한화에어로스페이스 — 투자설명서 (20191002)
제출인: 한화에어로스페이스

투자설명서
1.5
한화에어로스페이스

투 자 설 명 서

2019년 10월 02일

( 발 행 회 사 명 )
한화에어로스페이스 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
한화에어로스페이스(주) 제123-1회 무기명식 이권부 무보증사채
한화에어로스페이스(주) 제123-2회 무기명식 이권부 무보증사채

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
제123-1회 금
칠백억원(\70,000,000,000)

제123-2회 금
팔백억원(\80,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 10월 02일

2. 모집가액 :

제123-1회 금
칠백억원(\70,000,000,000)

제123-2회 금
팔백억원(\80,000,000,000)

3. 청약기간 :
2019년 10월 02일

4. 납입기일 :
2019년 10월 02일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

다. 투자설명서 :

전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
한화에어로스페이스(주) : 경남 창원시 성산구 창원대로 1204

NH투자증권(주) : 서울시 영등포구 여의대로 60

미래에셋대우(주) : 서울특별시 중구 을지로5길 26

한국투자증권(주) : 서울시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

NH투자증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소의 내용을 주의깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[사업 다각화에 따른 시너지 효과 제약]

가. 당사가 영위하고 있는 사업은 그 성격에 따라 크게 항공엔진, 시큐리티, 방산, 파워시스템, 산업용장비, IT서비스부문 등으로 사업을 구분하고 있습니다. 이렇듯 당사는 다각화된 사업포트폴리오를 구성하고 있어 시기별 특정 사업부문의 부진을 타 사업부문이 보완하는 위험 분산 효과를 얻을 수 있는 반면,
사업 영역 및 주요 고객, 핵심요구 경쟁력 등이 상이하여 부문별 시너지 창출 측면에서는 다소 부족한 모습을 보이고 있습니다.
당
사
는

당사의 사업위험을 방위산업 부문, 항공엔진 부문, 시큐리티 부문, 산업용장비 부문, 공작기계 부문, 파워시스템 부문

및 IT서비스부문
으

로 구분
하여 작성하였습니다.

(1) 방위산업부문

[글로벌 시장 상황에 따른 계약수주 감소 위험]

나-1. 국방예산 전망은 국가별 경제상황과 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동 될 수 있으며, 추후
세계 국방비 예산 중 획득 예산의 감소 및 국내 국방비 감소 시, 방산업체의 수주계약이 감소하여 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국과 유럽의 무기생산업체가 규모를 확장해 갈 경우 당사를 포함한 국내 무기생산업체의 수출입에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[
국방정책 관련 위험 및 남북관계 등 지정학적 위험
]

나-2. 방위산업의 특성 상, 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재하며 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한
정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

[

방산사업 수익성 개선 제약
]

나-3. 방산사업은 안정적 거래기반(정부 또는 국가) 및 제도적인 진입장벽을 바탕으
로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나
'방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정 이윤이 규정되어 있어 수익성 개선에 제약이 존재합니다. 또한
국내 정치적 상황 및 국제정세에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 있을 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. 

[
방위산업 구조개선에 따른 위험]

나-4. 당사의 방산사업은 정부가 2009년 동
전문화,계열화 제도를 폐지함에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있습니다. 비록 정부가 방산물자 및 방산업체의 품질보증 및 안정적인 조달 등의 관리를 위하여 방위사업법 제35조(방산업체의 지정 등)에 의하여 지정제도를 운영하면서 독점적 시장지위 약화 위험이 제한적일 것으로 판단되나,
지정된 업체들간의 경쟁과 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있습니다. 

(2) 항공엔진사업 부문

[장기간 소요되는 개발 및 양산 기간에 따른 위험]

다-1. 항공엔진 산업은 업종의 특수성으로 신제품 개발에서 양산까지 오랜 기간과 천문학적인 개발비가 투입됩니다. 따라서 당사와 같이 항공엔진 관련 제조가 이루어지고 있는 업체는 해당 제품의 개발성공 가능성, 양산 후 판매 호조 가능성, 자금조달 가능성 등을 고려하여 투자하셔야 합니다. 특히,
당사는 다수의 장기 프로젝트를 진행하고 있으며, 이에 따른 개발비와 시설투자가 필요하여 차입금이 증가할 가능성이 있는 바 투자자분들께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[제품사고에 따른 평판 위험]

다-2. 항공기의 사고 위험성은 높으며, 사고 발생시 항공기 및 관련 부품 제조업체의 과실로 판정되는 경우 보상 또는 배상 등의 위험에 노출됩니다. 이
에 따라
생산 제품이 당사 과실로 인한 품질결함으로 판정될 경우 고객 이탈뿐 아니라 제품보증 및 제품 보상 청구가 발생 될 수 있습니다. 이는 당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[항공엔진 관련 자체 사업위험]

다-3. 당사는 국내 군수 엔진시장에서 독점적 지위를 유지하고 있으나,
방산사업의 특성 상 정부의 정책 및 사업계획 변경 등에 따른 불확실성이 존재하며, 민항기 엔진 부품의 경우 총 주문량과 수주 잔고 등 항공산업의 추이에 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 또한 민항기 엔진 부품 부문에서
초기의 큰 투자비용이 단기적으로 재무건정성에 부담을 줄 것으로 판단됩니다. 또한
대형 글로벌 발주사들의 높은
협상력에 의한 단가인하 압박이 발생할 수 있음에
유의하시길 바랍니다.

(3) 시큐리티사업 부문

[정부 정책 관련 사항]

라-1. 정보보호는 국가적인 핵심 보안산업이므로 정부의 관여가 상대적으로 많은 산업입니다. 이는 필연적으로 관련된 법률의 개정과 정부의 지원 여부 등에 영향을 많이 받게 되는 구조입니다. 정부정책은 정보보호 관련 예산을 지속 확대하고, 민간 정보보호 투자에 인센티브를 확대지원하는 방향으로 초점이 맞춰져 있습니다. 이처럼 당사의 사업은 정부 정책에 많은 영향을 받고 있으며, 일부 정책의 경우 수혜가 예상되고 있습니다.
하지만 정부 정책의 특성상 당사가 예측하기 어려우며, 정부 정책의 변화는 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[시장경쟁 관련 위험]

라-2. 시큐리티 시장은 보안에 대한 사회적 요구 등에 힘입어 성장세를 나타내고 있으며, 기존 아날로그 방식에서 디지털/네트워크 방식으로 대체되며 네트워크감시장비 중심으로 성장하고 있습니다.
네트워크제품 라인업 강화노력에도 불구 가격경쟁력을 확보한 중국기업들의 아날로그시장 잠식 등으로 인해 시장환경 변화에 따라
당사의 시장지위 약화 가능성이 존재합니다.

(4) 산업용장비사업 부문

[
산업 경기 변동 관련 위험
]

마
-
1. 당사의 산업용장비사업은 주로 전자부품 조립 장비인 칩마운터를 제조하고 있습니다. 당사의 제품군은 상대적으로 부가가치가 낮은 중속기 영역으로
제품 포트폴리오는 일본계 선두기업 대비 다소 열위한 수준입니다. 또한 업체들의 투자는 경기에 민감한 모습을 보이고 있어
경기 변동에 따른 실적 가변성이 존재합니다. 당사의 고속기 제품라인업 경쟁력 제고 여부와 선두권 일본기업들의 공격적 가격정책으로 인한 경쟁심화 등에 따라
당사의 시장지위가 저하될 가능성이 있습니다.

[

전방산업 악화에 따른 수익성 저하 위험
]

마-2.
당사의 주력산업인 Chip mounter 반도체 제조용 장비산업은 반도체 소비시장 규모와 전후방 연관효과가 높은 산업적 특성에 따라 반도체 시장의 경기변동에 따른 생산량 변동과 단가변동에 따라 반도체 장비산업의 영업 및 생산 활동이 영향을 받을 수 있어
향후 반도체 산업의 경기 회복이 지연될 경우 당사의 주요 매출처인 반도체 소자 업체들의 경영실적이 악화
될 수 있고,
이에 대한 부담이 당사에 전가될 가능성이 높으며, 이에 따라 당사의 경영실적도 영향을 받을 수 있습니다
.
투자자 여러분께서는 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

(5) 공작기계사업 부문

[

공작기계사업 관련 자체 위험
]

바. 공작기계는 기계를 만드는 기계, 즉 기계의 모체로 역할을 하고 있는 대표적인 자본재로서
제조업의 설비투자 동향에 좌우되는 경기 민감형 산업 입니다. 글로벌 보호무역주의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 연준의 정책금리 불확실성, 미중 무역전쟁, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 부동산 시장 위축과 금융리스크 등의 위험요인으로 인해
글로벌 경제회복세가 둔화될 경우 공작기계 산업의 수주 물량의 감소가 예상되며, 이는 당사의
산업용장비 사업부문의
수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(6) 파워시스템사업 부문

[

수주 산업 회계기준 변경 관련 위험
]

사-1. 최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다.
이에 따라 향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[

유가 및 시장 경쟁 관련 위험
]

사-2. 당사는 엔진사업에서 축적한 기술력을 활용한 산업용 공기압축기 분야로 사업영역을 확대하여 파워시스템사업을 영위하고 있습니다.
유가에 따른 각 국의 친환경 정책 변동과 에너지장비 수요에 따라서 매출이 영향을 받을 수 있습니다. 또한
후발업체로서 선진사에 비해 글로벌 유통망이 다소 열위에 있어 단기간 내의 큰 폭의 매출 및 수익성 증대가 어려울 수 있습니다.

(7) IT서비스사업 부문

[

IT서비스산업 성장에 따른 성장세 둔화 위험
]

아-1. 기업의 전산시스템 보편화 이후 신규 투자 및 대형 프로젝트 물량 감소로 인해 IT 서비스 시장은 전반적으로 성장세가 둔화되고 있습니다.
국내 IT 시장 성숙기 진입에 따른 저성장 기조의 장기화는 당사의 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 성장세 둔화로 인한 업계내 높은 경쟁으로 당사의 수익성을 약화시킬수있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
그룹 계열사에 대한 매출 의존도 위험
]

아-2. 국내 IT서비스 산업은 IT 산업 태동기에 대기업(삼성SDS, LG CNS, 롯데정보통신 등)들이 중심이 되어 자체적으로 IT 시스템 개발 및 통합을 진행하였으며, 해당 기업에 특화된 IT 역량을 강화하고, 업무프로세스 혁신을 주도하였습니다. 따라서,
국내 IT 서비스 산업은 태생적으로 그룹 계열사에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다.
높은 그룹 계열사 매출 의존도를 가지고 있기 때문에, 관련 계열사의 실적이 부진하거나 IT 투자가 대폭 축소될 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[분할 및 합병 등에 따른 구조 재편 관련 사항]

가.

당사는 급변하는 시장환경 속에서 주요 사업부문의 선제적 대응능력 함양, 경영효율성 및 주주가치 제고 등을 달성하기 위하여
한화지상방산, 한화파워시스템 및 한화정밀기계를 2017년 7월 1일을 기일로 분할 신설
하였습니다. 이후, 시큐리티사업부문을 영위하는
한화테크윈(주)를 분할신설하고 당사는 사명을 한화에어로스페이스(주)로 변경
하였
습니다.

또한, 당사는
2018년 08월 01일 한화시스템(주)의 한화에스앤씨(주) 흡수합병, 2018년 10월 22일 (주)한화 기계부문의 항공사업과 공작기계사업 영업양수 결정 및 2019년 1월 1일 한화지상방산(주)의 한화디펜스(주) 흡수합병
등을 진행하였습니다.
이러한
사업재편과정에서 당사의 전망과 달리 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며 사업양수에 따른 재무적인 부담이 커져 재무안정성이 저하될 가능성
이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[신규사업("EDAC") 추진 관련 위험]

나.
당사는 2019년 6월 10일 공시를 통해 미국 코네티컷주에 소재한 항공엔진 부품제조업체인 EDAC 지분 100%를 약 3,500억원에 인수한다고 발표하였습니다.

당사가 현지에 특수목적법인("AMC") 자회사를 설립하여 그 자회사가 인수 대상회사에 흡수합병되는 구조이며,
계획된 합병절차에 따라 10월 1일 거래종결 하
였습니다.
또
한 당사는 2019년
9월 26일 공시를 통해 EDAC의 취득을 위해 설립된 특수목적법인인 Accelerate Merger Corp.(이하 "AMC")의 유상증자 결정을 발표하였습니다.
당사는 EDAC이 향후 미국 거점 확보 및 인수하기에 적정한 규모와 기술 시너지를 보유한 것으로 판단하고 있습니다.
다만 최근 수년간 대규모의 지분인수, 사업양수 등 사업포트폴리오 조정을 진행하였고 RSP참여에 따른 초기 투자 확대로 재무적 여력이 크지 않다는 점에서 금번 인수로 인한 재무적 부담이 더욱 크게 작용할 전망인 바 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[
자회사 IPO 추진 및 공정거래위원회 제재 관련 위험]

다.

한화시스템(주)는 2019년 8월 26일 한국거래소에 유가증권상장을 위한 상장예비심사청구서를 제출하였습니다.

한화시스템(주)의 최근 3년간 하도급법 위반에 따른 누산 점수는 10.75점으로, 상기 하도급 법령에서 정하고 있는 영업 정지 요청 기준(10점) 및 입찰 참가 자격 제한 요청 기준(5점)을 넘었습니다. 이에 따라 공정거래위원회는 한화시스템(주)에 대한 영업 정지 및 입찰 참가 자격 제한을 관계 행정기관의 장에게 요청하기로 결정하였습니다.
공정거래위원회(이하 “공정위”)의 제재 조치가 향후 한화시스템(주)에 대한 한국거래소 상장예비심사 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그 경우 한화시스템(주)에 대한 상장승인 절차가 지연될 수 있는바, 당사의 주요 자회사인 한화시스템(주)의 상장승인 절차 지연은 당사에게도 영향이 있을 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[
RSP(이하 "Risk and Revenue Sharing Program") 투자 관련 위험
]

라.
당사의 영업이익은 2016년 이후 하락세를 시현하였으며, 영업이익 악화의 주 요인은 RSP사업의 초기 투자비용에 기인합니다.

GTF 엔진 RSP 사업 비용으로 당사는 2016년 72억원, 2017년 478억원, 2018년 1,032억원, 2019년 반기 494억원을 항공엔진 부문내에서 인식하였으며,
이는 영업수익성의 저하를 가져왔습니다. 하지만 GTF 엔진관련 RSP투자비용 지출액은 내년 이후 점진적으로 줄어들고 GTF 엔진 수요가 크게 늘고 있어 투자 부담은 갈수록 완화될 전망입니다.

다만 향후 산업의 수익성이 크게 악화되거나 비용 지출액이 증가할 경우, 회사 전반의 수익성 둔화가 나타날 가능성도 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
임직원의 부
당
노동행위 관련 위험]

마.
2019년 4월 법원은 노조원 탈퇴 등 부당노동행위를 한 혐의로 재판에 넘겨진 당사 관리자 3명에게 유죄를 선고하였고, 피고인 및 검찰이 쌍방 항소하여 현재 항소심 계류 중에 있습니다. 한편, 전국금속노조는 검찰에서 부당노동행위 혐의에 대하여 불기소 처분된 당사 임직원 13명에 대해 부산고등검찰청에 항고 하였고, 이에 대해 부산고등검찰청은 2019년 6월 항고 기각 결정을 하였습니다. 전국금속노조는 다시 부산고등법원에 재정신청을 제기하여 현재 위 사건이 계류 중이며, 위 사건의 결정이 언제 나올지 예측하기 어렵습니다.
만약 위 재정신청 사건이 인용될 경우 당사 평판에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 바 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[수익성 및 수주 관련 위험]

바.
과거 당사의 3개년 평균 영업이익율 및 당기순이익률은 각각 2.5% 및 3.27%로 높은 수준을 유지하고 있으며, 매출액은 성장세를 지속하고 있습니다. 다만 연결매출을 구성하고 있는 종속회사의 사업부문인 항공엔진, 시큐리티, 방산, 파워시스템, 산업용장비, IT서비스 산업의 성장 둔화에 따라 당사의 성장성도 다소 제약이 있을 수 있습니다. 실제로 당사의 영업이익 및 EBITDA마진은 과거 3년간 지속적으로 감소세를 시현하고 있습니다.
하지만, 추후 방산 부문 및 항공 엔진 부문 업황 악화, 신규 수주확보 실패 시, 당사 매출에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
차입금 증가에 따른 재무안정성 위험]

사.
당사는 2016년 한화디펜스(주) 및 한화시스템(주)의 자회사 편입, 2018년 한화에스앤씨(주)의 흡수합병, (주)한화 기계부문의 항공사업과 공작기계사업 영업양수를 주 원인으로,

부채비율은 2015년 83%에서 2019년 반기 198.9%로 상승했습니다. 또한, 차입금의존도 및 단기차입금의존도 또한 2015년 12.7% 및 8.9%에서 2019년 반기 각각 22.9%, 9.6%로 증가했습니다.

항공엔진 부문 및 방산 부문의 제조 설비 투자 등 또한 재무 건정성 악화에 기여했습니다.

[신용등급 관련 위험]

아.
NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 금번 회사채 발행 관련 당사의 신용등급을 AA-(안정적)으로 평가하
였습니다.
다만 현재 한국기업평가 및 NICE신용평가 기준 당사의 신용등급은 AA-(안정적)이지만, 향후 대내외 경기 변동 및 지정학적 리스크 부각으로 당사의 재무 건정성이 악화될 시, 신용등급의 변동을 가져올 수 있습니다.

당사의 신용등급이 하향될 경우 당사 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[
연결대상 종속회사 등 출자법인 수익성 관련 위험]

자.

2
019년 반기 말 기준
당사는 한화테크윈, 한화지상방산, 한화시스템, 한화디펜스, 한화정밀기계 및 한화파워시스템을 포함하여 15개의 법인 지분을 보유하고 있으며, 해당 금액은 장부가 기준 1조 5,226억원 수준입니다.

당사 지분출자 법인의 경영실적 및 주가변동에 따른 지분가치 변동은 연결실적 변동 및 매도가능증권 평가손익 등을 통해 당사 별도 재무제표 손익에 직간접적인 영향을 미칠 수
있습니다
.
한편, 당사는 2017년 7월 1일 및 2018년 4월 1일을 기일로하여 지상방산사업/에너지장비사업/산업용장비사업 및 시큐리티 사업부문을
단순물적분할 하였습니다.
당사
의

연결대상 종속회사 및 지분법 투자 대상 법인이 영위하는 산업의 경쟁심화 등으로 불리한 환경이 이어질 경우 해당 법인들의 수익성 및 재무지표가 저하될 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향

을 미치게 됨을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

[소송 및 우발부채 위험]

차.

당
사는 2019년 반기말 기준 한도대 및 포괄한도 등 금융기관 약정을 체결하고 있으며,

2019년 반기말 현재 연결회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 21건으로 소송가액은 총 54,394백만원이며, 피고로서 계류중인 소송사건은 12건으로 소송가액은 총 33,611백만원
입니다. 또한 당사는

2019년 8월말 기준 연결대상 종속회사를 대상으로

약 1억 38백만
USD, 약 1,344억VND

및 약 84백만CNY 규모의 채무보증을

제공
하고 있
으며, 신고서 제출일
현재

백지수표 및 백지어음 각 1매, 2매를 한국방위산업진흥협회에 제공하고 있습니다.

이와
같은 당사의 우발부채는 현재 시점에서 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미
치고 있지는 않으나

향후 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 요소로 작용할 위험
이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[현금흐름 관련 위험]

카. 당사의 연결기준 현금및현금성자산은 2015년 1,427억원, 2016년 2,574억원, 2017년 4,614억원, 2018년 6,367억원 및 2019년 반기 9,269억원 등을 기록하며 증가하는 추세를 시현하였습니다. 다만, 재무활동 현금흐름의 증가는 타인자본조달이 주를 이루고 있어
단기차입금의 증가는 당사의 유동비율을 저하시킬 수 있으며, 전체 차입금 규모의 증가는 이자부담으로 수익성 저하, 부채비율 및 차입금의존도 상승으로 재무안정성이 저하될 수도 있습니다.

또한
매출채
권 회수기간 및 재고자산의 증가 등은 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[연구개발 관련 위험]

타.
당사 및 연결대상 종속회사는
연구개발 조직을 구성하고 운영하고 있습니다.
2019년 반기말 연결기준 당사의 연구개발비용 합계는 약 1,975억원(2019년 반기말 연결손익계산서 상 연구개발비 약 771원)으로 이는 연결 매출액의 8.4%에 해당합니다. 당사의 연구개발은 향후 지속적인 수익성 개선을 위한 투자에 해당하지만,
연구개발비용이 항상 수익성으로 직결되지는 않으며, 수익 창출까지 시간이 소요되는 특성이 존재하여 수익성에 미치는 영향에 대한 모니터링이 필요
한 것으로 판단됩니다.
또
한
, 당사 및 연결대상 종속회사의 지속적인 연구개발
활동 결과 국내외 지적재산권을 보유하고 있습니다.
지적재산권과 관련한 분쟁이 발생할 경우 법적 및 행정적 절차는 시간 및 비용을 발생시키므로, 당사 재무상태에 부담으로 작용할 수
도 있습니다.

[환율변동 등 시장위험 관련 위험]

파.
당사
및 연결대상 종속회사는 국내뿐 아니라 해외 사업장을 통한 영업활동을 함께 영위하고 있어
외화표시 자산 및 부채 보유로 인한 환율변동위험
및
변동금리부 차입금으로 인한 이자율변동 위험에 노출
되어 있습니다.
환율변동 및 금리변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 노력하고 있으나,

향
후 예측하지 못하거나 통제 불가능한 시장의 변수가 발생하여 환율 또는 금리가 급변할 경우 당사 및 연결대상 종속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하며, 파생상품 관련 손익이 헤지 수준을 초과할 수도 있습니다.

기타 투자위험

[채권상장여부, 등록발행 및 환금성 관련 사항]

가. 금번 발행되는 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[원리금 상환 불이행 위험]

다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 한화에어로스페이스(주)가 전적으로 책임집니다.

[기한의 이익 상실 관련 사항]

라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 유지(연결 재무제표 기준 부채비율 400% 이하),
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수
있습니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

마. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
123-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
70,000,000,000
모집(매출)총액

70,000,000,000

발행가액

70,000,000,000

권면이자율
1.841%

발행수익률
1.841%
상환기일
2022년 09월 30일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 
한화기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)

AA-(안정적) / AA-(안정적)
(

한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
500,000

5,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

대표
한국투자증권
-
1,000,000

10,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,500,000

15,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하나금융투자
-
1,500,000

15,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 10월 02일
2019년 10월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금

60,000,000,000

운영자금
10,000,000,000

발행제비용
265,011,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 09월 04일 NH투자증권(주), 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶
본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶

본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 09월 27일이며, 상장예정일은 2019년 10월 02일임

회차 :
123-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
80,000,000,000
모집(매출)총액

80,000,000,000

발행가액

80,000,000,000

권면이자율

2.098%

발행수익률

2.098%

상환기일
2024년 10월 02일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 
한화기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)

AA-(안정적) / AA-(안정적)
(

한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
2,500,000
25,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
한국투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
신한금융투자
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 10월 02일
2019년 10월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금

40,000,000,000

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
287,620,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 09월 04일 NH투자증권(주), 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶
본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶

본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 09월 27일이며, 상장예정일은 2019년 10월 02일임

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 123-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액(전자등록총액)
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

1.841%

모집 또는 매출가액
각 사채권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

이자율
연리이자율(%)

1.841%

변동금리부사채이자율
-

이자지급방법
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급기일

2020년 01월 02일,
2020년 04월 02일,
2020년 07월 02일,
2020년 10월 02일,

2021년 01월 02일,
2021년 04월 02일,
2021년 07월 02일,
2021년 10월 02일,

2022년 01월 02일,
2022년 04월 02일,
2022년 07월 02일,
2022년 09월 30일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2019.
09
.

09
/ 2019.
0
9.
06

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2022년 09월 30일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2022년 09월 30일

납 입 기 일
2019년 10월 02일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

회사고유번호

00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 09월 04일 NH투자증권(주), 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶

본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶

본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 09월 27일이며, 상장예정일은 2019년 10월 02일임

[회 차 : 123-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액(전자등록총액)

80,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

2.098%

모집 또는 매출가액
각 사채권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

이자율
연리이자율(%)

2.098%

변동금리부
사채이자율
-

이자지급방법
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급기일

2020년 01월 02일,
2020년 04월 02일,
2020년 07월 02일,
2020년 10월 02일,

2021년 01월 02일,
2021년 04월 02일,
2021년 07월 02일,
2021년 10월 02일,

2022년 01월 02일,
2022년 04월 02일,
2022년 07월 02일,
2022년 10월 02일,

2023년 01월 02일,
2023년 04월 02일,
2023년 07월 02일,
2023년 10월 02일,

2024년 01월 02일,
2024년 04월 02일,
2024년 07월 02일,
2024년 10월 02일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2019.

09
.

09
/ 2019.
09
.
06

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 10월 02일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 10월 02일

납 입 기 일
2019년 10월 02일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

회사고유번호

00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 09월 04일 NH투자증권(주), 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶

본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶

본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 09월 27일이며, 상장예정일은 2019년 10월 02일임

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사 : 대표이사, 재무실장, 자금팀장 등
- 공동대표주관회사(NH투자증권) : IB1사업부대표, Industry1본부장, HI부서장 등
- 공동대표주관회사(미래에셋대우) : 기업금융본부장, 부서장 및 팀장 등
- 공동대표주관회사(한국투자증권) : IB2본부장, 인수담당, 인수영업2부장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과와 금융 및 채권시장의 동향과 전망 등을 감안하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다..

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리
산정방법
공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)는 한화에어로스페이스(주)의 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 국고 대비개별민평 및 등급민평 스프레드 동향, 최근 동일 등급 회사채 발행 사례, 최근 동일등급 기발행 회사채 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제123-1회]
민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 한화에어로스페이스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.
15%p. ~ +0.
15%p.를 가산한 이자율

[제123-2회]
민간채권평가회사4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 한화에어로스페이스(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.
15%p. ~ +0.
15%p.를 가산한 이자율

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다

수요예측 관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 및 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 

수요예측기간은 2019년 09월 24일 09시부터 16시까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 : 각 회차별

50억원
② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액 (단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 권면(전자등록)총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.)

③ 수량단위: 
제123-1회:

50억원
제123-2회:

50억원
④ 가격단위: 0.01%p

배정 관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유없이 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」라.에 따라 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2019년 09월 24일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

다.
공모희망금리 산정 근거

대표주관회사는 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 한화에어로스페이스(주)의 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채의 공모희망 금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②

최근 동일 등급 회사채 발행 사례

③

최근 당사 기발행 회사채 유통금리

④

공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

⑤

채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

①
민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 한화에어로스페이스(주) 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[

민간채권평가회사 4사 개별민평금리 및 산술평균]

(기준일: 2019년 09월 19일)

(단위: %)

항목
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프엔자산평가
산술평균

한화에어로스페이스(주) 3년 만기 회사채 수익률
1.815
1.802
1.800
1.818
1.808

한화에어로스페이스(주) 5년 만기 회사채 수익률
1.962

1.964

1.972
1.968
1.966

(자료: Bondweb)

(주) 소수점 넷째자리 이하 절사

최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "AA-등급" 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[

민간채권평가회사 4사 등급민평금리 및 산술평균]

(기준일: 2019년 09월 19일)

(단위: %)

항목
등급민평

"AA-등급" 3년 만기 회사채 수익률
1.747

"AA-등급" 5년 만기 회사채 수익률
1.889

(자료: Bondweb, 금융투자협회 채권정보센터)

(주) 소수점 넷째자리 이하 절사

위 개별민평금리 및 등급민평금리 산술평균과 "국고채권" 3년, 5년 만기 민평금리 및 수익률간의 스프레드

(기준일: 2019년 09월 19일)

(단위: %, %p.)

만기
국고채권
(%)
한화에어로스페이스(주)
개별민평의
국고대비 스프레드(%p.)
"AA-" 등급민평의
국고대비 스프레드(%p.)

3년
1.330
0.478
0.417

5년
1.395
0.571
0.494

(자료: Bondweb, 금융투자협회 채권정보센터)

(주) 소수점 넷째자리 이하 절사

최근 3개월간(2019.06.20~2019.09.19) 개별민평, 등급민평, 국고 금리 및 스프레드추이

[최근 3개월간 개별민평, 등급민평, 국고 금리 및 스프레드 추이]

(단위 : %, bp.)

일자
(A)국고채권 
시가평가수익률
(B) AA-
등급민평 수익률
(C) 한화에어로스페이스 개별민평

(B-A) 등급민평 
스프레드

(C-A) 개별민평 
스프레드

3년
5년
3년
5년
3년
5년
3년
5년
3년
5년

2019-09-19
1.330
1.395
1.747
1.889
1.808
1.966
0.417
0.494
0.478
0.571

2019-09-18
1.306
1.380
1.723
1.875
1.785
1.953
0.417
0.495
0.479
0.573

2019-09-17
1.315
1.402
1.73
1.896
1.791
1.974
0.415
0.494
0.476
0.572

2019-09-16
1.345
1.440
1.755
1.932
1.817
2.009
0.41
0.492
0.472
0.569

2019-09-11
1.265
1.322
1.678
1.821
1.739
1.903
0.413
0.499
0.474
0.581

2019-09-10
1.235
1.280
1.645
1.78
1.707
1.860
0.41
0.5
0.472
0.58

2019-09-09
1.235
1.302
1.643
1.781
1.704
1.864
0.408
0.479
0.469
0.562

2019-09-06
1.270
1.330
1.670
1.807
1.732
1.890
0.400
0.477
0.462
0.560

2019-09-05
1.252
1.320
1.649
1.792
1.710
1.875
0.397
0.472
0.458
0.555

2019-09-04
1.227
1.290
1.620
1.764
1.681
1.847
0.393
0.474
0.454
0.557

2019-09-03
1.216
1.277
1.609
1.753
1.670
1.838
0.393
0.476
0.454
0.561

2019-09-02
1.230
1.297
1.617
1.769
1.678
1.854
0.387
0.472
0.448
0.557

2019-08-30
1.195
1.252
1.581
1.724
1.642
1.810
0.386
0.472
0.447
0.558

2019-08-29
1.160
1.209
1.543
1.680
1.604
1.766
0.383
0.471
0.444
0.557

2019-08-28
1.175
1.210
1.545
1.677
1.606
1.763
0.370
0.467
0.431
0.553

2019-08-27
1.177
1.210
1.543
1.675
1.604
1.760
0.366
0.465
0.427
0.550

2019-08-26
1.120
1.145
1.487
1.613
1.548
1.698
0.367
0.468
0.428
0.553

2019-08-23
1.155
1.202
1.517
1.664
1.578
1.750
0.362
0.462
0.423
0.548

2019-08-22
1.125
1.180
1.486
1.642
1.547
1.727
0.361
0.462
0.422
0.547

2019-08-21
1.167
1.220
1.524
1.680
1.585
1.766
0.357
0.460
0.418
0.546

2019-08-20
1.100
1.145
1.460
1.607
1.521
1.692
0.360
0.462
0.421
0.547

2019-08-19
1.090
1.130
1.446
1.592
1.507
1.677
0.356
0.462
0.417
0.547

2019-08-16
1.092
1.122
1.446
1.582
1.507
1.667
0.354
0.460
0.415
0.545

2019-08-14
1.142
1.177
1.489
1.630
1.550
1.715
0.347
0.453
0.408
0.538

2019-08-13
1.142
1.170
1.486
1.623
1.547
1.709
0.344
0.453
0.405
0.539

2019-08-12
1.182
1.220
1.518
1.665
1.579
1.751
0.336
0.445
0.397
0.531

2019-08-09
1.175
1.215
1.511
1.660
1.572
1.746
0.336
0.445
0.397
0.531

2019-08-08
1.167
1.207
1.504
1.654
1.565
1.739
0.337
0.447
0.398
0.532

2019-08-07
1.147
1.177
1.485
1.626
1.546
1.711
0.338
0.449
0.399
0.534

2019-08-06
1.165
1.186
1.500
1.636
1.561
1.721
0.335
0.450
0.396
0.535

2019-08-05
1.169
1.185
1.502
1.634
1.563
1.720
0.333
0.449
0.394
0.535

2019-08-02
1.246
1.277
1.570
1.717
1.630
1.802
0.324
0.440
0.384
0.525

2019-08-01
1.308
1.345
1.626
1.776
1.687
1.861
0.318
0.431
0.379
0.516

2019-07-31
1.288
1.320
1.606
1.751
1.669
1.836
0.318
0.431
0.381
0.516

2019-07-30
1.305
1.340
1.623
1.772
1.686
1.857
0.318
0.432
0.381
0.517

2019-07-29
1.307
1.342
1.625
1.774
1.688
1.860
0.318
0.432
0.381
0.518

2019-07-26
1.302
1.342
1.626
1.777
1.689
1.862
0.324
0.435
0.387
0.520

2019-07-25
1.287
1.330
1.614
1.766
1.677
1.851
0.327
0.436
0.390
0.521

2019-07-24
1.315
1.365
1.644
1.802
1.707
1.888
0.329
0.437
0.392
0.523

2019-07-23
1.337
1.382
1.669
1.823
1.732
1.909
0.332
0.441
0.395
0.527

2019-07-22
1.332
1.372
1.667
1.822
1.730
1.907
0.335
0.450
0.398
0.535

2019-07-19
1.327
1.372
1.671
1.829
1.734
1.914
0.344
0.457
0.407
0.542

2019-07-18
1.350
1.385
1.691
1.844
1.754
1.930
0.341
0.459
0.404
0.545

2019-07-17
1.393
1.449
1.735
1.906
1.798
1.991
0.342
0.457
0.405
0.542

2019-07-16
1.427
1.477
1.767
1.934
1.830
2.019
0.340
0.457
0.403
0.542

2019-07-15
1.432
1.485
1.772
1.942
1.835
2.028
0.340
0.457
0.403
0.543

2019-07-12
1.420
1.470
1.759
1.927
1.822
2.012
0.339
0.457
0.402
0.542

2019-07-11
1.417
1.460
1.760
1.918
1.831
2.008
0.343
0.458
0.414
0.548

2019-07-10
1.437
1.475
1.781
1.934
1.852
2.025
0.344
0.459
0.415
0.550

2019-07-09
1.422
1.455
1.767
1.913
1.837
2.004
0.345
0.458
0.415
0.549

2019-07-08
1.418
1.447
1.762
1.905
1.833
1.996
0.344
0.458
0.415
0.549

2019-07-05
1.421
1.450
1.764
1.908
1.835
1.996
0.343
0.458
0.414
0.546

2019-07-04
1.412
1.440
1.752
1.896
1.822
1.984
0.340
0.456
0.410
0.544

2019-07-03
1.426
1.454
1.760
1.906
1.830
1.994
0.334
0.452
0.404
0.540

2019-07-02
1.462
1.500
1.793
1.948
1.862
2.031
0.331
0.448
0.400
0.531

2019-07-01
1.482
1.527
1.812
1.974
1.881
2.057
0.330
0.447
0.399
0.530

2019-06-28
1.465
1.505
1.796
1.952
1.865
2.035
0.331
0.447
0.400
0.530

2019-06-27
1.490
1.532
1.819
1.979
1.889
2.063
0.329
0.447
0.399
0.531

2019-06-26
1.485
1.517
1.815
1.967
1.884
2.051
0.330
0.450
0.399
0.534

2019-06-25
1.482
1.512
1.811
1.961
1.880
2.045
0.329
0.449
0.398
0.533

2019-06-24
1.443
1.475
1.774
1.926
1.843
2.010
0.331
0.451
0.400
0.535

2019-06-21
1.444
1.475
1.775
1.926
1.844
2.010
0.331
0.451
0.400
0.535

2019-06-20
1.422
1.452
1.753
1.903
1.822
1.988
0.331
0.451
0.400
0.536

(자료: Bondweb, 국고채 금리는 금융투자협회 채권정보센터에서 고지하는 최종호가수익률)

최근 3개월간 3년 및 5년 만기 국고민평 금리와 당사의 개별민평 금리 추이를 살펴보면, 당사의 개별민평 금리는 국고금리 추이에 연동되어있는 흐름을 보이고 있습니다. 당사의 3년물 개별민평 금리의 경우 3개월 전보다 약
1
bp 낮은 수준이며, 대체적으로 박스권 내에서 약보합세를 보이고 있습니다. 5년물 개별민평 역시 3년물과 유사하게 박스권 내에서 약보합세를 보이고 있으며, 스프레드 역시 비슷한 추세를 보이고 있습니다.

②
최근 3개월내(2019.06.20~2019.09.19) 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

[최근 3개월간 동일등급(AA-) 및 동일만기(3년, 5년) 무보증 공모회사채 발행내역]

만기
채권명
발행금액
(억원)
발행일
수요예측기준
밴드하단
(bp)
밴드상단
(bp)
결정금리
(bp)
발행금리
(%)

3년
현대트랜시스40-1
600
2019-06-28
개별민평
-25
+15
-1
1.695

포스코인터내셔널22-1
700
2019-07-04
개별민평
-15
+15
-4
1.734

미래에셋캐피탈27-1
1,000
2019-07-29
개별민평
-15
+10
-7
1.578

신세계센트럴시티5-1
600
2019-07-29
개별민평
-20
+15
-5
1.520

대신증권19-1
700
2019-08-09
개별민평
-25
+10
-21
1.472

만도9-1
900
2019-08-29
개별민평
-15
+15
-4
1.477

5년
현대트랜시스40-2
1,800
2019-06-28
개별민평
-25
+15
-2
1.834

포스코인터내셔널22-2
800
2019-07-04
개별민평
-15
+15
-6
1.803

현대오일뱅크120-1
600
2019-07-09
개별민평
-15
+15
-1
1.657

LF8
500
2019-07-18
개별민평
-15
+15
-19
1.693

미래에셋캐피탈27-2
2,000
2019-07-29
개별민평
-15
+10
-16
1.699

신세계센트럴시티5-2
1,900
2019-07-29
개별민평
-20
+15
-9
1.604

대신증권19-2
1,600
2019-08-09
개별민평
-25
+10
-20
1.636

만도9-2
600
2019-08-29
개별민평
-15
+15
-5
1.555

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)

(주1) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.

(주2) 금융사, 후순위, 신종자본증권 등 제외하였습니다.

상기 동일등급의 최근 발행사례의 공모희망금리 구간의 경우, 모든 건이 개별민평금리 기준으로 설정되었으며, 3년 및 5년만기 모두 상단금리 수준은 증권신고서 제출일 전일 기준 민간채권평가회사의 평가금리보다
10
bp ~
15
bp 높은 수준으로 대부분 결정되는 모습을 보이고 있습니다. 수요예측
실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 3년만기의 경우 -
21
bp ~ -1

bp, 5년만기의 경우 -
20
bp ~ -1

b
p 등 다양한 수준에서 기준금리 가산 스프레드가 결정되고 있습니다.

③

최근 3개월간 (2019.06.20~2019.09.19) 당사 회사채 유통거래 현황

최근 3개월간 당사 기 발행 회사채 유통현황은
다
음
과 같습니다.

(단위 : %, bp)

종목명
매매일
잔존만기
(년, 월, 일)
평균 매매수익률(A)
(%)
개별민평(B)
(거래전일) (%)
매매스프레드
(A-B) (bp)
거래량
(억원)

한화에어로스페이스122-2
2019-09-16
04.07.14
1.943
1.873
7.0
200

한화에어로스페이스118
2019-09-05
00.01.23
1.662
1.519
14.3
200

한화에어로스페이스120-2
2019-08-28
03.08.05
1.687
1.645
4.2
300

한화에어로스페이스118
2019-08-23
00.02.05
1.619
1.486
13.3
500

한화에어로스페이스122-1
2019-07-12
02.09.17
1.803
1.823
-2
200

한화에어로스페이스120-2
2019-07-12
03.09.21
1.879
1.889
-1
200

한화에어로스페이스122-2
2019-07-03
04.09.27
2.000
2.012
-1.2
200

한화에어로스페이스118
2019-07-02
00.03.26
1.844
1.814
2.9
400

한화에어로스페이스118
2019-07-01
00.03.27
1.846
1.805
4.1
300

한화에어로스페이스122-2
2019-06-28
04.10.02
2.028
2.048
-2
200

(자료: Bondweb)

(주) 거래량 50억원 이상으로 제시

④
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.

과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있습니다.

개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로 실제 유통금리와는 차이가 있을 수 있으나 시장내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의 기준으로 주로 사용이 되고 있습니다. 따라서 최근 공모희망금리 밴드표기 방식으로 개별민평금리 기준 표기방식이 선호되는 이유는 회사채 신용스프레드의 단기 변동성이 큰 시장상황에서 개별종목의 발행금리를 개별민평금리로 표시하는 것이 국고채 기준 표기방식보다 변동하는 시장가격을 더 현실적으로 반영한다는 시장내 의견이 반영된 것으로 판단됩니다.

민간채권평가사에서 당사의 개별민평금리를 산출하고 있기 때문에 개별민평금리를 기준금리로 설정하여 공모희망금리를 설정하였습니다. 따라서, 당사가 제시하는 개별민평금리 기준은 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 평균 기준입니다.

⑤ 채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

당사는 이번 제123-1회 및 제123-2회 무보증 사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사 채권의 개별민평금리, AA-등급의 등급민평금리, 국고채권 대비 개별민평 및 등급민평의 스프레드 추이, 최근 발행한 동일 등급 회사채의 발행금리, 수요예측 금리밴드 상단 설정 및 스프레드 확정 결과, 최근 당사 회사채 유통내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물었습니다. 한편, 한-미 기준금리 역전폭 확대, 가계대출 증가, 주택가격 상승 등 금융안정을 위한 금리인상 압력 등의 영향으로 한국은행은 2018년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.50% → 1.75%)을 결정하였습니다. 그럼에도 불구하고 2019년 상반기에는 기준금리와 국고채 50년 장기금리가 역전되는 등 금리는 하락세를 지속해왔습니다.

이러한 배경 속에 시장에서는 2019년 7월 FOMC에서 금리 인하 후, 국내에서도 8월인하를 단행할 것이라는 컨센서스가 형성되었으나 예상을 뒤집고 한국은행 금융통화위원회는 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 선제적으로 하향 조정하였습니다. 이로써 국내에서도 2019년 4분기 중 추가 금리 인하를 전망하는 컨센서스가 형성되는 등 채권시장에서 금리 변동성이 지속되고 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 신흥국 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다. 

발행회사와 공동대표주관회사는 상기 사항들을 종합적으로 고려하여 한화에어로스페이스(주)의 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

-제123-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화에어로스페이스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.
15%p.~ +0.15%p.를 가산한 이자율

-제123-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화에어로스페이스(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.15%p.~ +0.15%p.를 가산한 이자율

라. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제123-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
8
-
5
-
-
-
13

수량
900
-
700
-
-
-
1,600

경쟁률
1.50

1.17
-
-
-
2.67

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제123-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
3
2
1
-
-
-
6

수량
300
300
200
-
-
-
800

경쟁률
0.75
0.75
0.5
-
-
-
2.00

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 제123-1회]

(단위: bp, 건, 억원

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효
 수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
100
6.25%
포함

1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
200
12.50%

포함

2
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
18.75%
500
31.25%

포함

3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
600
37.50%

포함

4
1
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
300
18.75%
900
56.25%

포함

5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
1,000
62.50%

포함

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
1,100
68.75%

포함

14
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
18.75%
1,400
87.50%

포함

15
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
12.50%
1,600
100.00%

포함

합계
8
900
-
-
5
700
-
-
-
-
-
-

1
3

1,600
100.00%
-

-

-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제123-2회]

(단위: bp, 건, 억원

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효
 수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

8
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
25.00%
200
25.00%
포함

10
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
37.50%
500
62.50%

포함

12
1
100
-
-
-
-
-
-
-

-
-
1
100
12.50%
600
75.00%

포함

13
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
25.00%

800

100.00%
포함

합계
3
300
2
300
1
200
-
-
-
-
-
-
6
800
100.00%
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제123-1회]

(단위: bp, 억원

수요예측참여사
한화에어로스페이스(주) 3년만기 회사채
개별민평 대비 스프레드

-3
+1
+2
+3
+4
+5
+9
+14
+15
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

100

100

기관투자자 3

200

200

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

200

200

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

100

100

기관투자자 10

200

200

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

100
100

기관투자자 13

100
100

합계
100
100
300
100
300
100
100
300
200
1,600

누적 합계
100
200
500
600
900
1,000
1,100
1,400
1,600
-

[회차 : 제123-2회]

(단위: bp, 억원

수요예측참여사
한화에어로스페이스(주) 5년만기 회사채
개별민평 대비 스프레드

+8
+10
+12
+13
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

100

100

기관투자자 3

200

200

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

200
200

합계
200
300
100
200
800

누적 합계
200
500
600
800
-

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제123-1회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화에어로스페이스(주) 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

[제123-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화에어로스페이스(주) 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

2019년 09월 24일 실시된 수요예측 실시 결과 본사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 한화에어로스페이스(주)와 협의하여 아래와 같이 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채 발행 조건을 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
제123-1회 무보증사채 : 700억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 600억원)

제123-2회 무보증사채 : 800억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 400억원)

[수요예측 신청현황]
제123-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,600억원
- 총 참여신청범위: -0.03%p. ~ +0.15%p.
- 총 참여신청건수: 13건

제123-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 800억원
- 총 참여신청범위: +0.08%p. ~ +0.13%p.
- 총 참여신청건수: 6건

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제 123-1회 무보증사채]

"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 한화에어로스페이스(주) 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율에 0.04%p를 가산한 이자율로 한다.

[제 123-2회 무보증사채]

"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 한화에어로스페이스(주) 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율에 0.13%p를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측
1. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.
(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.)

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정하며, "K-Bond" 프로그램 사용 불가 시 수요예측 방법의 우선 순위는 "FAX, 전자우편, 서면 접수"의 순서로 합니다.
3. 수요예측기간은 2019년 09월 24일 09시부터 2019년 09월 24일 16시
00까지로 합니다.

4. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 내부 기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정합니다.

5. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다..

6. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있습니다. 단, 법원, "금융위" 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공합니다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요 예측에 참여하도록 하여야 합니다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 됩니다.

12. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 됩니다. 다만, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.
13. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를"자본시장과금융투자업에관한법률" 시행령 제62조에 정한 기간 동안 기록,유지하여야 합니다.
14. "공동대표주관회사"는"인수규정" 제2조8호의 기관투자자(법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다)를 대상으로 수요예측을 실시합니다

나. 청약
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약합니다.
(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 합니다. 이하 같습니다.) 만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말합니다. 이하 같습니다)도 청약에 참여할 수 있습니다.
(3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확 인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
(4) 청약단위 : 최저청약단위는 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 합니다.
(5) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2019년 10월 02일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.
(6) 청약취급처 : 공동대표주관회사의 본점. 단, 공동대표주관회사와 사전 협의한 경우에 한하여 인수회사의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있습니다.
(7) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야합니다. 
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 2019년 10월 02일
④ 기타사항

- "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정
(1) 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 합니다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우, 청약금액의 100%를 우선배정 합니다.
(2) 상기 (1)의 방법에 따른 우선배정금액이 발행금액 총액에 미달 될 경우에 한하여 발행금액 총액에서"수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따릅니다.
(i) "수요예측 참여자"인 기관투자자: "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정합니다. 이때"공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 오십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(iii) 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.
c. 상기a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수합니다.
(3) 상기 (2)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약금이 "본 사채"의 발행금액 총액에 미달하는 경우, "인수단"은 인수비율에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일당일 납입은행에 인수금액을 납입합니다. 세부사항은 "본 사채"와 관련하여 체결한 인수계약서의 내용을 따릅니다.
(4) "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측 및 청약의 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.

라. 일정
(1) 납입기일: 2019년 10월 02일
(2) 발행일: 2019년 10월 02일

마. 납입장소
(주)우리은행 한화기업영업지원팀 및 해당지역 각 광역시와 도청소재지 모점

바. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2019년 09월 27일
(2) 상장예정일: 2019년 10월 02일

사. 사채권교부예정일
전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

아. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 한화에어로스페이스(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제123-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
25,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26

5,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로88

10,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한화투자증권(주)
00110893
서울시 영등포구 여의대로 56

15,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하나금융투자(주)
00113465
서울시 영등포구 의사당대로 82

15,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

[제123-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60

5,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26

25,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로88
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한화투자증권(주)
00110893
서울시 영등포구 여의대로 56

10,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

인수
신한금융투자
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70

20,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

나. 사채의 관리

[제123-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
관리금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융

00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
70,000,000,000
2,500,000
-

[제123-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
관리금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융

00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
80,000,000,000
2,500,000
-

다. 특약사항
"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제20조 (특약사항)
"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양수도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때

9. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

10. 본 사채 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제123-1회 무보증사채
700
1.841%
2022년 09월 30일
-

제123-2회 무보증사채
800

2.098%

2024년 10월 02일
-

(1) 당사가 발행하는 제123-1회 및 제123-2회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.

(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

- 기한의 이익 상실에 관한 사항(본 사채 사채관리계약서 내 제1-2조 14항)

※ "갑"은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

가. 기한의 이익 상실
(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(
가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

- 기한의 이익 상실시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등

※ "갑"은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터7일 이내에 교부하여야 한다.

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발
행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도
지배구조변경 제한

내용

1,500
억원
(제123-1회
700
억원, 제123-2회

800
억원)

부채비율
400% 이하
"자기자본"의
300% 이하
자산총계의 50%
지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

(주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년
09
월
20
일 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

- 발행회사의 의무 및 책임(본 사채 사채관리계약서 내 제2-1조 내지 제2-8조)

※ "갑"은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 ㈜우리은행 한화기업영업지원팀에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)

① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지)

“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 198.86%, 부채규모는 5,330,955백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)

① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 191,836백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 7.16%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) 

① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 8,011,765백만원이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) 

“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “한화”이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 

① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) 

“갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사
채
관리회사의 사채관리 위탁조건

[제123-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
관리금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융

00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
70,000,000,000
2,500,000
-

[제123-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
관리금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융

00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
80,000,000,000
2,500,000
-

나.
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1)

사
채
관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2)
사채관리회사의 사채관리 실적(2019년 09월 19일 기준)

구분
실적

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수

79건

112건

136건

136건

115건

125건

91
건

794
건

계약체결 위탁 금액

계약체결 위탁 금액

14조 5,060억원

23조 4,037억원

24조 9,340억원

22조 1,910억원

22조 2,190억원

21조 5,460억원

153조 577억원

(3)
사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)

회사채관리팀
02-3770-8556, 8646, 8605

다. 사채관리회사의 권한
(본 사채 사채관리계약서 내 제4-1조 내지 제4-2조)

※ "갑"은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의
무 및 책임
(본 사채 사채관리계약서 내 제4-3조 내지 제4-4조)

※ "갑"은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 

① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사
임

등 변경에 관한 사항
(본 사채 사채관리계약서 내 제4-6조)

※ "갑"은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바.
기
타사항

사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 2018년 3월 23일자로 개회한 임시주주총회를 통하여, 2018년 4월 1일을 기일로 사업부문 중 시큐리티부문을 분할(상법에 따른 물적분할), 분할 신설회사는 한화테크윈 주식회사로, 분할되는 회사인 당사의 사명은 한화에어로스페이스 주식회사로상호를 변경하여 존속하기로 하였습니다. 

당사의 사업부문 분할은 분할되는 회사인 당사가 분할신설회사 발행 주식 총수를 취득하는 단순·물적분할로, 당사 및 연결대상 종속회사의 사업부문 및 재무상태에 변동은 없는 점 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다. (분할과 관련된 사항은 본 증권신고서 내 '투자위험요소 - 회사위험 가.'에 보다 상세히 기재되어 있습니다.)

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 항공엔진, 시큐리티, 방산, 에너지장비, 산업용장비, IT서비스 등으로 사업을구분하고 있으며, 당사 및 연결대상 종속회사의 사업부문별 현황은 아래와 같습니다. 

구분
회사
주요 재화 및 용역
주요 고객
사업내용

항공엔진
한화에어로스페이스㈜, Hanwha Aero Engines Company Limited, ㈜캐스,
Accelerate Merger Corp
항공기 엔진, 부품, 기계시스템 생산 및 정비
방위사업청,
P&W, GE
항공기 엔진 및 부품 생산 및 정비

시큐리티
한화테크윈㈜, Hanwha Techwin America, 
Hanwha Techwin Europe Limited,
Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.,
한화테크윈(천진)유한공사, Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd., 
Hanwha Techwin Middle East FZE, 
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
CCTV, 저장장치, 모니터, 카메라 모듈 등
일반
CCTV, DVR, NVR, 모니터 생산 등

방산
한화디펜스㈜, 한화시스템㈜, HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD
자주포, 탄약운반차, 장갑차, 대공ㆍ유도무기 등
방위사업청,
해외
군사장비 제조 및 판매

파워시스템
한화파워시스템㈜, Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
Hanwha Power System Americas, Inc.
Hanwha Power Systems Vietnam
산업용 에너지장비
(압축기 및 발전기 등)
일반
발전설비사업, 
압축기 등의 생산 등

산업용장비
한화정밀기계㈜, Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.,
Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited, 
Techwin Engineering Center, 한화상업설비(상해)유한공사,
Hanwha TechM Suzhou Co,. Ltd

칩마운터, 스크린프린터, 플립칩마운터, 협동로봇, 공작기계 등

일반
칩마운터 등 SMT장비, 협동로봇, 공작기계 생산 등

IT서비스 등
한화시스템㈜, Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
Hanwha Systems Vietnam Co.,LTD
IT컨설팅, SI, ITO,
물류 서비스 등
일반
그룹 계열회사
전산시스템 설계 및 구축,
IT 융합 엔지니어링 서비스
물류 4PL 서비스 등

(자료) 당사 2019년 반기 사업보고서

(주1) 당사의 종속회사인 한화지상방산은 당 사업보고서 제출일 이전인 2019년 1월 1일을 합병기일로 2019년 1월 3일 한화디펜스를 흡수합병하고 한화디펜스로 상호를 변경하였습니다.

(주2) Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.는 2019년 7월 8일자로 청산되었습니다.

당사 및 연결대상 종속회사는 고도의 정밀기계분야 핵심기술을 바탕으로 국내외에서 항공엔진사업, 방산사업, 시큐리티사업, 에너지장비, 산업용장비사업 및 IT서비스 사업을 영위하고 있으며 각 부문에서 항공기 엔진 및 부품, 자주포, CCTV, 산업용 에너지장비 및 칩마운터 등을 생산 및 판매하고 있습니다. 2019년 반기 연결기준 당사 및 연결대상 종속회사의 사업부문별 요약 재무현황 및 비중은 아래와 같습니다. 

구 분
항공엔진
방산
파워시스템
시큐리티
산업용장비
ICT부문
합계

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제43기
반기

수익
578,151
24.6%
1,050,313
44.6%
73,732
3.1%
280,960
12.0%
200,420
8.5%
169,910
7.2%
2,353,486

영업이익(손실)
-35,339
-48.4%
32,875
45.0%
1,438
2.0%
18,591
25.4%
27,887
38.2%
27,611
37.8%
73,063

세전부문이익
-44,476
-65.6%
32,925
48.6%
4,214
6.2%
17,633
26.0%
29,335
43.3%
28,130
41.5%
67,761

보고부문 자산
2,734,766
34.1%
3,561,226
44.5%
251,694
3.1%
487,074
6.1%
261,323
3.3%
715,682
8.9%
8,011,765

보고부문 부채
2,170,418
40.7%
2,428,439
45.6%
118,722
2.2%
245,498
4.6%
165,538
3.1%
202,340
3.8%
5,330,955

제42기

수익
971,122
21.8%
2,326,997
52.3%
216,001
4.9%
513,991
11.5%
254,968
5.7%
170,098
3.8%
4,453,177

영업이익(손실)
-98,240
-184.7%
112,749
212.0%
3,312
6.2%
1,284
2.4%
26,156
49.2%
7,916
14.9%
53,177

세전부문이익
-93,651
-175.1%
113,699
212.6%
6,217
11.6%
-9,422
-17.6%
29,025
54.3%
7,622
14.2%
53,490

보고부문 자산
2,574,939
34.8%
3,162,072
42.8%
239,606
3.2%
486,553
6.6%
252,121
3.4%
681,395
9.2%
7,396,686

보고부문 부채
1,998,348
42.0%
2,042,175
42.9%
110,196
2.3%
261,077
5.5%
168,985
3.5%
180,155
3.8%
4,760,936

(자료) 당사 2019년 반기 사업보고서

(주1) 당사의 종속회사인 한화지상방산은 당 사업보고서 제출일 이전인 2019년 1월 1일을 합병기일로 2019년 1월 3일 한화디펜스를 흡수합병하고 한화디펜스로 상호를 변경하였습니다.

(주2) 제 43기 반기, 42기 영업이익에는 엔진사업 고도화 및 글로벌 경쟁우위 확보를 위한 P&W GTF RSP 엔진빌드 초기 투자비용 각각 494억원, 1,032억원이 포함되어 있습니다. 해당 투자비용을 제외하면 제 43기 반기 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각 140억원, 1,223억원이며, 제 42기 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각 50억원, 1,564억원입니다.

1. 사업위험

[사업 다각화에 따른 시너지 효과 제약]

가. 당사가 영위하고 있는 사업은 그 성격에 따라 크게 항공엔진, 시큐리티, 방산, 파워시스템, 산업용장비, IT서비스부문 등으로 사업을 구분하고 있습니다. 이렇듯 당사는 다각화된 사업포트폴리오를 구성하고 있어 시기별 특정 사업부문의 부진을 타 사업부문이 보완하는 위험 분산 효과를 얻을 수 있는 반면,
사업 영역 및 주요 고객, 핵심요구 경쟁력 등이 상이하여 부문별 시너지 창출 측면에서는 다소 부족한 모습을 보이고 있습니다.
당
사
는

당사의 사업위험을 방위산업 부문, 항공엔진 부문, 시큐리티 부문, 산업용장비 부문, 공작기계 부문, 파워시스템 부문

및 IT서비스부문
으

로 구분
하여 작성하였습니다.

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 항공엔진, 시큐리티, 방산, 파워시스템, 산업용장비, IT서비스부문으로 사업을 구분하고 있으며 각 사업부문별 특징은 다음과 같습니다.

(1) 항공엔진사업

항공엔진사업은 안전에 직결되는 항공기 엔진을 개발, 생산, 정비하는 첨단기계산업의 선두에 있으며, 상당 수준의 투자를 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로, 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다. 주요 목표시장으로는 정부, 국내 기체 및 해외 주요 엔진제작업체가 있으며, 첨단 정밀 기계 사업 특성 상 제품의 유지관리를 위해 공급자와 수요자간 지속적 협력관계 형성 및 유지가 필요합니다. 엔진사업의 내수와 수출 비중은 5:5 규모이며 해외 선진시장 및 신흥시장 중심으로 수출이 확대되고 있으며, 항공기계사업의 내수와 수출 비중은 9:1 규모로, 정부 시책에 의해 육성되는 항공기계사업의 특성 상 장기적 관점으로 사업안전성을 유지할 것으로 전망되며, 기술, 개발능력, 신뢰도에 따라 수요가 변동하나 급격한 변동요인으로는 작용하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 (주)한화의 항공사업부문 양수를 통해 항공엔진과 기체부문간 시너지 창출을 기대하고 있습니다.

(2) 시큐리티사업

시큐리티사업은 영상 및 지능형(Intelligent) 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 '안전', '안심', '유용'한 부가가치를 제공하는 사업입니다. 최근에는 세계 각국에서 테러에 대한 위협으로 보안에 대한 사회적 요구 및 개인 보안 의식이 확산되어 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 고화질, 지능형 영상감시기능 등 고급화 사양에 대한 관심 및 수요의 증가, 설치/시공의 편의성을 강점으로 한 네트워크 기반 시스템이 연평균 8.3% (출처:IHS Research 2019)의 성장세를 가지고 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 4차 산업혁명으로 IoT/AI/클라우드/통신(5G) 기술 발전이 가속화 될 전망이며, 영상보안 기술 역시 지능형 솔루션으로 발전할 것으로 기대되고 있습니다. 이에 따라 핵심 기술요소도 고화질, 압축/전송 뿐만 아니라 특화/융합, 지능형 분석/응용 기술의 중요성이 확대될 전망입니다. 

(3) 방위사업

방위산업은 단일 수요자(정부)의 시장이 형성되어 있으며 시장규모는 중장기 국방예산 및 군 운용 계획에 의해 결정됩니다. 국내 시장은 북핵 위협대비 Kill Chain, KAMD(한국형 미사일 방어체계) 관련분야의 획득사업이 증가할 것으로 전망되며 세계 방산사업 규모는 3,420억달러(2018년)에서 3,843억 달러(2022년)로 4년동안 12%가 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업으로 정부를 주 고객으로 하는 고도의 기술이 요구되는 진입 장벽이 높은 산업입니다. 방위산업의 시장 규모는 중장기 국방 예산에 의해 결정되는데, 2019년 전체 국방 예산은 전년대비 8.2%증가한 46조 6,971억원으로 책정되었습니다. 국방 예산은 크게 방위력 개선비와 전력운영비로 구분되는데, 한화시스템과 같은 방산 전자 전문업체는 방위력 개선비와 전력운영비내의 정비예산 부문이 주요 사업분야가 됩니다. 방위력 개선비는 19년에 15조 3,733억원으로 전방위 안보위협 대응, 전시작전통제권 전환, 국방 R&D 및 방위산업 활성화 등 국방개혁 2.0과 관련된 핵심 군사력 건설 요소를 반영하여 전년대비 13.7% 증가 되었습니다. 글로벌 방산 시장은 강대국 간 군비경쟁 및 지역분쟁 지속 영향으로 점진적으로 성장할 것으로 전망되며, 중동 및 아시아 지역 중심으로 사업기획 확대가 예상되는 중입니다. 

(4) 파워시스템사업

파워시스템사업은 에너지의 생산, 운반, 저장, 처리를 위한 플랜트 운영에 필요한 고신뢰성 장비 및 서비스를 공급하는 사업입니다. 당 사업은 투자회수 기간이 길고 진입 장벽이 높으나, 진입 후 서비스를 통해 안정적인 수익이 보장됩니다. 당사는 기존의 표준형 압축기에서 2010년 주문형 압축기 사업으로 진출하였고, 이후 생산인프라와 사업 수행 인력을 보강해 왔습니다. 이러한 노력으로 국내외 EPC(Engineering Procurement Construction)업체 및 중동 정유회사 등 주요 고객으로부터 압축기 물량을 지속적으로 수주하고 있으며, 국내외 고객을 대상으로 활발한 글로벌 영업활동을 수행 중으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 당사는 파워시스템 관련 핵심기술 내재화, 체계화된 사업관리, 글로벌 서비스망 구축으로 고객의 요구사항에 적기 대응하고 있습니다. 경쟁사 대비 동등 이상의 성능과 우수한 가격경쟁력을 갖고 있으며, 지속적인 경쟁우위를 위해 원가절감 노력을 다하고 있습니다. 

(5) 산업용장비사업

전자부품 조립장비인 칩마운터는 대표적인 자본재로 첨단 정밀 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 산업이며 제품의 고속/고정밀도가 지속 진행중입니다. 제품의 고신뢰성이 요구되는 칩마운터 시장은 소형화/복합화로 진화하고 있는 전자제품 트렌드에 발맞춰 반도체 공정과의 기술융합이 지속적으로 이루어 지고 있으며, 새로운 공정에 대응하는 신장비 영역으로 시장이 지속적으로 확대될 전망입니다. 휴대폰, LED, 자동차전장 등 전방시장의 경기변동에 따라 민감한 영향을 받을 수 있습니다.
사람을 산업 현장에서 보조하는 개념으로 등장한 협동 로봇은 4차 산업 혁명에서 가장 각광받는 아이템 중 하나입니다. 제조 패러다임이 대량생산 체계에서 다품종 소량생산으로 변화하면서 유연한 생산체계 도입, 안전한 제조환경 구축 등 새로운 로봇 자동화 솔루션에 대한 시장 요구가 날로 증가하고 있습니다. 사람과 격리하여 독립된 공간에서 사용해야하는 산업용 로봇과는 달리 사람과 동일 공간에서 작업이 가능한 협동로봇은 기존 제조라인을 변경하지 않고 적용가능하며, 아주 쉽게 운영할 수 있기 때문에 자동차, 전기전자, 금속가공, 식품, 플라스틱 사출 등 모든 산업군에 걸쳐 다양한 공정을 자동화하는데 활용되고 있습니다. 
공작기계 사업은 터닝선반의 하나인 Swiss turn type CNC 자동선반 사업을 주력으로 추진중에 있습니다. CNC 자동선반은 직경이 작은 소형부품을 완가공하며 봉소재를 자동공급하여 대량 양산이 가능하다는 특징을 가지고 있습니다. 자동공급 및 대량 양산, 소형 및 정밀부품 가공이라는 특징이 있어 일반 선반류에 비해 고가장비로 선진국 중심으로 수요가 발생하고 있습니다. 자동선반은 자동차 부품, 전기전자 부품, 임플란트 등 의료 부품 및 각종 산업용부품 가공에 활용이 가능합니다.

(6) IT서비스사업

IT서비스 사업은 생산성과 효율성 향상을 목적으로 IT기술을 활용하여 기업의 업무 환경을 개선하는 산업이며, 지식기반 사업 특성 상 기술역량(솔루션, 노하우 등) 및 인적역량이 중요한 산업입니다. 주요 서비스 대상은 정보화 계획 수립 및 이행/구축, 전산시스템 위탁 운영 등 기업이 IT기술을 활용하는 모든 활동입니다. 
IT기술의 발달이 사회의 변화를 주도하고, 기존 산업에서의 IT기술의 활용이 증가하면서 장기적으로는 성장추세가 지속될 것으로 판단되며, 운영사업은 경기변동에 둔감하나 기업 IT투자와 직결되는 구축사업은 경기변동(특히 경기 악화)에 민감합니다. 

상기에 서술한 것과 같이 당사가 영위중인 여섯가지 사업부문들의 사업 영역 및 주요 고객, 핵심요구 경쟁력 등이 서로 상이하기에 시기별 특정 사업부문의 업황이 둔화될 경우 타 사업부문의 실적을 통해 수익성을 보완하는 위험 분산 효과를 얻을 수 있는 반면, 부문별 시너지 창출 측면에서는 다소 부족한 모습을 보이고 있습니다. 그러므로 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

또한, 당사는 당사의 사업위험을
(1) 방위산업 부문, (2) 항공엔진 부문, (3) 시큐리티 부문, (4) 산업용장비 부문, (5) 공작기계 부문, (6) 파워시스템 부문

및 (7) IT서비스부문
으

로 구분하여 작성하였습니다. 

(1) 방위산업 부문

[글로벌 시장 상황에 따른 계약수주 감소 위험]

나-1. 국방예산 전망은 국가별 경제상황과 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동 될 수 있으며, 추후
세계 국방비 예산 중 획득 예산의 감소 및 국내 국방비 감소 시, 방산업체의 수주계약이 감소하여 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국과 유럽의 무기생산업체가 규모를 확장해 갈 경우 당사를 포함한 국내 무기생산업체의 수출입에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

전 세계 방위산업은 각 국가의 국방비 예산편성에 영향을 받고 있습니다. 국방비는 경제상황의 변화, 안보환경의 변화 및 사회복지 수요증대 등의 요구에 따라 영향을 받고 있습니다. 국방기술품질원이 발간한 '2018 세계방산시장연감' 보고서에 따르면 2017년 세계 국방비 지출은 미국이 6,100억달러로 1위, 중국이 2,280억달러로 2위, 사우디아라비아 694억달러로 그 뒤를 이었으며, 한국은 392억달러로 10위를 기록하였습니다. 2008년에 발생한 세계금융위기가 점차 해소됨에 따라 세계 GDP가 꾸준히 상승하면서 세계 국방비 지출 규모 또한 지속적으로 증가하고 있습니다.

[2017년 세계 국방비 지출 상위 15개국]

2017년 세계 국방비 지출 상위 15개국_정정예비투자설명서.jpg
2017년 세계 국방비 지출 상위 15개국_정정예비투자설명서

(자료: 국방기술품질원, 2018 세계방산시장연감(2019.1))

[2017년 세계 국방비 지출 상위 15개국 점유율]

세계 국방비 지출 상위 15개국 점유율_정정예비투자설명서.jpg
세계 국방비 지출 상위 15개국 점유율_정정예비투자설명서

(자료: 국방기술품질원, 2018 세계방산시장연감(2019.1))

2017년 중국을 제외한 전세계 무기매출 100대 기업의 매출은 2016년 대비 5.9% 증가하며, 2016년에 이어 2년 연속 증가세를 보였습니다. 글로벌 100대 기업의 무기 매출은 2010년 4,240억 달러로 정점을 찍은 후 매년 감소해 2015년에는 3,724억달러까지 감소한 바 있으며, 이후 다시 증가세로 돌아선 상태입니다.

[2008~2017년 세계 10대 무기 수출국 현황]

세계 10대 무기 수출국 현황_정정예비투자설명서.jpg
세계 10대 무기 수출국 현황_정정예비투자설명서

(자료 : 국방기술품질원, 2018 세계방산시장연감(2019.1))

2008~2017년까지의 국제 무기거래 규모는 1990년 불변가격 기준 평균 2,780억 달러로 추정됩니다. 수출국 측면에서는 미국이 32%, 러시아가 24%, 독일이 7%, 프랑스가 6%, 중국이 5%를 점유하였으며, 이들 5개국의 수출비중이 전체 거래규모의 약 74%를 차지하였습니다. 2013~2017년 국제 재래식 무기거래 규모는 2008~2012년에 비해 10% 증가해 냉전 종식 이후 최고 수준에 도달했습니다. 이러한 상승 추세는 2000년대 초반부터 꾸준히 지속되고 있습니다.

한국의 지속적인 국방비 지출 증가 및 국내 무기체계의 해외 수출 호조 등의 영향으로 2015년 풍산방산기술연구원, 대우조선해양, 한화시스템이 세계 100대 무기 생산업체에 새로이 등재되었습니다. 그 결과 2015년에는 전년 4개업체 대비 3개업체가 증가한 7개 업체가 세계 100대 무기 생산업체에 등재되었으며, 2016년 또한 해당 7개 업체가 세계 100대 무기 생산업체에 포함되었습니다. 2016년 이들의 무기 판매액은 전년 대비 20.6% 증가한 84억 달러를 기록하며 100대 무기 생산업체의 판매액 중 2.2%를 점유하였습니다. 업체별 순위는 각각 한국항공우주산업 48위, 엘아이지넥스원 55위, 한화 70위, 당사 71위, 대우조선해양 73위, 한화시스템 95위, 풍산방산기술연구원 100위를 차지하였습니다.

[세계 20대 무기생산업체 현황]

순위
회사명
국가
무기판매
총판매 
'16년
무기판매율
(%)
총이익
(2016)
직원수

16년
15년
16년
15년

1
1
Lockhead Martin
미국
40,830
36,900
47,248
86
5,302
97,000

2
2
Boeing
미국
29,510
28,313
94,571
31
4,895
150,500

3
4
Raytheon
미국
22,910
22,055
24,069
95
2,174
63,000

4
3
BAE Systems
영국
22,790
22,689
24,008
95
2,351
83,000

5
5
Northrop Grumman Corp.
미국
21,400
20,313
24,508
87
2,200
67,000

6
6
General Dynamics Corp.
미국
19,230
19,483
31,353
61
2,955
98,800

7
7
Airbus Group
EU
12,520
12,869
73,652
17
1,101
133,780

S
S
BAE Systems Inc.(BAE Systems UK)
미국
9,300
9,417
10,000
93
-
29,500

8
10
L-3 Communications
미국
8,890
8,881
10,511
85
647
38,000

9
9
Leonardo
이탈리아
8,500
9,264
13,277
64
561
45,630

10
11
Thales
프랑스
8,170
8,094
16,471
50
1,073
64,100

11
8
United Technologies Corp.
미국
6,870
9,620
57,244
12
5,436
-

12
12
Huntington Ingalls Industries
미국
6,720
6,825
7,068
95
573
37,000

13
17
United Aircraft Corp.
러시아
5,160
4,465
6,216
83
-67
-

14
16
Bechtel Corp.
미국
4,920
4,658
-
-
-
53,000

15
19
Textron
미국
4,760
3,696
13,788
35
843
36,000

S
S
Pratt&Whitney(United Technologies USA)
미국
4,530
4,587
15,100
30
-
35,100

16
14
Rolls-Royce
영국
4,450
4,260
18,601
24
-
49,900

17
25
Leidos
미국
4,300
3,332
7,043
61
246
32,000

18
13
Harris Corp.
미국
4,200
4,982
5,900
71
553
17,000

19
15
United Shipbuilding Corp.
러시아
4,030
4,553
4,501
89
90
89,650

20
18
Booz Allen Hamilton
미국
4,000
3,949
5,804
69
252
23,300

(자료 : 국방기술품질원, 2018 세계방산시장연감(2019.1))
주1) 2016년 기준, 100만 USD
주2) S는 자회사를 의미함, 회사명은 2016년 12월 31일 기준임. 2015년 실적은 자료 최신화 등에 따라 SIPRI 2017에 명시되었던 실적과 다를 수 있음. 중국의 경우 100대 무기생산업체에 포함될 회사가 다수 있으나, 정확한 데이터 산출 불가로 제외함
주3) 투자회사나 모회사 소유의 자회사는 소괄호 속에 모회사와 국가명 명시

[2016년 세계 100대 무기 생산업체 국가별 비중]

2016년 세계 100대 무기 생산업체 국가별 비중(판매액 기준)_정정예비투자설명서.jpg
2016년 세계 100대 무기 생산업체 국가별 비중(판매액 기준)_정정예비투자설명서

(자료 : 국방기술품질원, 2018 세계방산시장연감(2019.1))

미국은 세계 국방비 중 35% 수준을 차지하고 있으며, 국방비 예산 2위 중국의 약 3배에 가까운 지출을 보이고 있습니다. 미국의 방산업체는 사업의 상당부분을 미 정부와의 계약에 의존하고 있습니다. 따라서, 미 정부의 재정 지출 삭감 계획에 따른 국방예산 감축은 주요 방산 업체의 재무상태에 불리하게 작용 할 수 있습니다. 2018년 8월 미국 정부는 7,160억 달러의 국방 예산을 책정한 2019년도 회계연도 국방수권법안(NDAA)에 서명하였으며, 2019년 3월 발표한 2020년 국방예산 안은 7,500억 달러로서 2019년 대비 약 4.5% 증가한 수치를 나타내며 전년과 같이 국방비 지출 증대를 계획하고 있는 것으로 파악됩니다.

영국의 글로벌 정보분석 업체인 IHS Jane's가 예측한 내용을 보면 2013~2022년까지의 전 세계 국방 예산을 인건비, 운용유지비, 획득비, 연구개발비 및 기타로 분류하여 전망하였으며, 전 세계 방산시장 규모로 볼 수 있는 획득 예산은 2018년 3,420억 달러 규모에서 2022년 3,843억 달러 규모로 약 12% 증가할 것으로 전망됩니다.

[2013~2022년 전 세계 국방예산 현황 및 전망]

(단위 : 십억달러, 2018년 불변가격)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년
2020년
2021년
2022년

인건비

633
636
649
656
670
699
710
723
738
753

운용유지

506
512
511
510
526
545
552
562
571
579

획득

281
290
304
317
316
342
353
363
375
384

연구개발

105
106
109
113
118
119
120
119
122
125

기타

66
76
66
68
69
73
70
73
75
79

합계

1,590
1,620
1,639
1,663
1,699
1,778
1,805
1,840
1,881
1,920

(자료 : 국방기술품질원, 2018 세계방산시장연감(2019.1))

향후 국방비 중 획득 예산이 지속적으로 증대될 경우 세계 방위산업의 수주가 증가할 가능성이 존재합니다. 다만, 이러한 국방예산 전망은 국가별 경제상황과 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동 될 수 있으므로 현재로써 확정적으로 예측하기는 어려운 것으로 판단 됩니다. 추후 세계 국방비 예산 중 획득 예산의 감소 또는 국내 국방비 감소 시, 방산업체의 수주계약이 감소하여 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국과 유럽의 무기생산업체의 기술력 증가 및 M&A 등으로 규모를 확장해 갈 경우 당사를 포함한 국내 무기생산업체의 수출입에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[국방정책 관련 위험 및 남북관계 등 지정학적 위험]

나-2. 방위산업의 특성 상, 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재하며 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한
정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

① 국방정책 관련 위험
방위산업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 국방의 중추적 산업입니다. 방위산업은 첨단기술이 결집되고 대규모 자본이 투하되며, 고학력의 지식집약적 인력이 요구될 뿐만 아니라 수요자가 정부이기 때문에 그 어느 산업분야보다도 정부 투자와 정책에 의해 산업발전의 속도와 경쟁력이 결정되는 대표적인 정부주도형 산업입니다. 이러한 이유로 시장 내 높은 진입장벽이 있으며, 방위산업자가 준수해야 하는 주요 법령으로는 대표적으로 '방위사업법', '방산원가 대상 물자의 원가계산에 관한 규칙', '방위사업 관리규정' 등이 있습니다.

[방위산업 관련 법령]

방위사업법

자주국방의 기반을 마련하기 위한 방위력 개선, 방위산업 육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 규정함으로써 방위산업의 경쟁력 강화를 도모하며 궁극적으로는 선진강군(先進强軍)의 육성과 국가경제의 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정

방위사업관리규정

「방위사업법」동법시행령 및 동법시행규칙에서 위임한 사항과 그 시행을 위하여 필요한 사항, 그 밖에 방위력개선,군수품조달 및 방위산업육성 등 방위사업을 효율적으로 추진하기 위하여 필요한 절차 등을 규정함을 목적으로 제정

방산원가대상물자의
원가계산에 관한 규칙

「방위사업법」 제46조 제3항에 따른 방산물자(防産物資)의 조달에 관한 계약과 같은 법 제18조 제4항에 따라 연구 또는 시제품(試製品) 생산을 하게 하는 경우의 계약을 할 때에 필요한 원가계산 기준 및 방법을 정함을 목적으로 제정

방위산업에 관한
계약 사무 처리규칙

「방위사업법 시행령」 제60조 및 제61조에 따른 계약 체결 등에 필요한 사항을 규정하는 것을 목적으로 제정

물품관리법

국가 물품(物品)의 취득,보관,사용 및 처분에 관한 기본적인 사항을 정하여 국가 물품을 효율적이고 적정하게 관리하는 것을 목적으로 제정

군수품관리법

「물품관리법」 제3조에 따라 군수품 관리에 관한 기본적 사항을 규정함으로써 군수품을 효율적이고 적절하게 관리하는 것을 목적으로 제정

국가를 당사자로 하는
계약에 관한 법률

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함을 목적으로 제정

민ㆍ군기술협력사업

촉진법

군사 부문과 비군사 부문 간의 기술협력이 강화될 수 있도록 관련 기술에 대한 연구개발을 촉진하고 규격을 표준화하며 상호간 기술이전을 확대함으로써 산업경쟁력과 국방력을 강화하는 데에 이바지함을 목적으로 제정

산업기술혁신 촉진법

산업기술혁신을 촉진하고 산업기술혁신을 위한 기반을 조성하여 산업경쟁력을 강화하고 국가 혁신역량을 높임으로써 국민경제의 지속적인 발전과 국민의 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정

기초연구진흥 및 기술
개발지원에 관한 법률

기초연구를 지원,육성하고 핵심기술에 대한 연구개발을 촉진하여 창조적 연구역량의 축적을 도모하며 우수한 과학기술인력을 양성하여 국가과학기술 경쟁력의 강화와 경제,사회 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정

항공우주산업
개발촉진법

항공우주산업을 합리적으로 지원,육성하고 항공우주과학기술을 효율적으로 연구,개발함으로써 국민경제의 건전한 발전과 국민생활의 향상에 이바지하게 함을 목적으로 제정

소프트웨어산업 진흥법

소프트웨어산업의 진흥에 필요한 사항을 정하여 소프트웨어산업 발전의 기반을 조성하고 소프트웨어산업의 경쟁력을 강화함으로써 국민생활의 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정

하도급거래 공정화에

관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자(原事業者)와 수급사업자(受給事業者)가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정

국가재정법

국가의 예산·기금,결산,성과관리 및 국가채무 등 재정에 관한 사항을 정함으로써 효율적이고 성과 지향적이며 투명한 재정운용과 건전재정의 기틀을 확립하는 것을 목적으로 제정

정부기업예산법

정부기업별로 특별회계를 설치하고, 그 예산 등의 운용에 관한 사항을 규정함으로써 정부기업의 경영을 합리화하고 운영의 투명성을 제고함을 목적으로 제정

예산회계에 관한 특례법

예산 및 결산에 관한 특별절차를 규정함으로써 국가안전보장업무의 효율적 수행을 기하게 함을 목적으로 제정

대외무역법

대외 무역을 진흥하고 공정한 거래 질서를 확립하여 국제 수지의 균형과 통상의 확대를 도모함으로써 국민 경제를 발전시키는 데 이바지함을 목적으로 제정

군사기밀보호법

군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지함을 목적으로 제정

또한, 방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획, 정부의 국방비 예산편성 및 국방정책의 변경에 영향을 받습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 5년간 정부재정 내 국방예산 비중은 14%대를 유지하고 있으며 예산 규모가 꾸준히 증가하고 있습니다. 2019년 편성된 국방비는 전년 대비 8.2% 증가한(2008년 이래 최고 수준 증가율) 46.7조원에 달합니다.

[정부재정 및 국방예산 추이]

(단위 : 조원)

정부재정 및 국방예산 추이_정정예비투자설명서.jpg
정부재정 및 국방예산 추이_정정예비투자설명서

(자료 : 국방부)

[정부재정과 재정대비 국방비]

(단위 : 조원)

2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

정부재정
223.1
240.7
247.2
258.6
268.4
275.0
301.4
331.7

국방비
33.0
34.5
35.7
37.5
38.8
40.3
43.2
46.7

재정대비 국방비(%)
14.8
14.3
14.4
14.5
14.5
14.7
14.3
14.1

(자료 : 국방부(연도별 예산서), 기획재정부 「나라살림」)

국방부에서는 현재와 미래의 예상되는 위협과 안보환경 변화에 대응하기 위해 매년 향후 5년간의 군사력 건설 및 운영에 관한 국방중기계획을 세웁니다. 2019년 01월 11일 발표한 <2019~2023 국방중기계획>에 따르면 5년동안 총 재원은 270.7조원으로 '18~'22 중기계획의 238.2조원보다 13.6% 증가하였습니다. 국방비는 무기체계 구매, 개발, 성능개량 등에 필요한 예산인 방위력개선비와 현용 장비 운영, 장병 생활여건 개선 등에 필요한 예산인 전력운영비로 나눠집니다. 국방비 내 비율은 약 65 : 35 수준입니다.

[5개년 국방 중기 계획 예산 추이]

(단위 : 조원)

구 분

기 간

'15~'19년

'16~'20년

'17~'21년

'18~'22년

'19~'23년

국방비

222.9
232.5
226.5
238.2
270.7

(전기 대비 증가율)

3.9%
4.3%
-2.6%
5.2%
13.6%

- 전력운영비

150.1
155.4
153.1
160
176.6

(전기 대비 증가율)

4.0%
3.5%
-1.5%
4.5%
10.4%

(국방비 내 점유율)

67.3%
66.8%
67.6%
67.2%
65.2%

- 방위력개선비

72.8
77.1
73.4
78.2
94.1

(전기 대비 증가율)

3.7%
5.9%
-4.8%
6.5%
20.3%

(국방비 내 점유율)

32.7%
33.2%
32.4%
32.8%
34.8%

(자료 : 국방부 국방예산 자료실)
주1) 전력운영비 : 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원, 교육훈련 등 현존전력을 유지·운영하는 비용
주2) 방위력개선비 : 화력, 함정, 항공기 등 신규전력 확보를 위한 무기구입 및 연구개발비용

2
019년~
2023년 국방중기계획에서는 인건비를 포함한 전력운영비의 비중은 기존 67.3%에서 65.2%로 줄어든 반면, 자국국방을 위한 무기체계 전력화 사업 등의 방위력개선비 비중은 32.7%에서 34.8%로 늘어났습니다.
국방부는 국방인력구조 재설계 및 국방운영 효율화 등을 통해 인건비를 포함한 전력운영비를 합리적으로 조정하고, 자주적 방위역량 강화를 위한 기반을 구축하기 위해 방위력개선비에 재원을 집중 투자하기로 하였습니다. 

방위력개선비 중 65조 6천억원은 핵·WMD(대량살상무기) 위협대응과 전시작전통제권 전환을 위한 한국군의 핵심 군사능력 확보, 군 구조 개편대비 필수전력 확보 등 포괄적 위협에 대응할 수 있는 전략적 억제능력을 구현하는데 투입될 예정입니다.
이에 따라,
핵·WMD
위협에 대응하기 위해 군 정찰위성, 중고도 및 고고도 정찰용 무인항공기(UAV), 장거리공대지유도탄 도입 등의 '전략표적 타격'(옛 '킬체인') 사업과 탄도탄작전통제소성능개량, 탄도탄 요격용 철매-Ⅱ 성능개량 등 '한국형미사일방어'(옛 '한국형미사일방어체계')사업, 고위력 미사일 도입과 대형수송헬기 성능개량 등 '압도적 대응'(옛 '대량응징보복') 사업이 추진될 것으로 예고했습니다. 또한,
4차
산업혁명을 이끌어 나갈 수 있는 무기체계 및 기술 개발을 위해 국방 연구개발(R&D)투자 비율도 2019년 6.9%에서 2034년 8.5%까지 확대해 향후 5년간 21.9조원을 투자하기로 하였으며, 테러, 재해, 재난 등 다양한 초국가적·비군사적 위협대응과 재외국민 보호 능력을 보강하는 사업에 향후 5년간 1.1조원 투입될 예정입니다. 

[Kill Chain 개념도]

kill chain 개념도2_정정예비투자설명서.jpg
kill chain 개념도2_정정예비투자설명서

(자료 : 한국경제)

[KAMD 방어체계 개념도]

kamd 방어체계 개념도2_정정예비투자설명서.jpg
kamd 방어체계 개념도2_정정예비투자설명서

(자료 : 한국일보)

한편, 전력운영비의 19%인 33.6조원은 전쟁지속능력 확충과 교육훈련 강화 등을 통한 현존전력 발휘 보장에 투입될 예정이며, 병사 월급을 2022년까지 최저임금(2017년 기준)의 50% 수준으로까지 인상하는데 10.1조원 예산이 반영될 예정이고, 그 밖에 장비가동률 및 탄약성능 보장에 5.3조원, 국방인력주조 재설계에 4조원 등의 운영비가 책정되었습니다.

② 남북관계 등 지정학정 위험

2017년은 국내 사드 배치로 인해 중국과의 갈등이 깊어지고, 북한의 핵실험과 대륙간탄도로켓("ICBM")실험 발사가 반복적으로 이어지면서 한반도의 지정학적 위험이 그 어느 때 보다 고조된 상태였습니다. 그러나 현 정부 출범 이후 지속적으로 남북관계 개선에 의지를 보이면서 남북관계는 점차 우호적으로 변하였습니다. 2018년 4월 21일 북한 조선중앙통신은 노동당 중앙위원회 전원회의에서 6차례 핵실험을 진행했던 풍계리 핵실험장 폐기 및 대륙간탄도로켓(ICBM) 시험발사를 중지하고 경제 건설에 총력을 집중한다는 전략노선을 채택하였다고 보도하였습니다. 

2018년 상반기에는 남북정상회담으로 한반도 해빙무드가 시작되었으며, 같은 해 6월 싱가포르 1차 북미정상회담까지 이어지며 한반도 긴장 완화가 진행되던 가운데, 2019년 2월말 개최된 베트남 하노이 제2차 북미정상회담이 미국과 북한 간의 제재 수준 합의가 이루어지지 않으며 협상이 결렬된 바 있습니다. 이후, 북한 외무성은 3월 15일 기자회견을 통해 '비핵화 협상 중단 고려'를 언급하고 핵, 미사일 실험 재개 가능성을 시사하였으며, 이에 따른 한반도 지정학적 리스크 발생 우려가 커지고 있습니다.이와 관련하여, 2018년의 남북화해 분위기 조성에도 불구하고 2019년 국방예산은 8%가 증가하는 등 국방비 예산은 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다.

방위산업체의 경우 국방예산의 편성에 따라 매출이 상승 또는 하락 될 가능성이 높습니다. 향후 남북관계 개선 및 국제 안보정세의 변화로 방위산업에 대한 수요가 변동될 수 있으며, 이러한 지정학적 위험의 변동이 당사에 다각적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

상기의 국방중기계획에서 확인하였듯이, 방위산업은 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성 상, 향후 추진과정에 있어 정책방향 및 계획이 변동할 가능성이 존재합니다. 산업의 특성 상, 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재합니다. 또한 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있으나, 대부분 매출이 수주에 의한 장기공급계약의 형태이므로 단기적 영향보다는 중장기적인 영향이 클 것으로 판단되오니 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

또한 중장기 계획에 따라 시장 규모가 영향을 받는 특성에 기인하여 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수에 따라 매출액 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

[방산사업 수익성 개선 제약]

나-3. 방산사업은 안정적 거래기반(정부 또는 국가) 및 제도적인 진입장벽을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나
'방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정 이윤이 규정되어 있어 수익성 개선에 제약이 존재합니다. 또한
국내 정치적 상황 및 국제정세에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 있을 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

방산사업 분야는 안정적인 거래기반(정부 또는 국가)을 가진다는 점에서 수익 및 사업의 안정성은 높다고 볼 수 있습니다. 또한 방산사업은 방산물자 및 방산기업 지정제도 등 산업 내 제도적인 진입장벽을 통해 보호받고 있으며, 원가중심적 가격결정구조에 의해 일정 수준의 수익성을 보장받고 있습니다. 당사의 방산부문 주력제품은 항공기엔진, 자주포, 탄약운반차 등으로 당사는 해당 분야에서 독점적 지위를 확보하고 있습니다.

그러나 방산사업의 특성으로 인해 수요자(방위사업청, 국방부 및 관련 국가기관)가 한정적이라는 점에서 사업 확장 및 수익성 제고의 측면에서 한계를 가지고 있습니다.

2019년 반기 기준 방위산업 매출은 연결기준 전체매출에서 44.6%의 비중을 차지합니다. 새롭게 거래를 체결하는 수요 국가의 경우 해당 국가와 자국 간의 외교적 관계에 따라 거래 체결에 제약이 있을 수 있고, 기존 거래를 체결했던 국가의 경우에도 자국과 외교적 관계가 악화될 경우 거래 체결에 제약이 있을수 있다는 점에서 사업상 위험이 존재합니다. 이러한 측면에서 방산사업 분야는 국내외 정치외교적 상황에 따른 위험을 가지고 있다는 것을 투자 판단시 고려하시기 바랍니다.

참고로 당사의 최근 3개년 전체 매출에서 방위산업 매출이 차지하는 비중은 아래와 같습니다.

[방위산업 매출 비중]

(단위: 백만원)

구분
2017년
2018년
2018년 반기
2019년 반기

방위산업 매출
2,239,616
2,326,997
844,172
1,050,313

총 매출액
4,215,471
4,453,177
1,759,292
2,353,486

방위산업 매출비중
53.1%
52.3%
47.98%
44.6%

(자료: 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

방산사업 분야는 제품의 생산에 대규모 설비와 고도의 기술을 필요로 하는 자본 및 기술 집약적인 산업의 특징을 가지고 있습니다. 일반적으로 자본 및 기술 집약적인 산업은 초기 대규모 설비투자를 실시하고 이후 발생하는 수익을 통해 투자원금을 회수하면서 이윤을 추구하나, 방산산업은 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다. 방산물자의 가격산정은 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 의하여 기본적으로 들어가는 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 방식으로 결정되기 때문입니다.

방산사업에서의 이윤은 기업회계기준상의 영업이익의 개념으로서 방산물자의 생산 및 조달을 위하여 방위사업을 수행하는 기업에 일괄적인 기준으로 적용하는 기본보상이윤, 연구개발ㆍ양산 등 사업형태별 위험부담도와 확정계약ㆍ개산계약 등 계약방법별 위험부담도 등 기업의 위험부담 정도를 고려하여 적용하는 위험보상이윤, 해당사업에 참여하는 기업의 노력 정도에 따라 업체별로 차등 적용하는 노력보상이윤, 기업이 방산물자 생산에 투자한 자본에 대한 기회보상이윤 등의 합으로 산정됩니다. 따라서 수익의 안정성은 우수하나 그 수준이 높지 않으며 자유롭게 수익률을 변동시키는데 있어서 제약이 존재합니다. 이처럼 초기 대규모 설비투자에 대한 투자원금 회수 및 수익성 제고에 한계가 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자 판단 시 고려하시기 바랍니다. 

[방위산업 구조개선에 따른 위험]

나-4. 당사의 방산사업은 정부가 2009년 동
전문화,계열화 제도를 폐지함에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있습니다. 비록 정부가 방산물자 및 방산업체의 품질보증 및 안정적인 조달 등의 관리를 위하여 방위사업법 제35조(방산업체의 지정 등)에 의하여 지정제도를 운영하면서 독점적 시장지위 약화 위험이 제한적일 것으로 판단되나,
지정된 업체들간의 경쟁과 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있습니다.

방위산업의 전문화, 계열화 제도는 군수품의 안정적인 확보를 위해 분야별로 '방산기업'을 지정하여 독과점적인 판매기반을 확보해 주는 방위산업 지원제도입니다. 자주국방 및 국가안보 차원에서 1983년 도입된 전문화, 계열화 제도는 시간이 지남에 따라 독과점 방산기업의 건전한 경쟁 저하 및 기술개발 부족 등의 문제점에 따라 2009년부터 폐지되었습니다. 이에 따라, 동 제도하에서 독점적인 지위를 유지한 방위산업기업들의 시장내 독과점적 지위는 약화될 위험이 있습니다.

그러나 방위산업의 자본 및 기술집약적 특성 상 신규업체에 대한 진입장벽이 존재하는 바, 축적된 개발력과 특화된 생산설비를 보유한 당사의 경우, 동 제도의 폐지 하에서도 탄력적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다. 당사의 방산부문은 국내에서 유일한 자주포 생산 회사이며, K-10 탄약운반차의 자동화 로봇기술을 보유하고 있으며, 2020년까지 정부와 장기공급계약이 체결되어 있는 등 지속적으로 방위사업청으로부터 K-9, K-10 등을 수주하고 있습니다. 세부적으로 국내 사업은 장기 계약을 통해 K-9자주포, K-10탄약운반차, K-55A1자주포, K-56탄약운반차 등을 꾸준히 납품하고 있습니다. 수출 사업은 폴란드, 인도, 핀란드, 노르웨이 등의 K-9사업과 노르웨이 K-10 사업, 필리핀 AAV사업을 수주하였으며, 유럽·중동·아프리카·아시아 국가들을 대상으로 활발한 마케팅 활동을 진행 중에 있습니다. 한편, 글로벌 방산회사 중 자주포 경쟁업체는 독일 KMW, 프랑스 Nexter, 스위스 Ruag, 이스라엘 Elbit 등이 있습니다. 

다만 앞서 언급한 바와 같이 방산사업의 경우 국방부의 방산물자 소요계획 및 정부의 국방비 예산편성 등과 국내외 정치외교적 환경 변화에 따른 영향을 받고 있는 만큼 향후에도 정부와의 계약 상황 및 당사 제품의 해외 수출 추이 등에 대한 모니터링이 필요할 것으로 예상됩니다.

[당사 방산사업(연결기준) 주요 지상타격장비]

k9자주포_정정예비투자설명서

탄약운반차_정정예비투자설명서

(자료 : 당사 제시자료)
주) 상기 주요제품은 당사의 연결대상 종속회사인 한화디펜스(舊, 한화지상방산)의 주요 제품임

[당사 방산사업(연결기준) 주요 수주현황]
(단위 : 백만원)

회사
사업
품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

한화
디펜스
방산
K9A1 자주포 성능개량 초도양산 사업
2018.12
2022.12
-
91,399
-
7,746
-
83,653

K77 MLRS (다련장용) 2-①차 양산 사업
2017.12
2019.11
-
14,205
-
7,118
-
7,087

K77 MLRS (다련장용) 2-②차 양산 사업
2018.12
2022.11
-
48,235
-
0
-
48,235

K55 자주포 성능개량 4차 양산사업
2016.12
2020.12
-
218,649
-
123,787
-
94,862

K56 탄약운반차 3차 양산 사업
2017.12
2021.11
-
166,298
-
60,193
-
106,105

105mm 곡사포 성능개량 사업
2018.12
2020.06
-
47,575
-
12,028
-
35,547

K9 자주포 PBL 사업
2018.12
2023.09
-
55,102
-
7,678
-
47,424

12.7mm 원격무장 한진 2차 양산 사업
2018.12
2020.11
-
4,249
-
0
-
4,249

12.7mm 원격무장 3차 양산 사업 (방사청)
2018.06
2020.11
-
1,050
-
0
-
1,050

K9A1 자주포 외주정비
2019.06
2020.06
-
41,595
-
10,268
-
31,327

K55A1자주포 외주정비
2019.06
2022.12
-
98,232
-
9,316
-
88,916

K77사격지휘장갑차 외주정비
2019.06
2020.06
-
4,949
-
610
-
4,339

KAAV-II 탐색개발 (체계,추진,현수)
2018.12
2022.08
-
78,238
-
27,290
-
50,948

무인수색차량 탐색개발
2018.12
2021.03
-
18,836
-
2,812
-
16,024

경구난 3차 양산
2018.12
2021.12
-
130,478
-
0
-
130,478

K21 창정비 요소개발
2017.06
2020.12
-
57,610
-
7,811
-
49,799

K계열 장갑차 외주정비
2019.06
2020.12
-
18,263
-
3,383
-
14,880

화생방정찰차-II(장갑형) 후속양산
2017.12
2021.12
-
185,969
-
59,350
-
126,619

천무 2차양산
2017.12
2022.12
-
458,817
-
153,822
-
304,995

비호복합신규양산
2014.08
2022.12
-
170,914
-
96,933
-
73,981

비호복합성능개량2차
2018.12
2024.12
-
195,650
-
23,709
-
171,941

비호창정비
2018.12
2022.12
-
208,032
-
40,178
-
167,854

천마창정비
2018.06
2020.12
-
169,605
-
68,022
-
101,583

천궁 발사대 및 지원장비 2차 양산
2014.10
2020.08
-
124,032
-
109,221
-
14,811

철매-II 성능개량 발사대
2018.09
2023.03
-
72,400
-
0
-
72,400

철매-II 성능개량 발사관
2018.06
2022.06
-
14,790
-
0
-
14,790

울산급 Batch-II 수직발사체계
2014.12
2023.08
-
78,263
-
29,192
-
49,071

점술함대지유도탄(수직형) 발사관
2018.12
2022.10
-
11,940
-
620
-
11,320

130미리 유도로켓 발사대
2019.03
2020.12
-
8,053
-
2,937
-
5,116

자항식기만기 발사대
2015.04
2022.10
-
25,479
-
18,814
-
6,665

71 이동식 발사대 (409A)
2018.12
2020.03
-
11,586
-
0
-
11,586

501 발사대 (양산)
2018.12
2021.03
-
56,968
-
0
-
56,968

502 발사장치 시제
2017.12
2021.01
-
26,552
-
7,022
-
19,530

핀란드 K-9 자주포 수출 계약
2017.03
2025.12
-
198,777
-
38,043
-
160,734

폴란드 자주포용 K-9 차체 수출 계약
2014.12
2023.12
-
369,102
-
188,210
-
180,892

인도 K-9 자주포 수출 계약 및 추가 부품 신규 계약
2017.03
2023.07
-
386,266
-
251,750
-
134,516

노르웨이 K9 자주포, K10 탄약운반차 수출 계약
2017.12
2022.09
-
245,206
-
0
-
245,206

터키 K9 후속물량(구성품) 수출 계약
2018.04
2019.05
-
59,130
-
9,360
-
49,770

에스토니아 K9 자주포 수출 계약
2018.06
2020.12
-
51,114
-
4,545
-
46,569

필리핀 상륙돌격장갑차 수출 계약
2016.04
2019.12
-
61,702
-
879
-
60,823

기타 수주 계약
-
-
-
436,453
-
179,716
-
256,737

한화
시스템
방산
통신 장비 등
-
-
-
2,884,154
-
280,410
-
2,603,744

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서)

한편 정부는 방산물자 및 방산업체의 품질보증 및 안정적인 조달 등의 관리를 위하여방위사업법 제35조(방산업체의 지정 등)에 의하여 지정제도를 운영중입니다. 화력부문의 주요 방산 지정업체로는 당사의 주요 연결 종속회사인 한화디펜스를 포함하여 두원중공업 등 8개의 주요 방산업체와 1개의 일반 방산업체가 있습니다.
이에 따라 전문화, 계열화 제도 폐지에도 불구하고 사업조정제도(방산기업간 중복투자가 발생하는 경우 정부가 사업을 조정하는 제도로 신규기업의 무분별한 투자 및 진입을 방지)와 상기의 방산물자 및 방산업체 지정제도(시장경쟁에 따라 안정적인 조달이 곤란한 일부 무기, 장비 등에 대한 독점 양산 지정제도)는 유효하게 유지되는 바, 시장 진입장벽으로 작용함으로써 방산업체의 독점적 시장지위의 약화 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[방산업체현황]

분야
주요방산업체
일반방산업체

화력
(8)
한화디펜스, 두원중공업, SG솔루션(주), 현대위아, S&T모티브, S&T중공업, 다산기공 (7)
진영전기 (1)

탄약
(9)
삼양화학, 삼양정밀화학, 알코닉코리아,
풍산, 풍산FNS, 한일단조공업, 한화 (7)
고려화공, 동양정공 (2)

기동
(14)
기아자동차, 두산, 두산인프라코어, 두산중공업,
삼정터빈, 삼주기업, 평화산업, 현대다이모스, 
현대로템, LS엠트론, STX엔진 (11)
광림, 신정개발특장차, 시공사(3)

항공유도
(18)
극동통신, 다윈프릭션, 대한항공, 쎄트렉아이,
퍼스텍, 캐스, 한국항공우주산업, 한국화이바, 
한화에어로스페이스, LIG넥스원(10)
단암시스템즈, 코오롱데크컴퍼지트, 데크카본, 성진테크윈, 유아이헬리콥터, 한국로스트왁스공업, 넵코어스, 화인정밀 (8)

함 정
(10)
강남, 대우조선해양, HSD엔진, 삼강엠앤티,
한국특수전지,한진중공업,현대중공업, 
효성, STX조선해양 (9)
스페코(1)

통신전자
(16)
지티앤비, 비츠로밀텍, 한화시스템,
연합정밀,이오시스템, 키프코프롬투,
휴니드테크놀러지스,현대제이콤, 
빅텍, 우리별 (10)
삼영이엔씨, 아이쓰리시스템,
인소팩,이화전기공업, 미래엠텍, 티에스택 (6)

화생방
(3)
산청, 에스지생활안전, 에이치케이씨 (3)

기타
(12)
대양전기, 동인광학, 삼양컴텍,
우경광학, 유텍, 아이펙 (6)
대명, 대신금속, 도담시스템스,
서울엔지니어링, 은성사, 크로시스 (6)

계
(90)
63개
27개

(자료 : 한국방위산업진흥회(2019년 3월 29일 기준))

또한 국방기술품질원이 발간하는 2018 세계 방산시장 연감에 따르면 당사는 2016년 기준 세계 100대 무기 생산업체 중 71위를 차지하였으며 당사의 지배회사인 (주)한화는 70위를 차지하였습니다. 그 외 국내 업체로 한국항공우주산업이 48위, LIG넥스원이 55위, 대우조선해양이 73위에 올랐습니다. 다만 이들 방산업체의 경우 주력으로 생산하는 방산물자의 분야 및 Value Chain이 상이함에 따라 단기간내에 직접적인 경쟁관계가 될 가능성은 높지 않습니다. 

또한 전문화, 계열화 제도 폐지에도 불구하고 사업조정제도(방산기업간 중복투자가 발생하는 경우 정부가 사업을 조정하는 제도로 신규기업의 무분별한 투자 및 진입을 방지)와 방산물자 및 방산업체 지정제도(시장경쟁에 따라 안정적인 조달이 곤란한 일부 무기, 장비 등에 대한 독점 양산 지정제도)는 유효하게 유지되는 바, 이 또한 시장진입장벽으로 존재하기 때문에 전문화, 계열화 제도 폐지에 따른 방산기업의 독점적 시장지위 약화 위험은 단기적으로 그 영향력이 제한적이라고 볼 수 있습니다. 하지만 향후 경쟁기반이 확립되지 못한 국내 방위산업의 구조적인 문제를 해결하기 위한 방위산업의 구조개선이 본격화될 경우 이는 방위사업을 영위하는 기업들에 복합적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

결론적으로, 방위산업의 특성상 정부 정책에 의해 개별 사업 또는 전체 산업 구조가 좌우되며, 경쟁을 통한 효율성 제고 요구 증대에 따른 독과점 지위의 약화 등 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

(2) 항공엔진사업 부문

[장기간 소요되는 개발 및 양산 기간에 따른 위험]

다-1. 항공엔진 산업은 업종의 특수성으로 신제품 개발에서 양산까지 오랜 기간과 천문학적인 개발비가 투입됩니다. 따라서 당사와 같이 항공엔진 관련 제조가 이루어지고 있는 업체는 해당 제품의 개발성공 가능성, 양산 후 판매 호조 가능성, 자금조달 가능성 등을 고려하여 투자하셔야 합니다. 특히,
당사는 다수의 장기 프로젝트를 진행하고 있으며, 이에 따른 개발비와 시설투자가 필요하여 차입금이 증가할 가능성이 있는 바 투자자분들께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

항공엔진 산업은 업종의 특수성으로 신제품 개발에서 양산까지 오랜 기간과 천문학적인 개발비가 투입됩니다. 개발비의 부담을 덜기 위해 국제적으로 항공 엔진 제조기업과 컨소시엄을 구상하여 공동개발을 추진하거나, 정부와 업체간의 개발비 분업이 보편화되어 있습니다. 또한, 재무적 기술적 진입장벽이 높은 특징이 있습니다. 항공엔진산업을 영위하고 있는 당사는 국내에서 독과점인 지위를 보유하고 있으며, 2015년 P&W사와 GTF('Geared Turbo Fan') 엔진의 RSP('Risk and Revenue Sharing Program') 계약을 체결하여 향후 안정적인 매출구조가 전망됩니다.

항공우주 산업의 프로젝트들은 정부육성 프로젝트로 진행되는 경우가 많으며, 개발 성공시 제조업체가 개발비로 분
담한 금액과 금융비용까지 양산시에 일정 비율로 환급해주는 조건을 확보하고 있습니다. 대형프로젝트 개발을 진행하는 약 10년간은 대규모 투자에 따른 금융비용 지출이 증가하지만, 이들 프로젝트 양산이 시작되는 이후 부터 개발목적으로 지출한 투자원금과 금융비용까지 양산비에 포함되어 회수가 가능하므로 재무구조가 개선되는 모습을 보이는 특징이 있습니다.

당사가 (주)한화로부터 항공사업부문을 양수하며 영위하게 된 항공사업은 첨단 고부가가치 산업으로 장기간의 개발기간과 자본을 필요로 하는 만큼 정부 차원의 지원 및 육성이 보편적인 산업입니다. 항공산업은 단순히 자본력과 기술력으로 진입이 어려우며, 장기간 거래실적에 따른 검증과 신뢰관계를 중요시 여겨 진입장벽이 존재합니다. 항공산업은 각 부품별로 단일 공급자 형태로 구성되는데, 이중 공급자 체제로 운영될 경우 생산치공구의 중복 투자 문제와 정밀성을 전제로 하는 항공업의 특성 상 부품간의 정합성 문제를 최소화하기 위함입니다. 항공산업의 특징은 아래와 같습니다.

[항공엔진사업 부문의 특성

구분
항공기
조선
자동차

개발기간
평균10년
평균5년
평균3년

양산기간
30년
주문생산
5년

사용기간
30년
25년
10년

수주방식
선주문
선주문
인도 후 납부

주요고객
기업(운항사)
기업(상선사)
개인

개발생산방식
모델개발→주문→생산
주문→개발생산→인도
개발→생산→판매

분업구조
RSP(국제공동개발) 보편화
수직계열화
수직계열화

매출액대비 연구개발비
10%
1%
3.50%

생산방식
수작업
수작업
자동화

개발비
대형기 10조 / 전투기 5~10조 / 중형기 3조
-
중형차 4,500억원

대량생산여부
소품종 소량생산
주문생산
다품종 대량생산

모델별 생산대수
1,000여대 수준
1대
40~50만대

(자료 : 한국항공우주산업진흥협회)

따라서, 당사와 같이 개발단계가 일정부분 끝나고 본격적으로 양산이 시작됨과 동시에 신규 프로젝트 개발이 시작되는 경우 실적에 있어서나 재무에 있어서 큰 변화가 발생할 수 있습니다. 

특히 최근 한화그룹은 미래 성장 동력으로 태양광 및 방산 산업을 축으로 사업을 집중하고 육성한다는 대규모 투자 계획을 발표하였습니다. 태양광 발전 사업에는 약 9조원, 항공기부품 및 방위산업 분야에는 약 4조원의 대규모 투자를 결정하였습니다.

이에 따라 당사는 추진중에 있는 신규 프로젝트 관련 개발비와 시설투자가 필요할 가능성있어, 차입금이 증가될 가능성이 존재합니다. 투자자분들께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[제품사고에 따른 평판 위험]

다-2. 항공기의 사고 위험성은 높으며, 사고 발생시 항공기 및 관련 부품 제조업체의 과실로 판정되는 경우 보상 또는 배상 등의 위험에 노출됩니다. 이
에 따라
생산 제품이 당사 과실로 인한 품질결함으로 판정될 경우 고객 이탈뿐 아니라 제품보증 및 제품 보상 청구가 발생 될 수 있습니다. 이는 당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

항공기 사고는 대규모 인명피해와 재산 피해를 수반하므로 관계당국, 항공기 제작사, 항공기 운항사 모두 사고를 방지하기 위해 지속적인 노력을 기울여 왔습니다. 그 결과 항공기의 안전도는 과거에 비해 비약적으로 향상되어 비교적 안전한 교통수단 중의 하나로 자리잡게 되었습니다.

하지만, 항공기는 수만 개의 부품이 정밀하게 움직이고 이륙, 비행, 착륙 과정에서 예상하지 못한 상황에 처하는 경우가 생기므로 항상 사고의 위험이 있을 수 밖에 없습니다. 일단 비행기 사고가 발생하게 되면 사고의 원인을 우선 규명하게 되며, 그 원인에 따라 보상 또는 배상의 책임이 결정됩니다. 

당사는 T-50 고등훈련기 등 군수품에서부터 General Electric Company 및 Rolls-Royce Ltd 상용 항공기 부품까지 다양한 분야에서 생산활동을 전개하고 있으므로 당사 역시 이러한 위험에 노출되어 있습니다. 또한, 당사는 제조 부품에 대해서 수년간 수천 번에 달하는 테스트를 실시하여 결함 및 오류를 방지하고 있으며 동 과정을 문서화 하여 불의의 사고가 발생시 당사 제품의 무결성에 대한 입증을 준비하고 있습니다. 또한 항공기 사고의 특성상 원인 규명에 상당한 시일이 소요되고 명확한 책임소재를 밝혀 내는 것이 쉽지 않고, 조사결과가 운항책임이나 정비책임으로 결론 나는 경우가 많아 근래 부품 제조사에게 전적으로 책임을 부과한 사례는 거의 없는 것이 사실입니다.

보잉의 B737-MAX8 기종이 2018년 10월 인도네시아에 이어 최근 에티오피아에서 추락하면서 세계 각국에서 임시로 운항이 중단된 바 있습니다. 당사 및 한국항공우주산업은 민수사업에서 미국의 보잉을 주요 고객사로 두고 각각 항공기 날개구조물과 엔진 등을 납품하고 있습니다. 하지만 이번 사고에 따른 실적 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 당사의 경우, B737-MAX에 들어가는 엔진부품을 GE에 납품하는 구조를 띄고 있어 이번 사고와 관련한 직접적 영향은 없을 것으로 전망됩니다.

하지만 당사 제품에 예기치 못한 결함이 발생하면 정상적인 기능을 구현하는데 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 결함은 수리 및 교체, 재설계에 상당한 비용을 초래하며, 제품개발을 위한 엔지니어링 인력의 집중도를 저해하는 결과를 초래하게 되어, 당사의 고객 관계 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인하여 당사 제품의 결함이 발견된 상황에서 상당한 재무적 비용을 치르지 않고 고객에게 만족할 대안을 제공하기는 쉽지 않습니다. 그리고 엄격한 제조물 책임을 부과하는 특정사법관할 지역에서 당사의 책임이 아닌 사건이 일어나더라도 당사에게 책임이 부과될 수 있는 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서, 당사 제품의 결함 및 오작동 발생으로 인한 항의는 배상가액이 큰 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 이러한 점들을 고려하시기 바랍니다.

[항공엔진 관련 자체 사업위험]

다-3. 당사는 국내 군수 엔진시장에서 독점적 지위를 유지하고 있으나,
방산사업의 특성 상 정부의 정책 및 사업계획 변경 등에 따른 불확실성이 존재하며, 민항기 엔진 부품의 경우 총 주문량과 수주 잔고 등 항공산업의 추이에 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 또한 민항기 엔진 부품 부문에서
초기의 큰 투자비용이 단기적으로 재무건정성에 부담을 줄 것으로 판단됩니다. 또한
대형 글로벌 발주사들의 높은
협상력에 의한 단가인하 압박이 발생할 수 있음에
유의하시길 바랍니다.

당사는 2018년 12월 31일을 양수일자로하여 (주)한화 기계부문의 항공사업을 1,631억원에 영업양수하였습니다. 이를 통해 한화그룹 내 항공사업을 역량을 집중하여 사업기회 확대, 항공엔진과 기체부문간 시너지 창출을 통해 글로벌 항공분야의 혁신기업으로 도약을 추진해 나갈 예정입니다. 해당 내용은 본 증권신고서 [Ⅲ.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가. 분할 및 합병 등에 따른 구조 재편 관련 사항] 및 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 공시내용을 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사의 항공엔진사업본부는 항공기 엔진을 개발, 생산, 정비하는 사업으로 크게 군용 완제 엔진 부문과 민항기 엔진 부품 부문으로 나눌 수 있습니다. 군용엔진 부문의 경
우 당사는 국내 유일의 항공기 엔진 제조사로서 현재 FA-50, KUH용 엔진을 생산하며 국내 군용 항공기 엔진을 40년 이상 독점적으로 공급하고 있습니다. 민항기 엔진 부품의 부문의 경우 GE(General Electric, 이하 'GE'), P&W(Pratt & Whitney, 이하 'PW') 등 해외 유수 엔진제작업체에 엔진부품 및 모듈을 장기공급하고 있습니다. 

[한화에어로스페이스 주요 군용엔진 제품 F404, T700 ]

f404_정정예비투자설명서

(자료: 당사 IR자료)

군용완제엔진부문의 경우 방산사업의 일부로서 정부 정책에 따른 장기계약으로 경기변동의 영향은 적으나 대형 군수사업의 진행 및 정부 정책에 따라 항공기엔진의 수요가 좌우될 수 있습니다. 대한민국 공군은 3차 F-X사업, KF-X 한국형전투기 사업, KC-X 공중급유기 등의 항공전력과 관련한 신규사업을 진행 및 계획하고 있습니다. 방위 사업청이 2015년 10월 발표한 한국형전투기(KF-X) 사업 현황 보도자료에 따르면, 공군 전투기 전력 증강 방향은 전/평시 작전 목표 달성 및 전력 운영 효율성을 고려해 High-Medium-Low급의 적정 전투기를 상호 보완적으로 운용하는 것이라고 밝히고 있습니다. 그 중, High급인 F-X는 안보위협을 고려 조기 전력화가 필요하므로 최첨단 스텔스기를 해외구매로 확보하고 Medium급인 KF-X는 독자적 성능개량 능력 확보 및 국내 항공산업 발전을 고려하여 국내 연구개발로 확보할 계획입니다. 또한 Low급에 대해서는 현 노후기종을 국내개발한 FA-50 경전투기로 대체할 것이라고 밝혔습니다. 더불어 2018년 1월에 방위사업청에서 발표한 <2017년 한국형전투기사업 추진현황>에 따르면 현재 인도네시아와 G2G 협의를 통해서 한국형 전투기 사업을 추진하고 있으며 2018년 6월 기본설계검토회의(PDR: Preliminary Design Review)를 진행하였고 2019년 9월에 상세설계검토회의(CDR: Critical Design Review)를 진행할 예정입니다. 하지만 2017년 하반기 이후 한국형 전투기 사업과 관련하여 인도네시아가 개발분담금을 납부하지 못하는 등 향후 상기와 같은 항공전력획득 사업의 진행 과정에서 그 방향 및 사업규모, 업체 선정 등 진행 상황에 따라 당사 항공엔진사업본부의 수주 실적이 영향을 받을 수 있으니 유의하시길 바랍니다. 

[공군 전투기 전력 증강 방향]

공군 전투기 전력 증강 방향_정정예비투자설명서.jpg
공군 전투기 전력 증강 방향_정정예비투자설명서

구 분
특 징

High급

북 핵ㆍ미사일 및 잠재적 위협 대비한 고성능 전투기

Medium급

High급과 협동작전이 가능한 다수기 위협대비 기반전력

Low급

근접항공지원 등 공지작전 위주의 임무가능 전투기

(출처 : 방위사업청)

민항기 엔진 부품사업은 주로 GE, P&W, Rolls Royce 등 글로벌 선두 항공엔진업체들에 민항기 엔진부품을 공급하고 있으며 진입장벽이 높고 대부분 장기공급계약 위주인 것이 특징입니다. 민항기 엔진 부품사업은 항공산업 경기의 영향을 받으며 항공기 엔진 수요는 향후 꾸준한 성장이 예상됩니다. 에어버스와 보잉이 주도하고 있는 글로벌 민항기 제작 시장은 2008~2009년 금융위기에 급락했던 수주가 그 이후 5년간 급등하며 수주잔고 증가세를 나타내며 2015년 기준 수주잔고는 2010년 대비 83% 증가한 수준을 나타냈습니다. 하지만 2015년부터 2017년까지 3년간 두 회사의 총 주문량의 합이 2,000대 내외에서 정체되며 그 성장세가 꺾였습니다. 2014년 양사 주문량의 합은 2,888대를 나타내었으나, 2016년 1,399대를 기록하였으며, 2017년에는 전년대비 증가한 2,021대 수준을 나타내고 있습니다. 한편, 민항기 인도물량이 2016년 1,436대, 2017년 1,481대를 나타내는 등 기존 수주잔고에서의 인도물량이 증가하고 있는 것으로 나타납니다. 신규 수주의 둔화 등으로 항공산업의 성장세가 둔화될 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

[보잉 및 에어버스 민항기 수주, 인도 추이]

인도추이_정정예비투자설명서

(자료: 보잉, 에어버스)

[보잉 및 에어버스 민항기 총 주문량 추이]

총 주문량_정정예비투자설명서.jpg
총 주문량_정정예비투자설명서

(자료: 보잉, 에어버스)

세계 항공산업은 권역 별 다국적 선진 항공업체에 의해 주도되고 있습니다. 미국의 Boeing, Lockheed Martin, 유럽의 EADS(European Aeronautic Defence and Space Company NV, 에어버스 사)의 3대 메이저 업체가 세계 시장의 40%를 점유하고 있으며, 10대 대기업이 전체 시장의 85% 이상을 점유하고 있습니다. 항공산업은 특성 상 특정 고객을 대상으로 소수의 완제기 제작업체가 항공기를 개발, 생산하고 전세계 1~2차 부품 공급업체를 통제하는 전형적인 제한산업입니다. 

당사가 사업을 영위하고 있는 항공기 엔진부품사업은 제품개발에 막대한 초기비용이 소요되기 때문에 핵심 업체들이 투자금을 분담하고 각자 맡은 분야에 대한 부품의 독점 공급권을 보장받는 RSP(Risk and Revenue Sharing Program) 방식이 일반화되어 있습니다. RSP는 엔진 원제작사와 매출 및 이익을 참여 지분에 따라 공유하는 프로그램으로 진입장벽이 높고, 엔진빌드 기간 초기 투자 비용이 큰 편이나, AM(After Market)매출이 확대되는 시점에서 수익성이 크게 개선되는 사업입니다. 항공엔진 시장의 약 70%이상을 차지하며, MTU 등 대형 글로벌 부품/모듈 업체는 모두 RSP사업에 참여 중이고 수익성 또한 LTA(Long Term Agreement) 업체보다 높아 당사가 글로벌 엔진부품 전문제조회사로 도약을 위해 반드시 진입해야 하는 시장입니다. 다만 초기의 큰 투자비용이 단기적으로 재무건정성에 부담을 줄 수 있음을 투자자분들은 유의하시길 바랍니다.

[GTF엔진 RSP사업 손익흐름(IRR 10% 가정)]

gtf엔진 rsp사업 손익흐름 도식_정정예비투자설명서.jpg
gtf엔진 rsp사업 손익흐름 도식_정정예비투자설명서

(자료 : NH투자증권 리서치센터)

당사 역시 GE와 P&W 등의 파트너로서 지분투자 참여 및 납품을 진행하고 있으나 당사의 지분참여도는 2~3% 수준으로 주요 RSP 업체인 Volve Aero, IHI, KHI 등과 비교하여 참여 비중은 다소 낮은 수준입니다. 그러나 당사는 2015년에 에어버스 및 보잉의 차세대 주력 기종에 사용될 엔진 부품(GTF, Leap-X)과 관련하여 GE 및 P&W와 RSP계약 및 납품계약을 체결한데 이어 2016년 9월 P&W와 추가적인 RSP계약을 체결을 위한 이사회 결의를 한 바 있습니다. 2016년 11월에도 GE와 각각 7년과 10년짜리의 공급계약 두 건을 체결하였고, 2017년 12월 Rolls-Royce와 엔진부품 3종에 대한 통합계약을 체결하였으며, 2017년 5월에도 GE aviation과 항공기 엔진부품 공급계약을 체결하였습니다. 이처럼 당사는 장기적인 매출을 확보하고 있으며 정비 관련 추가 매출도 가능할 것으로 판단됩니다. 다만 이러한 발주처는 막대한 자본력과 기술력을 보유하고 있으며, 당사 대비 높은 협상력을 가지고 있습니다. 이때 대형 글로벌 발주사들이 이러한 협상력을 이용하여 납품사들에 단가인하 압력 등을 가하는 경우 당사의 항공기 엔진부품 납품 관련 영업이익은 감소할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[한화에어로스페이스 항공기 엔진부품 수주현황]

공시일
발주처
내용
금액(백만원)
시작
종료

1999-12-31
GE/HONEYWELL
엔진블레이드
220,000
-
-

2000-05-29
P&W
대형엔진부품 납품 (PW4000/V2500/JT9d)
120,000
2000-06-01
2004-12-31

2006-10-31
GE
GENX엔진 RSP(엔진블레이드)
1,200,000
-
-

2013-05-31
GE
LM2500 LPT모듈사업
605,116
2014-01-01
2018-12-31

2014-11-12
P&W
GTF엔진 라이프타임 생산계약
900,000
2015-01-01
2055-12-31

2015-01-19
GE
LEAP엔진용 부품 18종

470,000

2016-01-31
2025-12-31

2015-06-16
P&W
GTF엔진 RSP

1,900,000

2015-12-31
2062-12-31

2015-12-21
P&W
GTF엔진 RSP

4,509,825

2015-12-21
2061-12-31

2016-09-22
P&W
GTF엔진 RSP

4,972,000

2016-12-31
2061-12-31

2016-11-08
GE
Leap & LM2500 HPT Disk 공급계약
134,886
2016-10-20
2026-12-31

2016-11-08
GE
LM6000 LPT모듈 공급계약
168,817
2016-10-20
2023-12-31

2016-12-13
RR
엔진부품 3종(11품목)에 대한 통합 계약
355,908
2017-01-01
2031-12-31

2017-05-24
GE aviation
항공기 엔진부품 공급 계약
198,930
2017-05-23
2022-12-31

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)

[GTF 엔진]

gtf엔진_정정예비투자설명서

(자료: Airbus)

당사의 항공사업부는 항공우주 분야 및 방위산업 분야의 유압부품, 비행기조작동기 및 연료시스템 부품을 공급하며, 기술력을 바탕으로, ISO9001, AS9100 및 NADCAP 등 글로벌 수준의 품질인증뿐만 아니라 방위산업 분야의 국방품질경영시스템 인증을 획득한 바 있습니다. 해당 사업부는 지속적인 노하우 및 경험 축적 뿐 아니라 지속적으로 장기적인 기술개발이 필요한 바, 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요하며,

투자기간 대비 수익창출이 지연되거나 예상보다 수익성이 높지 않을 수 있습니다. 이는 당사 사업의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(3) 시큐리티사업 부문

[정부 정책 관련 사항]

라-1. 정보보호는 국가적인 핵심 보안산업이므로 정부의 관여가 상대적으로 많은 산업입니다. 이는 필연적으로 관련된 법률의 개정과 정부의 지원 여부 등에 영향을 많이 받게 되는 구조입니다. 정부정책은 정보보호 관련 예산을 지속 확대하고, 민간 정보보호 투자에 인센티브를 확대지원하는 방향으로 초점이 맞춰져 있습니다. 이처럼 당사의 사업은 정부 정책에 많은 영향을 받고 있으며, 일부 정책의 경우 수혜가 예상되고 있습니다.
하지만 정부 정책의 특성상 당사가 예측하기 어려우며, 정부 정책의 변화는 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

정보보호는 국가적인 핵심 보안산업이므로 정부의 관여가 상대적으로 많은 산업입니다. 이는 필연적으로 관련된 법률의 개정과 정부의 지원 여부 등에 영향을 많이 받게 되는 구조가 되며, 특히 개인정보보호에 대한 법률이 많이 제 개정(개인정보보호법(2014.11월 제정), 정보통신망 이용 촉진 및 정보보호 등에 관한 법률(2014.5월 개정), 위치정보의 보호 및 이용 등에 관한 법률(2014년 11월 개정))되어 정보보호산업에 영향을 미치고 있으며, 향후에도 이러한 규제와 법률의 제개정 등의 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 

현재 당사의 사업에 영향을 줄 수 있는 정보보호 법 제도를 크게 정보보호관계법령, 개인정보보호관계법령으로 구분하여 보면 다음과 같습니다.

[국내 정보보호 관계 법령]

구 분

항공기

조 선

정보보호 관계법령

정보통신망 이용 촉진 및 정보보호 등에 관한 법률

- 2014년 5월 28일 개정

- 정보통신망의 이용촉진, 정보통신서비스를 이용하는 자의 개인정보 보호 등 정보통신망을 안전하게 이용할 수 있는 환경 조성

- 개인정보 보호에 대한 정보통신서비스 제공자 및 이용자의 책무를 규정

- 정보통신망과 관련된 제품에 대해 표준에 적합한 제품임을 인증하는 인증기관의 지정

- 전자문서중계자를 통한 전자문서의 활용을 규정

- 개인정보 및 정보통신망에서의 이용자 보호 등의 방안 규정

- 정보통신망의 안정성 확보 등을 규정

정보통신기반 보호법

- 2014년 11월 19일 개정

- 전자적 침해행위에 대비하여 주요정보통신기반시설의 보호에 관한 대책을 수립, 시행

- 주요정보통신기반시설의 보호체계 마련

- 관리기관은 정기적으로 취약점의 분석, 평가를 수행하도록 규정

전자서명법

- 2014년 10월 15일 개정

- 전자문서의 안정성과 신뢰성 확보와 그 이용의 활성화를 위하여 전자서명에 관한 기본적인 사항을 규정

- 공인인증업무를 안전하고 신뢰성 있게 수행하도록 공인인증기관에 대한 지정 기준 및 업무 준칙을 마련

- 공인인증서의 발급 및 효력을 명시

- 인증업무의 안전성 및 신뢰성 확보를 위한 관리 기준을 마련

- 전자서명인증정책의 추진

국가정보화 기본법

- 2014년 11월 19일 개정

- 국가정보화의 기본방향과 관련 정책의 수립, 추진에 필요한 사항 규정

- 국가정보화의 역기능 방지 방안 규정(장애인, 고령자 등의 정보 접근 및 이용 보장 등)

- 정보이용의 안정성 및 신뢰성 보장을 규정

전자정부법

- 2014년 5월 20일 개정

- 행정업무의 전자적 처리와 전자정부의 효율적 구현 목적

- 중장기 전자정부기본계획의 수립

- 전자정부서비스의 제공 및 활용, 이용촉진 방안 마련

- 전자적 대민서비스의 보안대책을 마련

정보보호산업 진흥법

(정보보호산업법)

- 2015년 12월 23일 시행

- 정부주도로 정보보안 기업들의 기술개발 가이드라인 제시

- 정부차원의 불합리한 발주관행을 개선하여 정보보호 제품 및 서비스의 적정 대가 지불

- 정보보호 준비도 평가 및 정보보호 공시 제도의 시행 근거 마련을 통해 민간 기업 전반적으로 자발적인 정보보호 투자를 유도

- 공공부문이 주도적으로 정보보호 예산을 마련하고 투자할 수 있도록 유도

- 국제협력 추진 및 성능평가 지원, 우수 정보보호기술 등의 지정과 우수 정보보호기업의 지정 등의 신규제도를 시행하여 정보보호 기업 및 제품들이 글로벌 경쟁력을 가질 수 있도록 정책적으로 지원

개인정보

보호

관계법령

개인정보보호법

- 2014년 11월 19일 제정

- 개인정보의 수집, 이용, 제공 등 단계별 보호기준 마련

- 개인정보 보호에 관한 사항을 다루기 위해 ‘개인정보보호 위원회’를 신설하고 개인정보에 관한 분쟁의 조정을 위해 ‘분쟁조정위원회’를 신설

- 개인정보 보호법안의 적용대상을 공공, 민간부문의 모든 개인정보처리자로 규정

- 고유식별정보의 처리제한 강화

- 개인정보 영향평가제 도입

- 정보주체의 권리 보장 등

정보통신망 이용 촉진 및 정보보호 등에 관한 법률

- 2014년 5월 28일 개정

- 정보통신서비스 이용자의 개인정보 보호, 정보통신망을 건전하고 안전하게 이용할 수 있는 환경 조성

- 개인정보 및 정보통신망에서의 이용자 보호 등의 방안 규정

(자료 : 정보보호 관계법령 및 개인정보 보호 관계법령)

또한 기존의 인터넷, 스마트폰 이용부터 사물인터넷(IoT)의 등장으로 인한 보안의 중요성이 지속적으로 증대되었으며, 이에 정부는 2016년 제1차 정보보호 진흥계획(K-ICT 시큐리티 2020)을 발표하여 정책적 지원 및 제도개선을 시행중에 있습니다. 정부정책은 정보보호 관련 예산을 지속 확대하고, 민간 정보보호 투자에 인센티브를 확대지원하는 방향으로 초점이 맞춰져 있습니다.

[제1차 정보보호 진흥계획(K-ICT 시큐리티 2020)]

구분
내용

정책 방향

1) 창업활성화를 통한 글로벌 경쟁력 강화

2) 정보보호 투자 확대 및 신시장 창출

3) 내수 위주에서 글로벌 진출로 시장 확대

내용

1) 글로벌 창업 프로그램 연계하여 20년까지 스타트업 100개 육성

2) 국제 공동연구를 통한 지능형·융합형 핵심 보안기술 개발

3) 정보보호 예산 확대 및 보안성 지속서비스 대가 현실화

4) 의료, 교통 등 5대 ICT 융합산업의 보안 강화

5) 지능형 CCTV, 바이오인식 등 물리보안 및 차세대 인증산업 육성 지원

6) 글로벌 기업과의 전략적 제휴 및 해외시장 진출 지원 확대

7) ICT 강국 위상, 침해사고 대응 역량과 기업 주력 품목을 결합하여 “K-Security” 브랜드화 및 동반진출 추진

8) 아프리카, 중남미, 중동, 동남아 등 해외진출 4대 전략거점 구축 및 사이버보안 협력 네트워크(CAMP) 구성·운영

9) 지능정보사회·융합보안 추세에 맞는 사이버 침해대응 역량 강화

10) 범정부 협업 강화 및 법제도 개선

(자료 : 미래창조과학부)

이처럼 당사의 사업은 정부 정책에 많은 영향을 받고 있으며, 일부 정책의 경우 수혜가 예상되고 있습니다. 하지만 당사는 향후 정부 정책의 변화에 대해서 예측할 수 없고, 이러한 변화가 당사 속한 산업에 어떠한 영향을 미칠지 알 수 없으며, 이러한 정부 정책의 변화는 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[시장경쟁 관련 위험]

라-2. 시큐리티 시장은 보안에 대한 사회적 요구 등에 힘입어 성장세를 나타내고 있으며, 기존 아날로그 방식에서 디지털/네트워크 방식으로 대체되며 네트워크감시장비 중심으로 성장하고 있습니다.
네트워크제품 라인업 강화노력에도 불구 가격경쟁력을 확보한 중국기업들의 아날로그시장 잠식 등으로 인해 시장환경 변화에 따라
당사의 시장지위 약화 가능성이 존재합니다.

당사가 영위하고 있는 시큐리티 사업은 영상 및 지능형 기술이 유ㆍ무선 네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 '안전', '안심', '유용'한 부가가치를 제공하는 사업입니다. 지속적으로 일정한 수요가 발생하는 시큐리티사업은 특성 상 경기변동의 영향을 비교적 적게 받고, 최근에는 세계각국에서 테러에 대한 위협으로 보안에 대한 사회적 요구 및 개인 보안 의식이 확산되어 지속적으로 성장하고 있습니다. 특히 고화질, 지능형 영상감시기능 등 고급화 사양, 설치/시공의 편의성, 유지보수비용 절감을 강점으로 한 네트워크 시장이 연평균 7.5%(출처 : IHS Research 2018)의 성장세를 가지고 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 모바일 기기의 발전과 타 산업과의 융ㆍ복합화 등 새로운 보안 서비스 창출 기회의 증가로 시큐리티 산업은 지속 확대되고, 4차 산업혁명에 발맞춘 인공지능 기반의 시큐리티 기술이 대두 될 전망입니다.

최근 국내 편의점, 마트 등 유통업체와 무인 주차 시스템 등 무인서비스가 늘어나고 있으며 무인서비스를 위한 출입관리, 결제 등과 함께 보안서비스에 대한 수요 또한 크게 늘어날 것으로 예상됩니다. 현재 대부분의 편의점은 매장 내에 영상을 단순히 녹화, 조회하는 CCTV를 이용하고 있으나, 무인매장 운영을 위해서는 지능형 기능이 탑재된 SVMS(Smart Video Management System, 지능형 영상감시 시스템)가 적용되어야 하며, SVMS는 CCTV 카메라에 탑재된 지능형 영상 알고리즘이 녹화 영상을 실시간으로 분석하여 이상 상황 발생 시 관제센터에 통보하는 역할을 수행하게 됩니다. 

[무인매장 지능형 보안 CCTV 사례]

svms_정정예비투자설명서

(자료 : 한국투자증권 리서치센터)

상기의 사례와 같이 무인 매장에는 유인 매장보다 많은 CCTV 설치가 필수적이기 때문에 무인매장 설치의 증가는 CCTV에 대한 수요 증가를 야기하게 됩니다. 이러한 산업의 패러다임 전환에 적절히 대응하지 못할 경우 시장 내 점유율 하락 등 시큐리티부문의 경쟁력이 약화될 가능성이 존재합니다.

당사의 주요 목표 시장은 국내, 미주, 유럽, 아시아, 아프리카, 중동 등입니다. 주요 수요처로는 리테일, 도시감시, 은행, 철도 등이 있습니다. 2018년 누계 기준 당사의 국내시장 점유율은 31.3%이며 해외시장 점유율은 2.6%를 기록하여 점유율이 전년 동기 대비 소폭 감소하였습니다.

[시큐리티부문 주요제품 시장점유율 추이]

제 품
시장
2018년
2017년
2016년
비 고

영상감시

국내

31.3%
32.8%
33.0%
- 산정기준: 매출액
- 출처 : IHS Research 2019

해외

2.6%
2.8%
3.0%

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서)

(주1) 국내 시장점유율은 IHS Research Report의 한국시장 규모와 당사 한국시장 매출 규모를 기준으로 산정하였습니다.

감시장비 시장은 네트워크 제품 시장의 성장세 변동, 국제 경기, 신흥국 정부 지원증가 및 국가 주도 인프라 구축, 사물인터넷 발달에 따른 스마트 홈 제품의 수요 증가 등에 따라 수요가 좌우되고 있습니다. 신흥국의 성장과 보안의식 강화, 각국의 인프라투자 등에 따라 글로벌 영상감시장비 수요는 전반적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

국내 영상보안 시장 또한 2014년 이후 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있으며, 국내 보안시장 전체 규모 중 약 35% 비중을 차지하고 있습니다.

[국내 보안시장 규모 추이]

(단위 : 억원)

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

영상보안
12,357
35.2%
12,681
34.8%
13,394
34.8%
14,453
35.2%
15,860
35.7%

출입통제
3,440
9.8%
3,611
9.9%
3,871
10.1%
4,147
10.1%
4,496
10.1%

알람 모니터링
3,054
8.7%
3,163
8.7%
3,275
8.5%
3,445
8.4%
3,732
8.4%

바이오인식
2,141
6.1%
2,296
6.3%
2,426
6.3%
2,636
6.4%
2,519
5.7%

무인전자경비서비스
14,113
40.2%
14,689
40.3%
15,478
40.3%
16,378
39.9%
17,819
40.1%

합 계
35,105
100.0%
36,440
100.0%
38,444
100.0%
41,059
100.0%
44,426
100.0%

(자료 : 시큐리티월드, 언론자료)

당사는 2006년부터 시큐리티사업을 성장동력으로 육성하고 있습니다. 동 부문의 주력 제품은 CCTV 등 영상카메라, 영상저장장치인 디지털 레코더, 조종기, 모니터 등의 하드웨어 제품이었습니다. 그러나 최근에는 하드웨어적 제품을 바탕으로 네트워크 및 인텔리전트(얼굴인식, 번호판인식, 탐지/추적 등) 기능 등을 결합한 솔루션으로 영역이 확대되고 있으며, 전략적 성장역량 집중의 일환으로 2010년 1월 세계 시큐리티 시장에서 유사한 매출규모로 경쟁관계에 있던 삼성전자의 감시장비 사업을 양수함으로써 사업기반을 강화한 바 있습니다. 기존에는 아날로그카메라 비중이 40% 이상을 나타내었으나, 시장주류 제품 변화에 따른 네트워크제품 라인업 강화노력에도 불구 가격경쟁력을 확보한 중국기업들의 아날로그시장 잠식 등의 영향으로 큰 폭으로 하락하고 있습니다. 반면, 네트워크카메라와 부수제품의 비중은 전반적으로 확대되고 있는 것으로 파악되나 경쟁사 대비 열위한 제품라인업 및 소프트웨어 경쟁력 등으로 인해 아날로그제품 감소분에 미치지 못하는 것으로 판단됩니다. 최근 당사는 Wisenet을 활용한 자체 브랜드 경쟁력 제고에 힘쓰고 있습니다. 또한 스마트폰을 이용하여 집안을 살펴볼 수 있는 홈카메라를 비롯한 홈 시큐리티(B2C) 제품으로 사업영역을 확대하고 있습니다. 

한편, 시큐리티 시장이 성장세를 나타내고 있는 만큼 향후 시장의 경쟁구도도 더욱 심화될 것으로 예상되고 있습니다. 시큐리티 시장은 당사와 엑시스(Axis), 파나소닉(Panasonic), Hikvision, Dahua 등의 글로벌 기업들이 치열한 경쟁을 펼치고 있습니다. 특히 중국의 3대 CCTV 기업인 하이크비전(Hikvision)과 다화(Dahua), 유니브(Uniview)가 가격경쟁력을 바탕으로 자국 시장 및 해외시장 점유율을 적극적으로 확대하고 있습니다. 이러한 경쟁심화는 당사를 비롯한 기존 상위권 업체들의 시장점유율 하락과 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 

(4) 산업용장비사업 부문

[산업 경기 변동 관련 위험]

마
-
1. 당사의 산업용장비사업은 주로 전자부품 조립 장비인 칩마운터를 제조하고 있습니다. 당사의 제품군은 상대적으로 부가가치가 낮은 중속기 영역으로
제품 포트폴리오는 일본계 선두기업 대비 다소 열위한 수준입니다. 또한 업체들의 투자는 경기에 민감한 모습을 보이고 있어
경기 변동에 따른 실적 가변성이 존재합니다. 당사의 고속기 제품라인업 경쟁력 제고 여부와 선두권 일본기업들의 공격적 가격정책으로 인한 경쟁심화 등에 따라
당사의 시장지위가 저하될 가능성이 있습니다.

당사의 산업용장비사업은 각종 전자제품에 들어가는 부품을 회로기판(PCB: Printed Circuit Board) 위에 고속으로 장착하는 장비인 칩마운터를 주로 제조하고 있습니다. 제품의 고신뢰성이 요구되는 칩마운터 시장은 제품의 고속/고정밀도가 지속적으로 진행중입니다. 또한 소형화/복합화로 진화하고 있는 전자제품 트렌드에 발맞춰 반도체 공정과의 기술융합이 지속적으로 이루어 지고 있으며, 새로운 공정에 대응하는 신장비 영역으로 시장이 지속적으로 확대될 전망입니다. 다만 당사의 제품군은 제작기술이 범용화 되어 상대적으로 부가가치가 낮은 중속기 영역에 머물러 있어, 제품 포트폴리오는 일본계 선두기업 대비 다소 열위한 수준으로 판단됩니다.

[한화정밀기계 칩마운터 제품]

칩마운터(1)_정정예비투자설명서

(자료 : 당사 IR자료)

당사의 주요 목표시장으로는 국내 및 중국, 동남아, 동유럽 등이 있습니다. 제품의 특 성상 고객사의 생산성/품질관리, 제품의 유지보수를 위하여 고객사와 지속적인 협력관계를 유지할 필요가 있으며, 해외 신흥시장 중심으로 수출비중의 확대가 진행 중이며 수요는 기술 개발능력, 신뢰도에 따라 변동 가능합니다. 당사는 2018년 3월 싱가포르에 한화정밀기계와 싱가포르 정밀 기계 자동화 전문업체인 PBA그룹의 합자법인인 'PBA-한화 로보틱스'를 설립하여 동남아시아 시장을 공략하고 있습니다. 

다만, 당사의 중속기 제품의 경우 주요 매출처가 대부분 중화계 중소 EMS(Electronic Manufacturing Services, 전자제품 생산전문기업)업체들이며, 동 기업들의 투자가 경기에 매우 민감한 모습을 보이고 있어 경기변동에 따른 당사 제품에 대한 수요 변동성과 실적 가변성에 대한 유의가 필요할 것으로 판단됩니다. 

당사는 칩마운터의 핵심부품인 컨트롤러 제작기술을 보유하면서

2019년 반기 기준 국내 시장점유율
35.4
%
로
국내시장에서는 양호한 시장지위를 확보하고 있으나, 고속기 영역의 제품이 시장을 주도하는 가운데 당사의 고속기 제품 라인업 미흡으로 세계시장에서는 시장점유율이 17.0%로 다소 열세를 보이고 있습니다. 국내수요의 경우에도 고속기가 차지하는 비중이 상승하면서 당사의 국내 시장점유율 또한 저하되고 있습니다. 당사는 해외개발거점 운영 등 지속적인 연구개발과 투자를 통해 고속기 및 중속기에 대한 신뢰성 및 편의성 제고에 만전을 기하고 있으며, 국내에서는 특화기능 탑재 칩마운터 등을 통해 지속적 시장 우위를 확보하고, 세계에서는 속도/정도가 한층 업그레이드된 고속기를 통해 일본 업체와 경쟁에서 우위를 차지하고자 노력하고 있습니다.

[산업용장비사업 시장점유율 추이]

제 품
시장

2019년 반기

2018년

2017년

비 고

칩마운터
국내
35.4%
25.2%
22.8%
- 산정기준 : 칩마운터 수량기준
- 자료출처 : PROTEC MDC DATA('19.7월)

해외
17.0%
13.0%
13.3%

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서 및 내부자료)

당사 칩마운터의 주요 전방산업은 휴대폰, 반도체, LED, 자동차전장 등으로 전방산업의 설비투자 및 경기 변동에 높은 영향을 받고 있습니다. 2018년 국내설비 투자는 글로벌 경기 회복세에 힘입은 제조업 투자확대에 따라 증가하였으나, 2019년 1월 한국은행에서 발표한 경제전망보고서에 따르면 2019년 상반기 국내 설비투자는 전년 4분기 반도체 경기 둔화 우려 등으로 주요 IT기업의 투자가 이연됨에 따라 설비 투자는 감소하는 모습을 보일 것으로 전망하고 있으며, 미·중 무역분쟁 및 중국경제 성장률 둔화 등에 따라 칩마운터 시장은 전년대비 위축된 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 반면, 국내 설비투자는 하반기 글로벌 반도체 수요 회복 등에 따라 IT 제조업을 중심으로 회복세를 보일 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 전기자동차, IoT, 통신인프라 설비 등의 업종에서 마운터 설비 니즈가 존재할 것으로 예상되고 있습니다.

[2019년 국내 설비투자 전망]

(전년동기대비, %)

구분
2018년
2019년
2020년

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

설비투자
1.9
-5.3
-1.7
-2.1
6.3
2.0
2.3

(자료 : 한국은행 경제전망보고서 ('19.01))

이처럼 당사 산업용장비산업 부문은 전방산업의 경기변동에 따라 실적 가변성이 존재하며, 향후 선두권 일본기업들의 공격적인 가격정책 등 경쟁심화로 안정적인 전방 거래처 확보가 어려울 경우 당사의 시장지위 제고에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[전방산업 악화에 따른 수익성 저하 위험]

마-2.
당사의 주력산업인 Chip mounter 반도체 제조용 장비산업은 반도체 소비시장 규모와 전후방 연관효과가 높은 산업적 특성에 따라 반도체 시장의 경기변동에 따른 생산량 변동과 단가변동에 따라 반도체 장비산업의 영업 및 생산 활동이 영향을 받을 수 있어
향후 반도체 산업의 경기 회복이 지연될 경우 당사의 주요 매출처인 반도체 소자 업체들의 경영실적이 악화
될 수 있고,
이에 대한 부담이 당사에 전가될 가능성이 높으며, 이에 따라 당사의 경영실적도 영향을 받을 수 있습니다
.
투자자 여러분께서는 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

Chip Mounter 시장은 최근 주요 시장인 PC 및 휴대 통신기기, 디지털 가전기기 등의 시장 성장세가 완만하게 지속됨에 따라, 시장 성장세는 저조한 실정입니다. 동시에 Chip Mounter 공정은 반도체 경기에 밀접한 영향을 받고 있으며, 따라서, 메모리 반도체 시장의 업황에 따라 당사의 실적 또한 영향을 받을 수 있습니다. 다만 Chip Mounter 제품의 경우, 시장 자체가 반도체 장비만을 대상으로 하는 것이 아니라 다양한 분야의 전자 제품의 회로기판 조립군이기 때문에 특정 반도체 장비 시장보다 훨씬 크고 다양한 산업에서 수요가 존재한다는 차이가 존재합니다. 

2017년~2018년 메모리반도체 시장은 수요 성장에도 장치산업 특성상 공급 증가가 상대적으로 더디면서 타이트한 수급 환경이 이어졌고, 3사로 과점화된 DRAM을 중심으로 판가가 큰 폭의 호조를 보였습니다. IHS Markit에 따르면 2018년 DRAM 시장규모는 989억 달러, NAND 시장규모는 602억 달러로 각각 2017년 대비 34.6%, 11.5% 성장하였습니다. 하지만, 2019년에는 메모리반도체 업계 주요 고객사의 가격인하 압력 등으로 인하여 DRAM 시장규모가 768억 달러, NAND 시장 규모는 520억달러 수준으로 축소될 것으로 전망됩니다.

[메모리반도체 시장규모]

(단위 : millions of dollars)

구분

2016

2017

2018

2019(F)

2020(F)

2021(F)

2022(F)

2023(F)

DRAM

41,501

73,515

98,939

76,800

80,122

90,646

103,302

108,770

NAND

36,820

53,959

60,189

51,952

55,286

56,460

57,096

55,921

합계

78,321

127,474

159,128

128,752

135,408

147,106

160,398

164,691

(자료 : IHS Markit)

[DRAM 시장 규모(DRAM Market Forecast)]

(단위 : millions of dollars, millions Gb Equiv, dollar/1Gb Equiv)

구분

2016

2017

2018

2019(F)

2020(F)

2021(F)

2022(F)

2023(F)

CAGR

(18-23)

DRAM Market

41,501

73,515

98,939

76,800

80,122

90,646

103,302

108,770

1.9%

% change

-8.0%

77.1%

34.6%

-22.4%

4.3%

13.1%

14.0%

5.3%

-

Unit Shipment

75,888

91,580

106,342

128,004

155,104

183,538

219,313

252,462

18.9%

% change

33.3%

20.7%

16.1%

20.4%

21.2%

18.3%

19.5%

15.1%

-

ASP

0.55

0.80

0.93

0.60

0.52

0.49

0.47

0.43

-14.3%

% change

-31.0%

46.8%

15.9%

-35.5%

-13.9%

-4.4%

-4.6%

-8.5%

-

(자료 : IHS Markit)

[NAND 시장 규모(NAND annual forecast)]

(단위 : millions of dollars, millions of GB EU, dollar/Gb)

구분

2016

2017

2018

2019(F)

2020(F)

2021(F)

2022(F)

2023(F)

CAGR

(2018-23)

Revenue

36,820

53,959

60,189

51,952

55,286

56,460

57,096

55,921

-1.5%

% change

15.1%

46.5%

11.5%

-13.7%

6.4%

2.1%

1.1%

-2.1%

-

1GB equiv
unit shipment

128,616

172,689

242,355

332,735

479,324

714,029

1,026,902

1,287,500

39.7%

% change

47.7%

34.3%

40.3%

37.3%

44.1%

49.0%

43.8%

25.4%

-

ASP

0.29

0.31

0.25

0.16

0.12

0.08

0.06

0.04

-29.4%

% change

-22.0%

9.1%

-20.5%

-37.1%

-26.1%

-31.4%

-29.7%

-21.9%

-

(자료 : IHS Markit)

다만 메모리반도체 시장 부진에도 불구, 2017년 시장 규모를 상회할 것으로 전망되고 있으며, 2020년부터는 회복세를 보여 2022년에는 2018년 수준을 회복할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 최근 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면 내년 세계 팹(반도체 제조공장) 장비 투자액은 670억달러(약 76조원)로 올해보다 27% 늘어날 전망입니다. 이는 반도체 호황이 한창이던 지난해(620억달러) 수준을 뛰어넘는 사상 최대 규모에 해당합니다. 또한 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 업계가 선두권을 달리는 메모리반도체 장비투자가 크게 늘어날 것으로 전망되고 있습니다.. 

하지만 당사의 주력산업인 Chip mounter 반도체 제조용 장비산업은 반도체 소비시장 규모와 전후방 연관효과가 높은 산업적 특성에 따라 반도체 시장의 경기변동에 따른 생산량 변동과 단가변동에 따라 반도체 장비산업의 영업 및 생산 활동이 영향을 받을 수 있어 향후 반도체 산업의 경기 회복이 지연될 경우 당사의 주요 매출처인 반도체 소자 업체들의 경영실적이 악화될 수 있고, 이에 대한 부담이 당사에 전가될 가능성이 높으며, 이에 따라 당사의 경영실적도 영향을 받을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

(5) 공작기계사업 부문

[공작기계사업 관련 위험]

바. 공작기계는 기계를 만드는 기계, 즉 기계의 모체로 역할을 하고 있는 대표적인 자본재로서
제조업의 설비투자 동향에 좌우되는 경기 민감형 산업 입니다. 글로벌 보호무역주의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 연준의 정책금리 불확실성, 미중 무역전쟁, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 부동산 시장 위축과 금융리스크 등의 위험요인으로 인해
글로벌 경제회복세가 둔화될 경우 공작기계 산업의 수주 물량의 감소가 예상되며, 이는 당사의
산업용장비 사업부문의
수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

공작기계는 기계를 만드는 기계로서 기계산업의 근간이 되는 산업으로 기술 및 가격경쟁력과 영업 및 A/S 인프라 확보가 핵심 경쟁요소이며, (주)한화로부터 양수받은 공작기계사업은 공작기계 산업 중 특화영역인 CNC 자동선반 사업을 영위하고 있습니다.

[공작기계 가공법에 따른 분류]

분류
내용

금속절삭기계
- Metal Cutting Machine Tools, 금속공작기계라고도 함
- 금속을 비롯한 각종 경질물질을 절삭 또는 제거기술 등 절삭가공방법으로 가공하는 기계

범용공작기계
- General Purpose Machine Tools
- 다양한 기능과 보편적인 용도를 가지는 특별한 특징이 없는 일반적인 공작기계로서 높은 수준의 정밀도를 요구하지 않는 일반적인 목적의 소량 생산에 적합
- 선반, 밀링머신, 셰이퍼, 플레이너, 슬로터, 드릴링머신, 보링머신, 톱기계, 연삭기, 호빙머신 등이 이에 속함

NC절삭기계
- NC(Numerical Control) / CNC Machine Tools
- NC공작기계, 수치제어공작기계라고도 함
- 수치제어공작기계는 범용공작기계에 수치제어 가공기술 개념을 도입한 수치제어장치(NC 또는 CNC Controller)를 부착하여 매우 높은 수준의 가공 정밀도를 실현하고 자동가공이 가능하도록 한 공작기계로서 최근 NC기술의 발전으로 공작기계가 전반적으로 NC화하는 추세임
- 수치제어 선반, 수치제어 밀링머신, 수치제어 보링머신, 수치제어 드릴링 머신, 수치제어 연삭기, 머시닝센터 등

전용공작기계
- Special Purpose Machine Tools
- 범용공작기계의 기본원리를 이용하여 특정한 모양이나 치수의 제품을 대량생산하는데 적합하도록 설계 및 제작된 공작기계로서 구조가 간단하고 조작이 용이하며 기계의 크기도 생산제품에 적합하도록 되어있는 공작기계
- 차륜선반(철도 차량의 바퀴면을 가공), 크랭크축 선반(내연기관의 크랭크축을 전문으로 가공) 등

금속성형기계
- Metal Forming Machine Tools, 금속가공기계라고도 함
- 소성 가공에 속하는 기계로서, 단조, 압연, 프레스, 인발, 압출, 판금가공을 주로 하는 기계.
- 프레스나 압연기(Rolling M/C), 전단기(Shearing M/C) 벤딩머신 등이 있음

(출처 : KISLINE, 공작기계산업 레포트(2018.05.21))

국내 공작기계시장은 다종 소량의 생산 형태이기 때문에 자본의 유기적 구성이 늦어지고 결과적으로 수많은 중소기업이 생산의 주체가 되어 있는 상황입니다. 따라서 전반적으로 기업규모가 작고 많은 기업이 난립해 있는 상황이지만, 생산액 규모에서는 대기업 중심의 과점체제를 형성하고 있습니다. 한편, 공작기계는 일반 기계공업의 가공공정에 투입되는 중심적 설비로, 기계공업의 생산력은 공작기계의 기술적 수준 여하에 크게 의존하게 됩니다. 이처럼 공작기계는 기계를 만드는 기계, 즉 기계의 모체로 역할을 하고 있는 대표적인 자본재 입니다. 공작기계 산업은 제조업의 설비투자 동향에 좌우되는 경기 민감형 산업으로, 산업 구조는 다음과 같습니다. 

[공작기계 산업 계통도]

공작기계산업 계통도_정정예비투자설명서.jpg
공작기계산업 계통도_정정예비투자설명서

(출처 : KISLINE, 공작기계산업 레포트(2018.05.21))

국제통화기금(IMF)은 지난 2019년 1월 세계경제전망을 통해 2019년 글로벌 경제 성장률을 3.5%(2018년 10월 전망 대비 0.2%p. 하향 조정)로 제시하였으며, 2020년 글로벌 경제 성장률 역시 기존 전망에서 0.1%p. 하향 조정하여 3.6%로 발표했습니다. IMF는 미중 무역전쟁 갈등의 긴장이 상존하고 있고 주요 경제권의 수요가 부진하다는 점, 중국의 경기둔화가 우려되고 노딜 브렉시트 가능성이 있다는 점 등을 전망 하향 조정의 배경으로 꼽았습니다. 

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p.)

구분
2018(E)
2019(F)
2020(F)
2018F
2019F

(18년 10월 
전망대비)
(18년 10월 
전망대비)

세계
3.7
3.5
3.6.
-0.2
-0.1

선진국
2.3
2.0
1.7
-0.1
0.0

미국
2.9
2.5
1.8
0.0
0.0

유럽
1.8
1.6
1.7
-0.3
0.0

독일
1.5
1.3
1.6
-0.6
0.0

프랑스
1.5
1.5
1.6
-0.1
0.0

이탈리아
1.0
0.6
0.9
-0.4
0.0

일본
0.9
1.1
0.5
0.2
0.2

영국
1.4
1.5
1.6
0.0
0.1

캐나다
2.1
1.9
1.9
-0.1
0.1

신흥국
4.6
4.5
4.9
-0.2
0.0

러시아
1.7
1.6
1.7
-0.2
-0.1

중국
6.6
6.2
6.2
0.0
0.0

인도
7.3
7.5
7.7
0.1
0.0

브라질
1.3
2.5
2.2
0.1
-0.1

한국
2.7
2.6
2.6
-0.1
N/A

(자료 : IMF WEO(World Economic Outlook Update)(2019.01))
주1) 2019년, 2020년 경제성장률은 전망치임
주2) 2019년 1월 보고서에 한국의 경제성장률 전망치는 발표되지 않아, 한국은행 경제전망보고서(2019.01) 자료를 이용함

2019년 1월에 발표한 한국은행의 경제전망보고서에 따르면 올해 국내 경제는 2019년 재정정책이 확장적인 가운데 소비와 수출을 중심으로 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 민간소비는 정부정책 등에 힘입어 완만한 증가 흐름을 이어가겠으나 가계소득 증가세 둔화 등으로 증가율은 지난해보다 낮아질 전망이며, 건설투자는 신규 수주 및 착공 부진의 영향 등으로 감소세를 지속할 전망입니다. 이를 고려한 국내 경제성장률은 2019년과 2020년 모두 2.6%를 나타낼 것으로 전망됩니다. 

[2019년 국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년동기대비, %)

구분
2018
2019
2020(전망)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.8
2.5
2.7
2.5
2.8
2.6
2.6

민간소비
3.2
2.5
2.8
2.5
2.7
2.6
2.6

설비투자
1.9
-5.3
-1.7
-2.1
6.3
2.0
2.3

지식재산생산물투자
2.8
1.2
2.0
2.2
2.9
2.5
2.8

건설투자
-0.1
-7.4
-4.0
-6.1
-0.5
-3.2
-2.0

상품수출
2.8
4.9
3.9
2.4
3.8
3.1
3.0

상품수입
2.5
0.9
1.7
0.6
4.0
2.3
2.5

(자료 : 한국은행 경제전망보고서(2019.01))

IMF의 세계 경제 성장률 전망, 한국은행의 국내 경제 성장률 전망 등 공신력 있는 기관의 경제전망 등에서 세계경제 성장률과 국내 경제성장이 비교적 안정적으로 나타날 것으로 전망하고 있습니다. 그러나, 글로벌 보호무역주의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 연준의 정책금리 불확실성, 미중 무역전쟁, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 부동산 시장 위축과 금융리스크 등의 위험요인이 상존하고 있어 글로벌 경제회복세가 둔화될 가능성을 배제하기는 어렵습니다. 따라서 향후, 글로벌 경기의 개선 및 정부의 경기부양 정책 효과가 예상보다 미미하거나 경기가 둔화될 경우 공작기계 산업의 수주 물량의 감소가 예상되며, 이는 당사의 산업용장비 사업부문의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(6) 파
워시스템사업 부문

[수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

사-1. 최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다.
이에 따라 향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있습니다. 이에 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

[회계절벽의 발생흐름]

회계흐름의 발생흐름_정정예비투자설명서.jpg
회계흐름의 발생흐름_정정예비투자설명서

(자료 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안")

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

(전년동기대비, %)

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선 
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화 
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계의혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

(자료 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안")

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 파워시스템사업부문 관련 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[유가 및 시장 경쟁 관련 위험]

사-2. 당사는 엔진사업에서 축적한 기술력을 활용한 산업용 공기압축기 분야로 사업영역을 확대하여 파워시스템사업을 영위하고 있습니다.
유가에 따른 각 국의 친환경 정책 변동과 에너지장비 수요에 따라서 매출이 영향을 받을 수 있습니다. 또한
후발업체로서 선진사에 비해 글로벌 유통망이 다소 열위에 있어 단기간 내의 큰 폭의 매출 및 수익성 증대가 어려울 수 있습니다.

당사는 항공기 엔진사업에서 축적한 기술력을 활용하여 산업용 공기압축기 분야로 사업영역을 확대한 바 있습니다. 범용화된 표준형 압축기가 주력 제품으로 제품포트폴리오가 다소 미흡하고 글로벌 기업 대비 시장지위가 다소 열위하여 기존 삼성그룹의 유관 계열사와의 협력 및 기술개발 등을 바탕으로 주문형 압축기, 가스압축기, 복합화력발전소용 가스터빈엔진 등으로 제품 포트폴리오의 고도화를 추구하였으나 가시적인 성과는 다소 미흡한 상황입니다. 각 국의 친환경 정책에 따라 천연가스를 원료로 하는 발전소 및 석유화학 플랜트의 건설이 증가 추세에 있고 그에 따른 에너지장비 공급이 필요한 상황입니다. 더불어 선진국의 제조 설비 증설 및 노후설비 교체와 개발도상국의 공장 신규 건설 등으로 글로벌 에너지장비 수요는 점점 확대되어질 전망입니다. 다만 유가에 따른 각 국의 친환경 정책 변동과 에너지장비 수요에 따라서 매출이 영향을 받을 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다. 

당사는 국내에서 터보압축기 시장을 리드하고 있으며, 글로벌 시장에서 주요 압축기 업체들과 대등한 경쟁을 통해 시장점유율을 증대시키고 있습니다. 더불어 비용 효율화를 통한 고정비 감소와 수익성 중점의 수주 전략을 통해서 수익성 회복에 중점을 두고 있습니다. 다만, 후발업체로서 선진사에 비해 글로벌 유통망이 다소 열위에 있어 동 사업의 경우에는 단기간 내의 큰 폭의 매출 및 수익성 증대가 어려울 수 있다는 점을 투자자분들
께서는 유의하시길 바랍니다. 

또한, 당사의 표준형 압축기는 항공기용 엔진의 고속 회전체 기술에 기반하여 공장 등 일반목적용으로 사용되고 있으며, 수출 비중이 70%에 달합니다. 또한 수출 물량 중 대부분 중국으로 수출되고 있어 중국기업 CAPEX 규모에 크게 연동되고 있습니다. 가스압축기는 발전소나 OIL&GAS 시추 및 운반에 사용되고 있으며 주로 LNG 시황에 연동되는 모습을 보입니다. 

[중국 경제성장률 전망]

(단위 : %)

전망기관
전망시점
2020 e)
2019 e)
2018

IMF
19.01월
6.2
6.2
6.6

OECD
18.11월
6.0
6.3
6.6

World Bank
19.01월
6.2
6.2
6.6

Global Insight
19.01월
6.0
6.3
6.6

63개 IB평균
18.12월
6.0
6.2
6.6

사회과학원
19.01월
-
6.3
6.6

(자료 : 한국은행 경제전망보고서 ('19.01))

한편, 중국경제는 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호 정책 강화의 영향으로 성장율이 둔화될 것으로 전망되고 있으며, IMF에 따르면 중국의 경제성장률은 2018년 6.6%, 2019년 6.2%, 2020년 6.2%로 성장률이 저하될 것으로 예상됩니다. 이러한 중국 성장률 둔화는 중국 CAPEX 규모 감소로 이어져 당사 표준형 압축기 매출 규모에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(7)

IT서비스사업 부문

[IT서비스산업 성장에 따른 성장세 둔화 위험]

아-1. 기업의 전산시스템 보편화 이후 신규 투자 및 대형 프로젝트 물량 감소로 인해 IT 서비스 시장은 전반적으로 성장세가 둔화되고 있습니다.
국내 IT 시장 성숙기 진입에 따른 저성장 기조의 장기화는 당사의 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 성장세 둔화로 인한 업계내 높은 경쟁으로 당사의 수익성을 약화시킬수있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 IT 서비스 산업은 기업 및 정부, 공공기관, 금융기관 등의 고객을 대상으로 다양한 정보시스템에 관한 기획(IT컨설팅)에서부터 시스템 구축 및 운영/유지보수(IT시스템 개발, 관리 및 지원 서비스 등) 등의 서비스를 제공하며, 고객의 프로세스 혁신과 자원 활용의 효율성을 및 생산성을 높이는 것으로 주요 목적으로 합니다. IT 서비스 산업은 과거 정보시스템 구축을 위한 SI(System Integration)보다 확장된 개념으로, 정보시스템에 관한 기획(IT 컨설팅)에서부터 시스템 분석/설비 구축 및 운영과 유지보수 등 최적의 정보기술을 활용하여 조직의 경쟁력을 제고하고, 고객의 업무 및 사업의 부가가치를 높이는 것이 서비스를 제공합니다.

우리나라의 통합 SI업체들은 대부분 1980년대 중반 ~ 1990년대 중반에 설립되어 짧은 역사에도 불구하고, 1990년대 중반 ~ 2000년대 초반까지 높은 수준의 성장세를 보임으로써 1997년 2조원에 불과하던 시장규모는 2002년에 12조원 수준까지 성장하였습니다. 이후 2003년과 2004년에는 우리나라에서 IT인프라의 1차 구축이 완료되면서 시장 규모의 성장 속도가 둔화되는 모습을 보였으나, 2005년 이후 금융권 등의 차세대 시스템 구축, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 국제회계기준(이하 IFRS) 시행 등과 관련된 IT 투자가 증가하면서, 2005년 16.0조원 규모에서 2008년 22.8조원까지 규모가 확대되었습니다. 그러나, 2008년 하반기부터 시작된 글로벌 금융위기에 따른 경기 침체가 발생하여 2009년 이후 IT 서비스 시장은 과거와 같은 큰 폭의 성장을 보여주지는 못하였습니다. 2009년 상반기에 기업의 IT 투자 수요를 비롯한 전반적인 투자수요가 위축되었고, 하반기 경기부양책 등으로 인해 국내 경기가 회복되어 IT 투자수요가 다소 회복되었음에도 불구하고 2009년의 전체적인 시장 규모는 전년 대비 다소 축소되었습니다.

2013년 비교적 높은 성장을 보인 이후 국내 기업들의 전산시스템 보편화와 신규투자 및 대형 프로젝트의 물량 축소로 인하여 신규 수요가 감소하였고, 그 결과 2014년 역성장을 기록하였습니다. 2015년은 기저효과에 힘입어 반등하였으나, 2016년 다시금 성장이 둔화된 모습입니다. 또한 2019년 현재까지도 제조업 전반의 유휴설비 증가, 경기불안 요인에 따른 기업 투자심리의 더딘 회복 등으로 SI투자수요를 제약하고 있으며, 본격적인 회복세는 여전히 제약되는 등 SI업계는 전반적으로 불리한 영업환경에 직면하고 있습니다. 
이처럼 IT 서비스 시장이 저성장세에서 벗어나지 못하고 있는 가운데, 투자여건이 개선되지 않은 상황에서 새로운 기술이 수요를 창출하지 못하는 상황이 이어지고 있으며, 특히 저성장 기조가 장기화되면서 보수적 투자집행 및 비용 절감 등의 이유로 예정되었던 프로젝트는 축소되거나 이연되는 상황입니다. 다만, 클라우드 발전법이 시행된 공공 시장과 차세대 전산 시스템 프로젝트로 본격화 될 금융시장의 수요 확대가 시장 성장의 둔화세를 상쇄하고 있습니다.

[국내 IT서비스 시장 성장 추이 및 전망]

it산업 성장 전망_정정예비투자설명서.jpg
it산업 성장 전망_정정예비투자설명서

(자료 : 한국기업평가, 2019년 산업전망)

(주) SI업체 4사(삼성SDS(연결), LG CNS(연결), 롯데정보통신(연결), 우리에프아이에스(개별))

전통적인 IT수요를 뒷받침하는 기업설비투자는 전반적으로 정체되고 있습니다. 2018년 상반기까지의 설비투자 증가는 반도체산업에 집중되어 있고, 여타 산업에서는 여전히 투자가 부진합니다. 특히 SI수요의 근간인 일반 제조업의 설비투자 회복은 여전히 부진하여 2018년 IT서비스 생산은 정체되어 있고 지속적인 저성장 기조를 벗어나지 못하고 있습니다. 기업들은 유지보수 및 부분개선 위주의 IT투자만을 제한적으로 집행하고 있으며 IT서비스업계의 새로운 기술은 기업들의 신규투자수요를 견인하기에는 아직까지 매력적인 로드맵을 제공하지 못하고 있습니다. 저성장 기조의 장기화로 일부 대기업의 혁신적인 신기술 투자를 제외하면 기업들은 비용 절감에 주력하고 있는 형편입니다.

[IT서비스 생산액 추이]

it서비스 생산액 추이_정정예비투자설명서.jpg
it서비스 생산액 추이_정정예비투자설명서

(자료 : 한국기업평가, 2019년 산업전망)

(주) SI업체 4사(삼성SDS(연결), LG CNS(연결), 롯데정보통신(연결), 우리에프아이에스(개별))

따라서 국내 IT 시장 성숙기 진입에 따른 저성장 기조의 장기화는 당사의 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 성장세 둔화로 인한 업계 내 높은 경쟁으로 당사의 수익성을 약화시킬 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다

[그룹 계열사에 대한 매출 의존도 위험]

아-2. 국내 IT서비스 산업은 IT 산업 태동기에 대기업(삼성SDS, LG CNS, 롯데정보통신 등)들이 중심이 되어 자체적으로 IT 시스템 개발 및 통합을 진행하였으며, 해당 기업에 특화된 IT 역량을 강화하고, 업무프로세스 혁신을 주도하였습니다. 따라서,
국내 IT 서비스 산업은 태생적으로 그룹 계열사에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다.
높은 그룹 계열사 매출 의존도를 가지고 있기 때문에, 관련 계열사의 실적이 부진하거나 IT 투자가 대폭 축소될 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 주요 종속회사인 한화시스템을 통해 방산분야의 레이더, 전자광학장비 및 방산전자솔루션 제공등 방산분야에 한정되어 사업을 영위하고 있었으나, 2018년 08월 01일 한화에스앤씨 흡수합병으로 인해 기존 한화에스앤씨가 맡고 있던 그룹 내/외 IT서비스사업을 영위하게 되었습니다. IT 서비스 산업은 기업 및 정부, 공공기관, 금융기관 등의 고객군을 대상으로 다변화된 정보시스템 기획(IT 컨설팅)부터 시스템 구축, 운영 및 유지보수의 사후관리까지의 One-Stop 서비스를 제공합니다. IT 서비스는 과거 정보시스템 구축을 위한 SI(System Integration)보다 확장된 개념으로, 최적의 정보기술을 활용하여 고객의 프로세스 혁신과 자원 활용의 효율성 및 생산성을 높이는 것을 주된 목적으로 합니다. 

90년대 초반 이후, 정보화시대의 도래와 e-비즈니스의 활성화에 따라 2000년까지 IT 서비스 시장은 폭발적으로 성장하였고, 2000년대 이후에는 모바일 기기의 도입에 따라 준수한 산업 성장률을 보였습니다. 하지만, 2000년대 후반 이후, 기업의 전산시스템 보편화 이후 신규 투자 및 대형 프로젝트 물량 감소로 인해 국내 IT 서비스 시장은 성숙 시장의 특성을 보이며 3~4% 수준의 정체된 성장세를 보이고 있습니다. 그 결과 2014년 IT 서비스 시장은 역성장을 기록한 바 있으며, 기업들의 보수적 투자집행과 비용 절감이 이어지기도 했습니다.

[국내 IT서비스 시장 성장 추이]

it서비스시장 성장추이_정정예비투자설명서.jpg
it서비스시장 성장추이_정정예비투자설명서

(자료 : KRG 2019 IT 서비스 시장 전망)

2017년 이후, 국내 IT 서비스 시장은 긍정적인 시장 이슈 i) 세계 경제의 완만한 회복세, ii) 국내 정치적 불확실성 해소에 따른 기업 투자 확대, iii) 빅데이터, 클라우드 등 생산성 제고를 위한 신기술 도입 제기에 따라 성장세를 회복하는 모습이 관측되기도 했습니다. 그러나, '18년 상반기부터 미국이 중국의 불공정 무역 관행에 대응하는 의미로 중국산 제품에 관세를 부과함에 따라 주변국의 경제전망에 부정적인 영향을 미치면서 기업들의 IT 서비스와 정보통신업 분야의 신규 투자 및 대형 프로젝트 물량 축소로 이어질 가능성도 있습니다. 

한편 국내 IT서비스 산업은 IT 산업 태동기에 대기업(삼성SDS, LG CNS, 롯데정보통신 등)들이 중심이 되어 자체적으로 IT 시스템 개발 및 통합을 진행하였으며, 해당 기업에 특화된 IT 역량을 강화하고, 업무프로세스 혁신을 주도하였습니다. 따라서, 국내 IT 서비스 산업은 태생적으로 그룹 계열사에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다. 또한, IT 서비스 산업은 각 계열사의 정보자산 및 영업기밀 보호와 경영환경 변화에 빠른 대응 및 문제해결을 위하여 장기 계약 기반의 전략적 관계를 구축하는 것이 중요한 산업입니다. 따라서 IT 서비스 업체들은 각자가 속한 그룹내 시장에서 안정적인 수익을 창출하고, 그룹 외 시장에서는 참여자간 치열한 경쟁으로 수주 확보가 안정적이지 못한 특징이 있습니다. 

높은 그룹 계열사 매출 의존도를 가지고 있기 때문에, 관련 계열사의 실적이 부진하거나 IT 투자가 대폭 축소될 경우, 합병회사(현, 한화시스템)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 국내 IT 시장 성숙기 진입에 따른 저성장 기조의 장기화는 IT서비스 시장의 실적 창출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있고, 이는 업계내 경쟁 심화로 이어져 당사의 수익성을 약화시킬 수도 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[
분
할 및
합병 등에 따른 구조 재편 관련 사항]

가.

당사는 급변하는 시장환경 속에서 주요 사업부문의 선제적 대응능력 함양, 경영효율성 및 주주가치 제고 등을 달성하기 위하여
한화지상방산, 한화파워시스템 및 한화정밀기계를 2017년 7월 1일을 기일로 분할 신설
하였습니다. 이후, 시큐리티사업부문을 영위하는
한화테크윈(주)를 분할신설하고 당사는 사명을 한화에어로스페이스(주)로 변경
하였
습니다.

또한, 당사는
2018년 08월 01일 한화시스템(주)의 한화에스앤씨(주) 흡수합병, 2018년 10월 22일 (주)한화 기계부문의 항공사업과 공작기계사업 영업양수 결정 및 2019년 1월 1일 한화지상방산(주)의 한화디펜스(주) 흡수합병
등을 진행하였습니다.
이러한
사업재편과정에서 당사의 전망과 달리 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며 사업양수에 따른 재무적인 부담이 커져 재무안정성이 저하될 가능성
이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 6개의 부문으로 구성되며 항공엔진부문, 시큐리티부문, 방산사업부문, 파워시스템 사업부문, 산업용장비 및 ICT산업부문으로 이루어져 있습니다. 최근 사업연도 동안 당사 사업부문별 주요 재무 현황은 아래와 같습니다.

[현, 사업부문]

(단위 : 백만원, %)

구 분
항공엔진
방산
파워시스템
시큐리티
산업용장비
ICT부문
합계

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제43기
반기

수익
578,151
24.6%
1,050,313
44.6%
73,732
3.1%
280,960
12.0%
200,420
8.5%
169,910
7.2%
2,353,486

영업이익(손실)
-35,339
-48.4%
32,875
45.0%
1,438
2.0%
18,591
25.4%
27,887
38.2%
27,611
37.8%
73,063

세전부문이익
-44,476
-65.6%
32,925
48.6%
4,214
6.2%
17,633
26.0%
29,335
43.3%
28,130
41.5%
67,761

보고부문 자산
2,734,766
34.1%
3,561,226
44.5%
251,694
3.1%
487,074
6.1%
261,323
3.3%
715,682
8.9%
8,011,765

보고부문 부채
2,170,418
40.7%
2,428,439
45.6%
118,722
2.2%
245,498
4.6%
165,538
3.1%
202,340
3.8%
5,330,955

제42기

수익
971,122
21.8%
2,326,997
52.3%
216,001
4.9%
513,991
11.5%
254,968
5.7%
170,098
3.8%
4,453,177

영업이익(손실)
-98,240
-184.7%
112,749
212.0%
3,312
6.2%
1,284
2.4%
26,156
49.2%
7,916
14.9%
53,177

세전부문이익
-93,651
-175.1%
113,699
212.6%
6,217
11.6%
-9,422
-17.6%
29,025
54.3%
7,622
14.2%
53,490

보고부문 자산
2,574,939
34.8%
3,162,072
42.8%
239,606
3.2%
486,553
6.6%
252,121
3.4%
681,395
9.2%
7,396,686

보고부문 부채
1,998,348
42.0%
2,042,175
42.9%
110,196
2.3%
261,077
5.5%
168,985
3.5%
180,155
3.8%
4,760,936

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서)

(주) 2019년 반기 및 2018년 영업이익에는 엔진사업 고도화 및 글로벌 경쟁우위 확보를 위한 P&W GTF RSP 엔진빌드 초기 투자비용 각각
494
억
원, 1,032

억원이 포함되어 있습니다. 해당 투자비용을 제외하면 제 43기 반기 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각
140
억원,
1,223
억
원이며, 제 42기 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각

50
억원,
1,564
억
원

입니다.

당사의 연결기준 매출액은 2015년 약 2조 6,134억원을 기록하였으나, 2016년 중 한화디펜스(구.두산디에스티) 및 한화시스템(구.한화탈레스)이 연결대상 종속회사로 편입되면서 2016년 당사의 연결기준 매출액은 34.6%가량 증가한 약 3조 5,189억원을 기록(편입일 이후부터 계상)하였으며, 연결대상 종속회사 편입 이후 매출액이 연간 기준으로 모두 계상된 2017년에는 매출액이 전기 대비 19.8% 가량 증가한 약 4조 2,155억원을 기록하였습니다. 또한 2018년 연결기준 매출액은 4조 4,532억으로, 전년 대비 소폭 증가하였습니다. 2019년 반기의 경우 매출액 2조 3,535억원으로 전년 동기 대비 약 34% 증가하였습니다.

(1) 한화지상방산(주), 한화파워시스템(주), 한화정밀기계(주) 분할신설 (2017.07.01)

한화디펜스 및 한화시스템의 종속회사 편입으로 인하여 중복되는 업무영역 구분 및 조직의 슬림화를 위해 당사가 영위하는 사업 중 지상방산사업/에너지장비사업/산업용장비사업을 분할하여 3개의 분할신설회사를 설립하기로 이사회에서 결의(이사회 결의일 : 2017.04.27)하였습니다. 분할신설회사 설립 목적은 1) 급변하는 시장환경에 선제적 대응이 가능하도록 하며, 각 부문이 고유사업에 전념토록 하여 사업별 경쟁력 극대화, 2) 조직규모 축소를 통한 신속하고 전문적인 의사결정으로 경영 효율성 제고 및 3) 사업부문별 독립경영 및 객관적 평가로 책임경영 체제를 확립하고 대내외적으로 적정한 기업가치를 평가 받아 궁극적으로 주주가치 제고' 입니다. 

해당 분할 방식은 상법 제530조의2 내지 제530조의 12의 규정에 따른 단순ㆍ물적분할이며, 분할 후 존속법인(당사)을 상장법인으로하고, 3개 분할신설회사는 비상장법인으로 설립되었습니다. 기존의 한화디펜스주식회사는 지상방산사업부문의 신설회사인 한화지상방산의 자회사(100%지분보유)로 편제하였습니다.

해당 분할과 관련한 일정 및 사업부문 재편 후 지배구조도는 아래와 같습니다.

[분할일정표(분할기일 2017.07.01)]

구 분

일 자

분할승인 이사회 결의

2017.04.27

주주명부확정일 및 주주명부 폐쇄공고

2017.04.28

분할주주총회를 위한 주주확정일(기준일)

2017.05.15

주주명부폐쇄기간 시작일

2017.05.16

주주명부폐쇄기간 종료일

2017.05.30

주주총회 소집통지 공고 및 발송

2017.05.31

분할계획서 승인을 위한 주주총회

2017.06.15

분할기일

2017.07.01

분할보고총회 및 창립총회

2017.07.03

분할등기 신청일

2017.07.03

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)
주) 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음

[지상방산/에너지장비/산업용장비사업 분할 후 지배구조도]

분할 지배구조도(2017.07 기준)_정정예비투자설명서.jpg
분할 지배구조도(2017.07 기준)_정정예비투자설명서

(자료 : NICE신용평가(2018.02))

해당 분할은 단순 물적분할로써, 당사가 분할 신설법인인 한화지상방산, 한화파워시스템 및 한화정밀기계의 지분 100%를 보유하게 되므로 연결기준으로 당사가 영위하는 사업부문 및 재무적 변화는 없으며, 연결대상 종속회사에 대한 통제력 또한 유지되고 있습니다.

한편, 사업부문 물적분할에 따라 한화지상방산(주), 한화파워시스템(주) 및 한화정밀기계(주)로 당사의 자산과 부채가 일부 이전되었습니다. 당사의 기발행 회사채 및 기업어음은 존속법인인 당사가 상환의무를 부담하나, 상법 제530조의9 제1항에 의거하여 분할되는 회사(당사, 舊.한화테크윈)와 분할신설회사(한화지상방산(주), 한화파워시스템(주) 및 한화정밀기계(주))는 분할되는 회사의 분할 전 채무(책임을 포함함. 이하 본 항에서 같음)에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 분할되는 회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할되는 회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할되는 회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할되는 회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할되는 회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다. 그러므로 당사는 2016년말 기준으로 작성된 분할 전후 재무정보 상 신설법인으로 이관된 부채총계 약 8,674억원에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

[분할 전후 요약 재무정보]

(2016.12.31 기준)
(단위: 백만원)

구분

분할 전

분할 후

분할신설회사

분할존속회사

한화지상방산

한화파워시스템

한화정밀기계

한화테크윈

Ⅰ. 유동자산

1,679,889

363,126

134,277

104,692

1,077,794

(1) 당좌자산

1,169,298

198,114

113,113

71,011

787,060

(2) 재고자산

510,591

165,012

21,164

33,681

290,734

Ⅱ. 비유동자산

2,964,969

909,140

77,066

17,452

2,574,578

(1) 투자자산

1,248,115

674,182

0

5,225

1,175,264

(2) 유형자산

870,836

223,262

75,808

1,178

570,589

(3) 무형자산

378,967

9,651

557

2,221

366,538

(4) 기타비유동자산

467,051

2,045

702

8,827

462,188

자산총계

4,644,858

1,272,266

211,343

122,143

3,652,372

Ⅰ. 유동부채

1,253,173

446,778

71,335

22,766

712,295

Ⅱ. 비유동부채

1,227,812

271,177

25,829

29,479

908,037

부채총계

2,480,985

717,955

97,164

52,245

1,620,332

Ⅰ. 자본금

265,650

28,000

5,000

3,000

265,650

Ⅱ. 자본잉여금

188,650

421,665

81,992

66,898

188,650

Ⅲ. 자본조정

0

0

0

0

0

Ⅳ. 기타포괄손익누계액

539,043

104,646

27,187

0

407,210

Ⅴ. 이익잉여금

1,170,530

0

0

0

1,170,530

자본총계

2,163,873

554,311

114,179

69,898

2,032,040

부채와자본 총계

4,644,858

1,272,266

211,343

122,143

3,652,372

(자료 : 합병등 종료보고서(2017.07.03))

주) 상기 요약재무제표는 2016년 12월 31일 현재 기준으로 한 것으로서, 실제 분할기일 기준으로 작성될 분할재무제표와는 차이가 있을 수 있음

분할로 인하여 별도기준 당사의 사업부문은 항공 관련 민수/군수 부문 및 시큐리티 사업부문으로, 분할 이전에 비하여 사업 부문이 축소됨에 따라 2017년 당사 별도기준 매출액이 2016년 기준 약 2조 6,287억원에서 2017년 기준 약 1조 9,139억원으로 27.2% 가량 감소하였습니다. 

(2) 시큐리티부문 분할에 따른 한화테크윈(주) 분할신설 및 당사 사명 변경(2018.04.01)

당사는 1) 급변하는 시장환경에 능동적이고 신속대응이 가능한 경영체제 구축 및 각 부문이 고유사업에 전념토록 하여 사업별 경쟁력 극대화(사업영역에 분할을 통한 경영위험 분산 및 전문성을 제고), 2) 조직규모 축소를 통한 신속하고 전문적인 의사결정으로 경영 효율성 제고, 3) 사업부문별 독립경영 및 객관적 평가로 책임경영 체제 확립을 위하여, 상법 제530조 2 내지 제530조의 12의 규정이 정하는 바에 따라서 당사(구. 한화테크윈)가 영위하는 사업부문 중 시큐리티부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하되, 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식 총수를 취득하는 단순·물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 분할되는 회사는 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 설립되었습니다.

【 회사 분할 내용 】

구분

회사명

사업부문

비고

분할되는 회사

(분할존속회사)

한화에어로스페이스 주식회사

항공기 엔진/엔진부품의

제조 및 판매

상장

분할신설회사

한화테크윈 주식회사

감시카메라/모니터 등의

제조 및 판매

비상장

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템- 참고서류(2018.02.27))

해당 분할과 관련한 일정 및 사업부문 재편 후 지배구조도는 아래와 같습니다.

[분할일정표(분할기일 2018.04.01)]

구 분

일 자

분할승인 이사회 결의

2018.02.02

주주명부확정일 및 주주명부 폐쇄공고

2018.02.02

분할주주총회를 위한 주주확정일(기준일)

2018.02.19

주주명부폐쇄기간 시작일

2018.02.20

주주명부폐쇄기간 종료일

2018.02.26

주주총회 소집통지 공고

2018.02.26

분할계획서 승인을 위한 주주총회

2018.03.23

분할기일

2018.04.01

분할보고총회 및 창립총회

2018.04.02

분할등기 신청(예정)일

2018.04.03

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)
주) 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음

[시큐리티사업 분할 후 지배구조도]

분할 지배구조도(2018.04기준)_정정예비투자설명서.jpg
분할 지배구조도(2018.04기준)_정정예비투자설명서

(자료 : NICE신용평가(2018.02))

해당 분할은 단순 물적분할로써, 당사가 분할 신설법인인 한화테크윈(주)의 지분 100%를 보유하게 되므로, 연결기준으로 당사가 영위하는 사업부문 및 재무적 변화는 없으며, 연결대상 종속회사에 대한 통제력 또한 유지되고 있습니다. 참고로, 분할 신설법인의 사명이 '한화테크윈'인 사유는 시큐리티사업의 경우 브랜드의 일관성이 중요하기 때문입니다. 

당사(舊.한화테크윈, 現.한화에어로스페이스)가 기발행한 회사채는 모두 당사에 귀속되나, 상법 제530조의9 제1항에 의거 당사(現. 한화에어로스페이스)와 분할 신설법인인 한화테크윈은 분할되는 회사의 분할 전 채무(책임을 포함함)에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 2017년 3분기말 기준으로 작성된 분할 전후 재무정보 상 신설법인으로 이관된 부채총계 약 2,430억원에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

[분할 전후 요약 재무상태표]

(2017.09.30 기준)
(단위: 백만원)

구 분

분할 전

분할 후

분할신설회사

분할되는 회사

한화테크윈주식회사

한화에어로스페이스주식회사

Ⅰ. 유동자산

1,180,106

236,383

943,723

(1) 당좌자산

811,322

210,239

601,083

(2) 재고자산

368,784

26,144

342,640

Ⅱ. 비유동자산

2,621,310

173,340

2,625,491

(1) 투자자산

1,335,111

24,411

1,477,398

(2) 유형자산

599,329

49,799

549,531

(3) 무형자산

357,375

82,051

275,325

(4) 기타비유동자산

329,494

17,079

323,237

자산총계

3,801,417

409,723

3,569,214

Ⅰ. 유동부채

691,121

142,325

548,796

Ⅱ. 비유동부채

960,803

100,700

870,926

부채총계

1,651,924

243,025

1,419,722

Ⅰ. 자본금

265,650

10,000

265,650

Ⅱ. 자본잉여금

188,650

156,698

188,650

Ⅲ. 자본조정

0

0

0

Ⅳ. 기타포괄손익누계액

436,012

0

436,012

Ⅴ. 이익잉여금

1,259,180

0

1,259,180

자본총계

2,149,492

166,698

2,149,492

부채와자본 총계

3,801,417

409,723

3,569,214

(자료: 금융감독원 전자공시시스템 - 참고서류(2018.02.27))
주) 상기 재무상태표는 2017년 9월 30일 현재 기준으로 한 것으로서, 분할기일(2018년 04월 01일)에 변동될 수 있습니다.

(3)
한
화시스템(주)의 한화에스앤씨(주) 흡수합병(2018.08.01) 

당사의 주요 종속회사 중 하나인 한화시스템(주)는 2018년 05월 31일, 한화에스앤씨주식회사를 흡수합병하기로 결정하였습니다. 이로 인해 2018년 08월 01일을 합병기일로 한화시스템(주)는 존속하며, 한화에스앤씨(주)는 소멸하게 되었으며, 존속법인은 그대로 한화시스템(주)의 상호를 사용하고 있습니다.

[전자공시시스템(DART) 회사합병결정(2018.05.31)]

기업집단명
한화
회사명
한화시스템 주식회사
공시일자
2018년
05월 31일
관련법규
공정거래법

1. 합병방법

한화시스템 주식회사가 한화에스앤씨 주식회사를 
흡수합병

- 존속법인: 한화시스템 주식회사

- 소멸법인: 한화에스앤씨 주식회사

※ 합병 후 존속법인 상호: 한화시스템 주식회사

2. 합병목적
합병을 통하여 사업영역 확대 및 사업간 시너지효과의 극대화를 통한 기업 가치 제고

3. 합병비율

한화시스템 주식회사 : 한화에스앤씨 주식회사 
= 1 : 2.0027968

(주식수를 고려한 주식가치 비율은 1 : 0.8901)

4. 합병비율 산출근거
합병회사인 한화시스템 주식회사와 피합병회사인 한화에스앤씨 주식회사는 모두 주권비상장법인으로서 상속세 및 증여세법 제63조 규정에 의거하여 외부평가기관이 평가한 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출

5. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
24,033,562

종류주식
-

6. 합병
상대회사
회사명
한화에스앤씨 주식회사

주요사업
정보통신시스템 통합, 구축, 유지보수 및 운영사업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용
(백만원)
자산총계
260,395
자본금
60,000

부채총계
150,279
매출액
107,189

자본총계
110,116
당기순이익
8,223

7. 신설
합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
2018년 06월 15일

구주권제출기간
시작일
2018년 06월 18일

종료일
2018년 07월 19일

매매거래정지
예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의
제출기간
시작일
2018년 06월 18일

종료일
2018년 07월 19일

합병기일
2018년 08월 01일

합병등기예정일자
2018년 08월 01일

9. 주식매수청구권 사항
상법 제522조의3에 의거 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 합병 승인 주주총회 결의일 전일까지 그 결의에 반대하는 의사를 회사에 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 회사에 대하여 합병승인 주주 총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를청구할 수 있으며, 회사는 주식매수청구일로부터 2개월 이내에 그 주식을 매수하여야 함

10. 이사회결의일(결정일)
2018년 05월 31일

- 사외이사참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

(1) 상기 합병상대회사의 최근사업년도 재무내용은 2017년 12월 31일 기준입니다. 
(2) 본건 합병은 상법 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 소규모합병 방식이며, 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다. 
(3) 상기 합병일정은 공시시점 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 인허가, 승인 및 협의 등에 의해 변경될 수 있습니다.

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

한화에스앤씨는 정보통신시스템 통합, 구축, 유지보수 및 운영사업을 영위하는 회사로써, 한화시스템(주)는 합병을 통해 사업영역 확대 및 사업 간 시너지효과의 극대화를 통한 기업가치를 제고하고자 합니다. 한화에스앤씨(주)의 최근 2017년말 기준 재무내용은 자산총계 2,604억, 부채총계 1,503억, 자본총계 1,101억이며, 매출액 1,072억, 당기순이익 82억을 기록한 바 있습니다. 다만, 한화에스앤씨(주)는 2017년 10월 1일 물적분할되어 상기 내용 중 매출액 및 당기순이익은 2017년 10월 1일부터 2017년 12월 31일까지 3개월에 해당되며, 회계법인이 추정한 한화에스앤씨(주) 물적분할전 분할법인의 사업에 대한 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지의 매출액, 당기순이익을 합산하면 한화에스앤씨(주)의 2017년 추정 매출액은 3,632억원, 추정당기순이익은 322억원입니다.

합병회사인 한화시스템 주식회사 및 피합병회사인 한화에스앤씨 주식회사는 모두 주권비상장법인으로서 상속세 및 증여세법 제63조 규정에 의거하여 외부평가기관이 평가한 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출하였으며, 합병비율은 1 : 2.0027968 (주식수를 고려한 주식가치 비율은 1 : 0.8901) 입니다. 

(4)
(주
)한화 항공부문 및 공작기계 사업 양수, 한화지상방산의 100% 자회사인 한화디펜스 흡수합병(2018.10.22) 

당사는 2018년 10월 22일 (주)한화 기계부문에서 '항공사업'과 '공작기계사업'의 영업 양수를 결정하였으며, 각각 당사와 당사의 자회사인 한화정밀기계에 편입하기로 이사회에서 의결하였습니다. 영업양수 금액은 각각 1,631억원과 645억원입니다.

[전자공시시스템(DART) 특수관계인으로부터 영업양수(2018.10.22)]

기업집단명
한화
회사명
한화에어로스페이스(주)
공시일자
2018년
10월 22일
관련법규
공정거래법
11조의 2

1. 영업양도자
(주)한화
회사와의 관계
지배회사

2. 양수하고자 
하는 영업부문의 상세내역
가. 양수일자
2018년 12월 31일

나. 양수목적물
(주)한화/기계부문 항공사업부

라. 양수가액(백만원)
163,100

3. 양수 목적
항공사업의 역량을 집중하여 사업 기회의 확대 및 
항공엔진과 기체부문간 시너지 창출을 통해
글로벌 항공분야의 혁신기업으로 도약하고자 함

4. 양수에 따른 영향
- 항공 사업 역량 강화
- 양수사업 관련 자산, 매출 증가
 ('17년말 기준 양수사업의 총자산액 2,256억원,
 매출액 1,465억원)

5. 이사회 의결일
2018년 10월 22일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

6. 기타
- 상기 2의 가. 양수일자는 거래종결일이며,
 계약체결일자는 2018년 10월 23일임
- 상기 2의 나. 양수목적물에는 항공 사업 관련 
 유무형자산, 계약, 인원 등이 포함됨
- 상기 2의 다. 양수가액은 추정가격이며, 
 상기 내역의 양수일자 등은 당사자간 합의 등에 
 따라 변동 가능함

※ 관련공시일
-

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)
주) 최초 공시된 양수가액은 1,669억원이었으나 재무제표 확정 후 1,631억원으로 수정되었음

[전자공시시스템(DART) 특수관계인으로부터 영업양수(2018.10.22)]

기업집단명
한화
회사명
한화정밀기계(주)
공시일자
2018년
10월 22일
관련법규
공정거래법
11조의 2

1. 영업양도자
(주)한화
회사와의 관계
계열회사

2. 양수하고자 
하는 영업부문의 상세내역
가. 양수일자
2018년 12월 31일

나. 양수목적물
(주)한화/기계부문 공작기계사업 일체

라. 양수가액(백만원)
64,500

3. 양수 목적
사업영역 확대를 통한 사업성 제고

4. 양수에 따른 영향
글로벌 M/S 확대, 양수사업 관련 자산, 매출증가
('17년말 기준 양수사업의 총 자산액 653억원, 매출액 970억원)

5. 이사회 의결일
2018년 10월 22일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
해당사항 없음

불참(명)
해당사항 없음

- 감사(감사위원)참석여부
참석

6. 기타
- 상기 2. 가. 양수일자는 거래종결일이며, 계약체결일자는 2018년 10월 23일임
- 상기 2. 나. 양수목적물에는 공작기계 사업 관련 유무형자산, 계약, 인원 등이 포함됨
- 상기 2. 다. 양수가액은 추정가격이며, 상기 내역의 양수일자 등은 당사자간 합의 등에 따라 변동 가능함

※ 관련공시일
-

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)
주) 최초 공시된 양수가액은 693억원이었으나 재무제표 확정 후 645억원으로 수정되었음

또한, 당사의 방산부문 자회사인 한화지상방산(주)는 한화디펜스(주)를 흡수 합병하기로 의결했습니다.

[전자공시시스템(DART) 회사합병결정(2018.10.22)]

기업집단명
한화
회사명
한화지상방산(주)
공시일자
2018년
10월 22일
관련법규
공정거래법

1. 합병방법
한화지상방산(주)가 한화디펜스(주)를 흡수합병
- 존속회사: 한화지상방산(주)
- 소멸회사: 한화디펜스(주)

2. 합병목적
완전자회사의 흡수합병을 통한 경영효율성 제고

3. 합병비율
한화지상방산(주):한화디펜스(주)
=1.0000000:0.0000000

4. 합병비율 산출근거
합병회사인 한화지상방산(주)는 피합병회사인 한화디펜스(주)의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병시 합병회사는 피합병회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1:0으로 산출

5. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

6. 합병
상대회사
회사명
한화디펜스(주)

주요사업
무기 및 총포 제조업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용
(백만원)
자산총계
763,541
자본금
100,000

부채총계
373,530
매출액
671,394

자본총계
390,011
당기순이익
28,699

7. 신설
합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지
예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의
제출기간
시작일
2018년 11월 30일

종료일
2018년 12월 31일

합병기일
2019년 01월 01일

합병등기예정일자
2019년 01월 03일

9. 주식매수청구권 사항
본 합병은 소규모 합병 절차에 따라 진행되는바,
상법 제527조의 3 제5항에 의하여 주식매수청구권이
인정되지 아니함

10. 이사회결의일(결정일)
2018년 10월 22일

- 사외이사참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 본건 합병은 상법 제527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 한화지상방산 주식회사의 주주총회의 승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.
2. 합병 상대회사 최근 사업연도 재무내용은 2017년 12월 31일 기준입니다.
3. 합병일정은 현재시점에서의 예상일정이며, 관련법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의과정등에 의해 변경될 수 있습니다.

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

[합병 후 지배구조도]

최종 계열회사 구조도_정정예비투자설명서.jpg
최종 계열회사 구조도_정정예비투자설명서

(자료 : NICE신용평가(2018.10))

당사는 이번 (주)한화 기계부문 항공사업 인수를 통해 한화그룹 내 항공사업 역량을 집중하여 사업 기회 확대, 항공엔진과 기체부문간 시너지 창출을 통하여 항공엔진을 넘어 글로벌 항공분야의 혁신기업으로 도약을 추진해 나갈 계획입니다. 또한, 한화정밀기계는 전기전자, 자동차 부품 가공용 CNC 자동선반을 주로 생산하는 (주)한화 기계부문 '공작기계사업'을 인수하여 정밀기술 역량을 집중하고, 글로벌 영업거점과 상품기획 및 개발 자원 등을 활용하여 시너지 제고 및 수익성 개선을 극대화해 나갈 예정입니다. 한편, 당사의 방산부문도 이번 사업구조 재편을 통해, K-9 자주포를 주력으로 생산하는 한화지상방산(주)가 K-21 장갑차, 비호복합 등 대공무기를 위주로 생산하는 100% 자회사인 한화디펜스(주)를 흡수 합병하게 됩니다. 점점 대형화 되어 가는 방산 패러다임 변화에 대한 선제적 대응과 글로벌 방산시장 내 치열한 경쟁을 이겨낼 수 있는 기술, 영업, 원가 경쟁력 확보를 위한 규모의 경제를 달성할 필요가 있어, '지상방산 플랫폼'이라는 동질성을 가진 두 회사를 합병함으로써 향후 글로벌 대형 프로젝트에 적극 참가하는 등 글로벌 시장에 핵심 역량을 집중해 나갈 계획입니다.

상기와 같이 당사는 급변하는 시장환경에 능동적 대응, 경영 효율성 제고 등을 위하여 2017년 7월 1일을 기일로 지상방산/에너지장비/산업용장비 사업부문을 물적분할하였으며, 2018년 4월 1일을 기일로 시큐리티사업부문을 물적분할하였습니다. 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할되는 회사와 신설회사는 모두 분할되는 회사의 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있어, 당사는 2017년 7월 및 2018년 4월 사업부문 분할 당시 분할 신설법인으로 이관된 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있는 점 참고하여 주시기 바랍니다.

한편, 당사가 두 차례 진행한 사업부문의 분할은 단순 물적분할로, 연결기준으로 살펴보았을 때 당사 사업구조에 실질적 변동이 없으며, 연결기준 재무상태 및 수익성 또한 변동이 없습니다. 분할과 관련한 보다 자세한 내용은 당사가 2017년 6월 27일자로 공시한 주요사항보고서(정정)(회사분할결정), 2017년 7월 3일자로 공시한 합병등종료보고서(분할) 및 2018년 2월 27일자로 공시한 참고서류(정정), 2018년 4월 18일자로 공시한 합병등종료보고서(분할)을 참고하시어 투자 의사결정을 진행하여 주시기 바랍니다.

또한 당사는 2018년 08월 01일 한화시스템(주)의 한화에스앤씨(주) 흡수합병, 2018년 10월 22일 (주)한화 기계부문의 항공사업과 공작기계사업 영업양수 결정 및 2019년 1월 1일 한화지상방산(주)의 한화디펜스(주) 흡수합병 등을 진행하였습니다. 추가로 당사는 2019년 6월 10일 공시를 통해 미국 코네티컷주에 소재한 항공엔진 부품제조업체인 EDAC 지분 100%를 약 3,500억원에 인수한다고 발표하였습니다. 당사가 현지에 특수목적법인("AMC") 자회사를 설립하여 그 자회사가 인수 대상회사에 흡수합병되는 구조이며, Deal Closing은 10월내 마무리될 예정입니다. 이러한 그룹 내 사업구조 개편은 유사한 사업부문의 통합을 통해 시너지를 발휘하기 위함입니다. 

그러나 분할 후 존속법인인 당사(한화에어로스페이스) 별도기준의 사업부문이 항공기 엔진/엔진부품
/기계 시스템 생산, 판매 및 정비사업으
로 축소되는 가운데, 항공기부문의 RSP 엔진빌드 투자비용 발생으로 별도기준 수익성이 저하될 수도 있습니다. 또한 사업재편과정에서 당사의 전망과 달리 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며 사업양수에 따른 재무적인 부담이 커져 재무안정성이 저하될 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[신규사업("EDAC") 추진 관련 위험]

나. 당사는 2019년 6월
10일 공시를 통해 미국 코네티컷주에 소재한 항공엔진 부품제조업체인 EDAC 지분 100%를 약 3,500억원에 인수한다고 발표하였습니다.

당사가 현지에 특수목적법인("AMC") 자회사를 설립하여 그 자회사가 인수 대상회사에 흡수합병되는 구조이며,
계획된 합병절차에 따라 10월 1일 거래종결 하
였습니다.
또
한 당사는 2019년
9월 26일 공시를 통해 EDAC의 취득을 위해 설립된 특수목적법인인 Accelerate Merger Corp.(이하 "AMC")의 유상증자 결정을 발표하였습니다.
당사는 EDAC이 향후 미국 거점 확보 및 인수하기에 적정한 규모와 기술 시너지를 보유한 것으로 판단하고 있습니다.
다만 최근 수년간 대규모의 지분인수, 사업양수 등 사업포트폴리오 조정을 진행하였고 RSP참여에 따른 초기 투자 확대로 재무적 여력이 크지 않다는 점에서 금번 인수로 인한 재무적 부담이 더욱 크게 작용할 전망인 바 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

① EDAC Technologies Holding Company(이하 "EDAC") 지분인수 개요
당사는 2019년 6월 10일 공시를 통해 미국 코네티컷주에 소재한 항공엔진 부품제조업체인
EDAC 지분 100%를 약 3,500억원에 인수한다고 발표하였습니다. 당사가 현지에 특수목적법인("AMC") 자회사를 설립하여 그 자회사가 인수 대상회사에 흡수합병되는 구조이며,
계획된 합병절차에 따라 10월 1일 거래종결 하
였습니다.

당사
는
2019년
10월 01일 EDAC의 취득과 관련하여 거래 종결에 따른 취득금액 및 취득예정일자 등을 공시하였습니다.

당사가 10월 01일 공시한 타법인 주식 및 출자증권 취득결정에 관한 구체적인 내용은 아래와 같습니다.

[당사 타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
Accelerate Merger Corp.

국적
미국
대표자
유동완

자본금(원)
11,798
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
10
주요사업
투자를위한 
특수목적회사

2. 취득내역
취득주식수(주)
298,000,010

취득금액(원)
357,361,611,992

자기자본(원)
2,635,750,421,463

자기자본대비(%)
13.6

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
298,000,010

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금취득(신주취득)

5. 취득목적
EDAC Technologies Holding Company 지분인수를 위한 특수목적법인(AMC)의 인수자금 제공

6. 취득예정일자
2019-10-01

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
7,396,686,212,948
취득가액/자산총액(%)
4.8

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2019-06-07

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 한화에어로스페이스(Hanwha Aerospace Co., Ltd,"HAS")는 미국 항공기엔진부품 제조업체 E
DAC Technologies LLC를 100% 지배하고있는 EDAC Technologies Holding Company("EDAC")지분인수를 위한 특수목적법인 Accelerate Merger Corp.("AMC")에 대한 투자를 결의하였음 

- 합병절차는 아래와 같음 :

(ⅰ)HAS가 AMC의 유상증자에 참여하고
(2019년 9월 26일 공시)

(ⅱ)EDAC이 AMC를 흡수합병하고, 

(ⅲ)AMC의 주식은 모두 EDAC의 주식으로 전환되며, 

(ⅳ)HAS가 EDAC의 주식 100%를 취득하게 되어 EDAC이 HAS의 자회사가 됨
(2019년 10월 1일, 한국시간기준)

- 상기 '2. 취득내역' 중 취득금액은 미화 총 298,000,010 달러를 공시 전일 거래 가중평균환율 미화 1달러 = 1,199.20원으로 환산한 달러임

- 상기 '6. 취득예정일자' 관련하여, 본 계약의 거래 종결일은 각국 기업결합승인 등 본 계약상 선행조건 충족하여 2019년 10월 1일(한국시간기준)임 

- 하기 '발행회사의 요약 재무상황'의 당해 연도의 경우 8월말 추정 재무제표를 바탕으로 합병이후 재무상황을 작성하였으며, 현지 회계정책에 따라 추후 변동될 수 있음

※관련공시
-

(자료 : 금융감독원 전자공시스템)

[발행회사의 요약 재무상황]

(단위 : 원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도
237,748,195,555
160,496,480,167
78,251,715,388

-
-
-
-

전년도
-
-
-
-
-
-
-
-

전전년도
-
-
-
-
-
-
-
-

또
한 당사는 2019년
9월 26일 공시를 통해 EDAC의 취득을 위해 설립된 특수목적법인인 Accelerate Merger Corp.(이하 "AMC")의 유상증자 결정을 발표하였습니다.
당사는 유상증자 이후 본 계약에 따라 EDAC의 주식 100%를 취득할 예정으로서 본건 주주배정증자를 통해 취득대가 지급재원을 마련할 계획입니다.
부족한 지급재원에 대해서는 현지에서 AMC가 당사의 보증을 통해 약 7,000만불의 대출을 진행하여 조달할 계획입니다.
당사가 9월 26일 공시한 유상증자결정의 구체적인 내용은 아래와 같습니다.

[유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)]

종속회사인
Accelerate Merger Corp.의 주요경영사항 신고

1. 신주의 종류와 수
보통주식(주)
236,000,000

종류주식(주)

2. 1주당 액면가액(원)
1,195

3. 증자전 발행주식 
총수(주)
보통주식(주)
10

종류주식(주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금(원)
-

운영자금(원)
-

타법인 증권
취득자금(원)
282,020,000,000

기타자금(원)
-

5. 증자방식
주주배정증자

6. 신주 발행가액
확정발행가
보통주식(원)
1,195

종류주식(원)
-

예정발행가
보통주식(원)
-
확정 예정일
-

종류주식(원)
-
확정 예정일
-

7. 발행가 산정방법
액면가 발행

8. 신주배정기준일
2019-09-27

9. 1주당 신주배정주식수(주)
236,000,000

10. 우리사주조합원 우선배정비율(%)
-

11. 청약예정일
우리사주조합
시작일
-

종료일
-

구주주
시작일
-

종료일
-

12. 납입일
2019-09-27

13. 실권주 처리계획
실권주 미발행

14. 신주의 배당기산일
-

15. 신주권교부예정일
-

16. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)
-

17. 신주인수권양도여부
미해당

18. 이사회결의일(결정일)
2019-09-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석 여부
-

19. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

20. 제출을 면제받은 경우 그 사유
해외비상장법인으로서 모집 및 매출에 해당되지 않음

21. 공정거래위원회 신고대상 여부
아니오

22. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 본 공시는 당사의 2019. 06. 10 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시의 Agreement and Plan of Merger("본 계약") 관련 사항임

2. Accelerate Merger Corp.("AMC")는 2019.6.5(미국시간기준) 자본금 10USD로 설립된 특수목적법인으로 유상증자 이후 본 계약에 따라 EDAC Technologies Holding Company("EDAC")의 주식 100%를 취득할 예정으로서, 본건 주주배정증자를 통해 취득대가 지급재원을 마련할 계획임.

3. 상기 금액은 2019년 9월 25일 서울 외국환중개고시 매매기준(미화 1달러=1,195원)을 적용한 원화 환산 기준임

4. 상기 12항 납입일은 한국시간 기준으로 함

5. 상기 15항 신주권교부예정일은 상기 종속회사가 주권을 발행하지 않아 별도 기재하지 않음

6. 상기 18항 이사회결의일은 한국시간을 기준으로 함

7. 당사는 본 공시사항과 관련하여 확정 또는 변동이 있는 경우 관련 공시 등을 통해 변경 공시 할 예정임

8. 하기 종속회사에 관한 사항 내 종속회사의 자산총액은 유상증자 후 자산총액을 기재함
지배회사의 연결 자산 총액은 2018년 12월 31일 기준임

관련공시
2019-06-10 타법인주식취득및출자증권취득결정

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
Accelerate Merger Corp.
영문

Accelerate Merger Corp.

- 대표자
유동완

- 주요사업
투자를 위한 특수목적회사

- 주요종속회사 여부
미해당

종속회사의 자산총액(원)
382,400,011,950

지배회사의 연결 자산총액(원)
7,396,686,212,948

지배회사의 연결자산총액 대비(%)
5.2

②
EDAC 지
분취득에 따른 시너지
EDAC은 2013년 사모펀드(Greenbriar Equity Group)에 인수된 후 슬림화를 거쳐 항공엔진부품 4개 사업장을 운영 중에 있습니다. EDAC은 미국 P&W, GE 등 주요 항공엔진 제조업체들을 대상으로 40년 이상의 엔진부품 납품 경험을 갖추고 있는 우량업체입니다. 당사는 EDAC이 향후 미국 거점 확보 및 인수하기에 적정한 규모와 기술 시너지를 보유한 것으로 판단하고 있습니다. 특히 허브, 샤프트 등 과거 진입하지 못했던 분야의 기술 및 설계변경이 가능한 Concurrent Engineering 기술력 내재화가 가능해질 것으로 예상됩니다. 따라서 당사는 EDAC이 당사 대비 고난이도 설계 및 제작 경험을 갖추고 있기 때문에 금번 인수를 통해 항공엔진 분야의 기술력 향상에 도움이 될 것으로 평가하고 있습니다. 특히 EDAC은 엔진 초기 설계단계부터 P&W 혹은 GE와 함께 할 수 있는 기술력이 있다고 알려져 있으므로 한화에어로스페이스가 차기 RSP 사업에 참여하게 될 경우, 높은 사업지분을 확보하는데 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다.

또한 EDAC은 세계적 항공기 엔진 제조사와 거래 관계를 형성하고 있습니다.
EDAC의 고객사 목록에는 제네럴일렉트릭과 프랫앤휘트니(P&W)가 포함돼 있습니다. 해당 업체들은 서방 세계 군용기는 물론 민수용 항공기 엔진 대부분을 개발·생산하며 실질적으로 전 세계 시장을 대상으로 독과점을 형성하고 있는 업체에 해당합니다. 프랑스계 항공기 엔진 제조사 스네크마(현재는 사프란과 합병)와 독일계 MTU 또한 EDAC와 거래 관계를 형성하고 있습니다. 보잉과 록히드마틴, 노스롭그루먼 등의 항공기 제조사도 고객사로 두고 있습니다.

당사가 주력으로 삼는 사업부문인 항공기 부품의 경우, 새로운 거래선을 확보하는 것이 대단히 어려운 것으로 알려져 있습니다. 사소한 오류가 대형 사고로 이어질 수 있는 항공기의 특성상 거래업체간 신뢰를 중시하기 때문에 오랜 기간 검증된 곳에만 제품을 발주하는 분위기가 형성되어 있기 때문입니다. EDAC가 P&W와 9억달러(약 1조 800억원) 규모의 장기 공급계약을 체결했다는 점은 항공업계에서 신뢰성을 검증받았다는 방증으로 해석할 수 있습니다. 항공기 엔진 분야에 가장 큰 공을 들이고 있는 당사가 EDAC을 인수할 경우 위에서 언급한 EDAC이 기존에 형성해 놓은 대형고객사 또는 장기 공급계약 확보가 가능할 것으로 기대됩니다. 

③
당사
재무부담 과중

하지만 EDAC 지분취득으로 인해 당사의 재무적 부담이 과중될 가능성이 존재합니다. 2016년 이후 이루어진 일련의 인수합병으로 인해 당사의 재무 안정성을 고려할시, EDAC의 지분 인수는 단기적으로 부담이 될 전망입니다. 주력사업인 항공엔진부품 사업과의 시너지효과 등 중장기 관점에서 예상되는 긍정적 효과에도 불구하고 투자규모와 현재 당사의 재무적 여력을 감안하면 차입금 증가로 인한 재무 부담 증가가 예상됩니다. 인수 후 흡수합병에 따른 재무안정성 지표 변화 추정치는 아래와 같습니다.

[인수 후 흡수합병에 따른 재무안정성 지표 변화 추정]

(단위:억원)

구분
한화에어로스페이스(A)
EDAC(B)
A+B+인수자금

자산
73,967
2,164
76,131

부채
47,609
1,781
49,390

자본
26,358
383
26,741

총차입금
17,341
1,061
20,841

순차입금
10,578
1,045
14,078

부채비율
180.6%
465.0%
184.7%

차입금의존도
23.4%
49.0%
27.4%

순차입금의존도
14.3%
48.3%
18.5%

(자료 :각 사 공시 및 제시자료를 기반으로 한 NICE신용평가 재작성)

(주1) EDAC의 재무지표는 2018년 말 기준 KRW/USD 적용 환산, 인수자금은 3,500억원 가정

(주2) 자산, 부채, 자본은 단순합산 가정이며, 총차입금 및 순차입금은 당사 연결기준에 인수자금 합산 가정

[EDAC 영업실적 추이]

(단위:억원)

구분
2016년
2017년
2018년

매출
1,193
1,448
1,634

영업이익
-127
-106
-24

EBITDA
129
171
159

이자비용
25
56
74

당기순이익(손실)
-100
-167
-95

(자료 :회사 제시자료를 기반으로 한 NICE신용평가 재작성)

(주) EDAC의 재무지표는 연 평균 KRW/USD 적용 환산하였으며, 매각된 중단사업부 실적이 반영된 수치에 해당

장기에 걸쳐 직·간접적으로 발현되는 사업적 시너지효과와는 달리 인수대금으로 인한 차입금 증가는 재무구조에 부담을 줄 수 있습니다. 특히 최근 수년간 대규모의 지분인수, 사업양수 등 사업포트폴리오 조정을 진행해 왔고 RSP("Risk and Revenue Sharing Program) 참여에
따른
초기 투자 확대로 당사 입장에서 금번 인수로 인한 재무적 부담은 증가할 전망입니다.

.

다만 지분 52.9%를 보유하고 있는 한화시스템(주)가 기업공개(IPO)를 진행중에 있으며 관련 자금유입 규모에 따라 재무부담의 경감 수준이 달라질 수 있습니다. 또한 주력사업인 항공엔진부품 사업과의 시너지효과 등 중장기 관점에서 긍정적 효과가 기대되는 만큼 최근 투자가 집중되고 있는 항공부품사업에서의 이익기여도 확대를 통한 재무부담의 감내 가능 여부에 관해 투자자 여러분께서는 지속적인 모니터링을 통해 투자에 유의하시기 바랍니다.

[자회사 IPO 추진 및 공정거래위원회 제재 관련 위험]

다.

한화시스템(주)는 2019년 8월 26일 한국거래소에 유가증권상장을 위한 상장예비심사청구서를 제출하였습니다.

한화시스템(주)의 최근 3년간 하도급법 위반에 따른 누산 점수는 10.75점으로, 상기 하도급 법령에서 정하고 있는 영업 정지 요청 기준(10점) 및 입찰 참가 자격 제한 요청 기준(5점)을 넘었습니다. 이에 따라 공정거래위원회는 한화시스템(주)에 대한 영업 정지 및 입찰 참가 자격 제한을 관계 행정기관의 장에게 요청하기로 결정하였습니다.
공정거래위원회(이하 “공정위”)의 제재 조치가 향후 한화시스템(주)에 대한 한국거래소 상장예비심사 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그 경우 한화시스템(주)에 대한 상장승인 절차가 지연될 수 있는바, 당사의 주요 자회사인 한화시스템(주)의 상장승인 절차 지연은 당사에게도 영향이 있을 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

① 한화시스템(주) IPO 추진 개요

한
화
시
스
템
은 2000년 삼성전자와 프랑스계 Thales의 공동출자로 설립된 방산업체입니다. 2015년 한화그룹에 편입되었고, 2018년 8월 ICT 업체인 한화에스앤씨를 흡수합병하였습니다. 최대주주는 당사로 52.9%의 지분을 보유하고 있습니다. 한화시스템(주)는 전투지휘체계·감시 및 탐지추적장치 등 군용 전자장비의 개발·양산을 주요 사업으로 하고 있습니다. 자본 및 기술집약접인 특성에 기인한 방산사업의 높은 진입장벽을 고려할 경우, 한화시스템(주)는 중장기적으로 확고한 경쟁지위 및 우수한 사업안정성을 유지할 것으로 판단됩니다. 

한화시스템(주)는 2019년 8월 26일 한국거래소에 유가증권상장을 위한 상장예비심사청구서를 제출하였습니다. 한화시스템(주)에 대하여는 Fast Track 제도가 적용되어 20영업일의 심사기간이 적용되지만, 실제 승인 일정은 여러 가지 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 한

화시스템(주)의 일반현황 및 주요 재무지표는 아래와 같습니다.

[한화시스템(주)의 일반현황]

(단위:억원)

설립일자
업종
자산총계
(2018년말)
신용등급
전체 매출액

2016년
2017년
2018년
2019 년 반기

2000.1.11
정보통신공사업,
소프트웨어개발업,
전기공사업,
건설업 등
18,998
AA-/안정적
8,605
8,586
11,214
6,425

(자료 :한화시스템 사업보고서)

[한화시스템(주) 주요 재무지표]

(단위:억원, 배, %)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 반기

매출액
8,605
8,586
11,214
6,425

EBIT(영업이익)
249
309
448
352

EBITDA
583
598
942
752

총자산
7,966
9,010
18,999
20,830

총차입금
300
1,099
1,212
1,202

순차입금
(836)
(190)
(934)
(2,731)

EBIT/매출액(영업이익률)
2.9
3.6
4.0
5.4

EBITDA마진
6.8
7.0
8.4
11.3

EBITDA/금융비용
277.4
14.3
25.3
34.5

순차입금/EBITDA
(1.4)
(0.3)
(1.0)
(1.9)

부채비율
98.0
184.4
131.4
147.8

차입금의존도
3.8
12.2
6.4
5.8

(자료 :당사 제시자료)

(주1): K-IFRS기반 표준재무지표로 조정 재구성한 수치임

(주2) EBITDA = EBIT(영업이익) + 감가상각비 + 무형자산상각비

당사 주요종속회사의 손익 현황은 아래와 같으며, 한화시스템은 당사 2019년 반기 연결기준 매출액의 약 27%를 차지하는 당사 방산부문의 주요 종속회사에 해당합니다. 당사의 주요 종속기업 재무현황은 아래와 같습니다.

(1) 당반기

(단위: 백만원)

회사명
당반기말
당반기

자산
부채
자본
매출액
반기순손익
총포괄손익

Hanwha Techwin America
129,504
91,974
37,530
115,960
996
2,231

한화테크윈(천진)유한공사
35,195
5,657
29,538
38,416
452
1,344

Hanwha Techwin Europe Limited
38,420
12,298
26,122
35,259
(118)
690

한화상업설비(상해)유한공사
22,801
3,270
19,531
8,273
1,999
2,561

Techwin Engineering Center
1,292
154
1,138
1,449
35
98

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
-
-
-
-
-
-

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
1,037
1,003
34
-
-
1

한화디펜스㈜(구, 한화지상방산㈜)(주1)
2,072,981
1,458,158
614,823
639,251
26,017
28,358

한화시스템㈜
2,082,993
1,241,385
841,608
642,549
36,479
36,454

Hanwha Techwin Automation Americas,Inc.
20,457
14,234
6,223
8,521
566
764

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
89,404
75,445
13,959
61,047
3,810
4,126

Hanwha Techwin Middle East FZE
19,765
19,542
223
18,296
(1,586)
(1,620)

Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
1,176
673
503
649
129
141

한화테크윈㈜
408,123
214,976
193,147
222,530
13,913
13,913

한화파워시스템㈜
236,875
113,883
122,992
52,069
(796)
(796)

한화정밀기계㈜
263,239
165,053
98,186
190,751
15,436
16,846

Hanwha Aero Engines Company Limited
111,538
86,472
25,066
1,533
(5,980)
(5,107)

Hanwha Power System Americas, Inc.
3,341
2,514
827
4,876
(303)
(271)

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
20,833
11,518
9,315
27,134
3,315
3,478

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
249
231
18
276
(30)
(32)

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
2,821
1,777
1,044
9,819
7
66

Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd
12,976
12,126
850
6,380
(176)
(142)

㈜캐스
22,084
19,339
2,745
7,089
(750)
(750)

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd (주2)
871
514
357
2,359
12
16

Hanwha Defense Australia PTY Ltd (주2)
201
-
201
-
(2)
(3)

Hanwha Power Systems Vietnam (주2)
312
74
238
-
(109)
(104)

Accelerate Merger Corp (주2)
1
-
1
-
-
-

(자료: 당사 2019년 반기 사업보고서)

(주1) 당반기 중 한화지상방산㈜가 한화디펜스㈜를 흡수합병하였고 사명은 한화디펜스㈜로 변경하였습니다.

(주2) 당반기 중 설립한 법인입니다.

② 한
화시스템(주)의 하
도급법 위반에
대한 공정위 제재

공정위는 하도급법 위반 누산 점수에 따른 기업별 제재 조치를 요청할 수 있습니다.

벌점은 제재조치 유형별로 차등적으로 부과되는데, 누산 점수가 10점이 넘으면 '영업 정지' 조치를, 5점이 넘으면 '공공 입찰 참가 제한'을 관계 행정 기관의 장에게 요청하도록 규정하고 있습니다. 이에 의거하여 공정위는 2019년 8월 26일 관계 행정 기관의 장이 한화시스템(주)에게 영업정지 및 공공입찰 참가 자격 제한 조치를 취하도록 요청하기로 전원회의에서 의결하였습니다. 하도급법에 규정된 공공입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 관련 법조항은 아래와 같습니다.

[하도급법 규정(입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 관련)]

하도급 거래의 공정화에 관한 법률(2016. 03.29 법률 제 14143호로 개정된 이후의 것)

제26조(관계 행정기관의 장의 협조)
② 공정거래위원회는 제3조제1항부터 제4항까지 및 제9항, 제3조의4, 제4조부터 제12조까지, 제12조의2, 제12조의3, 제13조, 제13조의2, 제14조부터 제16조까지, 제16조의2제7항 및 제17조부터 제20조까지의 규정을 위반한 원사업자 또는 수급사업자에 대하여 그 위반 및 피해의 정도를 고려하여 대통령령으로 정하는 벌점을 부과하고,
그 벌점이 대통령령으로 정하는 기준을 초과하는 경우에는 관계 행정기관의 장에게
입찰참가자격의 제한,
「건설산업기본법」 제82조제1항제7호에 따른
영업정지,
그 밖에 하도급거래의 공정화를 위하여 필요한 조치를 취할 것을 요청하여야 한다.

하도급 거래의 공정화에 관한 법률 시행령(대통령령 제27702호, 2016. 12. 27. 일부 개정된 이후의 것)

제17조(벌점 부과기준 등)
② 법 제

26조제2항에서 "대통령령으로 정하는 기준을 초과하는 경우"란 [별표 3] 제1호 라목에 따른 누산점수가 다음 각 호의 구분에 따른 점수를 초과하는 경우를 말한다.
1. 입찰참가자격의 제한 요청: 5점

2. 「건설산업기본법」 제82조제1항제7호의 사유에 따른 영업정지 요청: 10점

(자료 :하도급거래의 공정화에 관한 법률)

[국가계약법, 지방계약법, 건설산업기본법 규정]

국가계약법(입찰참가자격제한 요청에 대한 조치 관련)

국
가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 (2016. 3.2. 법률 제14038호로 개정된 이후의 것)

제27조(부정당업자의 입찰 참가자격 제한 등)
① 각 중앙관서의 장은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "부정당업자"라 한다)에게는
2년 이내의 범위에서 대통령령으로 정하는 바에 따라 입찰 참가자격을 제한
하여야 하며
, 그 제한사실을 즉시 다른 중앙관서의 장에게 통보하여야 한다. 이 경우 통보를 받은 다른 중앙관서의 장은 대통령령으로 정하는 바에 따라 해당 부정당업자의 입찰 참가자격을 제한하여야 한다.

지방계약법 규정(입찰참가자격제한 요청에 대한 조치 관련)

지방자치단체를 당사자로 하는 계약에 관한 법률(2018. 12. 24. 법률 제16042호로 개정된 것)

제31조(부정당업자의 입찰 참가자격 제한)
① 지방자치단체의 장은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "부정당업자"라 한다)에 대해서는 대통령령으로 정하는 바에 따라
2년 이내의 범위에서 입찰 참가자격을 제한하여야 한다.

건설산업기본법 규정(영업정지 요청에 대한 조치 관련)

건설산업기본법(2018. 12. 18. 법률 제15991호로 개정된 이후의 것)

제82조(영업정지 등) ① 국토교통부장관은 건설사업자가 다음 각 호의 어느 하나에 대항하면
6개월 이내의 기간을 정하여 그 건설사업자의 영업정지
를 명하거나 영업정지를 갈음하여 1억원 이하의 과징금은 부과할 수 있다.

(자료 :국가계약법, 지방계약법, 건설산업기본법)

공정위에 따르면, 한화시스템(주)의 최근 시정조치일로부터 역산하여 지난 3년간 하도급법 위반에 따른 누산 점수는 10.75점으로, 상기 하도급 법령에서 정하고 있는 영업 정지 요청 기준(10점) 및 공공입찰 참가 자격 제한 요청 기준(5점)을 넘었습니다. 이에 따라 공정위는 2019년 8월 26일자로 한화시스템(주)에 대한 영업 정지·공공입찰 참가 자격 제한을 관계 행정기관의 장에게 요청하기로 결정하였습니다. 한화시스템(주)의 부과 벌점 현황은 아래와 같습니다.

[한화시스템(주)의 부과 벌점 현황]

(단위 : 점)

대상 사업자
하도급법 위반 유형
조치유형
조치일자
부과벌점

한화시스템(주)
대금 미지급
시정명령
14.11.5.
2

서면 미발급
시정명령
14.11.5.
2

어음대체결제 수수료 
미지급
경고
16.01.8.
0.25

지연이자 미지급
과징금
17.07.20
2.5

부당한 특약
과징금
17.07.20
2.5

서면교부의무 위반
과징금
17.07.20
2.5

(자료 :공정거래위원회)

상기 표에 따르면, 구 한화에스앤씨(주)가 2017년 7월 20일 시정조치를 받음으로써 해당 시정조치일로부터 역산하여 지난 3년간 부과받은 벌점 총계가 11.75점에서 하도급법 기준에 따른 경감 점수 1.0점을 공제하여 누산 점수 10.75점으로 산정되었습니다. 구 한화에스앤씨㈜는 2017년 10월 회사분할을 하면서 하도급법 위반 사업 부문을 이전하여 신설 회사인 한화에스앤씨(주)를 설립하였으며, 2018년 8월 한화시스템(주)가 위 신설 회사인 한화에스앤씨(주)를 최종적으로 흡수 합병하였습니다. 공정위는 하도급법 위반 사업 부문을 이전 받아 거래를 계속하는 한화시스템(주)에게 구 한화에스앤씨(주)의 하도급법상 책임이 승계된다고 보아 한화시스템㈜가 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 대상에 해당한다고 판단하였습니다.

공정위는 2019년 8월 26일자로 한화시스템(주)에 대한 영업정지 및 공공입찰참가자격제한을 관계 행정기관의 장에게 요청하기로 결정 하였습니다. 그러나, 한화시스템(주)는 공정위 결정에 대한 집행정지 신청을 포함하여 법률적 불복절차를 진행 중에 있고, 이에 따라 향후 상당 기간 동안 공정위의 제재가 유예될 가능성도 존재합니다. 다만, 위와 같은 공정위의 결정 및 이에 대한 한화시스템(주)의 법률적 대응으로 인하여 한화시스템(주)가 현재 진행하고 있는 예비상장신청에 대한 승인 일정에 부정적 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서 금번 공정거래위원회의 제재 조치가 향후 한화시스템(주)의 상장 일정에 미칠 수 있는 영향에 관하여 투자자분들께서는 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[
RSP(이하 "Risk and Revenue Sharing Program") 투자 관련 위험]

라.
당사의 영업이익은 2016년 이후 하락세를 시현하였으며, 영업이익 악화의 주 요인은 RSP사업의 초기 투자비용에 기인합니다.

GTF 엔진 RSP 사업 비용으로 당사는 2016년 72억원, 2017년 478억원, 2018년 1,032억원, 2019년 반기 494억원을 항공엔진 부문내에서 인식하였으며,
이는 영업수익성의 저하를 가져왔습니다. 하지만 GTF 엔진관련 RSP투자비용 지출액은 내년 이후 점진적으로 줄어들고 GTF 엔진 수요가 크게 늘고 있어 투자 부담은 갈수록 완화될 전망입니다.

다만 최근 수년간 대규모의 지분인수,
사업양수 등 사업포트폴리오 조정을 진행하였고 RSP참여에 따른
초기 투자 및 금번 인수로 재무적 부담 증가할 전망인 바
투
자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

① RSP사업의 개요 및

수
주잔고 변화

RSP사업은 항공엔진 제작을 위해 개발 초기단계부터 엔진 판매 After market에 이르기까지의 수익과 리스크를 공유하는 일종의 파트너쉽 계약입니다. 기술력과 자금력을 갖춘 일부 업체들만이 참여할 수 있는 시장으로 단순한 부품 납품 계약과는 차이가 존재합니다. 항공기 시장의 특성과 RSP 의 구조상 초기 투자부담과 손실이 불가피하고 이익실현의 효과가 장기적으로 나타나는 단점은 있으나, 참여 자체로 기술력을 인정받고 향후 추가적인 엔진개발이나 부품 납품 거래의 긍정적 기반으로 작용할 수 있습니다. 당사가 참여하고 있는 항공엔진 RSP는 단순한 장기 납품계약이 아닌 기술력을 인정받는 사업역량의 향상으로 판단할 수 있습니다. 다만 항공기 엔진산업 구조상 초기의 투자 및 손실부담이 불가피합니다. 또한 이를 감내하기 위해 기타 사업부문에서의 안정적인 이익창출 등이 필요합니다.

당사는 RSP 계약으로 최근 항공엔진 수주 잔고가 크게 증가하였습니다. 엔진 수명주기를 고려한 산출액임을 감안하면 변동 가능성은 있지만, 최근 항공기 제작 업체들의 호황과 향후 항공서비스 시장의 확대 가능성 등을 감안하면 중장기적 전망은 긍정적이라 할 수 있습니다. 항공엔진부문 매출액 추이는 아래와 같습니다.

[항공엔진부문 매출액 및 수주잔고 추이]

(단위:백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 반기

수출
508,406
480,840
458,565
279,804

내수
542,347
461,989
512,557
298,347

합계
1,050,753
942,829
971,122
578,151

RSP 수주잔고
11,634,663
11,609,947
11,566,959
11,523,236

(자료 :당사 2019년 반기 사업보고서)

② RSP관련 투자부담으로 영업수익성 저하
방산부문의 안정적인 사업 포트폴리오와 신규사업 등으로 인한 매출 증가에도 불구하고, 민수용 엔진부문 RSP 초기 손실의 영향으로 전반적인 수익성은 저하되고 있습니다. 당사 수익성 지표 추이는 아래와 같습니다. 

[당사 수익성 및 영업현금흐름 추이]

(단위 : 억원, %, 배)

구분
2017년
2018년
2018년 반기
2019년 반기

EBITDA
2,086
2,080
471
1,751

EBITDA마진(%)
4.90%
4.70%
2.68%
7.44%

영업이익
829
532
-196
731

영업이익률
2.00%
1.20%
-1.12%
3.10%

RSP 관련 투자비용
478
1,032
459
494

RSP 관련 투자비용 제외 영업이익
1,307
1,564
263
1,224

(자료 :당사 연결감사보고서 재구성)

방산부문의 안정적인 사업 포트폴리오와 신규사업 등으로 인한 매출 증가에도 불구하고, 민수용 엔진부문 RSP 초기 손실의 영향으로 전반적인 수익성은 저하되고 있습니다. 영업이익률의 경우, GTF 엔진 RSP 사업 투자 고정비로 인해 2016년 이후 하락세에 진입하여 2019년 반기 기준 당사 영업이익률은 3.1%를 기록하였으며, EBITDA 마진률 또한 2016년 이후 하락세에 진입하여 2019년 반기 EBITDA 마진율은 2018년 2.68%를 기록하였다가 2019년 반기 7.44%로 반등하였습니다. RSP관련 손실을 제외하면, 2018년 및 2019년 반기 연결 기준 영업이익은 각각 263억원 및 1,224억원에 해당합니다. 당사 RSP관련 영업손실 추이 및 향후 투자비용 전망치는 아래와 같습니다.

[RSP관련 영업손실 추이]

(단위 : 억원, %, 배)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년

EBITDA(a)
187
2,370
2,086
2,080

EBITDA마진(%)
0.7
6.7
4.9
4.7

RSP 관련 영업손실(b)
0
72
478
1,032

수정 EBITDA(a+b)
187
2,442
2,565
3,112

수정 EBITDA마진(%)
0.7
6.9
6.1
7.0

(자료 :한국기업평가)

RSP 사업의 경우 회사의 장기 성장을 위한 투자의 성격이 강하지만 초기 손실 부담을 중장기 이익으로 상쇄하는 RSP구조상 당분간 수익성과 현금흐름 저하는 불가피할 것으로 전망됩니다. 2018년 RSP관련 영업손실은 1,032억원으로, 당사가 참여하는 GTF엔진의 매출이 본격적으로 발생하며 손실폭도 전년 대비 증가하였습니다. RSP 관련 손실을 제외하면, 2017 년 및 2018 년의 연결 기준 EBITDA는 각각 2,565억원 및 3,112억원에 해당합니다. 
 

향후에도 GTF엔진과 관련한 RSP투자 부담은 당분간 지속될 전망입니다. 하지만 GTF 엔진관련 RSP투자비용 지출액은 내년 이후 갈수록 점진적으로 줄어들고 GTF 엔진 수요가 크게 늘고 있어 투자 부담은 갈수록 완화될 전망입니다. 다만 향후 산업의 수익성이 크게 악화되거나 비용 지출액이 증가할 경우, 회사 전반의 수익성 둔화가 나타날 가능성도 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[임직원의 부
당
노동행위 관련 위험]

마.
2019년 4월 법원은 노조원 탈퇴 등 부당노동행위를 한 혐의로 재판에 넘겨진 당사 관리자 3명에게 유죄를 선고하였고, 피고인 및 검찰이 쌍방 항소하여 현재 항소심 계류 중에 있습니다. 한편, 전국금속노조는 검찰에서 부당노동행위 혐의에 대하여 불기소 처분된 당사 임직원 13명에 대해 부산고등검찰청에 항고 하였고, 이에 대해 부산고등검찰청은 2019년 6월 항고 기각 결정을 하였습니다. 전국금속노조는 다시 부산고등법원에 재정신청을 제기하여 현재 위 사건이 계류 중이며, 위 사건의 결정이 언제 나올지 예측하기 어렵습니다.
만약 위 재정신청 사건이 인용될 경우 당사 평판에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 바 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

① 부
당노동행위에 대한 법원의 선고

2019년 4월 법원은 노조원 탈퇴 등 부당노동행위를 한 혐의(노동조합 및 노동관계조정법 위반)로 재판에 넘겨진 당사 관리자 3명에게 유죄를 선고하였습니다. 법원은 "이들이 헌법이 보장한 노동 3권을 심각하게 침해해 노조원 탈퇴를 지시·종용하는 등 조직·계획적으로 노동조합 운영에 개입한 점이 인정된다"고 판시하였습니다. 

다만
① 당사가 삼성그룹에서 한화그룹으로 인수되는 과정에서 부당노동행위가 발생한 점, ② 당시 노조가 당사 업무를 방해하면서 생산 차질이 생겼고 대책을 강구하는 과정에서 부당노동행위를 한 것으로 보이는 점 및 ③ 2017년 노사가 상생 협약서를 작성하는 등 합의했고 노조 고발취하, 선처 의사를 보인 점
은 양형에 반영했다고 설명하였습니다. 

② 항고장 접수 및 재
수
사 요구
하지만 지난 4월 경남 노동단체 금속노조는 검찰에서 불기소 처분한 당사 관리자 13명에 대해 부당노동행위 혐의로 부산고등검찰청에 항고장을 접수하였습니다. 기존에 기소유예와 증거불충분 등 처분을 받은 13명의 임직원에 대해서도 부당노동행위를 지시하거나 보고받고 실행하는 등 직접 관여했을 가능성이 크다며 재수사를 요구하였으나, 부산고등검찰청은 2019년 6월경 항고를 기각하였습니다. 이에 대해 전국금속노조는 다시 부산고등법원에 재정신청을 제기하여 현재 위 사건이 계류 중이며, 위 사건의 결정이 언제 나올지 예측하기 어렵습니다. 만약 위 재정신청 사건의 결과에 따라 당사 평판에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[
수익성 및 수주 관련 위험]

바.
과거 당사의 3개년 평균 영업이익율 및 당기순이익률은 각각 2.5% 및 3.27%로 높은 수준을 유지하고 있으며, 매출액은 성장세를 지속하고 있습니다. 다만 연결매출을 구성하고 있는 종속회사의 사업부문인 항공엔진, 시큐리티, 방산, 파워시스템, 산업용장비, IT서비스 산업의 성장 둔화에 따라 당사의 성장성도 다소 제약이 있을 수 있습니다. 실제로 당사의 영업이익 및 EBITDA마진은 과거 3년간 지속적으로 감소세를 시현하고 있습니다.
하지만, 추후 방산 부문 및 항공 엔진 부문 업황 악화, 신규 수주확보 실패 시, 당사 매출에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 수익성 현황 및 사업 부문별 매출 및 영업이익 변화는 아래와 같습니다.

[한화에어로스페이스 수익성 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2018년 반기
2019년 반기

매출액
3,518,877
4,215,471
4,453,177
1,759,292
2,353,486

매출원가
2,802,451
3,447,050
3,655,168
1,444,496
1,879,774

매출총이익
716,426
768,421
798,008
314,797
473,712

매출총이익률
20.40%
18.20%
17.90%
17.89%
20.13%

영업이익
150,726
82,909
53,177
(19,620)
73,063

영업이익률
4.3%
2.0%
1.2%
-1.12%
3.10%

EBITDA
237,027
208,629
208,009
47,090
175,131

EBITDA 마진률
6.70%
4.90%
4.70%
2.68%
7.44%

당기순이익
345,869
-47,748
49,251
(9,911)
61,780

당기순이익률
9.8%
-1.1%
1.1%
-0.56%
2.63%

(자료 :각 사업연도 사업보고서 및 반기보고서, 연결기준)

(주) EBITDA = 영업이익 +유형자산감가상각비 + 무형자산감가상각비

[한화에어로스페이스 사업 부문별 매출 및 영업이익 변화]

(단위 : 백만원, %)

구 분
항공엔진
방산
파워시스템
시큐리티
산업용장비
ICT부문
합계

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

2019년
반기

수익
578,151
24.6%
1,050,313
44.6%
73,732
3.1%
280,960
12.0%
200,420
8.5%
169,910
7.2%
2,353,486

영업이익(손실)
-35,339
-48.4%
32,875
45.0%
1,438
2.0%
18,591
25.4%
27,887
38.2%
27,611
37.8%
73,063

세전부문이익
-44,476
-65.6%
32,925
48.6%
4,214
6.2%
17,633
26.0%
29,335
43.3%
28,130
41.5%
67,761

보고부문 자산
2,734,766
34.1%
3,561,226
44.5%
251,694
3.1%
487,074
6.1%
261,323
3.3%
715,682
8.9%
8,011,765

보고부문 부채
2,170,418
40.7%
2,428,439
45.6%
118,722
2.2%
245,498
4.6%
165,538
3.1%
202,340
3.8%
5,330,955

2018년

수익
971,122
21.8%
2,326,997
52.3%
216,001
4.9%
513,991
11.5%
254,968
5.7%
170,098
3.8%
4,453,177

영업이익(손실)
-98,240
-184.7%
112,749
212.0%
3,312
6.2%
1,284
2.4%
26,156
49.2%
7,916
14.9%
53,177

세전부문이익
-93,651
-175.1%
113,699
212.6%
6,217
11.6%
-9,422
-17.6%
29,025
54.3%
7,622
14.2%
53,490

보고부문 자산
2,574,939
34.8%
3,162,072
42.8%
239,606
3.2%
486,553
6.6%
252,121
3.4%
681,395
9.2%
7,396,686

보고부문 부채
1,998,348
42.0%
2,042,175
42.9%
110,196
2.3%
261,077
5.5%
168,985
3.5%
180,155
3.8%
4,760,936

(자료 :각 사업연도 사업보고서 및 반기보고서, 연결기준)

(주)

2019년 반기 및 2018년말 영업이익에는 엔진사업 고도화 및 글로벌 경쟁우위 확보를 위한 P&W GTF RSP 엔진빌드 초기 투자비용 각각
494
억
원, 1,032

억원이 포함되어 있습니다. 해당 투자비용을 제외하면 2019년 반기 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각
140
억원,
1,223
억
원이며, 2018년말 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각

50
억원,
1,564
억
원

입니다.

당사의 매출은 2016년 35,189억원에서 2018년 44,532억원으로 3개년 연평균 13%의 높은 증가세를 꾸준히 시현하였습니다(2016년 35,189억원, 2017년 42,155억원, 2018년 44,532억원). 또한 2019년 반기말 당사의 연결매출액은 23,535억원으로 전년 동기 대비 약 34% 증가하였습니다. 당사 매출 상승의 주된 요인은
1) 2016년 중 한화디펜스(舊.두산디에스티) 및 한화시스템(
舊
.한화탈레스)의 연결대상 종속회사 편입, 2) 2018년 8월 1일 한화시스템(주)의 한화에스앤씨(주) 흡수합병, 2018년 10월 22일 (주)한화 기계부문의 항공사업과 공작기계사업 영업양수 결정, 2019년 1월 1일 한화지상방산(주)의 한화디펜스(주) 흡수합병 및 사명 변경(→한화디펜스(주)) 등 사업구조 개편 및 매출포트폴리오 다각화, 3) GTF 엔진 RSP 사업으로 인한 수주량 증가(신규수주 11.6조) 및 4) 정부 국방예산 및 방위력 개선비 증가로 인한 방산부문 신규수주 증가 등이 있습니다.

특히 2019년 반기 기준 당사의 연결 매출액 가운데 가장 높은 비중을 차지하고 있는 분야는 방산부문으로, 방산부문은 약 10,503억원의 매출액을 기록하여 2019년 반기말 기준 약 약 45%의 비중을 차지하고 있습니다. 방산부문의 경우 정부가 일정수준 마진을 보장하는 특성을 지니고 있으며 방산부문의 영업이익은 2019년 반기말 기준 약 329억원을 기록하였습니다. 항공엔진 부문의 경우 2019년 반기말 약 5,782억원의 매출액을 시현하여 연결기준 전체 매출액에서 차지하는 비중이 약 25%에 달하고 있습니다. 그러나, 동 사업부문은 GTF 엔진빌드 초기투자비용 약 494억원을 반영하면서 약 445원의 영업손실을 기록하였습니다. 

한편, 추이를 살펴보기 위하여 2015년 사업부문 재편 이후의 재무정보인 [舊. 사업부문] 표를 살펴보면, 2016년 한화디펜스 및 한화시스템의 취득으로 항공ㆍ방산부문의 자산규모가 2015년 약 1조 4,498억원에서 2016년 약 3조 9,247억원으로 전기말 대비 170.7% 가량이 증가하였으며, 매출액은 전기말 대비 55.1% 가량 증가하였습니다. 방산부문의 확대 및 민수부문 엔진부품 시장의 업황 개선으로 항공ㆍ방산부문의 매출액은 2017년에도 전년 대비 24.7% 가량 증가하였으며, 2018년의 경우 3조 5,141억원의 매출액을 보이며 전년 대비 3.9% 증가하였습니다. 또한 2019년 반기말의 경우 1조 7,022억원의 매출액을 기록하였으며 전년 동기 대비 25.2% 증가하였습니다.

그러나, 중국 저가제품 등 산업 내 경쟁이 심화되어 시큐리티 사업부문 매출액은 2015년 약 6,579억원을 기록한 이후 점차 감소하여 2017년에는 약 5,806억원, 2018년 5,140억원 및 2019년 반기말 2,810억원을 기록하고 있습니다. 당사는 2017년 중 베트남 제조거점 구축을 위한 투자비용 발생 등으로 세전 약 403억원의 손실을 기록한 바 있으나,시큐리티 부문의 경우 2018년 2분기부터 베트남 공장을 가동하고 2019년부터 경쟁이 심화된 중국 내 천진공장에서의 단계적 철수를 계획하고 있어, 향후 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

한편, 당사가 영위하고 있는 방산부문 및 항공엔진부문은 수주산업으로, 2019년 반기 연결기준 당사의 수주상황은 아래와 같습니다. 한편, 항공엔진과 방산사업은 방위사업의 보안관계상, 파워시스템과 시큐리티사업은 영업비밀에 해당되어 일부 수주상황에 대해 상세히 기재하지 아니하였습니다.

[수주 현황]

(단위 : 백만원)

회사
사업
품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

한화에어로
스페이스
항공엔진
KF-X 엔진 체계개발
2016.06
2026.06
5
245,353
0
50,026
5
195,326

KF-X APU 체계개발
2016.08
2026.06
0
41,502
0
13,028
0
28,474

FA-50, T-50 수출용 엔진
2017.11
2019.12
12
60,626
9
56,547
3
4,079

한국형발사체 엔진 제작
2017.10
2019.12
0
52,779
0
50,458
0
2,321

기동헬기 엔진조달 외 13항목
2016.12
2022.4
208
348,235
110
185,749
98
162,486

항공기 엔진부품 공급 계약(RR)
2016.12
2031.12
0
355,908
0
73,406
0
282,502

T-50 기관 수리부속 PBL(2차)
2017.12
2021.11
0
87,705
0
85,806
0
1,898

LM6000 LPT모듈 공급계약
2016.10
2023.12
0
168,817
0
13,519
0
155,298

Leap Disk 공급계약
2016.10
2023.12
0
76,294
0
3,843
0
72,451

LM2500 HPT Disk 공급계약
2016.10
2023.12
0
58,591
0
0
0
58,591

제공동개발사업 계약 (PW GTF RSP)
2015.05
2060.12
0
11,642,350
0
119,114
0
11,523,236

LAH 엔진 체계개발
2016.03
2022.11
0
6,199
0
6,121
0
78

MEPC 정비창 사업
2016.06
2019.06
0
28,660
0
23,692
0
4,968

GEM42 PBL
2016.08
2020.12
0
34,210
0
8,276
0
25,934

가속기
2015.06
2019.12
302
196,744
285
185,701
17
11,043

KUH 창정비 요소개발
2018.12
2022.12
0
40,405
0
0
0
40,405

FA-50, T-50 수출
2019.02
2019.04
0
7,525
0
7,525
0
0

LAH 개발사업
2015.11
2022.11
0
2,152
0
1,724
0
428

무인기 개발사업
2015.07
2022.09
0
18,467
0
17,848
0
619

KT-1 훈련기 수출
2017.04
2020.05
0
2,957
0
1,609
0
1,348

천궁 2차 양산
2015.07
2020.01
0
62,697
0
50,038
0
12,659

한국형발사체
2015.07
2021.12
0
90,963
0
41,025
0
49,939

상륙정 유압부품
2017.12
2019.12
0
4,639
0
1,205
0
3,434

K-55A1 4차사업/RSP
2016.12
2020.05
252
2,093
94
883
158
1,210

전술함대지(수직형) 양산
2018.08
2020.07
70
920
5
66
65
854

KUH 관련
-
-
596
245,526
355
116,854
241
128,673

KFX 개발 및 체계 사업 관련
-
-
0
277,536
0
54,938
0
222,598

기타 정비 계약
-
-
337
439,072
154
368,065
183
71,007

기타 수출 부품
-
-
0
9,179,204
0
1,579,949
0
7,599,255

기타
-
-
128
77,348
24
44,092
104
33,256

한화
디펜스
방산
K9A1 자주포 성능개량 초도양산 사업
2018.12
2022.12
-
91,399
-
7,746
-
83,653

K77 MLRS (다련장용) 2-①차 양산 사업
2017.12
2019.11
-
14,205
-
7,118
-
7,087

K77 MLRS (다련장용) 2-②차 양산 사업
2018.12
2022.11
-
48,235
-
0
-
48,235

K55 자주포 성능개량 4차 양산사업
2016.12
2020.12
-
218,649
-
123,787
-
94,862

K56 탄약운반차 3차 양산 사업
2017.12
2021.11
-
166,298
-
60,193
-
106,105

105mm 곡사포 성능개량 사업
2018.12
2020.06
-
47,575
-
12,028
-
35,547

K9 자주포 PBL 사업
2018.12
2023.09
-
55,102
-
7,678
-
47,424

12.7mm 원격무장 한진 2차 양산 사업
2018.12
2020.11
-
4,249
-
0
-
4,249

12.7mm 원격무장 3차 양산 사업 (방사청)
2018.06
2020.11
-
1,050
-
0
-
1,050

K9A1 자주포 외주정비
2019.06
2020.06
-
41,595
-
10,268
-
31,327

K55A1자주포 외주정비
2019.06
2022.12
-
98,232
-
9,316
-
88,916

K77사격지휘장갑차 외주정비
2019.06
2020.06
-
4,949
-
610
-
4,339

KAAV-II 탐색개발 (체계,추진,현수)
2018.12
2022.08
-
78,238
-
27,290
-
50,948

무인수색차량 탐색개발
2018.12
2021.03
-
18,836
-
2,812
-
16,024

경구난 3차 양산
2018.12
2021.12
-
130,478
-
0
-
130,478

K21 창정비 요소개발
2017.06
2020.12
-
57,610
-
7,811
-
49,799

K계열 장갑차 외주정비
2019.06
2020.12
-
18,263
-
3,383
-
14,880

화생방정찰차-II(장갑형) 후속양산
2017.12
2021.12
-
185,969
-
59,350
-
126,619

천무 2차양산
2017.12
2022.12
-
458,817
-
153,822
-
304,995

비호복합신규양산
2014.08
2022.12
-
170,914
-
96,933
-
73,981

비호복합성능개량2차
2018.12
2024.12
-
195,650
-
23,709
-
171,941

비호창정비
2018.12
2022.12
-
208,032
-
40,178
-
167,854

천마창정비
2018.06
2020.12
-
169,605
-
68,022
-
101,583

천궁 발사대 및 지원장비 2차 양산
2014.10
2020.08
-
124,032
-
109,221
-
14,811

철매-II 성능개량 발사대
2018.09
2023.03
-
72,400
-
0
-
72,400

철매-II 성능개량 발사관
2018.06
2022.06
-
14,790
-
0
-
14,790

울산급 Batch-II 수직발사체계
2014.12
2023.08
-
78,263
-
29,192
-
49,071

점술함대지유도탄(수직형) 발사관
2018.12
2022.10
-
11,940
-
620
-
11,320

130미리 유도로켓 발사대
2019.03
2020.12
-
8,053
-
2,937
-
5,116

자항식기만기 발사대
2015.04
2022.10
-
25,479
-
18,814
-
6,665

71 이동식 발사대 (409A)
2018.12
2020.03
-
11,586
-
0
-
11,586

501 발사대 (양산)
2018.12
2021.03
-
56,968
-
0
-
56,968

502 발사장치 시제
2017.12
2021.01
-
26,552
-
7,022
-
19,530

핀란드 K-9 자주포 수출 계약
2017.03
2025.12
-
198,777
-
38,043
-
160,734

폴란드 자주포용 K-9 차체 수출 계약
2014.12
2023.12
-
369,102
-
188,210
-
180,892

인도 K-9 자주포 수출 계약 및 추가 부품 신규 계약
2017.03
2023.07
-
386,266
-
251,750
-
134,516

노르웨이 K9 자주포, K10 탄약운반차 수출 계약
2017.12
2022.09
-
245,206
-
0
-
245,206

터키 K9 후속물량(구성품) 수출 계약
2018.04
2019.05
-
59,130
-
9,360
-
49,770

에스토니아 K9 자주포 수출 계약
2018.06
2020.12
-
51,114
-
4,545
-
46,569

필리핀 상륙돌격장갑차 수출 계약
2016.04
2019.12
-
61,702
-
879
-
60,823

기타 수주 계약
-
-
-
436,453
-
179,716
-
256,737

한화
시스템
방산
통신 장비 등
-
-
-
2,884,154
-
280,410
-
2,603,744

IT서비스
시스템구축 및 운영/유지보수
-
-
-
476,307
-
202,182
-
274,125

물류BPO
물류BPO
-
-
-
12,174
-
12,174
-
-

한화파워시스템
에너지
장비
표준형 압축기
-
-
-
85,465
-
39,014
-
46,451

주문형 압축기
-
-
-
144,422
-
19,960
-
124,462

패키지
-
-
-
32,198
-
1,401
-
30,797

부품
-
-
-
29,083
-
13,426
-
15,657

계
1,910
32,241,043
1,036
5,292,037
874
26,949,006

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서, 연결기준)

(주1) 파워시스템과 시큐리티사업은 사업 특성에 따라 기초 공사계약잔액과 신규계약 및 증감 내역을 합하여 수주총액으로, 당기중 수익인식 금액을 기납품액으로, 당기말계약 잔액을 수주잔고로 표시하였습니다.

(주2) T서비스와 물류BPO사업은 사업 특성에 따라 합병 시점의 기초 수주잔고와 신규 계약 및 증감내역을 합하여 수주총액으로, 당기 중 수익인식 금액을 기납품액으로, 당기말 계약 잔액을 수주잔고로 표시하였습니다. IT서비스사업 중 운영/유지보수사업 및 물류BPO사업은 당기 중 수익인식 금액을 수주총액의 증감에 동일하게 반영하였습니다.

상기와 같이 2019년 반기말 기준 당사의 항공엔진 및 방산부문 등과 관련한 수주잔고는 약 26.5조원 수준을 기록하고 있으며, 수주 납기일이 장기화 되어 있어, 장기간에 걸쳐 매출로 실현될 것으로 예상됩니다. 상기와 같은 수주잔고로 미루어 보았을 때 당사의 항공 및 방산부문의 매출규모는 향후에도 안정적으로 이어나갈 것으로 예상되나, 국제공동개발사업 계약 (PW GTF RSP)과 관련한 추정 매출규모를 수주잔고에 반영(2019년 반기말 기준 약 11.5조원)하고 있으며, 장기의 계약기간 등을 고려할 경우 실제 매출의 발생과는 다소 차이가 있을 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

당사 및 연결대상 종속회사는 민항기 수요 증가와 국방부의 방위력 개선비, 정비사업수요 증가 및 수출 기회 확대로 항공엔진 및 방산부문이 당사의 주된 이익 창출원이 될 것으로 기대하고 있습니다. 한편,
시큐리티부문과 산업용/에너지장비부문의 경우경쟁심화 등으로 영업수익성이 다소 둔화되는 모습을 나타내고 있습니다.
GTF 엔진개발 관련 RSP
사업참여 등 항공엔진부문의 개발사업과 시큐리티, 산업용/에너지장비 부문의 수익성은 연결기준 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는만큼 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

현재 정부의 국방예산 또한 안정적으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 당사의 꾸준한 매출액 제고로 이어질 것으로 전망됩니다. 항공부문 또한 GTF 엔진 RSP 사업 등 안정적인 장기수익모델을 확보함으로서, 양호한 매출실적을 보일 것으로 기대됩니다. 하지만, 추후 방산 부문 및 항공 엔진 부문 업황 악화, 신규 수주확보 실패 시, 당사 매출에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[차입금 증가에 따른 재무안정성 위험]

사.
당사는 2016년 한화디펜스(주) 및 한화시스템(주)의 자회사 편입, 2018년 한화에스앤씨(주)의 흡수합병, (주)한화 기계부문의 항공사업과 공작기계사업 영업양수를 주 원인으로,

부채비율은 2015년 83%에서 2019년 반기 198.9%로 상승했습니다. 또한, 차입금의존도 및 단기차입금의존도 또한 2015년 12.7% 및 8.9%에서 2019년 반기 각각 22.9%, 9.6%로 증가했습니다.

항
공엔진 부문 및 방산 부문의 제조 설비 투자 등 또한 재무 건정성 악화에 기여했습니다.

① 차
입
금
및 재무안정성 변화 추이
당사는 2016년 한화디펜스(구.두산디에스티) 및 한화시스템(구.한화탈레스)의 자회사 편입으로 인하여 부채총계는 2015년 1조 8,628억원에서 2016년 3조 3,117억원으로 약 78% 증가했으며, 부채비율 또한 83%에서 142%로 약 59%p. 증가했습니다.차입금의존도 및 순차입금의존도 또한 동년 각각 12.7%에서 21.0%로, 0.6%에서 10.3%로 증가하였습니다. 

이후 당사는 2018년 8월 1일 한화시스템(주)가 한화에스앤씨(주)를 흡수합병했으며, 2018년 10월 22일 (주)한화 기계부문의 항공사업과 공작기계사업 영업양수를 결정하여 부채는 2017년 3조 5,666억원에서 2018년 4조 7,609억원으로 증가하며 부채비율은 163.5%에서 180.6%로 증가했습니다. 그러나, 자산 또한 5조 7,476억원에서 7조 3,967억원으로 증가하여 차입금의존도는 동년 23.4%로 유지되었으며, 순차입금의존도는 15.1%에서 14.3%로 하락했습니다. 

2019년 반기의 경우, 부채비율은 다시 상승하여 2019년 반기 기준 부채비율 198.9%를 기록했습니다. 순차입금 또한 2019년 반기 8,569억원을 기록했습니다. 그러나, 자산이 '18년말 대비 6,151억 증가하여 차입금의존도 및 순차입금 의존도는 각각 22.2%, 10.0%로 하락하였습니다.
 
또한, 상기 언급된 재무 건정성 악화는, RSP 관련 투자 및 항공엔진 부문 및 방산 부문의 제조 설비 투자 등으로 차입금 규모가 확대되는 효과를 가져왔습니다. 또한, 당사는 항공엔진부품 개발 기술의 향상과 미국 거점확보를 목표로 2019년 6월 10일 미국 소재 항공엔진 부품 업체인 EDAC의 인수를 발표했으며, 거래금액은 약 3,500억, 인수날짜는 2019년 9 ~10월 중으로 예상되어 단기적 재무부담이 전망됩니다. 당사의 재무안정성 관련 지표 추이는 다음과 같습니다.

[한화에어로스페이스 재무안정성 변화]

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년 반기

부채총액

18,628

33,117

35,666

47,609

53,310

자본총액

22,451

23,408

21,810

26,358

26,808

부채비율

83.0%

141.5%

163.5%

180.6%

198.9%

차입금의존도

12.7%

21.0%

23.4%

23.4%

22.2%

현금및현금성자산
1,427
2,574
4,614
6,367
9,269

기타유동금융자산
3,549
3,480
133
396
488

차입금및사채
5,216
11,858
13,447
17,341
18,326

순차입금
241
5,804
8,701
10,578
8,569

(자료: 당사 반기보고서, 연결기준)

(주) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 기타유동금융자산

현재 2019년 반기 기준 단기성 차입금은 7,485억원으로 전체 차입금의 42.05%에 해당합니다. 하지만, 2019년 반기 기준 보유하고 있는 현금 및 현금성자산과 기타유동금융자산은 총 9,757억원이며, 최대 주주인 (주)한화의 자금조달 능력이 높아 당사의 유동성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 당사의 사채 발행, 단기 차입금, 장기 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[사채 발행현황]

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

115-2회 무보증 공모사채
2015.11.26
2020.11.26
2.79
30,000,000
30,000,000

116-1회 무보증 공모사채
2016.06.22
2019.06.22
-
-
110,000,000

116-2회 무보증 공모사채
2016.06.22
2021.06.22
2.20
40,000,000
40,000,000

117회 사모사채
2016.08.30
2019.08.30
1.88
70,000,000
70,000,000

118회 공모사채
2016.10.28
2019.10.28
2.07
100,000,000
100,000,000

119회 사모사채
2018.03.15
2023.03.15
3.50
20,000,000
20,000,000

120-1회 공모사채
2018.05.02
2021.05.03
2.76
95,000,000
95,000,000

120-2회 공모사채
2018.05.02
2023.05.02
3.18
55,000,000
55,000,000

121-1회 공모사채
2018.11.05
2021.11.05
2.71
60,000,000
60,000,000

121-2회 공모사채
2018.11.05
2023.11.05
2.98
40,000,000
40,000,000

122-1회 공모사채
2019.04.30
2022.04.29
2.06
100,000,000
-

122-2회 공모사채
2019.04.30
2024.04.30
2.30
100,000,000
-

제1회 무보증 사모사채
2018.03.14
2021.03.12
3.48
10,000,000
10,000,000

제1회 무보증 사모사채
2017.09.28
2019.09.27
2.27
30,000,000
30,000,000

FRN 사모사채(주1)
2018.07.27
2021.07.27
3.94
34,704,000
33,543,000

제1회 사모사채
2018.11.28
2020.11.30
3.90
10,000,000
10,000,000

제2회 사모사채
2019.03.27
2024.03.27
2.76
50,000,000
-

소계
844,704,000
703,543,000

사채할인발행차금
(1,876,162)
(1,545,515)

유동성 사채
(199,935,860)
(309,748,340)

합계
642,891,978
392,249,145

(자료: 당사 반기보고서, 연결기준)

(주) 해당 사채와 관련하여 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑을 체결하였습니다. (동 증권신고서 2부. 연결재무제표 주석 10 참조)

[단기 차입금 현황]

(단위: 천원)

차입처
구분
이자율(%)
당반기말
전기말

국민은행
일반운영자금
3.03~3.14
70,000,000
70,000,000

국민은행
시설자금
2.63~3.89
30,000,000
10,000,000

국민은행
무역금융
2.97
10,000,000
-

KDB산업은행
일반운영자금
-
-
30,000,000

중국은행
일반운영자금
2.84
20,000,000
20,000,000

신한은행(주1)
일반운영자금
4.58
1,500,000
1,500,000

한국투자증권
일반운영자금
4.50
8,000,000
8,000,000

하이투자증권
사모대출
2.87
40,000,000
40,000,000

우리은행
기타어음할인
2.92
20,000,000
20,000,000

우리은행
일반운영자금
-
-
1,000,000

우리은행
일반운영자금
3.95
10,000,000
10,000,000

Bank of Hope
일반운영자금
4.24
1,156,800
-

Shinhan bank New York
일반운영자금
3.53
4,627,200
4,472,400

Hanwha International LLC
일반운영자금
4.30
2,313,600
2,236,200

Woori Bank Vietnam Ltd
일반운영자금
5.81
4,331,175
5,398,400

Woori Bank Vietnam Ltd
일반운영자금
1.18~3.18
6,998,694
-

하나은행
일반운영자금
5.22
7,395,520
8,582,120

합계
236,322,989
231,189,120

(자료: 당사 반기보고서, 연결기준)

(주)

해당 차입금과 관련하여 신한은행에 건물 외 30억원을 담보로 제공하고 있습니다. (동 증권신고서 2부. 연결재무제표 주석 32 참조)

[장기 차입금 현황]

(단위: 천원)

차입처
구분
이자율(%)
당반기말
전기말

NH농협은행
군수사업자금
1.89~2.00
3,077,960
4,222,840

NH농협은행
일반운영자금
3.50
50,000,000
50,000,000

중국공상은행(ICBC)
일반운영자금
3.20
100,000,000
-

신한은행(주2)
BLCP
2.89
30,000,000
30,000,000

신한은행
일반운영자금
2.34
20,000,000
-

KDB산업은행
시설자금
2.66~3.64
85,000,000
210,000,000

케이에이치제삼차유한회사(주1)
시설자금
2.69
30,000,000
70,000,000

뉴아리에이치티제사차유한회사
일반운영자금
2.73
50,000,000
50,000,000

써니드림제오차주식회사
일반운영자금
2.47
50,000,000
50,000,000

국민은행(주2)
시설자금
2.83~2.99
111,666,667
120,000,000

우리은행
시설자금
2.75
10,175,450
11,246,550

KEB하나은행 암스텔담지점(주3)
일반운영자금
4.07
34,704,000
33,543,000

Woori Bank Hong Kong
시설자금
4.04
23,200,775
22,350,704

Woori Bank Bac Ninh
시설자금
4.04
10,113,149
9,181,862

한국수출입은행
시설자금
4.38
57,230,093
55,282,147

한국수출입은행
일반운영자금
4.08
12,147,907
11,790,563

Woori Bank Vietnam Ltd
시설자금
3.58
2,810,063
-

소계
680,126,064
727,617,666

유동성장기차입금
(291,420,507)
(220,308,476)

합계
388,705,557
507,309,190

(자료: 당사 반기보고서, 연결기준)

(주1) 해당 차입금과 관련하여 KDB산업은행 및 케이에이치제삼차유한회사에 한화디펜스(주)의 창원사업장 토지 및 건물 168,000백만원를 담보로 제공하고 있습니다.

(주2) 해당 차입금 중 국민은행 91,667백만원, 신한은행 30,000백만원에대해 이자율 변동
으로 인한 현금흐름위험을 회피하기 위해 이자율스왑을 체결하였습니다.

(주3) 해당 차입금과 관련하여 이자율 변동으로 인한 현금흐름위험을 회피하기 위해 통화스왑을 체결하였습니다.

② 신
규
투
자 등으로 자금소요 지속되며 차입금 증가

당사의 차입금 현황은 RSP 관련 비용이 반영되며 영업현금흐름이 저하된 가운데 운전자본이 증가하고 신규투자가 이어지면서 차입금 부담이 확대되었습니다. 다만 점진적인 수익성 개선과 보유자산 활용 등을 통해 재무부담은 완화될 것으로 전망됩니다. RSP 관련 손실이 1천억원 수준에서 점차 축소되고, 시큐리티 사업부문 베트남 공장 가동으로 손실폭을 줄이면서 2019년 이후 점진적으로 차입금 관련 재무안정성이 개선될 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 당사 차입금 관련 주요 재무지표는 아래와 같습니다.

[차입금 관련 주요 재무지표 추이]

(단위: 억원, 배, %)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 반기

순차입금
5,804
8,701
10,578
8,569

순차입금/EBITDA(배)
2.4
4.2
5.1
2.4

부채비율(%)
141.5
163.5
180.6
198.9

차입금의존도(%)
21.0
23.4
23.4
22.9

(자료: 당사 반기보고서, 연결기준)

(주1) 2019년 반기 순차입금/EBITDA(배)는 반기 실적의 2배를 계상하였습니다.

한편, 당사는 일정수준의 차입금을 유지하는 정책을 사용하고 있으며, 차입금 만기가도래할 경우 만기연장, 회사채 발행, 영업현금흐름 및 보유 현금으로 상환하는 등의 방법으로 대응할 예정입니다. 다만, 2016년 중 한화디펜스(舊.두산디에스티) 및 한화시스템(舊.한화탈레스) 인수대금 소요, 2017년부터 2018년까지 RSP 초기투자비용 및 항공엔진 부문(現. 한화에어로스페이스) 및 시큐리티부문(現. 한화테크윈)의 베트남 거점 투자비용 등의 발생으로 당사의 2015년 이후 재무안정성 지표가 저하되고 있는 것으로 나타나며, 이에 당사 재무안정성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 두산디에스티(現 한화디펜스)와 PWMS 및 한화탈레스(現 한화시스템) 지분 인수 관련 상세한 사항은 본 신고서 내 '회사위험 자.'를 참고하여 주시기 바랍니다.

[신용등급 하락 위험]

아
.
NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 금번 회사채 발행 관련 당사의 신용등급을 AA-(안정적)으로 평가하
였습니다.
다만 현재 한국기업평가 및 NICE신용평가 기준 당사의 신용등급은 AA-(안정적)이지만, 향후 대내외 경기 변동 및 지정학적 리스크 부각으로 당사의 재무 건정성이 악화될 시, 신용등급의 변동을 가져올 수 있습니다.

당사의 신용등급이 하향될 경우 당사 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

① 당사 신용등급 현황

제123-1회 및 제123-2회 무보증사채발행 관련 NICE신용평가(주)와 한국기업평가(주)의 신용평가서에 따르면, NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 당사의 신용등급을 AA-(안정적)으로 평가하
였습니다.
당사의 신용등급은 AA0등급이었으나 삼성계열에서 한화계열로 변경된 이후 1 notch 하락한 AA-(안정적)등급을 기록하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 현재 본 사채(제123-1회 및 제123-2회)의 신용등급 현황은 아래와 같습니다.

[당사 회사채 신용등급 현황]

신용평가사
평정일
신용등급
등급정의
평가구분

NICE신용평가(주)
2019.09.06
AA-
(안정적)
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
본평정

한국기업평가(주)
2019.09.09
AA-
(안정적)
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
본평정

(자료: 각 신용평가사 홈페이지)

② 신
용등급 하향 Risk

제123-1회 및 제123-2회 무보증사채 발행 시, 본평정 내 기재된 한국기업평가 및 NICE신용평가의 신용등급 변동요인은 다음과 같습니다.

[한국기업평가 신용등급 변동 요인]

상향조정 검토
- 방산부문을 포함한 상버 재편의 효과가 유의미하게 발현되고
- EBITDA마진 8% 이상, 순차입금/EBITDA 1.5배 이하 지속

하향조정 검토
- 주요 사업부문의 수익성 하락과 재무부담 확대 등으로
- EBITDA마진 4% 미만, 순차입금/EBITDA 3.5배 초과 지속

(자료: 한국기업평가(2019.09.09)

[NICE신용평가 신용등급 변동 요인]

상향 요인
- 방산사업 실적 호조 및 민수사업 영업실적 개선 추세가 지속되고
- 연결기준 EBIT/매출액 비율 4% 상회 & 순차입금/EBITDA 배수 3배 이하
- 상기 요인이 안정적으로 유지될 것으로 전망되는 경우

하향 요인
- 연결기준 수익성이 저하가 지속되고,
- 현금흐름이 원활하지 않은 가운데, 투자자금 소요 증가로 채무부담이 확대되어
- 연결기준 EBIT/매출액이 2%를 하회 & 순차입금/EBITDA 배수 5배 이상
- 상기 요인의 부진한 양상이 지속될 것으로 전망되는 경우

(자료: NICE신용평가(2019.09.06)

[당사 신용등급 관련 지표 현황]

(단위: %, 배)

연결기준
2016년
2017년
2018년
2019년 반기

EBIT/매출액
4.3
2.0
1.2
3.1

순차입금/EBITDA(배)
2.4
4.2
5.1
2.4

(자료: NICE신용평가, 연결기준)

2019년 반기말 연결기준 당사의 재무지표는 신용평가회사의 등급변동 하향요인 대비 우위한 것으로 나타나고 있습니다. 그러나, 글로벌 경기 변동성, 지정학적 리스크 등이 확대되어 영위하는 산업의 시장환경 악화로 당사 및 연결대상 종속회사의 사업부문 중 일부의 수익성이 저하되는 경우, 이는 전체의 연결 수익성 및 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 이 경우 당사의 신용등급에 변동을 가져올 수 있으며, 신용등급이 하향될경우 당사 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[연결대상 종속회사 등 출자법인 수익성 관련 위험]

자.

2
019년 반기 말 기준
당사는 한화테크윈, 한화지상방산, 한화시스템, 한화디펜스, 한화정밀기계 및 한화파워시스템을 포함하여 15개의 법인 지분을 보유하고 있으며, 해당 금액은 장부가 기준 1조 5,226억원 수준입니다.

당사 지분출자 법인의 경영실적 및 주가변동에 따른 지분가치 변동은 연결실적 변동 및 매도가능증권 평가손익 등을 통해 당사 별도 재무제표 손익에 직간접적인 영향을 미칠 수
있습니다
.
한편, 당사는 2017년 7월 1일 및 2018년 4월 1일을 기일로하여 지상방산사업/에너지장비사업/산업용장비사업 및 시큐리티 사업부문을
단순물적분할 하였습니다.
당사
의

연결대상 종속회사 및 지분법 투자 대상 법인이 영위하는 산업의 경쟁심화 등으로 불리한 환경이 이어질 경우 해당 법인들의 수익성 및 재무지표가 저하될 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향

을 미치게 됨을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

①
지
분출자법인 현황
2019년 반기말 기준 당사는 한화디펜스, 한화테크윈, 한화시스템, 한화정밀기계 및 한화파워시스템을 포함한 15개의 법인 지분을 보유하고 있으며, 해당 법인의 장부가액은 총 1조 5,226억원 수준입니다. 당사 지분출자 법인의 경영실적 및 주가변동에 따른 지분가치 변동은 연결실적 변동 및 매도가능증권 평가손익 등을 통해 당사에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

방산부문의 주요 종속회사인 한화디펜스, 한화파워시스템 및 한화정밀기계는 2017년 7월 1일을 기점으로 당사가 영위하는 사업 중 방산 사업, 에너지장비 사업 및 산업용장비 부문을 분할하여 설립한 분할신설회사에 해당하며, 2019년 반기말 각각 260억원, -8억원, 154억원 수준의 당기순이익을 시현하고 있습니다. 또한 주요 종속회사인 한화시스템은 365억원의 당기순이익을 시현했습니다. 

2018년 4월 1일을 당사는 시큐리티사업부문(현 한화테크윈(주))을 물적분할하여 신설법인을 설립하고 당사의 사명을 한화에어로스페이스로 변경하였습니다. 물적분할된 한화테크윈(주)의 2019년 반기말 당기순이익은 약 139억원 수준입니다. 시큐리티사업, 에너지장비, 산업용장비 등 민수 부문은 경쟁 심화 등의 이유로 실적 변동폭이 심하므로, 투자자께서는 본 신고서 내 'Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험'을 참고하여 주시기 바랍니다.
당사의 연결대상 종속회사 및 지분법 투자 대상 법인이 영위하는 산업의 경쟁심화 등으로 불리한 환경이 이어질 경우 해당 법인들의 수익성 및 재무지표가 저하될 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치게 됨을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
당사의 타법인 출자 현황 및 연결대상 종속 회사 현황은 다음과 같습니다.

[타법인 출자 현황]

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한화시스템
 (비상장)
2010.09.20
경영참가 등
208,130
27,000,000
52.91
497,246
-
-
-
27,000,000
52.91
497,246
1,899,880
41,243

서머텍코리아
 (비상장)
1999.10.30
투자
3,474
494,779
49
3,747
-
-
-
494,779
49
3,747
20,218
7,105

한화테크윈(천진)유한공사
2009.01.15
생산법인
6,455
-
95
11,962
-
-
-
-
95
11,962
38,461
5,467

한화상업설비(상해)유한공사 (비상장)
2009.01.15
판매법인
2,713
-
100
2,713
-
-
-
-
100
2,713
24,140
4,226

nLight
(상장)
2016.04.01
경영참가 등
2,737
265,077
1.3
5,270
-
-
618
265,077
1.3
5,888
279,670
15,336

에이엠티엔지니어링
(비상장)
2016.04.01
경영참가 등
350
49,500
10.9
350
-
-
-
49,500
10.9
350
2,156
-145

한국방위산업
 진흥회(비상장)
1999.03.11
출자
1,177
-
-
10,074
-
-
-188
-
-
9,886
190,876
1,814

P&W NGPF
 Manufacturing

Company Singapore Pte.Ltd
.

(비상장)

2016.09.27
투자
25,970
18,750,000
30
42,399
-
-
-
18,750,000
30
42,399
206,040
7,569

Hanwha Aero Engines Company Limited
(비상장)
2017.08.07
생산법인
45,243
-
100
45,243
-
-
-
-
100
45,243
105,708
-13,198

한화디펜스
(주)(비상장)(구, 한화지상방산(주))
2017.07.01
경영참가 등
500,786
5,600,000
100
500,786
-
-
-
5,600,000
100
500,786
1,342,406
55,163

한화파워시스템(주)(비상장)
2017.07.01
경영참가 등
124,255
1,000,000
100
124,255
-
-
-
1,000,000
100
124,255
221,087
16

한화정밀기계
(주)(비상장
2017.07.01
경영참가 등
95,837
600,000
100
95,837
-
-
-
600,000
100
95,837
242,188
10,445

한화테크윈(주)(비상장)
2018.04.01
경영참가 등
181,250
2,000,000
100
181,250
-
-
-
2,000,000
100
181,250
380,145
1,286

(주)캐스
2018.12.31
경영참가 등
1,026
880,000
100
971
-
55
-
880,000
100
1,026
20,241
53

Accelerate Merger Corp
2019.06.05
경영참가 등
1
10
100
1
-
-
-
10
100
1
-
-

합 계
-
-
1,522,104
-
55
430
-
-
1,522,589
-
-

(자료: 당사 반기 사업보고서, 연결기준)

[
연결대상 종속회사 개황]

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hanwha Techwin
America
1989.12.21

500 Frank W. Burr Blvd. Suite 43
Teaneck, NJ 07666, U.S.A

CCTV, DVR,
네트워크 제품 등의
판매 및 종합서비스
109,471
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

Hanwha Techwin Europe Limited
2001.12.20
Heriot House, Heriot Road, Chertsey, Surrey KT16 9DT, UK
CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
판매 및 종합서비스
35,821
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화테크윈(천진)
유한공사
2009.01.15
No.11 Wei 6 St. Micro-Electronic Industrial
Park, Jingang Rd, Tianjin, P.R. China 300385
CCTV 등에 대한
연구, 개발, 생산, 판매 및 종합서비스
38,461
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화상업설비
(상해)유한공사
2009.01.15
20F, Block A, 391 Guiping Road, Xuhui District, Shanghai 200233, P.R. China
공기압축기, 
표면실장설비, 
등의 판매 및 
종합서비스
24,140
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Techwin Engineering 
Center
2010.10.12
7F, KG Tenjin Bldg East 3-10-20, Tenjin,
Chuoh-Ku, Fukuoka-Shi,810-0001, JAPAN
표면실장설비 등의
연구개발
1,212
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
2011.05.23

Av. das Nacoes Unidas, 14.401 Suite
301, Sao Paulo, SP, CEP 04794-000

CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
마케팅
-
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Tawasul Al-
Ezdihar Co., Ltd.
2013.08.22
Bismayah New City Project site, Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd. Site Office, Iraq
무역 및 건설업
994
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화디펜스(주)
2009.01.07
경상남도 창원시 성산구 공단로 799
군사장비 제조 및
판매
791,996
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화시스템(주)
2000.01.11
경상북도 구미시 1공단로 244
군사장비 제조 및
판매
1,899,880
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

Hanwha Techwin Auto
mation Americas, Inc.
2012.09.05
17835 Sky Park Circle Suite E, Irvine,
CA92614, U.S.A
산업용장비 판매
19,656
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin
Middle East FZE
2016.11.17
Jafza View 18, Jebel Ali Free Zone, Dubai,
United Arab Emirates
CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
판매 및 종합서비스
16,870
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin 
Security Vietnam
Company Limited
2017.03.06
Lot 0-2, Que Vo Industrial Zone extended area, Nam Son commune. Bac Ninh city, Bac Ninh Province, Vietnam
CCTV 생산
68,641
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin 
Automation Vietnam
Company Limited
2017.05.15
7th Floor, VNPT Building, No.33 Ly Thai To 
Street, Ninh Xa Ward, Bac Ninh City,
Bac Ninh Province, Vietnam.
산업용장비 판매
618
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화파워시스템(주)
2017.07.01
경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204
공기압축기, 
표면실장설비 판매
및 종합서비스
221,087
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화정밀기계(주)
2017.07.01
경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204
산업용장비 판매
242,188
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화테크윈(주)
2018.04.01
경기도 성남시 분당구 판교로 319번길 6
CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
판매 및 종합서비스
390,145
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

Hanwha Aero Engines
Company Limited
2017.08.07
Lot CN1-02B-4-8, Hi-Tech Park I, Hoa Lac Hi-Tech Park, Ha Bang Commune, Thach That District, Hanoi, Vietnam
항공 엔진 부품
 제작 및 판매
105,708
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
2018.01.03
20F, new caohejing International Business Center A, NO.391 Guiping Road, Shanghai, china, 200233
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
18,104
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
2018.01.26
PO BOX 2621, OFFICE 402, 4TH FLOOR, GUARDIAN TOWER, ABU DHABI, UAE
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
224
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Power System Americas, Inc.
2018.02.09
11700 Katy Freeway, Suite 650, Houston, TX 77079, USA
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
3,996
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
2018.03.12
Hanwha Building 6F 10-1 Shiba 4-Chome Minato-ku Tokyo 108-0014 Japan
물류(대행)업,
물류컨설팅
3,464
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

㈜캐스
1999.08.12
충남 아산시 둔포면 아산밸리로 312
항공기 부품
제조
20,241
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techm Suzhou CO., LTD
2013.11.05
North Side of Sigang Segment, Zhangyang Road Zhangjiagang Economic And Technology Development Zone, Zhangjiagang, Jiangsu 215600, China
산업용장비
제조 및 판매
13,696
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
2019.02.26
7th Floor VNPT Building, No.33 Ly Thai To, Ninh Xa ward, Bac Ninh city, Bac Ning province
물류업
871
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Defense Australia PTY Ltd
2019.02.04
NEUTRAL BAY NSW 2089
군사장비 판매
201
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Power Systems Vietnam Co., Ltd
2019.03.07
6 Floor - Star Tower - Cau Giay new urban area, Duong Dinh Nghe Street, Yen Hoa ward, Cau Giay District, Hanoi, Vietnam
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
312
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Accelerate Merger Corp.
2019.06.05
251 Little Falls Drive, Wilmington, County of New Castle, State of Delaware, 19808
투자를 위한 
특수목적법인
1

실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)

해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

(자료: 당사 2019년 반기보고서, 연결기준)

(주1) 최근사업연도말 자산총액은 2018년 12월 31일 금액입니다.

(주2)
당기 중 신규 연결편입된 Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd 등 4개사의 최근 사업연도 말 자산총액은

2019년 6월 30일

기준입니다
.

(주3)
당반기 중 한화지상방산㈜가 한화디펜스㈜를 흡수합병하였고 사명은 한화디펜스㈜로 변경하였습니다.

②
지분 인수내
역

당사는 2016년 4월 8일 두산디에스티(현 한화디펜스(주)) 지분 100% 인수와 관련한 본 계약을 체결하여 인수금액으로 6,950억원을 5월 31일을 기일로 전액 지불하였습니다. 인수 전 당사는 2015년 12월 보유하고 있던 한화종합화학 지분 전체를 4,418억원에, 2016년 1월 보유하고 있던 한국항공우주산업 지분율 10% 가운데 4%를 2,796억원에 매각하며 유동성을 확보하였으나, 판매 지분의 상당 부문이 2015년말 연결기준 자기자본의 30.96%에 해당하여 재무구조에 부담요인으로 작용하였습니다. 두산디에스티(주) 인수 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.

[두산디에스티 인수 관련 주요 내용]

구분

내용

인수 대상

포병무기체계 및 자주포 제조업체 두산디에스티 지분 100%

(디아이피홀딩스(51%) + 오딘홀딩스 (49%)

인수금액

6,950억원

인수 목적
방산 업체로의 성장 및 사업 다각화

거래대금지급
1) 지급형태 : 현금
2) 지급시기 
- 계약금 5% : 계약 체결 시 지급
- 잔금 95% : 계약 종결 시 지급
3) 자금조달방법 : 보유현금 및 외부조달

인수 일자

2016-05-31

한
편
, 당사는 2016년 7월 29일 이사회결의를 통해 프랑스 THALES-INTERNATIONAL SAS가 보유하고 있는 한화시스템(구 한화탈레스) 지분 50%를 양수하기로 결정하였으며, 10월 10일에 취득을 완료하였습니다. 해당 지분 인수로 한화탈레스(주)는 당사의 연결대상 종속회사로 편입되었으며, 지분 매입 과정에서 2,549억원의 현금이 지출되어 재무부담이 가중되었습니다. 지분 취득에 대한 자세한 사항은 당사가 2016년 10월 10일 공시한 "타법인주식및출자증권양도결정" 공시를 참고하시기 바랍니다.

또한, 당사는 항공기 엔진용 부품사업 생산 역량 확대 및 사업 확대를 위해 싱가폴에 위치한 P&W의 종속회사인 PWMS(P&W NGPF Manufacturing Company Singapore Pte. Ltd)의 지분 30%를 취득하였습니다. 지분 취득금액에 대한 비공개는 진입장벽이 높은 항공산업의 특성 상 향후 P&W(Pratt & Whitney)사의 다른 매각건 발생 시 금번 거래가 참조가 될 수 있기 때문에 당사와 P&W(Pratt & Whitney)사의 구속력 있는 협의에 의해 금액은 공개되지 않았으며,해당 지분 취득금액은 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시의 기준금액(당사 '15년말 연결기준 자기자본의 2.5%)인 561억원에 미달되어 자율공시로 진행하였습니다.
PWMS 지분 인수 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.

[PWMS 지분(30%) 인수 관련 주요 내용]

구분

내용

인수 대상

항공기 엔진용 부품 제조업체 PWMS 지분 30%

(당시 Pratt & Whitney 가 100%의 지분을 보유)

인수금액

미공개

인수 목적
항공기 엔진용 부품사업 생산 역량 확대 및 사업 확대

거래대금지급
1) 지급형태 : 현금
2) 자금조달방법 : 보유현금 및 외부조달 
3) 특이사항: 당사는 Pratt & Whitney사가 보유중인 PWMS사의 잔여 지분인 70% 지분에 대한 콜옵션을 보유 / 콜 행사 시점은 2023년 이후 가능

인수 일자

2016-09-27

마지막으로, 당사는 2019년 6월 10일 미국 소재 항공엔진 부품 제조업체인 EDAC 지분 100% 인수를 발표했으며, 예상 인수 대금은 약 3,500억원입니다. 거래 종료는 동년 10월내 이루어질 전망입니다. 당사의 주력사업인 항공엔진사업 부문 내 자체적인 설계역량과 가공기술의 향상 및 미국 현지 거점 내 확보를 위한 인수로 향후 EDAC 인수 관련 당사의 항공엔진 부문과의 시너지가 확대될 전망이지만, 당사의 재무부담으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. EDAC 인수 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.

[EDAC 인수 관련 주요 내용]

구분

내용

인수 대상

항공엔진 부품제조업체 EDAC 지분 100%

(美 사모펀드 Greenbriar Equity 79.2% +

소액주주(GE Capital 등) 지분 20.8%

예상 거래 금액

2.93~3.05억 달러 (약 3,500억원)

인수 목적
항공엔진 부품의 기술력 확장 및 미국 거점 확보

거래 구조(안)

edac 인수 구조_정정예비투자설명서.jpg
edac 인수 구조_정정예비투자설명서

거래 사전조건

사전 승인 필요: HSR(미정부), CFIUS(대미투자),

ITAR(국제무기거래규정, 국방무역통제국 신고)

향후 일정

인수계약 체결(2019.06), 거래 종료(2019.10)

EDAC 지분 취득에 대한 자세한 사항은 본 신고서 내 '회사위험 - 나'를 참고하시기 바랍니다.

[소송 및 우발부채 위험]

차.

당
사는 2019년 반기말 기준 한도대 및 포괄한도 등 금융기관 약정을 체결하고 있으며,

2019년 반기말 현재 연결회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 21건으로 소송가액은 총 54,394백만원이며, 피고로서 계류중인 소송사건은 12건으로 소송가액은 총 33,611백만원
입니다. 또한 당사는
2019년 8월말 기준 연결대상 종속회사를 대상으로

약 1억 38백만
USD, 약 1,344억VND

및 약 84백만CNY 규모의 채무보증을

제공
하고 있
으며, 신고서 제출일
현재

백지수표 및 백지어음 각 1매, 2매를 한국방위산업진흥협회에 제공하고 있습니다.

이와
같은 당사의 우발부채는 현재 시점에서 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미
치고 있지는 않으나

향후 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 요소로 작용할 위험
이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

(1) 당사 및 연결대상 종속회사가 2019년 반기말 기준 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 아래와 같습니다.

[당사 및 연결대상 종속회
사
금융기관
약정사항]

(단위: 천원, USD, CNY)

금융기관
통화
약정한도액
내용

KDB산업은행
KRW
85,000,000
일반자금대출 한도

USD
13,000,000
수입신용장 한도

우리은행
KRW
118,000,000
포괄한도

KRW
8,500,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
123,000,000
한도대

KRW
5,500,000
구매카드 한도

KRW
10,175,450
에너지시설자금대출

USD
3,000,000
기타외화지급보증 한도

USD
18,000,000
매입외환 한도

USD
4,600,000
파생한도

USD
2,000,000
수입신용장 한도

우리은행(하노이)
USD
36,000,000
한도대

KEB하나은행
KRW
15,000,000
당좌대출 한도

KRW
50,000,000
일반자금대출 한도

KRW
30,000,000
한도대

KRW
15,500,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
15,000,000
기타지급보증 한도

KRW
15,000,000
구매카드 한도

USD
5,000,000
수입신용장 한도

USD
8,200,000
파생상품보증금 면세

USD
25,000,000
매입외환 한도

USD
70,000,000
기타외화지급보증 한도

신한은행
KRW
23,500,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
24,500,000
한도대

KRW
30,000,000
기업어음인수약정

USD
34,000,000
매입외환 한도

USD
4,500,000
파생한도

USD
3,200,000
포괄외화지급보증 한도

USD
33,314,000
기타외화지급보증 한도

신한은행(중국)
CNY
3,000,000
기타외화지급보증 한도

USD
15,000,000
매입외환 한도

USD
100,000
수입신용장 한도

국민은행
KRW
20,000,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
35,000,000
한도대

KRW
40,000,000
무역금융 한도

USD
7,500,000
수입신용장 한도

USD
10,000,000
일반자금대출 한도

USD
33,500,000
매입외환 한도

USD
3,500,000
포괄외화지급보증

기업은행
KRW
18,000,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
2,500,000
구매카드 한도

USD
14,000,000
수입신용장 한도

USD
2,000,000
선물환 한도

농협은행
KRW
25,000,000
일반자금대출 한도

KRW
10,000,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
30,000,000
한도대

USD
10,000,000
수입신용장 한도

USD
10,000,000
통합 외국환 여신 한도

수출입은행
USD
90,000,000
수출성이행보증한도

USD
60,000,000
한도대

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서, 연결기준)

또한 당사는 2019년에 우리은행 및 한국산업은행과 당사의 협력기업 공동지원을 위한 대ㆍ중소기업동반성장협약을 체결하였습니다. 본 협약에 따라 당사가 예치하는 예탁금 120억원을 기반으로 우리은행 및 한국산업은행이 동 예탁금의 2배수 해당액의 특별펀드를 조성하여 당사와 거래하는 협력 중소기업에 자금을 지원하고 있습니다. 

한편, 종속기업인 한화디펜스㈜는 2008년 12월 31일 두산인프라코어㈜에서 물적분할 되면서 분할계획서에 의거 분할 전의 회사채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할기준일 전의 원인행위로 분할 후에 우발채무 등이 발생하는 경우, 이에 대한 채무는 분할로 인하여 설립되는 회사 또는 존속하는 회사가 연대하여 책임을 지며, 부담비율은 분할당시 순자산가액 비율로 합니다. 연결회사는 당반기말 현재 동 사안으로 인한 보증금액의 부담여부 및 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없어 충당부채를 설정하지 아니하였습니다. 한화디펜스(구. 두산디에스티) 인수와 관련된 내용은 본 신고서 내 '회사위험 자.'를 참고하여 주시기 바랍니다. 

(2) 증권신고서 제출 전일 기준, 당사 및 연결대상 종속회사의 진행중인 중요한 소송 사건은 아래와 같습니다.

① 한화에어로스페이스

(1) 정산금 청구 (서울행정법원 2018구합55470)

구분

내용

소 제기일

- 1심 제기일: 2014.01.29

- 보조참가일: 2014.06.05

소송 당사자

- 원고: 한국항공우주연구원, 피고: 대한민국

- 원고보조참가인: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈)외 4개 회사

소송의 내용

- 한국형헬기개발사업(KHP)이 2012년 6월경 완료되었으나, 방위사업청은 환율상승, 물가상승, 설계변경 등으로 인한 초과비용을 인정하지 않아 개발주관기관인 한국항공우주연구원은 대한민국(방위사업청)을 상대로 초과비용의 지급을 청구하는 소송을 제기하였으며, 당사를 비롯한 한국항공우주연구원의 5개 하도급업체는 위 소송에 원고 보조참가하였음

소송가액

- 242억원

진행상황

- 2015.01.30: 1심 판결 선고(2014가합505357), 원고 80% 승소

- 2015.02.17: 원고 항소 제기

- 2018.01.23: 항소심 판결선고
 (행정법원 이송, 서울행정법원 2018구합55470)
- 2018.02.23~: 심리 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

- 2심 판결선고일은 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(2) 입찰참가자격제한처분취소 소송 (대법원 2017두67865)

구분

내용

소 제기일

- 2015.08.04

소송 당사자

- 원고: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 피고: 방위사업청장

소송의 내용

- 방위사업청은 2015년 8월 4일 당사에 대하여 공인시험성적서 위ㆍ변조를 이유로 3개월의 입찰참가자격 제한처분을 하였음. 이에 당사는 위 처분이 위법ㆍ부당하다고 보아 2015년 8월 4일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 위 제한처분의 효력정지를 신청하고 더불어 취소소송을 제기하였음.(서울행정법원 2015구합70478)

소송가액

- 없음

진행상황

- 2016.10.21: 원고 청구 기각판결로 같은 날 서울고등법원에 항소
- 2016.10.27: 입찰참가자격 제한 처분에 대한 효력정지 신청
- 2016.11.09: 서울고등법원 효력정지 결정
- 2017.10.27: 항소심 판결 선고(패소)
- 2017.11.07: 3심 진행중(대법원 2017두67865)
- 2019.01.25. 상고 취하, 입찰참가제한(2019.01.25 ~ 2019.04.08

향후 소송일정 및 대응방안

-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

-

(3) 임금 청구 (부산고등법원 2018나10299)

구분

내용

소 제기일

- 2015.05.12.

소송 당사자

- 원고: 권오택 외 375명, 피고: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈)

소송의 내용

- 당사 소속 직원 1,102명은 통상임금 산정 방식의 오류를 이유로, 재산정된 통상임금을 근거로 미지급 임금을 청구하는 소송을 제기하였음

소송가액

- 50억원

진행상황
- 2017. 11. 30. 원고 일부 승
 (창원지방법원 2015가합32721, 33427 병합)
- 2018. 01. 22. 항소 제기(부산고등법원 2018나10299)
- 2심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 2019. 09. 19. 판결 선고 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(4) 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2017가합517214)

구분
내용

소 제기일
- 2017.03.14

소송 당사자
- 원고 : 대한민국, 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 외 1개 회사

소송의 내용
- 2015.12.17 충남 논산 소재 항공학교에서 수리온 헬기 4호기 비행훈련 중 대파됨에 따라 국방부에서 계약상대자인 한국항공우주산업(채무불이행 책임) 및 당사(제조물책임법 위반)를 상대로 손해배상청구

소송가액
- 약171억원

진행상황
- 1심 피고 승소

향후 소송일정 및 대응방안
- 원고측 항소 예상됨

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(5) 보험금 구상 청구 (서울중앙지법 2017가단5078014)

구분
내용

소 제기일
- 2017.04.14.

소송 당사자
- 원고 : 삼성화재
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 삼성중공업, 대성테크

소송의 내용
- 2014.04.20 삼성에스디에스 과천전산센터의 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재 관련하여 삼성화재가 삼성에스디에스측에 보험금 보상 후 삼성중공업, 한화테크윈, 한화테크윈 협력업체 대성테크를 상대로 구상청구

소송가액
- 148억원

진행상황
- 현재 1심 심리가 진행 중임

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려우며, 당사의 지급의무 없음을 지속적으로 주장할 예정임

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(6) 손해배상 청구 (서울중앙지법 2017가합526799)

구분
내용

소 제기일
- 2017.04.17.

소송 당사자
- 원고 : 삼성중공업
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 대성테크, 강인억, 신창호

소송의 내용
- 2014.04.20 삼성에스디에스 과천전산센터의 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재 관련하여 삼성중공업이 하도급업체인 한화테크윈 및 대성테크, 대성테크 직원 상대로 손해배상청구

소송가액
- 100억원(일부청구)

진행상황
- 현재 1심 심리가 진행 중임

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(7) 손해배상 청구 (서울중앙지법 2017가합561204)

구분
내용

소 제기일
- 2017.09.05.

소송 당사자
- 원고 : 삼성에스디에스 
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 대성테크, 삼성중공업, 에스원

소송의 내용
- 2014.04.20 삼성에스디에스 과천전산센터의 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재 관련하여 삼성화재 보상액(위 보험금 구상청구액)을 초과하는 부분에 대하여 삼성에스디에스가 한화테크윈, 한화테크윈의 협력업체 대성테크, 삼성중공업, 에스원을 상대로 손해배상청구

소송가액
- 683억원

진행상황
- 현재 1심 진행중(기일 추정됨)

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려우며, 당사의 지급의무 없음을 지속적으로 주장할 예정임

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(8) 손해배상 청구 (서울중앙지방법원 2017가합533254)

구분
내용

소 제기일
- 2017.05.15.

소송 당사자
- 원고 : 대한민국 
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 외 1

소송의 내용
- 2015. 2. 27. 수리온 헬기 2호기 운항 중 1번 엔진에 VG FIX 현상이 발생하여 제어가 불가능하자 조종사가 1번엔진을 정지한 후 2번 엔진으로 비상 착륙함. 이후 초도양산기 전체 대상 데이터 정밀검사 결과 12호기에서 같은 현상이 발생한 사실을 발견함. 한국항공우주산업에 대해서는 채무불이행책임을, 한화테크윈에 대해서는 제조물책임 및 불법행위책임을 물어, 엔진 가액 상당의 손해배상 청구

소송가액
- 2억원

진행상황
- 1심 진행중(기일 추정됨)

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(9) 가처분 항고 (서울고등법원 2018라20037)

구분
내용

소 제기일
- 2017.11.07.

소송 당사자
- 원고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 외 
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청이 협력업체의 원가부정행위를 이유로 경영노력평가점수를 20점 감점하고자 통지. 방위사업청이 향후 계약을 체결함에 있어 이윤율을 2% 삭감한 상태에서 계약을 체결하고자 하는 점에 대하여 이를 막고자 가처분 신청.

소송가액
-없음

진행상황
- 2017. 12. 29. 일부 인용
 (서울중앙지방법원 2017카합81541)
- 2018. 1. 3. 패소부분 항고(서울고등법원 2018라20037)
- 2018. 5. 30. 일부 인용(간접 강제 부분을 제외하고 당사 신청 인용 결정됨)

향후 소송일정 및 대응방안
- 본안 소송 진행(서울중앙지방법원 2018가합515604)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(10) 경영노력평가점수감점 관련 본안 소송(서울고등법원 2019나2018493)

구분
내용

소 제기일
- 2018.03.09.

소송 당사자
- 원고 : 한화에어로스페이스 외 
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청이 협력업체의 원가부정행위를 이유로 경영노력평가점수를 20점 감점하고자 통지. 방위사업청이 향후 계약을 체결함에 있어 이윤율을 2% 삭감한 상태에서 계약을 체결하고자 하는 점에 대하여 이를 막고자 삭감금지 청구
(서울중앙지방법원 2018가합515604)

소송가액
- 1.5억원

진행상황
- 2019. 03. 28. 1심 판결 선고(승소)
- 2019. 04. 16. 피고 항소 제기

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(11) 손해배상(의정부지방법원 2018가합54613)

구분
내용

소 제기일
- 2018.06.27.

소송 당사자
- 원고 : 김대환, 마진한, 정보경
- 피고 : 한화에어로스페이스

소송의 내용
2017.8.18. 강원도 철원군 소재 사격장에서 실시된 "K-9 장사거리 장약 포구초속 측정사격" 과정에서 격발스위치를 누르지 않았음에도 뇌관이 기폭되었고 완전히 닫히지 않은 폐쇄기로부터 화염이 세어 나와 자주포 내부에 화재가 발생(3명 사망, 3명 상해)하였는바, 이는 제조물책임법상의 결함으로 발생된 사고임을 주장하며 본 건 화재로 화상을 입은 3명의 손해에 대하여 배상을 청구

소송가액
- 3억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(12) 손해배상(서울중앙지방법원 2018가합582505)

구분
내용

소 제기일
- 2018.11.19.

소송 당사자
- 원고 : 대한민국
- 피고 : 한화에어로스페이스

소송의 내용
2017.8월 K9 자주포 폭발 사고 관련, 민관군(`17.8~9) 합동조사 결과를 근거로 자주포 부품 중 뇌관집과 격발장치 일부 부품의 비정상적인 작동으로 자주포가 완전 소훼되었는바 당사의 불완전 이행을 사유로 당사를 상대로 손해배상청구한 건

소송가액
- 28억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

② 한화디펜스

(1) 물품대금 청구 (서울고등법원 2018나2051769)

구분
내용

소 제기일
- 2017.08.17

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스, 한화시스템
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청에 납품한 물품대금에 대해 일부 미지급이 발생한 것에 대해, 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 12억원

진행상황
- 2018.09.12. 1심 판결 선고 (패소)
- 2018.9.13. 항소 제기 (2심 진행 중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(2) 물품대금 청구 (서울고등법원 2019나2009543)

구분
내용

소 제기일
- 2018.01.23

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청에 납품한 물품대금에 대해 일부 미지급이 발생한 것에 대해, 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 23.6억원

진행상황
- 2019.01.24. 1심 판결 선고 (승소)
- 2019.02.08. 항소 제기 (2심 진행 중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(3) 이윤율삭감금지 청구(서울고등법원 2018나2063199)

구분
내용

소 제기일
- 2018.02.07

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
`17~`19년 방위사업청과 체결하는 방산물자 공급계약의 이윤율에 대해, 삭감을 금지하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 2018.10.15 1심 판결 선고 (승소)
- 2018.10.31 항소 제기 (2심 진행 중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(4) 부당이득반환 청구(서울고등법원 2018나2075482)

구분
내용

소 제기일
- 2018.02.27

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
개발사업 납품 지연으로 납부한 지체상금을 반환하여 달라는 소송을 제기하였음

소송가액
- 9.9억원

진행상황
- 2018.11.14 1심 판결 선고 (승소)
- 2018.12.05 항소 제기 (2심 진행 중)
- 2019.06.26 항소심 강제조정결정

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 (2019.7.19 예정)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(5) 손해배상청구(서울중앙지방법원 2018가합553798)

구분
내용

소 제기일
- 2018.08.07

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
`17년 방위사업청과 체결한 방산물자 공급계약에서 반영되지 않은 이윤을 계약금액에 포함하여 달라는 소송을 제기하였음

소송가액
- 47.0억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(6) 물품대금청구(서울중앙지방법원 2018가합591516)

구분
내용

소 제기일
- 2018.12.19

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청에 납품한 물품대금에 대해 일부 미지급이 발생한 것에 대해, 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 29.6억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(7) 보증채무금청구(서울서부지방법원 2019가합31801)

구분
내용

소 제기일
- 2019.02.28

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 방위산업진흥회

소송의 내용
협력업체와 계약해지 후 선급금 보증채무자인 방위산업진흥회에 선급금을 청구하였으나 지급 거절함에 따라 보증채무금 청구소송을 제기하였음

소송가액
- 23.4억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(8) 부당이득금청구(대전고법 2018나15640)

구분
내용

소 제기일
- 2017. 5. 25.

소송 당사자
- 원고: 한화디펜스
- 피고: 국방과학연구소

소송의 내용
- 연구개발 계약 해제에 따라 국방과학연구소에 납부한 선급금(165억원) 및 계약보증금 (79.5억원)의 반환청구 소송

소송가액
- 204.3억원

진행상황
- 2018.10.31 : 원고 (일부)승소
- 2019.05.30 : 쌍방 항소기각
- 2019.06.21 : 원고 상고

향후 소송일정 및 대응방안
- 3심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

(9) 투하자본보상율 적용금지 청구 (서울중앙지방법원 2018가합574504)

구분
내용

소 제기일
- 2018. 10. 23

소송 당사자
- 원고: 한화디펜스 
- 피고: 대한민국

소송의 내용
- 기업인수 과정에서의 지급한 자산(토지)의 대가를 반영하지 않은 투하자본보상율의 적용금지 청구 소송

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

(10) 손해배상청구 (서울중앙지방법원 2018가합581434)

구분
내용

소 제기일
- 2018. 11. 14.

소송 당사자
- 원고: ㈜삼명공조
- 피고: 한화디펜스, ㈜케이에스씨

소송의 내용
- 원고의 설계도면 및 기술자료를 무단으로 배포, 사용하였다는 이유로 제기한 손해배상 청구 소송

소송가액
- 3억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

(11) 물품대금청구(서울중앙지방법원 2019가단5027737)

구분
내용

소 제기일
- 2019.02.07

소송 당사자
- 원고: 한화디펜스
- 피고: 대한민국

소송의 내용
- 양산사업의 납품지연으로 발생한 지체상금을 반환하여 달라는 소송을 제기하였음

소송가액
- 1.8억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

③ 한화시스템

(1) 손해배상 청구(서울고등법원 2018나2059749)

구분
내용

소 제기일
- 2016.07.25.

소송 당사자
- 원고 : 국방과학연구소, 피고 : 한화시스템㈜ 외 3개 회사

소송의 내용
- 장보고3 잠수함 전투체계와 소나체계의 연구개발사업 입찰과정에서 한화시스템과 LIG넥스원 양사의 담합이 인정되자, 국방과학연구소는 양사의 담합으로 입은 손해에 대하여 배상 청구

소송가액
- 청구취지 변경(200,000,100원-> 
 주위적 : 12,140,335,443원 / 예비적 : 15,419,621,123원)

진행상황
- 1심 전부 승소(2018.09.14.)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 재판부 변경을 위한 기일추정(향후 소송일정 예측이 어려움)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(2) 손해배상 청구(서울고등법원 2018나2059732)

구분
내용

소 제기일
- 2016.12.05.

소송 당사자
- 원고 : 대한민국(방위사업청), 피고 : 한화시스템㈜ 외 3개 회사

소송의 내용
- 국방과학연구소가 제기한 손해배상 청구소송에서 손해의 귀속주체가 국방과학연구소와 방위사업청 중 누구인지에 대한 쟁점이 부각되자, 소멸시효 완성 방지를 위해 방위사업청이 소송제기

소송가액
- 청구취지 변경(200,000,100원-> 주위적 : 11,894,146,953원 / 예비적 : 15,522,776,568원)

진행상황
- 1심 전부 승소(2018.09.14.)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 재판부 변경을 위한 기일추정(향후 소송일정 예측이 어려움)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(3) 물품대금 청구(서울고등법원 2018나2051769)

구분
내용

소 제기일
2017.08.17.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ 외 1명, 피고 : 대한민국

소송의 내용
당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급(원가 계산 방식의 차이)함에 따라 그 대금의 지급을 청구하는 소송제기

소송가액
- 0.2억원

진행상황
- 1심 패소
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 19년 하반기 중 선고 예상

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 소송결과에 따라 K55A1 3차 양산 정산결과에 영향 발생(약 18억원 예상)

(4) 입찰참가자격제한 처분취소 청구(서울행정법원 2017구합83027)

구분
내용

소 제기일
2017.10.27.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 방위사업청

소송의 내용
방위사업청은 2017. 10. 27. 당사에 대하여 당사의 협력업체가 허위 원가자료를 제출하였다는 이유로 3개월의 입찰참가자격 제한처분을 하였음. 이에 당사는 위 처분이 위법ㆍ부당하다고 보아 2017년 10월 27일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 위 제한처분의 효력정지를 신청하고 더불어 취소소송을 제기하였음.

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 2017.11.06: 효력정지 결정 (2017아12762)
- 1심 진행중(19. 8. 23. 변론재개)

향후 소송일정 및 대응
방안
- 향후 소송일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 국가가 시행하는 입찰에 대한 참여가 3개월 동안 제한될 수 있음

(5) 물품대금 청구(서울고등 2019나2005794)

구분
내용

소 제기일
2018.01.19.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 대한민국

소송의 내용
당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급(협력업체의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 경영노력보상액을 감액하고 당사에 대하여 부당이득금 및 가산금을 물품대금에서 상계)함에 따라 그 대금의 지급을 청구하고, 경영노력보상액을 감액당하지 아니할 지위에 있음을 확인하는 소송제기

소송가액
- 3.0억원
(항소심 원고소가 : 1.5억원)

진행상황

- 1심 일부승소(경영노력보상액 부분 승소, 부당이득금 및 가산금 부분 패소)

향후 소송일정 및 대응 방안

-
향후 소송일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 일정 기간 동안 경영노력보상이윤 2%를 지급받지 못할 수 있음

(6) 이윤율 삭감 금지 가처분신청(서울중앙 2019카합20410)

구분
내용

소 제기일
2019.03.08

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 대한민국

소송의 내용
2차 협력업체(우영산업)의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 방위사업청이 당사에 경영노력보상이윤 0.8% 감액 통보를 함에 따라, 본안 판결이 있을 때까지 감액을 당하지 않기 위하여 이윤율 삭감 금지 가처분 신청

소송가액
- 0.5억원

진행상황

- 가처분 인용('19. 6. 19.)

향후 소송일정 및 대응 방안

-
심문기일에 감액의 부당성 및 당사에 미치는 중대한 영향성을 강조하고, 재판부에서 확인을 요청하는 사항에 대해 적극적이고 신속하게 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 가처분 인용 시 본안소송 확정될 때까지 경영노력보상이윤 0.8% 인정

(7) 물품대금 청구 등(서울중앙 2019가합515502)

구분
내용

소 제기일
2019.03.18

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 대한민국

소송의 내용
당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급[협력업체의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 경영노력보상액(0.8%)을 감액 통보하고 당사에 대하여 부당이득금 및 가산금을 물품대금에서 상계]함에 따라 그 대금의 지급을 청구하고, 경영노력보상이윤(0.8%)을 감액당하지 아니할 지위에 있음을 확인하는 소송제기

소송가액
- 33억원

진행상황

- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응 방안

-
향후 소송일정 예측하기 어려움(1회 변론기일 미지정)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 일정 기간 동안 경영노력보상이윤 0.8%를 지급받지 못할 수 있음

(8) 인지대 반환청구 (서울중앙지법 2018가합545377)

구분
내용

소 제기일
2018.07.05.

소송 당사자
원고 : 대우산업개발㈜, 피고 : 한화시스템㈜ 외 6인

소송의 내용
리비아 공항건설사업 관련, 원고는 본인이 리비아 정부에 기 납부한 인지대를 피고들이 연대하여 반환할 것을 요구하며 소송을 제기하였음

소송가액
- 5.19억원

진행상황
- 당사 전부 승소('19. 8. 22. 판결선고)

향후 소송일정 및 대응
방안
- 現 판결 확정 전
- 상대방 측 항소 시 항소심 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

(9)
시정명령 등 취소 청구의 소(서울고등법원 2018누73975)

구분
내용

소 제기일
2018.11.27

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜, 피고 : 공정거래위원회

소송의 내용
- 공정위로부터 받은 시정명령, 과징금부과처분 및 감면신청 기각처분에 대한 취소를 구함

소송가액
- 1억원

진행상황
- 당사 전부 승소('19. 8. 28. 판결선고)
- 판결선고 내용: 감면시청 기각처분이 취소 됨에 따라 시정 명령 및 과징금 면제

향후 소송일정 및 대응
방안
- 現 판결 확정 전
- 상대방 측 상고 시 상고심 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

(10) 탄자니아 현지 직원 부당해고 관련 노동분쟁 (REVISSION no. 847 of 2018)

구분
내용

소 제기일
2016. 3. 8

소송 당사자
원고 : Juliana Douglas, 피고 : 한화시스템㈜

소송의 내용
- 현지에서 회계관련 직원으로 채용 후 수습기간 만료 전 해고통지 건으로, 부당해고를 다투는 노동분쟁

소송가액
- 5,000,000(탄자니아실링) / 한화 18,540,668 원

진행상황
- 최종심 진행 중

향후 소송일정 및 대응
방안
- 현재 최종심 진행 중으로 하급심은 모두 당사 전부 승소

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재 소송결과는 예측할 수 없으나, 전부 패소 시 패소금액에 대하여 지급할 수 있음

(11) 벌점부과 처분 부존재 등 확인의 소(서울고등법원 2019누53626)

구분
내용

소 제기일
2019. 08. 12.

소송 당사자
원고 : 한화시스템(주), 피고: 공정거래위원회

소송의 내용
당사가 하도급거래 공정화에 관한 법률에 따라 공정위로부터 부과 받은 벌점부과 처분에 대한 부존재 또는 무효 확인을 구하는 사건임

소송가액
- 1.5억원

진행상황
- 現 재판부의 사건 접수 단계

향후 소송일정 및 대응
방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 승소 시에는 당사가 하도급법에 따라 부과 받은 벌점의 효력을 무효화시킬 수 있음

(12) 벌점부과 처분 집행정지 신청 사건(서울고등법원 2019아1395)

구분
내용

소 제기일
2019. 08. 12.

소송 당사자
신청인: 한화시스템㈜, 피신청인: 공정거래위원회

소송의 내용
- 서울고등법원 2019누53626 사건과 병행하여 벌점부과 처분에 대한 효력을 정지시키기 위한 집행정지 신청 사건임

소송가액

진행상황
- 1차 심문기일 진행 예정('19. 9. 16.)

향후 소송일정 및 대응
방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 인용 시에는 본안소송 판결 시까지 벌점부과 처분에 대한 효력을 정지시킬 수 있음

(13) 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소(서울고등법원 2019누54377)

구분
내용

소 제기일
2019. 08. 19.

소송 당사자
원고 : 한화시스템(주), 피고: 공정거래위원회

소송의 내용
공정거래위원회의 당사에 대한 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정처분에 대한 취소 청구 사건

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 現 재판부의 사건 접수 단계

향후 소송일정 및 대응
방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 승소 시에는 공정위의 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정에 대한 처분을 취소할 수 있음

(14) 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소(서울고등법원 2019누54377)

구분
내용

소 제기일
2019. 08. 19.

소송 당사자
신청인: 한화시스템㈜, 피신청인: 공정거래위원회

소송의 내용
- 공정위로부터 받은 시정명령, 과징금부과처분 및 감면신청 기각처분에 대한 취소를 구함

소송가액

진행상황
- 現 재판부의 사건 접수 단계

향후 소송일정 및 대응
방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 인용 시에는 본안소송 판결 시 까지 공정위의 타 행정기관에 대한 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 관련한 후속절차를 정지시킬 수 있음

(3)

당사 및 연결대상 종속회사의 채무보증 및 기타약정 사항

[종속기업에 대한 채무보증 제공 내역]

(기준일 : 2019년 8월 31일)
(단위 : 천)

법인명
채무자
관계
채무보증내역
채무
금액
통 화

채권자
채무내용
목적
거래 내역

기초
증가
감소
기말
보증기간

한화에어로스페이스㈜

Hanwha Techwin America
해외계열회사
신한은행
뉴욕

현지금융

운영자금
10,000
-
10,000
-
2018.06.15~
2019.06.14
-
USD

Hanwha Techwin Security 
Vietnam Company Limited
해외계열회사
우리은행
홍콩
현지금융
운영자금
10,000
-
-
10,000
2017.08.30 ~
2022.08.30
10,000
USD

운영자금
5,000
-
-
5,000
2017.08.30 ~
2022.12.20
5,000
USD

운영자금
5,000
-
-
5,000
2017.08.30 ~
2023.03.23
5,000
USD

우리은행
베트남
박닌
현지금융
운영자금
6,000
-
-
6,000
2017.10.24 ~
2022.10.24
5,000
USD

운영자금
6,000
-
-
6,000
2017.10.24 ~
2023.01.24
3,694
USD

운영자금
134,400,000
-
-
134,400,000
2019.02.11~
2020.02.11
87,322,084
VND

Hanwha Aero Engines 
Company Limited
해외계열회사
수출입은행
기업금융2부
현지금융
운영자금
50,000
-
-
50,000
2018.04.24 ~
2025.04.24
50,000
USD

운영자금
10,000
-
-
10,000
2018.04.24 ~
2021.04.24
10,000
USD

우리은행 베트남 하노이
현지금융
운영자금
-
12,000
-
12,000
2019.05.07~
2020.05.07
9,850
USD

운영자금
-
24,000
-
24,000
2019.05.07~
2026.05.07~
3,345
USD

한화정밀기계㈜

Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd.
해외계열회사
KEB hana Bank (China) Ltd.

현지금융

운영자금

-
84,000
-
84,000
2019.05.17~
2020.05.15~
44,000
CNY

한화테크윈㈜

Hanwha Techwin America
해외계열회사
신한은행
뉴욕

현지금융

운영자금
-
10,000
-
10,000
2019.06.15~
2020.06.14
4,000
USD

(자료 : 당사 제시 자료, 연결기준)

주1)
당사는 건별 채무보증금액이 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행되며, 2.5% 미만인 경우 이사회 운영규정에 의하여 그 결정 및 승인을 집행위원회에 위임하여 처리하고 있습니다.

주2)
상기 각 채무보증(자기자본의 2.5%미만) 건의 경우, 집행위원회 규정에 의거 승인 후 처리 되었습니다.

한
편
,

2019년 반기말 기준 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

[타인으로부터 제공받은 보증내역]

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 천원, AED, EUR, KWD, QAR, USD, INR, PHP)

제공자
보증내역
통화
금액

한국방위산업진흥협회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,130,972,818

이행보증
KRW
1,810,759,101

서울보증
이행보증
KRW
778,313,713

계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,304,028,814

공탁보증
KRW
360,000

이행보증
EUR
3,733,880

이행보증
USD
27,863,622

중소기업중앙회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
130,032,586

소프트웨어공제조합
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
135,105,937

KEB하나은행
이행보증
USD
28,230,046

이행보증
AED
1,605,790

이행보증
EUR
7,893,521

이행보증
QAR
4,615,000

계약, 하자이행보증보험 등
USD
450,497

우리은행
이행보증
USD
1,959,860

수출입은행
이행보증
USD
95,649,000

이행보증
KRW
85,822,041

입찰보증
INR
30,000,000

신한은행
계약, 하자이행보증보험 등
USD
1,714,000

이행보증
PHP
492,127,954

이행보증
USD
21,341,223

이행보증
EUR
215,899

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서, 연결기준)

한
편, 2019년 반기말 현재 차입금과 관련하여 KDB산업은행, 신한은행 및 케이에이치제삼차유한회사에 토지 및 건물 171,000백만원을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 국방위산업진흥협회, 소프트웨어공제조합, 기계설비건설공제조합 및 전문건설공제조합에 11,187백만원을 지분출자 담보 제공하고 있습니다.

[견질로 제공된 어음 및 수표의 내역]

(기준일 : 2019년 09월 19일)

구분
제공처
매수
내용

어음
한국방위산업진흥협회
2
백지

수표
한국방위산업진흥협회
1
백지

(자료 : 당사 제시 자료)

(4)
제재 등 기타 현황

당사는 2019년 03월 06일 서울중앙지검에 의해 압수수색을 받은 바 있습니다. 금번 압수수색은 2017년 특별세무조사를 통해 국세청이 2009년 진행된 당사의 디지털카메라 사업 부문에 대한 분할과 관련하여 법인세 등을 탈루했다며 검찰에 고발하였기 때문이며, 현재 수사 중인 사건인 바 그 결과에 대해서는 예측이 어려운 상황입니다.

한편 당사 및 연결대상 회사가 받은 형사처벌 또는 행정상의 조치는 다음과 같습니다.

[형사처벌 또는 행정상의 조치 및 이행현황]

(기준일 : 2019년 06월 30일)

일 자

조치기관

대상자

내 용

사 유

근거 법령

회사의 이행현황

대 책

2015.08.04
방위사업청
한화에어로스페이스
3개월간 입찰참가 자격제한(제한기간 : 2019년1월25일 ~ 2019년4월8일)
공인시험성적서 위변조
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조
- 2015년 8월 4일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가 제한처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송제기
 - 2016년 10월 21일 기각판결 선고되어 같은 날 서울고등법원에 항소장 제출
 - 2016년 10월 27일 입찰참가자격제한 처분 효력정지 신청
 - 2016년 11월 9일 입찰참가자격 제한 효력정지 결정
 - 2017년 10월 27일 항소심 판결선고(패소) 상고장 접수 후 상고심 진행
 - 2019년 1월 25일 상고 취하
-

2015.09.16
부산지방고용노동청
한화테크윈 2사업장(현, 한화에어로스페이스 창원사업장)
과태료 
0.2백만원
화학물질 안전교육 위반
산업안전보건법 제41조
전액 납부
- 안전교육 실시 및 관리체계 개선

2016.09.01
부산지방고용노동청
한화테크윈
2사업장
(현 한화에어로스페이스 창원사업장)
과태료
1.6백만원
안전관리비 계상, 화학물질 안전교육, 특수검진 위반
산업안전보건법 제30조
산업안전보건법 제41조
산업안전보건법 제43조
전액 납부
- 공사비계상 관리 개선
- 특별교육 실시
- 특수검진 주기 관리체계 개선

2018.02.20
국세청
한화에어로스페이스
법인세등 
총 572억원 
부과
법인세 등 
세무조사 (2012~2016 사업연도)
국세기본법 제81조의 12
- 2018년 4월 30일 납부완료
 - 카메라사업 비적격분할 과세처분(324.4억원)에 대해서는 2018년 6월 27일 과세처분 취소 심판청구 제기
 - 2019년 8월 13일 당사 의견 인용 결정
 - 2019년 9월 중 332.9억원 당사 수취 예정(환급가산금 8.5억원 포함)
- 세무 관련 내부교육 및 관리 강화

2015.08.04
방위사업청
한화시스템(시스템부문)
3개월간 입찰참가 자격제한
협력업체 시험성적서 위변조
국가를 당사자로 하는
 계약에 관한 법률 제27조
- 2016년 12월 13일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가제한처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송 제기
 - 2016년 12월 23일 서울행정법원 1심 판결 선고 시까지 제한처분의 집행정지 결정
 - 2017년 9월 21일 기각판결 선고되어 201 7년 9월 25일 서울고등법원에 항소장 제출
 - 2017년 10월 10일 입찰참가자격
 제한 처분 효력정지 신청
 - 2017년 10월 13일 입찰참가자격 제
 한효력정지 결정
 - 취소소송 결과 조정성립(3개월->45일, 기집행 22일)
 - 제재기간 : 2018.6.29.~7.21.(23일)
-

2017.10.27
방위사업청
한화시스템(시스템부문)
3개월간 입찰참가 자격제한
협력업체 허위원가자료 제출
국가를 당사자로 하는
계약에 관한 법률 제27조
- 2017년 10월 27일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가제한처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송 제기
- 2017년 11월 6일 서울행정법원 1심 판결 선고 후 30일이 경과한 날까지 제한처분의 집행정지 결정
- 취소소송 심리중
-

2018.10.22
공정거래위원회
한화시스템(ICT부문)
행위금지명령 및 과징금 0.98억
부당한 공동행위(담합)
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조, 제21조, 제22조, 제55조의3
- 당사 전부 승소('19. 8. 28. 판결 선고)
- 판결선고 내용: 감면신청 기각처분이 취소 됨에 따라 시정명령 및 과징금은 면제
- 現 판결 확정 전. 상대방의 상고가 없을 시 판결 확정됨

2015.08.04
방위사업청
한화디펜스
3개월의 입찰참가자격제한처분
협력업체 시험성적서 위변조
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조 제1항
- 2015.8.5일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가자격제한 처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송 제기
- 2016.11.10일 기각 판결 선고되어 같은날 서울고등법원에 항소장 제출
- 2016.11.16일 입찰참가자격제한 처분 효력정지 신청하여 2016.11.21일 효력정지 결정
- 2018.1.11일 항소심 판결선고(패소) 후 상고장 제출
- 2019.1.25일 상고 취하
-

2018.9.10
창원지방법원
한화디펜스
벌금 1백만원
고소작업 안전조치 미비
산업안전보건법 제23조
- 벌금 전액 납부
- 안전교육 실시 및 관리체계 개선

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서)

상
기와 같이 당사는 2019년 반기말 기준 한도대 및 포괄한도 등 금융기관 약정을 체결하고 있으며,

2019년 6월말 현재 당사가 원고로서 계류중인 소송사건은 21건으로 소송가액은 총 54,394백만원이며 피고로서 계류중인 소송사건은 12건으로 소송가액은 총 33,611백만원입니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 또한 당사는 2019년 8월말 기준 연결대상 종속회사를 대상으로 약 1억 38백만USD, 약 1,334억VND, 약 84백만CNY 규모의 채무보증을 제공하고 있습니다.
이와
같은 당사의 우발부채는 현재 시점에서 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미
치고 있지는 않으나 향후 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 요소로 작용할 위험이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[현금흐름관련 위험]

카. 당사의 연결기준 현금및현금성자산은 2015년 1,427억원, 2016년 2,574억원, 2017년 4,614억원, 2018년 6,367억원 및 2019년 반기 9,269억원 등을 기록하며 증가하는 추세를 시현하였습니다. 다만, 재무활동 현금흐름의 증가는 타인자본조달이 주를 이루고 있어

단기차입금의 증가는 당사의 유동비율을 저하시킬 수 있으며, 전체 차입금 규모의 증가는 이자부담으로 수익성 저하, 부채비율 및 차입금의존도 상승으로 재무안정성이 저하될 수도 있습니다.

또한
매출채
권 회수기간 및 재고자산의 증가 등은 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

① 당사 현금흐름 현황

201
9년 반기말 연결기준 당사의 현금 및 현금성자산은 9,269억원으로 전기말 6,367억원 대비 2,901억원 가량 증가하였습니다. 현금흐름 항목별로 당사의 2019년 반기 연결기준 영업활동현금흐름은 약 4,310억원의 현금 유입이 발생하였으며, 투자활동현금흐름은 약 1,471억원이 유출, 재무활동현금흐름은 약 67억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 최근 사업연도 동안의 당사 연결기준 현금흐름표는 아래와 같습니다. 

[요약 현금흐름표]

(단위 : 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 반기

영업활동현금흐름
196,055
-9,741
56,343
431,009

영업활동으로부터 창출된 현금흐름
262,095
90,528
208,363
471,274

투자활동현금흐름
-718,306
72,610
-213,054
-147,145

재무활동현금흐름
637,944
140,434
332,717
6,714

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
115,694
203,303
176,005
290,578

기초현금및현금성자산
142,699
257,418
461,380
636,722

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
-975
659
-663
-438

현금및현금성자산의순증가(감소)
114,719
203,961
175,342
290,140

기말현금및현금성자산
257,418
461,380
636,722
926,862

(자료:
당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

영업활동현금흐름 중 영업활동으로부터 창출된 현금흐름의 경우 영업수익성 개선과 운전자본 부담 완화 등의 영향으로 2016년 약 2,621억원을 창출한 바 있습니다. 그러나, 2017년 연결기준 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 약 905억원으로 2016년 대비 65.5% 가량 감소하였습니다. 이는 운전자금 변동성이 높은 방산부문 등의 매출채권 회수 지연으로 약 1,917억원 규모의 매출채권이 현금흐름에서 차감(2016년 말 대비 약 70.2% 가량 차감규모 증가), 외화환산손실, RSP 관련 비용 등에 기인한 것으로 나타납니다. 다만, 2018년 중 매출채권의 회수 등에 따라 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 2,084억원으로 크게 증가하였습니다. 2019년 반기 또한 매출채권 회수 등에 따라 영업활동으로부터 4,712억원의 현금흐름이 창출되었습니다. 

한편, 당사는 2016년 중 한화디펜스 및 한화시스템 취득(취득가액 약 9,830억원) 등의 영향으로 약 7,183억원의 투자활동 현금 유출이 발생하였습니다. 2017년 항공부문(現. 한화에어로스페이스) 및 시큐리티부문(現. 한화테크윈)의 베트남 현지 설비 투자 등으로 약 1,416억원의 유형자산 취득에 따른 현금유출이 발생하였으나, 2017년에는 안정적인 배당금 유입, 당기손익인식금융자산의 처분으로 3,349억원이 유입되어 투자활동현금흐름은 약 726억원이 유입되었습니다. 2018년의 경우, 2017년에 이은 지속적인 설비 투자에 따라 약 1,725억원의 유형자산 취득 등에 따른 현금유출이 발생하였고, 특허권 및 상표권, 국제공동사업권 등을 포함한 무형자산취득에 따른 1,077억원의 현금유출 및 (주)한화의 항공 및 공작기계사업부문 양수로 인한 2,362억원의 현금유출 등이 발생하였으나, 보유중이던 한국항공우주 지분 매각으로 2,364억원의 현금이 유입되며 총 2,131억원의 투자활동현금유출을 보였습니다. 2019년
반기 또한 지속적인 설비 투자에 따른 유형자산 취득 및 국제공동사업권 등의 무형자산 취득에 따라 총 1,471억원의 투자활동현금유출이 발생하였습니다.

재무활동현금흐름의 경우 2016년 한화디펜스 및 한화시스템 취득에 따른 인수대금 납입을 위하여 차입금 조달을 확대한 결과 약 6,379억원의 재무활동 현금흐름이 발생하였으며, 2017년 중에는
장기차입금 1,662억 증가에 의해
재무활동으로 약 1,404억원의 현금이 유입되었습니다. 2018년에는 단기차입금 304억원 증가, 장기차입금 1,409억원 증가 및 사채발행 2,433억원의 영향으로 3,327억원의 재무활동현금유입이 발생하였습니다. 2019년 반기의 경우 약 1,100억원의 사채 및 시설대 580억원의 상환이 발생하였음에도 불구, 회사채 2,000억원 신규발행 등이 증가하며 67억원으로 재무활동현금유입을
보
였
습니다
.

②
매출채권 관
리 및 회수 관련 현금흐름
당사는 2016년 한화디펜스(구.두산디에스티) 및 한화시스템(구.한화탈레스)의 자회사 편입으로 인하여 매출채권 규모가 2015년 4,919억원에서 2016년 8,939억원으로 크게 증가하였습니다. 또한 매출채권 규모는 2016년 이후 꾸준히 증가하여 2019년 반기말 기준 1조 1,514억원을 기록했습니다. 매출액 또한 다소 비례해 증가하였으나, 매출채권 회전율은 한화디펜스 및 한화시스템 자회사 편입 이후로도 매년 하락하는 양상을 보여왔습니다. 당사의 매출채권 회전율 변화는 다음과 같습니다.

[매출채권 회전율]

(단위: 억원, 회)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 반기

매출채권
8,939
10,598
11,846
11,514

매출액
35,189
42,155
44,532
23,535

매출채권 회전율
5.3
4.3
4.0
4.0

(자료:
당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

(주1) 손실충당금 차감 후 금액에 해당

(주2) 매출채권회전율:[연환산 매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

당사는 2016년 한화디펜스(주) 및 한화시스템(주)의 자회사 편입 이후로, 매출의 상당 부문을 방산 및 항공엔진 부문이 차지하게 ?으며, 한화디펜스 및 한화시스템의 방산 부문 및 당사 본 사업인 항공엔진 부문 중 방산 매출의 상당 비율이 방위사업청 및 기타 정부 기관에게 의존하고 있어, 사업일정에 따른 선수금 수령과 매출채권 회수의 시기변경이 자주 발생할 수 있습니다.

대손충당금의 경우, 매출채권의 증가와 다소 비례해 2015년 84억에서 2019년 반기말 118억으로 증가하였으나, 대손충당금 설정률은 2015년 1.87%에서 2019년 반기 1.02%로 하락하며, 매출채권 내 대손충당금으로 인식되는 비율은 줄
었습니다.
매출채권 연령별로는, 2019년 반기말 기준 6개월 이하가 90.5% 6개월 초과 1년 이하가 5.9%로 1년 이하의 비중이 전체 매출채권의 약 96%를 차지하고 있습니다. 향후 1년 이하의
매출채권 회수가 지연될 경우 당사 운전자금에 부담으로 작용할 수 있습니다. 또한, 신규 프로젝트 수주 발생에 따라 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우, 매출채권 관리 및 대금회수조건이 악화될 수 있어, 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

③
재
고
자산 관련
현금흐름
당사의 재고자산 규모는 연결기준 2015년 5,688억원, 2016년 7,688억원, 2017년말 8,154억원, 2018년말 1조 3,198억원 및 2019년 반기말 1조 4,239억원으로 전반적으로 증가하고 있는 추세입니다. 또한, 재고자산 증가율이 매출액 및 매출원가 증가율을 상회하며 동 기간 재고자산 회전율은 악화되는 추세입니다.

당사가 영위하는 사업의 주요 부문인 항공엔진 산업 및 방산 산업의 특성상 수주에 대한 계약 기간이 장기이고 건당 규모가 크기 때문에 발생 매출에 대한 예측이 가능합니다. 따라서 재고자산관리가 용이하며 효율적인 재고자산 관리를 유지하기 위해 Supply Chain 에 대한 관리를 강화함으로써 재고 관리에 만전을 기하고 있습니다. 

다만 약정 수주의 변경 등으로 당사의 재고자산이 증가할 가능성이 있으며, 그 결과 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[재고자산 내역 변화]

(단위: 천원)

구분
2019년 1분기

취득원가
평가충당금
장부가액

상ㆍ제품
159,811,978
(17,901,807)
141,910,171

반제품
123,009,776
(2,581,740)
120,428,036

재공품
717,252,891
(1,405,909)
715,846,98

원재료
429,207,520
(28,610,922)
400,596,598

저장품
4,169,696
(92,288)
4,077,408

미착품
41,026,536
-
41,026,536

합계
1,474,478,397
(50,592,666)
1,423,885,731

(자료: 당사 2019년 반기 보고서, 연결기준)

[재고자산 회전율 변화]

구분
2017년
2018
2019년 반기

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
14.2%
17.8%
17.8%

재고자산회전율(회수)
4.4회
3.4회
2.7회

(자료:
당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

(주1) 총자산대비 재고자산 구성비율:재고자산합계÷기말자산총계×100]

(주2) 재고자산회전율:[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

종
합하여
당사의 연결기준 현금및현금성자산은 2015년 1,427억원, 2016년 2,574억원, 2017년 4,614억원, 2018년 6,367억원 및 2019년 반기말 9,269억원 등을 기록하며 증가하는 추세를 시현하였습니다. 2019년 반기말 연결기준 현금 및 현금성자산 규모는 1년이내로 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모 7,485억원을 상회하고 있으며, 당사의 유동자산이 43,982억원에 달하는 점, 금융권 차입여력 및 계열 지원가능성을 감안하면 유동성 위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 보여집니다. 다만, 재무활동 현금흐름의 증가는 타인자본조달이 주를 이루고 있어 단기차입금의 증가는 당사의 유동비율을 저하시킬 수 있으며, 전체 차입금 규모의 증가는 이자부담으로 수익성 저하, 부채비율 및 차입금의존도 상승으로 재무안정성이 저하될 수도 있습니다. 또한 매출채권 회수기간 및 재고자산의 증가 등은 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

[연구개발 관련 위험]

타.
당사 및 연결대상 종속회사는
연구개발 조직을 구성하고 운영하고 있습니다.
2019년 반기말 연결기준 당사의 연구개발비용 합계는 약 1,975억원(2019년 반기말 연결손익계산서 상 연구개발비 약 771원)으로 이는 연결 매출액의 8.4%에 해당합니다. 당사의 연구개발은 향후 지속적인 수익성 개선을 위한 투자에 해당하지만,
연구개발비용이 항상 수익성으로 직결되지는 않으며, 수익 창출까지 시간이 소요되는 특성이 존재하여 수익성에 미치는 영향에 대한 모니터링이 필요
한 것으로 판단됩니다.
또
한
, 당사 및 연결대상 종속회사의 지속적인 연구개발
활동 결과 국내외 지적재산권을 보유하고 있습니다.
지적재산권과 관련한 분쟁이 발생할 경우 법적 및 행정적 절차는 시간 및 비용을 발생시키므로, 당사 재무상태에 부담으로 작용할 수
도 있습니다.

당사는 항공, 지능형 시큐리티 솔루션, 산업 및 에너지장비 등 영위하는 사업분야의 글로벌 선도기업을 목표로 항공엔진, 시큐리티, 로봇응용 기술, 미래선도형 엔진 기술 연구개발 활동을 진행하고 있습니다. 또한 기존의 핵심역량을 강화할 뿐만 아니라 토탈 시큐리티 솔루션, 로봇 및 무인화 제품 등 미래형 고부가가치 제품개발을 위한 선행기술 확보에 주력하고 있습니다. 

현재 진행 중인 연구개발활동으로는 시큐리티 장비, 칩마운터, 지능형로봇, 압축기, 항공기엔진, 방산장비 등이며 기존 핵심사업 및 사회 변화에 따른 사업영역 확대 요구에 발맞추어 산업/사회/국방 안전용 지능형 로봇, 빌딩자동화시스템 및 조선해양용 ·플랜트용 ·신재생용 에너지시스템 분야에 이르기까지 미래형 사업구조로의 재편을 위해 선행기술 확보를 강화하고 있습니다.

2019년 반기말 기준 당사가 연구개발을 위해 사용한 비용은
약 1,975억원으로, 이는 연결기준 매출액의 약 8.4%에 해당하는 규모 입니다. 당사의 연결기준 매출액에서 연구개발비가 차지하는 비중은 2016년 5.2%에서 2017년 9.4%, 2018년 9.3%로
증가 추세에 있는데, 이는 2015년 체결한 항공기엔진 국제공동개발사업(RSP) 사업 확대 등에 기인한 것으로 나타납니다. 당사의 연구개발은 향후 지속적인 수익성 개선을 위한 투자로서 과도한 수준은 아니라고 판단됩니다. 그러나, 연구개발비용이 항상 수익성으로 직결되지는 않으며, 수익 창출까지 시간이 소요되는 특성이 있어 연구 및 개발실적이 수익성에 미치는 영향에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다. 

[연구개발비용]

(단위 : 백만원)

과 목
2016년
2017년
2018년
2019년 반기

연구개발비용 계
179,660
397,312
415,818
197,498

(정부보조금)
3,175
7,270
5,936
1,132

연구개발비 / 매출액 비율
[(연구개발비용계/당기매출액)*100]
5.2%
9.4%
9.3%
8.4%

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서, 연결 기준)

주)
2016년 연구개발비용 계 금액이 정부보조금이 포함된 금액으로 재작성 되었습니
다

참고로, 상기 기재된 연구개발비용 금액에는 자산화된 개발비가 포함되어 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 개발비 는 추정 내용연수
동안(개발비 추정 내용연수 5 ~ 10년) 정액법 및 생산량비례법으로 상각되며, 2019년 반기말 당사의 연결 포괄손익계산서 상 반영된 연구개발비는 약 771억원으로 전년 동기 약 751억원과 유사한 수준에 해당합니다. 2019년 반기말 연결기준 당사의 무형자산 중 개발비는 약 2,635억원 수준으로, 향후 해당 과제의 연구개발 실패 시 감액 손실이 발생할 수도 있는 점, 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

한편, 당사 및 연결대상 종속회사의 연구개발 담당 조직 및 최근 3개년 동안의 실적은 아래와 같습니다. 단, 항공엔진, 방산사업은 보안관계상 개발실적 기재가 어려운 점 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다. 

[연구개발 담당조직]

조직형태 및 명칭
운영현황

소재지
운영목적

한화에어로스페이스
항공우주연구소

경기 성남시
분당구 판교로

항공기용 가스터빈 엔진 개발

항공기계연구소
충남 아산시 둔포면 아산테크노밸리 아산밸리남로
항공기 및 발사체용 착륙, 유압, 연료, 구동시스템 개발

한화테크윈
판교 R&D 센터
시큐리티 개발센터
(H/W, S/W, 
시스템 S/W개발)
경기 성남시
분당구 판교로
CCTV용 카메라, 저장장치 등 영상보안 시스템 및 솔루션 개발

한화디펜스
판교 R&D 센터
종합연구소
경기 성남시 분당구 판교로
지상/대공/화력무기체계 등 육상 방산장비개발

창원 R&D 센터
경남 창원시 성산구 공단로

한화시스템
연구개발본부
전자광학연구소
경기 성남시
분당구 판교역로
광학, 열상 장비 및 유도무기용 광학탐색기 연구개발

지휘통제ㆍ통신연구소
통신/지휘통제/사이버/Security/전자전 연구개발

항공전자연구센터
항공기 탑재용 전자장비 연구개발

레이다ㆍPGM연구소
경기 용인시
처인구 경기동로
레이다, 고도계, 유도무기용 RF 탐색기 연구개발

해양연구소
경북 구미시
1공단로
함정전투체계, 무인체계, 소나체계 연구개발

ILS팀/시험장비팀
종합군수지원 요소 및 정비지원장비 연구개발

혁신부문
디지털혁신 Lab.
서울시 중구 
을지로 100
플랫폼 연구개발, AI 연구개발 등

한화정밀기계
판교 R&D 센터
개발센터
경기 성남시 분당구 판교로
칩마운터, 플립칩마운터 등 정밀기기 개발

로봇개발센터
협동로봇, 서비스로봇 등의 개발

공작기계 개발팀
경남 창원시 성산구 성산패총로
CNC 자동선반 연구 개발

Techwin Engineering Center
일본 후쿠오카
정밀기기 핵심모듈 및 장비 개발

한화파워시스템
판교 R&D 센터
경기 성남시 
분당구 판교로
압축기 설계 및 선행기술 개발

휴스톤 개발센터
미국 휴스톤
신제품 선행개발

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서)

[연구개발실적]

조직형태 및 명칭
사업
년도
최근 3사업년도 중 완료된 연구개발 활동 성과

연구과제
연구결과 및 기대효과
연구결과가 반영된 당해 제품 등의 
명칭 및 반영내용

한화에어로스페이스(구 한화테크윈)
시큐리티
개발센터
2016

SNB-6010B_6011B

WN3 2M ATM NW 카메라

SNB-6010B/SNB-6011B

1080P AHD 2M

1080P AHD B2B 카메라

SCO-6083R/SCO-6023R

PNO/PND/PNV-9080R

4K IR Basic Network 카메라

PNO-9080R/PND-9080R/PNV-9080R

XRN-2010_2011

4K 32CH NVR

XRN-2010/XRN-2011

WNL_5 Fixed 4M

Wisenet Lite 4M Network 카메라

QND-7030R/ QND-7020R/ QND-7010R

WNL_5_VF_2M_4M

Wisenet Lite VF 4M/2M Network 카메라

QND-7080R/ QND-6070R

PNF-9010R_RV_RVM

4K IR Fisheye Network 카메라

PNF-9010RVM/PNF-9010R/PNF-9010RV

PNM-9020V
4K Panoramic NW 카메라
PNM-9020V

PNP-9200RH
4K IR Network PTZ 카메라
PNP-9200RH

PRN-4011
4K H.265 64ch NVR
PRN-4011

2017
XNP-6370RH
2M, 37배 고성능 IR 네트워크 PTZ 카메라
XNP-6370RH

WN5_2M_Box_Bullet
WN5 2M Box/Bullet 네트워크 카메라
XNB-6000, XNO-6080R

WN5_5M_Box_Bullet
WN5 5M Box/Bullet 네트워크 카메라
XNB-8000, XNO-8080R

WN5 12x Bullet/Vandal
WN5 12x Bullet/Vandal 카메라
XNO-6120R, XNV-6120R, XNV-6120

Argus Monitoring System
무선 네트워크 카메라 패키지
SNA-R1110W

SNH-C6420BN
사업자향 LTE Action 카메라
SNH-C6420BN

XNB-6005_XNO-6085
WN5 1/2"Box/Bullet 카메라
XNB-6005, XNO-6085R

XNP-6120H
WN5 2Mega 12배 PTZ 하우징 카메라 개발
XNP-6120H

XNP-6040H
WN5 2Mega 4.3배 Micro PTZ 카메라 개발
XNP-6040H

2M_헤드분리형_Fisheye_옵션렌즈
WN5 2M 헤드분리형 ATM NW카메라용 옵션렌즈
SLA-T1080F

XNP-6320/H/HS
WN5 네트워크 실내형, 실외형, 특수형(스테인리스) PTZ 카메라
XNP-6320, XNP-6320H, XNP-6320HS

XNP-6370H
2M 37배 PTZ Camera(Non-IR) 옥외용 카메라
XNP-6370H

SPN-10080PM_10080P
철도 차량용 PoE Switch
SPN-10080PM, SPN-10080P

2018
초저가형 카메라 L시리즈
동.서남아, 남미, 구주 등 저가 시장 가격방어를 위한 초저가형 카메라
LND/LNO/LNV-6010R, LND/LNO/LNV-6020R, LND/LNO/LNV-6030R, LND/LNO/LNV-6070R

XNP-6371RH
WN5탑재 2M 37배 IR PTZ- 고감도 이미지센서를 탑재한 IR 타입 PTZ 카메라
XNP-6371RH

X시리즈 2M 차량용 NW 카메라
WN5 X시리즈 2M 차량용 NW카메라 상품화개발
XNV-6013M, XNV-6012, XNV-6012M, XNV-6022R, XNV-6022RM

WN5 X Stainless Dome Camera
WN5 X시리즈 스테인레스(SUS 316L) 돔 카메라 개발
XNV-6080RS, XNV-6120RS, XNV-8080RS

PNM-7000VD
2CH 멀티디렉셔널 개발
PNM-7000VD

한화테크윈
시큐리티
개발센터
2018
VGA 열상 NW 카메라_TNO-4040,4050
Pan/Tilt Driver 연동, SUNAPI/ONVIF 대응 열상 제품 개발
TNO-4040T/4051T/4050T/4030T/4041T

QNE-7080RV_6080RV
Flat Eye 카메라 개발
QNE-6080RV/7080RV

WN5 X-Lite 6종
WN5 MID급 매출 확대를 위한 X-Lite 시리즈 카메라 개발
XND-L6080V/L6080R/L6080RV, XNV-L6080/L6080R, XNO-L6080R

QRN-1610S/810S/410S
중소규모용 Q시리즈 염가형 카메라 대응 NVR 개발
QRN-1610S/810S/410S

2M 32x 네트워크 포지셔닝 카메라
네트워크 2M 32x 포지셔닝 카메라 개발
TNU-6320

PNM-9000VQ
2CH 멀티디렉셔널 개발
PNM-9000VQ

PNM-9320VQP
PTZ+멀티디렉셔널 PNM-9320VQP 개발
PNM-9320VQP

XNO-L6020R
WN5 2M X-Lite Fixed Bullet 상품화 개발
XNO-L6020R

SSM탑재 PC-NVR 2종 개발
저장장치 매출 확대를 위한 SSM(v.2.0.2) 탑재 PC NVR 개발
PRP-4000H8, PRP-5000H16

WN5 2M, 32x Zoom Box(XNZ-6320)
WN5적용 32배 줌박스 카메라 신규 개발
XNZ-6320

XNP-6550RH
2M 55배 IR 네트워크 PTZ 카메라
XNP-6550RH

코너마운트카메라(TNV-7010RC)
WN5 3M, Corner Vandal NW 카메라 상품화 개발
TNV-7010RC

PNM-9030V
20M 파노라믹 네트워크 카메라 개발
PNM-9030V

SPE-110
4M, AHD/TVI/CVI 지원 가능한 1ch Network Video Encoder 개발
SPE-110

1CH Decoder
Web 설정 및 운영이 가능한 네트워크 디코더 (4K, H.265 지원) 개발
SPD-151

2019
온도감지형 열상카메라 3종
VGA 열상카메라 일반형/온도감지형 출시로 유틸리티/제조공장 등 진입장벽 높은 버티컬 대응력 확보
TNO-4030TR/4040TR/4041TR

X Plus 2M_5M 돔계열 9종
X Plus 시리즈 설치편의성 개선을 통해 고부가가치 제품 경쟁력 확보
XND-6081F/6081RF/6081RV/6081V,XNV-6081R/6081/8081R, XND-8081RV/8081RF

X Plus 2M_5M PTRZ(6종) 군과제
X Plus 2M_5M PTRZ(6종) NW카메라 상품화개발(설치편의성 시범과제)
XNV-6081Z/8081Z, XND-6081VZ/6081FZ, XND-8081VZ/8081FZ

TRM-810S_410S
버스/트럭 등 중소형 차량 전용 네트워크 저장 장치
TRM-410S/810S

XNO-L6120R (WN5 12x X-Lite Bullet)
국내향 염가형 12배 Bullet 도입
XNO-L6120R

PNM-9000VD
5M 2CH 멀티디렉셔널 PNM-9000VD
PNM-9000VD

Amba Q 2M Mini Dome 2종
신규 SoC(Ambar) 적용 및 신규 디자인 반영으로 New Q시리즈 라인업 개발
QND-6011/6021

Amba_Q_5M_Mini_Dome_2종
신규 SoC(Ambar) 적용 및 신규 디자인 반영으로 New Q시리즈 라인업 개발
QND-8011/8021

Amba_Q_5M_Mini_FlatEye_2종
신규 SoC(Ambar) 적용 및 신규 디자인 반영으로 New Q시리즈 라인업 개발
QNE-8011R/8021R

XNP-6320RH_6250RH
2M 32배(25배) IR PTZ 카메라 개발
XNP-6250RH/6320RH

XNP-6371RH SKD
XNP-6371RH 중소사향 SKD 개발
XNP-6371RH01N

AHD 2M 엘리베이터용 VP외 Bullet 3종
TBeye 향 엘리베이터 전용 AHD VP Camera 개발
SCO-6085R/6085RVP, SUO-6085R, HCD-6011VP

Ambar Q 2M VF Dome_Vandal_Bullet 12종
기존 Q 2M Basic Revision
QNO/QND/QNV-6082R, QNO/QND/QNV-6072R, QNO/QND/QNV-6083R, QNO/QND/QNV-6073R

Ambar Q 2M Fixed Dome_Vandal_Bullet 9종
기존 Q 2M Basic Revision
QND/QNV/QNO-6012R, QNV/QNO/QND-6032R, QND/QNV/QNO-6022R

5MP Q 시리즈 12종
X-Series 대비 가격경쟁력 확보할수 있는 5MP Q시리즈 라인업 개발
QND-8010R/8020R/8030R/8080R, QNO-8010R/8020R/8030R/8080R, QNV-8010R/8020R/8030R/8080R

TNO-6010M(차량전면카메라)
차량용 Front Facing Camera 개발
TNO-6010M

SPE-410A_1610A
4M, AHD/TVI/CVI 지원 가능한 다채널(16ch, 4ch) Network Video Encoder 개발
SPE-1610A/410A

SPE-110A
4M AHD(15f/s),TVI(2M 30f/s)/CVI(2M 30/fs) 지원가능한 Encoder line up 개발
SPE-110A

XND-L6020R (국판향)
X-Lite Fixed 모델 전개로 국내 X시리즈 확판 추진
XND-L6020R

한화정밀기계
산업용장비
개발센터
2016

EXCEN PRO-D

고속기 라인 원가경쟁력 확보 및 고성능헤드 탑재로 실드캔 대응력 확보

표면실장장비(EXCEN PRO-D)

SM485

구미주 시장 공략을 위한 이형부품 대응력 강화 범용기 개발

표면실장장비(SM485)

2017
SM485P
자동차전장, 가전 등 수삽시장 공략을 위한 수삽부품 삽입용 장비 개발
수삽 자동화장비(SM485P)

2018
DECAN S1
가전/전장/산업용전자 시장向 고가성비 중속기 개발
중속범용기(DECAN S1)

NEXT DECAN
Mobile/LED/자동차 전장 시장向 고가성비 Entry 고속기 개발
Entry 고속기(HM520)

2019
EtherCAT 솔루션 개발
Network EtherCAT Interface 기술 내재화 및 응용기능/기술 확보
Entry 고속기(HM520)

HM520 2018 SE개발
LED 특화기능 개발을 통한 시장확판 대응 및 원가절감
Entry 고속기(HM520)

로봇개발센터
2017
협동로봇 5kg 모델 상품화 개발
UR社 협동로봇을 대체하기 위해 국내 최초의 협동로봇 개발 및 판매
HCR-5

협동로봇 10kg 이상 모델 선행개발
산업용 로봇과 협동로봇의 강점을 결합한 고정밀, 고강성, 고가반중량 로봇 선행 개발
HCR-12

로봇 2D, 3D 비전기술 개발
Industry 4.0 대응을 위한 AI 솔루션용 비전 알고리즘 개발
HRV-2W

로봇용 2D 비전카메라 상품화 개발
협동로봇의 End Effect에 부착하여 협동로봇의 동작위치를 비전을 통해 입력 받아서 필요한 동작을 구현하도록 2D 비전 카메라를 개발
HRV-2W

2018
협동로봇 12kg 모델 상품화 개발
협업로봇 가반중량 12kg 모델(HCR12) 개발
HCR-12

협동로봇 3kg 모델 상품화 개발
협업로봇 가반중량 12kg 모델(HCR12) 개발
HCR-3

Two-Body Controller 상품화 개발
단일 제어기로 두 개의 로봇 바디를 제어하여, 제어기 제품 경쟁력 향상
HCR-5T

2D 로봇 비전 기술 개발
협동로봇向 비전 옵션 상품에 탑재되는 핵심 VA 기술내재화
HCR-5, HCR-3, HCR-12

딥러닝 기반 3D 비전 빈-피킹 개발
협동로봇向 비전 옵션 상품에 탑재되는 핵심 기술 내재화
HCR-5, HCR-3, HCR-12

Mobile Menipulator 개발
협동로봇을 Mobile 기기에 탑재, Vision 기술을 활용한 Non-Guide 구동 위치보정 및 Pick&Place 기술내재화
HCR-5 + AGV

한화
시스템
혁신부문 미래
기술센터
2018
머신러닝을 이용한 이미지 처리
이미지 영역 자동 구분 및 이미지 내 주시대상 인식 모델 확보
인테리어 트렌드 분석 과제 적용

텍스트 마이닝 기법
자연어 처리 및 텍스트 유사도 분석
제안 데이터 텍스트 분석

시계열 데이터 예측
시계열 데이터 분석을 통한 이상 징후 발견
당사 데이터 센터 장애예측 PoC

Conversational 플랫폼 개발
NLU엔진 개발 및 Conversation Platfrom 확보
Conversation Platfrom 확보

블록체인 플랫폼 구축
플랫폼 확보 및 PoC활동 등을 통한 미래사업 기술
 역량 및 사업기획 확보
H-Chain 1.0

미래혁신센터
 디지털혁신 Lab.
2019
딥러닝 기반 추천 시스템 모델 개발
추천 모델 구현 및 개인화 추천시스템 적용
한화생명 통합교육플랫폼 내 큐레이션 적용

스마트톨링 시스템 MCU 개발
스마트톨링 MCU 기술 확보 및 고속도로 전자지불 시스템 적용
스마트톨링 단차로 ITSK 인증 획득

한화파워시스템
에너지
장비
개발센터
2016

고온용 베어링 개발

오일 공급 고온일 경우 또는 베어링 온도 고온일 경우 적용 가능한 압축기용 베어링 내재화 개발 완료

주문형압축기 등 터보기기

SA3100용 공냉식 쿨러 국산화 개발

World Top Class 공냉식 쿨러 국산화 개발을 통한 기술력 제고 및 시장 개척

SA3100

Hormozgan steel Combo

SE-82급 6단 MAC/BAC Combo 압축기 개발

SE-82A

FGC 압축기 개발

국내외 FGC(Rabigh 2, 명품오산, MIRFA, Dongtan등) 최적화 개발로 수주 경쟁력 확보

SE-45G

SE-110
ASU 최대 용량급 공기 압축기 개발
SE-110A

VFD 구동용
속도 가변형 (VFD, Variable Frequency Drive, 21~60Hz) 가스 블로워 개발
-

2017
ASU 압축기 패키지 개발
ASU Plant용 초대형 Air Compressor 및 Nitrogen Booster Compressor 패키지 개발
SE-110A(3-Stage) / SE-45N(5-Stage)

SM2100 표준형 압축기 개발
경쟁력 있는 저마력 표준 압축기 라인업 개발(200~400마력급)
SM2100

Aramco Jazan Air Blower 개발
Process용 API Blower 개발
SE-32A

금호미쓰이 HCl압축기 개발
Process용 위험가스(염화수소)압축기 개발
SE-45G

DSME MOL Expander 개발
LNG운반선 LNG 재액화 프로세서용 Expander 패키지 개발
SE-32G

Hydrostor CAES Booster 개발
CAES(압축공기에너지저장)용 Booster 개발
SE-45A

Aramco Asphalt Process Compressor 개발
Oil & Gas Plant용 API617 Full Compliance Process Compressor 개발
SE-32A

KOGAS BOG Compressor 개발
LNG Terminal용 BOG Compressor 개발
SE-45G

2018
Praxair Main Air Compresso 개발
Major ASU업체 장비 납품 실적 확대
SM7000A/4

Aramco EDRF Uthmaniyah IAC 개발
Oil & Gas Plant용 API672 Full Compliance Air Compressor 시장 확대
SE-32A

LG MMA Process Air Compressor 개발
유화 공정용 Air Compressor 시장 확대
SE-45

CTCI Screw압축기 패키지 개발
Screw 압축기 패키징 사업 확대
-

Linde Giheung MAC 개발
Linde 그룹 ASU용 압축기 실적 확대
SE-90A/4

Hanwha Total GTG#4 Package 개발
NCC 공정용 열 및 전기 공급용 Gas Turbine Generator Package 개발
MS5002E

Hanwha Total GTG#4 FGC 개발
NCC 공정용 열 및 전기 공급용 Gas Turbine Generator 연료공급용 6단 Fuel Gas Compressor 개발
SE-65G/6

Tecnimont AGPP IAC(Sinergia) 개발
러시아 저온(-55'C) 조건 운영 IAC 개발
SE-45A/3 & SE-32A/3

CTCI Track 4A CCPP FGC 개발
동남아시아 GE 대형 Gas Turbine(9H Series) 연료 공급용 Fuel Gas Compressor 개발
SE-45G/2

2019
ASE 엔진시험용 Air Compressor
해외 항공용 가스터빈엔진 풍동 설비용 고압 공기압축기 개발
SE-65A/5

Melaka IAC
동남아시아(말련) Oil & Gas 플랜트용 API672 공기압축기 개발
SE-45A/3

Huaxin Steel MAC
중국향 ASU 대형 공기압축기 개발(SE-90급)
SE-90A/3

HongRen Gas RNC
중국향 ASU 대형 질소압축기 개발(SE-90급)
SE-90N/4

Tecnimont AGPP IAC(SIAD) 개발
러시아 저온(-55'C) 조건 운영 IAC 시장 확대
SE-45A/3

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서)

(주
) 항공엔진, 방산사업은 보안관계상 개발실적을 기재하지 않습니다.

또
한
, 당사 및 연결대상 종속회사의 지속적인 연구개발 및 영업활동을 통하여 선회기, 엔진용 이중화 제어시스템, 가스터빈 시스템 및 가스터빈 장치(한화에어로스페이스), 영상 움직임 추정 방법 및 장치, 영상 안정화 방법및 장치 및 컴퓨터 기록매체(한화테크윈)등에 대한 특허를 2018년 중 획득하였습니다. 추가로 2019년 반기 중 액체연료 기화시스템, 외부 별도 압축공기 공급을 통한 파워 부스팅(한화에어로스페이스), Data 전송 및 저장 Archiving 시스템(한화테크윈) 및 부품실장 장치의 전후면 독립 운영(한화정밀기계) 등에 대한 특허를 획득하였습니다. 2019년 반기말 기준 당사 및 연결대상 종속회사가 보유하고 있는 지적재산권 현황은 아래와 같습니다. 

[지적재산권 보유현황]

(단위: 건)

회사
구분
특허
디자인
실용신안
상표
합계

국내
해외
국내
해외
국내
해외
국내
해외
국내
해외

한화에어로
스페이스
출원중
90
29
-
-
-
-
-
-
90
29

등록
126
47
-
-
-
-
4
1
130
48

계
216
76
-
-
-
-
4
1
220
77

한화테크윈
출원중
592
160
4
8
1
-
-
1
597
169

등록
577
335
73
63
-
2
17
21
667
421

계
1,169
495
77
71
1
2
17
22
1,264
590

한화디펜스
출원중
133
25
-
-
-
-
-
-
133
25

등록
273
46
14
-
-
-
-
-
287
46

계
406
71
14
-
-
-
-
-
420
71

한화
 정밀기계
출원중
292
94
-
-
-
-
-
-
292
94

등록
426
160
12
5
-
1
10
7
448
173

계
718
254
12
5
-
1
10
7
740
267

한화
 파워시스템
출원중
123
29
-
-
-
-
-
-
123
29

등록
162
44
-
-
-
-
1
1
163
45

계
285
73
-
-
-
-
1
1
286
74

한화시스템
출원중
15
-
-
-
-
-
-
-
15
-

등록
963
25
18
-
4
-
103
-
1,088
25

계
978
25
18
-
4
-
103
-
1,103
25

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서)

그러나 현재 진행 중인 투자나 연구개발이 향후 당사의 수익과 직결된다고 단정할 수 없으며 향후 시장환경의 변화, 투자 및 연구개발 진척도에 따라 수익으로 시현되기까지의 소요 기간을 현 시점에서는 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 또한 현재 예상하고 있는 투자액의 규모가 당사가 예상치 못한 대내외적인 환경의 변화로 인해 추가로 증가될 수 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 연구개발의 성과가 가시화되지 않거나 매출 및 이익의 증대로 이어지지 않을 경우 연구개발비 증가에 따른 재무부담이 증가할 수 있습니다. 또한, 기술 특허와 관련된 주장의 유효성 및 범위는 복잡한 과학적, 법적 및 사실 이슈와 분석을 포함하므로 매우 불확실하기 때문에 당사를 상대로 지적재산권 침해 주장이 제기되지 않을 것이라고 단언할 수 없습니다. 지적 재산권 소송의 방어 및 진행, 특허에 대한 이의제기 절차 및 이와 관련된 법적 및 행정적 절차는 시간 및 비용을 발생시키므로, 향후 이러한 사건 발생 시 당사에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

[환율 변동 등 시장위험 관련 사항]

파.
당사
및 연결대상 종속회사는 국내뿐 아니라 해외 사업장을 통한 영업활동을 함께 영위하고 있어
외화표시 자산 및 부채 보유로 인한 환율변동위험
및
변동금리부 차입금으로 인한 이자율변동위험에 노출
되어 있습니다.
환율변동 및 금리변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 노력하고 있으나,

향
후 예측하지 못하거나 통제 불가능한 시장의 변수가 발생하여 환율 또는 금리가 급변할 경우 당사 및 연결대상 종속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하며, 파생상품 관련 손익이 헤지 수준을 초과할 수도 있습니다.

당사는 국내뿐 아니라 전세계 시장을 대상으로 사업을 영위하고 있으며, 미국, 영국, 중국 등 세계 각처에 종속회사를 보유하고 있습니다. 당사 및 연결대상 종속회사의 영업활동으로, 한국 원화 이외의 통화에 의한 매출 및 매입, 자산 및 부채를 보유하고 있으며, 해당 통화의 환율 변동에 따라 당사의 재무상태 및 손익이 변동될 가능성이 있습니다.
이와 같이 당사 및 연결대상 종속회사는 해외 영업활동 등으로 인하여, 외환위험에 노출되어 있어, 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

참고로, 2019년 반기말 현재 당사 및 연결대상 종속회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
(4,254,874)
4,254,874

EUR
4,200,018
(4,200,018)

JPY
(212,154)
212,154

GBP
126,226
(126,226)

CNY
281,935
(281,935)

CHF
(10,961)
10,961

(자료: 당사 2019년 반기 사업보고서, 연결기준)

2019년 반기말 연결기준 당사 및 연결대상 종속회사의 기타수익/비용, 금융수익/비용 가운데 외환관련 사항은 아래와 같으며, 약 50억원의 외환차익, 약 41억원의 외화환산손실이 발생한 것으로 나타납니다. 

[외화 관련 수익, 비용]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2018년
2018년 반기
2019년 반기

[기타수익]

외환차익
33,550
42,081
12,901
18,794

외화환산이익
25,646
8,824
14,363

23,943

[기타비용]

외환차손
45,294
31,782
14,277
12,406

외화환산손실
28,410
14,678
15,504
16,195

[금융수익]

외환차익
11,615
3,830
2,304
908

외화환산이익
5,238
749
536
259

[금융비용]

외환차손
4,589
8,869
2,981
2,314

외화환산손실
7
270
4,587
2,535

[합계]

외환차손익
-4,718
5,260
-2,053
4,982

외화환산손익
2,467
-5,375
-5,192
5,472

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서, 연결기준)

상기와 같이 당사는 환율 변동에 따라 수익성에 영향을 받고 있어, 기간에 따른 환율 변동 리스크를 축소하기 위하여 당사 및 연결대상 종속회사는 외화 수입ㆍ지출 매칭,원화대금 결제, 은행을 통한 O/A 채권매각 등을 통하여 외환위험 리스크 발생 규모를 축소하는데 주력하고 있습니다. 또한 당사 및 연결대상 종속회사인 한화시스템 및 한화지상방산은 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화스왑 및 통화선도계약을 체결하고 있으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

[통화관련 파생상품계약 체결 현황]

(단위 : 천USD, 백만원)

회사명
구분
세부사항

당사
통화스왑 1건

구 분
차입원금
계약
체결일
계약
만기일
계약내역
자산

수취
지급

통화스왑
KEB하나은행 암스텔담지점,
USD 30,000
2018.12.05
2021.12.05
USD Libor 3M+1.60%
2.92%
840

주) 파생상품과 관련하여 918백만원의 금융수익을 인식하였습니다.

2) 이자율스왑

구 분
차입원금
계약
체결일
계약
만기일
계약내역
자산
부채

수취
지급

이자율스왑
국민은행,
KRW 50,000
2016.10.31
2021.10.31
91 Days CD+ 1.34%
2.83%
50
-

이자율스왑
국민은행,
KRW 50,000
2017.06.20
2020.06.21
91 Days CD+ 1.16%
2.85%
-
35

주) 파생상품과 관련하여 360백만원의 기타포괄손익을 인식하였습니다.

한화시스템
통화선도 67건

구분
자산
부채
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도
3
745
41
810
7
205

한화디펜스
통화스왑 1건
통화선도 9건

1) 통화스왑

구분
계약발효일
계약종료일
계약내역
자산

수취
지급

원금
이자
원금
이자

통화스왑
2017.07.27
2021.07.27
USD 30,000
3M Libor + 1.36%
KRW 34,005
2.68%
339

2) 통화선도

구분
계약발효일
계약종료일
계약내역
자산
부채

매도금액
매수금액
계약환율

통화선도
2019.01.29
2019.07.29
USD 12,000
KRW 13,317
1,109.75
-
553

통화선도
2019.03.22
2019.09.18
USD 5,000
KRW 5,609
1,121.80
-
160

통화선도
2019.03.22
2019.09.18
USD 7,000
KRW 7,854
1,122.00
-
223

통화선도
2019.05.21
2019.11.18
USD 10,000
KRW 11,851
1,185.10
334
-

통화선도
2019.05.21
2019.11.18
USD 6,700
KRW 7,933
1,184.10
216
-

통화선도
2019.05.31
2019.11.28
USD 4,000
KRW 4,728
1,182.10
123
-

통화선도
2019.06.26
2019.07.26
USD 10,000
KRW 11,576
1,157.60
16
-

통화선도
2019.06.26
2019.07.26
USD 10,000
KRW 11,576
1,157.60
16
-

통화선도
2019.06.26
2019.07.26
USD 3,800
KRW 4,399
1,157.58
7
-

한화정밀기계
통화선도 14건

구분
자산
부채
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도

789

-

789

-

-

-

(자료 : 당사 2019년 반기 사업보고서, 연결기준)

(주) 2019년 6월 30일 기준 유효한 계약만 기재하였습니다.

통
화선도계약과 관련하여 당사 및 연결대상 종속회사는 2019년 반기말 기준 약 1.2억원의 파생상품거래이익
및 약 34.5억원의 파생상품평가이익이 발생하였습니다. 동시에 약 30.4억원의 파생상품거래손실 및 약 18.5억원의 파생상품평가손실이 발생하여, 2019년 반기말 연결 손익에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 나타납니다.
그러나, 대내외 경영환경 변동성이 확대되어 환율이 급격하게 변동할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 2019년 반기말 기준 당사는 변동금리부 차입금의 이자율변동위험을 회피하기위
하여 2건의 이자율 스왑계약을 체결하고 있습니다. 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있으며, 2019년 반기 중 이자율 스왑계약과 관련하여 약 3.6억원의 기타포괄손익을 인식하였습니다. 

[당사 이자율 스왑 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
차입원금
계약
체결일
계약
만기일
계약내역
자산
부채

수취
지급

이자율스왑
국민은행,
KRW 50,000
2016.10.31
2021.10.31
91 Days CD+ 1.34%
2.83%
50
-

이자율스왑
국민은행,
KRW 50,000
2017.06.20
2020.06.21
91 Days CD+ 1.16%
2.85%
-
35

(자료: 당사 2019년 반기 사업보고서)

(주)
파생상품과 관련하여

2019년 반기말 360백만원
의 기타포괄손익
을 인식하였습니
다.

당
사는
상기와 같이 환율변동 및 금리변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 노력하고 있으나, 향
후 예측하지 못하거나 통제 불가능한 시장의 변수가 발생하여 환율 또는 금리가 급변할 경우 당사 및 연결대상 종속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 파생상품 관련 손익이 헤지 수준을 초과할 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[채권상장여부, 등록발행 및 환금성 관련 사항]

가. 금번 발행되는 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시(2019년 09월 26일 예정) 익영업일에 할 예정이며, 상장예정일은 2019년 09월 27일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,

증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경사항이 발생될 수 있다는 점 투자의사 결정시 유의하시기 바랍니다

또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[원리금 상환 불이행 위험]

다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로

원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,

본 채권의 원리금 상환은 한화에어로스페이스(주)가 전적으로 책임
집니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)가 전적으로 책임집니다.

[기한의 이익 상실 관련 사항]

라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 유지(연결 재무제표 기준 부채비율 400% 이하),
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지(연결 재무제표 기준 부채비율 400% 이하), 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

마. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 한화에어로스페이스(주) 무보증사채의 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) , 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)(이하 "주관회사"라 함)은 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 한화에어로스페이스(주)은 "동사"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한화에어로스페이스(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증권회사

회사명
고유번호

공동대표주관회사
미래에셋대우
00111722

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요
공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권은 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)의 '기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019년 09월 05일~2019년 09월 19일

방문실사
2019년 09월 18일

실사보고서 작성 완료
2019년 09월 19일

증권신고서 제출
2019년 09월 20일

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

미래에셋대우
IB1팀
장용섭
팀장
기업실사 총괄
2019년 09월 05일 ~ 2019년 09월 19일
기업금융업무 등 21년

미래에셋대우
IB1팀
박범
부장
기업실사 책임
2019년 09월 05일 ~ 2019년 09월 19일
기업금융업무 12년

미래에셋대우
IB1팀
이우익
대리
기업실사 실무 및 서류작성
2019년 09월 05일 ~ 2019년 09월 19일
기업금융업무 4년

미래에셋대우
IB1팀
오우석
대리
기업실사 실무 및 서류작성
2019년 09월 05일 ~ 2019년 09월 19일
기업금융업무 3년

한국투자증권
인수영업2부
김성열
이사
기업실사 책임
2019년 09월 05일 ~ 2019년 09월 19일
기업금융업무 25년

한국투자증권
인수영업2부
김관호
팀장
기업실사 실무
2019년 09월 05일 ~ 2019년 09월 19일
기업금융업무 14년

한국투자증권
인수영업2부
오재혁
대리
기업실사 실무
2019년 09월 05일 ~ 2019년 09월 19일
기업금융업무 5년

엔에이치투자증권
Heavy Industry부
김민규
차장
기업실사 책임
2019년 09월 05일 ~ 2019년 09월 19일
기업금융업무 11년

엔에이치투자증권
Heavy Industry부
은한솔
차장
기업실사 실무
2019년 09월 05일 ~ 2019년 09월 19일
기업금융업무 6년

엔에이치투자증권
Heavy Industry부
신홍규
대리
기업실사 실무
2019년 09월 05일 ~ 2019년 09월 19일
기업금융업무 3년

[발행회사]

회사명
부 서
성 명
직책

한화에어로스페이스㈜
자금팀
윤정호
부장

한화에어로스페이스㈜
자금팀
최형진
과장

한화에어로스페이스㈜
자금팀
김정환
과장

한화에어로스페이스㈜
자금팀
박승필
사원

5. 기업실사 이행내역

항 목
점검사항
결과

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항
(주1) 참조
(주1) 참조

2. 증권의 주요 권리 내용
(주2) 참조
(주2) 참조

3. 투자위험요소
(주3) 참조
(주3) 참조

4. 자금의 사용목적
(주4) 참조
(주4) 참조

5. 경영능력 및 투명성
(주5) 참조
(주5) 참조

6. 회사의 개요
(주6) 참조
(주6) 참조

7. 사업의 내용
(주7) 참조
(주7) 참조

8. 재무에 관한 사항
(주8) 참조
(주8) 참조

9. 감사인의 감사의견 등
(주9) 참조
(주9) 참조

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
(주10) 참조
(주10) 참조

11. 주주에 관한 사항
(주11) 참조
(주11) 참조

12. 임원 및 직원등에 관한 사항
(주12) 참조
(주12) 참조

13. 이해관계자와의 거래내용 등
(주13) 참조
(주13) 참조

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
(주14) 참조
(주14) 참조

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 동사는 증권신고서 제출일 현재한국기업평가와 NICE신용평가로부터 각각 기업어음 'A1' 등급, 무보증회사채 'AA-'의 신용등급을 받고 있습니다. 기업어음 'A1' 등급은 총 6개 등급 중 상위 1등급에 해당되며, 회사채 'AA-' 등급은 총 10개 등급 중 상위 2등급에 해당됩니다. 동사의 신용등급은 과거 (구)삼성테크윈일 당시 방산사업의 사업안정성 및 다각화된 사업 포트폴리오의 영향으로 NICE신용평가, 한국기업평가로부터 AA0 안정적으로 상향조정되었습니다. 그러나, 2014년 11월 26일 삼성그룹과 한화그룹의 동사 지분 매매계약 체결 이후 신인도에 긍정적으로 고려되어 온 삼성그룹 계열사로서의 사업적/재무적 요인 약화에 대한 우려로 NICE신용평가는 동사의 신용등급을 AA0등급 하향검토(credit watch)로 조정하였습니다. 동사는 금번 발행하는 동사의 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채의 발행을 위하여 한국기업평가 및 NICE신용평가에 신용등급 평정을 의뢰하였으며, 증권신고서 제출일 기준 현재 본 사채(제123-1회 및 제123-2회) 및 동사의 기발행 회사채 신용등급 현황은 아래와 같습니다. 

[회사채 신용등급 현황]

신용평가사
평정일
신용등급
등급 정의
평가구분

NICE신용평가(주)
2019.09.06
AA-
(Stable)

원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
정기평정

본평정

한국기업평가(주)
2019.09.09
AA-
(Stable)

원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
정기평정

본평정

(자료: 각 신용평가사 홈페이지)

나. 동사의 최대주주인 (주)한화(영문명 Hanwha Corporation)는 1952년 10월 28일 설립하였으며, 서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)에 본사를 두고 있습니다. (주)한화는 산업용 화약 및 방산 사업, 기계 제조, 무역 등 자체사업을 영위하면서 국내외 여러 종속회사를 통하여 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저서비스업, 태양광사업, 금융업 및 기타 사업을영위하고 있습니다. 최대주주의 변동사항은 없습니다.

다. 엔진과 방산사업은 방위사업의 보안관계상, 에너지장비와 시큐리티사업 등은 영업비밀에 해당되어 상세히 기재하지 않습니다. 단, 동사 수익의 약 77%를 차지하고 있는 항공.방산부문의 경우 실적이 정부의 정책 결정 및 사업방향에 따라 일정 부분 영향을 미칠 수 있으나, 대부분 장기공급계약 형태의 수주물량 확보로 인해 단기적 영향력은 미미한 수준으로 판단되고 있습니다. 동사및 동사의 종속회사는 공시된 자료를 기초로 판단한 바, 2019년 반기말 기준으로 수주잔고는 약 26조 9,490억원으로 기존의 시장지위를 바탕으로 동 수준을 유지할 수 있을 것으로 예상되나, 향후 수주잔고 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

라.

동사의 연결기준 매출채권 총액(충당금 반영 전 총액)은 2015년말 4,503억원이었으나, 한화디펜스 및 한화시스템의 자회사 편입으로 2016년말 매출채권 총액은 9,066억원, 2017년 연결기준 매출채권 총액은 1조 709억원 가량을 기록하며 2015년 이후 규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2016년 편입된 방산부문 자회사의 영향으로, 항공 및 방산부문 매출액은 2016년 2조 7,117억원(전기 대비 55.1% 증가), 2017년 3조 3,815억원(전기 대비 24.7% 증가)하였으며, 2017년 연결기준 매출액의 80.2%가 항공 및 방산부문에서 발생하고 있습니다. 해당 사업부문은 국방예산의 집행, 사업일정에 따른 선수금 수령과 매출채권 회수의 시기 변경이 자주 있습니다. 자회사 편입으로 방산부문의 매출이 확대되었으며, 이와 함께 매출채권의 규모 또한 증가한 것으로 나타납니다. 

한편, 2018년 말 연결기준 동사 매출채권 총액은 약 1조 1,991억원(충당금 반영 전 총액)으로 전기말 대비 12.0% 가량 증가하였습니다. 동사의 2018년말 연결기준 매출액은 4조 4,532억원으로 2017년 매출액 대비 약 5.6% 가량 증가하였으며 2018년말 연결기준 동사의 매출채권 회전율은약 4.0회로 전년동기의 약 4.3회 대비 소폭 둔화되었습니다. 2019년 반기말 기준 동사의 매출채권은 전년과 동일한 4.0회로 유사한 수준을 보이고 있습니다.

동사는 재무상태표 작성기준일의 매출채권 잔액에 대해 개별분석 및 연령 분석을 하여 과거의 대손 경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 채권에 대한 개별분석 및 고객의 특정한 상황을 합리적으로 고려하여 추정된 충당금을 10% ~ 100%사이의 금액으로 설정하고 있으며, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 채권과 관련하여 후속적으로 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 수취채권 집합이 손상되었다는 객관적인 증거는 동사의 대금회수에 관한 과거 경험, 평균신용기간을 초과하는 대금지불의 연체 횟수의 증가, 그리고 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화를 포함하고 있습니다. 다만 군수, 정부, 관계사 담보 채권은 대손충당금 설정에서 제외하고 있으며, 이는 과거 대손실적이 없고 또한 앞으로도 대손확률이 희박하기 때문입니다. 2019년 반기말 연결기준 동사는 매출채권 총액에 대하여 약 1.0%의 대손충당금을 설정하여, 전기말 대비 0.19%p. 가량 대손충당금 설정률이 감소하였습니다.

마.

동사는 반기말(6월 30일) 및 사업연도말(12월 31일) 을 기준으로 연 2회 재고실사를하고 있습니다. 반기말에는 자체 재고조사를 실시하며, 사업연도말(12월 31일) 재고실사 시에는 회계감사인의 공인회계사 입회하에서 재고실사를 실시합니다.
2016년말 연결기준 7,688억원, 2017년말 연결기준으로는 8,154억원, 2018년말 연결기준 1조 3,198억원, 2019년 반기 4,239억원으로 과거 3개년간 지속적으로 증가하고 잇으나, 이는 매출액 증가로 인한 순증하는 모습으로 판단되며 재조자산회전율은 2016년말 4.2회에서 2019년말 반기 2.7회로 소폭 둔화된 모습을 보이고 있습니다.
재고자산이 증가함은 항공엔진사업부문, 파워시스템부문의 재고자산이 전기말 대비 각각 23.0%, 124.1% 증가함에 기인합니다. 향후 재고자산의 증가 규모가 매출액 증가규모를 상회할 시 재고자산 회전율이 감소할 경우 대비 지속적인 모니터링은 필요한 상황입니다
.

바. 동사는 환율변동에 따른 위험을 회피하고자 원화대금 결제, 은행을 통한 O/A 채권매각 등의 방법을 통해 환율 위험을 관리하고 있으며, 신고서 제출일 현재 파생상품 거래를 하고 있지 않습니다. 한편, 동사의 연결대상 종속회사인 한화시스템의 경우 2019년 반기말 기준 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 총 67건의 통화선도 매도거래 계약을 체결하고 있습니다. 평가손익은 파생상품평가손익으로 계상하고 있으며, 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 통화선도거래와 관련하여 2분기말 손익계산서에 반영된 거래이익은 6,556천원, 거래손실은 205,023천원입니다.

사. 동사의 2016년 연결기준 부채총계는 한화디펜스(舊.두산디에스티) 및 한화시스템(舊.한화탈레스)의 자회사 편입으로 인하여 전기말 대비 77.8% 가량 증가한 3조 3,117억원을 기록하여 부채비율이 2015년 대비 58.5%p. 가량 증가한 141.5%를 기록하고 있습니다. 2016년 1월 동사가 보유하던 한국항공우주산업 지분의 일부(4% 매각, 매각 후 6% 보유)를 매각하여 매각대금 2,796억원을 수취하였으나, 2016년 중 취득한 한화디펜스(舊.두산디에스티) 지분 100%에 대한 인수대금 6,950억원 및 한화시스템(舊.한화탈레스) 지분 50%에 대한 자금 2,880억원의 조달을 위하여 타인자본을 조달한 결과 총차입금 규모는 전기말 대비 127.3% 가량 증가한 1조 1,859억원을 기록하였습니다. 특히 장기성 차입금의 규모가 전기말 대비 6,685억원 가량 증가한 8,262억원을 나타내고 있는데, 이는 6월중 발행한 동사의 제116회 회사채 1,500억원, 8월 중 발행한 117회 회사채 700억원 및 10월 중 발행한 제118회 1,000억원 및 장기차입금의 증가에 기인합니다. 한국항공우주 보유지분 매각으로 현금및현금성자산 규모는 전기말 대비 증가한 2,574억원 수준을 기록하고 있으나, 총차입금 규모의 확대로 2016년말 기준 차입금의존도는 21.0%를 기록하며 재무안정성 지표가 전기말 대비 저하되었습니다.

2017년말 연결기준 동사의 부채는 전기말 대비 7.75% 가량 증가한 약 3조 5,666억원을 기록하고 있으며, 부채비율 또한 전기대비 22.0%p. 가량 증가한 163.5%를 나타내고 있습니다. RSP 관련 비용의 반영 등으로 2017년 영업활동현금흐름이 약 -97억원을 나타내는 가운데, 항공엔진 사업부문의 베트남 현지 엔진 제조거점 구축 및 시큐리티사업부문의 베트남 현지 CCTV 제조거점 설립투자가 각각 2017년 6월, 2017년 4월부터 시작되어 2017년중 약 708억원의 투자자금이 소요되는 등의 영향으로 2017년말 연결기준 총차입금 규모는 전기말 대비 13.4% 가량 증가한 1조 3,447억원을 기록하였습니다. 차입금의존도 또한 전기말 대비 2.4%p. 가량 상승한 23.40%를 나타내고있어 재무안정성 지표가 전기 대비 저하된 것으로 나타납니다. 한편, 2017년 연결기준 동사의 차입금 가운데 단기성 차입금은 약 4,460억원으로 전체 차입금의 33.2%에 해당합니다. 

2018년말 연결기준 동사의 부채총계는 약 4조 7,609억원으로 전기말의 약 3조 5,666억원 대비 33.5% 가량 증가한 수준입니다. 부채비율 또한 180.6%로 전기말 163.5% 대비 증가한 수준입니다. 2018년말 연결기준 동사의 자산총계는 전년동기대비 28.7% 가량 증가하였는데, 이는 동사의 (주)한화 항공사업 양수도와 더불어 동사의 자회사인 한화정밀기계의 (주)한화 공작기계사업 양수도 및 한화시스템 ICT 사업부문의 인식에 기인합니다.

2019년 반기말 연결기준 동사의 부채총계는 약 5조 3,310억원으로 전기말의 약 4조 7,609억원 대비 약12.0% 증가하였습니다. 부채비율은 198.9%로 전기말 대비 소폭 증가하였습니다. 2019년 반기 연결기준 동사의 자산총계는 전년동기대비 8.3% 증가하였습니다. 이는 2018 년 K-IFRS 제1115 호 수익인식기준 적용에 따른 회계기준 변경으로 일부 방산자회사의 재고자산 및 선수금이 크게 증가한 것에 기인합니다. 

아. 2019년 반기말 연결기준 동사의 매출액은 전년동기대비 33.8% 증가한 2조 3,534억원을 기록하였습니다. 동사는 2016년 5월 31일자로 (舊)두산디에스티(現.한화디펜스), 2016년 10월 10일자로 (舊)한화탈레스(現.한화시스템)를 인수하여 동사의 연결대상 종속회사로 인식하면서 취득일 이후의 매출액(한화디펜스 약 5,321억원, 한화시스템 약 2,437억원 반영)을 계상하였으나,이후 지속적으로 매출액이 상승하고 있는 모습을 보이고 있습니다(한화디펜스 2017년 6,714억원 -> 2018년 6,991억원 / 한화시스템 2017년 8,586억원 -> 2018년 1조 1,214억원). 동사의 경우 주요 사업인 방산사업의 확대된 수주기반을 바탕으로 한 매출성장세, 신규편입된 한화에스앤씨, 한화 항공부문 및 공작기계 사업의 매출시현에 긍정적인 영향을 받을 것으로 판단되어집니다.

동사의 2019년 반기말 연결기준 영업이익은 731억원으로 전년동기 대비 흑자전환하였습니다. 이는 엔진부품과 방산부문의 수출증가와 민수사업의 수익성 개선, 한화에스엔씨와의 합병 및 항공기계, 공작 기계 등 사업인수효과에 기인합니다.

자. 동사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2019년 6월말 기준 한화그룹은 동사를 포함한 국내 76개, 해외 386개 계열회사가 소속되어 있습니다.

차. 동사는 2018년 2월 2일 사업별 독립경영체제 구축으로 고유 사업영역에 역량을 집중하여 지속 성장이 가능한 일류화 기업으로 도약을 위해 시큐리티 사업을 물적 분할하여 신설회사를 설립하기로 결정하였습니다. 신규 회사의 명칭은 한화테크윈(가칭)이며, 기존의 한화테크윈은 한화에어로스페이스로 명칭을 변경하였습니다. 분할 후 동사(한화에어로스페이스주식회사)는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 설립되며, 분할기일은 2018년 4월 1일(0시)입니다. 한편, 동사의 종속회사인 한화시스템(주)는 2018년 8월 1일을 합병기일로 한화에스앤씨(주)를 흡수합병하였습니다. 2018년 10월 22일 이사회에서 동사 및 동사의 자회사인 한화정밀기계(주)는 (주)한화기계부문에서 '항공사업'과 '공작기계사업'을 양수, 동사의 종속회사인 한화지상방산(주)의 한화디펜스(주) 흡수합병에 대하여 결의하였습니다. 합병 및 영업양수로 인한 시너지 효과, 수익성에 대하여 향후 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2019.09.20

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 123-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발행제비용(2)

265,011,600

순수입금[(1)-(2)]
69,734,988,400

[회 차 : 123-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발행제비용(2)

287,620,000

순수입금[(1)-(2)]
79,712,380,000

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 123-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
49,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
175,000,000
발행금액 × 0.25%

대표주관수수료
7,500,000
정액

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
28,800,000
한국기업평가, NICE신용평가 (부가세 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
291,600
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

합 계
265,011,600
-

[회 차 : 123-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
56,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
200,000,000
발행금액 × 0.25%

대표주관수수료
7,500,000
정액

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
19,200,000
한국기업평가, NICE신용평가 (부가세 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

합 계
287,620,000
-

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

(주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료, 사채관리수수료 : 발행사와 인수단, 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제96조 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제96조 및 시행세칙 <별표2>
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 제32조 <별표>
 - 코드수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 발행되는 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채 조달금액
1,500
억원은 차환자금 및 운영자금으로 사용할 예정입니다. 세부적인 자금의 사용목적은 아래와 같습니다.

(1) 자금의 사용 목적

[ 제123-1회 ]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타자금
계

-
10,000,000,000
60,000,000,000
-
70,000,000,000

※ 발행제비용은 자체자금으로 충당할 예정임.

[ 제123-2회 ]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타자금
계

-
40,000,000,000
40,000,000,000

80,000,000,000

※ 발행제비용은 자체자금으로 충당할 예정임.

(2) 자금의 세부 사용 내역

금번 당사가 발행하는 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채 발행자금
1
,500
억원은 당사가 기존에 발행한 제118회 회사채 1,000억원에 대한 차환자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[차환자금 세부 내역]

사채명
발행일
상환일
이자율(%)
발행금액 (억원)
비고

한화에어로스페이스 제118회

2016.10.28
2019.10.28
2.074
1,000
-

(주1) 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
(주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다

[운
영자금 세부 내역]

구분
차입금
상환일
이자율(%)
상환금액(억원)
비고

산업은행 시설자금
2016.10.31
2019.10.31
2.66
500
-

(주1) 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
(주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 억원, 배)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
731
532
829
1,507

이자비용(B)
279
471
350
213

이자보상비율
(C=A / B)
2.6
1.1
2.4
7.1

(자료:
당사 사업보고서)

주1) K-IFRS 연결 기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 
당사는 2015년 계속근로장려금 지급 등 일시적인 비용부담으로 영업이익 적자로 이자보상비율이 음의 수치를 기록하였습니다. 2016년 들어 실적개선 및 일시적인 비용부담 요소 완화 등으로 인해 이자보상비율이 7.1배로 개선되었습니다. 

그
러나 2017년 이자보상비율은 전년 대비 저하된 2.4배를 나타내고 있는데, 이는 총차입금 규모 증가에 따른 이자비용 증가, 시큐리티부문 등의 경쟁 심화로 영업이익이 전년 대비 45% 가량 하락한 점 등의 영향입니다. 또한 2018년의 경우도 이자보상비율은 1.1배를 나타내며 전년 대비 상당부분 저하된 모습입니다. 이는 RSP 투자 비용 및 시큐리티부문의 수익성 악화 등에 따라 영업이익이 전년 대비 30% 하락한 532억원을 기록하였고, 항공엔진부문 및 방산부문의 제조 설비 투자 등에 따른 영향으로 차입규모가 확대된 결과 이자비용 또한 전년 대비 32.9% 증가한 465억원을 기록한 데에 기인하는 것으로 판단됩니다.

또한 2019년 반기의 경우, 반기 영업이익의 감소로 인해 반기 이자보상비율이 2.61을 기록하였고, 이는 전년 동기 6.11 대비 크게 감소한 수치입니다. 그러나, 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님
을 참고하여 주시기 바랍니다. 

3
. 미상환 사채의 현황

가.
당사 및 연결대상 종속회사의 미상환사채 현황

[2019년 09월 19일 기준]
(단위 : 백만원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
만기일
권면
총액
이자율

한화에어로스페이스
회사채
공모
2015년 11월 26일
2020년 11월 26일
30,000
2.79%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2016년 06월 22일
2021년 06월 22일
40,000
2.20%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2016년 10월 28일
2019년 10월 28일
100,000
2.07%

한화시스템
회사채
사모
2017년 09월 28일
2019년 09월 27일
30,000
2.27%

한화시스템
회사채
사모
2018년 03월 14일
2021년 03월 12일
10,000
3.48%

한화에어로스페이스
회사채
사모
2018년 03월 15일
2023년 03월 15일
20,000
3.50%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2018년 05월 02일
2021년 05월 03일
95,000
2.76%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2018년 05월 02일
2021년 05월 03일
55,000
3.18%

한화디펜스
회사채
사모
2018년 07월 27일
2021년 07월 27일
36,456
2.93%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2018년 11월 05일
2021년 11월 05일
60,000
2.71%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2018년 11월 05일
2023년 11월 05일
40,000
2.98%

한화정밀기계
회사채
사모
2018년 11월 28일
2020년 11월 28일
10,000
3.90%

한화디펜스
회사채
사모
2019년 03월 27일
2024년 03월 27일
50,000
2.76%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2019년 04월 30일
2022년 04월 29일
100,000
2.06%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2019년 04월 30일
2024년 04월 30일
100,000
2.30%

한화시스템
회사채
사모
2019년 07월 05일
2022년 07월 05일
30,000
1.95%

한화시스템
회사채
사모
2019년 07월 05일
2024년 07월 05일
30,000
2.10%

합 계
-
-
-
-
836,456
-

(자료 : 당사 제시자료)

(주) 한화디펜스에서 2018년 7월 27일 발행한 사모사채(FRN)는 U$ 30,000천으로, 2019년 8월 31일 환율(\1,215.20원)로 반영하였습니다.

나. 신고서 제출일 현재 당
사의 미상환 기업어음 현황

[연결 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

30,000
80,000
50,000
-

(자료 : 당사 제시자료)
주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 연결기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전일(2019년 09월 19일) 연결기준입니다.

[별도 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

(자료 : 당사 제시자료)
주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 연결기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전일(2019년 09월 19일) 별도기준입니다.

다. 신고서 제출일 현재 당
사의 미상환 전자단기사채 현황

[연결 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

(자료 : 당사 제시자료)
주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 연결기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전일(2019년 09월 19일) 연결기준입니다.

[별도 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

(자료 : 당사 제시자료)
주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 연결기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전일(2019년 09월 19일) 별도기준입니다.

라.

신고서 제출일 현재 당
사의 미상환
신종자본증권/조건부자본증권 현황

: 연결/별도기준 모두 해당사항 없음
(기준일: 2019.09.19)

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
(Outlook)

한국기업평가(주)
00156956

19.
09
.
09

제123-1회 및 제123-2회
AA-
(안정적)

NICE신용평가(주)
00648466

19.
09
.
06

제123-1회 및 제123-2회
AA-
(안정적)

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무등에 관
한 규정 제11조에 의거,

당사가 발행할 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채에 대하여
각 2개
평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개
신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다. 

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
안정적(Stable)

주) 평정등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

한편, 당사의 제123-1회 및 제123-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내
용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가

- 방산부문 재편과 우수한 수주경쟁력 등을 바탕으로 사업안정성 제고
- 계열사 인수와 항공엔진 RSP 초기 손실 등으로 재무안정성 저하
- EDAC(미국 항공엔진부품 제조업체) 인수로 차입금 증가
- 사업 실적 및 자본 확충을 통한 재무부담의 완화 전망

NICE신용평가
- 일련의 계열 내 사업 추가, 주력사업인 방산사업 성장세 지속 등으로 사업역량 강화
- 자본 및 기술집약적 특성에 기인한 방산사업의 높은 사업안정성
- 항공부문 RSP 비용인식 예상되나, 타사업의 수익창출력 기반으로 안정적 EBITDA 창출 전망
- 2019년 중 EDAC 인수 및 CAPEX 확대로 자금소용 증가할 것으로 예상되나, 한화시스템 IPO에 따른 자금유입 시 차입금 증가 제한될 전망

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
한화에어로스페이스(주)
는
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
로
하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

(2) 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국기업평가(주) : www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 한화에어로스페이스(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참고하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적 상업적 명칭, 설립일자 등

회 사 명
영문 표기
설립 일자

한화에어로스페이스주식회사
HANWHA AEROSPACE CO., LTD.
1977.8.1

당사는 1977년 8월 1일 삼성정밀공업주식회사로 설립되었으며, 1987년 2월 삼성항공산업주식회사로, 2000년 3월에 삼성테크윈주식회사로 상호를 변경하였습니다. 
2015년 6월 29일 기존 최대주주였던 삼성전자(주) 외 특수관계인 4인이 보유지분을
(주)한화로 매각하여 2015년 6월 29일 한화테크윈주식회사로 상호를 변경하였으며 2018년 3월 23일, 임시주주총회에서 사명 변경을 포함한 정관 변경의 건을 결의함으로써 회사의 사명을 한화테크윈주식회사에서 한화에어로스페이스주식회사로 변경하였습니다. 또한, 당사는 1987년 5월 27일 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다.

나. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주 소 : 경남 창원시 성산구 창원대로 1204(성주동)
- 전화번호 : 055-260-2114 
- 홈페이지 : http://www.hanwhaaerospace.co.kr

다. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다

라. 주요 사업의 내용

당사 및 종속회사는 고도의 정밀기계분야의 핵심기술을 바탕으로 국내외에서 항공기
및 가스터빈 엔진, 자주포, 장갑차, CCTV, 칩마운터 등의 생산 및 판매와 IT기술을 활용한 서비스 제공을 주요 사업으로 하고 있습니다. 

[사업구분 및 주요 제품 현황]

구 분
회사
주요 제품 및 서비스

항공엔진사업

한화에어로스페이스㈜,
Hanwha Aero Engines Company Limited,
㈜
캐스,

Accelerate Merger Corp

항공기 엔진 및 부품

시큐리티사업

한화테크윈㈜,
Hanwha Techwin America, 
Hanwha Techwin Europe Limited,

한화테크윈(천진)유한공사,
Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.,

Hanwha Techwin Middle East FZE, 

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited

CCTV, 저장장치, 모니터, 카메라 모듈 등

방산사업

한화디펜스㈜, 한화시스템㈜, 

Hanwha Defense Australia PTY Ltd

자주포, 탄약운반차, 장갑차, 대공ㆍ유도무기 등

파워시스템사업

한화파워시스템㈜,

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC

Hanwha Power Systems Americas, Inc.

Hanwha Power Systems Vietnam

산업용 에너지장비(압축기 및 발전기 등)

산업용장비사업

한화정밀기계㈜,
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.,

Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited, 

Techwin Engineering Center,

한화상업설비(상해)유한공사

Hanwha Techm Suzhou CO., LTD

칩마운터, 스크린프린터, 플립칩마운터,
협동로봇, 공작기계 등

IT서비스 등

한화시스템㈜,
Hanwha Systems Japan Co., Ltd.

Hanwha Systems Vietnam
Co., LTD

전산시스템 설계 및 구축, 전산시스템 위탁운영,
IT 융합 엔지니어링 서비스, 물류 4PL 서비스, SCL 컨설팅, SCL 솔루션 서비스

사업부문별 자세한 사항은 본 보고서의 「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

마. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hanwha Techwin
America
1989.12.21

500 Frank W. Burr Blvd. Suite 43
Teaneck, NJ 07666, U.S.A

CCTV, DVR,
네트워크 제품 등의
판매 및 종합서비스
109,471
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

Hanwha Techwin Europe Limited
2001.12.20
Heriot House, Heriot Road, Chertsey, Surrey KT16 9DT, UK
CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
판매 및 종합서비스
35,821
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화테크윈(천진)
유한공사
2009.01.15
No.11 Wei 6 St. Micro-Electronic Industrial
Park, Jingang Rd, Tianjin, P.R. China 300385
CCTV 등에 대한
연구, 개발, 생산, 판매 및 종합서비스
38,461
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화상업설비
(상해)유한공사
2009.01.15
20F, Block A, 391 Guiping Road, Xuhui District, Shanghai 200233, P.R. China
공기압축기, 
표면실장설비, 
등의 판매 및 
종합서비스
24,140
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Techwin Engineering 
Center
2010.10.12
7F, KG Tenjin Bldg East 3-10-20, Tenjin,
Chuoh-Ku, Fukuoka-Shi,810-0001, JAPAN
표면실장설비 등의
연구개발
1,212
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Tawasul Al-
Ezdihar Co., Ltd.
2013.08.22
Bismayah New City Project site, Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd. Site Office, Iraq
무역 및 건설업
994
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화디펜스(주)
2009.01.07
경상남도 창원시 성산구 공단로 799
군사장비 제조 및
판매
791,996
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화시스템(주)
2000.01.11
경상북도 구미시 1공단로 244
군사장비 제조 및
판매
1,899,880
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

Hanwha Techwin Auto
mation Americas, Inc.
2012.09.05
17835 Sky Park Circle Suite E, Irvine,
CA92614, U.S.A
산업용장비 판매
19,656
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin
Middle East FZE
2016.11.17
Jafza View 18, Jebel Ali Free Zone, Dubai,
United Arab Emirates
CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
판매 및 종합서비스
16,870
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin 
Security Vietnam
Company Limited
2017.03.06
Lot 0-2, Que Vo Industrial Zone extended area, Nam Son commune. Bac Ninh city, Bac Ninh Province, Vietnam
CCTV 생산
68,641
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin 
Automation Vietnam
Company Limited
2017.05.15
7th Floor, VNPT Building, No.33 Ly Thai To 
Street, Ninh Xa Ward, Bac Ninh City,
Bac Ninh Province, Vietnam.
산업용장비 판매
618
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화파워시스템(주)
2017.07.01
경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204
공기압축기, 
표면실장설비 판매
및 종합서비스
221,087
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화정밀기계(주)
2017.07.01
경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204
산업용장비 판매
242,188
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화테크윈(주)
2018.04.01
경기도 성남시 분당구 판교로 319번길 6
CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
판매 및 종합서비스
390,145
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

Hanwha Aero Engines
Company Limited
2017.08.07
Lot CN1-02B-4-8, Hi-Tech Park I, Hoa Lac Hi-Tech Park, Ha Bang Commune, Thach That District, Hanoi, Vietnam
항공 엔진 부품
 제작 및 판매
105,708
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
2018.01.03
20F, new caohejing International Business Center A, NO.391 Guiping Road, Shanghai, china, 200233
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
18,104
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
2018.01.26
PO BOX 2621, OFFICE 402, 4TH FLOOR, GUARDIAN TOWER, ABU DHABI, UAE
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
224
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Power System Americas, Inc.
2018.02.09
11700 Katy Freeway, Suite 650, Houston, TX 77079, USA
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
3,996
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
2018.03.12
Hanwha Building 6F 10-1 Shiba 4-Chome Minato-ku Tokyo 108-0014 Japan
물류(대행)업,
물류컨설팅
3,464
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

㈜캐스
1999.08.12
충남 아산시 둔포면 아산밸리로 312
항공기 부품
제조
20,241
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techm Suzhou CO., LTD
2013.11.05
North Side of Sigang Segment, Zhangyang Road Zhangjiagang Economic And Technology Development Zone, Zhangjiagang, Jiangsu 215600, China
산업용장비
제조 및 판매
13,696
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
2019.02.26
7th Floor VNPT Building, No.33 Ly Thai To, Ninh Xa ward, Bac Ninh city, Bac Ning province
물류업
871
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Defense Australia PTY Ltd
2019.02.04
NEUTRAL BAY NSW 2089
군사장비 판매
201
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Power Systems Vietnam Co., Ltd
2019.03.07
6 Floor - Star Tower - Cau Giay new urban area, Duong Dinh Nghe Street, Yen Hoa ward, Cau Giay District, Hanoi, Vietnam
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
312
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Accelerate Merger Corp.
2019.06.05
251 Little Falls Drive, Wilmington, County of New Castle, State of Delaware, 19808
투자를 위한 
특수목적법인
1

실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)

해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

※ 최근사업연도말 자산총액은 2018년 12월 31일 현재의 금액입니다.

※ 당기 중 신규 연결편입된 Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd 등 4개사의 최근 사업연도 
 말 자산총액은

2019년 6월 30일

기준입니다
. 

※
당반기 중 한화지상방산㈜가 한화디펜스㈜를 흡수합병하였고 사명은 한화디펜스㈜로 
 변경하였습니다.

※
Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.는 2019년 7월 8일자로 청산되어, 연결대상회사 종속회사에서 제외하였습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
당기 중 신설

Hanwha Defense Australia PTY Ltd
당기 중 신설

Hanwha Power Systems Vietnam Co., Ltd.

당기 중 신설

Accelerate Merger Corp.

당기 중 신설

연결
제외
한화지상방산(주)
당기 중 한화디펜스(주) 흡수합병 및 사명변경으로 인한 연결군 제외

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
당기 중 법인 청산

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2019년 9월 19일 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 76개 계열회사와 해외 385개 계열회사가 소속되어 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

1) 국내법인

업 종
주 권 상 장 법 인
비 상 장 법 인

제조,건설,
서비스,레저 등
(65)
㈜한화, 한화케미칼㈜,
㈜한화갤러리아타임월드, 
한화에어로스페이스㈜
한화큐셀앤드첨단소재㈜, 한화컴파운드㈜, ㈜한화건설, 한화테크엠㈜, ㈜아산테크노밸리, ㈜서산테크노밸리, 한화에너지㈜, ㈜김해테크노밸리, ㈜한화도시개발, (주)에이치밸리, 농업회사법인그린투모로우, ㈜여수씨월드, ㈜일산씨월드, 에코이앤오㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜, ㈜한화63시티, 에이치솔루션㈜, ㈜한화이글스, 한화역사㈜, 엔에이치엘개발㈜, 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜, ㈜워터솔라, ㈜한화에스테이트, 하이패스태양광㈜, 한반도 태양광㈜, 영암해오름태양광㈜, 영암테크노태양광㈜, ㈜한화비앤비, 해사랑태양광㈜, 한화큐셀㈜, ㈜경기용인테크노밸리, 한화종합화학㈜, ㈜한화토탈, 한화시스템㈜, ㈜에스아이티, ㈜에스아이티테크, ㈜캐스, 한화디펜스㈜, ㈜드림플러스프로덕션, ㈜원오원글로벌, ㈜레이크파크에이치, 양주에코텍㈜ 한화솔라파워㈜, 한화테크윈(주), 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜, 해누리태양광㈜, 해돋이태양광㈜, 해나라태양광㈜, 한마을태양광㈜, 한화솔라파워글로벌㈜, 한으뜸태양광㈜, 석문호수상태양광㈜, 해넘이태양광(주), 티지솔라넷㈜, 대산그린에너지(주), 한화종합화학글로벌(주), 드림라인쏠라파워4호(주), 드림라인쏠라파워5호(주), (주)데이터애널리틱스랩

금융(11)
한화투자증권㈜, 한화손해보험㈜,
한화생명보험㈜
한화자산운용㈜, 한화인베스트먼트㈜, 한화손해사정㈜, 한화라이프에셋㈜, ㈜한화저축은행, 드림플러스아시아(유), ㈜한화금융에셋, 캐롯(주)

회사수(76)
7
69

※ (주)워터솔라, 한반도태양광㈜ 계열회사 제외 신고수리 전 입니다.

2) 해외법인

회 사 명
비 고

Acropark Golf Corp.
일본

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

Alkın Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

AKD En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 4 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 5 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

Aceka Turizm ve insaat A.s.
터키

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic.Ltd.sti.
터키

BSN 5 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

Bolca Enerji Uretim A.s.
터키

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Dysart Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Dreamplus Japan., Co. Ltd.
일본

Delphi Solar LLC
미국

Eagle Petroleum, LLC
미국

Eagle Petroleum Monterey, LLC
미국

EMBR PTY LTD
호주

Eureka PV Solar, LLC
미국

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 20 Sp. z o.o. (구, Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.)
폴란드

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Fotovoltaica Del Desierto SPA
칠레

Fotovoltaica Sol del Norte SpA
칠레

Fotovoltaica De Los Andes SpA
칠레

FCHQC Development, LLC
미국

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Gladys II Solar, LLC
미국

Green Nikola Holdings LLC
미국

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Espana S.L.
스페인

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
호주

Hanwha Defense Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
호주

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 22 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
홍콩

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha Europe GmbH
독일

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
일본

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 14 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 15 G.K.
일본

Hanwha Machinery Corporation
미국

Hanwha Agritech Ltd.
홍콩

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Mining Services USA Inc.
미국

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Consulting Services Myanmar Company Limited
미얀마

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
태국

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Hanwha International Corp.
미국

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
미국

HSEA PR Isla Solar III, LLC
미국

Hanwha Holdings(USA), Inc.
미국

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

Hanwha America Development LLC.
미국

Hanwha Riverside LLC.
미국

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

HANWHA TECHM USA LLC
미국

Universal Bearings LLC.
미국

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체코

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
미국

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
멕시코

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독일

Hanwha America Development Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HSEA HVES, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

HQ MEX, LLC
멕시코

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
중국

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

Hiprom Enerji Yatırımları A.s.
터키

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
사우디아라비아

Hanwha Canada Development Inc.
캐나다

Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
베트남

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
미국

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국

HSP TW, LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
베트남

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
일본

H&D Company Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

Imeson Solar Farm, LLC
미국

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

Kuantum Enerji Uretim A.s.
터키

Kartal Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Lisola Elektrik uretim ins.ve Tic.Ltd.sti.
터키

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

LENEX Co.,Ltd.
일본

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

Nuans Enerji Uretim A.s.
터키

Oberon Solar LLC
미국

Oberon Solar IA, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

Oberon Solar IA Class B, LLC
미국

Oberon Solar IA Holdco, LLC
미국

Onan Enerji uretim A.s.
터키

PT. Bara Bumi International
인도네시아

PT. Hanwha Mining Services Indonesia
인도네시아

PV Vallenar Uno SpA
칠레

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
인도네시아

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Primo Solar Energy Ltd
아랍에미레이트

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 1
폴란드

QSUN 2
폴란드

QSUN 3
폴란드

QSUN 4
폴란드

QSUN 5
폴란드

QSUN 6
폴란드

QSUN 7
폴란드

QSUN 8
폴란드

QSUN 9
폴란드

QSUN 10
폴란드

QSUN 11
폴란드

QSUN 12
폴란드

QSUN 13
폴란드

QSUN 14
폴란드

QSUN 15
폴란드

QSUN 16
폴란드

QSUN 17
폴란드

QSUN 18
폴란드

QSUN 19
폴란드

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

RTE 4 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
중국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

S&P World Networks DMCC
아랍에미레이트

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

Shockoe Solar, LLC
미국

Sipahi Enerji Uretim A.s.
터키

Sema Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Samsung Opto-Electronics America, Inc.
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Silver Peak Solar LLC
미국

SFH Solarpark GmbH
독일

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar III LLC
미국

Techren Solar IV LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techren Solar V LLC
미국

Tecsol Srl
이탈리아

Tesla 1 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 2 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 6 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 7 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 8 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 9 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 10 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 11 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 12 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 13 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Tugce Enerji uretim A.s.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Techwin Engineering Center
일본

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르

Uno Enerji A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Varlık Enerji Uretim A.s.
터키

Virginia Summerduck LLC
미국

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

World corporation
미국

WSE Bradley Road Ltd
영국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

한화국제무역(상해)유한공사
중국

한화화학(상해)유한공사
중국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국

한화기계(소주)유한공사
중국

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

한화투자관리유한공사
중국

합동회사 SDK1호
일본

HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Accelerate Merger Corp.
미국

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 26 Sp. z.o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈

HFT Securities Corporation
베트남

HGC Midstream INV LLC
미국

174 Power Global Northeast, LLC
미국

SSP Mashiki G.K.
일본

KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

CAM LAM SOLAR COMPANY LIMITED
베트남

AI Alliance LLC
케나다

계
385

※ 계열회사에 관한 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조해주시기 바랍니다.

※
Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.는 2019년 7월 8일자로 청산되어, 연결대상회사 종속회사에서 제외하였습니다.

사. 신용평가에 관한 사항
당사는 2019년 9월 19일 현재 한국기업평가와 NICE신용평가로부터 각각 기업어음 'A1' 등급, 무보증회사채 'AA-'의 신용등급을 받고 있습니다. 기업어음 'A1' 등급은 총 6개 등급 중 상위 1등급에 해당되며, 회사채 'AA-' 등급은 총 10개 등급 중 상위 2등급에 해당됩니다.

평가일
평가대상 유가증권등
신용등급
평가회사 (신용평가등급범위)
평가구분

2016.06.08
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
본평정

2016.06.08
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평정

2016.06.08
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
본평정

2016.06.08
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
본평정

2016.10.13
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
본평정

2016.10.14
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평정

2016.10.13
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평정

2016.10.14
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
정기평정

2017.05.26
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
본평정

2017.05.26
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
정기평정

2017.05.31
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
본평정

2017.05.31
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
정기평정

2017.10.30
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평정

2017.10.30
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
정기평정

2017.10.31
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
정기평정

2017.10.31
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
정기평정

2018.04.05
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평정

2018.04.05
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
본평정

2018.04.09
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
본평정

2018.04.09
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
본평정

2018.10.22
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평정

2018.10.22
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
정기평정

2018.10.22
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
본평정

2018.10.22
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평정

2019.04.15
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평정

2019.04.15
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
본평정

2019.04.15
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
본평정

2019.04.15
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
본평정

2019.09.06
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평정

2019.09.06
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
정기평정

2019.09.09
회사채
AA-
한국신용평가 (AAA~D)
본평정

2019.09.09
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평정

[신용등급의 정의]
(한국기업평가 신용등급)
- 기업어음 신용등급

신용등급
내 용

A1
단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A2
단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

A3
단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

B
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적이다.

C
단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1. A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "＋" 또는 
 "－"의 기호를 부가할 수 있음.
주2. 조건부 신용평가의 경우 신용등급 앞에 "C"를, 미공시 등급의 경우 신용등급 
 앞에 "U"를 부기함.
주3. 구조화금융거래와 관련한 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(sf)"를, 집합투자기
 구 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(f)"를 부기함.

- 회사채 신용등급

신용등급
내 용

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성이 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확싱성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1. 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서 상대적 위치에 따라 ＋ 또는 
 －의 부호를 부여할 수 있습니다.

(NICE신용평가 신용등급)
- 기업어음 신용등급의 정의

신용등급
내 용

A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시됨.

D
지급불능 상태에 있음.

주1. A2등급부터 B등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, - 기호를 첨부할 수
 있음.
주2. 구조화금융 관련 평가의 경우 등급기호 뒤에 "(sf)"를 부기함.

- 회사채 신용등급

신용등급
내 용

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

주1. AA등급에서 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열 정도에 따라 +, - 기호를
 첨부할 수 있음.
주2. 구조화금융 관련 평가의 경우 등급기호 뒤에 "(sf)"를 부기함.

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장 상장
1987년 05월 27일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의본점소재지
당사의 본점 소재지는 경남 창원시 성산구 창원대로 1204(성주동)입니다.

나. 경영진의 중요한 변동
2015년 12월 1일 신현우 대표이사가 신규 선임되어 김철교 대표이사와 신현우 대표이사, 각자대표로 구성이 되어 있었으나, 2016년 10월 10일 김철교 대표이사가 사임하였습니다.
2016년 10월 10일 김철교 대표이사가 사임하고 2016년 10월 17일 이만섭 지배인, 2016년 11월 11일 김연철 지배인을 신규 선임 하였습니다. 
2017년 3월 24일 제 40기 주주총회를 통해 이홍건 사내이사, 김주성 사외이사, 양태진 사외이사가 신규 선임되었으며, 이만섭 지배인은 사내이사 및 대표이사로 신규 선임되었습니다.
2017년 7월 1일 회사는 물적분할을 통하여 한화지상방산, 한화파워시스템, 한화정밀기계 등 3개 자회사를 신규설립하였으며, 김연철 지배인은 한화정밀기계의 대표이사로 선임되어 당사의 경영진에서 제외되었습니다.
2017년 8월 4일 이만섭 대표이사가 사임하고, 시큐리티부문에 김연철 지배인이 선임되며 경영진에 재합류하였습니다.
2018년 3월 23일 제 41기 주주총회를 통해 신현우 대표이사가 재선임 되었으며, 임시주주총회를 통해 시큐리티부문을 물적분할하여 한화테크윈으로 신규설립하였으며 김연철 지배인은 한화테크윈의 대표이사로 선임되어 당사의 경영진에서 제외되었습니다.
2019년 3월 22일 제 42기 주주총회를 통해 김승모 기타비상무이사, 신상민 사외이사가 신규 선임되었습니다, 
당 분기보고서 작성기준일 현재 신현우 대표이사가 경영을 담당하고 있습니다.

※ 등기임원 변동

변경시기

변경 전
변경 후

2015.06.29
김철교, 이경구(사임), 이제홍, 석호철, 조명현(사임)
김철교, 신현우(선임), 이제홍, 석호철, 최영우(선임)

2016.10.10
김철교(사임), 신현우, 이제홍, 석호철, 최영우
신현우, 이제홍, 석호철, 최영우

2017.02.07
신현우, 이제홍, 석호철(사임), 최영우
신현우, 이제홍, 최영우

2017.03.24
신현우, 이제홍, 최영우
신현우, 이만섭(선임), 이홍건(선임), 이제홍, 최영우, 양태진(선임), 김주성(선임)

2017.08.04
신현우, 이만섭(사임), 이홍건, 이제홍, 최영우, 양태진, 김주성
신현우, 이홍건, 이제홍, 최영우, 양태진, 김주성

2017.09.29
신현우, 이홍건, 이제홍, 최영우, 양태진, 김주성(사임)
신현우, 이홍건, 이제홍, 최영우, 양태진

2018.03.23
신현우, 이홍건, 이제홍, 최영우(사임), 양태진
신현우, 이홍건, 이제홍, 양태진, 김상희(선임), 최강수(선임)

2018.10.23
신현우, 이홍건(사임), 이제홍, 양태진, 김상희, 최강수
신현우, 이제홍, 양태진, 김상희, 최강수

2019.03.22
신현우, 이제홍(퇴임), 양태진(퇴임), 김상희, 최강수
신현우, 김승모(선임), 김상희, 최강수, 신상민(선임)

※ 지배인 변동

변경시기

변경 전
변경 후

2016.10.17
-
이만섭(선임)

2016.11.18
이만섭
이만섭, 김연철(선임)

2017.03.24
이만섭(사임), 김연철
김연철

2017.07.03
김연철(사임)
-

2017.08.04
-
김연철(선임)

2018.04.02
김연철(사임)
-

다. 최대주주의 변동
2014년 11월 26일 삼성전자와 그 특수관계인인 삼성물산, 삼성SDI, 삼성생명보험, 삼성증권이 보유중인 당사 지분을 (주)한화에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 실사
등을 거쳐 2015년 6월 29일 매각이 완료되었고 당사의 최대주주는 (주)한화로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경

변경시기
변경 전 상호
변경 후 상호

2015년 06월
삼성테크윈주식회사
한화테크윈주식회사

2016년 04월
Samsung Techwin Europe, Ltd.
Hanwha Techwin Europe Limited

2016년 04월
상해삼성상업설비유한공사
한화상업설비(상해)유한공사

2016년 04월
Samsung Techwin Do Brasil Equipamentos De 
Seguranca Ltda.
Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De 
Seguranca Ltda.

2016년 05월
두산디에스티주식회사
한화디펜스주식회사

2016년 10월
한화탈레스주식회사
한화시스템주식회사

2016년 12월
천진삼성테크윈광전자유한공사
한화테크윈(천진)유한공사

2017년 01월

Samsung C&T Automation Inc.

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

2018년 04월
한화테크윈주식회사
한화에어로스페이스주식회사

2019년 01월
한화지상방산
한화디펜스

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 해당사항 없음

바. 합병 등에 관한 사항

구분
일자
내용

한화에어로스페이스
(구, 한화테크윈)
2015.12.09
한화종합화학 주식 양도 결정
- 양도금액 : 4,418억원
- 양도일자 : 2015.12.22

2016.01.05
한국항공우주산업 주식 양도 결정
- 양도금액 : 2,796억원
- 양도일자 : 2016.01.08

2016.04.08
한화디펜스(구, 두산디에스티) 주식회사 주식 양수 결정
- 양수금액 : 6,950억원
- 양수일자 : 2016.05.31

2016.07.29
한화시스템(구, 한화탈레스) 주식회사 주식 취득 결정
- 취득금액 : 2,880억원
- 취득일자 : 2016.10.10

2017.04.27
회사분할 결정
- 분할방법 : 물적분할
- 존속회사 : 한화테크윈
- 신설회사 : 한화지상방산, 한화파워시스템, 한화정밀기계
- 분할계획서 승인을 위한 임시주주총회 : 2017.06.15
- 분할기일 : 2017.07.01
- 분할종료보고서 공시 : 2017.07.03

2018.02.02
회사분할 결정
- 분할방법 : 물적분할
- 존속회사 : 한화에어로스페이스(사명 변경)
- 신설회사 : 한화테크윈
- 분할계획서 승인을 위한 임시주주총회 : 2018.03.23
- 분할기일 : 2018.04.01
- 분할종료보고서 공시 : 2018.04.18

2018.10.22
영업양수 결정
- 양수영업 : (주)한화/기계 항공사업 일체 
 (항공기 연료 및 유압장치, 착륙장치, 비행조종장치 등) 
- 거래 상대방 : (주)한화 
- 양수가액 : 1,631억원 
- 양수기일 : 2018년 12월 31일

2019.06.07
인수 결정(진행중)
- 인수회사 : EDAC Technologies Holding Company
- 인수가액 : 3,516억원(지급일 환율에 따라 변경 될 수 있음)
- 최종 인수(예정)일자: 2019년 12월 31일
- 최종 인수일은 각국 기업결합승인 등 
 본 계약상 선행조건 충족을 전제로 2019년 내 예정임

한화디펜스
(구, 한화지상방산)
2018.10.22
합병 결정
- 합병방법 : 한화지상방산의 한화디펜스 흡수합병
- 존속회사: 한화지상방산
- 소멸회사: 한화디펜스
- 합병비율 : 1 : 0
- 합병 승인을 위한 주주총회 : 2018.10.22
- 합병기일 : 2019년 01월 01일

한화디펜스
(소멸회사)
2016.10.17
(주)한화에 레이저, 항법장치 사업양도 결정

2018.05.01 
(이사회 의결 18.03.16)

(주)한화에 레이저, 항법장치 영업양도 실시

2018.10.22
피합병 결정
- 합병방법 : 한화지상방산의 한화디펜스 흡수합병
- 존속회사: 한화지상방산
- 소멸회사: 한화디펜스
- 합병비율 : 1 : 0
- 합병 승인을 위한 주주총회 : 2018.10.22
- 합병기일 : 2019년 01월 01일

한화시스템
2016.11.14
(주)한화의 해양무인화 사업 양수 결정

2018.05.31
합병 결정
- 합병방법 : 한화시스템의 한화에스앤씨 흡수합병
- 존속회사 : 한화시스템
- 합병비율 : 1 : 2.0027968
- 합병 승인을 위한 주주총회 : 2018.06.15
- 합병기일 : 2018.08,01

한화정밀기계
2018.10.22
영업양수 결정
- 양수영업 : (주)한화/기계 공작기계사업 일체 
- 거래 상대방 : (주)한화 
- 양수가액 : 645억원 
- 양수기일 : 2018년 12월 31일

※ 당사의 종속회사인 한화지상방산은 2019년 1월 1일을 합병기일로 2019년 1월 3일 한화디펜스를 흡수합병하고 한화디펜스로 상호를 변경하였습니다.
※ 당사는 2019.06.07 이사회결의에 따라 미국 항공기 엔진 부품회사 EDAC Technologies Holding Company의 지분을 100% 인수하기로 결정하였으며 2019년 내 거래를 종결을 목표로 진행중입니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

구분
일자
구분
내용

한화에어로스페이스
(구, 한화테크윈)
2017.06.15
추가

- 정관 목적사업 추가
ㆍ자회사 등에 대한 자금 및 업무지원사업

ㆍ자회사 등과 상품 및 용역의 공동개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업

ㆍ기획, 회계, 전산 등 자회사 등의 업무를 지원하기 위하여 자회사 등으로부터 위탁받은 업무

ㆍ시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

ㆍ회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업

ㆍ신기술 개발 및 연구용역사업

한화시스템
2016.10.10
변경
(변경 전)
- 정관 목적사업 변경
ㆍ방위산업 제품 및 관련제품을 개발, 제조, 조립, 마케팅, 유통, 판매, 수입, 수출, 서비스 및 수리하는 사업
(변경 후)
- 정관 목적사업 변경
ㆍ군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업

추가
- 정관 목적사업 추가
ㆍ각종 전기, 전자, 광학, 통신, 정보통신, 음향, 녹화재생 기기와 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업
ㆍ우주선, 위성체 및 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업
ㆍ선박 및 함정용 전기, 전자, 광학, 통신, 음향, 녹화재생 기기와 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업
ㆍ항공전자 장비 및 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업
ㆍ소프트웨어의 자문, 개발 및 판매업
ㆍ정보처리 및 정보보호 관련 교육, 서비스업
ㆍ전자상거래, 인터넷사업, 서비스업
ㆍ수출입업 및 동 대행업
ㆍ교육서비스업
ㆍ부동산 임대업 및 매매업

2018.08.01
추가
- 정관 목적사업 추가
ㆍ정보통신서비스, 소프트웨어, 컴퓨터학원 운영업 및 관련사업
ㆍ정보통신시스템에 관련된 구성 및 운영과 용역의 제공 및 공사업
ㆍ전기통신공사업
ㆍ기술용역업(전기, 전자부문, 통신기기부문, 정보/통신처리부문, 자동처리제어 기기부문 등)
ㆍ환경보전설비, 기자재, 기타관련제품의 제조, 판매, 보관, 수출입 및 환경보전처리 용역업
ㆍ계량기기의 제조, 가공, 판매, 보관 및 수출입
ㆍ산업설비 및 기술 용역의 판매 및 수출입
ㆍ자동제어기기 및 응용설비의 제조, 개발, 판매, 설치 및 수출입
ㆍ수질오염, 대기오염, 소음진동방지시설, 분뇨처리시설, 오수정화시설, 축산폐수정화시설, 하수 및 폐수종말처리시설, 
 일반폐기물 처리시설, 상하수도 설비, 위생 및 냉난방설비 공사업 등 환경관련시설과 설비 등의 설계 시공업
ㆍ별정통신사업
ㆍ경보 및 신호장치 도, 소매업
ㆍ전산장비 리스업
ㆍ교육훈련 및 교육소프트웨어 자문 및 개발업
ㆍ컴퓨터 주변기기 조립 및 구축, 콜센터(전화상담, 사이버상담) 구축 및 운영 대행업
ㆍ전화권유판매업
ㆍ인터넷 홈쇼핑 및 사이버쇼핑, 통신판매업, 위탁통신판매업, 카다로그 판매 등 무점포 판매사업
ㆍ통신관련 대리점업 및 보험대리점업
ㆍ종합소매업
ㆍ국내외 용역 수탁업
ㆍ해외건설업(전기공사업, 정보통신공사업, 건설용역업 및 기타부대사업 관련 일체)
ㆍ광고대행업
ㆍ주차장운영업 등 운송관련서비스업
ㆍ시설물 유지관리업
ㆍ단지개발 및 분양사업
ㆍ철도, 도로, 해상 및 항공 운수업
ㆍ단지운영 및 관리사업
ㆍ태양에너지, 풍력에너지, 소수력에너지, 조력에너지, 지열에너지 사업 및 기타 발전사업
ㆍ신·재생 에너지 관련 기술 및 제품의 제조, 가공판매, 수출입업
ㆍ각종 사무용기기 및 그 관련부품, 소모품 제조판매업
ㆍ해상화물운송업, 해운중개업, 선박대여업
ㆍ주유소 및 관련 부대시설 운영업
ㆍ충전소 및 관련 부대시설 운영업
ㆍ상품권의 유통업
ㆍ평생교육 및 평생교육시설 운영업
ㆍ옥외광고업
ㆍ경비업법상의 시설경비, 기계경비, 호송경비, 신변보호 등의 경비업
ㆍ용역경비업 및 빌딩관리업
ㆍ조경공사업
ㆍ보관창고, 물류시설, 가공센터의 매매, 운영, 임대차 및 판매사업
ㆍ에너지 사용시설의 에너지절약을 위한 관리, 용역의 제공, 에너지 절약형 시설투자, 
 에너지절약형 기자재의 설치 및 시공 등의 에스코 사업
ㆍ에너지관리진단 및 기타 에너지절약과 관련된 사업
ㆍ환경컨설팅 사업
ㆍ토목시설 건설업
ㆍ소방시설 공사업
ㆍ산업환경설비 공사업
ㆍ폐기물 수집, 처리, 재활용, 제련, 추출 및 화학적처리 사업
ㆍ폐기물 자원화, 슬러지 자원화와 사업
ㆍ의료 및 에너지 센서 부품 및 응용기기의 제조 및 유통
ㆍ전기차 충전 및 운영인프라 구축관련 사업
ㆍ자동차 대여사업(운송사업·운송주선사업·운송가맹사업)
ㆍ멀티미디어 및 멀티미디어용 소프트웨어의 제작, 판매, 대여 및 프랜차이즈업
ㆍ전자금융거래법에 따른 전자금융보조업
ㆍ도로 통행료 정산 자동화 시스템 구축사업
ㆍ기업물류 종합대행 서비스업
ㆍ대량의 정보 분석, 제공 및 플랫폼 구축사업
ㆍ전 각호에 관련되는 부대 사업 일체

한화디펜스
(구, 한화지상방산)
2019.01.03
변경
(변경 전)
- 정관 목적사업 변경
ㆍ우주선, 위성체 및 동 부분품의 제작, 정비, 판매, 임대, 서비스업
ㆍ건축, 엔지니어링 및 기타 기술 서비스업
ㆍ위 각항의 부대사업
(변경 후)
- 정관 목적사업 변경
ㆍ항공기, 우주선, 인공위성의 위성체, 발사체 및 동 부분품의 제적, 조립, 정비, 시험, 판매, 임대, 서비스업
ㆍ각종 산업시설 및 공장의 건축, 엔지니어링 및 기타 기술 서비스업
ㆍ위 각항의 부대사업 및 필요 또는 유익한 사업에의 투자

추가
- 정관 목적사업 추가
ㆍ군납물자 및 장비와 동 부품의 제조, 개조, 수리, 용역 및 군 납품업
ㆍ유압기기 및 동 부품의 생산 및 판매업
ㆍ인공위성을 이용한 각종 서비스 사업
ㆍ시설, 기계 등과 이에 관련되는 부동산 및 재산권의 대여/투자
ㆍ기술개발, 기술도입, 기술용역업
ㆍ기계공업 육성을 위한 사업

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

구분
연도
내 용

지
배
회
사
한화에어로스페이스(구 한화테크윈)
2015

ｏAT&TㆍSecuritas와 보안 카메라 80만대 공급 계약(2015.1월)

ｏGE에 항공기 부품 4,700억 공급(2015.1월)

ｏKAI(Korea Aerospace Industries)에 T-50 제트엔진 1702억 수주(2015.3월)
ｏ한국가스공사(KOGAS)와 터보팽창기 시스템 공동개발 관련 MOU 체결(2015.3월)

ｏ영국 자동차 연구소 MIRA와 상용차용 배터리팩 등 제품개발 및 
공동 마케팅을 위한 포괄적 기술협력 합의 체결(2015.4월)

ｏ미국 P&W와 항공기 엔진 국제공동개발사업(RSP) 계약 체결(2015.6월)

ｏBegins와 전기버스용 배터리팩 공급 계약 체결 (2015.6월)
ｏ자일대우버스와 친환경 전기버스 공동개발 및 마케팅 협력협약 체결(2015.7월)
ｏ민수-방산 부문별 독립 경영 체계로 전환(2015.12월)
ｏ미국 P&W와 항공기 엔진 국제공동개발사업(RSP) 계약 체결(2015.12월)

2016

ｏ한국항공우주연구원과 한국형발사체(KSLV-Ⅱ) 액체로켓 엔진제작 계약 체결(2016.1월)
ｏ대구시와 스마트로봇연구센터 설립 협약(2016.1월)
ｏ한국형발사체 초도엔진 출하(2016.3월)
ｏ두산DST 인수 우선협상대상자 선정(2016.3월)
ｏ레드닷 디자인 어워드 2016 홈시큐리티 카메라 3종 제품디자인 부문 본상 수상 (2016.4월)
ｏ두산DST 인수(현, 한화디펜스) (2016.5월)
ｏ노르웨이 자주포 우선협상 대상업체 선정(2016.6월)
ｏGE와 가스터빈 패키지 사업 협력 MOU 체결(2016.6월)
ｏ미국 GE와 한국형 전투기(KF-X) 엔진 부품 국산화 기술협력 계약 체결(2016.7월)

ｏ프랑스 탈레스로부터 한화탈레스 잔여 지분 50% 인수 결정(2016.7월)

ｏ국내 최초 오토 트래킹 기능 탑재한 고해상도 홈카메라 출시(2016.7월)

ｏ국내 업계 첫 시큐리티 브랜드 체험관 ‘Wisenet Experience Center’오픈(2016.8월)

ｏ미국 P&W 싱가포르 생산법인 지분 30% 인수 계약 체결 및

P&W에 40년 간 5조원 규모 항공기 부품 공급권 확보(2016.9월)

ｏ 미국 GE와 LM6000, LM 2500, Leap 엔진 부품 공급 계약(2016.10월)

ｏ 항공기 엔진부품 전용 신공장 준공(창원 2사업장)(2016.11월)

ｏ 가스터빈 엔진 누적 출하 대수 8,000대 돌파(2016.11월)

ｏ 영국 롤스로이스와 Trent 7000 엔진 부품 공급 계약(2016.12월)

ｏ 폴란드와 K9 자주포 수출 2차 사업 계약(2016.12월)

2017

ｏ iF 디자인 어워드 2017, 홈 시큐리티 카메라 2종 본상 수상(2017.02월)

ｏ K9 자주포 48문 핀란드 수출 계약 체결(2017.03월)

ｏ 산업용 협동로봇 'HCR-5' 출시 (2017.03월)
ｏ K9 자주포 100문 인도 수출 계약 체결(2017.04월)
ｏ 저비용항공사(LCC) '케이에어' 재무적 투자자 참여(2017.04월)
ｏ 독일 레드닷 디자인 어워드 2017 디자인 부문 본상 수상(2017.04월) 
ｏ 베트남 항공엔진 부품공장 착공(2017.09월)

2018
ｏ 독일 iF 디자인 어워드 2018에서 Product 부문 및 Professional Concept 부문 본상 수상
ｏ 2개 독립법인으로 물적 분할(한화에어로스페이스, 한화테크윈)(2018.4월)
ｏ 누리호 시험발사체 성공(2018.11월)
ｏ ㈜한화의 항공기계사업 영업 양수(2018.12월)

2019
ｏ미국 Pratt & Whitney와 GTF 엔진 Disk 공급 계약(2019.1월)

종
속
회
사
Hanwha Techwin America
ｏSV-IV, W-IV 등 15개 신제품 발표 (ASIS 2008)
ｏCCTV 전제품 3년 보증제도 도입 (2009.1월)
ｏAwarded "Outstanding" by Benchmark Magazine(2010년)
ｏGVI Exclusive 해지 및 STA 단독법인으로 영업진행(2011년)
ｏSmart Home Camera "2012 CES Innovation Award" 수상(2012년)

Hanwha Aero Engines 
Company Limited
ｏ현지법인 설립 (2017년)
ｏ항공엔진 부품공장 준공식(2018년)

Hanwha Techwin Europe, Ltd.
ｏ제4세대 DSP(SVIV, WIV) chipset 공개 (2008년)
ｏ2년 연속 PSI Premier Award 수상 (2009, 2010년)
ｏHanwha Techwin Europe Limited로 법인명 변경(2016.4월)

한화테크윈(천진)유한공사
ｏ현지법인 설립(2009년)
ｏ중국 시큐리티 제조거점 통합생산(2010.1월)
ｏ한화테크윈(천진)유한공사로 법인명 변경(2016.12월)

한화상업설비(상해)유한공사
ｏ현지법인 설립 (2009년)
ｏ상해삼성기전설비무역유한공사에서 법인명 변경(2012년)
ｏ한화상업설비(상해)유한공사로 법인명 변경(2016.4월)

Techwin Engineering Center
ｏ현지법인 설립 (2010년)

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda
ｏ현지법인 설립 (2011년)
ｏHanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda로 법인명 변경(2016.4월)

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
ｏ한화테크윈 종속회사로 편입(2015.12월)

Hanwha Techwin Automation 
Americas, Inc.
ｏ한화테크윈 종속회사로 편입(2016.12월)
ｏHanwha Techwin Automation Americas, Inc.로 사명변경(2017.1월)

Hanwha TechM Suzhou., Ltd
ｏ한화정밀기계 종속회사로 편입(2018.12월)

Hanwha Techwin 
Middle East FZE
ｏ현지법인 설립 (2016년)

Hanwha Techwin Security
Vietnam Company Limited
ｏ현지법인 설립 (2017년)

Hanwha Techwin Automation 
Vietnam Company Limited.
ｏ현지법인 설립 (2017년)

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
ｏ현지법인 설립 (2018년)

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
ｏ현지법인 설립 (2018년)

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
ｏ현지법인 설립 (2018년)

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
ｏ현지법인 설립 (2019년)

Hanwha Defense Australia PTY Ltd
ｏ현지법인 설립 (2019년)

Hanwha Power Systems Vietnam Co., Ltd
ｏ현지법인 설립 (2019년)

Accelerate Merger Corp.

ｏ현지법인 설립 (2019년)

한화디펜스
(구 한화지상방산)
2015
ｏ차륜형 대공포 체계개발 계약(2015.6월)
ｏL-SAM, 광섬유 레이저 사업권 획득(2015.12월)

2016
ｏ패트리어트 발사대 성능개량사업 계약(2016.6월)
ｏCMI 포탑쉘 수출 계약(2016.6월)
ｏ신형 화생방 정찰차 초도생산 계약(2016.9월)
ｏ경구난차량(K-21) 2차양산 및 다중레이저 실험장치 계약(2016.12월)

2017

ｏ혼합가스 이용 사출발사장치 사업권 획득(2017.7월)
ｏ사우디 비호복합 사업 현지 시험평가 합격(2017.8월)
ｏ인도 비호복합 사업 시험평가 합격(2017.12월)
ｏ신형화생방정찰차 장갑형 1차양산 공급계약(2017.12월)
ｏ천무 발사대 2차양산 공급계약(2017.12월)

ｏ한화지상방산 설립 (2017.07월)
ｏ폭발물 탐지/제거 로봇 탐색개발사업 계약 체결(2017.11월)
ｏK9 자주포 24문, K10 탄약운반장갑차 6대 노르웨이 수출 계약 체결(2017.12월)

2018
ｏK9 자주포 에스토니아 수출 (2018. 6월)
ｏK105A1 자주포 양산 (2018.12월)

한화파워시스템
2017
ｏ한화파워시스템 설립 (2017.07월)
ｏ이태리 ENI 사 부유식 LNG 생산설비용 압축기 수주 (2017.08월)
ｏ신규 저용량(SM2100) 모델 개발 후 초도납품(2017.11월)

2018
ｏ친환경, 고효율 에너지솔루션 감압발전기 (Turbo Expander Generator) 출시
ｏPDC와 수소압축기 패키징 협약 체결
ｏ터보 압축기 5,000호기 납품 달성

2019
ｏ미 베이커휴즈 GE와 사업확대 강화(국내 공식 서비스센터 계약체결)

한화정밀기계
2017
ｏ한화정밀기계 설립 (2017.07월)
ｏ수삽 자동화장비 'SM485P' 출시 (2017.08월)

2018
ｏ한화테크윈(現한화에어로스페이스) 로봇사업 영업 양수 (2018.3월)
ｏ중속 범용장비 'DECAN S1' 출시 (2018.6월)
ｏ협동로봇 'HCR-3'(2018.8월), 'HCR-12'(2018.12월) 출시
ｏ한화테크윈(現한화에어로스페이스) 로봇사업 영업 양수 (2018.3월)
ｏ Entry 고속기 'HM520' 출시 (2018.10월)
ｏ ㈜한화의 공작기계사업 영업 양수(2018.12월)

한화시스템
2015
ｏ한화탈레스로 사명 변경 (2015.6월)
ｏ대표이사 변경 : 변경 전 (변승완), 변경 후 (장시권) (2015.6월)
ｏL-SAM 다기능 레이다 개발 착수 (2015.12월)
ｏ포천 야전정비지원센터 개소 (2015.11월)

2016
ｏ민수시장(e-Navigation;차세대 선박운항체계) 진출 (2016.6월)
ｏKF-X AESA 레이다 체계개발사업 수주 (2016.7월)
ｏ판교연구소 개소 (2016.10월)
ｏ한화시스템주식회사로 사명 변경 (2016.10월)
ｏ㈜한화의 해양무인화 사업 양수 (2016.11월)
ｏTICN 초도양산 출하 및 전력화 (2016.12월)

2017
ｏKFX ACCS 체계개발 수주 (2017.2월)
ｏ최초의 국산 전투체계 (필리핀 호위함 전투체계) 수출 (2017.4월)
ｏ방산업체 최초 물리적 네트워크 망분리 구축 완료 (2017.6월)
ｏTICN 2차 양산사업 계약체결 (2017.12월)

2018
ｏ대형 안테나 시스템 시험장 준공(2018.3월)
ｏ한화시스템-KAIST, 국방인공지능 융합연구센터 개소(2018.3월)
ｏ한화시스템-KT, 국방IOT 산업 협력 MOU 체결(2018.3월)
ｏ한화시스템-한화S&C 합병계약 체결(2018.6월)
ｏ한화시스템-서울대, 무인 이동체 공동연구 MOU 체결(2018.6월)
ｏ한화시스템-한화S&C 통합법인 출범(2018.8월)
ｏ베이커휴즈GE와 제조분야 디지털 트랜스포메이션 기술개발 및 사업추진 협약(2018.8월)
ｏ군 정찰위성 핵심장비(425 SAR, IR, EO) 개발계약 체결(2018.12월)
ｏMIMS 성능개량 사업 수주(2018.12월)

2019
ｏPMS(생산성 경영 시스템) 재인증 심사 국내 최고점수 획득(Level 7+)
ｏF-35 MRO 지역정비업체 선정
ｏOPPAV(자율비행 개인항공기) 비행제어 및 OFP 개발 협약(국토부, 4월)
ｏIFF MODE5(함정) G1, G2, G3 계약(4월)

한화테크윈
2018
ｏ중앙일보 고객사랑 브랜드 대상 CCTV부문 대상 수상(4월)
ｏ시큐리티 어워드 코리아, 브랜드 대상 수상(12월)

3. 자본금 변동사항

가.
자본금의 변동현황

당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

나.
전환사채 등 발행현황

- 해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

2019년 9월 19일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주(1주의 금액 5,000원)이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 85,500,000주입니다.
현재까지 감소한 주식은 2004년 3월 자기주식 무상소각으로 보통주 8,500,000주,
2009년 2월 인적분할로 보통주 23,870,000주, 2017년 5월 이익소각으로 보통주
530,000주, 2018년 5월 이익소각으로 보통주 560,000주, 2019년 5월 이익소각으로 보통주 480,000주이며, 제출일 현재 발행주식의 총수는 보통주 51,560,000주 입니다. 당사는 현재 보통주 외 기타 종류주식의 발행 내역이 없습니다

주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
정관 제5조

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
85,500,000
-
85,500,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
33,940,000
-
33,940,000
-

1. 감자
8,500,000
-
8,500,000
자기주식
무상소각

2. 이익소각
1,570,000
-
1,570,000
자기주식 소각

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
23,870,000
-
23,870,000
회사분할

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
51,560,000
-
51,560,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
51,560,000
-
51,560,000
-

나. 자기주식

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
의결권 있는 주식
-
480,000
480,000
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
의결권 있는 주식
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
의결권 있는 주식
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
의결권 있는 주식
-
480,000
480,000
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
의결권 있는 주식
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
의결권 있는 주식
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
의결권 있는 주식
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
의결권 있는 주식
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
의결권 있는 주식
-
480,000
480,000
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

당사의 2019년 9월 19일 현재 발행주식 총수는 51,560,000주이며,

상법과 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의해 의결권이 제한된 주식은 없으며

51,560,000주가 의결권을 행사할 수 있는 주식수입니다.

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
51,560,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
51,560,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

중요한 변동사항이 없어 분ㆍ반기보고서에는 기재를 생락하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

가. 사업의 개요

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 항공엔진, 시큐리티, 방산, 파워시스템, 산업용장비, IT서비스 사업을 구분하고 있습니다. 

당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분
회사
주요 재화 및 용역
주요 고객
사업내용

항공엔진
한화에어로스페이스㈜, Hanwha Aero Engines Company Limited, ㈜캐스,
Accelerate Merger Corp
항공기 엔진, 부품, 기계시스템 생산 및 정비
방위사업청,
P&W, GE
항공기 엔진 및 부품 생산 및 정비

시큐리티
한화테크윈㈜, Hanwha Techwin America, 
Hanwha Techwin Europe Limited,
한화테크윈(천진)유한공사, Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd., 
Hanwha Techwin Middle East FZE, 
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
CCTV, 저장장치, 모니터, 카메라 모듈 등
일반
CCTV, DVR, NVR, 모니터 생산 등

방산
한화디펜스㈜, 한화시스템㈜, HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD
자주포, 탄약운반차, 장갑차, 대공ㆍ유도무기 등
방위사업청,
해외
군사장비 제조 및 판매

파워시스템
한화파워시스템㈜, Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
Hanwha Power System Americas, Inc.
Hanwha Power Systems Vietnam
산업용 에너지장비
(압축기 및 발전기 등)
일반
발전설비사업, 
압축기 등의 생산 등

산업용장비
한화정밀기계㈜, Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.,
Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited, 
Techwin Engineering Center, 한화상업설비(상해)유한공사,
Hanwha TechM Suzhou Co,. Ltd

칩마운터, 스크린프린터, 플립칩마운터, 협동로봇, 공작기계 등

일반
칩마운터 등 SMT장비, 협동로봇, 공작기계 생산 등

IT서비스 등

한화시스템㈜, Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
Hanwha Systems Vietnam
Co.,LTD

IT컨설팅, SI, ITO,
물류 서비스 등
일반
그룹 계열회사
전산시스템 설계 및 구축,
IT 융합 엔지니어링 서비스
물류 4PL 서비스 등

※
당사의 종속회사인 한화지상방산은
당 사업보고서 제출일 이전인
2019년 1월 1일을 합병기일로 2019년 1월 3일
한화디펜스를 흡수
합병하고 한화디펜스로 상호를 변경하였습니다.

※
Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.는 2019년 7월 8일자로 청산되어, 연결대상회사 종속회사에서 제외하였습니다.

나. 사업부문별 현황

(1) 항공엔진사업

[산업의 특성]

엔진사업은 안전에 직결되는 항공기 엔진을 개발, 생산, 정비하는 첨단기계산업의 선두에 있으며, 상당 수준의 투자를 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로, 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다. 

[국내외 시장여건]

주요 목표시장으로는 정부, 국내 기체 및 해외 주요 엔진 제작업체가 있습니다. 첨단 정밀기계 사업 특성상 제품의 유지관리를 위해 공급자와 수요자간 지속적 협력관계 형성 및 유지가 필요합니다.

엔진사업의 내수와 수출 비중은 5:5 규모이며 해외 선진시장 및 신흥시장 중심으로 수출이 확대되고 있으며, 기계사업의 내수와 수출 비중은 9:1 규모로, 정부 시책에 의해 육성되는 항공기계사업의 특성 상 장기적 관점으로 사업안정성을 유지할 것으로 전망합니다.
기술, 개발능력, 신뢰도에 따라 수요가 변동하나 급격한 변동요인으로 작용하지 않습니다.

※ 엔진사업은 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다.

[경쟁우위요소]

엔진사업 경쟁력은 품질/납기/가격에서 좌우되며 특히, 품질경쟁력이 중요합니다. 한화에어로스페이스는 국내 군수 엔진시장에서 독점적 지위를 유지하고 있습니다. 한화에어로스페이스는 2015년 P&W사와 GTF(Geared Turbo Fan) 엔진의 RSP(Risk and Revenue Sharing Program) 계약을 체결하였습니다. RSP는 엔진 원제작사와 매출 및 이익을 참여 지분에 따라 공유하는 프로그램으로 진입장벽이 높고, 엔진빌드 기간 초기 투자 비용이 큰 편이나, AM 매출이 확대되는 시점에서 수익성이 크게 개선되는 사업입니다. 항공엔진 시장의 약 70%이상을 차지하며, MTU 등 대형 글로벌 부품/모듈 업체는 모두 RSP사업에 참여 중이고 수익성 또한 LTA(Long Term Agreement) 업체보다 높아 당사가 글로벌 엔진부품 전문제조회사로 도약을 위해 반드시 진입해야 하는 시장입니다.

(2) 시큐리티사업

[산업의 특성]

영상감시 산업은 영상 및 지능형 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 '안전', '안심', '유용'한 부가가치를 제공하는 사업입니다.
최근에는 세계 각국에서 테러에 대한 위협으로 보안에 대한 사회적 요구 및 개인 보안 의식이 확산되어 연평균 약 8.3%로 성장하고 있습니다. 특히 고화질, 지능형 영상감시기능 등 고급화 사양에 대한 관심 및 수요의 증가로 네트워크 기반 시스템이 연평균 8.3% (출처:IHS Research 2019)의 성장세를 보이며 지속적으로 증가하고 있습니다. 
또한 4차 산업혁명으로 IoT/AI/클라우드/통신(5G) 기술 발전이 가속화 될 전망이며, 영상보안 기술 역시 지능형 솔루션으로 발전할 것으로 기대되고 있습니다. 이에 따라 핵심 기술요소도 고화질, 압축/전송 뿐만 아니라 특화/융합, 지능형 분석/응용 기술의 중요성이 확대될 전망입니다.

[국내외 시장여건]

내수와 수출의 비중은 각각 21%, 79% 수준이며, 주요 목표 시장은 국내, 미주, 유럽, 아시아, 아프리카, 중동입니다.
국가 주도 인프라 구축, 고화질/지능형 영상감시 기능 등 기술의 발달이 제품 수요변동의 주요 요인입니다. 
그리고 사이버 보안 이슈가 확대, 미국/중국간 무역분쟁, 유로존 경제 위기, 기존 영상감시 사업 Major 업체의 사업정리 이슈 등으로 시장 환경 및 경쟁상황이 변경되고 있습니다.

[시큐리티사업 주요제품 시장점유율 추이]

제품구분

시장

2018년
2017년
2016년
비고(산정기준, 출처 등)

영상감시

국내

31.3%
32.8%
33.0%
- 산정기준: 매출액
- 출처 : IHS Research 2019

해외

2.6%
2.8%
3.0%

※ 국내 시장점유율은 IHS Research Report의 한국시장 규모와 당사 한국시장 매출 규모를 기준으로 산정하였습니다.

[경쟁우위요소]

시큐리티 산업의 주요 기술은 고해상도 영상을 취득/저장 하는 것입니다. 
최근에는 네트워크 기반의 영상장비 전송/압축 기술이 중요시 되고 있으며, 4차 산업혁명의 시대가 다가오면서 CCTV는 단순한 영상기기에서 벗어나 얼굴 인식, 번호판 인식, 탐지/추적 등 인공지능(AI)기반의 지능형 분석 기술을 탑재한 스마트 영상 분석기기로 빠르게 발전하고 있습니다. 또한 이런 기술들을 보유한 파트너사와의 제품 호환 가능 여부가 중요한 기술적 이슈가 되고 있고, 사이버 보안에 대한 이슈가 지속 발생하고 있어 개인영상정보 보호에 대한 관심과 필요성이 대두되고 있습니다.
당사는 25년간 축적된 기술력을 바탕으로 세계 최고 수준의 Zoom 배율을 구현하는 광학/렌즈 기술 및 영상처리 기술과 지능형 영상 분석 기능을 탑재한 SoC(System on Chip)를 자체 개발하여 가격 경쟁력을 확보하고 있으며 사이버 보안 강화를 위한 지속적인 노력으로 경쟁력을 확보해 가고 있습니다.
이와 더불어 선행영업 활동(거래선 대상 기술 교육, 프로젝트 수주 지원 및 유통 다각화 등)을 전개하고 있으며, 한층 안정되고 심화된 파트너 프로그램을 구축하여 파트너 업체에게 다양하고 유익한 혜택을 제공하고 있습니다.

(3) 방산사업

[
한화디펜스(주)
]

[산업의 특성]

방위산업은 단일 수요자(정부)의 시장이 형성되어 있으며 시장규모는 중장기 국방예산 및 군 운용 계획에 의해 결정됩니다. 국내 시장은 북핵 위협대비 Kill Chain, KAMD(한국형 미사일 방어체계) 관련분야의 획득사업이 증가할 것으로 전망되며 세계 방산사업 규모는 3,420억달러(2018년)에서 3,843억 달러(2022년)로 4년동안 12%가 증가할 것으로 전망됩니다.

※ 국방기술품질원(http://www.dtaq.re.kr), 2018 세계방산시장 연감 참조

[국내외 시장여건]

사업영역 측면에서 한화디펜스의 기존 주력시장인 기동분야는 점진적으로 수요가 정체되는 반면, 대공/발사체계 분야는 무인기 위협 확대, 정밀 유도무기 수요 증가, 해군,공군 예산 확대 등으로로 지속적인 성장이 예상됩니다.
시장 안정성 측면에서 국내 방산시장은 전시 작전통제권 환수 대비 군 전력보강, 군 현대화 및 첨단장비 도입 등 사업기회가 전망되는 반면, 남북 평화무드 및 경제협력 확대에 따른 일부 신규 양산 장비 물량 축소, 전력화 일정 순연 등의 Risk 가 상존하고 있습니다. 하지만, 장기적인 측면에서 현 정부의 자주국방 의지, 핵 폐기 소요기간, 주변국 위협 고려시 사업적으로 큰 변화 없이 지속될 것으로 예상됩니다.
해외 방산시장은 미 동맹군 시리아 공습, 미국 이란 핵협정 탈퇴, 중국 인접국 국경갈등 심화, 트럼프 NATO 회원국 국방예산 증액 압박 등으로 지상/대공무기 소요가 증대되고 있어 사업 기회가 지속 확대될 것으로 예상됩니다.

※ 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다.

[경쟁우위요소]

한화디펜스는 2019년 1월 한화그룹 지상 플랫폼 방산계열사 한화지상방산과 한화디펜스의 합병으로 출발하였습니다. 합병을 통해 양사의 방산사업분야 기술력과 경험, 우수한 인재를 바탕으로 화력/기동/대공/무인화체계 전 부문에서 최상의 기술을 확보하고 제품경쟁력을 더욱 강화하여, 지속성장이 가능하고 글로벌 시장에서 강한 경쟁력을 갖춘 기업으로 그 위상을 확고히 해 나가고자 합니다. 화력체계 분야에서는 현대전에 적합한 포병장비 솔루션을 완성하여, K9 자주포, K10 탄약운반장갑차, K105A1 자주포, 천무 발사대 등을 개발 및 생산하고 있습니다. 
또한, 기동체계에서도 우수한 기동력과 적응성을 갖춘 다양한 제품 라인업을 보유하고 있습니다. K200 한국형보병장갑차와 이를 기반으로 한 화생방정찰차-II, 120mm 자주박격포 등 7종의 계열 장갑차, K21 보병전투장갑차 등을 양산하고 있습니다. 
대공체계에서는 30mm 자주대공포 비호, 천마 등 공중 방어 작전 유형별로 최적화된 무기체계 라인업을 통해 대한민국 중·저고도 영공을 수호하고 있으며, 천궁 중거리 지대공 미사일 발사대 등 육상용 발사대와 홍상어, 청상어, 해성 등 해상용 발사대에 이르기까지 40종 이상의 발사체계(발사대ㆍ발사관)를 생산하고 있습니다. 무인화체계에서는 국방로봇, 원격사격통제체계, 잠수함용 리튬 전지체계 등 미래 전장에 대비하는 첨단 신제품 개발에도 주력하며 국방분야 4차 산업혁명을 선도하고 있습니다.

[한화시스템(주)]

[산업의 특성]
방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업으로 정부를 주 고객으로 하는 고도의 기술이 요구되는 진입 장벽이 높은 산업입니다. 방위산업의 시장 규모는 중장기 국방 예산에 의해 결정되는데, 2019년 전체 국방 예산은 전년대비 8.2%증가한 46조 6,971억원으로 책정되었습니다. 국방 예산은 크게 방위력 개선비와 전력운영비로 구분되는데, 한화시스템과 같은 방산 전자 전문업체는 방위력 개선비와 전력운영비내의 정비예산 부문이 주요 사업분야가 됩니다. 방위력 개선비는 19년에 15조 3,733억원으로 전방위 안보위협 대응, 전시작전통제권 전환, 국방 R&D 및 방위산업 활성화 등 국방개혁 2.0과 관련된 핵심 군사력 건설 요소를 반영하여 전년대비 13.7% 증가 되었습니다.
글로벌 방산 시장은 강대국 간 군비경쟁 및 지역분쟁 지속 영향으로 점진적으로 성장할 것으로 전망되며, 중동 및 아시아 지역 중심으로 사업기획 확대가 예상되는 중입니다. 

[국내외 시장여건]
방위산업은 국가 안보와 직결되는 전략사업이기에 민수사업과 달리 고도의 기술력과 첨단 시험 시설 등 많은 투자와 장기간의 개발에 따른 안정적인 운영이 필요합니다. 이와 같이 국내의 특수한 안보환경에 맞물려 방위산업은 정부 주도 하에 수요와 공급이 조정되고 있으며, 개발와 생산에 대해 원가 보상 정책에 의하여 이윤을 보장받아 민수사업에 비해 안정적이라 할 수 있습니다.
국내 방위산업은 2008년 방산업체의 전문화, 계열화가 폐지되어 방산전자와 관련된 기술을 보유한 많은 업체들이 경쟁하고 있습니다. 그러나, 방위산업의 특수성(기술, 투자, 장기적 운영) 때문에 대기업 규모의 방산업체들이 대부분의 방산전자 시장을 점유하고 있습니다. 

※ 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다.

[경쟁우위요소]
방위산업에서의 시장 경쟁력은 기술력과 안정적인 개발 및 생산이 가능한 Know-how 입니다. 한화시스템은 C4ISR·PGM 분야 종합 방산전자 업체로서 주로 軍 무기체계의 두뇌와 신경계에 해당하는 레이더, 전자광학장비, 전술통신시스템, 전투지휘체계 사업 분야가 영위하고 있으며, 항공 전자, 유도무기 탐색기, 전자전 및 사이버전 등 첨단 IT 기술을 활용한 방산전자 솔루션을 제공하고 있습니다.
신규 등의 분야에서 첨단 기술력을 보유하고 있으며 천궁 다기능레이더, 열영상감시장비(TOD), 전술정보통신체계(TICN), 해군 전투체계 등 각 분야에서 관련 무기체계 핵심기술을 성공적으로 개발하여 우리 軍의 전력증강에 크게 기여하고 있습니다. 특히, 유도무기 분야 탐색기, 항공전자 분야 차세대 시현기 등 미래 핵심기술 확보를 위한 R&D 자체 투자를 지속해오고 있으며 이를 통해 차별화된 글로벌 경쟁력을 확보해나가고 있습니다.

(4) 파워시스템사업

[산업의 특성]

파워시스템사업은 에너지의 생산, 운반, 저장, 처리를 위한 플랜트 운영에 필요한 고신뢰성 장비 및 서비스를 공급하는 사업입니다. 당 사업은 투자회수 기간이 길고 진입 장벽이 높으나, 진입 후 서비스를 통해 안정적인 수익이 보장됩니다. 당사는 기존의 표준형 압축기에서 2010년 주문형 압축기 사업으로 진출하였고, 이후 생산인프라와 사업 수행 인력을 보강해 왔습니다. 이러한 노력으로 국내외 EPC(Engineering Procurement Construction)업체 및 중동 정유회사 등 주요 고객으로부터 압축기 물량을 지속적으로 수주하고 있으며, 국내외 고객을 대상으로 활발한 글로벌 영업활동을 수행 중으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 

[국내외 시장여건]

각국의 친환경 정책에 따라 천연가스를 원료로 하는 발전소 및 석유화학 플랜트의 건설이 증가 추세에 있고 그에 따른 에너지장비 공급이 필요한 상황입니다. 더불어 선진국의 제조 설비 증설 및 노후설비 교체와 개발도상국의 공장 신규 건설 등으로 글로벌 에너지장비 수요는 점점 확대되어질 전망입니다. 당사는 국내에서 터보압축기 시장을 리드하고 있으며, 글로벌 시장에서 주요 압축기 업체들과 대등한 경쟁을 통해 시장점유율을 증대시키고 있습니다.

※ 업계 특성상 자료를 외부로 공개하는 회사가 없어 타 업체와의 비교 분석은 어려운 상황입니다.또한, 당사의 시장점유율을 제시할 만한 공신력 있는 기관의 자료가 없어 합리적인 시장점유율을 제시하기가 어려워 점유율을 기재하지 않았습니다.

[경쟁우위요소]

당사는 파워시스템 관련 핵심기술 내재화, 체계화된 사업관리, 글로벌 서비스망 구축으로 고객의 요구사항에 적기 대응하고 있습니다. 경쟁사 대비 동등 이상의 성능과 우수한 가격경쟁력을 갖고 있으며, 지속적인 경쟁우위를 위해 원가절감 노력을 다하고 있습니다. 

(5) 산업용장비사업

[산업의 특성]
전자부품 조립장비인 칩마운터는 대표적인 자본재로 첨단 정밀 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 산업이며 제품의 고속/고정밀도가 지속 진행중입니다. 제품의 고신뢰성이 요구되는 칩마운터 시장은 소형화/복합화로 진화하고 있는 전자제품 트렌드에 발맞춰 반도체 공정과의 기술융합이 지속적으로 이루어 지고 있으며, 새로운 공정에 대응하는 신장비 영역으로 시장이 지속적으로 확대될 전망입니다. 휴대폰, LED, 자동차전장 등 전방시장의 경기변동에 따라 민감한 영향을 받을 수 있습니다.
사람을 산업 현장에서 보조하는 개념으로 등장한 협동 로봇은 4차 산업 혁명에서 가장 각광받는 아이템 중 하나입니다. 제조 패러다임이 대량생산 체계에서 다품종 소량생산으로 변화하면서 유연한 생산체계 도입, 안전한 제조환경 구축 등 새로운 로봇 자동화 솔루션에 대한 시장 요구가 날로 증가하고 있습니다. 사람과 격리하여 독립된 공간에서 사용해야하는 산업용 로봇과는 달리 사람과 동일 공간에서 작업이 가능한 협동로봇은 기존 제조라인을 변경하지 않고 적용가능하며, 아주 쉽게 운영할 수 있기 때문에 자동차, 전기전자, 금속가공, 식품, 플라스틱 사출 등 모든 산업군에 걸쳐 다양한 공정을 자동화하는데 활용되고 있습니다. 
공작기계 사업은 터닝선반의 하나인 Swiss turn type CNC 자동선반 사업을 주력으로 추진중에 있습니다. CNC 자동선반은 직경이 작은 소형부품을 완가공하며 봉소재를 자동공급하여 대량 양산이 가능하다는 특징을 가지고 있습니다. 자동공급 및 대량 양산, 소형 및 정밀부품 가공이라는 특징이 있어 일반 선반류에 비해 고가장비로 선진국 중심으로 수요가 발생하고 있습니다. 자동선반은 자동차 부품, 전기전자 부품, 임플란트 등 의료 부품 및 각종 산업용부품 가공에 활용이 가능합니다.

[국내외 시장여건]
칩마운터 주요 목표시장은 국내 및 중국,미국, 동남아, 유럽 등입니다. 수요자의 구성 및 특성상 고객사의 생산성/품질관리, 제품의 유지보수를 위하여 고객사와 지속적인 협력관계를 유지할 필요가 있습니다. 해외 신흥시장 중심으로 수출비중의 확대가 진행중이며 수요는 기술 개발능력, 신뢰도에 따라 변동 가능합니다.
협동로봇 사업의 주요 목표시장은 유럽, 미국, 중국 등이며, 자동차 부품 핸들링, CNC 머신텐딩, 전자조립 분야에 수요가 높습니다. 협동로봇은 주변장치와 결합된 자동화 시스템 형태로 고객 현장에 설치/운영되기때문에 글로벌 협동로봇 시장은 다양한 공정에 대응할 수 있는 제품 라인업 확대 및 솔루션 개발 경쟁이 치열해지고 있습니다. 
공작기계 사업의 주요 시장은 자동차, 전기전자 등 전방산업 메이커의 2/3차 협력사이며, 전방산업의 생산량에 따라서 공작기계 수요민감도가 높은 상황입니다. 국내는 자동차 부품의 경기 위축으로 투자가 일부 감소하는 추세이나, 전기전자 시장의 경우 5G 및 모바일 관련 부품 수요는 증가하는 추세입니다.

[산업용장비사업 시장점유율 추이]

제 품

구 분
2019년 2분기
2018년
2017년
비고(산정기준, 출처 등)

칩마운터

해외
17.0%
13.0%
13.3%
산정기준 : 칩마운터 수량기준
 자료출처 : PROTEC MDC DATA('19.7월)

[경쟁우위요소] 

칩마운터는 제품의 기능/성능을 기본으로 신뢰성 및 고객 편의성이 시장에서의 중요한 경쟁요소입니다. 당사는 해외개발거점 운영 등 지속적인 연구개발과 투자를 통해 고속기 및 중속기에 대한 신뢰성 및 편의성 제고에 만전을 기하고 있습니다. 속도/정도가 한층 업그레이드된 고속기를 통해 일본 업체와 경쟁중에 있습니다. 
협동로봇 사업은 제품 성능 외에도 간편한 사용, 주변장치와의 인터페이스, 안전 기능 등 사용자 편의성이 중요합니다. 당사는 내재화된 정밀 제어 및 사용자 인터페이스 기술을 탑재하여 경쟁우위를 확보하고 있으며, HCR-3/5/12 등 로봇 단품 외에 용접 솔루션, 모바일 매니퓰레이터, 벌크부품 정렬기 등 다양한 시스템 개발을 통해 경쟁사와 차별화하고 있습니다.
공작기계 사업은 제품 성능 및 응용기술의 수준이 중요한 상황이며 개발도상국 등에서는 가격대비 생산성이 주요한 구매결정 요소입니다.

(6) IT서비스사업

[산업의 특성]

IT
서비스 사업은 생산성과 효율성 향상을 목적으로 IT기술을 활용하여 기업의 업무 환경을 개선하는 산업이며, 지식기반 사업 특성 상 기술역량(솔루션, 노하우 등) 및 인적역량이 중요한 산업입니다. 주요 서비스 대상은 정보화 계획 수립 및 이행/구축, 전산시스템 위탁 운영 등 기업이 IT기술을 활용하는 모든 활동입니다. 
 IT기술의 발달이 사회의 변화를 주도하고, 기존 산업에서의 IT기술의 활용이 증가하면서 장기적으로는 성장추세가 지속될 것으로 판단되며, 운영사업은 경기변동에 둔감하나 기업 IT투자와 직결되는 구축사업은 경기변동(특히 경기 악화)에 민감합니다. 
[국내외 시장여건]
 그룹사를 주요 고객으로 하고 있으며, 타 그룹사의 IT서비스 업체가 진입이 어려운 구조입니다. 이러한 환경에 영향을 받아 IT 서비스 업체의 크기는 그룹의 규모에 비례합니다. 당사는 그룹 외 시장은 경쟁의 강도가 높아 수익성은 낮은 편이지만 그룹 내 사업의 레퍼런스를 바탕으로 그룹 외 시장에서의 경쟁력을 확보하고 있습니다.

[경쟁우위요소] 
 당사는 그룹 내 금융, 유화, 방산, 기계, 레저 등 다양한 업종의 계열회사에 IT서비스를 제공하면서 다양한 업종에 있어 레퍼런스를 확보하고 있습니다. 이를 바탕으로 시장에서 업계 선진업체들과 꾸준히 경쟁중에 있습니다. 

다. 사업부문별 요약재무현황

2017년 7월 회사 분할에 따라 제 43기(2019년)와 제42기(2018년) 사업부문별 재무정보는 과거기준과 변경된 기준을 각각 공시합니다.

(현, 사업부문)

(단위 : 백만원, %)

구 분
항공엔진
방산
파워시스템
시큐리티
산업용장비
ICT부문
합계

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제43기
반기

수익
578,151
24.6%
1,050,313
44.6%
73,732
3.1%
280,960
12.0%
200,420
8.5%
169,910
7.2%
2,353,486

영업이익(손실)
-35,339
-48.4%
32,875
45.0%
1,438
2.0%
18,591
25.4%
27,887
38.2%
27,611
37.8%
73,063

세전부문이익
-44,476
-65.6%
32,925
48.6%
4,214
6.2%
17,633
26.0%
29,335
43.3%
28,130
41.5%
67,761

보고부문 자산
2,734,766
34.1%
3,561,226
44.5%
251,694
3.1%
487,074
6.1%
261,323
3.3%
715,682
8.9%
8,011,765

보고부문 부채
2,170,418
40.7%
2,428,439
45.6%
118,722
2.2%
245,498
4.6%
165,538
3.1%
202,340
3.8%
5,330,955

제42기

수익
971,122
21.8%
2,326,997
52.3%
216,001
4.9%
513,991
11.5%
254,968
5.7%
170,098
3.8%
4,453,177

영업이익(손실)
-98,240
-184.7%
112,749
212.0%
3,312
6.2%
1,284
2.4%
26,156
49.2%
7,916
14.9%
53,177

세전부문이익
-93,651
-175.1%
113,699
212.6%
6,217
11.6%
-9,422
-17.6%
29,025
54.3%
7,622
14.2%
53,490

보고부문 자산
2,574,939
34.8%
3,162,072
42.8%
239,606
3.2%
486,553
6.6%
252,121
3.4%
681,395
9.2%
7,396,686

보고부문 부채
1,998,348
42.0%
2,042,175
42.9%
110,196
2.3%
261,077
5.5%
168,985
3.5%
180,155
3.8%
4,760,936

※
제 43기 반기, 42기 영업이익에는 엔진사업 고도화 및 글로벌 경쟁우위 확보를 위한 P&W GTF RSP 엔진빌드 초기 투자비용 각각
494
억
원, 1,032

억원이 포함되어 있습니다. 해당 투자비용을 제외하면 제 43기 반기 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각
140
억원,
1,223
억
원이며, 제 42기 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각

50
억원,
1,564
억
원

입니다.

(구, 사업부문)

(단위 : 백만원)

구 분
항공ㆍ방산
시큐리티
산업용장비
ICT부문
공통
합계

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제43기
반기
수익
1,702,196
72.3%
280,960
12.0%
200,420
8.5%
169,910
7.2%
-
-
2,353,486

영업이익(손실)
-1,026
-1.4%
18,591
25.4%
27,887
38.2%
27,611
37.8%
-
-
73,063

세전부문이익
-7,337
-10.8%
17,633
26.0%
29,335
43.3%
28,130
41.5%
-
-
67,761

보고부문 자산
5,664,105
70.7%
487,074
6.1%
261,323
3.3%
715,682
8.9%
883,581
11.0%
8,011,765

보고부문 부채
3,548,975
66.6%
245,498
4.6%
165,538
3.1%
202,340
3.8%
1,168,604
21.9%
5,330,955

제42기

수익
3,514,120
78.9%
513,991
11.6%
254,968
5.7%
170,098
3.8%
-
-
4,453,177

영업이익(손실)
17,821
33.5%
1,284
2.4%
26,156
49.2%
7,916
14.9%
-
-
53,177

세전부문이익
26,265
49.1%
-9,422
-17.6%
29,025
54.3%
7,622
14.2%
-
-
53,490

보고부문 자산
5,195,926
70.2%
486,553
6.6%
252,121
3.4%
681,395
9.2%
780,691
10.6%
7,396,686

보고부문 부채
3,104,853
65.2%
261,077
5.5%
168,985
3.5%
180,155
3.8%
1,045,866
22.0%
4,760,936

제41기
수익
3,381,497
80.2%
580,619
13.8%
253,355
6.0%
-
-
-
-
4,215,471

영업이익(손실)
82,907
100.0%
-21,276
-25.6%
21,278
25.6%
-
-
-
-
82,909

세전부문이익
43,000
242.3%
-40,286
-227.0%
15,037
84.7%
-
-
-
-
17,751

보고부문 자산
5,230,260
91.0%
382,430
6.6%
134,883
2.4%
-
-
-
-
5,747,573

보고부문 부채
3,296,284
92.4%
209,319
5.9%
61,016
1.7%
-
-
-
-
3,566,619

※ 상기 사업부문별 요약재무현황은 연결기준으로 작성되었습니다.

※ 각 부문별 귀속이 확실한 비용, 자산, 부채는 각 부문에 직접 귀속시키고, 귀속여부가 
 불분명한 공통부문은 배부기준(매출액비, 인원수비 등)에 따라 적절히 배부하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비중

항공엔진

한화에어로스페이스㈜
Hanwha Aero Engines Company Limited, ㈜캐스,

Accelerate Merger Corp

상 품
제 품
용 역
기타매출등
가스터빈엔진 및
엔진부품, 
엔진정비 등
군수 및 민간용 
항공기 엔진, 
엔진부품
T50/FA50, F100, LM2500, KUH, KF-X, LPT모듈, Blade, Case 등
578,151
24.6%

시큐리티

한화테크윈㈜, Hanwha Techwin America, Hanwha Techwin Europe Limited,

한화테크윈(천진)유한공사,
Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd., Hanwha Techwin Middle East FZE, Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited

상 품
제 품
용 역
기타매출등
CCTV, 
저장장치,
모니터,
카메라 모듈 등
보안 경계 및 감시, 재산보호 목적
Wisenet시리즈
(P/X/Q/T/HD+/ACS)
Smart Home Camera
All-in-One Solution
Baby Monitor 등
280,960
12.0%

방산

한화디펜스㈜,
한화시스템㈜, 
HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD

상 품
제 품
용 역
기타매출등
자주포, 탄약운반차, 발사대, 장갑차, 지상무기체계종합군수지원 등
군수용

K9, K10, 천무,
KM-SAM MRF, TAS-815K, KSAM PBL, L-SAM MFR 등

1,050,313
44.6%

파워
시스템
한화파워시스템㈜, 
Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
Hanwha Power Systems Service Middle East LLCHanwha Power System Americas, Inc.
Hanwha Power Systems Vietnam
상 품
제 품
용 역
기타매출등
공기압축기, 
가스압축기, 
After Market
산업용 설비 등
SM/SE/SA/SM100 등
73,732
3.1%

산업용
장비
한화정밀기계㈜, Hanwha Techwin Automation Americas, Inc., Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited,Techwin Engineering Center, 한화상업설비(상해)유한공사
Hanwha TechM Suzhou Co,. Ltd
상 품
제 품
용 역
기타매출등
칩마운터, 
스크린프린터,
플립칩마운터,
협동로봇,
공작기계 등
전자부품 조립 및 
반도체 조립 장비용
EXCEN Series,
DECAN Serise,
SM Series, 
HCR Series 등
200,420
8.5%

IT서비스 등
한화시스템㈜, Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
HANWHA SYSTEMS VIETNAM COMPANY LTD
상 품
용 역
전산시스템 설계 및 구축, 전산시스템 위탁운영,
물류 PBO 등
IT서비스
물류서비스
-
169,910
7.2%

합계
2,353,486
100.0%

※ 자세한 매출실적은 Ⅱ. 사업의 내용 5. 매출 항목을 참조하십시오.

나. 주요제품의 가격변동 현황

품 목

2019년 2분기

2018년

2017

비고

감시장비
CCTV:1대(천원)
131
131
131
주요 매출 기종 기준
국내판매 평균 판매가격

저장장치:1대(천원)
577
587
426

모니터:1대(천원)
158
171
209

칩마운터
(C/M)
고속기(백만원)
250
280
300
칩마운터 매출 기종 
기준 평균 판매가격

중속기(백만원)
120
120
120

※ 주요 제품은 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 기준입니다.
※ 항공엔진 및 방산사업은 보안 관계상, 파워시스템사업은 주문자의 요청에 따라 제품의 사양이 결정되어 가격 변동사항을 기재하지 않습니다. 

3. 주요 원재료 등의 현황

가. 사업부문별 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
해당 회사
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
주요 매입처

항공엔진사업
한화에어로스페이스㈜,
Hanwha Aero Engines Company Limited, ㈜캐스
원재료 등
엔진 및 부품부분품 등
기초소재, 제품조립용 등
463,177
PCC, General Electric Company,
Rolls-Royce Ltd. 등

시큐리티
한화테크윈㈜,
한화테크윈(천진)유한공사
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
하드디스크, 센서류 등
CCTV
95,752
Sony, WD, Seagate 등

방산
한화디펜스㈜
방탄강 등
자주포, 장갑차 등
390,187
-

한화시스템㈜
고출력 송신장치, 열상증폭관, 전자광학모듈 등
레이더 및 
전자광학 모듈 등
209,459
LIG넥스원 주식회사, ㈜이오시스템,
㈜브로던, 극동통신㈜ 등

파워시스템
한화파워시스템㈜
모터, 쿨러 등
산업용 압축기 등
69,384
Teco, 파워산전, 다스코 등

산업용장비
한화정밀기계㈜
모터, 감속기, NC 등
칩마운터, 협동로봇, 공작기계 등
105,988
파나소닉, THK, 한국화낙 등

나. 주요원재료 가격변동 추이 및 현황

원재료
단위
2019년 상반기
2018년
2017년
주요공급사

방탄강
원/KG
4,238
4,238
4,151
포스코

[방탄강]

포스코의 9% 니켈강의 수출 및 국내 판매 증가로 생산 능력 부족 상태가 '19년에도 지속될 것으로 예상되며, 당사 수출사업에 원자재 확보 필요시 사전 주문 및 물량 관리가 필요할 것으로 판단됩니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 가동률

(1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문
해당회사
품 목
사업소
2019년 2분기
2018년
2017년
비고

항공엔진
한화에어로스페이스㈜
Hanwha Aero Engines Company Limited
㈜캐스
항공기 및 산업용 
가스터빈 엔진, 엔진 정비, 
부품생산 등
창원사업장
아산사업장
㈜캐스
632,352
1,105,848
1,110,395
-

베트남 하노이
42,288
-
-

시큐리티
한화테크윈(천진) 유한공사
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
CCTV 등
중국 천진
33,372
287,470
276,378
-

베트남 박닌
62,245
1,435
-

방산
한화디펜스㈜
자주포, 발사대 등
창원사업장
633,873
1,157,567
833,081
-

한화시스템㈜
조준경, 관측장비, 함정 전투체계 등
구미사업장
421,080
1,042,551
971,143
-

파워시스템
한화파워시스템㈜
공기/가스압축기,
발전기/압축기 패키지 등
창원1사업장창원2사업장
43,012
135,486
157,693
-

산업용장비
한화정밀기계㈜, Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
칩마운터, 공작기계 등
창원사업장
공작기계사업장
149,076
200,466
188,224
-

※ 엔진 및 방산사업은 보안 관계상, 시큐리티, 산업용장비, 파워시스템 사업은 
 정밀기기의 다품종 생산방식이므로 구체적인 생산능력 산출이 불가능하여 
 생산설비의 현황 (생산 라인의 수, 인력 규모, 평균가동시간, 생산방식 등)을 
 종합적으로 고려하여 산출하였습니다.

※ (구)한화지상방산이 (구)한화디펜스를 2019년 1월 1일부로 흡수/합병함에 따라 2019년 1분기 실적은 통합법인 기준으로 작성되었습니다.
 ((구)한화지상방산은 "한화디펜스"로 사명 변경, (구)한화디펜스는 소멸)

- 생산능력의 산출근거는 다음과 같습니다. 

[한화에어로스페이스 및 항공엔진 해외생산법인]

(가) 산출방법 등

① 산출기준

사업부문
사업소
내 용

항공엔진
창원사업장
베트남 하노이
아산사업장
㈜캐스
- 생산능력 = 제조원가/효율 
 효율 : 엔진(작업공수효율), 엔진부품(설비종합효율)

② 산출방법

사업부문별 정상가동을 기준으로 "각 사업장별 생산라인의 수 ×시간당생산실적 ×
일일 가동가능시간 × 연간가동가능일수" 로 계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균
가동시간
월평균 가동일수
반기 가동일수

항공엔진
창원사업장
8시간
20일
120일

아산사업장

8시간

20일
120일

베트남 하노이

8시간

21일
126일

㈜캐스
8시간
20일
122일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)

[한화테크윈 및 시큐리티 해외생산법인]

(가) 산출방법 등

① 산출기준

사업부문
사업소
내 용

시큐리티
중국 천진
베트남 박닌
CCTV 등 
완제품 생산 가능수량×각 제품별 평균출고가

② 산출방법

사업부문별 정상가동을 기준으로 "각 사업장별 생산라인의 수 ×시간당생산실적 ×
일일 가동가능시간 × 연간가동가능일수" 로 계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균
가동시간
월평균 가동일수
반기 가동일수

시큐리티
중국 천진
베트남 박닌
8시간
20일
120일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)

[한화파워시스템]

(가) 산출방법 등

"완제품 생산 가능수량×각 제품별 평균출고가" 기준으로 효율대비 생산실적으로 계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균가동시간
월평균 가동일수
반기 가동일수

파워시스템
창원1사업장
창원2사업장
8시간
20일
120일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)
- 창원사업장 : 1일 1교대 (8시간 ×1 = 8시간)

[한화디펜스]

(가) 산출방법 등
① 산출기준

사업부문
사업소
내 용

방산
창원사업장
정상가동률 기준 최대생산 가능금액

② 산출방법

정상가동률 기준으로 "시간당 생산실적×일일 가동가능시간×연간가동가능일수"로 계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균가동시간
월평균 가동일수
반기 가동일수

방산
창원사업장
8시간
20일
120일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)
- 창원사업장 : 1일 1교대 (8시간 ×1 = 8시간)

[한화시스템]

(가) 산출방법 등

① 산출기준

사업부문
사업소
내 용

방산
구미사업장
시간당 생산실적 x 제조 직접 보유 공수(주 52시간 근무 기준)

② 산출방법

정상가동률 기준으로 "시간당 생산실적×주별 최대 가동가능시간×산출기간 주차"로
계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균가동시간
월평균 가동일수
반기 가동일수

방산
구미사업장
8시간
20일
122일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)
- 구미사업장 : 1일 1교대 (8시간 ×1 = 8시간)

[한화정밀기계]

(가) 산출방법 등

"완제품 생산 가능수량×
평균판가
" 기준으로 효율대비 생산실적으로 계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균가동시간
월평균 가동일수
반기 가동일수

산업용장비
창원사업장
공작기계사업장
8시간
20일
120일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)
- 창원사업장 : 1일 1교대 (8시간 ×1 = 8시간)

(2) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
해당회사
사업소
품 목
2019년 2분기
2018년
2017년
비고

항공엔진
한화에어로스페이스, ㈜캐스
창원사업장
아산사업장
항공기 및 산업용 
가스터빈엔진, 엔진 
정비, 부품생산 등
517,912
889,996
875,991
-

Hanwha Aero Engines Company Limited
베트남 하노이
부품생산 등
21,144
-
-

시큐리티
한화테크윈(천진)유한공사
중국 천진
CCTV 등
30,930
178,915
241,914
-

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
베트남 박닌
CCTV 등
47,994
556
-

방산
한화디펜스
창원사업장
자주포, 탄약운반차 등
512,318
625,086
620,645
-

한화시스템
구미사업장
전술통신장비, 관측장비, 함정 전투체계 등
321,155
754,711
649,620
-

파워시스템
한화파워시스템
(구, 한화테크윈 에너지장비사업)
창원1사업장
창원2사업장
공기/가스압축기, 
발전기/압축기 
패키지 등
43,012
121,960
140,539
-

산업용장비
한화정밀기계(구, 한화테크윈 산업용장비사업)
Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
창원사업장
공작기계사업장
칩마운터 등
116,752
171,310
140,942
-

※ 항공엔진, 방산사업은 보안 관계상 시큐리티, 산업용장비, 파워시스템사업은
 정밀기기의 다품종 대량생산 방식이어서 구체적인 수량 표시가 불가능하므로 
 금액기준으로 표시하였습니다.

※ (구)한화지상방산이 (구)한화디펜스를 2019년 1월 1일부로 흡수/합병함에 따라 2019년 1분기 실적은 통합법인 기준으로 작성되었습니다.
 ((구)한화지상방산은 "한화디펜스"로 사명 변경, (구)한화디펜스는 소멸)

(3) 가동률

(단위 : 백만원)

사업부문
해당회사
사업소
생산능력
생산실적
평균가동률

항공엔진
한화에어로스페이스, ㈜캐스
창원사업장
아산사업장
632,352
517,912
81.90%

Hanwha Aero Engines Company Limited
베트남 하노이
42,288
21,144
3.85%

시큐리티
한화테크윈(천진)유한공사
중국 천진
33,372
30,930
92.68%

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
베트남 박닌
62,245
47,994
77.12%

방산
한화디펜스
창원사업장
633,873
512,318
80.82%

한화시스템
구미사업장
421,080
321,155
76.27%

파워시스템
한화파워시스템
창원1사업장
창원2사업장
43,012
43,012
100.0%

산업용장비
한화정밀기계
Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
창원사업장
공작기계사업장
149,076
116,752
78%

※ 항공엔진, 방산사업은 수주에 의한 납기일정 및 사업 내용에 따라 생산방식이 
 유동적이고, 시큐리티, 산업용장비, 파워시스템사업은 다품종 대량 생산 등 생산방식이 다양하여 가동시간에 근거한 정확한 가동률 계산이 곤란하므로 금액 기준으로 생산능력과 생산실적을 대비하여 가동률을 계산하였습니다.

나. 생산설비의 현황 등

(1) 주요 사업장 현황

지역
해당회사
사업장
소재지

국내
(11개 사업장)
한화에어로스페이스㈜ , ㈜캐스
판교 R&D센터
경기도 성남시 분당구 판교로 319번길 6

창원사업장
경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204

아산사업장
충청남도 아산시 둔포면 아산밸리남로 144

한화디펜스㈜
창원1사업장
경상남도 창원시 성산구 공단로 69

창원2사업장
경상남도 창원시 성산구 공단로 799

한화시스템㈜
구미사업장
경상북도 구미시 1공단로 244

한화파워시스템㈜
창원사업장
경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204

한화정밀기계㈜
창원사업장
경상남도 창원시 성산구 정동로 84

공작기계사업장
경상남도 창원시 성산구 성산패총로 9

한화테크윈㈜
판교 R&D센터
경기도 성남시 분당구 판교로 319번길 6

㈜캐스
아산사업장
충청남도 아산시 둔포면 아산밸리로 312

해외
(18개 법인)
한화테크윈(천진)유한공사
중국, 천진

한화상업설비(상해)유한공사
중국, 상해

Hanwha Techwin America
미국, 뉴저지

Hanwha Techwin Europe Limited.
영국, 서리

Techwin Engineering Center
일본, 후쿠오카

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
이라크

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국, 사이프러스

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트, 두바이

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
베트남, 박닌

Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
베트남, 박닌

Hanwha Aero Engines Company Limited
베트남, 하노이

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국, 상해

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트, 아부다비

Hanwha Power System Americas, Inc.
미국, 휴스턴

Hanwha TechM Suzhou Co,. Ltd
중국, 장가항

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
일본, 도쿄

HANWHA SYSTEMS VIETNAM COMPANY LTD
베트남, 박닌

HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD
호주, 시드니

(2) 생산설비 및 시설 등

(단위: 천원)

구분
당반기

토지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산 및 미착기계
기타자산
합계

기초
899,112,202
385,886,179
283,123,978
44,802,937
100,760,123
1,713,685,419

취득
716,202
6,155,453
8,490,142
48,541,478
3,927,992
67,831,267

처분
(676,891)
(1,489)
(122,096)
-
(175,987)
(976,463)

감가상각
-
(8,537,108)
(32,668,940)
-
(15,301,836)
(56,507,884)

기타증감(주1)
88,780
9,444,128
18,455,952
(34,579,440)
8,182,505
1,591,925

기말
899,240,293
392,947,163
277,279,036
58,764,975
97,392,797
1,725,624,264

취득원가
899,240,293
569,873,182
869,532,622
58,764,975
281,942,454
2,679,353,526

감가상각누계액
-
(176,926,019)
(586,868,706)
-
(184,516,231)
(948,310,957)

손상차손누계액
-
-
(5,384,880)
-
(33,425)
(5,418,305)

(주1) 본계정대체 및 환율변동효과 등을 포함하고 있습니다.

다. 설비 투자 현황 및 계획

(단위 : 백만원)

회사
투자명
투자목적
내용
기간
총 소요자금
기 지출금액
향후 기대효과

한화에어로
스페이스
LEAP-X 엔진부품 제조설비 투자
생산시설, 설비 신설
엔진부품 신공장 건물 건축 및 제조설비 투자
2015년 11월~
2019년 7월
53,106
53,027
생산능력 향상

GTF 엔진부품 제조설비 투자
생산설비 증설
엔진 제조설비 증설
2016년 7월~
2019년 12월
27,940
25,362
생산능력 향상

GE 엔진부품 제조설비 투자
생산설비 증설
엔진 제조설비 증설
2017년 1월~
2019년 9월
18,830
17,563
생산능력 향상

PW 엔진부품 제조설비 투자
생산설비 증설
엔진 제조설비 증설
2019년 6월~
2024년 12월
25,360
652
생산능력 향상

KFX 관련 제조설비 투자
생산/검사설비 신설
KFX 관련 설비 증설
2018년 3월~
2019년 12월
9,646
3,599
생산능력 향상

KFX 외 제조설비 투자
생산/지원설비 증설
공용 제조/지원설비 증설
2018년 6월~
2019년 12월
21,658
2,403
생산능력 향상

한화디펜스
대형물 시작실 조성
생산공간 확보
대형물 시작실 조성
2018년 12월 ~ 2019년 4월
619
607
생산공간 확보

레이저트랙커 구입
생산성향상
시험장비, 공기구 등 투자
2019년 1월~
2019년 7월
342
342
생산기반시설 확충

성능시험 설비
시험설비 확보
추진장치 성능시험 설비 투자
2019년 9월
780
0
시험결과 신뢰성 확보

용접장 냉온수기
유지보수
K9 수동용접장 흡수식 냉온수기 교체
2019년 7월
210
0
신뢰성 향상 및 작업환경 개선

한화시스템
방산용 생산설비 투자
생산설비의 신설/증설, 신기술/신제품 개발
각종 군사장비의 제조 및 판매를 위한 기계장치 신설/증설
2018년 1월~
2019년 12월
48,000
15,700
생산능력 증가,
 제품 품질 향상

Hanwha 
Aero Engines Company 
Limited
베트남 공장 토지 임대
공장 토지
토지 인프라 구축
2017년 7월~
2019년 3월
4,457
4,457
생산능력 향상

베트남 1공장 신공장 건축
공장 신축
베트남 1공장 건물 건축
2017년 7월~
2019년 12월
39,937
14,885
생산능력 향상

베트남 제조설비 투자
생산설비 신설
엔진 제조설비 증설
2017년 7월~
2019년 12월
101,402
67,763
생산능력 향상

베트남 치공구 및 IT인프라
치공구 및 IT인프라
인프라 증설
2017년 7월~
2019년 12월
9,681
1,240
생산능력 향상

㈜캐스
KFX 관련 제조설비 투자
생산/검사설비 신설
KFX 관련 설비
2018년 11월~
2019년 12월
952
122
생산능력 향상

5. 매출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
제43기 반기
제42기
제41기

항공엔진
상ㆍ제품
용 역
기타매출등
항공기용 가스터빈 엔진 및 부품 등
수출
279,804
458,565
480,840

내수
298,347
512,557
461,989

합계
578,151
971,122
942,829

시큐리티
상ㆍ제품
용 역
기타매출등
CCTV, 저장장치,
모니터, 카메라 모듈 등
수출
223,264
393,630
442,298

내수
57,696
120,361
138,321

합계
280,960
513,991
580,619

방산
상ㆍ제품
용 역
기타매출등
자주포, 발사대 등
수출
116,219
205,357
154,690

내수
934,094
2,121,640
2,084,926

합계
1,050,313
2,326,997
2,239,616

파워시스템
상ㆍ제품
용 역
기타매출등
공기/가스압축기, 발전기/압축기 패키지 등
수출
48,610
157,390
133,410

내수
25,122
58,611
65,642

합계
73,732
216,001
199,052

산업용장비
상ㆍ제품
용 역
기타매출등
칩마운터, 스크린프린터,
플립칩마운터, 협동로봇,
공작기계 등
수출
41,361
44,029
52,550

내수
159,059
210,939
200,805

합계
200,420
254,968
253,355

IT서비스 등
상 품
전산시스템 설계 및 구축, 
전산시스템 위탁운영,
물류 PBO 등
수출
16,239
13,037
-

내수
153,671
157,061
-

합계
169,910
170,098
-

합 계
수출
725,497
1,272,008
1,263,788

내수
1,627,989
3,181,169
2,951,683

합계
2,353,486
4,453,177
4,215,471

- 매출유형별 실적

(단위 : 백만원)

구 분
제43기 반기
제42기
제41기

상ㆍ제품
2,019,454
4,040,006
3,995,061

용역 및 기타매출
334,032
413,171
220,410

계
2,353,486
4,453,177
4,215,471

※ 기타매출은 로열티수익 등으로 구성되어 있습니다.

나. 판매방법 및 판매경로 등

부문
제품ㆍ서비스의 명칭
시장 구분
판매경로(비중)
판매방법(비중)
판매전략
주요 매출처(비중)

항공엔진
항공기용 가스터빈 엔진
및 부품
내수
직판(79%)
관계회사(21%)
일반
엔진부품사업은 RSP 사업 수행 역량을 강화하고 GE, P&W, 롤스로이스 등과의 엔진부품공급 계약을 지속 확대해 장기적이고 안정적인 수익 구조를 확보해 나갈 것이고, 방산 사업은 정부정책과 고객 수요를 고려하고 매출 및 이익 안정화에 주력
방위사업청(28.1%)

수출
직판(100%)
일반(91%)
RSP(9%)

시큐리티
CCTV 등
내수

대리점(70%)
직판(30%)

일반

대리점 유통 활성화하는 한편 한편 파트너 프로그램(STEP)과 연계한 선행영업을 지속 강화하고 있으며, ISV 협력업체와 호환성 확보 및 공동 마케팅을 진행하고 있습니다.

수출

대리점(100%)

일반

방산
K9 자주포, K10 탄약운반차 등
내수
직판(100%)
일반
주력제품의 향후 안정적인 양산사업 물량 확보에 주력하면서, 해외 수출시장 확대 추진 중

수출
직판(100%)
일반

파워시스템
산업용 압축기
내수
직판(31%)
대리점(69%)
일반
파워시스템 사업은 고기능/고신뢰도 제품으로 신속하게 시장에 대응하여 신시장 및 신규의 대형 거래선을 개척하고, 해외 현지법인을 통한 영업활동으로 시장점유율을 확대하고 있습니다.

수출
직판(32%)
대리점(68%)
일반

산업용장비
칩마운터,협동로봇
공작기계 등

내수

직판 (89%)
대리점(11%)

일반
직판 대형거래선 및 물종별 타겟고객 공략중

수출

직판 (52%)
대리점(48%)

일반
신규 대형거래선 개척, 직판 선행영업 강화, 대리점 유통 활성화

IT서비스 등
전산시스템 설계 및 구축,
IT 융합 엔지니어링 서비스, 물류 BPO 등

내수

직판(100%)
일반
신규 사업 발굴을 통한 시장 확대 및 선진 IT서비스 제공을 통한 고객만족도 제고

수출

직판(100%)
일반

6. 수주상황

항공엔진과 방산사업은 방위사업의 보안관계상, 파워시스템과 시큐리티사업은 영업비밀에 해당되어 일부 수주상황에 대해 상세히 기재하지 아니하였습니다.

(단위 : 백만원)

회사
사업
품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

한화에어로
스페이스
항공엔진
KF-X 엔진 체계개발
2016.06
2026.06
5
245,353
0
50,026
5
195,326

KF-X APU 체계개발
2016.08
2026.06
0
41,502
0
13,028
0
28,474

FA-50, T-50 수출용 엔진
2017.11
2019.12
12
60,626
9
56,547
3
4,079

한국형발사체 엔진 제작
2017.10
2019.12
0
52,779
0
50,458
0
2,321

기동헬기 엔진조달 외 13항목
2016.12
2022.4
208
348,235
110
185,749
98
162,486

항공기 엔진부품 공급 계약(RR)
2016.12
2031.12
0
355,908
0
73,406
0
282,502

T-50 기관 수리부속 PBL(2차)
2017.12
2021.11
0
87,705
0
85,806
0
1,898

LM6000 LPT모듈 공급계약
2016.10
2023.12
0
168,817
0
13,519
0
155,298

Leap Disk 공급계약
2016.10
2023.12
0
76,294
0
3,843
0
72,451

LM2500 HPT Disk 공급계약
2016.10
2023.12
0
58,591
0
0
0
58,591

제공동개발사업 계약 (PW GTF RSP)
2015.05
2060.12
0
11,642,350
0
119,114
0
11,523,236

LAH 엔진 체계개발
2016.03
2022.11
0
6,199
0
6,121
0
78

MEPC 정비창 사업
2016.06
2019.06
0
28,660
0
23,692
0
4,968

GEM42 PBL
2016.08
2020.12
0
34,210
0
8,276
0
25,934

가속기
2015.06
2019.12
302
196,744
285
185,701
17
11,043

KUH 창정비 요소개발
2018.12
2022.12
0
40,405
0
0
0
40,405

FA-50, T-50 수출
2019.02
2019.04
0
7,525
0
7,525
0
0

LAH 개발사업
2015.11
2022.11
0
2,152
0
1,724
0
428

무인기 개발사업
2015.07
2022.09
0
18,467
0
17,848
0
619

KT-1 훈련기 수출
2017.04
2020.05
0
2,957
0
1,609
0
1,348

천궁 2차 양산
2015.07
2020.01
0
62,697
0
50,038
0
12,659

한국형발사체
2015.07
2021.12
0
90,963
0
41,025
0
49,939

상륙정 유압부품
2017.12
2019.12
0
4,639
0
1,205
0
3,434

K-55A1 4차사업/RSP
2016.12
2020.05
252
2,093
94
883
158
1,210

전술함대지(수직형) 양산
2018.08
2020.07
70
920
5
66
65
854

KUH 관련
-
-
596
245,526
355
116,854
241
128,673

KFX 개발 및 체계 사업 관련
-
-
0
277,536
0
54,938
0
222,598

기타 정비 계약
-
-
337
439,072
154
368,065
183
71,007

기타 수출 부품
-
-
0
9,179,204
0
1,579,949
0
7,599,255

기타
-
-
128
77,348
24
44,092
104
33,256

한화
디펜스
방산
K9A1 자주포 성능개량 초도양산 사업
2018.12
2022.12
-
91,399
-
7,746
-
83,653

K77 MLRS (다련장용) 2-①차 양산 사업
2017.12
2019.11
-
14,205
-
7,118
-
7,087

K77 MLRS (다련장용) 2-②차 양산 사업
2018.12
2022.11
-
48,235
-
0
-
48,235

K55 자주포 성능개량 4차 양산사업
2016.12
2020.12
-
218,649
-
123,787
-
94,862

K56 탄약운반차 3차 양산 사업
2017.12
2021.11
-
166,298
-
60,193
-
106,105

105mm 곡사포 성능개량 사업
2018.12
2020.06
-
47,575
-
12,028
-
35,547

K9 자주포 PBL 사업
2018.12
2023.09
-
55,102
-
7,678
-
47,424

12.7mm 원격무장 한진 2차 양산 사업
2018.12
2020.11
-
4,249
-
0
-
4,249

12.7mm 원격무장 3차 양산 사업 (방사청)
2018.06
2020.11
-
1,050
-
0
-
1,050

K9A1 자주포 외주정비
2019.06
2020.06
-
41,595
-
10,268
-
31,327

K55A1자주포 외주정비
2019.06
2022.12
-
98,232
-
9,316
-
88,916

K77사격지휘장갑차 외주정비
2019.06
2020.06
-
4,949
-
610
-
4,339

KAAV-II 탐색개발 (체계,추진,현수)
2018.12
2022.08
-
78,238
-
27,290
-
50,948

무인수색차량 탐색개발
2018.12
2021.03
-
18,836
-
2,812
-
16,024

경구난 3차 양산
2018.12
2021.12
-
130,478
-
0
-
130,478

K21 창정비 요소개발
2017.06
2020.12
-
57,610
-
7,811
-
49,799

K계열 장갑차 외주정비
2019.06
2020.12
-
18,263
-
3,383
-
14,880

화생방정찰차-II(장갑형) 후속양산
2017.12
2021.12
-
185,969
-
59,350
-
126,619

천무 2차양산
2017.12
2022.12
-
458,817
-
153,822
-
304,995

비호복합신규양산
2014.08
2022.12
-
170,914
-
96,933
-
73,981

비호복합성능개량2차
2018.12
2024.12
-
195,650
-
23,709
-
171,941

비호창정비
2018.12
2022.12
-
208,032
-
40,178
-
167,854

천마창정비
2018.06
2020.12
-
169,605
-
68,022
-
101,583

천궁 발사대 및 지원장비 2차 양산
2014.10
2020.08
-
124,032
-
109,221
-
14,811

철매-II 성능개량 발사대
2018.09
2023.03
-
72,400
-
0
-
72,400

철매-II 성능개량 발사관
2018.06
2022.06
-
14,790
-
0
-
14,790

울산급 Batch-II 수직발사체계
2014.12
2023.08
-
78,263
-
29,192
-
49,071

점술함대지유도탄(수직형) 발사관
2018.12
2022.10
-
11,940
-
620
-
11,320

130미리 유도로켓 발사대
2019.03
2020.12
-
8,053
-
2,937
-
5,116

자항식기만기 발사대
2015.04
2022.10
-
25,479
-
18,814
-
6,665

71 이동식 발사대 (409A)
2018.12
2020.03
-
11,586
-
0
-
11,586

501 발사대 (양산)
2018.12
2021.03
-
56,968
-
0
-
56,968

502 발사장치 시제
2017.12
2021.01
-
26,552
-
7,022
-
19,530

핀란드 K-9 자주포 수출 계약
2017.03
2025.12
-
198,777
-
38,043
-
160,734

폴란드 자주포용 K-9 차체 수출 계약
2014.12
2023.12
-
369,102
-
188,210
-
180,892

인도 K-9 자주포 수출 계약 및 추가 부품 신규 계약
2017.03
2023.07
-
386,266
-
251,750
-
134,516

노르웨이 K9 자주포, K10 탄약운반차 수출 계약
2017.12
2022.09
-
245,206
-
0
-
245,206

터키 K9 후속물량(구성품) 수출 계약
2018.04
2019.05
-
59,130
-
9,360
-
49,770

에스토니아 K9 자주포 수출 계약
2018.06
2020.12
-
51,114
-
4,545
-
46,569

필리핀 상륙돌격장갑차 수출 계약
2016.04
2019.12
-
61,702
-
879
-
60,823

기타 수주 계약
-
-
-
436,453
-
179,716
-
256,737

한화
시스템
방산
통신 장비 등
-
-
-
2,884,154
-
280,410
-
2,603,744

IT서비스
시스템구축 및 운영/유지보수
-
-
-
476,307
-
202,182
-
274,125

물류BPO
물류BPO
-
-
-
12,174
-
12,174
-
-

한화파워시스템
에너지
장비
표준형 압축기
-
-
-
85,465
-
39,014
-
46,451

주문형 압축기
-
-
-
144,422
-
19,960
-
124,462

패키지
-
-
-
32,198
-
1,401
-
30,797

부품
-
-
-
29,083
-
13,426
-
15,657

계
1,910
32,241,043
1,036
5,292,037
874
26,949,006

※ 파워시스템과 시큐리티사업은 사업 특성에 따라 기초 공사계약잔액과 신규계약 및 증감 내역을 합하여 수주총액으로, 당기중 수익인식 금액을 기납품액으로, 당기말계약 잔액을 수주잔고로 표시하였습니다.
※ IT서비스와 물류BPO사업은 사업 특성에 따라 합병 시점의 기초 수주잔고와 신규 계약 및 증감내역을 합하여 수주총액으로, 당기 중 수익인식 금액을 기납품액으로, 당기말 계약 잔액을 수주잔고로 표시하였습니다. IT서비스사업 중 운영/유지보수사업 및 물류BPO사업은 당기 중 수익인식 금액을 수주총액의 증감에 동일하게 반영하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험 등

당사 및 당사의 연결 종속법인은 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 시장위험 등에 관한 내용은

「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석4. 재무위험관리」를 참조 바랍니다.

나. 위험관리 정책

(1) 당사와 당사 연결 종속법인의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사와 당사 연결 종속법인의 위험관리 정책을 개발하고 감독하고 있으며 중장기 경영계획 및 단기 경영전략에 대해 정기적으로 보고받고 승인하고 있습니다. 당사와 당사 연결 종속법인의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사와 당사 연결 종속법인은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
당사와 당사 연결 종속법인의 감사위원회는 경영진이 당사와 당사 연결 종속법인의 위험관리 정책 및 절차를 준수하고 있는지를 어떻게 관리하는지 감독하고 당사와 당사 연결 종속법인이 직면한 위험과 관련하여 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 당사와 당사 연결 종속법인은 시장위험 관리를 위해 파생상품계약을 체결하고 있으며 회사가 노출된 모든 시장위험을 헤지하는 것은 아닙니다. 자세한 사항은 본 보고서의 「Ⅱ. 사업의 내용. 8. 파생상품거래현황」을 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품 거래현황

[한화에어로스페이스]

당사는 2019년 반기말 현재 차입금의 이자율 변동위험을 회피하기 위한 2건의 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입원금
계약
체결일
계약
만기일
계약내역
자산
부채

수취
지급

이자율스왑
국민은행,
KRW 50,000,000
2016.10.31
2021.10.31
91 Days CD+ 1.34%
2.83%
49,560
-

이자율스왑
국민은행,
KRW 50,000,000
2017.06.20
2020.06.21
91 Days CD+ 1.16%
2.85%
-
35,113

파생상품과 관련하여 360,292천원의 기타포괄손익을 인식하였습니다.

당사는
2019년 반기말
현재 차입금의 이자율 및 환율 변동위험을 회피하기 위한 1건의 통화스왑 계약을 체결하고 있으며 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입원금
계약
체결일
계약
만기일
계약내역
자산

수취
지급

통화스왑
KEB하나은행 암스텔담지점,
USD 30,000
2018.12.05
2021.12.05
USD Libor 3M+1.60%
2.92%
839,968

파생상품과 관련하여 918,445천원의 금융수익을 인식하였습니다.

당사는 항공기 엔진용 부품사업 생산 능력확대 및 사업을 확대하기 위해 이사회 
결의(2016.9.22)를 통해 2016년 9월 PWMS(P&W NGPF Manufacturing Company Singapore Pte. Ltd) 지분 30%를 취득하였으며, 지분 70%에 대한 콜옵션 계약을 
체결하였습니다. 양수가액은 거래상대방의 요청에 따라 공개하지 않으며, 
해당내용은 2016년 9월 22일 공시되었습니다. 본 콜옵션 계약에 대해 당사는 파생
상품자산으로 13,872,267천원을 인식하고 있습니다.

구분
내역

기초자산
P&W NGPF Manufacturing company Singapore. LTD 잔여주식(70%)

Call 옵션 행사가격
행사 시점의 P&W NGPF Manufacturing company Singapore. LTD 순자산가액의 70%에 $11,800,000을 더한 금액

Call 옵션 행사기간
2022년 12월 1일 ~ 2026년 12월 31일

Call 옵션 행사권자
한화에어로스페이스(주)

할인율
싱가폴 국채 금리 커브

[한화시스템]

당사는 2019년 2분기말 현재 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로, 총 67건의 통화선도 매도거래 계약을 체결하고 있습니다. 평가손익은 파생상품평가손익으로 계상하고 있으며, 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 통화선도거래와 관련하여 2분기말 손익계산서에 반영된 거래이익은 6,556천원, 거래손실은 205,023천원입니다.

(단위 : 천원)

자산
부채
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도
3,132
745,343
41,197
809,607
6,556
205,023

[한화디펜스]
당사는 외화변동금리 차입금의 환율, 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 1건의 통화스왑 계약, 원화변동금리 차입금의 이자율 변동을 회피하기 위하여 1건의 이자율스왑 계약 및 외화수출채권의 환율 변동위험을 회피하기 위하여 9건의 통화선도 계약을 체결하고 있으며 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천미불, 백만원)

구분
계약발효일
계약종료일
계약내역
자산

수취
지급

원금
이자
원금
이자

통화스왑
2017.07.27
2021.07.27
USD 30,000
3M Libor + 1.36%
KRW 34,005
2.68%
339

(단위: 천미불, 백만원)

구분
계약발효일
계약종료일
계약내역
부채

수취
지급

원금
이자
원금
이자

이자율스왑
2019.05.28
2022.05.30
KRW 20,000
91일 CD + 0.72%
KRW 20,000
2.34%
106

(단위: 천미불, 백만원)

구분
계약발효일
계약종료일
계약내역
자산
부채

매도금액
매수금액
계약환율

통화선도
2019.01.29
2019.07.29
USD 12,000
KRW 13,317
1,109.75
-
553

통화선도
2019.03.22
2019.09.18
USD 5,000
KRW 5,609
1,121.80
-
160

통화선도
2019.03.22
2019.09.18
USD 7,000
KRW 7,854
1,122.00
-
223

통화선도
2019.05.21
2019.11.18
USD 10,000
KRW 11,851
1,185.10
334
-

통화선도
2019.05.21
2019.11.18
USD 6,700
KRW 7,933
1,184.10
216
-

통화선도
2019.05.31
2019.11.28
USD 4,000
KRW 4,728
1,182.10
123
-

통화선도
2019.06.26
2019.07.26
USD 10,000
KRW 11,576
1,157.60
16
-

통화선도
2019.06.26
2019.07.26
USD 10,000
KRW 11,576
1,157.60
16
-

통화선도
2019.06.26
2019.07.26
USD 3,800
KRW 4,399
1,157.58
7
-

[한화정밀기계]
당사는2019년 2분기말 현재 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로, 총 14건의 통화선도 매도거래 계약을 체결하고 있습니다. 
평가손익은 파생상품평가손익으로 계상하고 있으며, 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 

(단위 : 천원)

자산
부채
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도

789,129

-

789,129

-

-

-

9. 경영상의 주요계약

2019년 반기 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약의 내용은 다음과 같습니다.

해당회사
주요계약의 내용

한화디펜스(주)

○ 구 한화디펜스(주) 인수합병 계약
- 존속법인: 구 한화지상방산(주)
- 소멸법인: 구 한화디펜스(주)
- 합병의 목적: 사업결합을 통한 사업영역 확대 및 사업간 시너지 효과 극대화
- 합병비율: 구 한화지상방산(주) : 구 한화디펜스(주) = 1 : 0
- 합병일자: 2019년 1월 1일

한화에어로스페이스(주)
○ 타법인 주식 및 출자증권 취득
- 회사명 : Accelerate Merger Corp.
- 취득주식수 : 298,000,000 주
- 취 득 금 액 : 351,580,400,000 원
- 취 득 목 적 : EDAC Technologies Holding Company 지분인수를 위한 특수목적법인(AMC)의 인수자금 제공
- 취득예정일자 : 2019년 12월 31일

※ 구 한화디펜스(주)는 구 한화지상방산(주)의 자회사였기 때문에 인수금액이 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

회사
사업부문
내용

한화에어로
스페이스 및
해외종속법인
항공엔진
가스터빈 엔진분야의 기술 개발 및 제품 개발 활동을 활발히 진행중이며, 
지상용 및 항공용 가스터빈 엔진, 미래 선도형 엔진 기술 개발을 강화 하고 있습니다.

한화디펜스
방산
한화디펜스는 Stand-alone 가치제고, 시너지 극대화, 미래사업 준비를 통해 신뢰할 수 있는 Defense Solution을 제공하는 글로벌 종합방산 리더를 목표로 지상 기동무기체계, 화력(지상, 함정)무기체계, 대공무기체계 분야에 대한 연구개발을 수행하고 있습니다.

한화파워시스템 및 해외종속법인
파워시스템
당사는 에너지장비 분야의 글로벌 선도기업을 목표로 활발한 연구활동을 진행하고 있습니다. 현재 기존의 압축기는 성능개선 및 추가 모델 개발 활동을 진행중이며, 엔지니어드 압축기는 새로운 규격과 사양의 압축기를 기존 실적 자료를 참고하여 신규 개조 개발을 통해 선행기술 확보 및 시장 확대 노력을 하고 있습니다.

한화정밀기계 및
해외종속법인
산업용장비
한화정밀기계는 산업용 장비와 Smart Factory를 위한 운영솔루션 분야 업체로서 SMT장비, 반도체장비, 협동로봇 등 산업별로 특화된 성능/기능에 대응하는 전문화된 장비를 연구개발하고 있으며, Smart Factory 구현을 위한 장비간 자동 제어, 사전 고장 예방 등의 운영솔루션에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다.

한화테크윈 및
해외종속법인
시큐리티
당사는 지능형 영상감시와 차별화 솔루션을 통한 제품 리더십 확보를 목표로 영상감시 분야의 기술선도를 위해 활발한 연구개발 활동을 진행하고 있습니다. 
자체 보유한 SoC(System on Chip) 및 렌즈 기술과 지능형 기술을 접목한 차별화 솔루션을 통해 영상 및 스마트 솔루션의 글로벌 리더로서 선행기술 확보를 추진하고 있습니다.

한화시스템
방산
한화시스템은 C4ISRㆍPGM 분야 종합 방산전자 업체로서 무기체계의 두뇌와 신경계에 해당하는 레이다, 전자광학장비, 전술통신체계, 지휘통제체계, 사이버무기체계, 전투체계, 소나체계, 해양무인체계, 사격통제장비, 항공전자장비, 전자전장비 등을 연구개발하고 있습니다.
한화시스템 ICT부문은 AI/빅데이터, 블록체인, 디지털 트랜스포메이션 등의 신기술 역량 확보를 목적으로, 엔터프라이즈 IT 아키텍처 연구, 플랫폼 연구개발, AI연구개발 등을 수행하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

조직형태 및 명칭
운영현황

소재지
운영목적

한화에어로스페이스
항공우주연구소

경기 성남시
분당구 판교로

항공기용 가스터빈 엔진 개발

항공기계연구소
충남 아산시 둔포면 아산테크노밸리 아산밸리남로
항공기 및 발사체용 착륙, 유압, 연료, 구동시스템 개발

한화테크윈
판교 R&D 센터
시큐리티 개발센터
(H/W, S/W, 
시스템 S/W개발)
경기 성남시
분당구 판교로
CCTV용 카메라, 저장장치 등 영상보안 시스템 및 솔루션 개발

한화디펜스
판교 R&D 센터
종합연구소
경기 성남시 분당구 판교로
지상/대공/화력무기체계 등 육상 방산장비개발

창원 R&D 센터
경남 창원시 성산구 공단로

한화시스템
연구개발본부
전자광학연구소
경기 성남시
분당구 판교역로
광학, 열상 장비 및 유도무기용 광학탐색기 연구개발

지휘통제ㆍ통신연구소
통신/지휘통제/사이버/Security/전자전 연구개발

항공전자연구센터
항공기 탑재용 전자장비 연구개발

레이다ㆍPGM연구소
경기 용인시
처인구 경기동로
레이다, 고도계, 유도무기용 RF 탐색기 연구개발

해양연구소
경북 구미시
1공단로
함정전투체계, 무인체계, 소나체계 연구개발

ILS팀/시험장비팀
종합군수지원 요소 및 정비지원장비 연구개발

혁신부문
디지털혁신 Lab.
서울시 중구 
을지로 100
플랫폼 연구개발, AI 연구개발 등

한화정밀기계
판교 R&D 센터
개발센터
경기 성남시 분당구 판교로
칩마운터, 플립칩마운터 등 정밀기기 개발

로봇개발센터
협동로봇, 서비스로봇 등의 개발

공작기계 개발팀
경남 창원시 성산구 성산패총로
CNC 자동선반 연구 개발

Techwin Engineering Center
일본 후쿠오카
정밀기기 핵심모듈 및 장비 개발

한화파워시스템
판교 R&D 센터
경기 성남시 
분당구 판교로
압축기 설계 및 선행기술 개발

휴스톤 개발센터
미국 휴스톤
신제품 선행개발

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목

제43기 2분기

제42기

제41기

비고

연구개발비용 계
197,498,157
415,818,059
397,311,992
-

(정부보조금)
1,132,454
5,936,429
7,270,018
-

연구개발비 / 매출액 비율
[(연구개발비용계/당기매출액)*100]
8.4%
9.3%
9.4%
-

※ 연결기준입니다.

라. 연구개발실적

조직형태 및 명칭
사업
년도
최근 3사업년도 중 완료된 연구개발 활동 성과

연구과제
연구결과 및 기대효과
연구결과가 반영된 당해 제품 등의 
명칭 및 반영내용

한화에어로스페이스(구 한화테크윈)
시큐리티
개발센터
2016

SNB-6010B_6011B

WN3 2M ATM NW 카메라

SNB-6010B/SNB-6011B

1080P AHD 2M

1080P AHD B2B 카메라

SCO-6083R/SCO-6023R

PNO/PND/PNV-9080R

4K IR Basic Network 카메라

PNO-9080R/PND-9080R/PNV-9080R

XRN-2010_2011

4K 32CH NVR

XRN-2010/XRN-2011

WNL_5 Fixed 4M

Wisenet Lite 4M Network 카메라

QND-7030R/ QND-7020R/ QND-7010R

WNL_5_VF_2M_4M

Wisenet Lite VF 4M/2M Network 카메라

QND-7080R/ QND-6070R

PNF-9010R_RV_RVM

4K IR Fisheye Network 카메라

PNF-9010RVM/PNF-9010R/PNF-9010RV

PNM-9020V
4K Panoramic NW 카메라
PNM-9020V

PNP-9200RH
4K IR Network PTZ 카메라
PNP-9200RH

PRN-4011
4K H.265 64ch NVR
PRN-4011

2017
XNP-6370RH
2M, 37배 고성능 IR 네트워크 PTZ 카메라
XNP-6370RH

WN5_2M_Box_Bullet
WN5 2M Box/Bullet 네트워크 카메라
XNB-6000, XNO-6080R

WN5_5M_Box_Bullet
WN5 5M Box/Bullet 네트워크 카메라
XNB-8000, XNO-8080R

WN5 12x Bullet/Vandal
WN5 12x Bullet/Vandal 카메라
XNO-6120R, XNV-6120R, XNV-6120

Argus Monitoring System
무선 네트워크 카메라 패키지
SNA-R1110W

SNH-C6420BN
사업자향 LTE Action 카메라
SNH-C6420BN

XNB-6005_XNO-6085
WN5 1/2"Box/Bullet 카메라
XNB-6005, XNO-6085R

XNP-6120H
WN5 2Mega 12배 PTZ 하우징 카메라 개발
XNP-6120H

XNP-6040H
WN5 2Mega 4.3배 Micro PTZ 카메라 개발
XNP-6040H

2M_헤드분리형_Fisheye_옵션렌즈
WN5 2M 헤드분리형 ATM NW카메라용 옵션렌즈
SLA-T1080F

XNP-6320/H/HS
WN5 네트워크 실내형, 실외형, 특수형(스테인리스) PTZ 카메라
XNP-6320, XNP-6320H, XNP-6320HS

XNP-6370H
2M 37배 PTZ Camera(Non-IR) 옥외용 카메라
XNP-6370H

SPN-10080PM_10080P
철도 차량용 PoE Switch
SPN-10080PM, SPN-10080P

2018
초저가형 카메라 L시리즈
동.서남아, 남미, 구주 등 저가 시장 가격방어를 위한 초저가형 카메라
LND/LNO/LNV-6010R, LND/LNO/LNV-6020R, LND/LNO/LNV-6030R, LND/LNO/LNV-6070R

XNP-6371RH
WN5탑재 2M 37배 IR PTZ- 고감도 이미지센서를 탑재한 IR 타입 PTZ 카메라
XNP-6371RH

X시리즈 2M 차량용 NW 카메라
WN5 X시리즈 2M 차량용 NW카메라 상품화개발
XNV-6013M, XNV-6012, XNV-6012M, XNV-6022R, XNV-6022RM

WN5 X Stainless Dome Camera
WN5 X시리즈 스테인레스(SUS 316L) 돔 카메라 개발
XNV-6080RS, XNV-6120RS, XNV-8080RS

PNM-7000VD
2CH 멀티디렉셔널 개발
PNM-7000VD

한화테크윈
시큐리티
개발센터
2018
VGA 열상 NW 카메라_TNO-4040,4050
Pan/Tilt Driver 연동, SUNAPI/ONVIF 대응 열상 제품 개발
TNO-4040T/4051T/4050T/4030T/4041T

QNE-7080RV_6080RV
Flat Eye 카메라 개발
QNE-6080RV/7080RV

WN5 X-Lite 6종
WN5 MID급 매출 확대를 위한 X-Lite 시리즈 카메라 개발
XND-L6080V/L6080R/L6080RV, XNV-L6080/L6080R, XNO-L6080R

QRN-1610S/810S/410S
중소규모용 Q시리즈 염가형 카메라 대응 NVR 개발
QRN-1610S/810S/410S

2M 32x 네트워크 포지셔닝 카메라
네트워크 2M 32x 포지셔닝 카메라 개발
TNU-6320

PNM-9000VQ
2CH 멀티디렉셔널 개발
PNM-9000VQ

PNM-9320VQP
PTZ+멀티디렉셔널 PNM-9320VQP 개발
PNM-9320VQP

XNO-L6020R
WN5 2M X-Lite Fixed Bullet 상품화 개발
XNO-L6020R

SSM탑재 PC-NVR 2종 개발
저장장치 매출 확대를 위한 SSM(v.2.0.2) 탑재 PC NVR 개발
PRP-4000H8, PRP-5000H16

WN5 2M, 32x Zoom Box(XNZ-6320)
WN5적용 32배 줌박스 카메라 신규 개발
XNZ-6320

XNP-6550RH
2M 55배 IR 네트워크 PTZ 카메라
XNP-6550RH

코너마운트카메라(TNV-7010RC)
WN5 3M, Corner Vandal NW 카메라 상품화 개발
TNV-7010RC

PNM-9030V
20M 파노라믹 네트워크 카메라 개발
PNM-9030V

SPE-110
4M, AHD/TVI/CVI 지원 가능한 1ch Network Video Encoder 개발
SPE-110

1CH Decoder
Web 설정 및 운영이 가능한 네트워크 디코더 (4K, H.265 지원) 개발
SPD-151

2019
온도감지형 열상카메라 3종
VGA 열상카메라 일반형/온도감지형 출시로 유틸리티/제조공장 등 진입장벽 높은 버티컬 대응력 확보
TNO-4030TR/4040TR/4041TR

X Plus 2M_5M 돔계열 9종
X Plus 시리즈 설치편의성 개선을 통해 고부가가치 제품 경쟁력 확보
XND-6081F/6081RF/6081RV/6081V,XNV-6081R/6081/8081R, XND-8081RV/8081RF

X Plus 2M_5M PTRZ(6종) 군과제
X Plus 2M_5M PTRZ(6종) NW카메라 상품화개발(설치편의성 시범과제)
XNV-6081Z/8081Z, XND-6081VZ/6081FZ, XND-8081VZ/8081FZ

TRM-810S_410S
버스/트럭 등 중소형 차량 전용 네트워크 저장 장치
TRM-410S/810S

XNO-L6120R (WN5 12x X-Lite Bullet)
국내향 염가형 12배 Bullet 도입
XNO-L6120R

PNM-9000VD
5M 2CH 멀티디렉셔널 PNM-9000VD
PNM-9000VD

Amba Q 2M Mini Dome 2종
신규 SoC(Ambar) 적용 및 신규 디자인 반영으로 New Q시리즈 라인업 개발
QND-6011/6021

Amba_Q_5M_Mini_Dome_2종
신규 SoC(Ambar) 적용 및 신규 디자인 반영으로 New Q시리즈 라인업 개발
QND-8011/8021

Amba_Q_5M_Mini_FlatEye_2종
신규 SoC(Ambar) 적용 및 신규 디자인 반영으로 New Q시리즈 라인업 개발
QNE-8011R/8021R

XNP-6320RH_6250RH
2M 32배(25배) IR PTZ 카메라 개발
XNP-6250RH/6320RH

XNP-6371RH SKD
XNP-6371RH 중소사향 SKD 개발
XNP-6371RH01N

AHD 2M 엘리베이터용 VP외 Bullet 3종
TBeye 향 엘리베이터 전용 AHD VP Camera 개발
SCO-6085R/6085RVP, SUO-6085R, HCD-6011VP

Ambar Q 2M VF Dome_Vandal_Bullet 12종
기존 Q 2M Basic Revision
QNO/QND/QNV-6082R, QNO/QND/QNV-6072R, QNO/QND/QNV-6083R, QNO/QND/QNV-6073R

Ambar Q 2M Fixed Dome_Vandal_Bullet 9종
기존 Q 2M Basic Revision
QND/QNV/QNO-6012R, QNV/QNO/QND-6032R, QND/QNV/QNO-6022R

5MP Q 시리즈 12종
X-Series 대비 가격경쟁력 확보할수 있는 5MP Q시리즈 라인업 개발
QND-8010R/8020R/8030R/8080R, QNO-8010R/8020R/8030R/8080R, QNV-8010R/8020R/8030R/8080R

TNO-6010M(차량전면카메라)
차량용 Front Facing Camera 개발
TNO-6010M

SPE-410A_1610A
4M, AHD/TVI/CVI 지원 가능한 다채널(16ch, 4ch) Network Video Encoder 개발
SPE-1610A/410A

SPE-110A
4M AHD(15f/s),TVI(2M 30f/s)/CVI(2M 30/fs) 지원가능한 Encoder line up 개발
SPE-110A

XND-L6020R (국판향)
X-Lite Fixed 모델 전개로 국내 X시리즈 확판 추진
XND-L6020R

한화정밀기계
산업용장비
개발센터
2016

EXCEN PRO-D

고속기 라인 원가경쟁력 확보 및 고성능헤드 탑재로 실드캔 대응력 확보

표면실장장비(EXCEN PRO-D)

SM485

구미주 시장 공략을 위한 이형부품 대응력 강화 범용기 개발

표면실장장비(SM485)

2017
SM485P
자동차전장, 가전 등 수삽시장 공략을 위한 수삽부품 삽입용 장비 개발
수삽 자동화장비(SM485P)

2018
DECAN S1
가전/전장/산업용전자 시장向 고가성비 중속기 개발
중속범용기(DECAN S1)

NEXT DECAN
Mobile/LED/자동차 전장 시장向 고가성비 Entry 고속기 개발
Entry 고속기(HM520)

2019
EtherCAT 솔루션 개발
Network EtherCAT Interface 기술 내재화 및 응용기능/기술 확보
Entry 고속기(HM520)

HM520 2018 SE개발
LED 특화기능 개발을 통한 시장확판 대응 및 원가절감
Entry 고속기(HM520)

로봇개발센터
2017
협동로봇 5kg 모델 상품화 개발
UR社 협동로봇을 대체하기 위해 국내 최초의 협동로봇 개발 및 판매
HCR-5

협동로봇 10kg 이상 모델 선행개발
산업용 로봇과 협동로봇의 강점을 결합한 고정밀, 고강성, 고가반중량 로봇 선행 개발
HCR-12

로봇 2D, 3D 비전기술 개발
Industry 4.0 대응을 위한 AI 솔루션용 비전 알고리즘 개발
HRV-2W

로봇용 2D 비전카메라 상품화 개발
협동로봇의 End Effect에 부착하여 협동로봇의 동작위치를 비전을 통해 입력 받아서 필요한 동작을 구현하도록 2D 비전 카메라를 개발
HRV-2W

2018
협동로봇 12kg 모델 상품화 개발
협업로봇 가반중량 12kg 모델(HCR12) 개발
HCR-12

협동로봇 3kg 모델 상품화 개발
협업로봇 가반중량 12kg 모델(HCR12) 개발
HCR-3

Two-Body Controller 상품화 개발
단일 제어기로 두 개의 로봇 바디를 제어하여, 제어기 제품 경쟁력 향상
HCR-5T

2D 로봇 비전 기술 개발
협동로봇向 비전 옵션 상품에 탑재되는 핵심 VA 기술내재화
HCR-5, HCR-3, HCR-12

딥러닝 기반 3D 비전 빈-피킹 개발
협동로봇向 비전 옵션 상품에 탑재되는 핵심 기술 내재화
HCR-5, HCR-3, HCR-12

Mobile Menipulator 개발
협동로봇을 Mobile 기기에 탑재, Vision 기술을 활용한 Non-Guide 구동 위치보정 및 Pick&Place 기술내재화
HCR-5 + AGV

한화
시스템
혁신부문 미래
기술센터
2018
머신러닝을 이용한 이미지 처리
이미지 영역 자동 구분 및 이미지 내 주시대상 인식 모델 확보
인테리어 트렌드 분석 과제 적용

텍스트 마이닝 기법
자연어 처리 및 텍스트 유사도 분석
제안 데이터 텍스트 분석

시계열 데이터 예측
시계열 데이터 분석을 통한 이상 징후 발견
당사 데이터 센터 장애예측 PoC

Conversational 플랫폼 개발
NLU엔진 개발 및 Conversation Platfrom 확보
Conversation Platfrom 확보

블록체인 플랫폼 구축
플랫폼 확보 및 PoC활동 등을 통한 미래사업 기술
 역량 및 사업기획 확보
H-Chain 1.0

미래혁신센터
 디지털혁신 Lab.
2019
딥러닝 기반 추천 시스템 모델 개발
추천 모델 구현 및 개인화 추천시스템 적용
한화생명 통합교육플랫폼 내 큐레이션 적용

스마트톨링 시스템 MCU 개발
스마트톨링 MCU 기술 확보 및 고속도로 전자지불 시스템 적용
스마트톨링 단차로 ITSK 인증 획득

한화파워시스템
에너지
장비
개발센터
2016

고온용 베어링 개발

오일 공급 고온일 경우 또는 베어링 온도 고온일 경우 적용 가능한 압축기용 베어링 내재화 개발 완료

주문형압축기 등 터보기기

SA3100용 공냉식 쿨러 국산화 개발

World Top Class 공냉식 쿨러 국산화 개발을 통한 기술력 제고 및 시장 개척

SA3100

Hormozgan steel Combo

SE-82급 6단 MAC/BAC Combo 압축기 개발

SE-82A

FGC 압축기 개발

국내외 FGC(Rabigh 2, 명품오산, MIRFA, Dongtan등) 최적화 개발로 수주 경쟁력 확보

SE-45G

SE-110
ASU 최대 용량급 공기 압축기 개발
SE-110A

VFD 구동용
속도 가변형 (VFD, Variable Frequency Drive, 21~60Hz) 가스 블로워 개발
-

2017
ASU 압축기 패키지 개발
ASU Plant용 초대형 Air Compressor 및 Nitrogen Booster Compressor 패키지 개발
SE-110A(3-Stage) / SE-45N(5-Stage)

SM2100 표준형 압축기 개발
경쟁력 있는 저마력 표준 압축기 라인업 개발(200~400마력급)
SM2100

Aramco Jazan Air Blower 개발
Process용 API Blower 개발
SE-32A

금호미쓰이 HCl압축기 개발
Process용 위험가스(염화수소)압축기 개발
SE-45G

DSME MOL Expander 개발
LNG운반선 LNG 재액화 프로세서용 Expander 패키지 개발
SE-32G

Hydrostor CAES Booster 개발
CAES(압축공기에너지저장)용 Booster 개발
SE-45A

Aramco Asphalt Process Compressor 개발
Oil & Gas Plant용 API617 Full Compliance Process Compressor 개발
SE-32A

KOGAS BOG Compressor 개발
LNG Terminal용 BOG Compressor 개발
SE-45G

2018
Praxair Main Air Compresso 개발
Major ASU업체 장비 납품 실적 확대
SM7000A/4

Aramco EDRF Uthmaniyah IAC 개발
Oil & Gas Plant용 API672 Full Compliance Air Compressor 시장 확대
SE-32A

LG MMA Process Air Compressor 개발
유화 공정용 Air Compressor 시장 확대
SE-45

CTCI Screw압축기 패키지 개발
Screw 압축기 패키징 사업 확대
-

Linde Giheung MAC 개발
Linde 그룹 ASU용 압축기 실적 확대
SE-90A/4

Hanwha Total GTG#4 Package 개발
NCC 공정용 열 및 전기 공급용 Gas Turbine Generator Package 개발
MS5002E

Hanwha Total GTG#4 FGC 개발
NCC 공정용 열 및 전기 공급용 Gas Turbine Generator 연료공급용 6단 Fuel Gas Compressor 개발
SE-65G/6

Tecnimont AGPP IAC(Sinergia) 개발
러시아 저온(-55'C) 조건 운영 IAC 개발
SE-45A/3 & SE-32A/3

CTCI Track 4A CCPP FGC 개발
동남아시아 GE 대형 Gas Turbine(9H Series) 연료 공급용 Fuel Gas Compressor 개발
SE-45G/2

2019
ASE 엔진시험용 Air Compressor
해외 항공용 가스터빈엔진 풍동 설비용 고압 공기압축기 개발
SE-65A/5

Melaka IAC
동남아시아(말련) Oil & Gas 플랜트용 API672 공기압축기 개발
SE-45A/3

Huaxin Steel MAC
중국향 ASU 대형 공기압축기 개발(SE-90급)
SE-90A/3

HongRen Gas RNC
중국향 ASU 대형 질소압축기 개발(SE-90급)
SE-90N/4

Tecnimont AGPP IAC(SIAD) 개발
러시아 저온(-55'C) 조건 운영 IAC 시장 확대
SE-45A/3

※ 항공엔진, 방산사업은 보안관계상 개발실적을 기재하지 않습니다.

11. 그 밖에 투자 의사결정에 필요한 사항

가. 상표관리 및 고객관리 정책

회사
내용

한화에어로스페이스
한화에어로스페이스는 대한민국 유일의 가스터빈 엔진 제작 기업으로서 항공기 엔진의 개발, 생산 및 정비에 특화된 첨단 기계 산업의 리더로 자리매김하고 있습니다. 항공사업 전문회사로 입지를 공고히 하고 사업 저변을 확대하기 위해 지난해 말, ㈜한화로부터 항공기계사업부를 양수하였고 사업에서는 GE, P&W, 롤스로이스 등과의 엔진부품 공급계약 및 RSP 사업을 차질 없이 진행함은 물론 베트남 엔진부품 신공장을 가동하여 항공기엔진 글로벌 파트너사로서의 입지를 확고히 하였습니다. 앞으로 RSP사업 수행역량을 더욱 강화하고 세계 3대 엔진 제조사인 GE, P&W, 롤스로이스 등과의 엔진부품공급 계약을 지속 확대함은 물론, 베트남 공장을 본격 가동함으로써 장기적이고 안정적인 수익 중심 구조를 확보하고 항공엔진사업과 항공기계사업의 시너지 및 사업기회를 확대할 것입니다.

한화테크윈
한화테크윈은 광학,렌즈 및 영상처리 등 자체 보유 기술을 기반으로 업계를 선도하는 글로벌 시큐리티 솔루션 기업을 지향하고 있습니다. 
당사는 고객 중심의 솔루션을 제공하기 위해 타겟 시장 별 고객의 니즈를 발굴하고, 그에 맞는 맞춤형 솔루션을 제시함으로써 
고객 만족을 실현하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 한화정신인 '신용'과 '의리'를 업에 적용해 고객이 믿고 사용할 수 있는 제품, 
브랜드가 되고자 당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 브랜드에 대한 지원 및 육성을 포함, 전세계 글로벌 거점을 통해 국내외 활발한 제품 및 솔루션 홍보를 전개하고 있습니다. 
앞으로도 한화테크윈은 고객으로부터 더욱 신뢰받는 기업이 될 수 있도록 끊임없는 변화와 노력을 기울이겠습니다.

한화디펜스
한화디펜스는 신뢰를 기반으로 고객에게 Total Defense Solution을 제공하는 것을 비전으로 정하고 다양한 고객 니즈의 발굴 및 충족을 위하여 적극적인 투자와 핵심기술 개발에 매진하고 있습니다.
화력, 기동, 대공, 무인체계 분야에서 최상의 기술력과 제품경쟁력을 확보한 종합 방산업체로서, 지속성장 가능하고 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로 그 위상을 확고히 해 나가고 있습니다. 중장기적으로는 차세대 핵심 기술 사업을 확보하고 기술 및 제품의 융/복합을 통한 신규 무기체계 영역을 발굴하여 고객에게 세계 일류 제품과 서비스를 제공하기 위해 노력을 기울이고 있습니다.
또한 주기적으로 고객 만족도 조사를 실시하여 관련 업무의 개선과 보다 나은 서비스 제공에 필요한 정보를 파악하고 있으며, 이를 바탕으로 개발, 양산, 운용 전 순기에 걸쳐 전 직원이 참여한 지속적 개선과 혁신을 실천함으로써 고객 감동을 실현하는 Total Quality Management 체계를 수립하여 운영하고 있습니다.
앞으로도 고객으로부터 신뢰받고 사회로부터 존경 받는 기업으로 도약하기 위해 윤리경영, 준법경영, 상생경영을 실천할 것이며, 신용과 의리의 한화정신을 바탕으로 최고의 제품과 솔루션을 제공함으로써 Global Top Tier로 성장하도록 끊임없는 변화와 노력을 아끼지 않겠습니다.

한화파워시스템
한화파워시스템은 에너지의 생산, 수송, 변환 분배와 관련된 플랜트의 운영을 위해 필요한 기어식 및 스크류 압축기 블로워, 가스 압축기등 고 기능, 고 신뢰도의 제품을 생산, 제작, 납품, 사후관리하여 에너지 사업의 글로벌 리더를 지향하고 있습니다. 또한 핵심역량과 기술인력을 포함한 첨단사업 능력을 갖춘 한국의 대표기업으로 적극적인 투자와 시장 및 고객중심의 사업구조 개선을 통해 안정적인 사업성장 기조를 유지하고 있습니다. 당사는 첨단기술을 바탕으로 보다 안전하고 편안한 생활을 위해 다양한 고객 니즈의 발굴 및 충족을 위한 국내ㆍ외 사업별 홍보활동을 전개하고 있으며, 환경 친화적인 기술개발을 통한 녹색경영과 지역공동체와의 상생경영 구현 등 사회적 책임에 대해서도 끊임없는 노력을 하고 있습니다. 앞으로 당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 브랜드에 대한 지원 및 육성뿐만 아니라 전세계 글로벌 거점을 통해 국내ㆍ외에서, 활발한 제품 및 솔루션 홍보를 전개하고 있으며 앞으로도 고객으로부터 신뢰받는 기업이 될 수 있도록 끊임없는 변화와 노력을 기울이겠습니다.

한화시스템
한화시스템 시스템부분은 C4ISR·PGM 분야 종합 방산전자 업체로서 무기체계의 두뇌와 신경계에 해당하는 사격통제시스템, 전자광학시스템, 지휘통제/통신시스템, 전자전시스템, 레이다시스템, 항공전자시스템, 전투체계시스템, 사이버 및 유도무기 제품을 공급하고 있으며 전술정보통신체계(TICN), 다기능레이다(MFR), 해군 전투체계(CMS) 등 관련 무기체계 핵심기술을 성공적으로 개발하여 우리 군의 전력증강에 기여하고 있습니다. 특히, 2015년 한화그룹에 합류하여 ㈜한화, 한화테크윈, 한화디펜스와 함께 새로운 시너지를 창출하여 대한민국 방위산업의 글로벌 경쟁력 강화에 기여하도록 노력하고 있습니다. 이를 위해 회사의 전체 인력 중 60% 이상이 전문 엔지니어로 핵심기술개발과 무기체계 연구개발 역량을 확보하고 있으며 고도 정밀 기술 노하우가 필요한 디지털 방위산업의 선두주자로서 우수한 연구인력 양성과 한 발 앞선 투자로 고객의 새로운 가치 창출을 위해 더욱 노력하고 있습니다. 또한 숙련된 인력, 체계적인 셀단위 생산 공정과 하나가 되어 고객이 원하는 최적의 제품을 만들고 동시에 완벽한 납기 준수 및 불량률 최소화를 위해 끊임없는 노력을 다하고 있습니다. 

한화시스템 ICT 부문은 1991년 한화그룹 전산팀 통합을 결정하고, 2001년 ㈜한화에서 분사해 제조ㆍ방산ㆍ건설ㆍ금융ㆍ서비스ㆍ교육 등의 산업 분야에서 시스템 통합 노하우를 축적했습니다. 이러한 차별화된 노하우를 바탕으로 고객에 특화된 솔루션을 제공하며 고객 비즈니스 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, 클라우드 기반 빅데이터 센터를 운영해 데이터 분석 서비스를 제공하고, 사물인터넷(IoT)과 빅데이터 기술로 스마트팩토리를 구축해 공정 효율화를 책임지고 있습니다. 더불어 공공 인프라에 대한 보안 및 관제 통합 플랫폼으로 안전한 도시와 국가를 만드는 데 기여하고 있습니다. 최근 4차 산업혁명 시대에 발맞춰 블록체인 자체 플랫폼을 구축하고, AI분야 글로벌 기업과 기술 파트너십을 체결했으며, 핵심 솔루션을 내재화하여 ‘디지털 트랜스포메이션(Digital Transformation) 시대’의 리더로 자리매김하고 있습니다.

한화정밀기계
한화정밀기계는 국내 최초로 PCB 자동조립 장비인 칩마운터의 국산화를 시작으로, 거듭된 기술 도약을 통해 산업용 로봇, 반도체 장비, 광학기기 등 초정밀 제조 장비부터 통합 소프트웨어까지 아우르는 토탈 솔루션 제조사로 성장하였습니다. 또한, 이러한 첨단 기술을 바탕으로 고객에게 다양한 제조 장비 및 솔루션을 공급하여 고객 니즈에 대응하고, 고객가치를 극대화하기 위해 노력하고 있습니다. 한화정밀기계는 궁극적으로는 고객 감동을 실현하는 최고의 글로벌 정밀기계 선도 기업으로서 지속 성장하며 도약할 수 있도록 끊임없는 변화와 노력을 기울이도록 하겠습니다.

나. 지적재산권 관련

(1) 지적재산권 보유현황

(단위 : 건)

회사
구분
특허
디자인
실용신안
상표
합계

국내
해외
국내
해외
국내
해외
국내
해외
국내
해외

한화에어로
스페이스
출원중
90
29
-
-
-
-
-
-
90
29

등록
126
47
-
-
-
-
4
1
130
48

계
216
76
-
-
-
-
4
1
220
77

한화테크윈
출원중
592
160
4
8
1
-
-
1
597
169

등록
577
335
73
63
-
2
17
21
667
421

계
1,169
495
77
71
1
2
17
22
1,264
590

한화디펜스
출원중
133
25
-
-
-
-
-
-
133
25

등록
273
46
14
-
-
-
-
-
287
46

계
406
71
14
-
-
-
-
-
420
71

한화
 정밀기계
출원중
292
94
-
-
-
-
-
-
292
94

등록
426
160
12
5
-
1
10
7
448
173

계
718
254
12
5
-
1
10
7
740
267

한화
 파워시스템
출원중
123
29
-
-
-
-
-
-
123
29

등록
162
44
-
-
-
-
1
1
163
45

계
285
73
-
-
-
-
1
1
286
74

한화시스템
출원중
15
-
-
-
-
-
-
-
15
-

등록
963
25
18
-
4
-
103
-
1,088
25

계
978
25
18
-
4
-
103
-
1,103
25

(2) 주요 지적재산권 현황

회사
지적재산권
종류
취득일
지적재산권의
제목 및 내용
근거법령 및
법령상 보호받는 내용
(독점적ㆍ배타적 사용기간)
비고

한화에어로스페이스
특허
(US)
2017.12.26
선회기(Swirler)
- 가스터빈 연소기의 Swirler에서 Axial Swirler의 형상을 가지면서 Radial Swirler의 장점 구현이 가능한 구조
특허법 20년
(2034년 까지)
패밀리 등록특허(미국/중국)

산업용 가스터빈 저공해 연소기 Swirler 관련
핵심기술 권리확보

특허
(CN)
2018.02.13

특허
 (KR)
2018.06.01
엔진용 이중화 제어시스템
 (Dual System and Dual Change Method)
 - 이중화 시스템에 고장 발생 시 액티브 시스템을 결정하여 신속한 정상 동작이 가능하도록 하는 방법
특허법 20년
 (2032년 까지)
패밀리 등록특허
 한국 
 이중화 시스템의 고장 대응 관련 권리 확보

특허
(KR)
2018.10.30
가스터빈 시스템(Gas turbine system)
- 공기와 연료를 혼합한 연료혼합물의 웨버 지수를 일정하고 정밀하게 조절하여 가스터빈 연소시 발생하는 오염물질을 저감시키는 기술
특허법 20년
(2032년 까지)
패밀리 등록특허
한국/미국
연료혼합물의 웨버 지수 조절 관련 가스터빈 시스템 권리 확보

특허
(KR)
2018.12.21
가스 터빈 장치(A gas turbine apparatus)
- 높은 효율을 추구하면서도 효과적으로 터빈부를 냉각시킬 수 있는 가스 터빈 장치 구조
특허법 20년
(2032년 까지)
패밀리 등록특허
한국/미국
터빈 냉각 효율 향상 관련 권리 확보

특허
 (KR)
2019.01.29
액체연료 기화 시스템(Liquid fuel evaporating system)
 - 폐열을 이용한 발전기에서 나온 전기를 이용하여 액체연료를 기화시킨 다음, 연소가스를 기화된 액체연료에 예혼합하여 연소기로 공급해주는 방법
특허법 20년
 (2033년 까지)
패밀리 등록특허
 한국
 기존 천연 가스용 연소기 활용이 가능한 액체연료의 합성천연가스화 기술

특허
 (US)
2019.04.30
외부 별도 압축공기 공급을 통한 파워 부스팅(GAS TURBINE SYSTEM)
 - 외부 별도의 압축기에서 발생한 압축공기를 연소기로 공급(Air injection)하여 전체 시스템 출력 증가 가능한 Powr Augmentation System
특허법 20년
 (2036년 까지)
패밀리 등록특허
 한국/미국
 동일 조건에서 Air injection 사용 시 약 20% 출력 증가 효과가 예상되는 구조에 대한 권리 확보

한화테크윈
특허
(CN)
2018.01.02
팬틸트줌 카메라를 이용한 물체 탐지 장치 및 방법(Apparatus and method for detecting object using PTZ camera)
- 팬틸트줌(PTZ) 카메라를 이용한 감시 시스템에서, 움직이는 물체를 보다 효과적이고 정확하게 탐지하는 방법
특허법 20년
(2032년 까지)
패밀리 등록특허 (미국/중국)

팬틸트줌(PTZ) 상황에서의 이동체 탐지 방법에
대한 권리 확보

특허
(US)
2018.05.07
영상 움직임 추정 방법 및 장치, 영상 안정화 방법 및 장치, 및 컴퓨터 기록매체
 (METHOD AND APPARATUS FOR ESTIMATING MOTION IN VIDEO, METHOD AND APPARATUS FOR STABILIZING VIDEO, AND COMPUTER-READABLE RECORDING MEDIUM)
 - 영상센서와 자이로 센서 사이에 PPW (Pixel Per omega(W)) 파라미터를 도입하여, 두 센서의 융합된 정보를 온라인에서 갱신 후 영상을 안정화하는 방법
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 미국
 당사 WN5 적용 특허 기술에 대한 권리 확보

특허
(US)
2018.07.10
카메라 제어 장치 (Camera control apparatus)
 - 전방향 카메라에서 피사체가 화면의 중심에 위치하게 하여 추적시 안정적인 피사체의 크기 및 위치를 유지 시킬 수 있게 하는 방법
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 미국
 
 움직이는 피사체를 추적 촬영할 경우에도
 안정적으로 피사체를 화면 중심에 위치시키는 기술 권리확보

특허
(US)
2018.11.6
아이콘 로그리스트 (MONITORING METHOD)
 - VMS timeline 상에 event 에 관한 상세 정보를 직관적으로 보여주는 아이콘 UI 에 관한 발명
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록 특허
 미국
 향후 시장에서 채택 가능성 높은 GUI 발명 권리 확보

특허
(US)
2018.12.18
Smart Home Camera Video Summary Briefing 
(IMAGE PROCESSING APPARATUS AND METHOD)
 - Smart Home Camera 에서 Privacy 보호 기능에 관한 발명
특허법 20년
 (2035년 까지)
패밀리 등록 특허
 미국/한국
 향후 시장에서 채택 가능성 높은 개인 프라이버시 보호 발명 권리 확보

특허
(US)
2018.11.20
IMAGE STABILIZING METHOD AND APPARATUS
 이미지 안정화 방법과 장치
 - 촬영영상의 흔들림을 검출, 보정하여 안정화하는 감시카메라에 관한 발명
특허법 20년
 (2036년 까지)
패밀리 등록 특허
 미국
 영상 안정화 기술 권리확보

특허
 (US)
2019.03.04
Distributed Video Archiving System For High Mobility CCTV Systems
 - Vertical Solution (Rail)에 적용 가능한 Data 전송 및 저장 Archiving 시스템 발명
특허법 20년
 (2039년 까지)
패밀리 등록특허
 미국
 당사 Vertical Solution 및 향후 시장에서 적용
 가능성 높은 발명 권리 확보

특허
 (US)
2019.05.07
Surveillance Data Providing System and Method Thereof
 - 감시지역에서 획득되는 영상 및 음성 데이터의 시간대별 패턴을 분석, 학습하고, 학습 결과를 통해 사용자에게 제공될 이벤트 우선순위 결정
특허법 20년
 (2036년 까지)
패밀리 등록특허
 한국/중국
 향후 AI 카메라 시장에서 활용 가능성 있는 발명 권리 확보

한화
디펜스
특허
(CN)
2018.02.13
화기 지지 장치, 화기 조립체 및 사격 충격력 저감 방법
(Apparatus for supporting firearm, firearm assembly and method for reducing shock by gunshot)
- 사격 충격력 저감 방법 및 화기 지지 장치, 화기 조립체를 적용한 화기 격발에 의한 사격 충격력을 효과적으로 감소할 수 있는 기술
특허법
20년
(2034년 까지)
패밀리 등록특허
미국/중국

원격무장 시스템의 사격정확도를 향상시키는
기술 권리확보

특허
 (US)
2018.04.24
독립 다축 구동형 차량
 -인휠 독립조향 및 주행성능에 관한 발명
특허법 20년
 (2031년 까지)
패밀리 등록특허
 미국
 차륜형 다축구동 차량의 주행제어
 방법에 대한 권리확보

특허
 (US)
2018.05.29
Apparatus and mehtod of controlling amphibious vehecle
특허법 20년
 (2037년 까지)
패밀리 등록 특허
 미국
 수륙양용장갑차 동력제어 방법에 대한 권리확보 (천이구간 주행제어)

특허
 (US)
2018.06.12
Weapon control system and control method thereof
특허법 20년
 (2037년 까지)
패밀리 등록 특허
 미국
 복합무장 플랫폼에 대한 권리확보

특허
(KR)
2018.07.24
이동로봇의 지도 작성 및 방법
 (apparatus and method for contructing map of mobile robot)
 - 지도 데이터 구조를 개선하여 접근시간 및 경로계획 알고리즘에 적합한 지도 작성 방법
특허법 20년
 (2033년 까지)
패밀리 등록특허
 한국, 미국
 
 이동로봇의 memory 및 연산 처리량 
 최적화에 대한 권리확보

특허
 (US)
2019.01.22
Device and method for detectind surround vehicles
 - 자율주행 차량의 방향 탐지 시 레이저스캐너 정보와 도로 정보를 이용한 rubber-band model을 같이 적용하여 차량의 방향을 탐지
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 한국
 자율주행 차량의 위치 정확도 개선 특허

특허
 (KR)
2019.04.24
상대 사격 위치 인식(SYSTEM AND METHOD FOR DETECTING SHOOTING POSITION)
 - 원격무장의 영상체로부터 실시간 영상을 받아, 영상내에서 휘도 비교 방법으로 상대 사격 위치를 파악하여 원격무장 운용자자가 쉽게 상대를 타격하도록 하는 방법
특허법 20년
 (2033년 까지)
패밀리 등록특허
 한국/유럽
 상대방의 무장위치 추적 및 타격위치 자동 설정 방법에 대한 권리 확보

특허
2006.05.04
발사체의 자동 장전장치
2019.12.16
K21에 탑재된 40mm 포의 포탄 자동장전장치로 향후 중구경 포 개발 시 포탄 자동장전장치에 활용 가능

2012.07.02
상하 열림각도 조정이 가능한 특수차량의 해치 개폐장치
2025.12.22
당사 개발 특수차량의 해치 계페시 열림각도 상하조정이 가능한 장치로 향후 모든 특수차량에 적용 가능

2012.12.17
복합재료 다중 라이너를 이용한 연료탱크 및 그의 제조방법
2025.12.22
당사 개발 특수차량의 연료탱크 안정성을 위한 제조방법으로 모든 특수차량의 연료탱크 개발에 활용 가능

2009.10.22
특수차량의 방탄 그릴용 루버
2027.08.16
당사 개발 특수차량의 방탄 그릴용 루버로 모든 특수차량의 차량그릴의 방탄성능 요구시 활용 가능

2010.02.12
특수차량의 방탄 그릴용 루버
2027.08.14

2013.06.03
특수차량의 지뢰 방호 키트
2031.03.22
당사 개발 지뢰방호 특수차량의 차량 하부 폭발물로부터 인명을 보호하기 위한 장치로 향후 인명보호용 특수차량 개발 시 활용 가능

디자인
2012.06.11
특수차량용 하부 방호 키트
2027.06.11
특수차량의 인명 보호를 위한 하부방호 디자인으로
향후 특수차량 개발 시 활용 가능

2011.08.25
포탄 저장 랙
2026.08.25
특수차량 내부의 포탄 저장을 위한 디자인으로 향후
특수차량 설계 시 활용 가능

상표
2011.11.22
Black Fox (차륜형장갑차)
2021.11.22
당사 차륜형장갑차(6X6, 8X8)고유모델 상표로 활용

2011.10.05
Tarantula (인니 90mm 포탑 탑재장갑차)
2021.10.05
당사 인도네시아 90mm 포탑 탑재장갑차 수출용 상표

한화
정밀기계
특허
(KR)
2018.02.06
패널 검사 방법 및 장치
(Method and apparatus of panel inspection)
- LED 패널 공정검사 기술로, 불량검출 오류를 최소화 할 수 있는 기술
특허법 20년
(2033년 까지)
패밀리 등록특허
미국/중국

LED 패널 공정검사 관련 범용기술 권리확보

특허
 (KR)
2018.06.21
SMT 설비 장착 이상 실시간 진단 방법
 - 설비데이터와 설비 이상간에 관계성 모델을 도출하고 이를 적용하여 설비데이터로부터 설비 이상을 실시간으로 진단하는 방법 및 시스템
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 미국
 
 SMT의 이상을 실시간으로 진단하는
 방법에 대한 권리확보

특허
 (KR)
2018.07.24
SMT 설비 이상 감시 및 예측 시스템 및 그의 동작 방법(SYSTEM FOR DIAGNOSIING AND ESTIMATING FACILITIES DISORDER OF SURFACE MOUNT TECHNOLOGY AND THEREOF METHOD)
 - 별도의 하드웨어 설치없이 SMT 라인에서 취합되는 공정 데이터를 이용하여 공정 상의 문제에 대해 실시간 알림 및 예측 알림을 발생하며, 동일한 공정결함이 반복되는 경우 경고단계를 상향 조정하여 알려주는 방법
특허법 20년
 (2038년 까지)
패밀리 등록특허
 중국
 
 SMT설비의 이상을 실시간으로 감시하고 예측하는 방법에 대한 권리 확보

특허
 (JP)
2018.11.16
박리성능향상
 - 테이프를 박리 시킬때 성공율을 향상
 시킬수 있는 테이프 피더를 공급
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 한국
 Tape feeder 또는 flexible PCB handling 
 방법에 대한 권리 확보

특허
 (JP)
2018.12.14
복수기판 최적화 효율화방법
 (A device for making data)
 - 복수 종류의 기판에 대해서 차례대로 부품을 실장하는 부품 실장기에서 사용되는 데이터 생성으로 생산성을 향상시킴
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 한국/중국
 SMT 생산성 향상 방법에 대한 권리 확보

특허
 (KR)
2019.01.18
SMT 설비이상 감시 / 예측 시스템 및 그의 동작 방법 
 - SMT 라인에서 취합되는 공정 데이터를 이용하여 공정 상의 문제에 대해 실시간 알림 및 예측 알림을 발생하여 관리자가 적절한 조치를 취할 수 있도록 유도하는 SMT 설비 이상 감시 및 예측 시스템 및 그의 동작 방법
특허법 20년
 (2033년 까지)
패밀리 등록특허
 중국
 SMT를 실시간으로 진단하는 방법에 대한 권리 확보

특허
 (CN)
2019.05.10
복수의 실장 레인을 구비한 부품실장 장치의 전후면 독립 운영
 - 2개의 작업 레인을 포함하는 부품 실장 장치에 있어서 작업 레인별로 작업이 독립적으로 이루어지므로, 어느 하나의 작업 레인에 대한 작업이 중단되어도 나머지 하나의 작업 레인에 대한 작업이 정상적으로 수행될 수 있어 생산성을 향상
특허법 20년
 (2034년까지)
패밀리 등록특허
 한국/일본
 작업 레인별로 독립적인 구동을 수행하여 생산성을 높일 수 있는 부품 실장 장치를 제공

한화
파워시스템
특허
(US)
2018.02.06
임펠러 제조방법
(Manufacturing method for impeller)
- 블레이드와 쉬라우드의 접합부의 변형을 최소화하고, 블레이드와 쉬라우드의 접합 강도를 높일 수 있는 제조 방법
특허법 20년
(2033년 까지)
패밀리 등록특허
미국/중국
일체형 쉬라우드 임펠러 제작효율 향상 관련 권리확보

특허
 (US)
2018.04.17
기수분리기(Separator)
 - 공냉식 압축기기의 기수분리기 기능을 쿨러 번들(Bundle) 의 헤더(Header) 에 통합하여 기수분리기를 제거함으로써 사이즈를 최소화 가능한 구조
특허법
 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 미국/유럽
 
 공랭식 압축기 사이즈 최소화 관련 기술 확보

특허
(KR)
2018.07.24
원심 압축기(Centifugal Compressor)
 - 압축기 Diffuser Plate를 비대칭으로 형성함으로써 Scroll부 면적을 균일하게 가져감으로써 확산 불균일도에 의한 유동 압력 손실 최소화하여 압축기 효율 향상 가능한 구조
특허법
 20년
 (2033년 까지)
패밀리 등록특허
 한국
 
 압축기 효율 향상 관련 특허

특허
 (US)
2018.10.23
AIR-COOLING SYSTEM FOR FLUIDIC MACHINE
 - 공랭식 압축기의 열교환기를 좌우측면에 2개의 쿨러를 배치하여 냉각하는 구조. 쿨러의 후방으로 출입이 가능하여 Fan/Motor 유지보수가 용이한 구조.(컴팩트하며 배관연결이 용이함.)
특허법 20년
 (2036년 까지)
패밀리 등록특허
 미국/중국/한국
 공랭식 압축기 확장 및 유지보수를 위한 구조에 주요 기술

특허
 (KR)
2018.05.10
다단 압축 시스템의 서지 제어 방법
 - 다단 압축기의 단별 특성(1단-단열과정, 2단이상-등온과정)에 따라 단열과정은 IGV의 개도에 따라 헤드값을 이용하여 서지 제어 수행하고, 등온과정은 지정된 헤드값을 이용하여 서지 제어 수행함. 두 값중 하나라도 서지 제어 라인에 근접할 경우 서지 회피를 위한 기동(Blow off valve 구동)을 수행하는 방법.
특허법 20년
 (2032년 까지)
패밀리 등록특허
 중국/한국
 압축기 서지 방지하기위한 제어 로직에 대한 권리 확보

특허
 (US)
2018.10.23
COMPRESSOR SYSTEM
 - 5단 고압 LD압축기(연료가스압축기) 코어 구조에 1,2단에 VGD를 설이함으로써 경쟁사 대비 효율이 약 15% 개선 가능한 시스템
특허법 20년
 (2035년 까지)
패밀리 등록특허
 미국/한국
 LNG 운반선용 압축기에 적용 가능한 구조

특허
 (KR)
2019.03.15
인렛 가이드 베인
 - 압축기 입구에 유량 조절을 위해 사용되는 IGV(Inlet Guide Vane) 에 사용되는 액츄에이터의 변경 없이 링크 구조 변경을 통하여 압축기 유량증가 가능한 구조.(IGV 구동각도 증가)
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 중국/한국
 압축기 원가절감을 위한 주요 기술

특허
 (US)
2019.06.11
압축 장치용 하우징 및 압축 장치(A housing for compressing apparatus and compressing apparatus)
 - 압축기 설계점 변경에 따른 제조/가공비용 절감을 위해 설계조건에 맞는 원통형 Ring을 삽입하여 Volute의 형상을 변경함으로써, 재주조나 절삭가공이 필요없어 제조비용을 절감할 수 있음
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 한국
 압축기 원가절감을 위한 주요 기술

한화시스템
특허
2014.02.04
장비 간 이격에 따른 Ｆ 케이블 경로 손실 보상 장치 및 방법
2031.05.20
케이블의 길이에 관계없이 항상 일정한 신호를 송수신할 수 있는 기술로써, 통신 장비간 IF 적용

2014.03.17
밀리미터파 탐색기용 
초고속 주파수 합성기
2033.03.12
소형화된 밀리미터파 탐색기에 적용되는 초고속 주파수 합성기에 관한 기술

2014.10.02
신호 검출 장치
2031.06.01
검출 회로(검출기)의 안정적인 성능을 보완하기위하여, 외부 잡음의 영향을 최소화 후 신호를 획득하는 기술

2015.04.02
냉각용 쿨러 제어 장치 및 그 동작 방법
2034.07.11
냉각 열상 장비에서 운용되는 냉각용 쿨러에 관한 특허로써, 적외선 검출기와 같은 냉각 대상체의 냉각용 쿨러의 제어 장치 및 냉각 제어 방법

2015.07.16
타겟용 광학계의 레이저광 기구 차단 장치
2033.11.29
항공기에서 타겟을 탐지 및 추적하고 거리 정보를 획득하는 타겟용 광학계의 레이저광을 기구적으로 차단하는 장치

2015.10.07
무장 제어 장치
2033.11.29
항공기의 안전을 확보하기 위한 무장관리 시스템의 이중화 장치

2015.10.26
위상배열 레이더의 배열면 정렬 방법
2033.12.27
원전계 환경에서의 2차원 평면배열 안테나의 위상 및 이득조정이 필요한 능동형 모델에서의 다채널 송/수신 경로 및 이득 보정법

2016.12.15
빔 반사체
2035.06.18
레이저 출력 장치의 빔 경로에 배치되어 레이저 빔을 반사하는 빔 반사체가 흡수하는 열을 냉각시키기 위한 냉각 구조를 갖는 빔 반사체

2016.02.23
링 필드의 기하학적 분석에 
기초한 오프너 영상 분광기
2034.07.17
오프너 초분광 분해기 비네팅을 제거한 최소 수차의 고리 알고리즘을 적용한 설계와 제작

2016.01.22
초광대역 벽투과 레이더와 영상센서를
 활용한 보안 감시 시스템 및 방법
2033.11.19
초광대역 벽투과레이더를 기존 CCTV를 이용한 보안 감시 시스템에 추가해서 사용하는 보안 감시 시스템 및 방법

2017.02.27
디지털 배열 안테나 레이더의 적응빔 형성 방법
2036.03.31
디지털 배열 안테나 레이더의 적응빔 형성 방법 관련 특허로서, 이의 실행을 위해 
컴퓨터 판독 가능한 기록매체에 저장된 프로그램

2017.05.29
전투체계에서의 시나리오 
자동 변환 장치 및 방법
2036.11.21
전술데이터의 저장 및 시나리오의 실시간 변환에 대한 통신/변환/제어를 포함하는 기술장치 및 방법

2017.08.23
적응적으로 프레임 압축 모드 적용
동영상 압축/복원 장치 및 방법
2037.04.20
적응적으로 프레임 압축 모드를 적용한 동영상 압축장치 및 방법, 그리고, 동영상 복원 장치 및 방법

2017.11.23
이동형 기지국 장치
2036.12.23
본 발명은 이동형 기지국 장치 및 이를 이용한 무선 통신 방법에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 기간망과 무선으로 통신을 수행하기 위한 이동형 기지국 장치에 관한 것임

2018.01.18
실시간 온도값 예측에 의한 적외선 
 불균일 보정 장치 및 방법
2036.12.28
적외선 영상 내 픽셀의 온도 정보를 실시간 분석하여 온도 임계값을 예측하여 산출함

2018.02.06
차량용 레이더 시뮬레이터
2032.02.28
본 발명은 차량용 레이더에 있어서, 특히 레이더의 성능 및 문제점을 사전에 파악하도록 해주는 차량용 레이더 시뮬레이터에 관한 것임

2013.10.24
분산형 빌딩관리시스템 및 그 방법
2033.08.01
빌딩에 구축된 다수의 서브시스템의 센싱정보를 분산설치된 다수의 분산처리유닛에서 공유하고 그 공유된 센싱정보에 연동하여 다른 서브시스템을 독립적으로 관리제어하는 분산형 빌딩관리시스템 및 그 방법

상표권
2014.10.01
eagle Office
2024.10.01
그룹웨어 시스템 eagle Office 상표

2014.10.01
eagle IBS
2024.10.01
빌딩통합관리 솔루션 eagle IBS 상표

2009.06.05
eagle MES
2019.06.05
MES 제조실행 시스템 eagle MES 상표

2017.02.20
HONE Cloud
2027.02.20
클라우드 서비스 Hone Cloud 상표

다. 법률, 규정 등이 회사의 영업활동에 미치는 영향

당사 및 당사의 연결자회사 중 방위사업을 영위하는 회사는 방위력 개선, 방위산업육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 정하는 "방위사업법", "국가를 당사자로하는 계약에 관한 법", 군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지하기 위한 "군사기밀보호법" 등에 대한 규제를 받습니다.

라. 환경관련 사항

[한화에어로스페이스]

(1) 제조공정의 환경영향 최소화
- 자체기준 강화: 대기 및 수질 오염물질 배출을 법규대비 30% 이하로 관리하고 오염물질 누출을 방지하기 위한 모니터링 시스템을 구축하고 있습니다.
- 환경경영체계 구축: ISO14001 기반의 환경경영체계를 통하여 목표수립부터 개선이행까지 관련 부서의 참여로 진행되고, 정기적인 이행평가를 통해 운영 적절성을 확인하여 개선하고 있습니다.
- 사전환경영향검토: 원부자재 및 생산시설 도입 전 사전 환경영향성 평가를 실시하여 환경영향을 최소화하는 대체제 적용 및 시설물 개선을 추진하고 있습니다.
- 환경의식 고취/정화활동: 전 임직원이 동참 가능한 다양한 환경 행사활동(환경 사진전, 표어제작 등)을 추진하고, 생태계 보전을 위한 "1사 1하천 가꾸기" 및 지역사회와 연계한 환경정화 활동도 꾸준히 지속하고 있습니다.

(2) 제조공정 환경안전 현황

창원사업장

판교 R&D센터

환

경

대외인증

ISO 14001

녹색기업

-

관련법

o 환경법규 : 물환경보전법, 대기환경보전법, 지하수법, 폐기물관리법, 토양환경보전법, 
 악취방지법, 소음진동관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록
 및 평가 등에 관한 법률 등

o 준수여부 : 위반에 따른 행정조치, 손배상 및 환경복구비용 발생사항 없음

안전

KOSHA 18001

OHSAS 18001

-

(3) 제품의 환경영향 최소화
당사 녹색제품 개발은 유해물질 함유저감, 재활용 및 에너지 효율향상을 위한 활동을
전개하여 제품의 사용부터 폐기까지 발생 가능한 다양한 환경문제를 방지하고자 합니다.

[한화테크윈]
당사는 환경 및 안전보건경영시스템을 구축하여 자율관리체계를 강화하고 있으며, 이를 통해 국내 뿐만 아니라 해외법인에서도투명하게 현지의 법규를 준수하고 있습니다. 또한, 온실가스 발생 감축을 위해, 주요 카메라 제품의 탄소발자국 인증을 진행하였으며, 이를 통해 소비자에게 제품의 생산부터 폐기까지 전 과정에 걸쳐 발생하는 이산화탄소(CO2)의 총량 정보를 제공하고 있습니다.

(1) 제조공정의 환경영향 최소화

환경관련 다양한 법적 규제 하에 있음에 따라 제품 생산과정에서 발생하는 수질, 대기 등 환경오염물질을 법규기준 이하로 배출하고 있습니다. 또한 에너지 사용량 및 폐기물 발생량을 줄이기 위해 지속적인 저감활동을 하고 있습니다. 당사는 고객에게 보다 친환경적인 제품을 제공하기 위해 다양한 활동을 실시합니다. 원소재 및 부품 도입 시 유해물질 함유 여뷰를 확인하며, 재활용성이 우수한 재질을 사용하고, 에너지 효율을 향상시킨 제품의 개발을 위해 노력하고 있습니다. 

(2) 제조공정 환경안전 현황

HTSV 법인

판교 R&D센터

환

경

대외인증

ISO 14001(환경경영시스템)
CCTV 탄소발자국 인증 5건(SNP-6320RH, XNP-6370RH, XNO-6080R, XND-6080R, XNB-6000)

관련법

o 환경법규 : 공업지역 환경보호규정, 폐기물관리법, 베트남 환경보호법, 유해폐기물관리법
o 준수여부 : 위반에 따른 행정조치, 손배상 및 환경복구비용 발생사항 없음

o 환경법규 : 물환경보전법, 대기환경보전법, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법, RoHS, REACH, WEEE 등
o 준수여부 : 법규 위반에 형사처벌 또는 행정상의 조치사항 없음

안

전

대외인증
ISO 45001(안전보건경영시스템)
-

관련법
o 안전법규 : 노동법, 산업안전보건법, 화학안전법, 소방안전법
o 준수여부 : 법규 위반에 형사처벌 또는 행정상의 조치사항 없음
o 안전법규 : 산업안전보건법, 연구실 안전환경 조성에 관한법, 산재보상보험법
o 준수여부 : 법규 위반에 형사처벌 또는 행정상의 조치사항 없음

[한화디펜스]
당사는 환경부에서 지정하는 녹색기업으로서, 지속가능한 발전을 위해 ISO 14001 등 환경/에너지경영시스템을 구축하여 환경오염 및 온실가스 저감 활동을 펼치는 한편, 지역사회 공헌 및 환경보전을 위해 1사1산1하천 환경정화활동, 중소기업 환경멘토링 지원, 대한적십자사 경남혈액원 헌혈약정, 안전보건 공생협력 프로그램 등 다양한 지역상생활동을 실시하고 있습니다.

(1) 제조공정의 환경영향 최소화

제조공정에서의 환경영향을 최소화 하기 위하여 오염물질 관리 사내기준을 법정 배출허용 기준농도 대비 40%이하로 설정하여 관리하고 있으며, 오염물질 유출사고 예방을 위한 모니터링 시스템을 구축하여 운영하고 있습니다. 또한 지속적인 환경/온실가스 영향성 저감을 위해 매년 감축목표 및 투자과제를 수립하여 이행 중에 있으며, 감축성과는 3년주기 녹색기업 재지정심사를 통해 검증받고 있습니다. 주요개선 성과로는 대기/수질오염 방지시설 효율개선 투자, 신재생에너지 도입(태양광 발전 등), 유해화학물질 저독성 물질 대체활동, 폐기물발생량저감 활동 등이 있습니다. 

(2) 제조공정 환경안전 현황

구 분

한화디펜스

환경

대외인증

ISO 14001, ISO50001, 녹색기업

관련법

o 환경법규 : 물환경보전법, 대기환경보전법, 하수도법, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률, 토양환경보전법, 악취방지법, 소음진동관리법, 먹는 물 관리법, 환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한법률, 자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률, 잔류성유기오염물질관리법, 가축분뇨의 관리 및 이용에 관한 법률

o 준수여부 : 위반에 따른 행정조치, 손배상 및 환경복구비용 발생사항 없음

안전

대외인증
KOSHA 18001, OHSAS 18001

관련법
산업안전보건법, 산업재해보상보호법

(3) 제품의 환경영향 최소화

제품의 환경영향 최소화를 위해 제품 개발단계에서의 사전환경안전성 심의를 통해 유해물질의 사용을 최소화 하고 있습니다. 또한 지속적인 유해화학물질의 저독성 물질 대체활동을 실시하고 있습니다.

[한화시스템]

한화시스템은 지구환경보전을 목표로 국제 환경안전 규격 취득, 환경에너지관리시스템 구축(ISO 14001, ISO 50001)등 국제적 수준의 환경안전경영체제를 수립하여 지속적인 녹색경영을 실천하고 있습니다. 제조공정에서 발생될 수 있는 유해물질 사용을 최소화하고 외부 환경으로 배출되는 것을 환경시설을 통해 감축활동을 하고 있으며 또한 모든 경영활동에 있어서 환경을 우선 고려하고 엄격한 공정관리를 통한 폐기물의 감량화 및 자원 재활용, 에너지/온실가스 저감을 위한 다양한 개선활동으로 지구환경보전에 최선의 노력을 다하고 있습니다.

(1) 제조공정의 환경영향 최소화
제품제조공정 및 서비스를 포함한 모든 제조활동에 영향성을 평가하고 환경오염을 최소화 하기 위해 목표수립, 개선활동을 체계적으로 진행하고 있습니다. 환경에너지 경영을 효율적으로 운영하기 위해 주기적인 점검과 지도를 실시하고 있으며 특히 환경에너지 활동을 전반적으로 평가함으로서 보완 및 개선의 자료로 활용하고 있습니다. 친환경 사업장을 만들기 위하여 각종 오염물질 배출농도를 법적기준보다 더욱 강화된 약 10%이하 수준으로 관리하고 있습니다. 지역사회에 더불어 발전하는 사업장이 되기 위해 "낙동강 정화활동", "1사1외래어 퇴치", "1사1둔치 가꾸기", "그린스타트 운동참여","그린직장 녹색생활운동 실천"등의 자연활동보전과 각종 환경의 날을 기념한 행사 및 홍보를 주기적으로 진행하여 지역사회로부터 사랑 받는 기업이 되고자 노력하고 있습니다.

(2) 제조공정 환경안전 현황

구 분
구미사업장
용인종합연구소

환경
대외인증
ISO 14001
ISO 50001
녹색기업
-

관련법
o 환경법규 : 수질 및 수생태계보전에 관한 법률, 대기환경보전법, 지하수법, 폐기물 관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률, 토양환경보전법, 악취방지법, 소음진동관리법
o 준수여부 : 위반에 따른 행정조치, 손배상 및 환경복구비용 발생사항 없음.

안전
KOSHA 18001
OHSAS 18001
KOSHA 18001

(3) 제품의 환경영향 최소화

한화시스템 녹색제품 개발은 유해물질 함유저감, 재활용 및 에너지 효율향상을 위한 활동을 전개하여 제품의 사용부터 폐기까지 발생 가능한 다양한 환경문제를 방지하고자 노력하고 있습니다.

[한화정밀기계]

당사는 제품제조 및 서비스 등 전과정에서 직간접적으로 발생하는 환경영향 최소화와 유해환경 개선을 위한 다양한 활동을 실시하고 있습니다.

(1) 제조공정의 환경영향 최소화
당사는 대기 및 수질 오염물질 배출이 없으며, ISO45001 안전보건경영시스템 인증을 획득하였습니다. 원부자재는 도입 전 사전심의를 통하여 자연과 인간에게 미치는 유해성을 평가하여 환경영향을 최소화하는 대체제 검토 및 도입을 추진하고 있습니다. 또한 임직원을 위한 다양한 환경 행사활동(캠페인, 환경행사 참여 등)과 생태계 보전을 위한 "1사 1하천 가꾸기"와 "습지보전" 활동을 통하여 환경의식을 고취하고, 나아가 지역사회와의 상생협력을 통하여 지속가능한 발전에 기여하고 있습니다.

(2) 제조공정 환경 현황
주요 적용법규로는 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률, 대기환경보전법, 지하수법, 폐기물관리법, 토양환경보전법, 악취방지법, 소음진동관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률 등이 있습니다. 위반에 따른 행정조치 및 손해배상 및 환경복구비용 발생사항 없습니다.

[한화파워시스템]
당사는 제품제조 및 서비스 등 전과정에서 직간접적으로 발생하는 환경영향 최소화와 유해환경 개선을 위한 다양한 활동을 실시하고 있습니다.

(1) 제조공정의 환경영향 최소화
- 법규기준 강화관리 : 대기 및 수질 오염물질 배출을 근원적으로 차단하며 법규 변경점 관리 및 주기적인 법규등록부의 개정관리를통해 환경안전 관련 법규를 철저히 준수하고 있습니다.
- 환경경영체계 구축: ISO 14001을 기반으로 환경경영체계를 구축하여, 목표수립부터 개선이행까지 관련 부서의 참여를 통해 체계적으로 수행되며, 정기적인 이행평가를 통해 운영 적절성을 확인하고 개선하고 있습니다.
- 사전환경영향검토: 원부자재 및 환경안전 관련 설비 도입시 사전 환경영향성 평가를 통하여 규제물질 및 유해성 물질에 대해서는 속적인 물질대체 및 설비 개선을 통해 유해성을 최소화 하고자 합니다.
- 환경의식 고취 및 지역사회 연계: 지역사회의 자연환경 보전 및 임직원의 의식고취를 위해 지역주민, 대관공서, NGO와 연계한 환경 행사 및 생태계 보전을 위한 "1사 1하천 가꾸기"와 마산만 정화활동 등에 적극적으로 참여함으로써 지역사회와의 상생협력 유지 및 지속가능한 발전에 기여하고 있습니다.

(2) 제조공정 환경안전 현황

구 분
창원사업장
판교 R&D센터

환경
대외인증
ISO 14001
-

관련법
o 환경법규 : 물환경보전법, 대기환경보전법, 하수도법, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률, 토양환경보전법, 악취방지법, 소음진동관리법, 먹는 물 관리법, 환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한법률, 자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률, 잔류성유기오염물질관리법
o 준수여부 : 위반에 따른 행정조치, 손해배상 및 환경복구비용 발생사항 없음

안전
대외인증
OHSAS 18001
-

관련법
산업안전 보건법, 산업재해보상보호법
-

(3) 제품의 환경영향 최소화
제품 내 유해물질 함유를 최소화하고 사용중 에너지 효율을 극대화 하며, 폐기 시 재활용 향상을 위한 친환경 제품 개발을 통해 당사 제품 사용에 따른 발생가능한 다양한 환경문제에 적극적으로 대응하고자 합니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

구분
제43기 반기
제42기
제41기

2019년 6월말
2018년 12월말
2017년 12월말

[유동자산]
4,398,238
3,876,999
2,835,095

- 현금 및 현금성 자산
926,862
636,722
461,380

- 기타유동금융자산
48,800
39,620
13,300

- 매출채권 및 기타채권
1,177,870
1,245,630
1,113,995

- 파생상품자산
1,504
551
684

- 재고자산
1,423,886
1,319,797
815,447

- 기타유동자산
819,316
634,679
392,912

- 매각예정비유동자산
-
-
37,377

[비유동자산]
3,613,527
3,519,687
2,912,478

- 기타금융자산
53,997
55,107
334,544

- 장기매출채권및기타채권
45,194
39,163
26,510

- 파생상품자산
15,101
14,315
9,144

- 기타비유동자산
24,840
28,734
37,067

- 유형자산
1,725,624
1,713,686
1,426,613

- 투자부동산
2,447
2,474
-

- 무형자산
1,504,359
1,472,440
953,934

- 관계기업투자
59,119
57,980
48,214

- 사용권자산
60,785
-
-

- 이연법인세자산
128,491
135,788
76,452

자산 총계
8,011,765
7,396,686
5,747,573

[유동부채]
3,530,632
3,144,141
2,140,555

[비유동부채]
1,800,323
1,616,795
1,426,065

부채 총계
5,330,955
4,760,936
3,566,620

[자본금]
265,650
265,650
265,650

[자본잉여금]
399,701
399,701
186,818

[기타자본]
337,755
331,196
435,801

[이익잉여금]
1,404,674
1,373,084
1,291,118

지배기업소유주지분
2,407,779
2,369,631
2,179,387

비지배지분
273,031
266,119
1,566

자본 총계
2,680,810
2,635,750
2,180,953

관계·공동기업

투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법

2019.1.1 ~
2019.6.30
2018.1.1 ~
2018.12.31
2017.1.1 ~
2017.12.31

매출액
2,353,486
4,453,177
4,215,471

영업이익(영업손실)
73,063
53,177
82,909

당기순이익(당기순손실)
61,780
49,251
△47,748

지배회사지분순이익
47,482
32,328
△48,246

총포괄이익
68,401
47,290
△132,564

주당순이익(주당순손실)
916(원)
619(원)
△915(원)

희석주당순이익
916(원)
619(원)
△915(원)

연결대상회사 수
27
24
17

[△는 음(-)의 수치임]

[연결대상회사의 변동]

사업년도
연결에 포함된 회사
전기대비 연결에 추가된 회사
전기대비 연결에 제외된 회사

제43기
반기

- Hanwha Techwin America
- Hanwha Techwin Europe Limited
- Techwin Engineering Center
- Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.

-
한화테크윈(천진)유한공사
- 한화상업설비(상해)유한공사
- Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
- 한화디펜스㈜ (구
, 한
화지상방산㈜)
- 한화시스템㈜
- Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
- Hanwha Techwin Middle East FZE
- Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
- Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
- Hanwha Aero Engines Company Limited
- 한화파워시스템㈜
- 한화정밀기계㈜
- 한화테크윈㈜
- Hanwha Power Systems Americas, Inc.
- Hanwha Power Systems(Shanghai) Co. Ltd
- Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
- Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
- Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd
- ㈜캐스
- Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd 
- Hanwha Defense Australia PTY Ltd
- Hanwha Power Systems Vietnam 
- Accelerate Merger Corp

- Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd 
- Hanwha Defense Australia PTY Ltd
- Hanwha Power Systems Vietnam 
- Accelerate Merger Corp

제42기

- Hanwha Techwin America
- Hanwha Techwin Europe Limited
- Techwin Engineering Center
- Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.

-
한화테크윈(천진)유한공사
- 한화상업설비(상해)유한공사
- Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
- 한화디펜스㈜

- 한화시스템㈜
- Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
- Hanwha Techwin Middle East FZE
- Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
- Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
- Hanwha Aero Engines Company Limited
- 한화지상방산㈜
- 한화파워시스템㈜
- 한화정밀기계㈜
- 한화테크윈㈜
- Hanwha Power Systems Americas, Inc.
- Hanwha Power Systems(Shanghai) Co. Ltd
- Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
- Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
- Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd
- ㈜캐스

- 한화테크윈㈜
- Hanwha Power Systems Americas, Inc.
- Hanwha Power Systems(Shanghai) Co. Ltd
- Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
- Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
- Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd
- ㈜캐스

제41기

- Hanwha Techwin America
- Hanwha Techwin Europe Limited
- Techwin Engineering Center
- Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.

-
한화테크윈(천진)유한공사
- 한화상업설비(상해)유한공사
- Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
- 한화디펜스㈜

- 한화시스템㈜
- Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
- Hanwha Techwin Middle East FZE
- Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
- Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
- Hanwha Aero Engines Company Limited
- 한화지상방산㈜
- 한화파워시스템㈜
- 한화정밀기계㈜

- Hanwha Techwin Middle East FZE
- Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
- Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
- Hanwha Aero Engines Company Limited
- 한화지상방산㈜
- 한화파워시스템㈜
- 한화정밀기계㈜

나. 요약재무정보

(단위: 백만원)

구분
제43기 반기
제42기
제41기

2019년 6월말
2018년 12월말
2017년 12월말

[유동자산]
1,377,420
1,262,053
1,121,048

- 현금 및 현금성 자산
342,816
236,173
147,271

- 기타금융자산
16,800
16,800
9,000

- 매출채권 및 기타채권
345,577
428,110
449,812

- 재고자산
506,852
419,001
348,198

- 기타유동자산
165,375
161,969
129,390

- 매각예정유동자산
-
-
37,377

[비유동자산]
2,650,629
2,619,034
2,672,867

- 기타금융자산
27,447
27,279
309,574

- 장기매출채권및기타채권
8,104
9,114
13,785

- 파생상품자산
14,762
14,247
8,197

- 기타비유동자산
12,097
12,585
17,095

- 유형자산
671,594
664,505
607,361

- 투자부동산
11,775
11,775
-

- 무형자산
396,542
373,120
359,484

- 관계기업투자
1,506,464
1,506,409
1,357,371

- 사용권자산
1,844
-
-

자산 총계
4,028,049
3,881,087
3,793,915

[유동부채]
984,888
1,079,832
839,648

[비유동부채]
1,079,064
832,282
913,647

부채 총계
2,063,952
1,912,114
1,753,295

[자본금]
265,650
265,650
265,650

[자본잉여금]
157,237
157,237
188,650

[기타자본]
198,411
198,684
321,097

[이익잉여금]
1,342,799
1,347,402
1,265,223

자본 총계
1,964,097
1,968,973
2,040,620

종속기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

2019.1.1 ~
2019.6.30
2018.1.1 ~
2018.12.31
2017.1.1 ~
2017.12.31

매출액
572,251
1,065,835
1,913,925

영업이익(영업손실)
△26,003
△91,026
△55,726

당기순이익(당기순손실)
10,924
△29,820
△21,470

총포괄이익(총포괄손실)
10,651
△31,445
△98,218

주당순이익(주당순손실)
211(원)
△571(원)
△407(원)

희석주당순이익
211(원)
△571(원)
△407(원)

[△는 음(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 43 기 반기말 2019.06.30 현재

제 42 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 43 기 반기말

제 42 기말

자산

유동자산

4,398,237,742,246

3,876,999,346,592

현금및현금성자산 (주5,6,8)

926,862,348,838

636,721,974,889

기타유동금융자산 (주5,6,8,9)

48,800,305,491

39,620,106,546

매출채권 및 기타유동채권 (주5,6,7,9)

1,177,870,327,708

1,245,630,373,218

유동파생상품자산 (주5,6,10)

1,503,658,339

550,965,510

재고자산 (주11)

1,423,885,730,568

1,319,797,341,845

기타유동자산 (주12)

819,315,371,302

634,678,584,584

비유동자산

3,613,527,496,575

3,519,686,866,356

기타비유동금융자산 (주5,6,8,9)

53,996,790,794

55,107,178,152

장기매출채권 및 기타비유동채권 (주5,6,9)

45,194,403,592

39,162,808,807

비유동파생상품자산 (주5,6,10)

15,100,937,757

14,315,341,865

기타비유동자산 (주12)

24,841,245,279

28,733,705,699

유형자산 (주13)

1,725,624,263,902

1,713,685,418,792

투자부동산 (주14)

2,447,497,182

2,473,951,518

무형자산 (주15)

1,504,358,869,871

1,472,440,232,180

관계기업에 대한 투자자산 (주16)

59,118,568,788

57,979,940,745

사용권자산 (주34)

54,353,467,256

이연법인세자산

128,491,452,154

135,788,288,598

자산총계

8,011,765,238,821

7,396,686,212,948

부채

유동부채

3,530,632,242,265

3,144,141,257,472

매입채무 및 기타유동채무 (주4,5,6,17)

689,924,764,671

625,352,279,593

유동리스부채 (주4,5,6,34)

17,805,633,093

유동성장기차입금 (주4,5,6,7,18)

748,515,165,556

834,539,472,576

유동파생상품부채 (주5,6,10)

1,563,537,998

42,799,446

미지급법인세

24,590,159,998

33,382,398,604

기타유동부채 (주19)

2,048,232,980,949

1,650,824,307,253

비유동부채

1,800,322,286,308

1,616,794,534,013

장기매입채무 및 기타비유동채무 (주4,5,6,17)

164,207,111,693

159,741,739,612

비유동리스부채 (주4,5,6,34)

34,656,816,399

장기차입금 (주4,5,6,7,18)

1,031,597,534,390

899,558,335,510

종업원급여부채 (주20)

493,421,135,308

464,347,027,515

비유동파생상품부채 (주5,6,10)

258,438,978

818,811,625

이연법인세부채

64,715,046,575

79,809,220,279

기타비유동금융부채 (주19)

11,466,202,965

12,519,399,472

부채총계

5,330,954,528,573

4,760,935,791,485

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,407,779,342,789

2,369,631,325,689

자본금 (주1,21)

265,650,000,000

265,650,000,000

자본잉여금 (주21)

399,701,022,779

399,701,022,779

기타포괄손익누계액 (주22)

337,754,735,916

331,196,444,926

이익잉여금(결손금) (주23)

1,404,673,584,094

1,373,083,857,984

비지배지분

273,031,367,459

266,119,095,774

자본총계

2,680,810,710,248

2,635,750,421,463

자본과부채총계

8,011,765,238,821

7,396,686,212,948

연결 포괄손익계산서

제 43 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 43 기 반기

제 42 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

1,398,647,635,085

2,353,486,014,829

1,011,322,159,627

1,759,292,250,311

매출원가 (주27)

1,111,224,550,720

1,879,774,117,398

822,003,879,156

1,444,495,724,964

매출총이익

287,423,084,365

473,711,897,431

189,318,280,471

314,796,525,347

판매비와관리비 (주26,27)

169,039,976,709

323,534,000,911

136,770,014,544

259,277,529,261

연구개발비 (주27)

39,558,625,007

77,115,090,852

38,716,816,450

75,139,182,235

영업이익(손실)

78,824,482,649

73,062,805,668

13,831,449,477

(19,620,186,149)

기타이익 (주28)

34,434,802,333

50,613,696,354

51,421,231,864

59,595,551,596

기타손실 (주28)

22,668,559,028

32,898,387,806

22,635,361,669

32,949,030,985

금융수익 (주29)

7,283,434,904

12,385,278,618

10,152,414,425

13,112,954,125

금융비용 (주29)

21,402,486,663

38,273,192,900

18,784,384,089

29,745,383,775

관계기업 등에 대한 지분법손익 (주16)

1,338,393,184

2,870,935,691

2,517,669,007

5,101,549,892

법인세비용차감전순이익(손실)

77,810,067,379

67,761,135,625

36,503,019,015

(4,504,545,296)

법인세비용 (수익)

8,552,292,429

5,980,711,593

5,395,960,669

5,406,691,663

계속영업이익(손실)

69,257,774,950

61,780,424,032

31,107,058,346

(9,911,236,959)

당기순이익(손실)

69,257,774,950

61,780,424,032

31,107,058,346

(9,911,236,959)

기타포괄손익

1,327,108,575

6,620,132,829

114,367,235

13,298,882,325

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익 (주6,9)

(38,783,616,706)

(27,702,583,362)

순확정급여의 재측정요소

7,616,837,323

7,616,837,323

재평가이익

25,133,379,782

25,133,379,782

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

현금흐름위험회피

(171,096,439)

(297,641,796)

(251,719,403)

(296,222,890)

지분법 자본변동

857,065,751

1,749,134,043

2,712,353,196

2,497,833,838

해외사업환산손익

641,139,263

5,168,640,582

3,687,133,043

6,049,637,634

총포괄손익

70,584,883,525

68,400,556,861

31,221,425,581

3,387,645,366

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

57,985,872,412

47,482,071,456

30,913,389,663

(9,995,745,108)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

11,271,902,538

14,298,352,576

193,668,683

84,508,149

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

59,305,516,918

54,040,362,446

31,029,154,254

3,253,515,670

총 포괄손익, 비지배지분

11,279,366,607

14,360,194,415

192,271,327

134,129,696

주당이익(손실) (주30)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,123

916

593

(191)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,123

916

593

(191)

연결 자본변동표

제 43 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

265,650,000,000

186,818,584,055

435,800,611,000

1,291,117,994,467

2,179,387,189,522

1,566,031,447

2,180,953,220,969

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(106,052,856)

(36,815,507,729)

(36,921,560,585)

(36,921,560,585)

수정 후 금액

265,650,000,000

186,818,584,055

435,694,558,144

1,254,302,486,738

2,142,465,628,937

1,566,031,447

2,144,031,660,384

총포괄손익

당기순이익(손실)

(9,995,745,108)

(9,995,745,108)

84,508,149

(9,911,236,959)

기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익

(27,702,583,362)

(27,702,583,362)

(27,702,583,362)

현금흐름위험회피

(296,222,890)

(296,222,890)

(296,222,890)

순확정급여제도의 재측정요소

7,616,837,323

7,616,837,323

7,616,837,323

해외사업환산손익

6,000,016,087

6,000,016,087

49,621,547

6,049,637,634

지분법자본변동

2,497,833,838

2,497,833,838

2,497,833,838

재평가이익

25,133,379,782

25,133,379,782

25,133,379,782

배당금지급

자기주식 취득

(16,219,102,940)

(16,219,102,940)

(16,219,102,940)

자기주식 처분

16,219,102,940

(16,219,102,940)

연결대상범위의 변동

54,146,700

54,146,700

기타자본변동

4,636,236

4,636,236

4,825,470

9,461,706

2018.06.30 (기말자본)

265,650,000,000

186,823,220,291

441,326,981,599

1,235,704,476,013

2,129,504,677,903

1,759,133,313

2,131,263,811,216

2019.01.01 (기초자본)

265,650,000,000

399,701,022,779

331,196,444,926

1,373,083,857,984

2,369,631,325,689

266,119,095,774

2,635,750,421,463

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 금액

265,650,000,000

399,701,022,779

331,196,444,926

1,373,083,857,984

2,369,631,325,689

266,119,095,774

2,635,750,421,463

총포괄손익

당기순이익(손실)

47,482,071,456

47,482,071,456

14,298,352,576

61,780,424,032

기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익

현금흐름위험회피

(286,084,641)

(286,084,641)

(11,557,155)

(297,641,796)

순확정급여제도의 재측정요소

해외사업환산손익

5,095,241,588

5,095,241,588

73,398,994

5,168,640,582

지분법자본변동

1,749,134,043

1,749,134,043

1,749,134,043

재평가이익

배당금지급

(7,450,404,220)

(7,450,404,220)

자기주식 취득

(15,526,671,000)

(15,526,671,000)

(15,526,671,000)

자기주식 처분

15,526,671,000

(15,526,671,000)

연결대상범위의 변동

기타자본변동

(365,674,346)

(365,674,346)

2,481,490

(363,192,856)

2019.06.30 (기말자본)

265,650,000,000

399,701,022,779

337,754,735,916

1,404,673,584,094

2,407,779,342,789

273,031,367,459

2,680,810,710,248

연결 현금흐름표

제 43 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 43 기 반기

제 42 기 반기

영업활동현금흐름

431,008,868,963

27,558,604,519

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주33)

471,273,643,079

143,299,500,811

이자수취(영업)

6,355,458,341

2,190,471,195

이자지급(영업)

(23,989,098,896)

(18,192,212,524)

법인세납부(환급)

(22,631,133,561)

(99,739,154,963)

투자활동현금흐름

(147,144,700,415)

(140,677,985,429)

대여금의 감소

570,799,811

1,104,898,705

보증금의 감소

2,449,254,796

6,927,199,828

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(2,389,891,756)

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

318,580,589

279,000,000

배당금수취

4,201,807,017

3,525,304,079

유형자산의 처분

1,291,377,075

1,147,460,803

무형자산의 처분

724,234,266

123,740,036

매각예정비유동자산의 처분

5,000,001

사업부문자산 등 처분

36,000,000,000

단기금융상품의 취득

(2,143,168,935)

(15,092,298,393)

장기금융상품의 취득

(1,485,324,500)

(1,596,006,752)

유형자산의 취득

(65,536,057,238)

(47,692,965,696)

무형자산의 취득

(69,825,819,304)

(85,727,067,762)

대여금의 증가

(280,983,000)

(1,483,867,376)

보증금의 증가

(3,003,823,760)

(5,978,203,570)

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(5,152,825,995)

기타비유동자산의 증가

(12,480,803,442)

(17,870,858,562)

장기미지급금의 감소

(9,196,494,775)

파생상품의 감소

445,117,966

재무활동현금흐름

6,714,029,053

287,772,551,246

단기차입금의 증가

488,648,961,506

40,000,000,000

장기차입금의 증가

73,639,027,933

154,340,560,775

사채의 증가

249,228,160,000

170,000,000,000

유동선차입금(Nego)의 순증감

(52,411,821,225)

(43,190,760,289)

단기차입금의 상환

(484,231,455,785)

(16,000,000,000)

사채의 상환

(110,000,000,000)

유동성차입금(기타)의 상환

(125,549,313,332)

(1,212,293,000)

리스부채의 상환

(9,632,454,824)

자기주식의 취득

(15,526,671,000)

(16,219,102,940)

비지배지분의 변동

54,146,700

배당금지급

(7,450,404,220)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

290,578,197,601

174,653,170,336

기초현금및현금성자산

636,721,974,889

461,379,841,501

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(437,823,652)

1,812,206,198

현금및현금성자산의순증가(감소)

290,140,373,949

176,465,376,534

기말현금및현금성자산

926,862,348,838

637,845,218,035

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

1.1 지배기업의 개요

한화에어로스페이스주식회사 (이하 "지배기업")는 1977년 8월에 삼성정밀공업 주식회사로 설립되었습니다. 1987년 2월에 상호를 삼성항공산업 주식회사로 변경하였으며 2000년 3월에 삼성테크윈주식회사, 2015년 6월 29일에 한화테크윈주식회사, 2018년 3월 23일에 한화에어로스페이스주식회사로 각각 변경하였습니다. 지배기업은 1987년 5월에 주식을 한국증권거래소에 상장하였으며, 경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204를 본사로 하고 있습니다. 지배기업은 경상남도 창원시 외에 충청남도 아산시와 베트남에 생산 및 판매 거점을 두고 있으며, 항공기 엔진과 부품의 제작 및 정비사업을 영위하고 있습니다.

지배기업은 설립 후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 2019년 6월 30일 현재 납입자본금은 265,650백만원이며 최대주주는 주식회사 한화(지분율: 33.35%)입니다.

1.2 종속기업 현황

당반기및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
업종
소유지분율
결산월

당반기말
전기말

Hanwha Techwin America
미국
CCTV 등 판매업
100.00%
100.00%
12월

한화테크윈(천진)유한공사
중국
CCTV 등 제조, 판매업
95.00%
95.00%
12월

Hanwha Techwin Europe Limited
영국
CCTV 등 판매업
100.00%
100.00%
12월

한화상업설비(상해)유한공사
중국
압축기, 산업용장비 등 판매업
100.00%
100.00%
12월

Techwin Engineering Center
일본
산업용장비 연구, 개발
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
브라질
CCTV 등 마케팅활동
100.00%
100.00%
12월

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
이라크
무역 및 건설업
100.00%
100.00%
12월

한화디펜스㈜(구, 한화지상방산㈜)(주1)
대한민국
군사장비 제조 및 판매
100.00%
100.00%
12월

한화시스템㈜
대한민국
군사장비 제조 및 판매,
소프트웨어 개발 및 컨설팅
52.91%
52.91%
12월

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국
산업용장비 판매업
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
베트남
CCTV 등 제조업
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Techwin Middle East FZE
UAE
CCTV 등 판매업
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
베트남
산업용장비 판매업
100.00%
100.00%
12월

한화테크윈㈜
대한민국
CCTV 등 제조, 판매업
100.00%
100.00%
12월

한화파워시스템㈜
대한민국
압축기 제조 및 판매
100.00%
100.00%
12월

한화정밀기계㈜
대한민국
산업용장비 제조 및 판매
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Aero Engines Company Limited
베트남
엔진 제조업
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Power System Americas, Inc.
미국
압축기 판매 및 서비스
서비스 자재 판매
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국
압축기 판매 및 서비스
서비스 자재 판매
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC (주2)
UAE
압축기 판매 및 서비스
서비스 자재 판매
49.00%
49.00%
12월

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
일본
물류(대행)업, 물류컨설팅
100.00%
100.00%
12월

Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd
중국
산업용장비 판매업
100.00%
100.00%
12월

㈜캐스
대한민국
항공기 부품 제조업
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd (주3)
베트남
소프트웨어 컨설팅
100.00%
-
12월

Hanwha Defense Australia PTY Ltd (주3)
호주
군사장비 제조 및 판매
100.00%
-
12월

Hanwha Power Systems Vietnam (주3)
베트남
압축기 판매 및 서비스
서비스 자재 판매
100.00%
-
12월

Accelerate Merger Corp (주3)
미국
투자를 위한 특수목적법인
100.00%
-
12월

(주1) 당반기 중 한화지상방산㈜가 한화디펜스㈜를 흡수합병하였고 사명은 한화디펜스㈜로 변경하였습니다.
(주2) 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단했습니다.
(주3) 당반기 중 설립한 법인입니다.

1.3 연결범위 변동

(1) 당반기 중 연결에 포함된 기업

종속기업명
사유

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
신규 설립

Hanwha Defense Australia PTY Ltd
신규 설립

Hanwha Power Systems Vietnam
신규 설립

Accelerate Merger Corp
신규 설립

(2) 당반기 중 (구)한화지상방산㈜가 (구)한화디펜스㈜를 흡수합병하였고 사명은 한화디펜스㈜로 변경함에 따라 연결범위에서 (구)한화디펜스㈜는 제외되었습니다.

1.4 종속기업 재무정보

당반기와 전반기의 종속기업 재무정보에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 당반기

(단위: 백만원)

회사명
당반기말
당반기

자산
부채
자본
매출액
반기순손익
총포괄손익

Hanwha Techwin America
129,504
91,974
37,530
115,960
996
2,231

한화테크윈(천진)유한공사
35,195
5,657
29,538
38,416
452
1,344

Hanwha Techwin Europe Limited
38,420
12,298
26,122
35,259
(118)
690

한화상업설비(상해)유한공사
22,801
3,270
19,531
8,273
1,999
2,561

Techwin Engineering Center
1,292
154
1,138
1,449
35
98

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
-
-
-
-
-
-

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
1,037
1,003
34
-
-
1

한화디펜스㈜(구, 한화지상방산㈜)(주1)
2,072,981
1,458,158
614,823
639,251
26,017
28,358

한화시스템㈜
2,082,993
1,241,385
841,608
642,549
36,479
36,454

Hanwha Techwin Automation Americas,Inc.
20,457
14,234
6,223
8,521
566
764

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
89,404
75,445
13,959
61,047
3,810
4,126

Hanwha Techwin Middle East FZE
19,765
19,542
223
18,296
(1,586)
(1,620)

Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
1,176
673
503
649
129
141

한화테크윈㈜
408,123
214,976
193,147
222,530
13,913
13,913

한화파워시스템㈜
236,875
113,883
122,992
52,069
(796)
(796)

한화정밀기계㈜
263,239
165,053
98,186
190,751
15,436
16,846

Hanwha Aero Engines Company Limited
111,538
86,472
25,066
1,533
(5,980)
(5,107)

Hanwha Power System Americas, Inc.
3,341
2,514
827
4,876
(303)
(271)

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
20,833
11,518
9,315
27,134
3,315
3,478

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
249
231
18
276
(30)
(32)

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
2,821
1,777
1,044
9,819
7
66

Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd
12,976
12,126
850
6,380
(176)
(142)

㈜캐스
22,084
19,339
2,745
7,089
(750)
(750)

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd (주2)
871
514
357
2,359
12
16

Hanwha Defense Australia PTY Ltd (주2)
201
-
201
-
(2)
(3)

Hanwha Power Systems Vietnam (주2)
312
74
238
-
(109)
(104)

Accelerate Merger Corp (주2)
1
-
1
-
-
-

(주1) 당반기 중 한화지상방산㈜가 한화디펜스㈜를 흡수합병하였고 사명은 한화디펜스㈜로 변경하였습니다.
(주2) 당반기 중 설립한 법인입니다.

(2) 전반기

(단위: 백만원)

회사명
전기말
전반기

자산
부채
자본
매출액
반기순손익
총포괄손익

Hanwha Techwin America
109,471
74,172
35,299
100,924
1,155
2,707

한화테크윈(천진)유한공사
38,461
10,267
28,194
100,346
1,887
3,053

Hanwha Techwin Europe Limited
35,821
10,389
25,432
39,476
4,945
5,320

한화상업설비(상해)유한공사
24,140
7,170
16,970
17,882
2,367
3,094

Techwin Engineering Center
1,212
161
1,051
1,441
35
100

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
-
-
-
195
1
(1)

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
994
962
32
52
(318)
(310)

한화디펜스㈜
791,996
382,878
409,118
290,734
28,698
28,698

한화시스템㈜
1,899,880
1,078,906
820,974
360,258
(2,267)
(2,334)

Hanwha Techwin Automation Americas,Inc.
19,657
14,198
5,459
7,906
(631)
(441)

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
68,642
58,809
9,833
10,556
(2,055)
(1,744)

Hanwha Techwin Middle East FZE
16,870
15,027
1,843
13,967
2,651
2,809

Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
618
256
362
562
171
181

한화테크윈㈜
390,145
210,911
179,234
118,143
1,392
1,392

한화지상방산㈜
1,342,406
769,873
572,533
227,244
24,890
24,890

한화파워시스템㈜
221,087
97,298
123,789
41,691
(10,360)
(10,360)

한화정밀기계㈜
242,188
159,439
82,749
140,768
18,740
18,740

Hanwha Aero Engines Company Limited
105,708
75,535
30,173
-
(1,262)
180

Hanwha Power System Americas, Inc.
3,996
2,898
1,098
1,142
(290)
(281)

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
18,105
12,267
5,838
9,592
1,243
1,310

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
224
174
50
-
(96)
(113)

1.5 종속기업에 대한 유의적인 제약

(1) 연결회사의 부채 상환 및 자산 사용에 유의적인 제약을 가하는 비지배지분 방어권의 성격과 내용

종속기업

비지배지분 방어권의 성격과 범위

한화시스템(주)

아래 내용에 대해서는 비지배주주의 사전 동의 필요
- 사업 또는 사업계획에 명시한 사업의 일부 또는 전부의 중단, 포기
- 자산 총액 10% 이상의 새로운 사업의 진출, 합작회사 설립, 참여
- 회사의 주식으로 전환 또는 교환될 수 있거나 신주발행 의무를 발생시킬 수 있는 유가증권의 발행 또는 기타 권리의 부여, 자기주식의 취득 또는 처분
- 채무자회생 절차 또는 워크아웃절차, 기타 유사한 절차의 개시 신청
- 300억원 이상의 배당 또는 이익의 분배
- 건당 30억 또는 연간 150억원 이상의 특수관계인과의 거래
- 외부 감사인의 변경, 회계 및 세무정책의 변경
- 주주총회의 특별결의를 요하는 사항

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한
요약반기연결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약반기연결재무제표
는 보고기간말인 2019년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결회사는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 34에서 설명하고 있습니다.

(2)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2 회
계정책 

요약반기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1 에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3.
중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

4. 재
무
위험관리

4.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화, 유로화 등과 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가,관리 및 보고하고 있습니다.

당반기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 주요 외화의 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
(4,254,874)
4,254,874

EUR
4,200,018
(4,200,018)

JPY
(212,154)
212,154

GBP
126,226
(126,226)

CNY
281,935
(281,935)

CHF
(10,961)
10,961

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 

보고기간종료일 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 연이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 연간
3,344
백
만원 만큼 감소 또는 증가하게 됩니다.

4.1.2 신용위험

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한 연결회사는 신규거래처와 계약시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

4.1.3 유동성 위험

(1) 당반기 및 전기말 현재 연결회사가 보유한 비파생금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
6개월이내
6개월~12개월
1~2년
2~5년
5년 초과

당반기말

매입채무및기타채무
854,131,876
(864,151,965)
(677,014,174)
(14,034,173)
(21,539,585)
(86,269,451)
(65,294,582)

리스부채
52,462,449
(55,708,691)
(10,262,092)
(8,617,272)
(14,839,260)
(13,611,601)
(8,378,466)

은행대출-NEGO
20,835,810
(20,835,810)
(20,835,810)
-
-
-
-

일반운영자금
913,371,092
(950,329,692)
(222,488,945)
(321,952,843)
(108,600,162)
(240,399,889)
(56,887,853)

군수산업자금
3,077,960
(3,133,297)
(1,151,502)
(1,119,272)
(715,747)
(146,776)
-

공모사채
618,363,661
(663,452,754)
(107,681,475)
(6,644,475)
(177,865,341)
(371,261,463)
-

사모사채
224,464,177
(237,072,630)
(102,405,590)
(1,906,320)
(23,518,767)
(109,241,953)
-

합계
2,686,707,025
(2,794,684,839)
(1,141,839,588)
(354,274,355)
(347,078,862)
(820,931,133)
(130,560,901)

전기말

매입채무및기타채무
785,094,020
(795,570,458)
(625,821,157)
-
(18,885,783)
(96,057,399)
(54,806,119)

은행대출-NEGO
73,293,536
(73,293,536)
(73,293,536)
-
-
-
-

일반운영자금
954,583,946
(997,776,778)
(278,258,241)
(194,078,057)
(317,141,574)
(186,566,946)
(21,731,960)

군수산업자금
4,222,840
(4,314,934)
(1,182,792)
(1,151,065)
(1,498,482)
(482,595)
-

공모사채
528,795,171
(562,311,802)
(116,557,650)
(105,494,500)
(38,915,000)
(301,344,652)
-

사모사채
173,202,314
(182,740,009)
(2,210,129)
(101,716,818)
(12,434,677)
(66,378,385)
-

합계
2,519,191,827
(2,616,007,517)
(1,097,323,505)
(402,440,440)
(388,875,516)
(650,829,977)
(76,538,079)

(2) 지급보증과 관련되어 유동성 위험에 노출된 금액은 주석 32의 우발부채와 약정사항을 참고하시기 바랍니다. 

4.2 자본위험관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

부채비율

부채총계(A)
5,330,954,529
4,760,935,791

자본총계(B)
2,680,810,710
2,635,750,421

부채비율(A/B)
198.9%
180.6%

순차입금비율

현금및현금성자산(C)
926,862,349
636,721,975

기타유동금융자산(D)
48,800,305
39,620,107

차입금및사채(E)
1,780,112,700
1,734,097,808

순차입금비율((E-(C+D))/B)
30.0%
40.1%

5. 공정가치 측정

(1) 당반기 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
926,862,349
926,862,349
636,721,975
636,721,975

당기손익-공정가치 금융자산

49,740,776
49,740,776
49,944,687
49,944,687

기타포괄손익-공정가치 금융자산

1,354,683
1,354,683
1,354,683
1,354,683

단기금융상품
48,800,305
48,800,305
39,620,106
39,620,106

매출채권및기타채권
1,177,870,328
1,177,870,328
1,245,630,373
1,245,630,373

파생상품자산
1,503,658
1,503,658
550,966
550,966

장기금융상품
2,901,331
2,901,331
3,807,808
3,807,808

장기매출채권및기타채권
45,194,404
45,194,404
39,162,809
39,162,809

비유동파생상품자산
15,100,938
15,100,938
14,315,342
14,315,342

합계
2,269,328,772
2,269,328,772
2,031,108,749
2,031,108,749

금융부채

매입채무및기타채무
689,924,765
689,924,765
625,352,280
625,352,280

유동성리스부채
17,805,633
17,805,633
-
-

유동성차입금및사채
748,515,166
751,824,763
834,539,473
835,348,031

유동파생상품부채
1,563,538
1,563,538
42,799
42,799

장기매입채무및기타채무
164,207,112
164,207,112
159,741,740
159,741,740

장기차입금및사채
1,031,597,534
1,057,654,769
899,558,336
911,053,855

리스부채
34,656,817
34,656,817
-
-

비유동파생상품부채
258,439
258,439
818,812
818,812

합계
2,688,529,004
2,717,895,836
2,520,053,440
2,532,357,517

(2) 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

수준3
관측가능한 시장정보에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치

당반기 및 전기말 현재 연결회사의 공정가치로 측정하는 금융상품에 대한 수준별 공정가치의 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당반기말

당기손익-공정가치 금융자산
5,887,509
-
43,853,267
49,740,776

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
1,354,683
1,354,683

파생상품자산
-
2,732,329
13,872,267
16,604,596

파생상품부채
-
1,821,977
-
1,821,977

전기말

당기손익-공정가치 금융자산
5,269,683
-
44,675,004
49,944,687

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
1,354,683
1,354,683

파생상품자산
-
994,041
13,872,267
14,866,308

파생상품부채
-
861,611
-
861,611

6. 범주별 금융상품

(1) 당반기 및 전기말 현재 금융상품을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 금융자산

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

당기손익-공정가치 금융자산

49,740,776
49,944,687

기타포괄손익-공정가치 금융자산

1,354,683
1,354,683

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산

926,862,349
636,721,975

기타금융자산
51,701,636
43,427,914

매출채권
1,151,357,619
1,184,564,593

기타 상각후원가 측정 금융자산

71,707,113
100,228,589

파생상품

옵션
13,872,267
13,872,267

이자율스왑-현금흐름위험회피
49,560
374,740

통화스왑-현금흐름위험회피
1,179,111
-

통화선도-현금흐름위험회피
-
445,118

통화선도-공정가치위험회피
3,132
174,183

통화선도-매매목적
1,500,526
-

합계
2,269,328,772
2,031,108,749

② 금융부채

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무

497,085,213
411,361,889

기타 상각후원가 측정 금융부채

409,509,114
373,732,131

차입금및사채(유동)

748,515,166
834,539,473

차입금및사채(비유동)

1,031,597,534
899,558,336

파생상품

이자율스왑-현금흐름위험회피
246,394
80,978

통화스왑 - 현금흐름위험회피
-
733,433

통화선도 - 공정가치위험회피
1,575,583
47,200

합계
2,688,529,004
2,520,053,440

(2) 당반기 및 전반기의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

대손상각비

매출채권
2,329,678
(2,690,258)

기타 상각후원가 측정 금융자산
43,974
(282)

외화환산손익

매출채권 및 기타 상각후원가 측정 금융자산
1,294,857
13,938,823

매입채무 및 기타 상각후원가 측정 금융부채
(3,126,793)
(5,500,135)

차입금
(2,275,972)
(4,050,470)

이자손익

현금및현금성자산
3,141,259
1,336,005

매출채권 및 기타 상각후원가 측정 금융자산
3,746,728
1,359,513

매입채무 및 기타 상각후원가 측정 금융부채
(813,172)
(948,034)

차입금
(27,071,926)
(19,202,928)

배당금수익

당기손익-공정가치 금융자산
720,365
685,519

매출채권처분손실
-
(398,893)

당기손익-공정가치 금융자산 처분손익
110,336
(501)

당기손익-공정가치 금융자산 평가손익

지분상품
617,826
7,092,938

수익증권
(57,688)
(51,892)

출자금
(560,897)
-

기타포괄손익-공정가치 평가손익

지분상품
-
(36,546,944)

파생상품

이자율스왑-현금흐름위험회피 평가손익
(392,667)
(302,105)

통화스왑-현금흐름위험회피 평가손익
207,049
-

통화선도-매매목적 평가손익
1,500,526
-

통화선도-공정가치위험회피 평가손익
(104,435)
(1,257,310)

통화선도-공정가치위험회피 거래손익
(2,921,125)
(113,093)

합계
(23,612,077)
(46,650,047)

7. 금융자산의 양도

당반기 및 전기말 현재 전체가 제거되지는 않은 양도 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융자산(매출채권)

당반기말
전기말

자산의 장부금액
20,835,810
73,293,536

관련부채의 장부금액(주1)
(20,835,810)
(73,293,536)

순포지션
-
-

(주1) 연결회사는 수출매출채권을 담보로 자금을 조달하였으며 만기시까지 은행에 대해 소구권을 부담하고 있습니다.

8. 현금및현금성자산

(1) 당반기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

보유현금
17,589
6,546

요구불예금
49,742,826
130,768,479

기타현금성자산
877,101,934
505,946,950

합계
926,862,349
636,721,975

(2) 당반기 및 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산
5,068,488
3,261,190
기술개발사업협약 외

기타유동금융자산(단기금융상품)
19,365,757
19,300,058
동반성장예탁금

기타비유동금융자산(장기금융상품)
259,717
285,808
당좌개설보증금

합계
24,693,962
22,847,056

9. 기타금융자산

9.1 당기손익-공정가치 금융자산

(1) 당반기말 현재 당기손익-공정가치 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

비유동

수익증권

11,148,011
11,205,699

지분상품
5,887,509
5,269,683

출자금
32,705,256
33,469,305

합계
49,740,776
49,944,687

당반기 중 연결회사가 보유하고 있는 출자금 일부를 매각하였습니다. 매각된 출자금의 공정가치는 203,152천원이며, 관련한 처분손익 110,336천원이 '금융손익'으로 인식되었습니다.

9.2 기타포괄손익-공정가치 금융자산

(1) 당반기말 현재 기타포괄손익-공정가치 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
당반기말
전기말

비상장주식
㈜에이엠티엔지니어링
350,000
350,000

STX조선해양
1,768
1,768

주식회사 블루인덱스
1,002,915
1,002,915

비상장주식 소계
1,354,683
1,354,683

기타포괄손익-공정가치 지분상품 합계
1,354,683
1,354,683

위 금융자산의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 

9.3 매
출
채권 및 상각후원가 측정 금융자산

(1) 당반기 및 전기말 현재 매출채권 및 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
1,147,639,648
15,561,382
1,185,736,916
13,344,950

손실충당금
(10,945,323)
(898,088)
(13,619,185)
(898,088)

매출채권(순액)
1,136,694,325
14,663,294
1,172,117,731
12,446,862

연결회사는 당반기 중 은행에 매출채권을 양도하고 현금을 수령하였으며, 미결제금액은

20,836백만원입니다. 미결제금액에 대해서는 대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 금융기관에 해당금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다(주석 18 참조).

(2) 당반기 및 전기말 현재 기타 상각후원가 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
48,800,305
2,901,331
39,620,107
3,807,808

미수금
37,518,472
-
65,880,657
-

미수수익
956,451
-
786,869
-

보증금
2,577,252
26,464,090
6,714,143
22,279,172

종업원대여금
-
3,402,756
-
3,526,945

대여금
123,829
664,264
130,973
909,830

합계
89,976,309
33,432,441
113,132,749
30,523,755

10. 파생상품

(1) 당반기 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

파생상품자산

옵션(주1)
-
13,872,267
-
13,872,267

이자율스왑 - 현금흐름위험회피
-
49,560
-
374,740

통화스왑 - 현금흐름위험회피
-
1,179,111
-
-

통화선도 - 현금흐름위험회피
-
-
445,118
-

통화선도 - 공정가치위험회피
3,132
-
105,848
68,335

통화선도 - 매매목적
1,500,526
-
-
-

파생상품자산 합계
1,503,658
15,100,938
550,966
14,315,342

파생상품부채

이자율스왑-현금흐름위험회피
105,519
140,875
-
80,978

통화스왑 - 현금흐름위험회피
-
-
-
733,433

통화선도 - 공정가치위험회피
1,458,019
117,564
42,799
4,401

파생상품부채 합계
1,563,538
258,439
42,799
818,812

(주1) 당반기말 현재 파생상품자산 중 옵션의 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

기초자산
P&W NGPF Manufactoring company Singapore.Ltd 잔여주식(70%)

Call 옵션 행사가격
행사 시점의 P&W NGPF Manufactoring company Singapore.Ltd순자산가액의 70%에 $11,800,000을 더한 금액

Call 옵션 행사기간
2022년 1월 1일 ~ 2026년 12월 31일

Call 옵션 행사권자
한화에어로스페이스㈜

할인율
싱가폴 국채 금리 커브

(2) 현금흐름위험회피 파생상품

당반기말 현재 연결회사는 변동금리부사채와 관련하여 달러화(USD)에 대한 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑매도(매입)계약 및 이자율스왑 계약을 체결하였으며, 관련 계약에 대하여 각각 통화스왑 파생상품자산 1,179,111천원, 이자율스왑 파생상품자산 49,561천원과 파생상품부채 246,394천원을 인식하였습니다. 
 

(3) 공정가치위험회피 파생상품

당반기말 현재 연결회사는 외화도급계약과 관련하여 원화(KRW)의 달러화(USD) 및 유로화(EUR)에 대한 환율 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 매도(매입)계약을 체결하였으며, 공정가치 위험회피회계를 적용하여 외화도급계약에 대한 확정계약자산 243,176천원 및 확정계약부채 174,750천원을 인식하였습니다. 또한, 당반기말 현재 관련 통화선도계약에 대해 파생상품자산 3,132천원, 파생상품부채 1,575,583천원을 인식하였습니다. 확정계약자산 및 확정계약부채의 평가손익은 외화환산손익으로 계상되어 있습니다.

11. 재고자산

(1) 당반기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

상ㆍ제품
159,811,978
(17,901,807)
141,910,171
156,736,200
(18,373,363)
138,362,837

반제품
123,009,776
(2,581,740)
120,428,036
113,470,726
(3,581,569)
109,889,157

재공품
717,252,891
(1,405,909)
715,846,982
648,963,559
(1,003,049)
647,960,510

원재료
429,207,520
(28,610,922)
400,596,598
400,485,091
(22,131,142)
378,353,949

저장품
4,169,696
(92,288)
4,077,408
4,990,912
(119,134)
4,871,778

미착품
41,026,536
-
41,026,536
40,359,111
-
40,359,111

합계
1,474,478,397
(50,592,666)
1,423,885,731
1,365,005,599
(45,208,257)
1,319,797,342

(2) 당반기 및 전반기 중 비용으로 인식한 재고자산과 매출원가에 가산된 재고자산평가손실(환입)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

비용으로 인식한 재고자산
1,874,389,708
1,445,196,122

재고자산평가손실(환입)
5,384,409
(700,397)

합계
1,879,774,117
1,444,495,725

12. 기타자산

당반기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
760,657,872
-
588,229,055
-

선급비용
58,500,098
24,755,471
46,409,033
28,729,305

확정계약자산
157,402
85,775
40,496
4,401

합계
819,315,372
24,841,246
634,678,584
28,733,706

13. 유형자산

(1) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

토지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산 및 미착기계
기타자산
합계

기초
899,112,202
385,886,179
283,123,978
44,802,937
100,760,123
1,713,685,419

취득
716,202
6,155,453
8,490,142
48,541,478
3,927,992
67,831,267

처분
(676,891)
(1,489)
(122,096)
-
(175,987)
(976,463)

감가상각
-
(8,537,108)
(32,668,940)
-
(15,301,836)
(56,507,884)

기타증감(주1)
88,780
9,444,128
18,455,952
(34,579,440)
8,182,505
1,591,925

기말
899,240,293
392,947,163
277,279,036
58,764,975
97,392,797
1,725,624,264

취득원가
899,240,293
569,873,182
869,532,622
58,764,975
281,942,454
2,679,353,526

감가상각누계액
-
(176,926,019)
(586,868,706)
-
(184,516,231)
(948,310,957)

손상차손누계액
-
-
(5,384,880)
-
(33,425)
(5,418,305)

(주1) 본계정대체 및 환율변동효과 등을 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
전반기

토지
건물 및 구축물
기계장치

건설중인자산 및

미착기계

기타자산
합계

기초
805,260,587
265,659,896
198,240,432
95,408,407
62,044,065
1,426,613,387

취득
-
1,741,165
3,208,418
48,151,464
4,600,331
57,701,378

처분
-
(131)
(3,284,757)
(65)
(1,128,482)
(4,413,435)

감가상각
-
(6,481,342)
(26,274,209)
-
(10,907,001)
(43,662,552)

기타증감(주1)
42,924,896
31,813,087
10,477,771
(50,990,077)
7,764,664
41,990,341

기말
848,185,483
292,732,675
182,367,655
92,569,729
62,373,577
1,478,229,119

취득원가
848,185,483
439,771,062
669,780,563
92,569,729
230,041,647
2,280,348,484

감가상각누계액
-
(147,038,387)
(482,126,181)
-
(167,634,229)
(796,798,797)

손상차손누계액
-
-
(5,286,727)
-
(33,841)
(5,320,568)

(주1) 본계정대체 및 환율변동효과 등을 포함하고 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

매출원가

42,120,140
31,528,326

판매비와관리비

13,071,120
10,627,648

연구개발비
1,316,624
1,506,578

합계

56,507,884
43,662,552

14. 투자부동산 

(1) 당반기 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

원가

상각누계

장부금액

토지

1,670,316

-
1,670,316

건물
803,636
(26,455)
777,181

합계
2,473,952
(26,455)
2,447,497

(단위: 천원)

구분

전기말

원가

상각누계

장부금액

토지

1,670,316

-

1,670,316

건물
803,636
-
803,636

합계
2,473,952
-
2,473,952

 당반기말 현재 투자부동산의 공정가치는 11,775백만원이며, 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행됩니다. 

(2) 당반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

기초
2,473,952
-

사업결합
-
2,473,952

상각
(26,455)
-

기말
2,447,497
2,473,952

15. 무형자산 

(1) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

개발비
영업권
특허권과 상표권
국제공동사업권
기술사용권
소프트웨어
기타무형자산
합계

기초
241,833,858
797,004,281
9,663,198
222,439,678
26,514,657
91,240,903
83,743,658
1,472,440,233

내부창출
30,880,703
-
-
-
-
-
-
30,880,703

취득
-
-
1,099,715
21,735,360
-
5,409,812
8,665,733
36,910,620

처분
(282,434)
-
(15,012)
-
-
(178,566)
(213,000)
(689,012)

상각
(8,977,389)
-
(1,200,481)
(4,108,995)
(1,037,490)
(13,023,727)
(7,372,930)
(35,721,012)

기타증감(주1)
67,240
55,160
-
(1,090,513)
-
2,961,652
(1,456,201)
537,338

기말
263,521,978
797,059,441
9,547,420
238,975,530
25,477,167
86,410,074
83,367,260
1,504,358,870

취득원가
410,260,128
797,059,441
26,724,033
276,278,997
31,124,700
188,275,694
157,377,558
1,887,100,551

상각누계액(주2)
(146,738,150)
-
(17,176,613)
(37,303,467)
(5,647,533)
(101,865,620)
(74,010,298)
(382,741,681)

(주1) 본계정대체 및 환율변동효과 등을 포함하고 있습니다.
(주2) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구분
전반기

개발비
영업권
특허권과 상표권
국제공동사업권
기술사용권
소프트웨어
기타무형자산
합계

기초
177,695,328
461,455,845
8,898,693
173,985,848
28,589,637
56,795,971
46,512,230
953,933,552

내부창출
18,750,783
-
-
-
-
-
-
18,750,783

취득
-
-
1,331,178
12,363,153
-
698,519
48,855,903
63,248,753

처분
-
-
(14,263)
-
-
(103,040)
(3,031,474)
(3,148,777)

상각
(8,284,383)
-
(1,062,418)
(3,085,448)
(1,037,491)
(7,499,352)
(2,078,856)
(23,047,948)

기타증감(주1)
-
140,840
(10,951)
-
-
4,270,484
(1,935,731)
2,464,642

기말
188,161,728
461,596,685
9,142,239
183,263,553
27,552,146
54,162,582
88,322,072
1,012,201,005

취득원가
303,802,139
461,596,685
23,436,622
212,717,922
31,124,699
99,976,960
99,156,923
1,231,811,950

상각누계액(주2)
(115,640,411)
-
(14,294,383)
(29,454,369)
(3,572,553)
(45,814,378)
(10,834,851)
(219,610,945)

(주1) 본계정대체 및 환율변동효과 등을 포함하고 있습니다.
(주2) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당반기 및 전기말 현재 비한정내용연수 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

골프회원권
20,957,575
20,949,999

기타회원권
1,656,594
1,632,088

합계
22,614,169
22,582,087

(3) 당반기 및 전반기 중 무형자산상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

매출원가

13,256,611
7,513,720

판매비와관리비

20,763,846
14,236,237

연구개발비
1,700,555
1,297,990

합계

35,721,012
23,047,947

(4) 영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로(현금창출단위 또는 현금창출단위집단임) 다음과 같이 배분되었습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

한화디펜스㈜
272,825,375
272,825,375

한화시스템㈜ 시스템부문
127,333,294
127,333,294

한화시스템㈜ ICT부문
331,756,852
331,756,852

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
3,660,824
3,660,824

감시장비사업
57,043,889
57,043,889

기타
4,439,207
4,384,047

합계
797,059,441
797,004,281

16. 관계기업투자

(1) 당반기 및 전기말 현재 관계기업 투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
주요영업활동
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

관계기업
P&W NGPF Manufacturing company 
Singapore.Ltd(주1)
싱가폴
항공기용 가스터빈엔진 제조
30.00%
53,032,477
30.00%
50,472,603

PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
싱가폴
로봇 제조 및 판매
49.00%
276,199
49.00%
322,756

㈜서머텍코리아
대한민국
프라즈마 등의 용접
49.00%
5,809,893
49.00%
7,184,582

합계

59,118,569

57,979,941

(주1)
연결회사는
2016년 9월 27일 싱가포르 United Technologies International Corporation - Asia Private Limited
가 보유하고 있는 P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd 지분 70%의 주식 관련 Call 옵션 거래 계약을 체결하였습니다.
동 옵션의 행사기간은 2022년 1월 1일 부터 2026년 12월 31일 입니다(주석 10 참조).

(2) 당반기 및 전반기 중 관계기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당반기

기초금액
취득
지분법손익
지분법자본변동
기타증감(주1)
당반기말

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
50,472,603
-
821,373
1,738,501
-
53,032,477

PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
322,756
-
(57,190)
10,633
-
276,199

㈜서머텍코리아
7,184,582
-
2,106,753
-
(3,481,442)
5,809,893

합계
57,979,941
-
2,870,936
1,749,134
(3,481,442)
59,118,569

(주1) 기타증감은 배당금액 등이 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

회사명
전반기

기초금액
취득
지분법손익
지분법자본변동
기타증감(주1)
전반기말

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
41,673,253
4,492,320
3,466,155
2,302,544
-
51,934,272

PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
-
391,735
(31,274)
15,386
-
375,847

㈜서머텍코리아
6,541,058
-
1,666,668
-
(2,839,785)
5,367,941

합계
48,214,311
4,884,055
5,101,549
2,317,930
(2,839,785)
57,678,060

(주1) 기타증감은 배당금액 등이 포함되어 있습니다.

(3) 당반기 및 전기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당반기말
당반기
관계기업
배당수령

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
총수익
반기순이익
총포괄손익

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
80,291,321
130,787,937
20,165,434
15,699,481
45,149,024
2,737,910
8,532,913
-

PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
877,015
108,083
421,426
-
99,646
(116,714)
(95,014)
-

㈜서머텍코리아
9,341,213
14,218,432
5,928,888
5,773,823
19,875,276
4,299,498
4,299,498
3,481,442

(단위: 천원)

회사명
전기말
전반기
관계기업
배당수령

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
총수익
반기순이익
총포괄손익

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
83,804,258
122,235,752
29,497,048
9,861,534
34,413,238
11,553,853
14,031,885
-

PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
970,908
112,375
424,598
-
310,380
(63,824)
(32,426)
-

㈜서머텍코리아
13,032,832
13,992,351
7,108,082
5,254,675
16,689,330
3,401,366
3,401,366
2,839,785

(4) 당반기 및 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당반기말

순자산
연결실체지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
175,214,343
30.00%
52,564,303
468,174
53,032,477

PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
563,672
49.00%
276,199
-
276,199

㈜서머텍코리아
11,856,934
49.00%
5,809,898
-
5,809,898

(단위: 천원)

회사명
전기말

순자산
연결실체지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
166,681,428
30.00%
50,004,428
468,174
50,472,603

PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
658,685
49.00%
322,756
-
322,756

㈜서머텍코리아
14,662,426
49.00%
7,184,582
-
7,184,582

17. 매입채무및기타채무

당반기 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
398,296,142
98,789,070
316,390,856
94,971,033

미지급금
90,000,460
57,912,629
118,286,828
59,449,593

미지급비용
183,664,899
3,027,412
168,621,399
3,444

예수금
17,963,264
-
22,053,197
-

보증금
-
4,478,001
-
5,317,670

합계
689,924,765
164,207,112
625,352,280
159,741,740

18. 차입금및사채

(1) 당반기 및 전기말 현재 연결회사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

115-2회 무보증 공모사채
2015.11.26
2020.11.26
2.79
30,000,000
30,000,000

116-1회 무보증 공모사채
2016.06.22
2019.06.22
-
-
110,000,000

116-2회 무보증 공모사채
2016.06.22
2021.06.22
2.20
40,000,000
40,000,000

117회 사모사채
2016.08.30
2019.08.30
1.88
70,000,000
70,000,000

118회 공모사채
2016.10.28
2019.10.28
2.07
100,000,000
100,000,000

119회 사모사채
2018.03.15
2023.03.15
3.50
20,000,000
20,000,000

120-1회 공모사채
2018.05.02
2021.05.03
2.76
95,000,000
95,000,000

120-2회 공모사채
2018.05.02
2023.05.02
3.18
55,000,000
55,000,000

121-1회 공모사채
2018.11.05
2021.11.05
2.71
60,000,000
60,000,000

121-2회 공모사채
2018.11.05
2023.11.05
2.98
40,000,000
40,000,000

122-1회 공모사채
2019.04.30
2022.04.29
2.06
100,000,000
-

122-2회 공모사채
2019.04.30
2024.04.30
2.30
100,000,000
-

제1회 무보증 사모사채
2018.03.14
2021.03.12
3.48
10,000,000
10,000,000

제1회 무보증 사모사채
2017.09.28
2019.09.27
2.27
30,000,000
30,000,000

FRN 사모사채(주1)
2018.07.27
2021.07.27
3.94
34,704,000
33,543,000

제1회 사모사채
2018.11.28
2020.11.30
3.90
10,000,000
10,000,000

제2회 사모사채
2019.03.27
2024.03.27
2.76
50,000,000
-

소계
844,704,000
703,543,000

사채할인발행차금
(1,876,162)
(1,545,515)

유동성 사채
(199,935,860)
(309,748,340)

합계
642,891,978
392,249,145

(주1) 해당 사채와 관련하여 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑을 체결하였습니다. (주석10 참조)

(2) 당반기 및 전기말 현재 원화 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
구분
이자율(%)
당반기말
전기말

국민은행
일반운영자금
3.03~3.14
70,000,000
70,000,000

국민은행
시설자금
2.63~3.89
30,000,000
10,000,000

국민은행
무역금융
2.97
10,000,000
-

KDB산업은행
일반운영자금
-
-
30,000,000

중국은행
일반운영자금
2.84
20,000,000
20,000,000

신한은행(주1)
일반운영자금
4.58
1,500,000
1,500,000

한국투자증권
일반운영자금
4.50
8,000,000
8,000,000

하이투자증권
사모대출
2.87
40,000,000
40,000,000

우리은행
기타어음할인
2.92
20,000,000
20,000,000

우리은행
일반운영자금
-
-
1,000,000

우리은행
일반운영자금
3.95
10,000,000
10,000,000

Bank of Hope
일반운영자금
4.24
1,156,800
-

Shinhan bank New York
일반운영자금
3.53
4,627,200
4,472,400

Hanwha International LLC
일반운영자금
4.30
2,313,600
2,236,200

Woori Bank Vietnam Ltd
일반운영자금
5.81
4,331,175
5,398,400

Woori Bank Vietnam Ltd
일반운영자금
1.18~3.18
6,998,694
-

하나은행
일반운영자금
5.22
7,395,520
8,582,120

합계
236,322,989
231,189,120

(주1) 해당 차입금과 관련하여 신한은행에 건물 외 3,000백만원을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 32 참조)

(
3) 연결회사는 우리은
행 외
5개 은행과
매입
외환 약정 등을 체결하여 매출채권을 할인하고 있으며, 계약상 만기가 도래하지 않은 금액을 단기차입금으로 인식하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 해당 계약상 만기 미도래분으로 인식한 차입금은 각각20,836백만원 및 73,294백만원입니다.

(4) 당반기 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
구분
이자율(%)
당반기말
전기말

NH농협은행
군수사업자금
1.89~2.00
3,077,960
4,222,840

NH농협은행
일반운영자금
3.50
50,000,000
50,000,000

중국공상은행(ICBC)
일반운영자금
3.20
100,000,000
-

신한은행(주2)
BLCP
2.89
30,000,000
30,000,000

신한은행
일반운영자금
2.34
20,000,000
-

KDB산업은행
시설자금
2.66~3.64
85,000,000
210,000,000

케이에이치제삼차유한회사(주1)
시설자금
2.69
30,000,000
70,000,000

뉴아리에이치티제사차유한회사
일반운영자금
2.73
50,000,000
50,000,000

써니드림제오차주식회사
일반운영자금
2.47
50,000,000
50,000,000

국민은행(주2)
시설자금
2.83~2.99
111,666,667
120,000,000

우리은행
시설자금
2.75
10,175,450
11,246,550

KEB하나은행 암스텔담지점(주3)
일반운영자금
4.07
34,704,000
33,543,000

Woori Bank Hong Kong
시설자금
4.04
23,200,775
22,350,704

Woori Bank Bac Ninh
시설자금
4.04
10,113,149
9,181,862

한국수출입은행
시설자금
4.38
57,230,093
55,282,147

한국수출입은행
일반운영자금
4.08
12,147,907
11,790,563

Woori Bank Vietnam Ltd
시설자금
3.58
2,810,063
-

소계
680,126,064
727,617,666

유동성장기차입금
(291,420,507)
(220,308,476)

합계
388,705,557
507,309,190

(주1) 해당 차입금과 관련하여 KDB산업은행 및 케이에이치제삼차유한회사에 한화디펜스(주)의 창원사업장 토지 및 건물 168,000백만원를 담보로 제공하고 있습니다. (주석 32 참조)

(주2) 해당 차입금 중 국민은행 91,667백만원, 신한은행 30,000백만원에대해 이자율 변동
으로 인한 현금흐름위험을 회피하기 위해 이자율스왑을 체결하였습니다. (주석 10 참조)
(주3) 해당 차입금과 관련하여 이자율 변동으로 인한 현금흐름위험을 회피하기 위해 통화스왑을 체결하였습니다. (주석 10 참고)

19. 기타부채

(1) 당반기

및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
1,978,092,578
7,945,567
1,580,157,095
9,400,102

충당부채(주1)
69,869,600
3,454,200
70,416,712
3,052,861

선수수익
162,488
-
145,317
-

확정계약부채
108,315
66,436
105,183
66,436

합계
2,048,232,981
11,466,203
1,650,824,307
12,519,399

(주1) 충당부채에는 품질보증, 하자보수 및 소송 등에 대한 금액을 포함하고 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
73,469,574
74,942,724

전입(환입)
529,942
(7,137,193)

지급
(710,524)
(1,678,735)

기타
34,808
22,927

기말
73,323,800
66,149,723

20. 종업원급여부채

(1) 당반기 및 전기말 현재 종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

순확정급여부채
459,511,006
432,001,332

기타장기종업원급여부채
33,910,129
32,345,696

합계
493,421,135
464,347,028

(2) 순확정급여부채 

① 당반기 및 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
556,234,586
534,709,437

사외적립자산의 공정가치
(96,723,580)
(102,708,105)

합계
459,511,006
432,001,332

② 당반기 및 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

당기근무원가
30,368,174
23,334,915

순이자원가
8,215,020
6,002,530

종업원 급여에 포함된 총 비용
38,583,194
29,337,445

③ 당반기 및 전반기 중 총비용 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

매출원가

24,603,140
17,855,615

판매비와관리비
10,108,645
7,895,260

연구개발비
3,871,409
3,586,570

합계
38,583,194
29,337,445

21. 자본금과 자본잉여금

(1) 지배회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주이고, 발행한 주식의 수는 보통주식 51,560,000주이며, 1주당 금액은 5,000원입니다.

지배회사는 누적으로 1,570,000주를 취득하여 전부 이익으로 소각하였습니다. 이에 따라 자본금과 발행주식의 액면총액간에 7,850백만원의 차이가 발생합니다.

(2) 당반기 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

주식발행초과금
187,179,336
187,179,336

기타자본잉여금
212,521,687
212,521,687

합계
399,701,023
399,701,023

22. 기타포괄손익누계액

당반기 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

자산재평가이익
344,560,714
344,560,714

현금흐름위험회피
(56,338)
229,746

해외사업환산손익
(8,871,266)
(13,966,507)

지분법자본변동
2,121,626
372,492

합계
337,754,736
331,196,445

23. 이익잉여금

당반기 및 전기말 현재 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

법정적립금
30,916,736
30,916,736

임의적립금
1,045,751,338
1,086,208,459

미처분이익잉여금
328,005,510
255,958,663

합계
1,404,673,584
1,373,083,858

24. 건설계약

(1) 당반기 중 계약수주현황의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

항공엔진부문
시큐리티부문
파워시스템부문
방산부문
정보통신(ICT)부문
합계

기초
345,892,787
9,693,479
4,357,619
2,051,927,762
106,044,995
2,517,916,642

증감
145,739,056
5,627,398
23,088,302
398,094,188
69,939,876
642,488,820

공사수익인식
(86,653,878)
(6,747,009)
(3,848,759)
(383,255,052)
(63,447,817)
(543,952,515)

기말
404,977,965
8,573,868
23,597,162
2,066,766,898
112,537,054
2,616,452,947

(2) 당반기 및 전기말 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말

항공엔진부문
시큐리티부문
파워시스템부문
방산부문
정보통신(ICT)부문

누적공사수익
228,971,417
36,634,488
125,760,618
1,791,412,223
151,994,394

누적공사원가
212,829,172
31,174,421
136,298,051
1,723,203,966
122,383,957

누적공사이익(손실)
16,142,245
5,460,067
(10,537,433)
68,208,257
29,610,437

선수금
107,827,873
-
2,189,628
591,399,980
14,492,698

(단위: 천원)

구분
전기말

항공엔진부문
시큐리티부문
파워시스템부문
방산부문
정보통신(ICT)부문

누적공사수익
244,749,822
45,395,750
132,449,292
1,672,465,334
115,413,514

누적공사원가
211,794,219
47,898,580
122,986,695
1,554,359,455
92,334,618

누적공사이익(손실)
32,955,603
(2,502,829)
9,462,597
118,105,879
23,078,897

선수금
98,330,610
-
-
327,552,358
15,265,692

(3) 당반기 및 전기말 현재 미청구공사 및 초과청구공사 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말

항공엔진부문
시큐리티부문
파워시스템부문
방산부문
정보통신(ICT)부문

미청구공사
5,769,978
10,197,346
28,303,222
191,258,074
14,328,969

초과청구공사
107,827,873
11,810
2,189,628
184,110,268
14,492,698

공사손실충당부채
7,234,052
46,205
-
18,027,160
-

(단위: 천원)

구분
전기말

항공엔진부문
시큐리티부문
파워시스템부문
방산부문
정보통신(ICT)부문

미청구공사(주1)
5,049,439
7,039,554
30,935,960
124,758,210
7,355,535

초과청구공사(주2)
98,330,610
-
-
159,014,232
15,265,692

공사손실충당부채(주3)
6,734,922
62,961
-
13,692,939
-

(주1) 재무상태표 상 전액 매출채권으로 계상되어 있습니다.
(주2) 재무상태표 상 전액 선수금으로 계상되어 있습니다.
(주3) 재무상태표 상 전액 선수금으로 계상되어 있습니다.

(
4)
당반기
중 원
가상승 요인이 있어 당반기말 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
미청구공사 
변동

항공엔진부문
10,214,569
8,366,385
1,584,718
263,467
1,584,718

시큐리티부문
6,046,785
1,256,701
3,448,136
1,341,948
3,448,136

파워시스템부문
-
121,731
(120,888)
(843)
(120,888)

방산부문
43,233,862
40,300,494
5,772,853
(2,839,485)
5,772,853

정보통신(ICT)부문
(4,507,158)
1,021,963
(2,290,363)
(3,238,757)
(2,290,363)

합계
54,988,058
51,067,274
8,394,456
(4,473,670)
8,394,456

(5) 당반기말 현재 계약수익금액이 직전 회계연도 매출액의 5%이상인 주요 계약에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분(주1)
계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
대손충당금
총액
대손충당금

A계약
2018.12.05
2025.09.26
9%
-
-
-
-

합계
-
-
-
-

25. 영업부문

(1) 연결회사는 재화의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

구분
재화(또는 용역)
주요고객

항공엔진부문
항공기엔진 및 부품 제조 및 판매
국방부, PW, GE, 해외

방산부문
신형자주포, 장갑차 제조 및 판매
방위사업청, 해외

ICT부문
IT컨설팅, SI, ITO, 물류 서비스 등
그룹 계열회사

시큐리티부문
CCTV 및 주변기기 등의 제조 및 판매
삼성전자, 해외

파워시스템부문
산업용 에너지 장비 제조 및 판매
국내 및 해외 일반

산업용장비부문
SMT 등의 제조 및 판매
삼성전자, 해외

(2) 당반기 및 전반기 중 사업부문별 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

엔진사업부문
방산부문
ICT부문
파워시스템부문
시큐리티부문
산업용장비부문
합계

수익
578,151,231
1,050,313,370
169,909,413
73,732,287
280,959,722
200,419,992
2,353,486,015

영업이익(손실)
(35,338,938)
32,875,125
27,610,634
1,438,245
18,590,577
27,887,162
73,062,805

세전부문이익(손실)
(44,475,882)
32,925,256
28,130,116
4,214,387
17,632,457
29,334,802
67,761,136

부문반기순이익(손실)
(37,574,015)
37,148,307
19,917,460
2,983,456
12,968,897
26,336,319
61,780,424

부문이자수익
3,279,773
1,804,753
1,122,747
410,944
94,949
174,821
6,887,987

부문이자비용
17,608,471
5,890,590
535,331
32,989
2,176,720
1,640,997
27,885,098

부문감가상각비(주1)
28,716,722
36,227,398
16,357,177
1,015,136
7,974,219
1,938,244
92,228,896

보고부문 자산
2,734,765,772
3,561,226,166
715,682,246
251,693,973
487,073,990
261,323,092
8,011,765,239

보고부문 부채
2,170,418,146
2,428,438,767
202,339,597
118,722,052
245,498,133
165,537,834
5,330,954,529

(주1) 유형자산에서 발생한 감가상각비와 무형자산에서 발생한 무형자산상각비의 총합계입니다.

(단위: 천원)

구분
전반기

항공엔진부문
방산부문
시큐리티부문
파워시스템부문
산업용장비부문
합계

수익
457,519,235
844,172,347
58,259,007
254,515,287
144,826,374
1,759,292,250

영업이익(손실)
(46,254,399)
16,438,839
(10,354,600)
(1,253,572)
21,803,546
(19,620,186)

세전부문이익(손실)
(48,612,001)
29,178,477
(7,412,825)
(2,064,446)
24,406,250
(4,504,545)

부문반기순이익(손실)
(22,230,316)
7,354,859
(3,630,156)
(1,574,846)
10,169,222
(9,911,237)

부문이자수익
970,444
629,055
378,596
508,119
209,304
2,695,518

부문이자비용
8,950,731
6,120,724
-
5,035,965
43,541
20,150,961

부문감가상각비(주1)
24,736,911
35,594,162
1,467,973
4,077,342
834,111
66,710,499

보고부문 자산
2,390,174,847
3,308,797,338
225,826,422
490,430,284
171,652,234
6,586,881,125

보고부문 부채
1,784,136,606
2,265,237,136
107,599,871
245,924,710
52,718,991
4,455,617,314

(주1) 유형자산에서 발생한 감가상각비와 무형자산에서 발생한 무형자산상각비의 총합계입니다.

(3) 주요 고객

연결회사의 외부고객 중 매출액의 10% 이상인 고객은 총 1곳으로 당반기와 전반기에 매출액의 각각

28.1%,
38.2
%를 구성
합니다.

26. 판매비와 관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여및수당
46,073,614
91,580,307
39,533,749
74,815,601

상여금
5,984,534
6,023,682
3,262,661
7,791,124

복리후생비
11,699,593
23,670,576
5,813,371
12,389,600

퇴직급여
5,031,583
10,108,645
4,195,256
7,895,260

감가상각비
6,633,799
13,071,119
5,435,509
10,627,648

무형자산상각비
10,387,101
20,763,846
7,351,961
14,236,237

견본비
995,034
1,865,231
437,253
1,170,179

광고선전비
5,368,880
11,378,162
4,241,533
10,154,741

교육훈련비
1,219,805
2,386,034
612,609
1,343,815

교제비
968,885
1,692,617
559,349
1,194,880

대손상각비(환입)
358,395
(2,329,678)
1,041,314
2,690,258

도서비
68,438
154,027
44,507
71,286

문서발송료
19,600
40,453
22,624
92,663

물류비
7,409,140
13,237,574
6,234,180
11,759,985

보험료
2,194,026
4,353,600
1,839,471
3,461,515

서비스비
5,047,654
7,758,010
5,616,687
10,761,137

세금과공과
2,326,955
5,803,268
2,115,306
3,632,836

소모품비
384,239
794,704
792,502
1,517,460

수선유지비
703,207
1,400,089
802,560
1,602,408

여비교통비
5,914,337
10,523,294
5,218,574
9,589,712

유틸리티비
383,391
841,089
411,263
718,063

인쇄비
130,701
205,318
301,310
442,426

임차료
576,110
1,412,911
3,706,406
7,629,579

전산비
3,128,770
5,568,594
1,440,261
4,224,781

조사비
186,664
420,029
105,665
273,138

지급수수료
38,173,914
75,049,876
27,095,891
46,566,018

통신비
477,535
981,448
477,775
940,158

판매촉진비
2,760,739
5,391,707
6,552,884
8,800,397

행사비
1,112,235
2,139,622
993,178
1,904,721

회의비
863,434
1,669,337
514,406
979,904

사용권자산상각비
2,457,666
5,578,510
-
-

합계
169,039,978
323,534,001
136,770,015
259,277,530

27. 비용의 성격별 분류

당반기 및 전반기중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품, 반제품 및 재공품의 변동
(122,583)
(124,437,255)
(118,471,929)
(283,652,589)

상품매입
130,356,243
223,147,952
58,081,070
136,401,260

원재료와 소모품의 사용액
559,182,984
1,049,880,927
583,200,806
1,058,011,065

종업원급여(주1)
220,612,191
430,228,008
169,419,011
345,876,756

복리후생비
34,375,890
69,351,380
28,402,447
55,556,006

유형자산감가상각비
28,533,724
56,507,884
22,013,846
43,662,552

무형자산상각비
18,179,537
35,721,011
11,870,250
23,047,947

사용권자산상각비
5,035,966
9,839,199
-
-

운송보관비
8,660,773
15,228,015
6,736,108
12,731,491

세금과공과
4,359,035
9,197,165
3,336,815
5,937,311

수선유지비
4,974,093
11,167,428
3,930,732
8,635,661

수도광열비
4,512,905
9,321,087
3,206,884
7,431,969

임차료
1,602,673
8,382,795
7,189,410
14,704,317

전산비
16,613,520
29,944,029
7,400,145
15,490,629

지급수수료
69,410,539
121,095,180
26,126,953
46,821,107

기술사용료
13,989,962
28,556,462
13,419,177
23,596,806

외주용역비
120,175,305
214,448,677
61,360,256
114,767,476

기타비용
79,370,395
82,843,265
110,268,730
149,892,673

합계(주2)
1,319,823,152
2,280,423,209
997,490,710
1,778,912,436

(주1) 종업원급여는 급여, 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.
(주2) 포괄손익계산서 상 매출원가, 판매비와관리비, 연구개발비를 합한 금액입니다.

28. 기타수익 및 기타비용

당반기 및 전반기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

수수료수익
-
-
95,680
158,263

임대료수익
887,830
2,994,466
1,404,700
2,398,096

외환차익
16,184,617
18,794,390
9,687,978
12,901,477

외화환산이익
5,503,195
14,362,967
21,388,696
23,942,791

유형자산처분이익
251,133
452,076
95,541
312,316

무형자산처분이익
13,186
50,234
-
-

매각예정자산처분이익
-
-
17,064,639
17,064,639

잡이익
11,229,950
13,128,127
1,341,721
2,126,369

배당금수익
363,903
720,365
341,955
685,519

기타대손충당금환입
988
43,974
321
6,081

국고보조금이익
-
67,097
-
-

기타수익 계
34,434,802
50,613,696
51,421,231
59,595,551

기타비용

지급수수료
109,357
227,082
-
-

외환차손
9,289,872
12,406,463
8,288,126
14,276,502

외화환산손실
10,368,453
16,194,903
12,298,570
15,504,102

매출채권처분손실
-
-
57,219
398,893

유형자산처분손실
9,830
38,693
23,264
27,420

무형자산처분손실
12,330
15,012
12,827
25,214

기타대손상각비
-
-
-
6,364

기부금
1,187,758
1,259,690
377,177
406,006

잡손실
1,690,958
2,756,545
1,578,179
2,304,530

기타비용 계
22,668,558
32,898,388
22,635,362
32,949,031

29. 금융수익과 금융비용

당반기 및 전반기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
4,076,553
6,887,987
1,527,544
2,695,517

외환차익
594,868
907,901
1,507,265
2,303,804

외화환산이익
258,747
258,870
-
536,363

당기손익-공정가치 금융자산평가이익
-
640,418
7,092,938
7,092,938

당기손익-공정가치 금융자산처분이익
-
112,078
-
-

파생상품거래이익
4,099
123,756
24,666
31,461

파생상품평가이익
2,349,168
3,454,268
-
452,870

금융수익 계
7,283,435
12,385,279
10,152,413
13,112,953

금융비용

이자비용
14,849,623
27,885,098
10,808,477
20,150,961

외환차손
1,717,966
2,314,325
1,756,411
2,981,214

외환환산손실
987,535
2,534,842
4,246,153
4,586,833

지급보증료
-
-
53,755
53,755

종속기업투자처분손실
-
-
65,493
65,493

파생상품평가손실
-
1,851,128
1,709,500
1,710,179

파생상품거래손실
3,015,966
3,044,882
130,481
144,554

당기손익-공정가치 금융자산평가손실
830,641
641,177
13,791
51,892

당기손익-공정가치 금융자산처분손실
757
1,741
321
501

금융비용 계
21,402,487
38,273,193
18,784,382
29,745,382

30. 주당손익

(1) 당반기 및 전반기 중 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업순이익(손실)
57,985,872
47,482,071
30,913,390
(9,995,745)

가중평균보통유통주식수(주)
51,636,813
51,816,409
52,130,485
52,333,699

주당손익(단위:원)
1,123
916
593
(191)

(2) 가중평균보통유통주식수의 산정

(단위: 주)

구분
당반기

전반기

3개월
누적
3개월
누적

기초 발행보통주식수
52,040,000
52,040,000
52,600,000
52,600,000

자기주식효과
(403,187)
(223,591)
(469,515)
(266,301)

가중평균유통보통주식수
51,636,813
51,816,409
52,130,485
52,333,699

(3) 잠재적보통주

연결회사는 잠재적보통주를 발행하지 않았습니다.

31. 특수관계자거래

(1) 당반기말 현재 지배관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계종류
회사명

지배기업
㈜한화

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당반기

매출 등
유형자산의처분
원재료매입
유형자산의취득
기타비용

지배기업
㈜한화
119,291,768
157,558
6,092,674
-
12,383,798

관계기업
㈜서머텍코리아(주2)
4,317,130
-
11,562,917
-
-

PBA-Hanwha Robotics PTE Ltd
56,536
-
-
-
-

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
-
-
10,184,449
-
-

기타(주1)
Blue Albatross FZE
-
-
93,052
-
230,856

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
11,239,082
-
22,596
-
36,492

Hanwha International LLC.
555,471
-
86,516
-
52,875

Hanwha Europe GmbH
11,500,188
-
790,564
-
889,802

Hanwha Advanced Materials America LLC
143,386
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
78,638
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
36,940
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
284,903
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
610
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
64,246
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
66,468
-
-
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
121,560
-
-
-
-

Hanwha Energy Corporation Japan
45,189
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
46,912
-
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
20,962
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
43,511
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
359,797
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
354,548
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
1,130,047
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd
-
-
-
-
8,439

Dongguan Hanwha Total Engineering Plastic Co., Ltd.
127,281
-
-
-
-

Hanwha Totla Petrochemical(Shanghai) Co., Ltd.
9,327
-
-
-
-

HANWHA MACHINERY AMERICA INC.
3,823,264
-
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE Ltd
97,212
-
-
-
-

World Corporation
266,064
-
-
-
-

㈜한화갤러리아
7,271,748
-
-
-
1,087,955

㈜한화갤러리아타임월드
1,792,806
-
-
-
-

㈜한화건설
11,934,316
-
-
-
-

㈜한화비앤비
36,316
-
-
-
38,419

㈜한화이글스
346,390
-
-
-
889,663

한화호텔앤드리조트㈜
6,785,739
-
-
2,506,476
6,693,262

㈜한화63시티
439,220
-
-
-
3,740

한화케미칼㈜
7,328,127
-
-
-
591,723

한화생명보험㈜
31,946,656
-
-
-
2,545,869

한화손해보험㈜
11,034,573
-
-
-
4,959,003

㈜한화저축은행
53,794
-
-
-
-

한화투자증권㈜
5,397,827
-
-
-
150,000

㈜에스아이티
245,773
-
90,600
24,970
590

한화종합화학 주식회사
800,634
-
-
-
-

한화토탈 주식회사
9,337,181
-
-
-
24,589

한화에너지㈜
1,671,137
-
-
-
-

한화큐셀앤드첨단소재㈜(구, 한화첨단소재)
7,574,810
-
-
-
799,999

에이치솔루션㈜
29,828
-
-
-
2,291,760

한화자산운용㈜
4,797,711
-
-
-
-

㈜에이치밸리
394,239
-
-
-
-

㈜김해테크노밸리
71,268
-
-
-
-

여천NCC㈜
3,540,282
-
-
-
-

㈜한화도시개발
139,594
-
-
-
-

한화역사㈜
126,275
-
-
-
3,062

한화컴파운드주식회사
432,904
-
-
-
-

한화손해사정주식회사
103,123
-
-
-
-

드림플러스글로벌씨드프로그램합자조합
2,988
-
-
-
-

㈜경기용인테크노밸리
110,969
-
-
-
-

㈜서산테크노밸리
10,741
-
-
-
-

한화라이프에셋 주식회사
7,397
-
-
-
-

㈜데이터애널리틱스랩
1,824
-
-
-
-

(학)북일학원
39,243
-
-
-
-

재단법인한화문화재단
6,780
-
-
-
-

엔이이치엘개발주식회사
932
-
-
-
-

㈜한화에스테이트
446,219
-
-
2,790,100
4,536,961

해돋이태양광주식회사
14,970
-
-
-
-

캐롯손해보험㈜
4,329,322
-
-
-
-

플라자 디앤씨㈜
72
-
-
-
-

대산그린에너지 주식회사
1,590
-
-
-
-

합계
272,686,356
157,558
28,923,368
5,321,546
38,218,857

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.
(주2) 당반기 중 수령한 배당금을 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전반기

매출 등
원재료매입
유형자산의취득
기타비용

지배기업
㈜한화
86,255,519
3,651,565
-
10,632,614

관계기업
㈜서머텍코리아(주2)
3,615,312
11,882,545
-
-

기타(주1)
Blue Albatross FZE
-
-
-
146,800

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
-
-
-
8,119

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
187,488
-
-
-

Hanwha International LLC.
30,952
31,980
-
420,227

Hanwha Europe GmbH
-
-
-
34,401

㈜한화갤러리아
8,795
-
-
540,435

㈜한화갤러리아타임월드
125
-
-
230

㈜한화건설
3,350,241
-
-
-

㈜한화비앤비
-
-
-
39,897

한화에스앤씨㈜
120,614
-
1,036,605
29,580,411

㈜한화이글스
-
-
-
1,231,513

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
655,641
5,323,750

㈜한화63시티
-
-
-
3,224

한화케미칼㈜
247,500
-
-
655,569

한화생명보험㈜
732,807
-
-
4,984,604

한화손해보험㈜
-
-
-
4,644,743

㈜한화저축은행
12,164
-
-
-

한화투자증권㈜
-
-
-
50,000

㈜에스아이티
-
165,084
48,340
-

한화종합화학㈜
18,321
-
-
-

㈜캐스
-
468,265
-
89,804

휴먼파워㈜
-
-
27,579
272,572

한화에너지㈜
3,606
-
-
-

한화큐셀코리아㈜
8,906
-
-
-

㈜한화에스테이트
9,164
-
195,700
4,767,988

합계
94,601,514
16,199,439
1,963,865
63,426,901

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.
(주2) 전반기 중 수령한 배당금을 포함하고 있습니다.

(3) 당반기 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당반기말

채권 등
채무 등

매출채권
미수금
기타
매입채무
미지급금
기타

지배기업
㈜한화
75,057,973
127,982
4,580,130
4,789,927
626,769
22,094,601

관계기업
㈜서머텍코리아
-
-
-
2,186,882
-
-

PBA-Hanwha Robotics PTE Ltd
380,506
-
-
-
-
-

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
-
242,381
-
1,071,172
-
-

기타(주1)
Blue Albatross FZE
-
-
-
-
24,668

Hanwha Europe GmbH
9,437,487
-
-
36,032
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
26,388
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
47,114
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
24,619
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
43,830
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
1,079
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
26,442
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
39,667
-
-
-
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
22,469
-
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
15,707
-
-
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
5,514
-
-
-
-
-

Hanwha International LLC.
63,062
-
-
30,800
11,343
2,313,600

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
10,070
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
3,401
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
2,487,318
-
-
1,083
6,697
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
239,111
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
330,306
-
-
-
-
-

HANWHA MACHINERY AMERICA INC.
4,902,008
7,791
-
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE LTD
94,691
-
-
-
-
-

World Corporation
266,064
-
-
-
-
-

㈜한화갤러리아
3,417,104
-
529,477
451
440,612
2,400,753

㈜한화건설
4,625,908
-
250,543
-
-
3,891,760

㈜한화비앤비
8,168
-
-
-
3,886
-

㈜한화이글스
48,113
-
-
-
1,829
796

한화호텔앤드리조트㈜
3,565,121
-
19,319,116
10,663
525,889
666,050

한화케미칼㈜
3,966,319
-
-
-
110,435
800,002

한화생명보험㈜
4,598,437
-
74,999,414
4,650
82
22,001,485

한화손해보험㈜
1,952,524
-
498,314
-
13,505
3,790,709

㈜한화저축은행
1,165
-
-
-
-
-

㈜에스아이티
34,643
-
-
99,660
-
-

한화종합화학 주식회사
178,645
-
-
-
-
760,000

한화토탈 주식회사
3,326,426
-
81,535
4,035
-
1,577,624

한화에너지㈜
470,260
-
-
-
-
216,675

한화큐셀앤드첨단소재㈜(구 한화첨단소재)
2,583,128
-
60,680
1,012,890
-
306,961

㈜한화63시티
207,372
-
-
1,872
-
-

에이치솔루션㈜
16,574
-
-
-
-
-

㈜한화갤러리아타임월드
366,843
-
-
-
-
125,654

한화투자증권㈜
1,390,874
-
4,429
-
-
15,235

한화자산운용㈜
56,107
-
1,620,729
-
-
512,000

㈜에이치밸리
10,923
-
-
-
-
-

㈜김해테크노밸리
13,378
-
-
-
-
-

여천NCC㈜
686,035
-
-
-
-
829,358

㈜한화도시개발
25,732
-
-
-
-
-

한화컴파운드 주식회사
126,370
-
-
-
-
-

한화손해사정 주식회사
-
-
-
-
-
-

캐롯손해보험㈜
4,111,044
-
592,009
-
-
-

플라자 디앤씨㈜
115
-
-
-
-
-

한화역사㈜
23,463
-
-
-
-
86,527

㈜경기용인테크노밸리
20,518
-
-
-
-
-

㈜서산테크노밸리
1,969
-
-
-
-
-

주식회사 원오원글로벌
45
-
-
-
-
-

㈜드림플러스프로덕션
45
-
-
-
-
-

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합
1,643
-
-
-
-
-

한화라이프에셋 주식회사
5,105
-
-
-
-
-

㈜한화에스테이트
127,001
-
-
104,316
3,588,984
-

재단법인 한화문화재단
1,243
-
-
-
-
-

해돋이태양광주식회사
-
16,467
-
-
-
-

합계
129,493,186
394,621
102,536,376
9,354,433
5,354,699
62,389,790

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전기말

채권 등
채무 등

매출채권
미수금
기타
매입채무
미지급금
기타

지배기업
㈜한화
38,193,127
9,065,655
3,547,277
7,068,420
12,071,646
19,352,685

관계기업
㈜서머텍코리아
-
11,836
-
1,815,762
-
-

PBA Hanwha Robotics PTE LTD
412,508
-
-
-
-
-

기타(주1)
Blue Albatross FZE
-
-
-
-
84,691
-

Dongguan Hanwha Total Engineering Plastic Co., Ltd.
384,174
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
26,934
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
27,557
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
38,781
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
54,538
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
5,883
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
19,523
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
20
-
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
97,791
-
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
6,848
-
-
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
3,281
-
-
-
-
-

Hanwha Europe GmbH
6,149,714
-
-
-
9,038
-

Hanwha International LLC.
-
-
-
-
384,810
2,236,200

Hanwha Machinery America Inc.
4,620,496
14,113
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
16,687
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
3,287
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
2,179,828
-
-
-
9,513
36,930

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
152,103
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
1,785,630
-
-
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE.LTD.
42,349
-
-
-
-
-

여천NCC㈜
782,535
-
-
-
-
435,482

㈜경기용인테크노밸리
8,540
-
-
-
-
-

㈜김해테크노밸리
98,477
-
-
-
-
-

㈜서산테크노밸리
1,912
-
-
-
-
-

㈜에스아이티
33,128
-
-
35,225
-
-

㈜에스아이티테크
1,279
-
-
-
-
-

㈜에이치밸리
676,831
-
-
-
-
9,424

㈜한화63시티
74,309
-
-
-
810,840
-

㈜한화갤러리아
1,547,183
-
-
-
662,463
97,792

㈜한화갤러리아타임월드
351,038
-
-
-
-
-

㈜한화건설
18,894,544
-
-
-
-
3,589,217

㈜한화도시개발
20,536
-
-
-
-
-

㈜한화비앤비
8,687
-
-
-
1,974
-

㈜한화에스테이트
42,288
-
-
2,943
627,984
-

㈜한화이글스
45,283
301,180
-
-
-
-

한화라이프에셋 주식회사
6,398
-
-
-
-
-

한화생명보험㈜
7,457,680
-
73,517,808
-
71,973
2,102,804

한화손해보험㈜
1,942,780
878
498,314
-
7,048
-

한화손해사정주식회사
18,533
-
-
-
-
-

한화에너지㈜
219,341
-
-
-
-
-

한화역사㈜
21,311
-
-
-
-
-

한화자산운용㈜
54,576
-
-
-
-
658,857

한화종합화학 주식회사
253,706
-
-
-
-
-

한화큐셀앤드첨단소재㈜(구 한화첨단소재)(주2)
1,525,877
-
-
1,820,264
-
-

한화컴파운드주식회사
110,163
-
-
-
-
-

한화케미칼㈜
3,606,215
-
-
-
111,716
358,669

한화토탈 주식회사
6,249,893
-
-
-
3,791
1,539,630

한화투자증권㈜
1,872,028
-
-
-
-
-

한화호텔앤드리조트㈜
3,259,964
-
19,113,216
-
592,485
459,474

합계
103,406,094
9,393,662
96,676,615
10,742,614
15,449,972
30,877,164

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.

(
4) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당반기

기초
대여
회수
기타(환율)
기말

기타(주1)
Hanwha International LLC
2,236,200
-
-
77,400
2,313,600

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전반기

자금대여거래
현금출자

기초
대여
회수
기타(환율)
기말

관계기업
P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
-
-
-
-
-
4,492,320

관계기업
PBA-Hanwha Robotics PTE Ltd
-
-
-
-
-
391,735

(5) 당반기 중 리스 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당반기

기초
회계기준변경
리스료
이자비용
(리스)
기말

지배기업
㈜한화
-
5,893,748
(1,047,746)
66,902
4,912,904

기타(주1)
한화호텔앤드리조트㈜
-
380,134
(37,477)
6,258
348,915

한화생명보험㈜
-
22,591,135
(2,061,006)
277,497
20,807,626

한화손해보험㈜
-
3,956,704
(235,273)
69,278
3,790,709

한화역사㈜
-
105,097
(19,800)
1,230
86,527

(6) 당반기 및 전기말 현재 연결회사는 종업원에게 주택마련을 위한 융자를 하고 있습니다.

(7) 전기 중 지배회사는 한화시스템(주)의 한화에스엔씨주식회사 흡수 합병과 관련하여 헬리오스에스엔씨주식회사, 에이치솔루션주식회사와 주주간 계약을 체결하였습니다. 주주간 계약과 관련되어 헬리오스에스엔씨주식회사와 에이치솔루션주식회사는 보유주식에 대해 각각 동반매도청구권과 우선매수청구권을 보유하고 있습니다.

(8) 당반기 및 전반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

단기급여
2,439,188
1,839,039

퇴직급여
655,724
411,877

합계
3,094,912
2,250,916

연결회사의 주요경영진은 회사활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원들로 구성되어 있습니다.

32. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결회사가 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD, CNY)

금융기관
통화
약정한도액
내용

KDB산업은행
KRW
85,000,000
일반자금대출 한도

USD
13,000,000
수입신용장 한도

우리은행
KRW
118,000,000
포괄한도

KRW
8,500,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
123,000,000
한도대

KRW
5,500,000
구매카드 한도

KRW
10,175,450
에너지시설자금대출

USD
3,000,000
기타외화지급보증 한도

USD
18,000,000
매입외환 한도

USD
4,600,000
파생한도

USD
2,000,000
수입신용장 한도

우리은행(하노이)
USD
36,000,000
한도대

KEB하나은행
KRW
15,000,000
당좌대출 한도

KRW
50,000,000
일반자금대출 한도

KRW
30,000,000
한도대

KRW
15,500,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
15,000,000
기타지급보증 한도

KRW
15,000,000
구매카드 한도

USD
5,000,000
수입신용장 한도

USD
8,200,000
파생상품보증금 면세

USD
25,000,000
매입외환 한도

USD
70,000,000
기타외화지급보증 한도

신한은행
KRW
23,500,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
24,500,000
한도대

KRW
30,000,000
기업어음인수약정

USD
34,000,000
매입외환 한도

USD
4,500,000
파생한도

USD
3,200,000
포괄외화지급보증 한도

USD
33,314,000
기타외화지급보증 한도

신한은행(중국)
CNY
3,000,000
기타외화지급보증 한도

USD
15,000,000
매입외환 한도

USD
100,000
수입신용장 한도

국민은행
KRW
20,000,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
35,000,000
한도대

KRW
40,000,000
무역금융 한도

USD
7,500,000
수입신용장 한도

USD
10,000,000
일반자금대출 한도

USD
33,500,000
매입외환 한도

USD
3,500,000
포괄외화지급보증

기업은행
KRW
18,000,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
2,500,000
구매카드 한도

USD
14,000,000
수입신용장 한도

USD
2,000,000
선물환 한도

농협은행
KRW
25,000,000
일반자금대출 한도

KRW
10,000,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
30,000,000
한도대

USD
10,000,000
수입신용장 한도

USD
10,000,000
통합 외국환 여신 한도

수출입은행
USD
90,000,000
수출성이행보증한도

USD
60,000,000
한도대

(2) 당반기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, AED, EUR, KWD, QAR, USD, INR, PHP)

제공자
보증내역
통화
금액

한국방위산업진흥협회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,130,972,818

이행보증
KRW
1,810,759,101

서울보증
이행보증
KRW
778,313,713

계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,304,028,814

공탁보증
KRW
360,000

이행보증
EUR
3,733,880

이행보증
USD
27,863,622

중소기업중앙회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
130,032,586

소프트웨어공제조합
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
135,105,937

KEB하나은행
이행보증
USD
28,230,046

이행보증
AED
1,605,790

이행보증
EUR
7,893,521

이행보증
QAR
4,615,000

계약, 하자이행보증보험 등
USD
450,497

우리은행
이행보증
USD
1,959,860

수출입은행
이행보증
USD
95,649,000

이행보증
KRW
85,822,041

입찰보증
INR
30,000,000

신한은행
계약, 하자이행보증보험 등
USD
1,714,000

이행보증
PHP
492,127,954

이행보증
USD
21,341,223

이행보증
EUR
215,899

(3) 당반기말 현재 차입금과 관련하여 KDB산업은행, 신한은행 및 케이에이치제삼차유한회사에 토지 및 건물 171,000백만원을 담보로 제공하고 있습니다 (주석 18참조). 한국방위산업진흥협회, 소프트웨어공제조합, 기계설비건설공제조합 및 전문건설공제조합에 11,187백만원을 지분출자 담보 제공하고 있습니다.

(4) 2019년 9월 19일 현재 견질로 제공된 어음 및 수표의 내역은 다음과 같습니다.

구분
제공처
매수
내용

어음
한국방위산업진흥협회
2
백지

수표
한국방위산업진흥협회
1
백지

(5) 연결회사는 신제품 개발을 위하여 미국의 General Electric Company 등과 기술도입계약 등을 체결하고 있습니다.

(6) 연결회사는 전기에 우리은행과 연결회사의 협력기업 공동지원을 위한 대ㆍ중소기업동반성장협약을 체결하였습니다. 본 협약에 따라 연결회사가 예치하는 예탁금 120억원을 기반으로 우리은행이 동 예탁금의 2배수 해당액의 특별펀드를 조성하여 연결회사와 거래하는 협력 중소기업에 자금을 지원하고 있습니다. 

(7) 종속기업인 한화디펜스㈜는 2008년 12월 31일 두산인프라코어㈜에서 물적분할 되면서 분할계획서에 의거 분할 전의 회사채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할기준일 전의 원인행위로 분할 후에 우발채무 등이 발생하는 경우, 이에 대한 채무는 분할로 인하여 설립되는 회사 또는 존속하는 회사가 연대하여 책임을 지며, 부담비율은 분할 당시 순자산가액 비율로 합니다. 연결회사는 당반기말 현재 동 사안으로 인한 보증금액의 부담여부 및 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없어 충당부채를 설정하지 아니하였습니다.

(8) 한국형헬기개발사업(KHP)이 2012년6월에 완료되었으나, 방위사업청이 환율상승, 물가상승, 설계변경 등으로 인한 초과비용을 인정하지 않아 개발주관기관인 한국항공우주연구원은2014년1월29일에 대한민국(방위사업청)을 상대로 초과비용의 지급을 청구하는 소송을 제기하였으며, 연결회사를 비롯한 한국항공우주연구원의5개 하도급업체는2014년6월5일에 위 소송에 원고 보조참가하였습니다. 이에 대해1심 판결이 2015년1월30일 선고되어 원고의 청구 중 80%가 인정되었고, 원고 및 피고는 모두 항소하여 서울고등법원에서 서울행정법원으로 파기 이송하는 판결을 하였습니다. 현재 서울행정법원에 계류 중에 있으며, 본 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

(9) 2014년 4월 20일 삼성SDS 과천전산센터 내 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재와 관련하여, 삼성화재는 삼성SDS에 지급한 위 화재 관련 보험금 약 148억원을 청구하는 구상금 청구의 소를, 삼성SDS는 삼성화재 보상액을 초과하는 부분인 약 683억원을 청구하는 손해배상청구의 소를, 삼성중공업은 약 100억원의 구상금을 청구하는 소를 연결회사를 상대로 각 제기하였습니다. 관련 소송 모두 1심이 진행 중에 있으며 현재로서는 본 소송들의 결과를 예측할 수 없습니다.

(10) 2015년 12월 발생한 수리온 헬기의 추락 사고의 한 원인이 당사가 납품한 엔진 결함임을 근거로 대한민국 정부는 추락 헬기 가액 약 171억원을 청구하는 손해배상 청구의 소와 동일 현상으로 의심되는 엔진의 수리비를 청구하는 손해배상 청구의 소를 연결회사와 한국항공우주산업을 공동피고로 하여 각 제기하였습니다. 현재로서는 본 소송들의 결과를 예측할 수 없습니다. 

(11) 2017년 7월 27일 방위사업청은 연결회사 협력업체의 허위 원가자료 제출을 이유로 연결회사의 방산원가관리체계 인증을 취소하였습니다. 이에 연결회사는 위 인증이 취소되지 않을 지위에 있음을 확인하는 가처분을 2017년 10월 신청하여 2017년 12월 22일 승소(인용) 결정을 받았으며, 2018년 1월 19일 대한민국 정부를 상대로 동일한 취지의 본안 소송을 제기하였습니다. 2019년 2월 11일 1심 판결 선고결과 회사의 청구는 전부 인용되어 회사가 방산원가관리체계 인증업체 지위에 있음을 확인하였습니다. 이에 방위사업청이 항소하여 현재 항소심 계류 중에 있으며, 본 소송의 결과를 예측하기 어렵습니다.

(12) 방위사업청은 회사 협력업체의 허위 원가자료 제출을 이유로 회사의 이윤율 삭감 및 삭감된 이윤을 반영한 수정 계약 체결을 요청하였습니다. 이에 회사는 2017년 11월 그 금지를 구하는 가처분을 신청하였으나, 2017년 12월 29일 패소(기각) 결정을 받았습니다. 이에 회사는 2018년 2월 27일 항고장을 제출하였으며 2018년 5월 30일 판결 선고 결과 가처분이 일부 인용되었습니다. 또한 회사는 2018년 3월 방위사업청 상대로 본안소송인 이윤율삭감금지소송을 제기하여 2019년 3월에 회사 승소 판결을 받았습니다. 이에 방위사업청은 항소하여 현재 항소심 계류 중에 있으며, 본 소송의 결과를 예측하기 어렵습니다.

(13) 지배회사는 2018년 1월에 국세청 세무조사 결과에 따라 60,942백만원의 세액이 확정되었고 납부를 완료하였습니다. 동 금액은 전기 재무제표에 반영되었습니다. 납부한 법인세 금액 중 일부 항목의 적정성에 대해서는 당국의 추가 조사와 조세불복 절차가 진행 중에 있으며, 일부 금액은 조세심판 승소를 통해 회입이 완료되었습니다. 추가 진행 상황은 현재로서는 결과를 예측할 수 없습니다. 

(14) 공정거래위원회는 한화시스템을 대상으로 하도급거래 공정화에 관한 법률위반으로 인한 누산벌점 초과에 대하여 전원회의를 개최하고 관련 정부 부처로의 제재 요청을 결정하였습니다. 이에 따라 향후 일정기간 동안 건설분야에 대한 영업정지 조치 및 국가와 공공기관을 대상으로 입찰참가자격이 제한될 수 있습니다. 현재로서는 결과 및 재무적 영향을 예측할 수 없습니다.

(15) 주석 32-(8) ~ (14)에서 설명하고 있는 사건을 제외하고, 당반기말 현재 연결회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 21건으로 소송가액은 총 54,394백만원이며 피고로서 계류중인 소송사건은 12건으로 소송가액은 총 33,611백만원입니다. 당반기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

33. 현금흐름표

당반기 및 전반기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
67,761,136
(4,504,545)

비용(수익) 조정사항

감가상각비
56,507,884
43,662,552

무형자산상각비
35,721,012
23,047,947

사용권자산상각비
9,839,199
-

투자부동산감가상각비
26,454
-

기술사용료
12,578,502
18,688,456

퇴직급여
38,583,194
29,337,445

기타장기종업원급여
2,008,901
1,074,835

당기손익-공정가치 금융자산평가손실
641,177
51,892

당기손익-공정가치 금융자산처분손실
1,742
501

유형자산처분손실
38,693
27,420

무형자산처분손실
15,012
25,214

투자주식처분손실
-
65,493

파생상품평가손실
1,851,128
1,710,180

외화환산손실
18,729,744
20,090,936

재고자산평가손실(환입)
5,384,409
(700,397)

충당부채의 설정(환입)
4,235,924
(10,288,991)

파생상품평가이익
(3,454,268)
(452,870)

이자비용
27,885,098
20,150,961

대손상각비(환입)
(2,329,678)
2,690,258

외화환산이익
(14,621,837)
(24,479,154)

유형자산처분이익
(452,076)
(312,316)

무형자산처분이익
(50,234)
-

이자수익
(6,887,987)
(2,695,517)

배당금수익
(720,365)
(685,519)

지급수수료
-
1,935,665

당기손익-공정가치 금융자산평가이익
(640,418)
(7,092,938)

당기손익-공정가치 금융자산처분이익
(112,078)
-

매각예정자산처분이익
-
(17,064,639)

지분법이익
(2,870,936)
(5,101,550)

잡손실
59,319
-

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 증감
37,629,020
70,322,533

미수금의 증감
27,272,197
30,734,318

재고자산의 증감
(107,536,533)
(241,271,318)

예치보증금의 증감
(45,936)
(542,506)

기타유동자산의 증감
(185,055,861)
(188,912,741)

기타비유동자산의 증감
1,527,614
-

매입채무의 증감
77,642,752
(93,934,825)

미지급금의 증감
(35,526,271)
(12,608,819)

미지급비용의 증감
30,353,042
1,884,780

예수금의 증감
(3,611,520)
1,282,038

기타유동부채의 증감
395,132,600
491,259,122

기타장기종업원급여부채의 증감
(5,354,817)
10,378,051

퇴직금의 지급
(11,816,623)
(15,905,078)

관계기업 퇴직금 순전입액
935,328
600,957

퇴직연금운용자산의 증감
-
831,670

영업으로부터 창출된 현금흐름
471,273,643
143,299,501

(
2)
재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

당반기 및 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

단기차입금
유동성차입금
장기차입금
사채
리스부채
합계

기초
304,482,657
220,308,476
507,309,190
701,997,485
-
1,734,097,808

회계정책변경효과
-
-
-
-
59,871,989
59,871,989

현금흐름
(47,994,315)
(125,549,313)
73,639,028
139,228,160
(9,632,455)
29,691,105

현재가치할인차금 상각
-
-
-
-
710,203
710,203

외화환산손익
(46,028)
-
1,161,000
1,161,000
-
2,275,972

사채할인발행차금 상각
-
-
-
441,193
-
441,193

유동성대체
-
196,661,344
(196,661,344)
-
-
-

기타(주1)
716,486
-
3,257,682
-
1,512,712
5,486,880

기말
257,158,800
291,420,507
388,705,556
842,827,838
52,462,449
1,832,575,150

(주1) 환율변동효과와 리스부채의 신규 및 중도해지분이 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
전반기

단기차입금
유동성차입금
장기차입금
사채
합계

기초
322,786,281
53,338,338
519,547,742
449,073,311
1,344,745,672

현금흐름
(19,190,760)
(1,212,293)
154,340,561
170,000,000
303,937,508

외화환산손익
4,050,470
-
-
-
4,050,470

사채할인발행차금 상각
-
-
-
(345,164)
(345,164)

유동성대체
-
158,859,973
(158,859,973)
-
-

기타
4,144,210
-
(590,666)

3,553,544

기말
311,790,201
210,986,018
514,437,664
618,728,147
1,655,942,030

34.

회계정책의 변경 -
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다.
따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호
의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니
다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한
나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정
에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.3 ~ 2.4%입니다.

회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과
리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인
식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하
였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분

2019

당기초 운용리스 전체 약정 금액
69,437,899

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액
(3,910,665)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료

(2,413,551)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료

(3,241,694)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

59,871,989

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
18,325,650

비유동 리스부채

41,546,339

합계

59,871,989

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

①

재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

당반기초

사용권자산

부동산

45,132,477
51,230,022

차량운반구

3,073,540
2,735,890

전산기기

6,147,450
8,042,840

합계

54,353,467
62,008,752

(단위: 천원)

구 분

당반기말

당반기초

리스부채

유동

17,805,633
18,325,650

비유동

34,656,817
41,546,339

합계

52,462,450
59,871,989

② 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산

6,865,367

-

차량운반구

927,411

-

전산장비

2,046,422

-

합계

9,839,200

-

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

710,203

-

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

3,602,647
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

1,617,898
-

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)

-
-

당반기 중 리스의 총 현금유출은 14,853,000천원입니다.

35.
보
고기간 후 사건

연결회
사는 사업 역량 조기 확보 및 시장 확대를 목적으로 미국의 항공기 엔진 부품 제조업체인 EDAC Technologies LLC를 지배하고 있는 EDAC Technologies Holding Company의 지분 100%를 취득할 예정입니다. 각국의 기업결합승인 등 본 계약상의 선행 조건 충족을 전제로 2019년말까지 인수를 완료할 예정입니다.
인수 예상 금액은 약 3,516억원입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 43 기 반기말 2019.06.30 현재

제 42 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 43 기 반기말

제 42 기말

자산

유동자산

1,377,419,699,623

1,262,053,255,590

현금및현금성자산 (주5,6,8)

342,815,846,613

236,173,245,789

기타유동금융자산 (주5,6,9)

16,800,000,000

16,800,000,000

매출채권 및 기타유동채권 (주5,6,7,9)

345,576,502,197

428,110,308,430

재고자산 (주11)

506,852,485,169

419,000,496,040

기타유동자산 (주12)

165,374,865,644

161,969,205,331

비유동자산

2,650,629,431,915

2,619,033,746,698

기타비유동금융자산 (주5,6,9)

27,447,120,308

27,278,681,188

장기매출채권 및 기타비유동채권 (주5,6,9)

8,104,048,892

9,113,753,310

비유동파생상품자산 (주5,6,10)

14,761,795,520

14,247,006,210

기타비유동자산 (주12)

12,096,974,430

12,585,444,071

사용권자산 (주33)

1,843,929,264

유형자산 (주13)

671,593,773,701

664,504,682,664

투자부동산 (주14)

11,775,246,000

11,775,246,000

무형자산 (주15)

396,542,147,674

373,119,504,894

종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산 (주16)

1,506,464,396,126

1,506,409,428,361

자산총계

4,028,049,131,538

3,881,087,002,288

부채

유동부채

984,888,290,713

1,079,832,666,353

매입채무 및 기타유동채무 (주4,5,6,17)

222,179,622,202

191,872,579,234

유동리스부채 (주4,5,6,33)

1,270,724,489

유동성장기차입금 (주4,5,6,7,18)

408,841,028,344

532,406,421,020

미지급법인세

6,920,729,135

기타유동부채 (주19)

352,596,915,678

348,632,936,964

비유동부채

1,079,063,915,935

832,281,795,930

장기매입채무 및 기타비유동채무 (주4,5,6,17)

159,648,169,249

156,828,045,482

비유동리스부채 (주4,5,6,33)

575,182,063

장기차입금 (주4,5,6,18)

748,932,505,169

507,771,796,680

종업원급여부채 (주20)

131,957,288,627

125,439,491,762

비유동파생상품부채 (주5,6,10)

35,112,526

78,476,705

이연법인세부채

37,915,658,301

42,163,985,301

부채총계

2,063,952,206,648

1,912,114,462,283

자본

자본금 (주1,21)

265,650,000,000

265,650,000,000

자본잉여금 (주21)

157,237,437,506

157,237,437,506

기타포괄손익누계액 (주22)

198,410,368,831

198,683,469,829

이익잉여금(결손금) (주23)

1,342,799,118,553

1,347,401,632,670

자본총계

1,964,096,924,890

1,968,972,540,005

자본과부채총계

4,028,049,131,538

3,881,087,002,288

포괄손익계산서

제 43 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 43 기 반기

제 42 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

314,409,890,396

572,251,064,842

235,703,334,522

551,768,101,394

매출원가 (주26)

290,567,764,617

533,953,186,472

218,816,192,423

501,251,641,895

매출총이익

23,842,125,779

38,297,878,370

16,887,142,099

50,516,459,499

판매비와관리비 (주25,26)

29,746,740,393

58,338,206,223

32,887,171,518

72,912,614,988

연구개발비 (주26)

3,087,647,931

5,962,491,278

5,543,794,879

30,736,836,131

영업이익(손실)

(8,992,262,545)

(26,002,819,131)

(21,543,824,298)

(53,132,991,620)

기타이익 (주27)

16,956,164,951

61,031,022,426

14,920,892,266

43,872,581,310

기타손실 (주27)

12,035,251,232

17,671,673,856

14,267,848,263

18,920,412,786

금융수익 (주28)

2,473,009,956

4,883,352,134

8,623,667,376

9,715,993,273

금융비용 (주28)

9,976,963,103

17,586,300,940

10,990,076,870

17,519,096,542

법인세비용차감전순이익(손실)

(11,575,301,973)

4,653,580,633

(23,257,189,789)

(35,983,926,365)

법인세비용 (수익)

(2,842,022,013)

(6,270,576,250)

(765,999,762)

(3,177,703,892)

계속영업이익(손실)

(8,733,279,960)

10,924,156,883

(22,491,190,027)

(32,806,222,473)

당기순이익(손실)

(8,733,279,960)

10,924,156,883

(22,491,190,027)

(32,806,222,473)

기타포괄손익

(154,805,164)

(273,100,998)

(7,134,236,706)

3,902,293,152

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(6,949,744,776)

4,131,288,569

순확정급여의 재측정요소

6,700,492,149

6,700,492,149

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익 (주6,9)

(38,783,616,707)

(27,702,583,362)

재평가이익

25,133,379,782

25,133,379,782

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(154,805,164)

(273,100,998)

(184,491,930)

(228,995,417)

현금흐름위험회피

(154,805,164)

(273,100,998)

(184,491,930)

(228,995,417)

총포괄손익

(8,888,085,124)

10,651,055,885

(29,625,426,733)

(28,903,929,321)

주당이익(손실) (주29)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(169)

211

(431)

(627)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(169)

211

(431)

(627)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(169)

211

(431)

(627)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(169)

211

(431)

(627)

자본변동표

제 43 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

265,650,000,000

188,649,502,978

321,097,396,328

1,265,222,547,521

2,040,619,446,827

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(106,052,857)

114,300,580

8,247,723

수정 후 금액

265,650,000,000

188,649,502,978

320,991,343,471

1,265,336,848,101

2,040,627,694,550

총포괄손익

당기순이익(손실)

(32,806,222,473)

(32,806,222,473)

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

(27,702,583,362)

(27,702,583,362)

현금흐름위험회피

(228,995,417)

(228,995,417)

순확정급여제도의 재측정요소

6,700,492,149

6,700,492,149

자산재평가적립금

19,796,268,168

5,337,111,614

25,133,379,782

자기주식 취득

(16,219,102,940)

(16,219,102,940)

자기주식 처분

16,219,102,940

(16,219,102,940)

2018.06.30 (기말자본)

265,650,000,000

188,649,502,978

312,856,032,860

1,228,349,126,451

1,995,504,662,289

2019.01.01 (기초자본)

265,650,000,000

157,237,437,506

198,683,469,829

1,347,401,632,670

1,968,972,540,005

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 금액

265,650,000,000

157,237,437,506

198,683,469,829

1,347,401,632,670

1,968,972,540,005

총포괄손익

당기순이익(손실)

10,924,156,883

10,924,156,883

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

현금흐름위험회피

(273,100,998)

(273,100,998)

순확정급여제도의 재측정요소

자산재평가적립금

자기주식 취득

(15,526,671,000)

(15,526,671,000)

자기주식 처분

(15,526,671,000)

15,526,671,000

2019.06.30 (기말자본)

265,650,000,000

157,237,437,506

198,410,368,831

1,342,799,118,553

1,964,096,924,890

현금흐름표

제 43 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 43 기 반기

제 42 기 반기

영업활동현금흐름

43,293,400,772

(151,119,450,124)

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주32)

59,200,096,663

(77,436,180,194)

이자수취(영업)

2,924,437,977

981,359,151

이자지급(영업)

(13,472,077,529)

(11,586,151,709)

법인세납부(환급)

(5,359,056,339)

(63,078,477,372)

투자활동현금흐름

(36,256,489,712)

(73,200,954,320)

대여금의 감소

185,529,570

705,783,864

보증금의 감소

1,287,000,000

3,851,351,420

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

315,229,500

279,000,000

배당금수취

37,571,357,017

23,525,304,079

유형자산의 처분

1,049,167,760

215,832,791

무형자산의 처분

308,432,601

매각예정비유동자산의 처분

5,000,001

종속기업및관계기업에 대한 투자자산의 처분

13,490,387,441

사업부문자산 등 처분

502,933,663

단기금융상품의 취득

(3,000,000,000)

장기금융상품의 취득

(1,196,000,000)

물적분할로 인한 현금유출

(34,574,877,809)

종속기업및관계기업에 대한 투자자산의 취득

(54,967,765)

(5,152,825,995)

유형자산의 취득

(23,310,240,382)

(20,159,233,983)

무형자산의 취득

(41,389,077,413)

(21,019,353,120)

대여금의 증가

(240,800,000)

(1,233,182,375)

보증금의 증가

(222,025,152)

(2,472,500,000)

기타비유동자산의 증가

(11,756,095,448)

(17,772,079,523)

장기미지급금의 감소

(9,196,494,774)

재무활동현금흐름

99,605,689,764

215,936,349,371

단기차입금의 증가

150,000,000,000

40,000,000,000

장기차입금의 증가

100,000,000,000

50,000,000,000

사채의 증가

199,228,160,000

170,000,000,000

단기차입금(Nego)의 순증감

(23,687,464,532)

(26,632,254,689)

단기차입금의 상환

(140,000,000,000)

유동성차입금(기타)의 상환

(59,478,213,332)

(1,212,293,000)

사채의 상환

(110,000,000,000)

리스부채의 상환

(930,121,372)

자기주식의 취득

(15,526,671,000)

(16,219,102,940)

현금및현금성자산의순증가(감소)

106,642,600,824

(8,384,055,073)

기초현금및현금성자산

236,173,245,789

147,271,027,017

기말현금및현금성자산

342,815,846,613

138,886,971,944

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

한화에어로스페이스주식회사 (이하 "회사")는 1977년 8월에 삼성정밀공업 주식회사로 설립되었습니다. 1987년 2월에 상호를 삼성항공산업 주식회사로 변경하였으며 2000년 3월에 삼성테크윈주식회사, 2015년 6월 29일에 한화테크윈주식회사, 2018년 3월 23일에 한화에어로스페이스주식회사로 각각 변경하였습니다. 회사는 1987년 5월에 주식을 한국증권거래소에 상장하였으며, 경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204를 본사로 하고 있습니다. 회사는 경상남도 창원시 외에 충청남도 아산시와 베트남에 생산 및 판매 거점을 두고 있으며, 항공기 엔진과 부품의 제작 및 정비사업을 영위하고 있습니다.

회사는 설립 후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 2019년 6월 30일 현재 납입자본금은 265,650백만원이
며
최대주주는 주식회사 한화(지분율: 33.35%)
입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한
요약반기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약반기재무제표
는 보고기간말인 2019년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

회사는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 33에서 설명하고 있습니다.

(2)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4)

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2 회계정책

요약반기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화, 유로화 등과 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당반기말 현재 회사가 보유하고 있는 주요 외화의 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
(16,793,679)
16,793,679

JPY
(106,159)
106,159

EUR
(116,119)
116,119

CHF
(10,961)
10,961

GBP
51,224
(51,224)

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 

보고기간종료일 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 연이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 연간 1,260
백
만원 만큼 감소 또는 증가하게 됩니다.

4.1.2 신용위험

회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한 회사는 신규거래처와 계약시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

4.1.3 유동성 위험

(1) 당반기 및 전기말 현재 회사가 보유한 비파생금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
6개월이내
6개월~12개월
1~2년
2~5년
5년 초과

당반기말

매입채무및기타채무
381,827,791
(391,847,879)
(209,269,031)
(14,034,173)
(16,980,643)
(86,269,451)
(65,294,581)

리스부채
1,845,907
(1,852,320)
(935,861)
(334,891)
(377,128)
(204,440)
-

은행대출-NEGO
-
-
-
-
-
-
-

일반운영자금
446,370,667
(473,486,155)
(134,580,300)
(113,290,753)
(72,702,463)
(152,912,639)
-

군수산업자금
3,077,960
(3,133,297)
(1,151,502)
(1,119,272)
(715,747)
(146,776)
-

공모사채
618,363,661
(663,452,754)
(107,681,475)
(6,644,475)
(177,865,341)
(371,261,463)
-

사모사채
89,961,246
(92,953,125)
(70,678,125)
(350,000)
(700,000)
(21,225,000)
-

합계
1,541,447,232
(1,626,725,530)
(524,296,294)
(135,773,564)
(269,341,322)
(632,019,769)
(65,294,581)

전기말

매입채무및기타채무
348,700,625
(359,177,062)
(192,341,456)
-
(15,972,088)
(96,057,399)
(54,806,119)

은행대출-NEGO
23,687,465
(23,687,465)
(23,687,465)
-
-
-
-

일반운영자금
393,543,000
(409,152,652)
(133,245,912)
(102,563,150)
(96,171,057)
(77,172,533)
-

군수산업자금
4,222,840
(4,314,934)
(1,182,792)
(1,151,065)
(1,498,482)
(482,595)
-

공모사채
528,795,171
(562,311,802)
(116,557,650)
(105,494,500)
(38,915,000)
(301,344,652)
-

사모사채
89,929,742
(93,959,375)
(1,006,250)
(70,678,125)
(700,000)
(21,575,000)
-

합계
1,388,878,843
(1,452,603,290)
(468,021,525)
(279,886,840)
(153,256,627)
(496,632,179)
(54,806,119)

(2) 지급보증과 관련되어 유동성 위험에 노출된 금액은 주석 31 의 우발부채와 약정사항을 참고하시기 바랍니다.

4.2 자본위험관리

회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

부채비율

부채총계(A)
2,063,952,207
1,912,114,462

자본총계(B)
1,964,096,925
1,968,972,540

부채비율(A/B)
105.1%
97.1%

순차입금비율

현금및현금성자산(C)
342,815,847
236,173,246

기타유동금융자산(D)
16,800,000
16,800,000

차입금및사채(E)
1,157,773,534
1,040,178,218

순차입금비율((E-(C+D))/B)
40.6%
40.0%

5. 공정가치 측정

(1) 당반기 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
342,815,847
342,815,847
236,173,246
236,173,246

당기손익-공정가치 금융자산

27,081,620
27,081,620
26,913,181
26,913,181

기타포괄손익-공정가치 금융자산

350,000
350,000
350,000
350,000

단기금융상품
16,800,000
16,800,000
16,800,000
16,800,000

매출채권및기타채권
345,576,502
345,576,502
428,110,309
428,110,309

장기금융상품
15,500
15,500
15,500
15,500

장기매출채권및기타채권
8,104,049
8,104,049
9,113,753
9,113,753

파생상품자산
14,761,796
14,761,796
14,247,006

14,247,006

합계
755,505,314
755,505,314
731,722,995
731,722,995

금융부채

매입채무및기타채무
222,179,622
222,179,622
191,872,579
191,872,579

유동성리스부채
1,270,725
1,270,725
-
-

유동성차입금및사채
408,841,028
411,531,996
532,406,421
533,854,010

장기매입채무및기타채무
159,648,169
159,648,169
156,828,045
156,828,045

리스부채
575,182
575,182
-
-

장기차입금및사채
748,932,505
772,018,980
507,771,797
518,197,036

파생상품부채
35,113
35,113
78,477
78,477

합계
1,541,482,344
1,567,259,787
1,388,957,319
1,400,830,147

(2) 공정가치 서열체계

회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

수준3
관측가능한 시장정보에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치

당반기 및 전기말 현재 회사의 공정가치로 측정하는 금융상품에 대한 수준별 공정가치의 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당반기말

당기손익-공정가치 금융자산
5,887,509
-
21,194,112
27,081,621

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
350,000
350,000

파생상품자산
-
889,529
13,872,267
14,761,796

파생상품부채
-
35,113
-
35,113

전기말

당기손익-공정가치 금융자산
5,269,682
-
21,643,499
26,913,181

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
350,000
350,000

파생상품자산
-
374,739
13,872,267
14,247,006

파생상품부채
-
78,477
-
78,477

6. 범주별 금융상품

(1) 당반기 및 전기말 현재 금융상품을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 금융자산

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

당기손익-공정가치 금융자산

27,081,620
26,913,181

기타포괄손익-공정가치 금융자산

350,000
350,000

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산

342,815,847
236,173,246

기타금융자산
16,815,500
16,815,500

매출채권
318,859,927
391,150,328

기타 상각후원가 측정 금융자산

34,820,624
46,073,734

파생상품

옵션
13,872,267
13,872,267

이자율스왑-현금흐름위험회피
49,561
374,739

통화스왑-현금흐름위험회피
839,968
-

합계
755,505,314
731,722,995

② 금융부채

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무

181,280,082
165,396,976

기타 상각후원가 측정 금융부채

202,393,616
183,303,648

차입금및사채(유동)

408,841,028
532,406,421

차입금및사채(비유동)

748,932,505
507,771,797

파생상품

이자율스왑-현금흐름위험회피
35,113
-

통화스왑-현금흐름위험회피
-
78,477

합계
1,541,482,344
1,388,957,319

(2) 당반기 및 전반기의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

대손상각비

매출채권
51
(1,000,856)

외화환산손익

매출채권 및 기타 상각후원가 측정 금융자산
(350,861)
4,815,278

매입채무 및 기타 상각후원가 측정 금융부채
(4,285,037)
(5,500,135)

차입금
(1,161,000)
(2,660,302)

이자손익

현금및현금성자산
3,141,259
1,336,005

매출채권 및 기타 상각후원가 측정 금융자산
-
-

매입채무 및 기타 상각후원가 측정 금융부채
(813,172)
(948,034)

차입금
(14,999,154)
(11,963,012)

배당금수익

당기손익-공정가치 금융자산
719,915
685,519

당기손익-공정가치 금융자산 처분손익
112,078
(501)

당기손익-공정가치 금융자산 평가손익

수익증권
(57,688)
7,092,938

지분상품
617,826

출자금
(188,547)
(51,892)

기타포괄손익-공정가치 평가손익

지분상품
-
(36,546,944)

파생상품

이자율스왑-현금흐름위험회피 평가손익

(360,292)
(302,105)

통화스왑-현금흐름위험회피 평가손익
918,446
-

합계
(16,706,176)
(45,044,041)

7. 금융자산의 양도

당반기 및 전기말 현재 전체가 제거되지는 않은 양도 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융자산(매출채권)

당반기말
전기말

자산의 장부금액
-
23,687,465

관련부채의 장부금액(주1)
-
(23,687,465)

순포지션
-
-

(주1) 회사는 수출매출채권을 담보로 자금을 조달하였으며 만기시까지 은행에 대해 소구권을 부담하고 있습니다.

8. 현금및현금성자산

(1) 당반기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

보유현금
-
-

요구불예금
10,815,847
12,135,113

기타현금성자산
332,000,000
224,038,133

합계
342,815,847
236,173,246

(2) 당반기 및 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산
811,690
818,900
기술개발사업협약 외

기타유동금융자산(단기금융상품)
12,000,000
12,000,000
동반성장예탁금

기타비유동금융자산(장기금융상품)
15,500
15,500
당좌개설보증금

합계
12,827,190
12,834,400

9. 기타금융자산

9.1 당기손익-공정가치 금융자산

(1) 당반기 및 전기말 현재 당기손익-공정가치 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

비유동

수익증권

11,148,011
11,205,698

지분상품
5,887,509
5,269,683

출자금
10,046,100
10,437,800

합계
27,081,620
26,913,181

(2) 당반기 및 전반기 중 당기손익-공정가치 금융자산과 관련하여 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

당기손익-공정가치 금융자산 관련 손익

1,203,584

7,726,064

당반기 중 출자금의 일부를 매각하였습니다. 매각된 출자금의 공정가치는 203,152천원이며, 관련한 처분이익 112,078천원이 '금융수익'으로 인식되었습니다.

9.2 기타포괄손익-공정가치 금융자산

(1) 당반기 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
당반기말
전기말

비상장주식
㈜에이엠티엔지니어링
350,000
350,000

비상장주식 소계
350,000
350,000

기타포괄손익-공정가치 금융자산 합계
350,000
350,000

위 금융자산의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

9.3 매
출
채권 및 상각후원가 측정 금융자산

(1) 당반기 및 전기말 현재 매출채권 및 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
320,993,047
-
393,283,489
-

손실충당금
(2,133,120)
-
(2,133,161)
-

매출채권(순액)
318,859,927
-
391,150,328
-

회사는 당반기 중 은행에 매출채권을 양도하고 현금을 수령하였으며, 미결제금액은

없습니다. 미결제금액에 대해서는 대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 금융기관에 해당금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다(주석 18 참조).

(2) 당반기 및 전기말 현재 기타 상각후원가 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
16,800,000
15,500
16,800,000
15,500

미수금
25,306,191
-
36,314,198
-

미수수익
1,155,153
-
390,565
-

보증금
255,231
6,165,339
255,217
7,230,314

종업원대여금
-
1,660,917
-
1,531,380

대여금
-
277,793
-
352,060

합계
43,516,575
8,119,549
53,759,980
9,129,254

10. 파생상품

(1) 당반기 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

파생상품자산

옵션(주1)
13,872,267
13,872,267

이자율스왑-현금흐름위험회피
49,561
374,739

통화스왑-현금흐름위험회피
839,968
-

파생상품자산 합계
14,761,796
14,247,006

파생상품부채

이자율스왑-현금흐름위험회피
35,113
-

통화스왑-현금흐름위험회피
-
78,477

파생상품부채 합계
35,113
78,477

(주1) 당반기 및 전기말 현재 파생상품자산 중 옵션의 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

기초자산
P&W NGPF Manufactoring company Singapore.Ltd 잔여주식(70%)

Call 옵션 행사가격
행사 시점의 P&W NGPF Manufactoring company Singapore.Ltd순자산가액의 70%에 $11,800,000을 더한 금액

Call 옵션 행사기간
2022년 1월 1일 ~ 2026년 12월 31일

Call 옵션 행사권자
한화에어로스페이스㈜

할인율
싱가폴 국채 금리 커브

(2) 현금흐름위험회피 파생상품

당반기말 현재 현금흐름위험회피에서 당기손익으로 인식한 비효과적인 부분은 없습니다.

11. 재고자산

(1) 당반기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

상ㆍ제품
64,473,586
(4,786,673)
59,686,913
54,662,859
(3,894,945)
50,767,914

반제품
44,324,471
(2,026,942)
42,297,529
49,700,186
(1,509,030)
48,191,156

재공품
209,334,504
-
209,334,504
136,098,491
-
136,098,491

원재료
194,136,839
(15,667,937)
178,468,902
175,633,316
(11,170,553)
164,462,763

저장품
337,149
-
337,149
1,121,861
-
1,121,861

미착품
16,727,488
-
16,727,488
18,358,311
-
18,358,311

합계
529,334,037
(22,481,552)
506,852,485
435,575,024
(16,574,528)
419,000,496

(2) 당반기 및 전반기 중 비용으로 인식한 재고자산과 매출원가에 가산된 재고자산평가손실(환입)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

비용으로 인식한 재고자산
528,046,162
498,177,144

재고자산평가손실(환입)
5,907,024
3,074,498

합계
533,953,186
501,251,642

12. 기타자산

당반기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
154,654,718
-
153,392,758
-

선급비용
10,720,148
12,096,974
8,576,447
12,585,444

합계
165,374,866
12,096,974
161,969,205
12,585,444

13. 유형자산

(1) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

토지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산 및
미착기계
기타자산
합계

기초
356,661,577
155,833,883
102,036,544
27,082,473
22,890,206
664,504,683

취득
9,434
103,711
-
23,154,957
(9,877)
23,258,225

처분
(676,891)
(1,489)
(49,710)
-
(146,674)
(874,764)

감가상각
-
(2,858,341)
(8,500,799)
-
(3,857,138)
(15,216,278)

대체
-
4,696,548
13,973,604
(21,675,261)
2,927,018
(78,091)

반기말
355,994,120
157,774,312
107,459,639
28,562,169
21,803,535
671,593,775

취득원가
355,994,120
239,629,103
263,641,970
28,562,169
81,131,724
968,959,086

감가상각누계액
-
(81,854,791)
(156,094,086)
-
(59,321,288)
(297,270,165)

손상차손누계액
-
-
(88,245)
-
(6,901)
(95,146)

(단위: 천원)

구분
전반기

토지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산 및 
미착기계
기타자산
합계

기초
327,307,859
142,581,066
71,592,502
45,500,450
20,379,137
607,361,014

취득
-
557,968
-
17,770,763
31,700
18,360,431

처분
-
-
(548,123)
(78,310)
(338,405)
(964,838)

분할
(19,122,631)
(29,065,467)
(216,227)
(14,989)
(2,472,805)
(50,892,119)

감가상각
-
(2,458,353)
(6,890,917)
-
(3,050,906)
(12,400,176)

사업양수
31,149,650
12,274,946
1
-
-
43,424,597

대체
-
3,066,975
3,813,852
(8,685,404)
1,700,553
(104,024)

기말
339,334,878
126,957,135
67,751,088
54,492,510
16,249,274
604,784,885

취득원가
339,334,878
200,170,029
205,039,652
54,492,510
64,745,330
863,782,399

감가상각누계액
-
(73,212,894)
(137,200,319)
-
(48,489,155)
(258,902,368)

손상차손누계액
-
-
(88,245)
-
(6,901)
(95,146)

(2) 당반기 및 전반기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

매출원가

12,993,591
10,008,742

판매비와관리비

1,817,627
1,469,118

연구개발비
405,060
922,316

합계

15,216,278
12,400,176

14. 투자부동산

 
(1) 당반기 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

원가

상각누계

장부금액

토지

11,775,246

-

11,775,246

(단위: 천원)

구분

전기말

원가

상각누계

장부금액

토지

11,775,246

-

11,775,246

 당반기말 현재 투자부동산의 공정가치는 11,775백만원이며, 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행됩니다. 

15. 무형자산 

(1) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

개발비
특허권과 상표권
국제공동사업권
기술사용권
소프트웨어
기타무형자산
합계

기초
81,731,541
739,644
222,439,678
26,514,657
36,645,224
5,048,761
373,119,505

내부창출
13,164,057
-
-
-
-
-
13,164,057

취득
-
23,980
21,735,360
-
-
400,732
22,160,072

처분
-
(1,934)
-
-
(82,246)
(213,000)
(297,180)

감가상각
-
(54,676)
(4,108,995)
(1,037,490)
(5,390,723)
-
(10,591,884)

대체
-
2,797
-
-
256,724
(181,428)
78,093

기타
(6,514)
-
(1,090,513)
-
(3,493)
10,007
(1,090,513)

반기말
94,889,084
709,811
238,975,530
25,477,167
31,425,486
5,065,072
396,542,150

취득원가
134,756,558
1,627,287
276,278,997
31,124,700
78,575,674
6,484,626
528,847,842

상각누계액(주1)
(39,867,474)
(917,476)
(37,303,467)
(5,647,533)
(47,150,188)
(1,419,554)
(132,305,692)

(주1) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구분
전반기

개발비
영업권
특허권과 상표권
국제공동사업권
기술사용권
소프트웨어
기타무형자산
합계

기초
40,831,247
57,043,889
5,702,936
173,985,847
28,589,638
46,088,195
7,242,271
359,484,023

취득
7,212,151
-
437,899
12,363,153
-
175,418
652,650
20,841,271

처분
-
-
(10,951)
-
-
-
-
(10,951)

사업양수
-
-
(116,730)
-
-
(144,356)
-
(261,086)

분할
(11,281,921)
(57,043,889)
(4,952,736)
-
-
(2,687,909)
(2,500,260)
(78,466,715)

감가상각
(1,611,703)
-
(405,328)
(3,085,447)
(1,037,491)
(5,460,752)
-
(11,600,721)

대체
-
-
-
-
-
-
(76,500)
(76,500)

기말
35,149,774
-
655,090
183,263,553
27,552,147
37,970,596
5,318,161
289,909,321

취득원가
75,017,248
-
1,475,697
212,717,922
31,124,700
74,565,397
6,737,715
401,638,679

상각누계액(주1)
(39,867,474)
-
(820,607)
(29,454,369)
(3,572,553)
(36,594,801)
(1,419,554)
(111,729,358)

(주1) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당반기 및 전기말 현재 비한정내용연수 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

골프회원권
4,610,760
4,823,760

기타회원권
213,001
213,001

합계
4,823,761
5,036,761

(3) 당반기 및 전반기 중 무형자산상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

매출원가

5,078,299
4,144,267

판매비와관리비

4,094,959
6,447,532

연구개발비
1,418,626
1,008,967

합계

10,591,884
11,600,766

16. 종속기업및관계기업투자

(1) 당반기 및 전반기 중 종속기업및관계기업투자의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
1,506,409,429
1,357,371,029

취득
54,968
4,492,320

기말
1,506,464,397
1,361,863,349

(2) 당반기 및 전기말 현재 종속기업및관계기업 투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
주요영업활동
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
한화테크윈(천진)유한공사
중국
CCTV 등 제조, 판매업
95.00%
11,962,115
95.00%
11,962,115

한화상업설비(상해)유한공사
중국
압축기, 산업용장비 등 판매업
100.00%
2,713,100
100.00%
2,713,100

한화디펜스㈜(구, 한화지상방산㈜)(주2)
대한민국
군사장비 제조 및 판매
100.00%
500,785,963
100.00%
500,785,963

한화파워시스템㈜
대한민국
압축기 제조 및 판매업
100.00%
124,255,207
100.00%
124,255,207

한화정밀기계㈜
대한민국
산업용장비 제조 및 판매
100.00%
95,837,364
100.00%
95,837,364

한화시스템㈜
대한민국
군사장비 제조 및 판매,
소프트웨어 개발 및 컨설팅
52.91%
497,245,406
52.91%
497,245,406

한화테크윈㈜
대한민국
CCTV 등 제조, 판매업
100.00%
181,249,689
100.00%
181,249,689

Hanwha Aero Engines Company Limited
베트남
항공기용 가스터빈엔진 제조업
100.00%
45,243,260
100.00%
45,243,260

㈜캐스
대한민국
항공기 부품 제조업
100.00%
1,025,987
100.00%
971,031

Accelerate Merger Corp (주3)
미국
투자를 위한 특수목적법인
100.00%
12
-
-

관계기업
P&W NGPF Manufacturing company 
Singapore.Ltd(주1)
싱가폴
항공기용 가스터빈엔진 제조업
30.00%
42,399,144
30.00%
42,399,144

㈜서머텍코리아
대한민국
프라즈마 등의 용접
49.00%
3,747,150
49.00%
3,747,150

합계

1,506,464,397

1,506,409,429

(주1) 회사는 2016년 9월 27일 싱가폴United Technologies International Corporation - Asia Private Limited가 보유하고 있는P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd 지분70%의 주식 관련Call 옵션 거래 계약을 체결하였습니다. 동 옵션의 행사기간은 2022년 1월1일 부터 2026년 12월31일 입니다 (주석10 참조). 
(주2) 당반기 중 한화지상방산㈜가 한화디펜스㈜를 흡수합병하였고 사명은 한화디펜스㈜로 변경하였습니다.
(주3) 당반기 중 설립한 법인입니다.

17. 매입채무및기타채무

당반기 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
82,491,012
98,789,070
70,425,944
94,971,033

미지급금
35,838,144
57,912,629
48,455,672
59,449,593

미지급비용
96,469,684
-
62,464,862
-

예수금
7,380,782
-
10,526,101
-

보증금
-
2,946,470
-
2,407,420

합계
222,179,622
159,648,169
191,872,579
156,828,046

18. 차입금및사채

(1) 당반기 및 전기말 현재 회사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

115-2회 무보증 공모사채
2015.11.26
2020.11.26
2.79
30,000,000
30,000,000

116-1회 무보증 공모사채
2016.06.22
2019.06.22
-
-
110,000,000

116-2회 무보증 공모사채
2016.06.22
2021.06.22
2.20
40,000,000
40,000,000

117회 사모사채
2016.08.30
2019.08.30
1.88
70,000,000
70,000,000

118회 공모사채
2016.10.28
2019.10.28
2.07
100,000,000
100,000,000

119회 사모사채
2018.03.15
2023.03.15
3.50
20,000,000
20,000,000

120-1회 공모사채
2018.05.02
2021.05.03
2.76
95,000,000
95,000,000

120-2회 공모사채
2018.05.02
2023.05.02
3.18
55,000,000
55,000,000

121-1회 공모사채
2018.11.05
2021.11.05
2.71
60,000,000
60,000,000

121-2회 공모사채
2018.11.05
2023.11.05
2.98
40,000,000
40,000,000

122-1회 공모사채
2019.04.30
2022.04.29
2.06
100,000,000
-

122-2회 공모사채
2019.04.30
2024.04.30
2.30
100,000,000
-

소계
710,000,000
620,000,000

사채할인발행차금
(1,675,093)
(1,275,087)

유동성 사채
(169,947,362)
(279,783,450)

합계
538,377,545
338,941,463

(2) 당반기 및 전기말 현재 원화 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
구분
이자율(%)
당반기말
전기말

국민은행
일반운영자금
3.03~3.14
70,000,000
70,000,000

중국은행
일반운영자금
2.84
20,000,000
20,000,000

우리은행
기타어음할인
2.92
20,000,000
20,000,000

국민은행
무역금융
2.97
10,000,000
-

합계
120,000,000
110,000,000

(3) 회사는 우리은
행 외
3개 은행과
매입
외환 약정 등을 체결하여 매출채권을 할인하고 있으며, 계약상 만기가 도래하지 않은 금액을 단기차입금으로 인식하고 있습니다.전기말 현재 해당 계약상 만기 미도래분으로 인식한 차입금은
23,687백만원입니다.

(4) 당반기 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
구분
이자율(%)
당반기말
전기말

NH농협은행
군수산업자금
1.89~2.00
3,077,960
4,222,840

NH농협은행
일반운영자금
3.5
50,000,000
50,000,000

KDB산업은행
시설자금
2.66
50,000,000
100,000,000

국민은행(주1)
시설자금
2.83~2.85
91,666,667
100,000,000

KEB하나은행 암스텔담지점(주2)
일반운영자금
4.07
34,704,000
33,543,000

중국공상은행(ICBC)
일반운영자금
3.20
100,000,000
-

소계
329,448,627
287,765,840

유동성장기차입금
(118,893,667)
(118,935,507)

합계
210,554,960
168,830,333

(주1) 해당 차입금과 관련하여 이자율 변동으로 인한 현금흐름위험을 회피하기 위해 이자율스왑을 체결하였습니다(주석 10 참고).
(주2) 해당 차입금과 관련하여 이자율 변동으로 인한 현금흐름위험을 회피하기 위해 통화스왑을 체결하였습니다. (주석 10 참고)

19. 기타부채

(1) 당반기 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

선수금
343,062,012
339,702,033

충당부채(주1)
9,534,904
8,930,904

합계
352,596,916
348,632,937

(주1) 충당부채에는 품질보증, 하자보수 및 소송 등에 대한 금액을 포함하고 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
8,930,904
27,248,205

증가
604,000
4,168,455

감소
-
(11,274,875)

분할로 인한 증감
-
(11,020,313)

기말
9,534,904
9,121,472

20. 종업원급여부채

(1) 당반기 및 전기말 현재 종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

순확정급여부채
124,344,034
118,025,060

기타장기종업원급여부채
7,613,255
7,414,432

합계
131,957,289
125,439,492

(2) 순확정급여부채 

① 당반기 및 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
136,857,986
130,649,524

사외적립자산의 공정가치
(12,513,952)
(12,624,464)

합계
124,344,034
118,025,060

② 당반기 및 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

당기근무원가
7,417,278
8,185,529

순이자원가
2,098,507
2,248,119

종업원 급여에 포함된 총 비용
9,515,785
10,433,648

③ 당반기 및 전반기 중 총비용 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

매출원가

7,550,989
5,941,417

판매비와관리비
1,605,388
3,070,612

연구개발비
359,408
1,421,619

합계
9,515,785
10,433,648

21. 자본금과 자본잉여금

(1) 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주이고, 발행한 주식의 수는 보통주식 51,560,000주이며, 1주당 금액은 5,000원
입니
다.
회사는 누적으로 1,570,000주를 취득하여 전부 이익으로 소각하였습니다.
이에
따라 자본금과 발행주식의 액면총액간에 7,850백만원의 차이가 발생합니다.

(2) 당반기 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

주식발행초과금
187,179,336
187,179,336

기타자본잉여금
(29,941,898)
(29,941,898)

합계
157,237,438
157,237,438

22. 기타포괄손익누계액

당반기 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

자산재평가이익
198,399,417
198,399,417

현금흐름위험회피
10,952
284,053

합계
198,410,369
198,683,470

23. 이익잉여금

(1) 당반기 및 전기말 현재 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내용
당반기말
전기말

법정적립금
이익준비금(주1)
30,916,737
30,916,737

임의적립금
시설적립금 등(주2)
1,045,751,338
1,086,208,459

기타잉여금
자산재평가잉여금 등
255,206,887
255,206,887

미처분이익잉여금
이월이익잉여금 등
10,924,157
(24,930,450)

합계
1,342,799,119
1,347,401,633

(주1) 회사는 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우(주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다. 
(주2) 회사는 상기 적립금 외에 특정한 목적이 없는 사업확장적립금 및 별도적립금을 계상하고 있으며 이러한 적립금은 이후에 주주총회의 결의에 의하여 다른 목적을 위해 사용될 수 있습니다.

24. 건설계약

(1) 당반기 중 계약수주현황의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

기초
345,892,787

증감
145,739,056

공사수익인식
(86,653,878)

기말
404,977,965

(2) 당반기 및 전기말 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

누적공사수익
228,971,417
244,749,822

누적공사원가
212,829,172
211,794,219

누적공사이익
16,142,245
32,955,603

선수금
107,827,873
98,330,610

(
3) 당
반기 및
전기말
현재
미청
구공사
및 초과청구공사 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

미청구공사
5,769,978
5,049,439

초과청구공사
107,827,873
98,330,610

공사손실충당부채
7,234,052
6,734,922

(4) 당기 중 원가상승 요인이 있어 당반기말 현재 진행중인 계약의 추정 총계약원가가 변동되었고 이에 따라 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
미청구공사
변동

항공엔진부문
10,214,569
8,366,385
1,584,718
263,467
1,584,718

25. 판매비와 관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여 및 복리후생비
7,803,430
13,529,829
6,176,604
16,547,695

퇴직급여
800,587
1,605,387
1,492,703
3,070,612

감가상각비
937,643
1,817,627
637,657
1,469,118

무형자산상각비
2,010,500
4,094,959
2,293,351
6,447,488

견본비
-
-
-
77,581

광고선전비
917,808
2,146,208
841,924
2,448,018

교육훈련비
378,702
544,318
171,180
507,096

교제비
79,977
269,476
62,881
298,147

대손상각비(환입)
-
(51)
-
1,000,856

도서비
6,448
11,457
3,514
10,590

문서발송료
1,873
3,942
1,285
55,381

물류비
587,924
969,088
356,030
1,427,685

보험료
710,602
1,503,929
451,153
900,675

서비스비
1,163,870
2,549,018
1,905,119
6,444,782

세금과공과
198,876
431,961
387,441
703,691

소모품비
21,464
54,252
284,223
317,950

수선유지비
166,812
488,465
330,074
652,304

여비교통비
746,066
1,277,798
747,448
1,756,825

유틸리티비
224,751
501,431
187,258
352,607

인쇄비
12,259
25,227
59,555
95,610

임차료
-
-
336,907
997,192

전산비
473,684
907,582
384,676
1,826,842

조사비
1,674
13,592
5,082
134,038

지급수수료
10,766,298
22,458,845
11,643,126
19,533,106

통신비
47,438
96,444
58,614
167,597

판매촉진비
784,869
1,394,283
3,723,407
4,955,230

행사비
373,487
509,954
269,292
507,491

회의비
105,738
205,724
76,667
206,410

사용권자산상각비
423,960
927,461
-
-

합계
29,746,740
58,338,206
32,887,171
72,912,617

26. 비용의 성격별 분류

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품, 반제품 및 재공품의 변동
(37,482,980)
(82,911,279)
14,046,532
4,640,133

상품매입
12,658,114
23,848,730
9,825,921
53,007,041

원재료와 소모품의 사용액
216,276,054
399,236,625
119,554,358
282,494,351

종업원급여(주1)
47,103,179
93,877,537
35,227,097
93,233,392

복리후생비
6,924,141
12,798,661
5,811,161
12,453,203

유형자산감가상각비
7,639,241
15,216,278
5,938,252
12,400,176

무형자산상각비
5,317,072
10,591,884
4,936,831
11,600,721

사용권자산상각비
413,960
927,461
-
-

운송보관비
662,332
1,126,402
418,963
1,633,810

세금과공과
390,753
897,595
581,932
1,146,158

수선유지비
2,795,899
6,659,964
2,401,451
5,288,811

수도광열비
1,654,376
3,513,804
1,382,148
3,381,564

임차료
216,512
318,646
389,076
1,167,190

전산비
5,636,478
8,830,362
3,113,449
9,126,397

지급수수료
13,275,702
27,962,728
13,129,377
23,749,904

기술사용료
6,596,922
12,244,565
9,838,826
18,495,083

외주용역비
31,668,449
59,230,086
23,791,731
50,067,690

기타비용
1,655,948
3,883,835
6,860,055
21,015,470

합계(주2)
323,402,152
598,253,884
257,247,160
604,901,094

(주1) 종업원급여는 급여, 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.
(주2) 포괄손익계산서 상 매출원가, 판매비와관리비, 연구개발비를 합한 금액입니다.

27. 기타수익 및 기타비용

당반기 및 전반기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

수수료수익
1,439,862
3,070,789
1,696,327
2,784,675

임대료수익
804,049
1,601,152
968,485
1,778,219

외환차익
6,015,562
6,857,258
3,664,400
5,728,025

외화환산이익
2,091,085
5,564,891
8,169,314
9,540,779

유형자산처분이익
133,069
201,061
50,175
204,486

무형자산처분이익
13,186
13,186
-
-

사업처분이익
-
-
-
104,560

매각예정자산처분이익
-
-
1,241
1,241

잡이익
6,095,899
6,151,328
28,995
205,291

배당금수익
363,453
37,571,357
341,954
23,525,304

기타수익 계
16,956,165
61,031,022
14,920,891
43,872,580

기타비용

외환차손
5,965,654
6,869,836
4,615,833
7,549,040

외화환산손실
5,560,166
10,200,789
8,654,036
10,225,637

유형자산처분손실
8
26,657
249
1,850

무형자산처분손실
-
1,934
-
10,951

기부금
387,500
389,500
11,800
13,800

잡손실
121,923
182,958
985,930
1,119,135

기타비용 계
12,035,251
17,671,674
14,267,848
18,920,413

28. 금융수익과 금융비용

당반기 및 전반기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
2,094,062
3,141,259
880,924
1,336,005

외환차익
40,124
93,744
649,805
1,287,050

당기손익-공정가치금융자산평가이익
-
617,826
7,092,938
7,092,938

당기손익-공정가치금융자산처분이익
-
112,078
-
-

파생상품평가이익
338,824
918,445
-
-

금융수익 계
2,473,010
4,883,352
8,623,667
9,715,993

금융비용

이자비용
8,413,575
15,812,325
6,797,793
12,911,046

외환차손
165,261
366,741
1,065,055
1,665,134

외화환산손실
546,618
1,161,000
2,855,985
2,660,302

투자주식처분손실
-
-
230,221
230,221

당기손익-공정가치금융자산평가손실
851,509
246,235
40,700
51,892

당기손익-공정가치금융자산처분손실
-
-
321
501

금융비용 계
9,976,963
17,586,301
10,990,075
17,519,096

29. 주당손익

(1) 당반기 및 전반기 중 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익(손실)
(8,733,280)
10,924,157
(22,491,190)
(32,806,222)

가중평균보통유통주식수(주)
51,636,813
51,816,409
52,130,485
52,333,699

주당손익(단위:원)
(169)
211
(431)
(627)

(2) 가중평균보통유통주식수의 산정

(단위: 주)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기초 발행보통주식수
52,040,000
52,040,000
52,600,000
52,600,000

자기주식 효과
(403,187)
(223,591)
(469,515)
(266,301)

가중평균유통보통주식수
51,636,813
51,816,409
52,130,485
52,333,699

(3) 잠재적보통주

회사는 잠재적보통주를 발행하지 않았습니다.

30. 특수관계자거래 

(1) 당반기말 현재 지배ㆍ종속관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계종류
회사명

지배기업
㈜한화

종속기업
Hanwha Aero Engines Company Limited
Hanwha Techwin America
Hanwha Techwin Automation Americas,Inc.
Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
Hanwha Techwin Europe Limited
Hanwha Techwin Middle East FZE
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
Techwin Engineering Center
한화디펜스㈜(구, 한화지상방산㈜)(주2)
한화상업설비(상해)유한공사
한화시스템㈜
한화정밀기계㈜
한화테크윈(천진)유한공사
한화파워시스템㈜
한화테크윈㈜
㈜캐스
Hanwha Power Systems Americas, Inc.
Hanwha Power Systems(Shanghai) Co. Ltd
Hanwha Power Systems Service Middle East
Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd.
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd. (주1)
Hanwha Defense Australia PTY Ltd (주1)
Hanwha Power Systems Vietnam (주1)
Accelerate Merger Corp (주1)

(주1) 당반기 중 신규로 설립된 법인입니다.
(주2) 당반기 중 한화지상방산㈜가 한화디펜스㈜를 흡수합병하였고 사명은 한화디펜스㈜로 변경하였습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당반기

매출 등
유형자산의처분
원재료매입
유형자산의취득
기타비용

지배기업
㈜한화
48,638,299
157,558
-
-
2,253,650

종속기업
Hanwha Techwin America
15,956
-
-
-
-

Hanwha Techwin Europe, Ltd.
9,945
-
-
-
-

한화테크윈(천진)유한공사(주2)
131,168
-
-
-
-

한화상업설비(상해)유한공사
29,355
-
-
-
-

HANWHA AERO ENGINES., LTD
1,459,185
-
833,166
-
-

Hanwha Power Systems(Shanghai) Co.LTD
13,152
-
-
-
-

한화디펜스㈜(구, 한화지상방산㈜)(주2,3)
29,634,626
-
-
-
74,125

한화파워시스템㈜
2,615,967
218,182
59,102
-
-

한화정밀기계㈜
5,066,199
-
-
-
2,271

한화테크윈㈜
5,934,498
-
-
-
23,705

한화시스템㈜(주2)
8,370,000
-
-
35,750
15,220,800

㈜캐스
502,808
-
884,325
-
43,000

관계기업
P&W NGPF Manufacturing company 
Singapore.Ltd.
-
-
10,184,449
-
-

㈜서머텍코리아(주2)
4,317,130
-
11,562,917
-
-

기타(주1)
Hanwha Europe GmbH
-
-
395,941
-
172,727

㈜한화갤러리아
-
-
-
-
432,321

㈜한화이글스
-
-
-
-
286,800

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
-
-
2,295,747

한화케미칼㈜
-
-
-
-
444,869

한화생명보험㈜
145,236
-
-
-
183,726

한화손해보험㈜
1,351
-
-
-
2,014,492

한화투자증권㈜
-
-
-
-
150,000

㈜에스아이티
-
-
-
24,970
-

㈜한화에스테이트
-
-
-
2,786,000
2,651,349

합계
106,884,875
375,740
23,919,900
2,846,720
26,249,582

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.
(주2) 당반기 중 한화시스템㈜, 한화디펜스㈜, ㈜서머텍코리아 등 특수관계자로부터 수령한 배당금 36,851백만원을 포함하고 있습니다.
(주3) 당반기 중 한화지상방산㈜가 한화디펜스㈜를 흡수합병하였고 사명은 한화디펜스㈜로 변경하였습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전반기

매출 등
유형자산의처분
원재료매입
유형자산의취득
기타비용

지배기업
㈜한화
41,058,622
-
396,892
-
2,502,993

종속기업
Hanwha Techwin America
27,607,802
-
1,205
-
1,627,197

Hanwha Techwin Europe, Ltd.
14,031,047
-
-
-
778,498

한화테크윈(천진)유한공사
758,362
-
43,427,887
-
262,786

한화상업설비(상해)유한공사
-
-
-
-
196,634

HANWHA AERO ENGINES., LTD
443,383
-
-
-
-

Hanwha Power Systems(Shanghai) Co.LTD
-
-
-
-
13,088

Hanwha Techwin Security Vietnam
2,785,651
-
980,632
-
-

Hanwha Techwin Middle East FZE
4,576,230
-
-
-
24,414

한화지상방산㈜(주2)
26,351,510
-
-
-
1,217

한화파워시스템㈜
3,172,110
-
305,394
-
3,604

한화정밀기계㈜
5,262,528
894,669
-
-
-

한화테크윈㈜(주3)
3,067,681
-
-
-
5,508

한화시스템㈜
329
-
-
-
-

한화디펜스㈜
126,489
-
-
-
-

관계기업
㈜서머텍코리아(주2)
3,615,312
-
11,882,545
-
-

기타(주1)
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
100,834
-
-
-
-

㈜한화갤러리아
-
-
-
-
124,978

㈜한화갤러리아타임월드
-
-
-
-
230

㈜한화비앤비
-
-
-
-
6,137

한화에스앤씨㈜
-
-
-
905,605
14,772,943

㈜한화이글스
-
-
-
-
276,000

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
-
-
2,256,881

㈜한화63시티
-
-
-
-
796

한화케미칼㈜
-
-
-
-
446,107

한화생명보험㈜
221,094
-
-
-
972,137

한화손해보험㈜
-
-
-
-
1,657,127

한화투자증권㈜
-
-
-
-
50,000

㈜에스아이티
-
-
-
48,340
-

㈜캐스
-
-
4,110
-
-

휴먼파워㈜
-
-
-
8,906
8,670

㈜한화에스테이트
2,664
-
-
-
2,521,822

합계
133,181,648
894,669
56,998,665
962,851
28,509,767

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.
(주2) 전반기 중 한화지상방산㈜, ㈜서머텍코리아 등 특수관계자로부터 수령한 배당금 22,840백만원을 포함하고 있습니다.
(주3) 전반기 중 신규로 설립된 법인입니다.
(주4) 전반기 중 한화정밀기계㈜로 양도한 로봇사업과 한화테크윈㈜로 매각한 투자주식을 포함하고 있습니다.
 로봇사업의 양도자산과 부채는 각각 6,657백만원과 5,866백만원이며, 양도차익은 105백만원입니다.

(3) 당반기 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당반기말

채권 등
채무 등

매출채권
미수금
기타
매입채무
미지급금
기타

지배기업
㈜한화
19,947,479
1,895
-
-
215,903
8,194,611

종속기업
한화상업설비(상해)유한공사
-
738,964
-
-
-
-

HANWHA AERO ENGINES., LTD
2,283,357
1,126,599
-
-
319,627
-

한화디펜스㈜(구, 한화지상방산㈜)(주2)
681,117
2,345,867
-
-
63,417
-

한화파워시스템㈜
72,543
480,061
-
40,036
846,766
-

한화정밀기계㈜
-
1,304,174
-
-
413
1,721,410

한화테크윈㈜
-
1,164,072
-
-
3,853
-

한화시스템㈜
-
-
-
-
6,138,169
-

㈜캐스
-
-
1,139,637
243,677
-
650,300

관계기업
P&W NGPF Manufacturing company 
Singapore.Ltd
-
242,381
-
1,071,172
-
-

㈜서머텍코리아
-
-
-
2,186,882
-
-

기타(주1)
Hanwha Europe GmbH
-
-
-
36,031
-
-

㈜한화갤러리아
-
-
-
-
187,879
-

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
4,672,377
-
345,672
-

한화케미칼㈜
-
-
-
-
96,585
-

한화생명보험㈜
-
-
12,486,120
-
-
-

한화손해보험㈜
-
-
-
-
7,496
-

㈜한화에스테이트
-
-
-
-
3,483,698
-

합계
22,984,496
7,404,013
18,298,134
3,577,798
11,709,478
10,566,321

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.
(주2) 당반기 중 한화지상방산㈜가 한화디펜스㈜를 흡수합병하였고 사명은 한화디펜스㈜로 변경하였습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전기말

채권 등
채무 등

매출채권
미수금
기타
매입채무
미지급금
기타

지배기업
㈜한화
23,495,919
3,758,209
-
241,447
61,857
18,836,027

종속기업
Hanwha Techwin America
-
16,162
-
-
-
-

Hanwha Techwin Europe, Ltd.
-
9,971
-
-
-
-

한화테크윈(천진)유한공사
-
131,466
-
-
-
-

한화상업설비(상해)유한공사
-
1,296,723
-
-
-
-

HANWHA AERO ENGINES., LTD
5,119,062
56,686
-
39,678
-
-

Hanwha Power Systems(Shanghai) Co.LTD
-
13,276
-
-
-
-

한화지상방산㈜
630,753
697,685
-
-
3,300
-

한화파워시스템㈜
-
443,527
-
57,666
1,369,717
-

한화정밀기계㈜
-
833,280
-
-
1,573
1,681,860

한화테크윈㈜(주2)
-
1,025,464
-
-
55,972
-

한화시스템㈜
-
-
-
-
5,913,666
-

㈜캐스
5,724
-
65,798
451,148
-
300,000

관계기업
㈜서머텍코리아
-
11,836
-
1,815,762
-
-

기타(주1)
㈜한화갤러리아
-
-
-
-
178,436
-

㈜한화이글스
-
97,273
-
-
-
-

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
4,600,383
-
323,803
-

한화케미칼㈜
-
-
-
-
48,280
-

한화생명보험㈜
-
-
12,649,155
-
8
-

한화손해보험㈜
-
-
-
-
2,473
-

㈜한화에스테이트
-
-
-
-
376,170
-

Blue Albatross FZE
-
-
-
-
53,818
-

합계
29,251,458
8,391,558
17,315,336
2,605,701
8,389,073
20,817,887

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.

(4) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당반기

자금대여거래
현금출자

대여
회수

-
-
-
-
-

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전반기

자금대여거래
현금출자

대여
회수

관계기업
P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
-
-
4,492,320

관계기업
PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
-
-
391,735

(주1) 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

(5) 당반기 및 전기말 현재 회사는 종업원에게 주택마련을 위한 융자를 하고 있습니다.

(6) 당반기 및 전기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당반기말

보증처
지급보증금액
보증기간

종속기업
Hanwha Aero Engines., Ltd
수출입은행
57,840,000 
(USD 50,000,000)
2018.04.24 ~ 2025.04.24

11,568,000 
(USD 10,000,000)
2018.04.24 ~ 2021.04.24

우리은행(베트남)
13,881,600 
(USD 12,000,000)
2019.05.07 ~ 2020.05.07

27,763,200 
(USD 24,000,000)
2019.05.07 ~ 2026.05.07

Hanwha Techwin Security Vietnam
우리은행(홍콩)
11,568,000 
(USD 10,000,000)
2017.08.30 ~ 2022.08.30

5,784,000 
(USD 5,000,000)
2017.08.30 ~ 2022.12.20

5,784,000 
(USD 5,000,000)
2017.08.30 ~ 2023.03.23

우리은행(베트남)
6,940,800 
(USD 6,000,000)
2017.10.24 ~ 2022.10.24

6,940,800 
(USD 6,000,000)
2017.10.24 ~ 2023.01.24

6,733,440 
(VND 134,400,000,000)
2019.02.11 ~ 2020.02.11

(원화단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전기말

보증처
지급보증금액
보증기간

종속기업
Hanwha Aero Engines., Ltd
한국수출입은행
55,905,000 
(USD 50,000,000)
2018.04.24 ~ 2025.04.24

11,181,000 
(USD 10,000,000)
2018.04.24 ~ 2021.04.24

Hanwha Techwin America
신한은행(뉴욕)
11,181,000 
(USD 10,000,000)
2018.06.15 ~ 2019.06.14

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
우리은행(홍콩)
11,181,000 
(USD 10,000,000)
2017.08.30 ~ 2022.08.30

5,590,500 
(USD 5,000,000)
2017.08.30 ~ 2022.12.20

5,590,500 
(USD 5,000,000)
2017.08.30 ~ 2023.03.23

우리은행(베트남)
6,708,600 
(USD 6,000,000)
2017.10.24 ~ 2022.10.24

6,708,600 
(USD 6,000,000)
2017.10.24 ~ 2023.01.24

6,478,080 
(VND 134,400,000,000)
2018.02.09 ~ 2019.02.08

(7) 당반기말 현재 회사는 (주)캐스가 부담하고 있는 차입금에 대하여 8,000백만원의 자금보충약정을 제공하고 있습니다. 이러한 자금보충 약정과 관련하여 추가적인 손실이 발생할 수 있으나, 그 가능성이 높지 아니하여 전기말 재무제표에는 이러한 영향을 반영하지 않았습니다.

(8) 전기 중 회사는 한화시스템(주)의 한화에스엔씨주식회사 흡수 합병과 관련하여 헬리오스에스엔씨주식회사, 에이치솔루션주식회사와 주주간 계약을 체결하였습니다. 주주간 계약과 관련되어 헬리오스에스엔씨주식회사와 에이치솔루션주식회사는 보유주식에 대해 각각 동반매도청구권과 우선매수청구권을 보유하고 있습니다.

(9) 당반기 및 전반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

단기급여
408,597
549,855

퇴직급여
61,415
114,784

합계
470,012
664,639

회사의 주요경영진은 회사활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원들로 구성되어 있습니다.

31. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 회사가 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

금융기관명
통화
한도금액(주석)
내용

우리은행
KRW
118,000,000
포괄한도

KEB하나은행
USD
1,500,000
수입신용장 한도

USD
8,200,000
파생상품보증금면세

USD
10,000,000
기타외화지급보증 한도

KRW
15,000,000
당좌대출한도

신한은행
KRW
20,000,000
외상매출채권담보대출 한도

USD
14,000,000
매입외환 한도

국민은행
KRW
10,000,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
40,000,000
무역금융한도

USD
2,000,000
매입외환 한도

USD
3,500,000
포괄외화지급보증

기업은행
KRW
4,000,000
외상매출채권담보대출 한도

농협은행
USD
10,000,000
통합 외국환 여신 한도

(2) 당반기말 현재 타인을 위해 제공한 보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공받는 회사
보증처
지급보증금액
보증기간

Hanwha Aero Engines., Ltd
수출입은행
57,840,000 
(USD 50,000,000)
2018.04.24 ~ 2025.04.24

11,568,000 
(USD 10,000,000)
2018.04.24 ~ 2021.04.24

우리은행(베트남)
13,881,600 
(USD 12,000,000)
2019.05.07 ~ 2020.05.07

27,763,200 
(USD 24,000,000)
2019.05.07 ~ 2026.05.07

Hanwha Techwin Security Vietnam
우리은행(홍콩)
11,568,000 
(USD 10,000,000)
2017.08.30 ~ 2022.08.30

5,784,000 
(USD 5,000,000)
2017.08.30 ~ 2022.12.20

5,784,000 
(USD 5,000,000)
2017.08.30 ~ 2023.03.23

우리은행(베트남)
6,940,800 
(USD 6,000,000)
2017.10.24 ~ 2022.10.24

6,940,800 
(USD 6,000,000)
2017.10.24 ~ 2023.01.24

6,733,440 
(VND 134,400,000,000)
2019.02.11 ~ 2020.02.11

(3) 당반기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

제공자
보증내역
통화
금액

한국방위산업진흥협회
이행보증
KRW
772,519,131

서울보증보험
이행보증
KRW
309,241,007

USD
22,134,806

(4) 상법 제530조의 9 제1항에 의거 회사와 분할회사(한화지상방산㈜, 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜, 한화테크윈㈜)는 분할회사의 분할 전 채무(책임을 포함함)에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 분할 전 채무금액은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
분할기일
금액

한화지상방산(주)
2017.7.1
827,495,768

한화파워시스템(주)
2017.7.1
81,004,358

한화정밀기계(주)
2017.7.1
47,401,852

한화테크윈(주)
2018.4.1
200,294,159

(5) 당반기말 현재 보증채무 담보제공 목적으로 회사의 어음 1매가 한국방위산업진흥협회에 담보로 제공되어 있습니다.

(6) 당반기말 현재 회사는 (주)캐스가 부담하고 있는 차입금에 대하여 8,000백만원의 자금보충약정을 제공하고 있습니다. 이러한 자금보충 약정과 관련하여 추가적인 손실이 발생할 수 있으나, 그 가능성이 높지 아니하여 당반기말 재무제표에는 이러한 영향을 반영하지 않았습니다.

(7) 회사는 신제품 개발을 위하여 미국의 General Electric Company 등과 기술도입계약 등을 체결하고 있습니다.

(8) 회사는 전기에 우리은행과 회사의 협력기업 공동지원을 위한 대ㆍ중소기업동반성장협약을 체결하였습니다. 본 협약에 따라 회사가 예치하는 예탁금 120억원을 기반으로 우리은행이 동 예탁금의 2배수 해당액의 특별펀드를 조성하여 회사와 거래하는협력 중소기업에 자금을 지원하고 있습니다.

(9) 한국형헬기개발사업(KHP)이 2012년 6월에 완료되었으나, 방위사업청이 환율상승, 물가상승, 설계변경 등으로 인한 초과비용을 인정하지 않아 개발주관기관인 한국항공우주연구원은 2014년 1월 29일에 대한민국(방위사업청)을 상대로 초과비용의 지급을 청구하는 소송을 제기하였으며, 회사를 비롯한 한국항공우주연구원의 5개 하도급업체는 2014년 6월 5일에 위 소송에 원고 보조참가하였습니다. 이에 대해 1심 판결이 2015년 1월 30일 선고되어 원고의 청구 중 80%가 인정되었고, 원고 및 피고는 모두 항소하여 서울고등법원에서 서울행정법원으로 파기 이송하는 판결을 하였습니다. 현재 서울행정법원에 계류 중에 있으며, 본 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

(10) 2014년 4월 20일 삼성SDS 과천전산센터 내 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재와 관련하여, 삼성화재는 삼성SDS에 지급한 위 화재 관련 보험금 약 148억원을 청구하는 구상금 청구의 소를, 삼성SDS는 삼성화재 보상액을 초과하는 부분인 약 683억원을 청구하는 손해배상청구의 소를, 삼성중공업은 약 100억원의 구상금을 청구하는 소를 회사를 상대로 각 제기하였습니다. 관련 소송 모두 1심이 진행 중에 있으며 현재로서는 본 소송들의 결과를 예측할 수 없습니다. 

(11) 2015년 12월 발생한 수리온 헬기의 추락 사고의 한 원인이 당사가 납품한 엔진 결함임을 근거로 대한민국 정부는 추락 헬기 가액 약 171억원을 청구하는 손해배상 청구의 소와 동일 현상으로 의심되는 엔진의 수리비를 청구하는 손해배상 청구의 소를 회사와 한국항공우주산업을 공동피고로 하여 각 제기하였습니다. 현재로서는 본 소송들의 결과를 예측할 수 없습니다.

(12) 2017년 7월 27일 방위사업청은 회사 협력업체의 허위 원가자료 제출을 이유로 회사의 방산원가관리체계 인증을 취소하였습니다. 이에 회사는 위 인증이 취소되지 않을 지위에 있음을 확인하는 가처분을 2017년 10월 신청하여 2017년 12월 22일 승소(인용) 결정을 받았으며, 2018년 1월 19일 대한민국 정부를 상대로 동일한 취지의 본안 소송을 제기하였습니다. 2019년 2월 11일 1심 판결 선고결과 회사의 청구는 전부 인용되어 회사가 방산원가관리체계 인증업체 지위에 있음을 확인하였습니다. 이에 방위사업청이 항소하여 현재 항소심 계류 중에 있으며, 본 소송의 결과를 예측하기 어렵습니다.

(13) 방위사업청은 회사 협력업체의 허위 원가자료 제출을 이유로 회사의 이윤율 삭감 및 삭감된 이윤을 반영한 수정 계약 체결을 요청하였습니다. 이에 회사는 2017년 11월 그 금지를 구하는 가처분을 신청하였으나, 2017년 12월 29일 패소(기각) 결정을 받았습니다. 이에 회사는 2018년 2월 27일 항고장을 제출하였습니다. 2018년 5월 30일 판결 선고 결과 가처분이 일부 인용되었습니다. 또한 회사는 2018년 3월 방위사업청 상대로 본안소송인 이윤율삭감금지소송을 제기하여 2019년 3월에 회사 승소 판결을 받았습니다. 이에 방위사업청은 항소하여 현재 항소심 계류 중에 있으며, 본 소송의 결과를 예측하기 어렵습니다.

(14) 회사는 2018년 1월에 국세청 세무조사 결과에 따라 60,942백만원의 세액이 확정되었고 납부를 완료하였습니다. 동 금액은 전기 재무제표에 반영되었습니다. 납부한 법인세 금액 중 일부 항목의 적정성에 대해서는 당국의 추가 조사와 조세불복 절차가 진행 중에 있으며, 일부 금액은 조세심판 승소를 통해 회입이 완료되었습니다. 추가 진행 상황은 현재로서는 결과를 예측할 수 없습니다. 

(15) 주석 31-(9) ~ (14)에서 설명하고 있는 사건을 제외하고, 당반기말 현재 회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 3건으로 소송가액은 총 9,208백만원이며, 피고로서 계류중인 소송사건은 7건으로 소송가액은 총 8,716백만원입니다. 당반기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

32. 현금흐름표

당반기 및 전반기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
4,653,581
(35,983,926)

비용(수익) 조정사항

감가상각비
15,216,278
12,400,176

무형자산상각비
10,591,884
11,600,721

사용권자산상각비
927,461
-

기술사용료
12,244,565
18,495,083

퇴직급여
9,515,785
10,433,648

기타장기종업원급여
421,306
429,607

당기손익-공정가치 금융자산평가손실
246,235
51,892

당기손익-공정가치 금융자산처분손실
-
501

유형자산처분손실
26,657
1,850

무형자산처분손실
1,934
10,951

외화환산손실
11,361,789
12,885,938

이자비용
15,812,325
12,911,046

재고자산평가손실(환입)
5,907,026
3,074,498

충당부채의 설정(환입)
1,103,131
(7,255,641)

대손상각비(환입)
(51)
1,000,856

배당금수익
(37,571,357)
(23,525,304)

매각예정자산처분이익
-
(1,241)

종속기업투자처분손실
-
230,222

지급수수료
-
1,935,665

외화환산이익
(5,564,891)
(9,540,779)

사업처분이익
-
(104,560)

유형자산처분이익
(201,061)
(204,486)

무형자산처분이익
(13,186)
-

이자수익
(3,141,259)
(1,336,005)

당기손익-공정가치 금융자산평가이익
(617,826)
(7,092,938)

당기손익-공정가치 금융자산처분이익
(112,078)
-

파생상품평가이익
(918,445)
-

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 증감
71,939,338
(28,529,049)

미수금의 증감
11,008,017
33,347,867

재고자산의 증감
(93,759,015)
(48,014,540)

예치보증금의 증감
-
1,400

기타유동자산의 증감
(3,404,293)
(27,991,201)

매입채무의 증감
11,598,312
(368,725)

미지급금의 증감
(8,307,011)
(49,066,079)

미지급비용의 증감
33,938,712
18,182,738

예수금의 증감
(3,145,319)
1,488,901

기타유동부채의 증감
2,860,847
31,279,324

기타장기종업원급여부채의 증감
(222,483)
(269,538)

퇴직금의 지급
(3,289,321)
(6,949,040)

관계기업 퇴직금 순전입액
92,510
(966,012)

영업으로부터 창출된 현금흐름
59,200,097
(77,436,180)

(2)
재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

당반기 및 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

단기차입금
유동성차입금
장기차입금
유동성사채
사채
리스부채
합계

기초
133,687,465
118,935,507
168,830,333
279,783,450
338,941,463
-
1,040,178,218

회계정책변경효과
-
-
-
-
-
2,435,163
2,435,163

현금흐름
(13,687,465)
(59,478,213)
100,000,000
(110,000,000)
199,228,160
(930,121)
115,132,361

외화환산손익
-
-
1,161,000
-
-
-
1,161,000

사채할인발행차금 상각
-
-
-
163,912
207,922
-
371,834

현재가치할인차금 상각
-
-
-
-
-
4,637
4,637

기타
-
59,436,373
(59,436,373)
-
-
336,227
336,227

기말
120,000,000
118,893,667
210,554,960
169,947,362
538,377,545
1,845,906
1,159,619,440

(단위: 천원)

구분
전반기

단기차입금
유동성차입금
장기차입금
사채
합계

기초
230,357,881
2,410,978
254,222,840
419,155,032
906,146,731

현금흐름
13,367,745
(1,212,293)
50,000,000
170,000,000
232,155,452

외화환산손익
2,660,302
-
-
-
2,660,302

사채할인발행차금 상각
-
-
-
(368,193)
(368,193)

유동성대체
-
59,478,213
(59,478,213)
-
-

물적분할
(53,532,879)
-
(50,000,000)
-
(103,532,879)

기말
192,853,049
60,676,898
194,744,627
588,786,839
1,037,061,413

33. 회계정책의 변경 ­

기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다.
따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호
의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니
다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한
나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정
에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.4%입니다.

회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과
리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인
식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하
였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.

(단위: 천원)

2019

당기초 운용리스 전체 약정 금액
3,404,724

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액
(11,051)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료

(261,650)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료

(696,860)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

2,435,163

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
1,783,349

비유동 리스부채

651,814

합계

2,435,163

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

①

재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

당반기초

사용권자산

부동산

835,969
1,407,129

차량운반구

810,590
917,646

전산기기

197,370
110,388

합계

1,843,929
2,435,163

(단위: 천원)

구 분

당반기말

당반기초

리스부채

유동

1,270,725
1,783,349

비유동

575,182
651,814

합계

1,845,907
2,435,163

② 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산

562,941

-

차량운반구

300,470

-

전산장비

64,050

-

합계

927,461

-

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

4,637
-

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

169,282
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

126,910
-

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)

-
-

당반기 중 리스의 총 현금유출은 1,226,313천원입니다.

34. 보
고
기
간 후 사건

회
사는 사업 역량 조기 확보 및 시장 확대를 목적으로 미국의 항공기 엔진 부품 제조업체인 EDAC Technologies LLC를 지배하고 있는 EDAC Technologies Holding Company의 지분 100%를 취득할 예정입니다. 각국의 기업결합승인 등 본 계약상의 선행 조건 충족을 전제로 2019년말까지 인수를 완료할 예정입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 합병

- 당사의 자회사인 한화시스템㈜는 2018년 8월 1일 한화에스앤씨 주식회사를 흡수합병 하였습니다. 한화에스앤씨 주식회사는 소프트웨어 개발 및 컨설팅업을 수행하고 있는 바, 한화시스템(주)와의 합병을 통해 사업영역 확대 및 사업간 시너지 효과 극대화를 통한 기업가치 제고를 기대하고 있습니다. 합병대상의 공정가치는 512,276백만원입니다.

- 당사의 자회사인 한화지상방산㈜는 사업영역 확대 및 사업간 시너지 효과의 극대화를 통한 기업가치 제고를 위해 2019년 1월 1일을 기준으로 한화디펜스㈜를 흡수 합병하였습니다. 해당 내용을 2018년 10월 22일 공시하였습니다.

(2) 영업양수

- 당사는 이사회 결의(2016.10.11)를 통하여 (주)한화로부터 방산관련 무인화체계(지상) 사업을 2016년 12월 14.5억원에 양수하였습니다.

- 당사는 항공엔진과 기체부문간 시너지 창출을 바탕으로 항공사업 전문회사로서의 입지를 공고히 하기 위하여 2018년 12월 31일 (주)한화의 항공기계사업 일체를 인수하였습니다. 최종 양수가액은 1,631억원이며 해당 내용은 2018년 10월 22일과 2019년 3월 19일에 공시되었습니다.

- 당사의 자회사인 한화정밀기계(주)는 산업용장비 부문의 사업영역 확대를 통한 사업성 제고를 위하여 2018년 12월 31일 (주)한화의 공작기계사업 일체를 인수하였습니다. 최종 양수가액은 645억원이며 해당 내용은 2018년 10월 22일과 2019년 3월 
19일에 공시되었습니다.

(3) 영업양도

- 연결회사는 사업가치 및 운용/투자 효율성 집중화를 위해 이사회 결의(2018.3.16)를 통하여 광전자 사업부문을 (주)한화에 2018년 5월 1일 계약금액 360억원에 양도하였으며, 2018년 7월 31일 정산합의서 계약에 따라 최종 양도금액은 368억원으로 확정되었습니다.

(4) 자산양수

- 당사는 글로벌 일류 방산업체로 성장하기 위한 사업영역 확장의 일환으로 이사회 결의 (2016.4.8)를 통해 디아이피홀딩스 주식회사와 오딘홀딩스 유한회사로부터 두산 디에스티주식회사의 지분 100%를 2016년 5월 31일 6,950억원에 양수하였습니다. 해당내용은 2016년 4월 8일 및 5월 31일 공시되었습니다.

- 당사는 항공기 엔진용 부품사업 생산능력 확대 및 사업을 확대하기 위해 이사회 결의(2016.9.22)를 통해 PWMS(P&W NGPF Manufacturing Company Singapore Pte. Ltd) 지분 30%를 취득하였으며, 지분 70%에 대한 콜옵션 계약을 체결하였습니다. 양수가액은 거래 상대방의 요청에 따라 공개하지 않으며, 해당내용은 2016년 9월 22일 공시되었습니다.

- 당사는 글로벌 일류 방산업체로 성장하기 위해 2016년 10월 10일 프랑스 Thales International SAS가 보유하고 있는 한화시스템(구. 한화탈레스) 지분 50%를 2,880억에 추가로 취득하여 독자 경영권을 확보하였습니다. 이사회 결의일은 2016년 7월 29일이며 해당내용은 2016년 10월 10일 공시되었습니다.

- 당사는 이라크 내 통합보안사업 추진을 위해 2016년 10월 27일 이사회 결의를 통해 (주)한화로부터 TAWASUL AL-EZDIHAR 지분 100%를 69백만원에 취득하였습니다.

- 당사는 산업용장비부문의 미국 내 영업 확대를 위해 삼성물산 및 Samsung C&T America, Inc.가 각각 70%, 30% 보유하고 있는 Hanwha Techwin Automation Americas, Inc(구, Samsung C&T Automation, Inc.) 지분 100%를 2016년 12월 31일 3,979천불에 인수하였습니다. 이사회 결의일은 2016년 12월 19일이며, 양수금액은 Hanwha Techwin Automation Americas, Inc(구, Samsung C&T Automation, Inc.)의 회계검토 완료 후 최종 정산됩니다.

- 당사는 2016년 12월 19일 이사회 결의를 통해 한국투자신탁운용의 자산 유동화 수익증권에 11,476백만원을 투자하였습니다.

- 당사는 항공사업 분야 확대 및 사업구조 고도화를 통한 경쟁력 강화를 위해 2018년 12월 31일 ㈜한화가 100% 지분을 보유하고 있는 ㈜캐스의 지분 100%를 인수하였습니다.

- 당사의 자회사인 한화정밀기계㈜는 산업용장비 부문의 경쟁력 강화를 위해 2018년 12월 31일 ㈜한화가 100% 지분을 보유하고 있는 Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd의 지분 100%를 인수하였습니다.

- 당사의 자회사인 한화시스템㈜는 한화에스엔씨㈜의 흡수합병을 통해 2018년 8월 1일 Hanwha Systems Japan Co., Ltd.의 지분 100%를 취득하였습니다. 

(5) 자산양도

- 당사는 이사회 결의(2016.1.5일)를 통하여 당사가 보유중인 한국항공우주산업(주)의 지분 3,900,000주를 국내외 기관투자자를 대상으로 하는 시간외대량매매방식으로 2016년 1월 6일 양도하였습니다. 해당 자산은 재무제표상 매도가능금융자산에서 매각처리 되었으며 양도금액은 총 2,796억원이며 양도후 당사가 보유한 한국항공우주산업(주)의 지분은 5,847,511주 입니다. 2016년 1월 6일 해당내용을 공시하였습니다.

- 당사는 이사회 결의(2018.7.10일)를 통하여 당사가 보유중인 한국항공우주산업(주)의 지분 5,847,511주를 국내외 기관투자자를 대상으로 하는 시간외대량매매방식으로 2018년 7월 11일 양도하였습니다. 해당 자산은 재무제표상 매도가능금융자산에서 매각처리 되었으며 양도금액은 총 2,364억원이며 양도후 당사가 보유한 한국항공우주산업(주)의 지분은 없습니다. 2018년 7월 11일 해당내용을 공시하였습니다.

- 당사는 삼성전자(주) 외 4개사와 (주)한화와의 주식매각계약 체결 사항 중 기타조항에 따라 운항사업 부문을 2016년 1월중 매각을 완료하였습니다.

(6) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항은 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제43기
반기
매출채권
1,163,201,030
11,843,411
1.02%

미수금, 대여금
42,665,771
-
-

합계
1,205,866,801
11,843,411
0.98%

제42기
매출채권
1,199,081,866
14,517,273
1.21%

미수금, 대여금
71,235,274
-
-

합계
1,270,317,140
14,517,273
1.14%

제41기
매출채권
1,070,854,897
11,024,446
1.03%

미수금, 대여금
53,597,506
-
-

합계
1,124,452,403
11,024,446
0.98%

※ 연결기준입니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제43기 반기
제42기
제41기

1. 기초 대손충당금 잔액합계

14,517,273

11,024,446
12,712,365

2. 순대손처리액(①-②±③)
344,184
1,606,839
3,985,208

① 대손처리액(상각채권액)
-
2,601,963
3,650,729

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
344,184
-995,124
334,479

3. 대손상각비 계상(환입)액
-2,329,678
5,099,606
2,297,289

4. 기말 대손충당금 잔액합계
11,843,411
14,517,273
11,024,446

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침으로 당사는 재무상태표일 현재의 매출채권 잔액에 대해 개별분석 및 연령 분석을 하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(가) 채권에 대한 개별분석 및 고객의 특정한 상황을 합리적으로 고려하여 추정된 충당금을 10% ~ 100%사이의 금액으로 설정합니다.

(나) 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 채권과 관련하여 후속적으로 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 수취채권 집합이 손상되었다는 객관적인 증거는 당사의 대금회수에 관한 과거 경험, 평균신용기간을 초과하는 대금지불의 연체 횟수의 증가, 그리고 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화를 포함하고 있습니다.

(다) 군수, 정부, 관계사 담보 채권은 대손충당금 설정에서 제외합니다. 이는 과거 대손 실적이 없고 또한 앞으로도 대손확률이 희박하기 때문입니다. 

(4) 반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
3년이하
3년 초과
계

금액
1,053,176,268
68,038,996
31,081,541
10,904,225
1,163,201,030

구성비율
90.5%
5.9%
2.7%
0.9%
100.0%

※ 연결기준입니다.

다. 재고자산 현황

(1) 재고자산의 사업부
문별 보유현황

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
제43기 반기
제42기
제41기

항공엔진사업부문
상 품
13,209,459,673
3,763,113,912
2,276,344,828

제 품
54,408,021,124
48,236,889,801
54,197,634,112

반 제 품
42,321,464,167
48,208,798,670
28,850,258,452

재 공 품
218,125,772,051
141,699,750,851
146,410,554,789

원 재 료
183,124,695,846
168,340,498,000
72,927,792,229

저 장 품
1,584,903,952
2,478,241,547
737,819,762

미 착 품
17,519,280,795
18,402,069,739
17,552,149,423

소 계
530,293,597,608
431,129,362,520
322,952,553,595

파워시스템부문
상 품
2,359,916,790
889,396,446
437,074,594

제 품
-
-
-

반 제 품
-
-
-

재 공 품
47,834,628,941
18,427,036,209
7,893,804,110

원 재 료
10,750,852,497
7,592,590,021
5,301,128,986

저 장 품
-
-
-

미 착 품
294,106,418
423,112,341
325,186,453

소 계
61,239,504,646
27,332,135,017
13,957,194,143

방산사업부문
상 품
1,534,643,529
2,459,348,244
1,916,705,272

제 품
-
60,489,288
6,594,793,475

반 제 품
61,331,727,247
38,014,654,414
47,290,401,084

재 공 품
426,701,267,717
469,419,876,298
140,267,397,280

원 재 료
151,162,196,959
138,296,205,577
146,658,333,209

저 장 품
842,605,947
768,375,324
1,082,658,935

미 착 품
3,934,125,664
7,660,753,196
17,428,896,801

소 계
645,506,567,063
656,679,702,341
361,239,186,056

시큐리티부문
상 품
34,218,520,637
47,040,570,897
25,947,146,500

제 품
6,336,861,896
10,619,905,255
7,473,651,171

반 제 품
7,239,167,782
6,712,416,641
5,773,480,003

재 공 품
1,959,913,230
1,379,103,760
942,635,610

원 재 료
31,873,569,541
40,460,883,065
23,804,138,737

저 장 품
1,649,897,586
1,625,162,083
4,658,336,755

미 착 품
19,422,428,076
13,895,656,245
13,311,443,998

소 계
102,700,358,748
121,733,697,946
81,910,932,774

산업용장비부문
상 품
6,183,396,933
5,701,717,126
4,863,199,247

제 품
12,480,084,740
15,695,655,284
10,253,262,599

반 제 품
9,535,676,374
16,953,287,060
1,550,848,558

재 공 품
21,225,400,607
17,034,742,043
15,136,078,464

원 재 료
23,685,282,850
23,663,771,917
8,445,883,991

저 장 품
-
-
-

미 착 품
(143,404,606)
(22,479,592)
160,902,764

소 계
72,966,436,898
79,026,683,838
40,410,175,623

IT사업부문
상 품
11,179,265,605
3,895,760,183
-

제 품
-
-
-

반 제 품
-
-
-

재 공 품
-
-
-

원 재 료
-
-
-

저 장 품
-
-
-

미 착 품
-
-
-

소 계
11,179,265,605
3,895,760,183
-

합계
상 품
68,685,203,167
63,749,896,808
35,249,421,476

제 품
73,224,967,760
74,612,939,628
78,732,707,270

반 제 품
120,428,035,570
109,889,156,785
83,017,643,306

재 공 품
715,846,982,546
647,960,509,161
306,249,671,609

원 재 료
400,596,597,693
378,353,948,580
256,116,686,110

저 장 품
4,077,407,485
4,871,778,954
6,478,815,452

미 착 품
41,026,536,347
40,359,111,929
49,602,449,613

소 계
1,423,885,730,568
1,319,797,314,845
815,447,394,836

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
17.8%
17.8%
14.2%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.7회
3.4회
4.4회

(2) 재고자산의 실사내용
당사는 반기말(6월 30일) 및 사업연도말(12월 31일) 을 기준으로 연 2회 재고실사를하고 있습니다. 반기말에는 자체 재고조사를 실시하며, 사업연도말(12월 31일) 재고실사 시에는 회계감사인의 공인회계사 입회하에서 재고실사를 실시합니다.

다음은 반기보고서 제출일 현재 당사의 장기체화 재고 등 현황입니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
기말잔액
비고

상 품
81,261
81,261
(12,576)
68,685
-

제 품
78,551
78,551
(5,326)
73,225
-

반 제 품
123,009
123,009
(2,582)
120,427
-

재 공 품
717,253
717,253
(1,406)
715,847
-

원 재 료
429,208
429,208
(28,611)
400,597
-

저 장 품
4,170
4,170
(92)
4,078
-

미 착 품
41,026
41,026
-
41,026
-

합 계
1,474,478
1,474,478
(50,593)
1,423,885
-

※ 연결기준입니다.

라. 수주계약현황

분기말 현재 진행률 적용 수주계약 중 계약수익금액이 직전 회계연도 매출액의
5%이상인 주요 계약에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

청구분
미청구분
청구분
미청구분

A계약
2018.12.05
2025.09.26
9.1%
-

-

-

-

※

관련 법령에서 비밀이나 비공개 사항으로 규정한 계약과 고객과 체결한 계약서에 의해 비공개로 규정된 계
약은 이를 공시할 경우 당사에 현저한 손실을 초래할 것으로 예상되어 공시를 생략하였습니다.

마. 공정가치평가 방법 및 내역

금융상품(부채)의 공정가치와 평가방법에 대해서는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석5. 공정가치 측정」을 참조하시기 바랍니다. 

바. 기업어음증권 발행실적 등
(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 08월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한화에어로스페이스
회사채
공모
2019년 04월 30일
100,000
2.062%
AA-(한국기업평가)
AA-(NICE신용평가)
2022년 04월 29일
미상환
신한금융투자, 케이비증권

한화에어로스페이스
회사채
공모
2019년 04월 30일
100,000
2.300%
AA-(한국기업평가)
AA-(NICE신용평가)
2024년 04월 30일
미상환
신한금융투자, 케이비증권

한화디펜스
회사채
사모
2019년 03월 27일
50,000
2.76%
-
2024년 03월 27일
미상환
하나금융투자

한화디펜스
기업어음증권
사모
2019년 05월 29일
20,000
91일 CD + 0.72%
A1(한국기업평가,나이스신용평가)
2019년 08월 29일
상환
신한은행

한화디펜스
기업어음증권
사모
2019년 08월 29일
20,000
91일 CD + 0.72%
A1(한국기업평가,나이스신용평가)
2019년 11월 29일
미상환
신한은행

한화디펜스
기업어음증권
사모
2019년 08월 28일
20,000
1.64%
A1(한국기업평가,나이스신용평가)
2019년 09월 17일
미상환
한국투자증권

한화디펜스
기업어음증권
사모
2019년 08월 28일
10,000
1.65%
A1(한국기업평가,나이스신용평가)
2019년 09월 27일
미상환
미래에셋대우증권

한화시스템
기업어음증권
사모
2019년 01월 28일
30,000
2.67%
A1(한국기업평가), A1(한국신용평가)
2019년 04월 29일
상환
신한은행

한화시스템
기업어음증권
사모
2019년 04월 29일
30,000
2.65%
A1(한국기업평가), A1(한국신용평가)
2019년 07월 29일
상환
신한은행

한화시스템
기업어음증권
사모
2019년 07월 29일
30,000
2.34%
A1(한국기업평가), A1(한국신용평가)
2019년 10월 28일
미상환
신한은행

한화시스템
회사채
사모
2019년 07월 05일
30,000
1.95%
AA-(한국기업평가)
2022년 07월 05일
미상환
교보증권

한화시스템
회사채
사모
2019년 07월 05일
30,000
2.10%
AA-(한국신용평가)
2024년 07월 05일
미상환
하이투자증권

합 계
-
-
-
470,000
-
-
-
-
-

(2)사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

115-2회
무보증 공모사채
2015년 11월 26일
2020년 11월 26일
30,000
2015년 11월 16일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
198.86%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를
넘지 않아야 한다.

이행현황
7.16%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상
자산총계의 100% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.03%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 4월 23일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 6월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

116-2회
무보증 공모사채
2016년 06월 22일
2021년 06월 22일
40,000
2016년 06월 10일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
198.86%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를
넘지 않아야 한다.

이행현황
7.16%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상
자산총계의 100% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.03%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 4월 23일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 6월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

118회
무보증 공모사채
2016년 10월 28일
2019년 10월 28일
100,000
2016년 10월 28일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
198.86%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를
넘지 않아야 한다.

이행현황
7.16%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상
자산총계의 100% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.03%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 4월 23일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 6월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

120-1회
무보증 공모사채
2018년 05월 02일
2021년 05월 02일
95,000
2018년 04월 18일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
198.86%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%를
넘지 않아야 한다.

이행현황
7.16%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상
자산총계의 50% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.03%

지배구조변경 제한현황

계약내용

본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황

지배구조 미변경

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 4월 23일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 6월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

120-2회
무보증 공모사채
2018년 05월 02일
2023년 05월 02일
55,000
2018년 04월 18일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
198.86%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%를
넘지 않아야 한다.

이행현황
7.16%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상
자산총계의 50% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.03%

지배구조변경 제한현황

계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황

지배구조 미변경

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 4월 23일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 6월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

121-1회
무보증 공모사채
2018년 11월 05일
2021년 11월 05일
60,000
2018년 10월 24일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
198.86%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%를
넘지 않아야 한다.

이행현황
7.16%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상
자산총계의 50% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.03%

지배구조변경 제한현황

계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황

지배구조 미변경

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 4월 23일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 6월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

121-2회
무보증 공모사채
2018년 11월 05일
2023년 11월 05일
40,000
2018년 10월 24일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
198.86%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%를
넘지 않아야 한다.

이행현황
7.16%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상
자산총계의 50% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.03%

지배구조변경 제한현황

계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황

지배구조 미변경

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 4월 23일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 6월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

122-1회
무보증 공모사채
2019년 04월 30일
2022년 04월 29일
100,000
2019년 04월 18일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
198.86%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%를
넘지 않아야 한다.

이행현황
7.16%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상
자산총계의 50% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.03%

지배구조변경 제한현황

계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황

지배구조 미변경

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 4월 23일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 6월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

122-2회
무보증 공모사채
2019년 04월 30일
2024년 04월 30일
100,000
2019년 04월 18일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
198.86%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%를
넘지 않아야 한다.

이행현황
7.16%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상
자산총계의 50% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.03%

지배구조변경 제한현황

계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황

지배구조 미변경

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 4월 23일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2019년 08월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 08월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
30,000
50,000
-
-
-
-
-
80,000

합계
-
30,000
50,000
-
-
-
-
-
80,000

전자단기사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2019년 08월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 08월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2019년 08월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
100,000
165,000
160,000
55,000
140000
-
-
620,000

사모

-
-
20,000
-
-
-
20,000

합계
100,000
165,000
160,000
75,000
140,000
0
0
640,000

회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 08월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
100,000
165,000
160,000
55,000
140000
-
-
620,000

사모
30,000
56,456
30,000
20,000
80,000

216,456

합계
130,000
221,456
190,000
75,000
220,000
0
0
836,456

신종자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2019년 08월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 08월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2019년 08월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 08월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제43기 반기
삼일회계법인
-
해당사항없음

제42기
삼일회계법인
적정
해당사항없음

제41기
삼일회계법인
적정
해당사항없음

당사의 종속회사 중 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제43기 반기
삼일회계법인
별도 및 연결 분/반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
898백만원
2,129시간

제42기
삼일회계법인
별도 및 연결 분/반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
400백만원
4,710시간

제41기
삼일회계법인
별도 및 연결 분/반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
430백만원
5,213시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제43기
반기
-
-
-
-
-

제42기
2018.07.17
2018년 세무조정
반기결산 후 2회
연말결산 후 2회
22백만원
-

제41기
2017.12.14
2017년 세무조정
반기결산 후 2회
연말결산 후 2회
25백만원
-

2. 회계감사인의 변경

[한화디펜스]

당사는 안진회계법인과의 계약기간 만료에 따라 제 3기(2019년)부터 회계감사인을 삼일회계법인으로 변경하였습니다. 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제10조에 의거하여 당사는 대형비상장주식회사에 해당하여 제 3기(2019년)에서 제 5기(2021년)에 대한 연속 3개년의 외부감사인으로 삼일회계법인을 선임하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

제42기 및 제41기 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가 보고서를 검토하고 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
2019년 9월 19일 현재 당사의 이사회는 1명의 사내이사(상근)와 1명의 기타비상무이사(비상근) 그리고 3명의 사외이사(비상근) 총 5명으로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 총 5개의 위원회(감사위원회, 집행위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회, 보상위원회)가 설치되어 운영 중입니다.
※ 2019년 3월 22일 이제홍 사외이사와 양태진 사외이사가 퇴임하였으며,
 신상민 사외이사, 김승모 기타비상무이사가 신규선임 되었습니다.

이사회 의장과 관련한 정보는 다음과 같습니다. 
- 이사회 의장에 관한 사항

성명
직위
대표이사
겸직여부
이사회 의장 선임사유

신현우
대표이사
O
당사 이사회 규정에 의거, 대표이사가 이사회 의장을 수행함

나. 중요의결사항

차수
개최일자
의안내용
의결
현황
사내이사
기타비상무이사
사외이사

신현우
(참석률:100%)
김승모
(참석률:80%)
이제홍
(출석률:100%)
양태진
(출석률:100%)
김상희
(출석률:75%)
최강수
(출석률:100%)
신상민
(출석률:100%)

찬반여부

1차
2019.01.09
[결의사항]
제1호 안건 : 신규엔진 사업참여 승인의 건
제2호 안건 : 기채결의의 건
제3호 안건 : 내부회계관리규정 개정의 건

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성
2019.03.22
신규선임

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

불참
불참
불참

찬성
찬성
찬성
2019.03.22
신규선임

2차
2019.02.01
[결의사항]
제1호 안건 : 현지금융 차입보증의 건
제2호 안건 : ICBC 차입약정의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

3차
2019.02.20
[결의사항]
제1호 안건 : 자기주식 매입 및 소각의 건
제2호 안건 : 전자투표제 도입의 건
제3호 안건 : 제 42기 정기주주총회 소집의 건
제4호 안건 : 제 42기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
제5호 안건 : 제 42기 정기주주총회 회의목적사항 결정의 건
제6호 안건 : 기채결의의 건

[보고사항]
제1호 : 2018년 준법통제 유효성 평가 보고
제2호 : 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과
제3호 : 감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과
제4호 : 최대주주 및 주요주주등과의 거래 실적 보고

가결
가결
가결
가결
가결
가결

-
-
-
-

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
-

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
-

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
-

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
-

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
-

4차
2019.03.22
[결의사항]
제1호 안건 : 이사직무 위촉의 건
제2호 안건 : 보상위원회 규정 개정의 건
제3호 안건 : 위원회 구성의 건
제4호 안건 : 제43기 이사보수 지급액 결정의 건
제5호 안건 : 특수관계인과 거래 승인의 건
제6호 안건 : 대규모내부거래 승인의 건

가결
가결
가결
가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
2019.03.22
퇴임
2019.03.22
퇴임

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5차
2019.04.17
[결의사항]
제1호 안건 : 공모사채 발행의 건
제2호 안건 : 대규모 내부거래 승인의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

불참
불참

찬성
찬성

찬성
찬성

6차
2019.05.21
[결의사항]
제1호 안건 : 특수관계인과 거래 승인의 건

가결

찬성

불참

찬성

찬성

찬성

7차
2019.06.07
[결의사항]
제1호 안건 : 항공엔진부품 제조업체 인수 계약 체결의 건
제2호 안건 : 대규모내부거래 승인의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

8차
2019.09.09
[결의사항]
제1호 안건 : 공모사채 발행의 건
제2호 안건 : 대규모내부거래 승인의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

다. 이사회내 위원회
(1) 이사회내 위원회 구성현황

위원회명

구 성

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

비고

집행
위원회

상근이사 1명
기타비상무이사 1명

신현우(상근)
김승모(비상근)

신속하고 원활한 경영의사결정을 위해 이사회에서 위임한 사항 및
경영현황과 공통현안과제를 점검, 심의, 결정

이홍건 위원 사임(2018.10.23)
김승모 위원 선임(2019.03.22)

내부거래
위원회
사외이사 3명
김상희(비상근)
최강수(비상근)
신상민(비상근)

- 설치목적 : 
공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 회사 경영의 투명성을 제고하기 위하여
계열사간 내부거래를 사전 심의함
- 권한사항 : 
1. 위원회는 계열회사와의 내부거래에 대한 현황을 보고 받을 수 있음

2. 위원회는 언제든지 간사에게 내부거래 세부 현황 자료 조사를 명령할 수 있음

3. 위원회는 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해서는

이사회에 시정 조치를 건의할 수 있음

4. 위원회는 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있음

김상희 위원 선임(2018.03.23)
최강수 위원 선임(2018.03.23)
이제홍 위원 사임(2019.03.22)
신상민 위원 선임(2019.03.22)

보상
위원회
사외이사 2명
기타비상무이사 1명
김상희(비상근)
최강수(비상근)
김승모(비상근)
이사보수 결정과정의 객관성, 투명성 확보를 제고하기 위하여 등기이사 
보수한도 사전 심의
김상희 위원 선임(2018.03.23)
이홍건 위원 사임(2018.10.23)
양태진 위원 퇴임(2019.03.22)
최강수 위원 선임(2019.03.22)
김승모 위원 선임(2019.03.22)

※ 감사위원회와 사외이사후보추천위원회는 기업공시서식작성기준에 따라 제외하였습니다.

(2) 이사회내의 위원회 활동내역

- 집행위원회
2019년 9월 19일 현재 당사 집행위원회(위원장 : 신현우)는 사내이사 1명(신현우), 비상무이사 1명(김승모)으로 구성되어 있습니다.

개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
기타비상무이사

신현우
(출석률: 100%)
김승모
(출석률: 100%)

찬반여부

2019.03.22
[결의사항]
제1호 안건 : 기채결의의 건(국민은행)
제2호 안건 : 기채결의의 건(신한은행)
제3호 안건: 해외법인 채무보증의 건

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

2019.04.01
[결의사항]
제1호 안건 : 기재결의의 건(한국수출입은행)

가결

찬성

찬성

2019.05.07
[결의사항]
제1호 안건 : 기재결의의 건(신한은행)

가결

찬성

찬성

2019.06.04
[결의사항]
제1호 안건 : 해외 특수목적 법인 설립의 건

가결

찬성

찬성

2019. 07.29
[결의사항]
제1호 안건 : 기채결의의 건(국민은행)
제2호 안건 : 기채결의의 건(중국은행)

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

2019. 08.26
[결의사항]
제1호 안건 : 해외법인 의무 이행 관련 보증의 건

가결

찬성

찬성

2019. 09.04
[결의사항]
제1호 안건 : 해외 특수목적 법인 설립의 건
제2호 안건 : 해외사무소 폐쇄의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

- 내부거래위원회
2019년 9월 19일 현재 당사 내부거래위원회(위원장 : 김상희)는 사외이사 3명(김상희, 최강수, 신상민)으로 구성되어 있습니다.

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사

김상희
(출석률: 100%)
이제홍
(출석률: 100%)
최강수
(출석률: 100%)
신상민
(출석률:100%)

찬반여부

2019.02.20

[보고사항]
제1호 : 2018년 내부거래 실적 보고의 건

가결

찬성

찬성

찬성
2019.03.22
신규선임

2019.06.07
[결의사항]
제1호 안건 : 대규모 내부거래 사전심의의 건

가결

찬성
2019.03.22
퇴임

찬성

찬성

2019.09.09
[결의사항]
제1호 안건 : 대규모 내부거래 사전심의의 건

가결

찬성

찬성

찬성

※ 2019월 3월 22일 이제홍 사외이사가 퇴임하고 신상민 사외이사가 신규 선임되었습니다.

- 보상위원회
2019년 9월 19일 현재 당사 보상위원회(위원장 : 김상희)는 사외이사 2명(김상희, 최강수), 비상무이사 1명(김승모)으로 구성되어 있습니다.

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사

양태진
(출석률: 100%)
김상희
(출석률: 100%)

찬반여부

2019.02.20
제1호 : 이사 보수한도 심의의 건
가결
찬성
찬성

※ 2019월 3월 22일 양태진 사외이사가 퇴임하고 최강수 사외이사, 김승모 기타비상무이사가 신규 선임되었습니다.

라. 이사의 독립성
(1) 이사의 선임
당사의 이사는 이사회(사내이사, 기타비상무이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)에서 추천하여 주주총회에서 선임하고 있습니다. 이사회 및 사외이사후보추천위원회에서는 이사후보자가 상법 등 관련법에서 정하는 결격사유에 해당하는지 심의ㆍ추천하여 이사의 독립성을 확보하고 있습니다. 2019년 9월 19일 기준 이러한 절차에 의해 선임된 이사(사내이사 1, 기타비상무이사 1, 사외이사 3명)는 다음과 같습니다.

구분
성명
추천인
선임 배경
임기
연임여부
연임횟수
활동분야
회사와의
거래
최대주주/주요주주와
관계 및 기타이해관계

사내
이사
신현우
(대표이사)
이사회
당사의 항공ㆍ방산부문부문 업무 총괄 및
대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
2018.03.23~2020.03.23
(2년)
O
1회
이사회 의장
한화에어로스페이스 대표이사 및 공통지원조직 총괄
집행위원회 위원장
해당없음
해당없음

기타비상무
이사
김승모
이사회
당사와 그룹의 사업에 대한 이해도를 바탕으로 회사의 시너지 창출에 도움이 될 것으로 기대
2019.03.22~2021.03.22
(2년)
-
-
경영전반에 관한 업무
집행위원회 위원
보상위원회 위원
해당없음
최대주주
(주)한화의 임원

사외
이사
최강수
사외이사후보
추천위원회
회사의 가치를 평가하고 제고하는데 있어
역량이 높은 기업가치 전문가
2018.03.23~2020.03.23
(2년)
-
-
경영전반에 관한 업무
감사위원회 위원장
사외이사후보추천위원회 위원
내부거래위원회 위원
보상위원회 위원
해당없음
해당없음

김상희
사외이사후보
추천위원회
장기간 법조인으로 종사하며 
다양한 경험과 높은 역량을 보유한 법률 전문가
2018.03.23~2020.03.23
(2년)
-
-
경영전반에 관한 업무
보상위원회 위원장
내부거래위원회 위원장
감사위원회 위원
사외이사후보추천위원회 위원
해당없음
해당없음

신상민
사외이사후보
추천위원회
언론계에서 장기간 종사하며 사회 각계에
풍부한 네트워크를 보유한 언론 전문가
2019.03.22~2021.03.22
(2년)
-
-
경영전반에 관한 업무
사외이사후보추천위원회 위원장
내부거래위원회 위원
감사위원회 위원
해당없음
해당없음

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 관계법령, 정관, 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사후보 추천을 위해 
사외이사후보추천위원회를 구성하여 운영하고 있습니다. (위원장 : 신상민)
2019년 9월 19일 현재, 위원회는 사외이사 3인(신상민, 최강수, 김상희)으로 구성되어 있으며 관련법에서 정하는 기준을 충족하고 있습니다.
※ 관련법 : 상법542조의8 제4항, 사외이사가 과반수가 되도록 구성

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사

최강수
(출석률: 100%)
이제홍
(출석률: 100%)
양태진
(출석률: 100%)
김상희
(출석률:100%)

찬반여부

2019.02.20

[결의사항]
제1호 안건 : 사외이사후보 추천의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

※ 2019월 3월 22일 이제홍 사외이사와 양태진 사외이사가 퇴임하고 신상민 사외이사가 신규 선임되었습니다.

마. 사외이사의 전문성
당사는 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록보조하고 있으며, 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수
있도록 사전에 자료를 제공하고 별도의 설명회를 개최하고 있습니다.
또한, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있으며, 회사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해 필요시 국내외 경영현장을 직접 시찰하고 현황보고를 받을 수 있습니다.

1) 사외이사 지원조직

부서(팀)명

직원수(명)

직위(근속연수)

주요 활동내역

IR팀

3

상무 1명, 차장 1명,
과장 1명
(평균 9년)

- 이사회 및 소위원회 운영
- 이사회 및 소위원회 부의/보고안건 검토 및 상정
- 이사회 및 소위원회 의사록 작성 및 관리
- 기타 사외이사 지원업무 수행

2) 사외이사 교육 실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 업무 수행과 관련 교육을 이사회 및 이사회 내 위원회 상 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

당사의 감사위원회는 2019년 9월 19일 현재 사외이사 3명(최강수, 김상희, 신상민)으로 구성되어 있으며 인적사항은 다음과 같습니다.

성 명
출생년월
약 력
감사위원회
위원 선임일
사외이사여부
비고
기타

최강수
1957.05
한남대 학사
(주)크레딧뷰로 이사
한국기업평가 총괄전무
2018.03.23
○
감사
위원장
이제홍 위원 사임(2019.03.22)
양태진 위원 사임(2019.03.22)

김상희
1951.01
서울대 석사
법무부 차관
LG전자 사외이사
효성 사외이사
현) 김상희법률사무소 변호사
2018.03.23
○
-

신상민
1945.11
연세대 학사
한국경제신문 논설위원 편집국장
 한국경제 논설주간 이사대우
 한국경제신문 대표이사
 한국신문협회 부회장
현) LG 상남언론재단 이사
2019.03.22
○
-

※ 최강수 감사위원은 5년 이상의 재무/회계 감독 경험이 있어 상법 제 542조의 11 제2항 제1호에서 정하고 있는 회계 또는 재무전문가에 해당합니다.

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사의 감사위원회의 위원은 관련 법령 및 정관이 정한 바에 따라 주주총회의 결의로이사 가운데서 선임하며, 관련 법령과 정관에서 정한 결격사유가 있는 경우 감사위원회 위원이 될 수 없도록 하고 있습니다. 

감사위원회는 회계감사를 위하여 재무제표 등 회계관련서류와 회계법인의 감사절차 및 감사결과를 검토하고 필요한 경우 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련 서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 또한 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계 관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다.

- 감사위원 선출기준 등

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

- 위원중 1명 이상은 회계 또는 재무 전문가
충족(최강수 감사위원장)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

- 감사위원 선임배경 등

성 명
선임배경
추천인
회사와의
관계
최대주주/주요주주와
관계 및 기타이해관계
비고

최강수
재무분야전문가
이사회
등기임원
해당없음
-

김상희
법무분야전문가

이사회

등기임원
해당없음
-

신상민
경영분야전문가

이사회

등기임원
해당없음
-

다. 감사위원회의 활동

개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

이제홍
(출석률: 100%)
양태진
(출석률: 100%)
김상희
(출석률: 75%)
최강수
(출석률: 100%)
신상민
(출석률: 100%)

찬반여부

2019.01.09

-
내부회계관리규정 개정의 건

가결
찬성
찬성
불참
찬성
2019.03.22
신규선임

2019.02.20
- 제42기 재무제표 및 영업보고서 심의의 건
- 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
- 2018년도 감사보고서 확정의 건
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2019.03.22
- 감사위원장 선임의 건
가결

2019.03.22
사임

2019.03.22
사임
찬성
찬성
찬성

2019.05.13
- 2019년 1분기 실적 보고의 건
- 2019년 1분기 회계검토 경과 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2019.08.12
- 내부회계관리제도 신규구축 관련 진행사항 보고
- 2019년 2분기 회계검토 결과 보고
- 2019년 2분기 실적 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 감사위원회 교육 실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

'19.8월
삼정회계법인
최강수, 신상민
김상희 : 별도 일정 수행
신외감법 시행에 따른 내부회계관리제도 고도화

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

IR팀
3
상무 1명(1년)
차장 1명(15년)
과장 1명(12년)
- 감사위원회 운영
- 감사위원회 부의/보고안건 검토 및 상정
- 감사위원회 의사록 작성 및 관리
- 기타 감사위원 지원업무 수행

바. 준법지원인에 관한 사항

성명

성별

출생년월

직위

상근여부

주요경력

준법지원인 선임일

이채준
남
1970.02
상무
상근
고려대 법학 학사 인디애나대학교 법학대학원 LLM
제42회 사법시험 합격
뉴욕주변호사 시험 합격(2009년) 삼성중공업 준법지원팀장
현)한화에어로스페이스 준법지원팀장
현)한화에어로스페이스 준법지원인
2014.01.28~

사. 준법지원인에 관한 사항

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법지원팀
6
부장(5년)
 수석변호사(5년)
 차장(5년)
 국내변호사(1년)
 해외변호사(1년)
 사원(2년)
2019년 1월부터 2019년 6월까지 한화에어로스페이스 준법통제기준 준수여부(교육, 현장점검, 경영진 의지전파,임직원참여활동, 홍보)에 대한 전반적인 실적을 2019년 7월에 준법지원인이 점검하였음.
 점검결과 법령과 준법통제기준에 따라 적절히 수행하였음을 확인하였음.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 정관 제23조 제6항에 의거 집중투표제를 적용하지 아니하며, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다. 또한 공시대상기간 중 소수주주권의 행사와 경영권 경쟁에 관한 사항이 발생하지 않았습니다.

당사는 상법 제368조의4에 따른 전자투표제도를 제42기 정기 주주총회(2019년 3월 22일)에서 활용하기로 결의하고, 이 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하여 시행하였습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주와 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한화
본인
의결권 있는 주식
17,189,609
33.03
17,189,609
33.34
'19.5월 자기주식 소각에 따른 상장주식수 변경

신현우
특수관계인
의결권 있는 주식
5,000
0.01
5,000
0.01
-

최강수
특수관계인
의결권 있는 주식
1,000
0.00
1,000
0.00
-

김승모
특수관계인
의결권 있는 주식
800
0.00
800
0.00
-

계
의결권 있는 주식
17,196,409
33.04
17,196,409
33.34
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 개요

(1) 법인 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
최대주주

성명
주식의
종류
지분(%)
성명
주식의
종류
지분(%)

(주)한화
34,388
금춘수
보통주
0.03
김승연
보통주
22.65

우선주
0.04
우선주
6.40

합계
0.03
합계
18.84

김연철
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.02
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

이민석
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

옥경석
보통주
0.01

우선주
0.00

합계
0.01

※ 상기 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준입니다.
※ 상기 대표이사 및 최대주주의 지분율은 2019년 반기말 기준입니다.
※ 우선주는 제1우선주와 제3우선주를 포함하며, 의결권이 없습니다.
※ 공시대상기간 중 세부내역의 변동은 다음과 같습니다.

변동일자
구분
성명
변동사유
변동전
변동후
비고

주식의
종류
지분(%)
주식의
종류
지분(%)

2017.03.24
대표이사
이민석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 김연철, 최양수, 이태종, 이민석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2017.11.19
대표이사
최양수
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 이태종, 이민석

우선주
0.02
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2018.01.10
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2018.02.09
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.01

2018.03.27
대표이사
옥경석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 김연철, 이태종, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2018.05.04
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2018.10.21
대표이사
이태종
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
0.00
우선주
-

합계
0.00
합계
-

2019.01.07
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.011

2019.01.14
대표이사
옥경석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2019.02.11
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2019.03.27
대표이사
금춘수
신규선임
보통주
-
보통주
0.03
변동 후 대표이사
: 금춘수, 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.04

합계
-
합계
0.03

(2) 임
원
(등기)구성

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

금춘수
남
1953.09
대표이사
등기임원
상근
지원부문 대표이사
서울대 무역학(경제학사)
前 한화차이나 사장
21,000
10,000
등기임원
9개월
2021.03.27

옥경석
남
1958.04
대표이사
등기임원
상근
화약/방산 대표이사
건국대 경제학
홍익대(원) 세무학
前 한화케미칼 폴리실리콘부문 사장
前 한화건설 경영효율화담당 사장
6,050
-
등기임원
1년 4개월
2020.03.27

김연철
남
1961.12
대표이사
등기임원
상근
기계부문 대표이사
연세대 기계공학
前 UBI 법인장
現 ㈜한화 기계부문 대표이사
現 한화테크엠㈜,한화정밀기계㈜, 
한화테크윈㈜ 대표이사
8,347
5,324
등기임원
4년 6개월
2020.03.27

이민석
남
1963.05
대표이사
등기임원
상근
무역부문 대표이사
서울대 경영학
펜실베니아대 와튼스쿨 MBA
前 한화케미칼 경영전략본부장
7,010
402
등기임원
2년 5개월
2021.03.27

김창록
남
1949.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사/감사위원
서울대 무역학
서울대(원) 행정학(석사)
조지워싱턴대 경제학(석사)
한국외국어대 경영학(박사)
前 금융감독원 부원장
前 제 33대 한국산업은행 총재
-
-
등기임원
3년
2020.03.27

이광훈
남
1951.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사/감사위원
연세대 경영학
前 한화/화약 재무총괄
前 한화손해보험 총괄관리
-
-
등기임원
1년
2020.03.27

남일호
남
1953.06
사외이사
등기임원
비상근
사외이사/감사위원
고려대 행정학
前 감사원 사무총장
前 제5대 김포대 총장
-
-
등기임원
1개월
2021.03.27

정홍용
남
1954.06
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
육군사관학교 학사 33기
고려대학교 기계공학(석사)
前 합동참모부 전략기획본부장
前 국방과학연구소장
-
-
등기임원
1개월
2021.03.27

박준선
남
1966.06
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대학교 법학
前 제18대 국회의원
前 법무법인 홍윤 대표변호사
박준선 법률사무소 변호사
-
-
등기임원
1개월
2021.03.27

박흥권
남
1971.02
사장
미등기임원
상근
재경본부
고려대 무역학
Wharton School MBA
前 두산중공업 사업본부장
-
-
미등기임원
1개월
-

강성수
남
1964.06
부사장
미등기임원
상근
지원부문
서울대 경제학
前 한화 재무담당임원
3,500
3,000
미등기임원
9개월
-

방수명
남
1964.04
부사장
미등기임원
상근
경영지원
-
7,000
-
미등기임원
-
-

손재일
남
1965.03
전무
미등기임원
상근
지원부문
고려대 경영학
前 한화지상방산 대표이사
2,916
802
미등기임원
6개월
-

서광명
남
1963.07
전무
미등기임원
상근
재경본부장
-
2,340
2,350
미등기임원
-
-

김왕경
남
1958.04
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
사업부총괄
-
3,540
500
미등기임원
-
-

윤경식
남
1959.04
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
종합연구소장
-
2,390
186
미등기임원
-
-

추교훈
남
1964.04
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
국내사업부장
-
4,169
16
미등기임원
-
-

김승모
남
1967.08
전무
미등기임원
상근
재경본부
사업지원실
성균관대학교
산업공학
4,392
186
미등기임원
9개월
-

김민수
남
1965.01
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
전략기획실장
서울대 경영학
런던비즈니스 스쿨 (MBA)
1,700
-
미등기임원
5개월
-

이홍건
남
1959.05
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
화약사업본부장
경북대 경영학
-
-
미등기임원
5개월
-

오양석
남
1964.10
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
보은1사업장장
-
2,002
1,258
미등기임원
-
-

이호철
남
1965.06
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
방산사업본부장
서강대 경영학
前 한화건설 외주구매실장
2,030
184
미등기임원
4년 5개월
-

김윤섭
남
1964.11
상무
미등기임원
상근
기계부문
파워트레인사업부장
서강대 경영학
前 한화 기계부문 기획실장
前 한화테크엠 기획실장
前 한화테크엠 재무기획팀장
3,366
140
미등기임원
4년 6개월
-

전병관
남
1960.03
상무
미등기임원
상근
기계부문
솔라사업부장
한양대 기계공학
前 한화테크엠 신사업추진센터장
前 한화테크엠 솔라TFT 담당
前 한화테크엠 신사업팀장
2,825
147
미등기임원
4년 6개월
-

조성수
남
1965.01
상무
미등기임원
상근
기계부문
플랜트기계사업부장
성균관대 기계공학
前 한화테크엠 플랜트기계사업부장
前 한화테크엠 그린테크영업팀장
2,330
61
미등기임원
4년 6개월
-

정진기
남
1961.07
상무
미등기임원
상근
기계부문
자동화사업부장
인하대 기계공학
前 한화테크엠 자동화영업팀장
1,415
-
미등기임원
4년 6개월
-

신용인
남
1966.08
상무
미등기임원
상근
지원부문
서울대 국제경제학
前 한화케미칼 기획조정팀장
1,450
3,174
미등기임원
9개월
-

장창섭
남
1970.03
상무
미등기임원
상근
지원부문
성균관대 정치외교학
前 한화케미칼 인사기획팀장
1,200
4,000
미등기임원
9개월
-

이영호
남
1963.11
상무
미등기임원
상근
무역부문 
영남사업부장
-
1,670
252
미등기임원
-
-

김기형
남
1966.09
상무
미등기임원
상근
무역부문
유화사업부장
-
720
-
미등기임원
-
-

윤원재
남
1969.02
상무
미등기임원
상근
무역부문
물자사업부장
-
950
-
미등기임원
-
-

구자봉
남
1965.11
상무
미등기임원
상근
HWE법인장
-
515
-
미등기임원
-
-

이용경
남
1968.03
상무
미등기임원
상근
무역부문
기계사업부장
한양대학교 무역학
前 모스크바(러시아)지사장
1,300
875
미등기임원
3년 3개월
-

김주성
남
1961.12
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
종합연구소 
H+TFT장
-
1,500
1,000
미등기임원
-
-

김철
남
1962.03
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
대전사업장장
-
1,270
1,110
미등기임원
-
-

김재헌
남
1963.03
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
경영지원실장
-
1,560
157
미등기임원
-
-

강호균
남
1965.02
상무
미등기임원
상근
경영기획
-
800
1,950
미등기임원
-
-

정명호
남
1965.05
상무
미등기임원
상근
재경본부
커뮤니케이션실장
한양대 경제학
4,600
-
미등기임원
1년 2개월
-

손승현
남
1965.11
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
NLS사업부장
서울대 전기공학
서울대 전기공학(석사)
서울대 광전자학(박사)
300
-
미등기임원
11개월
-

정정모
남
1966.04
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
원가실장
-
2,220
135
미등기임원
-
-

김영락
남
1966.12
상무
미등기임원
상근
한화인재경영원 
부원장
고려대학교 법학
1,440
-
미등기임원
2년 3개월
-

오규동
남
1967.02
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
HMSAUS법인장
-
651
76
미등기임원
-
-

김창선
남
1964.08
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
인사지원실장
서울대 경제학
3,300
-
미등기임원
5개월
-

최원균
남
1968.05
상무
미등기임원
상근
경영지원
한양대 경영학
2,430
-
미등기임원
3년 3개월
-

김진성
남
1966.12
상무
미등기임원
상근
재경본부 
재무관리실장
서울대 경영학
150
-
미등기임원
3개월
-

우기영
남
1961.03
상무
(연구임원)
미등기임원
상근
화약/방산부문
종합연구소
핵심기술연구센터장
한양대 기계공학
한국과학기술원 기계공학(박사)
2,138
-
미등기임원
4년 3개월
-

박성배
남
1965.03
상무보
미등기임원
상근
기계부문
지원부문장
청주대 산업공학
前 한화테크엠 외주구매팀장
前 한화테크엠 산기사업관리팀장
1,320
52
미등기임원
3년 3개월
-

강경보
남
1965.07
상무보
미등기임원
상근
기계부문
Solar팀장
부산대 기계공학
前 한화 기계부문 Solar TFT
前 한화테크엠 태양광장비팀
450
-
미등기임원
1년 3개월
-

최제호
남
1975.07
상무보
미등기임원
상근
기계부문
기획실장
Columbia Univ. MBA
-
-
미등기임원
3개월
-

우영진
남
1969.07
상무보
미등기임원
상근
지원부문
KAIST(원) 금융공학
서울대 국제경제학
前 한화손해보험 자산운용부문 부장
500
1,400
미등기임원
9개월
-

채정희
남
1969.10
상무보
미등기임원
상근
지원부문
고려대 경영학
前 한화케미칼 기획조정팀장
1,250
1,150
미등기임원
9개월
-

박지철
남
1970.07
상무보
미등기임원
상근
지원부문
고려대 무역학
前 한화케미칼 재무회계팀장
-
-
미등기임원
9개월
-

권내현
남
1978.03
상무보
미등기임원
상근
지원부문
서울대 재무학 석사
前 BCG 컨설턴트
-
-
미등기임원
9개월
-

박창호
남
1971.08
상무보
미등기임원
상근
무역부문
경영관리실장
국민대 경제학
前 HWE(독일) 법인 근무
355
-
미등기임원
2년 3개월
-

반춘장
남
1967.11
상무보
미등기임원
상근
무역부문
전략투자사업부장
연세대 경제학
前 브라질법인장
1,600
-
미등기임원
2년 3개월
-

손현규
남
1971.11
상무보
미등기임원
상근
무역부문
석유화학사업부장
동국대 화학공학
前 호치민(베트남)지사장
-
-
미등기임원
1년 3개월
-

박상재
남
1972.01
상무보
미등기임원
상근
S&P법인장
서울대 자원생물학
600
-
미등기임원
1년 3개월
-

이원복
남
1964.01
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
대전사업장
중앙대 화학공학
1,300
154
미등기임원
3년 3개월
-

조승환
남
1964.02
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
안전기술실장
한양대 기계설계공학
-
1,100
미등기임원
3년 3개월
-

송병철
남
1964.06
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
보은1사업장 
온산공장장
-
1,353
149
미등기임원
-
-

강진규
남
1966.03
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
유도사업부장
동국대 전자공학
645
-
미등기임원
3년 3개월
-

심행근
남
1966.03
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
종합연구소
ILS센터장
인하대 기계공학
1,434
100
미등기임원
4년 3개월
-

이정호
남
1966.08
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
해외사업관리팀
연세대 화학공학
연세대(원) 화학공학(석사)
119
-
미등기임원
2년 3개월
-

최병오
남
1967.02
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
여수사업장장
고려대 화학공학
고려대(원) 화학공학 (석사)
1,432
-
미등기임원
3년 3개월
-

남창우
남
1967.03
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
대전사업장
항법/레이저센터장
숭실대 전자공학
숭실대(원) 전자공학(석사)
-
-
미등기임원
1년 3개월
-

손재열
남
1968.01
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
종합연구소
천무사업개발팀장
충남대 전자공학
한양대(원) 전자공학(석사)
100
-
미등기임원
2년 3개월
-

이현기
남
1968.01
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
화약사업본부
화약안전팀장
성균관대 화학공학
100
-
미등기임원
2년 3개월
-

복장순
남
1968.02
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
보은2사업장장
충남대 기계공학
919
-
미등기임원
2년 3개월
-

김대식
남
1968.07
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
구미사업장장
충북대 화학공학
775
-
미등기임원
2년 3개월
-

김종호
남
1969.02
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
구미사업장
신관해중연구센터장
고려대 기계공학
-
1,030
미등기임원
2년 3개월
-

최세훈
남
1969.03
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
방산사업본부 
해외사업담당
서강대 경영학
515
-
미등기임원
1년 3개월
-

채훈
남
1970.09
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
종합연구소
유도연구센터장
경희대 기계공학
경희대(원) 기계공학(석사)
620
-
미등기임원
2년 3개월
-

김문수
남
1971.05
상무보
미등기임원
상근
재경본부
금융실장
고려대 법학
1,000
2,490
미등기임원
1년 3개월
-

김광진
남
1973.01
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
대전사업장
항법개발1팀장
광운대 제어계측학
광운대 제어계측학(석사)
서울대 기계항공공학(박사)
-
-
미등기임원
11개월
-

이철웅
남
1964.05
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문 
국내사업부 
CHEMICAL사업팀장
연세대 화학공학
1,496
27
미등기임원
3년 3개월
-

이신재
남
1967.09
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문 
대전사업장 
환경안전팀장
한양대 화학공학
1
-
미등기임원
3개월
-

신영균
남
1966.06
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문 
보은1사업장 
생산혁신 담당
한양대 공업화학
-
-
미등기임원
3개월
-

신호길
남
1972.11
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문 
화력사업부장
성균관대 기계설계공학
성균관대 기계설계공학 (석사)
10
-
미등기임원
3개월
-

박장우
남
1970.11
상무보
미등기임원
상근
재경본부 
커뮤니케이션팀
서강대 경제학
고려대(원) 경영학(MBA)
-
-
미등기임원
3개월
-

최주일
남
1971.02
상무보
미등기임원
상근
재경본부 
커뮤니케이션팀
중앙대 광고정보학
200
-
미등기임원
3개월
-

이무일
남
1974.05
상무보
미등기임원
상근
경영지원
프랫대 광고디자인학
-
-
미등기임원
3개월
-

이응소
남
1966.07
상무보
(연구임원)
미등기임원
상근
화약/방산부문
보은1사업장 
마이닝서비스
기술연구소장
서울대 농화학
1,350
154
미등기임원
4년 3개월
-

최영철
남
1965.12
상무보
(촉탁임원)
미등기임원
상근
화약/방산부문
국내사업부
화약사업팀장
고려대 정치외교학
3
-
미등기임원
1년 3개월
-

고상휘
남
1970.11
상무보
(연구임원)
미등기임원
상근
화약/방산부문 
대전사업장 
대지유도체계센터장
조선대 우주항공공학
인하대 제어계측공학(석사)
-
-
미등기임원
3개월
-

전진철
남
1974.09
상무보
(연구임원)
미등기임원
상근
화약/방산부문 
종합연구소 
화력/탄약1팀장
한국과학기술원 기계공학
광주과학기술원 기전공학(석사)
355
-
미등기임원
3개월
-

유재승
남
1968.12
상무보
(촉탁임원)
미등기임원
상근
화약/방산부문
대전사업장 
항법개발2팀장
한국과학기술원 물리학
서울대 (원) 물리학 (석사)
서울대 (원) 물리학 (박사)
-
-
미등기임원
1년 3개월
-

이성기
남
1964.01
상무보
(촉탁임원)
미등기임원
상근
화약/방산부문 
종합연구소 
개발지원팀장
육군사관학교 토목공학
국방대 국방사업관리 (석사)
-
-
미등기임원
2년 8개월
-

※

상기 소유주식수는 2019년 3월 31일
이전 증권선물
위원회 및 한국거래소에 제출된 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서를 기준으로 하였습니다.
※ 미등기임원으로서 5년 이상 계속 재직한 경우 재직기간 기재를 생략하였습니다.

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
169,548,577

부채총계
152,595,542

자본총계
16,953,035

매출액
48,740,153

영업이익
1,806,148

당기순이익
799,340

※ (주)한화 2018년(말) 연결재무제표 기준

(4) 주요주주

2018년말 기준 (주)한화의 최대주주 및 그 특수관계인은 총 주식수 기준 30.43%를 보유하고 있습니다.
2018년말 기준 기타 5%이상 의결권 있는 주주는 국민연금공단(12.92%)으로 국민연금공단의 임원 ·주요주주특정증권 등 소유상황보고서를 근거로 하였습니다.

※ (주)한화 '18년 제67기 사업보고서 기준

[(주)한화의 최대주주]

최대주주 성명
직위
주요경력

기간
경력사항
겸임현황

김승연
-
2008.09.~2014.02
(주)한화 대표이사 회장
Universal Bearings LLC. 비상근이사,
Hanwha Machinery Corporation Chairman

2006.07.~2014.07
유엔한국협회 회장

※ 상기 최대주주는 2014년 2월 18일자로 당사 대표이사직을 사임하였으며, (주)한화건설, 한화케미칼(주),
 한화첨단소재(주), 한화테크엠(주), (주)한화갤러리아 대표이사직 및 (주)한화이글스 사내이사직에서도
 사임하였습니다.

(5) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)한화(영문명 Hanwha Corporation)는 1952년 10월 28일 설립하였으며, 서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)에 본사를 두고 있습니다.동사는 산업용 화약 및 방산 사업, 기계 제조, 무역 등 자체사업을 영위하면서 국내외 여러 종속회사를 통하여 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저서비스업, 태양광사업, 금융업 및 기타 사업을 영위하고 있습니다.
최대주주에 대한 보다 자세한 사항은 전자공시시스템(DART)에 공시된 (주)한화의 정기공시(사업보고서, 분ㆍ반기보고서)를 참조하시기 바랍니다.

2. 최대주주 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2015년 06월 29일
(주)한화
17,189,609
32.35
(주)한화가 기존 최대주주인 삼성전자 외 특수관계인 4인의 지분 을 매수함에 따라 최대주주 변경
-

※ 최대주주 지분율은 최대주주 변동일 당시 지분율입니다.

1) 인수조건
 - 인수계약일자 : 2014년 11월 26일
 - 인수가액 : 823,200,000,000원
 - 주당인수금액 : 47,889원
 - 주식수(지분율) : 17,189,609주 (32.35%)
 - 계약시 주식의 시가 : 28,850원(2014년 11월 26일 종가 기준)

2) 인수자금 조달방법

(단위 : 원)

구분
자기자금
차입금
기타
계

1차
331,910,000,000
140,000,000,000
-
471,910,000,000

2차
351,290,000,000
-
-
351,290,000,000

※ 2차 대금은 2017.6.29 납부 완료

① 자기자금 : 보유현금 및 자체 창출자금, 유상증자, 자회사 배당 등
② 차입금

차입자
(주)한화
차입처
국내은행

차입금액(원)
140,000,000,000
차입기간
한도대출1년
(만기 시, 약정 갱신)

주식 등의 담보제공 여부
-
담보내역
-

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황
2019년 9월 19일 현재 최대주주를 제외하고, 5% 이상 의결권 있는 주식을 보유하고 있는 주주는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
7,051,648
13.68
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

※ 위 국민연금공단의 지분율은 2019년 7월 8일 국민연금공단의 공시를 반영한 것으로, 기준일은 2019년 6월 28일입니다.

나. 소액주주현황
발행주식 총수의 100분의 1미만 소액주주의 현황은 다음과 같습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
50,886
99.99%
28,684,780
55.12%
-

4. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용

제10조(신주의 인수)

1. 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1) 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

2. 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
 1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2) 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

3. 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

4. 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5. 본 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

6. 본 회사는 신주를 배정하면서 발행하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
7. 본 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료후 3월 이내

주주명부
폐쇄시기
매결산기말의 익일부터 1개월간 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소와 신탁재산의 표시
또는 말소를 정지한다. 다만, 회사는 부득이한 경우 3월을 초과하지 아니하는 기간 내에서
주주명부 폐쇄기간을 조정할 수 있으며, 이 경우에는 폐쇄기간의 2주간 전에 공고를 한다

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권

명의개서대리인
(주)국민은행
서울시 영등포구 여의도동 국제금융로 8길26 KB국민은행 증권대행부 (Tel. 02-2073-8108)

주주의 특전
없 음
공고방법
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhaaerospace.co.kr )

5. 주가 및 주식거래실적

당사는 보통주 51,560,000주가 유가증권시장에 상장되어 있으며 해외시장에 상장된주식은 없습니다. 기간별 세부 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 09월 19일)

(단위 : 원, 주)

종 류
2019년 1월
2019년 2월
2019년 3월
2019년 4월
2019년 5월
2019년 6월
2019년 7월
2019년 8월

보통주
주가
최 고
35,050
33,650
35,100
35,200
31,850
33,250
33,400
39,150

최 저
30,600
30,750
32,500
30,400
29,650
30,600
30,600
28,750

평 균
32,355
32,571
33,675
31,973
30,588
32,125
32,191
35,110

거래량
최고
(일)
736,861
527,469
576,039
578,851
436,100
426,977
255,171
2,869,361

최저
(일)
139,765
124,460
114,614
100,485
104,255
91,356
71,137
117,863

평 균
283,301
204,838
227,368
214,648
194,882
171,800
133,650
469,212

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가 .임원 현황

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

신현우
남
1964.02
대표이사
등기임원
상근
대표이사 및 공통지원조직 총괄
이사회 의장
집행위원회 위원장
서울대 학사
(주)한화 방산부문 부사장
현)한화에어로스페이스 대표이사
5000
-
-
2015.06.29~
2020.03.23

김승모
남
1967.08
기타비상무이사
등기임원
비상근
경영전반에 관한업무
집행위원회 위원
보상위원회 위원
성균관대 학사
한화큐셀 국내사업부장/운영총괄
한화큐셀 대표이사
현) ㈜한화 사업지원실장
800
-
최대주주
(주)한화의
임원
2019.03.22~
2021.03.22

김상희
남
1951.01
사외이사
등기임원
비상근
경영전반에 관한업무
감사위원회 위원
사외이사후보추천위원회 위원
내부거래위원회 위원장
보상위원회 위원장
서울대 석사
법무부 차관
현) 김상희법률사무소 변호사
-
-
-
2018.03.23~
2020.03.23

최강수
남
1957.05
사외이사
등기임원
비상근
경영전반에 관한업무
감사위원회 위원장
사외이사후보추천위원회 위원
내부거래위원회 위원
보상위원회 위원
한남대 학사
㈜크레딧뷰로 이사
한국기업평가 총괄전무
1000
-
-
2018.03.23~
2020.03.23

신상민
남
1945.11
사외이사
등기임원
비상근
경영전반에 관한업무
사외이사후보추천위원회 위원장
내부거래위원회 위원
감사위원회 위원
한국경제신문 논설위원 편집국장
한국경제 논설주간 이사대우
한국경제신문 대표이사
한국신문협회 부회장
-
-
-
2019.03.22~
2021.03.22

서병운
남
1960.01
상무
미등기임원
상근
전사대외업무 담당
길림대 박사 
 창원3사업장 인사그룹장
 DS경영지원팀장
-
-
-
2010.12.08~
-

강석철
남
1966.01
상무보
미등기임원
상근
항공우주연구소
 민수엔진개발팀장
연세대 석사
 파워 개발기획그룹 PL
 파워 선행개발그룹장
-
-
-
2013.12.05~
-

이채준
남
1970.02
상무
미등기임원
상근
준법지원팀장
고려대 학사
 삼성중공업 준법지원팀장
 Compliance팀 수석변호사
 법무팀장
150
-
-
2013.12.05~
2019.12.31

감상균
남
1963.06
상무
미등기임원
상근
창원사업장장
항공대 학사
 에너지장비생산팀장
 엔진부품생산부장
1,607
-
-
2014.12.04~
-

신종섭
남
1960.08
상무보
미등기임원
상근
항공우주연구소장
Cranfield Institute of Technol 석사
 파워 상품개발그룹장
 파워시스템연구소 팀장
600
-
-
2014.12.04~
-

김영한
남
1961.01
전무
미등기임원
상근
재무실장
고려대 학사
 한화 첨단소재㈜ CFO
3,000
-
-
2015.06.29~
-

유동완
남
1971.01
상무
미등기임원
상근
항공사업본부장
Stanford Univ. MBA
 경영기획실 인력운영팀
 한화케미칼 전략기획팀 
 기획실장
-
-
-
2016.01.01~
-

남형욱
남
1964.02
상무보
미등기임원
상근
창원사업장
 엔진부품생산부장
부산대 학사
 엔진부품대형생산팀장
 엔진정밀기계생산부장
220
-
-
2017.01.01~
-

지명준
남
1963.03
상무보
미등기임원
상근
항공사업본부
 민수엔진사업부장
고려대 MBA
 엔진부품 해외영업그룹장
 엔진부품 영업2팀장
100
-
-
2017.01.01~
-

조부근
남
1971.04
상무보
미등기임원
상근
경영지원실
 인사팀장
부산대 학사
 한화첨단소재 인사팀장
 노사정책팀장
200
-
-
2017.01.01~
-

강형석
남
1966.12
상무보
미등기임원
상근
항공사업본부
 군수엔진사업부장
부산대 학사
 항공엔진PM팀장
318
-
-
2017.01.01~
-

윤현수
남
1966.06
상무보
미등기임원
상근
창원사업장
 엔지니어링센터장
부산대 학사
 항공엔진기술부장
120
-
-
2017.01.01~
-

김선호
남
1977.05
상무보
미등기임원
상근
항공사업본부
 민수엔진사업부
 사업1팀장
Pensylvania MBA
 두산중공업 해외영업팀장
-
-
-
2017.02.19~
2019.12.31

박주현
남
1964.06
상무
미등기임원
상근
재무실
 자금팀장
Boston University MBA
 한화첨단소재 재경부문 담당
 한화디펜스 재무실장
200
-
-
2017.06.16~
-

권인
남
1969.06
상무보
미등기임원
상근
사업지원팀장
서강대 학사
530
-
-
2018.06.25~
-

지대현
남
1968.02
상무보
미등기임원
상근
재무실
 IR팀장
연세대 석사
 웅진 교보생명 IR팀
 동아제약 IR팀장
350
-
-
2018.07.01~
2019.12.31

박지영
여
1970.04
상무
미등기임원
상근
커뮤니케이션팀 담당임원
한국외대 석사
 제일기획 마케팅 국장
 인력운영팀 경영기획실
1,365
-
-
2018.07.01~
-

류재규
남
1965.02
상무
미등기임원
상근
경영지원실장
고려대 학사
 한화케미칼 울산공장장
 한화종합화학 지원담당 영업담당
-
-
-
2018.10.22~
-

신상헌
남
1969.09
상무보
미등기임원
상근
기획실장
한양대 학사
 한화큐셀 사업부장
-
-
-
2018.11.01~
-

신동익
남
1967.11
상무보
미등기임원
상근
항공우주연구소
 선행개발팀장
KAIST 석사
 구조설계팀장
 선행개발팀장
-
-
-
2019.01.01~
-

김신
남
1969.08
상무보
미등기임원
상근
경영진단팀장
경희대 학사
-
-
-
2019.01.01~
-

김낙현
남
1968.06
상무보
미등기임원
상근
창원사업장
 엔진조립생산부장
영남대 학사
 창원사업장 운영실장
 품질보증부장
-
-
-
2019.01.01~
-

박진억
남
1964.09
상무
미등기임원
상근
항공사업본부
 항공기계사업부장
연세대 학사
 ㈜한화 기계 항공사업팀장
 ㈜한화 기계 항공영업1팀장
-
-
-
2019.01.01~
-

이승길
남
1967.08
상무보
미등기임원
상근
항공사업본부
 항공기계사업부
 사업담당
한국외대 학사
 ㈜한화 기계 항공운영팀장
 캐스 대표이사
-
-
-
2019.01.01~
-

박상준
남
1964.03
상무보
미등기임원
상근
아산사업장장
인하대 학사
 ㈜한화 기계 항공우주연구소장
-
-
-
2019.01.01~
-

이경호
남
1971.07
상무보
미등기임원
상근
준법지원팀 담당임원
American Univ. J.D.
 박장원 특허법률사무소
 LG디스플레이 팀장
-
-
-
2019.03.11~
2020.03.10

권홍운
남
1968.11
상무보
미등기임원
상근
PMI TFT 담당임원
연세대 석사
 ㈜한화 무역 해외네트워크기획팀장
 ㈜한화 무역 경영기획팀장
-
-
-
2019.06.17~
-

나. 임원의 겸직 현황

(기준일 :
2019년 9월 19일
)

겸직자
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
직위
상근여부

김영한
미등기임원
한화디펜스(주)
감사
비상근
계열회사

한화파워시스템(주)
감사
비상근
계열회사

한화정밀기계(주)
감사
비상근
계열회사

한화테크윈(주)
감사
비상근
계열회사

(주)캐스
감사
비상근
계열회사

감상균
미등기임원
(주)서머텍코리아
기타비상무이사
비상근
-

지명준
미등기임원
(주)서머텍코리아
기타비상무이사
비상근
-

김상희
등기임원
(주)호텔롯데
사외이사
비상근
-

유동완
미등기임원
(주)캐스
기타비상무이사
비상근
계열회사

신상헌
미등기임원
(주)캐스
기타비상무이사
비상근
계열회사

다. 임원의 변동

보고기간 종료일(2019.06.30) 이후 2019년 9월 19일 현재까지 변동된 임원의 현황은 아래와 같습니다.

구 분
직위
성명
출생년월
담당업무
사유

미등기임원
상무보
권인
1969.06
사업지원팀장
계열사전출

미등기임원
상무보
류시양
1967.04
가스터빈개발팀장
계열사전출

라. 직원 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

항공방산
남
1,941
-
1
-
1,942
18.0
84,763
44
-

항공방산
여
122
-
9
-
131
8.6
3,456
26
-

합 계
2,063
-
10
-
2,073
17.4
88,219
43
-

※ 연간 급여총액은 2019. 1 ~ 2019. 6까지의 총소득입니다. (중도퇴직자 및 사업분사 인원 급여 포함)
※ 1인 평균급여액은 연간급여 총액을 평균인원으로 나눠 계산하였습니다.

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
27
2,688
101
-

※ 인원수는 `19. 6. 30일 현재 재직 기준입니다.
※ 보수총액은 `19. 1월 ~ 6월까지 재임 또는 퇴직한 미등기임원으로 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 평균인원수로 나누어 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주총승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(사외이사)
5(3)
9,000
-

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
415
80
-

※ 인원수는 `19. 6. 30일 현재 재직 기준입니다.

※
보수총액은 `19. 1월 ~ 6월까지 재임 또는 퇴직한 이사/감사가 등기임원 자격으로
 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다
※ 해당인원은 기타비상무이사 포함된 인원입니다.

※
1인당 평균보수액은 보수총액을 평균인원수로 나누어 계산하였습니다.

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
276
166
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
139
40
-

감사
-
-
-
-

※ 인원수는 `19. 6. 30일 현재 재직 기준입니다.

※ 보수총액은 `19. 1월 ~ 6월까지 재임 또는 퇴직한 이사/감사가 등기임원 자격으로
 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다.
※ 해당인원은 기타비상무이사 포함된 인원입니다.

※
1인당 평균보수액은 보수총액을 평균인원수로 나누어 계산하였습니다.

다.

이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(2) 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 당사는 반기말 현재 이사, 감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 미만으로 내역을 작성하지 않았습니다.

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

당기중
부여된 주식매수선택권 및 당기말 미행사된 주식매수선택권은 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 해당 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2019년 6월말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 76개, 해외 386개 계열회사가 소속되어 있습니다. 다만 Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.는 2019년 7월 8일자로 청산되어, 증권신고서 제출일 현재 기준 연결대상회사 종속회사에서 제외되었습니다.

회 사 명
법인등록번호
상장여부

㈜한화
110111-0002959
상장

㈜한화갤러리아타임월드
160111-0003410
상장

한화생명보험㈜
110111-0003204
상장

한화손해보험㈜
110111-0006456
상장

한화케미칼㈜
110111-0360935
상장

한화에어로스페이스㈜
194211-0000480
상장

한화투자증권㈜
110111-0003155
상장

㈜경기용인테크노밸리
134511-0262242
비상장

㈜김해테크노밸리
195511-0120447
비상장

농업회사법인그린투모로우㈜
134511-0150356
비상장

대산그린에너지㈜
161411-0041942
비상장

드림라인쏠라파워4호㈜
110111-6390530
비상장

드림라인쏠라파워5호㈜
110111-6432225
비상장

드림플러스아시아 유한회사
134514-0002931
비상장

㈜드림플러스프로덕션
110111-4990241
비상장

㈜데이터애널리틱스랩
110111-6791192
비상장

㈜레이크파크에이치
134511-0314225
비상장

㈜서산테크노밸리
161411-0017852
비상장

㈜아산테크노밸리
164811-0037453
비상장

석문호수상태양광㈜
165011-0061928
비상장

양주에코텍㈜
110111-4483840
비상장

㈜에스아이티
134811-0203993
비상장

㈜에스아이티테크
134811-0314477
비상장

㈜에이치밸리
134811-0187775
비상장

에이치솔루션㈜
110111-2204470
비상장

에코이앤오㈜
134111-0226874
비상장

엔에이치엘개발㈜
110111-3464073
비상장

㈜여수씨월드
110111-4284602
비상장

영암테크노태양광㈜
200111-0372890
비상장

영암해오름태양광㈜
200111-0372907
비상장

(주)워터솔라
150111-0211627
비상장

㈜원오원글로벌
110111-6237451
비상장

㈜일산씨월드
110111-4368901
비상장

㈜캐스
171211-0020972
비상장

캐롯㈜
110111-7107728
비상장

티지솔라넷㈜
164311-0016887
비상장

하이패스태양광㈜
110111-4974336
비상장

한마을태양광㈜
110111-6564812
비상장

한반도태양광㈜
164311-0015954
비상장

한으뜸태양광㈜
110111-6606903
비상장

㈜한화63시티
110111-0425622
비상장

㈜한화갤러리아
110111-0202989
비상장

㈜한화건설
110111-2558405
비상장

㈜한화금융에셋
110111-5582378
비상장

㈜한화도시개발
110111-4231596
비상장

한화디펜스㈜
194211-0273300
비상장

한화라이프에셋㈜
110111-3199349
비상장

㈜한화비앤비
110111-5281988
비상장

한화손해사정㈜
110111-3192913
비상장

한화솔라파워㈜
110111-6426434
비상장

한화솔라파워글로벌㈜
110111-6560745
비상장

한화시스템㈜
176011-0020640
비상장

한화에너지㈜
110111-3807223
비상장

㈜한화에스테이트
110111-0560650
비상장

한화역사㈜
110111-0544133
비상장

㈜한화이글스
160111-0007214
비상장

한화인베스트먼트㈜
110111-1912909
비상장

한화자산운용㈜
110111-0571201
비상장

㈜한화저축은행
121111-0059436
비상장

한화정밀기계㈜
194211-0273326
비상장

한화종합화학㈜
161411-0001243
비상장

한화종합화학글로벌㈜
110111-6773687
비상장

한화큐셀앤드첨단소재㈜
110111-1725930
비상장

한화컴파운드㈜
161511-0001861
비상장

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
110111-4137207
비상장

한화큐셀㈜
154511-0061533
비상장

한화테크엠㈜
194211-0056095
비상장

한화테크윈㈜
131111-0514404
비상장

한화토탈㈜
161411-0013066
비상장

한화파워시스템㈜
194211-0273318
비상장

한화호텔앤드리조트㈜
110111-0249709
비상장

해나라태양광㈜
110111-6437118
비상장

해누리태양광㈜
110111-6435352
비상장

해넘이태양광㈜
110111-6496891
비상장

해돋이태양광㈜
110111-6435518
비상장

해사랑태양광㈜
110111-5446863
비상장

※ ㈜워터솔라, 한반도태양광㈜는 공시대상기간 현재 계열회사에서 제외 신고수리 전 입니다.

나. 계통도

[국내사 - 1]

피투자회사

투자회사
㈜한화
한화케미칼㈜
한화큐셀앤드첨단소재㈜
한화호텔앤드리조트㈜
㈜한화건설
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화갤러리아
한화컴파운드㈜
한화테크엠㈜
한화역사㈜

㈜한화
6.01%
36.62%

50.62%
95.24%

100.00%

한화케미칼㈜

100.00%
48.70%

100.00%
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

8.30%

㈜한화갤러리아

69.45%

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

1.70%

한화호텔앤드리조트㈜

0.17%

18.94%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜
1.69%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

40.01%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
7.70%
36.62%
100.00%
99.49%
95.24%
71.15%
100.00%
100.00%
100.00%
67.25%

[국내사 - 2]

피투자회사

투자회사
한화투자증권㈜
한화인베스트먼트㈜
한화자산운용㈜
㈜한화비앤비
㈜아산테크노밸리
㈜서산테크노밸리
엔에이치엘개발㈜
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
㈜한화63시티

㈜한화

18.15%

한화케미칼㈜

5.39%

한화큐셀앤드첨단소재㈜
15.21%

㈜한화갤러리아
1.71%

100.00%

㈜한화건설

25.09%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드
4.68%

1.75%

한화호텔앤드리조트㈜
10.63%

한화생명보험㈜

100.00%

13.49%
51.36%
100.00%

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜
0.72%
92.43%

한화인베스트먼트㈜

1.58%

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

100.00%
65.00%
100.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
32.95%
99.40%
100.00%
100.00%
100.00%
65.00%
100.00%
58.48%
51.36%
100.00%

[국내사 - 3]

피투자회사

투자회사
㈜한화에스테이트
한화라이프에셋㈜
한화손해사정㈜
㈜한화이글스
에코이앤오㈜
한화에너지㈜
㈜한화저축은행
하이패스태양광㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
㈜김해테크노밸리

㈜한화

40.00%

한화케미칼㈜

40.00%

100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

36.05%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설
100.00%

100.00%

38.14%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

10.00%

한화호텔앤드리조트㈜

16.16%

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

9.65%

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

80.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
80.00%

[국내사 - 4]

피투자회사

투자회사
㈜한화도시개발
㈜에이치밸리
농업회사법인그린투모로우㈜
㈜여수씨월드
㈜일산씨월드
한반도태양광㈜
영암테크노태양광㈜
영암해오름태양광㈜
해사랑태양광㈜
드림플러스아시아 유한회사

㈜한화

한화케미칼㈜
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

49.00%

46.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

90.00%
100.00%
53.11%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

51.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
99.11%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 5]

피투자회사

투자회사
㈜한화금융에셋
한화큐셀㈜
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화종합화학㈜
한화토탈㈜
㈜경기용인테크노밸리
㈜에스아이티
㈜에스아이티테크
㈜캐스

㈜한화

33.34%

한화케미칼㈜

36.05%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜
100.00%

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

14.49%

한화에너지㈜

39.16%

100.00%

㈜에스아이티

100.00%

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

52.91%

100.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

50.00%

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

100.00%

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
33.34%
67.40%
75.21%
50.00%
80.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 6]

피투자회사

투자회사
㈜드림플러스프로덕션
㈜원오원글로벌
㈜레이크파크에이치
양주에코텍㈜
한화솔라파워㈜
한화디펜스㈜
한화파워시스템㈜
한화정밀기계㈜
해누리태양광㈜
해돋이태양광㈜

㈜한화

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

100.00%
95.00%

에코이앤오㈜

5.00%

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜
99.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%
100.00%
100.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜

100.00%
100.00%

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사
1.00%

㈜드림플러스프로덕션

91.76%

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
91.76%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 7]

피투자회사

투자회사
해나라태양광㈜
티지솔라넷㈜
한마을태양광㈜
한화솔라파워글로벌㈜
한으뜸태양광㈜
석문호수상태양광㈜
대산그린에너지㈜
한화테크윈㈜
해넘이태양광㈜
드림라인쏠라파워4호㈜

㈜한화

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

49.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

100.00%

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%
100.00%
100.00%

100.00%

100.00%
100.00%

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
49.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 8]

피투자회사

투자회사
드림라인쏠라파워5호㈜
한화종합화학글로벌㈜
데이터애널리틱스랩㈜
(주)워터솔라
캐롯(주)

㈜한화

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

75.11%

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

100.00%

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
75.11%

[해외사 - 1]

피투자회사

투자회사
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Europe GmbH
PT. Hanwha Mining Services Indonesia
S&P World Networks DMCC
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
World corporation

㈜한화
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 2]

피투자회사

투자회사
Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
한화화학(상해)유한공사
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha International Corp.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

㈜한화

한화케미칼㈜

100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

100.00%
100.00%

㈜한화건설
95.25%

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.
4.75%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 3]

피투자회사

투자회사
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

㈜한화

한화케미칼㈜

100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜
100.00%

100.00%
51.00%

100.00%
100.00%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

16.67%

Hanwha AZDEL, Inc.

32.33%

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

100.00%

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 4]

피투자회사

투자회사
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
한화투자관리유한공사
Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
AI Alliance LLC
HFT Securities Corporation

㈜한화
0.58%

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜
9.28%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

한화투자증권㈜

90.05%

한화자산운용㈜

100.00%
100.00%
33.33%

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation
19.42%

Hanwha International Corp.
22.69%

Hanwha America Development Inc.
29.02%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
19.01%

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
33.33%
90.05%

※ 지분율은 보통주와 우선주를 합한 비율입니다.
※ 국내 계열사 중 에이치솔루션㈜은 계열회사에서 보유한 지분이 없으므로 계통도에서 기재를 생략하였습니다.
※ ㈜워터솔라, 한반도태양광㈜는 공시대상기간 현재 계열회사에서 제외 신고수리 전 입니다.

※ 해외 계열사 중 하기 해당 법인은 계통도에서 기재를 생략하였습니다.
 - 타 계열회사에 종속관계가 명확하여 계열관계의 형성이나 유지를 나타냄에 있어 생략이 가능하다고 판단되는 법인
 - 기타 소규모 법인

생 략 된 법 인 명
지역
비 고

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국
한화에너지㈜ 자회사 및 손자회사

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
미국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar III LLC
미국

Techren Solar IV LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techren Solar V LLC
미국

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

Oberon Solar IA, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Virginia Summerduck LLC
미국

Delphi Solar LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

Eureka PV Solar, LLC
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Silver Peak Solar LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Espana S.L.
스페인

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
멕시코

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Dysart Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Primo Solar Energy Ltd
아랍에미레이트

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 22 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

합동회사 SDK1호
일본

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Shockoe Solar, LLC
미국

Gladys II Solar, LLC
미국

Oberon Solar IA Class B, LLC
미국

Oberon Solar IA Holdco, LLC
미국

Imeson Solar Farm, LLC
미국

174 Power Global Northeast, LLC
미국

SSP Mashiki G.K.
일본

KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

CAM LAM SOLAR COMPANY LIMITED
베트남

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국
한화토탈(주)의 자회사

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국
한화종합화학(주)의 자회사 및 손자회사

HSP TW, LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Green Nikola Holdings LLC
미국

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

HGC Midstream INV LLC
미국

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
베트남
한화에어로스페이스(주)
연결군의 자회사

HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD
호주

Samsung Opto-Electronics America, Inc.
미국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Techwin Engineering Center
일본

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
브라질

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc. (구, Samsung C&T AUTOMATION,INC.)
미국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

Hanwha Systems Japan Co., Ltd. (구, Hanwha S&C Japan Co., Ltd.)
일본

한화기계(소주)유한공사
중국

HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Accelerate Merger Corp.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다
Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의 
자회사 및 손자회사

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HQ MEX, LLC
미국

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSEA HVES, LLC
미국

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Acropark Golf Corp.
일본
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 자회사

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 14 G.K.
일본

LENEX Electric Power G.K. (구, HW SOLAR POWER 15 G.K.)
일본

LENEX Co.,Ltd.
일본

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국
Hanwha Q CELLS Co., Ltd 의 자회사 및 손자회사

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

AKD En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 4 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 5 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

RTE 4 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

BSN 5 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

Tesla 1 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 2 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 6 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 7 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 8 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 9 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 10 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 11 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 12 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 13 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Hiprom Enerji Yatirimlari A.s.
터키

Sipahi Enerji uretim A.s.
터키

Kuantum Enerji uretim A.s.
터키

Nuans Enerji uretim A.s.
터키

Varlik Enerji uretim A.s.
터키

Tugce Enerji uretim A.s.
터키

Bolca Enerji uretim A.s.
터키

Sema Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Alkin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Kartal Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Aceka Turizm ve insaat A.s.
터키

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic.Ltd.sti.
터키

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Lisola Elektrik uretim ins.ve Tic.Ltd.sti.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Onan Enerji uretim A.s.
터키

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Uno Enerji A.s.
터키

WSE Bradley Road Ltd
영국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Fotovoltaica Del Desierto SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Fotovoltaica Sol del Norte SpA
칠레

Fotovoltaica De Los Andes SpA
칠레

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

SFH Solarpark GmbH
독일

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 1
폴란드

QSUN 2
폴란드

QSUN 3
폴란드

QSUN 4
폴란드

QSUN 5
폴란드

QSUN 6
폴란드

QSUN 7
폴란드

QSUN 8
폴란드

QSUN 9
폴란드

QSUN 10
폴란드

QSUN 11
폴란드

QSUN 12
폴란드

QSUN 13
폴란드

QSUN 14
폴란드

QSUN 15
폴란드

QSUN 16
폴란드

QSUN 17
폴란드

QSUN 18
폴란드

QSUN 19
폴란드

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 20 Sp. z o.o. (구, Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.)
폴란드

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 26 Sp. z.o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈

HANWHA TECHM USA LLC
미국
Hanwha Holdings(USA), Inc. 의 자회사 및 손자회사

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha America Development LLC.
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Riverside LLC.
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Universal Bearings LLC.
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

Eagle Petroleum, LLC
미국

Eagle Petroleum Monterey, LLC
미국

한화국제무역(상해)유한공사
중국
기타 소규모 법인
(직전사업연도 자산 100억원 미만 등 계열회사간의 관계의 형성이나 유지를 위하여
중요한 역할을 하지 않는다고 판단되는 법인)

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha Agritech Ltd.
중국

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

Tecsol Srl
이탈리아

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Consulting Services Myanmar Company Limited
미얀마

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

EMBR PTY LTD
호주

HANWHA MINING SERVICE USA INC.
미국

PT. Bara Bumi International
인도네시아

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

Hanwha Canada Development Inc.
캐나다

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
미국

HSEA PR Isla Solar III, LLC
미국

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

※ 해외계열사 중 에이치솔루션㈜의 자회사는 계열회사에서 보유한 지분이 없으므로 계통도에서 기재를 생략하였습니다.

※

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.는 2019년 7월 8일자로 청산되어, 연결대상회사 종속회사에서 제외하였습니다.

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황
회사와 계열회사간 임원 겸직 현황은 본 보고서 「VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항, 1. 임원 및 직원의 현황, 나. 임원의 겸직현황」을 참조하시기 바랍니다.

2. 타법인출자현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한화시스템
 (비상장)
2010.09.20
경영참가 등
208,130
27,000,000
52.91
497,246
-
-
-
27,000,000
52.91
497,246
1,899,880
41,243

서머텍코리아
 (비상장)
1999.10.30
투자
3,474
494,779
49
3,747
-
-
-
494,779
49
3,747
20,218
7,105

한화테크윈(천진)유한공사
2009.01.15
생산법인
6,455
-
95
11,962
-
-
-
-
95
11,962
38,461
5,467

한화상업설비(상해)유한공사 (비상장)
2009.01.15
판매법인
2,713
-
100
2,713
-
-
-
-
100
2,713
24,140
4,226

nLight
(상장)
2016.04.01
경영참가 등
2,737
265,077
1.3
5,270
-
-
618
265,077
1.3
5,888
279,670
15,336

에이엠티엔지니어링
(비상장)
2016.04.01
경영참가 등
350
49,500
10.9
350
-
-
-
49,500
10.9
350
2,156
-145

한국방위산업
 진흥회(비상장)
1999.03.11
출자
1,177
-
-
10,074
-
-
-188
-
-
9,886
190,876
1,814

P&W NGPF
 Manufacturing

Company Singapore Pte.Ltd
.

(비상장)

2016.09.27
투자
25,970
18,750,000
30
42,399
-
-
-
18,750,000
30
42,399
206,040
7,569

Hanwha Aero Engines Company Limited
(비상장)
2017.08.07
생산법인
45,243
-
100
45,243
-
-
-
-
100
45,243
105,708
-13,198

한화디펜스
(주)(비상장)(구, 한화지상방산(주))
2017.07.01
경영참가 등
500,786
5,600,000
100
500,786
-
-
-
5,600,000
100
500,786
1,342,406
55,163

한화파워시스템(주)(비상장)
2017.07.01
경영참가 등
124,255
1,000,000
100
124,255
-
-
-
1,000,000
100
124,255
221,087
16

한화정밀기계
(주)(비상장
2017.07.01
경영참가 등
95,837
600,000
100
95,837
-
-
-
600,000
100
95,837
242,188
10,445

한화테크윈(주)(비상장)
2018.04.01
경영참가 등
181,250
2,000,000
100
181,250
-
-
-
2,000,000
100
181,250
380,145
1,286

(주)캐스
2018.12.31
경영참가 등
1,026
880,000
100
971
-
55
-
880,000
100
1,026
20,241
53

Accelerate Merger Corp
2019.06.05
경영참가 등
1
10
100
1
-
-
-
10
100
1
-
-

합 계
-
-
1,522,104
-
55
430
-
-
1,522,589
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주에 대한 신용공여 등

가. 채무보증 내역

당기 중 당사는 Hanwha Techwin America 등 4개의 해외 현지법인에 대해 채무보증을 제공하고 있습니다. 이에 대한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 8월 31일)

(단위 : 천)

법인명
채무자
관계
채무보증내역
채무
금액
통 화

채권자
채무내용
목적
거래 내역

기초
증가
감소
기말
보증기간

한화에어로스페이스㈜

Hanwha Techwin America
해외계열회사
신한은행
뉴욕

현지금융

운영자금
10,000
-
10,000
-
2018.06.15~
2019.06.14
-
USD

Hanwha Techwin Security 
Vietnam Company Limited
해외계열회사
우리은행
홍콩
현지금융
운영자금
10,000
-
-
10,000
2017.08.30 ~
2022.08.30
10,000
USD

운영자금
5,000
-
-
5,000
2017.08.30 ~
2022.12.20
5,000
USD

운영자금
5,000
-
-
5,000
2017.08.30 ~
2023.03.23
5,000
USD

우리은행
베트남
박닌
현지금융
운영자금
6,000
-
-
6,000
2017.10.24 ~
2022.10.24
5,000
USD

운영자금
6,000
-
-
6,000
2017.10.24 ~
2023.01.24
3,694
USD

운영자금
134,400,000
-
-
134,400,000
2019.02.11~
2020.02.11
87,322,084
VND

Hanwha Aero Engines 
Company Limited
해외계열회사
수출입은행
기업금융2부
현지금융
운영자금
50,000
-
-
50,000
2018.04.24 ~
2025.04.24
50,000
USD

운영자금
10,000
-
-
10,000
2018.04.24 ~
2021.04.24
10,000
USD

우리은행 베트남 하노이
현지금융
운영자금
-
12,000
-
12,000
2019.05.07~
2020.05.07
9,850
USD

운영자금
-
24,000
-
24,000
2019.05.07~
2026.05.07~
3,345
USD

한화정밀기계㈜

Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd.
해외계열회사
KEB hana Bank (China) Ltd.

현지금융

운영자금

-
84,000
-
84,000
2019.05.17~
2020.05.15~
44,000
CNY

한화테크윈㈜

Hanwha Techwin America
해외계열회사
신한은행
뉴욕

현지금융

운영자금
-
10,000
-
10,000
2019.06.15~
2020.06.14
4,000
USD

※ 당사는 건별 채무보증금액이 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행되며, 2.5% 미만인 경우 이사회 운영규정에 의하여 그 결정 및 승인을 집행위원회에 위임하여 처리하고 있습니다. 
※ 상기 각 채무보증(자기자본의 2.5%미만) 건의 경우, 집행위원회 규정에 의거 승인 후 처리 되었습니다.

나. 계열회사와의 금전대차 내역

해외 종속기업인 Hanwha Techwin Automation Americas, Inc는 해외계열회사인 Hanwha International LLC와 2017년 6월 총 금액 USD 2,000,000.00의 금전대차 거래 계약을 체결하였으며, 2020년 6월 계약 종결예정입니다. 적용금리는 4.13% 이며, 금전대차 목적은 운영자금 입니다.

국내종속기업인 Hanwha Techwin Co., LTD는 해외종속기업인 Hanwha Techwin Security Vietnam Company LTD와 2019년 1월 총 금액 USD 5,000,000.00의 금전대차 거래 계약을 체결 하였으며, 2021년 1월 계약 종결 예정 입니다. 적용금리는 4.08% 이며, 금전대차 목적은 운전자금 입니다.

Hanhwa Powersystem(Shanghai)Co.,Ltd는 Hanhwa Techwin(Shanghai)Co.,Ltd와 2019년 2월 총금액 RMB7,000,000의 금전대차 거래계약을 체결하였으며, 2019년 12월 계약 종결 예정입니다.적용금리는 4.35%이며 금전대차 목적은 운영자금입니다.

다. 출자 및 출자지분 처분 내역

-
해
당사항 없음

라. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
- 회사와의 관계 : 계열회사
- 매도대상물 : 한화에어로스페이스(주) 제 122회 무기명식 이권부 무보증사채
- 이사회 결의일 : 2019년 4월 17일(제122회)
- 매도일자 : 2019년 4월 30일(제122회)
- 매도금액 : 총 25,000,000,000원
 (제122-1회 무보증공모사채 1,000억원 중 150억원,
 제122-2회 무보증공모사채 1,000억원 중 100억원)

- 매도목적 : 차환자금 및 운영자금(제122회)

※ '19.4.18일에 공시한 특수관계인에 대한 채권매도 

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 이사회 결의 후 지배회사 (주)한화와 자산(영업)의 매수(양수) 거래를 하였으며, 2019년 1분기 거래 대금 정산이 확정되었습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
관계
거래종류
거래일자
거래내용
거래 목적
거래금액

(주)한화
지배회사
영업양수
2018.12.31
한화/기계 항공사업부
항공 사업 역량 강화
163,064

주식매매
2018.12.31
(주)캐스 주식매매
항공 사업 역량 강화
971

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경사항

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

2019.08.12
피아식별장비 성능개량사업(UH-60등 17개 항공전력)
ㆍ 계약금액 : 550,815,557,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2019년 8월 12일~2023년 12월 22일
- 계획대로 진행중

2019.04.30
피아식별장비 성능개량사업(KDX-Ⅰ등9개 함정전력)
ㆍ 계약금액 : 134,229,000,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2019년 4월 30일~2023년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2019.02.20
주요사항보고서
(자기주식 취득 결정)
ㆍ 취득주식 : 480,000주
ㆍ 취득금액 : 15,511,159,900원
ㆍ 취득기간 : 2019년 2월 21일~2019년 5월 20일
ㆍ 취득목적 : 이익소각
- 자기주식 취득 완료 후 소각완료

2018.12.27
30밀리 복합대공화기 2차양산 등
ㆍ 계약금액 : 195,649,597,000원 
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2018년 12월 27일~2024년 12월 30일
- 계획대로 진행중

2018.12.27
18년 비호 체계 외주정비(창정비) 등
ㆍ 계약금액 : 208,032,000,070원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2018년 12월 27일~2022년 12월 30일
- 계획대로 진행중

2018.12.27
K21 경구난 차량 3차 양산 등
ㆍ 계약금액 : 130,478,000,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2018년 12월 27일~2021년 12월 28일
- 계획대로 진행중

2018.12.05
425 위성사업 탑재체(SAR센서, DLS분야) 등 공급 계약
ㆍ 계약금액 : 279,600,000,000원 
ㆍ 계약상대 : 한국항공우주산업주식회사
ㆍ 계약기간 : 2018년 12월 5일~2025년 9월 26일
- 계획대로 진행중

2018.09.07
철매-II 성능개량 다기능레이더 외 13항목 양산 계약
ㆍ 계약금액 : 226,916,000,000원 
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2018년 9월 7일~2023년 3월 20일
- 계획대로 진행중

2018.06.07
K9 자주포 에스토니아 수출
ㆍ 계약금액 : 50,059,635,699원
ㆍ 계약상대 : 대한무역투자진흥공사(KOTRA)
ㆍ 계약기간 : 2018년 6월 26일~2023년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2018.02.28
물품 공급계약
ㆍ 계약금액 : 98,628,585,000원
ㆍ 계약상대 : ㈜한화
ㆍ 계약기간 : 2018년 2월 28일~2021년 7월 24일
- 계획대로 진행중

2018.02.23
주요사항보고서
(자기주식 취득 결정)
ㆍ 취득주식 : 560,000주
ㆍ 취득금액 :16,202,900,100원
ㆍ 취득기간 : 2018년 2월 24일~2018년 5월 23일
ㆍ 취득목적 : 이익소각
- 자기주식 취득 완료 후 소각완료

2017.05.24
항공기 엔진부품 공급 계약
ㆍ 계약금액 : 198,929,825,379원
ㆍ 계약상대 : GE(General Electric)
ㆍ 계약기간 : 2017년 5월 23일~2022년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2017.04.21
K9 자주포 수출
ㆍ 계약금액 : 372,667,100,000원
ㆍ 계약상대 : LARSEN AND TOUBRO LIMITED(인도)
ㆍ 계약기간 : 2017년 4월 21일~2023년 07월 20일
- 계획대로 진행중

2017.03.02
K9 자주포 핀란드 수출
ㆍ 계약금액 : 191,500,000,000원
ㆍ 계약상대 : KOTRA
ㆍ 계약기간 : 2017년 3월 2일~2025년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2017.02.17
주요사항보고서
(자기주식 취득 결정)
ㆍ 취득주식 : 530,000주
ㆍ 취득금액 : 25,010,158,450원
ㆍ 취득기간 : 2017년 2월 18일~2017년 5월 17일
ㆍ 취득목적 : 이익소각
- 자기주식 취득 완료 후 소각완료

2016.12.29
K-10 탄약운반장갑차 6차 양산사업 외 25항목
ㆍ 계약금액 : 112,745,000,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2016년 12월 29일~2019년 6월 30일
- 계약 이행완료

2016.12.29
K-55 자주포 성능개량 4차 양산사업 외 34항목
ㆍ 계약금액 : 218,665,000,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2016년 12월 29일~2020년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2016.12.27
기동헬기 엔진조달 외 13항목
ㆍ 계약금액 : 347,791,000,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2016년 12월 27일~2023년 11월 30일
- 계획대로 진행중

2016.12.15
폴란드 자주포용 K9 차체 수출계약
ㆍ 계약금액 : 279,454,545,892원
ㆍ 계약상대 : Huta Stalowa Wola S.A.
ㆍ 계약기간 : 2016년 12월 14일~2023년 12월 10일
- 계획대로 진행중

2016.12.14
항공기 엔진부품 공급 계약
ㆍ 계약금액 : 355,907,917,961원
ㆍ 계약상대 : 롤스로이스(Rolls-Royce)
ㆍ 계약기간 : 2017년 1월 1일~2031년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2016.12.01
T-50 기관 수리부속 PBL(2차)
ㆍ 계약금액 : 81,792,588,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2016년 12월 1일~2021년 11월 30일
- 계획대로 진행중

2016.10.21
LM6000 LPT모듈 공급계약
ㆍ 계약금액 : 168,816,924,318원
ㆍ 계약상대 : GE(General Electric)
ㆍ 계약기간 : 2016년 10월 20일~2023년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2016.10.21
Leap& LM2500 HPT Disk 공급계약
ㆍ 계약금액 : 134,885,748,000원
ㆍ 계약상대 : GE(General Electric)
ㆍ 계약기간 : 2016년 10월 20일~2023년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2016.06.27
KF-X 체계개발
엔진(Engine) 사업
ㆍ 계약금액 : 241,020,571,000원
ㆍ 계약상대 : 한국항공우주산업(주)
ㆍ 계약기간 : 2016년 6월 24일~2026년 6월 30일
- 계획대로 진행중

2013.12.24
자주포 성능개량 등38품목 공급계약
ㆍ 계약금액 : 221,700,000,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2014년 9월 30일~2017년 12월 29일
※ 방위사업의 보안관계상 자세한 사항의 기재 생략
- 계약기간 변경 (2017.12.29 → 2018.03.30)
- 1차 진행사항공시 : 2015년 9월 30일
- 2차 진행사항공시 : 2016년 9월 30일
- 정정공시 :2017년 12월 29일
- 계약 이행완료

2013.05.31
LM2500 LPT 
모듈 사업
ㆍ 계약금액 : 605,115,912,492원
ㆍ 계약상대 : GE(General Electric)
ㆍ 계약기간 : 2014년 1월 1일~2018년 12월 31일
※ GE사의 가스터빈 엔진(LM2500)에 들어가는 LPT
(Low Pressure Turbine) 모듈을 독점면허 생산하는 계약임
- 계획대로 진행중
- 1차 진행사항공시 : 2015년 5월 29일
- 2차 진행사항공시 : 2016년 5월 30일
- 계약 이행완료

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제42기
정기주주총회
(2019.03.22)
- 제42기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함)
및 연결재무제표 승인의 건
- 정관 일부 변경의 건
- 이사 선임의 건

- 감사위원회 위원 선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 원안 가결

- 원안 가결
- 원안 가결
ㆍ기타비상무이사 : 김승모
ㆍ사외이사 : 신상민
- 원안 가결 : 신상민
- 원안 가결

제42기
임시주주총회
(2018.03.23)
- 분할계획서 승인의 건
- 정관 일부 변경의 건
- 원안 가결
- 원안 가결

제41기
정기주주총회
(2018.03.23)
- 제41기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함)
및 연결재무제표 승인의 건
- 이사 선임의 건

- 감사위원회 위원 선임의 건

- 이사 보수한도 승인의 건
- 원안 가결

- 원안 가결
ㆍ사내이사 : 신현우
ㆍ사외이사 : 이제홍, 김상희, 최강수
- 원안 가결
: 이제홍, 양태진, 김상희, 최강수
- 원안 가결

제41기
임시주주총회
(2017.06.15)
- 분할계획서 승인의 건
- 정관 일부 변경의 건
- 원안 가결
- 원안 가결

제40기
정기주주총회
(2017.03.24)
- 제40기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함)
및 연결재무제표 승인의 건
- 정관 일부 변경의 건
- 이사 선임의 건

- 감사위원회 위원 선임의 건

- 이사 보수한도 승인의 건
- 원안 가결

- 원안 가결
- 원안 가결
ㆍ사내이사 : 이만섭, 이홍건
ㆍ사외이사 : 김주성, 양태진
- 원안 가결
: 김주성
- 원안 가결

2. 우발채무

가. 중요한 소송사건

[한화에어로스페이스]

(1) 정산금 청구 (서울행정법원 2018구합55470)

구분

내용

소 제기일

- 1심 제기일: 2014.01.29

- 보조참가일: 2014.06.05

소송 당사자

- 원고: 한국항공우주연구원, 피고: 대한민국

- 원고보조참가인: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈)외 4개 회사

소송의 내용

- 한국형헬기개발사업(KHP)이 2012년 6월경 완료되었으나, 방위사업청은 환율상승, 물가상승, 설계변경 등으로 인한 초과비용을 인정하지 않아 개발주관기관인 한국항공우주연구원은 대한민국(방위사업청)을 상대로 초과비용의 지급을 청구하는 소송을 제기하였으며, 당사를 비롯한 한국항공우주연구원의 5개 하도급업체는 위 소송에 원고 보조참가하였음

소송가액

- 242억원

진행상황

- 2015.01.30: 1심 판결 선고(2014가합505357), 원고 80% 승소

- 2015.02.17: 원고 항소 제기

- 2018.01.23: 항소심 판결선고
 (행정법원 이송, 서울행정법원 2018구합55470)
- 2018.02.23~: 심리 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

- 2심 판결선고일은 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(2) 입찰참가자격제한처분취소 소송 (대법원 2017두67865)

구분

내용

소 제기일

- 2015.08.04

소송 당사자

- 원고: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 피고: 방위사업청장

소송의 내용

- 방위사업청은 2015년 8월 4일 당사에 대하여 공인시험성적서 위ㆍ변조를 이유로 3개월의 입찰참가자격 제한처분을 하였음. 이에 당사는 위 처분이 위법ㆍ부당하다고 보아 2015년 8월 4일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 위 제한처분의 효력정지를 신청하고 더불어 취소소송을 제기하였음.(서울행정법원 2015구합70478)

소송가액

- 없음

진행상황

- 2016.10.21: 원고 청구 기각판결로 같은 날 서울고등법원에 항소
- 2016.10.27: 입찰참가자격 제한 처분에 대한 효력정지 신청
- 2016.11.09: 서울고등법원 효력정지 결정
- 2017.10.27: 항소심 판결 선고(패소)
- 2017.11.07: 3심 진행중(대법원 2017두67865)
- 2019.01.25. 상고 취하, 입찰참가제한(2019.01.25 ~ 2019.04.08

향후 소송일정 및 대응방안

-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

-

(3) 임금 청구 (부산고등법원 2018나10299)

구분

내용

소 제기일

- 2015.05.12.

소송 당사자

- 원고: 권오택 외 375명, 피고: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈)

소송의 내용

- 당사 소속 직원 1,102명은 통상임금 산정 방식의 오류를 이유로, 재산정된 통상임금을 근거로 미지급 임금을 청구하는 소송을 제기하였음

소송가액

- 50억원

진행상황
- 2017. 11. 30. 원고 일부 승
 (창원지방법원 2015가합32721, 33427 병합)
- 2018. 01. 22. 항소 제기(부산고등법원 2018나10299)
- 2심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 2019. 09. 19. 판결 선고 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(4) 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2017가합517214)

구분
내용

소 제기일
- 2017.03.14

소송 당사자
- 원고 : 대한민국, 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 외 1개 회사

소송의 내용
- 2015.12.17 충남 논산 소재 항공학교에서 수리온 헬기 4호기 비행훈련 중 대파됨에 따라 국방부에서 계약상대자인 한국항공우주산업(채무불이행 책임) 및 당사(제조물책임법 위반)를 상대로 손해배상청구

소송가액
- 약171억원

진행상황
- 1심 피고 승소

향후 소송일정 및 대응방안
- 원고측 항소 예상됨

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(5) 보험금 구상 청구 (서울중앙지법 2017가단5078014)

구분
내용

소 제기일
- 2017.04.14.

소송 당사자
- 원고 : 삼성화재
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 삼성중공업, 대성테크

소송의 내용
- 2014.04.20 삼성에스디에스 과천전산센터의 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재 관련하여 삼성화재가 삼성에스디에스측에 보험금 보상 후 삼성중공업, 한화테크윈, 한화테크윈 협력업체 대성테크를 상대로 구상청구

소송가액
- 148억원

진행상황
- 현재 1심 심리가 진행 중임

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려우며, 당사의 지급의무 없음을 지속적으로 주장할 예정임

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(6) 손해배상 청구 (서울중앙지법 2017가합526799)

구분
내용

소 제기일
- 2017.04.17.

소송 당사자
- 원고 : 삼성중공업
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 대성테크, 강인억, 신창호

소송의 내용
- 2014.04.20 삼성에스디에스 과천전산센터의 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재 관련하여 삼성중공업이 하도급업체인 한화테크윈 및 대성테크, 대성테크 직원 상대로 손해배상청구

소송가액
- 100억원(일부청구)

진행상황
- 현재 1심 심리가 진행 중임

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(7) 손해배상 청구 (서울중앙지법 2017가합561204)

구분
내용

소 제기일
- 2017.09.05.

소송 당사자
- 원고 : 삼성에스디에스 
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 대성테크, 삼성중공업, 에스원

소송의 내용
- 2014.04.20 삼성에스디에스 과천전산센터의 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재 관련하여 삼성화재 보상액(위 보험금 구상청구액)을 초과하는 부분에 대하여 삼성에스디에스가 한화테크윈, 한화테크윈의 협력업체 대성테크, 삼성중공업, 에스원을 상대로 손해배상청구

소송가액
- 683억원

진행상황
- 현재 1심 진행중(기일 추정됨)

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려우며, 당사의 지급의무 없음을 지속적으로 주장할 예정임

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(8) 손해배상 청구 (서울중앙지방법원 2017가합533254)

구분
내용

소 제기일
- 2017.05.15.

소송 당사자
- 원고 : 대한민국 
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 외 1

소송의 내용
- 2015. 2. 27. 수리온 헬기 2호기 운항 중 1번 엔진에 VG FIX 현상이 발생하여 제어가 불가능하자 조종사가 1번엔진을 정지한 후 2번 엔진으로 비상 착륙함. 이후 초도양산기 전체 대상 데이터 정밀검사 결과 12호기에서 같은 현상이 발생한 사실을 발견함. 한국항공우주산업에 대해서는 채무불이행책임을, 한화테크윈에 대해서는 제조물책임 및 불법행위책임을 물어, 엔진 가액 상당의 손해배상 청구

소송가액
- 2억원

진행상황
- 1심 진행중(기일 추정됨)

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(9) 가처분 항고 (서울고등법원 2018라20037)

구분
내용

소 제기일
- 2017.11.07.

소송 당사자
- 원고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 외 
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청이 협력업체의 원가부정행위를 이유로 경영노력평가점수를 20점 감점하고자 통지. 방위사업청이 향후 계약을 체결함에 있어 이윤율을 2% 삭감한 상태에서 계약을 체결하고자 하는 점에 대하여 이를 막고자 가처분 신청.

소송가액
-없음

진행상황
- 2017. 12. 29. 일부 인용
 (서울중앙지방법원 2017카합81541)
- 2018. 1. 3. 패소부분 항고(서울고등법원 2018라20037)
- 2018. 5. 30. 일부 인용(간접 강제 부분을 제외하고 당사 신청 인용 결정됨)

향후 소송일정 및 대응방안
- 본안 소송 진행(서울중앙지방법원 2018가합515604)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(10) 경영노력평가점수감점 관련 본안 소송(서울고등법원 2019나2018493)

구분
내용

소 제기일
- 2018.03.09.

소송 당사자
- 원고 : 한화에어로스페이스 외 
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청이 협력업체의 원가부정행위를 이유로 경영노력평가점수를 20점 감점하고자 통지. 방위사업청이 향후 계약을 체결함에 있어 이윤율을 2% 삭감한 상태에서 계약을 체결하고자 하는 점에 대하여 이를 막고자 삭감금지 청구
(서울중앙지방법원 2018가합515604)

소송가액
- 1.5억원

진행상황
- 2019. 03. 28. 1심 판결 선고(승소)
- 2019. 04. 16. 피고 항소 제기

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(11) 손해배상(의정부지방법원 2018가합54613)

구분
내용

소 제기일
- 2018.06.27.

소송 당사자
- 원고 : 김대환, 마진한, 정보경
- 피고 : 한화에어로스페이스

소송의 내용
2017.8.18. 강원도 철원군 소재 사격장에서 실시된 "K-9 장사거리 장약 포구초속 측정사격" 과정에서 격발스위치를 누르지 않았음에도 뇌관이 기폭되었고 완전히 닫히지 않은 폐쇄기로부터 화염이 세어 나와 자주포 내부에 화재가 발생(3명 사망, 3명 상해)하였는바, 이는 제조물책임법상의 결함으로 발생된 사고임을 주장하며 본 건 화재로 화상을 입은 3명의 손해에 대하여 배상을 청구

소송가액
- 3억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(12) 손해배상(서울중앙지방법원 2018가합582505)

구분
내용

소 제기일
- 2018.11.19.

소송 당사자
- 원고 : 대한민국
- 피고 : 한화에어로스페이스

소송의 내용
2017.8월 K9 자주포 폭발 사고 관련, 민관군(`17.8~9) 합동조사 결과를 근거로 자주포 부품 중 뇌관집과 격발장치 일부 부품의 비정상적인 작동으로 자주포가 완전 소훼되었는바 당사의 불완전 이행을 사유로 당사를 상대로 손해배상청구한 건

소송가액
- 28억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

[한화디펜스]

(1) 물품대금 청구 (서울고등법원 2018나2051769)

구분
내용

소 제기일
- 2017.08.17

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스, 한화시스템
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청에 납품한 물품대금에 대해 일부 미지급이 발생한 것에 대해, 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 12억원

진행상황
- 2018.09.12. 1심 판결 선고 (패소)
- 2018.9.13. 항소 제기 (2심 진행 중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(2) 물품대금 청구 (서울고등법원 2019나2009543)

구분
내용

소 제기일
- 2018.01.23

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청에 납품한 물품대금에 대해 일부 미지급이 발생한 것에 대해, 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 23.6억원

진행상황
- 2019.01.24. 1심 판결 선고 (승소)
- 2019.02.08. 항소 제기 (2심 진행 중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(3) 이윤율삭감금지 청구(서울고등법원 2018나2063199)

구분
내용

소 제기일
- 2018.02.07

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
`17~`19년 방위사업청과 체결하는 방산물자 공급계약의 이윤율에 대해, 삭감을 금지하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 2018.10.15 1심 판결 선고 (승소)
- 2018.10.31 항소 제기 (2심 진행 중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(4) 부당이득반환 청구(서울고등법원 2018나2075482)

구분
내용

소 제기일
- 2018.02.27

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
개발사업 납품 지연으로 납부한 지체상금을 반환하여 달라는 소송을 제기하였음

소송가액
- 9.9억원

진행상황
- 2018.11.14 1심 판결 선고 (승소)
- 2018.12.05 항소 제기 (2심 진행 중)
- 2019.06.26 항소심 강제조정결정

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 (2019.7.19 예정)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(5) 손해배상청구(서울중앙지방법원 2018가합553798)

구분
내용

소 제기일
- 2018.08.07

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
`17년 방위사업청과 체결한 방산물자 공급계약에서 반영되지 않은 이윤을 계약금액에 포함하여 달라는 소송을 제기하였음

소송가액
- 47.0억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(6) 물품대금청구(서울중앙지방법원 2018가합591516)

구분
내용

소 제기일
- 2018.12.19

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청에 납품한 물품대금에 대해 일부 미지급이 발생한 것에 대해, 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 29.6억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(7) 보증채무금청구(서울서부지방법원 2019가합31801)

구분
내용

소 제기일
- 2019.02.28

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 방위산업진흥회

소송의 내용
협력업체와 계약해지 후 선급금 보증채무자인 방위산업진흥회에 선급금을 청구하였으나 지급 거절함에 따라 보증채무금 청구소송을 제기하였음

소송가액
- 23.4억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(8) 부당이득금청구(대전고법 2018나15640)

구분
내용

소 제기일
- 2017. 5. 25.

소송 당사자
- 원고: 한화디펜스
- 피고: 국방과학연구소

소송의 내용
- 연구개발 계약 해제에 따라 국방과학연구소에 납부한 선급금(165억원) 및 계약보증금 (79.5억원)의 반환청구 소송

소송가액
- 204.3억원

진행상황
- 2018.10.31 : 원고 (일부)승소
- 2019.05.30 : 쌍방 항소기각
- 2019.06.21 : 원고 상고

향후 소송일정 및 대응방안
- 3심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

(9) 투하자본보상율 적용금지 청구 (서울중앙지방법원 2018가합574504)

구분
내용

소 제기일
- 2018. 10. 23

소송 당사자
- 원고: 한화디펜스 
- 피고: 대한민국

소송의 내용
- 기업인수 과정에서의 지급한 자산(토지)의 대가를 반영하지 않은 투하자본보상율의 적용금지 청구 소송

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

(10) 손해배상청구 (서울중앙지방법원 2018가합581434)

구분
내용

소 제기일
- 2018. 11. 14.

소송 당사자
- 원고: ㈜삼명공조
- 피고: 한화디펜스, ㈜케이에스씨

소송의 내용
- 원고의 설계도면 및 기술자료를 무단으로 배포, 사용하였다는 이유로 제기한 손해배상 청구 소송

소송가액
- 3억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

(11) 물품대금청구(서울중앙지방법원 2019가단5027737)

구분
내용

소 제기일
- 2019.02.07

소송 당사자
- 원고: 한화디펜스
- 피고: 대한민국

소송의 내용
- 양산사업의 납품지연으로 발생한 지체상금을 반환하여 달라는 소송을 제기하였음

소송가액
- 1.8억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

[한화시스템]

(1) 손해배상 청구(서울고등법원 2018나2059749)

구분
내용

소 제기일
- 2016.07.25.

소송 당사자
- 원고 : 국방과학연구소, 피고 : 한화시스템㈜ 외 3개 회사

소송의 내용
- 장보고3 잠수함 전투체계와 소나체계의 연구개발사업 입찰과정에서 한화시스템과 LIG넥스원 양사의 담합이 인정되자, 국방과학연구소는 양사의 담합으로 입은 손해에 대하여 배상 청구

소송가액
- 청구취지 변경(200,000,100원-> 
 주위적 : 12,140,335,443원 / 예비적 : 15,419,621,123원)

진행상황
- 1심 전부 승소(2018.09.14.)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 재판부 변경을 위한 기일추정(향후 소송일정 예측이 어려움)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(2) 손해배상 청구(서울고등법원 2018나2059732)

구분
내용

소 제기일
- 2016.12.05.

소송 당사자
- 원고 : 대한민국(방위사업청), 피고 : 한화시스템㈜ 외 3개 회사

소송의 내용
- 국방과학연구소가 제기한 손해배상 청구소송에서 손해의 귀속주체가 국방과학연구소와 방위사업청 중 누구인지에 대한 쟁점이 부각되자, 소멸시효 완성 방지를 위해 방위사업청이 소송제기

소송가액
- 청구취지 변경(200,000,100원-> 주위적 : 11,894,146,953원 / 예비적 : 15,522,776,568원)

진행상황
- 1심 전부 승소(2018.09.14.)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 재판부 변경을 위한 기일추정(향후 소송일정 예측이 어려움)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(3) 물품대금 청구(서울고등법원 2018나2051769)

구분
내용

소 제기일
2017.08.17.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ 외 1명, 피고 : 대한민국

소송의 내용
당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급(원가 계산 방식의 차이)함에 따라 그 대금의 지급을 청구하는 소송제기

소송가액
- 0.2억원

진행상황
- 1심 패소
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 19년 하반기 중 선고 예상

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 소송결과에 따라 K55A1 3차 양산 정산결과에 영향 발생(약 18억원 예상)

(4) 입찰참가자격제한 처분취소 청구(서울행정법원 2017구합83027)

구분
내용

소 제기일
2017.10.27.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 방위사업청

소송의 내용
방위사업청은 2017. 10. 27. 당사에 대하여 당사의 협력업체가 허위 원가자료를 제출하였다는 이유로 3개월의 입찰참가자격 제한처분을 하였음. 이에 당사는 위 처분이 위법ㆍ부당하다고 보아 2017년 10월 27일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 위 제한처분의 효력정지를 신청하고 더불어 취소소송을 제기하였음.

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 2017.11.06: 효력정지 결정 (2017아12762)
- 1심 진행중(19. 8.23. 변론재개)

향후 소송일정 및 대응
방안
- 향후 소송일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 국가가 시행하는 입찰에 대한 참여가 3개월 동안 제한될 수 있음

(5) 물품대금 청구(서울고등 2019나2005794)

구분
내용

소 제기일
2018.01.19.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 대한민국

소송의 내용
당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급(협력업체의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 경영노력보상액을 감액하고 당사에 대하여 부당이득금 및 가산금을 물품대금에서 상계)함에 따라 그 대금의 지급을 청구하고, 경영노력보상액을 감액당하지 아니할 지위에 있음을 확인하는 소송제기

소송가액
- 3.0억원
(항소심 원고소가 : 1.5억원)

진행상황

- 1심 일부승소(경영노력보상액 부분 승소, 부당이득금 및 가산금 부분 패소)

향후 소송일정 및 대응 방안

-
향후 소송일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 일정 기간 동안 경영노력보상이윤 2%를 지급받지 못할 수 있음

(6) 이윤율 삭감 금지 가처분신청(서울중앙 2019카합20410)

구분
내용

소 제기일
2019.03.08

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 대한민국

소송의 내용
2차 협력업체(우영산업)의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 방위사업청이 당사에 경영노력보상이윤 0.8% 감액 통보를 함에 따라, 본안 판결이 있을 때까지 감액을 당하지 않기 위하여 이윤율 삭감 금지 가처분 신청

소송가액
- 0.5억원

진행상황

- 가처분 인용('19. 6. 19.)

향후 소송일정 및 대응 방안

-
심문기일에 감액의 부당성 및 당사에 미치는 중대한 영향성을 강조하고, 재판부에서 확인을 요청하는 사항에 대해 적극적이고 신속하게 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 가처분 인용 시 본안소송 확정될 때까지 경영노력보상이윤 0.8% 인정

(7) 물품대금 청구 등(서울중앙 2019가합515502)

구분
내용

소 제기일
2019.03.18

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 대한민국

소송의 내용
당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급[협력업체의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 경영노력보상액(0.8%)을 감액 통보하고 당사에 대하여 부당이득금 및 가산금을 물품대금에서 상계]함에 따라 그 대금의 지급을 청구하고, 경영노력보상이윤(0.8%)을 감액당하지 아니할 지위에 있음을 확인하는 소송제기

소송가액
- 33억원

진행상황

- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응 방안

-
향후 소송일정 예측하기 어려움(1회 변론기일 미지정)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 일정 기간 동안 경영노력보상이윤 0.8%를 지급받지 못할 수 있음

(8) 인지대 반환청구 (서울중앙지법 2018가합545377)

구분
내용

소 제기일
2018.07.05.

소송 당사자
원고 : 대우산업개발㈜, 피고 : 한화시스템㈜ 외 6인

소송의 내용
리비아 공항건설사업 관련, 원고는 본인이 리비아 정부에 기 납부한 인지대를 피고들이 연대하여 반환할 것을 요구하며 소송을 제기하였음

소송가액
- 5.19억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응
방안
- 現 판결 확정 전
- 상대방 측 항소 시 항소심 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

(9)
시정명령 등 취소 청구의 소(서울고등법원 2018누73975)

구분
내용

소 제기일
2018.11.27

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜, 피고 : 공정거래위원회

소송의 내용
- 공정위로부터 받은 시정명령, 과징금부과처분 및 감면신청 기각처분에 대한 취소를 구함

소송가액
- 1.29억원

진행상황
- 당사 전부 승소('19. 8.28. 판결선고)
- 판결선고 내용 : 감면신청 기각처분이 취소됨에 따라 시정명령 및 과징금 면제

향후 소송일정 및 대응
방안
- 現 판결 확정 전
- 상대방 측 상고 시 상고심 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

(10) 탄자니아 현지 직원 부당해고 관련 노동분쟁 (REVISSION no. 847 of 2018)

구분
내용

소 제기일
2016. 3. 8

소송 당사자
원고 : Juliana Douglas, 피고 : 한화시스템㈜

소송의 내용
- 현지에서 회계관련 직원으로 채용 후 수습기간 만료 전 해고통지 건으로, 부당해고를 다투는 노동분쟁

소송가액
- 5,000,000(탄자니아실링) / 한화 18,540,668 원

진행상황
- 최종심 진행 중

향후 소송일정 및 대응
방안
- 현재 최종심 진행 중으로 하급심은 모두 당사 전부 승소

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재 소송결과는 예측할 수 없으나, 전부 패소 시 패소금액에 대하여 지급할 수 있음

(11) 벌점부과 처분 부존재 등 확인의 소(서울고등법원 2019누53626)

구분
내용

소 제기일
2019. 08. 12.

소송 당사자
원고 : 한화시스템(주), 피고: 공정거래위원회

소송의 내용
당사가 하도급거래 공정화에 관한 법률에 따라 공정위로부터 부과 받은 벌점부과 처분에 대한 부존재 또는 무효 확인을 구하는 사건임

소송가액
- 1.5억원

진행상황
- 現 재판부의 사건 접수 단계

향후 소송일정 및 대응
방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 승소 시에는 당사가 하도급법에 따라 부과 받은 벌점의 효력을 무효화시킬 수 있음

(12) 벌점부과 처분 집행정지 신청 사건(서울고등법원 2019아1395)

구분
내용

소 제기일
2019. 08. 12.

소송 당사자
신청인: 한화시스템㈜, 피신청인: 공정거래위원회

소송의 내용
- 서울고등법원 2019누53626 사건과 병행하여 벌점부과 처분에 대한 효력을 정지시키기 위한 집행정지 신청 사건임

소송가액

진행상황
- 1차 심문기일 진행 예정('19. 9. 16.)

향후 소송일정 및 대응
방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 인용 시에는 본안소송 판결 시까지 벌점부과 처분에 대한 효력을 정지시킬 수 있음

(13) 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소(서울고등법원 2019누54377)

구분
내용

소 제기일
2019. 08. 19.

소송 당사자
원고 : 한화시스템(주), 피고: 공정거래위원회

소송의 내용
공정거래위원회의 당사에 대한 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정처분에 대한 취소 청구 사건

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 現 재판부의 사건 접수 단계

향후 소송일정 및 대응
방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 승소 시에는 공정위의 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정에 대한 처분을 취소할 수 있음

(14) 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정처분 집행정지 신청 사건(서울고등법원 2019누1407)

구분
내용

소 제기일
2019. 08. 19.

소송 당사자
신청인: 한화시스템㈜, 피신청인: 공정거래위원회

소송의 내용
- 공정위로부터 받은 시정명령, 과징금부과처분 및 감면신청 기각처분에 대한 취소를 구함

소송가액

진행상황
- 現 재판부의 사건 접수 단계

향후 소송일정 및 대응
방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 인용 시에는 본안소송 판결 시 까지 공정위의 타 행정기관에 대한 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 관련한 후속절차를 정지시킬 수 있음

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

[어음]

(기준일 : 2019년 9월 19일)
(단위 : 원, 매 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
-

한화에어로스페이스 1매
한화시스템 1매

기타(개인)
-
-
-

[수표]

(기준일 : 2019년 9월 19일)
(단위 : 원, 매 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
-

한화디펜스 1매

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증현황

당기 중 당사는 Hanwha Techwin America 등 4개의 해외 현지법인에 대해 채무보증을 제공하고 있습니다. 이에 대한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 8월 31일)

(단위 : 천)

법인명
채무자
관계
채무보증내역
채무
금액
통 화

채권자
채무내용
목적
거래 내역

기초
증가
감소
기말
보증기간

한화에어로스페이스㈜

Hanwha Techwin America
해외계열회사
신한은행
뉴욕

현지금융

운영자금
10,000
-
10,000
-
2018.06.15~
2019.06.14
-
USD

Hanwha Techwin Security 
Vietnam Company Limited
해외계열회사
우리은행
홍콩
현지금융
운영자금
10,000
-
-
10,000
2017.08.30 ~
2022.08.30
10,000
USD

운영자금
5,000
-
-
5,000
2017.08.30 ~
2022.12.20
5,000
USD

운영자금
5,000
-
-
5,000
2017.08.30 ~
2023.03.23
5,000
USD

우리은행
베트남
박닌
현지금융
운영자금
6,000
-
-
6,000
2017.10.24 ~
2022.10.24
5,000
USD

운영자금
6,000
-
-
6,000
2017.10.24 ~
2023.01.24
3,694
USD

운영자금
134,400,000
-
-
134,400,000
2019.02.11~
2020.02.11
87,322,084
VND

Hanwha Aero Engines 
Company Limited
해외계열회사
수출입은행
기업금융2부
현지금융
운영자금
50,000
-
-
50,000
2018.04.24 ~
2025.04.24
50,000
USD

운영자금
10,000
-
-
10,000
2018.04.24 ~
2021.04.24
10,000
USD

우리은행
베트남 하노이
현지금융
운영자금
-
12,000
-
12,000
2019.05.07~
2020.05.07
9,850
USD

운영자금
-
24,000
-
24,000
2019.05.07~
2026.05.07~
3,345
USD

한화정밀기계㈜

Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd.
해외계열회사
KEB hana Bank (China) Ltd.

현지금융

운영자금

-
84,000
-
84,000
2019.05.17~
2020.05.15~
44,000
CNY

한화테크윈㈜

Hanwha Techwin America
해외계열회사
신한은행
뉴욕

현지금융

운영자금
-
10,000
-
10,000
2019.06.15~
2020.06.14
4,000
USD

※ 당사는 건별 채무보증금액이 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행되며, 2.5% 미만인 경우 이사회 운영규정에 의하여 그 결정 및 승인을 집행위원회에 위임하여 처리하고 있습니다. 
※ 상기 각 채무보증(자기자본의 2.5%미만) 건의 경우, 집행위원회 규정에 의거 승인 후 처리 되었습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

기타 우발채무에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석32.
우발부채와 약정사항」과 「Ⅲ. 재무에 관한사항, 5. 재무제표 주석, 주석31. 우발부채와 약정사항」을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 형사처벌 또는 행정상의 조치 등

일 자

조치기관

대상자

내 용

사 유

근거 법령

회사의 이행현황

대 책

2015.08.04
방위사업청
한화에어로스페이스
3개월간 입찰참가 자격제한(제한기간 : 2019년1월25일 ~ 2019년4월8일)
공인시험성적서 위변조
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조
- 2015년 8월 4일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가 제한처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송제기
 - 2016년 10월 21일 기각판결 선고되어 같은 날 서울고등법원에 항소장 제출
 - 2016년 10월 27일 입찰참가자격제한 처분 효력정지 신청
 - 2016년 11월 9일 입찰참가자격 제한 효력정지 결정
 - 2017년 10월 27일 항소심 판결선고(패소) 상고장 접수 후 상고심 진행
 - 2019년 1월 25일 상고 취하
-

2015.09.16
부산지방고용노동청
한화테크윈 2사업장(현, 한화에어로스페이스 창원사업장)
과태료 
0.2백만원
화학물질 안전교육 위반
산업안전보건법 제41조
전액 납부
- 안전교육 실시 및 관리체계 개선

2016.09.01
부산지방고용노동청
한화테크윈
2사업장
(현 한화에어로스페이스 창원사업장)
과태료
1.6백만원
안전관리비 계상, 화학물질 안전교육, 특수검진 위반
산업안전보건법 제30조
산업안전보건법 제41조
산업안전보건법 제43조
전액 납부
- 공사비계상 관리 개선
- 특별교육 실시
- 특수검진 주기 관리체계 개선

2018.02.20
국세청
한화에어로스페이스
법인세등 
총 572억원 
부과
법인세 등 
세무조사 (2012~2016 사업연도)
국세기본법 제81조의 12
- 2018년 4월 30일 납부완료
 - 카메라사업 비적격분할 과세처분(324.4억원)에 대해서는 2018년 6월 27일 과세처분 취소 심판청구 제기
 - 2019년 8월 13일 당사 의견 인용 결정
 - 2019년 9월 중 332.9억원 당사 수취 예정(환급가산금 8.5억원 포함)
- 세무 관련 내부교육 및 관리 강화

2015.08.04
방위사업청
한화시스템(시스템부문)
3개월간 입찰참가 자격제한
협력업체 시험성적서 위변조
국가를 당사자로 하는
 계약에 관한 법률 제27조
- 2016년 12월 13일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가제한처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송 제기
 - 2016년 12월 23일 서울행정법원 1심 판결 선고 시까지 제한처분의 집행정지 결정
 - 2017년 9월 21일 기각판결 선고되어 201 7년 9월 25일 서울고등법원에 항소장 제출
 - 2017년 10월 10일 입찰참가자격
 제한 처분 효력정지 신청
 - 2017년 10월 13일 입찰참가자격 제
 한효력정지 결정
 - 취소소송 결과 조정성립(3개월->45일, 기집행 22일)
 - 제재기간 : 2018.6.29.~7.21.(23일)
-

2017.10.27
방위사업청
한화시스템(시스템부문)
3개월간 입찰참가 자격제한
협력업체 허위원가자료 제출
국가를 당사자로 하는
계약에 관한 법률 제27조
- 2017년 10월 27일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가제한처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송 제기
- 2017년 11월 6일 서울행정법원 1심 판결 선고 후 30일이 경과한 날까지 제한처분의 집행정지 결정
- 취소소송 심리중
-

2018.10.22
공정거래위원회
한화시스템(ICT부문)
행위금지명령 및 과징금 0.98억
부당한 공동행위(담합)
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조, 제21조, 제22조, 제55조의3
- 당사 전부 승소('19. 8. 28. 판결 선고)
- 판결선고 내용: 감면신청 기각처분이 취소 됨에 따라 시정명령 및 과징금은 면제
- 現 판결 확정 전. 상대방의 상고가 없을 시 판결 확정됨

2015.08.04
방위사업청
한화디펜스
3개월의 입찰참가자격제한처분
협력업체 시험성적서 위변조
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조 제1항
- 2015.8.5일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가자격제한 처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송 제기
- 2016.11.10일 기각 판결 선고되어 같은날 서울고등법원에 항소장 제출
- 2016.11.16일 입찰참가자격제한 처분 효력정지 신청하여 2016.11.21일 효력정지 결정
- 2018.1.11일 항소심 판결선고(패소) 후 상고장 제출
- 2019.1.25일 상고 취하
-

2018.9.10
창원지방법원
한화디펜스
벌금 1백만원
고소작업 안전조치 미비
산업안전보건법 제23조
- 벌금 전액 납부
- 안전교육 실시 및 관리체계 개선

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

연결회
사는 사업 역량 조기 확보 및 시장 확대를 목적으로 미국의 항공기 엔진 부품 제조업체인 EDAC Technologies LLC를 지배하고 있는 EDAC Technologies Holding Company의 지분 100%를 취득할 예정입니다. 각국의 기업결합승인 등 본 계약상의 선행 조건 충족을 전제로 2019년말까지 인수를 완료할 예정입니다.
인수 예상 금액은 약 3,516억원입니다.

다. 합병등의 사후정보

(1) 영업양수
- 당사는 이사회 결의(2018.10.22)를 통하여 (주)한화/기계 항공사업 일체를 양수하기로 결정하였습니다. 내용은 아래와 같습니다..

1) 일자 : 2018년 12월 31일

2) 양수영업 
 - (주)한화/기계 항공사업 일체 (항공기 연료 및 유압장치, 착륙장치, 비행조종장치 등) 

3) 영업양수 상세 사항
 가) 항공사업에 대한 자산, 부채, 인력 및 관련 영업권 전부를 대상으로 영업 양수도
 나) 양수금액 : 1,631억원
 다) 주요 일정

구 분

일 자

영업양수 이사회 결의

2018.10.22

영업양수 계약
2018.10.23

대금지급일
2018.12.31

거래종결일
2018.12.31

양수금액 정산
2019.03.19

 라) 영업양수 배경 및 기대효과
 - 항공사업 역량을 집중하여 사업 기회의 확대 및 항공엔진과 기체부분간 시너지 장출을 통하여 글로벌 항공분야의 혁신기업으로 도약하고자 함. 
 - 기존 사업간 영업망 공유 및 엔진 OEM업체 향 추가 수주 기회 창출
 - 엔진보기류 핵심구성품 내재화 등 상호간 기술, 제조 경쟁력 강화 가능
 - 창원, 아산, 베트남 등 제조거점별 전문화 생산체계 운영으로 경쟁력 강화

상기 영업양수로 인한 재무제표의 변동은 분기보고서 제출일 현재 당사의 재무제표 및 연결재무제표에 포함되어 제출되었습니다. 자세한 내용은 본 보고서의「Ⅲ.재무에 관한 사항, 2. 연결재무제표, 4. 별도재무제표」을 참고 바랍니다.
또한 상기 영업양수로 인한 당사의 매출액 및 영업이익 등 손익계산서 상의 변경사항은 예측치 산출이 불가하여 별도로 기재하지 않았습니다. 

(2) 자산양도
- 당사는 이사회 결의(2015.12.09)를 통하여 한화종합화학(주)에 해당회사 주식 보유지분 12,970,973주를 2015.12.22에 전량 양도하였습니다. 해당 자산은 재무제표상 관계기업투자자산에서 매각처리 되었으며 거래 금액은 주당 34,061원으로 총 4,418억원입니다. 2015.12.09에 해당내용을 공시하였으며, 2016.01.08에 종료보고서를 공시하였습니다.

- 당사는 이사회 결의(2016.01.05)를 통하여 당사가 보유중인 한국항공우주산업(주)의 지분 3,900,000주를 국내외 기관투자자를 대상으로 하는 시간외대량매매방식으로 2016.01.06에 양도하였습니다. 양도금액은 총 2,796억원이며 양도후 당사가 보유한 한국항공우주산업(주)의 지분은 5,847,511주 입니다. 2016.01.06에 해당내용을 공시하였으며, 2016.01.08에 종료보고서를 공시하였습니다.

- 당사는 이사회 결의(2018.07.10)를 통하여 당사가 보유중인 한국항공우주산업(주)의 보유지분 전량 5,847,511주를 국내외 기관투자자를 대상으로 하는 시간외대량매매방식으로 2016.07.11에 양도하였습니다. 양도금액은 총 2,364억원이며 양도후 당사가 보유한 한국항공우주산업(주)의 지분은 없습니다. 2018.07.10에 해당내용을 공시하였으며, 2018.07.11에 종료보고서를 공시하였습니다.

상기 자산양도 거래는 당사의 매출액 등에 영향이 없어 재무사항 비교표는 생략합니다.

(3) 자산양수
- 당사는 한화디펜스주식회사((구) 두산 디에스티주식회사) 의 주식 20,000,000주(지분율 100%)를 2016.05.31에 양수하였습니다. 양수금액은 총 6,950억원이며 2016.05.31에 지급 완료 되었습니다.
2016.04.08 에 해당내용을 공시하였으며, 2016.05.31에 종료보고서를 공시하였습니다. 

상기 한화디펜스주식회사 지분 양수 거래는 별도재무제표 기준으로는 당사의 매출액
등에 영향이 없어 재무제표 비교표는 생략하였습니다. 

한화디펜스주식회사는 연결대상종속법인으로서 한화디펜스주식회사의 재무제표는 분기보고서 제출일 현재 당사의 연결재무제표에 포함되어 제출되었습니다.
자세한 내용은 본 보고서의「Ⅲ.재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석1.4 종속기업 재무정보」및 「Ⅱ.사업의 내용」을 참고 바랍니다.

- 당사는 한화시스템주식회사의 주식 13,500,000주(지분율 50%)를 2016.10.10에 양수하였습니다. 양수금액은 총 2,880억원이며 2016.10.10에 지급 완료 되었습니다.
2016.07.29 에 해당내용을 공시하였으며, 2016.10.10에 종료보고서를 공시하였습니다. 

상기 한화시스템주식회사 지분 양수 거래는 별도재무제표 기준으로는 당사의 매출액
등에 영향이 없어 재무제표 비교표는 생략하였습니다. 

한화시스템주식회사는 연결대상종속법인으로서 한화시스템주식회사의 재무제표는 분기보고서 제출일 현재 당사의 연결재무제표에 포함되어 제출되었습니다.
자세한 내용은 본 보고서의「Ⅲ.재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석1.4 종속기업 재무정보」및 「Ⅱ.사업의 내용」을 참고 바랍니다.

(4) 회사 분할
- 당사는 2017년 7월 1일부로 존속회사 한화테크윈주식회사(現 한화에어로스페이스주식회사)와 분할신설회사 한화지상방산주식회사, 한화파워시스템주식회사, 한화정밀기계주식회사로 물적분할이 완료되었습니다. 내용은 아래와 같습니다.

1) 일자 : 2017년 7월 1일(분할기일)

2) 분할 개요

구 분

회사명

사업부문

소재지
대표이사

비 고

분할되는 회사

(분할 후 존속회사)

한화테크윈
주식회사

항공기 엔진/엔진부품,

감시카메라, 산업용로봇 등의

제조 및 판매

경남 창원시 성산구 창원대로 1204(성주동)
신현우

상장

분할신설회사

한화지상방산

주식회사

자주포 및 전투용차량 등의

제조 및 판매

서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩) 7층
손재일

비상장

분할신설회사

한화파워시스템

주식회사

압축기, 발전기, 가스터빈 등의

제조 및 판매

경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204
신현우

비상장

분할신설회사

한화정밀기계

주식회사

칩마운터 등의

제조 및 판매

경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204
김연철

비상장

3) 계약내용
 가) 분할 목적
 - 급변하는 시장환경에 선제적 대응이 가능하도록 하며, 각 부문이 고유 사업에
 전념토록 하여 사업별 경쟁력을 극대화하고자 합니다. 또한 각 사업 영역에 부
 문별 역량을 집중함으로써 경영위험 분산 및 전문성 확보를 통해 각 사업의 고
 도화를 추구 하겠습니다.

 나) 법적 형태
 - 분할 후 존속법인 : 한화테크윈주식회사
 - 분할 신설회사 : 한화지상방산주식회사, 한화파워시스템주식회사, 
 한화정밀기계주식회사

 다) 구체적 내용
 - 본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순
 ㆍ물적분할 방식으로 진행됩니다. 이에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할되는 회사의 
 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없습니다.
 또한, 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재
 무제표 상에 미치는 영향이 없습니다. 이는 분할되는 회사가 분할신설회사 발행
 주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식이므로 분할비율을 산정하지 않
 습니다.

 라) 주요 일정

구 분

일 자

분할승인 이사회 결의

2017.04.27

주주명부확정일 및 주주명부 폐쇄공고

2017.04.28

분할주주총회를 위한 주주확정일(기준일)

2017.05.15

주주명부폐쇄기간 시작일

2017.05.16

주주명부폐쇄기간 종료일

2017.05.30

주주총회 소집통지 공고 및 발송

2017.05.31

분할계획서 승인을 위한 주주총회

2017.06.15

분할기일

2017.07.01

분할보고총회 및 창립총회

2017.07.03

분할등기 신청일

2017.07.03

* 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음

마) 분할이 미치는 영향
- 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 지상방산/에너지장비/산업용장비 3개 사업부
 문을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행
 주식총수를 배정받는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할 되는 회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으
 로 합니다. 

- 조직규모 축소를 통한 신속하고 전문적인 의사결정으로 경영 효율성을 제고하
 고자 합니다. 또한 사업부문별 독립경영 및 객관적 평가로 책임경영 체제를 확
 립하고 대내외적으로 적정한 기업가치를 평가 받아 궁극적으로 주주가치를 제고
 하고자 합니다

＊분할 후 존속회사 및 신설회사의 매출액 및 영업이익 등 재무사항은 예측치 산출이 불가하여 별도로 기재하지 않았습니다. 
* 한화지상방산은 2019년 1월 1일을 합병기일로 2019년 1월 3일 한화디펜스를 흡수합병하고 한화디펜스로 상호를 변경하였습니다.
* 분할 후 재무사항은 한화테크윈주식회사의 사업보고서 및 한화디펜스주식회사(구, 한화지상방산), 한화파워시스템주식회사, 한화정밀기계주식회사의 감사보고서를 참고하여주시기 바랍니다.

- 당사는 2018년 4월 1일부로 존속회사 한화에어로스페이스주식회사와 분할신설회사 한화테크윈주식회사로 물적분할이 완료되었습니다. 내용은 아래와 같습니다.

1) 일자 : 2018년 4월 1일(분할기일)

2) 분할 개요

구 분

회사명

사업부문

소재지
대표이사

비 고

분할되는 회사

(분할 후 존속회사)

한화에어로스페이스
주식회사

항공기 엔진/엔진부품의

제조 및 판매

경남 창원시 성산구 창원대로 1204(성주동)
신현우

상장

분할신설회사

한화테크윈

주식회사

감시카메라/모니터 등의

제조 및 판매

경기도 성남시 분당구 판교로 319번길 6 (삼평동)
김연철

비상장

3) 계약내용
 가) 분할 목적
 - 급변하는 시장환경에 선제적 대응이 가능하도록 하며, 각 부문이 고유사업에 
 전념토록 하여 사업별 경쟁력을 극대화하고자 합니다.

- 각 사업영역에 부문별 역량을 집중함으로써 경영위험 분산 및 전문성 확보를 
 통해 각 사업의 고도화를 추구 하겠습니다.
 - 조직규모 축소를 통한 신속하고 전문적인 의사결정으로 경영 효율성을 
 제고하고자 합니다.

 나) 법적 형태
 - 분할 후 존속법인 : 한화에어로스페이스주식회사
 - 분할 신설회사 : 한화테크윈주식회사

 다) 구체적 내용
 - 본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순
 ㆍ물적분할 방식으로 진행됩니다. 이에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할되는 회사의 
 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없습니다.
 또한, 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재
 무제표 상에 미치는 영향이 없습니다. 이는 분할되는 회사가 분할신설회사 발행
 주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식이므로 분할비율을 산정하지 않
 습니다.

 라) 주요 일정

구 분

일 자

분할승인 이사회 결의

2018.02.02

주주명부확정일 및 주주명부 폐쇄공고

2018.02.02

분할주주총회를 위한 주주확정일(기준일)

2018.02.19

주주명부폐쇄기간 시작일

2018.02.20

주주명부폐쇄기간 종료일

2018.02.26

주주총회 소집통지 공고 및 발송

2018.02.26

분할계획서 승인을 위한 주주총회

2018.03.23

분할기일

2018.04.01

분할보고총회 및 창립총회

2018.04.02

분할등기 신청일

2018.04.02

* 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음

마) 분할이 미치는 영향
- 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 시큐리티 사업부문을 분할하여 분할신설회사
 를 설립하고, 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순ㆍ
 물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할되는 회사는 유가증권시장
 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 합니다. 

 - 사업부문별 독립경영 및 객관적 평가로 책임경영 체제를 확립하고 대내외적으
 로 적정한 기업가치를 평가 받아 궁극적으로 주주가치를 제고하고자 합니다.

＊분할 후 존속회사 및 신설회사의 매출액 및 영업이익 등 재무사항은 예측치 산출이 불가하여 별도로 기재하지 않았습니다. 분할 후 재무사항은 한화에어로스페이스주 
 식회사의 사업보고서 및 한화테크윈주식회사의 감사보고서를 참고하여주시기 바랍
 니다.

라. 녹색경영

당사는 온실가스 발생량 저감 및 친환경제품을 개발하기 위한 활동을 추진하고 있습니다.
 - 제조공정 온실가스 감축: 에너지경영시스템 체계를 자체 구축하여, 감축목표 수립을 통한 절감과제의 발굴과 이행을 체계적으로 수행하고 있습니다. 온실가스 배출량 정보를 객관화하기 위한 배출량 검증도 2005년부터 실시해 오고 있습니다.
- 임직원 저 탄소 문화확산: 친환경출근, 에너지 절감 등 생활속 에너지 절감실적을 마일리지로 적립하는 탄소마일리지 제도를 운영하여 에너지 절감에 대한 임직원의 의식향상을 추진하고 있습니다. 
- 주요 적용법규 (위반에 따른 행정조치 및 손해배상 없음) 
 온실가스 규제 : 저탄소 녹색성장 기본법

- 온실가스 배출량(2018년, 온실가스· 에너지 목표관리 운영 등에 관한 지침 대상)
 창원 사업장: 23,110톤CO
2
(465TJ)

마. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

구분
인증명칭
인증내용 및 목적
근거법령
인증부처
인증날짜
유효기간
취소사유

취득
가족친화기업
인증
우수한 가족친화경영 운영체제 구축 및 가족친화제도 운영
가족친화 사회환경의조성 촉진에 관한 
법률 제 15조 1항
여성
가족부
2018.12.01
2021.11.30
-

취득
녹색기업지정
(창원사업장)
기업 자발적으로 환경성을 평가 및 개선계획 실행을 통하여 사업장 자율적 환경관리체제 구축
환경기술 및 환경산업지원법 제16조 2
환경부
2016.11.23
2019.11.22
-

이전
녹색기업지정
(창원 3사업장)
기업 자발적으로 환경성을 평가 및 개선계획 실행을 통하여 사업장 자율적 환경관리체제 구축
환경기술 및 환경산업지원법 제16조 2
환경부
2016.08.03
2019.08.02
17.7월 회사분할에 따라 한화디펜스(주)로 이관

취득
생산성경영체제(PMS)
경영시스템의 혁신 역량 강화
산업발전법 제27조제1항제7호
산업통상
자원부
2019.04.01
2022.03.31
-

취득
AEO(종합인증우수업체)
수출입 안전관리 종합인증
관세법 제255조의2
관세청
2018.12.31
2023.12.30
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음