토
라. 일반투자자에게 청약기회 제공 여부
기업실사
보고서
(주1)

2. 증권의
 주요 권리 내용
가. 본 채권의 발행과 관련한 수탁계약 체결여부 확인 및 수탁계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급 시 투자자 보호방안 마련 여부 검토
나. 증권신고서 1건으로 다수의 사채가 발행되는 경우 개별 사채별 특성(이율, 만기 등)에 따른 실사 수행 여부 검토
기업실사
보고서
(주2)

3. 투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토
기업실사
보고서
(주3)

4. 자금의 사용목적
가. 자금 사용목적 확인 및 투자대상의 실재성, 자금사용 예정시기 등 검토
기업실사
보고서
(주4)

5. 경영능력 및 투명성
가. 최근 3년 이내 경영진이 변경된 경우, 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성은 없는가?
나. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태 CB전환 및 Warrant행사에 따른 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는가?
다. 직전 정기보고서 제출 이후 경영진의 변동 여부 검토 
라. 최근 1년간 임원(미등기 포함)의 불법행위 및 이에 대한 형집행 진행 여부등 검토
마. 최근 3년간 임원(미등기 포함)의 횡령·배임혐의 사실 존재 여부 확인
바. 내부회계관리제도의 적정성 검토
기업실사
보고서
(주5)

6. 회사의 개요
가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인
나. 지주회사 설립 목적 및 지배구조상 특이사항 점검
다. 발행회사의 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우, 향후 자금 조달계획및 손익에 미치는 영향은 없는가?
기업실사
보고서
(주6)

7. 사업의 내용
가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성 검토
나. 해당산업에 대한 규제위험 존재여부 검토
다. 발행회사 및 주요 자회사가 영위하는 사업의 수익성 검토
라. 파생상품 계약이 체결되어 있는 경우, 급격한 손실 가능성 검토
마. 자산총액 10% 이상의 자산 매각, 인수, 상각 또는 구조조정 등의 발생 여부 검토
바. 신고서에 기재된 산업내용의 경쟁업체 보고서 내용과의 부합여부 확인
사. 최근 시장점유율 및 수주잔고의 급격한 변동여부 파악
아. 제품 및 사업부문별 매출원가율 증가, 영업이익률 감소 등 수익성 악화여부 검토
자. 매출감소 가능성 존재 여부 검토
차. 매출채권 관련 분석적 검토
카. 재고자산 관련 분석적 검토
타. 원재료 가격변동 위험 확인
파. 기존 보고서에 기재된 사업추진계획의 변경여부 확인
하. 매출, 매입이 국제 환경변화에 영향을 받는지 여부 확인
기업실사
보고서
(주7)

8. 재무에 관한 사항
가. 최근 3년간 주요 재무비율의 급격한 변동 여부 검토 
나. 연결기준 차입금의 급격한 변동 여부 검토 
다. 본 채권 발행 전후 재무적 위험 변화 검토 
라. K-IFRS 도입으로 인한 재무사항 변동 검토 
마. 유사업종 비교 시 성장성, 수익성, 활동성 측면의 재무지표 특이성 검토
바. 최근 3년간 영업현금흐름 추세파악 및 악화추세인 경우 원인 검토
사. 경쟁사대비 재무안정성 검토
아. 총자산 5%를 상회하는 타법인주식 보유여부 확인
자. 회사규모 대비 중요성있는 신규투자 에정여부 확인
차. 차입금 만기구조 및 상환일정에 대한 신고서 기재내용의 정확성 확인
카. 금전적 우발채무 존재여부 점검
타. 총자산 10%를 상회하는 대여금, 선급금 등 특정 자금거래 존재여부 확인
기업실사
보고서
(주8)

9. 감사인의 감사의견 등
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토
기업실사
보고서
(주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련한 변동사항 검토 
나. 관계회사 장부가액이 총자산의 5% 이상이거나 관련 매출이 전체매출의 10%이상인 관계회사 존재여부 확인
기업실사
보고서
(주10)

11. 주주에 관한 사항
가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토
나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토 
다. 과거 3년간 경영권 분쟁사례 존재여부 확인
기업실사
보고서
(주11)

12. 임원 및 직원 등에
 관한 사항
가. 최근 정기보고서 제출 이후 급격한 인력의 변동 확인
기업실사
보고서
(주12)

13. 이해관계자와의
 거래내용 등
가. 최근 이해관계자와의 거래와 관련하여 중요한 변동 사실 여부
나. 대주주 및 계열사를 통한 직접적 차입이나 유상증자 등 재무적 지원여부 확인
기업실사
보고서
(주13)

14. 기타 투자자보호를
 위해 필요한 사항
가. 최근 정기보고서 제출 이후 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재조치를 받은 사실 유무 확인
나. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보의 오류 및 내용 변동 여부
다. 기타 소송 및 행정처분 등 진행 여부
기업실사
보고서
(주14)

※ 상기 기업실사항목의 상세내역은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 [기업실사] 를 참고하시기 바랍니다.

(2) 기업 실사 이행내역

일 자
장 소
발행사
참여자
주관사
참여자
기업실사내용 및 확인자료

2019.09.24
현대엘리베이터(주)
(서울 종로구 율곡로)
이재영
이의태
박대승
김영우
이영주
이상욱
김하승
고은준
장용섭
강지훈
이우익
오우석
서성균
* 발행 절차 관련사항 확인
- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 실사 방식 및 일정 안내

2019.09.30
현대엘리베이터(주)
(서울 종로구 율곡로)
이의태
박대승
이영주
이상욱
고은준
강지훈
이우익
오우석
* 발행회사 및 소속산업 조사 
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인 
- 외부 전문기관 자료 확인 
* 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및 법인등기부등본 검토

2019.10.02
현대엘리베이터(주)
(서울 종로구 율곡로)
이의태
박대승
이영주
이상욱
고은준
강지훈
이우익
오우석
* 발행회사 방문
* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
* 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
* 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
* 사업계획 검토 및 인터뷰

2019.10.07
현대엘리베이터(주)
(서울 종로구 율곡로)
이의태
박대승
이영주
이상욱
고은준
강지훈
이우익
오우석
* 발행회사 방문 
* 기업실사내용 보완
* 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증 
- 모집매출 증권 관련 적정성 검토 
- 투자위험요소 세부사항 체크

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 :
동 증권신고서에 첨부되어 있는 [기업실사]를 참조하시기 바랍니다.

4. 종합의견

동사의 사업은
물품취급장
비제조업, 설치 및 보수서비스업, 부동산 임대업, 관광숙박업, 여행 및 건설업, 기타의 사업부문
으로 구성되어 있으며,
2019년 반기 연결기준으로 물품취급장비제조업과 판매 및 설치보수업이 각각 동사 매출의 66.4%, 24.6%를 차지
하고 있습니다. 승강기 설치대수의 증가와 동사의 견조한 시장지위로 인해
매출액은 2014년 1조 3,056억원에서 2018년 1조
8,772
억원, 2019년 반기
8,813억원으로 꾸준한 증가 추세
에 있습니다.
영업이익 역시

수익성이 높은 설치 및 보수서비스업의 성장과 원자재 가격의 안정화 추세에 힘입어
2018년 1,431억원, 2019년 반기 600억원을 기록
하
였습니다. 

이
같이 동사는
안정적인 영업수익성
을 통해,
2019년 반기 말 718억원 및 2018년 1,686억원의 영업활동 순현금흐름
을 기록하며
2015년 이후 지속적인 증가세
를 보이고 있으나,
주요계열사의 지분 취득 및 유형자산 취득 등에
따라
2017년 3,698억원 등
의 투자활동 현금유출
이 발생한 바 있습니다. 동사는
안정적인 영업흐름 창출과 유상증자 등의 자금조달을 통해 재무현금흐름 유입
을 기록하였습니다
. 

반
면,
동사는

계열회사 관련 파생상품 손실과 지분법 손실의 영향으로 당기순이익의 변동성
이 심한 모습을
보인 바 있습니다.

동사는 현대그룹계열
에 속해 있으며
,
현재 현대무벡스(주), 현대엘앤알(주) 등
관계기업을 지분법으로
인식하여 영업외손익에 반영
하고 있습니다. 과거 동사의 관계회사였던

현대상선(주)의 실적에 따라 동사 실적 역시 큰 변동폭을 보여 왔습니다. 그러나
2016년 중 현대상선(주)에 대한 지분율 하락과 계열 분리
로 인해 현대상선(주)이 동사의 지분법 연결 대상에서 제외되면서

과거와 같은

지분법 관련 손실은 기록되지 않고 있습니다. 

동사는
과거
계열회사의 주식 관련 파생상품
의 평가손실 및 거래손실

등으로 인하여
2019년 반기 142억원 및 2018년 670억원
(2014년부터 최근 5년간 평균 593억원
)의 금융비용
이 발생하였으며
파생상품계약에 따른 손실
이
동사의 수익성 및 재무안정성에 좋지 않은 영향
을 미친 바 있습니다. 또
한 2018년 동사
주가가 급격하게 상승
하여
2017년 현대네트워크(주) 및 특수관계인에게 부여한 전환사채 매도청구권 관련 파생상품 손실이 796억원 발생
한 바

있습니다. 다만, 증권신고서 제출일
현재 모든 계열회사 관련 파생상품계약이 종료
되었거나 종료될 예정이기 때문에

향
후 동사의 파생상품평가손익 및 거래손익은 큰 폭으로 축소
되어
, 동사의
수익성 및 재무안정
성에 미치는
영향은 제한적
일 것으로 예상됩니다.

동사

는
2019년 반기 말 연
결기준 158.7%의 부채비율
을,
별도기준 75.6%의 부채비율
을 기록하고 있으며,

신 공장 증축, 사옥매입, R&D투자 증가에도
꾸준한 이익창출 및

유상증자와 파생금융부채의 감소 등에

따라 재무안정성이 매년 개선되는
모습을 보이고 있습니다. 한편, 동사의
2019년 반기 말
연결기준 총차입금은 3,953억원
이며 이 중
1,126억원이 유동성차입금및사채
로 분류되어 있습니다. 동사는 최근 5년 간 연결기준 차입금 의존도는
2
014년 말 27.3%에서 2019년 반기 말 16.7%로 하락하였고, 동사의 순차입금의존도는 2014년 말 14.7%에서 2019년 반기 말 1.1%로 하락하며
재무지표가 안정화되고 있습니다.

위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제 37회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수로 인해 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다. 아울러, 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주)와 한국투자증권(주)는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.

2019년 10월 08일

대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

제37회
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
219,320,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
99,780,680,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

나. 발행 제비용의 내역

[제37회]

(단위: 원)

구분
금액
산출근거

발행분담금
70,000,000
발행가액 X 0.07%

인수수수료
100,000,000
발행가액 X 0.10%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
42,000,000
한국기업평가(주), NICE신용평가(주) (VAT별도)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 5년 초과 500,000원

등록비용
500,000
발행액 X 0.001% (최대 50만원)

표준코드 부여 수수료
20,000
회차별 20,000원 정액

합 계
219,320,000
-

다. 자금의 사용목적

당사가 제 37회 무보증사채 발행을 통하여 조달
하는 자금

1,000
억원은

운영자금(원재료 매입 및
시설대출 상환)
으로

사용될 예정입니다.

[제37회]

(단위: 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
100,000,000,000
-
-
100,000,000,000

라. 자금의 세부 사용내역

금
번 당사가 발행하는 제37회 무보증회사채 발행 예정 금액 총
1,000
억원은

운영자금(원재료 매입 및
시설대출 상환)
으로 사용될 예정입니다.
자금의 세부 사용 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[시설대출 상환 세부내역]
(단위 : 백만원)

구 분
차입처
차입일
만기일
금액
금리

시설대출
NH농협은행
2018.11.01
2019.11.01.
20,000
3.060%

시설대출
KB국민은행
2017.11.01
2019.11.01.
15,000
3.640%

합 계
-
-

35,000

[원재료 매입비 상세내역] (단위 : 백만원)

품목
자금소요액
용도
주요매입처
자금의 사용시기

철판 및 형강류
3,055
엘리베이터 CAR CAGE제작
대연인터내셔널 외
'19년 11월 ~12월

TRACTION MACHINE
4,030
엘리베이터 구동부제작
비전모터 외
'19년 11월 ~12월

주물류
2,990
엘리베이터 구동부제작
중앙주철 외
'19년 11월 ~12월

CONTROL PANNEL
5,785
엘리베이터 제어장치
우진전장 외
'19년 11월 ~12월

GUIDE RAIL
5,720
엘리베이터 승강로제작
대주이엔티 외
'19년 11월 ~12월

CABLE
2,600
엘리베이터 전기, 신호전달장치
덕수전자 외
'19년 11월 ~12월

WIRE ROPE
1,495
엘리베이터 견인 ROPE
진성로프 외
'19년 11월 ~12월

STEP & CHAIN
780
에스컬레이터 발판 및 연결부품
한국체인공업 외
'19년 11월 ~12월

DRIVE UNIT
325
에스컬레이터 구동부 제작
나우테크 외
'19년 11월 ~12월

승강로 HATCH PART
20,410
엘리베이터 승강로 제작
금강테크 외
'19년 11월 ~12월

기타 전기,기계부품 등
17,810
기타 엘리베이터 부품 등
우진전장 외
'19년 11월 ~12월

합 계
65,000

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

당사는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도중 공시사항의 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제36기
암시주주총회
(2019.09.11.)
제1호 의안 : 이사 선임의 건

제2호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

송승봉 이사 신규선임
최석규 이사 신규선임
서창진 이사 신규선임 

서창진 위원 신규선임
-

제35기
정기주주총회
(2019.03.25.)
제1호 의안 : 제35기 재무제표(이익잉여금처분
 계산서(안) 포함) 및 연결재무제표
 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건

제3호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건

원안 승인

현정은 이사 재선임
장병우 이사 재선임
김호진 이사 재선임
김유종 이사 재선임
정영기 이사 신규선임
성우석 이사 신규선임

김유종 위원 재선임
정영기 위원 신규선임
성우석 위원 신규선임

원안 승인(한도액 60억원)

-

제34기
정기주주총회
(2018.03.26.)
제1호 의안 : 제34기 재무제표(이익잉여금처분
 계산서(안) 포함) 및 연결재무제표
 승인의 건

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건

제4호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

제5호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
원안 승인

제2-1호 원안 승인
제2-2호 원안 부결

장병우 이사 재선임
김호진 이사 재선임
유종상 이사 재선임
서동범 이사 재선임

유종상 위원 재선임
서동범 위원 재선임

원안 승인(한도액 70억원)

-

제33기
정기주주총회
(2017.03.24.)
제1호 의안 : 제33기 재무제표(이익잉여금처분
 계산서(안) 포함) 및 연결재무제표
 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건

제3호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

제4호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

제5호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
원안 승인

장병우 이사 재선임
권기선 이사 재선임
김호진 이사 재선임
김유종 이사 신규선임

김유종 위원 신규선임

원안 승인

원안 승인(한도액 70억원)
-

주) 사내이사 장병우 별세로 인한 퇴임 (2019.05.28.)

다. 중요한 소송사건

(1) 현대아산(주)의 하자 손해배상 소송
현대지식산업센터 관리단운영위원회는 당사의 종속회사인 현대아산(주) 외 3명에게 2019년 2월 15일 독산동 현대지식산업센터 하자에 대하여 손해배상을 청구하였습니다. 상세 내용은 다음과 같습니다.

[독산동 현대지식산업센타 하자
손해
배
상 청구 내용]

구분
내용

소 제기일
2019년 02월 15일

소송 당사자
원고 : 현대지식산업센터 관리단운영위원회, 피고 : 현대아산 주식회사 외 3명

소송의 내용
독산동 현대지식산업센터 하자 손해배상 청구

소송가액
1,000백만원

진행상황
소송진행중(1심)

소송일정 및 대응방안
소송진행중(판결시기 미정)

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
소송결과에 따라 관련현장 사업수행여부 달라질 것으로 예상

(2) Schindler Holding AG 손해배상청구 소송 
신고서 제출일 전일 기준 당사의 주요 경영진
은 Schindler Holding AG로부터 손해배상청구 소송의 피고로서 계류 중입니다.
2019년 반기 말 기준 당사의 15.5% 지분을 보유하고 있는 당사 주요 주주인 Schindler Holding AG는 2014년 1월 10일 당사의 경영진을 상대로, 파생계약 체결로 인하
여 발생한 손실 및 현대상선의 회사채신속인수에 따른 담보제공, 현대종합연수원 출자
와 관련하여 피고들이 선관주의 의무를 위반하여 회사에 손해를 끼쳤
다는 이유로 손해배상소송을
제기한 상태입니다.

[Schindler Holding AG와의 분쟁중 종결된 사건현황]

사건명

진행상황

이사회의사록열람 및 등사허가신청

- 2011. 11. 30. 이사회의사록 열람 및 등사허가신청

- 2012. 4. 9. 1심법원 신청기각결정

- 2013. 4. 16. 항고심법원 항고기각결정

- 2014. 7. 21. 대법원 파기환송

- 2015. 2. 13. 신청취하

회계장부열람등사가처분

- 2011. 11. 30. 회계장부열람등사신청

- 2012. 4. 9. 1심 법원 신청기각 결정(불복)

- 2015. 2. 13. 2심 법원에서 신청취하

위법행위유지청구의소

- 2012. 11. 13. 소 제기

- 2014. 12. 17. 조정성립

신주발행금지가처분

- 2013. 3. 7. 가처분 신청

- 2013. 4. 22. 1심 법원 신청기각결정(항고)

- 2013. 6. 21. 2심 법원에서 신청 취하

신주발행유지청구 등의 소

- 2013. 4. 15. 주위적으로 당사의 2013. 2. 20.자 이사회 결의에 기한 보통주의 발행증자를 금지하고, 예비적으로 위 주식의 발행이 무효라는 확인을 구하는 소송을 제기

- 2014. 2. 20. 주위적 청구: 각하 / 예비적 청구: 기각

회계장부 등 열람등사 가처분
- 2016. 7. 12. 가처분 신청
- 2016. 11. 18. 신청취하

이사회의사록 열람 및 등사 허가신청
- 2016. 7. 12. 이사회의사록 열람 및 등사 허가 신청
- 2016. 11. 18. 신청취하

회계장부 등 열람등사 가처분

- 2017. 4. 18. 가처분 신청
- 2017. 7. 14. 결정 (일부인용)

이사회의사록 열람 및 등사 허가신청

- 2017. 4. 18. 이사회의사록 열람 및 등사 허가신청
- 2017. 7. 14. 결정 (일부인용)

[Schindler Holding AG와의 분쟁중 현재 진행중인 사건현황]

구분

청구가액(원)

상대방

사건 내용

소송 경과

손해배상

689,924,259,398

Schindler Holding AG

2014. 1. 10. 당사 이사들을 상대로, 파생계약 체결로 인하여 발생한 손실 및 현대상선의 회사채신속인수에 따른 담보제공, 현대종합연수원 출자 등으로 인하여 당사가 입은 손실에 관하여 법령, 정관 및 이사의 선관주의 의무 위반으로 인한 손해배상을 청구한 사건

1심: 쉰들러 청구 기각

2심: 쉰들러 청구 일부인용

3심: 진행중

2016년 8월 1심 법원인 수원지방법원 여주지원은 원고인 Schindler Holding AG에게 패소 판결을 내렸으며,
2019년 9월 2심 법원인 서울고등법원은 원고인 Schindler Holding AG의 청구를 일부 인용하였고,
이에 대해 2019년 10월 상고하여 증권신고서 제출일 전일 기준 3심이 진행중입니다.

소송관련 사항은 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으며, 소송 결과에 따라
경영권 분쟁 및 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에 대하여 투자자 여러분들께서는 유의하여 투자에 임해 주시기 바랍니다.

(3) 그 외 당사 종속기업과 관련된 소송

증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 연결대상 국내외 종속법인은 소송가액에
약 182억원
해당되는 소송들이 현재 계류 중에 있으며, 해당 소송사건들의 경우 결과를 합리적으로 예측할 수는 없으나, 당사에 불리한 판결이 나올 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다는 점에 대해 유의하여 주시기 바랍니다. 상세 내용은 다음과 같습니다.

그 밖의 중요한 소송사건 등은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 연결재무제표 주석의 '26. 우발채무와 약정사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

라. 제재 현황

(1) 현대엘리베이터(주)

제재일자
조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2018.08.07.
법인
벌금 10,000,000원
안전조치 미이행 등
(산업안전보건법 제71조 등)
벌금 납부
산업안전 교육/홍보 강화,
지속적 점검

2019.05.02.
법인

과징금 10,000,000원
유지관리 하도급 제한 위반
(승강기시벌 안전관리법 제11조의 5 등)
과징금 납부
관련 법령 교육,
지속적 점검

2019.05.09.
법인

과징금 10,000,000원
유지관리 하도급 제한 위반
(승강기시벌 안전관리법 제11조의 5 등)
과징금 납부
관련 법령 교육,
지속적 점검

2019.06.11.
법인

중부지방국세청으로부터
약 423억원의 고지세액 부과받음

법인세 정기 세무조사
고지세액 납부 완료 및
불복절차 진행예정
조세법령 준수

2019.06.28.
법인
시정명령, 형사고발,
과징금 120,000,000원
부당 공동행위
(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 등)
과징금 납부
관련 법령 교육, 지속적 점검

※ 벌금 등 1,000만원 이상 건에 대하여 기재함.

마. 채무보증 현황

(기준일 :
2019년 10월 07일
)
(단위 : 백만원, 천USD)

성명(법인명)
관계
채권자
채무내용
목적
보증기간
통화단위
채무금액
거 래 내 역
비고

기초
증가(감소)
기말

HYUNDAI ELEVATOR
ASANSOR VE SERVIS
SANAYI VE TICARET
ANONIM SIRKETI
해외 종속법인
KEB하나은행
(런던)
지급보증
운영자금
2017.08.17. ~
2020.08.17.
USD
14,000
16,800
-
16,800
-

GARANTI BANK
(터키)
2017.10.18. ~
상환완료시까지
9,200
10,580
-
10,580
-

우리은행
(런던)
2018.02.14. ~
2021.02.16.
17,000
17,000
-
17,000
-

CITI은행
(터키)
2018.03.06. ~
상환완료시까지
10,000
10,000
-
10,000
-

현대아산(주)
국내 종속법인
한국수출입은행
지급보증
운영자금
2018.02.27. ~
2019.11.27.
KRW
962
1,154
-
1,154
-

2018.07.24. ~
2020.07.24.
2,400
2,880
-
2,880
-

2019.03.14. ~
2020.03.14.
500
-
600
600
-

PF대주

(메리츠종합
금융증권 외)

채무보증

책임준공

확약

2019.08.28 부터

28개월 이내

30,000
-
30.000
30.000
-

PF대주

(상상인 저축은행)

대체시공

확약

2019.08.30부터

21개월 이내

10,908
-
10,908
10,908
-

상해현대전제
제조유한공사
해외 종속법인
한국산업은행
지급보증
운영자금
2019.08.14
~2024.08.14
USD
45,000
-
45,000
45,000

KEB하나은행

(싱가포르)

2019.08.14
~2024.08.14
20,000
-
20,000
20,000

우리은행

(런던)

2019.08.14
~2024.08.14
10,000
-
10,000
10,000

주)현대아산(주) 대체시공확약 관련 채무금액 10,908백만원은 현대아산의 공사도급금액임

출처: 당사 반기보고서 및 동사제시

바. 그 밖의 우발채무 등 현황

그 밖의 우발채무 및 약정사항 등은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '6. 기타 재무에 관한 사항', '나. 우발채무와 약정사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

사. 단기매매차익 미환수 현황

당사는 과거3사업연도 및 이번 사업연도 공시서류작성기준일까지 단기매매차익
발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
 - 당사의 명칭은 '현대엘리베이터주식회사'로 표기하며,
 영문으로는 'HYUNDAI ELEVATOR CO., LTD'로 표기함.

나. 설립일자 및 존속기간
 - 당사는 1984년 5월 23일 설립되었으며, 1996년 7월 3일 한국거래소 유가증권 시장에 상장되었음.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 - 주 소 : 경기도 이천시 부발읍 경충대로 2091

- 전화번호 : 031-644-5114
 - 홈페이지 : http://www.hyundaielevator.co.kr

라. 중소기업 해당여부

- 당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 미해당

마. 주요사업의 내용

대상 회사
사업 내용
비 고

현대엘리베이터(주)
승강기 및 비승강기(주차설비) 제품 생산 및 판매ㆍ설치ㆍ유지보수(A/S) 사업
자세한 사항은
'II. 사업의 내용' 참조

SHANGHAI HYUNDAI ELEVATOR CO., LTD
승객용, 화물용 엘리베이터, 에스컬레이터 등 기계장비 생산, 수출, 판매, 설치, 보수 등
연결대상 종속회사

PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA

엘리베이터 및 에스컬레이터 등 보수자재 부품수입 및 유지보수, 판매 등
연결대상 종속회사

HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
엘리베이터 및 에스컬레이터 등 수입, 판매, 설치, 보수 등
연결대상 종속회사

HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN BHD
엘리베이터 및 에스컬레이터 등 수입, 판매, 설치, 보수 등
연결대상 종속회사

HYUNDAI THANH CONG
ELEVATOR VIETNAM Co.,Ltd
엘리베이터 및 에스컬레이터 등 수입, 판매, 설치, 보수 등
연결대상 종속회사

현대엘앤알(주)
부동산 자문, 관리 및 중개 등
연결대상 종속회사

에이블현대호텔앤리조트(주)
관광숙박시설(호텔) 운영 등
연결대상 종속회사

현대아산(주)
사업지원서비스 (건설, 관광 등)
연결대상 종속회사

(주)현대경제연구원
경영컨설팅 및 공공관계 서비스 제공 등
연결대상 종속회사

현대종합연수원(주)
관광숙박시설(연수시설 등) 운영 등
연결대상 종속회사

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR
VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
엘리베이터 및 에스컬레이터 등 수입, 판매, 설치, 보수 등
연결대상 종속회사

현대투자파트너스제1호벤처투자조합
신기술조합금융업
연결대상 종속회사

HMF Macedonia DOOEL
엘리베이터 및 에스컬레이터 등 판매, 설치, 보수 등
연결대상 종속회사

현대투자파트너스제1호전략투자조합
신기술조합금융업
연결대상 종속회사

제네시스북미파워기업2호 사모투자합자회사
금융업
연결대상 종속회사

현대투자파트너스제2호벤처투자조합
신기술조합금융업
연결대상 종속회사

바. 계열회사에 관한 사항

- 기업집단에 소속된 회사

(기준일 : 2019년 10월 7일)

업 종
상장여부
회 사 명
회사수
비 고

산업용 트럭, 승강기 및
물품 취급 장비제조업
상 장
현대엘리베이터㈜
1

사업지원서비스업
비상장
현대아산㈜
1

컴퓨터시스템 통합 자문,
구축 및 관리업

산업용 트럭, 승강기 및

물품취급 장비제조업

비상장
현대무벡스㈜
1

현대유엔아이㈜가 구 현대무벡스㈜와 합병(2018.05.01.) 후
현대무벡스㈜로 사명변경

경영컨설팅 및
공공관계 서비스업
비상장
현대네트워크㈜

1
- 현대유엔아이㈜ 회사 분할(2011.08.01)에 따른
 존속회사 사명 변경 (현대유엔아이㈜ → 현대글로벌㈜)
- 현대네트워크㈜로 사명변경 (2019.04.03.)

비상장
㈜현대경제연구원
1

발전업
비상장
현대글로벌㈜

1
현대네트워크㈜에서 물적분할

부동산 관리업
비상장
현대엘앤알㈜
1

관광숙박시설 운영업
비상장
에이블현대호텔앤리조트㈜
1

비상장
현대종합연수원㈜
1

컴퓨터 및 주변장치,
소프트웨어 및 통신기기 소매업
비상장
㈜에이치에스티
1
계열편입 의제(2000.06.01.)

그외 기타 상품 전문 소매업
비상장
㈜쓰리비
1
계열편입 의제(2009.10.01.)

가정용 섬유, 의복 및 의복
액세서리 도매업
비상장
㈜홈텍스타일코리아
1
계열편입 의제(2000.06.01.)

투자기관
비상장
링크자산운용㈜
1

여신금융업
비상장
현대투자파트너스㈜
1

투자기관
비상장
현대투자파트너스제일호 유한회사
1

그외 기타 금융업
비상장
현대투자파트너스제일호사모투자
합자회사
1

발전업
비상장
에이치디태양광발전소1호㈜
1

비상장
에이치디태양광발전소2호㈜
1

비상장
에이치디태양광발전소3호㈜
1

비상장
에이치디태양광발전소4호㈜
1

비상장
에이치디태양광발전소5호㈜
1

비상장
에이치디태양광발전소6호㈜
1

비상장
에이치디태양광발전소7호㈜
1

비상장
에이치디태양광발전소8호㈜
1

비상장
에이치디태양광발전소9호㈜
1

비상장
에이치디태양광발전소10호㈜
1

비상장
에이치디태양광발전소11호㈜
1

비상장
에이치디태양광발전소12호㈜
1

비상장
에이치디장수일호태양광발전소㈜
1

비상장
에이치디장수이호태양광발전소㈜
1

계
상 장
1개사
30

비상장
29개사

사. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

SHANGHAI HYUNDAI
ELEVATOR CO., LTD
1993.08.10.
No.182, Zhenxi Nanlu, LiantangZhen,
Qingpu-qu, Shanghai 201716, China
승객용, 화물용 엘리베이터
에스컬레이터 등 기계장비,
장치의 제조업 및 승객,
화물의승강 및 운송장비 설치,
유지보수, 수선업 외
150,348
과반수의
의결권 행사
○
(직전년도
자산총액
750억원 이상)

PT. HYUNDAI ELEVATOR
INDONESIA
2008.06.30.
Graha Lestari Bldg. 8 Fl, JI.
Kesehatan Raya no.48,
Jakarta Pusat 10160, Indonesia
엘리베이터 및 에스컬레이터
등 보수자재 부품수입 및
유지보수, 판매 등
7,017
과반수의
의결권 행사
X

HYUNDAI ELEVADORES
DO BRASIL LTDA
2013.01.07.
Avenida Atalibio Taurino de Resende,
4001, Arroio da Manteiga, Sao
Leopoldo, Rio GrandedoSul, Brasil
엘리베이터 및 에스컬레이터 등
수입, 판매, 설치, 보수 등
14,139
과반수의
의결권 행사
X

HYUNDAI ELEVATOR
MALAYSIA SDN BHD
2013.01.23.
E-10-01, Menara SUEZCAP 2,
KL Gateway, No 2, Jalan Kerinchi,
Gerbang Kerinchi Lestari, 59200
Kuala Lumpur, Malaysia
엘리베이터 및 에스컬레이터 등
수입, 판매, 설치, 보수 등
16,419
과반수의
의결권 행사
X

HYUNDAI THANH CONG
ELEVATOR VIETNAM Co.,
Ltd.
2014.01.25.
36th Floor, Landmark 72 Bldg
Pham Hung Road, Me Tri, Tu
Liem, Hanoi, Vietnam
엘리베이터 및 에스컬레이터 등
수입, 판매, 설치, 보수 등
18,042
과반수의
의결권 행사
X

현대엘앤알(주)
2012.03.15.
서울특별시 종로구
율곡로 194 현대그룹빌딩
부동산 자문, 관리 및 중개 등
65,838
과반수의
의결권 행사
X

에이블현대호텔앤리조트
(주)
1991.11.27.
서울특별시 중구 장충단로 60
관광숙박시설(호텔) 운영 등
338,827
종속기업의
종속기업
○
(직전년도
자산총액
750억원 이상

현대아산(주)
1999.02.05.
강원도 고성군 현내면
화진포서길 10 (초도리)
사업지원서비스
(건설, 관광 등)
186,214
과반수의
의결권 행사
○
(직전년도
자산총액
750억원 이상

(주)현대경제연구원
1986.10.10.
서울특별시 종로구
율곡로 194 현대그룹빌딩
경영컨설팅 및 공공관계
서비스 제공 등
6,451
과반수의
의결권 행사
X

현대종합연수원(주)
2005.12.19.
경기 양평군 강하면
강남로 316 (전수리)
관광숙박시설(연수시설 등)
운영 등
157,061
과반수의
의결권 행사
○
(직전년도
자산총액
750억원 이상

HYUNDAI ELEVATOR
ASANSOR VE SERVIS
SANAYI VE TICARET
ANONIM SIRKETI
2016.09.27.
Barbaros Mahallesi Begonya Sokak
Nidakule Kuzey Sit. A Kapisi No:3
Kat:10, Atasehir 34746,
Istanbul, Turkey
엘리베이터 및 에스컬레이터 등
수입, 판매, 설치, 보수 등
34,265
과반수의
의결권 행사
X

현대투자파트너스
제1호벤처투자조합
2017.06.01.
서울특별시 종로구
율곡로 194 현대그룹빌딩
신기술조합금융업
16,581
과반수의
의결권 행사
X

HMF Macedonia DOOEL
2013.06.25.
16, 8-Mi Septemvri Blvd. Hyperium
Business Centre 2nd Floor Skopje
승강기 설치 및 보수
402
종속기업의
종속기업
X

현대투자파트너스제1호
전략투자조합
2018.01.11.
서울특별시 종로구
율곡로 194 현대그룹빌딩
신기술조합금융업
4,854
과반수의
의결권 행사
X

제네시스북미파워기업2호
사모투자합자회사
2018.10.26.
서울시 강남구 도산대로50길 12
금융업
12,938
과반수의
의결권 행사
X

현대투자파트너스제2호
벤처투자조합
2019.02.26.
서울특별시 종로구
율곡로 194 현대그룹빌딩
신기술조합금융업
-
과반수의
의결권 행사
X

주1) 에이블현대호텔앤리조트㈜는 현대엘앤알㈜가 100% 지분을 보유하고 있음.
주2) HMF Macedonia DOOEL은 HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI가 100% 지분을 보유하고 있음.
주3) 상기 현대투자파트너스제2호벤처투자조합은 설립된지 1년 이하로, 최근사업년도말 자산총액 기재를 생략하였음.

연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
현대투자파트너스제2호
벤처투자조합
신규 출자

-
-

연결
제외
-
-

-
-

아. 최근 3년간 신용평가에 관한 사항

평가일
평가구분
신용등급
평가회사

2019.09.
25.

회사채
A0
한국기업평가(AAA~D)

2019.09.24.
회사채

A0

NICE신용평가(AAA~D)

2019.07.24.
회사채
A0

한국기업평가(AAA~D)

2019.06.24.
회사채
A0
NICE신용평가(AAA~D)

2018.06.26.
회사채
A-
NICE신용평가(AAA~D)

2018.06.18.
회사채
A0
한국기업평가(AAA~D)

2017.09.05
회사채
A-
NICE신용평가(AAA~D)

2017.08.31
회사채
A0
한국기업평가(AAA~D)

2017.06.28.
기업신용등급
(Issuer Credit Rating)
A0
한국기업평가(AAA~D)

2017.06.16.
기업신용등급
(Issuer Credit Rating)
A-
NICE신용평가(AAA~D)

※ 등급정의

구 분
내 용

회사채
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

기업신용등급
(ICR)
AAA
채무상환능력이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지않을 만큼 안정적이다.

AA
채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을가능성이 낮다.

A
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
채무상환능력이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주) 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

예
1996년 07월 03일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 주요 연혁

(1) 현대엘리베이터 주식회사

일 자
내 용

2014.01
베트남 합작법인 설립 (HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR VIETNAM CO., LIMITED)

2014.01
중국상해법인 지분 100% 인수

2014.04
브라질 공장 준공

2014.04
2013년도 고용창출 100대 우수기업 선정 (고용노동부)

2014.05
창립 30년 사사(社史) '동행(同行) 30년, 미래를 향한 동행(同幸)' 발간

2014.06
국내 최고 속도 분속 600m 엘리베이터 설치(부산국제금융센터)

2014.09
2014년 '통계유공' 기획재정부장관 표창 (통계청)

2014.12
2014년 우수디자인상품전(GD) 우수상[한국디자인진흥원장상] (산업통상자원부)

2014.12
국내 최장 57m 에스컬레이터 설치 및 운행(대구도시철도 3호선 신남역)

2015.02
국내 최초 더블데크 엘리베이터 설치 및 운행(LG 유플러스 용산 사옥)

2015.03
2015년 한국산업의 브랜드파워(K-BPI) 엘리베이터 부문 4년 연속 1위 선정(한국능률협회)

2015.03
승강기 유상관리 대수 10만대 돌파

2015.06
2014년 동반성장지수 평가 '우수' 획득(동반성장위원회)

2015.08
국내 최초 승강기 전문 '현대엘리베이터 기술교육원' 준공

2015.09
제39회 국가생산성대회 금탑산업훈장 대표이사 수훈 (대통령)

2015.11
품질경쟁력 우수기업 명예의 전당 헌정(산업통상자원부, 국가기술표준원/ 한국표준협회)

2015.12
노사문화유공 산업포장 수상(고용노동부)

2015.12
2015 공정거래 자율준수 프로그램 등급평가 'AA' 획득(공정거래위원회)

2016.03
2015년도 고용창출 100대 우수기업 선정(고용노동부)

2016.04
현대엘리베이터 세계화 선포식, VISION 2030 발표

2016.07
이천공장 월 생산량 2000대 돌파

2016.08
2016 현대엘리베이터 지속가능경영보고서 발간

2016.08
승강기 누적 생산량(1984년~) 20만대 돌파

2016.09
터키 합작법인 설립 (HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI)

2016.09
상해법인, VISION 2020 선포

2016.09
승강기 유지관리 품질우수업체 선정(국민안전처)

2016.10
최첨단 원격관리서비스 HRTS(Hyundai Real Time Service) 누적 계약대수 2만대 돌파

2016.10
승강기 업계 최초, 글로벌 탄소경영인증(CARBON TRUST Standard) 획득 (Carbon Trust)

2016.11
세계 최초 LED 글라스 적용 엘리베이터, 에스컬레이터 출시

2016.12
이천공장 연 생산량 2만대 돌파

2017.03
'ANYVATOR’세계 승강기 업계 최초 iF 디자인 어워드 Gold 수상

2017.03
주차기 진입ㆍ지시 표시등 iF 디자인 어워드 수상

2017.03
2017년 한국산업의 브랜드파워(K-BPI) 엘리베이터 부문 6년 연속 1위 선정(한국능률협회컨설팅)

2017.06
월간 엘리베이터 설치 대수 2,000대 돌파

2017.06
동반성장지수 평가 3년 연속 '우수' 등급 획득(동반성장위원회)

2017.07
비승강기(물류, PSD) 사업 부문 분사

2017.09
중저층용 승강기 신제품 'NEO' 출시

2017.09
2017 일ㆍ학습병행제 전국 우수사례 경진대회 최우수상(고용노동부 장관상) 수상

2017.10
승강기 유상관리 대수 13만 대 돌파

2017.11
2017 동반성장주간 성과공유 우수기업부문 국무총리 표창 수상(산업통상자원부, 동반성장위원회)

2017.12
연간 엘리베이터 설치 대수 20,000대 돌파

2018.03
중국 상하이 스마트 신공장 착공

2018.03
터키 합작법인 지분 100% 인수

2018.06
동반성장지수 평가 4년 연속 '우수' 등급 획득(동반성장위원회)

2018.06
인공지능 챗봇 유지관리 서비스 '현대 스마트 시스템(H-Smart System)' 출시

2018.08
말레이시아 합작법인 지분 90% 인수

2018.09
국내 첫 점프 엘리베이터 수주

2018.09
세계 승강기 업계 최초 미국 IDEA 디자인 어워드 수상 (Finalist)

2018.11
현대엘리베이터 홈페이지 웹어워드 대상 수상

2019.01
2018 연차보고서 미국 LACP 비전어워드 대상 수상

2019.01
중저속 신제품 비발디(VIVALDI) 출시

2019.03
AR/VR 기반 엘리베이터 디자인 선택 시스템 개발

2019.03
2019년 한국산업의 브랜드파워(K-BPI) 엘리베이터 부문 8년 연속 1위 선정 (한국능률협회컨설팅)

2019.04
현대엘리베이터 - 베트남 호아빈 건설 그룹 전략적 제휴 협약

2019.05
본사 충주 이전 및 스마트 팩토리 추진 발표

2019.06
기업신용등급 상향 (A/Stable, 나이스신용평가)

(2) SHANGHAI HYUNDAI ELEVATOR CO., LTD

일 자
내 용

1993.08
SHANGHAI HYUNDAI ELEVATOR MANUFACTURING CO.,LTD. 설립

2013.12
지분인수계약 체결

2014.08
Shanghai Hyundai Elevator Co.,Ltd. (명칭변경)

2018.03
중국 상하이 스마트 신공장 착공

(3) PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA

일 자
내 용

2008.06
PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA 설립

2013.04
지분인수계약 체결

(4) HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA

일 자
내 용

2013.01
HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA 설립

(5) HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN. BHD.

일 자
내 용

2013.01
HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD. 설립

2018.08
파트너사 지분인수

(6) HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR VIETNAM Co.,Ltd.

일 자
내 용

2014.01
HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR VIETNAM Co.,Ltd. 설립

(7) 현대엘앤알(주)

일 자
내 용

2012.03
현대엘앤알(주) 설립

2015.11
최대주주 변경 (현대엘리베이터(주))

(8) 에이블현대호텔앤리조트(주)

일 자
내 용

2012.07
㈜어반오아시스 인수 후, 상호변경

2014.06
베이커리 사업진출 (일본 몽상클레르 라이선스 계약)

2014.11
"몽상클레르" 제조공장 신설 (성수동)

2014.12
"몽상클레르" 서울 반얀트리호텔점 오픈 (글로벌 1호점)

2015.08
"몽상클레르" 현대백화점 무역센터점 오픈 (글로벌 2호점)

2015.08
"몽상클레르" 현대백화점 판교점 오픈 (글로벌 3호점)

2015.09
"몽상클레르" 현대백화점 압구정점 오픈 (글로벌 4호점)

2016.10
"몽상클레르" 이태원점 오픈 (글로벌 5호점)

2018.02
"몽상클레르" 이촌점 오픈 (글로벌 6호점)

(9) 현대아산(주)

일 자
내 용

1999.02
(주)아산 설립

2000.08
한국관광공사와 금강산사업 공동수행에 관해 합의, 북측 SOC사업권 획득

2002.11
금강산-개성 특구법 채택(50년간 토지이용권 확보)

2003.02
금강산 육로 시범관광 실시

2007.11
백두산관광사업 및 개성관광사업 합의서 체결

2007.12
개성관광 개시

2008.07
금강산 관광 잠정중단

2011.08
양양공항 면세점 개점

2012.06
인천 위동훼리 면세점 개점

2016.01
최대주주 변경 (현대엘리베이터(주))

2016.02
개성공단 잠정중단

(10) (주)현대경제연구원

일 자
내 용

1986.10
(주)현대경제사회연구원 설립

1998.04
상호변경 : (주)현대경제연구원

2016.04
최대주주 변경 (현대엘리베이터(주))

(11) 현대종합연수원(주)

일 자
내 용

2005.12
회사설립 : (주)엘케이프론티어

2012.07
상호변경 : 현대종합연수원(주)

2013.10
블룸비스타 개관

2016.05
최대주주 변경 (현대엘리베이터(주))

(12) HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET
 ANONIM SIRKETI

일 자
내 용

2016.06
합자경영계약 체결

2016.09
HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM
SIRKETI 설립

2018.03
파트너사 지분인수 및 유상증자

2018.11
대여금 출자전환

2019.05
대여금 출자전환

(13) 현대투자파트너스제1호벤처투자조합

일 자
내 용

2017.06
현대투자파트너스제1호벤처투자조합 설립

(14) HMF Macedonia DOOEL

일 자
내 용

2013.06
HMF Macedonia DOOEL 설립

(15) 현대투자파트너스제1호전략투자조합

일 자
내 용

2018.01
현대투자파트너스제1호전략투자조합 설립

(16) 제네시스북미파워기업2호사모투자합자회사

일 자
내 용

2018.10
제네시스북미파워기업2호사모투자합자회사 설립

(17) 현대투자파트너스제2호벤처투자조합

일 자
내 용

2019.02
현대투자파트너스제2호벤처투자조합 설립

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

주 소
기 간
비 고

경기도 이천시 부발읍 경충대로 2091
1985.10.10.∼ 현재
본사

서울시 종로구 율곡로 194 현대그룹 빌딩
2010.03.11.∼ 현재
서울사무소

다. 경영진의 중요한 변동

< 제31기 정기주주총회, 2015.3.27.>

① 사내이사 한상호 이사 재선임

② 사내이사 권기선 이사 신규선임

③ 기타비상무이사 김호진 이사 재선임

④ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원 선임) 강호상 이사 재선임

⑤ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원 선임) 옥상재 이사 신규선임

⑥ 사내이사 이영하 이사 임기만료로 퇴임

< 제32기 정기주주총회, 2016.3.18.>

① 사내이사 현정은 이사 재선임

② 사내이사 장병우 이사 신규선임

③ 사내이사 권기선 이사 재선임

④ 기타비상무이사 김호진 이사 재선임

⑤ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원 선임) 유종상 이사 신규선임

⑥ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원 선임) 서동범 이사 신규선임

⑦ 사내이사 한상호 이사 임기만료로 퇴임

⑧ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원) 박의명 이사 임기만료로 퇴임

※ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원) 강호상 일신상 사유로 사임(`16.3.4.)

< 제33기 정기주주총회, 2017.3.24.>

① 사내이사 장병우 이사 재선임

② 사내이사 권기선 이사 재선임

③ 기타비상무이사 김호진 이사 재선임

④ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원 선임) 김유종 이사 신규선임

⑤ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원) 옥상재 이사 임기만료로 퇴임

< 제34기 정기주주총회, 2018.3.26.>

① 사내이사 장병우 이사 재선임

② 기타비상무이사 김호진 이사 재선임

③ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원 선임) 유종상 이사 재선임

④ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원 선임) 서동범 이사 재선임

< 제35기 정기주주총회, 2019.3.25.>

① 사내이사 현정은 이사 재선임

② 사내이사 장병우 이사 재선임

③ 기타비상무이사 김호진 이사 재선임

④ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원 선임) 정영기 이사 신규선임

⑤ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원 선임) 김유종 이사 재선임

⑥ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원 선임) 성우석 이사 신규선임

⑦ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원) 유종상 이사 임기만료로 퇴임

⑧ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원) 서동범 이사 임기만료로 퇴임

※ 사내이사 장병우 별세로 인한 퇴임 (`19.5.28.)

< 제36기 임시주주총회, 2019.9.11.>

① 사내이사 송승봉 신규선임

② 사내이사 최석규 신규선임

③ 사외이사(사외이사인 감사위원회 위원 선임) 서창진
이사 신규선임

※

사내이사 권기선 일신상 사유로 사임(`19.9.11.)

※
사외이사(사외이사인 감사위원회 위원) 성우석 일신상 사유로 사임
(`19.9.11.)

라. 최대주주의 변동

(1) 최대주주에 관한 사항

성 명
직 위
주요 경력(최근 5년간)
겸 임

현정은
회 장
- 現 현대그룹 회장
- 現 서울상공회의소 부회장
VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1.임원 및 직원의 현황 나. 등기임원 겸직 현황을 참조하시기 바랍니다.

(2) 2014년 9월 29일 최대주주 변경 공시

구 분
변 동 전
변 동 후

최대주주명
현대로지스틱스(주)
현대글로벌(주)

특수관계인수
18명
18명

소유주식수
6,926,601주
6,926,601주

소유비율
35.28%
35.28%

※ 2014년 9월 29일 공시내용

1. 최대주주 또는 주요주주 변경내용

가. 변경전
최대주주 또는 주요주주명
현대로지스틱스(주)외 18인

- 소유주식수 (주)
6,926,601

- 비율 (%)
35.28

나. 변경후
최대주주 또는 주요주주명
현대글로벌(주)외 18인

- 소유주식수 (주)
6,926,601

- 비율 (%)
35.28

2. 변경사유
기존 최대주주 및 특수관계인간의 주식매매로 인한 최대주주 변경

3. 변경확인일
2014년 09월 29일

4. 기타
-

(세부변경내역)

성명(법인)명
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

현대로지스틱스(주)
변경전 최대주주
3,916,595
19.95
0
0.00
-

현대글로벌(주)
변경후 최대주주
118,423
0.60
3,097,766
15.78
-

현정은
변경후 최대주주의
특수관계인
217,324
1.11
986,804
5.03
-

현일선
변경후 최대주주의
특수관계인
19,061
0.10
81,847
0.42
-

현지선
변경후 최대주주의
특수관계인
32,767
0.17
95,553
0.49
-

정지이
변경후 최대주주의
특수관계인
0
0.00
42,200
0.21
-

(3) 2014년 10월 27일 최대주주 변경 공시

구 분
변 동 전
변 동 후

최대주주명
현대글로벌(주)
현정은

특수관계인수
18명
20명

소유주식수
6,926,601주
6,926,601주

소유비율
35.28%
35.28%

※ 2014년 10월 27일 공시내용

1. 최대주주 또는 주요주주 변경내용

가. 변경전
최대주주 또는 주요주주명
현대글로벌(주) 외 18인

- 소유주식수 (주)
6,926,601

- 비율 (%)
35.28

나. 변경후
최대주주 또는 주요주주명
현정은 외 20인

- 소유주식수 (주)
6,926,601

- 비율 (%)
35.28

2. 변경사유
기존 최대주주 및 특수관계인간의 주식교환 등에 의한 최대주주 변경

3. 변경확인일
2014년 10월 27일

4. 기타
-

(세부변경내역)

성명(법인)명
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

현대글로벌(주)
변경전 최대주주
3,097,766
15.78
1,906,406
9.71
-

현정은
변경후 최대주주
986,804
5.03
1,906,409
9.71
-

김문희
변경후 최대주주의
특수관계인
1,045,251
5.32
1,292,733
6.58
-

정지이
변경후 최대주주의
특수관계인
42,200
0.21
56,064
0.29
-

정영이
변경후 최대주주의
특수관계인
0
0.00
3,377
0.02
-

정영선
변경후 최대주주의
특수관계인
0
0.00
7,032
0.04
-

마. 사업목적의 중요한 변동

구 분
변 동 사 항

제31기 정기주주총회
(2015.03.27.)
- 포장공사업 추가

바. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

(1) 새로운 사업분야의 진출
 ① 포장공사업을 사업목적에 추가
 (제31기 정기주주총회 : 2015. 3. 27.)

- 변경사유 : 영업력 확대

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 10월 7일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2012년 12월 27일
유상증자(주주배정)
보통주
1,300,000
5,000
63,600
12.11%

2013년 06월 11일
유상증자(일반공모)
보통주
1,600,000
5,000
60,600
13.30%

2014년 03월 05일
유상증자(주주배정)
보통주
6,000,000
5,000
30,050
44.01%

2015년 07월 22일
유상증자(주주배정)
보통주
5,000,000
5,000
55,500
25.47%

2018년 03월 07일
전환권행사
보통주
246,415
5,000
48,698
제35회 무보증
사모전환사채

2018년 03월 21일
전환권행사
보통주
102,673
5,000
48,698
제35회 무보증
사모전환사채

2018년 03월 22일
전환권행사
보통주
1,478,493
5,000
48,698
제35회 무보증
사모전환사채

2018년 03월 29일
전환권행사
보통주
102,673
5,000
48,698
제35회 무보증
사모전환사채

2018년 04월 06일
전환권행사
보통주
205,347
5,000
48,698
제35회 무보증
사모전환사채

2018년 04월 25일
전환권행사
보통주
205,346
5,000
48,698
제35회 무보증
사모전환사채

2018년 05월 10일
전환권행사
보통주
184,806
5,000
48,698
제35회 무보증
사모전환사채

2019년 06월 14일
전환권행사
보통주
41,068
5,000
48,698
제35회 무보증
사모전환사채

※ 비고 안의 비율은 증자 비율임.

4. 주식의 총수 등

(기준일 :
2019년 10월 7일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
60,000,000
-
60,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
27,199,334
-
27,199,334
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
27,199,334
-
27,199,334
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
27,199,334
-
27,199,334
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 10월 7일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
27,199,334
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
27,199,334
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제36기 반기
제35기
제34기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
8,929
7,941
93,617

(별도)당기순이익(백만원)
22,049
24,611
101,061

(연결)주당순이익(원)
329
299
3,801

현금배당금총액(백만원)
-
24,442
12,316

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
307.8
13.2

현금배당수익률(%)
보통주
-
0.9
0.9

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
900
500

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주1) K-IFRS 연결 기준으로 작성.
주2) 상기 당기순이익은 지배기업 소유주지분의 당기순이익임.
주3) (연결)주당순이익은 지배기업 소유주 지분에 대한 주당손익의 기본주당손익임.
주4) 현금배당수익률(%)은 시가배당률 기준임.
주5) 제34기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 1039호 등에 따라 작성됨.

Ⅱ. 사업의 내용

가. 사업부문별 현황

◆ 당사와 연결종속회사의 사업부문은 물품취급장비제조업, 설치 및 보수서비스업, 부동산 임대업 등으로 구성되어 있으며 각 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
회사
사업내용

물품취급장비제조업

현대엘리베이터(주),
SHANGHAI HYUNDAI ELEVATOR MANUFACTURING Co.,Ltd 등

승강기(엘리베이터, 에스컬레이터, 주차설비)
제품 생산 및 판매

설치 및
보수서비스업

현대엘리베이터(주),

HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA,
SHANGHAI HYUNDAI ELEVATOR MANUFACTURING Co.,Ltd,
HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN BHD 등

승강기 제품 설치 및 판매,
수리공사 및 정기보수 등

부동산임대업
현대엘리베이터(주)
토지, 건물 임대

관광숙박업
현대엘앤알(주) (에이블현대호텔앤리조트(주)),
현대종합연수원(주)
호텔, 연수원 운영, 부동산 관리 등

여행 및 건설업
현대아산(주)
관광, 건설 등

기타
(주)현대경제연구원 등
컨설팅, 교육 등

나. 사업의 개요 및 특성

◆ 현대엘리베이터는 1984년 5월 23일 설립하여 엘리베이터, 에스컬레이터, 무빙워크 등을 생산, 판매, 설치 및 유지보수하는 운반기계산업을 영위하고 있으며 건설업을 주 전방산업으로 하고 있음. 전방산업인 건설업이 경기 변동에 민감하기 때문에 당사의 사업환경 역시 국내외 경기, 설비투자, 경제 성장률 등과 밀접하게 연관되어 있음.

◆ 운반기계산업은 주로 대형화물, 중량물, 사람 등을 운반하거나 하역하는 기계설비등과 관련된 산업으로, 기계, 전기, 전자, IT(Information Technology), 정보통신 등이 결합된 종합제조업임.

◆ 승강기란 전기에너지를 이용하여 사람이나 화물 등을 상하로 이송하는 운반하역기계의 일종으로, 엘리베이터, 에스컬레이터, 무빙워크 등이 대표적임.

◆ 기계제작과 사용목적, 설치장소에 따라 사양을 달리하는 제품 특성상 표준화에 한계가 있어 주문을 통한 생산형태가 일반적임.

◆ 승강기는 창의적인 설계 및 제반 기술의 응용 등 고도의 기술이 요구되는 기술집약적 산업으로서 다양한 공정을 통해서 조립 생산되기 때문에 타산업과의 연계성이 높음.

◆ 승강기를 이용하는 승객들의 안전을 위하여 사후관리차원의 설비보수와 유지관리가 무엇보다도 중요한 산업임.

다. 경기변동의 특성

◆ 당사가 영위하고 있는 운반기계산업은 각종 산업과 생활 환경 전반에 걸쳐 상호 연관성이 높은 산업임. 운반기계산업은 전반적인 경기변동과 설비투자 동향에 민감하며, 후방산업과의 연관 효과와 기술적 파급효과가 큰 산업적 특징을 가지고 있음.

◆ 특히, 전방산업인 건축경기에 민감하고 건축공사에 있어서 공정 마무리 단계에 당사의 제품이 투입되기 때문에 건설경기에 비해 1~2년 정도 후행하는 특성을 가지고 있음.

◆ 건설업은 국가기간 산업으로서 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있음. 따라서 당사가 영위하는 엘리베이터 등 운반기계산업 또한 경기의 변동과 정부의 부동산활성화ㆍ억제 정책 등에 따라 영향을 받음.

라. 사업의 성장성

◆ 승강기 시장은 건설 업황 및 부동산 경기에 따라 밀접한 영향을 받음.

◆ 국내외 초고층빌딩의 건축계획이 본격화됨에 따라 고부가가치 기종인 초고속 승강기 수요가 큰 폭의 증가세를 나타낼 것으로 예상됨.

◆ 승강기 설치 대수 증가, 건물 및 엘리베이터의 노후화에 따른 승강기의 교체(MODERNIZATION) 및 유지보수 시장 수요 증가가 예상되며 건축물의 고층화ㆍ고급화경향에 따른 승강기 제품의 고속화ㆍ고급화 추세로 기존의 양적 성장에서 질적 성장으로 전환될 것으로 보임.

◆ 에스컬레이터, 무빙워크 수요는 신규 대형 할인매장 수의 꾸준한 증가와 수도권광역 전철망구축, 지방지하철(부산, 광주, 대구, 대전) 및 기존 서울지하철 환승 구간 증ㆍ개축 등으로 향후 꾸준한 수요가 예상됨.

[연도별 승강기 설치현황] 
 
 (단위 : 대, %)

누 적
설치대수
2019년
반기
2018년
2017년
2016년
2015년

대수
대수
전년대비
증 감
대수
전년대비
증 감
대수
전년대비
증 감
대 수
전년대비
증 감

701,956
22,202
50,444
3.3
48,809
8.2
45,100
17.9
38,263
9.5

주) 상기 내용은 한국승강기안전공단에 등록된 자료 기준임

마. 시장여건

(1) 일반현황

◆ 국내 승강기 업계는 소규모 업체들이 전체 기업수의 대부분을 차지하고 있는 반면, 월평균 종사자수 및 생산액은 소수의 대규모업체 비중이 월등한 수준임.

◆ 거래단위가 큰 엘리베이터, 에스컬레이터, 무빙워크는 대규모업체가 생산을 주도하여 자본집약적인 면을 보여주고 있는 반면, 콘베이어, 호이스트(리프트), 크레인 등은 중소기업이 주류를 이루는 노동집약적인 특성을 나타내고 있음.

(2) 국내시장현황

◆ 국내 승강기 생산/판매시장은 오티스, 쉰들러, 티센크루프 등 글로벌 승강기 업체들이 조기 진출하여 현재까지도 치열하게 경쟁을 펼치고 있는 상황이며, 3사(현대엘리베이터, 티센크루프, 오티스)가 주요 경쟁 체제를 형성하여 엘리베이터 시장의 대부분을 차지하고 있음. 최근 글로벌 기업들의 한국 시장내 지위를 강화하기 위한 경쟁이 점점 가열되고 있음.

◆ 글로벌 승강기 제조사들이 한국시장 진출을 긍정적으로 생각하는 배경에는 신규 설치하는 승강기에 대한 수요가 현재까지도 견조한 증가추세를 보이고 있으며, 높은 도시 인구밀도 등에 따라 고층 빌딩에 대한 수요로 추후 시장의 전망 역시 밝다는 판단에 따른 것으로 보임. 또한 신규 설치 수요 뿐만 아니라, 기설치된 엘리베이터 수량이 많아 유지보수 시장의 잠재성이 큰 것으로 판단됨.

◆ 이와 함께, 중국 및 동남아시아 시장 진출의 교두보로 삼아 아시아 시장의 거점기지로 활용할 수 있다는 이점이 있다는 것 역시 한국 시장이 글로벌 승강기 제조사들에게 매력적인 이유임.

◆ 빌딩이 고층화ㆍ고급화되면서 엘리베이터도 고속ㆍ고급화되는 추세임. 엘리베이터는 '빌딩의 얼굴'이라는 인식이 확대되고 있으며 엘리베이터 내부에는 자동차처럼 제조업체의 브랜드가 찍히는 등 외관이나 디자인도 갈수록 화려해지고 있음.

◆ 최근에는 친환경ㆍ에너지 등에 대한 사회적 관심이 증가하는 추세에 따라, 이를 적극적으로 반영한 제품들이 출시되고 있음.

◆ 승강기 유지ㆍ보수 시장은 소수 대형 제조업체들이 과점시장을 형성하고 있는 승강기 설치시장과 달리, 가격 경쟁력을 보유한 수 백여개의 중소형 승강기 유지ㆍ보수업체들이 다수 진출해 있음.

◆ 과거 승강기 유지ㆍ보수 시장은 주로 예방정비 및 긴급조치와 같은 기본적인 서비스 위주의 단순유지보수계약(Parts Oil Grease)이 많이 체결되었으나, 최근에는 승강기에 대한 관리부실과 보수결함 등 유지보수와 관련된 사고 발생이 증가하고 안전관리에 대한 관심이 높아지면서 제품의 안정적인 수명ㆍ특성 유지에 용이한 책임유지보수계약(Full Maintenance) 체결이 확대되어가고 있는 추세임.

(3) 경쟁상황 및 시장점유율

① 국내 3대 승강기업체 개요

◆ 국내 3대 승강기업체로 현대엘리베이터, 티센크루프엘리베이터코리아, 오티스엘리베이터가 대표적임.

(단위: 억원)

구 분
현대
엘리베이터
(주1)
티센크루프
엘리베이터코리아
(주2)
오티스
엘리베이터
(주3)

설 립 일
1984.05.23
1979.06.28
1999.11.22

공장소재지
경기 이천
충남 천안
-

대 표 자
송승봉
박양춘
조익서

총 자 산
23,748
3,110
5,086

자 본 금
1,358
30
320

매 출 액
18,772

7,399
6,175

영업이익
1,431
648
590

종업원수(명)
2,317
1,048
1,672

(주1) 현대엘리베이터는 2018년말 연결기준 실적임.

(주2) 티센크루프엘리베이터코리아는 비상장회사이며, 2018년 9월말 실적 기준
 (9월 결산법인)임. (자료출처 : 한국기업데이터)

(주3) 오티스엘리베이터는 유한회사이며, 2016년말 실적 기준임.
 (자료출처 : 한국기업데이터)

② 시장점유율

(단위 : %)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년

2016년
2015년

현대엘리베이터
44.1
43.7
44.1
41.3
43.3

오티스엘리베이터코리아
-
-
-
-
-

티센크루프엘리베이터코리아
-
-
-
-
-

기 타
55.9
56.3
55.9
58.7
56.7

합 계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

주) 한국승강기안전공단에 등록된 자료를 기준으로 한 당사의 추정치이며, 오티스엘리베이터코리아와 티센크루프엘리베이터코리아의 시장점유율은 기타에 포함되어 있음.

◆ 당사는 설립이후 지속적인 기술개발을 통한 신제품 및 고부가가치 제품개발, 생산ㆍ설치ㆍ보수효율 극대화, 영업력 강화의 결과로, 국내 진출한 세계적 글로벌 메이커를 제치고 설치실적 기준 국내 시장 점유율 1위를 유지하고 있음.

바. 영업현황 및 전략

(1) 영업현황

◆ 올해 2019년도에 창립 35주년을 맞은 현대엘리베이터는 그간 세계 일류 승강기 기술업체들과의 다원화된 기술제휴 및 협력관계를 통한 선진기술의 이전과 자체 기술 연구개발 노력으로 기술의 발전과 제품 국산화를 이루는 한편 중국, 브라질, 동남아 등의 해외시장 진출을 통하여 국제 경쟁력을 강화함으로써 국내시장은 물론 해외시장에서도 비중있는 승강기 및 주차설비 전문 브랜드로 부상하고 있음. 또한, 2016년에 터키법인을 설립함으로써 유럽시장 진출을 위한 전초기지를 확보하였으며, 중국 신공장 설립을 통해 중국사업을 확대하기 위한 전략 또한 추진 중에 있음.

◆ 신규제품 판매와 더불어, 장기적인 수익 창출을 위한 유지보수 시장을 적극 공략하여 '15년부터 4년 연속 국내 유지보수 시장 점유율 1위를 달성하였으며, 향후에도 기 확보된 설치물량 및 신규 설치물량 증가, 최신기술 도입 등에 힘입어 유지보수 시장에서의 입지를 더욱 공고히 해나갈 계획임.

◆ 어려운 경제여건 속에서도 현대엘리베이터는 2016년 1조 5,210억원, 2017년 1조 7,069억원, 2018년 1조 6,153억원의 매출액을 달성하였으며 2019년에는 매출목표를 1조 7,100억원(별도 기준)으로 설정하여, 경영목표 달성 및 지속적인 성장을 이루기 위해 노력하고 있음.

◆ 또한 에너지 효율 향상, 자재절약 및 재활용, 친환경적인 재료 사용을 통해 제품의제작부터 폐기까지 탄소 배출을 최소화하여 친환경녹색 개념을 실현시킨 '그린(Green) 엘리베이터'를 비롯하여 전력소모를 최대 60% 가량 절감할 수 있는 전력회생형 인버터 로와트(LOWATT) 등 환경오염을 사전에 차단하는 핵심 부품과 고부가가치 제품의 영업을 강화하고 있음. 

◆ 초고층 건물 증가 추세에 맞춰 세계 최고 수준의 초고속 엘리베이터 테스트타워인현대아산타워를 2009년 4월 완공한 후, 국내에서 가장 빠른 분속 1,080m 초고속엘리베이터 'THE EL 1080'을 설치하였으며, 국내 최초로 600m급 초고속 더블데크(Double-Deck) 엘리베이터 'THE EL 600D' 및 분속 420m 전망용 엘리베이터 등을 설치하여 운행 중임.

◆ 최근 운행 층수에 따라 화면이 변화하는 3D 애니메이션 기법이 적용된 초대형 멀티비전, 유선형으로 설계된 인체공학적 실내 디자인, LED영역표시 바닥 센서를 비롯하여 손글씨 입력 방식의 터치 버튼 등 타 회사에서 시도하지 않았던 기술을 선보여 소비자들로부터 좋은 반응을 얻고 있음.

◆ 또한 손이 닿지 않아도 인식이 가능한 터치리스 버튼 등 친환경 기법을 적용한 항균 엘리베이터 '이노스 G' 를 출시하여 친환경 시장 트렌드를 주도해 나갈 예정임.

◆ 급변하는 고객들의 기호를 만족시킬 수 있는 레디메이드(Ready-made) 엘리베이터 출시를 통해 소량 단납기 시장에 적극 대응하고 있으며, 최첨단 원격관리 서비스 HRTS(Hyundai Real Time Service)를 통해 차별화된 고객서비스를 제공하고 있음.

◆ 국내 최초로 선보인 기계실 없는 엘리베이터 '와이저'의 신모델인 '뉴와이저(NEW-YZER)'를 2014년 5월에 출시하였으며, '뉴와이저'는 기존 타사 기계실 없는 엘리베이터 대비 최대 5%(9인승 기준)까지 승강로 크기를 줄이는 등 승강로와 피트 깊이를 최소화해 건물의 공간 효율 능력을 최대화하여 중저속 엘리베이터 시장에서의 점유율을 강화하는데 크게 이바지 하고 있음.

◆ 2000년대 초반 이라크 시장에 처음 진출하여 브랜드 인지도를 넓혀온 결과, 2014년 3월 이라크 비스마야 신도시 프로젝트와 관련해 2019년까지 1,668대의 승강기 공급계약을 체결하였으며, 이로부터 향후 중동의 다른 나라에서도 엘리베이터 사업을 확대할 수 있는 발판이 될 것으로 기대됨. 2015년 10월 터키 국제금융센터 지구 내 최대 쇼핑몰인 '워터 가든'의 승강기를 전량 수주하였으며, 2016년 3월 말레이시아 유일의 카지노 리조트이자 말레이시아 최대 규모의 멀티엔터테인먼트 시설인 '겐팅 하이랜드'를 수주하며 해외시장에서의 입지를 공고히 하고 있음. 2016년 12월에는 사우디아라비아 정부가 수도 리야드에 건설 중인 대규모 의료 복합단지(SFMC) 프로젝트를 수주하였으며, 이란의 Mashhad Urban Railway Line 2 프로젝트 등 여러 대형 프로젝트 수주에서 괄목할만한 성과를 거두었음. 2018년에는 터키의 대형 정부 투자 프로젝트인 Kocaeli Hospital, Izmir Hospital 현장에서 각각 100대를 상회하는 수주 실적을 거두었음. 당사는 금번 실적이 향후 터키 전 지역으로 사업을 확대할 기회이자, 주요 Reference가 될 것으로 기대하고 있음. 2019년에도 당사는 해외시장을적극적으로 공략하여 해외 매출 비중을 높이고자 함.

◆ 2014년 8월 국내 최고 속도 엘리베이터(부산국제금융센터, 분속 600m), 2015년 4월 국내 최초 1개 승강로에 상하 2대 엘리베이터가 동시 운행하는 더블데크 엘리베이터(서울 용산 LG U+ 신사옥), 2015년 5월 국내 최장 에스컬레이터(대구도시철도 3호선 신남역, 길이 57m) 현장의 준공을 완료함으로써 국내 승강기 부문 신기록을 모두 갱신하였음. 2015년 3월에는 국내 유상보수 시장에서도 1위에 올라 제품뿐만 아니라 서비스 부문에서의 경쟁력 또한 입증하였으며, 2016년에는 유상보수 관리대수 12만대를 돌파하며 2018년까지 4년 연속 1위 자리를 유지하고 있음.

◆ 2017년 3월 당사는 세계 승강기 업계 최초로 독일 뮌헨에서 열린 iF 디자인 어워드 2017 시상식에서 'iF 디자인 어워드' 최고상인 금상을 수상하였음. 당사가 출품한 'ANIVATOR'는 프로페셔널 콘셉트 부문 금상 수상작으로 선정되었으며, 함께 출품한 '주차기 진입ㆍ지시 표시등'은 제품디자인 부문에서 본상을 수상함. 지난 2012년 행선층예약시스템으로 iF 디자인 어워드 본상을 수상한 데 이어, 2017년에는 업계 최초로 최고상인 금상의 영예를 안아 당사의 글로벌 디자인 경쟁력을 입증하였음.

◆ 2018년 9월 당사는 승강기 업계 최초로 세계 3대 디자인 어워드 중 하나인 '2018 IDEA (International Design Excellence Awards)' 본선에서 상위 10%에 주어지는 '파이널리스트(Finalist)'를 수상하였음. 당사의 출품작, '유니버설 멀티 바(Universal Multi Bar)'는 기존 호출 버튼과 함께 성인 무릎 높이에 위치한 '무릎 버튼', 발을 대어 엘리베이터를 호출하는 '터치리스 풋버튼' 및 입체적인 홀랜턴 설계를 활용하여, 어린이와 휠체어 이용자 등 모든 승객의 이동 편의성을 향상시킴. 당사는 지난 2017년 'iF 디자인 어워드 금상' 및 금번 수상을 통해, 승강기 업계 최초로 2개 디자인 어워드를 석권하게 되었으며, 향후에도 승객의 이동편의성과 심미적 만족감을 높이는 디자인을 지속적으로 개발할 예정임.

◆ 품질면에서는 12년간 품질경쟁력 우수기업에 선정되어, 승강기 업계 최초로 명예의 전당에 헌정(2015년 12월)되는 성과를 거두었으며, 향후에도 지속적인 품질혁신을 통해 글로벌 기술 한류를 이끌어 나갈 계획임.

◆ 2018년 6월, 당사는 승강기 업계 최초로 인공지능 챗봇 기반 유지관리 서비스인 '현대 스마트 시스템'을 개발하였음. '현대 스마트 시스템'은 빅데이터 기술을 활용하여 승강기 관련 문의와 신고를 챗봇이 실시간으로 답변하며, 고장 접수→수리 기사 배치→실시간 기사 도착 안내→처리결과 안내 및 고객 확인까지 원스톱(One-Stop)으로 제공하는 유지관리 시스템임. 고객 문의 및 신고 절차를 간소화해 고객의 시간을 절약하는 것은 물론 향후 더 큰 부가가치를 창출할 것으로 기대하고 있음.

◆ 2018년 9월 당사는 국내 최초로 점프 엘리베이터를 수주하였으며, 지난 2019년 6월 1차 상승에 성공하였음. 점프 엘리베이터는 공사 초기에 설치하여, 골조가 상승함에 따라 기계실도 상부로 이동시키는 공법으로, 골조 완성 후 설치를 시작하는 기존 방식과 차이가 있음. 공정 중에는 엘리베이터를 인력, 자재 운송용으로, 공정 완료 후에는 즉시 승객용으로 사용함으로써, 공기 단축 및 건축비 절감이 가능할 것으로 기대됨.

◆ 2019년 3월 당사는 ARㆍVR (증강ㆍ가상현실) 기술을 적용, 고객이 직접 엘리베이터 디자인을 선택, 확인할 수 있는 디자인 선택 시스템을 개발하였음. ARㆍVR 디자인 선택 시스템은 고객이 태블릿 PC앱을 통해 내장재 등 사양을 선택하면 완성된 이미지를 3차원으로 구현해 보여주는 시스템이며, 자이로센서 기능을 통해 고객이 실제로 탑승한듯 승강기 내 의장을 확인할 수 있음. 당사는 해당 시스템을 통해 고객의 이해를 돕는 것은 물론 선택의 폭을 넓힐 수 있을 것으로 기대하고 있음.

※) 주요 사업부문별 판매실적

(단위 : 백만원)

구 분
매출유형
제36기 반기
제35기 연간
제34기 연간

물품취급장비제조업
제품판매
내 수
512,820
1,115,388
1,220,053

수 출
71,655
147,060
173,506

합 계
584,475
1,262,448
1,393,559

설치 및
보수서비스업
기타매출
내 수
171,788
327,543
298,359

수 출
44,713
85,700
108,703

합 계
216,501
413,243
407,062

부동산임대업
기타매출
내 수
8,592
17,307
4,859

관광숙박업
기타매출
내 수
30,925
67,082
62,356

여행 및 건설업
기타매출
내 수
35,324
104,070
109,363

기타
기타매출
내 수
5,493
13,068
16,502

합 계
내 수
764,942
1,644,458
1,711,492

수 출
116,368
232,760
282,209

합 계
881,310
1,877,218
1,993,701

(주1) 상기 실적은 연결실적 기준임
(주2) 제34기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 1039호 등에
따라 작성됨.

(2) 사업 전략

◆ 엘리베이터, 에스컬레이터, 무빙워크 등 승강기 부문의 국내시장에 대한 공고한 지위를 바탕으로 해외진출을 활성화하여 지속가능한 사업구조를 갖춰 나갈 계획임.

◆ 국내 승강기 업계 최초로 독일 TUV社로부터 초고속 엘리베이터 등 주요 승강기 제품에 대해 에너지 효율 A등급 인증을 취득하여, 세계적인 친환경 엘리베이터 기술력을 입증하였음.

◆ 행정거리 1km, 분속 1,200m 초고속 엘리베이터 시스템 개발에 주력하고 디지털 기어리스인 루젠(LUXEN)의 제품 차별화와 기계실 없는 엘리베이터(YZER) 및 웰빙 이노스(e-NOS)와 같은 첨단 감성 제품으로 기술적 우위를 확보하고자 함.

◆ 글로벌 영업ㆍ설치ㆍ보수 네트워크 강화, 선박용 엘리베이터의 크루즈선 분야 진출, 해외시장 개척 강화 등을 통해 수출 활성화를 도모하고 있음.

◆ 설립 당시 세계 최고 속도인 분속 1,080m급 초고속 엘리베이터와 분속 600m 더블데크 엘리베이터 등에서 축적된 첨단기술력 및 제품경쟁력을 바탕으로 시장변화에 적극 대응하고 서비스면에서는 첨단 IT기술을 통한 고객서비스센터의 서비스 품질향상 및 사내 유지보수 전문가 양성 등 전사적인 서비스 혁신을 통해 대고객 서비스를 강화해 나갈 예정임.

◆ 또한, 국내 최초로 휴대폰으로 엘리베이터를 호출할 수 있는 '모바일 콜 엘리베이터 시스템'을 개발하였으며, 향후 스마트폰 등과 결합한 다양한 형태의 IT서비스를 선보일 예정임.

◆ 2019년 3대 경영방침은 '품질ㆍ원가 경쟁력 확보, 글로벌 사업 안정화, 4.0 혁신 추진'으로 수립하였으며, 이를 바탕으로 경영목표 달성을 위한 지속적인 성장을 이어나가고자 함. 

2. 주요제품 및 서비스

가. 주요제품등의 현황

(1) 사업부문별 매출 비중

(2019.1.1. ~ 2019.06.30. 기준, 단위 : 백만원, %)

사업부문
품 목
주요상표 등
매출액
비율

물품취급장비제조업
승강기 등
현대엘리베이터
584,475
66.3

설치 및
보수서비스업
승강기 유지보수 등
현대엘리베이터
216,501
24.6

부동산임대업
건물 등
-
8,592
1.0

관광숙박업
호텔, 연수원 등
현대엘앤알
(에이블현대호텔앤리조트,
반얀트리클럽 앤 스파 서울)
현대종합연수원 (블룸비스타)
30,925
3.5

여행 및 건설업
관광상품 등
현대아산
35,324
4.0

기타
경영컨설팅 등
현대경제연구원
5,493
0.6

합 계
881,310
100.0

(2) 주요 제품 등의 가격변동 추이

(2019.1.1. ~ 2019.06.30. 기준, 단위 : 백만원)

품 목
제36기 반기
제35기 연간
제34기 연간

비 고

엘리베이터
(VVVF P13-C060외)
내 수
53
51
50
-

수 출
34
32
38

에스컬레이터
(R1200-4500외)
내 수
43
44
50
-

수 출
28
26
34
-

산출기준 : 각 사업연도중 총판매금액에 판매대수를 나눈 평균가격으로 판매가격 산출
주요 가격변동 원인 : 시장 가격 및 환율의 변동 등

나. 주요제품

<승강기 부문>

(1) 엘리베이터

◆ 당사는 편안한 승차감과 안정성, 경제성은 물론, 용도와 건물 특성에 맞는 다양한 제품을 제공하고 있음. 제품의 종류로는 초고속(300m/min 초과) 승객용 엘리베이터,고속(120~300m/min) 승객용 엘리베이터, 중저속(45~105m/min) 승객용 엘리베이터, 전망용, 병원용 엘리베이터 등이 있으며, 대표 제품으로는 THE EL 1080, THE EL Duo, i-XEL, LUXEN, YZER, VIVALDI 등이 있음.

① THE EL 1080
세계 최고 최상의 건축사양에 대응할 수 있는 속도와 행정거리, 성능을 자랑하며, Safety First, Flexibility, Green을 컨셉으로 하는 초고속 엘리베이터임.

② THE EL Duo
국내 최초, 세계에서는 5번째로 한 개의 승강로에 2대의 엘리베이터를 상하로 연결해 동시에 운행하는 복층 엘리베이터인 더블데크 엘리베이터로서, 2015년 4월 LG유플러스 신사옥에 국내 최초 더블데크 엘리베이터를 설치하여 운행하고 있음. 더블데크 엘리베이터는 건물의 가용 면적을 늘려주고, 기존 싱글데크 엘리베이터 대비 운행효율을 최대 1.8배까지 끌어올릴 수 있는 제품임.

③ i-XEL
고효율 영구자석 동기전동기 기어리스(Gearless) 권상기와 고정밀 제어의 인버터 구동시스템을 탑재하고, 지능형 마이크로 프로세서와 Data Network형 분산제어시스템을 적용하여 보다 쾌적한 승차감과 고도의 안전성을 실현한 신개념 고속 승객용 엘리베이터임.

④ LUXEN
2006년 4월 기계실 없는 엘리베이터와 고속기종에만 적용되던 기어리스 권상기를 중저속용 엘리베이터에 확대 적용한 신제품인 '루젠(LUXEN)'을 출시하였으며,이 제품의 특징인 기존 제품보다 정숙하고 부드러운 승차감, 10% 정도의 에너지 절감 등의 제품 경쟁력으로 시장점유율을 확대시켜 나갈 예정임. 2006년 6월 30여대를 인도네시아에 첫 수출하였음.

⑤ YZER 
당사에서 국내 최초로 개발한 기계실 없는 엘리베이터(MRL : Machine-Room-Less)로서, 당사는 차세대 엘리베이터라 불리는 상부구동형 및 하부구동형 기계실 없는 엘리베이터(YZER)를 개발하여 이를 실용화하였음. 2014년 기존 YZER의 장점은 그대로 이어가면서, 건축 설계부담 및 건축비용을 최소화하고 유지보수 편의성과 고객 안전성을 더욱 향상시킨 NEW-YZER 출시.
- 지식경제부 기술표준원으로부터 국내 최초로 '특수구조 승강기'로 승인 받음.
- 기계실이 없어짐으로써 건축법상의 고도 제한이나 일조권 문제 등 건물설계상의 제약을 극복하고 공사비 절감, 공사기간 단축, 건물미관, 공간활용이 극대화됨.
- 전기가 아닌 자석의 힘을 이용한 영구자석형 동기전동기를 적용하여 소비전력이 기존 유압제품의 1/4, 로프식제품의 2/3 수준으로 에너지효율에 관심이 높은 해 외시장에서 큰 호응을 얻고 있어, 국내는 물론 세계시장에서 판매 확대 중.

⑥ NEO
2017년 9월 디자인과 건축 효율을 강화한 신제품 네오(Neo)를 출시하였으며, 확대되고 있는 중저층시장에서의 지배력을 강화할 수 있을 것으로 기대하고 있음. 디자인 면에서는 엘리베이터의 디자인 요소를 중시하는 시장 트렌드에 맞춰 'Modern&Minimal'을 컨셉으로 개발되었으며, 기술면에서는 자체 개발한 세계 최고 고효율동기 권상기를 장착해 에너지 소모량을 최소화하였음.

⑦ VIVALDI
당사는 사계절의 빛과 자연을 담은 디자인, 고객의 편의와 안전을 생각한 프리미엄 기술로 완성된 최신 중저속 엘리베이터 '비발디'를 출시하였음. 본 제품은 스프링블룸, 섬머레이, 오텀메이플, 윈터포레스트의 '비발디 4종'과 샤인그린, 샤인로즈, 샤인브론즈, 샤인블랙의 '비발디 프리미엄 4종'의 차별화된 디자인으로 구성되어 소비자의 선택지를 넓혔음. 그에 더해 건축 공사비 절감과 공간 효율 극대화에 초점을 맞춘 설계 및 '음이온 공기청정기', '항바이러스 핸드레일' 탑재를 통해 소비자 가치 증대를 추구하였음.

◆ 당사는 한국형 엘리베이터 카 브레이크 시스템을 개발하여 국가공인기관의 인증과 유럽 안전규격인 CE마크 및 미국 UL마크를 획득하였음.
- 카 브레이크 시스템이란 엘리베이터의 과속상승 및 문이 열린채 출발하는 등의 사고를 방지해주는 안전장치임.
- 기존 로프제동이 아닌 엘리베이터 카에 직접 제동을 가하는 방식으로 엘리베이 터의 생명줄인 와이어로프에 전혀 손상을 주지 않고 별도의 추가 장치가 필요없으
 며 보수가 용이해 높은 경제성과 획기적인 안전성으로 국내 뿐만 아니라, 해외에서
 도 특별한 관심을 보임.

◆ 해외제품보다 기능과 안전성에서 월등한 초고속 엘리베이터의 핵심부품인 영구자석형 동기전동기를 자체 개발하였으며, 국산화에 성공함.
- 분속 240m, 24인승 엘리베이터급에 이어 360mㆍ600mㆍ1080m급을 개발완료
 하였음.
- 에너지 절감률이 30% 이상이며, 소음과 진동이 적어 승차감을 획기적으로 개선 시켰음. 권상기의 무게와 부피를 각각 35%, 60%까지 축소시키고, 안전에 대해 강
 도 높은 규제를 가하는 유럽규격(EN81)에도 적합한 듀얼 브레이크 시스템을 채택
 하여 안전성을 한차원 향상시킴.

◆ 세계 최초로 손글씨를 이용한 행선층 입력방식 및 숫자를 조합해 입력하는 턴키 방식 등 다양한 IT기술을 활용한 지속적인 제품과 디자인 혁신에 나서고 있음.

(2) 에스컬레이터

◆ 에스컬레이터는 빌딩을 수직으로 연결시켜주며, 층으로 단절된 빌딩을 소통의 공간으로 재탄생시키고 있음. 당사의 에스컬레이터는 편안함, 안정성, 경제성을 두루 갖춘 것은 물론, 세련된 디자인으로 이동수단으로써 뿐만 아니라 빌딩의 가치를 높이는 역할을 함.

◆ 안전성과 승차감이 대폭 향상된 [밀레니엄 에스컬레이터]를 개발 완료하여 판매 중이며 시장의 호평을 받고 있음.
- 인체공학적 설계기법과 마이크로프로세서 제어방식 채택, 안전성과 승차감이 대폭 향상되었으며, 이용승객수에 따라 자동으로 속도조절이 가능함.
- EN(유럽통합규격), ASME(미국규격), JEAS(일본규격) 등 세계 대부분의 규격 에 적합하며 가격경쟁력 있는 제품으로 시장점유율을 높여갈 전망임.

◆ 당사는 카자흐스탄에서 100m길이의 최장 에스컬레이터를 설치함. 알마티 지하철1호선 1단계 3개 역사에 설치되는 10대의 에스컬레이터로 길이 100m급은 세계적으로 희귀성이 높음.

◆ 향후 에스컬레이터 시장은 신규 수요 외에 기존에 설치된 에스컬레이터의 리모델 링 수요가 확대될 것으로 전망되며, 효율적인 공간활용과 안전성에 대한 고객요구가 증가할 것으로 예상됨. 이러한 시장요구에 대응하여 출시된 Compact형 에스컬레이터는 Truss길이와 폭을 최소화하여 추가적인 피트공사가 필요 없는 제품으로 Step과 핸드레일 등 움직이는 부분의 간격을 최소화하고, 형상을 변경하여 안전사고를 미연에 방지할 수 있도록 설계되어 있어 고객 안전에 크게 기여할 수 있는 제품임. 유동인구가 많아 공간활용이나 안전성 등이 특히 요구되는 할인매장 등에서 수요가 증가할 것으로 예상됨.

(3) 주차설비 부문

◆ 엘리베이터방식, 평면왕복방식, 다층순환방식 등을 주요기종으로 매출을 실현하고 있으며 대규모주차설비인 HIP(Hyundai Integrated Parking system)를 통하여 기존 주차설비와 차별화함으로서 시장점유율을 확대해 나갈 예정임.

◆ 당사가 현대백화점 천호점(400대) 및 무역점(204대)에 설치한 HIP는 200대 이상 수용능력과 분당 300m의 주행대차 이동속도를 가지고 있는 대규모 주차설비로서, 종래의 철골자주식 주차장보다 3분의 1의 적은 공간에 입출고 시간을 3분의 1로 단축시킨 고효율, 고부가가치의 첨단주차설비로서, 여기서 축적된 기술이 향후 매출증대에 기여할 것으로 예상됨.

◆ 사물인터넷(Internet of Things)기술을 기반으로 국내 최초로 주차설비에 첨단원격관리시스템(HRTS)을 도입하여 운영 정보 및 고장 정보 등을 실시간으로 감시하고 자동 진단 및 출동 명령 등을 통해 고객 서비스 향상에 역점을 둠.

◆ 2014년 기존 엘리베이터식 주차기와는 달리 파렛트를 사용하지 않고 차량을 이송하는 리프트와 차량을 보관하는 Tray를 교차시켜 차량을 보관하는 포크(FORK)타입의 주차타워를 개발하였으며, 2015년 울산지역 52대, 48대 규모의 주차타워로 첫 수주를 시작함. 타사의 포크타입에 비해 진동, 소음 및 속도가 개선되었으며, 정교하고 정확한 입출차가 가능한 것이 특징임.

◆ 당사의 자전거 주차설비는 국내 순수기술로서 설치비용을 대폭 낮췄고 국내 생산으로 인한 신속한 부품조달과 전국적으로 위치해 있는 A/S망과 연계한 효과적인 유지보수가 가능한 것을 장점으로 한국철도공사에서 발주한 영등포역, 천안아산역, 서대전역, 광주역, 대구역, 울산KTX역, 울산 태화강역을 수주하여 현재 운영 중에 있으며 향후 관련 시장이 현재 일반 철도와 도시철도 위주에서 대중교통과 연계한 공공주택 분야로 확대될 전망임.

3. 주요원재료

가. 주요원재료등의 현황

(2019.1.1. ~ 2019.06.30. 기준, 단위 : 백만원,%)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비율
비 고

일
반
목
적
용

기
계
제
조
업
원재료
철판 및 형강류
엘리베이터 CAR CAGE제작
13,816
4.7
-

〃
TRACTION MACHINE
엘리베이터 구동부제작
18,202
6.2
-

〃
주물류
엘리베이터 구동부제작
13,586
4.6
-

〃
CONTROL PANNEL
엘리베이터 제어장치
26,155
8.9
-

〃
GUIDE RAIL
엘리베이터 승강로제작
25,867
8.8
-

〃
CABLE
엘리베이터 전기,신호전달장치
11,807
4.0
-

〃
WIRE ROPE
엘리베이터 견인 ROPE
6,66
2.3
-

〃
STEP & CHAIN
에스컬레이터 발판 및 연결부품
3,598
1.2
-

〃
DRIVE UNIT
에스컬레이터 구동부 제작
1,614
0.5
-

〃
승강로 HATCH PART
엘리베이터 승강로 제작
92,371
31.4
-

〃
기타 전기, 기계부품 등
기타 엘리베이터 부품 등
80,614
27.4
-

합 계
288,296
100.0
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
제36기 반기
제35기말
제34기말

STEEL PLATE
(KG당)
국 내
704
704
815

주 물(FC20)
(KG당)
국 내
1,705
1,705
1,705

WIRE ROPE
(M당)
국 내
1,084
1,075
1,111

수 입
1,003
1,016
967

GUIDE RAIL
(1본당)

국 내
86,976
84,506
83,531

수 입
52,801
56,233
47,695

- 주요 가격변동 원인 : 환율 변동 및 원자재 가격 등 시황 변동
- 주요매입처 : 대한철강, 삼흥메탈, 고려제강, 대주이엔티, Drako 등

주1) 산출기준
STEEL PLATE, 주물 : 반기말 기준 정품 구매 단가
WIRE ROPE, GUIDE RAIL : 분류별 누적 평균 단가

4. 생산 및 설비

가. 생산능력

(단위 : 대)

사업부문
품 목
사업소
제36기 반기
제35기 연간
제34기 연간

물품취급
장비제조업
승강기
이천공장
9,628
19,572
19,656

〃
상해공장
2,574
5,412
5,152

합 계
12,202
24,984
24,808

나. 생산능력의 산출근거

(1) 이천공장 산출근거

① 산출기준 : 1일 생산능력 대수 × 근무일수
 E/L : 83대/일 * 116일
 ② 산출방법 : 보유MH ÷기종별 소요MH의 가중평균 = 생산능력 (대수)
 
(2) 상해공장 산출근거
 ① 산출기준 : 1일 생산능력 대수 × 근무일수
 E/L : 20대/일 * 117일, E/S : 2대/일 * 117일
 ② 산출방법 : 보유MH ÷기종별 소요MH의 가중평균 = 생산능력 (대수)

다. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사 업 소
제36기 반기
제35기 연간
제34기 연간

물품취급
장비제조업
승강기
이천공장
495,829
990,655
1,022,536

기 타
이천공장 등
149,173
367,996
377,390

합 계
645,002
1,358,651
1,399,926

(2) 당기의 가동률

(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
사업소
반기 가동가능시간
반기 실제가동시간

반기 평균가동률

승강기
이천공장
122,320
110,046
90.0

상해공장
57,692
59,274
102.7

합 계
-
180,012
169,320
94.1

주1) 가동가능시간 산출근거
 : 누적근무일수×1일 작업시간×출근율×인원수(기술지원 제외)

라. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
경기 이천시
공장 등
21,751
-
-
-
21,751
-

연지동사옥
〃
서울 종로구
현대그룹 연지동빌딩
59,609
-
-
-
59,609
-

천안물류센터
〃
충남 천안시
물류센터
6,532
-
-
-
6,532
-

지방사무소
〃
경기 성남시 외
지방사무소 등
1,541
-
-
-
1,541
-

해외법인
〃
브라질 외
해외현지법인
-
-
-
-
-
-

국내법인
〃
서울특별시 외
국내종속법인
272,499
-
-
-
272,499
-

합 계
361,932
-
-
-
361,932
-

◆ 토지의 공시지가 현황 : 국토해양부에서 고시한 공시지가 기준으로 작성 (공시지가 기준일 : 2019. 06. 30.)
 ① 기술연구소 : 1,309백만원
 ② 연지동사옥 : 29,716백만원
 ③ 공장 : 15,198백만원
 ④ 사원기숙사 : 1,706백만원
 ⑤ 천안물류센터 : 4,184백만원
 ⑥ 성남시 분당구외 부산, 대구, 광주 등 지방사무소 사무실 및 사원주택용 APT가 있으며,
 그 공시지가 합계액은 1,891백만원임.
 ⑦ 엘앤알 등 : 215,515백만원
 ※ 토지의 공시지가 합계액 : 269,519백만원

[자산항목 : 건물]
(단위:백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가
경기 이천시
공장 등
11,297
-
-
407
10,890
-

연지동사옥
〃
서울 종로구
현대그룹 연지동빌딩
16,734
-
-
278
16,456
-

천안물류센터
〃
충남 천안시
물류센터
1,092
-
-
31
1,061
-

지방사무소 등
〃
부산 금정구 외
지방사무소 등
424
-
-
10
414
-

해외법인
〃
브라질 외
해외현지법인
3,796
125
-
133
3,788
-

국내법인
〃
서울특별시 외
국내종속법인
219,299
-
-
3,683
215,616
-

합 계
252,642
125
-
4,542
248,225
-

[자산항목 : 구축물]
(단위:백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비고

증가
감소

본사,이천공장
자가
경기 이천시
무방류폐수처리 외
2,399
-
-
85
2,314
-

본사
〃
경기 이천시
현대아산타워
12,789
-
-
259
12,530
-

동숭동사옥
〃
서울 종로구
부속 주차설비
66
-
-
2
64
-

천안공장
〃
경기 천안시
천막 외
170
-
-
16
154
-

국내법인
〃
서울특별시 외
국내종속법인
25,518
-
-
1,351
24,167
-

합 계
40,942
-
-
1,713
39,229
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

이천공장
자가
경기 이천시
공장생산 설비
6,189
105
-
702
5,592
-

해외법인
〃
브라질 외
공장생산 설비
5,300
190
69
317
5,105
-

국내법인
〃
서울특별시 외
국내종속법인
-
-
-
-
-
-

합 계
11,489
295
69
1,019
10,697
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본사 외
자가
경기 이천시 외
업무용 차량 및 지게차
905
138
14
159
870
-

해외법인
〃
브라질 외
업무용 차량 및 지게차
52
3
1
11
43
-

국내법인
〃
서울특별시 외
국내종속법인
179
12
3
40
148
-

합 계
1,136
153
18
210
1,061
-

[자산항목 : 기타의 유형자산]
(단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비고

증가
감소

본사 외
자가
경기 이천시 외
공장생산 설비 등
14,391
2,515
-
2,473
14,433
-

해외법인
〃
브라질 외
공장생산 설비 등
3,639
340
694
401
2,884
-

국내법인
〃
서울특별시 외
국내종속법인
33,353
1,858
-
3,644
31,567
-

합 계
51,383
4,713
694
6,518
48,884
-

[자산항목 : 건설중인자산]
(단위:백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비고

증가
감소

본사 외
자가
경기 이천시 외
공장생산 설비 등
2,428
6,205
931
-
7,702
-

해외법인
〃
브라질 외
해외현지법인
34,820
1,148
3,357
-
32,611
-

국내법인
〃
서울특별시 외
국내종속법인
602
770
-
-
1,372
-

합 계
37,850
8,123
4,288
-
41,685
-

주1) 상기 유형자산 내용은 연결검토보고서 기준임.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

구 분
매출유형
제36기 반기
제35기 연간
제34기 연간

물품취급장비제조업
제품판매
내 수
512,820
1,115,388
1,220,053

수 출
71,655
147,060
173,506

합 계
584,475
1,262,448
1,393,559

설치 및
보수서비스업
기타매출
내 수
171,788
327,543
298,359

수 출
44,713
85,700
108,703

합 계
216,501
413,243
407,062

부동산임대업
기타매출
내 수
8,592
17,307
4,859

관광숙박업
기타매출
내 수
30,925
67,082
62,356

여행 및 건설업
기타매출
내 수
35,324
104,070
109,363

기타
기타매출
내 수
5,493
13,068
16,502

합 계
내 수
764,942
1,644,458
1,711,492

수 출
116,368
232,760
282,209

합 계
881,310
1,877,218
1,993,701

(주1) 상기 실적은 연결실적 기준임.
(주2) 제34기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 1039호 등에
따라 작성됨.

나. 판매경로 및 판매방법 등

① 판매조직

* 한국승강기사업 : 국내승강기(주차) 영업 및 교체공사 영업 등
 * 해외사업 : 해외승강기 영업 등
 * 서비스사업 : 승강기 보수, 부품 판매 등
 * 지방사무소 : 각 시도 권역별 제품판매 및 보수영업 등

② 판매경로
 * 국내 : 회사 → 실수요자(주요 매출처 : 정부, 건설회사, 건물주)
 * 해외 : 회사 → 해외법인, 해외대리점 → 실수요자

③ 판매방법 및 조건
 * 현금 및 외상판매

④ 판매전략
 * 세계 최고 수준의 초고속 엘리베이터 테스트타워인 '현대아산타워'를 활용한
 영업력 강화.
 * 원가절감과 기술력향상을 통한 제품의 품질 및 가격 경쟁력 강화.
 * 제품의 고급화를 통한 고부가가치 제품의 시장 확대.
 * 고객제일주의에 입각한 고객감동 서비스.
 * 일간지 및 전문지 광고를 통한 적극적 마케팅.
 * 해외 현지법인을 통한 현지생산체제 강화와 대외 제품이미지 홍보 강화.
 * 적극적 해외 신시장 개척으로 수출증대.
 * 신규사업의 확대를 통한 사업구조의 다각화.

6. 수주 상황

(단위 : 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

물품취급장비제조부문
2019.06.30.까지
-
-
1,608,041
-
604,438
-
1,003,603

건설업부문
-
-
184,199
-
25,046
-
159,153

합 계
-
1,792,240
-
629,484
-
1,162,756

주1) 상기 수주 상황은 연결검토보고서 주석상 기재되어 있는 주요 도급공사 내용과
일치함.
주2) 영업부문중 진행률 기준으로 측정 가능한 영업부문에 한하여 작성하였음.

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험, 자본위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다

나. 신용위험

(1) 위험관리 방식
당사의 리스크관리 정책은, 불확실한 시장위험에 대한 적절한 헷지를 통하여 재무구조의 건전성 및 경영지표의 예측가능성 제고를 실현하여, 궁극적으로 경영계획의 안정적 달성을 주 목표로 하고 있음.

① 환리스크 관리
 - 지속적인 환율 정보 교환 : 국내외 금융기관 및 경제연구소
 - 내부적 헷지 : 매칭(동종외화 대체결제), 리딩(외화 조기 지급), 래깅(외화 지연 지급) 및 FX대체(이종외화 대체결제)등
 - 외부적 헷지 : 옵션ㆍ통화스왑ㆍ환변동보험 등

② 금리 리스크 관리
 - 지속적인 금리 정보 확보 : 금리현황에 대하여 지속적인 모니터링, 국내외 금융기관 및 경제연구소와 의견을 교환.
 - 금리리스크 헷지 : 고정금리조달, 변동금리조달 후 금리스왑 등의 파생상 품계약 체결.

③ 유동성리스크 관리
 - 관리현황 : Cash-Flow 예측을 수시로 시행ㆍ검토하고 금융시장의 유동성 현황에 대한 모니터링을 지속적으로 실시.
 - 대응방안 : 효율적 신용등급 관리, Cash-Flow최적화, 차입선 및 차입방식 다변화등. 특히, 차입선 다변화를 위해 제2금융권 및 해외 금 융 기관 등 금융권 전반에 걸친 정보네트워크를 구축중.

(2) 위험관리조직
- 당사는 리스크관리 효율화와 투명한 업무처리를 위해 시장리스크 관련 업무 를 실행업무와 평가/관리 업무로 이분화하여 운영하고 있음.
- 실행업무 : 금융거래 실행, 시장위험 측정 및 관리, 시장상황 분석 등.
- 평가/관리 업무 : 리스크관리 관련 규정 준수 여부, 거래 확인 및 사후 관리 등.
- 담당팀 : 재정팀

(3) 시장위험관리 관련 추진사항
- 조직 및 관련규정의 정비를 통한 적극적인 리스크 헷지 
- 리스크 관리 전문성 제고를 위한 리스크관리 교육 직무교육 강화

다. 기타사항

기타 시장위험과 위험관리에 관한 세부적인 내용은 2019년 4월 1일에 공시된 사업보고서에 첨부되어 있는 연결감사보고서의 주석사항을 참조 하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

파생금융자산

통화선도
600,429
465,819

파생금융자산 합계
600,429
465,819

파생금융부채(*)

전환사채 매도청구권
(60,465,267)
(87,889,172)

통화선도
(1,141,116)
(221,080)

파생금융부채 합계
(61,606,383)
(88,110,252)

(*) 당반기 중 전환사채 매도청구권에서 발생한 파생상품평가이익은 25,909백만원(전반기:(-)52,859백만원)입니다.

9. 경영상의 주요계약 등

가. 현대그룹 오피스빌딩 양수

(1) 계약 상대방: 농협은행 주식회사 (코람코퍼스텝 현대그룹빌딩 사모
 부동산투자신탁 제9호의 신탁업자)
(2) 계약 체결 시기: 2017년 10월 12일
(3) 계약 목적: 사옥확보 및 투자 임대수익 향유
(4) 양수 금액: 245,000,000,000원
주) 상기 내용은 2017.11.01. 정정공시된 주요사항보고서(유형자산양수결정) 내용을 바탕으로 기재되었으며, 기타 자세한 사항은 해당 공시 내용을 참고하시기 바랍니다.

나. HoaBinh Construction Group JSC 지분 취득

(1) 계약 상대방: HoaBinh Construction Group JSC
(2) 계약 체결 시기: 2019년 4월 1일
(3) 계약 목적: HoaBinh 과의 전략적 제휴를 통한 현대엘리베이터 베트남 시장 확대 모멘텀 확보, 성장 가능성 높은 우량 건설사 투자를 통한 미래
 투자수익 기대, 현대엘리베이터 유형이익 향유
(4) 취득 금액: 575,000백만 VND
주) 상기 내용은 2019.03.15. 공시된 타법인주식및출자증권취득결정 내용을 바탕으로 기재되었으며, 기타 자세한 사항은 해당 공시 내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 상해현대전제제조유한공사(자회사) 연대보증 제공

(1) 계약 상대방: 하나은행, 산업은행, 우리은행
(2) 채무보증 기간: -
(3) 계약 목적: 중국법인 신공장 건설 관련 차입을 위해 당사가 연대보증 제공
(4) 채무보증 금액: 90백만 USD
주) 상기 내용은 2019.03.15. 공시된 타인에대한채무보증결정 내용을 바탕으로 기재되었으며, 기타 자세한 사항은 해당 공시 내용을 참고하시기 바랍니다.

라. 충북 충주 제5산업단지 (토지) 취득

(1) 계약 상대방: 충주시
(2) 계약 체결 시기: -
(3) 계약 목적: 본사 및 신공장 이전을 통한 생산 Capacity 향상 및 공정, 물류 효율
 개선
(4) 취득금액: 30,525,870,000원
주) 상기 내용은 2019.05.02. 공시된 유형자산취득결정(자율공시) 내용을 바탕으로 기재되었으며, 기타 자세한 사항은 해당 공시 내용을 참고하시기 바랍니다.

마. 현대엘리베이터 이천 본사, 공장 및 기숙사 처분

(1) 계약 상대방: SK하이닉스
(2) 계약 체결 시기: 2019년 7월 2일
(3) 계약 목적: 이천 공장 부지 협소에 따른 생산 비효율 및 공장 노후화 문제 해소
 필요, 본사 및 신공장 이전을 통한 생산 Capacity 향상 및 공정,
 물류 효율 개선
(4) 처분금액: 205,000,000,000원
주) 상기 내용은 2019.07.02. 정정공시된 유형자산처분결정 내용을 바탕으로 기재되었으며, 기타 자세한 사항은 해당 공시 내용을 참고하시기 바랍니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직 

R&D본부
기계개발팀

제어팀

인버터팀

원격시스템팀

기술전략팀

미래제어연구팀

미래기계연구팀

R&D관리팀

군관리제어팀

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제36기 반기
제35기
제34기
비 고

원 재 료 비
473
998
1,802
-

인 건 비 ①
4,519
7,529
7,916
-

인 건 비 ②
2,940
5,875
6,096
-

감 가 상 각 비
754
1,506
1,334
-

위 탁 용 역 비
75
247
338
-

기 타
2,330
7,921
7,453
-

연구개발비용 계
11,090
24,076
24,939
-

(정부 보조금)
151
165
301
-

회계처리
판매비와 관리비
8,151
18,201
18,843
-

제조경비
2,940
5,875
6,096
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.26%
1.28%
1.25%
-

나. 연구개발 실적

연구개발실적
개발기간
결과 및 기대효과

6mm Rope 원가절감 개발
14.11~15.02
국내시장 및 해외시장 원가경쟁력 강화

기어드 권상기대체용 기어리스 시스템 개발
14.06~15.02
Global 시장 확대를 위한 원가절감 제품 개발

TFT-LCD OPB 및 고급형 승장 의장 개발
14.07~15.02
해외시장 고객 요구 대응 및 영업 경쟁력 확보

신형MRL 확장 개발 완료
14.02~15.03
승강로 경쟁력 확보 및 원가절감 개발

러시아 방화도어용 승장 도어 장치
14.10~15.03
러시아 방화도어 CODE 만족 승장도어 장치 개발

고속기종 경쟁력 확보 개발
14.03~15.03
고속기종의 시스템 설계 최적화 및 경쟁력 확보

ELD 시스템 개발
14.05~15.03
정전 시 갇힘 사고 예방 등

PWM 전력회생형 MRL 시스템 개발
14.04~15.03
해외시장에서 전력 회생형 제어반 요구 증대

HRTS 확장 2차 개발
14.01~15.03
원격 점검 및 제어 기능 확장

양방향 화상통화 시스템 개발
14.01~15.03
정보표시 장치와 화상통화 장비의 통합에 의한 장비 간소화

고속/고층용 비상정지 장치 개발
14.06~15.04
고속용 비상정지장치 개발로 원가 경쟁력 확보

대용량 화물용 MRL 시스템 개발 (기계/전기)
14.05~15.06
대용량 특수 사양에 차별화 기술 및 품질 확보

구형 승장도어 장치 450J 개발
15.01~15.05
승강장문 조립체의 450J 만족 소급적용 관련 부품 개발

차세대 인공지능 군관리 S/W 개발
14.07~15.04
군관리 운송효율 향상을 위한 군관리 S/W 선전화

장애자용 DSS 입력장치 개발
15.01~15.06
브랜드 인지도 강화 및 경재사와의 가격 경쟁력 확보

고속 RTV 개발 완료
14.12~15.06
기어리스 동기기 적용의 고속형 RTV 개발

컴퓨터 감시반 글로벌 표준 프로그램 개발
15.01~15.07
표준프로그램 개발 및 사용자 편의성 고려, 통신/제어 안정화

Network 기반 E/S용 감시 단말기
15.04~15.08
대형현장 Network 방식 감지 사양 대응 E/S 단말기 개발

220V 계열 시스템 개발
14.12~15.09
브라질 및 남미 시장 영업 경쟁력 확보

CCTV 및 화상 통화 통합 HRTS 시스템 개발
15.01~15.10
기술적 차별화를 통한 영업 경쟁력 향상

EMS 속도 향상 개발
15.01~15.11
기술 차별화 및 영업 제품 LINE UP 확대

비표준 승장도어 450J 이탈 방지장치 개발
15.10~15.12
근린 생활 시설 적용 서비스 기술부 요청 과제

보수 자재 단종에 따른 대체보드 개발
15.05~16.02
부품 단종에 따른 서비스 경쟁력 향상

빌딩내 운송설비 교통량 시뮬레이터 개발
15.01~16.02
초고층 복합빌딩에 대한 교통량 예측 정확성 향상

240mpm 에너지 저장장치를 지닌 가변속 E/L 구동시스템
14.12~16.04
전원 설비용량 절감 및 운행효율 향상

대용량 고속 MRL 시스템 개발 (박형 인버터)
15.06~16.06
박형 인버터에 대한 기존 대비 체적 최적화

대용량 고속 MRL 개발
15.06~16.06
신형 MRL 구조 확대 적용 개발 (승강로 사이즈 최소화)

스태커크레인 인버터 기종확대 및 Up-Grade 개발
16.01~16.06
고속, 고하중, 중대형, 경량형 등에 대응하는 인버터 개발

66 BTN(웰컴기능포함) 개발
16.04~16.07
웰컴기능 적용과 경쟁력 강화를 위한 버튼 개발

전력회생형 유니트 개발
15.12~16.08
E/L 시스템 에너지 효율성 증대를 위한 개발

행선층 시스템 개선 개발
16.01~16.08
정전식 터치 사용과 원가 절감으로 경쟁력 확보를 위한 개발

KS표준화 대응 LP-Phone Up-Grade 개발
15.12~16.09
비상통화장치 관련 KS표준화 대응 개발

초고속 Side Open 시스템 개발
16.01~16.10
초고속 2SSO, 2SCO 타입 도어장치 모델 표준화 개발

PWM 전력회생형 MR/MRL 시스템 개발
16.03~16.11
인버터 MR/MRL 공용 설계

고속 싱크로 EMS 제어시스템 개발
16.01~16.11
고속 루프형 EMS 운전 프로그램 개발

차연도어 시스템 개발
16.01~16.12
해외 시장 대응용 기밀재를 이용한 차연도어 개발

신소재를 사용한 동기권상기 개발
15.01~16.12
희토류 대체 기술 개발

Group Control 기능 고도화 개발
16.01~16.12
해외시장 대응 10Car 군관리 확장 개발

초고속 원가절감 개발
15.10~17.01
420mpm 이하 부문 경쟁력 강화

New Yzer 사양확장 개발
16.04~17.01
P17-150mpm 이하 부문 사양확장

HRTS 다양화 개발
16.01~17.02
에스컬레이터 HRTS 연결 구동

중앙집중 통합감시 시스템 개발
16.01~17.02
중앙집중 섹터 감시반형 통합감시반 감시 및 제어

MRL용 브레이크 개발
15.05~17.03
MRL용 브레이크 자체 모델 개발

단독형 HRTS 개선 개발
16.01~17.03
단독형 HRTS개발로 가격 경쟁력 확보 및 성능 향상

New Yzer RGS개발
16.09~17.04
New YZER RGS 적용 시방 대응 및 영업 경쟁력 강화

고속 Pit 최적화
16.09~17.04
고속기종 PIT 깊이 최소화를 통한 영업 경쟁력 확보

New YZER Spec Ext. - 천정취부형 2SCO 카도어장치
17.03~17.06
대용량 MRL 수주 활성화, 동기 전동기 Door Type 적용 범위 확대

투명 LED Glass 개발
15.12~17.07
투명 LED Glass 사용으로 제품 차별화 실현

다층순환식 HRTS 개발
17.01~17.07
다층순환식 주차설비 수주 확대

ELD 시스템 원가절감 (분리형)
17.01~17.08
표준적용 ELD 제어시스템 가격 경쟁력 강화

컴퓨터 감시반 특이시방 표준화 개발
17.01~17.09
현장 감시반 표준화 및 단말기 기능 최적화

HCCC 능률 향상을 위한 시스템 개발
17.01~17.09
상담 처리 시간 단축 및 LP-OPB폰 서비스 기능 강화

고속기종 경쟁력 강화
17.02~17.11
180mpm - 240mpm 경쟁력 강화

HHT 대체 스마트폰 App. 개발
17.01~17.12
서비스 능률 향상 및 유지관리 보안기술 기반 확보

장애자용 DSS(행선층예약시스템)개선 개발
17.10~18.01
DSS 개선 개발로 영업 경쟁력 확보

ELD 개발
17.01~18.04
ELD 개발로 시장 경쟁력 확보

군관리 확장 개발
17.01~18.05
군관리 성능 개선

컴퓨터 감시반 능률향상
18.01~18.09
컴퓨터 감시반 개선 개발을 통한 효율 향상

HRTS 고장처리 자동화
18.01~18.09
HRTS 고장처리 자동화를 통한 효율 향상

감시반 향상 개발
18.01~18.10
컴퓨터 감시반 능률향상 개발

정밀안전 검사 대응 개발
17.12~18.10
구기종 ELD/UCMP 성능 향상

제어반 용량 확장 개발
17.12~18.11
특정 기종 용량 확장 개발로 성능 향상

군관리 시스템 개발
18.01~18.11
자가튜닝 가능 시스템 개발

초고층용 EL Lift 확장
18.01~19.01
제품 다양화로 영업 경쟁력 확보

감시반 능률 향상
18.01~19.02
감시반 설치 및 서비스 효율성 향상

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보 (단위: 백만원, 주당이익:원)

구 분

제 36 기 반기

(2019년 6월말)

제 35 기

(2018년 12월말)

제 34 기
(2017년 12월말)

[유동자산]
865,114
901,104
945,231

·현금및현금성자산
329,914
338,152
323,872

·매출채권및기타채권
398,659
414,331
468,999

·재고자산
55,575
62,605
38,353

·기타
80,966
86,016
114,007

[비유동자산]
1,508,791
1,473,734
1,342,419

·관계기업투자
61,257
29,544
25,930

·유형자산
758,445
757,375
744,333

·무형자산
182,941
170,149
174,842

·기타
506,148
516,666
397,314

자산총계
2,373,905
2,374,838
2,287,650

[유동부채]
741,867
745,008
765,817

[비유동부채]
714,516
698,622
686,556

부채총계
1,456,383
1,443,630
1,452,373

[지배기업의 소유지분]
904,791
921,110
836,331

·자본금
135,997
135,791
123,163

·자본잉여금
557,643
559,008
463,768

·기타자본구성요소
-
-
18,716

·기타포괄손익누계액
△7,428
△9,491
△9,283

·이익잉여금
218,579
235,802
239,967

[비지배지분]
12,731
10,098
△1,054

자본총계
917,522
931,208
835,277

구 분
제 36 기 반기
(2019.01.01~
2019.06.30)
제 35 기
(2018.01.01~
2018.12.31)
제 34 기
(2017.01.01~
2017.12.31)

매출액
881,310
1,877,218
1,993,701

영업이익
60,045
143,068
135,285

연결당기순이익
5,105
1,458
79,001

지배기업의 소유주
8,929
7,941
93,617

비지배지분
△3,824
△6,483
△14,616

기본주당순이익
329
299
3,801

희석주당순이익
329
299
3,801

연결에 포함된 회사수
16
15
13

※ 상기 연결에 포함된 회사수에는 종속기업의 자회사 수가 포함되어 있습니다.
※ 제 34기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 1039호 등에 따라 작성되었습니다.

나.요약재무정보
 (단위: 백만원, 주당이익:원)

구 분

제 36 기 반기

(2019년 6월말)

제 35 기

(2018년 12월말)

제 34 기
(2017년 12월말)

[유동자산]
634,960
723,666
752,586

·현금및현금성자산
233,348
285,687
244,928

·매출채권및기타채권
339,747
370,197
421,659

·재고자산
18,638
22,743
16,013

·기타
43,227
45,039
69,986

[비유동자산]
1,126,671
1,077,909
946,011

·종속기업및관계기업투자
470,304
406,558
359,705

·유형자산
165,159
158,317
161,144

·무형자산
31,793
31,457
29,641

·기타
459,415
481,577
395,521

자산총계
1,761,631
1,801,575
1,698,597

[유동부채]
526,018
569,141
544,470

[비유동부채]
232,673
229,639
278,323

부채총계
758,691
798,780
822,793

·자본금
135,997
135,791
123,163

·자본잉여금
593,813
590,378
469,224

·기타자본구성요소
-
-
18,716

·기타포괄손익누계액
-
-
△541

·이익잉여금
273,130
276,626
265,242

자본총계
1,002,940
1,002,795
875,804

종속기업및관계기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분
제 36 기 반기
(2019.01.01~
2019.06.30)

제 35 기
(2018.01.01~
2018.12.31)
제 34 기
(2017.01.01~
2017.12.31)

매출액
762,494
1,615,295
1,706,857

영업이익
72,695
145,386
179,180

당기순이익
22,049
24,611
101,061

기본주당순이익
812
927
4,103

희석주당순이익
812
927
4,103

※ 제 34기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 1039호 등에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 36 기 반기말 2019.06.30 현재

제 35 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 36 기 반기말

제 35 기말

자산

유동자산

865,113,650,747

901,104,061,201

현금및현금성자산

329,913,758,537

338,152,090,105

단기금융상품

38,817,174,004

38,628,705,645

당기손익-공정가치측정금융자산

11,060,408

148,146,716

만기보유금융자산

581,710,000

288,460,000

매출채권

231,525,144,425

254,744,999,934

계약자산

162,927,756,526

149,971,334,631

기타채권

4,205,801,640

9,614,818,778

파생금융자산

600,428,857

465,818,986

재고자산

55,574,633,581

62,604,632,065

기타금융자산

6,009,518,923

7,441,380,564

기타유동자산

24,902,298,739

27,594,828,807

당기법인세자산

2,243,759,639

4,090,462,082

매각예정자산

7,800,605,468

7,358,382,888

비유동자산

1,508,791,487,965

1,473,733,679,676

장기금융상품

2,412,980,000

1,868,780,000

당기손익-공정가치측정금융자산

182,838,767,906

170,543,588,524

만기보유금융자산

5,388,450,000

5,663,455,000

관계기업투자

61,256,650,836

29,544,160,134

투자부동산

190,398,079,957

191,099,962,984

유형자산

758,445,281,952

757,374,862,785

무형자산

182,941,225,150

170,149,046,066

기타금융자산

24,853,538,131

37,930,124,263

기타비유동자산

9,334,969,526

3,114,785,039

이연법인세자산

90,921,544,507

106,444,914,881

자산총계

2,373,905,138,712

2,374,837,740,877

부채

유동부채

741,867,069,793

745,007,898,368

매입채무

154,063,600,262

170,070,794,794

기타채무

165,450,587,905

144,344,287,613

차입금및사채

112,597,558,582

105,882,815,174

파생금융부채

61,606,383,116

88,110,251,559

선수금

44,585,661,904

23,402,979,924

계약부채

114,573,411,207

130,538,163,303

충당부채

34,764,613,195

30,834,554,132

기타금융부채

1,055,498,377

515,000

기타유동부채

50,318,554,951

50,838,735,736

당기법인세부채

2,851,200,294

984,801,133

비유동부채

714,515,609,281

698,622,115,234

기타채무

244,833,566,017

227,976,174,202

기타비유동부채

129,920,378,263

139,511,160,263

차입금및사채

282,669,651,172

282,106,809,510

충당부채

7,125,937,454

6,762,790,360

기타금융부채

9,803,899,519

0

순확정급여부채

12,646,794,165

11,151,277,896

장기종업원급여부채

7,581,800,730

7,403,099,547

이연법인세부채

19,933,581,961

23,710,803,456

부채총계

1,456,382,679,074

1,443,630,013,602

자본

지배기업의 소유지분

904,791,009,355

921,109,453,937

자본금

135,996,670,000

135,791,330,000

자본잉여금

557,642,962,466

559,007,576,680

기타포괄손익누계액

(7,428,221,428)

(9,491,823,535)

이익잉여금

218,579,598,317

235,802,370,792

비지배지분

12,731,450,283

10,098,273,338

자본총계

917,522,459,638

931,207,727,275

자본과부채총계

2,373,905,138,712

2,374,837,740,877

연결 포괄손익계산서

제 36 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 35 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 36 기 반기

제 35 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

461,239,029,234

881,309,834,374

480,034,184,977

914,127,624,018

매출원가

363,735,229,319

706,613,158,072

380,008,695,999

738,510,494,813

매출총이익

97,503,799,915

174,696,676,302

100,025,488,978

175,617,129,205

판매비와관리비

58,988,625,823

114,651,912,316

58,572,118,723

114,829,832,712

영업이익

38,515,174,092

60,044,763,986

41,453,370,255

60,787,296,493

기타수익

10,188,950,086

16,056,319,624

8,736,869,377

14,073,489,404

기타비용

54,824,007,009

71,830,791,435

25,013,177,926

36,407,005,260

관계기업투자에 대한 지분법손익

161,492,140

1,296,028,004

4,142,731,179

1,166,231,678

금융수익

350,196,739

32,071,442,782

3,526,870,518

5,263,383,427

금융비용

7,240,792,350

14,164,242,960

22,423,348,766

66,955,278,702

법인세비용차감전순이익(손실)

(12,848,986,302)

23,473,520,001

10,423,314,637

(22,071,882,960)

법인세비용(수익)

8,925,714,703

18,368,950,801

5,154,222,534

471,537,540

반기순이익(손실)

(21,774,701,005)

5,104,569,200

5,269,092,103

(22,543,420,500)

기타포괄손익(법인세차감후)

(2,016,304,538)

484,136,536

(2,477,358,817)

2,981,068,228

당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정요소

(623,189,458)

(1,671,240,908)

(648,657,804)

(584,040,158)

관계기업 순확정급여부채의 재측정요소에 대한 지분

(175,887,636)

(63,178,534)

(514,531,328)

(442,423,400)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분

25,164,543

52,503,269

(2,910,113,272)

(92,440,989)

해외사업환산손익

(1,242,391,987)

2,166,052,709

1,595,943,587

4,099,972,775

반기총포괄손익

(23,791,005,543)

5,588,705,736

2,791,733,286

(19,562,352,272)

반기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

(20,107,507,695)

8,928,546,487

6,984,467,033

(19,461,855,460)

비지배지분

(1,667,193,310)

(3,823,977,287)

(1,715,374,930)

(3,081,565,040)

반기 총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주

(22,163,137,505)

9,283,269,032

3,401,030,030

(16,369,942,032)

비지배지분

(1,627,868,038)

(3,694,563,296)

(609,296,744)

(3,192,410,240)

지배기업 소유주 지분에 대한 주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(740)

329

259

(750)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(740)

329

259

(750)

연결 자본변동표

제 36 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 35 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

123,162,565,000

463,768,269,111

18,715,783,320

(9,282,941,334)

239,967,800,225

836,331,476,322

(1,053,995,534)

835,277,480,788

회계정책의 변경

0

0

0

347,433,191

(2,384,932,173)

(2,037,498,982)

(57,052,192)

(2,094,551,174)

수정후금액

123,162,565,000

463,768,269,111

18,715,783,320

(8,935,508,143)

237,582,868,052

834,293,977,340

(1,111,047,726)

833,182,929,614

전환사채 전환권 행사

12,628,765,000

121,153,620,256

(18,715,783,320)

0

0

115,066,601,936

0

115,066,601,936

반기순이익(손실)

0

0

0

0

(19,461,855,460)

(19,461,855,460)

(3,081,565,040)

(22,543,420,500)

기타포괄손익

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분

0

0

0

(103,455,117)

0

(103,455,117)

11,014,128

(92,440,989)

관계기업 순확정급여부채의 재측정요소에 대한 지분

0

0

0

0

(442,423,400)

(442,423,400)

0

(442,423,400)

해외사업환산손익

0

0

0

4,205,221,030

0

4,205,221,030

(105,248,255)

4,099,972,775

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

(567,429,085)

(567,429,085)

(16,611,073)

(584,040,158)

반기총포괄손익

0

0

0

4,101,765,913

(20,471,707,945)

(16,369,942,032)

(3,192,410,240)

(19,562,352,272)

배당

0

0

0

0

(12,316,256,500)

(12,316,256,500)

(326,296,529)

(12,642,553,029)

비지배지분 취득 등

0

(25,462,433,213)

0

0

0

(25,462,433,213)

14,037,600,183

(11,424,833,030)

2018.06.30 (기말자본)

135,791,330,000

559,459,456,154

0

(4,833,742,230)

204,794,903,607

895,211,947,531

9,407,845,688

904,619,793,219

2019.01.01 (기초자본)

135,791,330,000

559,007,576,680

0

(9,491,823,535)

235,802,370,792

921,109,453,937

10,098,273,338

931,207,727,275

회계정책의 변경

0

0

0

0

0

0

0

0

수정후금액

135,791,330,000

559,007,576,680

0

(9,491,823,535)

235,802,370,792

921,109,453,937

10,098,273,338

931,207,727,275

전환사채 전환권 행사

205,340,000

3,435,360,582

0

0

0

3,640,700,582

0

3,640,700,582

반기순이익(손실)

0

0

0

0

8,928,546,487

8,928,546,487

(3,823,977,287)

5,104,569,200

기타포괄손익

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분

0

0

0

45,332,303

0

45,332,303

7,170,966

52,503,269

관계기업 순확정급여부채의 재측정요소에 대한 지분

0

0

0

0

(63,178,534)

(63,178,534)

0

(63,178,534)

해외사업환산손익

0

0

0

2,018,269,804

0

2,018,269,804

147,782,905

2,166,052,709

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

(1,645,701,028)

(1,645,701,028)

(25,539,880)

(1,671,240,908)

반기총포괄손익

0

0

0

2,063,602,107

7,219,666,925

9,283,269,032

(3,694,563,296)

5,588,705,736

배당

0

0

0

0

(24,442,439,400)

(24,442,439,400)

(362,148,625)

(24,804,588,025)

비지배지분 취득 등

0

(4,799,974,796)

0

0

0

(4,799,974,796)

6,689,888,866

1,889,914,070

2019.06.30 (기말자본)

135,996,670,000

557,642,962,466

0

(7,428,221,428)

218,579,598,317

904,791,009,355

12,731,450,283

917,522,459,638

연결 현금흐름표

제 36 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 35 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 36 기 반기

제 35 기 반기

영업활동현금흐름

영업으로부터 창출된 현금흐름

73,092,301,829

90,764,683,223

이자수취

4,684,513,943

3,213,847,408

이자지급

(6,129,878,845)

(5,885,772,123)

배당금수취

226,476,558

1,270,126,986

법인세환급(납부)

(85,603,846)

2,999,714,901

영업활동 순현금흐름유입

71,787,809,639

92,362,600,395

투자활동현금흐름

단기금융상품의 처분

842,195,847

24,270,831,031

만기보유금융자산의 처분

34,050,000

427,715,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,797,158,379

273,525,000

파생금융자산의 감소

862,779,662

427,031,322

유형자산의 처분

752,094,118

67,275,755

매각예정자산의 처분

1,936,220

0

무형자산의 처분

754,545,455

0

정부보조금의 수령

0

41,639,710

장기대여금의 감소

3,744,000

178,410,830

관계기업투자의 취득

(30,553,875,603)

(200,000,000)

장기대여금의 증가

(440,000,000)

(6,788,300,000)

단기금융상품의 취득

(855,664,206)

(3,797,195,847)

장기금융상품의 취득

(544,200,000)

(653,040,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(11,679,679,065)

(39,497,131,445)

만기보유금융자산의 취득

(52,295,000)

(142,530,000)

유형자산의 취득

(10,916,165,969)

(25,528,946,812)

무형자산의 취득

(13,882,063,433)

(4,072,900,543)

파생금융부채의 감소

(1,717,305,692)

(52,170,379)

투자활동 순현금흐름유출

(65,592,745,287)

(55,045,786,378)

재무활동현금흐름

차입금및사채의 증가

7,214,833,845

17,039,008,675

차입금 및 사채의 상환

(1,300,000,000)

(14,788,043,670)

매도청구권의 행사

2,125,310,684

0

전환사채 전환권 행사

0

(111,711,786)

비지배지분의 취득 등

5,481,603,630

(11,424,833,030)

리스부채의 상환

(3,294,667,683)

0

배당금지급

(24,804,124,525)

(12,315,999,000)

재무활동 순현금흐름유출입

(14,577,044,049)

(21,601,578,811)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(8,381,979,697)

15,715,235,206

기초의현금및현금성자산

338,152,090,105

323,871,844,492

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

143,648,129

2,986,253,770

반기말의 현금및현금성자산

329,913,758,537

342,573,333,468

3. 연결재무제표 주석

당반기: 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

전반기: 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

현대엘리베이터주식회사와 그 종속기업

1. 일반적 사항 :

현대엘리베이터주식회사(이하 "지배기업")와 연결재무제표 작성대상 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 일괄하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

1.1 지배기업의 개요

지배기업은 1983년 12월 16일에 체결된 현대중전기주식회사와 스위스의 Westinghouse Electric S.A.간의 합작투자계약에 의거 물품취급장비(엘리베이터, 에스컬레이터 등) 및 이와 관련된 제품의 제조, 판매, 설치 및 보수 등을 목적으로 1984년 5월 23일에 설립되었으며, 엘리베이터, 에스컬레이터 등을 제조, 판매하고 있습니다. 지배기업은 1996년 7월 3일에 보통주식을 한국거래소의 유가증권시장에 상장하였으며, 당반기말 현재 경기도 이천시에 본점을 두고 있습니다.

지배기업의 자본금은 설립 후 수차례의 유ㆍ무상증자와 주식배당 등을 거쳐 당반기말 현재 135,997백만원(1주당 금액 : 5,000원, 수권주식수 : 60,000천주, 발행주식수 27,199,334주)이며, 보고기간종료일 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당반기말
전기말

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

현정은 및 그 특수관계자(*)
6,403,394
23.54
6,425,769
23.66

Schindler Holding AG
4,216,380
15.50
4,216,380
15.53

우리사주조합
376,251
1.38
400,518
1.47

기타
16,203,309
59.58
16,115,599
59.34

합 계
27,199,334
100.00
27,158,266
100.00

(*) 특수관계자에는 개인 및 법인이 포함되어 있습니다.

1.2 종속기업의 현황

보고기간종료일 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
당반기말
전기말
결산월
업종

지배
지분율(%)
비지배
지분율(%)
지배
지분율(%)
비지배
지분율(%)

HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
브라질
100.00
-
100.00
-
12월
승강기 보수

HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.
말레이시아
90.00
10.00
90.00
10.00
12월
승강기 설치 및 보수

PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA
인도네시아
51.00
49.00
51.00
49.00
12월
승강기 보수

상해현대전제제조유한공사
중국
100.00
-
100.00
-
12월
승강기 제조 및 판매

HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR VIETNAM
CO., LTD.
베트남
55.00
45.00
55.00
45.00
12월
승강기 설치 및 보수

현대엘앤알㈜
한국
97.14
2.86
97.14
2.86
12월
부동산 자문 및 중개업

에이블현대호텔앤리조트㈜(*1)
한국
100.00
-
100.00
-
12월
호텔업

현대아산㈜(*2)
한국
73.90
26.10
69.67
30.33
12월
여행 및 건설업

현대경제연구원㈜(*3)
한국
88.96

11.04
88.96

11.04
12월
경영컨설팅업

현대종합연수원㈜
한국
97.10
2.90
97.10
2.90
12월
관광숙박업

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS
SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
터키
100.00
-
100.00
-
12월
승강기 설치 및 보수

현대투자파트너스제1호벤처투자조합
한국
97.50
2.50
97.50
2.50
12월
신기술조합 금융업

HMF Macedonia DOOEL(*4)
마케도니아
100.00
-
100.00
-
12월
승강기 설치 및 보수

현대투자파트너스제1호전략투자조합
한국
99.00
1.00
99.00
1.00
12월
신기술조합금융업

제네시스북미파워기업2호 사모투자합자회사
한국
76.34
23.66
76.34
23.66
12월
금융업

현대투자파트너스제2호벤처투자조합
한국
99.00
1.00
-
-
12월
신기술조합 금융업

(*1) 현대엘앤알㈜가 100% 지분을 보유하고 있습니다.
(*2) 소유지분율은 73.90%이지만 종속기업이 보유한 자기주식으로 인해 의결권 지분율은 75.21%입니다.
(*3) 소유지분율은 88.96%이지만 종속기업이 보유한 자기주식으로 인해 의결권 지분율은 89.47%입니다.
(*4) HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI가 100% 지분을 보유하고 있습니다.

상기 지분율은 지배기업과 종속기업의 보유 주식수를 단순합산하여 산출하였습니다.

1.3 연결범위의 변동

당반기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명

사 유

현대투자파트너스제2호벤처투자조합
신규 출자

2. 중요한 회계정책 :

2.1 재무제표 작성기준 -

연결회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기연결재무제표는 보고기간말인 2019년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운회계정책의 도입 영향은 주석 27에서 설명하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2 회계정책 -

요약반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 주석27에서 설명하는 기업회계기준서 제1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치 :

당반기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
329,913,759
329,913,759
338,152,090
338,152,090

당기손익-공정가치측정금융자산
182,849,828
182,849,828
170,691,735
170,691,735

단기금융상품
38,817,174
38,817,174
38,628,706
38,628,706

만기보유금융자산
5,970,160
5,970,160
5,951,915
5,951,915

파생금융자산
600,429
600,429
465,819
465,819

매출채권
231,525,144
231,525,144
254,745,000
254,745,000

계약자산
162,927,757
162,927,757
149,971,335
149,971,335

기타금융자산
30,863,057
30,863,057
45,371,505
45,371,505

기타채권
4,205,802
4,205,802
9,614,819
9,614,819

장기금융상품
2,412,980
2,412,980
1,868,780
1,868,780

금융자산 합계
990,086,090
990,086,090
1,015,461,704
1,015,461,704

금융부채

매입채무
154,063,600
154,063,600
170,070,795
170,070,795

기타채무(*)
398,171,032
510,024,467
356,128,973
418,304,752

차입금및사채
395,267,210
395,267,210
387,989,625
387,989,625

파생금융부채
61,606,383
61,606,383
88,110,252
88,110,252

기타금융부채
10,859,398
10,859,398
515
515

금융부채 합계
1,019,967,623
1,131,821,058
1,002,300,160
1,064,475,939

(*) 종업원 관련 채무가 제외됨.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)(수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분 -

(단위:천원)

당반기말
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정
금융자산
1,442,631
97,203,905
84,203,292
182,849,828

파생금융자산
-
600,429
-
600,429

파생금융부채
-
(1,141,116)
(60,465,267)
(61,606,383)

전기말
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정
금융자산
1,575,419
95,776,444
73,339,872
170,691,735

파생금융자산
-
465,819
-
465,819

파생금융부채
-
(221,080)
(87,889,172)
(88,110,252)

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 

반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역 -

(단위:천원)

당반기
당기손익-공정가치측정금융자산
파생상품자산(부채)

기초 잔액
73,339,872
(87,889,172)

취득
11,679,679
-

처분/정산
(847,663)
1,515,390

당기손익에 인식된 손익
31,404
25,908,515

반기말 잔액
84,203,292
(60,465,267)

전반기
당기손익-공정가치측정금융자산
파생상품자산(부채)

기초 잔액
29,793,890
(8,449,412)

취득
9,497,131
-

처분/정산
-
137,268

수준3으로의 유입
14,067,598
-

당기손익에 인식된 손익
1,519
(52,859,270)

반기말 잔액
53,360,138
(61,171,414)

(4) 금융자산과 금융부채의 상계

당반기말과 전기말 현재 현대무벡스(주)에 대한 실행가능한 상계약정의 적용을 받아 인식된 금융상품의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당반기말

총액

상계금액

순액

미수금
4,569,737
(4,569,737)
-

미지급금

6,219,251
(4,569,737)
1,649,514

전기말

총액

상계금액

순액

매출채권
7,626,557
(3,481,552)
4,145,005

미지급금

3,481,552
(3,481,552)
-

5. 매출채권, 기타채권 및 계약자산 :

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
249,686,612
55,000
272,500,472
-

차감: 손실충당금
(18,161,468)
(55,000)
(17,755,472)
-

매출채권 합계
231,525,144
-
254,745,000
-

계약자산
165,012,492
-
151,875,563
-

차감: 손실충당금
(2,084,735)
-
(1,904,228)
-

계약자산 합계
162,927,757
-
149,971,335
-

기타채권

미수금
4,908,068
-
10,519,044
-

차감: 손실충당금
(2,172,403)
-
(2,175,796)
-

미수수익
1,505,656
-
1,307,090
-

차감: 손실충당금
(35,519)
-
(35,519)
-

기타채권 합계
4,205,802
-
9,614,819
-

6. 재고자산 :

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

금액
평가손실충당금
금액
평가손실충당금

상품
2,443,851
-
5,524,829
-

제품
1,988,883
-
75,246
-

원재료
18,536,800
(746,188)
18,462,985
(662,991)

저장품
1,093,523
-
748,541
-

미착품
1,407,435
-
8,401,812
-

기타의재고자산
31,193,565
(343,236)
30,395,707
(341,497)

합 계
56,664,057
(1,089,424)
63,609,120
(1,004,488)

당반기말 현재 재고자산 일부(장부금액: 966백만원)가 담보로 제공되어 있습니다(주석26 참조).

7. 기타자산 : 

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

선급금
11,362,930
8,515,692

선급비용
9,595,108
12,054,958

부가세대급금
3,944,261
7,024,179

유동항목 합계
24,902,299
27,594,829

비유동

선급비용
3,063,443
2,938,215

기금자산
200,801
176,570

사외적립자산
6,070,726
-

비유동항목 합계
9,334,970
3,114,785

8. 당기손익-공정가치측정 금융자산 :

(1) 구성내역

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

지분상품(*1)
32,337,451
31,182,933

채무상품(*2)
139,902,150
128,898,575

복합금융상품
10,610,227
10,610,227

합 계
182,849,828
170,691,735

(*1) 현대상선㈜와 한국산업은행이 체결한 회사채 차환발행을 위한 특별약정서의 이행을 담보하기 위해 연결회사가 보유중인 현대상선㈜ 보통주식 중 일부(157,551주)에 대하여 질권이 설정되어 있으며, 처분 권한이 위임되어 있습니다(주석 26참조).

(*2) 계약이행보증 등과 관련하여 출자금 중 일부(장부금액: 3,430백만원)에 질권이 설정되어 있습니다(주석26참조).

2) 변동내역

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

기초
170,691,735
45,198,577

취득
11,679,679
39,497,131

대체(*)
-
5,559,038

처분
(984,749)
(273,525)

평가
1,455,619
65,052

환율변동효과
7,544
3,153

반기말
182,849,828
90,049,426

(*) 기준서 제1109호 도입으로 대체된 금액 등

9. 관계기업 투자 : 

(단위:천원)

회사명
소재지
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

KINETIC HYUNDAI ELEVATOR &
MOVEMENT TECHNOLOGIES, LTD.
인도
40.00
1,449,497
40.00
1,510,894

롯데코스코쉬핑로지스㈜(*1)
한국
10.00
555,923
10.00
545,384

한누리㈜(*1)
한국
10.00
867,466
10.00
847,787

현대투자파트너스㈜
한국
32.67
3,242,006
32.67
3,486,396

현대무벡스㈜
한국
30.51
23,294,784
30.51
21,705,337

HERITAGE(*2)
한국
18.00
1,293,099
18.00
1,448,362

HOA BINH CONSTRUCTION GROUP

JOINT STOCK COMPANY(*1)

베트남
10.83
30,553,876
-
-

합 계

61,256,651

29,544,160

(*1) 당반기말 현재 지분율은 20% 미만이나, 연결회사가 관계기업의 이사회에서 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.
(*2) 당반기말 현재 지분율은 20% 미만이나, 연결회사가 전환사채에 부여된 잠재적 의결권을 행사 가능함에 따라, 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

관계기업 투자의 변동내역 -

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

기초
29,544,160
25,929,638

취득
30,553,876
200,000

손익 중 지분상당액
1,296,028
1,166,232

기타포괄손익 중 지분상당액
(10,675)
(99,974)

기타
(126,738)
(442,423)

반기말
61,256,651
26,753,473

10. 투자부동산, 유형자산 및 무형자산 :

(단위:천원)

당반기
투자부동산
유형자산(*1)
무형자산

기초
191,099,963
757,374,863
170,149,046

회계변경효과
-
7,106,822
-

취득
-
13,294,605
13,882,063

처분
-
(718,771)
(459,900)

감가상각 등
(701,883)
(16,817,004)
(3,980,944)

환율변동효과
-
1,632,993
(6,718)

대체
-
(3,428,226)
3,357,678

반기말
190,398,080
758,445,282
182,941,225

전반기
투자부동산
유형자산
무형자산

기초
192,503,729
744,332,831
174,842,401

취득(*2)
-
25,132,793
4,072,901

처분
-
(52,735)
-

감가상각 등
(701,883)
(13,768,095)
(3,860,000)

환율변동효과
-
959,057
276,880

대체
-
(351,383)
78,907

반기말
191,801,846
756,252,468
175,411,089

(*1) 당반기 유형자산에는 사용권자산이 포함되어 있습니다(주석 27 참조).
(*2) 전반기 유형자산 취득금액에는 정부보조금 42백만원이 차감되어 있습니다.

당반기말 현재 유형자산 중 일부(장부금액: 200,349백만원)가 차입금 등 담보로 제공되어 있습니다(주석26 참조).

11. 매입채무 및 기타채무 :

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

매입채무
154,063,600
170,070,795

미지급금
129,542,403
102,305,909

미지급비용
21,100,538
19,163,811

회원보증금
14,729,647
22,796,567

임대보증금
78,000
78,000

유동항목 합계
319,514,188
314,415,082

비유동

미지급금
123,164,427
119,044,040

임대보증금
17,049,683
17,059,683

예수보증금
1,918,754
1,899,613

회원보증금
102,700,703
89,972,838

비유동항목 합계
244,833,567
227,976,174

12. 기타부채 : 

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

예수금
20,561,536
20,035,524

부가세예수금
7,304,772
8,551,989

선수수익
22,452,246
22,251,223

유동항목 합계
50,318,554
50,838,736

비유동

장기선수수익
129,920,378
139,511,160

비유동항목 합계
129,920,378
139,511,160

13. 차입금 및 사채 : 

(단위:천원)

종 별
금 액

당반기말
전기말

유동

한도대출
36,864,225
30,582,815

일반대출
10,000,000
10,000,000

남북협력기금
733,333
300,000

수출성장자금대출
30,000,000
30,000,000

시설자금대출
35,000,000
35,000,000

소 계
112,597,558
105,882,815

비유동

남북협력기금
166,667
900,000

시설자금대출(*)
97,000,000
97,000,000

공모사채
149,829,062
149,760,564

해외일반대출
35,673,922
34,446,246

소 계
282,669,651
282,106,810

합 계
395,267,209
387,989,625

(*) 당반기말 현재 유형자산 일부(장부금액: 143,758백만원)가 담보로 제공되어 있습니다(주석26 참조).

14. 순확정급여부채 :

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

기금이 적립되는 확정급여부채의 현재가치
161,622,194
150,212,649

사외적립자산의 공정가치(*)
(155,046,126)
(154,650,849)

합 계
6,576,068
(4,438,200)

(*) 당반기말 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금 102백만원(전기말: 102백만원)이 포함된 금액이며, 확정급여부채의 현재가치를 초과한 금액은 기타비유동자산으로 계상하고 있습니다.

포괄손익계산서에 인식한 퇴직급여제도 관련 세부 내역 -

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
5,208,369
10,381,166
4,728,873
9,412,974

순이자원가
(212,111)
(424,222)
(12,699)
(25,303)

합 계
4,996,258
9,956,944
4,716,174
9,387,671

포괄손익계산서에 인식한 퇴직급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액 -

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제조원가
2,829,869
5,563,822
2,575,280
5,183,976

판매비와관리비
1,955,449
3,971,243
1,957,898
3,837,704

경상개발비
210,940
421,879
182,996
365,991

합 계
4,996,258
9,956,944
4,716,174
9,387,671

15. 법인세비용 :

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 추정된 당반기 법인세비용은 18,369백만원(전반기: 472백만원)입니다.

당반기 중 지배기업은 중부지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며, 당반기 법인세비용에는 조사결과에 따른 고지세액 1,969백만원이 반영되어 있습니다.

16. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결회사는 수익과 관련해 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

457,161,255
873,413,692
473,936,353
901,931,902

임대수익
4,077,774
7,896,142
6,097,832
12,195,722

총 수익

461,239,029
881,309,834
480,034,185
914,127,624

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

연결회사는 다음의 주요 부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

당반기

국내

해외

합계

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

물품취급장비제조업
261,302,381
512,770,949
38,873,909
72,468,548
300,176,290
585,239,497

설치 및 보수서비스업
90,414,974
171,719,572
23,820,772
44,713,434
114,235,746
216,433,006

관광숙박업
16,524,202
30,925,015
-

-
16,524,202
30,925,015

여행 및 건설업
22,797,687
35,323,413
-
-
22,797,687
35,323,413

기타
3,427,330
5,492,761
-
-
3,427,330
5,492,761

합 계
394,466,574
756,231,710
62,694,681
117,181,982
457,161,255
873,413,692

전반기

국내

해외

합계

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

물품취급장비제조업
285,743,313
554,265,910
40,451,381
66,911,645
326,194,694
621,177,555

설치 및 보수서비스업
78,213,057
151,929,360
18,367,884
38,854,271
96,580,941
190,783,631

관광숙박업
17,354,145
30,472,223
-
-
17,354,145
30,472,223

여행 및 건설업
30,416,128
54,453,894
-
-
30,416,128
54,453,894

기타
3,390,445
5,044,599
-
-
3,390,445
5,044,599

합 계
415,117,088
796,165,986
58,819,265
105,765,916
473,936,353
901,931,902

17. 주요 도급공사 :

주요 도급공사 현황 및 공사계약잔액의 변동내역 -

(단위:천원)

구 분
물품취급장비제조부문
건설업부문

기초 계약잔액
852,823,615
134,593,889

증 감 액 (*)
755,217,697
49,605,296

수 익 인 식 액
(604,437,614)
(25,045,513)

반기말 계약잔액
1,003,603,698
159,153,672

(*) 신규계약액, 추가계약액, 계약변동액 및 외화환산에 따른 변동액

보고기간종료일 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사원가(손익), 계약자산과 계약부채 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당반기말
전기말

물품취급장비제조부문
건설업부문
물품취급장비제조부문
건설업부문

누적발생원가
1,156,618,738
102,447,736
1,277,345,763
108,246,897

가산 : 누적이익
148,471,435
9,142,175
173,561,832
7,422,987

차감 : 누적손실
(45,473,529)
-
(48,543,327)
(817,863)

누적공사수익합계
1,259,616,644
111,589,911
1,402,364,268
114,852,021

진행청구액
1,221,945,314
115,037,996
1,390,145,584
118,434,265

계약자산
143,052,820
3,580,078
135,245,342
3,866,110

계약부채
105,381,490
7,028,163
123,026,658
7,448,354

하자보수충당부채의 변동내역 -

(단위:천원)

당반기
기초
전입액
지급액
환율변동효과
반기말

물품취급장비제조부문
13,199,800
7,752,105
(5,367,367)
-
15,584,538

건설업부문
355,198
860
(4,680)
-
351,378

합 계
13,554,998
7,752,965
(5,372,047)
-
15,935,916

전반기
기초
전입액
지급액
환율변동효과
반기말

물품취급장비제조부문
12,449,926
6,096,554
(4,756,116)
39,169
13,829,533

건설업부문
389,607
140,042
(14,005)
-
515,644

합 계
12,839,533
6,236,596
(4,770,121)
39,169
14,345,177

공사손실충당부채의 변동내역 -

(단위:천원)

당반기
기초
전입액
환입액
환율변동효과
반기말

물품취급장비제조부문
13,306,487
10,267,727
(8,547,139)
-
15,027,075

전반기
기초
전입액
환입액
환율변동효과
반기말

물품취급장비제조부문
15,452,708
10,706,421
(8,862,282)
26,400
17,323,247

당반기와 전반기 중 현재 진행 중인 계약의 추정 총계약수익과 추정 총계약원가가 변동됨에 따라 미래기간의 손익에 미치는 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

당반기

총계약수익의
추정 변동

총계약원가의
추정 변동

당반기 손익에
미치는 영향

미래 손익에
미치는 영향

물품취급장비제조부문
3,213,592
(4,324,969)
6,022,439
1,516,122

건설업부문
6,340,357
2,449,302
953,284
2,937,771

합 계
9,553,949
(1,875,667)
6,975,723
4,453,893

전반기

총계약수익의
추정 변동

총계약원가의
추정 변동

당반기 손익에
미치는 영향

미래 손익에
미치는 영향

물품취급장비제조부문
(41,376)
(3,114,861)
5,233,529
(2,160,044)

건설업부문
7,007,091
5,670,394
201,752
1,134,945

합 계
6,965,715
2,555,533
5,435,281
(1,025,099)

장비제조수익 등은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며,총계약원가는 재료비, 노무비, 제작기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 당반기말 현재 진행 중인 계약의 총계약원가 추정치가 5% 증가할 경우, 각 부문별 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당반기
전반기

물품취급장비제조부문
(50,226)

(47,980)

건설업부문
(5,309)
(4,693)

합 계
(55,535)
(52,673)

당반기말 현재 총 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 유의적인 계약은 없습니다. 또한, 당반기 공사손실충당부채, 총계약수익, 총계약원가의 변동은 회계추정의변경에 기인합니다.

계약자산 및 계약부채 -

연결회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

도급공사 계약에 대한 계약자산(*)

물품취급장비제조부문
140,995,706
133,351,559

건설업부문
3,580,078
3,866,110

도급공사 계약에 대한 계약부채

물품취급장비제조부문
105,381,490
123,026,658

건설업부문
7,028,163
7,448,354

(*) 당반기 중 계약자산에 대해 163백만원의 손상을 인식하였습니다. 

18. 주당손익 :

(1) 기본주당순손익

(단위:원,주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업의 소유주 귀속 당기순손익
(20,107,507,695)
8,928,546,487
6,984,467,033
(19,461,855,460)

가중평균유통주식수
27,165,938
27,162,123
27,013,623
25,953,307

주당순손익
(740)
329
259
(750)

(2) 희석주당순손익

당반기말 현재 발행된 잠재적 보통주식이 있으나, 희석효과가 발생하지 않으므로 희석주당손익은 기본주당순손익과 일치합니다.

19. 판매비와관리비 :

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
22,608,266
44,971,837
20,898,073
44,304,096

퇴직급여
1,967,116
4,022,644
1,957,898
3,837,704

복리후생비
2,131,916
4,364,446
3,052,783
4,120,965

보험료
1,600,316
3,119,517
1,328,459
3,130,921

지급수수료
10,239,781
18,960,908
10,969,294
21,273,908

전산비
2,510,801
5,026,254
2,466,472
4,735,736

경상개발비
2,984,112
8,150,806
2,447,545
7,065,538

기타
14,946,318
26,035,500
15,451,595
26,360,965

합 계
58,988,626
114,651,912
58,572,119
114,829,833

20. 기타수익과 기타비용 :

(단위:천원)

기타수익
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
5,203,067
6,190,646
1,952,316
4,372,477

외화환산이익
1,298,516
4,296,481
5,109,115
7,160,974

기타
3,687,367
5,569,193
1,675,438
2,540,038

합 계
10,188,950
16,056,320
8,736,869
14,073,489

(단위:천원)

기타비용
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
3,305,099
6,016,766
1,601,504
3,821,779

외화환산손실
3,215,556
10,765,244
9,002,498
12,699,097

감가상각비
3,143,941
6,294,997
3,028,792
5,988,996

기타
45,159,411
48,753,784
11,380,384
13,897,133

합 계
54,824,007
71,830,791
25,013,178
36,407,005

당반기 중 지배기업은 중부지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며, 당반기 기타비용에는 조사결과에 따른 고지세액 44,756백만원이 반영되어 있습니다.

21. 금융수익과 금융비용 :

(단위:천원)

금융수익
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
1,525,179
4,847,597
2,537,973
4,249,750

배당금수익
18,989
99,739
941,561
964,246

파생상품평가이익
-
26,442,586
47,336
49,387

파생상품거래이익
172,572
681,521
-
-

합 계
1,716,740
32,071,443
3,526,870
5,263,383

(단위:천원)

금융비용
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
5,271,989
11,308,698
5,295,731
13,194,992

파생상품거래손실
1,518,699
1,688,331
261,337
309,061

파생상품평가손실
1,816,648
1,167,214
16,866,280
53,451,225

합 계
8,607,336
14,164,243
22,423,348
66,955,278

22. 영업으로부터 창출된 현
금 등
:

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

반기순손익
5,104,569
(22,543,421)

조정
87,378,095
95,854,824

퇴직급여
10,373,250
9,557,634

대손상각비
1,123,271
(2,579,231)

감가상각비
16,817,004

13,768,095

공사손실충당부채전입액
10,267,728
8,540,897

이자비용
11,308,698
13,194,992

파생상품거래손실
1,688,331
309,061

파생상품평가손실
1,167,214
53,451,225

법인세비용
18,368,951
471,538

관계기업투자에 대한 지분법손익
(1,296,028)
(1,166,232)

공사손실충당부채환입액
(8,808,874)
(8,027,578)

이자수익
(4,847,597)
(4,249,750)

파생상품평가이익
(26,442,586)
-

기타
57,658,733

12,584,173

순운전자본의 변동
(19,390,362)
17,453,280

매출채권의 감소
22,459,255
60,778,605

계약자산의 증감
(12,681,094)
3,193,795

기타채권의 증감
6,319,079
(2,423,112)

기타유동자산의 증가
(1,784,126)
(2,937,749)

매입채무의 감소
(18,410,628)
(8,404,009)

기타채무의 감소
(19,352,583)
(5,837,156)

계약부채의 감소
(15,986,044)
(13,905,842)

기타유동부채의 증감
(1,577,116)
2,267,677

기타
21,622,895
(15,278,929)

영업으로부터 창출된 현금흐름
73,092,302
90,764,683

재무활동에서 생기는 부채의 조정내역 -

(단위:천원)

당반기
차입금
사채
리스부채(*)

기초
238,229,061
149,760,564
7,106,822

증가
7,214,834
-
2,391,531

상환
(1,300,000)
-
(3,294,668)

상각
-
68,498
1,022,384

기타
1,294,252
-
47,486

반기말
245,438,147
149,829,062
7,273,555

(*) 당반기 기업회계기준서 제1116호 도입으로 당기초부터 인식되었습니다.

전반기
차입금
사채

기초
234,859,582
259,905,374

증가
17,039,009
-

상환
(14,788,044)
-

전환
-
(112,508,219)

상각
-
2,295,777

기타
483,861
-

반기말
237,594,408
149,692,932

23. 파생금융상품 :

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

파생금융자산

통화선도
600,429
465,819

파생금융자산 합계
600,429
465,819

파생금융부채(*)

전환사채 매도청구권
(60,465,267)
(87,889,172)

통화선도
(1,141,116)
(221,080)

파생금융부채 합계
(61,606,383)
(88,110,252)

(*) 당반기 중 전환사채 매도청구권에서 발생한 파생상품평가이익은 25,909백만원(전반기:(-)52,859백만원)입니다.

24. 특수관계자 : 

(1) 관계기업 등 현황

구 분
당반기말
전기말

관계기업

KINETIC HYUNDAI ELEVATOR&MOVEMENTTECHNOLOGIES, LTD.,
롯데코스코쉬핑로지스㈜,
한누리㈜,
현대투자파트너스㈜,
현대무벡스㈜,
HERITAGE,
HOA BINH CONSTRUCTION GROUP JOINT STOCK COMPANY

KINETIC HYUNDAI ELEVATOR&MOVEMENTTECHNOLOGIES, LTD.,
롯데코스코쉬핑로지스㈜,
한누리㈜,
현대투자파트너스㈜,
현대무벡스㈜,
HERITAGE

(2) 매출 및 매입 등 거래(단위:천원)

1) 당반기

구분
회사명
매출
기타수익
원재료 매입
유형자산 취득
기타비용

관계기업
KINETIC HYUNDAI ELEVATOR&
MOVEMENTTECHNOLOGIES, LTD
37,192
126,738
-
-
23

현대무벡스㈜
4,516,174
12,681
9,500
895,272
5,950,178

현대투자파트너스㈜
20,218
14,986
-
-
31,469

HERITAGE
886
56,684
-
-
-

기타회사
1,114,409
495
792,611
621,885
622,489

합 계
5,688,879
211,584
802,111
1,517,157
6,604,159

2) 전반기

구분
회사명
매출
기타수익
원재료 매입
유형자산 취득
기타비용

관계기업
KINETIC HYUNDAI ELEVATOR&MOVEMENTTECHNOLOGIES, LTD.
43,298
-
-
-
-

현대무벡스㈜(구,현대유엔아이㈜)
323,479
6,516
-
1,323,806
4,496,325

현대투자파트너스㈜
4,363
-
-
-
-

기타회사
-
-
566,393
341,292
404,208

합 계
371,140
6,516
566,393
1,665,098
4,900,533

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액(단위:천원)

1) 당반기말

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
현대무벡스㈜
2,778,589
2,591
-
4,892,570

현대투자파트너스㈜
8,800
-
-
223,817

HERITAGE
-
5,966,372
-
-

기타회사
913,491
-
686,314
4,368,189

합 계
3,700,880
5,968,963
686,314
9,484,576

2) 전기말

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
KINETIC HYUNDAI ELEVATOR&
MOVEMENTTECHNOLOGIES, LTD.
7,138
-
-
847,505

현대무벡스㈜
262,717
4,147,438
-
3,862,040

현대투자파트너스㈜
4,400
-
-
221,818

HERITAGE
-
5,933,189
-
-

기타회사
735
12
173,788
121,498

합 계
274,990
10,080,639
173,788
5,052,861

(4) 특수관계자와의 자금거래(단위:천원)

구분
회사명
현금출자

당반기

관계기업
HOA BINH CONSTRUCTION GROUP JOINT STOCK COMPANY
30,553,876

전반기 중 현대무벡스㈜로부터 현대아산㈜의 보통주식 500,411주를 1,867백만원,현대엘앤알㈜의 보통주식 207,000주를 8,694백만원, 현대투자파트너스㈜의 보통주식 40,000주를 200백만원에 취득하였습니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상

당반기 중 연결회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 등 주요 경영진에 대한 급여액은 8,164백만원(전반기: 7,679백만원)이며, 퇴직급여 발생액은 864백만원(전반기: 469백만원)입니다.

(6) 기타

2017년 중 매수청구권 행사를 통해 취득한 제35회 무보증사모전환사채에 대해 현대네트워크㈜(구,현대글로벌㈜)와 현정은 회장에게 매도청구권을 부여하고 각각으로부터 3,886백만원을 수취하였습니다. 한편, 당반기 중 매도청구권과 관련하여 25,909백만원(전반기:(-)52,859백만원)의 파생상품평가이익을 인식하였습니다.

당반기말 현재 유형자산 일부(장부금액: 143,758백만원)가 현대네트워크㈜(구,현대글로벌㈜)에게 차입금 담보로 제공되어 있습니다(주석26 참조).

25. 영업부문별 정보 :

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원(유형자산 및 투자부동산)에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 매출과 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.

(1) 영업부문별 정보

영업부문별 재무현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당반기

매출액
영업이익
유형자산
투자부동산

물품취급장비제조업
585,239,497
32,325,661
208,596,013
-

설치 및 보수서비스업
216,433,007
28,388,141
2,722,707
-

부동산임대업
7,896,142
4,706,144
-
190,398,080

관광숙박업
30,925,015
(815,597)
481,780,601
-

여행 및 건설업
35,323,413
(3,264,111)
64,853,937
-

기타
5,492,760
(1,295,474)
492,024
-

합 계
881,309,834
60,044,764
758,445,282
190,398,080

구 분
전반기

매출액
영업이익
유형자산
투자부동산

물품취급장비제조업
621,177,555
21,984,190
195,522,535
-

설치 및 보수서비스업
190,783,631
28,892,344
1,976,078
-

부동산임대업
12,195,722
5,426,277
-
191,801,846

관광숙박업
30,472,223
257,263
488,140,375
-

여행 및 건설업
54,453,894
6,166,521
70,406,498
-

기타
5,044,599
(1,939,299)
206,982
-

합 계
914,127,624
60,787,296
756,252,468
191,801,846

(2) 지역별 정보

지역별 재무현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

당반기
국내
해외
합계

총 매출액
764,127,852
117,181,982
881,309,834

비유동자산(*)

유형자산
712,285,217
46,160,065
758,445,282

기타
359,310,531
23,363,744
382,674,275

합 계
1,071,595,748
69,523,809
1,141,119,557

전반기
국내
해외
합계

총 매출액
808,361,708
105,765,916
914,127,624

비유동자산(*)

유형자산
718,365,137
37,887,331
756,252,468

기타
362,849,596
7,304,565
370,154,161

합 계
1,081,214,733
45,191,896
1,126,406,629

(*) 금융상품, 이연법인세자산, 관계기업 투자 등은 제외되어 있습니다.

26. 우발채무와 약정사항 :

(1) 당반기말 현재 개설하고 있는 수입신용장 한도금액은 1,157백만원입니다.

(2) 당반기말 현재 우리은행 등과 당좌차월, 한도대출 및 전자결제 등과 관련하여 신용한도약정을 체결하고 있으며, 한도금액은 313,719백만원입니다. 한편, 종속기업인현대아산㈜는 남북협력기금과 총 70억원 한도의 경제협력사업자금대출약정을 체결하고 있으며, 이 중 21.6억원을 차입하여 협력업체 대여금으로 집행하였습니다. 또한개성공단 영업기업 특별대출 10억원과 금강산 특별경제교류협력자금으로 24억원을 차입하였으며, 금강산 협력업체 임대보증금 반환용으로 9.6억원을 차입하여 협력업체에 전액 집행하였습니다. 한편, 2016년 2월 정부의 개성공단 잠정폐쇄 조치 이후 기업 지원대책에 따라 개성공단 기업 특별경제교류협력자금으로 5억원을 차입하였습니다.

(3) 당반기말 현재 KEB하나은행 등으로부터 공사계약이행 등과 관련하여 제공받은 지급보증 한도금액은 36,068백만원(사용금액: 17,277백만원)입니다. 

(4) 지배기업은 당반기말 현재 회사 보유 전자채권에 대하여 KEB하나은행과 한도금액 6,000백만원의 판매기업 외상매출채권 담보대출 약정을 맺고 있습니다.

(5) 당반기말 현재 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험㈜와 건설공제조합에 가입한 보험금액은 452,992백만원입니다.

(6) 담보제공자산(단위:백만원)

담보제공자산
사유
장부금액

유형자산
차입금 담보
143,758

개성공단 경협사업 양도담보(*1)
8,347

개성공단 피해지원금 양도담보(*1)

금강산 피해지원금 대위권(*2)
48,244

재고자산
개성공단 피해지원금 양도담보(*1)
861

금강산 피해지원금 대위권(*2)
105

당기손익- 공정가치측정
금융자산
현대상선㈜의 약정이행담보
584

계약이행보증 등
3,430

단기금융상품
특수관계자 차입금 담보
29,000

공사대금 질권설정
1,099

계약이행보증
856

장기금융상품
당좌개설보증금
19

현금및현금성자산
계약이행보증
1,472

합 계
237,775

(*1) 종속기업인 현대아산(주)는 개성공단 투자자산에 대해 경제협력사업 보험(부보금액 : 7,000백만원)을 가입하고 있었으며, 2016년 중 개성공단 개발사업 중단에 따라 보유 중인 개성공단 유형자산에 대하여 채권최고액 9,100백만원을 담보로 제공하고 보험금 7,000백만원을 수령하였습니다. 정부의 개성공단 추가 피해지원 정책에 따라 유형자산 및 재고자산 등 유동자산에 대하여 각각 채권최고액 2,200백만원 및 784백만원을 담보로 제공하고 피해지원금 1,692백만원 및 775백만원을 추가로 수령하였습니다. 현대아산㈜는 개성공단 개발사업 재개시 보험금 반환 및 담보 해제 계약에 따라 수령한 보험금은 예수금으로 인식하였습니다.

(*2) 전기 중 종속기업인 현대아산㈜는 금강산관광 중단 장기화에 따라 유형자산은 2008년 7월 기준으로 대위권 행사가능금액만큼 담보로 제공하고 피해지원금으로 3,500백만원을 수령하였고, 재고자산은 2,211백만원을 금강산관광 재개 이후 대위권 행사일 통보시 상환하는 조건으로 피해지원금 1,990백만원을 수령한바, 이는 전액 예수금으로 인식하였습니다.

당반기말 현재 종속기업인 현대아산㈜는 주유소운영 계약과 관련하여 수취한 예수보증금 1,000백만원에 대한 담보로 백지어음 1매를 현대오일뱅크㈜에 제공하고 있으며, 지급보증을 위한 담보로 백지어음 2매를 서울보증보험㈜에 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 종속기업인 현대아산㈜은 공동도급사들이 건설공제조합에서 발급받은 공사 관련 보증에 대하여 연대보증 2,933백만원을 제공하고 있습니다.

(7) 지배기업은 Market Vantage Ltd.가 보유하고 있는 현대상선㈜의 보통주 417,796주 및 전환우선주 1,857,857주에 대해 주주간 합의서를 체결하고 있습니다. 동 합의서에 의하여 Market Vantage Ltd.는 이익에 반하지 않는 한 지배기업 또는 주요주주와 동일하게 의결권을 행사하여야 합니다. 또한, 지배기업은 2019년 12월 31일까지 Market Vantage Ltd.가 장외거래(시간외대량매매 포함)를 통하여 본 계약대상주식을 처분하고자 하는 경우, 동일 조건으로 대상주식을 매수하거나, 피지명인으로 하여금 매수하도록 할 수 있는 권리(우선매수권)를 보유하고 있습니다. 당반기말 현재 우선매수선택권이 미행사된 현대상선㈜ 주식은 보통주 417,796주, 전환우선주 1,857,857주입니다.

(8) 당반기말 현재 지배기업의 주요 경영진은 Schindler Holding AG로부터 손해배상청구 소송의 피고로서 계류 중이며, 당반기말 현재 소송사건의 결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로 당반기 연결재무제표에는 이와 관련한 영향이 반영되어 있지 않습니다.

(9) 당반기말 현재 종속기업이 피고로 계류 중인 주요 소송은 다음과 같습니다.

종속기업
내용
소송가액
비고

현대엘앤알㈜
매매대금청구 등
345백만원
(*1)

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
손해배상청구
167백만원

HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
손해배상청구 등
11,731백만원
(*2)

현대아산㈜
손해배상청구 등
5,959백만원
(*3)

(*1) 소송사건의 결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로 당반기 연결재무제표에는 이와 관련한 영향이 반영되어 있지 않습니다.
(*2) 당반기말 현재 4,257백만원의 충당부채를 계상하고 있습니다.
(*3) 당반기말 현재 2,517백만원의 충당부채를 계상하고 있습니다.

(10) 당반기말 현재 종속기업인 현대아산㈜의 대북사업 및 개성공업지구 개발사업은잠정 중단된 상황이며, 재개시점을 합리적으로 예측할 수 없으므로 당반기 연결재무제표에는 이와 관련한 영향이 반영되어 있지 않습니다. 한편, 현대아산㈜는 545억원의 토지개발권과 566억원 규모의 북한소재 유형자산을 자산으로 계상하였으며, 1,232억원의 장기미지급금을 부채로 계상하고 있습니다.

(11) 당반기말 현재 종속기업인 현대엘앤알(주)가 수취하고 있는 입회보증금은 318,565백만원이며, 317,475백만원은 회원보증금으로, 1,090백만원은 선수금으로 계상하고 있습니다. 회원권은 최종 납일일로부터 최장 20년 후에 액면가액으로 반환할 의무가 있으며, 일부 회원권(76,966백만원)은 납입시점 후 5년이 경과된 시기에 조기상환될 수 있는 권리가 부여되어 있습니다.

(12) 2015년 중 지배기업은 제35회 무보증사모전환사채(액면금액: 2,050억원)를 발행하였으며, 2017년 중 매수청구권 행사를 통해 발행한 전환사채 중 일부(액면금액: 820억원)를 상환하였습니다. 2017년 중 지배기업은 현대네트워크㈜ (구, 현대글로벌(주))및 현정은 회장과 상기 조기상환한 자기전환사채를 2020년 10월 17일까지 각각43,569백만원에 매도청구할 수 있는 콜옵션 계약을 체결하였습니다.

한편, 당반기 중 현대네트워크㈜(구, 현대글로벌(주))는 매도청구권 중 일부를 제3자에 매각함에 따라, 당반기말 현재 현대네트워크㈜(구, 현대글로벌(주)) 및 현정은 회장은 전환사채(액면금액: 800억원)를 각각 41,444백만원과 43,569백만원에 매도청구할 수 있는 콜옵션 계약을 보유하고 있습니다.

(13) 당반기말 현재 종속기업 현대엘앤알(주)은 2017년 4월 11일 메디슨컨설팅파트너스와 체결한 주주간 약정에 따라 HERITAGE 2호점 개점 비용 마련을 위한 추가투자의무 한도액인 1,455백만원 중 전액을 연 4.6% 이자율로 대여하고 있습니다.

한편, 주주간 약정에 따라 타 주주가 HERITAGE의 보유 주식을 매각하고자 하는 경우 동일한 조건으로 지분 매각에 참여할 수 있는 권리를 갖고 있습니다.

(14) 지배기업은 당반기중 베트남 HOA BINH CONSTRUCTION GROUP JOINT STOCK COMPANY 주식 25백만주(장부가액:305억원)를 취득하였으며, HOA BINH CONSTRUCTION GROUP JOINT STOCK COMPANY가 시행사(사업주)로 진행하는 프로젝트에 현대엘리베이터의 제품을 채택하는 등의 전략적 제휴 협약을 체결하였습니다.

(15) 당반기 지배기업은 경기도 이천에 있는 본사와 공장을 SK하이닉스(주)에 2,050억원에 매각하고 충북 충주시로 이전할 것을 결정하였습니다. 이에 따라 지배기업은 충주시 용탄동제5산업단지 부지를 305억원에 취득하기로 결정하였습니다.

27. 회계정책의 변경 ­기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 연결재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.7%~4.6%입니다.

(단위: 천원)

당기초

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

7,106,822

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
1,103,533

비유동 리스부채

6,003,289

합계

7,106,822

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

① 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

당기초

사용권자산(*)

부동산

4,724,558
4,806,439

차량운반구

1,834,035
2,105,667

기타의유형자산

173,199
194,716

합계

6,731,792
7,106,822

(*)
연결재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

당기초

리스부채(*)

유동

1,054,520
1,103,533

비유동

6,219,035
6,003,289

합계

7,273,555
7,106,822

(*)
연결재무상태표의 '기타금융부채' 항목에 포함되었습니다. 회계정책 변경의 상세내역은 아래 (2)에서 설명하고 있습니다.

당반기 중 증가된 사용권자산은 2,391백만원입니다.

② 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

사용권자산의 감가상각비(*)

부동산

1,909,865

차량운반구

858,705

기타

46,899

합계

2,815,469

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

1,022,384

단기리스료(매출원가와 판매비와 관리비에 포함)

298,174

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(매출원가와 판매비와 관리비에 포함)

71,145

(*) 감가상각비에 포함되어 있습니다.

당반기 중 리스의 총 현금유출은 3,664백만원입니다.

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

­
사용권자산: 7,107백만원 증가

­
리스부채: 7,107백만원 증가

② 실무적 간편법의 사용

연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

­
특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용

­
리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토

­
최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외

­
연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 연결회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

(2) 연결회사의 리스활동과 회계정책

연결회사는 다양한 사무실, 창고, 장비, 자동차, 사무용기기 등을 리스하고 있습니다.리스계약은 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에따른 리스료(리스제공자로부터받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­

받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함), 

­

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

­

잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

­

리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

­

리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­

리스부채의 최초 측정금액

­

받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

­

리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

­

복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액기간에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 소액의 비데 및 정수기 등으로 구성되어 있습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 36 기 반기말 2019.06.30 현재

제 35 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 36 기 반기말

제 35 기말

자산

유동자산

634,958,619,883

723,666,337,269

현금및현금성자산

233,347,564,734

285,686,613,379

단기금융상품

34,855,664,206

34,842,195,847

만기보유금융자산

581,710,000

288,460,000

매출채권

195,859,052,643

231,219,763,150

계약자산

140,995,705,642

133,351,559,306

기타채권

2,892,038,082

5,625,397,814

파생금융자산

600,428,857

465,818,986

재고자산

18,637,940,488

22,742,687,096

기타금융자산

372,720,300

266,400,300

기타유동자산

6,815,794,931

7,907,698,731

당기법인세자산

0

1,269,742,660

비유동자산

1,126,672,028,409

1,077,908,545,418

장기금융상품

2,408,980,000

1,864,780,000

당기손익-공정가치측정금융자산

138,978,842,921

130,521,570,728

만기보유금융자산

5,388,450,000

5,663,455,000

종속기업및관계기업투자

470,303,510,954

406,558,056,571

투자부동산

190,398,079,957

191,099,962,984

유형자산

165,158,654,399

158,317,013,304

무형자산

31,793,057,871

31,456,998,285

기타금융자산

19,389,183,687

40,105,443,043

기타비유동자산

7,294,836,927

1,208,822,225

이연법인세자산

95,558,431,693

111,112,443,278

자산총계

1,761,630,648,292

1,801,574,882,687

부채

유동부채

526,018,207,286

569,140,979,238

매입채무

114,663,285,645

160,420,389,635

기타채무

119,806,013,569

86,044,503,107

차입금및사채

81,000,000,000

75,000,000,000

파생금융부채

61,606,383,116

88,110,251,559

선수금

3,129,763

52,873,674

계약부채

105,381,489,737

123,026,657,711

충당부채

30,611,612,906

26,506,286,509

기타금융부채

663,636,615

239,831,667

기타유동부채

9,950,771,252

9,740,185,376

당기법인세부채

2,331,884,683

0

비유동부채

232,672,702,371

229,639,157,043

기타채무

17,049,683,254

17,059,683,254

차입금및사채

204,829,061,510

204,760,563,940

장기종업원급여부채

7,386,827,041

7,206,660,529

기타금융부채

3,407,130,566

612,249,320

부채총계

758,690,909,657

798,780,136,281

자본

자본금

135,996,670,000

135,791,330,000

자본잉여금

593,813,359,392

590,377,998,810

이익잉여금

273,129,709,243

276,625,417,596

자본총계

1,002,939,738,635

1,002,794,746,406

자본과부채총계

1,761,630,648,292

1,801,574,882,687

포괄손익계산서

제 36 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 35 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 36 기 반기

제 35 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

395,887,496,957

762,493,736,558

409,944,940,427

787,967,379,275

매출원가

315,470,583,557

614,596,902,437

339,091,519,100

649,547,563,574

매출총이익

80,416,913,400

147,896,834,121

70,853,421,327

138,419,815,701

판매비와관리비

36,731,749,425

75,201,811,394

38,397,995,863

74,702,132,965

영업이익

43,685,163,975

72,695,022,727

32,455,425,464

63,717,682,736

기타수익

5,804,768,211

9,187,556,770

6,200,075,396

7,339,800,027

기타비용

62,176,724,109

64,023,586,839

12,692,715,058

15,667,190,414

금융수익

2,205,750,328

32,553,346,435

3,412,332,303

5,014,945,728

금융비용

5,500,427,889

7,206,803,374

19,402,713,481

60,656,070,564

법인세비용차감전순이익(손실)

(15,981,469,484)

43,205,535,719

9,972,404,624

(250,832,487)

법인세비용(수익)

8,703,588,538

21,156,940,174

2,828,536,728

475,910,750

반기순이익(손실)

(24,685,058,022)

22,048,595,545

7,143,867,896

(726,743,237)

기타포괄손익(법인세차감후)

(592,668,414)

(1,101,864,498)

(638,760,114)

(535,565,333)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정요소

(592,668,414)

(1,101,864,498)

(638,760,114)

(535,565,333)

반기총포괄손익

(25,277,726,436)

20,946,731,047

6,505,107,782

(1,262,308,570)

자본변동표

제 36 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 35 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

123,162,565,000

469,224,378,554

18,715,783,320

(541,183,971)

265,241,987,580

875,803,530,483

회계정책의 변경

0

0

0

541,183,971

(2,471,217,478)

(1,930,033,507)

수정후 금액

123,162,565,000

469,224,378,554

18,715,783,320

0

262,770,770,102

873,873,496,976

전환사채 전환권 행사

12,628,765,000

121,153,620,256

(18,715,783,320)

0

0

115,066,601,936

반기순이익(손실)

0

0

0

0

(726,743,237)

(726,743,237)

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

(535,565,333)

(535,565,333)

반기총포괄손익

0

0

0

0

(1,262,308,570)

(1,262,308,570)

배당

0

0

0

0

(12,316,256,500)

(12,316,256,500)

2018.06.30 (기말자본)

135,791,330,000

590,377,998,810

0

0

249,192,205,032

975,361,533,842

2019.01.01 (기초자본)

135,791,330,000

590,377,998,810

0

0

276,625,417,596

1,002,794,746,406

회계정책의 변경

0

0

0

0

0

0

수정후 금액

135,791,330,000

590,377,998,810

0

0

276,625,417,596

1,002,794,746,406

전환사채 전환권 행사

205,340,000

3,435,360,582

0

0

0

3,640,700,582

반기순이익(손실)

0

0

0

0

22,048,595,545

22,048,595,545

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

(1,101,864,498)

(1,101,864,498)

반기총포괄손익

0

0

0

0

20,946,731,047

20,946,731,047

배당

0

0

0

0

(24,442,439,400)

(24,442,439,400)

2019.06.30 (기말자본)

135,996,670,000

593,813,359,392

0

0

273,129,709,243

1,002,939,738,635

현금흐름표

제 36 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 35 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 36 기 반기

제 35 기 반기

영업활동현금흐름

영업으로부터 창출된 현금흐름

53,309,235,908

121,516,918,464

이자수취

4,684,530,820

3,403,995,579

이자지급

(4,184,652,198)

(4,664,961,249)

배당금수취

189,768,558

932,206,986

법인세환급(납부)

27,443,669

2,159,761,238

영업활동 순현금흐름유입

54,026,326,757

123,347,921,018

투자활동현금흐름

만기보유금융자산의 처분

34,050,000

427,715,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

577,579

0

파생금융자산의 감소

862,779,662

427,031,322

유형자산의 처분

26,852,727

16,917,000

무형자산의 처분

754,545,455

0

정부보조금의 수령

0

41,639,710

단기금융상품의 처분

842,195,847

20,000,000,000

장기대여금의 감소

0

155,328,450

단기금융상품의 취득

(855,664,206)

(842,195,847)

장기금융상품의 취득

(544,200,000)

(653,040,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(7,031,950,000)

(30,000,000,000)

만기보유금융자산의 취득

(52,295,000)

(142,530,000)

종속기업및관계기업투자의 취득

(71,153,054,383)

(33,338,833,030)

유형자산의 취득

(8,031,593,457)

(2,766,460,402)

무형자산의 취득

(1,201,332,000)

(4,719,400,000)

파생금융부채의 감소

(1,717,305,692)

(52,170,379)

단기대여금의 증가

0

(6,000,000,000)

장기대여금의 증가

(440,000,000)

(6,415,200,000)

투자활동 순현금흐름유출

(88,506,393,468)

(63,861,198,176)

재무활동현금흐름

리스부채의 상환

(1,108,172,866)

0

차입금및사채의 증가

6,000,000,000

0

전환사채 전환권 행사

0

(111,711,786)

매도청구권의 행사

2,125,310,684

0

배당금지급

(24,441,975,900)

(12,315,999,000)

재무활동 순현금흐름유입(유출)

(17,424,838,082)

(12,427,710,786)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(51,904,904,793)

47,059,012,056

기초의현금및현금성자산

285,686,613,379

244,927,652,303

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(434,143,852)

2,098,456,103

반기말의 현금및현금성자산

233,347,564,734

294,085,120,462

5. 재무제표 주석

당반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

전반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

현대엘리베이터주식회사

1. 일반적 사항 :

현대엘리베이터주식회사(이하 "회사")는 1983년 12월 16일에 체결된 현대중전기주식회사와 스위스의 Westinghouse Electric S.A.간의 합작투자계약에 의거 물품취급장비(엘리베이터, 에스컬레이터 등) 및 이와 관련된 제품의 제조, 판매, 설치 및 보수 등을 목적으로 1984년 5월 23일에 설립되었으며, 엘리베이터, 에스컬레이터 등을 제조, 판매하고 있습니다. 회사는 1996년 7월 3일에 보통주식을 한국거래소의 유가증권시장에 상장하였으며, 당반기말 현재 경기도 이천시에 본점을 두고 있습니다.

회사의 자본금은 설립 후 수차례의 유ㆍ무상증자와 주식배당 등을 거쳐 당반기말 현재 135,997백만원(1주당 금액 : 5,000원, 수권주식수 : 60,000천주, 발행주식수 27,199,334주)이며, 보고기간종료일 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당반기말
전기말

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

현정은 및 그 특수관계자(*)
6,403,394
23.54
6,425,769
23.66

Schindler Holding AG
4,216,380
15.50
4,216,380
15.53

우리사주조합
376,251
1.38
400,518
1.47

기타
16,203,309
59.58
16,115,599
59.34

합 계
27,199,334
100.00
27,158,266
100.00

(*) 특수관계자에는 개인 및 법인이 포함되어 있습니다.

2. 중요한 회계정책 :

2.1 재무제표 작성기준 -

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기재무제표는 보고기간말인 2019년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 25에서 설명하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2 회계정책 -

요약반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 주석25에서 설명하는 기업회계기준서 제1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치 : 

당반기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
233,347,565
233,347,565
285,686,613
285,686,613

당기손익-공정가치측정금융자산
138,978,843
138,978,843
130,521,571
130,521,571

단기금융상품
34,855,664
34,855,664
34,842,196
34,842,196

만기보유금융자산
5,970,160
5,970,160
5,951,915
5,951,915

파생금융자산
600,429
600,429
465,819
465,819

매출채권

195,859,053
195,859,053
231,219,763
231,219,763

계약자산
140,995,706
140,995,706
133,351,559
133,351,559

기타금융자산
19,761,904
19,761,904
40,371,843
40,371,843

기타채권

2,892,038
2,892,038
5,625,398
5,625,398

장기금융상품
2,408,980
2,408,980
1,864,780
1,864,780

금융자산 합계
775,670,342
775,670,342
869,901,457
869,901,457

금융부채

매입채무 

114,663,286
114,663,286

160,420,390
160,420,390

기타채무(*1) 

125,529,671
125,529,671

80,410,987
80,410,987

차입금및사채
285,829,062
285,829,062
279,760,564
279,760,564

파생금융부채
61,606,383
61,606,383
88,110,252
88,110,252

기타금융부채
4,070,767
4,070,767

852,081
852,081

금융부채 합계
591,699,169
591,699,169
609,554,274
609,554,274

(*1) 종업원 관련 채무가 제외됨.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)(수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분 -

(단위:천원)

구 분
당반기말

수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정
금융자산
1,392,943
97,203,905
40,381,995
138,978,843

파생금융자산
-
600,429
-
600,429

파생금융부채
-
(1,141,116)
(60,465,267)
(61,606,383)

구 분
전기말

수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정
금융자산
1,389,183
95,776,445
33,355,943
130,521,571

파생금융자산
-
465,819
-
465,819

파생금융부채
-
(221,080)
(87,889,172)
(88,110,252)

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 

반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역 -

(단위:천원)

당반기
당기손익-공정가치측정금융자산
파생금융자산(부채)

기초 잔액
33,355,943
(87,889,172)

처분/정산
(223)
1,515,390

취득
7,031,950
-

당기손익에 인식된 손익
(5,675)
25,908,515

반기말 잔액
40,381,995
(60,465,267)

전반기
당기손익-공정가치측정금융자산
파생금융자산(부채)

기초 잔액
27,226,116
(8,449,412)

처분/정산
-
137,268

수준3으로의 유입
3,176
-

당기손익에 인식된 손익
1,518
(52,859,270)

반기말 잔액
27,230,810
(61,171,414)

(4) 금융자산과 금융부채의 상계

당반기말과 전기말 현재 현대무벡스(주)에 대한 실행가능한 상계약정의 적용을 받아 인식된 금융상품의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당반기말

총액

상계금액

순액

미수금
4,569,737
(4,569,737)
-

미지급금

6,219,251
(4,569,737)
1,649,514

전기말

총액

상계금액

순액

매출채권
7,626,557
(3,481,552)
4,145,005

미지급금

3,481,552
(3,481,552)
-

5. 매출채권, 계약자산 및 기타채권 :

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
203,649,964
55,000
239,058,354
-

차감: 손실충당금
(7,790,911)
(55,000)
(7,838,591)
-

매출채권 합계
195,859,053
-
231,219,763
-

계약자산
143,052,820
-
135,245,342
-

차감: 손실충당금
(2,057,115)
-
(1,893,783)
-

계약자산 합계
140,995,705
-
133,351,559
-

기타채권

미수금
2,019,806
-
4,866,311
-

차감: 손실충당금
(20,490)
-
(21,190)
-

미수수익
900,222
-
787,777
-

차감: 손실충당금
(7,500)
-
(7,500)
-

기타채권 합계
2,892,038
-
5,625,398
-

6. 재고자산 :

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

금액
평가손실충당금
금액
평가손실충당금

원재료
11,182,476
(577,065)
11,200,780
(501,769)

저장품
89,298
-
730,876
-

미착품
827,843
-
4,140,344
-

기타의재고자산
7,189,798
(74,410)
7,239,710
(67,254)

합 계
19,289,415
(651,475)
23,311,710
(569,023)

7. 기타자산 :

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

선급금
2,628,526
2,155,822

선급비용
4,187,269
5,751,877

유동항목 합계
6,815,795
7,907,699

비유동

선급비용
1,023,310
1,032,252

기금자산
200,801
176,570

사외적립자산
6,070,726
-

비유동항목 합계
7,294,837
1,208,822

8. 당기손익-공정가치측정 금융자산 :

(1) 구성내역

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

지분상품(*1)
1,812,866
1,809,230

채무상품(*2)
137,165,977
128,712,341

합 계
138,978,843
130,521,571

(*1) 현대상선㈜와 한국산업은행이 체결한 회사채 차환발행을 위한 특별약정서의 이행을 담보하기 위해 회사가 보유중인 현대상선㈜ 보통주식 중 일부(157,551주)에 대하여 질권이 설정되어 있으며, 처분 권한이 위임되어 있습니다(주석 24 참조).

(*2) 계약이행보증과 관련하여 출자금 중 일부(장부금액: 1,222백만원)에 질권이 설정되어 있습니다(주석24참조).

(2) 변동내역

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

기초
130,521,571
33,053,803

취득
7,031,950
30,000,000

대체
-
3

평가
1,425,545
88,904

처분
(223)
-

반기말
138,978,843
63,142,710

9. 종속기업 및 관계기업 투자 :

(1) 종속기업 및 관계기업 투자 현황

(단위:천원)

회사명
소재지
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업투자

HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
브라질
100.00
-
100.00
4,391,000

HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.
말레이시아
90.00
575,392
90.00
575,392

PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA
인도네시아
51.00
565,141
51.00
565,141

상해현대전제제조유한공사
중국
100.00
73,106,188
100.00
73,106,188

HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR VIETNAM CO.,LTD
베트남
55.00
292,793
55.00
292,793

현대엘앤알㈜
한국
97.14
61,953,274
97.14
63,008,275

현대아산㈜(*2)
한국
73.90
89,064,745
69.67
62,330,566

현대경제연구원㈜(*3)
한국
72.78
4,322,650
72.78
4,322,650

현대종합연수원㈜
한국
97.10
119,130,000
97.10
119,130,000

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE
TICARET ANONIM SIRKETI
터키
100.00
21,340,400
100.00
14,357,000

현대투자파트너스제1호벤처투자조합
한국
97.50
19,500,000
97.50
17,550,000

현대투자파트너스제1호전략투자조합
한국
99.00
4,950,000
99.00
4,950,000

제네시스북미파워기업2호 사모투자합자회사
한국
76.34
10,000,000
76.34
10,000,000

현대투자파트너스제2호벤처투자조합
한국
99.00
2,970,000
-
-

소 계
407,770,583
-
374,579,005

관계기업투자

KINETIC HYUNDAI ELEVATOR &
MOVEMENT TECHNOLOGIES, LTD.
인도
40.00
179,053
40.00
179,053

롯데코스코쉬핑로지스㈜(*1)
한국
10.00
500,000
10.00
500,000

현대투자파트너스㈜
한국
32.67
3,300,000
32.67
3,300,000

현대무벡스㈜
한국
30.51
27,999,999
30.51
27,999,999

HOA BINH CONSTRUCTION GROUP

JOINT STOCK COMPANY(*1)

베트남
10.83
30,553,876
-
-

소 계
62,532,928
-
31,979,052

합 계
470,303,511
-
406,558,057

(*1) 당반기말 현재 지분율은 20% 미만이나, 회사가 관계기업의 이사회에서 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.
(*2) 소유지분율은 73.90%이지만 종속기업이 보유한 자기주식으로 인해 의결권 지분율은 75.21%입니다.
(*3) 소유지분율은 72.78%이지만 종속기업이 보유한 자기주식으로 인해 의결권 지분율은 73.19%입니다.

종속기업 및 관계기업 투자의 변동내역 -

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

기초
406,558,057
359,705,351

취득
71,153,054
33,338,833

대체
6,983,400
-

손상(*)
(14,391,000)
-

반기말
470,303,511
393,044,184

(*) 보고기간말 현재 손상의 징후가 있다고 판단되는 종속기업투자주식에 대해 손상 검토를 수행하였으며, 당반기 중 손상금액 14,391백만원을 기타비용으로 인식하였습니다.

10. 투자부동산, 유형자산 및 무형자산 :

(단위:천원)

당반기
투자부동산
유형자산(*1)
무형자산

기초
191,099,963
158,317,013
31,456,998

회계정책변경효과
-
3,398,681
-

취득
-
8,921,801
1,201,332

처분
-
(14,261)
(459,900)

감가상각 등
(701,883)
(5,464,580)
(405,372)

반기말
190,398,080
165,158,654
31,793,058

전반기
투자부동산
유형자산
무형자산

기초
192,503,729
161,144,340
29,640,776

취득(*2)
-
2,724,821
4,719,400

처분
-
(18,584)
-

감가상각 등
(701,883)
(4,239,295)
(405,372)

반기말
191,801,846
159,611,282
33,954,804

(*1) 당반기 유형자산에는 사용권자산이 포함되어 있습니다(주석 25 참조).
(*2) 전반기 유형자산 취득금액에는 정부보조금 42백만원이 차감되어 있습니다.

11. 매입채무 및 기타채무 :

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

매입채무
114,663,286
160,420,390

미지급금
103,634,920
71,051,780

미지급비용
16,171,093
14,992,724

소계
234,469,299
246,464,894

비유동

임대보증금
17,049,683
17,059,683

합계
251,518,982
263,524,577

12. 기타유동부채 :

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

예수금
3,246,469
2,344,829

부가세예수금
6,704,302
7,395,356

합 계
9,950,771
9,740,185

13. 차입금 및 사채 :

(단위:천원)

종 별
당반기말
전기말

유동

일반대출
10,000,000
10,000,000

한도대출
6,000,000
-

시설자금대출
35,000,000
35,000,000

수출성장자금대출
30,000,000
30,000,000

소 계
81,000,000
75,000,000

비유동

공모사채
149,829,062
149,760,564

시설자금대출
55,000,000
55,000,000

소 계
204,829,062
204,760,564

합 계
285,829,062
279,760,564

14. 순확정급여부채 :

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

기금이 적립되는 확정급여부채의 현재가치
142,855,384
132,755,202

사외적립자산의 공정가치(*)
(148,926,110)
(148,339,200)

합 계
(6,070,726)
(15,583,998)

(*) 당반기말 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금 102백만원(전기말: 102백만원)이 포함된 금액이며, 확정급여부채의 현재가치를 초과한 금액은 기타비유동자산으로 계상하고 있습니다.

포괄손익계산서에 인식한 퇴직급여제도 관련 세부 내역 -

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
4,398,530
8,797,059
3,912,438
7,824,875

순이자원가
(232,538)
(465,076)
(25,995)
(51,990)

합 계
4,165,992
8,331,983
3,886,443
7,772,885

포괄손익계산서에 인식한 퇴직급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액 -

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제조원가
2,489,915
4,990,915
2,332,726
4,665,453

판매비와관리비
1,465,138
2,919,190
1,370,721
2,741,441

경상개발비
210,939
421,878
182,996
365,991

합 계
4,165,992
8,331,983
3,886,443
7,772,885

15. 법인세비용(수익) :
법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 추정된 당반기 법인세비용은 21,157백만원(전반기: 476백만원)입니다.

당반기 중 회사는 중부지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며, 당반기 법인세비용에는 조사결과에 따른 고지세액 1,969백만원이 반영되어 있습니다.

16. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 회사는 수익과 관련해 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

391,582,658
753,901,758
403,847,108
775,771,657

임대수익
4,304,838
8,591,978
6,097,832
12,195,722

총 수익

395,887,496
762,493,736
409,944,940
787,967,379

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

회사는 다음의 주요 부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

당반기

국내

해외

합계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

물품취급장비제조업

261,352,380
512,820,950
37,181,076
64,980,181
298,533,456
577,801,131

보수서비스업

90,449,014
171,787,773
2,600,189
4,312,854
93,049,203
176,100,627

합 계
351,801,394
684,608,723
39,781,265
69,293,035
391,582,659
753,901,758

전반기

국내

해외

합계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

물품취급장비제조업

285,812,247
554,458,618
37,865,980
66,414,179
323,678,227
620,872,797

보수서비스업

78,213,057
151,929,360
1,955,824
2,969,500
80,168,881
154,898,860

합 계
364,025,304
706,387,978
39,821,804
69,383,679
403,847,108
775,771,657

17. 주요 도급공사 :

주요 도급공사 현황 및 공사계약잔액의 변동내역 -

(단위:천원)

구 분
금 액

기초 계약잔액
852,823,615

증 감 액 (*)
755,217,697

수 익 인 식 액
(604,437,614)

반기말 계약잔액
1,003,603,698

(*) 신규계약액, 추가계약액, 계약변동액 및 외화환산에 따른 변동액

보고기간종료일 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사원가(손익), 계약자산과 계약부채 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당반기말
전기말

누적발생원가
1,156,618,738
1,277,345,763

가산 : 누적이익
148,471,435
173,561,832

차감 : 누적손실
(45,473,529)
(48,543,327)

누적공사수익합계
1,259,616,644
1,402,364,268

진행청구액
1,221,945,314
1,390,145,584

계약자산
143,052,820
135,245,342

계약부채
105,381,490
123,026,658

하자보수충당부채의 변동내역 -

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

기초 잔액
13,199,800
11,350,568

전입액
7,752,105
4,658,809

지급액
(5,367,367)
(3,496,646)

반기말 잔액
15,584,538
12,512,731

공사손실충당부채의 변동내역 -

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

기초 잔액
13,306,487
14,633,612

전입액
10,267,727
10,706,421

환입액
(8,547,139)
(8,027,578)

반기말 잔액
15,027,075
17,312,455

당반기와 전반기 중 진행 중인 계약의 추정 총계약수익과 추정 총계약원가가 변동됨에 따라 당반기와 미래기간의 손익에 미치는 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

총계약수익의
추정 변동

총계약원가의
추정 변동

당반기 손익에
미치는 영향

미래 손익에
미치는 영향

당반기
3,213,592
(4,324,969)
6,022,439
1,516,122

전반기
(41,376)
(3,114,861)
5,233,529
(2,160,044)

장비제조수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 제작기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 당반기말 현재 진행 중인 계약의 총계약원가 추정치가 5% 증가한다면, 법인세비용차감전순이익이 50,226백만원(전반기: 47,980백만원) 감소합니다.

당반기말 현재 총 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 유의적인 계약은 없습니다. 또한, 당반기 공사손실충당부채, 총계약수익, 총계약원가의 변동은 회계추정의변경에 기인합니다.

계약자산 및 계약부채 -

회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

도급공사 계약에 대한 계약자산(*)

140,995,706
133,351,559

도급공사 계약에 대한 계약부채
105,381,490
123,026,658

(*) 당반기 중 계약자산에 대해 163백만원의 손상을 인식하였습니다. 

18. 판매비와관리비 : 

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
12,772,745
27,412,595
11,311,219
26,789,829

퇴직급여
1,465,138
2,919,190
1,370,721
2,741,441

보험료
1,536,736
2,987,425
1,262,149
3,006,582

지급수수료
7,788,330
13,901,361
8,061,898
15,774,599

전산비
2,011,364
4,011,105
1,794,456
3,687,271

경상개발비
3,792,001
8,062,131
3,334,421
6,891,736

기타
7,365,435
15,908,004
11,263,132
15,810,675

합 계
36,731,749
75,201,811
38,397,996
74,702,133

19. 기타수익과 기타비용 : 

(단위:천원)

기타수익
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
4,719,795
5,300,456
1,378,433
1,839,122

외화환산이익
-
1,552,889
4,422,179
4,627,959

기타
1,084,973
2,334,212
399,463
872,719

합 계
5,804,768
9,187,557
6,200,075
7,339,800

(단위:천원)

기타비용
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
1,310,342
2,201,662
738,765
1,086,496

외화환산손실
862,152
692,345
773,137
1,233,601

종속기업및관계기업투자손상차손
14,391,000
14,391,000
-
-

기타
45,613,230
46,738,580
11,180,813
13,347,093

합 계
62,176,724
64,023,587
12,692,715
15,667,190

당반기 중 회사는 중부지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며, 당반기 기타비용에는 조사결과에 따른 고지세액 44,756백만원이 반영되어 있습니다.

20. 금융수익과 금융비용 : 

(단위:천원)

금융수익
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
1,574,317
4,821,207
2,455,474
4,033,352

배당금수익
458,861
608,032
909,522
932,207

파생상품평가이익
-
26,442,586
-
-

파생상품거래이익
172,572
681,521
47,336
49,387

합 계
2,205,750
32,553,346
3,412,332
5,014,946

(단위:천원)

금융비용
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
2,165,082
4,351,259
2,275,097
6,895,785

파생상품거래손실
1,518,699
1,688,331
261,337
309,061

파생상품평가손실
1,816,648
1,167,214
16,866,280
53,451,225

합 계
5,500,429
7,206,804
19,402,714
60,656,071

21. 영업으로부터 창출된 현금 등 : 

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

반기순손익
22,048,596
(726,743)

조정
79,502,755
75,870,214

퇴직급여
8,683,140
7,942,846

대손상각비
518,311
(1,746,260)

감가상각비
5,464,581
4,239,295

공사손실충당부채전입액
10,267,728
10,706,421

이자비용
4,351,259
6,895,785

파생상품거래손실
1,688,331
309,061

파생상품평가손실
1,167,214
53,451,225

법인세비용
21,156,940
475,911

종속기업및관계기업투자손상차손
14,391,000
-

잡손실
44,756,038
-

공사손실충당부채환입액
(8,547,139)
(8,027,578)

이자수익
(4,821,207)
(4,033,352)

파생상품평가이익
(26,442,586)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(1,431,220)
(88,904)

기타
8,300,365
5,745,764

순운전자본의 변동
(48,242,115)
46,373,447

매출채권의 감소
35,509,877
65,017,403

계약자산의 증가
(7,807,478)
(453,153)

기타채권의 감소
3,985,381
643,611

기타유동자산의 증감
(467,440)
2,301,996

재고자산의 증감
4,016,275
(2,534,739)

매입채무의 감소
(45,626,406)
(1,897,135)

기타채무의 감소
(13,448,492)
(4,112,303)

계약부채의 감소
(17,645,168)
(11,884,649)

기타유동부채의 증감
(1,121,095)
3,025,020

기타
(5,637,569)
(3,732,604)

영업으로부터 창출된 현금흐름
53,309,236
121,516,918

재무활동에서 생기는 부채의 조정내역 -

(단위:천원)

당반기
차입금
사채
리스부채(*)

기초
130,000,000
149,760,564
3,398,681

상환
-
-
(1,108,173)

증가
6,000,000
-
890,209

상각
-
68,498
92,911

반기말
136,000,000
149,829,062
3,273,628

(*) 당반기 기업회계기준서 제1116호 도입으로 당기초부터 인식되었습니다.

전반기
차입금
사채

기초
130,000,000
259,905,374

전환
-
(112,508,219)

상각
-
2,295,777

반기말
130,000,000
149,692,932

22. 파생금융상품 :

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

파생금융자산

통화선도
600,429
465,819

파생금융자산 합계
600,429
465,819

파생금융부채(*)

전환사채 매도청구권
(60,465,267)
(87,889,172)

통화선도
(1,141,116)
(221,080)

파생금융부채 합계
(61,606,383)
(88,110,252)

(*) 당반기 중 전환사채 매도청구권에서 발생한 파생상품평가이익은 25,909백만원(전반기:(-)52,859백만원)입니다.

23. 특수관계자 : 
(1) 지배ㆍ종속기업 등 현황

구 분
당반기말
전기말

종속기업
HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA,
HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.,
PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA,
상해현대전제제조유한공사,
HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR VIETNAM CO., LTD,
현대엘앤알㈜,
에이블현대호텔앤리조트㈜(*1),
현대아산㈜,
현대경제연구원㈜,
현대종합연수원㈜,
HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI,
HMF Macedonia DOOEL(*2),
현대투자파트너스제1호벤처투자조합,
현대투자파트너스제1호전략투자조합,
제네시스북미파워기업2호 사모투자합자회사,
현대투자파트너스제2호벤처투자조합

HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA,
HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.,
PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA,
상해현대전제제조유한공사,
HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR VIETNAM CO., LTD,
현대엘앤알㈜,
에이블현대호텔앤리조트㈜(*1),
현대아산㈜,
현대경제연구원㈜,
현대종합연수원㈜,
HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI,
HMF Macedonia DOOEL(*2),
현대투자파트너스제1호벤처투자조합,
현대투자파트너스제1호전략투자조합,
제네시스북미파워기업2호 사모투자합자회사

관계기업

KINETIC HYUNDAI ELEVATOR&MOVEMENTTECHNOLOGIES, LTD.,
롯데코스코쉬핑로지스㈜,
한누리㈜(*4),
현대투자파트너스㈜,
현대무벡스㈜,
HERITAGE(*3)
HOA BINH CONSTRUCTION GROUP JOINT STOCK COMPANY

KINETIC HYUNDAI ELEVATOR&MOVEMENTTECHNOLOGIES, LTD.,
롯데코스코쉬핑로지스㈜,
한누리㈜(*4),
현대투자파트너스㈜,
현대무벡스㈜,
HERITAGE(*3)

(*1) 현대엘앤알㈜의 종속기업임.
(*2) HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKET의 종속기업임.
(*3) 현대엘앤알㈜의 관계기업임. 
(*4) 현대아산㈜의 관계기업임.

(2) 매출 및 매입 등 거래(단위:천원)

1) 당반기

구분
회사명
매출
기타수익
원재료 매입
유형자산 취득
기타비용

종속기업
HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
14,850
263,673
-
-
9,755

HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.
1,951,376
185,750
-
-
-

PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA
778,865
418,264
-
-
-

상해현대전제제조유한공사
1,500,965
-
41,665,758
-
236,629

HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR
VIETNAM CO., LTD.
4,410,643
-
-
-
-

에이블현대호텔앤리조트㈜
18,000
204,349
-
-
519,629

현대아산㈜
426,937
4,800
-
-
590,065

현대경제연구원㈜
-
-
-
-
1,030,315

현대종합연수원㈜
38,413
-
-
-
1,213,227

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
4,637,615
106,888
-
-
-

관계기업
KINETIC HYUNDAI ELEVATOR&MOVEMENTTECHNOLOGIES, LTD.
37,192
126,738
-
-
23

현대무벡스㈜
217,661
-
9,500
867,782
4,848,171

현대투자파트너스㈜
-
14,986
-
-
31,469

기타회사
-
-
792,507
567,312
400,485

합 계
14,032,517
1,325,448
42,467,765
1,435,094
8,879,768

2) 전반기

구분
회사명
매출
기타수익
원재료 매입
유형자산 취득
기타비용

종속기업
HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
17,225
249,083
-
-
37,548

HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.
1,392,645
18,706
-
-
1,398

PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA
409,774
-
-
-
-

상해현대전제제조유한공사
1,222,857
-
43,084,297
-
197,278

HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR
VIETNAM CO., LTD.
3,728,570
-
-
-
-

에이블현대호텔앤리조트㈜
23,330
248,788
-
-
376,457

현대아산㈜
132,273
6,906
780,000
-
1,389,285

현대경제연구원㈜
-
-
-
-
207,310

현대종합연수원㈜
38,229
-
-
-
611,328

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
3,779,873
324,157
-
-
-

관계기업
KINETIC HYUNDAI ELEVATOR&MOVEMENTTECHNOLOGIES, LTD.
43,298
-
-
-
-

현대무벡스㈜(구,현대유엔아이㈜)
212,602
6,516
-
944,412
3,874,064

기타회사
-
-
565,522
334,840
379,599

합 계
11,000,676
854,156
44,429,819
1,279,252
7,074,267

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액(단위:천원)

1) 당반기말

구분
회사명
채권
채무

매출채권(*)
기타채권(*)
기타금융자산
매입채무
기타채무

종속기업
HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
806,223
280,817
11,568,000
-
825

HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.
3,412,416
277,768
8,097,600
-
1,181,787

PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA
64,756
376,438
-
-
-

상해현대전제제조유한공사
902,687
-
-
9,575,420
-

HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR
VIETNAM CO., LTD.
13,688,924
836
-
-
202,307

에이블현대호텔앤리조트㈜
3,300
9,780,000
-
-
14,533

현대아산㈜
92,270
68,648
-
-
54,363

현대경제연구원㈜
-
-
-
-
880,068

현대종합연수원㈜
6,884
-
-
-
57,461

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
4,427,858
174,106
-
-
81,163

관계기업
현대무벡스㈜
39,905
2,591
-

-

3,134,524

기타회사
-
-
-
686,314
285,472

합 계
23,445,223
10,961,204
19,665,600
10,261,734
5,892,503

(2) 전기말

구분
회사명
채권
채무

매출채권(*)
기타채권(*)
기타금융자산
매입채무
기타채무

종속기업
HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
823,479
81,435
11,181,000
-
828

HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.
5,161,722
92,911
7,826,700
-
1,177,425

PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA
98,075
-
-
-
18,838

상해현대전제제조유한공사
359,865
-
-
36,851,918
83,787

HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR
VIETNAM CO., LTD.
16,768,963
-
-
-
338,828

에이블현대호텔앤리조트㈜
3,300
9,080,000
-
-
41,194

현대아산㈜
193,270
-
-
-
94,121

현대경제연구원㈜
-
-
-
-
54,247

현대종합연수원㈜
6,884
-
-
-
681,784

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
6,186,207
243,669
6,708,600
-
467,739

관계기업
KINETIC HYUNDAI ELEVATOR&MOVEMENTTECHNOLOGIES, LTD.
7,138
-
-
-
847,505

현대무벡스㈜
-
4,187,202
-
-
2,044,652

기타회사
-
12
-
173,370
87,035

합 계
29,608,903
13,685,229
25,716,300
37,025,288
5,937,983

(*) 당반기말 현재 특수관계자에 대한 매출채권 및 대여금에 설정된 대손충당금은 각각 502백만원(전기말:1,514백만원)과 11,568백만원(전기말:11,181백만원)이며, 당반기중 인식한 대손상각비는 각각 (-)1,012백만원(전반기:(-)4,669백만원)과 387백만원(전반기:521백만원)입니다.

(4) 특수관계자에 대한 담보제공 및 지급보증

종속기업인 에이블현대호텔앤리조트㈜의 차입금에 대한 담보로써 당반기말 현재 단기금융상품 29,000백만원에 질권이 설정되어 있습니다.

종속기업인 HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI의 차입금 등과 관련하여 지급보증을 제공하고 있으며, 당반기말 현재 보증금액은 62,907백만원입니다.

종속기업인 현대아산㈜의 특별경제교류협력자금 등과 관련하여 연대보증을 제공하고 있으며, 연대보증금액은 4,634백만원입니다.

(5) 특수관계자와의 자금거래(단위:천원)

구분
회사명
현금출자
자금대여

당반기
전반기
당반기
전반기

종속기업
HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
-
10,714,000
-
6,415,200

현대투자파트너스제1호전략투자조합
-
4,950,000
-
-

현대투자파트너스제1호벤처투자조합
1,950,000
5,850,000
-
-

현대투자파트너스제2호벤처투자조합
2,970,000

-
-
-

현대아산㈜
35,679,178
-
-
-

관계기업
HOA BINH CONSTRUCTION GROUP
JOINT STOCK COMPANY
30,553,876
-
-
-

합 계
71,153,054
21,514,000
-
6,415,200

전반기 중 현대무벡스㈜로부터 현대아산㈜의 보통주식 500,411주를 1,867백만원,현대엘앤알㈜의 보통주식 207,000주를 8,694백만원, 현대투자파트너스㈜의 보통주식 40,000주를 200백만원에 취득하였습니다.

회사는 전반기 중 제3자로부터 종속기업인 HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI의 주식 2,000,000주를 1,064백만원에 취득하였습니다. 

(6) 주요 경영진에 대한 보상

당반기 중 회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 등 주요 경영진에 대한 급여액은 6,082백만원(전반기: 6,125백만원)이며, 퇴직급여 발생액은 394백만원(전반기: 332백만원)입니다.

(7) 기타

2017년 중 매수청구권 행사를 통해 취득한 제35회 무보증사모전환사채에 대해 현대네트워크㈜(구, 현대글로벌㈜)와 현정은 회장에게 매도청구권을 부여하고 각각으로부터 3,886백만원을 수취하였습니다. 한편, 당반기 중 매도청구권과 관련하여 25,909백만원(전반기:(-)52,859백만원)의 파생상품평가이익을 인식하였습니다.

회사는 당반기 중 종속기업인 HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI에 대한 대여금 6,983백만원을 종속기업의 주식으로 출자전환 했습니다.

24. 우발채무와 약정사항 : 

(1) 당반기말 현재 개설하고 있는 수입신용장 한도금액은 1,157백만원입니다.
 
(2) 당반기말 현재 우리은행 등과 당좌차월, 한도대출 및 전자결제 등과 관련하여 신용한도약정을 체결하고 있으며, 한도금액은 233,700백만원입니다.

(3) 당반기말 현재 KEB하나은행 등으로부터 공사계약이행 등과 관련하여 제공받은 지급보증 한도금액은 13,857백만원(사용금액: 3,698백만원)입니다.

(4) 당반기말 현재 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험㈜와 건설공제조합에 가입한 보험금액은 333,952백만원입니다.

(5) 제공하고 있는 지급보증 등

당반기말 현재 종속기업인 HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI의 차입금 등과 관련하여 지급보증을 제공하고있으며, 지급보증한도는 62,907백만원입니다.

당반기말 현재 종속기업인 현대아산㈜의 특별경제교류협력자금 등과 관련하여 연대보증을 제공하고 있으며, 연대보증금액은 4,634백만원입니다.

(6) 당반기말 현재 회사 보유 전자채권에 대하여 KEB하나은행과 한도금액 6,000백만원의 판매기업 외상매출채권 담보대출 약정을 맺고 있습니다. 

(7) 담보제공자산(단위:백만원)

담보제공자산
사유
장부금액

당기손익-공정가치측정금융자산
현대상선㈜의 약정이행담보
584

계약이행보증
1,222

단기금융상품
특수관계자의 차입금 담보
29,000

계약이행보증
856

장기금융상품
당좌개설보증금
15

합 계
31,677

(8) 회사는 Market Vantage Ltd.가 보유하고 있는 현대상선㈜의 보통주 417,796주 및 전환우선주 1,857,857주에 대해 주주간 합의서를 체결하고 있습니다. 동 합의서에 의하여 Market Vantage Ltd.는 이익에 반하지 않는 한 회사 또는 주요주주와 동일하게 의결권을 행사하여야 합니다. 또한, 회사는 2019년 12월 31일까지 Market Vantage Ltd.가 장외거래(시간외대량매매 포함)를 통하여 본 계약대상주식을 처분하고자 하는 경우, 동일 조건으로 대상주식을 매수하거나, 피지명인으로 하여금 매수하도록 할 수 있는 권리(우선매수권)를 보유하고 있습니다. 당반기말 현재 우선매수선택권이 미행사된 현대상선㈜ 주식은 보통주 417,796주, 전환우선주 1,857,857주입니다.

(9) 당반기말 현재 회사의 주요 경영진은 Schindler Holding AG로부터 손해배상청구 소송의 피고로서 계류 중이며, 당반기말 현재 소송사건의 결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로 당반기 재무제표에는 이와 관련한 영향이 반영되어 있지 않습니다.

(10) 당반기말 현재 종속기업인 현대아산㈜의 대북사업 및 개성공업지구 개발사업은잠정 중단된 상황이며, 당반기 재무제표에는 이와 관련한 영향이 반영되어 있지 않습니다.

(11) 2015년 중 회사는 제35회 무보증사모전환사채(액면금액: 2,050억원)를 발행하였으며, 2017년 중 매수청구권 행사를 통해 발행한 전환사채 중 일부(액면금액: 820억원)를 상환하였습니다. 2017년 중 회사는 현대네트워크㈜ (구, 현대글로벌(주))및 현정은 회장과 상기 조기상환한 자기전환사채를 2020년 10월 17일까지 각각 43,569백만원에 매도청구할 수 있는 콜옵션 계약을 체결하였습니다.

한편, 당반기 중 현대네트워크㈜(구, 현대글로벌(주))는 매도청구권 중 일부를 제3자에 매각함에 따라, 당반기말 현재 현대네트워크㈜(구, 현대글로벌(주)) 및 현정은 회장은 전환사채(액면금액: 800억원)를 각각 41,444백만원과 43,569백만원에 매도청구할 수 있는 콜옵션 계약을 보유하고 있습니다.

(12) 당반기말 현재 회사는 현대투자파트너스제2호벤처투자조합에 유한책임조합원으로서 2,970백만원을 출자하고 있으며, 총 출자약정금액은 19,800백만원입니다.

(13) 회사는 당반기중 베트남 HOA BINH CONSTRUCTION GROUP JOINT STOCK COMPANY주식 25백만주(장부가액:305억원)를 취득하였으며, HOA BINH CONSTRUCTION GROUP JOINT STOCK COMPANY가 시행사(사업주)로 진행하는 프로젝트에 현대엘리베이터의 제품을 채택하는 등의 전략적 제휴 협약을 체결하였습니다.

(14) 당반기 회사는 경기도 이천에 있는 본사와 공장을 SK하이닉스(주)에 2,050억원에 매각하고 충북 충주시로 이전할 것을 결정하였습니다. 이에 따라 회사는 충주시 용탄동제5산업단지 부지를 305억원에 취득하기로 결정하였습니다.

25. 회계정책의 변경 ­기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.7%입니다.

(단위: 천원)

구 분

당기초

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

3,398,681

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
146,754

비유동 리스부채

3,251,927

합계

3,398,681

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

① 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

당기초

사용권자산(*)

부동산

2,003,949
2,219,490

시설장치

147,600
141,241

차량운반구

1,094,395
1,037,950

합계

3,245,944
3,398,681

(*)
재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

당기초

리스부채(*)

유동

345,491
146,754

비유동

2,928,137
3,251,927

합계

3,273,628
3,398,681

(*)
재무상태표의 '기타금융부채' 항목에 포함되었습니다. 회계정책 변경의 상세내역은 아래 (2)에서 설명하고 있습니다.

당반기 중 증가된 사용권자산은 890백만원입니다.

② 포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

사용권자산의 감가상각비(*)

부동산

585,942

시설장치

18,207

차량운반구

438,798

합계

1,042,947

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

92,911

단기리스료(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)

24,749

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)

34,032

(*) 감가상각비에 포함되어 있습니다.
당반기 중 리스의 총 현금유출은 1,167백만원입니다.

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

­
사용권자산: 3,399백만원 증가

­
리스부채: 3,399백만원 증가

③ 실무적 간편법의 사용

회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

­
특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용

­
리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토

­
최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외

­
연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

(2) 회사의 리스활동과 회계정책

회사는 다양한 사무실, 창고, 장비, 자동차, 사무용기기 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에따른 리스료(리스제공자로부터받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­

받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함), 

­

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

­

잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

­

리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

­

리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­

리스부채의 최초 측정금액

­

받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

­

리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

­

복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액기간에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 소액의 비데및 정수기 등으로 구성되어 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 영업양수도에 관한 사항

연결회사는 2017년 8월 31일 현대무벡스㈜에 물류설비관련 자산ㆍ부채를 영업양도 방식으로 361억원에 매각하였으며, 처분자산집단의 내역은 다음과 같습니다.

1. 연결재무제표 기준

(단위: 백만원)

구 분

금 액

처분자산집단내 자산

현금및현금성자산
1,320

매출채권
3,003

미청구공사채권
12,451

기타채권
-

재고자산
479

기타유동자산
282

유형자산
336

기타금융자산
5

합 계
17,876

처분자산집단내 부채

기타채무
1,035

초과청구공사채무
12,909

충당부채
1,792

순확정급여부채
149

장기종업원급여부채

383

합 계
16,268

비지배지분
(130)

해외사업환산손익
118

2. 재무제표 기준

(단위: 백만원)

구 분

금 액

처분자산집단내 자산

매출채권
3,003

미청구공사채권
12,451

재고자산
479

기타유동자산
282

종속기업투자
1,580

유형자산
304

기타금융자산
5

합 계
18,104

처분자산집단내 부채

기타채무
1,016

초과청구공사채무
12,909

충당부채
1,792

순확정급여부채
149

장기종업원급여부채
383

합 계
16,249

※ 상기 영업양도로 인한 당사의 영업실적 전망 변경 관련 내용은 2017.08.31.에 정정한 '영업실적등에대한전망' 공시를 참고하여 주시기 바랍니다. 

나. 우발채무와 약정사항

1. 당반기말 현재 개설하고 있는 수입신용장 한도금액은 1,157백만원입니다.

2. 당반기말 현재 우리은행 등과 당좌차월, 한도대출 및 전자결제 등과 관련하여 신용한도약정을 체결하고 있으며, 한도금액은 313,719백만원입니다. 한편, 종속기업인현대아산㈜는 남북협력기금과 총 70억원 한도의 경제협력사업자금대출약정을 체결하고 있으며, 이 중 21.6억원을 차입하여 협력업체 대여금으로 집행하였습니다. 또한개성공단 영업기업 특별대출 10억원과 금강산 특별경제교류협력자금으로 24억원을 차입하였으며, 금강산 협력업체 임대보증금 반환용으로 9.6억원을 차입하여 협력업체에 전액 집행하였습니다. 한편, 2016년 2월 정부의 개성공단 잠정폐쇄 조치 이후 기업 지원대책에 따라 개성공단 기업 특별경제교류협력자금으로 5억원을 차입하였습니다.

3. 당반기말 현재 KEB하나은행 등으로부터 공사계약이행 등과 관련하여 제공받은 지급보증 한도금액은 36,068백만원(사용금액: 17,277백만원)입니다. 

4. 지배기업은 당반기말 현재 회사 보유 전자채권에 대하여 KEB하나은행과 한도금액 6,000백만원의 판매기업 외상매출채권 담보대출 약정을 맺고 있습니다.

5. 당반기말 현재 종속기업인 HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI의 차입금 등과 관련하여 지급보증을 제공하고 있으며, 지급보증한도는 62,907백만원입니다.

당반기말 현재 종속기업인 현대아산㈜의 특별경제교류협력자금 등과 관련하여 연대보증을 제공하고 있으며, 연대보증금액은 4,634백만원입니다.

6. 당반기말 현재 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험㈜와 건설공제조합에 가입한 보험금액은 452,992백만원입니다.

7. 담보제공자산(단위:백만원)

담보제공자산
사유
장부금액

유형자산
차입금 담보
143,758

개성공단 경협사업 양도담보(*1)
8,347

개성공단 피해지원금 양도담보(*1)

금강산 피해지원금 대위권(*2)
48,244

재고자산
개성공단 피해지원금 양도담보(*1)
861

금강산 피해지원금 대위권(*2)
105

당기손익- 공정가치측정
금융자산
현대상선㈜의 약정이행담보
584

계약이행보증 등
3,430

단기금융상품
특수관계자 차입금 담보
29,000

공사대금 질권설정
1,099

계약이행보증
856

장기금융상품
당좌개설보증금
19

현금및현금성자산
계약이행보증
1,472

합 계
237,775

(*1) 종속기업인 현대아산(주)는 개성공단 투자자산에 대해 경제협력사업 보험(부보금액 : 7,000백만원)을 가입하고 있었으며, 2016년 중 개성공단 개발사업 중단에 따라 보유 중인 개성공단 유형자산에 대하여 채권최고액 9,100백만원을 담보로 제공하고 보험금 7,000백만원을 수령하였습니다. 정부의 개성공단 추가 피해지원 정책에 따라 유형자산 및 재고자산 등 유동자산에 대하여 각각 채권최고액 2,200백만원 및 784백만원을 담보로 제공하고 피해지원금 1,692백만원 및 775백만원을 추가로 수령하였습니다. 현대아산㈜는 개성공단 개발사업 재개시 보험금 반환 및 담보 해제 계약에 따라 수령한 보험금은 예수금으로 인식하였습니다.

(*2) 전기 중 종속기업인 현대아산㈜는 금강산관광 중단 장기화에 따라 유형자산은 2008년 7월 기준으로 대위권 행사가능금액만큼 담보로 제공하고 피해지원금으로 3,500백만원을 수령하였고, 재고자산은 2,211백만원을 금강산관광 재개 이후 대위권 행사일 통보시 상환하는 조건으로 피해지원금 1,990백만원을 수령한바, 이는 전액 예수금으로 인식하였습니다.

당반기말 현재 종속기업인 현대아산㈜는 주유소운영 계약과 관련하여 수취한 예수보증금 1,000백만원에 대한 담보로 백지어음 1매를 현대오일뱅크㈜에 제공하고 있으며, 지급보증을 위한 담보로 백지어음 2매를 서울보증보험㈜에 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 종속기업인 현대아산㈜은 공동도급사들이 건설공제조합에서 발급받은 공사 관련 보증에 대하여 연대보증 2,933백만원을 제공하고 있습니다.

8. 지배기업은 Market Vantage Ltd.가 보유하고 있는 현대상선㈜의 보통주 417,796주 및 전환우선주 1,857,857주에 대해 주주간 합의서를 체결하고 있습니다. 동 합의서에 의하여 Market Vantage Ltd.는 이익에 반하지 않는 한 지배기업 또는 주요주주와 동일하게 의결권을 행사하여야 합니다. 또한, 지배기업은 2019년 12월 31일까지 Market Vantage Ltd.가 장외거래(시간외대량매매 포함)를 통하여 본 계약대상주식을 처분하고자 하는 경우, 동일 조건으로 대상주식을 매수하거나, 피지명인으로 하여금 매수하도록 할 수 있는 권리(우선매수권)를 보유하고 있습니다. 당반기말 현재 우선매수선택권이 미행사된 현대상선㈜ 주식은 보통주 417,796주, 전환우선주 1,857,857주입니다.

9. 당반기말 현재 지배기업의 주요 경영진은 Schindler Holding AG로부터 손해배상청구 소송의 피고로서 계류 중이며, 당반기말 현재 소송사건의 결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로 당반기 연결재무제표에는 이와 관련한 영향이 반영되어 있지 않습니다.
 
10. 당반기말 현재 종속기업이 피고로 계류 중인 주요 소송은 다음과 같습니다.

종속기업
내용
소송가액
비고

현대엘앤알㈜
매매대금청구 등
345백만원
(*1)

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
손해배상청구
167백만원

HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
손해배상청구 등
11,731백만원
(*2)

현대아산㈜
손해배상청구 등
5,959백만원
(*3)

(*1) 소송사건의 결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로 당반기 연결재무제표에는 이와 관련한 영향이 반영되어 있지 않습니다.
(*2) 당반기말 현재 4,257백만원의 충당부채를 계상하고 있습니다.
(*3) 당반기말 현재 2,517백만원의 충당부채를 계상하고 있습니다.

11. 당반기말 현재 종속기업인 현대아산㈜의 대북사업 및 개성공업지구 개발사업은잠정 중단된 상황이며, 재개시점을 합리적으로 예측할 수 없으므로 당반기 연결재무제표에는 이와 관련한 영향이 반영되어 있지 않습니다. 한편, 현대아산㈜는 545억원의 토지개발권과 566억원 규모의 북한소재 유형자산을 자산으로 계상하였으며, 1,232억원의 장기미지급금을 부채로 계상하고 있습니다.

12. 당반기말 현재 종속기업인 현대엘앤알(주)가 수취하고 있는 입회보증금은 318,565백만원이며, 317,475백만원은 회원보증금으로, 1,090백만원은 선수금으로 계상하고 있습니다. 회원권은 최종 납일일로부터 최장 20년 후에 액면가액으로 반환할 의무가 있으며, 일부 회원권(76,966백만원)은 납입시점 후 5년이 경과된 시기에 조기상환될 수 있는 권리가 부여되어 있습니다.

13. 2015년 중 지배기업은 제35회 무보증사모전환사채(액면금액: 2,050억원)를 발행하였으며, 2017년 중 매수청구권 행사를 통해 발행한 전환사채 중 일부(액면금액: 820억원)를 상환하였습니다. 2017년 중 지배기업은 현대네트워크㈜ (구, 현대글로벌(주))및 현정은 회장과 상기 조기상환한 자기전환사채를 2020년 10월 17일까지 각각43,569백만원에 매도청구할 수 있는 콜옵션 계약을 체결하였습니다.

한편, 당반기 중 현대네트워크㈜(구, 현대글로벌(주))는 매도청구권 중 일부를 제3자에 매각함에 따라, 당반기말 현재 현대네트워크㈜(구, 현대글로벌(주)) 및 현정은 회장은 전환사채(액면금액: 800억원)를 각각 41,444백만원과 43,569백만원에 매도청구할 수 있는 콜옵션 계약을 보유하고 있습니다.

14. 당반기말 현재 종속기업 현대엘앤알(주)은 2017년 4월 11일 메디슨컨설팅파트너스와 체결한 주주간 약정에 따라 HERITAGE 2호점 개점 비용 마련을 위한 추가투자의무 한도액인 1,455백만원 중 전액을 연 4.6% 이자율로 대여하고 있습니다.

한편, 주주간 약정에 따라 타 주주가 HERITAGE의 보유 주식을 매각하고자 하는 경우 동일한 조건으로 지분 매각에 참여할 수 있는 권리를 갖고 있습니다.

15. 지배기업은 당반기중 베트남 HOA BINH CONSTRUCTION GROUP JOINT STOCK COMPANY 주식 25백만주(장부가액:305억원)를 취득하였으며, HOA BINH CONSTRUCTION GROUP JOINT STOCK COMPANY가 시행사(사업주)로 진행하는 프로젝트에 현대엘리베이터의 제품을 채택하는 등의 전략적 제휴 협약을 체결하였습니다.

16. 당반기 지배기업은 경기도 이천에 있는 본사와 공장을 SK하이닉스(주)에 2,050억원에 매각하고 충북 충주시로 이전할 것을 결정하였습니다. 이에 따라 지배기업은 충주시 용탄동제5산업단지 부지를 305억원에 취득하기로 결정하였습니다.

다. 대손충당금 설정현황(연결기준)

1. 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위:백만원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
설정율

제 36 기 반기
매출채권
414,699
20,246
4.9%

미수금
4,908
2,172
44.3%

미수수익
1,506
36
2.4%

대여금
6,668
550
8.2%

장기매출채권
55
55
100.0%

합계
427,836
23,059
5.4%

제 35 기
매출채권
424,376
19,660
4.6%

미수금
10,519
2,176
20.7%

미수수익
1,307
36
2.8%

대여금
6,226
550
8.8%

장기매출채권
-
-
0.0%

합계
442,428
22,422
5.1%

제 34 기

매출채권
485,316
23,757
4.9%

미수금
8,627
2,211
25.6%

미수수익
1,052
28
2.7%

장기매출채권
-
-
0.0%

합계
494,995
25,996
5.3%

※ 상기 매출채권에는 계약자산이 포함되어 있습니다.
※ 미수금 및 미수수익은 모두 기타채권의 일부를 구성하고 있습니다.
※ 제 34기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성 되었습니다.

2. 대손충당금 변동현황

(단위:백만원)

구 분
제 36 기 반기
제 35 기
제 34 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
22,422
25,996
20,978

2. 제 1109호 기준서 적용에 따른 기초효과
-
459
-

3. 순대손처리액(①－②±③)
486
689
2,965

① 대손처리액(상각채권액)
358
1,220
3,736

② 상각채권회수액
10
159
55

③ 기타증감액
138
△372
△716

4. 대손상각비 계상(환입)액
1,123
△3,344
7,983

5. 기말 대손충당금 잔액합계 (1+2-3+4)
23,059
22,422
25,996

※ 상기 대손상각비 계상(환입)액은 대손상각비, 대손충당금환입, 기타의대손상각비이며 각각 판매비와관리비, 기타수익, 기타비용의 일부를 구성하고 있습니다.
※ 상기 기타증감액은 연결범위대상 변동 등에 따른 증감액입니다.
※ 제 34기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성 되었습니다.

3. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

(1) 보고기간종료일 현재의 매출채권 및 계약자산에 대하여 3개월 단위의 대손경험율을 추정하여 집합적으로 대손충당금을 설정하고, (2) 개별설정기준에 해당하는 경우 아래의 기준에 따라 설정하고 있습니다.

매출채권에 대한 대손충당금 세부 설정기준은 다음과 같습니다.

구 분
설정기준

① 부도업체에 대한 매출채권
해당 매출채권의 100%

② 화의 및 법정관리 업체에 대한 정리채권
 및 약정에 의한 장기분할상환 채권
채권별 개별분석에 따라
- 회수가 의문시되는 채권은 80%,
- 회수가 가능한 채권은 현재가치로 평가한 금액의 30%

③ 부실채권
채권별 개별분석에 따라
- 회수가 의문시되는 채권은 100%

④ 워크아웃업체 자체시행 현장의 채권
해당 매출채권의 30%

⑤ 해외종속법인 매출채권
정상회수기일 경과채권의 30%

4. 당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위:백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
352,641
32,343
16,531
13,197
414,712

특수관계자
42
-
-
-
42

계
352,683
32,343
16,531
13,197
414,754

구성비율
85.0%
7.8%
4.0%
3.2%
100.0%

라. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(연결기준)

1. 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:백만원)

사업부문
계정과목
제 36 기 반기
제 35 기
제 34 기

물품취급장비제조업
제 품
- 

- 

- 

원재료
7,648
7,267
5,814

미착품
828
4,140
1,737

기 타
25,286
26,720
7,600

소 계
33,762
38,127
15,151

판매 및 설치보수업
제 품
25
75
3,560

원재료
10,143
10,533
10,010

미착품
579
4,261
31

기 타
4,703
3,552
4,024

소 계
15,450
18,421
17,625

여행 및 건설업 등

제 품
1,964
- 

1,964

원재료
- 

- 

- 

미착품
- 

- 

- 

기 타
4,399

6,057

3,613

소 계
6,363
6,128

5,577

합 계
제 품
1,989
75
5,524

원재료
17,791
17,800
15,824

미착품
1,407
8,401
1,768

기 타
34,388
36,329
15,237

합 계
55,575
62,605
38,353

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
2.3%
2.6%
1.7%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
23.9회
29.8회
32.8회

2. 재고자산의 실사내역 등

(1) 실사일자 : 2019년 1월 3일 ~ 2019년 1월 7일

당사는 매년 12월말을 기준으로 정기재고조사를 연1회 실시하고 있습니다.

(2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
당사의 2018 사업년도 재고실사는 외부감사인(삼일회계법인 소속 공인회계사)의 입회하에 실시되었습니다. 일부 품목에 대하여는 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인하였습니다.

(3) 장기체화재고 등의 당반기말 현황
당반기말 현재 보유중인 재고자산(원재료 등) 중 장기체화재고는 1,089백만원 상당으로, 연결회사는 동 장기체화재고에 대하여 당반기말 현재 1,089백만원의 평가손실충당금을 설정하고 있습니다. 세부현황은 첨부된 제36기 반기 연결재무제표의 주석 6. 재고자산을 참조하시기 바랍니다.

마. 공정가치 평가절차 요약(연결기준)

1. 금융자산

(1) 분류

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 두 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 연결포괄손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 연결포괄손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정합니다. 손상방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에 "차입금"으로 분류합니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2. 금융부채

(1) 분류 및 측정

당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.
 
당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하고 있으며, 연결재무상태표 상 "매입채무", "기타채무", "차입금및사채" 및 "기타금융부채"로 표시됩니다. 

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다. 

3. 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "금융수익(비용)"으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다.

4. 금융보증계약 

연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 '기타금융부채'로 인식됩니다.

(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

5. 복합금융상품 
 
연결회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다. 동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

6. 금융수익과 비용

금융수익은 금융상품을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당금수익, 당기손익-공정가치 측정 금융상품의 공정가치의 변동을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하고 있으며, 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다. 금융비용은 차입금에 대한 이자비용, 당기손익-공정가치 측정 금융상품의 공정가치의 변동을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

바. 공정가치 측정(연결기준)

1. 금융상품 종류별 공정가치

 보고기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
329,913,759
329,913,759
338,152,090
338,152,090

당기손익-공정가치측정금융자산
182,849,828
182,849,828
170,691,735
170,691,735

단기금융상품
38,817,174
38,817,174
38,628,706
38,628,706

만기보유금융자산
5,970,160
5,970,160
5,951,915
5,951,915

파생금융자산
600,429
600,429
465,819
465,819

매출채권
231,525,144
231,525,144
254,745,000
254,745,000

계약자산
162,927,757
162,927,757
149,971,335
149,971,335

기타금융자산
30,863,057
30,863,057
45,371,505
45,371,505

기타채권
4,205,802
4,205,802
9,614,819
9,614,819

장기금융상품
2,412,980
2,412,980
1,868,780
1,868,780

금융자산 합계
990,086,090
990,086,090
1,015,461,704
1,015,461,704

금융부채

매입채무
154,063,600
154,063,600
170,070,795
170,070,795

기타채무(*)
398,171,032
510,024,467
356,128,973
418,304,752

차입금및사채
395,267,210
395,267,210
387,989,625
387,989,625

파생금융부채
61,606,383
61,606,383
88,110,252
88,110,252

기타금융부채
10,859,398
10,859,398
515
515

금융부채 합계
1,019,967,623
1,131,821,058
1,002,300,160
1,064,475,939

(*) 종업원 관련 채무가 제외됨.

2. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)(수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분 -

(단위:천원)

당반기말
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정
금융자산
1,442,631
97,203,905
84,203,292
182,849,828

파생금융자산
-
600,429
-
600,429

파생금융부채
-
(1,141,116)
(60,465,267)
(61,606,383)

전기말
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정
금융자산
1,575,419
95,776,444
73,339,872
170,691,735

파생금융자산
-
465,819
-
465,819

파생금융부채
-
(221,080)
(87,889,172)
(88,110,252)

3. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 

반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역 -

(단위:천원)

당반기
당기손익-공정가치측정금융자산
파생상품자산(부채)

기초 잔액
73,339,872
(87,889,172)

취득
11,679,679
-

처분/정산
(847,663)
1,515,390

당기손익에 인식된 손익
31,404
25,908,515

반기말 잔액
84,203,292
(60,465,267)

전반기
당기손익-공정가치측정금융자산
파생상품자산(부채)

기초 잔액
29,793,890
(8,449,412)

취득
9,497,131
-

처분/정산
-
137,268

수준3으로의 유입
14,067,598
-

당기손익에 인식된 손익
1,519
(52,859,270)

반기말 잔액
53,360,138
(61,171,414)

4. 금융자산과 금융부채의 상계

당반기말과 전기말 현재 현대무벡스(주)에 대한 실행가능한 상계약정의 적용을 받아 인식된 금융상품의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당반기말

총액

상계금액

순액

미수금

4,569,737

(4,569,737)

-

미지급금

6,219,251

(4,569,737)

1,649,514

전기말

총액

상계금액

순액

매출채권
7,626,557
(3,481,552)
4,145,005

미지급금

3,481,552
(3,481,552)
-

사. 범주별 금융상품 (연결기준)

 - 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당반기말

전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

182,849,828
170,691,735

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
329,913,759
338,152,090

단기금융상품
38,817,174
38,628,706

매출채권
231,525,144
254,745,000

계약자산
162,927,757
149,971,334

기타채권
4,205,802
9,614,819

장기금융상품
2,412,980
1,868,780

기타금융자산
30,863,057
45,371,505

만기보유금융자산
5,970,160
5,951,915

파생금융자산
600,429
465,819

합 계
990,086,090
1,015,461,703

재무상태표 상 부채

당반기말

전기말

상각후원가 금융부채

매입채무
154,063,600
170,070,795

기타채무(*)
398,171,032
356,128,973

차입금및사채
395,267,210
387,989,625

기타금융부채
10,859,398
515

파생금융부채
61,606,383
88,110,252

합 계
1,019,967,623
1,002,300,160

(*) 종업원 관련 채무가 제외됨

아. 회계정책의 변경

 ­기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 연결재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.7%~4.6%입니다.

(단위: 천원)

당기초

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

7,106,822

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
1,103,533

비유동 리스부채

6,003,289

합계

7,106,822

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

① 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

당기초

사용권자산(*)

부동산

4,724,558
4,806,439

차량운반구

1,834,035
2,105,667

기타의유형자산

173,199
194,716

합계

6,731,792
7,106,822

(*)
연결재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

당기초

리스부채(*)

유동

1,054,520
1,103,533

비유동

6,219,035
6,003,289

합계

7,273,555
7,106,822

(*)
연결재무상태표의 '기타금융부채' 항목에 포함되었습니다. 회계정책 변경의 상세내역은 아래 (2)에서 설명하고 있습니다.

당반기 중 증가된 사용권자산은 2,391백만원입니다.

② 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

사용권자산의 감가상각비(*)

부동산

1,909,865

차량운반구

858,705

기타

46,899

합계

2,815,469

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

1,022,384

단기리스료(매출원가와 판매비와 관리비에 포함)

298,174

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(매출원가와 판매비와 관리비에 포함)

71,145

(*) 감가상각비에 포함되어 있습니다.

당반기 중 리스의 총 현금유출은 3,664백만원입니다.

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

­
사용권자산: 7,107백만원 증가

­
리스부채: 7,107백만원 증가

② 실무적 간편법의 사용

연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

­
특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용

­
리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토

­
최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외

­
연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 연결회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

(2) 연결회사의 리스활동과 회계정책

연결회사는 다양한 사무실, 창고, 장비, 자동차, 사무용기기 등을 리스하고 있습니다.리스계약은 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에따른 리스료(리스제공자로부터받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­

받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함), 

­

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

­

잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

­

리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

­

리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­

리스부채의 최초 측정금액

­

받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

­

리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

­

복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액기간에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 소액의 비데 및 정수기 등으로 구성되어 있습니다.

자. 유형자산 재평가내역

- 당사는 공시대상기간 중 유형자산에 대한 재평가를 시행하지 않았습니다.

차. 수주계약 현황

- 유의적인 계약 상황

당반기말 현재 총 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 유의적인 계약은 없습니다. 또한, 당기 공사손실충당부채, 총계약수익, 총계약원가의 변동은 회계추정의 변경에 기인합니다.

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

주1) 별도재무제표 및 연결재무제표 모두 유의적인 계약 없음.

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

주1) 별도재무제표 및 연결재무제표 모두 유의적인 계약 없음.

카. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 10월 07일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대엘리베이터㈜
회사채
공모
2017년 09월 18일
150,000
2.862%
A0 (한국기업평가)
A- (NICE신용평가)
2020년 09월 18일
미상환
미래에셋대우
한국투자증권

합 계
-
-
-
150,000
-
-
-
-
-

주) '19년 반기 중 NICE신용평가 평가등급 A0로 상향
주2)

'19년 9월 중 한국기업평가 평가등급 A0/stable → A0/positive로 상향

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 10월 07일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대엘리베이터㈜
제36회 무보증사채
2017.09.18
2020.09.18
150,000
2017.09.06
키움증권

(이행현황기준일 :
2019년 10월 07일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하 유지

이행현황
준수

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300% 이하 유지

이행현황
준수

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 10배 이하

이행현황
준수

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

이행

(2019년 09월 02일)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

타. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

파. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

하. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
150,000
-
-
-
-
-
-
150,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
150,000
-
-
-
-
-
-
150,000

거. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

너. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

가. 연결재무제표에 대한 감사의견 

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제36기 반기
삼일회계법인
없음
해당사항 없음

제35기
삼일회계법인
적정
제35기 연결감사보고서 중
수주산업핵심감사사항 등 참조

제34기
삼일회계법인
적정
제34기 연결감사보고서 중
강조사항 참조

주1) 상기 감사 및 검토의견은 한국채택국제회계기준에 따른 의견임.
주2) 감사의무가 있는 종속기업은 모두 해당 법인의 감사인으로부터 적정의견을 받았음.주3) 제36기 중, 당사의 종속기업인 현대투자파트너스제2호벤처투자조합은 한길회계법인을 외부감사인으로 신규 선임하였음.

나. 별도재무제표에 대한 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제36기 반기
삼일회계법인
없음
해당사항 없음

제35기
삼일회계법인
적정
제35기 감사보고서 중
수주산업핵심감사사항 등 참조

제34기
삼일회계법인
적정
제34기 감사보고서 중
강조사항 참조

주1) 상기 감사 및 검토의견은 한국채택국제회계기준에 따른 의견임.

2. 감사용역 체결현황
 (단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제36기
삼일회계법인
반기ㆍ분기 별도 및 연결재무제표 검토, 중간감사, 기말감사 및
별도재무제표, 연결재무제표, 내부회계관리제도검토 등에 대한 감사
380
총 4,000시간
(예상)

제35기
삼일회계법인
반기ㆍ분기 별도 및 연결재무제표 검토, 중간감사, 기말감사 및
별도재무제표, 연결재무제표, 내부회계관리제도검토 등에 대한 감사
320
총 3,758시간

제34기
삼일회계법인
반기ㆍ분기 별도 및 연결재무제표 검토, 중간감사, 기말감사 및
별도재무제표, 연결재무제표, 내부회계관리제도검토 등에 대한 감사
310
총 3,509 시간

<제36기 중간기간 재무제표 검토기간>

구분
기 간

1분기 재무제표 검토
2019.04.29.~2019.05.03.

반기 재무제표 검토
2019.07.29.~2019.08.09.

주1) 상기 일정은 별도ㆍ연결 재무제표 검토에 대한 일정임.

3. 회계감사인과의 비감사용역 체결현황
 (단위 : 백만원, USD)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제36기
2019.03.12.
세무자문 용역계약
2019.03.12.~
종료시
210
세무 자문 용역

2019.01.01.
세무조정업무 수임계약
2019.01.01.~
2019.03.31.
19
제35기 사업연도 세무조정

제35기
2018.05.02.
합의된 절차 수행업무에
대한 용역계약

2018.04.30.~

2018.05.01.

-
사채관리계약 이행상황보고

2018.01.01.
세무조정업무 수임계약

2018.01.01.~

2018.03.31.

16
제34기 사업연도 세무조정

제34기
2017.09.22.
연결재무프로세스 개선자문

2017.09.18.~

2017.09.29.

35
종속법인 연결프로세스 고도화 용역

2017.06.17.
세무자문 용역계약

2017.05.15.~

2017.07.10.

10
세무 자문 용역

2017.01.16.
인도법인 투자 사업성 검토

2017.01.16.~

2017.05.31.

$200,000
인도법인 지분인수 등 검토

2017.01.01.
세무조정업무 수임계약

2017.01.01.~

2017.03.31.

16
제33기 사업연도 세무조정

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성

당사의 이사회는 3명의 사내이사, 3명의 사외이사, 1명의 기타비상무이사 총 7명으로 구성되어 있습니다.
이사회 의장은
정관 및 이사회 결의에 따라

책임경영 및 전문성을 고려하여

현정은 사내이사가 담당하고 있으며, 이사회의 독립성과 투명성을 높이기 위해 이사회 의장과 대표이사는 분리되어 있습니다.
또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 인사위원회 총 3개의 소위원회가 있습니다.

나. 이사회 운영규정의 주요내용

(1) 이사회의 종류

① 정기이사회와 임시이사회로 구분.
 ② 정기이사회는 매 분기별 두번째 수요일 오전 10시에 개최.
 단, 필요한 경우 개최 시기를 변경할 수 있음.
 ③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최함.

(2) 이사회 소집권자
 ① 이사회 의장이 소집(단, 이사회의 결의로 소집권자를 달리 정한 경우는 별도).
 ② 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을
 요구할 수 있음. 소집권자인 이사가 정당한 이유없이 이사회 소집을 거절하는
 경우 다른 이사가 이사회 소집 가능.

(3) 이사회 소집절차
 ① 회의일 3일전까지 각 이사에게 개최시기, 장소 및 안건을 통지.
 단, 부득이한 경우에 한하여 회의일 전일까지로 함.
 ② 이사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 개최함.

(4) 이사회 결의방법
 ① 전체이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 결의.
 법령 또는 정관에 달리 정한 경우는 법령 또는 정관에 따름.
 ② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권행사 불가.
 ③ 제2항의 규정에 의하여 행사할 수 없는 이사의 수는 출석 이사에서 제외.
 ④ 컨퍼런스콜을 통한 결의 가능.

(5) 이사회 부의사항
 ① 상법상의 의결사항
 - 주주총회의 소집
 - 영업보고서의 승인
 - 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서 또는 결손금처리계산서 및
 그 부속명세서 승인
 - 대표이사의 선임 및 해임
 - 공동대표의 결정
 - 지배인의 선임 또는 해임과 지점의 설치, 이전 또는 폐지
 - 신주의 발행
 - 사채의 모집
 - 준비금의 자본전입
 - 전환사채, 교환사채, 신주인수권부사채의 발행
 - 이사의 경업 및 이사와 회사간의 거래의 승인
 - 이사회내 위원회의 설치, 운영 및 폐지
 - 이사회내 위원회 위원의 선임 및 해임
 - 주식매수선택권 부여 및 취소
 - 이사회내 위원회의 결의사항에 대한 재결의
 - 주주배당이익 범위내의 주식소각

 ② 회사경영에 관한 중요사항
 - 주주총회에 부의할 의안
 - 사업의 계획과 운영에 관한 사항
 - 회사의 예산, 결산
 - 통상적인 상거래행위 범위를 넘는 차입, 채무의 보증, 주요 재산의 취득 및
 처분과 관리에 관한 사항
 - 국내ㆍ외 주요 신규투자 계획
 - 해외증권의 발행
 - 내부회계관리규정의 제정 및 변경

 ③ 기타 법령 또는 정관, 주주총회에서 위임된 사항 및 대표이사 또는
 이사회 의장이 회사 운영상 중요하다고 판단하여 이사회에 부의하는 사항.

다. 중요의결사항 등

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명 (출석률)

현정은

(40%)

장병우

(78%)

송승봉
(100%)

권기선

(100%)

최석규

(100%)

김호진

(100%)

유종상

(40%)

서동범

(80%)

김유종

(100%)

정영기
(100%)
성우석
(75%)

서창진

(100%)

2019년
2월 1차 
임시이사회
2019.02.11.

1. 2018사업연도 재무제표(안)
2. 2019년 사업계획(안)

3. 펀드 투자(안) 

4. 이사 등과 회사간의 거래 승인(안)

 (현대글로벌(주))

5. 감사위원회 규정 개정(안)

원안가결
원안가결
원안가결
원안가결

원안가결
불 참
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

찬 성

해당
없음

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

찬 성

해당
없음

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
해당
없음
해당
없음

해당
없음

2019년
2월 2차 
임시이사회
2019.02.27.
1. 현대아산 유상증자 참여(안)
※ 보고사항
1. 내부회계관리규정 개정 보고
2. 2018년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
원안가결

-
-
불 참
찬 성

참 석
참 석

해당
없음

찬 성

참 석
참 석

해당
없음

찬 성

참 석
참 석
찬 성

참 석
참 석
찬 성

참 석
참 석
찬 성

참 석
참 석
해당
없음
해당
없음

해당
없음

2019년
1차 
정기이사회
2019.03.08.
1. 2018사업연도 재무제표(안)
2. 2018사업연도 영업보고서(안)
3. 사내이사 후보 추천(안)
4. 감사위원회 위원 후보 추천 (안)
5. 제35기 정기주주총회 소집(안)
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

해당
없음

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

해당
없음

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
불 참
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
해당
없음
해당
없음

해당
없음

2019년
3월 1차 
임시이사회
2019.03.15.

1. 베트남 건설사 HoaBinh 투자(안)
2. 중국법인 차입에 대한 연대보증 제공(안)

3. 이사 등과 회사간의 거래 승인(안)
 (현대글로벌(주))

원안가결
원안가결
원안가결

불 참
찬 성
찬 성
찬 성

해당
없음

찬 성
찬 성
찬 성

해당
없음

찬 성
찬 성
찬 성

불 참
찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

해당
없음
해당
없음

해당
없음

2019년
3월 2차 
임시이사회
2019.03.21.
1. 준법통제기준 개정(안)
※ 보고사항
1. 준법지원인제도 운영상황 보고
2. 공정거래자율준수프로그램(CP) 활동 보고
원안가결

-
-
찬 성

참 석
참 석
찬 성

참 석
참 석

해당
없음

찬 성

참 석
참 석

해당
없음

찬 성

참 석
참 석
불 참
불 참
찬 성

참 석
참 석
해당
없음
해당
없음

해당
없음

2019년
3월 3차 
임시이사회
2019.03.25.
1. 이사회 의장 선임(안)
2. 대표이사 선임(안)
3. 사외이사후보추천위원회 위원 선임(안)
4. 인사위원회 위원 선임(안)
5. 강원지사 이전(안)
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

해당
없음

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

해당
없음

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
해당
없음
해당
없음
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

해당
없음

2019년
5월 1차
임시이사회
2019.05.02.
1. 이천 공장 매각(안)
2. 신공장 입지 선정(안)
원안가결
원안가결
불 참
찬 성
찬 성

해당
없음

찬 성
찬 성

해당
없음

찬 성
찬 성
해당
없음
해당
없음
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

해당
없음

2019년
2차
정기이사회
2019.05.15.
※ 보고사항
1. 2019년 1분기 경영실적 보고
-
참 석
불 참

해당
없음

참 석

해당
없음

참 석
해당
없음
해당
없음
참 석
참 석
참 석

해당
없음

2019년
5월 2차
임시이사회
2019.05.21.
1. 에이블현대호텔앤리조트 신용공여 
 제공 연장(안)
원안가결
불 참
불 참

해당
없음

찬 성

해당
없음

찬 성
해당
없음
해당
없음
찬 성
찬 성
불 참

해당
없음

2019년
6월 1차
임시이사회
2019.06.05.
1. 대표이사 선임(안)
원안가결
불 참
해당
없음

해당
없음

찬 성

해당
없음

찬 성
해당
없음
해당
없음
찬 성
찬 성
찬 성

해당
없음

2019년
7월 1차
임시이사회
2019.07.31.

1. 사내이사 후보 추천(안)
 2. 2019년 임시주주총회 소집(안)
 3. 이사 등과 회사간의 거래 승인(안)

※ 보고사항
 1. 준법지원인제도 운영상황 보고
 2. 공정거래자율준수프로그램(CP) 활동 보고

원안가결
불 참
해당
없음

해당
없음

찬 성

해당
없음

찬 성
해당
없음
해당
없음
찬 성
찬 성
찬 성

해당
없음

2019년
3차
정기이사회
2019.08.12.
※ 보고사항
 1. 2019년 상반기 경영실적 보고
-
참 석

해당
없음

해당
없음

참 석

해당
없음

참 석
해당
없음
해당
없음
참 석
참 석
참 석

해당
없음

2019년
8월 1차
임시이사회
2019.08.26.
1. 2019년 임시주주총회 목적사항 변경(안)
 2. 책임준공 등 확약서 제공(안)
원안가결

불 참

해당
없음

해당
없음

찬 성

해당
없음

찬 성

해당
없음
해당
없음

찬 성

찬 성

불 참

해당
없음

2019년
9월 1차
임시이사회
2019.09.11.
1. 대표이사 선임(안)
 2. 사외이사후보추천위원회 위원 선임(안)
 3. 인사위원회 위원 선임(안)
원안가결
찬 성
해당
없음

찬 성

해당
없음

찬 성

찬 성

해당
없음
해당
없음
찬 성
찬 성

해당
없음

찬 성

2019년
9월 2차
임시이사회

2019.09.26.

1. 회사채 발행(안)

원안가결

불 참

해당
없음

찬 성

해당
없음

찬 성

찬 성

해당
없음

해당
없음

찬 성

찬 성

해당
없음

찬 성

라. 이사회내의 위원회

(1) 이사회내의 위원회 구성현황

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

인사위원회
사내이사 2명
사외이사 2명
송승봉
최석규
정영기
김유종
- 경영진의 선임 및 해임 
- 경영진의 승진
- 경영진에 대한 각종 처우 및 인센티브 제도
- 기타 인사관련 주요 제도의 변경 및 신설
-

주1) 상기 소속 이사명은 제36기 임시주주총회(2019.9.11.) 이후 변경된 내용임.
 - 사내이사 송승봉,
제36기 임시주주총회
에서
신규선임.

- 사내이사 최석규,
제36기 임시주주총회
에서
신규선임.

주2) 감사위원회와 사외이사후보 추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외함
.

(2) 이사회내 위원회의 주요 활동내역

※ 감사위원회와 사외이사후보 추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였음.

- 인사위원회

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명(출석률)

장병우
(100%)
권기선
(100%)
송승봉
(100%)

최석규

(100%)

정영기
(100%)
김유종
(100%)

찬 반 여 부

제1차
인사위원회
2019.03.25.
1. 인사위원회 위원장 선임(안)
2. 경영진 선임(안)
원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

해당 없음

해당 없음
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

제2차
인사위원회
2019.09.11.
1. 인사위원회 위원장 선임(안)
원안가결

해당 없음

해당 없음
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

마. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

이사는 주주총회를 통하여 선임합니다. 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)의 추천을 통해 선정하며, 주주총회 전 후보자의 인적사항 및 추천인, 최대주주등과의 관계여부 등을 외부에 공시하고 있습니다.

(2) 최대주주등과의 이해관계 및 회사와의 거래 등

구 분
성 명
선임배경
활동분야
(담당업무)
최대주주등
과의이해관계
추천인
연임횟수
임기
당해법인과의
최근3년간 거래내역
선임일

사내이사
현정은
그룹회장으로서 경영총괄 업무 등의
안정적인 수행을 위해 선임
이사회
의장
본 인
이사회
5회
3년
제35회 무보증전환사채에
대한 매도청구권 양도(부여)
계약 체결,양도가액 약 39억원
2019.03.25.
재선임

송승봉
승강기 업계에서의 오랜 경력을 가진
최고경영자로, 기업가치 제고를 위해 선임
대표이사
계열사임원
이사회
-
1.5년
없 음
2019.09.11.
신규선임

최석규

서비스사업부문장
으로서 관련 
업무를 안정적으로 수행하기 위해 
선임

서비스사업부문장
계열사임원
이사회
-
1.5년
없 음
2019.09.11.
신규선임

사외이사
정영기
경영학(회계) 교수이자 공인회계사 
자격을 가진 회계 분야 전문가이며, 
사외이사로 투명경영에
기여할 것으로 판단되어 선임
경영 자문
사외이사
사외이사
후보추천
위원회
-
3년
없 음
2019.03.25.
신규선임

김유종

금융 분야에서 오랜 경력을 쌓은 
전문가이며, 사외이사로서 
투명경영 제고를 위해 선임

경영 자문
사외이사
1회
1년
없 음
2019.03.25.
재선임

서창진
경영학 교수로, 경영 전반에
대한 지식을 바탕으로,
사외이사로 투명경영에
기여할 것으로 판단되어 선임
경영 자문
사외이사
-
1.5년
없 음
2019.09.11.
신규선임

기타
비상무
이사
김호진
현대그룹 전략기획본부 전무로서
경험과 역량을 바탕으로 이사회
의사결정에 기여할 것으로 보아 선임
경영 자문
계열사임원
이사회
5회
1년
없 음
2019.03.25.
재선임

주1) 상기 내용은 보고서 제출일 기준임.
주2) 상기 연임횟수는 선임횟수에서 신규선임횟수를 제외한 숫자임.

(3) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
비 고

정영기
- 前 KT&G 사외이사/감사위원장 (2011~2014)
- 前 한국공인회계사회 윤리위원 (2015~2018)
- 前 홍익대학교 경영대학장 (2015~2018)
- 前 조세심판원 비상임심판관 (2016~2019)
- 前 KT파워텔 사외이사/감사위원장 (2018~2019)
- 現 홍익대학교 경영대학 교수 (2006~)
- 現 대우조선해양 사외이사 (2017~)
- 現 국세청 법령해석심의위원 (2018~)
사외이사
-

김유종
- 前 우리은행 강남기업영업본부장 (~2006)
- 前 우리 에프아이에스 감사 (2007~2010)
- 前 얼음골샘물(주) 감사 (2012~2015)
- 前 현대증권(주) 사외이사 (2016)
사외이사

서창진
- 前 한양대학교 경영연구소장(2012 ~ 2014)
- 前 한국보건경제정책학회장(2010 ~ 2011)
- 現 한양대학교 경영대학 교수(2008~ )
- 現 한국의료경영학회장 (2014.~ )
사외이사

주1) 상기 내용은 보고서 제출일 기준임.

(4) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

성 명
사외이사 여부
비 고

송 승 봉
사내이사
2019.09.11. 신규선임

최 석 규

사내이사

2019.09.11. 신규선임

정 영 기
사외이사
2019.03.25. 신규선임

김 유 종
사외이사
2019.03.25. 재선임

서 창 진
사외이사

2019.09.11. 신규선임

주1) 상기 내용은 보고서 제출일 기준임.

(5) 사외이사후보추천위원회 활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명(출석률)

장병우
(100%)

송승봉
(100%)

최석규
(100%)

권기선
(100%)
유종상
(0%)
서동범
(100%)
김유종
(100%)
정영기
(100%)
성우석
(50%)

서창진
(100%)

찬 반 여 부

제1차 
사외이사후보추천위원회
2019.03.08.
1. 사외이사 후보 추천(안)
원안가결
찬 성
해당없음
해당없음
찬 성
불 참
찬 성
찬 성
해당없음
해당없음
해당없음

제2차 
사외이사후보추천위원회
2019.03.25.
1. 사외이사후보추천위원회 
 위원장 선임(안)
원안가결
찬 성
해당없음
해당없음
찬 성
해당없음
해당없음
찬 성
찬 성
찬 성
해당없음

제3차 
사외이사후보추천위원회
2019.08.26.
1. 사외이사 후보 추천(안)
원안가결

해당없음

해당없음
해당없음

찬 성

해당없음

해당없음

찬 성

찬 성

불 참

해당없음

제4차 
사외이사후보추천위원회
2019.09.11.
1. 사외이사후보추천위원회 
 위원장 선임(안)
원안가결
해당없음

찬 성

찬 성

해당없음

해당없음

해당없음

찬 성

찬 성

해당없음

찬 성

바. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
8
부장 1명 (12.5년)
과장 1명 (7.4년)
대리 2명 (3.1년)
사원 4명 (평균 3.8년)
이사회 운영
사외이사 업무지원 총괄

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 02월 25일
현대엘리베이터(주)
유종상 이사
김유종 이사
서동범 이사
-
이사회 의안 사전설명
(~2019.02.26.)

2019년 03월 14일
현대엘리베이터(주)
김유종 이사
서동범 이사
개인 사정
(유종상 이사)
이사회 의안 사전설명

2019년 05월 20일
현대엘리베이터(주)
정영기 이사
김유종 이사
개인 사정
(성우석 이사)
이사회 의안 사전설명

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

 ① 감사위원회의 설치

- 2000.07.13. 개최된 임시주주총회에서 감사위원회 설치에 관한 내용을
 포함한 정관 변경(안) 승인
 - 2000.07.28. 개최된 이사회에서 감사위원회 규정을 제정하고 감사위원회
 위원 3명 선임
 - 2013.02.20. 개최된 정기이사회에서 감사위원 선임을 이사회에서
 주주총회 선임으로 감사위원회 규정 변경
 - 2012년 개정된 상법에 따라 제29기 정기주주총회 (2013.03.27) 부터
 감사위원회 위원은 정기주주총회에서 선임함

 ② 구성방법
 - 관계법령 등에 따라 위원회 위원은 주주총회에서 선임.

③ 감사위원회의 기능 및 권한
 1) 주주총회에 관한 사항
 - 임시주주총회의 소집청구
 - 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술
 2) 이사 및 이사회에 관한 사항
 - 이사회에 대한 보고의무
 - 감사보고서의 작성ㆍ제출
 - 이사의 위법행위에 대한 유지청구
 - 이사에 대한 영업보고 청구
 - 이사회에서 위임받은 사항
 3) 감사에 관한 사항
 - 업무ㆍ재산 조사
 - 자회사의 조사
 - 이사의 보고 수령
 - 이사와 회사간의 소대표
 - 외부감사인(이하 '감사인'이라 한다) 선정
 - 중요한 회계처리기준이나 회계추정 변경의 타당성 검토
 - 감사인의 감사활동에 대한 평가
 - 내부 감사부서 책임자의 임면에 대한 동의
 - 내부회계관리제도의 운용실태 평가
 - 감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나
 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고수령
 - 감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한
 사실의 보고 수령

(2) 감사위원회 위원의 독립성
 ① 당사의 감사위원은 전원 사외이사인 감사위원으로서 선출기준은 이사선임과 동일함.
 ② 감사위원회 규정을 통해 감사위원회의 권한으로 회사의 업무전반을
 감사하기 위한 내부감사부서의 설치와 운영 및 그 부서장의 임면동의권 부여.
 ③ 감사위원회 회의시 관계 임직원 및 감사인의 출석요구권 부여.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (정영기 이사)
(공인회계사)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족 (정영기 이사)

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

(3) 감사위원회(감사)의 인적사항

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부
타회사 겸직현황

비 고

정 영 기
- 前 KT&G 사외이사/감사위원장 (2011~2014)
- 前 한국공인회계사회 윤리위원 (2015~2018)
- 前 홍익대학교 경영대학장 (2015~2018)
- 前 조세심판원 비상임심판관 (2016~2019)
- 前 KT파워텔 사외이사/감사위원장 (2018~2019)
- 現 홍익대학교 경영대학 교수 (2006~)
- 現 대우조선해양 사외이사 (2017~)
- 現 국세청 법령해석심의위원 (2018~)
사외이사
대우조선해양(주) 사외이사
감사위원회 위원장

김 유 종
- 前 우리은행 강남기업영업본부장 (~2006)
- 前 우리 에프아이에스 감사 (2007~2010)
- 前 얼음골샘물(주) 감사 (2012~2015)
- 前 현대증권(주) 사외이사 (2016)
사외이사
해당없음
감사위원회 위원

서 창 진
- 前 한양대학교 경영연구소장(2012. ~ 2014.)
- 前 한국보건경제정책학회장(2010. ~ 2011.)
- 現 한양대학교 경영대학 교수(2008.9. ~ )
- 現 한국의료경영학회장 (2014.~ )
사외이사
해당없음
감사위원회 위원

주1) 상기 내용은 보고서 제출일 기준임.

(4) 감사위원회의 주요활동 내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사의 성명(출석률)

유종상
(67%)
김유종
(100%)
서동범
(100%)
정영기
(100%)
성우석
(100%)

찬 반 여 부

2019년
2월 1차 감사위원회
2019.02.11.
1. 외부감사인 선임세칙 제정(안)
2. 외부감사인 선정(안)
원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
해당
없음
해당
없음

2019년
2월 2차 감사위원회
2019.02.27.
1. 내부회계관리 운영규정 개정(안)
2. 2018년 내부회계관리제도 운영실태 평가(안)
원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
해당
없음
해당
없음

2019년
3월 1차 감사위원회
2019.03.08.
1. 2018사업연도 재무제표(안)
2. 2018사업연도 영업보고서(안)
원안가결
원안가결
불 참
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
해당
없음
해당
없음

2019년
3월 2차 감사위원회
2019.03.25.
1. 감사위원회 위원장 선임(안)
원안가결
해당
없음
찬 성
해당
없음
찬 성
찬 성

2019년
8월 1차 감사위원회
2019.08.12.
※보고 사항 
1. 외부감사인과의 비감사업무 용역계약(안)
-
해당
없음
참 석
해당
없음
참 석
참 석

나. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 05월 15일
삼일회계법인
정영기 감사위원장
김유종 감사위원
성우석 감사위원
-
지배기구와의 커뮤니케이션
- 1분기 검토 일정 및 검토절차
- 2019년 감사일정 및 투입시간 계획
- 부정 및 부정위험 등

2019년 06월 27일
감사위원회포럼
정영기 감사위원장
김유종 감사위원
성우석 감사위원
-
- 내부회계관리제도 감사의 도입배경과 주요 내용
- 내부회계관리제도 감사의 과제와 대응방안 등

다. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
8
부장 1명 (12.5년)
과장 1명 (7.4년)
대리 2명 (3.1년)
사원 4명 (평균 3.8년)
이사회 운영
사외이사 업무지원 총괄

라. 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

성 명
성 별
출 생 년 월
주 요 경 력
선임일
임기 만료일

방민현
남
1976.8.29.
- 전남대학교 법학전문대학원 ('11.03. ~ '14.02.)
- 제3회 변호사시험 합격 ('14.04.)
- 前) (주)현대오토에버 해외계약 법무 담당 ('03.10. ~ '11.02.)
- 現) 현대엘리베이터(주) 준법지원팀 ('14.04. ~ )
2018.04.23.
2021.04.22.

마. 준법지원인 주요활동 내역 및 그 처리결과

일 시
주요 활동내역
처리결과

2019.01.01~2019.06.30.
준법통제기준의 준수여부에 대한 점검
점검 및 후속조치 확인

2019.01.01~2019.06.30.
준법에 관한 교육 및 훈련프로그램의 시행
정기 및 수시교육 실시

바. 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법지원팀
7
부장(변호사) 1명 (5.6년)
과장 1명 (12.3년)
대리 2명 (1.5년)
사원 1명 (3.8년)
변호사 2명 (평균 3.0년)
준법교육, 준법점검,
계약검토, 법률자문, 송무

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

- 채택하지 않음.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

- 채택하지 않음.

다. 소수주주권

회 사 명
행 사 자
행사내용

현대엘리베이터
Schindler Holding AG

- 회사 임원(전직 임원 포함) 등
을 상대로 한
 손해배상청구의 소(주주대표소송)
(상고심 계속 중)

- 회사를 상대로 한 회계장부 등 열람등사가처분 (일부 인용)
- 회사를 상대로 한 이사회의사록 열람 및 등사허가신청 (일부 인용)

라. 경영권 경쟁
 - 해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 10월 7일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현정은
본 인
의결권 있는 주식
2,130,806
7.9
2,130,806
7.8
-

정지이
특수관계인
의결권 있는 주식
80,661
0.3
80,661
0.3
-

김문희
특수관계인
의결권 있는 주식
1,497,027
5.5
1,497,027
5.5
-

현대네트워크(주)
특수관계인
의결권 있는 주식
2,086,586
7.7
2,086,586
7.7
-

현일선
특수관계인
의결권 있는 주식
85,542
0.3
85,542
0.3
-

유승지
특수관계인
의결권 있는 주식
10,314
0.0
10,314
0.1
-

현승혜
특수관계인
의결권 있는 주식
26,080
0.1
26,080
0.1
-

현지선
특수관계인
의결권 있는 주식
98,281
0.4
92,281
0.4
-

변찬중
특수관계인
의결권 있는 주식
15,870
0.1
0
0.0
-

정영이
특수관계인
의결권 있는 주식
4,076
0.0
4,076
0.0
-

정영선
특수관계인
의결권 있는 주식
8,487
0.0
8,487
0.0
-

임당장학문화재단
특수관계인
의결권 있는 주식
373,568
1.4
373,568
1.4
-

(주)홈텍스타일코리아
특수관계인
의결권 있는 주식
4,350
0.0
4,350
0.0
-

장병우
특수관계인
의결권 있는 주식
505
0.0
0
0.0
-

이상훈
특수관계인
의결권 있는 주식
3,616
0.0
4,673
0.0
-

최석규
특수관계인
의결권 있는 주식
0
0.0
5,705
0.0

서창진
특수관계인
의결권 있는 주식
0
0.0
700
0.0

계
의결권 있는 주식
6,425,769
23.7
6,410,856
23.6
-

의결권 없는 주식
0
0.0
0
0.0
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

성 명
주요 경력
겸 임

현정은
現 현대그룹 회장
現 서울상공회의소 부회장
VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1.임원 및 직원의 현황 
나. 등기임원 겸직 현황을 참조하시기 바랍니다.

다. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 10월 7일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2014년 09월 29일
현대글로벌(주)
6,926,601
35.28
기존 최대주주 및
특수관계인간의 주식매매로
인한 최대주주 변경
특수관계인 포함

2014년 10월 27일
현정은
6,926,601
35.28
기존 최대주주 및
특수관계인간의 주식교환
등에 의한 최대주주 변경
특수관계인 포함

라. 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 10월 8일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현정은
2,130,806
7.83%
-

현대네트워크(주)
2,086,586
7.67%
-

김문희
1,497,027
5.50%
-

국민연금공단
3,015,157
11.09%
-

Schindler Holding AG
4,216,380
15.50%
-

우리사주조합
5,521
0.02%
-

주1) 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준 주주의 주식소유현황을 기초로 하여, 2019년 10월 8일까지 확인 가능한 소유주식 변동분만을 반영하였으며, 실제 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있음.

마. 소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
37,687
99.95%
13,645,019
50.24%
-

주) 상기 내용은 2018년 12월 31일자 기준임.

바. 주식의 사무

정관상 신주인수권의 내용
(1) 본 회사의 주주는 그가 소유하는 주식수에 비례하여 신주의 인수권을 가진다. 
(2) 전 항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정 할 수 있다.
 1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계법규의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우.
 2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계법규의 규정에 의하여 일반공모 증자방식으로 신주를 발행하는 경우.
 3. 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.
 4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련법규의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우.
 5. 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우.
 6. 외국금융기관,기타 외국인투자촉진법에 따른 외국인 자본참여를 위하여 신주를 발행하는 경우. 
 7. 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우.
 8. 은행 등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우.
 9. 회사가 경영상의 필요에 따라 국내외 합작회사, 기술제공회사, 원료 또는 부품 제공회사 등 기타 사업상 제휴관계를
 맺고 있는 회사에게 신주를 발행하는 경우
(3) 제2항 제1호, 제2호, 제5호 내지 제9호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격
 등은 이사회 결의로 정한다.
(4) 제1항 및 제2항에서 발생한 실권주 및 신주배정시에 생긴 단주는 이사회의 결의로 처리한다.
 (2005.3.18. 제21기 정기주주총회에서 승인된 정관 변경 내용 반영)

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 결산기 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매결산기 종료일의 익일부터 그날이 속한 월의 15일까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부 (서울시 영등포구 여의도동 36-3 KB국민은행 3층, 02-2073-8114)

주주의 특전
없음
공고 방법
본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hyundaielevator.co.kr)에 게재한다.
다만, 전산 장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을
경우에는 서울특별시 내에서 발간하는 일간 한국경제신문에 게재한다.

사. 최근 6개월간의 주가 및 주식 거래실적
 (단위: 원, 주)

종 류
2019년 01월
2019년 02월
2019년 03월
2019년 04월
2019년 05월
2019년 06월

보통주
주가
최 고
120,000
125,500
90,500
96,000
86,000
94,300

최 저
103,500
95,300
78,300
86,000
77,500
79,500

평 균
112,841
118,224
83,440
90,364
80,590
88,816

거래량
최 고
1,421,496
2,931,794
2,516,424
830,581
453,254
681,347

최 저
328,948
315,619
218,327
110,007
93,443
111,773

월 간
15,055,284
14,013,830
16,454,682
8,757,828
4,430,243
5,533,573

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 등기임원 현황

(기준일 :
2019년 10월 7일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

현정은
여
1955년 01월
사내
이사
등기임원
상근
그룹회장
이화여자대학교 사회학 석사
(현)현대그룹 회장
2,130,806
0
본인
16년
2022년
 03월 25일

송승봉
남
1954년 08월
사내
이사
등기임원
상근
대표이사
(겸) 제조/R&D/
미래혁신부문장
부산대학교 경영학 석사
 (현) 현대엘리베이터 부사장
0
0
계열사임원
1개월
2021년 
03월 25일

최석규
남
1966년 10월
사내
이사
등기임원
상근
서비스사업부문장
연세대학교 법학 학사
 (현) 현대엘리베이터 상무
5,705
0
계열사임원
1개월
2021년
03월 25일

정영기
남
1958년 11월
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
성균관대학교 경영학 박사
(현)홍익대학교 경영학부
교수 (공인회계사)
0
0
사외이사
7개월
2022년 
03월 25일

김유종
남
1952년 07월
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
경북대학교 법학 학사
(전)우리은행 강남기업영업
본부장
0
0
사외이사
2년
7개월
2020년 
03월 25일

서창진
남
1958년 08월
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
미국 밴더빌트대학교 경제학 박사
(현) 한양대학교 경영대학 교수
700
0
사외이사
1개월
2021년 
03월 25일

김호진
남
1962년 05월
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
기타
비상무이사

연세대학교 행정학 석사
(현)현대그룹 전략기획본부 전무

0
0
계열사임원
5년
7개월
2020년 
03월 25일

주1) 상기 등기임원의 재직기간은 등
기임원으로 최초 선임된 날 기준임.
주2)

사내이사 권기선,
사외이사
성우석 일신상의 사유로 사임 (2019.9.11.)

나. 등기임원 겸직 현황

(기준일 : 2019년 10월 7일)

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

현정은
사내이사

현대아산㈜

사내이사

현대투자파트너스㈜

에이블현대호텔앤리조트㈜

정영기
사외이사
대우조선해양㈜
사외이사

김호진
기타비상무이사
현대네트워크㈜
사내이사

다. 미등기임원 현황

(기준일 :
2019년 10월 7일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주
와의 관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김병효
남
1958년 12월
부사장
비등기임원
상근
승강기사업부문장
부산대학교 기계과 학사
(현) 현대엘리베이터 부사장
6,204
0
임원
7년 8개월
-

권기선
남
1967년 09월

상무이사

비등기임원

상근
재경구매부문장
한양대학교 경영학 학사
(현)현대엘리베이터 상무
0
0
임원
5년 2개월
-

채홍룡
남
1960년 03월
상무이사
비등기임원
상근
중국법인장
영남공업전문대 기계과
(현) 현대엘리베이터 상무
6,529
0
임원
5년 
11개월
-

이정한
남
1968년 01월
상무이사
비등기임원
상근
윤리경영담당
중앙대학교 무역학 학사
(현) 현대엘리베이터 상무
0
0
임원
3년 7개월
-

김홍인
남
1966년 02월
상무이사
비등기임원
상근
그룹
커뮤니케이션실
한국외국어대학교 경제학 석사
(현) 현대엘리베이터 상무
0
0
임원
3년 5개월
-

조재천
남
1964년 02월
상무이사
비등기임원
상근
한국영업1담당
연세대학교 영어영문학 학사
(현) 현대엘리베이터 상무
1,167
0
임원
5년 
11개월
-

심영석
남
1959년 11월
상무이사
비등기임원
상근
R&D본부장
인하대학교 전기과 학사
(현) 현대엘리베이터 상무
3,223
0
임원

4년

10개월

-

강병용
남
1962년 04월
상무이사
비등기임원
상근
터키법인장
성균관대학교 기계과 학사
(현) 현대엘리베이터 상무
1,271
0
임원

4년 

10개월

-

손승수
남
1966년 07월
상무이사
비등기임원
상근
주차사업담당
성균관대학교 MBA
(현) 현대엘리베이터 상무
6,153
0
임원

4년

10개월

-

우남욱
남
1966년 02월
상무이사
비등기임원
상근
한국영업2담당
부산대학교 기계과 학사
(현) 현대엘리베이터 상무
300
0
임원
3년 
10개월
-

김성진

남

1971년 12월

상무이사

비등기임원

상근

상무이사
연세대학교 기계공학 학사
(현) 현대엘리베이터 상무
0
0
임원
2개월
-

이준기
남
1968년 06월
상무보
비등기임원
상근
그룹
커뮤니케이션실
고려대학교 무역학 학사
(현) 현대엘리베이터 상무보
0
0
임원
2년 
10개월
-

이경욱
남
1972년 08월
상무보
비등기임원
상근
동남아지역
총괄법인장
서강대학교 경영학 학사
(현) 현대엘리베이터 상무보
0
0
임원
1년 
10개월
-

최돈
남
1964년 01월
상무보
비등기임원
상근
원격시스템팀장
연세대학교 전기과 박사
(현) 현대엘리베이터 상무보
2,684
0
임원
4년 
10개월
-

하현기
남
1965년 08월
상무보
비등기임원
상근
해외영업본부장
서강대학교 경제학 학사
(현) 현대엘리베이터 상무보
1,114
0
임원
4년 
10개월
-

이택규
남
1968년 09월
상무보
비등기임원
상근
미래혁신담당
창원대학교 경영학 석사
(현) 현대엘리베이터 상무보
724
0
임원
1년
 11개월
-

윤석용
남
1964년 02월
상무보
비등기임원
상근
제조본부장
중앙대학교 기계과 학사
(현) 현대엘리베이터 상무보
4,227
0
임원

1년
 11개월

-

백종대
남
1968년 09월
상무보
비등기임원
상근
기계개발팀장
인하대학교 기계과 석사
(현) 현대엘리베이터 상무보
0
0
임원

1년
 11개월

-

김태일
남
1968년 02월
상무보
비등기임원
상근
경영지원본부장
울산대학교 행정학 학사
(현) 현대엘리베이터 상무보
1,686
0
임원

1년
 11개월

-

이상훈
남
1967년 09월
상무보
비등기임원
상근
재무관리담당
건국대학교 무역학 학사
(현) 현대엘리베이터 상무보
4,673
0
임원

1년
 11개월

-

진석희
남
1961년 07월
상무보
비등기임원
상근
구매담당
부산공업전문대 전기과
(현) 현대엘리베이터 상무보
2,713
0
임원

1년
 11개월

-

전용원
남
1969년 10월
상무보
비등기임원
상근
설치본부장
충남대학교 기계과 학사
(현) 현대엘리베이터 상무보
2,579
0
임원
1년
-

이원해
남
1969년 12월
상무보
비등기임원
상근
법무담당
한양대학교 법학 학사
(현) 현대엘리베이터 상무보
3,058
0
임원

1년

-

송달현
남
1961년 06월
상무보
비등기임원
상근
Major/Mod담당
숭실대학교 전산학 석사
(현) 현대엘리베이터 상무보
0
0
임원

1년

-

우명제
남
1973년 01월
상무보
비등기임원
상근
기술/자재담당
광운대학교 전기과 학사
(현) 현대엘리베이터 상무보
3,868
0
임원

1년

-

김성수
남
1968년 03월
상무보
비등기임원
상근
한국서비스본부장
전주공업전문대 전기과
(현) 현대엘리베이터 상무보
371
0
임원

1년

-

주1) 상기 재직기간은 당사 임원 선임 및 승진, 입사 이후부터 산출된 기간임.

라. 직원 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

제조ㆍ
서비스업
남
2,185
-
126
-
2,311
9.86
71,644
31
-

제조ㆍ
서비스업
여
179
-
33
-
212
6.46
4,354
21
-

합 계
2,364
-
159
-
2,523
9.57
75,998
30
-

주1) 상기 직원 현황은 등기임원을 제외하고 기재되었으며, 연간급여총액 및 1인평균급여액은 2019.06.30. 기준 근로인원에 대한 누적금액으로, 근로소득지급명세서의 근로소득 기준임.

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
26
2,802
108
-

주) 근로소득지급명세서의 근로소득 기준임

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
-
사외이사 및 감사위원회 위원 제외

사외이사
-
-
감사위원인 사외이사 제외

감사위원회 위원
3
-
당사 사외이사는 전원 감사위원임

합 계
7
6,000
-

주1) 당사는 이사의 보수한도를 상법 제388조 및 당사 정관에 의거하여 주주총회 결의로서 정하고 있으며, 제35기 정기주주총회(2019. 3. 25.)를 통하여 제36기 이사의 보수한도를 6,000백만원으로 정하였음.
주2) 상기 등기이사의 인원수에는 2019.05.28.부로 퇴임한 장병우 사내이사가 포함되어 있음.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
3,515
502
-

주1) 상기 인원수에는 2019.05.28.부로 퇴임한 장병우 사내이사가 포함되어 있음.
주2) 상기 보수총액은 제35기 정기주주총회(2019.03.25.)를 끝으로 임기가 만료된 유종상, 서동범 사외이사의 지급액 및 2019.05.28.부로 퇴임한 장병우 사내이사의 지급액이 포함되어 있음.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
3,441
860
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
74
25
-

감사
-
-
-
-

주1) 상기 등기이사의 인원수에는 2019.05.28.부로 퇴임한 장병우 사내이사가 포함되어 있음.
주2) 상기 보수총액은 제35기 정기주주총회(2019.03.25.)를 끝으로 임기가 만료된 유종상, 서동범 사외이사의 지급액 및 2019.05.28.부로 퇴임한 장병우 사내이사의 지급액이 포함되어 있음.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

현정은
회장
2,042
-

장병우
대표이사
1,211
주식매수선택권 8,000주 부여
(종목 : 현대엘리베이터 , 행사가격 : 57,822원,
행사기간 : 2020.3.24. ~ 2024.3.23.)

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

현정은
회장
근로소득
급여
605
ㆍ주주총회에서 승인된 이사보수한도 내에서, 임원보수규정 및 경영진보수
 지급기준에 의거 직위(회장), 직무 등을 종합적으로 고려하여 연간
 급여총액을 1,210백만원으로 결정하고 1/12인 100.8백만원을 매월 지급함.

상여
1,437
ㆍ임원보수규정 및 경영진보수지급기준에 의거 계량지표로서
 기본성과급은 매출액 및 영업이익의 달성률과 성장률을,
 초과이익성과급은 당해연도 영업이익의 목표초과액과 전년대비 증가액을,
 인센티브의 경우 영업이익 등을, 비계량지표로서 전문성, 리더십 및
 기타 회사 경영성과 기여도 등을 종합적으로 평가하여 결정하고 있음.
 2018년 당사가 달성한 별도기준 매출액 1조 6,153억원, 영업이익 1,454억원의
 실적 등을 종합적으로 고려하여 2019년 3월 총 1,437백만원의 성과급과 
 인센티브를 지급함.

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

장병우
대표이사
근로소득
급여
175
ㆍ주주총회에서 승인된 이사보수한도 내에서, 임원보수규정 및 경영진보수
 지급기준에 의거 직위(대표이사), 직무 등을 종합적으로 고려하여 연간
 급여총액을 420백만원으로 결정하고 1/12인 35백만원을 매월 지급함.

상여
565
ㆍ임원보수규정 및 경영진보수지급기준에 의거 계량지표로서 기본성과급은
 매출액 및 영업이익의 달성률과 성장률을, 초과이익성과급은 당해연도 영업
 이익의 목표초과액과 전년대비 증가액을, 인센티브의 경우 영업이익 등을,
 비계량지표로서 전문성, 리더십 및 기타 회사 경영성과 기여도 등을 종합적
 으로 평가하여 결정하고 있음.
 2018년 당사가 달성한 별도기준 매출액 1조 6,153억원, 영업이익 1,454억원의
 실적 등을 종합적으로 고려하여 2019년 3월 총 345백만원의 성과급과 
 인센티브를 지급함.
 2018년 12월, 2019년 5월 평균주가 등을 종합적으로 고려하여 2019년 5월
 특별격려금 220백만원을 산정하여 지급함. 

주식매수
선택권
행사이익
-
-

기타
근로소득
16
ㆍ복리후생 기준에 따른 16백만원 지급.
 (개인저축공제, 의료비지원, 우리사주 지원 등)

퇴직소득
455
ㆍ임원보수규정 및 경영진보수지급기준에 의거 대표이사 재임기간 3년 3개월에
 4배수를 계산하여 근속연수 156개월 산정 후 월 지급액 35백만원 기준으로
 퇴직금을 산정하여 지급함.

기타소득
-
-

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

현정은
회장
2,042
-

장병우
대표이사
1,211
주식매수선택권 8,000주 부여
(종목 : 현대엘리베이터 , 행사가격 : 57,822원,
행사기간 : 2020.3.24. ~ 2024.3.23.)

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

현정은
회장
근로소득
급여
605
ㆍ주주총회에서 승인된 이사보수한도 내에서, 임원보수규정 및 경영진보수
 지급기준에 의거 직위(회장), 직무 등을 종합적으로 고려하여 연간
 급여총액을 1,210백만원으로 결정하고 1/12인 100.8백만원을 매월 지급함.

상여
1,437
ㆍ임원보수규정 및 경영진보수지급기준에 의거 계량지표로서
 기본성과급은 매출액 및 영업이익의 달성률과 성장률을,
 초과이익성과급은 당해연도 영업이익의 목표초과액과 전년대비 증가액을,
 인센티브의 경우 영업이익 등을, 비계량지표로서 전문성, 리더십 및
 기타 회사 경영성과 기여도 등을 종합적으로 평가하여 결정하고 있음.
 2018년 당사가 달성한 별도기준 매출액 1조 6,153억원, 영업이익 1,454억원의
 실적 등을 종합적으로 고려하여 2019년 3월 총 1,437백만원의 성과급과 
 인센티브를 지급함.

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

장병우
대표이사
근로소득
급여
175
ㆍ주주총회에서 승인된 이사보수한도 내에서, 임원보수규정 및 경영진보수
 지급기준에 의거 직위(대표이사), 직무 등을 종합적으로 고려하여 연간
 급여총액을 420백만원으로 결정하고 1/12인 35백만원을 매월 지급함.

상여
565
ㆍ임원보수규정 및 경영진보수지급기준에 의거 계량지표로서 기본성과급은
 매출액 및 영업이익의 달성률과 성장률을, 초과이익성과급은 당해연도 영업
 이익의 목표초과액과 전년대비 증가액을, 인센티브의 경우 영업이익 등을,
 비계량지표로서 전문성, 리더십 및 기타 회사 경영성과 기여도 등을 종합적
 으로 평가하여 결정하고 있음.
 2018년 당사가 달성한 별도기준 매출액 1조 6,153억원, 영업이익 1,454억원의
 실적 등을 종합적으로 고려하여 2019년 3월 총 345백만원의 성과급과 
 인센티브를 지급함.
 2018년 12월, 2019년 5월 평균주가 등을 종합적으로 고려하여 2019년 5월
 특별격려금 220백만원을 산정하여 지급함. 

주식매수
선택권
행사이익
-
-

기타
근로소득
16
ㆍ복리후생 기준에 따른 16백만원 지급.
 (개인저축공제, 의료비지원, 우리사주 지원 등)

퇴직소득
455
ㆍ임원보수규정 및 경영진보수지급기준에 의거 대표이사 재임기간 3년 3개월에
 4배수를 계산하여 근속연수 156개월 산정 후 월 지급액 35백만원 기준으로
 퇴직금을 산정하여 지급함.

기타소득
-
-

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
2
942
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
2
942
-

주1) 상기 주식매수선택권의 부여 및 행사현황에는 2019.5.28.부 퇴임한 장병우 이사에게 부여된 주식매수선택권 현황이 반영됨.
주2) 주식매수선택권의 공정가치 (원단위 이하 반올림)
 ① 2015.3.27. 부여 주식매수선택권 : 68,029 원 (2018년말 기준)
② 2017.3.08. 부여 주식매수선택권 : 80,711 원 (2018년말 기준)
③ 2017.3.24. 부여 주식매수선택권 : 81,011 원 (2018년말 기준)

주3) 공정가치 산정방법 및 주요 가정
① 공정가치는 현재주가의 가치가 아닌 부여한 주식매수선택권에 대한 공정가치임.
② 산정방법 : 옵션가격결정모형 중 이항모형 적용.
③ 평가 시 투입변수 요약
 1. 2015.3.27. 부여 주식매수선택권
 - 평가기준일 종가: 107,000원 (2018. 12. 28.)
 - 행사가격 : 67,144원
 - 행사가능기간 : 2018. 3. 28. ~ 2022. 3. 27.
 - 무위험수익율 : 1.822% (만기3년 국고채), 1.89% (만기4년 국고채)
 - 예상주가변동성 : 76.89% (개별주가변동성 120영업일)

 2. 2017.3.8. 부여 주식매수선택권
 - 평가기준일 종가: 107,000원 (2018. 12. 28.)
 - 행사가격 : 57,712원
 - 행사가능기간 : 2020. 3. 8. ~ 2024. 3. 7.
 - 무위험수익율 : 1.892% (만기5년 국고채), 1.952% (만기6년 국고채)
 - 예상주가변동성 : 76.89% (개별주가변동성 120영업일)

 3. 2017.3.24. 부여 주식매수선택권
 - 평가기준일 종가: 107,000원 (2018. 12. 28.)
 - 행사가격 : 57,822원
 - 행사가능기간 : 2020. 3. 24. ~ 2024. 3. 23. 
 - 무위험수익율 : 1.892%(만기5년 국고채), 1.952%(만기6년 국고채)
 - 예상주가변동성 : 76.89% (개별주가변동성 120영업일)

<표2>

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

한상호
-
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주
7,633
3,816
-
3,817
2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

권기선

등기임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주
752
-
-
752
2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

김병효

미등기임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

1,842

-
-

1,842

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

박종갑

계열회사 임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

1,160

580
-
580
2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

문완기

-
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

1,160

580
-
580
2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

최석규

미등기임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

1,265

-
-

1,265

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

현기봉

계열회사 임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

602

-
-

602

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

채홍룡

미등기임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

1,053

-
-

1,053

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

강병용

미등기임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

827

-
-

827

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

김동헌

-
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

635

-
-

635

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

박영기

계열회사 임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

422

211
-
211
2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

진정호

계열회사 임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

527

-
-

527

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

변하중

계열회사 임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

376

188
-
188
2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

조재천

미등기임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

414

-
-

414

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

심영석

미등기임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

318

-
-

318

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

김경섭

-
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

318

159
-
159
2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

최돈

미등기임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

318

-
-

318

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

하현기

미등기임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

318

-
-

318

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

손승수

미등기임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

318

-
-

318

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

정동용

계열회사 임원
2015년 03월 27일
자기주식교부, 차액보상
보통주

127

-
-

127

2018.3.28. ~ 2022.3.27.
67,144

김병효

미등기임원
2017년 03월 08일
자기주식교부, 차액보상
보통주
3,000
-
-
3,000
2020.3.08. ~ 2024.3.07.
57,712

최석규
미등기임원
2017년 03월 08일
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2020.3.08. ~ 2024.3.07.
57,712

이정한
미등기임원
2017년 03월 08일
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2020.3.08. ~ 2024.3.07.
57,712

송기주
-
2017년 03월 08일
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2020.3.08. ~ 2024.3.07.
57,712

채홍룡
미등기임원
2017년 03월 08일
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2020.3.08. ~ 2024.3.07.
57,712

조재천
미등기임원
2017년 03월 08일
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2020.3.08. ~ 2024.3.07.
57,712

손승수
미등기임원
2017년 03월 08일
자기주식교부, 차액보상
보통주
3,000
-
-
3,000
2020.3.08. ~ 2024.3.07.
57,712

우남욱
미등기임원
2017년 03월 08일
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2020.3.08. ~ 2024.3.07.
57,712

장병우
-
2017년 03월 24일
자기주식교부, 차액보상
보통주
8,000
-
-
8,000
2020.3.24. ~ 2024.3.23.
57,822

권기선

등기임원
2017년 03월 24일
자기주식교부, 차액보상
보통주
3,000
-
-
3,000
2020.3.24. ~ 2024.3.23.
57,822

주1) 2019년 06월 28일 종가는 90,700원입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사에 관한 사항

(1) 회사가 속해있는 기업집단의 명칭
 : 현대그룹

기업집단에 소속된 회사 (기준일 : 2019년 10월 07일)

상장여부
회 사 명
사업자등록번호

상 장 (1개사)
현대엘리베이터㈜
126-81-04267

비상장 (29개사)
현대아산㈜
221-81-13834

현대네트워크㈜
101-86-16129

현대투자파트너스㈜
101-86-39549

㈜현대경제연구원
102-81-39251

현대엘앤알㈜
101-86-70410

에이블현대호텔앤리조트㈜
104-81-21344

현대종합연수원㈜
120-86-90912

㈜에이치에스티
101-81-55087

㈜쓰리비
101-86-51709

㈜홈텍스타일코리아
213-86-30725

링크자산운용㈜
447-87-00495

현대무벡스㈜
101-86-65289

현대글로벌㈜
626-88-01279

현대투자파트너스제일호 유한회사
640-81-00850

현대투자파트너스제일호사모투자 합자회사
432-81-00870

에이치디태양광발전소1호㈜
177-86-01360

에이치디태양광발전소2호㈜
467-81-01249

에이치디태양광발전소3호㈜
659-81-01154

에이치디태양광발전소4호㈜
216-81-48495

에이치디태양광발전소5호㈜
465-86-01215

에이치디태양광발전소6호㈜
672-88-01063

에이치디태양광발전소7호㈜
788-86-01272

에이치디태양광발전소8호㈜
882-81-00906

에이치디태양광발전소9호㈜
325-87-01234

에이치디태양광발전소10호㈜
753-87-01050

에이치디태양광발전소11호㈜
727-88-01330

에이치디태양광발전소12호㈜
509-88-01237

에이치디장수일호태양광발전소㈜
485-88-01116

에이치디장수이호태양광발전소㈜
647-88-01223

(2) 관계회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직
 : 현대전략기획본부

(3) 독점규제및공정거래에관한법률에 의한 상호출자제한, 채무보증제한의 대상 여부
 : 미대상

(4) 관계회사간의 출자현황

(기준일 : 2019년 10월 07일) (단위 : %)

구 분
출 자 자

피
출
자
자
회사명
현대
엘리베이터㈜
현대
아산㈜
㈜현대
경제연구원
현대
네트워크㈜
현대
엘앤알㈜

현대투자

파트너스㈜

현대글로벌㈜

현대투자
파트너스
제1호
사모투자

합자회사

㈜에이치
 에스티
㈜홈텍스타일
코리아

현대엘리베이터㈜

7.67

0.02

현대아산㈜
73.90
1.74

0.01

㈜현대경제연구원
72.78
16.19
0.56

현대네트워크㈜

현대투자파트너스㈜
32.67

현대무벡스㈜
29.24

현대엘앤알㈜
97.14

에이블현대호텔앤리조트㈜

100.00

현대종합연수원㈜
97.10

현대글로벌㈜

100.00

현대투자파트너스제일호사모투자 합자회사
10.47

1.16

현대투자파트너스제일호유한회사

100.00

㈜에이치에스티

㈜쓰리비

㈜홈텍스타일코리아

링크자산운용㈜

에이치디태양광발전소1호~12호㈜

100.00

에이치디장수일호 태양광발전소㈜

100.00

에이치디장수이호 태양광발전소㈜

100.00

주1) 상기 지분율은 보통주 기준임.

(5) 해외계열사 현황

(기준일 : 2019년 10월 07일)

번호
회사명
소재국

1
상해현대전제제조유한공사
중국

2
상해한대설치유한공사
중국

3
HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
브라질

4
HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR VIETNAM CO., LIMITED
베트남

5
PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA.
인도네시아

6
HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.
말레이시아

7
HYUNDAI ELEVATOR SALES & SERVICE SDN. BHD.
말레이시아

8

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE

TICARET ANONIM SIRKETI

터키

9
HMF Macedonia DOOEL
마케도니아

10
HYUNDAI U&I AMERICA INC
미국

11
Hyundai U&I Singapore PTE. LTD.
싱가포르

12
HYUNDAI (SHANDONG) MATERIAL HANDLING SYSTEM CO., LTD
중국

13
HYUNDAI ELEVATOR AMERICA CORPORATION
미국

14
HYUNDAI-XINGHUA(QINGDAO) Logistics Equipment Co., LTD
중국

15
Mercer West Partners, LLC
미국

나. 회사와 계열회사간 등기임원 겸직 현황

(기준일 : 2019년 10월 07일)

구분
겸직 현황
비고

성 명
직 위
회 사 명
직 위

현 정 은
사내이사
현대아산㈜
사내이사
-

현대투자파트너스㈜
-

에이블현대호텔앤리조트㈜
-

김 호 진
기타비상무이사
현대네트워크㈜
사내이사
-

다. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대상선㈜
(상장)
2000년 11월 01일
투자목적
37,981
375,963
0.001
1,389
0
0
4
375,963
0.001
1,393
3,884,416
-805,175

상해현대전제
제조유한공사
(비상장)
1993년 08월 10일
경영권확보,
투자목적
1,052
65,000,000
100.00
73,106
0
0
0
65,000,000
100.00
73,106
150,348
-8,108

PT. HYUNDAI
ELEVATOR
INDONESIA
(비상장)
2008년 12월 31일
경영권확보,
투자목적
203
3,060
51.00
565
0
0
0
3,060
51.00
565
7,017
1,827

KINETIC HYUNDAI
ELEVATOR &
MOVEMENT
TECHNOLOGIES, LTD.
(비상장)
2009년 04월 10일
투자목적
179
666,667
40.00
179
0
0
0
666,667
40.00
179
4,826
779

롯데코스코
쉬핑로지스㈜
(비상장)
2009년 08월 21일
투자목적
500
100,000
10.00
500
0
0
0
100,000
10.00
500
11,138
149

현대종합연수원㈜
(비상장)
2012년 06월 28일
경영권확보,
투자목적
29,568
262,112
97.10
119,130
0
0
0
262,112
97.10
119,130
157,061
-4,321

현대엘앤알㈜
(비상장)
2012년 06월 05일
경영권확보,
투자목적
20,790
1,500,197
97.14
63,008
0
0
-1,055
1,500,197
97.14
61,953
65,838
-20

HYUNDAI
ELEVADORES
DO BRASIL LTDA
(비상장)
2013년 01월 28일
경영권확보,
투자목적
3,215
148,867,199
100.00
4,391
0
0
-4,391
148,867,199
100.00
0
14,139
-6,172

HYUNDAI ELEVATOR
MALAYSIA SDN.BHD.
(비상장)
2013년 04월 02일
경영권확보,
투자목적
327
1,800,000
90.00
575
0
0
0
1,800,000
90.00
575
16,419
1,893

HYUNDAI
THANH CONG
ELEVATOR
VIETNAM CO., LTD.
(비상장)
2014년 02월 13일
경영권확보,
투자목적
293
-
55.00
293
0
0
0
-
55.00
293
18,042
-576

현대아산㈜
(비상장)
2015년 11월 11일
경영권확보,
투자목적
35,773
16,675,915
69.67
62,331
7,133,807
35,679
-8,945
23,809,722
73.90
89,065
186,214
-22,864

㈜현대경제연구원
(비상장)
2016년 03월 31일
경영권확보,
투자목적
1,796
595,190
72.78
4,323
0
0
0
595,190
72.78
4,323
6,451
-2,778

HYUNDAI ELEVATOR
ASANSOR VE SERVIS
SANAYI VE TICARET
ANONIM SIRKETI
(비상장)
2016년 08월 29일
경영권확보,
투자목적
3,342
81,462,432
100.00
14,357
31,984,200
6,983
0
113,446,632
100.00
21,340
34,265
-5,575

현대투자파트너스㈜
(비상장)
2017년 02월 17일
투자목적
3,100
660,000
32.67
3,300
0
0
0
660,000
32.67
3,300
12,482
2,440

현대투자파트너스
제1호벤처투자조합
(비상장)
2017년 06월 01일
투자목적
1,950
-
97.50
17,550
-
1,950
0
-
97.50
19,500
16,581
-1,386

현대무벡스㈜
(비상장)
2017년 08월 28일
투자목적
28,000
4,449,388
30.51
28,000
0
0
0
4,449,388
30.51
28,000
126,684
4,409

현대투자파트너스
제1호전략투자조합
(비상장)
2018년 01월 08일
투자목적
4,950
-
99.00
4,950
0
0
0
-
99.00
4,950
4,854
-210

제네시스
북미파워기업2호
사모투자합자회사
(비상장)
2018년 11월 15일
투자목적
10,000
-
76.34
10,000
0
0
0
-
76.34
10,000
12,938
-187

현대투자파트너스
제2호벤처투자조합
(비상장)
2019년 02월 26일
투자목적
2,970
0
0.00
0
-
2,970
0
-
99.00
2,970
-
-

HOA BINH
CONSTRUCTION
GROUP JOINT
STOCK COMPANY
(상장)
2019년 06월 14일
투자목적
30,554
0
0.00
0
25,000,000
30,554
0
25,000,000
10.83
30,554
713,607
33,059

채널에이㈜
(비상장)
2011년 03월 17일
투자목적
375
75,000
0.09
265
0
0
0
75,000
0.09
265
294,053
-7,529

건설공제조합
(비상장)
2002년 03월 02일
기타
281
829
-
1,228
0
0
-6
829
-
1,222
6,865,389
158,441

서울복합물류
프로젝트 금융투자㈜
(비상장)
2012년 10월 24일
기타
500
100,000
1.00
154
0
0
0
100,000
1.00
154
379,753
1,437

합 계
-
-
409,594
-
78,136
-14,393
-
-
473,337
-
-

주1) 현대엘앤알㈜, HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA, 현대아산㈜는 투자주식의 사용가치 하락에 의한 손상을 반영하였음.
주2) 건설공제조합은 좌당가치하락에 따른 손상을 반영하였음.
주3) 상기 현대무벡스㈜는 보통주 기준임.
주4) 상기 현대투자파트너스제2호벤처투자조합은 설립된지 1년 이하로, 최근사업년도 재무현황 기재를 생략하였음.
주5) 상기 KINETIC HYUNDAI ELEVATOR & MOVEMENT TECHNOLOGIES, LTD의 재무현황은 `17년 3월말 기준임.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여등

가. 채무보증 내역

(기준일 :
2019년 10월 07일
)
(단위 : 백만원, 천USD)

성명(법인명)
관계
채권자
채무내용
목적
보증기간
통화단위
채무금액
거 래 내 역
비고

기초
증가(감소)
기말

HYUNDAI ELEVATOR
ASANSOR VE SERVIS
SANAYI VE TICARET
ANONIM SIRKETI
해외 종속법인
KEB하나은행
(런던)
지급보증
운영자금
2017.08.17. ~
2020.08.17.
USD
14,000
16,800
-
16,800
-

GARANTI BANK
(터키)
2017.10.18. ~
상환완료시까지
9,200
10,580
-
10,580
-

우리은행
(런던)
2018.02.14. ~
2021.02.16.
17,000
17,000
-
17,000
-

CITI은행
(터키)
2018.03.06. ~
상환완료시까지
10,000
10,000
-
10,000
-

현대아산(주)
국내 종속법인
한국수출입은행
지급보증
운영자금
2018.02.27. ~
2019.11.27.
KRW
962
1,154
-
1,154
-

2018.07.24. ~
2020.07.24.
2,400
2,880
-
2,880
-

2019.03.14. ~
2020.03.14.
500
-
600
600
-

PF대주

(메리츠종합
금융증권 외)

채무보증

책임준공

확약

2019.08.28 부터

28개월 이내

30,000
-
30.000
30.000
-

PF대주

(상상인 저축은행)

대체시공

확약

2019.08.30부터

21개월 이내

10,908
-
10,908
10,908
-

상해현대전제
제조유한공사
해외 종속법인
한국산업은행
지급보증
운영자금
2019.08.14
~2024.08.14
USD
45,000
-
45,000
45,000

KEB하나은행

(싱가포르)

2019.08.14
~2024.08.14
20,000
-
20,000
20,000

우리은행

(런던)

2019.08.14
~2024.08.14
10,000
-
10,000
10,000

주)현대아산(주) 대체시공확약 관련 채무금액 10,908백만원은 현대아산의 공사도급금액임

출처: 당사 반기보고서 및 동사제시

나. 담보제공 내역

종속기업인 에이블현대호텔앤리조트㈜의 차입금에 대한 담보로써 당반기말 현재 단기금융상품 29,000백만원에 질권이 설정되어 있습니다.

다. 특수관계자와의 자금거래 내역

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구분
회사명
현금출자
자금대여

당반기
전반기
당반기
전반기

종속기업
HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
-
10,714,000
-
6,415,200

현대투자파트너스제1호전략투자조합
-
4,950,000
-
-

현대투자파트너스제1호벤처투자조합
1,950,000
5,850,000
-
-

현대투자파트너스제2호벤처투자조합
2,970,000

-
-
-

현대아산㈜
35,679,178
-
-
-

관계기업
HOA BINH CONSTRUCTION GROUP
JOINT STOCK COMPANY
30,553,876
-
-
-

합 계
71,153,054
21,514,000
-
6,415,200

전반기 중 현대무벡스㈜로부터 현대아산㈜의 보통주식 500,411주를 1,867백만원,현대엘앤알㈜의 보통주식 207,000주를 8,694백만원, 현대투자파트너스㈜의 보통주식 40,000주를 200백만원에 취득하였습니다.

회사는 전반기 중 제3자로부터 종속기업인 HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI의 주식 2,000,000주를 1,064백만원에 취득하였습니다. 

2. 대주주와의 영업거래

당사는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도중 최근사업년도말 매출액의 5/100이상의 대주주와의 영업거래를 한 사실이 없습니다.

3. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도중 대주주 이외의 이해관계자와의 거래에 해당하는 사항이 없습니다.

※ 본 장 'X. 이해관계자와의 거래내용'은 별도검토보고서 주석 중 '23. 특수관계자' 및 '24. 우발채무와 약정사항' 관련 내용을 기반으로 작성되었으며, 보다 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

당사는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도중 공시사항의 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제36기
암시주주총회
(2019.09.11.)
제1호 의안 : 이사 선임의 건

제2호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

송승봉 이사 신규선임
최석규 이사 신규선임
서창진 이사 신규선임 

서창진 위원 신규선임
-

제35기
정기주주총회
(2019.03.25.)
제1호 의안 : 제35기 재무제표(이익잉여금처분
 계산서(안) 포함) 및 연결재무제표
 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건

제3호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건

원안 승인

현정은 이사 재선임
장병우 이사 재선임
김호진 이사 재선임
김유종 이사 재선임
정영기 이사 신규선임
성우석 이사 신규선임

김유종 위원 재선임
정영기 위원 신규선임
성우석 위원 신규선임

원안 승인(한도액 60억원)

-

제34기
정기주주총회
(2018.03.26.)
제1호 의안 : 제34기 재무제표(이익잉여금처분
 계산서(안) 포함) 및 연결재무제표
 승인의 건

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건

제4호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

제5호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
원안 승인

제2-1호 원안 승인
제2-2호 원안 부결

장병우 이사 재선임
김호진 이사 재선임
유종상 이사 재선임
서동범 이사 재선임

유종상 위원 재선임
서동범 위원 재선임

원안 승인(한도액 70억원)

-

제33기
정기주주총회
(2017.03.24.)
제1호 의안 : 제33기 재무제표(이익잉여금처분
 계산서(안) 포함) 및 연결재무제표
 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건

제3호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

제4호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

제5호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
원안 승인

장병우 이사 재선임
권기선 이사 재선임
김호진 이사 재선임
김유종 이사 신규선임

김유종 위원 신규선임

원안 승인

원안 승인(한도액 70억원)
-

주) 사내이사 장병우 별세로 인한 퇴임 (2019.05.28.)

다. 중요한 소송사건

(1) 현대아산(주)의 하자 손해배상 소송
현대지식산업센터 관리단운영위원회는 당사의 종속회사인 현대아산(주) 외 3명에게 2019년 2월 15일 독산동 현대지식산업센터 하자에 대하여 손해배상을 청구하였습니다. 상세 내용은 다음과 같습니다.

[독산동 현대지식산업센타 하자
손해
배
상 청구 내용]

구분
내용

소 제기일
2019년 02월 15일

소송 당사자
원고 : 현대지식산업센터 관리단운영위원회, 피고 : 현대아산 주식회사 외 3명

소송의 내용
독산동 현대지식산업센터 하자 손해배상 청구

소송가액
1,000백만원

진행상황
소송진행중(1심)

소송일정 및 대응방안
소송진행중(판결시기 미정)

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
소송결과에 따라 관련현장 사업수행여부 달라질 것으로 예상

(2) Schindler Holding AG 손해배상청구 소송 
신고서 제출일 전일 기준 당사의 주요 경영진
은 Schindler Holding AG로부터 손해배상청구 소송의 피고로서 계류 중입니다.
2019년 반기 말 기준 당사의 15.5% 지분을 보유하고 있는 당사 주요 주주인 Schindler Holding AG는 2014년 1월 10일 당사의 경영진을 상대로, 파생계약 체결로 인하
여 발생한 손실 및 현대상선의 회사채신속인수에 따른 담보제공, 현대종합연수원 출자
와 관련하여 피고들이 선관주의 의무를 위반하여 회사에 손해를 끼쳤
다는 이유로 손해배상소송을
제기한 상태입니다.

[Schindler Holding AG와의 분쟁중 종결된 사건현황]

사건명

진행상황

이사회의사록열람 및 등사허가신청

- 2011. 11. 30. 이사회의사록 열람 및 등사허가신청

- 2012. 4. 9. 1심법원 신청기각결정

- 2013. 4. 16. 항고심법원 항고기각결정

- 2014. 7. 21. 대법원 파기환송

- 2015. 2. 13. 신청취하

회계장부열람등사가처분

- 2011. 11. 30. 회계장부열람등사신청

- 2012. 4. 9. 1심 법원 신청기각 결정(불복)

- 2015. 2. 13. 2심 법원에서 신청취하

위법행위유지청구의소

- 2012. 11. 13. 소 제기

- 2014. 12. 17. 조정성립

신주발행금지가처분

- 2013. 3. 7. 가처분 신청

- 2013. 4. 22. 1심 법원 신청기각결정(항고)

- 2013. 6. 21. 2심 법원에서 신청 취하

신주발행유지청구 등의 소

- 2013. 4. 15. 주위적으로 당사의 2013. 2. 20.자 이사회 결의에 기한 보통주의 발행증자를 금지하고, 예비적으로 위 주식의 발행이 무효라는 확인을 구하는 소송을 제기

- 2014. 2. 20. 주위적 청구: 각하 / 예비적 청구: 기각

회계장부 등 열람등사 가처분
- 2016. 7. 12. 가처분 신청
- 2016. 11. 18. 신청취하

이사회의사록 열람 및 등사 허가신청
- 2016. 7. 12. 이사회의사록 열람 및 등사 허가 신청
- 2016. 11. 18. 신청취하

회계장부 등 열람등사 가처분

- 2017. 4. 18. 가처분 신청
- 2017. 7. 14. 결정 (일부인용)

이사회의사록 열람 및 등사 허가신청

- 2017. 4. 18. 이사회의사록 열람 및 등사 허가신청
- 2017. 7. 14. 결정 (일부인용)

[Schindler Holding AG와의 분쟁중 현재 진행중인 사건현황]

구분

청구가액(원)

상대방

사건 내용

소송 경과

손해배상

689,924,259,398

Schindler Holding AG

2014. 1. 10. 당사 이사들을 상대로, 파생계약 체결로 인하여 발생한 손실 및 현대상선의 회사채신속인수에 따른 담보제공, 현대종합연수원 출자 등으로 인하여 당사가 입은 손실에 관하여 법령, 정관 및 이사의 선관주의 의무 위반으로 인한 손해배상을 청구한 사건

1심: 쉰들러 청구 기각

2심: 쉰들러 청구 일부인용

3심: 진행중

2016년 8월 1심 법원인 수원지방법원 여주지원은 원고인 Schindler Holding AG에게 패소 판결을 내렸으며,
2019년 9월 2심 법원인 서울고등법원은 원고인 Schindler Holding AG의 청구를 일부 인용하였고,
이에 대해 2019년 10월 상고하여 증권신고서 제출일 전일 기준 3심이 진행중입니다.

소송관련 사항은 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으며, 소송 결과에 따라
경영권 분쟁 및 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에 대하여 투자자 여러분들께서는 유의하여 투자에 임해 주시기 바랍니다.

③ 그 외 당사 종속기업과 관련된 소송

증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 연결대상 국내외 종속법인은 소송가액에
약 182억원
해당되는 소송들이 현재 계류 중에 있으며, 해당 소송사건들의 경우 결과를 합리적으로 예측할 수는 없으나, 당사에 불리한 판결이 나올 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다는 점에 대해 유의하여 주시기 바랍니다. 상세 내용은 다음과 같습니다.

그 밖의 중요한 소송사건 등은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 연결재무제표 주석의 '26. 우발채무와 약정사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

라. 제재 현황

(1) 현대엘리베이터(주)

제재일자
조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2018.08.07.
법인
벌금 10,000,000원
안전조치 미이행 등
(산업안전보건법 제71조 등)
벌금 납부
산업안전 교육/홍보 강화,
지속적 점검

2019.05.02.
법인

과징금 10,000,000원
유지관리 하도급 제한 위반
(승강기시벌 안전관리법 제11조의 5 등)
과징금 납부
관련 법령 교육,
지속적 점검

2019.05.09.
법인

과징금 10,000,000원
유지관리 하도급 제한 위반
(승강기시벌 안전관리법 제11조의 5 등)
과징금 납부
관련 법령 교육,
지속적 점검

2019.06.11.
법인

중부지방국세청으로부터
약 423억원의 고지세액 부과받음

법인세 정기 세무조사
고지세액 납부 완료 및
불복절차 진행예정
조세법령 준수

2019.06.28.
법인
시정명령, 형사고발,
과징금 120,000,000원
부당 공동행위
(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 등)
과징금 납부
관련 법령 교육, 지속적 점검

※ 벌금 등 1,000만원 이상 건에 대하여 기재함.

마. 채무보증 현황

(기준일 :
2019년 10월 07일
)
(단위 : 백만원, 천USD)

성명(법인명)
관계
채권자
채무내용
목적
보증기간
통화단위
채무금액
거 래 내 역
비고

기초
증가(감소)
기말

HYUNDAI ELEVATOR
ASANSOR VE SERVIS
SANAYI VE TICARET
ANONIM SIRKETI
해외 종속법인
KEB하나은행
(런던)
지급보증
운영자금
2017.08.17. ~
2020.08.17.
USD
14,000
16,800
-
16,800
-

GARANTI BANK
(터키)
2017.10.18. ~
상환완료시까지
9,200
10,580
-
10,580
-

우리은행
(런던)
2018.02.14. ~
2021.02.16.
17,000
17,000
-
17,000
-

CITI은행
(터키)
2018.03.06. ~
상환완료시까지
10,000
10,000
-
10,000
-

현대아산(주)
국내 종속법인
한국수출입은행
지급보증
운영자금
2018.02.27. ~
2019.11.27.
KRW
962
1,154
-
1,154
-

2018.07.24. ~
2020.07.24.
2,400
2,880
-
2,880
-

2019.03.14. ~
2020.03.14.
500
-
600
600
-

PF대주

(메리츠종합
금융증권 외)

채무보증

책임준공

확약

2019.08.28 부터

28개월 이내

30,000
-
30.000
30.000
-

PF대주

(상상인 저축은행)

대체시공

확약

2019.08.30부터

21개월 이내

10,908
-
10,908
10,908
-

상해현대전제
제조유한공사
해외 종속법인
한국산업은행
지급보증
운영자금
2019.08.14
~2024.08.14
USD
45,000
-
45,000
45,000

KEB하나은행

(싱가포르)

2019.08.14
~2024.08.14
20,000
-
20,000
20,000

우리은행

(런던)

2019.08.14
~2024.08.14
10,000
-
10,000
10,000

주)현대아산(주) 대체시공확약 관련 채무금액 10,908백만원은 현대아산의 공사도급금액임

출처: 당사 반기보고서 및 동사제시

바. 그 밖의 우발채무 등 현황

그 밖의 우발채무 및 약정사항 등은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '6. 기타 재무에 관한 사항', '나. 우발채무와 약정사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

사. 단기매매차익 미환수 현황

당사는 과거3사업연도 및 이번 사업연도 공시서류작성기준일까지 단기매매차익
발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음