라온피플 — [기재정정]투자설명서 (20191008)
제출인: 라온피플

투자설명서
1.5
라온피플 주식회사

정 정 신 고 (보고)

2019년 10월 08일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 10월 02일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 파란색
'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 14,000원 ~ 17,000원- 모집(매출)총액(예정) : 28,329,700,000원 ~ 34,400,350,000원

- 모집(매출)가액(확정) : 14,000원- 모집(매출)총액(확정) : 28,329,700,000
원

요약정보
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'에서 정정한 사항과 정정 내용이 동일합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
<주1>
<주1>

2. 공모방법
<주2>
<주2>

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정개요
<주3>
<주3>

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
-
<주4>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
<주5>
<주5>

5. 인수 등에 관한 사항
<주6>
<주6>

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 가.
<주7>
<주7>

IV. 인수인의 의견 (분석기관의 평가의견)

4. 종합평가결과 - 가. 평가결과
<주8>
<주8>

4. 종합평가결과 - 나. 희망공모가액의 산출방법
<주9>
<주9>

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
<주10>
<주10>

2. 자금의 사용목적
<주11>
<주11>

<주1>■ 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,023,550
500
14,000
28,329,700,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
2,023,550
28,329,700,000
583,591,680
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.10 ~ 2019.10.11
2019.10.14
2019.10.10
2019.10.14
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
14,000원 ~ 17,000원
중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약일우리사주조합 청
약일:
2019년 10월 10일 (1일간)
기관투자자, 일반청약자 청약일:
2019년 10월 10일 ~ 11일 (2일간)
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 경우 일반청약자가 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 6월 19일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2019년 8월 20일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
상기 인수대가는 공모금액 기준 2.0%에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 회사 내부에서 자체적으로 평가 판단하여 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수분의 발행금액을 합산한 금액)의 1.0%의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
60,706주
849,884,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장
상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 라온피플㈜이 협의하여 제시한 희망공모가액
14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니
다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하
여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의
의무 취득분(60,706주)에
서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

■ 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,023,550
500
14,000
28,329,700,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
2,023,550
28,329,700,000
583,591,680
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.10 ~ 2019.10.11
2019.10.14
2019.10.10
2019.10.14
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여

결정한

확정공
모가액인

14,000원
기준입니다
.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을

14,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약일우리사주조합 청
약일:
2019년 10월 10일 (1일간)
기관투자자, 일반청약자 청약일:
2019년 10월 10일 ~ 11일 (2일간)
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 경우 일반청약자가 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 6월 19일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2019년 8월 20일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

상기 인수대가는 공모금액 기준 2.0%에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 결정한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
60,706주
849,884,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장
상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 라온피플㈜이 협의하여

결정한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하
여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의
의무 취득분(60,706주)에
서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

<주2>■ 정정 전

나. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,783,550주
88.1%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

240,000주
11.9%
우선배정

합계
2,023,550주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비 고

우리사주조합
240,000주
11.9%
14,000원
3,360,000,000원
-

일반청약자
404,710주
20.0%

5,665,940,000
원

-

기관투자자
1,378,840주
68.1%

19,303,760,000
원

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,023,550주
100.0%

28,329,700,000
원

-

주1)

[모집대상 주식에 대한 인수비율]

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
2,023,550주
100.0%
14,000원
28,329,700,000원

주2)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중
240,000주(11.9%
)
를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
404,710주
100.0%
14,000원
5,665,940,000원

주4)

금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다
.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주11)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 14,0
00원 ~ 17,000원
중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 라온피플㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액

미래에셋대우㈜
60,706주
14,000원
849,884,000원

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다

■ 정정 후

나. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,783,550주
88.1%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

240,000주
11.9%
우선배정

합계
2,023,550주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비 고

우리사주조합
240,000주
11.9%
14,000원
3,360,000,000원
-

일반청약자
404,710주
20.0%

5,665,940,000
원

-

기관투자자
1,378,840주
68.1%

19,303,760,000
원

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,023,550주
100.0%

28,329,700,000
원

-

주1)

[모집대상 주식에 대한 인수비율]

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
2,023,550주
100.0%
14,000원
28,329,700,000원

주2)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중
240,000주(11.9%
)
를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
404,710주
100.0%
14,000원
5,665,940,000원

주4)

금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다
.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주11)

주당모집가액 및 모집총액은

대표주관회사인 미래에셋대우(주)가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 14,0
00원
기준입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 라온피플㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액

미래에셋대우㈜
60,706주
14,000원
849,884,000원

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액
14,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다

<주3>■ 정정 전
나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 라온피플㈜은 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,000원 ~ 17,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 라온피플㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합 평가 결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후
나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 라온피플㈜은 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.

주1)

상기 주당
확정공모가액의 범위는 라온피플㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
14,000원으로 최종 결정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합 평가 결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<주4>

■ 정정 전(기재사항 없음)■ 정정 후

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
116
13
104
511
19
151
914

수량
74,885,000
5,458,000
51,430,000
258,627,000
7,781,000
57,334,000
455,515,000

경쟁률
54.31:1
3.96:1
37.30:1
187.57:1
5.64:1
41.58:1
330.36:1

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
2
792,000
-
-
2
2,756,000
7
8,306,000
-
-
12
15,600,000
23
27,454,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
9
8,448,000
2
1,383,000
6
4,139,000
26
11,185,000
1
40,000
16
20,800,000
60
45,995,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
1
594,000
1
19,000
1
3,000
1
27,000
-
-
-
-
4
643,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
4
1,457,000
-
-
4
2,754,000
6
2,055,000
-
-
-
-
14
6,266,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
18
13,083,000
1
500,000
11
1,430,000
64
20,446,000
-
-
39
39,000
133
35,498,000

밴드하단미만
82
50,511,000
9
3,556,000
80
40,348,000
398
215,221,000
-
-
83
20,894,000
652
330,530,000

미제시
-
-
-
-
-
-
9
1,387,000
18
7,741,000
1
1,000
28
9,129,000

합계
116
74,885,000
13
5,458,000
104
51,430,000
511
258,627,000
19
7,781,000
151
57,334,000
914
455,515,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

비율(%)

17,000원 이상
83
73,449,000
9.1%

15,500원 이상 17,000원 미만
4
643,000
0.4%

14,000원 이상 15,500원 미만
147
41,764,000
16.1%

14,000원 미만
652
330,530,000
71.3%

가격 미제시
28
9,129,000
3.1%

합계
914
455,515,000
100.0%

주) 비율은 참여건수를 기준으로 계산되었습니다.

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
5
6,890,000

3개월 확약
-
-

1개월 확약
-
-

15일 확약
-
-

합계
5
6,890,000

총 참여건수 또는 신청수량 대비 비율(%)
0.5%
1.5%

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 참여내역에 따르면 국내 자산운용규모와 브랜드평판 등에 있어 상위에 있는 국내 우량 자산운용회사 및 인수인과
거래관계가 활
발한 외국 기관투자자들의 신청가격이 14,000원 이상에 집중 분포되어 있는 바, 해당 수요예측 결과 및 시장상황 등을 종합적으로 고려하여

발행회사인 라온피플㈜와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 14,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

<주5>■ 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,023,550주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
14,000원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
28,329,700,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2019년 10월 10일

종료일

2019년 10월 10일

기관투자자
개시일

2019년 10월 10일

종료일

2019년 10월 11일

일반청약자
개시일

2019년 10월 10일

종료일

2019년 10월 11일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2019년 10월 14일

주1)
주당 모집가액대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 라온피플㈜이 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 라온피플㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 우리사주조합, 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 10월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 10월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 우리사주조합 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,023,550주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
14,000원

확정가액
14,000원(주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
28,329,700,000원

확정가액
28,329,700,000원

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2019년 10월 10일

종료일

2019년 10월 10일

기관투자자
개시일

2019년 10월 10일

종료일

2019년 10월 11일

일반청약자
개시일

2019년 10월 10일

종료일

2019년 10월 11일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2019년 10월 14일

주1)

주당 모집가액대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 라온피플㈜이 협의하여

결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 라온피플㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다

.

주2)

청약단위

① 우리사주조합, 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 10월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 10월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 우리사주조합 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주6>■ 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]
(단위: 원)

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26

기명식 보통주
2,023,550주

28,329,700,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
14,000원 ~ 17,000
원 중 최저가액 기준입니다.

주2)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
583,591,680
-

주)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 회사 내부에서 자체적으로 평가 판단하여 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수분의 발행금액을 합산한 금액)의 1.0%의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 ㈜라온피플의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
60,706주
849,884,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜라온피플가 협의하여 제시한 희망공모가액
14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액인 14
,000원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(60,706주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

■ 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]
(단위: 원)

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26

기명식 보통주
2,023,550주

28,329,700,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정
공모가액인
14,000원 기준입니다.

주2)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
583,591,680
-

주)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한

공모확정가액 14,000원 기준입니다. 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 회사 내부에서 자체적으로 평가 판단하여 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수분의 발행금액을 합산한 금액)의 1.0%의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 ㈜라온피플의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
60,706주
849,884,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜라온피플가 협의하여 제시한

확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(60,706주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<주7>■ 정정 전

가. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산 기준PER의 평균은 24.62배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 33.1%~18.8%를 적용한 공모희망가액은 14,000원~17,000원입니다.
당사의 희망공모가액은 유사회사의PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다.당사는 한국표준산업분류 기준 "비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)", "그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)", "반도체 제조용 기계 제조업(C29271)", "디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)", "전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)", "사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)", "그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)" 에 속한 유가증권 시장 및 코스닥 시장에 상장된 기업들을 비교대상 기업으로 선정하였습니다. 한편 동사는 AI 기반 머신비전 사업에 있어 필수 요소인 하드웨어와 소프트웨어 모두를 주력 사업으로 영위하는 바, 국내에 상장되어 있는 회사들만으로 비교대상 기업을 한정하면 비교가능성이 상당히 저하된다고 판단하여 해외 시장에 상장된 업체 중 AI 기반 머신비전을 주 사업으로 하는 5개 기업을 추가로 선정하였습니다.최종 유사기업 4개사(고영, 하이비젼시스템, 뷰웍스, COGNEX)의 최근 반기 실적의 연환산으로 산출한 당사의 상대평가 가치는 하기와 같습니다.

【 최근 반기 실적을 적용한 PER 산출 】

(단위: 억)

구분
고영
하이비젼시스템
뷰웍스
COGNEX

2019.01~2019.06 당기순이익 (A) (주1)
178
54
119
941

12개월 환산 당기순이익 (B)
357
108
238
1,882

기준시가총액 (C) (주2)
10,490
1,168
2,424
90,466

PER(배) (D=C/B)
29.40배
10.82배
10.21배
48.06배

평균 PER(배)
24.62배

주1)
순이익은 지배주주 소유주지분 당기순이익 기준입니다.

주2)
기준시가총액의 경우 평가기준일(2019년 8월 30일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]

주3)
해외 비교기업의 적용환율은 Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용(기준일 2019.08.31)

[PER를 적용한 주당 상대가치 산출]

구 분

금 액

비 고

동사 반기 당기순이익

4,525 백만원

A

적용 연환산 당기순이익

9,050 백만원

B = A * 2

적용 PER Multiple

24.62배

C

적정시가총액

222,815 백만원

D = B * C

공모 후 희석주식수

10,633,656주

E (주1)

주당 평가가격

20,954 원

F = D / E (주2)

주1)
적용 주식수는 청구서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 8,094,200에 공모주식수 2,023,550주 및 상장주선인의 의무인수분 60,706주 및 주식매수선택권 455,200주를 합산하여 산정하였습니다.

주2)
상기 산식에 따른 계산 수치와 실제 기재수치의 차이는 소수점 이하 단수에 따라 발생합니다.

【 라온피플㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
20,954 원

평가가액 대비 할인율
33.1% ~ 18.8%

희망공모가액 밴드
14,000원 ~ 17,000원

확정공모가액 주)
-

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여 최종 확정될 예정입니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

가. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산 기준PER의 평균은 24.62배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 33.1%~18.8%를 적용한 공모희망가액은 14,000원~17,000원입니다.
당사의 희망공모가액은 유사회사의PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다.당사는 한국표준산업분류 기준 "비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)", "그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)", "반도체 제조용 기계 제조업(C29271)", "디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)", "전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)", "사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)", "그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)" 에 속한 유가증권 시장 및 코스닥 시장에 상장된 기업들을 비교대상 기업으로 선정하였습니다. 한편 동사는 AI 기반 머신비전 사업에 있어 필수 요소인 하드웨어와 소프트웨어 모두를 주력 사업으로 영위하는 바, 국내에 상장되어 있는 회사들만으로 비교대상 기업을 한정하면 비교가능성이 상당히 저하된다고 판단하여 해외 시장에 상장된 업체 중 AI 기반 머신비전을 주 사업으로 하는 5개 기업을 추가로 선정하였습니다.최종 유사기업 4개사(고영, 하이비젼시스템, 뷰웍스, COGNEX)의 최근 반기 실적의 연환산으로 산출한 당사의 상대평가 가치는 하기와 같습니다.

【 최근 반기 실적을 적용한 PER 산출 】

(단위: 억)

구분
고영
하이비젼시스템
뷰웍스
COGNEX

2019.01~2019.06 당기순이익 (A) (주1)
178
54
119
941

12개월 환산 당기순이익 (B)
357
108
238
1,882

기준시가총액 (C) (주2)
10,490
1,168
2,424
90,466

PER(배) (D=C/B)
29.40배
10.82배
10.21배
48.06배

평균 PER(배)
24.62배

주1)
순이익은 지배주주 소유주지분 당기순이익 기준입니다.

주2)
기준시가총액의 경우 평가기준일(2019년 8월 30일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]

주3)
해외 비교기업의 적용환율은 Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용(기준일 2019.08.31)

[PER를 적용한 주당 상대가치 산출]

구 분

금 액

비 고

동사 반기 당기순이익

4,525 백만원

A

적용 연환산 당기순이익

9,050 백만원

B = A * 2

적용 PER Multiple

24.62배

C

적정시가총액

222,815 백만원

D = B * C

공모 후 희석주식수

10,633,656주

E (주1)

주당 평가가격

20,954 원

F = D / E (주2)

주1)
적용 주식수는 청구서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 8,094,200에 공모주식수 2,023,550주 및 상장주선인의 의무인수분 60,706주 및 주식매수선택권 455,200주를 합산하여 산정하였습니다.

주2)
상기 산식에 따른 계산 수치와 실제 기재수치의 차이는 소수점 이하 단수에 따라 발생합니다.

【 라온피플㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
20,954 원

평가가액 대비 할인율
33.1% ~ 18.8%

희망공모가액 밴드
14,000원 ~ 17,000원

확정공모가액 주)
14,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여
14,000원으로 최종 확정되었습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

<주8>■ 정정 전

가. 평가 결과

발행회사인 라온피플㈜과 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 라온피플㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하하고자 합니다.

구분

내용

공모희망가액

14,000원 ~ 17,000원

확정 공모가액

결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 라온피플㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 라온피플㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

■ 정정 후

가. 평가 결과발행회사인 라온피플㈜과 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 라온피플㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하하고자 합니다.

구분

내용

공모희망가액

14,000원 ~ 17,000원

확정 공모가액

결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을
14,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 라온피플㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 라온피플㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.<주9>■ 정정 전(다) 희망공모가액 산정대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용하여 라온피플㈜의 공모를 위한 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

【 라온피플㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
20,954 원

평가가액 대비 할인율
33.1% ~ 18.8%

희망공모가액 밴드
14,000원 ~ 17,000원

확정공모가액 주)
-

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 주당 평가가격을 기초로 하여 33.1% ~ 18.8%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 14,000원 ~ 17,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.또한 희망공모가액을 산정함에 있어 동사의 FY2019년 반기(6월) 조정 당기순이익을 연환산한 실적을 적용하였으나, 해당 실적이 동사의 FY2019년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 FY2019년 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

■ 정정 후(다) 희망공모가액 산정대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용하여 라온피플㈜의 공모를 위한 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

【 라온피플㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
20,954 원

평가가액 대비 할인율
33.1% ~ 18.8%

희망공모가액 밴드
14,000원 ~ 17,000원

확정공모가액 주)
14,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여 최종
확정되었습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 주당 평가가격을 기초로 하여 33.1% ~ 18.8%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 14,000원 ~ 17,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.또한 희망공모가액을 산정함에 있어 동사의 FY2019년 반기(6월) 조정 당기순이익을 연환산한 실적을 적용하였으나, 해당 실적이 동사의 FY2019년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 FY2019년 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

<주10>

■ 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)

28,329,700,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)

849,884,000

발행제비용 (3)

724,293,894

순수입금 [ (1)+(2)-(3) ]

28,455,290,106

주1) 공모금액, 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인

14,000
원 ~
17,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

583,591,680

총 공모금액 및 의무인수금액의 2.0% (주1)

상장심사수수료
5,000,000

-

상장수수료

10,700,000

820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

4,168,512

자본금 증가액의 4/1000

교육세

833,702

등록세의 20%

기타비용

120,000,000

IR비용, 회계비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계

724,293,894

-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인 14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 상기 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

■ 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)

28,329,700,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)

849,884,000

발행제비용 (3)

724,293,894

순수입금 [ (1)+(2)-(3) ]

28,455,290,106

주1) 공모금액, 발행제비용 등은

확
정공모가액 14,000원 기준입니다.

주2) 발행제비용은 당사가 부담하는
비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

583,591,680

총 공모금액 및 의무인수금액의 2.0% (주1)

상장심사수수료
5,000,000

-

상장수수료

10,700,000

820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

4,168,512

자본금 증가액의 4/1000

교육세

833,702

등록세의 20%

기타비용

120,000,000

IR비용, 회계비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계

724,293,894

-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액 14,000원 기준입니다. 주2) 상기 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

<주11>

■ 정정 전

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용을 제외하고 연구개발자금, 시설자금과 해외사업자금 등에 사용할 예정입니다. 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

시설자금

토지-기업부설연구소 및 공장부지 매입

6,400

2019년 ~ 2020년

-

건물-기업부설연구소 및 공장 신축

4,300

2020년 ~ 2022년

-

소계

10,700

-

-

연구개발

인공지능 OCA 필름 검사 장비,

인공지능 기반 검사 플랫폼 등

3,583

2019년 ~ 2021년

-

해외사업

중국 해외현지법인 설립 및 운영자금

3,583

2020년 ~ 2022년

-

신규사업

신규사업 및 시장 개척

(홍보, 마케팅, 인증 획득)

5,303

2019년 ~ 2022년

-

운영자금

우수인력 유치, 원자재 매입 등

5,286

2020년 ~ 2022년

-

합 계

28,455

-

-

주) 상기의 금액은 공모가 밴드

14,000원 ~ 17,000
원 중 하단인
14,000
원 기준입니다

■ 정정 후

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용을 제외하고 연구개발자금, 시설자금과 해외사업자금 등에 사용할 예정입니다. 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

시설자금

토지-기업부설연구소 및 공장부지 매입

6,400

2019년 ~ 2020년

-

건물-기업부설연구소 및 공장 신축

4,300

2020년 ~ 2022년

-

소계

10,700

-

-

연구개발

인공지능 OCA 필름 검사 장비,

인공지능 기반 검사 플랫폼 등

3,583

2019년 ~ 2021년

-

해외사업

중국 해외현지법인 설립 및 운영자금

3,583

2020년 ~ 2022년

-

신규사업

신규사업 및 시장 개척

(홍보, 마케팅, 인증 획득)

5,303

2019년 ~ 2022년

-

운영자금

우수인력 유치, 원자재 매입 등

5,286

2020년 ~ 2022년

-

합 계

28,455

-

-

주) 상기의 금액은
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

투 자 설 명 서

2019년 10월 02일

( 발 행 회 사 명 )라온피플 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 2,023,550주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

28,329,700,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 10월 02일

2. 모집가액 :
14,000원

3. 청약기간 :
2019년 10월 10일 ~ 2019년 10월 11일

4. 납입기일 :
2019년 10월 14일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr2) 라온피플 주식회사 : 경기도 성남시 분당구 판교로 723 (야탑동) 분당테크노파크 B동402-1호 3) 미래에셋대우 주식회사 : 본점 → 서울시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩 이스트타워 지점 → 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )미래에셋대우 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 - I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 공동대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 키움증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사", "회사", "라온피플", "라온피플㈜", "라온피플 주식회사", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 라온피플 주식회사를 말합니다."공동대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋대우 주식회사를 말합니다. 아울러 "미래에셋대우㈜" 또는 "미래에셋대우"는 미래에셋대우 주식회사를 의미합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩 이스트타워

콜센터
1588-3322

홈페이지
https://www.miraeassetdaewoo.com/

지점명
주 소

보라매WM
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워)

방배WM
서울특별시 서초구 방배로 95, 1층 (방배동, 서경빌딩)

투자자산관리센터 서초
서울특별시 서초구 반포대로 235, 3층 (반포동, 반포효성빌딩)

서초남WM
서울특별시 서초구 효령로 285, 2층 (서초동, 일복빌딩)

대치WM
서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 대원빌딩)

한티역WM
서울특별시 강남구 도곡로 408, 2층 (대치동, 디마크빌딩)

압구정WM
서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩)

갤러리아WM
서울특별시 강남구 압구정로 416, 4·5층 (청담동, 더트리니티플레이스)

도곡WM
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, 삼성SEI타워)

WM강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터)

역삼역WM
서울특별시 강남구 테헤란로 201, 3층 (역삼동, 아주빌딩)

테헤란밸리WM
서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1·2층 (대치동, 해성빌딩)

투자자산관리센터 삼성
서울특별시 강남구 테헤란로 624, 1층 (대치동, 오로라월드빌딩)

강남센터WM
서울특별시 서초구 강남대로 373, 3·4층 (서초동, 홍우빌딩)

강릉WM
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)

동해WM
강원도 동해시 천곡로 56, 2층 (천곡동, 동해빌딩)

속초WM
강원도 속초시 중앙로 3, 2층 (교동, 보광빌딩)

원주WM
강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자)

춘천WM
강원도 춘천시 중앙로 54, 2층 (중앙로2가, 우리은행빌딩)

구리WM
경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩)

명일동WM
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩)

건대역WM
서울특별시 광진구 능동로 90, A동 3층 (자양동, 더클래식500)

청량리WM
서울특별시 동대문구 홍릉로 28, 1층 (청량리동, 성일빌딩)

성동WM
서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워)

방이역WM
서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩)

투자자산관리센터 잠실
서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730)

가락WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자)

의정부WM
경기도 의정부시 신흥로 251, 2층 (의정부동, 구성타워)

수유WM
서울특별시 강북구 도봉로 325, 3층 (수유동, 수성타워)

노원WM
서울특별시 노원구 노해로 467, 4층 (상계동, 교보빌딩)

마포WM
서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩)

용산WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

투자자산관리센터 광화문
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩)

명동WM
서울특별시 중구 명동3길 6, 6층 (명동1가, 개양빌딩)

중앙우체국WM
서울특별시 중구 소공로 70, B2층 (충무로1가, 포스트타워 서울중앙우체국)

WM센터원
서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

센터원영업부
서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

일산WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자)

부천WM
경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩)

마곡WM
서울시 강서구 마곡동로 56, 6층 (마곡동, 건와빌딩)

디지털구로WM
서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차)

투자자산관리센터 목동
서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 목동트라팰리스이스턴에비뉴)

제주WM
제주특별자치도 제주시 1100로 3351, 2층 (노형동, 세기빌딩)

거제WM
경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2·3층 (옥포동, 아주비즈니스텔)

김해WM
경상남도 김해시 내외중앙로 74, 2층 (내동, 밝은메디칼센터)

진주WM
경상남도 진주시 진주대로 1036, 2·3층 (동성동, 미래에셋대우빌딩)

마산WM
경상남도 창원시 마산회원구 3·15대로 628, 2층 (석전동, 무학빌딩)

투자자산관리센터 창원
경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 1층 (중앙동, 미래에셋대우빌딩)

통영WM
경상남도 통영시 무전대로 33, 2층 (무전동, 동인빌딩)

서울산WM
울산광역시 남구 대학로 152, 1층 (무거동, 대로빌딩)

울산WM
울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, [舊] 미래에셋대우빌딩)

영통WM
경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자)

수원WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관)

안산WM
경기도 안산시 단원구 고잔로 72, 3층 (고잔동, 센트럴타워)

투자자산관리센터 평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터)

수지WM
경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자)

평택WM
경기도 평택시 평택로32번길 25, 2층 (평택동)

인천WM
인천광역시 남동구 인하로489번길 4, 9층 (구월동, 맨하탄빌딩)

부평WM
인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩)

송도WM
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 3층 (송도동, 더샵센트럴파크2차)

경산WM
경상북도 경산시 경안로 233, 2층 (중방동, 도륜빌딩)

경주WM
경상북도 경주시 화랑로 125, 1층 (성동동, KT경주지사)

구미WM
경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, KDB산업은행)

안동WM
경상북도 안동시 영가로 25, 1층 (동부동, 미래에셋대우빌딩)

포항WM
경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋대우빌딩)

서대구WM
대구광역시 달서구 달구벌대로 1545, 4·5층 (죽전동, 골든뷰메디타워)

칠곡WM
대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩)

투자자산관리센터 대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가)

동래WM
부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2·3층 (수안동, 미래에셋대우빌딩)

투자자산관리센터 부산
부산광역시 부산진구 서면문화로 10, 5·6층 (부전동, 영광도서빌딩)

사상WM
부산광역시 사상구 사상로 200, 4층 (괘법동, M-City빌딩)

사하WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 삼성전자빌딩)

해운대WM
부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 2층 (우동, 센텀사이언스파크)

투자자산관리센터 여의도
서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1·2층 (여의도동, 미래에셋대우빌딩)

투자자산관리센터 대전
대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워)

세종WM
세종특별자치시 절재로 194, 205호 (어진동, 중앙타운)

천안아산WM
충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 2층 (우성메디피아)

제천WM
충청북도 제천시 의림대로 123, 2층 (중앙로2가, 대명빌딩)

청주WM
충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋대우빌딩)

미금역WM
경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동, 금산젬월드)

정자동WM
경기도 성남시 분당구 성남대로331번길 8, 2층 (정자동, 인텔리지I킨스타워)

투자자산관리센터 판교
경기도 성남시 분당구 판교역로192번길 12 (삼평동, 판교미래에셋센터 5층)

분당우체국WM
경기도 성남시 분당구 황새울로 347, 1층 (서현동, 성남분당우체국)

분당WM
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 2층 (서현동, KT&G분당타워)

투자자산관리센터 광주
광주광역시 동구 금남로 168, 1층 (금남로5가, 미래에셋대우빌딩)

상무WM
광주광역시 서구 시청로 81, 1층 (치평동, 대아빌딩)

목포WM
전라남도 목포시 백년대로 360, 3층 (상동, 썬시티)

순천WM
전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩)

여수WM
전라남도 여수시 시청로 30, 1·2층 (학동, KDB산업은행)

군산WM
전라북도 군산시 하나운로 72, 2층 (나운동, 유앤미프라자)

전주WM
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

서전주WM
전라북도 전주시 완산구 홍산로 276, 3층 (효자동3가, 전주상공회의소)

【 대표이사 등의 확인 】

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【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 경기 둔화 지속에 따른 위험
당사가 영위하고 있는 주력 사업인 카메라 모듈 검사기 및 머신비전 사업 부문은 전방 시장인 스마트폰/IT 하드웨어 등을 포함한 제조업의 영업 환경에 영향을 받습니다. 이 산업들은 일반 경제활동에 많은 영향을 받고 있기 때문에 거시경제지표들과 당사의 사업은 밀접한 관계를 맺고 있습니다.
글로벌 경기둔화가 지속되거나 예상치 못한 개별국가의 경기침체가 발생하여 전방시장의 성장세가 둔화될 경우
당사의 재무실적에 부정적인 영향을
미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

나. 전방산업 성장 둔화에 따른 위험
당사의 카메라 모듈 검사기는 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈의성능을 검사하는데 이용됩니다.
스마트폰 시장은 성숙기에 접어들어 이전과 같은 폭발적인 성장을 보이는 시장이 아니며, 성장이 둔화될 우려가 존재합니다.
그러나 최근 5G 등 새로운 통신기술의 영향으로 신규 수요가 창출될 것이 기대됩니다. 또한, 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈의 스펙이 강화되고, 멀티 카메라가 탑재됨에 따라 카메라 모듈 시장의 성장은 계속 이어질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 최전방 시장인 스마트폰 시장에 따라 수요가 좌우되므로 당사의 사업, 재무상황 및 운영실적에 상당한 부정적 영향을 줄 수 있는바 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

다. 매출 단가 하락의 위험
산업의 특성상 카메라 모듈 제조사들은 동사를 포함한 카메라 모듈 검사기 업체들과 비교하여 우월한 단가교섭력을 갖고 있습니다. 이와 관련하여 동사와 같은 검사기 제조업체들은
가격 인하 및 마진율 하락 위험에 노출되어 있어, 이러한 위험에 따라 동사의 이익률이 훼손될 가능성이
존재합니다.

라. 전방산업에서 요구하는 기술개발 실패 위험

카메라 모듈을 양산하는 기업들은 대부분 카메라 모듈의 성능
, 내구성, 양산성 등에 대한 기술 확보가 중요해짐에 따라 관련된 카메라 모듈 검사기 제품의 확보를 필요로 하고 있으며, 최근 카메라 모듈 검사기 시장은 점차적인 인건비 상승과 자동화시스템에 대한 니즈 증가로 인해 Semi-Auto 장비에서 Full-Auto 장비라인으로 변화되어 가는 추세입니다. 이와 관련하여 당사는 시장을 선도하는 고품질/고사양 카메라 모듈 검사기 제품군을 확보하고 있으며, 고객의 니즈에 맞게 전체 시스템 구축이 가능한 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,

당사가 전방업체의 기술적인 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 카메라 모듈 생산 업체는 연구개발을 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하는 등 고객이탈 현상이 발생할 수 있으며, 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 특허권 관련 소송 위험
첨단 기술기반 산업을 영위하는 업체들은 특허권 등을 통해 자사의 기술과 시장을 보호하고 있으며, 이를 신규 업체 진입에 대한 장벽으로 활용하고 있습니다. 하지만 신규 업체 혹은 경쟁 업체들은 기존 업체의 특허권을 회피하기 위해 유사한 형태의 특허를 경쟁적으로 출원하고 있으며, 종종 소송 등으로까지 확대되고 있습니다. 당사는 아직까지 이러한 특허 등 지적재산권과 관련한 분쟁이 발생한 적은 없으나,
경쟁심화에 따른 특허와 관련된 분쟁이나 소송의 제기 위험은 언제나 존재할 수 있으며
, 분쟁 및 소송에서의 패소 가능성 등을 배제할 수는 없습니다.
이는 당사의 전반적인 영업활동, 제품 판매, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 시장의 경쟁심화 위험
머신비전 작동 기반의 근간이 Rule-base에서 AI 기반으로 점차 이동되며 경쟁 업체의 수가 늘어나거나, 시장이 요구하는 새로운 기술 개발 및 제품 출시 등이 지연될 경우 타사 업체들의 점유율 확대 등으로 인해 당사의 실적이 악화될 위험이 존재합니다. 또한 해외 거대 기업인 COGNEX, KEYENCE 등이 대부분의 시장을 장악하고 있는 만큼 해외 시장으로의 보다 적극적인 진출을 계획하고 있는 당사가
이들 글로벌 기업들과의 경쟁에서 브랜드 인지도를 극복하지 못할 경우 당사의 성장이 둔화될 우려가 존재하오니
투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출처 편중 위험
당사가 영위하는 카메라 모듈 검사기 사업 부문의 주요 매출처 상위 5개가 차지하는 비중은 전체 매출액 중 절반 이상을 차지하며, 향후 주요 매출처들이 당사의 카메라 모듈 검사기를 타사의 제품으로 변경하거나 카메라 모듈 검사기가 필요 없는새로운 방식을 활용하는 경우 당사의 매출은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한

주요 매출처들이 글로벌 스마트폰 카메라 모듈 시장에서 차지하는 점유율이 하락할 경우 주요 매출처에 대한 의존도가 높은 당사의 실적도 부정적인 영향을 받을 위험이 존재합니다.

나. 환율 변동 위험
당사는 내수 매출 비중보다 수출로 인한 매출 비중이 더 크며, 외화 거래는 달러로 결제하고 있습니다.

지난 몇 년간 이어져 온 美中 무역전쟁의 여파로 환율의 방향성은 더욱 예측하기 힘든 지표가 되었으며 급작스런 환율 변동에 따라

당사의 재무 실적은 부정적인 영향을 받을 위험이 존재합니다.

다. 핵심 인력 이탈에 관한 위험
당사의 주력 사업인 AI 머신비전 부문은 지속적인 연구개발을 필요로 하여,

우수한 연구인력의 수급이 중요합니다.

당사는 주요 핵심 연구인력의 이탈을 방지하기 위해 성과급, 상여금 지급 및 직원 복지 제공 등의 유인을 통해 임직원의 주인 의식을 높이고 장기 근속을 유도하고 있습니다. 하지만 이와 같은 노력에도 불구하고

향후 핵심인력이 이탈하거나 신규 연규인력의 유입이 지체될 경우
당사의 사업에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.

라. 외주업체 활용에 따른 위험
당사는 사내에 제조설비를 직접 보유하지 않음에 따라 반제품 가공에 대하여 외주생산을 실시하고 있습니다. 2018년 기준 총 7개의 외주가공업체를 이용하고 있으며 이 중 특정한 1개의 가공업체가 전체 외주가공비의 약 78%를 차지하고 있습니다. 당사는 혹시라도 발생할 수 있는 생산리스크를 최소화하기 위해 총 외주가공비의 5% 내외의 물량을 기타 업체들에 배분하고 있습니다. 그럼에도 불구하고

외주업체의 인력수급이나 품질저하와 같은 문제가 발생한다면 당사의 원가 상승으로 이어져 수익성과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

마. 화웨이 제재에 따른 위험
당사가 납품하는 카메라 모듈 검사기의 최종 전방시장은 스마트폰 시장입니다. 특히, 당사의 제품의 대부분은 화웨이를 포함한 중국 스마트폰 제조사에 탑재되는 카메라 모듈을 검사하는데 이용됩니다. 최근 美中 무역 갈등으로 인하여 트럼프의 화웨이 제재가 발발되었으며, 친미 성향 국가들은 세컨더리 보이콧을 회피하기 위해 화웨이 제재에 동참하고 있습니다.
만약 美中 무역갈등이 장기화되거나 화웨이에 대한 각 나라들의 제재가 강화될 경우
동사의 영업환경이 악회될 우려가 있습니다.

바. 신규사업 진출에 따른 위험
당사가 강점이 있는 이미지 처리 및 해석 기술을 바탕으로, 당사는 덴탈과 교통 신호 제어 분야에 신규 진출하고자 준비하고 있습니다. 당사가 진출하고자 하는 분야들은 새로운 분야들로 향후 성장성이 기대되는 시장입니다.
하지만 예상과는 다르게 신규 진출 분야의 성장성이 저조되거나 개발 속도가 더디어진다면, 추가 자금 투입 및 비용 발생으로 인하여
당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다

사. 특정국가 매출편중 관련 위험
당사는 매출 중 수출이 차지하는 비중이 절반이 넘고, 수출 비중 중 중국으로 부터 비롯된 매출비중이 대부분을 차지합니다. 중국은 세계에서 가장 큰 시장이자 GDP 대비 제조업 비중이 가장 높은 국가로서, 당사의 경우 해당 국가의 성장과 함께 외형 성장이 가능할 것으로 전망됩니다. 그러나

예상치 못한 천재지변, 관세 등 규제환경의 변화 등으로 인해 해당 국가에서 당사 제품 수요의 감소나 제품경쟁력에 부정적인 영향이 발생하는 경우,
당사의 영업활동, 재무상황, 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 매출채권 미회수 위험
당사의 매출채권 잔액은 매출액 대비 매년 일정 비율로 유지되고 있습니다. 당사의 매출채권은 거래처들과의 지속적이고 우호적인 관계를 바탕으로 신뢰있는 결제조건 속에 관리되고 있습니다. 그러나 향후 매출규모가 증가함에 따라 매출채권의 규모도 증가할 것으로 예상되는 바, 주요 매출처와의 매출채권관리가 제대로 이루어지지 않거나 및 대금회수조건이 변경될 경우 현금흐름이 악화될 우려가 있으며 예상치 못한 미회수 가능성의 증가로 대손충당금이 설정될시 당사의 수익성 악화가능성이 존재할 것으로 판단됩니다.

기타 투자위험

가. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산 기준PER의 평균은 24.62배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 33.1%~18.8%를 적용한 공모희망가액은 14,000원~17,000원입니다.
당사의 희망공모가액은 유사회사의PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다
.

나. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

다. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며

금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다

라. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

마. 공모일정 변동 가능 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

바. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

사. 상장 이후 유통물량 출회 관련 위험

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수는 10,178,456주이며 이 중 상장주선인의 의무인수분, 최대주주등, 타인 2명의 자발적보호예수 물량을 포함한 보호예수물량은 5,807,506로 상장예정주식수 기준 57.1%입니다.

상장주선인의 의무인수분을 제외한 보호예수물량 5,746,800주주는 상장일로부터

1년, 6개월, 1개월 간

한국예탁결제원에 보호예수됩니다.

따라서, 공모 시 당사의 유통가능물량은 4,370,950주로 이는 공모 후 기준 42.9%입니다. 해당 물량은 상장일부터 매도가 가능하여 주가가 하락할 수 있습니다. 다만, 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등의 사유로 인하여 변동될 수 있습니다. 이 외에도 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생하는 경우, 일반투자자에게 동 실권 물량이 추가로 배정되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

아. 공모주식 수 변동 가능 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의100분의 80 이상과 100분의120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

자. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

카. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 불확실성 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은
미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

타. 환매청구권 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반투자자에게"공모가격의90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

파. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

하. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식

2,023,550
주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 60,706주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

거. 2019년 반기말 이후 변동 사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2019년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

너. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법류로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

더. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

러. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

머. 주식매수선택권 행사 관련 지분희석 위험

당사는 7차례에 걸쳐서 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고,
본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 455,200주입니다. 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

버. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,023,550
500
14,000
28,329,700,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
2,023,550
28,329,700,000
583,591,680
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.10 ~ 2019.10.11
2019.10.14
2019.10.10
2019.10.14
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금

10,700,000,000

연구개발

3,583,000,000

해외사업

3,583,000,000

신규사업

5,303,000,000

운영자금

5,286,290,106

발행제비용
724,293,894

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,023,550
500
14,000
28,329,700,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
2,023,550
28,329,700,000
583,591,680
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.10 ~ 2019.10.11
2019.10.14
2019.10.10
2019.10.14
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여

결정한

확정공
모가액인

14,000원
기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
14,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약일우리사주조합 청
약일:
2019년 10월 10일 (1일간)
기관투자자, 일반청약자 청약일:
2019년 10월 10일 ~ 11일 (2일간)
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 경우 일반청약자가 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 6월 19일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2019년 8월 20일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

상기 인수대가는 공모금액 기준 2.0%에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 결정한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
60,706주
849,884,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장
상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 라온피플㈜이 협의하여

결정한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하
여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의
의무 취득분(60,706주)에
서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

2. 공모방법

금번 라온피플(주)의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,023,550주(100%)로, 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,783,550주
88.1%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
240,000주
11.9%
우선배정

합계
2,023,550주
100.0%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의 100분의
11.9를 우선배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
240,000주
11.9%
-

일반청약자
404,710주
20.0%

기관투자자
1,378,840
68.1%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,023,550주
100.0%
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정하되 코넥스 고위험고수익투자신탁(*)에 공모주식의 100분의 5이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.(*) "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10) 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주3)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법이 경우 자산총액 및 순자산은 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주4)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제6호에 근거하여 주1~3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,783,550주
88.1%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

240,000주
11.9%
우선배정

합계
2,023,550주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비 고

우리사주조합
240,000주
11.9%
14,000원
3,360,000,000원
-

일반청약자
404,710주
20.0%

5,665,940,000
원

-

기관투자자
1,378,840주
68.1%

19,303,760,000
원

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,023,550주
100.0%

28,329,700,000
원

-

주1)

[모집대상 주식에 대한 인수비율]

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
2,023,550주
100.0%
14,000원
28,329,700,000원

주2)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중
240,000주(11.9%
)
를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
404,710주
100.0%
14,000원
5,665,940,000원

주4)

금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다
.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주11)

주당모집가액 및 모집총액은
대표주관회사인 미래에셋대우(주)가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 14,0
00원
기준입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 라온피플㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액

미래에셋대우㈜
60,706주
14,000원
849,884,000원

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액
14,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 라온피플㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.또한 금번 공모
시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며,
동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자및 가격 미제시자를대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 라온피플㈜은 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.

주1)

상기 주당
확정공모가액의 범위는 라온피플㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
14,000원으로 최종 결정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합 평가 결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 09월 30일(월)
주1)

기업 IR
2019년 10월 01일(화)
주2)

수요예측 일시
2019년 10월 01일(화) ~ 2019년 10월 02일(수)
-

공모가액 확정공고
2019년 10월 08일(화)
-

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(http://www.miraeassetdaewoo.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한
기업 IR은 2019년
10월 01일
에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(http://www.miraeassetdaewoo.com)에 공지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한
국시간 기준 2019년
10월 02일
17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

▣
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 법 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

▣

고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등이 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

▣

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실 수요예측참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

▣
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제 2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
금번 수요예측에 참여한 후 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 경우 해당 불성실 수요예측발생일로부터 6개월 내지 24개월간 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함)

②
발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

⑦
금번 공모시에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

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불성실 수요예측참여행위『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.1. 수요예측에 참여하여 주식을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니한 경우.2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

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대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋대우㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한, 대표주관회사인 미래에셋대우는 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 미래에셋대우㈜의 인터넷 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

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한국금융투자협회의 불성실 수요예측참여자 지정한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정하고, 불성실 수요예측참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.

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불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액: 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약 위반금액: 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만, 수요예측 참여제한 기간은 미청약, 미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면: 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율

기관투자자
1,378,840주
68.1%

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,023,550주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분 404,710주(20.0%) 및
우리사주조합 배정분 240,000주(11.9%)
은 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
"각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "1,378,840주" 중 적은 수량
1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량

1,378,840주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주) 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법[국내 및 해외 기관투자자]금번 수요예측은 국내 및 해외 기관투자자 모두 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 다만, 미래에셋대우㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각(한국시간 기준

2019년
10월 02일

17:00)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋대우㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC)로 로그인하셔야 합니다.)

【인터넷 접수 방법】

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호, 19호, 20호에 따른 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에, 제19호 따른 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【인터넷 접수 시 유의사항】

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. ② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋대우㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. ③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

【서면 접수 방법】(온라인 접수가 불가할 경우)

공 통 서 류
- 수요예측 참가신청서(주1)(대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)- 대리인 신분증 사본

추가서류
집합투자회사(집합투자재산)
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식)- 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본

투자일임회사(투자일임재산)
- 사업자등록증 사본- 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 투자일임회사 확약서※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다.

일반기관투자자
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출

고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁)
- 사업자등록증 사본- 고위험고수익투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 고위험고수익투자신탁 확약서

벤처기업투자신탁
- 사업자등록증 사본- 벤처기업투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 벤처기업투자신탁 확약서- 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의기간 동안 환매를 금지하고 있다는 확약서

해외기관투자자
- 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보(주2)-『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제3-12조 제1항 제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류

주1)
수요예측 참가신청서는 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다.

주2)
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【수요예측 복수가격 참여 방법】(국내 및 해외 기관투자자 모두 해당)

금융투자협회 제정『대표주관업무모범기준』-『3부. 기업공개를 위한 수요예측』-『3. 수요예측 실시』에 따라 금번 수요예측 시 수요예측참여자가 원하는 경우 둘 이상의 가격으로 희망물량을 신청할 수 있습니다. 수요예측을 접수하는 미래에셋대우㈜는 각 수요예측참여자가 원하는 경우, 참여 가격을 최대 2개까지 제시할 수 있도록 합니다. 다만 각 참여가격에 대한 참여수량의 총합은 기관투자자 배정물량인 1,378,840주를 초과할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

【국내 기관투자자】

접수기간

2019년
10월 01일(화) ~ 10월 02일(
수) 17:00 (한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 35층 IPO1팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 35층 IPO1팀

TEL
02) 3774-7313, 7165, 7163

FAX
0505-085-7313, 7165, 7163

【해외 기관투자자】

접수기간

2019년
10월 01일(화) ~ 10월 02일(
수) 17:00 (한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 26층 Global Equity Sales팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 26층 Global Equity Sales팀

담당자
이선민
황민재

전화번호
02-3774-3797
02-3774-3705

E-mail
sunmin.lee@miraeasset.com
minjae.hwang@miraeasset.com

Fax
0505-085-3797
0505-085-3705

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜ 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다. 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. ⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋대우㈜「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹관리/대출/청약⇒ 청약⇒ 수요예측⇒ 공지사항」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ IPO1팀으로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 미래에셋대우㈜의 수요예측 참가안내 공지사항(www.miraeassetdaewoo.com → 뱅킹관리/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항)를 참고하시기 바랍니다.<16> 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 미래에셋대우㈜은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 라온피플㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주) 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 라온피플㈜은 수요예측 참여자의 성향및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측참가신청관련사항

1) 최고한도 : "각 기
관별로
법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "1,378,840주" 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월

-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주함

주2)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요
량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량
1,378,840주를 초과할 수 없습니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋대우㈜ 「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
116
13
104
511
19
151
914

수량
74,885,000
5,458,000
51,430,000
258,627,000
7,781,000
57,334,000
455,515,000

경쟁률
54.31:1
3.96:1
37.30:1
187.57:1
5.64:1
41.58:1
330.36:1

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
2
792,000
-
-
2
2,756,000
7
8,306,000
-
-
12
15,600,000
23
27,454,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
9
8,448,000
2
1,383,000
6
4,139,000
26
11,185,000
1
40,000
16
20,800,000
60
45,995,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
1
594,000
1
19,000
1
3,000
1
27,000
-
-
-
-
4
643,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
4
1,457,000
-
-
4
2,754,000
6
2,055,000
-
-
-
-
14
6,266,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
18
13,083,000
1
500,000
11
1,430,000
64
20,446,000
-
-
39
39,000
133
35,498,000

밴드하단미만
82
50,511,000
9
3,556,000
80
40,348,000
398
215,221,000
-
-
83
20,894,000
652
330,530,000

미제시
-
-
-
-
-
-
9
1,387,000
18
7,741,000
1
1,000
28
9,129,000

합계
116
74,885,000
13
5,458,000
104
51,430,000
511
258,627,000
19
7,781,000
151
57,334,000
914
455,515,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

비율(%)

17,000원 이상
83
73,449,000
9.1%

15,500원 이상 17,000원 미만
4
643,000
0.4%

14,000원 이상 15,500원 미만
147
41,764,000
16.1%

14,000원 미만
652
330,530,000
71.3%

가격 미제시
28
9,129,000
3.1%

합계
914
455,515,000
100.0%

주) 비율은 참여건수를 기준으로 계산되었습니다.

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
5
6,890,000

3개월 확약
-
-

1개월 확약
-
-

15일 확약
-
-

합계
5
6,890,000

총 참여건수 또는 신청수량 대비 비율(%)
0.5%
1.5%

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 참여내역에 따르면 국내 자산운용규모와 브랜드평판 등에 있어 상위에 있는 국내 우량 자산운용회사 및 인수인과
거래관계가 활
발한 외국 기관투자자들의 신청가격이 14,000원 이상에 집중 분포되어 있는 바, 해당 수요예측 결과 및 시장상황 등을 종합적으로 고려하여

발행회사인 라온피플㈜와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 14,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,023,550주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
14,000원

확정가액
14,000원(주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
28,329,700,000원

확정가액
28,329,700,000원

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2019년 10월 10일

종료일

2019년 10월 10일

기관투자자
개시일

2019년 10월 10일

종료일

2019년 10월 11일

일반청약자
개시일

2019년 10월 10일

종료일

2019년 10월 11일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2019년 10월 14일

주1)

주당 모집가액대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 라온피플㈜이 협의하여
결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 라온피플㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다.

주2)

청약단위

① 우리사주조합, 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 10월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 10월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 우리사주조합 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2019년 09월 30일
인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고
2019년 10월 08일
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2019년 10월 10일
인터넷 공고 (주2)

배정공고
2019년 10월 14일
인터넷 공고 (주3)

주1)

수요예측 안내공고는
2019년 09월 30일
대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

모집가액 확정공고는
2019년 10월 08
일 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 2019년 10월 10일 매일경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자에 대한
배정공고는
2019년 10월 14일 대표
주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetda
ewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(201
9년 10월 14
일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.(3) 일반청약자의 청약일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.※ 청약사무취급처: 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점(4) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무취급처 홈페이지를 통하여 고지합니다.

【 미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약자격 】

구분

청약한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

30%(선배정)

① 자산평잔 : 청약월 직전 3개월 평잔 1억원 이상 고객 (주식형상품 5천만원 이상)

② 개인연금저축 : 청약 직전월 평잔 1천만원 이상 고객

단, 청약 직전월 타사 연금저축 이전시 최초 1회 말잔 1천만원 이상 (IRP, 퇴직연금 제외)

50%

0원

일반

100%

70%

① 자산평잔 : 청약월 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 고객② 급여이체 : 청약월 직전 3개월 이상 100만원 이상 급여 이체한 고객③ CMS이체입금(매수), 자동대체입금(매수) : 약정된 계좌에 월 10만원 이상 3개월 이상 입금한 고객④ 신규고객 : 청약월 직전 3개월내 당사 최초 신규고객 (고객단위)⑤ 개인연금저축 : 자동대체, CMS자동이체로 청약월 직전 3개월 이상 10만원 이상 입금한 고객 또는 청약 직전월 평잔 1백만원 이상 단, 청약 직전월 타사 연금저축 이전시 최초 1회 말잔 1백만원 이상 (IRP, 퇴직연금 제외)

50%

건당 5,000원온라인 0원

자격 미충족고객

일반

그룹50%

-

청약자격 기준없음* 일반 청약자격 한도의 50%까지만 청약신청 가능함* 온라인청약 및 고객센터(고객케어센터)를 통한유선청약만 가능(영업점에서는 청약불가)

50%

온라인 0원

유선 5,000원

주1)
개인연금저축기준① 개인연금저축 미평가 자산 : IRP, 퇴직연금, MMF, 예수금② 수익증권 잔고는 결제일 기준 평가금액③ 타사 개인연금 이전고객에 대해서는 그룹별 최초 1회 기존 개인연금 보유잔고와 합산하여 말잔으로 평가④ 개인연금 이전 고객의 경우 청약유무와 상관없이 개인연금 이전 해당월 최초 1회만 말잔 반영됨

주2)
급여이체 조건 / CMS이체입금(매수), 자동대체입금(매수) 약정 관련 가입조건은 개인고객만 가능

주3)
자산합계 평잔, 주식형상품 평잔은 고객별로 보유한 전 계좌의 평가금액을 합산한 금액임

주4)
청약자격 기준 미충족 고객은 온라인(HTS,홈페이지,MTS,ARS)청약과, 고객센터(고객케어센터)를 통한 유선청약만 가능함. 온라인청약을 위해 사전에 전자거래등록을 반드시 하여야 함.

주5)
우대그룹 / 온라인 청약고객 / 법인고객은 청약 수수료 면제 (고객등급과는 무관)

주6)
추가납입 미청약 고객의 다음 회차 청약시 청약증거금 100% 적용

주7)

우대그룹 배정 : 당사 공모주수의 30% 선배정※ 우대그룹 배정주수 : ① + ②

① 우대그룹 공모주수 경쟁 배정

② 우대그룹 경쟁률 1:1 초과시 미배정 청약주수는 일반그룹 청약경쟁 배정

주8)
법인 고객 : 개인과 청약자격 기준은 동일하나 법인 우대그룹은 청약한도만 200%를 적용하며,일반그룹 경쟁으 로 배정됨(우대그룹 30% 선배정 없음)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량의 바로 하위 청약단위에 해당하는 청약수량만큼 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋대우㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【 미래에셋대우㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율 】

구분
일반청약자 배정물량
청약한도
청약증거금율

미래에셋대우㈜
404,710주
주1)
주2)

주1)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 40,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 20,000주 (100%)□ 청약자격기준 미충족고객의 청약한도 : 10,000주 (일반그룹 청약한도의 50%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다. (단, 청약자격 기준 미충족 고객은 온라인(HTS,홈페이지, ARS)청약과 고객센터(스마트 상담센터)를 통한 유선청약만 가능)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(3) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【 미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
100주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
500주

20,000주 초과
1,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약국내 및 해외 기관투
자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2
019년 10월 10일 ~ 10월 11일 08:00 ~ 16:00
(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 미래에셋대우㈜ 홈페이지에 접속하여 청
약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2019년 10월 14일 08:00 ~ 13:00
(한국시간 기준) 사이에 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

【 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법 】

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단,
배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 납입방법(미래에셋대우㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.(8) 청약이 제한되는 자

아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 전체 공모주식의
1
1.9%(240,000주
)를 우선배정합니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 전

체 공모주식의 68.1%(1,378,840주)를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 전체 공모주식의 20%(404,710주)를 배정합니다.④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사미래에셋대우㈜와 발행회사인 라온피플㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

② 일반청약자의 청약에 대한 배정은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단 구성원이 자기계산으로 인수합니다. 또한, 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.③ 일반청약자의 최종 청약 후 배정은 미래에셋대우㈜가 자체적으로 정한 배정 기준에 따라 개별 배정합니다.④ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑤『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과, 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과
청약금의 환불 또는미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는
2019년 10월 14일
대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서, 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 법 시행령 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 회계법인, 신용평가회사, 연고자 등, (iii) 법 시행령 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자, (iv) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 미래에셋대우㈜ 투자설명서 교부방법 】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점2) 미래에셋대우㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 교부 : 청약종료일까지2) 미래에셋대우 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【 미래에셋대우㈜ 청약유형별 청약방법 】

구분
청약방법

영업점내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인(HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서 교부 의무의 주체총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 라온피플㈜, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(
2019년 10월 14일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일
(2019년 10월 14일)에
환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함
)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 10월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2019년 10월 14일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일
에 납입합니다. 단, 신주모집에 대한 납입금은
국민은행 대치동종합금융센터 계좌
에 납입합니다.
사. 기타의 사항(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.③ 상기 ②항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고 됩니다.(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(4) 정보이용제한대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(5) 한국거래소 상장예비심사청구 승인에 관한 사항당사는 2019년 6월 19일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 8월 20일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(7) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『III. 투자위험요소』-『3. 기타위험』-『타. 환매청구권 미부여』부분을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]
(단위: 원)

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26

기명식 보통주
2,023,550주

28,329,700,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정
공모가액인
14,000원 기준입니다.

주2)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
583,591,680
-

주)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한
공모확정가액 14,000원 기준입니다. 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 회사 내부에서 자체적으로 평가 판단하여 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수분의 발행금액을 합산한 금액)의 1.0%의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 ㈜라온피플의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
60,706주
849,884,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜라온피플가 협의하여 제시한
확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(60,706주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 12개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 미래에셋대우㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수

당사는『코스닥시장 상장규정』에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월 간 보호예수의무가 발생하게 됨에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 계속보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다. 이에 근거하여 당사 최대주주 등의 지분은 상장 후 6개월 간 매각이 제한됩니다.당사 최대주주 등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통하여 발행할 증권은『상법』에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다.

Ⅲ. 투자위험요소

가. 경기 둔화 지속에 따른 위험
당사가 영위하고 있는 주력 사업인 카메라 모듈 검사기 및 머신비전 사업 부문은 전방 시장인 스마트폰/IT 하드웨어 등을 포함한 제조업의 영업 환경에 영향을 받습니다. 이 산업들은 일반 경제활동에 많은 영향을 받고 있기 때문에 거시경제지표들과 당사의 사업은 밀접한 관계를 맺고 있습니다.
글로벌 경기둔화가 지속되거나 예상치 못한 개별국가의 경기침체가 발생하여 전방시장의 성장세가 둔화될 경우
당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 카메라 모듈 검사기/AI 기반 머신비전 사업 부문의 전방 시장중 큰 비중을 차지하는 것은 스마트폰/IT 하드웨어 등을 포함한 제조업입니다. 이들 시장은 경기 변동에 민감하기 때문에 거시경제지표들과 동사의 사업은 유기적인 관계를 맺고 있습니다. 2019년 7월 한국은행이 발표한 경제 전망보고서에 따르면, 각 기관에서 발표한 2019년 세계경제성장률 예상치는 2018년과 비교해 낮게 전망되었습니다. 또한 각 기관들은 2020년 세계경제성장률 역시 2018년에 비해 여전히 낮은 예상수치를 예상하고 있습니다. 美中 무역분쟁의 영향으로 투자심리가 약화되고 생산 부진이 심화되며 성장세가 둔화되고 있으며, 앞으로도 미국發 보호무역주의 관련 높은 불확실성이 존재하는 가운데 생산과 교역 부진이 이어질 가능성이 높아 글로벌 경기둔화가 시현되거나 경기침체기에 진입할 경우 수출 비중이 60% 이상인 당사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [세계 경제 성장률 전망] (단위 : %)

구분

전망시점

2018

2019E

2020E

IMF

19.04월

3.6

3.3

3.6

(선진국)

2.2

1.8

1.7

(신흥국)

4.5

4.4

4.8

OECD

19.05월

3.5

3.2

3.4

World Bank

19.06월

3.7

3.3

3.5

Global Insight

19.06월

3.7

3.2

3.3

6개 IB 평균

19.06월

3.8

3.3

3.4

(출처 : 한국은행 경제전망보고서(2019.07)한편 국내 2019년과 2020년의 경제성장률은 각각 2.2%와 2.5%로 과거 국내의 성장률 대비 다소 둔화될 것으로 전망되고 있으며, 대내외 불확실성에 따른 투자심리 위축이 이러한 전망의 주원인으로 판단됩니다. 다만, 2018년은 극심한 대내외 불확실성에도 불구하고 민간소비와 정부지출이 2.7%의 경제성장률을 견인했으며 2019년 역시 고용 개선에 따른 가계소득 증가 등으로 민간소비는 완만한 증가세를 유지할 것으로 전망됨에 따라 이러한 경기 둔화 기조가 당사의 최전방 산업인 스마트폰 시장에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 판단됩니다. [국내 경제 성장률 전망] (단위 : %)

구분

2016

2017

2018

2019(E)

2020(E)

경제성장률

2.9

3.1

2.7

2.2

2.5

(출처 : 한국은행 경제전망보고서(2019.07)그러나 글로벌 무역보호 기조, 중국의 성장 둔화, 지정학적 리스크에 따른 세계경제 하방 리스크가 존재하며, 예상치 못한 경기침체 현상이 발생할 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 전방산업 성장 둔화에 따른 위험
당사의 카메라 모듈 검사기는 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈의 성능을 검사하는데 이용됩니다.
스마트폰 시장은 성숙기에 접어들어 이전과 같은 폭발적인 성장을 보이는 시장이 아니며, 성장이 둔화될 우려가 존재합니다.
그러나 최근 5G 등 새로운 통신기술의 영향으로 신규 수요가 창출될 것이 기대됩니다. 또한, 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈의 스펙이 강화되고, 멀티 카메라가 탑재됨에 따라 카메라 모듈 시장의 성장은 계속 이어질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 최전방 시장인 스마트폰 시장에 따라 수요가 좌우되므로 당사의 사업, 재무상황 및 운영실적에 상당한 부정적 영향을 줄 수 있는바 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 카메라 모듈 검사기 사업 부문은 전방시장인 카메라 모듈 산업과 스마트폰 산업 환경에 긴밀한 영향을 받습니다. 카메라 모듈 산업은 고부가가치의기술 집약적 산업으로, 그 활용도가 높아 스마트폰/자동차/가전기기/의료장비 등 다양한 분야로 확장할 수 있습니다. 특히 카메라 모듈 시장은 2000년대 초반 카메라 모듈이 휴대폰에 장착되어 카메라폰이 등장한 이후 비약적으로 성장하고 있습니다. 당사의 카메라 모듈 검사기는 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈의 성능을 검사하는데 활용됩니다. 카메라 모듈이 조립공정과 검사공정을 거쳐 스마트폰에 탑재되어 출시되기까지의 흐름은 다음과 같습니다.

1 카메라모듈 공정도 수정_001.jpg
1 카메라 모듈이 스마트폰으로 탑재되기까지 공정도

(출처 : 모션컨트롤)당사는 국내외 다양한 카메라 모듈 업체들의 카메라 모듈을 검사하고, 양품으로 분류된 카메라 모듈은 최종적으로 스마트폰 제조회사의 스마트폰에 탑재되어 출시됩니다. 이러한 공급 사슬로 이루어진 산업 환경 흐름 속에서 당사는 전방시장인 스마트폰 시장과 카메라 모듈 시장의 영향을 밀접하게 받는 상황이며, 스마트폰 시장이 성숙기에 진입함에 따라 시장이 둔화될 우려가 존재합니다. 글로벌 스마트폰 시장은 과거 스마트폰 등장 이래 비약적으로 성장해 왔으나, 2017년 처음으로 글로벌 스마트폰 시장이 역성장을 기록한 이래 성장세가 둔화되고 있습니다.

2 smartphone market forecast 2018.jpeg
2 smartphone market forecast 2018-2022

(출처 : Telecom Tech News)리서치 기관마다 추정치가 일부 상이하나 美中무역전쟁 장기화에 따른 글로벌 경기침체 우려, 스마트폰 시장 포화/보급률 확대 및 디바이스 고성능화에 따른 교체주기 연장 등 스마트폰 수요에 미치는 다양한 요소를 감안할 때 글로벌 스마트폰 시장의 둔화는 불가피할 것으로 예상됩니다. 그러나 당사 카메라 모듈 사업부문이 정확히 표적하고 있는 산업은 카메라 모듈이며,최근 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈 스펙이 강화되고, 멀티 카메라(듀얼/트리플/쿼드러플)가 탑재되는 등 스마트폰 시장의 둔화와는 별개로 카메라 모듈 산업은 꾸준히 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 당사의 사업은 글로벌 스마트폰 시장이나, 그에 연동되는 카메라 모듈 산업 환경에 크게 영향을 받는 바 향후 이와 같은 전방산업의 경기변동에 의하여 당사의 재무상황 및 운영실적은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 매출 단가 하락의 위험
산업의 특성상 카메라 모듈 제조사들은 동사를 포함한 카메라 모듈 검사기 업체들과 비교하여 우월한 단가교섭력을 갖고 있습니다. 이와 관련하여 동사와 같은 검사기 제조업체들은
가격 인하 및 마진율 하락 위험에 노출되어 있으며, 이에 따라 동사의 이익률이 훼손될 가능성이
존재합니다.

당사의 카메라 모듈 검사기 사업 부문의 주요 고객처들은 카메라 모듈 제조업을 영위하고 있는 기업들로서, 제조사들 간의 경쟁 심화에 따라 수익성 확보 및 경쟁력 확보를 위하여 원가절감과 기술 개발을 목적으로 치열한 경쟁을 펼치고 있습니다. 이러한경쟁상황에서 고객사들은 신제품 및 기술진보에 따른 신규 생산라인의 확보 또는 기존 라인의 개조 등 방법을 통해 원가를 절감하고 있습니다.한편 글로벌 카메라 모듈 시장 규모와 업체별 점유율은 다음과 같습니다. [2018년 업체별 카메라 모듈 시장점유율]

3 업체별 카메라 모듈 시장점유율.jpg
3 업체별 카메라 모듈 시장점유율

(출처 : Status of the Camera Module Industry 2019, Yole Development)

당사는 글로벌 카메라 모듈 업체들 중 다양한 업체들과 지속적인 거래관계를 맺어오고 있습니다. 당사는 글로벌 고객들과의 안정적이며 지속적인 거래를 위하여 경쟁력을 강화하고자 꾸준하게 기술개발에 매진하고 있습니다. 또한 고객의 니즈에 부합하는 서비스를 제공하기 위해 면밀한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 당사의노력에도 불구하고 산업의 특성상 카메라 모듈 제조사들은 동사를 포함한 타 경쟁업체와 비교하여 우월한 단가교섭력을 가지고 있습니다. 이와 관련하여 당사와 같은 검사기 제조업체들은 가격 인하 및 마진율 하락 위험에 계속적으로 노출되어 있습니다.

당사는 상기와 같은 교섭력의 차이로 인한 위험 요인이 거래처 편중 구조에서 증가한다고 판단하여, 거래처를 다각화하기 위한 노력을 지속적으로 수행하고 있으며, 고수익 검사기 개발을 통해 마진율 하락 위험에 대응하고 있습니다. 하지만 이러한 대응을 통한 위험의 축소는 제한적이며, 카메라 모듈 제조업체의 원가인하 필요성과 이에기인한 판매 단가 인하 요구에 따른 동사 매출 및 수익성 악화 위험은 지속적으로 존 재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 전방산업에서 요구하는 기술개발 실패 위험

카메라 모듈을 양산하는 기업들은 대부분 카메라 모듈의 성능
, 내구성, 양산성 등에 대한 기술 확보가 중요해짐에 따라 관련된 카메라 모듈 검사기 제품의 확보를 필요로 하고 있으며, 최근 카메라 모듈 검사기 시장은 점차적인 인건비 상승과 자동화시스템에 대한 니즈 증가로 인해 Semi-Auto 장비에서 Full-Auto 장비라인으로 변화되어 가는 추세입니다. 이와 관련하여 당사는 시장을 선도하는 고품질/고사양 카메라 모듈 검사기 제품군을 확보하고 있으며, 고객의 니즈에 맞게 전체 시스템 구축이 가능한 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 그럼
에도 불구하고,
당사가 전방업체의 기술적인 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 카메라 모듈 생산 업체는 연구개발을 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하는 등 고객이탈 현상이 발생할 수 있으며
, 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

카메라 모듈을 양산하는 기업들은 대부분 카메라 모듈의 성능(좋은 화질, 빠른 프레임 속도, 모듈별 편
차 없는 균일한 성능 등), 카메라 모듈의 내구성, 카메라 모듈 양산성 등에 대한 기술 확보가 중요해짐에 따라 관련된 카메라 모듈 검사기 제품의 확보를 필요로 하고 있으며, 최근 카메라 모듈 검사기 시장은 점차적인 인건비 상승과 자동화시스템에 대한 니즈 증가로 인해 Semi-Auto 장비에서 Full-Auto 장비라인으로 변화되어 가는 추세입니다.

고사양/고품질의 카메라 모듈 검사기를 만들기 위한 핵심 기술로는 ① 다양한 카메라 모듈에 대응할 수 있는 카메라 모듈 인터페이스 기술(고속, 대용량 데이터 처리 기술 등), ② 카메라 모듈 데이터를 이용한 영상 처리 기술(Auto Focus, Auto White Balance, Auto Exposure, 선명하고 균일한 화질 확보 기술 등), ③ 카메라 모듈 검사기와 PC와의 인터페이스 기술(속도, 데이터 용량, 데이터 안정성 등) 등이 있으며, 특히 최근 카메라 모듈 검사 기술은 고화소/고속 Senso
r의 등장으로 인하여 기존 MIPI D-PHY 인터페이스에서 MIPI CSI-2 규격의 차세대 인터페이스인 C-PHY로 급격히 변경되고 있습니다.

C-PHY는
스마트폰의 멀티미디어에 사용되는 MIPI(Mobile Industry Processor Interface) 중 CSI(Camera Serial Interface)의 규격이며,
기존의 D-PHY에 비해

같은 조건일 경우 더 빠른 속도로 더 많은 데이터의 처리가 가능합니다.

최근 이미지 센서의 해상도가 높아지고 프레임 당 처리속도가 빨라지게 되면서 데이터를 더 많이 보낼 수 있는 C-PHY규격 기술이 대세가 되고 있으며, 당사는 2017년 C-PHY 기술을 확보하여 빠르게 변해가는 시장에 대응하고 있습니다.

[카메라 화소별 출하 비중 추이]

4 제목 없음.jpg
4 카메라 화소별 출하 비중 추이

(출
처 : Counterpoint, SK증권)C-PHY 기술 확보 이외에도, 당사의 제품은 Tact Time을 줄이고 정확도를 증가시키는 Built-in ISP를 채택하여 PC ISP나 Phone Board의 ISP를 사용하는 경우보다 2배 성능이 빨라 AF, OIS, Active Align 검사시에 탁월한 성능을 보입니다. 또한, 낮은 CPU 점유율, 프로그램 초기화시 시간 단축, 전기적 특성에 따른 검사지원, SW 디자인 편리성이 타사 제품 대비 강점으로 시장에서 인정받고 있습니다. 이처럼 당사는 시장을 선도하는 고품질/고사양 카메라 모듈 검사기 제품군을 확보하고 있으며, 고객의 니즈에 맞게 전체 시스템 구축이 가능한 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 하지만 위와 같은 기술력에도 불구하고, 당사가 전방업체의 기술적인 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 카메라 모듈 생산 업체는 연구개발을 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하는 등 고객이탈 현상이 발생할 수 있으며, 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 특허권 관련 소송 위험
첨단 기술기반 산업을 영위하는 업체들은 특허권 등을 통해 자사의 기술과 시장을 보호하고 있으며, 이를 신규 업체 진입에 대한 장벽으로 활용하고 있습니다. 하지만 신규 업체 혹은 경쟁 업체들은 기존 업체의 특허권을 회피하기 위해 유사한 형태의 특허를 경쟁적으로 출원하고 있으며, 종종 소송 등으로까지 확대되고 있습니다. 당사는 아직까지 이러한 특허 등 지적재산권과 관련한 분쟁이 발생한 적은 없으나,
경쟁심화에 따른 특허와 관련된 분쟁이나 소송의 제기 위험은 언제나 존재할 수 있으며, 분쟁 및 소송에서의 패소 가능성 등을 배제할 수는 없습니다.
이는 당사의 전반적인 영업활동, 제품 판매, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

카메라 모듈 검사기 및 AI 머신비전 등 첨단 기술기반 산업을 영위하는 업체들은 특허권 등을 통해 자사의 기술과 시장을 보호하고 있으며, 이를 신규 업체 진입에 대한 장벽으로 활용하고 있습니다. 하지만 신규 업체 혹은 경쟁 업체들은 기존 업체의 특허권을 회피하기 위해 유사한 형태의 특허를 경쟁적으로 출원하고 있으며, 종종 소송 등으로까지 확대되고 있습니다.당사는 아직까지 이러한 특허 등의 지적재산권과 관련한 분쟁이 발생한 적은 없으나,매출 신장에 따라 시장 내에서 독보적인 지위를 확보할 경우, 동종업종 또는 타업종의 제조업체로부터 악의적인 형태의 분쟁이 제기될 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사는 이러한 상황을 미연에 방지하기 위하여 연구개발을 통하여 얻은 지적재산권을 법률에 따라 적절하게 출원, 관리하는 노력을 지속하고 있습니다.

[지적재산권 보유 현황]

번호

구분

내용

권리자

등록일

적용제품

출원국

1

특허 제10-1338347호

차선 이탈 경고 시스템 및 방법

라온피플

13.12.02

AI 머신비전

한국

2

특허 제10-1339463호

렌즈 모듈 검사 장치

라온피플

13.12.02

카메라 모듈검사기

한국

3

특허 제10-1338339호

렌즈 모듈 검사 장치

라온피플

13.12.02

카메라 모듈검사기

한국

4

특허 제10-1587084호

렌즈 검사 장치

라온피플

16.01.14

카메라 모듈검사기

한국

5

특허 제10-1705877호

적응적 영상 보정 방법 및 장치

라온피플

17.02.06

카메라 모듈검사기

한국

6

특허 제10-1705876호

보행자 후보 영역 검출 방법 및 이를 이용한보행자 인식 방법

라온피플

17.02.06

AI 머신비전

한국

7

특허 제10-1738973호

회전체의 회전량 측정 장치 및 방법

라온피플

17.05.17

골프센서

한국

8

특허 제10-1748768호

머신 비전 검사를 위한 가상 테스트 이미지 생성 방법 및 장치, 머신 비전 검사 시뮬레이션 방법 및 장치, 및 머신 비전 테스트 시스템

라온피플

17.06.13

AI 머신비전

한국

9

특허 제10-1778054호

머신 비전을 위한 가이드 제공 방법 및 장치

라온피플

17.09.07

AI 머신비전

한국

10

특허 제10-1892155호

캘리브레이션 시스템 및 방법

라온피플

18.08.21

골프센서

한국

11

특허 제10-1964806호

비전 검사용 이미지 획득장치 및 획득방법

라온피플

19.03.27

AI 머신비전

한국

12

특허 제10-1964805호

머신 비전을 위한 가이드 제공 방법 및 장치

라온피플

19.03.27

AI 머신비전

한국

13
특허 제10-2011790호
레이저를 이용하여 제품을 검수하는 방법 및 장치
라온피플
19.08.12
AI 머신비전
한국

[출원중인 특허 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

적용제품

출원국

1

10-2017-0061533
머신 비전을 위한 영상 분석 방법 및 영상 분석 장치

라온피플

17.05.18
AI 머신비전

한국

2

10-2018-0128188
두부이미지 분석 장치 및 이미지 분석 방법

라온피플

17.10.25
AI 덴탈

한국

3

10-2019-0082333
이미지 분석 장치 및 이미지 분석 방법

라온피플

19.07.08
AI 머신비전

한국

4

10-2018-0118416
다 채널 이미지를 이용한 인공신경망 학습 방법 및 장치

라온피플

18.10.04
AI 머신비전

한국

5

10-2018-0120853
결함 검출 장치 및 방법

라온피플

18.10.11
AI 머신비전

한국

6

10-2018-0121885
치아 교정 영상 생성 장치 및 방법

라온피플

18.10.12
AI 덴탈

한국

7

10-2018-0122116
이미지에 대한 기계 학습을 수행하기 위한 방법 및 장치

라온피플

18.10.12
AI 머신비전

한국

8

10-2018-0138109
기계학습 환경에 기초한 테스트 환경을설정하는 방법 및 장치

라온피플

18.11.12
AI 머신비전

한국

9

10-2018-0159262
교통상황정보 제공 장치 및 방법

라온피플

18.12.11
AI 교통

한국

10

10-2018-0159263
교통신호 제어 장치 및 방법

라온피플

18.12.11
AI 교통

한국

11

10-2019-0013544
멀티카메라를 이용한 물체 인식 방법 및 장치

라온피플

19.02.01
AI 머신비전

한국

12

10-2019-0033342
교통 상황 분석 시스템 및 방법

라온피플

19.03.25
AI 교통

한국

13
10-2019-0058326
불량 이미지 생성 장치 및 방법
라온피플
19.05.17
AI 머신비전
한국

14
10-2019-0062075
기계학습을 이용한 이미지코드를 인식하는 장치 및 방법
라온피플
19.05.27
AI 머신비전
한국

15
10-2019-0062083
디스플레이 패널의 출력을 보상하는 장치 및 방법
라온피플
19.05.27
AI 머신비전
한국

16
10-2019-0071680
제품 검사를 위한 자동 학습 방법 및 시스템
라온피플
19.06.17
AI 머신비전
한국

17
10-2019-0100360
기판 불량 검사 장치 및 방법
라온피플
19.08.16
AI 머신비전
한국

18
201811636492.8
결함 검출 장치 및 방법
라온피플
18.12.29
AI 머신비전
중국

19
201811634646.X
두부이미지 분석 장치 및 이미지 분석 방법
라온피플
18.12.29
AI 덴탈
중국

20
16/431,538
두부이미지 분석 장치 및 이미지 분석 방법
라온피플
19.06.04
AI 덴탈
미국

21
19180736.1
두부이미지 분석 장치 및 이미지 분석 방법
라온피플
19.06.18
AI 덴탈
유럽

22
201924024458
두부이미지 분석 장치 및 이미지 분석 방법
라온피플
19.06.19
AI 덴탈
인도

23
201910008504.0
치아 교정 영상 생성 장치 및 방법
라온피플
19.01.04
AI 덴탈
중국

24
16/431,484
치아 교정 영상 생성 장치 및 방법
라온피플
19.06.04
AI 덴탈
미국

25
201924032401
치아 교정 영상 생성 장치 및 방법
라온피플
19.08.09
AI 덴탈
인도

이러한 당사의 노력에도 불구하고 경쟁심화에 따른 특허와 관련된 분쟁이나 소송의 제기 위험은 언제나 존재할 수 있으며, 분쟁 및 소송에서의 패소 가능성 등을 배제할 수는 없습니다. 이는 당사의 전반적인 영업활동, 제품 판매, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다
.

바. 시장의 경쟁심화 위험
머신비전 작동 기반의 근간이 Rule-base에서 AI 기반으로 점차 이동되며 경쟁 업체의 수가 늘어나거나, 시장이 요구하는 새로운 기술 개발 및 제품 출시 등이 지연될 경우 타사 업체들의 점유율 확대 등으로 인해 당사의 실적이 악화될 위험이 존재합니다. 또한 해외 거대 기업인 COGNEX, KEYENCE 등이 대부분의 시장을 장악하고 있는 만큼 해외 시장으로의 보다 적극적인 진출을 계획하고 있는 당사가
이들 글로벌 기업들과의 경쟁에서 브랜드 인지도를 극복하지 못할 경우 당사의 성장이 둔화될 우려가 존재하오니
투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

머신비전은 하드웨어와 소프트웨어 구성요소로 이루어져 있으며, 소프트웨어 구성요소는 하드웨어 구성요소에 비하여 부가가치가 더 높은 특징을 갖고 있습니다. 기존의소프트웨어 방식인 Rule-base 기반의 소프트웨어는 이미 보편화된 기술로서 고객사입장에서 제품을 구매할 때 업체 간 기술적 격차 보다는 해당 분야의 실적, 인지도, 가격 경쟁력, 서비스 품질 등이 고려 대상인 경우가 많아서 오히려 신규 업체가 진입하기 어려운 경우가 많았습니다. 하지만 당사의 소프트웨어는 딥러닝 기반으로 작동하여 다양한 제품과 상황에 따라 유연하게 사용할 수 있는 장점이 존재하며, 시장에서의 채택률이 점차 상승함에 따라 오히려 경쟁 구도에서 자유로워지고 있다고 판단됩니다. 국내 업체로는 당사와 같이 카메라, 소프트웨어, 솔루션을 포함한 원스탑 서비스 형태를 제공하는 사업구조를 가진 경쟁 업체는 존재하지 않습니다. 다만, 머신 비전 솔루션의 하드웨어나 소프트웨어 한 분야에 국한된 제품을 개발, 판매하는 업체로는 카메라 제조 업체인 뷰웍스, AI 비전 검사 소프트웨어 업체인 수아랩이 경쟁 관계에 있습니다. 해외 업체로는 당사처럼 하드웨어와 소프트웨어 및 솔루션을 모두 제공하는 COGNEX, KEYENCE 등이 경쟁 관계에 있습니다. 4차 산업혁명의 핵심 과제로 스마트 공장을 정부가 전략적으로 지원하고 있으며, AI 기반의 머신비전은 스마트 공장이 갖추어야할 핵심요소입니다. 우리나라 정부 뿐만 아니라 미국, 독일, 일본 등 여러 나라에서도 국가적 차원으로 스마트 공장을 지원하고 있습니다. 이러한 우호적인 환경에 힘입어 당사는 국내 유일의 AI 기반 머신비전의 모든 구성요소(하드웨어 및 솦트웨어)를 공급하는 회사로서 타 경쟁업체들에 비해 우위에 있다고 판단됩니다. 그러나 머신비전 작동 기반의 근간이 Rule-base에서 AI 기반으로 점차 이동되며 경쟁 업체의 수가 늘어나거나, 시장이 요구하는 새로운 기술 개발 및 제품 출시 등이 지연될 경우 타사 업체들의 점유율 확대 등으로 인해 당사의 실적이 악화될 위험이 존재합니다. 또한 해외 거대 기업인 COGNEX, KEYENCE 등이 대부분의 시장을 장악하고 있는 만큼 해외 시장으로의 보다 적극적인 진출을 계획하고 있는 당사가 이들 글로벌 기업들과의 경쟁에서 브랜드 인지도를 극복하지 못할 경우 당사의 성장이 둔화될 우려가 존재하오니 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중 위험
당사가 영위하는 카메라 모듈 검사기 사업 부문의 주요 매출처 상위 5개가 차지하는 비중은 전체 매출액 중 절반 이상을 차지하며, 향후 주요 매출처들이 당사의 카메라 모듈 검사기를 타사의 제품으로 변경하거나 카메라 모듈 검사기가 필요 없는새로운 방식을 활용하는 경우 당사의 매출은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한
주요 매출처들이 글로벌 스마트폰 카메라 모듈 시장에서 차지하는 점유율이 하락할 경우 주요 매출처에 대한 의존도가 높은 당사의 실적도 부정적인 영향을 받을 위험이 존재합니다.

당사의 카메라 모듈 검사기 사업 부문의 주요 매출처는 글로벌 스마트폰 제조업체에 납품하는 카메라 모듈 제조사입니다. 스마트폰 제조업체에 카메라 모듈을 납품하는 기업은 한정적이며 이들을 대상으로 당사는 카메라 모듈 검사기를 납품하기 때문에, 특정 업체에 발생하는 매출비중이 전체 매출액의 많은 부분을 차지하고 있습니다. 당사의 카메라 모듈 검사기 사업부문의중 상위 5개 업체가 차지하는 매출액 비중은 전체 매출액의 50% 이상이며 자세한 사항은 다음과 같습니다.

[카메라 모듈 사업 부문 상위 5개 업체 및 전체 매출액에서 차지하는 비중]

(단위 : 천 원)

구분
2017
2018
2019년 반기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

A
4,643,008
24.3%
5,069,704
23.3%
6,657,334
42.7%

B
4,702,789
24.7%
6,568,266
30.2%
979,682
6.3%

C
-
0.0%
640,000
2.9%
478,400
3.1%

D
511,950
2.7%
711,708
3.3%
328,164
2.1%

E
-
0.0%
-
0.0%
170,000
1.1%

계
-
51.7%
-
59.7%
-
55.2%

주요 매출처 중 A사는 중국 소재의 카메라 모듈 제조 회사로 화웨이, 샤오미, 오포, 비보 등 중국 스마트폰 제조 회사를 고객으로 두고 있습니다. 특히 금년부터 신규 공장이 증설되고 새로운 고객들이 확대됨에 따라 지속적인 외형 성장이 가능하다고 예상되는 회사입니다. B사는 홍콩에 위치하고 있으며, 카메라 모듈 검사 장비중 하나인 AA(Active Align)라는 장비를 만드는 회사로 해당 시장에서 굴지의 입지를 차지하고 있습니다.
A사에 대한 매출액이 증가한 이유는 상기 기재한 A사의 제조 공장이 신설됨에 따라 제조 물량이 늘어났기 때문입니다. A사는 당사의 설립 초기단계부터 지속적인 거래를 이어왔으며, 우호적인 관계를 바탕으로 매년 꾸준히 납품 물량이 증가하고 있습니다. 또한 A사는 내년에 신규 공장이 하나가 더 늘어날 예정이며, 내년도 역시 이에 따른 당사의 수혜가 기대됩니다. B사에 대한 매출액은 금년도 감소했습니다. 당사와 B사와의 거래관계에 이상이 생긴 이유는 아니며, B사가 만드는 AA 검사 장비의 특성상 교체 주기가 다른 검사 장비에 비해 길다는 점이 그 이유입니다. 실제로 B사의 장비 매출 역시 지난 동기간 대비 약 38%가 감소하였고, 이러한 점이 자연스럽게 당사와 같은 1차 벤더들에게 물량감소의 영향을 미쳤습니다. 하지만 하반기에 B사로부터 발주가 예정되어 있으며, 장
비 교체 주기에 따라 B사의 장비 물량이 다시 늘어날 때 당사의 수혜가 기대됩니다.

상기 기재한 대로, 주요 매출처 중 A사와 B사는 세계적인 카메라 모듈 관련 회사로

두 기업에 대한 당사의 매출 비중이 지속적으로 확대되고 있음은 당사의 성장성과 매출 안정성에 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다. 다만 최근 카메라 모듈 시장의 경쟁이 점점 치열해지고 있는 상황에서
향후 A, B 사의 시장점유율이 하락할 경우 A, B 사에 대한 매출비중이 높은 당사의 매출이 감소할 위험이 존재합니다.

또한 당사의 매출구성 중 A사와 B사의 비중이 높은 만큼 향후 A와 B사가 동사의 카메라 모듈 검사기를 지속적으로 채택하는지 여부에 따라 매출 지속성이 결정되는 위험이 존재합니다. 현재 채택 중인 당사의 카메라 모듈 검사기를 타사 제품으로 변경하거나, 카메라 모듈 검사기가 필요 없는 새로운 방식을 활용하는 경우 당사의 매출은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 이러한 매출처 편중 상황을 극복하기 위해 신규 고객 확보에 노력을 지속하였으며 그 결과 새로운 고객을 확보할 수 있었습니다. 그러나 당사의 이러한 노력이 실적으로 연계되지 않거나, 주요 매출처의 실적이 급감할 경우 동사의 경영성과가 악화될 가능성이 존재하오니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 환율 변동 위험
당사는 내수 매출 비중보다 수출로 인한 매출 비중이 더 크며, 외화 거래는 달러로 결제하고 있습니다.
지난 몇 년간 이어져 온 美中 무역전쟁의 여파로 환율의 방향성은 더욱 예측하기 힘든 지표가 되었으며 급작스런 환율 변동에 따라
당사의 재무 실적은 부정적인 영향을 받을 위험이 존재합니다.

당사는 2018년 기준 수출 비중이 60%를 차지하며 외화 거래가 많으므로 환율이 수익성에 영향을 미칠 수 있는 환율 변동 위험이 존재합니다. 당사의 수출 비중은 다음과 같습니다.

[당사의 매출 내수 및 수출 구분]

(단위 : 천원)

구 분

2017연도

2018연도

2019년 상반기

매 출 액

19,067,905

21,763,697

15,603,637

카메라 모듈 검사기

국내

1,813,354

1,353,953

882,880

(비중)

(14.9%)

(9.5%)

(9.6%)

수출

10,327,827

12,964,921

8,335,593

(비중)

(85.1%)

(90.5%)

(90.4%)

소계

12,141,181

14,318,874

9,218,473

AI 머신비전

국내

4,203,668

5,066,725

5,364,160

(비중)

(92.0%)

(96.8%)

(98.2%)

수출

365,472

164,839

99,400

(비중)

(8.0%)

(3.2%)

(1.8%)

소계

4,569,140

5,231,564

5,463,560

골프센서

국내

2,357,584

2,213,258

921,604

(비중)

(100.0%)

(100.0%)

(100.0%)

수출

-

-

-

(비중)

-

-

-

소계

2,357,584

2,213,258

921,604

국내 매출

8,374,606

8,633,936

7,168,644

국내 매출 비중

(43.9%)

(39.7%)

(45.9%)

수출 매출

10,693,299

13,129,760

8,434,993

수출 매출 비중

(56.1%)

(60.3%)

(54.1%)

당사의 매출 충 수출 비중은 해마다 증가하고 있습니다. 특히 당사의 카메라 모듈 검사기 사업부문 매출 중 수출 비중은 대단히 높습니다. 이러한 이유는 당사의 고객사들이 중국 스마트폰 제조사 등의 카메라 모듈 벤더로, 이들의 사업장이 대부분 해외에 위치하기 때문입니다. 한편, 당사의 원재료 매입처와 외주 가공 발주처는 모두 국내에 존재하므로 환율이 상승할 경우 원화로 표시되는 매출원가는 변동하지 않고, 매출은 증가하여 이익이 증가하는 효과가 있습니다. 그러나 반대로 환율이 하락한다면 매출원가는 변동하지 않고 매출은 감소하므로 이익 폭이 감소하는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 해외 고객사들과의 거래를 달러로 결제하고 있으며 최근 몇 년간 이어져 온 美中 무역갈등으로 인한 G2 헤게모니 싸움으로 환율의 방향성은 더욱 예측하기 힘든지표가 되었습니다. 당사의 환율변동 민감도와 외환 관련 손익 상황은 다음과 같습니다. [환율변동 민감도, 법인세차감전순이익에 미치는 영향]

구 분

당반기

전 기

10%상승

10%하락

10%상승

10%하락

USD

56,398,709
(56,398,710)
106,519,420
(106,519,398)

당사는 환율이 손익에 미치는 영향을 감안하여 수주 및 계약을 체결하고 있으며, 외화 매출 거래에서 발생한 외화표시 자산 발생시 최대한 빠른 시일 내 환전하여 원화로 보유함으로서 환리스크에 대한 위험을 최소화하기 위해 대처하고 있습니다. 또한 급작스런 환위험에 대응하기 위해 수시로 환율 변동 상황을 모니터링 하고 있습니다. 그러나 당사의 환위험 관리 노력에도 불구하고, 외환 시장의 타격 또는 주요국 통화의 급격한 수급 변동 등으로 인하여 예상하지 못한 급격한 환율 변동이 발생할 경우 수출 대금 환산시 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 핵심 인력 이탈에 관한 위험
당사의 주력 사업인 AI 머신비전 부문은 지속적인 연구개발을 필요로 하여,
우수한 연구인력의 수급이 중요합니다.
당사는 주요 핵심 연구인력의 이탈을 방지하기 위해 성과급, 상여금 지급 및 직원 복지 제공 등의 유인을 통해 임직원의 주인 의식을 높이고 장기 근속을 유도하고 있습니다. 하지만 이와 같은 노력에도 불구하고
향후 핵심인력이 이탈하거나 신규 연규인력의 유입이 지체될 경우
당사의 사업에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.

당사의 주력 사업인 AI 머신비전 부문은 4차 산업혁의 목표인 스마트 공장화의 완성도를 높이기 위한 핵심 요소에 해당합니다. 당사가 속해있는 산업 특성상 새로운 아이디어와 혁신을 바탕으로 기술이 빠른 속도로 발전하고 있기에, 지속적인 연구개발을 하지 않으면 경쟁에서 뒤쳐질 수밖에 없는 특성을 갖고 있습니다. 이에 당사는 다음과 같은 연구소 조직을 갖추어 기술 개발을 위해 노력하고 있습니다.

[라온피플 연구개발 조직도]

5 연구개발 조직(수정).jpg
5 연구개발 조직

또한 당사의 연구인력은 전체 임직원의 약 67%를 차지하며 풍부한 경험과 실력을 갖춘 인력들입니다. 특히 연구인력 중 약 36%는 석박급 인원으로 당사의 기술 개발과 실적에 크게 기여하고 있습니다. 하지만 향후 핵심 인력이 이탈하거나 신규 연구인력의 양성이 지체될 경우 당사의 기술 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다.

[라온피플 R&D 인력 현황]

학력

박사

석사

학사

기타

인원수(명)

2

26

47

3

한편, 당사는 핵심인력 관리를 위하여 성과급, 상여금 지급 및 직원 복지 제공 등을 통하여 임직원의 주인의식과 동기 부여를 높이며 장기근속을 유도하고 있습니다. 이와 같은 노력에도 불구하고 당사는 중소벤처기업으로서 대기업 등에 비하여 우수인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있습니다. 이에 핵심인력의 유출은 당사가 사업을 영위함에 있어 잠재적 위협으로 작용할 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 외주업체 활용에 따른 위험
당사는 사내에 제조설비를 직접 보유하지 않음에 따라 반제품 가공에 대하여 외주생산을 실시하고 있습니다. 2018년 기준 총 7개의 외주가공업체를 이용하고 있으며 이 중 특정한 1개의 가공업체가 전체 외주가공비의 약 78%를 차지하고 있습니다. 당사는 혹시라도 발생할 수 있는 생산리스크를 최소화하기 위해 총 외주가공비의 5% 내외의 물량을 기타 업체들에 배분하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
외주업체의 인력수급이나 품질저하와 같은 문제가 발생한다면 당사의 원가 상승으로 이어져 수익성과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

당사는 사내에 제조설비를 직접 보유하지 않음에 따라, 카메라 모듈 검사기 및 AI 머신비전의 반제품 가공에 대하여 외주생산을실시하고 있습니다. 2018년 기준 총 7개의 외주가공업체를 이용하고 있으며, 이 중 특정한 1개의 외주가공업체 A社가 총 외주가공비의 약 78%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 생산 프로세스는 다음과 같습니다. [생산 프로세스]

6 라온피플 생산 프로세스.jpg
6 라온피플 생산 프로세스

한편, A社는 신제품 개발 및 revision 등 제품 개발단계부터 당사와 협력관계를 유지함에 따라 제품에 대한 이해도가 높고, 양산시 빠른 대응이 가능한 점이 당사에 유리하게 작용하고 있습니다. 또한 오래된 우호적인 관계를 바탕으로 향후 외주가공비 변동폭도 크지 않을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 당사는 총 외주가공비 5%내외의 물량을 기타 업체들에 배분하여 발생가능한 생산 리스크를 최소화하고 있습니다. 하지만 외주업체의 인력수급, 품질 저하 등의 문제가 발생한다면 당사 제품의 원가 상승 등으로 인하여 수익성과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 화웨이 제재에 따른 위험
당사가 납품하는 카메라 모듈 검사기의 최종 전방시장은 스마트폰 시장입니다. 특히, 당사의 제품의 대부분은 화웨이를 포함한 중국 스마트폰 제조사에 탑재되는 카메라 모듈을 검사하는데 이용됩니다. 최근 美中 무역 갈등으로 인하여 트럼프의 화웨이 제재가 발발되었으며, 친미 성향 국가들은 세컨더리 보이콧을 회피하기 위해 화웨이 제재에 동참하고 있습니다.
만약 美中 무역갈등이 장기화되거나 화웨이에 대한 각 나라들의 제재가 강화될 경우
동사의 영업환경이 악회될 우려가 있습니다.

2018년 부터 시작된 美中 무역전쟁으로 인하여 미국과 중국에 대한 무역의존도가 높은 국가, 혹은 동 나라들에 대한 거래의존도가 높은 기업들은, 이로 인한 영향을 민감하게 받기 시작했습니다. 오래가지 않을 것이라고 예측되었던 美·中 무역전쟁은, 양국가의 정치적 상황과 맞물려 예상과는 다르게 장기화되어 양 국가의 팽팽한 대치속에 추후 상황을 예상하기 어렵게 되었습니다.美 트럼프 대통령은 수입 품목을 제한하거나, 관세를 부과하는 방법을 이용하여 중국의 기업들에 강력한 제재를 가하였습니다. 특히 최근 '19년 5월 무역협상이 결렬됨에따라, 트럼프 대통령은 중국의 화웨이 및 그 계열사에 대하여 거래를 제한하였습니다. 이후 친(親) 미국 성향 국가들(영국, 호주, 일본 등)은 세컨더리 보이콧을 회피하기 위하여 화웨이 제재에 직·간접적으로 동참하기 시작했습니다. 화웨이는 통신장비, 스마트폰, 노트북을 비롯한 전자기기를 제조하는 중국의 거대 공룡 기업입니다. 화웨이 스마트폰은 2019년 1분기 기준 글로벌 스마트폰 시장에서 약 17%의 점유율을 차지하며 삼성전자에 이어 2위를 차지했습니다.

[글로벌 스마트폰 시장(2019년 1분기)]

구분
1분기
증가율 (YoY)

판매량
점유율

삼성
71.8
21.7%
-8.2%

화웨이
59.1
17.9%
50.4%

애플
43.1
13.0%
-17.4%

샤오미
27.5
8.3%
-2.8%

오포
25.4
7.7%
5.4%

기타
103.5
31.3%
-16.1%

계
330.4
100.0%
-4.3%

(출처 : Strategy Analytics)하지만 최근 미국의 제재로 인하여 화웨이의 거침없는 성장이 암초에 부딪힐 것이라는 업계의 우려가 발생하기 시작했습니다. 특히 화웨이는 스마트폰에 들어가는 여러 부품들을 미국 등 여러 나라로부터 수입하기 때문에, 스마트폰 생산에 필요한 부품 수급에 차질을 빚을 수 있다는 보도가 나오며 위기감이 짙어진 상황입니다앞서 언급한 美·中 무역전쟁이 동사에 위험요소로 작용하는 원인은, 당사의 주요 매출처가 화웨이의 카메라 모듈 벤더이기 때문입니다. 美·中 무역전쟁으로 인한 화웨이 제재에 따라, 화웨이의 스마트폰 생산량이 감소하거나, 화웨이 제품에 대한 소비자들의 불신이 높아져 화웨이 스마트폰 판매량이 감소한다면 이에 따라, 동사의 매출이 감소할 수 있습니다.

화웨이에 대한 업계의 우려와는 달리, 2019년 상반기 글로벌 스마트폰 시장이 전년 동기 대비 약 3%가 감소한 상황에서, 오히려 화웨이는 판매량이 26%이 증가하며 글로벌 스마트폰 시장 내 점유율을 높이고 있습니다.

[글로벌 스마트폰 시장(2019년 상반기)]

구분
1분기

증가율
(YoY)

2분기

증가율
(YoY)

상반기
증가율 (YoY)

판매량
점유율
판매량
점유율
판매량
점유율

삼성
71.8
21.7%
-8.2%
76.3
22.3%
6.7%
148.1
22.0%
-1.1%

화웨이
59.1
17.9%
50.4%
58.7
17.2%
8.3%
117.8
17.5%
26.0%

애플
43.1
13.0%
-17.4%
38
11.1%
-8.0%
81.1
12.1%
-13.3%

샤오미
27.5
8.3%
-2.8%
32
9.4%
0.0%
59.5
8.9%
-1.3%

오포
25.4
7.7%
5.4%
29.8
8.7%
-1.3%
55.2
8.2%
1.7%

기타
103.5
31.3%
-16.1%
106.6
31.2%
-12.0%
210.1
31.3%
-14.1%

계
330.4
100.0%
-4.3%
341.4
100.0%
-2.6%
671.8
100.0%
-3.4%

(출처 : Strategy Analytics)

이는 중국 정부의 화웨이에 대한 애국 마케팅이 반영된 것으로 추측됩니다. 애국주의를 강조하는 중국에서 중국 정부와 밀접한 관계를 맺고 있다고 알려진 화웨이가 타격을 받을 경우, 당국의 체제에도 영향을 미칠 수 있기에 적극적으로 애국 마케팅을 강조한 것으로 알려졌습니다. 이에 화웨이는 강력한 내수시장 내 점유율 상승에 힘입어 판매량을 오히려 늘릴 수 있었다고 판단됩니다. 또한, 최근 트럼프가 보호무역주의를 내세우며 여러 나라들과 강대강 스탠스를 취하는 점은, 유럽 등 다른 나라들이 화웨이 제재에 강력하게 동참할 유인을 느끼지 못하는 원인이 될 수 있다고 생각됩니다.그럼에도 불구하고 美·中 무역전쟁이 장기화되거나, 화웨이에 대한 전세계 국가들의 제재가 강화된다면 당사의 영업환경과 재무실적이 악화될 가능성이 존재하오니 투자에 유의하시길 바랍니다.

바. 신규사업 진출에 따른 위험
당사가 강점이 있는 이미지 처리 및 해석 기술을 바탕으로, 당사는 덴탈과 교통 신호 제어 분야에 신규 진출하고자 준비하고 있습니다. 당사가 진출하고자 하는 분야들은 새로운 분야들로 향후 성장성이 기대되는 시장입니다.
하지만 예상과는 다르게 신규 진출 분야의 성장성이 저조하거나 개발 속도가 더디어진다면, 추가 자금 투입 및 비용 발생으로 인하여
당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 현재 2개의 사업분야에 신규 진출을 진행하고 있습니다. (1) AI 덴탈 솔루션 ■ 기획라온피플은 이미지 처리 및 AI를 적용한 이미지 분류 기술에 강점이 있는 회사로 해당 경쟁력을 디지털 치과 분야로 적용하게 되었습니다.■ 제품의 특징당사가 개발한 'Laon Ceph'이라는 제품은 엑스레이 혹은 CBCT를 활용해 측면에서 찍은 사진을 기반으로 치아교정을 위한 분석기법을 제공해 주는 프로그램으로 Landmark Detection(특정 포인트를 검출하는 기술)을 자동으로 구현하였습니다. 동 제품은 식약처로부터 국내 의료기기 인증을 획득했습니다. 또한 동사는 치아 교정을 위해 필요한 치아의 분리, 설정, 정렬을 모두 자동으로 처리할 수 있는 프로그램을 개발중입니다. 이 제품은 동사만의 AI 알고리즘을 기반으로 '치아와 잇몸과의 분리', '단계별 치아이동과정' 구현이 가능합니다.■ 사업화 전략당사는 국가별 대형 치과 유통 업체와 판매 독점권 계약을 체결하여 빠르게 시장에 진입하고자 추진중에 있습니다. 특히 전세계 대형 CBCT 제조업체와 파트너십을 구축하여 당사 제품을 함께 판매하는 것을 계획중입니다. 당사가 계획하고 있는AI덴탈 솔루션은 우수한 기술력과 영업 조직과의 긴밀한 협력 속에 이미 구체화 되었으며, 앞으로 더욱 성장할 시장으로 진입한다는 관점에서 당사의 실적과 성장에 의미있게 기여할 것이라고 판단됩니다. 그러나 시장 내 업체들의 경쟁이 심화되고, 개발 속도가 늦추어지거나 효과적인 영업망 개척이 더디어질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.(2) AI 교통 솔루션■ 기획라온피플은 영상 해석과 AI기반으로 데이터를 분류하는데 강점이 있는 회사로 해당 경쟁력을 교통신호 분야로 적용하게 되었습니다.■ 제품의 특징AI 기반의 영상검지기와 지능형 교통 신호제어 소프트웨어를 솔루션으로 공급할 예정이며, '독립교차로 솔루션'과 '좌회전 감응 솔루션'의 2가지 솔루션 제품을 개발 중입니다. 종래의 교통 신호제어에 이용된 루프 검지기는 바닥 매설형으로 무거운 차량의 통행으로 인해 파손이 잦고, 고온에 아스팔트가 녹는 현상 등으로 취약점이 많았으나, 당사의 솔루션은 기존의 신호등에 카메라를 설치하는 방식으로 설치되므로 파손 없이 이용할 수 있습니다.■ 사업화 전략AI교통솔루션의 주요 고객은 국토부 혹은 지방자치단체를 타겟으로 진행중에 있습니다. 특히, 보수적인 교통 분야의 특성상 시범 운영된 사례가 있어야 전국적으로 확산이 가능할 것이라고 판단되며 현재 지방자치단체와의 시범사업 확대에 주력하고 있습니다. 당사는 시범사업을 성공적으로 완료하여 현장에 적용한 뒤 적극적인 판매 확대 전략에 나설 계획입니다.

우선 독립교차로(신호가 다른 교차로 신호와 연동되지 않은 신호체계)분야 진출을 시작으로, 연동교차로(신호가 주변 여러 교차로와 연동되어 작동하는 신호체계 )까지 커버리지를 넓힐 계획입니다.

대한민국은 인구밀도와 통행 차량 대수가 많아 극심한 교통 혼잡이 발생하고 있으며,이에 따른 사회적 비용 역시 낭비되고 있는 바, 당사의 교통 솔루션이 적용될 수 있는시장 잠재력은 매우 크다고 판단됩니다. 그리고 당사만의 뛰어난 기술력과 경험을 바탕으로 상용화에 성공한다면 당사의 실적에 유의미한 기여를 할 것이라고 판단됩니다. 하지만 예상과는 다르게 신규 진출 분야의 성장성이 저조되거나 개발 속도가 더디어진다면, 추가 자금 투입 및 비용 발생으로 인하여 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

사. 특정국가 매출편중 관련 위험
당사는 매출 중 수출이 차지하는 비중이 절반이 넘고, 수출 비중 중 중국으로 부터 비롯된 매출비중이 대부분을 차지합니다. 중국은 세계에서 가장 큰 시장이자 GDP 대비 제조업 비중이 가장 높은 국가로서, 당사의 경우 해당 국가의 성장과 함께 외형 성장이 가능할 것으로 전망됩니다. 그러나
예상치 못한 천재지변, 관세 등 규제환경의 변화 등으로 인해 해당 국가에서 당사 제품 수요의 감소나 제품경쟁력에 부정적인 영향이 발생하는 경우,
당사의 영업활동, 재무상황, 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

[매출 현황]

(단위 : 천원)

구 분
2017연도
2018연도
2019년 상반기

국내 매출
8,374,606
8,633,936
7,168,644

국내 매출 비중
43.9%
39.7%
45.9%

수출 매출
10,693,299
13,129,760
8,434,993

수출 매출 비중
56.1%
60.3%
54.1%

총 매출
19,067,905
21,763,696
15,603,637

당사의 매출 중 수출이 차지하는 비중은 절반이 넘습니다. 그리고 해외 매출의 대부분은 중국에서 이루어집니다.

[지역별 매출액]

구분
2017연도
2018연도
2019연도 상반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

중국
10,018,131
93.7%
12,616,125
96.1%
8,132,277
96.41%

기타
675,168
6.3%
513,635
3.9%
302,716
3.59%

총 해외 매출
10,693,299
100.0%
13,129,760
100.0%
8,434,993
100.0%

중국의 인구 수는 세계 1위이며, 6% 이상의 경제성장을 기록하고 있고, 특히 2018년 기준 대한민국 전체 수출 금액 중 14.2%를 차지하고 있는 우리나라의 최대 교역국가 중 하나입니다. 중국은 세계에서 가장 큰 시장이자 GDP 대비 제조업 비중이 가장 높은 국가로서, 당사의 경우 해당 국가의 성장과 함께 외형 성장이 가능할 것으로 전망됩니다. 그러나 상기 표에 나타난 것과 같이 단일 국가에 대한 매출 집중도가 매우 큰 상황임에 따라 예상치 못한 천재지변, 관세 등 규제환경의 변화 등으로 인해 해당 국가에서 당사 제품 수요의 감소나 제품경쟁력에 부정적인 영향이 발생하는 경우, 당사의 영업활동, 재무상황, 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 매출채권 미회수 위험
당사의 매출채권 잔액은 매출액 대비 매년 일정 비율로 유지되고 있습니다. 당사의 매출채권은 거래처들과의 지속적이고 우호적인 관계를 바탕으로 신뢰있는 결제조건 속에 관리되고 있습니다. 그러나 향후 매출규모가 증가함에 따라 매출채권의 규모도 증가할 것으로 예상되는 바, 주요 매출처와의 매출채권관리가 제대로 이루어지지 않거나 대금회수조건이 변경될 경우 현금흐름이 악화될 우려가 있으며 예상치 못한 미회수 가능성의 증가로 대손충당금이 설정될시 당사의 수익성 악화가능성이 존재할 것으로 판단됩니다.

당사의 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 현황]

(단위 : 천원)

구분
3월미만
3∼6월 미만
6∼12월 미만
1년이상
매출채권 잔액

2017 년말
3,645,145
191,782
-
22,431
3,859,358

2018 년말
2,190,400
181,159
250,921
28,780
2,651,260

2019년 상반기
8,711,898
936,502
30,404
10,824
9,689,628

당사의 매출채권 잔액들 중 2018년 6개월 이상이 지난 매출채권 잔액이 증가하였습니다. 당시 6개월 이상 매출채권 잔액이 증가한 이유는 회계처리 상 매출 인식 기준을 변경했기 때문입니다. 당사가 해외로 물건을 납품할 때, 대리점을 이용합니다. 기존까지 당사는 대리점으로 물건이 이동되는 때 해당 금액을 매출로 인식하였습니다. 그러나 2018년 재무제표 작성시, 단순히 대리점으로 물건이 넘어갔다고 하여 매출로 인식하는 것이 아니라 고객사에게 해당 물건이 최종적으로 인도되는 시점에 매출을 인식하기로 회계처리 기준을 변경하였습니다. 해당 물건은 고객에게 전량 인도되었으며 현재 해당 매출채권과 관련한 미회수 위험은 모두 해소되었습니다. 한편, '19년 상반기 매출채권 잔액이 급격하게 늘어났습니다. 이렇게 잔액이 급증한 것은 '19년 6월 카메라 모듈 검사기 사업 부문에서 대규모 매출이 발생하였기 때문입니다. B2B 거래 특성상 결제가 즉시 이루어지지 않고 신용거래를 통해 이루어짐에 따라 매출채권으로 인식되었으며, 해당 대규모 매출은 세계의 우수한 카메라 모듈 업체와의 거래인만큼 미회수 위험은 지극히 낮다고 판단됩니다. 그러나 당사의 향후 매출규모가 증가함에 따라 매출채권의 규모도 증가할 것으로 예상되는 바, 주요 매출처와의 매출채권관리가 제대로 이루어지지 않거나 대금회수조건이 변경될 경우 현금흐름이 악화될 우려가 있으며 예상치 못한 미회수 가능성의 증가로 대손충당금이 설정될시 당사의 수익성 악화가능성이 존재할 것으로 판단됩니다.

3. 기타위험

가. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산 기준PER의 평균은 24.62배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 33.1%~18.8%를 적용한 공모희망가액은 14,000원~17,000원입니다.
당사의 희망공모가액은 유사회사의PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다.당사는 한국표준산업분류 기준 "비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)", "그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)", "반도체 제조용 기계 제조업(C29271)", "디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)", "전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)", "사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)", "그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)" 에 속한 유가증권 시장 및 코스닥 시장에 상장된 기업들을 비교대상 기업으로 선정하였습니다. 한편 동사는 AI 기반 머신비전 사업에 있어 필수 요소인 하드웨어와 소프트웨어 모두를 주력 사업으로 영위하는 바, 국내에 상장되어 있는 회사들만으로 비교대상 기업을 한정하면 비교가능성이 상당히 저하된다고 판단하여 해외 시장에 상장된 업체 중 AI 기반 머신비전을 주 사업으로 하는 5개 기업을 추가로 선정하였습니다.최종 유사기업 4개사(고영, 하이비젼시스템, 뷰웍스, COGNEX)의 최근 반기 실적의 연환산으로 산출한 당사의 상대평가 가치는 하기와 같습니다.

【 최근 반기 실적을 적용한 PER 산출 】

(단위: 억)

구분
고영
하이비젼시스템
뷰웍스
COGNEX

2019.01~2019.06 당기순이익 (A) (주1)
178
54
119
941

12개월 환산 당기순이익 (B)
357
108
238
1,882

기준시가총액 (C) (주2)
10,490
1,168
2,424
90,466

PER(배) (D=C/B)
29.40배
10.82배
10.21배
48.06배

평균 PER(배)
24.62배

주1)
순이익은 지배주주 소유주지분 당기순이익 기준입니다.

주2)
기준시가총액의 경우 평가기준일(2019년 8월 30일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]

주3)
해외 비교기업의 적용환율은 Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용(기준일 2019.08.31)

[PER를 적용한 주당 상대가치 산출]

구 분

금 액

비 고

동사 반기 당기순이익

4,525 백만원

A

적용 연환산 당기순이익

9,050 백만원

B = A * 2

적용 PER Multiple

24.62배

C

적정시가총액

222,815 백만원

D = B * C

공모 후 희석주식수

10,633,656주

E (주1)

주당 평가가격

20,954 원

F = D / E (주2)

주1)
적용 주식수는 청구서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 8,094,200에 공모주식수 2,023,550주 및 상장주선인의 의무인수분 60,706주 및 주식매수선택권 455,200주를 합산하여 산정하였습니다.

주2)
상기 산식에 따른 계산 수치와 실제 기재수치의 차이는 소수점 이하 단수에 따라 발생합니다.

【 라온피플㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
20,954 원

평가가액 대비 할인율
33.1% ~ 18.8%

희망공모가액 밴드
14,000원 ~ 17,000원

확정공모가액 주)
14,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여
14,000원으로 최종 확정되었습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

나. 투자자의 독자적 판단 요구
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 이에 따라 당사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS 기준으로 작성한 2019년 반기 재무제표와 2018년 재무제표에 대해 회계법인으로부터 각각 검토 및 감사를 받았으며, 본 신고서에 기재하였습니다. 당사는 본 신고서 상 기재된 2019년 반기 재무제표 작성기준일 이후 신고서 제출기준일 사이에 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 제시한 2019년 반기 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자 시 유의하시기 바랍니다.

다. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며
금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며
투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적,당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

라. 공모가격 결정 방식
금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

마. 공모일정 변동 가능 위험
본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어,
당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥 상장을 목적으로 공모하는 것으로 당사는 2019년 6월 19일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 8월 20일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 라온피플(주)가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.8.20)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

사. 상장 이후 유통물량 출회 관련 위험

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수는 10,178,456주이며 이 중 상장주선인의 의무인수분, 최대주주등, 타인 2명의 자발적보호예수 물량을 포함한 보호예수물량은

5,807,506
로 상장예정주식수 기준
57.1%입니다.
상장주선인의 의무인수분을 제외한 보호예수물량
5,746,800
주
주는 상장일로부터

1년, 6개월, 1개월 간
한국예탁결제원에 보호예수됩니다.

따라서, 공모 시 당사의 유통가능물량은 4,370,950주로 이는 공모 후 기준 42.9%입니다. 해당 물량은 상장일부터 매도가 가능하여 주가가 하락할 수 있습니다. 다만, 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등의 사유로 인하여 변동될 수 있습니다. 이 외에도 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생하는 경우, 일반투자자에게 동 실권 물량이 추가로 배정되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수는 10,178,456주이며 이 중 상장주선인의 의무인수분, 최대주주등, 타인 2명의 자발적보호예수 물량을 포함한 보호예수물량은 5,807,506주로 상장예정주식수 기준 57.1%입니다. 상장주선인의 의무인수분을 제외한 보호예수물량 5,746,800주는 상장일로부터

1년, 6개월, 1개월 간
한국예탁결제원에 보호예수됩니다.

구분
주식수 (주)
비율
보호예수 기간
비고

유통불가능 주식수
최대주주 등
4,690,800
46.1%
6개월
최대주주

한국산업은행
240,000
2.4%
1개월
전문투자자

플래티넘-유망산업펀드
180,000
1.8%
1개월
벤처금융

경기-KT-유진 슈퍼맨투자조합
180,000
1.8%
1개월
벤처금융

SV Gap-Coverage 펀드 2호
115,000
1.1%
1개월
벤처금융

플래티넘START-UP펀드
79,000
0.8%
1개월
자발적보호예수

KoFc-플래티넘 청년창업 3호 투자펀드
22,000
0.2%
1개월
자발적보호예수

우리사주조합
(공모배정분)

240,000
2.4%
1년
-

주관사 의무인수
60,706
0.6%
3개월
-

소 계
5,807,506
57.1%
-

유통가능 주식수
기존주주
2,587,400
25.4%
-

공모주식수
1,783,550
17.5%
-

소 계
4,370,950
42.9%
-

합계
10,178,456
100.00%
-

공모물량 중 우리사주조합에 우선배정된 주(공모주식수의 11.8%)는 상장일로부터 1년 간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.상기의 의무보호예수 수량을 제외한 4,370,950주는 상장직후 시장에서 유통가능한 물량이며 공모 후 기준으
로
42.9%
에 해당되게 됩니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 보호예수가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이점을 유의해주시기 바랍니다.

아. 공모주식 수 변동 가능 위험
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의100분의 80 이상과 100분의120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

자. 투자설명서 교부
2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.한편, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,023,550주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 404,710주(공모주식의 20.0%), 우리사주조합 240,000주(공모주식의 11.86%), 기관투자자 1,378,840주(공모주식의 68.14%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,378,840주를 대상으로 2019년 10월 10일 ~ 11일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.한편, 2019년 10월 10일 ~ 11일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

카. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 불확실성 위험
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은
미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화- 금융시장 상황 및 환경의 변화이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

타. 환매청구권 미부여
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반투자자에게"공모가격의90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무등에 관한 규정에서 '제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option)' 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

하. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공
모 주식

2,023,550

주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
60,706주를
취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 60,706주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[ 상장 전ㆍ후 주식수 ]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

8,094,200

100.0%

8,094,200
79.52%

공모 주식수(신주)

-

0.0%

2,023,550
19.88%

상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

60,706
0.60%

합계

8,094,200

100.0%

10,178,456

100.0%

관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무)

⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다. <개정 2013.2.22, 2014.6.18, 2016.12.14, 2017.6.14, 2018.4.4, 2019.4.17, 2019.6.26>

1. 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 다음 각 목에서 정하는 금액을 초과하는 경우에는 각 목의 금액에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 1년간 계속보유하여야 한다. 다만, 상장일부터 6개월이 경과한 경우에는 매 1개월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있다.

가. 제2조제31항제1호나목에 해당하는 외국기업: 50억원

나. 가목에 해당하지 않는 외국기업: 25억원

2.국내법인상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.[코스닥시장 상장규정 시행세칙]제23조(상장주선인의 의무이행 등) ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 60,706주 보다 줄어들 수 있습니다.
따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 60,706주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[ 청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수 ]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

8,094,200

100.0%

8,094,200
79.52%

공모 주식수(신주)

-

0.0%

2,023,550
19.88%

상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

-
0.0%

합계

8,094,200

100.0%

10,117,750

100.0%

거. 2019년 반기말 이후 변동 사항 미반영 유의
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2019년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2019년 반기 재무제표와 최근 3개년 재무제표에 대해 회계법인으로 부터 각각 검토 및 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2019년 반기말 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

너. 집단소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법류로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

더. 소수주주권 행사로 인한 소송위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

러. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

머. 주식매수선택권 행사 관련 지분희석 위험
당사는 7차례에 걸쳐서 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고,
본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 455,200주입니다.
주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 당사 정관 제11조에 의거 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[잔여 주식매수선택권 현황]

구분
부여대상
부여주식종류
잔여주식수
행사가격
가득조건
부여일
행사기한

1차
임직원
보통주
128,000
500원
용역제공조건3년 및 IPO
13.03.28
22.08.01

2차
임직원
보통주
24,000
1,250원
용역제공조건3년 및 IPO
15.03.23
22.08.01

3차
임직원
보통주
88,000
1,250원
용역제공조건3년 및 IPO
16.05.01
22.08.01

4차
임직원
보통주
60,000
1,250원
용역제공조건3년 및 IPO
16.10.17
22.10.07

5차
임직원
보통주
72,000
2,000원
용역제공조건3년 및 IPO
17.11.03
23.11.03

6차
임직원
보통주
11,200
8,325원
용역제공조건3년 및 IPO
18.03.27
24.03.27

7차
임직원
보통주
72,000
8,750원
용역제공조건3년 및 IPO
19.03.29
25.03.29

합계
455,200
-

주1) 상기 잔여주식수와 행사가격은 주식매수선택권 부여 후 액면분할 및 무상증자를 반영하여 기재하였습니다.주2) 주식매수선택권 부여 후 권리행사 및 퇴사 등으로 부여가 취소되어 행사가능주식수가 없는 경우는 제외하였습니다.

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 잔여 주식매수선택권 455,200주가 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

버. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험
2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "미래에셋대우㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 라온피플㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "라온피플"로 기재하였습니다. ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 라온피플㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 라온피플㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 라온피플㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증권회사 (분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
미래에셋대우㈜
00111722

2. 평가의 개요
가. 개요대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 라온피플㈜의 기명식 보통주식 2,023,550주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해 사업연도 반기의 결산서 및 검토보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 기업실사 참여자(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
직 책
성 명
담 당 업 무

미래에셋대우㈜
IPO본부
본부장
기승준
IPO 업무 총괄

IPO본부IPO1팀
상무
성주완
IPO 실무 총괄

부장
하주선
기업실사 및 서류작성 실무 총괄

차장
김지곤
기업실사 및 서류작성 실무 담당

차장
김형준
기업실사 및 서류작성 실무 담당

과장
박동현
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소 속
직 책
성 명
담 당 업 무

라온피플㈜
-
대표이사
이석중
경영 총괄

경영지원실
CFO
김주영
기업공개 총괄 책임자

재무팀장
상무
전성환
상장업무 실무 총괄

재무팀
차장
차혁진
상장업무 실무

재무팀
대리
황지현
회계업무 담당

기획팀
부장
박성배
상장업무 실무

기획팀
차장
임희경
기획/마케팅업무 담당

비전 연구소
상무
김명균
R&D업무 담당(HW)

비전 연구소
상무
윤기욱
R&D업무 담당(SW)

비전 연구소
이사
추연학
R&D업무 담당(SW)

비전 연구소

수석

송덕왕

R&D업무 담당(SW)

비전 연구소

부장

최태욱

R&D업무 담당(HW)

비전 연구소

수석

박재민

R&D업무 담당(SW)

비전 연구소
책임
이윤재
R&D업무 담당(HW)

영업부
부장
이효석
영업업무 담당

생산구매팀
부장
안재경
생산무개 총괄

다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 라온피플㈜의 코스닥시장 상장을 위해 라온피플㈜을 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2018년 04월 3일부터 2019년 06월 18일까지 진행하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 본 증권신고서((예비)투자설명서) 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차참조)하였습니다. (1) 장소- 본사 : 경기도 성남시 분당구 판교로 723, B동 402-1, 404 (야탑동, 분당테크노파크)(2) 일자 및 주요내용

구 분

일 자

실 사 내 용

대표주관회사

계약 체결

2018.04.02

대표주관회사 계약

Kick off 미팅

2018.04.13

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

- 분산 및 공모 규모 협의

- 향후 세부 일정에 대한 협의

기업실사

사전준비

2018.04.13~04.20

1) 기업실사 범위 및 방법 협의

2) 기업실사 참여자 구성

3) 자료 요청 및 인터뷰

- 사업 계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 내규 등

- 3개년 감사보고서, 결산명세서

- 조직도 및 인원현황

기업실사 1차

2018.04.23.~04.24

1) 회사전반에 대한 이해

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰

- 주요 Cycle별 담당자 설명 청취 및 인터뷰

- 비즈니스모델 및 수익구조 파악

- 장단기 영업 및 구매 관련 Process 검토

2) 지배구조 및 제반 규정 검토

- 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

- 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

3) 주식 관련 사항 검토

- 주주현황 및 자본금 변동사항 검토

4) 재무자료 검토

- 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

5) 상장적합성(외형요건 및 질적요건 검토)

기업실사 2차

2018.08.20~08.22

1) 1차 실사시 이슈사항 F/U

2) 재무, 회계 관련 인터뷰

3) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

기업실사 3차

2018.11.15~11.16

1) 재무, 회계 관련 추가 인터뷰

2) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

3) 각 사업부문별 성장성 및 사업성, 경쟁우위 등 인터뷰

4) 회사의 영업위험 평가

기업실사 4차

2019.02.15

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 설명

2) 보호예수관련 절차 설명

기업실사 5차

2019.03.18~03.20

1) 2018년 실적에 대한 검토

2) 결산일 이후 발생한 중요사항이 있는지 확인

기업실사 6차

2019.04.10.~04.12

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

2) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

기업실사 7차

2019.05.09.~05.10

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

2) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

기업실사 8차

2019.05.20

1) 첨부서류 안내 및 준비

2) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

3) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

기업실사 9차

2019.05.30~05.31

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

2) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

기업실사 10차

2019.06.10~06.12

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

2) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

예비심사청구서 제출

2019.06.19

한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 (코스닥시장본부)

심사대응 및 승인
2019.06.19~08.20
1) 거래소 심사대응2) 신청서 제출 후 주요 변동사항 검토3) 공모구조 및 Valuation 검토4) 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의4) 상장예비심사 승인(2019.08.20)

기업실사 11차
2019.08.30
1) 공모가 협의① 대표주관회사와 발행회사 간 공모가액 협의② 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토2) 증권신고서 검토 및 작성 완료

증권신고서 제출
2019.09.06
증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사 결과 및 평가내용
가. 사업의 수익성

(1) 비용의 우위성동사의 최근 3개년도 및 당기 상반기의 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[수익성 지표 현황]

(단위 : 천원)

구 분

2017연도

(제8기)

2018연도

(제9기)

2019연도 상반기

(제10기 상반기)

업종평균

매출액

19,067,905

21,763,697

15,603,637
-

매출원가

5,117,280

5,269,469

4,599,333
-

(매출원가율)

(26.8%)

(24.2%)

(29.5%)

(75.42%)

판관비

8,910,173

10,858,840

6,947,827
-

영업이익

5,040,452

5,635,388

4,056,477
-

(영업이익률)

(26.4%)

(25.9%)

(26.0%)

(13.7%)

당기순이익

4,592,494

6,250,484

4,524,762
-

(순이익률)

(24.1%)

(28.7%)

(29.0%)

(11.1%)

주1) 업종평균은 한국은행 기업경영분석 2017년 “C261. 반도체 및 전자부품 제조업”을 적용하였습니다.동사의 수익성 지표는 업종 특성상 큰 변동 없이 꾸준한 추세를 보이고 있습니다. 동사의 2018년 매출액순이익율은 28.7%, 매출액영업이익율 25.9% 을 기록했으며, 제조업 특성상 수익성 지표들(매출원가율, 영업이익률, 순이익률 등)의 수치가 크게 달라지지 않는 특성을 고려할 때 2018년 역시 모든 수익성 지표에서 동종평균을 상회할 것으로 추정됩니다. 2019년 상반기는 매출원가율이 전년 기말 대비 소폭 상승하였으나, 이자 수익 증가 등으로 인해 당기순이익률은 소폭 개선되었습니다. 2019년 상반기 매출원가율이 소폭 상승한 이유는 매입 원재료의 가격이 상승한 것이 아니라,동사의 카메라 모듈기 검사 사업 부문의 주요 매출처인 L社로 부터 대규모 발주가 들어와 매출 단가를 조금 낮게 설정하여 납품했기 때문입니다. 자세한 내역은 다음과 같습니다.

동사의 매출원가율은 해마다 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2019년 상반기는 소폭상승하였습니다. 2018년까지 매출원가율이 감소하는 추세를 보인 이유는 원재료 매입단가가 소폭 낮아져 원가절감 효과가 발생하였기 때문입니다. 또한 소프트웨어 제품을 판매하는 사업 특성상 매출원가는 상당히 낮은 수준으로 일정하게 발생합니다.

또한 동사의 주력 사업부문 중 하나인 카메라 모듈 검사기 부문의 경쟁사와 비교해볼때 매출원가율은 현저하게 낮습니다. 경쟁업체와의 비교 현황은 다음과 같습니다.

[카메라 모듈 검사기 사업 부문 경쟁업체 비교 현황]

(단위 : 백만원)

구분
라온피플
㈜하이비젼시스템
㈜이즈미디어

2017연도
2018연도
2019연도
2017연도
2018연도
2019연도
2017연도
2018연도
2019연도

(제8기)
(제9기)
상반기
(제9기)
(제10기)
상반기
(제16기)
(제17기)
상반기

설립일
2010.01.18
2010.04.08
2002.11.20

매출액
19,068
21,764
15,603
165,307
175,469
64,000
43,286
76,856
47,227

(매출원가율)
(26.84%)
(24.21%)
(29.5%)
(65.35%)
(73.12%)
(69.0%)
(70.36%)
(77.63%)
(77.77%)

영업이익
5,040
5,635
4,056
28,105
22,488
2,586
910
3,753
3,062

(이익률)
(26.43%)
(25.89%)
(26.0%)
(17.00%)
(12.82%)
(4.0%)
(2.10%)
(4.88%)
(6.48%)

당기순이익
4,592
6,250
4,525
19,464
23,521
4,437
-909
3,106
3,491

(이익률)
(24.08%)
(28.72%)
(29.0%)
(11.77%)
(13.40%)
(6.9%)
(-2.10%)
(4.04%)
(7.39%)

주요제품
카메라 모듈 검사기(65.79%)
카메라 모듈 검사 장비
카메라 모듈 검사장비

(매출비중)
AI 머신비전솔루션(24.04%)
96.91%
96.65%

동사의 매출원가율이 타사에 비해 낮은 이유는 사업 구조에 있습니다. 동사는 카메라모듈 검사 장비의 핵심 부품인 검사기를 만드는 회사인 반면, 하이비젼시스템과 이즈미디어는 카메라 모듈 검사기를 포함한 카메라 모듈 검사 장비를 제조 판매하고 있기때문입니다. 카메라 모듈 검사기는 카메라 모듈 검사 장비 원가의 약 30%를 차지하는 핵심 부품으로, 카메라 모듈 검사 장비에 들어가는 부품 중 가장 부가가치가 높으므로 동사의 매출원가율은 타 업체들에 비해 현저한 차이를 나타내고 있습니다.동사의 영업이익률에 영향을 미치는 요소는 판매비와 관리비로, 동사의 판매비와 관리비가 매출액에서 차지하는 비중은 2017년도(46.7%), 2018년도(49.9%)로 큰 변동이 없이 일정하게 발생하고 있습니다. 판매비와 관리비 현황은 다음과 같습니다. [판매비와 관리비] (단위 : 천원)

구분
2017연도
2018연도
2019연도 상반기

판매비와 관리비
8,910,173
10,858,840
6,947,827

경상연구개발비
4,697,731
5,614,767
3,926,213

인건비
2,433,745
2,858,822
1,579,215

기타
1,778,697
2,385,251
1,442,399

동사 인력의 70% 정도는 연구개발 인력일 정도로 우수한 기술을 개발하기 위해 부단히 노력하고 있습니다. 특히, 판매비와 관리비 중 경상연구개발비가 차지하는 비중은 2017연도(52.7%), 2018연도(51.7%), 2019연도 상반기(56.5%)로 가장 높은 비중을 차지하는데, 이는 동사의 기술력 확보에 대한 경영진의 노력과 열정을 보여주는 것으로 추후 더 큰 동사의 이익 성장에 기여할 것으로 예상됩니다. 그 밖의 판매비와 관리비를 차지하고 있는 항목들 중 가장 큰 항목은 인건비 관련 계정으로 고정비 성격을 지니고 있기에, 추후 매출이 계속 성장한다면 영업이익률은 더 크게 증가할 것으로 예상됩니다.동사의 당기순이익율은 해마다 개선되고 있습니다. 이는 a)동사의 현금성 자산이 해마다 늘어나 이자수익이 증가한 효과, b)수출 거래로 인한 효과, c)정부보조금 수익 효과 때문입니다. a) 동사의 현금 및 현금성자산과 이자수익현황은 다음과 같습니다.

[현금 및 현금성자산/이자수익]

단위 : 천원)

구 분

2017연도

2018연도

2019연도 상반기

현금 및 현금성 자산

6,422,183

8,230,767

6,153,082

단기기타금융자산

9,076,783

13,000,000

13,000,000

이자수익

66,903

321,904

205,183

지속적인 외형 성장으로 동사의 이익잉여금이 누적됨에 따라 기말 보유 현금이 늘어나게 되었으며, 동 자산은 국내 은행의 보통예금(외화예금 포함)계좌에서 관리되고 있습니다. 또한 정기예적금 금액이 크게 늘어난 점도 이자수익 증가에 영향을 미쳤습니다. b) 동사의 환율변동 민감도와 외화관련손익은 다음과 같습니다.

[환율변동 민감도, 법인세차감전 순이익에 미치는 영향]

구 분
2017연도
2018연도
2019연도 상반기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
266,249,650 원
(266,249,637) 원
106,519,420 원
(106,519,398) 원
56,398,709 원
(56,398,710) 원

[외환 관련 손익]

(단위 : 천원)

구 분

2017연도

2018연도

2019연도 상반기

외환 차익(A)

37,322

273,780

56,667

외환 차손(B)

284,206

108,304

4,945

외화환산이익(C)

14,890

554

48,593

외화환산손실(D)

138,464

10,861

63,472

소계(A-B+C-D)

(370,459)

155,169

36,843

동사의 매출 중 수출이 차지하는 비중이 높은 반면, 원재료 매입의 대부분이 국내에서 이루어지는 사업구조가 당기순이익율 증가에 영향을 미쳤습니다. 수출로 인한 동사의 매출거래는 달러로 거래되며 최근 트럼프 대통령의 'Make America Great Again' 정책으로 강(强)달러 기조가 계속되는 가운데, 환율이 상승함에 따라 동사의 손익계산서 상 매출금액이 표시통화인 KRW로 기록되는 과정에서 환율상승으로 인한 수혜를 보게 되었습니다. c) 전기에 비해 동사의 국고보조금 수입이 늘어난 점도 당기순이익율 증가에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 국고 보조금 수령 현황은 다음과 같습니다.

[국고보조금 수령 현황]

(단위 : 천원)

구 분

배부처

회계처리

정부보조금내용

2017년

2018년

2019년 상반기

시스템사업거점

기관지원사업

한국산업기술진흥원

수익인식

비상환의무 정부출연금

156,886

111,213

94,357

시스템사업거점

기관지원사업

한국산업기술진흥원

장기미지급금

상환의무 정부출연금

38,290

-

-

시스템사업거점

기관지원사업

한국산업기술진흥원

미지급금

상환의무 정부출연금

-

50,647

61,130

사업화연계 개발사업

한국산업기술진흥원

수익인식

비상환의무 정부출연금

-

413,629

283,831

사업화연계 개발사업

한국산업기술진흥원

장기미지급금

상환의무 정부출연금

-

63,468

104,218

기술혁신개발사업

한국벤처캐피탈협회

수익인식

비상환의무 정부출연금

2,000

-

-

수출역량강화사업

중소기업진흥공단

수익인식

비상환의무 정부출연금

31,131

-

-

수출역량강화사업

중소기업진흥공단

수익인식

비상환의무 정부출연금

13,868

-

-

지원사업

한국머신비전산업협회

수익인식

비상환의무 정부출연금

-

1,000

-

지원사업

대한무역투자진흥공사

수익인식

비상환의무 정부출연금

-

5,000

-

글로벌SW전문기업육성사업
정보통신기획평가원
수익인식
비상환의무 정부출연금
-
-
65,905

글로벌SW전문기업육성사업
정보통신기획평가원
장기미지급금
상환의무 정부출연금
-
-
7,322

글로벌SW전문기업육성사업
한국정보통신산업진흥원
수익인식
비상환의무 정부출연금
-
-
33,750

지원사업
대한무역투자진흥공사
수익인식
비상환의무 정부출연금
-
-
5,000

지원사업
한국여성과학기술인지원센터
수익인식
비상환의무 정부출연금
-
-
1,000

지원사업
클라우드 서비스적용확산지원사업
수익인식
비상환의무 정부출연금
-
-
1,050

합 계

242,175

644,956

657,565

동사는 우수한 기술력과 연구를 바탕으로 한국산업기술진흥원 등 3곳에서 보조금을 수령하였습니다. 국가보조금은 ‘상환의무’ 혹은 ‘비상환의무’ 조건이 포함되어 있으며, 동사는 비상환의무 정부출연금 관련 보조금을 수익으로 인식하고 있습니다.견고한 매출 실적과 이와 같은 영업외 수익의 증가로 동사의 당기순이익율이 꾸준히 개선되고 있다고 판단됩니다. (2) 매출의 우량도

최근 3개 사업연도 및 당기 상반기의 매출 및 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[매출 및 매출채권 현황]

(단위 : 천원)

구 분

2017연도

(제8기)

2018연도

(제9기)

2019연도 상반기

(제10기 1분기)

매출액

19,067,905

21,763,697

15,603,607

수출금액(비중)

10,693,299

(56.1%)

13,129,761

(60.3%)

8,434,993(54.1%)

거래업체 수

153

159

89

기말 매출채권

(6월이상 채권)

3,859,358

(22,431)

2,651,260

(279,701)

9,689,628(286,381)

부도금액(주)

(업체 수)

-

-

-

동사의 2017년도 매출액은 19,067,905천원, 2018년 21,763,697천원, 2019년 상반기 15,603,607천원을 기록했습니다. 한편 동사의 기술력은 국내의 경계를 넘어 해외에서도 인정받기 시작하였으며 이에 따라 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한 신규 시장 개척과 신규 거래처 확보 노력으로 인해 거래처 또한 지속적으로 증가하여 2019연도 상반기 기준 89개 업체와 거래하고 있습니다. 매출처(거래업체 수) 수가 다변화되어 증가함에 따라, 특정 회사에 편중된 매출 의존도가 다수의 거래업체로 분산되어 더욱 안정적으로 매출 실적을 기록할 수 있을 것이라고 판단됩니다.한편, 매출금액에 대한 매출채권 잔액 비중은 2017년(20.2%), 2018년(12.2%), 2019년 상반기(61.9%)로 낮아지다 당기 상반기에 급격하게 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 당기 상반기에 매출채권 잔액 비중이 급격하게 늘어난 이유는, 동사의 대손발생 위험도가 급격하게 상승하고 현금 회수 능력이 저조한 것이 아니라, 당기 6월 말에 대규모 매출이 발생하였기 때문입니다. 해당 매출은 중국 화웨이 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈을 공급하는 업체가 동사의 카메라 모듈 검사기에 대한 대량 발주를 통해 이루어졌습니다. 한편, B2B 거래의 즉시 결제가 이루어지지 않는 특성 상, 해당 카메라 모듈 업체와의 매출에서 이용된 결제조건이 당월 말 기준 45일 뒤 현금결제이기 때문에 해당 매출이 전량 매출채권으로 기록되었습니다. 해당 카메라 모듈 업체와 동사는 지난 수 년에 걸쳐 오랜 신뢰관계를 바탕으로 지속적으로 거래 관계를 유지해왔으며, 또한 해당 업체는 전세계 스마트폰 카메라 모듈 10위 안에 드는 우량한 회사로, 해당 업체와의 거래에서 비롯된 매출채권의 부도 위험은 지극히 낮다고 판단됩니다. 매출채권 회전율은 2017년(5.68회), 2018년(6.76회), 2019년 상반기(2.54회)로 꾸준히 상승하는 추세를 보이다 2019년 상반기 급격하게 감소한 모습을 보이고있습니다. 앞서 언급한 대로, 이러한 모습은 동사의 대손발생 위험도가 높아지거나, 현금 회수 능력에 위험 신호가 발생한 것이 아니라, 당기 6월 말에 발생한 대규모 매출 때문입니다. 앞서 기재한 대로, 해당 업체와의 거래에서 비롯된 매출채권은 정상적으로 회수될 것이 확실하다고 판단되며, 해당 매출채권이 회수된 후에 동사의 매출채권 회전율은 당기에 다시 한 번 개선될 것으로 판단됩니다.동사의 매출채권 연령별 분석 현황은 다음과 같습니다. [매출채권 연령별 분석] (단위 : 천원)

구분

3월미만

3∼6월

미만

6∼12월

미만

1년이상

매출채권 잔액

2017 년말

3,645,145

191,782

-

22,431

3,859,358

2018 년말

2,190,400

181,159

250,921

28,780

2,651,260

2019년 상반기
8,711,898
936,502
30,404
10,824
9,689,628

주) 대손충당금 차감 전 금액입니다.

2018년 말 기준 6월 이상 매출채권 잔액이 급격하게 증가하였는데, 해당 잔액의 대부분은 B社와의 거래에서 비롯된 것입니다. B社는 네덜란드에 본사를 둔 세계10대 반도체 전공정 장비업체로 반도체 제조공정과 카메라 모듈 전공정 장비를 공급하는 회사입니다. 동사와 B社와의 거래는 해마다 증가하고 있으며, 동사에게는 매우 중요한 거래처 중 하나입니다. 2018년 말 B社 관련 6월 이상 매출채권 잔액이 증가한 이유는, 회계처리 상 매출 인식 기준을 변경했기 때문입니다. 동사는 중국 내 위치한 대리점을 통해 B社에게 카메라 모듈 검사기를 납품하고 있습니다. 최근까지 동사는 카메라 모듈 검사기를 대리점으로 넘기는 시점에, 판매 수수료를 제외한 금액을 매출로 인식하였습니다. 그러나2018년 재무제표 작성부터는, 단순히 대리점으로 물건이 넘어갔다고 해서 매출로 인식하는 것이 아니라, 대리점이 해당 물건을 최종 고객사에게 납품하는 시점에 매출을 인식하기로 회계처리 기준을 변경하였습니다. 2018년 6월 28일, 중국 내 위치한 대리점에게 189,216천원 만큼의 거래가 일어났으며, 해당 물품이 2018년 말 기준으로 아직 최종 고객사인 B社에게 인도되지 않아 발생한 매출채권 잔액인 것입니다. 해당 물건은 2019년 4월 전량 B社에게 인도되었으며 미회수 위험은 모두 해소된 상황입니다. 해당 거래는 비경상적인 거래에 해당되며 추후 이러한 거래가 발생할 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.한편 2019년 상반기 기준 3월 미만 매출채권 잔액이 급격하게 늘어난 이유는 앞서 기재한대로, 6월 말 발생한 대규모 매출 때문입니다. 앞서 언급한 대로 해당 대규모 매출은 세계의 우수한 카메라 모듈 업체와의 거래에서 발생한 것으로 미회수 위험은 지극히 낮은 것으로 판단됩니다.

나. 산업의 성장성

동사의 주력 제품인 카메라 모듈 검사기는 카메라 모듈 시장, AI 머신비전은 머신비전 시장, 골프센서는 스크린골프 시장과 직결되어 있습니다. (1) 시장의 규모 및 잠재성장력 : 카메라 모듈 검사기 사업 부문(가) 산업의 연혁동사가 개발한 카메라 모듈 검사기는 카메라 모듈이 탑재되는 다양한 분야 중 스마트폰의 카메라 모듈을 검사하는데 이용됩니다. 휴대폰 카메라 모듈 검사 산업은 2000년 휴대폰에 카메라가 최초 탑재되기 시작하면서 발전해 왔습니다. 한편, 휴대폰 디바이스의인터페이스 표준화와 기술개발을 위해 2003년 삼성, 노키아, 인텔, ARM, TI, STM 가 참여한 MIPI 연합에 의해 카메라 모듈 인터페이스는 MIPI CSI라는 독립된 인터페이스를 사용하게 되었습니다. 이에 카메라 검사 모듈 검사기 또한 검사용 Image를 PC로 전송하기 위해 MIPI CSI 인터페이스를 지원하는 모델을 출시하였으며, 카메라 모듈의 해상도가 고화소로 올라가면서 육안으로 카메라 화질을 평가하는 부분도 점차 별도의 검사 Software 적용하는 방식으로 개선되어 왔습니다. 카메라 모듈 검사기시장은 카메라 모듈 기술 변화와 맞물려 빠르게 성장해 왔으며 동사를 포함한 여러 개의 업체가 경쟁하고 있습니다.

(나) 카메라 모듈 검사기와 전방시장

스마트폰 카메라 모듈 검사기 시장은 최전방 시장인 스마트폰 판매량의 영향을 많이 받습니다. 스마트폰 시장이 성숙기에 접어들어 스마트폰 시장이 둔화되었다는 의견이 존재합니다. 그러나 최근 휴대폰 제조사의 제품 차별화 포인트로 듀얼 또는 트리플 카메라 적용이 늘어나면서 카메라 모듈 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 글로벌 스마트폰 제조사들은 자신들의 스마트폰에 듀얼 또는 트리플 카메라 탑재율을 늘리기 시작하였으며, 더 좋은 카메라에 대한 고객들의 니즈를 만족시키기 위해 고성능의 카메라 모듈을 장착하기 시작했습니다. [멀티카메라 출하량 전망]

1 트리플카메라탑재증가율

(출처 : IHS, 유진투자증권)앞서 상술한 바와 같이 멀티카메라 확산 가속화와 더불어 3D 센싱카메라의 채택률 또한 향후 지속적으로 높아질 것으로 예상되는 바, 카메라 모듈업체와 관련 부품업체 및 카메라 모듈 검사 업체들의 수혜가 기대됩니다.

[국내 스마트폰 카메라 모듈 시장 전망]

2 국내 휴대폰용 카메라 시장 추이.jpg
2 국내 휴대폰용 카메라 시장 추이

(출처 : 한국신용정보원, NICE 평가정보)트리플 카메라의 판매가격은 기존 제품인 듀얼 카메라와 비교해 약 2배 가량 높으며, 3D센싱 카메라와 같은 고사양 카메라 역시 이미지 포착과 전송 등에 있어 고도의 제조 기술이 필요함에 따라 기존 제품 대비 고가에 판매되고 있습니다. 따라서 이같은 고부가 카메라 제품들의 침투율 증가는 관련 부품업체 및 검사업체들의 외형확대 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 또한, 폴더블폰의 시장 확대 역시 카메라 모듈업체는 물론 관련 스마트폰 부품업체의 새로운 매출과 이익 증가로 연결될 것으로 전망됩니다.(2) 시장의 규모 및 잠재성장력 : AI 머신비전 사업 부문(가) 산업의 연혁머신비전이란 기계에 인간이 지닌 시각과 판단 기능을 부여한 것으로, 인간의 '눈(시각)'을 '카메라'가 대신하며, 인간의 '뇌(판단 기능)'를 '소프트웨어 시스템'이 대신하여 처리하는 기술을 의미합니다. 머신비전은 다양한 제조 공정의 최종 제품을 검사하는데 주로 이용됩니다. 머신비전의 구성요소는 하기 그림에서 보는 바와 같습니다.

[머신비전 구성요소]

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3 머신비전구성요소

(출처 : 라온피플)즉, 생산 라인 상에 장착된 카메라, 조명 등의 하드웨어를 통해 제품의 이미지를 획득하고, 소프트웨어를 통해 획득한 이미지를 분석 및 검사하여 최종 제품의 검사가 이루어집니다. 한편, 제품 검사는 사람(검사자)이 직접 검사를 수행하는 '육안 검사'에서 시작되어, 일부 자동화 검사가 이루어지지만 어느 정도의 검사자가 필요한 'Rule 기반 머신비전'을 거쳐, 컴퓨터가 스스로 학습하고 추론하여 검사자를 완벽히 대체할 수 있는 'AI 기반 머신비전'까지 이르렀습니다.

[제품 검사의 역사]

4 머신비전역사.jpg
4 머신비전역사

(a) 육안 검사머신비전이 등장하기 전 제품 검사는 검사 작업자의 육안에 의해 이루어졌습니다. 육안 검사는 검사작업자들마다 결과에 관판 현차가 존재하여 균일도가 낮고, 작업자의 피로도 탓에 인적 오류가 발생할 가능성이 존재합니다. 또한 작업자의 숙련도나 컨디션에 따라 검축성능이 일정하지 않을 수 있으며, 작업자의 주관적 판단이 검사에 큰 영향을 미치는 단점이 존재하였습니다. (b) Rule 기반 머신비전 이러한 단점을 보완하기 위하여 Rule 기반 머신비전이 등장하였습니다. Rule 기반 머신비전은 양품과 불량품이 차이가 확연히 드러나거나, 'Rule(규칙)'로 양품과 불량품을 정의할 수 있어야 성립됩니다. Rule 기반 머신비전이 실제 산업에서 적용되는 사례는 다음과 같습니다.

[Rule 기반 머신비전 실제 적용 사례]

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5 Rule 기반 머신비전 실제 적용 사례

(출처 : 라온피플, 미래에셋대우)Rule 기반 머신비전을 사용하면 위 사례의 Bolt 조립 유무와과 같이 정형화되거나 일정한 패턴이 존재하는 작업에 대한 검사를 손쉽게 자동화할 수 있습니다. 하지만 제품에 미세하게 생긴 금이나 사전에 정의할 수 없는 스크래치, 얼룩 등은 Rule 기반 검사로 자동화할 수 없어 어쩔 수 없이 사람(검사 작업자)를 배치하여 육안으로 검사를 진행해야 합니다. 또한 Rule 기반 머신 비전은, 전문 비전 엔지니어가 프로그램을 만드는 데 수 주 혹은 몇 달이 소요되어 머신비전을 구축하는 데 시간이 오래 걸린다는 단점이 존재합니다. (c) AI 기반 머신비전AI 기술이 머신비전과 접목되며 비정형 불량이 발생하더라도 AI 기반의 추론능력을 통해 비전 검사가 가능해졌습니다.

AI 기반 머신비전이 실제 산업에서 적용되는 사례는 다음과 같습니다.

[AI 기반 머신비전 실제 적용 사례]

6 ai기반 사례.jpg
6 AI 기반 머신비전 실제 적용 사례

(출처 : 라온피플, 미래에셋대우)위 사례는 AI 머신비전을 이용하여 태양광 패널을 검사한 것입니다. ①번 크랙의 경우 좌우로 길게 뻗어 있으며 크기도 커서 다른 크랙에 비해 상대적으로 검출이 쉽습니다. ②번 크랙의 경우 경계에 걸쳐 있어 육안으로도 구분이 잘 가지 않으나 AI 머신비전을 이용하면 검출 가능합니다. ③번 크랙의 경우 배경과 비슷한 형태를 지니고 있으나 AI 머신비전을 이용하여 검출시 정상적으로 검출 가능합니다. 이처럼 AI 기반 머신비전을 이용하면, 태양광 패널과 같이 육안으로 검사하기 까다롭거나 불량(크랙)이 비정형적으로 나타나 Rule(규칙)을 적용하기 어려운 복잡한 검사 대상들을 검사할 수 있습니다.

[Rule 기반 비전검사와 AI 기반 비전 검사 비교]

구 분

기존(Rule-based) 비전 검사

AI 기반 비전 검사

작동 조건

정상제품과 불량품의 차이가 확연하게 드러나거나, 규칙에 의해 정상제품과 불량품을 정의할 수 있어야 작동

실제 현장에서 생길 수 있는 다양한 변수들을 미리 고려하므로 다양한 조건에서도 작동 가능

제품에 미세하게 생긴 균열이나 규칙으로 미리 정의할 수 없는 흠집과 얼룩은 Rule-based 검사로 자동화 불가

AI기술을 적용한 머신비전은 추론능력을 갖기 때문에 비정형 불량도 검사할 수 있음

적용 분야

유무 검사, 수량 카운팅, 로봇 가이드, 치수 측정, 컬러 검사, 바코드/OCR

비정형 크랙/스크래치/얼룩, 직물(실밥/구멍/끊어짐/붙음), 부품분류/불량선별, 복잡한 배경의 OCR

사전 지식

방법이 까다로워 비전 지식을 사전에 갖추어야 함

이미지만 있으면 비전 검사가 가능하여 비전 지식 없이도 사용 가능

(나) AI 머신비전과 전방시장AI 머신비전은 스마트 카메라(일반적인 비전 시스템의 구성요소에서 카메라 내부에 Application Process를 내장시켜 PC 없이 비전 시스템을 구축한 카메라), 3D 카메라등과 같은 카메라 기술의 발전으로 시장 범위가 확대되고 있습니다. 또한 제품의 품질 검사와 공정 자동화에 대한 필요성 증가, 특정 용도로 사용되는 머신비전 시스템에 대한 수요 증가 등에 의해 머신비전 시장 규모는 증가하고 있습니다.(a) 4차 산업혁명에 대한 정부 정책과 AI 머신비전

전통적인 제조강국인 독일을 위시하여 미국/일본/중국 등 여러 나라들도 정부주도로제조업 경쟁력을 높이기 위해 다양한 시도를 하고 있습니다. 특히 우리나라는 대통령직속으로 4차산업혁명 위원회를 설치하여, 다양한 산업 분야에 대한 지원을 통해 제조업 부흥을 꾀하고 있습니다.

그 방법 중 하나로 대기업과 지자체가 함께 협력하여 2022년까지 스마트공장 3만개를 보급하는 등 '중소기업 제조강국' 실현을 위한 각종 금융지원 및 대기업과 중소기업 간 상생협력을 통한 정책적 지원들을 해마다 확대·강화하여 시행하고 있습니다.2019년 6월 20일 산업통상자원부 등 정부 합동 부처가 발표한 '제조업 르네상스 비전 및 전략'에서 제조업 부흥을 위한 4대 전략 중 하나로 '스마트화'가 선정되었습니다.

[제조업 르네상스 비전 및 전략 발표(산업통상자원부 등 정부 관계 부처)]

7 ai머신비전 정부정책.jpg
7 제조업 르네상스 비전 및 전략

(출처 : 제조업 르네상스 비전 및 전략, 2019.6, 관계부처 합동)

정책 초기의 스마트공장은 제조현장에서의 작업일정·작업지시·품질관리·작업실적 집계 등의 활동에 요구되는 생산관리시스템(MES)이나 전사적 자원관리(ERP), 공급망 관리(SCM) 등의 지원시스템을 자동화하여 생산성을 높이는데 초점을 맞추었습니다. 하지만 올해부터 확대된 개념의 스마트공장에서는 'AI알고리즘 기반의 머신비전'으로 그 개념이 확장되었습니다. 'AI알고리즘 기반의 머신비전'이 스마트공장에 적용되면 근로자들이 이용하기 용이하고, 제조시간 단축이 가능하며, 품질의 균일도가 높아질 것으로 기대됩니다. 또한 불필요한 작업자 수를 크게 줄일 수 있으므로 생산/수율/비용 전반에 거쳐 제조 경쟁력을 획기적으로 제고시킬 수 있습니다. 이에 따라 스마트공장, 공장 자동화가 정부의 전폭적인 지원을 받는 가운데, AI 머신비전은 산업 분야와 무관하게 검사 영역이 필요한 모든 제조 분야에 반드시 존재해야만하므로 그 전방시장이 확장될 가능성이 매우 높다고 예상됩니다.

(b) 제조업 이외 활용시장 범위기존까지 머신비전이 자동차, 가전제품, 전자 및 반도체, 인쇄, 금속, 제약 등의 산업 부문에서 활용되었다면, 최근 머신비전은 단순히 공정 상 제품 검사 용도의 영역에서벗어나 헬스케어, 우편, 지능형 교통시스템, 농업, 보안/감시, 자율주행 자동차 등의 비산업 분야까지 확장되어 광범위하게 사용되고 있습니다. 글로벌 머신비전 시장 내 산업용, 비산업용 분야의 시장규모는 다음과 같습니다.

[글로벌 머신비전 시장의 산업용, 비산업용 시장규모]

(단위 : 백만 달러)

8 산업vs비산업.jpg
8

(출처 : Marketsandmarkets, Machine Vision Market, 2017)글로벌 머신비전 시장 내 산업 부문은 2016년 71억 2,310만 달러에서 연평균 성장률 7.50%로 증가하여, 2022년에는 109억 9,480만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 한편, 글로벌 머신비전 시장 내 비산업 부문은 2016년 18억 9,220만 달러에서 연평균 성장률 10.45%로 증가하여, 2022년에는 34억 3,460만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.전 세계 머신비전 시장 내 산업 부문 시장 규모와 전망은 다음과 같습니다.

[글로벌 머신비전 시장에서 산업 부문 시장 규모 및 전망]

(단위 : 백만 달러)

9 글로벌 머신 시장 내 산업부문 시장 규모 및 전망.jpg
9 글로벌 머신 시장 내 산업부문 시장 규모 및 전망

(출처 : Marketsandmarkets, Machine Vision Market, 2017)전 세계 머신비전 시장 내 비산업 부문 시장 규모와 전망은 다음과 같습니다.

[글로벌 머신비전 시장에서 비산업 부문 시장 규모 및 전망]

(단위 : 백만 달러)

10 글로벌 머신비전 시장 내 비산업부문 시장 규모 및 전망.jpg
10 글로벌 머신비전 시장 내 비산업부문 시장 규모 및 전망

이와 같이 전세계적으로 머신비전 시장은 AI 기술의 발전과 더불어 급속도로 성장할 것이라고 예상되며, 이와 같은 성장은 산업부문과 비산업부문 영역에서 동시에 나타날 것이라고 전망됩니다.(3) 시장의 규모 및 잠재성장력 : 골프센서 사업 부문동사가 개발 및 판매하고 있는 골프센서는 스크린 골프 산업과 관련이 있습니다. 스크린골프시장은 시뮬레이터기기를 이용한 교육용 골프가 원조로서 1990년 중반 미국에서 시작되었습니다. 하지만 경기가 가능한 현재 스크린골프의 모습을 갖춘 시기는 1990년 후반대로, 한국에서 시작되어 2000년대 중반부터 급격한 성장을 보였습니다. 유원골프재단이 발간한 ‘한국골프산업백서 2018’에 따르면 2017년 기준 한국 골프 전체 시장규모는 약 12조 4,028억원 수준으로 시장규모는 최근 2년간 1조 6,538억원 증가하며 연간 7%씩 지속 성장하고 있습니다. 특히, 스크린연습장의 시장규모는 전체 산업 규모의 10% 정도인 1조 2,819억원 수준으로 파악됩니다. 자세한 시장규모 상황은 다음과 같습니다.

[골프 세부 시장별 시장 규모]

구분

2016년

2017년

필드

2조 7,289억원

2조 8,382억원

스크린

1조 2,410억원

1조 2,819억원

실외연습장

6,348억원

6,344억원

실내연습장

1,109억원

1,003억원

한국골프산업백서 조사기준 연도인 2017년 이후 현재까지도 스크린골프 관련 시장은 지속적으로 성장하고 있으며, 향후에도 점진적인 외형확대가 계속될 것으로 기대됩니다. 특히 동사의 골프센서의 전방시장인 스크린 골프 연습장의 경우 기존 실외/실내 연습장 대비 성장세가 가장 가파르며, 골프 시장 내 점유율도 필드골프를 제외하고 가장 높은 수준입니다. 최근 필드에 나가지 않고도 골프를 즐기고자 하는 골퍼들이 늘어남에 따라 향후에도 안정적인 성장세를 유지할 것으로 기대됩니다.
다. 시장 경쟁 상황
(1) 카메라 모듈 검사기 사업 부문(a) 현황카메라 모듈 검사 시장은 사업의 성격에 따라 두 가지 형태로 분류할 수 있습니다. 카메라 검사기를 포함한 '카메라 모듈 검사 장비'를 만드는 업체와, 동사와 같이 '카메라 모듈 검사기'만 단독으로 제작하는 업체로 나뉩니다.

[국내외 카메라 모듈 검사기 및 검사장비 제조업체 현황]

구분

사업 성격

주요 경쟁업체

국내

카메라 모듈 검사 장비

하이비젼시스템, 이즈미디어

카메라 모듈 검사기

엔비로직

해외

카메라 모듈 검사기

Dothinkey, Rolongo, CZTEK

카메라 모듈 검사기의 경우 국내에서는 당사를 포함하여 하이비젼시스템, 이즈미디어, 엔비로직 등이 관련 사업을 영위하고 있습니다. (앞서 기재한 대로 동사는 카메라 모듈 검사기를 개발, 판매하고 있으며 하이비젼시스템과 이즈미디어는 카메라 모듈 검사기를 포함한 관련 장비를 제조 판매하고 있어 사업의 성격에는 다소 차이가 있습니다.) 국내 카메라 모듈 검사기 시장의 경우 당사를 포함하여 하이비젼시스템, 이즈미디어, 엔비로직 등 4개업체가 과점구도를 형성하고 있으며, 해외 시장의 경우 중국 심천에 위치한 Dothinkey를 비롯하여 신생업체인 Rolonge, CZTEK 등과 경쟁하고 있습니다. (b) 시장 점유율한편, 카메라 모듈 검사기의 최전방 시장은 스마트폰 시장이며, 전방 시장인 카메라 모듈 시장임에 따라 전방 시장들의 통계자료가 흔히 조회되는 반면, 검사기 시장은 공신력 있는 시장기관의 카메라 모듈 검사기 업체들의 시장 현황및 점유율 자료가 부재합니다. 또한, 사업의 특성상 상당수의 제품이 고객의 주문에 의해 개발되므로 구체적인 수주내역 등에 대해 철저한 보안이 유지됨에 따라 공식적인 시장 점유율 산출이 어렵습니다. 그러나 동사는 과거 설립 단계부터 유지하고 있는 거래처들과 지금까지도 우호적인 관계를 바탕으로 꾸준하게 거래를 이어가고 있으며, 뛰어난 기술력을 기반으로 지속적으로 신규 거래처를 확장함에 따라 여러 업체들의 경쟁 속에서 의미있는 외형 성장이 가능하다고 판단됩니다. (2) AI 머신비전 사업 부문(a) 현황AI 머신비전의 국내 경쟁업체로는 뷰웍스, 수아랩이 존재하며 해외 경쟁업체로는 코그넥스, 키엔스 등의 업체가 있습니다. 머신비전은 하드웨어(카메라, 조명 등) 구성요소와 소프트웨어(이미지 해석 및 검사) 구성요소가 모두 필요합니다. 국내에는 동사와 같이 머신비전 구성요소인 하드웨어와 소프트웨어, 솔루션(하드웨어+소프트웨어)을 포함한 원스탑 서비스 형태를 제공하는 사업구조를 가진 경쟁 업체는 존재하지 않습니다. 다만, 머신 비전 솔루션의 하드웨어나 소프트웨어 한 분야에 국한된 제품을 개발 및 판매하는 업체로는 카메라 제조 업체인 뷰웍스, AI 비전 검사 소프트웨어 업체인 수아랩이 존재하며 동사와 경쟁 관계에 있습니다. 한편, 해외의 코크넥스는 하드웨어와 소프트웨어 모두를 개발 및 판매하고 있으며 동사와 가장 유사한 사업 구조를 갖는 미국에 상장된 기업입니다. 코크넥스는 종전까지 Rule 기반 머신비전만을 취급하였으나, 2017년 4월 AI 소프트웨어 제조업체인 VIDI Systems를 인수하여 현재는 AI 기반 머신비전도 제공하고 있습니다. 키엔스는 일본에 상장되어 있으며 외관 품질 검사 분야에서 세계적인 명성을 갖고 있는 기업입니다. 키엔스의 사업은 공장 자동화 부문과 검사 부문으로 구분되며, 이 중 검사 부문이 동사와 경쟁하고 있는 부문입니다. (b) 시장 점유율국내 및 글로벌 머신 비전 시장은 그 응용범위가 매우 넓고 방대하여 집계된 자료가 없습니다. 특히 당사가 집중적으로 주력하고 있는 AI 기반 머신비전 시장에 대한 정보는 집계된 자료가 없으며, 새롭게 시작되는 머신비전 내 한 분야이므로 추정하거나 예측하기도 어렵습니다. (3) 골프센서 사업 부문 당사의 골프센서 제품과 직접적인 경쟁 관계에 있는 업체로는 골프존과 SG골프가 있습니다. 이외에도 소수의 골프센서 제조업체들이 존재하지만 영세한 수준으로 당사의 경쟁 대상은 아니라고 판단됩니다. 골프존과 SG골프는 자체적으로 골프센서를 개발하였습니다. 이들 업체는 자체 스크린 골프 브랜드를 영위하고 있으며, 자사 스크린 골프 제품에 자신들의 골프센서를 탑재하고 있습니다. 그러나 동사는 자체 스크린 골프 브랜드와 제품이 없으며, 카카오 VX(티업비전)로의 독점 공급을 통하여 골프센서 판매를 진행하고 있습니다. (b) 시장 점유율국내 스크린 골프 시장 내 업체들의 시장 점유율 현황은 다음과 같습니다.

[국내 스크린 골프 시장 내 시장 점유율 현황]

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11 스크린 골프 시장점유율

(출처 : S-Golf, 2018년 4월)국내 스크린 골프 시장 점유율은 골프존이 60% 가까이를 차지하고 있으나, 최근 몇 년 사이 SG골프 및 카카오 VX의 점유율이 상승하고 있어 골프존의 시장지배력이 과거 대비 약화되고 있는 것으로 판단됩니다. 특히, 카카오 VX의 시장점유율 상승은 당사 골프센서 제품이 카카오 VX에 본격 채택되기 시작하면서 나타났으며, 이는 골프센서에서 산출되는 데이터의 정확성이 향상됨에 따라 실제 스크린 골프를 즐기는 고객들의 만족도가 높아졌기 때문으로 분석됩니다. 뿐만 아니라 가격적인 측면에서의 경쟁우위 확보 역시 시장점유율 향상에 큰 역할을 한 것으로 판단하고 있습니다.

라. 회사의 경쟁력
(1) 높은 R&D 집중도동사의 연구개발을 담당하는 연구개발 조직은 다음과 같습니다.

[라온피플 연구개발 조직도]

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12 연구개발 조직

이석중 대표이사는 동사의 경영 전반을 이끄는 동시에, 과거 현대전자에서 CPU 및 CMOS 이미지 센서 개발 업무를 수행하였고, 이후 코아로직에서 최고기술경영자(CTO) 겸 부사장을 역임한 경험을 바탕으로 기술 개발에도 적극 관여하고 있습니다. 윤기욱 상무가 소프트웨어 부문을 김명균 상무가 하드웨어 부문을 도맡아 전반적으로 연구소를 이끌고 있습니다. '19년 6월 말 기준, 동사 임직원의 67%(78명*) 는 연구개발 인력이며 특히, 판매비와 관리비 중 경상연구개발비가 차지하는 비중은 ’16년(59.5%), ‘17년(52.7%), ’18년(51.7%), ‘19년 상반기(57.8%)로 기술 개발에 적극적으로 매진하고 있습니다.

[연구개발 인력 현황]

구 분

2017년

2018년

2019.6월말

연구개발 인력

65명

68명

78명

총인원

101명

102명

117명

비중(%)

64.3%

66.7%

66.7%

[경상연구개발비 현황]

구 분

2017년

2018년

2019.6월말

판매비와 관리비(A)

8,910,173

10,858,840

6,947,827

경상연구개발비(B)

4,697,731

5,614,767

3,926,213

비중(A/B)%

52.7%

51.7%

56.5%

특히 동사 연구 인력의 석,박사급 인원은 28명으로 총 연구 인력 중 약 36%를 차지하고 있습니다. 동사는 향후에도 전문성을 갖춘 연구 인력의 확보와 육성으로 기술경쟁력을 키워갈 예정입니다. 동사의 주요 연구 인력은 다음과 같습니다.

[주요 연구인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

상무

윤기욱

SW개발총괄

95.03~00.02 서울대학교 전기공학

00.03~02.02 서울대학교(원) 전기공학 석사

02.03~10.04 코아로직 책임연구원

11.08~현재 라온피플(주) 개발총괄

[라온피플]

산업용 바코드 리더 알고리즘 및 제품 개발

NAVI AI(딥러닝 기반 비전 검사SW) 개발 총괄

[이전]

MPEG4 SW 인코더/디코더 개발

멀티미디어 플레이어 SW 개발

Multimedia Application Processor framework 개발

SIMD/VLIW 구조의 DSP 가속 동영상 코덱 개발

상무

김명균

HW개발총괄

95.03~99.02 연세대학교 전기공학

99.03~01.02 연세대학교(원) 전기공학 석사

01.01~10.03 코아로직 책임연구원

11.04~현재 라온피플(주) 개발총괄

[라온피플]

GigE Type 산업용 카메라 개발(1.2M/5M/10M)

CameraLink Type 산업용 카메라 개발(4M/25M/50M)

CXP Type 카메라 개발(25M, 50M, 151M)

USB Type 카메라 개발(1.2M, 5M, 10M, 20M)

Golf Sensor 개발 / Demura 모듈 개발

카메라 모듈 검사기 개발

상무

황정우

SW개발

85.03~89.02 서울대학교 제어계측

89.03~91.02 KAIST 전기및전가 석사

94.09~04.02 KAIST 정보및통신 박사

91.03~94.06 현대전자 대리

95.03~02.05 바로비젼 차장

03.02~05.07 KESS 대표

05.08~06.05 한국어도비시스템즈 부장

06.07~08.07 KAIST MMPC 팀장

09.03~14.07 페이도스 이사

15.08~18.12 모뎀게이트 이사

19.01~현재 라온피플(주) 상무

[라온피플]

IOT 단말 SW 개발

[이전]

군통신단말 개발

영상/비젼 알고리즘 및 단말기(위성단말/카메라) 개발

휴대폰 멀티미디어 용역

플래시 기술지원

멀티미디어 코덱 개발

이사

김연중

SW개발

91.03~95.02 전북대학교 컴퓨터공학

97.03~99.02 전북대학교(원) 컴퓨터공학 석사

99.02~18.07 팅크웨어 수석연구원

18.08~현재 라온피플 개발이사

[라온피플]

3D Cover Glass 검사장비 개발 총괄

[이전]

바다 DBMS하부 저장시스템 개발

대우자동차 드림넷 개발

SKT 위치인프라 개발(친구찾기/정밀위치/교통정보)

건설교통연구원 동적소통과제 수행

한진 컨테이너 위치 관제 서비스 개발 총괄

한미약품 영업사원위치 관제 서비스 개발 총괄

아이나비 인증시스템 개발 총괄

아이나비 검색엔진 개발

Full Text 검색엔진 개발 총괄

서버 기반 검색엔진군(통합검색/공간검색/경로주변 검색/오타보정) 개발 총괄

데이터 정합엔진 개발 총괄

이사

이광

HW개발

91.03~98.02 홍익대학교 전자전산공학

98.03~01.02 홍익대학교(원) 전자전산공학 석사

99.06~02.11 삼성전자 사원

02.12~07.03 브이케이 책임연구원

07.08~09.09 샌디스크 책임연구원

09.10~12.10 미르기술 책임연구원

12.12~현재 라온피플 이사

[라온피플]

산업용 카메라 제품 개발

(Camera Link, CXP, USB3.0, GigE Interface)

[이전]

PDA용 무선모뎀 개발 (MSM5105, MSM5500) 안테나 방사 성능 개선 및 SAR 관련 업무

CDMA 국내향/수출향 휴대폰 개발

(MSM5100/MSM6100/MSM6500)

AP 회로 설계 및 검증(PXA270, Qualcomm)

PMP형 와이브로 단말기 개발

Sansa MP3 제품 개발

(SanDisk 자체 CPU Orpher3 chipset 사용)

이사

추연학

SW개발

94.03~98.08 전남대학교 전자공학

99.03~01.02 전남대학교(원) 전자공학 석사

05.09~17.11 유디피 수석연구원

17.11~현재 라온피플 이사

[라온피플]

AI 알고리즘 개발

NAVI AI Platform 개발

NAVI AI SDK 개발

[이전]

JPEG2000/H.264 연구

지능형 CCTV 알고리즘 개발

지능형 CCTV Platform 개발

이사

이승열

SW개발

93.03~98.02 서울대학교 전기공학

98.03~00.02 서울대학교(원) 전기공학 석사

00.01~00.07 LG전자 SIC센터 연구원

13.08~18.03 모본 개발사업부장

18.04~현재 라온피플(주) 이사

[라온피플]

교통량 측정 연구개발

바코드 인식 연구개발

차량 번호판 연구개발

[이전]

IP network camera 개발

ADAS SDK & 완제품 개발

수석

진창윤

SW개발

95.03~99.02 한양대학교 전자통신전파공학

99.09~01.08 한양대학교(원) 전자통신공학 석사

01.08~04.07 SoundGraph 연구원

04.08~17.04 LG전자 책임

18.08~현재 라온피플(주) 수석

[라온피플]

Computer Vision AI Algorithm 연구

영상 검지기 요소 기술 개발

[이전]

MPEG Audio, Watermarking 연구

MP3 Djing, MP3 Editor SW 개발

Multi Track Audio Player 개발

Mobile Audio 음장 효과 연구

DTV Multimedia 재생 모듈 개발

DTV DVR 모듈 개발

Media Router Engine 개발

webOS Portatbility 검증

GM Telematics 통신 모듈 개발

(2) 기술의 완성도(a) 카메라 모듈 검사기 동사의 카메라 모듈 검사기는 1) FPGA 기반의 설계에 따른 장점과 2) D-PHY 및 C-PHY 기반의 카메라 모듈 검사기 양산화 가능 이라는 두 가지 경쟁력을 갖고 있습니다. ■ 라온피플의 FPGA 활용

라온피플은 카메라 모듈 검사 시간을 줄이기 위해 PC S/W에서 수행하는(CPU 기반)검사 알고리즘을 카메라 모듈 검사기 내부의 FPGA에 내재화하여 전체 검사 시간을 획기적으로 줄였습니다.

카메라 모듈 검사기에서 FPGA는 메인 칩셋으로 이미지 데이터의 수신, 이미지 처리알고리즘 수행, 메모리 제어 등의 중요한 역할을 수행합니다. MIPI CSI 인터페이스를 통하여 고속 데이터를 수신하기 위한 로직이 동사의 카메라 모듈 검사기의 FPGA내부에 구성되며, 고속의 신호를 안정적으로 수신하기 위한 알고리즘이 적용됩니다.특히, 이미지 센서 모듈 검사에 필요한 Auto Focus, MTF, SFR 등의 검사 알고리즘을 FPGA 내부에서 병렬 처리하므로 검사 시간이 현저하게 줄어듭니다. 특히 경쟁사의 카메라 모듈 검사기는 PC 소프트웨어 구동 방식을 기반으로 작동되며 일부 검사 기능만 FPGA 기반으로 구현 가능한 상황으로, 타 사 카메라 모듈 검사기를 이용하여 검사 작업을 진행하였을 때보다 약 3배 가량 검사 속도가 빠릅니다.

마지막으로 동사의 카메라 모듈 검사기는 이미지 센서 모듈 검사 기능의 추가 및 변경 되는 부분에 대해 FPGA 펌웨어만 업그레이드하면 되므로 지속적인 사용이 가능합니다.

■ 라온피플의 C-PHY 기술 활용스마트폰의 멀티미디어에 사용되는 MIPI(Mobile Industry Processor Interface) 중 CSI(Camera Serial Interface)가 있습니다. CSI는 MIPI D-PHY 혹은 C-PHY 규격을 사용하고 있습니다. C-PHY는 기존의 D-PHY에 비해, 같은 조건일 경우 더 빠른 속도로 더 많은 데이터를 처리할 수 있는 장점이 있습니다. 지금까지의 CSI는 MIPI D-PHY 규격을 사용하였으나, 최근 이미지 센서의 해상도가 높아지고, 프레임당 처리 속도도 빨라지게 되면서 데이터를 더 많이 보낼 수 있는 C-PHY 규격 기술이 대세가 되었습니다. 특히 글로벌 스마트폰 시장 점유율 1위인 삼성전자는 C-PHY 고속 인터페이스가 적용된 스마트폰을 향후 출시할 예정으로 더 큰 카메라모듈 시장이 열릴 것으로 기대됩니다. 화웨이를 중심으로 중화권 스마트폰 제조업체들은 이미 2017년도부터 C-PHY 인터페이스를 사용한 센서 모듈을 적용하고 있으며, 라온피플은 C-PHY 수신 기술을 확보하여 이미 양산에 적용하고 있습니다.

C-PHY 인터페이스의 규격이 점차 속도가 빨라짐에 따라, 라온피플은 올해 2Gsps 속도를 수신할 수 있는 모듈 검사기를 개발하였습니다. 추가적으로 2020년 1사분기에는 3Gsps 속도를 수신할 수 있는 모듈 검사기도 개발 완료할 예정입니다. (참고 : 1Gsps = 2.28Gbps)

(b) AI 머신 비전동사는 머신 비전의 핵심 구성요소인 하드웨어(카메라 등)와 소프트웨어 모두 기술 개발에 성공하였으며, 이들 구성요소들이 최적화된 통합 기술을 보유하여 경쟁사 대비 뛰어난 원가 경쟁력을 보유하고 있습니다. ■ 하드웨어 부문동사는 세계 최초로 151백만 화소를 지닌 초고해상도 카메라 개발에 성공하였습니다. 특히, LCD/OLED의 해상도가 점점 커짐에 따라, 검사 과정에서 더욱 세밀한 이미지 획득이 필요하므로 초고해상도 카메라에 대한 수요는 점점 커질 것으로 예상되는 바, 동사의 뛰어난 카메라 설계 기술력은 시장에서 더욱 경쟁력이 있을 것이라고 판단됩니다.자세한 기술 명세는 다음과 같습니다.

[머신 비전 카메라 소요기술 명세]

소요기술

상세내역

카메라 기술

- 이미지 센서 인터페이스 기술 및 이미지 처리 기술 (화질 개선, 노이즈 제거 등)

- PC와의 데이터 전송을 위한 PC 인터페이스 기술

- 발열 억제 및 제거 관련 기구 제작 기술

- 이미지 분석 기술

- Alignment, 패턴 매칭 기술

- 치수 및 규격 측정 기술, 컬러 검사/측정 기술

■ 소프트웨어 부문

동사는 산업용 비전 검사에 특화된 다양한 딥러닝 소프트웨어 기술을 보유하고 있으며 여러 산업 분야에 현장 적용한 풍부한 경험이 존재합니다. 특히 동사는 이렇게 축적된 경험과 노하우를 바탕으로 경쟁사에 비해 80~90% 의 이미지만으로 동등한 정확도를 도출할수 있는 학습 알고리즘을 보유하고 있습니다. 고객사들이 경쟁 제품들을 이용하면 양품 이미지와 불량 이미지 모두를 학습해야하므로 비전 검사 시스템 구축시 시간이 오래 소모됩니다. 그러나 동사의 소프트웨어를 이용하면 양품 이미지만으로 학습이 가능하며, 혹은 동종 제품군에 대하여 기존의 양산 데이터가 존재하는 경우 불량 이미지만을 학습하면 되므로 적은 데이터로도 단기간 내 비전 검사 시스템을 구축하는 것이 가능합니다. 또한 동사가 직접 개발한 알고리즘을 이용하면 GPU 1개로 초당 1GPixel 데이터 처리가 가능하여 초고해상도 카메라와 함께 고정밀, 고속 비전 검사가 가능합니다. 자세한 기술 명세는 다음과 같습니다.

[AI 소프트웨어 기술 명세]

소요기술

상세내역

자체 개발한

Deep Learning

네트워크

제조업 기반의 요구사항에 맞도록 최적화 자체 개발 한 딥러닝 네트워크를 통해 처리 시간 및 정확도를 기존에 비해 획기적인 성능 향상을 가져옴

최적화 된 Deep Learning

Train 기술

딥러닝 네트워크를 이미지가 적더라도 ImageGen, DefectGen등의 자체 기술을 통해 이미지를 생성 시켜 정확도를 향상 시키고 batch train, Multi thread, GPU 효율화를 통해 기존 Open Framework(Tensorflow, Caffe등)에 비해 빠르고 효율적으로 Train시킴

제조업에 필요한

이미지 처리

알고리즘

OCR. Barcode, 치수 측정 등의 제조업에 적용을 위해 자체 개발하여 이미지 처리 알고리즘 기술을 통해 최적화 된 비전 검사가 가능하도록 함

패턴매칭

CAM 이미지와 Scan 이미지의 동일한 위치를 찾아 일치시키는 기술

딥러닝을 이용한 결함검출

딥러닝을 이용하여 입력된 영상으로부터 결함을 검출하는 기술

딥러닝을 이용한

결함분류

딥러닝을 이용하여 검출된 결함 영역의 이미지로부터 결함의 종류를 분류하는 기술

딥러닝을 이용한

진성/가성 분류

Deep Learning을 이용하여 검출된 결함 영역의 이미지로부터 결함이 분류되면 해당 결함이 최종고객사의 판정기준을 충족하는지 여부를 판단하는 기술

마. 재무상태
(1) 재무 성장성

[라온피플 매출액 등]

구 분

2017연도

(제8기)

2018연도

(제9기)

2019연도 상반기

(제10기 상반기)

매출액

19,067,905

21,763,697

15,603,637

(증감률 %)

(57.9%)

(14.1%)

(43.4%)

영업이익

5,040,452

5,635,388

4,056,477

(증감률 %)

(107.5%)

(11.8%)

(44.0%)

당기순이익률(%)

24.10%
28.70%
29.00%

주) 2019연도 상반기의 증감률은 상반기 실적의 연환산 금액을 적용하여 기재하였습니다.동사의 매출액은 해를 거듭할수록 지속적으로 증가하고 있습니다. 동사 매출의 가장 큰 비중을 차지하는 카메라 모듈 검사기 사업부문은 해를 거듭할수록 큰 성장을 기록하고 있습니다. 산업 구조적으로 동사는 스마트폰 제조사들의 2차 벤더이며, 전방시장 업황에 따른 위험에 노출되어 있습니다. 글로벌 스마트폰 시장은 성숙기로 접어들어 출하대수 증가로 인한 폭발적인 성장보다는, 시장 내 세그먼트 중 고급 스마트폰 시장 비중이 커져감에 따라 규모가 유지되고 있는 상황입니다. 이러한 시장 둔화는 강한 수요를 일으키는 기능이 탑재된 스마트폰 부재 및 스마트폰 교체 주기 상승 등 원인에서 비롯됩니다. 이러한 시장 둔화 및 정체 업황에서 동사의 실적도 영향을 받을 것이라는 우려가 존재할 것입니다. 그러나 추후 3D센싱모듈 카메라 모듈 및 멀티 카메라 모듈이 탑재된 스마트폰이 늘어난다면, 이렇게 고급 스마트폰 시장이 성장하고, 기술력이 우수한 카메라가 탑재된 스마트폰에 대한 소비자들의 구매욕구가 증가한다면, 동사의 매출 성장도 꾸준히 이어질 것으로 예상합니다. AI 머신비전 사업부문은 추후 동사의 매출 성장에 가장 큰 기여를 할 것으로 기대되는 부문입니다. AI 머신비전은 하드웨어 부분(고성능 카메라, 이미지 프로세서)과 소프트웨어 부분(인공지능 검사 tool)으로 구성됩니다. 특히 여러 산업에 다양하게 적용할 수 있도록, 직접 프로그램을 코딩할 수 있으며, API를 활용할 수 있는 소프트웨어(상품명 : NAVI AI)를 제공하는 점은 시장 파급력이 클 것으로 기대됩니다. AI 머신비전은 전자 산업(디스플레이, 반도체), 자동차 산업, 물류 산업(의류, F&B), 의료 산업 등 다양한 산업 군에 이용되어 확장 가능성이 매우 높으며, 제품의 안정성에 대한 소비자들의 니즈가 커져갈수록 동사의 뛰어난 제품이 활용될 수 있는 영역은 더욱 커져갈 것이라고 기대됩니다.

[라온피플 사업부문별 매출액 등]

구 분

2017연도

2018연도

2019연도 상반기

매 출 액

(매출비중)

19,067,905

21,763,697

15,603,637

카메라 모듈 검사기

12,141,181

(63.7%)

14,318,874

(65.8%)

9,218,473(59.1%)

AI 머신비전

4,569,140

(24.0%)

5,231,564

(24.0%)

5,463,560(35.0%)

골프센서

2,357,584

(12.4%)

2,213,258

(10.2%)

921,604

(5.9%)

매 출 원 가

(원가율)

5,117,280

5,269,469

4,599,333

(2) 재무 안정성

[라온피플 재무 안정성 지표]

구 분

2017연도

(제8기)

2018연도

(제9기)

2019연도(제10기 상반기)

동사

동업종 평균 주1)

부채비율(%)

19.3%

59.2%

12.0%

13.1%

자본의 잠식률(%)

-

N/A

-

-

재고자산 회전율(회)

10.34회

14.66회

10.02회

11.36회

매출채권 회전율(회)

5.68회

6.02회

6.76회

5.08회

영업활동으로 인한 현금흐름

5,339,763

N/A

6,201,544

(2,007,340)

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

-

N/A

-

-

주1) 업종평균은 2017년 발표된 기업경영분석(한국은행)의 ‘C261. 반도체 및 전자부품제조업’을 기준으로 작성주2) 2019연도 반기 재고자산/매출채권 회전율은 상반기 매출액을 연환산하여 계산

동사의 부채비율은 업종대비 현저하게 낮은 수준이며, 이는 차입금이 존재하지 않는 동사의 건실한 재무구조에 기인합니다. 한편, 동사 재무제표에 계상된 장기성 채무는 상환의무 정부출연 국고보조금과 장기근속수당 관련 미지급금으로 구성되어 있으며 이에 따른 위험은 극히 낮은 것으로 파악됩니다. 2016년도에 비해 2017년, 2018년도의 부채비율이 급격하게 낮아진 모습을 보이는데, 이는 회사 성장에 따라 2017년도의 당기순이익이 전년 동기 대비 77%나 증가하여 이익잉여금이 급격하게 상승하였기 때문입니다.

[당기순이익 및 이익잉여금 추이]

(단위 : 천원)

구 분

2017연도

2018연도

2019연도 상반기

매출

19,067,905

21,763,697

15,603,637

당기순이익

4,592,494

6,250,484

4,524,762

(증가율)

(76.5%)

(36.1%)

(29.0%)

이익잉여금

9,018,887

15,005,181

19,324,819

(증가율)

(101.4%)

(66.4%)

(28.8%)

부채

3,797,282

3,110,752

4,013,264

주) 당기순이익 증가율은 2019연도 상반기 연환산을 이용하였습니다.

회사의 지속적인 성장성에 따라 누적 이익잉여금이 꾸준히 증가하여 자본 총액이 증가할 것으로 기대되는 바, 동사는 앞으로도 낮은 부채비율을 유지할 수 있다고 판단됩니다.

재고자산회전율은 동종 업계 평균보다 소폭 낮으나, 이는 동사의 원재료가 주문 후 걸리는 시간이 약 12주 정도로 소모되어 평소에 안전재고를 확보하고 있기 때문입니다. 그러나 동사는 재고를 비효율적으로 보유하고 있는 것에 대한 리스크를 최소화하기 위해 주기적인 재고 실사 등의 노력을 하여 재고 관리에 만전을 다하고 있습니다. 매출채권 회전율은 업종 평균인 6.02회보다 소폭 낮은 모습을 보이고 있으나, 꾸준하게 상승하고 있습니다. 한편, 2019년 상반기의 매출채권 회전율이 낮은 모습을 보인 이유는, 2019년 6월 말에 대규모 매출이 발생한 것에 기인합니다. 이 거래는 우수한 글로벌 카메라 모듈 업체와의 거래에서 비롯된 것으로 위험은 극히 낮습니다. 동사는 대부분의 고객사들과 익월에 매출채권이 회수되는 결제조건을 맺고 있으며, 또한 고객사들과 장기적인 협력에 의한 거래관계를 바탕으로 우호적인 관계를 유지하고 있는 바 매출채권 회수 지연 혹은 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.(3) 재무자료의 신뢰성동사의 최근 재무제표는 모두 적정의견을 받았습니다. 한편, 동사는 2017년 사업연도부터 K-IFRS를 도입하였으며, 삼정회계법인으로부터 K-IFRS 도입 관련 컨설팅 용역을 제공받았습니다. 삼정회계법인은 K-IFRS 도입으로 인하여 동사의 회계처리에 영향을 미칠 수 있는 부분들을 상세하게 분석하였으며, 또한 동사 임직원들에게 관련 교육서비스를 제공하였습니다. 동사의 재무관련 핵심 인력들― 김주영(경영지원 총괄/전무), 전성환(재무팀장/상무), 차혁진(재무차장)―은 수년간 각종 기업체의 회계·재무업무를 담당한 경력을 보유한 재원들로 회계에 관한 지식 및 실무경험이 충분하며, K-IFRS 기준 재무제표 산출 능력을 충분히 겸비하고 있다고 판단됩니다.

구 분

2017연도

2018연도

2019연도 상반기

감사인

삼덕회계법인

삼일회계법인

삼덕회계법인

감사의견

적정

적정

검토

채택회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

비고
-
지정 감사
-

한편, 외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한이해관계가 존재하지 않습니다.
바. 경영 투명성 및 안정성(1) 대표이사의 자질

동사 CEO의 이석중 대표이사는 최대주주의 지위를 겸하고 있으며, 서울대학교 전자공학과 및 동 대학원 전자공학과에서 석사 학위를 수여받았습니다. 현대전자(現SK하이닉스)에서 CPU 및 CMOS 이미지 센서 개발 업무를 수행하였고, 이후 코아로직에서 최고기술경영자 겸 부사장을 역임하며 회사의 외형 성장과 코스닥 상장을 주도한 경험이 있습니다. 풍부한 업력과 경험을 바탕으로 라온피플을 창업한 이래 대표이사로 근무하며 동사를 성공적으로 이끌어가고 있는 것으로 판단됩니다.

한편, 창사이래 이석중 대표이사가 개인으로서 법률을 위반한 사항은 없으며, 동사도현재 진행중인 소송은 발견하지 못하였습니다. 산업에 대한 이해도, 조직관리 능력, 경영자로서의 도덕성 등을 종합적으로 비추어 봤을 때, 이석중 대표이사는 회사의 R&D 뿐만 아니라 경영활동에 충분한 기여를 하고 있으며, CEO로서의 자질을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.(2) 인력 및 조직 경쟁력동사는 ‘기술과 제품으로 사람을 행복하게 하겠습니다’라는 경영이념 아래 116명의 종업원이 근무하고 있습니다. 동사는 자체적으로 핵심 본부인 기업부설연구소 뿐만 아니라 경영지원실, 영업본부, 품질팀 등을 보유하고 있어 동 사업을 영위하는 데 필수적으로 요구되는 모든 조직체계를 갖추고 있다고 판단됩니다.

[라온피플 조직도]

13 라온피플 조직도.jpg
13 라온피플 조직도

또한, 동사는 경영이념의 핵심 키워드인 ‘기술’에 집중하기 위해, 해당 인력 중 연구 개발 관련 인력 비중이 70%(81명)나 될 정도로 우수한 기술력 개발과 확보에 힘쓰고 있습니다. 연구인력 81명 중 석·박사 인원은 31명으로 약 38%를 차지하며, 이들은 AI팀부터 Edge Vision팀까지 각 팀별로 나뉘어 근무하고 있습니다.

[라온피플 연구개발 조직 개요]

14 연구개발 조직.jpg
14 연구개발 조직

특히 신사업 총괄을 맡고 있는 서한교 전무, SW개발총괄을 맡고 있는 윤기욱 상무, HW개발총괄을 맡고 있는 김명균 상무는 대표이사와 코아로직에서 함께 근무한 경험이 있어 두터운 신뢰관계가 형성되어 있으며, 이러한 임원들의 우호적인 관계가 만들어 낼 시너지 효과는 향후 회사가 더 큰 성장단계로 나아감에 있어 무엇보다 중요한 무형자산으로 작용할 것이라고 판단됩니다.(3) 경영의 투명성동사의 이사회는 이석중 대표이사와 윤기옥 사내이사, 반양록 사외이사 및 정영훈 감사로 구성되어 있습니다. 그 밖에 상근 등기이사 1인(김명균), 상근 비등기 이사 13인(김주영 외 12인)이 선임되어, 모든 임원들은 독립성을 유지할 수 있는 구조에서 업무에 매진하고 있습니다. 이사회 구성원들은 설립 후 현재까지 약 10여년간 중요한 경영사항에 대해 이사회를 통하여 의견을 개진, 수렴하고 있어 경영의 투명성을 기할 수 있는 구조를 지니고 있다고 판단됩니다. 이와 별도로 동사는 자회사, 관계회사 등 특수관계로 맺어진 회사가 전혀 존재하지 않아, 관계사 혹은 특수관계자와의 거래로 부의 이전 등이 발생할 가능성이 매우 낮습니다. 또한 대표이사를 포함한 경영진들은 동사를 설립하고 경영해 오면서 개인적인 필요에 의하여 회사 자금을 이용하는 등 불투명한 자금거래를 행하지 아니하였으며 투명하게 회사를 이끌고 있습니다. 이로 말미암아 볼 때, 경영의 투명성이 충분히 지켜지는 것으로 판단됩니다. (4) 경영의 독립성

이석중 대표이사는 전문경영인으로서 필요한 다양한 경험을 지니고 있으며 창립 이후 산업에 대한 높은 이해도와 기술력을 가지고 독립적인 경영활동을 지속적으로 하고 있습니다. 또한 동사는 종속회사나 특수관계에 있는 회사가 존재하지 아니하여 외부 상황에 의해 경영의 독립성이 훼손될 여지가 현저하게 낮다고 판단됩니다.

또한 동사의 최대주주인 이석중 대표이사 및 특수관계자 지분은 상장예비심사청구서제출일 현재 57.95%이며, 공모 후에도

46.10%로
안정적인 경영권을 확보할 것으로 판단됩니다.

상법과 정관 등에 따라 경영상의 주요 의사결정은 이사회를 통하여 결정되며, 최대주주 등을 견제할 수 있는 감사 및 사외이사를 갖추고 있는 지배구조로 말미암아 볼 때, 동사의 경영 독립성 및 투명성에 대해서 문제가 없는 것으로 판단됩니다.

4. 종합 평가 결과

가. 평가 결과발행회사인 라온피플㈜과 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 라온피플㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하하고자 합니다.

구분

내용

공모희망가액

14,000원 ~ 17,000원

확정 공모가액

결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을
14,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 라온피플㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 라온피플㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.
나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 국내외 기상장된 비교기업들의 시장 평가(경영성과 및 시가총액 기준 등)에 근거한 상대가치 평가법을 활용하였습니다. 금번 라온피플㈜의 공모희망가액을 결정함에 있어, 회사의 2019년 반기 기준 영업실적 재무지표, 경영성장성 등과 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 및 주가수준 등을 감안하여 PER 평가방법에 적용하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(2) 평가방법 선정(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있습니다.

미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 대한 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업 가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 및 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정대표주관회사인 미래에셋대우㈜은 금번 공모를 위한 라온피플㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 2019년 상반기 실적을 연환산하여 산술평균한 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

【 라온피플㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 라온피플㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【 라온피플㈜비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 당사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 당사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교기업 선정

동사는 증권신고서 제출일 현재 카메라 모듈 검사기 및 AI머신비전 솔루션(하드웨어 및 소프트웨어)을 개발하여 제조 및 판매하고 있습니다.이에 당사는 한국표준산업분류 기준 "비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)", "그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)", "반도체 제조용 기계 제조업(C29271)", "디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)", "전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)", "사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)", "그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)" 에 속한 유가증권 시장 및 코스닥 시장에 상장된 기업들을 비교대상 기업으로 선정하였습니다. 한편 동사는 AI 기반 머신비전 사업에 있어 필수 요소인 하드웨어와 소프트웨어 모두를 주력 사업으로 영위하는 바, 국내에 상장되어 있는 회사들만으로 비교대상 기업을 한정하면 비교가능성이 상당히 저하된다고 판단하여 해외 시장에 상장된 업체 중 AI 기반 머신비전을 주 사업으로 하는 5개 기업을 추가로 선정하였습니다.환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교대상 기업 선정

[ 비교대상 기업 선정 기준표 ]

구분

선정기준

세부 검토 기준

선정회사

1차

소속업종의유사성

① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하며 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 - 비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519) - 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299) - 반도체 제조용 기계 제조업(C29271) - 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272) - 전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212) - 사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302) - 그 외 기타 의료용 기기 제조업
(C27199)
② AI 머신비전을 주사업으로 하는 해외 기업

124개사

2차

사업의 유사성

① 카메라 모듈 검사기 혹은 카메라 모듈 검사 장비를 개발 및 제조하는 회사② 특정 제품을 검사(Test)하는 사업을 영위하는 회사로서 머신비전 기술을 이용하는 회사③ 산업용 카메라를 제조하는 회사

5개사

3차

일반기준

① 2018년 및 2019년 반기 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사② 평가기준일 현재 최근 사업연도(2018년) 감사의견이 적정일 것③ 최근 1년 내 주요한 합병/분할, 유상증자, 무상증자, 액면분할, 경영권 매각 등 경영상의 변동사항 발생 기업 제외④ 결산월이 동일할 것⑤ 관리종목이 아닐 것⑥ 평균값을 왜곡시키는 아웃라이어 제외

4
개
사

(나) 비교기업 선정 세부내역① 1차 선정기준<모집단 선정>동사는 카메라 모듈 검사기, AI 기반 머신비전의 설계 및 판매를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 이에, 국내 상장 회사들 중 카메라 모듈 검사 관련 업체가 속하는 '사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)', '전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)'에 속하는 상장회사들을 모집단으로 포함하였습니다. 또한 머신비전 사업 부문의 소프트웨어에 관련한 비교 대상 기업을 선정하기 위하여, 여러 산업들에 대하여 검사(Tests)를 진행하는 사업을 영위하거나 검사기 혹은 검사 장비를 제조 및 판매하는 회사를 선정하고자 '비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)', '그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)', '반도체 제조용 기계 제조업(C29271)', '디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)', '디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)', '사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)'에 속하는 상장 회사들을 모집단으로 포함하였습니다. 그리고 머신비전 사업 부문의 하드웨어(산업용 카메라)를 제조 및 판매하는 회사를 선정하기 위해 '그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)'에 속하는 상장 회사들을 모집단으로 포함하였습니다. 또한 동사는 AI 기반 머신비전 사업에 있어 필수 요소인 하드웨어와 소프트웨어 모두를 주력 사업으로 영위하는 바, 국내에 상장되어 있는 회사들만으로 비교대상 기업을 한정하면 비교가능성이 상당히 저하된다고 판단하여 해외 시장에 상장된 업체 중 AI 기반 머신비전을 주 사업으로 하는 5개 기업을 추가로 선정하였습니다.

종목
시장
표준산업분류
사업부문(2019.반기 기준)

엠씨넥스
코스닥
비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)
휴대폰용 카메라 모듈(90%), 차량용 카메라모듈(9%), 기타(1%)

ITX엠투엠
코스닥
DVR, NVR, IP카메라 등(58%), CCTV 카메라(37%), DVR 보드(4%), 기타(1%)

TJ미디어
코스닥
업소용노래반주기,전자인덱스, 음악소프트웨어,부속품(리모콘등) (100%)

휴맥스
코스닥
셋톱박스, 비디오 게이트웨이, 브로드밴드 게이트웨이(75%), 전장(13%), 차량용안테나(12%)

THE MIDONG
코스닥
차량용 블랙박스

한국주강
코스피
그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)
주강사업(45%), 고철사업(55%)

우신시스템
코스피
차체자동 용접(32%), 자동차Door가공/안전벨트(68%)

3S
코스닥
칼로리메타 및 환경구현장치(54%), FOSB(46%)

케이맥
코스닥
FPD 측정/검사장비(72%), 용역(17%), 기타(11%)

코미코
코스닥
세정(38%), 코팅(53%), 기타(9%)

제우스
코스닥
LCD장비 및 태양전지 장비(18%), 반도체 세정(60%), 산업용로봇(16%), 기타(6%)

로보티즈
코스닥
로봇솔루션(34%), 에듀테이먼트로봇(39%), 로봇플랫폼(19%), 기타(8%)

디에스티
코스닥
자동차 등 공조기 제작 설비(99%), 기타(1%)

맥스로텍
코스닥
자동화시스템(64%), 실린더블록&헤드(36%)

이노메트리
코스닥
X-ray 휴대폰2차전지 검사기(11%), X-ray 자동차2차전지 검사기(73%), 기타(16%)

에스엔유
코스닥
LCD제조장비(77%), OLED제조장비(20%), 기타(3%)

톱텍
코스닥
FA(70%), 나노(30%)

에프엔에스테크
코스닥
FPD장비(57%), 반도체부품(43%)

엠플러스
코스닥
이차전지 자동화 조립장비(94%), 기타(6%)

한국테크놀로지
코스닥
건설사업(토목/건출/건설)(98%), 기타(2%)

리드
코스닥
LCD 전공정 In-Line System(82%), TCU(17%), 기타(1%)

상상인인더스트리
코스닥
조선기자재 사업(100%)

명성티엔에스
코스닥
2차전지 분리막, 디스플레이

디에이테크놀로지
코스닥
2차전지 NOTCHING(30%), 2차전지 FOLDING(23%), FPD검사기(7%), 2차전지 조립공정설비(41%)

브이원텍
코스닥
LCD/OLED검사기(57%), OLED MASK 검사장비(0%), 2차전지 검사시스템(28%), OLED Lamination검사장비(12%), 기타(3%)

파인텍
코스닥
Touch Screen Module(10%), Touch Key(9%), Bonding장비(76%), 기타(5%)

에이치엘비파워
코스닥
Damper (45%), Busway(25%), 구명정 등 검사 및 A/S (21%), 기타(9%)

피엔티
코스닥
2차전지(87%), 소재(11%), 정밀자동화(1%),

한일진공
코스닥
스마트폰(44%), 일반광학(10%), 기타(46%)

파라텍
코스닥
소방기계기구 제조(55%), 소방설비공사(45%)

DMS
코스닥
FPD 설비 제조 100%

고영
코스닥
3D 검사장비

에스에프에이
코스닥
물류시스템(46%), 공정장비(14%), 반도체패키징(40%)

엔에스
코스닥
2차전지 자동화 설비(78%), LCD등 FPD 필름 재단(22%)

피에스케이
코스닥
반도체 공정장비류(62%), 부품 및 용역수수료(38%)

인텍플러스
코스닥
반도체 외관검사 장비(71%), 반도체 Flip-Chip외관검사 장비(7%), OLED/LCD검사장비(15%), 기타(7%)

씨아이에스
코스닥
Calender(41%), Sitter(16%), Coater(35%), 기타(8%)

와이아이케이
코스닥
반도체 제조용 기계 제조업(C29271)
메모리 웨이퍼 테스터(38%), 반도체 제조장비 부속품(52%), 기타(10%)

한미반도체
코스피
반도체 제조용 장비(69%), 몰드/컨버전 키트(31%)

케이씨텍
코스피
반도체 장비 및 소재(연마장비 소재 등, 66%), 디스플레이 장비 및 소재(wet station, coater 등, 33%)

로체시스템즈
코스닥
FPD 이송장치(43%), 웨이퍼 생산 공정용 무진이송시스템(30%), Glass cutting machine(16%), 기타(11%)

젬백스
코스닥
CA Filter(유해가서, 화학가스 제거 71%), Media(화학가스 제거하는 필터 제조하는 제품, 11%), 기타상품(18%)

피에스케이홀딩스
코스닥
반도체 공정장비류(47%), 부품 및 용역수수료(53%)

에스티아이
코스닥
C.C.S.S(반도체와 디스플레이 전공정에 필요한 화학약품 생산 장비, 89%), WET SYSTEM(세정, 식각 등, 9%), 기타(2%)

주성엔지니어링
코스닥
반도체 장비(65%), 디스플레이 장비(35%),

에스엔텍
코스닥
TRANSFER(57%), 2차전지(22%), 검사장비(7%), SPUTTER(0%), 기타(10%)

테스
코스닥
반도체 장비(PECVD, Gas Etch 등 79%), 기타 부자재(21%)

프로텍
코스닥
Dispense M/C(84%), 공압실린더(3%), 기타(12%)

아이원스
코스닥
Carrier(LCD용 glass 안착 이송 기구, 35%), Shower Head(공정가스를 웨이퍼에 분사, 34%), Dry Pump(3%), Depo Shield(22%), attachment machine(6%)

동아엘텍
코스닥
중대형 LCD 육안검사 빛샘검사기(10%), OLED 육안검사(57%), OLED증착장비(27%), 기타(6%)

KMH하이텍
코스닥
[IC Tray(반도체 패키징 제품), Module Tray(반도체 보호하는 플라스틱 제품), Carrier Tape(Tape형 포장재)] 57%, SSD외관케이스(37%), 기타(6%)

미래컴퍼니
코스닥
[디스플레이 후공정 장비(디스플레이 깎고 다듬는 그라인딩), 93%], 디스플레이 장비 부품(4%), Touch Panel(4%)

에이피티씨
코스닥
300mm Poly Etch System(웨이퍼 식각, 93%), 기타(7%)

유니테스트
코스닥
메모리 컴포넌트 테스트 장비 및 고속 번인 테스트 장비(82%), 메모리 모듈 테스트 장비(0%), 태양광 사업(18%)

엑시콘
코스닥
Dram반도체칩 검사장비71%), Storage Tester(18%), TEST Service(11%)

디바이스이엔지
코스닥
디스플레이/반도체용 오염 제거(99%), 고정밀필터(1%).

영우디에스피
코스닥
디스플레이 검사 장비 100%

기가레인
코스닥
반도체장비(LED/Drie Etcher 34%), RF케이블조립체(40%), 반도체중고장비(26%)

싸이맥스
코스닥
반도체장비(웨이퍼 반송하는 장비들, 65%), 환경설비사업부문(35%)

원익IPS
코스닥
[(반도체 제조장비, Display제조장비, Solar Cell 제조장비) 92%]. 기술용역(8%)

러셀
코스닥
반도체 박막공정 장비(94%), 공장 자동화 장비(4%), 기타(2%)

오션브릿지
코스닥
반도체용 케미칼(49%), 반도체 케미칼 공급장비(46%), 기타(5%)

코세스
코스닥
반도체 제조용 장비(42%), 레이져응용장비(34%), A/S 등(24%)

테크윙
코스닥
반도체 검사장비(84%), 디스플레이평가장비(16%)

예스티
코스닥
반도체용 열처리장비(24%), 디스플레이용 열처리장비(25%), 환경안전(14%), 부품소재(34%)

마이크로텍
코스닥
아직 반기보고서 안나옴

코디엠
코스닥
반도체 도포/현상 장비(43%), 반도체 장비 부품(5%), 디스플레이 부품(6%), 단열재(41%), 기타(5%)

유니셈
코스닥
반도체 공정 유해가스 정화장치(32%), 반도체 공정 온도 조절 장치(32%), 유지보수(32%), 기타(4%)

베셀
코스닥
LCD In-line 장비(94%), 기타 부품(6%)

이오테크닉스
코스닥
레이저마커 및 응용기기(70%), 상품 등(30%)

WI
코스닥
핸드폰악세서리(65%), 반도체 Interface 검사장비(21%), 제약유통(11%), 기타(3%)

유진테크
코스닥
반도체전공정장비(웨이퍼증착, 89%), 기타(11%)

GST
코스닥
반도체 스크러버(유해가스 정화, 33%), 반도체 칠러(19%), 용역(36%), 기타(12%)

씨앤지하이테크
코스닥
반도체 화학약품 혼합장치(반도체 및 FPD에 이용되는 화학물질을 정밀 농도로 혼합후 공급하는 장치, 70%), 화학약품 재생장치(9%), 불소수지(10%), 용역(10%), 기타(1%)

제너셈
코스닥
반도체 후공정 장비(레이저 마킹, 반도체 패키징 검사장비, 완성제품 이물질 검사장비 등, 100%)

뉴파워프라즈마
코스닥
반도체 Cleaning system(56%), RF system(30%), 기타(14%)

엘오티베큠
코스닥
건식진공펌프(57%), PLASMA 장비(4%), 보수용역(40%)

제이스텍
코스닥
디스플레이 장비(모듈 제조, 79%), 레이저 장비(레이저 커팅, 드릴링 등 초정밀 가공,9%), 기타 부품 등(12%)

HB테크놀러지
코스닥
장비사업부문(LCD,AMOLED 검사장비 및 초음파 Fod 조립양산기 등 제조 및 판매, 36.6%), 부품소재 사업 부문(63.3%)

참엔지니어링
코스피
디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)
디스플레이 패널 공정 중 발생하는 불량 부위를 레이저 이용하여 커팅 및 수리(42%), 금융(52%), 기타(6%)

한송네오텍
코스닥
OLED FMM 인장기(70%), 기타(30%)

선익시스템
코스닥
OLED 증착장비(95%), 기타(5%)

AP시스템
코스닥
AMOLED제조장비(보호장비, 박막분리장비 등, 96%), 웨이퍼 급속열처리 공정장비(4%)

케이피에스
코스닥
OLED 마스크 인장기(86%), OLED기타장비(11%), 기타(3%)

와이엠씨
코스닥
FPD소재(19%), 반도체 및 FPD 부품(11%), 용역매출(61%), 기타(9%)

디아이티
코스닥
평판디스플레이검사장비(16%), 레이저 커팅 후 결과 검사 장비(59%), UV노광/경화장비(18%), 2차전지 필름 검사장비(7%)

디이엔티
코스닥
cell prober(cell 불량 검사 장비, 33%), Aging tester(cell 불량 검사 장비, 36%), Metal JIG 검사기(OLED 공정 검사장비, 7%), Glass원판 불량상태검사장비(2%), 기타용역(21%)

필옵틱스
코스닥
OLED레이저장비(55%), 2차전지 Notching공정 모듈장비(33%), 기타(12%)

비아트론
코스닥
LTPS LCD열처리장비(0%), Oxide TFT열처리장비(1%), Flexible Display열처리장비(95%), 기타(4%)

탑엔지니어링
코스닥
LCD용 유리 절단 장비 및 액정 도포 장비(9%), 카메라모듈(72%), 기타(19%)

야스
코스닥
디스플레이 유기물질 증착 진공관(66%), 부품 및 용역매출(34%)

아이씨디
코스닥
디스플레이 식각장비(50%), OLED 증착 전 발광효율 높이는 장비(35%), 기타(15%)

아바코
코스닥
반송 부문(9%), 전용기 부문(9%), 진공 부문(75%), 기타(7%)

인베니아
코스닥
디스플레이 패널제조장비(93%), 기타(7%)

쎄미시스코
코스닥
플라즈마 검사장비(27%), 유리기판 검사장비(37%), 기타(36%)

디에스케이
코스닥
FPD용 본딩 시스템(87%), Linear(13%))

힘스
코스닥
OLED Mask 및 Glass 검사공정 장비(54%), IR Filter 검사기, 펠리클검사기, 혈당측정시트 검사기 등(15%), 모듈(4%), 기타(27%)

위지트
코스닥
[디스플레이 부품(상부전극,하부전극,히터 등), (92%)], 반도체부품(8%)

디아이
코스피
전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)
[반도체검사장비(번인현상테스트 등),(76%)]

코너스톤네트웍스
코스닥
교육장비 교육용 기기 ->100%

이엘피
코스닥
[디스플레이 검사장비(OLED패널검사기), 97%], 임대료수익(3%)

이즈미디어
코스닥
카메라모듈검사장비 제조 및 판매(97%), 기타(3%)

티에스이
코스닥
[Probe Card(웨이퍼 상태에서의 test 핵심부품), 38%], Interface Board(51%), OLED검사장비(11%)

디지탈옵틱
코스닥
사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)
렌즈사업 부문(85%), 로봇사업 부문(2%), IT모듈사업부문(13%)

하이비젼시스템
코스닥
카메라모듈 자동화 검사장비 등(64%), 영상평가장치(32%), 3d프린터(4%)

디오스텍
코스닥
휴대폰카메라용 렌즈 모듈(99%), 기타(4%)

코렌
코스닥
[LENS ASSY(필터 및 홀더 체결품)(99%)], 기타(1%)

하이로닉
코스닥
그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)
피부미용의료기기 100%

디알텍
코스닥
일반촬영용/특수촬영용 디지털 x-ray 100%

셀바스헬스케어
코스닥
의료진단기기 44%, 보조공학기기 56%

뷰웍스
코스닥
의료용이미지 솔루션(64%), 산업용 이미지 솔루션(36%)

오스테오닉
코스닥
금속소재 98%, 생분해성 복합소재 2%

세종메디칼
코스닥
Trocar(56.6%), LabBag(25.6%), LabLoop(6.1%)

네오펙트
코스닥
상지재활의료기기(52.5%), 인지재활의료기기(7.1%), IoT LED 선글라스(15.6%), 상품매출(18.2%), 기타(6.6%)

인바디
코스닥
체성분 분석기(94%), 기타(6%)

엘앤케이바이오
코스닥
척추 임프란트(100%0

씨유메디칼
코스닥
의료기기(심장 충격기 및 관련 사업)(33%), 애플사업(60%), 씨유헬스케어(7%)

루트로닉
코스닥
레이저 의료기기(피부용 등, 87%), 기타(13%)

시너지이노베이션
코스닥
시너지이노베이션(바이오 사업), 엠아이텍(의료사업), 노비스바이오(건강기능식품) 등으로 구성된 연결회사

클래시스
코스닥
미용 의료기기(96%), 화장품(4%)

지티지웰니스
코스닥
안티에이징 관련 미용기기 및 용역 100%

휴비츠
코스닥
안과용 의료기기(90%), 기타(10%)

나노엔텍
코스닥
현장진단 의료기기(98%), 기타(2%)

인트로메딕
코스닥
소장용 캡슐 내시경(86%), 기타(14%)

COGNEX
NASDAQ
해외 AI머신비전 상장 기업
자동화 프로세스를 위한 머신 비전 시스템, 소프트웨어, 센서 등 제조 및 판매하는 기업

National Instruments
NASDAQ
자동화 테스트 장비 및 가상 계측 소프트웨어 생산업체

Basler
XETRA
비전 솔루션 및 머신 비전 구성요소 제조업체로 대량 생산 검사용 디지털 카메라 관련 제품 등을 제조 및 판매

KEYENCE
TYO
산업 자동화 및 검사 장비 제조하는 업체로 머신비전, 측정 시스템 등 제조 및 판매

OMRON
TYO
자동화 장비 및 부품 제조업체로 센서, 제어 부품, 프로그래머블 로직 컨트롤러 등 제조 및 판매

② 2차 선정기준1차 선정기준에서 선정된 모집단을 바탕으로 '카메라 모듈 검사기 혹은 카메라 모듈 검사 장비를 개발 및 제조하는 회사', '특정 제품을 검사(Test)하는 사업을 영위하는 회사로서 머신비전 기술을 이용하는 회사', '산업용 카메라를 제조하는 회사'를 유사회사로 판단하여 선정하였습니다. 선정 여부는 다음과 같습니다.

종목
사업부문(2019.반기 기준)
선정 여부

엠씨넥스
휴대폰용 카메라 모듈(90%), 차량용 카메라모듈(9%), 기타(1%)
X

ITX엠투엠
DVR, NVR, IP카메라 등(58%), CCTV 카메라(37%), DVR 보드(4%), 기타(1%)
X

TJ미디어
업소용노래반주기,전자인덱스, 음악소프트웨어,부속품(리모콘등) (100%)
X

휴맥스
셋톱박스, 비디오 게이트웨이, 브로드밴드 게이트웨이(75%), 전장(13%), 차량용안테나(12%)
X

THE MIDONG
차량용 블랙박스
X

한국주강
주강사업(45%), 고철사업(55%)
X

우신시스템
차체자동 용접(32%), 자동차Door가공/안전벨트(68%)
X

3S
칼로리메타 및 환경구현장치(54%), FOSB(46%)
X

케이맥
FPD 측정/검사장비(72%), 용역(17%), 기타(11%)
X

코미코
세정(38%), 코팅(53%), 기타(9%)
X

제우스
LCD장비 및 태양전지 장비(18%), 반도체 세정(60%), 산업용로봇(16%), 기타(6%)
X

로보티즈
로봇솔루션(34%), 에듀테이먼트로봇(39%), 로봇플랫폼(19%), 기타(8%)
X

디에스티
자동차 등 공조기 제작 설비(99%), 기타(1%)
X

맥스로텍
자동화시스템(64%), 실린더블록&헤드(36%)
X

이노메트리
X-ray 휴대폰2차전지 검사기(11%), X-ray 자동차2차전지 검사기(73%), 기타(16%)
O

에스엔유
LCD제조장비(77%), OLED제조장비(20%), 기타(3%)
X

톱텍
FA(70%), 나노(30%)
X

에프엔에스테크
FPD장비(57%), 반도체부품(43%)
X

엠플러스
이차전지 자동화 조립장비(94%), 기타(6%)
X

한국테크놀로지
건설사업(토목/건출/건설)(98%), 기타(2%)
X

리드
LCD 전공정 In-Line System(82%), TCU(17%), 기타(1%)
X

상상인인더스트리
조선기자재 사업(100%)
X

명성티엔에스
2차전지 분리막, 디스플레이
X

디에이테크놀로지
2차전지 NOTCHING(30%), 2차전지 FOLDING(23%), FPD검사기(7%), 2차전지 조립공정설비(41%)
X

브이원텍
LCD/OLED검사기(57%), OLED MASK 검사장비(0%), 2차전지 검사시스템(28%), OLED Lamination검사장비(12%), 기타(3%)
O

파인텍
Touch Screen Module(10%), Touch Key(9%), Bonding장비(76%), 기타(5%)
X

에이치엘비파워
Damper (45%), Busway(25%), 구명정 등 검사 및 A/S (21%), 기타(9%)
X

피엔티
2차전지(87%), 소재(11%), 정밀자동화(1%),
X

한일진공
스마트폰(44%), 일반광학(10%), 기타(46%)
X

파라텍
소방기계기구 제조(55%), 소방설비공사(45%)
X

DMS
FPD 설비 제조 100%
X

고영
3D 검사장비
O

에스에프에이
물류시스템(46%), 공정장비(14%), 반도체패키징(40%)
X

엔에스
2차전지 자동화 설비(78%), LCD등 FPD 필름 재단(22%)
X

피에스케이
반도체 공정장비류(62%), 부품 및 용역수수료(38%)
X

인텍플러스
반도체 외관검사 장비(71%), 반도체 Flip-Chip외관검사 장비(7%), OLED/LCD검사장비(15%), 기타(7%)
O

씨아이에스
Calender(41%), Sitter(16%), Coater(35%), 기타(8%)
X

와이아이케이
메모리 웨이퍼 테스터(38%), 반도체 제조장비 부속품(52%), 기타(10%)
X

한미반도체
반도체 제조용 장비(69%), 몰드/컨버전 키트(31%)
X

케이씨텍
반도체 장비 및 소재(연마장비 소재 등, 66%), 디스플레이 장비 및 소재(wet station, coater 등, 33%)
X

로체시스템즈
FPD 이송장치(43%), 웨이퍼 생산 공정용 무진이송시스템(30%), Glass cutting machine(16%), 기타(11%)
X

젬백스
CA Filter(유해가서, 화학가스 제거 71%), Media(화학가스 제거하는 필터 제조하는 제품, 11%), 기타상품(18%)
X

피에스케이홀딩스
반도체 공정장비류(47%), 부품 및 용역수수료(53%)
X

에스티아이
C.C.S.S(반도체와 디스플레이 전공정에 필요한 화학약품 생산 장비, 89%), WET SYSTEM(세정, 식각 등, 9%), 기타(2%)
X

주성엔지니어링
반도체 장비(65%), 디스플레이 장비(35%),
X

에스엔텍
TRANSFER(57%), 2차전지(22%), 검사장비(7%), SPUTTER(0%), 기타(10%)
X

테스
반도체 장비(PECVD, Gas Etch 등 79%), 기타 부자재(21%)
X

프로텍
Dispense M/C(84%), 공압실린더(3%), 기타(12%)
X

아이원스
Carrier(LCD용 glass 안착 이송 기구, 35%), Shower Head(공정가스를 웨이퍼에 분사, 34%), Dry Pump(3%), Depo Shield(22%), attachment machine(6%)
X

동아엘텍
중대형 LCD 육안검사 빛샘검사기(10%), OLED 육안검사(57%), OLED증착장비(27%), 기타(6%)
X

KMH하이텍
[IC Tray(반도체 패키징 제품), Module Tray(반도체 보호하는 플라스틱 제품), Carrier Tape(Tape형 포장재)] 57%, SSD외관케이스(37%), 기타(6%)
X

미래컴퍼니
[디스플레이 후공정 장비(디스플레이 깎고 다듬는 그라인딩), 93%], 디스플레이 장비 부품(4%), Touch Panel(4%)
X

에이피티씨
300mm Poly Etch System(웨이퍼 식각, 93%), 기타(7%)
X

유니테스트
메모리 컴포넌트 테스트 장비 및 고속 번인 테스트 장비(82%), 메모리 모듈 테스트 장비(0%), 태양광 사업(18%)
X

엑시콘
Dram반도체칩 검사장비71%), Storage Tester(18%), TEST Service(11%)
X

디바이스이엔지
디스플레이/반도체용 오염 제거(99%), 고정밀필터(1%).
X

영우디에스피
디스플레이 검사 장비 100%
X

기가레인
반도체장비(LED/Drie Etcher 34%), RF케이블조립체(40%), 반도체중고장비(26%)
X

싸이맥스
반도체장비(웨이퍼 반송하는 장비들, 65%), 환경설비사업부문(35%)
X

원익IPS
[(반도체 제조장비, Display제조장비, Solar Cell 제조장비) 92%]. 기술용역(8%)
X

러셀
반도체 박막공정 장비(94%), 공장 자동화 장비(4%), 기타(2%)
X

오션브릿지
반도체용 케미칼(49%), 반도체 케미칼 공급장비(46%), 기타(5%)
X

코세스
반도체 제조용 장비(42%), 레이져응용장비(34%), A/S 등(24%)
X

테크윙
반도체 검사장비(84%), 디스플레이평가장비(16%)
X

예스티
반도체용 열처리장비(24%), 디스플레이용 열처리장비(25%), 환경안전(14%), 부품소재(34%)
X

마이크로텍
아직 반기보고서 안나옴
X

코디엠
반도체 도포/현상 장비(43%), 반도체 장비 부품(5%), 디스플레이 부품(6%), 단열재(41%), 기타(5%)
X

유니셈
반도체 공정 유해가스 정화장치(32%), 반도체 공정 온도 조절 장치(32%), 유지보수(32%), 기타(4%)
X

베셀
LCD In-line 장비(94%), 기타 부품(6%)
X

이오테크닉스
레이저마커 및 응용기기(70%), 상품 등(30%)
X

WI
핸드폰악세서리(65%), 반도체 Interface 검사장비(21%), 제약유통(11%), 기타(3%)
X

유진테크
반도체전공정장비(웨이퍼증착, 89%), 기타(11%)
X

GST
반도체 스크러버(유해가스 정화, 33%), 반도체 칠러(19%), 용역(36%), 기타(12%)
X

씨앤지하이테크
반도체 화학약품 혼합장치(반도체 및 FPD에 이용되는 화학물질을 정밀 농도로 혼합후 공급하는 장치, 70%), 화학약품 재생장치(9%), 불소수지(10%), 용역(10%), 기타(1%)
X

제너셈
반도체 후공정 장비(레이저 마킹, 반도체 패키징 검사장비, 완성제품 이물질 검사장비 등, 100%)
O

뉴파워프라즈마
반도체 Cleaning system(56%), RF system(30%), 기타(14%)
X

엘오티베큠
건식진공펌프(57%), PLASMA 장비(4%), 보수용역(40%)
X

제이스텍
디스플레이 장비(모듈 제조, 79%), 레이저 장비(레이저 커팅, 드릴링 등 초정밀 가공,9%), 기타 부품 등(12%)
X

HB테크놀러지
장비사업부문(LCD,AMOLED 검사장비 및 초음파 Fod 조립양산기 등 제조 및 판매, 36.6%), 부품소재 사업 부문(63.3%)
X

참엔지니어링
디스플레이 패널 공정 중 발생하는 불량 부위를 레이저 이용하여 커팅 및 수리(42%), 금융(52%), 기타(6%)
X

한송네오텍
OLED FMM 인장기(70%), 기타(30%)
X

선익시스템
OLED 증착장비(95%), 기타(5%)
X

AP시스템
AMOLED제조장비(보호장비, 박막분리장비 등, 96%), 웨이퍼 급속열처리 공정장비(4%)
X

케이피에스
OLED 마스크 인장기(86%), OLED기타장비(11%), 기타(3%)
X

와이엠씨
FPD소재(19%), 반도체 및 FPD 부품(11%), 용역매출(61%), 기타(9%)
X

디아이티
평판디스플레이검사장비(16%), 레이저 커팅 후 결과 검사 장비(59%), UV노광/경화장비(18%), 2차전지 필름 검사장비(7%)
O

디이엔티
cell prober(cell 불량 검사 장비, 33%), Aging tester(cell 불량 검사 장비, 36%), Metal JIG 검사기(OLED 공정 검사장비, 7%), Glass원판 불량상태검사장비(2%), 기타용역(21%)
X

필옵틱스
OLED레이저장비(55%), 2차전지 Notching공정 모듈장비(33%), 기타(12%)
X

비아트론
LTPS LCD열처리장비(0%), Oxide TFT열처리장비(1%), Flexible Display열처리장비(95%), 기타(4%)
X

탑엔지니어링
LCD용 유리 절단 장비 및 액정 도포 장비(9%), 카메라모듈(72%), 기타(19%)
X

야스
디스플레이 유기물질 증착 진공관(66%), 부품 및 용역매출(34%)
X

아이씨디
디스플레이 식각장비(50%), OLED 증착 전 발광효율 높이는 장비(35%), 기타(15%)
X

아바코
반송 부문(9%), 전용기 부문(9%), 진공 부문(75%), 기타(7%)
X

인베니아
디스플레이 패널제조장비(93%), 기타(7%)
X

쎄미시스코
플라즈마 검사장비(27%), 유리기판 검사장비(37%), 기타(36%)
X

디에스케이
FPD용 본딩 시스템(87%), Linear(13%))
X

힘스
OLED Mask 및 Glass 검사공정 장비(54%), IR Filter 검사기, 펠리클검사기, 혈당측정시트 검사기 등(15%), 모듈(4%), 기타(27%)
X

위지트
[디스플레이 부품(상부전극,하부전극,히터 등), (92%)], 반도체부품(8%)
X

디아이
[반도체검사장비(번인현상테스트 등),(76%)]
X

코너스톤네트웍스
교육장비 교육용 기기 ->100%
X

이엘피
[디스플레이 검사장비(OLED패널검사기), 97%], 임대료수익(3%)
X

이즈미디어
카메라모듈검사장비 제조 및 판매(97%), 기타(3%)
O

티에스이
[Probe Card(웨이퍼 상태에서의 test 핵심부품), 38%], Interface Board(51%), OLED검사장비(11%)
X

디지탈옵틱
렌즈사업 부문(85%), 로봇사업 부문(2%), IT모듈사업부문(13%)
X

하이비젼시스템
카메라모듈 자동화 검사장비 등(64%), 영상평가장치(32%), 3d프린터(4%)
O

디오스텍
휴대폰카메라용 렌즈 모듈(99%), 기타(4%)
X

코렌
[LENS ASSY(필터 및 홀더 체결품)(99%)], 기타(1%)
X

하이로닉
피부미용의료기기 100%
X

디알텍
일반촬영용/특수촬영용 디지털 x-ray 100%
X

셀바스헬스케어
의료진단기기 44%, 보조공학기기 56%
X

뷰웍스
의료용이미지 솔루션(64%), 산업용 이미지 솔루션(36%)
O

오스테오닉
금속소재 98%, 생분해성 복합소재 2%
X

세종메디칼
Trocar(56.6%), LabBag(25.6%), LabLoop(6.1%)
X

네오펙트
상지재활의료기기(52.5%), 인지재활의료기기(7.1%), IoT LED 선글라스(15.6%), 상품매출(18.2%), 기타(6.6%)
X

인바디
체성분 분석기(94%), 기타(6%)
X

엘앤케이바이오
척추 임프란트(100%0
X

씨유메디칼
의료기기(심장 충격기 및 관련 사업)(33%), 애플사업(60%), 씨유헬스케어(7%)
X

루트로닉
레이저 의료기기(피부용 등, 87%), 기타(13%)
X

시너지이노베이션
시너지이노베이션(바이오 사업), 엠아이텍(의료사업), 노비스바이오(건강기능식품) 등으로 구성된 연결회사
X

클래시스
미용 의료기기(96%), 화장품(4%)
X

지티지웰니스
안티에이징 관련 미용기기 및 용역 100%
X

휴비츠
안과용 의료기기(90%), 기타(10%)
X

나노엔텍
현장진단 의료기기(98%), 기타(2%)
X

인트로메딕
소장용 캡슐 내시경(86%), 기타(14%)
X

COGNEX
자동화 프로세스를 위한 머신 비전 시스템, 소프트웨어, 센서 등 제조 및 판매하는 기업
O

National Instruments
자동화 테스트 장비 및 가상 계측 소프트웨어 생산업체
O

Basler
비전 솔루션 및 머신 비전 구성요소 제조업체로 대량 생산 검사용 디지털 카메라 관련 제품 등을 제조 및 판매
O

KEYENCE
산업 자동화 및 검사 장비 제조하는 업체로 머신비전, 측정 시스템 등 제조 및 판매
O

OMRON
자동화 장비 및 부품 제조업체로 센서, 제어 부품, 프로그래머블 로직 컨트롤러 등 제조 및 판매
O

③ 3차 선정기준규모 및 사업의 유사성 기준으로 선정한 2차 유사회사 기업 중 아래의 비교가능성을 기준으로 하여 요건을 충족하는 3차(최종)
4
개
사
를 유사기업으로 선정하였습니다.- 2018년 및 2019년 반기 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사- 평가기준일 현재 최근 사업연도(2018년) 감사의견이 적정일 것- 최근 1년 내 주요한 합병/분할, 유상증자, 무상증자, 액면분할 등 특이사항 발생 기업 및 경영권 매각 사유 발생에 따른 유의적인 변동이 존재한 기업 제외- 결산월이 동일할 것- 관리종목이 아닐 것

종목
최근 사업연도 및 최근 반기 영업이익/순이익 시현
감사의견
합병/분할 등 유의적 변동 없음
결산월 동일
관리종목 미해당
선정여부

이노메트리
O
O
X
O
O
X

브이원텍
O
O
X
O
O
X

고영
O
O
O
O
O
O

인텍플러스
X
O
O
O
O
X

제너셈
X
O
O
O
O
X

디아이티
O
O
O
O
O
O

이즈미디어
O
O
X
O
O
X

하이비젼시스템
O
O
O
O
O
O

뷰웍스
O
O
O
O
O
O

COGNEX
O
O
O
O
O
O

National Instruments
O
O
O
O
O
O

Basler
O
O
X
O
O
X

KEYENCE
O
O
O
X
O
X

OMRON
O
O
O
X
O
X

[제외사유 요약]

종목
제외사유

이노메트리
2018년 12월 유상증자 발생

브이원텍
2019년 6월 무상증자 발생

인텍플러스
2018년 실적 : 영업손실 및 당기순손실 기록

제너셈
2018년 실적 : 영업손실 및 당기순손실 기록

이즈미디어
최대주주(홍성철)의 경영권 매각(2.83% 지분 매각)

Basler
2019년 6월 무상증자 발생

KEYENCE
3월 결산 법인

OMRON
3월 결산 법인

(다) 비교기업 선정 결과 및 투자자 유의사항대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 동사의 지분증권 평가를 위한 비교가치 산정을 위하여 업종 유사성, 사업 유사성, 재무성과, 비재무성과 등의 선정기준을 일정 수준 이상 충족하는 고영, 하이비젼시스템, 뷰웍스, COGNEX 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. (디아이티, National Instruments는 P/E 기준 최대 최소값 제외)그러나 동사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정이라고 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

최종 결과 요약

종목
시가총액(억 원)
2018년(억 원)
2019년 상반기(억 원)
P/E
최종선정여부

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익
당기순이익 연환산

고영
10,490
2,382
460
423
1,086
177
178
357
29.40
O

디아이티
1,600
769
58
76
589
81
81
161
9.94
X

하이비젼시스템
1,168
1,831
201
224
640
26
54
108
10.82
O

뷰웍스
2,424
1,314
226
208
646
120
119
238
10.21
O

COGNEX
90,466
8,874
2,434
2,413
4,274
932
941
1,882
48.06
O

National Instruments
66,886
14,958
2,053
1,706
7,400
726
596
1,192
56.11
X

(라) 비교기업 기준시가총액기준시가총액은 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 요인을 배제하고 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 2019년 8월 31일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2019년 8월 1일 ~ 8월 30일) 시가총액의 산술평균, 1주일간(2019년 8월 26일 ~ 2019년 8월 30일) 시가총액의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2019년 8월 31일) 시가총액과 비교하여 가장 낮은 가액을 기준시가총액으로 사용하였습니다.

[유사회사 주가 내역]

일자
고영
하이비젼시스템
뷰웍스
COGNEX

2019-08-01
82,800
8,070
27,300
51,516

2019-08-02
82,200
8,010
26,400
50,621

2019-08-05
78,900
7,300
24,450
51,248

2019-08-06
78,500
6,840
24,850
51,867

2019-08-07
78,600
7,020
25,950
52,168

2019-08-08
80,700
7,320
25,950
53,745

2019-08-09
81,700
7,360
25,650
53,187

2019-08-12
79,200
7,400
25,750
52,456

2019-08-13
78,800
7,510
25,300
54,393

2019-08-14
82,000
7,740
25,850
53,278

2019-08-15
82,000
7,740
25,850
52,829

2019-08-16
84,300
7,690
25,200
53,353

2019-08-19
82,800
7,900
25,350
54,783

2019-08-20
85,100
8,260
25,800
54,150

2019-08-21
85,400
8,350
26,200
53,924

2019-08-22
82,400
8,480
25,650
54,201

2019-08-23
81,500
8,320
24,800
52,619

2019-08-26
76,500
7,910
23,600
52,533

2019-08-27
77,500
7,970
24,000
52,262

2019-08-28
78,000
8,170
24,150
52,574

2019-08-29
78,100
8,020
24,750
53,957

2019-08-30
76,600
8,070
24,700
54,536

평가기준일 종가(A)
76,600
8,070
24,700
54,536

1주일 평균종가(B)
77,340
8,028
24,240
53,172

1개월 평균종가(C)
80,618
7,793
25,341
53,009

기준 주가(MIN=[A,B,C])
76,600
7,793
24,240
53,009

상장 주식 수
13,693,951
14,942,112
10,001,865
170,660,621

기준 시가총액(억 원)
10,490
1,168
2,424
90,466

주) 해외비교대상기업의 종가는 Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용하였습니다. (기준일 2019.08.31)

(4) 희망공모가액의 산출(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의 PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산출 방법 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2019년(2019.01~2019.06) 기준 실적을 연환산하여 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2019년 반기 분기순이익의 연환산 실적에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다.※ PER 배수 = 기준주가 ÷ 주당순이익(EPS)③ 한계점순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

① 비교기업 PER 산출

결산월이 12월인 동사와의 비교가능성을 높이기 위하여 비교기업의 2019년 1월~6월(6개월)동안의 반기 실적을 적용하여 각 비교기업의 PER를 산출하였습니다.

【 최근 반기 실적을 적용한 PER 산출 】

(단위: 억)

구분
고영
하이비젼시스템
뷰웍스
COGNEX

2019.01~2019.06 당기순이익 (A) (주1)
178
54
119
941

12개월 환산 당기순이익 (B)
357
108
238
1,882

기준시가총액 (C) (주2)
10,490
1,168
2,424
90,466

PER(배) (D=C/B)
29.40배
10.82배
10.21배
48.06배

평균 PER(배)
24.62배

주1)
순이익은 지배주주 소유주지분 당기순이익 기준입니다.

주2)
기준시가총액의 경우 평가기준일(2019년 8월 30일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]

주3)
해외 비교기업의 적용환율은 Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용(기준일 2019.08.31)

② PER를 적용한 주당 평가가격 산출

구 분

금 액

비 고

동사 반기 당기순이익

4,525 백만원

A

적용 연환산 당기순이익

9,050 백만원

B = A * 2

적용 PER Multiple

24.62배

C

적정시가총액

222,815 백만원

D = B * C

공모 후 희석주식수

10,633,656주

E (주1)

주당 평가가격

20,954 원

F = D / E (주2)

주1)
적용 주식수는 청구서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 8,094,200에 공모주식수 2,023,550주 및 상장주선인의 의무인수분 60,706주 및 주식매수선택권 455,200주를 합산하여 산정하였습니다.

주2)
상기 산식에 따른 계산 수치와 실제 기재수치의 차이는 소수점 이하 단수에 따라 발생합니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 라온피플㈜의 주당 평가가격을 산출함에 있어 동사의 FY2019년 반기(6월) 조정 당기순이익을 연환산하여 산정하였습니다.그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가 방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다) 희망공모가액 산정대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용하여 라온피플㈜의 공모를 위한 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

【 라온피플㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
20,954 원

평가가액 대비 할인율
33.1% ~ 18.8%

희망공모가액 밴드
14,000원 ~ 17,000원

확정공모가액 주)

14,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여 최종
확정되었습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 주당 평가가격을 기초로 하여 33.1% ~ 18.8%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 14,000원 ~ 17,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.또한 희망공모가액을 산정함에 있어 동사의 FY2019년 반기(6월) 조정 당기순이익을 연환산한 실적을 적용하였으나, 해당 실적이 동사의 FY2019년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 FY2019년 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 라온피플㈜의 지분증권 평가를 위하여 업종, 주력사업, 개발ㆍ판매 제품의 종류ㆍ용도 및 재무적 유사성을 고려하여 4개 기업(고영, 하이비젼시스템, 뷰웍스, COGNEX)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 선정된 비교기업들은 동사와 주요 매출(개발)품목의 구체적인 종류 및 비중, 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 비교기업의 주요 재무현황

【 비교기업 2019년 반기 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
고영
하이비젼시스템
뷰웍스
COGNEX

결산월
12월
12월
12월
12월

요약 : 재무상태표

자산총계
283,653
162,113
167,023
1,563,882

유동자산
222,242
101,017
116,390
786,476

비유동자산
61,411
61,096
50,633
777,407

부채총계
52,432
38,794
17,203
183,367

유동부채
35,053
38,084
13,764
99,264

비유동부채
17,379
710
3,439
84,104

자본총계
231,221
123,320
149,820
1,380,515

요약 : 손익계산서

매출액
108,642
64,000
64,629
427,430

매출원가
39,850
44,145
30,000
111,542

매출총이익
68,792
19,855
34,629
315,888

영업이익
17,699
2,586
12,018
93,194

당기순이익
17,838
4,438
11,878
94,122

주1) 자료: 각사 공시자료, Bloomberg주2) 해외 비교기업의 적용환율은 Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용(기준일 2019.08.31)

(2) 비교기업의 주요 재무비율

【 비교기업의 2019년 상반기 주요 재무비율 】

(단위: %, 회)

구 분
비율
고영
하이비젼시스템
뷰웍스
COGNEX

성장성(%)
매출액 증가율
-5.00%
-32.74%
7.64%
4.23%

영업이익 증가율
-19.73%
-81.88%
41.07%
-11.40%

당기순이익 증가율
-18.97%
-69.80%
24.26%
-6.46%

총자산 증가율
3.12%
-2.62%
16.18%
10.06%

수익성(%)
매출액 영업이익율
16.29%
4.04%
18.59%
21.80%

매출액 순이익율
16.42%
6.93%
18.38%
22.02%

총자산 순이익율
6.29%
2.74%
7.11%
6.02%

자기자본 순이익율
7.71%
3.60%
7.93%
6.82%

안정성(%)
부채비율
22.68%
31.46%
11.48%
13.28%

유동비율
634.02%
265.25%
845.60%
792.31%

활동성(회)
재고자산 회전율
1.87
0.89
1.26
5.06

매출채권 회전율
0.73
0.79
0.79
3.43

주1) 자료: 각사 사업(분반기)보고서 및 공시자료주2) 매출액 증가율, 영업이익 증가율, 당기순이익 증가율은 2018년 반기 대비 2019년 반기 기준 주3) 총자산 증가율은 2018년 반기 대비 2019년 반기 기준주4) 매출액 영업이익율, 매출액 순이익율은 2019년 반기 기준주5) 총자산 순이익율, 자기자본 순이익율은 2019년 반기 총자산, 자기자본 대비 2019년 반기 순이익 기준

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익 ───────── ×100 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익────────────── ×100 (기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익─────────────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ──────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액───────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액───────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1.
모
집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)

28,329,700,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)

849,884,000

발행제비용 (3)

724,293,894

순수입금 [ (1)+(2)-(3) ]

28,455,290,106

주1) 공모금액, 발행제비용 등은
확
정공모가액 14,000원 기준입니다.

주2) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

583,591,680

총 공모금액 및 의무인수금액의 2.0% (주1)

상장심사수수료
5,000,000

-

상장수수료

10,700,000

820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

4,168,512

자본금 증가액의 4/1000

교육세

833,702

등록세의 20%

기타비용

120,000,000

IR비용, 회계비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계

724,293,894

-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액 14,000원 기준입니다. 주2) 상기 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용을 제외하고 연구개발자금, 시설자금과 해외사업자금 등에 사용할 예정입니다. 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

시설자금

토지-기업부설연구소 및 공장부지 매입

6,400

2019년 ~ 2020년

-

건물-기업부설연구소 및 공장 신축

4,300

2020년 ~ 2022년

-

소계

10,700

-

-

연구개발

인공지능 OCA 필름 검사 장비,

인공지능 기반 검사 플랫폼 등

3,583

2019년 ~ 2021년

-

해외사업

중국 해외현지법인 설립 및 운영자금

3,583

2020년 ~ 2022년

-

신규사업

신규사업 및 시장 개척

(홍보, 마케팅, 인증 획득)

5,303

2020년 ~ 2022년

-

운영자금

우수인력 유치, 원자재 매입 등

5,286

2020년 ~ 2022년

-

합 계

28,455

-

-

주) 상기의 금액은

확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

(1) 시설자금

당사는 지속적인 연구개발 확대 및 매출액 증가세에 대응하기 위하여 기업부설연구소 및 공장을 증설할 계획이며 금번 공모를 통해 조달되는 자금 중 일부를 활용할 계획입니다.신축 예정 연구소 및 공장의 소재지 등이 증권신고서 제출일까지 구체적으로 확정되지 않은 상황이나, 당사는 현재 법인 소재지 근처 매입가능한 부지 등을 검토중에 있습니다. 해당 부지 매입가 및 건설자금 등을 검토한 결과 총 소요자금은 214억원이 발생할 예정이며 총 소요자금 중 50%인 107억원을 금번 공모를 통해 조달되는 공모자금으로 사용할 계획입니다. 실제 투자 결정시 공모자금 사용 계획 보다 투자금액이 증가하거나 공모가 확정시 공모금액 하락으로 인해 예상 금액에 미달되는 경우 당사 자체 보유 자금으로 조달할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

금액

지출예정

2019년
2020년
2021년
2022년

토지

기업부설연구소 및 공장부지 매입(면적 800.6㎡)

(총 매입대금의 50%를 공모자금으로 사용)

6,400

1,400
5,000

건물

기업부설연구소 및 공장 신축(면적 5,604.2㎡)

(총 건설자금의 50%를 공모자금으로 사용)

4,300

1,000
2,000
1,300

합 계

10,700

1,400
6,000
2,000
1,300

(2) 연구개발

당사가 영위하고 있는 카메라 모듈 검사기 및 AI 머신비전 산업은 해당 분야의 기술 변화에 따라 발빠르게 제품 개발 및 설계, 기술 대응이 이루어져야 합니다. 또한 당사는 현재 AI 교통 및 덴탈 솔루션 사업분야에 지속적인 연구개발을 준비하고 있습니다. 이를 통해 당사는 매년 신제품을 선보이고 기존 솔루션에 대한 고도화를 진행할 계획입니다.이에 당사는 우수한 기술력을 바탕으로 시장을 선도할 수 있는 제품을 적극적으로 개발하기 위하여 본 공모자금의 일부를 사용할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구분

제품

사용내역

금액

2019년
2020년
2021년

연구개발

AI 머신비전

인공지능 OCA 필름 검사 장비

1,075

-
500
575

인공지능 기반 검사 플랫폼 (ADAMS)

717

100
617
-

151M PixelShift 카메라

215

-
215
-

소계
2,007
100
1,332
575

카메라 모듈 검사기

StandAlone/Mini PC 버전 카메라 모듈 검사기

215

-
215
-

Coaxpress 2.0 지원 제품

215

-
215
-

Display Port 카메라 모듈 검사기
143
-
143
-

2000OP, 4 channel C-PHY/D-PHY 카메라 모듈 검사기
143
-
143
-

소계
716
-
716
-

AI 교통 솔루션

차세대 지능형 실시간 교통신호제어 시스템

215

-
215
-

AI 영상검지기
215
215
-
-

소계
430
215
215
-

골프센서

골프센서 차기작

215

-
215
-

AI 덴탈 솔루션
차세대 AI 자동 치아 교정 S/W
215
-
215
-

합 계

3,583

315
2,693
575

(3) 해외사업

당사는 향후 중화권 시장의 공격적인 영업을 위해 중국 해외현지법인을 설립할 계획이며 법인 설립 및 운영을 위해 공모자금의 일부를 사용할 계획입니다. 당사는 중국내 현지법인 설립을 통해 기존 고객사 및 신규 고객사에 대한 영업거점으로 활용하고자 하며, 중화권 고객사에 대한 대응력을 강화하고 꾸준한 영업활동을 수행하여 고객니즈에 신속히 대응하고자 합니다.해외사업에 대한 투자금액은 해외법인 설립, 운영비용, 고객사 영업 및 마케팅 활동 등에 사용할 계획 입니다. 연도별 자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

금액

2020년
2021년
2022년

현지법인 설립

중국 해외법인 설립(자본금 투자)

1,000

1,000
-
-

현지법인 운영

중국 해외법인 운영

(인력 채용 및 마케팅 비용 등 운영자금)

2,583
861
861
861

합 계

3,583

1,861
861
861

(4) 신규사업

당사는 금번 공모자금 중 약 53억원을 신규사업 관련 신규시장 개척을 위한 비용으로 사용할 계획입니다. 구체적으로 AI 덴탈 및 교통 산업 관련 전시회 및 박람회 등에 적극적으로 참여하여 신규제품과 기술을 홍보하고 국내외 잠재 고객사에 대한 마케팅을 확대할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

금액

2019년
2020년
2021년
2022년

AI 덴탈

국내외 의료기기 인증 획득, 국내외 전시회 참가, 홍보/마케팅 등

2,867

317
850
850
850

AI 교통

국내외 제품 인증 획득, 국내외 전시회 참가, 홍보/마케팅 등

2,436

336
700
700
700

합 계

5,303

653
1,550
1,550
1,550

(5) 운영자금

당사는 금번 공모를 통해 조달되는 자금 중 약 53억원을 2020년부터 2022년까지 3개년에 걸쳐 원재료 구입, 우수 인력 충원을 위한 비용 등으로 활용할 계획입니다. 구체적으로는 수주 확대 및 제품 다변화에 따른 재고자산 구매액 증가분을 공모자금으로 조달할 예정이며, AI 관련 우수 엔지니어를 충원하기 위해 우수 인력의 확보를 위한 마케팅 및 이탈 방지를 위한 복리후생비 등의 비용으로 사용활 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

금액

2020년
2021년
2022년

운영자금

매출확대를 위한 재고자산 비축

3,182

1,182
1,000
1,000

우수 인력 충원 등

2,104

704
700
700

합 계

5,286

1,886
1,700
1,700

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 종속기업 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 연결대상 종속회사가 존재하지 않습니다.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "라온피플 주식회사"라고 표기합니다. 영문으로는 "LaonPeople Inc"로표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2010년 1월 18일에 설립되어

영
상신호처리 분야와 인공지능 딥러닝 알고리즘 기술을 기반으로 카메라 모듈 검사기 및 AI 머신비전 솔루션을 연구 개발, 생산 및판매하고 있습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

구 분
내 용

본사주소
경기도 성남시 분당구 판교로 723, B동 402-1, 404 (야탑동, 분당테크노파크)

전화번호
1899-3058

홈페이지
http://www.laonpeople.com

마. 중소기업 해당여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법에 따른 중소기업에 해당됩니다.

바. 벤처기업 해당여부당사는 증권신고서 제출일 현재 벤처기업육성에관한특별조치법 제25조의 규정에 따라 벤처기업에 해당합니다.

확인기관

확인유형

유효기간

벤처확인번호

한국벤처캐피탈협회

벤처투자기업

2019.03.10 ~ 2021.03.09

제20190300246호

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 카메라 모듈 검사기 및 AI 머신비전 솔루션의 개발, 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있으며, 당사 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 증권신고서의 'II. 사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.

【 당사 정관에 기재된 목적사업 】

목 적 사 업

비 고

1. 컴퓨터 및 전자장비 하드웨어 연구 및 개발사업

2. 컴퓨터 및 전자장비용 소프트웨어 연구 및 개발사업

3. 컴퓨터 및 전자장비 하드웨어 도, 소매업

4. 컴퓨터 및 전자장비용 소프트웨어 도, 소매업

5. 컴퓨터 및 전자장비 하드웨어 제조업

6. 컴퓨터 및 전자장비용 소프트웨어 제조업

7. 학술, 연구용역

8. 반도체 설계, 제작, 판매업

9. 산업자동화 장비 제작, 판매업

10. 영상측정 장비 제작, 판매업

11. 의료기기 개발 및 제작, 공급업

12. 지능형 교통시스템 소프트웨어 개발 및 공급, 하드웨어 제작, 판매업

13. 온라인 사업 및 전자상거래

14. 부동산 매매 및 개발업

15. 부동산 임대업16. 위 각 호에 관련된 부대사업일체

당사 정관제2조(목적)

주) 당사는 현재 정관에서 정한 사업목적 중 제13호, 제14호, 제15호를 제외한 나머지 사업을 모두 영위하고 있습니다.

자. 증권신고서 제출일 현재 계열회사의 총수 및 주요 계열회사 명칭, 상장여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 정하는 대규모기업집단에 해당하지 않으며, 계열회사를 보유하고 있지 않습니다.

차. 신용평가에 관한 사항

당사의 최근 사업연도 신용평가에 관한 내용은 아래와 같습니다.

평가일
재무기준일
평가기관
신용평가등급
현금흐름등급
유효기간

2019.05.13
2018.12.31
한국기업데이터
BBB+
CR-1
2019.05.13 ~ 2020.05.12.

2018.06.11
2017.12.31
NICE평가정보(주)
BBB
CF1
2018.06.11 ~2019.06.10.

2017.10.20
2016.12.31
(주)나이스디앤비
BB+
B
2017.10.20 ~2018.10.19.

◎ 신용평가기관의 신용등급 정의

등급
등급내용
신용등급의 정의

AAA
최우량
상거래 신용능력이 최고 우량한 수준임

AA
매우우량
상거래 신용능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
우량
상거래 신용능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
양호
상거래 신용능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 상거래 신용능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B
보통
현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서 불안한 요소가 있음

CCC
보통이하
현재시점에서 상거래 신용위험의 가능성을 내포하고 있음

CC
미흡
상거래 신용위험의 가능성이 높음

C
불량
상거래 신용위험의 가능성이 매우 높음

D
매우불량
현재 상거래 신용위험 발생 상태에 있음

NR
무등급
조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

※ 'AA' 등급부터 'CCC' 등급까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가합니다.◎ 현금흐름등급의 정의

등급
등급내용
현금흐름등급의 정의

CR-1
매우양호
현금흐름 창출능력이 매우 양호하여 안정적임

CR-2
양호
현금흐름 창출능력이 양호하나 그 안정성은 상위등급에 다소 열위함

CR-3
보통이상
현금흐름 창출능력이 보통이상이나 장래 경제여건 및 환경악화에 다소나마 현금흐름저하 가능성이 존재함

CR-4
보통
현금흐름 창출능력이 보통으로 장래 경제여건 및 환경악화에 따라 현금흐름저하 가능성이 존재함

CR-5
보통이하
현금흐름 창출능력이 낮거나 총차입금 대비 현금흐름 창출액이 적어 현금지급능력이 보통 이하임

CR-6
미흡
현금흐름 창출능력이 거의 없거나 총차입금 대비 현금흐름 창출액이 매우 적어 현금지급능력이 미흡함

NF
판정제외
재무제표의 신뢰성이 적거나 불완전한 재무정보 보유(원가명세서가 없는 경우 등)로 판정 제외

NR
판정보류
결산일 현재 2개년 미만의 현금흐름 산출로 판정 보류

카. 「상법」제290조에 따른 변태설립사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요연혁

일자

내용

2010. 01

라온피플 주식회사 설립(성남시 분당구 야탑동/자본금 150백만원)

2010. 04

자본금 370백만원으로 증자

2011. 02

기업부설연구소 인증(한국산업기술진흥협회)

2011. 02

자본금 400백만원으로 증자(벤처캐피탈 투자유치 6억원)

2011. 03

벤처기업 인증(한국벤처캐피탈협회)

2011. 07

기술혁신개발사업 정부과제 참여기관 선정(중소기업청)

2012. 10

자본금 410백만원으로 증자(제3자 배정)

2012. 12

자본금 820백만원으로 증액

2013. 02

이노비즈 인증(중소기업청)

2013. 03

ISO 9001/14001 인증

2013. 05

자본금 899백만원으로 증자(벤처캐피탈 투자유치 11.85억원)

2013. 12

[특허등록] 차선 이탈 경고 시스템 및 방법

2013. 12

[특허등록] 렌즈 모듈 검사 장치(1)

2013. 12

[특허등록] 렌즈 모듈 검사 장치(2)

2014. 08

고용우수기업 선정(성남시)

2015. 07

로봇 비즈니스벨트 기술개발 정부지원사업 참여기관 선정(산업통상자원부)

2015. 12

1백만불 수출탑 수상(한국무역협회)

2016. 01

[특허등록] 렌즈 검사 장치

2016. 08

고용우수기업 선정(성남시)

2016. 08

3백만불 수출탑 수상(한국무역협회)

2017. 02

[특허등록] 적응적 영상 보정 방법 및 장치

2017. 02

[특허등록] 보행자 후보 영역 검출 방법 및 이를 이용한 보행자 인식 방법

2017. 05

[특허등록] 회전체의 회전량 측정 장치 및 방법

2017. 06

[특허등록] 머신 비전 검사를 위한 가상 테스트 이미지 생성 방법 및 장치 등

2017. 09

[특허등록] 머신 비전을 위한 가이드 제공 방법 및 장치

2017. 12

청년친화 강소기업 선정 및 수상(고용노동부)

2017. 12

5백만불 수출탑 수상(한국무역협회)

2017. 12

자본금 914백만원으로 증자(우선주를 보통주로 전환)

2017. 12

자본금 1,012백만원으로 증자(벤처캐피탈 등 투자유치 64.9억원)

2018. 03

액면가 5,000원을 500원으로 자본금 액면분할

2018. 04

사업화연계기술개발 정부지원사업 주관기관 선정(산업통상자원부)

2018. 07

성남시 4년 연속 고용우수기업 선정

2018. 08

[특허등록] 캘리브레이션 시스템 및 방법

2018. 12

1천만불 수출탑 수상 (한국무역협회)

2019. 03

한국머신비전협회 어워드 대상 수상 - 인공지능 PCB 검사 솔루션 'AIPi'

2019. 03

[특허등록] 비전 검사용 이미지 획득장치 및 획득방법

2019. 03

[특허등록] 머신 비전을 위한 가이드 제공 방법 및 장치

2019. 04

과학기술정보통신부 'SW고성장클럽 200’고성장기업 선정

2019. 05

의료기기 제조업 허가 취득(식품의약품안전처)

2019. 05

LaonCeph 의료기기 품목 인증 취득(식품의약품안전처)

2019. 05

무상증자 300%로 자본금 4,047백만원으로 증액

2019. 08
[특허등록] 레이저를 이용하여 제품을 검수하는 방법 및 장치

2019. 08
대표이사 이석중 중소기업기술혁신대전 기술혁신분야 산업포장 수상

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
소재지

2010.01.18
경기도 성남시 분당구 판교로 723, B동 402-1, 404 (야탑동, 분당테크노파크)

주) 당사는 최초 소재지에서 변경 없이 임차를 확장하여 계속 입주중입니다.

다. 경영진의 중요한 변동

일자

변경 전

변경 후

비고

대표이사

이사

사외이사

감사

대표이사

이사

사외이사

감사

2010.01.18

-

-

-

-

이석중

최수앙

노소라

-

최원석

최초 선임

2013.03.28

이석중

최수앙

노소라

-

최원석

이석중

최수앙

유정석

강영태

-

-

최원석 감사 사임

노소라 이사 사임

유정석 이사 선임

강영태 이사 선임

2013.07.15

이석중

최수앙

유정석

강영태

-

-

이석중

최수앙

유정석

-

-

강영태 이사 사임

2016.03.28

이석중

최수앙

유정석

-

-

이석중

유정석

윤기욱

김명균

김형균

-

-

최수앙 이사 사임

윤기욱 이사 선임

김명균 이사 선임

김형균 이사 선임

2017.05.12

이석중

유정석

윤기욱

김명균

김형균

-

-

이석중

유정석

윤기욱

김명균

-

-

김형균 이사 사임

2017.11.03

이석중

유정석

윤기욱

김명균

-

-

이석중

유정석

윤기욱

김명균

-

서재창

서재창 감사 선임

2018.06.29

이석중

유정석

윤기욱

김명균

-

서재창

이석중

유정석

윤기욱

반양록

정영훈

김명균 이사 사임

서재창 감사 사임

반양록 사외이사 선임

정영훈 감사 선임

2019.05.10

이석중

유정석

윤기욱

반양록

정영훈

이석중

윤기욱

반양록

정영훈

유정석 이사 사임

2019.06.03

이석중

윤기욱

반양록

정영훈

이석중

윤기욱

김명균

반양록

정영훈

김명균 이사 선임

라. 최대주주의 변동당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

주식발행

(감소)일자

발행(감소)

형태

발행(감소)한 주식의 내용

주식의

종류

수량

주당

액면가액

주당발행

(감소)가액

비고

2010.01.18

설립

보통주

30,000

5,000

5,000

-

2010.04.15

유상증자

보통주

44,000

5,000

5,000

제3자배정

2011.02.17

유상증자

RCPS

6,000

5,000

100,000

-

2012.10.16

유상증자

보통주

2,030

5,000

80,000

제3자배정

2012.12.11

무상증자

보통주

76,030

5,000

-

주식발행초과금

RCPS
6,000
5,000
-
주식발행초과금

2013.05.09

유상증자

RCPS

15,800

5,000

75,000

-

2017.12.22

상환전환우선주 전환

RCPS

(27,800)

5,000

-

-

보통주
30,800
5,000
-
-

2017.12.22
유상증자
보통주
19,495
5,000
333,000
제3자배정

2018.03.27
액면분할
보통주
1,821,195
500
-
5,000원→ 500원

2019.05.21
무상증자
보통주
6,070,650
500
-
주식발행초과금

합계

보통주

8,094,200

500
-

-

나. 전환사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채, 미상환 신주인수권부사채, 미상환 전환형 조건부자본증권 등 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
8,094,200
-

8,094,200

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
8,094,200
-
8,094,200
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
8,094,200
-
8,094,200
-

나. 자기주식
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다

. 종류주식 발행 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

가. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
8,094,200
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,094,200
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

정관 규정
내 용

제13조(신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제51조(이익배당)
① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 이익 배당금은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구분

2019년 반기
2018년
2017년
2016년

제10기 반기

제9기

제8기

제7기

주당 액면가액(원)

500
500
500
500

당(반)기순이익(백만원)

4,525
6,250
4,592
2,602

기본주당순이익(원)

559
772
748
428

현금배당금총액(백만원)

-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)

-
-
-
-

현금배당성향(%)

-
-
-
-

현금배당수익률(%)

보통주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)

보통주

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)

보통주

-
-
-
-

주당 주식배당(주)

보통주

-
-
-
-

주) 당사는 유통주식수 확대를 통한 주식거래 활성화를 위해 2018년 03월 27일 1주의 금액을 5,000원에서 500원으로 액면분할하였으며, 상기 주당순이익 계산 및 주당현금배당금 기재시 증권신고서 제출일 현재의 액면가액 500원을 기준으로 작성하였습니다.

다. 이익참가부사채에 관한 사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

[용어 정의]

용어

정의

ADAMS

AI Data Analysis and Management System. 인공지능 검사 시스템을 기반으로 데이터를 수집, 관리 및 분석하는 데이터 관리 시스템을 의미하며, 기존 자동화 장비와 연동하여 데이터 수집이 가능하고, 수집된 데이터 기반으로 자동 학습을 수행함으로써 검사 품질을 통합관리해 주는 AI 플랫폼

AI

Artificial Intelligence. 컴퓨터 등의 시스템에 의해 만들어진 지능, 즉 음성인식, 의사결정, 추론 등 인간의 지능을 모방한 인공적인 지능을 의미

AIDi

AI Display Inspection. 디스플레이 검사에 특화시킨 인공지능 알고리즘 기반의 검사 패키지 솔루션

AIPi

AI PCB Inspection. PCB 검사에 특화시킨 인공지능 알고리즘 기반의 검사 패키지 솔루션

C-PHY

PHYsical Layer. 인터페이스의 물리계층(PHYsical)으로 Channel-limited 어플리케이션에 사용되어 ‘C’로 표기, 카메라와 디스플레이 간 인터페이스에 이용. D-PHY 에 비행 2배이상의 빠른 속도를 지원하는 스펙임. C-PHY 기준으로 최근 카메라 모듈 검사기의 속도 스펙은 약 4~5Gbps임(4~5Gbit/sec)

CSI-2

Camera Serial Interface. MIPI 그룹에서의 두 번째 카메라 인터페이스 버전

Deep Learning

머신 러닝의 방법 중 사람의 뇌세포를 모방한 인공신경망을 다수의 층으로 구성한 알고리즘

Demura

OLED 소재 특성으로 인하여 패널 제조 과정에서 발생하는 서브 픽셀 간 차이나 IR Drop 등에 의한 Mura를 Gray Scale 기반으로 고정밀 보정하는 시스템으로 패널의 화질에 영향을 미치는 얼룩을 줄여 유기 EL 디스플레이의 품질을 개선

DPC

Defect Pixel Correction. 이미지 센서에 발생하는 불량 픽셀을 보정

D-PHY

PHYsical Layer. 소스 동기 구조의 PHY로서, 초기 500Mbit/s로 통신하여 로마 표기법으로 500 또는 ‘D’로 표기, 카메라와 디스플레이 간 인터페이스에 이용

D-PHY 기준으로 최근 카메라 모듈 검사기의 속도 스펙은 2Gbps임(2Gbit/sec)

FPD

Flat Panel Display. LCD, OLED 등의 평판 디스플레이를 통칭

FPGA

Field Programmable Gate Array. 설계 가능한 논리 소자와 프로그래밍이 가능한 내부 회로가 포함된 반도체 소자로서, 개발시간이 짧고 오류를 현장에서 재수정할 수 있으며 초기 개발비가 저렴한 특징 보유

Golf Sensor

골프공의 움직임을 센싱하여 촬영된 영상을 이용하여 골프공의 속도, 탄도각, 좌우 방향각, 스핀, 비거리 등을 만들어 내는 스크린 골프용 장비

ISP

Image Signal Processing. Color Interpolation, Demosaicing, Noise reduction 등 이미지 변환 및 보정 등의 과정

Machine Learning

인공지능의 한 분야로 컴퓨터가 학습할 수 있도록 하는 알고리즘

MIPI

Mobile Industry Processor Interface. 모바일 산업에서 스마트폰, 태블릿, 랩톱 등개발 시 어플리케이션 프로세서(AP)와 주변기기(카메라, 디스플레이, 오디오, 배터리, 마이크, 센서)를 연결하는 인터페이스 규격

Mura

경계가 애매한 화소 결함으로 인해 액정 패널의 화질 특성이 균일하지 않고 얼룩이 나타나는 현상

NAVI AI

New Architecture Vision Inspector AI. 라온피플에서 개발한 비전 검사 소프트웨어로서 다양한 룰 기반과 AI 기반의 알고리즘을 포함하고 있으며, 프로그래밍 없이 각종 광학계와 연결되어 알고리즘 수행

OLED

Organic Light Emitting Diodes. 유기발광다이오드 혹은 유기EL 이라고도 함. 형광성유기화합물에 전류가 흐르면 빛을 내는 전계 발광현상을 이용하여 스스로 빛을 내는 자체발광형 유기물질로 넓은 시야각과 빠른 응답속도, 낮은 전력소모가 장점

PCB

Printed Circuit Board. 구리 배선이 가늘게 인쇄된 기판으로 반도체·콘덴서·저항 등 각종 부품을 탑재할 수 있도록 부품들을 연결하는 역할을 하며, 전기 배선을 효과적으로 설계하여 전자기기의 크기를 줄이고 성능을 개선

SDK

Software development Kit. 소프트웨어 기술자가 사용하여 특정한 소프트웨어 꾸러미, 소프트웨어 프레임워크, 하드웨어 플랫폼, 컴퓨터 시스템, 운영 체제 등을 위한 응용 프로그램 등을 만들 수 있게 해주는 개발 도구의 집합

Trainer

딥러닝 알고리즘이 사람과 유사한 추론을 할 수 있도록 입력과 결과를 정의하여 옳은 결과가 나오도록 반복적으로 알고리즘을 훈련시키는 소프트웨어 툴

1. 사업의 개요

당사는 2010년 1월 설립 이후 4차 산업혁명의 핵심 기술인 인공지능을 이용한 비전 검사 솔루션을 제공하는 전문기업으로 ①스마트폰 등에 사용되는 카메라 모듈을 검사하기 위해 카메라 모듈로부터 나오는 영상을 PC로 전송해주는
카메라 모듈 검사기 ②머신 비전 카메라, 렌즈 및 조명을 이용하여 적절한 이미지를 획득한 후, 획득한이미지를 이미지 프로세서, 소프트웨어가 수행 작업의 목적에 적합하게 영상처리 및 분석 과정을 거쳐 특정 작업을 수행할 수 있는 판단을 제공하는
AI 머신비전 ③스크린 골프에서 사용되고 있는 골프용 센서와 소프트웨어 알고리즘의
골프센서를 개발,제조 및 판매를 주 사업으로 하고 있는 회사입니다.

가. 회사의 현황

(1) 사업의 개요

(가) 카메라 모듈 검사기
① 카메라 모듈

CCM(Compact Camera Module : 초소형 카메라모듈)은 디지털 카메라 기술에서 시작된 소형 카메라로서 영상 기반의 초정밀 부품입니다. CCM의 주요 기능은 렌즈를 통해 들어온 이미지를 디지털 신호로 변환시키는 것으로 사진이나 동영상 촬영 용도로 주로 사용됩니다. 현재의 카메라 모듈은 2,100만화소 이상의 고화소로 빠르게 진화하면서 디지털 카메라의 성능과 비슷한 수준까지 도달하였습니다. 또한 화소수의 증가뿐만 아니라 Auto Focus(자동초점), OIS(손떨림 방지) 등의 다양한 기능이 추가되고 성능도 업그레이드 되고 있는 추세입니다. 특히 고화소급 카메라 모듈일수록 장착되는 관련 부품도 고도의 기술이 요구됩니다.

15 카메라 모듈.jpg
15 카메라 모듈

② 카메라 모듈 검사기카메라 모듈 제조 공정에서 ①Active Alignment(카메라 모듈 제조 시 이미지 센서와 렌즈 모듈의 축을 정렬시키는 공정), ②Focusing, ③Calibration(측정 장비가 측정하여 표시하는 값이 정확한지 공인된 표준과 비교하여 객관적으로 검증), ④Final Test에 당사 카메라 모듈 검사기가 사용되며, 이미지 수신 이외에 Auto Focusing 알고리즘을 포함한 다양한 영상 처리 알고리즘을 적용하여 빠르고 정확하게 카메라 모듈 검사를 진행하게 됩니다.

16 카메라 모듈 제조공정.jpg
16 카메라 모듈 제조공정

당사의 카메라 모듈 검사기는 스마트폰, CCTV, 자동차 등에 사용되는 카메라 모듈을 검사하기 위해 카메라 모듈로부터 나오는 영상을 수신하여 처리한 후 PC로 전송해주는 역할을 수행합니다. 뿐만아니라, 카메라 모듈에서 필요로 하는 각종 전원을 생성하여 공급하고, 제조시 접선 불량이나 진행성 불량을 감별하기 위한 동적/정적 전류 계측, 누설전류 계측 및 open/short 검사 기능을 갖고 있습니다.카메라 모듈을 생산하는 대다수 기업들은 카메라 모듈의 성능(좋은 화질, 빠른 프레임 속도, 모듈별 편차 없는 균일한 성능 등)과 내구성, 생산성을 높이기 위해 최고의 품질을 지닌 카메라 모듈 검사기 확보에 노력을 기울이고 있습니다.

17 카메라 모듈검사기 사용예시.jpg
17 카메라 모듈검사기 사용예시

이 같은 카메라 모듈 검사기의 성능을 좌우하는 주요 항목들은 다음과 같습니다.

① 다양한 카메라 모듈에 대응할 수 있는 이미지 센서 인터페이스 기술(고속, 대용량 데이터 처리 기술 등)

② 카메라 모듈 데이터를 이용한 영상 처리 기술(Auto Focus, Auto White Balance, Auto Exposure, 선명하고 균일한 화질 확보 기술 등)

③ 카메라 모듈 검사기와 PC와의 인터페이스 기술(속도, 데이터 용량, 데이터 안정성 등)

④ 카메라 모듈 검사 시간을 단축시켜 줄 수 있는 다양한 기술(기존의 카메라 모듈 생산 업체들이 SW로 진행하는 검사 항목들의 일부를 카메라 모듈 검사기에 내재화하는 방법)

(나) AI 머신비전머신비전이란 사람이 눈으로 보고 뇌에서 판단하던 것을, 카메라와 영상 인식 알고리즘으로 대신하는 시스템을 의미합니다. AI 머신비전은 영상 인식 알고리즘에 AI를 적용한 것을 말하며, 고성능 카메라, 이미지 프로세서, AI 비전 소프트웨어 등으로 구성된 시스템입니다. 머신비전 카메라, 렌즈 및 조명을 이용하여 최적의 이미지를 획득한 후, 이미지 프로세싱 소프트웨어를 사용하여 획득한 이미지를 원하는 검사의 목적에 맞게 처리합니다. 이후 AI 비전 소프트웨어가 영상 속에 들어 있는 정보를 분석하여 특정 작업을 수행할 수 있는 판단 기능을 제공합니다. AI 비전검사가 도입되기 이전에는, 비전 전문가가 양/불을 판정할 수 있는 규칙을 사전에 미리 정의한 Rule 기반 비전 검사가 주류를 이뤘는데, Rule이 너무 복잡하거나 다양한 상황 조건에 따라 다른 판단이 요구되는 경우에는 한계가 있었습니다. 이런 경우는 Rule 기반 비전 검사를 수행한 후, 사람들이 진성/가성 불량 여부를 최종적으로 확정하는 육안검사가 필요했습니다. 육안검사가 Rule 기반 비전검사의 한계를 극복하기는 하지만, 작업자마다 검사기준이 다를 수 있고, 동일한 작업자라고 할지라도 심신 상태에 따라 달라질 수 있으며, 대부분 육안 검사가 필요한 환경이 열악한 상황이기 때문에 검사 인력의 유지/관리에도 어려움이 있었습니다. 하지만 AI 비전은 최고의 육안 검사 전문가의 수준에 맞춰 학습을 하면,그 전문가 수준으로 검사 항상성 있는 검사가 가능하기 때문에 검사분야의 혁명을 초래했습니다.

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18 머신비젼 카메라

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19 NAVI AI sw

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20 NAVI AI Trainer

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21 AI Display 검사 솔루션

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22 AI PCB 검사 솔루션

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23 AI Substrate 검사 장비

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24 OLED De-mura 보상장비

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25 AI 비전검사 플랫폼

당사는 비전 검사 상용화 툴인 NAVI 소프트웨어를 바탕으로 2016년부터 딥러닝에 기반한 비전검사 연구를 지속하여 딥러닝이 추가된 AI 소프트웨어 개발에 성공하였습니다. 2017년에는 사용자가 딥러닝 네트워크를 쉽게 학습시킬 수 있는 자체 Trainer와 이를 이용하여 검사까지 할 수 있는 SDK 소프트웨어를 개발하여 NAVI AI를 시장에 출시하였습니다. AI 머신비전은 기존의 Rule 기반 머신비전이나 육안검사에 비해 디스플레이, 반도체, 2차전지, 자동차, 의류, F&B 등 다양한 분야에서 불량, 이물 등의 검사를 보다 효율적으로 진행할 수 있게 해 주었고, 공장 자동화, 스마트 팩토리등 4차 산업혁명과 연계되어 응용 영역이 크게 확대되고 있습니다.

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26 AI검사 플랫폼 활용분야

(다) 골프센서골프센서는 스크린 골프장에서 스크린 골프를 즐길 수 있도록 하는 장치로서, 골프공의 속도, 탄도, 스핀, 방향 및 비거리 등 골프를 하는데 있어 필요한 가장 중요한 결과물들을 이용자가 직접 보고 느낄 수 있도록 정확하게 데이터를 산출하여 보여줌으로써 실제 필드에서와 동일한 느낌을 스크린 골프장에서도 느낄 수 있도록 구현해 줍니다.최근 스크린 골프시장에 진입한 골프센서 개발업체가 난립하면서 제품 경쟁력이 어느 때보다 중요해지고 있습니다. 이에 당사는 스크린 골프에서 사용되고 있는 골프센서와 소프트웨어 알고리즘을 자체 기술력으로 개발하여 실제 필드에서와 동일한 결과를 만들어 낼 수 있도록 정확성과 빠른 응답성 확보한 센서를 개발하여 수년전부터 공급해오고 있으며, 기본 기능뿐만 아니라 유용한 부가 기능까지 제공하는 신제품 개발에 역량을 집중하고 있습니다.

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27 골프센서

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28 마킹볼 촬영영상

(2) 경기 변동과의 관계, 계절적 요인, 제품의 라이프사이클

(가) 카메라 모듈 검사기카메라 모듈은 스마트폰, 노트북, 태블릿PC, 차량, 의료기기 등 산업 전반에 걸쳐 널리 활용되고 있고, 이 중 스마트폰 시장이 전체 카메라 모듈 산업의 약 90%를 차지하고 있습니다.

최근 출시되는 스마트폰의 카메라 모듈의 경우 20메가 이상을 지원하는 고해상도 센서의 사용이 늘고 있으며, 다수의 카메라를 지원하는 듀얼 또는 트리플 카메라 채택 역시 빠르게 증가되면서 지난 2년간 카메라 모듈 산업과 카메라 모듈 검사 시장도 크게 동반 성장하게 되었습니다. 스마트폰의 고해상도화 및 멀티카메라화 추세가 이어지면서 카메라 모듈 검사기 시장은 앞으로도 계속 성장할 것으로 전망됩니다.

고객사의 카메라 모듈 검사기 투자 시점은 스마트폰 생산 일정과 밀접하게 연관되어 있습니다. 스마트폰 제조사마다 출시 일정이 상이하고 출시 일정에 따라 카메라 모듈제조사와 장비 제조사의 투자 시점도 결정됩니다. 또한 스마트폰 모델의 카메라 모듈사양(카메라 모듈 수량 포함)에 따라 투자 규모도 차이가 있습니다. 결과적으로 스마트폰 제조사의 제품 출시일과 카메라 모듈 사양에 따라 카메라 모듈 검사기 시장이 영향을 받을 수 있습니다.

계절적 측면에서 볼때 삼성, LG, 화웨이, Xiaomi, Oppo, Vivo 등 주요 스마트폰 제조사의 최신 제품이 매년 봄 스페인에서 개최되는 Mobile World Congress에 맞추어상당수가 출시되기 때문에 카메라 모듈의 수요는 그보다 6개월 전인 가을, 겨울이 성수기라 할 수 있습니다. 반면 매년 가을에 신제품을 출시하는 애플과 애플과 경쟁하는 삼성, 화웨이 등 대다수 스마트폰 제조사들 역시 동 기간동안 제품을 출시하기 때문에 봄, 여름에도 카메라 모듈 수요는 꾸준히 이어집니다.

라이프사이클 측면에서는 전세계적인 경기 성장의 둔화와 스마트폰 이노베이션 기술의 부재로 그동안 급성장해 오던 스마트폰 시장이 2018년부터 역성장하는 모습을 보이고 있지만, 큰 산업의 흐름에서 보면 성숙기로의진입이 아닌 완만한 성장으로의 진입이라고 판단됩니다. 더욱이 스마트폰의 멀티카메라화와 초고해상도 이미지 센싱 기술이 새로운 트랜드로 2018년부터 본격적으로 자리 잡기 시작하면서 카메라 모듈 시장은 새로운 성장 사이클을 보이고 있습니다.

(나) AI 머신비전AI 머신비전 시장은 경기 변동과 매우 밀접한 관계를 갖습니다. 주요 용도가 제조업 생산 라인 비전 자동화 분야이므로 매출이 제조업의 설비 투자와 긴밀하게 연관됩니다.

국내 머신비전 기업들의 주요 사업 분야는 반도체, 디스플레이 산업으로 해당 산업 분야에 집중하고 있습니다. 국내외 반도체 산업 경기와 디스플레이 산업 경기에 따라서 설비 투자에 대한 부분도 상당한 영향을 받게 됩니다.

계절적으로 보면 반도체, 디스플레이 등 산업용 투자 시기가 연초 투자계획 설립에 맞추어 이루어지기 때문에 봄, 여름이 성수기로 볼 수 있으며, 연말로 갈수록 대형 신규 투자가 이듬해로 이월되는 경향이 있어 겨울은 비수기라 할 수 있습니다.

라이프 사이클 측면에서 AI 머신비전은 아직 도입기라 할 수 있습니다. AI 기술의 발전에 힘입어, 기존에 적용되던 "Rule 기반 비전 검사"나 "Rule 기반 비전 검사 + 육안 검사"가 "AI 기반 비전 검사"로 변하고 있으며, 점차 AI 기반 비전 검사로 전환하려는 움직임이 가속되고 있습니다. 또한, 4차 산업혁명에 의한 산업현장의 스마트 팩토리 수요와 구축 활동이 계속 이어지고 있기 때문에 이제부터 성장기로 이어질 전망입니다. 더욱이 산업용 뿐만 아니라 헬스케어, 물류, 지능형 교통시스템, 보안 및 감시 등 비 산업분야의 수요도 증가되고 있어 AI 머신비전의 성장세는 더욱 높아질 것으로 예상됩니다. 특히 PC 없이 인공지능을 수행할 수 있는 스마트 Edge 카메라 기반의 제품들이 시장의 성장을 견인할 것으로 예상합니다.

(다) 골프센서스크린 골프시장 수요가 꾸준히 증가하면서 관련된 골프 제품에 대한 수요도 계속해서 증가하는 추세를 보여 왔습니다. 또한 스크린 골프장이 계속 늘어나면서 골프센서의 수요도 빠르게 증가했습니다. 다만, 최근에 스크린 골프시장이 성숙기로 진입되면서 성장세가 다소 둔화되었지만 그 수요는 여전히 유지되고 있습니다.

스크린 골프시장은 비용적인 측면에서 필드 골프장 대비 상당히 저렴하다는 점과 날씨와 무관하게 즐길 수 있다는 측면에서 상대적으로 경기 변동이나 계절적인 요인에 의한 수요 변동은 심하지 않습니다. 그러나 계절적으로 보면 필드 골프장 이용이 용이치 않은 겨울과 한여름은 스크린 골프의 성수기인데 반해 봄, 가을은 비수기라 할수 있습니다.

국내 골프센서의 라이프 사이클은 성숙기로 이미 접어들었습니다. 반면 중국, 일본, 동남아시아 등지에서는 젊은층을 중심으로 새로운 스포테인먼트로서 서서히 인식되기 시작하고 있습니다. 제품의 라이프 사이클은 4~5년 정도이며, 성능과 디자인의 개선뿐만 아니라 유지보수가 제품의 사이클을 결정짓는 요인으로 작용하고 있습니다.

(3) 신규 사업당사의 2020년 이후 가장 큰 매출 성장세가 기대되는 분야는 AI 기술을 활용한 스마트 라이프 사업인 AI 의료기기와 AI 교통 사업을 추진 중에 있습니다.

(가) AI 덴탈 솔루션 사업연평균 8.45% 이상의 성장이 예상되는 국내 치과용 CAD/CAM 시장은 2019년 현재까지도 대부분 해외 제품에 의존하고 있으며, 일부 국산화가 이루어지고 있으나 매우미비한 것이 현실입니다.

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29 치과용 cad,cam 시장규모

당사는 회사가 보유한 인공지능 딥러닝 기술, 영상 처리 및 컴퓨터 비전 기술과 노하우를 활용하여 산업용에서 컨슈머용까지 어플리케이션 사업 영역을 확대하고 있으며, 최근 디지털 치과 솔루션인 세팔로 분석 프로그램(LaonCeph)을 개발 완료하고 현재 국내외 대형 거래처를 상대로 프로모션 중에 있습니다.당사의 세팔로 분석 프로그램은 시판되고 있는 기존 경쟁사 세팔로 프로그램의 단점인 치과의가 환자의 54개 치아의 특이점을 하나씩 분석해야하는 어려움을 해결하고자 인공지능 Detection 및 Segmentation 알고리즘을 적용함으로써 불과 20초 만에 정확하게 54개 Landmark를 자동으로 찾아내어 계산하고 분석해 주는 세팔로 프로그램으로 2019년 5월에 식약처로부터 의료기기 GMP 인증, 의료기기 제조업 허가 및 의료기기 품목 인증까지 모두 취득한 상태입니다.

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30 LaonCeph 인공지능 Landmark 적용후 두개골 영상 이미지

한편, 당사는 디지털 치과 솔루션 중 기술의 난이도로 상용화 되지 않은 인공지능을 활용한 교정 진단 및 치료 프로그램인 Laon Setup을 개발 중이며, 이 프로그램의 핵심 기술인 인공지능 치아분리 기능은 2019년 3월 당사가 참여하였던 독일치과전시회에서 유수의 해외치과회사로부터 관심과 호응을 받았고 하반기 개발 완료 후 고객사와 공급과 관련한 내용에 대해 구체적인 협의를 진행할 계획입니다
.Laon Setup은 기존 3D 영상처리기술과 인공지능 알고리즘을 적용하여 자동으로 치아와 잇몸을 분리하고 정렬할 수 있으며 교정을 위한 여러 단계별 치료과정을 인공지능으로 구현하여 기존 교정전문의가 1시간 이상 걸리던 작업을 5분 미만으로 단축할 수 있는 프로그램입니다.

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31 LaonSetup 인공지능 단계별 치아 자동정렬

당사는 2019년 3월 독일 퀠른에서 개최된 세계 최대 규모의 IDS 2019 치과 전시회에독립 부스로 참가하여 국내외 업체들로부터 많은 주목을 받았습니다.
그 결과 일본의치과유통 전문업체 C사와 7월 말 현지 미팅을 통해 LaonCeph 공급계약 협의를 완료하였으며 9월에 초도 물량에 대한 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

또한, 중국 1위 치과관리환자 프로그램을 보유한 D사와 판매 협상을 위해 북경에서 5월 중 미팅을 가졌으며, 하반기 추가 협상을 통해 MOQ와 판매가격을 협의할 예정입니다.

당사는 해외 판로 확장을 위해 2020년 2월 두바이에서 개최예정인 세계 2위 규모의 치과전시회인 AEEDC를 통해 올해 개발완료 예정인 Laon Setup 1차버전을 적극적으로 프로모션할 예정이며, 국내 프로모션을 위해 동사와 협업중인 Y대 치과 대학병원과 함께 교정학회, 세미나를 통해 제품 홍보를 강화할 계획입니다.

(나) AI 교통 솔루션 사업당사는 산업용 분야에서 입증된 우수한 AI 영상검지 기술과 자체 개발한 지능형 교통신호제어 기술을 활용하여 스마트 라이프 사업 기회를 선점하기 위하여 교통제어시스템 사업 진출을 진행 중에 있습니다.당사의 AI 영상검지 기술은 시간이나 날씨에 강인한 검출 능력을 기반으로 차종을 분류하고 횡단보도의 보행자를 인식하며, 인공지능 기술이 적용되어 PC 없이도 카메라가 딥러닝 연산을 수행하고, 영상 전송 과정이 생략되어 네트워크 연결에 대한 부담이 없는 등 교차로의 독립된 운영이 가능한 기술입니다.

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32 AI영상검지

한편 당사의 지능형 교통 신호제어 기술은 교차로의 교통 상황을 실시간으로 분석하여 교통 혼잡이 최소화할 수 있는 방향으로 교통 신호를 생성, AI 영상검지로 분석한 차량 정보를 이용하여 각 교차로 진행 방향(직진/좌회전)에 대한 혼잡도를 산출하고, 교통량이 가장 많은 혼잡 방향에 교통신호를 먼저 분배함으로써 혼잡 방향의 교통을 우선적으로 해결해 주는 기술입니다.

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33 지능형 교통신호제어

현재 지방자치단체 및 도로관련 국가 유관기관과 협력을 넓혀가고 있으며, 2019년 하반기에 2~3곳의 독립 교차로에 시범 설치하여 운영의 안정성을 확보해 나갈 예정입니다. 2020년부터는 연동 교차로를 통해 본격적으로 매출을 실현해 나아갈 것이며, 2022년까지 전국 상습 교차로 1,000여개가 밀집된 광역지방자치단체에 교차로 연동 모델을 공급하는 것을 목표로 하고 있습니다.국내 프로모션으로, 2019년 9월 국제도로교통박람회(ROTREX 2019)에서 6부스 규모의 전시를 진행할 예정이며, 도로 관련 국가 유관기관과 전국 지방자체단체에 적극적인 프로모션을 전개할 계획입니다. 해외 활동으로는 2019년 6월 중동 ITS 로드쇼에 참가하여 현지 딜러와 사업 발주처 정부기관 담당자에게 GREENRIGHT AI를 프리마케팅 차원에서 프로모션 하였습니다. 2020년 4월에는 세계 최대 교통박람회인 Intertraffic AMSTERDAM 전시회에 참가하여 유럽시장 진출을 위한 교두보를 마련하는 한편 전 세계 스마트 시티 수요처를 발굴하고, 전세계 기업들과 적극적인 파트너쉽을 확대할 계획입니다.

당사는 상기 신규사업 추진을 위해 공모자금의 일부를 사용할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

시기

금액

AI 덴탈솔루션 사업

국내외 의료기기 인증 획득, 국내외 전시회 참가, 홍보/마케팅 등

2019년~2022년

2,867

AI 교통솔루션 사업

국내외 제품 인증 획득, 국내외 전시회 참가, 홍보/마케팅 등

2019년~2022년

2,436

합 계

-

5,303

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

(가) 카메라 모듈 검사기① 장비 공급사와 협력관계의 중요성이 매우 큰 산업카메라 모듈 산업은 광학 부품을 이용하여 정밀 조립이 되고 검사 또한 마이크로 단위의 정밀도가 요구되기 때문에 장비 의존도가 매우 높은 산업이며, 이에 각 모듈 제조사별로 주요 협력하는 장비 공급사가 한정되어 있습니다. 카메라 모듈 검사기의 경우 장비 공급사가 검사 소프트웨어를 포함하여 일괄 공급하는 경우와 모듈 제조사가 직접 검사기를 구매하여 검사 장비와 소프트웨어를 직접 제작하는 경우로 나뉘고 있습니다.

장비 공급사를 통해 일괄 공급 받을 경우에는 검사기와 검사 소프트웨어 차이로 인한검출력 차이와 장비 안정성 문제가 발생할 수 있기 때문에 모듈 제조사에서 장비 또는 검사기의 이원화와 변경에 대해 보수적으로 접근하고 있습니다. 또한 동일한 사유로 인하여 신규 업체의 카메라 모듈 산업으로의 신규 진입장벽도 매우 높습니다.

② 기술 중심의 변화가 매우 빠른 산업최근 스마트폰 제조업체에서 제품 차별화를 위해 카메라를 부각시키며 다양한 성능의 카메라 모듈이 탑재된 스마트폰이 출시하고 있습니다. 카메라 모듈은 외부적으로 듀얼 카메라, 트리플 카메라, TOF 카메라 등으로 분류되며, 내부적으로 C-PHY 고속인터페이스 적용, 고화소 이미지 촬영, 4-cell 이미지 촬영 등으로 분류되며, 이러한 시장의 요구에 따라 기술 대응이 가능한 신규 검사기의 요구도 비례하여 증가되고 있습니다.

이러한 산업 환경은 고객사의 투자가 일회성으로 끝나지 않고 지속적으로 신규 구매를 할 수 있게 만드는 기회를 만들어 주고 있으며, 이러한 신기술 요구에 즉각 대응하는 것이 중요합니다.

(나) AI 머신비전① 아시아가 가장 큰 시장지역적으로는 전자, 반도체, FPD(Flat Panel Display) 생산을 주도하고 있는 아시아가 가장 큰 시장으로, 아시아 내 주요 시장은 한국, 일본, 대만 등 첨단 전자 제품 제조업을 이끌고 있는 국가들입니다. 한편 세계 주요 기업들이 중국으로 생산 기지를 이동함에 따라 중국 머신 비전 시장이 매우 빠르게 성장하고 있습니다. 중국 시장은 저사양, 저가 제품이 사용되는 low-end 시장과 첨단, 고사양, 고가 제품이 사용되는 high-end 시장이 동시에 빠르게 성장하는 특수한 상황을 보이고 있습니다.

유럽과 미주 지역은 일부 응용 분야에 첨단 제품이 편중되어 있는 아시아 시장과는 달리 다양한 분야에서 실속형 제품이 활용되는 안정된 시장을 가지고 있습니다. 특히 GigE(Gigabit Ethernet)와 USB인터페이스, 항공 촬영용 특수기능 등이 요구되는 시장이 크게 형성되어 있습니다.

규모 면에서는 아시아가 가장 큰 시장으로 성장했으나, 그간 기술을 주도하고 있던 나라는 일찍 제조 기술의 중요성을 인식했거나 자국 제조 기술의 고도화 요구에 부응하기 위해 같이 기술을 발전시킨 미국, 독일, 일본 등의 제조 강국이었습니다. 그러던 중 특히 하드웨어를 중심으로 한국 및 중국 로컬 업체들의 기술력이 증가함에 따라 시장엔 많은 변화가 생겨 보급형 시장을 중심으로 유럽 업체들을 바짝 추격하는 형국이 되고 있습니다. 반면, 상대적으로 선진 제조 강국들에 비해 진입 시점도 늦고, 하드웨어에 비해 익숙한 제품을 사용하려는 경향성이 더 강한 검사 소프트웨어 분야는 시장 진입 및 확대가 쉽지 않았었습니다. 하지만 AI 머신비전의 새 시대가 열리면서 선진 업체들이 갖고 있던 기득권의 영향력이 감소함에 따라, 향후 시장은 제조 선진 업체들과 동아시아 국가들 간의 경쟁이 예상됩니다. LCD나 OLED의 검사와 같이 domain knowledge 및 기업 비밀에 염려가 많은 분야에서 자국 기술을 우선 발전시킬 경향성이 크므로 한국 및 일부 중국 업체들의 선전도 눈여겨 볼만 합니다.

② 대기업 위주의 국내시장국내 머신 비전 시장은 대기업 위주의 전자 제조업 특성 상 반도체 검사, OLED 등 FPD(Flat Panel Display) 검사, PCB 검사 등의 일부 용도가 대부분을 구성하고 있습니다.

첨단 전자 제품을 생산하는 국내 제조 공정의 기술적 요구 수준은 매우 높습니다. 국내 시장에서 머신 비전 솔루션을 가장 많이 사용하는 곳은 FPD 검사 분야입니다. 삼성전자 등 주요 FPD 제조업체에서는 생산 수율을 높이고 원가를 감축할 수 있는 비전 검사 장비를 만들기 위해 해상도와 속도가 매우 높은 제품들을 필요로 하고 있습니다.

(다) 골프센서① 스크린 골프 대중화주택가 곳곳에 스크린 골프장이 들어서면서 골프에 대한 접근이 종전에 비해 크게 수월해졌습니다. 이에 따라 골프 연습장의 경제적 가치에 대한 관심도 높아지고 있습니다. 스크린 골프 시장은 약 1조 200억원으로 필드 골프 시장 3조 1,650억원의 약 32% 정도입니다. 그러나 동 규모는 실외연습장(8,122억원), 실내 연습장(1,430억원)을 크게 능가합니다. 뿐만 아니라 실내외 연습장과 KPGA 및 KLPGA 등 프로골프를 아우르는 시장과도 규모면에서 필적합니다. 즉 스크린 골프장은 필드골프와 함께 전체 골프 시장을 견인하는 쌍두마차 역할을 하고 있습니다. ② 성숙기의 스크린골프 시장최근 스크린 골프는 타석수 정체 및 감소를 거듭하면서 성숙기에 접어들고 있는 것으로 판단됩니다. 이에 따라 스크린 골프 시장의 변화 또한 불가피할 것으로 보입니다. 서비스 고급화 및 차별화, 사업 다각화, 기술 응용 등을 통한 신시장 개척 및 해외 시장 진출 모색 등 다각도로 활발하게 사업의 고도화가 진행될 것으로 예측됩니다.
(2) 시장 규모 및 전망 (가) 카메라 모듈 검사기① 스마트폰 시장글로벌 스마트폰 산업은 과거 스마트폰 판매 확대를 기반으로 성장해 왔으나, 글로벌스마트폰 수요는 2017년 처음으로 역성장을 기록한 후 2019년까지 3년 연속 감소세를 지속할 것으로 전망되고 있습니다. 리서치 기관마다 추정치가 일부 상이하나 2019년 글로벌 스마트폰 출하량은 전년 동기 대비 약 1.0% 감소한 약 14억대 수준을 기록할 것으로 예상되며 특히, 주요 스마트폰 시장인 미국과 중국 지역에서의 수요 감소세가 지속될 것으로 전망됩니다.

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[ 글로벌 스마트폰 시장 전망_대신증권 ]

미중 무역전쟁 확전에 따른 글로벌 경기침체 우려, 중국 스마트폰 시장의 수요 둔화 지속, 스마트폰 시장 포화/보급률 확대 및 디바이스 고성능화에 따른 교체주기 연장 등 스마트폰 수요에 미치는 다양한 요소를 감안할 때 2019년에도 글로벌 스마트폰 시장의 축소는 불가피할 것으로 예상됩니다. 또한, 최근 미국의 중국 화웨이에 대한 글로벌 제재가 강화됨에 따라 스마트폰 시장 구도에도 큰 변화가 생길 것으로 예상되는등 불확실성이 증대되고 있는 모습입니다. 미국 트럼프 정부는 최근 다양한 정보통신기술을 포함 국가 안보를 위협하는 통신장비 사용을 막는다는 내용을 골자로 한 '정보통신 기술 및 서비스 공급망 확보' 행정명령에 서명하였습니다. 이는 결국 중국 화웨이에 대한 전방위적인 제재를 의미하는 것으로, 미국 상무부는 화웨이와 70여개계열사를 거래 제한 명단에 올린다고 발표하며, 향후 미 기업과 거래시 미국 정부의 허가가 필요할 것임을 강조하였습니다. 이같은 제재로 인해 화웨이는 미국 기업으로부터 조달 받는 핵심 하드웨어 부품 및 소프트웨어 공급도 차질을 빚을 것으로 예상됨에 따라 화웨이에 핵심 부품을 공급하는 업체들 역시 미국의 화웨이 제재로 인한 실적 불확실성이 확대될 것으로 예상됩니다. 현재 화웨이 핵심 부품 공급 업체 92개 중 미국 업체가 33개로 가장 많은 수준을 차지하고 있어 이러한 제재는 결국 양 국가 모두에게 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 더 나아가 글로벌 IT 수요 자체를 둔화시키는 주요 요인으로 작용할 가능성이 존재합니다. 위와 같이 스마트폰 시장을 둘러싼 다양한 변수들이 상존하고 있는 가운데 스마트폰 업체들은 글로벌 스마트폰 수요 둔화에 대응하고자 다양한 전략을 수립하고 있습니다. 전반적으로 스마트폰 업체들은 멀티카메라 및 3D Sensing, 5G, On/In Display 지문인식 등을 통해 교체 수요를 이끌어내고, 중장기적으로는 폴더블 스마트폰 출시 등 신기술을 통한 제품 경쟁력 강화를 꾀하고 있습니다. ② 카메라 모듈 시장카메라 모듈 시장규모는 스마트폰 카메라 수요 증가 및 고사양화 등에 힘입어 견실한성장세를 지속하고 있습니다. 특히, 카메라 모듈 시장의 성장을 이끌고 있는 스마트폰용 카메라 모듈 시장의 경우 글로벌 시장 조사기관인 Markets and Markets에 따르면, 2014년 글로벌 스마트폰용 카메라 모듈시장규모는 195억 달러이며, 연평균 11.5%이상씩 증가하여 2020년에는 약 370억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 지역별로는 아시아태평양지역(APAC)이 2014년 시장점유율의 39%를 차지했으며, 북미가 29%로 뒤를 이었습니다. 많은 카메라 모듈 제조업체가 거점을 두고 있는 APAC의 카메라 모듈 시장은 2015~2020년까지 연평균 12.1%의 높은 성장률을 지속할 것으로 예상됩니다.

스마트폰 성장세 둔화에도 불구하고, 듀얼/트리플 카메라 및 3D카메라 보급 확대 등 고사양화로 카메라 모듈은 2020년까지 연평균 10% 이상 성장이 기대됩니다. 듀얼카메라의 침투율은 2016년 약 5% 수준에서 2020년 50%이상까지 채용이 늘어날 것으로 예상되며, 최근에는 전면 듀얼카메라 및 트리플카메라/쿼드러플카메라 등으로의 적용 확대 추세가 이어지고 있어 추가 성장 동력을 확보하고 있다는 판단입니다.

듀얼 및 트리플카메라 출하량 전망_ihs,유진투자증권.jpg
[ 듀얼 및 트리플카메라 출하량 전망_IHS,유진투자증권 ]

③ 카메라 모듈 검사기 시장카메라 모듈 검사장비 시장은 정확한 예측은 어려우나, 주로 스마트폰에 채택되는 카메라 모듈 생산의 검사에 사용되기 때문에 글로벌 스마트폰 출하량 및 멀티카메라 침투율 등과 밀접한 관계가 있습니다. 따라서 스마트폰 제조사의 시장점유율 변동에 따라 해당 카메라 모듈을 제조하는 카메라 모듈 제조사에서의 검사기 수요량이 결정됩니다.

멀티카메라의 침투율 확대에 따라 검사장비는 하나의 기기에서 더 많은 카메라 모듈에 대한 검사가 필요해졌으며, 3D센싱 카메라 등 신규 기술이 적용됨에 따라 관련 검사장비의 고기능화도 지속되고 있습니다. 스마트폰의 판매기기수의 성장률 둔화에도불구하고, 스마트폰 판매대수 증가 대비 카메라 모듈 시장이 고성장하는 이유는 바로단일기기에 탑재되는 카메라 모듈의 증가 때문이며, 카메라 모듈을 활용한 다양한 기능까지 확대되면서 관련 검사장비 시장도 확대될 것으로 판단됩니다.

한편, 전방 카메라 모듈 시장의 기존 카메라 화소 경쟁에서 멀티카메라, 3D센싱 카메라, AR(가상현실)과 인공지능 구현 등 지속적인 기술개발이 추진될 것으로 예상되는데 따라 관련 검사장비 업체들도 카메라 모듈 업체들의 기술개발과 더불어 공동 연구개발 등을 통해 고도화된 검사 기능을 구현할 필요성이 증대될 것으로 판단됩니다.

(나) AI 머신비전머신비전이란 기계에 인간의 시각과 판단능력을 부여한 것을 의미합니다. 즉, 머신비전은 사람이 눈을 통해 인지하고 판단하는 기능을 생산라인 상 장착된 카메라, 광학계, 조명 등의 하드웨어를 통해 제품의 이미지를 획득하고, 획득한 이미지의 분석 및 검사를 소프트웨어를 통해 구현하는 기술로, 다양한 제조 산업의 최종 제품을 검사하기 위해 사용됩니다.

따라서 머신비전은 하드웨어, 광학계 및 소프트웨어의 기능이 통합되어야 하기 때문에 높은 전문성 및 기술력이 요구됩니다. 특히, 머신비전의 소프트웨어는 하드웨어를통해 데이터를 측정하고, 판단하는 역할을 종합적으로 수행합니다. 다시 말해 이는 정량적으로 측정된 개별 데이터 값들을 통합하고, 분석을 통해 판단을 내리는 두뇌의역할을 담당합니다. 소프트웨어의 경우 고객의 요구사양에 맞춰 주문 제작이 가능하기 때문에 최종 사용자의 사용 용도에 맞게 최적화가 가능하며, Raw-Data에서 알고리즘을 통해 분석하고 전체 기계를 제어하는 중추적인 역할을 수행하기 때문에 기술적인 진입장벽도 높은 편입니다.

글로벌 머신비전 시장은 2016년 90억 2,000만 달러 수준에서 연평균 8.15%의 성장률을 보이며 2022년 144억 3,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 전 세계 머신비전 시장은 구성요소에 따라 하드웨어와 소프트웨어로 분류됩니다. 하드웨어는 2016년 73억680만 달러에서 연평균 7.49% 성장해 2022년에는 112억 7,070만 달러에 이를 것으로 전망되며, 소프트웨어는 2016년 17억 840만 달러에서 연평균 성장률 10.79%로 증가해 2022년에는 31억 5,870만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

글로벌 머신비젼 시장규모 및 전망.jpg
[ 글로벌 머신비젼 시장규모 및 전망_Marketsandmarkets, Machine Vision Market, 2017, FA저널 ]

글로벌 머신비젼 구성요소별 시장규모 및 전망.jpg
[ 글로벌 머신비젼 구성요소별 시장규모 및 전망_Marketsandmarkets, Machine Vision Market, 2017, FA저널 ]

(다) 골프센서유원골프재단이 발간한 '한국골프산업백서 2018' 에 따르면 2017년 기준 한국 골프 전체 시장규모는 약 12조 4,028억원 수준으로 시장규모는 최근 2년간 1조 6,538억원증가하며 연간 7%씩 지속 성장하고 있습니다. 특히, 당사의 골프센서가 채용되는 스크린연습장의 시장규모는 전체 산업 규모의 10% 정도인 1조 2,819억원 수준으로 파악됩니다.

한국골프산업백서 조사기준 연도인 2017년 이후 현재까지도 스크린골프 관련 시장은 지속 성장하고 있으며, 향후에도 점진적인 외형확대가 이루어질 것으로 기대됩니다. 당사가 진출하고 있는 스크린 골프 연습장(골프센서)의 경우 기존 실외/실내 연습장 대비 성장세가 가장 가파르며, 최근 필드에 나가지 않고도 골프를 즐기고자 하는 골퍼들이 늘어남에 따라 향후에도 안정적인 성장세를 유지할 것으로 기대됩니다.

(3) 시장 점유율
스마트폰 카메라 모듈 검사기의 경우 검사기 시장의 규모와 자료가 미비하여 신뢰할 수 있는 점유율을 산정하는데 어려움이 있으나, 카메라모듈 검사기 시장은 당사를 포함하여,
하이비젼시스템, 이즈미디어 등 3개 업체가 과점구도
를 형성하고 있습니다.

(4) 시장 경쟁 요인 및 회사의 경쟁력

(가) 카메라 모듈 검사기
카메라 모듈을 양산하는 기업들은 대부분 카메라 모듈의 성능(좋은 화질, 빠른 프레임 속도, 모듈별 편차 없는 균일한 성능 등), 내구성, 생산성 등에 대한 기술 확보가 중요해짐에 따라 관련된 카메라 모듈 검사기 제품의 확보를 필요로 하고 있으며, 최근 카메라 모듈 검사기 시장은 점차적인 인건비 상승과 자동화시스템에 대한 수요 증가로 인해 Semi-Auto 장비에서 Full-Auto 장비라인으로 변화되어 가는 추세입니다.

고사양, 고품질의 카메라 모듈 검사기를 만들기 위한 핵심 기술로는 ① 다양한 카메라 모듈에 대응할 수 있는 카메라 모듈 인터페이스 기술(고속, 대용량 데이터 처리 기술 등), ② 카메라 모듈 데이터를 이용한 영상 처리 기술(Auto Focus, Auto White Balance, Auto Exposure, 선명하고 균일한 화질 확보 기술 등), ③ 카메라 모듈 검사기와 PC와의 인터페이스 기술(속도, 데이터 용량, 데이터 안정성 등) 등이 있습니다.

이처럼 높은 신뢰도의 카메라 모듈 검사기를 개발, 양산하기 위해서는 고도의 기술과노하우를 보유하고 있어야 하며, 글로벌 카메라 모듈 제조업체에 검사기를 납품하기 위해선 오랜 기간의 양산 검증과정을 통과한 Track Record를 보유하고 있어야 하는 바, 이같은 보수적인 업계의 특성은 신규업체들에겐 높은 진입장벽으로 작용할 수 있습니다. 또한 완성 스마트폰 제조업체는 충분한 물량 확보 및 위험 분산을 위해 통상 3~4개의 업체로부터 카메라 모듈을 공급받는 성향이 있으며, 과거 카메라 모듈 검사기/검사장비의 경우 카메라 모듈 업체에서 원가절감 및 생산성 향상을 위해 자체적으로 도입하는 방식이 주를 이루었던 반면, 최근에는 완성 스마트폰 업체에서 각 카메라 모듈 업체가 공급하는 카메라 모듈의 품질 균일성 및 수율 관리를 위해 외부의 자동화 검사기/검사장비의 도입을 독려하고 있으며, 이 경우 서로 다른 카메라 모듈 업체에도 동일한 카메라 모듈 검사기/검사장비의 도입을 유도하고 있는 상황입니다. 경쟁사 제품 대비 당사의 제품은 Tact Time을 줄이고 정확도를 증가시키는 Built-in ISP(이미지 성능을 향상시키는 엔진)를 채택하여 PC ISP나 Phone Board의 ISP를 사용하는 경우보다 2배 성능이 빨라 AF(Auto Focus, 자동 초점 조절), OIS(Optical Image Stabilization, 광학 손떨림 보정), Active Align 검사 시에 탁월한 성능을 보입니다. 또한, 낮은 CPU 점유율, 프로그램 초기화시 시간 단축, 전기적 특성에 따른 검사지원, 소프트웨어 디자인 편리성이 타사 제품 대비 강점으로 시장에서 인정받고 있습니다.

(나) AI 머신비전기존 Rule 기반 방식의 솔루션은 이미 보편화된 기술로 업체 간 기술적 격차 보다는,해당 분야의 실적, 인지도, 가격 경쟁력, 서비스 품질 등이 고려 대상인 경우가 많아서 오히려 신규 업체가 진입하기 어려운 경우가 많았습니다. 하지만 당사의 AIPi, AIDi, ADAMS와 같이 기존 Rule 기반 방식에 AI 방식을 더하여 특화된 솔루션을 제안할 수 있는 업체는 많지 않으며, 시장에서의 채택률이 점차 상승함에 따라 오히려 경쟁 구도에서 자유로워지고 있다는 판단입니다. 근래의 AI는 하루가 다르게 빠른 속도로 발전하고 있습니다. 그 이유는 다수의 글로벌 리딩 기업에서 AI 및 딥러닝 플랫폼을 개방하면서 누구나 쉽게 접근 가능해 짐에 따라 집단 지성이 발휘되어 아주 빠른 속도로 발전을 이루고 있기 때문으로 판단됩니다. 따라서 이런 시장 환경 하에서 기존 Rule 기반 방식의 비전 검사 업체 대비 비전 검사에 AI를 접목한 업체들의 시장 경쟁력이 높아지고 있는 상황입니다. 기존 검사 방식에 AI를 접목시키는 방법도 유형별로 학습만 수행하면 되기 때문에 과거 대비 상당히 쉬워졌으며, 학습을 위한 트레이닝 툴도 나날이 발전하여 점차 쉽고 빠르게 AI를 접목시킬 수 있습니다.그럼에도 불구하고, 기존 비전 검사를 수행하면서 AI 기술을 접목하고 있는 기업은 당사를 포함하여 소수의 기업만이 존재합니다. 여기에 추가로 자체 개발한 딥러닝 SDK(Software Development Toolkit)를 보유하고 있는 기업은 국내외를 통틀어 당사와 코그넥스(VIDi)가 대표적이라고 할 수 있습니다. 자체 개발한 SDK를 보유하고 있는 기업과 그렇지 않은 기업과의 성능 차이는 발생할 수밖에 없습니다. 그 이유는 딥러닝을 적용하면 사람의 학습방법을 모방한 방식이기 때문에 대체로 우수한 성능을 낼 수 있겠지만, 상황이나 조건에 따라 좀 더 우수한 성능을 내기 위해선 학습망(Net)이 요구되기 때문입니다. 즉, 자체 개발한 SDK를 보유하고 있는 기업은 딥러닝의 학습망을 상황에 맞게 튜닝할 수 있어 고객의 요구에 맞게 최적화가 가능하며 실제 더 높은 성능을 이끌어낼 수 있습니다. 또한, 여러 개의 망을 조합하여 최종 결과를 도출하는 방법도 가능하기 때문에 자체 딥러닝 SDK를 가지고 있지 않은 기업보다는 상당히 유리한 위치에 있다고 할 수 있겠습니다.

(다) 골프센서스크린 골프센서 시장의 경우 일반적으로 스크린 골프 업체(골프존, 카카오 VX, SG 골프 등)들이 자체적으로 골프센서를 개발하거나, 당사와 같은 별도의 개발 업체를 통해 맞춤 개발하는 형태로 나눌 수 있습니다. 국내 스크린 골프 시장은 위에 언급된 3개의 업체가 대부분의 시장을 선점하는 과점의 경쟁 형태를 보이고 있으며, 현재 당사는 카카오 VX(티업비전)로의 독점 공급을 통하여 골프센서 판매를 진행하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

구분
구체적 용도
2019년 반기(제 10기)
2018년(제 9기)
2017년(제 8기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

카메라 모듈 검사기

스마트폰 등에 사용되는 카메라 모듈을 검사하기 위해 카메라 모듈로부터 나오는 영상을 PC로 전송해주는 역할을 수행
9,218
59.08%
14,319
65.80%
12,141
63.67%

AI 머신비전

머신비전 카메라, 렌즈, 조명을 이용하여 획득한 이미지를 이미지 프로세서, 소프트웨어가 수행 작업의 목적에 적합하게 영상처리, 영상 분석의 과정을 거쳐 특정작업을 수행할 수 있는 판단을 제공
5,463
35.01%
5,231
24.04%
4,569
23.96%

골프센서

스크린 골프에서 사용되고 있는 골프센서와 SW 알고리즘
922
5.91%
2,213
10.17%
2,358
12.37%

합계
15,603
100.00%
21,763
100.00%
19,068
100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이당사가 판매하는 제품은 품목을 구성하는 개별 아이템의 구성 변화와 고객이 요청한 제품 스펙에 따라 가격이 결정되기 때문에 제품의 평균단가가 유의미하지 않아 기재를 생략합니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항당사의 제품별 주료 원재료 품목은 다음과 같으며, 티바인, 씨엔에스전자, 멀티웨이브, 에스티엠 등 국내업체로부터 안정적으로 조달받고 있습니다. 원재료는 같은 품목군이라 하더라도 개별 매입품목의 구성 매입 단위에 따라 가격이 달라지나, 공시대상기간 중 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료 가격변동은 없습니다.

[원재료 매입현황]

(단위 : 천 원)

매입유형
품목
구입처
2017 년
2018 년
2019 년

(제 8 기)
(제 9 기)
(제 10 기 반기)

원재료
FPGA
국내
T사
977,558
1,021,275
779,865

기타
11,263
2,856
38,061

수입
-
-
-
-

소계
-
988,821
1,024,131
817,926

SENSOR
국내
M사
145,042
432,172
47,250

S사
792,513
224,357
71,807

기타
65,196
46,736
147,938

수입
-
-
-
-

소계
-
1,002,751
703,265
266,994

IC 류
국내
C사
532,797
737,932
682,728

I사
212,204
182,806
47,769

기타
383,083
221,437
571,870

수입
-
-
-
-

소계
-
1,128,084
1,142,175
1,302,367

기구류
국내
S(1)사
226,157
225,024
191,820

U사
158,550
196,868
111,790

C(1)
-
-
713,100

기타
482,500
422,502
183,428

수입
-
-
-
-

소계
-
867,207
844,394
1,200,138

기타
국내
A사 외
687,802
1,084,367
947,596

수입
-
-
-
-

소계
-
687,802
1,084,367
947,596

합계
4,674,665
4,798,332
4,535,022

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적당사의 주요 제품은 카메라 모듈 검사기, AI 머신비전, 골프센서로, 당사는 제품의 설계 및 소프트웨어 개발 등을 담당하고 있습니다. 주요 부품은 직접 구매 후 외주생산 업체들에게 사급 배포하고 있으며, 당사는 최종 제품의 조립 및 제조일정, 품질 등을 관리하고 있습니다. 따라서 당사가 보유 중인 직접제조설비는 존재하지 않으며, 대부분의 공정에 대해서 외주가공을 통해 제품을 생산하고 있습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(
1) 생산설비의 현황

당사가 비품 외 보유 중인 직접제조설비는 존재하지 않는데 따라 기재를 생략합니다.

(2) 설비의 신설 및 매입계획
당사는 지속적인 연구개발 확대 및 매출액 증가세에 대응하기 위하여 기업부설연구소 및 공장을 증설할 계획이며 공모자금의 일부를 활용할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

시기

금액

토지

기업부설연구소 및 공장부지 매입(면적 800.6㎡)

(총 매입대금의 50%를 공모자금으로 사용)

2019년~2020년

6,400

건물

기업부설연구소 및 공장 신축(면적 5,604.2㎡)

(총 건설자금의 50%를 공모자금으로 사용)

2020년~2022년

4,300

합계

10,700

5. 매출에 관한 사항
가. 매출실적

(단위 : 천원)

매출

유형

품목

2019년

반기(제10기)

2018년

(제9기)

2017년

(제8기)

제품매출

카메라 모듈

검사기

수출

8,335,593

12,964,921

10,327,827

내수

882,880

1,353,953

1,813,354

소계

9,218,473

14,318,874

12,141,181

AI 머신비전

수출

99,400

164,839

365,472

내수

5,364,160

5,066,725

4,203,668

소계

5,463,560

5,231,564

4,569,140

골프센서

수출

-

-

-

내수

921,604

2,213,258

2,357,584

소계

921,604

2,213,258

2,357,584

합계

수출

8,434,993

13,129,760

10,693,299

내수

7,168,644

8,633,936

8,374,606

합계

15,603,637

21,763,696

19,067,905

나. 판매
경로 및 판매방법

(
1) 판매조직

[ 판매조직 ]

(2) 판매경로

(기준일 : 2019.06.30)

(단위 : 천원)

매출유형
품 목
구 분
판매경로
판매경로별 매출액
비중

제품
카메라모듈검사기
수출
라온피플 → 고객사
226,637
1.45%

라온피플 → Agent → 고객사
8,108,956
51.97%

국내
라온피플 → 고객사
882,880
5.66%

AI머신비전
수출
라온피플 → 고객사
99,400
0.64%

국내
라온피플 → 고객사
5,160,460
33.07%

라온피플 → Agent → 고객사
203,700
1.31%

골프센서
국내
라온피플 → 고객사
921,604
5.91%

합계
수출
8,434,993
54.06%

국내
7,168,644
45.94%

합계
15,603,637
100.00%

(3) 판매방법 및 조건
- 국내 : 주문생산방식에 의한 현금 및 외상판매 - 수출 : 주문생산방식에 의한 구매승인서 및 T/T결제방식
(4) 판매전략
1) 제품전략당사는 경쟁사 대비 활발한 연구개발활동 및 우수한 연구개발인력 보유하고 있으므로 신시장에 대응할 수 있는 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 향후 회사는 더욱 적극적인 연구개발 활동을 수행하여 잠재 고객사의 수요까지 대응할 수 있는 제품을 지속적으로 개발, 출시하여 향후 신 시장 선점을 할 수 있도록 할 계획입니다.2) 가격전략당사의 주요 제품은 주로 카메라 모듈업계의 최신 Trend에 부합하는 고화소, 고기능 위주의 카메라 모듈 검사기이므로 동종업계 경쟁사 대비 고가의 가격 정책을 펼치고 있습니다. 저기능 검사기에 대해서는 이미 중국 업체들의 공격적인 가격 정책으로 적극적인 영업활동을 펼치고 있는 바, 당사는 지속적으로 고기능, 고사양의 제품에 대한 고가의 가격 정책을 유지할 계획입니다.3) 영업전략중국의 카메라 모듈 업체는 전 세계 카메라 모듈의 50% 이상을 생산하는 바, 당사는 중국 카메라 모듈 기존 거래처(Luxvision, ASM Technology, Sunny Optical 등) 뿐 아니라 신규 거래처를 발굴하기 위하여 현재까지 수행해 왔던 우수한 납품경험을 바탕으로 잠재적인 고객의 요구에 부합되는 맞춤형 제품을 공급할 계획입니다. 또한 파워로직스 등을 통한 국내 삼성전자 진입에도 성공하면서 국내 시장에 대한 영업활동 역시 꾸준히 수행할 예정입니다.

다.
주요매출처

품목
매 출 처
2017년
2018년
2019년

(제8기)
(제9기)
상반기

카메라모듈 검사기
국내
P
-
640,000
478,400

I
15,200
286,020
-

S
572,800
-
-

T
439,144
1,400
32,500

R
94,470
141,705
-

기타
691,740
284,828
371,980

수출
A
4,702,789
6,568,266
979,682

($4,166)
($6,004)
($850)

L
4,591,515
5,022,157
6,657,334

($4,085)
($4,721)
($5,722)

S
511,950
711,708
328,164

($448)
($653)
($285)

기타
521,573
662,790
370,414

($465)
($557)
($324)

소계
12,141,181
14,318,874
9,218,473

AI 머신비전
국내
G
-
818,000
-

D
-
657,650
2,423,510

L
27,000
435,421
-

H
816,000
103,200
66,200

A
361,160
131,850
352,950

M
252,340
23,000
-

T
324,090
224,160
137,430

기타
2,423,078
2,673,444
2,384,070

수출
D
55,592
55,772
-

($48)
($52)

S
211,389
37,287
26,574

($189)
($33)
($23)

A
-
27,156
46,279

($24)
($41)

기타
98,491
44,625
26,547

($87)
($40)
($23)

소계
4,569,140
5,231,564
5,463,560

골프센서
내수
K
2,357,584
2,213,258
921,604

소계
2,357,584
2,213,258
921,604

합 계
19,067,905
21,763,697
15,603,637

주) 매출처는 영업목적상 약어로 표시하였습니다.

6. 수주 현황

가. 수주 상황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 대, 천원)

품목

수주일자

납기

수주총액

기납품액

수주잔고

수 량

금 액

수 량

금 액

수 량

금 액

카메라 모듈 검사기

2018.05.21~2019.09.06

-

9,966
16,833,859
7,587
12,788,047
2,379
4,045,812

AI 머신비전
-
2,555
8,532,778
2,317
4,366,166
237
4,166,613

골프센서
-
1,868
2,319,804
1,188
796,604
680
1,523,200

합계

14,389
27,686,441
11,092
17,950,816
3,296
9,735,625

7. 시장위험과 위험관리

가. 환위험 관리
당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD이며, 원화환율 10% 변동시 환율변동이법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
56,398,709
(56,398,710)
106,519,420
(106,519,398)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

동사는 환율이 손익에 미치는 영향을 감안하여 수주 및 계약금액을 체결하고 있으며,외화 매출 거래에서 발생한 외화표시 자산 발생시 최대한 빠른 시일 내 환전하여 원화로 보유함으로서 환리스크에 대한 위험을 최소화하기 위해 대처하고 있습니다. 또한 급작스런 환위험에 대응하기 위해 수시로 환율 변동 상황을 모니터링하고 있습니다.

나. 이자율 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 차입금을 보유하고 있지 않으므로 이자율 변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

다. 기타 위험 관리

상기 언급된 위험들 이외에 대한 자세한 내용은 'III. 재무에 관한 사항' 중 주석사항을 참고하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 매출계약 외 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

10. 연구개발 활동

가. 연구개발 담당조직

(1) 연구개발 조직 개요

당사의 연구소는 AI팀, 머신비전팀, 메디컬비전팀, 에지비전팀의 총 4개의 팀으로 이루어져 있으며 미래성장엔진 가시화와 주력사업의 기술 경쟁력 강화 등 전사적인 차원에서 유망 성장분야에 대한 연구개발 방향 제시와 창의적 R&D 체제를 구축하고 있습니다.

(2) 연구개발 조직도

[ 연구개발 조직 ]

나. 연구개발비용

(단위 : 천원)

구분

2019년

반기(제10기)

2018년

(제9기)

2017년

(제8기)

매출액
15,603,637
21,763,697
19,067,905

연구개발비용 계

3,926,213

5,614,767
4,697,731

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
25.16%
25.80%
24.64%

다. 연구개발 실적

연구과제

연구주체

연구결과 및 상용화여부

1000OP. 카메라 모듈 검사기 (10 Gigabit 버전)
단독
개발완료 및 상용화

990CK/950CK/900CK/850CK/650CK, 카메라 모듈 검사기
단독
개발완료 및 상용화/납품

151Megapixel Coaxpress 카메라
단독
개발완료 및 상용화/납품

50Megapixel CameraLink/Coaxpress 카메라
단독
개발완료 및 상용화/납품

Demura 카메라 모듈
단독
개발완료 및 상용화/납품

NAVI AI 소프트웨어 개발
단독

개발완료 및 상용화

인공지능 반도체 substrate 검사 장비 개발
단독

개발완료 및 상용화

LPGC-710S (골프센서)
단독
개발완료 및 상용화/납품

LPSC-700 (딥러닝 스마트 카메라)
단독

개발완료 및 상용화

LaonCeph
단독

개발완료 및 상용화

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황

번호

구분

내용

권리자

등록일

적용제품

출원국

1

특허 제10-1338347호

차선 이탈 경고 시스템 및 방법

라온피플

13.12.02

AI 머신비전

한국

2

특허 제10-1339463호

렌즈 모듈 검사 장치

라온피플

13.12.02

카메라 모듈검사기

한국

3

특허 제10-1338339호

렌즈 모듈 검사 장치

라온피플

13.12.02

카메라 모듈검사기

한국

4

특허 제10-1587084호

렌즈 검사 장치

라온피플

16.01.14

카메라 모듈검사기

한국

5

특허 제10-1705877호

적응적 영상 보정 방법 및 장치

라온피플

17.02.06

카메라 모듈검사기

한국

6

특허 제10-1705876호

보행자 후보 영역 검출 방법 및 이를 이용한보행자 인식 방법

라온피플

17.02.06

AI 머신비전

한국

7

특허 제10-1738973호

회전체의 회전량 측정 장치 및 방법

라온피플

17.05.17

골프센서

한국

8

특허 제10-1748768호

머신 비전 검사를 위한 가상 테스트 이미지 생성 방법 및 장치, 머신 비전 검사 시뮬레이션 방법 및 장치, 및 머신 비전 테스트 시스템

라온피플

17.06.13

AI 머신비전

한국

9

특허 제10-1778054호

머신 비전을 위한 가이드 제공 방법 및 장치

라온피플

17.09.07

AI 머신비전

한국

10

특허 제10-1892155호

캘리브레이션 시스템 및 방법

라온피플

18.08.21

골프센서

한국

11

특허 제10-1964806호

비전 검사용 이미지 획득장치 및 획득방법

라온피플

19.03.27

AI 머신비전

한국

12

특허 제10-1964805호

머신 비전을 위한 가이드 제공 방법 및 장치

라온피플

19.03.27

AI 머신비전

한국

13
특허 제10-2011790호
레이저를 이용하여 제품을 검수하는 방법 및 장치
라온피플
19.08.12
AI 머신비전
한국

나. 출원중인 특허현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

적용제품

출원국

1

10-2017-0061533
머신 비전을 위한 영상 분석 방법 및 영상 분석 장치

라온피플

17.05.18
AI 머신비전

한국

2

10-2018-0128188
두부이미지 분석 장치 및 이미지 분석 방법

라온피플

17.10.25
AI 덴탈

한국

3

10-2019-0082333
이미지 분석 장치 및 이미지 분석 방법

라온피플

19.07.08
AI 머신비전

한국

4

10-2018-0118416
다 채널 이미지를 이용한 인공신경망 학습 방법 및 장치

라온피플

18.10.04
AI 머신비전

한국

5

10-2018-0120853
결함 검출 장치 및 방법

라온피플

18.10.11
AI 머신비전

한국

6

10-2018-0121885
치아 교정 영상 생성 장치 및 방법

라온피플

18.10.12
AI 덴탈

한국

7

10-2018-0122116
이미지에 대한 기계 학습을 수행하기 위한 방법 및 장치

라온피플

18.10.12
AI 머신비전

한국

8

10-2018-0138109
기계학습 환경에 기초한 테스트 환경을 설정하는 방법 및 장치

라온피플

18.11.12
AI 머신비전

한국

9

10-2018-0159262
교통상황정보 제공 장치 및 방법

라온피플

18.12.11
AI 교통

한국

10

10-2018-0159263
교통신호 제어 장치 및 방법

라온피플

18.12.11
AI 교통

한국

11

10-2019-0013544
멀티카메라를 이용한 물체 인식 방법 및 장치

라온피플

19.02.01
AI 머신비전

한국

12

10-2019-0033342
교통 상황 분석 시스템 및 방법

라온피플

19.03.25
AI 교통

한국

13
10-2019-0058326
불량 이미지 생성 장치 및 방법
라온피플
19.05.17
AI 머신비전
한국

14
10-2019-0062075
기계학습을 이용한 이미지코드를 인식하는 장치 및 방법
라온피플
19.05.27
AI 머신비전
한국

15
10-2019-0062083
디스플레이 패널의 출력을 보상하는 장치 및 방법
라온피플
19.05.27
AI 머신비전
한국

16
10-2019-0071680
제품 검사를 위한 자동 학습 방법 및 시스템
라온피플
19.06.17
AI 머신비전
한국

17
10-2019-0100360
기판 불량 검사 장치 및 방법
라온피플
19.08.16
AI 머신비전
한국

18
201811636492.8
결함 검출 장치 및 방법
라온피플
18.12.29
AI 머신비전
중국

19
201811634646.X
두부이미지 분석 장치 및 이미지 분석 방법
라온피플
18.12.29
AI 덴탈
중국

20
16/431,538
두부이미지 분석 장치 및 이미지 분석 방법
라온피플
19.06.04
AI 덴탈
미국

21
19180736.1
두부이미지 분석 장치 및 이미지 분석 방법
라온피플
19.06.18
AI 덴탈
유럽

22
201924024458
두부이미지 분석 장치 및 이미지 분석 방법
라온피플
19.06.19
AI 덴탈
인도

23
201910008504.0
치아 교정 영상 생성 장치 및 방법
라온피플
19.01.04
AI 덴탈
중국

24
16/431,484
치아 교정 영상 생성 장치 및 방법
라온피플
19.06.04
AI 덴탈
미국

25
201924032401
치아 교정 영상 생성 장치 및 방법
라온피플
19.08.09
AI 덴탈
인도

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결요약 재무정보

당
사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 개별요약 재무정보

(단위 : 천원)

구분

제 10 기

제 9 기

제 8 기

(2019년 반기)
(2018년)
(2017년)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

[유동자산]

31,858,476

26,622,601

21,418,314

매출채권

9,666,285

2,611,011

3,829,480

재고자산

2,746,119

2,321,352

2,022,549

[비유동자산]

2,807,392

2,338,962

2,017,384

투자자산

7,413

1,199

17,590

유형자산

308,939

300,997

152,478

무형자산

341,989

337,889

82,765

기타비유동자산

2,149,051

1,698,877

1,764,551

자산총계

34,665,868

28,961,563

23,435,698

[유동부채]

3,126,633

1,709,816

2,398,275

매입채무

1,555,205

602,851

1,355,780

단기차입금

-

-

-

[비유동부채]

886,631

1,400,935

1,399,007

부채총계

4,013,264

3,110,752

3,797,282

[자본금]

4,047,100

1,011,775

1,011,775

[자본잉여금]

5,758,855

8,838,559

8,838,559

[기타자본]

1,521,830

995,296

769,195

[이익잉여금]

19,324,819

15,005,181

9,018,887

자본총계

30,652,604

25,850,812

19,638,416

(2019.1.1~6.30)
(2018.1.1~12.31)
(2017.1.1~12.31)

매출액
15,603,637

21,763,697

19,067,905

영업이익(손실)
4,056,477

5,635,388

5,040,452

당기순이익(손실)
4,524,762

6,250,484

4,592,494

기본주당순이익(손실)
559 원

772 원

748 원

희석주당순이익(손실)
542 원

772 원

748 원

2. 연결재무제표

당
사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당
사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제10
기
반기 2019년 6월 30일 현재

제 9
기
2018년 12월 31일 현재

제 8
기
2017년 12월 31일 현재

라온피플 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제10기 반기
제9기
제8기

자 산

I. 유동자산
31,858,476,409
26,622,601,363
21,418,313,774

현금및현금성자산
6,153,081,750
8,230,767,244
6,422,182,571

단기기타금융자산
13,000,000,000
13,000,000,000
9,076,783,603

매출채권
9,666,285,482
2,611,011,088
3,829,479,898

단기기타채권
266,419,626
161,336,775
39,945,558

재고자산
2,746,119,358
2,321,351,837
2,022,548,982

기타유동자산
26,570,193
298,134,419
27,373,162

II. 비유동자산
2,807,392,082
2,338,962,005
2,017,384,312

당기손익-공정가치 측정 금융자산
7,412,874
1,198,969
-

매도가능금융자산
-
-
17,589,500

유형자산
308,938,683
300,997,244
152,477,669

사용권자산
108,773,420
-
-

무형자산
341,989,050
337,889,104
82,765,028

장기기타금융자산
243,000,000
250,050,000
217,510,000

이연법인세자산
1,797,278,055
1,448,826,688
1,547,042,115

자 산 총 계
34,665,868,491
28,961,563,368
23,435,698,086

부 채

I. 유 동 부 채
3,126,633,618
1,709,816,320
2,398,275,247

매입채무
1,555,205,068
602,850,578
1,355,779,939

단기기타채무
1,188,919,540
440,516,783
808,511,963

단기차입금
-
-
-

당기법인세부채
45,430,086
93,120,677
91,896,250

기타유동부채
281,689,227
573,328,282
142,087,095

유동리스부채
55,389,697
-
-

II. 비 유 동 부 채
886,630,737
1,400,935,485
1,399,006,531

장기기타채무
140,159,271
89,051,645
38,289,525

퇴직급여부채
691,998,787
1,311,883,840
1,360,717,006

비유동리스부채
54,472,679
-
-

부 채 총 계
4,013,264,355
3,110,751,805
3,797,281,778

자 본

I. 자본금
4,047,100,000
1,011,775,000
1,011,775,000

II. 자본잉여금
5,758,855,396
8,838,559,316
8,838,559,316

III. 기타자본
1,521,829,679
995,296,233
769,195,392

IV. 이익잉여금
19,324,819,061
15,005,181,014
9,018,886,600

자 본 총 계
30,652,604,136
25,850,811,563
19,638,416,308

부채및자본총계
34,665,868,491
28,961,563,368
23,435,698,086

포 괄 손 익 계 산 서

제10
기
반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 9
기
반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지(검토받지 않은 재무제표)

제 9
기
2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 8
기
2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

라온피플 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제10기 반기
제9기 반기
제9기
제8기

I. 매출액
15,603,637,419
15,621,763,815
21,763,696,634
19,067,904,985

II. 매출원가
4,599,333,374
3,247,765,547
5,269,469,181
5,117,279,884

III. 매출총이익
11,004,304,045
12,373,998,268
16,494,227,453
13,950,625,101

판매비와관리비

6,946,777,811
6,100,049,677
10,858,839,778
8,910,172,776

IV. 영업이익
4,056,476,546
6,273,475,591
5,635,387,675
5,040,452,325

기타수익
533,089,798
65,660,602
555,832,900
239,915,572

기타비
용

4,805,323
6,238,073
25,740,518
8,900,103

금융수익

310,443,419
383,050,637
596,237,814
119,114,569

금융비
용

71,225,462
98,577,876
119,165,095
613,584,558

V. 법인세비용차감전순이익
4,823,978,978
6,617,370,881
6,642,552,776
4,776,997,805

VI. 법인세비용
299,217,323
(3,135,890)
392,068,847
184,503,469

VII. 당기순이익
4,524,761,655
6,620,506,771
6,250,483,929
4,592,494,336

VIII. 기타포괄손익
(205,123,608)
-
(264,189,515)
(50,730,893)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소
(205,123,608)
-
(264,189,515)
(50,730,893)

IX. 총포괄이익
4,319,638,047
6,620,506,771
5,986,294,414
4,541,763,443

X.주당이익

보통주 기본주당순이익
559
818
772
748

보통주 희석주당순이익
542
788
772
748

자 본 변 동 표

제10
기
반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 9
기
2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 8
기
2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

라온피플 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금
총 계

2017.1.1
760,300,000
860,609,699
389,115,792
4,477,123,157
6,487,148,648

당기순이익

4,592,494,336
4,592,494,336

기타포괄손익

확정급여제도의 재측정요소

(50,730,893)
(50,730,893)

소유주와의거래등

유상증자(보통주 발행)
97,475,000
6,394,360,000

6,491,835,000

우선주의보통주전환
154,000,000
2,444,199,316

2,598,199,316

자본잉여금변동(전환권대가)

(860,609,699)

(860,609,699)

기타자본변동(주식선택권)

380,079,600

380,079,600

2017.12.31
1,011,775,000
8,838,559,316
769,195,392
9,018,886,600
19,638,416,308

2018.1.1
1,011,775,000
8,838,559,316
769,195,392
9,018,886,600
19,638,416,308

당기순이익

6,250,483,929
6,250,483,929

기타포괄손익

확정급여제도의 재측정요소

(264,189,515)
(264,189,515)

소유주와의거래등

기타자본변동(주식선택권)

226,100,841

226,100,841

2018.12.31
1,011,775,000
8,838,559,316
995,296,233
15,005,181,014
25,850,811,563

2019.1.1
1,011,775,000
8,838,559,316
995,296,233
15,005,181,014
25,850,811,563

반기순이익

4,524,761,655
4,524,761,655

기타포괄손익

확정급여제도의 재측정요소

(205,123,608)
(205,123,608)

소유주와의거래등

자본잉여금변동(무상증자)
3,035,325,000
(3,079,703,920)

(44,378,920)

기타자본변동(주식선택권)

526,533,446

526,533,446

2019.6.30
4,047,100,000
5,758,855,396
1,521,829,679
19,324,819,061
30,652,604,136

현 금 흐 름 표

제10
기
반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 9
기
반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지(검토받지 않은 재무제표)

제 9
기
2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 8
기
2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

라온피플 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제10기 반기
제9기 반기
제9기
제8기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(2,007,339,934)
5,733,367,405
6,201,543,649
5,339,762,648

1. 영업에서 창출된 현금
(2,102,301,410)
5,744,491,839
6,103,815,986
5,351,022,782

가. 당기순이익
4,524,761,655
6,620,506,771
6,250,483,929
4,592,494,336

나. 당기순이익에 대한 조정

622,833,882
184,780,788
994,965,349
1,405,697,159

다. 영업활동 자산ㆍ부채의 증감

(7,249,896,947)
(1,060,795,720)
(1,141,633,292)
(647,168,713)

2. 이자 수취
220,714,633
77,635,926
221,014,263
40,668,705

3. 이자 지급
-
-
-
-

4. 배당금 수취
-
-
-
-

5. 법인세 납부
(125,753,157)
(88,760,360)
(123,286,600)
(51,928,839)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(68,778,325)
(3,302,621,597)
(4,462,617,551)
(8,239,190,834)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
7,050,000
460,000
9,080,481,982
3,492,769

기타비유동자산의 감소
-
-
460,000
3,492,769

단기기타금융자산의 감소
-
-
9,080,021,982
-

장기기타금융자산의 감소
7,050,000
460,000
-
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(75,828,325)
(3,303,081,597)
(13,543,099,533)
(8,242,683,603)

단기기타금융자산의 증가
-
2,923,216,397
13,000,000,000
8,076,783,603

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
6,213,905
-
1,198,969
-

유형자산의 취득
52,894,420
92,519,000
216,820,364
96,300,000

무형자산의 취득
16,720,000
262,346,200
292,080,200
29,600,000

장기기타금융자산의 증가
-
25,000,000
33,000,000
40,000,000

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
3,694,483
7,183,238
75,824,590
6,491,835,000

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
48,073,403
7,183,238
75,824,590
6,491,835,000

보통주의 발행
-
-
-
6,491,835,000

상환의무 국고보조금의 증가
48,073,403
7,183,238
75,824,590
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(44,378,920)
-
-
-

단기차입금의 상환
-
-
-
-

무상증자 주식발행비
44,378,920
-
-
-

IV. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(5,261,718)
5,366,099
(6,166,015)
-

V. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ＋Ⅱ＋Ⅲ+Ⅳ)
(2,077,685,494)
2,443,295,145
1,808,584,673
3,592,406,814

VI. 기초의 현금및현금성자산
8,230,767,244
6,422,182,571
6,422,182,571
2,829,775,757

VII. 기말의 현금및현금성자산
6,153,081,750
8,865,477,716
8,230,767,244
6,422,182,571

5. 재무제표 주석

제10
(당)기
반기 2019년 6월 30일 현재

제 9
(전)기 2018년 12월 31일 현재

라온피플 주식회사

1. 일반사항
라온피플 주식회사(이하 "회사"라 함)는 2010년 1월에 컴퓨터 비전과 영상신호처리 분야의 전문기업으로 보유한 핵심기술과 제품을 기반으로 비전 솔루션 개발 공급을 목적으로 설립되었으며, 자체 개발한 비전소프트웨어와 머신비전카메라, 바코드리더기 등 비전 컴포넌트를 제조ㆍ판매하고 있습니다.회사의 본사 및 공장소재지와 주요사업 내용 등은 다음과 같습니다.(1) 본사 및 공장 소재지

1) 본사 소재지 : 경기도 성남시 분당구 판교로 723, 분당테크노파크 B동 402-1호 2) 공장 소재지 : 경기도 성남시 분당구 판교로 723, 분당테크노파크 B동 405호, 408호, 104호

(2) 주요사업 내용 : 소프트웨어 개발 및 공급, 제조업

(3) 대표이사 : 이석중

(4) 주요 주주 및 지분율

(단위 : 주)

주주명
당반기
전기

주식수
지분율
주식수
지분율

이석중
4,160,000
51.39
1,040,000
51.39

플래티넘START-UP펀드
968,000
11.96
242,000
11.96

KoFC-플래티넘 청년창업 3호 투자펀드
264,000
3.26
66,000
3.26

플래티넘-유망산업펀드
180,000
2.22
45,000
2.22

경기-KT-유진 슈퍼맨투자조합
180,000
2.22
45,000
2.22

한국산업은행
240,000
2.97
60,000
2.97

시스캐피탈주식회사
18,000
0.22
4,500
0.22

SV Gap-Coverage 펀드2호
115,000
1.43
-
-

기타
1,969,200
24.33
521,050
25.76

합 계
8,094,200
100.00
2,023,550
100.00

당반기 중 무상증자(300%)로 주식수가 3배 증가하였습니다.(주석18 참조)

2. 중요한 회계정책

반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며,

반기
재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다.
반기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 201
9년
1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서
는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

개정기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자에게 사용권자산과 리스부채를 인식하도록 요구합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았으며, 최초적용 누적효과는 2019년 1월 1일에 이익잉여금(또는 자본)으로 인식하였습니다. 상기 개정내용의 적용 및 그에 따른 영향은 다음과 같습니다.

① 회계정책의 변경으로 최초 적용일에 인식된 조정 내역

(단위: 원)

계정과목
조정금액

사용권자산

135,428,414

자산총계

135,428,414

유동리스부채

55,389,697

비유동리스부채

80,038,717

부채총계

135,428,414

이익잉여금

-

자본총계

-

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없습니다.② 최초 적용일 재무상태표에 인식된 리스부채

(단위: 원)

구 분
금 액

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

135,428,414

유동리스부채
55,389,697

비유동리스부채
80,038,717

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 적용된회사의 가중평균 증분차입이자율은 4.50%입니다.

회사는 종전에 금융리스로 분류한 리스거래는 없습니다.

③ 실무적 간편법의 사용

회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율 적용

- 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상 검토

- 최초 적용일로부터 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 리스에 대하여 단기리스와 같은 방식으로 회계처리

- 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외

- 연장 또는 종료선택권이 포함된 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하고 있는지를 재평가하지 않았습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

(나) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

개정기준서는 중도상환 또는 중도환매를 허용하는 채무상품이 원리금 지급만으로 구성되는 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가시, 거래상대방에 대한 부(-)의 보상이 계약의 조기청산에 대한 합리적인 보상이라면 원리금 지급만으로 구성되는
계약상 현금흐름의 요건을 충족할 수 있음을
명확히 하였습니다
.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

개정기준서는 확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용하여 잔여 보고기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 결정하도록 하고 있습니다.

또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에인식하지 않은 초과적립액이 감소하는 경우 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다.
상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(라)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
개정기준서는 관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는금융상품)은 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상이며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.
상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(마) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정해석서는 기업이 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하도록 하고 있으며, 기업이 과세당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지를 고려하여 그 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정하며, 그 가능성이 높지 않다면 과세소득(세무상결손금) 등을 산정할 때에 불확실성의 영향을 반영하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.
상기 제정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(바) 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

① 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

개정기준서는 배당의 모든 법인세 효과를 인식하도록 하고 있으며 과거의 거래나 사건을 어디에 인식하였는지에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

개정 기준서는 적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료된 후에도 특정차입금의 잔액이 존재하는 경우, 해당 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다.

상기 개정 내용
이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

개정 기준서는 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 획득하고, 그 취득일 직전에해당 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하고 있었다면,이는 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 이전에 보유하고 있던 지분을 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하도록하고 있습니다.
상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다.
상
기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

(2) 재무제표 작성기준

1) 측정기준재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

2) 기능통화와 표시통화재무제표는 회사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.

(3) 외화환산기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다.비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다.

(4) 현금및현금성자산회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다.

(5) 금융상품

1) 금융자산금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. (가) 당기손익-공정가치측정금융자산금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. (라) 금융자산의 제거금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.
한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다.

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

3) 금융부채금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는 해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.(가) 당기손익-공정가치측정부채당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. (나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

(다) 금융부채의 제거금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 4) 금융자산과 금융부채의 상계회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 5) 부채와 자본의 분류채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.
(6) 재고자산재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는

월
별
총평균법을 사용하여 결정하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다.

(7) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고

최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.
유형자산의 원가는
관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
감가상각방법

비 품
5 년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 무형자산회사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 1) 개별취득개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다.

2) 내부적으로 창출한 무형자산연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 3) 내용연수 및 상각내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안
정액법

으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
상각방법

특 허 권
5 년
정액법

개 발 비
5 년
정액법

소프트웨어
5 년
정액법

4) 무형자산의 제거무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다.

(9) 정부보조금회사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다.
수익관련정부보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 정부보조금을 수익으로 인식하며,
자산관련정부보조금은
자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 회사에 제공되는즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 정부보조금을 수취할 권리가 발생하는 기간에 수익으로 인식하고 있습니다.

상환의무가 발생하게 된 정부보조금은 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(10) 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하'비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

회사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 회사는 단기리스와 소액기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시 규정을 적용하지 않는 예외규정을선택하였습니다.

사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '사용권자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고, 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동,지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 '유동리스부채' 또는 '비유동리스부채'로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

(11) 충당부채충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(12) 주식기준보상주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역은 그 재화나 용역을 제공받는 날에 인식하고 있습니다. 주식결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는그에 상응한 자본의 증가를 인식하고, 현금결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는 그에 상응한 부채의 증가를 인식하고 있으며, 주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역이 자산의 인식요건을 충족하지 못하는 경우에는 비용으로 인식하고 있습니다. 1) 주식결제형 주식기준보상거래회사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 자신의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)을부여하는 주식기준보상거래 혹은 재화나 용역을 제공받지만 이를 제공한 자에게 주식기준보상거래를 결제할 의무가 없는 주식기준보상거래에 대하여, 제공받는 재화나용역과 그에 상응하는 자본의 증가를 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 직접 측정하며, 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없다면 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가는 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 간접 측정하고 있습니다. 특정기간의 용역을 제공하여야 부여된 지분상품이 가득되는 경우 지분상품의 대가에 해당하는 용역을 미래 가득기간에 제공받는 것으로 보아 당해 용역은 가득기간에 배분하여 인식하며 그에 상응하여 자본의 증가를 인식하고 있습니다. 시장조건이 아닌 가득조건은 거래금액 측정시 포함되는 지분상품의 수량을 조정할 때 고려하여 부여한 지분상품의 대가로 제공받는 재화나 용역에 대해 인식하는 금액이 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 기초하여 결정될 수 있도록 하고 있으며 후속적인 정보에 비추어 볼 때 미래에 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량이 직전 추정치와 다르다면 당해 추정치를 변경하여 가득일에는 궁극적으로 가득된 지분상품의 수량과 일치하도록 당해 추정치를 변경하고 있습니다. 목표주가와 같은 시장조건은 부여한 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하고 있습니다. 지정된 가득조건(시장조건 제외)이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 지분상품을 부여한 당시의 조건을 변경하는지, 부여한 지분상품을 취소하거나 중도청산하는지 여부와 관계없이 제공받는 근무용역은 최소한 지분상품의 부여일당시의 공정가치에 따라 인식하고 있으며 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 부여한 지분상품이 가득기간 중에 취소되거나 중도청산되는 경우에는 취소나 중도청산으로 인해 부여한 지분상품이 일찍 가득된 것으로 보아 취소나 중도청산이 없다면 잔여가득기간에 제공받을 용역에 대해 인식될 금액을 즉시 인식하며, 취소나 중도청산시 종업원 등에게 지급하는 금액은 자기지분상품의 재매입으로 보아 자본에서 차감하고 있습니다. 2) 현금결제형 주식기준보상거래회사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 회사의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)의가격(또는 가치)에 기초한 금액만큼 현금이나 그 밖의 자산을 지급해야 하는 부채를 재화나 용역의 공급자에게 부담하는 주식기준보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정하고 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있으며, 종업원에게서 제공받는 근무용역과 그 대가로 부담하는 부채는 근무용역을 제공받는 기간에 인식하고 있습니다.

(13) 수익

회사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

1) 수행의무의 식별

회사는

비
전 검사 솔루션 및 머신비전카메라, 바코드리더기 등 비전검사 관련 제품을 제조·판매하는
사업을 영위하고 있습니다. 회사는 ① 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역에서 효익을 얻을 수 있고, ② 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 약속을 계약 내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있다면 구별되는 별도의 수행의무로 식별합니다.

또한, 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 회사의 수익인식 시점이 변경되었습니다.

2)
한 시점에 이행하는 수행의무

재화의 판매에 따른

수익은 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 인식하고 있으며, 한 시점에 이행하는 수행의무는 고객에게재화나 용역에 대한 통제를 이전하는 시점에 이행되고 있습니다. 회사는 수행의무를 이행하는 시점을 판단하기 위한 통제 이전의 지표로 다음을 참고하고 있습니다.

① 기업은 자산에 대해 현재 지급청구권이 있다② 고객에게 자산의 법적 소유권이 있다③ 기업이 자산의 물리적 점유를 이전하였다④ 자산의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 고객에게 있다⑤ 고객이 자산을 인수하였다

3) 보증

회사가 고객과 제품 판매 계약에서 제공하는 보증은 동종업계의 평균적인 보증기간 (1년 무상보증) 수준에서 이루어지고 있습니다. 하자가 고객의 귀책에 해당할 경우 책임이 면제되며, 1년 초과 기간에 대한 추가적인 보증은 유상으로 처리되고 있습니다. 표준 보증 조건에 따라 결함이 있는 제품을 수리하거나 대체하여야 할 회사의 의무는 충당부채로 인식하고 있습니다.

4) 본인 대 대리인

회사는 관련 재화나 용역을 고객에게 이전하기 전에 그 정해진 재화나 용역을 통제하고 있는 경우, '본인'에 해당하여 총액으로 수익을 인식합니다.

(14) 종업원급여1) 단기종업원급여단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로

인식하며,

다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 퇴직급여

회사의 퇴직연금제도는 확정급여제도로 운영되고 있습니다.확정급여제도는 확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도로서
순확정급여부채
로 인식하는 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의
현재가치에서 관련 확정급여채무를
직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감한 금액이며, 확정급여채무는 매년 독립적인 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정하고 있습니다.
확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한
우량회사채

의
시장수익률로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

확정급여원가 중 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하며, 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 기타포괄손익에 인식되는 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

부의
순확정급여부채
인
순확정급여자산
은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치의 합계를 한도로 인식하고 있습니다. 회사가 급여를 과거근무용역에 귀속시키는 확정급여제도를 새로 도입하거나 기존의 확정급여제도에서 과거근무용역에 대하여 지급해야 하는 급여를 변경하는 경우 발생하는 과거근무원가는 제도개정으로 인하여 발생하는 부채의 변동금액으로
측정하고 즉시 비용으로 인식하고 있습니다.
3) 기타장기종업원급여
기타장기종업원급여는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 결제될 것으로 예상되는 장기유급휴가, 그 밖의 장기근속급여, 장기장애급여, 이익분배금과 상여금, 이연보상을 포함하고 있습니다. 기타장기종업원급여와 관련하여 부채로 인식할 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

(15) 자산손상재고자산,
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산
,
이연법인세자산, 종업
원급여에서
생기는
자산,
금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며,
손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다. (16) 법인세법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 1) 당기법인세당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 2) 이연법인세회사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산
그리고
공동약정
투

자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는
참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고 있습니다. 회사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고
공동약정
투자
지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다.

3) 중간기간의 법인세비용회사의 중간기간의 법인세비용은 각 중간기간에 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다.

(17) 주당이익회사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다.희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.
(18) 중요한 회계추정 및 판단재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

3. 금융상품의 범주 및 상계

(1) 금융자산의 범주

<당반기>

(단위 : 원)

구분

당기손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
-
6,153,081,750
6,153,081,750

단기기타금융자산
-
13,000,000,000
13,000,000,000

매출채권
-
9,666,285,482
9,666,285,482

단기기타채권
-
266,419,626
266,419,626

당기손익-공정가치 측정 금융자산
7,412,874
-
7,412,874

장기기타금융자산
-
243,000,000
243,000,000

합계
7,412,874
29,328,786,858
29,336,199,732

<전기>

(단위 : 원)

구분

당기손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
-
8,230,767,244
8,230,767,244

단기기타금융자산
-
13,000,000,000
13,000,000,000

매출채권
-
2,611,011,088
2,611,011,088

단기기타채권
-
161,336,775
161,336,775

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,198,969
-
1,198,969

장기기타금융자산
-
250,050,000
250,050,000

합계
1,198,969
24,253,165,107
24,254,364,076

(2) 금융부채의 범주

<당반기> (단위 : 원)

구분
상각후원가측정금융부채
합계

매입채무
1,555,205,068
1,555,205,068

단기기타채무(*)
1,067,886,763
1,067,886,763

유동리스부채
55,389,697
55,389,697

장기기타채무(*)
111,540,996
111,540,996

비유동리스부채
54,472,679
54,472,679

합계
2,844,495,203
2,844,495,203

(*) 기타채무 중 급여관련 미지급비용과 미지급금은 제외하였습니다.
<전기>
(단위 : 원)

구분
상각후원가측정금융부채
합계

매입채무
602,850,578
602,850,578

단기기타채무(*)
228,441,618
228,441,618

장기기타채무(*)
63,467,593
63,467,593

합계
894,759,789
894,759,789

(*) 기타채무 중 급여관련 미지급비용과 미지급금은 제외하였습니다.

(3) 금융상품 범주별 순손익
<당반기>

(단위 : 원)

구분
이자수익(비용)
대손상각비
외화환산이익(손실)

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산

-
-
-

상각후원가측정금융자산

205,183,195
1,049,688
(20,286,068)

합계
205,183,195
1,049,688
(20,286,068)

<금융부채>

상각후원가측정금융부채
-
-
5,407,234

리스부채
(2,808,504)
-
-

합계
(2,808,504)
-
5,407,234

<전반기>

(단위 : 원)

구분
이자수익(비용)
대손상각비
외화환산이익(손실)

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산

-
-
-

상각후원가측정금융자산

136,591,706
473,000
84,203,637

합계
136,591,706
473,000
84,203,637

<금융부채>

상각후원가측정금융부채
-
-
(9,189,700)

합계
-
-
(9,189,700)

4. 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.<당반기>

(단위: 원)

종 류
장부금액
공정가치

<금융자산>

당기손익-공정가치 측정 금융자산

변액보험
7,412,874
7,412,874

합계
7,412,874
7,412,874

<전기> (단위: 원)

종 류
장부금액
공정가치

<금융자산>

당기손익-공정가치 측정 금융자산

변액보험
1,198,969
1,198,969

합계
1,198,969
1,198,969

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 자산·부채는 없습니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 공정가치 수준2로 분류되는 자산·부채는 당기손익-공정가치 측정 금융자산입니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 공정가치 수준3으로 분류되는 자산·부채는 없습니다.

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 보고기간말 현재
재무상태표에 공정가치로 측정되는
자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산 :

변액보험
7,412,874
-
7,412,874
-
7,412,874

합계
7,412,874
-
7,412,874
-
7,412,874

<전기>

(단위 : 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산 :

변액보험
1,198,969
-
1,198,969
-
1,198,969

합계
1,198,969
-
1,198,969
-
1,198,969

5. 현금및현금성자산현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전기

현금
3,062,592
4,562,529

보통예금
6,150,019,158
8,226,204,715

합계
6,153,081,750
8,230,767,244

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

채권액

손실
충당금

장부금액
채권액

손실
충당금

장부금액

매출채권
9,689,628,161
(23,342,679)
9,666,285,482
2,651,259,633
(40,248,545)
2,611,011,088

단기기타채권 :

미수금
149,759,831
-
149,759,831
29,145,542
-
29,145,542

미수수익
116,659,795
-
116,659,795
132,191,233
-
132,191,233

합계
9,956,047,787
(23,342,679)
9,932,705,108
2,812,596,408
(40,248,545)
2,772,347,863

(2)
보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권의 손실
충당금(대손충당금)의 변동내용은 다음과 같습니다.<당반기> (단위 : 원)

구분
기초
설정
제각
환입
기말

매출채권
40,248,545
1,049,688
(17,955,554)
-
23,342,679

<전기> (단위 : 원)

구분
기초
설정
제각
환입
기말

매출채권
29,877,664
10,370,881
-
-
40,248,545

7. 기타금융자산

및 당기손익-공정가치측정금융자산
(1) 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

단기기타금융자산 :

상각후원가측정기타금융자산
13,000,000,000
13,000,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산
7,412,874
1,198,969

장기기타금융자산 :

상각후원가측정기타금융자산
243,000,000
250,050,000

합계
13,250,412,874
13,251,248,969

(2) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.
(단위 : 원)

구분
당반기
전기

당기손익-공정가치측정금융자산:

변액보험
7,412,874
1,198,969

(3) 보고기간말 현재 상각후원가측정기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전기

유동항목 :

단기금융상품(정기예적금)
13,000,000,000
13,000,000,000

소계
13,000,000,000
13,000,000,000

비유동항목 :

임차보증금
243,000,000
243,000,000

기타보증금
-
7,050,000

소계
243,000,000
250,050,000

합계
13,243,000,000
13,250,050,000

8. 재고자산재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

취득금액
평가충당금
재무상태표가액
취득금액
평가충당금
재무상태표가액

제품
686,491,021
(132,351)
686,358,670
283,744,943
(132,351)
283,612,592

재공품
592,624,005
-
592,624,005
641,619,632
(33,851,849)
607,767,783

원재료
1,520,465,931
(53,329,248)
1,467,136,683
1,491,482,895
(61,511,433)
1,429,971,462

합 계
2,799,580,957
(53,461,599)
2,746,119,358
2,416,847,470
(95,495,633)
2,321,351,837

9. 기타자산
기타자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전기

기타유동자산 :

선급금
16,020,450
289,532,751

선급비용
9,975,617
8,601,668

부가세대급금

574,126
-

합계
26,570,193
298,134,419

10. 유형자산(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기> (단위 : 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

비품
533,814,784
(224,876,101)
308,938,683

<전기> (단위 : 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

비품
480,920,364
(179,923,120)
300,997,244

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기> (단위 : 원)

구분
비품

기초
300,997,244

증가 :

취득
52,894,420

감소 :

감가상각
(44,952,981)

기말
308,938,683

(주1) 감가상각비 중 판매비와관리비로 인식된 감가상각비는 44,952,981원입니다.

<전기> (단위 : 원)

구분
비품

기초
152,477,669

증가 :

취득
216,820,364

감소 :

감가상각
(68,300,789)

기말
300,997,244

(*) 감가상각비 중 판매비와관리비로 인식된 감가상각비는 68,300,789원입니다.(3) 유형자산 중 소유권이 제한되어 있는 자산은 없습니다.

11. 무형자산

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 원)

구분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

특허권
11,156,900
(7,895,952)
-
3,260,948

소프트웨어
141,254,000
(60,172,098)
-
81,081,902

콘도회원권
257,646,200
-
-
257,646,200

합계
410,057,100
(68,068,050)
-
341,989,050

(주1) 콘도회원권은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

<전기>

(단위 : 원)

구분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

특허권
11,156,900
(7,456,490)
-
3,700,410

개발비
848,016,984
(848,016,984)
-
-

소프트웨어
124,534,000
(47,991,506)
-
76,542,494

콘도회원권
257,646,200
-
-
257,646,200

합계
1,241,354,084
(903,464,980)
-
337,889,104

(2) 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. <당반기>

(단위 : 원)

구분
특허권
소프트웨어
콘도회원권
합계

기초
3,700,410
76,542,494
257,646,200
337,889,104

증가 :

개별취득
-
16,720,000
-
16,720,000

감소 :

상각
(439,462)
(12,180,592)
-
(12,620,054)

기말
3,260,948
81,081,902
257,646,200
341,989,050

<전기>

(단위 : 원)

구분
특허권
개발비
정부보조금
소프트웨어
콘도회원권
합계

기초
5,555,340
55,432,654
(41,184,960)
62,961,994
-
82,765,028

증가 :

개별취득
-
-
-
34,434,000
257,646,200
292,080,200

감소 :

상각
(1,854,930)
(55,432,654)
41,184,960
(20,853,500)
-
(36,956,124)

기말
3,700,410
-
-
76,542,494
257,646,200
337,889,104

(3) 무형자산상각비의 포괄손익계산서의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

판매비와관리비
12,620,054
36,956,124

(4) 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
계정과목
당반기
전반기

판매비와관리비
경상연구개발비
3,926,212,943
2,946,245,050

(5) 무형자산 중 권리가 제한되어 있는 자산은 없습니다.

12. 정부보조금(1) 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
배부처
당반기
전기
회계처리
정부보조금내용

시스템사업거점 기관지원사업
한국산업기술진흥원
94,357,638
111,212,895
수익인식
비상환의무 정부출연금

시스템사업거점 기관지원사업
한국산업기술진흥원
61,130,706
50,646,522
미지급금
상환의무 정부출연금

사업화연계 개발사업
한국산업기술진흥원
283,830,876
413,629,481
수익인식
비상환의무 정부출연금

사업화연계 개발사업
한국산업기술진흥원
104,218,209
63,467,593
장기미지급금
상환의무 정부출연금

지원사업
한국머신비전사업협회
-
1,000,000
수익인식
비상환의무 정부출연금

지원사업
대한무역투자진흥공사
-
5,000,000
수익인식
비상환의무 정부출연금

글로벌SW전문기업육성사업
정보통신기획평가원
65,905,084
-
수익인식
비상환의무 정부출연금

글로벌SW전문기업육성사업
정보통신기획평가원
7,322,787
-
장기미지급금
상환의무 정부출연금

글로벌SW전문기업육성사업
한국정보통신산업진흥원
33,750,095
-
수익인식
비상환의무 정부출연금

지원사업
대한무역투자진흥공사
5,000,000
-
수익인식
비상환의무 정부출연금

지원사업
한국여성과학기술인지원센터
1,000,000
-
수익인식
비상환의무 정부출연금

지원사업
클라우드 서비스적용확산지원사업
1,050,000
-
수익인식
비상환의무 정부출연금

합계

657,565,395
644,956,491

13. 리스

(1) 당반기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기말

차량운반구

108,773,420

당반기 중 증가된 사용권자산은 없습니다. (2) 당반기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기

사용권자산의 감가상각비

차량운반구

26,654,994

합계

26,654,994

리스부채에 대한 이자비용

2,808,504

단기리스료

123,000,000

단기리스가 아닌 소액자산 리스료

2,336,728

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료

-

리스(단기 및 소액자산 리스 제외)의 총 현금유출은 28,374,543원입니다. (3) 당반기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기말
전기말

최소리스료
최소리스료의 현재가치
최소리스료
최소리스료의 현재가치

1년 이내
56,749,085
55,389,697
56,749,085
55,389,697

1년 초과 5년 이내
58,468,583
54,472,679
86,843,126
80,038,717

5년 초과
-
-
-
-

합계
115,217,669
109,862,376
143,592,211
135,428,414

(4) 당반기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기말
전기말

유동
55,389,697
55,389,697

비유동
54,472,679
80,038,717

합계
109,862,376
135,428,414

14. 매입채무 및 기타채무매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

매입채무
1,555,205,068
602,850,578

단기기타채무

미지급금
1,072,901,798
291,598,426

미지급비용
116,017,742
148,918,357

소계
2,744,124,608
1,043,367,361

장기기타채무

장기미지급금
111,540,996
63,467,593

장기미지급비용
28,618,275
25,584,052

소계
140,159,271
89,051,645

합계
2,884,283,879
1,132,419,006

15. 퇴직급여부채
(1) 퇴직급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

확정급여채무 현재가치
2,303,917,218
1,916,176,855

사외적립자산 공정가치
(1,611,918,431)
(604,293,015)

합계
691,998,787
1,311,883,840

(2) 확정급여채무확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

기초
1,916,176,855
1,360,717,006

근무원가
358,146,906
466,233,708

이자원가
18,035,292
28,244,784

재측정요소 :

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
60,285,541
54,007,593

경험적 조정에 의한 효과
201,520,621
288,989,929

급여지급액
(250,247,997)
(282,016,165)

기말
2,303,917,218
1,916,176,855

(3) 사외적립자산1) 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

기초
604,293,015
-

이자수익
8,798,238
-

재측정요소 :

사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(1,172,822)
4,293,015

제도가입자의 기여금

-

사용자의 기여금
1,000,000,000
600,000,000

급여지급액
-
-

기말
1,611,918,431
604,293,015

2) 사외적립자산의 구성내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

현금및현금등가물
1,611,918,431
604,293,015

(4) 총비용1) 당기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

당기근무원가
358,146,906
336,446,678

순이자손익
18,035,292
14,391,768

합계
376,182,198
350,838,446

2) 당기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

매출원가
12,313,074
24,549,000

판매비와관리비
168,938,382
260,366,896

경상연구개발비
194,930,742
65,922,550

합계
376,182,198
350,838,446

(5) 기타포괄손익으로 인식하는 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

법인세차감전 재측정요소
(262,978,984)
-

법인세효과
57,855,376
-

법인세차감후 재측정요소
(205,123,608)
-

(6) 보험수리적가정 1) 보험수리적가정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

할인율
2.791%
3.211%

미래임금상승률
5.00%
5.00%

2) 보고기간종료일 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 원)

구 분
금 액
비 율

할인율 :

1% 증가
(137,171,800)
-6.00%

1% 감소
160,980,534
7.00%

임금상승률 :

1% 증가
155,905,619
6.80%

1% 감소
(135,833,443)
-5.90%

<전기>

(단위 : 원)

구 분
금 액
비 율

할인율 :

1% 증가
(103,853,881)
-5.40%

1% 감소
157,510,696
6.30%

임금상승률 :

1% 증가
118,209,903
6.20%

1% 감소
(103,231,340)
-5.40%

(7) 보고기간말 현재 회사의 확정급여채무의 가중평균만기는 10.028년입니다.

(8) 장기종업원급여부채장기종업원급여부채는 장기근속종업원에게 근속기간에 따라 지급하는 장기근속수당 입니다.

(단위 : 원)

구 분

당반기

전 기

장기종업원급여부채

28,618,275
25,584,052

16. 충당부채 충당부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

판매보증충당부채
판매보증충당부채

충당부채변동내용 :

기초
34,444,672
-

설정
21,251,951
34,444,672

사용
(1,703,576)
-

환입
-
-

기말 :
53,993,047
34,444,672

유동성
53,993,047
34,444,672

비유동성
-
-

17. 기타부채

(1) 기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

기타유동부채 :

예수금
86,572,820
63,915,780

부가세예수금
-
166,963,470

선수금
141,123,360
308,004,360

판매보증충당부채

53,993,047
34,444,672

합계
281,689,227
573,328,282

18. 자본금과 자본잉여금(1) 자본금1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

발행할주식의 총수
100,000,000
100,000,000

1주당 액면금액
500
500

발행한 주식수
8,094,200
2,023,550

보통주자본금
4,047,100,000
1,011,775,000

(*) 당반기 중 무상증자(300%)로 주식수가 3배 증가하였습니다.

2) 자본금 및 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
일자
증감주식수
주당발행금액
자본금
주식발행초과금

<전기>

전기초

1,011,775,000
8,838,559,316

액면분할
2018.03.27
1,821,195
-
-
-

전기말

1,011,775,000
8,838,559,316

<당반기>

기초

1,011,775,000
8,838,559,316

무상증자
2019.05.21
6,070,650
500
3,035,325,000
(3,079,703,920)

기말

4,047,100,000
5,758,855,396

(2) 자본잉여금1) 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

주식발행초과금
5,758,855,396
8,838,559,316

2) 자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다. <당반기>

(단위 : 원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
8,838,559,316
-
(3,079,703,920)
5,758,855,396

<전기>

(단위 : 원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
8,838,559,316
-
-
8,838,559,316

19. 기타자본

(1) 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

주식선택권
1,521,829,679
995,296,233

(2) 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식선택권
995,296,233
526,533,446
-
1,521,829,679

<전기> (단위 : 원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식선택권
769,195,392
226,100,841
-
995,296,233

(3) 주식기준보상제도1) 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

약정유형
대상자
부여일
부여수량
행사기한
결제방식
가득조건

주식결제형
임직원
2013.03.28
128,000
2022.08.01
보통주 신주발행
용역제공조건 3년및 IPO

주식결제형
임직원
2015.03.23
24,000
2022.08.01
보통주 신주발행
용역제공조건 3년및 IPO

주식결제형
임직원
2016.05.01
88,000
2022.08.01
보통주 신주발행
용역제공조건 3년및 IPO

주식결제형
임직원
2016.10.17
60,000
2022.10.17
보통주 신주발행
용역제공조건 3년및 IPO

주식결제형
임직원
2017.11.03
72,000
2023.11.03
보통주 신주발행
용역제공조건 3년및 IPO

주식결제형
임직원
2018.03.27
11,200
2024.03.27
보통주 신주발행
용역제공조건 3년및 IPO

주식결제형
임직원
2019.03.29
72,000
2025.03.29
보통주 신주발행
용역제공조건 3년및 IPO

2) 주식선택권의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구분
당반기
전기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
444,000
1,245
652,000
1,112

부여
72,000
8,750
12,000
8,325

상실
(60,800)
603
(220,000)
1,236

행사
-
-
-
-

만기소멸
-
-
-
-

기말
455,200
2,518
444,000
1,245

기말행사가능
-
-
-
-

(*) 회사는 전기 및 당반기 중 액면분할(액면가 5,000원→500원) 및 무상증자(300%)로 주식수가 30배 증가한데 따라 전기와의 비교 정보 목적상 수량 및 행사가격을 액면분할 및 무상증자 후 기준으로 기재하였습니다.당반기 중 행사된 주식선택권은 없으며, 당반기말 현재 존속하는 주식선택권의 행사가격범위는 500원에서 8,750원이며 가중평균잔여만기는 3.8년입니다. 3) 회사는 당반기 및 전기에 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전기

당기중 부여된 선택권의 가중평균 공정가치
518원
578원

부여일의 가중평균 주가
7,950원
7,262원

행사가격
8,750원
8,325원

주가변동성(*2)
7.30%
7.30%

무위험수익률
2.57%
2.57%

(*) 회사는 전기 및 당반기 중 액면분할(액면가 5,000원→500원) 및 무상증자(300%)로 주식수가 30배 증가한데 따라 전기와의 비교 정보 목적상 공정가치 및 행사가격을 액면분할 및 무상증자 후 기준으로 기재하였습니다.(*2) 주가변동성은 상장되어 있는 유사 업종 기업군들의 평균 180영업일 기준 변동성을 사용하였습니다.

4) 보상원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

총비용 :

주식결제형관련부문
14,782,698
131,273,440

20. 이익잉여금

(1) 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

미처분이익잉여금
19,324,819,061
15,005,181,014

21. 매출액 및 매출원가(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

제품매출액
15,603,637,419
15,621,763,815

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

<제품매출원가>

기초제품
283,744,943
63,369,532

타계정대체입
108,642,280
118,121,536

당기제품제조원가
5,096,199,746
3,239,374,877

타계정대체출
(209,733,133)
(76,800,656)

관세환급금
(3,613,070)
-

기말제품
686,491,021
96,299,742

재고자산평가손실
10,583,629
-

제품매출원가
4,599,333,374
3,247,765,547

22. 판매비와 관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

급여
1,204,567,423
1,278,707,342

퇴직급여
168,938,382
260,366,896

복리후생비
205,709,214
222,294,043

여비교통비
57,012,354
57,920,078

접대비
3,200,000
935,000

통신비
6,700,806
4,133,695

수도광열비
40,792,994
36,678,437

우편료
46,631,839
7,477,584

세금과공과금
17,550,470
13,912,770

감가상각비
71,607,975
28,747,747

무형자산상각비
12,620,054
19,246,355

지급임차료
125,837,458
122,791,500

보험료
81,893,470
6,416,710

차량유지비
8,153,560
6,494,382

경상연구개발비
3,926,212,943
2,946,245,050

교육훈련비
4,567,100
1,895,900

도서인쇄비
10,144,203
6,276,366

사무용품비
4,961,725
4,745,116

소모품비
52,404,926
40,755,909

지급수수료
134,496,567
114,681,405

광고선전비
302,097,242
135,306,641

대손상각비
1,049,688
473,000

판매수수료
424,642,457
784,020,751

주식보상비용
14,782,698
-

판매보증비
21,251,951
-

합계
6,947,827,499
6,100,522,677

23.
기타수익 및 기타비용
(1)
기타수익의
내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

정부보조금수익
484,893,693
64,649,053

고용장려금
48,150,000
1,000,000

잡이익
46,105
11,549

합계
533,089,798
65,660,602

(2)
기타비용의
내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

기부금
4,800,000
6,000,000

잡손실
5,323
238,073

합계
4,805,323
6,238,073

24. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

이자수익
205,183,195
136,591,706

외환차익
56,667,274
160,252,843

외화환산이익
48,592,950
86,206,088

합계
310,443,419
383,050,637

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

이자비용
2,808,504
-

외환차손
4,945,174
87,168,952

외화환산손실
63,471,784
11,408,924

합계
71,225,462
98,577,876

25
. 법인세비용
법인세비용은 자체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율 6.2%를 추정하여 인식하였습니다.

26. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

제품과 재공품의 변동
(488,593,053)
(75,352,683)

원재료와 소모품의 사용액
4,702,484,305
2,881,770,230

급여
4,000,430,740
3,632,604,782

퇴직급여
376,182,198
350,838,446

복리후생비
451,362,222
398,964,418

감가상각비
71,607,975
28,747,747

무형자산상각비
12,620,054
19,246,355

지급임차료
125,837,458
122,791,500

연구자재
612,262,219
453,723,821

지급수수료
226,147,470
134,755,494

광고선전비
302,097,242
135,306,641

판매수수료
424,642,457
784,020,751

주식보상비용
14,782,698
-

판매보증비
21,251,951
-

기타
694,044,937
480,870,722

합계(주1)
11,547,160,873
9,348,288,224

(주1) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

27. 주당이익

(1) 기본주당순이익

1) 기본주당순이익 (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

기본주당순이익 :

보통주반기순이익
4,524,761,655
6,620,506,771

가중평균유통보통주식수(*)
8,094,200
8,094,200

기본주당순이익
559
818

(*) 당반기 중 무상증자(300%) 효과를 소급 반영하였습니다.2) 보통주반기순이익 (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

보통주반기순이익 :

반기순이익
4,524,761,655
6,620,506,771

차감 : 우선주배당금
-
-

보통주반기순이익
4,524,761,655
6,620,506,771

3) 가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)

구분
당반기
전반기

발행주식수 :
8,094,200
8,094,200

차감 : 가중평균자기주식수
-
-

가중평균유통보통주식수(*)
8,094,200
8,094,200

(*) 당반기 중 무상증자(300%) 효과를 소급 반영하였습니다.

(2) 희석주당순이익1) 희석주당순이익 (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

희석보통주반기순이익
4,536,292,159
6,620,506,771

희석가중평균유통보통주식수
8,370,611
8,401,052

희석주당순이익
542
788

2) 희석보통주반기순이익 (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

보통주반기순이익
4,524,761,655
6,620,506,771

가산 : 주식보상비용
11,530,504
-

희석보통주반기순이익
4,536,292,159
6,620,506,771

3) 희석가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)

구분
당반기
전반기

가중평균유통보통주식수
8,094,200
8,094,200

희석성잠재적보통주 :

주식선택권
276,411
306,852

합계
8,370,611
8,401,052

28. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. (2) 반기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

퇴직급여
376,182,198
350,838,446

감가상각비
71,607,975
28,747,747

무형자산상각비
12,620,054
19,246,355

대손상각비
1,049,688
473,000

외화환산손실
63,471,784
11,408,924

외화환산이익
(48,592,950)
(86,206,088)

주식보상비용
14,782,698
-

이자수익
(205,183,195)
(136,591,706)

이자비용
2,808,504
-

법인세비용
299,217,323
(3,135,890)

판매보증비
21,251,951
-

장기종업원급여
3,034,223
-

재고자산평가손실
10,583,629
-

합계
622,833,882
184,780,788

(3) 영업활동 자산·부채의 증감 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

매출채권의 감소(증가)
(7,071,348,432)
(1,027,785,183)

단기기타채권의 감소(증가)
(120,614,289)
(233,117,918)

기타유동자산의 감소(증가)
271,564,226
(28,654,800)

재고자산의 감소(증가)
(435,351,150)
(144,178,340)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
(1,008,798,238)
-

매입채무의 증가(감소)
958,232,996
95,076,824

단기기타채무의 증가(감소)
747,931,485
421,918,539

기타유동부채의 증가(감소)
(312,891,006)
8,347,697

장기기타채무의 증가(감소)
(28,374,542)
-

퇴직금의 지급
(250,247,997)
(152,402,539)

합계
(7,249,896,947)
(1,060,795,720)

(4) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분
당반기
전반기

확정급여제도의 재측정요소
262,978,984
-

주식발행초과금의 자본금 대체
3,035,325,000
-

29. 특수관계자거래
(1) 특수관계자 현황

회사는 대표이사 이석중 개인이 당반기말 51.39% 최대주주로서 회사의 지배력을 행사하고 있습니다.

(2) 주요경영진에 대한 보상
회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 감사 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

단기종업원급여
933,342,728
793,630,000

퇴직급여
175,768,548
126,571,284

기타장기종업원급여
1,073,277
479,742

주식기준보상
3,152,580
157,997

30. 우발상황과 약정사항

(1) 금융기관 여신한도약정<당반기>

(단위 : 원)

구분
금융기관
한도약정액
미사용액
사용제한내용

기업일반운전자금대출
국민은행
200,000,000
200,000,000
-

<전기>

(단위 : 원)

구분
금융기관
한도약정액
미사용액
사용제한내용

기업일반운전자금대출
국민은행
200,000,000
200,000,000
-

(2) 당 반기말 현재 회사는 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 340,700,000원(전기말 332,540,000원)의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.(3) 회사는 플래티넘기술투자 주식회사의 요구가 있을시 지명한 이사 또는 감사를 선임하여 비상근으로 주요 이사회에 참여할 수 있습니다.

31. 영업부문(1) 영업부문별 정보전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 회사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 회사의 경영진은 단일의 보고 부문을 가진 것으로 판단하고 있으며, 부문의 손익은 포괄손익계산서상의 손익과 동일합니다. (2) 주요 고객에 대한 정보매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

당 반 기

전 반 기

매출액

비율(%)

매출액

비율(%)

주요고객 1
6,657,334,297
43%
5,866,697,913
38%

주요고객 2
2,423,510,000
16%
5,055,345,513
32%

주요고객 3
979,681,573
6%
993,796,000
6%

32. 위험관리

(1) 금융위험관리회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 1) 신용위험관리회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

(가) 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

장부금액

신용위험

최대노출금액

장부금액

신용위험

최대노출금액

현금및현금성자산
6,153,081,750
6,153,081,750
8,230,767,244
8,230,767,244

단기기타금융자산
13,000,000,000
13,000,000,000
13,000,000,000
13,000,000,000

매출채권
9,666,285,482
9,666,285,482
2,611,011,088
2,611,011,088

단기기타채권
266,419,626
266,419,626
161,336,775
161,336,775

장기기타금융자산
243,000,000
243,000,000
250,050,000
250,050,000

당기손익-공정가치측정금융자산
7,412,874
7,412,874
1,198,969
1,198,969

합계
29,336,199,732
29,336,199,732
24,254,364,076
24,254,364,076

2) 유동성위험관리회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 원)

구분
장부금액
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년
5년초과

매입채무 및 기타채무(*)
2,623,091,831
1,147,012,105
1,284,973,265
191,106,461
-
-

장기기타채무(*)
111,540,996
-
-
-
111,540,996
-

리스부채
109,862,376
4,711,423
9,370,106
41,308,169
54,472,679
-

합계
2,844,495,203
1,151,723,528
1,294,343,371
232,414,630
166,013,675
-

(*) 기타채무 중 급여관련 미지급비용과 미지급금은 제외하였습니다.

<전기>

(단위 : 원)

구분
장부금액
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년
5년초과

매입채무 및 기타채무(*)
831,292,196
441,395,739
217,970,186
171,926,271
-
-

장기기타채무(*)
63,467,593
-
-
-
63,467,593
-

합계
894,759,789
441,395,739
217,970,186
171,926,271
63,467,593
-

(*) 기타채무 중 급여관련 미지급비용과 미지급금은 제외하였습니다.3) 시장위험회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험관리회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
56,398,709
(56,398,710)
106,519,420
(106,519,398)

(2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전기

부채총계
4,013,264,355
3,110,751,805

차감: 현금및현금성자산
(6,153,081,750)
(8,230,767,244)

순부채
(2,139,817,395)
(5,120,015,439)

자본총계
30,652,604,136
25,850,811,563

순부채비율
-
-

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 이용상의 유의점

(1) 회계기준의 적용
반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며,

반기
재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다.(2) 추정과 판단재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 감사인에 관한 사항

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특이사항

2019년 (제 10기 반기)
삼덕회계법인
-
-

2018년(제 9기)
삼일회계법인
적정의견
-

2017년(제 8기)
삼덕회계법인
적정의견
-

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

2019년 (제 10기 반기)
삼덕회계법인
개별 재무제표에 대한 검토
15,000
186

2018년(제 9기)
삼일회계법인
개별 재무제표에 대한 감사
77,410
871

2017년(제 8기)
삼덕회계법인
개별 재무제표에 대한 감사
25,000
178

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

외부감사인과 체결한 비감사용역계약은 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위해 2018년 금융감독원에 외부감사인 지정신청을 한 결과 삼일회계법인이 지정되어 2018년도 감사를 수검하였습니다.

3. 내부회
계
관리제도

당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 아니기 때문에 해당사항이 없습니다. 하지만 당사는 2018년 05월 01일 삼정회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문 용역계약을 체결하고 용역수행을 통해 2018년 11월 내부회계관리제도 도입을 완료하였으며, 설계 및 운영 테스트를 수행하였습니다. 당사의 내부회계관리자는 2019년 07월 01일부터 내부회계관리규정에 따라 성실히 업무를 수행할 예정입니다.향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다. 또한 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항

(1) 이사회 구성 현황당사의 이사회는 등기이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 4명(사내이사 3명, 사외이사 1명)의 이사로 구성되어있습니다.
(2) 사외이사 현황당사는 2018년 6월 29일 임시주주총회를 통하여 사외이사를 선임하였습니다.

성명

주 요 경 력

최대주주 등과의

이해관계

결격요건

여부

비고

반양록(64.03.01)

88.03~90.02 충북대학교(원) 컴퓨터공학97.10~02.02 SK텔레콤 중앙연구원02.03~06.12 필아이티 연구소장07.03~14.09 한동엘앤씨(주) 대표이사15.03~18.08 바란솔루션즈 전무18.06~현재 라온피플(주) 사외이사18.08~현재 에이비일렉콤 연구소장

해당사항 없음

없음

-

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

구분

내용

비고

제3조

(구성)

① 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으나 의결권은 가지지 아니한다.

③ 의장은 관계직원을 이사회에 출석시켜 의안설명을 시키거나 그 의견을 진술케 할 수 있다.

이사회운영규정

제4조

(의장)

① 사장은 이사회의 의장이 되며, 회의를 주재한다.

② 의장의 결원 또는 유고시에는 정관에서 정한 순위 또는 이사회에서정한 이사순위로 의장의 직무를 대행한다.

이사회운영규정

제5조

(소집)

① 이사회는 필요 시 의장이 이를 소집한다.

② 이사가 이사회의 소집을 요구할 경우 의장은 정당한 이유가 없는 한 이를 소집하여야 한다.

③ 운영담당 임원은 의장의 승인을 얻어 이사회 소집 통지서와 의안을회의 7일 전까지 각 이사 및 감사에게 통보하여야 한다. 단, 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

이사회운영규정

제6조

(의안)

① 이사회는 이사 과반수의 출석으로 개의하며, 의결은 출석이사 과반수의 찬성으로 한다. 다만, 매출·매입과 무관한 최대주주 및 특수관계인과의 자금거래에 해당하는 사안, 최대주주 및 특수관계인이 소유한 개인회사와의 일체의 거래에 대한 이사회 결의는 이사 전원 참석, 전원 동의로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

이사회운영규정

제11조

(부의사항)

이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

① 주주총회의 소집과 이에 제출할 의안

가. 매 결산기의 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금 처분계산서, 결손금처리계산서, 현금흐름표, 각 서류의 부속명세서와 영업보고서

나. 정관의 변경

다. 이사 및 감사의 보수에 관한 사항

라. 정기주주총회 및 임시 주주총회의 소집결정

② 지점 및 사무소의 설치 이전 또는 폐지

③ 외부 감사인(공인회계사) 선임

④ 이사 중 상임이사, 비 상임이사 선임

⑤ 대표이사 선임 및 이사(사장, 부사장, 전무, 상무 등)의 직책 및 업무분장 결정

⑥ 임원대우 고문 및 촉탁 임명 승인

⑦ 이사회 및 대표이사 자문과 의결기구 등의 구성과 운영

⑧ 지배인의 선임 또는 해임

⑨ 기타 법령과 정관에 정한 사항 및 회사업무 집행에 관한 중요한 사항

가. 신주발행 사항의 결정

나. 사채발행

다. 회사의 주식 및 사채의 명의 개서, 질권의 등록, 신탁의 표시, 주권의 재교부 및 이에 관련된 업무에 대한 명의개서 대리인 선임

라. 경영 기본방침 및 정책

마. 중장기 경영계획 및 투자 계획

바. 중요한 기술도입 계획 및 연구개발투자

사. 년도 운영목표 및 예산

아. 중요한 차입금

자. 중요한 투자계획과 자산의 처분 및 중대한 결손 처리

차. 기부출연(1천만원 초과)

카. 고정자산 담보제공

타. 출자회사에 대한 증자 및 담보, 보증 등의 채무부담

파. 주요 규정에 대한 제정 및 개폐

하. 기타 이사가 필요하다고 인정하여 제출하는 사항

이사회운영규정

제12조

(보고사항)

회사는 정기적으로 재무관련 보고서 등 주요 경영관련 사항을 이사회에 보고하여야 한다.

이사회운영규정

나. 이사회의 주요 활동내역

(1) 이사회의 주요활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비고

17-01

2017.01.03

1. 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

-

17-02

2017.03.07

1. 정기주주총회 소집의 건

<부의 안건>

1호 의안 : 제7기 재무제표 승인의 건

가결

-

17-03

2017.10.18.

이시주주총회 소집의 건

<부의 안건>

1호 의안 : 임직원 주식매수선택권 부여 승인의 건

2호 의안 : 감사 선임의 건

3호 의안 : 감사 보수한도액 결정의 건

가결

-

17-04

2017.12.06

1. 제3자배정 신주 발행 결의의 건

가결

-

18-01

2018.01.05

주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

-

18-02

2018.03.09

1. 정기주주총회 소집의 건

<부의 안건>

1호 의안 : 재무제표 승인의 건

2호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건

3호 의안 : 정관변경 승인의 건

4호 의안 : 발행주식 액면분할을 위한 승인의 건

5호 의안 : 이사 보수액 한도 승인의 건

6호 의안 : 감사 보수액 한도 승인의 건

가결

-

18-03

2018.04.25

1. 외부감사인 선임의 건

가결

-

18-04

2018.06.14

1. 제9기 임시주주총회 소집의 건

<부의 안건>

1호 의안 : 임원퇴직금 규정 일부 변경 승인의 건

2호 의안 : 감사 선임의 건

3호 의안 : 사외이사 선임의 건

가결

-

18-05

2018.07.27

이사회 운영규정 개정의 건

가결

-

19-01

2019.01.02

신규사업 계획의 건

가결

-

19-02

2019.01.04

주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

-

19-03

2019.02.14

1. 정기주주총회 소집의 건

<부의 안건>

1호 의안 : 재무제표 승인의 건

2호 의안 : 이사 선임의 건

3호 의안 : 이사 보수액 한도 승인의 건

4호 의안 : 감사 보수액 한도 승인의 건

5호 의안 : 정관 일부 변경 승인의 건

6호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건

가결

-

19-04

2019.03.29

1. 대표이사 선임의 건

가결

-

19-05

2019.04.02

내부정보관리규정 제정의 건

가결

-

19-06

2019.04.22

1. 본점 주소지 추가의 건

가결

-

19-07

2019.05.17

임시주주총회 소집의 건

<부의 안건>

1호 의안 : 사외이사 선임의 건

가결

-

19-08

2019.05.21

준비금의 자본접인에 관한 신주발행의 건

증권 명의개서 대리인 선임의 건

가결

-

19-09

2019.06.03

코스닥 상장 추진의 건

주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

-

19-10
2019.09.03
코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건

가결

-

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

회차

개최일자

의안내용

사외이사참석인원

비고

19-01

2019.01.02

신규사업 계획의 건

1(1)

-

19-02

2019.01.04

주식매수선택권 부여 취소의 건

1(1)

-

19-03

2019.02.14

1. 정기주주총회 소집의 건

<부의 안건>

1호 의안 : 재무제표 승인의 건

2호 의안 : 이사 선임의 건

3호 의안 : 이사 보수액 한도 승인의 건

4호 의안 : 감사 보수액 한도 승인의 건

5호 의안 : 정관 일부 변경 승인의 건

6호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건

1(1)

-

19-04

2019.03.29

1. 대표이사 선임의 건

1(1)

-

19-05

2019.04.02

내부정보관리규정 제정의 건

1(1)

-

19-06

2019.04.22

1. 본점 주소지 추가의 건

0(1)

-

19-07

2019.05.17

임시주주총회 소집의 건

<부의 안건>

1호 의안 : 사외이사 선임의 건

1(1)

-

19-08

2019.05.21

준비금의 자본접인에 관한 신주발행의 건

증권 명의개서 대리인 선임의 건

1(1)

-

19-09

2019.06.03

코스닥 상장 추진의 건

주식매수선택권 부여 취소의 건

1(1)

-

19-10
2019.09.03
코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건
1(1)

-

다. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성당사는 이사의 독립성을 확보하기 위해서, 주주총회 전 이사후보의 인적사항을 공시하고 있으며, 주주총회에서 선임하고 있습니다. 이사는 주주총회에 출석한 주주의 의결권의 과반수로 선임하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 정관에 감사에 관한 규정을 두어 감사의 권한, 책임, 운영방안 등을 규정하고 있습니다. 또한 현재 회사는 감사 1인을 두고 있습니다.

구분

내용

비고

제33조

(감사의 수)

① 본 회사의 감사는 1인 이상으로 한다. 단, 자본금이 10억원 미만이면 감사를 두지 않을 수 있다.

정관

제34조

(감사의 선임)

① 본 회사의 감사는 주주총회에서 선임한다. 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다. 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

정관

제35조

(감사의 보선)

① 감사가 결원되었을 때는 임시주주총회를 소집하여 보결 선임한다.그러나 법정원수가 되고 또한 업무집행상 지장이 없을 때는 보결선임을 보류 또는 다음 정기주주 총회 시까지 연기 할 수 있다.

② 전항에 의하여 선임된 감사의 임기는 선임된 날로부터 새로이 진행한다.

정관

제39조

(감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에제출하여 임시 주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따라 감사인을선임 한다.

④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.

⑤ 감사에 대하여는 이 정관에서 정한 “이사의 의무” 규정 제3항의 규정을 준용 한다.

⑥ 본 회사에 감사를 두지 아니하는 경우, 주주총회가 감사의 업무 및회사 재산 상태에 관한 감독 의무를 수행한다.

⑦ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑧ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집 권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구 할 수 있다.

⑨ 제7항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니 하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

정관

제46조

(감사의 보수와 퇴직금)

① 감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 단, 퇴직금, 퇴직위로금, 유족 보상금은 이 한도에 포함하지 않는다.

② 감사의 퇴직금(퇴직위로금 포함)은 주주총회의 결의를 거친 임원퇴직금 지급규정에 의한다.

③ 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과는 구분하여 상정?의결하여야 한다.

정관

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련여부
당사는 회사내 모든 정보에 대한 사항, 관계자의 출석 및 답변, 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항, 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항에 관한 사항을 감사에게 정기적으로 제공할 것이며, 감사의 요구에 있어서 특별한 사유가 없는 한 응할 예정입니다.

다. 감사위원회 위원(감사)의 인적사항

성명

주요 경력

결격요건 여부

비고

정영훈

83.03~89.08 서울대학교 국제경제과90.06~99.09 제일모직 마케팅실00.09~12.07 ㈜대진텍스타일 대표이사12.08~14.02 ㈜인동FN 경영지원본부장14.03~15.09 부산방직(주) 대표이사15.12~16.12 패션그룹형지 스포츠부문장17.03~현재 ㈜큐링 대표이사18.06~현재 라온피플(주) 감사

미해당

-

당사의 감사는 상법 제542조의10에 해당하는 결격사유가 없으며 증권신고서 제출일현재, 비상근으로 감사 재직 중입니다.

라. 감사의 독립성

당사는 감사의 독립성을 확보하기 위해서, 주주총회 전 감사후보의 인적사항을 공시하고 있으며, 주주총회에서 선임하고 있습니다. 감사는 주주총회에 출석한 주주의 의결권의 과반수로 선임하고 있습니다
.

마. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비고

17-04

2017.12.06

1. 제3자배정 신주 발행 결의의 건

가결

-

18-01

2018.01.05

주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

18-02

2018.03.09

1. 정기주주총회 소집의 건

<부의 안건>

1호 의안 : 재무제표 승인의 건

2호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건

3호 의안 : 정관변경 승인의 건

4호 의안 : 발행주식 액면분할을 위한 승인의 건

5호 의안 : 이사 보수액 한도 승인의 건

6호 의안 : 감사 보수액 한도 승인의 건

가결

-

18-03

2018.04.25

1. 외부감사인 선임의 건

가결

-

18-04

2018.06.14

1. 제9기 임시주주총회 소집의 건

<부의 안건>

1호 의안 : 임원퇴직금 규정 일부 변경 승인의 건

2호 의안 : 감사 선임의 건

3호 의안 : 사외이사 선임의 건

가결

-

19-01

2019.01.02

신규사업 계획의 건

가결

-

19-02

2019.01.04

주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

-

19-03

2019.02.14

1. 정기주주총회 소집의 건

<부의 안건>

1호 의안 : 재무제표 승인의 건

2호 의안 : 이사 선임의 건

3호 의안 : 이사 보수액 한도 승인의 건

4호 의안 : 감사 보수액 한도 승인의 건

5호 의안 : 정관 일부 변경 승인의 건

6호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건

가결

-

19-04

2019.03.29

1. 대표이사 선임의 건

가결

-

19-05

2019.04.22

1. 본점 주소지 추가의 건

가결

-

19-06

2019.05.17

임시주주총회 소집의 건

<부의 안건>

1호 의안 : 사외이사 선임의 건

가결

-

19-07

2019.05.21

준비금의 자본접인에 관한 신주발행의 건

증권 명의개서 대리인 선임의 건

가결

-

19-08

2019.06.03

코스닥 상장 추진의 건

주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

-

19-10
2019.09.03
코스닥 상장을 위한 신주발행의 건

가결

-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다
나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다
다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

이석중
본인
보통주
1,040,000
51.39%
4,160,000
51.39%
무상증자

노소라
최대주주배우자
보통주
120,000
5.93%
480,000
5.93%
무상증자

노의섭
최대주주처사촌
보통주
500
0.02%
2,000
0.025
무상증자

이범호
미등기임원
보통주
6,000
0.30%
24,000
0.30%
무상증자

전상근
미등기임원
보통주
5,000
0.25%
20,000
0.25%
무상증자

허형욱
미등기임원
보통주
400
0.02%
1,600
0.02%
무상증자

김정섭
미등기임원
보통주
400
0.02%
1,600
0.02%
무상증자

추연학
미등기임원
보통주
400
0.02%
1,600
0.02%
무상증자

합 계
보통주
1,172,700
57.95%
4,690,800
57.95%
-

주1) 기초는 2019.01.01 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.
주2)
당사는 2019.05.21 주식발행초과금을 재원으로 300% 무상증자(1주당 3주 배정)를 실시하여 주식수가 증가하였습다.
나. 최대주주의 주요경력

성명
직책
담당업무
주요 경력
비고

이석중(1969.04.24)
대표이사(등기/상근)
경영총괄/CEO

87.03~92.02 서울대학교 전자공학

92.03~94.02 서울대학교(원) 전자공학 석사

94.02~99.11 현대전자 연구원

00.01~09.04 코아로직 COO/CTO

10.01~현재 라온피플(주) 대표이사

-

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주의 변동현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 이석중이며, 당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주가 변경된 이력이 없습니다.

3. 주식의 분포
가. 5%이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

플래티넘START_UP펀드

684,000

8.45%

보통주

우리사주조합

-

-

-

주1)
최대주주등을 제외한 5% 이상 주주의 주식소유 현황입니다.
주2)
증권신고서 제출일 현재 우리사주조합 소유 주식은 존재하지 않습니다.

나. 소액주주 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 명, 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
59
75.64%
712,648
8.80%
발행주식 총수의 100분의 1에미달하는 주식을 보유한 주주

주)

발행주식총수의 100분의 1 미만을 보유한 주주로서, 최대주주등의 주식수를 제외한 주식수입니다.

4. 주식사무

구분
내용

정관상신주인수권의내용

제10조 (신주인수권)

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 종업원 및 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자, 임직원을 포함한 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 신규 상장하거나 협회 등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수 하게 하는 경우

9. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주 발행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부 폐쇄시기
ㆍ주주명부 폐쇄기준일 : 매년 12월 31일ㆍ회사는 매년 01월 01일부터 01월 07일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음

공고 게재신문
당사 인터넷 홈페이지(http://www.laonpeople.com)(부득이할 경우 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문)

5. 주가 및 주식거래실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명

성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부

담당업무

주요경력

소유주식수

관계

재직기간

임기만료일

의결권있는 주식

의결권없는 주식

이석중

남

69.04.24

대표이사

등기

상근

경영총괄

/CEO

87.03~92.02 서울대학교 전자공학

92.03~94.02 서울대학교(원) 전자공학 석사

94.02~99.11 현대전자 연구원

00.01~09.04 코아로직 COO/CTO

10.01~현재 라온피플(주) 대표이사

4,160,000

-

본인

9년7개월

2022.03.28

윤기욱

남

76.06.29

상무

등기

상근

SW

개발총괄

95.03~00.02 서울대학교 전기공학

00.03~02.02 서울대학교(원) 전기공학 석사

02.03~10.04 코아로직 책임연구원

11.08~현재 라온피플(주) 개발총괄

-

-

타인

8년

2022.03.28

김명균

남

77.01.15

상무

등기

상근

HW

개발총괄

95.03~99.02 연세대학교 전기공학

99.03~01.02 연세대학교(원) 전기공학 석사

01.01~10.03 코아로직 책임연구원

11.04~현재 라온피플(주) 개발총괄

-

-

타인

8년4개월

2022.06.02

반양록

남

64.03.01

사외이사

등기

비상근

사외이사

88.03~90.02 충북대학교(원) 컴퓨터공학 석사

97.10~02.02 SK텔레콤 중앙연구원

02.03~06.12 필아이티 연구소장

07.03~14.09 한동엘앤씨(주) 대표이사

15.03~18.08 바란솔루션즈 전무

18.06~현재 라온피플(주) 사외이사

18.08~현재 에이비일렉콤 연구소장

-

-

타인

1년2개월

2021.06.28

정영훈

남

64.05.29

감사

등기

비상근

감사

83.03~89.08 서울대학교 국제경제과

90.06~99.09 제일모직 마케팅실

00.09~12.07 ㈜대진텍스타일 대표이사

12.08~14.02 ㈜인동FN 경영지원본부장

14.03~15.09 부산방직(주) 대표이사

15.12~16.12 패션그룹형지 스포츠부문장

17.03~현재 ㈜큐링 대표이사

18.06~현재 라온피플(주) 감사

-

-

타인

1년2개월
2021.06.28

김주영

남

66.03.14

전무

미등기

상근

경영지원

총괄

/CFO

84.03~91.02 숭실대학교 기계공학

91.01~00.01 삼성전자 반도체 기획팀 과장

00.01~03.04 엠벤처투자 투자팀 부장

03.06~04.03 삼성전자 반도체 기획팀 과장

04.03~06.06 코아로직 경영기획팀 부장

09.06~11.06 썬디스플레이 상품기획 부장

12.03~12.12 SK텔레콤 SoC개발팀 부장

13.02~17.07 실리콘화일 사업추진실 부장

17.11~현재 라온피플(주) 지원총괄

-

-

타인

1년9개월

-

서한교

남

67.01.09

전무

미등기

상근

신사업

총괄

89.03~93.02 서울대학교 전자공학

93.03~95.02 서울대학교(원) 전자공학 석사

95.02~97.12 현대전자 선임연구원

98.04~03.04 티엘아이 수석연구원

03.05~08.12 코아로직 상무

09.03~12.02 인텔릭 대표이사

12.03~18.01 크린컴 부사장

18.10~현재 라온피플(주) 전무

-

-

타인

10개월

-

전성환

남

72.04.14

상무

미등기

상근

재무팀장

91.03~00.02 고려대학교 경영학

00.01~07.10 엘지실트론 재경팀 원가파트

07.12~16.08 마이다스아이티 재무팀장 부장

16.09~현재 라온피플(주) 재무팀장 상무

-

-

타인

2년11개월

-

황정우

남

66.03.28

상무

미등기

상근

SW개발

85.03~89.02 서울대학교 제어계측

89.03~91.02 KAIST 전기및전가 석사

94.09~04.02 KAIST 정보및통신 박사

91.03~94.06 현대전자 대리

95.03~02.05 바로비젼 차장

03.02~05.07 KESS 대표

05.08~06.05 한국어도비시스템즈 부장

06.07~08.07 KAIST MMPC 팀장

09.03~14.07 페이도스 이사

15.08~18.12 모뎀게이트 이사

19.01~현재 라온피플(주) 상무

-

-

타인

7개월

-

이범호

남

70.07.21

이사

미등기

상근

인사팀장

91.03~96.02 고려대학교 정치외교학

03.04~04.11 한국이엔지 과장

05.05~07.05 SC제일은행 과장

07.05~10.11 삼성생명 PSM

11.06~현재 라온피플 인사팀장

24,000

-

타인

3년2개월

-

허형욱

남

71.11.03

이사

미등기

상근

품질팀장

91.03~96.02 재능대학교 전자과

95.12~01.08 ㈜모토로라 품질 사원

02.05~06.10 ㈜팬택 품질 과장

06.12~11.01 코아로직 품질 차장

11.06~13.02 ㈜SPA 품질 차장

13.03~현재 라온피플 품질팀장

1,600

-

타인

6년5개월

-

전상근

남

74.04.22

이사

미등기

상근

HW개발

94.03~99.02 대덕대학교 전산계산기과

99.09~03.02 피앤아이테크 사원

03.03~03.08 텔슨전자 사원

03.09~05.10 세진전자 주임

05.12~08.09 자강와이어리스 선임연구원

08.09~12.03 어필시스템 선임연구원

12.03~현재 라온피플(주) 이사

20,000

-

타인

7년5개월

-

이광

남

73.04.25

이사

미등기

상근

HW개발

91.03~98.02 홍익대학교 전자전산공학

98.03~01.02 홍익대학교(원) 전자전산공학 석사

99.06~02.11 삼성전자 사원

02.12~07.03 브이케이 책임연구원

07.08~09.09 샌디스크 책임연구원

09.10~12.10 미르기술 책임연구원

12.12~현재 라온피플 이사

-

-

타인

6년8개월

-

추연학

남

75.07.19

이사

미등기

상근

SW개발

94.03~98.08 전남대학교 전자공학

99.03~01.02 전남대학교(원) 전자공학 석사

05.09~17.11 유디피 수석연구원

17.11~현재 라온피플 이사

1,600

-

타인

2년9개월

-

김정섭

남

75.10.04

이사

미등기

상근

SW개발

94.03~01.02 강릉대학교 전기공학

09.10~13.10 ㈜블루포인트 과장

13.12~16.10 ㈜미래로시스템 책임연구원

16.10~현재 라온피플 이사

1,600

-

타인

2년10개월

-

김연중

남

72.08.12

이사

미등기

상근

SW개발

91.03~95.02 전북대학교 컴퓨터공학

97.03~99.02 전북대학교(원) 컴퓨터공학 석사

99.02~18.07 팅크웨어 수석연구원

18.08~현재 라온피플 개발이사

-

-

타인

1년

-

이승열

남

74.05.20

이사

미등기

상근

SW개발

93.03~98.02 서울대학교 전기공학

98.03~00.02 서울대학교(원) 전기공학 석사

00.01~00.07 LG전자 SIC센터 연구원

13.08~18.03 모본 개발사업부장

18.04~현재 라온피플(주) 이사

-

-

타인

1년4개월

-

이영우

남

74.12.27

이사

미등기

상근

HW개발

94.03~99.02 동서울대학교 전기

99.03~00.12 대성시스템 사원

01.01~02.01 DMS 주임

02.02~06.05 디에이테크놀로지 과장

06.06~12.12 새한테크 차장

13.01~18.12 MST코리아 수석연구원

19.01~현재 라온피플(주) 개발이사

-

-

타인

7개월

-

나. 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명

당사직책

선임일

겸직현황

회사명

직책

근무연수

담당업무

반양록

사외이사

2018.06.29

㈜에이비일렉콤

연구소장

18.08~현재

연구총괄

정영훈

감사

2018.06.29

㈜큐링

대표이사

17.03~현재

경영총괄

다. 직원의 현황

(기준일 : 2019년 06월 30일 현재)
(단위 : 명, 년, 천원)

성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총액주1)
1인 평균급여액주2)
비고

기간의정함이 없는근로자
기간제근로자
합계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남
76
-
-
-
76
2년4개월
2,214,953
29,144
-

여
24
1
2
2
26
2년6개월
528,034
20,309
-

합계
100
1
2
2
102
2년4개월
2,742,986
26,892
-

주1) 연간급여총액은 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일 현재까지의 급여총액이며, 중도퇴사자의 인원 및 중도퇴사자의 급여액은 제외하였습니다.주2) 1인 평균급여액은 연간급여총액을 2019년 06월 30일 현재 직원수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.주3) 임원은 제외하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2019년 06월 30일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균급여액
비고

미등기임원
13
783,353
60,258
-

주1) 연간급여총액은 2019년 01월 01일부터 2019월 06월 30일 현재까지의 급여총액입니다.

주2) 1인 평균급여액은 연간급여총액을 2019년 06월 30일 현재 직원수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.
마

.
기
업인수목적회사의 이해상충
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등

(

1) 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
2,000,000
-

감사
1
50,000
-

(
2) 보수지급금액
① 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 2019년 06월 30일) (단위 : 명, 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

5
336,508
67,302
-

주1) 보수총액은 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일 현재까지의 보수총액입니다.주2) 1인당 평균 보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.② 유형별

(기준일 : 2019년 06월 30일) (단위 : 명, 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사 제외)
3
320,508
106,836
-

사외이사(감사 제외)
1
8,000
8,000
-

감사
1
8,000
8,000
-

주1) 보수총액은 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일 현재까지의 보수총액입니다.주2) 1인당 평균 보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.
(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

당사는 주주총회에서 승인받은 금액 한도 내에서 직위와 업무를 고려하여 보수를 지급하고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 미만이므로, 개인별 보수지급금액과 그 구체적인 산정기준 및 방법에 대한 기재를 생략합니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 천원)

구분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
2
55,882
-

사외이사
-
-
-

감사
-
-
-

계
2
-
-

주) 주식매수선택권의 공정가치 산출방법 및 주요가정은 첨부된 2019년 반기검토보고서를 참고하시기 바랍니다.(2) 인원별 부여내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 원)

성명
관계
부여일
부여방법
주식의종류
변동수량
미행사수량
행사기간
행사가격

부여

행사
취소

김명균
등기임원
13.03.28
신주발행

보통주

14,000주
-
-
14,000주

16.03.28~19.03.27

500

윤기욱
등기임원
13.03.28
신주발행

보통주

14,000주
-
-
14,000주
16.03.28~19.03.27
500

이 광
미등기임원
13.03.28
신주발행

보통주

12,000주
-
-
12,000주
16.03.28~19.03.27
500

전상근
미등기임원
13.03.28
신주발행

보통주

20,000주
-
-
20,000주

16.03.28~19.03.27

500

허형욱
미등기임원
13.03.28
신주발행

보통주

12,000주
-
-
12,000주
16.03.28~19.03.27
500

이범호
미등기임원
16.10.17
신주발행

보통주

20,000주
-
-
20,000주

19.10.17~22.10.17

1,250

전성환
미등기임원
16.10.17
신주발행

보통주

40,000주
-
-
40,000주

19.10.17~22.10.17

1,250

18.03.27
신주발행
보통주
2,000주
-
-
2,000주
21.03.27~24.03.26
8,325

추연학
미등기임원
17.11.03
신주발행
보통주
20,000주
-
-
20,000주
20.11.03~23.11.02
2,000

김정섭
미등기임원
17.11.03
신주발행
보통주
20,000주
-
-
20,000주
20.11.03~23.11.02
2,000

김주영
미등기임원
17.11.03
신주발행
보통주
20,000주
-
-
20,000주
20.11.03~23.11.02
2,000

서한교
미등기임원
19.03.29
신주발행
보통주
16,000주
-
-
16,000주
22.03.29~25.03.28
8,750

이승열
미등기임원
19.03.29
신주발행
보통주
12,000주
-
-
12,000주
22.03.29~25.03.28
8,750

이영우
미등기임원
19.03.29
신주발행
보통주
12,000주
-
-
12,000주
22.03.29~25.03.28
8,750

김연중
미등기임원
19.03.29
신주발행
보통주
8,000주
-
-
8,000주
22.03.29~25.03.28
8,750

이동필 외 7인
직원
13.03.28
신주발행
보통주
56,000주
-
-
56,000주
16.03.28~19.03.27
500

박성원 외 2인
직원
15.03.23
신주발행
보통주
24,000주
-
-
24,000주
18.03.23~21.03.22
1,250

김의석 외 8인
직원
16.05.01
신주발행
보통주
88,000주
-
-
88,000주
19.05.01~22.05.01
1,250

송덕왕
직원
17.11.03
신주발행
보통주
12,000주
-
-
12,000주
20.11.03~23.11.02
2,000

김보인 외 22인
직원
18.03.27
신주발행
보통주
9,200주
-
-
9,200주
21.03.27~24.03.26
8,325

안정민 외 2인
직원
19.03.29
신주발행
보통주
24,000주
-
-
24,000주
22.03.29~25.03.28
8,750

합계

455,200주
-
-
455,200주

-

-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 계열회사간 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 타법인 출자 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 가지급금, 대여금(증권의 대여 포함) 및 가수금 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 담보제공 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 차입금 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 기업인수목적회사의 추가기재사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
안건
가결여부

2016.03.21
정기주주총회
1) 결산보고서 승인의 건 2) 임원변경의 건 3) 주식매수선택권 부여 승인의 건
가결

2016.10.17
임시주주총회
1) 임직원 주식매수선택권 부여 승인의 건
가결

2017.03.28
정기주주총회
1) 제7기 재무제표 승인의 건
가결

2017.11.03
임시주주총회
1) 임직원주식매수선택권 부여 승인의 건 2) 감사선임의 건 3) 감사 보수한도액 결정 건
가결

2018.03.27
정기주주총회
1) 제8기 재무제표 승인의 건 2) 주식매수선택권 부여를 위한 승인의 건 3) 정관변경을 위한 승인의 건 4) 발행주식 액면분할을 위한 승인의 건 5) 이사 보수액 한도 승인의 건 6) 감사 보수액 한도 승인의 건
가결

2018.06.29
임시주주총회
1)임원퇴직금 규정 일부 변경 승인의 건 2) 감사선임의 건 3) 사외이사 선임의 건
가결

2019.03.29
정기주주총회
1) 제9기 재무제표 승인의 건 2) 이사선임의 건 3) 이사보수액 한도 승인의 건 4) 감사보수액 한도 승인의 건 5) 정관 일부 변경 승인의 건 6) 주식매수선택권 부여 승인의 건
가결

2019.06.03
임시주주총회
1) 사내이사 선임의 건
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 2019년 06월 30일 현재 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 340,700,000원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.
바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 중소기업기준 검토표

중소기업 등 기준검토표(2018년)001.jpg
중소기업기준검토표-1

중소기업 등 기준검토표(2018년)002.jpg
중소기업기준검토표-2

라. 직접금융 자금의 사용
(

1) 공모자금의 사용 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

하. 보호예수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수 사유
총발행주식수

보통주
4,690,800
2019.08.07
상장일부터6개월 후
상장일부터6개월간
코스닥시장 상장규정(최대주주 등)
8,094,200

보통주
715,000
2019.08.07
상장일로부터1개월 후
상장일로부터1개월간
코스닥시장 상장규정(벤처금융 및 전문투자자)
8,094,200

보통주
101,000
2019.08.07
상장일로부터1개월 후
상장일로부터1개월간
자발적 보호예수
8,094,200

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.