팜스빌 — [기재정정]투자설명서 (20191007)
제출인: 팜스빌

투자설명서
1.5
(주)팜스빌

정 정 신 고 (보고)

2019년 10월 07일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 10월 01일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항 금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
'굵은 붉은색'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 11,000 원~ 14,000 원-모집(매출)가액 총액(예정): 19,923,750,000원 ~ 25,357,500,000원
-모집(매출)가액(확정) : 14,000원 -모집(매출)총액(확정) : 25,357,500,000원

<요약정보>
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용를 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
<주1>
<주1>

2. 공모방법
<주2>
<주2>

3. 공모가격결정방법-나
<주3>
<주3>

3. 공모가격결정방법-다
<주4>
<주4>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
<주5>
<주5>

5. 인수 등에 관한 사항
<주6>
<주6>

Ⅲ. 투자위험요소

2. 회사위험-아
<주7>
<주7>

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견-가
<주8>
<주8>

4. 공모가격에 대한 의견-나
<주9>
<주9>

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내역
<주10>
<주10>

2. 자금의 사용목적
<주11>
<주11>

주1)
● 정정 전

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,811,250
500
11,000
19,923,750,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
1,811,250
19,923,750,000
554,079,636
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.10 ~ 2019.10.11
2019.10.15
2019.10.10
2019.10.14
-

주1)
모집(매출)예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모
집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)팜스빌의 제시 공모희망가액인
11,000 원 ~ 14,000 원 중
최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주)와 발행회사인 (주)팜스빌이 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청
약일
-
기관투
자자 청
약일: 2019년
10월
10
일 ~
10
월
11
일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 201
9년
10월
10일 ~
10
월
11일 (2일간)
※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019
년
10월
10일 ~
10
월
11
일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일
일정
은 효력발생일의 변경 및 회사상황
, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 5월 14일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 7월 11일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
주) 인수수수료는 공모(모집 및 매출금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 2.7%에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(11,000원~ 14,000원)의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 코스닥상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 ·매출하는 주권총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 해당하는 수량을 당해 모집 ·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주9)
비고

대신증권
기명식보통주

54,338
주

597,718,000원

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득

상기 취득분은 모집 ·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 ·매출하는 물량의 청약이 미달되어 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 주식수는 0이 될 수있습니다.

주9)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인
㈜팜스빌이 협의하여 제시한 희망공모가액
11,000원 ~ 14,000원 중 최저가액인 11,000원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

● 정정 후

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,811,250
500
14,000

25,357,500,000

일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
1,811,250

25,357,500,000

783,546,960
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.10 ~ 2019.10.11
2019.10.15
2019.10.10
2019.10.14
-

주1)
모집(매출)예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모
집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)팜스빌의 제시
확정공모가액인
14,000 원
기준
입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주)와 발행회사인 (주)팜스빌이 협의한 후 1주당
확정공모가액을 14,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청
약일
-
기관투
자자 청
약일: 2019년
10월
10
일 ~
10
월
11
일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 201
9년
10월
10일 ~
10
월
11일 (2일간)
※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019
년
10월
10일 ~
10
월
11
일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일
일정
은 효력발생일의 변경 및 회사상황
, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 5월 14일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 7월 11일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

주) 인수수수료는 공모(모집 및 매출금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의
3.0%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
제시한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주8)

금번 공모시 코스닥상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 ·매출하는 주권총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 해당하는 수량을 당해 모집 ·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주9)
비고

대신증권
기명식보통주

54,338
주

760,732,000원

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득

상기 취득분은 모집 ·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 ·매출하는 물량의 청약이 미달되어 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 주식수는 0이 될 수있습니다.

주9)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인
㈜팜스빌이 협의하여 제시한

확정공모가액인
14,000 원
기준
입니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

주2)
● 정정 전

금번 (주)팜스빌의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,575,000주(86,96%) , 구주매출 236,250주(13,04%) 일반공모 방식에 의합니다.

[공모방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,811,250 주(100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,811,250 주(100.0%)
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.

[일반공모 대상 배정내역]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자
1,449,000 주(80.0%)
11,000원(주1)
15,939,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
362,250 주(20.0%)
3,984,750,000 원
-

합 계
1,811,250 주(100.0%)
19,923,750,000 원
-

주1)

주당 공모
가액 및 공모총액은 공모희망가액인

11,000 원 ~ 14,000 원 중 최저가액인 11,000 원 기준입니다.

가. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,575,000주 (100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,575,000주 (100.0%)
-

[일반모집주식 배정내역]

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

기관투자자
1,260,000주 (80.0%)

11,000원(주5)

13,860,000,000 원
-

일반투자자
315,000주 (20.0%)
3,465,000,000 원
-

합 계
1,575,000주 (100.0%)
17,325,000,000 원
-

주1) 『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대
표주관

회사인 대신증권(주)
을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
대신증권
315,000주

11,000원(주5)

3,465,000,000 원

합계
315,000주
3,465,000,000 원

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※

"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
공모희망가액(11,000 원 ~ 14,000 원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주6) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
공모희망가액(11,000 원 ~ 14,000 원)
의 제시밴드 최저가액을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
236,250 주 (100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
236,250 주 (100.0%)
-

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

기관투자자
189,000 주 (80.0%)
고위험고수익 투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
47,250 주 (20.0%)
-

합 계
236,250 주 (100.0%)
-

참조) 매출 세부내역

매 출 대 상
배정주식수(비율)
주당 매출가액
매출총액
비고

기관투자자
189,000 주 (80.0%)

11,000원(주5)

2,079,000,000 원
-

일반투자자
47,250 주 (20.0%)
519,750,000 원
-

합 계
236,250 주 (100.0%)
2,598,750,000 원
-

주1) 『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 대표주

관

회사인 대신증권

(주)
를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상 매출총액

대표주관회사
대신증권
47,250주

11,000원

519,750,000 원

합계
47,250주
519,750,000 원

주3) 금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※

"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 매출가액'이란 대표주관회사
와 발행회사가 협의하여 제시한
공모희망가액(11,000 원 ~ 14,000 원) 중
최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주6) 매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(1
1,000 원 ~ 14,000 원) 중 최저가액인
11,000원을
근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8) 금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

주식회사 팜스빌서울시 강남구 영동대로 424 (대치동) 5층

주주 이병욱의 보유주식

2
36,250주

를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

매출잔량이 발생한
경우 총액인수계약서상에서 정하는 방법에 따라
대표회사가
자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수주1)
매출후 보유증권수주2)

이병욱
최대주주
기명식보통주
4,993,335주
236,250주
4,757,085주

합 계
4,993,335주
236,250주
4,757,085주

주1) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.
주2) 매출주주 이병욱은 금번 상장 이후 구주매출분을 제외한 잔여분

4,757,085주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 59.99%(공모 후 기준)를

보유하게 될 것이며, 동 물량은 상장일로부터 1년 6개월간 의무보호예수 됩니다.

다. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항금번 공모시 코스닥상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 ·매출하는 주권총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 해당하는 수량을 당해 모집 ·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
주당취득가액
취득총액
비고

대신증권(주)
기명식보통주
54,338주
11,000원(주1)
597,718,000 원
상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회
사와 발행회사가 협의하여 제시한
공모희망가액(11,000원~14,000원)의 밴드 최저가액인 11,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집 ·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 ·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
● 정정 후

금번 (주)팜스빌의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,575,000주(86,96%) , 구주매출 236,250주(13,04%) 일반공모 방식에 의합니다.

[공모방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,811,250 주(100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,811,250 주(100.0%)
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.

[일반공모 대상 배정내역]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자
1,449,000 주(80.0%)

1
4,000원
(주1)

20,286,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
362,250 주(20.0%)
5,071,500,000 원
-

합 계
1,811,250 주(100.0%)
25,357,500,000 원
-

주1)

주당 공모
가액 및 공모총액은
확정공모가액 14,000원 기준 입니다.

가. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,575,000주 (100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,575,000주 (100.0%)
-

[일반모집주식 배정내역]

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

기관투자자
1,260,000주 (80.0%)

14,000원(주5)

17,640,000,000 원
-

일반투자자
315,000주 (20.0%)
4,410,000,000 원
-

합 계
1,575,000주 (100.0%)
22,050,000,000 원
-

주1) 『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대
표주관

회사인 대신증권(주)
을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
대신증권
315,000주

14,000원(주5)

4,410,000,000 원

합계
315,000주
4,410,000,000 원

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※

"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주6) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한

확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
236,250 주 (100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
236,250 주 (100.0%)
-

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

기관투자자
189,000 주 (80.0%)
고위험고수익 투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
47,250 주 (20.0%)
-

합 계
236,250 주 (100.0%)
-

참조) 매출 세부내역

매 출 대 상
배정주식수(비율)
주당 매출가액
매출총액
비고

기관투자자
189,000 주 (80.0%)

14,000원(주5)

2,646,000,000 원
-

일반투자자
47,250 주 (20.0%)
661,500,000 원
-

합 계
236,250 주 (100.0%)
3,307,500,000 원
-

주1) 『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 대표주

관

회사인 대신증권

(주)
를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상 매출총액

대표주관회사
대신증권
47,250주

14,000원

661,500,000 원

합계
47,250주

661,500,000 원

주3) 금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※

"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 매출가액'이란 대표주관회사
와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주6) 매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8) 금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

주식회사 팜스빌서울시 강남구 영동대로 424 (대치동) 5층

주주 이병욱의 보유주식

2
36,250주

를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

매출잔량이 발생한
경우 총액인수계약서상에서 정하는 방법에 따라
대표회사가
자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수주1)
매출후 보유증권수주2)

이병욱
최대주주
기명식보통주
4,993,335주
236,250주
4,757,085주

합 계
4,993,335주
236,250주
4,757,085주

주1) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.
주2) 매출주주 이병욱은 금번 상장 이후 구주매출분을 제외한 잔여분

4,757,085주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 59.99%(공모 후 기준)를

보유하게 될 것이며, 동 물량은 상장일로부터 1년 6개월간 의무보호예수 됩니다.

다. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항금번 공모시 코스닥상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 ·매출하는 주권총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 해당하는 수량을 당해 모집 ·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
주당취득가액
취득총액
비고

대신증권(주)
기명식보통주
54,338주
14,000원(주1)
760,732,000 원
상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회
사와 발행회사가 협의하여 제시한

확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집 ·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 ·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
● 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)팜스빌의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 (주)팜스빌의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
11,000 원 ~ 14,000 원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)팜스빌과 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 결정할 예정입니다

1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ((주)팜스빌의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한
향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험,
(주)팜스빌이 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.2) 대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)팜스빌과 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

● 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)팜스빌의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 (주)팜스빌의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
11,000 원 ~ 14,000 원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)팜스빌과 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여
확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.

1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ((주)팜스빌의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한
향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험,
(주)팜스빌이 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.2) 대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)팜스빌과 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여
확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

주4)
● 정정 전
기재사항 추가

● 정정 후

14) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
143
82
105
580
231
21
1,162

수량
173,474,000
109,636,000
128,435,000
773,968,000
290,160,000
24,815,000
1,500,488,000

경쟁률
119.72 : 1
75.66 : 1
88.64 : 1
534.14 : 1
200.25 : 1
17.13 : 1
1,035.53 : 1

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자주2) 경쟁율은 기관투자자 배정주수 1,449,000주를 기준으로 산정되었습니다.(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
15
20,326,000
17
23,909,000
13
17,421,000
78
109,210,000
69
98,609,000
6
8,694,000
198
278,169,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
111
140,883,000
55
75,520,000
84
103,714,000
422
569,456,000
122
140,741,000
4
5,796,000
798
1,036,110,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
0
0
0
0
0
0
0
0

0

0

0

0

0
0

밴드 상위25% 초과~50% 이하
0
0
0
0
0
0
0
0

0

0

0

0

0
0

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
1
1,449,000
0
0
0
0
2
2,898,000

0

0

0

0

3
4,347,000

밴드 중간값
0
0
0
0
0
0
0
0

0

0

0

0

0
0

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
0
0
0
0
0
0
0
0

0

0

0

0

0
0

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
4
1,742,000
0
0
1
1,449,000
15
19,575,000

0

0

0

0

20
22,766,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
0
0
0
0
0
0
0
0

0

0

0

0

0
0

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
0
0
0
0
0
0
0
0

0

0

0

0

0
0

밴드하단미만
10
6,176,000
7
5,860,000
6
4,402,000
51
55,441,000
3
4,347,000

0

0

77
76,226,000

미제시
2
2,898,000
3
4,347,000
1
1,449,000
12
17,388,000
37
46,463,000
11
10,325,000
66
82,870,000

합계
143
173,474,000
82
109,636,000
105
128,435,000
580
773,968,000
231
290,160,000
21
24,815,000
1,162
1,500,488,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자(다) 의무보유확약 신청내역

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비고

6개월 확약
-
-
-

3개월 확약
2
2,898,000
-

1개월 확약
59
85,491,000
-

2주 확약
12
17,388,000
-

합계
73
105,777,000

-

총 수량 대비 비율(%)
6.28%
7.05%

-

주) 상기의 확약 신청수량은 수요예측 참여결과를 기재하였으며, 실제 배정내역은 이와는 상이합니다.(

라) 주당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)팜스빌과 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.마) 물량배정대상자 가격범위- 1주당 확정공모가액인 14,000 원 이상
가격 제시자 및 가격 미제시자
- 확정공모가액 14,000원 기준 (-)10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자

주5)
● 정정 전

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,811,250 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
11,000 원 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
19,923,750,000 원

확정가액
-

청약단위
주2)

청약기일
기관투자자
개시일

2019년
10월
10일

종료일

2019년
10
월
11
일

일반청약자
개시일

2019년
10
월
10
일

종료일

2019년
10
월
11
일

청약증거금주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납입기일

2019년
10
월
15
일

※ 기관투자자와 일반청약자 청약은
2019년 10
월
10일
부터
2019년
10
월
11
일
(2일간) 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의
변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사
가 협의하여 제시한 공모희망가액
11,000 원 ~ 14,000 원 중 최저가액인 11,000 원 기준입니다.
청약일 전에 대신증권(주)이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.주2) 청약단위① 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(
주)
의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다.
청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. 주3) 청약증거금① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면
제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납
입일인

2019년
10월
15
일(
금
) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에
주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배
정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는
인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2

019년
10
월
15일)에 주금납입금
으로 대체하되,
청약증거금이 납입
주금에 미달하여
주금납입
기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는
배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며

, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2019년
10월
15일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

주5)
● 정정 후

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,811,250 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
11,000 원 주1)

확정가액
14,000 원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
19,923,750,000 원

확정가액
25,357,500,000 원

청약단위
주2)

청약기일
기관투자자
개시일

2019년
10월
10일

종료일

2019년
10
월
11
일

일반청약자
개시일

2019년
10
월
10
일

종료일

2019년
10
월
11
일

청약증거금주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납입기일

2019년
10
월
15
일

※ 기관투자자와 일반청약자 청약은
2019년 10
월
10일
부터
2019년
10
월
11
일
(2일간) 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의
변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사
가 협의하여 제시한
확정공모가액 14,000원 기준입니다.

청약일 전에 대신증권(주)이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가
확정공모가액을 14,000원으로 확정하였습니다.주2) 청약단위① 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(
주)
의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다.
청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. 주3) 청약증거금① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면
제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납
입일인

2019년
10월
15
일(
금
) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에
주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배
정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는
인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2

019년
10
월
15일)에 주금납입금
으로 대체하되,
청약증거금이 납입
주금에 미달하여
주금납입
기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는
배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며

, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2019년
10월
15일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

주6)
● 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액 (주2)
인수비율
인수조건

명칭
고유번호
주소

대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
1,811,250 주
19,923,750,000 원

100.00%

총액인수

주1)

대표주관회사인 대신증권(주)가 전체 공모물량의 100
%
(
1,811,250 주)
를
총액 인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사
와 발행회사가 협의하여 제시한
공모희망가액(11,000 원 ~ 14,000 원)의 밴드 최저가액인 11,000 원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권(주)
554,079,636 원
주)

합계
554,079,636 원
-

주) 인수수수료는 공모(모집 및 매출금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 2.7%에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(11,000원~ 14,000원)의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권(주)
는
(주)팜
스빌의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권(주)
기명식보통주
54,338주
597,718,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상
모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인대신증권㈜와 발행회사인㈜팜스빌이 협의하여 제시한 희망공모가액
11,000원 ~ 14,000원 중 최저가액인 11,000원 기준

입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이
발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(54,338주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

● 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액 (주2)
인수비율
인수조건

명칭
고유번호
주소

대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
1,811,250 주

25,357,500,000 원

100.00%

총액인수

주1)

대표주관회사인 대신증권(주)가 전체 공모물량의 100
%
(
1,811,250 주)
를
총액 인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사
와 발행회사가 협의하여 제시한

확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권(주)
783,546,960 원
주)

합계
783,546,960 원
-

주) 인수수수료는 공모(모집 및 매출금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의

3.0%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권(주)
는
(주)팜
스빌의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권(주)
기명식보통주
54,338주

760,732,000 원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상
모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인대신증권㈜와 발행회사인㈜팜스빌이 협의하여 제시한
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이
발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(54,338주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

주7)
● 정정 전

아. 신규 투자 실패로 인한 위험

당사는

금번 공모 자금을 R&D 센터 건립을 위한 토지매입 및 건설, 생산라인 구축을 위한 기계장치 ·시설 장치취득, 운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등) 및 자체 물류센터 건설에 사용 할 예정입니다. 그러나 토지매입, 건물 건설, 기계장치 구입, 시설 장치구입, 물류센터 구축 및 플랫폼 구축 등의 일정이 계획보다 지연되거나 효과가 당사 목표에 미치지 못할 경우, 투자 실패로 인하여 당사 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

금번 증권시장을 통해 조달되는 자금은
R&D 센터 건립을 위한
토지매입 및 건설비용, 생산라인
구축을 위한 기계장치 ·시설장치 취득
비용
,
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등) 및
자체 물류센터 건설에 사용될 예정입니다.

[자금조달계획]

(단위 : 백만원)

토 지

건 물

기계장치

시설장치

자체 물류센터

운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

합계

200

5,258

1,500

800

8,000
1,444
17,202

(1) 개요
[공모자금 우선 집행 순위]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1순위
기계장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
1,500

시설장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
800

토지 매입비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
200

건물 건설비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
5,258

2순위
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
2020년 1월 ~ 6월
1,444

3순위
물류센터 토지 매입비용
2020년 10월 ~ 12월
4,000

물류센터 구축비용
2021년 4월 ~ 12월
3,000

물류센터 구축비용
2022년 1월 ~ 3월
1,000

합계
17,202

(단위 : 백만원)

구분

사용시기

자금조달

비고

공모자금

기타

계

R&D센터건립

토 지

2019년 11월 ~2020년 2월

200

-

200

-

건 물

2019년 11월 ~2020년 2월

5,258

-

5,258

-

기계

장치

2019년 10월 ~2020년 2월

1,500

-

1,500

-

시설

장치

2019년 10월 ~2020년 2월

800

-

800

-

자체 물류센터

2020년 10월 ~
2022년 3월

8,000

-

8,000

-

운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

2020년 1월 ~ 6월

1,444

-

1,444

-

합계

17,202

-

17,202

-

(2) R&D 센터 건립

(단위 : 천원, %)

구 분
설비능력
총소요자 금
기지출액
지 출 예 정
착 공
준 공
진척율
비 고

2019년
2020년
예정일
년월일

토 지
1,045㎡
3,837,758
3,637,758
100,000
100,000
2018.11
2020.03
100
마곡연구단지본사구축

건 물
6,116.68㎡
11,619,841
6,362,242
3,000,000
2,257,599
2018.11
2020.03
55.2
팜스필본사

기계장치
-
1,500,000
0
700,000
800,000
2019.09
2020.03
-
GMP생산 설비실험 설비

시설 장치
-
800,000
0
800,000
-
2019.09
2020.03
-
공조시설 외

기 타
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
17,757,599
10,000,000
4,600,000
3,157,599

당사는 2020년 3월 마곡지역에 지하 3층 지상 8층의 연구 시설과 제조시설을 갖춘 곳으로 본사를 이전 계획에
있습니다.
마곡 지구는 연구 중심의 기업들이 대거 포진한 대교모 연구 단지입니다.팜스빌
을
연구개발 중심의
해외에서 찾아오는
수출 중심 플랫폼으로
구축하기 위해
지상 1, 2층에 '인간의 건강 수명을 연장하는 기업'의 이미지가 강조된 'FARMSTEAD' 이미지를

갖
춘
판매 전시장을
건립할 예정입니다.

구
체적으로
① 지역의 명물로 자리 잡기 위한 인
간
친화
적이며, 친환경적인 판매 전시장 구축
②
휴식의 개념을
추가한
카페 오픈
③
지역의 건강을 책임지고 건강 정보를 전달하는 교육 ·체험장
구축 등을 계획하고 있습니다.

또한,
R&D 센터는 원스톱

서비스로
서 상품개발 -> 제조 -> 판매 등을 한곳에서 할 수 있는 수출 거점
으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

[R&D 센터 건립 계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
기계장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
1,500

2
시설장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
800

3
토지 매입비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
200

4
건물 건설비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
5,258

합계
7,758

R&D 센터 구축의 효과는 아래와 같습니다. ① GMP 생산 설비 구축(아래의 표 참고)② (
GMP 생산 설비
에서) 소량 생산을 통해 시장 및 소비자 반응을 빠르게 파악하여 소비자의 니즈가 있는 제품을 적시에 (OEM을 통한 대량) 출시 ③ (수출을 위한) 자체 품목 제조 허가를 보유 ④ 최적화된 마이크로바이옴 관련 연구 ·개발 시설 보유

[
GMP 생산 설비 구
축 계획]

당사는 GMP 생산 설비 구축을
통해
소량 생산 ->

시장 및 소비자 반응을 빠르게 파악 ->

소비자의 니즈가 있는 제품을 적시에 (OEM을 통한 대량) 출시를 계획하고 있습니다.

① 시설 구성

구분

활용계획

구성

지상 3층

보관소

완제품입고대기

완제품창고

원료창고

기계실

보일러

냉동기

수처리시스템

압축공기시스템

HVAC System

지상 4층

생산 작업실

탈의및갱의실(여)

탈의및갱의실(남)

세척및건조실

전실

칭량실

액조제실

혼합실

유동층건조코팅실

유동층건조코팅기계실

스틱포장실

펀치보관실

타정실

코팅실

코팅기계실

반제품보관실

선별실

병포장실

Blister 포장실

2차포장갱의실

2차포장실

포장전실

지상 5층

실험실

(품질관리실)

기기분석실

이화학시험실

미생물실전실

미생물실

보관소

부자재창고

② 생산 규모

장비 재원

생산 능력

유동층 과립기

220 L

더블콘 믹서

500L

타정기

50,000정 /시간

코팅기

70kg

스틱 포장기

4만포 /일

PTP포장기

1800ptp /시간

* 정제 라인 1일 생산량 : 30정 기준 2000세트

* 분말 라인 1일 생산량 : 30포 기준 1000세트

③ 생산 타입

당사에서 주로 생산 된 제품은 주로 츄어블정과 분말 제품이 다수를 이루고 있어 생 산 장비는 정제 라인과 분말 제품의 생산 라인으로 구성 되어 있습니다.

* 정제 라인 : 칭량 - 과립 - 혼합 - 정립 - 타정 - 코팅 - PTP포장

* 분말 라인 : 칭량 - 혼합 - 정립- 스틱 충진

(3) 자체 물류 센터 건설

현재 3자물류를 통한 재고 및 출고 관리를 진행하고 있으나, 물류 자체를 제 3자에 위탁하여 운영함으로써 발생하는 문제점(배송오류 및 배송불량, 재고관리등)이 발생되고, 매출이 커짐에 따라 자체적으로 관리해야하는 필요성이 대두되어 향후 수출과 연계되어 본사와 인접한 김포에 자체물류센터 건립을 진행하고자 합니다

자체물류센터 건설을 위해 2020년 하반기에 토지 매입(경기도 김포시)
및
2021년 2분기 ~ 2022년 1분기에
설계 및 착공(하반기) 예정으로 총 8,000백만원이 사용될 예정입니다.
[자체 물류 센터 건설 계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
물류센터 토지 매입비용
2020년 10월 ~ 12월
4,000

2
물류센터 구축비용
2021년 4월 ~ 12월
3,000

3
물류센터 구축비용
2022년 1월 ~ 3월
1,000

합계
8,000

금번 공모를 통해 당사로 유입되는 공모자금 중 8,000백만 원가량이 자체 물류 센터 건설 비용으로 소요될 예정입니다. 다만, 동 자금의 집행 시기가 2020년 10월이기 때문에 자체 물류 센터 건설에 투입되는 공모 자금의 대기 기간이 발생합니다. 당사는 대기 기간 동안 동 금액을 은행에 예치할 예정입니다

(4)
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

[
플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 사용 계
획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
2020년 1월 ~ 6월
1,444

합계

1,444

당사는 애플트리 김약사네 브랜드를 온라인 플랫폼으로 키울 예정입니다. 특히, 애플트리 김약사네 브랜드 이미지를 확고하게 구축하여 외부에서 당사의 브랜드를 보고 찾아오도록 할 계획입니다. 또한, 지속적인 매출 증가를 위하여 공모자금 중 일부를 2020년 상반기에 광고 홍보를 위한 비용으로 사용할 예정입니다.

● 정정 후

아. 신규 투자 실패로 인한 위험

당사는

금번 공모 자금을 R&D 센터 건립을 위한 토지매입 및 건설, 생산라인 구축을 위한 기계장치 ·시설 장치취득, 운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등), 자체 물류센터 건설
및 기타 운용 자금에
사용 할 예정입니다. 그러나 토지매입, 건물 건설, 기계장치 구입, 시설 장치구입, 물류센터 구축 및 플랫폼 구축 등의 일정이 계획보다 지연되거나 효과가 당사 목표에 미치지 못할 경우, 투자 실패로 인하여 당사 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

금번 증권시장을 통해 조달되는 자금은
R&D 센터 건립을 위한
토지매입 및 건설비용, 생산라인
구축을 위한 기계장치 ·시설장치 취득
비용
,
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등),
자체 물류센터 건설
및 기타 운용 자금에
에 사용될 예정입니다.

[자금조달계획]

(단위 : 백만원)

토 지

건 물

기계장치

시설장치

자체 물류센터

운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
기타 운영자금
합계

200

5,258

1,500

800

8,000
1,444
4,657
21,859

(1) 개요
[공모자금 우선 집행 순위]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1순위
기계장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
1,500

시설장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
800

토지 매입비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
200

건물 건설비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
5,258

2순위
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
2020년 1월 ~ 6월
1,444

3순위
물류센터 토지 매입비용
2020년 10월 ~ 12월
4,000

물류센터 구축비용
2021년 4월 ~ 12월
3,000

물류센터 구축비용
2022년 1월 ~ 3월
1,000

기타 운영자금
-
4,657

합계
21,859

(단위 : 백만원)

구분

사용시기

자금조달

비고

공모자금

기타

계

R&D센터건립

토 지

2019년 11월 ~2020년 2월

200

-

200

-

건 물

2019년 11월 ~2020년 2월

5,258

-

5,258

-

기계

장치

2019년 10월 ~2020년 2월

1,500

-

1,500

-

시설

장치

2019년 10월 ~2020년 2월

800

-

800

-

자체 물류센터

2020년 10월 ~
2022년 3월

8,000

-

8,000

-

운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

2020년 1월 ~ 6월

1,444

-

1,444

-

기타 운영자금
-
4,657
-
4,657
-

합계

21,859
-

21,859

-

(2) R&D 센터 건립

(단위 : 천원, %)

구 분
설비능력
총소요자 금
기지출액
지 출 예 정
착 공
준 공
진척율
비 고

2019년
2020년
예정일
년월일

토 지
1,045㎡
3,837,758
3,637,758
100,000
100,000
2018.11
2020.03
100
마곡연구단지본사구축

건 물
6,116.68㎡
11,619,841
6,362,242
3,000,000
2,257,599
2018.11
2020.03
55.2
팜스필본사

기계장치
-
1,500,000
0
700,000
800,000
2019.09
2020.03
-
GMP생산 설비실험 설비

시설 장치
-
800,000
0
800,000
-
2019.09
2020.03
-
공조시설 외

기 타
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
17,757,599
10,000,000
4,600,000
3,157,599

당사는 2020년 3월 마곡지역에 지하 3층 지상 8층의 연구 시설과 제조시설을 갖춘 곳으로 본사를 이전 계획에
있습니다.
마곡 지구는 연구 중심의 기업들이 대거 포진한 대교모 연구 단지입니다.팜스빌
을
연구개발 중심의
해외에서 찾아오는
수출 중심 플랫폼으로
구축하기 위해
지상 1, 2층에 '인간의 건강 수명을 연장하는 기업'의 이미지가 강조된 'FARMSTEAD' 이미지를

갖
춘
판매 전시장을
건립할 예정입니다.

구
체적으로
① 지역의 명물로 자리 잡기 위한 인
간
친화
적이며, 친환경적인 판매 전시장 구축
②
휴식의 개념을
추가한
카페 오픈
③
지역의 건강을 책임지고 건강 정보를 전달하는 교육 ·체험장
구축 등을 계획하고 있습니다.

또한,
R&D 센터는 원스톱

서비스로
서 상품개발 -> 제조 -> 판매 등을 한곳에서 할 수 있는 수출 거점
으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

[R&D 센터 건립 계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
기계장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
1,500

2
시설장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
800

3
토지 매입비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
200

4
건물 건설비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
5,258

합계
7,758

R&D 센터 구축의 효과는 아래와 같습니다. ① GMP 생산 설비 구축(아래의 표 참고)② (
GMP 생산 설비
에서) 소량 생산을 통해 시장 및 소비자 반응을 빠르게 파악하여 소비자의 니즈가 있는 제품을 적시에 (OEM을 통한 대량) 출시 ③ (수출을 위한) 자체 품목 제조 허가를 보유 ④ 최적화된 마이크로바이옴 관련 연구 ·개발 시설 보유

[
GMP 생산 설비 구
축 계획]

당사는 GMP 생산 설비 구축을
통해
소량 생산 ->

시장 및 소비자 반응을 빠르게 파악 ->

소비자의 니즈가 있는 제품을 적시에 (OEM을 통한 대량) 출시를 계획하고 있습니다.

① 시설 구성

구분

활용계획

구성

지상 3층

보관소

완제품입고대기

완제품창고

원료창고

기계실

보일러

냉동기

수처리시스템

압축공기시스템

HVAC System

지상 4층

생산 작업실

탈의및갱의실(여)

탈의및갱의실(남)

세척및건조실

전실

칭량실

액조제실

혼합실

유동층건조코팅실

유동층건조코팅기계실

스틱포장실

펀치보관실

타정실

코팅실

코팅기계실

반제품보관실

선별실

병포장실

Blister 포장실

2차포장갱의실

2차포장실

포장전실

지상 5층

실험실

(품질관리실)

기기분석실

이화학시험실

미생물실전실

미생물실

보관소

부자재창고

② 생산 규모

장비 재원

생산 능력

유동층 과립기

220 L

더블콘 믹서

500L

타정기

50,000정 /시간

코팅기

70kg

스틱 포장기

4만포 /일

PTP포장기

1800ptp /시간

* 정제 라인 1일 생산량 : 30정 기준 2000세트

* 분말 라인 1일 생산량 : 30포 기준 1000세트

③ 생산 타입

당사에서 주로 생산 된 제품은 주로 츄어블정과 분말 제품이 다수를 이루고 있어 생 산 장비는 정제 라인과 분말 제품의 생산 라인으로 구성 되어 있습니다.

* 정제 라인 : 칭량 - 과립 - 혼합 - 정립 - 타정 - 코팅 - PTP포장

* 분말 라인 : 칭량 - 혼합 - 정립- 스틱 충진

(3) 자체 물류 센터 건설

현재 3자물류를 통한 재고 및 출고 관리를 진행하고 있으나, 물류 자체를 제 3자에 위탁하여 운영함으로써 발생하는 문제점(배송오류 및 배송불량, 재고관리등)이 발생되고, 매출이 커짐에 따라 자체적으로 관리해야하는 필요성이 대두되어 향후 수출과 연계되어 본사와 인접한 김포에 자체물류센터 건립을 진행하고자 합니다

자체물류센터 건설을 위해 2020년 하반기에 토지 매입(경기도 김포시)
및
2021년 2분기 ~ 2022년 1분기에
설계 및 착공(하반기) 예정으로 총 8,000백만원이 사용될 예정입니다.
[자체 물류 센터 건설 계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
물류센터 토지 매입비용
2020년 10월 ~ 12월
4,000

2
물류센터 구축비용
2021년 4월 ~ 12월
3,000

3
물류센터 구축비용
2022년 1월 ~ 3월
1,000

합계
8,000

금번 공모를 통해 당사로 유입되는 공모자금 중 8,000백만 원가량이 자체 물류 센터 건설 비용으로 소요될 예정입니다. 다만, 동 자금의 집행 시기가 2020년 10월이기 때문에 자체 물류 센터 건설에 투입되는 공모 자금의 대기 기간이 발생합니다. 당사는 대기 기간 동안 동 금액을 은행에 예치할 예정입니다

(4)
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

[
플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 사용 계
획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
2020년 1월 ~ 6월
1,444

합계

1,444

당사는 애플트리 김약사네 브랜드를 온라인 플랫폼으로 키울 예정입니다. 특히, 애플트리 김약사네 브랜드 이미지를 확고하게 구축하여 외부에서 당사의 브랜드를 보고 찾아오도록 할 계획입니다. 또한, 지속적인 매출 증가를 위하여 공모자금 중 일부를 2020년 상반기에 광고 홍보를 위한 비용으로 사용할 예정입니다.

주8)
● 정정 전

가. 평가결과대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)팜스빌의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액

11,000
원 ~
14,000
원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 (주)팜스빌의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. (2) 금번 (주)팜스빌의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

● 정정 후

가. 평가결과대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)팜스빌의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

14,000
원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

(1) 상기 표에서
결정한 확정공모가액은 (주)팜스빌의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. (2) 금번 (주)팜스빌의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
14,000원으로 결정하였습니다.

주9)
● 정정 전

(사)
희망공모가
액의 결정

상기 PE
R 상대가치
산출 결과
를 적용한㈜팜스빌의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜팜스빌 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

비고

주당 평가가액(원)

17,485

PER에 의한 평가가치 산출

주당 희망공모가액(원)

11,000 ~
14,000

할인율 37.09% ~ 19.93%

확정 주당 공모가액(원)

미정

수요예측 결과 반영

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜팜스빌의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 17,485원을 기초로 하여 37.09% ~ 19.93%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을

11,000 ~
14,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(비교기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 비교기업의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가임을 보장 하는 것은 아닙니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

● 정정 후

(사)
희망공모가
액의 결정

상기 PE
R 상대가치
산출 결과
를 적용한㈜팜스빌의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜팜스빌 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

비고

주당 평가가액(원)

17,485

PER에 의한 평가가치 산출

주당 확정 공모가액 (원)

14,000

할인율 19.93%

확정 주당 공모가액(원)

미정

수요예측 결과 반영

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜팜스빌의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 17,485원을 기초로 하여
19.93%의 할인율을 적용하여 확정공모가액을

14,000
원으로 결정하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(비교기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 비교기업의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가임을 보장 하는 것은 아닙니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는

수
요예측
을 실
시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 결정하였습니다.

주10)
● 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)

19,923,750,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)

597,718,000

발행제비용 (3)

720,470,047

구주매출대금(4)
2,598,750,000

순수입금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]

17,202,247,953

(주1) 공모금액은 공모가 밴드 11,000원~14,000원 중 하단인 11,000원 기준입니다.(주2) 상장주선인 의무인수 금액은 공모예정 주식수의 3%(54,338주)를 사모의 방법으로 취득할 예정입니다. (주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

554,079,636
공모(모집 및 매출금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 2.7%

상장심사수수료
5,000,000
신규상장 심사 시 자기자본 1천억원 이하 5백만원

상장수수료

7,480,000
640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

등록세

3,258,676

증자 자본금의 0.4%

교육세

651,735

등록세의 20.0%

기타비용

150,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계

720,470,047

-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망공모가
액인

11,000원 ~
14
,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다
.주2) 주) 인수수수료는 공모(모집 및 매출금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 2.7%에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(11,000원~ 14,000원)의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

● 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)

25,357,500,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)

760,732,000

발행제비용 (3)

951,257,371

구주매출대금(4)
3,307,500,000

순수입금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]

21,859,474,629

(주1) 공모금액은
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.(주2) 상장주선인 의무인수 금액은 공모예정 주식수의 3%(54,338주)를 사모의 방법으로 취득할 예정입니다. (주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

783,546,960

공모(모집 및 매출금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 2.7%

상장심사수수료
5,000,000
신규상장 심사 시 자기자본 1천억원 이하 5백만원

상장수수료

8,800,000

820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

3,258,676

증자 자본금의 0.4%

교육세

651,735

등록세의 20.0%

기타비용

150,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계

951,257,371

-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.
주2) 주) 인수수수료는 공모(모집 및 매출금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의

3.0%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주11)
● 정정 전

가. 개요

금번 증권시장을 통해 조달되는 자금은
R&D 센터 건립을 위한
토지매입 및 건설비용, 생산라인
구축을 위한 기계장치 ·시설장치 취득
비용
,
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등) 및
자체 물류센터 건설에 사용될 예정입니다.

[자금조달계획]

(단위 : 백만원)

토 지

건 물

기계장치

시설장치

자체 물류센터

운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

합계

200

5,258

1,500

800

8,000
1,444
17,202

(1) 개요
[공모자금 우선 집행 순위]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1순위
기계장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
1,500

시설장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
800

토지 매입비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
200

건물 건설비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
5,258

2순위
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
2020년 1월 ~ 6월
1,444

3순위
물류센터 토지 매입비용
2020년 10월 ~ 12월
4,000

물류센터 구축비용
2021년 4월 ~ 12월
3,000

물류센터 구축비용
2022년 1월 ~ 3월
1,000

합계
17,202

(단위 : 백만원)

구분

사용시기

자금조달

비고

공모자금

기타

계

R&D센터건립

토 지

2019년 11월 ~2020년 2월

200

-

200

-

건 물

2019년 11월 ~2020년 2월

5,258

-

5,258

-

기계

장치

2019년 10월 ~2020년 2월

1,500

-

1,500

-

시설

장치

2019년 10월 ~2020년 2월

800

-

800

-

자체 물류센터

2020년 10월 ~
2022년 3월

8,000

-

8,000

-

운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

2020년 1월 ~ 6월

1,444

-

1,444

-

합계

17,202

-

17,202

-

(2) R&D 센터 건립

(단위 : 천원, %)

구 분
설비능력
총소요자 금
기지출액
지 출 예 정
착 공
준 공
진척율
비 고

2019년
2020년
예정일
년월일

토 지
1,045㎡
3,837,758
3,637,758
100,000
100,000
2018.11
2020.03
100
마곡연구단지본사구축

건 물
6,116.68㎡
11,619,841
6,362,242
3,000,000
2,257,599
2018.11
2020.03
55.2
팜스필본사

기계장치
-
1,500,000
0
700,000
800,000
2019.09
2020.03
-
GMP생산 설비실험 설비

시설 장치
-
800,000
0
800,000
-
2019.09
2020.03
-
공조시설 외

기 타
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
17,757,599
10,000,000
4,600,000
3,157,599

당사는 2020년 3월 마곡지역에 지하 3층 지상 8층의 연구 시설과 제조시설을 갖춘 곳으로 본사를 이전 계획에
있습니다.
마곡 지구는 연구 중심의 기업들이 대거 포진한 대교모 연구 단지입니다.팜스빌
을
연구개발 중심의
해외에서 찾아오는
수출 중심 플랫폼으로
구축하기 위해
지상 1, 2층에 '인간의 건강 수명을 연장하는 기업'의 이미지가 강조된 'FARMSTEAD' 이미지를

갖
춘
판매 전시장을
건립할 예정입니다.

구
체적으로
① 지역의 명물로 자리 잡기 위한 인
간
친화
적이며, 친환경적인 판매 전시장 구축
②
휴식의 개념을
추가한
카페 오픈
③
지역의 건강을 책임지고 건강 정보를 전달하는 교육 ·체험장
구축 등을 계획하고 있습니다.

또한,
R&D 센터는 원스톱

서비스로
서 상품개발 -> 제조 -> 판매 등을 한곳에서 할 수 있는 수출 거점
으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

[R&D 센터 건립 계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
기계장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
1,500

2
시설장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
800

3
토지 매입비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
200

4
건물 건설비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
5,258

합계
7,758

R&D 센터 구축의 효과는 아래와 같습니다. ① GMP 생산 설비 구축(아래의 표 참고)② (
GMP 생산 설비
에서) 소량 생산을 통해 시장 및 소비자 반응을 빠르게 파악하여 소비자의 니즈가 있는 제품을 적시에 (OEM을 통한 대량) 출시 ③ (수출을 위한) 자체 품목 제조 허가를 보유 ④ 최적화된 마이크로바이옴 관련 연구 ·개발 시설 보유

[
GMP 생산 설비 구
축 계획]

당사는 GMP 생산 설비 구축을
통해
소량 생산 ->

시장 및 소비자 반응을 빠르게 파악 ->

소비자의 니즈가 있는 제품을 적시에 (OEM을 통한 대량) 출시를 계획하고 있습니다.

① 시설 구성

구분

활용계획

구성

지상 3층

보관소

완제품입고대기

완제품창고

원료창고

기계실

보일러

냉동기

수처리시스템

압축공기시스템

HVAC System

지상 4층

생산 작업실

탈의및갱의실(여)

탈의및갱의실(남)

세척및건조실

전실

칭량실

액조제실

혼합실

유동층건조코팅실

유동층건조코팅기계실

스틱포장실

펀치보관실

타정실

코팅실

코팅기계실

반제품보관실

선별실

병포장실

Blister 포장실

2차포장갱의실

2차포장실

포장전실

지상 5층

실험실

(품질관리실)

기기분석실

이화학시험실

미생물실전실

미생물실

보관소

부자재창고

② 생산 규모

장비 재원

생산 능력

유동층 과립기

220 L

더블콘 믹서

500L

타정기

50,000정 /시간

코팅기

70kg

스틱 포장기

4만포 /일

PTP포장기

1800ptp /시간

* 정제 라인 1일 생산량 : 30정 기준 2000세트

* 분말 라인 1일 생산량 : 30포 기준 1000세트

③ 생산 타입

당사에서 주로 생산 된 제품은 주로 츄어블정과 분말 제품이 다수를 이루고 있어 생 산 장비는 정제 라인과 분말 제품의 생산 라인으로 구성 되어 있습니다.

* 정제 라인 : 칭량 - 과립 - 혼합 - 정립 - 타정 - 코팅 - PTP포장

* 분말 라인 : 칭량 - 혼합 - 정립- 스틱 충진

(3) 자체 물류 센터 건설

현재 3자물류를 통한 재고 및 출고 관리를 진행하고 있으나, 물류 자체를 제 3자에 위탁하여 운영함으로써 발생하는 문제점(배송오류 및 배송불량, 재고관리등)이 발생되고, 매출이 커짐에 따라 자체적으로 관리해야하는 필요성이 대두되어 향후 수출과 연계되어 본사와 인접한 김포에 자체물류센터 건립을 진행하고자 합니다

자체물류센터 건설을 위해 2020년 하반기에 토지 매입(경기도 김포시)
및
2021년 2분기 ~ 2022년 1분기에
설계 및 착공(하반기) 예정으로 총 8,000백만원이 사용될 예정입니다.
[자체 물류 센터 건설 계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
물류센터 토지 매입비용
2020년 10월 ~ 12월
4,000

2
물류센터 구축비용
2021년 4월 ~ 12월
3,000

3
물류센터 구축비용
2022년 1월 ~ 3월
1,000

합계
8,000

금번 공모를 통해 당사로 유입되는 공모자금 중 8,000백만 원가량이 자체 물류 센터 건설 비용으로 소요될 예정입니다. 다만, 동 자금의 집행 시기가 2020년 10월이기 때문에 자체 물류 센터 건설에 투입되는 공모 자금의 대기 기간이 발생합니다. 당사는 대기 기간 동안 동 금액을 은행에 예치할 예정입니다

(4)
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

[
플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 사용 계
획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
2020년 1월 ~ 6월
1,444

합계

1,444

당사는 애플트리 김약사네 브랜드를 온라인 플랫폼으로 키울 예정입니다. 특히, 애플트리 김약사네 브랜드 이미지를 확고하게 구축하여 외부에서 당사의 브랜드를 보고 찾아오도록 할 계획입니다. 또한, 지속적인 매출 증가를 위하여 공모자금 중 일부를 2020년 상반기에 광고 홍보를 위한 비용으로 사용할 예정입니다.

● 정정 후

가. 개요

금번 증권시장을 통해 조달되는 자금은
R&D 센터 건립을 위한
토지매입 및 건설비용, 생산라인
구축을 위한 기계장치 ·시설장치 취득
비용
,
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등),
자체 물류센터 건설
및 기타 운영자금에
사용될 예정입니다.

[자금조달계획]

(단위 : 백만원)

토 지

건 물

기계장치

시설장치

자체 물류센터

운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

기타 운영자금
합계

200

5,258

1,500

800

8,000
1,444
4,657
21,859

(1) 개요
[공모자금 우선 집행 순위]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1순위
기계장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
1,500

시설장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
800

토지 매입비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
200

건물 건설비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
5,258

2순위
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
2020년 1월 ~ 6월
1,444

3순위
물류센터 토지 매입비용
2020년 10월 ~ 12월
4,000

물류센터 구축비용
2021년 4월 ~ 12월
3,000

물류센터 구축비용
2022년 1월 ~ 3월
1,000

기타 운영자금
-
4,657

합계
21,859

(단위 : 백만원)

구분

사용시기

자금조달

비고

공모자금

기타

계

R&D센터건립

토 지

2019년 11월 ~2020년 2월

200

-

200

-

건 물

2019년 11월 ~2020년 2월

5,258

-

5,258

-

기계

장치

2019년 10월 ~2020년 2월

1,500

-

1,500

-

시설

장치

2019년 10월 ~2020년 2월

800

-

800

-

자체 물류센터

2020년 10월 ~
2022년 3월

8,000

-

8,000

-

운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

2020년 1월 ~ 6월

1,444

-

1,444

-

기타 운영자금
-
4,657
-
4,657
-

합계

21,859
-

21,859

-

(2) R&D 센터 건립

(단위 : 천원, %)

구 분
설비능력
총소요자 금
기지출액
지 출 예 정
착 공
준 공
진척율
비 고

2019년
2020년
예정일
년월일

토 지
1,045㎡
3,837,758
3,637,758
100,000
100,000
2018.11
2020.03
100
마곡연구단지본사구축

건 물
6,116.68㎡
11,619,841
6,362,242
3,000,000
2,257,599
2018.11
2020.03
55.2
팜스필본사

기계장치
-
1,500,000
0
700,000
800,000
2019.09
2020.03
-
GMP생산 설비실험 설비

시설 장치
-
800,000
0
800,000
-
2019.09
2020.03
-
공조시설 외

기 타
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
17,757,599
10,000,000
4,600,000
3,157,599

당사는 2020년 3월 마곡지역에 지하 3층 지상 8층의 연구 시설과 제조시설을 갖춘 곳으로 본사를 이전 계획에
있습니다.
마곡 지구는 연구 중심의 기업들이 대거 포진한 대교모 연구 단지입니다.팜스빌
을
연구개발 중심의
해외에서 찾아오는
수출 중심 플랫폼으로
구축하기 위해
지상 1, 2층에 '인간의 건강 수명을 연장하는 기업'의 이미지가 강조된 'FARMSTEAD' 이미지를

갖
춘
판매 전시장을
건립할 예정입니다.

구
체적으로
① 지역의 명물로 자리 잡기 위한 인
간
친화
적이며, 친환경적인 판매 전시장 구축
②
휴식의 개념을
추가한
카페 오픈
③
지역의 건강을 책임지고 건강 정보를 전달하는 교육 ·체험장
구축 등을 계획하고 있습니다.

또한,
R&D 센터는 원스톱

서비스로
서 상품개발 -> 제조 -> 판매 등을 한곳에서 할 수 있는 수출 거점
으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

[R&D 센터 건립 계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
기계장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
1,500

2
시설장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
800

3
토지 매입비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
200

4
건물 건설비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
5,258

합계
7,758

R&D 센터 구축의 효과는 아래와 같습니다. ① GMP 생산 설비 구축(아래의 표 참고)② (
GMP 생산 설비
에서) 소량 생산을 통해 시장 및 소비자 반응을 빠르게 파악하여 소비자의 니즈가 있는 제품을 적시에 (OEM을 통한 대량) 출시 ③ (수출을 위한) 자체 품목 제조 허가를 보유 ④ 최적화된 마이크로바이옴 관련 연구 ·개발 시설 보유

[
GMP 생산 설비 구
축 계획]

당사는 GMP 생산 설비 구축을
통해
소량 생산 ->

시장 및 소비자 반응을 빠르게 파악 ->

소비자의 니즈가 있는 제품을 적시에 (OEM을 통한 대량) 출시를 계획하고 있습니다.

① 시설 구성

구분

활용계획

구성

지상 3층

보관소

완제품입고대기

완제품창고

원료창고

기계실

보일러

냉동기

수처리시스템

압축공기시스템

HVAC System

지상 4층

생산 작업실

탈의및갱의실(여)

탈의및갱의실(남)

세척및건조실

전실

칭량실

액조제실

혼합실

유동층건조코팅실

유동층건조코팅기계실

스틱포장실

펀치보관실

타정실

코팅실

코팅기계실

반제품보관실

선별실

병포장실

Blister 포장실

2차포장갱의실

2차포장실

포장전실

지상 5층

실험실

(품질관리실)

기기분석실

이화학시험실

미생물실전실

미생물실

보관소

부자재창고

② 생산 규모

장비 재원

생산 능력

유동층 과립기

220 L

더블콘 믹서

500L

타정기

50,000정 /시간

코팅기

70kg

스틱 포장기

4만포 /일

PTP포장기

1800ptp /시간

* 정제 라인 1일 생산량 : 30정 기준 2000세트

* 분말 라인 1일 생산량 : 30포 기준 1000세트

③ 생산 타입

당사에서 주로 생산 된 제품은 주로 츄어블정과 분말 제품이 다수를 이루고 있어 생 산 장비는 정제 라인과 분말 제품의 생산 라인으로 구성 되어 있습니다.

* 정제 라인 : 칭량 - 과립 - 혼합 - 정립 - 타정 - 코팅 - PTP포장

* 분말 라인 : 칭량 - 혼합 - 정립- 스틱 충진

(3) 자체 물류 센터 건설

현재 3자물류를 통한 재고 및 출고 관리를 진행하고 있으나, 물류 자체를 제 3자에 위탁하여 운영함으로써 발생하는 문제점(배송오류 및 배송불량, 재고관리등)이 발생되고, 매출이 커짐에 따라 자체적으로 관리해야하는 필요성이 대두되어 향후 수출과 연계되어 본사와 인접한 김포에 자체물류센터 건립을 진행하고자 합니다

자체물류센터 건설을 위해 2020년 하반기에 토지 매입(경기도 김포시)
및
2021년 2분기 ~ 2022년 1분기에
설계 및 착공(하반기) 예정으로 총 8,000백만원이 사용될 예정입니다.
[자체 물류 센터 건설 계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
물류센터 토지 매입비용
2020년 10월 ~ 12월
4,000

2
물류센터 구축비용
2021년 4월 ~ 12월
3,000

3
물류센터 구축비용
2022년 1월 ~ 3월
1,000

합계
8,000

금번 공모를 통해 당사로 유입되는 공모자금 중 8,000백만 원가량이 자체 물류 센터 건설 비용으로 소요될 예정입니다. 다만, 동 자금의 집행 시기가 2020년 10월이기 때문에 자체 물류 센터 건설에 투입되는 공모 자금의 대기 기간이 발생합니다. 당사는 대기 기간 동안 동 금액을 은행에 예치할 예정입니다

(4)
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

[
플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 사용 계
획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
2020년 1월 ~ 6월
1,444

합계

1,444

당사는 애플트리 김약사네 브랜드를 온라인 플랫폼으로 키울 예정입니다. 특히, 애플트리 김약사네 브랜드 이미지를 확고하게 구축하여 외부에서 당사의 브랜드를 보고 찾아오도록 할 계획입니다. 또한, 지속적인 매출 증가를 위하여 공모자금 중 일부를 2020년 상반기에 광고 홍보를 위한 비용으로 사용할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2019년 10월 1일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 팜스빌

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,811,250주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
25,357,500,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 10월 1일

2. 모집가액 :

1
4,000원

3. 청약기간 :
2019.10.10 ~ 2019.10.11

4. 납입기일 :
2019.10.15

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) (주)팜스빌 : 서울시 강남구 영동대로 424 (대치동) 5층 3) 대신증권(주) : 서울특별시 중구 삼일대로 343 (본·지점 상세 현황은 하단에 표기)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )대신증권 주식회사

▣ 대신증권(주) 본ㆍ지점망

본 사

서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원센터

1588-4488, 1544-2000

홈 페 이 지

http://www.daishin.com

지점명

지점주소

전화번호

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

(02) 3462-1630

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1·2층(대치동, 하이리빙빌딩)

(02) 569-9233

광화문

서울 종로구 사직로 130, 1·2층(적선동, 적선현대빌딩)

(02) 735-7571

대림동

서울 영등포구 시흥대로 641, 1층(대림동, 대신증권빌딩)

(02) 849-4923

도곡WM센터

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

(02) 553-8400

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 104, 상가 2층(신천동, 장미)

(02)3432-4950

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

(02) 3426-3551

목동WM센터

서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

(02) 2653-7778

반포WM센터

서울 서초구 잠원로 24,반포자이프라자 2층

(02) 592-6200

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

(02) 3474-0600

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

(02) 3391-4654

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

(02) 719-3713

압구정WM센터

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

(02) 546-3901

양재동

서울 서초구 논현로 79, 2층(양재동, 윈드스톤오피스텔)

(02) 574-0300

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

(02)757-8211

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

(02) 6951-0123

이촌동

서울 용산구 이촌로64길 14, 4층(이촌동, 제일빌딩)

(02)749-4800

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

(02) 421-2332

청담WM센터

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

(02) 3443-0100

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

(02) 2681-2311

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

(032) 667-1512

분당센터

경기 성남시 분당구 황새울로360번길 27, 3층(서현동, 코스콤빌딩)

(031) 702-5400

송탄

경기 평택시 관광특구로 33, 3층(서정동, 대신증권빌딩)

(031) 663-1901

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

(031) 224-9900

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

(031) 265-2733

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

(031) 375-8377

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

(031) 919-5033

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

(031) 388-2400

인천

인천센터

인천 남동구 인하로 489번길 4 맨하탄빌딩(구월동)

(032) 435-8700

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

(032) 763-8108

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

(042) 482-1221

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

(043) 222-7290

충남

천안

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

(041) 578-0535

광주

광주센터

광주 동구 금남로 147, 1층(금남로5가, 대신증권빌딩)

(062) 223-6601

상무WM센터

광주 서구 상무중앙로 64(치평동, 아주빌딩)

(062) 371-0017

전북

군산

전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

(063) 442-3151

전주

전북 전주시 완산구 팔달로 235, 2층(서노송동, 대신증권빌딩)

(063) 275-4600

전남

광양

전남 광양시 중동로 63, 1층(중동, 해운빌딩)

(061) 791-7800

나주

전남 나주시 빛가람로 685, 2층(빛가람동, 비전타워)

(061) 337-9696

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

(061) 284-4611

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

(061) 724-8440

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

(053) 558-6300

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

(053) 751-6040

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

(054) 273-4411

부산

동래WM센터

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

(051) 556-8200

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

(051) 806-5561

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

(051) 704-3800

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

(052) 265-2266

경남

창원센터

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

(055) 281-6404

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

(064) 743-4131

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 - I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사", "회사", "팜스빌", "㈜팜스빌", "주식회사 팜스빌", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 팜스빌을 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권㈜" 또는 "대신증권"은 대신증권 주식회사를 의미합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서_20191007.jpg
대표이사 등의 확인서_20191007

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가.
시
장경쟁 심화 관련 위험

건강기능식품 수요 증가
에 따라 해당 시장
규모는 지속적으로 확대하고 있습니다. 이에 많은 업체들이 앞다투어 해
당 산업에 진입하고 있습니
다.

건강기능식품 제조업체 및 판매업체는 2009년 각각 385개
사, 60,688개사에서 2017년말 각각 496개사, 88,834개사까지 증가하였습니다.
그
러나 해당 산업은 영세 업체들의
경쟁이 심화되고 있습니다. 이러한 경쟁은 단가인하 및 유통 채널 경쟁을 불러일으킬 수 있으며
, 당사의 영업 환경 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

나. 건강기능식품 관련 정부의 규제 및 규율 강화에 따른 위험

정부의 규제 및 규율 강화는 소비자들로 하여금 건강기능식품의 신뢰도를 향상시키는 순기능이 있는 한편, 지나친 규제 및 규율 강화는 건강기능식품산업의 성장성 악화를 유발할 수 있으며, 이로 인해 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다.
다. 건강기능식품의 안전성 관련 위험
건강기능식품의 소비는 건강기능식품에 대한 소비자들의 관심 및
인식에 영향을 받습니다. 인구고령화 등으로 건강기능식품에 대한 관심과 소비가 증가함에 따라 건강기능식품시장은 확대되고 있으나, 식품의약품
안전처에 신고되는 건강기능식품 부작용
신고 건수는
증가하는 추세입니다
.

2018년 신고건수는 964건으로 2017년 874건 대비

증
가하였으며
지속적으로 부작용 사례가 발
생할 경우 건강기능식품에 대한 소비자들의 인식이 부정적으로 변할 수 있습니다. 이러한 인식의 변화는 건강기능식품 시장의 성장성을 둔화시키거나 침체로 이어질 수 있습니다.
라. 위탁생산업체의 자체 제품 출시에 따른 위험
건강기능식품은 다품종소량생산 방식으로 생산되는 경우가 많아 규모의 경제를 시현하기 어려운 특성이 있습니다. 그리하여 다수의 건강기능식품 업체들은 OEM/ODM 방식으로 건강기능식품을 위탁생산하고 있습니다. 향후 OEM/ODM 업체들이 건강기능식품 자체 제품을 출시하여 판매하게 되는 경우 시장의 경쟁은 더욱 심화될 수 있습니다.
마
. 제품 생산 관련 품질 기준 제개정 및 강화 위험
국내 건
강기능식품산업은 2004년부터 우수건강기능식품 제조기준인 GMP(Good Manufacturing Practice) 제도를 도입하여 증권신고서 제출일 현재 일반식품의 HACCP(위해 요소 중점 관리 기준: Hazard Analysis and Critical Control Points)의 개념까지 포괄하는 선진화 작업을 추진하고 있습니다. 또한 식약처는 선진 다국적 기업과의 경쟁과 세계 진출의 수출장벽을 넘기 위하여 GMP 수준의 향상과 더불어 추가로 HACCP와 ISO의 선진 시스템 적용을 적극 권장하고 있습니다. 이에 새로운 규제 환경에 대한 적극적인 대응이 요구되며 이러한 대응이 적절하게 이루어지지 않거나 제조기준의 상향으로 인하여 높은 수준의 연구개발 및 R&D 투자가 요구될 경우 장기적으로 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

바
. 개별인정형 미승인 및 관련 제재 위험

당사
는 건강기능식품 유통, 판매사로 OEM사를 통해 제조한 주요 제품을 기획하여 유통 및 판매를 하고 있습니다. 또한, 당사는 향후

마이크로바이옴 관련한 식물성 유래
항비만
프로
바이오틱스
개별인정형 원료를 원료로 하여 주요 제품의 생산 및 판매를 계획하고
있지만 현재 당사는 개별인정형 원료는 없습니다.
개별인정형 원료의 경우 원료의 안정성, 기능성, 기준 및 규격 등의 자료를 제
출하여 관련 규정에
따른 평가를 통해 기능성 원료로 인증을 받고 있습니다. 다만, 인증을 득하였다고 하더라도 식품의약품안전처에서의 안정성 평가 및 관리 과정에서 문제가 발생하는 경우 제재를 받을 수 있으며, 이로 인해 향후 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사
. 지적재산권 관련 분쟁 발생 위험

당사가
영위하는 건강기능식품 산업은 기술지향형 산업으로 핵심기술에 대한 지적재산권 확보 및 그 효율적인 관리가 기업가치 유지 및 제고의 핵심 경쟁력입니다. 당사는 현재 영위하는 사업 관련 다수의 특허를 보유하고 있습니다. 또한, 당사는 산학협력, 기술 이전 및 자체 연구를 통한 다양한 제품 개발을 통해 “인간의 수명을 연장 하는 바이오헬스케어” 전문기업으로서 국민 건강 증진에 기여하고 있습니다. 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련된 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 특허 침해에 대한 소송 등의 가능성은 언제나 존재합니다. 또한, 현재까지 당사가 권리자인 특허에 대한 침해 내역은 존재하지 아니하나 향후 제3자에 의하여 당사가 권리자인 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 당사의 핵심 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생할 경우 당사의 경쟁력은 약화될 수 있습니다.

아
. 매출의 계절성에 따른 위험

당사가 판매하고 있는 주력제품은 다이어트, 관절건강 및 피부건강 제품으로 그 기능성이 명확하여 개별 제품별로 계절성이 나타
나고 있습니다.

그러나 당사의 매출은 제
품의 다양화 및 유통채널의 확대 등으로 인해 전체적인 매출로 볼 경우 계절성은 뚜렷하게 나타나고 있지 않습니다.

그럼에도 불구하고, 가
계부문의 소비심리 위축 또는 해당 기간동안의 여타 예상치 못한 사유로 인하여 매출이 감소하게 된다면, 당사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
자. 신
사
업 진출 실패로 인한 위험

당사는 R&D 사업 부문을 주축으로 마이크로바이옴과 천연물 소재 개발을 통한 신사업을 확장하고 있습니다. 현재 마이크로바이옴 관련 상업화 시장 중 가장 큰 비중을 차지하는 프로바이오틱스 등의 기능성 식품 시장을 선점하기 위하여 특화된 항비만 소재를 연구하고 있습니다. 그러나 신사업 진출이 실패할 경우 기간 동안 투입된 시간, 인건비, 인력 등 다른 곳에 투자해서 발생 할 수 있는 수익에 대한 기대 비용이 발생할 수있습니다. 이는 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가
. 제품 외주가공업체 생산의 위험

당사는 효율적
인 경영을 위해 생산시설은 보유하지 않고 제품을
100%
외주생산방식을 통해 제조하고 있습니다.
그 중 2018년 기준으로는 약 70% 정도가 3사에 집중
되어있어 매입처 편중 위험이있습니다.
이에 제품을 생산하는 외주가공업체의 생산에 차질이 발생하거나 혹은관계 악화, 매입단가의 상승이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적
인 영향을 미칠 수 있습니다.

나
.

매
출
처 편중 위험

당사는 매출채널
편중을

해소하고자 신규 거래처 확대를 위한 노력을 지속적으로 이행하고 있습니다.

2018년 기준 당사
의 전체 매출액 중
57.6%
(A사 28.84% 및 C사 13.34% 포함)
가
홈쇼핑 채널
을 통하여 이
루어지고 있으며, 이 중 2개 홈쇼핑 채널이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이에 따
라 해당 판매채널과의 관계 악
화 또는 제품 품질의 문제가 발생하거나, 현재 추진 중인 신규 거래처 확보 및 각 유통경로 별 매출 확대가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 매출 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다
. 매출채권
부실화 가
능성 위험

당사의 2019년 반기 기준 매출채권 잔액은 1,982백만원, 2018년말 기준 983백만원이며, 연간 매출액 대비 각각 8.1%, 5.0%를 차지하고 있습니다. 2019년 반기 기준 매출채권 1,982백만원 중 회수기간 3개월 미만의 매출채권은 1,982백만원이며, 1년 이상은 0백만원입니다.(연결재무제표 기준)현재 보유중인 매출채권의 경우 안정적으로 회수되고 있어 매출채권 장기화에 따른 위험은 낮은 것으로 판단되나, 향후 적절한 수준의 매출채권 유지 및 대손충당금 설정 여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

라.

재고자산관련 위험

당사의 2019년 반기말 재고자산은 전기말 1,529백만원 대비 54% 증가하여 2,355백만원을 기록하였으며,전체 자산총계의6.3%를 차지하고 있습니다. 재고자산 증가액 826백만원 중 전체 제품 증가액에 해당합니다.(연결재무제표 기준)

현재 보유중인 재고자산의 경우 안정적으로 소진되고 있어 재고자산 진부화에 따른위험은 낮은 것으로 판단되나, 향후 적절한 재고자산의 유지 및 재고자산 관리여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.
마
. 재무안정성 악화 가능성 위험

당사의 유동비율은 2016년 466%, 2017년 637%, 2018년 455%로 안정적인 수준을 보여주고 있으며, 2019년 반기 기준 417%로 업종평균 대비 우수한 수준을 보여주고 있습니다.(별도재무제표 기준)그리고 부채비율은 2016년 70%, 2017년 52%, 2018년 24%로 감소 추세를 보여주고 있으며, 2019년 반기 기준 25%로 업종평균 대비 우수한 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.(별도재무제표 기준) 이와 같이 당사는 현재까지 안정적인 수익성을 바탕으로 하여 안정적인 재무 상황을 보이고 있으나, 향후 신규 경쟁업체의 시장진출에 따른 경쟁심화 및 수익성 악화, 신규 사업 추진 및 신규 투자를 위한 자금 조달 등이 발생할 경우 재무안정성이 악화될 가능성이 있으니 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

바
. 이자율 변동위험
당
사는 변동이자부 장기차입금과 관련하여 시장이자율의 변동 위험에 노출되어 있습니다.
2019년 반기 기준
이자율 변동위험에 노출된 부채의 장
부금액은 1,846 백만원이며, 이자율 1% 변동시 14.4백만
원
이 손익에 영향을 미치게 됩니다
. 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기
적으로 검토하고 있으
며 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

사
. 전문인력 이탈에 따른 위험

당사는 건강기능식품 중 다이어트, 관절건강, 피부건강 및 영양보조 등 제품의 개발, 제품화 및 유통 판매 사업을 영위하고 있습니다. 이러한 특성상 연구개발
인력은 당사의 가장 중요한 자원 중 하나입니다. 이에 당사의 핵심 연구 인력이 경쟁사 혹은 관련 산업 분야로 이탈될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 핵심인력의 이탈 방지를 위해 연구 인력의 적재적소 배치를 통한 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘
쓰고 있습니다.
다만, 전문인력 이탈을 원천봉쇄할 구체적인 내부통제 방안은 없습니다.

아. 신규 투자 실패로 인한 위험

당사는

금번 공모 자금을 R&D 센터 건립을 위한 토지매입 및 건설, 생산라인 구축을 위한 기계장치 ·시설 장치취득, 운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등), 자체 물류센터 건설

및 기타 운용 자금에

사용 할 예정입니다. 그러나 토지매입, 건물 건설, 기계장치 구입, 시설 장치구입, 물류센터 구축 및 플랫폼 구축 등의 일정이 계획보다 지연되거나 효과가 당사 목표에 미치지 못할 경우, 투자 실패로 인하여 당사 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자
. 경영환경 변경 위험

당
사
는 안정적인 경영환경을 유지하고 있으며 최고경영자나 주요임원의 변경 가능성이 낮고 투명하고 안정적인 경영환경을 유지하고 있습니다. 다만, 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변수가 발생할 위험이 있습니다.

차.
임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사는
임직원의 법규 위반행위를 방지하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 다만, 임직원의
위법행위를 사전에 방지하지 못함으로써 부정적 영향이 발생할 경우에는 영업상의 손해를 볼 위험이 있습니다.
카. 수익성 및 성장성 악화 위험

당사는 원가율이 2017년 26.6%에서 2018년 25.9%으로 소폭 낮아졌으나 2019년 반기 기준으로는 28.8%로 증가하였습니다. 이는 매출이 확대되고 있는 상황에서 2019년도 매출 증가를 예상하여 재고 매입을 선반영한 것(2018년 재고자산 : 1,529백만원, 2019년 반기 : 2,355백만원)에 기인합니다. 또한 영업이익율이 2017년 24.4%에서 2018년 28.2%로 증가하였으나 2019년 반기 기준으로 20.8%로 낮아졌습니다. 이는 2019년 상반기에 광고선전비 등의 마케팅 비용 증가 및 일회성 지급수수료 발생에 따른 것입니다. 2019년 8월 영업이익율이 25.8%이고 2019년 하반기 매출 증가가 예상되는 만큼 하반기 영업이익율은 상반기 대비하여 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 예기치 못한 영업환경으로 매출이 감소할 경우 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다.

기타 투자위험

가.
투자설명서 교부 관련 사항
2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자
들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.
나.
투자원금손실 발생 가능성
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래
되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못하여 투자원금손실이 발생할 수 있습니다.

다.
환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도
할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

라.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 7,929,338주 중 최대주주
등 보유 보통주 5,500,495주(상장 후 1년 6개월 및 1년), 벤처금융 보유 보통주 168,980주(상장 후 6개월) 및 상장주선인 의무보유분 보통주 54,338주(상장 후 3개월)는 매각이 제한되는 주식입니다. 위의 물량을 제외한 보통주 2,205,525주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 최대주주 등 및 벤처금융 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

마
. 공모주식수 변경 가능성
『증권
의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.
바.
상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성
금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한
법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
사
. 공모일정 변동 가능성
본 증권신고서 상
의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.
아
. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2019년도 2분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본
증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
자
. 청약자 유형군별 배정비율 변동 가능성
기관투자자에게
배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
차.
가격제한폭 변동
2015년
6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.
카
. 증권 관련 집단소송 노출 위험
증권
관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
타
. 전망치 불확실성 위험
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자
설명서 또는 투자설명서) 작성 기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
파
. 본 증권신고서(투자설명서)에 대한 정부 또는 금융위원회의 보증 없음
본 증권신고서(투자설
명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.
하
. 기재된 투자위험요소의 한계
투자자께
서는 당 신고서(투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
거
. 유사회사 선정의 부적합성 가능성
당사는
금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
너. 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업
성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,811,250
500
14,000

25,357,500,000

일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
1,811,250

25,357,500,000

783,546,960

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.10 ~ 2019.10.11
2019.10.15
2019.10.10
2019.10.14
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

R&D센터건립
7,757,599,000

자체 물류센터
8,000,000,000

플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등
1,444,648,953

기타 운영자금
4,657,226,676

발행제비용
951,257,371

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

이병욱
대표이사
4,993,335
236,250
4,757,085

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,811,250
500
14,000

25,357,500,000

일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
1,811,250
25,357,500,000

783,546,960

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.10 ~ 2019.10.11
2019.10.15
2019.10.10
2019.10.14
-

주1)
모집(매출)예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모
집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)팜스빌의 제시
확정공모가액인
14,000 원
기준
입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주)와 발행회사인 (주)팜스빌이 협의한 후 1주당
확정공모가액을 14,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청
약일
-
기관투
자자 청
약일: 2019년
10월
10
일 ~
10
월
11
일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 201
9년
10월
10일 ~
10
월
11일 (2일간)
※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019
년
10월
10일 ~
10
월
11
일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일
일정
은 효력발생일의 변경 및 회사상황
, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 5월 14일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 7월 11일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

주) 인수수수료는 공모(모집 및 매출금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의
3.0%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
제시한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주8)

금번 공모시 코스닥상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 ·매출하는 주권총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 해당하는 수량을 당해 모집 ·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주9)
비고

대신증권
기명식보통주

54,338
주

760,732,000원

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득

상기 취득분은 모집 ·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 ·매출하는 물량의 청약이 미달되어 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 주식수는 0이 될 수있습니다.

주9)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인
㈜팜스빌이 협의하여 제시한

확정공모가액인
14,000 원
기준
입니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

2. 공모방법

금번 (주)팜스빌의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,575,000주(86,96%) , 구주매출 236,250주(13,04%) 일반공모 방식에 의합니다.

[공모방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,811,250 주(100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,811,250 주(100.0%)
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.

[일반공모 대상 배정내역]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자
1,449,000 주(80.0%)

1
4,000원
(주1)

20,286,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
362,250 주(20.0%)
5,071,500,000 원
-

합 계
1,811,250 주(100.0%)
25,357,500,000 원
-

주1)

주당 공모
가액 및 공모총액은
확정공모가액 14,000원 기준 입니다.

가. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,575,000주 (100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,575,000주 (100.0%)
-

[일반모집주식 배정내역]

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

기관투자자
1,260,000주 (80.0%)

14,000원(주5)

17,640,000,000 원
-

일반투자자
315,000주 (20.0%)
4,410,000,000 원
-

합 계
1,575,000주 (100.0%)
22,050,000,000 원
-

주1) 『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대
표주관

회사인 대신증권(주)
을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
대신증권
315,000주

14,000원(주5)

4,410,000,000 원

합계
315,000주
4,410,000,000 원

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※

"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주6) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한

확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
236,250 주 (100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
236,250 주 (100.0%)
-

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

기관투자자
189,000 주 (80.0%)
고위험고수익 투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
47,250 주 (20.0%)
-

합 계
236,250 주 (100.0%)
-

참조) 매출 세부내역

매 출 대 상
배정주식수(비율)
주당 매출가액
매출총액
비고

기관투자자
189,000 주 (80.0%)

14,000원(주5)

2,646,000,000 원
-

일반투자자
47,250 주 (20.0%)
661,500,000 원
-

합 계
236,250 주 (100.0%)
3,307,500,000 원
-

주1) 『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 대표주

관

회사인 대신증권

(주)
를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상 매출총액

대표주관회사
대신증권
47,250주

14,000원

661,500,000 원

합계
47,250주

661,500,000 원

주3) 금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※

"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 매출가액'이란 대표주관회사
와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주6) 매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8) 금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

주식회사 팜스빌서울시 강남구 영동대로 424 (대치동) 5층

주주 이병욱의 보유주식

2
36,250주

를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

매출잔량이 발생한
경우 총액인수계약서상에서 정하는 방법에 따라
대표회사가
자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수주1)
매출후 보유증권수주2)

이병욱
최대주주
기명식보통주
4,993,335주
236,250주
4,757,085주

합 계
4,993,335주
236,250주
4,757,085주

주1) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.
주2) 매출주주 이병욱은 금번 상장 이후 구주매출분을 제외한 잔여분

4,757,085주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 59.99%(공모 후 기준)를

보유하게 될 것이며, 동 물량은 상장일로부터 1년 6개월간 의무보호예수 됩니다.

다. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항금번 공모시 코스닥상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 ·매출하는 주권총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 해당하는 수량을 당해 모집 ·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
주당취득가액
취득총액
비고

대신증권(주)
기명식보통주
54,338주
14,000원(주1)
760,732,000 원
상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회
사와 발행회사가 협의하여 제시한

확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집 ·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 ·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

(주
)팜스빌의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우 유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)팜스빌의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 (주)팜스빌의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
11,000 원 ~ 14,000 원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)팜스빌과 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여
확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.

1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ((주)팜스빌의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한
향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험,
(주)팜스빌이 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.2) 대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)팜스빌과 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여
확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 10월 1일(화)
인터넷 공고 (주1)

기업 IR
2019년 10월 1일(화)
(주2)

수요예측 일시
2019년 10월 1일(화) ~ 2019년 10월 2일(수)
(주3)

문의처
(주)팜스빌 (☎ 02-553-1323(205))- 대신증권(주) (☎ 02-769-2286, 3110)
-

주1) 수요예측 안내공고는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2) 본 공모와 관련한 기업 IR은

2019년

10
월

1
일(

화
)에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 추후 개별적으로 통지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시간은
국내외 모두 한국시간 기준 2019년
10
월
2
일 17시까지임을 유의하시기 바랍니다.

주4) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2) 수요예측 참가자격

가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8항의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서 조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. ※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 30 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제4항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

※ 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측등에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

나) 참여제외 대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사) 및 인수회사의 이해관계인("증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인("증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제3항 및 제5항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 대신증권(주)에서 관리하는 '불성실 수요예측 참여자'로 분류되어 제재 기간 중에 있는 기관투자자는 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한, 금번 수요예측에 참여한 후 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 6개월~12개월간 수요예측의 참여가 제한되므로 유의하시기 바랍니다.⑤ "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제3항 및 제5항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 하기에서 설명하고 있는 사유로 수요예측일 현재 금융투자협회 홈페이지에 불성실 수요예측 참여자로 분류되어 제재 기간 중에 있는 자⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자자 등■ 불성실 수요예측 참여자 : "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제1항에 따라 다음 각호에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우4. 수요예측에 참여시 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 11조를 위반한 자5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7. 기타 수요예측질서를 문란케 한 자로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 자

■ 대신증권(주)의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항"증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제2항에 의거, 대신증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실수요예측참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일■ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

구분

적용 대상

참여제한기간

수요예측

참여금지

미청약/미납입
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산*수요예측 참여제한기간 상한:24개월

1억원 이하
6개월

의무보유 확약위반
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산*수요예측 참여제한기간 상한:12개월

1억원 이하
6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

(*)
미청약·미납입 위반금액 : 미청약· 미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수(**) × 공모가격

(**)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주1)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주2)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주3)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) ×500만원

주4)
기타사항 : 가중·감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사함, 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실수요예측행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,449,000 주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1) 비율은 전체 공모주식
수
1,811,250주
에 대한 비율입니다.주2) 일반청약자 배정분 20.0% 는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법
령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는
1,449,000 주
(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 가격 분석능력, 투자 및 매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여
하시기 바랍니다.주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는
2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주) 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정 공모가격으로 배정 받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주합니다.

6) 수요예측 참여방법수요예측은 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.

가) 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속 :「www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여나) 인터넷 접수시 유의사항① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권(주)는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다.④ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권(주)가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권(주) 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.- 파일 제목 형식 : 팜스빌_기관투자자명_접수날짜⑥ 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.- 파일 제목 형식 : 팜스빌_기관투자자명_접수날짜※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제8호 마목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2019 년 10 월 1 일(화) ~ 10 월 2 일(수)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
02-769-2286, 3110

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권(주) 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다. ③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다.한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 대신증권(주)와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑦ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후대신증권(주)에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑨ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권(주) IB부문 IPO본부로 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑩ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

10) 물량배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요 내용

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

수요예측참가신청관련사항

1) 최고한도 : 각 기
관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는
1,449,000 주

(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법
인정함)6)
의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주, 1개월, 3개월, 6개월

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함

가격미제시분처리방안
- 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주함

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(코스닥시장 상장의 경우 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.11) 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권(주)홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.13) 수요예측에 관한 특
약사항① 수요예측 참가 시
의무보유 확약기간을 2주, 1개월, 3개월 또는 6개
월
로 제시가 가능합니다.② 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권(주)에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.③ 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일내에 대신증권(주) IB사업단 IB부문 IPO본부로 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 (불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 동안 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.④ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

14) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
143
82
105
580
231
21
1,162

수량
173,474,000
109,636,000
128,435,000
773,968,000
290,160,000
24,815,000
1,500,488,000

경쟁률
119.72 : 1
75.66 : 1
88.64 : 1
534.14 : 1
200.25 : 1
17.13 : 1
1,035.53 : 1

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자주2) 경쟁율은 기관투자자 배정주수 1,449,000주를 기준으로 산정되었습니다.(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
15
20,326,000
17
23,909,000
13
17,421,000
78
109,210,000
69
98,609,000
6
8,694,000
198
278,169,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
111
140,883,000
55
75,520,000
84
103,714,000
422
569,456,000
122
140,741,000
4
5,796,000
798
1,036,110,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
0
0
0
0
0
0
0
0

0

0

0

0

0
0

밴드 상위25% 초과~50% 이하
0
0
0
0
0
0
0
0

0

0

0

0

0
0

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
1
1,449,000
0
0
0
0
2
2,898,000

0

0

0

0

3
4,347,000

밴드 중간값
0
0
0
0
0
0
0
0

0

0

0

0

0
0

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
0
0
0
0
0
0
0
0

0

0

0

0

0
0

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
4
1,742,000
0
0
1
1,449,000
15
19,575,000

0

0

0

0

20
22,766,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
0
0
0
0
0
0
0
0

0

0

0

0

0
0

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
0
0
0
0
0
0
0
0

0

0

0

0

0
0

밴드하단미만
10
6,176,000
7
5,860,000
6
4,402,000
51
55,441,000
3
4,347,000

0

0

77
76,226,000

미제시
2
2,898,000
3
4,347,000
1
1,449,000
12
17,388,000
37
46,463,000
11
10,325,000
66
82,870,000

합계
143
173,474,000
82
109,636,000
105
128,435,000
580
773,968,000
231
290,160,000
21
24,815,000
1,162
1,500,488,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자(다) 의무보유확약 신청내역

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비고

6개월 확약
-
-
-

3개월 확약
2
2,898,000
-

1개월 확약
59
85,491,000
-

2주 확약
12
17,388,000
-

합계
73
105,777,000

-

총 수량 대비 비율(%)
6.28%
7.05%

-

주) 상기의 확약 신청수량은 수요예측 참여결과를 기재하였으며, 실제 배정내역은 이와는 상이합니다.(

라) 주당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)팜스빌과 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.마) 물량배정대상자 가격범위- 1주당 확정공모가액인 14,000 원 이상
가격 제시자 및 가격 미제시자
- 확정공모가액 14,000원 기준 (-)10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,811,250 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
11,000 원 주1)

확정가액

14,000 원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
19,923,750,000 원

확정가액

25,357,500,000 원

청약단위
주2)

청약기일
기관투자자
개시일

2019년
10월
10일

종료일

2019년
10
월
11
일

일반청약자
개시일

2019년
10
월
10
일

종료일

2019년
10
월
11
일

청약증거금주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납입기일

2019년
10
월
15
일

※ 기관투자자와 일반청약자 청약은
2019년 10
월
10일
부터
2019년
10
월
11
일
(2일간) 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의
변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사
가 협의하여 제시한
확정공모가액 14,000원 기준입니다.

청약일 전에 대신증권(주)이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가
확정공모가액을 14,000원으로 확정하였습니다.주2) 청약단위① 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(
주)
의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다.
청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. 주3) 청약증거금① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면
제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납
입일인

2019년
10월
15
일(
금
) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에
주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배
정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는
인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2

019년
10
월
15일)에 주금납입금
으로 대체하되,
청약증거금이 납입
주금에 미달하여
주금납입
기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는
배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며

, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2019년
10월
15일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
방 법

수요예측 안내 공고

2019년
10
월
1일

인터넷 공고

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2019년
10
월
7
일

인터넷 공고

일반청약 공고

2019년
10
월
10일

매일
경제신문

배정 공고

2019년
10
월
14일

인터넷 공고

주1) "수요예측 안내 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주2) "모집 또는 매출가액 확정의 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주3) 일반청약자에 대한 "배정공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일날 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.

다. 청약방법(1) 투자설명서 교부에 관한 사항

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 합니다.② 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.③ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

[대신증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부방법

기관투자자
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권(주) 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권(주) 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 4727 청약약정승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다. ② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권(주) 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권(주) 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권(주) 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권(주) 직원에게 수령거부의사를 통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

(2) 모든 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 합니다. 또한 금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다. 청약자는 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (3) 『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.(4) 기관투자자의 청약방법
기관투자자의 청약(추가청약 포함)은 청약일인 2019년
10
월
10일 ~
10
월
11
일 08:00 ~ 16:00에 대신증권(주)가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 대신증권(주) 본 ·지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2019년
10
월
15
일 08:00 ~ 13:00에 대표주관회사인 대신증권(주)의 본 ·지점에 납입해야 합니다. 한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (5) 일반청약자의 청약방법

일반청약자의 청약은 대표주관회사인 대신증권(주) 청약 사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능 시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

[일반청약자의 청약가능 시간]

구 분
일반청약자 청약가능 시간

대신증권(주) 본ㆍ지점 내점 또는 지점 유선 청약시,HTS 및 홈페이지를 통한 청약시

2019년
10월
10
일 ~
10
월
11
일 (08:00 ~ 16:00)

(6) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우 홈페이지를 통해 고지할 예정입니다.

[대신증권(주)의 일반청약자 청약자격]

구분

청약한도

내용

우대

200%

1) 고객등급 HNW등급 이상 개인고객

HNW등급 (정기등급)

직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객

2) 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)

일반

오프라인 청약

100%

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객중 정기등급 프라임 등급이상

프라임등급 (정기등급)

직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상

[오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약]

온라인

청약

100%

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

[온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS]

유의사항

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능 ※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

청약수수료는 3,000원이며, 청약한 종합계좌에 CMA상품(82)을 약정(보유)하고 있는 경우 청약수수료 면제

배정기준

1) 일반/우대청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정함. 2) 일반/우대청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의함 3) 그 결과 발생하는 잔여주식은 우대청약자에게 추첨하여 재배정함

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은

연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

(7) 청약단위 ① 기관투자자의 청약단위는 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능하며, 청약한도 및 단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권
362,250 주
주)
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 36,000 주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 18,000 주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 15,000주 이하
400주

15,000주 초과
500주

(8) 청약취급처

[청약취급처]

구 분
청약취급처

기관투자자
대신증권(주) 본ㆍ지점

일반청약자
대신증권(주) 본ㆍ지점

(9) 청약결과 배정방법 (가) 공모주식 배정비율

구 분
배정주식수
배정비율

기관투자자
1,449,000 주
80.0 %

일반청약자
362,250 주
20.0 %

합 계
1,811,250 주
100.0%

① 상기 표의 배정분 중 기관투자자의 청약미달로 인한 잔여주식이 있는 경우에는 이를 추가청약한 기관투자자에게 우선 배정할 수 있습니다. 그럼에도 잔여주식이 있을 경우 이를 일반청약자 배정분에 합산하여 배정합니다. ② 발행회사 또는 인수인의 이해관계인("증권인수업무에 관한 규정" 제2조 제9항 각호의 1에 해당하는 자)과 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수인에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계자 있는 자는 배정에서 제외합니다. ③ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(나) 배정방법 청약결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정한 공모가액으로, 대표주관회사와 발행회사가 사전에 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩
니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라
인수회사가

자기계산
으로 인수합니다.

③ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 일반청약자에게 추첨하여 재배정합니다. ④ 일반청약자에 대한 최종 청약 후 배정은 대신증권(주)
가 자체적으로 정한 배정 기준에 따라 개별 배정합니다.(다) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결
과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2019년
10월
15일 일반청약사무처인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

라. 주권 교부에 관한 사항(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 주권교부일을 공고합니다. (2) 주권교부장소 : 청약사무 취급처에서 교부합니다. (3) 상기 (나) 배정방법에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 5항 규정에 의하여 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제294조의 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 대표주관회사에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 주금납입기일 익일에 일괄 발행하며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 대표주관회사의 계좌에 자동 입고됩니다.

마. 주금납입장소

대표주관회사는 주금납입기일에 금번 공모에 대한 청약자의 납입금액을 납입하도록 합니다. 신주모집분(대표주관회사 의무인수분 포함)에 대한
납입금은 KB국민은행 압구정중앙지점 계좌
로 송금합니다. 구주매출분에 대한 납입금은매출주주가 지정한 계좌로 송금합니다.

바. 기타사항(1) 신주인수권증서에 관한 사항 금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다. (2) 증권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항 본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁계좌부 상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 "상법" 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다. (3) 정보이용의 제한 대표주관회사인 대신증권(주)는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (4) 주권의 매매개시일 주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 거래소 시장 공시 시스템을 통하여 안내할 예정입니다. (5) 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액 (주2)
인수비율
인수조건

명칭
고유번호
주소

대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
1,811,250 주

25,357,500,000 원

100.00%

총액인수

주1)

대표주관회사인 대신증권(주)가 전체 공모물량의 100
%
(
1,811,250 주)
를
총액 인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사
와 발행회사가 협의하여 제시한

확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권(주)
783,546,960 원
주)

합계
783,546,960 원
-

주) 인수수수료는 공모(모집 및 매출금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의

3.0%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항 금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)팜스빌의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권(주)
기명식보통주
54,338주

760,732,000 원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상
모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인대신증권㈜와 발행회사인㈜팜스빌이 협의하여 제시한
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이
발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(54,338주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정] 제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다. 2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

라. 기타의 사항1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권(주)가 체결한 총액인수계약서에 따라 총액인수계약일로부터 본 주식이 상장된 이후 6개월까지 대표주관회사와의 사전 서면 동의 없이는 본 계약서에 의한 본 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 본 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직 ·간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 단, 본 계약 이전에 발행한 전환사채 또는 기타 주식의 발행의무가있는 증권(주식매수선택권 포함)에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도는 제외합니다. 또한, 상기와 동일한 기간동안 발행회사의 최대주주 등이 대표주관회사와의 사전 서면 동의 없이 총액인수 계약서에 의한 본 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 발행회사의 주식을 직 ·간접적으로 매매하거나 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 하였습니다. 2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권(주)는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)①금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다.)

3) 초과배정 옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

4) 상장예비심사의 경과발행회사는 2019년 5월 14일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년7월 11일에 신규상장심사요건 중 주식의 분산기준을 제외한 모든 요건을 충족하고 있다는 내용의 상장예비심사 결과를 통지 받았습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당
사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다.
당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조 (회사가 발행할 주식의 총수 및 각종 주식의 내용과 수)
본 회사가 발행할 주식의 총수는 보통주식 20,000,000주로 한다.

2. 액면금액제6조 (1주의 금액)
본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금500원으로 한다.3. 주식의 종류

제8조 (주권)

본 회사의 주식은 기명주식으로서 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.
제8조의 2 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌

에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(주식의 발행 및 배정)

①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제13조 (주식매수선택권)

① 본 회사는 임.직원에게 발행주식총수의 100분의 10의 범위내에서 상법 제542조의3의 규정 에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할

수 있는 임,직원으로 하되 다음 각호의 1에 해당하는 자는 제외한다.

1. 최대주주(상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주를 말한다. 이하 같다.) 및 그 특수 관계인(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제8조의 규정에 의한 특수관계인 을 말한다. 이하 같다.) 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당된 자 (그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사,감사인 경우를 포함한다.)는 제 외한다.

2. 주요주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제1항 제2호의 규정에 의한 주요 주주를 말한다. 이하 같다.) 및 그 특수관계인.

다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당된 자(그 임원이 계열회사의 상 무에 종사하지 아니하는 이사,감사인 경우를 포함한다.)는 제외한다.

3. 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가외의 차액을 현

금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다.)은

기명식 보통주식으로 한다.

④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임.직원의 수는 재직하는 임.직원의 100분의 50을 초과 할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100 분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권은 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다.

주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여인을 기준으로 자본시장과 금융투자법에 관한 법률 시행령 제

176조의7 제2항 제1호의 규정을 준용하여 평가한 당해 주식의 주가

나. 당해주식의 권면액

2. 제1호 이외의 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 당해 주식의 시가

⑥ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행 사할 수 있다.

다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사 할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제142조의 규정을 준용한다.

⑧ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의에 의하여 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 당해 주식매수선택권을 부여 받은자가 주식매수선택권을 부여받은 후 임의로 사임 또는 퇴직한 경우

2. 당해 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하 게 한 경우

3. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우
6. 배당에 관한 사항

제8조의 3 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제53조 (이익배당)

이익배당금은 금전 또는 주식으로 하며, 매결산기말일 현재 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자에게 지급한다.

제53조의2 (중간배당)

① 영업년도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그날의 주주에 대하여 이익을 배당 할 수 있다.

② 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산 가액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전 결산기까지 정기총회에서 이익으로 배당하거나 또는 지급하기로 정한 금액

4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
7. 의결권에 관한 사항

제30조 (의결권등)

① 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

② 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사할 수 있다. 대리인이 의결권을 행사함에는 표결 전에 그 권한을 증명하는 서면을 의장에게 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가.
시
장경쟁 심화 관련 위험
건강기능식품 수요 증가
에 따라 해당 시장
규모는 지속적으로 확대하고 있습니다. 이에 많은 업체들이 앞다투어 해
당 산업에 진입하고 있습니
다.

건강기능식품 제조업체 및 판매업체는 2009년 각각 385개
사, 60,688개사에서 2017년말 각각 496개사, 88,834개사까지 증가하였습니다.
그
러나 해당 산업은 영세 업체들의
경쟁이 심화되고 있습니다. 이러한 경쟁은 단가인하 및 유통 채널 경쟁을 불러일으킬 수 있으며
, 당사의 영업 환경 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

2017년 세계 건강기능식품 시장 규모는 전년 1,212억달러 대비 6.3 % 성장한 1,289억 달러로 이는 10년 전(2007년 728억 달러)에 비하여 77% 이상(금액 기준 약 560억 달러) 성장한 규모입니다. 이러한 성장세는 지속될 것으로 예상되어 2020년에는 약 1,551억 달러의 시장 규모가 전망되며, 이에 따라 2007년 대비 약 2.1배에 달하는 시장 규모와 함께 연간 5~6% 대의 안정적이면서도 지속적인 성장세를 유지할 것으로 기대됩니다.

[세계 건강기능식품 시장 규모 및 성장률 ('07년~'20년)]

(단위 : 백만달러, %)

구분

2007

2009

2011

2013

2015

2016

2017(e)

2018(e)

2019(e)

2020(e)

매출액

72,798

80,741

90,433

103,175

114,713

121,245

128,933

137,016

145,700

155,096

성장률

5.8

4.8

6.3

7.1

5.2

5.7

6.3

6.3

6.3

6.4

(자료: 한국건강기능식품협회, 메리츠종금증권(2019.01))

국내 건강기능식품 시장의 규모는 2015년 기준 약 1.8조원 규모로 추산되었으며, 2021년까지 연평균 10%대의 높은 성장률을 유지할 것으로 전망됩니다.

다이어트식품
군은 주로 체지방 또는 체중 감소용 서플리먼트와 체중 조절용 조제식품 등의 식사대용식을 포함하며, 글로벌 시장 규모는 약 12조원으로 미국 4조원, 유럽 2.5조원, 일본 0.5조원 등의 규모를 형성하고 있습니다. 특히 미국의 경우 체지방 감소용 서플리먼트 시장이 약 1.7조원으로 큰 비중을 차지하고 있습니다.
2016년 기준 국내의 체지방 감소 기능성 제품군 매출 추이를 살펴보면 약 1,138억원

수준으로,

국내 건강기능식품 매출액 중 약 1.7 %의 비중을 차지하고 있으며 매년 증가 추세에 있습니다.

당사는 국내 건강기능식품 시장 전체에서 차지하는 비중은 작지만

2016년 기준 국내의 체지방 감소 기능성 제품군
에서 차지하는 비중은 13.7%(2016년 매출액 156억원)입니다.

건강기능식품 수요 증가에 따라 해당 시장 규모는 지속적으로 확대하고 있습니다. 이에 많은 업체
들이 앞다투어 해당 산업에
진입하고 있습니다.

건강기능식품 제조업체 및 판매업체는 2009년 각각 385개사, 60,688개사에서 2017년말 각각 496개사, 88,834개사까지 증가하였습니다.
(식약처 통계)
국내 건강기능식품 제조업체 현황은 아래와 같습니다.

[국내 건강기능식품 제조업체 현황]

(단위 : 개사)

연도

건강기능식품 제조업

전문제조업

벤처제조업

2012

396

39

2013

407

42

2014

414

46

2015

434

53

2016

433

54

2017
439
57

전년대비 성장률(%)

1.4
5.6

연평균 성장률(%)

2.1

8.0

주) 자료: 건강기능식품 생
산실적(식품의약품안전처, 2018.08)

상기 상황을 고려하면, 건강기능식품 수요 증가에 따라 해당 시장 규모는 지속적으로 확대하고 있는 것을 알 수 있습니다. 이에 많은 업체들이 해당 산업에 진입하고 있지만, 차별화된 경쟁력과 마케팅 능력을 갖추는데까지는 어려움이 있습니다. 이러한 경쟁심화는 단가인하 및 유통 채널 경쟁을 불러일으킬 수 있으며, 영업 환경 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

나. 건강기능식품 관련 정부의 규제 및 규율 강화에 따른 위험

정부의 규제 및 규율 강화는 소비자들로 하여금 건강기능식품의 신뢰도를 향상시키는 순기능이 있는 한편, 지나친 규제 및 규율 강화는 건강기능식품산업의 성장성 악화를 유발할 수 있으며, 이로 인해 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다.

2002년 이래로 건강기능식품의 안정성과 기능성을 도모하고, 국민의 보건생활의 질을 높이고 생명과학기술을 응용한 건강기능식품산업의 발전 필요성에 대한 인식의 확산에 따라 정부는 건강기능식품에 대한 별도의 법률체계를 마련하였습니다.

일 정

내 용

2001.11.29

[국민건강증진을위한건강기능식품에관한법률안]을 제명으로 민주당 김명섭 의원대표발의

2001.03.06

제219회 임시국회 보건복지위원회 상정

2001.11.27

동 위원회 공청회 개최(관계전문가 등 참석)

2002.02.19

동 위원회 법안소위의결([건강기능식품에관한법률안]을 제명으로 위원회 대안으로 제안)

2002.04.18

동 위원회 상임위 의결(김명섭 의원 등 30인 수정안)

2002.04.22

국회 법제사법위원회 제출

2002.07.26

국회 법제사법위원회 의결

2002.07.31

제232회 임시국회 본회의 의결

2002.08.26

[건강기능식품에관한법률] 제정 공포(시행일: 2003.8.27)

2003.12.18

[건강기능식품에관한법률안] 동법 시행령 제정공포

2004.01.31

[건강기능식품에관한법률안] 동법 시행규칙, 고시 제정공포

2006.10.07

건강기능식품에 도형을 표시하도록 의무화

2008.09.22

건강기능식품이력추진관리제도 도입/광고심의 이의절차 도입

2012.10.22

건강기능식품 광고시 타제품에 대한 비방광고 규제

2014.07.31

건강기능식품허위 광고에 대한 처벌 강화 - 행정처분외에 과징금 부과

2014.07.31

건강기능식품에 관한 법률 반복 위반시 형량하한제 적용

2014.12.16

건강기능식품 이력추적관리 등록의무 대상자 확대-입법예고

2014.12.16

건강기능식품판매업이 거래기록 작성의무화-입법예고

2015.01.29

해외직구 증가에 따른 인터넷 구매대행업자의 수입신고 의무화

2015.05.18

건강기능식품 원료 및 기준규격에 대한 신청자 범위 확대-연구소,대학 포함하여 활성화

2016.02.03

우수건강기능식품제조기준 단계적 의무 적용, 품질관리인의 직무 규정 등

2018.03.13
건강기능식품 표시/광고 기준 및 심의규정 관련 조문 정비

2018.06.12
위생상의 위해 발생 우려 시 식약처에 주의사항 표시내용 변경 명령 권한 부여

2018.12.11
화학적 합성첨가물의 사용제한 등 어린이용 건강기능식품에 대한 기준 별도 규정

2019.01.15
건강기능식품 제조 및 판매업에 대한 적극적인 행정 유도를 위해 신고수리 간주 제도 도입

자료) 국회법률정보시스템

건강기능식품법에 대한 제정은 건강기능식품산업에 대한 기능성 범위의 확대, 유통채널의 허용범위 확대, 고시형 품목의 확대 등의 적극적인 육성책을 펼치고, 안전관리에 초점을 맞추었습니다.

또한, 건강기능식품제조업 허가를 positive 방식에서 negative 방식의 허가제로 전환하여 최소한의 요건만 갖추면 허가받을 수 있도록 추진하였으며, 건강기능식품 판매업의 시설 기준 등 규제를 완화하여 소비자의 접근성을 높이고 있습니다.

정부의 법률 체계 정비와 정책을 통해 건강기능식품산업은 체계화된 국가 관리시스템에 기반하여 성장하였고, 건강기능식품산업의 발전을 도모한 바, 당사의 성장에 긍정적인 영향을 미쳤다고 할 수 있습니다.

그러나 최근 허위, 과장 광고 및 부적합, 부적격 품질로 인한 문제점 등의 사태로 인해 2018년 12월부터 건강기능식품 "이상 사례 표시명령제"가 시행되는 듯 정부의 건강기능식품의 안정성 확보에 대한 정부의 규제 및 규율이 강화될 것으로예측됩니다. 이러한 정부의 규제 및 규율 강화는 소비자들로 하여금 건강기능식품의 신뢰도를 향상시키는 순기능이 있는 한편, 정보 공개, 품질관리, 관리감독 권한 확대 등의 측면에서 지나친 규제 및 규율 강화는 건강기능식품산업의 성장성 악화를 유발할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무적 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이있습니다.

건강기능식품과 관련된 법규는 『건강기능식품에 관한 법률』 및 동 시행령 등이 있습니다. 이 법에 따르면, 건강기능식품을 제조, 수입, 판매하는 기업은 식품의약품안전처 등에 신고하여야 하고, 품목 제조신고 등을 거쳐야 하는 등의 규제를 두고 있습니다. 또한 그 효능의 표시 및 광고에 있어서도 법률이 정하는바에 따라야 하므로, 허위·과장의 광고가 금지됩니다.

한편, 이러한 규제 이외에 식품의약품안전처는 우수 건강기능식품 제조업체의 육성을 위하여 "우수건강기능식품제조기준 (건강기능식품GMP)"제도를 두고 있습니다. 이와 관련하여 식품의약품안전처는 건강기능식품에 관한 법률 일부 개정(안)을 입법예고하였으며 현재 소관위인 보건복지위원회에서 심의 중에 있습니다. 개정안에 따르면, 건강기능식품 판매를 위한 영업신고 규제가 완화돼 식품위생법에 따른 기타 식품판매업소에서도 건강기능식품을 판매할 수 있게 되었습니다. 그동안은 건강기능식품을 판매하려면 약국을 제외하고는 일반판매업 영업신고를 해야 했으나, 식품의약품안전처는 식품위생법에 따른 기타 식품판매업소도 건강기능식품일반판매업 영업신고를 한 것으로 간주할 방침입니다.이와 함께 개정안은 현재 고시로 포괄 위임하고 있는 우수건강기능식품제조기준(GMP)을 2020년 전면 의무화에 대비해 상향입법하였습니다. 또, 현재는 1년마다 GMP 준수여부를 정기평가 하고 있지만, 법령 위반 등 문제업소는 필요시 추가로 조사ㆍ평가를 할 수 있도록 법적 근거를 마련하였습니다.또한, 별개의 개정안을 통하여 새로운 영업자가 영업을 승계할 때에 그 처분 또는 위반사실을 알지 못하였음을 증명하는 경우에는 행정제재처분 효과의 승계를 제외하도록함으로써 위반사실 등의 미인지로 인한 선의의 피해자가 발생되지 않도록 하려는 개정안이 의원 입법되어 현재 심의 중에 있습니다.

[건강기능식품에 관한 법률 일부개정(안)]

구분
내용

1. 개정이유
우수건강기능식품제조기준을 상향 입법하여 국민들이 규제의 내용을 쉽게 알 수 있도록 하고, 우수건강기능식품제조기준의 준수여부 등을 필요시 연 1회 이상 수시로 평가할 수 있는 근거를 마련하여 소비자 보호를 강화 하고자 함.제품명, 원재료명 등을 허위로 품목제조신고한 경우 과태료를 부과할 수 있도록 하고, 기타 식품판매업소에서 건강기능식품을 판매하는 경우 건강기능식품일반판매업 영업신고를 한 것으로 간주하는 제도를 도입하는 등 현행 제도의 운영상 나타난 일부 미비점을 개선·보완하려는 것임.

2. 주요 내용
가. 기타 식품판매업소의 경우 건강기능식품일반판매업 영업신고 간주제도 도입(안 제6조)1) 현재 건강기능식품을 판매하려는 경우, 약국을 제외하고는 일반판매업 영업신고를 하여야 함2) 약국 이외에 일정규모 이상으로 판매자 관리가 가능한 영업의 경우에도 건강기능식품일반판매업 영업신고 한 것으로 간주되도록 건의가 지속적으로 제기됨에 따라 식품위생법에 따른 기타 식품판매업소의 경우에도 건강기능식품일반판매업 영업신고를 한 것으로 간주하고자 함3) 건강기능식품 판매처 확대로 시장 활성화 및 소비자 편의 증대가 기대됨 나. 우수건강기능식품제조기준(GMP) 상향 입법, 추가 조사·평가 및 우수업체 인센티브 부여(안 제22조)1) GMP를 고시로 포괄위임하고 있으나, 2020년 전면 의무화를 대비해 상향입법하고, 현재는 1년마다 GMP 준수여부를 정기평가 하고 있으나 법령 위반 등 문제업소는 필요시 추가로 조사·평가를 할 수 있도록 법적 근거를 마련하고자 함2) 정기평가 결과 우수업소에 대해서는 조사·평가를 면제할 수 있도록 함으로써 능동적인 GMP 준수를 유도하고자 함다. 허위로 품목제조신고하거나 검사명령 불이행시 과태료부과 규정 신설(안 제47조)1) 건강기능식품 품목제조신고를 허위로 하거나 검사명령을 이행하지 않은 경우 처벌 규정 미비2) 식품위생법에서는 품목제조신고를 허위로 하거나 검사명령을 이행하지 않은 경우 과태료를 부과하고 있으므로 형평성 제고를 위해 과태료 부과 규정을 신설함

[건강기능식품에 관한 법률 일부개정(안)]

구분
내용

1. 개정이유
현행법은 영업자가 사망하거나 그 영업을 양도한 경우 또는 법인인 영업자가 다른 법인과 합병한 경우에는 그 상속인, 영업을 양수한 자 또는 합병 후 존속하는 법인이나 합병에 따라 설립되는 법인이 그 영업자의 의무 및 지위를 승계하도록 하고 있으며, 종전의 영업자에게 행한 행정제재처분의 효과는 그 처분기간이 끝난 날부터 1년간 양수인이나 합병 후 존속하는 법인에 승계되도록 규정하고 있음.「식품위생법」및 「위생용품 관리법」등의 경우 종전의 영업자가 처분 또는 위반사실을 알리지 않는 등의 사유로 승계를 받는 양수인 등이 그 처분 또는 위반사실을 알지 못한 경우에는 예외를 두도록 규정하여 선의의 피해자가 발생되지 않도록 하고 있으나, 현행법은 이를 규정하고 있지 않아 선의의 피해자가 발생될 우려가 있어 이를 개선하고자 하는 것임.

2. 주요 내용
영업자가 영업을 승계할 때에 그 처분 또는 위반사실을 알지 못하였음을 증명하는 경우에는 행정제재처분 효과의 승계를 제외하도록 하여, 행정제재처분 승계의 면탈을 방지하고 나아가 실제 처분 사실 등의 미인지로 인한 선의의 피해자가 발생되지 않도록 함(안 제34조).

다. 건강기능식품의 안전성 관련 위험건강기능식품의 소비는 건강기능식품에 대한 소비자들의 관심 및
인식에 영향을 받습니다. 인구고령화 등으로 건강기능식품에 대한 관심과 소비가 증가함에 따라 건강기능식품시장은 확대되고 있으나, 식품의약품
안전처에 신고되는 건강기능식품 부작용
신고 건수는
증가하는 추세입니다
.

2018년 신고건수는 964건으로 2017년 874건 대비

증
가하였으며
지속적으로 부작용 사례가 발생할 경우 건강기능식품에 대한 소비자들의 인식이 부정적으로 변할 수 있습니다. 이러한 인식의 변화는 건강기능식품 시장의 성장성을 둔화시키거나 침체로 이어질 수 있습니다.

건강기능식품은 필수소비재가 아니며, 건강기능식품의 소비는 건강기능식품에 대한 소비자들의 관심과 인식에 많은 영향을 받
습니다. 인구고령화 등으로 건강기능식품에 대한 관심과 소비
가 증가함에 따라 건강기능식품 시장이 확대되었지만, 건강기능식품 소비자의 확대 및 소비자들의 건강기능식품에 대한 이해도 증가 등으로
부작용 신고 건수
는 증가하는 추세입니다.

[건강기능식품 이상사례 현황]

(단위: 건)

구분

2013

2014

2015

2016

2017

2018
2019.6월

건수

162
1,733
502
696
874
964
508

자료: 식품의약품안전처

2018년 말 기준 신고 건수는 964건으로 2013년 162건 대비 6.0배 증가하였습니다. 2014년 1,733건 대비 크게 감소한 수치이지만,
건강기능식품에 대한 소비자들의 부작용 사례가 지속적으로 발생할 경우 건강기능식품에 대한 소비자들의 인식이 부정적으로 변할 수 있고, 관심도가 하락할 수 있습니다. 부정적 인식의 확산에 따라 건강기능식품 시장의 성장성이 둔화되거나 침체될 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 위탁생산업체의 자체 제품 출시에 따른 위험건강기능식품은 다품종소량생산 방식으로 생산되는 경우가 많아 규모의 경제를 시현하기 어려운 특성이 있습니다. 그리하여 다수의 건강기능식품 업체들은 OEM/ODM 방식으로 건강기능식품을 위탁생산하고 있습니다. 향후 OEM/ODM 업체들이 건강기능식품 자체 제품을 출시하여 판매하게 되는 경우 시장의 경쟁은 더욱 심화될 수 있습니다.

2018 식품의약품통계연보에 따르면 2017년 건강기능식품 생산액은 약 1.5조원이며 21,500개 품목의 건강기능식품이 생산되고 있습니다. 한편, 2017년 품목별 생산액은 69백만원 수준으
로 2015년 대비 증가하였으나, 2013년 73백만원 대비 낮은 수치입니다.

[건강기능식품 시장규모 및 품목수]

(단위 : 억원, 개)

구 분

2013
2014
2015
2016
2017

건강기능식품
생산액

10,420
11,208
11,332
14,715
14,819

품목수

14,281
16,632
18,956
20,699
21,500

품목별
생산액

0.73
0.67
0.60
0.71
0.69

자료) 2018 식품의약품통계연보

주) 품목별
생
산액 = 건강기능식품
생산액 / 품목수

건강기능식품 업체들은 소비자들의 연령, 성별, 식이 등에 따라 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 주로 원료의 비율, 제품의 용량, 추가성분 등을 달리 하여 다품종 소량생산 방식으로 생산을 하기에 품
목별 생산액이 낮게 형성되고 있으며, 이에 따라 규모의 경제를 시현하기에는 어려움이 있는 상황입니다.그리하여 대다수의 건강기능식품 업체들은 자체생산 방식보다는 OEM/ODM 방식으로 제품을 위탁생산하여 판매하고 있습니다. 위탁생산을 통해 건강기능식품 제조에 높은 기술력을 보유하는 OEM/ODM 업체들은 향후 자체 제품 출시 및 영업망 구축을 통해 건강기능식품 시장에 진입할 가능성이 있습니다. 이 경우 건강기능식품 시장의 경쟁은 심화될 수 있으며, 당사의 매출 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

마
. 제품 생산 관련 품질 기준 제개정 및 강화 위험
국내 건강기능식품산업은 2004년부터 우수건강기능식품 제조기준인 GMP(Good Manufacturing Practice) 제도를 도입하여 증권신고서 제출일 현재 일반식품의 HACCP(위해 요소 중점 관리 기준: Hazard Analysis and Critical Control Points)의 개념까지 포괄하는 선진화 작업을 추진하고 있습니다. 또한 식약처는 선진 다국적 기업과의 경쟁과 세계 진출의 수출장벽을 넘기 위하여 GMP 수준의 향상과 더불어 추가로 HACCP와 ISO의 선진 시스템 적용을 적극 권장하고 있습니다. 이에 새로운 규제 환경에 대한 적극적인 대응이 요구되며 이러한 대응이 적절하게 이루어지지 않거나 제조기준의 상향으로 인하여 높은 수준의 연구개발 및 R&D 투자가 요구될 경우 장기적으로 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 건강기능식품산업은 품질에 관한 규제 환경 변화에 대응하기 위하여 2004년도부터 우수건강기능식품 제조기준 GMP(Good Manufacturing Practice)을 도입하여 일반식품의 HACCP(위해요소중점관리기준: Hazard Analysis and Critical Control Points)의 개념까지 포괄한 선진화 작업을 추진하고 있습니다. 또한, 식약처는 2조원을 넘는 시장 규모의 건강기능식품도 향후 제약산업 수준의 GMP를 적용할 것으로 전망됩니다. 현재 HERBAL LIFE, AMWAY와 같은 Global 업체의 거래에서도 CGMP(Current Good Manufacturing Practice) 수준의 관리를 요구하고 있으며, 식약처 또한 선진 다국적 기업과의 경쟁과 세계진출의 수출장벽을 넘기 위하여 GMP 수준의 향상과 더불어 추가로 HACCP와 ISO(국제표준화기구: International Organization for Standardization)의 선진 시스템 적용을 적극 권장하고 있습니다.

특히 2018년 12월부터 건강기능식품 전문제조업체 중 2017년 매출액이 20억원 이상인 업체는 우수건강기능식품제조기준(GMP)을 적용해야 합니다. 이렇듯 제조기준의 상향으로 인한 GMP수준 향상, 각 생산업체의 제품 개발 능력의 중요성 확대 등으로 인해 건강기능식품 분야도 R&D 능력이 지속적으로 중요시 되고 있습니다. 향후 당사의 연구개발 및 R&D 투자가 경쟁사와 대비하여 저조할 경우 경쟁우위 확보에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 제조기준의 상향으로 인하여 높은 수준의 연구개발 및 R&D 투자가 요구될 경우 장기적으로 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

바
. 개별인정형 미승인 및 관련 제재 위험

당사는 건강기능식품 유통, 판매사로 OEM사를 통해 제조한 주요 제품을 기획하여 유통 및 판매를 하고 있습니다. 또한, 당사는 향후

마이크로바이옴 관련한 식물성 유래
항비만
프로
바이오틱스
개별인정형 원료를 원료로 하여 주요 제품의 생산 및 판매를 계획하고
있지만 현재 당사는 개별인정형 원료는 없습니다.
개별인정형 원료의 경우 원료의 안정성, 기능성, 기준 및 규격 등의 자료를 제
출하여 관련 규정에 따른 평가를 통해 기능성 원료로 인증을 받고 있습니다. 다만, 인증을 득하였다고 하더라도 식품의약품안전처에서의 안정성 평가 및 관리 과정에서 문제가 발생하는 경우 제재를 받을 수 있으며, 이로 인해 향후 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

건강기능식품은 기능성원료를 사용하여 제조가공한 제품으로 기능성원료를 식품의약품안전처에서 「건강기능식품 공전」에 기준 및 규격을 고시하여 누구나 사용할 수 있는 고시된 원료와 개별적으로 식품의약품안전처의 심사를 거쳐 인정받은 영업자만이 사용할 수 있
는 개별인정형 원료로 분류할 수 있습니다.

당사는 건강기능식품 유통, 판매사로 OEM사를 통해 제조한 주요 제품을 기획하여 유통 및 판매를 하고 있습니다.
또한, 당사는 향후

마이크로바이옴 관련한 식물성 유래
항비만
프로
바이오틱스
개별인정형 원료를 원료로 하여 주요 제품의 생산 및 판매를 계획하고
있지만 현재 당사는 개별인정형 원료는 없습니다.
개별인정형 원료의 경우 원료의 안정성, 기능성, 기준 및 규격 등의 자료를 제출하여 관련 규정에 따른 평가를 통해 기능성 원료로 인증을 받고 있습니다. 또한 이러한 안전성 평가는 식품의약품안전처에서 소비자에게 판매되기 전에 검토를 하며, 제안된 방법대로 섭취하였을 때 인체에 특정 이상반응이나 부작용을 나타내지 않음을 확인하는 과정으로 기존에 보고된 안전성 자료, 취약집단(어린이, 임산부, 수유부 등), 의약품ㆍ식품 등과의 상호작용 등을 모두 고려합니다.

당사는 건강기능식품 제조 및 판매를 위해서는 법령에서 정한 시설기준에 따라 필요한 시설을 갖추고 법규에서 정하는 바에 따라 품목별로 식품의약품안전처의 허가 또는 관할 시,군,구청에 신고를 하여야 합니다.

하지만, 이러한 인증을 득하였다고 하더라도 식품의약품안전처에서의 안전성 평가 및 관리 과정에서 문제가 발생하는 경우 제품 회수, 판매 중지, 행정처분 등의 제제를받을 수 있습니다. 이는 향후 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사
. 지적재산권 관련 분쟁 발생 위험

당사가 영위하는 건강기능식품 산업은 기술지향형 산업으로 핵심기술에 대한 지적재산권 확보 및 그 효율적인 관리가 기업가치 유지 및 제고의 핵심 경쟁력입니다. 당사는 현재 영위하는 사업 관련 다수의 특허를 보유하고 있습니다. 또한, 당사는 산학협력, 기술 이전 및 자체 연구를 통한 다양한 제품 개발을 통해 “인간의 수명을 연장 하는 바이오헬스케어” 전문기업으로서 국민 건강 증진에 기여하고 있습니다. 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련된 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 특허 침해에 대한 소송 등의 가능성은 언제나 존재합니다. 또한, 현재까지 당사가 권리자인 특허에 대한 침해 내역은 존재하지 아니하나 향후 제3자에 의하여 당사가 권리자인 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 당사의 핵심 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생할 경우 당사의 경쟁력은 약화될 수 있습니다.

당사가 영위하는 건강기능식품 산업은 기술지향형 산업으로 핵심기술에 대한 지적재산권 확보 및 그 효율적인 관리가 기업가치 유지 및 제고의 핵심 경쟁력입니다. 당사는 현재 영위하는 사업 관련 다수의 특허를 보유하고 있습니다. 또한, 당사는 산학협력, 기술 이전 및 자체 연구를 통한 다양한 제품 개발을 통해 “인간의 수명을 연장 하는 바이오헬스케어” 전문기업으로서 국민 건강 증진에 기여하고 있습니다.

당사가 보유한 특허권은 향후 당사가 건강기능식품 사업을 영위하고 경쟁 업체들과 경쟁하기 위하여 요구되는 필수적인 자산이라고 할 수 있으며, 현재 당사는 포트폴리오의 효과적인 관리를 위하여 최선의 노력을 다하고 있습니다. 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련된 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않습니다.

다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 특허 침해에 대한 소송 등의 가능성은 언제나 존재합니다. 또한, 현재까지 당사가 권리자인 특허에 대한 침해 내역은 존재하지 아니하나 향후 제3자에 의하여 당사가 권리자인 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 당사의 핵심 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생할 경우 당사의 경쟁력은 약화될 수 있습니다.

당사가 보유한 주요한 특허권은 아래와 같습니다.

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허

초임계유체를 이용한 종자 소독방법(Method for disinfection of seeds using supercritical fluid)

㈜팜스빌

2007-12-04

2010-10-05

-

대한민국

2

특허

신규한 알파-네오 아가로바이오스 가수분해 효소 및 그를 이용한 단당류의 획득 방법

고려대학교 산학협력단(전용실시:㈜팜스빌바이오랩)

2010-03-24

2013-07-31

-

대한민국

3

특허

3,6-안하이드로-L-갈락토오스의 제조방법 및 이의 용도 (Method for preparing 3,6-Anhydro-l-galactose and use of the 3,6-Anhydro-l-galactose)

㈜팜스빌바이오랩

2013-01-18

2015-05-27

-

대한민국

4

특허

3,６―안하이드로―Ｌ―갈락토오스의 제조방법 및 이의 용도(Method for preparing 3,6-Anhydro-l-galactose and use of the 3,6-Anhydro-l-galactose)

㈜팜스빌바이오랩

2015-02-25

2015-11-25

-

대한민국

5

특허

로얄젤리를 유효성분으로 함유하는 비만의 예방, 개선 또는 치료를 위한 조성물(A composition comprising royal jelly for preventing, improving or treating obesity)

(주)헬스코치생명공학

2015-07-21

2016-12-20

-

대한민국

6

특허

도토리를 포함하는 비만과 고지혈증의 개선, 예방 또는 치료를 위한 조성물

(주)헬스코치생명공학

원광대학교산학협력단

2017-11-28

-

-

대한민국

7

특허

로얄젤리를 포함하는 비만과 고지혈증의 개선, 예방 또는 치료를 위한 조성물

(주)헬스코치생명공학

원광대학교산학협력단

2017-11-28

-

-

대한민국

8

특허

ATDIET-801을 포함하는 당뇨병 및 비만 개선, 예방 또는 치료용 조성물

(주)헬스코치생명공학

㈜팜스빌

원광대학교산학협력단

2018-11-23

-

악마다방

대한민국

9

특허

층꽃풀 추출물 또는 이로부터 분리된 화합물을 함유하는 간독성 질환 예방 및 치료용 조성물

㈜팜스빌

2011-04-20

2013-10-18

-

대한민국

10

특허

고삼 추출물을 함유하는 숙취 예방 또는 해소용 조성물

㈜팜스빌

2011-10-31

2013-11-25

-

대한민국

11

특허

항비만 활성을 갖는 와이셀라 컨퓨사 WIKIM51(Weissella confusa WIKIM51) 및 이를 포함하는 조성물

한국 식품 연구원

(통상 실시권 : (주)팜스빌)

2016-11-14

2018-02-26

-

대한민국

12

특허

ATAGE-905 콜라겐 엘라스틴 혼합물을 포함하는 안티에이징 식품 조성물

㈜팜스빌

2019-05-27

-

-

대한민국

13

특허

Alpha-neoagarobiose hydrolase and method for obtaining a monosaccharide using same

고려대학교산학협력단(전용실시권)

2011-09-14

2016-03-29

-

미국

14

특허

(통상실시)

Novel alpha-neoagarobiose hydrolase, and method for obtaining monosaccharide using same

新的-新脂二糖水解及使用其得糖的方法

고려대학교산학협력단(전용실시권)

2010-03-24

2014-02-12

-

중국

15

특허

새로운 【아루파네오아가로비오스】가수분해효소 및 그것을 이용한 단당류의 획득 방법

新規なアルファ－ネオアガロビオス加水分解酵素及びそれを用いた?糖類の獲得方法

고려대학교산학협력단(전용실시권)

2010-03-24

2014-02-07

-

일본

아
. 매출의 계절성에 따른 위험

당사가 판매하고 있는 주력제품은 다이어트, 관절건강 및 피부건강 제품으로 그 기능성이 명확하여 개별 제품별로 계절성이 나타
나고 있습니다.

그러나 당사의 매출은 제
품의 다양화 및 유통채널의 확대 등으로 인해 전체적인 매출로 볼 경우 계절성은 뚜렷하게 나타나고 있지 않습니다.

그럼에도 불구하고, 가계부문의 소비심리 위축 또는 해당 기간동안의 여타 예상치 못한 사유로 인하여 매출이 감소하게 된다면, 당사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

건강기능식품은 항산화, 면역증진, 혈행개선, 간 건강, 눈 건강 등 기능성별로 다양한종류가 있습니다. 국내는 사계절로 이루어져 있어 계절에 따라 민감한 질병 등으로 인하여 기능성별로 계절적 영향을 받고 있으나, 건강기능식품의 기능성 범위가 광범위하여 전체 시장으로 보면 뚜렷한 계절성을 보이지 않습니다. 다만, 선물거래가 많은 구정, 추석, 연말과 가정의 달인 5월에 수요가 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 또한 당사가 영위하고 있는 주력제품은 건강기능식품 중에서도 다이어트 제품입니다. 다이어트 제품의 경우 어느 정도의 계절성을 가지며 다이어트에 대한 관심이 증가하는 봄, 기온이 올라가며 다이어트에 대한 관심도가 증가하는 여름철이 속한 상반기에 매출이 증가하는 경향을 보이고 있습니다.

[팜스빌 분기별 매출액]

(단위: 백만원)

구분
1분기
2분기
3분기
4분기

합계

2016
6,014
5,591
2,660
1,411
15,676

2017
4,414
2,812
5,847
3,727
16,802

2018
4,730
5,730
4,448
4,795
19,702

2019
4,586
7,530
-
-
12,116

자료: 회사내부 집계자료(별도재무제표 기준)

당사의 매출은 제
품의 다양화 및 유통채널의 확대 등으로 인해 전체적인 매출로 볼 경우 계절성은 뚜렷하게 나타나고 있
지 않기
때문에, 계절성에 따른 매출 영향은 크지 않은 것으로 판단하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 가계부문의 소비심리 위축 또는 해당 기간동안의 여타 예상치 못한 사유로 인하여 매출이 감소하게 된다면, 당사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 신
사
업 진출 실패로 인한 위험
당사는 R&D 사업 부문을 주축으로 마이크로바이옴과 천연물 소재 개발을 통한 신사업을 확장하고 있습니다. 현재 마이크로바이옴 관련 상업화 시장 중 가장 큰 비중을 차지하는 프로바이오틱스 등의 기능성 식품 시장을 선점하기 위하여 특화된 항비만 소재를 연구하고 있습니다. 그러나 신사업 진출이 실패할 경우 기간 동안 투입된 시간, 인건비, 인력 등 다른 곳에 투자해서 발생 할 수 있는 수익에 대한 기대 비용이 발생할 수있습니다. 이는 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 R&D 사업 부문을 주축으로 마이크로바이옴과 천연물 소재 개발을 통한 신사업을 확장하고 있습니다. 현재 마이크로바이옴 관련 상업화 시장 중 가장 큰 비중을 차지하는 프로바이오틱스 등의 기능성 식품 시장을 선점하기 위하여 특화된 항비만 소재를 연구하고 있습니다. 특히, 당사가 보유한 기술과 특허를 활용하여, 프로바이오틱스관련 다양한 항비만 소재와 인지기능, 근육 감소 예방 소재를 발굴하여 효능을 최적화 시켜 시장을 활성화하며 소비자의 신뢰를 받는 마이크로바이옴 브랜드를 개발 육성 하고자 합니다.

[마이크로바이옴 사업계획]

마이크로바이옴 사업계획(4).jpg
마이크로바이옴 사업계획(4)

그러나 신사업 진출이 실패할 경우 기간 동안 투입된 시간, 인건비, 인력 등 다른 곳에 투자해서 발생 할 수 있는 수익에 대한 기대 비용이 발생할 수있습니다. 이는 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가
. 제품 외주가공업체 생산의 위험

당사는 효율적인 경영을 위해 생산시설은 보유하지 않고 제품을
100%
외주생산방식을 통해 제조하고 있습니다.
그 중 2018년 기준으로는 약 70% 정도가 3사에 집중
되어있어 매입처 편중 위험이있습니다.
이에 제품을 생산하는 외주가공업체의 생산에 차질이 발생하거나 혹은관계 악화, 매입단가의 상승이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 효
율적인
경영을 위해 생산시설을 보유하지 않고, 제품을
100%
외주생산방식을 통해 제조하고 있습니다. 생산은 생산안정성과 품질안정성이 확보된 대형 기업을 위주로 위탁생산하고 있습니다. 또한 각 외주생산업체들은 공통적인 생산공정을 보유하고 있어 공정 노하우에는 차별성이 존재하지 않습니다. 외주생산업체의 불가피한 사정으로 인해 외주처를 변경할 필요가 생길 경우에도 1 ~ 2개월 이내에 변경이 가능합니
다.

[주요 외주처에 관한 사항]

(단위: 백만원)

사업연도

외주처

외주금액

외주비중

외주내용

2016연도

(제17기)

E사

1,209

24.4%

순 스피루리나 프리미엄

C1사

906

18.3%

악마다이어트 아쿠아프리미엄7, 악마다이어트 워7

K사

788

15.9%

마시는 악마다이어트 프리미엄

2017연도

(제18기)

C2사

1,427

40.0%

눈건강비타민A, 맥스 멀티비타민 미네랄 포맨, 관절살리도M

C1사

633

17.7%

이너뷰티 콜라겐C 프리미엄, 악마스무디 파우더

B사

576

16.1%

골든가든 천일발효 보이차, 바로 느껴지는 보이차

2018연도

(제19기)

E사

1,900

33.9%

바로 느껴지는 보이차, 골든가든 더 스피루리나 골드, 골든가든 발효 보이차

C2사

1,431

25.5%

눈건강비타민A, 맥스 멀티비타민 미네랄 포맨, 관절살리도M

C1사

586

10.4%

이너뷰티 콜라겐C 프리미엄, 바로 느껴지는 미인 콜라겐

그러나
외주생산비중이 2018년 기준으로는 약 70% 정도가 3사에 집중
되어있어 매입처 편중 위험이있습니다.
당사가 외주가공업체와의 분쟁 또는 외주가공업체의 인력수급 문제 및 품질관리 문제 등이 발생할 경우 회사의 제품 생산에 차질이 발생하거나 품질 미달 등이 발생할 수 있는 위험이 존재하고 있습니다.

나
.

매
출
처 편중 위험

당사는 매출채널
편중을
해소하고자 신규 거래처 확대를 위한 노력을 지속적으로 이행하고 있습니다.

2018년 기준 당사
의 전체 매출액 중
57.6%
(A사 28.84% 및 C사 13.34% 포함)
가
홈쇼핑 채널
을 통하여 이
루어지고 있으
며, 이 중 2개 홈쇼핑 채널이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이에 따라 해당 판매채널과의 관계 악
화 또는 제품 품질의 문제가 발생하거나, 현재 추진 중인 신규 거래처 확보 및 각 유통경로 별 매출 확대가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 매출 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 최근 3년간 홈쇼
핑을 포함한 주요 판매채널을 통한 매출 비중이
전체 매출의

50% 이상을 차지하고 있습니다
. 그
중 A 및 C 홈쇼핑의 매출비중이 2016년 40.7%, 2017년 56.9%, 2018년 42.2% 를 차지하고 있습니다.

[최근 3개년 매출처별 제품 매출액 및 비율]

매 출 처

2016연도

2017연도

2018연도

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

A사(홈쇼핑)

3,347

21.35%

5,967

35.51%

5,682

28.84%

B사(오프라인)

2,199

14.03%

3,549

21.12%

5,002

25.39%

C사(홈쇼핑)

3,039

19.39%

3,587

21.35%

2,629

13.34%

기타

5,789
36.93%
3,316
19.74%
6,027
30.59%

합계

14,374

91.69%

16,419

97.72%

19,340

98.16%

주) 상품을 제외한 제품에 대한 매출처별 매출액으로 비율은 해당연도 전체 매출에 대한 비율입니다.

당사는 유통채널 다각화를 위해 지속적인 노력을 기울이고 있으며, 자사몰 온라인 플랫폼, 온라인 제휴몰 플랫폼, 오프라인 매출 플랫폼 등으로 매출을 확대시키고자합니다. 그러나 현재 당사의 최대 유통채널은 홈쇼핑인 바, 해당 유통채널의 소비자 이용률 감소, 또는
현재 추진 중인 유통채널 확대가 이루어지지 않을 경우 당사의 매출 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[참고 : A사 및 C사 최근 3개년 영업실적 추이]

(단위 : 백만원)

A사
2016연도
2017연도
2018연도

매출액
441,109
476,826
474,084

영업이익
78,993
80,012
61,170

순이익
50,305
55,186
34,566

(단위 : 백만원)

C사
2016연도
2017연도
2018연도

매출액
117,141
138,957
151,569

영업이익
(10,683)
(4,545)
(6,539)

순이익
(9,409)
(3,490)
(5,227)

참고 : 전자공시시스템에 공시된 각사 사업보고서 참고, A사의 경우 연결기준 재무 자료

다
. 매출채권
부실화 가
능성 위험

당사의 2019년 반기 기준 매출채권 잔액은 1,982백만원, 2018년말 기준 983백만원이며, 연간 매출액 대비 각각 8.1%, 5.0%를 차지하고 있습니다. 2019년 반기 기준 매출채권 1,982백만원 중 회수기간 3개월 미만의 매출채권은 1,982백만원이며, 1년 이상은 0백만원입니다.(연결재무제표 기준)현재 보유중인 매출채권의 경우 안정적으로 회수되고 있어 매출채권 장기화에 따른 위험은 낮은 것으로 판단되나, 향후 적절한 수준의 매출채권 유지 및 대손충당금 설정 여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권회전율은 2016년 34.1회, 2017년 30.6회 및 2018년 22.6회이며, 2019년 반기 기준 회전율은 16.4회입니다. 업종평균인 8.9회와 비교해 상당히 나은 수준을 유지하고 있습니다.

[매출채권회전율]

(단위 : %, 회)

구분

2016년

(제17기)

2017년

(제18기)

2018년

(제19기)

2019년 반기

(제20기)

업종평균

매출채권회전율

34.1

30.6

22.6

16.4

8.9

매출채권회수일수

10.7

11.9

16.2

22.3

41.1

주1) 업종평균은 한국은행 기업경영분석(2017)의 'C107 기타 식품 제조업' 기준입니다.
주2) 2019년 반기는 매출액을 연환산하여 적용하였습니다.주3) 연결재무제표 기준입니다.

[매출채권 연령분석 및 회수 현황]

(단위 : 천원)

구분

3월미만

3～6월 미만

6～12월 미만

1년이상

매출채권 잔액

부도금액

(업체수)

2016년말

227,791

99,813

6,025

0

333,629

0(0)

2017년말

757,578

6,927

49

0

764,554

0(0)

2018년말

982,268

946

108

0

983,312

0(0)

2019년 반기

1,981,890

0

0

0

1,981,890

0(0)

자료) 회사내부 집계자료(연결재무제표 기준)

당사의 경우 매출채권 잔액 중 6개월 이상된 매출채권의 비중이 2018년 기준으로 약 0.01%이며.
2019년 반기 기준으로 약

0%
입니다. 금액기준으로도 굉장히 작으며, 무엇보다도 당사는 매출채권에 대해 부실화 위험이 매우 낮아 대손충당금을 설정하지 않고 있습니다.

상기와 같이 당사의 매출채권이 전부 회수되는 점을 고려할 때, 향후 당사 매출채권 부실화 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 하지만, 향후 회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 확대됨에 따라, 매출채권의 회수가 어려운 업체들과의 거래가 발생하거나 매출처의 재무상태가 부진할 경우 보유중인 매출채권과 관련하여 대손이 발생할 수 있으며, 이에 따른 대손충당금을 설정할 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.

라.

재고자산관련 위험

당사의 2019년 반기말 재고자산은 전기말 1,529백만원 대비 54% 증가하여 2,355백만원을 기록하였으며,전체 자산총계의6.3%를 차지하고 있습니다. 재고자산 증가액 826백만원 중 전체 제품 증가액에 해당합니다.(연결재무제표 기준)

현재 보유중인 재고자산의 경우 안정적으로 소진되고 있어 재고자산 진부화에 따른위험은 낮은 것으로 판단되나, 향후 적절한 재고자산의 유지 및 재고자산 관리여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 2019년 반기말 재고자산은 전기말 1,529백만원 대비 54% 증가하여 2,355백만원을 기록하였으며, 전체 자산총계의 6.3%를 차지하고 있고 세부내역은 아래와 같습니다.

[재고자산 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

자산총액(A)
37,277
33,465
28,469
26,340

재고자산(B)
2,355
1,529
950
1,585

비율(B/A)
6.3%
4.6%
3.3%
6.0%

주) K-IFRS 연결기준입니다.

[매출액 및 재고자산 추이]

(단위 : 백만원)

연도
매출액
재고자산

금액
증가액
증감율
금액
증가액
증감율

2016년
15,676
-2,749
-14.9%
1,585
669
73.0%

2017년
16,802
1,126
7.2%
950
-636
-40.1%

2018년
19,833
3,031
18.0%
1,529
579
61.0%

2019년 반기
12,179
-
-
2,355
826
54.0%

주) K-IFRS 연결기준입니다.

2019년 반기 재고자산이 전년말에 비하여 54.0% 증가하였으나 이는 당사의 매출액 증가에 따른 재고자산 증가 및 재고자산의 절대적 규모가 작은 특성에 기인합니다. 자산총액 대비 비중을 보면 당사의 재고자산은 1.7%p 증가하였으며 전체 자산총액 대비 6.3%를 차지하고 있습니다. 또한, 당사는 기존 브랜드의 꾸준한 매출과 지속적인 신규제품 개발 노력을 통해 최근 3년간 매년 매출액이 증가하여
왔으며, 재고자산의 경우 증감율의 변동폭이 다소 높은 경향이 있으나 이는 절대적인 규모가 작기 때문인 것으로 판단됩니다. 2019년 반기 당사의 재고자산이 증가한 이유는
7~8월 홈쇼핑 방송 일정 및 인기상품 선발주 물량에 대하여 입고된 재고 금액입니다.

한편, 2018년말 기준으로 당사는 전체 재고자산의 60% 이상이 3개월 내에 소진되고 있으며, 1년 이상 소진되지 않고 있는 재고자산이 약 14.0% 있으나 같은 수준의 충당금이 설정되어 있습니다. 따라서 당사의 재고자산 규모, 재고자산 비중, 재고 소진 현황, 충당금 설정 등으로
미루어 볼 때 당사의 재고자산은 안정적인 수준에서 관리되고 있는 것으로 판단됩니다.
다만,
향후 적절한 재고자산의 유지 및 재고자산 관리여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[재고자산 소진 현황]

(단위 : 천원)

구분

3월미만

3～6월

미만

6～12월

미만

1년이상

합계

2016년말

475,636

317,090

634,181

158,545

1,585,452

2017년말

284,937

189,958

379,916

94,979

949,791

2018년말

760,552

567,328

201,171

1,529,051

2019년 반기

706,563

471,042

942,084

235,521

2,355,210

자료) 회사내부 집계자료(
K-IFRS 연결기준입니다.)

마
. 재무안정성 악화 가능성 위험

당사의 유동비율은 2016년 466%, 2017년 637%, 2018년 455%로 안정적인 수준을 보여주고 있으며, 2019년 반기 기준 417%로 업종평균 대비 우수한 수준을 보여주고 있습니다.(별도재무제표 기준)그리고 부채비율은 2016년 70%, 2017년 52%, 2018년 24%로 감소 추세를 보여주고 있으며, 2019년 반기 기준 25%로 업종평균 대비 우수한 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.(별도재무제표 기준) 이와 같이 당사는 현재까지 안정적인 수익성을 바탕으로 하여 안정적인 재무 상황을 보이고 있으나, 향후 신규 경쟁업체의 시장진출에 따른 경쟁심화 및 수익성 악화, 신규 사업 추진 및 신규 투자를 위한 자금 조달 등이 발생할 경우 재무안정성이 악화될 가능성이 있으니 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[당사의 유동자산 및 비유동자산 내역]

(단위 : 천원)

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 반기

(제20기)

유동자산

13,183,749

13,273,384

16,641,475

21,963,475

현금및현금성자산

11,146,268

7,241,079

8,191,059

615,039

단기금융상품

4,200,000

5,400,000

16,900,000

매출채권및기타채권

444,223

867,968

1,137,558

2,102,323

당기손익-공정가치

측정금융자산

401,491

-

기타유동자산

7,805

14,546

4,608

9,415

재고자산

1,585,453

949,791

1,506,759

2,336,698

비유동자산

13,156,646

15,655,161

16,872,859

15,386,846

당기손익-공정가치측정금융자산

484,865

487,169

695,173

872,796

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

880,000

738,900

861,660

700,000

종속기업및관계기업투자

-

180,000

395,000

495,000

유형자산

11,177,939

3,754,976

5,267,566

7,316,973

무형자산

129,612

515,024

244,344

227,318

투자부동산

-

9,319,437

8,780,160

5,106,663

매출채권및기타채권

484,230

465,412

468,013

468,013

이연법인세자산

-

194,242

160,943

200,083

자 산 총 계

26,340,394

28,928,545

33,514,335

37,350,321

주) 당사는 2018년부터 연결/별도 재무제표를 모두 작성하고 있으나 2017년 이전은 별도재무제표 기준(연결대상 종속회사 없음)이기 때문에 자료의 통일성과 비교가능성을 위하여 전체 연도를 별도재무제표 기준로 작성하였습니다.

[당사의 유동부채 및 비유동부채 내역]

(단위 : 천원)

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 반기

(제20기)

유동부채

2,829,700

2,084,857

3,660,101

5,272,429

매입채무및기타채무

645,874

800,785

1,480,650

3,247,576

충당부채

-

28,303

102,158

86,941

당기법인세부채

363,632

560,869

1,015,054

924,672

유동성장기부채

1,820,194

694,900

1,062,240

1,013,240

비유동부채

7,988,772

7,758,562

2,758,350

2,104,995

매입채무및기타채무

320,000

500,000

505,000

284,151

장기차입금

3,097,000

2,402,100

1,339,860

833,240

전환사채

3,846,648

3,993,645

-

-

파생상품부채

-

103,600

-

-

순확정급여부채

725,124

759,217

913,490

987,604

부 채 총 계

10,818,473

9,843,419

6,418,451

7,377,424

주) 당사는 2018년부터 연결/별도 재무제표를 모두 작성하고 있으나 2017년 이전은 별도재무제표 기준(연결대상 종속회사 없음)이기 때문에 자료의 통일성과 비교가능성을 위하여 전체 연도를 별도재무제표 기준로 작성하였습니다.

[부채비율, 차입금 의존도 및 유동비율]

(단위 : %)

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 반기

(제20기)

동업종평균

부채비율

70
52
24
25

75

차입금의존도

19

11

7

4.9

26

유동비율

466
637
455
417

121

주1) 업종평균은 한국은행 발간 기업경영분석(2017)의 'C107 기타 식품 제조업' 기준입니다. 주2) 별도재무제표 기준입니다.

2
019년 반
기
기준으로 당사가 보유중인 부채
총계는 73.8억원이며 이 중 유동부채가 52.7억
원입니다.
유동부채는 매입채무 및 기타채무 32.5억원, 충당부채 0.9억원, 당기법인세부채 9.2억원 및 유동성장기부채는 10.1억원 등입니다. 비유동부채는 2018년에 전환사채의 보통주 전환으로 전년 대비하여 크게 줄었습니다. 2018년말 당사의 부채비율은 24%, 2019년 반기 25%로 업종평균대비 매우 낮은 편이며 지속적인 매출 성장에 따른 이익
증가로 부채비율은 향후 더욱 개선될 전망입니다.

당사의
유동비율은
지속적인 매출성장과 재무구조개선에 따른 당기순이익 증가로 2016년 466%에서 2017년 637%로 증가하게 되었습니다. 다만, 2017년 대비하여 매입 및 기타채무 등의 증가로 유동비율이 2018년과 2019년 반기에는 2017년 대비하여 감소하였습니다.

당사는 현재 안정적인 수익성을 바탕으로하여, 새로운 차입금이 발생하지 않고 부채비율이 줄어들며 자산이 증가하는 등 전반적으로 재무 안정성이 개선되고 있습니다. 하지만 향후 산업 성장 둔화, 산업 내 경쟁 심화 등과 같은 요소로 인해 당사의 실적 성장이 둔화될 경우 당사의 재무안정성은 악화될 수 있으므로 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

바
. 이자율 변동위험
당
사는 변동이자부 장기차입금과 관련하여 시장이자율의 변동 위험에 노출되어 있습니다.
2019년 반기 기준
이자율 변동위험에 노출된 부채의 장
부금액은 1,846 백만원이며, 이자율 1% 변동시 14.4백만
원
이 손익에 영향을 미치게 됩니다
. 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하고 있으
며 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

2019년 반기 기준로 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

2019연도 반기

(제20기)

2018연도

(제19기)

장기차입금(유동성포함)

1,846,480

2,402,100

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.
2019년 반기 기준으로
각
자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기 및 전기 손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

1% 상승시

1% 하락시

손익

순자산

손익

순자산

2019연도 반기

(제20기)

(14,403)
(14,403)
14,403
14,403

2018연도

(제19기)

(18,736)

(18,736)

18,736

18,736

사
. 전문인력 이탈에 따른 위험

당사는 건강기능식품 중 다이어트, 관절건강, 피부건강 및 영양보조 등 제품의 개발, 제품화 및 유통 판매 사업을 영위하고 있습니다. 이러한 특성상 연구개발 인력은 당사의 가장 중요한 자원 중
하나입니다. 이에 당사의 핵심 연구 인력이 경쟁사 혹은 관련 산업 분야로 이탈될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 핵심인력의 이탈 방지를 위해 연구 인력의 적재적소 배치를 통한 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있습니다. 다만, 전문인력 이탈을 원천봉쇄할 구체적인 내부통제 방안은 없습니다.

당사는 건강기능식품 중 다이어트, 관절건강, 피부건강 및 영양보조 등 제품의 개발, 제품화 및 유통
판매 사업을 영위하고 있습니다. 이러한 특성상 연구개발 인력은 당사의 가장 중요한 자원 중 하나입니다. 당사의 연구 인력은 증권신고서 제출일 기준 총
9명(관계회사 포함, 중복인원 제외)입니다. 이는 회사의 총 인원

25명 대비 약 36.0%의 비중

을 보이고 있습니다.
당사의 연구 개발 조직은 당사의 기업
부설 연구소와 2개의 관계회사로 구성되어 있습니다. 인원은
증권신고서 제출일 기준

으
로

기업
부설 연구소 5명, 헬스코치생명공학 3명 및 팜스빌바이오랩 3명(고려대
교수 2명 포함)으로 총 11명으로 구성 되어 있습니
다. 현황은 아래와 같습니다.
[팜스빌 조직도]

팜스빌 조직도 (4).jpg
팜스빌 조직도 (4)

(1) 팜스빌

구분

근무인원수(명)

주요업무

기업 부설 연구소

연구1팀

3

마이크로바이옴 연구개발

연구2팀

2

천연물 소재 연구개발

계

5

(2) 헬스코치생명공학 - 종속회사(연구소기업)

구분

당사

소유지분

근무인원수(명)

주요업무

헬스코치생명공학

85%

3

국내 특화 지역 및 항노화 식품의 소재 개발

계

3

(3) 팜스빌바이오랩 - 종속회사(연구소기업)

구분

당사

소유지분

근무인원수(명)

주요업무

㈜팜스빌바이오랩

(고대크림슨기업)

65 %

1

(고대연구고문교수 : 2명)

국내 특화 지역 및 항노화 식품의 소재 개발

계

3

[연구 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요 실적

기업부설

연구소장

(상무)

김선용

연구개발

총괄

이화여대 약학과 (‘96.02)

중앙대 향장학 석사(‘11.02)

약사(‘96)

한약조제사(‘96)

대한약사회정회원(‘96~현재)

㈜CJ 제제연구팀(95.12-‘98.02)

㈜CJ 마케팅(‘98.03-’00.04)

㈜팜스빌 (‘00.08~현재)

㈜팜스빌 천연물 기능성소재 R&D센터연구소장

(‘13.07∼현재)

㈜팜스빌 애플트리김약사네 대표약사(‘03.03∼현재)

선삼 및 의약품 제제개발연구/ 의약품 학술 교육 및 마케팅

<팜스빌>

원료소재,제품,브랜딩 개발&마케팅

2007년 애플트리김약사네 (20여종)

2007년 데일리그린 (7종)

2008년 비타민스토리(20여종)

2009년 닥터스앤서(2종)

2011년 닥터솔루션(10여종)

2012년 애플트리(15종)

2013년 악마다이어트(20종)

2014년 관절살리도(4종)

2014년 골든가든(10종)

2016년 바로느껴지는시리즈(10종)

2017년 애플킨더(2종)

2017년 악마슈퍼푸드(10종)

2018년 365시리즈(5종)

2018년 상상방(2종)

책임

연구원

(이사)

박상민

개별인정

총괄

경희대학교 기기분석학 석사

미국 South Baylor 한의과대학 한의학 석사(‘10.02)

㈜메가바이오숲 대표이사(‘17.01-2018.03)

힐링네이처 기업부설연구소장

(‘10.08~’14.02)

미국 위스콘신대학교 수의과대학 연구원(‘97.02-97.09)

미국하버드 의과대학 부속 BRIGHAM &WOMEN'S HOSPITAL 연구원(‘94.05-’95.05)

서울대학병원연구원(‘93.08~’96.06)

알츠하이머 치매 치료제 개발인지개선 개별인정형 제품개발

ADHD예방 향료 소재개발

천연물소재를 활용한 우울증 개선소재 개발

남성갱년기 개별인정형 제품개발

호흡기 질환 개선 치료제 개발

갑상선암 치료제 개발

천연 향료 개발

화장품원료소재개발근육통 완화 와 항염증 소재 개발

(발표)

Effects od Aucklandiae Radix and Cyperi Aroma Essential oil Extract in ADHD. 약용작물 학회 ,2018

The Effect of Oxidant and antioxidant acitivity on rat peritonitis induced by Cecal ligation and puncture, Asian surgical congress .1995

선임

연구원

오현아

천연물

소재연구

(마이크로

바이움)

경희대학교 한약리학 석사('11.02)

경희대학교 한약리학 박사 ('13.02)

연세대학교 의과대학 박사 후 과정 ('13.03 ~'14.01)

㈜케미메디 연구소 차장 ('14.10∼'17.07)

㈜네추럴에프앤피 중앙연구소 차장('17.08~'19.02)

면역유산균 개별인정형 제품개발

수면건강 개별인정형 제품개발

체중조절 개별인정형 제품개발

자외선에 의한 피부주름 개선 개별인정형 제품개발

창상피복제 의료기기 제품개발

천연 염료 화장품 개발

(논문)

TSLP Induces Mast Cell Development and Aggravates Allergic Reactions through the Activation of MDM2 and STAT6.

JournalofInvestigativeDermatology .2014

주임

연구원

목지예

천연물소재연구

마이크로바이움

환경과학과 이학석사 ‘04.02)

케미메디 연구개발부 과장(‘14.10~’18.01 )

전주대학교 건강과학종합연구소 선임연구원(‘09.06 ~’13.12)

한국스테비아(주) 연구소 선임연구원(‘08.02 ~’09.05)

아토피피부염, 혈행개선, 관절염, 간건강, 장 건강 천연물 유래 효능 검증

혈행개선 인체적용 CRA

아토피 어린이를 위한 개인 맞춤형 화장품 개발

미생물 제제 개발

선임

연구원

오유안

제품개발 기획

안양과학대학 식품영양졸업('03.02)

서울여성병원 영양사 재직('05.4~'07.01)

협동화 영양사 재직('07.02~'10.07)

건강기능식품 판매매장 운영('11.04~'15.05)

신규 제품 개발 기획

국내, 외 신규 원료 소싱

건강기능식품 제품 개발

제품 제형 연구

직원 및 고객대상 영양교육

식단관리 및 메뉴 개발

연구원

백선화

공정관리

대구한의대학교 한약재약리학과 졸업('05.03~'09.02)

케미메디 전략마케팅 팀원 ('10.10~'16.07)

하우동천 질경이 전략영업팀 대리('16.10~'17.04)

아우딘퓨처스 네오젠사업본부 BM1팀('17.07~'18.07)

원료 품질관리

제조공정에 따른 판매 마케팅 기획 수립

홈쇼핑 기획상품 개발

홈쇼핑 방송 운영

홈쇼핑 마케팅 기획 수립

연구원

장두리

소재개발

수원여자대학교 식품영양학과 졸업('14.02)

한국암웨이 뉴트리라이트 컨설턴트 ('14.11~'16.12)

두아스로다스코리아 신제품개발팀 ('17.03~'19.04)

건강기능식품 교육 컨텐츠 제작

국내외 신규 원료 소싱

건강기능식품 제품 개발

건강기능식품 제형 개발

(수상내역)

2018 worldfoodbev new concept 부문 수상

주
) 박상민 책임연구원은 (주)팜스빌, (주)헬스코치생명공학 및 (주)팜스빌바이오랩에서 겸직을 하고있습니다.

당사의 기술들은 뛰어난 연구개발 인력들의 전문성과 노하우에 의존하고 있으며, 이러한 인력들에 대한 경쟁업체 및 잠재적 시장진입자 등으로부터의 스카우트 위험이 상존합니다.이에 당사의 핵심 연구 인력이 경쟁사 혹은 관련 산업 분야로 이탈될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 핵심인력의 이탈 방지를 위해 연구
인력의 적재적소 배치를 통한 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있습니다.
다만, 전문인력 이탈을 원천봉쇄할 구체적인 내부통제 방안은 없습니다.

아. 신규 투자 실패로 인한 위험

당사는

금번 공모 자금을 R&D 센터 건립을 위한 토지매입 및 건설, 생산라인 구축을 위한 기계장치 ·시설 장치취득, 운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등), 자체 물류센터 건설
및 기타 운용 자금에
사용 할 예정입니다. 그러나 토지매입, 건물 건설, 기계장치 구입, 시설 장치구입, 물류센터 구축 및 플랫폼 구축 등의 일정이 계획보다 지연되거나 효과가 당사 목표에 미치지 못할 경우, 투자 실패로 인하여 당사 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

금번 증권시장을 통해 조달되는 자금은
R&D 센터 건립을 위한
토지매입 및 건설비용, 생산라인
구축을 위한 기계장치 ·시설장치 취득
비용
,
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등),
자체 물류센터 건설
및 기타 운용 자금에
에 사용될 예정입니다.

[자금조달계획]

(단위 : 백만원)

토 지

건 물

기계장치

시설장치

자체 물류센터

운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

기타 운영자금
합계

200

5,258

1,500

800

8,000
1,444
4,657
21,859

(1) 개요
[공모자금 우선 집행 순위]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1순위
기계장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
1,500

시설장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
800

토지 매입비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
200

건물 건설비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
5,258

2순위
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
2020년 1월 ~ 6월
1,444

3순위
물류센터 토지 매입비용
2020년 10월 ~ 12월
4,000

물류센터 구축비용
2021년 4월 ~ 12월
3,000

물류센터 구축비용
2022년 1월 ~ 3월
1,000

기타 운영자금
-
4,657

합계
21,859

(단위 : 백만원)

구분

사용시기

자금조달

비고

공모자금

기타

계

R&D센터건립

토 지

2019년 11월 ~2020년 2월

200

-

200

-

건 물

2019년 11월 ~2020년 2월

5,258

-

5,258

-

기계

장치

2019년 10월 ~2020년 2월

1,500

-

1,500

-

시설

장치

2019년 10월 ~2020년 2월

800

-

800

-

자체 물류센터

2020년 10월 ~
2022년 3월

8,000

-

8,000

-

운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

2020년 1월 ~ 6월

1,444

-

1,444

-

기타 운영자금
-
4,657
-
4,657
-

합계

21,859
-

21,859

-

(2) R&D 센터 건립

(단위 : 천원, %)

구 분
설비능력
총소요자 금
기지출액
지 출 예 정
착 공
준 공
진척율
비 고

2019년
2020년
예정일
년월일

토 지
1,045㎡
3,837,758
3,637,758
100,000
100,000
2018.11
2020.03
100
마곡연구단지본사구축

건 물
6,116.68㎡
11,619,841
6,362,242
3,000,000
2,257,599
2018.11
2020.03
55.2
팜스필본사

기계장치
-
1,500,000
0
700,000
800,000
2019.09
2020.03
-
GMP생산 설비실험 설비

시설 장치
-
800,000
0
800,000
-
2019.09
2020.03
-
공조시설 외

기 타
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
17,757,599
10,000,000
4,600,000
3,157,599

당사는 2020년 3월 마곡지역에 지하 3층 지상 8층의 연구 시설과 제조시설을 갖춘 곳으로 본사를 이전 계획에
있습니다.
마곡 지구는 연구 중심의 기업들이 대거 포진한 대교모 연구 단지입니다.팜스빌
을
연구개발 중심의
해외에서 찾아오는
수출 중심 플랫폼으로
구축하기 위해
지상 1, 2층에 '인간의 건강 수명을 연장하는 기업'의 이미지가 강조된 'FARMSTEAD' 이미지를

갖
춘
판매 전시장을
건립할 예정입니다.

구
체적으로
① 지역의 명물로 자리 잡기 위한 인
간
친화
적이며, 친환경적인 판매 전시장 구축
②
휴식의 개념을
추가한
카페 오픈
③
지역의 건강을 책임지고 건강 정보를 전달하는 교육 ·체험장
구축 등을 계획하고 있습니다.

또한,
R&D 센터는 원스톱

서비스로
서 상품개발 -> 제조 -> 판매 등을 한곳에서 할 수 있는 수출 거점
으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

[R&D 센터 건립 계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
기계장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
1,500

2
시설장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
800

3
토지 매입비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
200

4
건물 건설비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
5,258

합계
7,758

R&D 센터 구축의 효과는 아래와 같습니다. ① GMP 생산 설비 구축(아래의 표 참고)② (
GMP 생산 설비
에서) 소량 생산을 통해 시장 및 소비자 반응을 빠르게 파악하여 소비자의 니즈가 있는 제품을 적시에 (OEM을 통한 대량) 출시 ③ (수출을 위한) 자체 품목 제조 허가를 보유 ④ 최적화된 마이크로바이옴 관련 연구 ·개발 시설 보유

[
GMP 생산 설비 구
축 계획]

당사는 GMP 생산 설비 구축을
통해
소량 생산 ->

시장 및 소비자 반응을 빠르게 파악 ->

소비자의 니즈가 있는 제품을 적시에 (OEM을 통한 대량) 출시를 계획하고 있습니다.

① 시설 구성

구분

활용계획

구성

지상 3층

보관소

완제품입고대기

완제품창고

원료창고

기계실

보일러

냉동기

수처리시스템

압축공기시스템

HVAC System

지상 4층

생산 작업실

탈의및갱의실(여)

탈의및갱의실(남)

세척및건조실

전실

칭량실

액조제실

혼합실

유동층건조코팅실

유동층건조코팅기계실

스틱포장실

펀치보관실

타정실

코팅실

코팅기계실

반제품보관실

선별실

병포장실

Blister 포장실

2차포장갱의실

2차포장실

포장전실

지상 5층

실험실

(품질관리실)

기기분석실

이화학시험실

미생물실전실

미생물실

보관소

부자재창고

② 생산 규모

장비 재원

생산 능력

유동층 과립기

220 L

더블콘 믹서

500L

타정기

50,000정 /시간

코팅기

70kg

스틱 포장기

4만포 /일

PTP포장기

1800ptp /시간

* 정제 라인 1일 생산량 : 30정 기준 2000세트

* 분말 라인 1일 생산량 : 30포 기준 1000세트

③ 생산 타입

당사에서 주로 생산 된 제품은 주로 츄어블정과 분말 제품이 다수를 이루고 있어 생 산 장비는 정제 라인과 분말 제품의 생산 라인으로 구성 되어 있습니다.

* 정제 라인 : 칭량 - 과립 - 혼합 - 정립 - 타정 - 코팅 - PTP포장

* 분말 라인 : 칭량 - 혼합 - 정립- 스틱 충진

(3) 자체 물류 센터 건설

현재 3자물류를 통한 재고 및 출고 관리를 진행하고 있으나, 물류 자체를 제 3자에 위탁하여 운영함으로써 발생하는 문제점(배송오류 및 배송불량, 재고관리등)이 발생되고, 매출이 커짐에 따라 자체적으로 관리해야하는 필요성이 대두되어 향후 수출과 연계되어 본사와 인접한 김포에 자체물류센터 건립을 진행하고자 합니다

자체물류센터 건설을 위해 2020년 하반기에 토지 매입(경기도 김포시)
및
2021년 2분기 ~ 2022년 1분기에
설계 및 착공(하반기) 예정으로 총 8,000백만원이 사용될 예정입니다.
[자체 물류 센터 건설 계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
물류센터 토지 매입비용
2020년 10월 ~ 12월
4,000

2
물류센터 구축비용
2021년 4월 ~ 12월
3,000

3
물류센터 구축비용
2022년 1월 ~ 3월
1,000

합계
8,000

금번 공모를 통해 당사로 유입되는 공모자금 중 8,000백만 원가량이 자체 물류 센터 건설 비용으로 소요될 예정입니다. 다만, 동 자금의 집행 시기가 2020년 10월이기 때문에 자체 물류 센터 건설에 투입되는 공모 자금의 대기 기간이 발생합니다. 당사는 대기 기간 동안 동 금액을 은행에 예치할 예정입니다

(4)
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

[
플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 사용 계
획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
2020년 1월 ~ 6월
1,444

합계

1,444

당사는 애플트리 김약사네 브랜드를 온라인 플랫폼으로 키울 예정입니다. 특히, 애플트리 김약사네 브랜드 이미지를 확고하게 구축하여 외부에서 당사의 브랜드를 보고 찾아오도록 할 계획입니다. 또한, 지속적인 매출 증가를 위하여 공모자금 중 일부를 2020년 상반기에 광고 홍보를 위한 비용으로 사용할 예정입니다.

자
. 경영환경 변경 위험

당
사
는 안정적인 경영환경을 유지하고 있으며 최고경영자나 주요임원의 변경 가능성이 낮고 투명하고 안정적인 경영환경을 유지하고 있습니다. 다만, 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변수가 발생할 위험이 있습니다.

당사는 투명하고 안정적인 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요임원의 변경 가능성은 낮은 편입니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고경영자나 주요임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변수가 발생할 위험이 있습니다.

차.
임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사는
임직원의 법규 위반행위를 방지하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 다만, 임직원의
위법행위를 사전에 방지하지 못함으로써 부정적 영향이 발생할 경우에는 영업상의 손해를 볼 위험이 있습니다.

당사는 법규교육, 인성교육, 준법교육, 안전교육 등을 다양한 방법을 통하여 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.

또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 볼 수도 있습니다.

카. 수익성 및 성장성 악화 위험
당사는 원가율이 2017년 26.6%에서 2018년 25.9%으로 소폭 낮아졌으나 2019년 반기 기준으로는 28.8%로 증가하였습니다. 이는 매출이 확대되고 있는 상황에서 2019년도 매출 증가를 예상하여 재고 매입을 선반영한 것(2018년 재고자산 : 1,529백만원, 2019년 반기 : 2,355백만원)에 기인합니다. 또한 영업이익율이 2017년 24.4%에서 2018년 28.2%로 증가하였으나 2019년 반기 기준으로 20.8%로 낮아졌습니다. 이는 2019년 상반기에 광고선전비 등의 마케팅 비용 증가 및 일회성 지급수수료 발생에 따른 것입니다. 2019년 8월 영업이익율이 25.8%이고 2019년 하반기 매출 증가가 예상되는 만큼 하반기 영업이익율은 상반기 대비하여 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 예기치 못한 영업환경으로 매출이 감소할 경우 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다.

당사는 원가율이 2017년 26.6%에서 2018년 25.9%으로 소폭 낮아졌으나 2019년 반기 기준으로는 28.8%로 증가하였습니다. 이는 매출이 확대되고 있는 상황에서 2019년도 매출 증가를 예상하여 재고 매입을 선반영한 것(2018년 재고자산 : 1,529백만원, 2019년 반기 : 2,355백만원)에 기인합니다. 또한 영업이익율이 2017년 24.4%에서 2018년 28.2%로 증가하였으나 2019년 반기 기준으로 20.8%로 낮아졌습니다. 이는 2019년 상반기에 광고선전비 등의 마케팅 비용 증가 및 일회성 지급수수료 발생에 따른 것입니다.

(단위 : 원)

과 목
제 18 기
제 19 기
제 20 기 반기

매출액
16,801,852,046
19,832,808,873
12,179,211,736

매출원가
4,479,717,686
5,137,715,699
3,511,468,187

원가율
26.66%
25.91%
28.83%

매출총이익
12,322,134,360
14,695,093,174
8,667,743,549

판매비와관리비
8,219,623,380
9,093,929,745
6,134,895,190

영업이익
4,102,510,980
5,601,163,429
2,532,848,359

영업이익율
24.42%
28.24%
20.80%

주1) 연결재무제표 기준입니다.

2019년 8월 영업이익율이 25.8%이고 2019년 하반기 매출 증가가 예상되는 만큼 하반기 영업이익율은 상반기 대비하여 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 예기치 못한 영업환경으로 매출이 감소할 경우 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다.

3. 기타위험

가.
투자설명서 교부 관련 사항
2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표
시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은
「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (1) 투자설명서 교부에 관한 사항」
부분을 참조하시기 바랍니다.

나.
투자원금손실 발생 가능성
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못하여 투자원금손실이 발생할 수 있습니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.당사 주식의 공모 가격은 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며,그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다.
환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된
증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자
의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우
2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는
증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 7,929,338주 중 최대주주
등 보유 보통주 5,500,495주(상장 후 1년 6개월 및 1년), 벤처금융 보유 보통주 168,980주(상장 후 6개월) 및 상장주선인 의무보유분 보통주 54,338주(상장 후 3개월)는 매각이 제한되는 주식입니다. 위의 물량을 제외한 보통주 2,205,525주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 최대주주 등 및 벤처금융 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

상장 이후 당사 최대주주 등의 보유 보통주 5,500,495주(상장 후 1년 6개월 및 1년), 벤처금융 보유 보통주 168,980주(상장 후 6개월)는 코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수 될 예정입니다. 보호예수물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항 및 제38조의2제7항을적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ③규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우4.거래조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 54,338주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장후 3개월간 보호예수를 하게 됩니다.

[ 보호예수 주식 현황]

(단위 : 주)

구분
주주명
관계
주식의
공모 전
공모 후
매각제한 기간

종류
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
이병욱
최대주주
보통주
4,993,335
79.26%
4,757,085
59.99%
1년 6개월

김선용
임원
보통주
534,335
8.48%
534,335
6.74%
1년 6개월

정금아
친인척
보통주
122,975
1.95%
122,975
1.55%
1년

이중곤
친인척
보통주
24,600
0.39%
24,600
0.31%
1년

이소미
친인척
보통주
24,600
0.39%
24,600
0.31%
1년

이경현
친인척
보통주
12,300
0.20%
12,300
0.16%
1년

이병재
친인척
보통주
12,300
0.20%
12,300
0.16%
1년

조현철
임원
보통주
12,300
0.20%
12,300
0.16%
1년

소계
5,736,745
91.06%
5,500,495
69.37%
-

벤처금융
DTNI-AGRITECH 투자조합
벤처금융
보통주
48,500
0.77%
48,500
0.61%
6개월

NHC-DTNI 농식품 ABC 투자조합1호
벤처금융
보통주
60,240
0.96%
60,240
0.76%
6개월

NHC-DTNI 농식품 일반 투자조합2호
벤처금융
보통주
60,240
0.96%
60,240
0.76%
6개월

소계
168,980
2.68%
168,980
2.13%
-

의무인수
대신증권㈜
상장주선인
보통주
-
-
54,338
0.69%
3개월

보호예수 및 매도금지 주식수 소계(1)
-
-
5,723,813
72.19%
-

기존주주
394,275
6.26%
394,275
4.97%
-

공모주(신주모집 및 구주매출)
-
-
1,811,250
22.84%
-

유통가능 주식수 소계(2)
-
-
2,205,525
27.81%
-

총 발행주식수(1+2)
6,300,000
100.00%
7,929,338
100.00%
-

주1) 최대주주 등 : 최대주주 등의 보호예수기간의 경우 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항에 따라 연장된 기간입니다.

주2) 벤처금융 : 벤처금융 3곳은 2018년 11월 28일에 최대주주등의 주식을 매수하였습니다(코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 1의2.)

주3) 의무인수 : 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장후 3개월간 보호예수를 하게 됩니다.

주4) 공모주식을 배정받을 기관투자자의 확약 여부에 따라 매도금지물량은 증가할 수 있습니다.

주5) 상기 표의 공모전 총 발행 주식 수는 무상증자가 완료(2019년 1월 31일) 된 이후의 주식 수입니다.

상기의 보호예수 수량을 제외한
2,205,525
주는 상장직 후 시장에서 유통가능한 물량이며, 공모 후 기준으로
27.81%
에 해당 합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 보호예수가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락 할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마
. 공모주식수 변경 가능성
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

바.
상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성
금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2019년 05월 14일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 07월 11일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문의 사후이행사항에 따르면, 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건 및 상장규정 제2조제38항의 대형법인 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사 신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜팜스빌이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.7.11)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사가 한국거래소 코스닥시장 상장요건을 어느 하나라도 준수하지 못할 경우, 또는 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이는 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사
. 공모일정 변동 가능성
본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

아
. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2019년도 2분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2019년 2분기에 대
해
대주회계법인으
로부터 K-IFRS 기준으로 검토받은 재무제표를 참고하여 본 증권신고서를 기재하였습니다. 따라서 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항은 2019년 2분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않고 있으므로 투자에 유의하사기 바랍니다.다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

자
. 청약자 유형군별 배정비율 변동 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,811,250주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 362,250주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,449,000주(공모주식의 80.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,449,000주를 대상으로 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
한편,

2019년 10월 10일 ~ 11일에 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

차.
가격제한폭 변동
2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

카
. 증권 관련 집단소송 노출 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장사의 합계 지분율이 총지분의 0.01% 이상이고 회사가 발행한 주식 관련 거래로 인해 손해를 입었다고 주장하는 50명 이상의 사람들을 대신하여 한 명 이상의 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위 기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조종 행위에 따른 손해 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다. 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수는 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 패소하게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타
. 전망치 불확실성 위험
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 작성 기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

파
. 본 증권신고서(투자설명서)에 대한 정부 또는 금융위원회의 보증 없음
본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

하
. 기재된 투자위험요소의 한계
투자자께서는 당 신고서(투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서(투자설명서)의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

거
. 유사회사 선정의 부적합성 가능성
당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

너. 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권(주)이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "대신증권(주)"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 (주)팜스빌의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "(주)팜스빌"로 기재하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 대신증권(주)가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 (주)팜스빌로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다. 대신증권(주)의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대신증권(주)가 투자자에게 본 건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 인수단이 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의해야 합니다. 본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 증권신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가개요

가. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권
00110893

나. 개요대표주관회사인 대신증권(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 기업실사(Due-
Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 대신증권(주)은 (주)팜스빌의 기명식 보통주식
1,811,250주
를 총액인수 및 모집, 매출을 하기 위하여 동사의 지분증권을, 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 2019년 상반기 실적 재무제표와 결산서, 감사보고서, 반기검토보고서 및 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.다. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2018년 9월 28일

기업실사
2018년 10월 1일 ~ 2019년 5월 13일

상장예비심사 청구
2019년 5월 14일

청구 후 기업실사

2019년 5월 15일 ~

2019년 9월 4일

상장예비심사 승인
2019년 7월 11일

증권신고서 제출

2

019년
9
월
5
일

라. 기업실사참여자(1) 대표주관회사 실사 담당자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

대신증권
IB부문
박성준
부문장
기업실사 전체총괄
20년

대신증권
IPO본부
나유석
본부장
기업실사 및 서류작성 총괄
17년

대신증권
IPO본부
김경순
팀장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
12년

대신증권
IPO본부
김혜일
차장
기업실사 및 서류작성 실무
9년

대신증권
IPO본부
김정헌
과장
기업실사 및 서류작성 실무
8년

대신증권
IPO본부
손종민
과장
기업실사 및 서류작성 실무
3년

(2) 발행회사 실사 참여자

성명

부서

직책

담당업무

이병욱

임원실

대표이사

경영총괄

김선용

임원실

상무이사

연구소,상품개발

박상민

연구개발본부

이사

연구개발

김종현

경영지원본부

팀장

경영기획

한정선

경영지원본부

팀장

경영지원(회계)

하상현

경영지원본부

과장

경영지원

2. 기업실사

가. 기업실사 이행상황대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)팜스빌의 코스닥시장 상장을 위해 (주)팜스빌에 방문하여 상장예비심사청구서 및 증권신고서 작성 등의 기업실사를 2018년 10월 1일부터 2019년 9월 4일까지 진행하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 증권신고서((예비)투자설명서) 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 주요 일정 및 내용 참조)하였습니다.

[기업실사 일지]

일자

장소

기업 실사내용

18.10.01

~ 10.02

㈜팜스빌 본사

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

3) 정관, 등기부등본 등 검토

4) 내부규정 구비현황 검토

- 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정 등 검토

5) 주주 및 자본금 변동현황 등 검토

18.11.12

~ 11.16

㈜팜스빌 본사

1) 내부통제프로세스 구축을 위한 방안 검토

- 이사회 운영규정 검토

- 정관 검토

18.12.12

~ 12.14

㈜팜스빌 본사

1) 내부통제프로세스 준수 여부 검토

- 이해관계자간 거래 파악 및 검토

- 사내 규정 검토

19.01.14

~ 01.25

㈜팜스빌 본사

1) 회사의 사업내용 이해

- 사업의 내용, 영업현황 등

- 회사 보유기술에 대한 이해

- 제품에 대한 이해

- 경쟁사 현황 파악

- 관계회사 현황 파악

19.02.12

~ 02.15

㈜팜스빌 본사

1) 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰

2) 연구개발조직 및 보유기술에 대한 경쟁력 검토

19.02.21

~ 02.23

㈜팜스빌 본사

1) 법률 또는 제규정 준수 여부 검토

2) 이해관계자 거래내역 등 내부통제 관련 검토

3) 임원진 약력, 경영계획, 회사조직에 관한 인터뷰

4) 재고 관련 현황 파악 및 인터뷰

19.03.13

~ 03.15

㈜팜스빌 본사

1) 주요 주주 현황 검토

- 주식 양수도 현황 및 이슈사항 검토

- 최대주주 등 보호예수 대상자 파악

2) 매출 및 매입에 관한 사항 검토

- 주요 매출계약서 검토

- 매출 및 매입 자료 검토

19.03.26

~ 03.28

㈜팜스빌 본사

1) 사업의 내용 관련사항 인터뷰

- 산업 및 시장, 경쟁현황 분석

- 주요제품 현황 및 보유기술 인터뷰

2) 차입금 등 재무안정성 검토

- 차입금 현황 파악 및 유동성 관린 현황 검토

19.04.03

~ 04.25

㈜팜스빌 본사

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 외형요건 및 질적요건 재검토

3) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

19.05.02

~ 05.13

㈜팜스빌 본사

1) 상장예비심사청구서 종합의견 작성 및 수정

2) DD체크리스트 작성 및 수정

3) 상장을 위한 공시 준비

19.05.14
■ 상장예비심사청구서 제출

19.07.11
■ 상장예비심사 승인

19

.
09.
05

■ 증권신고서 제출

3. 평가의견

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사는
항비만(다이어트), 관절 건강, 피부 건강, 눈 건강 등의 건강기능식품을 중심으로
마이크로바이옴과 천연물을 소재로 연구 개발을 추진해오고 있습니다. 고객의 개인 맞
춤별 4P(Personalize(개별 맞춤), Predictive(예측), Preventive(예방), Participatory(참여)) 원칙에 입각하여 고객의 욕구와 건강 상태를 감안하여, 인간의 건강 수명을 연장할 수 있는 제품을 개발하고 있습니다.

동사는 2013년 7월 기업 부설 연구소 인정서를 받았으며, 주요 연구 개발 및 국가 과제 수행 실적은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

연구과제명

주관부서

연구기간

연구내용

비고

미백, 보습 기능의바이오슈가 및화장품 개발

산업통상자원부

'15,06

∼ '18.05

인체 친화형 효소를 이용한 바이오슈가 생산 공정 개발 최적화

-> 천연 원료로부터 생체친화적 개념의 신기술 개발로 한천당의 다양한 산업부문의 Value chain 활성화가 기대되며, 특히 인체 친화적인 생물 공정 기술 기반의 국내 화장품 미백 및 보습 소재의신규 소재 창출

완료

로얄젤리와 약용식물(와송, 어성초 등)을 이용한 항비만 및 항고지혈증 건강기능식품 개발

과학기술정보통신부

'17,04

∼ '18.12

로얄젤리와 약용식물 (와송)을 이용한 항비만 및 항고지혈증 건강 기능 식품 개발

-> ATDIET-801을 통한 안전성이 확보된 항비만 소재를 개발, 산업화함으로써 고도 비만으로 인한 진료비와 사회적 기회비용을 감소 .지역 특화 소재를 활용한 기존 항비만 소재의 부작용에 대한 안전성 확보, ATDIET -801 함유 '악마다방' 상품화

완료

김치 유래 유산균을 활용한 '체지방감소'에 도움을 주는개별 인정형 건강기능식품 개발

중소기업

기술정보진흥원

1단계

'19.06

~ '20.02

김치 유래 유산균 ATDIET WCFA- 19 의 대량 생산 공정 개발 및 '항비만' In Vivo, In Vitro 효능 검증을 통한 개별인정형 원료 등록

-> 2021년 향후 '체지방감소'에 도움을 주는 유산균 건강기능식품 '개별인정형' 원료 등록 예정

진행중

또한 동사의 주요 연구개발 계획은 다음과 같으며, 연구개발 소요 자금은 정부과제 수행을 통한 정부 출연금과 동사의 보유 자금으로 진행 될 계획입니다.

구분

품목

적응증

(효능)

연구시작일

(예정)

현재진행단계

단계

비고

마이크로바이옴

항비만

(다이어트)

ATDIET

-WCFA 19

체지방감소

2019년

전임상

대량공정

안정성검사

*건강기능식품개별인정형 원료

숙취 해소

(간보호)

ATL-901

간 보호 기능

2019년

효능 검증

공동개발

정부과제

조산예방

(임산부건강)

ATW-902

임산부건강

2019년

신규후보소재

공동연구

이화대학병원

천연물

소재

피부건강

(주름개선)

ATAGE -905

피부 건강

2019년

기존소재 효능추가

수면

ATIS- 903

수면 개선

2020년

신규후보소재

근력

ATM-904

근력 개선

2020년

신규후보소재

인지기능개선

ATNV-201

인지능개선

2020년

신규후보소재

(2) 기술의 경쟁우위도
동사가 영위하는 사업의 특성상 연구개발을 통한 자체적인 기술개발 및 제품 개발의 노하우는 사업 경쟁력을 강화하기 위한 핵심 요인입니다. 동사는 연구개발을 중점적으로 진행하는 2개 자회사(헬스코치생명과학, 팜스빌바이오랩)를 중심으로 하여 피부, 항비만, 관절, 근육, 혈관 등에 효능을 보이는 다양한 건강기능식품을 개발하고 있습니다.동사가 개발하여 출시한 제품은 동사의 지속적인 연구개발을 통하여 효능, 제형 등에서 차별화를 이룬 제품이 상당수이며, 타산업 대비 트렌드의 변화주기가 짧은 만큼 향후 마이크로바이옴, 프로바이오틱스 분야를 중심으로 하여 지속적인 연구개발을 진행함으로써 경쟁 우위를 유지하고자 합니다.동사의 특허 보유 현황은 아래와 같습니다.

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허

초임계유체를 이용한 종자 소독방법(Method for disinfection of seeds using supercritical fluid)

㈜팜스빌

2007-12-04

2010-10-05

-

대한민국

2

특허

신규한 알파-네오 아가로바이오스 가수분해 효소 및 그를 이용한 단당류의 획득 방법

고려대학교 산학협력단(전용실시:㈜팜스빌바이오랩)

2010-03-24

2013-07-31

-

대한민국

3

특허

3,6-안하이드로-L-갈락토오스의 제조방법 및 이의 용도 (Method for preparing 3,6-Anhydro-l-galactose and use of the 3,6-Anhydro-l-galactose)

㈜팜스빌바이오랩

2013-01-18

2015-05-27

-

대한민국

4

특허

3,６―안하이드로―Ｌ―갈락토오스의 제조방법 및 이의 용도(Method for preparing 3,6-Anhydro-l-galactose and use of the 3,6-Anhydro-l-galactose)

㈜팜스빌바이오랩

2015-02-25

2015-11-25

-

대한민국

5

특허

로얄젤리를 유효성분으로 함유하는 비만의 예방, 개선 또는 치료를 위한 조성물(A composition comprising royal jelly for preventing, improving or treating obesity)

(주)헬스코치생명공학

2015-07-21

2016-12-20

-

대한민국

6

특허

도토리를 포함하는 비만과 고지혈증의 개선, 예방 또는 치료를 위한 조성물

(주)헬스코치생명공학

원광대학교산학협력단

2017-11-28

-

-

대한민국

7

특허

로얄젤리를 포함하는 비만과 고지혈증의 개선, 예방 또는 치료를 위한 조성물

(주)헬스코치생명공학

원광대학교산학협력단

2017-11-28

-

-

대한민국

8

특허

ATDIET-801을 포함하는 당뇨병 및 비만 개선, 예방 또는 치료용 조성물

(주)헬스코치생명공학

㈜팜스빌

원광대학교산학협력단

2018-11-23

-

악마다방

대한민국

9

특허

층꽃풀 추출물 또는 이로부터 분리된 화합물을 함유하는 간독성 질환 예방 및 치료용 조성물

㈜팜스빌

2011-04-20

2013-10-18

-

대한민국

10

특허

고삼 추출물을 함유하는 숙취 예방 또는 해소용 조성물

㈜팜스빌

2011-10-31

2013-11-25

-

대한민국

11

특허

항비만 활성을 갖는 와이셀라 컨퓨사 WIKIM51(Weissella confusa WIKIM51) 및 이를 포함하는 조성물

한국 식품 연구원

(통상 실시권 : (주)팜스빌)

2016-11-14

2018-02-26

-

대한민국

12

특허

ATAGE-905 콜라겐 엘라스틴 혼합물을 포함하는 안티에이징 식품 조성물

㈜팜스빌

2019-05-27

-

-

대한민국

13

특허

Alpha-neoagarobiose hydrolase and method for obtaining a monosaccharide using same

고려대학교산학협력단(전용실시권)

2011-09-14

2016-03-29

-

미국

14

특허

(통상실시)

Novel alpha-neoagarobiose hydrolase, and method for obtaining monosaccharide using same

新的-新脂二糖水解及使用其得糖的方法

고려대학교산학협력단(전용실시권)

2010-03-24

2014-02-12

-

중국

15

특허

새로운 【아루파네오아가로비오스】가수분해효소 및 그것을 이용한 단당류의 획득 방법

新規なアルファ－ネオアガロビオス加水分解酵素及びそれを用いた?糖類の獲得方法

고려대학교산학협력단(전용실시권)

2010-03-24

2014-02-07

-

일본

(3) 연
구인력의 수준

제출일 현재 동사는 박사급 1명, 석사급 3명, 학사급 1명 등 총 5명의 연구 인력을 보유 하고 있으며
, 모두 관련 산업에서 지식과 경력을 충분히 갖춘 우수한 연구원으로 구성되어 있습

니다.
또한,

종속회사인 연구소 기업 '헬스코치생명공학'에 석사 2명, 학사 1등 총 3명의 연구 인력을 보유하고 있으며,
'팜스빌바이오랩'은 1명의 연구
원과 자문 교수님 2명으로 연구 인력이 구성 되어 있습니다.

[㈜팜스빌 연구인력 현황]

구분

박사

석사

학사

기타

인원수(총 5명)

1명

3명

1명

0

[㈜헬스코치생명공학 연구인력 현황]

구분

박사

석사

학사

기타

인원수(총 3명)

0

2

1

0

[㈜팜스빌바이오랩 연구인력 현황]

구분

박사

석사

학사

기타

인원수(총 3명)

2

1

0

0

[㈜팜스빌 핵심 연구인력 상세 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

기업부설

연구소장

(상무)

김선용

연구개발

총괄

이화여대 약학과 (‘96.02)

중앙대 향장학 석사(‘11.02)

약사(‘96)

한약조제사(‘96)

대한약사회정회원(‘96~현재)

㈜CJ 제제연구팀(95.12-‘98.02)

㈜CJ 마케팅(‘98.03-’00.04)

㈜팜스빌 (‘00.08~현재)

㈜팜스빌 천연물 기능성소재 R&D센터연구소장

(‘13.07∼현재)

㈜팜스빌 애플트리김약사네 대표약사(‘03.03∼현재)

(주요 실적)

선삼 및 의약품 제제개발연구/

의약품 학술 교육 및 마케팅

<팜스빌>

1.원료소재,제품,브랜딩 개발&마케팅

2007년 애플트리김약사네 (20여종)

2007년 데일리그린 (7종)

2008년 비타민스토리(20여종)

2009년 닥터스앤서(2종)

2011년 닥터솔루션(10여종)

2012년 애플트리(15종)

2013년 악마다이어트(20종)

2014년 관절살리도(4종)

2014년 골든가든(10종)

2016년 바로느껴지는시리즈(10종)

2017년 애플킨더(2종)

2017년 악마슈퍼푸드(10종)

2018년 365시리즈(5종)

2018년 상상방(2종)

책임

연구원

(이사)

박상민

개별인정

총괄

경희대학교 기기분석학 석사

미국 South Baylor 한의과대학 한의학 석사(‘10.02)

㈜메가바이오숲 대표이사(‘17.01-2018.03)

힐링네이처 기업부설연구소장

(‘10.08~’14.02)

미국 위스콘신대학교 수의과대학 연구원(‘97.02-97.09)

미국하버드 의과대학 부속 BRIGHAM & WOMEN'S HOSPITAL 연구원(‘94.05-’95.05)

서울대학병원연구원(‘93.08~’96.06)

(주요 실적)

“알츠하이머 치매 치료제 개발”

“인지개선 개별인정형 제품개발”

“ADHD예방 향료 소재개발”

“천연물소재를 활용한 우울증 개선소재 개발”

“남성갱년기 개별인정형 제품개발”

“호흡기 질환 개선 치료제 개발”

“갑상선암 치료제 개발 ”

“천연 향료 개발”

“화장품원료소재개발” “근육통 완화와 항염증 소재 개발 ”

(발표)

Effects od Aucklandiae Radix and Cyperi Aroma Essential oil Extract in ADHD.

약용작물 학회 ,2018

The Effect of Oxidant and antioxidant acitivity on rat peritonitis induced by Cecal ligation and puncture ,

Asian surgical congress .1995

선임

연구원

오현아

천연물

소재연구

(마이크로

바이움)

경희대학교 한약리학 석사('11.02)

경희대학교 한약리학 박사 ('13.02)

연세대학교 의과대학 박사 후 과정 ('13.03 ~'14.01)

㈜케미메디 연구소 차장 ('14.10∼'17.07)

㈜네추럴에프앤피 중앙연구소 차장('17.08~'19.02)

(주요 실적)

“면역유산균 개별인정형 제품개발”

“수면건강 개별인정형 제품개발”

“체중조절 개별인정형 제품개발”

“자외선에 의한 피부주름 개선 개별인정형 제품개발”

“창상피복제 의료기기 제품개발”

“천연 염료 화장품 개발”

(논문)

TSLP Induces Mast Cell Development and Aggravates Allergic Reactions through the Activation of MDM2 and STAT6.

JournalofInvestigativeDermatology .2014

주임

연구원

목지예

천연물소재연구

마이크로바이움

환경과학과 이학석사 ‘04.02)

케미메디 연구개발부 과장(‘14.10. ~’18.01 )

전주대학교 건강과학종합연구소 선임연구원(‘09.06 ~’13.12)

한국스테비아(주) 연구소 선임연구원(‘08.02 -’09.05)

“아토피피부염, 혈행개선, 관절염, 간건강, 장 건강 ” 천연물 유래 효능 검증

“혈행개선 인체적용 CRA”

“아토피 어린이를 위한 개인 맞춤형 화장품 개발”

“ 미생물 제제 개발 ”

(4)
기
술의 상용화 경쟁력
동사는 연구개발을 중점적으로 진행하는 2개의 자회사(헬스코치생명공학, 팜스빌바이오랩)을 보유하고 있습니다. 이를 중심으로하여 동사는 효능 및 제형이 차별화된 건강기능식품을 개발하고 있으며 마이크로바이옴, 프로바이오틱스 분야에 대한 지속적인 연구개발도 진행하고 있습니다. 동사의 사업영역 특성상 이러한 자체적 기술
개발 역량은 회사의 지속적인 성장에 매우 중요한 요소가 될 수 있습니다.

또한,
동
사
는
애플트리 김약사네 온라인 상담을 통해 오랜기간 축적한 데이터를 바탕으로 연구개발을 진항하고 있습니다. 이는 데이터 뿐 아니라 소비자의 관심 분야 및 건강기능식품 시장의 차기 트렌드를 매우 빠르게 파악할 수 있는 중요한 소통 채널이자 동사 제품의 상용화 경쟁력에 큰 역할을 하는 부분입니다.이에 따라 동사는 소비자의 니즈에 부합하는 제품 및 제형을 시의적절하게 개발, 출시하는 것에 강점을 가지고 있으며 오랜 업력을 통한 노하우를 가
지고 있기 때문에 기술의 상용화 경쟁력은 충분한 것으로 판단됩니다.

[다이어트 식품]

주요 기술

종자 개량을 통한 항비만 효과가 강화된 다이어트 고추를 활용한 항비만 효능검증을 통한 기전 연구

기술 개발 경과

세포실험을 통한 항비만 효과를 검증하였으며, 동물실험과 대량공정을 통한 전임상 동물 실험 단계에 있음.

연계 협력사의 개량 종자에 대한 종자 등록은 완료 되었으며, 대량 재배 기술에 대해 연계 협력을 통해 원료 소재 확보.

기술 이전

-

상용화 가능성

고시형으로는 가르시니아 캄보지아 추출물이 주요 소재이며, 개별인정형 소재로는 와일드망고 추출물, 그린커피빈추출물, 마테차, 잔티젠, 풋사과 폴리페놀 등이 주로 사용되고 있으나,대부분의 체지방 감소 제품들은 가르시니아감보지아 기능성 원료를 사용하고 있으며, 이 원료에 대한 부작용이 나오고 있는 상황임.

이를 대체할 만한 원료로서 오랜 기간 동안 섭취해 오던 농산물의 종자 개량을 통한 부작용이 저감되며, 기능성이 향상된 제품의 상용화 가능성은 매우 높음.

시장 경쟁력과 원료의 차별성과 악마 다이어트 브랜드의 우수성을 통해 시장 점유가 가능함

기술의 수명 주기

기술 수명 주기는 성장기

다이어트 식품.jpg
다이어트 식품(2)

경쟁 기술

고시형으로는 가르시니아 캄보지아 추출물이 주요 소재이며, 개별인정형 소재로는 와일드망고 추출물, 그린커피빈추출물, 마테차, 잔티젠, 풋사과 폴리페놀 등이 주로 사용되고 있으나, 이들 소재들은 모두 해외에서 개발된 소재로서 동사가 협력사와의 새로운 종자 개발을 통해 보유한 소재는 유일한 국내 원료 소재 독점 기술로 개발.

응용 범위

항비만 효능을 가지는 원료 소재는 항고지혈증 효능을 가지며, 혈중 TG 의 함량 감소 효과를 가지므로 이를 이용한 , 2차 대사성 질환 (당뇨와 고지혈증)에 도움이 되는 건강 기능성 원료로 범위 확대 가능

대체시장의 존재 여부 및 전망

다이어트 식품군의 경우 항비만 일반 의약품과 허가받지 않았으나 다이어트 효과가 있다고 알려진 건강보조식품 등을 예로 들 수 있음.

다이어트 제품군의 대체시장인 항비만 일반 의약품은 약이라는 특성상 여러 부작용이 실제 빈번히 일어나고 있음. 또한 효과가 있다고 알려진 소재들을 사용한 건강보조식품의 경우에는 그 효능효과가 과학적으로 입증된 바가 없는 경우가 대부분이며, 안전성과 효능 측면에서 여러 가지 부작용 사례가 존재하므로 제도권 하에서 법적인 효능클레임이 가능한 소재 및 제품에 대한 위협은 그다지 크다고 볼 수 없음.

[이너뷰티 제품]

주요 기술

바이오 화장품 개발 기술

(AHG 함유 미백 보습 기능을 가지는 이너뷰티 제품 개발)

기술 개발 경과

홍조류를 구성하는 주요한 다당체인 한천(또는 아가로오스)은 3,6-안하이드로-L-갈락토오스와 D-갈락토오스 두가지 단당체가 알파 1,3 결합과 베타 1,4 결합이 교차로 연결되어져 있는 중합체이다. 아가로오스를 염산과 황산, 아세트 산과 같은 화학적 촉매를 이용한 비특이적인 가수분해를 통해 생산한 아가로올리고당은 항산화, 항염증, 항암, 미백, 항알러지 기능 등 생리학적 활성이 우수한 것으로 널리 알려져 있다. 이런 다양한 생리 활성으로 인하여 아가로올리고당 및 이당체인 네오아가로바이오스는 식품 산업 분야 및 미용 산업 분야에 기술성 물질로 널리 사용이 가능

기술 이전

고려대학교 산학 협력단으로부터 원천 기술 특허 이전 완료

“3,6-안하이드로-L-갈락토오스의 제조방법 및 이의 용도”

상용화 가능성

해조류(홍조류)를 이용한 청정 천연화장품을 개발할 수 있으면서도,

액체 상태의 물성을 가지고 있어, 로션, 크림, 마스크팩, 밤 등 다양한 형태로 제품 제조가 가능. 원소재>중간재>제품에 이르는 일련의 전주기적 과정이 이미 상용화 직전 단계에 있는 기술로 평가할 수 있음. 이를 이용한 이너뷰티 소재로의 확장을 위한 안전성 검증을 통해 히알루론산 대체 시장으로 확대가능.

기술의 수명 주기

기술 수명 주기는 성장기

이너뷰티 제품.jpg
이너뷰티 제품(2)

경쟁 기술

미백 기능성의 경우, AHG는 멜라닌 색소 침착에 관여하는 티로시나아제(효소), TRP-1, TRP-2 효소 활성 및 발현을 억제함. 기존에 미백제로 널리 사용되는 알부틴과 in vitro 상에서 미백 효능을 비교했을때 AHG의 미백기능성이 더 높은 것으로 나타났으며, AHG는 보습 작용기전에서도, 대조군인 히알루론산 합성효소인 hyaluronan synthase-2(HAS-2) 발현을 증가시키는 효과가 있어, 보습용 소재로서도 가능성이 큼.AHG는 천연 유래 단일 물질이며, 복합기능성을 가지는 안전한 소재임.

응용 범위

천연화장품 소재의 주요 적용분야는 미백 및 보습용 화장품의 제조에 사용되는 원재료로 최근의 K-Beauty 및 미백.보습.주름 개선용 제품에 적합하며, 특히 천연소재를 이용한 화장품 소재로 인체에 무해하며, 나고야 의정서 발효에 따른 해외 화장품 소재의 수입 및 로열티를 대체하는 효과가 기대 됨. 본 기술의 개발과정에서 축적된 항산화, 항염증 기능은 추후 추가적인 연구를 통해 기능성 건강식품이나, 치약등의 구강 위생용 제품 개발 등의 분야로 응용이 기대 됨.

대체시장의 존재 여부 및 전망

기존의 화학적 처리를 통해 단당체인 3,6-안하이드로-L-갈락토오스를 생산하는 것은 수율이 매우 낮고 쉽게 과분해 되는 문제점이 있음. 또한 화학적 처리를 통한 가수분해는 생산 비용이 낮고 처리 조건이 단순하므로 상업화에 많이 응용할 수 있다는 장점이 있으나 비특이적으로 결합을 절단하기 때문에 특이적인 결합을 분해하여 원하는 생산물을 얻을 시에는 수율이 매우 낮아진다는 단점이 있다. 이에 3,6-안하이드로-L-갈락토오스 결합을 특이적으로 절단하여 단당을 생산하는 효소도 최근 보고 되고 있지만 반응 산물로부터 3,6-안하이드로-L-갈락토오스만을 분리 정제 및 정량화하는 연구는 미비한 실정임. 화학적 처리에 따른 과분해 효과를 최소화하면서 효소적 분해를 통해 고 수율로 3,6-안하이드로-L-갈락토오스를 제조하는 방법을 제공. 상기 위의 특허에 대한 생리학적 활성을 규명하여 이를 산업적으로 활용할 수 있는 다양한 방법을 제공.

[마이크로바이옴]

주요 기술

'김치 유래 항비만 프로바이오틱스' 건강 기능 식품 개별 인정

기술 개발 경과

동사는 김치 유래 유산균의 분리, 동정한 특허 유산균을 통해 항비만 효과를 검증 하였으며, 특히 비만 관련 호르몬 레벨을 직접 조절하며, GUT microbata 의 기전을 검증 함.

특히 대량 생산 공정 개발을 통해 안정성과 단가를 낮추며, 전임상 효능의 2차적 재검증과 인체 적용 시험을 통해 건강 기능 식품 개별 인정형 원료 '항비만 유산균'으로 등록 예정 (2021년)

기술 이전

'김치 연구소'로부터 항비만 유산균 기술 이전

상용화 가능성

현재의 프로바이오틱스 시장은 장 건강관련 고시형 제품이 대부분을 차지하고 있고 현재까지 개별인정형 프로바이오틱스는 소수임. 기능성원료인정은 건강기능식품의 안전성, 기능성평가를 위해 과학적인 근거에 기초하여 일반적으로 인정된 과학적 절차 및 원칙하에 올바르게 디자인된 연구로부터 화학적 분석, in vitro실험, 동물실험, 인체를 대상으로 한 인체적용시험 및 역학연구 등을 포함한 여러 가지 방법들의 검증 및 종합결과를 통해 평가를 받아 취득이 가능하므로, 동사에서 개별 인정 취득 후 독점 제조 및 판매가 가능하여 상용화 및 독점 시장 형성이 가능함 .

기술의 수명 주기

기술 수명 주기는 도입기

마이크로바이옴(2)

경쟁 기술

현재 건강 기능 식품 개별 인정은 받은 제품은 모유에서 분리한 락토바실러스 가세리 BNR 17 로 대량 생산에 있어 공정이 까다로우며 생산 및 판매 단가의 급상승으로 인하여 경쟁력 확보가 어려워 시장이 확대 되고 있지 않음. 본 기술은 식물성 유래 유산균으로 글로벌 수출을 위한 동물성 유래 유산균에 대하여 차별성을 가지며, 장내 환경 변화로 인한 gut microbata 의 구성 변화 규명

고농도 배양 및 고효율 회수 기술로 경쟁우위에 있음.

응용 범위

브레인 (뇌)와의 상관관계 연구를 통한 obesity-brain-gut microbiome correlation으로 응용 가능.

또한 뇌와 프로바이오틱스와의 상관관계 연구를 통해 치매 예방을 위한 인지 기능 개선 프로바이오틱스로 응용 가능

대체시장의 존재 여부 및 전망

프로바이오틱스의 경우 일반 질환 치료 목적인 마이크로바이옴 의약품과

유사한 발효 기술을 함유한 발효 제품 등이 있음.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장성(가) 글로벌 건강기능식품 시장
2017년 세계 건강기능식품 시장 규모는 전년 1,212억달러 대비 6.3 % 성장한 1,289억 달러로 이는 10년 전(2007년 728억 달러)에 비하여 77% 이상(금액 기준 약 560억 달러) 성장한 규모입니다. 이러한 성장세는 지속될 것으로 예상되어 2020년에는 약 1,551억 달러의 시장 규모가 전망되며, 이에 따라 2007년 대비 약 2.1배에 달하는 시장 규모와 함께 연간 5~6% 대의 안정적이면서도 지속적인 성장세를 유지할 것으로 기대됩니다.

[세계 건강기능식품 시장 규모 및 성장률 ('07년~'20년)]

(단위 : 백만달러, %)

구분

2007

2009

2011

2013

2015

2016

2017(e)

2018(e)

2019(e)

2020(e)

매출액

72,798

80,741

90,433

103,175

114,713

121,245

128,933

137,016

145,700

155,096

성장률

5.8

4.8

6.3

7.1

5.2

5.7

6.3

6.3

6.3

6.4

(자료: 한국건강기능식품협회, 메리츠종금증권(2019.01))

세계 건강기능식품 시장 규모 및 성장률.jpg
세계 건강기능식품 시장 규모 및 성장률(2)

(나) 국내 건강기능식품 시장

국내 건강기능식품 제조업체 수는 2017년 기준 496개사이며, 업체당 평균 매출액은 약 45.1억원으로 최근 5년간 지속적으로 증가하고 있습니다. 2017년 건강기능식품의 생산액은 국내총생산 대비 약 0.13% 수준이나, 최근 5년간의 연평균성장률이 약 10.9%에 이를 만큼 급격하게 성장하고 있습니다. 시장의 규모는 2015년 기준 약 1.8조원 규모로 추산되었으며, 2021년까지 연평균 10%대의 높은 성장률을 유지할 것으로 전망됩니다.

한편, 과거에는 건강기능식품이 노년층과 중장년층을 위한 제품이라는 인식이 높아 명절 선물 등에서 건강기능식품이 줄곧 상위권에 랭크되었습니다. 하지만 최근 바쁜 일상 속에서 건강관리가 쉽지 않은 20~30대 젊은층의 수요가 늘고 있으며, 성장기 어린 자녀의 면역력 증진 및 영양 보충을 위한 건강기능식품을 찾는 부모들이 증가하면서 수요층이 다양화 되고 있는 추세입니다. 향후 다양한 연령층의 수요와 맞물려 공급 측면에서도 규제 완화 및 양질의 제품 출시가 증가할 것으로 기대됩니다.

국내 건강기능식품 시장 (2).jpg
국내 건강기능식품 시장 (2)

(다) 다
이어트 시장

다이어트식품군은 주로 체지방 또는 체중 감소용 서플리먼트와 체중 조절용 조제식품 등의 식사대용식을 포함하며, 글로벌 시장 규모는 약 12조원으로 미국 4조원, 유럽 2.5조원, 일본 0.5조원 등의 규모를 형성하고 있습니다. 특히 미국의 경우 체지방 감소용 서플리먼트 시장이 약 1.7조원으로 큰 비중을 차지하고 있습니다.

2016년 기준 국내의 체지방 감소 기능성 제품군 매출 추이를 살펴보면 약 1,138억원

수준으로,
국내 건강기능식품 매출액 중 약 1.7 %의 비중을 차지하고 있으며 매년 증가 추세에 있습니다.
아동 및 청소년 비만의 지속적인 증가와 20~30대 여성층의 꾸준한 수요에 따라 젊은층을 겨냥한 다이어트 시장은 지속 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 동사의 경우, 매출 상위를 차지하는 주력 제품군 다수가 다이어트 제품으로서 젊은층을 겨냥한 상품 개발과 제형 개발을 통해 향후에도 지속적인 매출액 성장을 시현할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

(라)
마이크로바이옴 및 프로바이오틱스
마이크로바이옴(Microbiome)은 인체에 서식하는 미생물(microbe)과 생태계(biome)의 합성어로 인체에 사는 미생물과 그 유전정보를 통칭하는 용어입니다. 마이크로바이옴은 유익균과 유해균이 생성되는 원리와 질병간의 연관성 등을 분석할 수 있어 신약 개발 및 불치병 치료법 연구에 폭넓게 활용될 수 있는 분야이며 식품, 화장품, 치료제 개발 등에 쓰일 수 있어 최근 급속히 발전하고 있는 산업 중 하나입니다.현재 마이크로바이옴 관련 상업화 시장 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 프로바이오틱스와 프리바이오틱스 기능성 제품 시장이며, 휴먼 마이크로바이옴 시장은 프로바이오틱스와 프리바이오틱스를 중심으로 한 제품이 전체 시장의 약 83 %를 차지하고 있습니다. 글로벌 시장 규모는 2015년 약 35조원, 2020년 약 57조원으로 매년 7.6% 이상 지속 성장할 것으로 전망 되며(GRAND VIEW research, 2017), 마이크로바이옴 치료제 시장은 2024년경 약 11조원 규모로 급성장 할 것으로 예측되고 있습니다.

[휴먼 마이크로바이옴 치료제 시장 전망]

(단위: 백만달러)

구분

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

CAGR(%)

2019~2024

시장규모

56.3

142.1

778.7

1,991.7

3,609.6

6,519.4

9,387.5

131.2

(자료: man Microbiome based Drugs and Diagnostics Market(BCC Research, 2017)

한편, 경제 발전과 더불어 건강을 위한 식품에 대한 관심이 높아지고 프로바이오틱스에 대한 소개와 소비자의 관심이 함께 증가하면서 프로바이오틱스 시장 규모는 매년 성장하고 있습니다. 2016년도 약 2조원의 국내 건강기능식품 시장 중 프로바이오틱스 시장 규모는 약 1,900억원(전체 시장의 약 10%)이며 약 3년간 4배 이상 고속 성장하고 있습니다.

국내 프로바이오틱스 시장의 경우 2016년 건강기능성식품 고시형 품목 총 53종 중 프로바이오틱스가 홍삼(매출 9,900억, 1위)에 이어서 총 매출액 1,903억으로 2위를 차지하였으며, 2012년부터 2016년까지 시장 규모 연평균성장률이 약 38.4%에 이를 정도로 매우 빠르게 성장하고 있습니다. 그리고 초고령사회로의 진입, 프로바이오틱스에 대한 대중의 인지도 상승, 효능에 대한 과학적 자료의 증가, 제품 신뢰도 향상, 건강에 대한 관심 증대 등에 따라 더욱 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

[국내 프로바이오틱스 시장 규모]

(단위: 억원)

구분
2012
2013
2014
2015
2016

CAGR(%)

시장규모

519
804
1,388
1,579
1,903
38.4

(자료: 식품의약품안전처, 매출액 기준)

현재는 프로바이오틱스 시장은 '유해균 억제 및 유익균 증식' 등 장 건강 개선에 도움이 되는 고시형 건강기능식품이 주를 이루고 있습니다만, 향후에는 면역세포의 70%가 장에 분포하고 있다는 사실을 기반으로 프로바이오틱스의 면역조절 기능이 널리 알려지면서 특정 질병에 대한 예방 제품으로서 프로바이오틱스의 역할이 강조될 것으로 전망되고 있습니다(프로바이오틱스 기술동향, 2016). 이에 따라 향후 프로바이오틱스 제품 시장은 그 규모가 확대될 뿐 아니라 질병별 시장으로 세분화 될 것으로 예상됩니다.

한편 글로벌 프로바이오틱스 시장 규모는 BCC 리서치 보고서(2017년) 기준 2012년 230억 달러, 2018년 366억 달러(CAGR 6.2%)로 추산되며 2023년에는 494억 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다.

(2) 시장 경쟁 현황(가) 경쟁업체 현황

동사의 경우 꾸준한 매출액 성장과 안정적인 영업이익을 시현하고 있으며 매출원가율도 안정적으로 관리되고 있습니다. 동사의 매출은 제품군별, 브랜드별로 고르게 분포되어 있고, 특히 동사의 매출 1위 품목인 다이어트 제품군은 매출이 지속적으로 성장하고 있습니다. 또한, 관절 및 피부 건강 브랜드인 '애플트리 김약사네'도 꾸준한 성장세를 이어가고 있습니다. 대부분의 경쟁 업체는 1~2개의 개별인정형 소재를 중심으로 주력제품에 대한 매출이 집중적으로 형성되어 있는 반면에 동사는 다양한 원료의 제품(다이어트 제품, 관절 건강기능식품, 이너뷰티 제품 등)으로 구성되어있습니다.

동사와 주요 경쟁업체의 비교 현황은 아래와 같습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

업체
주요 제품
특징

동사
악마다이어트, 관절살리도, 미인콜라겐, 눈건강
다양한 브랜드와 제품 라인업 보유빠른 제품 수명주기에 맞는 제품 출시

N1사
콜라겐 제품
개별 인정형 원료핵심 제품 외 제품군의 다양성 부족

N2사
영양보충용제품, 유산균함유제품
다양한 브랜드와 제품 라인업 보유상대적으로 긴 신제품 출시 주기

H사
과일농축액
개별 인정형 원료핵심 제품 외 제품군의 다양성 부족

B사
유산균함유제품
마이크로바이옴, 프로바이오틱스 관련 제품에 집중핵심 제품 외 제품군의 다양성 부족

동사의 주요 경쟁업체는 주로 건강기능식품 제조, 판매, 연구개발 등의사업을 영위하는 회사입니다. 동사와 비교해볼 때, 일부 경쟁회사의 핵심 제품의 경우 높은 수준의 매출액과 인지도를 가지고 있습니다. 다만 동사의 경우 '헬스코치생명공학'과 '팜스빌바이오랩'의 연구 개발 역량 그리고 '애플트리 김약사네'를 통한 소비자트렌드 파악 역량을 바탕으로하여 제품 수명주기가 짧은 산업 특성에 맞게 신제품을 지속적으로 개발, 출시하고 있으며, 경쟁업체 대비 다양한 브랜드와 제품이 시장에 정착하여 꾸준히 판매되고 있습니다. 동사는 이러한 역량을 기반으로하여 향후 더욱 다양한 브랜드와 제품을 성장시켜나갈 전망입니다.

(나) 비교우위 사항상기 언급하였던 바와 같이 1~2개의 주력제품에 매출이 편중된 경향을 보이는 경쟁 사들과 달리 동사는 다양한 제품 라인업을 보유하고 있으며 제품별, 브랜드별 고른 매출을 보이고 있습니다. 또한 차별화된 소재 개발 및 상품화 프로세스, 축적된 소비자 데이터를 통한 상품 개발 등을 통하여 각 제품군별로 다양한 비교우위점을 가지고 있습니다.다이어트 제품의 경우, 국내 시장은 주로 고시형 원료인 가르시니아 캄보지아 추출물을 사용하고 있으며, 개별인정형 소재로는 보이차 추출물, 마테차, 레몬밤 등이 주로 사용되고 있습니다. 그러나 같은 소재를 사용하더라도 제품의 제형과 편리성과 식감 등을 고려한 제품들이 소비자들의 선호도가 높습니다. 동사는 다이어트 제품에 대한 브랜딩과 제품의 제형 다양성과 부원료 구성의 다양성을 통해 차별화된 다이어트 제품을 출시하여 홈쇼핑 등에서 높은 판매율을 기록하고 있습니다.

또한, 동사에서는 현재 천연물 소재의 다이어트 제품개발에서 프로바이오틱스를 도입, 항비만 효과를 가지는 기능성 프로바이오틱스 기술이전을 통하여 건강기능식품 개별인정형 소재 개발을 진행하고 있습니다. 향후 개별인정형 소재를 개발할 경우 동사의 다이어트 제품에 대한 경쟁력은 더욱 커질 것으로 예상됩니다.

피부 건강 식품의 경우, 국내 시장은 주로 피부 보습을 위한 주원료로 콜라겐과 히알루론산 등을 사용하고 있습니다. '먹는 콜라겐' 제품의 경우 동사의 '이너뷰티콜라겐'과 '미인콜라겐' 제품은 홈쇼핑 등을 통해 매출 상승세를 이어가며, 홈쇼핑 매회 매진을 기록 할 정도로 인기가 높습니다. 다른 경쟁사들 제품과는 차별화된 프랑스산 콜라겐을 사용하여 소비자들에게 높은 관심을 받았고 있으며 이로 인해 제품 매출이 급상승하고 있습니다.

[동사의 사업역량 비교우위]

다양한 브랜드/제품 line-up 보유

브랜드라인업
애플트리김약사네 - 건강기능식품 브랜드비타민 스토리 - 비타민 및 미네랄 중심 브랜드악마 다이어트 - 다이어트 브랜드

차별화된 소재 개발 상품화 프로세스

프로세스
1) 원료 소재 탐색 2) 효능평가 및 내용확인 3) 전문약사의 관점에 따른 생애주기별 필요 영양소 확인 4) 부원료 선정 5) 새로운 제형 구성 6) 제조 7) 상품화 8) 마케팅 및 판매 단계

사례
바로느껴지는 보이차 - 적은 양으로 찬물에도 바로 녹는 제형 개발을 통해 진한 풍미를 바로 느낄 수 있는 고농축 분말 개발 (단일 제품 매출액 약 60억원)

축적된 소비자 데이터를 활용한 맞춤형 개발

최적화된제품개발
수년간 전문 약사가 고객과 온라인 상담 진행

소비자 맞춤형 건강식품을 제공하고 1:1 온라인 상담 서비스를 제공하며 그 과정에서 축적한 데이터를 통해 새로운 제품을 지속 개발하는 선순환 구조

건강기능식품의 트렌드를 파악하여 소비자가 만족할만한 제품을 출시하고, 소비자가 원하는 제품의 구성과 가격, 재구매율 등을 고려하여 최적화

다. 수익성

(1) 비용의 우위성동사의 매출액은 2016년 156.7억원에서 2018년 197.0억원으로 증가하였으며 영업이익(영업이익율)도 2016년 31.9억(20.39%)에서 2018년 56.8억원(28.8%)으로 증가하였습니다. 또한, 동사의 3개년 평균 매출원가율은
약 26.37%로 건강기능식품 시장에서 높은 성장성과 수익성을 동시에 시현하고 있습니다.
동사는 2005년부터 매년 흑자를 기록하고 있을 정도로 안정적인 수익성을 보이고 있습니다.

특히, 동사는 효율적인 경영을 위해 생산시설을 보유하지 않고 제품을 외주생산방식 지속적인 을 통해 제조하고 있습니다. 생산 또한 생산안정성과 품질안정성이 확보된 기업을 위주로 위탁생산하고 있습니다. 동사의 주요 외주처 중 코스맥스바이오는 건강기능식품 생산에 대한 기술력 및 경험을 충분히 보유하고 양질의 제품을 동사에 제공하고 있습니다.

[동사의 수익성 현황]

(단위 : 천원)

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 반기(제20기)

매출액

15,675,609
16,801,852
19,701,929
12,115,763

매출원가

4,133,001
4,479,718
5,137,338
3,519,952

매출원가율
26.4%
26.7%
26.1%
29.1%

판관비

8,346,688
8,219,623
8,883,558
6,028,800

영업이익

3,195,921
4,102,511
5,681,033
2,567,010

영업이익률
20.4%
24.4%
28.8%
21.2%

당기순이익

2,695,820
3,695,350
4,984,909
3,277,100

순이익률
17.2%
22.0%
25.3%
27.0%

주1) 별도 재무제표 기준

(2) 매출의 우량도

[최근 3개년도 매출관련 재무수치]

(단위 : 천원)

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 반기(제20기)

매출액

15,675,609
16,801,852
19,701,929
12,115,763

수출금액 (비중)

211,084

(1.3%)

-43,956

(-)

177,113

(0.9%)

79,573

거래업체수(개)

82

89

134

21

기말 매출채권(6월이상채권)

330,293

(6,025)

764,554

(49)

993,624

(1,108)

2,002,272(0)

부도금액 (업체 수)

0

(0)

0

(0)

0

(0)

0

(0)

매출총이익률

73.6%
73.3%
73.9%
70.9%

주1) 별도재무제표 기준주2) 거래업체 수 : 세금계산서 발행처 수 기준

동사의 매출액은 2016년 156.7억원에서 2018년 197.0억원으로 성장하였으며, 거래업체 수도 지속적으로 증가하였습니다. 또한 매출액 대비 6개월 이상 매출채권의 비중이 최근 3년간 5% 이하로 관리되고 있을 만큼 낮으며 매출처 중 부도가 발생한 업체나 부실채권이 전혀 없습니다. 동사는 우량한 매출처와 적기 회수되는 매출채권을 통하여 안정적인 매출을
확보하고 있으며 70%대의 높은 매출총이익률을 시현하고 있습니다.

동사의 주요 매출처는 A홈쇼핑, B사, C홈쇼핑 3곳입니다. A홈쇼핑과 C홈쇼핑은 국내 홈쇼핑 업체이며 B사에는 동사의 관절 건강 제품을 납품하고 있습니다.
상기 3개의 판매채널은 최근 3개년 동안 매출액 대비하여 50% 이상의 비중을 차지하고 있습니다. 일반적으로는 매출이 3개사에 편중되는 것이 매출의 지속성을 위협할 수 있는 요소로 인식 될 수 있으나, 홈쇼핑이라는 채널의 특성에 비추어 볼 때 일반적인 판매처 편중 이슈에 비하여 판매채널 편중으로 인한 매출 축소 위협은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 또한 동사는 현재까지 국내 시장을 주요 타겟으로 삼아 영업 전략을 구사해왔으나 향후 해외 시장을 적극적으로 개척해나갈 계획입니다.

라.
성장성

(1) 기업 성장 전략

(가) 회사의 연혁
동사는 설립부터 B2C 비즈니스 구축과 역량을 강화하여 홈쇼핑과 자사몰을 강화 하였으며, 제품군별 브랜드를 세분화 하여 브랜드 포트폴리오를 구성하였습니다. 특히 차별화 된 브랜드력을 기반으로하여 꾸준히 오프라인, 온라인, 면세점, 해외 진출을 하였습니다.

가.회사의 주요연혁

일자

내역

2000.03

회사 설립

2002.08

국내 패쇄몰 20여 거래계약 및 입점

2002.07
㈜팜팜닷컴을 합병

2004.03

애플트리김약사네’ 건강기능식품 전문 쇼핑몰 OPEN/20 여 개 종합쇼핑몰등과 제휴

2006.01

애플트리 건강전문 로드샵 1호 점 오픈

2006.12

삼성플라자 홈에버 세이브존 등 오프라인 유통확대

2010.02

건강기능식품협회 공로상 수상

2011.04

벤처 기업 선정 /기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 선정

2011.12

서울시 하이서울브랜드 기업 선정

2012.01

서울시 우수기업 중 IP스타기업 선정

2012.06

천연물 기능성소재 R&D 센터 설립

2012.12

수출유망 중소기업 / Kotra 글로벌브랜드 기업선정

2013.02

애플트리김약사네 ‘악마다이어트’브랜드 출시

2013.04

GBP2013(Global Business Plaza 2013) 수출계약 체결

2013.06

중소기업 Hit500 상품으로 ‘애플트리김약사네 24시간다이어트’ 시리즈 선정

2013.01

2013 Korean Food Fair 말레이시아 백화점 입점

2013.11

2013 Seoul Fair 희망서울 우수환경제품상, 우수디자인제품상, 우수기술제품상 수상

2013.12

TV홈쇼핑 ‘악마다이어트(발포가르시니아)’ 론칭

2014.04

‘관절살리도’ TV홈쇼핑 론칭 및 매진

2014.04

‘마시는 악마다이어트’ ‘발포가르시니아 ’ TV 홈쇼핑 다이어트 매출 1위

2014.05

한국무역보험공사에서 글로벌 성장사다리 기업 선정

2014.07

여성소비자가 뽑은 프리미엄 브랜드대상

2014.11

대한민국 올해를 빛낸 히트 상품 (건강기능식품 부문 )

2014.11

‘애플트리 김약사네 ’ 차세대 글로벌 브랜든 선정

2015.04

편의점/신라면세점입점

2015.05

미국 수출 /MBC AMERICA 홈쇼핑 론칭

2015.05

2015 고객사랑브랜드 대상 다이어트 부문 대상 수상

2015.08

엄마살리도외 다수의제품 TV홈쇼핑 런칭및 연속매진

2016.01

2016 한국소비자만족지수 1위 2년 연속 건강기능식품 부문 1위

2016.03

2016년 대한민국 혁식상품 1위 이노스타 선정(악마다이어트, 엄마살리도)

2016.05

2016 상반기 히트상품 건강기능식품 부분 선정

2016.07

2016년 TV 홈쇼핑 우수 상생협력사 선정

2016.11

‘팜스빌 바이오텍’ 설립 (자회사 설립)

2016.11

왕홍 & 엘르 차이나 선정 TOP 기업

2016.11

‘팜스빌 바이오랩’ 설립 (자회사 설립)

2016.12

이너뷰티 콜라겐 등 다수의 제품 TV 홈쇼핑 런칭

2017.03

‘팜스빌 바이오텍’에서 “헬스코치생명공학‘으로 사명 변경

2017.07

2017년 대한민국 혁신상품 1위 2년 연속 이노스타 선정 (악마다이어트)

2017.12

TV 홈쇼핑 바로 느껴지는 보이차 60만개 판매 돌파

2017.12

TV 홈쇼핑 바로 느껴지는 콜라겐, 악마 스무디 외 다수의 제품 런칭

2018.04

미국 LA MBC AMERICA홈쇼핑 바로 느껴지는 보이차 런칭

2018.05

2018 상반기 히트상품 4년 연속 수상

2018.05

악마다이어트 홍콩 왓슨스 오프라인 입점

2018.07

2018 한국소비자만족지수 1위 4년 연속 건강기능식품 1위

2018.07

2018년 SK스토아 우수 상생협력사 선정

2018.09

차세대 신산업 육성 ‘KDB-TECH’ 선정

2019.04
식품연구원 산하 세계 김치 연구소로 부터 "항비만 " 활성을 갖는 WCFA 19 에 대한 기술 이전 완료

2019.05
세계 김치 연구소와 마이크로바이옴 연구개발, 학술정보 교류에 대한 MOU체결

2019.07
이화대학서울 병원과 "이화 -마곡 M 밸리 구축사업" 기술 발표회

2019.08

러시아 "빠드로쉬카 " 드럭 스토어 입점 완료

(나) 핵심 성장 요인

건강기능식품 사업에서의 핵심 성장 요인은 차별화된 소재 확보, 자체 브랜드 구축, 자체 유통망 확보입니다. 동사는 3가지를 모두 고루 갖추고 있으며 지속적인 제품 개발과 마케팅 플랫폼의 성장을 통해 더욱 전문화된 기업으로 성장하고 있습니다.차별화된 소재 확보와 관련한 동사의 기술력에 관하여서는 상기 [나. 기술성] 부분을 참고해주시기 바랍니다.자체 브랜드와 유통망 관련하여, 동사는 전자상거래 플랫폼 부문에서 건강기능식품 플랫폼인 '애플트리김약사네'을 운영 중에 있습니다. '애플트리김약사네'는 2004년 4월부터 운영한 국내 건강기능식품 플랫폼 선두주자로서 '약사가 상담하는 건강식품 전문플랫폼'을 마케팅 포인트로하여 지속적인 매출을 성장을 시현하고 있습니다.'에플트리김약사네'는 자체 기술력을 통해 개발된 제품을 판매하는 자체 브랜드 쇼핑몰로 운영될 뿐 아니라, 약사의 상담을 통한 제품 정보 전달 및 소비자와의 소통을 통한 트렌드 분석 채널로서 기능하면서, 시장 니즈에 맞는 시의적절한 제품 개발을 위해 매우 효과적인 커뮤니케이션 통로로 운영되고 있습니다. 이러한 소통 채널은 동사가 '악마다이어트', '관절살리도', '바로느껴지는보이차' 등의 브랜드를 런칭하고 성공적으로 안착시키는 과정에서 매우 중요한 역할을 하였으며, 이러한 동사의 역량은 향후에도 유지·성장할 전망입니다.한편, 동사는 다양한 유통 체계 확립을 위하여 자사몰의 빅데이터를 활용하고 텔레마케팅 채널을 결합하는 신규 유통 채널을 구축 중에 있습니다.

(
2) 향후 성장을 위한 사업계획

동사는 자사몰을 통한 온라인 플랫폼 매출 확대, 온라인 제휴몰의 매출 확대, 일반 홈쇼핑과 데이터홈쇼핑 매출 확대, 오프라인 매출 플랫폼 확대 및 브랜드 포트폴리오 강화 등을 계획하고 있습니다.동사는 설립과 동시에 브랜드 구축과 다양한 유통 플랫폼 구축을 최우선으로 하여 독자적인 브랜드 인지도를 확보하고 있습니다. 동사의 다양한 건강기능식품, 다이어트 제품은 브랜드만으로도 널리 알려져 있습니다. 그리고 이를 바탕으로 하여 다양한 질병의 치료와 예방에 기능할 수 있는 마이크로바이옴에 대한 연구에 지속적으로 투자하면서 R&D 영역을 확장하고 있습니다.

이와 관련하여 동사는 1) 시장을 선점할 수 있는 독자적인 마이크로바이옴 소재 확보, 2) 자체 브랜드 구축, 3) 다양한 자체 유통 플랫폼과 오프라인 유통 채널 확보, 4) 글로벌 수출 확대, 5) 직접 제조 시설 확충, 6) 본사 연구소 사옥 기반 구축 등을 골자로 하는 사업확장 전략을 추진하고 있습니다.

특히, 마이크로바이옴 소재 개발에 대한 지식 및 노하우를 겸비한 연구인력의 확충과, 핵심 프로세스(소재발굴, 지표 설정, 유산균의 효능 프로토콜 개발)를 통한 개별인정형 취득 및 특허 취득, 제형 연구 및 아웃 소싱을 통한 빠르고 효율적인 제품·기술 개발 등을 중점적으로 추진하고 있습니다. 또한 마이크로바이옴 신기술 연구를 통해 바이오헬스케어 기업으로의 미래 성공 전략을 수립하고 있습니다. 동사는 연구 개발 중심의 신사옥을 발판으로하여 글로벌 기업으로 성장해 나가고자 합니다.

마.
경영성

(1) CEO의 자질

동사의 대표이사 이병욱은 1988년부터 CJ헬스케어 제약사 본부에서 14년간 근무하면서 의약분야와 인연을 맺게 되었습니다. 1998년 핀란드 헬싱키 대학에서 MBA를 전공한 뒤 2000년에 '약의 마을'을 뜻하는 동사를 설립하였습니다. 이후 '건강을 지키는 것은 약이 전부가 아니며, 병이 난 이후의 치료보다 건강할 때 지키는 예방이 중요하다'는 모토로 건강기능식품 사업을 시작하였습니다.

21세기 들어 웰빙 트렌드를 시작으로 다양한 건강기능식품이 출시되었지만 체계적인 연구와 검증을 통하지 않은 제품이 많이 판매되었습니다. 이병욱 대표이사는 이를 바로잡기 위해서 설립 초기부터 전문 약사를 필두로 '애플트리김약사네' 브랜드를 런칭하여 상담 코너를 운영하면서 개개인의 건강 상태에 따른 전문적인 건강 상담을 진행하였습니다. 이를 바탕으로 소비자 니즈를 철저히 분석하고 전문 약사가 직접 원료에서부터 영양 설계까지 참여하면서 맞춤형 건강기능식품의 선두주자가 되었고 현재에도 시장을 이끌어 가고 있습니다. 이병욱 대표이사는 줄곧 건강식품 관련 업무 및 사업을 해오면서 산업 전문가로 발돋움하였고 이를 바탕으로 동사를 꾸준히 성장시켜왔습니다. 이러한 사실을 종합하여 볼 때 이병욱 대표이사는 충분한 경영능력과 실무지식을 갖춘 CEO로서 동사의 사업 영위와 성장을 위한 지식과 역량을 충분히 지니고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 2019년말 상반기 기준으로 25명의 임직원(임원 포함)을 보유하고, 이중 연구 전담 인력은 5명입니다. 회사는 급속도로 변해가는 건강기능식품 시장의 트렌드 및 시장 상황에 적절하게 대응하기 위해 지속적인 연구개발 인력을 확충하고 있으며 R&D 사업 부문을 주축으로 마이크로바이움과 천연물 소재 개발을 통한 신사업을 확장에 주력하고 있습니다.

동사는 이병욱 대표이사 및 김선용 사내이사를 비롯하여 박상민 사내이사 등의 국내 건강기능식품 관련 우수한 연구 인력을 확보 하고 있으며 또한 우수한 인재확보가 중요하다는 것을 인지하고 우수한 자질을 갖춘 인재가 동사에서 지속적으로 근무할 수 있도록 다양한 복지를 통하여 동기를 부여하고 있으며, 장기적인 관점에서 핵심인력들을 안정적으로 유치하고 근로의욕을 고취시킬 수 있는 다양한 방법들을 사용함으로써 임직원들이 회사와 미래를 함께 할 수 있는 발판을 마련해 주고 있습니다.

조직도(2)

한편 동사의 핵심인력 현황은 아래와 같습니다.

[핵심 인력 현황 및 주요 경력]

직위

성명

성별

담당

업무

주요 경력

이병욱

남

62.12.23

대표이사

88.03 계명대학교 무역과졸업

98.08 핀란드 헬싱키대학 경영학졸업

88.01-00.03 CJ헬스케어마케팅 파트장

00.03-현재 ㈜팜스빌 대표이사19년 서울대학교 최고경영자과정 수료(AMP)

상무이사
김선용
여

연구소장

96.02 이화여자대학교 약학사

11.02 중앙대 의약식품대학원 향장학석사

95.12-98.02 ㈜CJ 제약사업부 제제연구팀

98.03-00.04 ㈜CJ 제약사업부 마케팅

00.08-현재 ㈜팜스빌 R&D센터장,총괄상무

이사
박상민
여
사내이사

91.02 경희대학교 화학과 졸업

93.08 경희대학교 대학원 기기분석과

10.08-15.02 ㈜힐링네이처 연구소장

15.02-16.04 ㈜케미메디 연구개발이사

16.05-17.02 바이오숲 연구개발이사

17.02-18.03 ㈜메가바이오숲 대표이사

18.04-현재 ㈜팜스빌 이사

19.02-현재 ㈜헬스코치생명공학 대표이사

19.02-현재 ㈜팜스빌바이오랩 대표이사

사외이사
감승탁
남

사외이사

79.02 고려대학교 법과대학 행정학과

79.01-84.09 CJ제일제당

84.09-86.09 삼성그룹비서실

86.09-88.06 CJ식유관리과장

88.09-00.04 CJ제일제당 제약 사업부장(상무)

00.07~03.12 풀무원테크 전무

기타비상무이사
조현철
남

기타비상무이사

86.07 서강대학교 영어영문과 졸업

86.07-95.07 대우전자㈜ 외환팀 근무

95.07-98.12 ㈜한화/무역 외환팀장

99.12-08.06 제이앤에스컨설팅㈜ 대표이사

11.03-현재 에이치투코퍼레이션(유) 대표이사

감사
김국현
남

감사

87.02 서울대학교 약학대학 약학사

95.05 Franklin Pierce Law Center(New Hampshire, U.S.A.) Master of Intellectual Property(지적재산권법석사5년 : Beveridge, DeGrandi, Weilacher&Young,(로펌,인턴)

(Washington, D.C., U.S.A.) 사)

95.11-97.12 명신특허법률사무소(변리사)

98.02 경기대학교 법학사 (야간)

00.02 서울대학교 법학사

00.08-01.02 김?장 특허법률사무소 (변리사)

01.03-03.01 사법연수원

02.12-03.09 법무법인 광장 (변호사)

03.10-05.12 명신법률사무소 변호사

06.01-현재 가산종합법률사무소 대표변호사, 특허법인 가산 대표변리사

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사는 설립이후 현재까지 경영상 중요한 영향을 미칠 수 있는 이해관계자 등과 거래가 없었으며, 2019년 2월 「이해관계자와의 거래에 관한 규정」 등의 통제제도를 마련하였으며 이후 관련 거래 발생 시에는 이사회의 승인 등의 절차를 거쳐 진행할 예정입니다.

또한 제출일 현재 동사의 이병욱 대표이사를 비롯한 모든 임원은 동사와 가지급금, 대여금, 차입금 등 거래관계가 없으며 현재 관계회사 등 특수관계자에 대한 담보제공내역 및 채무보증내역이 없습니다.또한 신고서 제출일 현재 최대주주의 지분율이 약 79.26%(특수관계인 제외)이기 때문에 동사는 공모 이후에도 안정적인 경영권을 확보하고 있을 것으로 판단합니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주는 이병욱 대표이사로 이병욱 대표이사 지분과 특수관계인의 지분을 합하면 현재 기준 91.06%입니다. 동사는 최대주주인 이병욱 대표이사는 경영권을 행사하는 한편 소유와 경영의 분리를 실천하고 있습니다.

동사는 설립이후 현재까지 경영상 중요한 영향을 미칠 수 있는 이해관계자 등과 거래가 없었으며, 전술한대로 상장 전 「이해관계자와의 거래에 관한 규정」 등의 통제 제도를 마련하였습니다. 현재 동사의 이사회는 최대주주 본인인 이병욱 대표이사, 타인인 김선용 사내이사, 조현철 기타비상무이사, 감승탁 사외이사 각 1인으로 구성되어 있으며, 사외이사와 감사는 이사회 등에 적극적으로 참여하여 충실히 역할을 수행하고 있습니다.이와 같은 경영 투명성, 최대주주의 경영 안정성, 이사회의 독립성 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사의 경영 독립성은 보장되어 있는 것으로 판단됩니다.

바

. 재무상태

(1) 재무적 성장성

(단위 : 백만원)

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019년도 반기(제20기)

매출액

(증감률 %)

15,676
16,802
19,702
12,116

-14.9%
7.2%
17.3%
23.0%

영업이익

(증감률%)

3,196
4,103
5,681
2,567

-4.5%
28.4%
38.5%
-9.6%

당기순이익(증감률%)

2,696
3,695
4,985
3,277

-11.8%
37.1%
34.9%
31.5%

주1) 2019년 상반기의 증감률은 연환산 기
준주2) 별도 재무제표 기준

동사는 설립 이후 모든 사업년도가 흑자 실적을 보일 만큼 우수한 재무 상황을 보이고 있습니다. 2016년
일시적인 매출액 감소 시기가 있었으나 높은 영업이익 증가율을 보이며 성장하고 있습니다. 브랜드가 정착되고 매출 규모가 증가하면서 1인당 부가가치도 지속 상승하고 있으며, 2019년 상반기에도 견조한 실적으로 보이고 있기 때문에 당 사업년도의 성장 전망도 긍정적인 상황입니다.향후에도 차별화된 제품 라인업과 전방시장 확대에 따른 실적 증가가 기대되고 있으며 소비자와의 지속적인 커뮤니케이션과 꾸준한 연구개발을 통한 신제품 출시 전략은 유효할 전망입니다.또한, 동사가 많은 역량을 집중하고 있는 마이크로바이옴 관련 시장의 확대가 예상되고 있는 만큼 추가적인 외형 성장도 기대할 수 있는 상황입니다.

(2) 재무적 안정성

(단위 : 백만원)

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019년도 반기(제20기)

업종

평균

부채비율(%)

70
52
24
25

75

자본의 잠식률(%)

-
-
-
-

n/a

재고자산 회전율(회)

12.5
13.3
16.0
12.6

8.1

매출채권 회전율(회)

20.7
14.9
13.4
16.2
8.9

영업활동으로 인한 현금흐름

1,856

4,377

5,163

1,441

n/a

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

-

-

-

-

n/a

주1) 업종평균은 한국은행 발간 기업경영분석(2017)의 C107 기타 식품 제조업 기준
주2) 별도 재무제표 기준

주
3) 2019년 반기는 매출액을 연환산하여 적용하였습니다.

동사의 부채비율은 동업종 평균과 대비하여 낮은 수준이며 2016년 약 70%에서 2018년 24%, 2019년 상반기 25%로 감소하였습니다. 이는 지속적인 매출성장에 따른 이익증가와 부채감소에 따른 것으로 판단됩니다. 향후 기업공개에 성공할 경우 동사의 부채비율은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다.

특히 동사의 경우 재고자산회전율 및 매출채권회전율이 업종 평균에 비해 매우 높은 수준으로서 재고자산의 진부화 이슈나 매출채권의 회수 여부에 대한 우려는 매우 낮은 상황입니다.

동사는 영업활동으로 충분한 현금을 창출하고 있으며 이에 따라 현금흐름이 원활하게 이루어지고 있습니다. 이와 같은 현황을 종합하여 볼 때 동사의 재무적 안정성은 매우 우수한 것으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(
가) 감사인의 감사의견

동사는 상장을 추진하면서 2018년 12월 지정감사인을 지정받아 2018년에 대한 지정감사를 수행하였습니다. 관련된 상세 내용은 아래와 같습니다.

사업연도

감사인

감사의견

채택회계기준

감사보고서 특기사항

2019년 반기(제20기)

대주회계법인

검토
K-IFRS
-

2018년 (제19기)

한울회계법인

적정

K-IFRS
지정감사

2017년 (제18기)

한일회계법인

적정

K-GAAP

(주1)

2016년 (제17기)

한일회계법인

적정

K-GAAP
-

주1) 2017년(제18기) 재무제표에 대한 감사보고서는 '세무조정 오류로 인한 법인세비용 및 미지급법인세 수정'의 사유로 정정신고 하였습니다. 변경사항은 다음과 같습니다.(1) 재무상태표

(단위 : 원)

항 목
제 18(당)기

정정전
정정후

I. 유동부채
2,023,340,841
2,037,929,301

7. 미지급법인세
546,280,581
560,869,041

부 채 총 계
9,698,931,284
9,713,519,744

Ⅲ. 이익잉여금
17,291,452,500
17,276,864,040

2. 미처분이익잉여금
17,240,075,610
17,225,487,150

자 본 총 계
18,769,626,077
18,755,037,617

부 채 와 자 본 총 계
28,468,557,361
28,468,557,361

(2) 손익계산서

(단위 : 원)

항 목
제 18(당)기

정정전
정정후

IX. 법인세등
894,281,631
908,870,091

X. 당기순이익
3,367,704,189
3,353,115,729

1. 기본주당이익
1,403
1,397

(3) 자본변동표

(단위 : 원)

항 목
제 18(당)기

정정전
정정후

이익잉여금
총 계
이익잉여금
총 계

당기순이익
3,367,704,189
3,367,704,189
3,353,115,729
3,353,115,729

2017.12.31 (당기말)
17,291,452,500
18,769,626,077
17,276,864,040
18,755,037,617

(4) 현금흐름표

(단위 : 원)

항 목
제 18(당)기

정정전
정정후

(1) 당기순이익
3,367,704,189
3,353,115,729

(4) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
425,388,785
439,977,245

13. 미지급법인세의 증가(감소)
182,648,408
197,236,868

(5) 상기와 같은 수정사항으로 인하여 변동이 된 관련 금액에 대한 주석사항들도 정정하여 재공시하였습니다.

(나) 연결재무제표에 대한 감사의견

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

제19기

적정

한울회계법인

K-IFRS

K-IFRS 채택

2018.12.14

주1)

주1) 비교표시목적으로 첨부된 전기의 재무상태표 및 포괄손익계산서는 동사가 연결대상 종속기업을 보유하고 있지 아니하므로 관계기업투자에 대해 지분법을 적용한 재무제표이며 동 재무제표는 감사받지 않았습니다.

(다) 감사인의 독립성
외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.
(라) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성
동사는 2018년 1월 1일로 개시되는 회계연도의 재무제표부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성해 오고 있으며, 동사는 K-IFRS 도입을 통하여 보다 투명한 재무상태와 정확한 경영성과를 공시할 수 있는 기준이 마련되어 코스닥 시장 상장에 적합한 한국채택국제회계기준을 채택한 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)팜스빌의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

14,000
원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

(1) 상기 표에서
결정한 확정공모가액은 (주)팜스빌의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. (2) 금번 (주)팜스빌의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
14,000원으로 결정하였습니다. 나. 공모가액의 산출 방법(1) 공모희망가액 산출 개요(가) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치평가법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital) - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치평가법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정 하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며,또한 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.(나) 비교평가 모형의 선정

[(주)팜스빌 비교가치 산정 시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[(주)팜스빌 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고 있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(2) 비교기업의 선정

(가) 비교기업 선정의 개요

대표주관회사인 대신증권은 ㈜팜스빌의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 비교회사의 주가수익비율(PER)을 활용한 상대가치 평가법을 이용하여 평가하였습니다.

평가기준일 현재 회사가 속한 표준산업분류에 의거한 모집단을 선정하여, 이를 평가대상 회사가 영위하는 사업과의 비교가능성 제고를 위해, 전방산업을 포함한 사업적 유사성, 재무적 유사성, 기타 비교가능성 제고를 위한 정량적인 지표를 활용하여, 최종 모집단을 선정하였습니다. 또한 추가적으로 평가일 현재 평가대상회사가 영위하는 사업과 유사하며, 향후 동사의 성장전략 등을 반영하여, 비교대상 회사를 추가적으로 선정하였으며, 도출된 회사를 대상으로 상술한 비교가능성 제고를 위한 추출 작업을 통해 최종 모집단을 추가로 선정하였습니다.위와 같이 모집단을 선정한 후 1차, 2차, 3차 필터링을 거친 후 최종적으로 4개회사를 비교회사로 선정하였습니다. 그러나, 상기회사들은 동사와 주력제품, 영업환경, 성장성 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[유사회사 선정기준]

구분

선정기준

세부 검토기준

선정회사

-

모집단 선정

한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사① 동사가 포함된 건강기능식품 제조업(C10797)② 추가로 동사와 사업적 유사성을 가지며 건강기능식품 또는 건강지향식품을 주요 제품으로 하는 회사
- 건강기능식품 제조업(C10797)

- 생물학적 제제 제조업(C21102)
- 완제 의약품 제
조업(C21210)- 지주회사(K64992)

- 기타 가공식품 도매업(G46329)
- 의약용 화합물 및 항생물질 제조업(C21101)

11개사

1차

사업의 유사성및제품의 유사성

① 전방산업을 포함하여 동사와 사업적 유사성을 가지며 건강기능식품 또는 건강지향식품을 주요 제품으로 하는 회사

② 2018 사업연도에 건강기능식품 또는 건강지향식품 제품의 매출액이 전체 매출액의 60% 이상인 회사

9개사

2차

재무유사성

① 2018년 감사의견 적정 및 12월 결산 법인② 2018년 및 2019년 2분기 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사③ 2018년 총자산 규모가 평가대상회사의 15배를 초과하지 않는 회사④ 최근 2개사업연도 평균 매출증가율 10%이상

4개사

3차

일반 기준

① 평가기준일로부터 최근 6개월간 자산/영업양수도, 합병, 기업분할, 경영권 매각 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것

② 최근 6개월 내 투자경고 및 투자주의 종목이 아니며, 평가기준일 현재 관리종목이 아닐 것

4개사

① 모집단 선정
발행회사인 (주)팜스빌은 한국표준산업 세분류상 ' 건강기능식품 제조업(C10797)'에 속해있으나 해당 세세분류에 해당되는 상장회사의 수가 충분히 많지 않습니다.이에 동사의 모집단으로 동 산업분류에 속한 유가증권시장 및 코스닥시장 상장법인 중 전방산업을 포함하여 동사와 사업적 유사성을 가지며 건강기능식품 또는 건강지향식품을 주요 제품으로 하는 회사와 상기 한국표준산업분류 이외에 전방산업을 포함하여 동사와 사업적 유사성을 가지며 건강기능식품 또는 건강지향식품을 주요 제품으로 하는 회사를 추가하여 최종 모집단으로 선정하였습니다.
- 건강기능식품 제조업(C10797)

- 생물학적 제제 제조업(C21102)
- 완제 의약품 제
조업(C21210)- 지주회사(K64992)

- 기타 가공식품 도매업(G46329)
- 의약용 화합물 및 항생물질 제조업(C21101)

회사명
상장시장
표준산업분류코드
산업명

(주)뉴트리
코스닥
C10797
건강기능식품 제조업

(주)노바렉스
코스닥
C10797
건강기능식품 제조업

(주)에이치엘사이언스
코스닥
C10797
건강기능식품 제조업

(주)비피도
코스닥
C10797
건강기능식품 제조업

㈜쎌바이오텍
코스닥
C21102
생물학적 제제 제조업

코스맥스엔비티(주)
코스닥
C10797
건강기능식품 제조업

(주)현성바이탈
코스닥
C10797
건강기능식품 제조업

㈜서흥
유가
C21210
완제 의약품 제조업

코스맥스비티아이㈜
유가
K64992
지주회사

㈜넥스트비티
코스닥
G46329
기타 가공식품 도매업

콜마비앤에이치㈜
코스닥
C21101

의약용 화합물 및 항생물질 제조업

② 1차 유사회사 선정 : 사업의 유사성, 제품의 유사성모집단으로 선정된 11개 기업 중 하기 사업 및 제품 유사성을 고려하여, 1차 유사기업을 선정하였습니다.- 전방산업을 포함하여 동사와 사업적 유사성을 가지며 건강기능식품 또는 건강지향식품을 주요 제품으로 하는 회사

- 2018 사업연도에 건강기능식품 또는 건강지향식품 매출액이 전체 매출액의 60% 이상인 회사

[1차 선정기준 검토]

순번
회사명
주요 사업
주요 매출품목
건강기능식품 또는 건강지향식품제품의 매출비중(%)
선정유무

1
(주)뉴트리
피부건강식품 및 다이어트식품 등의 이너뷰티 제품 판매
피부건강, 다이어트 및 슈퍼푸드 등 건강기능제품
91.8
O

2
(주)노바렉스
건강기능식품 제조, 판매
유산균, 영양보충 등 건강기능제품
99.5
O

3
(주)에이치엘사이언스
건강기능식품, 의약외품, 건강지향식품 등의 개발, 제조, 판매
밀크씨슬,석류농축액 등 건강기능제품
90.4
O

4
(주)비피도
다양한 프로바이오틱스를 포함한 건강기능식품을 제조ㆍ판매
장건강 등 건강기능제품
100.0
O

5
㈜쎌바이오텍
프로바이오틱스 기능성 식품을 제조 및 판매
프로바이오틱스 원말 및 완제품
100.0
O

6
코스맥스엔비티(주)
건강기능식품 및 건강지향식품 제조, 판매
헬시, 뷰티 등의 건강기능제품
99.1
O

7
(주)현성바이탈
건강식품 및 건강기능식품과 화장품 등을 제조·판매
건강식품과 화장품, 수소수기 등 제품
79.1
O

8
㈜서흥
의약품 전공정 수탁 및 건강기능식품, 페인트볼, 원료 및 화장품 등을 생산
하드캡슐, 건강기능식품 및 화장품 등 제품
36.4
X

9
코스맥스비티아이㈜
건강기능식품 ODM
헬시, 홍삼 및 HCA 등 제품
61.1
O

10
㈜넥스트비티
건강기능식품의 OEM/ODM 전문제조
다이어트,비타민 및 홍삼 등 제품
90.0
O

11
콜마비앤에이치㈜
건강기능식품 및 화장품의 핵심 소재를 개발하는 소재 연구개발
건강식품, 화장품 및 의약품 등 제품 및 상품
48.0
X

주1) 출처: 각 사 2018년 사업보고서

③ 2차 유사회사 선정: 재무유사성1차 유사회사로 선정된 9개사를 대상으로 재무유사성
을 고려하여 2차 유사회사를 선정하였습니다. 적용기준은
2018년 및 2019년 2분기 실적을 적용하여 선

정

하였습니
다.
- 2018년 감사의견 적정 및 12월 결산 법인- 2018년 및 2019년 2분기 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사- 2018년 총자산 규모가 평가대상회사의 15배를 초과하지 않는 회사- 최근 2개사업연도 평균 매출증가율 10%이상

[2차 선정기준 검토]

(단위 : 백만원, %)

회사명
상장시장
결산월
2018년
2019년 2분기
평균 매출증가율(최근 2개사업연도)
2차선정여부

매출액
영업이익
당기순이익
총자산/ 동사
매출액
영업이익
당기순이익

(주)뉴트리
코스닥
12월
87,219
9,893
2,177
176.0
55,302
4,364
3,523
63.3%
O

(주)노바렉스
코스닥
12월
107,311
11,335
9,490
317.7
71,266
7,055
6,228
18.8%
O

(주)에이치엘사이언스
코스닥
12월
64,108
12,249
10,865
213.3
61,926
12,874
10,695
28.9%
O

(주)비피도
코스닥
12월
14,870
3,501
1,132
139.6
7,026
1,357
1,343
11.0%

O

㈜쎌바이오텍
코스닥
12월
62,544
21,675
19,384
334.8
23,107
3,257
4,245
3.6%
X

코스맥스엔비티(주)
코스닥
12월
201,730
17,987
7,618
823.2
102,695
2,926
-337
30.4%
X

(주)현성바이탈
코스닥
12월
9,539
-23,434
-70,355
194.9
1,687
-12,040
-15,212
-36.6%
X

코스맥스비티아이㈜
유가
12월
438,275
24,137
9,503
2629.0
228,934
5,562
3,070
29.3%
X

㈜넥스트비티
코스닥
12월
87,686
2,085
1,302
310.4
33,100
-599
-5,509
9.0%
X

주1) 출처: 각 사 2018년 및 2019년 2분기 사업보고서주2) 당기순이익은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 2018년 및 2019년 2분기 사업보고서 자료를 참고하였으며, 연결재무제표 제출 회사의 경우 연결실적 기준(당기순이익은 지배기업 소유주 귀속분)을 적용하였습니다.

④ 3차 유사회사 선정 : 일반 기준상기 검토된 4개사 중 동사의 적정 기업가치를 평가하기 위하여 아래와 같은 기준으로 비교대상회사를 검토하였으며, 이를 바탕으로 비교대상 회사를 (주)뉴트리, (주)노바렉스, (주)에이치엘사이언스 및 (주)비피도 등 4개사로 정하였습니다.

- 평가기준일로부터 최근 6개월간 자산/영업양수도, 합병, 기업분할, 경영권 매각 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것

- 최근 6개월 내 투자경고 및 투자주의 종목이 아니며, 평가기준일 현재 관리종목이 아닐 것

[3차 선정기준 검토]

구분
상장일
상장 후6개월 이상 경과
최근 6개월이내투자경고 등
최근 6개월이내합병, 분할 등
선정여부
비고

(주)뉴트리
2018/12/13
O
없음
없음
O
-

(주)노바렉스
2018/11/14
O
없음
없음
O
-

(주)에이치엘사이언스

2016/10/28

O
없음
없음
O
-

(주)비피도
2018/12/26
O
없음
없음
O
-

⑤ 최종 유사기업 선정최종 4개사를 유사기업으로 선정하여 공모가액을 산출하였습니다.

[ 최종 유사기업 선정 결과 요약 ]

(주)뉴트리, (주)노바렉스, (주)에이치엘사이언스 및 (주)비피도 [총 4개사]

(다) 최종 유사기업 선정 결과

대표주관회사인 대신증권(주)는 발행회사인 (주)팜스빌의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준, 질적 기준에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하였습니다. 상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 재무적 기준 및 기타 일반적 기준을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하
여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 동사의
2019년 2분기 기준 최근 4개 분기 (2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 기준
으로 각각 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 유사회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.(라) 유사기업의 기준주가기준주가는 시장상황의 일시적인
급변 등의 단기변동성을 배제하기 위하여 유사회사의 보통주를 기준으로 2019년
8월
29
일을 평가기준일로 하고, 평가기준일부터 소급하여 1개월간(2019년
7월
31일 ~ 2019년
8월
29일) 종가의 산술평균, 1주일간(2019년
8월
23
일 ~ 2019년
8월
29
일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가 기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.기준주가 = Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

구분
년/월/일
(주)뉴트리
(주)노바렉스
(주)에이치엘사이언스
(주)비피도

일자
2019-08-29
14,400
18,050
79,000
22,050

2019-08-28
14,250
18,500
78,400
21,900

2019/08/27
14,000
18,400
75,000
20,600

2019/08/26
13,800
18,850
76,600
20,850

2019/08/23
14,650
19,500
79,300
22,000

2019/08/22
15,400
19,800
81,800
21,850

2019/08/21
15,900
19,950
82,500
22,200

2019/08/20
15,600
19,650
81,900
21,700

2019/08/19
14,250
18,150
77,200
21,350

2019/08/16
14,400
18,600
77,000
21,500

2019/08/14
14,900
19,550
77,900
21,850

2019/08/13
15,300
19,900
80,500
21,000

2019/08/12
15,800
20,450
78,000
21,350

2019/08/09
15,800
20,700
81,600
20,800

2019/08/08
15,800
20,450
81,100
20,850

2019/08/07
14,950
19,400
79,800
20,050

2019/08/06
14,350
19,600
81,000
20,000

2019/08/05
14,200
20,450
81,000
21,000

2019/08/02
15,250
21,400
86,500
23,850

2019/08/01
14,900
21,750
85,900
24,250

2019/07/31
15,300
22,150
89,700
23,850

2019/07/30
15,300
22,000
86,900
23,800

2019/07/29
14,050
20,750
82,800
23,800

평가기준일 종가 (A)
14,400
18,050
79,000
22,050

1주일 평균 종가 (B)
14,220
18,660
77,660
21,480

1개월 평균 종가 (C)
14,914
19,774
80,557
21,660

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
14,220
18,050
77,660
21,480

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]① 의의 - 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. - PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산정방법 - PER을 적용한 비교가치는 평가기준일 현재 최근의 실적을 반영하기 위하여 비교회사의 2019년 반기 기준 최근 4개 분기(2018년 3분기~2019년 2분기) 순이익에 적용 기준으로 PER 평균값으로 산출하였습니다. ※ PER을 이용한 비교가치 = 기준주가 ÷ EPS - 대표주관회사인 대신증권(주)는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 적용주식수는 증권신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수에 공모주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 적용주식수 : 유사기업 - 분석기준일 현재 상장주식수, 발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 공모주식수 + 주관사의무인수분(해당 시) ※ 유사기업의 재무
자료는 금융감독원에 공시된 각사의 2018년
및 2019년 2분기 사업보고서
등을 참조하였습니다. ③ 한계점 - 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다. - 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. - 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다. - PER 결정요인에는 주당 순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다. - 비교기업간의 적용회계기준 및 연결대상 여부가 달라 비교기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다.

(마)
비
교회사 PER 배수 산출

■ 2019년
반기 기준 최근 4개 분기
기준 유사기업 PER Multiple 산정

구분
(주)뉴트리
(주)노바렉스
(주)에이치엘사이언스
(주)비피도

최근 4개 분기 순이익
(백만원)

5,942
10,212
16,524
1,910

발행주식총수
(주)

9,032,224
9,003,740
5,142,148
4,090,000

EPS(원)
608
1,134
3,214
467

기준주가(원)
14,220
18,050
77,660
21,480

PER(배)
23.38
15.91
24.16
45.98

적용 여부
O
O
O
O

적용 PER(배)
27.35

(주1)
재무자료 등은 금융감독원 전자공시시스템 상 사업보고서 및 반기보고서 공시 자료를 참조하였습니다.

(주2)
지배주주 귀속 순이익은 2019년 2분기 기준 최근 4개 분기 (2018년 3분기~2019년 2분기) 기준입니다.

(주3)
적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식수를 적용하였습니다.

(주4)

기준주가는 2019.08.29 기준으로 Min(2019.08.
29
종가, 적용일 기준 일주일 평균, 적용일 기준 한달평균) 입니다.

(바)
주
당
평가
가액 산출[㈜팜스빌 PER에 의한 평가가치]

구분
㈜ 팜스빌
비고

지배주주 귀속 순이익(원)
5,069,361,913

적용 주식수(주)
7,929,338
B

주당 순이익(원)
639
C = A/B

적용 PER(배)
27.35
D

주당평가가액(원)
17,485
E = CxD

(주1)

적용주식수는 현재 주식수 6,300,000주에 신주모집 주식수 1,575,000주와 대표주관회사 의무인

수분

54,338주
를 반영하
였습니다.
대표주관
회사 의무
인수분은
Min(공
모금액의 3%, 10억원)이므로 수요예측 결과에 따라 주식수가 변동될 수 있습니다.

(주2)
적용 PER는 비교회사의 2019년 반기 기준 최근 4개 분기 (2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 기준입니다.

(주3)
지배주주 귀속 순이익은 2019년 반기 기준 최근 4개 분기 (2018년 3분기 ~ 2019년 2분기) 기준입니다.

(사)
희망공모가
액의 결정

상기 PE
R 상대가치
산출 결과
를 적용한㈜팜스빌의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜팜스빌 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

비고

주당 평가가액(원)

17,485

PER에 의한 평가가치 산출

주당 확정 공모가액 (원)

14,000

할인율 19.93%

확정 주당 공모가액(원)

미정

수요예측 결과 반영

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜팜스빌의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 17,485원을 기초로 하여
19.93%의 할인율을 적용하여 확정공모가액을

14,000
원으로 결정하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(비교기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 비교기업의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가임을 보장 하는 것은 아닙니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는

수
요예측
을 실
시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 결정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교 참고 정보대신증권(주)는 (주)팜스빌의 지분증권 평가를 위하여 소속 업종의 유사성, 사업 및 제품의 유사성, 재무적 유사성, 기타 일반적 유사성 비교를 통해
(주)뉴트리, (주)노바렉스, (주)에이치엘사이언스, (주)비피도 등 총 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품(상품) 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 요약 재무정보

동사의 유사회사의 주요 재무현황 및 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【2018년 재무현황】

(단위: 백만원)

구 분
(주)뉴트리
(주)노바렉스
(주)에이치엘사이언스
(주)비피도

기 준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

유동자산
49,648
63,975
54,047
34,065

비유동자산
9,268
42,346
17,365
12,677

[자산총계]
58,917
106,321
71,412
46,741

유동부채
9,320
26,034
7,564
1,246

비유동부채
643
1,199
859
768

[부채총계]
9,963
27,233
8,423
2,013

자본금
4,516
4,502
2,571
2,045

[자본총계]
48,954
79,088
62,988
44,728

매출액
87,219
107,311
64,108
14,870

영업이익
9,893
11,335
12,249
3,501

당기순이익(지배)
2,177
9,490
10,865
1,132

주1) 자료는 각사 감사보고서 기준이며 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.주2) 연결 기준 당기순이익의 경우 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

【2019년 반기 재무현황】

(단위: 백만원)

구 분
(주)뉴트리
(주)노바렉스
(주)에이치엘사이언스
(주)비피도

기 준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

유동자산
52,807
66,682
67,435
21,146

비유동자산
11,109
59,741
20,544
27,226

[자산총계]
63,916
126,423
87,978
48,373

유동부채
10,009
30,307
14,894
1,686

비유동부채
1,431
12,492
921
616

[부채총계]
11,440
42,800
15,815
2,302

자본금
4,516
4,502
2,571
2,045

[자본총계]
52,475
83,623
72,163
46,071

매출액
55,301
71,266
61,926
7,026

영업이익
4,364
7,055
12,874
1,357

당기순이익(지배)
3,523
6,228
10,695
1,343

주1) 자료는 각사 감사보고서 기준이며 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.주2) 연결 기준 당기순이익의 경우 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

(2) 유사기업 주요 재무비율 분석

【2018년 주요재무비율】

(단위 : %, 회)

구분
세부항목
(주)뉴트리
(주)노바렉스
(주)에이치엘사이언스
(주)비피도

성장성비율
매출액증가율
44.4
32.7
59.5
8.8

영업이익증가율
114.3
14.5
129.7
16.0

총자산증가율
146.5
48.1
23.7
26.8

활동성비율
매출채권회전율(회)
12.2
7.7
20.0
8.9

수익성비율
매출액영업이익율
11.3
10.6
19.1
23.5

매출액순이익율
2.5
8.8
16.9
7.6

총자산순이익율
5.3
10.7
16.8
2.7

자기자본순이익율
7.8
14.4
18.7
3.6

안정성비율
유동비율
532.7
245.7
714.5
2,735.0

부채비율
20.4
34.4
13.4
4.5

주1) 자료는 각사 감사보고서 기준이며 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.주2) 연결 기준 당기순이익의 경우 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

【2019년 반기 주요재무비율】

(단위 : %, 회)

구분
세부항목
뉴트리
노바렉스
에이치엘사이언스
비피도

성장성비율
매출액증가율
26.8
32.8
93.2
-5.5

영업이익증가율
-11.8
24.5
110.2
-22.5

총자산증가율
8.5
18.9
23.2
3.5

활동성비율
매출채권회전율(회)
12.9
7.9
24.5
8.5

수익성비율
매출액영업이익율
7.9
9.9
20.8
19.3

매출액순이익율
6.4
8.7
17.3
19.1

총자산순이익율
11.5
10.7
26.8
5.6

자기자본순이익율
13.9
15.3
31.7
5.9

안정성비율
유동비율
527.6
220.0
452.8
1,254.4

부채비율
21.8
51.2
21.9
5.0

주1) 자료는 각사 감사보고서 기준이며 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.주2) 연결 기준 당기순이익의 경우 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

※ 주요재무비율 산식

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ─────── ×100-100 전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100-100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100-100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기매출액 ─────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기순이익───────── ×100 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기순이익───────────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기순이익──────────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

[참고: 본질가치(자산가치) 산출]㈜팜스빌의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, "증권의 발행 및 공시에 관한 규정" 제5-13조 및 "동규정 시행세칙" 제5조의 규정에 의한 합병가액 산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 최근사업년도(2018년) 기말을 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
금액

1. 자본총계
26,916,967,854

(1) 가산항목
-

- 자기주식
-

- 결산기 이후 유상증자액
-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금
-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금
-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금
-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금
-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본 잉여금
-

(2) 차감항목
244,344,352

- 무형자산
244,344,352

- 회수불능채권
-

- 투자주식 및 관계회사주식 평가감
-

- 퇴직급여충당금 부족액
-

- 전환권 및 신주인수권 대가
-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액
-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액
-

- 결산기 이후 전기오류수정손실
-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한 순자산 감소액
-

2. 순자산 : 1+(1)-(2)
26,672,623,502

3. 발행주식총수 (단위:주)
2,520,000

- 최근 사업년도말 발행주식수 (단위:주)
2,520,000

- 결산기 이후 유상증자주식수
-

- 결산기 이후 무상증자주식수
-

- 결산기 이후 유상증자 및 무상증가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수 (전환상환우선주 및 전환사채 보통주 전환)
-

- 결산기 이후 유상감자 주식 수 등 감소 주식수
-

4. 1주당 자산가치(2.÷3.)
10,584

주1) 연결재무제표 기준이며, 자본총계는 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)

25,357,500,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)

760,732,000

발행제비용 (3)

951,257,371

구주매출대금(4)
3,307,500,000

순수입금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]

21,859,474,629

(주1) 공모금액은
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.(주2) 상장주선인 의무인수 금액은 공모예정 주식수의 3%(54,338주)를 사모의 방법으로 취득할 예정입니다. (주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

783,546,960

공모(모집 및 매출금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 2.7%

상장심사수수료
5,000,000
신규상장 심사 시 자기자본 1천억원 이하 5백만원

상장수수료

8,800,000

820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

3,258,676

증자 자본금의 0.4%

교육세

651,735

등록세의 20.0%

기타비용

150,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계

951,257,371

-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.
주2) 주) 인수수수료는 공모(모집 및 매출금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의

3.0%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 개요

금번 증권시장을 통해 조달되는 자금은
R&D 센터 건립을 위한
토지매입 및 건설비용, 생산라인
구축을 위한 기계장치 ·시설장치 취득
비용
,
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등),
자체 물류센터 건설
및 기타 운영자금에
사용될 예정입니다.

[자금조달계획]

(단위 : 백만원)

토 지

건 물

기계장치

시설장치

자체 물류센터

운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

기타 운영자금
합계

200

5,258

1,500

800

8,000
1,444
4,657
21,859

(1) 개요
[공모자금 우선 집행 순위]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1순위
기계장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
1,500

시설장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
800

토지 매입비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
200

건물 건설비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
5,258

2순위
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
2020년 1월 ~ 6월
1,444

3순위
물류센터 토지 매입비용
2020년 10월 ~ 12월
4,000

물류센터 구축비용
2021년 4월 ~ 12월
3,000

물류센터 구축비용
2022년 1월 ~ 3월
1,000

기타 운영자금
-
4,657

합계
21,859

(단위 : 백만원)

구분

사용시기

자금조달

비고

공모자금

기타

계

R&D센터건립

토 지

2019년 11월 ~2020년 2월

200

-

200

-

건 물

2019년 11월 ~2020년 2월

5,258

-

5,258

-

기계

장치

2019년 10월 ~2020년 2월

1,500

-

1,500

-

시설

장치

2019년 10월 ~2020년 2월

800

-

800

-

자체 물류센터

2020년 10월 ~
2022년 3월

8,000

-

8,000

-

운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

2020년 1월 ~ 6월

1,444

-

1,444

-

기타 운영자금
-
4,657
-
4,657
-

합계

21,859
-

21,859

-

(2) R&D 센터 건립

(단위 : 천원, %)

구 분
설비능력
총소요자 금
기지출액
지 출 예 정
착 공
준 공
진척율
비 고

2019년
2020년
예정일
년월일

토 지
1,045㎡
3,837,758
3,637,758
100,000
100,000
2018.11
2020.03
100
마곡연구단지본사구축

건 물
6,116.68㎡
11,619,841
6,362,242
3,000,000
2,257,599
2018.11
2020.03
55.2
팜스필본사

기계장치
-
1,500,000
0
700,000
800,000
2019.09
2020.03
-
GMP생산 설비실험 설비

시설 장치
-
800,000
0
800,000
-
2019.09
2020.03
-
공조시설 외

기 타
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
17,757,599
10,000,000
4,600,000
3,157,599

당사는 2020년 3월 마곡지역에 지하 3층 지상 8층의 연구 시설과 제조시설을 갖춘 곳으로 본사를 이전 계획에
있습니다.
마곡 지구는 연구 중심의 기업들이 대거 포진한 대교모 연구 단지입니다.팜스빌
을
연구개발 중심의
해외에서 찾아오는
수출 중심 플랫폼으로
구축하기 위해
지상 1, 2층에 '인간의 건강 수명을 연장하는 기업'의 이미지가 강조된 'FARMSTEAD' 이미지를

갖
춘
판매 전시장을
건립할 예정입니다.

구
체적으로
① 지역의 명물로 자리 잡기 위한 인
간
친화
적이며, 친환경적인 판매 전시장 구축
②
휴식의 개념을
추가한
카페 오픈
③
지역의 건강을 책임지고 건강 정보를 전달하는 교육 ·체험장
구축 등을 계획하고 있습니다.

또한,
R&D 센터는 원스톱

서비스로
서 상품개발 -> 제조 -> 판매 등을 한곳에서 할 수 있는 수출 거점
으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

[R&D 센터 건립 계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
기계장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
1,500

2
시설장치 구입비용
2019년 10월 ~ 2020년 2월
800

3
토지 매입비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
200

4
건물 건설비용
2019년 11월 ~ 2020년 2월
5,258

합계
7,758

R&D 센터 구축의 효과는 아래와 같습니다. ① GMP 생산 설비 구축(아래의 표 참고)② (
GMP 생산 설비
에서) 소량 생산을 통해 시장 및 소비자 반응을 빠르게 파악하여 소비자의 니즈가 있는 제품을 적시에 (OEM을 통한 대량) 출시 ③ (수출을 위한) 자체 품목 제조 허가를 보유 ④ 최적화된 마이크로바이옴 관련 연구 ·개발 시설 보유

[
GMP 생산 설비 구
축 계획]

당사는 GMP 생산 설비 구축을
통해
소량 생산 ->

시장 및 소비자 반응을 빠르게 파악 ->

소비자의 니즈가 있는 제품을 적시에 (OEM을 통한 대량) 출시를 계획하고 있습니다.

① 시설 구성

구분

활용계획

구성

지상 3층

보관소

완제품입고대기

완제품창고

원료창고

기계실

보일러

냉동기

수처리시스템

압축공기시스템

HVAC System

지상 4층

생산 작업실

탈의및갱의실(여)

탈의및갱의실(남)

세척및건조실

전실

칭량실

액조제실

혼합실

유동층건조코팅실

유동층건조코팅기계실

스틱포장실

펀치보관실

타정실

코팅실

코팅기계실

반제품보관실

선별실

병포장실

Blister 포장실

2차포장갱의실

2차포장실

포장전실

지상 5층

실험실

(품질관리실)

기기분석실

이화학시험실

미생물실전실

미생물실

보관소

부자재창고

② 생산 규모

장비 재원

생산 능력

유동층 과립기

220 L

더블콘 믹서

500L

타정기

50,000정 /시간

코팅기

70kg

스틱 포장기

4만포 /일

PTP포장기

1800ptp /시간

* 정제 라인 1일 생산량 : 30정 기준 2000세트

* 분말 라인 1일 생산량 : 30포 기준 1000세트

③ 생산 타입

당사에서 주로 생산 된 제품은 주로 츄어블정과 분말 제품이 다수를 이루고 있어 생 산 장비는 정제 라인과 분말 제품의 생산 라인으로 구성 되어 있습니다.

* 정제 라인 : 칭량 - 과립 - 혼합 - 정립 - 타정 - 코팅 - PTP포장

* 분말 라인 : 칭량 - 혼합 - 정립- 스틱 충진

(3) 자체 물류 센터 건설

현재 3자물류를 통한 재고 및 출고 관리를 진행하고 있으나, 물류 자체를 제 3자에 위탁하여 운영함으로써 발생하는 문제점(배송오류 및 배송불량, 재고관리등)이 발생되고, 매출이 커짐에 따라 자체적으로 관리해야하는 필요성이 대두되어 향후 수출과 연계되어 본사와 인접한 김포에 자체물류센터 건립을 진행하고자 합니다

자체물류센터 건설을 위해 2020년 하반기에 토지 매입(경기도 김포시)
및
2021년 2분기 ~ 2022년 1분기에
설계 및 착공(하반기) 예정으로 총 8,000백만원이 사용될 예정입니다.
[자체 물류 센터 건설 계획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
물류센터 토지 매입비용
2020년 10월 ~ 12월
4,000

2
물류센터 구축비용
2021년 4월 ~ 12월
3,000

3
물류센터 구축비용
2022년 1월 ~ 3월
1,000

합계
8,000

금번 공모를 통해 당사로 유입되는 공모자금 중 8,000백만 원가량이 자체 물류 센터 건설 비용으로 소요될 예정입니다. 다만, 동 자금의 집행 시기가 2020년 10월이기 때문에 자체 물류 센터 건설에 투입되는 공모 자금의 대기 기간이 발생합니다. 당사는 대기 기간 동안 동 금액을 은행에 예치할 예정입니다

(4)
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)

[
플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 사용 계
획]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용시기
공모자금

1
운영자금(플랫폼 구축 및 광고 홍보 비용 등)
2020년 1월 ~ 6월
1,444

합계

1,444

당사는 애플트리 김약사네 브랜드를 온라인 플랫폼으로 키울 예정입니다. 특히, 애플트리 김약사네 브랜드 이미지를 확고하게 구축하여 외부에서 당사의 브랜드를 보고 찾아오도록 할 계획입니다. 또한, 지속적인 매출 증가를 위하여 공모자금 중 일부를 2020년 상반기에 광고 홍보를 위한 비용으로 사용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
주식회사 팜스빌의 연결대상종속회사는 증권신고서 작성일 기준일 현재 (주)팜스빌을 제외하고 2개사입니다. 종속회사의 개요와 사업의 내용은 다음과 같습니다. (단위:천원)

상호

설립일

주소

주요사업

최근사업연도말자산총액

지배관계

근거

주요종속

회사 여부

(주)헬스코치생명공학

2016.08.01

전라북도 전주시 덕진구 원장동길 111-18 바이오플렉스 창업보육센터 202호(장동)

건강기능식품 연구개발

78,577

의결권85%소유

여

(주)팜스빌 바이오랩

2016.10.18

서울특별시 강남구 영동대로 424, 5층

화장품 및 건강기능식품 연구개발

281,350

의결권65%소유

여

나. 연결대상회사의 변동내역

구 분

자회사

사 유

신규

연결

(주)헬스코치생명공학

2018년 기중 지분 추가 취득으로 관계기업에서 자회사로 편입

(주)팜스빌바이오랩

2018년 기중 지분 추가 취득으로 관계기업에서 자회사로 편입

연결제외
-
-

-
-

주) 2018년 기중 (주)헬스코치생명공학의 지분 40% 및 (주)팜스빌바이오랩의 지분 35%를
추가 취득함에 따라 관계기업에서 종속기업으로 분류하였습니다

다. 회사의 법적, 상업적명칭
당사의 명칭은 [주식회사 팜스빌]이며, 영문으로는 [Pharmsville Co., Ltd.]라 합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 (주)팜스빌로 표기합니다.
라. 설립일자 및 존속기간
당사는 건강식품 및 식품의 개발, 제조 유통 및 수출입업등을 주요 사업으로 하여 건강기능식품업을 영위할 목적으로 2000년 3월 15일 설립되었습니다.
마. 본사의 주소 , 전화번호,홈페이지 주소

구분
내용

본사주소

서울특별시 강남구 영동대로 424, 5층
(대치동, 사조빌딩)

전화번호
02-553-1323

홈페이지
www.pharmsville.com

바. 중소기업해당여부
당사는 본 증권신고서 작성기준일 현재 중소기업기본법 제 2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요사업의 내용

당사는 건강기능식품 제조, 유통 및 판매를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 공시서류의 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

당사의 정관에 기재된 목적 사업은 다음과 같습니다.

목 적 사 업

비 고

건강식품, 건강기능식품 및 식품의 개발, 제조 유통 및 수출입업

인터넷관련 전자정보제공 및 전자상거래

화장품 및 천연비누 개발, 제조 도소매 및 수출입업

연구 및 기술개발 서비스업부동산 매매, 임대업

위 각호에 부대관련되는 일체의 사업

영위하고 있는 사업

의약품, 의약외품, 의료기기, 의료용구, 건강용품의 개발, 제조, 인터넷관련 용역 및 컨설팅사업인터네 광고업

광고물 제작업

약국 프랜차이즈업

건강식품 및 건강기능식품 프랜차이즈업

보관 및 창고업

영위하고 있지 않은 사업

당사가 영위하고 있는 사업의 상세한 내용은 보고서'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

자. 계열회사에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성일 기준일 현재 당사를 제외하고 비상장 법인으로 2개의 자회사가 속해 있습니다. 계열회사 관련 자세한 사항은 'Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

명칭
업종
비고

(주)헬스코치생명공학
건강기능식품 연구개발
비상장

(주)팜스빌바이오랩
화장품 및 건강기능식품 연구개발
비상장

차. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
신용등급
평가회사(신용평가등급범위)

2019.04.16
(주)팜스빌
BBB+
(주)나이스디앤비(AAA~D)

카. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가.회사의 주요연혁

일자

내역

2000.03

회사 설립

2002.08

국내 패쇄몰 20여 거래계약 및 입점

2002.07
㈜팜팜닷컴을 합병

2004.03

애플트리김약사네’ 건강기능식품 전문 쇼핑몰 OPEN/20 여 개 종합쇼핑몰등과 제휴

2006.01

애플트리 건강전문 로드샵 1호 점 오픈

2006.12

삼성플라자 홈에버 세이브존 등 오프라인 유통확대

2010.02

건강기능식품협회 공로상 수상

2011.04

벤처 기업 선정 /기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 선정

2011.12

서울시 하이서울브랜드 기업 선정

2012.01

서울시 우수기업 중 IP스타기업 선정

2012.06

천연물 기능성소재 R&D 센터 설립

2012.12

수출유망 중소기업 / Kotra 글로벌브랜드 기업선정

2013.02

애플트리김약사네 ‘악마다이어트’브랜드 출시

2013.04

GBP2013(Global Business Plaza 2013) 수출계약 체결

2013.06

중소기업 Hit500 상품으로 ‘애플트리김약사네 24시간다이어트’ 시리즈 선정

2013.1

2013 Korean Food Fair 말레이시아 백화점 입점

2013.11

2013 Seoul Fair 희망서울 우수환경제품상, 우수디자인제품상, 우수기술제품상 수상

2013.12

TV홈쇼핑 ‘악마다이어트(발포가르시니아)’ 론칭

2014.04

‘관절살리도’ TV홈쇼핑 론칭 및 매진

2014.04

‘마시는 악마다이어트’ ‘발포가르시니아 ’ TV 홈쇼핑 다이어트 매출 1위

2014.05

한국무역보험공사에서 글로벌 성장사다리 기업 선정

2014.07

여성소비자가 뽑은 프리미엄 브랜드대상

2014.11

대한민국 올해를 빛낸 히트 상품 (건강기능식품 부문 )

2014.11

‘애플트리 김약사네 ’ 차세대 글로벌 브랜든 선정

2015.04

편의점/신라면세점입점

2015.05

미국 수출 /MBC AMERICA 홈쇼핑 론칭

2015.05

2015 고객사랑브랜드 대상 다이어트 부문 대상 수상

2015.08

엄마살리도외 다수의제품 TV홈쇼핑 런칭및 연속매진

2016.01

2016 한국소비자만족지수 1위 2년 연속 건강기능식품 부문 1위

2016.03

2016년 대한민국 혁식상품 1위 이노스타 선정(악마다이어트, 엄마살리도)

2016.05

2016 상반기 히트상품 건강기능식품 부분 선정

2016.07

2016년 TV 홈쇼핑 우수 상생협력사 선정

2016.1

‘팜스빌 바이오텍’ 설립 (자회사 설립)

2016.11

왕홍 & 엘르 차이나 선정 TOP 기업

2016.11

‘팜스빌 바이오랩’ 설립 (자회사 설립)

2016.12

이너뷰티 콜라겐 등 다수의 제품 TV 홈쇼핑 런칭

2017.03

‘팜스빌 바이오텍’에서 “헬스코치생명공학‘으로 사명 변경

2017.07

2017년 대한민국 혁신상품 1위 2년 연속 이노스타 선정 (악마다이어트)

2017.12

TV 홈쇼핑 바로 느껴지는 보이차 60만개 판매 돌파

2017.12

TV 홈쇼핑 바로 느껴지는 콜라겐, 악마 스무디 외 다수의 제품 런칭

2018.04

미국 LA MBC AMERICA홈쇼핑 바로 느껴지는 보이차 런칭

2018.05

2018 상반기 히트상품 4년 연속 수상

2018.05

악마다이어트 홍콩 왓슨스 오프라인 입점

2018.07

2018 한국소비자만족지수 1위 4년 연속 건강기능식품 1위

2018.07

2018년 SK스토아 우수 상생협력사 선정

2018.09

차세대 신산업 육성 ‘KDB-TECH’ 선정

2019.04
식품연구원 산하 세계 김치 연구소로 부터 "항비만 " 활성을 갖는 WCFA 19 에 대한 기술 이전 완료

2019.05
세계 김치 연구소와 마이크로바이옴 연구개발, 학술정보 교류에 대한 MOU체결

2019. 07
이화대학서울 병원과 "이화 -마곡 M 밸리 구축사업" 기술 발표회

2019.08

러시아 "빠드로쉬카 " 드럭 스토어 입점 완료

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

연월
내용

2000.03.15
서울 강남구 삼성동 143-48

2000.07.03.
서울 강남구 역삼동 719-17, 4층

2000.11.18
서울 강남구 역삼동 723-11

2002.08.05.
서울 강남구 역삼동 748-30 5층

2005.09.22
서울 성동구 성수동 2가 300-4 영동테크노타워 1006,1007호

2017.04.26.
서울 강남구 영동대로 424, 5층 (대치동, 사조빌딩)

다. 경영진의 중요한 변동

연월
사임
취임
비고

2000.03.15

대표이사 이병욱이사 조현철이사 박창기이사 배준호이사 정금아감사 이병직

2000.07.03

이사 이창동

2000.09.21

이사 조규정

2002.07.31
이사 박창기이사 배준호이사 정금아이사 조규정
대표이사 이병욱이사 조현철이사 이창동

2003.03.31
이사 조현철감사 이병직
이사 김선용감사 조현철

2005.07.31
이사 이창동
대표이사 이병욱이사 장승현

2006.03.31

이사 김선용감사 조현철

2008.07.31

대표이사 이병욱이사 장승현

2009.03.31

사내이사 김선용감사 조현철

2011.07.31
사내이사 김선용감사 조현철
대표이사 이병욱사외이사 장승현사내이사 김선용감사 조현철

2014.03.29

감사 조현철

2014.07.31
사외이사 장승현
대표이사 이병욱사내이사 김선용사내이사 정금아

2015.03.28
감사 조현철
감사 장승현

2017.07.31
사내이사 정금아감사 장승현
대표이사 이병욱사내이사 김선용사내이사 조현철감사 강운식

2019.01.31
사내이사 조현철감사 강운식
감사 김국현사외이사 감승탁기타비상무이사 조현철

라. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 설립 이후 신고서 제출일 현재까지 변경사항이 없습니다.

마. 상호의 변경

변경일
변경전
변경후
사유

2002.07.31
㈜메디칼스페이스
(주)팜스빌
합병

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

구분

내용

비고

합병 기일(등기)

2002.08.13

-

합병 목적

당시 ㈜메디칼스페이스(구. ㈜팜스빌)는 의약품 데이터베이스 사업을 영위하고 있었으며 ㈜팜팜닷컴은 의료진을 대상으로 전자상거래 및 의료유통플랫폼 관련 사업을 준비하고 있었습니다. 사업 간 역량강화를 목적으로 합병을 하였고 사명을 ㈜팜스빌로 변경하였습니다.

-

합병 대상회사

㈜팜팜닷컴

-

합병의 방법

㈜팜스빌이 피합병회사인 ㈜팜팜닷컴(지분율100%)를 1 : 1의 비율로 흡수합병

- 존속회사 : ㈜팜스빌

- 소멸회사 : ㈜팜팜닷컴

-

합병 조건

합병법인인 ㈜팜스빌이 피합병법인인 ㈜팜팜닷컴의 주식을 100% 흡수합병

(주식수 :100,000주, 주당 액면가액 :　5,000원）

-

합병후 최초 결산 확정일

2002년 12월 31일

-

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일:증권신고서 제출일 기준) (단위:주,원)

주식발행(감소)

일자

발행(감소)형태

발행(감소)한 주식의 내용

종류

수량

주 당

액면가액

주 당

발행(감소)가액

비고

2000.03.15

설립

보통주

60,000

5,000

5,000

2000.07.12

유상증자

보통주

16,000

5,000

15,000

주주배정

2000.07.12

무상증자

보통주

32,000

5,000

-

주주배정

2002.07.30

합병

보통주

100,000

5,000

5,000

2015.03.28

주식배당

보통주

32,000

5,000

5,000

이익잉여금

2015.05.02

주식분할

보통주

2,160,000

500

-

액면분할

2018.12.31

전환권행사

보통주

120,000

500

25,000

CB 보통주 전환

2019.01.31

무상증자

보통주

3,780,000

500

-

주주배정

나. 전환사채 등 발행현황
당사는 2016년 3월 31일 사모 전환사채를 발행(권면 총액 40억원)하였고,2018년 11월 21일 조기상환청구로 일부 상환(10억)하였으며 2018년 12월 21일 주당 25,000원에 보통주 120,000주로 전환(30억)하였으며, 증권신고서 제출일 현재 남아있는 전환사채
등은 없습니다.
(1) 미상환 전환사채당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채는 없습니다. (2) 미상환 신주인수권부사채 등당사는 증권신고서 제출일 현재 신주인수권부사채를 발행한 사실이 없습니다.(3) 미상환 전환형 조건부 자본증권
당사는 증권신고서 제출일 현재 전환형 조건부 자본증권을 발행한 사실이 없습니다.

다. 현물출자
당사는 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재까지 현물출자를 실시한 사실이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

당사가 발행 가능한 주식의 총수는 20,000,000주(1주의 금액 : 500원)입니다.증권신고서작성기준일 현재 당사가 발행한 주식의 총수는 6,300,000주 입니다.

가.주식의 총수 현황(기준일:증권신고서 제출일 현재) (단위:주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

종류주식

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

20,000,000

20,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

6,300,000

6,300,000

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

1. 감자

2. 이익소각

3. 상환주식의 상환

4. 기타

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

6,300,000

6,300,000

Ⅴ. 자기주식수

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

6,300,000

6,300,000

나. 자기주식 취득현황 및 처분현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 종류주식에 관한 사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수는 6,300,000주이며, 발행주식 중 의결권 행사 가능한 주식수는6,300,000주입니다

(기준일:증권신고서 제출일 현재) (단위:주)

구 분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

6,300,000

종류주식

의결권없는 주식수(B)

보통주

종류주식

정관에 의하여 의결권 행사가

배제된 주식수(C)

보통주

종류주식

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

종류주식

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

종류주식

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주

6,300,000

종류주식

6. 배당에 관한 사항

가. 배당 관련 사항당사 정관의 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

제8조의 3 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제52조 (이익금의 처분)

매기 총수익금에서 총지출금을 공제한 잔액을 이익금으로 하여 이를 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금 금전에 의한 이익배당액의 10분의 1이상

2. 별도적립금 약간

3. 주주배당금 약간

4. 임원 상여급 약간

5. 후기이월금 약간

6. 임의 적립금

제53조 (이익배당)
이익배당금은 금전 또는 주식으로 하며, 매결산기말일 현재 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자에게 지급한다.

제53조의2(중간배당)

① 영업년도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그날의 주주에 대하여 이익을 배당 할 수 있다.

② 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산 가액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전 결산기까지 정기총회에서 이익으로 배당하거나 또는 지급하기로 정한 금액

4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

제54조 (배당금지급청구권 소멸시효)
배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분

2018년
2017년

2016년

제19기

제18기

제17기

주당액면가액(원)

500

500

500

(연결)당기순이익(백만원)

4,814

3,668

(별도)당기순이익(백만원)

4,984

3,695

2,695

(연결)주당순이익(원)

2,013

1,528

1,123

현금배당금총액(백만원)

252

240

120

주식배당금총액(백만원)

(연결)현금배당성향(%)

5.23

6.54

4.45

현금배당수익률(%)

20

20

10

주식배당수익률(%)

주당 현금배당금(원)

주당 주식배당(주)

라. 이익참가부사채에 대한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 회사의 현황(1) 사업 개황 (가)회사 개요

㈜팜스빌은 2000년 창사 이래 “인간의 건강 수명을 연장 하는 기업”이라는 철학을 가지고 바이오헬스케어 선두주자로서, 차별화 된 상품 개발 능력과 기술을 바탕으로 다양한 유통 플랫폼을 통한 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 B2C 전자상거래 플랫폼을 기본으로 건강기능식품과 건강지향식품 자체 브랜드와 유통, 생산(OEM) 및 소재 개발을 주요사업으로, 현재 시장 성장과 변화에 맞춰 인간의 건강수명을 연장시키기 위한 핵심 브랜드의 글로벌화를 통한 해외 수출 사업과 마이크로 바이옴 연구개발 사업부문을 확장하고 있습니다.

특히 전문 약사를 필두로 “애플트리 김약사네” 라는 브랜드 런칭을 통해 4P(Personalize(개별 맞춤), Predictive(예측), Preventive(예방), Participatory(참여)) 원칙에 입각하여, 개인 맞춤형 건강 기능 식품 개발과 소비자의 니즈에 맞는 제품을 통해 시장을 선도 하고 있습니다. 특히 2014년 “악마 다이어트” 브랜드를 런칭 하여 고객사랑 브랜드 대상과 여성 소비자가 뽑은 프리미엄 브랜드 대상을 수상하며, 다이어트 부분 홈쇼핑 매출 1위를 기록하였으며, 지금까지 소비자들로부터 다이어트 부문에서 인지도를 확고히 하고 있습니다.

당사의 현재 사업부문은 '인터넷 전자상거래 플랫폼 사업 부문', 자체 브랜드의 건강식품 개발 및 제조를 중심으로 하는 '자체 브랜드 생산부문', 자체 브랜드를 확장하고고객접점 플랫폼을 확장하기 위한 유통 부분, 자체 브랜드를 세계화하기 위해 온 오프라인 수출 기반의 해외사업 유통 부분, 기능성 소재를 연구개발하는 사업으로 'C&BD 사업부문'으로 나눌 수 있으며, 종속회사인 ㈜헬스코치생명공학과 ㈜팜스빌바이오랩을 통하여 중장기적인 상품핵심역량을 확보하기 위하여 C&BD 사업을 확대하고 있습니다. 특히 C&BD 사업 부문을 주축으로 마이크로바이움과 천연물 소재 개발을 통한 신사업을 확장하고 있습니다.

현재 성장하는 세계적인 건강기능 식품회사는 제조기반이나 기술기반 회사보다 스토리를 가진 브랜드 구축과 함께 기술적인 부분이 결합된 기업이 글로벌기업으로 급성장하는 사례를 많이 볼 수 있습니다 . 당사는 브랜드를 기반으로 한 유통플랫폼이 구축 되어 있으며,C&BD를 기반으로 개발된 상품을 경쟁력 있는 자사몰 브랜드 플랫폼을 중심으로 요즘 트렌드에 맞는 차별화 된 마케팅을 통해 미래 시장을 선도 하고자합니다.

또한 130건의 해외특허와 상표 등록을 보유 하고 있으며, 세계로 해외 수출을 통한 글로벌 기업으로 부상하기 위한 준비를 갖추고 사업 전략을 확장 하고 있습니다.당사는 산학협력, 기술 이전 및 자체 연구를 통한 다양한 제품 개발을 통해 “인간의 수명을 연장 하는 바이오헬스케어” 전문기업으로서 국민 건강 증진에 기여하고 있습니다.

(나) 사업 현황 자사는 설립부터 B2C 비즈니스 구축과 역량을 강화하여 홈쇼핑과 자사몰을 강화 하였으며, 제품군별 브랜드를 세분화 하여 브랜드 포트폴리오를 구성하였습니다.당사는 전자상거래 플랫폼 부문에서 건강기능식품, 건강지향식품을 중심으로 한 건강식품 플랫폼인 '애플트리 김약사네'을 운영 중에 있으며, 자체 기술력을 통해 개발된 제품을 판매하는 자체 브랜드 전문 쇼핑몰로 운영이 되고 있습니다. 2004년 4월 국내 선두주자로서 약사가 상담하는 건강식품 전문플랫폼인 '애플트리 김약사네'을 개발하여 약사의 상담을 통해 제품 정보 전달 및 맞춤형 제품 제공을 하며 지속적으로 매출을 성장 시키고 있습니다. 특히 차별화 된 마케팅 플랫폼의 구축으로 브랜드력을 기반으로 오프라인, 온라인, 면세점, 해외 진출을 하였습니다. 또한 신규 자체 유통망 확립을 위하여 자사몰의 빅데이터를 활용한 1:1 마케팅 채널 구축을 통해 신규 유통 채널을 강화 하고 있습니다. 건강 기능 식품에 있어서의 핵심 성공 요인은 차별화된 독자 소재 확보, 자체 브랜드 구축, 자체 유통망 확보이며 당사는 3가지를 모두 고루 갖추고, 안정적이며 “제품 개발” 과 “마케팅 플랫폼”을 통해 더욱 전문화 해 나가고 있습니다.

[당사의 사업 현황]

사업분야

구분

사업의 내용

인터넷 전자상거래 플랫폼 사업

온라인 / 자사몰

애플트리 김약사네

1. 국내 약사가 상담하는 대표적인 건강식품 전문쇼핑몰

2.고객 만족지수 5년 연속 대상 건강 지향 식품 및 건강 기능 식품 전문몰

다이어트 & 뷰티 전문 쇼핑몰

“악마 다이어트”

1. “악마다이이트“ 브랜드 제품인 다이어트 가공제품을 비롯해 다이어트 관련 식품에서 다이어트 관련 용품으로 시장 확대 계획

2. 1:1 다이어트 전문 상담으로 맞춤형 다이어트 솔루션 제공

제휴 온라인

플랫폼 사업

1.11번가, 지마켓, 쿠팡, 티몬 등 대형 온라인사와 제휴 판매

2.대형 온라인과 텔레마케팅사와 직거래 플랫폼 확보

자체 브랜드 기획

애플트리 김약사네

1. 약사가 개발한 맞춤형 건강 기능 식품

2. 1:1 건강 상담을 토대로 소비자의 니즈를 반영하여 약사 및 전문가의 과학적인 연구 개발로 탄생한 맞춤 솔루션 건강 기능 식품 전문 브랜드

3. 차별화된 소재개발과 최적의 영양 균형을 위한 과학적 포뮬라로 설계된 제품

악마다이어트

1.국내 홈쇼핑을 기반으로 브랜드 확정 능률협회 다이어트 브랜드 인지도 조사에서 1위

2. 수만 건의 고객의 다이어트 니즈를 반영한 제품으로 다이어트를 하면서 부족할 수 있는 영양소들을 함유한 건강한 다이어트 전문 브랜드

비타민스토리

1. 비타민 미네랄 제품 위주의 브랜드

2. “하이서울 브랜드” 로 선정된 비타민 전문 브랜드

애플트리

골든가든

데일리그린

닥터솔루션

닥터스앤서그린오션상상방

1. 고객 Target 및 시장 포지션에 차별화를 가지기 위한 브랜드 확보 및 시장진입준비

2. 슈퍼 푸드와 내출럴 건강 기능식품 브래드와 생활 밀착형 기능성 제품 브랜드로서 의약외품 및 화장품을 포함한 브랜드 3. 오메가 전문 브랜드와 한방 브랜드

유통 플랫폼

홈쇼핑 제휴 유통

1. 7대 메이저 TV 홈쇼핑사와 직접 유통 거래 망확보

2. 데이터 쇼핑과 직접 거래망 확보

오프라인 유통 부분

1. 편의점 직거래

2. 드럭스토아 직거래 플랫폼 확보

3. 이마트트레이더스,메가마트등 대형 오프라인 직거래 플랫폼 확보

해외수출부분

중국, 인도네시아, 미국등 판매 플랫폼 확보

1. 미국 한인 마켓에 악마다이어트, 애플트리 김약사 제품등 런칭 성공 (바로 느껴지는 보이차 등) 미국 홈쇼핑 런칭

2. 중국 알리바바 "T" 몰 입점 계약 완료

샤오홍수에 상품 입점 세계 2번째 큰 시장인 중국시장에 런칭

3. 러시아 “빠드로쉬카” 드럭 스토어 입점 완료

4. 홍콩 왓슨스 입점 “악마다이어트”

5. 인도네시아에 홈쇼핑에 애플트리 김약사네 관절살리도 등 5개 제품 등록 진행 중

C & BD사업부분

오픈 이노베이션

산학연 협력

기술 개발과

자체 연구소 기술 개발

1. 고려대학교 기술주회사와 “팜스빌 바이오랩”

자회사 설립 : 이너뷰티 제품 개발 공동 연구 중

2. 전북기술지주회사와 “헬스코치생명공학 ” 연구소 기업 설립 , 지역 특산 천연물을 활용한 만성질환예방 식품 소재 연구

3. 과기부산하 세계 김치연구소와 전략적 제휴를 통한 김치 유래 프로바이오틱스와 질환별 마이크로바이옴과의 작용 기전 상관 관계 연구진행 중

4. 이화대학서울병원과 “ M-메디테크비즈 ” 구축을 위한 MOU체결

(다) 사업 성공 전략 당사는 차별화 된 브랜드 구축과 다양한 유통 플랫폼 구축을 최우선으로 하여 독자적인 브랜드 인지도를 확보 하고 있습니다. 또한 "애플트리김약사네" "악마다이어트" 자사 플랫폼을 중심으로 브랜드인지도에 대한 경쟁 우위와 이를 통한 수출 확대 전략을 통해 글로벌 기업으로 성장 하고 있습니다. 고령화 사회로 인한 만성 질환에 대한 치료와 예방에 마이크로바이옴 기술 도입, 인간 질환과 건강 유지에 대한 높은 연관성 연구를 통해 가치 창출이 가능한 제품을 개발 하는 마이크로바이옴 연구에 기술적인 투자를 통해 C & BD 사업 영역을 확장 하고 있습니다.

1) 시장
을 선점할
수 있는
마이크로
바이옴 독자적인 소재 확보 2) 자체 브랜드 인지도 경쟁 우위 3) 자체 전자상거래 플랫폼과 다양한 유통 온 오프라인 유통 확보 4) 글로벌 수출 전략 5) 제조 시설 확충 6) 본사 연구소 사옥 기반 구축을 통한 사업 성공 전략을 확보하고 있습니다.항비만 유산균의 소재 확보를 통해 건강 기능 식품 개별 인정을

추진 하고 있으며, 사업 규모의 성장과 판매채널의 다변화에 빠르게 대응 할 수 있는 플랫폼들을 바탕으로글로벌 기업으로 성장해 나갈 것입니다.

(
2) 제품 설명

(가)
자사 브랜드 상세 설명

당사는 총 11개의 자사 브랜드를 통해 150여종 이상의 다양한 상품을 기능별, 연령별예 따른 다양한 브랜드 라인업을 통해 건강 기능 식품과 건강지향 식품을 개발 유통 하고 있습니다, 대표적인 브랜드로는 “애플트리 김약사네”와 “악마다이어트”가 있습니다. 이 두 브랜드는 소비자들의 인지도와 신뢰도를 바탕으로 꾸준히 성장하고 있습니다.

[자사 브랜드 현황]

NO

브랜드명

브랜드 로고

상세설명

1

애플트리김약사네

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애플트리김약사네 (2)

오랜 고객과의 1:1 건강 상담을 토대로 소비자 니즈를 모두

반영하여 약사 및 전문가의 과학적인 연구개발로 탄생한 최초의 맞춤 솔루션 건강기능식품 전문 브랜드

2

악마다이어트

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악마다이어트 (2)

생활밀착형 국민다이어트

수만 건의 고객의 다이어트 니즈를 반영한 제품으로 천연원료를 사용하여 안전하게 섭취할 수 있도록 연구 개발하였으며 다이어트를 하면서 부족할 수 있는 영양소들을 풍부하게 함유한 건강한 다이어트 전문 브랜드

3

비타민스토리

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비타민스토리 (2)

하이 서울브랜드로 선정된 비타민 스토리는 약사 등 전문가의 꾸준한 연구개발과 국내외 품질 좋은 원료 개발로 만들어진 고품격 비타민 브랜드

4

애플트리

애플트리 (2).jpg
애플트리 (2)

전문가가 엄선한 품질 좋은 슈퍼푸드(영양소가 남다른 천연 과채 등)만으로 영양소 손실을 최소화하여 통째로 섭취할 수 있게 만든 웰빙 푸드 브랜드

5

골든가든

골든가든 (2).jpg
골든가든 (2)

자연에서 온 황금빛 영양 그대로, 슈퍼푸드 프리미엄 브랜드

특정 환경에서 최고의 영양을 만들어내는 슈퍼푸드를 최적의

시기에 선별하여 철저한 품질 관리를 통해 개발된 프리미엄

건강식품 브랜드

6

애플킨더

애플킨더 (2).jpg
애플킨더 (2)

약사가 개발한 어린이 전용 프리미엄 건강 기능 식품

전문가가 엄선한 어린이의 필요한 영양소를 연령대별로 분석하여 최고의 원료를 사용하여 개발한 어린이 전용 프리미엄 제품

7

데일리그린

데일리그린 (2).jpg
데일리그린 (2)

자연지향 내추럴 건강기능식품 브랜드

8

상상방

상상방 (2).jpg
상상방 (2)

고품격 한방 브랜드 “상상방”

좋은것들 가운데서도 가장 좋은 것만 국내산 한방 원료를 선별하여 최고의 품질과 기능을 선사하는 고품격 한방 브랜드

9

닥터스앤서

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닥터스앤서 (2)

생활밀착형 기능성 제품 브랜드로서 화장품 및 의약외품브랜드

10

닥터솔루션

닥터솔루션 (2).jpg
닥터솔루션 (2)

병원그룹과 공동 개발한 건강기능식품 브랜드

11

그린오션

그린오션 (2).jpg
그린오션 (2)

오메가 3 전문 브랜드

(나) 주요제품군 및 기능

① 다이어트 제품군
당사의 “악마 다이어트” 브랜드는 소비자의 니즈를 반영하여, 다양하고 편리한 신제형을 통해 간편하며 다이어트를 통해 부족 할 수 있는 영양소들을 풍부하게 함유한 건강한 다이어트 전문 브랜드입니다. 마시는 악마 다이어트 시리즈와 악마다이어트 아쿠아 프리미엄 등으로 탄수화물이 지방으로 합성되는 것을 억제하여 체지방 감소에 도움을 줄 수 있는 기능성 제품으로 단일 제품으로서 60억 이상의 매출을 기록하고 있습니다. 물처럼 마시면서 손쉽게 다이어트 할 수 있는 제형과 체지방 감소와 쾌변이 동시에 해결 되는 복합 기능성 제품이다. 2017년과 2018년에는 “바로 느껴지는 보이차”를 통해 60억 원 이상의 매출을 기록하였습니다. 다양한 형태의 분말과 쉐이크, 츄잉정과 악마 오트밀 등 한끼 식사대용의 HMR 형태의 제품이 출시되었으며, 소비자 만족도가 높은 다이어트 전문 브랜드를 통한 제품 라인업을 통해 제품의 우수성과 차별성이 입증된 바 있습니다.

다이어트 시장은 대용식, 기능성보조제, 차/ 커피 /음료타입 등으로 제품이 세분화되어 있고, 고객의 연령대별 또는 유통채널별로 특성이 상이합니다. 이런 시장의 특성에 맞추어 당사는 “제품의 형태와 원료에 따른 악마 다이어트”와 “마시는 악마 다이어트”, “웨이크&분말제품”으로 브랜드를 분리하여 운영하고 있으며 각 브랜드는 제품의 설계 및 구성, 가격이 차별화되어 운영됨으로써 각 유통 채널별 고객의 만족도를 높이고 사업의 효율성을 향상 시키고 있습니다.

홈쇼핑, 온라인, 면세점등의 판매 경로에 따라 차별화 된 제품군을 개발하고 있습니다. 또한, 보이차 등 20~30 대가 선호하는 제품부터 남녀노소 누구나 즐길 수 있는 다양한 제품군을 확대하고 있습니다.

[다이어트 제품군]

제품명

기능성 내용

주요 성분

유형(제형)

유통

사진

가비팩트

체지방감소

프로바이오틱스

프리바이오틱스

가르시니아 캄보지아

건강기능식품

온라인

가비팩트 (2).jpg
가비팩트 (2)

가비팩트 +

체지방감소

배변 활동 원활

공액리놀레산 알로에 전잎

아연

건강기능식품

온라인

가비팩트2 (2).jpg
가비팩트2 (2)

마시는 악마다이어트

(레몬/블랙라즈베리)

체지방감소

배변 활동 원활

가르시니아

난소화성말토덱스트린

건강기능식품

(분말)

홈쇼핑

온라인

드럭스토어

오프라인

마시는 악마다이어트 (2).jpg
마시는 악마다이어트 (2)

마시는 악마다이어트 프리미엄

(레몬/블랙라즈베리)

체지방 감소

배변 활동 원활

가르시니아

난소화성 말토덱스트린

건강기능식품

(액상차)

홈쇼핑

온라인

마시는 악마다이어트 프리미엄 (2).jpg
마시는 악마다이어트 프리미엄 (2)

마시는 악마다이어트 프리미엄 넘버 7

(레몬 /블랙라즈베리 )

체지방 감소

배변활동원활

가르시니아캄보지아

난소화성 말토덱스트린

건강기능식품

온라인

홈쇼핑

프리미엄 넘버7 (2).jpg
프리미엄 넘버7 (2)

마시는 악마다이어트 워터믹스

(발포/자몽맛/레몬맛)

체지방 감소

배변활동원활

가르시니아캄보지아

난소화성 말토덱스트린

건강기능식품

온라인

면세점

오프라인

워터믹스 (2).jpg
워터믹스 (2)

악마다이어트 아쿠아 프리미엄

체지방 감소

난소화성 말토덱스트린

가르시니아 HCA

건강기능식품

온라인

오프라인

홈쇼핑

아쿠아 프리미엄 (2).jpg
아쿠아 프리미엄 (2)

악마다이어트

아쿠아 프리미엄 7

(자몽맛/레몬맛)

체지방 감소

배변 활동

가르시니아캄보지아

난소화성 말토덱스트린

비타민

건강기능식품

온라인

홈쇼핑

아쿠아 프리미엄 7 (2).jpg
아쿠아 프리미엄 7 (2)

악마다이어트 워7 귤피맛

체지방 감소

배변활동원활

가르시니아캄보지아

난소화성 말토덱스트린

셀렌, 나이아신,

건강기능식품

온라인

홈쇼핑

워7 귤피맛 (2).jpg
워7 귤피맛 (2)

악마다이어트 발포가르시니아

체지방감소

가르시니아

비타민C,B1,B2,치커리식이섬유

건강기능식품

(발포)

홈쇼핑

면세점

온라인

발포가르시니아 (2).jpg
발포가르시니아 (2)

악마다이어트

레드라벨

(파워키토산/파워가르시니아)

체지방감소

내장복부지방감소

가르시니아HCA, 비오틴

건강기능식품

온라인

오프라인

레드라벨 (2).jpg
레드라벨 (2)

악마다이어트

레드라벨 팻

체지방 감소

내장복부지방 감소 콜레스테롤 개선

가르시니아

비오틴, 식이섬유

건강기능식품

온라인

오프라인

레드라벨 팻 (2).jpg
레드라벨 팻 (2)

악마다이어트

레드라벨 카보

체지방 감소

내장복부지방 감소

키토산 녹차(카테킨), 망간

건강기능식품

온라인

오프라인

레드라벨 카보 (2).jpg
레드라벨 카보 (2)

악마다이어트하트라벨

체지방 감소

가르시니아캄보지아추출물분말

건강기능식품

(츄어블)

온라인

면세점

하트라벨 (2).jpg
하트라벨 (2)

악마다이어트하트라벨츄잉정

체지방 감소

가르시니아캄보지아

이소말토올리고당

팔라티노스

건강기능식품

(츄잉정)

온라인

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하트라벨츄잉정 (2)

악마다이어트 CLA 프리미엄

체지방 감소

공익리놀렌산

가르시니아캄보지아

건강기능식품

(타블렛)

온라인

면세점

cla 프리미엄 (2).jpg
CLA 프리미엄 (2)

악마톡 비타민C 캬라멜

비타민

비타민C, 비타민B2

건강기능식품

(츄어블)

온라인

비타민c 캬라멜 (2).jpg
비타민c 캬라멜 (2)

악마오일

MCT오일 캡슐

-

팜유100 %

가공 유지

온라인

악마오일 (2).jpg
악마오일 (2)

바로 느껴지는

보이차

-

보이차 추출물 분말

기타가공품

(분말)

홈쇼핑

면세점

온라인

오프라인

바로 느껴지는 보이차 (2).jpg
바로 느껴지는 보이차 (2)

주) 자료 : 회사 제공

② 기능성 건강식품(Functional Supplement)

당사는 다이어트 제품군 외에 기능별, 성분별로 구분하여 브랜드 제품 라인업을 구성 하고 있습니다. “
관절건강, 피부건강, 눈건강, 영양보조 및 면역/항산화
” 등 필요한 목적과 기능성에 따라 브랜드 포트폴리오를 구성하여 운영하고 있습니다. 고령화 사회로 인한 만성 질환 예방과 한국인의 식습관과 환경변화에 따른 슈퍼 푸드, 기능성 소재를 엄선하여 인체에 유용한 성분을 강화한 제품을 출시하여 라인업을 강화 하였습니다.

[기능성 건강 식품군]

분류

제품명

목적 및 기능

주요 성분

특징

사진

관절

건강

관절 살리도

9988

관절건강

프리미엄 MSM

2000mg

관절 및 연골건강에 도움을 줄 수 있는

프리미엄 옵티 MSM

2,000mg 함유

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관절살리도 9988 (2)

관절살리도 골드

관절건강

강황추출물

망간

셀렌, 비타민D

100%자연성분 강황추출물(터마신) 함유 관절건강에 도움!

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관절살리도 골드 (2)

관절살리도M

관절건강

옵티엠에스엠

초록잎홍합분말

남녀노소 관절 및 연골건강

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관절살리도m (2)

피부

건강

바로느껴지는 미인 콜라겐

프랑스콜라겐

생선콜라겐

(프랑스산)

180년의 역사를 가진 프랑스 Weishardt의 생선 콜라겐 사용

바로느껴지는 미인 콜라겐 (2).jpg
바로느껴지는 미인 콜라겐 (2)

프리미엄 스피루리나 골드

콜레스테롤,

피부,항산화

3중 기능성

스피루리나분말100%

스피루리나 100%

프리미엄 스피루리나 골드 (2).jpg
프리미엄 스피루리나 골드 (2)

더 스피루리나 골드 100

피부건강과 항산화 2중 기능성

스피루리나분말100%

하와이산 스피루리나 100%

더 스피루리나 골드 100 (2).jpg
더 스피루리나 골드 100 (2)

바로 느껴지는 콜라겐 크림

피부 건강

주름개선

마린콜라겐

주름개선 기능성 인정(식약처)

아데노신 함유된 1중 기능성 화장품

바로 느껴지는 콜라겐 크림 (2).jpg
바로 느껴지는 콜라겐 크림 (2)

애플트리 이너뷰티

콜라겐C 프리미엄

저분자 콜라겐

국내산 어린콜라겐 , 비타민C

저분자 나노콜라겐함유

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콜라겐c 프리미엄 (2)

눈건강

눈건강 비타민A

눈건강

비타민A

건조효모

빌베리

어두운 곳에서의 시각적응

피부와 점막을 형성하고 피부 기능을 유지

눈건강 비타민a (2).jpg
눈건강 비타민a (2)

눈건강 365

루테인아스타잔틴

눈건강

루테인

아스타잔틴

눈의 피로도 개선에 도움을 줄 수 있음

노화로 인해 감소 될 수 있는 황반색소 밀도를 유지하여 눈건강에 도움

눈건강 365 루테인 아스타잔틴 (2).jpg
눈건강 365 루테인 아스타잔틴 (2)

그린 눈건강 수퍼루테인 아이포뮬라

눈건강

루테인

천연베타카로틴

알파토코페롤

천연원료로 만든 3중 기능성 눈영양제

그린 눈건강 수퍼루테인 아이포뮬라 (2).jpg
그린 눈건강 수퍼루테인 아이포뮬라 (2)

눈건강 365

눈건강

루테인

지아잔틴

루테인 지아잔틴과 비타민, 미네랄의 총 7중 기능성 제품

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눈건강 365 (2)

영양

보조

우리아이

쑥쑥칼슘 비타민&미네랄

영양보조

어린이 칼슘제

비타민 9종

칼슘 등 미네랄 3종

어린이 청소년의 성장을 위한 칼슘+멀티비타민

우리아이 쑥쑥칼슘 (2).jpg
우리아이 쑥쑥칼슘 (2)

그린 엽산400 & 비타민B6,B12

영양보조

빈혈예방과 체내 생리조절기능

천연엽산

비타민B6,

비타민B12

유산균에서 추출한 고품격 천연원료 엽산100%

그린 엽산400 비타민 (2).jpg
그린 엽산400 비타민 (2)

엄마살리도 골드

뼈건강

여성건강

대두이소플라본 건조효모

뼈건강에 도움이 되는 이소플라본으로 갱년기, 폐경기, 뼈건강에 도움

엄마살리도 골드 (2).jpg
엄마살리도 골드 (2)

헤파살리도

간건강

밀크씨슬에서 추출한

실리마린

간 영양제와 비타민B 컴플렉스 100%섭취

헤파살리도 (2).jpg
헤파살리도 (2)

하이 오메가3

혈행개선

혈중중성 지질개선

오메가3

고함량 오메가3 100%

하이 오메가3 (2).jpg
하이 오메가3 (2)

그린 오션 크릴 오일

혈행개선

크릴오일

아스타잔틴

인지질 함량 58 %

그린 오션 크릴 오일 (2).jpg
그린 오션 크릴 오일 (2)

맥스 멀티비타민 앤

미네랄 포맨

남성 필수 비타민

13종의 비타민

5종의 미네랄

남성에게 필요한 비타민과 미네랄 권장섭취량100%

미네랄 포맨 (2).jpg
미네랄 포맨 (2)

맥스 멀티비타민 앤

미네랄 포우먼

여성필수

비타민

13종의 비타민

5종의 미네랄

여성에게 필요한 비타민과 미네랄 권장섭취량100%

미네랄 포우먼 (2).jpg
미네랄 포우먼 (2)

맥스 멀티비타민 앤

미네랄 포틴

청소년기

비타민

필수 아미노산

유기농 과일야채 15종

청소년에게 필요한비타민과 미네랄

미네랄 포틴 (2).jpg
미네랄 포틴 (2)

맥스 칼슘마그네슘 비타민D&C 플러스

필수비타민

칼슘

마그네슘

비타민D, 비타민C

칼슘과 마그네슘

흡수율을 높이는 제품

맥스 칼슘마그네슘 비타민d&c 플러스 (2).jpg
맥스 칼슘마그네슘 비타민D&C 플러스 (2)

맛있는 비타민C 500 츄어블

필수비타민

비타민C 권장량 100%

혼합유산균과 해조칼슘,비타민D가 함유된 비타민 츄어블정

맛있는 비타민c 500 츄어블 (2).jpg
맛있는 비타민c 500 츄어블 (2)

튼튼철분 프리미엄

어린이 철분

비타민C, 피로인산제이철

블루베리농축분말

성장기의 필수 영양소 철분

튼튼철분 (2).jpg
튼튼철분 (2)

슈퍼1200 오메가3 EFA 프리미엄

혈행개선

정제어유

비타민E

캐나다 직수입 고품질 고함량 오메가3

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슈퍼1200 오메가3 efa (2)

면역

항산화

보조

식품

홍삼 녹용진액

홍삼 녹용 추출물

6년근 홍삼 농축액

녹용추출물

6년근 홍삼 농축액 (홍삼 사포님 70mg/g 이상 )

홍삼 녹용진액 (2).jpg
홍삼 녹용진액 (2)

녹용침향단

녹용, 침향 함유

녹용

CITES 정품

침향 함유

녹용, 침향을 비롯한 총 18가지 최상급 원료

녹용침향단 (2).jpg
녹용침향단 (2)

프리미엄 퓨어노니

노니 원액

인도산 노니주스100%

유럽 식품 안전청 노벨푸드 승인 획득한

노니 원액

프리미엄 퓨어노니 (2).jpg
프리미엄 퓨어노니 (2)

히비스커스 프리미엄

HCA

히비스커스산

히비스커스추출물분말 100%

건조후 분말화하는 일반 분말이 아닌 꽃잎을 건조 후 , 농축, 추출하여

분말화한 추출물 분말

히비스커스 프리미엄 (2).jpg
히비스커스 프리미엄 (2)

순 도라지배즙과 산삼배양근

산삼배양근과 도라지 농축액 함유 과채주스

배 농축액

도라지농축액

산삼배양근추출물

국내산 100 % 배농축액 산삼 배양근 추출물 함유

순 도라지배즙과 산삼배양근 (2).jpg
순 도라지배즙과 산삼배양근 (2)

주) 자료 : 회사 제공

③ 프로바이오틱스

프로바이오틱스 단일제품 시장은 프리바이오틱스와 프로바이틱스의 복합 제품에 대한 수요가 증가함에 따라 전체 장건강 관련시장은 2018년 8.2% 성장률을 보이고 있습니다. 국내 건강기능식품에 프로바이오틱스로 사용할 수 있는 균주는 모두 유산균으로, 유산균은 정장 작용, 혈중 콜레스테롤 감소 기능, 면역 증강, 내인성 감염 억제 기능 등 의학적으로 확인된 다양한 기능을 가지고 있습니다. 특히 장 건강에 도움을 주는 건강기능식품의 기능성은 3가지로 배변활동 원활, 장내 유익균 증식 및 유해균 억제, 면역기능 조절을 통한 장건강 개선제품으로 프리바이오틱스와 프로바이틱스 제품이 주를 이루고 있습니다. 당사의 프로바이오틱스 제품은 3중기능성으로 프리바이오틱스와 프로바이틱스, 체지방 감소효과까지 가질수 있는 제품있으며, 벨기에 1등급 6종의 유산균이 엄선된 제품으로 구성 되어 있습니다. 당사는 "항비만" 에 우수한 균주를 분리 하여 전임상 시험을 하고 있으며, 독자적인 기술로 개발된 건강 기능식품 개별인정형 프로바이오틱스를 준비하고 있습니다. 현재 판매중인 소재 이외에도 당사는 숙취해소에 도움이 되는 프로바이오틱스 소재 개발을 진행 하고 있습니다

[프로바이오틱스와 장건강 제품군]

제품명

기능성 내용

주요 성분

유형(제형)

유통

사진

닥터지 프로바이오틱 유산균 프리미엄

배변활동원활

한국인의 장에서 분리한

특허받은 3종의 프로바이오틱스

건강기능식품

온라인

오프라인

면세점

닥터지 프로바이오틱 유산균 프리미엄 (2).jpg
닥터지 프로바이오틱 유산균 프리미엄 (2)

벨기에유산균

다이어트 트리플러스

배변활동원활

체지방 감소

유해균억제&유익균증식

벨기에유산균 6종

프락토올리고당

HCA

건강기능식품

온라인

오프라인

홈쇼핑

벨기에유산균 다이어트 트리플러스 (2).jpg
벨기에유산균 다이어트 트리플러스 (2)

장건강365 (신바이오틱스)

프리바이오틱스

프로바이오틱스

배변활동원활

유해균억제&유익균증식

프로바이오틱스

(17종) 프락토올리고당

건강기능식품

온라인

오프라인

홈쇼핑

장건강365 (신바이오틱스) (2).jpg
장건강365 (신바이오틱스) (2)

주) 자료 : 회사 제공

(나) 경기 변동과의 관계

다이어트 제품의 주 고객은 20~40대까지 고르게 분포 되어 있으며 경기 변동에 상관없이 날씬 할수록 긍정적인 이미지를 부여받는 사회 속에서 다이어트에 대한 열망은 갈수록 커지는 양상입니다. 이에 다이어트 산업은 끊임없이 확대 되고 있으며, 개인의 소비 규모도 경기의 변동과 상관없이 점점 커지고 있는 추세입니다. 20~40대 연령별로 85% 이상이 다이어트 경험이 있으며 남성의 비율도 점차 커지고 있는 상황입니다. 그러나 최근에는 고령화 사회로의 진입과 건강에 대한 관심증대와 국가의 정책적 지원, 치료에서 예방으로 시장의 관심이 이동되고 있는 사회 특성을 반영하여 전체 건강기능식품 시장은 경제성장률보다 큰 폭의 성장률을 보이면서 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 경기 변동에 의한 수요의 변동성 보다는 고령화 등의 인구 구조의 변화와 트렌드 변화에 따른 시장 요인이 커 건강식품 전체 시장은 안정적으로 성장 할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 건강기능식품과 다이어트 제품군의 균형적인 제품군 라인업과 인구 구조의 변화에 따른 만성 질환에 대한 예방 건강식품을 지속적으로 개발하여 안정적으로 성장 할 것으로 판단하고 있습니다. 특히 고령 인구의 급격한 증가로 인하여 트렌드 변화에 따른 건강 기늘 식품군이나 제품군들 중 만성 질환 예방을 통해 건강 하게 오래 살려는 의지가 증가 하면서 이러한 제품들의 시장 성장성이 더 안정적으로 성장 할 것으로 판단되어 집니다.

(다) 계절적 요인

다이어트 제품은 홈쇼핑의 경우 봄과 여름철이 성수기이며, 겨울철에 매출이 감소하는 경향이 있습니다. 그러나 당사의 경우 다이어트 제품이 면세점등에 입점 되어 있어 겨울철 관광객 성수기를 통해 비교적 매출이 상승 되는 경향을 보이고 있어 계절적 수요의 변동에 아주 민감하지 않으며, 건강 기능 식품의 경우 동절기의 경우 관절제품 등의 매출이 급등 하는 양상을 보이고 있습니다. 장건강 제품은 계절적 요인에 상관없이 연간 매출이 꾸준한 추세로 계절에 따른 영향은 거의 없는 것으로 나타나고 있습니다.
특히 만성 질환 예방에 대한 건강 기능식품인 관절 건강, 눈건강, 피부 건강 제품은 계절에 관계 없이 꾸준히 섭취해야 되는 제품으로서 계절적 요인에 거의 영향을 받지 않고 있습니다. 겨울철에는 관절 건강 제품의 매출추이가 더 늘어 나는 양상을 보이고 있습니다.

비타민과 미네랄 등은 계절에 상관없이 꾸준히 섭취해야 되는 제품으로 계절 변동에 따른 매출 편차가 적으며, 어린이 제품의 경우 겨울과 여름 방학 기간에 어린이용 비타민제의 제품 수요가 크게 늘어나고 있습니다. 이에 각 제품군의 구성이 다양하여 매출에 대한 계절적 요인이 전체 매출에 미치는 영향은 미비하여 연간 안정적인 수요를 나타내고 있습니다.

(라) 제품의 라이프사이클

다이어트 제품은 시장은 지속적인 성장세가 예상 됩니다. 청소년 중심의 고도 비만 환자가 증가 하고 있으며 남성 비만인구의 수도 급격히 늘어나고 있습니다. 20~30대를 중심으로 한 소셜네트워크를 통해 신규 소재의 출시에 따른 라이프사이클이 짧아 질수 있습니다. 그러나 고령화로 인한 만성 질환 예방 식품 (관절,눈건강)의 경우
라이프사이클이
비교적 긴 편입니다. .

이를 극복하기 위해 당사는 다음과 같은 전략을 수립하였습니다.

1) 마이크로바이옴 유산균 소재의 "항비만" 건강기능식품 개별 인정을 추진하고 있습니다.

2) 기존의 천연물이 아닌 마이크로바이옴을 활용한 다이어트 시장을 개척하기 위하여 경로별, 연령별, 기능별로 꾸준히 신상품을 개발 출시하고 있습니다.

3) 마케팅 강화를 통해 바이럴, 스타 마케팅 등의 광고 투자를 지속적으로 확대하고 있습니다.

4) 오프라인 강화와 자사몰 온라인 빅데이터를 활용한 1:1 마케팅 판매 전력을 수립하여, 2019년부터 중국, 인도네시아등의 수출 강화를 통한 글로벌 마케팅에 투자를 하고 있습니다.

5) 이너뷰티 시장의 수요가 커짐에 따라 특화된 콜라겐 소재를 사용하여 시장을 선점해 나가고 있습니다.

프로바이오틱스 시장은 한국 시장이 초기 도입기에서 지속적으로 성장 할 것으로 전망됩니다. 또한 국민 소득의 증가 및 생활 수준의 향상으로 건강에 대한 관심은 꾸준히 증가 하고 있으며 노령 인구의 증가 속도가 다른 나라에 비해 빠르게 진행되는 국내인구 분포와 전세게 인구 , 기대 수명의 증가로 인하여 건강 식품은 꾸준한 성장세를 이어 갈 것으로 전망되어 지고 있습니다. 이러한 트렌드 변화에 적합한 상품 개발을 통해 제품의 라이프사이클은 성장기를 지속해 나갈 것으로 전망 하고 있습니다.

(3) 사업 구조

(가) 브랜드 관리 및 마케팅 능력

당사는 타사와는 달리 자사몰 플랫폼 중심의 사업 구조를 가지고 있으며, 철저한 브랜드 관리와 마케팅을 통해 매출을 창출하고 있습니다. "애플트리김약사네" 자사몰 플랫폼은 단순히 제품을 소싱하여 상품을 판매하는 쇼핑몰이 아닌 , 전문 약사가 직접 상품개발을 통해 생산된 제품을 판매 하고 있으며, 소비자들과 약사님의 1:1 상담을 통해 차별화된 플랫폼 관리를 하고 있습니다. 특히 자사몰 플랫폼은 11개의 브랜드를 가지며, 1:1 약사와의 상담을 통한 개인맞춤형 건강 식품을 소개하면서 전문성과 신뢰도가 타사 대비 우위를 점하고 있습니다. 특히 고객들에게 인지 될 수 있도록 상품 개발과 홍보 마케팅에 많은 노력을 기울이고 있으며, 타사제휴몰들과의 브랜드 파워 강화 콜라보레이션 프로모션들을 확대 하고 있으며, 특히 수출을 통한 자사몰 브랜드 플랫폼 확장에 큰 노력을 기울이고 있습니다.고령화 사회로 진입 하며 만성 질병에 대한 예방 시장의 증가로 건강 기능 식품 시장의 모멘텀은 증가 하고 있습니다. 당상의 브랜드는 고객의 욕구에 부합하는 제품개발로 각 특징을 구별하였으며, 자체 전자 상거래 유통의 빅 데이터를 이미 구축하고 있어, 이를 기반으로 자사만이 보유 할 수 있는 기능석 소재 개발의 역량 확대를 추진하고 있으며 , 2020년부터 자체 생산을 통해 핵심적인 소재의 경우 자체 생산을 통해 경쟁력을 강화 하고자 합니다.

(나) 원재료 조달과 생산 방식

당사는 제품의 원재료 수입에서부터 제품 외주 생산에 이르기까지 전 개발 프로세스를 관리 감독하고 있습니다. 원료의 주 수입처는 유럽과 미국, 인도네시아 등이며 엄격한 품질 관리를 통해 수입을 진행 하고 있습니다. 국내산 원료의 경우 원산지 확인과 원물 가공에 대한 공정도 관리 및 외부 공인 기관을 통한 품질관리 검사를 통하여 엄선된 제품만을 사용하고 있습니다. 주요한 제품의 원료에 대한 관리는 당사가 직접 원료 엄선부터 품질관리까지 자체 관리를 통한 수급을 통한 안전성등을 관리 하고 있습니다.

생산은 제형에 따라 GMP를 인증 받은 대형 기업을 위주로 위탁 생산 하고 있습니다. 다수의 제조처를 확보하여 생산 공정에 대한 문제 발견 시 제조사의 변경과 빠른 대처를 통해 원활한 외주 생산 가공을 관리하고 있습니다.

또한, 당사는 외주로 위탁 생산을 하기 때문에 원재료 매입비중이 매출액 대비 매입액이 0.035 %로 상당히 낮습니다. 또한 OEM 생산을 통한 시장의 트렌드와 고객의 니즈에 맞는 신속한 제품 개발, 생산이 다능하여 경쟁사 대비 뛰어난 시장 선점과 대응력을 보유 하고 있습니다.

[주요 외주처에 관한 사항]

(단위: 백만원)

사업연도

외주처

외주금액

외주비중

외주내용

2016연도

(제17기)

E사

1,209

24.4%

순 스피루리나 프리미엄

C1사

906

18.3%

악마다이어트 아쿠아프리미엄7, 악마다이어트 워7

K사

788

15.9%

마시는 악마다이어트 프리미엄

2017연도

(제18기)

C2사

1,427

40.0%

눈건강비타민A, 맥스 멀티비타민 미네랄 포맨, 관절살리도M

C1사

633

17.7%

이너뷰티 콜라겐C 프리미엄, 악마스무디 파우더

B사

576

16.1%

골든가든 천일발효 보이차, 바로 느껴지는 보이차

2018연도

(제19기)

E사

1,900

33.9%

바로 느껴지는 보이차, 골든가든 더 스피루리나 골드, 골든가든 발효 보이차

C2사

1,431

25.5%

눈건강비타민A, 맥스 멀티비타민 미네랄 포맨, 관절살리도M

C1사

586

10.4%

이너뷰티 콜라겐C 프리미엄, 바로 느껴지는 미인 콜라겐

주) 자료 : 회사제공

(4) 신규 사업

(가) 해외 수출 플랫폼 강화 및 확대 건강 기능 식품 시장은 세계와 한국의 고령 인구의 증가와 기대수명 증가, 만성질환 증가 등으로 예방에 대한 관심이 증가하면서 지속 성장 하고 있습니다. 자사 브랜드의 수출을 통한 세계화를 위한 유통 플랫폼을 확장하기 위하여 중국, 러시아등으로 수출 플랫폼 강화 및 확대를 진행 하고 있습니다. 최근 중국의 "T" 몰에 입점 계약이 완료 되었으며 , 러시아 "빠드로쉬카" 드럭 스토어에 입점이 되었습니다 . 중국의 건강 기능 식품 시장은 약 6500억 위안 이며, 중국 국민들의 스포츠에 대한 관심이 높아지면서 체중 관리 제품과 스포츠 영양제품의 시장 규모도 커지고 있습니다. 중국 또한 2017년 기준, 60세 이상 노인 인구가 2억 4000면에 달하며 총 인구의 17.3 % 차지하고 있으며 세계에서 노인 인구가 가장 많은 나라가 되어 건강 보조 식품에 대한 수요가 갈수록 커지고 있습니
다.
중국건강보조식품의 중요 유통 경로는 주로 직판, 약국 , 온라인 쇼핑몰 등에 집중 되어 있으며, 온라인 쇼핑몰의 판매가 매년 증가세를 보이고 있습니다. 자사의 브랜드를 중국의 T-몰 등에 입점 계약을 완료 함으로써 중국의 온라인 시장 진출에 대한 해외 수출 플랫폼 강화를 진행 하고 있습니다. 세계 건강 기능 식품 시장에서 중국이 차지 하는 비중은 아래의 표와 같으며 , 빠른 속도로 발전하고 시장이 커지고 있습니다.

[ 세계 건강 기능식품 시장 전망 및 중국 시장 규모]

환율(2019년 7월 23일 기준1달러=1,179원) (2).jpg
환율(2019년 7월 23일 기준1달러=1,179원) (2)

자료 : 한국건강기능식품협회(2018), KB증권(19.06.19)참조

Nutrition Business Journal Report (2014)

1) 중국 시장 규모 : 2018년 건강 기능식품과 기능성 식품소재 현황 , "중국 건강 기능식품 시장 동향"

(나) "항비만 " 프로바이오틱스 및 원천 기술 보유 산업화

"건강 기능 식품 개별인정형 확득 진행을 위한 임상 시험 준비 중 "

지금까지는 천연물과 자연 소재를 중심으로 한 건강 기능식품 개발과 다이어트제품개발에 주력 하였습니다. 당사는 마이크로바이옴 기반 기술을 활용한 새로운 기능성을 가지는 프로바이오틱스 소재 개발을 신규 사업으로 운영하고자 합니다. 이미 당사는 과기부 산하 세계 김치 연구소로부터 소재를 기술 이전받아 개별 인정형 건강 기능 식품 제품 출시를 위한 임상과 연구를 진행함과 동시에 시장에 전략적으로 제품을 출시하기 위한 플랫폼을 구축 하고 있습니다.

먼저, 항비만, 내알코올성 숙취 해소 및 간기능 회복, 피부건강 프로바이오틱스의 소재를 확보 , 이를 통한 In vitro, In vivo 효능 연구를 끝냈으며, 인체 적용 시험을 위한 제조 공정 개발을 진행 하고 있습니다. 특히 "항비만" 소재의 경우 당사가 진행 하고 있는 균주로는 "항비만"소재로서 특허가 유일하며 , 효능과 안전성, 안정성이 입증되어 2019년부터 2020년까지 중소기업청 정부 과제 사업을 통해 개별형 인정 원료로서 전임상 완료와 인체적용 실험에 돌입 계획에 있습니다 .또한 고려대에서 기술 이전한 당사가 보유 하고 있는 한천으로부터 AHG 정제 및 분리 기술에 대한 원천 기술을 이용하여 , 피부 미백 및 보습에 대한 이너뷰티 제품의 개발을 통한 산업화를 진행하고 있습니다. 이화 M 밸리 구축을 통한 이화대학 서울 병원과 MOU 를 체결 인체내 마이크로바이옴 분석과 질병의 상관 관계를 분석하여 진단, 질병 예방과 치료를 위한 공동 연구를 본격적으로 마이크로바이옴 시장에 진입 하려고 합니다. 무엇보다 세계 유수의 마이크로바이옴과의 컨소시엄을 통해 기술력을 가진 글로벌 기업으로 도약 하고자 합니다. 단순 건강 기능 식품개발에서 질병 치료 및 예방 등의 치료제 영역으로 확대를 계획하고 있습니다

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

(가) 주요 목표 시장

당사가 영위하는 건강기능식품 시장은 국내 인구의 고령화가 지속되고 웰빙 열풍이 지속됨에 따라 빠르게 성장하고 있습니다. 특히 국내 인구고령화 추이는 점차 가속화되고 있는데, 2015년 13.0%에 이르는 고령인구비율은 점차 증가하여 2050년에는 38.8%에 달할 것으로 전망되고 있습니다. 이러한 인구구조 변화는 건강관리에 대한 관심을 증가시키고, 건강기능식품 시장 규모를 크게 확대시킬 것으로 예상됩니다.

[국내 인구고령화 추이 및 전망]

(단위 : %, 만명)

구 분

2000

2010

2015

2020

2025

2030

2040

2050

고령인구

340

545

662

808

1,033

1,269

1,650

1,799

고령인구비율

7.2

11.0

13.0

15.5

19.8

24.4

32.9

38.8

자료: 통계청

보건복지부(국민건강보험공단 자료) (2).jpg
자료: 보건복지부(국민건강보험공단 자료) (2)

고령화로 인한 만성 질병으로 인해 소요 되는 진료비는 2018년 기준 전체 진료비의 84 % 인 52 조원에 이르고 있습니다. 건강 수명 증진의 가장 큰 과제는 만성 질환의 예방과 관리로서 건강 기능 식품 시장의 규모는 커질 것으로 기대 되어 집니다.

당사는 기능성 건강식품, 다이어트 식품, 이너뷰티 시장 및 프로바이오틱스 시장을 타겟으로 사업을 영위하고 있습니다. 또한 경쟁력을 보유하고 있는 브랜드 플랫폼을 활용하여, 기능성 건강식품 전문 브랜드인 “애플트리 김약사네”와 다이어트 전문 브랜드 “악마 다이어트” 외에도 11개의 기능과 목적에 부합하는 브랜드 구성으로 만성 질환자와 고령자들이 섭취 하기 편리한 제형 개발을 통한 기술 확보 및 원료 소재 개발 전략을 동시에 펼치고 있습니다.

(나) 산업의 연혁

① 전자상거래업 (자사몰)

본 기업이 가지고 있는 “애플트리 김약사네 ” 자사몰인 전자 상거래는 합리적가격과 차별화된 1:1 상담을 통한 우수한 품질, 신속한 배송 등 지속적인 서비스의 향상으로 높은 성장세를 가지고 있습니다.

소비자의 트렌드가 세계적으로 오프라인 매장에서 온라인 매장, 인터넷, 모바일 쇼핑 중심으로 변화 하고 있습니다, 한번의 클릭으로 간편하게 모바일 등을 통해 쇼핑의 편리성을 향상 시키고 있으며, 건강 식품의 경우 건강과 직결 되는 만큼 신뢰도를 바탕으로 구매자의 경험과 후기가 바탕이 되어 재구매율이 발생 하고 있습니다. 또한 소셜 커머스 등 다양한 형태로 변화하고 있으며, 이러한 트레드의 변화로 해외 수출 또한 오프라인 보다는 해외 전자상거래에 입점하여 시장을 선도하며 수출 확대를 통한 성장세가 이어지고 있습니다. 당사는 이러한 기반을 이미 2002년부터 구축하여 신뢰도를 쌓고 있으며 향후 이러한 플랫폼을 바탕으로 해외 진출을 통한 시장 확장세를 이어갈 전망입니다.

특히 국내 전자상거래 시장과 중국의 전자상거래 시장의 성장률이 빠르게 성장하고 있습니다

② 다이어트 식품과 피부 건강(이너뷰티)

다이어트 제품은 체중 조절용식품, 체중 감소 식이보조제, 슬리밍 차류 그리고 식사대용 쉐이크나 분말, 음료, 커피 등의 다양한 제품군으로 구성되어있습니다. 2010년대 이후로는 새로운 소재의 다이어트 원료인 잔티젠, 가르니시아, 판두라틴 등을 개발하여 건강기능식품을 출시하기 시작하였으며, 2013년 이후 우유나 물에 타서마실 수 있는 쉐이크 제품이나 근육을 만들기 위한 단백질 보충제와 고단백질 식품 등이 인기를 끌었습니다. 식이 보조제의 경우 가르시니아캄보지아, CLA, 녹차 카테킨, 보이차 추출물 등이 있으며, 이를 중심으로 식이보조제의 시장이 커지고 있습니다. 특히 과거의 원 푸드 다이어트 보다는 “디톡스”와 “저탄수화물 고지방 식이” 등의 방법을 선호 하고 있으며, 최근들어 다이어트와 건강을 고려한 밸런스에 맞는 소재를 사용한 제품이 인기를 끌고 있습니다. 과거와 달리 일정 시기를 대상으로 하는 다이어트가 아닌 지속적인다이어트와 1인 가구를 중심으로 식사대용식과 꾸준히 간편하게 할수 있는 자연원료를 사용한 다이어트 건강 식품 시장이 큰 폭으로 성장하는 추세입니다. 당사는 클렌즈 등 디톡스 영양 불균형 해소 제품에 대한 욕구를 충족 시키는 제품군을 고루 갖추 악마 다이어트 제품을 통해 인지도를 높이고 있으며, 저탄수화물 고지방 식이의 비싼 식단 비용을 해결하며, 합리적인 가격의 제품을 선보이고 있습니다.

피부 건강은 예전에는 바르는 화장품의 영역으로만 간주 되어 왔으나 ,식품, 음료, 또는 보충제의 섭취를 통한 미용과 영양의 교차점에 속하는 개념으로 성장해 오고 있습니다. 국내에서는 제도적으로 피부 건강 기능 식품에 해당되며 2000년대 이후 급성장 하고 있습니다. 주로 시장은 유헙 , 중국을 중심으로 형성 되어 있으며 영역이 점점 세분화 되어 지고 있습니다. 최근 고령화와 경제 발전에 의한 소득 증대에 따라 아름다움을 유지 또는 증가시키고자 하는 소비자의 관심이 높아지고 있으며, 특히 식품 섭취를 통해 외적인 피부건가 제품의 수요가 급증 하고 있습니다. 특히, 콜라겐등의 이너 뷰티 시장이 급속도로 증가 추세에 있으며, 미용 관련 건강 기능 식품의 시장이 확장 되고 있습니다. 당사의 피부 건강 이너 뷰티 “미인 콜라겐” 과 “바로 느껴지는 콜라겐 ” 제품도 2019년 현재 홈쇼핑 방송 매회 매진을 기록 하면서 가파르게 매출 상승세를 이어 가고 있습니다.

.

③ 기능성 건강식품(Functional Supplement)

최근 4년간 눈, 간, 관절 등 특정 부위 기능성을 강화하는 건강기능식품이 평균 30% 성장하며 트렌드를 이끄는 등 특화된 건강기능식품의 출현과 미용 관련 건강기능식품의 확장으로 2030세대의 관심이 증폭되는 상황과 맞물려 부위·세대별 맞춤전략에 대해서도 고민하고 있는 상황입니다. 특히 2019년은 모두에게 필요한 건강기능식품이 아닌 소비자 각 개인에게 필요한 건강기능식품을 찾는 현상이 생겨날 것으로 예상합니다. 나아가 효능에만 포커스를 맞추는 것이 아니라 섭취하기 편리한 제형을 찾는 소비자가 늘어날 것이라는 반응입니다. 당사에서는 관절 살리도 제품의 업그레이드를 통해 매년 제품의 수요가 폭발적으로 성장 하고 있습니다. 이는 초 고령화 사회로 진입함에 따라 중장년층 및 노년층의 건강 니즈가 다양화되고 있으며, 소비자의 접근 편의성 향상을 위해 홈쇼핑 채널 확대, 온라인 등 판매경로를 확대하는데 집중 하였습니다. 스타 마케팅등을 이용하여 적극적인 마케팅을 펼친 결과 매출액이 계속 증가 하는 추세입니다. 이에 대한 맞춤 상품으로 당사의 관절 건강과 눈건강 제품이 빠른 속도로 매출이 증가 하고 있는 추세입니다.

④프로바이오틱스 시장

최근 3년 들어 프로바이오틱스의 시장이 급증 하고 있습니다. 면역 기능 조절과 다른 기능성 제품들이 출시되면서 국내 건강식품 중 전체 시장의 9%(2016년 기준)을차지하고 있으며 초고령 사회로의 빠른 진입, 대중의 인지고 상승 등으로 인하여 시장이 지속적으로 성장 하고 있습니다. 특히 젊은 세대까지 건강에 대한 관심 이 커져 수요가 가속화 되고 있으며 프로바이오틱스 기능에 대한 활발한 연구로 수용자의 욕구를 충족시키기 위하여 다양한 제품이 소개 되고 있습니다.

글로벌 마이크로바이옴 시장은 2019년 911억 달러에서 연평균 7.6 % 로 성장하여 2023년 약 1,086.8억 달러 규모를 보일 것으로 전망 하고 있습니다. 특히 프로바이오틱스는 연평균 6.2 % 의 성장을 보일 것으로 예상 하고 있습니다.

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출처: 생명공학정책연구센터.global microbiome industry( frost & sullivan 분석) (2)

(다) 수요 변동 요인

첫째, 인간의 기대 수명 증가와 함께 인구의 고령화입니다. 이에 따라, 건강과 웰빙에 대한 관심과 이해가 재고되고 건강기능식품에 대한 수요가 증대되고 있습니다.

둘째, 경제 발전에 따른 소득 수준의 향상입니다. 소득이 향상됨에 따라 건강과 삶의 질에 대한 욕구가 커지고 구매력이 향상됩니다.

셋째, 정부의 정책입니다. 과거에는 각국 정부들이 질병의 치료에 중점을 두는 정책을 실시한 반면, 급증하는 의료비 증가를 낮추기 위해 질병의 사전 예방을 위한 정책을 시행하고 있습니다. 이에 따라, 건강기능식품 시장에 대한 활성화가 이루어지고 있습니다.

넷째, 소비자들의 건강기능식품에 대한 인식의 변화입니다. 과거에는 건강보조식품 또는 의약품으로 오인하는 사람들이 많았으나, 건강기능식품에 대한 정확한 인식의 변화로 목적에 맞는 소비를 함으로써 소비자의 관심과 구매가 증대되고 있습니다.

당사가 추구하는 피부 건강과 이너뷰티 시장, 다이어트 시장의 경우 중장년의 고령 인구 비율이 늘고 있는 국내 인구 구조 특성상 소비가높은 시장이라고 할 수 있습니다. 특히 관절건강과 눈 건강과 같은 건강식품 시장의 규모는 매년 고령화 인구 증사 추세에 따라 높은 시장 성장률을 나타낼 것으로 전망하고 있습니다.

(라) 규제 환경

당사의 주요 제품군은 국내 건강기능식품에 대한 규제를 받고 있습니다. 건강기능식품에 대한 규제는 세계적으로 완화되는 추세이고, 우리나라도 미국의 '식이보충제 제도’나 일본의 '기능성표시식품제도’등을 참고하여 규제를 완화하려는 노력을 보이고 있습니다. 하지만 국내에서 건강 기능 식품 개별 인정형 원료를 허가 받기 위해서는 원료 개발에 2~4년의 긴 시간과 4억원 이상의 고비용이 소요되어 중소업체는 원료 개발에 큰 어려움이 있습니다. 그러나 건강기능 식품의 연구 개발 단계 부터 기술 지원이나 소분, 조합 판매 등에 대한 규제 완화를 진행하고 있어 시장은 더욱 커질 전망 입니다.

이러한 관리 기준의 완화로 이미 상품 개발 능력과 판매 유통 라인을 보유한 기업은 시장의 확대로 인하여 유리한 상황에 있습니다. 당사는 악마 다이어트라는 다이어트 브랜드와 “애플트리김약사네” 라는 건강식품에 대한 브랜드를 확고히 하여 시장에 진입해 있는 상황으로 규제 완화로 인한 시장 확대가 전망 되고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 글로벌 건강 기능 식품 시장 규모와 국내 시장 규모

2017년 세계 건강 기능 식품 시장 규모는 전년(1,212억달러) 대비 6.3 % 성장한 1,289억 달러로 이는 10년 전 (‘07년 728억 달러)560억 달러 및 77 % 이상 성장하였습니다. 이러한 지속 성장세는 2020년에는 전년(1,457억달러) 대비 6.4 % 성장한 1,551억 달러 시장 규모가 전망 되며, 2007년의 약 두 배에 달하는 시장 규모와 함께 5 ~ 6 % 대의 안정적이면서도 지속적인 성장세를 유지할 것으로 기대됩니다.

[세계 건강 기능 식품 시장 규모 및 성장률 (07년~20년)]

(단위 : 백만달러, %)

구분

2007

2009

2011

2013

2015

2016

2017(e)

2018(e)

2019(e)

2020(e)

매출액

72,798

80,741

90,433

103,175

114,713

121,245

128,933

137,016

145,700

155,096

성장률

5.8

4.8

6.3

7.1

5.2

5.7

6.3

6.3

6.3

6.4

주1) 보충제 (supplements) : 비타민, 미네랄, 헙, 보타니칼, 식사대용식품, 스포츠 영양강화식품, 스페셜티(글루코사민, DHEA,CoQ10, 아미노산, 프로프리바이오틱스, 콘드로이친, 5HTP 등) 등 7개 주요품목으로 구분함

주2) 천연 유기농 식품 : 천연자원에서 유래한 농수산 및 유기농 식품

주3) 기능성 식품 : 특정 원료를 첨가하거나 집중시킴으로써 목표로 하는 기능성을 함유한 식품

[세계 건강 기능 식품 시장 규모 및 성장률 (07년~ 20년)]

(단위 : 백만달러, %)

한국식품의약품 안전처 (2).jpg
출처: 한국식품의약품 안전처 (2)

국내외 경기 둔화에도 불구하고, 건강에 대한 관심이 높아지고 새로운 기능성을 찾는 다양한 계층의 소비자 욕구가 반영되면서 2013년~2017년 연평균 +7.6%의 성장세를 이어가고 있다. 국내건강기능식품시장규모는 2015년 기준 약 1.8조원 규모로 추산되며, 향후 2021년까지 연평균 10%대의 높은 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.

[국내 건강기능식품 시장]

한국 건강 기능식품 협회 (2018년 건강 기능 식품 시장 현황 및 소비자 실태 조사) (2).jpg
출처: 한국 건강 기능식품 협회 (2018년 건강 기능 식품 시장 현황 및 소비자 실태 조사) (2)

(나) 다이어트 시장

세계보건기구(WHO)에 따르면, 전세계 성인인구의 39%인 19억명이 과체중이고, 이 중 13%인 6억5천만명이 비만이다. 아동 및 청소년 인구 중 18%인 3억4천만명 역시 과체중 또는 비만이다. 비만으로 인하여 발생되는 사회적 비용은 2조달러로 추산되며 , 개인의 건강 증진을 위한 다이어트 인구가 계속 해서 증가하고 있습니다.

다이어트 식품군은 주로 체지방 또는 체중 감소용 서플리먼트와 체중 조절용 조제식품과 같은 식사 대용식을 포함하며, 글로벌 시장 규모는 약 12조원으로 미국 4조원, 유럽 2.5조원, 일본 0.5조원 등의 규모를 형성 하고 있습니다. 특히 미국의 경우 다이어트 제품과 유사한 체지방 감소용 서플리먼트 시장이 약 1.7조원의 큰 시장을 형성 하고 있습니다.

2016년 기준 국내 체지방 감소 기능성별 매출 추이를 살펴보면 약 1,138억원으로 국내 건강기능 식품 매출액 중 1.7 %의 비중을 차지하며 매년 증가 추세에 있습니다. 2019년 국내 다이어트 식품 시장 규모는 10조원에 이를 것으로 전망 하고 있습니다.

[ 주요국 과체중 및 비만 인구 비중 변화 추이 ]

oecd 한국투자증권.jpg
자료: OECD, 한국투자증권

[ 국내외 다이어트 식품 시장 전망 ]

구분

국내

국외

2017년

2018년

2019년

2017년

2018년

2019년

다이어트식품

7조 6,000억

8조 3,600억

10조

3,252억 달러

3,552억 달러

3,875억 달러

자료 출처 :

1)다이어트 세계 식품 시장 규모 : 얼라이드 마켓 리서치에서 제시한 기준

2)다이어트 국내 시장 규모 : 출처 풀무원 연평균 10-15 % 성장세를 반영하여 추정함

기사 : http://www.thinkfood.co.kr/news/articleView.html?idxno=81611

(다) 마이크로바이옴 및 프로바이오틱스

휴먼 마이크로바이옴 시장은 프로바이오틱스와 프리바이오틱스를 중심으로 한 제품이 전체 시장의 약 83 %를 차지하고 있습니다.현재 마이크로바이옴 관련 상업화 시장 중 가장 큰 시장인 기능성제품 시장은 그 규모가 2015년 기준 약 35조원, 2020년 예상 규모는 약 57조원으로 매년 7.6% 이상 지속 성장할 것으로 전망 되며(GRAND VIEW research, 2017년), 마이크로 바이옴 치료제 시장은 2024년 약 94억 달러 규모로 급성장 할 것으로 예측 되고 있습니다.

2016년도 국내 건강 기능 식품 전체 시장 약 2조 원 중 프로바이오틱스 시장 규모는 1,903억 원 수준이나 장내 미생물과 이를 활용한 건강 증진에 대한 관심은 약 3년간 4배 이상 고속 성장에 있습니다. 특히 기능성제품의 시장에 대한 열기가 뜨거워지고 있습니다. 또한 수출 현황을 살펴보면 2015년 기준 상위 5개 품목 중 1위로 프로바이오틱스(28.6%)가 차지하고 있습니다

프로바이오틱스 세계시장 규모는 세계적인 웰빙트렌드와 인구 고령화로 건강에 대한 관심이 증가함에 따라 수요도 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. BCC 리서치 보고서(2017년)는 2012년 230억 달러에서 2018년 366억 달러 규모로 연평균 6.2%로 성장할 것으로 내다보았습니다.

프로바이오틱스의 세계시장 규모는 2023년에는 494억달러로 성장이 예상되며, 그 중 원료시장은 15억달러, 보충제 시장은 94억달러, 식품시장은 447억달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다.

[휴먼 마이크로바이옴 치료제 시장 전망]

분류

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

CAGR(%) 2019-2024

시장규모

(백만달러)

56.3

142.1

778.7

1,991.7

3,609.6

6,519.4

9,387.5

131

주1) 출처 : man Microbiome based Drugs and Diagnostics Market(BCC Research, 2017)

1) 국내외 프로바이오틱스 시장 규모 및 전망 한국 생명 공학 연구원 (출품 기술자료 중 시장 동향 )http://www.2bpartner.net/bbs/board.php?bo_table=tech&wr_id=174593&ho_id=2017kribb2)프로바이오틱스 시장 점유율 Global Microbiome Industry(Frost & Sullivan 분석, 2019.4), 생명공학정책연구센터 재가공, 미국 매사추세츠州 웰슬리에 소재한 국제적 시장조사기관 BCC 리서치社 3)마이크로바이옴 시장 Human Microbiome based drugs and Diagnostics Markwt (BCC research, 2017)

(라) 대체 시장의 존재 여부 및 향후 전망

다이어트 제품군의 대체 시장은 항비만 일반 의약품과 다이어트 효과가 있다고 알려진 건강 보조 식품 등이 있습니다. 다이어트 대체 시장인 항비만 일반 의약품의 경우 부작용등이 빈번히 일어나고 있으며, 효과가 있다고 알려진 건강 기능 소재 등의 경우에도 부작용등이 나중에 발생 하고 있습니다. 특히 건강 보조 식품의 경우 그 효능이 과학적으로 입증된 바가 없는 제품들이 대부분이며, 이들의 안전성에 대해 검증이 되지 않은 사례들이 대부분입니다. 이로 인해 안전성과 효능이 입증 된 제도권아래 법적인 효능 클레임이 가능한 소재와 제품에 대한 위협은 크지 않다고 볼 수 있습니다.

관절건강, 피부건강, 눈건강 등은 다이어트 제품과 마찬 가지로 건강 보조 식품 시장이 있으나 효능 등이 입증 되지 않은 제품들로서 법적인 클레임아래 검증이 된 제품에 대한 위협은 크지 않다고 볼 수 있습니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

(가)
다이어트 제품

다이어트 소재로는 가르시니아 캄보지아 추출물이 주요 소재이며, 개별인정형 소재로 마테차 등이 주로 사용 되어 왔습니다. 그러나 같은 소재를 사용하더라도 제품의 제형과 편리성과 식감 등을 고려한 제품들이 소비자들의 선호도가 높습니다. 당사는 다이어트 제품에 대한 브랜딩과 제품의 제형 다양성과 부원료 구성의 다양성을 통해 차별화된 다이어트 제품을 출시하여 홈쇼핑 등에서 높은 판매율을 기록하고 있습니다. 특히, 2017년 런칭한 “바로 느껴지는 보이차”는 방송 런칭 후 꾸준한 판매액을 기록하며 단일 제품으로서 2018년에 매출액 60억원 이상을 달성하였습니다. 특히 2013년부터 판매된 악마 다이어트 제품은 200억원 이상의 매출을 올리며 높은 인기를 누리고 있습니다.

당사에서는 현재 천연물 소재의 다이어트 제품개발에서 프로바이오틱스를 도입, 항비만 효과를 가지는 기능성 프로바이오틱스 기술 이전을 통하여 건강 기능 식품 개별 인정형 소재를 통해 비약적인 성장을 기대하고 있습니다. 현재 항비만 유산균 소재는 개별인정받은 원료가 국내 1개로 향후 개별인정 소재를 개발 할 경우 당사의 다이어트 제품에 대한 경쟁력은 더 커질 것으로 예상 됩니다.

(나) 기능성 건강식품(Functional Supplement)

국내의 피부 건강 식품군은 주로 피부 보습을 위한 제품으로 주원료로는 콜라겐과 히알루론산 등이 사용되고 있습니다. “먹는 콜라겐”제품의 경우 당사의 “이너뷰티콜라겐”과 “미인콜라겐” 제품은 홈쇼핑 등을 통해 매출 상승세를 이어가며, 홈쇼핑에서 매회 매진을 기록 하고 있습니다. 다른 경쟁사들 제품과는 차별화된 프랑스산 콜라겐을 사용하여 소비자들에게 높은 관심을 받았으며 이로 인해 제품 매출이 급상승하고 있습니다.

당사의 “관절살리도 시리즈”는 관절 건강 제품으로 제품군 중 매출액 2위를 차지하며 매년 매출이 급성장하고 있습니다. 이는 고령화 인구의 빠른 증가 추세와 관련이 높습니다. 당사는 ‘17년 및 ’18년에 관절 건강 제품 매출을 20억 이상 기록하였으며 앞으로도 관절 건강 제품의 매출은 지속적으로 늘어날 것으로 전망하고 있습니다.

(다) 경쟁업체 현황

당사의 경우 매출과 영업이익에서 꾸준한 성장세와 안정적인 영업이익을 보이고 있으며, 매출 원가율에 있어서도 안정세를 보이고 있습니다. 당사의 제품은 제품군별로 브랜드별로 고르게 분포 되어 있으며, 꾸준한 상승세를 이어가고 있습니다. 당사의 매출 1위 품목인 다이어트 제품 등은 지속적으로 성장하고 있으며, 관절과 피부건강 브랜드인 애플트리 김약사네 브랜드도 꾸준한 성장세를 이어 가고 있습니다.

대부분의 경쟁 업체는 1~2개의 개별인정형 소재를 중심으로 매출이 집중적으로 형성 되어있는 반면에 당사는 다양한 원료의 제품(다이어트 제품, 관절 건강기능식품 및 이너뷰티제품 등)으로 구성되어있습니다.

당사와 주요 경쟁업체의 비교 현황은 아래와 같습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분

당사

뉴트리

에이치엘사이언스

2016년

2017년

2018년

2016년

2017년

2018년

2016년

2017년

2018년

설립일

2000.03.15

2001.04.12

2000.09.28

매출액

(매출원가율)

15,676

(26.37%)

16,802

(26.66%)

19,702

(26.08%)

33,296

(28.95%)

59,537

(26.91%)

86,707

(25.18%)

40,926

(28.76%)

40,197

(29.96%)

64,108

(29.58%)

영업이익

(이익률)

3,196

(20.39%)

4,103

(24.42%)

5,681

(28.83%)

1,878

(5.64%)

4,770

(8.01%)

10,165

(11.72%)

6,834

(16.70%)

5.333

(13.27%

12,248

(19.11%)

당기순이익

(이익률)

2,696

(17.20%)

3,695

(21.99%)

4,985

(25.30%)

1,006

(3.02%)

1,375

(2.31%)

2,247

(2.59%)

6,073

(14.83%)

4,940

(12.28%)

10,864

(16.94%)

총자산

26,340

28,929

33,514

13,096

23,792

58,955

54,583

57,736

71,411

총부채

10,818

9,843

6,418

7,543

16,864

9,851

4,394

4,601

8,423

자기자본

15,522

19,085

27,096

5,553

6,928

49,104

50,189

53,135

62,988

상장여부

(상장일)

비상장

코스닥 상장

(2018.12.13.)

코스닥 상장

(2016.10.28.)

주요제품

다이어트식품(51.59%), 관절건강식품(12.68%),

피부건강식품 (9.03%)

피부건강(42%)

다이어트(38%)

여성 갱년기(49%)

간건강(28%)

주1) 출처 : 각사 전자공시시스템 상의 ‘사업보고서(개별 재무제표 기준)’

체내 섭취를 통해 내면으로부터의 아름다움을 추구하고자 하는 강렬한 소비자의 욕구와 탄력있는 건강한 몸매와 건강 수명을 연장하기 위하여 대사증후군 등을 관리하기 위한 다이어트제품에 대한 수요자는 매년 증가 하고 있습니다. 특히 다이어트 소재로는 고시형 원료인 가르시니아 캄보지아 추출물이 주요 소재로 사용되며, 개별인정형 소재로는 보이차 추출물, 마테차, 레몬밤 등이 주로 사용되고 있습니다.

체지방 감소 기능성 제품의 국내 총 매출액은 2015년은 1,132억원, 2016년 매출액이 917억원이며, 2017년 매출액이 총 1,138억원입니다. 당사는 악마 다이어트 제품의 매출액이 2015년 국내 총매출액의 약 5%를 점유 하고 있으며, 2016년 기준으로 약 7% 2017년 기준으로 약 6%를 차지하고 있습니다. (자료 : 식품의약품 안전처)

또한, "보이차 추출물" 제품의 경우 2017년 콜마 비엔에이치가 약 72억원으로 매출액 기준으로 시장점유율 1위를 차지하고 있습니다. 코스맥스바이오가 56.8억, 노바렉스가 3위(2017년, 약 43.8억원), 당사의 “바로느껴지는 보이차” 가 총 국내 매출액의 4위(2017년, 약 39억원)를 차지하고 있습니다. (자료 : 식품의약품 안전처)

2017년 피부 건강 국내 시장의 매출액은 852억원이며, 당사의 경쟁 제품으로 ‘뉴트리의 에버콜라겐’등이 있으며 이 제품은 2017년 매출액이 약 269억원을 기록하고 있습니다. 당사의 ‘건강한 피부를 위한 이너뷰티 제품’ 매출액은 2017년 15억원, 2018년 17억원을 기록하였습니다. 당사는 2017년 기준으로 매출액 기준으로 국내에서 1.9%를 차지하고 있습니다.(자료 : 식품의약품안전처)

관절 건강 제품의 국내 총매출액은 2017년 기준 2,676억원이며 당사 제품이 차지하는 비율은 매출액 기준으로 약 0.9%를 차지하고 있습니다.(자료 : 식품의약품안전처)

(라) 비교우위 사항

① 다양한 제품 Line-up 보유

당사는 애플트리 김약사네 건강 기능 식품 브랜드와 전문 다이어트 브랜드인 악마 다이어트를 포함 총 11개의 자사 개발 브랜드를 보유 하고 있으며 다양한 용도와 목적에 따라 건강식품 브랜드 라인업이 구축되어 있습니다. 특히 2013년부터 판매된 악마 다이어트 제품은 200억원 이상의 매출을 올리며 높은 인기를 누리고 있습니다. 대표 제품인 “마시는 악마다이어트” 시리즈 등을 통해 기존 다이어트 제품과는 차별화 된 제형 개발을 통해 간편하며 손쉽게 섭취 가능한 다중 기능성 제품으로 인정을 받고 있습니다. “바로 느껴지는 보이차” 눈 단일 제품 매출액이 약 60억원에 달하는 성과를 얻었습니다. 그 외에도 2019년 “바로 느껴지는 미인 콜라겐”등을 통해 피부 건강 제품의 매출이 증가 하고 있습니다.

② 차별화 된 독재 소재 개발 및 상품화 프로세스

당사는 아래와 같이 차별화 된 독재 소재 개발 및 상품화 프로세스를 운영하고 있습니다.

1) 원료 소재 탐색 2) 효능평가 및 내용확인 3) 전문약사의 관점에 따른 생애주기별 필요 영양소 확인 4) 부원료 선정 5) 새로운 포뮬라 구성 6) 제조 7) 상품화 8) 마케팅 및 판매 단계를 거치고 있습니다.

특히, 완제품 개발 프로세스에 있어 핵심적인 소재 발굴 및 소비자의 니즈를 적극 반영하여 제품개발을 자체적으로 수행하고 있으며, 제조는 아웃 소싱을 통해 진행하고 있습니다. 향후 본사와 제조시설을 구축을 추진하고 있으며, 기술 이전을 통해 확보된 독자적인 소재의 개별인정형 획득과 자체 생산을 통해 상품화 프로세스 개발 능력을 더욱 확대해 나아갈 계획입니다.

③ 축적된 소비자 데이터를 통한 맞춤형 상품 개발

당사는 “애플트리 김약사네”라는 브랜드를 통해 수년간 전문 약사의 온라인 상담을 진행해왔습니다. 이를 통해 “소비자 맞춤형 건강식품을 제공”하고 “축적한 데이터”를 통해 새로운 제품을 개발에 활용하고 있습니다. 특히, 소비자가 원하는 제품의 구성과 가격, 재구매율 등을 종합적으로 고려하여 최적화된 제품을 개발하며 노하우를 가지고 건강기능식품의 트렌드를 파악하여 소비자가 만족할만한 제품을 출시해왔습니다.

오래된 온라인 브랜드 인지도와 신뢰를 바탕으로 소비자의 입장에서 항산 먼저 생각하고 제품 개발을 함으로써 소비자가 쉽게 선택 할 수 있으며, 항상 상담을 통해 개인에게 맞는 맞춤형 건강식품을 제공함으로써 각 소비자에게 최적화 된 균형 잡힌 건강식품을 제공하고 있습니다.

현재 천연물과 마이크로 바이옴을 통한 체내 상관관계 연구를 통해 차세대 맞춤형 건강식품을 개발하기 위한 기반 조성을 하고 있습니다.

④ B2C 유통 판매 능력

당사가 개발한 독자 브랜드를 자사 공식 온라인 쇼핑몰 “애플트리김약사네”를 통해 소비자에게 직접 판매를 하고 있습니다. 또한 소비자와의 상담을 통해 진행되는 쇼핑몰로서 16년 이상 소비자와의 소통을 통한 상담과 판매를 진행 하고 있습니다.

당사는 현재 TV홈쇼핑, 자사 온라인몰, 면세점 유통, 쿠팡, 지마켓, 올리브영 및 이마트 트레이더스, 편의점, 전문 매장 해외 수출 등의 다양한 유통 채널을 구축하고 이를 확대 하고 있습니다. TV 홈쇼핑 유통 채널은 롯데 홈쇼핑, NS 홈쇼핑, 공영홈쇼핑 등 주요 홈쇼핑 채널과 데이터 홈 쇼핑에서 다양한 제품을 판매 하고 있습니다 . 또한 해외 수출의 경우 홍콩 왓슨스 매장과 미국 홈쇼핑 , 중국의 알리바바 T-Mall 입점계약과 러시아 "빠드로쉬카 " 드럭 스토어 입점을 해외 유통망을 확대 하고 있습니다

오랜 거래를 통하여 신뢰도가 높은 유통채널과 각 채널에 맞는 제품을 개발 출시하는 능력은 기존 시장에서 경쟁 우위 요소로 작용 하고 있습니다.

당사는 이러한 다양한 유통 채널과 각 채널의 매출 구조에 대한 이해를 통해 최대의 이익률을 높이는 상품 개발 전략을 통해 시장 대처 능력을 확보 하고 있으며, 안정적인 매출 구조와 이익률 증대를 통한 유통 채널 확대와 해외 유통 채널 확대를 위해 노력을 하고 있습니다.

3. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

품목

생산(판매)개시일

주요 상표

매출액

(18년 기준)

주요 제품 설명

다이어트

및 보조식품

2013년

악마다이어트 워 7

마시는 악마 다이어트

악마다이어트 아쿠아 프리미엄 7

악마 다이어트 발포 가르시니아

악마다이어트 아쿠아 프리미엄

악마다이어트 레드라벨 파워가르시니아

바로느껴지는 보이차 (기타가공품)

10,164

(51.59%)

마시는 악마 다이어트

체지방 감소 HCA 와 식이 섬유로 구성

악마다이어트 레드라벨 파워가르시니아

체지방감소와 내장복부지방 감소

바로느껴지는 보이차

중국 운남성 보이차 분말 99.99%

관절건강

2016년

관절 살리도 M

관절 살리도 골드

2,498

(12.68%)

관절살리도 골드

강황추출물 터마신 함유. 관절 건강 제품

관절살리도 M

MSM 함유

피부건강보조

2016년

이너뷰티 콜라겐

바로 느껴지는 미인 콜라겐

스피루리나

1,720 (8.73%)

이너뷰티 콜라겐

저분자콜라겐 1400mg(프랑스)와 콜라겐 합성에 필요한 비타민 C 함유

바로느껴지는 미인 콜라겐

180년의 역사를 가진 프랑스 Weishardt 의 생선 콜라겐 사용,

스피루리나

청정 해역 하와이산 100% 스피루리나 , 피부건강과 항산화 2중 기능성

눈건강

2016

눈건강 365

눈건강 비타민 A

그린 눈건강 수퍼루테인 아이포뮬라

1,587

(8.05%)

눈건강 365

루테인 아스타잔틴함유 ,황반색소밀도유지

눈건강 비타민 A

눈건강 빌베리나 마리골드추출물함유

그린 눈건강 수퍼루테인 아이포뮬라

3중 기능성 눈영양제

영양보조

2013

비타민C 츄어블 정

멀티비타민 앤 미네랄 포우먼

멀티비타민 미네랄 마미

맥스 멀티비타민앤미네랄 포 틴

맥스멀티비타민앤미네랄 포 우먼

맥스 멀티비타민앤미네랄 포맨

맥스 멀티비타민앤미네랄 포 마미

1,338

(6.79%)

비타민 C 츄어블정

1정당 비타민C 권장량 100% . 츄어블 정

맥스 멀티비타민앤미네랄 포맨

남성에게 필요한 13종의 비타민과 10종의 미네랄 함유

맥스 멀티비타민 앤 미네랄 포우먼

여성건강에 특히 도움이 되는 석류와 홍화 등 함유

맥스 멀티비타민앤미네랄 포 마미

임산부에게 필요한 비타민과 미네랄함유

맥스 멀티비타민앤미네랄 포 틴

청소년에게 필요한 비타민과 미네랄, 초유와 DHA 함유

면역/항산화

보조 식품

2010

순아로니아진액골드

바로 느껴지는 노니

브라질프로폴리스

보령 홍삼녹용진액순 도라지배즙과 산삼배양근

그린프로폴리스

967

(4.91%)

순아로니아진액골드

1폴란드산 아로니아 100%

브라질프로폴리스

뉴질랜드 건강꿀인 마누카꿀 함유

순 도라지배즙과 산삼배양근

도라지 배즙과 산삼 배양근 추출물함유

보령 홍삼 녹용진액

6년근 홍삼과 녹용 추출물 함유

기타

-

솔순 식초(2009년)

유기농 루이보스티(2011년)

우리아이루이보스티 (2007년)

1,066

(5.41%)

솔순 식초

솔잎 발효 초 99.85 %

유기농 루이보스티

유기농 원료로 카페인이 함유 되지 않은 루이보스티

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

사업연도

품 목

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

다이어트및 보조식품

악마다이어트 아쿠아프리미엄 7

내 수

40,000

40,000

40,000

수 출

-

-

16,284

마시는 악마다이어트

내 수

35,000

35,000

35,000

수 출

11,858

11,512

16,284

악마다이어트 워7

내 수

40,000

40,000

40,000

수 출

-

-

21,200

바로느껴지는 보이차 (기타가공품)

내 수

25,000

35,000

35,000

수 출

-

-

7,733

관절

건강

관절살리도골드

내 수

79,000

79,000

79,000

수 출

-

-

-

관절살리도 M

내 수

49,000

49,000

49,000

수 출

-

-

-

피부

건강보조

이너뷰티콜라겐C

프리미엄

내 수

30,000

30,000

30,000

수 출

20,158

22,004

16,231

순 스피루리나 프리미엄

내 수

25,000

25,000

25,000

수 출

-

25,590

9,451

바로느껴지는

미인콜라겐

내 수

-

325,000

25,000

수 출

-

-

12,201

눈

건

강

눈건강 비타민 A

내 수

35,000

35,000

35,000

수 출

-

-

-

그린 눈건강 수퍼루테인 아이포뮬라

내 수

49,000

49,000

49,000

수 출

-

-

-

눈건강 365

내 수

-

-

25,000

수 출

-

-

-

영양

보조

비타민C 츄어블 정

내 수

18,000

18,000

18,000

수 출

6,150

5,921

12,268

맥스 멀티비타민앤미네랄 포 틴

내 수

35,000

38,000

38,000

수 출

11,350

-

-

맥스멀티비타민앤미네랄 포 우먼

내 수

35,000

35,000

35,000

수 출

10,450

18,188

28,313

맥스 멀티비타민앤미네랄 포맨

내 수

35,000

35,000

35,000

수 출

10,450

28,875

-

맥스 멀티비타민앤미네랄 포 마미

내 수

45,000

45,000

45,000

수 출

13,400

-

-

면역

항산화보조

순 도라지배즙과 산삼배양근

내 수

49,000

49,000

49,000

수 출

-

-

-

브라질프로폴리스

내 수

35,000

35,000

35,000

수 출

-

-

16,587

보령 홍삼녹용진액

내 수

-

-

99,000

수 출

-

-

-

순아로니아진액

골드

내 수

49,000

49,000

49,000

수 출

-

-

-

그린프로폴리스

내 수

49,000

49,000

49,000

수 출

-

-

-

기타

솔순 식초

내 수

-

-

20,000

수 출

-

-

-

유기농 루이보스티

내 수

-

-

4,300

수 출

-

-

-

우리아이루이보스티

내 수

-

-

9,000

수 출

-

-

-

주) 주요 제품의 가격 변동 추이는 자사몰의 기준 가격으로 작성되었습니다.

-‘바로느껴지는 보이차’의 경우 원재료 값의 상승으로 인한 가격 변동 발생하였습니다.

-‘순 스피루리나’의 경우 2019년 원재료의 수급과 구성의 변화로 인하여 ‘프리미엄 스피루리나 골드’로 변경되었으며 가격도 69,000원으로 상승하였습니다.

-‘눈건강 365’는 2018년 하반기에 업그레이드된 제품으로 기능성을 보강하여 프리미엄급으로 재탄생한 제품입니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

-건강 기능 식품 품목 및 건강 기능 식품 외 품목

번호

명칭 및 제품명

최초허가일

품목신고/

보고번호

식품의 유형

허가기관

1

악마다이어트 레드라벨 카보

2017.12.07

20040017021743

건강기능식품

식품의약품안전처

2

마시는 악마 다이어트 워터믹스(레몬맛)

2017.09.22

200400200022075

건강기능식품

식품의약품안전처

3

악마다이어트 아쿠아 프리미엄 7

2016.02.29

200400200021783

건강기능식품

식품의약품안전처

4

악마 다이어트 발포 가르시니아

2017.12.18

200400200022106

건강기능식품

식품의약품안전처

5

악마다이어트 CLA 프리미엄

2009.02.23

20040020008-546

건강기능식품

식품의약품안전처

6

바로느껴지는 보이차

2017.07.31

20110360583-54

기타가공식품

경기도 안성시장

7

악마 다이어트 레드 라벨 파워 가르시니아

2014.04.01

2207-경인청-0003-0529

건강기능식품

식품의약품안전처

8

관절 살리도 M

2016.01.08

200400200071593

건강기능식품

식품의약품안전처

9

관절 살리도 골드

2015.11.27

20070017035767

건강기능식품

식품의약품안전처

10

이너뷰티콜라겐C

프리미엄

201.06.17

19860435013-730

기타가공식품

충청북도제천시장

11

순 스피루리나 프리미엄

2015.08.13

20120017002-49

건강기능식품

식품의약품안전처

12

그린프로폴리스

2010.10.21

20040017021322

건강기능식품

식품의약품안전처

13

눈건강 비타민 A

2009.02.02

2004-대전청-0005-0462

건강기능식품

식품의약품안전처

14

그린 눈건강 수퍼루테인 아이포뮬라

2011.11.25

2004-대전청-0005-0849

건강기능식품

식품의약품안전처

15

눈건강 365(루테인지아잔틴)

2018.08.21

200400200072013

건강기능식품

식품의약품안전처

16

맛있는 비타민C 츄어블 정

2012.01.16

2008-대전청-0003-0104

건강기능식품

식품의약품안전처

17

맥스 멀티비타민앤미네랄 포 틴

2009.08.07

20040020007691

건강기능식품

식품의약품안전처

18

맥스멀티비타민앤미네랄 포 우먼

2013.03.13

200400200071198

건강기능식품

식품의약품안전처

19

맥스 멀티비타민앤미네랄 포맨

2009.06.02

200400180510

건강기능식품

식품의약품안전처

20

맥스 멀티비타민앤미네랄 포 마미

2009.11.05

20040020007723

건강기능식품

식품의약품안전처

21

바로느껴지는 미인 콜라겐

2017.10.18

19860435013821

기타가공품

충청북도제천시장

22

엄마살리도 골드

2017.05.16

200400200071800

건강기능식품

식품의약품안전처

23

더스피루리나프리미엄

2016.01.11

20040017021562

건강기능식품

식품의약품안전처

24

직빵

2018.03.02

2006001532615

건강기능식품

식품의약품안전처

25

바로느껴지는 레몬밤

2018.04.02

20010364551300

당류가공품

식품의약품안전처

26

바로보이차티백

2017.07.24

20070360143549

침출차

경기도안성시장

27

애플트리 순도라지배즙과 산삼배양근

2014.04

213-284

과채 주스

경기도성남시장

28

순 아로니아 진액 골드

2015.11.20

2007-0358224370

과채 주스

경기도이천시장

29

골든가든 발효 보이차 100

2017.09.15

20110360583-55

고형차

경기도안성시장

30

그린엽산 400 & 비타민 B6,B12

2011.09.09

2004-대전청-005-0826

건강기능식품

식품의약품안전처

31

그린철분 800mg

2016.09.02

200400200071697

건강기능식품

식품의약품안전처

32

닥터지프로바이오틱스 유산균 프리미엄

2013.04.16

2004-서울청-0004-0119

건강기능식품

식품의약품안전처

33

메가쏘팔메토전립선

2009.11.06

200400180566

건강기능식품

식품의약품안전처

34

헤파살리도 밀크 씨슬

2017.02.14

20040017021660

건강기능식품

식품의약품안전처

35

악마 다이어트 쉐이크 쿠키앤 크림

2012.05.02

20070358224154

체중 조절용조제식품

경기도이천시장

36

악마다이어트 하트라벨 츄잉정

2015.11.09

2013001600322

건강기능식품

식품의약품안전처

37

악마다이어트레드라벨파워키토산

2014.04.10

2007-경인청-0003-0534

건강기능식품

식품의약품안전처

38

악마 발효 깔라만시 식초

2016.10.20

20110538197-63

발효식초

경상북도경주시장

39

악마 발효 바나나 식초

2018.09.11

2011053819738

발효식초

경상북도경주시장

40

악마 발효 생강 식초

2016.10.20

20110538197-61

발효식초

경상북도경주시장

41

악마 발효 파인애플 식초

2018.09.11

2011053819739

발효식초

경상북도경주시장

42

브라질프로폴리스 스프레이

2006.04.07

2006007022-6

건강기능식품

식품의약품안전처

라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사 제품에 대한 주요 소비자 불만사항에 인체에 유해한 영향을 주는 심각한 부작용은 없으며, 제품 불량, 배송문제 정도가 대부분으로 무상반품, 부분결제 등으로 소비자 불만사항을 원만히 해결하고 있습니다. 또한 고객 만족팀을 별도로 운영하여 소비자의 불만사항 분석과 회원 관리 등을 통해 소비자 불만을 최소화 하고 있습니다.

4. 매입에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위 : 천원)

매입유형

품 목

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

상품

상품

국 내

197,402

169,591

156,829

수 입

소 계

197,402

169,591

156,829

제품

외주가공비

국 내

4,426,287

3,571,874

5,494,622

수 입

소 계

4,426,287

3,571,874

5,494,622

기타

국 내

178,509

102,591

42,855

수 입

소 계

178,509

102,591

42,855

총 합 계

국 내

4,604,796

3,674,465

5,537,477

수 입

합 계

4,604,796

3,674,465

5,537,477

나. 원재료의 제품별 비
중

사업연도

주요 제품명

원재료명

원재료 비중(%)

2016연도

(제17기)

마시는 악마다이어트 프리미엄7

가르시니아

38.90%

난소화성말토덱스트린

25.50%

기타

35.6%

관절살리도

강황추출물

83.33%

기타

16.67%

순 스피루리나 프리미엄

스피루리나

100%

2017연도

(제18기)

바로 느껴지는 보이차

보이차

99.9%

기타

0.1%

관절살리도M

옵티MSM

99.75%

기타

0.25%

이너뷰티콜라겐C프리미엄

2나노콜라겐

70%

기타

30%

2018연도

(제19기)

바로 느껴지는 보이차

보이차

99.9%

기타

0.1%

관절살리도 골드

강황추출물

81.97%

기타

18.03%

이너뷰티콜라겐C프리미엄

2나노콜라겐

70%

기타

30%

주1) 원재료의 경우 당사가 직접 매입을 하지 않고 외주가공업체가 매입(상기 표의 원재료 비중은 외주가공업체가 매입하는 주요제품별 원재료 비중임)

주2) 각 사업연도의 주요제품 선정사유

- 각 년도에서 주요 품목 중 1위로 매출이 많은 제품을 선정하였습니다.

다. 원재료 가격변동추이

원재료의 경우 당사가 직접 매입을 하지 않고 외주가공업체가 매입하여 생산하고 있습니다.

5. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

상장예비심사청구일 현재 해당사항 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

1) 설비의 신설매입계획

(단위 : 천원, %)

구 분

설비

능력

총소요

자 금

기

지출액

지 출 예 정

착 공

예정일

준 공

년월일

진척율

비 고

2019년

2020년

토 지

1,045㎡

3,837,758

3,637,758

100,000

100,000

2018.11

2020.03

100

마곡연구단지

본사구축

건 물

6,116.68㎡

11,619,841

6,419,841
3,000,000
2,200,000

2018.11

2020.03

55.2

팜스필 본사

기계장치

-

1,500,000

0

700,000

800,000

2019.09

2020.03

-

GMP생산 설비

실험 설비

시설 장치

-

800,000

0

800,000

-

2019.09

2020.03

-

공조시설 외

기 타

-

-

-

-

-

-

-

-

-

합계

-

17,757,599

5,097,599

7,800,000

4,860,000

(회사 출처) 2019년 7월 말 기준 입니다

다. 제품별 생산공정도

상장예비심사청구일 현재 해당사항 없습니다.

6. 매출에 관한 사항

가. 매출개요

(단위 : 백만원)

판매방법 및

판매경로

구 분

판매방법

판매경로

내수(99.10%),

수출(0.90%)

외주생산 후 판매

직접판매(6.45%)

주요품목

매출원가 등

구분

품 목

매출액

매출원가

원가율

매출비중

'16년

제품

다이어트

7,394

4,133

26.37%

47.17%

관절건강

858

5.48%

피부건강

3,060

19.52%

눈건강

419

2.67%

영양보조

1,745

11.13%

면역/항산화

359

2.29%

기타

539

3.44%

소계

14,374

91.70%

상품

1,301

8.30%

합계

15,676

100.00%

'17년

제품

다이어트

8,982

4,480

26.66%

53.46%

관절건강

2,044

12.17%

피부건강

1,532

9.12%

눈건강

1,276

7.60%

영양보조

1,501

8.93%

면역/항산화

661

3.93%

기타

422

2.51%

소계

16,419

97.72%

상품

383

2.28%

합계

16,802

100.00%

'18년

제품

다이어트

10,164

5,137

26.08%

51.59%

관절건강

2,498

12.68%

피부건강

1,720

8.73%

눈건강

1,587

8.05%

영양보조

1,338

6.79%

면역/항산화

967

4.91%

기타

1,066

5.41%

소계

19,340

98.16%

상품

362

1.84%

합계

19,702

100.00%

나. 매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형

품 목

16연도

(제17기)

17연도

(제18기)

18연도

(제19기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품

다이어트및 보조

내 수

7,250

9,007

10,039

수 출

144

-25

125

소 계

7,394

8,982

10,164

관절건강

내 수

854

2,044

2,498

수 출

5

소 계

858

2,044

2,498

피부건강보조

내 수

3,049

1,529

1,718

수 출

12

3

2

소 계

3,060

1,532

1,720

눈건강

내 수

419

1,276

1,587

수 출

0

소 계

419

1,276

1,587

영양보조

내 수

1,720

1,529

1,337

수 출

24

-28

1

소 계

1,745

1,501

1,338

면역/항산화보조

내 수

359

661

937

수 출

0

0

30

소 계

359

661

967

기타

내 수

525

419

1,046

수 출

14

3

20

소 계

539

422

1,066

소계

내 수

14,175

16,466

19,163

수 출

199

-47

177

소 계

14,374

16,419

19,340

상 품

내 수

1,289

380

362

수 출

12

3

0

소 계

1,301

383

362

합 계

내 수

15,465

16,846

19,525

수 출

211

-44

177

소 계

15,676

16,802

19,702

주) 2018년 ERP도입 후부터 재고수불관리가 이루어져 이전자료의 수량 파악이 어렵습니다.

다. 매출원가

2018년 ERP도입 후부터 재고수불관리가 이루어져 이전자료의 품목별 원가산정이 어렵습니다.

라. 수출 현황

(단위 : 천원)

매출유형

품 목

2016연도

2017연도

2018연도

(제17기)

(제18기)

(제19기)

수출국

수출액

수출국

수출액

수출국

수출액

제품

마시는 악마다이어트 프리미엄

미국

25,631

중국

6,207

기타

83

악마다이어트 발포 가르시니아

중국

26,750

중국

(25,401)

싱가폴

6,373

기타

1,692

악마다이어트하트라벨캔디

중국

25,710

중국

(21,300)

닥터지 프로바이오틱 유산균 프리미엄

싱가폴

13,217

맥스 멀티비타민 앤 미네랄 포우먼

중국

17,590

중국

(15,796)

기타

119

바로 느껴지는 보이차

미국

73,129

바로 보이차 티백

싱가폴

18,261

기타

미국

18,725

미국

43,174

중국

76,203

중국

(28,419)

중국

14,073

베트남

11,573

베트남

9,257

싱가폴

14,592

싱가폴

21,355

기타

2,612

기타

1,710

기타

7,121

합계

211,084

(43,956)

177,113

마. 주요 매출처 등 현황

[최근 3개년 매출처별 제품 매출액 및 비율]

매 출 처

2016연도

2017연도

2018연도

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

A사(홈쇼핑)

3,347

21.35%

5,967

35.51%

5,682

28.84%

B사(오프라인)

2,199

14.03%

3,549

21.12%

5,002

25.39%

C사(홈쇼핑)

3,039

19.39%

3,587

21.35%

2,629

13.34%

기타

5,789
36.93%
3,316
19.74%
6,027
30.59%

합계

14,374

91.69%

16,419

97.72%

19,340

98.16%

주) 상품을 제외한 제품에 대한 매출처별 매출액으로 비율은 해당연도 전체 매출에 대한 비율입니다.

바. 수주현황

현재 해당사항 없습니다.

사. 향후 매출액 증가에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분

2019년

2020년

2021년

2022년

매출

온라인

5,000

10,000

12,000

15,000

홈쇼핑

10,000

12,000

12,000

12,000

오프라인

7,500

9,000

12,000

12,000

텔레마케팅

1,000

2,000

3,000

3,000

수출

500

2,000

5,000

10,000

면세점

400

1,000

2,000

3,000

기타

1,000

1,000

1,500

1,500

임대수익

300

300

300

300

소계

25,700

37,300

47,800

56,800

매출원가

7,196

10,444

13,384

15,904

매출총이익

18,504

26,856

34,416

40,896

판매비와 관리비

11,565

18,650

23,900

28,400

영업이익

6,939

8,206

10,516

12,496

7. 판매경로

가. 판매조직 및 판매 경로

조직명

파트명

주요고객

비고(명)

국내영업

전략 영업 1팀

TV 홈쇼핑을 주요 유통 채널로 판매하는 조직

홈앤 ,NS, 공영, GS, 롯데등 메이저 홈쇼핑 및 데이터 홈쇼핑

3

전략 영업 2팀

폐쇄몰 (삼성 플루베리몰등) ,면세점 및 특수채널의 텔레마케팅

3

전략 영업 3팀

오프라인 유통을 담당 하는 조직

올리브영 , 편의점, 대형 이마트트레이더스

3

E-BIZ 팀

자사 쇼핑몰(애플트리김약사네) , 악마몰

및 대형 온라인 쇼핑몰 (티몬, 쿠팡, 11번가 등)

2

영업지원팀

고객의 애로사항 해결 및 소비자의 구매 이력 데이터베이스에 근거한 전화 매체를 통한 제품 판매

2

해외영업

해외사업팀

해외 유통 회사, 온라인 및 오프라인 수출 영업

미국, 중국, 홍콩 등 해외 판매 및 관리 (수출·수입담당)

1

파트명

수행업무

전략 영업 1팀

홈쇼핑 방송 기획 및 운영과 스케줄 관리, 손익관리, 매체를 통한 홍보 담당

전략 영업 2팀

패쇠몰, 면세점, 특수채널의 텔레마케팅의 상품 제안, 프로모션 제안 및 신규 채널 확보 영업

전략 영업 3팀

편의점, 대형 마트 등의 관리 및 영업을 담당 , 손익관리, 신규 거래처 확보

E-BIZ 팀

자사몰, 외부 쇼핑몰 운영, 쿠팡, 티몬, 11번가, G 마켓등의 관리 및 상품 제안 및 신규 상품 런칭, 프로모션 기획 및 업체 관리

영업지원팀

고객에 대한 DB확보와 제품 상담/ 판매하는 콜센터

해외사업팀

해외 판매 업체 관리, 판매 경로 개척. 해외 홈쇼핑 관리 및 온라인 몰 관리

다. 판매전략

당사는 매출의 성장과 더불어 수익성을 달성 할 수 있는 유통채널의 선택과 집중을 통한 효율적인 판매 전략과 상품 소재 개발을 통한 차별화 전략을 수립하고 있습니다. 특히 국내 브랜드 플랫폼을 활용한 해외 사업 확장이 핵심적인 판매 전략입니다.

인간의 건강수명을 연장하는 바이오헬스케어 기업 팜스빌은 중장기적으로 건강기능식품 대표회사로서 국내외의 글로벌 기업으로 성장을 해 나갈 계획입니다.

또한 편중되지 않는 유통 채널과 편중되지 않는 브랜드를 기반으로 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하여 리스크를 줄이면서 끊임없이 성장 할 수 있는 글로벌 바이오헬스케어 기업으로 도약할 것입니다.

1) 자체 브랜드 플랫폼 활용한 유통 채널 확대 전략

당사는 한국의 대표적인 약사가 상담을 진행하는 건강 식품 전문 쇼핑몰을 구축하고 있으며 이를 통한 소비자 신뢰도 상승과 소비자 1:1 커뮤니케이션을 오랫동안 진행 하여 오랜 역사와 스토리가 있는 “애플트리김약사네” 쇼핑몰을 집중 육성 확대하고 있습니다. 특히 2014년도 런칭 하여 큰 성공을 거둔 “악마다이어트” 브랜드를 중장기적인 다이어트 온라인 플랫폼으로 육성하고자 2017년 “악마디이어트” 브랜드 쇼핑몰을 런칭하여 시범 운영 중에 있습니다. 제품의 상품군에 대한 차별화와 트렌드를 반영하여 다이어트 브랜드 전용 쇼핑몰로서 세계적인 트렌드를 이끌어 갈 수 있는 전문몰로 성장할 것으로 기대 됩니다.

SNS ·언로홍보 등의 마케팅 플랫폼을 적극 활용한 브랜딩 활동을 통해 다양한 제품 개발 과 소재 개발을 통해 매출을 확장 할 계획입니다. 외부몰(CJ 오쇼핑, G마켓, 옥션, 쿠팡, 티몬) 과 아웃 소싱 제휴 전략을 통한 매출 향상과 삼성 블루베리몰과 같은 폐쇄몰 입점을 통한 건강 식품 전문 쇼핑 몰로 확대 운영하기 위한 전략을 수립하고 있습니다.

앞으로 팜스빌은 시대에 앞서가는 유통전략을 수립하여 이 두개 전문 쇼핑몰이 한국의 대표적인 건강기능식품, 다이어트 전문 쇼핑몰로 성장하고 매출을 주도하는 주요 채널로 자리매김하도록 할 생각입니다

2) 자체 DB 활용 텔레마케팅 구축

당사는 오랜 기간 자사몰 운영을 통해 확보된 고객 데이터베이스르 기반으로 텔레마케팅이 가능한 DB를 확보 하고 있으며, 또한 축적된 고객 데이터베이스르 기반으로 직속적인 재구매 및 크로스 셀링을 진행 하여 고객의 Life time value를 극대화 하며 개인 맞춤형의 제품구매가 이루어 질 수 있는 유망한 채널을 가지고 있습니다. 특히 고령화 사회로 접어 들면서 온라인등이 자유롭지 않은 40-60대까지를 타겟으로 제품군 및 영역을 확대하고 있으며 , 앞으로 이러한 빅데이터를 기반으로 약사의 개인 맞춤 상담을 DB를 통해 개인 맞춤형 건강식품을 공급을 통한 매출액 확대가 기대 되어 집니다.

크로스 셀링 : 한명의 고객에게 상담을 통한 지속적인 관리를 통해 다양한 제품을 반복적으로 판매하는 방식, 현재 1:1 상담을 통해 고객관의 관계 중심으로 판매 전략을 수립하고 있음

Life time value : 소비자 한명이 하난의 상품 꼬는 기업의 평생 회원으로 남아 있는 동안 발생하는 재구매 수익의 총합게를 말하는 것으로 평생에 걸처 주기적으로 소비한다는 가정 하에 측정되는 고객의 가치(1988, Robert shaw , 데이터베이스마케팅 )

3) 오프라인 매출 확장

GS 25, 세븐일레븐, 롭스, 올리브영, 롭스등 편의점등의 오프라인 매장의 매출 확대를 위한 제품 개발과 이마트 트레이더스와 농협, 메가마트 등의 대형 유통 경로에 맞는 상품 개발을 통한 점진적 시장 확대 및 전략적 제휴로 맞춤식 제품 런칭 및 제휴사 pb제품 런칭 계획하고 있습니다.

4) 홈쇼핑 매출 확대 전략

당사는 한정된 홈쇼핑 채널안에서 구전 효과의 창출을 위한 키워드전략과 브랜드 육성,PPL등의 마케팅 플랫폼을 적극 활용하여 대형 홈쇼핑 적극진출을 공격적으로 진행 하고 있습니다. 또한 데이터 홈쇼핑 플랫폼 진출을 통한 지속적인 상품 노출과 홈쇼핑 채널에 맞는 리딩 상품 개발을 하고 있습니다. 또한 홈쇼핑사의 니즈를 파악하여 pb 상품 제휴와 셀럽 및 탤런트 활용 브랜드 이미지 VALUE UP 전략을 토대로 매출 확대를 위한 홈쇼핑 채널 MS 확보 전략수립을 진행 하고 있습니다.

이미 2018년에 NS ,공영홈쇼핑 진출로 단일 상품으로 90억 정도의 매출을 기록하였으며, 2019년 씨제이홈쇼핑, 롯데홈쇼핑 등 상품 런칭 확대하여 롯데 홈쇼핑의 미인 콜라겐은 방송과 동시에 1회에 전체 매진을 기록하였습니다. 제2의 방송 채널로 성장이 에상되는 데이터홈쇼핑 적극진출 (쇼핑엔티,GSMYSHOP, 신세계쇼핑, K 쇼핑등) 로 추가 매출 및 안정적 매출 플랫폼 확보 하여 매출액 성장을 기대하고 있습니다. 자체 홈쇼핑 영상과 SNS와 언로 홍보 확대를 통한 구매 유도를 통해 오픈마켓이나 타 경로로 전파되는 성공 사례 또한 확대하고 있습니다.

5) 해외 온라인 플랫폼으로 확장: 해외 온라인 고객층 공략

당사는 이미 미국의 홈쇼핑 런칭을 통해 바로 느껴지는 보이차가 성공적으로 판매되었으며, 다양한 제품들이 미국에 수출되어 있습니다. 또한 악마다이어트 제품이 홍콩 왓슨스에 입점 되어있습니다. 특히 당사 제품이 중국의
알리바바 티몰
입점 계약이 확정되었으며 , 러시아의 최대 드럭 스토어 “빠드로쉬카 ” 오프라인 매장에 입점이 확정 되어 앞으로 해외 수출이 대폭 성장 할 것으로 기대 되어 집니다.

현재 미국, 중국뿐만 아니라 다양한 글로벌 기반을 구축하여 다양한 온/오프라인 판매 채널로 확장할 예정입니다. 온 오프라인 면세점을 통한 다양한 제품 홍보와 브랜드 인지도를 상승 시켜 글로벌한 기업으로의 판매 확대 전략을 수립하고 있습니다.

8. 연구개발 현황

가. 연구 개발 개요

당사는 “인간의 건강 수명을 연장하는 바이오헬스케어 전문 기업”이라는 모토로 “마이크로바이옴”과 천연물 유래 항노화 및 만성질환 소재 개발에 주력 하고 있습니다. 팜스빌은 항비만(다이어트), 장 건강, 근육 건강, 피부 건강, 간 보호, 인지기능 개선의 6대 핵심효능을 중심으로 마이크로바이옴과 천연물을 소재로 연구 개발을 추진해오고 있습니다. 고객의 개인 맞춤별 4P(Personalize(개별 맞춤), Predictive(예측), Preventive(예방), Participatory(참여)) 원칙에 입각하여 고객의 욕구와 건강 상태를 감안하여, 인간의 건강 수명을 연장할 수 있는 제품을 개발하고 있습니다.

특히 식물성 유래 프로바이오틱스를 이용한 “항비만” 소재에 대한 개별 인정형 원료 개발에 주력을 하고 있습니다. 이너뷰티 저분자 피부 건강 소재, 내 알코올성 숙취 해소에 도움이 되는 유산균 개발에 집중하고 있습니다.

또한 이화 M - 밸리 구축을 통한 MOU를 체결 인간의 질병과 마이크로바이옴과의 상호 관계를 분석 하여 질병 예방과 진단을 위한 공동 연구를 시작 하였습니다.

해양 식물과 천연소재로부터 피부건강 소재와 관절염, 근력 강화, 수면 건강 증진 등의 소재 개발을 진행 하고 있습니다. 팜스빌은 항비만(다이어트), 근육 건강, 피부 건강, 간 보호, 관절건강 ,수면 건강 , 인지기능 개선의 6대 핵심효능을 중심으로 마이크로바이옴과 천연물을 소재로 연구 개발을 추진해오고 있습니다. 고객의 개인 맞춤별 4P(Personalize(개별 맞춤), Predictive(예측), Preventive(예방), Participatory(참여)) 원칙에 입각하여 고객의 욕구와 건강 상태를 감안하여, 인간의 건강 수명을 연장할 수 있는 제품을 개발하고 있습니다.

(1) 연구개발 조직

당사의 연구 개발 조직은 기업 부설 연구소와 2개의 별도 법인 연구소 기업으로 구성되어 있습니다. ㈜헬스코치생명공학은 전북대학교 기술지주회사이며, ㈜팜스빌바이오랩은 고려대학교 기술지주회사로 구성 되어 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다. 공시 서류 작성기준일 현재 “당사”는 박사급 1명, 석사급 3명, 학사급 1명 등 총 5명의 연구 인력을 보유 하고 있습니다.

종속회사인 연구소 기업 “헬스코치생명공학”에 석사 2명, 학사 1등 총 3명의 연구원을 보유 하고 있으며, “㈜팜스빌바이오랩”은 1명의 연구원과 고려대 자문 교수님 2명으로 연구 인력이 구성 되어 있습니다.

(2) 연구개발 인력 구성

(가) 팜스빌 -당사

구분

근무인원수

주요업무

기업 부설 연구소

연구1팀

3

마이크로바이옴 연구개발

연구2팀

2

천연물 소재 연구개발

계

5

주) 2019년 6월 반기 기준 입니다
(나) 헬스코치생명공학과 팜스빌바이오랩 -종속회사(연구소기업)

구분

당사

소유지분

근무인원수

주요업무

헬스코치생명공학

85%

3

국내 자생 지역 특화 소재 개발을

통한 항노화 식품 소재 발굴

(관절건강, 눈건강, 수면건강 )

㈜팜스빌바이오랩

(고대크림슨기업)

65 %

1

(고려대학교 식품공학과

연구 자문 위원 2명 )

해양소재로부터 피부건강에 도움이 되는 식품과 화장품 원료 개발

계

4

(3) 핵심 연구 인력

전
문 약사가 모든 연구 활동을 총괄하며, 천연물과 마이크로바이옴 연구를 효과적으로 진행하기 위한 경험이 풍부한 전문 요원으로 구성 되어 있습니다.

<핵심 연구 인력 현황>

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

기업부설

연구소장

(상무)

김선용

연구개발

총괄

이화여대 약학과 (‘96.02)

중앙대 향장학 석사(‘11.02)

약사(‘96)

한약조제사(‘96)

대한약사회정회원(‘96~현재)

㈜CJ 제제연구팀(95.12-‘98.02)

㈜CJ 마케팅(‘98.03-’00.04)

㈜팜스빌 (‘00.08~현재)

㈜팜스빌 천연물 기능성소재 R&D센터연구소장

(‘13.07∼현재)

㈜팜스빌 애플트리김약사네 대표약사(‘03.03∼현재)

(주요 실적)

선삼 및 의약품 제제개발연구/

의약품 학술 교육 및 마케팅

<팜스빌>

1.원료소재,제품,브랜딩 개발&마케팅

2007년 애플트리김약사네 (20여종)

2007년 데일리그린 (7종)

2008년 비타민스토리(20여종)

2009년 닥터스앤서(2종)

2011년 닥터솔루션(10여종)

2012년 애플트리(15종)

2013년 악마다이어트(20종)

2014년 관절살리도(4종)

2014년 골든가든(10종)

2016년 바로느껴지는시리즈(10종)

2017년 애플킨더(2종)

2017년 악마슈퍼푸드(10종)

2018년 365시리즈(5종)

2018년 상상방(2종)

책임

연구원

(이사)

박상민

개별인정

총괄

경희대학교 기기분석학 석사

미국 South Baylor 한의과대학 한의학 석사(‘10.02)

㈜메가바이오숲 대표이사(‘17.01-2018.03)

힐링네이처 기업부설연구소장

(‘10.08~’14.02)

미국 위스콘신대학교 수의과대학 연구원(‘97.02-97.09)

미국하버드 의과대학 부속 BRIGHAM & WOMEN'S HOSPITAL 연구원(‘94.05-’95.05)

서울대학병원연구원(‘93.08~’96.06)

(주요 실적)

“알츠하이머 치매 치료제 개발”

“인지개선 개별인정형 제품개발”

“ADHD예방 향료 소재개발”

“천연물소재를 활용한 우울증 개선소재 개발”

“남성갱년기 개별인정형 제품개발”

“호흡기 질환 개선 치료제 개발”

“갑상선암 치료제 개발 ”

“천연 향료 개발”

“화장품원료소재개발” “근육통 완화 와 항염증 소재 개발 ”

(발표)

Effects od Aucklandiae Radix and Cyperi Aroma Essential oil Extract in ADHD.

약용작물 학회 ,2018

The Effect of Oxidant and antioxidant acitivity on rat peritonitis induced by Cecal ligation and puncture ,

Asian surgical congress .1995

선임

연구원

오현아

천연물

소재연구

(마이크로

바이움)

경희대학교 한약리학 석사('11.02)

경희대학교 한약리학 박사 ('13.02)

연세대학교 의과대학 박사 후 과정 ('13.03 ~'14.01)

㈜케미메디 연구소 차장 ('14.10∼'17.07)

㈜네추럴에프앤피 중앙연구소 차장('17.08~'19.02)

(주요 실적)

“면역유산균 개별인정형 제품개발”

“수면건강 개별인정형 제품개발”

“체중조절 개별인정형 제품개발”

“자외선에 의한 피부주름 개선 개별인정형 제품개발”

“창상피복제 의료기기 제품개발”

“천연 염료 화장품 개발”

(논문)

TSLP Induces Mast Cell Development and Aggravates Allergic Reactions through the Activation of MDM2 and STAT6.

JournalofInvestigativeDermatology .2014

주임

연구원

목지예

천연물소재연구

마이크로바이움

환경과학과 이학석사 ‘04.02)

케미메디 연구개발부 과장(‘14.10. ~’18.01 )

전주대학교 건강과학종합연구소 선임연구원(‘09.06 ~’13.12)

한국스테비아(주) 연구소 선임연구원(‘08.02 -’09.05)

“아토피피부염, 혈행개선, 관절염, 간건강, 장 건강 ” 천연물 유래 효능

검즈

“혈행개선 인체적용 CRA”

“아토피 어린이를 위한 개인 맞춤형 화장품 개발”

“ 미생물 제제 개발 ”

나. 연구 개발 비용

(단위: 백만원)

구분

2016년도

2017년도

2018년도

2019년 반기

비고

인건비

363

375

330

170

판관비

15

137

175

60

시제품

430

316

296

12

연구개발비 소계

808

828

801

242

(정부보조금)

연구개발비/매출액비율

[연구개발비용계÷당기매출액× 100]

5.2%

(15,676)

5.3%

(15,526)

4.1%

(19,702)

2.0%

(12,116)

주) 별도재무제표 기준입니다.

다. 연구개발 실적

당사는 2013년 7월 기업 부설 연구소 인정서를 받았으며, 주요 연구 개발 및 국가 과제 수행 실적은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금

연구내용

비고

미백· 보습 기능의 바이오슈가 및 화장품 개발

산업통상자원부

'15,06

∼ '18.05

1,418,000

인체 친화형 효소를 이용한 바이오슈가 생산 공정 개발 최적화

-> 천연 원료로부터 생체친화적 개념의 신기술 개발로 한천당의 다양한 산업부문의 Value chain 활성화가 기대되며, 특히 인체 친화적인 생물 공정 기술 기반의 국내 화장품 미백 및 보습 소재의 신규소재 창출

완료

로얄젤리와 약용식물(와송, 어성초등)을 이용한

항비만 및 항고지혈증 건강기능식품 개발

과학기술정보

통신부

'17,04

∼ '18.12

420,000

로얄젤리와 약용식물 (와송)을 이용한 항비만 및 항 고지혈증 건강 기능 식품 개발

-> ATDIET-801을 통한 안전성이 확보된 항비만 소재를 개발, 산업화함으로써 고도 비만으로 인한 진료비와 사회적 기회비용을 감소 .지역 특화 소재를 활용한 기존 항비만 소재의 부작용에 대한 안전성 확보

ATDIET -801 함유 “악마다방” 상품화

완료

김치유래 유산균을 활용한‘체지방감소’에 도움을 주는 개별 인정형 건강 기능식품 개발

중소기업

기술정보진흥원

1단계

'19.06

~ '20.02

66,579

김치 유래 유산균 ATDIET WCFA- 19 의 대량 생산 공정 개발과 “항비만” In Vivo, In Vitro 효능 검증을 통한 개별인정형 원료

-> ‘21년 향후 “체지방감소”에 도움을 주는 유산균 건강기능식품 ‘개별인정형‘ 원료 등록예정

진행중

라. 연구개발 계획

당사의 주요 연구개발 게획은 다음과 같으며, 연구개발 소요 자금은 정부과제 수행을 통한 정부 출연금과 당사의 보유 자금으로 진행 될 계획입니다.

<연구개발 진행 총괄표>

구분

품목

적응증

(효능)

연구시작일

(예정)

현재진행단계

단계

비고

마이크로바이옴

항비만

(다이어트)

ATDIET

-WCFA 19

체지방감소

2019년

전임상

대량공정

안정성검사

*건강기능식품개별인정형 원료

숙취 해소

(간보호)

ATL-901

간 보호 기능

2019년

효능 검증

공동개발

정부과제

여성 건강

ATW-902

여성 건강

2019년

신규후보소재

공동연구

이화대학병원

천연물

소재

피부건강

(주름개선)

ATAGE -905

피부 건강

2019년

기존소재 효능추가

수면

ATIS- 903

수면 개선

2020년

신규후보소재

근력

ATM-904

근력 개선

2020년

신규후보소재

인지기능개선

ATNV-201

인지능개선

2020년

신규후보소재

(1) 마이크로바이옴 플랫폼을 통한 질환 연구개발

마이크로바이옴은 인체에 존재하는 모든 미생물의 군집과 이들이 가지는 유전체 정보로서 21세기 질병은 인체 내 미생물과의 높은 연관성을 가지로 있는 것으로 나타나고 있습니다. 마이크로바이옴의 서비스 범위는 기능성 제품, 치료제 개발 등으로 구분되며, 당사는 기능성 제품 분야에 대한 연구 개발을 통해 유익균과 유해균이 생성되는 원리와 질병과의 연관성 분석과 효능 검증을 통해 기능성 식품과 만성, 난치성 질환 예방 연구를 진행 할 계획입니다.

가장 대표적인 프로바이오틱스를 통해 “항비만” 및 “피부건강” “간보호” 관련 분야를 연구 할 계획이며 “대사성 증후군 개선”과 Gut care, Skin care 영역으로 확대할 계획입니다. 특히 이화대학병원과의 연계 협력을 통해 산부인과적인 여성건강과 임산부 산모의 건강에 대한 마이크로바이옴의 상관관계 연구를 통한 예측과 예방에 대한 연구를 진행 할 계획입니다.

과기부산하 식품연구원 “세계김치연구소”와는 MOU를 통해 김치유래 유산균으로부터 항비만 활성을 가지는 균주를 분리 동정 효능 검증을 완료 하였으며, 내 알코올성 유산균 발굴을 통한 숙취 해소와 간보호 기능을 가지는 프로바이오틱스에 대한 연구를 진행 하고 있습니다.

(2) 천연물 소재를 통한 연구 개발

당사는 항비만(다이어트), 피부, 근육 및 수면, 인지기능 개선 건강 관련 신규 천연물 소재에 대한 연구 개발을 진행 중에 있습니다. 고령화 사회의 진입으로 인한 만성 질환이 늘어 가고 있으며, 관절염, 근력 약화 등의 개선에 도움이 되는 국내 자생 소재 발굴을 통해 효능 검증을 실시하고 있습니다.

마. 보유 기술의 경쟁력

(1) 다이어트 식품

당사는 2003년 건강기능식품 전몬몰 “애플트리김약사네”를 기반으로 “악마다이어트” 등 다양한 다이어트 제품을 자체 개발 출시하였으며, 기존과는 차별화 된 발포 또는 마시는 다이어트제품을 약사가 직접 개발하여 건강한 다이어트를 위한 소재와 제형 개발에 대한 노하우을 가지고 있습니다. 기존 소재와는 다른 식물유래 마이크로바이옴 “유산균”을 통한 항비만에 대한 소재 개발을 활발히 진행하고 있으며, 장내 개선을 통한 비만에 대한 근본적인 원인을 해결하는데 주력 하고 있습니다. 첨단화 된 전문약사의 레시피와 소재 개발을 통해 국민 건강 증진을 통한 “건강 수명”을 연장하는데 기여 하리라 기대하고 있습니다.

“항비만” 조성물에 대한 특허를 보유 하고 있으며, 고객과의 1:1 상담을 통한 니즈와 소재 차별화를 통한 제품을 개발하는 기술을 보유 하고 있습니다.

(2) 이너뷰티제품

국내의 피부 건강기능식품군 제품은 기능별로 피부보습과 자외선 케어 제품으로 분류할 수 있으며 콜라겐과 히알루론산이 주로 사용되고 있습니다.

2016년 국내 피부건강기능식품 시장 규모는 제조사 생산액 기준으로 고시형 425억 원이며, 개별인정형의 경우 74억 원으로 추정됩니다. 이를 소비자가 기준으로 추산 시 약 2,000억 원 규모입니다.

‘비승인 일반 피부건강식품’시장이 존재하며 향후에는 일반식품의 비중보다 고시형 또는 개별인정제품, 즉 승인 원료를 주원료로 하는 피부 건강기능식품시장의 비중이 더욱 확대될 것으로 전망 됩니다. 당사에서는 한천에서 바이오슈가 화장품 원료를 분리하는 효소 공정 기술에 대한 원천 기술을 보유 하고 있으며, 이를 통한 이너뷰티 제품으로의 기술 개발을 통해 미백, 보습 기능을 가지는 피부 건강 제품을 개발하는 기술을 보유 하고 있습니다.

주요 기술

바이오 화장품 개발 기술

(AHG 함유 미백 보습 기능을 가지는 이너뷰티 제품 개발)

기술 개발 경과

홍조류를 구성하는 주요한 다당체인 한천(또는 아가로오스)은 3,6-안하이드로-L-갈락토오스와 D-갈락토오스 두가지 단당체가 알파 1,3 결합과 베타 1,4 결합이 교차로 연결되어져 있는 중합체이다. 아가로오스를 염산과 황산, 아세트 산과 같은 화학적 촉매를 이용한 비특이적인 가수분해를 통해 생산한 아가로올리고당은 항산화, 항염증, 항암, 미백, 항알러지 기능 등 생리학적 활성이 우수한 것으로 널리 알려져 있다. 이런 다양한 생리 활성으로 인하여 아가로올리고당 및 이당체인 네오아가로바이오스는 식품 산업 분야 및 미용 산업 분야에 기술성 물질로 널리 사용이 가능

기술 이전

고려대학교 산학 협력단으로부터 원천 기술 특허 이전 완료

“3,6-안하이드로-L-갈락토오스의 제조방법 및 이의 용도”

상용화 가능성

해조류(홍조류)를 이용한 청정 천연화장품을 개발할 수 있으면서도,

액체 상태의 물성을 가지고 있어, 로션, 크림, 마스크팩, 밤 등 다양한 형태로 제품 제조가 가능. 원소재>중간재>제품에 이르는 일련의 전주기적 과정이 이미 상용화 직전 단계에 있는 기술로 평가할 수 있음. 이를 이용한 이너뷰티 소재로의 확장을 위한 안전성 검증을 통해 히알루론산 대체 시장으로 확대가능.

기술의 수명 주기

바이오 화장품 (2).jpg
바이오 화장품 (2)

경쟁 기술

미백 기능성의 경우, AHG는 멜라닌 색소 침착에 관여하는 티로시나아제(효소), TRP-1, TRP-2 효소 활성 및 발현을 억제함. 기존에 미백제로 널리 사용되는 알부틴과 in vitro 상에서 미백 효능을 비교했을떄 AHG의 미백기능성이 더 높은 것으로 나타났으며, AHG는 보습 작용기전에서도, 대조군인 히알루론산 합성효소인 hyaluronan synthase-2(HAS-2) 발현을 증가시키는 효과가 있어, 보습용 소재로서도 가능성이 큼.AHG는 천연 유래 단일 물질이며, 복합기능성을 가지는 안전한 소재임.

응용 범위

천연화장품 소재의 주요 적용분야는 미백 및 보습용 화장품의 제조에 사용되는 원재료로 최근의 K-Beauty 및 미백.보습.주름 개선용 제품에 적합하며, 특히 천연소재를 이용한 화장품 소재로 인체에 무해하며, 나고야 의정서 발효에 따른 해외 화장품 소재의 수입 및 로열티를 대체하는 효과가 기대 됨. 본 기술의 개발과정에서 축적된 항산화, 항염증 기능은 추후 추가적인 연구를 통해 기능성 건강식품이나, 치약등의 구강 위생용 제품 개발 등의 분야로 응용이 기대 됨.

대체시장의 존재 여부 및 전망

기존의 화학적 처리를 통해 단당체인 3,6-안하이드로-L-갈락토오스를 생산하는 것은 수율이 매우 낮고 쉽게 과분해 되는 문제점이 있음. 또한 화학적 처리를 통한 가수분해는 생산 비용이 낮고 처리 조건이 단순하므로 상업화에 많이 응용할 수 있다는 장점이 있으나 비특이적으로 결합을 절단하기 때문에 특이적인 결합을 분해하여 원하는 생산물을 얻을 시에는 수율이 매우 낮아진다는 단점이 있다. 이에 3,6-안하이드로-L-갈락토오스 결합을 특이적으로 절단하여 단당을 생산하는 효소도 최근 보고 되고 있지만 반응 산물로부터 3,6-안하이드로-L-갈락토오스만을 분리 정제 및 정량화하는 연구는 미비한 실정임. 화학적 처리에 따른 과분해 효과를 최소화하면서 효소적 분해를 통해 고 수율로 3,6-안하이드로-L-갈락토오스를 제조하는 방법을 제공. 상기 위의 특허에 대한 생리학적 활성을 규명하여 이를 산업적으로 활용할 수 있는 다양한 방법을 제공.

(3) 마이크로바이옴

당사가 연구 개발에 있어 모토로 하고 있는 개인맞춤형 헬스케어는 내 몸안의 미생물 정보로부터 시작되며, 마이크로바이옴의 정보 및 임상정보, 개인 식생활습관, 유전정보를 포함한 빅데이터 분석을 통해서, 4차 산업혁명 시대 헬스케어의 핵심인 개인맞춤형 건강 기능 식품을 개발하기 위하여 연구를 진행 하고 있습니다.

대상 질환별 출원 동향을 살펴보면, 장염과 같은 염증이 28%(101건), 면역질환이 22%(80건), 비만, 당뇨와 같은 대사증후군이 19%(67건), 암 13%(46건), 우울증과 같은 정신질환이 3%(11건)로 다양한 질병을 대상으로 마이크로바이옴 정보를 활용한 기술이 개발되고 있음을 알 수 있습니다.

프로바이오틱스는 면역세포의 70% 이상이 집중되어 있는 장 기능을 강화 시키는 제품이 주를 이루고 있으며, 당사에서는 시장과의 차별성을 위하여 고령화 사회로 인한 대사 증후군 관련 식물 유래 “항비만” 효과를 가지는 유산균에 대한 기술 이전을 통해 항비만 효과와 항당뇨 효과를 가지는 프로바이오틱스의 개발을 진행 하고 있습니다. 현재 당사가 보유하고 있는 균주는 “항비만 ” 효과에 대한 유일한 국내 특허이며 , 이를 통한 건강기능식품 개별 인정형 원료를 목표로 연구를 진행 하고 있습니다. 국책 과제를 통해 2019년 현재 대량 생산 공정과 전임상에 대한 실험을 진행하고 있으며 2021년까지 인체적용 시험을 완료 할 계획입니다 .

우리나라는 2017년 현재 고령화 사뢰로 접어 들고 있으며, 이에 따라 고령친화식품 수요 증가와 맞물려 건강기능식품 시장의 필연적인 성장세가 예상되는 대사 증후군에 대한 효능을 가지는 프로바이오틱스에 대한 수요가 높아 질것으로 전망하고 있습니다. 국내 프로바이오틱스 시장의 경우 2016년 건강기능성식품 중 고시형 품목 총 53종 중에서 프로바이오틱스는 홍삼(매출9,900억)에 이어서 총 매출액 1,903억으로 2위, 국내 건강기능식품 중 전체 시장의 10.1%(2016년 기준)를 차지하고 있는데 초고령 사회로의 빠른 진입, 프로바이오틱스에 대한 대중의 인지도 상승, 효능에 대한 과학적 문헌의 증가 및 신뢰도 향상, 건강에 대한 관심 증대가 시장 성장을 이끌고 있습니다.

주요 기술

“ATDIET-WCFA 19 " 함유 ”체지방감소" 유산균 건강 기능 식품 개별 인정

기술 개발 경과

당사는 김치 유래 유산균의 분리, 동정한 특허 유산균을 통해 항비만 효과를 검증 하였으며, 특히 비만 관련 호르몬 레벨을 직접 조절하며, GUT microbata 의 기전을 검증 함.

특히 대량 생산 공정 개발을 통해 안정성과 단가를 낮추며, 전임상 효능의 2차적 재검증과 인체 적용 시험을 통해 건강 기능 식품 개별 인정형 원료 “ 항비만 유산균”으로 등록 예정 (2021년)

기술 이전

과기부 산하 식품 연구원 “세계김치 연구소”로부터 항비만 유산균 기술 이전

상용화 가능성

현재의 프로바이오틱스 시장은 장 건강관련 고시형 제품이 대부분을 차지하

고 있고 현재까지 개별인정형 프로바이오틱스는 소수임. 기능성원료인정은 건강기능식품의 안전성, 기능성평가를 위해 과학적인 근거에 기초하여 일반적으로 인정된 과학적 절차 및 원칙하에 올바르게 디자인된 연구로부터 화학적 분석, in vitro실험, 동물실험, 인체를 대상으로 한 인체적용시험 및 역학연구 등을 포함한 여러 가지 방법들의 검증 및 종합결과를 통해 평가를 받아 취득이 가능하므로, 당사에서 개별 인정 취득 후 독점 제조 및 판매가 가능하여 상용화 및 독점 시장 형성이 가능함 .

기술의 수명 주기

기술 수명 주기는 도입기

도입기 (2).jpg
도입기 (2)

경쟁 기술

현재 건강 기능 식품 개별 인정은 받은 제품은 모유에서 분리한 락토바실러스 가세리 BNR 17 로 대량 생산에 있어 공정이 까다로우며 생산 및 판매 단가의 급상승으로 인하여 경쟁력 확보가 어려워 시장이 확대 되고 있지 않음. 본 기술은 식물성 유래 유산균으로 글로벌 수출을 위한 동물성 유래 유산균에 대하여 차별성을 가지며, 장내 환경 변화로 인한 gut microbata 의 구성 변화 규명

고농도 배양 및 고효율 회수 기술로 경쟁우위에 있음.

응용 범위

브레인 (뇌)와의 상관관계 연구를 통한 obesity-brain-gut microbiome correlation으로 응용 가능.

또한 뇌와 프로바이오틱스와의 상관관계 연구를 통해 치매 예방을 위한 인지 기능 개선 프로바이오틱스로 응용 가능

대체시장의 존재 여부 및 전망

프로바이오틱스의 경우 일반 질환 치료 목적인 마이크로바이옴 의약품과

유사한 발효 기술을 함유한 발효 제품 등이 있음.

(4) 지적재산권 현황

(가) 특허 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허

초임계유체를 이용한 종자 소독방법{Method for disinfection of seeds using supercritical fluid}

㈜팜스빌

2007-12-04

2010-10-05

-

대한민국

2

특허

신규한 알파-네오 아가로바이오스 가수분해 효소 및 그를 이용한 단당류의 획득 방법

고려대학교 산학협력단(전용실시 :㈜팜스빌바이오랩)

2010-03-24

2013-07-31

-

대한민국

3

특허

3,6-안하이드로-L-갈락토오스의 제조방법 및 이의 용도{Method for preparing 3,6-Anhydro-l-galactose and use of the 3,6-Anhydro-l-galactose}

㈜팜스빌바이오랩

2013-01-18

2015-05-27

-

대한민국

4

특허

3,６―안하이드로―Ｌ―갈락토오스의 제조방법 및 이의 용도{Method for preparing 3,6-Anhydro-l-galactose and use of the 3,6-Anhydro-l-galactose}

㈜팜스빌바이오랩

2015-02-25

2015-11-25

-

대한민국

5

특허

로얄젤리를 유효성분으로 함유하는 비만의 예방, 개선 또는 치료를 위한 조성물 (A composition comprising royal jelly for preventing, improving or treating obesity)

(주)헬스코치생명공학

2015-07-21

2016-12-20

-

대한민국

6

특허

도토리를 포함하는 비만과 고지혈증의 개선, 예방 또는 치료를 위한 조성물

(주)헬스코치생명공학

원광대학교산학협력단

2017-11-28

-

-

대한민국

7

특허

로얄젤리를 포함하는 비만과 고지혈증의 개선, 예방 또는 치료를 위한 조성물

(주)헬스코치생명공학

원광대학교산학협력단

2017-11-28

-

-

대한민국

8

특허

ATDIET-801을 포함하는 당뇨병 및 비만 개선, 예방 또는 치료용 조성물

(주)헬스코치생명공학

㈜팜스빌

원광대학교산학협력단

2018-11-23

-

악마다방

대한민국

9

특허

층꽃풀 추출물 또는 이로부터 분리된 화합물을 함유하는 간독성 질환 예방 및 치료용 조성물

㈜팜스빌

2011-04-20

2013-10-18

-

대한민국

10

특허

고삼 추출물을 함유하는 숙취 예방 또는 해소용 조성물

㈜팜스빌

2011-10-31

2013-11-25

-

대한민국

11

특허

항비만 활성을 갖는 와이셀라 컨퓨사 WIKIM51(Weissella confusa WIKIM51) 및 이를 포함하는 조성물

한국 식품 연구원

(통상 실시권 : (주)팜스빌)

2016-11-14

2018-02-26

-

대한민국

12

특허

ATAGE-905 콜라겐 엘라스틴 혼합물을 포함하는 안티에이징 식품 조성물

㈜팜스빌

2019-05-27

-

-

대한민국

13

특허

Alpha-neoagarobiose hydrolase and method for obtaining a monosaccharide using same

고려대학교산학

협력단(전용실시권)

2011-09-14

2016-03-29

-

미국

14

특허

(통상실시)

Novel alpha-neoagarobiose hydrolase, and method for obtaining monosaccharide using same

新的α-新脂二糖水解及使用得糖的方法

고려대학교산학

협력단(전용실시권)

2010-03-24

2014-02-12

-

중국

15

특허

새로운 【아루파네오아가로비오스】가수분해효소 및 그것을 이용한 단당류의 획득 방법

新規なアルファ－ネオアガロビオ?ス加水分解酵素及びそれを用いた?糖類の獲得方法

고려대학교산학

협력단(전용실시권)

2010-03-24

2014-02-07

-

일본

(나) 상표 현황

번호

구분

상품분류

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

국내상표

29

dailygreen

(주)팜스빌

2006-03-30

2007-07-10

-

대한민국

2

국내상표

29

Daily Green+도형

(주)팜스빌

2007-03-28

2008-06-10

-

대한민국

3

국내상표

29

Vitamin Story

(주)팜스빌

2008-10-09

2009-09-23

비타민스토리 맥스 멀티비타민 앤 미네랄 포우먼

대한민국

4

국내상표

29

닥터솔루션+doctor solution

(주)팜스빌

2008-11-13

2010-02-10

-

대한민국

5

국내상표

3

닥터스 앤서+doctor's answer

(주)팜스빌

2008-11-18

2010-05-31

-

대한민국

6

국내상표

29

도형+GREEN OCEAN(색채)

(주)팜스빌

2010-04-08

2011-10-14

-

대한민국

7

국내상표

29

트리플러스+TRIPLUS

(주)팜스빌

2010-10-20

2012-02-07

벨기에유산균 다이어트 트리플러스

대한민국

8

국내상표

30

CACHAMAI

(주)팜스빌

2010-10-20

2011-11-29

-

대한민국

9

국내상표

30

ANDRESITO

(주)팜스빌

2010-10-20

2011-11-29

-

대한민국

10

국내상표

30

LITORA

(주)팜스빌

2010-10-20

2011-11-29

-

대한민국

11

국내상표

30

LA TRANQUERA

(주)팜스빌

2010-10-20

2011-11-29

-

대한민국

12

국내상표

30

LA MORENITA

(주)팜스빌

2010-10-20

2011-11-29

-

대한민국

13

국내상표

30

GOLDENGARDEN+골든가든

(주)팜스빌

2010-10-20

2011-12-20

골든가든 발효보이차 100

대한민국

14

국내상표

29

NATURE OF THE NEW ZEALAND GOLDEN GARDEN

(주)팜스빌

2011-10-10

2013-03-28

-

대한민국

15

국내상표

30

GOLDENGARDEN

(주)팜스빌

2012-02-08

2013-03-14

골든가든 발효보이차 100

대한민국

16

국내상표

29, 30

애플트리김약사네 악마다이어트

(주)팜스빌

2012-11-19

2014-01-07

-

대한민국

17

국내상표

29, 31

애플트리김약사네 24시간다이어트

(주)팜스빌

2012-11-19

2014-01-07

-

대한민국

18

국내상표

5

Vitamin Story

(주)팜스빌

2012-11-19

2013-11-08

맥스 멀티비타민 미네랄 포우먼

대한민국

19

국내상표

29

퀸즈 플라센타 Queen's Placenta

(주)팜스빌

2012-11-23

2014-01-22

-

대한민국

20

국내상표

29, 30

Devil 악마+도형

(주)팜스빌

2013-07-05

2014-09-10

-

대한민국

21

국내상표

29

(애플트리 캐릭터)

(주)팜스빌

2013-08-08

2014-08-01

-

대한민국

22

국내상표

29

휴가칼 HUGA CAL

(주)팜스빌

2013-08-08

2014-08-01

-

대한민국

23

국내상표

32

악마톡 DEVIL TOC

(주)팜스빌

2013-08-08

2014-08-01

-

대한민국

24

국내상표

29

악마다이어트 devil diet

(주)팜스빌

2014-02-06

2014-11-12

악마다이어트 아쿠아프리미엄7

대한민국

25

국내상표

3

MICHIN

(주)팜스빌

2014-02-10

2014-12-31

-

대한민국

26

국내상표

29

MichinDiet

(주)팜스빌

2014-02-10

2014-12-31

-

대한민국

27

국내상표

5

HUGA CAL 휴가칼

(주)팜스빌

2014-03-14

2015-01-21

-

대한민국

28

국내상표

29

AKMA

(주)팜스빌

2014-04-25

2015-03-04

-

대한민국

29

국내상표

29

살리도 Salido

(주)팜스빌

2014-08-28

2015-08-06

관절살리도M

대한민국

30

국내상표

5

애플트리김약사네

(주)팜스빌

2014-10-10

2015-06-01

애플트리 김약사네 바로느껴지는 보이차

대한민국

31

국내상표

29

애플킨더 Apple Kinder

(주)팜스빌

2015-08-21

2016-04-11

애플킨더 튼튼철분 프리미엄

대한민국

32

국내상표

3,5,25,28,30,32

악마다이어트 devil diet

(주)팜스빌

2015-08-21

2017-05-15

악마다이어트 아쿠아프리미엄7

대한민국

33

국내상표

30

다모인

(주)팜스빌

2017-04-20

2018-04-02

-

대한민국

34

국내상표

30

애플트리 김약사네 바로 느껴지는 보이차

(주)팜스빌

2017-07-18

2018-05-11

애플트리 김약사네 바로 느껴지는 보이차

대한민국

35

국내상표

30

애플트리 김약사네 바로 보이차

(주)팜스빌

2017-07-19

2018-05-11

애플트리 김약사네 바로 느껴지는 보이차

대한민국

36

국내상표

30

애플트리 김약사네 1초 보이차

(주)팜스빌

2017-07-21

2018-05-11

애플트리 김약사네 바로 느껴지는 보이차

대한민국

37

국내상표

29

애플트리김약사네 혈관365

(주)팜스빌

2017-09-18

2018-08-06

-

대한민국

38

국내상표

3,29

애플트리 김약사네 바로 느껴지는 콜라겐

(주)팜스빌

2017-09-20

2018-04-02

애플트리 김약사네 바로 느껴지는 콜라겐

대한민국

39

국내상표

29

레드라벨

(주)팜스빌

2017-11-23

2018-07-16

악마다이어트 레드라벨 카보

대한민국

40

국내상표

29

애플트리 김약사네 바로 느껴지는

(주)팜스빌

2018-01-16

2018-10-16

애플트리 김약사네 바로 느껴지는 보이차

대한민국

41

국내상표

05, 29

애플트리 김약사네 직빵

(주)팜스빌

2018-01-26

2019-01-17

애플트리 김약사네 직빵

대한민국

42

국내상표

29,30

Michin

(주)팜스빌

2018-04-18

2018-11-09

-

대한민국

43

국내상표

3

오로라주

(주)팜스빌

2018-05-28

-

-

대한민국

44

국내상표

5

VITAMIN STORY 비타민스토리

(주)팜스빌

2018-05-31

2019-01-17

비타민스토리 맥스 멀티비타민 앤 미네랄 포우먼

대한민국

45

국내상표

5

VITAMIN STORY 비타민스토리

(주)팜스빌

2018-05-31

-

비타민스토리 맥스 멀티비타민 앤 미네랄 포우먼

대한민국

46

국내상표

29

(DOCTOR'S ANSWER 도형) 기미지우개

(주)팜스빌

2018-06-01

2019-01-14

-

대한민국

47

국내상표

5

(DOCTOR'S ANSWER 도형) 기미지우개

(주)팜스빌

2018-06-01

-

-

대한민국

48

국내상표

5,29

(애플킨더캐릭터)

(주)팜스빌

2018-07-13

-

-

대한민국

49

국내상표

29

Devil Dak 악마닭

(주)팜스빌

2018-11-05

-

-

대한민국

50

국내상표

29

ATDIET-801

(주)팜스빌

2018-11-13

-

-

대한민국

51

국내상표

5,29,30

상상방

(주)팜스빌

2018-11-13

-

상상방 녹용 침향단

대한민국

52

국내상표

5

애플트리김약사네 눈건강 365

(주)팜스빌

2018-11-21

-

애플트리김약사네 눈건강 365

대한민국

53

국내상표

5

애플트리김약사네 기억력 365

(주)팜스빌

2018-11-21

-

-

대한민국

54

국내상표

5

애플트리김약사네 벨기에 유산균 다이어트

(주)팜스빌

2018-11-23

-

애플트리김약사네 벨기에 유산균 다이어트 트리플러스

대한민국

55

국내상표

5

Marie's Malcha 마리의 말차

(주)팜스빌

2018-12-06

-

-

대한민국

56

국내상표

30

데빌다이어트 Devil Diet

(주)팜스빌

2018-12-13

-

-

대한민국

57

국내상표

5

뺴빼비감

(주)팜스빌

2018-01-02

-

-

대한민국

58

국내상표

5

오사프리 OSAFREE

(주)팜스빌

2018-01-14

-

-

대한민국

59

국내상표

30,43

악마다방(도형)

2019-01-29

-

-

대한민국

60

국내상표

29

가비팩트

2019-03-25

-

-

대한민국

61

국내상표

29

악마오일

2019-04-16

-

-

대한민국

62

국내상표

29

Devil (도형)

2019-04-17

-

-

대한민국

63

국내상표

30

악마 방탄팩

2019-05-20

-

-

대한민국

64

국내상표

5

애플트리김약사네 미인콜라겐

2019-06-05

대한민국

65

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

2012-08-17

-

일본

66

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

2012-08-17

-

카자흐스탄

67

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

2012-08-17

-

필리핀

68

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

2012-08-17

-

중국

69

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

2012-08-17

-

이란

70

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

2012-08-17

-

터키

71

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

2012-08-17

-

호주

72

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

2012-08-17

-

인도네시아

73

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

2012-08-17

-

미국

74

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

2012-08-17

-

베트남

75

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

2012-08-17

-

말레이시아

76

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

일본

77

해외상표

5

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

인도네시아

78

해외상표

5

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

중국

79

해외상표

5

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

중국

80

해외상표

5

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

태국

81

해외상표

5

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

태국

82

해외상표

5

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

홍콩

83

해외상표

29,3

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

유럽

84

해외상표

5

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

인도네시아

85

해외상표

29

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

미국

86

해외상표

5

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

베트남

87

해외상표

5

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

일본

88

해외상표

5

Doctor Solution

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

인도네시아

89

해외상표

5

Apple Tree

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

태국

90

해외상표

5

Apple Tree

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

홍콩

91

해외상표

5

Apple Tree

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

중국

92

해외상표

5

Apple Tree

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

중국

93

해외상표

29

Apple Tree+Device

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

인도네시아

94

해외상표

5

Apple Tree

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

홍콩

95

해외상표

5

Apple Tree

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

대만

96

해외상표

5

酷魔秀身/쿠뭐쓔션

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

대만

97

해외상표

5

Michin Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

러시아

98

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

싱가포르

99

해외상표

5

Vitamin Story

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

말레이시아

100

해외상표

5

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

개별국가

101

해외상표

05, 29

Devil Diet

PHARMSVILLE CO., LTD.

-

-

-

개별국가

102

해외상표

5

Devil Diet

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

개별국가

103

해외상표

5

Apple tree

Pharmsville Co. Ltd.

-

-

-

개별국가

104

서비스표

35

팜스빌

㈜팜스빌

2005-01-12

2006-05-03

-

대한민국

105

서비스표

35

애플트리 김약사네

㈜팜스빌

2005-01-12

2006-05-03

-

대한민국

106

서비스표

35, 44

애플트리 김약사네

㈜팜스빌

2006-08-01

2008-06-10

-

대한민국

107

서비스표

43

셀프맥주전문점 하와이언 블루(HAWAIIAN BLUE COOLEST BEER IN TOWN)

㈜팜스빌

2012-06-04

2013-06-11

-

대한민국

108

서비스표

43

셀프맥주전문점 하와이언 블루 HAWAIIAN BLUE

㈜팜스빌

2012-06-04

2013-06-11

-

대한민국

109

서비스표

35

(애플트리 캐릭터)

㈜팜스빌

2013-08-08

2014-12-26

-

대한민국

110

서비스표

35

Apple Tree 김약사네

㈜팜스빌

2014-01-20

2015-04-21

-

대한민국

111

상표

서비스표

29, 30, 32, 35

Apple Tree

㈜팜스빌

2005-01-12

2006-05-03

-

대한민국

112

저작권

-

애플트리김약사네 약사 캐릭터

㈜팜스빌

(창작일)

2013-06-20

(공표일)

2013-07-30

-

대한민국

(5) 외부기관의 기술평가 내역

(가) 대상 기술

미백과 보습에 효과가 있는 천연화장품 소재 기술로서, 한국표준산업분류표 기준으로 업종으로는 화장품 제조업(분류기호 : C20433), 그리고 국가과학기술분류기준으로 화장품(EC0513)에 해당됨

(나) 평가 방법

본 가치평가에서는 평가대상 기술의 가치를 금액으로 환산하기 위해 소득접근법 방법 중 (1) 기술요소법과 (2) 로열티법을 적용함

① 기술요소법

기술요소법은 평가대상 기술의 미래 수익창출 능력에 초점을 둔 방식으로서, 평가대상 기술로부터 발생하는 미래 현금 흐름의 현재가치 합계에 기술기여도를 곱하여 기술의 가치를 산정함

② 로열티 법

- 유사 기술자산 거래(라이센싱) 사례를 통해 평가대상 기술의 적정 로열티율을 결정하여 기술가치를 산출하는 Royalty Payment Saved 방식과

- 특허기술이 기여하는 이익을 거래당사자 간에 배분하기 위해 경험법칙을 적용하여 로열티 금액을 결정, 기술가치를 산출하는 Value by a Profit Split 방식이 있음.

(다) 기술 특징

본 기술은 3,6-안하이드로-L-갈락토오소의 제조방법 및 이의 용도에 관한 것으로, 보다 상세하게는 한천을 구성하는 단당류인 3,6-안하이드로-L-갈락토오스를 화학적, 효소적 방법을 통해 고수율로 생산하고, 이의 미백, 보습, 항산화, 함염증 등의 생리학적 활성을 입증함으로써 산업으로 이용할 수 있도록 개발된 기술임.

(라) 평가 결과

① 기술기여이익에 의한 기술가치산정

사업 가치

1,540 백만원

기술 기여도

25-29%

기술기여 이익

385-446 백만원

② 실물옵션법(자본적투자와 운전자금 투자를 제외한)에 의한 기술가치산정

사업 가치

5,685백만원

기술 기여도

25-29%

기술기여 이익

1,415-1,641 백만원

③ 로열티율에 의한 기술의 가치산출 결과

로열티율

3.7 %

기술 가치

(현재가지치의 합)

1,154 백만원

9. 해외진출

가. 해외진출의 동기 및 기대효과

당사는 매년 해외진출을 위해 2013년부터 해외 전시회에 참가하여 당사제품을 해외 시장에 소개하기 시작하였으며, 매년 수출 상담회나 매체를 통해 당사의 제품을 홍보하는데 힘쓰고 있습니다. 세계 건강 기능 식품 시장 중 중국의 건강 기능 식품 시장 규모는 약 117조원이며, 중국 소비자들의 소득 증가와 건강 의식 제고에 따라 보건 식품 시장은 계속하여 확대될 전망이다. 유럽과 미국의 1인당 보건 식품 소비는 전체 소비의 25 %에 달하난 중국은 0.07%에 불과하여 향후 성장 가능성은 많은 것으로 보입니다. 매년 중국의 보건식품 소비가 연평균 10-15 % 이상 빠르게 성장하고 있습니다. 대부분이 약국과 온라인 쇼핑몰에 집중 되어 있으며, 온라인 쇼핑몰의 판매가 증가세를 보이고 있습니다. 이러한 시장을 공략하여 위하여 Tmall 등의 입점 계약을 통해 중국 시장으로 진출하기 위한 전략을 수립하고 있습니다.

미국의 건강 기능 식품 시장은 지속적인 웰빙 트렌드와 경제적인 안정화가 더해지면서 미국 인구의 2/3 이상이 비타민과 식이 보조제를 섭취 하고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 지난 5년간 모든 분류에서 성장세를 보이고 있습니다. 특히 미국 시장은 온라인 시장이 대부분을 이루고 있으며 , Ibisworld 에 따르면 미국비타민과 건강 보조 식품 온라인 시장이 2016-2021년 사이 연평균 8.9 % 성장하며 108억 달러 규모의 시장으로 성장 할 것으로 예상 하고 있습니다.

나. 해외진출의 연혁 및 향후 계획

1) 동남아 시장과 중국 시장 진출

중국의 건강 기능 식품 시장은 약 6500억 위안 이며, 중국의 생산 업체는 약 2,600개 정도로 파악 되고 있습니다. 특히 순수 보건 식품 시장 규모는 약 3,000억 위안이며 식이보충제, 특수의학용도 조제식품 등의 특수 식품을 포함한 광의의 보선식품 시장 규모는 약 6,500억 위안입니다. 2017년 중국 식품 시장 규모는 면역력 강화식품이 32% 비율을 차지하고 있으며 , 중국 국민들의 스포츠에 대한 관심이 높아지면서 체중 관리 제품과 스포츠 영양 제품의 시장 규모도 커지고 있습니다. 중국 또한 2017년 기준, 60세 이상 노인 인구가 2억 4000면에 달하며 총 인구의 17.3 % 차지하고 있으며 세계에서 노인 인구가 가장 많은 나라가 되어 건강 보조 식품에 대한 수요가 갈수록 커지고 있습니다. 당사는 2013년 2013년 GBP2013수출 계약 체결을 통해 수출을 진행 하였으며, Korea Food Fair 말레이시아 백화점에 입점 되었습니다. "악마다이어트” 제품은 베트남과 미국, 중국에 입점 계약이 되어 있습니다. 특히 중국의 알리바바 T-몰과의 계약 완료가 확정 됨으로서 본격적인 중국 시장 진출을 통한 판매가 확대 될 전망입니다. 또한 샤오홍수를 통한 꾸준한 제품 매출이 발생하고 있으며, 샤오홍수, 알리바바 티몰의 판매 확대를 위한 상품 차별화 전략을 추진 하고 있습니다.

홍콩의 건강 보조식품 시장은 2016년에 전년대비 8.7 % 증가한 399,66 억 HKD중 건강 식품 시장은 연평균 14.8 % 의 증가율을 기록하며 2016년에 343,453억 HKD를 기록 하였다. 2017-2021년 건강 보조 식품 시장은 성장세를 이어 갈 것으로 전망 되며, 기능성 식품 시장은 2021년까지 건강 보조 식품 시장에서 가장 높은 점유율을 유지하여 현재의 66.3%에서 2021년 72.6 % 로 증가할 것으로 예상 하고 있다.

2018년 홍콩 왓슨스 오프라인 매장에 악마 다이어트 제품이 런칭 전시 되어 판매가 되고 있습니다. 당사는이미 입점 되어 있는 홍콩의 경우 판매 활성화를 위해 제품의 라인업과 프로모션 등을 통한 브랜드에 대한 홍보를 강화하고 있습니다.

2) 미국 시장 진출

2015년 GS 홈쇼핑을 통해 미국 수출에 성공 하였습니다.

미국 시장은 앞에서 언급한 바와 같이 2/3 이 이상의 인구가 건강 보조 식품을 섭취 하고 있으며, 매년 상승세를 이어 가고 있습니다.

건강기능식품 시장의 종주국엔 미국에 Y 사를 통하여 미국내 한인시장을 공략 하고있습니다. 이미 당사의 제품이 미국내 LA 홈쇼핑을 통해 제품이 매진 되는 등 좋은 성과를 거두고 있습니다. 2018년 말 오프라인 매장의 오픈으로 인해 다수의 제품이 오프라인 매장에서도 판매 되고 있으며 다양한 제품들이 수출 되었습니다. 대표적인 다이어트 브랜드인 악마다이어트, 애플트리 김약사네 “바로느껴지는 보이차”, “벨기에 유산균” 등이 수출 되었으며 홈쇼핑 테스트 방송 등을 진행하고 있습니다. 또한 “바로느껴지는 보이차”는 미국 LA 홈쇼핑 방송을 통해 매진을 기록하였습니다. 또한 매년 일정한 수출을 통해 다양한 제품들이 수출되어 지고 있으며, 매출 확대를 위한 상품 전략을 추진하고 있습니다.

3) 러시아 시장 진출

다이어트 전문 브랜드 “악마다이어트 가 러시아 최대 드럭 스토어 ”빠드로쉬카“(Podrygka) 매장에 입점이 확정 되었다. ”빠드로쉬카“는 전세계 드럭 스토어 체인 중 단위 면적당 매출이 가장 높은 것으로 평가받고 있습니다. 앞으로 러시아의 수출 매출이 급성장 할 것으로 기대 하고 있습니다.

4)본사의 마곡 연구단지 입점을 통한 찾아오는 수출 전략

당사는 2020년 3월 마곡지역에 지하 3층 지상 8층의 연구 시설과 제조시설을 갖춘 곳으로 본사를 이전 계획에 있으며, 마곡 지구는 연구 중심의 기업들이 대거 포진한 대교모 연구 단지입니다. 팜스빌 연구개발 중심의 찾아보는 수출의 중심 플랫폼으로 구축을 위하여 지상 1.2 층에 인간의 건강 수명을 연장 하는 기업의 이미지가 강조 된 FARMSTEAD 이미지를 갖추 판매 전시장이 건립 되며, 이를 통한 해외 바이어와 관광객의 유치는 물론 지역의 명물로 자리잡기 위한 인체 친화적이며, 친환경적인 판매 전시장과 휴식의 개념을 더한 카페와 지역의 건강을 책임지고 건강 정보를 전달하는 교육장과 체험장을 구축 하고 있습니다. 원스탑 서비스로서 상품개발->제조-> 판매 등을 한 곳에서 할 수 있는 수출 거점을 마련하고 있습니다.

특히 마이크로 바이옴 기술 이전을 통한 연구 개발과 천연물 소재를 개발할 수 있는 최첨단 실험 장비를 구축하고 있으며, 제품 개발을 통한 신속한 제품 생산과 테스트 런칭을 통해 제품의 다양한 라인업을 할 수 있는 장점을 보유 하고 있습니다.

또한, 샵 인 샵 개념의 프랜차이즈 모델샵 구축을 위한 판매 거점샵과 교육 등을 통해 경쟁력을 확보 하고 있습니다. 직접 찾아오는 수출 전략과 바이어 확보 전략을 수립하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 연결 요약재무정보

(단위 : 원)

구 분

제20 (당) 기

제19 (전) 기

제18 (전전) 기

2019.06.30 반기

2018.12.31 현재

2017.12.31 현재

유동자산

22,381,111,950
16,983,473,203
13,273,384,230

ㆍ당좌자산

20,025,901,080

15,454,422,378

12,323,593,549

ㆍ재고자산

2,355,210,870
1,529,050,825

949,790,681

비유동자산

14,895,750,845
16,481,763,160
15,625,056,270

ㆍ투자자산

6,679,459,650

10,336,993,262

10,695,401,955

ㆍ유형자산

7,316,973,056

5,267,565,785

3,754,976,249

ㆍ무형자산

227,317,870
244,344,352
515,024,410

ㆍ기타비유동자산

672,000,269

632,859,761

659,653,656

자 산 총 계

37,276,862,795

33,465,236,363

28,898,440,500

유동부채

5,291,288,450
3,671,785,855

2,084,856,708

비유동부채

2,110,626,029
2,763,821,198

7,758,562,303

부 채 총 계

7,401,914,479
6,435,607,053

9,843,419,011

자본금

3,150,000,000

1,260,000,000

1,200,000,000

자본잉여금

1,262,580,613

3,161,619,355

-

기타포괄손익누계액

-

126,094,800

30,342,000

연결이익잉여금

25,347,724,373

22,369,253,699

17,824,679,489

비지배지분
114,643,330

112,661,456

-

자 본 총 계

29,874,948,316

27,029,629,310

19,055,021,489

구 분
2019.01.01 ~ 2019.06.30(반기)

2018.01.01 ~ 2018.06.30(반기)

2017.01.01 ~ 2017.12.31

매출액

12,179,211,736
10,787,864,051

16,801,852,046

영업이익

2,532,848,359
3,577,465,726

4,102,510,980

법인세비용차감전순이익

4,182,614,962

3,869,995,447

4,562,530,349

당기순이익

3,240,913,307

3,018,596,449

3,668,020,309

외부주주지분순이익

(7,873,685)

-

-

주당순이익 (단위:원)

기본주당순이익
575
546
1,528

희석주당순이익

575

547

1,375

2) 별도 요약재무정보
(단위 : 원)

구 분

제20 (당) 기

제19 (전) 기

제18 (전전) 기

2019.06.30 반기

2018.12.31 현재

2017.12.31 현재

유동자산

21,963,474,296

16,641,475,325

13,273,384,230

ㆍ당좌자산

19,626,776,491

15,134,716,684

12,323,593,549

ㆍ재고자산

2,336,697,805

1,506,758,641

949,790,681

비유동자산

15,386,846,885

16,872,859200

15,655,161,144

ㆍ투자자산

7,174,459,650

10,731,993,262

10,725,506,829

ㆍ유형자산

7,316,973,056

5,267,565,785

3,754,976,249

ㆍ무형자산

227,317,870

244,344,352

515,024,410

ㆍ기타비유동자산

668,096,309
628,955,801

659,653,656

자 산 총 계

37,350,321,181

33,514,334,525

28,928,545,374

유동부채

5,272,428,789

3,660,100,956

2,084,856,708

비유동부채

2,104,994,913

2,758,350,080

7,758,562,303

부 채 총 계

7,377,423,702

6,418,451,036

9,843,419,011

자본금

3,150,000,000

1,260,000,000

1,200,000,000

자본잉여금

1,271,619,355
3,161,619,355

-

기타포괄손익누계액

-

126,094,800

30,342,000

이익잉여금

25,551,278,124

22,548,169,334

17,854,784,363

자 본 총 계

29,972,897,479

27,095,883,489

19,085,126,363

구 분
2019.01.01 ~ 2019.06.30 (당반기)
2018.01.01 ~ 2018.06.30 (전반기)
2017.01.01 ~ 2017.12.31 (전전기)

매출액

12,115,762,519
10,787,864,051

16,801,852,046

영업이익

2,567,010,462
3,577,465,726

4,102,510,980

법인세비용차감전순이익

4,218,802,072
3,932,190,264

4,589,859,977

당기순이익

3,277,100,417
3,067,108,406

3,695,349,937

주당순이익(단위:원)

기본주당순이익
580
554
1,540

희석주당순이익
580
555
1,385

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표 제 20기 반기 2019.06.30 현재 제 19기말 2018.12.31 현재 제 18기말 2017.12.31 현재
(단위 : 원)

과 목
제 20(당) 반기2019.06.30 현재
제 19(전) 기 2018.12.31 현재
제 18(전전) 기 기말2017.12.31 현재

자 산

I. 유동자산

22,381,111,950

16,983,473,203

13,273,384,230

현금및현금성자산
668,689,160
8,512,788,062
7,241,078,946

단기금융상품
17,264,694,889
5,400,000,000
4,200,000,000

매출채권및기타채권
2,082,407,521
1,135,535,066
867,968,265

당기손익-공정가치측정금융자산
-
401,491,200
-

기타유동자산
9,698,350
4,608,050
14,546,338

재고자산
2,355,210,870
1,529,050,825
949,790,681

당기법인세자산
411,160
-
-

II. 비유동자산

14,895,750,845

16,481,763,160

15,625,056,270

당기손익-공정가치측정금융자산
872,796,376
695,172,838
487,169,389

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
700,000,000
861,660,000
738,900,000

관계기업투자

-
-
149,895,126

유형자산
7,295,367,379
5,267,565,785
3,754,976,249

사용권자산

21,605,677
-
-

무형자산
227,317,870
244,344,352
515,024,410

투자부동산
5,106,663,274
8,780,160,424
9,319,437,440

매출채권및기타채권
471,916,560
471,916,560
465,411,600

이연법인세자산
200,083,709
160,943,201
194,242,056

자 산 총 계

37,276,862,795

33,465,236,363

28,898,440,500

부 채

I. 유동부채

5,291,288,450

3,671,785,855

2,084,856,708

매입채무및기타채무
3,253,700,588
1,492,901,612
800,784,679

충당부채
86,941,446
102,157,777
28,302,988

유동성리스부채

12,734,039
-
-

당기법인세부채
924,672,377
1,014,486,466
560,869,041

유동성장기부채
1,013,240,000
1,062,240,000
694,900,000

II. 비유동부채

2,110,626,029

2,763,821,198

7,758,562,303

매입채무및기타채무
275,000,000
505,000,000
500,000,000

장기차입금
833,240,000
1,339,860,000
2,402,100,000

전환사채

-
-
3,993,644,817

리스부채
9,150,802
-

파생상품부채

-
-

103,600,000

순확정급여부채
993,235,227
918,961,198
759,217,486

부 채 총 계

7,401,914,479

6,435,607,053

9,843,419,011

자 본

I. 지배기업소유주지분

29,760,304,986

26,916,967,854

19,055,021,489

자본금
3,150,000,000
1,260,000,000
1,200,000,000

기타자본
1,262,580,613
3,161,619,355
-

기타포괄손익누계액
-
126,094,800
30,342,000

이익잉여금
25,347,724,373
22,369,253,699
17,824,679,489

II. 비지배지분
114,643,330
112,661,456
-

자 본 총 계
29,874,948,316
27,029,629,310
19,055,021,489

부 채 및 자 본 총 계
37,276,862,795
33,465,236,363
28,898,440,500

나. 연결 포괄손익계산서 제 20기 반기 2019.01.01부터 2019.06.30 까지 제 19기 반기 2018.01.01부터 2018.06.30 까지 제 19기 2018.01.01부터 2018.12.31 까지 제 18기 2017.01.01부터 2017.12.31 까지
(단위 : 원)

과 목
제 20 (당) 기 반기2019.01.01 ~ 6. 30
제 19 (전) 기 반기2018.01.01~ 6.30
제 19 기 2018.01.01~ 12.31
제 18 기2017.01.01~ 12.31

I. 매출액
12,179,211,736
10,787,864,051
19,832,808,873
16,801,852,046

II. 매출원가
3,511,468,187
2,657,967,586
5,137,715,699
4,479,717,686

III. 매출총이익
8,667,743,549
8,129,896,465
14,695,093,174
12,322,134,360

IV. 판매비와관리비
6,134,895,190
4,552,430,739
9,093,929,745
8,219,623,380

V. 영업이익
2,532,848,359
3,577,465,726
5,601,163,429
4,102,510,980

VI. 관계기업투자손익
-
(62,194,817)
(30,469,500)
(27,329,628)

지분법이익
-
-
10,071,965
-

지분법손실
-
62,194,817
40,541,465
27,329,628

VII. 금융손익
157,998,805
(9,536,179)
110,908,929
90,057,560

금융수익
158,669,349
88,469,370
281,690,581
392,045,707

금융비용
670,544
98,005,549
170,781,652
301,988,147

VIII. 기타손익
1,491,767,798
364,260,717
600,715,707
397,291,437

기타수익
1,513,924,405
373,513,255
806,632,162
398,993,147

기타비용
22,156,607
9,252,538
205,916,455
1,701,710

IX. 법인세비용차감전순이익
4,182,614,962
3,869,995,447
6,282,318,565
4,562,530,349

X. 법인세비용
941,701,655
851,398,998
1,467,566,449
894,510,040

XI. 연결당기순이익
3,240,913,307
3,018,596,449
4,814,752,116
3,668,020,309

지배기업의 소유주지분
3,248,786,992
3,018,596,449
4,839,171,370
3,668,020,309

비지배지분
(7,873,685)
-
(24,419,254)
-

XII. 연결기타포괄이익
(143,594,301)
(25,761,942)
39,841,700
41,694,875

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

확정급여제도의 재측정요소
(17,499,501)
(25,761,942)
(55,911,100)
11,352,875

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(126,094,800)
-
95,752,800
30,342,000

XII. 연결총포괄이익
3,097,319,006
2,992,834,507
4,854,593,816
3,709,715,184

지배기업의 소유주지분
3,104,375,874
2,992,834,507
4,880,327,010
3,709,715,184

비지배지분
(7,056,868)
-
(25,733,194)
-

XIII. 주당이익

기본주당순이익
575
546
2,013
1,528

희석주당순이익
575
547
1,789
1,375

다.
연결 자본변동표 제 20기 반기 2019.01.01부터 2019.06.30 까지 제 19기 반기 2018.01.01부터 2018.06.30 까지 제 19기 2018.01.01부터 2018.12.31 까지 제 18기 2017.01.01부터 2017.12.31 까지
(단위 : 원)

과 목
지배기업소유주지분
비지배지분
총 계

자본금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금

2017.1.1 (감사받지 아니한 재무제표)
1,200,000,000
-
-
14,265,306,305
-
15,465,306,305

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
3,668,020,309
-
3,668,020,309

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
11,352,875
-
11,352,875

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
-
-
30,342,000
-
-
30,342,000

소유주와의 거래:

현금배당
-
-
-
(120,000,000)
-
(120,000,000)

2017.12.31 (감사받지 아니한 재무제표)
1,200,000,000
-
30,342,000
17,824,679,489
-
19,055,021,489

2018.1.1 (감사받지 아니한 재무제표)

1,200,000,000
-
30,342,000
17,824,679,489
-
19,055,021,489

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
4,839,171,370
(24,419,254)
4,814,752,116

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(54,597,160)
(1,313,940)
(55,911,100)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
-
-
95,752,800
-
-
95,752,800

소유주와의 거래:

현금배당
-
-
-
(240,000,000)
-
(240,000,000)

전환사채의 전환
60,000,000
3,161,619,355
-
-
-
3,221,619,355

연결범위의 변동
-
-
-
-
138,394,650
138,394,650

2018.12.31(당기말)
1,260,000,000
3,161,619,355
126,094,800
22,369,253,699
112,661,456
27,029,629,310

다.
연결 자본변동표 - 계속
(단위 : 원)

과 목
지배기업소유주지분
비지배지분
총 계

자본금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금

2018.1.1 (감사받지 아니한 재무제표)
1,200,000,000
-
30,342,000
17,824,679,489
-
19,055,021,489

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
3,018,596,449
-
3,018,596,449

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(25,761,942)
-
(25,761,942)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
-
-
-
-
-
-

소유주와의 거래:

현금배당
-
-
-
(240,000,000)
-
(240,000,000)

2018.06.30 (검토받지 아니한 재무제표)
1,200,000,000
-
30,342,000
20,577,513,996
-
21,807,855,996

2019.1.1
1,260,000,000
3,161,619,355
126,094,800
22,369,253,699
112,661,456
27,029,629,310

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
3,248,786,992
(7,873,685)
3,240,913,307

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(18,316,318)
816,817
(17,499,501)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
-
-
(126,094,800)
-
-
(126,094,800)

소유주와의 거래:

현금배당
-
-
-
(252,000,000)
-
(252,000,000)

무상증자
1,890,000,000
(1,890,000,000)
-
-
-
-

종속기업 취득
-
(9,038,742)
-
-
9,038,742
-

2019.06.30
3,150,000,000
1,262,580,613
-
25,347,724,373
114,643,330
29,874,948,316

라. 연결 현금흐름표 제 20기 반기 2019.01.01부터 2019.06.30 까지 제 19기 반기 2018.01.01부터 2018.06.30 까지 제 19기 2018.01.01부터 2018.12.31 까지 제 18기 2017.01.01부터 2017.12.31 현재 (단위: 원)

과 목
제20기 반기2019.01.01 ~ 06.30
제19기 반기2018.01.01 ~ 06.30
제 19 기 2018.01.01~ 12.31
제 18 기2017.01.01~ 12.31

Ⅰ. 영업활동 현금흐름
1,437,806,505
3,008,185,672
5,074,924,759
4,377,059,465

(1) 영업에서 창출된 현금흐름
2,390,103,758
3,509,884,690
5,976,435,867
5,062,799,908

(2) 이자의 수취
98,673,921
86,557,738
221,411,050
135,035,844

(3) 배당금의 수취
23,179
-
590,359
-

(4) 이자의 지급
(21,694,907)
(27,387,715)
(130,387,526)
(109,143,064)

(5) 법인세의 납부
(1,029,299,446)
(560,869,041)
(993,124,991)
(711,633,223)

Ⅱ. 투자활동 현금흐름
(8,241,370,976)
(1,744,559,916)
(1,822,967,292)
(6,553,075,820)

(1) 투자활동으로 인한 현금유입
13,435,362,044
7,820,000,000
1,229,966,306
88,470,400

단기금융상품의 감소
8,133,043,140
7,400,000,000

유형자산의 처분

-
8,000,000

당기손익공정가치측정금융자산의 감소
402,318,904
30,000,000
30,000,000
-

무형자산의 처분
-
390,000,000
390,000,000
-

투자부동산의 처분
4,900,000,000
-
610,000,000
-

매출채권및 기타채권의 감소
-
-
539,000
80,470,400

연결범위변동으로 인한 증가
-
-
199,427,306
-

(2) 투자활동으로 인한 현금유출
(21,676,733,020)
(9,564,559,916)
(3,052,933,598)
(6,641,546,220)

단기금융상품의 증가
19,997,738,029
9,371,472,226
1,200,000,000
4,200,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
105,818,524
110,949,894
622,029,788
144,335,683

유형자산의 취득
1,573,176,467
68,444,082
1,037,746,457
214,015,931

무형자산의 취득
-
6,853,714
159,213,393
14,255,418

투자부동산의 취득
-
3,700,000
26,900,000
1,608,707,588

매출채권및기타채권의 증가
-
3,140,000
7,043,960
460,231,600

Ⅲ. 재무활동 현금흐름
(1,044,083,456)
(349,000,000)
(1,984,899,720)
(1,720,194,000)

(1) 재무활동으로 인한 현금유입
141,500,000
130,000,000
150,000,000
350,690,178

매입채무및기타채무의 증가
141,500,000
130,000,000
150,000,000
350,690,178

(2) 재무활동으로 인한 현금유출
(1,185,583,456)
(479,000,000)
(2,134,899,720)
(2,070,884,178)

유동성장기부채의 상환
555,620,000
139,000,000
694,900,000
1,820,194,000

유동성리스부채의 상환
6,463,456
-
-
-

전환사채의 상환
-
-
1,054,999,720
-

매입채무및기타채무의 감소
371,500,000
100,000,000
145,000,000
130,690,178

배당금의 지급
252,000,000
240,000,000
240,000,000
120,000,000

Ⅳ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
3,549,025
-
4,651,369
(8,978,823)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)
(7,844,098,902)
914,625,756
1,271,709,116
(3,905,189,178)

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산
8,512,788,062
7,241,078,946
7,241,078,946
11,146,268,124

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
668,689,160
8,155,704,702
8,512,788,062
7,241,078,946

3. 연결재무제표 주석

제 20(당) 기 반기말 2019년 06월 30일 현재

제 19(전) 기 기말 2018년 12월 31일 현재 주식회사 팜스빌과 그 종속기업

1. 회사의 개요(1) 지배기업의 개요

주식회사 팜스빌(이하 "지배기업")은 2000년 3월 15일에 설립되어 건강식품, 건강기능식품 및 식품의 개발, 제조 유통을 주업으로 하고 있으며, 연결회사의 본사는 서울특별시 강남구 영동대로 424, 5층(대치동,사조빌딩)에 소재하고 있습니다. 지배기업은 액면분할 및 주식배당 등을 통하여 당기말 현재 자본금은 3,150,000,000원입니다. 한편, 지배기업의 대표이사는 이병욱이며, 당기말 현재 지배기업의 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명

소유주식수(주)

지 분 율

이병욱

4,993,335
79.26%

김선용

534,335
8.48%

한국산업은행

300,000
4.76%

정금아

122,975
1.95%

NHC-DTNI 농식품 ABC 투자조합 1호

60,240
0.96%

NHC-DTNI 농식품 ABC 투자조합 2호

60,240
0.96%

DTNI-AGRITECH 투자조합

48,500
0.77%

기타

180,375
2.86%

합 계

6,300,000
100.00%

(2) 종속기업의 개요1) 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
주요 영업활동
결산월
지분율

당기말
전기말

(주)헬스코치생명공학(*)
대한민국
건강기능식품 연구개발
12월
85.00%
70.00%

(주)팜스빌바이오랩(*)
대한민국
건강기능식품 연구개발
12월
65.00%
65.00%

2) 당반기말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

(주)헬스코치생명공학
172,334
50,712
121,622
115,662
(29,021)

(주)팜스빌바이오랩
275,653
224
275,429
-
(6,041)

2. 연결재무제표 작성기준(1) 반기 연결재무제표 작성기준

연결회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차 연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 이 반기 연결재무제표는 보고기간종료일인 2019년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라작성되었습니다.

중간 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당반기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(2) 측정기준

연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적 원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 파생상품

- 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정금융자산

- 공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 순공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 기능통화와 표시통화

연결회사의 연결재무제표는 연결회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화("기능통화")로 작성되고 있습니다. 연결회사의 연결재무제표는 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(4) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간종료일 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다. 반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 기준서 제1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 유의적인 회계정책(1) 회계정책의 변경

연결회사가 당기에 신규로 적용하는 개정 기업회계기준서(이하 '기준서')는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (제정)

연결회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스’를 적용하였습니다. 기준서 제1116호의 경과규정에 비교 표시된 연결재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2019년 1월 1일에 연결이익잉여금(또는 자본)으로 인식하였습니다. 동 기준서의 주요내용 및 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

연결회사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 연결회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 연결회사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

(가) 리스이용자의 회계처리

① 제1017호에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 연결재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 연결회사는 다음과 같이 회계처리합니다.

- 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식

- 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

② 제1017호에서 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 연결회사는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 별도 항목인 사용권자산으로 구분하여 표시하였습니다.

(나) 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다.

동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

연결회사는는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 회계정책 변경으로 인해 최초적용일 현재 사용권자산 및 리스부채는 각각

28,348
천원

증가하였습니다 (주석 13참조).

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적`인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

동 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

동 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

동 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정)

동 개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리에 대해 명확히 하고 있습니다. 보고기간 중 확정급여제도의 정산, 축소, 청산이 발생한 경우, 사외적립자산의 현재 공정가치와 현재의 보험수리적 가정을 적용하여 제도의 개정, 축소, 청산 전후의 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정합니다. 제도의 개정, 축소, 청산 후 잔여 연차 보고기간 동안의 당기근무원가와 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 측정하기 위해 사용된 사외적립자산 금액 및 보험수리적 가정을 사용하여 측정합니다.

개정사항은 제도의 개정, 축소, 청산이 발생하여 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때, 자산인식상한효과와의 관계를 명확히 하였습니다. 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때 자산인식상한효과는 고려하지 않고 이 금액은 당기손익으로 인식합니다. 과거근무원가와 자산손인 익식 후, 제도의 개정,축소, 청산 후의 자산인식상한효과를 결정하고 그 변동을 기포괄손익으로 인식합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(7) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.

동 개정사항이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4. 영업부문

(1) 영업부문의 식별연결회사는 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 유통판매 부문의 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다.

(2) 주요 고객에 대한 의존도당기 중 매출의 10% 이상 비중을 차지하는 거래처는 4개사이며, 매출액은

9,136백만
원입니다.5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

보유현금

5,441
3,069

보통예금

663,248
2,509,719

정기예금 등

-
6,000,000

합 계

668,689
8,512,788

6. 단기금융상품

보고기간종료일 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

단기금융상품

17,264,695
5,400,000

7. 매출채권및기타채권

보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

총장부금액

대손충당금

순장부금액

총장부금액

대손충당금

순장부금액

<유동>

매출채권

1,981,890
-
1,981,890
983,313
-
983,313

미수금

27,429
-
27,429
105,938
-
105,938

미수수익

73,089
-
73,089
46,284
-
46,284

합 계

2,082,408
-
2,082,408
1,135,535
-
1,135,535

<비유동>

보증금

471,917
-
471,917
471,917
-
471,917

합 계

471,917
-
471,917
471,917
-
471,917

8. 당기손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

<유동>

KB증권 제174호 DLB

-
401,491

<비유동>

저축성보험

872,796
695,173

9. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

선급금

8,854
2,667

선급비용

726
1,941

부가세대급금
119
-

합 계

9,699
4,608

10. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

취득원가

평가손실 충당금

장부금액

취득원가

평가손실 충당금

장부금액

상품

19,960
(328)
19,632
115,596
(9,500)
106,096

제품

2,737,171
(401,592)
2,335,579
1,656,810
(233,855)
1,422,955

합 계

2,757,131
(401,920)
2,355,211
1,772,406
(243,355)
1,529,051

11. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

<지분상품>

(주)이자르씨앤에스

700,000
861,660

12. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

취득원가

감가상각 누계액

장부금액

취득원가

감가상각 누계액

장부금액

기계장치

6,896
(1,264)
5,632
6,896
(575)
6,321

차량운반구

192,739
(169,038)
23,701
192,739
(153,237)
39,502

비품

294,641
(207,753)
86,888
285,971
(194,816)
91,155

시설장치

143,736
(116,208)
27,528
143,736
(110,746)
32,990

건설중인자산

7,151,619
-
7,151,619
5,097,598
-
5,097,598

합 계

7,789,630
(494,263)
7,295,367
5,726,940
(459,374)
5,267,566

(2) 당반기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위: 천원)

과 목

기초

취득

처분

감가상각비

대체

기말

기계장치

6,321
-
-
(689)
-
5,632

차량운반구

39,502
-
-
(15,801)
-
23,701

비품

91,155
8,670
-
(12,937)
-
86,888

시설장치

32,990
-
-
(5,462)
-
27,528

건설중인자산

5,097,598
2,054,021
-
-
-
7,151,619

합 계

5,267,566
2,062,690
-
(34,889)
-
7,295,367

당반기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 21,024천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은 2.10%입니다. ② 전기

(단위: 천원)

과 목

기초

취득

처분

감가상각비

대체

기말

기계장치

-

6,896

-

(575)

-

6,321

차량운반구

71,103

-

-

(31,601)

-

39,502

비품

69,848

40,360

-

(19,053)

-

91,155

시설장치

43,913

-

-

(10,923)

-

32,990

건설중인자산

3,570,112

1,527,486

-

-

-

5,097,598

합 계

3,754,976

1,574,742

-

(62,152)

-

5,267,566

전기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 127,246천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은 5.54%입니다.

13. 리스

(1) 당반기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

차량운반구

취득금액

28,348

감가상각누계액

(6,743)

장부금액

21,605

(2) 당반기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

금 액

사용권자산 감가상각비

6,743

리스부채 이자비용

671

단기리스 관련 비용

50,283

소액자산리스 관련 비용

1,682

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용

-

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익

-

연결회사가 당반기말 현재 체결하고 있는 단기리스의 리스약정 금액은 103백만원입니다.

당반기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 7,134천원입니다.

14. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

취득원가

상각 누계액

손상차손누계액

장부금액

취득원가

상각 누계액

손상차손누계액

장부금액

특허권

163,621
(86,302)
-
77,319
163,621
(71,441)
-
92,180

상표권

21,943
(5,768)
-
16,175
21,943
(3,603)
-
18,340

회원권

133,824
-
-
133,824
133,824
-
-
133,824

영업권
76,535
-
(76,535)
-
76,535
-
(76,535)
-

합 계

395,923
(92,070)
(76,535)
227,318
395,923
(75,044)
(76,535)
244,344

(2) 당반기 및 전기의 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

과 목

기초

취득

처분

상각

기말

특허권

92,180
-
-
(14,861)
77,319

상표권

18,340
-
-
(2,165)
16,175

회원권

133,824
-
-
-
133,824

합 계

244,344
-
-
(17,026)
227,318

② 전기

(단위: 천원)

과 목
기초
취득
처분
상각
손상
기말

특허권
115,361
5,653
-
(28,834)
-
92,180

상표권
1,083
19,736
-
(2,479)
-
18,340

회원권
398,580
133,824
(398,580)
-
-
133,824

영업권
-
76,535
-
-
(76,535)
-

합 계
515,024
235,748
(398,580)
(31,313)
(76,535)
244,344

(3) 당반기 및 전반기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 244,162천원과 501,008천원이며 경상연구개발비의 과목으로 판매비와관리비에 인식하였습니다.

15. 투자부동산(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

취득원가

감가상각 누계액

장부금액

취득원가

감가상각 누계액

장부금액

토지

2,074,993
-
2,074,993

5,374,993

-

5,374,993

건물

3,444,702
(413,032)
3,031,670

3,844,979

(439,812)

3,405,167

합 계

5,519,695
(413,032)
5,106,663

9,219,972

(439,812)

8,780,160

(2) 당반기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위: 천원)

과 목

기초

취득

처분

감가상각비

대체

기말

토지

5,374,993
-
(3,300,000)
-
-
2,074,993

건물

3,405,167
-
(325,434)
(48,063)
-
3,031,670

합 계

8,780,160
-
(3,625,434)
(48,063)
-
5,106,663

연결회사의 토지 및 건물은 중소기업은행에 차입금의 담보로 제공되어 있습니다. ② 전기

(단위: 천원)

과 목

기초

취득

처분

감가상각비

대체

기말

토지

5,534,963

-

(159,970)

-

-

5,374,993

건물

3,784,474

26,900

(310,083)

(96,124)

-

3,405,167

합 계

9,319,437

26,900

(470,053)

(96,124)

-

8,780,160

연결회사의 토지 및 건물은 중소기업은행에 차입금의 담보로 제공되어 있습니다.

16. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

유동

비유동

유동

비유동

매입채무

2,200,789
-
829,870
-

미지급금

905,622
-
522,072
-

미지급비용

67,527
-
52,500
-

선수금

10,769
-
10,770
-

예수금

13,714
-
13,636
-

부가세예수금

55,280
-
64,054
-

임대보증금

-
275,000
-
505,000

합 계

3,253,701
275,000
1,492,902
505,000

17. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

차입처

연이자율

당기말

전기말

시설자금대출

한국산업은행

1.94% ~ 2.43%
1,666,480
2,083,100

시설자금대출

중소기업은행

2.10%
180,000
319,000

소 계

1,846,480
2,402,100

유동성장기차입금

(1,013,240)
(1,062,240)

장기차입금

833,240
1,339,860

(2) 당반기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금 액

2019.7.1~2020.6.30
1,013,240

2020.7.1~2021.6.30
833,240

합 계

1,846,480

18. 충당부채(1) 연결회사는 고객 등에게 제공한 마일리지 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 사용가능기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다. (2) 당반기 및 전기의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전기

기초

102,158

28,303

전입액

26,106

92,079

사용액

(41,323)

(18,224)

기말

86,941

102,158

19. 퇴직급여제도

연결회사는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 독립적인평가기관에 의하여 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

확정급여채무의 현재가치

993,235
918,961

사외적립자산의 공정가치

-
-

순확정급여부채

993,235
918,961

(2) 당반기 및 전기의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전기

기초

918,961
759,217

당기근무원가

39,928
68,100

이자비용

10,644
21,200

퇴직금지급액

-
-

재측정요소

23,702
70,444

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

-
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

23,212
22,816

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익

490
47,628

기말

993,235
918,961

(3) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도 관련 비용의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

당기근무원가

39,928
37,440

이자원가

10,644
10,600

합 계

50,572
48,040

(4) 당반기 및 전반기 중 기타포괄손익(이익잉여금)으로 인식된 보험수리적 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

법인세차감전 재측정요소

23,702
33,028

법인세효과

(6,202)
(7,266)

법인세차감후 재측정요소

17,500
25,762

(5) 보고기간종료일 현재 사용한 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전기

할인율

1.91%~2.22%
2.20%~2.60%

미래임금상승률

0.96%~3.00%
0.94%~3.00%

20. 자본금

(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

발행할 주식의 총수

20,000,000주

20,000,000주

1주당 금액

500원

500원

발행한 주식의 수

6,300,000주

2,520,000주

자본금

3,150,000

1,260,000

(2) 당반기 및 전기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분

당반기

전기

기초

2,520,000

2,400,000

무상증자

3,780,000
-

전환권 행사

-

120,000

기말

6,300,000

2,520,000

21. 기타자본

보고기간종료일 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

주식발행초과금

1,262,581
3,161,619

22. 기타포괄손익누계액

보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

-

126,095

23. 이익잉여금

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

이익준비금(*)

100,577
75,377

미처분이익잉여금

25,247,147
22,293,877

합 계

25,347,724
22,369,254

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익연결회사의 매출은 모두 고객과의 계약에서 인식한 수익이며, 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

상품매출

756,438
69,255

제품매출

11,422,774
10,718,609

합 계

12,179,212
10,787,864

25. 판매비와 관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와 관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

급여

408,617
299,851

상여금

4,600
7,717

잡급

8,640
7,840

퇴직급여

66,868
67,620

복리후생비

42,088
34,922

여비교통비

9,264
1,200

접대비

36,783
4,038

통신비

2,258
6,653

수도광열비

2,745
1,992

전력비

6,403
6,026

세금과공과금

30,514
16,179

감가상각비

41,632
30,789

투자부동산감가상각비

48,063
51,651

지급임차료

51,965
47,458

수선비

-
613

보험료

40,241
42,005

차량유지비

8,589
12,880

경상연구개발비

244,162
501,008

운반비

225,719
196,383

교육훈련비

15,159
104

도서인쇄비

1,440
274

소모품비

6,145
7,758

지급수수료

580,550
219,937

광고선전비

1,403,557
378,661

판매촉진비

(14,895)
31,036

건물관리비

39,754
41,550

판매수수료

2,764,058
2,516,677

무형자산상각비

17,026
14,558

외주용역비
41,400
-

협회비

1,550
1,700

영업비

-
3,351

합 계

6,134,895
4,552,431

26. 성격별 비용당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

재고자산의 변동

(826,160)
(396,153)

원재료의 사용액 등

489,301
56,705

종업원급여

421,857
338,762

감가상각비

41,632
30,789

투자부동산감가상각비

48,063
51,651

무형자산상각비

17,026
14,558

외주가공비

3,840,574
2,966,822

경상연구개발비

244,162
501,008

운반비

225,719
196,383

지급수수료

580,550
219,937

광고선전비

1,403,557
378,661

판매수수료

2,764,058
2,516,677

기타

396,024
334,598

합 계(*)

9,646,363
7,210,398

(*) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계입니다.

27. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

이자수익

125,479
86,558

배당금수익
23
-

외화환산이익

4,758
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

828
1,911

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
27,581
-

합 계

158,669
88,469

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

이자비용

671
97,524

외환차손

-
482

합 계

671
98,006

28. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

임대료수입

223,324
240,452

지원금수익

4,380
130,565

투자부동산처분이익

1,274,566
-

잡이익

11,654
2,496

합 계

1,513,924
373,513

(2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

보상비

5
661

재고자산폐기손실

3,067
-

무형자산처분손실

-
8,581

기부금

16,000
-

잡손실

3,085
11

합 계

22,157
9,253

29. 법인세비용 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 보고기간종료일 현재 2019년 12월 31일로 종료하는회계연도의 예상평균 연간법인세율은 22.5%입니다.

30. 주당이익(1) 기본주당이익① 당기 및 전기의 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당반기

전반기

지배기업소유주지분당기순이익
3,248,786,992
3,018,596,449

가중평균유통보통주식수
5,652,597
5,532,597

기본주당이익
575
546

② 당반기 및 전반기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분

당반기

전반기

기초유통보통주식수

2,520,000
2,400,000

무상증자

3,132,597
3,132,597

가중평균유통보통주식수

5,652,597
5,532,597

31. 지급보증 및 담보자산

(1) 당반기말 현재 특수관계가 없는 제3자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자

보증금액

보증내용

서울보증보험(주)

646,276

이행계약 지급보증

(2) 당반기말 현재 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 자산의 내용은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

담보제공자산

장부금액

차입금 종류

금액

담보설정액

담보권자

투자부동산(토지)

811,842

시설자금대출

180,000
1,668,000

중소기업은행

투자부동산(건물)

824,391

또한, 연결회사는 한국산업은행 시설자금대출과 관련하여 토지분양대금 반환청구권이 담보로 제공되어 있으며 설정금액은 2,995,750천원입니다. 32. 약정사항당반기말 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관

약정종류

약정금액

실행금액

한국산업은행

시설자금대출

2,500,000
1,666,480

중소기업은행

시설자금대출

900,000
180,000

KEB하나은행

팩토링대출

40,000
-

33. 특수관계자

(1) 당반기 중 특수관계기업의 청산으로 (주)팜스빌인터내셔널이 특수관계자에서 제외되었습니다. (2) 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

단위: 천원)

구 분

회사명

매출

임대수익

외주가공비

지급수수료

기타 특수관계자

(주)팜스빌인터내셔널

1,773
1,500
18,160
50,000

(3) 지급보증 및 담보

당반기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 내용

관련 채무 및 약정

구 분

제공자

물건 또는 내용

금액

종류

금액

담보권자

기 타

대표이사

지급보증

2,500,000

시설자금대출

1,666,480
한국산업은행

기 타

대표이사

지급보증

1,080,000

시설자금대출

180,000
중소기업은행

(4) 주요 경영진에 대한 보상

기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

급여

148,042
150,895

퇴직급여

45,920
44,108

합 계

193,962
195,003

34. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기 중 연결회사의 영업활동에서 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

1. 당기순이익

3,240,913
3,018,596

2. 조정항목:

퇴직급여

50,572
48,040

감가상각비

41,632
30,789

투자부동산감가상각비

48,063
51,651

판매촉진비

(15,217)
45,206

무형자산상각비

17,026
14,558

지분법손실
-
62,195

이자비용

671
97,524

무형자산처분손실

-
8,581

법인세비용

941,702
851,399

이자수익

(125,479)
(86,558)

배당금수익
(23)
-

외화환산이익

(4,758)
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

(828)
(1,911)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(27,581)
-

투자부동산처분이익

(1,274,566)
-

소 계

(348,786)
1,121,474

3. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:

매출채권의 감소(증가)

(997,368)
(990,665)

미수금의 감소(증가)

34,286
(775)

선급금의 감소(증가)

(6,187)
(18,401)

선급비용의 감소(증가)

1,215
(1,186)

부가세대급금의 감소(증가)

(119)
-

재고자산의 감소(증가)
(826,160)
(396,153)

매입채무의 증가(감소)

1,370,919
777,657

미지급금의 증가(감소)

(84,939)
(23,569)

미지급비용의 증가(감소)

15,027
(40,589)

선수금의 증가(감소)

(1)
-

예수금의 증가(감소)

78
4,154

부가세예수금의 증가(감소)

(8,774)
59,342

소 계

(502,023)
(630,185)

4. 합 계 (1+2+3)

2,390,104
3,509,885

35. 범주별 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다. ① 당반기말

(단위: 원)

구 분

장부금액

공정가치 수준

상각후원가측정 금융자산

당기손익 -공정가치측정 금융자산

기타포괄손익 -공정가치측정 금융자산

상각후원가측정 금융부채

합 계

수준1

수준2

수준3

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
872,796
-
-
872,796
-
-
872,796

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

-
-
700,000
-
700,000
-
-
700,000

소 계

-
872,796
700,000
-
1,572,796
-
-
1,572,796

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*1)

현금및현금성자산

668,689
-
-
-
668,689
-
-
-

매출채권및기타채권(비유동 포함)

2,554,325
-
-
-
2,554,325
-
-
-

단기금융상품

17,264,695
-
-
-
17,264,695
-
-
-

소 계

20,487,709
-
-
-
20,487,709
-
-
-

금융자산 합계

20,487,709
872,796
700,000
-
22,060,505
-
-
1,572,796

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 (*1)

매입채무및기타채무(비유동 포함)

-
-
-
3,528,701
3,528,701
-
-
-

유동성리스부채
-
-
-
12,734
12,734
-
-
-

유동성장기부채

-
-
-
1,013,240
1,013,240
-
-
-

장기차입금

-
-
-
833,240
833,240
-
-
-

리스부채
-
-
-
9,151
9,151
-
-
-

소 계

-
-
-
5,397,066
5,397,066
-
-
-

금융부채 합계

-
-
-
5,397,066
5,397,066
-
-
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

② 전기말

단위: 원)

구 분

장부금액

공정가치 수준

상각후원가측정 금융자산

당기손익 -공정가치측정 금융자산

기타포괄손익 -공정가치측정 금융자산

상각후원가측정 금융부채

합 계

수준1

수준2

수준3

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-

1,096,664

-

-

1,096,664

-

-

1,096,664

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

-

-

861,660

-

861,660

-

-

861,660

소 계

-

1,096,664

861,660

-

1,958,324

-

-

1,958,324

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*1)

현금및현금성자산

8,191,059

-

-

-

8,191,059

-

-

-

매출채권및기타채권(비유동 포함)

1,607,452

-

-

-

1,607,452

-

-

-

단기금융상품

5,400,000

-

-

-

5,400,000

-

-

-

소 계

15,198,511

-

-

-

15,198,511

-

-

-

금융자산 합계

15,198,511

1,096,664

861,660

-

17,156,835

-

-

1,958,324

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 (*1)

매입채무및기타채무(비유동 포함)

-

-

-

1,997,902
1,997,902

-

-

-

유동성장기부채

-

-

-

1,062,240

1,062,240

-

-

-

장기차입금

-

-

-

1,339,860

1,339,860

-

-

-

금융부채 합계

-

-

-

4,400,002
4,400,002

-

-

-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

36. 위험관리

연결회사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험 등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부서에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

(1) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

자산

부채

자산

부채

USD

206,212
-

176,082

-

JPY

-
-

848

-

SGD

698
-

4,017

-

합 계

206,910
-

180,947

-

연결회사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전기말

5% 상승시

5% 하락시

5% 상승시

5% 하락시

USD

10,311
(10,311)

8,804

(8,804)

JPY

-
-

42

(42)

SGD

35
(35)

201

(201)

합 계

10,346
(10,346)

9,047

(9,047)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. 금융부채의잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 상환을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

구 분

1년 이내

1년~5년

합 계

매입채무및기타채무(비유동포함)

3,253,701
275,000
3,528,701

유동성장기부채

1,013,240
833,240
1,846,480

장기차입금

12,734
9,151
21,885

합 계

4,279,675
1,117,391
5,397,066

② 전기말

(단위: 천원)

구 분

1년 이내

1년~5년

합 계

매입채무및기타채무(비유동포함)

1,492,902
505,000
1,997,902

유동성장기부채

1,062,240
-
1,062,240

장기차입금

-
1,339,860
1,339,860

합 계

2,555,142
1,844,860
4,400,002

(3) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전기

장기차입금(유동성포함)

1,846,480
2,402,100

연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당반기 및 전기 손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

1% 상승시

1% 하락시

손익

순자산

손익

순자산

당반기

(14,403)
(14,403)
14,403
14,403

전기말

(18,736)

(18,736)

18,736

18,736

(4) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권및기타채권에서 발생합니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

현금및현금성자산(*)

663,248
8,509,719

단기금융상품

17,264,695
5,400,000

매출채권및기타채권(비유동포함)

2,554,325
1,607,452

합 계

20,482,268
15,517,171

(*) 연결회사가 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.

(5) 자본위험관리

연결회사의 재무구조관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 주기적으로 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

부채

7,401,915
6,435,607

자본

29,874,948
27,029,629

부채비율(%)

24.78%
23.81%

4. 재무제표

재무상태표

제 20(당) 반기 : 2019년 06월 30일 현재

제 19(전) 기 : 2018년 12월 31일 현재

제 18(전전) 기 : 2017년 12월 31일 현재

주식회사 팜스빌
(단위 : 원)

과 목
제 20(당) 반기2019.06.30현재
제 19(전) 기 2018.12.31현재
제 18(전전) 기 2017.12.31현재

자 산

I. 유동자산

21,963,474,296

16,641,475,325

13,273,384,230

현금및현금성자산
615,039,196
8,191,059,030
7,241,078,946

단기금융상품
16,900,000,000
5,400,000,000
4,200,000,000

매출채권및기타채권
2,102,322,641
1,137,558,404
867,968,265

당기손익-공정가치측정금융자산
-
401,491,200
-

기타유동자산
9,414,654
4,608,050
14,546,338

재고자산
2,336,697,805
1,506,758,641
949,790,681

II. 비유동자산

15,386,846,885

16,872,859,200

15,655,161,144

당기손익-공정가치측정금융자산
872,796,376
695,172,838
487,169,389

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
700,000,000
861,660,000
738,900,000

종속기업및관계기업투자
495,000,000
395,000,000
180,000,000

유형자산
7,295,367,379
5,267,565,785
3,754,976,249

사용권자산

21,605,677
-
-

무형자산
227,317,870
244,344,352
515,024,410

투자부동산
5,106,663,274
8,780,160,424
9,319,437,440

매출채권및기타채권
468,012,600
468,012,600
465,411,600

이연법인세자산
200,083,709
160,943,201
194,242,056

자 산 총 계

37,350,321,181

33,514,334,525

28,928,545,374

부 채

I. 유동부채

5,272,428,789

3,660,100,956

2,084,856,708

매입채무및기타채무
3,234,840,927
1,480,649,623
800,784,679

충당부채
86,941,446
102,157,777
28,302,988

유동성리스부채
12,734,039
-

당기법인세부채
924,672,377
1,015,053,556
560,869,041

유동성장기부채
1,013,240,000
1,062,240,000
694,900,000

II. 비유동부채

2,104,994,913

2,758,350,080

7,758,562,303

매입채무및기타채무
275,000,000
505,000,000
500,000,000

장기차입금
833,240,000
1,339,860,000
2,402,100,000

리스부채
9,150,802
-
-

전환사채
-
-
3,993,644,817

파생상품부채
-
-
103,600,000

순확정급여부채
987,604,111
913,490,080
759,217,486

부 채 총 계

7,377,423,702

6,418,451,036
9,843,419,011

자 본

I. 자본금
3,150,000,000
1,260,000,000
1,200,000,000

II. 기타자본
1,271,619,355
3,161,619,355
-

III. 기타포괄손익누계액
-
126,094,800
30,342,000

IV. 이익잉여금
25,551,278,124
22,548,169,334
17,854,784,363

자 본 총 계
29,972,897,479
27,095,883,489
19,085,126,363

부 채 및 자 본 총 계
37,350,321,181
33,514,334,525
28,928,545,374

포괄손익계산서

제 20 기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

제 19 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 팜스빌
(단위 : 원)

과 목
제 20 (당) 반기2019.01.01 ~ 6. 30
제 19 기 반기2018.01.01~ 6.30
제 19 기 2018.01.01~12.31
제 18 기2017.01.01~ 12.31

I. 매출액
12,115,762,519
10,787,864,051
19,701,928,742
16,801,852,046

II. 매출원가
3,519,951,568
2,657,967,586
5,137,337,983
4,479,717,686

III. 매출총이익
8,595,810,951
8,129,896,465
14,564,590,759
12,322,134,360

IV. 판매비와관리비
6,028,800,489
4,552,430,739
8,883,557,534
8,219,623,380

V. 영업이익
2,567,010,462
3,577,465,726
5,681,033,225
4,102,510,980

VI. 금융손익
157,950,768
(9,536,179)
106,061,438
90,057,560

금융수익
158,621,312
88,469,370
276,843,090
392,045,707

금융비용
670,544
98,005,549
170,781,652
301,988,147

VII. 기타손익
1,493,840,842
364,260,717
665,380,641
397,291,437

기타수익
1,514,871,794
373,513,255
794,566,309
398,993,147

기타비용
21,030,952
9,252,538
129,185,668
1,701,710

VIII. 법인세비용차감전순이익
4,218,802,072
3,932,190,264
6,452,475,304
4,589,859,977

IX. 법인세비용
941,701,655
865,081,858
1,467,566,449
894,510,040

X. 당기순이익
3,277,100,417
3,067,108,406
4,984,908,855
3,695,349,937

XI. 기타포괄이익
(148,086,427)
(25,761,942)
44,228,916
41,694,875

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

확정급여제도의 재측정요소
(21,991,627)
(25,761,942)
(51,523,884)
11,352,875

기타포괄손익공정가치측정금융자산 평가손익
(126,094,800)
-
95,752,800
30,342,000

XII. 총포괄이익
3,129,013,990
3,041,346,464
5,029,137,771
3,737,044,812

XIII. 주당이익

기본주당순이익
580
554
2,074
1,540

희석주당순이익
580
555
1,841
1,385

자본변동표

제 20 기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

제 19 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 팜스빌
(단위 : 원)

과 목
자본금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총 계

2017.1.1 (감사받지 아니한 재무제표)
1,200,000,000
-
-
14,268,081,551
15,468,081,551

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
3,695,349,937
3,695,349,937

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
11,352,875
11,352,875

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
-
-
30,342,000
-
30,342,000

소유주와의 거래:

현금배당
-
-
-
(120,000,000)
(120,000,000)

2017.12.31 (감사받지 아니한 재무제표)
1,200,000,000
-
30,342,000
17,854,784,363
19,085,126,363

2018.1.1 (감사받지 아니한 재무제표)

1,200,000,000
-
30,342,000
17,854,784,363
19,085,126,363

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
4,984,908,855
4,984,908,855

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(51,523,884)
(51,523,884)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
-
-
95,752,800
-
95,752,800

소유주와의 거래:

현금배당
-
-
-
(240,000,000)
(240,000,000)

전환사채의 전환
60,000,000
3,161,619,355
-
-
3,221,619,355

2018.12.31
1,260,000,000
3,161,619,355
126,094,800
22,548,169,334
27,095,883,489

과 목
자본금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총 계

2018.1.1 (감사받지 아니한 재무제표)
1,200,000,000
-
30,342,000
17,854,784,363
19,085,126,363

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
3,067,108,406
3,067,108,406

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(25,761,942)
(25,761,942)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
-
-
-
-
-

소유주와의 거래:

현금배당
-
-
-
(240,000,000)
(240,000,000)

2018.06.30 (검토받지 아니한 재무제표)
1,200,000,000
-
30,342,000
20,656,130,827
21,886,472,827

2019.1.1
1,260,000,000
3,161,619,355
126,094,800
22,548,169,334
27,095,883,489

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
3,277,100,417
3,277,100,417

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(21,991,627)
(21,991,627)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
-
-
(126,094,800)
-
(126,094,800)

소유주와의 거래:

현금배당
-
-
-
(252,000,000)
(252,000,000)

무상증자
1,890,000,000
(1,890,000,000)
-
-
-

2019.06.30
3,150,000,000
1,271,619,355
-
25,551,278,124
29,972,897,479

현금흐름표

제 20 기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

제 19 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 팜스빌
(단위 : 천원)

과 목
제 20 (당) 기 반기2019.01.01 ~ 6. 30
제 19 기 반기2018.01.01~ 6.30
제 19 기 2018.01.01~ 12.31
제 18(전전) 기2017.01.01~ 12.31

Ⅰ. 영업활동 현금흐름
1,441,190,684
3,008,185,672
5,162,933,923
4,377,059,465

(1) 영업에서 창출된 현금흐름
2,395,938,403
3,509,884,690
6,066,478,933
5,062,799,908

(2) 이자의 수취
96,402,564
86,557,738
219,400,417
135,035,844

(3) 이자의 지급
(21,694,907)
(27,387,715)
(130,387,526)
(109,143,064)

(4) 법인세의 납부
(1,029,455,376)
(560,869,041)
(992,557,901)
(711,633,223)

Ⅱ. 투자활동 현금흐름
(7,876,676,087)
(1,744,559,916)
(2,233,490,638)
(6,553,075,820)

(1) 투자활동으로 인한 현금유입
13,402,318,904
7,820,000,000
1,030,539,000
88,470,400

단기금융상품의 감소
8,100,000,000
7,400,000,000
-
-

유형자산의 처분
-
-
-
8,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소
402,318,904
30,000,000
30,000,000
-

무형자산의 처분
-
390,000,000
390,000,000
-

투자부동산의 처분
4,900,000,000
-
610,000,000
-

매출채권및 기타채권의 감소
-
-
539,000
80,470,400

(2) 투자활동으로 인한 현금유출
(21,278,994,991)
(9,564,559,916)
(3,264,029,638)
(6,641,546,220)

단기금융상품의 증가
19,600,000,000
9,371,472,226
1,200,000,000
4,200,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
105,818,524
110,949,894
622,029,788
144,335,683

종속기업의 취득
-
-
215,000,000
-

유형자산의 취득
1,573,176,467
68,444,082
1,037,746,457
214,015,931

무형자산의 취득
-
6,853,714
159,213,393
14,255,418

투자부동산의 취득
-
3,700,000
26,900,000
1,608,707,588

매출채권및기타채권의 증가
-
3,140,000
3,140,000
460,231,600

Ⅲ. 재무활동 현금흐름
(1,144,083,456)
(349,000,000)
(1,984,899,720)
(1,720,194,000)

(1) 재무활동으로 인한 현금유입
141,500,000
130,000,000
150,000,000
350,690,178

매입채무및기타채무의 증가
141,500,000
130,000,000
150,000,000
350,690,178

(2) 재무활동으로 인한 현금유출
(1,285,583,456)
(479,000,000)
(2,134,899,720)
(2,070,884,178)

유동성장기부채의 상환
555,620,000
139,000,000
694,900,000
1,820,194,000

유동성리스부채의 상환
6,463,456
-
-
-

전환사채의 상환
-
-
1,054,999,720
-

매입채무및기타채무의 감소
371,500,000
100,000,000
145,000,000
130,690,178

종속기업의 취득
100,000,000
-
-
-

배당금의 지급
252,000,000
240,000,000
240,000,000
120,000,000

Ⅳ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
3,549,025
-
5,436,519
(8,978,823)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)
(7,576,019,834)
914,625,756
949,980,084
(3,905,189,178)

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산
8,191,059,030
7,241,078,946
7,241,078,946
11,146,268,124

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
615,039,196
8,155,704,702
8,191,059,030
7,241,078,946

5. 재무제표 주석

제 20(당) 기 반기말 2019년 06월 30일 현재

제 19(전) 기 기말 2018년 12월 31일 현재 주식회사 팜스빌

1. 회사의 개요

주식회사 팜스빌(이하 "당사")은 2000년 3월 15일에 설립되어 건강식품, 건강기능식품 및 식품의 개발, 제조 유통을 주업으로 하고 있으며, 당사의 본사는 서울특별시 강남구 영동대로 424, 5층(대치동,사조빌딩)에 소재하고 있습니다. 당사는 액면분할 및 주식배당 등을 통하여 당기말 현재 자본금은 3,150,000,000원입니다. 한편, 당사의 대표이사는 이병욱이며, 당기말 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지 분 율

이병욱
4,993,335
79.26%

김선용
534,335
8.48%

한국산업은행
300,000
4.76%

정금아
122,975
1.95%

NHC-DTNI 농식품 ABC 투자조합 1호
60,240
0.96%

NHC-DTNI 농식품 ABC 투자조합 2호
60,240
0.96%

DTNI-AGRITECH 투자조합
48,500
0.77%

기타
180,375
2.86%

합 계
6,300,000
100.00%

2. 재무제표 작성기준(1) 반기 재무제표 작성기준

당사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 이 반기재무제표는 보고기간종료일인 2019년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당반기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(2) 측정기준

재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적 원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 파생상품

- 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정금융자산

- 공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 순공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 기능통화와 표시통화

당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화("기능통화")로 작성되고 있습니다. 당사의 재무제표는 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(4) 추정과 판단

반기재무제표 작성시 당사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 기준서 제1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 유의적인 회계정책(1) 회계정책의 변경

당사가 당기에 신규로 적용하는 개정 기업회계기준서(이하 '기준서')는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (제정)

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’를 적용하였습니다. 기준서 제1116호의 경과규정에 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2019년 1월 1일에 이익잉여금(또는 자본)으로 인식하였습니다. 동 기준서의 주요내용 및 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

당사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 당사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

(가) 리스이용자의 회계처리

① 제1017호에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 당사는 다음과 같이 회계처리합니다.

- 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식

- 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

② 제1017호에서 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 당사는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 별도 항목인 사용권자산으로 구분하여 표시하였습니다.

(나) 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다.

동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 회계정책 변경으로 인해 최초적용일 현재 사용권자산 및 리스부채는 각각

28,348
천원

증가하였습니다 (주석 14참조).

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적`인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

동 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

동 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

동 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정)

동 개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리에 대해 명확히 하고 있습니다. 보고기간 중 확정급여제도의 정산, 축소, 청산이 발생한 경우, 사외적립자산의 현재 공정가치와 현재의 보험수리적 가정을 적용하여 제도의 개정, 축소, 청산 전후의 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정합니다. 제도의 개정, 축소, 청산 후 잔여 연차 보고기간 동안의 당기근무원가와 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 측정하기 위해 사용된 사외적립자산 금액 및 보험수리적 가정을 사용하여 측정합니다.

개정사항은 제도의 개정, 축소, 청산이 발생하여 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때, 자산인식상한효과와의 관계를 명확히 하였습니다. 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때 자산인식상한효과는 고려하지 않고 이 금액은 당기손익으로 인식합니다. 과거근무원가와 자산손인 익식 후, 제도의 개정,축소, 청산 후의 자산인식상한효과를 결정하고 그 변동을 기포괄손익으로 인식합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(7) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.

동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4. 영업부문

(1) 영업부문의 식별당사는 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 유통판매 부문의 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다.

(2) 주요 고객에 대한 의존도당기 중 매출의 10% 이상 비중을 차지하는 거래처는 4개사이며, 매출액은

9,136백만
원입니다.
5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보유현금
5,441
3,069

보통예금
609,598
2,187,990

정기예금 등
-
6,000,000

합 계
615,039
8,191,059

6. 단기금융상품

보고기간종료일 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

단기금융상품
16,900,000
5,400,000

7. 매출채권및기타채권

보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

<유동>

매출채권
2,002,272
-
2,002,272
993,624
-
993,624

미수금
26,962
-
26,962
99,896
-
99,896

미수수익
73,089
-
73,089
44,038
-
44,038

합 계
2,102,323
-
2,102,323
1,137,558
-
1,137,558

<비유동>

보증금
468,013
-
468,013
468,013
-
468,013

합 계
468,013
-
468,013
468,013
-
468,013

8. 당기손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

<유동>

KB증권 제174호 DLB
-
401,491

<비유동>

저축성보험
872,796
695,173

9. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
8,689
2,667

선급비용
726
1,941

합 계
9,415
4,608

10. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
1,447
(328)
1,119
93,304
(9,500)
83,804

제품
2,737,171
(401,592)
2,335,579
1,656,810
(233,855)
1,422,955

합 계
2,738,618
(401,920)
2,336,698
1,750,114
(243,355)
1,506,759

11. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

<지분상품>

(주)이자르씨앤에스
700,000
861,660

12. 종속기업및관계기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
주요 영업활동
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

(주)헬스코치생명공학
대한민국
건강기능식품연구개발
85.00%
170,000
70.00%
70,000

(주)팜스빌바이오랩
대한민국
건강기능식품연구개발
65.00%
325,000
65.00%
325,000

합 계

495,000

395,000

13. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

기계장치
6,896
(1,264)
5,632
6,896
(575)
6,321

차량운반구
192,739
(169,038)
23,701
192,739
(153,237)
39,502

비품
294,641
(207,753)
86,888
285,971
(194,816)
91,155

시설장치
143,736
(116,208)
27,528
143,736
(110,746)
32,990

건설중인자산
7,151,618
-
7,151,618
5,097,598
-
5,097,598

합 계
7,789,630
(494,263)
7,295,367
5,726,940
(459,374)
5,267,566

(2) 당반기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 천원)

과 목
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

기계장치
6,321
-
-
(689)
-
5,632

차량운반구
39,502
-
-
(15,801)
-
23,701

비품
91,155
8,670
-
(12,937)
-
86,888

시설장치
32,990
-
-
(5,462)
-
27,528

건설중인자산
5,097,598
2,054,020
-
-
-
7,151,618

합 계
5,267,566
2,062,690
-
(34,889)
-
7,295,367

당반기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 21,024천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은 2.10%입니다.

② 전기

(단위: 천원)

과 목
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

기계장치
-
6,896
-
(575)
-
6,321

차량운반구
71,103
-
-
(31,601)
-
39,502

비품
69,848
40,360
-
(19,053)
-
91,155

시설장치
43,913
-
-
(10,923)
-
32,990

건설중인자산
3,570,112
1,527,486
-
-
-
5,097,598

합 계
3,754,976
1,574,742
-
(62,152)
-
5,267,566

전기 중
적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 127,246천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은 5.54%입니다.

14. 리스

(1) 당반기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

차량운반구

취득금액

28,348

감가상각누계액

(6,743)

장부금액

21,605

(2) 당반기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

금 액

사용권자산 감가상각비

6,743

리스부채 이자비용

671

단기리스료

48,000

소액자산리스 관련 비용

782

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용

-

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익

-

당사가 당반기말 현재 체결하고 있는 단기리스의 리스약정 금액은 98백만원입니다.

당반기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 7,134천원입니다.

15. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
163,621
(86,302)
77,319
163,621
(71,441)
92,180

상표권
21,943
(5,768)
16,175
21,943
(3,603)
18,340

회원권
133,824
-
133,824
133,824
-
133,824

합 계
319,388
(92,070)
227,318
319,388
(75,044)
244,344

(2) 당반기 및 전기의 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

과 목
기초
취득
처분
상각
기말

특허권
92,180
-
-
(14,861)
77,319

상표권
18,340
-
-
(2,165)
16,175

회원권
133,824
-
-
-
133,824

합 계
244,344
-
-
(17,026)
227,318

② 전기

(단위: 천원)

과 목
기초
취득
처분
상각
기말

특허권
115,361
5,653
-
(28,834)
92,180

상표권
1,083
19,736
-
(2,479)
18,340

회원권
398,580
133,824
(398,580)
-
133,824

합 계
515,024
159,213
(398,580)
(31,313)
244,344

(3) 당반기 및 전반기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 242,351천원과 501,008천원이며 경상연구개발비의 과목으로 판매비와관리비에 인식하였습니다.

16. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
2,074,993
-
2,074,993
5,374,993
-
5,374,993

건물
3,444,702
(413,032)
3,031,670
3,844,979
(439,812)
3,405,167

합 계
5,519,695
(413,032)
5,106,663
9,219,972
(439,812)
8,780,160

(2) 당반기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

과 목
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

토지
5,374,993
-
(3,300,000)
-
-
2,074,993

건물
3,405,167
-
(325,434)
(48,063)
-
3,031,670

합 계
8,780,160
-
(3,625,434)
(48,063)
-
5,106,663

당사의 토지 및 건물은 중소기업은행에 차입금의 담보로 제공되어 있습니다
.
② 전기

(단위: 천원)

과 목
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

토지
5,534,963
-
(159,970)
-
-
5,374,993

건물
3,784,474
26,900
(310,083)
(96,124)
-
3,405,167

합 계
9,319,437
26,900
(470,053)
(96,124)
-
8,780,160

당사의 토지 및 건물은 중소기업은행에 차입금의 담보로 제공되어 있습니다
.

17. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
2,200,789
-
829,870
-

미지급금
905,192
-
522,062
-

미지급비용
63,496
-
52,189
-

예수금
13,173
-
12,475
-

부가세예수금
52,191
-
64,054
-

임대보증금
-
275,000
-
505,000

합 계
3,234,841
275,000
1,480,650
505,000

18. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
연이자율
당기말
전기말

시설자금대출
한국산업은행
1.94% ~ 2.43%
1,666,480
2,083,100

시설자금대출
중소기업은행
2.10%
180,000
319,000

소 계
1,846,480
2,402,100

유동성장기차입금
(1,013,240)
(1,062,240)

장기차입금
833,240
1,339,860

(2) 당반기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

2019.7.1~2020.6.30
1,013,240

2020.7.1~2021.6.30
833,240

합 계
1,846,480

19. 충당부채(1) 당사는 고객 등에게 제공한 마일리지 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 사용가능기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.
(2) 당반기 및 전기의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초
102,158
28,303

전입액
26,106
92,079

사용액
(41,323)
(18,224)

기말
86,941
102,158

20. 퇴직급여제도

당사는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 독립적인평가기관에 의하여 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
987,604
913,490

사외적립자산의 공정가치
-
-

순확정급여부채
987,604
913,490

(2) 당반기 및 전기의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초
913,490
759,217

당기근무원가
35,336
67,153

이자비용
10,584
21,063

퇴직금지급액
-
-

재측정요소
28,194
66,057

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
23,044
22,664

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
5,150
43,393

기말
987,604
913,490

(3) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도 관련 비용의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
35,336
33,577

이자원가
10,584
10,531

합 계
45,920
44,108

(4) 당반기 및 전반기 중 기타포괄손익(이익잉여금)으로 인식된 보험수리적 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

법인세차감전 재측정요소
28,194
33,028

법인세효과
(6,203)
(7,266)

법인세차감후 재측정요소
21,991
25,762

(5) 보고기간종료일 현재 사용한 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

할인율
2.08%
2.52%

미래임금상승률
3.00%
3.00%

21. 자본금(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
20,000,000주
20,000,000주

1주당 금액
500원
500원

발행한 주식의 수
6,300,000주
2,520,000주

자본금
3,150,000
1,260,000

(2) 당반기 및 전기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전기

기초
2,520,000
2,400,000

무상증자
3,780,000
-

전환권 행사
-
120,000

기말
6,300,000
2,520,000

22. 기타자본

보고기간종료일 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
1,271,619
3,161,619

23. 기타포괄손익누계액

보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
-
126,095

24. 이익잉여금

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금(*)
100,577
75,377

미처분이익잉여금
25,450,701
22,472,792

합 계
25,551,278
22,548,169

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

25. 고객과의 계약에서 생기는 수익
당사의 매출은 모두 고객과의 계약에서 인식한 수익이며, 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

상품매출
640,775
69,255

제품매출
11,474,988
10,718,609

합 계
12,115,763
10,787,864

26. 판매비와 관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와 관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
351,225
299,851

상여금
4,300
7,717

잡급
8,640
7,840

퇴직급여
62,215
67,620

복리후생비
40,375
34,922

여비교통비
7,633
1,200

접대비
36,669
4,038

통신비
2,212
6,653

수도광열비
2,745
1,992

전력비
6,403
6,026

세금과공과금
27,513
16,179

감가상각비
41,632
30,789

투자부동산감가상각비
48,063
51,651

지급임차료
48,782
47,458

수선비
-
613

보험료
39,308
42,005

차량유지비
8,189
12,880

경상연구개발비
242,351
501,008

운반비
225,708
196,383

교육훈련비
15,139
104

도서인쇄비
1,440
274

소모품비
5,915
7,758

지급수수료
575,954
219,937

광고선전비
1,403,557
378,661

판매촉진비
(14,895)
31,036

건물관리비
39,754
41,550

판매수수료
2,737,997
2,516,677

무형자산상각비
17,026
14,558

외주용역비
41,400
-

협회비
1,550
1,700

영업비
-
3,351

합 계
6,028,800
4,552,431

27. 성격별 비용당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

재고자산의 변동
(829,939)
(396,153)

원재료의 사용액 등
449,351
56,705

종업원급여
364,165
338,762

감가상각비
41,632
30,789

투자부동산감가상각비
48,063
51,651

무형자산상각비
17,026
14,558

외주가공비
3,892,787
2,966,822

경상연구개발비
242,351
501,008

운반비
225,708
196,383

지급수수료
575,954
219,937

광고선전비
1,403,557
378,661

판매수수료
2,737,997
2,516,677

기타
363,677
333,912

합 계(*)
9,548,752
7,210,398

(*) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계입니다.

28. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
125,454
86,558

외화환산이익
4,758
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
828
1,911

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
27,581
-

합 계
158,621
88,469

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

이자비용
671
97,524

외환차손
-
482

합 계
671
98,006

29. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

임대료수입
223,324
240,452

지원금수익
5,330
130,565

투자부동산처분이익
1,274,566
-

잡이익
11,652
2,496

합 계
1,514,872
373,513

(2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

보상비
5
661

재고자산폐기손실
3,067
-

무형자산처분손실
-
8,581

기부금
16,000
-

잡손실
1,959
11

합 계
21,031
9,253

30. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 보고기간종료일 현재 2019년 12월 31일로 종료하는회계연도의 예상평균 연간법인세율은 22.3%입니다.

31. 주당이익(1) 기본주당이익① 당기 및 전기의 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

당기순이익
3,277,100,417
3,067,108,406

가중평균유통보통주식수
5,652,597
5,532,597

기본주당이익
580
554

② 당반기 및 전반기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

기초유통보통주식수
2,520,000
2,400,000

무상증자
3,132,597
3,132,597

가중평균유통보통주식수
5,652,597
5,532,597

32. 지급보증 및 담보자산

(1) 당반기말 현재 특수관계가 없는 제3자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증내용

서울보증보험(주)
636,276
이행계약 지급보증

(2) 당반기말 현재 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 자산의 내용은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
차입금 종류
금액
담보설정액
담보권자

투자부동산(토지)
811,842
시설자금대출
180,000
1,668,000
중소기업은행

투자부동산(건물)
824,391

또한, 당사는 한국산업은행 시설자금대출과 관련하여 토지분양대금 반환청구권이 담보로 제공되어 있으며 설정금액은 2,995,750천원입니다.

33. 약정사항당반기말 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
약정종류
약정금액
실행금액

한국산업은행
시설자금대출
2,500,000
1,666,480

중소기업은행
시설자금대출
900,000
180,000

KEB하나은행
팩토링대출
40,000
-

34. 특수관계자

(1) 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

종속기업
(주)헬스코치생명공학

(주)팜스빌바이오랩

당반기 중 특수관계기업의 청산으로 (주)팜스빌인터내셔널이 특수관계자에서 제외되었습니다. (2) 당반기 및 전반기의 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
임대수익
외주가공비
지급수수료

종속기업
(주)헬스코치생명공학
52,213
-
-
-

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
임대수익
외주가공비
지급수수료

관계기업
(주)헬스코치생명공학
181,944
-
-
-

기타
(주)팜스빌인터내셔널
1,773
1,500
18,160
50,000

합 계
183,717
1,500
18,160
50,000

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 채권, 채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
계정과목
당반기말
전기말

종속기업
(주)헬스코치생명공학
매출채권
24,071
13,459

(4) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위: 천원)

구 분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래
증자(출자)

대여
회수
차입
상환

종속기업
(주)헬스코치생명공학
-
-
-
-
100,000

종속기업
(주)팜스빌바이오랩
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
100,000

② 전반기에는 특수관계자와의 자금거래가 발생하지 아니하였습니다.

(5) 지급보증 및 담보

당반기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 내용
관련 채무 및 약정

구 분
제공자
물건 또는 내용
금액
종류
금액
담보권자

기 타
대표이사
지급보증
2,500,000
시설자금대출
1,666,480
한국산업은행

기 타
대표이사
지급보증
1,080,000
시설자금대출
180,000
중소기업은행

(6) 주요 경영진에 대한 보상

기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
148,042
150,895

퇴직급여
45,920
44,108

합 계
193,962
195,003

35. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기 중 당사의 영업활동에서 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

1. 당기순이익
3,277,100
3,067,108

2. 조정항목:

퇴직급여
45,920
44,108

감가상각비
41,632
30,789

투자부동산감가상각비
48,063
51,651

판매촉진비
(15,217)
45,204

무형자산상각비
17,026
14,558

이자비용
671
97,524

무형자산처분손실
-
8,581

법인세비용
941,702
865,082

이자수익
(125,454)
(86,558)

외화환산이익
(4,758)
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(828)
(1,911)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(27,581)
-

투자부동산처분이익
(1,274,566)
-

소 계
(353,390)
1,069,028

3. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:

매출채권의 감소(증가)
(1,007,438)
(986,731)

미수금의 감소(증가)
28,711
(775)

선급금의 감소(증가)
(6,022)
(18,401)

선급비용의 감소(증가)
1,215
(1,186)

재고자산의 감소(증가)
(829,939)
(396,153)

매입채무의 증가(감소)
1,370,919
777,657

미지급금의 증가(감소)
(85,360)
(23,569)

미지급비용의 증가(감소)
11,307
(40,588)

예수금의 증가(감소)
697
4,154

부가세예수금의 증가(감소)
(11,862)
59,341

소 계
(527,772)
(626,251)

4. 합 계 (1+2+3)
2,395,938
3,509,885

36. 범주별 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다. ① 당반기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
공정가치 수준

상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계
수준1
수준2
수준3

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
872,796
-
-
872,796
-
-
872,796

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
700,000
-
700,000
-
-
700,000

소 계

872,796
700,000
-
1,572,796
-
-
1,572,796

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*1)

현금및현금성자산
615,039
-
-
-
615,039
-
-
-

매출채권및기타채권(비유동 포함)
2,570,336
-
-
-
2,570,336
-
-
-

단기금융상품
16,900,000
-
-
-
16,900,000
-
-
-

소 계
20,085,375
-
-
-
20,085,375
-
-
-

금융자산 합계
20,085,375
872,796
700,000
-
21,658,171
-
-
1,572,796

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 (*1)

매입채무및기타채무(비유동 포함)
-
-
-
3,509,841
3,509,841
-
-
-

유동성리스부채
-
-
-
12,734
12,734
-
-
-

유동성장기부채
-
-
-
1,013,240
1,013,240
-
-
-

장기차입금
-
-
-
833,240
833,240
-
-
-

리스부채
-
-
-
9,151
9,151
-
-
-

소 계
-
-
-
5,378,206
5,378,206
-
-
-

금융부채 합계
-
-
-
5,378,206
5,378,206
-
-
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

② 전기말

단위: 원)

구 분
장부금액
공정가치 수준

상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계
수준1
수준2
수준3

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
1,096,664
-
-
1,096,664
-
-
1,096,664

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
861,660
-
861,660
-
-
861,660

소 계
-
1,096,664
861,660
-
1,958,324
-
-
1,958,324

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*1)

현금및현금성자산
8,191,059
-
-
-
8,191,059
-
-
-

매출채권및기타채권(비유동 포함)
1,605,571
-
-
-
1,605,571
-
-
-

단기금융상품
5,400,000
-
-
-
5,400,000
-
-
-

소 계
15,196,630
-
-
-
15,196,630
-
-
-

금융자산 합계
15,196,630
1,096,664
861,660
-
17,154,954
-
-
1,958,324

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 (*1)

매입채무및기타채무(비유동 포함)
-
-
-
1,986,650
1,986,650
-
-
-

유동성장기부채
-
-
-
1,062,240
1,062,240
-
-
-

장기차입금
-
-
-
1,339,860
1,339,860
-
-
-

금융부채 합계
-
-
-
4,388,750
4,388,750
-
-
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

37. 위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험 등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부서에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

(1) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
206,212
-
176,082
-

JPY
-
-
848
-

SGD
698
-
4,017
-

합 계
206,910
-
180,947
-

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
10,311
(10,311)
8,804
(8,804)

JPY
-
-
42
(42)

SGD
35
(35)
201
(201)

합 계
10,346
(10,346)
9,047
(9,047)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. 금융부채의잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 상환을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년~5년
합 계

매입채무및기타채무(비유동포함)
3,234,841
275,000
3,509,841

장기차입금(유동성포함)
1,013,240
833,240
1,846,480

리스부채(유동성포함)
12,734
9,151
21,885

합 계
4,260,815
1,117,391
5,378,206

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년~5년
합 계

매입채무및기타채무(비유동포함)
1,480,650
505,000
1,985,650

유동성장기부채
1,062,240
-
1,062,240

장기차입금
-
1,339,860
1,339,860

합 계
2,542,890
1,844,860
4,387,750

(3) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

장기차입금(유동성포함)
1,846,480
2,402,100

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이당반기 및 전기 손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산

당반기
(14,403)
(14,403)
14,403
14,403

전기말
(18,736)
(18,736)
18,736
18,736

(4) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권및기타채권에서 발생합니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산(*)
609,598
8,187,990

단기금융상품
16,900,000
5,400,000

매출채권및기타채권(비유동포함)
2,570,336
1,605,571

합 계
20,079,934
15,193,561

(*) 당사가 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.

(5) 자본위험관리

당사의 재무구조관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 주기적으로 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.보고기간종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부채
7,377,424
6,418,451

자본
29,972,897
27,095,883

부채비율(%)
24.61%
23.69%

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황 : 매출채권 발생후 1~2개월내 모두 회수되므로 대손 충당금 설정하지 않음.
나. 재고자산 현황 : 잔여 유통기한에 따라 가치율로 재고자산금액 산정함.다. 채무증권 발행 실적 등(1) 채무증권 발행실적당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.(3) 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.(4)전자단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.(5)회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.(6)신종자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.(7)조건부자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인(공인회계사)의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

채택회계기준

감사보고서 특기사항

2019년 반기(제20기)

대주회계법인

검토
K-IFRS
-

2018년 (제19기)

한울회계법인

적정

K-IFRS
지정감사

2017년 (제18기)

한일회계법인

적정

K-GAAP

(주1)

2016년 (제17기)

한일회계법인

적정

K-GAAP
-

주1) 2017년(제18기) 재무제표에 대한 감사보고서는 '세무조정 오류로 인한 법인세비용 및 미지급법인세 수정'의 사유로 정정신고 하였습니다. 변경사항은 다음과 같습니다.(1) 재무상태표

(단위 : 원)

항 목
제 18(당)기

정정전
정정후

I. 유동부채
2,023,340,841
2,037,929,301

7. 미지급법인세
546,280,581
560,869,041

부 채 총 계
9,698,931,284
9,713,519,744

Ⅲ. 이익잉여금
17,291,452,500
17,276,864,040

2. 미처분이익잉여금
17,240,075,610
17,225,487,150

자 본 총 계
18,769,626,077
18,755,037,617

부 채 와 자 본 총 계
28,468,557,361
28,468,557,361

(2) 손익계산서

(단위 : 원)

항 목
제 18(당)기

정정전
정정후

IX. 법인세등
894,281,631
908,870,091

X. 당기순이익
3,367,704,189
3,353,115,729

1. 기본주당이익
1,403
1,397

(3) 자본변동표

(단위 : 원)

항 목
제 18(당)기

정정전
정정후

이익잉여금
총 계
이익잉여금
총 계

당기순이익
3,367,704,189
3,367,704,189
3,353,115,729
3,353,115,729

2017.12.31 (당기말)
17,291,452,500
18,769,626,077
17,276,864,040
18,755,037,617

(4) 현금흐름표

(단위 : 원)

항 목
제 18(당)기

정정전
정정후

(1) 당기순이익
3,367,704,189
3,353,115,729

(4) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
425,388,785
439,977,245

13. 미지급법인세의 증가(감소)
182,648,408
197,236,868

(5) 상기와 같은 수정사항으로 인하여 변동이 된 관련 금액에 대한 주석사항들도 정정하여 재공시하였습니다.
나. 감사용역 체결현황 (단위 : 천원, 시간)

사업연도

감사인

내 용

보수

총소요시간

2019년 반기(제20기)

대주회계법인

별도/연결 재무제표 검토

30,000

140

2018년 (제19기)

한울회계법인

별도/연결 재무제표 감사

60,000

675

2017년 (제18기)
한일회계법인
개별 재무제표 감사
20,000
250

2016년 (제17기)

한일회계법인

개별 재무제표 감사

20,000

250

주) 2019년 대주회계법인과 기말감사 비용 20,000천원, 반기검토 10,000천원에 감사계약을 체결하였습니다
다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위: 천원)

계약체결일

용역내용

용역수행기간

보수

비고

2018.12.01

한국채택국제회계기준 도입 자문

2018년 12월 01일 ∼ 2019년 03월 31일

30,000

한일회계법인

2019.05.01
내부회계관리제도 구축
2019년 05월 27일 ∼ 2019년 06월 28일
22,000
한미회계법인

2019.05.01

감리 용역계약서

2019년 05월 01일 ∼ 감리종결일

10,000
한울회계법인

2. 회계감사인의 변경당사는 코스닥 시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에따라 2018년 금융감독원에 감사인 지정을 신청하여 2018년 한울회계법인을 지정 받았습니다. 한울회계법인과 체결한 제19기(2018년도) 감사계약이 종료 됨에 따라 제20기(2019년도) 감사계약을 대주회계법인과 체결하였습니다.
3. 내부회계관리제도

가. 내부회계관리자가 보고한 내용
당사는 보고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제2조의 2에 따라 내
부회계관리제도 운영 의무대상에 해당되지 않습니다. 다만, 당사의 경우 2019년 5월 한미회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문용역 계약을 체결하고 내부회계관리제도를 구축하였습니다.
나. 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등당사는 보고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제2조의 2에 따라 내부회계관리제도 운영 의무대상에 해당되지 않아 현재까지 감사인이 감사보고서에 표명한 의견은 없습니다

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요(1) 이사회 구성 현황당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 4명의 이사로 구성(사내이사 2명, 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명, 총 4명의 등기임원으로 구성, 이밖에 1명의 비상근 감사가 활동하고 있음)되어 있으며, 감사위원회는 설치되어 있지 않습니다.

직명
성명
추천인
담당업무
최대주주와의 관계
회사와의 관계

대표이사
이병욱
이사회

경영총괄

본인
해당없음

상무이사
김선용
이사회

총괄상무

해당없음
해당없음

기타비상무이사
조현철
이사회

경영지원

해당없음
해당없음

사외이사
감승탁
이사회

사외이사

해당없음
해당없음

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 '1. 임원 및 직원의현황'을 참조하시기 바랍니다.(2) 사외이사 현황

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부
비고

감승탁

79.02 고려대학교 법과대학 행정학과

79.01-84.09 CJ제일제당

84.09-86.09 삼성그룹비서실

86.09-88.06 CJ식유관리과장

88.09-00.04 CJ제일제당 제약 사업부장(상무)

00.07~03.12 풀무원테크 전무

해당사항없음
N

나. 이사회 운영규정의 주요내용당사의 ‘정관’ 및 ‘이사회 규정’에서 정하는 이사회의 운영규정의 내용은 아래와 같습니다.

구 분

내 용

정관 제44조

(이사회)

① 본 회사의 이사는 이사회를 조직하여 매월 정기이사회를 개최함을 원칙으로 하고, 필요에 따라 수시로 임시이사회를 개최할 수 있다.

② 이사회는 대표이사 1명을 사장에 보하고 또는 필요할 때에는 대표이사 1명을 더 선임하여 회장에 보하고 전무이사, 상무이사를 임명할 수 있다.

③ 이사회는 동영상과 음성을 동시 송수신하는 통신수단으로 개최할 수 있다

정관 제46조

(이사회의 소집)

이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일의 일주일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

정관 제47조

(이사회의 의결사항)

1. 최초사업계획의 수정

2. 연간사업계획, 예산, 결산에 관한 사항

3. 정관변경안의 채택

4. 대표이사, 지배인의 선임과 해임

5. 지점, 사무소의 설치 및 폐쇄, 자회사의 설립

6. 자금의 차입. 단, 일정범위을 별도규정으로 정하여 대표이사에게 위임할 수 있다.

7. 주요 사규의 제정 및 개폐에 관한 사항

8. 주주총회의 소집 및 제출안건에 관한 사항

9. 자본증가에 관한 사항

10. 주요 자산의 취득 및 처분에 관한 사항

11. 주요 소송의 제기 및 화해에 관한 사항

12. 이사의 겸업허용

13. 주식매수선택권의 부여의 취소

14. 기타 합작투자계약서 및 정관에서 이사회의 승인 또는 결의사항으로 정하고 있는 사항

15. 이사회내 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임. 단 감사위원회 위원의 선임 및

해임은 주주총회의 결의에 의한다.

16. 기타 이 정관에서 별도로 정하지 아니한 사항중 상법, 기타 법률에 의하여 이사회의 권한으로 정한 사항

17. 기타 중요하다고 인정되는 사항

이사회 운영 규정

제15조 (결의방법)

1. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 다만, 사외이사인 감사위원회 위원의 해임에 관한 이사회 결의는 이사 총수의 3분의 2이상의 결의로 하여야 한다.

2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송.수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석 한 것으로 본다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

4. 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

5. 의결권은 이사가 아닌자 및 이사 상호간 위임할 수 없다.

이사회 운영 규정 제16조 (부의사항)

1. 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1.1. 주주총회에 관한 사항

1) 주주총회의 소집

2) 영업보고서의 승인

3) 재무제표의 승인

4) 정관의 변경

5) 자본의 감소

6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

7) 주식의 소각

8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수

9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약,기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

10) 이사 선임 및 해임

11) 주식의 액면미달발행

12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제

13) 주식배당 결정

14) 주식매수선택권의 부여

15) 이사?감사의 보수

16) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및주주총회에의 보고. 이 사항에 대해서는 이사 전원의 승인을 득하여야 한다.

17) 기타 주주총회에 부의할 의안

1.2. 경영에 관한 사항

1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

2) 신규사업 또는 신제품의 개발

3) 자금계획 및 예산운용

4) 대표이사의 선임 및 해임

5) 공동대표의 결정

6) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

7) 이사회 내 위원회의 선임 및 해임

8) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

9) 이사의 전문가 조력의 결정

10) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

11) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치?이전 또는 폐지

12) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

13) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

14) 감사의 활동에 대한 평가 혹은 감사의 자체평가 수행내역서 평가

15) 년간/반기/분기 보고서에 대한 리뷰 등

1.3. 재무에 관한 사항

1) 투자에 관한 사항

2) 중요한 계약의 체결

3) 중요한 재산의 취득 및 처분

4) 결손의 처분

5) 중요시설의 신설 및 개폐

6) 신주의 발행

7) 사채의 모집

8) 준비금의 자본전입

9) 전환사채의 발행

10) 신주인수권부사채의 발행

11) 다액의 자금도입 및 보증행위

12) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

1.4. 이사에 관한 사항

1) 이사와 회사간 거래의 승인

2) 타회사의 임원 겸임

1.5. 기 타

1) 중요한 소송의 제기

2) 주식매수선택권 부여의 취소

3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항.

2. 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다

2.1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2 2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사위원회가 인정한 사항

2.3. 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견할 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.

2.4. 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다

2.5 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

다. 주요 의결사항

(1) 이사회의 주요 의결사항 등2016년부터 증권신고서 작성기준일 현재까지 이사의 이사회의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

회 차

개최일자

의 안 내 용

가 결 여 부

사내이사
사외이사
기타비상무이사
비 고

이병욱
김선용
정금아
조현철
감승탁
조현철

2016-1

2016.02.25

정기주총 소집의 건

- 제16기 재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 현금배당의 건

- 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건

- 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성

2016-2

2016.03.25

전환사채 발행계약 체결의건

가결

찬성

찬성

찬성

2016-3

2016.03.28

은행차입금 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2016-4

2016.07.24

타법인 주식 승인의 건((주)팜스빌 바이오텍)

가결

찬성

찬성

찬성

2016-5

2016.10.14

타법인 주식 승인의 건((주)팜스빌 바이오랩)

가결

찬성

찬성

찬성

2016.6

2016.10.25

타법인 주식 승인의 건(이자르씨앤에스)

가결

찬성

찬성

찬성

2017-01

2017.03.15

정기주총 소집의 건

- 제17기 재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 현금배당의 건

- 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건

- 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

가결

찬성

찬성

2017-02

2017.07.14

임시주주총회 소집의건

-이사선임

-감사선임

가결

찬성

찬성

2017-03

2017.07.31

대표이사 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2018-01

2018.02.28

정기주총 소집의 건

- 제18기 재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 현금배당의 건

- 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건

- 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

가결

찬성

찬성

2019-01

2019.01.16

임시주주총회 소집의건

-감사선임 및 사임

-사내이사 사임 및 사외이사 ,기타비상무이사 선임

가결

찬성

찬성

2019-02

2019.01.31

준비금의 자본전입에 관한 신주발행의건

가결

찬성

찬성

찬성

2019-03

2019.02.12

사내규정 제정의 건

- 이사회 운영 규정, 이해관계자거래에 관한 규정 등

가결

찬성

찬성

찬성

2019-04

2019.03.14

정기주총 소집의 건

- 제1호 의안 :19기 재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 현금배당의 건

- 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건

- 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

제5호 의안 : 정관변경의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2019-05

2019.04.04

임시주총 소집결의

- 제1호 의안 :　임시주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2019-06

2019.04.18

명의개서대리인 선정

가결

찬성

찬성

찬성

2019-07

2019.05.02

제1호 의안 : 상장예비심사청구를 위한 동의의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2019-08
2019.06.12
제1호 의안 : 산업은행 시설자금 대출에 관한 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2019-09
2019.07.15

제1호 의안
: 사내규정 개정의 건

- 이해관계자거래에 관한 규정,
내부회계관리규정 제정

가결

찬성

찬성

찬성

2019-10

2019.09.05
제1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

(2)이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

회차

개최일자

의안 내용
가결여부

사외이사 전체(참석)

사외이사

비고

감승탁

2019-02

2019.01.31

준비금의 자본전입에 관한 신주발행의건

가결

1명(1명)

찬성

-

2019-03

2019.02.12

사내규정 제정의 건

- 이사회 운영 규정, 이해관계자거래에 관한 규정 등

가결

1명(1명)

찬성

-

2019-04

2019.03.14

정기주총 소집의 건

- 제1호 의안 :19기 재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 현금배당의 건

- 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건

- 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

제5호 의안 : 정관변경의 건

가결

1명(1명)

찬성

-

2019-05

2019.04.04

임시주총 소집결의

- 제1호 의안 :임시주주총회 소집의 건

가결

1명(1명)

찬성

-

2019-06

2019.04.18

명의개서대리인 선정

가결

1명(0명)

-

2019-07

2019.05.02

제1호 의안 : 상장예비심사청구를 위한 동의의 건

가결

1명(1명)

찬성

2019-08

2019.06.12

제1호 의안 : 산업은행 시설자금 대출에 관한 건
가결
1명(1명)

찬성

2019-09

2019.07.15

제1호 의안
: 사내규정 개정의 건

- 이해관계자거래에 관한 규정,
내부회계관리규정 제정

가결
1명(1명)

찬성

2019-10

2019.09.05

제1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
1명(1명)

찬성

주1) 당사의 사외이사는 2019년 01월 선임 이후 활동내역을 기재하였습니다.
라. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역
증권신고서 작성일 현재 이사회내의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.
마. 이사의 독립성(1) 이사회구성원의 독립성당사의 이사회는 이사회규정에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 이사회는 이사전원으로 구성하고, 이사회 의장은 이사회 결의로서 선임하며, 증권신고서 작성기준일 현재당사는 대표이사가 맡습니다.당사는 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 수행하고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.(2) 사외이사후보추천위원회당사는 최근 사업년도말 자산총액이 2조원 미만으로 사외이사후보추천위원회를 설치하지아니하였습니다.
바. 사외이사의 전문성당사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 당사의 사외이사는 당사 산업 관련분야 전문가로서 이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근감사 1인(김국현)이 감사업무를 수행하고 있습니다

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

김국현

1. 생년월일: 1964.5.23.

2. 학력 : 2000년 서울대학교 법과대학 법학사

1987년 서울대학교 약학대학 약학사 (83학번)1989년 서울대학교 약학대학 약학석사 (생화학 전공)

1995년 11월 - 1997년 12월 : 명신특허법률사무소 (변리사)

1995년 8월 - 10월 : Beveridge, DeGrandi, Weilacher & Young, (로펌, 인턴) (Washington, D.C., U.S.A.)

1995년 Franklin Pierce Law Center (New Hampshire, U.S.A.) Master of Intellectual Property (지적재산권법 석사)1998년 경기대학교 법정대학 법학사 (야간)

2000년 8월 - 2001년 2월 : 김&장 특허법률사무소 (변리사)2001년 3월 - 2003년 1월 : 사법연수원 2002년 12월 - 2003년 9월 : 법무법인 광장 (변호사)

2003년 10월 - 2005년 12월 : 명신법률사무소 변호사 2006년 1월 - 현재 : 가산종합법률사무소 대표변호사, 특허법인 가산 대표변리사

결격사항 없음

비상근

나 감사의 독립성감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다
다. 감사의 주요 활동내용

회차

개최일자

의안 내용

가결여부

비고

2019-03

2019.02.12

사내규정 제정의 건

- 이사회 운영 규정, 이해관계자거래에 관한 규정 등

가결

2019-4

2019.03.14

정기주총 소집의 건

- 제1호 의안 :19기 재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 현금배당의 건

- 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건

- 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

제5호 의안 : 정관변경의 건

가결

2019-05

2019.04.04

임시주총 소집결의

- 제1호 의안 :　임시주주총회 소집의 건

가결

2019-07

2019.05.02

제1호 의안 : 상장예비심사청구를 위한 동의의 건

가결

-

2019-08

2019.06.12

제1호 의안 : 산업은행 시설자금 대출에 관한 건
가결

2019-09

2019.07.15

제1호 의안
: 사내규정 개정의 건
- 이해관계자거래에 관한 규정,
내부회계관리규정 제정

가결

2019-10

2019.09.05
제1안 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결

주1) 당사의 감사는 2019년 01월 선임 이후 활동내역을 기재하였습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.
나. 소수주주권의 행사여부당사는 증권신고서 작성기준일 현재 소수주주권이 행사되지 않았습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 증권신고서 작성기준일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재) ( 단위 : 주, %)

성 명

관계

주식의

종 류

소유주식수(지분율)

비고

기 초(19.01.01)

기 말(신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

이병욱

본인

보통주

1,997,334

79.26

4,993,335

79.26

김선용

임원

보통주

213,734

8.48

534,335

8.48

정금아

배우자

보통주

49,190

1.95

122,975

1.95

-

이중곤

자녀

보통주

9,840

0.39

24,600

0.39

-

이소미

자녀

보통주

9,840

0.39

24,600

0.39

-

이경현

형제

보통주

4,920

0.20

12,300

0.20

-

이병재

형제

보통주

4,920

0.20

12,300

0.20

-

조현철

임원

보통주

4,920

0.20

12,300

0.20

-

소 계

보통주

2,294,698

91.06

5,736,745

91.06

-

주1) 기초는 2019년 1월 1일 기준이며,

기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다
나. 최대주주의 주요 경력

성명
직책
주요경력

이병욱
대표이사(상근/등기)

88.03 계명대학교 무역과졸업

98.08 핀란드 헬싱키대학 MBA졸업

88.01-00.03 CJ헬스케어 영업지점장 및 마케팅 파트장

00.03-현재 ㈜팜스빌 대표이사19년 서울대학교 최고경영자과정 수료(AMP)

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 최대주주변동현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 주식의분포

가. 주식 소유현황(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재) (단위 : 주,%)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

이병욱

4,993,335

79.26

김선용

534,335

8.48

우리사주조합
-
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재 ) (단위 : 주,%)

구 분

주주

보유주식

비 고

주주수

비율

주식수

비율

소액주주

7

36.8

94,275

1.50

4. 주식사무

구분
내용

정관상신주인수권의내용

제22조 (신주인수권부사채의 발행)

① 본 회사는 사채의 액면총액이 최종의 대차대조표에 의하여 현존하는 순자산액의 4배를

초과하지 않는 범 위내에서 다음 각호의 경우 이사회 결의로 주주 및 주주 이외의 자에게

신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

1. 주주우선공모 또는 일반공모의 방법으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우

2. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주인수권부사채 를 발행하는 경우

3. 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자. 개인투자자에게 신주인수 권부사채를 발행하는 경우

4. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상

목적을 달성하기 위하여 신주인수권부사채를 발행하는 경우

② 신주인수권부사채의 총액, 신주인수권부사채에 부여된 신주인수권의 내용, 신주인수권의 행사기간, 주주 및 주주 외의 자에게 신주인수권을 준다는 뜻과 신주인수권부사채의 총액, 신주인수권행사로 발생할 주식의 종류는 이사회 결의로 정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회
매사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음

공고
회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.pharmsville.com)에 게재한다.다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는때에는 서울시내에서 발행하는 일간신문 매일경제에 게재한다

5. 주가 및 주식거래 실적
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 주권 또는 주권에 기초한 증권예탁증권이 한국거래소 또는 해외의 조직화된 시장에서 거래되고 있지 않으므로 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 )

(단위 : 주 )

성명

성별

출생

년월

직위

등기임원여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

최대주주와의 관계

재직기간

임기

만료일

의결권

있는 주식

의결권

없는 주식

이병욱

남

62.12.23

대표이사

등기임원

상근

경영총괄

88.03 계명대학교 무역과졸업

98.08 핀란드 헬싱키대학 MBA졸업

88.01-00.03 CJ헬스케어 영업지점장 및 마케팅 파트장

00.03-현재 ㈜팜스빌 대표이사19년 서울대학교 최고경영자과정 수료(AMP)

4,993,335

본인

2000.03~현재

2020.07.31

김선용
여
72.10.15
상무이사
등기임원
상근
연구소장

96.02 이화여자대학교 약학사

11.02 중앙대 의약식품대학원 향장학석사

95.12-98.02 ㈜CJ 제약사업부 제제연구팀

98.03-00.04 ㈜CJ 제약사업부 마케팅

00.08-현재 ㈜팜스빌 R&D센터장,총괄상무

534,335

타인
2003.03.31
2020.07.31

박상민
여
67.09.04
이사
비등기 임원
상근
연구개발

91.02 경희대학교 화학과 졸업

93.08 경희대학교 대학원 기기분석과93.08~’96.06 서울대학병원연구원94.05-95.05 미국하버드 의과대학 부속 BRIGHAM & WOMEN'S HOSPITAL 연구원97.02-97.09 미국 위스콘신대학교 수의과대학 연구원10.02 미국 South Baylor 한의과대학 한의학 석사

10.08-14.02 ㈜힐링네이처 연구소장

15.02-16.04 ㈜케미메디 연구개발이사

16.05-17.02 바이오숲 연구개발이사17.01-18.03 ㈜메가바이오숲 대표이사

18.04-현재 ㈜팜스빌 이사

19.02-현재 ㈜헬스코치생명공학 대표이사

19.02-현재 ㈜팜스빌바이오랩 대표이사

타인
2018.04.09

감승탁
남
53.10.28
사외이사

등기임원

비상근

사외이사

79.02 고려대학교 법과대학 행정학과

79.01-84.09 CJ제일제당

84.09-86.09 삼성그룹비서실

86.09-88.06 CJ식유관리과장

88.09-00.04 CJ제일제당 제약 사업부장(상무)

00.07~03.12 풀무원테크 전무

타인
2019.01.31
2022.0131

조현철
남
62.10.10
기타비상무이사

등기임원

비상근

기타비상무이사

86.07 서강대학교 영어영문과 졸업

86.07-95.07 대우전자㈜ 외환팀 근무

95.07-98.12 ㈜한화/무역 외환팀장

99.12-08.06 제이앤에스컨설팅㈜ 대표이사

11.03-현재 에이치투코퍼레이션(유) 대표이사

12,300

타인
2003.03.31

2022.01.31

김국현
남
64.05.23
감사

등기임원

비상근

감사

87.02 서울대학교 약학대학 약학사

95.05 Franklin Pierce Law Center(New Hampshire, U.S.A.) Master of Intellectual Property(지적재산권법석사5년 : Beveridge, DeGrandi, Weilacher&Young,(로펌,인턴)

(Washington, D.C., U.S.A.) 사)

95.11-97.12 명신특허법률사무소(변리사)

98.02 경기대학교 법학사 (야간)

00.02 서울대학교 법학사

00.08-01.02 김&장 특허법률사무소 (변리사)

01.03-03.01 사법연수원

02.12-03.09 법무법인 광장 (변호사)

03.10-05.12 명신법률사무소 변호사

06.01-현재 가산종합법률사무소 대표변호사, 특허법인 가산 대표변리사

타인
2019.01.31
2022.03.31

[임원의 타회사 겸임 및 겸직현황](기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성 명

(생년월일)

회사명

직책명

담당업무

재직기간

겸직회사와 청구회사의 관계

비 고

이병욱

62.12.23

㈜팜스빌바이오랩

기타비상무이사

경영지원

19.02-현재

종속회사

이병욱

62.12.23

㈜헬스코치생명공학

기타비상무이사

경영지원

19.02-현재

종속회사

김선용

72.10.15

㈜헬스코치생명공학

사내이사

경영지원

17.09-현재

종속회사

-

조현철

62.10.10

에이치

투코퍼레이션(유)

대표이사

경영총괄

11.03-현재

관계없음

-

박상민

67.09.04

㈜헬스코치생명공학

대표이사

경영총괄

19.02-현재

종속회사

-

박상민

67.09.04

㈜팜스빌바이오랩

대표이사

경영총괄

19.02-현재

종속회사

-

김국현

64.05.23

가산종합법률사무소

대표변호사

변호사

06.01-현재

관계없음

-

나. 직원의 현황(기준일: 2019년 7월 31일) (단위: 명,년,천원)

사업부문

성별

직 원 수

평 균

근속연수

연간급여

총액

1인평균

급여액

비고

기간의

정함이 없는

근로자

기간제

근로자

합 계

전체

(단시간

근로자)

전체

(단시간

근로자)

건강기능식품

남

7

7

0.9

123,216

23,958

여

15

15

1.8

278,700

18,940

합 계

22

22

1.6

401,917

20,240

주1) 직원수는 7월 31일 현재 직원수 입니다.(임원제외)주2) 1인당 평균급여액은 1~7월까지 지급된 급여총액을 급여지급인원(월평균인원)으로 나누어 산정함.

2. 임원의 보수 등

가. 이사, 감사의 보수 현황 등(1) 주주총회 승인금액 (단위:천원)

구분
인원수
주총승인금액
비고

이사
4
1,000,000

감사
1
100,000

(2) 지급금액
(2)-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위:천원)

인원수

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

5

151,042
30,208

주1) 보수총액은 등기임원 전체에 대한 2019년 1월~6월까지의 지급총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액
을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.
(2)-2. 유형별 (단위:명,천원)

구분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사
2
148,042
74,021

사외이사
1
1,000
1,000

기타비상무이사
1

감사

1
2,000
2,000

계
5
151,042
30,208

(3) 이사 감사의 보수지급 기준등기이사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하고 있으며, 해당 연봉의 1/12을 매월 지급하고 있습니다.
나. 이사, 감사의 개인별 보수현황당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만이므로 해당사항이 없습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황
가. 계열회사의 현황(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재)

계열사명
지분율

㈜헬스코치생명공학
85%

㈜팜스빌바이오랩
65%

나. 임원 겸직 현황당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황은 다음과 같습니다.

성 명

(생년월일)

회사명

직책명

담당업무

겸직회사와 청구회사의 관계

비 고

이병욱

62.12.23

㈜팜스빌바이오랩

기타비상무이사

경영지원

종속회사

이병욱

62.12.23

㈜헬스코치생명공학

기타비상무이사

경영지원

종속회사

김선용

72.10.15

㈜헬스코치생명공학

사내이사

경영지원

종속회사

-

박상민

67.09.04

㈜헬스코치생명공학

대표이사

경영총괄

종속회사

-

박상민

67.09.04

㈜팜스빌바이오랩

대표이사

경영총괄

종속회사

-

다. 타법인출자 현황

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 천원, 주, %)

법인명

최초취득일자

출자목적

최초취득금액

기초잔액

증가(감소)

2019.6.30 반기기준

최근사업연도

재무현황

수량

지분율

장부가액

취득(처분)

평가

손익

수량

지분율

장부가액

총자산

당기

순손익

수량

금액

㈜헬스코치생명공학

2016.08.01

투자

40,000

14,000

70%

70,000

20,000

100,000

-

20,000

85%

170,000

112,928

29,746

㈜팜스빌바이오랩

2016.10.18

투자
175,000

65%

325,000

-

650,000

65%

325,000

372,277

(44,289)

(주)이자르씨앤에스
2016.12.30
투자
700,000
180,000

8.28%

861,000
-`
-
(161,600)
180,000
8.28%
700,000
19,451,523
(1,391,362)

합 계

―

―

1,256,000

―

100,000

(161,600)

―

―

1,195,000

―

―

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용 공여 등당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

1) 주요 거래 내역

단위 : 천원)

성 명

(법인명)

관계

구 분

2019.06.30 현재

금액

내용

㈜헬스코치

생명공학

종속

회사

매출거래

52,213

매출

매출채권잔액

24,701

외상매출금

출자금

100,000

증자

-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경상황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 주주총회 의사록 요약

개최일자

의 안 내 용

가 결 여 부

비 고

2016.03.31

1. 제1호 의안 : 제16기 재무제표 승인의 건

2. 제2호 의안 : 현금배당의 건

3. 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건

4. 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

가결

정기 주주 총회

2017.03.31

1. 제1호 의안 : 제17기 재무제표 승인의 건

2. 제2호 의안 : 현금배당의 건

3. 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건

4. 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

가결

정기 주주 총회

2017.07.31

1. 제1호 의안 이사선임의 건

2. 제2호 의안 감사선임의 건

가결

임시 주주 총회

2018.03.16

1.제1호 의안 : 제18기 재무제표 승인의 건

2. 제2호 의안 : 현금배당의 건

3. 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건

4. 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

가결

정기 주주 총회

2019.01.31

1.제1호 의안 임원변경의 건 -감사선임 및 사임

-사내이사 사임 및 사외이사 ,기타비상무이사 선임

가결

임시 주주 총회

2019.03.14

1. 제1호 의안 :19기 재무제표 승인의 건

2. 제2호 의안 : 현금배당의 건

3. 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건

4. 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

5. 제5호 의안 : 정관변경의 건

가결

정기 주주 총회

2019.04.18

1.제1호 의안 : 정관변경의 건

가결

임시 주주 총회

2. 우발채무 등
가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보
용 어음ㆍ수표 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
및 그밖의 우발부채와 약정사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 제재현황 등 그 밖의 사황
가. 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 단기매매차익 발생 및 환수 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라 중소기업기준 검토표

중소기업검토_1 (2).jpg
중소기업검토_1 (2)

중소기업검토_2 (2).jpg
중소기업검토_2 (2)

마. 직접금융 자금의 사용내역

(1) 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 작성 대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 작성 대상기간 동안 발생한 사모자금은 없으나, 최근 3사업연도 중 발생한 사모자금 사용내역은 다음과 같습니다. 상환 및 전환으로 현재 남아있는 잔액은 없습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)

(단위:원)

구분
납입일
납입금액
자금사용계획
실제자금사용현황
차이발생사유등

전환사채

2016년 3월
31일

4,000,000,000
운영자금
4,000,000,000
-

합계
4,000,000,000

운영자금

4,000,000,000
-

주) 해당 사모자금 중 10억원은 조기상환완료(2018년 11월 21일)되었고, 30억원은 전환권을 행사하여 주식으로 전환(2018년 12월 21일)되었습니다.

바. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 법적위험 변동사항
당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부
당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 합병등의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
타. 녹색경영
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
파. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
하. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
거. 특례상장기업의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장기업으로 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음