케이엔제이 — [기재정정]투자설명서 (20191015)
제출인: 케이엔제이

투자설명서
1.5
주식회사 케이엔제이

정 정 신 고 (보고)

2019년 10월 15일

1. 정정대상 공시서류 : 주식회사 케이엔제이 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 10월 10일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항

모집가액(예정) :
8,400원 ~ 11,000원모집총액(예정) :

7,353,964,800원 ~ 9,630,192,000원

모집가액(확정) : 11,000원모집총액(확정) : 9,630,192,000원

요약정보
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'에서 정정한 사항과 정정 내용이 동일합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1)
주1)

2. 공모방법

주2)

주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정개요

주3)

주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
-
주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

주5)

주5)

5. 인수 등에 관한 사항

주6)

주6)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 다

주7)

주7)

IV. 인수인의 의견 (분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과

주8)

주8)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법

주9)

주9)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

주10)

주10)

2. 자금의 사용목적

주11)

주11)

3. 자금의 세부사용계획

주12)

주12)

(주1)<정정 전>

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
875,472
500
8,400
7,353,964,800
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
875,472

7,353,964,800

400,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.16 ~ 2019.10.17
2019.10.21
2019.10.16
2019.10.18
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 8,400원 ~ 11,000원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2019년 10월 16일 ~ 17일 (2일간)기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 4월 29일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2019년 9월 5일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%와 4억원 중 큰 금액에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
26,265주
220,626,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)
상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이가 협의하여 제시한 희망공모가액 8,400원 ~ 11,000원 중 최저가액인 8,400원 기준입니다.

주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(26,265주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

<정정 후>

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
875,472
500
11,000

9,630,192,000

일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
875,472
9,630,192,000
400,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.16 ~ 2019.10.17
2019.10.21
2019.10.16
2019.10.18
-

주1)

모집(매출)가액(이하
"확정공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당
확정공모가액을 11,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2019년 10월 16일 ~ 17일 (2일간)기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 4월 29일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2019년 9월 5일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%와 4억원 중 큰 금액에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
26,265주
288,915,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,000원 기준입니다.

주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(26,265주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

(주2)<정정 전>

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
787,930주
90.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
87,542주
10.0%
우선배정

합계
875,472주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율

주당

모집가액

모집총액
비고

일반투자자
175,100주
20.0%
8,400원
1,470,840,000
-

우리사주조합
87,542주
10.0%
735,352,800
우선배정

기관투자자
612,830주
70.0%
5,147,772,000

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
875,472주
100.0%
7,353,964,800
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
875,472주
100.0%

8,400원

7,353,964,800원

주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 87,548주(10.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
175,100주
20.0%

8,400원

1,470,840,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주11)
주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 8,400원 ~ 11,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

<정정 후>

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
787,930주
90.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
87,542주
10.0%
우선배정

합계
875,472주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율

주당

모집가액

모집총액
비고

일반투자자
175,100주
20.0%
11,000원
1,926,100,000원
-

우리사주조합
87,542주
10.0%
962,962,000원
우선배정

기관투자자
612,830주
70.0%
6,741,130,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
875,472주
100.0%
9,630,192,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
875,472주
100.0%

11,000원

9,630,192,000원

주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 87,548주(10.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
175,100주
20.0%

11,000원

1,926,100,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주11)

주당모집가액 및 모집총액은
청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(주3)<정정 전>

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,400원 ~ 11,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜케이엔제이의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<정정 후>

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
11,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여
확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.

주1)

상기 주당
확정공모가액은 ㈜케이엔제이의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
11,000원으로 결정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4)<기재사항 추가>

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
167
21
140
650
28
212
1,218

수량
94,371,000
12,403,000
80,236,000
375,741,000
14,186,000
124,324,000
701,261,000

경쟁률
154.0
20.2
130.9
613.1
23.1
202.9
1,144.3

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
20
10,995,000
5
3,060,000
29
15,172,000
102
59,904,000

121
72,914,000
277
162,045,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
145
83,247,000
16
9,343,000
108
63,835,000
529
307,178,000
8
3,098,000
29
14,078,000
835
480,779,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하

-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하

-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

1
612,000
4
2,448,000

5
3,060,000

밴드 중간값

-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

1
612,000

1
612,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
1
10,000

1
10,000

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
119,000

1
5,000
5
91,000

7
215,000

밴드하단미만

-

미제시

1
612,000
9
5,508,000
20
11,088,000
62
37,332,000
92
54,540,000

합계
167
94,371,000
21
12,403,000
140
80,236,000
650
375,741,000
28
14,186,000
212
124,324,000
1,218
701,261,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(다) 의무보유 확약 기관수

구분
참여건수
신청수량

6개월 확약
1
612,000

3개월 확약
42
25,092,000

1개월 확약
15
8,556,000

15일 확약
7
4,284,000

합계
65
38,544,000

총 신청수량 대비 비율(%)
5.3%
5.5%

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜케이엔제이와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 11,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5)<정정 전>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 875,472주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
8,400원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
7,353,964,800원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
기관투자자
개시일
2019년 10월 16일

종료일
2019년 10월 17일

일반청약자
개시일
2019년 10월 16일

종료일
2019년 10월 17일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2019년 10월 21일

주1)
주당 모집가액대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 ㈜케이엔제이가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 10월 21일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 10월 21일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 우리사주조합 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 875,472주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
8,400원

확정가액
11,000원(주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
7,353,964,800원

확정가액

9,630,192,000원

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
기관투자자
개시일
2019년 10월 16일

종료일
2019년 10월 17일

일반청약자
개시일
2019년 10월 16일

종료일
2019년 10월 17일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2019년 10월 21일

주1)

주당 모집가액대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이가 협의하여
결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을
실시하였으며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 ㈜케이엔제이가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 10월 21일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 10월 21일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 우리사주조합 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6)<정정 전>

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]
(단위: 원)

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주875,472주
7,353,964,800원
총액인수

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 8,400원 ~ 11,000원 중 최저가액 기준입니다.주2) 금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
400,000,000
-

주) 총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%와 4억원 중 큰 금액에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 ㈜케이엔제이의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
26,265주
220,626,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이가 협의하여 제시한 희망공모가액 8,400원 ~ 11,000원 중 최저가액인 8,400원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(26,265주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<정정 후>

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]
(단위: 원)

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주875,472주

9,630,192,000원

총액인수

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.주2) 금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
400,000,000
-

주) 총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%와 4억원 중 큰 금액에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정가액 기준입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 ㈜케이엔제이의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
26,265주
288,915,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(26,265주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주7)<정정 전>

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며
최종 선정된 비교기업들은
당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다.
또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 2019년 반기 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다.당사는 한국표준사업분류 상 [평판디스플레이제조용 기계 제조업(C29272)]으로 분류되어 있습니다. 비교기업군의 선정을 위하여 한국표준사업분류 세세분류 상 [반도체용 기계제조업(C29271)], [평판디스플레이제조용 기계제조업(C29272)], [그 외 전자부품 제조업(C26299)], [그 외 기타 분류안된 비금속 광물제품 제조업(C23999)], [기타 산업용 유리제품 제조업(C3129)], 에 속해있는 총 108개의 상장회사 중 당사와 주요 제품 및 전방산업이 유사한 31개의 기업을 선정하였습니다. 선정 된 비교기업군을 바탕으로 하여 재무적 유사성 및 일반요건등을 종합적으로 고려하여 14개 기업을 선정 하였으며, 이중 당사와 유사한 디스플레이 후공정 및 반도체 SIC Ring을 제조 및 판매하는 업체(디아이티, 디에스케이, 미래컴퍼니, 티씨케이)를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

[2019년 반기 실적을 적용한 PER 산출]

구분
디아이티
디에스케이
미래컴퍼니
티씨케이

당기순이익(백만원) (A)
8,050
6,802
11,092
25,108

적용주식총수(주) (B)
18,900,000
24,567,180
8,144,232
11,675,000

EPS(원) (C=A÷B)
426
277
1,362
2,151

기준주가(원) (D)
8,774
9,219
37,795
50,964

PER(배) (E=D÷(C*2))
10.3
16.6
13.9
11.8

적용여부
O
O
O

O

평균 PER(배)
13.6
11.8

주1)
당기순이익의 경우 2019년 반기실적 적용

주2)
기준주가의 경우 평가기준일(2016년 9월 5일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

주3)
적용주식 총수는 신고서 제출일로부터 1년간 행사 가능한 우선주, 전환사채 등의 전환이 가능한 주식 및 실현 가능한 주식매수선택권의 행사으로 인하여 늘어날 수 있는 주식을 모두 반영

주3)
PER 배수는 연환산 실적

구분
내용
비고

적용 당기순이익 (*1)
6,803 백만원
A

적용 PER 배수(*2)
13.3 배
B

평가 시가총액
90,151 백만원
C = A X B

기준 주식수 (*3)
6,648,123 주
E

주당 평가가액
13,560 원
F = D ÷ E

(*1) 적용 당기순이익은 19년 반기 당기순이익 연환산

(*2) 적용 PER 배수: 디스플레이 업체 평균 PER (13.6배) * 장비사업부 매출 비중(79.7%) + SIC Ring 업체 평균 PER(11.8배) * 부품사업부 매출 비중(20.3%)

(*3) 기준 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,961,013주 + 신주모집 주식수875,472주 + 상장주선인 의무인수분 26,265주 + 주식매수선택권 350,000주 + 전환으로 인하여 증가가 가능한 우선주 221,088주 + 전환사채 전환 가능 주식수 214,285주

[ ㈜케이엔제이 희망공모가액 산출내역 ]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
13,560 원

평가액 대비 할인율
18.9% ~ 38.1% 할인율 적용

공모희망가액 밴드
8,400 원 ~ 11,000 원

확정 공모가액 (*)
-

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며
최종 선정된 비교기업들은
당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다.
또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 2019년 반기 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다.당사는 한국표준사업분류 상 [평판디스플레이제조용 기계 제조업(C29272)]으로 분류되어 있습니다. 비교기업군의 선정을 위하여 한국표준사업분류 세세분류 상 [반도체용 기계제조업(C29271)], [평판디스플레이제조용 기계제조업(C29272)], [그 외 전자부품 제조업(C26299)], [그 외 기타 분류안된 비금속 광물제품 제조업(C23999)], [기타 산업용 유리제품 제조업(C3129)], 에 속해있는 총 108개의 상장회사 중 당사와 주요 제품 및 전방산업이 유사한 31개의 기업을 선정하였습니다. 선정 된 비교기업군을 바탕으로 하여 재무적 유사성 및 일반요건등을 종합적으로 고려하여 14개 기업을 선정 하였으며, 이중 당사와 유사한 디스플레이 후공정 및 반도체 SIC Ring을 제조 및 판매하는 업체(디아이티, 디에스케이, 미래컴퍼니, 티씨케이)를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

[2019년 반기 실적을 적용한 PER 산출]

구분
디아이티
디에스케이
미래컴퍼니
티씨케이

당기순이익(백만원) (A)
8,050
6,802
11,092
25,108

적용주식총수(주) (B)
18,900,000
24,567,180
8,144,232
11,675,000

EPS(원) (C=A÷B)
426
277
1,362
2,151

기준주가(원) (D)
8,774
9,219
37,795
50,964

PER(배) (E=D÷(C*2))
10.3
16.6
13.9
11.8

적용여부
O
O
O

O

평균 PER(배)
13.6
11.8

주1)
당기순이익의 경우 2019년 반기실적 적용

주2)
기준주가의 경우 평가기준일(2016년 9월 5일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

주3)
적용주식 총수는 신고서 제출일로부터 1년간 행사 가능한 우선주, 전환사채 등의 전환이 가능한 주식 및 실현 가능한 주식매수선택권의 행사으로 인하여 늘어날 수 있는 주식을 모두 반영

주3)
PER 배수는 연환산 실적

구분
내용
비고

적용 당기순이익 (*1)
6,803 백만원
A

적용 PER 배수(*2)
13.3 배
B

평가 시가총액
90,151 백만원
C = A X B

기준 주식수 (*3)
6,648,123 주
E

주당 평가가액
13,560 원
F = D ÷ E

(*1) 적용 당기순이익은 19년 반기 당기순이익 연환산

(*2) 적용 PER 배수: 디스플레이 업체 평균 PER (13.6배) * 장비사업부 매출 비중(79.7%) + SIC Ring 업체 평균 PER(11.8배) * 부품사업부 매출 비중(20.3%)

(*3) 기준 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,961,013주 + 신주모집 주식수875,472주 + 상장주선인 의무인수분 26,265주 + 주식매수선택권 350,000주 + 전환으로 인하여 증가가 가능한 우선주 221,088주 + 전환사채 전환 가능 주식수 214,285주

[ ㈜케이엔제이 희망공모가액 산출내역 ]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
13,560 원

평가액 대비 할인율
18.9% ~ 38.1% 할인율 적용

공모희망가액 밴드
8,400 원 ~ 11,000 원

확정 공모가액 (*)
11,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
11,000원으로 최종 확정되었습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

(주8)<정정 전>

가. 평가결과대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜케이엔제이의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,400원 ~ 11,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜케이엔제이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜케이엔제이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

<정정 후>

가. 평가결과대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜케이엔제이의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

11,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
11,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜케이엔제이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜케이엔제이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.

(주9)<정정 전>

(나) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜케이엔제이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜케이엔제이 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
13,560 원

평가액 대비 할인율
18.9% ~ 38.1% 할인율 적용

공모희망가액 밴드
8,400 원 ~ 11,000 원

확정 공모가액 (*)
-

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜케이엔제이의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 18.9% ~ 38.1%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 8,400원 ~ 11,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공모가액을 산정함에 있어 2019년 반기 기준 실적을 연환산하여 적용하였으나 연환산 실적이 동사의 2019년도 온기 실적을 보증하는 것은 아니며 만약 2019년 3분기 이후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

<정정 후>

(나) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜케이엔제이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜케이엔제이 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
13,560 원

평가액 대비 할인율
18.9% ~ 38.1% 할인율 적용

공모희망가액 밴드
8,400 원 ~ 11,000 원

확정 공모가액 (*)
11,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
11,000원으로 최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜케이엔제이의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 18.9% ~ 38.1%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 8,400원 ~ 11,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공모가액을 산정함에 있어 2019년 반기 기준 실적을 연환산하여 적용하였으나 연환산 실적이 동사의 2019년도 온기 실적을 보증하는 것은 아니며 만약 2019년 3분기 이후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주10)<정정 전>

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

신주 모집금액 (1)

7,353,964,800

상장주선인 의무인수 금액 (2)

220,626,000

발행제비용 (3)

483,164,169

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

7,091,426,631

주1) 모집 및 매출총액, 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 8,400원 ~ 11,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

400,000,000

총 발행금액의 4.0% 또는 4억원 중 큰 금액

상장심사수수료

5,000,000

자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료

1,000,000

시가총액 500억원 이하 100만원

등록세

1,803,474

증자 자본금의 0.4%

교육세

360,695

등록세의 20.0%

기타비용

75,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계

483,164,169

-

주1) 모집 및 매출총액, 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 8,400원 ~ 11,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 상기 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

<정정 후>

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

신주 모집금액 (1)

9,630,192,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)

288,915,000

발행제비용 (3)

487,794,169

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

9,431,312,831

주1) 모집 및 매출총액, 발행제비용 등은 제시
확정공모가액인 11,000원을 기준으로 작성되었습니다.주2) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

400,000,000

총 발행금액의 4.0% 또는 4억원 중 큰 금액

상장심사수수료

5,000,000

자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료

5,630,000

시가총액 500억원초과 700억원이하 기업500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세

1,803,474

증자 자본금의 0.4%

교육세

360,695

등록세의 20.0%

기타비용

75,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계

487,794,169

-

주1) 모집 및 매출총액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 11,000원을 기준으로 작성되었습니다.주2) 상기 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

(주11)<정정 전>

(단위 : 천원)

구 분
연구개발
시설투자
운영자금
차입금 상환
합계

금 액
200,000
5,500,000
391,427
1,000,000
7,091,427

주1) 상기 금액은 희망공모가액인 8,400원 ~ 11,000원 중 최저가액 기준입니다.주2) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.주3) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

<정정 후>

(단위 : 천원)

구 분
연구개발
시설투자
운영자금
차입금 상환
합계

금 액
200,000
7,800,000
431,313
1,000,000

9,431,313

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 11,000원 기준입니다.주2) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.주3) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

(주12)<정정 전>

(2) 시설자금

당사는 충남 당진소재 공장에서 반도체 공정용 부품인 SiC 제품을 생산하기 위한 Chamber 5기를 운용중에 있으며, 늘어나는 시장수요에 대응하기 위해 증설을 계획하고 있습니다. 기존공장 인근에 증설을 위한 신규부지를 확보된 상태로 공모자금을 통해 신규부지에 건축 및 Chamber 1기, 유틸리티 등을 마련하고자 합니다.

(단위 : 천원)

구분

내역

2019년
2020년

금액

반응 설비

CVD SiC 증착용 전기로

1,000,000
2,000,000
3,000,000

유틸리티

냉각수, GAS탱크,진공 배관

1,000,000
-
1,000,000

건축 및 시설물

기반공사, 공장동 및 사무동 건축

500,000
1,000,000
1,500,000

합 계

2,500,000
3,000,000
5,500,000

(3) 운영자금

당사 반도체 공정용 부품의 증가하는 수요에 대응하기 위해 재고자산을 일부 확충하는 한편 생산 및 품질부서 인력을 충원하고자 합니다.

(단위 : 천원)

구분

내역

2019년
2020년

금액

운영 자금

수요증가 대응을 위한 재고자산 비축

100,000
-
100,000

반도체 공정 부품사업부 인력충원

291,427
-
291,427

합 계

391,427

-

391,427

<정정 후>

(2) 시설자금

당사는 충남 당진소재 공장에서 반도체 공정용 부품인 SiC 제품을 생산하기 위한 Chamber 5기를 운용중에 있으며, 늘어나는 시장수요에 대응하기 위해 증설을 계획하고 있습니다. 기존공장 인근에 증설을 위한 신규부지를 확보된 상태로 공모자금을 통해 신규부지에 건축 및 Chamber 1기, 유틸리티 등을 마련하고자 합니다.

(단위 : 천원)

구분

내역

2019년
2020년

금액

반응 설비

CVD SiC 증착용 전기로

2,000,000
3,300,000
5,300,000

유틸리티

냉각수, GAS탱크,진공 배관

1,000,000
-
1,000,000

건축 및 시설물

기반공사, 공장동 및 사무동 건축

500,000
1,000,000
1,500,000

합 계

2,500,000
3,000,000
5,500,000

(3) 운영자금

당사 반도체 공정용 부품의 증가하는 수요에 대응하기 위해 재고자산을 일부 확충하는 한편 생산 및 품질부서 인력을 충원하고자 합니다.

(단위 : 천원)

구분

내역

2019년
2020년

금액

운영 자금

수요증가 대응을 위한 재고자산 비축

100,000
-
100,000

반도체 공정 부품사업부 인력충원

291,427
39,885
331,312

합 계

391,427

39,885

431,313

투 자 설 명 서

2019년 10월 10일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 케이엔제이

( 증권의 종목과 발행증권수 )

기명식 보통주 875,472주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
7,353,964,800원 ~ 9,630,192,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 10월 09일

2. 모집가액 :

8,400원 ~ 11,000원

3. 청약기간 :

2019년 10월 16일 ~ 2019년 10월 17일

4. 납입기일 :

2019년 10월 21일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소 → 서울시 영등포구 여의나루로 762) 주식회사 케이엔제이
충청남도 아산시 둔포면 아산밸리북로 121
3) 미래에셋대우 주식회사 본점 → 서울시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩지점
→
별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
미래에셋대우 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사, "회사", "케이엔제이", "㈜케이엔제이", "주식회사 케이엔제이", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 케이엔제이를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋대우 주식회사를 말하며 "미래에셋대우㈜" 또는 "미래에셋대우"는 미래에셋대우 주식회사를 말합니다."인수단"이라 함은 금번 공모의 "대표주관회사"인 미래에셋대우㈜를 말합니다.

▣ 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩

콜센터
1588-3322

홈페이지
https://www.miraeassetdaewoo.com/

지점명
도로명 주소

WM강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터)

WM센터원
서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

가락WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자)

강남센터WM
서울특별시 서초구 강남대로 373, 3·4층 (서초동, 홍우빌딩)

강릉WM
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)

갤러리아WM
서울특별시 강남구 압구정로 416, 4·5층 (청담동, 더트리니티플레이스)

거제WM
경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2·3층 (옥포동, 아주비즈니스텔)

건대역WM
서울특별시 광진구 능동로 90, A동 3층 (자양동, 더클래식500)

경산WM
경상북도 경산시 경안로 233, 2층 (중방동, 도륜빌딩)

경주WM
경상북도 경주시 화랑로 125, 1층 (성동동, KT경주지사)

구리WM
경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩)

구미WM
경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, KDB산업은행)

군산WM
전라북도 군산시 하나운로 72, 2층 (나운동, 유앤미프라자)

김해WM
경상남도 김해시 내외중앙로 74, 2층 (내동, 밝은메디칼센터)

노원WM
서울특별시 노원구 노해로 467, 4층 (상계동, 교보빌딩)

대치WM
서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 대원빌딩)

도곡WM
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, 삼성SEI타워)

동래WM
부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2·3층 (수안동, 미래에셋대우빌딩)

디지털구로WM
서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차)

마곡WM
서울시 강서구 마곡동로 56, 6층 (마곡동, 건와빌딩)

마산WM
경상남도 창원시 마산회원구 3·15대로 628, 2층 (석전동, 무학빌딩)

마포WM
서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩)

명동WM
서울특별시 중구 명동3길 6, 6층 (명동1가, 개양빌딩)

명일동WM
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩)

목포WM
전라남도 목포시 백년대로 360, 3층 (상동, 썬시티)

방배WM
서울특별시 서초구 방배로 95, 1층 (방배동, 서경빌딩)

방이역WM
서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩)

보라매WM
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워)

부천WM
경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩)

부평WM
인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩)

분당WM
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 2층 (서현동, KT&G분당타워)

분당우체국WM
경기도 성남시 분당구 황새울로 347, 1층 (서현동, 성남분당우체국)

사하WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 삼성전자빌딩)

상무WM
광주광역시 서구 시청로 81, 1층 (치평동, 대아빌딩)

서대구WM
대구광역시 달서구 달구벌대로 1545, 4·5층 (죽전동, 골든뷰메디타워)

서울산WM
울산광역시 남구 대학로 152, 1층 (무거동, 대로빌딩)

서전주WM
전라북도 전주시 완산구 홍산로 276, 3층 (효자동3가, 전주상공회의소)

서초남WM
서울특별시 서초구 효령로 285, 2층 (서초동, 일복빌딩)

성동WM
서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워)

세종WM
세종특별자치시 절재로 194, 205호 (어진동, 중앙타운)

센터원영업부
서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

송도WM
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 3층 (송도동, 더샵센트럴파크2차)

수원WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관)

수유WM
서울특별시 강북구 도봉로 325, 3층 (수유동, 수성타워)

수지WM
경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자)

순천WM
전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩)

안동WM
경상북도 안동시 영가로 25, 1층 (동부동, 미래에셋대우빌딩)

안산WM
경기도 안산시 단원구 고잔로 72, 3층 (고잔동, 센트럴타워)

압구정WM
서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩)

여수WM
전라남도 여수시 시청로 30, 1·2층 (학동, KDB산업은행)

역삼역WM
서울특별시 강남구 테헤란로 201, 3층 (역삼동, 아주빌딩)

영통WM
경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자)

용산WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

울산WM
울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, [舊] 미래에셋대우빌딩)

원주WM
강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자)

의정부WM
경기도 의정부시 신흥로 251, 2층 (의정부동, 구성타워)

인천WM
인천광역시 남동구 인하로489번길 4, 9층 (구월동, 맨하탄빌딩)

일산WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자)

전주WM
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

제주WM
제주특별자치도 제주시 1100로 3351, 2층 (노형동, 세기빌딩)

제천WM
충청북도 제천시 의림대로 123, 2층 (중앙로2가, 대명빌딩)

중앙우체국WM
서울특별시 중구 소공로 70, B2층 (충무로1가, 포스트타워 서울중앙우체국)

진주WM
경상남도 진주시 진주대로 1036, 2·3층 (동성동, 미래에셋대우빌딩)

천안아산WM
충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 2층 (우성메디피아)

청량리WM
서울특별시 동대문구 홍릉로 28, 1층 (청량리동, 성일빌딩)

청주WM
충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋대우빌딩)

춘천WM
강원도 춘천시 중앙로 54, 2층 (중앙로2가, 우리은행빌딩)

칠곡WM
대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩)

테헤란밸리WM
서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1·2층 (대치동, 해성빌딩)

통영WM
경상남도 통영시 무전대로 33, 2층 (무전동, 동인빌딩)

투자자산관리센터 광주
광주광역시 동구 금남로 168, 1층 (금남로5가, 미래에셋대우빌딩)

투자자산관리센터 광화문
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩)

투자자산관리센터 대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가)

투자자산관리센터 대전
대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워)

투자자산관리센터 목동
서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 목동트라팰리스이스턴에비뉴)

투자자산관리센터 부산
부산광역시 부산진구 서면문화로 10, 5·6층 (부전동, 영광도서빌딩)

투자자산관리센터 삼성
서울특별시 강남구 테헤란로 624, 1층 (대치동, 오로라월드빌딩)

투자자산관리센터 서초
서울특별시 서초구 반포대로 235, 3층 (반포동, 반포효성빌딩)

투자자산관리센터 여의도
서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1·2층 (여의도동, 미래에셋대우빌딩)

투자자산관리센터 잠실
서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730)

투자자산관리센터 창원
경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 1층 (중앙동, 미래에셋대우빌딩)

투자자산관리센터 판교
경기도 성남시 분당구 판교역로192번길 12 (삼평동, 판교미래에셋센터 5층)

투자자산관리센터 평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터)

평택WM
경기도 평택시 평택로32번길 25, 2층 (평택동)

포항WM
경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋대우빌딩)

한티역WM
서울특별시 강남구 도곡로 408, 2층 (대치동, 디마크빌딩)

해운대WM
부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 2층 (우동, 센텀사이언스파크)

【 대표이사 등의 확인 】

20191015102847-0001

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 경기 변동에 따른 영업환경 변화 위험

당사가 영위하는 디스플레이 장비 제조업 및 반도체 소재 제조업은 국내외 경기변동에 직간접적인 영향을 받는 산업으로 경제성장율, 환율 등 거시경제가 매출에 끼치는 영향이 큰 산업입니다. 만약
국내외 거시경제 상황이 악화될 경우 소비심리 위축으로 인한 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 디스플레이 산업의 둔화 가능성으로 인한 위험

당사의 디스플레이 Edge Grinder 및 자유형상가공 CNC는 디스플레이 업황에 영향을 받고 있습니다. 2018년 부터 2025년 까지 전세계 디스플레이 시장은 연평균 성장률은 0.5% 증가하는 수준에 그칠 것으로 예상됩니다. 그러나, 중국의 지속적인 LCD 생산라인 확대, 스마트폰에 적용되는 소형 OLED 시장의 성장, QD-OLED, Micro LED 시장의 개화 등으로 인하여 당사의 전방 시장에서는 제품개발 및 생산라인 확충, 개조 등이 계속될 것으로 기대되며 이로 인하여 당사의 제품에 대한 수요는 지속될 것으로 예상됩니다.

다만,
글로벌 경제의 악화로 인한 전방시장의 투자 감소 등으로 인하여 디스플레이 공정에 대한 수요가 당사의 예상만큼 이루어지지 않을 경우 당사에게는 부정적인 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다. 또한 QD-OLED, Micro LED 등의 신규 시장 개화 시 관련 공정이 당사의 기술과 관련이 없는 쪽으로 진행될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 예상됩니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 반도체 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사가 생산하고 있는 CVD방식의 SiC Ring은 반도체 생산을 위한 소모성 부품으로서 전방산업인 반도체 시장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 따라서
전방산업의 업황 변화에 따라 당사 제품의 수요량이 감소할 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점을 유념하시기 바랍니다.

라. 기존 Si Ring 대체 수요 증가 부진 가능성으로인한 위험

당사가 생산하고 있는 CVD-SiC Ring은 전세계 반도체 Si Ring 수요의 20% 정도를 대체하고 있는 것으로 추산되며, 시간이 지남에 따라 대체율은 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 반도체 시장 회복시의 설비 투자증가 및 공정기술의 변화(미세화, 적층화 등)에 따른 추가 순 증가 또한 기대됩니다. 국내 회사 중 이러한 SiC Ring을 유의미하게 생산하는 업체는 당사와 T사가 유이한 상태입니다. 따라서 위와 같은 Sic Ring로의 대체가 진행될수록 당사의 매출은 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다.
다만 이러한 대체속도가 더디게 진행되거나, 당사의 생산 Capa 확장이 부진할 경우 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. SiC Ring 시장 경쟁 심화 또는 대체품 출현 위험

반도체 공정 미세화에 따른 고출력 플라즈마 사용으로 인하여 식각공정용 Focus Ring 시장은 기존 Si Ring 제품에서 SiC Ring 제품으로 점차 대체되어지고 있습니다. 당사는 T사와 더불어 SiC Ring을 양산할 수 있는 유이한 업체입니다. 당사는 코스닥시장 상장을 통하여 당사로 유입되는 공모자금을 활용한 생산시설 증설을 계획하고 있으며, 원가 경쟁력 등의 우위요소를 통하여 빠른 시장점유율을 기록할 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 이러한
경쟁우위에도 불구, 당사와 같이 충분한 생산수율을 가지고 SiC Ring을 생산하는 신규 경쟁업체가 다수 출연하거나 SiC Ring을 대체하는 신규 대체품이 출현하게 된다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 글로벌 무역분쟁에 따른 위험

최근 미국이 중국의 대표적인 IT기업인 화웨이에 강력한 제재를 가하면서 중국 뿐만 아니라 미국과 한국 등 전 세계 IT기업들이 직간접적으로 심각한 피해를 입고 있습니다. 또한, 최근 일본이 반도체 소재 3개 품목에 대해서 한국 수출 규제를 발표함에 따라, 관련 전방산업의 개편이 예상됩니다.

반도체 부품사업부의 경우 한ㆍ일 무역분쟁으로 인하여 순수 국내 기술로 개발된 당사의 SiC Ring에 대한 수요가 증가할 가능성이 존재합니다. 그러나
디스플레이 장비사업부의 경우 미ㆍ중 무역분쟁이 심화될 경우 중국 매출처의 재무상황이 악화되어 당사에 대한 장비 발주가 감소하거나 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재합니다. 이와 같은 글로벌 무역분쟁으로 인해 당사 실적이 영향을 받을 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 재무안정성 악화 위험

당사는 신고서 제출일 현재 과거 결손금 누적 등으로 인하여 업종 내 유사회사 대비 낮은 재무안정성을 보이고 있습니다. 다만, 당사는 부품사업부의 SiC Ring 판매 호조 등에 따른 당기순이익 실현으로 2019년 2분기말 현재 부채비율이 상당 부분 개선되었으며, 이자보상배율 또한 안정적인 수준을 보이고 있습니다. 또한 향후 코스닥 시장 상장에 따른 상환전환 우선주의 보통주 전환, 공모자금의 유입 등으로 부채비율, 차입금 의존도 등 재무비율은 업종평균과 유사한 수준까지 개선될 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나,
향후 당사의 실적부진으로 수익 창출 능력 저하, 신규 시설투자 부담 등에 따라 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바,
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 매출채권
회수 지연 및 손상 위험

당사의 매출채권은 대부분 예상 기간 내에서 연체되지 않고 회수가 되고 있으며, 일부 연체된 매출채권에 대해서 대손충당금을 인식하고 있습니다. 국내 대기업을 매출처로 하는 부품사업부의 매출액이 지속 증가함에 따라 당사의 매출채권 회전율은 2017년 이후 개선되는 추세를 보이고 있습니다.

하지만 디스플레이 산업의 업황 악화 및 중국 업체들의 재무상황 악화 등으로 인하여 매출채권 회수가 지연되거나, 당사 부품사업부의 실적 부진 등의 사유 발생으로 인하여 매출채권 회수가 원활하게 진행되지 않을 가능성은 존재하며, 이 경우 회사의 현금흐름 악화, 추가적인 대손충당금 인식으로 인한 비용 증가 등 회사의 수익성에 영향을 미칠 가능성은 존재하므로,
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 현금흐름 관련 위험

당사는 영업활동에서 과거 3개년 연속 음(-)의 현금흐름을 시현했습니다. 이와 같은 당사의 지속적인 음(-)의 현금흐름은 부품사업부의 중국향 매출액 증가에 따른 매출채권 회수기간 장기화 및 SiC Ring 사업에 대한 설비 확장 등에 기인하였습니다. 그러나 당사는 2019년 상반기 SiC Ring 사업의 본격적인 매출 확대와 장비사업부의 2018년말 수주 제품 납품에 따른 대금 수령으로 양(+)의 현금흐름을 시현하였습니다. 또한 향후 당사는 공모자금을 SiC Ring 제조 설비 증설에 투입할 예정이기 때문에 2019년 이후 현금및현금성자산은 안정적으로 증가할 것으로 기대됩니다. 그러
나,
향후 추가적인 대규모 시설투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 해외 매출처의 거래 지속성 유지 관련 위험

당사 Edge Grinder 매출의 60% 이상은 해외, 특히 중국 업체들로부터 발생하고 있으며, 향후 중국향 디스플레이 장비 매출의 비중은 현재와 유사한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 당사는 중국 내 디스플레이 업체들과의 거래관계가 지속될 것으로 예상되기 때문에
중국 디스플레이 업체들의 설비투자가 급격히 감소하거나, 중국 내 거래처의 재무상황이 악화되어 장비 발주가 감소하거나 매출채권을 정상적으로 회수하지 못할 경우 중국 업체들과의 거래가 지속되지 못할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 디스플레이 업체의 신규 설비 투자시 타사 제품 사용 위험

금년 메이져 디스플레이 엡체들은 올해부터 기존 LCD패널 생산설비를 QD-OLED 패널로 전환하는 투자를 본격화할 것으로 기대됩니다. 당사는 현재 디스플레이업체들에 Edge Grinder를 납품하고 있으며 보유하고 있는 가공장비관련 주요 기술은 주요 글로벌 메이커들과 납품용 제품을 생산하면서 개발해왔기 때문에, 향후 메이저 디스플레이 업체들의 설비에 당사의 장비가 설치될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나
QD-OLED 설비투자 계획의 지연이나, 디스플레이 업체들이 QD-OLED 설비 투자 시 당사가 아닌 타사의 장비를 사용할 경우 당사의 향후 매출에 부정적인 영향을 끼칠 것으로 판단됩니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다
.

바. 인력 이탈과 관련된 위험

지속적인 연구개발이 필수적인 디스플레이 산업 및 반도체 산업의 특성 상 핵심인력 이탈은 기업 입장에서 큰 손실로 이어질 수 있습니다. 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브 제도 등 각종 복리후생 제도 강화 등을 통해 인력을 관리 및 충원을 하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 예상치 못한 핵심 인력의 이탈이 지속적으로 발생할 경우 당사의 개발 및 영업 활동에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 특허관련 위험

당사가 영위하고 있는 CVD-SiC Ring과 관련한 국내 특허권은 현재 경쟁사인 T사와 T사의 최대주주인 일본업체가 보유하고 있습니다. 당사는 해당 특허들에 대해서 무효화 소송시 무효화 가능성이 매우 높다는 의견을 수령하였으며, 향후 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 자료를 근거로 대응할 예정입니다. 또한 당사는 특허와 관련하여 회사 자체기술로 개발한 선행기술을 보유하고 있으며, 실제 양산을 하고 있었다는 충분한 증빙자료를 보유하고 있기 때문에 무효화 소송에 패소할 경우에도 특허법 등 관련 법률 등에 따라 통상실시권을 행사할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나,
향후 특허권 무효화 소송 패소 및 통상실시권보유에 실패할 경우 당사 부품사업부 사업 영위에 중대한 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 T사와 일본업체가 보유한 특허권이 무효화 될 경우 CVD-SiC Ring 사업에 참여하고자 하는 후발주자들의 진입이 자유로워짐에 따라 시장 내 경쟁이 심화 될 우려가 있습니다. 투자자 여러분 께서는 해당 사항을 숙지하여 주시기 바랍니다.

아. 재고자산 관련 위험
당사의 장비사업부는 전형적인 수주사업으로 고객사로 부터 구매 확인서(Purchase Order)를 수령 후 제품을 생산하여 납품하는 형식을 보이고 있습니다. 이러한 산업의 특성 상 재고자산의 회전이 빠르고, 장기 재고 발생 가능성이 낮습니다. 그러나, 반도체 공정용 소재를 생산하는 부품사업부의 경우 고객사의 요청에 유연한 대처를 하기 위하여 일정 수준의 재공품 및 제품을 항시 보유하고 있습니다. 때문에
고객사가 요청하는 제품의 스펙이 변경될 경우 해당 제품 및 재공품이 장기체화 재고자산이 될 가능성 또한 존재합니다. 향후 당사의 반도체 소재 및 부품 사업이 지속 성장 할 경우 재고자산에 대한 위험또한 지속 증가 할 것으로 예상됩니다.
향후 적절한 재고자산의 유지 및 관리여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 투자원금손실 발생 가능성 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는
것
입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동
주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며
최종 선정된 비교기업들은
당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다.
또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.
라. 공모가격 결정 방식 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

마
. 투자설명서 교부 관련 사항
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

바. 공모주식수 변경 위험
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라
수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경
될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후 당사 발행주식총수의 47.80%에 해당하는 2,802,168주(보통주 2,777,168주, 우선주 25,000주)에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없습니다. 이러한 매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 전환사채의 전환권 행사 및 우선주 전환에 따른 주가 희석화 위험

당사의 상장 이후 전환사채의 전환권 행사로 발행될 수 있는 주식수는 214,285주입니다. 또한 기발행된 우선주의 경우 금번 IPO로 인한 공모가격의 70%에 해당하는 금액으로 전환가격이 조정 될 수 있으며, 이 경우 유통주식수는 상기 기재된 주식 수 보다 증가할 수 있습니다.
동 전환사채의 전환권 및 우선주의 전환권이 상장 이후 행사되어 물량이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠
수

있습니다.
또한
상장 이후 상환전환 우선주의 상환권 청구가 발생하는 경우 상환재원 마련 등을 위해 당사 보유 현금성 자산 및 향후 발생하는 영업수익 등의 소진이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 유동성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니, 이 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험
증권신고서 제출일 현재
당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 350,000주로 공모 후 총 주식수 (우선주 포함) 5,862,750주 기준 5.97%에 해당하며 이 중 310,000주는 행사 가능하며 40,000주는 2020년 7월부터 행사가 가능합니다.
주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차

. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주식 875,472주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 26,265주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

타. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위
금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의
하

여 주시기 바랍니다.

파. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2019도 2분기 재무제표 작성 기
준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의
하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로
증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

하
. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험
금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시
됩

니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장 신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

거. 증권신고서 정정 위험 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

너. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의
하

시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에
동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.
또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서
"초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.
투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

더
. 집단소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

러. 소수주주권 행사로 인한 소송위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

머.
향후 사업 전망 위험 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

버. 유사기업 선정의 부적합성 가능성 당사는 금번 공모 시 업종의 관련성, 사업의 유사성, 비재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로
투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 미래 예측 진술의 포함 본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주

875,472

500
8,400
7,353,964,800
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
875,472
7,353,964,800
400,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.16 ~ 2019.10.17
2019.10.21
2019.10.16
2019.10.18
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발
200,000,000

시설투자
5,500,000,000

차입금상환
1,000,000,000

운영자금
391,426,631,

발행제비용
483,164,169,

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
875,472
500
11,000

9,630,192,000

일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
875,472
9,630,192,000
400,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.16 ~ 2019.10.17
2019.10.21
2019.10.16
2019.10.18
-

주1)

모집(매출)가액(이하
"확정공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,000원 중 최저가액 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당
확정공모가액을 11,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2019년 10월 16일 ~ 17일 (2일간)기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 4월 29일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2019년 9월 5일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%와 4억원 중 큰 금액에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
26,265주
288,915,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이가 협의하여
결정한 확정공모가액 11,000원 기준입니다.

주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(26,265주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜케이엔제이의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 875,472주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모방법
주식수
비율
비고

일반공모/우리사주조합
875,472주
100.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
875,472주
100.0%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의 100분의 10을 우선배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
87,542주
10.0%
-

일반투자자
175,100주
20.0%
-

기관투자자
612,830주
70.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
875,472주
100.0%
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정하되 코넥스 고위험고수익투자신탁(*)에 공모주식의 100분의 5이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.(*) "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10) 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주3)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법이 경우 자산총액 및 순자산은 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제6호에 근거하여 주1~3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
787,930주
90.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
87,542주
10.0%
우선배정

합계
875,472주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율

주당

모집가액

모집총액
비고

일반투자자
175,100주
20.0%
11,000원
1,926,100,000원
-

우리사주조합
87,542주
10.0%
962,962,000원
우선배정

기관투자자
612,830주
70.0%
6,741,130,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
875,472주
100.0%
9,630,192,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
875,472주
100.0%

11,000원

9,630,192,000원

주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 87,548주(10.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
175,100주
20.0%

11,000원

1,926,100,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주11)

주당모집가액 및 모집총액은
청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
(1) 매출의 방법금번 ㈜케이엔제이의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액

미래에셋대우㈜
26,265주
8,400원
220,626,000원

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 8,400원 ~ 11,000원 중 최저가액 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차 금번 ㈜케이엔제이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.또한 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자및 가격 미제시자를대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
11,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여
확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.

주1)

상기 주당
확정공모가액은 ㈜케이엔제이의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
11,000원으로 결정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 10월 8일(화)
-

기업 IR
2019년 10월 10일(목)
-

수요예측 일시
2019년 10월 10일(목) ~ 2019년 10월 11일(금)
-

공모가액 확정공고
2019년 10월 15일(화)
-

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(http://www.miraeassetdaewoo.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2019년 10월 11일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

▣
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 법 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

▣

고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등이 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

▣

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실 수요예측참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

▣
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
금번 수요예측에 참여한 후 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 경우 해당 불성실 수요예측발생일로부터 6개월 내지 24개월간 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함)

②
발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

⑦
금번 공모시에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.(중략)

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.(중략)

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

▣
불성실 수요예측참여행위『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.1. 수요예측에 참여하여 주식을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니한 경우.2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

▣

대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋대우㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 미래에셋대우㈜의 인터넷 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

▣
한국금융투자협회의 불성실 수요예측참여자 지정한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정하고, 불성실 수요예측참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.

▣

불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호 및 제4호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액: 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약 위반금액: 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만, 수요예측 참여제한 기간은 미청약, 미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면: 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율

기관투자자
612,830주
70.0%

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(875,472주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 175,100주(20.0%) 및 우리사주조합 배정분 87,542(10.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
"각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "612,830주" 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 612,830주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주) 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법[국내 기관투자자 및 해외 기관투자자]

금번 수요예측은 국내 및 해외 기관투자자 모두 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 다만, 미래에셋대우㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각(한국시간 기준 2019년 10월 11일 17:00)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋대우㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다.)

【 인터넷 접수 방법 】

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호, 19호, 20호에 따른 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에, 제19호 따른 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【 인터넷 접수 시 유의사항 】

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. ② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋대우㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. ③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

【 서면 접수 방법 】(온라인 접수가 불가할 경우)

공 통 서 류
- 수요예측 참가신청서(주1)(대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)- 대리인 신분증 사본

추가서류
집합투자회사(집합투자재산)
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식)- 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본

투자일임회사(투자일임재산)
- 사업자등록증 사본- 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 투자일임회사 확약서※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다.

일반기관투자자
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출

고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁)
- 사업자등록증 사본- 고위험고수익투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 고위험고수익투자신탁 확약서

벤처기업투자신탁
- 사업자등록증 사본- 벤처기업투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 벤처기업투자신탁 확약서- 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의기간 동안 환매를 금지하고 있다는 확약서

해외기관투자자
- 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보(주2)-『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제3-12조 제1항 제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류

주1)
수요예측 참가신청서는 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다.

주2)
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【 수요예측 복수가격 참여 방법 】(국내 및 해외 기관투자자 모두 해당)

금융투자협회 제정『대표주관업무모범기준』-『3부. 기업공개를 위한 수요예측』-『3. 수요예측 실시』에 따라 금번 수요예측 시 수요예측참여자가 원하는 경우 둘 이상의 가격으로 희망물량을 신청할 수 있습니다. 수요예측을 접수하는 미래에셋대우㈜는 각 수요예측참여자가 원하는 경우, 참여 가격을 최대 2개까지 제시할 수 있도록 합니다. 다만 각 참여가격에 대한 참여수량의 총합은 기관투자자 배정물량인 612,830주를 초과할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

【 국내 기관투자자 】

접수기간
2019년 10월 10일(목) ~ 10월 11일(금) 17:00 (한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 35층 IPO1팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 35층 IPO1팀

TEL
02) 3774-7152, 7168, 3847

FAX
0505) 085-3847

【 해외 기관투자자 】

접수기간
2019년 10월 10일(목) ~ 10월 11일(금) 17:00 (한국시간)

접수처
미래에셋대우㈜ 동관 26층 Global Equity Sales팀

접수방법
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지 (www.miraeassetdaewoo.com)② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 26층 Global Equity Sales팀

주소

서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 26층

Global Equity Sales팀

담당자
이선민
황민재

전화번호
02-3774-3797
02-3774-3705

E-mail
sunmin.lee@miraeasset.com
minjae.hwang@miraeasset.com

Fax
0505-085-3797
0505-085-3705

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜ 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다. 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. ⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋대우㈜「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹관리/대출/청약⇒ 청약⇒ 수요예측⇒ 공지사항」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ IPO1팀으로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 미래에셋대우㈜의 수요예측 참가안내 공지사항(www.miraeassetdaewoo.com → 뱅킹관리/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항)를 참고하시기 바랍니다.<16> 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 미래에셋대우㈜은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 ㈜케이엔제이와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주) 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측참가신청관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "612,830주" 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주 3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
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배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
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배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
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가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
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주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주함

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 612,830주를 초과할 수 없습니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋대우㈜ 「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
167
21
140
650
28
212
1,218

수량
94,371,000
12,403,000
80,236,000
375,741,000
14,186,000
124,324,000
701,261,000

경쟁률
154.0
20.2
130.9
613.1
23.1
202.9
1,144.3

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
20
10,995,000
5
3,060,000
29
15,172,000
102
59,904,000

121
72,914,000
277
162,045,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
145
83,247,000
16
9,343,000
108
63,835,000
529
307,178,000
8
3,098,000
29
14,078,000
835
480,779,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하

-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하

-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

1
612,000
4
2,448,000

5
3,060,000

밴드 중간값

-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

1
612,000

1
612,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
1
10,000

1
10,000

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
119,000

1
5,000
5
91,000

7
215,000

밴드하단미만

-

미제시

1
612,000
9
5,508,000
20
11,088,000
62
37,332,000
92
54,540,000

합계
167
94,371,000
21
12,403,000
140
80,236,000
650
375,741,000
28
14,186,000
212
124,324,000
1,218
701,261,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(다) 의무보유 확약 기관수

구분
참여건수
신청수량

6개월 확약
1
612,000

3개월 확약
42
25,092,000

1개월 확약
15
8,556,000

15일 확약
7
4,284,000

합계
65
38,544,000

총 신청수량 대비 비율(%)
5.3%
5.5%

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜케이엔제이와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 11,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 875,472주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
8,400원

확정가액
11,000원(주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
7,353,964,800원

확정가액

9,630,192,000원

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
기관투자자
개시일
2019년 10월 16일

종료일
2019년 10월 17일

일반청약자
개시일
2019년 10월 16일

종료일
2019년 10월 17일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2019년 10월 21일

주1)

주당 모집가액대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이가 협의하여
결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을
실시하였으며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 ㈜케이엔제이가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 10월 21일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 10월 21일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 우리사주조합 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2019년 10월 8일
인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고
2019년 10월 15일
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2019년 10월 16일
인터넷 공고 (주2)

배정공고
2019년 10월 18일
인터넷 공고 (주3)

주1)
수요예측 안내공고는 2019년 10월 8일 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집가액 확정공고는 2019년 10월 15일 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 2019년 10월 16일 매일경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는 2019년 10월 18일 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2019년 10월 21일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약방법
(1) 청약의 개요모든 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 단, 해외 기관투자자는 대표주관회사가 정하는 방법에 따릅니다.
(2) 일반청약자의 청약일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.※ 청약사무취급처: 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무취급처 홈페이지를 통하여 고지합니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약자격】

구분

청약한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

30%(선배정)

① 자산평잔 : 청약월 직전 3개월 평잔 1억원 이상 고객 (주식형상품 5천만원 이상)

② 개인연금저축 : 청약 직전월 평잔 1천만원 이상 고객

단, 청약 직전월 타사 연금저축 이전시 최초 1회 말잔 1천만원 이상 (IRP, 퇴직연금 제외)

50%

0원

일반

100%

70%

① 자산평잔 : 청약월 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 고객② 급여이체 : 청약월 직전 3개월 이상 100만원 이상 급여 이체한 고객③ CMS이체입금(매수), 자동대체입금(매수) : 약정된 계좌에 월 10만원 이상 3개월 이상 입금한 고객④ 신규고객 : 청약월 직전 3개월내 당사 최초 신규고객 (고객단위)⑤ 개인연금저축 : 자동대체, CMS자동이체로 청약월 직전 3개월 이상 10만원 이상 입금한 고객 또는 청약 직전월 평잔 1백만원 이상 단, 청약 직전월 타사 연금저축 이전시 최초 1회 말잔 1백만원 이상 (IRP, 퇴직연금 제외)

50%

건당 5,000원온라인 0원

자격 미충족고객

일반

그룹50%

-

청약자격 기준없음* 일반 청약자격 한도의 50%까지만 청약신청 가능함* 온라인청약 및 고객센터(고객케어센터)를 통한유선청약만 가능(영업점에서는 청약불가)

50%

온라인 0원

유선 5,000원

주1)
개인연금저축기준① 개인연금저축 미평가 자산 : IRP, 퇴직연금, MMF, 예수금② 수익증권 잔고는 결제일 기준 평가금액③ 타사 개인연금 이전고객에 대해서는 그룹별 최초 1회 기존 개인연금 보유잔고와 합산하여 말잔으로 평가④ 개인연금 이전 고객의 경우 청약유무와 상관없이 개인연금 이전 해당월 최초 1회만 말잔 반영됨

주2)
급여이체 조건 / CMS이체입금(매수), 자동대체입금(매수) 약정 관련 가입조건은 개인고객만 가능

주3)
자산합계 평잔, 주식형상품 평잔은 고객별로 보유한 전 계좌의 평가금액을 합산한 금액임

주4)
청약자격 기준 미충족 고객은 온라인(HTS,홈페이지,MTS,ARS)청약과, 고객센터(고객케어센터)를 통한 유선청약만 가능함. 온라인청약을 위해 사전에 전자거래등록을 반드시 하여야 함.

주5)
우대그룹 / 온라인 청약고객 / 법인고객은 청약 수수료 면제 (고객등급과는 무관)

주6)
추가납입 미청약 고객의 다음 회차 청약시 청약증거금 100% 적용

주7)

우대그룹 배정 : 당사 공모주수의 30% 선배정※ 우대그룹 배정주수 : ① + ②

① 우대그룹 공모주수 경쟁 배정

② 우대그룹 경쟁률 1:1 초과시 미배정 청약주수는 일반그룹 청약경쟁 배정

주8)
법인 고객 : 개인과 청약자격 기준은 동일하나 법인 우대그룹은 청약한도만 200%를 적용하며,일반그룹 경쟁으 로 배정됨(우대그룹 30% 선배정 없음)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량의 바로 하위 청약단위에 해당하는 청약수량만큼 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋대우㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율】

구분
일반청약자 배정물량
청약한도
청약증거금율

미래에셋대우㈜
175,100주
주1)
주2)

주1)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 17,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 8,500주 (100%)□ 청약자격기준 미충족고객의 청약한도 : 4,250주 (일반그룹 최고 청약한도의 50%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다. (단, 청약자격 기준 미충족 고객은 온라인(HTS,홈페이지, ARS)청약과 고객센터(스마트 상담센터)를 통한 유선청약만 가능)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

100주 이하

10주

100주 초과 ~ 5,000주 이하

50주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

100주

10,000주 초과 ~ 17,000주 이하
500주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2019년 10월 16일 ~ 10월 17일 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 미래에셋대우㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2019년 10월 21일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

【 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법 】

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 납입방법(미래에셋대우㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(7) 청약이 제한되는 자

아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 전체 공모주식의 10.0% (87,542주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의 70.0%(612,830주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 전체 공모주식의 20.0%(175,100주)를 배정합니다.④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 일반청약자의 청약에 대한 배정은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단 구성원이 자기계산으로 인수합니다. 또한, 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 소숫점을 내림차순하여 순차적으로 배정하는 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. (단, 1주 미만을 배정받은 일반청약자는 단수주 배정에서 제외) 이후 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.② 일반청약자의 최종 청약 후 배정은 미래에셋대우㈜가 자체적으로 정한 배정 기준에 따라 개별 배정합니다.③ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 간주하여 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과, 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2019년 10월 18일 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서, 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 법 시행령 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 회계법인, 신용평가회사, 연고자 등, (iii) 법 시행령 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자, (iv) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【미래에셋대우㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점2) 미래에셋대우㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 교부 : 청약종료일까지2) 미래에셋대우 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【미래에셋대우㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

영업점내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인(HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서 교부 의무의 주체총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜케이엔제이, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 10월 21일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 전일(2019년 10월 18일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 10월 21일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2019년 10월 21일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 납입합니다. 단, 신주모집에 대한 납입금은 우리은행 오산지점 계좌에 납입합니다.

사. 기타의 사항
(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.③ 상기 ②항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고 됩니다.
(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.
(3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(4) 정보이용제한대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(5) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 2019년 04월 29일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 09월 05일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.
(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(7) 일반청약자의 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『III. 투자위험요소』-『3. 기타위험』-『타. 환매청구권 미부여』부분을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]
(단위: 원)

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주875,472주

9,630,192,000원

총액인수

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.주2) 금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
400,000,000
-

주) 총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%와 4억원 중 큰 금액에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정가액 기준입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 ㈜케이엔제이의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
26,265주
288,915,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜케이엔제이가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(26,265주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 미래에셋대우㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수당사는『코스닥시장 상장규정』에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 거래소와 협의하여 상장 후 2년 6개월간 보호예수를 실시하였습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 계속보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다. 당사 최대주주 등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통하여 발행할 증권은『상법』에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항
제5조 (발행예정주식의 총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 20,000,000주로 한다.
2. 액면금액
제6조 (1주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금500원으로 한다.
3. 주식의 종류

제8조 (주권의 발행과 종류)①이 회사가 발행하는 주권은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.②
이 회사가 발행하는 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주 권, 1,000주권, 10,000 주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

③이 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

④제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 5,000,000주로 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제9조(주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20(액면총액은 발행주식총수의 20%를 금전으로 환산한 액수)을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입,재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50(액면총액은 발행주식총수의 50%를 금전으로 환산한 액수)을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제9조의 3 (주식 매수 선택권)

①이 회사는 상법제340조의2의 규정에 따라 상법제434조의 주주총회의 특별결의로 발행 주식 총액의 100분의10, 벤처기업이 되는 경우에는 100분의 50, 주권상장 법인이 되는 경우에는 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만 상법 제542조의3제3항의 규정에 따라 발행주식 총수의 100분의 3 의 범위 내에서 상법시행령제30조에 따라 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과 연동형으로 할 수 있다.

②제1항 단서의 규정에 따라 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부 여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다.

③제1항의 규정에 의한 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립?경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사?감사 또는 피용자 및 상법 시행령제9조 제1항이 정하는 관계회사의 이사?감사 또는 피용자로 한다. 다만 회사의 이사에 대해 서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여 할 수 없다.

④제3항의 규정에 불구하고 상법제542조의8제2항제5호의 최대주주(이하“최대주주”라 함)와 주요주주 및 그 특수 관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회 사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수 관계인에 해당하게 된 자(그 임원 이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사?감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매 수선택권을 부여할 수 있다.

⑤임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10 을 초과할 수 없다.

⑥다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부 여를 취소할 수 있다.

1.주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임하거나 사직한 경우.

2.주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경 우.

3.회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우.

4.기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우.

⑦회사는 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

1.주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법.

2.주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식 을 교부하는 방법.

3.주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방 법.

⑧주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일 부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날 부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하 거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제9조 의 4의 규정을 준용한다.

6. 배당에 관한 사항

제9조의 4 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대 한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업 년도 말에 발행된 것으로 본다.

제46조 (이익배당)

①이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산과 주식으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급하며 미지급배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

7. 의결권에 관한 사항

제25조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조 (상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행 주식 총수의 10분의 1 을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조 (의결권의 불통일 행사)

①2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 주 주총회일의 3 일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

②회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제28조 (의결권의 대리행사)

①주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사할 수 있다.

②제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하 여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 경기 변동에 따른 영업환경 변화 위험

당사가 영위하는 디스플레이 장비 제조업 및 반도체 소재 제조업은 국내외 경기변동에 직간접적인 영향을 받는 산업으로 경제성장율, 환율 등 거시경제가 매출에 끼치는 영향이 큰 산업입니다. 만약
국내외 거시경제 상황이 악화될 경우 소비심리 위축으로 인한 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 디스플레이 장비 제조업 및 반도체 소재 제조업은 전방산업의 업황 및 그에 따른 설비투자의 규모와 시기에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 전방산업의 경기가 호황이면 설비투자 규모의 증가하면 매출액 및 수익성이 좋아집니다. 반대로, 전방산업의 경기가 불황이면 설비투자 규모 감소, 투자 시기 지연 등으로 해당 산업에 대한 당사의 매출이 감소할 수 있습니다.

그러나 당사의 신규 사업인 CVD-SiC Ring은 반도체 소재산업에 속하는 제품으로 기존 당사가 영위하고 있던 디스플레이 장비에 비해 비교적 경기 변동에 둔감한 경향을 보이고 있습니다. 또한, 기존 Si제품과 비교해 내구성 및 가성비 측면에서 우월한 SiC 제품을 생산함으로써 전방시장의 경기가 불황일 경우에도 꾸준한 실적을 시현할 수 있을 것으로 기대됩니다.

한국은행이 2019년 7월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 한국 경제의 민간소비는 가계소득 증가세 둔화,
소비심리 개선 지연 등으로 지난해보다 증가율이 낮아질 것으로 전망되고 있으나, 정부 이전지출 확대 등이 가계의 소비여력을 증대시켜 민간소비의 증가를 일부 뒷받침할 것으로 예상되고 있습니다. 국내 설비투자의 경우 IT 부문 업황이 부진한 가운데 미ㆍ중 무역분쟁 지속에 따른 불확실성 증대 등으로 지난해에 이어 감소할 것으로 전망되나, 내년에는 반도체 경기회복 기대, 글로벌 불확실성 완화 등으로 증가 전환할 것으로 예상되고 있습니다.

그럼에도 불구하고 글로벌 무역
분쟁의 심화 등의 영향으로 국내 경기 침체가 지속될 경우 소비심리의 위축으로 이어져 당사의 전방산업인 디스플레이 및 반도체 산업의 부진으로 이어질 가능성이 있으며, 전방산업이 위축될 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[항목별 국내 경제전망]

(전년동기대비, %)

구 분

2018년

2019년(E)

2020년(E)

상반기

하반기

연간

경제성장률

2.7

1.9

2.4

2.2

2.5

민간소비

2.8

2.0

2.5

2.3

2.4

설비투자

(2.4)

(12.6)

2.3

(5.5)

3.4

지식재산생산물투자

2.2

2.7

2.5

2.6

2.9

건설투자

(4.3)

(5.4)

(1.3)

(3.3)

(1.6)

상품수출

3.3

(0.8)

2.0

0.6

2.4

상품수입

1.6

(3.3)

2.3

(0.5)

2.4

소비자물가상승률

1.5

0.6

0.7

0.7

1.3

고용률

60.7

60.5

61.0

60.7

60.8

출처 : 한국은행 경제전망보고서 (2019. 07)

해외 경제도 국내와 마찬가지로 해외 주요 국가들의 경제성장률이 둔화되거나 감소할 경우, 디스플레이 및 반도체 산업의 침체로 이어질 수 있습니다. IMF, OECD, World Bank 등의 해외 경제기관에 따르면, 2019년의 세계 경제성장률은 2018년 대비 감소세를 보이다가 2020년에 점차 회복할 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %)

기 관

전망시점

2018년

2019년

2020년

IMF

19년 4월

3.6

3.3

3.6

OECD

19년 5월

3.5

3.2

3.4

World Bank

19년 6월

3.7

3.3

3.5

Global Insight

19년 6월

3.7

3.2

3.3

출처: 한국은행 경제전망보고서(2019.07)

상기와 같이 국내외 거시경제의 불확실성 확대 및 감소세로 인한 국내외 경제의 둔화는 경기 변동에 영향을 받는 디스플레이 및 반도체 산업에 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 디스플레이 산업의 둔화 가능성으로 인한 위험

당사의 디스플레이 Edge Grinder 및 자유형상가공 CNC는 디스플레이 업황에 영향을 받고 있습니다. 2018년부터 2025년까지 전세계 디스플레이 시장은 연평균 성장률은 0.5% 증가하는 수준에 그칠 것으로 예상됩니다. 그러나, 중국의 지속적인 LCD 생산라인 확대, 스마트폰에 적용되는 소형 OLED 시장의 성장, QD-OLED, Micro LED 시장의 개화 등으로 인하여 당사의 전방 시장에서는 제품개발 및 생산라인 확충, 개조 등이 계속될 것으로 기대되며 이로 인하여 당사의 제품에 대한 수요는 지속될 것으로 예상됩니다.

다만,
글로벌 경제의 악화로 인한 전방시장의 투자 감소 등으로 인하여 디스플레이 공정에 대한 수요가 당사의 예상만큼 이루어지지 않을 경우 당사에게는 부정적인 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다. 또한 QD-OLED, Micro LED 등의 신규 시장 개화 시 관련 공정이 당사의 기술과 관련이 없는 쪽으로 진행될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 예상됩니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 기술력을 보유하고 있는 디스플레이 가공 장비는 LCD디스플레이 패널, QD-OLED 디스플레이 패널, Rigid OLED 패널 등 Glass소재 커버글라스에서 엣지가공, 폴리싱 등에 사용됩니다. 따라서 당사는 디스플레이 업황에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

향후 디스플레이 시장에서 중소형 디스플레이 성장의 축은 OLED로 이동하고 있으며, 대형 디스플레이 시장에서 국내는 OLED, 중국은 LCD 중심으로 개편될 것으로 예상하고 있습니다.

[디스플레이 시장 전망]

(단위: 백만달러)

사업위험_나_세계 디스플레이 시장 및 전망_예비.jpg
사업위험_나_세계 디스플레이 시장 및 전망_예비

출처: HIS, KDIA, 2018년 디스플레이산업 주요 통계

2025년까지 세계 디스플레이시장은 정체하는 모습을 보일 것으로 예상이 됩니다. 2018년 ~ 2025년 기간 중 디스플레이산업 전체의 세계시장 연평균 성장률은 0.5% 증가하는 수준을 보일 것입니다.

제품군별로 보면 LCD시장은 국내 기업들의 투자가 감소한 반면, 중국 기업들의 LCD 투자는 지속적으로 이루어지고 있습니다. BOE, 차이나스타(CSOT)는 10.5세대, 11세대 LCD를 생산하고 있으며 추가 증설 예정이며, 홍하이는 일본 샤프와 함께 10.5세대, 11세대 LCD를 2019년까지 완공하는 투자계획을 밝혔습니다. 이렇게 중국업체들의 대형 패널에 대한 지속 투자로 인하여 당사와 같은 LCD 관련 장비 업체들의 중국향 매출이 커질 것으로 예상되고 있습니다.

TV 등 대형 디스플레이 중심이였던 OLED시장은 향후 중소형 디스플레이 시장에 대한 비중이 늘어날 것으로 예상됩니다. 삼성디스플레이가 삼성전자 외 기업들에게도 OLED 디스플레이 공급을 시작하였고, 중국 스마트폰 제조업체들도 경쟁력을 제고하기 위해 프리미엄급 스마트폰에 OLED를 탑재하면서 스마트폰 디스플레이에서 2015년 17%였던 OLED 비중은 2020년에는 33%로 증가할 것으로 예상됩니다. 세계 1위, 2위 스마트폰 회사인 삼성전자와 애플이 OLED를 메인 디스플레이로 채택하였기에 스마트폰을 필두로 중소형 디스플레이에서 OLED의 비중은 늘어갈 것으로 예상됩니다. 또한 증가하는 OLED 패널 수요를 감당하기 위하여 OLED 업체들의 Capa 투자가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

또한 대형 디스플레이 시장에서는 QD-OLED에 대한 관심도가 높아지며 관련 투자에 대한 기대감이 상승하고 있습니다. 국내에서는 이미 QD-OLED 제품 시양산을 계획하고 있으며 Micro-LED제품도 시범 라인을 준비하고 있습니다.

디스플레이 시장의 전체 규모는 정체되는 모습을 보이나, 지속적인 제품개발 및 생산라인 확충, 개조 등으로 인하여 당사의 제품에 대한 수요는 지속될 것으로 예상됩니다. 다만, 글로벌 경기 악화로 인한 투자 감소 등으로 인하여 디스플레이 공정에 대한 수요가 당사의 예상만큼 이루어지지 않을 경우 당사에게는 부정적인 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다.
또한 QD-OLED, Micro LED 등의 신규 시장 개화 시 관련 공정이 당사의 기술과 관련이 없는 쪽으로 진행될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 예상됩니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 반도체 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사가 생산하고 있는 CVD방식의 SiC Ring은 반도체 생산을 위한 소모성 부품으로서 전방산업인 반도체 시장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 따라서
전방산업의 업황 변화에 따라 당사 제품의 수요량이 감소할 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점을 유념하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품인 CVD방식의 SiC Ring은 반도체 생산을 위한 에칭공정의 소모성 부품으로서 수요처인 반도체 소자 업체의 생산 및 판매에 따라 영향을 받으며, 반도체 소자 업체는 다시 그 전방산업 수요제품(PC, 스마트폰, 가전제품 등)의 경기 사이클 및 생산 전략에 크게 영향을 받습니다.

구체적으로는 반도체 Fab의 가동률이 당사 부품 수요에 가장 큰 영향 요인으로 Fab 가동률이 높을수록 부품의 사용빈도가 증가합니다. 또한 Fab 투자규모의 증가에 따라 영향이 있으며, Fab 가동률 및 투자를 결정하는 가장 큰 요인은 반도체 소자를 사용하는 PC, 휴대폰, 태블릿PC, TV 등 전자제품 수요 및 국내외 경기의 영향을 받게 됩니다. 이에 따라 후방산업인 당사가 영위하는 반도체 부품/소재 산업 또한 경기 변동 등에 민감하게 반응하는 경향이 있습니다.

2018년 이후 전방 산업의 IT기기 수요 감소로 인한 반도체 시장의 성장성은 둔화되고 있습니다. 클라우드 서비스 및 인터넷 기업들은 증설보다는 데이터센터의 효율성에 집중하고 있으며, IT 비수기가 맞물려 IT기기수요가 감소함에 따라, 메모리 반도체는 시장전망이 지속적으로 악화되고 있습니다. 특히, 시장조사업체 D램익스체인지가 최근 발표한 보고서에 따르면 D램 고정거래가격은 올 들어 지난달까지 48.3% 떨어진 데 이어 3분기 15%, 4분기 10% 지속 하락이 예상됩니다.

[메모리반도체 고정거래가격 추이]

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다_사업위험__메모리반도체 고정거래가격 추이_예비

출처: 디램익스체인지 다만, 당사가 속해 있는 반도체 소재시장은 전방산업인 반도체 소자업체의 신규 설비투자보다는 반도체 생산량과 밀접한 관계가 있어, 장비산업과 대비하여 경기변동에 덜 민감하게 나타나고 있으며, 최근 반도체 소자의 고집적, 초미세화 경향에 따라 새로운 공정에 부합되는 소재 및 부품의 필요성으로 그 수요가 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

또한 당사가 생산하고 있는 SiC Ring은 기존 Si Ring 시장을 대체하며 성장하고 있기 때문에, 반도체 경기 불황에도 불구하고 시장 전반적으로 높은 성장률을 보일 것으로 기대됩니다. 그러나, 업계 상황의 급작스러운 변화에 의하여 제품 수요가 감소할 수 있으며, 이러한 경우에는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 기존 Si Ring 대체 수요 증가 부진 가능성으로인한 위험

당사가 생산하고 있는 CVD-SiC Ring은 전세계 반도체 Si Ring 수요의 20% 정도를 대체하고 있는 것으로 추산되며, 시간이 지남에 따라 대체율은 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 반도체 시장 회복시의 설비 투자증가 및 공정기술의 변화(미세화, 적층화 등)에 따른 추가 순 증가 또한 기대됩니다. 국내 회사 중 이러한 SiC Ring을 유의미하게 생산하는 업체는 당사와 T사가 유이한 상태입니다. 따라서 위와 같은 Sic Ring로의 대체가 진행될수록 당사의 매출은 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다.
다만 이러한 대체속도가 더디게 진행되거나, 당사의 생산 Capa 확장이 부진할 경우 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

반도체 산업은 제품의 Life-cycle이 빠르고, 지식 집약적 고부가가치 산업이며, 설비 및 연구개발 투자비율이 높은 장치 산업입니다. 세계 반도체 및 반도체 재료시장은 전방산업인 전자제품 시장의 경기흐름에 연동하며, 전자제품 시장은 세계 경기의 흐름에 따라 호황과 불황을 반복해오고 있습니다.

다만 반도체 소재산업과 반도체 장비산업은 수요 변동요인에 차이가 존재합니다. 반도체 소재 산업은 반도체 생산량 및 가동율과 밀접한 관계가 있어, 장비산업에 비하여 경기변동에 덜 민감하게 나타나고 있으며, 최근 반도체 칩의 고집적, 초미세화 경향에 따라 새로운 공정에 부합된 재료의 필요성으로 인해 그 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.

반도체 제조 공정 중 웨이퍼 가공 공정에 속해 있는 에칭공정에는 Focus Ring이 쓰이게 되는데, 현재 전세계 에칭장비에서 주로 쓰이는 Ring은 Si(실리콘) 소재로 만들어져 있습니다. 그러나 Si Ring은 가격이 저렴한 반면 내구성이 약하다는 문제점이 있어 최근에는 이러한 단점이 개선된 화학기상증착장식(CVD)을 적용한 SiC Ring이 기존의 Si Ring을 대체해 나가고 있습니다.

[SiC Ring 사용 환경]

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사업위험_라_sic-ring 사용 환경_예비

2019년 기준 전세계 Si Ring 수요의 20% 정도를 CVD-SiC Ring이 대체하고 있는 것으로 추산되며, 시간이 지남에 따라 대체율은 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이 밖에 아직 반도체 시장 회복시의 설비 투자증가 및 공정기술의 변화(미세화, 적층화 등)에 따른 추가 순 증가 또한 기대됩니다.

국내 회사 중 이러한 SiC Ring을 유의미하게 생산하는 업체는 당사와 T사가 유이한 상태입니다. 따라서 위와 같은 Sic Ring로의 대체가 진행될수록 당사의 매출은 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다. 다만 이러한 대체속도가 더디게 진행되거나, 당사의 생산 Capa 확장이 부진할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

마. SiC Ring 시장 경쟁 심화 또는 대체품 출현 위험

반도체 공정 미세화에 따른 고출력 플라즈마 사용으로 인하여 식각공정용 Focus Ring 시장은 기존 Si Ring 제품에서 SiC Ring 제품으로 점차 대체되어지고 있습니다. 당사는 T사와 더불어 CVD-SiC Ring을 양산할 수 있는 유이한 업체입니다. 당사는 코스닥시장 상장을 통하여 당사로 유입되는 공모자금을 활용한 생산시설 증설을 계획하고 있으며, 원가 경쟁력 등의 우위요소를 통하여 빠른 시장점유율을 기록할 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 이러한
경쟁우위에도 불구, 당사와 같이 충분한 생산수율을 가지고 SiC Ring을 생산하는 신규 경쟁업체가 다수 출연하거나 SiC Ring을 대체하는 신규 대체품이 출현하게 된다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2014년 국내기업인 T사에서 세계 최초로 화학기상증착장식(CVD)을 적용한 SiC Ring을 개발 및 양산하는데 성공하였습니다. 이후 점차 수요가 증가하면서 현재 상당부분 SiC Ring이 기존의 Si Ring을 대체해 나가고 있습니다.

CVD는 SiC를 초고순도화한 물질로 만들 수 있는 기술의 한 방식으로 제조공정이나 가공이 까다로워져 초정밀기술이 필요하기 때문에 CVD SiC 기술과 양산능력을 확보하면 강력한 경쟁우위를 가지게 되는 것으로 볼 수 있습니다.

기존의 Si소재 링을 생산하던 국내 업체로는 T사를 포함한 다수의 업체들이 존재합니다. 하지만 이 업체들 중 현재 SiC소재 링을 유의미하게 생산하는 업체는 T사가 유일합니다. 유의미한 생산은 생산수율이 충분히 높아 원가경쟁력을 가지고 있다는 것을 의미하는데, 상당수 업체들은 챔버를 통해 SiC제품을 생산하고 있기는 하지만 수율이 낮아 제대로된 사업화를 할 정도의 수준에 도달하지 못하고 있습니다.

당사는 2010년 신규사업으로 CVD SiC관련 기술을 가진 업체를 인수합병한 이후 기술개발을 계속해 왔으며, 2016년 국내에서 T사 이후 두번째로 CVD 방식의 SiC Ring 양산에 성공하면서 SK 하이닉스에 공급하기 시작하였고, 최근까지 두차례의 증설을 통해 생산량을 늘리고 있으며, 고객사도 점차 확대 중에 있습니다.

T사의 2018년 기준 SiC Ring 매출액은 1,300억원 규모입니다. 당사 및 수율이 낮아 소규모로 제품을 공급 중인 업체의 매출을 감안할 경우 2018년 기준 SiC Ring의 국내 시장규모는 1,600~1,800억원을 형성하였을 것으로 추정됩니다. 당사는 코스닥시장 상장을 통하여 당사로 유입되는 공모자금을 활용한 생산시설 증설이 원활하게 이루어진다면 원가 경쟁력 등의 우위요소를 통하여 시장점유율의 빠른 증가가 예상됩니다.

다만 이러한 기술적 경쟁우위에도 불구, 당사와 같이 충분한 생산수율을 가지고 SiC Ring을 생산하는 신규 경쟁업체가 다수 출현하거나 SiC Ring을 대체하는 신규 대체품이 생산되게 된다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다.

바. 글로벌 무역분쟁에 따른 위험

최근 미국이 중국의 대표적인 IT기업인 화웨이에 강력한 제재를 가하면서 중국 뿐만 아니라 미국과 한국 등 전 세계 IT기업들이 직간접적으로 심각한 피해를 입고 있습니다. 또한, 최근 일본이 반도체 소재 3개 품목에 대해서 한국 수출 규제를 발표함에 따라, 관련 전방산업의 개편이 예상됩니다.

반도체 부품사업부의 경우 한ㆍ일 무역분쟁으로 인하여 순수 국내 기술로 개발된 당사의SiC Ring에 대한 수요가 증가할 가능성이 존재합니다. 그러나
디스플레이 장비사업부의 경우 미ㆍ중 무역분쟁이 심화될 경우 중국 매출처의 재무상황이 악화되어 당사에 대한 장비 발주가 감소하거나 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재합니다. 이와 같은 글로벌 무역분쟁으로 인해 당사 실적이 영향을 받을 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

미ㆍ중 무역분쟁 및 일본발 수출규제조치가 심화되고 있으며 무역분쟁이 확산될 경우교역량 감소, 수출 제재 등으로 인한 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 무역분쟁이 단기간에 끝나 수출에 미칠 타격이 크지 않을 것이라는 시각도 있지만 분쟁이 길어지거나 무역 마찰 문제가 전세계로 번질 수 있다는 우려의 목소리가 커지고 있습니다.

특히, 미국이 중국의 대표적인 IT기업인 화웨이에 강력한 제재를 가하면서, 중국 뿐만 아니라 미국과 한국 등 전 세계 IT기업들이 직간접적으로 심각한 피해를 입고 있습니다.

또한, 최근 일본이 한국에 대하여 반도체/디스플레이 제조에 필요한 3개 품목(플루오린폴리이미드, 포토레지스트, 고순도 불산) 수출 제한 조치를 취하였으며, 이와 같은 수출제한 조치에 따라, 전방 IT 산업의 전반적인 위축이 예상되고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 반도체 부품사업 부문은 일본발 수출규제조치의 영향으로 삼성전자, 하이닉스 등 전방시장의 반도체 업체들이 거래처를 변동할 가능성이 존재합니다. 현재 당사와 같이 SiC Ring을 제조하여 종합 반도체 업체에 납품하고 있는 T사의 경우 최대주주가 일본 회사로, 향후 일본발 수출규제조치가 심화될 경우 제품 공급에 차질이 일어날 가능성이 있습니다. 반대 급부로, 순수 국내기술을 바탕으로 개발된 당사의 SiC Ring에 대한 수요가 증가할 가능성이 존재합니다.

반면, 디스플레이 장비사업 부문의 경우 미ㆍ중 무역분쟁이 심화될 경우 당사의 주요 거래처인 중국 디스플레이 생산업체들의 재무상황이 악화될 가능성이 존재합니다. 이 경우 중국 매출처로부터 장비 발주가 감소하거나, 기존 납품한 제품에 대한 매출채권을 정상적으로 회수하지 못할 가능성이 존재합니다. 이와 같은 글로벌 무역분쟁으로 인해 당사 실적이 영향을 받을 수 있습니다. 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 재무안정성 악화 위험

당사는 신고서 제출일 현재 과거 결손금 누적 등으로 인하여 업종 내 유사회사 대비 낮은 재무안정성을 보이고 있습니다. 다만, 당사는 부품사업부의 SiC Ring 판매 호조 등에 따른 당기순이익 실현으로 2019년 2분기말 현재 부채비율이 상당 부분 개선되었으며, 이자보상배율 또한 안정적인 수준을 보이고 있습니다. 또한 향후 코스닥 시장 상장에 따른 상환전환 우선주의 보통주 전환, 공모자금의 유입 등으로 부채비율, 차입금 의존도 등 재무비율은 업종평균과 유사한 수준 까지 개선될 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나,
향후 당사의 실적부진으로 수익 창출 능력 저하, 신규 시설투자 부담 등에 따라 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바,
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 과거 디스플레이 시장의 설비투자 감소 등으로 인하여 2014년 약 121억원의 당기순손실이 발생하였으며, 이로 인하여 완전자본잠식 상태에 빠지는 등 재무안정성이 크게 하락하였습니다. 이후 당사는 구조조정 등을 통한 고정비 절감, 신규 매출처 발굴 등을 통한 수익성 개선으로 재무안정성이 꾸준히 개선되고 있습니다. 향후 당사는 기존 디스플레이 장비의 꾸준한 매출 및 장비사업부의 SiC Ring 판매 증진을 통하여 수익성이 지속 개선될 것으로 기대되고 있으며, 공모를 통한 자금 유입 및 상환전환우선주의 보통주 전환 등으로 인해 부채비율을 포함한 차입금 의존도 등 재무 안정성 비율이 개선될 수 있을 것으로 판단됩니다. 당사의 2017년부터 2019년 2분기까지의 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 안정성 지표]

구 분

재 무 비 율

2019년 2분기

2018연도

2017연도

2017년도

업종평균 주1)

안정성

유동비율

66.3%

71.6%

55.5%

134.0%

부채비율

349.1%

667.2%

549.2%

123.1%

차입금의존도

44.3%

44.2%

45.1%

32.5%

이자보상배율(배)

4.23배

0.59배

2.92배

5.76배

당좌비율

35.1%

26.7%

35.9%

100.7%

주1)

업종평균은 한국은행이 발간한 2017년 기업경영분석(C292 특수목적용 기계)을 기준으로 작성하였습니다.

주2)

2016년~2019년 반기는 K-IFRS 기준의 재무정보를 사용하였습니다. (2016년 수치는 감사받지 않은 수치입니다.
)

차입금의존도의 경우 2019년 2분기말 기준 44.3%로 2018년와 유사한 수준을 보이고 있으나, 실제 차입금은 2018년 233.9억원에서 2019년 2분기 202.9억원으로 30억원 이상 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

[차입금 추이]

(단위 : 천원)

구분

2019년 2분기
2018년
2017년

단기차입금

11,883,000
15,916,581
10,769,619

장기차입금

5,404,000
4,468,000
3,356,000

신주인수권부사채

-
-
270,000

전환사채

3,000,000
3,000,000
-

차입금 합계

20,287,000
23,384,581
14,395,619

또한 당사의 이자보상배율의 경우 2019년 상반기 기준 4.23배를 기록하고 있습니다. 당사는 지속적인 당기순이익 창출을 바탕으로 차입금 상환을 지속해 나갈 계획이며, 향후 차입금 상환에 따른 이자비용 감소는 당사의 수익성에 긍정적인 영향을 비칠 수 있습니다.

하지만 당사가 영위하는 산업의 특성상 거시경제 변동과 전방시장의 업황 및 설비투자 규모가 당사의 수익창출 능력에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 이 경우 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 매출채권
회수 지연 및 손상 위험

당사의 매출채권은 대부분 예상 기간 내에서 연체되지 않고 회수가 되고 있으며, 일부 연체된 매출채권에 대해서 대손충당금을 인식하고 있습니다. 국내 대기업을 매출처로 하는 부품사업부의 매출액이 지속 증가함에 따라 당사의 매출채권 회전율은 2017년 이후 개선되는 추세를 보이고 있습니다.

하지만 디스플레이 산업의 업황 악화 및 중국 업체들의 재무상황 악화 등으로 인하여 매출채권 회수가 지연되거나, 당사 부품사업부의 실적 부진 등의 사유 발생으로 인하여 매출채권 회수가 원활하게 진행되지 않을 가능성은 존재하며, 이 경우 회사의 현금흐름 악화, 추가적인 대손충당금 인식으로 인한 비용 증가 등 회사의 수익성에 영향을 미칠 가능성은 존재하므로,
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2016년 이후 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 대손충당금 현황]

(단위: 천원)

구분

2019년 2분기

2018년

2017년

2016년

총장부금액
19,231,646
19,027,188
12,894,780
12,476,056

손상차손

(1,002,116)
(1,532,808)
(118,441)
-

순장부금액(현재가치할인전)

18,229,531
17,494,380
12,776,339
12,476,056

매출채권 회전율

4.64회

3.67회

4.1
4
회

2.87회

주1)

2016년~2019년 반기는 K-IFRS 기준의 재무정보를 사용하였습니다. (2016년 수치는 감사받지 않은 수치입니다.
)

주2)

매출채권 회전율은 현재가치할인차금이 반영된 순액 기준입니다

당사의 매출채권회전율은 2019년 상반기 기준 4.64회로 업종평균(2017년 한국은행 2017년 기업경영분석(C292 특수목적용 기계) 기준)인 4.94회를 소폭 하회하고 있습니다. 다만, 당사의 매출채권 회전율은 2016년 2.87회에서 2017년 4.17회에서 2018년 3.67회 2019년 상반기 4.64회로 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 이는, 국내 대기업을 매출처로 하는 부품사업부의 매출액 증가에 따른 현상으로, 향후 당사의 CVD-SiC Ring 매출이 증가함에 따라 당사의 매출채권 회전율은 지속 개선될 것으로 기대됩니다.

최근 3개년도 및 19년 반기 기준 당사의
사업부별 매출 현황 및 매출채권 회전율은 다음과 같습니다.

[사업부별 매출액 및 매출 비중]

(단위: 천원)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

사업부
장비사업부
부품사업부
장비사업부
부품사업부
장비사업부
부품사업부
장비사업부
부품사업부

매출액
30,531,687
7,754,262
37,552,027
13,554,711
35,727,443
12,654,587
35,809,925
5,298,010

매출비중(%)
79.75%
20.25%
73.48%
26.52%
73.84%
26.16%
87.11%
12.89%

매출액합계
38,285,949
51,106,737
48,382,030
41,107,935

매출채권 회전율

2.03
회

5.24
회

3.08
회

7.71
회

3.56
회

7.67
회

2.77회

6.33

회

장비사업부의 경우에도 중국업체와의 거래 시 매출채권의 회수가 예정시기보다 일부 늦어짐에 따라 매출채권 회전율이 증가한 사례가 있었으나, 결국 전액 회수가 되었으며, 이에 따라 당사는 2017년까지 매출채권에 대한 대손충당금을 설정하지 않았습니다. 그러나 2018년 말 중국의 B사로부터의 매출 채권 회수가 지연되어 약 14억의 대손상각비를 인식하고, 대손충당금을 쌓은 바 있습니다. 당사의 이익규모 및 매출채권 규모를 생각해보면 이러한 대손은 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 끼친 바 있습니다.

현재 중국B사와 매출채권에 대한 원활한 회수를 위하여 협의중에 있으며, 동 매출채권은 2019년 내에 회수될 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 당기말과 전기말 현재 매출채권, 기태채권의 연령 및 연령별로 손상된 금액은 다음과 같습니다. 현재 6개월간 연체된 채권은 최근 부도기록이 없는 거래처와 관련이 되어 있습니다. 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.

[잔여 매출채권 관련 연령 내역 현황]

(단위: 천원)

구분

연체되지 않은 채권

연체되었으나 손상된 채권

연체 또는 사고로 인해 손상된 채권

합계

6개월 이하

6개월 초과

12개월 이하

12개월 초과

2018년

17,178,656
33,987
-
-
1,814,545
19,027,188

2019년

18,229,531
-
-
-
1,002,116
19,231,647

당사는 상장을 준비하면서 매출채권 관리에 대한 중요성을 인지하고 매출채권관리규정을 신설하여 운영하는 등 매출채권의 체계적인 관리를 위한 정비를 완료한 바 있습니다. 또한 향후 거래처와의 거래 시 동일한 일이 발생하지 않도록 전사적인 관심을 기울이고 있습니다. 하지만 디스플레이 산업의 업황 악화 및 중국 업체들의 재무상황 악화 등으로 인하여 매출채권 회수가 지연되거나, 당사 부품사업부의 실적 부진 등의 사유 발생으로 인하여 매출채권 회수가 원활하게 진행되지 않을 가능성은 존재하며, 이 경우 회사의 현금흐름 악화, 추가적인 대손충당금 인식으로 인한 비용 증가 등 회사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

다. 현금흐름 관련 위험

당사는 영업활동에서 과거 3개년 연속 음(-)의 현금흐름을 시현했습니다. 이와 같은 당사의 지속적인 음(-)의 현금흐름은 부품사업부의 중국향 매출액 증가에 따른 매출채권 회수기간 장기화 및 SiC Ring 사업에 대한 설비 확장 등에 기인하였습니다. 그러나 당사는 2019년 상반기 SiC Ring 사업의 본격적인 매출 확대와 장비사업부의 2018년말 수주 제품 납품에 따른 대금 수령으로 양(+)의 현금흐름을 시현하였습니다. 또한 향후 당사는 공모자금을 SiC Ring 제조 설비 증설에 투입할 예정이기 때문에 2019년 이후 현금및현금성자산은 안정적으로 증가할 것으로 기대됩니다. 그러
나,
향후 추가적인 대규모 시설투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2019년 상반기 및 최근 3사업연도 현금흐름 추이는 아래와 같습니다.

[현금흐름 추이]

(단위: 천원)

과 목

2019년 상반기

2018년

2017년

2016년

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

5,888,752

(8,076,690)

2,708,479

1,320,813

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(1,834,334)

(3,463,756)

(3,662,083)

(4,174,356)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(3,415,388)

11,130,106

546,075

(1,125,778)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증가

639,030

(410,340)

(407,529)

(3,979,321)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산

940,104

1,350,539

1,759,075

5,740,388

Ⅵ. 기말 재무상태표상 현금및현금성자산

1,575,437

940,104

1,350,539

1,759,075

주)

2016년~2019년 반기는 K-IFRS 기준의 재무정보를 사용하였습니다. (2016년 수치는 감사받지 않은 수치입니다.
)

당사는 영업활동으로 인한 현금흐름 및 재무활동으로 인한 현금흐름의 변동성이 다소 큰 양상을 보이고 있습니다. 이는 당사 장비사업부의 중국향 매출 증가에 따른 매출채권 회수가 타 업종 대비 장기화 되는 것에 기인합니다. 이에 따라 당사는 영업활동으로 인한 현금흐름이 일정치 않으며, 영업활동에 필요한 경비를 차입금을 통하여 집행하고 있기 때문입니다.

당사는 이와 같은 현금흐름 위험을 해소하기 위하여 수익성이 높고 매출채권의 회수가 안정적인 SiC Ring 사업에 대한 설비 확장에 지속적인 투자를 진행하였으며, 이에 따라 당사의 현금흐름은 최근 3사업연도 간 음(-)의 현금흐름을 보였습니다. 2019년 상반기 SiC Ring 수요가 본격적으로 증가하였으며, 2018년말 장비사업부의 수주물량 납품이 이루어짐에 따라 당사는 양(+)의 현금으로 돌아섰습니다. 향후 당사는 공모자금을 SiC Ring 제조 설비 증설에 투입할 예정이기 때문에 2019년 이후 현금및현금성자산은 안정적으로 증가할 것으로 기대됩니다 .

그러나, 향후 추가적인 대규모 시설투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

라. 해외 매출처의 거래 지속성 유지 관련 위험

당사 Edge Grinder 매출의 60% 이상은 해외, 특히 중국 업체들로부터 발생하고 있으며, 향후 중국향 디스플레이 장비 매출의 비중은 현재와 유사한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 당사는 중국 내 디스플레이 업체들과의 거래관계가 지속될 것으로 예상되기 때문에
중국 디스플레이 업체들의 설비투자가 급격히 감소하거나, 중국 내 거래처의 재무상황이 악화되어 장비 발주가 감소하거나 매출채권을 정상적으로 회수하지 못할 경우 중국 업체들과의 거래가 지속되지 못할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 Edge Grinder 매출의 60% 이상은 해외, 특히 중국 업체들로부터 발생하고 있으며, 2019년 하반기 중에도 H사, B사 등과의 거래에서 인식할 매출 잔액이 존재하며 이 업체들로부터 추가적인 수주를 받을 예정입니다. 당사가 강점을 가지고 있는 Edge Grinder는 주로 LCD 패널의 연마에 사용되기 때문에 2019년과 2020년에는 중국 업체들로의 매출비중이 늘어나거나 현재 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

당사의 최근 3년 및 최근사업연도의 매출 현황은 다음과 같습니다

(단위 : 천원, 천$)

품 목

2019년 상반기

(제15기 2분기)

2018년

(제14기)

2017년

(제13기)

2016년

(제12기)

Edge Grinder

수출

12,695,924

17,031,581

20,174,254

22,623,256

$10,975

$15,479

$17,840

$19,494

내수

7,587,500

15,363,351

12,845,689

12,154,493

소계

20,283,424

32,394,932

33,019,943

34,777,749

자유형상가공 CNC

수출

2,190,340

263,048

1,389,007

-

$1,893

$239

$1,228

-

내수

7,085,605

3,834,395

-

-

소계

9,275,946

4,097,443

1,389,007

-

당사는 중국 내 디스플레이 업체들과의 거래관계가 지속될 것으로 예상되기 때문에 중국 디스플레이 업체들의 설비투자가 급격히 감소하거나, 중국 내 거래처의 재무상황이 악화되어 장비 발주가 감소할 경우 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다

또한 국내 매출채권의 경우 대부분 1~2개월 이내에 정상적으로 회수되고 있는 반면, 중국 내 거래처의 매출채권은 최종적으로 회수되기까지 오랜 시잔이 소요됩니다. 이는 중국 디스플레이 업체가 매출채권 잔액에 대하에 설치 완료 후에 결제하는 거래 관행에 따른 것입니다. 당사의 경우 2017년까지 모든 매출채권의 회수함에 따라 별도의 대손충당금은 쌓지 않았으나, 2018년 BOE와의 거래 시 발생한 매출채권에 대하여 전액 대손상각비를 인식하였습니다.

[매출채권 연령분석]

(단위 : 천원)

매출처명

매출채권(A)

(2018년말)

연령분석(2018년말)

대손충당금

(2018 년말)

3월내

3～6월

6～12월

1년이상

C사(중국)

4,185
2,248
606
156
1,175
-

B사(중국)

3,206
-
-
66
3,140
873

S1사(국내)
2,813
2,732
81
-
-
-

S2사(국내)
804
804
-
-
-
-

기타

8,020
652
1,197
1,675
4,497
660

계

19,027
6,435
1,883
1,897
8,811
1,533

매출처명

매출채권(A)

(2019년 2분기말)

연령분석(2019년 2분기말)

대손충당금

(2019년 2분기말)

3월내

3～6월

6～12월

1년이상

C사(중국)

3,100
238
229
1,615
1,017
0

B사(중국)

2,961
219
-
-
2,742
402

S1사(국내)
911
911
-
-
-
0

S2사(국내)
377
377
-
-
-
0

기타

11,883
2,385
2,788
1,444
5,265
1

계

19,232
4
3
3
9
1,002

상기에 기술한 바와 같이 중국 디스플레이 업체들의 설비투자 감소, 거래처의 재무상황 악화, 정부의 정책 등으로 매출채권을 정상적으로 회수하지 못할 경우 중국 업체들과의 거래가 지속되지 못할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상황 및 수익성이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

또한 당사는 이러한 해외 거래처와의 거래를 대부분 외화거래로 이루어지고 있으며, 이러한 외화거래로 인하여 환율에 대한 변동성 위험이 존재합니다. 이에 당사는 상장 이후 '외환관리규정' 신설하여 이러한 환율 변동과 관련한 리스크를 관리할 계획입니다. 투자자들께서은 이러한 위험에 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 디스플레이 업체의 신규 설비 투자시 타사 제품 사용 위험

금년 메이져 디스플레이 엡체들은 올해부터 기존 LCD패널 생산설비를 QD-OLED 패널로 전환하는 투자를 본격화할 것으로 기대됩니다. 당사는 현재 디스플레이업체들에 Edge Grinder를 납품하고 있으며 보유하고 있는 가공장비관련 주요 기술은 주요 글로벌 메이커들과 납품용 제품을 생산하면서 개발해왔기 때문에, 향후 메이저 디스플레이 업체들의 설비에 당사의 장비가 설치될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나
QD-OLED 설비투자 계획의 지연이나, 디스플레이 업체들이 QD-OLED 설비 투자 시 당사가 아닌 타사의 장비를 사용할 경우 당사의 향후 매출에 부정적인 영향을 끼칠 것으로 판단됩니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

OLED이후 주목받는 디스플레이는 QD-OLED와 마이크로LED라고 할 수 있습니다. QD-OLED는 현재 상용화된 제품과, 개발 중인 제품으로 구분할 수 있습니다. 상용화된 제품은 백라이트를 LED에서 QD LED로 바꾸는 방식으로서 과거의 LCD방식을 차용한 형태입니다(QLED). 반면 현재 개발중인 제품은, 아직 상용화되지는 않았으나 OLED와 상당히 흡사한 기술적 원리를 갖고 있으면서(QD-OLED), 무기 소재를 사용함으로써 OLED보다 긴 수명을 확보할 수 있다는 장점이 있습니다.

최근 국내 메이저 디스플레이 업체들은 기존 제품과는 차별되는 기술인 QD-OLED 방식으로 향후 제품 생산을 기획하고 있으며 이에 관련된 투자 또한 진행하고 있습니다. QD-OLED 방식은 기존 디스플레이 제조공정과 다르기 때문에 Edge Grinder와 같은 설비 또한 신규투자가 불가피합니다. 당사가 예상하는 시장 규모는 초기 파일럿 생산시에는 년간 200억원, 대량 생산시에는 dus간 400억원 수준입니다.

[LCD와 OLED, QD-OLED의 차이]

회사위험_바_lcd와 oled, qd-oled의 차이_예비.jpg
회사위험_바_lcd와 oled, qd-oled의 차이_예비

자료: 삼성디스플레이

올해부터 국내 디스플레이 업체들은 기존 LCD패널 생산설비를 QD-OLED 패널로 전환하는 투자를 본격화할 것으로 전망됩니다. 당사는 현재 국내 디스플레이 업체에 Edge Grinder를 납품하고 있으며 보유하고 있는 가공장비관련 주요 기술은 디스플레이 납품용 제품을 생산하면서 개발해왔기 때문에, 향후 메이저 디스플레이 업체들의 설비에 당사의 장비가 설치될 것으로 예상하고 있습니다. 올 하반기에는 설비 투자와 관련된 매출이 본격적으로 발생할 것으로 기대됩니다.

그러나 이러한 디스플레이 업체들의 QD-OLED 투자가 집행된다고 하더라도, 당사의 기대와 달리 당사의 장비가 아닌 타사의 장비를 사용할 경우 당사의 영업에 플러스 요인이 되지 않을 것으로 판단됩니다. 하지만 현재 당사와 매출 대상기업과는 우호적인 관계를 유지하고 있으며, 현재 당사의 매출에는 이러한 설비투자 증가분이 포함되어 있지 않기 때문에 당사의 제품을 사용하지 않는다고 하더라도 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 가능성은 낮습니다.

바. 인력 이탈과 관련된 위험

지속적인 연구개발이 필수적인 디스플레이 산업 및 반도체 산업의 특성 상 핵심인력 이탈은 기업 입장에서 큰 손실로 이어질 수 있습니다. 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브 제도 등 각종 복리후생 제도 강화 등을 통해 인력을 관리 및 충원을 하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 예상치 못한 핵심 인력의 이탈이 지속적으로 발생할 경우 당사의 개발 및 영업 활동에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 속해있는 디스플레이 산업과 반도체 산업 모두 산업의 특성상 기술이 급속하게 발전하고 있기에, 지속적인 연구개발을 하지 않으면 경쟁에서 뒤쳐질 수 밖에 없는 특성을 가지고 있습니다. 이에 당사는 다음과 같은 연구소 조직을 갖추어 기술 개발을 위해 노력하고 있습니다.

[연구소 조직 현황]

회사위험_사_연구소 조직 현황_예비.jpg
회사위험_사_연구소 조직 현황_예비

당사의 주요 연구인력은 디스플레이 및 반도체 소재 관련 연구개발 경험이 풍부하며 꾸준한 연구개발을 바탕으로 당사 실적에 기여한 바가 큽니다. 향후 핵심 인력이 이탈하거나 신규 연구인력의 양성이 지체될 경우 당사의 기술 경쟁력을 약화시킬 가능성이 있습니다.

이러한 유출을 방지하기 위해 당사는 핵심인력 관리를 위하여 성과급, 상여금, 직원복지 등을 통해 임직원의 주인의식, 동기 부여, 장기근속을 유도하고 있습니다. 또한 핵심 인력들에 대해서는 주식매수선택권 부여를 통해 적절한 보상을 부여하고 있습니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(단위 : 주)

부여 받은 자
관계
부여일
부여 방법
주식의 종류
미행사수량

원종화
전무 (상근/등기)
2016-03-25
신주교부
보통주
30,000

2017-03-25
신주교부
보통주
30,000

2018-07-23
신주교부
보통주
20,000

배기환
전무(상근/미등기)
2013-03-27
신주교부
보통주
60,000

2017-03-24
신주교부
보통주
20,000

서재훈
이사(상근/미등기)
2017-03-24
신주교부
보통주
20,000

홍욱선
이사(상근/미등기)
2018-07-23
신주교부
보통주
20,000

합 계
200,000

이와 같은 노력에도 당사는 중소벤처기업으로서 대기업 등에 비하여 우수인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있습니다. 이에 핵심인력의 유출은 당사가 사업을 영위함에 있어 큰 잠재적 위험으로 작용합니다.

사. 특허관련 위험

당사가 영위하고 있는 CVD-SiC Ring과 관련한 국내 특허권은 현재 경쟁사인 T사와 T사의 최대주주인 일본업체가 보유하고 있습니다. 당사는 해당 특허들에 대해서 무효화 소송시 무효화 가능성이 매우 높다는 의견을 수령하였으며, 향후 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 자료를 근거로 대응할 예정입니다. 또한 당사는 특허와 관련하여 회사 자체기술로 개발한 선행기술을 보유하고 있으며, 실제 양산을 하고 있었다는 충분한 증빙자료를 보유하고 있기 때문에 무효화 소송에 패소할 경우에도 특허법 등 관련 법률 등에 따라 통상실시권을 행사할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나,
향후 특허권 무효화 소송 패소 및 통상실시권보유에 실패할 경우 당사 부품사업부 사업 영위에 중대한 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 T사와 일본업체가 보유한 특허권이 무효화 될 경우 CVD-SiC Ring 사업에 참여하고자 하는 후발주자들의 진입이 자유로워짐에 따라 시장 내 경쟁이 심화 될 우려가 있습니다. 투자자 여러분 께서는 해당 사항을 숙지하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 CVD-SiC Ring 시장은 당사와 국내 T사가 시장을 과점하고 있습니다. 2014년 최초로 SiC Ring을 개발한 T사가 시장을 선도하고 있으며, 당사는 후발주자로써 이를 뒤쫓고 있는 형국입니다. 당사는 2016년 6월 CVD-SiC Ring 양산 및 납품 이후 지속적인 생산효율 개선 등을 통하여 생산량 및 판매량을 확대해 나가고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재까지 당사와 T사간 해당 제품 제조 기술과 관련된 특허권 분쟁은 존재하지 않으나, 향후 당사의 시장 점유율 확대 및 후발주자들의 시장 참여 확대에 따른 경쟁 심화 시 특허권 관련 분쟁이 발생할 수 있습니다.CVD-SiC Ring 관련 국내 특허권은 현재 경쟁사인 T사와 T사의 최대주주인 일본업체가 보유하고 있으며, 관련 특허는 아래와 같습니다.

[경쟁회사 보유 특허 현황]

구분

등록번호

출원일자

명칭

특허권자

1

제10-0760342

00년 2월

저저항성실리콘카바이드

t사(일본)

2

제10-1866869

16년 8월

SiC소재및SiC복합소재

T사(국내)

3

제10-1914289

16년 8월

투과도가 다른 복수개의 층을 갖는 SiC 반도체 제조용 부품 및 그 제조방법

T사(국내)

당사는 T사가 보유하고 있는 특허를 특허사무소에 의뢰 분석한 결과 당사의 제품과 관련이 있는 특허는 상기 3개로 압축됐으며, 3개 특허에 대해 심층분석 결과 특허사무소로 부터 “무효화 소송 시 무효가 가능성이 매우 높다” 라는 견해를 받았습니다. 당사는 향후 해당 특허와 관련하여 경쟁사인 T사와 T사의 최대주주인 일본업체와의 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 자료를 근거로 대응이 가능할 것으로 판단하고 있습니다.

또한 당사의 CVD-SiC Coating의 본격적 양산 시기는 2010년 10월 이며 CVD-SiC Ring의 본격적 양산시기는 2016년 6월로써 해당 경쟁 특허의 출원일인 2016년 8월보다 앞서 해당 특허와 관련하여 회사 자체기술로 개발한 선행기술을 보유하고 있으며, 실제 양산을 하고 있었다는 충분한 증빙자료를 보유하고 있습니다. 특허법 등 관련법률에 따라 경쟁사가 보유한 특허에 대한 무효화 소송이 패소할 경우에도 당사는 통상실시권을 가지고 사업을 지속 영위 할 수 있을 것으로 판단됩니다.

그러나, 향후 특허 무효화 소송 패소 및 통상실시권보유에 실패할 경우 당사 부품사업부 사업 영위에 중대한 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 T사와 일본업체 보유한 특허권이 무효화 될 경우 CVD-SiC Ring 사업에 참여하고자 하는 후발주자들의 진입이 자유로워짐에 따라 시장 내 경쟁이 심화 될 우려가 있습니다. 투자자 여러분 께서는 해당 사항을 숙지하여 주시기 바랍니다.

아. 재고자산 관련 위험당사의 장비사업부는 전형적인 수주사업으로 고객사로 부터 구매 확인서(Purchase Order)를 수령 후 제품을 생산하여 납품하는 형식을 보이고 있습니다. 이러한 산업의 특성 상 재고자산의 회전이 빠르고, 장기 재고 발생 가능성이 낮습니다. 그러나, 반도체 공정용 소재를 생산하는 부품사업부의 경우 고객사의 요청에 유연한 대처를 하기 위하여 일정 수준의 재공품 및 제품을 항시 보유하고 있습니다. 때문에
고객사가 요청하는 제품의 스펙이 변경될 경우 해당 제품 및 재공품이 장기체화 재고자산이 될 가능성 또한 존재합니다. 향후 당사의 반도체 소재 및 부품 사업이 지속 성장 할 경우 재고자산에 대한 위험또한 지속 증가 할 것으로 예상됩니다.
향후 적절한 재고자산의 유지 및 관리여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[연결재무제표 기준 재고자산 회전율]

구 분

2019년 상반기

2018년

2017년

2016년

동업종 평균

재고자산 회전율(회)

5.82
4.66
8.98
7.28
8.18

주1) 업종평균은 2017년 기업경영분석 “C292. 특수목적용 기계" 적용주2) 2019년 상반기 회전율은 상반기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

당사의 장비사업부는 전형적인 수주사업으로 고객사로 부터 수주 확정 후 원재료를 매입하여 생산 공정에 투입하기 때문에 장기체화 재고의 발생 가능성이 높지 않으며, 재고자산 회전율이 빠르다는 특징을 가지고 있습니다.

다만, 2018년 말 장비사업부의 수주 물량이 대량으로 발생함에 따라 당사의 재고자산회전율은 2017년 8.98회에서 2018년 4.66회로 급격하게 악화되었습니다. 그러나 2019년 상반기 해당 수주물량의 대부분을 납품함에 따라 2019년 상반기 기준 재고자산 회전율은 5.82회로 일부 개선되었습니다. 당사의 연결재무제표 기준 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[연결재무제표 기준 재고자산 현황]

(단위: 천원)

구분
2019년 상반기
2018년
2017년

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
1,281,342
(1,243,244)
38,099
1,490,965
(1,240,206)
250,759
1,326,909
(1,226,052)
100,857

재공품
8,354,252
-
8,354,252
14,749,697
(104,415)
14,645,282
4,686,783
(775,622)
3,911,161

원재료
360,770
(114,110)
246,660
2,843,181
(125,038)
2,718,143
395,399
(101,646)
293,753

합계
9,996,365
(1,357,354)
8,639,011
19,083,843
(1,469,659)
17,614,184
6,409,091
(2,103,320)
4,305,771

장비사업부가 고객사로 부터 수주 확정 후 제품을 생산하는 것과 별개로,
반도체 공정용 소재를 생산하는 부품사업부의 경우 고객사의 요청에 유연한 대처를 하기 위하여 일정 수준의 원재료 및 재공품, 제품을 항시 보유하고 있습니다.
때문에 고객사가 요청하는 제품의 규격 등이 변경됨에 따라 장기 체화재고가 발생할 수 있습니다. 때문에 당사는 사용 가능성이 높은 원재료(Graphite)를 제외한 1년 이상 장기 체화재고에 대해서 100% 평가충당금을 설정하고 있습니다.

당사의 재고자산 평가손실(환입)은 2017년 980,100천원, 2018년 (633,661)백만원, 2019년 상반기엔
(115,342
)천원 발생하였습니다. 이와 같은 재고자산 평가손실은 향후 CVD-SiC Ring 사업이 확장함에 따라 증가할 가능성이 존재합니다.

현재 당사의 재고자산의 규모 및 재고자산 회전율은 상대적으로 높은 매출액 비중을 차지하고 있는 장비사업부의 매출액 및 재공
품, 원재료 규모에 큰 영향을 받고 있으며, 장비사업부의 빠른 재고자산 회전율 등으로 인하여 재고자산과 과련된 위험은 상대적으로 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 당사의 반도체 소재 및 부품 사업이 지속 성장 할 경우 재고자산에 대한 위험 또한 지속 증가 할 것으로 예상됩니다.
향후 반도체 부품사업부의 적절한 재고자산의 유지 및 관리여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락으로 인하여 투자금의 손실이 발생 할 수 있습니다.

나. 투자원금손실 발생 가능성 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는
것
입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동
주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 당사 주식의 공모 가격은 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며
최종 선정된 비교기업들은
당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다.
또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 2019년 반기 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다.당사는 한국표준사업분류 상 [평판디스플레이제조용 기계 제조업(C29272)]으로 분류되어 있습니다. 비교기업군의 선정을 위하여 한국표준사업분류 세세분류 상 [반도체용 기계제조업(C29271)], [평판디스플레이제조용 기계제조업(C29272)], [그 외 전자부품 제조업(C26299)], [그 외 기타 분류안된 비금속 광물제품 제조업(C23999)], [기타 산업용 유리제품 제조업(C3129)], 에 속해있는 총 108개의 상장회사 중 당사와 주요 제품 및 전방산업이 유사한 31개의 기업을 선정하였습니다. 선정 된 비교기업군을 바탕으로 하여 재무적 유사성 및 일반요건등을 종합적으로 고려하여 14개 기업을 선정 하였으며, 이중 당사와 유사한 디스플레이 후공정 및 반도체 SIC Ring을 제조 및 판매하는 업체(디아이티, 디에스케이, 미래컴퍼니, 티씨케이)를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

[2019년 반기 실적을 적용한 PER 산출]

구분
디아이티
디에스케이
미래컴퍼니
티씨케이

당기순이익(백만원) (A)
8,050
6,802
11,092
25,108

적용주식총수(주) (B)
18,900,000
24,567,180
8,144,232
11,675,000

EPS(원) (C=A÷B)
426
277
1,362
2,151

기준주가(원) (D)
8,774
9,219
37,795
50,964

PER(배) (E=D÷(C*2))
10.3
16.6
13.9
11.8

적용여부
O
O
O

O

평균 PER(배)
13.6
11.8

주1)
당기순이익의 경우 2019년 반기실적 적용

주2)
기준주가의 경우 평가기준일(2016년 9월 5일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

주3)
적용주식 총수는 신고서 제출일로부터 1년간 행사 가능한 우선주, 전환사채 등의 전환이 가능한 주식 및 실현 가능한 주식매수선택권의 행사으로 인하여 늘어날 수 있는 주식을 모두 반영

주3)
PER 배수는 연환산 실적

구분
내용
비고

적용 당기순이익 (*1)
6,803 백만원
A

적용 PER 배수(*2)
13.3 배
B

평가 시가총액
90,151 백만원
C = A X B

기준 주식수 (*3)
6,648,123 주
E

주당 평가가액
13,560 원
F = D ÷ E

(*1) 적용 당기순이익은 19년 반기 당기순이익 연환산

(*2) 적용 PER 배수: 디스플레이 업체 평균 PER (13.6배) * 장비사업부 매출 비중(79.7%) + SIC Ring 업체 평균 PER(11.8배) * 부품사업부 매출 비중(20.3%)

(*3) 기준 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,961,013주 + 신주모집 주식수875,472주 + 상장주선인 의무인수분 26,265주 + 주식매수선택권 350,000주 + 전환으로 인하여 증가가 가능한 우선주 221,088주 + 전환사채 전환 가능 주식수 214,285주

[ ㈜케이엔제이 희망공모가액 산출내역 ]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
13,560 원

평가액 대비 할인율
18.9% ~ 38.1% 할인율 적용

공모희망가액 밴드
8,400 원 ~ 11,000 원

확정 공모가액 (*)
11,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
11,000원으로 최종 확정되었습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

라. 공모가격 결정 방식 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일 『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

마. 투자설명서 교부 관련 사항 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만,『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

바. 공모주식수 변경 위험
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라
수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경
될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후 당사 발행주식총수의 47.80%에 해당하는 2,802,168주(보통주 2,777,168주, 우선주 25,000주)에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없습니다. 이러한 매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주 등의 보유 보통주 1,852,651주(상장 후 2년 6개월), 벤처금융 및 전문투자자 보유 보통주 30,069주, 우선주 451,597주(상장 후 1개월, 우선주 100,000주의 경우 상장 후 3개월)는 코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수 되었으며, 보호예수물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항 및 제38조의2제7항을적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다. 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ③규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선" 이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. 1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우 2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우 4.거래조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

또한, 개인 투자자가 보유 중인 보통주 700,000주를 6개월간 자발적으로 보호예수하였으며, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 26,265주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장후 3개월간 보호예수를 하게 됩니다.

[보호예수 주식 수 현황]

(단위: 주)

관계

주주명

주식의 종류

공모 후 주주명부

매각제한 주식수

유통가능 주식수

매각제한 기간

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주

심호섭

보통주

1,132,651

19.32%

1,132,651

19.32%

-

0.00%

2년 6개월

등기임원

정해민

보통주

260,000

4.43%

260,000

4.43%

-

0.00%

등기임원

여순재

보통주

260,000

4.43%

260,000

4.43%

-

0.00%

미등기임원

배기환

보통주

103,000

1.76%

103,000

1.76%

-

0.00%

미등기임원

서재훈

보통주

72,000

1.23%

72,000

1.23%

-

0.00%

미등기임원

원종화

보통주

25,000

0.43%

25,000

0.43%

-

0.00%

소계

보통주

1,852,651

31.60%

1,852,651

31.60%

-

0.00%

-

타인

오인환

보통주

400,000

6.82%

400,000

6.82%

-

0.00%

6개월

타인

김진규

보통주

300,000

5.12%

300,000

5.12%

-

0.00%

타인

삼성증권

(아이온자산운용-하나은행)

우선주

66,667

1.14%

66,667

1.14%

-

0.00%

1개월

전문투자자

신한금융투자㈜

우선주

100,000

1.71%

100,000

1.71%

-

0.00%

3개월

전문투자자

이베스트투자증권

우선주

59,931

1.02%

59,931

1.02%

-

0.00%

1개월

전문투자자

이베스트투자증권

보통주

30,069

0.51%

30,069

0.51%

-

0.00%

벤처금융

얼머스-엔베스터

신기술투자조합제1호

우선주

166,666

2.84%

166,666

2.84%

-

0.00%

벤처금융

얼머스-이앤하이브리드

투자조합3호

우선주

58,333

0.99%

58,333

0.99%

-

0.00%

소계

우선주

451,597

7.70%

451,597

7.70%

-

0.00%

-

보통주

730,069

12.45%

730,069

12.45%

-

0.00%

상장주선인 의무인수분

미래에셋대우㈜

보통주

26,265

0.45%

26,265

0.45%

-

0.00%

3개월

기존주주

우선주

25,000

0.43%

-

0.00%

25,000

0.43%

-

보통주

1,901,696

32.44%

-

0.00%

1,901,696

32.44%

-

공모주주

보통주

875,472

14.93%

-

0.00%

875,472

14.93%

-

합계

우선주

476,597

8.13%

451,597

7.70%

25,000

0.43%

-

보통주

5,386,153

91.87%

2,608,985

44.50%

2,777,168

47.37%

-

합계

5,862,750

100.00%

3,060,582

0.00%

2,802,168

47.80%

-

주) 상기 보호예수주식 비율은 미전환된 전환사채, 주식매수선택권, 우선주의 전환가액 조정은 고려되지 않았습니다.

상기의 보호예수 수량을 제외한 2,802,168주는 상장직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 공모 후 기준으로 47.80%에 해당 합니다. 또한 유통가능 우선주 25,000주의 경우 공모가격이 우선주 발행가격보다 낮게 결정될 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액으로 전환가격이 조정 될 수 있으며, 이 경우 유통주식수는 상기 기재된 주식 수 보다 증가할 수 있습니다.상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 보호예수가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락 할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 전환사채의 전환권 행사 및 우선주 전환에 따른 주가 희석화 위험
당사의 상장 이후 전환사채의 전환권 행사로 발행될 수 있는 주식수는 214,285주입니다. 또한 기발행된 우선주의 경우 금번 IPO로 인한 공모가격의 70%에 해당하는 금액으로 전환가격이 조정 될 수 있으며, 이 경우 유통주식수는 상기 기재된 주식 수 보다 증가할 수 있습니다. 동 전환사채의 전환권 및 우선주의 전환권이 상장 이후 행사되어 물량이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 또한 상장 이후 상환전환 우선주의 상환권 청구가 발생하는 경우 상환재원 마련 등을 위해 당사 보유 현금성 자산 및 향후 발생하는 영업수익 등의 소진이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 유동성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니, 이 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2018년 7월 권면총액 30억원의 제1회 무보증 사모 전환사채를 발행하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 전환사채 잔액(권면총액 30억원)이 존재합니다. 해당 전환사채 현황은 다음과 같습니다.

[ 전환사채 현황 ]

구분

제1회 사모 전환사채

발행일자

2018.07.12.

만기일자

2023.07.12.

권면총액

3,000,000,000원

인수인
타이거 자산운용 투자자문

자금사용내역
CVD-SiC Ring 생산설비 확충을 위한 시설투자

만기보장수익률

4.0%

전환사채 배정방법

사모

전환청구기간

2018.07.12~2023.06.12

전환비율 및 가액

100% / 전환가액 20,000원(14,000원, IPO에 따른 최소 전환가격)

전환대상주식의 종류

기명식 보통주

전환에 따른 발행 예정 주식수

150,000주(214,285주, 14,000원 전환가격 기준)

<전환가액 조정에 관한 사항>

①. 상장(이하 “IPO”)시, IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 그 당시의 본건 전환사채의 전환가격을 하회하는 경우 그 공모단가의 70%에 해당하는 금액을 전환가격으로 조정한다. 단, 전환가격은 14,000원을 하회할 수 없다.

②. 회사가 인수인의 전환청구가 있기 전에 주식배당 또는 무상증자를 통해 주식을 발행하는 경우 미전환된 본건 전환사채의 전환가격은 매번 다음과 같이 조정한다.

- 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 / (1 + 주식배당율 또는 무상증자비율)

③. 회사는 (1) 유상증자를 실시하거나, (2) 전환우선주를 발행하거나, (3) 전환사채를 발행하거나, (4) 신주인수권부사채를 발행하는 경우, 본건 전환사채의 1주당 전환가격(조정사유에 따라 전환가격이 조정된 경우 조정된 전환가격)을 하회하는 가격으로 주당 발행가격, 전환가격 및 행사가격(이하 “발행가격 등”이라 한다)을 정할 수 없다. 단, 주주배정 유상증자, 기발행된 전환사채, 기발행된 신주인수권부사채, 주식매수선택권 등의 권리행사로 인한 유상증자, 기업공개 이후 진행하는 유상증자, 우리사주조합 대상 유상증자는 예외로 한다.

④. 상기 ③목에 의한 동의여부를 불문하고 인수인이 전환청구를 하기 전에 회사가 인수인의 1주당 전환가격을 하회하는 발행가격 등으로 유상증자 또는 주식관련사채 등을 발행할 경우에는 전환가격을 매번 다음과 같이 조정한다.

- 조정 후 전환가격 = 기존의 전환가격을 하회하는 “발행가격 등”

단, 주주배정 유상증자, 기발행된 전환사채, 기발행된 신주인수권부사채, 주식매수선택권 등의 권리행사로 인한 유상증자, 기업공개 이후 진행하는 유상증자, 우리사주조합 대상 유상증자는 예외로 한다.

⑤. 회사 주식의 분할, 합병 또는 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우, 해당 사유가 발생하기 전에 본건 전환사채가 전액 주식으로 전환되었다면, 인수인이 받을 수 있는 대가가 해당사유 발생 후 전환됨으로써 받을 수 있는 대가보다 큰 경우에는 해당사유 발생 전 대가가 보장되도록 전환가격을 조정한다.

주) 전환사채 및 하기의 우선주 2, 3을 통해 유입된 자금 약 80억원은 총 사업비 약 125억원 가량에 달하는 추가부지
확보와 챔버 및 유틸리티 설치에 대부분 사용되었으며, 일부는 기타 적정 재고 확보를 위한 운영자금 용도로 사용되었습니다.
이는 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용할 수 있으며, 특약사항에 따라 전환가액 리픽싱 기준가격은 1주당 14,000원이며, 희석가능 주식수는 214,285주 입니다. 당사는 희망 공모가액 밴드를 산정함에 있어 당사의 희석가능 주식수에는 상기 전환사채의 특약사항에 따른 조정된 전환가액 14,000원을 적용하여 상기 전환사채의 전환권 행사로 인한 214,285주가 포함되어 있습니다. 한편, 증권신고서 작성기준일 현재 당사가 발행한 전환사채는 전문투자자 1인이 보유하고 있으며, 보유 전환사채 3,000,000,000원(상장 후 1개월)은 상장 후 보통주의 전환청구를 하더라도 코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수 되어 매각이 제한됩니다.

또한 동사가 2013년 12월 25일, 2017년 9월 29일과 2018년 2월 28일 발행한 우선주 2종은 상장 이후 보통주로 전환이 가능합니다

구 분

상환전환우선주 1

상환전환

우선주2

상환전환

우선주3

발행일자

2013.12.25

2017.09.29

2018.02.28

잔여주식총수

59,931

250,000

166,666

전환조건등

전환청구기간

최초 발행일 익일부터 존속기간(10년) 전일

최초 발행일 익일부터 존속기간(2년) 전일

전환으로 발행할

주식의 종류

보통주

보통주

보통주

전환으로 발행할

주식수

59,931

250,000

166,666

기 타

-

IPO 공모단가에 따라주식수 변동 가능

IPO 공모단가에 따라주식수 변동 가능

발행된 우선주의 경우 모두 우선주 1주당 보통주 1주로 전환이 가능하며, 2017년 9월과 2018년 2월에 발행된 우선주2와 우선주3에 경우 금번 IPO로 인한 공모가격의 70%에 해당하는 금액으로 전환가격이 조정 될 수 있으며, 이 경우 유통주식수는 상기 기재된 주식 수 보다 증가할 수 있습니다. 상기사항과 같이 미전환된 전환사채의 전환권 행사 및 우선주의 전환권 행사로 인하여 보통주식이 시장에 출회됨에 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 상환전환우선주2 250,000주와 상환전환우선주3 166,666주는 상장 이후에도 상환권 청구 가능성이 존재하며 상기 주식들의 상환에 관한 사항은 아래와 같습니다.

구 분

상환전환 우선주1

상환전환 우선주2

상환전환 우선주3

발행일자

2013.12.25

2017.09.29

2018.02.28

발행주식총수

59,931

250,000

166,666

주당발행가액

6,500

12,000

12,000

발행총액

389,551,500

3,000,000,000

1,999,992,000

상환에 관한 사항

상환조건 등

우선주 발행회사의 상환청구가 있는 경우

우선주 소유자의 상환청구가 있는 경우

상환방법

이익 잉여금 한도내에서 상환가능 현금 또는 유가증권 및 기타자산

상환기간

발행일로부터 3년이 경과한 때부터10년 까지

발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 우선주 존속 기간 만료일까지

주당 상환가액

원금 및 5.0%이자

원금 및 8.0%이자

주) 상기한 전환사채 및 우선주 2, 3을 통해 유입된
자금 약 80억원은 총 사업비 약 125억원 가량에 달하는 추가부지
확보와 챔버 및 유틸리티 설치에 대부분 사용되었으며, 일부는 기타 적정 재고 확보를 위한 운영자금 용도로 사용되었습니다.

2019년 10월 말 기준 상기 상환전환우선주2, 3에 대한 상환 청구 시 상환 가액은 각각 약 35.2억원과 약 22.7억원입니다. 상장 후 상환청구가 발생할 경우 당사는 현금 및 현금성 자산(15.8억원, 19년 반기 말 기준) 및 단기금융상품(9.0억원
, 19년 반기 말 기준
)을 활용하여 일부 금액을 상환할 예정이며 부족한 금액에 대해서는 계약에 따라 향후 발생하는 영업수익을 바탕으로 상환할 예정입니다.계약 상 전환 조건 등으로 인하여 상기 상환전환우선주의 전환가격은 IPO 공모가액의 70%와 현재 전환가액 중 낮은 가격으로, 상장 후 상환 청구 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 상환전환 우선주의 상환 청구가 발생한다면, 당사의 유동성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자 여러분 께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험
증권신고서 제출일 현재
당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은총 350,000주로 공모 후 총 주식수 (우선주 포함) 5,862,750주 기준 5.97%에 해당하며 이 중 310,000주는 행사 가능하며 40,000주는 2020년 7월부터 행사가 가능합니다.
주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 이후 4회에 걸쳐 회사의 설립, 경영 및 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 가능성이 있는 임직원에게 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 동 증권신고서 제출일 현재 행사가 가능한 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 원)

회차

부여 대상

부여 주식종류

부여 주식수

행사 가격

행사기간

부여일

1차

배기환

기명식 보통주

60,000주

4,000

2016.03.27 부터 5년 이내

2013.03.27

장민석

기명식 보통주

60,000주

4,000

2016.03.27 부터 5년 이내

2013.03.27

장일선

기명식 보통주

60,000주

4,000

2016.03.27 부터 5년 이내

2013.03.27

2차

원종화

기명식 보통주

30,000주

3,000

2019.03.25 부터 5년 이내

2016.03.25

3차

원종화

기명식 보통주

30,000주

3,000

2019.03.24 부터 5년 이내

2017.03.24

최인기

기명식 보통주

30,000주

3,000

2019.03.24 부터 5년 이내

2017.03.24

배기환

기명식 보통주

20,000주

3,000

2019.03.24 부터 5년 이내

2017.03.24

서재훈

기명식 보통주

20,000주

3,000

2019.03.24 부터 5년 이내

2017.03.24

4차

원종화

기명식 보통주

20,000주

4,000

2020.07.23 부터 5년 이내

2018.07.23

홍욱선

기명식 보통주

20,000주

4,000

2020.07.24 부터 5년 이내

2018.07.23

주)
부여주식수는 액면가액 500원/주 기준

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 350,000주로 공모 후 총 주식수(우선주 포함) 5,862,750주 기준 5.97%에 해당합니다.미행사 주식매수선택권 310,000주는 상장 후 행사가 가능하며, 40,000주 또한 2020년 7월부터 행사가 가능함에 따라 행사기간 이후 동 주식매수선택권에 의한 주식이 일시에 행사되어 유통될 경우 주식매수선택권에 의해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을수 있습니다.

주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항 상장 시 공모 주식 875,472주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 26,265주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 미래에셋대우㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 26,265주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[ 상장 전ㆍ후 주식수 ]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

보통주

4,484,416

90.39%

5,386,153

76.49%

우선주

476,597

9.61%

476,597

8.13%

공모 주식수

-

0.0%

875,472

14.93%

상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

26,265

0.45%

합계

보통주

4,484,416

90.39%

5,386,153

91.87%

우선주

476,597

9.61%

476,597

8.13%

합계

4,961,013

100.0%

5,862,750

100.0%

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 26,265주 보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[ 청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수 ]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

보통주

4,484,416

90.39%

4,484,416

76.83%

우선주

476,597

9.61%

476,597

8.17%

공모 주식수

-

0.0%

875,472

15.00%

상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

-

0.00%

합계

보통주

4,484,416

90.39%

5,359,888

91.83%

우선주

476,597

9.61%

476,597

8.17%

합계

4,961,013

100.0%

5,836,485

100.0%

카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 875,472주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 175,100주(공모주식의 20.0%), 기관투자자
612,830주(공모주식의 70.0%), 우리사주조합 87,542주(공모주식의 10.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식
612,830주를 대상으로 2019년 10월 10일 ~ 11일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 한편, 2019년 10월 16일 ~ 17일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

타. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위 금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의
하

여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다. 그러나 금번 공모를 위한 수요예측 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2019도 2분기 재무제표 작성 기
준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의
하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로
증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2019년 2분기에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2019년 2분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

하. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험 금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시
됩

니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장 신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

당사는 2019년 04월 29일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 09월 05일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ (주)케이엔제이가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.9.5)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. 증권신고서 정정 위험 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

또한 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의
하

시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에
동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.
또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서
"초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.
투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ]

제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

더. 집단소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었고, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

러. 소수주주권 행사로 인한 소송위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

머
.
향후 사업 전망 위험 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

버. 유사기업 선정의 부적합성 가능성 당사는 금번 공모 시 업종의 관련성, 사업의 유사성, 비재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로
투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종의 관련성, 사업의 유사성, 비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기의 기준에 따른 유사기업의 선정은 유사기업의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사기업의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 디티아이, 디에스케이, 미래컴퍼니, 티씨케이 등 4개 회사로, 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

서. 미래 예측 진술의 포함 본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. - 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황 - 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화 - 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부 - 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력 상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 ㈜케이엔제이가 아닌 금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜입니다. 또한 발행회사인 ㈜케이엔제이의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜케이엔제이"로 기재하였습니다. ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜케이엔제이로부터 제공받은 회사 및 산업에 대한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 신규 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 그 과정에서의 희망공모가액 제시 범위(공모가밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다. ■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜케이엔제이에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다. ■ 본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증권회사 (분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
미래에셋대우㈜
00111722

2. 평가의 개요
가. 개요
대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 ㈜케이엔제이의 기명식 보통주식 875,472주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해 사업연도 반기 검토보고서 등의 관련 자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 기업실사 참여자(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
부 서
성 명

직책(직급)

실사업무 분장

미래에셋대우㈜
IPO본부
성주완
상무

IPO 진행 총괄 책임

김상헌
부장

IPO 진행 실무 책임

김태오
부장
기업실사 실무 담당

홍승일
차장
기업실사 실무 담당

윤태원
과장
기업실사 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

성 명
부서
직 책
담 당 업 무

대표이사

-
심호섭
경영 전반

전무

장비사업부

정해민

디스플레이 장비사업부 총괄

전무

부품사업부

원종화

반도체 공정부품사업부 총괄

상무

연구소

배기환

개발 총괄

상무
경영지원본부
홍욱선
재무 총괄

부장
경영지원본부
마준일
회계/결산

차장

경영지원본부

유형준

회계/결산

과장

경영지원본부

오세웅

회계/결산

다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜케이엔제이의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜케이엔제이를 방문하여 상장예비심사청구 및 증권신고서 제출을 위한 기업실사를 2017년 4월부터 2019년 9월까지(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조) 진행하였으며, 상장예비심사승인 이후에는 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다.(1) 기업실사 장소- ㈜케이엔엔제이 본사 : 충청남도 아산시 둔포면 아산밸리북로 121- ㈜케이엔제이 당진 공장 : 충청남도 당진시 송악읍 부곡공단4길 53-65(2) 기업실사 참여자- 발행회사, 미래에셋대우㈜(3) 일자 및 주요 내용

구 분

일 자

실사내용

대표주관계약 체결

2017.04.05

대표주관계약 체결 (미래에셋대우)

Kick off 미팅

2017.06.13

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

- 분산 및 공모 규모 협의

- 향후 세부 일정에 대한 협의

기업실사 1차

2017.08.23～24

1) 회사전반에 대한 이해

-사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰

-주요 Cycle별 담당자 설명 청취 및 인터뷰

-비즈니스모델 및 수익구조 파악

-장단기 영업 및 구매 관련 Process 검토

2) 지배구조 및 제반 규정 검토

-기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

-최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

-이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

3) 주식 관련 사항 검토

-주주현황 및 자본금 변동사항 검토

4) 재무자료 검토

-최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

5) 상장적합성(외형요건 및 질적요건 검토)

기업실사 2차

2018.01.21

1) 1차 실사시 이슈사항 F/U

2) 재무, 회계 관련 인터뷰

3) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

기업실사 3차

2018.10.05

1) 재무, 회계 관련 추가 인터뷰

2) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

3) 각 사업부문별 성장성 및 사업성, 경쟁우위 및 경쟁열위 등 인터뷰

4) 회사의 영업위험 평가

5) 실적 점검 지속

6) 실사 후 보완사항 점검

기업실사 4차

2018.11.26

1) 2018년 반기 실적에 대한 검토

2) 결산일 이후 발생한 중요사항이 있는지 확인

3) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

기업실사 5차

2019.02.12

1) 2019년 실적에 대한 검토

2) 상장예비심사 청구서 작성관련 안내

3) 보호예수 관련 내용 설명 및 준비

기업실사 6차

2019.03.07

1) Valuation 협의

2) 2019년 외부감사 관련 이슈사항 확인

기업실사 7차

2019.04.02

3) 상장예비심사청구서 검토

기업실사 8차

2019.04.11

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 상장예비심사청구서 검토

기업실사 9차

2019.04.17

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 상장예비심사청구서 검토

기업실사 10차

2019.04.24

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 상장예비심사청구서 검토

3) 첨부서류 준비

상장예비심사청구서청구서 제출

2019.04.29

한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 (코스닥시장본부)

심사대응및 승인

2019.04.30

~ 09.05

1) 거래소 심사대응2) 청구서 제출 후 주요 변동사항 검토3) 상장예비심사 승인(2019.09.05)

기업실사 11차

2019.09.06

~ 09.16

1) 공모가 협의 준비 - 대표주관회사와 발행회사 간 공모가액 협의 - 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토2) 2019년 반기 실적 검토3) 증권신고서 작성 준비4) 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의

증권신고서 제출
2019.09.16
증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 수
익성
(1) 수익성 지표

[수익성 지표 현황]

(단위 : 천원)

구 분

2019연도 반기

(제15기 반기)

2018연도

(제14기)

2017연도

(제13기)

2016연도

(제12기)

매출액

38,285,949
51,106,737
48,382,030
41,107,935

매출원가(매출원가율)

31,619,620(82.59%)
41,863,128(81.91%)
39,733,923(82.13%)
37,107,289(90.27%)

판관비

3,411,743
8,329,750
5,480,815
5,369,240

영업이익(손실)(영업이익률)

3,254,586(8.50%)
913,859(1.79%)
3,167,293(6.55%)
-1,368,594(-3.33%)

당기순이익(손실)(순이익률)

3,400,683(8.88%)
1,698,276(3.32%)
1,273,516(2.63%)
-1,400,500(-3.41%)

주1)
2016년~2019년 반기는 K-IFRS 기준의 재무정보를 사용하였습니다. (2016년 수치는 감사받지 않은 수치입니다.)

동사의 매출원가율은 2016년 90.27%에서 2017년 82.13%, 2018년 81.91%로 감소하였습니다. 이는 동사가 지속적으로 원가절감을 위해 노력하였으며, 특히 수익성이 높은 CVD-SiC Product의 매출 비중이 지속 증가함에 따라 원가율이 감소하고 있는 것으로 파악됩니다.

영업이익의 경우 CVD-SiC Products의 매출이 본격적으로 발생하기 시작한 2017년 6.55%의 영업이익률을 기록하였으나, 2018년 동사의 디스플레이 가공용 장비 거래처인 중국의 B사로부터 대금 회수가 지연됨에 따라, 14억원 수준의 대손충당금을 설정하였으며, 이로 인하여 영업이익률이 1.79% 수준으로 하락하였습니다. 2019년에는 2017년 이상의 영업이익률을 시현할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

한편 동사의 당기순이익률은 삼성디스플레이의 투자 감소 등으로 인하여 2016년 당기 순손실이 발생하였으나, 이후 Edge Grinder의 꾸준한 매출액 시현, 모바일 디스플레이용 자유형상가공 CNC의 매출시현 및 CVD-SiC Product의 본격적인 매출 발생 등으로 2017년과 2018년 당기 순이익을 시현하였습니다. 또한 당해년도 반기 중국 업체향 디스플레이 장비 수주 증가 및 CVD-SiC Product의 꾸준한 매출액 증가로 3,400,683천원(8.88%)의 당기순이익을 시현하였습니다.

(2) 매출의 우량도

[매출 및 매출채권 현황]

(단위 : 천원)

구 분

2019연도 반기

(제19기 반기)

2018연도

(제18기)

2017연도

(제17기)

2016연도

(제16기)

매출액

38,285,948
51,106,737
48,382,030
41,107,935

수출금액(비중)

11,140,200(
29.10%)

18,120,446(35.46%)
21,920,464(45.31%)
22,663,218(55.13%)

거래업체 수

15

32
29
26

기말 매출채권

(6월이상 채권)

19,231,646(10,083,240)

19,027,188(10,708,451)
12,894,780(6,566,121)
12,467,615(-3,795,820)

부도금액(주)

(업체 수)

0
0
0
0

매출총이익

(매출총이익률)

6,666,328(17.41%)
9,243,609(18.09%)
8,648,107(17.87%)
4,069,471(9.90%)

동사의 디스플레이 가공용 장비 사업의 경우 수주를 통해 사업을 진행하기 때문에 수주처에 따라서 매출처가 변동하고 있으나 동사가 기본적으로 End-User를 대상으로 제품을 납품하고 있기 때문에 거래처의 수는 제한적입니다. 다만, 전체 디스플레이 업계의 CAPEX 투자 현황에 따라서 동사의 매출 또한 영향을 받기 때문에 전방산업의 투자계획에 따라 동사의 디스플레이 가공용 장비 매출 또한 변동할 수 있습니다.

또한, 국내 고객사에 비해서 중국 고객사의 디스플레이 투자가 지속 증가하고 있는 상황에서 일반적으로 중국 고객사로부터의 매출채권 회수가 늦는 업종의 특성 상 6개월 이상의 매출채권이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 그러나, 중국향 매출의 경우 매출의 80%를 인도 기준(FOB)으로 대금을 수령하며 나머지 20% 중 15%의 경우 FAT 조건으로 수령하고 1년 후 잔금 5%를 수령하고 있으며, 결제조건 내에서 대부분의 매출채권을 회수하고 있습니다. 게다가 중국 고객사의 규모 등을 고려하였을 때 부도 등에 따른 매출채권 미회수 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만, B사로부터 일부 매출채권이 결제기한 이후 6개월 이상 연체되었으며, 이에 대해서 동사는 100% 대손충당금 설정을 하였으며, 해당 대금 회수를 위해서 2018년 7월 제정된 ‘매출채권관리 규정’에 따라 관리하고 있습니다.

2017년부터 본격적인 매출이 발생한 CVD-SiC Product의 경우에도 대부분 End-User에 직접 납품하기 때문에 거래처 수는 제한적이나(다만, 가장 큰 고객인 SK하이닉스의 경우 고객사의 요청에 의해 SK관계사인 SK솔믹스에 동사가 제품을 납품하고 SK솔믹스가 SK하이닉스에 동 제품을 공급하는 구조를 가지고 있습니다.), 수주가 아닌 고객사의 주문에 대해서 바로 납품하는 방식을 취하며, 반도체 소재의 특성상 지속적인 수요가 발생하기 때문에 매출처 변동은 낮습니다. 또한, 메모리 반도체의 공급 초과에 따른 가격 하락 시에도 반도체 제조사는 일정한 가동률을 유지하기 때문에 동사의 제품은 전방산업의 경기 변동에 대해서 비탄력적인 특성이 있습니다.

매출채권 또한 주로 국내의 대기업을 대상으로 납품을 하고있기 때문에, 채권 회수가 원활히 이루어지고 있습니다.

나. 시장성(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) 디스플레이 가공용 장비 시장 및 CVD-SiC Product 시장 규모 및 전망

1) 디스플레이 시장 규모

[세계 디스플레이 시장 및 전망]

(단위: 백만달러)

세계디스플레이시장및전망_예비

자료: HIS, KDIA, 2018년 3분기 디스플레이산업 주요 통계

2025년까지 세계 디스플레이시장은 성장하지 못하고 정체상태를 보일 것으로 예상되나, 이는 전반적인 디스플레이 산업의 부진이 아닌 LCD 시장의 위축에 따른 영향으로 판단됩니다. 2018 ~ 2025년 기간중 디스플레이산업 전체의 세계시장 연평균 성장률은 0.5% 증가하는데 그칠 전망인 가운데, LCD와 OLED 간의 향후 성장 격차가 뚜렷하여 'LCD의 퇴조, OLED의 성장' 이라는 대조적 현상이 두드러질 것으로 예상됩니다. 이에따라 산업내 LCD 시장의 비중은 2018년 79%에서 2025년 63%로 하락하고, 반면 글로벌 수요가 급증하는 OLED 시장의 비중은 20%에서 37%로 상승할 전망입니다.

이와 같은 LCD의 퇴조, OLED의 성장 현상의 이유는 소형 OLED가 LCD를 대체하는 속도가 빠르게 진행되고 있으며, 대형 TV용 OLED 시장의 성장이 연평균 25%의 고속성장을 보이는데 있습니다.

이는 스마트폰 내 OLED기판의 비중이 본격적으로 증가추세를 보일 것으로 예상되며, TV 등 대형 디스플레이 또한 현재는 OLED의 비싼 가격과, LCD 대비 짧은 수명 등으로 인해 OLED 침투율이 중소형 디스플레이 대비 낮은 수준이나, 점차적인 기술발전에 따른 가격하락 등으로 OLED 침투율이 증가 추세를 보일 것으로 기대됩니다.

① LCD 시장

삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 기업들 및 대만 기업(Innolux, AUO), 일본기업(Sharp, Panasonic)등의 LCD 투자는 정체된 반면, BOE, CEC Panda, CSOT 등 중국 디스플레이 업체들의 LCD 투자는 여전히 폭발적으로 이루어지고 있습니다. BOE, 차이나스타(CSOT)는 10.5세대, 11세대 LCD를 생산하고 있으며 생산물량 확대를 위해 추가 증설을 계획하고 있습니다. 전체 디스플레이 시장에서 LCD의 비중이 점차적으로 줄어들고 있는 상황에서도 이러한 중국업체들의 LCD 패널에 대한 지속 투자로 인하여 LCD 관련 장비 업체들의 중국향 매출이 향후에도 중, 단기적으로 계속 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

② OLED 시장

이미 디스플레이 시장은 LCD 중심에서 OLED 중심으로 변화하였으며, OLED가 LCD를 대체하는 속도가 더욱 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.

OLED 디스플레이는 각 소자에 흐르는 전류를 통해 빛을 조절하며 발광형 소자를 사용하여 백라이트가 필요하지 않아 구조가 단순합니다. OLED는 이러한 단순한 구조 덕분에 다양한 사용처에 활용이 가능하며 공급원가 축소로 이어집니다. 또한 LCD 대비 명암비가 우수할뿐 아니라 화질 반응속도 역시 1,000배 이상 빠른 것이 특징입니다. 여기에 시야각이 LCD보다 뛰어나며 소비전력도 낮게 나오기에 LCD 기술이 진보한다고 하더라도 OLED의 품질은 따라 잡기 어려운 상황입니다.

이러한 OLED의 강점으로 인하여 디스플레이 업체들의 OLED 제품을 선도적으로 출시하고 있으며, 공격적인 투자를 하고 있는 상황입니다. 이와 같이 OLED 패널이 기존 LCD 패널 시장을 잠식함에 따라, 주요 글로벌 디스플레이 생산업체들의 OLED 공급량은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 다만, LCD패널의 경우 중국 업체 등 비교적 기술력이 부족한 업체들이 공격적인 투자를 통해 생산량을 늘린 반면에 OLED 패널에 있어서는 양산 기술력이 미흡하여 중국업체들의 OLED 패널 공급량은 상대적으로 미미할 것으로 전망됩니다. 반면, 삼성디스플레이는 지속적으로 공급량이 증가할 것으로 예상되며, 2019년에도 전체 OLED 시장의 90% 이상을 점유할 것으로 예상됩니다.

이와 같은 삼성디스플레이의 OLED 패널 공급량 확대는 중소형 OLED 제품 내 자유형상가공CNC제품을 납품하고 있는 동사에 호재로 작용할 것으로 기대됩니다.

③ QD-OLED, Micro LED Display 시장

최근 디스플레이 업계에서는 퀀텀닷 기술에 OLED를 접목시킨 QD-OLED제품을 개발중에 있습니다. 언론 보도에 따르면 주요 국내 주요 디스플레이 업체들은 2020년 이후 본격적인 양산이 시작될 것으로 예측하고 있습니다.

QD-OLED 투자와 관련하여서는 LCD 생산리인의 일부를 전환투자할 가능성이 높을 것으로 예상되고 있습니다. 2019년 하반기 중 투자가 집행될 것으로 예상되며, 약 2조원 규모의 CAPEX 투자가 집행될 것으로 보입니다.

마이크로 LED는 LED칩의 길이가 5~100㎛(마이크로미터) 수준으로 작게 제작되는 LED를 말하며, 무기물을 이용한 자발광 방식으로 화질, 밝기, 시야각, 반응속도, 소비전력, 안정성, Flexible구현 등 기술적, 이론적으로 차세대 디스플레이 구현에 이상적인 특성을 지닌 디스플레이 입니다.

LCD와 달리 자발광 방식이므로 백라이트와 컬러필터를 사용하지 않아 시야각이 넓고 색재현율이 높으며 경량화, Flexible 구현이 용이하며, 유기물을 사용하는 OLED와 달리 무기물을 사용하기 때문에, 산화를 막기 위한 봉지공정이 필요 없고 수명이 길며 번인(Burn-in, OLED가 수명을 다하거나 한곳에 그림이나 형상이 집중되어 장시간 켜져 있으면 나타나는 화면 잔상) 우려가 적습니다.

마이크로LED 제품은 삼성전자 영상디스플레이 사업부를 중심으로 연구 개발중에 있으며, CES 2018에서 마이크로 LED를 적용한 146인치 초대형 TV ‘더 월’을 공개하였습니다. 또한 애플, 소니, 루멘스(국내LED 전문업체) 등에서도 관련한 제품개발 및 특허취득에 힘쓰고 있습니다.

2) 디스플레이 가공용 장비 시장 규모

동사에서 제작하고 있는 패널가공용 Edge Grinder와 자유형상가공 CNC설비는 디스플레이업체 전용 설비이고 시장이 한정적이며, 고객사의 투자계획 및 제품별 영업전략, 생산계획 등에 따라 영향을 받기 때문에 동사가 독자적으로 시장규모를 파악하기는 쉽지 않습니다. 디스플레이 업체 생산 Capa 규모를 통해 추측해 보면 다음과 같습니다.

① 대형 패널가공용 Edge Grinder

중국업체들은 매년 대형 LCD에 투자를 계속하고 있으며 투자규모는 대략 업체별로 1회 투자 시 투자 규모는 원판기준 100k/월 입니다. 대략 10k/월 당 Edge Grinder가 1대 정도 소요되므로 총 10~12대가 소요된다고 볼 수 있습니다. 따라서 Edge Grinder와 연마전후 검사기까지 포함할 경우 1개라인 당 10억원 규모이므로 고객사 1회 투자 시 Edge Grinder는 약 100억원 정도의 시장규모를 형성합니다.

국내 고객사는 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 있으며, 중국 고객사로는 BOE, CSOT, CEC Panda, HKC등이 있습니다. 통상 1년에 3~5곳에서 투자를 진행하므로 대형 패널용 Edge Grinder의 시장규모는 약 500억원 정도로 추산할 수 있습니다. 그외 OLED 기판용 Edge Grinder 시장은 년간 100억~200억원 정도입니다. 동사는 삼성디스플레이에 Edge Grinder를 납품하고 있습니다.

또한 최근 언론에 오르내리고 있는 QD-OLED방식의 공정은 기존 디스플레이 제조공정과 다르기 때문에, 이러한 공정에는 Edge Grinder 설비 또한 신규투자가 불가피합니다. 동사가 예상하는 시장 규모는 초기 파일럿 생산시에는 년간 200억원, 대량 생산시에는 년간 400억원 수준입니다.

② 자유형상 가공용 CNC

자유형상 가공용 CNC는 최근 출시되고 있는 노치형상 스마트폰 패널가공에 전량 들어가는 설비 입니다. 다양한 형태의 스마트폰 및 소형 전자기기의 출현이 예상되기 때문에 장비의 신규수요 또한 성장성을 기대하고는 있으나 현재로서는 정확한 시장규모를 추정하기는 어렵습니다. 동사에서 추정으로는 잠재적으로 국내 디스플레이업체들은 연간 500억원 정도의 장비수요가 있을 것으로 예상하고 있으며, 중국에서는 Tianma, CSOT, BOE 등 3-5개 업체에서 LCD, Rigid OLED 패널로 소형디스플레이 제품을 만들고 있으므로 이들 업체가 필요로 하는 CNC 설비가 년간 약 200~300억 규모일 것으로 추산됩니다.

3) 반도체 시장

반도체 시장은 크게 메모리반도체와 비메모리반도체로 구분되어 있습니다. 비메모리 분야에서는 미국기업들이 주축을 이루고 있으며, 메모리 분야는 한국의 삼성전자와 하이닉스가 과점을 형성하고 있습니다. 반도체 시장의 연평균 성장률은 6~7% 정도이며 시장규모는 약 4천억달러로 이중 동사 제품과 연관이 있는 메모리 반도체가 약 1200억달러를 차지하고 있습니다.

[세계 반도체 시장 전망]
[메모리반도체 시장 전망]

세계반도체시장전망_예비

메모리반도체시장전망_예비

자료 : 가트너, 이코노미스트 자료 : IHS

2019년에는 미중무역분쟁 및 양적완화 중단 등으로 반도체산업의 사업환경이 우호적이지만은 않을 것으로 전망하고 있습니다. 하지만 2020년 이후부터는 과거 `17~`18년과 같은 호황기는 아니지만 다시금 성장 흐름이 이어질 것으로 전망하고 있습니다.

이와 같은 예상의 근거는 자율주행 자동차 등의 상용화 등으로 인한 수요 증가와 구글, 아마존과 같은 데이터 센터에서 대형 서버에 사용되는 저장장치 교체주기가 도래하기 때문입니다. 또한 자동차용 반도체, Sensor류의 수요 증가에 힘입어 Analog 칩도 반도체 수요를 꾸준히 증가시킬 것으로 예상되고 있습니다.

반도체 칩 제조업체의 2017년 신규 투자는 반도체 산업 성장에 대한 기대를 가늠할 수 있습니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)가 발표한 세계 팹 전망 보고서에 따르면, 2018년에 Memory 관련 팹 장비 투자가 증가하여 약 620억 달러를 기록하면서, 새로운 최고 기록을 달성할 것으로 분석한 바 있으며 2019년부터는 중국이 장비지출 2위 국가로 올라설 것으로 내다보고 있습니다.

[Fab equipment spending by region]

fab equipment spending by region_예비.jpg
fab equipment spending by region_예비

자료: SEMI, 2018.08

4차 산업혁명 관련 IT기술 발전에 따라 생성되는 데이터의 양이 폭증하고, 이를 저장하고 분석하기 위한 데이터센터와 메모리에 대한 수요는 지속적으로 증가할 전망입니다. 또한, 인터넷 상에서 생산·유통되는 정보의 주류가 텍스트 위주의 정보에서 이미지, 영상으로 이행됨과 동시에 콘텐츠의 고화질화가 진행되면서 정보저장에 필요한 메모리 필요량이 늘어날 뿐만 아니라 방대한 병렬 연산이 필요한 머신러닝 기술이 등장함에 따라 기존 CPU 중심 컴퓨팅의 병목현상, 성능 저하 문제가 부각되고 있으며, 이를 해결하기 위한 방안으로 메모리 중심 컴퓨팅의 개념이 등장하고 있습니다.

이러한 환경변화 및 패러다임의 변화에 따라 핵심 부품인 반도체의 고성능화, 지능화, 저전력화, 경량화, 소형화를 위한 기술선점 경쟁이 치열할 것으로 전망됩니다. 인공지능, 자율주행차, IoT, AR/VR, 지능형 로봇, 센서 등 반도체 기술을 활용한 다양한 어플리케이션 시장의 성장으로 인해 특히, 인공지능을 기반으로 한 다양한 반도체시장이 새로운 성장동력으로 등장할 것이며, 메모리 반도체의 수요도 꾸준히 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

4) CVD-SiC Product 시장

SiC Ring 은 2014년에 기존 실리콘(SI) 소재 대체용으로 개발된 이후 삼성전자, 하이닉스, LAM Research, AMAT 등 반도체 제조업체 및 장비업체들의 대체율이 증가하면서 최근까지 수요가 빠르게 늘어나고 있습니다.

반도체 업체에서는 반도체 장비만으로는 해결할 수 없는 기술적 한계들을 재료의 변화를 통해 극복하고자 시도하는 면이 존재하므로 반도체 공정 기술이 발전할수록 부품소재의 변화에 대한 Needs도 증가하게 됩니다. 특히 최근 메모리반도체의 미세화 및 적층구조 증가는 에칭공정의 중요성을 증가시킴으로써 SiC 소재의 확대를 촉진하는 계기가 되고 있습니다.

또한 반도체 공정의 미세화는 반도체 에칭공정에서 보다 고출력 플라즈마를 사용하게 됨으로써 특수한 환경에서도 견딜 수 있는 내구성이 높은 SiC 소재의 필요성이 증가 하고 있습니다.

[2D NAND와 3D NAND 공정 변화]

2d nand와 3d nand 공정 변화_예비.jpg
2d nand와 3d nand 공정 변화_예비

자료: Applied Materials

현재 시장에서 제품을 공급 중인 업체의 매출을 감안할 경우 2018년 기준 SiC Ring의 국내 시장규모는 1,600~1,800억원을 형성하였을 것으로 추정됩니다.

현재 수요가 발생하고 있는 주요 반도체 제조업체의 Si소재의 SiC소재로의 대체율은 30%정도 되는 것으로 알려져 있습니다. 아직 교체수요가 발생하지 않은 반도체 업체의 신규수요, 반도체 시장 회복시의 설비 투자증가 및 공정기술의 변화(미세화, 적층화 등)에 따라 시장은 더욱 커질 것으로 예상됩니다..

(2) 시장 경쟁 상황

가) 디스플레이 가공용 장비

디스플레이 시장의 기술 변화와 LCD에서 OLED, QD-LED, Micro-LED로 전환되면서 새로운 가공 기술을 접목해야 하기 때문에 동사의 연마 설비가 디스플레이 시장의 핵심으로 자리잡고 있습니다. 현재 동사가 주력으로 하고 있는 Cell 공정에서 이루어지는 연마설비 분야는 장비 관련 지적재산권 출원 및 등록을 통하여 동사가 시장을 주도하고 있는 상황입니다.

디스플레이 제작시 정보 보안이나 기술의 난이도를 고려해 공정별 최대 2~3개 업체 정도로 장비업체를 제한하기 때문에, 각 공정의 장비 제조사는 어느 정도 과점시장이 형성되어 있습니다. 패널 가공장비의 경우도 디스플레이 모듈 공정에서 핵심적인 기술력이 필요하기에 소수의 기업들과 경쟁하는 과점의 경쟁형태를 보이고 있습니다.

구분

주요 경쟁업체

국내

미래컴퍼니, PNP

해외

N-TECH, Sirai, GPM

2) CVD-SiC Product

동사의 제품이 사용되는 에칭공정은 반도체 전공정 중에서 노광(Photo- lithography)공정과 더불어 상당히 어려운 공정으로 인식되고 있으며, 따라서 반도체 메이커의 관련 장비 및 부품 수요는 동 제품의 성능에 의해서 결정되는 특성을 갖고 있습니다.

에칭공정 장비는 미국의 Lam Research, 일본의 TEL, 미국의 AMAT의 3사가 80% 이상을 지배하는 과점구조를 형성하고 있으며 공급자 교섭력이 큰 편입니다. 국내 장비제조업체들은 시장진입을 위한 꾸준한 시도를 하고 있음에도 현재까지는 이들의 벽을 넘지는 못하고 있는 실정입니다.

반도체 장비에 소요되는 소모품을 공급하기 위해서는 이들 장비업체를 통한 OEM공급과, 직접 반도체 업체에 공급하는 방법이 있습니다. 장비업체를 통한 OEM공급은 단가가 상대적으로 고가로서 수요처 입장에서는 불리하지만 신제품 장비에 사전셋팅된 소모품이라는 장점을 가지고 있습니다. 장비업체는 반도체 제조업체에 장비를 판매하면서 소모품 공급을 통해 수익원을 추가로 확보하는 측면이 있습니다.

시장 과점자인 T사는 장비업체를 통해 삼성전자 등에 제품을 공급하고 있습니다. 동사를 비롯한 그외의 업체는 직접 공급방식을 택하고 있습니다.

반도체 에칭 공정용 CVD SiC 부품(Parts)는 전극과 링의 크기별로 6인치, 8인치, 12인치 용으로 구분할 수 있으며, 각각의 제품에 대한 스펙이 고객에 따라 다르게 나타나 정형화된 제품생산이 아닌 다품종 소량 생산의 특성을 가지게 됩니다.

동사의 경우 CVD SiC parts 생산을 위한 챔버를 자체 개발하였으며, 오랜동안 코팅관련 기술개발 과정을 거쳐 국내뿐만 아니라 세계시장에서 요구하는 기술적 기준의 충족과 신뢰를 확보하고 있습니다.

다. 회사의 경쟁력

(1) 기술의 경쟁우위도

동사는 국내 및 중국 디스플레이 가공용 장비 시장에서 ㈜미래컴퍼니와 경쟁을 하고 있는 상황입니다. 동사는 규모 및 업력 면에서 미래컴퍼니 보다 열위에 있으나, 2008년 대만 AUO, INNOLUX G6/G8 장비 단독 수주 및 2010년 8세대 CSOT T1을 단독 수주 하는 등 2005년 창립 이래 꾸준히 경쟁력을 높여오고 있습니다.

또한 삼성디스플레이에 납품을 위해 삼성디스플레이와 꾸준히 새로운 기술에 대해서 공동 개발을 진행해 오고 있으며, 향후 QD-LED 등 삼성의 신규 제품 런칭 시 동사의 QD Glass 용 Edge Grinder 납품이 증가할 것으로 기대됩니다.

반도체 공정용 CVD-SiC Products의 경우 동사는 2014년 SiC Ring 양산 기술 개발에 성공한 T사와 경쟁하고 있습니다. 동사는 T사보다 2년 늦은 2016년 기술 개발에 성공하였으나, 원재료 조달부터 제품생산까지 모든 생산단계에 필요한 기술을 자체적으로 보유함으로써 우수한 원가경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한 CVD-SiC Product는 전세계적으로도 양산에 성공하여 만족할 만한 수율에 이른 회사가 많지 않을 정도로 높은 기술력을 요구하고 있기 때문에, 다른 SiC Ring 제조 회사들의 진입은 어려울 것으로 판단됩니다.

신고서 제출일 현재 동사가 보유하고 있는 주요 지적재산권 소유 내역은 다음과 같습니다.

[KNJ 주요 지적재산권 소유 내역]

종 류

출원일

등록일

소유자

내 용

주무관청

특허권

2005.10.13

2007.01.25

케이엔제이

검사기 일체형 평판 디스플레이 패널 연마장치 및 그를이용한 연마방법

특허청

특허권

2005.10.13

2006.12.06

케이엔제이

연마지석의 마모량 보정방법 및 연마지석의 마모량 보정이가능한 평판 디스플레이 패널 연마장치

특허청

특허권

2005.11.10

2007.05.14

케이엔제이

평판 디스플레이 패널의 연마장치

특허청

특허권

2006.10.13

2008.09.11

케이엔제이

평판 디스플레이 패널의 연마 및 검사장치

특허청

특허권

2011.05.02

2013.04.29

케이엔제이

기판의 절단면 검사장치 및 방법

특허청

특허권

2012.01.26

2013.10.10

케이엔제이

휠 마모량 보정이 가능한 기판 연마장치

특허청

특허권

2013.04.26

2014.07.02

케이엔제이

물질전달 지배 반응에 의한 서셉터 제조방법과 장치 및 그에 의해 제조된 서셉터

특허청

특허권

2013.05.09

2014.10.28

케이엔제이

커버글라스 제조방법 및 커버글라스 커팅장치

특허청

특허권

2013.06.26

2014.05.02

케이엔제이

표면에 오목면이 형성된 서셉터의 제조방법 및 그로부터 제조되는 서셉터

특허청

특허권

2014.04.11

2016.03.10

케이엔제이

곡면 유리기판용 폴리싱 장치

특허청

특허권

2014.10.21

2015.03.04

케이엔제이

반응가스의 혼합 및 가열수단을 구비한 서셉터 제조장치

특허청

특허권

2014.12.03

2016.10.05

케이엔제이

셀 자투리 제거장치 및 이를 이용한 셀 자투리 제거방법

특허청

특허권

2016.07.13

2018.12.03

케이엔제이

기판 코너 가공장치

특허청

(2) 연구인력의 수준

동사는 독립적으로 연구개발그룹을 운영하고 있으며, 연구소장 산하 연구개발그룹, 설계그룹, 제어팀의 협업 하에 연구개발을 수행하고 있습니다. 각각의 대기업 및 기타 업체들과의 협업을 통해 다양한 연구개발 활동을 수행하고 있습니다.

[주요 연구 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

연구실적

연구소장

배기환

개발총괄

97.11~05.07 넥스트인스트루먼트

05.07~현재 ㈜케이엔제이 연구소장

특허 약 100건 공동개발

이사

여순재

SW총괄

07.05~현재 ㈜케이엔제이 제어팀장

SW총괄 개발

부장

박종현

개발

06.08~현재 ㈜케이엔제이

멀티연마기 요소 기술 개발

부장

박기삼

개발

06.06~현재 ㈜케이엔제이

가공기 요소 기술 개발

과장

손희진

개발

13.12~현재 ㈜케이엔제이

멀티연마기 요소 기술 개발

과장

오현우

개발

14.07~현재 ㈜케이엔제이

가공기 요소 기술 개발

(3) 기술의 상용화 경쟁력

동사가 디스플레이 가공용 장비와 관련하여 진행하고 있는 연구개발은 삼성 디스플레이 등 동사의 주요 고객사와 공동으로 연구를 진행하고 있으며, 삼성디스플레이의 향후 신제품 생산에 적용될 것으로 기대되기 때문에 동사의 개발 기술들의 상용화율은 높은 것으로 판단됩니다.

반도체 공정용 CVD-SiC Products 역시 SK하이닉스 등 반도체 제조업체들의 Needs에 의해서 개발중인 제품이며 관련된 제품은 동사에서 최초로 개발중인 제품이기 때문에 개발 직후 즉각적인 제품 상용화가 이루어질 것으로 기대됩니다.

라. 재무상태(1) 재무성장성

[최근 3사업연도 및 최근 분기말 성장성 지표]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 반기

2018년

2017년

2016년

매출액

(증감률 %)

5,214(-)

8,545

(7.65%)

7,938

(43.95%)

5,514

(-)

영업이익

(증감률%)

1,108(-)

2,123

(-4.24%)

2,217

(119.72%)

1,009

(-)

경상이익률(%)

11.68%

8.90%

25.78%

8.63%

주) 2016년~2019년 반기는 K-IFRS 기준의 재무정보를 사용하였습니다. (2016년 수치는 감사받지 않은 수치입니다.)

[연도별 유형별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 반기
2018년
2017년
2016년

Edge Grinder
20,283
32,394
33,019
34,777

Sic Ring
6,876
11,646
11,311
2,951

자유형상가공 CNC
9,275
4,097
1,389
0

Sic Coating
843
1,878
1,343
2,346

기타
1,009
1,091
1,320
1,034

합계

38,286
51,106
48,382
41,108

주) 2016년~2019년 반기는 K-IFRS 기준의 재무정보를 사용하였습니다. (2016년 수치는 감사받지 않은 수치입니다.)

동사는 디스플레이 사업부와 반도채 사업부의 두가지 사업부를 영위하고 있으며, 디스플레이 사업부에서는 Edge Grinder, 자유형상가공 CNC 등을 제조, 판매하고 있습니다. 반도체 사업부에서는 Sic Coating 기술을 기반으로 Sic Ring을 제조하여 판매하고 있습니다.

Edge Grinder의 경우 2016년 이후 매출이 소폭 감소하였으나, 2019년 반기 매출은 202.8억을 기록하여 반등하는 모습을 보이고 있습니다. 2017년 출시한 자유형상가공 CNC의 경우 2019년 반기 92억원의 매출을 기록하는 등 꾸준한 매출 상승을 보이고 있습니다.Sic Ring의 경우 2107년과 2018년 약 110억원 대의 매출을 기록하였으며, 2019년 반기 기준 매출 68.7억원을 기록하며 2018년 대비 더욱 상승한 매출을 기록할 것으로 예상됩니다.

이러한 각 사업부별 매출 성장으로 동사의 전체 매출액은 2016년 41,108백만원, 2017년 48,382백만원, 2018년 51,106백만원을 기록하며, 매년 꾸준히 상승하는 모습을 보이고 있으며, 2019년 반기 매출 또한 38,286백만원을 기록하며, 매출 성장이 기대됩니다.

(2) 재무적 안정성

동사의 최근 3사업연도 안정성 지표는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2019연도반기

(제15기 반기)

2018연도

(제14기)

2017연도

(제13기)

2016연도

(제12기)

동업종

평균

부채비율(%)

339.9%
650.6%
534.2%
7401.4%
123.1%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

20.39

4.66

9.01
7.15

8.18

매출채권 회전율(회)

2.92
4.66

3.51

2.21

4.94

영업활동으로 인한 현금흐름

5,888

-8,077

2,708

1,320

-

주1) 업종평균은 한국은행 발간 기업경영분석(2017)의“C292(특수 목적용 기계) 기준입니다. 주2) 2019년 반기 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율은 반기 매출액을 적용하여 산출하였습니다.

동사의 부채비율은 동종업계 평균보다 높은 편이나, 점차 안정되는 추세이며, 상장 이후 전환상환우선주 및 전환사채의 보통주 전환을 통하여 일부 해소가 가능합니다. 또한 공모 시 신주 모집 등을 통하여 동업종 평균 수준까지 낮아질 것으로 생각됩니다. SiC Product의 매출 증가 등으로 인하여 매출채권 회전율 또한 동종업계 수준으로 상승하고 있으며, 2018년말 기준으로 많은 수주잔고로 인하여 재고자산 회전율이 단기적으로 하락하였으나, 기본적으로 안정적인 재고자산 회전율을 보이고 있습니다.

2018년까지 특정인으로부터의 자금 대여 및 차입이 일부 발생하였으나, 2019년 이후 해당 자금거래를 모두 해소하였으며 향후 단기적인 자금 미스매치에 따른 자금 대여 시 특정인으로부터의 차입이 아닌 은행 한도거래 계좌 등 금융권 거래를 통하여 단기적인 자금 미스매치등을 해소할 계획입니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사의견

[재무제표에 대한 감사의견]

사업연도

외부감사인

감사의견

2016연도(제12기)

삼일회계법인

적정

2017연도(제13기)

삼정회계법인

적정

2018연도(제14기)

삼정회계법인

적정

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다.

(다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성

동사는 삼일회계법인과의 K-IFRS 도입 업무 진행과 관련하여 사전에 K-IFRS 도입으로 인한 상세 영향 분석 수행, 회계담당자에 대한 K-IFRS 교육 및 경영진에 대한 도입영향 보고 등을 진행하였으며, 2017년 K-IFRS 도입을 완료하였습니다. 또한, 동사의 재무총괄을 맡고 있는 공시책임자인 홍욱선 상무, 공시담당자인 마준일 부장 유형준 차장 등은 다년간 회계 및 재무업무를 담당하여 회계에 관한 지식 및 실무경험을 충분히 보유하고 있어 K-IFRS 재무제표 산출 능력이 충분하다고 판단됩니다.
마. 경영성

(1) CEO의 자질

동사의 심호섭 대표이사는 서울대학교에서 기계공학을 전공한 후, ㈜터보테크 및 ㈜넥스트인스트루먼트에서 자동화 장비 제어S/W 개발팀에서 근무하였습니다. 다년간의 경험을 통하여 반도체 및 디스플레이 산업에 대한 다양한 지식과 노하우를 쌓았으며, 2006년 자동화장비 제어S/W 개발 전문 기업인 ㈜올앤지를 창업했습니다.

이후 업계 내에서 다양한 디스플레이 연마장비 및 검사장비 S/W개발 능력을 인정받으면서도 S/W 개발만 로는 회사 성장에 한계가 있다고 판단하여 2007년 디스플레이장비 기계/기구 개발 제조 전문업체인 ㈜케이엔제이의 증자에 참여하여 최대주주가 되었으며, 2008년 대표이사로 취임하게 되었습니다.

심호섭 대표이사의 취임 이후 고객에게 신뢰를 제공하는 고객중심회사, 기술혁신으로 계속 성장하는 회사, 인재를 양성하고 대우하는 보람의 회사라는 경영철학 아래에서 훌륭한 경영능력을 바탕으로 안정적으로 회사를 경영하고 있습니다.

이와 같이 디스플레이 및 반도체 산업에 대한 깊은 이해도와 숙련도뿐만 아니라 오랜기간 사업을 운영하며 축적된 조직관리 능력 및 리더쉽으로 동사의 전반적인 경영활동에 대한 충분한 역할을 하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 신고서 제출일 현재 139명의 임직원이 근무하고 있으며, 고객만족을 최우선으로 하는 신념을 바탕으로 최선을 다하고 있습니다. 회사의 임직원 모두가 프로 & 주인의식을 갖고 회사 발전을 위해 노력하고 있으며, 인화단결을 통한 내실경영을 바탕으로 성장을 지속하여 나갈 수 있을 것으로 기대됩니다.

또한 생산, 영업, 품질관리, 경영지원, 연구소 등 동 사업을 영위함에 있어 필수적인 모든 조직체계 자체적으로 갖추고 있어 고객사로부터의 니즈에 신속하고 효과적으로 대응이 가능한 것으로 보여 동사는 동사의 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 가지고 있다고 판단됩니다.

[㈜케이엔제이 조직도]

knj조직도_예비

(3) 경영의 투명성 및 안정성

증권신고서 제출일 현재
동사
의
등기
임
원은
심
호섭
대
표이사
,
정해민 전무, 원종화 전무 등 사내이사 3인과 고영범 사외이사 등 총 4인으로 구성되어 있으며 이경호 비상근 감사가 선임되어 있습니다. 사외이사 및 감사는 결격사유가 없는 것으로 파악되었으며, 모든 임원에 대하여 독립성을 유지할 수 있는 구조로 이사회를 통하여 의견을 수렴하고 있는 바, 향후에도 경영의 투명성을 기할 수 있는 구조를 유지하기 위하여 최선을 다할 것으로 기대됩니다.
다만, 2019년 10월 1일 고영범 사외이사는 일신상의 이유로 사외이사직을 사임하였으며, 이에 동사는 상장 후 처음 소집되는 주주총회에서 신규 사외이사를 선임하고자 계획하고 있습니다.

또한 동사는 상장을 본격적으로 준비하기 시작한 이후 2017년 4월 당사와 대표주관계약 체결 이후 2018년 7월 이해관계자거래규정을 제정하였습니다. 이를 통해 일정 규모 이상의 이해관계자와의 거래는 이사회 결의를 통하여 거래를 진행 할 수 있도록 하였고, 이사회의 결의 시 참석 이사들의 만장일치 결의를 얻어 거래를 집행하는 등의 내부통제 절차를 마련하였습니다.

(4) 경영의 독립성

신고사 제출일 현재 동사의 최대주주인 심호섭 대표와 특수관계자 지분은 37.3%로서 전체 지분구조를 고려하였을 때 안정적인 지배구조를 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

경영상의 주요 의사결정은 이사회를 통하여 결정되며, 최대주주 등을 견제할 수 있는 감사 및 사외이사 등의 장치도 갖추고 있기 때문에 동사의 경영 독립성에 있어서는 문제가 없는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜케이엔제이의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

11,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
11,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜케이엔제이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜케이엔제이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.
나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜케이엔제이의 2019년 반기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.(2) 평가방법 선정(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.(나) 평가방법 선정대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 금번 공모를 위한 ㈜케이엔제이의 주당가치를 평가함에 있어상기 평가방법 중 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 최근 12개월 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

【 ㈜케이엔제이 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜케이엔제이의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【 ㈜케이엔제이 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교기업 선정동사는 한국표준사업분류 상 [평판디스플레이제조용 기계 제조업(C29272)]으로 분류되어 있습니다. 비교기업군의 선정을 위하여 한국표준사업분류 세세분류 상 [반도체용 기계제조업(C29271)], [평판디스플레이제조용 기계제조업(C29272)], [그 외 전자부품 제조업(C26299)], [그 외 기타 분류안된 비금속 광물제품 제조업(C23999)], [기타 산업용 유리제품 제조업(C3129)], 에 속해있는 총 108개의 상장회사 중 동사와 주요 제품 및 전방산업이 유사한 31개의 기업을 선정하였습니다. 선정 된 비교기업군을 바탕으로 하여 재무적 유사성 및 일반요건등을 종합적으로 고려하여 14개 기업중 동사와 유사한 디스플레이 후공정 및 반도체 SIC Ring을 제조 및 판매하는 업체(디아이티, 디에스케이, 미래컴퍼니, 티씨케이)를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

(가) 유사기업 선정 요약

구분

선정기준

세부검토기준

회사수

1단계

산업분류유사성

한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 반도체용 기계제조업(C29271)② 평판디스플레이제조용 기계제조업(C29272)③ 그 외 전자부품 제조업(C26299)④ 그 외 기타 분류안된 비금속 광물제품 제조업(C23999)⑤ 기타 산업용 유리제품 제조업(C3129)

110개사

2단계
사업 및 제품유사성
① 장비사업부 - 디스플레이 장비 사업이 매출의 50% 이상② 부품사업부 - 반도체 공정 부품 사업을 영위
30개사

3단계

재무 유사성

① 2019년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익 흑자 시현 ② 2019년 반기 연환잔 기준 EPS가 액면가의 50% 이상인 기업③ 상장 후 6개월 이상인 기업

10개사

4단계
일반 요건

① 디스플레이 후공정 관련 업체② SIC링을 제조 및 판매③ 최근 1년 이내 합병 등 의 사실이 없을 것④ PER Multiple 5.0배 미만의 비정상적인 주가 기업 제외

4개사

① 1차 유사기업 선정동사는 디스플레이 후공정 장비 및 반도체 공정용 부품 소재를 생산하고 있습니다. 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 기준 상
디스플레이제조용 기계제조업(C29272),
반도체 제조용 기계제조업(C29271),
그 외 전자부품 제조업(C26299),
그 외 기타 분류안된 비금속 광물제품 제조업(C23999),
기타 산업용 유리제품 제조업(C3129)에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류
해당기업

디스플레이제조용 기계제조업(C29272)
참엔지니어링, 탑엔지니어링, 필옵틱스, 와이엠씨, 디아이티, 한송네오텍, 에이피시스템, 위지트, 선익시스템, 야스, 케이피에스, 힘스, 아바코, 디에스케이, 아이씨디, 디이엔티, 비아트론, 쎄미시스코, 인베니아
19개사

반도체 제조용기계제조업(C29271)
한미반도체, 케이씨텍, 이오테크닉스, 에이치비테크놀러지,젬백스&카엘, 코세스, 영우디에스피, 더블유아이, 유진테크,아이원스, 싸이맥스, 에스엔텍, 와이아이케이, 원익아이피에스,피에스케이, 엑시콘, 마이크로텍, 케이엠에이치하이텍, 미래컴퍼니,주성엔지니어링, 베셀, 에이피티씨, 프로텍, 테크윙, 동아엘텍,엘오티베큠, 제이스텍, 유니셈, 뉴파워프라즈마, 러셀, 기가레인,제너셈, 테스, 디바이스이엔지, 코디엠, 글로벌스탠다드테크놀로지,예스티, 유니테스트, 씨앤지하이테크, 에스티아이
40개사

그 외 전자부품 제조업(C26299)
드림텍, 필룩스,대동전자, 한솔테크닉스, 에스티큐브, 대주전자재료, 케이에이치바텍, 매직마이크로, 솔루에타,와이제이엠게임즈, 에스엔케이폴리텍, 나무가, 엠케이전자, 알에스오토메이션, 유티아이, 이녹스첨단소재, 덕산네오룩스, 에이치엔티일렉트로닉스, 나노스, 에스케이씨솔믹스, 이그잭스, 아이엠, 바이오로그디바이스, 피에스엠씨, 연이정보통신, 시노펙스, 동일기연, 파트론, 아모텍, 덕우전자, 한국컴퓨터, 캠시스, 상신전자, 성우테크론, 월덱스, 케이엔더블유, 알엔투테크놀로지, 파버나인, 멜파스, 지트리비앤티, 휘닉스소재, 모아텍, 제이엠티
43개사

그 외 기타 분류안된비금속 광물제품 제조업(C23999)
한국석유공업, 벽산, 쎄노텍, 티씨케이, 삼표시멘트, 미래SCI, 보광산업
7개사

기타 산업용 유리제품제조업(C3129)
원익큐엔씨
1개사

자료: KISLINE

② 2차 유사기업 선정1차 유사기업으로 성정된 회사 중 디스플레이 또는 반도체 공정 부품의 매출 비중이 50% 이상인 30개사를 2차 유사기업을 선정하였습니다.

장비사업부
디스플레이 장비 사업 영위(매출의 50% 이상)

부품사업부
반도체 공정 부품 사업을 영위 (매출의 50% 이상)

회사명
매출 비중(%)

필옵틱스
OLED 레이저 장비
55.2
2차전지 공정 장비
33.4

디아이티
레이저 커팅
58.7
평판디스플레이검사장비
16.1

한송네오텍
OLED Cell공정 장비
88.9
LAMINATOR
6.1

에이피시스템
장비사업
100.0
-
-

위지트
LCD 부품
91.5
반도체 부품
6.8

선익시스템
증착장비(OLED)
94.6
상품/서비스(OLED)
5.4

야스
OLED 증착시스템
44.3
장비 개조 용역 및 부품판매
33.5

케이피에스
마스크 인장기
88.4
OLED 기타장비
11.0

힘스
OLED장비
87.1
비전모듈 등
6.2

아바코
진공부문
74.6
전용기부문
9.3

디에스케이
장비제조
100.0
기타
0.0

아이씨디
HDP Etcher
49.9
CVD, 증착기, 증착전 Asher
35.4

디이엔티
Aging Tester
32.6
Cell Prober
36.3

비아트론
Flexible Display 열처리장비
95.5
기타 Part
2.1

쎄미시스코
유리기판 검사장비
37.3
플라즈마 검사장비
27.1

인베니아
패널제조장비
92.2
기타
7.8

에이치비테크놀러지
BLU부품소재(도광판, 확산판)
62.3
LCD, AMOLED 검사장비 등
22.5

영우디에스피
디스플레이 검사장비
100.0
-
-

에스엔텍
TRANSFER
57.4
기타
9.5

미래컴퍼니
디스플레이 제조장비
92.5
디스플레이 부품 등
3.8

동아엘텍
OLED 및 소형응용장비
56.7
증착장비
26.8

제이스텍
디스플레이 장비
78.6
레이저 장비
9.0

디바이스이엔지
오염제어장비
99.2
소재부품외
0.8

원익큐엔씨
쿼츠
69.0
세정
27.5

티씨케이
Solid SiC류
68.6
반도체용
17.3

대주전자재료
전도성페이스트
59.2
형광체
15.8

엠케이전자
BW
58.3

0.0

에스케이씨솔믹스
Si
34.3
SiC
18.7

월덱스
실리콘
52.8
쿼츠 외
47.2

휘닉스소재
제품(반도체 등)
71.2
제품(디스플레이 등)
28.8

자료: 각 사 2019년 반기 보고서, 홈페이지, 기업분석보고서 및 언론보도

③ 3차 유사기업 선정2차 유사기업으로 선정된 30개 기업 중 2019년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익 흑자를 시현하고, 19년 반기 연환산 기준 EPS가 액면가의 50% 이상인 기업을 3차 유사기업으로 선정하였습니다.

(단위 : 백만원)

기업명
액면가
2019년 반기
EPS
EPS/액면가
제외사유

매출액
영업이익
당기순이익

필옵틱스
500
67,723
-5,176
-5,804
-670
-134%
적자

디아이티
100
58,875
8,090
8,050
852
852%

선정

한송네오텍
100
12,373
1,064
219
11
11%
EPS/액면가 미달

AP시스템
500
231,936
14,078
6,033
856
171%
선정

위지트
500
16,771
515
1,410
39
8%

EPS/액면가 미달

선익시스템
500
32,824
2,044
1,747
388
78%

선정

야스
500
53,798
10,636
11,472
1,757
351%

선정

케이피에스
500
10,810
414
926
433
87%

선정

힘스
500
45,066
7,850
8,372
2,960
592%

선정

아바코
500
154,202
20,813
17,004
2,126
425%

선정

디에스케이
500
47,716
7,755
6,802
668
134%

선정

아이씨디
500
45,849
-3,298
-1,504
-179
-36%

적자

디이엔티
500
17,165
-2,830
-3,140
-699
-140%

적자

비아트론
500
35,022
3,572
3,491
576
115%

선정

쎄미시스코
500
5,883
-3,829
-2,888
-1,070
-214%

적자

인베니아
500
72,738
1,513
2,366
204
41%
EPS/액면가 미달

HB테크놀러지
500
129,150
-1,070
-3,366
-85
-17%
적자

영우디에스피
500
26,837
-944
-768
-51
-10%
적자

에스엔텍
500
56,285
-7,854
-7,823
-1,311
-262%
적자

미래컴퍼니
500
72,122
11,420
11,092
2,724
545%

선정

동아엘텍
500
117,351
10,960
8,833
1,619
324%

선정

제이스텍
500
56,289
-210
279
38
8%
적자

디바이스이엔지
500
15,157
-2,409
-1,309
-386
-77%

적자

원익QnC
500
130,933
11,441
-12,788
-973
-195%

적자

티씨케이
500
88,219
30,897
25,108
4,301
860%

선정

대주전자재료
500
52,315
1,433
-389
-53
-11%

적자

엠케이전자
500
343,479
82,523
17,133
1,571
314%

선정

SKC 솔믹스
500
69,374
7,378
3,247
106
21%

EPS/액면가 미달

월덱스
500
56,924
12,255
10,580
1,282
256%

선정

휘닉스소재
500
6,567
-1,289
-1,153
-33
-7%

적자

자료: 각 사 2019년 반기보고서

④ 최종 유사기업 선정3차 유사기업으로 선정된 14개사를 대상으로 비교가능성을 고려하여 최종 유사회사를 선정하였습니다. 세부 기준에 따르면 최종 유사기업은 ① 동사가 영위하고 있는 디스플레이 관련 후공정 장비 또는 반도체 SIC링을 제조 및 판매하는 업체, ② 평가기준일 현재 최근 사업연도 감사의견이 '적정'이고, ③ 상장 후 6개월 이상 경과 된 기업을 대상으로 선정하였으며 ④ PER 5.0배 미만의 비정상적인 Multiple을 보이고 있는 기업은 비교대상 기업에서 제외하였습니다. 3차 유사기업으로 선정된 14개사 중 최종 유사기업은 하기와 같은 4개사(디아이티, 디에스케이, 미래컴퍼니, 티씨케이)입니다.

회사명
주요 제품
최근 사업연도감사의견 적정
상장 후6개월 이상 경과
PER 5.0배 이상
선정여부

디아이티
충족(레이저 커팅)
충족
충족
충족
O

AP시스템
미충족(OLED 전공정 장비)
충족
충족
충족
X

선익시스템
미충족(OLED 증착 장비)
충족
충족
충족
X

야스
미충족(OLED 증착시스템)
충족
충족
충족
X

힘스
미충족(OLED 증착 장비)
충족
충족
충족
X

케이피에스
미충족(OLED 증착 장비)
충족
충족
충족
X

아바코
미충족(OLED 증착 장비)
충족
충족
충족
X

디에스케이
충족(Bonding System)
충족
충족
충족
O

비아트론
미충족(열처리 장비)
충족
충족
충족
X

미래컴퍼니
충족(엣지글라인더)
충족
충족
충족
O

동아엘텍
충족(검사 장비)
충족
충족
미충족
X

티씨케이
충족(SIC Ring)
충족
충족
충족
O

엠케이전자
미충족(본딩와이어)
충족
충족
미충족
X

월덱스
미충족(쿼츠)
충족
충족
충족
X

(나) 유사기업 선정 결과대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 선정기준을 충족하는 디아이티, 디에스케이, 미래컴퍼니, 티씨케이 4개 기업을 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

종목
2018년(억 원)
2019년 상반기(억 원)
최종선정여부

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

디아이티
76,871
5,799
7,554
58,875
8,090
8,050
O

디에스케이
117,907
22,268
19,664
47,716
7,755
6,802
O

미래컴퍼니
213,396
26,268
19,750
72,122
11,420
11,092
O

티씨케이
170,519
59,076
46,857
88,219
30,897
25,108
O

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(다) 유사기업 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2019년 9월 11일(증권신고서 제출일로부터 1 영업일 전일)을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2019년 8월 12일 ~ 9월 11일) 종가의 산술평균, 1주일간(2019년 9월 05일 ~ 9월 11일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구분
디아이티
디에스케이
미래컴퍼니
티씨케이

일자
2019-08-12
8,540
8,850
35,300
50,400

2019-08-13
8,520
8,850
35,650
50,200

2019-08-14
8,500
8,700
37,400
50,400

2019-08-16
8,500
8,510
35,900
48,500

2019-08-19
8,450
8,350
37,400
49,950

2019-08-20
8,700
8,560
37,600
51,500

2019-08-21
8,660
8,570
39,000
51,700

2019-08-22
8,600
8,910
38,100
50,300

2019-08-23
8,530
9,170
39,350
49,150

2019-08-26
8,200
8,840
37,150
44,900

2019-08-27
8,390
8,790
37,000
48,100

2019-08-28
8,590
9,190
38,500
48,250

2019-08-29
8,440
9,100
37,450
48,600

2019-08-30
8,740
9,380
37,200
50,000

2019-09-02
8,810
9,330
38,250
49,900

2019-09-03
8,830
9,250
37,800
49,250

2019-09-04
9,230
9,290
38,300
51,500

2019-09-05
9,060
9,530
39,750
59,000

2019-09-06
9,300
10,400
38,950
55,200

2019-09-09
9,510
10,400
38,100
55,500

2019-09-10
9,450
10,200
38,600
54,400

2019-09-11
9,470
10,650
38,750
54,500

1개월 평균 종가 (A)
8,774
9,219
37,795
50,964

1주일 평균 종가 (B)
9,358
10,236
38,830
55,720

평가기준일 종가 (C)
9,470
10,650
38,750
54,500

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
8,774
9,219
37,795
50,964

(3) 상대가치 평가모형 적용(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 12개월 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 최근 12개월 순이익에 적용한 수치를 단순 산술평균하여 산출하였습니다.※ PER 배수 = 기준시가총액 ÷ 당기순이익③ 한계점순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

① 유사기업 PER 산출

[2019년 반기 실적을 적용한 PER 산출]

구분
디아이티
디에스케이
미래컴퍼니
티씨케이

당기순이익(백만원) (A)
8,050
6,802
11,092
25,108

적용주식총수(주) (B)
18,900,000
24,567,180
8,144,232
11,675,000

EPS(원) (C=A÷B)
426
277
1,362
2,151

기준주가(원) (D)
8,774
9,219
37,795
50,964

PER(배) (E=D÷(C*2))
10.3
16.6
13.9
11.8

적용여부
O
O
O

O

평균 PER(배)
13.6
11.8

주1)
당기순이익의 경우 2019년 반기실적 적용

주2)
기준주가의 경우 평가기준일(2016년 9월 5일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

주3)
적용주식 총수는 신고서 제출일로부터 1년간 행사 가능한 우선주, 전환사채 등의 전환이 가능한 주식 및 실현 가능한 주식매수선택권의 행사으로 인하여 늘어날 수 있는 주식을 모두 반영

주3)
PER 배수는 연환산 실적

한편 유사기업의 2018년 실적 기준 PER 배수는 다음과 같습니다.

[2018년 온기 실적을 적용한 PER 산출]

구분
디아이티
디에스케이
미래컴퍼니
티씨케이

당기순이익(백만원) (A)
7,554
19,664
19,750
46,857

적용주식총수(주) (B)
18,900,000
24,567,180
8,144,232
11,675,000

EPS(원) (C=A÷B)
400
800
2,425
4,013

기준주가(원) (D)
8,774
9,219
37,795
50,964

PER(배) (E=D÷(C*2))
22.0
11.5
15.6
12.7

적용여부
O
O
O

O

평균 PER(배)
16.4
12.7

주1)
당기순이익의 경우 2018년 온기실적 적용

주2)
기준주가의 경우 평가기준일(2016년 9월 5일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

주3)
적용주식 총수는 신고서 제출일로부터 1년간 행사 가능한 우선주, 전환사채 등의 전환이 가능한 주식 및 실현 가능한 주식매수선택권의 행사으로 인하여 늘어날 수 있는 주식을 모두 반영

② 주당 평가가액 산출

구분
내용
비고

적용 당기순이익 (*1)
6,803 백만원
A

적용 PER 배수(*2)
13.3 배
B

평가 시가총액
90,151 백만원
C = A X B

기준 주식수 (*3)
6,648,123 주
E

주당 평가가액
13,560 원
F = D ÷ E

(*1) 적용 당기순이익은 19년 반기 당기순이익 연환산

(*2) 적용 PER 배수: 디스플레이 업체 평균 PER (13.6배) * 장비사업부 매출 비중(79.7%) + SIC Ring 업체 평균 PER(11.8배) * 부품사업부 매출 비중(20.3%)

(*3) 기준 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,961,013주 + 신주모집 주식수875,472주 + 상장주선인 의무인수분 26,265주 + 주식매수선택권 350,000주 + 전환으로 인하여 증가가 가능한 우선주 221,088주 + 전환사채 전환 가능 주식수 214,285주

금번 공모에서는 19년 반기 실적을 기준으로 공모를 진행하였으나, 18년 온기 실적과 19년 반기 실적의 평균을 토대로 시가총액 산정시 시가총액은, 18년 당기순이익 1,698백만원에 적용 PER배수 15.4배
(
디스플레이 업체 평균 PER (16.4배) * 장비사업부 매출 비중(73.5%) + SIC Ring 업체 평균 PER(12.7배) * 부품사업부 매출 비중(26.5%)
)를 적용한 시가총액과, 19년 반기 연환산 순이익 6,803백만원에 적용 PER배수 13.3배
(
디스플레이 업체 평균 PER (13.6배) * 장비사업부 매출 비중(79.7%) + SIC Ring 업체 평균 PER(11.8배) * 부품사업부 매출 비중(20.3%)
)을 적용한 시가총액의 평균인 58,137백만원 입니다.

(나) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜케이엔제이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜케이엔제이 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
13,560 원

평가액 대비 할인율
18.9% ~ 38.1% 할인율 적용

공모희망가액 밴드
8,400 원 ~ 11,000 원

확정 공모가액 (*)
11,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
11,000원으로 최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜케이엔제이의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 18.9% ~ 38.1%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 8,400원 ~ 11,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공모가액을 산정함에 있어 2019년 반기 기준 실적을 연환산하여 적용하였으나 연환산 실적이 동사의 2019년도 온기 실적을 보증하는 것은 아니며 만약 2019년 3분기 이후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(다) 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜케이엔제이의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 디아이티, 디에스케이, 미래컴퍼니, 티씨케이 4개 기업을 최종 유사기업으로 선정하였습니다.다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜케이엔제이와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사기업의 주요 재무현황

[유사기업 2018년 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
디아이티
디에스케이
미래컴퍼니
티씨케이

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
259,478
89,818
103,779
144,054

비유동자산
42,594
74,633
38,081
70,083

[자산총계]
302,072
164,451
141,861
214,137

유동부채
138,544
52,897
36,841
29,464

비유동부채
623
4,911
1,655
537

[부채총계]
139,167
57,808
38,496
30,001

자본금
1,890
10,177
3,932
5,838

이익잉여금
126,579
29,644
81,749
172,030

[자본총계(지배)]
162,905
106,644
103,364
184,135

매출액
76,871
117,907
213,396
170,519

영업이익
5,799
22,268
26,268
59,076

당기순이익(지배)
7,554
19,664
19,750
46,857

[유사기업 2019년 반기 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
디아이티
디에스케이
미래컴퍼니
티씨케이

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
266,154
77,373
101,185
142,461

비유동자산
41,456
105,910
40,169
86,388

[자산총계]
307,610
183,283
141,353
228,849

유동부채
138,680
51,322
26,701
29,625

비유동부채
886
4,580
2,484
488

[부채총계]
139,567
55,902
29,185
30,113

자본금
1,890
10,177
4,072
5,838

이익잉여금
132,399
36,079
90,604
186,630

[자본총계(지배)]
168,043
127,381
112,168
198,736

매출액
58,875
47,716
72,122
88,219

영업이익
8,090
7,755
11,420
30,897

당기순이익(지배)
8,050
6,802
11,092
25,108

(2) 유사기업의 주요 재무비율

[유사기업 2018년 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구 분
디아이티
디에스케이
미래컴퍼니
티씨케이

수익성비율
매출액 영업이익률
7.5%
18.9%
12.3%
34.6%

매출액 순이익률
9.8%
16.7%
9.3%
27.5%

총자산 순이익률
2.9%
12.0%
12.9%
24.5%

자기자본 순이익률
5.3%
21.5%
19.5%
28.4%

안정성비율
유동비율
187.3%
169.8%
281.7%
488.9%

부채비율
85.4%
54.2%
37.2%
16.3%

차입금의존도
0.0%
4.0%
3.4%
0.0%

성장성비율
매출액 증가율
-10.6%
14.1%
17.6%
30.9%

영업이익 증가율
-48.9%
64.8%
-29.5%
23.8%

순이익 증가율
-31.9%
-171.4%
-29.9%
25.6%

총자산 증가율
41.6%
0.7%
-13.8%
26.9%

활동성비율
매출채권 회전율
841.3%
551.8%
893.8%
980.8%

재고자산 회전율
86.7%
3451.1%
1171.3%
773.2%

[유사기업 2019년 반기 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구 분
디아이티
디에스케이
미래컴퍼니
티씨케이

수익성비율
매출액 영업이익률
35.0%
37.5%
64.3%
44.4%

매출액 순이익률
4.8%
6.1%
10.2%
15.5%

총자산 순이익률
2.7%
4.5%
8.1%
13.9%

자기자본 순이익률
5.5%
10.9%
11.8%
16.7%

안정성비율
유동비율
191.9%
150.8%
379.0%
480.9%

부채비율
105.4%
154.9%
32.2%
16.1%

차입금의존도
0.0%
0.5%
0.0%
0.0%

성장성비율
매출액 증가율
53.2%
-19.1%
-32.4%
3.5%

영업이익 증가율
179.0%
-30.3%
-13.1%
4.6%

순이익 증가율
113.1%
-30.8%
12.3%
7.2%

총자산 증가율
1.8%
11.5%
-0.4%
6.9%

활동성비율
매출채권 회전율
931.7%
236.7%
438.4%
408.8%

재고자산 회전율
51.7%
845.7%
345.0%
312.8%

주) 2019년 반기 재무비율은 연환산 기준으로 산출

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익 ───────── ×100 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익─────────────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율
당기순이익 ──────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

신주 모집금액 (1)

9,630,192,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)

288,915,000

발행제비용 (3)

487,794,169

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

9,431,312,831

주1) 모집 및 매출총액, 발행제비용 등은 제시
확정공모가액인 11,000원을 기준으로 작성되었습니다.주2) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

400,000,000

총 발행금액의 4.0% 또는 4억원 중 큰 금액

상장심사수수료

5,000,000

자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료

5,630,000

시가총액 500억원초과 700억원이하 기업500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세

1,803,474

증자 자본금의 0.4%

교육세

360,695

등록세의 20.0%

기타비용

75,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계

487,794,169

-

주1) 모집 및 매출총액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 11,000원을 기준으로 작성되었습니다.주2) 상기 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

2. 자금의 사용목적

(단위 : 천원)

구 분
연구개발
시설투자
운영자금
차입금 상환
합계

금 액
200,000
7,800,000
431,313
1,000,000

9,431,313

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 11,000원 기준입니다.주2) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.주3) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

3. 자금의 세부사용계획

(1) 연구개발자금

디스플레이 패널 분야에서 신규수요가 예상되는 마이크로LED용 연마장비 개발 및 제어기술을 기반으로 하는 SiC소재 가공용 장비 개발을 위해 연구인력 3명을 충원할 예정이며 그외 비용은 설비개발용 부품 구매 및 Test비용으로 사용할 계획입니다.

(단위 : 천원)

구분

내 역

2019년
2020년

금 액

신규사업 Item 확보

마이크로LED용 연마장비 개발

50,000
50,000
100,000

SiC소재 가공용 설비

50,000
50,000
100,000

합계

100,000

100,000

200,000

(2) 시설자금

당사는 충남 당진소재 공장에서 반도체 공정용 부품인 SiC 제품을 생산하기 위한 Chamber 5기를 운용중에 있으며, 늘어나는 시장수요에 대응하기 위해 증설을 계획하고 있습니다. 기존공장 인근에 증설을 위한 신규부지를 확보된 상태로 공모자금을 통해 신규부지에 건축 및 Chamber 1기, 유틸리티 등을 마련하고자 합니다.

(단위 : 천원)

구분

내역

2019년
2020년

금액

반응 설비

CVD SiC 증착용 전기로

2,000,000
3,300,000
5,300,000

유틸리티

냉각수, GAS탱크,진공 배관

1,000,000
-
1,000,000

건축 및 시설물

기반공사, 공장동 및 사무동 건축

500,000
1,000,000
1,500,000

합 계

2,500,000
3,000,000
5,500,000

(3) 운영자금

당사 반도체 공정용 부품의 증가하는 수요에 대응하기 위해 재고자산을 일부 확충하는 한편 생산 및 품질부서 인력을 충원하고자 합니다.

(단위 : 천원)

구분

내역

2019년
2020년

금액

운영 자금

수요증가 대응을 위한 재고자산 비축

100,000
-
100,000

반도체 공정 부품사업부 인력충원

291,427
39,885
331,312

합 계

391,427

39,885

431,313

(4) 차입금 상환당사는 당사의 재무건전성 확보를 위하여 일부 공모자금을 차입금 상환에 사용하고자 합니다.
구체적으로 이 금액은 동사의 차입금 중 2019년 11월 14일 만기가 도래되는 차입금 780,000,000원 전부와 기타 차입금에 비하여 이율이 높은 차입금 578,000,000원의 일부에 상환에 사용될 예정입니다.

(단위 : 천원)

구분

2019년
2020년

금액

차입금 상환
중소기업은행
780,000
-
780,000

국민은행
220,000

220,000

합 계

1,000,000
-
1,000,000

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근 사업연도말 자산총액
지배관계근거
주요종속 회사 여부

SUZHOU KNJ CO.,LTD
2014.4.16
1812, Locca bld, No.8 Jiaruixiang, Suzhou Industrial Park, Jiangsu Province, China
C/S
117,712
의결권의 과반수 이상의 소유
해당

(2) 연결대상회사의 변동내용

구분
자회사
사유

신규연결
해당사항 없음
-

연결제외
해당사항 없음
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 「주식회사 케이엔제이」이며, 영문명은 KNJ Co., Ltd.입니다.
다. 설립일자 및 존속기간당사는 2005년 4월 28일 설립되었으며, 디스플레이 패널 관련 Edge Grinder와 CVD-SiC Product를 생산을 주 영업목적으로 운영하고 있습니다. 당사는 별도의 존속기한을 정하고 있지 않습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지

구 분
내 용

본점소재지
충청남도 아산시 둔포면 아산밸리북로 121

전화번호
070-7201-8512

홈페이지
http://www.knj.kr

마. 중소기업 해당 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거하여 중소기업에 해당하며, 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」제 25조의 규정에 의거하여 벤처기업에 해당합니다.
바. 주요 사업의 내용당사는 디스플레이 패널 관련 Edge Grinder와 CVD-SiC Product를 생산을 주 영업목적으로 운영하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 공시서류의 「제2부 발행인에 관한 사항 II. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

목적사업

비고

1. 반도체장비 및 관련장치의 제조 판매업

2. LCD장비의 제조 판매업

3. 자동화 기계 제조 판매업

4. 정밀전자기기 제조 판매업

5. LCD 관련부품 및 재료에 대한 생산 판매

6. 기계정치 및 전자기술 개발 용역에 관한 사업

7. 전자부품 및 제품 개발,제조 판매업

8. 각종 소프트웨어 개발 및 시스템 엔지니어링에 관한 사업

9. 부동산 임대업

10. 무역업

11. 특수화학 관련제품 제조업

12. 특수세라믹제품 제조업

13. 도,소매업

14. 각 호에 부대되는 사업일체

당사 정관제2조(목적)

사. 공시서류작성 기준일 현재 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장 여부

구분
회사수
회사명
주요 사업

비상장
1

SUZHOU KNJ CO.,LTD

C/S

아. 신용평가에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자.「상법」 제290조에 따른 변태설립사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 당해기업의 주요 연혁

구 분

내 용

2005.06

주식회사 케이엔제이 설립(자본금 300백만원)

2005.08

자본금 532백만원으로 증자

2005.11

자본금 1,200백만원으로 증자

2006.03

기업부설연구소 인증(한국산업기술진흥협회)

2006.05

벤처기업 인증 (기술보증기금)

2007.11

제37회 한국정밀산업기술대상 산업자원부장관상 수상(개인,단체)

2008.03

자본금 1,800백만원으로 증자

2008.03

대표이사 변경 심호섭 대표이사 취임

2008.06

기술 혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 인증(중소기업청)

2009.12

기술창업선도기업 선정(중소기업청)

2010.04

본점이전(충남 아산시 음봉면)

2011.09

자본금 1,987백만원으로 증자

2011.11

㈜CMS 인수합병

2012.09

본점이전(충남 아산시 둔포면)

2013.12

자본금 2,101백만원으로 증자

2014.03

중국법인설립(쑤저우)

2014.12

제51회 무역의날 “2천만불 수출의탑” 수상(한국무역협회)

2016.12

제53회 무역의날 “3천만불 수출의탑” 수상(한국무역협회)

2017.09

자본금 2,302백만원으로 증자

2017.11

병역특례[산업기능요원]업체 지정

2018.12

자본금 2,481백만원으로 증자

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자

내 용

2005.06

경기도 화성시 동탄면 장지리 834-2

2010.04

본점이전(충남 아산시 음봉면)

2012.09

본점이전(충남 아산시 둔포면)

다. 지점, 영업소, 사무소등의 설치 또는 폐쇄

형태

사무소

설치일자

폐쇄일자

지점(사업부)

충남 당진시 송악읍 부곡공단4길 53-65

2011.10.31

-

주) 당진사업장에는 CVD-SiC Ring 관련 부품사업부가 영업중에 있습니다.

라. 경영진의 중요한 변동(대표이사 변경 또는 경영진 1/3 이상 변동)

구분

변경전

변경후

비고

대표이사

이사

감사

대표이사

이사

감사

2008.03.03

김윤창

-

심호섭

여순재

배기환

심호섭 대표이사 선임

여순재 사내이사 선임

배기환 감사 선임

2008.03.31

심호섭

여순재

배기환

심호섭

여순재

김윤창

정해민

최인기

배기환

김윤창 사내이사 선임

정해민 사내이사 선임

최인기 사내이사 선임

2011.12.07

심호섭

여순재

김윤창

정해민

배기환

심호섭

김윤창

정해민

오인환

최인기

오인환 사외이사 선임

배기환 감사 사임

최인기 감사 선임

여순재 사내이사 사임

2013.03.27

심호섭

김윤창

정해민

오인환

최인기

심호섭

김윤창

정해민

김현철

최인기

김현철 사외이사 선임

오인환 사외이사 사임

2013.10.24

심호섭

김윤창

정해민

김현철

최인기

심호섭

김윤창

정해민

김현철

이경호

최인기 감사 사임

이경호 감사 선임

2014.03.27

심호섭

김윤창

정해민

김현철

이경호

심호섭

김윤창

정해민

김현철

이경호

김윤창 사내이사 사임

김윤창 기타비상무이사 선임

2014.07.31

심호섭

김윤창

정해민

김현철

이경호

심호섭

정해민

김현철

이경호

김윤창 기타비상무이사 사임

2015.03.26

심호섭

정해민

김현철

이경호

심호섭

정해민

김현철

손양철

이경호

손양철 사외이사 선임

2016.03.27

심호섭

정해민

김현철

손양철

이경호

심호섭

정해민

손양철

조영호

이경호

조영호 사외이사 선임

김현철 사외이사 사임

2017.03.24

심호섭

정해민

손양철

조영호

이경호

심호섭

정해민

손양철

이경호

조영호 사외이사 사임

2018.07.23

심호섭

정해민

손양철

이경호

심호섭

정해민

원종화

고영범

이경호

원종화 사내이사 선임

고영범 사외이사 선임

손양철 사외이사 사임

2019.10.01

심호섭

정해민

원종화

고영범

이경호

심호섭

정해민

원종화

이경호

고영범 사외이사 사임

주) 2019년 10월 1일 고영범 사외이사는 일신상의 이유로 사외이사직을 사임하였으며, 당사는 상장 후 처음 소집되는 주주총회에서 신규 사외이사를 선임하고자 계획하고 있습니다.

마. 최대주주 변동

당사의 최대주주 변동 내역은 다음과 같습니다..

일자

최대주주

변경사유

2005.04.28

이유정

설립

2005.09.28

김윤창

유상증자

2005.11.23

오인환

유상증자

2008.03.10

심호섭

유상증자

바. 상호변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

일자

내역

비고

2011.11

㈜CMS 인수합병

합병

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(단위: 주, 원, 천원)

일자

주식

종류

주식수

주당

액면가액

액면총액

비고

2005.04.28

보통주

60,000

5,000원

300,000

설립

2005.09.28

보통주

46,400

5,000원

232,000

유상증자

2005.11.23

보통주

133,600

5,000원

668,000

유상증자

2006.05.11

보통주

2,400,000

500원

-

액면분할

(1:10)

2008.03.10

보통주

1,200,000

500원

600,000

유상증자

2011.09.09

우선주

373,077

500원

186,539

유상증자

(제3자배정)

2013.12.25

우선주1

230,000

500원

115,000

유상증자

(제3자배정)

2016.12.24

보통주

151,384

500원

75,692

신주인수권

행사(2회)

2017.09.29

우선주2

250,000

500원

125,000

유상증자

2017.10.31

보통주

94,425

500원

47,213

우선주

보통주전환

2017.12.28

보통주

56,360

500원

28,180

우선주

보통주전환

2018.02.28

우선주3

166,666

500원

83,333

유상증자

(제3자배정)

2018.03.31

보통주

6,723

500원

3,362

우선주

보통주전환

2018.09.05

보통주

2,378

500원

1,189

우선주

보통주전환

2018.12.07

보통주

30,000

500원

15,000

주식매수

선택권

합계

4,961,013

500원

2,480,507

-

나. 전환사채 등 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

종류/구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제 1회사모전환사채
2018.07.12.
2023.07.12.
3,000,000,000
기명식보통주
2018.07.12~2023.06.12
100
20,000
3,000,000,000
150,000
-

합 계
-
-
3,000,000,000
-
-
-
-
3,000,000,000
150,000
-

주) 전환 관련 특약사항

①. 상장(이하 "IPO")시, IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 그 당시의 본건 전환사채의 전환가격을 하회하는 경우 그 공모단가의 70%에 해당하는 금액을 전환가격으로 조정한다. 단, 전환가격은 14,000원을 하회할 수 없다.

②. 회사가 인수인의 전환청구가 있기 전에 주식배당 또는 무상증자를 통해 주식을 발행하는 경우 미전환된 본건 전환사채의 전환가격은 매번 다음과 같이 조정한다.

- 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 / (1 + 주식배당율 또는 무상증자비율)

③. 회사는 (1) 유상증자를 실시하거나, (2) 전환우선주를 발행하거나, (3) 전환사채를 발행하거나, (4) 신주인수권부사채를 발행하는 경우, 본건 전환사채의 1주당 전환가격(조정사유에 따라 전환가격이 조정된 경우 조정된 전환가격)을 하회하는 가격으로 주당 발행가격, 전환가격 및 행사가격(이하 “발행가격 등”이라 한다)을 정할 수 없다. 단, 주주배정 유상증자, 기발행된 전환사채, 기발행된 신주인수권부사채, 주식매수선택권 등의 권리행사로 인한 유상증자, 기업공개 이후 진행하는 유상증자, 우리사주조합 대상 유상증자는 예외로 한다.

④. 상기 ③목에 의한 동의여부를 불문하고 인수인이 전환청구를 하기 전에 회사가 인수인의 1주당 전환가격을 하회하는 발행가격 등으로 유상증자 또는 주식관련사채 등을 발행할 경우에는 전환가격을 매번 다음과 같이 조정한다.

- 조정 후 전환가격 = 기존의 전환가격을 하회하는 “발행가격 등”

단, 주주배정 유상증자, 기발행된 전환사채, 기발행된 신주인수권부사채, 주식매수선택권 등의 권리행사로 인한 유상증자, 기업공개 이후 진행하는 유상증자, 우리사주조합 대상 유상증자는 예외로 한다.

⑤. 회사 주식의 분할, 합병 또는 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우, 해당 사유가 발생하기 전에 본건 전환사채가 전액 주식으로 전환되었다면, 인수인이 받을 수 있는 대가가 해당사유 발생 후 전환됨으로써 받을 수 있는 대가보다 큰 경우에는 해당사유 발생 전 대가가 보장되도록 전환가격을 조정한다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(단위 : 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
상환전환우선주
상환전환우선주1
상환전환우선주2
상환전환우선주3
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
20,000,000
5,000,000
20,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

4,484,416

373,077

230,000

250,000

166,666

5,504,159
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
373,077
170,069
-
-
543,146
-

1. 감자
-
-
-
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-
-
-
-

4. 기타
-
373,077
170,069
-
-
-
전환

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
4,484,416
-
59,931

250,000

166,666

4,961,013

-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
4,484,416
-
59,931
250,000
166,666
4,961,013
-

나. 자기주식당사는 최근 5사업년도 중 자기주식을 보유한 사실이 없습니다.
다. 종
류주식 발행 현황증권신고서 제출일 현재 종류주식의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분

상환전환 우선주1

상환전환 우선주2

상환전환 우선주3

발행일자

2013.12.25

2017.09.29

2018.02.28

발행주식총수

59,931

250,000

166,666

주당발행가액

6,500

12,000

12,000

발행총액

389,551,500

3,000,000,000

1,999,992,000

배당재산가액 결정방법

1%

Max[1%, 보통주배당률]

Max[1%, 보통주배당률]

이익배당 조건

비참가적, 비누적적

참가적, 누적적

참가적, 누적적

잔여재산분배에 관한 사항
주2)

상환에 관한 사항주3)

상환조건 등

우선주 발행회사의 상환청구가 있는 경우

우선주 소유자의 상환청구가 있는 경우

상환방법

이익 잉여금 한도내에서 상환가능 현금 또는 유가증권 및 기타자산

상환기간

발행일로부터 3년이 경과한 때부터10년 까지

발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 우선주 존속 기간 만료일까지

주당 상환가액

원금 및 5.0%이자

원금 및 8.0%이자

1년 이내 상환예정

해당사항 없음

전환에 관한 사항주4)

전환조건

우선주 소유자의 전환청구 또는 존속기간의 경과

전환청구기간

최초 발행일 익일부터 존속기간(10년) 전일

최초 발행일 익일부터 존속기간(2년) 전일

전환으로 발행할

주식의 종류

보통주

보통주

보통주

전환으로 발행할

주식수

59,931

250,000

166,666

기 타

일부 전환완료

(IPO 공모단가에 따라 변동 가능)

IPO 공모단가에 따라 변동 가능

IPO 공모단가에 따라 변동 가능

기타 투자 판단에 참고할 사항

해당사항 없음

주1) 우선주1의 경우 발행된 230,000주 중 170,069주는 보통주로 전환이 완료되었습니다.

주2)
잔여재산분배에 관한 사항

상환전환

우선주1

① 회사가 청산에 의하여 잔여재산을 분배하는 경우 본건 우선주식의 주주는 주당 발행 가격 및 이에 대하여 연복리 5%의 비율로 산정한 금액을 합한 금원에 대하여 보통주 식 주주에 우선하여 잔여재산을 분배받을 권리가 있다. 이 경우 청산 이전까지 미지 급 배당금이 있는 경우 동 금원에 대하여도 동일하다

② 본건 우선주식에 대한 우선 분배를 한 후 보통주에 대한 주당 분배금액이 본건 우선 주식에 대한 주당 분배금액을 초과하는 경우에 본건 우선주식의 주주는 초과하는 부분에 대하여 보통주의 주주와 동일한 분배율로 함께 참가하여 잔여재산을 분배받 을 권리가 있다.

상환전환

우선주2, 3

① 회사가 청산에 의하여 잔여재산을 분배하는 경우 본건 우선주식의 주주는 투자원금 및 제9조 1항에 따른 우선배당률을 합한 금액에서 기 지급된 배당금이 있을 경우 이 를 차감한 금액에 대하여 보통주식 주주에 우선하여 잔여재산을 분배받을 권리가 있 다.

② 본건 우선주식에 대한 우선 분배를 한 후 보통주에 대한 주당 분배 금액이 본 건 우선 주식에 대한 주당 분배 금액을 초과하는 경우에 본 건 우선주식의 주주는 초과하는 부분에 대하여 보통주식 주주와 동일한 분배율로 함께 참가하여 잔여재산을 분배 받 을 권리가 있다

③ 회사가 청산을 위하여 회사의 재산의 일부 또는 전부를 매각하고자 하는 경우, 투자 자는 회사가 매각하고자 하는 재산을 제3자에 우선하여 매수할 권리가 있다. 이를 위 하여 회사는 투자자에게 매각하고자 하는 재산의 내역 및 양도가격을 기재한 서면통 지를 하여야 하고, 투자자는 위 서면통지에 대하여 거절의 의사를 표시하거나 위 서 면통지를 받을 날로부터 14일 이내에 매수의 의사를 표시하지 아니하는 경우 회사는 제3자에게 매각할 수 있다. 다만, 회사는 투자자에게 서면 통지하여 제시한 조건보다 제3자에게 유리란 조건으로 매각하여서는 아니된다.

주3) 상환전환우선주들의 상환에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분

상환청구기간

상환가액

상환전환우선주1

발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지

발행가액+연복리 5% - 기배당누적액

상환전환우선주2

납입기일의 다음날로부터 1년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지

발행가액+연복리 8% - 기배당누적액

상환전환우선주3

발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지

발행가액+연복리 8% - 기배당누적액

주4) 상환전환우선주들의 전환에 관한 사항은 다음과 같습니다.

상환전환우선주1

전환청구기간

1.전환청구가 있는 경우 전환청구일

2.전환청구가 없는 경우 발행일로부터 10년이 경과한날 자동전환

전환비율

우선주 1주당 보통주 1주(IPO 공모단가에 따라 변동 가능)

상환전환우선주2

전환청구기간

1.전환청구가 있는 경우 전환청구일

2.전환청구가 없는 경우 발행일로부터 10년이 경과한날 자동전환

전환비율

우선주 1주당 보통주 1주 (2017년 당기순손익 및 IPO 공모단가에 따라 변동 가능)

상환전환우선주3

전환청구기간

1.전환청구가 있는 경우 전환청구일

2.전환청구가 없는 경우 발행일로부터 2년이 경과한날 자동전환

전환비율

우선주 1주당 보통주 1주(유상증자가격 및 IPO 공모단가에 따라 변동가능)

5. 의결권 현황

(단위 : 주)

구분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,484,416
-

우선주
476,597
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행가사제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E)
보통주
4,484,416
-

우선주
476,597
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.당사의 정관상 배당에 관한 사항은 아래와 같습니다.

제8조의2(이익배당 및 주식의 상환에 관한 종류주식) ① 이 회사는 이익배당 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다. 종류주식의 의결권 부여 여부는 발행 당시의 이사회에서 결정 한다. ② 종류주식에 대하여는 우선배당 한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준 으로 연 0.5% 이상 300% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지 급한다. ③ 우선주식에 대하여는 발행 시 이사회의 결의로 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당 률을 초과한 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하 는 참가적 우선주식으로 발행할 수도 있으며, 우선배당률 외에는 보통주식의 배당에 참 가하지 못하는 비참가적 우선주식으로 발행할 수도 있다. ④ 우선주식에 대하여는 발행 시 이사회의 결의로 어느 사업 년도에 있어서 우선 배당률에 해당하는 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당 분을 다음 사업 년도의 배 당 시에 우선하여 배당하는 누적적 우선주식으로 발행할 수도 있으며, 누적된 미배당 분을 배당하지 아니하는 비누적적 우선주식으로 발행 할 수도 있다. ⑤ 의결권이 없는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의 가 있는 경우 에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총 회의 종료 시 까지는 의결권이 있는 것으로 한다. ⑥ 이 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환하게 하거나, 주주가 이 회사에 대하여 종류 주식의 상환을 청구하도록 할 수 있다. ⑦ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 100%를 넘지 않는 범위 내에서 발행 시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정 할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다. ⑧ 상환기간(또는 상환청구기간)은 우선주식 발행 후 1년이 경과한 날로부터 10년이 경과 한 날까지의 기간으로서 이사회가 정하는 기간으로 한다. ⑨ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다. 제8조의3(이익배당 및 주식의 전환에 관한 종류주식) ① 이 회사는 이익배당 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다. 종류주식의 의결권 부여 여부는 발행 당시의 이사회에서 결정 한다. ② 종류주식의 배당에 관해서는 제8조의2의 제②항 내지 제⑤항을 준용한다. ③ 종류주식의 주주는 납입일 다음날부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다. ④ 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전 환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행 시에 이사회 결 의에 의하여 전환으로 인하여 발행하는 신주식의발행가액(발행가액 결정의 계산방식을 포함한다)을 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 주식배당, 무상증 자, 합병, 주식관련사채의 발행 등) 등 전환에 관하여 필요한 사항을 정할 수 있다. ⑤ 제③항 또는 제④항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제9조의4를 준용한다. 제8조의4(이익배당 및 주식의 전환 및 상환에 관한 종류주식) ① 이 회사는 제8조 제1항의 규정에 의한 종류주식을 발행함에 있어 이를 전환주식인 동시 에 상환주식인 것으로 발행할 수 있다. ② 전환과 상환에 관한 내용은 제8조의2 내지 제8조의3의 내용을 준용한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

(단위: 천원, 주)

사업연도

구 분

2019연도 2분기

(제15기)

2018연도

(제14기)

2017연도

(제13기)

2016연도

(제12기)

당기순이익

3,400,683

1,614,747

1,221.346

-1,303,992

발행주식수

4,961,013주

4,961,013주

4,755,246주

4,354,461주

주당순이익

716원

338원

319원

-

배당금총액

-

-

-

-

배 당 성 향

-

-

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-

액 면

배당률

현금

대주주

-

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-

-

소액주주

-

-

-

-

주식

대주주

-

-

-

-

소액주주

-

-

-

-

주당순자산

9,287원

10,661원

6,712원

7,570원

상법상 배당가능이익

-

-

-

-

다. 이익참가부사채에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재기준 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

■ 주요 용어정리

용어

정의

Edge Grinder

대형 디스플레이 원장을 여러 조각의 패널로 나누는 과정에 발생하는 모서리 등 외곽 부위의 미세한 흠집을 정밀하게 연마하는 장비. 최종 디스플레이 패널의 강도를 개선하고, 최종제품의 디자인이 요구하는 사양에 맞게 가공하는 것이 가능.

자유형상가공CNC

소형 스마트기기용 디스플레이 패널의 외형을 정밀기계수치제어(CNC)기술로 가공하는 제품(자유형상가공CNC). 기본적인 기능은 Edge Grinder와 유사하지만 고 정밀도와 고속의 자유형상가공을 위한 다양한 기능을 탑재한다는 점이 다름

CCI

디스플레이 생산공정 중 원장을 패널단위로 나눈 후 연마가공(Edge Grinding)을 하기 전에 절단면을 정밀하게 검사하는 설비(Cell Cutting Inspection 장비의 전문약어)

CGI

디스플레이 생산공정 중 원장을 Panel단위로 나눈 후 연마가공(Edge Grinding)을 하고 난 다음에 절단면을 정밀하게 검사하는 설비 (Cell Grinding Inspection 장비의 전문약어)

BEZEL(베젤)

디스플레이 패널에서 화면으로 표시되지 않는 외곽 가장자리를 의미하며, 기술적으로는 화소가 있는 Active 영역 외의 가장자리를 가리킴. 끝에 여백이 없는 경우를 제로베젤이라고 함

PAD

디스플레이 패널에서 Chip 내지 FPCB를 연결하기 위한 전극 배선 영역

QLED TV

삼성전자에서Quantum Dot 을 추가하여 색재현율을 향상시킨 제품

Frameless제품

디스플레이 패널을 고정하는 외곽의 크기(폭)를 최소화한 제품

면취가공

어떤 자재의 모서리를 깍아서 날카로운 부분을 없애는 것 본 문서에서는 디스플레이 패널 Edge부위를 깍아내는 것을 말함

Chipping

가공할 때 발생되는 부스러기를 Chip이라고 하고 가공부위가 매끄럽게 되지 않고 뜯겨나간 자국을 Chipping이라고 함

CAD 데이터

패널 외곽을 단순한 일직선으로 가공하지 않고 복잡한 형상으로 가공하기 위해서는 가공하고자 하는 정보를 기계에 알려주어야 함. 이 정보를 CAD 데이터라고 함

반도체 소자

반도체를 소재로 하여 만든 회로소자로서, 여기에 사용되는 반도체는 규소, 게르마늄, 갈륨비소 등이 있음

에칭(Etching) 공정

물리적 또는 화학적 방법으로 실리콘 웨이퍼의 필요한 부분만을 남겨놓고 나머지 물질을 제거하는 역할을하는 공정. 반도체용 에칭기술은 크게 에칭용액을 이용하는 습식(Wet)에칭과 기체상태의 에칭물질을 사용하는 건식(Dry)에칭으로 분류할 수 있는데 1970년대 후반부터는 플라즈마 내에서 반응성 기체 및 이온의 충돌을 이용하는 건식에칭이 일반화 되었고, 건식에칭은 대부분 플라즈마를 이용하기 때문에 플라즈마 에칭이라고도 부름

플라즈마(Plasma)

플라즈마란 전자, 이온, 분해된 가스, 광자 등으로 이루어진 가스를 의미함. 플라즈마를 형성하기 위해서는 원자 및 분자로 이루어진 가스에 전기 등의 에너지를 이용하여 방전시키는 과정을 거치게 되는데 반도체 분야에서는 건식에칭공정에 사용되고 있음

실리콘 카바이드

(Silicon Carbide)

특유의 내식성을 바탕으로 열전도성이 양호하면서도 열팽창률이 낮은 특성을 갖는 소재로서 반도체 제조공정 중 확산(Diffusion)공정의 Boat류, Tube류의 제품재료와 노광공정의 Stage제품, 인위적 비저항 통제를 통한 Etching공정의 재료로 활용되고 있음

팹

(FAB)

반도체 제품을 제작하기 위한 웨이퍼의 가공을 의미. Fabrication 공정이란 고청정 상태에의 웨이퍼 가공, 또는 제조공정을 말하며 크게 Diffusion, Thin Film, Photo, Etch 4공정으로 나눌 수 있음

CVD공법

열, 전기, 빛 등의 외부 에너지를 사용하여 원료가스를 분해시켜 화학적 기상반응으로 기판상에 박막을 형성시키는 기술. 원료가스에 따라 임의의 박막을 얻을 수 있고 전기적 특성, 기계적 특성 등의 기능을 기판에 부여할 수 있음

웨이퍼

실리콘을 단결정 성장시켜 만든 둥근기둥을 잉곳이라고 하는데 이것을 얇게 잘라서 만든 원판을 웨이퍼라고 함. 이 웨이퍼 위에 여러 공정을 거치면서 트랜지스터, 커패시터, 저항, 다이오드 등 소자를 형성시킴으로써 집적회로로 만든 것을 반도체라고 함

정전척

반도체 장비의 진공 챔버 내부에 장착되는 부품으로, 정전기적인 힘을 이용하여 웨이퍼를 하부전극에 고정시켜주는 역할을 함

박막

기계가공으로는 실현 불가능한 두께인 1마이크로미터 이하의 얇은 막을 의미

Rigid OLED,

Flexible OLED

Rigid OLED는 유리기판을 사용한 평면 OLED이며 Flexible OLED는 유리기판을 사용하지 않은 곡면 디스플레이. 유리기판은 디스플레이공정에서 오래 사용되어 신뢰성이 높은 반면 유연성이 떨어지는 단점이 있음

MOCVD

고온의 기판 위에 원료 가스를 유출시켜 표면상에서 분해반응을 일으킴으로써 박막을 형성하는 화학기상증착(CVD)의 하나로 반도체 제조공정에 사용(metalorganic chemical vapor deposition의 약어)

스핀들

가공장비에서 모터 등 구동장치에 연결되어 움직이는 회전축

리니어모터

원을 그리며 돌아가는 보통의 모터와 달리 직선으로 나아가는 형식의 모터

황삭가공, 정삭가공

황삭가공 : SiC 코팅된 재공품을 정삭하기전에 대략적인 치수에 맞게 가공하는 작업

정삭가공 : 황삭된 재공품을 정확한 치수에 맞추어 정밀하게 가공하는 작업

반도체 전극

반도체 에칭공정 중 챔버내에서 발생한 플라즈마 Gas를 웨어퍼상에 균일하게 분사함으로써 웨이퍼에 미세한 선을 에칭시켜 주는 소모성 반도체 부품

Chip maker

반도체(규소, 게르마늄 등)를 소재로 하여 발진, 증폭 등의 동작을 일으키게 하는 전자소자인 반도체소자를 제조하는 업체

Susceptor

반도체 제조공정 중 화학증착공정(단결정의 기판(基板) 위에 증착막(蒸着膜)을 성장시켜 단결정의 얇은 막을 만드는 공정)에 사용되는 웨이퍼 처리용 부재로서 MOVCD장비 내에서 웨이퍼를 고정시켜주는 역할을 하는 부품

■ 당사 주요제품 개요

(1) 디스플레이 제조공정용 Edge Grinder(엣지그라인더)

당사의 주력 제품은 디스플레이 패널 제조 공정과정 중 패널을 절단하게 되면서 패널모서리에 발생한 상처를 부드럽게 연마하는 유리기판 가공설비입니다.

디스플레이의 형태가 CRT에서 LCD를 거쳐 최근 OLED, 마이크로LED로 발전해 오는 과정에서 당사의 장비가 사용되기 시작한 시점은 LCD 패널이 개발되면서부터 입니다.

90년대까지만 하더라도 디스플레이산업의 주도권이 일본에 있었으므로 연마장비도 국내 업체보다는 외국업체가 시장을 대부분 장악하고 있었습니다. 그러나, 2000년대이후 디스플레이시장 판도가 국내업체(삼성디스플레이 등)로 넘어오면서 연마장비도자연스럽게 국산화의 길로 들어섰습니다.

최근 국내 디스플레이 메이커들은 LCD 패널 시기를 지나 OLED에 집중하고 있으며 LCD주도권은 자연스럽게 중국으로 넘어간 상황입니다. 당사 중국업체를 상대로 LCD용 장비를 판매하는 한편, 국내 고객을 대상으로는 OLED 및 마이크로LED 등 새로운 디스플레이 패널 투자에 맞춘 제품개발을 서두르면서 수주를 준비 중에 있습니다.

당사제품은 제조공정에 Glass가 포함되는 패널이라면 반드시 필요한 장비입니다. 따라서 패널업체들이 OLED, 마이크로LED 등에 투자를 할 경우 이들 제품도 제조공정에 Glass가 소요되므로 당사 장비의 적용은 필수적이기 때문에 매출 증가요인이 됩니다.

최근에는 스마트기기용 패널의 외형 형상을 가공하는 장비인 자유형상가공 CNC(Computer Numerical Control) 제품을 개발하여 공급하고 있습니다. 본 장비는 스마트기기용 패널의 외형 형상을 가공하는 장비입니다. 스마트폰 외형이 디자인 경쟁 심화로 전면부 화면 형태가 움푹 파이거나 구멍이 뚫리는 등 다양한 형태로 진화하면서 굴곡진 디스플레이 외형 면을 따라 정밀하게 가공할 수 있는 장비의 필요에 의해 개발되었습니다.

소형 패널의 작은 부위를 미세하게 가공해야 하므로 CNC(정밀기계수치제어) 기술이필요한 장비로 당사에서는 기존의 연마기술 외에 수년간 기술개발을 통해 CNC 요소기술 및 응용기술을 내재화 시킴으로서 2017년부터 제품을 생산하여 삼성디스플레이를 포함한 국내외 패널업체에게 납품하고 있습니다.

스마트기기 디스플레이의 특징은 아래의 그림에서 보는 바와 같이 기존에는 사각형태의 패널을 가공 없이 사용하고 패널 외부에 카메라, 스피커, 센서 등을 배치했던 반면, 점차 디스플레이 화면 영역을 최대한 키우면서도 카메라 등을 동일한 공간에 배치하기 위해 패널 일부 영역을 가공하는 형태로 나아가고 있습니다.

특히 스마트폰용 패널은 가공형상이 복잡하고, 디자인 형태가 빠르고 다양하게 변형(노치형태, 물방울형태, 원형형태 등) 됨에 따라 굴곡진 면을 정밀하게 연마할 필요성이 제기 되어 기존의 연마기와는 다른 정밀도와 가공방식을 채택하게 되었습니다. 당사 제품은 필요에 따라 스마트폰 뿐만이 아니라 스마트워치, 테블릿 PC등에 다양하게 적용될 수 있도록 개발되었습니다.

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01.다양한 디자인 패널_예비

기본적인 제품의 기능 및 용도는 일반 연마장비와 비슷하지만, 제품구성 및 가공방식은 일반 연마장비와는 차이점이 있습니다. 특히, 스마트 시계, 스마트 폰, 테블릿 PC 등에 사용되는 다양한 소형 패널을 신속하게 정해져 있는 외형 경로에 따라 움직이며가공해야 하며, 단기간 내, 대규모 생산이 이루어져야 한다는 점 때문에 좁은 공간 내에 많은 기술집약적 장치들이 구성되어 있다는 점이 특징입니다.

(2) 반도체 제조공정용 CVD SiC 제품

① CVD- SiC Ring

당사에서 생산하는 CVD-SiC Ring은 반도체 웨이퍼 가공공정 중 에칭공정에서 에칭장비내 소모품으로 사용되는 부품입니다.

기존에 Si(실리콘) 소재로 만들어 사용하던 것을 반도체 제조공정이 복잡해지면서 새로운 소재의 필요성이 제기 됨에 따라 최근 4~5년 전부터 상용화 되기 시작하였습니다. 아직까지 상용화에 성공한 사례는 많지 않으며, 국내 두번째로 양산에 성공하면서 점차 매출을 늘려가고 있는 분야입니다. 주 수요처인 반도체 제조업체는 에칭공정의 생산수율을 높이기 위해 SiC Ring의 사용을 늘려가는 추세이며, 아직 공급이 수요를 따라가지 못할 정도로 공급자 위주의 시장이라고 할 수 있습니다.

수익성 또한 상당히 높은 편으로 경쟁사는 제품을 공급한 이래 영업이익률 30%이상을 유지하고 있으며, 당사도 20%후반대의 이익률을 보이는 가운데 생산량을 늘리고 수율을 좀더 개선하고, 고정비를 절감함으로써 수익성을 더 높일 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

이렇게 수익성이 높은 이유는 아직 시장에 경쟁자가 적고, 라이프사이클상 수요가 늘어나는 성장추세이며, 수요자입장에서도 SiC Ring을 채택함으로써 비용대비 훨씬 좋은 경제적 효과를 가져올 수 있기 때문입니다.

당사는 디스플레이 장비산업의 후방산업인 장비제조사업를 영위하면서 전방산업의 영향을 많이 받는 단점을 극복하기 위해 소모품 사업에 진출하여 4~5년의 연구개발과 시행착오를 거쳐 SiC제품 양산에 성공함으로서 향후 매출과 수익성의 개선에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

SiC Ring을 좀더 구체적으로 설명하자면,SiC Ring은 반도체 에칭공정의 Focus Ring을 SiC소재로 만들면서 불리우게 된 명칭입니다. 통상 Focus Ring이라고 하며, Si 소재로 만드는 제품도 존재 하기 때문에 이하 기능설명에서는 Focus Ring으로 칭하고, 이후부터는 당사의 제품명인 SiC Ring으로 칭합니다.

Focus Ring은 반도체 공정에서 상당히 중요한 역할을 수행한다고 볼 수 있습니다. 특히, 웨이퍼 회로선폭의 미세화와 3D Nand의 적층이 90단까지 올라가면서 에칭공정의 중요성이 더욱 부각되고 있는데 이러한 에칭공정에 필수적으로 쓰이는 소모품 중 하나가 Focus Ring이기 때문입니다.

Focus Ring의 용도를 알기 위해 우선 에칭공정용 장비의 역할과 구성을 살펴 볼 필요가 있습니다. 에칭장비는 웨이퍼에 박막을 증착시킨 후 패턴을 형성시키는 역할을 하며, 웨이퍼가 Focus Ring위에 놓여지면 정전척이 웨이퍼를 고정시키고 상부에서 플라즈마를 발생시킨 다음 전극(샤워헤드)를 통해 플라즈마 가스를 분출시킴으로서 에칭이 이루어 집니다.

Focus Ring은 에칭장비 내부에서 웨이퍼를 둘러쌈으로서 플라즈마를 웨이퍼 안으로안정적으로 모아 주고 플라즈마 밀도를 균일하고 정확하게 유지될 수 있도록 도와주며, 웨이퍼 및 정전척(정전기의 힘을 사용해 웨이퍼를 하부 전극에 고정해 주는 부품)전극 등을 보호하는 기능을 수행 합니다.

특히, 플라즈마가 웨이퍼에 고루 분사되도록 함으로써 에칭비율을 높여주는 것이 중요한 기능입니다. 플라즈마는 기체상태로 위에서 아래로 뿜어져 내려오기 때문에 바깥쪽 부분은 더 바깥쪽으로 분출하려는 특성이 있습니다. 이때 플라즈마가 바깥쪽으로 빠져나가면 웨이퍼 가장자리의 에칭이 고르지 못하고 사용할 수 없는 면적이 늘어나거나, 특정 부위에 위치한 칩에 불량이 생기면서 수율이 떨어지게 됩니다. 따라서 플라즈마가 웨이퍼 전체 면적에 고르게 분사되도록 하는 기능을 Focus Ring이 수행하는 것입니다.

최근 반도체 웨이퍼가 300㎜ 이상으로 대구경화되다보니 가장자리 면적도 상대적으로 커지면서 웨이퍼 에칭 비율이 중요한 이슈로 부각되어 더욱 주목받고 있습니다.

② SiC -Coating 제품

당사는 2010년에 CVD 방식의 SiC 기술을 보유한 업체를 인수합병한 바 있습니다. 그 당시 주력 생산품은 SiC 박막코팅제품 이었으며, 이를 기반으로 최근 Bulk 형태의 SiC제품까지 생산하게 된 것입니다. 따라서 박막코팅 기술은 당사 CVD-SiC Ring 제품의 기반기술이라고 할 수 있습니다. 현재에도 매출 규모는 크지 않으나 코팅기술을 적용한 다양한 제품을 생산하고 있습니다.

SiC -Coating 제품은 고열과 고순도 부품이 요구되는 반도체공정의 웨이퍼 고정 및 Carrier, 백색(또는 청색) LED의 MOCVD 공정의 사파이어 웨이퍼 받침, Si기판 Ingot 공정의 결정성장용 도가니, 반도체 CVD, Diffusion 공정의 받침 등으로 사용됩니다. SiC 코팅을 하는 이유는 반도체 제품이 고집적화 함에 따라 흑연 소재로부터 원하지 않는 형태의 가스가 열이나 이온활성화 등의 영향으로 밖으로 튀어 나오거나 불순물 미세입자가 발생하는 것을 감소시키기 위함입니다.

당사에서는 현재 CVD Chamber를 통해 SiC 가스를 이용하여 Graphite 소재에 SiC를 얇게(10~100㎛) 증착하는 방식으로 제품을 생산하고 있습니다.

SiC박막관련 제품의 시장은 SiC의 고유한 성질인 높은 기계적 강도, 내열성, 내화학성 때문에 여러 산업분야에 적용되고 있고 반도체산업에서는 필수적으로 필요한 제품으로 Device가 대구경화 고급화 되면서 급속도로 시장이 증가하는 추세입니다.

당사에서 생산하는 제품은 크게 두가지로 분류할 수 있으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

● LED application

02. led application_예비.jpg
02. led application_예비

● Semiconductor and others : 반도체용 실리콘웨이퍼 및 태양전지용 제품을 생산하기 위한 Grower 장비의 부품으로 사용되며 그라파이트를 원재료로 하여 생산되는 제품 입니다. Grower 장비의 내부환경이 고온이기 때문에 사용되는 소모품 또한 강한 내열성, 열전도율을 필요로 하는 CVD SiC 코팅제품이 필요 합니다.

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

당사는 2005년 회사 설립 이후 디스플레이 제조용 장비인 Edge Grinder(엣지그라인더)와 검사장비를 개발 생산해 왔으며, 2010년 신규사업으로 CVD-SiC(탄화규소) 제품군 분야에 진출한 후 LED제조용 SiC 코팅제품 및 반도체 웨이퍼 에칭공정용 소모품인 SiC Ring 등을 생산/공급해 오고 있습니다.

Edge Grinder 및 검사장비는 디스플레이 제품 생산 공정 중 대형원장을 소규모 Panel단위로 절단(분리)하는 과정에서 절단면을 고르게 연마하고 검사하는 장비입니다. 주요 제품으로는 Panel Edge면을 가공하는 Edge Grinder, 스마트기기용 디스플레이기판 외형을 CNC기술로 정밀하게 가공하는 자유형상가공 CNC 설비, Edge 가공 전후의 상태를 검사하는 설비가 있습니다.

당사는 현재 고객과의 밀접한 협업 시스템을 구축하고 국내에서는 삼성디스플레이를주 고객으로, 중국에서는 CSOT, CECPanda, BOE, Tianma, GVO 등을 고객으로 디스플레이 가공설비를 개발 및 납품 하고 있습니다.

CVD-SiC제품은 기존에 주로 사용되던 단결정 Si(실리콘, 규소)소재 기반의 반도체용 부품을 대체하는 제품입니다. 단결정 Si소재의 경우 사막의 모래에서 원재료를 추출하여 고온(1400도이상)에서 여러번의 화학 공정을 거쳐 고순도의 다결정 Si를 만든 후 CZ Method(쵸크랄스 기법)을 이용하여 단결정Si를 성장시키는 방식을 사용하였습니다. 그러나 반도체기술 및 제조공정이 진화함에 따라 차츰 단결정Si소재의 단점이 나타나게 되었으며 새로운 대체재에 대한 개발의 필요성이 대두되기 시작 하였습니다.

당사에서 생산 중인 제품은 이러한 Si 소재의 단점을 보완하기 위해 CVD(화학기상증착)방식으로 Si에 탄소(C)를 결합시킨 제품입니다. 현재 모재인 Graphite(흑연)에 SiC코팅을 한 SiC -Coating 제품과 모재에 다중 증착을 통해 Bulk형태로 만든 SiC Ring을 생산하고 있으며, 주 수요처는 SK하이닉스 입니다.

최근 반도체 제조공정이 고출력 플라즈마를 사용함에 따라 특수한 환경에 견딜 수 있는 소재가 주목을 받고 있는 바, 당사의 SiC Ring 매출이 증가하는 요인으로 작용하고 있습니다. 특히, 공정소모품의 특성상 전방산업인 반도체업황의 영향을 적게 받는 편이며, 향후 다양한 공정부품(SiC Plate, Curved Glass 제조장비용 부품 外)에 SiC코팅 기술을 적용할 수 있기 때문에 기존 Si소재의 부품을 대체하면서 새로운 시장 수요를 이끌 것으로 기대하고 있습니다.

반도체 공정에 소요되는 SiC제품은 CVD공법의 기술적 난이도와 생산 및 가공 공정상의 까다로움으로 인해 전세계적으로 생산업체가 많지 않으며, 당사에서는 2010년 이후 지속적인 기술개발과 설비증설을 통해 경쟁력을 확보해 오고 있는 분야입니다.

2016년에 당진소재 공장에 반도체 공정용 SiC 소모품 제조라인을 증설하고 Bulk 형태의 SiC제품을 생산하여 SK하이닉스 등에 공급하기 시작하였으며, 현재 기존 공장 인근에 신규공장부지를 확보하는 한편, 추가 증설을 진행하는 등 시장 수요에 대응하고 있습니다.

나. 시장현황

(1) 시장의 특성

(가) 주요목표시장

[디스플레이 가공용 장비]

당사의 제품은 현재 시중에 출시되어 있거나 출시가 예상되는 대부분의 디스플레이 패널에 적용이 가능합니다. 따라서 당사의 주고객인 국내 삼성디스플레이 및 중국 BOE, CSOT, CEC Panda 등 패널업체의 디스플레이 개발 및 출시 계획에 맞추어 고객별 대응방침을 정하고 대응할 계획입니다.

우선 국내에서는 삼성디스플레이는 LCD투자는 더 이상 진행하지 않을 것으로 예상되며, QD-OLED, 마이크로LED분야에 집중할 것으로 판단됩니다.

중국의 경우 아직 LCD투자를 공격적으로 하고 있어, 이 분야에서 어느정도 당사의 매출도 계속될 것으로 예상합니다. 더불어 중국업체 또한 삼성디스플레이 등 국내업체와 시차는 있지만 OLED로의 투자전환이 이루어질 것이므로 이에 대응하여 당사의 장비 수요도 증가할 것입니다.

디스플레이 시장의 판도변화를 보면 우선 현재 LCD는 중국을 중심으로 생산량이 늘어나고 있으나, 조만간 OLED로 대체될 것으로 예상이 됩니다.

당사 주고객인 삼성디스플레이는 대형 디스플레이 시장 확보를 위한 차세대 디스플레이로 QD-OLED를 준비하고 있습니다. 투자를 예상을 하고는있으나 아직 확정 발표된 바는 없는 상황이며, 그동안 경쟁사인 LG디스플레이의 White OLED에 맞서 QLED로 대응하여 왔던 것을 QD-OLED로 전환하는 것으로 이해할 수 있습니다.

한편, 미래의 디스플레이로 가장 주목 받고 있는 것이 마이크로LED입니다. 마이크로LED는 Si 웨이퍼에 만들어진 LED칩을 전사기법으로 TFT기판위에 촘촘히 부착하는방식으로 설계되는데 이때 TFT 기판은 종래 방식대로 Glass로 만듭니다. 아래 왼쪽 그림의 붉은 점선이 TFT기판입니다.

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03. 마이크로패널_예비

마이크로LED는 위에 그림과 같이 Glass위에 LED칩을 부착하고 작은 Size의 Glass기판을 타일 형태로 빈틈없이 접합하여 대형 제품을 생산하는 과정을 거치게 되는데 타일형태의 Glass기판끼리 잘 접합되기 위해서는 모서리 가공이 기존 가공방법보다 더 정밀하고 복잡해집니다.

보통 개별모듈의 크기는 10인치크기로 만들며 100인치 디스플레이 패널을 만들기 위해서는 10인치 모듈 100개가 필요하게 됩니다. 이때 여러모듈을 빈틈없이 붙여야 하기 때문에 당사에서 공급하는 패널 가공장비에 요구되는 정밀도도 증가되고 장비수량도 증가됩니다.

당사는 아래와 같이 각 디스플레이 형태별로 Segmentation하여 목표 시장을 대응을 계획하고 있습니다.

[반도체 공정용 CVD-SiC Products]

당사 제품의 최종 수요자는 전방산업인 반도체 제조업체입니다. 따라서 목표시장으로는 반도체 제조업체, 그 중에서도 메모리반도체업체가 가장 중요하며, 영업전략에 따라 반도체 장비제조업체도 당사의 고객이 될 수 있습니다. 또한, 당사의 제품이 반도체 공정 중 에칭공정에 사용되는 소모성 부품이므로 에칭장비를 보유한 반도체 Chip maker도 목표시장으로 볼 수 있습니다.

메모리반도체시장은 전세계적으로 삼성전자와 하이닉스, 마이크론, 도시바 등이 D램과 NAND시장을 과점하고 있습니다. 이들 업체는 당사의 주된 (잠재)고객입니다.

[DRAM 및 NAND 시장 점유율]

04.시장점유율_예비

반도체산업은 2017~2018년을 거치면서 슈퍼호황기를 누렸으며, 상당한 규모의 투자도 이루어졌습니다. 따라서 당분간 대규모 투자를 예상하기는 어렵습니다. 그러나이미 투자된 규모가 있는 만큼 장비 소모품 시장은 확대된 것이며 특히, 에칭장비의 수요가 많았기 때문에 당사 제품의 수요도 계속 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.

당사는 주 목표시장을 "Si →SiC 대체시장"으로 설정하고 현재 하이닉스를 주고객으로 제품을 납품하고 있으며, 최근까지도 다른 Major업체에도 제품을 공급하기 위해 협의 중에 있습니다.

이들 각 업체들은 보유하고 있는 에칭장비에 Si Ring과 SiC Ring을 병행 사용하고 있는 상황으로 SiC Ring의 원가절감 기능에 강한 Needs를 느끼고 있어 당사의 적극적인 영업을 통해 고객선을 확대할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

당사의 또다른 목표시장으로는 에칭장비제조업체를 들 수 있습니다. 이들 업체를 통해 OEM방식으로 제품을 공급할 수 있기 때문입니다. 장점은 대량의 제품을 안정적으로 공급할 수 있다는 점입니다.

삼성전자, SK하이닉스에 공급되는 에칭장비는 미국 어플라이드머티리얼즈, 램리서치 2개사가 95%이상의 시장점유율을 보이고 있습니다. 이밖에 도쿄일렉트론(TEL)까지 합치면 3개사가 전세계 시장의 85%이상을 과점하고 있는 상황입니다.

에칭장비 시장은 전체 반도체 장비시장의 30%의 비중을 차지할 만큼 중요한 공정으로 최근 반도체 시장의 미세화와 3D화 시장 증가율도 연평균 10%를 상회할 만큼 그 규모도 증가하고 있습니다.

(나) 산업의 연혁

[디스플레이 가공용 장비]

디스플레이의 변화는 기존의 CRT(Cathod Ray Tube; 브라운관)와 FPD(Flat Panel Display; 평판디스플레이)로 크게 구분지을 수 있습니다. FPD는 PDP(Plasma Display Panel)에서 LCD (Liquid Crystal Display)로, LCD에서 OLED(Organic Light Emitting Diodes)로 발전해왔습니다.

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05. 디스플레이의 발전_예비

기존의 디스플레이 산업은 CRT(브라운관)가 오랜 기간동안 시장을 지배해 왔습니다. 하지만 2000년 이후부터는 대형화 및 휴대의 어려움과 공간활용의 저조 및 높은 소비전력 등의 CRT가 갖는 단점으로 인하여 이를 극복한 FPD(평판디스플레이)가 디스플레이시장의 주역으로 자리바꿈 하였습니다.

초기 FPD에서는 LCD의 완성도가 높지 않았고 비싼 가격으로 인하여 LCD의 수요가많지 않았기에 대형TV 중심의 PDP 시장이 형성되었습니다. 하지만 PDP 제품은 TV이외의 다른 Product로의 응용이 제한적이었던 반면, LCD는 휴대폰, 노트북, 모니터와 TV까지 모든 디스플레이를 커버할 수 있었습니다. 또한 LCD는 기술 표준화와 범용화로 인하여 가격 경쟁력을 갖추게 되어 FPD 중에서도 지난 수년간 모바일용 및TV용 디스플레이 시장을 점유할 수 있었습니다.

최근에는 LCD 대비 화질, 응답속도 및 소비전력 등의 면에서 우수한 OLED 디스플레이로의 시장 변화가 일어나고 있습니다. 특히 OLED 관련 산업은 우리나라 디스플레이 제조업체들의 기술선도 하에 세계 최초로 상용화되었으며, 지속적으로 성장하여 디스플레이 시장을 이끌고 있습니다.

모바일용 OLED는 이미 스마트폰 등에 상용화 되어 여러 메이커로 확산되는 등 모바일 기기의 OLED 패널 채택율이 증가하는 추이를 보이고 있으며, TV용 OLED는 최근에 새로이 시장에 진입한 상황으로서, 향후 업계의 지속적인 기술개발을 통한 양산체제 정착 등에 따른 대중화를 바탕으로 대형 디스플레이 부문의 성장을 주도할 것으로 전망됩니다. 최근 삼성디스플레이에서는 TV용 패널과 관련하여 기존 제품과는 차별되는 기술인 QD-OLED 방식을 기획하고 있으며 투자도 계획 중에 있습니다.

마이크로LED는 수십 마이크로미터 단위로 만들어지는 초소형 LED 소자를 촘촘하게 집적시키는 디스플레이 기술로서 CES2018에서 삼성전자가 세계최초로 146인치 마이크로LED TV ‘더월’을 선보이면서 본격적인 경쟁이 시작되었다고 볼 수 있습니다.

이렇듯 디스플레이 분야에서 지금까지와는 전혀 새로운 제품이 개발되어 글로벌 기업들의 투자가 증가하고 있는 상황입니다.

[반도체 공정용 CVD-SiC Products]

반도체 산업은 1948년 트랜지스터 발명을 시작으로 1950년에는 트랜지스터의 생산이 시작되었고, 1950년대 후반에 들어 일본에서는 많은 트랜지스터 공장이 가동되었는데 10년 단위로 산업의 패러다임이 크게 변화되어 왔습니다.

1940년대 최초 트랜지스터 발명이후 1960년대에 들어서 IC의 개발로 직접화가 진행되었고, 1980년대에 이르러 IC를 더욱 고직접화한 VLSI가 개발되었습니다. 한국의 경우에도 바로 이시기에 반도체 메모리 부분에 삼성전자가 진출하면서 한국도 반도체 생산국으로 발돋움을 하게 되었습니다.

2000년대에 이르러 반도체 제조기술은 nm단위의 공정이 진행되었으며, 한국이 메모리 분야에서 절대 강자로서 우뚝 서는 시기이기도 하였습니다. 한국의 반도체 소자 산업은 1980년도 초반 외국업체에 대한 조립납품으로 시작하였으며, 1982년 일괄생산체제를 갖추고 이후 민관의 공동노력으로 괄목할만한 성장을 지속하여 왔습니다.

한국 반도체 산업은 1992년 이후 DRAM을 발판으로 반도체 전 분야로 경쟁력이 확산되었고, 자체 기술을 확보하였던 1997년까지 거침없는 성장기를 거쳤으나, IT버블붕괴에 따른 가격 급락, 포트폴리오 조정 등의 어려운 시기를 겪게 되었습니다.

2001년부터 2000년 후반까지 IT 산업 급성장과 함께 DRAM을 중심으로 NandFlash분야가 급성장하여 반도체 시장은 호황기를 누리게 됩니다. 이후 2008년 Global 경기침체의 영향으로 전세계의 소비가 줄어드는 상황에서 반도체 업계는 큰 위기를 맞이하였습니다. 전세계 주요 반도체 칩 제조 업체들은 끝을 알 수 없는 치킨게임을 진행하였고, 자금력과 생산효율성, 기술력을 갖춘 현재의 Intel, 퀄컴, 삼성전자, SKhynix, Micron, 도시바, TSMC, UMC 같은 회사들이 치킨게임의 최종 승자로 살아남게 되었습니다.

특히 이 과정을 통하여 삼성전자, SKhynix, 도시바, Micron과 같은 회사는 메모리 분야의 맹주로, Intel, 퀄컴 같은 회사는System LSI, TSMC, UMC와 같은 회사는Foundry 분야의 최대 강자로 독주체제를 완성하였습니다.

06. 반도체시장성장추이_예비.jpg
06. 반도체시장성장추이_예비

07.메모리시장변화_예비

2018년이후 반도체 산업은 각 분야의 강자들이 서로의 영역에 대한 강력한 도전을 계속하고 있습니다. Intel은 Micron과 함께 한국이 최대 강점을 가지고 있는 메모리분야로의 사업 확대를 선언하고 야심찬 투자를 진행하고 있습니다.

또한 삼성전자, SKhynix 역시 Intel과 퀄컴등이 독주하고 있는 System LSI 시장 확대를 위한 연구개발을 집중하고 있으며, TSMC, UMC 등도 Foundry 분야에서 독주를 계속하기 위한 공정개발에 박차를 가하고 있습니다.

특히 중국은 최대 반도체 칩 소비국에서 최대 반도체 생산 기지로의 기치를 내걸고 국가 주도의 성장전략을 추진하고 있습니다.

(다) 수요 변동요인

[디스플레이 가공용 장비]

당사 제품의 수요에 영향을 주는 요인은 가장 외곽의 전방산업인 TV, 컴퓨터, 노트북, 휴대폰 등 전자기기 산업의 경기변동이며, 이에 따라 디스플레이 산업이 영향을 받고 디스플레이 업체의 투자 계획 유무에 따라 당사 장비의 수요가 영향을 받습니다.

디스플레이 패널 제조업체가 디스플레이 패널의 예상 수요 및 관련 전방산업 경기에 따라 디스플레이 생산라인을 증설하거나 신규 투자를 수행하기 때문에 디스플레이 장비산업은 디스플레이 패널 제조업체의 투자계획에 따라 영업실적이 변동될 수밖에 없습니다.

다만, 디스플레이기술이 발전하더라도 현재 개발중인 제품군의 특성을 살펴보면 새로운 기술인 QD-OLED , 마이크로LED 제품 모두 Glass를 이용하고 있기 때문에 당사 제품은 제품군별, 고객별 변동이 이루어지는 사이클 상에서 어느쪽에서라도 수요가 발생하기 때문에 당사 제품공급에 변동은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

국내 디스플레이업체 중 삼성디스플레이는 QD-OLED의 투자계획을 수립하고 있고, 마이크로LED도 개발 중이며, 중국업체 또한 LCD투자 확대와 더불어 중장기적으로 OLED 분야로 진입할 것으로 예상되므로 이에 따라 당사는 지속적인 제품의 공급이 가능합니다.

[반도체 공정용 CVD-SiC Products]

당사 제품의 수급에 영향을 주는 요인은 가장 직접적인 요인은 반도체 DRAM 미세화 및 3D NAND 적층 확대라고 할 수 있습니다. DRAM은 미세화가 계속 진행되고 있는데 이는 회로선폭을 좁게 함으로써 웨이퍼 효율성에 직접적인 영향을 주기 때문입니다. 반도체의 미세화가 진행될수록 식각공정의 중요성이 증가하게 됩니다. 3D NAND 적층수는 24단에서 시작해 90단 이상까지 확대되고 있습니다. 적층수가 증가할수록 에칭공정의 난이도가 증가하게 되는데 에칭공정이 각 층을 하나로 이어주는 통로를 형성하기 때문입니다. 삼성전자는 2020년까지 90단 이상 적층 비중을 50%까지 늘릴 것으로 예상하고 있으며, 다른 반도체 메이커 또한 적층 증가를 이어가고 있습니다. 이를 표로 정리하면 다음과 같습니다.

08.sic수요증가_예비

DRAM 미세화 및 3D NAND 적층확대가 당사수요에 영향을 미치는 직접적인 요인이라고 하면, 거시적으로는 사회전반 전자기기 수요의 증가가 당사의 수요증가에 영향을 미칠 수 있습니다. 세부적으로 들어가 보면 반도체 업체의 신규투자, 설비가동률, 원가절감 동인의 존재여부, 반도체 기술의 변화가 당사 수급에 영향을 주는 요인이라고 할 수 있습니다.

우선 전방산업인 반도체 업체의 설비투자가 대규모로 이루어지면, 에칭장비의 수요도 증가하게 되며, 당사제품의 수요증가로 이어지게 됩니다. 반도체 산업은 제품의 Life-cycle이 빠르고, 지식 집약적 고부가가치 산업이며, 설비 및 연구개발 투자비율이높은 장치 산업이므로 끊임없는 투자가 불가피 합니다.

다음으로 반도체 업체의 가동률이 당사제품 수요에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 전술한 바와 같이 메모리반도체는 경기변동에 따라 가동률을 임의로 조정할 수 있는 여지가 적기 때문에 당사 제품이 전방산업 경기의 영향을 덜 받는 장점이 있습니다. 반도체 제조를 위한 웨이퍼 투입량이 많을수록 이에 필요한 재료 및 부품의 소요량이증가하는 것과 같이 어떠한 이유에서든 가동률에 변화가 생기면 당사는 직접적으로 수급에 영향을 받게 됩니다.

설비투자와 가동률 관계를 묶어서 보면 반도체 업체의 신규설비투자가 있을 경우 반도체 장비의 증가로 인해 그만큼 소재시장 규모가 커져 매출이 늘어나게 되고 투자가끝난 후 반도체 업체의 가동률이 유지되면 규모가 커진 상태에서 일정한 수준의 매출을 확보하게 되는 것입니다.

한편, 메모리반도체는 대규모 투자가 이루어 지기 때문에 대량생산 및 원가절감을 통해 경쟁력을 확보해야 합니다. 특히 불황기로 접어들어 원가절감 이슈가 크게 발생하면 당사제품의 수요도 증가하는 것으로 볼 수 있습니다. 원가절감에 절대적 기여가 가능한 SiC Ring의 Si소재 대체율이 30%에 머무르고 있기 때문입니다.

마지막으로 최근 DRAM 미세화와 3D NAND 적층확대가 에칭공정 빈도수 증가로 이어져 소모품의 수요증가 및 새로운 소재(SiC)로의 관심확대로 귀결 되었듯이 반도체 기술이 발전하게 되면, 제조공정은 더욱 복잡해 지고 환경은 열악해 지면서 SiC 소재 제품의 수요는 늘게 될 것입니다.

(라) 규제 환경

당사의 디스플레이 가공용 장비사업은 원청업체로부터 수주를 받아 일부 공정을 외주 협력업체를 통해 해결하므로 하도급거래 공정화에 관한 법률 및 시행령의 규제를 받습니다.

반도체 공정부품사업은 SiC제품 제조공정에서 화학 증착을 위해 MTSgas(methyltrichlorosilane) 등을 사용하므로 산업안전보건법과 화학물질관리법에 의한 인허가를 득하고 이의 사용이 가능한 지역에서 제품을 생산하고 있습니다.

(2) 시장의 성장성

(가) 시장규모 및 추이

[디스플레이 가공용 장비]

당사의 제품이 주로 사용되고 있는 시장은 디스플레이 시장이며, 고객사의 요구에 따라 기술 및 장비를 변경하여 생산하고 있습니다. 이에 디스플레이 시장 규모 및 전망을 통해 당사의 향후 매출 성장성 등을 예상해볼 수 있습니다.

09.디스플레이시장_예비

2025년까지 세계 디스플레이시장은 정체하는 모습을 보일 것으로 예상이 됩니다. 제품군별로는 LCD는 국내업체는 더 이상 투자를 하지 않고 중국업체의 투자는 지속되기는 하나 전체적인 시장 규모는 소규모 하락할 것으로 예상이 됩니다. OLED를 비롯한 신제품의 성장은 지속될 것으로 추정되며 LCD와 OLED를 감안하면 2018 ~ 2025년 기간중 디스플레이산업 전체의 세계시장 연평균 성장률은 0.5% 증가하는 수준을 보일 것입니다. 향후 LCD와 OLED 간의 대체현상이 나타나게 될 것으로 예상이 되는데 이에 따라 산업내 LCD 시장의 비중은 2018년 79%에서 2025년 63%로 하락하고, 반면 글로벌 수요가 급증하는 OLED 시장의 비중은 20%에서 37%로 상승할전망입니다.

디스플레이 패널은 전방산업인 전자기기 기술의 발전과 더불어 빠른 기술발전 과정을 거치고 있습니다. 이에 따라 패널업체의 신규 패널 생산을 위한 투자도 계속될 것으로 예상하고 있습니다. 특히, 국내에서 시작된 고가형 패널이 시간이 지나면서 중국에서 채택되는 경향이 있기 때문에 서클을 그리면서 국내 투자가 끝나면 중국이 투자를 이어서 하는 경우가 많습니다. 당사는 국내에서 검증된 기술을 기반으로 중국시장에 진출함으로써 국내와 중국에서 보완적인 매출을 시현하고 있습니다.

지금까지 가시화된 디스플레이는 OLED와 마이크로LED입니다. 두 디스플레이가 향후 상당기간 시장에서 주류로 자리잡을 가능성이 높습니다.

한편, 당사에서 제작하고 있는 패널가공용 Edge Grinder와 자유형상가공 CNC설비는 디스플레이업체 전용 설비이고 시장이 한정적이며, 고객사의 투자계획 및 제품별 영업전략, 생산계획 등에 따라 영향을 받기 때문에 당사가 독자적으로 시장규모를 파악하기는 쉽지 않습니다.

[반도체 공정용 CVD-SiC Products]

CVD SiC 소재는 반도체산업에서 사용되는 고기능성, 고부가가치 소재입니다. 당사는 반도체 공정, 특히 에칭장비용 구조기능성 소모재 부품을 주사업으로 영위하고 있으므로 이와 관련된 반도체 산업의 전망을 살펴볼 필요가 있습니다.

반도체 제조업체의 가동률이 당사 부품의 수요에 가장 큰 영향요인인데 반도체 제조업체 가동률이 높을수록 부품의 사용빈도가 증가합니다.

가동률과 더불어 투자규모에 의해서도 영향을 받는데 반도체 제조업체가 투자를 결정하는 가장 큰 요인은 D램, NAND, 시스템반도체 등 반도체 소자를 사용하는 모바일기기, 휴대폰, 태블릿, PC, 서버 등 전자제품의 수요 및 국내외 경기변동입니다.

2017년 이후 반도체 시장은 견조한 성장세가 이어져 왔으며, 이로 인해 소모품도 증가추세를 보였습니다. 특히 당사의 공급량이 많은 메모리반도체 시장이 큰 폭의 성장을 했는데 메모리 반도체의 수요 증대에 의한 생산설비의 추가 및 반도체 FAB의 신설 등은 향후 당사의 부품의 지속적인 수요증가로 이어질 것으로 전망됩니다.

2019년IC insights의 발표에 따르면2018년 전세계 반도체 시장은 전년대비16% 증가한514 B USD이고, 2019년은2% 성장하여526 B USD로 예상하고 있습니다. 2018년은 2017년에 이어 메모리 반도체 시장은 사상 최대 호황기였습니다.

10.반도체시장전망_예비

DRAM, NAND 판가 상승세가 나타나면서 메모리 반도체 업계는 높은 성장과 수익성 개선을 하였음에도 2019년에는 미중무역분쟁 및 양적완화 중단 등으로 반도체산업의 사업환경이 우호적이지만은 않을 것으로 전망하고 있습니다. 하지만 2020년 이후부터는 과거 `17~`18년과 같은 호황기는 아니지만 다시금 성장 흐름이 이어질 것으로 전망하고 있습니다.

이와 같은 예상의 근거는 자율주행 자동차 등의 상용화 등으로 인한 수요 증가와 구글, 아마존과 같은 데이터 센터에서 대형 서버에 사용되는 저장장치 교체주기가 도래하기 때문입니다. 또한 자동차용 반도체, Sensor류의 수요 증가에 힘입어Analog 칩도 반도체 수요를 꾸준히 증가시킬 것으로 예상되고 있습니다.

11.반도체장비투자_예비

국제반도체장비재료협회(SEMI)가 발표한 세계 팹 전망 보고서에 따르면, 2018년에Memory 관련 팹 장비 투자가 증가하여 약620억 달러를 기록하면서, 새로운 최고 기록을 달성한 것으로 분석한 바 있으며2019년부터는 중국이 장비지출2위 국가로 올라설 것으로 내다보고 있습니다.

12.지역별반도체투자_예비

주요기관들의 전망을 종합해보면 반도체 경기는 2017~2018년 급격한 호황에 따른 기저효과로 2019년 상반기까지 소폭 성장 또는 점진적인 둔화 가능성을 보이고 있습니다.

그러나 4차 산업혁명 관련 IT기술 발전에 따라 생성되는 데이터의 양이 폭증하고, 이를 저장하고 분석하기 위한 데이터센터와 메모리에 대한 수요는 지속적으로 증가할 전망이며, ‘19~’20년 본격적으로 상용화가 시작될 5G 기술은 4G 대비 ①전송속도가 20배 빠른 초고속성, ②지연시간이 10배 짧아지는 초저지연성, ③10배 많은 사물이 연결될 수 있는 초연결성을 가지고 있어 4차 산업혁명의 핵심 인프라로 주목되며, 자율주행차·사물인터넷 등 5G 기반 기술 구현 과정에서 데이터 트래픽의 증가를 가져올 것으로 예상됩니다.

또한, 인터넷 상에서 생산·유통되는 정보의 주류가 텍스트 위주의 정보에서 이미지,영상으로 이행됨과 동시에 콘텐츠의 고화질화가 진행되면서 정보저장에 필요한 메모리 필요량이 늘어날 뿐만 아니라 방대한 병렬 연산이 필요한 머신러닝 기술이 등장함에 따라 기존 CPU 중심 컴퓨팅의 병목현상, 성능 저하 문제가 부각되고 있으며, 이를 해결하기 위한 방안으로 메모리 중심 컴퓨팅의 개념이 등장하고 있습니다.

이러한 환경변화 및 패러다임의 변화에 따라 핵심 부품인 반도체의 고성능화, 지능화, 저전력화, 경량화, 소형화를 위한 기술선점 경쟁이 치열할 것으로 전망됩니다. 인공지능, 자율주행차, IoT, AR/VR, 지능형 로봇, 센서 등 반도체 기술을 활용한 다양한 어플리케이션 시장의 성장으로 인해 특히, 인공지능을 기반으로 한 다양한 반도체시장이 새로운 성장동력으로 등장할 것이며, 메모리 반도체의 수요도 꾸준히 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

SiC Ring 은 2014년에 기존 실리콘(SI) 소재 대체용으로 개발된 이후 삼성전자, 하이닉스, LAM Research, AMAT 등 반도체 제조업체 및 장비업체들의 대체율이 증가하면서 최근까지 수요가 빠르게 늘어나고 있습니다.

특히 최근 메모리반도체의 미세화 및 적층구조 증가는 에칭공정의 중요성을 증가시킴으로써 SiC 소재의 확대를 촉진하는 계기가 되고 있습니다.

D램과 관련해서는 메모리 반도체 선두업체인 삼성전자와 SK하이닉스가 25nm급 미세공정을 적용한 D램에서 23nm급 및 21nm급 D램으로 주력제품을 전환하였으며, 최근 10나노(nm)대 D램을 본격 양산하기 시작했습니다.

낸드플래시는 20nm급 미세 공정에 이은 16nm급 미세공정과 3D NAND(Vertical) 플래시를 적용한 제품이 생산되고 있는데 특히, 삼성전자는 64단 비중이 50%에 이르며 2018년 5세대 V NAND 96단 양산에 성공했고, 120단 적층이 가능한 6세대 V NAND 기술을 발표한 바 있습니다.

이에 기존 낸드플래시 미세화에 집중해오던SK하이닉스 또한4세대3D NAND 제품 양산을 확대하고 있습니다. 3D NAND는 수직으로 단(Layer)을 적층하기 때문에FAB공정Step수를 증가시키고, Step수의 증가에 따라 반도체 재료의 증가가 전망됩니다.

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13.nand 공정변화_예비

반도체 분야에서는 기술발전에 따른 제조공정상의 어려움을 반도체 장비만으로는 해결할 수 없는 기술적 한계들이 존재합니다. 따라서 장비로 해결하기 어려운 문제를 공정에 사용되는 재료의 변화를 통해 극복하고자 하는 면이 존재하며, 당사의 제품과같은 새로운 소재의 대체재 필요성이 증가합니다.

(나) 대체시장 현황

[디스플레이 가공용 장비]

TV, 노트북, 스마트폰 등의 디바이스의 수요는 지속적으로 유지되고 있으며, 현재 단계에서 평판 디스플레이를 대체할 수 있는 제품은 없습니다.

최근, 기존 디스플레이의 중심인 TFT-LCD가 OLED, Flexible 디스플레이, QD-OLED, 마이크로LED 등 차세대 디스플레이로 전환 되어 가고 있는 추세이며, 이러한 공정 변화로 인해 디스플레이 장비 또한 신규 공정 장비로 대체될 것으로 예상됩니다

이러한 시장변화에도 불구하고 현재 양산 중이거나 개발 중인 디스플레이 대부분은 Glass기반 제품이므로 당사의 제품을 필요로 합니다. 당사에서는 이미 LCD → QD-Glass로의 전환과정에 필요한 장비를 개발ㆍ생산하고 있는 상황입니다.

향후 시장의 대세가 될 것으로 예상되는 QD-OLED, 마이크로LED 또한 Glass 기반이므로 완전히 새로운 디스플레이 제품이 개발되지 않는 이상 당사가 속한 시장의 연마관련 제품 수요는 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

[반도체 공정용 CVD-SiC Products]

반도체 에칭공정의 환경이 변화함에 따라 Si소재의 단점을 해결하기 위해 수년동안 기술개발이 이어져 왔습니다. 특히 SiC 소재의 특성이 가혹한 에칭공정에 적합하다는 점 때문에 SiC 제품을 개발하고자 하는 노력은 상당히 오랬동안 지속되었습니다. SiC를 제조하는 공정은 상압소결방식, 반응소결방식, CVD 방식 등으로 압축되었으며 최근에는 CVD방식이 SiC Ring의 제조공법상 가장 경쟁력 있는 방식으로 결론이 난 상황입니다.

CVD 공법에 의한 SiC Ring이 상용화된지는 4년여 밖에 되지 않으며, 많은 기업들이CVD방식으로 제품을 생산하고자 시행착오를 겪고 있는 단계이기 때문에 당분간은 SiC를 대체하는 기술이 등장하기 보다는 SiC기술을 개발하고자 하는 노력과 신규업체의 진입이 예상되는 시점입니다.

기술개발수준, Si대체율, 경쟁업체들의 기술투자 확대 및 시장진입 시도 등을 고려할 때 SiC Ring은 라이프사이클상 성장단계에 있다고 할 수 있습니다. 따라서 향후 상당기간 CVD방식이 SiC소재 제품 생산에 중요한 기술로 자리잡을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

[디스플레이 가공용 장비]

당사 제품의 전방산업인 디스플레이 패널 제조업체는 디스플레이 패널의 예상 수요 및 관련 전방산업 경기에 따라 생산라인을 증설하거나 신규 투자를 수행합니다. 따라서 디스플레이 장비산업은 패널 제조업체의 투자계획에 따라 영업실적이 변동될 수밖에 없는 바, 장비업종의 경기순환적 특성을 알기 위해서는 디스플레이 산업의 경기변동을 참고할 필요가 있습니다.

디스플레이 산업은 패널 양산을 위한 투자에서 제품생산까지 일정한 시차가 존재합니다. 따라서 패널업체가 수요 증가를 예측하고 투자를 시작하면 투자가 완료되는 시점에는 생산물량이 급증하여 초과공급이 발생하게 되고, 이후에는 투자를 축소하면서 일정기간이 지나면 초과수요가 발생하는 양상이 반복되어 왔습니다. 치열한 경쟁과 수요 증가에 대한 기대가 디스플레이 패널 제조업체로 하여금 유사한 시기에 생산설비 투자를 하도록 하는 것도 요인으로 작용하고 있습니다.

한편 디스플레이 산업은 패널의 최종 수요처인 TV, 컴퓨터, 노트북, 휴대폰 등 소비재 경기변동에 민감하게 반응합니다. 최근 5G를 포함한 통신 및 네트워크기술의 발달로 인해 최종 소비재인 전자기기의 기능이 늘어나고, 업체간 경쟁이 심화되면서 디스플레이 산업은 LCD 이후 급격한 기술적 변동을 겪고 있습니다. 따라서 당사 제품에 영향을 주는 패널 제조업체의 기술개발 및 투자동향을 예의 주시할 필요가 있습니다.

제품군별로 좀더 세부적으로 보면 LCD 패널은 성숙기에 접어든 상황에서 공급과잉 상태에 있어, 투자가 활발하던 과거와 같은 경기변동 사이클을 보이지는 않을 전망입니다.

LCD이후 등장한 OLED 및 개발이 진행 중인 마이크로LED의 경우 과거 LCD가 보여주었던 [투자실행 → 공급증가 → 초과공급 → 투자축소 → 수요증가 → 초과수요 → 투자실행]의 사이클을 반복할 가능성이 큽니다.

이러한 디스플레이산업의 영향을 받아 디스플레이 장비업종은 디스플레이 패널 제조업체의 설비투자 여부에 따라 Crystal Cycle이라고 불리우는 30~36개월 주기로 경기변동 사이클을 나타내는 경향이 있습니다.

당사 장비는 Glass가 적용되는 디스플레이 패널 제조공정에 사용되기 때문에 당사 주 고객인 삼성디스플레이가 LCD를 기반으로 한 QD-대형 신제품 개발과 투자를 지속하고 있고 최근 부각되고 있는 완전히 새로운 기술인 QD-OLED, 마이크로LED 제품도 모두 Glass를 이용하고 있기 때문에 당사가 속한 연마장비산업도 새로운 수요가 지속될 것으로 전망됩니다.

[반도체 공정용 CVD-SiC Products]

당사 제품은 반도체 제조에 투입되는 재료가 아닌 반도체 에칭공정 장비에 탑재되는 부품으로 일종의 소모재 성격을 갖고 있으며 주기적으로 장비의 가동을 멈추고 동 제품을 교체해 주어야 합니다. 교체주기는 장비별로, 사용 조건에 따라 상이하지만 짧게는 2주에서 길게는 3~4주 정도 입니다.

이러한 소모성 부품으로서의 성격 때문에 반도체 설비투자 등 산업전반 경기의 직접적인 영향을 받기 보다는 반도체 메이커의 설비가동률 영향을 많이 받는다고 할 수 있습니다.

통상 반도체 산업은 대규모 투자로 인한 고정비 부담이 높고, 투자와 양산의 시차가 존재함으로써 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 대응할 수 없기 때문에 업황에 따라 가동률을 조정하지 못하고 단가로서 손익을 관리하는 등 가격 불안정성의 특성을 가지고 있습니다.

이러한 반도체 산업의 대규모 설비투자 성격과 가격 불안정성 특성은 오히려 소모성 부품을 생산하는 업체에게는 상대적으로 반도체 산업경기 변동에 덜 민감하게 반응하는 요인으로 작용하기도 합니다.

한편, 반도체 소모품은 FAB 투자규모의 증가에 따라 수요에 영향을 받게 되기도 하는데, FAB 투자를 결정하는 가장 큰 요인은 D램, NAND, 시스템반도체 등 반도체 소자를 사용하는 PC, 휴대폰, 태블릿PC, TV 등 전자제품 수요 및 국내외 경기 등의 변수가 있습니다.

당사의 제품 공급과 관련이 큰 메모리반도체는 5G, 4차산업혁명에 기반한 데이터 사용량증가 등의 영향으로 향후에도 성장세를 이어갈 것으로 보고 있습니다. 메모리반도체의 수요 증대에 의한 생산설비의 추가 및 반도체 FAB의 신설 등 투자 증가 또한 당사의 부품 수요에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망됩니다.

다. 시장여건

(1) 시장의 안정성

[디스플레이 가공용 장비]

엣지그라인더 장비는 전방산업인 디스플레이업종의 영향을 받습니다. 따라서 전방업종의 투자여부에 따라 사업실적에 영향을 받는 편입니다. 다만 국내 2개사 및 대만, 중국 등 10여개의 대형 패널업체가 주고객으로 디스플레이의 경쟁이 치열해 지고 수요증가에 따라 투자를 지속하고 있어 당사의 제품수요에는 긍정적일 것으로 판단하고 있습니다.

[반도체 공정용 CVD-SiC Products]

공정부품은 전방산업의 직접적인 투자영향을 받기 보다는 가동률의 영향을 받기 때문에 전방산업의 투자에 따른 등락이 심한 편은 아닙니다. 다만, 경기가 좋지 않을 경우 전방업체들의 생산량 감축 등의 영향을 받을 수는 있습니다.

(2) 시장의 경쟁상황

[디스플레이 가공용 장비]

연마장비는 국내 소수업체가 글로벌 시장을 상대로 경쟁하고 있는 상황입니다.

당사는 십수년간 삼성디스플레이에 제품을 안정적으로 공급해올 만큼 뛰어난 기술력과 품질력을 갖추고 있습니다. 그러나 고객의 기술이 빨리 발전하기 때문에 그에 맞는 제품의 개발을 위해 끊임없이 노력하고 있습니다.

디스플레이 시장의 기술 변화와 LCD에서 OLED, QD-OLED, Micro-LED로 전환되면서 새로운 가공 기술을 접목되어야 하기 때문에 당사의 연마 설비는 디스플레이 후공정에서 중요한 장비로 자리잡고 있습니다.

현재 당사가 주력으로 하고 있는 Cell 공정에서 이루어지는 연마설비 분야는 장비 관련 지적재산권 출원 및 등록을 통하여 당사가 시장을 주도하고 있는 상황입니다.

디스플레이 제작시 정보 보안이나 기술의 난이도를 고려해 공정별 최대 2~3개 업체 정도로 장비업체를 제한하기 때문에, 각 공정의 장비 제조사는 어느 정도 과점시장이 형성되어 있습니다. 패널 가공장비의 경우도 디스플레이 모듈 공정에서 핵심적인 기술력이 필요하기에 소수의 기업들과 경쟁하는 과점의 경쟁형태를 보이고 있습니다.

구분

주요 경쟁업체

국내

미래컴퍼니, PNP

해외

N-TECH, Sirai, GPM

[반도체 공정용 CVD-SiC Products]

당사의 제품이 사용되는 에칭공정은 반도체 전공정 중에서 노광(Photo- lithography)공정과 더불어 상당히 어려운 공정으로 인식되고 있습니다. 따라서 에칭장비를 제조하는 업체도 미국의 Lam Research, 일본의 TEL, 미국의 AMAT의 3사가 85% 이상을 지배하는 과점구조를 형성하고 있으며, 소모품도 기술적 난이도가 높아 많은 업체가 제품을 생산하고 있지는 못합니다.

SiC Ring을 둘러싼 Value Chain은 반도체 메이커-에칭장비업체-Focus Ring 제조업체-원재료 공급업체로 구성되어 있습니다. Focus Ring은 기존 Si소재로 만들고 있는다수의 업체와 SiC소재로 만들고 있는 소수의 업체가 존재합니다. 이들 업체는 Focus Ring을 필요에 따라 장비제조업체에 OEM으로 납품하거나 직접 반도체 메이커에 납품하는 구조를 가지고 있습니다.

Si 소재로 Ring을 만들고 있는 다수의 업체들도 SiC소재 Ring 제품을 만들기 위해 개발과 더불어 생산시설을 구축하는 등 새로운 경쟁자로 들어설 가능성이 있습니다. 그러나 수년 동안의 시도에도 불구하고 현재까지는 의미있는 수준의 양산에 성공한 사례는 드문 상황입니다. Si와 SiC는 전혀 다른 공정 기술을 필요로 하기 때문입니다. 현재의 잠재적 경쟁자가 시장에 진입한다 하더라도 기존 SiC Ring 제조업체와 기술격차는 발생할 수 밖에 없고, 시장선점효과로 인해 본격적인 경쟁체제가 가동되기에는 일정 기간이 소요될 것입니다.

국내 기업 중 T사는 선두업체로서 모회사인 일본 t사로부터 원재료를 조달받고 있습니다. 당사는 후발주자로써 자체기술력을 기반으로 시장을 넓혀가고 있습니다. T사와 당사는 시장에서 크게 경쟁관계를 형성하고 있지는 않습니다. 그 이유는 제품의 공급경로가 다르기 때문입니다. T사는 주로 장비제조업체에 OEM 방식으로 제품을 공급하여 장비제조업체가 반도체 제조업체에 다시 공급하는 구조로 되어 있는 반면 당사는 반도체 제조업체에 직접 판매하는 방식을 택하고 있기 때문입니다.

당사는 하이닉스와의 협의를 통해 직접 공급할 수 있는 방식을 채택하였고 현재까지 유지하고 있습니다. SiC Ring이 소요되는 에칭장비는 다양한 사양의 Focus Ring을 필요로 하고, 장비제조업체가 관여할 수 없는 부분도 많기 때문에 당사의 직접공급 방식이 가능한 것입니다.

(3) 시장점유율 추이

구 분
2016연도(제12기)
2017연도(제13기)
2018연도(제14기)
비고

회사명
시장점유율
회사명
시장점유율
회사명
시장점유율

디스플레이 제조장비
케이엔제이
31.30%
케이엔제이
16.50%
케이엔제이
15.00%
-

미래컴퍼니
64.30%
미래컴퍼니
81.20%
미래컴퍼니
83.00%
-

CVD SiC Product
케이엔제이
4.00%
케이엔제이
8.90%
케이엔제이
9.60%
-

T사
91.90%

T사

83.30%

T사

78.60%
-

주) 당사 추정치

라. 시장경쟁요인 및 회사의 강점

(1) 비교우위 사항

[디스플레이 가공용 장비]

당사에 보유하고 있는 가공장비관련 주요 기술은 최초에 삼성디스플레이에 제품을 납품하면서 개발되어 온 것입니다. 삼성디스플레이 대형패널은 LCD기반이기 때문에 OLED와 비교 우위 확보를 위해 다양한 폼팩터 및 신공정을 적용한 제품을 출시해오고 있고 이에 따라 당사의 장비도 새로운 기술이 적용되면서 성능도 향상 되어 왔습니다.

중국 대형패널은 LCD가 대부분이고 국내에서 개발된 제품을 따라오는 형태라서 당사의 설비가 비교 우위를 가지고 있습니다.

또한 LCD이후 제품인 QD-OLED 및 마이크로LED 대형 패널용 가공설비도 개발하고 있기 때문에 추후 중국에서 이 공정을 도입하게 되면 선행 개발한 당사가 우위점을 가지게 됩니다

[당사의 연마기 및 검사기 주요 기술 보유현황]

번호

특허

내용

등록일

1

1020050096381

검사기 일체형 평판 디스플레이 패널 연마장치 및 그를이용한 연마방법

2007.01.25

2

1020050096384

연마지석의 마모량 보정방법 및 연마지석의 마모량 보정이 가능한 평판 디스플레이 패널 연마장치

2006.12.06

3

1020050107304

평판 디스플레이 패널의 연마장치

2007.05.14

4

1020060099640

평판 디스플레이 패널의 연마 및 검사장치

2008.09.11

5

1020110041528

기판의 절단면 검사장치 및 방법

2013.04.29

6

1020120007658

휠 마모량 보정이 가능한 기판 연마장치

2013.10.10

7

1020130052308

커버글라스 제조방법 및 커버글라스 커팅장치

2014.10.28

8

1020140043547

곡면 유리기판용 폴리싱 장치

2016.03.10

9

1020140171874

셀 자투리 제거장치 및 이를 이용한 셀 자투리 제거방법

2016.10.05

10

1020160088463

기판 코너 가공장치

2018.12.03

[반도체 공정용 CVD-SiC Products]

Si소재가 CVD SiC로 변모되는 과정을 보면 Si소재의 단순 가공 → 가공 후 고순화 → 고순화 후 SiC 코팅 → 수mm까지 SiC를 코팅후 Si소재를 제거하여 얻어지는 Bulk형 CVD SiC 제품의 과정을 거칩니다. 이러한 과정에 필요로하는 기술개발 과정을 거치지 않는 경우 최종 제품의 생산에 어려움이 따를 수 있습니다. 당사는 SiC코팅 원천기술을 확보하고 있어 다른 업체들과 차별화되고 있습니다.

한편, 반도체 에칭 공정용CVD SiC 부품(Parts)은 전극과Ring의 크기별로6인치, 8인치, 12인치 용으로 구분할 수 있으며, 각각의 제품에 대한 스펙이 고객에 따라 다르게나타나 정형화된 제품생산이 아닌 다품종 소량 생산의 특성을 가지게 되는데 당사의 경우 CVD SiC parts 생산을 위한 챔버를 자체 개발함으로서 생산에서 발생하는 오류 및 불량의 원인을 신속하게 바로 잡을 수 있어 수율 측면에서의 경쟁력을 확보하고 있으며, 원재료 조달부터 제품생산에 이르기까지 필요한 기술을 자체적으로 보유하고 있습니다.
마. 사업부문별 현황

14-1제품현황_예비

14-2제품현황_예비

바. 신규사업에 관한 사항

(1) SiC Product 정밀 가공장비

당사 부품사업부에서 진행하고 있는 SiC 제품은 경도가 다이아몬드 수준에 이르기 때문에 가공이 매우 어렵습니다. 따라서 코팅하기 전의 원소재인 그라파이트(흑연) 상태에서 가공을 한 다음 그 위에 코팅을 하여 최종 제품을 제작/납품하고 있습니다.

그러나 코팅이 완료된 후에도 제품에는 미세한 돌기 등이 존재하며, 필요에 따라서는 일부 분을 추가로 연마, 가공할 경우 그 효용성이 증가하게 됩니다. 또한 Bulk 형태로 가공된 SiC 제품에 미세 구멍(직경1mm이하)을 가공하게 되면 반도체 에칭공정에 쓰이는 Shower Head라고 하는 제품의 새로운 시장니즈가 발생하게 됩니다. 동 제품은 현재까지 Si소재를 사용하고 있으나 SiC소재를 채용하게 되면 반도체 수율이 증가하기 때문입니다. 이 밖에도 그 동안 SiC의 높은 경도로 인해 가공이 어렵다 보니 사용이 제한되었던 많은 영역에서 그 수요가 발생할 것으로 조사되고 있습니다.

당사에서는 부품사업부에서 SiC제품을 생산하므로 이러한 Needs를 시장으로부터 요구 받고 있으며, 양 사업부 상호간에 긴밀한 정보교류와 협의를 통해 SiC를 가공할수 있는 장비를 개발 중에 있습니다. 이는 당사 부품사업부의 실험환경과 더불어 장비사업부가 십수년간의 연마가공기술과 자유형상가공CNC개발 경험 등을 보유하고 있기 때문에 가능합니다.

(2) 반도체 에칭공정용 SiC전극

당사는 현재 당사가 주력으로 생산중인 CVD SiC Ring을 토대로 반도체 에칭공정의 핵심 소모품 중 하나인 CVD SiC 소재의 상부전극(Shower Head)을 양산하기 위한 제품개발을 진행 중에 있습니다.

반도체 공정 중 에칭공정에 주로 쓰이는 소모성 부품에는 크게 전극, Focus Ring, 정전척 등이 있습니다. 위 세가지의 에칭공정용 부품은 챔버 내부에서 고온, 고압의 환경을 견뎌야 하므로 내마모성, 내화학성을 갖춘 소재의 적용이 필수적으로 요구됩니다.

이중 당사는 현재 Focus Ring을 CVD SiC 방식으로 코팅한 형태로 만들어 납품하고 있으며, 신규아이템으로 Bulk 형태의 SiC 전극 생산을 위한 기술을 개발 중에 있습니다.

동 제품의 개발이 완료되면 SiC Ring과 같이 기존 Si소재로 만들던 전극의 일정부분을 대체할 것으로 예상하고 있습니다.

당사에서 개발 중인 전극은 챔버내에서 발생한 플라즈마 Gas를 웨어퍼상에 균일하게 분사함으로써 웨이퍼에 미세한 선을 에칭시켜 주는 소모성 반도체 부품입니다. 둥근 원판형태로 구성되어 있으며, 다수의 미세한 구멍이 있어 이 구멍을 통해 플라즈마 가스가 주입됩니다. 이때 챔버 내부는 고온, 고압의 환경에서 플라즈마 가스가 분출되므로 전극에 물리적인 한계가 나타나게 됩니다. 따라서 이러한 물리적 한계에 최대한 버틸 수 있는 강한 소재로 제품을 만들어야 합니다.

제품개발이 완료되면 공정시간이 길고 환경이 열악한 플라즈마 에칭의 일부 공정(깊은 Contact를 가공하는 공정 등)에서 그 수요가 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.

2.주요제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 원)

품 목

생산(판매)

개시일

주요상표

매출액

(비율)

제품설명

Edge Grinder

2005.4

-

32,394,932

(63.39%)

절단된 디스플레이 패널의 모서리 부문을 정밀하게 연마하는 장비

자유형상가공CNC

2017.12

-

4,097,443

(8.02%)

소형 스마트기기용 디스플레이 패널의 외형을 정밀기계수치제어(CNC)기술로 가공하는 제품

CVD-SiC Ring

2016.04

FLEX FX CER Ring 5.02T

11,646,560

(22.79%)

반도체 에칭공정 중 웨이퍼를 고정시켜주는 Focus Ring을 SiC 코팅방식으로 만든 제품

SiC-Coating

2011.06

G5 4" Inner Cover

1,878,150

(3.67%)

LED 에칭공정에 소요되는 소모품 중 SiC를 아주 얇게 박막으로 코팅한 제품

기타

2005.4

-

1,089,652

(2.13%)

-

합 계

-

-

51,106,737

(100.0%)

-

*2018년 기말 연결 기준.

나. 주요제품 등의 가격변동 추이

당사 제품의 경우 고객의 주문사양에 따라 개별적으로 협의를 통해 단가가 결정되고 설계·제작되므로 표준화된 가격이 형성되어 있지 않고 가격 편차가 다양하게 분포합니다. 아래의 가격은 평균적인 것으로 정확한 가격변동추이 산출이 부적합 할 수 있습니다.

(단위 : 천원/대, 천원/개)

구 분

2016연도

(제12기)

2017연도

(제13기)

2018연도

(제14기)

Edge Grinder(대)

내 수

1,215,449

1,167,790

1,181,796

수 출

1,190,698

1,186,721

1,216,542

자유형상가공CNC(대)

내 수

-

-

1,278,132

수 출

-

1,389,007

263,048

CVD-SiC Ring(개)

내 수

2,691

2,547

2,455

수 출

-

3,304

-

SiC-Coating(개)

내 수

953

403

1,100

수 출

-

5,051

5,285

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위: 백만원)

유형

품목

구분

16년도

17년도

18년도

19년 반기

원재료

기구가공물

국내

14,777

13,918

15,758

7,317

수입

-

-

-

-

소계

14,777

13,918

15,758

7,317

전장부품

국내

3,180

2,698

5,010

1,051

수입

-

-

-

-

소계

3,180

2,698

5,010

1,051

ROBOT & 리니어

국내

2,891

1,930

2,476

566

수입

-

-

-

-

소계

2,891

1,930

2,476

566

MOTOR & DRIVE

국내

2,849

2,416

3,890

930

수입

-

-

-

-

소계

2,849

2,416

3,890

930

광학계부품

국내

896

880

2,631

371

수입

-

-

-

-

소계

896

880

2,631

371

자동화기기류

국내

1,792

1,302

3,129

635

수입

-

-

-

-

소계

1,792

1,302

3,129

635

그라파이트

국내

279

299

369

64

수입

-

-

-

-

소계

279

299

369

64

기타

국내

2,296

1,577

5,126

824

수입

-

-

-

-

소계

2,296

1,577

5,126

824

부재료

국내

590

337

113

-

수입

-

-

-

-

소계

590

337

113

-

외주가공비

국내

229

1,336

5,773

3,243

수입

-

-

-

154

소계

229

1,336

5,773

3,397

총 합 계

국내

29,779

26,693

44,275

25,111

수입

-

-

-

154

소계

29,779

26,693

44,275

25,265

나. 원재료 가격변동추이

(단위: 천원)

구 분

2016년

(제12기)

2017년

(제13기)

2018년

(제14기)

2019년반기

(제15기)

Edge Grinder

SPINDLE MOTOR/DRIVE

국 내

3,450

3,450

3,300

3,150

수 입

-

-

-

-

석정반

국 내

4,800

4,700

4,500

4,200

수 입

-

-

-

-

자유형상가공CNC

광학계

국 내

-

24,130

25,555

-

수 입

-

-

-

-

ROBOT

국 내

-

58,941

62,883

-

수 입

-

-

-

-

SiC Ring

국 내

260

240

216

180

수 입

-

-

-

-

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 대, 개, 백만원)

제 품

/

품목명

구 분

2016연도

2017연도

2018연도

2019 연도 반기

(제12기)

(제13기)

(제14기)

(제15기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

Edge Grinder(대)

생산능력

38

50,000

38

50,000

38

50,000

19

25,000

생산실적

29

34,778

28

33,020

27

32,395

25

20,283

가 동 율

76.32%

73.68%

71.05%

131.58%

기말재고

-

-

-

-

-

-

-

-

자유형상가공

CNC(대)

생산능력

-

-

10

10,000

10

10,000

5

5,000

생산실적

-

-

1

1,389

4

4,097

9

9,276

가 동 율

10.00%

40.00%

180.00%

기말재고

-

-

-

-

-

-

-

-

CVD-SIC Ring(개)

생산능력

4,400

10,120

6,600

15,180

6,600

15,180

3,300

7,590

생산실적

1,119

2,054

4,470

5,824

4,800

5,319

2,849

4,087

가 동 율

25.43%

67.73%

72.73%

86.33%

기말재고

11

19

46

68

102

180

7

14

SIC-Coating(개)

생산능력

3,000

3,000

3,000

3,000

3,000

3,000

1,500

1,500

생산실적

2,567

2,029

2,364

1,154

1,298

2,012

605

836

가 동 율

85.57%

78.80%

43.27%

40.33%

기말재고

570

278

85

33

106

71

26

24

주1) 가동율은 생산량 기준

주2) 2019년 상반기 Edge Grinder와 자유형상가공 CNC의 경우 추가적인 인력 투입 및 전년도 제공품의 완성에 따른 생산 가동률 제고의 결과입니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(단위 : 백만원)

공장별

자산별

소재지

기초가액

당기증감

당기상각

기말가액

비고

증가

감소

아산공장 (디스플레이 장비사업)

기계장치

충청남도 아산시 둔포면 아산밸리북로 121

3

-

-

-

3

-

차량운반구

24,055

-

-

9,747

14,308

-

공구와기구

15,533

16,265

-

6,672

25,126

-

시설장치

19,456

98,400

-

18,570

99,286

-

집기비품

54,783

10,565

-

26,177

39,171

-

연구시설장비

87,758

26,752

-

76,777

37,734

-

금형

1

-

-

-

1

-

소계

200,589

151,982

-

137,943

215,629[O1]

-

당진공장 (반도체공정 부품사업)

토지

충청남도 당진군시

송악읍 부곡공단 4길 53-65

3,335,583

-

-

-

3,335,583

-

건물

2,287,521

341,750

-

64,140

2,565,132

-

기계장치

3,213,961

19,200

-

482,916

2,750,245

-

공구와기구

19,092

148,550

-

32,965

134,677

-

시설장치

1,816,503

490,800

-

290,857

2,016,444

-

집기비품

111,570

100,535

-

69,319

142,784

-

소계

10,784,230

1,100,835

-

940,197

10,944,865

-

합계

10,985,819

1,252,817

-

1,078,140

11,160,494[O2]

-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천원)

제 품 명

2016년

(제12기)

2017년

(제13기)

2018년

(제14기)

2019년 반기

(제15기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출1위

Edge Grinder

34,777,749
84.60%
33,019,943
68.25%
32,394,932
63.39%
20,283,424
52.98%

매출2위

CVD-SiC Ring

2,951,800
7.18%
11,311,317
23.38%
11,646,560
22.79%
6,876,370
17.96%

매출3위

자유형상가공CNC

-
-
1,389,007
2.87%
4,097,443
8.02%
9,275,946
24.23%

매출4위

Sic-Coating

2,346,210
5.71%
1,343,271
2.78%
1,878,150
3.67%
843,061
2.20%

소 계

40,075,759
97.49%
47,063,538
97.27%
50,017,085
97.87%
37,278,801
97.37%

기 타

1,032,176
2.51%
1,318,492
2.73%
1,089,652
2.13%
1,007,147
2.63%

매 출 총 계

41,107,935
100.00%
48,382,030
100.00%
51,106,737
100.00%
38,285,948
100.00%

업종코드

반도체 제조용 기계 제조업(C29271)

* 연결 기준

나. 판매경로

[디스플레이 가공용 장비]

당사는 100% 고객 주문방식으로 제품을 생산하여 판매합니다.

우선, 고객사에서 장비에 대한 투자결정이 내려지면 당사에 기본적인 RFQ (Request For Quote)를 제공하거나 상호간 기술미팅을 통해 요구 사양을 확인합니다.

고객의 요구 사양이 정해지면, 장비의 Tact Time(Panel 1장을 생산하는데 필요한 시간)에 맞춰서 스테이지, 유니트 수량을 정한 후, 장비 Size 및 Layout을 결정하게 됩니다. 최종 확정된 사양에 따라 재료비/ 인건비/ 경비를 종합한 원가를 바탕으로 수주 목표가를 결정하게 됩니다. 이렇게 결정된 수주 목표가를 기준으로 고객사와 수의계약 또는 입찰을 통하여 발주를 받게 됩니다.

발주가 확정되면, 앞/뒤 장비와의 연결을 위한 장비의 Interface 협의를 실시하게 되고, 최종 도면을 확정한 후 장비 제작에 들어가게 됩니다. 연마기의 경우 통상 3~6개월의 납기를 필요로 하며, 정해진 일정에 맞추어 고객사가 지정한 생산라인에 당사의 장비를 납품하게 됩니다.

[반도체 공정용 CVD-SiC Products]

매출유형

품목

구분

판매경로

CVD SiC

CVD SiC Ring, CVD SIC Cathode 외

국내 국외

업체발주서 접수 → 생산계획 수립 →생산 → 업체별로 납품

다. 판매전략

[디스플레이 가공용 장비]

전세계 대부분의 디스플레이패널 업체를 고객으로 확보하고 있으며 이들의 투자계획에 맞추어 적기에 기초사양협의 부터 제품설치까지 완료할 수 있도록 합니다.

[반도체 공정용 CVD-SiC Products]

매년 말에 각 업체별로 익년도의 대략적인 소요량을 확인하고 주요 품목에 대해서는 단가를 확정합니다. 그 후 세부적인 소요량은 매월 당사 영업팀에서 고객과 접촉하여 수량과 사양을 확인한 후 수주를 받아 납품하게 됩니다.

6. 수주에 관한 사항

[디스플레이 가공용 장비]

고객사와는 투자 초기부터 사양 검토가 함께 이루어지며, 선행기술의 경우 고객측 기술연구소와 개발을 검토 중인 프로젝트에 대해 기술협의, 정보공유를 유지하고 있습니다. 또한 설비관점의 데이터에 대해 향후 과제로 선정하여 자체 심층 연구분석을 통해, 투자시점에 적시 활용하는 활동을 지속하고 있습니다. 이는 고객사 연구소 → 당사 연구소 → 고객사 공정개발자 → 고객사 설비투자 검토 → 신규 프로젝트 수주의 선순환 구조를 만듭니다.

[반도체 공정용 CVD-SiC Products]

매년 말에 각 업체별로 익년도의 대략적인 소요량을 확인하고 주요 품목에 대해서는 단가를 확정합니다. 그 후 세부적인 소요량은 매월 당사 영업팀에서 고객과 접촉하여 수량과 사양을 확인한 후 수주를 받아 납품하게 됩니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 환위험관리

당사의 장비사업부의 주요 매출처는 중국이며, 중국 내에 동사의 100% 자회사로 Suzhou KNJ가 진출해 있습니다. 당사는 중국과의 매출거래 시 미달러로 결제를 받고 있습니다. 이에 따라 환율의 변동으로 인해 당사의 손익이 영향을 받을 수 있습니다. 2018년 기준 환율이 당사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율변동이 세전이익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구분

10% 상승 시

10% 하락 시

USD/원

1,302,852

(1,302,852)

2016년부터 2019년 반기 까지 당사가 인식한 외화관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

[외화관련 손익 내역]

(단위: 천원)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 2분기

외환차익

608,025
52,909
159,028
132,135

외화환산이익

319,192
133,076
455,708
495,541

외환차손

328,577
429,328
133,262
64,279

외화환산손실

17,528
891,785
89,921
69,450

이와 같이 당사는 해마다 외화 거래로인한 외화 관련 손익이 발생하고 있으나, 현재까지는 당사의 수익성에 크게 영향을 미치는 금액 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사의 해외 매출 규모가 확대되고 외환거래 금액이 증가하게 될 경우 환율에 대한 변동위험이 증가할 가능성이 존재합니다. 이에 대하여 향후 당사는 ‘외환관리규정’ 제정 등을 통하여 보다 체계적으로 외환 리스크를 관리 할 예정입니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

가. 전환사채 (1) 19년 반기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율(%)
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

제1회 무보증 사모
2018.7.12
2023.7.12
2.0
3,000,000
3,000,000

상 환 할 증 금
335,298
335,298

전 환 권 조 정
(860,945)
(945,431)

차 감 후 잔 액
2,474,353
2,389,867

(2) 전환사채의 발행 당시 주요 계약조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

사채의 명칭
무기명식 무보증 사모 전환사채

발행일
2018년 7월 12일

만기일
2023년 7월 12일

사채의 권면총액
3,000,000천원

표면이자율
2%

만기보장수익율
4%

상환할증율
11.1766%

이자지급조건
발행일 이후 3개월마다 원금에 대하여 표면이자율을 적용하여 연 4회 지급

상환방법
전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 권면금액의 111.1766%해당하는 금액을 일시에 상환.

전환청구기간
사채 발행일 2018년 7월12일 부터 만기일 1개월 전인 2023년 6월 12일까지

전환시 발행할 주식의 종류 및 총주식수
기명식 보통주식 150,000주

전환가격
주당 20,000원(액면가 500원)으로 하되 다음의 사유발생시 전환가격을 조정한다 ①기업공개시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의 70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환가격 조정 ②주식배당 ,무상증자시 늘어난 주식수비율 만큼 전환가격 조정

조기상환청구권
전환사채의 발행일로부터 18개월이 되는 날 및 이후 매 3개월마다 전환사채 권면금액에 조기상환수익률을 가산한 금액 전부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음

(3) 19년 반기말 및 전기말 현재 전환사채와 분리하여 인식한 내재파생상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

당기손익인식금융부채
403,844
530,346

나. 전환상환우선주부채 (1) 19년 반기말과 전기말 현재 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

전환상환우선주부채
5,389,544
5,389,544

전환상환우선주상환할증금
3,733,255
3,733,255

전환상환우선주조정
(5,233,720)
(5,529,821)

합 계
3,889,078
3,592,978

(2) 19년 반기말 현재 전환상환우선주부채의 상세내역은 다음과 같습니다.

구분
1차
2차
3차(*1)
4차

종류
기명식 전환상환우선주
기명식 전환상환우선주
기명식 전환상환우선주
기명식 전환상환우선주

발행일자
2011년 09월 08일
2013년 12월 23일
2017년 09월 28일
2018년 02월 26일

주식수(*2)
373,077주
230,000주
250,000주
166,666주

1주당 발행가액
6,500원
6,500원
12,000원
12,000원

발행가액
2,425,000,500원
1,495,000,000원
3,000,000,000원
1,999,992,000원

의결권
보통주와 동일
보통주와 동일
보통주와 동일
보통주와 동일

배당
참가적, 누적적
비참가적, 비누적적
참가적, 누적적
참가적, 누적적

최저배당률
발행가액의 2%
발행가액의 1%
발행가액의 1%
발행가액의 1%

존속기간

발행일로부터 10년 후 보통주로

자동전환

발행일로부터 10년 후 보통주로

자동전환

발행일로부터 10년 후 보통주로

자동전환

발행일로부터 2년 후 보통주로

자동전환

전환조건

전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 하되, 다음 사유 등 발생시 전환비율 조정 ① 본 우선주의 1주당 발행가액을 하회하는 가격의 유상증자 등 ② 기업공개 또는 인수합병시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의

70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환비율 조정 ③ 2012년 연결재무제표상 법인세차감전순이익에 따라 전환가격 조정(*3)

전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 하되, 다음 사유 등 발생시 전환비율 조정 ① 본 우선주의 1주당 발행가액을 하회하는 가격의 유상증자 등 ② 기업공개 또는 인수합병시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의

70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환비율 조정

전환비율은 우선주 1주당 보통주

1주로 하되, 다음 사유 등 발생시 전환비율 조정 ① 본 우선주의 1주당 발행가액을 하회하는 가격의 유상증자 등 ② 기업공개 또는 인수합병시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의

70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환비율 조정 ③ 공모가확정 이전 보통주 전환 요청으로 전환비율 조정이 불가능한 경우 2017년 연결재무제표상 지배주주지분순이익에 따라 전환가격 조정(*4)

전환비율은 우선주 1주당 보통주

1주로 하되, 다음 사유 등 발생시 전환비율 조정 ① 본 우선주의 1주당 발행가액을 하회하는 가격의 유상증자 등 ② 기업공개 또는 인수합병시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의

70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환비율 조정

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주(법인세비용차감전손익 및 IPO 공모단가에 따라 변동 가능)
우선주 1주당 보통주 1주(IPO 공모단가에 따라 변동 가능)
우선주 1주당 보통주 1주(2017년 당기순손익 및 IPO 공모단가에 따라 변동 가능)
우선주 1주당 보통주 1주(유상증자 가격 및 IPO 공모단가에 따라 변동 가능)

상환청구기간
발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지
발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지
납입기일의 다음날로부터 1년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지
납입기일의 다음날로부터 1년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지

상환가액
발행가액+연복리 8%-기배당누적액
발행가액+연복리 5%-기배당누적액
발행가액+연복리 8%-기배당누적액
발행가액+연복리 8%-기배당누적액

(*1) 당사가 2019년 2월 28일 이전에 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장예비심사를 청구하여 상장위원회의 승인을 득하지 못하는 경우 투자자는 연 복리 8.0%를 가산한 금액으로 당사 및 이해관계자에게 지분 매입을 요청할 수 있으며, 당사는 요청일로부터 14일 이내에 지분을 매입하여야 하는 조건이 포함되어 있습니다. 당사는 보고기간 후 2019년 2월 28일 이전에 상장위원회의 승인을 득하기 어렵다고 판단됨에 따라 투자자와 협의하여 심사승인일을 2020년 1월 2일까지 유예하기로 결정하고, 확약서를 체결하였습니다.

3차 전환상환우선주의 전환가격 조정내역은 다음과 같습니다.

구 분
2017.1.1~2017.12.31

실적기준
2017년 감사보고서상 기준순이익

기준이익
45억원~60억원미만
30억원~45억원미만
30억원미만

주당 전환가격
9,500원
8,500원
7,500원

(3) 19년 반기말과 전기말 현재 전환상환우선주와 분리하여 인식한 내재파생상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

당기손익인식금융부채
963,954
1,126,618

9. 경영상의 주요계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동 개요

당사의 연구개발조직은 장비사업부내 H/W설계팀과 S/W제어팀 및 부품사업부내 공정기술팀이 존재하고 있으며, 각 그룹간에 필요한 경우 유기적으로 연결하여 연구원의 역량강화 및 개발 프로세스에 따라 연구개발활동을 영위하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

15.연구조직도_예비

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

구 분

청구 전

청구 후

2016년

(제12기)

2017년

(제13기)

2018년

(제14기)

2019년

(제15기)

2020년

(제16기)

2021년

(제17기)

자산처리

원재료비

-

-

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

-

-

기타 경비

-

-

-

-

-

-

소 계

-

-

-

-

-

-

비용

처리

제조원가

-

-

-

-

-

-

판관비

130,099

103,893

158,095

200,000

262,500

330,000

합 계

(매출액 대비 비율)

130,099

(0.32%)

103,893

(0.22%)

158,095

(0.31%)

200,000 (0.28%)

262,500

(0.33%)

330,000

(0.33%)

라. 연구개발실적

연구과제

자동가변테이블

연구기관

케이엔제이 기업부설연구소

연구결과 및 기대효과

패널크기마다 흡착테이블을 수동으로 교체하던 방식을 자동으로 변환하는 방식으로 개발. 특허등록10-2005-0107304. 패널크기가 대형화되면서 테이블을 수동으로 교체하는 것은 거의 불가능하게 되었는데 이 기술을 개발함으로써 해결됨. 이후 모든 설비에 적용됨

16.자동가변테이블_예비

상용화

2006년 개발 성공하여 삼성,대만,중국 설비에 모두 적용함

연구과제

검사일체형 연마기

연구기관

케이엔제이 기업부설연구소

연구결과 및 기대효과

패널을 연마하는 설비와 연마후 연마량,불량을 검사하는 설비가 따로 있었는데 검사기능을 연마기에 통합하여 연마후 실시간으로 결과을 얻게됨. 별도의 연마후 검사기가 필요없게 되고 실시간 검사가 되므로 불량여부를 빨리 파악하게 되어 생산성 향상 시킴

17.검사일체형연마기_예비

상용화

2006년 개발 성공하여 삼성, 2008년 대만, 2010년 중국향 설비에 지속적으로 적용됨

연구과제

측면연마&코너R가공 연마방법, 툴개발

연구기관

케이엔제이 기업부설연구소

연구결과 및 기대효과

Frameless제품형태 패널을 생산하기 위해서 절단 분리된 패널외곽치수를 연마로 정밀하게 맞추고, 코너형상을 라운드형태로 가공해야 함. 또 수직연마와 코너형상 라운드가공을 한 개의 지석으로 수행할수 있는 기술도 발명함.

18.측면연마외_예비

상용화

2014년 이후 삼성디스플레이의 대부분 설비에 적용되었고 2018년도 이후로 중국 고객싸이트에서 이 제품 생산하게 되어 적용함

연구과제

이형 에지폴리싱 가공기

연구기관

케이엔제이 기업부설연구소

연구결과 및 기대효과

패널 에지를 연마후 폴리싱하여 벤딩 강성을 증대 시킴. 이 때 패널외형이 사각형이 아니고 라운드형상도 있고 챔퍼형상도 있기 때문에 X-Y-Theta동기 제어기법을 적용하여 중간에 멈춤없이 연속적으로 가공하는 기술

19.이형에지폴리싱_예비

상용화

2014~2015년 개발후 벤딩강성 증대필요있는 고 부가가치 패널 생산 설비에 적용

연구과제

대형 코너R가공기

연구기관

케이엔제이 기업부설연구소

연구결과 및 기대효과

TV용 패널에서 코너크기 R30mm~R60mm로 가공하는 기술. 미리 절단작업없이도 연마로 직접 가공하는 기술

20.대형코너r가공기_예비

상용화

2016년도에 개발, 2018~2019 고객사 생산 예정

연구과제

무비산 연마방법

연구기관

케이엔제이 기업부설연구소

연구결과 및 기대효과

패널을 연마할때는 냉각수를 분사함. 이때 연마파우더와 분진이 발생되는데 이것을 흡입,처리하여 장비에서 분진 발생 없애는 기술

21.무비산연마방법_예비

상용화

2018년이후 삼성디스플레이 납품되는 설비에 적용

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황

번호

구분

내용

권리자

등록일

적용제품

주무관청

1

특허권

연마지석의 마모량 보정방법 및 연마지석의 마모량 보정이 가능한 평판 디스플레이 패널 연마장치

케이엔제이

2006.12.06

연마기

특허청

2

특허권

검사기 일체형 평판 디스플레이 패널 연마장치 및 그를이용한 연마방법

케이엔제이

2007.01.25

검사일체형 연마기

특허청

3

특허권

평판 디스플레이 패널의 연마장치

케이엔제이

2007.05.14

연마기

특허청

4

특허권

평판 디스플레이 패널의 연마방법

케이엔제이

2007.09.10

연마기

특허청

5

특허권

평판 디스플레이 패널 연마장치 및 연마지석의 보정방법

케이엔제이

2007.09.20

연마기

특허청

6

특허권

평판 디스플레이 패널의 지지 스테이지 및 이를 이용한연마방법

케이엔제이

2007.11.27

연마기

특허청

7

특허권

평판 디스플레이 패널 검사장치

케이엔제이

2007.12.27

검사기

특허청

8

특허권

언로딩테이블 및 이를 포함하는 반도체 패키지 언로딩장치

케이엔제이

2008.01.17

반도체장비

특허청

9

특허권

평판 디스플레이 패널의 제조장치

케이엔제이

2008.03.25

연마기

특허청

10

특허권

평판 디스플레이 패널의 제조장치

케이엔제이

2008.04.22

연마기

특허청

11

특허권

기판이송장치

케이엔제이

2008.06.09

연마기

특허청

12

특허권

평판 디스플레이 패널의 연마장치 및 방법

케이엔제이

2008.06.09

연마기

특허청

13

특허권

평판 디스플레이 패널의 제조장치

케이엔제이

2008.06.09

연마기

특허청

14

특허권

평판 디스플레이 패널의 연마/검사 시스템

케이엔제이

2008.09.11

검사기일체형 연마기

특허청

15

특허권

평판 디스플레이 패널의 연마 및 검사장치

케이엔제이

2008.09.11

연마기

특허청

16

특허권

반도체 패키지의 소팅테이블

케이엔제이

2008.10.15

반도체장비

특허청

17

특허권

벤투리 튜브를 구비하는 기판 홀더 및 소잉/소팅 장치

케이엔제이

2008.10.15

연마기

특허청

18

특허권

평판 디스플레이 패널의 제조장치

케이엔제이

2008.10.15

연마기

특허청

19

특허권

반도체 패키지 제조용 소잉장치 및 이를 이용한 반도체패키지 제조방법

케이엔제이

2008.10.15

반도체장비

특허청

20

특허권

평면 보상 자동 초점장치 및 방법

케이엔제이

2008.10.24

검사기

특허청

21

특허권

연마테이블 및 이를 이용한 평판 디스플레이 패널의 지지방법

케이엔제이

2008.12.10

연마기

특허청

22

특허권

평판 디스플레이 패널 제조장치

케이엔제이

2009.03.31

연마기

특허청

23

특허권

평판디스플레이 패널의 검사장치 및 방법

케이엔제이

2009.08.28

검사기

특허청

24

특허권

평판 디스플레이 패널의 제조장치

케이엔제이

2010.08.05

연마기

특허청

25

특허권

평판디스플레이 패널의 엣지면 검사장치 및 방법

케이엔제이

2011.03.11

검사기

특허청

26

특허권

기판 연마장치 및 방법

케이엔제이

2011.10.17

연마기

특허청

27

특허권

스크래치 검사장치 및 방법

케이엔제이

2012.02.28

검사기

특허청

28

특허권

평판디스플레이패널의 연마방법

케이엔제이

2012.07.06

연마기

특허청

29

특허권

평판디스플레이 패널의 검사방법 및 장치

케이엔제이

2012.12.29

검사기

특허청

30

특허권

기판 연마장치 및 방법

케이엔제이

2012.12.29

연마기

특허청

31

특허권

기판의 절단면 검사장치 및 방법

케이엔제이

2013.04.29

검사기

특허청

32

특허권

기판 연마장치 및 방법

케이엔제이

2013.04.29

연마기

특허청

33

특허권

기판 연마장치 및 방법

케이엔제이

2013.05.08

연마기

특허청

34

특허권

가변테이블장치

케이엔제이

2013.07.19

연마기

특허청

35

특허권

기판반송장치

케이엔제이

2013.08.13

연마기

특허청

36

특허권

기판피킹장치 및 방법

케이엔제이

2013.09.24

연마기

특허청

37

특허권

휠 마모량 보정이 가능한 기판 연마장치

케이엔제이

2013.10.10

연마기

특허청

38

특허권

웨이퍼 칩 연마방법

케이엔제이

2013.11.04

연마기

특허청

39

특허권

웨이퍼 칩 연마방법

케이엔제이

2013.11.04

연마기

특허청

40

특허권

기판연마장치 및 방법

케이엔제이

2014.02.06

연마기

특허청

41

특허권

표면에 오목면이 형성된 서셉터의 제조방법 및 그로부터 제조되는 서셉터

케이엔제이

2014.05.02

CVD-SIC(코팅)

특허청

42

특허권

전자부품의 수지성형장치 및 방법

케이엔제이

2014.07.01

반도체장비

특허청

43

특허권

물질전달 지배 반응에 의한 서셉터 제조방법과 장치 및 그에 의해 제조된 서셉터

케이엔제이

2014.07.02

CVD-SIC(코팅)

특허청

44

특허권

물질전달 지배 반응에 의한 서셉터 제조장치

케이엔제이

2014.07.21

CVD-SIC(코팅)

특허청

45

특허권

셀 자투리 제거장치

케이엔제이

2014.08.04

연마기

특허청

46

특허권

셀 자투리 제거장치용 셀 안착유닛

케이엔제이

2014.08.04

연마기

특허청

47

특허권

평탄도 보정이 가능한 전자부품의 수지성형장치 및 방법

케이엔제이

2014.09.12

반도체장비

특허청

48

특허권

커버글라스 제조방법 및 커버글라스 커팅장치

케이엔제이

2014.10.28

가공기

특허청

49

특허권

패널 연마용 회전장치 및 패널회전방법

케이엔제이

2014.12.19

연마기

특허청

50

특허권

셀 자투리 제거장치

케이엔제이

2015.02.09

연마기

특허청

51

특허권

전자부품의 수지성형장치 및 방법

케이엔제이

2015.02.09

반도체장비

특허청

52

특허권

반응가스의 혼합 및 가열수단을 구비한 서셉터 제조장치

케이엔제이

2015.02.24

CVD-SIC(코팅)

특허청

53

특허권

반응가스의 혼합 및 가열수단을 구비한 서셉터 제조장치

케이엔제이

2015.03.04

CVD-SIC(코팅)

특허청

54

특허권

평탄도 조절 가능한 수지성형장치 및 그 방법

케이엔제이

2015.03.19

반도체장비

특허청

55

특허권

냉각팬을 구비한 서셉터 제조장치

케이엔제이

2015.04.07

CVD-SIC(코팅)

특허청

56

특허권

평탄도 조절 가능한 수지성형장치

케이엔제이

2015.05.06

반도체장비

특허청

57

특허권

클러치 장치 및 이를 포함하는 패널 이송 장치

케이엔제이

2015.05.26

연마기

특허청

58

특허권

패널 제조 장치 및 방법

케이엔제이

2015.09.02

연마기

특허청

59

특허권

연마휠 평탄도 보정장치 및 이를 포함하는 패널 연마 장치 및 연마휠 평탄도 보정방법

케이엔제이

2015.12.16

연마기

특허청

60

특허권

곡면 유리기판용 폴리싱 장치

케이엔제이& 삼성디스플레이

2016.03.10

가공기

특허청

61

특허권

패널 에지 검사 장치 및 방법

케이엔제이

2016.09.19

검사기

특허청

62

특허권

셀 자투리 제거장치 및 이를 이용한 셀 자투리 제거방법

케이엔제이

2016.10.05

분배기

특허청

63

특허권

기판 연마장치 및 기판 코너 연마방법

케이엔제이

2016.10.24

연마기

특허청

64

특허권

패널 연마 장치 및 방법

케이엔제이

2016.11.01

연마기

특허청

65

특허권

평판디스플레이 패널 에지 검사장치 및 방법

케이엔제이

2017.04.19

검사기

특허청

66

특허권

반도체 패키지 슬리밍장치 및 방법

케이엔제이

2017.06.15

반도체장비

특허청

67

특허권

반도체 패키지 슬리밍장치 및 방법

케이엔제이

2017.07.12

반도체장비

특허청

68

특허권

반도체 패키지 슬리밍장치 및 방법

케이엔제이

2017.07.21

반도체장비

특허청

69

특허권

기판 코너 가공장치

케이엔제이

2017.11.16

연마기

특허청

70

특허권

기판 가공장치

케이엔제이

2017.11.16

연마기

특허청

71

특허권

기판 가공장치

케이엔제이

2017.11.16

연마기

특허청

72

특허권

기판 가공장치

케이엔제이

2017.11.27

연마기

특허청

73

특허권

기판 면취장치

케이엔제이

2017.12.05

연마기

특허청

74

특허권

기판 폴리싱 장치 및 방법

케이엔제이& 삼성디스플레이

2018.02.13

연마기

특허청

75

특허권

평판 디스플레이용 패널 가공 장치

케이엔제이

2018.06.21

연마기

특허청

76

특허권

기판 가공장치

케이엔제이

2018.06.21

연마기

특허청

77

특허권

기판 코너 가공장치

케이엔제이

2018.12.03

연마기

특허청

78

특허권

반도체 패키지 슬리밍장치 및 방법

케이엔제이

2019.04.16

반도체장비

특허청

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약재무현황-연결

(단위 : 백만원)

구 분

2019년

(제15기 반기)

2018년

(제14기)

2017년

(제13기)

2016년

(제12기)

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

유동자산

18,713
28,229
12,165
17,662

당좌자산

9,791
9,526
7,754
11,224

재고자산

8,639
17,614
4,306
6,438

기타유동자산

283
1,089
105
-

비유동자산

27,358
24,728
19,798
15,280

투자자산

502
442
436
631

유형자산

16,015
14,669
12,515
8,873

무형자산

129
125
159
618

기타비유동자산

10,712
9,492
6,688
5,158

자산총계

46,071
52,957
31,963
32,942

유동부채

27,608
39,192
21,892
31,063

비유동부채

7,991
6,710
5,031
1,440

부채총계

35,599
45,902
26,923
32,503

지배기업소유주지분

10,472
7,055
5,040
439

자본금

2,480
2,480
2,377
2,177

연결자본잉여금

6,555
6,555
6,161
2,917

연결자본조정

(432)
(448)
(462)
(503)

연결기타포괄손익누계액

(36)
(37)
(3)
-

연결이익잉여금

1,905
(1,495)
(3,033)
(4,152)

자본총계

10,472
7,055
5,040
439

부채 및 자본총계
46,071
52,957
31,963
32,942

(2019.01.01~2019.06.30)
(2018.01.01~2018.12.31)
(2017.01.01~2017.12.31)
(2016.01.01~2016.12.31)

매출액

38,286
51,106
48,382
41,108

매출원가

31,620
41,863
39,734
37,107

매출총이익

6,666
9,243
8,648
4,001

판매비와관리비

3,412
8,329
5,481
5,369

영업이익

3,254
914
3,167
(1,368)

법인세비용차감전계속사업손익

3,627
1,112
1,334
(1,381)

연결당기순이익

3,401
1,698
1,274
(1,401)

기타포괄손익

1
(195)
(158)
184

총포괄이익

3,402
1,503
1,115
(1,216)

*2016년 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.
나.요약재무현황-별도

(단위 : 백만원)

구 분

2019년

(제15기 반기)

2018년

(제14기)

2017년

(제13기)

2016년

(제12기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

유동자산

18,425
28,121
12,185
17,711

당좌자산

9,503
9,429
7,785
10,411

재고자산

8,639
17,614
4,306
6,438

기타유동자산

283
1,078
94
862

비유동자산

27,400
24,770
19,732
15,254

투자자산

554
494
372
607

유형자산

16,005
14,659
12,513
8,871

무형자산

129
125
159
618

기타비유동자산

10,712
9,492
6,688
5,158

자산총계

45,825
52,891
31,917
32,965

유동부채

27,630
39,287
21,970
31,160

비유동부채

7,991
6,710
5,031
1,441

부채총계

35,621
45,997
27,001
32,601

자본금

2,480
2,480
2,378
2,177

자본잉여금

6,555
6,555
6,161
2,917

자본조정

(432)
(448)
(463)
(503)

기타포괄손익누계액

13
13
-
-

이익잉여금

1,588
(1,706)
(3,160)
(4,227)

자본총계

10,204
6,894
4,916
364

부채 및 자본총계
45,825
52,891
31,917
32,965

(2019.01.01~2019.06.30)
(2018.01.01~2018.12.31)
(2017.01.01~2017.12.31)
(2016.01.01~2016.12.31)

매출액

38,204
51,094
48,248
41,108

매출원가

31,606
42,105
39,714
37,038

매출총이익

6,598
8,989
8,534
4,070

판매비와관리비

3,463
8,229
5,381
5,391

영업이익

3,135
760
3,153
(1,321)

법인세비용차감전계속사업손익

3,519
1,016
1,279
(1,304)

당기순이익

3,294
1,615
1,221
(1,304)

기타포괄손익

-
(148)
(155)
187

총포괄이익

3,294
1,467
1,066
(1,117)

*2016년 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

2. 연결재무제표

연결재무상태표

제 15기 반기

2019년 06월 30일 현재

제 14기

2018년 12월 31일 현재

제 13기

2017년 12월 31일 현재

제 12기

2016년 12월 31일 현재

주식회사 케이엔제이와 그 종속기업 (단위 : 원)

과 목
제 15(당)기 반기
제 14기
제13기
제12기

자산

유동자산
18,712,603,805
28,229,725,632
12,165,337,667
17,662,147,181

현금및현금성자산
1,575,437,253
940,104,185
1,350,538,614
1,759,075,255

단기금융상품
895,095,919
726,009,801
715,309,530
1,015,070,500

매출채권및기타채권
7,320,426,921
7,859,847,525
5,688,559,816
7,579,846,951

재고자산
8,639,011,121
17,614,183,576
4,305,771,398
6,437,732,458

당기법인세자산

162,311,560

기타유동자산
282,632,591
1,089,580,545
105,158,309
708,110,457

비유동자산
27,358,592,258
24,727,317,561
19,798,268,827
15,280,181,641

관계기업투자
-
-
361,884,988
321,742,849

장기금융상품
239,838,930
179,982,339
74,124,925
309,602,377

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
261,990,000
261,990,000
-

장기매출채권및기타채권
10,052,728,270
8,832,973,703
6,688,483,870
5,127,486,191

유형자산
16,015,593,175
14,668,280,319
12,514,985,981
30,307,200

무형자산
129,262,131
124,911,448
158,789,063
8,873,002,254

이연법인세자산
659,179,752
659,179,752
-
618,040,770

자산총계

46,071,196,063
52,957,043,193
31,963,606,494
32,942,328,822

부채

유동부채
27,607,467,691
39,192,247,326
21,892,261,313
31,062,759,665

매입채무및기타채무
5,778,775,933
11,419,141,512
6,270,377,644
9,853,709,277

단기차입금
11,363,000,000
15,516,581,392
10,069,619,200
15,219,322,200

유동성장기부채
520,000,000
400,000,000
700,000,000
1,022,450,000

신주인수권부사채

841,772,352

전환사채
2,474,352,511
2,389,866,618
-

기타유동부채
752,718,817
-
270,000,000
113,211,369

판매보증충당부채
948,387,872
3,467,207,319
430,975,730
423,966,413

리스부채
288,700,778
742,440,545
578,998,175

전환상환우선주부채
3,889,078,223
3,592,978,121
3,198,103,853
3,428,130,754

당기손익인식금융부채
1,367,797,299
1,656,963,831
324,334,314
160,197,300

당기법인세부채
224,656,258
7,067,988
49,852,397
-

비유동부채
7,991,226,735
6,709,846,285
5,030,961,824
1,440,422,901

장기차입금
5,404,000,000
4,468,000,000
3,356,000,000
-

기타채무
40,000,000
40,000,000
-
1,901,776

판매보증충당부채
111,837,886
87,388,708
-

확정급여부채및기타장기급여채무
2,435,388,849
2,114,457,577
1,674,961,824
1,438,521,125

부채총계

35,598,694,426
45,902,093,611
26,923,223,137
32,503,182,566

자본

지배기업소유주지분

10,472,501,637
7,054,949,582
5,040,383,357
439,146,256

자본금
2,480,506,500
2,480,506,500
2,377,623,000
2,177,230,500

자본
잉여금

6,555,221,828
6,555,221,828
6,161,375,027
2,916,564,295

기타자본
(432,163,645)
(448,011,407)
(462,526,307)
(502,755,208)

기타포괄손익누계액
(36,462,505)
(37,483,421)
(3,374,747)
(262,994)

결손금
1,905,399,459
(1,495,283,918)
(3,032,713,616)
(4,151,630,337)

비지배지분
-
-
-
-

자본총계
10,472,501,637
7,054,949,582
5,040,383,357
439,146,256

부채및자본총계
46,071,196,063
52,957,043,193
31,963,606,494
32,942,328,822

*2016년 연결재무제표는 감사받지 아니한 연결재무제표입니다.

연결포괄손익계산서

제 15기 반기

2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 14기

2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 13기

2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 12기

2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 케이엔제이와 그 종속기업 (단위 : 원)

과 목
제 15(당)기 반기
제 14기
제13기
제12기

매출액
38,285,948,677
51,106,737,397
48,382,030,294
41,107,935,069

매출원가
(31,619,619,690)
(41,863,127,855)
(39,733,923,088)
(37,107,289,268)

매출총이익
6,666,328,987
9,243,609,542
8,648,107,206
4,000,645,801

판매비와관리비
(3,411,742,735)
(8,329,750,140)
(5,480,814,515)
(5,369,239,622)

영업이익
3,254,586,252
913,859,402
3,167,292,691
(1,368,593,821)

금융수익
614,258,853
1,697,817,666
436,643,513
1,571,948,566

금융원가
(747,980,494)
(1,894,447,568)
(1,294,594,180)
(1,538,452,122)

기타수익
644,492,614
605,606,449
330,241,567
820,332,772

기타비용
(138,713,624)
(209,988,786)
(1,345,509,492)
(907,445,131)

관계기업투자이익
-
-
40,142,139
41,150,551

법인세비용차감전순이익
3,626,643,601
1,112,847,163
1,334,216,238
(1,381,059,185)

법인세수익(비용)
(225,960,224)
585,428,610
(60,700,685)
(19,441,284)

당기순이익

3,400,683,377
1,698,275,773
1,273,515,553
(1,400,500,469)

법인세비용차감후 기타포괄손익
1,020,916
(194,954,749)
(157,710,585)
184,253,859

총포괄손
익

3,401,704,293
1,503,321,024
1,115,804,968
(1,216,246,610)

주당이익

기본주당이익
716
357
333
(419)

희석주당이익
652
233
327
(555)

*2016년 연결재무제표는 감사받지 아니한 연결재무제표입니다.

연결자본변동표

제 15기 반기

2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 14기

2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 13기

2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 12기

2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 케이엔제이와 그 종속기업 (단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
결손금
지배기업소유주지분
비지배지분
총 계

2016년 1월 1일(감사받지 않은 재무제표)
2,101,538,500
(179,200,514)
(2,123,934,108)
2,830,576
(3,002,851,183)
(3,201,616,729)
732,930,760
(2,468,685,969)

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
-
(1,400,500,469)
(1,400,500,469)
-
(1,400,500,469)

기타포괄손익:

해외사업환산손실
-
-
-
(3,093,570)
-
(3,093,570)
-
(3,093,570)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
187,347,429
187,347,429
-
187,347,429

총포괄손실
-
-
-
(3,093,570)
(1,213,153,040)
(1,216,246,610)
-
(1,216,246,610)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

신주인수권의 행사
75,692,000
1,005,424,809
-
-
-
1,081,116,809

1,081,116,809

자기주식의 처분
-
2,090,340,000
1,587,110,000
-
-
3,677,450,000

3,677,450,000

주식기준보상
-
-
34,068,900
-
-
34,068,900

34,068,900

종속기업의 처분
-
-
-
-
64,373,886
64,373,886
(732,930,760)
(668,556,874)

2016년 12월 31일(감사받지 않은 재무제표)

2,177,230,500
2,916,564,295
(502,755,208)
(262,994)
(4,151,630,337)
439,146,256
-
439,146,256

2017년 1월 1일(당기초)
2,177,230,500
2,916,564,295
(502,755,208)
(262,994)
(4,151,630,337)
439,146,256
-
439,146,256

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
-
1,273,515,553
1,273,515,553
-
1,273,515,553

기타포괄손익:

해외사업환산손실

-
-
-
(3,111,753)
-
(3,111,753)
-
(3,111,753)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(154,598,832)
(154,598,832)
-
(154,598,832)

총포괄이익(손실)

-
-
-
(3,111,753)
1,118,916,721
1,115,804,968
-
1,115,804,968

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

전환상환우선주 발행
125,000,000
(125,000,000)
-
-
-
-
-
-

전환상환우선주 보통주 전환
75,392,500
3,369,810,732
-
-
-
3,445,203,232
-
3,445,203,232

주식기준보상
-
-
40,228,901
-
-
40,228,901
-
40,228,901

2017년 12월 31일

2,377,623,000
6,161,375,027
(462,526,307)
(3,374,747)
(3,032,713,616)
5,040,383,357
-
5,040,383,357

2017년 1월 1일
2,177,230,500
2,916,564,295
(502,755,208)
(262,994)
(4,151,630,337)
439,146,256
-
439,146,256

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
-
1,273,515,553
1,273,515,553
-
1,273,515,553

기타포괄손익:

해외사업환산손실

-
-
-
(3,111,753)
-
(3,111,753)
-
(3,111,753)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(154,598,832)
(154,598,832)
-
(154,598,832)

총포괄이익(손실)

-
-
-
(3,111,753)
1,118,916,721
1,115,804,968
-
1,115,804,968

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

전환상환우선주 발행
125,000,000
(125,000,000)
-
-
-
-
-
-

전환상환우선주 보통주 전환
75,392,500
3,369,810,732
-
-
-
3,445,203,232
-
3,445,203,232

주식기준보상
-
-
40,228,901
-
-
40,228,901
-
40,228,901

2017년 12월 31일

2,377,623,000
6,161,375,027
(462,526,307)
(3,374,747)
(3,032,713,616)
5,040,383,357
-
5,040,383,357

2018년 1월 1일

2,377,623,000
6,161,375,027
(462,526,307)
(3,374,747)
(3,032,713,616)
5,040,383,357
-
5,040,383,357

총포괄손익:

당기순이익

-
-
-
-
1,698,275,773
1,698,275,773
-
1,698,275,773

기타포괄손익:

해외사업환산손실

-
-
-
(892,374)
-
(892,374)

(892,374)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(160,846,075)
(160,846,075)

(160,846,075)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실

-
-
-
(33,216,300)
-
(33,216,300)

(33,216,300)

총포괄이익(손실)

-
-
-
(34,108,674)
1,537,429,698
1,503,321,024
-
1,503,321,024

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

전환상환우선주 발행
83,333,000
(83,333,000)
-
-
-
-
-
-

전환상환우선주 보통주 전환
4,550,500
335,446,301
-
-
-
339,996,801
-
339,996,801

주식기준보상

-
-
51,248,400
-
-
51,248,400
-
51,248,400

주식매수선택권의 행사
15,000,000
141,733,500
(36,733,500)
-
-
120,000,000
-
120,000,000

2018년 12월 31일(전기말)

2,480,506,500
6,555,221,828
(448,011,407)
(37,483,421)
(1,495,283,918)
7,054,949,582
-
7,054,949,582

2019년 1월 1일(당기초)

2,480,506,500
6,555,221,828
(448,011,407)
(37,483,421)
(1,495,283,918)
7,054,949,582
-
7,054,949,582

총포괄손익:

당기순이익

-
-
-

3,400,683,377
3,400,683,377
-
3,400,683,377

기타포괄손익:

해외사업환산손실

-
-
-
1,020,916

1,020,916
-
1,020,916

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식매수선택권의 부여

-
-
15,847,762

-
15,847,762
-
15,847,762

2019년 6월 30일(당반기말)

2,480,506,500
6,555,221,828
(432,163,645)
(36,462,505)
1,905,399,459
10,472,501,637
-
10,472,501,637

*2016년 연결재무제표는 감사받지 아니한 연결재무제표입니다.

연결현금흐름표

제 15기 반기

2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 14기

2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 13기

2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 12기

2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 케이엔제이와 그 종속기업 (단위 : 원)

과 목
제 15(당)기 반기말
제 14기
제13기
제12기

영업활동으로인한현금흐름
5,888,751,897
(8,076,690,023)
2,708,479,100
1,320,812,749

당기순이익(손실)
3,400,683,377
1,698,275,773
1,273,515,553
(1,400,500,469)

손익조정항목:
1,227,750,128
3,154,263,620
5,283,789,109
3,484,897,452

법인세비용
225,960,224
(585,428,610)
60,700,685
19,441,284

감가상각비
857,599,223
1,080,029,029
1,165,845,746
1,506,374,528

판매보증비
726,093,839
1,443,239,407
664,382,466
704,023,975

무형자산상각비
7,180,169
18,352,151
280,706,745
285,714,514

퇴직급여
322,141,494
526,681,621
469,666,006
689,028,991

외화환산손실
69,450,381
89,920,568
891,784,630
17,527,704

당기손익인식금융자산 평가손실
-
7,437,464
-
-

관계기업투자주식처분손실
-
57,309,988
-
-

종속기업투자주식처분손실
-

685,178,315

파생상품평가손실
-
75,622,954
23,363,182
-

파생상품거래손실
-
426,991,809
-
-

유형자산처분손실
-
-
1,000
30,903,824

무형자산손상차손
-
18,338,514
200,183,762
-

대손상각비
(530,692,703)
1,414,367,085
118,441,140
-

이자비용
741,901,422
1,285,174,051
1,079,163,427
1,374,164,575

주식보상비용
15,847,762
51,248,400
40,228,901
34,068,900

재고자산평가손실(환입)
(115,342,502)
(633,661,074)
980,100,339
(56,640,371)

외화환산이익
(495,541,168)
(455,707,944)
(133,075,870)
(319,191,503)

당기손익인식금융자산 평가이익
(4,559,367)
(3,829,396)
-
-

이자수익
(303,122,114)
(480,037,022)
(349,194,180)
(346,006,061)

매도가능증권처분이익
-
-
-
(20,000,000)

유형자산처분이익
-
(635,364)
(88,991,731)
(6,151,177)

파생상품평가이익
(289,166,532)
(1,181,150,011)
(79,375,000)
(1,034,254,995)

파생상품거래이익
-
-
-
(38,134,500)

관계기업투자이익
-
-
(40,142,139)
(41,150,551)

자산ㆍ부채증감:
1,566,278,046
(12,063,160,844)
(3,400,112,999)
225,460,055

매출채권의감소(증가)
2,185,962,584
(1,725,189,692)
608,901,752
6,087,556,385

기타채권의감소(증가)
(28,976,747)
141,007,970
(44,355,817)
470,612,129

기타유동자산의감소(증가)
806,897,047
(984,036,977)
602,411,410
95,911,320

재고자산의감소(증가)
9,090,514,957
(12,674,751,104)
802,460,721
(1,403,890,995)

매입채무의증가(감소)
(5,523,543,272)
5,398,697,458
(4,428,401,977)
(1,607,914,322)

퇴직금의지급
(81,100,195)
(323,700,280)
(335,829,789)
(726,797,542)

퇴직연금운용자산의증가
81,100,195
28,891,096
-
-

장기매출채권의감소(증가)
(1,562,303,888)
(3,552,554,218)
(1,231,311,948)
(1,685,591,674)

기타채무의증가(감소)
(190,876,577)
(216,758,756)
869,593,342
(386,141,334)

기타유동부채의증가(감소)
(2,714,488,502)
3,036,231,589
317,764,361
(9,383,096)

장기기타채무의증가(감소)
(1,210,222)
1,410,399
(1,622,387)
(4,025,612)

판매보증충당부채의증가(감소)
(495,697,334)
(1,192,408,329)
(509,350,704)
(607,045,379)

사외적립자산의감소(증가)
-
-
(50,371,963)
2,170,175

이자의수취
4,708,813
12,152,914
78,013,019
27,128,058

이자의지급
(302,296,513)
(816,421,477)
(678,188,854)
(835,129,083)

법인세의환급(납부)
(8,371,954)
(61,800,009)
151,463,272
(181,043,264)

투자활동으로인한현금흐름
(1,834,333,587)
(3,463,755,985)
(3,662,083,129)
(4,174,356,379)

투자활동으로인한현금유입액
341,000,000
918,337,207
1,171,599,181
1,712,461,103

단기금융상품의처분
336,000,000
336,000,000
300,000,000
756,000,000

단기대여금의감소
-
480,000,000
434,000,000
350,000,000

장기금융상품의감소
-
11,200,843
378,604,450
243,563,046

종속기업투자주식의처분
-
-
-
275,000,000

유형자산의처분
-
70,636,364
18,994,731
7,327,272

임차보증금의감소
5,000,000
20,500,000
40,000,000
55,570,785

정부보조금의 수령
-
-
-
25,000,000

투자활동으로인한현금유출액
(2,175,333,587)
(4,382,093,192)
(4,833,682,310)
(5,886,817,482)

단기금융상품의취득
(494,393,200)
(336,000,000)
(20,000,000)
(816,000,000)

단기대여금의증가
-
(226,000,000)
(200,000,000)
(328,000,000)

장기금융상품의증가
(55,297,224)
(120,666,325)
(143,126,998)
(220,952,603)

임차보증금의증가
(16,000,000)
(130,277,796)
(4,500,000)
(5,000,000)

장기선급금의증가
-
-
(25,947,100)
(13,318,650)

유형자산의취득
(1,609,643,163)
(3,142,157,262)
(4,440,108,212)
(4,438,330,288)

무형자산의취득
-
-
-
(8,117,100)

파생상품거래의정산
-
(426,991,809)
-
-

종속기업처분으로인한순현금흐름
-
-
-
(57,098,841)

재무활동으로인한현금흐름
(3,415,388,375)
11,130,106,176
546,074,648
(1,125,777,800)

재무활동으로인한현금유입액
12,380,828,840
21,031,121,772
9,915,780,000
11,963,247,200

단기차입금의차입
11,124,828,840
14,359,129,772
2,725,780,000
8,285,797,200

장기차입금의차입
1,256,000,000
1,512,000,000
3,956,000,000
-

임대보증금의 증가
-
40,000,000
-
-

전환사채의 발행
-
3,000,000,000
-
-

자기주식의처분
-
-
-
3,677,450,000

전환상환우선주부채의발행
-
1,999,992,000
3,000,000,000
-

주식매수선택권의 발행
-
120,000,000
-
-

신주인수권의행사
-
-
234,000,000
-

재무활동으로인한현금유출액
(15,796,217,215)
(9,901,015,596)
(9,369,705,352)
(13,089,025,000)

리스부채의 감소
(317,806,983)

단기차입금의상환
(15,278,410,232)
(8,931,015,596)
(7,875,483,000)
(12,916,475,000)

유동성장기차입금의상환
(200,000,000)
(700,000,000)
(922,450,000)
(172,550,000)

신주인수권부사채의상환
-
(270,000,000)
(571,772,352)
-

현금및현금성자산의순증감
639,029,935
(410,339,832)
(407,529,381)
(3,979,321,430)

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과
(3,696,867)
(94,597)
(1,007,260)
(1,991,070)

기초현금및현금성자산
940,104,185
1,350,538,614
1,759,075,255
5,740,387,755

기말현금및현금성자산
1,575,437,253
940,104,185
1,350,538,614
1,759,075,255

*2016년 연결재무제표는 감사받지 아니한 연결재무제표입니다.

3. 연결재무제표 주석

제15(당)기 반기말 2019년 06월 30일 현재

제14(전)기 기말 2018년 12월 31일 현재

주식회사 케이엔제이와 그 종속기업

1. 회사의 개요(1) 지배기업의 개요주식회사 케이엔제이(이하 '회사')는 2005년 4월 28일에 설립되어 반도체 부품 및 관련 장치의 제조 및 판매업, LCD장비의 제조 및 판매업 등을 영위하고 있으며, 2011년 10월 31일 주식회사 씨엠에스를 흡수합병하였습니다. 회사는 충청남도 아산시에 본사를 두고 있으며, 아산 및 당진에 제조시설을 보유하고 있으며, 당반기말 현재 주주의 내용은 다음과 같습니다.

주 주
주식수(주)
지분율(%)

보통주
우선주

심 호 섭
1,132,651
-
22.83

오 인 환
400,000
-
8.06

김 진 규
300,000
-
6.05

정 해 민
260,000
-
5.24

여 순 재
260,000
-
5.24

황 미 송
240,000
-
4.84

(주)금강쿼츠
193,550
-
3.90

기타보통주주
1,568,564
-
31.62

신한금융투자(주)
-
225,000
4.54

양정하
99,582
25,000
2.51

이베스트투자증권(주)
30,069
59,931
1.81

얼머스-엔베스터 신기술투자조합 제1호
-
166,666
3.36

합 계
4,484,416
476,597
100.00

회사의 정관에 의하면 발행주식 총수의 100분의 10의 범위내에서는 주주총회의 특별결의로 당사의 설립과 경영ㆍ기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임직원을 대상으로 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 또한, 보통주식으로 전환할 수 있는 전환사채와 보통주식에 대한 신주인수권을 부여하는 신주인수권부사채를 각각 순자산가액의 4배를 초과하지 않는 범위내에서 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 발행할 수 있습니다.

2019년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")로 구성되어 있습니다.(2) 종속기업의 현황

당분기말와 전기말의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.① 제 15(당) 반기말

(단위: 천원)

회사명
소재지
결산월
주요영업활동
자산
부채
매출액
당기순이익
총포괄이익

Suzhou KNJ
중국
12월
장비설치
251,856
3,530
999,044
142,747
143,768

② 제 14(전) 기말

(단위: 천원)

회사명
소재지
결산월
주요영업활동
자산
부채
매출액
당기순이익
총포괄이익

Suzhou KNJ
중국
12월
장비설치
117,712
13,154
1,152,025
45,366
44,474

2. 중요한 회계정책

연결실체의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간말인 2019년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 연결실체는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.
(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라 최초적용 누적효과를 최초 적용일의 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정하고 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않는 방법(수정소급법)을 선택하였습니다.계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 당사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

리스이용자의 회계처리

(가) 제1017호하에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 당사는 다음과 같이 회계처리합니다.

·최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식

·사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

(나) 제1017호하에서의 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 당사는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 별도 항목인 사용권자산으로 구분하여 표시하였습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017 ① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. ④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 회계정책 연결실체의 반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. (1) 법인세비용 중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 현금및현금성자산 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

현금
868
175

요구불예금
1,574,569
939,929

합 계
1,575,437
940,104

5. 사용이 제한된 예금 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
금융기관
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말
사용제한내용

단기금융상품
우리은행
374,315
233,431
외화지급보증

중소기업은행
519,975
491,777
외화지급보증

합 계
894,290
725,208

6. 매출채권및기타채권 (1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
7,101,518
9,726,450
7,676,309
8,517,696

미수금
103,014
-
71,867
-

미수수익
15,895
-
11,672
-

임차보증금
100,000
326,278
100,000
315,278

대여금
-
-
-
-

합 계
7,320,427
10,052,728
7,859,848
8,832,974

(2) 매출채권및기타채권은 대손충당금 및 현재가치할인차금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되어 있는 바, 당반기말과 전기말 현재 대손충당금 및 현재가치할인차금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권및기타채권과 관련 대손충당금 및 현재가치할인차금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 분기말
제 14(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

총장부금액
8,336,956
11,439,877
9,399,737
10,126,268

현재가치할인차금:

매출채권
(14,413)
(1,387,149)
(7,081)
(1,293,294)

대손충당금:

매출채권
(1,002,116)
-
(1,532,808)
-

순장부금액
7,320,427
10,052,728
7,859,848
8,832,974

7. 재고자산 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

취득원가
평가손실 충당금
장부금액
취득원가
평가손실 충당금
장부금액

제품
1,281,342
(1,243,244)
38,099
1,490,965
(1,240,206)
250,759

재공품
8,354,252
-
8,354,252
14,749,697
(104,415)
14,645,282

원부재료
360,770
(114,110)
246,660
2,843,181
(125,038)
2,718,143

합 계
9,996,365
(1,357,354)
8,639,011
19,083,843
(1,469,659)
17,614,184

8. 기타유동자산당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

선급금
125,843
117,272

선급비용
156,789
111,477

부가세대급금
-
860,832

합 계
282,633
1,089,581

9. 유형자산 (1) 당반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
사용권자산
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
3,335,583
2,882,903
12,716,028
86,599
1,045,847
1,938,244
-
3,498,794
25,503,997

취득금액(*1)
-
-
54,564
-
78,100
76,888
168,299
1,400,092
1,777,942

처분금액
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타증감액(*2)
-
-
23,242
-
-
-
438,209
(34,181)
427,270

기말금액
3,335,583
2,882,903
12,793,834
86,599
1,123,947
2,015,131
606,508
4,864,705
27,709,209

정부보조금 및 감가상각누계액:

기초금액
-
(308,780)
(7,850,048)
(72,292)
(886,043)
(1,718,554)
-
-
(10,835,717)

처분금액
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각비

(35,986)
(418,365)
(4,616)
(20,539)
(57,785)
(320,309)

(857,599)

기타증감액

839
(1,139)
-
-
-
-
-
(300)

기말금액
-
(343,927)
(8,269,552)
(76,908)
(906,582)
(1,776,339)
(320,309)
-
(11,693,616)

장부금액:

기초금액
3,335,583
2,574,122
4,865,980
14,307
159,804
219,690
-
3,498,794
14,668,280

기말금액
3,335,583
2,538,976
4,524,282
9,691
217,364
238,793
286,199
4,864,705
16,015,593

(*1) 취득금액에는 차입원가자본화로 인해 증가한 금액 33,677천원이 포함되어 있습 니다. 당기에 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 특정차입금의 이자율은 3.98%이며, 일반차입금의 가중평균차입이자율은 4.72%입니다.(*2) 당반기 변동내역에는 기업회계기준서 제 1116호 리스 적용에 따른 회계정책변경효과 및 건설중인자산의 무형자산 대체내역이 포함되어 있습니다.

(2) 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
3,335,583
2,532,410
12,107,627
130,454
881,032
1,800,391
1,527,114
22,314,611

취득금액(*1)
-
8,996
86,900
-
37,815
64,652
3,037,945
3,236,308

처분금액
-
-
-
(43,855)
-
-
-
(43,855)

기타증감액(*2)
-
341,498
521,500
-
127,000
73,200
(1,066,263)
(3,065)

기말금액
3,335,583
2,882,904
12,716,027
86,599
1,045,847
1,938,243
3,498,796
25,503,999

정부보조금 및 감가상각누계액:

기초금액
-
(242,834)
(7,057,706)
(106,398)
(846,406)
(1,546,281)
-
(9,799,625)

처분금액
-
-
-
43,854
-
-
-
43,854

감가상각비
-
(66,029)
(792,343)
(9,747)
(39,637)
(172,273)
-
(1,080,029)

기타증감액(*2)
-
81
-
-
-
-
-
81

기말금액
-
(308,782)
(7,850,049)
(72,291)
(886,043)
(1,718,554)
-
(10,835,719)

장부금액:

기초금액
3,335,583
2,289,576
5,049,921
24,056
34,626
254,110
1,527,114
12,514,986

기말금액
3,335,583
2,574,122
4,865,978
14,308
159,804
219,689
3,498,796
14,668,280

(*1) 취득금액에는 차입원가자본화로 인해 증가한 금액 94,150천원이 포함되어 있습니다. 당기에 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 특정차입금의 이자율은 3.52%~ 3.90%이며, 일반차입금의 가중평균차입이자율은 4.89%입니다. (*2) 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액 2,813천원이 포함되어 있습니다.

(3) 담보제공당반기말과 전기말 현재 각각 장부금액 5,874,559천원 및 5,909,705천원의 부동산이 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다. (주석 13참조)

10. 무형자산(1) 당반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
개발비
기타의무형자산
합 계

취득원가:

기초금액
225,477
2,306,144
51,713
2,583,334

기타증감액(*)
11,531
-
-
11,531

기말금액
237,008
2,306,144
51,713
2,594,865

손상차손 및 상각누계액:

기초금액
(152,279)
(2,306,144)
-
(2,458,423)

무형자산상각비
(7,180)
-
-
(7,180)

손상차손
-
-
-
-

기말금액
(159,459)
(2,306,144)
-
(2,465,603)

장부금액:

기초금액
73,198
-
51,713
124,911

기말금액
77,549
-
51,713
129,262

(*) 기타증감액은 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액입니다.

(2) 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
개발비
기타의무형자산
합 계

취득원가:

기초금액
222,664
2,306,144
51,713
2,580,521

기타증감액(*)
2,813
-
-
2,813

기말금액
225,477
2,306,144
51,713
2,583,334

손상차손 및 상각누계액:

기초금액
(115,588)
(2,306,144)
-
(2,421,732)

무형자산상각비
(18,352)
-
-
(18,352)

손상차손
(18,339)
-
-
(18,339)

기말금액
(152,279)
(2,306,144)
-
(2,458,423)

장부금액:

기초금액
107,076
-
51,713
158,789

기말금액
73,198
-
51,713
124,911

(*) 기타증감액은 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액입니다. (3) 당반기와 전반기 중 경상연구개발비로 계상한 금액은 각각 100,689천원 및 23,444천원입니다.

11. 매입채무및기타채무당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
3,881,013

9,404,554
-

미지급금
878,610

1,074,264
-

미지급비용
1,019,154

940,324
-

임대보증금
-
40,000
-
40,000

합 계
5,778,776
40,000
11,419,142
40,000

12. 기타유동부채 당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

선수금
400,427
3,325,500

예수금
165,750
141,707

부가세예수금
186,542
-

합 계
752,719
3,467,207

13. 장ㆍ단기차입금 (1) 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금:

원화단기차입금
11,363,000
-
14,223,700
-

외화단기차입금
-
-
1,292,881
-

소 계
11,363,000
-
15,516,581
-

장기차입금:

원화장기차입금
520,000
5,404,000
400,000
4,468,000

합 계
11,883,000
5,404,000
15,916,581
4,468,000

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. ① 원화 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
내 역
당분기말 이자율(%)
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

중소기업은행
기업자금
4.20~7.75
4,610,000
6,345,700

무역자금
3.35~3.97
1,450,000
1,450,000

(주)우리은행
운전자금
4.16~4.81
4,725,000
5,850,000

(주)국민은행
운전자금
7.72
578,000
578,000

합 계
11,363,000
14,223,700

② 외화 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

(주)우리은행
L/C매입외환
-
1,292,881

(3) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내 역
이자율(%)
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

중소기업은행
시설자금대출
3.98
3,024,000
2,268,000

(주)우리은행
시설자금대출
1.00~5.71
2,400,000
1,400,000

하나은행
운전자금대출
2.67%
500,000
1,200,000

합 계
5,924,000
4,868,000

유동성대체
(520,000)
(400,000)

차 감 계
5,404,000
4,468,000

(4) 당반기말 현재 차입금 관련 담보로 제공된 당사 소유의 자산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공금융기관
구분
장부금액
차입금액
담보설정액

(주)우리은행 등
토지
3,335,583
4,760,000
10,400,000

건물
2,538,976

중소기업은행
산업재산권
999
785,700
1,979,000

14. 전환사채 (1) 당반기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율(%)
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

제1회 무보증 사모
2018.7.12
2023.7.12
2.0
3,000,000
3,000,000

상 환 할 증 금
335,298
335,298

전 환 권 조 정
(860,945)
(945,431)

차 감 후 잔 액
2,474,353
2,389,867

(2) 전환사채의 발행 당시 주요 계약조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

사채의 명칭
무기명식 무보증 사모 전환사채

발행일
2018년 7월 12일

만기일
2023년 7월 12일

사채의 권면총액
3,000,000천원

표면이자율
2%

만기보장수익율
4%

상환할증율
11.1766%

이자지급조건
발행일 이후 3개월마다 원금에 대하여 표면이자율을 적용하여 연 4회 지급

상환방법
전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 권면금액의 111.1766%해당하는 금액을 일시에 상환.

전환청구기간
사채 발행일 2018년 7월12일 부터 만기일 1개월 전인 2023년 6월 12일까지

전환시 발행할 주식의 종류 및 총주식수
기명식 보통주식 150,000주

전환가격
주당 20,000원(액면가 500원)으로 하되 다음의 사유발생시 전환가격을 조정한다 ①기업공개시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의 70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환가격 조정 ②주식배당 ,무상증자시 늘어난 주식수비율 만큼 전환가격 조정

조기상환청구권
전환사채의 발행일로부터 18개월이 되는 날 및 이후 매 3개월마다 전환사채 권면금액에 조기상환수익률을 가산한 금액 전부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음

(3) 당반기말 및 전기말 현재 전환사채와 분리하여 인식한 내재파생상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

당기손익인식금융부채
403,844
530,346

15. 전환상환우선주부채 (1) 당반기말과 전기말 현재 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

전환상환우선주부채
5,389,544
5,389,544

전환상환우선주상환할증금
3,733,255
3,733,255

전환상환우선주조정
(5,233,720)
(5,529,821)

합 계
3,889,078
3,592,978

(2) 당반기말 현재 전환상환우선주부채의 상세내역은 다음과 같습니다.

구분
1차
2차
3차(*2)
4차

종류
기명식 전환상환우선주
기명식 전환상환우선주
기명식 전환상환우선주
기명식 전환상환우선주

발행일자
2011년 09월 08일
2013년 12월 23일
2017년 09월 28일
2018년 02월 26일

주식수
373,077주
230,000주
250,000주
166,666주

1주당 발행가액
6,500원
6,500원
12,000원
12,000원

발행가액
2,425,000,500원
1,495,000,000원
3,000,000,000원
1,999,992,000원

의결권
보통주와 동일
보통주와 동일
보통주와 동일
보통주와 동일

배당
참가적, 누적적
비참가적, 비누적적
참가적, 누적적
참가적, 누적적

최저배당률
발행가액의 2%
발행가액의 1%
발행가액의 1%
발행가액의 1%

존속기간

발행일로부터 10년 후 보통주로

자동전환

발행일로부터 10년 후 보통주로

자동전환

발행일로부터 10년 후 보통주로

자동전환

발행일로부터 2년 후 보통주로

자동전환

전환조건

전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 하되, 다음 사유 등 발생시 전환비율 조정 ① 본 우선주의 1주당 발행가액을 하회하는 가격의 유상증자 등 ② 기업공개 또는 인수합병시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의

70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환비율 조정 ③ 2012년 연결재무제표상 법인세차감전순이익에 따라 전환가격 조정

전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 하되, 다음 사유 등 발생시 전환비율 조정 ① 본 우선주의 1주당 발행가액을 하회하는 가격의 유상증자 등 ② 기업공개 또는 인수합병시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의

70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환비율 조정

전환비율은 우선주 1주당 보통주

1주로 하되, 다음 사유 등 발생시 전환비율 조정 ① 본 우선주의 1주당 발행가액을 하회하는 가격의 유상증자 등 ② 기업공개 또는 인수합병시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의

70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환비율 조정 ③ 공모가확정 이전 보통주 전환 요청으로 전환비율 조정이 불가능한 경우 2017년 연결재무제표상 지배주주지분순이익에 따라 전환가격 조정

전환비율은 우선주 1주당 보통주

1주로 하되, 다음 사유 등 발생시 전환비율 조정 ① 본 우선주의 1주당 발행가액을 하회하는 가격의 유상증자 등 ② 기업공개 또는 인수합병시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의

70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환비율 조정

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주(법인세비용차감전손익 및 IPO 공모단가에 따라 변동 가능)
우선주 1주당 보통주 1주(IPO 공모단가에 따라 변동 가능)
우선주 1주당 보통주 1주(2017년 당기순손익 및 IPO 공모단가에 따라 변동 가능)
우선주 1주당 보통주 1주(유상증자 가격 및 IPO 공모단가에 따라 변동 가능)

상환청구기간
발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지
발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지
납입기일의 다음날로부터 1년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지
납입기일의 다음날로부터 1년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지

상환가액
발행가액+연복리 8%-기배당누적액
발행가액+연복리 5%-기배당누적액
발행가액+연복리 8%-기배당누적액
발행가액+연복리 8%-기배당누적액

(*1) 당사가 2019년 2월 28일 이전에 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장예비심사를 청구하여 상장위원회의 승인을 득하지 못하는 경우 투자자는 연 복리 8.0%를 가산한 금액으로 당사 및 이해관계자에게 지분 매입을 요청할 수 있으며, 당사는 요청일로부터 14일 이내에 지분을 매입하여야 하는 조건이 포함되어 있습니다. 당사는 보고기간 후 2019년 2월 28일 이전에 상장위원회의 승인을 득하기 어렵다고 판단됨에 따라 투자자와 협의하여 심사승인일을 2020년 1월 2일까지 유예하기로 결정하고, 확약서를 체결하였습니다. (*2) 3차 전환상환우선주의 전환가격 조정내역은 다음과 같습니다.

구 분
2017.1.1~2017.12.31

실적기준
2017년 감사보고서상 기준순이익

기준이익
45억원~60억원미만
30억원~45억원미만
30억원미만

주당 전환가격
9,500원
8,500원
7,500원

(3) 당반기말과 전기말 현재 전환상환우선주와 분리하여 인식한 내재파생상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

당기손익인식금융부채
963,954
1,126,618

16. 판매보증충당부채연결실체는 재화(장비)의 인도 이후 일정기간동안 발생하는 하자에 대하여 무상A/S를 제공하고 있으며, 당기말 현재 해당 보증의무와 관련하여 미래에 지출될 가능성이높은금액을 판매보증충당부채로 설정하고 있습니다. 당반기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기
제 14(전) 전기

기초금액
829,829
578,998

사용액
(495,697)
(1,192,408)

전입액
726,094
1,443,239

기말금액
1,060,226
829,829

17. 확정급여부채연결실체는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있으며, (주)우리은행 등에 퇴직연금을 가입하고 있습니다. 확정급여제도의 운영으로 당사는 수명위험, 이자율위험 및 시장(투자)위험 등의 보험수리적위험에 노출됩니다.
(1) 당반기와 전기 중 확정급여부채와 관련하여 당기손익으로 인식된 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기
제 14(전) 기

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
322,141
526,682

(2) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

확정급여채무의 현재가치
2,932,785
2,691,743

사외적립자산의 공정가치
(511,096)
(592,196)

확정급여부채
2,421,688
2,099,547

(3) 당반기와 전기 중 순확정급여부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여부채

제15(당)분기
제14(전)기
제15(당)분기
제14(전)기
제15(당)분기
제14(전)기

기초금액
2,691,743
2,273,017
(592,196)
(611,556)
2,099,547
1,661,461

당기손익으로 인식:

당기근무원가
312,202
517,804
-
-
312,202
517,804

이자원가(수익)
18,066
28,808
(8,126)
(19,930)
9,939
8,878

소 계
330,268
546,611
(8,126)
(19,930)
322,141
526,682

기타포괄손익으로 인식:

- 보험수리적손익
-
-
-
-
-
-

(재무적 가정)
-
70,233
-
-
-
70,233

(경험조정)
-
125,582
-
-
-
125,582

- 사외적립자산 재측정요소
-
-
-
10,398
-
10,398

소 계
-
195,815
-
10,398
-
206,213

납부한 기여금
-
-
-
(280,000)
-
(280,000)

퇴직급여 지급
(81,100)
(323,700)
81,100
308,891
-
(14,809)

소 계
(81,100)
(323,700)
81,100
28,891
-
(294,809)

기말금액
2,940,911
2,691,743
(519,223)
(592,196)
2,421,688
2,099,547

(4) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무의 평가를 위하여 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

할인율
2.56%
2.56%

임금인상률
4.00%
4.00%

연결실체가 확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 사용한 할인율은 보고기간말 현재 확정급여채무의 예상지급시기와 일관성이 있는 우량회사채의 시장수익률을 참조하여 결정되었습니다. (5) 당반기말과 전기말 현재 기타장기종업원급여채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

기타장기종업원급여채무의 현재가치
13,701
14,911

18. 자본금 (1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

수권주식수
20,000,000주
20,000,000주

주당금액:

보통주
500원
500원

우선주
500원
500원

발행주식수:

보통주
4,484,416주
4,484,416주

우선주
476,597주
476,597주

자본금:

보통주자본금
2,242,208
2,242,208

우선주자본금
238,299
238,299

합 계
2,480,507
2,480,507

(2) 당반기와 전기 중 보통주자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기
제 14(전) 기

주식수
자본금
주식수
자본금

기초
4,484,416주
2,242,208
4,390,064주
2,195,032

전환상환우선주의 전환
-
-
64,352주
32,176

주식매수선택권의 행사
-
-
30,000주
15,000

기말
4,484,416주
2,242,208
4,484,416주
2,242,208

(3) 당반기와 전기 중 우선주자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기
제 14(전) 기

주식수
자본금
주식수
자본금

기초
476,597주
238,299
365,182주
182,591

전환상환우선주의 발행
-
-
166,666주
83,333

전환상환우선주의 전환
-
-
(55,251주)
(27,625)

기말
476,597주
238,299
476,597주
238,299

19. 자본잉여금 (1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본잉여금과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

주식발행초과금
4,580,842
4,580,843

기타자본잉여금
122,338
122,338

자기주식처분이익
2,090,340
2,090,340

전환상환우선주자본조정
(238,299)
(238,299)

합 계
6,555,222
6,555,222

(2) 당반기와 전기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기
제 14(전) 기

기초
6,555,222
6,161,375

전환상환우선주의 발행
-
(83,333)

전환상환우선주의 전환(*)
-
335,446

주식매수선택권의 행사
-
141,734

기말
6,555,222
6,555,222

(*) 연결실체는 전기 중 전환상환우선주의 전환권 행사로 신주를 발행하였으며, 이와 관련된 상환할증금, 전환상환우선주조정 및 전환권은 주식발행초과금으로 대체되었습니다.

20. 기타자본 (1) 당반기말과 전기말 현재 기타자본의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

기타자본조정
(779,673)
(779,673)

주식선택권
347,510
331,662

합 계
(432,164)
(448,011)

(2) 주식선택권 ① 약정의 내용연결실체는 주주총회 및 이사회결의에 의거하여 연결실체의 임원과 주식기준보상약정을 체결하였으며, 동 약정에 의해 부여된 주식선택권의 상세내역은 다음과 같습니다.

구 분
1차 부여
2차 부여
3차 부여(*)
4차 부여
5차 부여

부여시점
2013년 03월 27일
2016년 03월 25일
2017년 03월 24일
2017년 03월 24일
2018년 07월 23일

약정용역제공기간
2013년 3월 27일 부터 2016년 3월 26일 까지
2016년 3월 25일 부터 2019년 3월 24일 까지
2017년 3월 24일 부터 2019년 3월 23일 까지
2017년 3월 25일 부터 2019년 3월 24일 까지
2018년 7월 23일 부터 2020년 7월 22일 까지

행사가능기간
2016년 3월 27일 부터 2021년 3월 27일 까지
2019년 3월 25일 부터 2024년 3월 25일 까지
2019년 3월 24일 부터 2024년 3월 24일 까지
2019년 3월 25일 부터 2024년 3월 25일 까지
2020년 7월 23일 부터 2025년 7월 23일 까지

발행할 주식의 종류
보통주
보통주
보통주
보통주
보통주

발행할 주식수
210,000주
30,000주
70,000주
30,000주
70,000주

행사가격
4,000원
3,000원
3,000원
3,000원
4,000원

부여방법
주식교부형
주식교부형
회사선택형
회사선택형
회사선택형

(*) 3차 부여분 중 30,000주의 경우 해당 주식기준보상약정을 체결한 임원이 전기 중 퇴직하였으나, "벤처기업 육성에 관한 특별조치법 시행규칙"에 의거 이사회결의로주식매수선택권이 유효하도록 하였습니다.

② 공정가치 측정방법연결실체는 주식선택권의 공정가치를 이항모형을 사용하여 간접 측정하였습니다. 주식선택권의 공정가치 측정에 사용된 주요 투입변수는 다음과 같습니다.

투입변수
1차 부여
2차 부여
3차 부여
4차 부여
5차 부여

부여일 당시 주식선택권의 공정가치
주당 1,224.45원
주당 2,637.82원
주당 369.31원
주당 369.45원
주당 344.07원

주당 행사가격
4,000원
3,000원
3,000원
3,000원
4,000원

기대 주가 변동성(*1)
6.60%
8.40%
5.95%
5.95%
7.40%

기초자산가격
주당 5,357원
주당 5,264원
주당 2,910원
주당 2,910원
주당 3,515원

무위험이자율(*2)
2.84%
1.82%
2.10%
2.10%
2.45%

(*1) 주식가치의 변동성은 상장되어 있는 유사 동종 기업군들의 평균 180영업일 기준 변동성을 사용하였습니다. 기대만기는 옵션 보유자가 가득조건을 충족하는 시점에 옵션을 행사할 것을 가정하여 평가하였습니다.

③ 주식보상비용당반기 재무제표에 반영된 주식보상비용 및 당분기 이후에 비용으로 인식할 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당반기
당반기 이후
합 계

주식보상비용
15,848
13,046
28,894

21. 기타포괄손익누계액 당반기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 평가손익
(33,216)
(33,216)

해외사업장외화환산손익
(3,246)
(4,267)

합 계
(36,463)
(37,483)

22. 이익잉여금(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

법정적립금
914,550
914,550

이익잉여금
990,849
(2,409,834)

합 계
1,905,399
(1,495,284)

(2) 법정적립금(이익준비금)상법상 이익준비금은 회사가 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

23. 매출액 및 매출원가 (1) 당반기와 전반기 중 매출액 및 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

매출액:

장비매출
27,337,283
10,422,838

부품매출
7,719,432
7,423,561

셋업매출
2,304,310
624,498

유상A/S매출
877,519
587,750

기타매출
47,405
-

합 계
38,285,949
19,058,647

매출원가:

장비매출원가
24,268,954
9,222,373

부품매출원가
4,908,275
5,023,131

셋업매출원가
2,117,395
855,655

유상A/S매출원가
324,996
577,560

합 계
31,619,620
15,678,719

(2
) 당반기말과 전기말 현재 당사가 인식하고 있는 고객과의 계약에서 생기는 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

장비 공급계약에 대한 계약자산
-
33,722

장비 공급계약에 대한 계약부채
400,427
3,325,500

연결실체의 계약자산은 장비매출에 대한 권리에 대해 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산이며, 계약부채는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다.

24. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

급여
1,384,910
1,089,179

퇴직급여
118,914
105,849

복리후생비
171,900
116,480

여비교통비
167,742
167,424

접대비
79,052
39,484

통신비
11,150
13,319

세금과공과
48,719
44,120

감가상각비
90,020
20,270

지급임차료
13,179
55,514

수선비
3,397
2,311

판매수수료
65,895

보험료
27,859
70,506

차량유지비
33,462
54,982

경상연구개발비
100,689
23,444

운반비
151,928
15,543

교육훈련비
1,469
710

도서인쇄비
1,841
1,826

사무용품비
-
1,580

소모품비
22,597
13,253

지급수수료
340,822
462,368

대손상각비
(530,693)
266,976

무형자산상각비
7,180
9,977

판매보증비
726,094
415,601

주식보상비
14,001
22,885

외주용역비
359,615
391,069

합 계
3,411,743
3,404,670

25. 비용의 성격별 분류 당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

재고자산의 변동
9,090,515
(8,582,505)

원,부재료 매입액
8,763,135
17,004,741

종업원급여
3,087,790
3,521,945

감가상각비 및 무형자산상각비
864,779
565,146

전력비
270,262
421,228

가스비
405,950
660,799

외주가공비
-
2,836,564

판매수수료
65,895
-

지급수수료
183,769
661,075

판매보증비
726,094
415,601

용역비
359,615
391,069

기타
11,213,557
1,187,726

합 계
35,031,362
19,083,389

26. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기와 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

외환차익
124,499
45,921

외화환산이익
485,767
507,575

유형자산처분이익
-
635

잡이익
34,227
9,683

합 계
644,493
563,814

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

외환차손
60,811
8,808

외화환산손실
66,839
68,025

관계기업투자처분손실
-
57,310

잡손실
11,063
9,664

기부금
-
300

합 계
138,714
144,107

27. 금융상품의 구분 및 공정가치 (1) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 측정 금융자산
현금성자산(*2)
1,574,569
(*1)
939,929
(*1)

단기금융상품
895,096
(*1)
569,431
(*1)

매출채권및기타채권
17,373,155
(*1)
16,692,821
(*1)

합 계
19,842,820
(*1)
18,202,181
(*1)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
261,990
261,990
261,990
261,990

당기손익-공정가치 측정 금융자산
단기금융상품
156,579
156,579
156,579
156,579

장기금융상품
8,832,974
8,832,974
179,982
179,982

합 계
8,989,552
8,989,552
336,561
336,561

당기손익인식금융부채
파생상품부채
1,367,797
1,367,797
1,656,964
1,656,964

상각후원가 측정 금융부채
매입채무및기타채무
5,778,776
(*1)
11,459,142
(*1)

단기차입금
11,363,000
(*1)
15,516,581
(*1)

장기차입금
5,924,000
(*1)
4,868,000
(*1)

전환사채
2,474,353
(*1)
2,389,867
(*1)

전환상환우선주부채
3,889,078
(*1)
3,592,978
(*1)

합 계
29,429,207
(*1)
37,826,568
(*1)

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다. (*2) 현금성자산에는 당기말 및 전기말 현금시재액 868천원 및 175천원이 포함되어 있지 아니합니다.

(2) 공정가치의 추정당반기말과 전기말 현재 공정가치로 평가된 금융상품의 각 종류별 공정가치 수준은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당반기말:

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
261,990
261,990

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
397,620
-
397,620

당기손익인식금융부채
-
-
1,367,797
1,367,797

전기말:

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
261,990
261,990

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
336,561
-
336,561

당기손익인식금융부채
-
-
1,656,964
1,656,964

수준2에 해당하는 금융상품의 공정가치를 결정하기 위하여 당사는 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하였습니다. 수준3에 해당하는 금융상품의 공정가치를 결정하기 위하여 당사는 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하였습니다. 연결실체는 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동을 보고기간말에 인식하고 있으며, 당기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

② 금융부채

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기
제 14(전) 기

기초
1,656,964
324,334

발행
-
2,475,644

전환
-
(29,547)

파생상품평가이익
(289,167)
(1,181,150)

파생상품평가손실
-
75,623

파생상품거래손실
-
(7,940)

기말
1,367,797
1,656,964

(3) 가치평가기법 및 투입변수 회사는 공정가치 서열체계에서 수준2과 수준3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

구 분
내 역
가치평가기법
유의적인 관측가능 하지 않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치 측정치 간의 연관성

기타포괄손익-공정 가치 측정 금융자산
주식

현금흐름할인모형

할인율

할인율이 상승할 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 공정가치는 감소

당기손익인식금융부채
전환권
이항모형
주가지수 변동성
주가지수 변동성이 상승한다면, 파생상품의 공정가치는 감소

당기손익인식금융부채
조기상환청구권
이자율모형
이자율
이자율이 상승할 경우 조기상환청구권의 가치는 증가

당기손익-공정가치 측정 금융자산
MMF
발행자공시가격
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산
장기금융상품
발행자공시가격
-
-

28. 순금융원가 (1) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 순금융원가의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

금융수익:

유효이자율법이자수익
130,657
181,807

기타의이자수익
172,465
9,037

외환차익
7,637
8,691

외화환산이익
9,774
8,827

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
4,559
-

파생상품평가이익
289,167
168,986

소 계
614,259
377,348

금융원가:

이자비용
(741,901)
(470,536)

외환차손
(3,468)
(28,319)

외화환산손실
(2,611)
-

소 계
(747,980)
(498,855)

순금융원가
(133,722)
(121,507)

(2) 당반기와 전반기 중 금융상품의 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다. ① 제 15(당) 반기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익인식금융부채
기타금융부채
합 계

외환차익
-
132,135
-
-
-
132,135

외화환산이익
-
495,541
-
-
-
495,541

유효이자율법이자수익
-
292,988
-
-
-
292,988

기타의이자수익
-
10,134
-
-
-
10,134

당기손익인식금융자산 평가이익
4,559
-
-
-
-
4,559

파생상품평가이익
-
-
-
289,167
-
289,167

외환차손
-
(55,250)
-
-
(9,029)
(64,279)

외화환산손실
-
(54,879)
-
-
(14,571)
(69,450)

이자비용
-
-
-
-
(741,405)
(741,405)

대손상각비
-
530,693
-
-

530,693

② 제 14(전) 반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가 측정금융부채
합 계

외환차익
54,608
-
4
54,612

외화환산이익
516,402
-
-
516,402

유효이자율법이자수익
181,807
-
-
181,807

기타의이자수익
9,037

9,037

파생상품평가이익
-
168,986
-
168,986

외환차손
(34,407)
-
(2,720)
(37,127)

외화환산손실
(49,086)
-
(18,939)
(68,025)

이자비용
-
-
(470,536)
(470,536)

대손상각비
(266,976)
-
-
(266,976)

29. 법인세비용 (1) 당반기와 전반기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

법인세비용차감전순이익(손실)
3,626,644
273,458

적용세율에 따른 세부담액
775,862
38,161

조정사항:

비공제비용
3,487
91,550

비과세수익
-
(340,435)

세액공제
(519,935)
-

미인식 이연법인세 효과
(21,385)
68,053

기타
(12,068)
143,138

조정사항 합계
(549,901)
(37,694)

법인세비용
225,960
467

유효세율
6.23%
0.17%

전반기는 법인세비용차감전순손실이므로 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.
(2) 당사는 미래 회계기간에 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성을 추정하여 발생가능성이 높은 부분까지만 이연법인세자산을 인식하였습니다.

30. 주당이익 (1) 당반기와 전반기 중 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

반기순이익
3,400,683,377
272,991,604

보통주귀속 분기순이익
3,210,588,419
272,991,604

가중평균유통보통주식수(*1)
4,484,416주
4,410,272주

기본주당이익
716
62

(*1) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

발행주식수
가중치
유통주식수
발행주식수
가중치
유통주식수

기초발행주식수
4,484,416
181/181
4,484,416
4,390,064
181/181
4,390,064

전환상환우선주의 전환
-
-
-
39,758
92/181
20,208

전환상환우선주의 전환
-
-
-
-
-
-

가중평균유통보통주식수

4,484,416

4,410,272

(2) 당기와 전기 중 희석주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

보통주 기본당기순이익(손실)
3,210,588,419
272,991,604

조정:

전환상환우선주배당금 등
114,057,157
11,603,836

파생상품평가이익
(56,262,543)
(122,479,500)

현재가치할인차금상각액
42,710,492
82,427,727

전환사채이자비용
11,539,726
-

보통주 희석당기순이익(손실)
3,322,633,251
244,543,667

가중평균희석유통보통주식수(*)
5,094,347주
4,660,272주

보통주 희석주당이익(손실)
652
52

(*) 가중평균희석유통보통주식수

① 제 15(당) 반기

(단위: 주)

구 분
발행주식수
가중치
전환비율
유통주식수

전환상환우선주(2차)
59,931
181/181
12,000/7,500
59,931

전환상환우선주(3차)
250,000
181/181
12,000/12,000
400,000

전환사채(1차)
150,000
181/181
20,000/20,000
150,000

가중평균유통보통주식수
4,484,416

가중평균희석유통보통주식수
5,094,347

② 제 14(전) 반기

(단위: 주)

구 분
발행주식수
가중치
전환비율
유통주식수

전환상환우선주(3차)
250,000
181/181
12,000/12,000
250,000

가중평균유통보통주식수
4,410,272

가중평균희석유통보통주식수
4,660,272

31. 특수관계자(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 지배·종속기업 및 당사와 거래가 존재하는 기타 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

주주
(주)우인글로벌, (주)금강쿼츠
(주)우인글로벌, (주)금강쿼츠

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

주주
(주)금강쿼츠
매출
1,184,000
1,182,050

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

주주
(주)금강쿼츠
매출채권
475,860
-

(4) 당반기와

전
(반)
기의
특수관
계자

와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기
제 14(전)기

대여거래
차입거래
대여거래
차입거래
대여거래
차입거래

대여
회수
차입
상환
대여
회수
차입
상환
대여
회수
차입
상환

대표이사
심호섭
-
-
-
-
200,000
200,000
100,000
100,000
200,000
200,000
100,000
100,000

주요 경영진
배기환,김성경
-
-
-
-
-
44,000
95,000
-
-
44,000
95,000
95,000

합 계
-
-
-
-
200,000
244,000
195,000
100,000
200,000
244,000
195,000
195,000

(5) 당반기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
한도금액
실행금액
금융기관

대표이사
차입금담보
3,780,000
3,780,000
중소기업은행

578,000
578,000
(주)국민은행

6,425,000
6,425,000
(주)우리은행

500,000
500,000
(주)하나은행

구매카드대출
540,000
237,455
중소기업은행

차량 렌탈 담보
249,768
249,768
KB캐피탈(주)

외화지급보증
USD 792,590
USD 792,590
(주)신한은행

위 이외에 서울보증보험이 당사에 제공한 이행 및 하자보증에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다.

(6) 당반기와 전반기 중 연결실체의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

분 류
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

단기급여
598,077
573,707

퇴직급여
87,612
86,139

합 계
685,688
659,846

주요 경영진에는 등기 임원인 이사를 포함하였습니다.

32. 우발부채 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결한 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관
내 역
한도금액
실행금액

(주)우리은행
B2B
1,296,000
1,296,000

운전자금대출
4,725,000
4,725,000

시설자금대출
1,200,000
1,200,000

정책자금(*1)
1,200,000
1,200,000

입찰보증
USD 274,000
USD 277,670

중소기업은행
운전자금대출
4,610,000
4,610,000

무역자금대출
1,450,000
1,450,000

시설자금대출(*2)
3,024,000
3,024,000

구매카드
500,000
193,675

기타외화지급보증
USD 442,000
USD 436,350

(주)국민은행
운전자금대출
578,000
578,000

(주)신한은행
외화지급보증
USD 792,590
USD 792,590

(주)하나은행
운전자금대출
500,000
500,000

(*1) 해당 차입금은 대전지방고용노동청에서 실시하는 고용창출지원사업의 요건을 충족하여 1%의 저리로 설비투자목적의 융자금을 지원받고 있습니다. 당사는 차입금한도 1,200,000천원 중 1,200,000천원에 대해 담보를 설정하고 있습니다. (*2) 해당 차입금은 진위3산업단지 토지취득을 위해 실행한 자금으로 토지의 소유권이전시점에 차입금담보로 제공될 예정입니다.

(2) 제공받은 지급보증당반기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

구 분
제공자
물건 또는 내용
금 액

지급보증
기술신용보증기금
차입금담보
2,551,500

신용보증기금
차입금담보
1,180,000

한국무역보험공사
차입금담보
1,305,000

이행보증
서울보증보험
계약이행보증
USD 92,578

하자보증
서울보증보험
하자보수보증
3,390

(3) 계류중인 소송사건 당기말 현재 연결실체가 원고 또는 피고로 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다.

33. 위험관리금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연셜실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(1) 위험관리 체계

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연셜실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권 및 투자자산에서 발생합니다. 연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(당) 기말

현금성자산
1,574,569
939,929

단기금융상품
895,096
726,010

매출채권및기타채권
17,373,155
16,692,821

장기금융상품
239,839
179,982

(3) 유동성위험연결실체는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 유동성위험 관리를 위하여 연셜실체는 영업, 투자 및 재무 관련 장단기 현금흐름을 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
장부금액
계약상 현금흐름
잔존계약만기

6개월이내
6~12개월
1년~2년
2년초과

당반기말:

매입채무및기타채무
5,801,812
5,801,812
5,801,812
-
-
-

단기차입금
11,363,000
11,665,933
5,115,069
6,550,865
-
-

장기차입금
5,924,000
7,024,124
307,522
425,233
1,812,997
4,478,372

전환상환우선주부채
3,889,078
9,172,799
-
2,364,487
-
6,808,312

전환사채
2,474,353
2,523,840
24,744
2,499,096
-
-

합 계
29,452,243
36,188,508
11,249,147
11,839,681
1,812,997
11,286,684

전기말:

매입채무및기타채무
11,459,142
11,459,142
11,419,142
-
40,000
-

단기차입금
15,516,581
15,726,481
13,662,034
2,064,447
-
-

장기차입금
4,868,000
5,030,466
282,923
279,543
440,000
4,028,000

전환상환우선주부채
3,592,978
9,418,383
53,896
-
2,368,383
6,996,104

전환사채
2,389,867
3,635,298
30,000
30000
60,000
3,515,298

합 계
37,826,568
45,269,770
25,447,995
2,373,990
2,908,383
14,539,402

상기 만기분석은 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(4) 시장위험연결실체는 매출거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환위험 관리를위하여 연결실체는 각 외화별 환율변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

USD
USD

외화자산:

현금및현금성자산
247,446
57

단기금융상품
334,315
193,431

매출채권및기타채권
10,788,209
14,548,899

합 계
11,369,970
14,742,387

외화부채:

매입채무및기타채무
435,558
420,986

단기차입금
-
1,292,881

합 계
435,558
1,713,867

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율이 10% 변동할 경우 환율 변동이 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
10% 상승시
10% 하락시

당분기말:

USD
1,093,441
(1,662,124)

전기말:

USD
921,805
(1,302,852)

상기 민감도 분석은 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(5) 자본위험연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결실체는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하여 조정부채비율의 적정성을 주기적으로 검토하고 필요한 경우 재무구조를 개선하여 최적 자본구조를 유지하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

부채 총계 (A)
35,598,694
45,902,094

현금및현금성자산 (B)
(1,575,437)
(940,104)

조정부채 (C=A+B)
34,023,257
44,961,990

자본 총계 (D)
10,472,502
7,054,950

조정부채비율 (E=C/D)
324.88%
637%

34. 현금흐름표

당반기와 전반기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

장기차입금의 유동성 대체
320,000
200,000

건설중인자산의 본계정 대체
(438,209)
307,738

유형자산 취득 관련 미지급금 증가
-
628,888

유형자산 처분 관련 미수금 감소
-
70,000

35. 주요 고객에 대한 정보 당반기와 전반기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객과의 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

매출액
비중
매출액
비중

주요고객A
15,109,570
39.55%
5,810,920
30.78%

주요고객B
6,788,710
17.77%
-
-%

주요고객C
4,908,520
12.85%
4,098,480
21.71%

4. 재무제표

재무상태표

제 15기 반기

2019년 06월 30일 현재

제 14기

2018년 12월 31일 현재

제 13기

2017년 12월 31일 현재

제 12기

2016년 12월 31일 현재

주식회사 케이엔제이 (단위 : 원)

과 목
제 15(당)기 반기말
제 14기
제13기
제12기

자산

유동자산
18,424,591,891
28,121,003,728
12,185,455,364
17,710,785,387

현금및현금성자산
1,437,179,094
924,665,572
1,335,588,699
1,739,383,099

단기금융상품
895,095,919
726,009,801
715,309,530
1,015,070,500

매출채권및기타채권
7,170,673,166
7,777,911,846
5,734,556,487
7,656,729,622

재고자산
8,639,011,121
17,614,183,576
4,305,771,398
6,437,732,458

당기법인세자산
-
-
-
162,311,560

기타유동자산
282,632,591
1,078,232,933
94,229,250
699,558,148

비유동자산
27,400,822,505
24,770,387,297
19,732,065,983
15,253,841,182

종속기업투자
52,060,000
52,060,000
52,060,000
52,060,000

관계기업투자
-
-
245,676,143
245,676,143

장기금융상품
239,838,930
179,982,339
74,124,925
309,602,377

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
261,990,000
261,990,000
-

장기매출채권및기타채권
10,052,728,270
8,832,973,703
6,688,483,870
5,127,486,191

기타비유동자산
-
-
-
30,307,200

유형자산
16,005,763,422
14,659,290,055
12,512,931,982
8,870,668,501

무형자산
129,262,131
124,911,448
158,789,063
618,040,770

이연법인세자산
659,179,752
659,179,752
-
-

자산총계
45,825,414,396
52,891,391,025
31,917,521,347
32,964,626,569

부채

유동부채
27,630,503,837
39,287,523,495
21,970,409,076
31,160,233,081

매입채무및기타채무
5,801,812,079
11,514,417,681
6,348,525,407
9,951,182,693

단기차입금
11,363,000,000
15,516,581,392
10,069,619,200
15,219,322,200

유동성장기부채
520,000,000
400,000,000
700,000,000
1,022,450,000

전환사채
2,474,352,511
2,389,866,618
-
-

신주인수권부사채
-
-
270,000,000
841,772,352

기타유동부채
752,718,817
3,467,207,319
430,975,730
113,211,369

판매보증충당부채
948,387,872
742,440,545
578,998,175
423,966,413

금융보증부채
-
-
-
-

리스부채
288,700,778
-
-
-

전환상환우선주부채
3,889,078,223
3,592,978,121
3,198,103,853
3,428,130,754

당기손익인식금융부채
1,367,797,299
1,656,963,831
324,334,314
160,197,300

당기법인세부채
224,656,258
7,067,988
49,852,397
-

비유동부채
7,991,226,735
6,709,846,285
5,030,961,824
1,440,422,901

장기차입금
5,404,000,000
4,468,000,000
3,356,000,000
-

기타채무
40,000,000
40,000,000
-
1,901,776

판매보증충당부채
111,837,886
87,388,708
-
-

확정급여부채및기타장기급여채무
2,435,388,849
2,114,457,577
1,674,961,824
1,438,521,125

부채총계
35,621,730,572
45,997,369,780
27,001,370,900
32,600,655,982

자본

자본금
2,480,506,500
2,480,506,500
2,377,623,000
2,177,230,500

자본잉여금
6,555,221,828
6,555,221,828
6,161,375,027
2,916,564,295

기타자본
(432,163,645)
(448,011,407)
(462,526,307)
(502,755,208)

기타포괄손익누계액
12,724,808
12,724,808
-
-

결손금
1,587,394,333
(1,706,420,484)
(3,160,321,273)
(4,227,069,000)

자본총계
10,203,683,824
6,894,021,245
4,916,150,447
363,970,587

부채및자본총계
45,825,414,396
52,891,391,025
31,917,521,347
32,964,626,569

*2016년 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

포괄손익계산서

제 15기 반기

2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 14기

2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 13기

2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 12기

2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 케이엔제이 (단위 : 원)

과 목
제 15(당)기 반기말
제 14기
제13기
제12기

매출액
38,203,725,111
51,093,849,989
48,248,169,924
41,107,935,069

매출원가
(31,605,802,449)
(42,105,443,719)
(39,714,464,459)
(37,038,464,530)

매출총이익
6,597,922,662
8,988,406,270
8,533,705,465
4,069,470,539

판매비와관리비
(3,462,863,962)
(8,229,056,955)
(5,380,963,269)
(5,391,403,909)

영업이익(손실)
3,135,058,700
759,349,315
3,152,742,196
(1,321,933,370)

금융수익
614,258,852
1,697,817,666
436,543,196
1,643,094,452

금융원가
(747,483,692)
(1,894,196,316)
(1,294,594,180)
(1,538,452,122)

기타수익
644,492,503
605,606,449
329,032,246
820,332,772

기타비용
(127,658,089)
(152,676,311)
(1,345,173,452)
(907,034,447)

법인세비용차감전순이익
3,518,668,275
1,015,900,803
1,278,550,006
(1,303,992,715)

법인세수익(비용)
(224,853,458)
598,846,061
(57,203,447)
-

당(반)기순이익(손실)
3,293,814,817
1,614,746,864
1,221,346,559
(1,303,992,715)

법인세비용차감후 기타포괄손익
-
(148,121,267)
(154,598,832)
187,347,429

총포괄손익
3,293,814,817
1,466,625,597
1,066,747,727
(1,116,645,286)

주당이익(손실)

기본주당이익
668
329
319
(390)

희석주당이익
618
194
314
(529)

*2016년도 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

자본변동표

제 15기 반기

2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 14기

2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 13기

2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 12기

2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 케이엔제이 (단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익 누계액
결손금
총계

2016년 1월 1일(감사받지 아니한 재무제표)
2,101,538,500
-179,200,514
-2,123,934,108

-3,110,423,714
-3,312,019,836

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-

-1,303,992,715
-1,303,992,715

기타포괄손익:

- 확정급여제도의 재측정요소
-
-
-

187,347,429
187,347,429

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

신주인수권의 행사
75,692,000
1,005,424,809
-

-
1,081,116,809

자기주식의 처분
-
2,090,340,000
1,587,110,000

-
3,677,450,000

주식기준보상
-
-
34,068,900

-
34,068,900

2016년 12월 31일(감사받지 아니한 재무제표)
2,177,230,500
2,916,564,295
-502,755,208

-4,227,069,000
363,970,587

2017년 01월 01일
2,177,230,500
2,916,564,295
-502,755,208

-4,227,069,000
363,970,587

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-

1,221,346,559
1,221,346,559

기타포괄손익:

- 확정급여제도의 재측정요소
-
-
-

-154,598,832
-154,598,832

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

전환상환우선주 발행
125,000,000
-125,000,000
-

-
-

전환상환우선주 보통주 전환
75,392,500
3,369,810,732
-

-
3,445,203,232

주식기준보상
-
-
40,228,901

-
40,228,901

2017년 12월 31일
2,377,623,000
6,161,375,027
-462,526,307

-3,160,321,273
4,916,150,447

2018년 1월 1일(전기초)
2,377,623,000
6,161,375,027
-462,526,307
-
-3,160,321,273
4,916,150,447

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
-
1,614,746,864
1,614,746,864

기타포괄손익:

- 확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
-160,846,075
-160,846,075

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
-
-
-
12,724,808
-
12,724,808

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

전환상환우선주 발행
83,333,000
-83,333,000
-
-
-
-

전환상환우선주 보통주 전환
4,550,500
335,446,301
-
-
-
339,996,801

주식매수선택권의 부여
-
-
51,248,400
-
-
51,248,400

주식매수선택권의 행사
15,000,000
141,733,500
-36,733,500
-
-
120,000,000

2018년 12월 31일(전기말)
2,480,506,500
6,555,221,828
-448,011,407
12,724,808
-1,706,420,484
6,894,021,245

2019년 1월 1일(당기초)
2,480,506,500
6,555,221,828
-448,011,407
12,724,808
-1,706,420,484
6,894,021,245

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
-
3,293,814,817
3,293,814,817

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식매수선택권의 부여
-
-
15,847,762
-
-
15,847,762

2019년 6월 30일(당반기말)
2,480,506,500
6,555,221,828
-432,163,645
12,724,808
1,587,394,333
10,203,683,824

*2016년 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

현금흐름표

제 15기 반기

2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 14기

2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 13기

2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 12기

2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 케이엔제이 (단위 : 원)

과 목
제 15(당)기 반기말
제 14기
제13기
제12기

영업활동으로인한현금흐름
5,762,399,226
(8,086,268,552)
2,711,746,092
1,380,561,075

당기순이익(손실)
3,293,814,817
1,614,746,864
1,221,346,559
(1,303,992,715)

손익조정항목:
1,224,530,254
3,081,395,192
5,319,912,528
3,432,844,352

법인세비용
224,853,458
(598,846,061)
57,203,447
-

감가상각비
855,982,917
1,078,139,292
1,164,411,034
1,503,758,047

판매보증비
726,093,839
1,443,239,407
664,382,466
704,023,975

무형자산상각비
7,180,169
18,352,151
280,706,745
285,714,514

퇴직급여
322,141,494
526,681,621
469,666,006
689,028,991

외화환산손실
69,450,381
89,920,568
891,784,630
17,527,704

당기손익인식금융자산 평가손실
-
7,437,464
-
-

종속기업투자주식처분손실
-
-
-
685,178,315

파생상품평가손실
-
75,622,954
23,363,182
-

파생상품거래손실
-
426,991,809
-
-

유형자산처분손실
-
-
1,000
30,903,824

무형자산손상차손
-
18,338,514
200,183,762
-

대손상각비
(530,692,703)
1,414,367,085
118,441,140
-

이자비용
741,404,620
1,284,922,799
1,079,163,427
1,374,164,575

주식보상비용
15,847,762
51,248,400
40,228,901
34,068,900

재고자산평가손실(환입)
(115,342,502)
(633,661,074)
980,100,339
(56,640,371)

외화환산이익
(495,541,168)
(455,707,944)
(133,075,870)
(319,191,503)

당기손익인식금융자산 평가이익
(4,559,367)
(3,829,396)
-
-

이자수익
(303,122,114)
(480,037,022)
(349,093,863)
(345,831,630)

매도가능증권처분이익
-
-
-
(20,000,000)

유형자산처분이익
-
(635,364)
(88,178,818)
(6,151,177)

파생상품평가이익
(289,166,532)
(1,181,150,011)
(79,375,000)
(1,034,254,995)

파생상품거래이익
-
-
-
(38,134,500)

금융보증이익
-
-
-
(71,320,317)

자산ㆍ부채증감:
1,548,410,241
(11,917,052,990)
(3,384,197,353)
221,486,874

매출채권의감소(증가)

2,226,067,177

(1,511,463,340)
611,351,370
6,030,763,614

재고자산의감소(증가)
9,090,514,957
(12,674,751,104)
802,460,721
(1,403,890,995)

매입채무의증가(감소)
(5,527,644,740)
5,401,811,221
(4,428,063,888)
(1,598,058,390)

판매보증충당부채의감소(증가)
(495,697,334)
(1,192,408,329)
(509,350,704)
(607,045,379)

퇴직금의지급
(81,100,195)
(323,700,280)
(335,829,789)
(726,797,542)

기타채권의감소(증가)
(3,876,470)
106,986,059
(48,685,705)
6,283,545

기타유동자산의감소(증가)
795,600,342
(984,003,683)
605,328,898
104,519,901

장기매출채권의감소(증가)
(1,562,303,888)
(3,552,554,218)
(1,231,311,948)
(1,685,591,674)

기타채무의증가(감소)
(258,551,079)
(253,502,400)
884,133,681
112,542,327

기타유동부채의증가(감소)
(2,714,488,502)
3,036,231,589
317,764,361
(9,383,096)

장기기타채무의증가(감소)
(1,210,222)
1,410,399
(1,622,387)
(4,025,612)

사외적립자산의감소(증가)

81,100,195

28,891,096
(50,371,963)
2,170,175

이자의수취
4,708,813
12,152,914
77,912,702
26,953,627

이자의지급
(301,799,711)
(816,170,225)
(678,188,854)
(835,129,083)

법인세의환급(납부)
(7,265,188)
(61,340,307)
154,960,510
(161,601,980)

투자활동으로인한현금흐름
(1,832,169,799)
(3,454,760,451)
(3,661,615,140)
(4,117,257,538)

투자활동으로인한현금유입액
341,000,000
918,337,207
1,170,786,268
1,712,461,103

단기금융상품의처분
336,000,000
336,000,000
300,000,000
756,000,000

단기대여금의감소
-
480,000,000
434,000,000
350,000,000

장기금융상품의감소
-
11,200,843
378,604,450
243,563,046

종속기업투자주식의처분
-
-
-
275,000,000

유형자산의처분
-
70,636,364
18,181,818
7,327,272

임차보증금의감소
5,000,000
20,500,000
40,000,000
55,570,785

정부보조금의 수령
-
-
-
25,000,000

투자활동으로인한현금유출액
(2,173,169,799)
(4,373,097,658)
(4,832,401,408)
(5,829,718,641)

단기금융상품의취득
(494,393,200)
(336,000,000)
(20,000,000)
(816,000,000)

단기대여금의증가
-
(226,000,000)
(200,000,000)
(328,000,000)

장기금융상품의증가
-
(120,666,325)
(143,126,998)
(220,952,603)

임차보증금의증가
(55,297,224)
(130,277,796)
(4,500,000)
(5,000,000)

장기선급금의증가
(16,000,000)
-
(25,947,100)
(13,318,650)

파생상품거래의정산
-
(426,991,809)
-
-

유형자산의취득
(1,607,479,375)
(3,133,161,728)
(4,438,827,310)
(4,438,330,288)

무형자산의취득
-
-
-
(8,117,100)

재무활동으로인한현금흐름
(3,415,388,375)
11,130,106,176
546,074,648
(1,125,777,800)

재무활동으로인한현금유입액
12,380,828,840
21,031,121,772
9,915,780,000
8,285,797,200

단기차입금의차입
11,124,828,840
14,359,129,772
2,725,780,000
8,285,797,200

장기차입금의차입
1,256,000,000
1,512,000,000
3,956,000,000
-

임대보증금의 증가
-
40,000,000
-
-

전환사채의 발행
-
3,000,000,000
-
-

전환상환우선주부채의발행
-
1,999,992,000
3,000,000,000
-

주식매수선택권의 발행
-
120,000,000
-
-

신주인수권의행사
-
-
234,000,000
-

재무활동으로인한현금유출액
(15,796,217,215)
(9,901,015,596)
(9,369,705,352)
(9,411,575,000)

리스부채의 감소
(317,806,983)
-
-
-

단기차입금의상환
(15,278,410,232)
(8,931,015,596)
(7,875,483,000)
(12,916,475,000)

유동성장기차입금의상환
(200,000,000)
(700,000,000)
(922,450,000)
(172,550,000)

신주인수권부사채의상환
-
(270,000,000)
(571,772,352)
-

자기주식의처분
-
-
-
3,677,450,000

현금및현금성자산의순증감
514,841,052
(410,922,827)
(403,794,400)
(3,862,474,263)

현금및현금성자산의 환율변동 효과

(2,327,530)
(300)
-
-

기초현금및현금성자산
924,665,572
1,335,588,699
1,739,383,099
5,601,857,362

기말현금및현금성자산
1,437,179,094
924,665,572
1,335,588,699
1,739,383,099

*2016년 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

5. 재무제표 주석

제 15(당)기 반기말 2019년 06월 30일 현재

제 14(전)기 기말 2018년 12월 31일 현재

주식회사 케이엔제이

1. 회사의 개요주식회사 케이엔제이(이하 '회사')는 2005년 4월 28일에 설립되어 반도체 부품 및 관련 장치의 제조 및 판매업, LCD장비의 제조 및 판매업 등을 영위하고 있으며, 2011년 10월 31일 주식회사 씨엠에스를 흡수합병하였습니다. 회사는 충청남도 아산시에 본사를 두고 있으며, 아산 및 당진에 제조시설을 보유하고 있으며, 당반기말 현재 주주의 내용은 다음과 같습니다.

주 주
주식수(주)
지분율(%)

보통주
우선주

심 호 섭
1,132,651
-
22.83

오 인 환
400,000
-
8.06

김 진 규
300,000
-
6.05

정 해 민
260,000
-
5.24

여 순 재
260,000
-
5.24

황 미 송
240,000
-
4.84

(주)금강쿼츠
193,550
-
3.90

기타보통주주
1,568,564
-
31.62

신한금융투자(주)
-
225,000
4.54

양정하
99,582
25,000
2.51

이베스트투자증권(주)
30,069
59,931
1.81

얼머스-엔베스터 신기술투자조합 제1호
-
166,666
3.36

합 계
4,484,416
476,597
100.00

회사의 정관에 의하면 발행주식 총수의 100분의 10의 범위내에서는 주주총회의 특별결의로 당사의 설립과 경영ㆍ기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임직원을 대상으로 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 또한, 보통주식으로 전환할 수 있는 전환사채와 보통주식에 대한 신주인수권을 부여하는 신주인수권부사채를 각각 순자산가액의 4배를 초과하지 않는 범위내에서 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 발행할 수 있습니다.

2. 중요한 회계정책

회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한
반기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
반기재무제표
는 보고기간말인 2019년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.
(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라 최초적용 누적효과를 최초 적용일의 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정하고 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않는 방법(수정소급법)을 선택하였습니다.
계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 당사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

리스이용자의 회계처리

(가) 제1017호하에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 당사는 다음과 같이 회계처리합니다.

·최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식

·사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

(나) 제1017호하에서의 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 당사는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 별도 항목인 사용권자산으로 구분하여 표시하였습니다.

(2)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3.
회계정책

반기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.
(1) 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 현금및현금성자산당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

현금
868
175

요구불예금
1,436,311
924,491

합 계
1,437,179
924,666

5. 사용이 제한된 예금당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
금융기관
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말
사용제한내용

단기금융상품
우리은행
374,315
233,431
외화지급보증

중소기업은행
519,975
491,777
외화지급보증

합 계
894,290
725,208

6. 매출채권및기타채권(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
7,048,013
9,726,450
7,663,351
8,517,696

미수금
6,765
-
2,889
-

미수수익
15,895
-
11,672
-

임차보증금
100,000
326,278
100,000
315,278

합 계
7,170,673
10,052,728
7,777,912
8,832,974

(2) 매출채권및기타채권은 대손충당금 및 현재가치할인차금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되어 있는 바, 당분기말과 전기말 현재 대손충당금 및 현재가치할인차금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권및기타채권과 관련 대손충당금 및 현재가치할인차금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

총장부금액
8,187,202
11,439,877
9,317,801
10,126,268

현재가치할인차금:

매출채권
(14,413)
(1,387,149)
(7,081)
(1,293,294)

대손충당금:

매출채권
(1,002,116)
-
(1,532,808)
-

순장부금액
7,170,673
10,052,728
7,777,912
8,832,974

7. 재고자산당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
1,281,342
(1,243,244)
38,099
1,490,965
(1,240,206)
250,759

재공품
8,354,252
-
8,354,252
14,749,697
(104,415)
14,645,283

원부재료
360,770
(114,110)
246,660
2,843,181
(125,038)
2,718,143

합 계
9,996,365
(1,357,354)
8,639,011
19,083,843
(1,469,659)
17,614,184

8.

기타
유동
자산
당반기말과 전기말 현재
기타유동자산
의 내역은 다음과
같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

선급금
125,843
105,924

선급비용
156,789
111,477

부가세대급금
-
860,832

합 계
282,633
1,078,233

9. 종속기업투자당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
지분율(%)
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

SUZHOU KNJ
중국
서비스업
100.00
52,060
52,060
52,060
52,060

10.
유형자산
(1) 당반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
사용권자산(*2)
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
3,335,583
2,864,568
12,716,028
86,599
1,045,847
1,938,244
-
3,498,794
25,485,663

취득금액(*1)
-
-
52,400
-
78,100
76,888
168,299
1,400,092
1,775,778

처분금액
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타증감액(*2)
-
-
22,650
-
-
-
438,209
(34,181)
426,678

기말금액
3,335,583
2,864,568
12,791,078
86,599
1,123,947
2,015,131
606,508
4,864,705
27,688,119

정부보조금 및 감가상각누계액:

기초금액
-
(299,436)
(7,850,048)
(72,292)
(886,043)
(1,718,554)
-
-
(10,826,373)

취득/처분금액
-

-
-
-
-
-
-

감가상각비
-
(35,986)
(416,748)
(4,616)
(20,539)
(57,785)
(320,309)
-
(855,983)

기말금액
-
(335,422)
(8,266,797)
(76,908)
(906,582)
(1,776,339)
(320,309)
-
(11,682,356)

장부금액:

기초금액
3,335,583
2,565,132
4,865,980
14,307
159,804
219,690
-
3,498,794
14,659,290

기말금액
3,335,583
2,529,146
4,524,282
9,691
217,364
238,793
286,199
4,864,705
16,005,763

(*1) 취득금액에는 차입원가자본화로 인해 증가한
금액
70,205천원
이 포함
되어 있습니다. 당기에 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 특정차입금의 이자율은 3.90%이며, 일반차입금의 가중평균차입이자율은 4.89%입니다.(*2) 당반기 변동내역에는 기업회계기준서 제 1116호 리스 적용에 따른 회계정책변경효과 및 건설중인자산의 무형자산대체 내역이 포함되어 있습니다.

(2) 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
3,335,583
2,522,818
12,107,627
130,454
881,032
1,800,391
1,527,114
22,305,019

취득금액(*1)
-
-
86,900
-
37,815
64,652
3,037,945
3,227,312

처분금액
-
-
-
(43,855)
-
-
-
(43,855)

기타증감액(*2)

-

341,750
521,500

-

127,000
73,200
(1,066,263)
(2,813)

기말금액
3,335,583
2,864,568
12,716,027
86,599
1,045,847
1,938,243
3,498,796
25,485,663

정부보조금 및 감가상각누계액:

기초금액
-
(235,296)
(7,057,706)
(106,398)
(846,406)
(1,546,281)

-

(9,792,087)

처분금액
-

-

-

43,854

-

-

-

43,854

감가상각비
-
(64,140)
(792,343)
(9,747)
(39,637)
(172,273)

-

(1,078,140)

기말금액
-
(299,436)
(7,850,049)
(72,291)
(886,043)
(1,718,554)

-

(10,826,373)

장부금액:

기초금액
3,335,583
2,287,522
5,049,921
24,056
34,626
254,110
1,527,114
12,512,932

기말금액
3,335,583
2,565,132
4,865,978
14,308
159,804
219,689
3,498,796
14,659,290

(*1) 취득금액에는 차입원가자본화로 인해 증가한 금액 94,150천원이 포함되어 있습니다. 당기에 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 특정차입금의 이자율은 3.52%~ 3.90%이며, 일반차입금의 가중평균차입이자율은 4.89%입니다.

(*2) 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액 2,813천원이 포함되어 있습니다
.

(3) 담보제공당반기말과 전기말 현재 각각 장부
금액
5,874,559천원 및 5,909,705천원의 부동산이 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.
(주석 14

참조)

11. 무형자산

(1)
당반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
개발비
기타의무형자산
합 계

취득원가:

기초금액
225,477
2,306,144
51,713
2,583,334

기타증감액(*)
11,531
-
-
11,531

기말금액
237,008
2,306,144
51,713
2,594,865

손상차손 및 상각누계액:

기초금액
(152,279)
(2,306,144)
-
(2,458,423)

무형자산상각비
(7,180)
-
-
(7,180)

손상차손
-
-
-
-

기말금액
(159,459)
(2,306,144)
-
(2,465,603)

장부금액:

기초금액
73,198
-
51,713
124,911

기말금액
77,549
-
51,713
129,262

(2) 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
개발비
기타의무형자산
합 계

취득원가:

기초금액
222,664
2,306,144
51,713
2,580,521

기타증감액(*)
2,813
-
-
2,813

기말금액
225,477
2,306,144
51,713
2,583,334

손상차손 및 상각누계액:

기초금액
(115,588)
(2,306,144)
-
(2,421,732)

무형자산상각비
(18,352)
-
-
(18,352)

손상차손
(18,339)
-
-
(18,339)

기말금액
(152,279)
(2,306,144)
-
(2,458,423)

장부금액:

기초금액
107,076
-
51,713
158,789

기말금액
73,198
-
51,713
124,911

(
*) 기타증감액은 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액입니다.
(3) 당반기와 전반기 중 경상연구개발비로 계상한 금액은 각각 100,689천원 및 23,444천원입니다.

12. 매입채무및기타채무당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
3,876,416
-
9,404,061
-

미지급금
906,243
-
1,170,033
-

미지급비용
1,019,154
-
940,324
-

임대보증금
-
40,000
-
40,000

합 계
5,801,812
40,000
11,514,418
40,000

13. 기타유동부채당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

선수금
400,427
3,325,500

예수금
165,750
141,707

부가세예수금
186,542
-

합 계
752,719
3,467,207

14. 장ㆍ단기차입금(1) 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금:

원화단기차입금
11,363,000
-
14,223,700
-

외화단기차입금
-
-
1,292,881
-

소 계
11,363,000
-
15,516,581
-

장기차입금:

원화장기차입금
520,000
5,404,000
400,000
4,468,000

합 계
11,883,000
5,404,000
15,916,581
4,468,000

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.① 원화 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
내 역
당분기말이자율(%)
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

중소기업은행
기업자금
4.19~6.91
4,610,000
6,345,700

무역자금
3.32~3.95
1,450,000
1,450,000

(주)우리은행
운전자금
3.93~4.60
4,725,000
5,850,000

(주)국민은행
운전자금
7.72
578,000
578,000

합 계
11,363,000
14,223,700

② 외화 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

(주)우리은행
L/C매입외환
-
1,292,881

(3) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내 역
이자율(%)
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

중소기업은행
시설자금대출
3.98
3,024,000
2,268,000

(주)우리은행
시설자금대출
1.00~5.71
2,400,000
1,400,000

하나은행
운전자금대출
2.67%
500,000
1,200,000

합 계
5,924,000
4,868,000

유동성대체
(520,000)
(400,000)

차 감 계
5,404,000
4,468,000

(4) 당반기말 현재 차입금 관련 담보로 제공된 당사 소유의 자산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공금융기관
구분
장부금액
차입금액
담보설정액

(주)우리은행 등
토지
3,335,583
4,760,000
10,400,000

건물
2,547,139

중소기업은행
산업재산권
999
785,700
1,979,000

15. 전환사채 (1) 당반기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율(%)
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

제1회 무보증 사모
2018.7.12
2023.7.12
2.0
3,000,000
3,000,000

상 환 할 증 금
335,298
335,298

전 환 권 조 정
(860,945)
(945,431)

차 감 후 잔 액
2,474,353
2,389,867

(2) 전환사채의 발행 당시 주요 계약조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

사채의 명칭
무기명식 무보증 사모 전환사채

발행일
2018년 7월 12일

만기일
2023년 7월 12일

사채의 권면총액
3,000,000천원

표면이자율
2%

만기보장수익율
4%

상환할증율
11.1766%

이자지급조건
발행일 이후 3개월마다 원금에 대하여 표면이자율을 적용하여 연 4회 지급

상환방법
전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 권면금액의 111.1766%해당하는 금액을 일시에 상환.

전환청구기간
사채 발행일 2018년 7월12일 부터 만기일 1개월 전인 2023년 6월 12일까지

전환시 발행할 주식의 종류 및 총주식수
기명식 보통주식 150,000주

전환가격
주당 20,000원(액면가 500원)으로 하되 다음의 사유발생시 전환가격을 조정한다 ①기업공개시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의 70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환가격 조정 ②주식배당 ,무상증자시 늘어난 주식수비율 만큼 전환가격 조정

조기상환청구권
전환사채의 발행일로부터 18개월이 되는 날 및 이후 매 3개월마다 전환사채 권면금액에 조기상환수익률을 가산한 금액 전부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음

(3) 당반기말 및 전기말 현재 전환사채와 분리하여 인식한 내재파생상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

당기손익인식금융부채
403,844
530,346

16. 전환상환우선주부채(1) 당반기말과 전기말 현재 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

전환상환우선주부채
5,389,544
5,389,544

전환상환우선주상환할증금
3,733,255
3,733,255

전환상환우선주조정
(5,233,720)
(5,529,821)

합 계
3,889,078
3,592,978

(2) 당반기말 현재 전환상환우선주부채의 상세내역은 다음과 같습니다.

구분
1차
2차
3차(*2)
4차

종류
기명식 전환상환우선주
기명식 전환상환우선주
기명식 전환상환우선주
기명식 전환상환우선주

발행일자
2011년 09월 08일
2013년 12월 23일
2017년 09월 28일
2018년 02월 26일

주식수
373,077주
230,000주
250,000주
166,666주

1주당 발행가액
6,500원
6,500원
12,000원
12,000원

발행가액
2,425,000,500원
1,495,000,000원
3,000,000,000원
1,999,992,000원

의결권
보통주와 동일
보통주와 동일
보통주와 동일
보통주와 동일

배당
참가적, 누적적
비참가적, 비누적적
참가적, 누적적
참가적, 누적적

최저배당률
발행가액의 2%
발행가액의 1%
발행가액의 1%
발행가액의 1%

존속기간

발행일로부터 10년 후 보통주로

자동전환

발행일로부터 10년 후 보통주로

자동전환

발행일로부터 10년 후 보통주로

자동전환

발행일로부터 2년 후 보통주로

자동전환

전환조건

전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 하되, 다음 사유 등 발생시 전환비율 조정① 본 우선주의 1주당 발행가액을 하회하는 가격의 유상증자 등② 기업공개 또는 인수합병시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의

70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환비율 조정③ 2012년 연결재무제표상 법인세차감전순이익에 따라 전환가격 조정

전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 하되, 다음 사유 등 발생시 전환비율 조정① 본 우선주의 1주당 발행가액을 하회하는 가격의 유상증자 등② 기업공개 또는 인수합병시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의

70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환비율 조정

전환비율은 우선주 1주당 보통주

1주로 하되, 다음 사유 등 발생시 전환비율 조정① 본 우선주의 1주당 발행가액을 하회하는 가격의 유상증자 등② 기업공개 또는 인수합병시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의

70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환비율 조정③ 공모가확정 이전 보통주 전환 요청으로 전환비율 조정이 불가능한 경우 2017년 연결재무제표상 지배주주지분순이익에 따라 전환가격 조정

전환비율은 우선주 1주당 보통주

1주로 하되, 다음 사유 등 발생시 전환비율 조정① 본 우선주의 1주당 발행가액을 하회하는 가격의 유상증자 등② 기업공개 또는 인수합병시 공모단가 또는 인수합병시 평가금액의

70%에 해당하는 가격과 조정 전환가격 중 낮은 가격을 기준으로 전환비율 조정

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주(법인세비용차감전손익 및 IPO 공모단가에 따라 변동 가능)
우선주 1주당 보통주 1주(IPO 공모단가에 따라 변동 가능)
우선주 1주당 보통주 1주(2017년 당기순손익 및 IPO 공모단가에 따라 변동 가능)
우선주 1주당 보통주 1주(유상증자 가격 및 IPO 공모단가에 따라 변동 가능)

상환청구기간
발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지
발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지
납입기일의 다음날로부터 1년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지
납입기일의 다음날로부터 1년이 경과한 날로부터 존속기간만료일까지

상환가액
발행가액+연복리 8%-기배당누적액
발행가액+연복리 5%-기배당누적액
발행가액+연복리 8%-기배당누적액
발행가액+연복리 8%-기배당누적액

(*1) 당사가 2019년 2월 28일 이전에 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장예비심사를 청구하여 상장위
원회의 승인을 득하지 못하는 경우 투자자는 연 복리 8.0%를 가산한 금액으로 당사 및 이해관계자에게 지분 매입을 요청할 수 있으며, 당사는 요청일로부터 14일 이내에 지분을 매입하여야 하는 조건이 포함되어 있습니다.
당사는
2019년 2월 28일 이전에 상장위원회의 승인을 득하기 어렵다고 판단됨에 따라 투자자와 협의하여 심사승인일을 2020년 1월 2일까지 유예하기로 결정하고, 확약서를 체결하였습니다.
(*2) 3차 전환상환우선주의 전환가격 조정내역은 다음과 같습니다.

구 분
2017.1.1~2017.12.31

실적기준
2017년 감사보고서상 기준순이익

기준이익
45억원~60억원미만
30억원~45억원미만
30억원미만

주당 전환가격
9,500원
8,500원
7,500원

(3) 당반기말과 전기말 현재 전환상환우선주와 분리하여 인식한 내재파생상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

당기손익인식금융부채
963,954
1,126,618

17. 판매보증충당부채당사는 재화(장비)의
인도 이후 일정기간동안 발생하는 하자에 대하여 무상A/S를 제공하고 있으며, 당기말 현재 해당 보증의무와 관련하여 미래에 지출될 가능성이
높은금액을 판매보증충당부채로 설정하고 있습니다.
당반기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

기초금액
829,829
578,998

사용액
(495,697)
(1,192,408)

전입액
726,094
1,443,239

기말금액
1,060,226
829,829

18. 확정급여부채당사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있으며, (주)우리은행 등에 퇴직연금을 가입하고 있습니다. 확정급여제도의 운영으로 당사는 수명위험, 이자율위험 및 시장(투자)위험 등의 보험수리적위험에 노출됩니다.(1) 당반기와 전기 중 확정급여부채와 관련하여 당기손익으로 인식된 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기
제 14(전) 기

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
322,141
526,682

(2) 당기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

확정급여채무의 현재가치
2,932,785
2,691,743

사외적립자산의 공정가치
(511,096)
(592,196)

확정급여부채
2,421,688
2,099,547

(3) 당반기와 전기 중 순확정급여부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여부채

제15(당)반기
제14(전)기
제15(당)반기
제14(전)기
제15(당)반기
제14(전)기

기초금액
2,691,743
2,273,017
(592,196)
(611,556)
2,099,547
1,661,461

당기손익으로 인식:

당기근무원가
312,202
517,804
-
-
312,202
517,804

이자원가(수익)
18,066
28,808
(8,126)
(19,930)
9,939
8,878

소 계
330,268
546,611
(8,126)
(19,930)
322,141
526,682

기타포괄손익으로 인식:

- 보험수리적손익
-
-
-
-
-
-

(재무적 가정)
-
70,233
-
-
-
70,233

(경험조정)
-
125,582
-
-
-
125,582

- 사외적립자산 재측정요소
-
-
-
10,398
-
10,398

소 계
-
195,815
-
10,398
-
206,213

납부한 기여금
-
-
-
(280,000)
-
(280,000)

퇴직급여 지급
(81,100)
(323,700)
81,100
308,891
-
(14,809)

소 계
(81,100)
(323,700)
81,100
28,891
-
(294,809)

기말금액
2,940,911
2,691,743
(519,223)
(592,196)
2,421,688
2,099,547

(4) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무의 평가를 위하여 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

내 역
제 15(당) 분기말
제 14(전) 기말

할인율
2.56%
2.56%

임금인상률
4.00%
4.00%

회사가 확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 사용한 할인율은 보고기간말 현재 확정급여채무의 예상지급시기와 일관성이 있는 우량회사채의 시장수익률을 참조하여 결정되었습니다.(5) 당반기말과 전기말 현재 기타장기종업원급여채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

기타장기종업원급여채무의 현재가치
13,701
14,911

19. 자본금(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

수권주식수
20,000,000주
20,000,000주

주당금액:

보통주
500원
500원

우선주
500원
500원

발행주식수:

보통주
4,484,416주
4,484,416주

우선주
476,597주
476,597주

자본금:

보통주자본금
2,242,208
2,242,208

우선주자본금
238,299
238,299

합 계
2,480,507
2,480,507

(2) 당반기와 전기 중 보통주자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기
제 14(전) 기

주식수
자본금
주식수
자본금

기초
4,484,416주
2,242,208
4,390,064주
2,195,032

전환상환우선주의 전환
-
-
64,352주
32,176

주식매수선택권의 행사
-
-
30,000주
15,000

기말
4,484,416주
2,242,208
4,484,416주
2,242,208

(3) 당반기와 전기 중 우선주자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기
제 14(전) 기

주식수
자본금
주식수
자본금

기초
476,597주
238,299
365,182주
182,591

전환상환우선주의 발행
-
-
166,666주
83,333

전환상환우선주의 전환
-
-
(55,251주)
(27,625)

기말
476,597주
238,299
476,597주
238,299

20. 자본잉여금(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본잉여금과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

주식발행초과금
4,580,842
4,580,843

기타자본잉여금
122,338
122,338

자기주식처분이익
2,090,340
2,090,340

전환상환우선주자본조정
(238,299)
(238,299)

합 계
6,555,222
6,555,222

(2) 당반기와 전기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기
제 14(전) 기

기초
6,555,222
6,161,375

전환상환우선주의 발행
-
(83,333)

전환상환우선주의 전환(*)
-
335,446

주식매수선택권의 행사
-
141,734

기말
6,555,222
6,555,222

(*) 당사는 전기 중 전환상환우선주의 전환권 행사로 신주를 발행하였으며, 이와 관련된 상환할증금, 전환상환우선주조정 및 전환권은 주식발행초과금으로 대체되었습니다.

21. 기타자본(1) 당반기말과 전기말 현재 기타자본의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

기타자본조정
(779,673)
(779,673)

주식선택권
347,510
331,662

합 계
(432,164)
(448,011)

(2) 주식선택권① 약정의 내용당사는 주주총회 및 이사회결의에
의거하여 당사의 임원과 주식기준보상약정을 체결하였으며, 동 약정에 의해 부여된
주식선택권의 상세내역은 다음과 같습니다.

구 분
1차 부여
2차 부여
3차 부여(*)
4차 부여
5차 부여

부여시점
2013년 03월 27일
2016년 03월 25일
2017년 03월 24일
2017년 03월 24일
2018년 07월 23일

약정용역제공기간
2013년 3월 27일 부터2016년 3월 26일 까지
2016년 3월 25일 부터2019년 3월 24일 까지
2017년 3월 24일 부터2019년 3월 23일 까지
2017년 3월 25일 부터2019년 3월 24일 까지
2018년 7월 23일 부터2020년 7월 22일 까지

행사가능기간
2016년 3월 27일 부터2021년 3월 27일 까지
2019년 3월 25일 부터2024년 3월 25일 까지
2019년 3월 24일 부터2024년 3월 24일 까지
2019년 3월 25일 부터2024년 3월 25일 까지
2020년 7월 23일 부터2025년 7월 23일 까지

발행할 주식의 종류
보통주
보통주
보통주
보통주
보통주

발행할 주식수
210,000주
30,000주
70,000주
30,000주
70,000주

행사가격
4,000원
3,000원
3,000원
3,000원
4,000원

부여방법
주식교부형
주식교부형
회사선택형
회사선택형
회사선택형

(*) 3차 부여분 중 30,000주의 경우 해당 주식기준보상약정을 체결한 임원이 전기 중 퇴직하였으나, "벤처기업 육성에 관한 특별조치법 시행규칙"에 의거 이사회결의로주식매수선택권이 유효하도록 하였습니다.

② 공정가치 측정방법당사는 주식선택권의 공정가치를 이항모형을 사용하여 간접 측정하였습니다. 주식선택권의 공정가치 측정에 사용된 주요 투입변수는 다음과 같습니다.

투입변수
1차 부여
2차 부여
3차 부여
4차 부여
5차 부여

부여일 당시 주식선택권의 공정가치
주당 1,224.45원
주당 2,637.82원
주당 369.31원
주당 369.45원
주당 344.07원

주당 행사가격
4,000원
3,000원
3,000원
3,000원
4,000원

기대 주가 변동성(*1)
6.60%
8.40%
5.95%
5.95%
7.40%

기초자산가격
주당 5,357원
주당 5,264원
주당 2,910원
주당 2,910원
주당 3,515원

무위험이자율(*2)
2.84%
1.82%
2.10%
2.10%
2.45%

(*1) 주식가치의 변동성은 상장되어 있는 유사 동종 기업군들의 평균 180영업일 기준 변동성을 사용하였습니다. 기대만기는 옵션 보유자가 가득조건을 충족하는 시점에 옵션을 행사할 것을 가정하여 평가하였습니다.(*2) 무위험이자율은 기대 행사기간과 만기가 유사한 국공채수익률을 사용하였습니다.

③ 주식보상비용당반기 재무제표에 반영된 주식보상비용 및 당분기 이후에 비용으로 인식할 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당반기
당반기 이후
합 계

주식보상비용
15,848
13,046
28,894

22. 기타포괄손익누계액당반기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 평가손익
16,314
16,314

법인세효과
(3,589)
(3,589)

합 계
12,725
12,725

23. 이익잉여금(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

법정적립금
914,550
914,550

이익잉여금
672,844
(2,620,970)

합 계
1,587,394
(1,706,420)

(2) 법정적립금(이익준비금)상법상 이익준비금은 회사가 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

24. 매출액 및 매출원가(1) 당반기와 전반기 중 매출액 및 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당)기 반기
제 14(전)기 반기

매출액:

장비매출
27,255,059
10,422,838

부품매출
7,719,432
7,423,561

셋업매출
2,304,310
624,498

유상A/S매출
877,519
407,485

기타매출
47,405
-

합 계
38,203,725
18,878,382

매출원가:

장비매출원가
24,255,137
9,262,233

부품매출원가
4,908,275
5,023,131

셋업매출원가
2,117,395
855,655

유상A/S매출원가
324,996
564,978

합 계
31,605,802
15,705,998

(2) 당반기말과 전기말 현재 당사가 인식하고 있는 고객과의 계약에서 생기는 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

장비 공급계약에 대한 계약자산
-
33,722

장비 공급계약에 대한 계약부채
400,427
3,325,500

당사의 계약자산은 장비매출에 대한 권리에 대해 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산이며, 계약부채는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다.

25. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당)기 반기
제 14(전)기 반기

급여
1,099,275
897,174

퇴직급여
118,914
105,849

복리후생비
164,784
97,514

여비교통비
72,004
71,954

접대비
41,195
39,484

통신비
9,346
8,008

세금과공과
15,400
12,580

감가상각비
88,404
19,861

지급임차료
4,220
45,666

수선비
3,397
2,311

판매수수료
65,895
-

보험료
20,226
51,083

차량유지비
33,462
54,982

경상연구개발비
100,689
23,444

운반비
64,326
14,365

교육훈련비
1,469
710

도서인쇄비
1,841
1,826

소모품비
16,216
9,170

지급수수료
301,408
306,637

대손상각비
(530,693)
266,976

무형자산상각비
7,180
9,977

판매보증비
726,094
415,601

주식보상비
14,001
22,885

외주용역비
1,023,811
661,071

합 계
3,462,864
3,139,128

26. 비용의 성격별 분류당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당)기 반기
제 14(전)기 반기

재고자산의 변동
9,090,515
(8,582,505)

원,부재료 매입액
12,899,916
17,004,741

종업원급여
4,206,416
3,310,975

대손상각비
(530,693)
-

감가상각비 및 무형자산상각비
863,163
564,737

전력비
490,814
421,228

가스비
189,809
660,799

외주가공비
-
2,876,424

판매수수료
65,895
-

지급수수료
301,408
505,345

판매보증비
726,094
415,601

용역비
1,023,811
661,071

기타
5,741,518
1,006,710

합 계
35,068,666
18,845,126

27. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기와 전반기 중 기타수익의 내역
은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당)기 반기
제 14(전)기 반기

외환차익
124,499
45,921

외화환산이익
485,767
507,575

유형자산처분이익
-
635

잡이익
34,227
9,683

합 계
644,493
563,814

(2) 당반기와 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 15(당)기 반기
제 14(전)기 반기

외환차손
60,811
8,808

외화환산손실
66,839
68,025

잡손실
8
9,664

기부금
-
300

합 계
127,658
86,797

28. 금융상품의 구분 및 공정가치(1) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 측정 금융자산
현금성자산(*2)
1,436,311
(*1)
924,491
(*1)

단기금융상품
737,315
(*1)
569,431
(*1)

매출채권및기타채권
17,223,401
(*1)
16,610,885
(*1)

합 계
19,397,027
(*1)
18,104,807
(*1)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
261,990
261,990
261,990
261,990

당기손익-공정가치 측정 금융자산
단기금융상품
157,781
157,781
156,579
156,579

장기금융상품
239,839
239,839
179,982
179,982

합 계
397,620
397,620
336,561
336,561

당기손익인식금융부채
파생상품부채
1,367,797
1,367,797
1,656,964
1,656,964

상각후원가 측정 금융부채
매입채무및기타채무
5,801,812
(*1)
11,554,418
(*1)

단기차입금
11,363,000
(*1)
15,516,581
(*1)

장기차입금
5,924,000
(*1)
4,868,000
(*1)

전환사채
2,474,353
(*1)
2,389,867
(*1)

전환상환우선주부채
3,889,078
(*1)
3,592,978
(*1)

합 계
29,452,243
(*1)
37,921,844
(*1)

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 현금성자산에는 현금시재액 868천원이 포함되어 있지 아니합니다.

(2) 공정가치의 추정당반기말과 전기말 현재 공정가치로 평가된 금융상품의 각 종류별 공정가치 수준은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당분기말:

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
261,990
261,990

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
397,620
-
397,620

당기손익인식금융부채
-
-
1,367,797
1,367,797

전기말:

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
261,990
261,990

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
336,561
-
336,561

당기손익인식금융부채
-
-
1,656,964
1,656,964

수준2에 해당하는 금융상품의 공정가치를 결정하기 위하여 당사는 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하였습니다. 수준3에 해당하는 금융상품의 공정가치를 결정하기 위하여 당사는 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하였습니다.
당사는 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동을 보고기간말에 인식하고 있으며, 당기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

② 금융부채

(단위: 천원)

구 분
제 15(당) 당반기
제 14(전) 기

기초
1,656,964
324,334

발행
-
2,475,644

전환
-
(29,547)

파생상품평가이익
(289,167)
(1,181,150)

파생상품평가손실
-
75,623

파생상품거래손실
-
(7,940)

기말
1,367,797
1,656,964

(
3) 가치평가기법 및 투입변수당사는 공정가치 서열체계에서 수준2과 수준3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

구 분
내 역
가치평가기법
유의적인 관측가능 하지 않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와공정가치 측정치 간의 연관성

기타포괄손익-공정 가치 측정 금융자산
주식

현금흐름할인모형

할인율

할인율이 상승할 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 공정가치는 감소

당기손익인식금융부채
전환권
이항모형
주가지수 변동성
주가지수 변동성이 상승한다면, 파생상품의 공정가치는 감소

당기손익인식금융부채
조기상환청구권
이자율모형
이자율
이자율이 상승할 경우 조기상환청구권의 가치는 증가

당기손익-공정가치 측정 금융자산
MMF
발행자공시가격
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산

장기금융상품
발행자공시가격
-
-

29. 순금융원가(1) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 순금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 15(당)기 반기
제 14(전)기 반기

금융수익:

유효이자율법이자수익
292,988
181,807

기타의이자수익
10,134
9,028

외환차익
7,637
8,691

외화환산이익
9,774
8,827

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
4,559
-

파생상품평가이익
289,167
168,986

소 계
614,259
377,339

금융원가:

이자비용
(741,405)
(470,536)

외환차손
(3,468)
(28,319)

외화환산손실
(2,611)
-

소 계
(747,484)
(498,855)

순금융원가
(133,225)
(121,516)

(2) 당반기와 전반기 중 금융상품의 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.① 제 15(당) 반기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익인식금융부채
기타금융부채
합 계

외환차익
-
132,135
-
-
-
132,135

외화환산이익
-
495,541
-
-
-
495,541

유효이자율법이자수익
-
292,988
-
-
-
292,988

기타의이자수익
-
10,134
-
-
-
10,134

당기손익인식금융자산 평가이익
4,559
-
-
-
-
4,559

파생상품평가이익
-
-
-
289,167
-
289,167

외환차손
-
(55,250)
-
-
(9,029)
(64,279)

외화환산손실
-
(54,879)
-
-
(14,571)
(69,450)

이자비용
-
-
-
-
(741,405)
(741,405)

대손상각비
-
530,693
-
-

530,693

② 제 14(전) 반
기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익인식금융부채
기타금융부채
합 계

외환차익
-
54,608
-
-
-
54,612

외화환산이익
-
516,402
-
-
-
516,402

유효이자율법이자수익
-
181,807
-
-
-
181,807

기타의이자수익
-
9,028
-
-
-
9,082

파생상품평가이익
-
-
-
168,986
168,986
168,986

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
-
-
58,899
-
-
58,899

외환차손
-
(34,407)
-
-
-
(37,127)

외화환산손실
-
(49,086)
-
-
-
(68,025)

이자비용
-
-
-
-
-
(470,536)

대손상각비
-
(266,976)
-
-
-
(266,976)

30. 법인세비
용
(1) 당반기와 전반기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

법인세비용차감전순이익(손실)
3,518,668
388,757

적용세율에 따른 세부담액
763,107
63,527

조정사항:

비공제비용
3,487
91,550

비과세수익
-
(340,435)

세액공제
(519,935)
-

미인식 이연법인세 효과
(21,385)
68,053

기타
(420)
117,305

조정사항 합계
(538,254)
(63,527)

법인세비용
224,853
-

유효세율
6.39%
-

전반기는 법인세비용차감전순손실이므로 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

(2) 당사는 미래 회계기간에 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성을 추정하여 발생가능성이 높은 부분까지만 이연법인세자산을 인식하였습니다.

31. 주당이
익
(1) 당반기와 전반기 중 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 15(당)기 반기
제 14(전)기 반기

반기순이익
3,293,814,817
388,757,171

보통주귀속 분기순이익
2,996,095,276
388,757,171

가중평균유통보통주식수(*)
4,484,416주
4,410,272주

기본주당이익
668
88

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
제 15(당)기 반기
제 14(전)기 반기

발행주식수
가중치
유통주식수
발행주식수
가중치
유통주식수

기초발행주식수
4,484,416
181/181
4,484,416
4,390,064
181/181
4,390,064

전환상환우선주의 전환
-
-
-
39,758
92/181
20,208

가중평균유통보통주식수
4,484,416

4,484,416

4,410,272

(
2) 당반기와 전반기 중 희석주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 15(당)기 반기
제 14(전)기 반기

보통주 기본당기순이익(손실)
2,996,095,276
388,757,171

조정:

전환상환우선주배당금 등
156,188,077
11,603,836

파생상품평가이익
(160,476,054)
(122,479,500)

현재가치할인차금상각액
144,546,750
82,427,727

전환사채이자비용
11,539,726
-

보통주 희석당기순이익
3,147,893,775
360,309,234

가중평균희석유통보통주식수(*)
5,094,347주
4,660,272주

보통주 희석주당이익
618
77

(*) 가중평균희석유통보통주식수

① 제 15(당) 반기

(단위: 주)

구 분
발행주식수
가중치
전환비율
유통주식수

전환상환우선주(2차)
59,931
181/181
12,000/7,500
59,931

전환상환우선주(3차)
250,000
181/181
12,000/12,000
400,000

전환사채(1차)
150,000
181/181
20,000/20,000
150,000

가중평균유통보통주식수
4,484,416

가중평균희석유통보통주식수
5,094,347

② 제 14(전) 반기

(단위: 주)

구 분
발행주식수
가중치
전환비율
유통주식수

전환상환우선주(3차)
250,000
181/181
12,000/12,000
250,000

가중평균유통보통주식수
4,410,272

가중평균희석유통보통주식수
4,660,272

32. 특수관계자
(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 지배·종속기업 및 당사와 거래가 존재하는 기타 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

종속기업
SUZHOU KNJ
SUZHOU KNJ

관계기업
(*)

-
-

주주
(주)우인글로벌, (주)금강쿼츠
(주)우인글로벌, (주)금강쿼츠

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
제 15(당)기 반기
제 14(당)기 반기

종속기업
SUZHOU KNJ
매출
316,730
6,695

용역비
818,497
309,861

주주
(주)금강쿼츠
매출
1,184,000
1,182,050

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

종속기업
SUZHOU KNJ
매출채권
-
-

미지급금
26,566
108,430

주주
(주)금강쿼츠
매출채권
475,860
-

(4) 당반기와

전
(반)
기의
특수관
계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
제 15(당)기 반기
제 14(전) 반기
제 14(전)기

대여거래
차입거래
대여거래
차입거래
대여거래
차입거래

대여
회수
대여
회수
대여
회수
차입
상환
대여
회수
차입
상환

대표이사
심호섭
-
-
-
-
200,000
200,000
100,000
100,000
200,000
200,000
100,000
100,000

주요 경영진
배기환,김성경
-
-
-
-
-
44,000
95,000
-
-
44,000
95,000
95,000

합 계
-
-
-
-
200,000
244,000
195,000
100,000
200,000
244,000
195,000
195,000

(5) 당반기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
한도금액
실행금액
금융기관

대표이사
차입금담보
3,780,000
3,780,000
중소기업은행

578,000
578,000
(주)국민은행

6,425,000
6,425,000
(주)우리은행

500,000
500,000
(주)하나은행

구매카드대출
540,000
237,455
중소기업은행

차량 렌탈 담보
249,768
249,768
KB캐피탈(주)

외화지급보증
USD 792,590
USD 792,590
(주)신한은행

위 이외에 서울보증보험이 당사에 제공한 이행 및 하자보증에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다.

(6) 당반기와 전반기 중 당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분 류
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

단기급여
598,077
573,707

퇴직급여
87,612
86,139

합 계
685,688
659,846

주요 경영진에는 등기 임원인 이사를 포함하였습니다.

33. 우발부채 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관
내 역
한도금액
실행금액

(주)우리은행
B2B
1,296,000
1,296,000

운전자금대출
4,725,000
4,725,000

시설자금대출
1,200,000
1,200,000

정책자금(*1)
1,200,000
1,200,000

입찰보증
USD 274,000
USD 277,670

중소기업은행
운전자금대출
4,610,000
4,610,000

무역자금대출
1,450,000
1,450,000

시설자금대출(*2)
3,024,000
3,024,000

구매카드
500,000
193,675

기타외화지급보증
USD 442,000
USD 436,350

(주)국민은행
운전자금대출
578,000
578,000

(주)신한은행
외화지급보증
USD 792,590
USD 792,590

(주)하나은행
운전자금대출
500,000
500,000

(*1) 해당 차입금은 대전지방고용노동청에서 실시하는 고용창출지원사업의 요건을 충족하여 1%의 저리로 설비투자목적의 융자금을 지원받고 있습니다. 당사는 차입금한도 2,450백만원 중 1,200백만원에 대해 담보를 설정하고 있습니다.(*2) 해당 차입금은 진위3산업단지 토지취득을 위해 실행한 자금으로 토지의 소유권이전시점에 차입금담보로 제공될 예정입니다.

(2) 제공받은 지급보증당반기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

구 분
제공자
물건 또는 내용
금 액

지급보증
기술신용보증기금
차입금담보
2,551,500

신용보증기금
차입금담보
1,180,000

한국무역보험공사
차입금담보
1,305,000

이행보증
서울보증보험
계약이행보증
USD 92,578

하자보증
서울보증보험
하자보수보증
3,390

(3) 계류중인 소송사건당기말 현재 당사가 원고 또는 피고로 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다.

34. 위험관리
금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.
(1) 위험관리 체계

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권 및 투자자산에서 발생합니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(당) 기말

현금성자산
1,436,311
924,491

단기금융상품
895,096
726,010

매출채권및기타채권
17,223,401
16,610,885

장기금융상품
239,839
179,982

(3) 유동성위험당사는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 유동성위험 관리를 위하여 당사는 영업, 투자 및 재무 관련 장단기 현금흐름을 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
장부금액
계약상현금흐름
잔존계약만기

6개월이내
6~12개월
1년~2년
2년초과

당분기말:

매입채무및기타채무
5,801,812
5,801,812
5,801,812
-
-
-

단기차입금
11,363,000
11,665,933
5,115,069
6,550,865
-
-

장기차입금
5,924,000
7,024,124
307,522
425,233
1,812,997
4,478,372

전환상환우선주부채
3,889,078
9,172,799
-
2,364,487
-
6,808,312

전환사채
2,474,353
2,523,840
24,744
2,499,096
-
-

합 계
29,452,243
36,188,508
11,249,147
11,839,681
1,812,997
11,286,684

전기말:

매입채무및기타채무
11,554,418
11,554,418
11,514,418
-
40,000
-

단기차입금
15,516,581
15,726,481
13,662,034
2,064,447
-
-

장기차입금
4,868,000
5,030,466
282,923
279,543
440,000
4,028,000

신주인수권부사채
2,389,867
3,635,298
30,000
30,000
60,000
3,515,298

전환상환우선주부채
3,592,978
9,418,383
53,896
-
2,368,383
6,996,104

합 계
37,921,844
45,365,046
25,543,271
2,373,990
2,908,383
14,539,402

상기 만기분석은 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(4) 시장위험당사는 매출거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환위험 관리를 위하여 당사는 각 외화별 환율변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

USD
USD

외화자산:

현금및현금성자산
247,446
57

단기금융상품
334,315
193,431

매출채권및기타채권
10,788,209
14,548,899

합 계
11,369,970
14,742,387

외화부채:

매입채무및기타채무
435,558
420,986

단기차입금
-
1,292,881

합 계
435,558
1,713,867

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율이 10% 변동할 경우 환율 변동이 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
10% 상승시
10% 하락시

당반기말:

USD
1,093,441
(1,093,441)

전기말:

USD
921,805
(921,805)

상기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(5) 자본위험당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 당사는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하여 조정부채비율의 적정성을 주기적으로 검토하고 필요한 경우 재무구조를 개선하여 최적 자본구조를 유지하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기말
제 14(전) 기말

부채 총계 (A)
35,621,731
45,997,370

현금및현금성자산 (B)
(1,437,179)
(924,666)

조정부채 (C=A+B)
34,184,551
45,072,704

자본 총계 (D)
10,203,684
6,894,021

조정부채비율 (E=C/D)
335.02%
654%

35. 현금흐름표

당반기와 전반기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
제 15(당) 반기
제 14(전) 반기

장기차입금의 유동성 대체
320,000
200,000

건설중인자산의 본계정 대체
(438,209)
307,738

유형자산 취득 관련 미지급금 증가
-
628,888

유형자산 처분 관련 미수금 감소
-
70,000

36. 주요 고객에 대한 정보당반기와 전반기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객과의 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 15(당) 반기
제 14(당)기 반기

매출액
비중
매출액
비중

주요고객A
15,109,570
39.55%
5,810,920
30.78%

주요고객B
6,788,710
17.77%
-
-%

주요고객C
4,908,520
12.85%
4,098,480
21.71%

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

당사의 과거기간 재무제표는 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 작성되었으나, 2017년 1월 1일로 개시되는 2017년 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 따라서, 비교표시된 전기 별도재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 2016년 1월 1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하고, 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'을 적용하여 재작성되었습니다.당사가 개시 한국채택국제회계기준 재무상태표의 작성과 관련하여 적용한 회계정책과 과거 기업회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환이 재무상태와 경영성과에 미친 영향은 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용한국채택국제회계기준에 따르면 개시 한국채택국제회계기준 재무상태표의 작성과 관련하여 기업회계기준서 제1101호의 다른 한국채택국제회계기준서에 대한 면제조항 중 하나 이상을 선택하여 적용할 수 있도록 하고 있는 바, 당사가 선택한 면제조항은 다음과 같습니다.① 사업결합한국채택국제회계기준 전환일 이전에 발생한 사업결합에 대하여 소급하여 재작성하지 아니하였습니다.

② 수익인식한국채택국제회계기준 최초채택기업은 비교 표시되는 가장 이른 기간 전에 완료된 계약에 대하여 소급하여 재작성하지 아니하였습니다.③ 관계기업투자주식의 간주원가한국채택국제회계기준 전환일 이전에 발생한 지분법회계처리에 대하여 소급하여 재작성하지 아니하였습니다.

(2) 한국채택국제회계기준 하의 회계정책과 과거 회계정책과의 주요 차이점 ① 유형자산 상각방법 변경유형자산에 대해서 한국채택국제회계기준에 따라 자산의 미래경제적효익이 소비되는 형태 및 기간을 재검토하여 그 효과를 반영하였습니다.

② 수익인식방법변경과거회계기준에서는 재화의 보유에 따른 위험과 효익이 이전되는 시점에 수익을 인식하였으나, 한국채택국제회계기준 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 수행의무를 구분하여 수익을 인식하였습니다.

③ 차입원가과거회계기준에서는 적격자산의 취득, 제조와 직접 관련된 차입원가를 발생기간에 비용으로 인식하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 기간비용으로 인식하지 않고 당해 자산의 일부로 자본화하였습니다.

④ 매출채권및기타채권의 상각후원가 측정과거회계기준에 따라 매출채권및기타채권 등의 금융상품에 대해서 명목금액으로 회계처리하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 최초 인식시 공정가치로 측정하고 후속적으로 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하였습니다.

⑤ 조정사항에 따른 법인세효과 및 이연법인세의 계정재분류상기 항목별 전환조정사항으로 인하여 발생하는 법인세효과를 반영하였습니다. 또한한국채택국제회계기준에 따라 유동항목으로 분류된 이연법인세를 비유동항목으로 계정재분류하였습니다.

⑥ 종속기업 및 관계기업투자의 계정재분류과거회계기준에 따라 지배력 및 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 지분증권을 지분법적용투자주식으로 분류하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 종속기업 및 관계기업투자로 계정재분류 하였습니다.

⑦ 확정급여채무에 대한 보험수리적 평가과거회계기준에서는 보고기간 말 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금추계액 전액을 퇴직급여충당부채로 계상하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 보험수리적 평가방법인 예측단위적립방식을 사용하여 추정한 금액을 확정급여채무로 계상하였습니다.

⑧ 상환청구권이 존재하는 매출채권할인거래의 총액표시과거회계기준에서는 팩토링 시점에 매출채권과 차입금을 동액만큼 장부에서 제거하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 상환조건부 팩토링 등 외상매출금의 회수에 따르는 위험과 보상 대부분을 보유한 경우에는 담보제공의 경우와 유사한 것으로 보아 외상매출금을 제거하지 않고 새로운 차입금으로 계상하였습니다.⑨ 전환상환우선주의 계정재분류과거회계기준에서는 전환상환우선주를 자본으로 분류하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 Re-fixing조건이 부여된 우선주를 부채로 계정재분류하고 상환가액 및 배당금을 현재가치로 평가하였습니다.

⑩ 내재파생상품의 인식과거회계기준에서는 분리형 신주인수권부사채에서 주계약과 구분하지 않고 하나의 사채로 회계처리하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 내재파생상품(신주인수권)의 요건을 충족한 경우 별도로 분리하여 공정가치로 인식하였습니다.⑪ 금융보증부채의 인식계열회사 등에게 당사가 지급보증을 제공하는 경우, 과거회계기준에서는 계열회사 등의 재무상태 악화 등의 사유로 당사의 보증채무가 발생할 가능성이 거의 확실한 경우에만 우발부채를 인식하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 금융보증계약 체결시점부터 수령한 보증수수료 혹은 미수령시에는 수령했어야 할 보증수수료 상당액 (객관적인 제3자에게 동일 조건의 금융보증을 제공 시에 수령할 보증수수료 금액임)을 금융보증부채로 인식하고 향후 보증채무의 발생가능성이 높아진 경우에는 보증채무에 대한 우발채무금액과 보증수수료로 추정한 금융보증부채 중 큰 금액으로 금융보증부채를 인식하였습니다.

⑫ 금융자산의 손상과거기업회계기준에서는 당사 내부적으로 결정한 대손율을 일괄적용하여 대손충당금을 설정하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 채권에 대한 손상의 객관적인 증거가 있는 경우에만 대손충당금을 설정하였습니다.

⑬ 기타장기종업원급여채무의 인식과거기업회계기준에서는 장기근속자에게 지급하는 대가를 부채로 계상하지 않았으나, 한국채택국제회계기준에서는 장기근속휴가 등에 대해 보험수리적 평가방법인 예측단위적립방식을 사용하여 추정한 금액을 장기기타채무로 계상하였습니다.

(3) 조정효과① 2016년 1월 1일 현재의 순자산 차이조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
순자산

조정 전 금액
2,927,005

조정사항:

유형자산 상각방법 변경
810,771

확정급여채무에 대한 보험수리적평가
(312,891)

매출채권및기타채권의 상각후원가 측정
(422,274)

금융자산의 손상
218,346

수익인식방법변경
(1,616,629)

전환상환우선주부채 계정재분류
(4,337,846)

내재파생상품의 인식
(9,756)

금융보증충당부채의 인식
(71,320)

기타장기종업원급여채무의 인식
(19,148)

기타
(478,277)

조정액 합계
(6,239,024)

조정 후 금액
(3,312,019)

② 2016년 12월 31일 현재의 순자산과 동일로 종료하는 회계연도의 총포괄손익 차이조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
순자산
총포괄손익

조정 전 금액
7,190,146
(519,915)

조정사항:

유형자산 상각방법 변경
741,421
(69,350)

확정급여채무에 대한 보험수리적평가
(135,284)
177,608

차입원가
31,772
31,772

매출채권및기타채권의 상각후원가 측정
(794,082)
(371,808)

금융자산의 손상
157,896
(60,450)

수익인식방법변경
(1,971,233)
(354,604)

전환상환우선주부채 계정재분류
(3,724,925)
612,921

내재파생상품의 인식
-
9,756

금융보증충당부채의 인식
-
71,320

기타장기종업원급여채무의 인식
(15,123)
4,025

기타
(1,116,617)
(647,920)

조정액 합계
(6,826,175)
(596,730)

조정 후 금액
363,971
(1,116,645)

또한, 이로 인해 당사의 주당손익은 재작성되었습니다.③ 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 현금흐름표의 차이조정과거 기업회계기준에 따르면 별도로 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 법인세 납부에 대하여 한국채택국제회계기준에 따라 각각 투자활동으로 인한 현금흐름재무활동으로 인한 현금흐름 및 영업활동으로 인한 현금흐름으로 분류하여 별도의 항목으로 표시하였습니다. 이를 위하여 관련 수익(비용) 및 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다.그 밖의 조정사항은 활동별 현금흐름 총액에 중요한 영향을 주지 않습니다.

나. 대손충당금 설정 현황(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원, %)

구분
계정과목
잔액
대손충당금
대손충당금 설정률

제15기 반기
매출채권
19,231,646
1,002,116
5.2%

미수금
103,014
-
0.0%

미수수익
15,895
-
0.0%

선급금
125,843
-
0.0%

선급비용
156,789
-
0.0%

단기대여금
-
-
0.0%

임차보증금
426,278
-
0.0%

합 계
20,059,465
1,002,116
5.0%

제14기
매출채권
19,027,188
1,532,808
8.1%

미수금
71,867
-
0.0%

미수수익
11,672
-
0.0%

선급금
117,272
-
0.0%

선급비용
111,477
-
0.0%

단기대여금
-
-
0.0%

임차보증금
415,278
-
0.0%

합 계
19,754,754
1,532,808
7.8%

제13기
매출채권
12,894,780
118,441
0.9%

미수금
90,202
-
0.0%

미수수익
44,299
-
0.0%

선급금
20,796
-
0.0%

선급비용
84,362
-
0.0%

단기대여금
254,000
-
0.0%

임차보증금
305,500
-
0.0%

합 계
13,693,939
118,441
0.9%

제12기
매출채권
12,476,056
-
0.0%

미수금
159,572
-
0.0%

미수수익
36,787
-
0.0%

선급금
10,325
-
0.0%

선급비용
154,085
-
0.0%

단기대여금
488,000
-
0.0%

임차보증금
341,000
-
0.0%

합 계
13,665,825
-
0.0%

* 매출채권에는 장기 및 단기 매출채권 잔액이 합산되어 있습니다.(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제15기 반기
14기
13기
제12기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,532,808
118,441
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-530,692
1,414,367
118,441
-

① 대손처리액(상각채권액)
29,386
1,414,367
118,441
-

② 상각채권회수액
560,078
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-530,692
1,414,367
118,441
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,002,116
1,532,808
118,441
-

(3) 대손충당금 설정기준당사는 재무상태일 현재 사업부문별 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석,집합분석 및 과거의 채권 회수에 대한 경험율을 토대로 기대신용손실을 측정 및 평가하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.(4) 2018년말 기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구분
3개월미만
3~6개월미만
6~12개월미만
1년이상
총합계

단기
2,489,150
1,780,216
15,400
3,833,282
8,118,048

장기
1,590,726
1,287,616
3,043,676
5,191,581
11,113,599

총합계
4,079,876
3,067,832
3,059,076
9,024,863
19,231,647

다. 재고자산 현황 등(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원, %)

구분
제15기반기
제14기
제13기
제12기

장비사업부
제품
-
-
-
-

재공품
3,586,961
10,867,170
1,690,787
4,549,241

원재료
80,321
2,477,979
22,500
467,237

부재료
-
-
53,713
156,646

재고자산평가충당금
-
-104,415
-775,621
-

소 계
3,667,282
13,240,734
991,379
5,173,124

부품사업부
제품
1,281,343
1,490,965
1,326,909
1,420,963

재공품
4,767,291
3,882,528
2,995,995
621,047

원재료
280,449
365,201
319,187
345,818

재고자산평가충당금
-1,357,354
1,365,244
-1,327,699
-1,123,220

소 계
4,971,729
4,373,450
3,314,392
1,264,608

제품
1,281,343
1,490,965
1,326,909
1,420,963

재공품
8,354,252
14,749,698
4,686,782
5,170,288

원재료
360,770
2,843,180
341,687
813,055

부재료
-
-
53,713
156,646

재고자산평가충당금
-1,357,354
-1,469,659
-2,103,320
-1,123,220

합 계
8,639,011
17,614,184
4,305,771
6,437,732

총자산대비 재고자사 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계X100]
20.17%
33.30%
13.49%
19.53%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가 ÷ 재고자산]
3.66
2.39
9.22
5.75

(2) 재고자산의 실사내용2016년 2017년 기말 재고자산의 경우 외부감사인 삼일회계법인 입회하에 재고조사를 실시하였으며, 2018년 기말 재고자산의 경우 지정감사인 삼정회계법인의 입회하에 재고조사를 실시하였습니다

2016년 재고자산실사 (외부감사인 입회)
실사(입회)시기
2016-12-30
1일

실사(입회)장소
아산공장, 당진공장

실사(입회)대상
원재료,제품

2017년 재고자산실사 (외부감사인 입회)
실사(입회)시기
2017-12-31
1일

실사(입회)장소
아산 본사 및 당진 공장

실사(입회)대상
원부재료,제품,반제품,재공품

2018년 재고자산실사 (외부감사인 입회)
실사(입회)시기
2018-12-31, 2019-01-03
2일

실사(입회)장소
아산 본사 및 당진 공장, 직산 임대공장케이엔제이 본사, 케이엔제이 당진지사, 직산임대공장, 주요 외주가공업체

실사(입회)대상
원부재료, 제품, 재공품

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실충당금
기말잔액

제품
1,281,343
1,281,343
(1,243,244)
38,099

재공품
8,354,252
8,354,252
-
8,354,252

원재료
360,770
360,770
-114,110
246,660

합 계
9,996,365
9,996,365
(1,357,354)
8,639,011

(4) 재고자산의 담보내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 수주계약 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 공정가치 평가방법 및 내역
당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.당사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.
자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.ㆍ 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수ㆍ 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

바. 채무증권 발행실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 전자단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 신종자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견

가. 감사인에 관한 사항

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2019년(제15기) 반기
이촌회계법인
-
검토

2018년(제14기)
삼정회계법인
적정

한국채택국제회계기준(K-IFRS)지정감사

2017년(제13기)
삼정회계법인
적정

2016년(제12기)
삼일회계법인
적정
일반기업회계기준

나. 감사용역 체결 현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

2019년(제15기) 반기
이촌회계법인
별도 및 연결재무제표에 대한 검토
15,000
-

2019년(제15기)1분기
이촌회계법인
별도 및 연결재무제표에 대한 검토
15,000
-

2019년(제15기)
이촌회계법인
별도 및 연결재무제표에 대한 감사
40,000
-

2018년(제14기)
삼정회계법인
별도 및 연결재무제표에 대한 감사
174,000
1,427

2017년(제13기)
삼정회계법인
별도 및 연결재무제표에 대한 감사
110,078
2,590

2016년(제12기)
삼일회계법인
별도 재무제표에 대한 감사
27,500
282

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
계약체결일
용역 내용
용역수행기간
용역보수
비고

제16기
2019-09-05
재무확인서

2019.09.06~2019.09.16

5,000
이촌회계법인

라. 종속회사의 감사
당사의 종속회사 중 공시대상기간 중 회계감사인으로부터 감사의견을 받은 회사는 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 2017년 외부감사인 지정을 신청하여, 2017년(13기),2018년(14기)사업연도의회계감사를 삼정회계법인으로부터 회계감사를 받았습니다. 2018년 지정감사가 종료되어 2019년 이촌회계법인과 회계감사계약을 체결하였습니다.
3. 내부회계관리 제도

당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따른 내부 회계 관리 제도 운영 대상이 아닙니다. 하지만 당사는 삼일회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문 용역계약을 체결하고 용역수행을 통해 2018년 7월 내부회계관리제도 도입을 완료하였으며, 설계 및 운영 테스트를 수행하였습니다. 당사의 내부회계관리자는 2018년 07월 06일 제정한 내부회계관리규정에 따라 성실히 업무를 수행할 예정입니다.향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다. 또한 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.

가. 내부회계관리규정 개요

규정명 : 내부회계관리규정 (2018년 07월 06일 제정)

나. 내부회계관리 조직

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분

성명

직위

근무연수

현재업무

내부회계관리책임자

심호섭

대표이사

12년

대표이사

내부회계관리자

홍욱선

상무

2년

재경/공시/경영지원총괄

내부회계관리실무자

마준일

부장

14년

경영지원

내부회계관리실무자

유형준

차장

2년

자금관리

(2) 내부회계관리자의 인적사항

성명

생년월일

주요경력

홍욱선

1968.06.01

1995.01~1995.06 대우정보시스템 관리팀

1995.07~1998.09 ㈜LG금속 회계팀

2000.11~2015.03 ㈜터보테크 경영지원총괄

2015.04~2017.09 ㈜칸글로벌 재무담당

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황
당사의 이사회는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기존 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영지원 직무집행을 감독하고 있습니다. 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 4명(사내이사 3명, 사외이사 1명)으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 심호섭 대표이사가 겸직하고 있습니다. 또한, 감사로는 이경호감사가 선임되어 있으며, 별도의 감사위원회가 구성되어 있지는 않습니다. 각 이사의 주요 경력 및 업무 분장은 "VII. 임원 및직원 등에 관한 사항"을 참조 하시기 바랍니
다.
다만, 2019년 10월 1일 고영범 사외이사는 일신상의 이유로 사외이사직을 사임하였으며, 이에 당사는 상장 후 처음 소집되는 주주총회에서 신규 사외이사를 선임하고자 계획하고 있습니다.

(2) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건여부

비고

고영범

92.02 오사카대학대학원 전기공학 박사

80.01~01.03 삼성전자 반도체총괄 이사

01.03~04.01 삼성전자 디바이스솔루션총괄 상무

04.01~07.01 삼성전자 디바이스솔루션총괄 전무

07.01~13.12 삼성전자 생산기술연구소장 부사장

해당사항 없음

미해당

주)

주) 2019년 10월 1일 고영범 사외이사는 일신상의 이유로 사외이사직을 사임하였으며, 당사는 상장 후 처음 소집되는 주주총회에서 신규 사외이사를 선임하고자 계획하고 있습니다.

(3) 이
사회 운영규정의 주요 내용

구분

내용

제3조

(구성)

1. 이사회는 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성한다.

2. 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

3. 이사회의 업무처리를 위하여 1명의 간사를 둘 수 있다.

제4조

(이사회의 구분 및 소집)

1. 이사회는 대표이사 사장이 필요하다고 인정할 때와 재적이사 과반수의 요구가 있을 때 이를 개최한다.

2. 대표이사 사장의 유고시에는 회사 정관에서 정한 순서로 소집권자가 된다.

3. 이사회를 소집할 때에는 이사회일 1주일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 소집일시, 장소를 기재한 소집통지서(별지서식 제1호)를 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 전원의 동의가 있을 때에는 이 절차를 생략할 수 있다.

4. 재적이사 과반수에 의한 이사회소집청구가 거절되거나 또는 청구한 날로부터 3일 이내에 소집통지서가 발송되지 아니할 경우에는 청구자 공동명의로 이를 소집할 수 있다.

5. 이해관계자와의 거래에 관하여 결의가 필요한 이사회 개최 시에는 이사회 구성원 전원이 참석하여야 한다.

제5조

(의장)

이사회의 의장은 대표이사 사장이 되며, 대표이사 사장의 유고시에는 회사의 정관에서 정한 순서로써 그 직무를 대행한다.

제6조

(이사회의 성립)

이사회는 이사 전원의 과반수 출석에 의하여 성립한다.

제7조

(이사회의 결의방법)

1. 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.

2. 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 결정한다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하며 의결권의 수에 산입하지 않는다.

4. 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

제8조

(이사회의 성립)

이사회는 다음 사항을 심의?의결한다.

1. 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항

2. 경영전반에 관한 사항

3. 조직 및 직제의 제정 및 개폐에 관한 사항

4. 이사 및 이사 아닌 임원의 선임 및 해임에 관한 사항

5. 보수, 기밀비의 결정에 관한 사항

6. 신규사업 및 투자, 매각, 결손의 처리에 관한 사항

7. 신주의 발행, 주식의 발행, 사채의 발행, 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항

8. 이사회운영에 관한 사항

9. 본점이전 및 지점설치에 관한 사항

10. 기타 법령, 정관 및 주주총회에서 위임받은 사항과 이사회에서 필요하다고 인정하는 사항

제11조

(이사회 의사록)

이사회의 의사진행 및 그 결과는 이사회회의록에 기재하여 출석한 이사의 기명날인을 받아 이를 본점에 비치해야 한다.

나. 이사회의 주요 활동 내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비고

18-1

2018.01.02

자금대여 기한 연장의 건

가결

18-2

2018.01.31

- 임원 퇴직에 따른 기 부여 주식매수선택권의 효력에 관한건

- 임원 퇴직에 따른 특별공로금 지급의 건

가결

18-3

2018.02.13

단기자금 차입의 건

가결

18-4

2018.02.26

신 주식 발행의 건(제3자배정)

가결

18-5

2018.03.21

자금 대여의 건

가결

18-6

2018.03.28

단기자금 차입의 건

가결

18-7

2018.03.29

단기자금 차입의 건

가결

18-8

2018.05.14

자금 대여의 건

가결

18-9

2018.06.25

단기자금 차입의 건

가결

18-10

2018.07.05

- 제13기(2017.1.1 ~ 2017.12.31) 별도 재무제표 확정의 건

- 정기주주총회 소집 / 개최의 건

가결

18-11

2018.07.06

제1회 무보증 사모 전환사채 발행의 건

가결

18-12

2018.07.23

기업일반운전자금대출 차입신청의 건

가결

18-13

2018.08.01

외화지급보증 재약정 및 증대 신청의 건

가결

18-14

2018.08.30

외화지급보증 약정 신청의 건

가결

18-15

2018.09.14

외화지급보증 약정 신청의 건

가결

18-16

2018.12.13

기업일반운전자금대출 차입신청의 건

가결

18-17

2018.12.14

외화지급보증 약정 신청의 건

가결

19-1

2019.01.15

기업일반운전자금대출 차입신청의 건

가결

19-2

2019.03.04

- 제13기(2017.1.1 ~ 2017.12.31) 재무제표 확정의 건

- 정기주주총회 소집 / 개최의 건

가결

19-3

2019.03.13

외화지급보증 약정 신청의 건

가결

19-4

2019.03.15

기업일반운전자금대출 차입신청의 건

가결

19-5

2019.03.25

기업공개(IPO) 추진의 건

가결

19-6
2019.08.22
운전자금 신청의 건
가결

19-7
2019.08.27
고영범 사외이사 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결

19-8
2019.09.10
코스닥 상장을 위한 신주발행의 건
가결

* 현재 재직중인 당사의 사외이사는 2018.07.23일 정기주주총회를 통해 선임되었습니다.

다. 이사회내 위원회

당사는 증권신고서 작성일 현재 이사회내 위원회를 설치하고 있지 아니합니다.

라. 이사의 독립성

당사는 이사의 독립성을 확보하기 위해서 주주총회 전 이사회의 인적상항을 공시하고 있으며, 주주총회에서 선임하고 있습니다. 이사는 주주총회에 출석한 주주의 의결권의 과반수로 선임하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사1인이 당사 정관 제41조에서 규정하고 있는 감사의 직무에 따라 감사업무를 충실히 수행하고 있습니다.

구분

내용

제41조

(감사의 수)

①회사의 감사는 1명 이상으로 한다.

제41조의 2

(감사의 선임)

①감사는 주주총회에서 선임한다.

②감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.

③감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 제1항의 감사의 선임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권있는 주식의 수는 합산한다.

제41조의 3

(감사의 임기)

감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

제41조의 4

(감사의 보선)

감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임 한다. 그러나 이 정관 제43조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행 상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

제41조의 5

(감사의 직무 등)

① 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑤ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑦감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

제41조의 6

(감사록)

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제41조의 7

(감사의보수와

퇴직금)

①감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제40조의 규정을 준용 한다.

②감사의 보수결정을 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과는 구분하여 상정 의결 하여야 한다.

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부 장치 마련 여부
당사는 회사내 모든 정보에 대한 사항, 관계자의 출석 및 답변, 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항, 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항에 관한사항을 감사에게 정기적으로 제공하고 있으며, 감사의 요구에 있어서 특별한 사유가 없는 한 응할 예정입니다.

다. 감사위원회 위원(감사)의 인적사항

성명

주요경력

결격요건 여부

비고

이경호

2001.02 고려대학교 법학과 졸업

2008.02 사법연수원 제37기 수료

2008.02~2009.08 법무법인 은율 변호사

2009.09~2015.02 법무법인 지평 변호사

2015.03~2019.02 법률사무소 와이앤로 대표변호사

2019.02~현재 법무법인 더함 대표변호사

미해당

-

마. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비고

18-1

2018.01.02

자금대여 기한 연장의 건

가결

18-2

2018.01.31

- 임원 퇴직에 따른 기 부여 주식매수선택권의 효력에 관한건

- 임원 퇴직에 따른 특별공로금 지급의 건

가결

18-3

2018.02.13

단기자금 차입의 건

가결

18-4

2018.02.26

신 주식 발행의 건(제3자배정)

가결

18-5

2018.03.21

자금 대여의 건

가결

18-6

2018.03.28

단기자금 차입의 건

가결

18-7

2018.03.29

단기자금 차입의 건

가결

18-8

2018.05.14

자금 대여의 건

가결

18-9

2018.06.25

단기자금 차입의 건

가결

18-10

2018.07.05

- 제13기(2017.1.1 ~ 2017.12.31) 별도 재무제표 확정의 건

- 정기주주총회 소집 / 개최의 건

가결

18-11

2018.07.06

제1회 무보증 사모 전환사채 발행의 건

가결

18-12

2018.07.23

기업일반운전자금대출 차입신청의 건

가결

18-13

2018.08.01

외화지급보증 재약정 및 증대 신청의 건

가결

18-14

2018.08.30

외화지급보증 약정 신청의 건

가결

18-15

2018.09.14

외화지급보증 약정 신청의 건

가결

18-16

2018.12.13

기업일반운전자금대출 차입신청의 건

가결

18-17

2018.12.14

외화지급보증 약정 신청의 건

가결

19-1

2019.01.15

기업일반운전자금대출 차입신청의 건

가결

19-2

2019.03.04

- 제13기(2017.1.1 ~ 2017.12.31) 재무제표 확정의 건

- 정기주주총회 소집 / 개최의 건

가결

19-3

2019.03.13

외화지급보증 약정 신청의 건

가결

19-4

2019.03.15

기업일반운전자금대출 차입신청의 건

가결

19-5

2019.03.25

기업공개(IPO) 추진의 건

가결

19-6
2019.08.22
운전자금 신청의 건
가결

19-7
2019.08.27
고영범 사외이사 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결

19-8
2019.09.10

코스닥 상장을 위한 신주발행의 건

가결

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 집중투표제를 채택하고 있지 아니합니다. 배제의 시기는 2016년 3월 30일 정기주주총회에서 결정하여 집중투표제를 배제하는 것으로 규정하였습니다.

구분

내용

비고

제32조

(이사의 선임)

①이사는 주주총회에서 선임한다.

②이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

③2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

정관

(2010.03.10 재정)

나. 서면투표제 또는 전자투표의 채택여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
다. 소수주주권의 행사여부
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
라. 경영권 경쟁 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 공시대상기간 중 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주,%)

구분

성명

관계

주식의

종류

소유주식수(지분율)

비고

기초(2019.01.01)

신고서 제출일

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등

심호섭

본인

보통주

1,132,651

22.8%

1,132,651

22.8%

정해민

등기임원

보통주

260,000

5.2%

260,000

5.2%

여순재

미등기임원

보통주

260,000

5.2%

260,000

5.2%

배기환

미등기임원

보통주

103,000

2.1%

103,000

2.1%

서재훈

미등기임원

보통주

72,000

1.5%

72,000

1.5%

원종화

등기임원

보통주

25,000

0.5%

25,000

0.5%

소계

보통주

1,852,651

37.3%

1,852,651

37.3%

-

나
. 최대주주에 관한 사항

증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 최대주주는 심호섭 대표이사이며, 당사 경영을 총괄하고 있습니다.

직책명

성 명

(생년월일)

담당

업무

약 력

대표이사

(상근/등기)

심호섭(1974.05.31)

경영총괄

97.02~01.02 ㈜터보테크 제어S/W 개발

01.02~01.08 ㈜넥스트인스트루먼트 제어S/W 개발

01.09~07.10 ㈜올앤지 대표이사

07.10~ 현재 ㈜케이엔제이 대표이사

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대 주주 소유주식 변동내역

가. 최대주주 변동현황
당사의 최대주주 변동현황은 다음과 같습니다.

일자

최대주주

보유주식수

지분율

변경사유

2005.04.28

이유정

30,000

50%

설립

2005.09.28

김윤창

30,000

28.2%

유상증자

2005.11.23

오인환

50,000

20.8%

유상증자

2008.03.10

심호섭

940,000

26.1%

유상증자

이후 증권신고서 제출일 현재까지 변동사항은 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주식 소유현황 및 우리사주조합 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구분

주주명

주식의종류

소유주식수
지분율
비고

5%이상

소유주주

오인환

보통주

400,000

8.1%

-

김진규

보통주

300,000

6.0%

-

소계

700,000

14.1%

-

나. 소액주주 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
60
72.29%
629,095
12.70%
-

※
기준일 현재 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 주식소유현황을 파악하기 어려운 상황으로 주식 소요현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 주식사무

구분
내용

정관상신주인수권의내용
9조(주식의 발행 및 배정) ① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 2. 발행주식총수의 100분의 20(액면총액은 발행주식총수의 20%를 금전으로 환산한 액수)을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입,재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 발행주식총수의 100분의 50(액면총액은 발행주식총수의 50%를 금전으로 환산한 액수)을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 4. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행 하는 경우 ② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는기회를 부여하는 방식 ③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. ④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. ⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회
매결산기 완료 후 3월 이내

주주명부 폐쇄시기
매년 1월 1일부터 결산기 주주총회 종료일까지.

주권의 종류
주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000 주권의 8종류로 한다

명의개서 대리인
대리인의 명칭 : 국민은행 증권대행(02-2073-8108)

주주의 특전
해당사항 없음

공고 게재신문공고게재신문
당사 인터넷 홈페이지(https://www.knj.kr/) (부득이할 경우 서울특별시에서 발행하는 1개 이상의 일간 신문에 게재한다.)

5. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 천원,주)

성명
성별
출생년월
직위
등기여부
상근여부

담당업무

약 력

소유주식

재직

기간

최대주주와의 관계
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

심호섭

남

1974

대표이사

등기

상근

대표

이사

서울대학교 기계공학과 졸업

1997.02~2001.02 ㈜터보테크

2001.02~2001.08 ㈜넥스트인스트루먼트

2001.09~2007.10 ㈜올앤지 대표이사

2007.10~ 현재 ㈜케이엔제이 대표이사

1,132,651

-

11년

본인
2020.03.26

경휘선

남

1967

부사장

미등기

상근

COO

연세대학교 금속공학과 졸업

1991.12~212.04 삼성전자DS부문구매팀

2012.05~2014.04 삼성디스플레이구매팀

2014.05~2016.04 ㈜티씨케이 영업본부 전무

2016.05~2018.08 ㈜프로이천 부사장

2018.12~현재 ㈜케이엔제이 부사장

-

-

1년

타인
-

정해민

남

1967

전무

등기

상근

장비

사업

부장

아주대학교 기계공학과 졸업

1992.02~1994.10 세종반도체장비연구소

1994.11~1997.09 성원에드워드

1997.10~2005.03 ㈜넥스트인스트루먼트

2005.04~현재 ㈜케이엔제이 전무

260,000

-

14년

타인

2020.03.26

원종화

남

1972

전무

등기

상근

부품

사업

부장

홍익대학교 전기공학과 졸업

1998.02~1999.08 선문대학교 물리학과

1999.09~2012.07 ㈜티씨케이

2014.06~현재 ㈜케이엔제이 전무

25,000

-

4년

타인
2021.07.22

홍욱선

남

1968

상무

미등기

상근

경영

지원

본부장

한양대학교 행정학과 졸업

1995.01~1995.06 ㈜대우정보시스템

1995.07~1998.09 ㈜LG금속

1998.10~2000.04 포토팬시

2000.11~2015.03 ㈜터보테크 상무

2015.04~2017.09 ㈜칸글로벌 상무

2017.10~현재 ㈜케이엔제이 상무

-

-

2년

타인

-

정진민

남

1961

상무

미등기

상근

영업

숭실대학교 기계공학과 졸업

1988.08~2010.08 삼성전자㈜

2010.09~2017.11 삼성디스플레이㈜

2018.02~현재 ㈜케이엔제이 상무

-

-

2년

타인
-

배기환

남

1971

상무

미등기

상근

연구

개발

고려대학교 기계공학과 졸업

1997.01~1997.10 기아자동차

1997.11~2005.06 ㈜넥스트인스트루먼트

2005.07~현재 ㈜케이엔제이 연구소장

103,000

-

13년

타인

-

여순재

남

1974

상무

미등기

상근

연구

개발

서울대학교 전기공학과 졸업

1997.01~2001.03 ㈜넥스트인스트루먼트

2001.09~2007.10 ㈜올앤지 이사

2007.11~현재 ㈜케이엔제이 상무

260,000

-

11년

타인
-

서재훈

남

1971

이사

미등기

상근

생산

남서울대학교 산업환경시스템공학과졸업

1994.03~1996.12 선진반도체금형

1997.05~2005.05 ㈜세크론

2005.06~현재 ㈜케이엔제이 이사

72,000

-

13년

타인

-

고영범

남

1958

사외이사

등기

비상근

자문

오사카대학대학원 전기공학 박사

서울대학교 화학공학과

1980.01~2001.03 삼성전자 이사

2001.03~2004.01 삼성전자 상무

2004.01~2007.01 삼성전자 전무

2007.01~2013.12 삼성전자 부사장

-

-

1년
타인

2021.07.22

주)

이경호

남

1974

감사

등기

비상근

감사

2001.02 고려대학교 법학과 졸업

2008.02 사법연수원 제37기 수료

2008.02~2009.08 법무법인 은율 변호사

2009.09~2015.02 법무법인 지평 변호사

2015.03~2019.02 법률사무소 와이앤로 대표변호사

2019.02~현재 법무법인 더함 대표

-

-

6년

타인

2023.03.31

주) 2019년 10월 1일 고영범 사외이사는 일신상의 이유로 사외이사직을 사임하였으며, 당사는 상장 후 처음 소집되는 주주총회에서 신규 사외이사를 선임하고자 계획하고 있습니다.

나. 타회사 임원 겸임 현황

다. 직원 현황

(단위 : 명, 년, 천원)

사업부분
성별
직원수
평균 근속연수
연간 급여총액
1인 평균급여액
비고

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

장비사업부
남
71
-
-
-
71
4
1,792,118
25,540

여
5
-
-
-
5
1
91,225
18,021

부품사업부
남
44
-
-
-
44
2
866,352
20,073

여
3
-
-
-
3
0
40,369
14,647

경영지원
남
6
-
-
-
6
2
123,621
22,811

여
2
-
-
-
2
1
23,557
14,378

합 계
131
-
-
-
131
2
2,937,242
22,872

* 평균 근속연수 계산 기준일은 2019년 06월 30일 기준입니다.* 연간 급여 총액은 2019년 1월~6월까지 급여 입니다.* 평균 급여액 계산시 근속 기간이 6개월 미만의 경우 6개월 환산으로 계산함.

라. 미등기임원 보수현황

(단위 : 천원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균급여액
비고

미등기 임원
7
352,876
55,510
-

* 연간 급여총액은 2019년 1월~6월까지 급여입니다.* 평균 급여액 계산시 근속 기간이 6개월 미만의 경우 6개월 환산으로 계산함..
마. 기업인수목적회사의 이해상충당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황1) 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,000,000,000
-

감사
1
200,000,000
-

합계
5
1,200,000,000
-

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체 보수지급금액

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

5
229,353,340
57,338,335
-

* 연간 급여총액은 2019년 1월~6월까지 급여입니다.

2) 유형별 보수지급금액

(단위 : 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
229,353,
57,338

사외이사 (감사위원회 위원 제외)
1
-
-

감사
1
-
-

* 1인당 평균 보수액 산정은 2019년 1월 1일 부터 6월 30일까지 6개월 기준입니다.* 사외이사와 감사는 보수를 수령하지 않습니다.3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준주주총회에서 승인된 보수한도와 주주총회에서 승인된 임원퇴직금지급규정에 따라 지급됩니다
다. 개인별 보수지급 현황당사의 임직원의 개인별 보수(퇴직소득, 기타소득 등을 포함) 5억원 미만이므로 별도 기재하지 아니합니다.
라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등1) 임원 대상 주식매수선택권

(단위 : 천원)

구분
인원수
주식매수선책권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
97,100

사외이사
-
-

감사
-
-

계
1
97,100

2) 개인별 주식매수선택권 부여현황

(단위 : 주, 원)

부여 받은 자
관계
부여일
부여 방법
주식의 종류
변동수량
미행사수량
행사기간
행사가격

부여
행사
취소

원종화
전무 (상근/등기)
2016-03-25
신주교부
보통주
30,000
-
-
30,000
2019.03.26 ~ 2024.03.25
3,000

2017-03-25
신주교부
보통주
30,000
-
-
30,000
2019.03.26 ~ 2024.03.25
3,000

2018-07-23
신주교부
보통주
20,000
-
-
20,000
2020.07.24 ~ 2025.03.23
4,000

배기환
전무(상근/미등기)
2013-03-27
신주교부
보통주
60,000
-
-
60,000
2016.03.28 ~ 2021.03.27
4,000

2017-03-24
신주교부
보통주
20,000
-
-
20,000
2019.03.25 ~ 2024.03.24
3,000

서재훈
이사(상근/미등기)
2017-03-24
신주교부
보통주
20,000
-
-
20,000
2019.03.25 ~ 2024.03.24
3,000

홍욱선
이사(상근/미등기)
2018-07-23
신주교부
보통주
20,000
-
-
20,000
2020.07.24 ~ 2025.03.23
4,000

합 계
200,000
-
-
200,000

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭당사는 공정거래법상의 출자 총액 제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당하지않습니다. 증권신고서 제출일 현재 1개의 종속회사가 있습니다.
나. 계열회사

투자자(회사)
계열회사(피투자회사)
지분율
계열회사 업종
상장여부
사업자 등록번호

주식회사 케이엔제이

SUZHOU KNJ Co.Ltd.,

100%
디스플레이 제조용 장비 유상 C/S
비상장
중국

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
당사 직책
겸직 현황

회사명
직책
상근여부
담당업무
재직기간
비고

심호섭
대표이사

SUZHOU KNJ Co.Ltd.,

동사장
비상근
경영총괄
14.04~현재
-

2. 타법인 출자현황

(단위 : 주, 천원)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도 재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

㈜썸백
2012-01-10
기술이전
300,000
15,000
16.67%
300,000
-
-
-
15,000
16.67%
300,000
2,072,374
84,182

* 최근사업연도 재무현황은 2018년 기말 기준입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 기업인수목적회사의 추가기재사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가

. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나

. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

정기주주총회 (2016.03.25)
제1호 의안 : 제11기 결산보고서 승인의 건 제2호 의안 : 현금배당에 관한 승인의 건 제3호 의안 : 사외이사 선임의 건 제4호 의안 : 감사 선임의 건 제5호 의안 : 이사 보수한도액 결정의 건 제6호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건 제7호 의안 : 주식매수선택권 부여(추진)의 건
원안승인 원안승인-무배당 원안승인-조영호 사외이사 선임 원안승인-이경호 감사 재선임 원안승인-10억 한도 원안승인-2억 한도 원안승인-원종화 30,000주

정기주주총회 (2017.03.24)
제1호 의안 : 제12기 결산보고서 승인의 건 제2호 의안 : 이익잉여금 처분 및 현금배당에 관한 승인의 건 제3호 의안 : 사내이사 선임의 건 제4호 의안 : 이사 보수한도액 결정의 건 제5호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건 제6호 의안 : 정관 상업등기 누락에 따른 추인의 건 제7호 의안 : 주식매수선택권 부여(추진)의 건
원안승인 원안승인-무배당 원안승인-심호섭,정해민 재선임 원안승인-10억 한도 원안승인-2억 한도 원안승인 원안승인-원종화 외 3인 총 100,000주

정기주주총회 (2018.07.23)
제1호 의안 : 제13기 결산보고서 승인의 건 제2호 의안 : 이익잉여금 처분 및 현금배당에 관한 승인의 건 제3호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제4호 의안 : 이사 선임의 건 제5호 의안 : 이사 보수한도액 결정의 건 제6호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건 제7호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
원안승인 원안승인-무배당 원안승인 원안승인-사내이사 원종화, 사외이사 고영범 원안승인-10억 한도 원안승인-2억 한도 원안승인-원종화 외 2인 총 70,000주

정기주주총회 (2019.03.29)
제1호 의안 : 제14기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금 처분계산서 승인의 건 제2호 의안 : 현금배당에 관한 승인의 건 제3호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제4호 의안 : 감사 선임의 건 제5호 의안 : 이사 보수한도액 결정의 건 제6호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건
원안승인 원안승인-무배당 원안승인 원안승인-이경호 감사 재선임 원안승인-10억 한도 원안승인-2억 한도

2. 우발채무 등

가

. 중요한 소송사건
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
당반기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

구 분
제공자
물건 또는 내용
금 액

지급보증
기술신용보증기금
차입금담보
2,551,500

신용보증기금
차입금담보
1,180,000

한국무역보험공사
차입금담보
1,305,000

이행보증
서울보증보험
계약이행보증
USD 92,578

하자보증
서울보증보험
하자보수보증
3,390

라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등
당반기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결한 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관
내 역
한도금액
실행금액

(주)우리은행
B2B
1,296,000
1,296,000

운전자금대출
4,725,000
4,725,000

시설자금대출
1,200,000
1,200,000

정책자금(*1)
1,200,000
1,200,000

입찰보증
USD 274,000
USD 277,670

중소기업은행
운전자금대출
4,610,000
4,610,000

무역자금대출
1,450,000
1,450,000

시설자금대출(*2)
3,024,000
3,024,000

구매카드
500,000
193,675

기타외화지급보증
USD 442,000
USD 436,350

(주)국민은행
운전자금대출
578,000
578,000

(주)신한은행
외화지급보증
USD 792,590
USD 792,590

(주)하나은행
운전자금대출
500,000
500,000

(*1) 해당 차입금은 대전지방고용노동청에서 실시하는 고용창출지원사업의 요건을 충족하여 1%의 저리로 설비투자목적의 융자금을 지원받고 있습니다. 당사는 차 입금한도 1,200,000천원 중 1,200,000천원에 대해 담보를 설정하고 있습니다. (*2) 해당 차입금은 진위3산업단지 토지취득을 위해 실행한 자금으로 토지의 소유권 이전시점에 차입금담보로 제공될 예정입니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
공시서류작성기준일 이후부터 공시서류제출일 사이에 중대한 변화가 발생하거나 발생할 것으로 예상되는 사건이나 상황 등은 없습니다
다. 중소기업기준 검토표

중소기업확인서_예비

라. 직접금융 자금의 사용
(1) 공모자금의 사용 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(2) 사모자금의 사용 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 합병등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
하. 보호예수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수 사유
총발행주식수

보통주
1,852,651
2019.08.28
상장일부터2년 6개월 후

상장일부터2년 6개월 후

코스닥시장 상장규정(최대주주 등)
4,484,416

보통주
700,000
2019.08.28
상장일부터6개월 후

상장일부터6개월 후

자발적 보호예수

4,484,416

보통주
30,069

2019.08.28

상장일로부터1개월 후
상장일로부터1개월간
코스닥시장 상장규정(벤처금융 및 전문투자자)

4,484,416

우선주1
59,931

2019.08.28

상장일로부터1개월 후
상장일로부터1개월간
코스닥시장 상장규정(벤처금융 및 전문투자자)
59,931

우선주2
58,333

2019.08.28

상장일로부터1개월 후
상장일로부터1개월간
코스닥시장 상장규정(벤처금융 및 전문투자자)
250,000

우선주2
66,667

2019.08.28

상장일로부터1개월 후
상장일로부터1개월간

자발적 보호예수

250,000

우선주2
100,000

2019.08.28

상장일로부터3개월 후
상장일로부터3개월간

코스닥시장 상장규정
(벤처금융 및 전문투자자)

250,000

우선주3
166,666

2019.08.28

상장일로부터1개월 후
상장일로부터1개월간

코스닥시장 상장규정
(벤처금융 및 전문투자자)

166.666

전환사채
10억원
2019.08.07
상장일로부터1개월 후
상장일로부터1개월간

코스닥시장 상장규정
(벤처금융 및 전문투자자)

10억원

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

2. 전문가와의 이해관계

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