미래에셋증권 — 투자설명서(일괄신고) (20191007)
제출인: 미래에셋증권

투자설명서(일괄신고-사채)
1.4
미래에셋대우

투 자 설 명 서

2019년 10월 07일

미 래 에 셋 대 우 주 식 회 사

미래에셋대우(주)파생결합증권(주식워런트증권) 제 EG29-EG68 호

미래에셋대우(주)파생결합증권(주식워런트증권) 제 EG29-EG68 호: 40,085,100,000원

1. 증권신고의 효력발생일:
2019년 10월 07일

2. 모집가액 :
미래에셋대우(주)파생결합증권(주식워런트증권)
제 EG29-EG68 호: 40,085,100,000원

3. 청약기간 :
2019년 10월 08일

4. 납입기일 :
2019년 10월 08일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
[전자문서 : 금융위(금감원)홈페이지 → dart.fss.or.kr]

나. 일괄신고 추가서류 :
[전자문서 : 금융위(금감원)홈페이지 → dart.fss.or.kr]

다. 투자설명서 :
[전자문서 : 금융위(금감원)홈페이지 → dart.fss.or.kr]

[서면문서 : 미래에셋대우 본/지점]

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

가. 안정조작(또는 시장조성)이 행하여질 수 있음.
나. 안정조작(또는 시장조성)이 행하여질 수 있는 증권시장의 명칭 : 한국거래소

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

미래에셋대우 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

<투자결정시 유의사항>

1. 투자판단시
일괄신고서,일괄신고추가서류, 투자설명서 및 간이투자설명서
를 반드시 참고
하시기 바랍니다.

2. 금융투자상품의 특성상
투자원금의 손실
이 있을 수 있으며
예금자 보호대상이 아닌 점
을 숙지하고 투자
하시기 바랍니다. 

3.
미리 정한 조건을 충족하지 못하는 경우
약정 수익을 받지 못하거나
상품에 따라서는
원금손실이 발생
될 수 있는
복잡한 구조
이므로
관련 투자 위험요소
를 충분히 이해하고 투자
하시기 바랍니다.
운용결과에 따른 이익 또는 손실 책임은 투자자 본인에게 귀속 됩니다.

4. 기초자산의 가격에 연계하여 증권의 수익률이 결정되므로 투자결정 시
기초자산의 성격 및 과거 가격 추이, 기초자산 관련 경영환경 변화 등에 따른 권리변경 가능성
등을 충분히 감안
하시기 바랍니다.기초자산이 신용위험인 경우 신용사건 발생에 영향을 미칠 수 있는 다양한 요소를 숙지하고 투자하여야 합니다. 

5. 발행인의 신용상태에 따라
투자원금이 보호되지 않을 수 있는 신용위험이 있으므로
발행인의 재무현황 및 신용등급(미래에셋대우, 발행사 신용등급 AA, 2019년 04월 25일 NICE신용평가 , 2019년 06월 25일 한국기업평가 , 2019년 06월 26일 한국신용평가 ) 등을 파악하고 투자결정
을 하시기 바랍니다. 

6. 투자금은 법적으로
별도 예치의무가 없기 때문에 발행인의 고유재산과 분리되어 보호되지 않는다는 점
을 충분히 이해하고 투자
하여야 합니다. 

7. 동 파생결합증권은 거래소에 상장되었다 하더라도
거래량이 많지 않거나 만기 전 투자금 회수가 어려울 수 있으며 본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없으므로, 중도상환절차 및 상환가격 결정방법 등을 반드시 확인
하시기 바랍니다.

8. 일괄신고추가서류, 투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 서로 상이할 경우, 일괄신고추가서류의 내용을 우선 적용합니다.

【 본 문 】

7_본문-그외의경우

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG29회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- NAVER 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- NAVER 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG29회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG29회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

NAVER 보통주
(035420)
149,500
166,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.005

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.02.13

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.02.07
-
2020.02.13
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.02.17
2020.02.19

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,003,800,000원
23,900,000워런트
42원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG29회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
149,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
149,186원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
314.00

K
행사가
166,000원

T
잔존만기(연단위)
0.3644
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.02.17)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
40.55%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 133일 역사적 변동성 42.53%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
9,000.00
42.53%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
8,400.00
40.55%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0050
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
42
42
전환비율×이론가격=42.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
42.53
45.00

실제사용변동성
40.55
42

차이
-1.98
-3.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-1.001
-1.519

불연속 주가 움직임 비용
-0.545
-0.826

향후 변동성 변화 예측
-0.319
-0.484

시장 충격비용
-0.113
-0.171

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.978
-3.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG29회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
149,500원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 02월 07일 - 2020년 02월 13일

행사가격
166,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0050

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg29회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG29회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 149,500이며, 1주식워런트증권 발행가격은 42원이고 행사가격은 166,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 232,400(55.45%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(232,400 - 166,000) X 0.0050 - 42} X 1,000 / 42,000] X 100 = 690.48%

(2) 만기가격이 142,860(-4.44%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 42,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 42원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

232,400
55.45%
332,000
690.48%

225,760
51.01%
298,800
611.43%

219,120
46.57%
265,600
532.38%

212,480
42.13%
232,400
453.33%

205,840
37.69%
199,200
374.29%

199,200
33.24%
166,000
295.24%

192,560
28.80%
132,800
216.19%

185,920
24.36%
99,600
137.14%

179,280
19.92%
66,400
58.10%

172,640
15.48%
33,200
-20.95%

166,000
11.04%
0
-100.00%

157,750
5.52%
0
-100.00%

149,500
0.00%
0
-100.00%

142,860
-4.44%
0
-100.00%

136,220
-8.88%
0
-100.00%

129,580
-13.32%
0
-100.00%

122,940
-17.77%
0
-100.00%

116,300
-22.21%
0
-100.00%

109,660
-26.65%
0
-100.00%

103,020
-31.09%
0
-100.00%

96,380
-35.53%
0
-100.00%

89,740
-39.97%
0
-100.00%

83,100
-44.41%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg29회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG29회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2892
70.78%

-50%
0%
254
6.22%

0%
50%
252
6.17%

50%
100%
170
4.16%

100%
150%
139
3.40%

150%
200%
93
2.28%

200%
300%
119
2.91%

300%
400%
109
2.67%

400%
500%
52
1.27%

500%
1000%
0
0.00%

진행중
6
0.15%

합계
4086
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 10월 29일 ~ 2019년 05월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,086 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. NAVER 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) NAVER 보통주(NAVER)

당사 및 주요 종속회사의 주요 서비스는 인터넷포털 '네이버(NAVER)'와 글로벌 모바일 메신저 '라인(LINE)' 등이 있습니다. 이러한 다양한 인터넷 서비스를 기반으로 당사는 검색광고, 디스플레이광고, 공식계정(기업의 광고 및 이벤트 안내 메세지 전송 등) 등의 광고 사업과 디지털 아이템('라인'을 통한 모바일 게임, 스티커 판매 등) 유료화와 같은 콘텐츠 사업, 캐릭터상품 판매 등을 통해 매출을 창출하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) NAVER 보통주(NAVER)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- NAVER 보통주 : 한국거래소, 한국거래소(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 NAVER 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- NAVER 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 네이버 주식회사 홈페이지(http://www.navercorp.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 10월 29일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

NAVER 보통주 : 192,000.00 (2017년 06월 09일)

다. 기간 중 최저치

NAVER 보통주 : 8,900.00 (2002년 12월 31일)

미래에셋대우 제eg29회_kr7035420009.jpg
미래에셋대우 제EG29회 (NAVER 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) NAVER 보통주(NAVER)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
NAVER
[기재정정]주식매수선택권부여에관한신고
NAVER
2019-09-25

2
NAVER
[기재정정]주식매수선택권부여에관한신고
NAVER
2019-09-25

3
NAVER
임시주주총회결과
NAVER
2019-09-20

4
NAVER
기업설명회(IR)개최(안내공시)
NAVER
2019-09-05

5
NAVER
최대주주등소유주식변동신고서
NAVER
2019-09-05

6
NAVER
회사합병결정(종속회사의주요경영사항)
NAVER
2019-08-30

7
NAVER
주주총회소집공고
NAVER
2019-08-27

8
NAVER
반기보고서 (2019.06)
NAVER
2019-08-14

9
NAVER
영업(잠정)실적(공정공시)
NAVER
2019-07-25

10
NAVER
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
NAVER
2019-07-25

11
NAVER
주주총회소집결의
NAVER
2019-07-24

12
NAVER
기업설명회(IR)개최(안내공시)
NAVER
2019-07-10

13
NAVER
최대주주등소유주식변동신고서
NAVER
2019-07-08

14
NAVER
[기재정정]주식매수선택권부여에관한신고
NAVER
2019-06-27

15
NAVER
[기재정정]주식매수선택권부여에관한신고
NAVER
2019-06-27

16
NAVER
기업지배구조보고서공시
NAVER
2019-06-03

17
NAVER
회사분할결정(종속회사의주요경영사항)
NAVER
2019-05-27

18
NAVER
유상증자결정(종속회사의주요경영사항)
NAVER
2019-05-27

19
NAVER
기타경영사항(자율공시)(종속회사의주요경영사항)
NAVER
2019-05-16

20
NAVER
분기보고서 (2019.03)
NAVER
2019-05-15

21
NAVER
영업(잠정)실적(공정공시)
NAVER
2019-04-25

22
NAVER
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
NAVER
2019-04-25

23
NAVER
기업설명회(IR)개최(안내공시)
NAVER
2019-04-10

24
NAVER
최대주주등소유주식변동신고서
NAVER
2019-04-08

25
NAVER
사업보고서 (2018.12)
NAVER
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,800,000원

발행제비용 (2)
300,380원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,003,499,620원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,190원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,190원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,380원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG30회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 기아차 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 기아차 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG30회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG30회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

기아차 보통주
(000270)
43,650
48,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.02

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.03.12

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.03.06
-
2020.03.12
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.03.16
2020.03.18

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,003,500,000원
22,300,000워런트
45원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG30회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
43,650원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
42,750원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
900.00

K
행사가
48,500원

T
잔존만기(연단위)
0.4411
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.03.16)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
35.83%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 161일 역사적 변동성 37.62%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
2,400.00
37.62%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
2,250.00
35.83%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0200
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
45
45
전환비율×이론가격=45.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
37.62
48.00

실제사용변동성
35.83
45

차이
-1.79
-3.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.904
-1.519

불연속 주가 움직임 비용
-0.492
-0.826

향후 변동성 변화 예측
-0.288
-0.484

시장 충격비용
-0.102
-0.171

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.787
-3.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG30회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
43,650원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 03월 06일 - 2020년 03월 12일

행사가격
48,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0200

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg30회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG30회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 43,650이며, 1주식워런트증권 발행가격은 45원이고 행사가격은 48,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 67,900(55.56%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(67,900 - 48,500) X 0.0200 - 45} X 1,000 / 45,000] X 100 = 762.22%

(2) 만기가격이 41,710(-4.44%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 45,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 45원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

67,900
55.56%
388,000
762.22%

65,960
51.11%
349,200
676.00%

64,020
46.67%
310,400
589.78%

62,080
42.22%
271,600
503.56%

60,140
37.78%
232,800
417.33%

58,200
33.33%
194,000
331.11%

56,260
28.89%
155,200
244.89%

54,320
24.44%
116,400
158.67%

52,380
20.00%
77,600
72.44%

50,440
15.56%
38,800
-13.78%

48,500
11.11%
0
-100.00%

46,075
5.56%
0
-100.00%

43,650
0.00%
0
-100.00%

41,710
-4.44%
0
-100.00%

39,770
-8.89%
0
-100.00%

37,830
-13.33%
0
-100.00%

35,890
-17.78%
0
-100.00%

33,950
-22.22%
0
-100.00%

32,010
-26.67%
0
-100.00%

30,070
-31.11%
0
-100.00%

28,130
-35.56%
0
-100.00%

26,190
-40.00%
0
-100.00%

24,250
-44.44%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg30회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG30회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3446
69.17%

-50%
0%
377
7.57%

0%
50%
300
6.02%

50%
100%
141
2.83%

100%
150%
107
2.15%

150%
200%
98
1.97%

200%
300%
163
3.27%

300%
400%
124
2.49%

400%
500%
47
0.94%

500%
1000%
136
2.73%

1000%
2000%
37
0.74%

2000%
3000%
0
0.00%

진행중
6
0.12%

합계
4982
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 01월 04일 ~ 2019년 04월 05일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,982 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 기아자동차 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 기아차 보통주(KiaMtr)

기초자산의 발행자는 기아자동차 주식회사이며 본 기초자산 및 연결 종속회사(이하 연결실체)는 당분기말 현재 완성차 및 부분품의 제조ㆍ판매, 렌트 및 정비용역을 사업으로 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 기아차 보통주(KiaMtr)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 기아차 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 기아차 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 기아차 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 기아자동차 주식회사 홈페이지(http://www.kia.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 01월 04일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

기아차 보통주 : 83,800.00 (2012년 05월 02일)

다. 기간 중 최저치

기아차 보통주 : 4,225.00 (2000년 03월 03일)

미래에셋대우 제eg30회_kr7000270009.jpg
미래에셋대우 제EG30회 (기아차 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 기아차 보통주(KiaMtr)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
기아차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019-10-01

2
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-09-25

3
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-09-24

4
기아차
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
기아자동차
2019-09-23

5
기아차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019-09-02

6
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-08-28

7
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-08-21

8
기아차
반기보고서 (2019.06)
기아자동차
2019-08-14

9
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-08-09

10
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-08-09

11
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-08-09

12
기아차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019-08-01

13
기아차
공정거래자율준수프로그램운영현황(안내공시)
기아자동차
2019-07-23

14
기아차
기타경영사항(자율공시)
기아자동차
2019-07-23

15
기아차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019-07-23

16
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-07-19

17
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-07-15

18
기아차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019-07-01

19
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-06-18

20
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-06-13

21
기아차
기업지배구조보고서공시
기아자동차
2019-06-03

22
기아차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019-06-03

23
기아차
분기보고서 (2019.03)
기아자동차
2019-05-15

24
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-05-13

25
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-05-07

26
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-05-07

27
기아차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019-05-02

28
기아차
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019-04-25

29
기아차
기업설명회(IR)개최(안내공시)
기아자동차
2019-04-19

30
기아차
사업보고서 (2018.12)
기아자동차
2019-04-01

31
기아차
영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,500,000원

발행제비용 (2)
300,340원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,003,199,660원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,170원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,170원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,340원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG31회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG31회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG31회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

삼성SDI 보통주
(006400)
244,000
210,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.002

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,004,300,000원
12,100,000워런트
83원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG31회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
244,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
243,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
1000.00

K
행사가
210,000원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
42.87%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 44.70%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
42,000.00
44.70%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
41,500.00
42.87%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0020
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
83
83
전환비율×이론가격=83.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
44.70
84.00

실제사용변동성
42.87
83

차이
-1.83
-1.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.927
-0.506

불연속 주가 움직임 비용
-0.504
-0.275

향후 변동성 변화 예측
-0.295
-0.161

시장 충격비용
-0.104
-0.057

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.830
-1.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG31회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
244,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
210,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0020

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg31회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG31회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 244,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 83원이고 행사가격은 210,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 328,000(34.43%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(328,000 - 210,000) X 0.0020 - 83} X 1,000 / 83,000] X 100 = 184.34%

(2) 만기가격이 201,600(-17.38%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 83,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 83원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

328,000
34.43%
236,000
184.34%

319,600
30.98%
219,200
164.10%

311,200
27.54%
202,400
143.86%

302,800
24.10%
185,600
123.61%

294,400
20.66%
168,800
103.37%

286,000
17.21%
152,000
83.13%

277,600
13.77%
135,200
62.89%

269,200
10.33%
118,400
42.65%

260,800
6.89%
101,600
22.41%

252,400
3.44%
84,800
2.17%

244,000
0.00%
68,000
-18.07%

227,000
-6.97%
34,000
-59.04%

210,000
-13.93%
0
-100.00%

201,600
-17.38%
0
-100.00%

193,200
-20.82%
0
-100.00%

184,800
-24.26%
0
-100.00%

176,400
-27.70%
0
-100.00%

168,000
-31.15%
0
-100.00%

159,600
-34.59%
0
-100.00%

151,200
-38.03%
0
-100.00%

142,800
-41.48%
0
-100.00%

134,400
-44.92%
0
-100.00%

126,000
-48.36%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg31회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG31회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2880
58.58%

-50%
0%
1098
22.34%

0%
50%
639
13.00%

50%
100%
273
5.55%

100%
150%
21
0.43%

150%
200%
0
0.00%

진행중
5
0.10%

합계
4916
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 07월 12일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,916 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 삼성SDI 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

당사는 소형전지, 자동차전지 등을 생산/판매하는 에너지솔루션 사업부문과
반도체 및 디스플레이 소재 등을 생산/판매하는 전자재료 사업부문을 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 삼성SDI 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 삼성SDI 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 삼성SDI 주식회사(http://www.samsungsdi.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 07월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

삼성SDI 보통주 : 261,000.00 (2018년 09월 27일)

다. 기간 중 최저치

삼성SDI 보통주 : 32,900.00 (2000년 02월 29일)

미래에셋대우 제eg31회_kr7006400006.jpg
미래에셋대우 제EG31회 (삼성SDI 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-10-01

2
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-09-03

3
삼성SDI
반기보고서 (2019.06)
삼성SDI
2019-08-14

4
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-08-06

5
삼성SDI
타법인주식및출자증권처분결정(자율공시)
삼성SDI
2019-07-30

6
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-07-30

7
삼성SDI
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

8
삼성SDI
[기재정정]결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

9
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

10
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

11
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-07-02

12
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-12

13
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-04

14
삼성SDI
기업지배구조보고서공시
삼성SDI
2019-06-03

15
삼성SDI
분기보고서 (2019.03)
삼성SDI
2019-05-15

16
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-05-07

17
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-04-30

18
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

19
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

20
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-04-05

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,300,000원

발행제비용 (2)
300,420원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,003,999,580원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,210원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,210원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,420원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG32회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG32회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG32회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

삼성SDI 보통주
(006400)
244,000
225,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.002

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.02.13

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.02.07
-
2020.02.13
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.02.17
2020.02.19

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,000,500,000원
14,500,000워런트
69원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG32회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
244,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
243,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
1000.00

K
행사가
225,500원

T
잔존만기(연단위)
0.3644
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.02.17)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
42.90%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 133일 역사적 변동성 44.70%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
35,500.00
44.70%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
34,500.00
42.90%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0020
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
69
69
전환비율×이론가격=69.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
44.70
71.00

실제사용변동성
42.90
69

차이
-1.80
-2.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.910
-1.012

불연속 주가 움직임 비용
-0.495
-0.551

향후 변동성 변화 예측
-0.290
-0.323

시장 충격비용
-0.103
-0.114

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.797
-2.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG32회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
244,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 02월 07일 - 2020년 02월 13일

행사가격
225,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0020

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg32회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG32회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 244,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 69원이고 행사가격은 225,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 334,200(36.97%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(334,200 - 225,500) X 0.0020 - 69} X 1,000 / 69,000] X 100 = 215.07%

(2) 만기가격이 216,480(-11.28%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 69,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 69원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

334,200
36.97%
217,400
215.07%

325,180
33.27%
199,360
188.93%

316,160
29.57%
181,320
162.78%

307,140
25.88%
163,280
136.64%

298,120
22.18%
145,240
110.49%

289,100
18.48%
127,200
84.35%

280,080
14.79%
109,160
58.20%

271,060
11.09%
91,120
32.06%

262,040
7.39%
73,080
5.91%

253,020
3.70%
55,040
-20.23%

244,000
0.00%
37,000
-46.38%

234,750
-3.79%
18,500
-73.19%

225,500
-7.58%
0
-100.00%

216,480
-11.28%
0
-100.00%

207,460
-14.98%
0
-100.00%

198,440
-18.67%
0
-100.00%

189,420
-22.37%
0
-100.00%

180,400
-26.07%
0
-100.00%

171,380
-29.76%
0
-100.00%

162,360
-33.46%
0
-100.00%

153,340
-37.16%
0
-100.00%

144,320
-40.85%
0
-100.00%

135,300
-44.55%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg32회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG32회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3113
63.61%

-50%
0%
767
15.67%

0%
50%
536
10.95%

50%
100%
333
6.80%

100%
150%
109
2.23%

150%
200%
30
0.61%

200%
300%
0
0.00%

진행중
6
0.12%

합계
4894
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 07월 12일 ~ 2019년 05월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,894 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 삼성SDI 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

당사는 소형전지, 자동차전지 등을 생산/판매하는 에너지솔루션 사업부문과
반도체 및 디스플레이 소재 등을 생산/판매하는 전자재료 사업부문을 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 삼성SDI 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 삼성SDI 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 삼성SDI 주식회사(http://www.samsungsdi.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 07월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

삼성SDI 보통주 : 261,000.00 (2018년 09월 27일)

다. 기간 중 최저치

삼성SDI 보통주 : 32,900.00 (2000년 02월 29일)

미래에셋대우 제eg32회_kr7006400006.jpg
미래에셋대우 제EG32회 (삼성SDI 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-10-01

2
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-09-03

3
삼성SDI
반기보고서 (2019.06)
삼성SDI
2019-08-14

4
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-08-06

5
삼성SDI
타법인주식및출자증권처분결정(자율공시)
삼성SDI
2019-07-30

6
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-07-30

7
삼성SDI
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

8
삼성SDI
[기재정정]결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

9
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

10
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

11
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-07-02

12
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-12

13
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-04

14
삼성SDI
기업지배구조보고서공시
삼성SDI
2019-06-03

15
삼성SDI
분기보고서 (2019.03)
삼성SDI
2019-05-15

16
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-05-07

17
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-04-30

18
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

19
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

20
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-04-05

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,500,000원

발행제비용 (2)
300,040원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,199,960원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,020원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,020원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,040원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG33회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG33회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG33회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

삼성SDI 보통주
(006400)
244,000
234,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.002

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.03.12

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.03.06
-
2020.03.12
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.03.16
2020.03.18

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,000,000원
15,400,000워런트
65원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG33회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
244,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
243,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
1000.00

K
행사가
234,500원

T
잔존만기(연단위)
0.4411
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.03.16)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
43.31%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 161일 역사적 변동성 44.70%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
33,000.00
44.70%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
32,500.00
43.31%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0020
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
65
65
전환비율×이론가격=65.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
44.70
66.00

실제사용변동성
43.31
65

차이
-1.39
-1.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.703
-0.506

불연속 주가 움직임 비용
-0.382
-0.275

향후 변동성 변화 예측
-0.224
-0.161

시장 충격비용
-0.079
-0.057

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.389
-1.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG33회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
244,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 03월 06일 - 2020년 03월 12일

행사가격
234,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0020

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg33회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG33회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 244,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 65원이고 행사가격은 234,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 337,800(38.44%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(337,800 - 234,500) X 0.0020 - 65} X 1,000 / 65,000] X 100 = 217.85%

(2) 만기가격이 225,120(-7.74%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 65,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 65원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

337,800
38.44%
206,600
217.85%

328,420
34.60%
187,840
188.98%

319,040
30.75%
169,080
160.12%

309,660
26.91%
150,320
131.26%

300,280
23.07%
131,560
102.40%

290,900
19.22%
112,800
73.54%

281,520
15.38%
94,040
44.68%

272,140
11.53%
75,280
15.82%

262,760
7.69%
56,520
-13.05%

253,380
3.84%
37,760
-41.91%

244,000
0.00%
19,000
-70.77%

239,250
-1.95%
9,500
-85.38%

234,500
-3.89%
0
-100.00%

225,120
-7.74%
0
-100.00%

215,740
-11.58%
0
-100.00%

206,360
-15.43%
0
-100.00%

196,980
-19.27%
0
-100.00%

187,600
-23.11%
0
-100.00%

178,220
-26.96%
0
-100.00%

168,840
-30.80%
0
-100.00%

159,460
-34.65%
0
-100.00%

150,080
-38.49%
0
-100.00%

140,700
-42.34%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg33회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG33회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3295
67.60%

-50%
0%
633
12.99%

0%
50%
413
8.47%

50%
100%
320
6.57%

100%
150%
165
3.39%

150%
200%
24
0.49%

200%
300%
18
0.37%

300%
400%
0
0.00%

진행중
6
0.12%

합계
4874
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 07월 12일 ~ 2019년 04월 05일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,874 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 삼성SDI 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

당사는 소형전지, 자동차전지 등을 생산/판매하는 에너지솔루션 사업부문과
반도체 및 디스플레이 소재 등을 생산/판매하는 전자재료 사업부문을 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 삼성SDI 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 삼성SDI 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 삼성SDI 주식회사(http://www.samsungsdi.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 07월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

삼성SDI 보통주 : 261,000.00 (2018년 09월 27일)

다. 기간 중 최저치

삼성SDI 보통주 : 32,900.00 (2000년 02월 29일)

미래에셋대우 제eg33회_kr7006400006.jpg
미래에셋대우 제EG33회 (삼성SDI 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-10-01

2
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-09-03

3
삼성SDI
반기보고서 (2019.06)
삼성SDI
2019-08-14

4
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-08-06

5
삼성SDI
타법인주식및출자증권처분결정(자율공시)
삼성SDI
2019-07-30

6
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-07-30

7
삼성SDI
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

8
삼성SDI
[기재정정]결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

9
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

10
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

11
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-07-02

12
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-12

13
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-04

14
삼성SDI
기업지배구조보고서공시
삼성SDI
2019-06-03

15
삼성SDI
분기보고서 (2019.03)
삼성SDI
2019-05-15

16
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-05-07

17
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-04-30

18
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

19
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

20
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-04-05

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000원

발행제비용 (2)
300,100원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,699,900원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,050원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,050원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,100원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG34회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG34회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG34회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

삼성SDI 보통주
(006400)
244,000
239,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.002

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.04.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.04.03
-
2020.04.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.04.13
2020.04.16

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,003,200,000원
15,200,000워런트
66원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG34회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
244,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
243,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
1000.00

K
행사가
239,000원

T
잔존만기(연단위)
0.5178
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.04.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
43.63%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 189일 역사적 변동성 44.70%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
33,500.00
44.70%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
33,000.00
43.63%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0020
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
66
66
전환비율×이론가격=66.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
44.70
67.00

실제사용변동성
43.63
66

차이
-1.07
-1.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.542
-0.506

불연속 주가 움직임 비용
-0.295
-0.275

향후 변동성 변화 예측
-0.173
-0.161

시장 충격비용
-0.061
-0.057

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.071
-1.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG34회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
244,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 04월 03일 - 2020년 04월 09일

행사가격
239,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0020

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg34회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG34회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 244,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 66원이고 행사가격은 239,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 339,600(39.18%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(339,600 - 239,000) X 0.0020 - 66} X 1,000 / 66,000] X 100 = 204.85%

(2) 만기가격이 229,440(-5.97%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 66,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 66원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

339,600
39.18%
201,200
204.85%

330,040
35.26%
182,080
175.88%

320,480
31.34%
162,960
146.91%

310,920
27.43%
143,840
117.94%

301,360
23.51%
124,720
88.97%

291,800
19.59%
105,600
60.00%

282,240
15.67%
86,480
31.03%

272,680
11.75%
67,360
2.06%

263,120
7.84%
48,240
-26.91%

253,560
3.92%
29,120
-55.88%

244,000
0.00%
10,000
-84.85%

241,500
-1.02%
5,000
-92.42%

239,000
-2.05%
0
-100.00%

229,440
-5.97%
0
-100.00%

219,880
-9.89%
0
-100.00%

210,320
-13.80%
0
-100.00%

200,760
-17.72%
0
-100.00%

191,200
-21.64%
0
-100.00%

181,640
-25.56%
0
-100.00%

172,080
-29.48%
0
-100.00%

162,520
-33.39%
0
-100.00%

152,960
-37.31%
0
-100.00%

143,400
-41.23%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg34회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG34회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3355
69.13%

-50%
0%
582
11.99%

0%
50%
443
9.13%

50%
100%
213
4.39%

100%
150%
167
3.44%

150%
200%
77
1.59%

200%
300%
12
0.25%

300%
400%
0
0.00%

진행중
4
0.08%

합계
4853
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 07월 12일 ~ 2019년 03월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,853 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 삼성SDI 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

당사는 소형전지, 자동차전지 등을 생산/판매하는 에너지솔루션 사업부문과
반도체 및 디스플레이 소재 등을 생산/판매하는 전자재료 사업부문을 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 삼성SDI 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 삼성SDI 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 삼성SDI 주식회사(http://www.samsungsdi.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 07월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

삼성SDI 보통주 : 261,000.00 (2018년 09월 27일)

다. 기간 중 최저치

삼성SDI 보통주 : 32,900.00 (2000년 02월 29일)

미래에셋대우 제eg34회_kr7006400006.jpg
미래에셋대우 제EG34회 (삼성SDI 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-10-01

2
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-09-03

3
삼성SDI
반기보고서 (2019.06)
삼성SDI
2019-08-14

4
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-08-06

5
삼성SDI
타법인주식및출자증권처분결정(자율공시)
삼성SDI
2019-07-30

6
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-07-30

7
삼성SDI
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

8
삼성SDI
[기재정정]결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

9
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

10
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

11
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-07-02

12
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-12

13
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-04

14
삼성SDI
기업지배구조보고서공시
삼성SDI
2019-06-03

15
삼성SDI
분기보고서 (2019.03)
삼성SDI
2019-05-15

16
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-05-07

17
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-04-30

18
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

19
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

20
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-04-05

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,200,000원

발행제비용 (2)
300,320원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,002,899,680원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,160원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,160원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,320원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG35회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG35회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG35회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

삼성SDI 보통주
(006400)
244,000
244,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.002

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.04.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.04.03
-
2020.04.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.04.13
2020.04.16

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,004,400,000원
16,200,000워런트
62원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG35회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
244,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
243,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
1000.00

K
행사가
244,000원

T
잔존만기(연단위)
0.5178
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.04.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
44.03%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 189일 역사적 변동성 44.70%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
31,000.00
44.70%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
31,000.00
44.03%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0020
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
62
62
전환비율×이론가격=62.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
44.70
62.00

실제사용변동성
44.03
62

차이
-0.67
0.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.337
0.000

불연속 주가 움직임 비용
-0.183
0.000

향후 변동성 변화 예측
-0.107
0.000

시장 충격비용
-0.038
0.000

1워런트당 변동성 가산 합계
-0.666
0.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG35회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
244,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 04월 03일 - 2020년 04월 09일

행사가격
244,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0020

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg35회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG35회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 244,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 62원이고 행사가격은 244,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 366,000(50%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(366,000 - 244,000) X 0.0020 - 62} X 1,000 / 62,000] X 100 = 293.55%

(2) 만기가격이 209,840(-14%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 62,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 62원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

366,000
50.00%
244,000
293.55%

356,240
46.00%
224,480
262.06%

346,480
42.00%
204,960
230.58%

336,720
38.00%
185,440
199.10%

326,960
34.00%
165,920
167.61%

317,200
30.00%
146,400
136.13%

307,440
26.00%
126,880
104.65%

297,680
22.00%
107,360
73.16%

287,920
18.00%
87,840
41.68%

278,160
14.00%
68,320
10.19%

268,400
10.00%
48,800
-21.29%

244,000
0.00%
0
-100.00%

219,600
-10.00%
0
-100.00%

209,840
-14.00%
0
-100.00%

200,080
-18.00%
0
-100.00%

190,320
-22.00%
0
-100.00%

180,560
-26.00%
0
-100.00%

170,800
-30.00%
0
-100.00%

161,040
-34.00%
0
-100.00%

151,280
-38.00%
0
-100.00%

141,520
-42.00%
0
-100.00%

131,760
-46.00%
0
-100.00%

122,000
-50.00%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg35회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG35회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3417
70.41%

-50%
0%
530
10.92%

0%
50%
412
8.49%

50%
100%
209
4.31%

100%
150%
172
3.54%

150%
200%
89
1.83%

200%
300%
20
0.41%

300%
400%
0
0.00%

진행중
4
0.08%

합계
4853
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 07월 12일 ~ 2019년 03월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,853 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 삼성SDI 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

당사는 소형전지, 자동차전지 등을 생산/판매하는 에너지솔루션 사업부문과
반도체 및 디스플레이 소재 등을 생산/판매하는 전자재료 사업부문을 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 삼성SDI 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 삼성SDI 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 삼성SDI 주식회사(http://www.samsungsdi.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 07월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

삼성SDI 보통주 : 261,000.00 (2018년 09월 27일)

다. 기간 중 최저치

삼성SDI 보통주 : 32,900.00 (2000년 02월 29일)

미래에셋대우 제eg35회_kr7006400006.jpg
미래에셋대우 제EG35회 (삼성SDI 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-10-01

2
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-09-03

3
삼성SDI
반기보고서 (2019.06)
삼성SDI
2019-08-14

4
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-08-06

5
삼성SDI
타법인주식및출자증권처분결정(자율공시)
삼성SDI
2019-07-30

6
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-07-30

7
삼성SDI
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

8
삼성SDI
[기재정정]결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

9
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

10
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

11
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-07-02

12
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-12

13
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-04

14
삼성SDI
기업지배구조보고서공시
삼성SDI
2019-06-03

15
삼성SDI
분기보고서 (2019.03)
삼성SDI
2019-05-15

16
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-05-07

17
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-04-30

18
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

19
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

20
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-04-05

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,400,000원

발행제비용 (2)
300,440원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,004,099,560원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,220원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,220원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,440원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG36회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG36회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG36회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

삼성SDI 보통주
(006400)
244,000
248,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.002

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.05.14

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.05.08
-
2020.05.14
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.05.18
2020.05.20

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,004,800,000원
15,700,000워런트
64원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG36회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
244,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
243,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
1000.00

K
행사가
248,500원

T
잔존만기(연단위)
0.6137
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.05.18)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
44.32%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 224일 역사적 변동성 44.70%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
32,000.00
44.70%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
32,000.00
44.32%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0020
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
64
64
전환비율×이론가격=64.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
44.70
64.00

실제사용변동성
44.32
64

차이
-0.38
0.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.193
0.000

불연속 주가 움직임 비용
-0.105
0.000

향후 변동성 변화 예측
-0.062
0.000

시장 충격비용
-0.022
0.000

1워런트당 변동성 가산 합계
-0.382
0.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG36회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
244,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 05월 08일 - 2020년 05월 14일

행사가격
248,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0020

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg36회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG36회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 244,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 64원이고 행사가격은 248,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 347,900(42.58%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(347,900 - 248,500) X 0.0020 - 64} X 1,000 / 64,000] X 100 = 210.63%

(2) 만기가격이 234,060(-4.07%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 64,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 64원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

347,900
42.58%
198,800
210.63%

337,960
38.51%
178,920
179.56%

328,020
34.43%
159,040
148.50%

318,080
30.36%
139,160
117.44%

308,140
26.29%
119,280
86.38%

298,200
22.21%
99,400
55.31%

288,260
18.14%
79,520
24.25%

278,320
14.07%
59,640
-6.81%

268,380
9.99%
39,760
-37.88%

258,440
5.92%
19,880
-68.94%

248,500
1.84%
0
-100.00%

246,250
0.92%
0
-100.00%

244,000
0.00%
0
-100.00%

234,060
-4.07%
0
-100.00%

224,120
-8.15%
0
-100.00%

214,180
-12.22%
0
-100.00%

204,240
-16.30%
0
-100.00%

194,300
-20.37%
0
-100.00%

184,360
-24.44%
0
-100.00%

174,420
-28.52%
0
-100.00%

164,480
-32.59%
0
-100.00%

154,540
-36.66%
0
-100.00%

144,600
-40.74%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg36회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG36회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3435
71.06%

-50%
0%
602
12.45%

0%
50%
323
6.68%

50%
100%
188
3.89%

100%
150%
145
3.00%

150%
200%
108
2.23%

200%
300%
26
0.54%

300%
400%
0
0.00%

진행중
7
0.14%

합계
4834
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 07월 12일 ~ 2019년 02월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,834 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 삼성SDI 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

당사는 소형전지, 자동차전지 등을 생산/판매하는 에너지솔루션 사업부문과
반도체 및 디스플레이 소재 등을 생산/판매하는 전자재료 사업부문을 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 삼성SDI 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 삼성SDI 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 삼성SDI 주식회사(http://www.samsungsdi.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 07월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

삼성SDI 보통주 : 261,000.00 (2018년 09월 27일)

다. 기간 중 최저치

삼성SDI 보통주 : 32,900.00 (2000년 02월 29일)

미래에셋대우 제eg36회_kr7006400006.jpg
미래에셋대우 제EG36회 (삼성SDI 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-10-01

2
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-09-03

3
삼성SDI
반기보고서 (2019.06)
삼성SDI
2019-08-14

4
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-08-06

5
삼성SDI
타법인주식및출자증권처분결정(자율공시)
삼성SDI
2019-07-30

6
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-07-30

7
삼성SDI
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

8
삼성SDI
[기재정정]결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

9
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

10
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

11
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-07-02

12
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-12

13
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-04

14
삼성SDI
기업지배구조보고서공시
삼성SDI
2019-06-03

15
삼성SDI
분기보고서 (2019.03)
삼성SDI
2019-05-15

16
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-05-07

17
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-04-30

18
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

19
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

20
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-04-05

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,800,000원

발행제비용 (2)
300,480원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,004,499,520원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,240원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,240원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,480원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG37회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG37회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG37회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

삼성SDI 보통주
(006400)
244,000
254,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.002

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.05.14

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.05.08
-
2020.05.14
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.05.18
2020.05.20

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,003,000,000원
17,000,000워런트
59원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG37회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
244,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
243,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
1000.00

K
행사가
254,000원

T
잔존만기(연단위)
0.6137
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.05.18)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
43.94%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 224일 역사적 변동성 44.70%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
30,000.00
44.70%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
29,500.00
43.94%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0020
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
59
59
전환비율×이론가격=59.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
44.70
60.00

실제사용변동성
43.94
59

차이
-0.76
-1.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.386
-0.506

불연속 주가 움직임 비용
-0.210
-0.275

향후 변동성 변화 예측
-0.123
-0.161

시장 충격비용
-0.043
-0.057

1워런트당 변동성 가산 합계
-0.762
-1.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG37회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
244,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 05월 08일 - 2020년 05월 14일

행사가격
254,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0020

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg37회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG37회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 244,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 59원이고 행사가격은 254,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 355,600(45.74%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(355,600 - 254,000) X 0.0020 - 59} X 1,000 / 59,000] X 100 = 244.41%

(2) 만기가격이 233,840(-4.16%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 59,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 59원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

355,600
45.74%
203,200
244.41%

345,440
41.57%
182,880
209.97%

335,280
37.41%
162,560
175.53%

325,120
33.25%
142,240
141.08%

314,960
29.08%
121,920
106.64%

304,800
24.92%
101,600
72.20%

294,640
20.75%
81,280
37.76%

284,480
16.59%
60,960
3.32%

274,320
12.43%
40,640
-31.12%

264,160
8.26%
20,320
-65.56%

254,000
4.10%
0
-100.00%

249,000
2.05%
0
-100.00%

244,000
0.00%
0
-100.00%

233,840
-4.16%
0
-100.00%

223,680
-8.33%
0
-100.00%

213,520
-12.49%
0
-100.00%

203,360
-16.66%
0
-100.00%

193,200
-20.82%
0
-100.00%

183,040
-24.98%
0
-100.00%

172,880
-29.15%
0
-100.00%

162,720
-33.31%
0
-100.00%

152,560
-37.48%
0
-100.00%

142,400
-41.64%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg37회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG37회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3494
72.28%

-50%
0%
549
11.36%

0%
50%
294
6.08%

50%
100%
172
3.56%

100%
150%
145
3.00%

150%
200%
131
2.71%

200%
300%
42
0.87%

300%
400%
0
0.00%

진행중
7
0.14%

합계
4834
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 07월 12일 ~ 2019년 02월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,834 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 삼성SDI 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

당사는 소형전지, 자동차전지 등을 생산/판매하는 에너지솔루션 사업부문과
반도체 및 디스플레이 소재 등을 생산/판매하는 전자재료 사업부문을 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 삼성SDI 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 삼성SDI 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 삼성SDI 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 삼성SDI 주식회사(http://www.samsungsdi.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 07월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

삼성SDI 보통주 : 261,000.00 (2018년 09월 27일)

다. 기간 중 최저치

삼성SDI 보통주 : 32,900.00 (2000년 02월 29일)

미래에셋대우 제eg37회_kr7006400006.jpg
미래에셋대우 제EG37회 (삼성SDI 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 삼성SDI 보통주(SAMSUNG SDI CO.,LTD.)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-10-01

2
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-09-03

3
삼성SDI
반기보고서 (2019.06)
삼성SDI
2019-08-14

4
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-08-06

5
삼성SDI
타법인주식및출자증권처분결정(자율공시)
삼성SDI
2019-07-30

6
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-07-30

7
삼성SDI
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

8
삼성SDI
[기재정정]결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-12

9
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

10
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-07-10

11
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-07-02

12
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-12

13
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-06-04

14
삼성SDI
기업지배구조보고서공시
삼성SDI
2019-06-03

15
삼성SDI
분기보고서 (2019.03)
삼성SDI
2019-05-15

16
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-05-07

17
삼성SDI
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성SDI
2019-04-30

18
삼성SDI
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

19
삼성SDI
결산실적공시예고(안내공시)
삼성SDI
2019-04-15

20
삼성SDI
최대주주등소유주식변동신고서
삼성SDI
2019-04-05

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,000,000원

발행제비용 (2)
300,300원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,002,699,700원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,150원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,150원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,300원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG38회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- LG전자 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- LG전자 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG38회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG38회

모집방법
공모

옵션종류
PUT
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

LG전자 보통주
(066570)
62,000
64,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.01

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(행사가격-만기평가가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,003,000,000원
17,000,000워런트
59원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG38회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
62,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
61,600원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
400.00

K
행사가
64,500원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
36.47%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 35.50%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
5,700.00
35.50%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
5,900.00
36.47%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0100
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
59
59
전환비율×이론가격=59.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
35.50
57.00

실제사용변동성
36.47
59

차이
0.97
2.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
0.488
1.012

불연속 주가 움직임 비용
0.266
0.551

향후 변동성 변화 예측
0.156
0.323

시장 충격비용
0.055
0.114

1워런트당 변동성 가산 합계
0.965
2.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG38회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
0

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
[행사가격 - 만기평가가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
62,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
64,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0100

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg38회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG38회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 62,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 59원이고 행사가격은 64,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 36,200(-41.61%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ [{(64,500 - 36,200) X 0.0100 - 59} X 1,000 / 59,000] X 100 = 379.66%

(2) 만기가격이 67,080(8.19%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 59,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 59원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

90,300
45.65%
0
-100.00%

87,720
41.48%
0
-100.00%

85,140
37.32%
0
-100.00%

82,560
33.16%
0
-100.00%

79,980
29.00%
0
-100.00%

77,400
24.84%
0
-100.00%

74,820
20.68%
0
-100.00%

72,240
16.52%
0
-100.00%

69,660
12.35%
0
-100.00%

67,080
8.19%
0
-100.00%

64,500
4.03%
0
-100.00%

63,250
2.02%
12,500
-78.81%

62,000
0.00%
25,000
-57.63%

59,420
-4.16%
50,800
-13.90%

56,840
-8.32%
76,600
29.83%

54,260
-12.48%
102,400
73.56%

51,680
-16.65%
128,200
117.29%

49,100
-20.81%
154,000
161.02%

46,520
-24.97%
179,800
204.75%

43,940
-29.13%
205,600
248.47%

41,360
-33.29%
231,400
292.20%

38,780
-37.45%
257,200
335.93%

36,200
-41.61%
283,000
379.66%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(행사가격-만기평가가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg38회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG38회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2210
52.17%

-50%
0%
278
6.56%

0%
50%
332
7.84%

50%
100%
302
7.13%

100%
150%
250
5.90%

150%
200%
178
4.20%

200%
300%
252
5.95%

300%
400%
167
3.94%

400%
500%
113
2.67%

500%
1000%
145
3.42%

1000%
2000%
4
0.09%

2000%
3000%
0
0.00%

진행중
5
0.12%

합계
4236
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 04월 22일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,236 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. LG전자 보통주 (LG Electronics Inc / 066570)

2. 기초자산의 개요

(1) LG전자 보통주

기초자산의 발행자는 LG전자 주식회사이며 회사와 그 종속기업(이하 '연결회사')의 주요 사업부문은 냉장고ㆍ세탁기ㆍ청소기 등주요 생활가전제품과 가정용ㆍ상업용 에어컨을 생산ㆍ판매하는 Home Appliance & Air Solution 사업본부, 이동단말을 생산ㆍ판매하는 Mobile Communications 사업본부, TV와 모니터, 디지털 Media 제품 등을 생산ㆍ판매하는 Home Entertainment 사업본부, 자동차부품을 설계ㆍ제조하는 Vehicle Components 사업본부, LED사업과 광학솔루션사업, 기판소재사업, 전장부품사업을 영위하는 엘지이노텍 등 5개로 구성되어 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

LG전자 보통주의 가격산출기관은 한국거래소(Korea Exchange)이고, LG전자 보통주의 구성종목은 모두 한국거래소에서 거래되고 있습니다. 
- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- LG전자 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 LG전자 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 발행인의 정보

- LG전자 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 04월 22일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

LG전자 보통주 : 160,272.73 (2008년 05월 15일)

다. 기간 중 최저치

LG전자 보통주 : 29,073.86 (2002년 10월 10일)

미래에셋대우 제eg38회_kr7066570003.jpg
미래에셋대우 제EG38회 (LG전자 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) LG전자 보통주(LGELECTRONICS)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
LG전자
최대주주등소유주식변동신고서
LG전자
2019-08-30

2
LG전자
반기보고서 (2019.06)
LG전자
2019-08-14

3
LG전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG전자
2019-08-08

4
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019-07-30

5
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019-07-10

6
LG전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019-07-05

7
LG전자
기업지배구조보고서공시
LG전자
2019-06-03

8
LG전자
분기보고서 (2019.03)
LG전자
2019-05-15

9
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019-04-30

10
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019-04-10

11
LG전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019-04-05

12
LG전자
사업보고서 (2018.12)
LG전자
2019-04-01

13
LG전자
임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
백우현
2019-04-01

14
LG전자
[기재정정]임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
최승종
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,000,000원

발행제비용 (2)
300,300원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,002,699,700원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,150원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,150원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,300원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG39회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- LG전자 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- LG전자 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG39회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG39회

모집방법
공모

옵션종류
PUT
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

LG전자 보통주
(066570)
62,000
62,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.01

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.02.13

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.02.07
-
2020.02.13
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(행사가격-만기평가가격),0}*전환비율
2020.02.17
2020.02.19

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,004,700,000원
19,700,000워런트
51원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG39회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
62,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
61,600원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
400.00

K
행사가
62,000원

T
잔존만기(연단위)
0.3644
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.02.17)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
35.84%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 133일 역사적 변동성 35.50%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
5,000.00
35.50%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
5,100.00
35.84%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0100
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
51
51
전환비율×이론가격=51.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
35.50
50.00

실제사용변동성
35.84
51

차이
0.34
1.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
0.172
0.506

불연속 주가 움직임 비용
0.094
0.275

향후 변동성 변화 예측
0.055
0.161

시장 충격비용
0.019
0.057

1워런트당 변동성 가산 합계
0.341
1.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG39회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
0

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
[행사가격 - 만기평가가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
62,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 02월 07일 - 2020년 02월 13일

행사가격
62,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0100

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg39회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG39회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 62,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 51원이고 행사가격은 62,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 31,000(-50%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ [{(62,000 - 31,000) X 0.0100 - 51} X 1,000 / 51,000] X 100 = 507.84%

(2) 만기가격이 70,680(14%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 51,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 51원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

93,000
50.00%
0
-100.00%

90,520
46.00%
0
-100.00%

88,040
42.00%
0
-100.00%

85,560
38.00%
0
-100.00%

83,080
34.00%
0
-100.00%

80,600
30.00%
0
-100.00%

78,120
26.00%
0
-100.00%

75,640
22.00%
0
-100.00%

73,160
18.00%
0
-100.00%

70,680
14.00%
0
-100.00%

68,200
10.00%
0
-100.00%

62,000
0.00%
0
-100.00%

55,800
-10.00%
62,000
21.57%

53,320
-14.00%
86,800
70.20%

50,840
-18.00%
111,600
118.82%

48,360
-22.00%
136,400
167.45%

45,880
-26.00%
161,200
216.08%

43,400
-30.00%
186,000
264.71%

40,920
-34.00%
210,800
313.33%

38,440
-38.00%
235,600
361.96%

35,960
-42.00%
260,400
410.59%

33,480
-46.00%
285,200
459.22%

31,000
-50.00%
310,000
507.84%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(행사가격-만기평가가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg39회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG39회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2409
57.17%

-50%
0%
241
5.72%

0%
50%
239
5.67%

50%
100%
196
4.65%

100%
150%
230
5.46%

150%
200%
189
4.49%

200%
300%
239
5.67%

300%
400%
120
2.85%

400%
500%
86
2.04%

500%
1000%
248
5.89%

1000%
2000%
11
0.26%

2000%
3000%
0
0.00%

진행중
6
0.14%

합계
4214
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 04월 22일 ~ 2019년 05월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,214 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. LG전자 보통주 (LG Electronics Inc / 066570)

2. 기초자산의 개요

(1) LG전자 보통주

기초자산의 발행자는 LG전자 주식회사이며 회사와 그 종속기업(이하 '연결회사')의 주요 사업부문은 냉장고ㆍ세탁기ㆍ청소기 등주요 생활가전제품과 가정용ㆍ상업용 에어컨을 생산ㆍ판매하는 Home Appliance & Air Solution 사업본부, 이동단말을 생산ㆍ판매하는 Mobile Communications 사업본부, TV와 모니터, 디지털 Media 제품 등을 생산ㆍ판매하는 Home Entertainment 사업본부, 자동차부품을 설계ㆍ제조하는 Vehicle Components 사업본부, LED사업과 광학솔루션사업, 기판소재사업, 전장부품사업을 영위하는 엘지이노텍 등 5개로 구성되어 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

LG전자 보통주의 가격산출기관은 한국거래소(Korea Exchange)이고, LG전자 보통주의 구성종목은 모두 한국거래소에서 거래되고 있습니다. 
- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- LG전자 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 LG전자 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 발행인의 정보

- LG전자 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 04월 22일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

LG전자 보통주 : 160,272.73 (2008년 05월 15일)

다. 기간 중 최저치

LG전자 보통주 : 29,073.86 (2002년 10월 10일)

미래에셋대우 제eg39회_kr7066570003.jpg
미래에셋대우 제EG39회 (LG전자 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) LG전자 보통주(LGELECTRONICS)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
LG전자
최대주주등소유주식변동신고서
LG전자
2019-08-30

2
LG전자
반기보고서 (2019.06)
LG전자
2019-08-14

3
LG전자
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG전자
2019-08-08

4
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019-07-30

5
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019-07-10

6
LG전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019-07-05

7
LG전자
기업지배구조보고서공시
LG전자
2019-06-03

8
LG전자
분기보고서 (2019.03)
LG전자
2019-05-15

9
LG전자
[기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019-04-30

10
LG전자
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG전자
2019-04-10

11
LG전자
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG전자
2019-04-05

12
LG전자
사업보고서 (2018.12)
LG전자
2019-04-01

13
LG전자
임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
백우현
2019-04-01

14
LG전자
[기재정정]임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
최승종
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,700,000원

발행제비용 (2)
300,460원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,004,399,540원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,230원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,230원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,460원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG40회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 호텔신라 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 호텔신라 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG40회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG40회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

호텔신라 보통주
(008770)
82,700
91,800
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.01

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,002,400,000원
17,900,000워런트
56원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG40회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
82,700원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
82,350원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
350.00

K
행사가
91,800원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
53.47%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 54.71%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
5,700.00
54.71%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
5,600.00
53.47%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0100
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
56
56
전환비율×이론가격=56.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
54.71
57.00

실제사용변동성
53.47
56

차이
-1.24
-1.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.626
-0.506

불연속 주가 움직임 비용
-0.340
-0.275

향후 변동성 변화 예측
-0.199
-0.161

시장 충격비용
-0.071
-0.057

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.236
-1.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG40회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
82,700원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
91,800원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0100

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg40회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG40회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 82,700이며, 1주식워런트증권 발행가격은 56원이고 행사가격은 91,800임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 128,520(55.41%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(128,520 - 91,800) X 0.0100 - 56} X 1,000 / 56,000] X 100 = 555.71%

(2) 만기가격이 79,028(-4.44%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 56,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 56원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

128,520
55.41%
367,200
555.71%

124,848
50.96%
330,480
490.14%

121,176
46.52%
293,760
424.57%

117,504
42.08%
257,040
359.00%

113,832
37.64%
220,320
293.43%

110,160
33.20%
183,600
227.86%

106,488
28.76%
146,880
162.29%

102,816
24.32%
110,160
96.71%

99,144
19.88%
73,440
31.14%

95,472
15.44%
36,720
-34.43%

91,800
11.00%
0
-100.00%

87,250
5.50%
0
-100.00%

82,700
0.00%
0
-100.00%

79,028
-4.44%
0
-100.00%

75,356
-8.88%
0
-100.00%

71,684
-13.32%
0
-100.00%

68,012
-17.76%
0
-100.00%

64,340
-22.20%
0
-100.00%

60,668
-26.64%
0
-100.00%

56,996
-31.08%
0
-100.00%

53,324
-35.52%
0
-100.00%

49,652
-39.96%
0
-100.00%

45,980
-44.40%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg40회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG40회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3332
77.33%

-50%
0%
282
6.54%

0%
50%
238
5.52%

50%
100%
131
3.04%

100%
150%
85
1.97%

150%
200%
68
1.58%

200%
300%
70
1.62%

300%
400%
52
1.21%

400%
500%
27
0.63%

500%
1000%
19
0.44%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
5
0.12%

합계
4309
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 01월 02일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,309 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 호텔신라 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 호텔신라 보통주(HtlShilla)

기초자산의 발행자는 주식회사 호텔신라이며, 영의하는 사업은 면세유통사업 및 호텔&레저 부문입니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 호텔신라 보통주(HtlShilla)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 호텔신라 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 호텔신라 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 호텔신라 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 주식회사 호텔신라 홈페이지(http://www.hotelshilla.net)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 01월 02일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

호텔신라 보통주 : 138,000.00 (2015년 08월 05일)

다. 기간 중 최저치

호텔신라 보통주 : 3,800.00 (2003년 03월 11일)

미래에셋대우 제eg40회_kr7008770000.jpg
미래에셋대우 제EG40회 (호텔신라 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 호텔신라 보통주(HtlShilla)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
호텔신라
기업설명회(IR)개최(안내공시)
호텔신라
2019-09-03

2
호텔신라
기업설명회(IR)개최(안내공시)
호텔신라
2019-09-02

3
호텔신라
반기보고서 (2019.06)
호텔신라
2019-08-14

4
호텔신라
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
호텔신라
2019-07-26

5
호텔신라
타법인주식및출자증권취득결정
호텔신라
2019-07-26

6
호텔신라
결산실적공시예고(안내공시)
호텔신라
2019-07-23

7
호텔신라
기업설명회(IR)개최(안내공시)
호텔신라
2019-06-24

8
호텔신라
기업설명회(IR)개최(안내공시)
호텔신라
2019-06-07

9
호텔신라
기업지배구조보고서공시
호텔신라
2019-06-03

10
호텔신라
기업설명회(IR)개최(안내공시)
호텔신라
2019-05-15

11
호텔신라
분기보고서 (2019.03)
호텔신라
2019-05-15

12
호텔신라
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
호텔신라
2019-04-26

13
호텔신라
결산실적공시예고(안내공시)
호텔신라
2019-04-23

14
호텔신라
주식등의대량보유상황보고서(약식)
국민연금공단
2019-04-02

15
호텔신라
사업보고서 (2018.12)
호텔신라
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,002,400,000원

발행제비용 (2)
300,240원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,002,099,760원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,120원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,120원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,240원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG41회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- SK텔레콤 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- SK텔레콤 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG41회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG41회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

SK텔레콤 보통주
(017670)
237,000
246,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.002

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.06.11

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.06.05
-
2020.06.11
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.06.15
2020.06.17

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,000,500,000원
34,500,000워런트
29원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG41회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
237,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
228,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
9000.00

K
행사가
246,500원

T
잔존만기(연단위)
0.6904
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.06.15)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
26.05%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 252일 역사적 변동성 27.78%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
15,500.00
27.78%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
14,500.00
26.05%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0020
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
29
29
전환비율×이론가격=29.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
27.78
31.00

실제사용변동성
26.05
29

차이
-1.73
-2.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.874
-1.012

불연속 주가 움직임 비용
-0.475
-0.551

향후 변동성 변화 예측
-0.278
-0.323

시장 충격비용
-0.098
-0.114

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.726
-2.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG41회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
237,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 06월 05일 - 2020년 06월 11일

행사가격
246,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0020

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg41회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG41회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 237,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 29원이고 행사가격은 246,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 345,100(45.61%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(345,100 - 246,500) X 0.0020 - 29} X 1,000 / 29,000] X 100 = 580%

(2) 만기가격이 227,140(-4.16%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 29,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 29원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

345,100
45.61%
197,200
580.00%

335,240
41.45%
177,480
512.00%

325,380
37.29%
157,760
444.00%

315,520
33.13%
138,040
376.00%

305,660
28.97%
118,320
308.00%

295,800
24.81%
98,600
240.00%

285,940
20.65%
78,880
172.00%

276,080
16.49%
59,160
104.00%

266,220
12.33%
39,440
36.00%

256,360
8.17%
19,720
-32.00%

246,500
4.01%
0
-100.00%

241,750
2.00%
0
-100.00%

237,000
0.00%
0
-100.00%

227,140
-4.16%
0
-100.00%

217,280
-8.32%
0
-100.00%

207,420
-12.48%
0
-100.00%

197,560
-16.64%
0
-100.00%

187,700
-20.80%
0
-100.00%

177,840
-24.96%
0
-100.00%

167,980
-29.12%
0
-100.00%

158,120
-33.28%
0
-100.00%

148,260
-37.44%
0
-100.00%

138,400
-41.60%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg41회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG41회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3333
67.46%

-50%
0%
255
5.16%

0%
50%
196
3.97%

50%
100%
160
3.24%

100%
150%
203
4.11%

150%
200%
139
2.81%

200%
300%
256
5.18%

300%
400%
161
3.26%

400%
500%
33
0.67%

500%
1000%
41
0.83%

1000%
2000%
133
2.69%

2000%
3000%
26
0.53%

3000%
4000%
0
0.00%

진행중
5
0.10%

합계
4941
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 01월 04일 ~ 2019년 01월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,941 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. SK텔레콤 보통주 (SK Telecom Co., Ltd. / 017670)

2. 기초자산의 개요

(1) SK텔레콤 보통주(SKTelecom)

기초자산의 발행자는 에스케이텔레콤 주식회사이며 연결회사의 각 부분은 독립된 서비스 및 상품을 제공하는 법률적 실체에 의해 구분되어 있으며 (1) 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업, (2) 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업과 (3) 플랫폼 서비스, 인터넷포털 서비스 등의 기타사업으로 구별하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) SK텔레콤 보통주(SKTelecom)

SK텔레콤 보통주의 가격산출기관은 한국거래소(Korea Exchange)이고, SK텔레콤 보통주의 구성종목은 모두 한국거래소에서 거래되고 있습니다. 
- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- SK텔레콤 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 SK텔레콤 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- SK텔레콤 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 01월 04일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

SK텔레콤 보통주 : 481,000.00 (2000년 03월 06일)

다. 기간 중 최저치

SK텔레콤 보통주 : 52,419.00 (1999년 02월 09일)

미래에셋대우 제eg41회_kr7017670001.jpg
미래에셋대우 제EG41회 (SK텔레콤 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) SK텔레콤 보통주(SKTelecom)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
SK텔레콤
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK텔레콤
2019-09-04

2
SK텔레콤
반기보고서 (2019.06)
SK텔레콤
2019-08-14

3
SK텔레콤
영업(잠정)실적(공정공시)
SK텔레콤
2019-08-02

4
SK텔레콤
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK텔레콤
2019-08-02

5
SK텔레콤
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK텔레콤
2019-07-26

6
SK텔레콤
현금ㆍ현물배당결정
SK텔레콤
2019-07-25

7
SK텔레콤
[기재정정]기타경영사항(자율공시)
SK텔레콤
2019-06-28

8
SK텔레콤
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
SK텔레콤
2019-06-10

9
SK텔레콤
기업지배구조보고서공시
SK텔레콤
2019-06-03

10
SK텔레콤
[기재정정]타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
SK텔레콤
2019-06-03

11
SK텔레콤
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
SK텔레콤
2019-06-03

12
SK텔레콤
분기보고서 (2019.03)
SK텔레콤
2019-05-15

13
SK텔레콤
영업(잠정)실적(공정공시)
SK텔레콤
2019-05-07

14
SK텔레콤
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SK텔레콤
2019-05-07

15
SK텔레콤
기업설명회(IR)개최(안내공시)
SK텔레콤
2019-04-30

16
SK텔레콤
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
SK텔레콤
2019-04-30

17
SK텔레콤
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
SK텔레콤
2019-04-26

18
SK텔레콤
회사합병결정(종속회사의주요경영사항)
SK텔레콤
2019-04-26

19
SK텔레콤
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
SK텔레콤
2019-04-11

20
SK텔레콤
기타경영사항(자율공시)
SK텔레콤
2019-04-05

21
SK텔레콤
사업보고서 (2018.12)
SK텔레콤
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,500,000원

발행제비용 (2)
300,040원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,199,960원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,020원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,020원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,040원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG42회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 신한지주 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 신한지주 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG42회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG42회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

신한지주 보통주
(055550)
41,450
44,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.02

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.03.12

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.03.06
-
2020.03.12
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.03.16
2020.03.18

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,000,000원
38,500,000워런트
26원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG42회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
41,450원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
40,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
1450.00

K
행사가
44,000원

T
잔존만기(연단위)
0.4411
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.03.16)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
22.46%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 161일 역사적 변동성 25.49%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
1,600.00
25.49%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
1,300.00
22.46%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0200
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
26
26
전환비율×이론가격=26.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
25.49
32.00

실제사용변동성
22.46
26

차이
-3.03
-6.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-1.535
-3.037

불연속 주가 움직임 비용
-0.835
-1.653

향후 변동성 변화 예측
-0.489
-0.968

시장 충격비용
-0.173
-0.342

1워런트당 변동성 가산 합계
-3.033
-6.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG42회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
41,450원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 03월 06일 - 2020년 03월 12일

행사가격
44,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0200

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg42회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG42회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 41,450이며, 1주식워런트증권 발행가격은 26원이고 행사가격은 44,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 61,600(48.61%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(61,600 - 44,000) X 0.0200 - 26} X 1,000 / 26,000] X 100 = 1,253.85%

(2) 만기가격이 39,690(-4.25%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 26,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 26원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

61,600
48.61%
352,000
1253.85%

59,840
44.37%
316,800
1118.46%

58,080
40.12%
281,600
983.08%

56,320
35.87%
246,400
847.69%

54,560
31.63%
211,200
712.31%

52,800
27.38%
176,000
576.92%

51,040
23.14%
140,800
441.54%

49,280
18.89%
105,600
306.15%

47,520
14.64%
70,400
170.77%

45,760
10.40%
35,200
35.38%

44,000
6.15%
0
-100.00%

42,725
3.08%
0
-100.00%

41,450
0.00%
0
-100.00%

39,690
-4.25%
0
-100.00%

37,930
-8.49%
0
-100.00%

36,170
-12.74%
0
-100.00%

34,410
-16.98%
0
-100.00%

32,650
-21.23%
0
-100.00%

30,890
-25.48%
0
-100.00%

29,130
-29.72%
0
-100.00%

27,370
-33.97%
0
-100.00%

25,610
-38.21%
0
-100.00%

23,850
-42.46%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg42회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG42회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2690
63.04%

-50%
0%
140
3.28%

0%
50%
154
3.61%

50%
100%
154
3.61%

100%
150%
156
3.66%

150%
200%
131
3.07%

200%
300%
256
6.00%

300%
400%
199
4.66%

400%
500%
91
2.13%

500%
1000%
228
5.34%

1000%
2000%
62
1.45%

2000%
3000%
0
0.00%

진행중
6
0.14%

합계
4267
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 01월 02일 ~ 2019년 04월 05일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,267 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 신한지주 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 신한지주 보통주(ShinhanGroup)

지배회사인 당사는 금융업을 영위하는 회사 등에 대한 지배ㆍ경영관리, 종속회사에 대한 자금지원 등을 주요 사업목적으로 2001년 9월 1일에 주식회사 신한은행, 신한증권 주식회사, 신한캐피탈 주식회사 및 신한비엔피파리바자산운용주식회사(舊신한투자신탁운용주식회사)의 주주로부터 주식이전의 방법으로 설립된 금융지주회사입니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 신한지주 보통주(ShinhanGroup)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 신한지주 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 신한지주 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 신한지주 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 주식회사 신한금융지주 홈페이지(http://www.shinhangroup.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 01월 02일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

신한지주 보통주 : 62,961.00 (2007년 07월 25일)

다. 기간 중 최저치

신한지주 보통주 : 9,035.00 (2003년 03월 12일)

미래에셋대우 제eg42회_kr7055550008.jpg
미래에셋대우 제EG42회 (신한지주 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 신한지주 보통주(ShinhanGroup)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
신한지주
신탁계약해지결과보고서
신한지주
2019-09-09

2
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-09-04

3
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-09-03

4
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-08-26

5
신한지주
지주회사의자회사편입
신한지주
2019-08-21

6
신한지주
반기보고서 (2019.06)
신한지주
2019-08-14

7
신한지주
신탁계약에의한취득상황보고서
신한지주
2019-08-12

8
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
신한지주
2019-07-25

9
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-07-25

10
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-07-25

11
신한지주
[기재정정]타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
신한지주
2019-07-22

12
신한지주
결산실적공시예고(안내공시)
신한지주
2019-07-18

13
신한지주
[기재정정]사업보고서 (2018.12)
신한지주
2019-07-05

14
신한지주
[기재정정]사업보고서 (2017.12)
신한지주
2019-07-05

15
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-06-20

16
신한지주
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
신한지주
2019-05-31

17
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-05-31

18
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-05-29

19
신한지주
[기재정정]타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
신한지주
2019-05-29

20
신한지주
[기재정정]유상증자또는주식관련사채등의발행결과(자율공시)
신한지주
2019-05-21

21
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-05-16

22
신한지주
분기보고서 (2019.03)
신한지주
2019-05-15

23
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-05-13

24
신한지주
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
신한지주
2019-05-10

25
신한지주
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
신한지주
2019-05-02

26
신한지주
지주회사의자회사편입
신한지주
2019-05-02

27
신한지주
유상증자또는주식관련사채등의발행결과(자율공시)
신한지주
2019-04-30

28
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
신한지주
2019-04-25

29
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-04-25

30
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-04-25

31
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-04-18

32
신한지주
기타경영사항(자율공시)
신한지주
2019-04-17

33
신한지주
[기재정정]상각형조건부자본증권발행결정(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-04-16

34
신한지주
임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
진옥동
2019-04-02

35
신한지주
임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
위성호
2019-04-02

36
신한지주
[기재정정]일괄신고서
신한지주
2019-04-01

37
신한지주
사업보고서 (2018.12)
신한지주
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000원

발행제비용 (2)
300,100원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,699,900원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,050원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,050원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,100원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG43회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 신한지주 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 신한지주 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG43회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG43회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

신한지주 보통주
(055550)
41,450
45,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.02

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.04.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.04.03
-
2020.04.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.04.13
2020.04.16

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,700,000원
37,100,000워런트
27원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG43회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
41,450원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
40,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
1450.00

K
행사가
45,000원

T
잔존만기(연단위)
0.5178
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.04.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
23.93%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 189일 역사적 변동성 25.49%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
1,500.00
25.49%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
1,350.00
23.93%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0200
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
27
27
전환비율×이론가격=27.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
25.49
30.00

실제사용변동성
23.93
27

차이
-1.56
-3.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.793
-1.519

불연속 주가 움직임 비용
-0.431
-0.826

향후 변동성 변화 예측
-0.253
-0.484

시장 충격비용
-0.089
-0.171

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.566
-3.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG43회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
41,450원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 04월 03일 - 2020년 04월 09일

행사가격
45,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0200

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg43회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG43회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 41,450이며, 1주식워런트증권 발행가격은 27원이고 행사가격은 45,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 63,000(51.99%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(63,000 - 45,000) X 0.0200 - 27} X 1,000 / 27,000] X 100 = 1,233.33%

(2) 만기가격이 39,650(-4.34%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 27,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 27원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

63,000
51.99%
360,000
1233.33%

61,200
47.65%
324,000
1100.00%

59,400
43.31%
288,000
966.67%

57,600
38.96%
252,000
833.33%

55,800
34.62%
216,000
700.00%

54,000
30.28%
180,000
566.67%

52,200
25.93%
144,000
433.33%

50,400
21.59%
108,000
300.00%

48,600
17.25%
72,000
166.67%

46,800
12.91%
36,000
33.33%

45,000
8.56%
0
-100.00%

43,225
4.28%
0
-100.00%

41,450
0.00%
0
-100.00%

39,650
-4.34%
0
-100.00%

37,850
-8.69%
0
-100.00%

36,050
-13.03%
0
-100.00%

34,250
-17.37%
0
-100.00%

32,450
-21.71%
0
-100.00%

30,650
-26.06%
0
-100.00%

28,850
-30.40%
0
-100.00%

27,050
-34.74%
0
-100.00%

25,250
-39.08%
0
-100.00%

23,450
-43.43%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg43회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG43회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2839
66.86%

-50%
0%
129
3.04%

0%
50%
131
3.09%

50%
100%
120
2.83%

100%
150%
120
2.83%

150%
200%
137
3.23%

200%
300%
241
5.68%

300%
400%
152
3.58%

400%
500%
95
2.24%

500%
1000%
227
5.35%

1000%
2000%
51
1.20%

2000%
3000%
0
0.00%

진행중
4
0.09%

합계
4246
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 01월 02일 ~ 2019년 03월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,246 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 신한지주 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 신한지주 보통주(ShinhanGroup)

지배회사인 당사는 금융업을 영위하는 회사 등에 대한 지배ㆍ경영관리, 종속회사에 대한 자금지원 등을 주요 사업목적으로 2001년 9월 1일에 주식회사 신한은행, 신한증권 주식회사, 신한캐피탈 주식회사 및 신한비엔피파리바자산운용주식회사(舊신한투자신탁운용주식회사)의 주주로부터 주식이전의 방법으로 설립된 금융지주회사입니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 신한지주 보통주(ShinhanGroup)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 신한지주 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 신한지주 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 신한지주 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 주식회사 신한금융지주 홈페이지(http://www.shinhangroup.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 01월 02일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

신한지주 보통주 : 62,961.00 (2007년 07월 25일)

다. 기간 중 최저치

신한지주 보통주 : 9,035.00 (2003년 03월 12일)

미래에셋대우 제eg43회_kr7055550008.jpg
미래에셋대우 제EG43회 (신한지주 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 신한지주 보통주(ShinhanGroup)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
신한지주
신탁계약해지결과보고서
신한지주
2019-09-09

2
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-09-04

3
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-09-03

4
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-08-26

5
신한지주
지주회사의자회사편입
신한지주
2019-08-21

6
신한지주
반기보고서 (2019.06)
신한지주
2019-08-14

7
신한지주
신탁계약에의한취득상황보고서
신한지주
2019-08-12

8
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
신한지주
2019-07-25

9
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-07-25

10
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-07-25

11
신한지주
[기재정정]타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
신한지주
2019-07-22

12
신한지주
결산실적공시예고(안내공시)
신한지주
2019-07-18

13
신한지주
[기재정정]사업보고서 (2018.12)
신한지주
2019-07-05

14
신한지주
[기재정정]사업보고서 (2017.12)
신한지주
2019-07-05

15
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-06-20

16
신한지주
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
신한지주
2019-05-31

17
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-05-31

18
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-05-29

19
신한지주
[기재정정]타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
신한지주
2019-05-29

20
신한지주
[기재정정]유상증자또는주식관련사채등의발행결과(자율공시)
신한지주
2019-05-21

21
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-05-16

22
신한지주
분기보고서 (2019.03)
신한지주
2019-05-15

23
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-05-13

24
신한지주
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
신한지주
2019-05-10

25
신한지주
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
신한지주
2019-05-02

26
신한지주
지주회사의자회사편입
신한지주
2019-05-02

27
신한지주
유상증자또는주식관련사채등의발행결과(자율공시)
신한지주
2019-04-30

28
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
신한지주
2019-04-25

29
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-04-25

30
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-04-25

31
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-04-18

32
신한지주
기타경영사항(자율공시)
신한지주
2019-04-17

33
신한지주
[기재정정]상각형조건부자본증권발행결정(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-04-16

34
신한지주
임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
진옥동
2019-04-02

35
신한지주
임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
위성호
2019-04-02

36
신한지주
[기재정정]일괄신고서
신한지주
2019-04-01

37
신한지주
사업보고서 (2018.12)
신한지주
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,700,000원

발행제비용 (2)
300,160원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,001,399,840원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,080원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,080원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,160원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG44회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 신한지주 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 신한지주 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG44회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG44회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

신한지주 보통주
(055550)
41,450
46,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.02

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.06.11

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.06.05
-
2020.06.11
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.06.15
2020.06.17

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,000,500,000원
34,500,000워런트
29원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG44회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
41,450원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
40,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
1450.00

K
행사가
46,000원

T
잔존만기(연단위)
0.6904
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.06.15)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
24.02%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 252일 역사적 변동성 25.49%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
1,600.00
25.49%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
1,450.00
24.02%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0200
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
29
29
전환비율×이론가격=29.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
25.49
32.00

실제사용변동성
24.02
29

차이
-1.47
-3.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.744
-1.519

불연속 주가 움직임 비용
-0.405
-0.826

향후 변동성 변화 예측
-0.237
-0.484

시장 충격비용
-0.084
-0.171

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.469
-3.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG44회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
41,450원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 06월 05일 - 2020년 06월 11일

행사가격
46,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0200

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg44회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG44회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 41,450이며, 1주식워런트증권 발행가격은 29원이고 행사가격은 46,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 64,400(55.37%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(64,400 - 46,000) X 0.0200 - 29} X 1,000 / 29,000] X 100 = 1,168.97%

(2) 만기가격이 39,610(-4.44%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 29,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 29원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

64,400
55.37%
368,000
1168.97%

62,560
50.93%
331,200
1042.07%

60,720
46.49%
294,400
915.17%

58,880
42.05%
257,600
788.28%

57,040
37.61%
220,800
661.38%

55,200
33.17%
184,000
534.48%

53,360
28.73%
147,200
407.59%

51,520
24.29%
110,400
280.69%

49,680
19.86%
73,600
153.79%

47,840
15.42%
36,800
26.90%

46,000
10.98%
0
-100.00%

43,725
5.49%
0
-100.00%

41,450
0.00%
0
-100.00%

39,610
-4.44%
0
-100.00%

37,770
-8.88%
0
-100.00%

35,930
-13.32%
0
-100.00%

34,090
-17.76%
0
-100.00%

32,250
-22.20%
0
-100.00%

30,410
-26.63%
0
-100.00%

28,570
-31.07%
0
-100.00%

26,730
-35.51%
0
-100.00%

24,890
-39.95%
0
-100.00%

23,050
-44.39%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg44회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG44회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2745
65.25%

-50%
0%
165
3.92%

0%
50%
126
3.00%

50%
100%
121
2.88%

100%
150%
111
2.64%

150%
200%
109
2.59%

200%
300%
172
4.09%

300%
400%
176
4.18%

400%
500%
134
3.19%

500%
1000%
284
6.75%

1000%
2000%
59
1.40%

2000%
3000%
0
0.00%

진행중
5
0.12%

합계
4207
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 01월 02일 ~ 2019년 01월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,207 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 신한지주 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 신한지주 보통주(ShinhanGroup)

지배회사인 당사는 금융업을 영위하는 회사 등에 대한 지배ㆍ경영관리, 종속회사에 대한 자금지원 등을 주요 사업목적으로 2001년 9월 1일에 주식회사 신한은행, 신한증권 주식회사, 신한캐피탈 주식회사 및 신한비엔피파리바자산운용주식회사(舊신한투자신탁운용주식회사)의 주주로부터 주식이전의 방법으로 설립된 금융지주회사입니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 신한지주 보통주(ShinhanGroup)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 신한지주 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 신한지주 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 신한지주 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 주식회사 신한금융지주 홈페이지(http://www.shinhangroup.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 01월 02일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

신한지주 보통주 : 62,961.00 (2007년 07월 25일)

다. 기간 중 최저치

신한지주 보통주 : 9,035.00 (2003년 03월 12일)

미래에셋대우 제eg44회_kr7055550008.jpg
미래에셋대우 제EG44회 (신한지주 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 신한지주 보통주(ShinhanGroup)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
신한지주
신탁계약해지결과보고서
신한지주
2019-09-09

2
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-09-04

3
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-09-03

4
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-08-26

5
신한지주
지주회사의자회사편입
신한지주
2019-08-21

6
신한지주
반기보고서 (2019.06)
신한지주
2019-08-14

7
신한지주
신탁계약에의한취득상황보고서
신한지주
2019-08-12

8
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
신한지주
2019-07-25

9
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-07-25

10
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-07-25

11
신한지주
[기재정정]타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
신한지주
2019-07-22

12
신한지주
결산실적공시예고(안내공시)
신한지주
2019-07-18

13
신한지주
[기재정정]사업보고서 (2018.12)
신한지주
2019-07-05

14
신한지주
[기재정정]사업보고서 (2017.12)
신한지주
2019-07-05

15
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-06-20

16
신한지주
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
신한지주
2019-05-31

17
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-05-31

18
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-05-29

19
신한지주
[기재정정]타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
신한지주
2019-05-29

20
신한지주
[기재정정]유상증자또는주식관련사채등의발행결과(자율공시)
신한지주
2019-05-21

21
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-05-16

22
신한지주
분기보고서 (2019.03)
신한지주
2019-05-15

23
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-05-13

24
신한지주
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
신한지주
2019-05-10

25
신한지주
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
신한지주
2019-05-02

26
신한지주
지주회사의자회사편입
신한지주
2019-05-02

27
신한지주
유상증자또는주식관련사채등의발행결과(자율공시)
신한지주
2019-04-30

28
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
신한지주
2019-04-25

29
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-04-25

30
신한지주
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-04-25

31
신한지주
기업설명회(IR)개최(안내공시)
신한지주
2019-04-18

32
신한지주
기타경영사항(자율공시)
신한지주
2019-04-17

33
신한지주
[기재정정]상각형조건부자본증권발행결정(자회사의 주요경영사항)
신한지주
2019-04-16

34
신한지주
임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
진옥동
2019-04-02

35
신한지주
임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
위성호
2019-04-02

36
신한지주
[기재정정]일괄신고서
신한지주
2019-04-01

37
신한지주
사업보고서 (2018.12)
신한지주
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,500,000원

발행제비용 (2)
300,040원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,199,960원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,020원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,020원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,040원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG45회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 아모레퍼시픽 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 아모레퍼시픽 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG45회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG45회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

아모레퍼시픽 보통주
(090430)
136,500
151,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.005

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.02.13

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.02.07
-
2020.02.13
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.02.17
2020.02.19

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,000,000원
13,000,000워런트
77원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG45회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
136,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
135,320원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
1180.00

K
행사가
151,500원

T
잔존만기(연단위)
0.3644
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.02.17)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
65.43%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 133일 역사적 변동성 67.11%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
16,000.00
67.11%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
15,400.00
65.43%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0050
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
77
77
전환비율×이론가격=77.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
67.11
80.00

실제사용변동성
65.43
77

차이
-1.68
-3.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.852
-1.519

불연속 주가 움직임 비용
-0.464
-0.826

향후 변동성 변화 예측
-0.271
-0.484

시장 충격비용
-0.096
-0.171

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.683
-3.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG45회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
136,500원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 02월 07일 - 2020년 02월 13일

행사가격
151,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0050

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg45회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG45회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 136,500이며, 1주식워런트증권 발행가격은 77원이고 행사가격은 151,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 212,100(55.38%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(212,100 - 151,500) X 0.0050 - 77} X 1,000 / 77,000] X 100 = 293.51%

(2) 만기가격이 130,440(-4.44%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 77,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 77원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

212,100
55.38%
303,000
293.51%

206,040
50.95%
272,700
254.16%

199,980
46.51%
242,400
214.81%

193,920
42.07%
212,100
175.45%

187,860
37.63%
181,800
136.10%

181,800
33.19%
151,500
96.75%

175,740
28.75%
121,200
57.40%

169,680
24.31%
90,900
18.05%

163,620
19.87%
60,600
-21.30%

157,560
15.43%
30,300
-60.65%

151,500
10.99%
0
-100.00%

144,000
5.49%
0
-100.00%

136,500
0.00%
0
-100.00%

130,440
-4.44%
0
-100.00%

124,380
-8.88%
0
-100.00%

118,320
-13.32%
0
-100.00%

112,260
-17.76%
0
-100.00%

106,200
-22.20%
0
-100.00%

100,140
-26.64%
0
-100.00%

94,080
-31.08%
0
-100.00%

88,020
-35.52%
0
-100.00%

81,960
-39.96%
0
-100.00%

75,900
-44.40%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg45회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG45회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2421
76.23%

-50%
0%
316
9.95%

0%
50%
82
2.58%

50%
100%
44
1.39%

100%
150%
52
1.64%

150%
200%
42
1.32%

200%
300%
37
1.16%

300%
400%
55
1.73%

400%
500%
53
1.67%

500%
1000%
67
2.11%

1000%
2000%
1
0.03%

2000%
3000%
0
0.00%

진행중
6
0.19%

합계
3176
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2006년 06월 29일 ~ 2019년 05월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,176 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 아모레퍼시픽 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 아모레퍼시픽 보통주(AMOREPACIFIC)

기초자산의 발행자는 아모레퍼시픽 주식회사이며 화장품의 제조 및 판매, 생활용품의 제조 및 판매, 식품(녹차류, 건강기능식품 포함)의 제조, 가공 및 판매를 하고 있습니다. 사업부문은 크게 화장품 사업부문과 MC(Mass Cosmetic) & Sulloc사업부문으로 구분되어 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 아모레퍼시픽 보통주(AMOREPACIFIC)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 아모레퍼시픽 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 아모레퍼시픽 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 아모레퍼시픽 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 아모레퍼시픽 주식회사 홈페이지(http://www.amorepacific.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2006년 06월 29일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

아모레퍼시픽 보통주 : 445,000.00 (2015년 07월 02일)

다. 기간 중 최저치

아모레퍼시픽 보통주 : 38,500.00 (2006년 06월 29일)

미래에셋대우 제eg45회_kr7090430000.jpg
미래에셋대우 제EG45회 (아모레퍼시픽 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 아모레퍼시픽 보통주(AMOREPACIFIC)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
아모레퍼시픽
기업설명회(IR)개최(안내공시)
아모레퍼시픽
2019-08-29

2
아모레퍼시픽
기업설명회(IR)개최(안내공시)
아모레퍼시픽
2019-08-29

3
아모레퍼시픽
반기보고서 (2019.06)
아모레퍼시픽
2019-08-14

4
아모레퍼시픽
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
아모레퍼시픽
2019-07-31

5
아모레퍼시픽
결산실적공시예고(안내공시)
아모레퍼시픽
2019-07-24

6
아모레퍼시픽
최대주주등소유주식변동신고서
아모레퍼시픽
2019-07-05

7
아모레퍼시픽
기업설명회(IR)개최(안내공시)
아모레퍼시픽
2019-06-27

8
아모레퍼시픽
기업설명회(IR)개최(안내공시)
아모레퍼시픽
2019-06-17

9
아모레퍼시픽
기업지배구조보고서공시
아모레퍼시픽
2019-06-03

10
아모레퍼시픽
자기주식취득결과보고서
아모레퍼시픽
2019-05-23

11
아모레퍼시픽
분기보고서 (2019.03)
아모레퍼시픽
2019-05-15

12
아모레퍼시픽
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
아모레퍼시픽
2019-04-29

13
아모레퍼시픽
결산실적공시예고(안내공시)
아모레퍼시픽
2019-04-22

14
아모레퍼시픽
사업보고서 (2018.12)
아모레퍼시픽
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000원

발행제비용 (2)
300,100원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,699,900원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,050원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,050원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,100원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG46회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 한국전력 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 한국전력 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG46회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG46회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

한국전력 보통주
(015760)
24,950
26,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.02

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.04.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.04.03
-
2020.04.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.04.13
2020.04.16

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,000,000,000원
25,000,000워런트
40원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG46회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
24,950원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
24,650원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
300.00

K
행사가
26,500원

T
잔존만기(연단위)
0.5178
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.04.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
37.01%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 189일 역사적 변동성 38.35%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
2,050.00
38.35%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
2,000.00
37.01%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0200
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
40
40
전환비율×이론가격=40.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
38.35
41.00

실제사용변동성
37.01
40

차이
-1.34
-1.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.677
-0.506

불연속 주가 움직임 비용
-0.369
-0.275

향후 변동성 변화 예측
-0.216
-0.161

시장 충격비용
-0.076
-0.057

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.338
-1.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG46회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
24,950원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 04월 03일 - 2020년 04월 09일

행사가격
26,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0200

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg46회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG46회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 24,950이며, 1주식워런트증권 발행가격은 40원이고 행사가격은 26,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 37,100(48.7%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(37,100 - 26,500) X 0.0200 - 40} X 1,000 / 40,000] X 100 = 430%

(2) 만기가격이 23,890(-4.25%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 40,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 40원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

37,100
48.70%
212,000
430.00%

36,040
44.45%
190,800
377.00%

34,980
40.20%
169,600
324.00%

33,920
35.95%
148,400
271.00%

32,860
31.70%
127,200
218.00%

31,800
27.45%
106,000
165.00%

30,740
23.21%
84,800
112.00%

29,680
18.96%
63,600
59.00%

28,620
14.71%
42,400
6.00%

27,560
10.46%
21,200
-47.00%

26,500
6.21%
0
-100.00%

25,725
3.11%
0
-100.00%

24,950
0.00%
0
-100.00%

23,890
-4.25%
0
-100.00%

22,830
-8.50%
0
-100.00%

21,770
-12.75%
0
-100.00%

20,710
-16.99%
0
-100.00%

19,650
-21.24%
0
-100.00%

18,590
-25.49%
0
-100.00%

17,530
-29.74%
0
-100.00%

16,470
-33.99%
0
-100.00%

15,410
-38.24%
0
-100.00%

14,350
-42.48%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg46회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG46회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3386
67.96%

-50%
0%
190
3.81%

0%
50%
201
4.03%

50%
100%
237
4.76%

100%
150%
195
3.91%

150%
200%
206
4.13%

200%
300%
402
8.07%

300%
400%
116
2.33%

400%
500%
28
0.56%

500%
1000%
17
0.34%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
4
0.08%

합계
4982
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 01월 04일 ~ 2019년 03월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,982 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 한국전력 보통주 (Korea Electric Power Corporation / 015760)

2. 기초자산의 개요

(1) 한국전력 보통주(KEPCO)

1982년 1월에 설립되어 전력자원의 개발, 발전,송전,변전,배전 및 이와 관련되는 영업, 연구 및 기술개발, 투자 또는 출연, 보유부동산 활용사업 및 기타 정부로부터 위탁 받은 사업 등을 영위하고 있다. 국내 전력판매 부문에서 독점적 위치를 점유하고 있으며, 신규 원전 건설을 계획중인 사우디, 베트남, 이집트, 체코 등의 국가를 대상으로 맞춤식 마케팅 활동을 전개하고 있다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 한국전력 보통주(KEPCO)

한국전력 보통주의 가격산출기관은 한국거래소(Korea Exchange)이고, 한국전력 보통주의 구성종목은 모두 한국거래소에서 거래되고 있습니다. 
- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 한국전력 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 한국전력 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 한국전력 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 01월 04일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

한국전력 보통주 : 63,000.00 (2016년 05월 30일)

다. 기간 중 최저치

한국전력 보통주 : 17,100.00 (2003년 03월 10일)

미래에셋대우 제eg46회_kr7015760002.jpg
미래에셋대우 제EG46회 (한국전력 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 한국전력 보통주(KEPCO)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
한국전력
반기보고서 (2019.06)
한국전력공사
2019-08-14

2
한국전력
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국전력공사
2019-08-14

3
한국전력
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국전력공사
2019-08-12

4
한국전력
결산실적공시예고(안내공시)
한국전력공사
2019-08-12

5
한국전력
기타경영사항(자율공시)
한국전력공사
2019-08-08

6
한국전력
기타경영사항(자율공시)
한국전력공사
2019-07-01

7
한국전력
기업지배구조보고서공시
한국전력공사
2019-06-03

8
한국전력
분기보고서 (2019.03)
한국전력공사
2019-05-15

9
한국전력
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국전력공사
2019-05-14

10
한국전력
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국전력공사
2019-05-09

11
한국전력
결산실적공시예고(안내공시)
한국전력공사
2019-05-09

12
한국전력
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
한국전력공사
2019-05-02

13
한국전력
사업보고서 (2018.12)
한국전력공사
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,000,000원

발행제비용 (2)
300,000원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
999,700,000원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,000원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,000원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,000원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG47회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 한국전력 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 한국전력 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG47회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG47회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

한국전력 보통주
(015760)
24,950
27,700
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.02

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.06.11

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.06.05
-
2020.06.11
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.06.15
2020.06.17

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,002,300,000원
25,700,000워런트
39원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG47회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
24,950원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
24,650원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
300.00

K
행사가
27,700원

T
잔존만기(연단위)
0.6904
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.06.15)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
36.29%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 252일 역사적 변동성 38.35%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
2,100.00
38.35%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
1,950.00
36.29%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0200
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
39
39
전환비율×이론가격=39.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
38.35
42.00

실제사용변동성
36.29
39

차이
-2.06
-3.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-1.039
-1.519

불연속 주가 움직임 비용
-0.566
-0.826

향후 변동성 변화 예측
-0.331
-0.484

시장 충격비용
-0.117
-0.171

1워런트당 변동성 가산 합계
-2.053
-3.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG47회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
24,950원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 06월 05일 - 2020년 06월 11일

행사가격
27,700원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0200

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg47회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG47회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 24,950이며, 1주식워런트증권 발행가격은 39원이고 행사가격은 27,700임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 38,780(55.43%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(38,780 - 27,700) X 0.0200 - 39} X 1,000 / 39,000] X 100 = 468.21%

(2) 만기가격이 23,842(-4.44%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 39,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 39원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

38,780
55.43%
221,600
468.21%

37,672
50.99%
199,440
411.38%

36,564
46.55%
177,280
354.56%

35,456
42.11%
155,120
297.74%

34,348
37.67%
132,960
240.92%

33,240
33.23%
110,800
184.10%

32,132
28.79%
88,640
127.28%

31,024
24.34%
66,480
70.46%

29,916
19.90%
44,320
13.64%

28,808
15.46%
22,160
-43.18%

27,700
11.02%
0
-100.00%

26,325
5.51%
0
-100.00%

24,950
0.00%
0
-100.00%

23,842
-4.44%
0
-100.00%

22,734
-8.88%
0
-100.00%

21,626
-13.32%
0
-100.00%

20,518
-17.76%
0
-100.00%

19,410
-22.20%
0
-100.00%

18,302
-26.65%
0
-100.00%

17,194
-31.09%
0
-100.00%

16,086
-35.53%
0
-100.00%

14,978
-39.97%
0
-100.00%

13,870
-44.41%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

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미래에셋대우 제EG47회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3607
72.97%

-50%
0%
147
2.97%

0%
50%
168
3.40%

50%
100%
168
3.40%

100%
150%
167
3.38%

150%
200%
160
3.24%

200%
300%
251
5.08%

300%
400%
184
3.72%

400%
500%
67
1.36%

500%
1000%
19
0.38%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
5
0.10%

합계
4943
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 01월 04일 ~ 2019년 01월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,943 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 한국전력 보통주 (Korea Electric Power Corporation / 015760)

2. 기초자산의 개요

(1) 한국전력 보통주(KEPCO)

1982년 1월에 설립되어 전력자원의 개발, 발전,송전,변전,배전 및 이와 관련되는 영업, 연구 및 기술개발, 투자 또는 출연, 보유부동산 활용사업 및 기타 정부로부터 위탁 받은 사업 등을 영위하고 있다. 국내 전력판매 부문에서 독점적 위치를 점유하고 있으며, 신규 원전 건설을 계획중인 사우디, 베트남, 이집트, 체코 등의 국가를 대상으로 맞춤식 마케팅 활동을 전개하고 있다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 한국전력 보통주(KEPCO)

한국전력 보통주의 가격산출기관은 한국거래소(Korea Exchange)이고, 한국전력 보통주의 구성종목은 모두 한국거래소에서 거래되고 있습니다. 
- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 한국전력 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 한국전력 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 한국전력 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 01월 04일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

한국전력 보통주 : 63,000.00 (2016년 05월 30일)

다. 기간 중 최저치

한국전력 보통주 : 17,100.00 (2003년 03월 10일)

미래에셋대우 제eg47회_kr7015760002.jpg
미래에셋대우 제EG47회 (한국전력 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 한국전력 보통주(KEPCO)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
한국전력
반기보고서 (2019.06)
한국전력공사
2019-08-14

2
한국전력
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국전력공사
2019-08-14

3
한국전력
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국전력공사
2019-08-12

4
한국전력
결산실적공시예고(안내공시)
한국전력공사
2019-08-12

5
한국전력
기타경영사항(자율공시)
한국전력공사
2019-08-08

6
한국전력
기타경영사항(자율공시)
한국전력공사
2019-07-01

7
한국전력
기업지배구조보고서공시
한국전력공사
2019-06-03

8
한국전력
분기보고서 (2019.03)
한국전력공사
2019-05-15

9
한국전력
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국전력공사
2019-05-14

10
한국전력
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국전력공사
2019-05-09

11
한국전력
결산실적공시예고(안내공시)
한국전력공사
2019-05-09

12
한국전력
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
한국전력공사
2019-05-02

13
한국전력
사업보고서 (2018.12)
한국전력공사
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,002,300,000원

발행제비용 (2)
300,220원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,001,999,780원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,110원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,110원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,220원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG48회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- LG생활건강 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- LG생활건강 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG48회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG48회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

LG생활건강 보통주
(051900)
1,247,000
1,385,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.001

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,004,800,000원
15,700,000워런트
64원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG48회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
1,247,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
1,238,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
9000.00

K
행사가
1,385,000원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
45.25%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 46.66%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
67,000.00
46.66%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
64,000.00
45.25%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0010
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
64
64
전환비율×이론가격=64.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
46.66
67.00

실제사용변동성
45.25
64

차이
-1.41
-3.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.716
-1.519

불연속 주가 움직임 비용
-0.390
-0.826

향후 변동성 변화 예측
-0.228
-0.484

시장 충격비용
-0.081
-0.171

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.415
-3.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG48회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
1,247,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
1,385,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0010

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg48회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG48회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 1,247,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 64원이고 행사가격은 1,385,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 1,939,000(55.49%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(1,939,000 - 1,385,000) X 0.0010 - 64} X 1,000 / 64,000] X 100 = 765.63%

(2) 만기가격이 1,191,600(-4.44%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 64,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 64원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

1,939,000
55.49%
554,000
765.63%

1,883,600
51.05%
498,600
679.06%

1,828,200
46.61%
443,200
592.50%

1,772,800
42.17%
387,800
505.94%

1,717,400
37.72%
332,400
419.38%

1,662,000
33.28%
277,000
332.81%

1,606,600
28.84%
221,600
246.25%

1,551,200
24.39%
166,200
159.69%

1,495,800
19.95%
110,800
73.13%

1,440,400
15.51%
55,400
-13.44%

1,385,000
11.07%
0
-100.00%

1,316,000
5.53%
0
-100.00%

1,247,000
0.00%
0
-100.00%

1,191,600
-4.44%
0
-100.00%

1,136,200
-8.89%
0
-100.00%

1,080,800
-13.33%
0
-100.00%

1,025,400
-17.77%
0
-100.00%

970,000
-22.21%
0
-100.00%

914,600
-26.66%
0
-100.00%

859,200
-31.10%
0
-100.00%

803,800
-35.54%
0
-100.00%

748,400
-39.98%
0
-100.00%

693,000
-44.43%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg48회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG48회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3713
82.88%

-50%
0%
365
8.15%

0%
50%
142
3.17%

50%
100%
92
2.05%

100%
150%
72
1.61%

150%
200%
45
1.00%

200%
300%
45
1.00%

300%
400%
1
0.02%

400%
500%
0
0.00%

진행중
5
0.11%

합계
4480
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2001년 04월 24일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,480 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. LG생활건강 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) LG생활건강 보통주(LGH&H)

당사는 생활용품 및 화장품 등을 제조, 판매하는 사업을 하고 있습니다. 주요 종속회사인 코카콜라음료(주)와 해태에이치티비(주)는 비알콜성음료를 제조, 판매하는 사업을 하고 있고, (주)더페이스샵, Ginza Stefany Inc., Everlife Co.,Ltd., 락금생활건강무역(상해)유한공사는 생활용품, 화장품 및 건강기능식품 등을 판매하는 사업을 하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) LG생활건강 보통주(LGH&H)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- LG생활건강 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 LG생활건강 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- LG생활건강 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 주식회사 엘지생활건강 홈페이지(http://www.lgcare.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2001년 04월 24일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

LG생활건강 보통주 : 1,480,000.00 (2018년 06월 22일)

다. 기간 중 최저치

LG생활건강 보통주 : 5,000.00 (2001년 04월 24일)

미래에셋대우 제eg48회_kr7051900009.jpg
미래에셋대우 제EG48회 (LG생활건강 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) LG생활건강 보통주(LGH&H)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
LG생활건강
최대주주등소유주식변동신고서
LG생활건강
2019-08-30

2
LG생활건강
[기재정정]타법인주식및출자증권취득결정
LG생활건강
2019-08-16

3
LG생활건강
반기보고서 (2019.06)
LG생활건강
2019-08-14

4
LG생활건강
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG생활건강
2019-07-25

5
LG생활건강
결산실적공시예고(안내공시)
LG생활건강
2019-07-18

6
LG생활건강
풍문또는보도에대한해명
LG생활건강
2019-07-08

7
LG생활건강
기업지배구조보고서공시
LG생활건강
2019-06-03

8
LG생활건강
분기보고서 (2019.03)
LG생활건강
2019-05-15

9
LG생활건강
타법인주식및출자증권취득결정
LG생활건강
2019-04-25

10
LG생활건강
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG생활건강
2019-04-25

11
LG생활건강
결산실적공시예고(안내공시)
LG생활건강
2019-04-18

12
LG생활건강
사업보고서 (2018.12)
LG생활건강
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,800,000원

발행제비용 (2)
300,480원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,004,499,520원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,240원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,240원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,480원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG49회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 엔씨소프트 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 엔씨소프트 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG49회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG49회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

엔씨소프트 보통주
(036570)
552,000
541,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.001

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,003,000,000원
29,500,000워런트
34원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG49회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
552,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
544,720원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
7280.00

K
행사가
541,000원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
25.47%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 32.95%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
42,000.00
32.95%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
34,000.00
25.47%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0010
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
34
34
전환비율×이론가격=34.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
32.95
42.00

실제사용변동성
25.47
34

차이
-7.48
-8.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-3.783
-4.050

불연속 주가 움직임 비용
-2.059
-2.203

향후 변동성 변화 예측
-1.206
-1.290

시장 충격비용
-0.427
-0.457

1워런트당 변동성 가산 합계
-7.474
-8.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG49회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
552,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
541,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0010

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg49회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG49회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 552,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 34원이고 행사가격은 541,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 768,400(39.2%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(768,400 - 541,000) X 0.0010 - 34} X 1,000 / 34,000] X 100 = 568.82%

(2) 만기가격이 519,360(-5.91%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 34,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 34원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

768,400
39.20%
227,400
568.82%

746,760
35.28%
205,760
505.18%

725,120
31.36%
184,120
441.53%

703,480
27.44%
162,480
377.88%

681,840
23.52%
140,840
314.24%

660,200
19.60%
119,200
250.59%

638,560
15.68%
97,560
186.94%

616,920
11.76%
75,920
123.29%

595,280
7.84%
54,280
59.65%

573,640
3.92%
32,640
-4.00%

552,000
0.00%
11,000
-67.65%

546,500
-1.00%
5,500
-83.82%

541,000
-1.99%
0
-100.00%

519,360
-5.91%
0
-100.00%

497,720
-9.83%
0
-100.00%

476,080
-13.75%
0
-100.00%

454,440
-17.67%
0
-100.00%

432,800
-21.59%
0
-100.00%

411,160
-25.51%
0
-100.00%

389,520
-29.43%
0
-100.00%

367,880
-33.36%
0
-100.00%

346,240
-37.28%
0
-100.00%

324,600
-41.20%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

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미래에셋대우 제EG49회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2738
63.54%

-50%
0%
496
11.51%

0%
50%
353
8.19%

50%
100%
307
7.12%

100%
150%
192
4.46%

150%
200%
112
2.60%

200%
300%
97
2.25%

300%
400%
9
0.21%

400%
500%
0
0.00%

진행중
5
0.12%

합계
4309
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 01월 02일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,309 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 엔씨소프트 보통주 

2. 기초자산의 개요

(1) 엔씨소프트 보통주(NCsoft)

지배회사인 엔씨소프트는 한국표준산업분류표의 소분류에 의한 온라인, 모바일 게임소프트웨어 개발 및 공급업(58211)으로 분류되며, 당사의 주된 사업은 온라인 게임의 개발 및 서비스 제공을 포함한 디지털 엔터테인먼트 관련 인터넷 사업입니다. 본사(서울 삼성동 소재)를 거점으로 북미, 유럽 등 총 15개의 계열회사로 구성되어 있으며 당사에서 개발한 우수한 게임컨텐츠를 국내 및 해외에 공급하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 엔씨소프트 보통주(NCsoft)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 엔씨소프트 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 엔씨소프트 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 엔씨소프트 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 주식회사 엔씨소프트 홈페이지(http://www.ncsoft.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 01월 02일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

엔씨소프트 보통주 : 552,000.00 (2019년 09월 06일)

다. 기간 중 최저치

엔씨소프트 보통주 : 24,400.00 (2008년 10월 27일)

미래에셋대우 제eg49회_kr7036570000.jpg
미래에셋대우 제EG49회 (엔씨소프트 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 엔씨소프트 보통주(NCsoft)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
엔씨소프트
반기보고서 (2019.06)
엔씨소프트
2019-08-14

2
엔씨소프트
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
엔씨소프트
2019-08-02

3
엔씨소프트
기업설명회(IR)개최(안내공시)
엔씨소프트
2019-07-25

4
엔씨소프트
결산실적공시예고(안내공시)
엔씨소프트
2019-07-25

5
엔씨소프트
최대주주등소유주식변동신고서
엔씨소프트
2019-07-08

6
엔씨소프트
최대주주등소유주식변동신고서(최대주주변경시)
엔씨소프트
2019-07-04

7
엔씨소프트
최대주주변경
엔씨소프트
2019-07-04

8
엔씨소프트
기업지배구조보고서공시
엔씨소프트
2019-06-03

9
엔씨소프트
[기재정정]분기보고서 (2019.03)
엔씨소프트
2019-06-03

10
엔씨소프트
[기재정정]사업보고서 (2018.12)
엔씨소프트
2019-06-03

11
엔씨소프트
분기보고서 (2019.03)
엔씨소프트
2019-05-15

12
엔씨소프트
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
엔씨소프트
2019-05-10

13
엔씨소프트
기업설명회(IR)개최(안내공시)
엔씨소프트
2019-04-12

14
엔씨소프트
결산실적공시예고(안내공시)
엔씨소프트
2019-04-12

15
엔씨소프트
사업보고서 (2018.12)
엔씨소프트
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,000,000원

발행제비용 (2)
300,300원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,002,699,700원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,150원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,150원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,300원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG50회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 엔씨소프트 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 엔씨소프트 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG50회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG50회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

엔씨소프트 보통주
(036570)
552,000
563,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.001

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.02.13

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.02.07
-
2020.02.13
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.02.17
2020.02.19

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,000,000원
28,600,000워런트
35원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG50회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
552,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
544,720원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
7280.00

K
행사가
563,000원

T
잔존만기(연단위)
0.3644
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.02.17)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
30.69%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 133일 역사적 변동성 32.95%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
38,000.00
32.95%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
35,000.00
30.69%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0010
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
35
35
전환비율×이론가격=35.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
32.95
38.00

실제사용변동성
30.69
35

차이
-2.26
-3.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-1.144
-1.519

불연속 주가 움직임 비용
-0.622
-0.826

향후 변동성 변화 예측
-0.364
-0.484

시장 충격비용
-0.129
-0.171

1워런트당 변동성 가산 합계
-2.260
-3.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG50회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
552,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 02월 07일 - 2020년 02월 13일

행사가격
563,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0010

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg50회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG50회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 552,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 35원이고 행사가격은 563,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 788,200(42.79%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(788,200 - 563,000) X 0.0010 - 35} X 1,000 / 35,000] X 100 = 543.43%

(2) 만기가격이 529,480(-4.08%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 35,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 35원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

788,200
42.79%
225,200
543.43%

765,680
38.71%
202,680
479.09%

743,160
34.63%
180,160
414.74%

720,640
30.55%
157,640
350.40%

698,120
26.47%
135,120
286.06%

675,600
22.39%
112,600
221.71%

653,080
18.31%
90,080
157.37%

630,560
14.23%
67,560
93.03%

608,040
10.15%
45,040
28.69%

585,520
6.07%
22,520
-35.66%

563,000
1.99%
0
-100.00%

557,500
1.00%
0
-100.00%

552,000
0.00%
0
-100.00%

529,480
-4.08%
0
-100.00%

506,960
-8.16%
0
-100.00%

484,440
-12.24%
0
-100.00%

461,920
-16.32%
0
-100.00%

439,400
-20.40%
0
-100.00%

416,880
-24.48%
0
-100.00%

394,360
-28.56%
0
-100.00%

371,840
-32.64%
0
-100.00%

349,320
-36.72%
0
-100.00%

326,800
-40.80%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg50회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG50회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2862
66.76%

-50%
0%
451
10.52%

0%
50%
316
7.37%

50%
100%
255
5.95%

100%
150%
175
4.08%

150%
200%
98
2.29%

200%
300%
118
2.75%

300%
400%
6
0.14%

400%
500%
0
0.00%

진행중
6
0.14%

합계
4287
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 01월 02일 ~ 2019년 05월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,287 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 엔씨소프트 보통주 

2. 기초자산의 개요

(1) 엔씨소프트 보통주(NCsoft)

지배회사인 엔씨소프트는 한국표준산업분류표의 소분류에 의한 온라인, 모바일 게임소프트웨어 개발 및 공급업(58211)으로 분류되며, 당사의 주된 사업은 온라인 게임의 개발 및 서비스 제공을 포함한 디지털 엔터테인먼트 관련 인터넷 사업입니다. 본사(서울 삼성동 소재)를 거점으로 북미, 유럽 등 총 15개의 계열회사로 구성되어 있으며 당사에서 개발한 우수한 게임컨텐츠를 국내 및 해외에 공급하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 엔씨소프트 보통주(NCsoft)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 엔씨소프트 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 엔씨소프트 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 엔씨소프트 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 주식회사 엔씨소프트 홈페이지(http://www.ncsoft.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 01월 02일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

엔씨소프트 보통주 : 552,000.00 (2019년 09월 06일)

다. 기간 중 최저치

엔씨소프트 보통주 : 24,400.00 (2008년 10월 27일)

미래에셋대우 제eg50회_kr7036570000.jpg
미래에셋대우 제EG50회 (엔씨소프트 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 엔씨소프트 보통주(NCsoft)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
엔씨소프트
반기보고서 (2019.06)
엔씨소프트
2019-08-14

2
엔씨소프트
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
엔씨소프트
2019-08-02

3
엔씨소프트
기업설명회(IR)개최(안내공시)
엔씨소프트
2019-07-25

4
엔씨소프트
결산실적공시예고(안내공시)
엔씨소프트
2019-07-25

5
엔씨소프트
최대주주등소유주식변동신고서
엔씨소프트
2019-07-08

6
엔씨소프트
최대주주등소유주식변동신고서(최대주주변경시)
엔씨소프트
2019-07-04

7
엔씨소프트
최대주주변경
엔씨소프트
2019-07-04

8
엔씨소프트
기업지배구조보고서공시
엔씨소프트
2019-06-03

9
엔씨소프트
[기재정정]분기보고서 (2019.03)
엔씨소프트
2019-06-03

10
엔씨소프트
[기재정정]사업보고서 (2018.12)
엔씨소프트
2019-06-03

11
엔씨소프트
분기보고서 (2019.03)
엔씨소프트
2019-05-15

12
엔씨소프트
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
엔씨소프트
2019-05-10

13
엔씨소프트
기업설명회(IR)개최(안내공시)
엔씨소프트
2019-04-12

14
엔씨소프트
결산실적공시예고(안내공시)
엔씨소프트
2019-04-12

15
엔씨소프트
사업보고서 (2018.12)
엔씨소프트
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000원

발행제비용 (2)
300,100원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,699,900원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,050원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,050원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,100원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG51회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 엔씨소프트 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 엔씨소프트 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG51회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG51회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

엔씨소프트 보통주
(036570)
552,000
600,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.001

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.03.12

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.03.06
-
2020.03.12
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.03.16
2020.03.18

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,700,000원
37,100,000워런트
27원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG51회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
552,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
544,720원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
7280.00

K
행사가
600,000원

T
잔존만기(연단위)
0.4411
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.03.16)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
31.41%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 161일 역사적 변동성 32.95%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
29,000.00
32.95%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
27,000.00
31.41%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0010
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
27
27
전환비율×이론가격=27.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
32.95
29.00

실제사용변동성
31.41
27

차이
-1.54
-2.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.778
-1.012

불연속 주가 움직임 비용
-0.423
-0.551

향후 변동성 변화 예측
-0.248
-0.323

시장 충격비용
-0.088
-0.114

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.537
-2.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG51회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
552,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 03월 06일 - 2020년 03월 12일

행사가격
600,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0010

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg51회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG51회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 552,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 27원이고 행사가격은 600,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 840,000(52.17%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(840,000 - 600,000) X 0.0010 - 27} X 1,000 / 27,000] X 100 = 788.89%

(2) 만기가격이 528,000(-4.35%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 27,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 27원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

840,000
52.17%
240,000
788.89%

816,000
47.83%
216,000
700.00%

792,000
43.48%
192,000
611.11%

768,000
39.13%
168,000
522.22%

744,000
34.78%
144,000
433.33%

720,000
30.43%
120,000
344.44%

696,000
26.09%
96,000
255.56%

672,000
21.74%
72,000
166.67%

648,000
17.39%
48,000
77.78%

624,000
13.04%
24,000
-11.11%

600,000
8.70%
0
-100.00%

576,000
4.35%
0
-100.00%

552,000
0.00%
0
-100.00%

528,000
-4.35%
0
-100.00%

504,000
-8.70%
0
-100.00%

480,000
-13.04%
0
-100.00%

456,000
-17.39%
0
-100.00%

432,000
-21.74%
0
-100.00%

408,000
-26.09%
0
-100.00%

384,000
-30.43%
0
-100.00%

360,000
-34.78%
0
-100.00%

336,000
-39.13%
0
-100.00%

312,000
-43.48%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

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미래에셋대우 제EG51회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2901
67.99%

-50%
0%
458
10.73%

0%
50%
216
5.06%

50%
100%
175
4.10%

100%
150%
152
3.56%

150%
200%
152
3.56%

200%
300%
110
2.58%

300%
400%
63
1.48%

400%
500%
33
0.77%

500%
1000%
1
0.02%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
6
0.14%

합계
4267
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 01월 02일 ~ 2019년 04월 05일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,267 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 엔씨소프트 보통주 

2. 기초자산의 개요

(1) 엔씨소프트 보통주(NCsoft)

지배회사인 엔씨소프트는 한국표준산업분류표의 소분류에 의한 온라인, 모바일 게임소프트웨어 개발 및 공급업(58211)으로 분류되며, 당사의 주된 사업은 온라인 게임의 개발 및 서비스 제공을 포함한 디지털 엔터테인먼트 관련 인터넷 사업입니다. 본사(서울 삼성동 소재)를 거점으로 북미, 유럽 등 총 15개의 계열회사로 구성되어 있으며 당사에서 개발한 우수한 게임컨텐츠를 국내 및 해외에 공급하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 엔씨소프트 보통주(NCsoft)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 엔씨소프트 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 엔씨소프트 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 엔씨소프트 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 주식회사 엔씨소프트 홈페이지(http://www.ncsoft.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 01월 02일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

엔씨소프트 보통주 : 552,000.00 (2019년 09월 06일)

다. 기간 중 최저치

엔씨소프트 보통주 : 24,400.00 (2008년 10월 27일)

미래에셋대우 제eg51회_kr7036570000.jpg
미래에셋대우 제EG51회 (엔씨소프트 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 엔씨소프트 보통주(NCsoft)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
엔씨소프트
반기보고서 (2019.06)
엔씨소프트
2019-08-14

2
엔씨소프트
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
엔씨소프트
2019-08-02

3
엔씨소프트
기업설명회(IR)개최(안내공시)
엔씨소프트
2019-07-25

4
엔씨소프트
결산실적공시예고(안내공시)
엔씨소프트
2019-07-25

5
엔씨소프트
최대주주등소유주식변동신고서
엔씨소프트
2019-07-08

6
엔씨소프트
최대주주등소유주식변동신고서(최대주주변경시)
엔씨소프트
2019-07-04

7
엔씨소프트
최대주주변경
엔씨소프트
2019-07-04

8
엔씨소프트
기업지배구조보고서공시
엔씨소프트
2019-06-03

9
엔씨소프트
[기재정정]분기보고서 (2019.03)
엔씨소프트
2019-06-03

10
엔씨소프트
[기재정정]사업보고서 (2018.12)
엔씨소프트
2019-06-03

11
엔씨소프트
분기보고서 (2019.03)
엔씨소프트
2019-05-15

12
엔씨소프트
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
엔씨소프트
2019-05-10

13
엔씨소프트
기업설명회(IR)개최(안내공시)
엔씨소프트
2019-04-12

14
엔씨소프트
결산실적공시예고(안내공시)
엔씨소프트
2019-04-12

15
엔씨소프트
사업보고서 (2018.12)
엔씨소프트
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,700,000원

발행제비용 (2)
300,160원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,001,399,840원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,080원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,080원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,160원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG52회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 롯데케미칼 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 롯데케미칼 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG52회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG52회

모집방법
공모

옵션종류
PUT
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

롯데케미칼 보통주
(011170)
229,000
229,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.002

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(행사가격-만기평가가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,000,000,000원
20,000,000워런트
50원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG52회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
229,000원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
218,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
10500.00

K
행사가
229,000원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
52.74%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 45.41%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
21,500.00
45.41%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
25,000.00
52.74%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0020
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
50
50
전환비율×이론가격=50.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
45.41
43.00

실제사용변동성
52.74
50

차이
7.33
7.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
3.710
3.543

불연속 주가 움직임 비용
2.019
1.928

향후 변동성 변화 예측
1.182
1.129

시장 충격비용
0.418
0.400

1워런트당 변동성 가산 합계
7.330
7.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG52회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
0

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
[행사가격 - 만기평가가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
229,000원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
229,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0020

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg52회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG52회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 229,000이며, 1주식워런트증권 발행가격은 50원이고 행사가격은 229,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 114,500(-50%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ [{(229,000 - 114,500) X 0.0020 - 50} X 1,000 / 50,000] X 100 = 358%

(2) 만기가격이 261,060(14%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 50,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 50원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

343,500
50.00%
0
-100.00%

334,340
46.00%
0
-100.00%

325,180
42.00%
0
-100.00%

316,020
38.00%
0
-100.00%

306,860
34.00%
0
-100.00%

297,700
30.00%
0
-100.00%

288,540
26.00%
0
-100.00%

279,380
22.00%
0
-100.00%

270,220
18.00%
0
-100.00%

261,060.00
14.00%
0
-100.00%

251,900.00
10.00%
0
-100.00%

229,000
0.00%
0
-100.00%

206,100
-10.00%
45,800
-8.40%

196,940
-14.00%
64,120
28.24%

187,780
-18.00%
82,440
64.88%

178,620
-22.00%
100,760
101.52%

169,460
-26.00%
119,080
138.16%

160,300
-30.00%
137,400
174.80%

151,140
-34.00%
155,720
211.44%

141,980
-38.00%
174,040
248.08%

132,820
-42.00%
192,360
284.72%

123,660
-46.00%
210,680
321.36%

114,500
-50.00%
229,000
358.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(행사가격-만기평가가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg52회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG52회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3683
74.92%

-50%
0%
386
7.85%

0%
50%
250
5.09%

50%
100%
181
3.68%

100%
150%
80
1.63%

150%
200%
82
1.67%

200%
300%
158
3.21%

300%
400%
62
1.26%

400%
500%
23
0.47%

500%
1000%
6
0.12%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
5
0.10%

합계
4916
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 07월 12일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,916 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 롯데케미칼 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 롯데케미칼 보통주

당사는 1976년 1976년 3월 16일 석유화학제품의 제조ㆍ판매업을 영위할 목적으로 설립되어 여수, 대산 및 울산 석유화학단지 내에 공장을 두고 있으며, 서울본사ㆍ부산ㆍ대구ㆍ대전지점에서 제품을 판매하고 있습니다. 또한 2009년 1월 1일을 합병기일로 하여 주식회사 롯데대산유화를 흡수합병하였으며, 2012년 12월 27일을 합병기일로 하여 주식회사 케이피케미칼을 흡수합병하고 사명을 호남석유화학 주식회사에서 롯데케미칼 주식회사로 변경하였습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 롯데케미칼 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 롯데케미칼 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 발행인의 정보

- 롯데케미칼 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 롯데케미칼 주식회사 홈페이지(http://www.lottechem.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 07월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

롯데케미칼 보통주 : 474,500.00 (2018년 03월 02일)

다. 기간 중 최저치

롯데케미칼 보통주 : 5,260.00 (2000년 12월 04일)

미래에셋대우 제eg52회_kr7011170008.jpg
미래에셋대우 제EG52회 (롯데케미칼 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 롯데케미칼 보통주(LOTTE CHEMICAL Corp)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
롯데케미칼
[기재정정]반기보고서 (2019.06)
롯데케미칼
2019-09-04

2
롯데케미칼
[기재정정]분기보고서 (2019.03)
롯데케미칼
2019-09-04

3
롯데케미칼
반기보고서 (2019.06)
롯데케미칼
2019-08-14

4
롯데케미칼
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
롯데케미칼
2019-08-05

5
롯데케미칼
기타경영사항(자율공시)
롯데케미칼
2019-07-30

6
롯데케미칼
[기재정정]사업보고서 (2018.12)
롯데케미칼
2019-07-26

7
롯데케미칼
기업설명회(IR)개최(안내공시)
롯데케미칼
2019-07-19

8
롯데케미칼
기타경영사항(자율공시)
롯데케미칼
2019-07-15

9
롯데케미칼
기업지배구조보고서공시
롯데케미칼
2019-06-03

10
롯데케미칼
분기보고서 (2019.03)
롯데케미칼
2019-05-15

11
롯데케미칼
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
롯데케미칼
2019-05-03

12
롯데케미칼
기업설명회(IR)개최(안내공시)
롯데케미칼
2019-04-24

13
롯데케미칼
사업보고서 (2018.12)
롯데케미칼
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,000,000원

발행제비용 (2)
300,000원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
999,700,000원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,000원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,000원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,000원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG53회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- LG디스플레이 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- LG디스플레이 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG53회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG53회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

LG디스플레이 보통주
(034220)
14,350
14,900
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.05

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.03.12

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.03.06
-
2020.03.12
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.03.16
2020.03.18

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,004,700,000원
19,700,000워런트
51원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG53회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
14,350원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
13,850원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
500.00

K
행사가
14,900원

T
잔존만기(연단위)
0.4411
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.03.16)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
35.17%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 161일 역사적 변동성 39.14%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
1,160.00
39.14%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
1,020.00
35.17%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0500
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
51
51
전환비율×이론가격=51.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
39.14
58.00

실제사용변동성
35.17
51

차이
-3.97
-7.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-2.013
-3.543

불연속 주가 움직임 비용
-1.096
-1.928

향후 변동성 변화 예측
-0.642
-1.129

시장 충격비용
-0.227
-0.400

1워런트당 변동성 가산 합계
-3.977
-7.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG53회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
14,350원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 03월 06일 - 2020년 03월 12일

행사가격
14,900원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0500

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg53회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG53회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 14,350이며, 1주식워런트증권 발행가격은 51원이고 행사가격은 14,900임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 20,860(45.37%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(20,860 - 14,900) X 0.0500 - 51} X 1,000 / 51,000] X 100 = 484.31%

(2) 만기가격이 13,754(-4.15%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 51,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 51원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

20,860
45.37%
298,000
484.31%

20,264
41.21%
268,200
425.88%

19,668
37.06%
238,400
367.45%

19,072
32.91%
208,600
309.02%

18,476
28.75%
178,800
250.59%

17,880
24.60%
149,000
192.16%

17,284
20.45%
119,200
133.73%

16,688
16.29%
89,400
75.29%

16,092
12.14%
59,600
16.86%

15,496
7.99%
29,800
-41.57%

14,900
3.83%
0
-100.00%

14,625
1.92%
0
-100.00%

14,350
0.00%
0
-100.00%

13,754
-4.15%
0
-100.00%

13,158
-8.31%
0
-100.00%

12,562
-12.46%
0
-100.00%

11,966
-16.61%
0
-100.00%

11,370
-20.77%
0
-100.00%

10,774
-24.92%
0
-100.00%

10,178
-29.07%
0
-100.00%

9,582
-33.23%
0
-100.00%

8,986
-37.38%
0
-100.00%

8,390
-41.53%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

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미래에셋대우 제EG53회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2276
62.54%

-50%
0%
82
2.25%

0%
50%
94
2.58%

50%
100%
85
2.34%

100%
150%
72
1.98%

150%
200%
87
2.39%

200%
300%
131
3.60%

300%
400%
116
3.19%

400%
500%
115
3.16%

500%
1000%
424
11.65%

1000%
2000%
151
4.15%

2000%
3000%
0
0.00%

진행중
6
0.16%

합계
3639
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2004년 07월 23일 ~ 2019년 04월 05일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,639 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. LG디스플레이 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) LG디스플레이 보통주(LG Display)

기초자산의 발행자는 엘지디스플레이 주식회사이며 TFT-LCD 및 OLED 등의 기술을 활용한 Display 및 관련 제품의 연구, 개발,제조, 판매를 하고 있습니다. 당분기말 현재 당사는 이러한 활동을 위하여 파주에 TFT-LCD 공장, OLED 공장 및 연구소 그리고 구미에 TFT-LCD 공장을 보유하고 있으며, 미주, 유럽 및 아시아에 해외 현지법인을 두고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) LG디스플레이 보통주(LG Display)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- LG디스플레이 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 LG디스플레이 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- LG디스플레이 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 LG디스플레이 주식회사 홈페이지(http://www.lgdisplay.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2004년 07월 23일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

LG디스플레이 보통주 : 56,000.00 (2007년 11월 06일)

다. 기간 중 최저치

LG디스플레이 보통주 : 12,500.00 (2019년 08월 26일)

미래에셋대우 제eg53회_kr7034220004.jpg
미래에셋대우 제EG53회 (LG디스플레이 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) LG디스플레이 보통주(LG Display)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
LG디스플레이
[기재정정]최대주주등소유주식변동신고서
LG디스플레이
2019-08-30

2
LG디스플레이
최대주주등소유주식변동신고서
LG디스플레이
2019-08-30

3
LG디스플레이
반기보고서 (2019.06)
LG디스플레이
2019-08-14

4
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-08-12

5
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-08-12

6
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-08-12

7
LG디스플레이
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG디스플레이
2019-08-12

8
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019-07-23

9
LG디스플레이
신규시설투자등
LG디스플레이
2019-07-23

10
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-07-08

11
LG디스플레이
기업지배구조보고서공시
LG디스플레이
2019-06-03

12
LG디스플레이
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
LG디스플레이
2019-05-30

13
LG디스플레이
최대주주등소유주식변동신고서
LG디스플레이
2019-05-17

14
LG디스플레이
분기보고서 (2019.03)
LG디스플레이
2019-05-15

15
LG디스플레이
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
LG디스플레이
2019-05-02

16
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-04-24

17
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-04-24

18
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-04-24

19
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019-04-24

20
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-04-11

21
LG디스플레이
사업보고서 (2018.12)
LG디스플레이
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,004,700,000원

발행제비용 (2)
300,460원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,004,399,540원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,230원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,230원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,460원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG54회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- LG디스플레이 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- LG디스플레이 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG54회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG54회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

LG디스플레이 보통주
(034220)
14,350
15,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.05

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.05.14

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.05.08
-
2020.05.14
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.05.18
2020.05.20

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,000,000원
18,200,000워런트
55원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG54회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
14,350원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
13,850원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
500.00

K
행사가
15,500원

T
잔존만기(연단위)
0.6137
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.05.18)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
36.91%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 224일 역사적 변동성 39.14%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
1,180.00
39.14%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
1,100.00
36.91%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0500
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
55
55
전환비율×이론가격=55.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
39.14
59.00

실제사용변동성
36.91
55

차이
-2.23
-4.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-1.129
-2.025

불연속 주가 움직임 비용
-0.614
-1.102

향후 변동성 변화 예측
-0.360
-0.645

시장 충격비용
-0.127
-0.228

1워런트당 변동성 가산 합계
-2.230
-4.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG54회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
14,350원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 05월 08일 - 2020년 05월 14일

행사가격
15,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0500

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg54회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG54회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 14,350이며, 1주식워런트증권 발행가격은 55원이고 행사가격은 15,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 21,700(51.22%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(21,700 - 15,500) X 0.0500 - 55} X 1,000 / 55,000] X 100 = 463.64%

(2) 만기가격이 13,730(-4.32%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 55,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 55원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

21,700
51.22%
310,000
463.64%

21,080
46.90%
279,000
407.27%

20,460
42.58%
248,000
350.91%

19,840
38.26%
217,000
294.55%

19,220
33.94%
186,000
238.18%

18,600
29.62%
155,000
181.82%

17,980
25.30%
124,000
125.45%

17,360
20.98%
93,000
69.09%

16,740
16.66%
62,000
12.73%

16,120
12.33%
31,000
-43.64%

15,500
8.01%
0
-100.00%

14,925
4.01%
0
-100.00%

14,350
0.00%
0
-100.00%

13,730
-4.32%
0
-100.00%

13,110
-8.64%
0
-100.00%

12,490
-12.96%
0
-100.00%

11,870
-17.28%
0
-100.00%

11,250
-21.60%
0
-100.00%

10,630
-25.92%
0
-100.00%

10,010
-30.24%
0
-100.00%

9,390
-34.56%
0
-100.00%

8,770
-38.89%
0
-100.00%

8,150
-43.21%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg54회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG54회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2344
65.13%

-50%
0%
102
2.83%

0%
50%
86
2.39%

50%
100%
63
1.75%

100%
150%
61
1.69%

150%
200%
50
1.39%

200%
300%
151
4.20%

300%
400%
145
4.03%

400%
500%
124
3.45%

500%
1000%
355
9.86%

1000%
2000%
111
3.08%

2000%
3000%
0
0.00%

진행중
7
0.19%

합계
3599
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2004년 07월 23일 ~ 2019년 02월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 3,599 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. LG디스플레이 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) LG디스플레이 보통주(LG Display)

기초자산의 발행자는 엘지디스플레이 주식회사이며 TFT-LCD 및 OLED 등의 기술을 활용한 Display 및 관련 제품의 연구, 개발,제조, 판매를 하고 있습니다. 당분기말 현재 당사는 이러한 활동을 위하여 파주에 TFT-LCD 공장, OLED 공장 및 연구소 그리고 구미에 TFT-LCD 공장을 보유하고 있으며, 미주, 유럽 및 아시아에 해외 현지법인을 두고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) LG디스플레이 보통주(LG Display)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- LG디스플레이 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 LG디스플레이 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- LG디스플레이 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 LG디스플레이 주식회사 홈페이지(http://www.lgdisplay.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2004년 07월 23일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

LG디스플레이 보통주 : 56,000.00 (2007년 11월 06일)

다. 기간 중 최저치

LG디스플레이 보통주 : 12,500.00 (2019년 08월 26일)

미래에셋대우 제eg54회_kr7034220004.jpg
미래에셋대우 제EG54회 (LG디스플레이 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) LG디스플레이 보통주(LG Display)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
LG디스플레이
[기재정정]최대주주등소유주식변동신고서
LG디스플레이
2019-08-30

2
LG디스플레이
최대주주등소유주식변동신고서
LG디스플레이
2019-08-30

3
LG디스플레이
반기보고서 (2019.06)
LG디스플레이
2019-08-14

4
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-08-12

5
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-08-12

6
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-08-12

7
LG디스플레이
지속가능경영보고서등관련사항(자율공시)
LG디스플레이
2019-08-12

8
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019-07-23

9
LG디스플레이
신규시설투자등
LG디스플레이
2019-07-23

10
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-07-08

11
LG디스플레이
기업지배구조보고서공시
LG디스플레이
2019-06-03

12
LG디스플레이
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
LG디스플레이
2019-05-30

13
LG디스플레이
최대주주등소유주식변동신고서
LG디스플레이
2019-05-17

14
LG디스플레이
분기보고서 (2019.03)
LG디스플레이
2019-05-15

15
LG디스플레이
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고
LG디스플레이
2019-05-02

16
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-04-24

17
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-04-24

18
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-04-24

19
LG디스플레이
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
LG디스플레이
2019-04-24

20
LG디스플레이
기업설명회(IR)개최(안내공시)
LG디스플레이
2019-04-11

21
LG디스플레이
사업보고서 (2018.12)
LG디스플레이
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000원

발행제비용 (2)
300,100원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,699,900원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,050원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,050원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,100원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG55회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 넷마블 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 넷마블 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG55회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG55회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

넷마블 보통주
(251270)
94,900
100,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.01

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,000,000원
14,300,000워런트
70원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG55회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
94,900원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
94,540원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
360.00

K
행사가
100,500원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
47.96%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 61.39%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
9,500.00
61.39%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
7,000.00
47.96%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0100
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
70
70
전환비율×이론가격=70.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
61.39
95.00

실제사용변동성
47.96
70

차이
-13.43
-25.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-6.801
-12.655

불연속 주가 움직임 비용
-3.701
-6.886

향후 변동성 변화 예측
-2.167
-4.032

시장 충격비용
-0.767
-1.427

1워런트당 변동성 가산 합계
-13.435
-25.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG55회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
94,900원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
100,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0100

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg55회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG55회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 94,900이며, 1주식워런트증권 발행가격은 70원이고 행사가격은 100,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 140,700(48.26%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(140,700 - 100,500) X 0.0100 - 70} X 1,000 / 70,000] X 100 = 474.29%

(2) 만기가격이 90,880(-4.24%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 70,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 70원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

140,700
48.26%
402,000
474.29%

136,680
44.03%
361,800
416.86%

132,660
39.79%
321,600
359.43%

128,640
35.55%
281,400
302.00%

124,620
31.32%
241,200
244.57%

120,600
27.08%
201,000
187.14%

116,580
22.85%
160,800
129.71%

112,560
18.61%
120,600
72.29%

108,540
14.37%
80,400
14.86%

104,520
10.14%
40,200
-42.57%

100,500
5.90%
0
-100.00%

97,700
2.95%
0
-100.00%

94,900
0.00%
0
-100.00%

90,880
-4.24%
0
-100.00%

86,860
-8.47%
0
-100.00%

82,840
-12.71%
0
-100.00%

78,820
-16.94%
0
-100.00%

74,800
-21.18%
0
-100.00%

70,780
-25.42%
0
-100.00%

66,760
-29.65%
0
-100.00%

62,740
-33.89%
0
-100.00%

58,720
-38.12%
0
-100.00%

54,700
-42.36%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg55회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG55회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
390
77.08%

-50%
0%
20
3.95%

0%
50%
20
3.95%

50%
100%
13
2.57%

100%
150%
11
2.17%

150%
200%
8
1.58%

200%
300%
8
1.58%

300%
400%
19
3.75%

400%
500%
5
0.99%

500%
1000%
7
1.38%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
5
0.99%

합계
506
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2017년 05월 12일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 506 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 넷마블

2. 기초자산의 개요

(1) 넷마블 보통주(Netmarble)

넷마블(주)(영어: Netmarble Corporation)는 온라인 게임 및 캐릭터를 주요 사업으로 한 대한민국의 게임 개발 기업이다. 2011년 11월 17일 씨제이게임즈(주)로 설립되었다.
2014년 8월 1일 씨제이이앤엠 주식회사의 사업부문을 물적 분할하여 씨제이넷마블(주)를 설립했으며, 2014년 10월 1일 씨제이넷마블을 합병 후 현재의 상호명으로 변경하였다.
 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 넷마블 보통주(Netmarble)

 - 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
 - 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 넷마블 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 넷마블 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 넷마블 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 넷마블 주식회사 홈페이지(http://company.netmarble.com/)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2017년 05월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

넷마블 보통주 : 199,500.00 (2017년 12월 14일)

다. 기간 중 최저치

넷마블 보통주 : 84,600.00 (2019년 08월 13일)

미래에셋대우 제eg55회_kr7251270005.jpg
미래에셋대우 제EG55회 (넷마블 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 넷마블 보통주(Netmarble)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
넷마블
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
넷마블
2019-10-04

2
넷마블
자기주식취득결과보고서
넷마블
2019-10-04

3
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-09-06

4
넷마블
반기보고서 (2019.06)
넷마블
2019-08-14

5
넷마블
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
넷마블
2019-08-12

6
넷마블
[기재정정]주식매수선택권부여에관한신고
넷마블
2019-08-12

7
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-08-06

8
넷마블
기업설명회(IR)개최(안내공시)
넷마블
2019-07-25

9
넷마블
결산실적공시예고(안내공시)
넷마블
2019-07-25

10
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-07-15

11
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-07-04

12
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-06-21

13
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-06-11

14
넷마블
기업지배구조보고서공시
넷마블
2019-06-03

15
넷마블
[기재정정]분기보고서 (2019.03)
넷마블
2019-05-21

16
넷마블
[기재정정]사업보고서 (2018.12)
넷마블
2019-05-21

17
넷마블
분기보고서 (2019.03)
넷마블
2019-05-15

18
넷마블
[첨부정정]사업보고서 (2018.12)
넷마블
2019-05-15

19
넷마블
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
넷마블
2019-05-14

20
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-05-07

21
넷마블
기업설명회(IR)개최(안내공시)
넷마블
2019-05-02

22
넷마블
결산실적공시예고(안내공시)
넷마블
2019-05-02

23
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-04-19

24
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-04-08

25
넷마블
사업보고서 (2018.12)
넷마블
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000원

발행제비용 (2)
300,100원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,699,900원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,050원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,050원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,100원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG56회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 넷마블 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 넷마블 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG56회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG56회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

넷마블 보통주
(251270)
94,900
105,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.01

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,003,400,000원
17,300,000워런트
58원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG56회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
94,900원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
94,540원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
360.00

K
행사가
105,000원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
49.51%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 61.39%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
7,900.00
61.39%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
5,800.00
49.51%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0100
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
58
58
전환비율×이론가격=58.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
61.39
79.00

실제사용변동성
49.51
58

차이
-11.88
-21.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-6.014
-10.630

불연속 주가 움직임 비용
-3.272
-5.784

향후 변동성 변화 예측
-1.916
-3.387

시장 충격비용
-0.678
-1.199

1워런트당 변동성 가산 합계
-11.881
-21.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG56회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
94,900원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
105,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0100

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg56회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG56회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 94,900이며, 1주식워런트증권 발행가격은 58원이고 행사가격은 105,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 147,000(54.9%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(147,000 - 105,000) X 0.0100 - 58} X 1,000 / 58,000] X 100 = 624.14%

(2) 만기가격이 90,700(-4.43%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 58,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 58원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

147,000
54.90%
420,000
624.14%

142,800
50.47%
378,000
551.72%

138,600
46.05%
336,000
479.31%

134,400
41.62%
294,000
406.90%

130,200
37.20%
252,000
334.48%

126,000
32.77%
210,000
262.07%

121,800
28.35%
168,000
189.66%

117,600
23.92%
126,000
117.24%

113,400
19.49%
84,000
44.83%

109,200
15.07%
42,000
-27.59%

105,000
10.64%
0
-100.00%

99,950
5.32%
0
-100.00%

94,900
0.00%
0
-100.00%

90,700
-4.43%
0
-100.00%

86,500
-8.85%
0
-100.00%

82,300
-13.28%
0
-100.00%

78,100
-17.70%
0
-100.00%

73,900
-22.13%
0
-100.00%

69,700
-26.55%
0
-100.00%

65,500
-30.98%
0
-100.00%

61,300
-35.41%
0
-100.00%

57,100
-39.83%
0
-100.00%

52,900
-44.26%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg56회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG56회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
425
83.99%

-50%
0%
14
2.77%

0%
50%
8
1.58%

50%
100%
7
1.38%

100%
150%
4
0.79%

150%
200%
6
1.19%

200%
300%
14
2.77%

300%
400%
12
2.37%

400%
500%
3
0.59%

500%
1000%
8
1.58%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
5
0.99%

합계
506
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2017년 05월 12일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 506 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 넷마블

2. 기초자산의 개요

(1) 넷마블 보통주(Netmarble)

넷마블(주)(영어: Netmarble Corporation)는 온라인 게임 및 캐릭터를 주요 사업으로 한 대한민국의 게임 개발 기업이다. 2011년 11월 17일 씨제이게임즈(주)로 설립되었다.
2014년 8월 1일 씨제이이앤엠 주식회사의 사업부문을 물적 분할하여 씨제이넷마블(주)를 설립했으며, 2014년 10월 1일 씨제이넷마블을 합병 후 현재의 상호명으로 변경하였다.
 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 넷마블 보통주(Netmarble)

 - 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
 - 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 넷마블 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 넷마블 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 넷마블 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 넷마블 주식회사 홈페이지(http://company.netmarble.com/)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2017년 05월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

넷마블 보통주 : 199,500.00 (2017년 12월 14일)

다. 기간 중 최저치

넷마블 보통주 : 84,600.00 (2019년 08월 13일)

미래에셋대우 제eg56회_kr7251270005.jpg
미래에셋대우 제EG56회 (넷마블 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 넷마블 보통주(Netmarble)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
넷마블
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
넷마블
2019-10-04

2
넷마블
자기주식취득결과보고서
넷마블
2019-10-04

3
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-09-06

4
넷마블
반기보고서 (2019.06)
넷마블
2019-08-14

5
넷마블
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
넷마블
2019-08-12

6
넷마블
[기재정정]주식매수선택권부여에관한신고
넷마블
2019-08-12

7
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-08-06

8
넷마블
기업설명회(IR)개최(안내공시)
넷마블
2019-07-25

9
넷마블
결산실적공시예고(안내공시)
넷마블
2019-07-25

10
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-07-15

11
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-07-04

12
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-06-21

13
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-06-11

14
넷마블
기업지배구조보고서공시
넷마블
2019-06-03

15
넷마블
[기재정정]분기보고서 (2019.03)
넷마블
2019-05-21

16
넷마블
[기재정정]사업보고서 (2018.12)
넷마블
2019-05-21

17
넷마블
분기보고서 (2019.03)
넷마블
2019-05-15

18
넷마블
[첨부정정]사업보고서 (2018.12)
넷마블
2019-05-15

19
넷마블
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
넷마블
2019-05-14

20
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-05-07

21
넷마블
기업설명회(IR)개최(안내공시)
넷마블
2019-05-02

22
넷마블
결산실적공시예고(안내공시)
넷마블
2019-05-02

23
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-04-19

24
넷마블
최대주주등소유주식변동신고서
넷마블
2019-04-08

25
넷마블
사업보고서 (2018.12)
넷마블
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,400,000원

발행제비용 (2)
300,340원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,003,099,660원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,170원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,170원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,340원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG57회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 삼성물산 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 삼성물산 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG57회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG57회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

삼성물산 보통주
(028260)
87,300
83,900
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.01

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,000,000원
15,400,000워런트
65원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG57회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
87,300원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
85,300원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
2000.00

K
행사가
83,900원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
27.43%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 32.94%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
7,400.00
32.94%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
6,500.00
27.43%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0100
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
65
65
전환비율×이론가격=65.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
32.94
74.00

실제사용변동성
27.43
65

차이
-5.51
-9.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-2.792
-4.556

불연속 주가 움직임 비용
-1.519
-2.479

향후 변동성 변화 예측
-0.890
-1.452

시장 충격비용
-0.315
-0.514

1워런트당 변동성 가산 합계
-5.516
-9.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG57회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
87,300원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
83,900원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0100

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg57회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG57회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 87,300이며, 1주식워런트증권 발행가격은 65원이고 행사가격은 83,900임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 120,860(38.44%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(120,860 - 83,900) X 0.0100 - 65} X 1,000 / 65,000] X 100 = 468.62%

(2) 만기가격이 80,544(-7.74%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 65,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 65원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

120,860
38.44%
369,600
468.62%

117,504
34.60%
336,040
416.98%

114,148
30.75%
302,480
365.35%

110,792
26.91%
268,920
313.72%

107,436
23.07%
235,360
262.09%

104,080
19.22%
201,800
210.46%

100,724
15.38%
168,240
158.83%

97,368
11.53%
134,680
107.20%

94,012
7.69%
101,120
55.57%

90,656
3.84%
67,560
3.94%

87,300
0.00%
34,000
-47.69%

85,600
-1.95%
17,000
-73.85%

83,900
-3.89%
0
-100.00%

80,544
-7.74%
0
-100.00%

77,188
-11.58%
0
-100.00%

73,832
-15.43%
0
-100.00%

70,476
-19.27%
0
-100.00%

67,120
-23.12%
0
-100.00%

63,764
-26.96%
0
-100.00%

60,408
-30.80%
0
-100.00%

57,052
-34.65%
0
-100.00%

53,696
-38.49%
0
-100.00%

50,340
-42.34%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg57회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG57회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
629
57.44%

-50%
0%
95
8.68%

0%
50%
81
7.40%

50%
100%
59
5.39%

100%
150%
48
4.38%

150%
200%
41
3.74%

200%
300%
35
3.20%

300%
400%
48
4.38%

400%
500%
15
1.37%

500%
1000%
39
3.56%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
5
0.46%

합계
1095
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2014년 12월 18일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 1,095 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 삼성물산 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 삼성물산 보통주(SAMSUNG C&T)

기초자산의 발행자는 삼성물산주식회사이고, 건설부문과 상사부문, 패션부문, 리조트부문, 바이오시밀러 사업으로 구성되어 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 삼성물산 보통주(SAMSUNG C&T)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 삼성물산 보통주 : 한국거래소, 한국거래소(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 삼성물산 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 삼성물산 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 삼성물산 주식회사 홈페이지(http://www.samsungcnt.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2014년 12월 18일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

삼성물산 보통주 : 197,000.00 (2015년 06월 05일)

다. 기간 중 최저치

삼성물산 보통주 : 84,400.00 (2019년 08월 08일)

미래에셋대우 제eg57회_kr7028260008.jpg
미래에셋대우 제EG57회 (삼성물산 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 삼성물산 보통주(SAMSUNG C&T)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
삼성물산
투자판단관련주요경영사항
삼성물산
2019-09-30

2
삼성물산
[기재정정]기타경영사항(자율공시)
삼성물산
2019-09-30

3
삼성물산
최대주주등소유주식변동신고서
삼성물산
2019-09-30

4
삼성물산
[기재정정]분기보고서 (2017.09)
삼성물산
2019-09-20

5
삼성물산
[기재정정]반기보고서 (2017.06)
삼성물산
2019-09-20

6
삼성물산
[기재정정]분기보고서 (2017.03)
삼성물산
2019-09-20

7
삼성물산
단일판매ㆍ공급계약체결
삼성물산
2019-09-09

8
삼성물산
최대주주등소유주식변동신고서
삼성물산
2019-08-26

9
삼성물산
반기보고서 (2019.06)
삼성물산
2019-08-14

10
삼성물산
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성물산
2019-08-13

11
삼성물산
[기재정정]기타경영사항(자율공시)
삼성물산
2019-08-12

12
삼성물산
[기재정정]기타경영사항(자율공시)
삼성물산
2019-08-05

13
삼성물산
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성물산
2019-07-30

14
삼성물산
최대주주등소유주식변동신고서
삼성물산
2019-07-29

15
삼성물산
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성물산
2019-07-24

16
삼성물산
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성물산
2019-07-24

17
삼성물산
결산실적공시예고(안내공시)
삼성물산
2019-07-15

18
삼성물산
최대주주등소유주식변동신고서
삼성물산
2019-06-24

19
삼성물산
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성물산
2019-06-10

20
삼성물산
기업지배구조보고서공시
삼성물산
2019-06-03

21
삼성물산
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
삼성물산
2019-06-03

22
삼성물산
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
삼성물산
2019-05-30

23
삼성물산
최대주주등소유주식변동신고서
삼성물산
2019-05-27

24
삼성물산
분기보고서 (2019.03)
삼성물산
2019-05-15

25
삼성물산
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성물산
2019-05-15

26
삼성물산
기업설명회(IR)개최(안내공시)
삼성물산
2019-05-10

27
삼성물산
최대주주등소유주식변동신고서
삼성물산
2019-04-29

28
삼성물산
[기재정정]투자판단관련주요경영사항
삼성물산
2019-04-26

29
삼성물산
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성물산
2019-04-24

30
삼성물산
결산실적공시예고(안내공시)
삼성물산
2019-04-15

31
삼성물산
[기재정정]사업보고서 (2018.12)
삼성물산
2019-04-01

32
삼성물산
[기재정정]기타경영사항(자율공시)
삼성물산
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000원

발행제비용 (2)
300,100원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,699,900원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,050원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,050원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,100원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG58회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 대한항공 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 대한항공 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG58회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG58회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

대한항공 보통주
(003490)
22,650
24,600
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.02

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,000,800,000원
55,600,000워런트
18원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG58회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
22,650원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
22,400원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
250.00

K
행사가
24,600원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
35.57%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 38.30%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
1,000.00
38.30%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
900.00
35.57%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0200
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
18
18
전환비율×이론가격=18.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
38.30
20.00

실제사용변동성
35.57
18

차이
-2.73
-2.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-1.381
-1.012

불연속 주가 움직임 비용
-0.752
-0.551

향후 변동성 변화 예측
-0.440
-0.323

시장 충격비용
-0.156
-0.114

1워런트당 변동성 가산 합계
-2.729
-2.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG58회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
22,650원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
24,600원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0200

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg58회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG58회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 22,650이며, 1주식워런트증권 발행가격은 18원이고 행사가격은 24,600임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 34,440(52.05%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(34,440 - 24,600) X 0.0200 - 18} X 1,000 / 18,000] X 100 = 993.33%

(2) 만기가격이 21,666(-4.34%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 18,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 18원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

34,440
52.05%
196,800
993.33%

33,456
47.71%
177,120
884.00%

32,472
43.36%
157,440
774.67%

31,488
39.02%
137,760
665.33%

30,504
34.68%
118,080
556.00%

29,520
30.33%
98,400
446.67%

28,536
25.99%
78,720
337.33%

27,552
21.64%
59,040
228.00%

26,568
17.30%
39,360
118.67%

25,584
12.95%
19,680
9.33%

24,600
8.61%
0
-100.00%

23,625
4.30%
0
-100.00%

22,650
0.00%
0
-100.00%

21,666
-4.34%
0
-100.00%

20,682
-8.69%
0
-100.00%

19,698
-13.03%
0
-100.00%

18,714
-17.38%
0
-100.00%

17,730
-21.72%
0
-100.00%

16,746
-26.07%
0
-100.00%

15,762
-30.41%
0
-100.00%

14,778
-34.75%
0
-100.00%

13,794
-39.10%
0
-100.00%

12,810
-43.44%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg58회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG58회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2792
64.79%

-50%
0%
111
2.58%

0%
50%
94
2.18%

50%
100%
91
2.11%

100%
150%
80
1.86%

150%
200%
105
2.44%

200%
300%
191
4.43%

300%
400%
117
2.72%

400%
500%
85
1.97%

500%
1000%
340
7.89%

1000%
2000%
231
5.36%

2000%
3000%
53
1.23%

3000%
4000%
14
0.32%

4000%
5000%
0
0.00%

진행중
5
0.12%

합계
4309
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 01월 02일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,309 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 대한항공 보통주(KOREAN AIR LINES CO.,LTD / 003490)

2. 기초자산의 개요

(1) 대한항공 보통주(KAL)

기초자산의 발행자는 (주)대한항공으로 2018년말 기준 총 166대? 항공기를 보유, 국내외 111개 도시를 정기적으로 운항하며 항공운송사업을 수행하고 있습니다. 이와 더불어 항공기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성체 등의 연구개발을 수행하는 항공우주사업, 기내식 제조사업, 기내 면세품 판매사업 등의 관련 사업을 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 대한항공 보통주(KAL)

대한항공 보통주의 가격산출기관은 한국거래소(Korea Exchange)이고, 대한항공 보통주의 구성종목은 모두 한국거래소에서 거래되고 있습니다. 
 - 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
 - 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 대한항공 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 대한항공 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 대한항공 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 01월 02일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

대한항공 보통주 : 98,629.52 (2007년 11월 06일)

다. 기간 중 최저치

대한항공 보통주 : 9,479.27 (2002년 01월 03일)

미래에셋대우 제eg58회_kr7003490000.jpg
미래에셋대우 제EG58회 (대한항공 보통주 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 대한항공 보통주(KAL)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
대한항공
투자판단관련주요경영사항
대한항공
2019-09-27

2
대한항공
반기보고서 (2019.06)
대한항공
2019-08-14

3
대한항공
신규시설투자등
대한항공
2019-07-18

4
대한항공
수시공시의무관련사항(공정공시)
대한항공
2019-06-19

5
대한항공
기업지배구조보고서공시
대한항공
2019-06-03

6
대한항공
횡령ㆍ배임사실확인
대한항공
2019-05-30

7
대한항공
투자판단관련주요경영사항
대한항공
2019-05-16

8
대한항공
분기보고서 (2019.03)
대한항공
2019-05-15

9
대한항공
사업보고서 (2018.12)
대한항공
2019-04-01

10
대한항공
[기재정정]분기보고서 (2018.09)
대한항공
2019-04-01

11
대한항공
[기재정정]사업보고서 (2017.12)
대한항공
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 한국 금융감독원 전자공시시스템[DART] 사이트(http://dart.fss.or.kr)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,800,000원

발행제비용 (2)
300,080원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,499,920원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,040원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,040원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,080원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG59회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 대한항공 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 대한항공 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG59회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG59회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

대한항공 보통주
(003490)
22,650
25,100
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.02

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.03.12

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.03.06
-
2020.03.12
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.03.16
2020.03.18

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,000,000원
38,500,000워런트
26원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG59회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
22,650원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
22,400원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
250.00

K
행사가
25,100원

T
잔존만기(연단위)
0.4411
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.03.16)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
37.24%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 161일 역사적 변동성 38.30%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
1,350.00
38.30%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
1,300.00
37.24%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0200
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
26
26
전환비율×이론가격=26.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
38.30
27.00

실제사용변동성
37.24
26

차이
-1.06
-1.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.539
-0.506

불연속 주가 움직임 비용
-0.293
-0.275

향후 변동성 변화 예측
-0.172
-0.161

시장 충격비용
-0.061
-0.057

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.065
-1.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG59회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
22,650원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 03월 06일 - 2020년 03월 12일

행사가격
25,100원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0200

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg59회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG59회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 22,650이며, 1주식워런트증권 발행가격은 26원이고 행사가격은 25,100임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 35,140(55.14%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(35,140 - 25,100) X 0.0200 - 26} X 1,000 / 26,000] X 100 = 672.31%

(2) 만기가격이 21,646(-4.43%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 26,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 26원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

35,140
55.14%
200,800
672.31%

34,136
50.71%
180,720
595.08%

33,132
46.28%
160,640
517.85%

32,128
41.85%
140,560
440.62%

31,124
37.41%
120,480
363.38%

30,120
32.98%
100,400
286.15%

29,116
28.55%
80,320
208.92%

28,112
24.11%
60,240
131.69%

27,108
19.68%
40,160
54.46%

26,104
15.25%
20,080
-22.77%

25,100
10.82%
0
-100.00%

23,875
5.41%
0
-100.00%

22,650
0.00%
0
-100.00%

21,646
-4.43%
0
-100.00%

20,642
-8.87%
0
-100.00%

19,638
-13.30%
0
-100.00%

18,634
-17.73%
0
-100.00%

17,630
-22.16%
0
-100.00%

16,626
-26.60%
0
-100.00%

15,622
-31.03%
0
-100.00%

14,618
-35.46%
0
-100.00%

13,614
-39.89%
0
-100.00%

12,610
-44.33%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg59회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG59회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2823
66.16%

-50%
0%
97
2.27%

0%
50%
84
1.97%

50%
100%
135
3.16%

100%
150%
117
2.74%

150%
200%
101
2.37%

200%
300%
130
3.05%

300%
400%
108
2.53%

400%
500%
74
1.73%

500%
1000%
273
6.40%

1000%
2000%
256
6.00%

2000%
3000%
63
1.48%

3000%
4000%
0
0.00%

진행중
6
0.14%

합계
4267
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 01월 02일 ~ 2019년 04월 05일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,267 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 대한항공 보통주(KOREAN AIR LINES CO.,LTD / 003490)

2. 기초자산의 개요

(1) 대한항공 보통주(KAL)

기초자산의 발행자는 (주)대한항공으로 2018년말 기준 총 166대? 항공기를 보유, 국내외 111개 도시를 정기적으로 운항하며 항공운송사업을 수행하고 있습니다. 이와 더불어 항공기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성체 등의 연구개발을 수행하는 항공우주사업, 기내식 제조사업, 기내 면세품 판매사업 등의 관련 사업을 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 대한항공 보통주(KAL)

대한항공 보통주의 가격산출기관은 한국거래소(Korea Exchange)이고, 대한항공 보통주의 구성종목은 모두 한국거래소에서 거래되고 있습니다. 
 - 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
 - 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 대한항공 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 대한항공 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 대한항공 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 01월 02일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

대한항공 보통주 : 98,629.52 (2007년 11월 06일)

다. 기간 중 최저치

대한항공 보통주 : 9,479.27 (2002년 01월 03일)

미래에셋대우 제eg59회_kr7003490000.jpg
미래에셋대우 제EG59회 (대한항공 보통주 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 대한항공 보통주(KAL)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
대한항공
투자판단관련주요경영사항
대한항공
2019-09-27

2
대한항공
반기보고서 (2019.06)
대한항공
2019-08-14

3
대한항공
신규시설투자등
대한항공
2019-07-18

4
대한항공
수시공시의무관련사항(공정공시)
대한항공
2019-06-19

5
대한항공
기업지배구조보고서공시
대한항공
2019-06-03

6
대한항공
횡령ㆍ배임사실확인
대한항공
2019-05-30

7
대한항공
투자판단관련주요경영사항
대한항공
2019-05-16

8
대한항공
분기보고서 (2019.03)
대한항공
2019-05-15

9
대한항공
사업보고서 (2018.12)
대한항공
2019-04-01

10
대한항공
[기재정정]분기보고서 (2018.09)
대한항공
2019-04-01

11
대한항공
[기재정정]사업보고서 (2017.12)
대한항공
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 한국 금융감독원 전자공시시스템[DART] 사이트(http://dart.fss.or.kr)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000원

발행제비용 (2)
300,100원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,699,900원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,050원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,050원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,100원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG60회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 한국조선해양 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 한국조선해양 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG60회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG60회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

한국조선해양 보통주
(009540)
118,500
120,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.005

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,100,000원
21,300,000워런트
47원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG60회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
118,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
118,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
0.00

K
행사가
120,500원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
42.20%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 44.50%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
9,800.00
44.50%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
9,400.00
42.20%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0050
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
47
47
전환비율×이론가격=47.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
44.50
49.00

실제사용변동성
42.20
47

차이
-2.30
-2.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-1.165
-1.012

불연속 주가 움직임 비용
-0.634
-0.551

향후 변동성 변화 예측
-0.371
-0.323

시장 충격비용
-0.131
-0.114

1워런트당 변동성 가산 합계
-2.302
-2.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG60회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
118,500원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
120,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0050

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg60회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG60회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 118,500이며, 1주식워런트증권 발행가격은 47원이고 행사가격은 120,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 168,700(42.36%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(168,700 - 120,500) X 0.0050 - 47} X 1,000 / 47,000] X 100 = 412.77%

(2) 만기가격이 113,680(-4.07%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 47,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 47원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

168,700
42.36%
241,000
412.77%

163,880
38.30%
216,900
361.49%

159,060
34.23%
192,800
310.21%

154,240
30.16%
168,700
258.94%

149,420
26.09%
144,600
207.66%

144,600
22.03%
120,500
156.38%

139,780
17.96%
96,400
105.11%

134,960
13.89%
72,300
53.83%

130,140
9.82%
48,200
2.55%

125,320
5.76%
24,100
-48.72%

120,500
1.69%
0
-100.00%

119,500
0.84%
0
-100.00%

118,500
0.00%
0
-100.00%

113,680
-4.07%
0
-100.00%

108,860
-8.14%
0
-100.00%

104,040
-12.20%
0
-100.00%

99,220
-16.27%
0
-100.00%

94,400
-20.34%
0
-100.00%

89,580
-24.41%
0
-100.00%

84,760
-28.47%
0
-100.00%

79,940
-32.54%
0
-100.00%

75,120
-36.61%
0
-100.00%

70,300
-40.68%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg60회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG60회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2816
57.28%

-50%
0%
469
9.54%

0%
50%
278
5.66%

50%
100%
221
4.50%

100%
150%
184
3.74%

150%
200%
147
2.99%

200%
300%
217
4.41%

300%
400%
105
2.14%

400%
500%
38
0.77%

500%
1000%
216
4.39%

1000%
2000%
206
4.19%

2000%
3000%
14
0.28%

3000%
4000%
0
0.00%

진행중
5
0.10%

합계
4916
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 07월 12일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,916 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 한국조선해양 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 한국조선해양 보통주(KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE ENGINEERING)

기초자산의 발행자는 한국조선해양 주식회사이며 조선, 해양, 화력, 발전, 플랜트 부문의 사업을 영위하고 있습니다. 이외에도 전기전자시스템부문, 건설장비부문, 그린에너지부문, 정유부문, 금융부문 등을 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 한국조선해양 보통주(KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE ENGINEERING)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 한국조선해양 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 한국조선해양 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 한국조선해양 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 한국조선해양 주식회사 홈페이지(http://www.ksoe.co.kr/)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 07월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

한국조선해양 보통주 : 547,000.00 (2011년 04월 08일)

다. 기간 중 최저치

한국조선해양 보통주 : 16,100.00 (2000년 12월 20일)

미래에셋대우 제eg60회_kr7009540006.jpg
미래에셋대우 제EG60회 (한국조선해양 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 한국조선해양 보통주(KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE ENGINEERING)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
한국조선해양
생산중단(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-10-02

2
한국조선해양
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-27

3
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-24

4
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-09-20

5
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-19

6
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-19

7
한국조선해양
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-09

8
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-09

9
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-06

10
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-09-03

11
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-02

12
한국조선해양
소송등의제기(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-30

13
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-08-28

14
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-26

15
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-26

16
한국조선해양
소송등의판결ㆍ결정
한국조선해양
2019-08-22

17
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-21

18
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-21

19
한국조선해양
해산사유발생(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-20

20
한국조선해양
반기보고서 (2019.06)
한국조선해양
2019-08-14

21
한국조선해양
기타경영사항(자율공시)
한국조선해양
2019-08-14

22
한국조선해양
최대주주등소유주식변동신고서
한국조선해양
2019-08-13

23
한국조선해양
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-07-25

24
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-07-25

25
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-07-17

26
한국조선해양
최대주주등소유주식변동신고서
한국조선해양
2019-07-10

27
한국조선해양
[기재정정]합병등종료보고서(분할)
한국조선해양
2019-07-03

28
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-06-27

29
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-06-21

30
한국조선해양
[기재정정]합병등종료보고서(분할)
한국조선해양
2019-06-20

31
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-06-05

32
한국조선해양
합병등종료보고서(분할)
한국조선해양
2019-06-03

33
한국조선해양
대표이사(대표집행임원)변경(안내공시)
한국조선해양
2019-06-03

34
한국조선해양
임시주주총회결과
한국조선해양
2019-05-31

35
한국조선해양
기타안내사항(안내공시)(주주총회 장소 및 시간 변경)
한국조선해양
2019-05-31

36
한국조선해양
기업지배구조보고서공시
한국조선해양
2019-05-30

37
한국조선해양
소송등의판결ㆍ결정(자율공시:일정금액미만의청구)
한국조선해양
2019-05-28

38
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결
한국조선해양
2019-05-23

39
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-05-20

40
한국조선해양
생산중단
한국조선해양
2019-05-16

41
한국조선해양
[기재정정]분기보고서 (2019.03)
한국조선해양
2019-05-15

42
한국조선해양
분기보고서 (2019.03)
한국조선해양
2019-05-15

43
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-05-15

44
한국조선해양
주주총회소집공고
한국조선해양
2019-05-02

45
한국조선해양
[기재정정]주주총회소집결의
한국조선해양
2019-05-02

46
한국조선해양
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-05-02

47
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-05-02

48
한국조선해양
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-04-30

49
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-04-24

50
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-04-17

51
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-04-08

52
한국조선해양
사업보고서 (2018.12)
한국조선해양
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,100,000원

발행제비용 (2)
300,100원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,799,900원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,050원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,050원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,100원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG61회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 한국조선해양 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 한국조선해양 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG61회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG61회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

한국조선해양 보통주
(009540)
118,500
126,000
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.005

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.02.13

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.02.07
-
2020.02.13
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.02.17
2020.02.19

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,003,200,000원
20,900,000워런트
48원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG61회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
118,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
118,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
0.00

K
행사가
126,000원

T
잔존만기(연단위)
0.3644
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.02.17)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
44.46%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 133일 역사적 변동성 44.50%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
9,600.00
44.50%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
9,600.00
44.46%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0050
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
48
48
전환비율×이론가격=48.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
44.50
48.00

실제사용변동성
44.46
48

차이
-0.04
0.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.021
0.000

불연속 주가 움직임 비용
-0.011
0.000

향후 변동성 변화 예측
-0.007
0.000

시장 충격비용
-0.002
0.000

1워런트당 변동성 가산 합계
-0.041
0.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG61회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
118,500원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 02월 07일 - 2020년 02월 13일

행사가격
126,000원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0050

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg61회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG61회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 118,500이며, 1주식워런트증권 발행가격은 48원이고 행사가격은 126,000임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 176,400(48.86%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(176,400 - 126,000) X 0.0050 - 48} X 1,000 / 48,000] X 100 = 425%

(2) 만기가격이 113,460(-4.25%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 48,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 48원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

176,400
48.86%
252,000
425.00%

171,360
44.61%
226,800
372.50%

166,320
40.35%
201,600
320.00%

161,280
36.10%
176,400
267.50%

156,240
31.85%
151,200
215.00%

151,200
27.59%
126,000
162.50%

146,160
23.34%
100,800
110.00%

141,120
19.09%
75,600
57.50%

136,080
14.84%
50,400
5.00%

131,040
10.58%
25,200
-47.50%

126,000
6.33%
0
-100.00%

122,250
3.16%
0
-100.00%

118,500
0.00%
0
-100.00%

113,460
-4.25%
0
-100.00%

108,420
-8.51%
0
-100.00%

103,380
-12.76%
0
-100.00%

98,340
-17.01%
0
-100.00%

93,300
-21.27%
0
-100.00%

88,260
-25.52%
0
-100.00%

83,220
-29.77%
0
-100.00%

78,180
-34.03%
0
-100.00%

73,140
-38.28%
0
-100.00%

68,100
-42.53%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg61회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG61회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2983
60.95%

-50%
0%
336
6.87%

0%
50%
272
5.56%

50%
100%
252
5.15%

100%
150%
207
4.23%

150%
200%
97
1.98%

200%
300%
182
3.72%

300%
400%
97
1.98%

400%
500%
59
1.21%

500%
1000%
147
3.00%

1000%
2000%
227
4.64%

2000%
3000%
29
0.59%

3000%
4000%
0
0.00%

진행중
6
0.12%

합계
4894
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 07월 12일 ~ 2019년 05월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,894 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 한국조선해양 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 한국조선해양 보통주(KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE ENGINEERING)

기초자산의 발행자는 한국조선해양 주식회사이며 조선, 해양, 화력, 발전, 플랜트 부문의 사업을 영위하고 있습니다. 이외에도 전기전자시스템부문, 건설장비부문, 그린에너지부문, 정유부문, 금융부문 등을 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 한국조선해양 보통주(KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE ENGINEERING)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 한국조선해양 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 한국조선해양 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 한국조선해양 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 한국조선해양 주식회사 홈페이지(http://www.ksoe.co.kr/)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 07월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

한국조선해양 보통주 : 547,000.00 (2011년 04월 08일)

다. 기간 중 최저치

한국조선해양 보통주 : 16,100.00 (2000년 12월 20일)

미래에셋대우 제eg61회_kr7009540006.jpg
미래에셋대우 제EG61회 (한국조선해양 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 한국조선해양 보통주(KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE ENGINEERING)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
한국조선해양
생산중단(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-10-02

2
한국조선해양
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-27

3
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-24

4
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-09-20

5
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-19

6
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-19

7
한국조선해양
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-09

8
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-09

9
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-06

10
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-09-03

11
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-02

12
한국조선해양
소송등의제기(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-30

13
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-08-28

14
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-26

15
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-26

16
한국조선해양
소송등의판결ㆍ결정
한국조선해양
2019-08-22

17
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-21

18
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-21

19
한국조선해양
해산사유발생(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-20

20
한국조선해양
반기보고서 (2019.06)
한국조선해양
2019-08-14

21
한국조선해양
기타경영사항(자율공시)
한국조선해양
2019-08-14

22
한국조선해양
최대주주등소유주식변동신고서
한국조선해양
2019-08-13

23
한국조선해양
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-07-25

24
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-07-25

25
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-07-17

26
한국조선해양
최대주주등소유주식변동신고서
한국조선해양
2019-07-10

27
한국조선해양
[기재정정]합병등종료보고서(분할)
한국조선해양
2019-07-03

28
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-06-27

29
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-06-21

30
한국조선해양
[기재정정]합병등종료보고서(분할)
한국조선해양
2019-06-20

31
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-06-05

32
한국조선해양
합병등종료보고서(분할)
한국조선해양
2019-06-03

33
한국조선해양
대표이사(대표집행임원)변경(안내공시)
한국조선해양
2019-06-03

34
한국조선해양
임시주주총회결과
한국조선해양
2019-05-31

35
한국조선해양
기타안내사항(안내공시)(주주총회 장소 및 시간 변경)
한국조선해양
2019-05-31

36
한국조선해양
기업지배구조보고서공시
한국조선해양
2019-05-30

37
한국조선해양
소송등의판결ㆍ결정(자율공시:일정금액미만의청구)
한국조선해양
2019-05-28

38
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결
한국조선해양
2019-05-23

39
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-05-20

40
한국조선해양
생산중단
한국조선해양
2019-05-16

41
한국조선해양
[기재정정]분기보고서 (2019.03)
한국조선해양
2019-05-15

42
한국조선해양
분기보고서 (2019.03)
한국조선해양
2019-05-15

43
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-05-15

44
한국조선해양
주주총회소집공고
한국조선해양
2019-05-02

45
한국조선해양
[기재정정]주주총회소집결의
한국조선해양
2019-05-02

46
한국조선해양
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-05-02

47
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-05-02

48
한국조선해양
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-04-30

49
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-04-24

50
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-04-17

51
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-04-08

52
한국조선해양
사업보고서 (2018.12)
한국조선해양
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,200,000원

발행제비용 (2)
300,320원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,002,899,680원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,160원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,160원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,320원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG62회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 한국조선해양 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 한국조선해양 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG62회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG62회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

한국조선해양 보통주
(009540)
118,500
131,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.005

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.02.13

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.02.07
-
2020.02.13
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.02.17
2020.02.19

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,003,200,000원
26,400,000워런트
38원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG62회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
118,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
118,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
0.00

K
행사가
131,500원

T
잔존만기(연단위)
0.3644
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.02.17)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
43.84%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 133일 역사적 변동성 44.50%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
7,800.00
44.50%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
7,600.00
43.84%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0050
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
38
38
전환비율×이론가격=38.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
44.50
39.00

실제사용변동성
43.84
38

차이
-0.66
-1.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.333
-0.506

불연속 주가 움직임 비용
-0.181
-0.275

향후 변동성 변화 예측
-0.106
-0.161

시장 충격비용
-0.038
-0.057

1워런트당 변동성 가산 합계
-0.658
-1.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG62회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
118,500원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 02월 07일 - 2020년 02월 13일

행사가격
131,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0050

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg62회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG62회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 118,500이며, 1주식워런트증권 발행가격은 38원이고 행사가격은 131,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 184,100(55.36%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(184,100 - 131,500) X 0.0050 - 38} X 1,000 / 38,000] X 100 = 592.11%

(2) 만기가격이 113,240(-4.44%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 38,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 38원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

184,100
55.36%
263,000
592.11%

178,840
50.92%
236,700
522.89%

173,580
46.48%
210,400
453.68%

168,320
42.04%
184,100
384.47%

163,060
37.60%
157,800
315.26%

157,800
33.16%
131,500
246.05%

152,540
28.73%
105,200
176.84%

147,280
24.29%
78,900
107.63%

142,020
19.85%
52,600
38.42%

136,760
15.41%
26,300
-30.79%

131,500
10.97%
0
-100.00%

125,000
5.49%
0
-100.00%

118,500
0.00%
0
-100.00%

113,240
-4.44%
0
-100.00%

107,980
-8.88%
0
-100.00%

102,720
-13.32%
0
-100.00%

97,460
-17.76%
0
-100.00%

92,200
-22.19%
0
-100.00%

86,940
-26.63%
0
-100.00%

81,680
-31.07%
0
-100.00%

76,420
-35.51%
0
-100.00%

71,160
-39.95%
0
-100.00%

65,900
-44.39%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg62회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG62회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3138
64.12%

-50%
0%
296
6.05%

0%
50%
226
4.62%

50%
100%
187
3.82%

100%
150%
171
3.49%

150%
200%
136
2.78%

200%
300%
160
3.27%

300%
400%
99
2.02%

400%
500%
62
1.27%

500%
1000%
139
2.84%

1000%
2000%
167
3.41%

2000%
3000%
107
2.19%

3000%
4000%
0
0.00%

진행중
6
0.12%

합계
4894
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 07월 12일 ~ 2019년 05월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,894 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 한국조선해양 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 한국조선해양 보통주(KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE ENGINEERING)

기초자산의 발행자는 한국조선해양 주식회사이며 조선, 해양, 화력, 발전, 플랜트 부문의 사업을 영위하고 있습니다. 이외에도 전기전자시스템부문, 건설장비부문, 그린에너지부문, 정유부문, 금융부문 등을 영위하고 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 한국조선해양 보통주(KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE ENGINEERING)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 한국조선해양 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 한국조선해양 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 한국조선해양 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 한국조선해양 주식회사 홈페이지(http://www.ksoe.co.kr/)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 07월 12일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

한국조선해양 보통주 : 547,000.00 (2011년 04월 08일)

다. 기간 중 최저치

한국조선해양 보통주 : 16,100.00 (2000년 12월 20일)

미래에셋대우 제eg62회_kr7009540006.jpg
미래에셋대우 제EG62회 (한국조선해양 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 한국조선해양 보통주(KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE ENGINEERING)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
한국조선해양
생산중단(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-10-02

2
한국조선해양
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-27

3
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-24

4
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-09-20

5
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-19

6
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-19

7
한국조선해양
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-09

8
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-09

9
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-06

10
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-09-03

11
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-09-02

12
한국조선해양
소송등의제기(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-30

13
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-08-28

14
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-26

15
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-26

16
한국조선해양
소송등의판결ㆍ결정
한국조선해양
2019-08-22

17
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-21

18
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-21

19
한국조선해양
해산사유발생(자회사의 주요경영사항)
한국조선해양
2019-08-20

20
한국조선해양
반기보고서 (2019.06)
한국조선해양
2019-08-14

21
한국조선해양
기타경영사항(자율공시)
한국조선해양
2019-08-14

22
한국조선해양
최대주주등소유주식변동신고서
한국조선해양
2019-08-13

23
한국조선해양
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-07-25

24
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-07-25

25
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-07-17

26
한국조선해양
최대주주등소유주식변동신고서
한국조선해양
2019-07-10

27
한국조선해양
[기재정정]합병등종료보고서(분할)
한국조선해양
2019-07-03

28
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-06-27

29
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-06-21

30
한국조선해양
[기재정정]합병등종료보고서(분할)
한국조선해양
2019-06-20

31
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-06-05

32
한국조선해양
합병등종료보고서(분할)
한국조선해양
2019-06-03

33
한국조선해양
대표이사(대표집행임원)변경(안내공시)
한국조선해양
2019-06-03

34
한국조선해양
임시주주총회결과
한국조선해양
2019-05-31

35
한국조선해양
기타안내사항(안내공시)(주주총회 장소 및 시간 변경)
한국조선해양
2019-05-31

36
한국조선해양
기업지배구조보고서공시
한국조선해양
2019-05-30

37
한국조선해양
소송등의판결ㆍ결정(자율공시:일정금액미만의청구)
한국조선해양
2019-05-28

38
한국조선해양
단일판매ㆍ공급계약체결
한국조선해양
2019-05-23

39
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-05-20

40
한국조선해양
생산중단
한국조선해양
2019-05-16

41
한국조선해양
[기재정정]분기보고서 (2019.03)
한국조선해양
2019-05-15

42
한국조선해양
분기보고서 (2019.03)
한국조선해양
2019-05-15

43
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-05-15

44
한국조선해양
주주총회소집공고
한국조선해양
2019-05-02

45
한국조선해양
[기재정정]주주총회소집결의
한국조선해양
2019-05-02

46
한국조선해양
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-05-02

47
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-05-02

48
한국조선해양
[기재정정]기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-04-30

49
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-04-24

50
한국조선해양
영업(잠정)실적(공정공시)
한국조선해양
2019-04-17

51
한국조선해양
기업설명회(IR)개최(안내공시)
한국조선해양
2019-04-08

52
한국조선해양
사업보고서 (2018.12)
한국조선해양
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,200,000원

발행제비용 (2)
300,320원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,002,899,680원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,160원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,160원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,320원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG63회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- S-OIL 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- S-OIL 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG63회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG63회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

S-OIL 보통주
(010950)
96,100
106,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.01

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,000,000원
45,500,000워런트
22원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG63회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
96,100원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
91,400원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
4700.00

K
행사가
106,500원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
30.94%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 37.69%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
3,200.00
37.69%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
2,200.00
30.94%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0100
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
22
22
전환비율×이론가격=22.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
37.69
32.00

실제사용변동성
30.94
22

차이
-6.75
-10.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-3.418
-5.062

불연속 주가 움직임 비용
-1.860
-2.754

향후 변동성 변화 예측
-1.089
-1.613

시장 충격비용
-0.385
-0.571

1워런트당 변동성 가산 합계
-6.752
-10.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG63회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
96,100원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
106,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0100

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg63회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG63회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 96,100이며, 1주식워런트증권 발행가격은 22원이고 행사가격은 106,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 149,100(55.15%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(149,100 - 106,500) X 0.0100 - 22} X 1,000 / 22,000] X 100 = 1,836.36%

(2) 만기가격이 91,840(-4.43%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 22,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 22원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

149,100
55.15%
426,000
1836.36%

144,840
50.72%
383,400
1642.73%

140,580
46.29%
340,800
1449.09%

136,320
41.85%
298,200
1255.45%

132,060
37.42%
255,600
1061.82%

127,800
32.99%
213,000
868.18%

123,540
28.55%
170,400
674.55%

119,280
24.12%
127,800
480.91%

115,020
19.69%
85,200
287.27%

110,760
15.25%
42,600
93.64%

106,500
10.82%
0
-100.00%

101,300
5.41%
0
-100.00%

96,100
0.00%
0
-100.00%

91,840
-4.43%
0
-100.00%

87,580
-8.87%
0
-100.00%

83,320
-13.30%
0
-100.00%

79,060
-17.73%
0
-100.00%

74,800
-22.16%
0
-100.00%

70,540
-26.60%
0
-100.00%

66,280
-31.03%
0
-100.00%

62,020
-35.46%
0
-100.00%

57,760
-39.90%
0
-100.00%

53,500
-44.33%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg63회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG63회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3557
70.55%

-50%
0%
198
3.93%

0%
50%
169
3.35%

50%
100%
159
3.15%

100%
150%
109
2.16%

150%
200%
118
2.34%

200%
300%
156
3.09%

300%
400%
120
2.38%

400%
500%
106
2.10%

500%
1000%
221
4.38%

1000%
2000%
88
1.75%

2000%
3000%
36
0.71%

3000%
4000%
0
0.00%

진행중
5
0.10%

합계
5042
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 01월 04일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 5,042 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. S-OIL 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) S-OIL 보통주()

기초자산의 발행자는 에쓰-오일주식회사이며 현재 주요사업은 석유제품, 윤활기유, 석유화학제품의 제조 및 판매입니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) S-OIL 보통주()

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- S-OIL 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 S-OIL 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- S-OIL 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 에쓰-오일주식회사 홈페이지(http://www.s-oil.com)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 01월 04일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

S-OIL 보통주 : 167,000.00 (2011년 04월 28일)

다. 기간 중 최저치

S-OIL 보통주 : 7,750.00 (2000년 03월 09일)

미래에셋대우 제eg63회_kr7010950004.jpg
미래에셋대우 제EG63회 (S-OIL 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) S-OIL 보통주()

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
S-OIL
반기보고서 (2019.06)
S-Oil
2019-08-14

2
S-OIL
현금ㆍ현물배당결정
S-Oil
2019-08-01

3
S-OIL
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
S-Oil
2019-07-24

4
S-OIL
기업설명회(IR)개최(안내공시)
S-Oil
2019-07-17

5
S-OIL
최대주주등소유주식변동신고서
S-Oil
2019-06-18

6
S-OIL
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
S-Oil
2019-06-13

7
S-OIL
대표이사(대표집행임원)변경(안내공시)
S-Oil
2019-06-13

8
S-OIL
임시주주총회결과
S-Oil
2019-06-11

9
S-OIL
기업지배구조보고서공시
S-Oil
2019-06-03

10
S-OIL
주주총회소집공고
S-Oil
2019-05-24

11
S-OIL
분기보고서 (2019.03)
S-Oil
2019-05-15

12
S-OIL
최대주주등소유주식변동신고서
S-Oil
2019-05-07

13
S-OIL
주주총회소집결의
S-Oil
2019-04-30

14
S-OIL
[첨부정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
S-Oil
2019-04-24

15
S-OIL
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
S-Oil
2019-04-24

16
S-OIL
기업설명회(IR)개최(안내공시)
S-Oil
2019-04-17

17
S-OIL
사업보고서 (2018.12)
S-Oil
2019-04-01

기초자산의 공시에 관한 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있습니다.

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000원

발행제비용 (2)
300,100원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,699,900원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,050원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,050원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,100원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG64회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- KT&G 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- KT&G 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG64회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG64회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

KT&G 보통주
(033780)
101,500
107,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.005

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.04.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.04.03
-
2020.04.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.04.13
2020.04.16

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,001,000,000원
71,500,000워런트
14원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG64회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
101,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
97,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
4000.00

K
행사가
107,500원

T
잔존만기(연단위)
0.5178
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.04.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
19.38%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 189일 역사적 변동성 22.19%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
3,400.00
22.19%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
2,800.00
19.38%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0050
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
14
14
전환비율×이론가격=14.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
22.19
17.00

실제사용변동성
19.38
14

차이
-2.81
-3.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-1.422
-1.519

불연속 주가 움직임 비용
-0.774
-0.826

향후 변동성 변화 예측
-0.453
-0.484

시장 충격비용
-0.160
-0.171

1워런트당 변동성 가산 합계
-2.809
-3.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG64회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
101,500원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 04월 03일 - 2020년 04월 09일

행사가격
107,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0050

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg64회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG64회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 101,500이며, 1주식워런트증권 발행가격은 14원이고 행사가격은 107,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 150,500(48.28%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(150,500 - 107,500) X 0.0050 - 14} X 1,000 / 14,000] X 100 = 1,435.71%

(2) 만기가격이 97,200(-4.24%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 14,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 14원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

150,500
48.28%
215,000
1435.71%

146,200
44.04%
193,500
1282.14%

141,900
39.80%
172,000
1128.57%

137,600
35.57%
150,500
975.00%

133,300
31.33%
129,000
821.43%

129,000
27.09%
107,500
667.86%

124,700
22.86%
86,000
514.29%

120,400
18.62%
64,500
360.71%

116,100
14.38%
43,000
207.14%

111,800
10.15%
21,500
53.57%

107,500
5.91%
0
-100.00%

104,500
2.96%
0
-100.00%

101,500
0.00%
0
-100.00%

97,200
-4.24%
0
-100.00%

92,900
-8.47%
0
-100.00%

88,600
-12.71%
0
-100.00%

84,300
-16.95%
0
-100.00%

80,000
-21.18%
0
-100.00%

75,700
-25.42%
0
-100.00%

71,400
-29.66%
0
-100.00%

67,100
-33.89%
0
-100.00%

62,800
-38.13%
0
-100.00%

58,500
-42.36%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg64회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG64회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2761
57.63%

-50%
0%
318
6.64%

0%
50%
355
7.41%

50%
100%
251
5.24%

100%
150%
222
4.63%

150%
200%
226
4.72%

200%
300%
314
6.55%

300%
400%
180
3.76%

400%
500%
60
1.25%

500%
1000%
100
2.09%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
4
0.08%

합계
4791
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 10월 07일 ~ 2019년 03월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,791 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. KT&G 보통주 (KT&G Corporation / 033780)

2. 기초자산의 개요

(1) KT&G 보통주(KT&G)

당사의 주요 사업은 담배의 제조와 판매이며, 이외에 홍삼 제품 및 건강기능식품의 제조와 판매, 식음료품의 제조와 판매, 잎담배 경작지도, 의약품, 의약외품, 의료용품 기기의 개발·제조 및 판매, 담배 재료품의 제조 및 판매 사업을 한다. 주요 담배제품은 에쎄, 레종, 더원, 보헴, 타임, 디스플러스, 심플, 디스 등이며 전체 매출액 중 담배제품이 90%를 차지한다.(2014년 기준) 국내는 물론 중동·중앙아 및러시아 등 60여개국에도 수출하고 있다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) KT&G 보통주(KT&G)

KT&G 보통주 의 가격산출기관은 한국거래소(Korea Exchange)이고, KT&G 보통주의 구성종목은 모두 한국거래소에서 거래되고 있습니다. 
- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- KT&G 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 KT&G 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- KT&G 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 10월 07일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

KT&G 보통주 : 137,000.00 (2016년 07월 01일)

다. 기간 중 최저치

KT&G 보통주 : 13,850.00 (2001년 03월 13일)

미래에셋대우 제eg64회_kr7033780008.jpg
미래에셋대우 제EG64회 (KT&G 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) KT&G 보통주(KT&G)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
KT&G
반기보고서 (2019.06)
케이티앤지
2019-08-14

2
KT&G
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
케이티앤지
2019-08-07

3
KT&G
기업설명회(IR)개최(안내공시)
케이티앤지
2019-07-24

4
KT&G
최대주주등소유주식변동신고서
케이티앤지
2019-07-09

5
KT&G
[첨부정정]기업지배구조보고서공시
케이티앤지
2019-06-14

6
KT&G
기업지배구조보고서공시
케이티앤지
2019-06-03

7
KT&G
분기보고서 (2019.03)
케이티앤지
2019-05-15

8
KT&G
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
케이티앤지
2019-05-09

9
KT&G
최대주주등소유주식변동신고서
케이티앤지
2019-04-30

10
KT&G
기업설명회(IR)개최(안내공시)
케이티앤지
2019-04-23

11
KT&G
[기재정정]사업보고서 (2018.12)
케이티앤지
2019-04-19

12
KT&G
최대주주등소유주식변동신고서
케이티앤지
2019-04-12

13
KT&G
최대주주등소유주식변동신고서
케이티앤지
2019-04-08

14
KT&G
최대주주등소유주식변동신고서
케이티앤지
2019-04-03

15
KT&G
주식등의대량보유상황보고서(약식)
국민연금공단
2019-04-02

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,001,000,000원

발행제비용 (2)
300,100원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,699,900원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,050원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,050원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,100원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG65회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- KT&G 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- KT&G 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG65회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG65회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

KT&G 보통주
(033780)
101,500
112,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.005

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.06.11

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.06.05
-
2020.06.11
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.06.15
2020.06.17

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,000,500,000원
66,700,000워런트
15원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG65회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
101,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
97,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
4000.00

K
행사가
112,500원

T
잔존만기(연단위)
0.6904
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.06.15)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
22.28%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 252일 역사적 변동성 22.19%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
2,800.00
22.19%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
3,000.00
22.28%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0050
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
15
15
전환비율×이론가격=15.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
22.19
14.00

실제사용변동성
22.28
15

차이
0.09
1.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
0.046
0.506

불연속 주가 움직임 비용
0.025
0.275

향후 변동성 변화 예측
0.015
0.161

시장 충격비용
0.005
0.057

1워런트당 변동성 가산 합계
0.090
1.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG65회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
101,500원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 06월 05일 - 2020년 06월 11일

행사가격
112,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0050

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg65회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG65회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 101,500이며, 1주식워런트증권 발행가격은 15원이고 행사가격은 112,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 157,500(55.17%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(157,500 - 112,500) X 0.0050 - 15} X 1,000 / 15,000] X 100 = 1,400%

(2) 만기가격이 97,000(-4.43%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 15,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 15원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

157,500
55.17%
225,000
1400.00%

153,000
50.74%
202,500
1250.00%

148,500
46.31%
180,000
1100.00%

144,000
41.87%
157,500
950.00%

139,500
37.44%
135,000
800.00%

135,000
33.00%
112,500
650.00%

130,500
28.57%
90,000
500.00%

126,000
24.14%
67,500
350.00%

121,500
19.70%
45,000
200.00%

117,000
15.27%
22,500
50.00%

112,500
10.84%
0
-100.00%

107,000
5.42%
0
-100.00%

101,500
0.00%
0
-100.00%

97,000
-4.43%
0
-100.00%

92,500
-8.87%
0
-100.00%

88,000
-13.30%
0
-100.00%

83,500
-17.73%
0
-100.00%

79,000
-22.17%
0
-100.00%

74,500
-26.60%
0
-100.00%

70,000
-31.03%
0
-100.00%

65,500
-35.47%
0
-100.00%

61,000
-39.90%
0
-100.00%

56,500
-44.33%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

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미래에셋대우 제EG65회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
3036
63.89%

-50%
0%
281
5.91%

0%
50%
358
7.53%

50%
100%
250
5.26%

100%
150%
185
3.89%

150%
200%
135
2.84%

200%
300%
268
5.64%

300%
400%
108
2.27%

400%
500%
56
1.18%

500%
1000%
70
1.47%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
5
0.11%

합계
4752
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 1999년 10월 07일 ~ 2019년 01월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,752 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. KT&G 보통주 (KT&G Corporation / 033780)

2. 기초자산의 개요

(1) KT&G 보통주(KT&G)

당사의 주요 사업은 담배의 제조와 판매이며, 이외에 홍삼 제품 및 건강기능식품의 제조와 판매, 식음료품의 제조와 판매, 잎담배 경작지도, 의약품, 의약외품, 의료용품 기기의 개발·제조 및 판매, 담배 재료품의 제조 및 판매 사업을 한다. 주요 담배제품은 에쎄, 레종, 더원, 보헴, 타임, 디스플러스, 심플, 디스 등이며 전체 매출액 중 담배제품이 90%를 차지한다.(2014년 기준) 국내는 물론 중동·중앙아 및러시아 등 60여개국에도 수출하고 있다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) KT&G 보통주(KT&G)

KT&G 보통주 의 가격산출기관은 한국거래소(Korea Exchange)이고, KT&G 보통주의 구성종목은 모두 한국거래소에서 거래되고 있습니다. 
- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- KT&G 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 KT&G 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- KT&G 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 1999년 10월 07일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

KT&G 보통주 : 137,000.00 (2016년 07월 01일)

다. 기간 중 최저치

KT&G 보통주 : 13,850.00 (2001년 03월 13일)

미래에셋대우 제eg65회_kr7033780008.jpg
미래에셋대우 제EG65회 (KT&G 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) KT&G 보통주(KT&G)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
KT&G
반기보고서 (2019.06)
케이티앤지
2019-08-14

2
KT&G
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
케이티앤지
2019-08-07

3
KT&G
기업설명회(IR)개최(안내공시)
케이티앤지
2019-07-24

4
KT&G
최대주주등소유주식변동신고서
케이티앤지
2019-07-09

5
KT&G
[첨부정정]기업지배구조보고서공시
케이티앤지
2019-06-14

6
KT&G
기업지배구조보고서공시
케이티앤지
2019-06-03

7
KT&G
분기보고서 (2019.03)
케이티앤지
2019-05-15

8
KT&G
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
케이티앤지
2019-05-09

9
KT&G
최대주주등소유주식변동신고서
케이티앤지
2019-04-30

10
KT&G
기업설명회(IR)개최(안내공시)
케이티앤지
2019-04-23

11
KT&G
[기재정정]사업보고서 (2018.12)
케이티앤지
2019-04-19

12
KT&G
최대주주등소유주식변동신고서
케이티앤지
2019-04-12

13
KT&G
최대주주등소유주식변동신고서
케이티앤지
2019-04-08

14
KT&G
최대주주등소유주식변동신고서
케이티앤지
2019-04-03

15
KT&G
주식등의대량보유상황보고서(약식)
국민연금공단
2019-04-02

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,500,000원

발행제비용 (2)
300,040원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,199,960원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,020원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,020원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,040원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG66회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- 현대건설 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- 현대건설 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG66회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG66회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

현대건설 보통주
(000720)
42,400
47,100
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.02

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.01.09

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.01.03
-
2020.01.09
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.01.13
2020.01.15

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,003,600,000원
19,300,000워런트
52원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG66회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
42,400원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
41,900원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
500.00

K
행사가
47,100원

T
잔존만기(연단위)
0.2685
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.01.13)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
50.71%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 98일 역사적 변동성 52.52%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
2,700.00
52.52%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
2,600.00
50.71%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0200
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
52
52
전환비율×이론가격=52.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
52.52
54.00

실제사용변동성
50.71
52

차이
-1.81
-2.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-0.919
-1.012

불연속 주가 움직임 비용
-0.500
-0.551

향후 변동성 변화 예측
-0.293
-0.323

시장 충격비용
-0.104
-0.114

1워런트당 변동성 가산 합계
-1.815
-2.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG66회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
42,400원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 01월 03일 - 2020년 01월 09일

행사가격
47,100원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0200

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg66회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG66회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 42,400이며, 1주식워런트증권 발행가격은 52원이고 행사가격은 47,100임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 65,940(55.52%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(65,940 - 47,100) X 0.0200 - 52} X 1,000 / 52,000] X 100 = 624.62%

(2) 만기가격이 40,516(-4.44%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 52,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 52원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

65,940
55.52%
376,800
624.62%

64,056
51.08%
339,120
552.15%

62,172
46.63%
301,440
479.69%

60,288
42.19%
263,760
407.23%

58,404
37.75%
226,080
334.77%

56,520
33.30%
188,400
262.31%

54,636
28.86%
150,720
189.85%

52,752
24.42%
113,040
117.38%

50,868
19.97%
75,360
44.92%

48,984
15.53%
37,680
-27.54%

47,100
11.08%
0
-100.00%

44,750
5.54%
0
-100.00%

42,400
0.00%
0
-100.00%

40,516
-4.44%
0
-100.00%

38,632
-8.89%
0
-100.00%

36,748
-13.33%
0
-100.00%

34,864
-17.77%
0
-100.00%

32,980
-22.22%
0
-100.00%

31,096
-26.66%
0
-100.00%

29,212
-31.10%
0
-100.00%

27,328
-35.55%
0
-100.00%

25,444
-39.99%
0
-100.00%

23,560
-44.43%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg66회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG66회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
2993
69.46%

-50%
0%
192
4.46%

0%
50%
145
3.37%

50%
100%
170
3.95%

100%
150%
148
3.43%

150%
200%
139
3.23%

200%
300%
243
5.64%

300%
400%
112
2.60%

400%
500%
48
1.11%

500%
1000%
114
2.65%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
5
0.12%

합계
4309
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2002년 01월 02일 ~ 2019년 06월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 4,309 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. 현대건설 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) 현대건설 보통주(HyundaiEng&Const)

2011년부터 당사가 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 지배회사 및 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문은 인프라/환경사업 부문, 건축/주택 부문, 플랜트/전력 부문, 기타 부문이 있습니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) 현대건설 보통주(HyundaiEng&Const)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- 현대건설 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 현대건설 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- 현대건설 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 현대건설주식회사 홈페이지(http://www.hdec.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2002년 01월 02일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

현대건설 보통주 : 101,500.00 (2007년 10월 10일)

다. 기간 중 최저치

현대건설 보통주 : 920.00 (2003년 11월 10일)

미래에셋대우 제eg66회_kr7000720003.jpg
미래에셋대우 제EG66회 (현대건설 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) 현대건설 보통주(HyundaiEng&Const)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
현대건설
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-10-02

2
현대건설
단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-09-27

3
현대건설
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-09-23

4
현대건설
단일판매ㆍ공급계약해지
현대건설
2019-09-20

5
현대건설
단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-09-02

6
현대건설
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대건설
2019-08-26

7
현대건설
반기보고서 (2019.06)
현대건설
2019-08-14

8
현대건설
[기재정정]타인에대한채무보증결정
현대건설
2019-08-14

9
현대건설
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대건설
2019-07-25

10
현대건설
결산실적공시예고(안내공시)
현대건설
2019-07-18

11
현대건설
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-07-10

12
현대건설
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-07-10

13
현대건설
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-07-05

14
현대건설
단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-06-28

15
현대건설
단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-06-28

16
현대건설
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대건설
2019-06-19

17
현대건설
채무인수결정
현대건설
2019-06-04

18
현대건설
기업지배구조보고서공시
현대건설
2019-06-03

19
현대건설
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-05-30

20
현대건설
단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-05-28

21
현대건설
기업설명회(IR)개최(안내공시)
현대건설
2019-05-23

22
현대건설
투자판단관련주요경영사항
현대건설
2019-05-22

23
현대건설
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-05-21

24
현대건설
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-05-20

25
현대건설
분기보고서 (2019.03)
현대건설
2019-05-15

26
현대건설
[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결
현대건설
2019-04-30

27
현대건설
타인에대한채무보증결정
현대건설
2019-04-25

28
현대건설
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대건설
2019-04-25

29
현대건설
결산실적공시예고(안내공시)
현대건설
2019-04-19

30
현대건설
사업보고서 (2018.12)
현대건설
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,003,600,000원

발행제비용 (2)
300,360원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,003,299,640원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,180원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,180원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,360원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG67회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- SK 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- SK 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG67회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG67회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

SK 보통주
(034730)
203,500
199,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.002

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.03.12

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.03.06
-
2020.03.12
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.03.16
2020.03.18

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,000,500,000원
34,500,000워런트
29원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG67회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
203,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
199,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
4000.00

K
행사가
199,500원

T
잔존만기(연단위)
0.4411
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.03.16)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
24.16%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 161일 역사적 변동성 27.03%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
15,500.00
27.03%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
14,500.00
24.16%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0020
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
29
29
전환비율×이론가격=29.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
27.03
31.00

실제사용변동성
24.16
29

차이
-2.87
-2.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
-1.455
-1.012

불연속 주가 움직임 비용
-0.792
-0.551

향후 변동성 변화 예측
-0.464
-0.323

시장 충격비용
-0.164
-0.114

1워런트당 변동성 가산 합계
-2.874
-2.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG67회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
203,500원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 03월 06일 - 2020년 03월 12일

행사가격
199,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0020

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg67회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG67회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 203,500이며, 1주식워런트증권 발행가격은 29원이고 행사가격은 199,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 283,300(39.21%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(283,300 - 199,500) X 0.0020 - 29} X 1,000 / 29,000] X 100 = 477.93%

(2) 만기가격이 191,520(-5.89%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 29,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 29원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

283,300
39.21%
167,600
477.93%

275,320
35.29%
151,640
422.90%

267,340
31.37%
135,680
367.86%

259,360
27.45%
119,720
312.83%

251,380
23.53%
103,760
257.79%

243,400
19.61%
87,800
202.76%

235,420
15.69%
71,840
147.72%

227,440
11.76%
55,880
92.69%

219,460
7.84%
39,920
37.66%

211,480
3.92%
23,960
-17.38%

203,500
0.00%
8,000
-72.41%

201,500
-0.98%
4,000
-86.21%

199,500
-1.97%
0
-100.00%

191,520
-5.89%
0
-100.00%

183,540
-9.81%
0
-100.00%

175,560
-13.73%
0
-100.00%

167,580
-17.65%
0
-100.00%

159,600
-21.57%
0
-100.00%

151,620
-25.49%
0
-100.00%

143,640
-29.42%
0
-100.00%

135,660
-33.34%
0
-100.00%

127,680
-37.26%
0
-100.00%

119,700
-41.18%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg67회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG67회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
1035
44.61%

-50%
0%
191
8.23%

0%
50%
132
5.69%

50%
100%
189
8.15%

100%
150%
181
7.80%

150%
200%
149
6.42%

200%
300%
266
11.47%

300%
400%
98
4.22%

400%
500%
41
1.77%

500%
1000%
32
1.38%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
6
0.26%

합계
2320
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2009년 11월 10일 ~ 2019년 04월 05일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 2,320 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. SK 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) SK 보통주(SK)

기초자산의 발행자는 사업부문을 지주부문과 사업부문으로 구분하고 있스빈다. 지주부문은 자회사의 제반 사업내용을 지배, 경영지도, 정리, 육성하는 사업을 의미하며, 사업부문은 시스템 통합 및 IT 아웃소싱 서비스 등 종합서비스 및 기타사업을 의미합니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) SK 보통주(SK)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- SK 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 SK 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- SK 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 에스케이 주식회사 홈페이지(www.sk.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2009년 11월 10일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

SK 보통주 : 328,500.00 (2018년 01월 29일)

다. 기간 중 최저치

SK 보통주 : 30,000.00 (2009년 11월 10일)

미래에셋대우 제eg67회_kr7034730002.jpg
미래에셋대우 제EG67회 (SK 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) SK 보통주(SK)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
SK
투자판단관련주요경영사항(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-09-27

2
SK
생산중단(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-09-20

3
SK
타법인주식및출자증권취득결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-09-20

4
SK
타법인주식및출자증권처분결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-09-06

5
SK
지주회사의자회사탈퇴
SK
2019-09-02

6
SK
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
SK
2019-09-02

7
SK
타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-08-27

8
SK
타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-08-27

9
SK
타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-08-27

10
SK
최대주주등소유주식변동신고서
SK
2019-08-14

11
SK
반기보고서 (2019.06)
SK
2019-08-14

12
SK
현금ㆍ현물배당결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-07-26

13
SK
현금ㆍ현물배당결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-07-25

14
SK
현금ㆍ현물배당결정
SK
2019-07-23

15
SK
최대주주등소유주식변동신고서
SK
2019-07-08

16
SK
최대주주등소유주식변동신고서
SK
2019-07-05

17
SK
타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-06-27

18
SK
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-06-14

19
SK
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-06-10

20
SK
기업지배구조보고서공시
SK
2019-06-03

21
SK
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-06-03

22
SK
[기재정정]타법인주식및출자증권취득결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-05-31

23
SK
타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-05-30

24
SK
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
SK
2019-05-29

25
SK
분기보고서 (2019.03)
SK
2019-05-15

26
SK
투자판단관련주요경영사항(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-05-15

27
SK
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-04-30

28
SK
타법인주식및출자증권취득결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-04-29

29
SK
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
SK
2019-04-17

30
SK
최대주주등소유주식변동신고서
SK
2019-04-15

31
SK
타법인주식및출자증권취득결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-04-08

32
SK
사업보고서 (2018.12)
SK
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,000,500,000원

발행제비용 (2)
300,040원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,000,199,960원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,020원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,020원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,040원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명:

미래에셋대우 제EG68회 파생결합증권(ELW)

]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항목
내용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- SK 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- SK 보통주 : 한국거래소 또는 그 승계기관

3) 예정거래일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일

거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 종가산출·발표기관
한국거래소 또는 그 승계기관

7) 계산대리인
발행인인 미래에셋대우 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유

(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(
상· 하한가로 인한 경우를 포함
), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):
정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서
기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우

(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):
거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우

(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일 또는 만기평가일

13) 전환비율
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 주식수

14) 기초자산
당해 증권의 기초자산은 한국거래소에 상장되어 있는 보통주와 한국거래소에서 산출하는 KOSPI200 지수

(2) 모집 또는 매출의 개요

[종목명 :

미래에셋대우 제EG68회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

항 목 명
내 용

종 목 명
미래에셋대우 제EG68회

모집방법
공모

옵션종류
CALL
권리행사방식
유럽식

기초자산에 관한 사항
기초자산명
기준가격
(지수)
행사가격
(지수)
지수/가격
산출기관

SK 보통주
(034730)
203,500
207,500
한국거래소

기초자산 평가방법
최초기준가격평가
종가
만기가격평가
산술평균

전환비율(승수)
.002

기준가격평가일
2019.09.06
최종거래일
2020.05.14

만기상환
만기평가일
(From - To)
지급조건
만기상환금액
만기일
(자동권리행사기간)
상환금
지급일

2020.05.08
-
2020.05.14
1주식 워런트증권 당 만기상환금액을 지급
(원미만절사)
MAX{(만기평가가격-행사가격),0}*전환비율
2020.05.18
2020.05.20

조기종료상환
조기종료가격
(지수)
조기종료지급조건
조기종료수익률

-
-
-

발행 및 청약에 관한 사항
발행총액
(납입금액)
발행증권의 수 (워런트)
1 워런트 당 발행가액

1,002,000,000원
33,400,000워런트
30원

청약기간
발행일
(납입일)

시작일
종료일

2019.10.08
2019.10.08
2019.10.08

기타사항
중도상환여부
중도상환불가
조기종료여부
조기종료불가

인수대금
납입은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

상환금
지급은행
은행명
우리은행

지점
한화금융센터

결제방법
현금결제

전자등록기관
한국예탁결제원

상장여부
2019년 10월 14일 상장예정

기 타
1. 행사종료일이 거래소 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소 영업일을 권리행사종료일로 합니다.
2. 상기 지정된 납입일, 지급일 등 금원의 지급이 필요한 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 해당 납입일, 지급일 등으로 합니다.
3. 위 지급일은 발행일 현재를 기준으로 만기평가일(불포함) 이후 4영업일을 발행인이 예측하여 예상되는 일자를 기재한 것입니다. 따라서, 향후 만기평가일이 변경되거나 만기평가일 이후 해당 지급일(예정)까지 각 일의 영업일 여부가 발행인의 예측과 달라지는 경우, 위 지급일은 만기평가일(불포함) 후 4영업일의 결정 방식에 따라 조정 및 결정됩니다.
4. 본 서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 본 일괄신고추가서류상 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소숫점 조정없이 그대로 사용됩니다.
5. 1(워런트)증권 당 상환금액은 원단위 미만 절사합니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 증권의 발행인은 발행가격을 산출함에 있어 일반적으로 옵션의 가격 산출에 사용되는 블랙숄즈 모델(Fischer Black, Myron Scholes, 그리고 Robert Merton에 의해서 "The Pricing of Options and Corporate Liabilities”와 "Theory of Rational Option Pricing”이라는 논문제목으로 1973년에 "Journal of Political Economy"에 발표된 European옵션 가격결정모델)을 사용하였습니다. 그러나 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동하며, 언제든지 기초자산의 공매도가 가능하고, 기초자산의 매매시 거래세 등 제반비용이 없으며, 무위험 차익거래가 불가능하며, 연속적으로 주식거래가 가능하고 무위험이자율은 옵션 만기까지 일정하다는 가정에 근거하므로 실제 금융시장에서 적용하는 데에는 여러가지 한계점이 있습니다. 이러한 문제 때문에 이론적 모델을 사용함에 있어 일반적으로 배당율,무위험이자율(금리) 및 변동성 등은 발행가격 산정시점의 시장상황을 기초하여 예상되는 추정변수를 사용하게 되며, 이는 변수 추정의 불확실성에 대한 예상 헤지거래비용과 거래세 등 제반비용을 고려하여 결정하게 됩니다. 본 증권의 발행가격 산정을 위한 구체적인 산식 및 그 적용 근거는 아래와 같습니다.

블랙-숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.
C = S'*N(d1) - K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S'/K) + (r + σ* σ/2)T}/σ*sqr(T)
d2= d1- σ*sqr(T)
C=콜옵션의 가격
S = 현재지수/가격
S' = S-D*exp(-r*t) : 배당을 감안한 수정지수/가격
D=예상 주당배당액(전년도값 사용)
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사지수/가격
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
T = 옵션잔존만기(연단위)
t=상장일부터 배당락일까지의 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

P = - S*exp(-q*T)*N(-d1)+K*exp(-r*T)*N(-d2)

d1 = {ln(S/K) + (r - q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}

d2 = d1- σ*sqr(T)

P = 풋옵션의 가격

S = 현재가

N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수

K = 행사가

exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수

r = 무위험 이자율

q = 배당률

T = 잔존만기(연단위)

ln = 자연로그

σ = 변동성

sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

[종목명 :

미래에셋대우 제EG68회 파생결합증권(ELW)

]
[단위 : 원, 워런트]

구분
설명
입력값
비고

S
기준가
203,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가

S'
수정된 기준가
199,500원
2019년 09월 06일 기초자산의 종가에서 배당액을 감안한 수정기준가

D
예상 주당 배당액
4000.00

K
행사가
207,500원

T
잔존만기(연단위)
0.6137
본 증권의 발행일(2019.10.08)에서 만기일(2020.05.18)까지의 일수를 365로 나눈 값

r
무위험 이자율
1.58%
본 증권의 잔존만기에 대응하는 국고채금리(2019.09.06기준)로 예측하여 적용

σ
연변동성
27.30%
2019년 09월 06일 현재 ELW의 잔존만기 224일 역사적 변동성 27.03%와 옵션 이론가에 포함되지 않은 예상 헤지 비용(거래세 등)을 고려하여 산출

역사적변동성을 이용한 이론가격
14,500.00
27.03%
실예측변동성을 이용한 이론가격 산식에서 변동성을 역사적 변동성으로 사용

실예측변동성을 이용한 이론가격
15,000.00
27.30%
상기 블랙숄즈모델 산식에 의하여 산출

전환비율

0.0020
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산 주식수

발행가
30
30
전환비율×이론가격=30.00을 본 증권의 상장시 거래 예정인 호가단위로 조정(내림) 하여 결정

[실제사용변동성 대비 역사적변동성 개요]

구분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적 변동성
27.03
29.00

실제사용변동성
27.30
30

차이
0.27
1.00

상기 적용된 변동성은 역사적 변동성과는 달라서 측정된 이론가격이 변동성에 따라 달라지게 됩니다. 역사적 변동성은 기초자산의 가격변화로 측정되지만, 이에 발행가격은 다음의 사항을 반영하여 적용된 실예측변동성을 사용하게 됩니다.

[변동성 예측항목 세부내역]

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
0.136
0.506

불연속 주가 움직임 비용
0.074
0.275

향후 변동성 변화 예측
0.043
0.161

시장 충격비용
0.015
0.057

1워런트당 변동성 가산 합계
0.269
1.000

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반인이나 기관은 청약할 수 없음.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약일
2019년 10월 08일

배정일 및 환불일
2019년 10월 08일

납입일
2019년 10월 08일

납입일
우리은행 한화금융센터

청약 단위
최처 청약단위 및 청약단위는 100워런트 증권으로 함

청약 증거금
1)모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 함.
2)청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항. 청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동 반환됩니다.

청약의 방식 및 절차
1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약합니다. 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.
2) 청약취소는 청약기간동안 가능하며, 업무종료시간(16시)까지 신청하여야 합니다.
3) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
4) 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

청약 취급처
미래에셋대우(주) 본점

배정방법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정됨.

기타사항
-

(3) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다. 

나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(4) 증권의 상장 및 매매에 관한 사항

가. 증권의 상장관련

(1) 상장에 대한 일반사항

항 목
내 용

상장거래소 명칭
한국거래소

상장신청예정일
2019년 10월 08일

(2) 예비상장 심사결과

당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당해 증권의 상장심사요건으로는 다음과 같습니다.

1. 발행인
 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것 

 2. 기초자산 기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
 가. 코스피200지수를 구성하는 종목 중 일평균거래대금 100억원 이상 및 상위 100위 이내 종목
 나. 코스닥150지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙으로 정하는 종목 또는 해당 복수종목의 바스켓
 다. 다음의 요건을 모두 충족하는 것으로서 세칙으로 정하는 주가지수. 이 경우 해당 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결해야 한다.
 (1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
 (2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격 해외증권시장을 대상으로 산출할 것
 (3) 해당 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수옵션시장이 있을 것
「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제114조(주식워런트증권의 기초자산)」
 ① 규정 제140조제2항제3호가목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목을 말한다.
 ② 규정 제140조제2항제3호나목에서 "세칙으로 정하는 종목"이란 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매월별로 공표하는 종목을 말한다.
 ③ 규정 제140조제2항제3호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 주가지수"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주가지수를 말한다.
 1. 코스피200(「파생상품시장 업무규정」 제10조제1호의 코스피200을 말한다)
 2. 코스닥150(「파생상품시장 업무규정」 제10조제2호의 코스닥150를 말한다)
 3. 니케이225(Nikkei 225 Stock Average: 동경증권거래소에 상장된 주권 중 225 종목에 대하여 일본경제신문사가 산출하는 수정주가평균방식의 주가지수를 말한다)
 4. 항셍지수(Hang Seng Index: 홍콩거래소에 상장된 주권에 대하여 홍콩의 항셍은행이 산출하는 시가총액방식의 주가지수를 말한다)

 3. 모집 또는 매출
 주식워런트증권이 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

 4. 발행총액
 주식워런트증권의 발행총액이 10억원 이상일 것

 5. 잔존권리행사기간
 주식워런트증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 1년 이내일 것

 6. 유동성 공급
 유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5에 따른 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것

나. 증권의 매매관련

(1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되었습니다.
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

(2) 당해 증권의 만기또는 행사기간 이전에 매매방법

 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 신주인수권증서와 동일한 방법으로 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제140조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인이 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 따라서 유가증권시장업무규정시행세칙 제2절의2(유동성공급호가)에 따라 유동성공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다.

 그러나 유동성공급자는 상장일로부터 만기일이전 최종거래일까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

(3) 유동성 공급 계획

① 유동성 공급자(LP): 미래에셋대우 주식회사
- 본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 파생결합증권(주식워런트증권)의 운용 및 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헷지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.

본 증권의 유동성공급자인 미래에셋대우 주식회사는 자체 유동성공급자로서의 역할과 의무를 수행하기 위한 운용 조직 및 전산시스템을 구축하였습니다. 따라서 미래에셋대우는 관련규정에 의하여 공식적으로 본 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 본 증권의 유동성공급자로서의 의무를 어떠한 경우라도 제3자에게 위임하지 아니할 것입니다.
또한, 유동성 공급자(LP)로부터의 주식워런트 증권(ELW) 취득과 관련하여, 본 증권의 유동성공급자(LP)로 지정되어 본 증권을 전량 취득한 유동성공급자(LP)는 본 증권이 상장되기전까지 이를 분매할 계획이 전혀없으며, 본 증권의 상장후에 장내유통시장에서 분매할 예정입니다.
본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다.

② 유동성 공급기간

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG29, EG32, EG39, EG45, EG50, EG61, EG62호 : 2019.10.14 ~ 2020.02.06

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG30, EG33, EG42, EG51, EG53, EG59, EG67호 : 2019.10.14 ~ 2020.03.05

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG31, EG38, EG40, EG48, EG49, EG52, EG55, EG56, EG57, EG58, EG60, EG63, EG66호 : 2019.10.14 ~ 2020.01.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG34, EG35, EG43, EG46, EG64호 : 2019.10.14 ~ 2020.04.02

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG36, EG37, EG54, EG68호 : 2019.10.14 ~ 2020.05.07

미래에셋대우(주) 주식워런트 제 EG41, EG44, EG47, EG65호 : 2019.10.14 ~ 2020.06.04

③ 호가스프레드 비율 : (매도호가 - 매수호가) / 매수호가로서 당해 증권은 8%~15%입니다. 단, 유동성 공급자 외의 투자자 간의 호가스프레드 비율이 15% 이하일 경우 유동성 공급자는 호가를 제출할 수 없으나, 유동성 공급자의 양방향 호가가 없는 경우에 한해 유동성 공급자는 최우선매도호가 미만의 매도호가를 제출할 수 있습니다. 호가가격단위에 따라 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 유동성 공급자의 호가스프레드 비율이 8% 미만이거나 15% 초과일 수 있습니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제153조"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 한국거래소에서 매매거래가 중지되게되므로 유동성에 심각한 제약을 받을수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제143조의 1의 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준"에 해당되는 경우, 한국거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게되므로 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.
당해 증권의 상장폐지기준으로는 다음과 같습니다.

 1. 발행인
 가. 제140조제2항제1호에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 주식워런트증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우
 나. 제140조제2항제2호의 순자본비율이 「금융투자업규정」 별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달한 경우
 다. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
 라. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우
 마. 주식워런트증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우
 바. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
 (1) 주식워런트증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우
 (2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 주식워런트증권 상장법인 이외의 자가 주식워런트증권 상장법인에 대한 회생절차개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우
 2. 기초자산
 가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권이 상장폐지 되는 경우
 나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.)
 3. 권리행사
 주식워런트증권의 권리행사기간만료,권리행사완료,권리행사조건의 달성으로 인하여 권리행사내용이 확정된 때 또는 최종거래일이 종료된 때
 4. 유동성 공급
 가. 제140조제2항제7호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(주식워런트증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정)을 제출하지 않은 경우
 나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때 
 5. 주식워런트증권의 전부 보유
 가. 전부보유일부터 직전 1개월 동안의 누적거래량이 상장증권수의 100분의 1에 미달하는 경우. 다만, 상장 후 2개월이 경과되지 않은 종목은 제외한다.
 나. 전부보유일부터 1개월 동안 거래가 없는 경우
 6. 신고의무 위반 
 주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우
 7. 기 타 
 그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[종목명 :
미래에셋대우 제EG68회 파생결합증권(ELW)
]

1. 예상 손익구조 

1) 본 증권의 보유자의 권리 내용

본 증권은 상환금액 지급일에 기초자산의 가격변동에 연동하여 미리 정하여진 산식에 따라 상환금액을 지급받는 내용의 주식워런트증권입니다.
본 증권의 보유자는 별도의 추가적인 권리행사절차 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정하는 기준에 따라 계산된 금액을 상환금액으로 지급받습니다.
발행인이 본 증권의 조건에 따른 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 해당 지급금액에 대하여 지급일 익일로부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 본 증권의 보유자에게 지급합니다.

2) 만기시의 권리행사 절차

발행인은 만기평가가격이 결정된 이후 지체없이 만기상환금액을 산정하여 발행인의 본, 지점에 게시하고, 인터넷 홈페이지에 공지합니다.
만기상환금액의 지급은 본 증권의 보유자의 별도의 권리행사 절차 없이 미리 정하여진 산식에 따라 산정된 금액을 지급일에 본 증권의 보유자의 계좌에 자동입금함으로써 이루어집니다.

3) 중도상환 청구권에 관한 사항

본 증권의 보유자에게는 중도상환청구권이 없습니다.

4) 만기상환금액의 계산방법

본 증권의 1워런트증권당 만기상환금액은 아래와 같습니다.

구분
내용
만기상환금액 (1워런트증권당)

만기상환
만기평가가격이 행사가격보다 큰 경우
[만기평가가격 - 행사가격] × 전환비율
(단, 원 미만 절사)

만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우
0

5) 주요 용어의 정의 

기준가격
203,500원

만기평가가격
만기평가일의 5영업일 종가를 산술평균한 가격
(원미만절사)

만기평가일
2020년 05월 08일 - 2020년 05월 14일

행사가격
207,500원

전환비율 
(워런트증권 1개에 대응하는 기초자산의 수량)
0.0020

6) 예상 수익률 그래프

d002_미래에셋대우 제eg68회_예상손익구조2.jpg
미래에셋대우 제EG68회 (예상 손익구조 그래프)

최초기준가격이 203,500이며, 1주식워런트증권 발행가격은 30원이고 행사가격은 207,500임.
주식워런트증권 1,000개를 투자했을 경우.

(1) 만기가격이 290,500(42.75%)으로 상승할 경우 수익률
 ☞ [{(290,500 - 207,500) X 0.0020 - 30} X 1,000 / 30,000] X 100 = 453.33%

(2) 만기가격이 195,200(-4.08%)으로 하락할 경우 수익률
 ☞ 투자금액 30,000원 전액 손실(-100%)

7) 수익률 조건표

본 증권에 투자하는 경우의 만기 수익률은 아래의 표와 같습니다.
[예상손익 예시]

1,000워런트증권 투자시 , 발행가 = 30원

만기가격
기초자산등락률
만기지급액
수익률

290,500
42.75%
166,000
453.33%

282,200
38.67%
149,400
398.00%

273,900
34.59%
132,800
342.67%

265,600
30.52%
116,200
287.33%

257,300
26.44%
99,600
232.00%

249,000
22.36%
83,000
176.67%

240,700
18.28%
66,400
121.33%

232,400
14.20%
49,800
66.00%

224,100
10.12%
33,200
10.67%

215,800
6.04%
16,600
-44.67%

207,500
1.97%
0
-100.00%

205,500
0.98%
0
-100.00%

203,500
0.00%
0
-100.00%

195,200
-4.08%
0
-100.00%

186,900
-8.16%
0
-100.00%

178,600
-12.24%
0
-100.00%

170,300
-16.31%
0
-100.00%

162,000
-20.39%
0
-100.00%

153,700
-24.47%
0
-100.00%

145,400
-28.55%
0
-100.00%

137,100
-32.63%
0
-100.00%

128,800
-36.71%
0
-100.00%

120,500
-40.79%
0
-100.00%

8) 본 증권의 보유자의 최대손실액 및 최대이익액

구분
내용
투자수익금

최대손실액

본 증권은
만기평가가격이 행사가격보다 낮은 경우에 최대손실이 발생하며, 이 경우 투자금액 전부를 잃게 됩니다.

0

최대이익액

본 증권은 만기평가가격이 행사가격보다 높은 경우에 이익이 발생하며
최대이익액의 제한이 없는 상품입니다.

(만기평가가격-행사가격)×전환비율
(단, 원 미만 절사)

9) 본 증권의 기초자산의 과거데이터를 이용한 수익률 모의실험

d002_미래에셋대우 제eg68회_수익률모의실험.jpg
미래에셋대우 제EG68회 (수익률 모의실험)

수익률 구간
발생횟수
발생빈도

-100%
-50%
1009
44.25%

-50%
0%
158
6.93%

0%
50%
120
5.26%

50%
100%
176
7.72%

100%
150%
215
9.43%

150%
200%
157
6.89%

200%
300%
231
10.13%

300%
400%
126
5.53%

400%
500%
49
2.15%

500%
1000%
32
1.40%

1000%
2000%
0
0.00%

진행중
7
0.31%

합계
2280
100.00%

주1) 위 표와 그래프는 2009년 11월 10일 ~ 2019년 02월 07일 까지의 기초자산종가를 이용하여 분석한 결과입니다.
주2) 총 시뮬레이션 횟수는 2,280 일입니다.
주3) 위 그래프와 표는 본 증권의 기초자산의 과거 가격변동치를 이용한 손익구조 및 통계자료는 아래와 같습니다. 단, 아래의 결과치는 과거의 자료를 사용하여 추정한 단순한 참고자료일 뿐이며, 본 증권의 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시길 바랍니다.

10) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항

(1) 본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309조 제 5항의 규정에 의해 예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 예탁결제원에 예탁되며, 예탁결제원이 작성 비치하는 예탁자 계좌부상에 본 증권의 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

(2) 투자자는 예탁결제원에 예탁된 본 증권에 대하여 실물발행을 청구하여 실물을 교부받을 수 없습니다.

(3) 본 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

2. 권리의 내용 

- 본 증권은 무담보 무보증 채권과 동일한 법적 지위를 갖습니다.

본 증권의 권리내용의 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중대한 과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 본 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는 경우에는 해당 지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율) 해당하는 연체이자율 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다

(1) 조기종결 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기종결 방법"에 따라 투자자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기종결일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 화의 또는 회사정리절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 화의 또는 회사정리절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다.
① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 본 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우
③ 거래소에서 기초자산의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우(단, 기초자산이 지수인 경우에 한함)
④ 거래소 또는 관련거래소에서 본 증권의 기초자산의 일부 또는 전부(기초자산과 관련된 선물.옵션종목을 포함)에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우
⑤ 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(3)권리내용의 변경'에 따른 본 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우
⑦ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우

(2) 조기종결 방법

① 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결일로부터 10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하게 됩니다.
② 본 증권에 대하여 조기종결 사유가 발생하거나 또는 조기종결일이 지정되면, 발행인은 본 증권과 관련하여 조기종결금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
③ 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기종결일의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소의 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기종결금액을 결정하게 됩니다. 조기종결금액은 본 증권의 유동성공급자를 포함하여 3개 주요 장외파생금융상품거래영업 인가를 받아 해당 업무를 영위하는 금융투자업자로부터 본 증권과 동인한 발행조건 및 발행수량에 해당되는 장외파생상품의 확정매수가격을 제시 받은 후 그 중 최고가로 결정하게 됩니다. 특히, 조기종결에 의한 지급액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 발행인 및 발행인의 위험회피거래상대방이 거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 본 증권과 관련된 위험회피거래를 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(해당 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션의 매수호가가 존재하지 않거나 거래중지, 상장폐지 등의 사유에 의하여 본 증권의 기초자산 가격을 확정하기 어려운 경우)에는 기초자산의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우 상품 구조에 따라 투자금액 전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경

1) 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류의 경우
거래소의 기초자산 가격산정, 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행인 이외의 제3자의 귀책사유로 인하여 해당 지급액이 산정에 오류가 발생한 경우, 추후 정정발표 또는 발행인이 정확한 기초자산의 가격을 확인할 수 있는 경우 발행인은 투자자에게 이와 같이 확인된 기초자산 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 이 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 위 차액에 대한 정산의무 이외에는 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않습니다.

2) 기초자산의 가격이 폐지, 단절되는 경우
① 거래소 또는 관련거래소에서 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 일부 혹은 전부에 대하여 시장붕괴 및 교란사유, 상장폐지 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써, 발행인이 본 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 판단하는 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.
② 본 증권의 기초자산의 가격확정이 필요한 날(만기평가일)에 본 증권에 대하여 시장붕괴 및 교란사유가 발생한 것으로 본 증권의 발행인이 판단하는 경우, 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.
ⅰ) 만기평가일이 임시공휴일로 지정되고 만기평가일이 시작되기 15일전에 그 사실이 공표된 경우, 해당 만기평가일은 직전 예정거래일로 변경되고 변경된 만기평가일 직전에 예정되어 있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정합니다
ⅱ) 만기평가일에 시장붕괴 및 교란사유가 발생하거나 위 ⅰ)에 해당하지 않는 임시공휴일 등으로 인하여 만기평가가격 산정이 불가능한 경우 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되, 이를 제외한 다른 만기평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니합니다(즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음). 또한 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 회수로 하고, 중첩된 날의 각 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 회수만큼 더하여 결정합니다.
ⅲ) 위 ⅱ)에 따라 변경된 마지막 만기평가일이 최초 발행조건에 의한 만기일을 경과하여 결정된 경우, 본 증권의 지급일은 변경된 마지막 만기평가일(불포함) 후 2영업일로 결정하되 이러한 지급의 연기에 따른 연체이자는 적용하지 아니합니다.
ⅳ) 위의 ⅰ) 또는 ⅱ)의 조정에도 불구하고 만기평가일 지연사유가 연속된 8예정거래일 이상 해소되지 않는 경우에는, 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기전에 상환하게 됩니다

3) 기초자산의 발행회사의 증자 및 기타 가격변동 사유가 발생한 경우
① 본 증권의 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치변동이 있는 경우, 본 증권의 발행인은 기업이벤트(Corporate Action) 전후의 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 관련규정 또는 시장관행에 따라 기초자산, 기준가격, 행사가격 및 전환비율 등 본 증권의 권리내용을 변경하거나 조정할 권리가 있습니다.

권리내용 변경 방법은 다음과 같습니다.

주식
ELW

권리변동
기준가격
조정내용
비 고

배당락,
권리락
- 배당락, 권리락의 기준가격
- 행사가격 및 전환비율 조정
- 배당(권리)부 종가의 만기평가가격 수정

주식분할,액면분할,액면병합
- 전일종가×분할(병합)비율 
- 약 2일 거래정지
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

상장폐지
-
- 최종거래일을 거래정지 전일로 앞당겨 조기종결
- 최종거래일, 만기평가일 및 만기 등 변경

상장법인간 신설합병
- 익일 시가 (시가기준가종목)
- 약 1월 거래정지

자본감소
- 행사가격, 전환비율 조정 
- 최종거래일이 거래정지기간중인 종목 : 조기종결
- 정지기간중 만기평가일 등 조정 및 만기평가가격 수정

인적분할
- 존속,신설법인 동시 상장시 : 바스켓주가 산출 - 기타의 경우 : 조기종결

② 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경 사유가 발생한 경우 발행인은 아래에 기재된 사항에 따라 해당 내역을 조정하되, 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 한국거래소의 유가증권시장업무규정에서 정하는 구체적인 방법이 있는 경우 이를 우선하여 적용합니다. 단, 이러한 조정에도 불구하고 아래에 기재된 사항 또는 기타 사항에 대하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 선량한 관리자의 주의로써 합리적으로 판단하는 경우 발행인은 관련법령, 규정 및 시장관행 등에서 제시하는 방법에 근거하여 본 증권의 기준가격(행사가격 및 전환비율 포함)의 연속성이 유지되도록 그에 대한 변경을 결정할 수 있습니다.

조정사유
조정비율 산출방법
기타사항

본 증권의 기초자산에 대해 시가(증권발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서 정하는 이론권리락주가를 말합니다)를 하회하는 발행가격으로 유상증자를 하는 경우
조정비율(W) = (기발행주식수 +신발행주식수 * 1주당 발행가액/시가) / (기발행주식수 +신발행주식수)
제3자배정은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 준비금의 자본전입(무상증자)으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 신발행주식수)

본 증권의 기초자산에 대해 주식배당으로 신주가 발행되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1+기발행주식 1주당 배당주식수)
현금배당은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 자본금 감소(무상감자)가 발생되는 경우
조정비율(W) = 1 / (1-기발행주식 1주당 감자주식수)
유상소각,이익소각,자사주소각은 제외

본 증권의 기초자산에 대해 액면분할 및 병합이 발생되는 경우에
조정비율(W) = 액면 분할비율 혹은 병합비율

본 증권의 기초자산에 전환사채 (신주인수권부사채 포함)의 전환 및 Stock Option 행사에 의해 신주가 발행되는 경우
조정하지아니함

주1) 기준가격, 행사가격 및 전환비율은 아래에 따라 조정함
 ① 조정후 기준가격 = 조정전 기준가격 ×W
 ② 조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 ×W
 ③ 조정후 전환비율 = 조정전 전환비율 ×1/W
주2) 조정산식에서 적용하는 기발행주식수는 조정후 기준가격(행사가격) 적용 직전일 현재의 주식수로 함

③ 위 ②에 따른 권리조정에도 불구하고 기초자산 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 본 증권을 더 이상 유지하기 어려운 경우에는 본 증권의 조기종결 사유에 해당되며 발행인은 "(2)조기종결 방법"에 의하여 산출된 조기종결금액을 본 증권 투자자에게 만기 전에 상환하게 됩니다.

(4) 파생결합증권(주식워런트증권)의 결제불이행에 관한 사항

본 증권의 발행인이 파산절차, 회사정리절차, 화의절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 본 증권의 지급의무를 이행하지 못하였을 경우, 본 증권의 법적지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.
본 증권에 대하여 이러한 발행인의 결제불이행사유가 발생한 경우, 발행인은 기한의 이익을 상실하며 본 증권의 보유자는 민사소송을 통하거나 파산법, 회사정리 절차에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 그러나 발행인이 관계법령에 의거 파산절차, 회사정리절차, 화의절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 서울 중앙지방법원을 제 1심 전속적 관할법원으로 합니다.

(5) 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지시 권리행사에 관한 사항

거래소가 본 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우, 발행인은 본 증권의 지급일 이전이라도 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기종결일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기종결일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기종결일로 지정한 날을 의미합니다. 조기종결금액 결정방법 및 지급에 관한 사항은 “(2)조기종결방법”에 기재내역을 참고하시길 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합증권은
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3.권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

이해상충구조에
따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

-
발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권은
만기시 기초자산가격이 투자자에게 불리하게 변동되거나, 만기 이전에 매매를 하거나 본 일괄신고 추가서류에 기재된 사유로 인하여 조기상환 되는 경우 또는 보유기간 동안 본 증권의 시가평가를 하는 경우에 투자원금의 손실 및 현저한 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,
손익상황과
관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

-
본 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

- 본 증권과 관련하여 미래에셋대우가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보,무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 관한사항은
2019년 08월 14일에 금융위원회에 제출한 미래에셋대우
제51기 반기보고서(2019년01월01일~2019년06월30일)
를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 또한 본 증권은 [ II.증권의 주요권리내용 중 2.파생결합증권의 권리내용]에 따라서 결제불이행이 존재할 수 있습니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 발행인의 재무 손익상황 변화 등에 따른 파산, 회생절차 개시 기타 발행인이 본 증권의 의무를 이행하기 곤란한 조기종결사유가 발생하는 경우 본 증권은 만기 이전에 조기종결 됩니다.
 기초자산과 관련한 조기종결사유의 발생으로 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우, 그 외 시장교란사유, 천재지변 기타 본 증권을 유지하는 것이 곤란한 사유가 발생하는 경우 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있으며, 이 경우 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

-
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 일괄신고추가서류에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조,권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

환금성 위험
- 당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제140조의 신규상장심사요건중 제140조제2항제4호(분산요건), 제5호(발행총액) 및 제6호(잔존권리행사기간)를 제외하고 모두 충족하고 있습니다. 따라서 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고, 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 당해 증권이 한국거래소에 상장되어 거래될 경우 이를 취득하게 되는 투자자는 당해 증권을 거래소의 매매를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능하며, 발행인이 지정한 유동성공급자는 당해 증권의 적정 호가스프레드 제시를 통하여 적정가격의 유동성을 제공함으로써 투자자의 거래비용을 인하하고 시장의 수급불균형과 가격왜곡을 완화시키며 균형가격 발전을 촉진시키는 역할을 담당하게되며 관련규정 및 계약조건에 따라 선량한 관리자의 주의로써 당해 증권의 유동성을 제공할 계획입니다.
하지만, 당해 증권에 대한 유동성공급자는 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, ⅰ)기초자산의 가격을 이용할 수 없는 경우 ⅱ) 기초주식의 단일가 호가접수시간, ⅱ) 시가결정 후 5분간, ⅲ)매매거래 중단 또는 정지에 따른 재개 후 5분간 등, ⅳ)기초주권의 가격이 상한가 또는 하한가인 경우ⅴ) 특히 당해 증권의 기초자산이 개별 종목인 경우, 한국 거래소 규정에 따라 당해 증권의 만기일이전 1개월 이후 매매거래기간에는 유동성공급자에 의한 호가가 금지되거나 면제되므로 자율적인 시장참여자에 의하여 가격이 형성되게 됩니다. 이러한 경우 당해 증권의 유동성이 확보되지 못하여 경우에 따라 거래가 이루어지지 않을 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

- 또한, 당해 증권이 해당 거래소에서 정상적인 매매가 가능할지라도 상장이후 "증권시장상장규정 제95조(매매거래정지 및 정지해제)"에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 시장에서 매매거래가 중지되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 "Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 사항-4. 모집또는 매출절차등에 관한 사항 (4). 증권의 상장 및 매매에 관한 사항"에 기재된 파생결합증권(주식워런트증권)의 상장폐지기준에 해당되는 경우 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하여 매매의사결정을 하시길 바랍니다.

세제 및 법률상
위험

- 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

- KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

가. SK 보통주

2. 기초자산의 개요

(1) SK 보통주(SK)

기초자산의 발행자는 사업부문을 지주부문과 사업부문으로 구분하고 있스빈다. 지주부문은 자회사의 제반 사업내용을 지배, 경영지도, 정리, 육성하는 사업을 의미하며, 사업부문은 시스템 통합 및 IT 아웃소싱 서비스 등 종합서비스 및 기타사업을 의미합니다. 

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) SK 보통주(SK)

- 한국거래소 주소 : 부산광역시 중구 중앙대로 52
- 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산의 가격정보

- SK 보통주 : 한국거래소, 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 또는 당사 HTS인 KAIROS[0101]화면 및 각종 신문 등에서 SK 보통주의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산의 가격산출기관의 정보

- SK 보통주 : 기초자산의 가격산출기관인 에스케이 주식회사 홈페이지(www.sk.co.kr)에서 기초자산의 가격산출기관에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가. 대상기간 : 2009년 11월 10일 ~ 2019년 09월 06일

나. 기간 중 최고치

SK 보통주 : 328,500.00 (2018년 01월 29일)

다. 기간 중 최저치

SK 보통주 : 30,000.00 (2009년 11월 10일)

미래에셋대우 제eg68회_kr7034730002.jpg
미래에셋대우 제EG68회 (SK 가격변동 추이)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 주요 공시 사항(최근 6개월간)

(1) SK 보통주(SK)

번호
공시회사
보고서명
제출인
제출일자

1
SK
투자판단관련주요경영사항(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-09-27

2
SK
생산중단(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-09-20

3
SK
타법인주식및출자증권취득결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-09-20

4
SK
타법인주식및출자증권처분결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-09-06

5
SK
지주회사의자회사탈퇴
SK
2019-09-02

6
SK
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
SK
2019-09-02

7
SK
타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-08-27

8
SK
타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-08-27

9
SK
타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-08-27

10
SK
최대주주등소유주식변동신고서
SK
2019-08-14

11
SK
반기보고서 (2019.06)
SK
2019-08-14

12
SK
현금ㆍ현물배당결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-07-26

13
SK
현금ㆍ현물배당결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-07-25

14
SK
현금ㆍ현물배당결정
SK
2019-07-23

15
SK
최대주주등소유주식변동신고서
SK
2019-07-08

16
SK
최대주주등소유주식변동신고서
SK
2019-07-05

17
SK
타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-06-27

18
SK
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-06-14

19
SK
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-06-10

20
SK
기업지배구조보고서공시
SK
2019-06-03

21
SK
해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-06-03

22
SK
[기재정정]타법인주식및출자증권취득결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-05-31

23
SK
타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-05-30

24
SK
중간(분기)배당을위한주주명부폐쇄(기준일)결정
SK
2019-05-29

25
SK
분기보고서 (2019.03)
SK
2019-05-15

26
SK
투자판단관련주요경영사항(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-05-15

27
SK
해외증권거래소등에신고한사업보고서등의국내신고(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-04-30

28
SK
타법인주식및출자증권취득결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-04-29

29
SK
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
SK
2019-04-17

30
SK
최대주주등소유주식변동신고서
SK
2019-04-15

31
SK
타법인주식및출자증권취득결정(자회사의 주요경영사항)
SK
2019-04-08

32
SK
사업보고서 (2018.12)
SK
2019-04-01

7. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 미래에셋대우는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 미래에셋대우 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(1) 자금조달의 개요

구분
금액

모집 또는 매출총액 (1)
1,002,000,000원

발행제비용 (2)
300,200원

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,001,699,800원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으며, 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 변경될 수 있습니다.

(2) 발행제비용의 내역

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,100원
발행총액의 0.005%
(금융기관분담금징수등에관한규정제5조제1항제4호)

상장수수료
200,000원
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우
20만원

예탁수수료
50,100원
발행총액의 0.005%(십원미만절사)

계
300,200원

2. 조달된 자금의 운용계획

본증권의 만기상환금액의 헷지를 위하여, 납입된 자금의 일부 또는 전체를 본 증권과 유사한 내용의 파생결합증권(주식워런트증권)을 매입하거나 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용에 사용할 계획입니다. 본 증권의 공모를 통해 조달하는 자금은 상품의 고유특성에 맞지 않는 불합리한 투자위험에 노출되지 않습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELS
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
1166
1181
2347
1
0
1
224
193
417
4
4
8

금액
46420
35206
81626
2
0
2
6327
32348
38675
39
984
1023

2017년
건
1199
1150
2349
8
37
45
130
109
239
0
9
9

금액
89133
25253
114386
173
874
1047
4540
19506
24046
0
1916
1916

2018년
건
1072
738
1810
168
147
315
122
54
176
45
18
63

금액
75358
15337
90695
10703
3836
14539
2978
5504
8482
1001
1211
2212

2019년
건
661
493
1154
580
397
977
96
21
117
90
19
109

금액
51066
10738
61804
45814
8912
54726
5021
2201
7222
4814
1206
6020

합계
건
4098
3562
7660
757
581
1338
572
377
949
139
50
189

금액
261977
86534
348511
56692
13622
70314
18866
59559
78425
5854
5317
11171

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채(ELB, DLB) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
515
75
590
1
0
1
60
181
241
4
46
50

금액
58823
2011
60834
2
0
2
2830
15274
18104
1385
8261
9646

2017년
건
189
27
216
0
4
4
11
223
234
0
118
118

금액
53309
528
53837
0
220
220
427
5952
6379
0
3493
3493

2018년
건
105
9
114
42
8
50
90
191
281
41
112
153

금액
50645
72
50717
42072
62
42134
4325
7137
11462
2988
3316
6304

2019년
건
42
11
53
42
11
53
43
31
74
38
27
65

금액
5352
84
5436
5334
83
5417
1684
2929
4613
1613
2882
4495

합계
건
851
122
973
85
23
108
204
626
830
83
303
386

금액
168129
2695
170824
47408
365
47773
9266
31292
40558
5986
17952
23938

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 주식워런트증권(ELW) 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2019년 07월 31일 기준, 단위: 건 수, 억 원)

구분
ELW

발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계

2016년
건
497
61
558
0
0
0

금액
6193
31
6224
0
0
0

2017년
건
1458
35
1493
0
0
0

금액
28164
24
28188
0
0
0

2018년
건
1649
43
1692
659
43
702

금액
50744
24
50768
20216
24
20240

2019년
건
1107
2
1109
628
2
630

금액
42934
2
42936
20591
2
20593

합계
건
4711
141
4852
1287
45
1332

금액
128035
81
128116
40807
26
40833

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

라. 신용환산액 (2019.07.31 기준, 단위: 억 원)

구분
ELS
ELB
ELW
DLS
DLB
기타
계

합계
1,636
17
0
462
24
9,594
11,733

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1)*신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
*대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-)
을 의미함

*신용환산율은 향후 당해 부외자산에 대해 추가로 가능한 평가익(potential future exposure)의 가능성을 확률적으로 계산한 금액으로 BIS에서 결정한 수치임. 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리
통화 및 금
주식
(주가지수)
귀금속
(금 제외)
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
7.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
7.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
8.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기
위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
신용환산액= 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
= 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원× 8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 본 증권은 당해 증권은 재정경제부 소득세제과의 의견( "당해 증권은 상품의 성격상 순수한 옵션상품에 해당되며, 선물·옵션과 동일한 성격이므로 장내거래 및 장외거래에 대하여 현재 과세근거 없음")에 따라 비과세상품에 해당됩니다. 따라서 본 증권을 장내에서 매도시 증권거래세가 부과되지 않으며, 본 증권의 만기시 지급되는 지급액에 대하여 부과되는 세금이 없습니다.
(단, KOSPI200지수 주식워런트증권 제외)

나. KOSPI200지수를 기초자산으로 하는 주식워런트증권은 2016세법개정안에 의해(「 소득세법 시행령 제159조의2(파생상품등의 범위) 」)KOSPI200 옵션과 경제적 실질이 동일한 점을 감안하여 2017년 04월 01일 이후 양도하는 분부터 양도소득세의 과세대상이 됩니다. 이에 따라 추가되는 세금의 내역을 확인하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

라. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.

마. 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음