엘에스일렉트릭 — 증권신고서(채무증권) (20191002)
제출인: 엘에스일렉트릭

증권신고서(채무증권)
2.9
LS산전

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 10월 2일

회 사 명 :

LS산전 주식회사

대 표 이 사 :

구자균, 박용상, 남기원

본 점 소 재 지 :

경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 LS타워

(전 화) 02-1544-2080

(홈페이지) http://www.lsis.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무 (성 명) 김동현

(전 화) 02-2034-4184

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
LS산전(주) 제181-1회 무기명식 이권부 무보증 사채
LS산전(주) 제181-2회 무기명식 이권부 무보증 사채

모집 또는 매출총액 :
100,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : LS산전(주): 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 
 미래에셋대우(주): 서울시 중구 을지로5길 26
 KB증권(주) - 서울시 영등포구 여의나루로 50
 키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
 이베스트투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 14 
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 한화투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 56

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_20191002.jpg
대표이사등의 확인_20191002

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 전력기기 내수 시장 성장세 둔화 위험

당사는 전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중이 약 70%로 높은 수준을 보이고 있기 때문에, 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.
최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 당사는 국내 저/고압 전력기기 부문에서 매년 약 60%를 상회하는 시장점유율을 유지하고 있는 등 내수 시장에서 안정적인 지위를 확보하고 있으나,
향후 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 이어진다면 당사의 전력 사업 부문 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

나. 전력 인프라 사업 관련 위험

당사가 영위하는 전력 인프라 사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로
설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주방식의 산업이며,
개별 국가의 정책을 비롯하여 기업의 설비투자 및 전력 수요와 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 따라서,
국
내 전력 수요 및 기업 설비 투자가 감소할 경우 당사의 전력 인프라 사업 부문 실적에 부정적인 영향이 발생할 수있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 자동화 부문 사업 관련 위험

당사의 자동화 솔루션 사업은 생산 설비부터 정보 시스템까지 공정자동화를 통해 비용절감, 품질향상과 같은 생산력 향상을 목적으로 하는기업에게 해당 솔루션을 제공하는 사업입니다. 이에 따라
자동화 솔루션 부문의 매출 실적은 기업 설비투자의 영향을 직접적으로 받고 있습니다.
최근 국내 설비투자는 반도체 경기회복이 지연되면서 부진이 심화되었으며, IT부문 업황이 부진한가운데 미·중 무역분쟁 지속에 따른 불확실성 증대되며 자동화 솔루션 부문 내수 시장은 성장세가 정체된 모습을 보였습니다. 이처럼
2019년 국내 설비 투자는 2018년 대비 하락할 것으로 전망되며,
국내 기업들의 설비투자가 향후 증가세를 보이지 못한다면, 당사 자동화 사업 부문의 실적과 영업 환경에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 당사 신기술 투자 관련 위험

당사는 전류형 HVDC(고압직류송전) 기술 개발을 위해 2007년부터 약 1,100억원 규모의 설비투자를 진행했습니다. 그 결과 2014년 KAPES에 670억원 규모의 HVDC 공급 계약을 체결하였고, 2018년 1월 1,765억원 규모의 '동해안~신가평 초고압직류송전' 공급계약을 체결,
2019년 4월 KAPES에 808억 규모의 북당진~고덕2단계 HVDC 변환설비 공급계약을 체결하는 등의 성과를 보이고 있습니다
. 당사의 HVDC 공장에대한 대규모 투자는 현재로서 일단락되어 해당 건에 대해서는 투자부담이 없는 상황입니다.
하지만 신기술에 대한 투자가 본격적인 매출 증가로 이어지기에는 다소 시일이 걸릴 수 있으니, 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

마. 융합 사업부 관련 위험

당사는 2015년에 스마트그리드, 태양광 시스템, 자동차 전장부품, 철도 제어 시스템 등의 신사업을 전력 사업부 내에서 재분류하였습니다.
당사의 융합사업부는 2019년 반기 기준 매출액 794억원으로 작년 동반기 대비 857억원 감소하며 약 51.9% 역성장한 수치를 기록하였습니다. 현재 시점에서 융합사업부의 매출이 실질적으로 기여도가 높지 않은수준이며,
당사의 융합사업부와 관련되어 소요되는 R&D비용은 단기적으로 당사실적에 부담 요소로 작용할 수 있습니다. 또한,
신사업의 특징인 불확실성 및 성장 지연 등으로 인해 가시적인 성과를 내기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있으므로 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

바. 해외 사업 관련 위험

당사는 전력부문의 내수 성장세 둔화에 대응하기 위해 해외 프로젝트를 확대하였으며, 2019년 반기 연결 매출액 기준 수출 비중은 40.4% 수준을 보이고 있습니다.
해외 사업 확대는 당사의 매출처를 다양화하는 등 긍정적인 효과가 있으나, 해당 국가에서 예상하지 못한 정치 및 지정학적 문제가 발생할 시 관련 공사가 지연되거나 수주 금액 회수가 어려워지는 등 사업상주요한 위험에 노출될 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 금속 부문 원자재 가격 변동 위험

당사 금속부문의 주요 제품인 동관(Copper Tubes)과 스테인레스관(Stainless Steel Welded Tubes)은 국제 원자재 가격 및 환율 변동에 영향을 받습니다. 동관의 원재료인 전기동 가격은 2011년 하반기 이후 중국 등 신흥국의 경제성장세둔화, 달러화 강세, 투기자금 감소 등의 영향으로 2015년까지 지속적으로 하락 하였습니다. 2017년 11월에는 미국 정부의 대규모 인프라 관련 투자 기대감으로 전기동 가격이톤당 6,826달러를 기록했지만, 2018년 들어 미국발 보호무역주의와 함께 미중갈등이 격화되며 하락하였으며, 2019년 6월 톤당 5,970 달러를 기록하였습니다. 향후, 전반적인 수급요건을 고려하면 전기동의 가격 하락이 지속될 가능성은 낮으나,
미국의 금리인상 현실화에 따른 환율영향, 글로벌 경기의 불확실성으로 인한 제한적인 수요 증가세와 가격 상승 시 공급량 재차 확대 가능성 등을 고려하면 향후 원자재 가격이 불안해질 경우 전기동 가격의 변동성도 커질 위험이 있습니다.

아. 가계경제 악화 관련 위험

동관제품은 주요 고객인 에어컨 산업의 전자가전 생산업체의 판매량과 연동되어 시장규모가 결정됩니다.
에어컨산업은 가정의 필수적인 소비 보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되며 개인구매력에 민감한 영향을 받고 있습니다.
최근 부각되고 있는 가계경제 악화가 지속될 경우, 금속사업 부문의 외형 성장 및 수익율 등에 부정적인 영향이 있다는 점을 투자자들께서 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출액 및 영업이익 등 재무실적 변동 위험

당사는 크게 전력부문, 자동화부문, 금속부문 3개의 사업부문 체계로 구분하고 있으며, 2019년 반기 연결 매출액 기준으로 전력부문 약 77%, 자동화부문 약 17%, 금속부문 약 14%를 차지하고 있습니다.
2019년 반기 기준 당사의 매출액은 약 1조 994억원, 영업이익은 약 721억원으로 전년 동반기대비 각각 12.20%, 40.24% 감소한수치를 기록하였습니다. 이는 전력기기 사업부의 대기업향 등 국내시장 매출감소 및 전력인프라 사업부의 디스플레이, 반도체 등 국내 대기업 매출 감소와 PJT Mix에 의한 수익성 감소(배전반 감소)로 인한 것입니다. 한편,
당사는 투자 및 연구개발비용부담이 있는 자동화 및 융합 사업의 실적변동성이 내재하고 있으나, 전력기기부문에서 견조한 수익성을 바탕으로 중단기적으로 국내 설비투자 시장의 성장이 전망되는 점을 감안하였을 때 당사의 매출규모가 급격히 축소 될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나, 당사의 수익성은 국내외 상황에 따라 직접적인 영향을 받을 수 있고 업체간 경쟁심화에 따른 제품의 판매가격 하락, 원가부담 등의 상황이 발생할 수 있으며 이는 당사 매출규모 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 시장점유율 정체 위험

2019년 반기 당사가 생산하는 주요 제품인 전력기기(저압,고압)의 시장점유율은 63%로 60% 이상의 견고한 시장지배력을 유지하고 있습니다. 또한 배전반 및 자동화기기 분야에서도 각각 약 29%, 30%의 시장점유율을 보이며 2016년 부터 25% 이상, 30% 이상을 유지하는 등 향후 경기변동 및 시장환경 변화에 따른 당사의 영위사업 시장점유율에 큰 변동은 없을 것으로 예상됩니다.
그러나 고정적인 시장점유율은 향후 당사의 시장점유율 확대 가능성 또한 높지 않다는 반증이며, 당사 시장점유율이 향후 정체 혹은 감소될 가능성도 존재하고 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 위험

당사의 2019년 반기 연결 기준 총차입금 약 6,073억으로, 2015년 121.91%였던 당사의 부채비율은 2019년 반기 기준 82.55%로 39.36%p. 감소하며, 차입금감소에 따라 재무안정성이 높아지고 있는 추세입니다. 당사의 보유 현금및현금성자산(2019년 반기 연결기준 약 4,143억원) 및 유형자산 담보능력(2019년 반기 연결기준 약 5,485억원, 담보제공액 39억원) 등을 감안할 때, 차입금 규모는 부담되지 않는 수준입니다.
그러나 향후 High-end 제품 라인업 증설, 신성장사업 관련 투자 등으로 인해 투자부담이확대 될 경우 당사의 현금흐름이 악화 될 수 있으며, 당사 운영자금 소요 등에 따른 차입금 증가 및 채무상환 부담의 가능성은 존재하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

라. 매출채권 및 매입채무 관련 위험

당사의 매출채권 회수를 측정하는 주요한 지표인 연결기준 매출채권회전율를 살펴보면 2016년 4.13회, 2017년 4.31회, 2018년 4.61회 및 2019년 반기 4.96회를 기록하며 4개년평균매출채권회전율 4.41회, 평균 회수 기간이 약 84.51일로 나타나고 있으며, 매입채무회전율의 경우2016년 10.48회, 2017년 11.28회, 2018년 12.29회 및 2019년 반기 11.50회를 나타내고 있으며 4개년 평균매입채무회전율 11.39회, 평균 회수 기간이 약 32.98일이며 매출채권 회수 및 매입채무 결제 모두 큰 변동없이 유지되고 있는 상황입니다.
현재 당사의 매출채권회전율과 매입채무회전율은 양호한 수준이나, 매출채권의 회수 기간이 매입채무의 결제 기간보다 긴 당사의 특성에 따라유동성 부족 문제가 발생할 가능성이 있습니다. 현재까지 당사는 현금성자산 및 외부차입금을 바탕으로 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만,
매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않을 경우나 매출채권에 대한 관리가 부실해질경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

마. 계약자산 손실 발생 위험

당사가 영위하는 전력시스템 및 자동화사업은 설계부터 제작, 시운전, 인도에 이르기까지 수익을 인식하기까지 많은기간이 소요되는 수주방식의 산업입니다. 2019년 반기 연결기준 당사의 계약자산(미청구공사)은 약 2,469억원 입니다. 당사가 수주한 해외 프로젝트 대부분이 정해진 기일에 맞게 자금이 회수되는 점을 감안할 때 실질적인 운전자본 부담이 안정적인 수준에서 통제되고 있다고 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 일시에 대규모 손실을 반영하는 우발채무의 성격을 지닌계약자산(미청구공사)이 실제 손실로 이어질 경우 당사의 단기적인 손익에 예상치 못한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 계약자산(미청구공사)의 규모 및 증감에 대하여 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다. 

바. 설비 및 R&D 투자 관련 위험

2019년 반기 기준 당사의 건물, 기계설비, 금형 등에 대한 예상투자액은 약 898억원이며,반기까지 지출된 금액은 약 212억원 입니다. 예상투자액은 2019년 반기까지의 매출액(연결) 1조 994억원의 8.16%로 매출 대비 과도한 비중을 차지하고 있지는 않은 것으로 판단됩니다.
다만 향후 과도한 설비투자 및 R&D비용 지출은 당사의 단기 현금흐름 및 잉여현금창출에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니, 투자자들께서는 투자에 앞서 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 환율 변동에 관한 위험

당사의 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 특히 당사의 경우외화자산이 외화부채보다 상대적으로 커 원화 강세시 실적에 부정적 요인으로 작용 할 수 있습니다. 2019년 반기 말 기준 당사의 외화자산은 약 3,186억원, 외화부채는 약 328억원입니다. 당사는환율변동에 따른 재무적 리스크를 최소화 하기위해 통화선도 파생상품계약을 체결하고 있으나
예상치 못한 시장의 환율변동 관련 변수 발생 시 당사의 수익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. LS그룹 관련 위험

당사의 최대주주는 전체주식의 46.0%를 보유한 (주)LS이며, 최대주주 및 특수관계인이 보유한 당사 주식은 총 48.25%로 전체 주식수의 과반에 근접하며, 향후 지배구조 변경의위험은 제한적입니다. LS그룹의 주요 계열사의 높은 시장점유율을 고려할때, 급격한 재무상태 악화 등과 같은 문제가 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
향후 그룹 계열사의 실적이 악화되어 당사의 자금지원 등이 발생하는 상황으로 이어진다면 당사의 재무환경에도 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, LS그룹 주요 관계사의 경영환경 또는 기업 이미지가 악화될 경우 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는LS그룹과 관련된 당사의위험에 대해서 숙지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다. 

자. 종속회사 실적 악화 위험

당사는 2019년 반기말 기준 총 13개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 주요 종속회사로는 락성산전무석유한공사 및 LS메탈이 있습니다. LS메탈(주)는 2018년 말 기준 매출액은 약 3,225억원으로 전기동 가격 하락으로 인한 매출원가 감소 등으로 영업이익은 전년약 -3억 대비 555.26% 증가한 약 16억을 기록하였으며, 당기순이익은 전년 약 -18억 대비 168.48% 증가한 약 12억을 기록하며 흑자전환하였습니다.
그러나, 전기동 가격에 따라 실적 변동성이 민감하게 변화하므로 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 것으로판단됩니다. 또한, 당사의 주요 해외 현지법인인 동화기기를 생산하는 락성산전(무석)유한공사, 전력시스템 제조를 담당하는락성산전전기(대련)유한공사는 안정적으로 수익을 창출하고 있지만
향후 중국 내 정치, 경제적 이슈에 의하여 중국 현지 생산법인의 사업활동에 제약이 발생하거나, 종속회사의실적 급감 등에 의해 종속회사에 대한 당사의 자금지원 소요가 발생할 경우,당사의 재무 안정성이나 실적에도 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, 당사의 주요 종속회사인 LS메탈(주)의 실적부진이 지속될 경우 당사의 연결기준 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다. 

차. 우발채무 관련 위험

당사는 채무보증, 지급보 및 소송 등으로 인한 우발채무가 존재합니다. 현재 당사가 계류중인 소송사건은 입찰담합 및 손해배상 소송사건 등 연결실체가 제소한 건 4건(115,646백만원)과 연결실체가 피소된 건 18건(100,326백만원)입니다. 현재로서는 소송에 대한 최종 판결을 합리적으로 예상하기 어렵고, 당사가 부담할 금액이 불확실하므로 당사에 미칠 영향을 합리적으로 에츨 할 수는 없으나,
우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 채권상장여부 및 환금성 위험

본 사채는 채권상장요건을 충족하고있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다. 

나. 공모일정 변경 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

다. 사채권 미발행

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

라. 기한의 이익 상실

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

마. 증권신고서 효력발생

본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바. 원리금상환 불이행위험, 효력발행 등

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

사. 신용등급관련

본 사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA-등급을 받은 바 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
181-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2022년 10월 16일

원리금
지급대행기관
NH농협은행
LS타워지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가 AA- / 한국신용평가 AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한화투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 10월 16일
2019년 10월 16일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
50,000,000,000

발행제비용
177,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 당사는 2019년 09월 18일 미래에셋대우(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 10월 11일이며, 상장예정일은 2019년 10월 16일임.

주1) 본 사채는 2019년 10월 8일 9시에서 2019년 10월 8일 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 LS산전(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제181-1회 및 제181-2회 무보증사채의 발행총액은 합계 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 10월 10일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다. 
주5) 2019년 09월 16일 시행되는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다. 상기 표에 기재된 권면총액은 전자등록총액을 의미합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
181-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 10월 16일

원리금
지급대행기관
NH농협은행
LS타워지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가 AA- / 한국신용평가 AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 10월 16일
2019년 10월 16일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
50,000,000,000

발행제비용
183,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 당사는 2019년 09월 18일 미래에셋대우(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 10월 11일이며, 상장예정일은 2019년 10월 16일임.

주1) 본 사채는 2019년 10월 8일 9시에서 2019년 10월 8일 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 LS산전(주) 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제181-1회 및 제181-2회 무보증사채의 발행총액은 합계 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 10월 10일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다. 
주5) 2019년 09월 16일 시행되는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다. 상기 표에 기재된 권면총액은 전자등록총액을 의미합니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 181-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 
단, 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 01월 16일, 2020년 04월 16일, 2020년 07월 16일, 2020년 10월 16일,

2021년 01월 16일, 2021년 04월 16일, 2021년 07월 16일, 2021년 10월 16일,
2022년 01월 16일, 2022년 04월 16일, 2022년 07월 16일, 2022년 10월 16일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2019년 09월 30일 / 2019년 09월 27일

평가결과등급
AA- / AA-

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주), KB증권(주)

분석일자
2019년 10월 2일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 만기는 2022년 10월 16일로 한다. "본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
단, 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2022년 10월 16일

납 입 기 일
2019년 10월 16일

전자등록 기관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
NH농협은행 LS타워지점

회사고유번호
00332565

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 당사는 2019년 09월 18일 미래에셋대우(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 10월 11일이며, 상장예정일은 2019년 10월 16일임.

주1) 본 사채는 2019년 10월 8일 9시에서 2019년 10월 8일 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 LS산전(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제181-1회 및 제181-2회 무보증사채의 발행총액은 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 10월 10일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다. 
주5) 2019년 09월 16일 시행되는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다. 상기 표에 기재된 권면총액은 전자등록총액을 의미합니다.

[회 차 : 181-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 
단, 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2020년 01월 16일, 2020년 04월 16일, 2020년 07월 16일, 2020년 10월 16일,
2021년 01월 16일, 2021년 04월 16일, 2021년 07월 16일, 2021년 10월 16일,
2022년 01월 16일, 2022년 04월 16일, 2022년 07월 16일, 2022년 10월 16일,
2023년 01월 16일, 2023년 04월 16일, 2023년 07월 16일, 2023년 10월 16일,
2024년 01월 16일, 2024년 04월 16일, 2024년 07월 16일, 2024년 10월 16일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2019년 9월 30일 / 2019년 9월 27일

평가결과등급
AA- / AA-

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주), KB증권(주)

분석일자
2019년 10월 2일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 만기는 2024년 10월 16일로 한다. "본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
단, 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 10월 16일

납 입 기 일
2019년 10월 16일

전자등록 기관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
NH농협은행 LS타워지점

회사고유번호
00332565

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 당사는 2019년 09월 18일 미래에셋대우(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 10월 11일이며, 상장예정일은 2019년 10월 16일임.

주1) 본 사채는 2019년 10월 8일 9시에서 2019년 10월 8일 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 LS산전(주) 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제181-1회 및 제181-2회 무보증사채의 발행총액은 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 10월 10일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다. 
주5) 2019년 09월 16일 시행되는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다. 상기 표에 기재된 권면총액은 전자등록총액을 의미합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다. 

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 자금팀장 등
- 대표주관회사 : 담당 임원, 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)""를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
"대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "대표주관회사"는 "발행회사"와 협의를 통하여 수요예측을 재실시하지 않는다.

나. 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

대표주관회사의 수요예측
기준 , 절차 및 배정방법
당사와 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주)은 당사의 제181-1회 및 제181-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급회사채의 발행 사례, 최근 당사 유통물 거래 현황, 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제181-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주),키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

- 제181-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주),키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2019년 10월 8일 9시부터 16시까지 하며, 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 - 4. 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사"의 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2019년 10월 8일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 2019년 10월 10일에 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거 

대표주관회사인 미래에셋대우(주)와 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향 

국고채권, AA- 등급 무보증사채, LS산전(주)의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 만기는 제181-1회 및 제181-2회의 발행만기인 3년 및 5년 만기를 기준으로 검토하였습니다. 

1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 LS산전(주) 3년 및 5년 만기 민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[LS산전(주) 민간채권평가회사 평가금리 및 4사평균]

(기준일: 2019년 10월 1일)
(단위 : %)

구 분
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기
1.705
1.684
1.692
1.695
1.694

5년 만기
1.809
1.807
1.805
1.806
1.807

자료: 본드웹

2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 "AA-등급" 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

["AA-"등급 민간채권평가회사 평가금리 및 4사평균]

(기준일: 2019년 10월 1일)
(단위 : %)

구 분
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기
1.740
1.744
1.732
1.740
1.739

5년 만기
1.884
1.897
1.885
1.886
1.888

자료: 본드웹

3) 위 1) 및 2) 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 3년 만기 및 5년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 3년" 및 "국고 5년")간의 스프레드

[국고채권 채권시가평가기준수익률]

(기준일: 2019년 10월 1일)
(단위 : %, %p)

구 분
국고채권
LS산전(주) 개별민평의
국고대비 스프레드
AA- 등급민평의
국고대비 스프레드

3년 만기
1.317
0.377
0.422

5년 만기
1.375
0.432
0.513

자료: 본드웹

4) 최근 3개월 간(2019.7.1~2019.10.1) LS산전(주) 개별민평금리, AA-등급민평금리, 국고채 금리 및 스프레드 추이

[3년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

◆ 3년 만기 금리 및 스프레드 현황
(단위 : %, %p.)

일 자
3년 만기 기준
Credit Spread

국고채금리
AA- 등급
등급민평금리
LS산전(주)
개별민평금리
등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2019-10-01
1.317
1.740
1.694
0.423
0.377

2019-09-30
1.297
1.720
1.674
0.423
0.377

2019-09-27
1.302
1.724
1.679
0.422
0.377

2019-09-26
1.300
1.723
1.678
0.423
0.378

2019-09-25
1.300
1.723
1.678
0.423
0.378

2019-09-24
1.322
1.742
1.697
0.420
0.375

2019-09-23
1.335
1.753
1.708
0.418
0.373

2019-09-20
1.325
1.745
1.700
0.420
0.375

2019-09-19
1.330
1.747
1.702
0.417
0.372

2019-09-18
1.306
1.723
1.678
0.417
0.372

2019-09-17
1.315
1.730
1.685
0.415
0.370

2019-09-16
1.345
1.755
1.710
0.410
0.365

2019-09-11
1.265
1.678
1.633
0.413
0.368

2019-09-10
1.235
1.645
1.605
0.410
0.370

2019-09-09
1.235
1.643
1.603
0.408
0.368

2019-09-06
1.270
1.670
1.630
0.400
0.360

2019-09-05
1.252
1.649
1.609
0.397
0.357

2019-09-04
1.227
1.620
1.580
0.393
0.353

2019-09-03
1.216
1.609
1.569
0.393
0.353

2019-09-02
1.230
1.617
1.576
0.387
0.346

2019-08-30
1.195
1.581
1.537
0.386
0.342

2019-08-29
1.160
1.543
1.499
0.383
0.339

2019-08-28
1.175
1.545
1.501
0.370
0.326

2019-08-27
1.177
1.543
1.499
0.366
0.322

2019-08-26
1.120
1.487
1.443
0.367
0.323

2019-08-23
1.155
1.517
1.473
0.362
0.318

2019-08-22
1.125
1.486
1.441
0.361
0.316

2019-08-21
1.167
1.524
1.479
0.357
0.312

2019-08-20
1.100
1.460
1.415
0.360
0.315

2019-08-19
1.090
1.446
1.402
0.356
0.312

2019-08-16
1.092
1.446
1.402
0.354
0.310

2019-08-14
1.142
1.489
1.444
0.347
0.302

2019-08-13
1.142
1.486
1.442
0.344
0.300

2019-08-12
1.182
1.518
1.473
0.336
0.291

2019-08-09
1.175
1.511
1.467
0.336
0.292

2019-08-08
1.167
1.504
1.459
0.337
0.292

2019-08-07
1.147
1.485
1.440
0.338
0.293

2019-08-06
1.165
1.500
1.455
0.335
0.290

2019-08-05
1.169
1.502
1.457
0.333
0.288

2019-08-02
1.246
1.570
1.524
0.324
0.278

2019-08-01
1.308
1.626
1.580
0.318
0.272

2019-07-31
1.288
1.606
1.560
0.318
0.272

2019-07-30
1.305
1.623
1.576
0.318
0.271

2019-07-29
1.307
1.625
1.579
0.318
0.272

2019-07-26
1.302
1.626
1.580
0.324
0.278

2019-07-25
1.287
1.614
1.568
0.327
0.281

2019-07-24
1.315
1.644
1.598
0.329
0.283

2019-07-23
1.337
1.669
1.622
0.332
0.285

2019-07-22
1.332
1.667
1.621
0.335
0.289

2019-07-19
1.327
1.671
1.624
0.344
0.297

2019-07-18
1.350
1.691
1.645
0.341
0.295

2019-07-17
1.393
1.735
1.689
0.342
0.296

2019-07-16
1.427
1.767
1.721
0.340
0.294

2019-07-15
1.432
1.772
1.726
0.340
0.294

2019-07-12
1.420
1.759
1.713
0.339
0.293

2019-07-11
1.417
1.760
1.714
0.343
0.297

2019-07-10
1.437
1.781
1.735
0.344
0.298

2019-07-09
1.422
1.767
1.720
0.345
0.298

2019-07-08
1.418
1.762
1.716
0.344
0.298

2019-07-05
1.421
1.764
1.718
0.343
0.297

2019-07-04
1.412
1.752
1.705
0.340
0.293

2019-07-03
1.426
1.760
1.714
0.334
0.288

2019-07-02
1.462
1.793
1.747
0.331
0.285

2019-07-01
1.482
1.812
1.766
0.330
0.284

자료: 한국금융투자협회, 본드웹
주) 민간채권평가회사 4사[(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

최근 3개월 간 3년만기 LS산전(주) 개별민평금리, AA-등급민평금리, 국고채 금리는 8월말까지 하락흐름을 이어가다 이후 소폭 상승 흐름을 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드는 8월 초까지 축소되는 흐름을 보이다 이후 확대되고 있는 추세입니다.

[5년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

◆ 5년 만기 금리 및 스프레드 현황
(단위 : %, %p.)

일 자
5년 만기 기준
Credit Spread

국고채금리
AA- 등급
등급민평금리
LS산전(주)
개별민평금리
등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2019-10-01
1.375
1.886
1.806
0.511
0.431

2019-09-30
1.317
1.861
1.784
0.544
0.467

2019-09-27
1.362
1.873
1.791
0.511
0.429

2019-09-26
1.364
1.872
1.791
0.508
0.427

2019-09-25
1.362
1.870
1.788
0.508
0.426

2019-09-24
1.387
1.888
1.806
0.501
0.419

2019-09-23
1.405
1.899
1.818
0.494
0.413

2019-09-20
1.395
1.888
1.807
0.493
0.412

2019-09-19
1.395
1.889
1.807
0.494
0.412

2019-09-18
1.380
1.875
1.797
0.495
0.417

2019-09-17
1.402
1.896
1.818
0.494
0.416

2019-09-16
1.440
1.932
1.853
0.492
0.413

2019-09-11
1.322
1.821
1.742
0.499
0.420

2019-09-10
1.280
1.780
1.706
0.500
0.426

2019-09-09
1.302
1.781
1.708
0.479
0.406

2019-09-06
1.330
1.807
1.734
0.477
0.404

2019-09-05
1.320
1.792
1.719
0.472
0.399

2019-09-04
1.290
1.764
1.690
0.474
0.400

2019-09-03
1.277
1.753
1.679
0.476
0.402

2019-09-02
1.297
1.769
1.694
0.472
0.397

2019-08-30
1.252
1.724
1.649
0.472
0.397

2019-08-29
1.209
1.680
1.605
0.471
0.396

2019-08-28
1.210
1.677
1.602
0.467
0.392

2019-08-27
1.210
1.675
1.600
0.465
0.390

2019-08-26
1.145
1.613
1.538
0.468
0.393

2019-08-23
1.202
1.664
1.589
0.462
0.387

2019-08-22
1.180
1.642
1.567
0.462
0.387

2019-08-21
1.220
1.680
1.605
0.460
0.385

2019-08-20
1.145
1.607
1.532
0.462
0.387

2019-08-19
1.130
1.592
1.517
0.462
0.387

2019-08-16
1.122
1.582
1.507
0.460
0.385

2019-08-14
1.177
1.630
1.555
0.453
0.378

2019-08-13
1.170
1.623
1.548
0.453
0.378

2019-08-12
1.220
1.665
1.590
0.445
0.370

2019-08-09
1.215
1.660
1.585
0.445
0.370

2019-08-08
1.207
1.654
1.579
0.447
0.372

2019-08-07
1.177
1.626
1.551
0.449
0.374

2019-08-06
1.186
1.636
1.561
0.450
0.375

2019-08-05
1.185
1.634
1.559
0.449
0.374

2019-08-02
1.277
1.717
1.642
0.440
0.365

2019-08-01
1.345
1.776
1.701
0.431
0.356

2019-07-31
1.320
1.751
1.676
0.431
0.356

2019-07-30
1.340
1.772
1.697
0.432
0.357

2019-07-29
1.342
1.774
1.699
0.432
0.357

2019-07-26
1.342
1.777
1.702
0.435
0.360

2019-07-25
1.330
1.766
1.691
0.436
0.361

2019-07-24
1.365
1.802
1.727
0.437
0.362

2019-07-23
1.382
1.823
1.748
0.441
0.366

2019-07-22
1.372
1.822
1.747
0.450
0.375

2019-07-19
1.372
1.829
1.754
0.457
0.382

2019-07-18
1.385
1.844
1.769
0.459
0.384

2019-07-17
1.449
1.906
1.831
0.457
0.382

2019-07-16
1.477
1.934
1.859
0.457
0.382

2019-07-15
1.485
1.942
1.867
0.457
0.382

2019-07-12
1.470
1.927
1.852
0.457
0.382

2019-07-11
1.460
1.918
1.843
0.458
0.383

2019-07-10
1.475
1.934
1.862
0.459
0.387

2019-07-09
1.455
1.913
1.841
0.458
0.386

2019-07-08
1.447
1.905
1.833
0.458
0.386

2019-07-05
1.450
1.908
1.836
0.458
0.386

2019-07-04
1.440
1.896
1.823
0.456
0.383

2019-07-03
1.454
1.906
1.833
0.452
0.379

2019-07-02
1.500
1.948
1.876
0.448
0.376

2019-07-01
1.527
1.974
1.901
0.447
0.374

자료: 한국금융투자협회, 본드웹
주) 민간채권평가회사 4사[(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

최근 3개월 간 5년만기 LS산전(주) 개별민평금리, AA-등급민평금리, 국고채 금리는 8월 중순까지 하락흐름을 이어가다 이후 소폭 상승 흐름을 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드는 8월 초까지 축소되는 흐름을 보이다 이후 확대되고 있는 추세입니다.

② 최근 3개월 간(2019.7.1~2019.10.1) 3년물 및 5년물 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

최근 3개월 내 동일등급(AA-) 3년 만기 일반 회사채는 총 6건 발행되었으며, 이 중 수요예측 후 금리가 밴드 상단에 결정된 것은 없습니다. 또한 최근 3개월 내 동일등급(AA-) 5년 만기 회사채는 총 8건이 발행되었으며, 이 중 수요예측 후 금리가 밴드 상단에 결정된 것은 없습니다. 

[최근 3개월 내 동일등급(AA-) 3년 만기 회사채 발행 사례 검토]

발행일
종목명
발행금액
(억원)
만기
공모희망금리
발행금리

2019-09-25
포스파워2
500
3년
등급민평 -20bp ~ +20bp
등급민평 +15bp

2019-09-24
SK브로드밴드48-1
800
3년
개별민평 -15bp ~ +15bp
개별민평 +3bp

2019-08-29
만도9-1
900
3년
개별민평 -15bp ~ +15bp
개별민평 -4bp

2019-08-09
대신증권19-1
700
3년
개별민평 -25bp ~ +10bp
개별민평 -21bp

2019-07-29
신세계센트럴시티5-1
600
3년
개별민평 -20bp ~ +15bp
개별민평 -5bp

2019-07-04
포스코인터내셔널22-1
700
3년
개별민평 -15bp ~ +15bp
개별민평 -4bp

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹
주1) 개별민평금리는 민간채권평가회사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 4사 평가금리의 산술평균 기준입니다. 
주2) bp(Basis Point)는 100분의 1%(0.01%p.)를 의미합니다

[최근 3개월 내 동일등급(AA-) 5년 만기 회사채 발행 사례 검토]

발행일
종목명
발행금액
(억원)
만기
공모희망금리
발행금리

2019-09-27
SK가스35-1
400
5년
개별민평 -15bp ~ +15bp
par

2019-09-24
SK브로드밴드48-2
1,000
5년
개별민평 -15bp ~ +15bp
개별민평 -1bp

2019-08-29
만도9-2
600
5년
개별민평 -15bp ~ +15bp
개별민평 -5bp

2019-08-09
대신증권19-2
1,600
5년
개별민평 -25bp ~ +10bp
개별민평 -20bp

2019-07-29
신세계센트럴시티5-2
1,900
5년
개별민평 -20bp ~ +15bp
개별민평 -9bp

2019-07-18
LF8
500
5년
개별민평 -15bp ~ +15bp
개별민평 -19bp

2019-07-09
현대오일뱅크120-1
600
5년
개별민평 -15bp ~ +15bp
개별민평 -1bp

2019-07-04
포스코인터내셔널22-2
800
5년
개별민평 -15bp ~ +15bp
개별민평 -6bp

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹
주1) 개별민평금리는 민간채권평가회사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 4사 평가금리의 산술평균 기준입니다. 
주2) bp(Basis Point)는 100분의 1%(0.01%p.)를 의미합니다.

④ 채권시장 동향 및 전망

2016년 하반기 들어 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고 미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월, 6월 ,12월 및 2018년 3월, 6월, 9월, 12월에 걸쳐 기준금리를 인상하여 2018년말 미국의 기준금리는 2.25%~2.50%까지 상승하였습니다.

한국은행도 미국과의 기준금리 역전 및 격차확대, 부동산 가격 문제 등으로 인하여 2017년 11월, 2018년 11월 두차례 기준금리 인상을 결정하였으나, 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 미국의 경우 또한 2018년 12월 FOMC에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정하며 기존 연 3회 금리 인상에서 연 2회로 축소할 수도 있음을 시사한 데 이어, 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하였으며, 2019년 3월 FOMC에서는 기존 2회 금리 인상에서 인상하지 않는 것으로 더욱 완화적인 스탠스를 보였습니다. 이후 미-중 무역전쟁 심화와 PMI(구매관리자지수)가 50을 하회하는 등 경기 둔화 조짐이 보이자 2019년 7월 FMOC의 금리 인하가 기대되었고, 이에 따라 2019년 7월 18일 금통위에서는 선제적으로 금리를 인하(1.75% -> 1,50%)하였습니다. 이후 2019년 7월 31일 FOMC는 예상대로 금리를 25bp 인하하였으며, 2019년 9월 18일 추가로 25bp 인하하여 증권신고서 제출일 현재 미 기준금리는 1.75% ~ 2.00%입니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

⑤ 종합 결론

당사와 대표주관회사는 이번 제181-1회 및 제181-2회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 발행 사례, 최근 당사 유통물 거래 현황, 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망 금리밴드]

구 분
내 용

제181-1회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는LS산전(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

제181-2회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는LS산전(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

당사와 대표주관회사인 미래에셋대우(주)와 KB증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망 금리밴드를 제시하였으나 이는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망 금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2019년 10월 10일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

"대표주관회사"는 "발행회사"가 "본 사채"의 발행을 위해 "금융위"에 제출한 증권신고서(정정서류 및 첨부서류를 포함함)가 정상적으로 접수된 이후 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
- 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

- 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

1. 수요예측의 방법: 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond"프로그램을 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"는협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

2. 수요예측의 기간: 2019년 10월 8일 9시부터 16시까지

3. 수요예측에 따른 배정: 수요예측을 통해 결정된 발행금액 및 발행금리에 따른 물량의 배정은 "대표주관회사"가 결정한다.

4. 수요예측에 따른 배정결과 통보: "대표주관회사"는 수요예측에 따른 배정결과를 전자우편 또는 Fax의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

5. 수요예측 관련 사항의 기록 및 보관: "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "본 사채"의 발행일로부터 3년간 보관한다.

6. 수요예측 결과의 공유: 수요예측 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"만 공유한다. 다만, 법령에 의하여 공개가 요구되거나 정부기관(준 정부기관 포함) 등이 자료제출을 요구하는 경우에는 예외로 하며, 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을제공한다.

7. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체 없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.

8. 수요예측의 재실시 : "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "대표주관회사"는 "발행회사"와 협의를 통하여 수요예측을 재실시하지 않는다.

9. "본 계약"에서 정하지 않은 수요예측 실시, 공모금리결정, 배정, 불성실 수요예측 참여자의 관리 등 수요예측 업무절차 및 관련 준수사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에서 정한 바에 따른다. 

나. 청약

1. 청약공고기간: 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

2. 청약기간: 2019년 10월 16일 9시 ~ 12시

3. 청약방법

① 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인하여 청약취급처에서 청약한다

② 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약을 할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 한다.

③ "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소: 인수단 본ㆍ지점

나. 교부방법: "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시: 2019년 10월 16일

라. 기타사항 

1) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

2) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다. 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조(증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27, 2016.6.28, 2016.7.28>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법

① 수요예측에 참여한 투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다. 이하 같다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액("수요예측 우선배정분")을 청약하는 경우에는 "수요예측 우선배정분"을 한도로 하여, 그 청약금액의 100%를 배정한다. 단, 각 "수요예측 참여자"의 청약금액이 "수요예측 우선배정분"보다 클 경우에는 그 초과분("수요예측 추가배정분" 이라 하며, "수요예측 우선배정분"과 "수요예측 추가배정분"을 총칭하여 "수요예측 배정분"이라 한다)에 대해서 "수요예측 참여자"에게 우선적으로 배정하기로 하되, 그 세부적인 사항은 각 "수요예측 참여자"의 성향, 수요예측 참여금액 및 투자형태 등을 감안하여 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

② "수요예측 참여자"의 "수요예측 배정분"이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 "수요예측 배정분"을 공제한 잔액을 제5조 제2항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다.

③ 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

가. 기관투자자 및 전문투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정을 원칙으로 하되 청약자의 특성 등을 고려하여 "대표주관회사"가 내부 규정 및 기타 합리적인 판단에 따라 배정받는자, 배정비율 및 배정단위 등을 결정할 수 있으며 필요시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.

나. 일반투자자: 가목의 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 십억단위로 안분배정한다.

④ 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대하여는 인수비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다.

⑤ "인수단"은 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처에 납입한다.

⑥ "본 사채"의 "인수단"은 "대표주관회사"에게 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

5. 청약단위: 최저청약금액은 일백억원으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 전자등록총액을 초과하지 못한다.

6. 청약증거금: 청약증거금은 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 한다. "본 사채"의 청약증거금은 2019년 10월 16일에 " 본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.

7. 청약취급처: "대표주관회사" 및 "인수단" 본점

8. 동 조 제3항에 따라 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.

9. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서 "대표주관회사"는 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

10. 사채금 납입일: 2019년 10월 16일

11. "본 사채"의 발행일: 2019년 10월 16일

12. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: NH농협은행 LS타워 지점

13. 전자등록기관: "본 사채"의 등록기관은 "한국예탁결제원"으로 한다.

14. 전자등록신청: 
(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있습니다.
(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을신청할 수 있도록 전자등록 내역을"발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록신청에 관련한 사항은 "공동대표주관회사"인 KB증권(주)에게 위임합니다.

다. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2018년 10월 11일
(2) 상장예정일:
2019년 10월 16일 

라. 사채권교부예정일
"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

마. 사채권 교부장소
"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

바. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 LS산전(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제181-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율
(%)

KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
0.20
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.20
총액인수

한화투자증권(주)
00148610
서울시 영등포구 여의대로 56
20,000,000,000
0.20
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제181-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율
(%)

미래에셋대우(주)

00111722
서울시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
0.20
총액인수

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
10,000,000,000
0.20
총액인수

키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000
0.20
총액인수

이베스트투자증권(주)
00330424
서울시 영등포구 여의대로 14
10,000,000,000
0.20
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제181-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
1,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "대표주관회사"와의 협의에 의해 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제181-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
1,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "대표주관회사"와의 협의에 의해 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 "인수단"에 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권("본 사채"이외의 사채 포함)을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때

7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

9. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

10. 기타 “발행회사”의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
사채종류
발행금액
이자율
만기
옵션관련사항

제181-1회
무보증사채
500
주3)
2022년 10월 16일
-

제181-2회
무보증사채
500
주4)
2024년 10월 16일
-

주1) 본 사채는 2019년 10월 8일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 연리이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기에 기재되어 있는 발행금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제181-1회 및 제181-2회 무보증 사채의 발행총액은 대표주관회사와 협의에 의해 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 LS산전(주)의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 LS산전(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정이자율은 2019년 10월 10일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 
주4) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 LS산전(주)의 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 LS산전(주) 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정이자율은 2019년 10월 10일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(1) 당사가 발행하는 제181-1회 및 제181-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

본 사채의 기한이익 상실은 "사채관리계약서" 상의 기한의 이익 상실사유에 따르며 다음과 같습니다. "갑"은 LS산전(주)을 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
(아) “발행회사”가 본 계약 체결일 현재 폐지되어 있는 기업구조조정촉진법을 대체하여 향후 제정되는 법률에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
(자) "발행회사"가 ‘채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약’에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동 협약 제9조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우
(차) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(카) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 "자기자본"의 500% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 "발행회사"의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 "발행회사" 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치
15. 사채의 순위 : 본 사채는 "발행회사"가 기 발행한 무담보채권 및 기타 "발행회사"의 무담보채무와 동 순위에 있다.(다만, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채권, 채무는 제외한다)

다. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

라. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각한도
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
부채비율
300% 이하
(별도기준)
자기자본의
500%
총액 1조원
'지배구조 변경사유' 발생금지 주1)

주1) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "엘에스"입니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"갑"은 LS산전(주)을 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 NH농협은행 LS타워 지점에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, "부채비율"을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 (별도)재무제표를 기준으로 한다.) 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 "부채비율"은 78.89%, 부채규모는 9,720억원이다. 

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 500%를 넘지 않는 경우(별도기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 1,552억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 "자기자본"의 12.60%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 1조원(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 2조 2,041억원이다.
② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.
1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우.
단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 "엘에스" 이다.
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)
2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며,사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제181-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
1,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 관리금액이 조정될 수 있습니다.

[제181-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
1,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 관리금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리실적

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년

계약체결 건수
29
43
43건
48건

계약체결 위탁금액
6조 3,900억원
9조 3,200억원
9조 9,700억원
11조 1,800억원

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원

증권등록부 회사채관리팀
051-519-1819

마. 사채관리회사의 권한
본 사채의 사채관리회사의 권한은 "사채관리계약서" 상의 사채관리회사의 권한을 따르며 다음과 같습니다. "갑"은 LS산전(주)을 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사”가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임
"갑"은 LS산전(주)를 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임 등
"갑"은 LS산전(주)를 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 "발행회사"가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 기타사항
(1) 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참조하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 LS산전(주)의 책임이므로, 투자자는 발행사의 관련 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. 

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 전력기기 및 전력인프라, 자동화 시스템을 중심으로 사업 기반을 구축하고 있으며, 2010년 4월 금속 사업부를 분할하여 엘에스메탈(주)를 설립하였습니다. 당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 제품 및 제조공정의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 당사의 사업구분을 전력, 자동화, 금속 등으로 세분하였으며, 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다. 

구분
회사
주요재화 및 용역
주요고객
사업내용

전력
LS산전
락성산전무석유한공사
락성산전대련유한공사
LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
기타 해외 판매법인 등

저압기기,
고압기기,
계량기,계전기,
초고압,배전반,진단
철도시스템,
신재생에너지
특약점
한국전력
해외전력청, 
IT관련기업
건설회사 등
1. 전력기기,시스템 사업 : 
 - 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지의 전력공급과 계통보호에 전반적으로 사용되는 제품을 생산
2. 전력IT 사업 : 
- 전력공급계통에 존재하는 각종 정보관리 및 제어를 통해 발전설비 운용 및 에너지사용 효율화, 급전 안정화를 구현
3. 스마트 에너지사업
- 신재생에너지 발전사업개발 및 전력거래를 하는 Power Marketing
- 발전시설 운영 및 관리, 전력소비의 효율화를 유도하는 사업모델/솔루션 개발을 통해 전력소비자에게
 서비스를 제공하는 Energy Management 영업

자동화
LS산전
LS메카피온
LS사우타
락성산전무석유한공사
우시메카피온기전유한공사
기타 해외 판매법인 등
PLC,
INVERTER,
자동화시스템, 
빌딩자동화,

특약점
반도체, 
LCD 등 생산설비 업체,
IT기업,
지자체, 수자원공사,
에너지효율전문기업 등
PLC, 인버터 및 자동화시스템 등 산업자동화 및 에너지절약을 위한 기기,시스템 제품 생산

금속
LS메탈
동관,STS,대형후육관
에어컨·공조기 등의 제조사,
건설회사, 조선회사 등
전기전자 산업분야 및 건설산업, 가스,석유화학 플랜트 등의 중화학공업, 조선업 등 기초산업의 소재로 널리 사용되는 
동관 및 스테인레스관의 제조 및 판매

출처 : 당사 반기보고서

당사의 전력 부문과 자동화 부문은 당사 매출액 중 80% 이상의 비중(연결 조정 전 기준)을 차지하고 있으며, 당사 자회사인 LS메탈의 금속 부문을 제외하면 당사의 사업 분야는 전력 부문과 자동화 부문에 집중되어 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이러한 당사의 주요 사업 부문과 관련된 사업 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[사업부문별 매출액 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

사업
부문

품 목

구체적용도

2019년 반기

2018년 반기

2018년
2017년
2016년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

전력

저압기기,고압기기,계량기,
계전기,초고압,배전반,진단,
철도시스템,
전력 송배전 관련 기기 및 시스템
895,511
81.0%
935,519
68.5%
1,913,200
77.0%
1,753,715
69.8%
1,711,810
71.1%

자동화

PLC,INVERTER,
자동화시스템, 빌딩자동화
산업자동화 및 에너지 절약 기기 및 시스템
145,760
13.0%
264,675
19.4%
460,931
19.0%
437,335
17.4%
422,722
17.6%

금속

동관, STS, 후육관
전기 전자 산업 분야, 건축용 배관,
LNG관련산업(플랜트, 선박, 저장소)
155,821
14.0%
166,101
12.2%
322,456
13.0%
322,849
12.8%
272,748
11.3%

연 결 조 정

(97,718)
-
(114,175)
-
(211,609)
-
(170,154)
-
(193,664)
-

합 계

1,099,374
100%
1,252,120
100%
2,484,978
100%
2,343,745
100%
2,213,616
100%

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주) 상기 매출액 비율은 연결 조정 전 기준임

1. 사업위험

가. 전력기기 내수 시장 성장세 둔화 위험

당사는 전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중이 약 70%로 높은 수준을 보이고 있기 때문에, 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해큰 영향을 받습니다.
최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 당사는 국내 저/고압 전력기기 부문에서 매년 약 60%를 상회하는 시장점유율을 유지하고 있는 등 내수 시장에서 안정적인 지위를 확보하고 있으나,
향후전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 이어진다면 당사의 전력 사업 부문 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 전력 사업부문은 양산 방식의 전력기기 부문과 수주 방식의 전력 인프라 부문으로 구성되어 있으며, 이는 발전에서 수용가까지 전력공급과 계통보호에 사용되는 각종 전력기기와 전력시스템을 생산하는 것입니다.

[당사 전력 사업부문 구성]

구분
사업 내용
주요 제품

전력기기
송/변전된 전기를 받아 각 공장 및 가정으로 배전하는 데 사용되는 기기 생산
- 진공차단기(VCB)
- 기중차단기(ACB)
- 배선용차단기(MCCB)
- 전자개폐기(MC)
- 배전변압기(M-TR)

전력인프라
발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가에 이르는 송/변전 계통을 아우르는 전력 시스템 공급
- 가스개폐절연장치(GIS)
- 초고압변압기
- 원격감시제어/설비
- HVDC(초고압직류송전)
- 수배전반(SWGR)
- 배전변압기(M-TR)

출처 : 당사 제시

당사의 경우 전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중이 약 70%로 높은 수준을 보이고 있기 때문에, 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받고있습니다.

[당사 전력부문 매출현황(본사 기준)]
(단위: 억원, %)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

전력부문
내수
4,175
69%
4,663
72%
9,346
73%
8,821
69%

수출
1,887
31%
1,823
28%
3,492
27%
4,043
31%

합계
6,062
100%
6,486
100%
12,838
100%
12,864
100%

출처 : 당사 제시

국내 전력기기 시장은 1980년대 중전기 부문 산업합리화 조치로 저/고압 전력기기 중심의 당사와 초고압 전력기기 중심의 효성 및 현대중공업으로 시장이 형성되어 있습니다. 이 중 당사는 국내 저/고압 전력기기 부문에서 매년 약 60%를 상회하는 시장점유율을 유지하고 있는 등 내수 시장에서 안정적인 지위를 확보하고 있습니다. 

[전력기기(저압,고압) 매출액 및 국내 시장 점유율]
(단위: 억원, %)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
1,643
63
1,674
66
3,221
62
3,278
62
3,037
60

기타
961
37
963
34
1,960
38
1,967
38
2,022
40

합계
2,604
100
2,637
100
5,181
100
5,245
100
5,059
100

출처: 당사 반기 보고서, 주요 업체 영업담당자 인터뷰 및 시장동향 조사 등
주) 산정기준은 6대 범전기기 매출액(MCCB, ELCB, MC, ACB, VCB, VCS)

본래 전력기기 시장은 완전 경쟁체제의 시장이나, 고도의 안정성을 요구하는 산업의 특성 상 제품에 대한 신뢰성과 제조 브랜드에 대한 충성도가 타산업에 비해 높은 편이며, 전력 관련 각종 규제 및 규격에 대한 높은 진입장벽이 형성되어 있습니다. 이러한 진입장벽은 당사의 안정적인 시장 지위 유지에 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다. 그러나, 최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 당사가 추정한 바에 따르면, 국내 전력기기 시장 규모는 2018년약 5,181억원으로 2017년 약 5,245억원 대비 -1.21% 역성장한 것으로 나타났습니다. 2019년 반기 기준으로도 0.52% 성장하며 2018년 이후의 성장세 둔화흐름을 이어가고 있습니다. 향후 국내 설비투자 및 건설투자 동향 등에 따라 시장 성장률은 변동될 수 있습니다.

[전력기기 시장규모, 성장률 추이]
(단위: 억원, %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

시장규모
2,604
5,181
5,245
5,059

성장률
0.52
-1.21
3.68
6.39%

출처 : 당사 제시
주1) 당사 추정 수치임
주2) 2018년반기 성장률은 연간으로 환산하여 산출 함

한편, 기본적으로 전력산업의 성장성은 거시 경기동향 중 설비투자 및 건설투자 신장률과 상관 관계가 높은 가운데, 국내 설비투자지수는 2015년부터 2018년까지 95 ~ 120 수준을 벗어나지 못하는 등 정체된 모습을 보였습니다. 2019년 7월 한국은행에서 발간한 경제전망보고서에 따르면 2019년 2분기중 설비투자는 반도체 경기회복이지연되면서 부진이 심화될 것으로 예상했고 특히, 올해에는 IT부문 업황이 부진하며 미중무역분쟁 지속에 따른 불확실성 증대 등으로 지난해에 이어 감소할 것으로 예측하였습니다.

[국내 설비투자지수 추이]

구분
2015
2016
2017
2018
'19.1Q
'19.2Q p)

설비투자지수
100.0
101.9
116.7
112.6
95.4
107.7

출처 : 통계청 
주1) p)는 잠정치가 포함되어 있으며, 추후 수정될 수 있음

또한, 건설업에 대한 건설 사업자들의 판단, 예측, 계획의 변화추이를 관찰하여 지수화 한 건설기업경기실사지수(CBSI)는 지난 2019년 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p 상승했지만, 7월에는 3.6p 하락하였으며, 8월에도 11.0p 하락한 65.9p를 기록하며 2개월 연속 감소세를 보였습니다. 8월에는 혹서기 공사 발주가 감소하는 계절적인 영향으로 지수가 일반적으로 5~6p하락함을 감안해도 올 8월에는 10p 이상 감소하며 예년보다 침체가 깊은 것으로 드러났습니다. 또한, 지수 65.9p는 8월 수치로는 지난 2014년 8월(64.0) 이후 6년래 최저치로 최근 침체된 건설 경기상황을 대변하고 있습니다.

[국내 건설기업경기실사지수 추이]

종합 cbsi 추이.jpg
종합 cbsi 추이

출처 : 한국건설산업연구원 (2019.08)

당사는 국내 전력기기 시장에서 우수한 시장지배력을 보유하고 있으나, 향후 국내 전력기기 시장의 성장세 둔화가 지속된다면 당사의 전력 사업 부문 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전력 인프라 사업 관련 위험

당사가 영위하는 전력 인프라 사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로
설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주방식의 산업이며,
개별 국가의 정책을 비롯하여 기업의 설비투자 및 전력 수요와 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 따라서, 국
내 전력 수요 및 기업 설비 투자가 감소할 경우 당사의 전력 인프라 사업 부문 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 전력 인프라 사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로 설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주방식의 산업이며, 개별 국가의 정책을 비롯하여 기업의 설비투자 및 전력 수요와 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 당사는 정부 중심의 SOC 사업을 위주로 해당 부문에서 견조한 실적을 기록해왔으나, 최근 국내 및 세계 경제가 저성장 또는 침체를 겪으며 발주가 지연되는 경우도 있어 사업 안정성에 부정적인 영향을 끼쳤습니다. 2019년 7월 한국은행에서 발간한 경제전망보고서에 따르면 세계경제는 미중 무역분쟁의 영향으로 투자심리가 약화되고 생산 부진이 심화되면서 성장세가 둔화되었으며 앞으로도 보호무역주의 관련 높은 불확실성이 상존하는 가운데 생산 및 교역 부진이 이어질 가능성을 언급하며 성장세 둔화흐름이 당분간 이어질 것으로 전망했습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위 : %)

구분
전망시점
2018
2019(e)
2020 (e)

IMF
19.4월
3.6
3.3
3.6

(선진국)
-
2.2
1.8
1.7

(신흥국)
-
4.5
4.4
4.8

OECD
19.5월
3.5
3.2
3.4

World Bank
19.6월
3.7
3.3
3.5

Global Insight
19.6월
3.7
3.2
3.3

6개 IB 평균
19.6월
3.8
3.3
3.4

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2019.07)

산업통상자원부에서 2년마다 수립하는 전력수급기본계획은 2017년 발표 이후 2019년 연말까지 시한인 제9차 전력수급기본계획의 수립을 위한 과정중에 있으며, 2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 제8차 전력수급기본계획 상 국내 정책 수립 방향에 따르면, 원전 투자를 단계적으로 감축할 계획으로 전망됩니다. 또한, 지난 2019년 6월 산업통상자원부에서 확정한 제3차 에너지기본계획에 따르면 세계에너지 수요는 재생에너지와 천연가스가 빠르게 증가하고 화석에너지 의존도는 2040년에 2017년 대비 74%까지 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 

[원자력 발전 계획]

원자력 정책 목표.jpg
원자력 정책 목표

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획

[신재생에너지 발전 계획]

신재생에너지 정책 목표.jpg
신재생에너지 정책 목표

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획

한편, 2017년 3월 전기사업법 개정으로 인하여 재생에너지 확대에 필요한 인프라를 선제적 보강을 목표로 하였고, 향후 신재생에너지 및 LNG발전 중심으로 투자될 것으로 전망됩니다. 다만, 2017년부터 2031년까지 전력소비량이 연평균 2.1% 성장할 것으로 전망에 기초하여 설정된 것이며, 전력소비량 증가율이 애초 전망보다 상승할 경우 향후 추가적인 전력수급기본계획 혹은 정부 정책에 의해 발전설비 투자 규모가 증가할 수 있습니다. 실제로 에너지경제연구원의 '에너지통계월보(2019.8)'에 따르면 2018년 전력소비증가율(잠정치)은 3.6%로 2017년 2.2% 대비 1.8% 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[기준수요 전망결과]
(단위 : TWh)

연도
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031

전력소비량
509.0
523.5
538.0
552.3
566.7
579.6
592.1
604.1
615.8
627.1
637.9
647.9
657.7
667.0
675.4

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획

[전력 소비 증가율 추이]
(단위 : GWh, %)

구분

2018년(P)
2017년
2016년

2015년

전력소비량

526,149
507,746
497,039
483,655

증가율

3.6
2.2
2.8
1.3

출처 : 에너지경제연구원 에너지통계월보(2019.08)

주1) 증가율은 전년동기대비 기준
주2) P는 잠정치

당사의 전력 인프라 사업과 상관 관계가 높은 기업의 설비투자 및 전력 수요, 전력수급기본계획과 같은 정부의 정책은 국내외 경기 변동에 의해 영향을 크게 받는 편입니다. 특히 최근까지 이어져 온 경기 침체 현상과 함께 석유화학산업, 철강산업, 석유정제산업 등 전력 다소비 업종의 구조조정 등과 맞물려 국내 전력 수요 증가율이 2% 아래로 내려갈 경우, 정부 차원에서 대대적인 전력 수요 계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 당사의 전력 인프라 사업 부문 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

다. 자동화 부문 사업 관련 위험

당사의 자동화 솔루션 사업은 생산 설비부터 정보 시스템까지 공정자동화를 통해 비용절감, 품질향상과 같은 생산력 향상을 목적으로 하는 기업에게 해당 솔루션을 제공하는 사업입니다. 이에 따라
자동화 솔루션 부문의 매출 실적은 기업 설비투자의 영향을 직접적으로 받고 있습니다.
최근 국내 설비투자는 반도체 경기회복이 지연되면서 부진이 심화되었으며, IT부문 업황이 부진한 가운데 미·중 무역분쟁 지속에 따른 불확실성 증대되며 자동화 솔루션 부문 내수 시장은 성장세가 정체된 모습을 보였습니다. 이처럼
2019년 국내 설비 투자는 2018년 대비 하락할 것으로 전망되며,
국내 기업들의 설비투자가 향후 증가세를 보이지 못한다면, 당사 자동화 사업 부문의 실적과 영업 환경에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 자동화 솔루션 사업은 생산 설비부터 정보 시스템까지 공정자동화를 통해 비용절감, 품질 향상과 같은 생산력 향상을 목적으로 하는 기업에게 해당 솔루션을 제공하는 사업입니다. 당사 자동화 솔루션 사업의 주된 제품은 인버터, PLC(Programmable Logic Controller, 입력된 프로그램으로 기계, 설비 및 가공/조립 라인을 자동으로 제어하는 범용 기기) 등이며, 기본적으로 매출 실적이 기업 설비투자에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

한편, 최근까지 이어져 온 불확실한 경기 전망, 국내외 수요 부족 등의 이유로 국내 기업들의 설비투자 증가세가 둔화된 바 있으며, 자동화 솔루션 부문 내수 시장은 성장세가 정체된 모습을 보였습니다. 

2017년 국내 설비투자는 반도체 수출 호조에 힙입어 크게 상승했으나, 한국은행의 경제전망보고서(2019. 07)에 따르면, 2019년 국내 설비 투자는 2018년 대비 상당폭 하락할 전망입니다. 2017년에는 세계 경제 회복세 및 IT부문 주력 품목인 OLED 등에 글로벌 수요 호조가 이어지면서 대규모 신규증설을 통해 14.6%로 상승한 수치를 보였지만, 2018년 국내 설비투자 성장률은 전년도 급증에 따른 기저효과와 제조업 및 반도체 업종의 투자가 조정 국면에 들어가며 감소하면서 -2.4%를 기록하였습니다. 또한, 2019년 국내 설비투자는 반도체 경기회복이 지연되면서 부진이 심화되었으며, IT부문 업황이 부진한 가운데 미·중 무역분쟁 지속에 따른 불확실성 증대 등으로 지난해에 이어 감소하여 -5.5%를 기록할 전망입니다. 

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년동기대비, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
(E)
2020년
(E)

GDP
3.3
2.6
2.8
3.1
2.7
2.2
2.5

민간소비
1.8
2.2
2.5
2.6
2.8
2.3
2.4

설비투자
5.8
5.3
-2.3
14.6
-2.4
-5.5
3.4

건설투자
1.0
3.9
10.7
7.6
-4.3
-3.3
-1.6

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2019. 07)
주) 2019년, 2020년은 추정치

당사가 영위하고 있는 자동화 솔루션 부문은 산업 고도화와 함께 기술개발이 이루어지기 때문에 오랜 경험과 기술축적이 요구되는 사업으로 세계적으로 기술 수준이 높은 소수의 업체만이 참여하고 있습니다. 현재는 단품이 아닌 Total Solution 중심의 고기능화, 전용화 제품으로 경쟁 양상이 변화함에 따라 국내 중소기업의 시장 진입은힘든 상황이지만, 미쯔비시, ABB, 지멘스, 슈나이더와 같은 해외업체의 국내시장 진입으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히 일본 업체들은 국내 대기업과의 제휴 또는 자체 영업망 구축을 통해 국내 시장 진출에 나서고 있는 모습입니다. 

2012년 이후 국내외 경기부진으로 인한 국내 기업들의 설비투자 위축이 지속되면서 외형이 축소된 바 있지만, 자동화 사업의 경우 경제성장에 따른 산업고도화 및 정부의 스마트 공장 확산 정책 등에 따라 자동화 시스템의 적용범위가 확대되고 있어 일정 수준의 수요는 이어질 것으로 예상되며, A/S 지원체제 등 유통망 미흡으로 해외 메이저업체들의 급격한 국내 시장잠식도 당분간 어려울 것으로 전망됩니다. 

중장기적으로는 산업고도화에 따라 자동화시스템의 적용범위는 확대될 것으로 전망되어 자동화 솔루션 부문의 매출 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 하지만 국내 기업들의 설비투자가 향후 지속적인 증가세를 보이지 못한다면, 당사 자동화 사업 부문의실적과 영업 환경에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점유의하시기 바랍니다.

라. 당사 신기술 투자 관련 위험

당사는 전류형 HVDC(고압직류송전) 기술 개발을 위해 2007년부터 약 1,100억원 규모의 설비투자를 진행했습니다. 그 결과 2014년 KAPES에 670억원 규모의 HVDC 공급 계약을 체결하였고, 2018년 1월 1,765억원 규모의 '동해안~신가평 초고압직류송전' 공급계약을체결,
2019년 4월 KAPES에 808억 규모의 북당진~고덕2단계 HVDC 변환설비 공급계약을 체결하는 등의 성과를 보이고 있습니다
. 당사의 HVDC 공장에 대한 대규모 투자는 현재로서 일단락되어 해당 건에 대해서는 투자부담이 없는 상황입니다.
하지만 신기술에 대한 투자가 본격적인 매출 증가로 이어지기에는 다소 시일이 걸릴 수 있으니, 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

HVDC(고압직류송전, High Voltage Direct Current)는 발전소에서 발전되는 고압의 교류전력을 전력변환기를 이용해 효율성 높은 고압의 직류전력으로 바꿔 송전한 후 원하는 지역에서 다시 전력변환기를 통해 교류전력으로 다시 변환시켜 공급하는 송전 방식입니다. HVDC는 이전의 고압교류송전(HVAC)보다 초기 투자비가 많지만, 전력손실의 양이 적고 장거리 송전에 유리해서 에너지 효율을 극대화하는 기술로 각광받고 있습니다.

세계 HVDC 시장은 세계적인 전기업체인 스위스의 ABB, 독일의 지멘스, 프랑스의 Alstom과 같은 글로벌 중전기기 업체들이 95% 가량을 장악하고 있습니다. 국내 기업 중에서는 당사가 전류형 HVDC를, 효성이 전압형 HVDC 기술 투자에 힘을 쏟고 있습니다. 당사는 장거리 송전에 유리한 전류형 HVDC를 위해 2011년 1,100억원을 투자해 HVDC 부산공장을 준공하였습니다. 교류/직류 상호변환이 가능한 +250kV/200MW 시스템의 '싸이리스터 밸브' 생산라인을 구축해 전 과정을 아우를 수 있는 시설을 갖추었으며, HVDC 기술 연구개발과 관련해 국내외 특허 161건을 보유중입니다.

그 결과로 2014년 5월 프랑스의 Alstom사와 한국전력이 설립한 조인트벤처인 KAPES의 HVDC 기술 이전 기업으로 선정되었고, 전류형 HVDC 주요설비를 Alstom과 공동 제작하여 KAPES에 670억원 규모의 HVDC 공급 계약을 체결했습니다. 해당 프로젝트는 당진-고덕 간 송배전설비를 HVDC로 변환하는 사업이며, 당사는 이 프로젝트에서 변환용 변압기, 벨브모듈 등과 같은 핵심 장치 공급을 담당했습니다. (해당 프로젝트에 대해 자세한 설명: 충남 및 수도권 전력공급의 안정성을 위해 충남 당진의 북당진변환소에서 경기 평택의 고덕변환소까지 34.2km(해저터널 5.2km 포함) 구간에 관로, 전력구 및 DC 500kV짜리 수송용량 1.5GW(2가닥 1회선)의 송전선로와통신시설, 지중송전운영시스템 등의 부대설비를 건설하는 프로젝트로 계약기간은 2014.5.26부터 2018.6.30까지이며 당사 수주금액은 670억원 규모입니다.) 2018년 1월에는 한국전력이 제너럴일렉트릭(GE)와 설립한 조인트벤처 카페스(KAPES)를 통해 추진중인 '동해안~신가평 초고압직류송전(HVDC(망)'사업에서 LS산전은 2021년까지 진행하는 변환설비 건설사업 공급계약을 체결 했으며 계약금액은 1,765억 5,000만원 규모로 체결되었습니다. 또한, 2019년 4월에는 KAPES에 2021년 12월 31일까지 진행하는 808억원 규모의 북당진 ~ 고덕 2단계 HVDC 변환설비 계약을 체결하였습니다.

HVDC사업은 연도에 따라 성장 기복이 심하고 대규모 투자가 필요한 사업입니다. 따라서 대규모 자본을 필요로 함에도 불구하고 전력업계에서는 턴키(Turn Key Solution) 사업 역량을 확보할 수 있는 기술적 가치가 높은 사업이자 신성장동력으로 꼽히고있습니다. 현재 세계적 중견기업들은 800kV, 7.2GW까지 개발되어 있기에 당사의 국제 경쟁력은 높다고 할 수 없습니다. 하지만 국내에서는 지속적인 기술 개발, ALSTOM사와 같은 선진사와의 사업 협력 등으로 국내에서는 최고 수준의 기술을 보유하고 있고 이를 기반으로 세계 시장에도 진출을 모색 중에 있습니다.

전 세계적으로 HVDC 시장 확대와 당사의 HVDC 부문의 빠른 기술 성장력으로 인해향후 당사의 HVDC 부문 매출과 시장 점유율 모두 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 하지만 초기 투자비용이 많고, 기술 경쟁력 부문에서 세계 최고 수준에 도달하는 과정에 있어 본격적인 매출로 이어지기에는 시간이 소요될 것으로 예상되오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 융합 사업부 관련 위험

당사는 2015년에 스마트그리드, 태양광 시스템, 자동차 전장부품, 철도 제어 시스템 등의 신사업을 전력 사업부 내에서 재분류하였습니다.
당사의 융합사업부는 2019년 반기 기준 매출액 794억원으로 작년 동반기 대비 857억원 감소하며 약 51.9% 역성장한 수치를 기록하였습니다. 현재 시점에서 융합사업부의 매출이 실질적으로 기여도가 높지 않은수준이며,
당사의 융합사업부와 관련되어 소요되는 R&D비용은 단기적으로 당사실적에 부담 요소로 작용할 수 있습니다. 또한,
신사업의 특징인 불확실성 및 성장 지연 등으로 인해 가시적인 성과를 내기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있으므로 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

당사는 2015년에 스마트그리드, 태양광 시스템, 자동차 전장부품, 철도 제어 시스템 등의 신사업을 기존 사업부문에서 재분류하였습니다.

스마트그리드란 기존 아날로그 전력망에 정보통신 기술을 접목, 전력망의 효율성과 신뢰성, 안정성을 높이는 지능형 전력망입니다. '발전-송전·배전-판매' 단계로 이루어지던 기존의 단방향 전력망에 정보기술(IT)를 접목해 전력 공급자와 소비자가 양방향으로 실시간 정보를 교환함으로써 에너지 효율을 최적화합니다. 스마트그리드 도입 효과는 전력수요 감축 및 이전을 통해 최대 수요를 낮추고 첨두부하 발전 및 분산전원의 이용률을 높이는 것입니다. 따라서 수요관리로의 에너지정책 패러다임 변화로 인해 스마트그리드 부문 투자 확대가 전망됩니다. 당사는 스마트 미터, AMI (지능형원격검침인프라) 시스템, 수요반응시스템, 마이크로그리드(Micro Grid) 솔루션, 전력변환 장치, 배전자동화 시스템 등 스마트그리드 관련 거의 모든 분야 솔루션을 제공할 수 있는 토탈 솔루션 공급자로 평가받고 있습니다. 

한편, 당사의 융합 사업부는 2018년 태양광/스마트그리드 매출증가(ESS 판매증가), 자동차/스마트그리드 흑자 전환 등으로 실적이 2017년 대비 97.2% 상승하며 크게 증가하였으나, 2019년 반기 기준 스마트그리드 매출감소와 일본향 태양광 매출 감소등으로 전년 동기 대비 -51.9%로 감소한 모습을 보이고 있습니다. 그러나, 2018년 당사의 연결 기준 매출액 약 2조 4,850억원 대비 융합 사업부의 2018년 매출은 약 13.2% 수준으로, 아직까지는 전체 매출 기여도가 높지 않은 수준입니다. 2019년 반기기준 융합사업부의 매출액은 794억원으로 작년 동반기 대비 857억원 감소하며 약 -51.9% 역성장한 수치를 기록하였으며, 반기 기준 전체 매출기여도는 7.2%인 상황입니다. 

[당사 융합 사업부 매출 추이]

(단위 : 억원)

구분
스마트그리드
태양광
철도 시스템
자동차 
전장부품
합계

2015년
415
1,689
1,100
189
3,393

2016년
551
1,219
632
306
2,708

2017년
439
573
331
321
1,664

2018년
1,894
605
410
372
3,281

2018년 반기
874
405
185
187
1,651

2019년 반기
327
112
150
205
794

출처 : 당사 제시

당사의 융합 사업부는 스마트그리드, 태양광, 자동차 전장부품, 철도 제어 시스템 사업으로 구성되어 있으며, 철도 제어 시스템 사업을 제외한 나머지 사업들의 경우 신에너지 산업과 밀접하게 관련되어 있습니다. 신에너지 산업은 그동안 기술력 부족, 경제성 부족 등의 이유로 일부 국가를 제외하고 산업이 크게 성장하지 못하였으나, 지난 2015년 파리기후협약 이후 전세계 각국은 지구온난화와 환경오염을 극복하기 위한 강력한 정책 발표 및 시행을 시작하고 있으며 이에 따라 신에너지 산업의 본격 성장이 예상되고 있습니다.

한국 정부 역시 규제 완화를 통한 제도 개선, 인센티브 제공을 통한 경제성 확보를 위해 많은 정책을 시행하기 시작하였습니다. 한국 정부는 지난 2017년 전기사업법개정및 제8차 전력수급기본계획에서 환경을 고려한 전력공급에 대한 정책 강조와 재생 에너지 투자 확대 계획을 발표한 바 있으며, 산업통상자원부에서 2019년 6월에 발표한 제3차 에너지기본계획에서 저탄소녹색성장기본법 제41조에 의거하여 신규 발전소에 최신 온실가스 감축기술을 적용하고 향해 기후변화 대응 제고와 신재생 에너지의 보급 확대 등을 발표했습니다. 이에 따라 당사의 융합 사업에서 준비 중인 태양광 발전, ESS(에너지 저장창지), EMS(에너지 관리시스템), 전기차 등의 시장이 본격적으로 개화가 예상되어 당사 융합 사업부 실적에 향후 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

그동안 신에너지 산업이 태동기로서 발생되었던 연구개발비용과 시장 개화 지연에 따른 경쟁 심화, 실증단지 운영에 따른 운영비 지출 등이 발생하여 당사의 융합 사업부는 적자가 지속되어 왔으나, 2018년 상반기 탈원전 정책에 따른 매출 수혜가 생기면서 융합사업의 이익개선하였고 2019년 반기 기준 영업이익 약 -132억원을 기록하고 있습니다. 

당사의 스마트그리드, 태양광 솔루션, 자동차 전장 부품 사업 등 당사의 신규 사업들은 최근 정부의 에너지 신산업 투자 확대 등 친환경 정책과 더불어 높은 성장 잠재력을 가진 것으로 판단되며, 향후 당사의 성장 동력원으로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 하지만 현재 시점에서 당사의 신규 사업과 관련되어 소요되는 R&D 비용은 단기적으로 당사 실적에 부담 요소로 작용할 수 있으며, 신사업의 특징인 불확실성 및 성장 지연 등으로 인해 가시적인 성과를 내기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 해외 사업 관련 위험

당사는 전력부문의 내수 성장세 둔화에 대응하기 위해 해외 프로젝트를 확대하였으며, 2019년 반기 연결 매출액 기준 수출 비중은 40.4% 수준을 보이고 있습니다.
해외 사업 확대는 당사의 매출처를 다양화하는 등 긍정적인 효과가 있으나, 해당 국가에서 예상하지 못한 정치 및 지정학적 문제가 발생할 시 관련 프로젝트가 지연되거나 수주 금액 회수가 어려워지는 등 사업상 주요한 위험에 노출될 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 전력부문의 내수 성장세 둔화에 대응하기 위한 해외 프로젝트 확대를 지속적으로 도모하였습니다. 이에 따라 2016년 당사의 매출에서 수출이 차지하는 비중은 32.6%를 기록하였으나, 이후 꾸준히 상승하여 2019년 반기 연결 매출액 기준 수출 비중은 40.4% 수준으로 증가하였습니다. 그 결과, 당사는 해당기간 동안 내수시장이 정체되었음에도 불구하고 전력기기 해외판매 증가 등에 따른 수출 증가를 바탕으로 외형성장을 지속할 수 있었습니다. 

[당사 내수/수출 매출추이_연결기준]
(단위 : 백만원, %)

구분

2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

수출

444,021
446,837
892,341
904,812
721,385

내수
655,353
805,282
1,592,637
1,438,934
1,492,231

합계
1,099,374
1,252,119
2,484,978
2,343,746
2,213,616

수출 비중
40.4%
35.7%
35.9%
38.6%
32.6%

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

한편, 지난 2014년 당사가 프로젝트를 진행했던 이라크에 '이슬람국가(IS)' (수니파 무장세력)가 모술, 티그리트와 같은 이라크 북부 지역을 점령하며 세력을 확장한 IS사태가 발생한 바 있습니다. IS 사태 개전 직후에는 당사의 주가가 하락하는 등 당사의 이라크 프로젝트와 연관성이 있다는 우려가 있었
지만, 이라크에서 진행된 대부분의 당사 프로젝트는 진행이 완료되었으며, 추가적인
대규모 수주는 진행하고 있지 않는 상황입니다.
당시 초고압 TR 등의 실적을 확보하였으며, 이를 바탕으로 해외사업 확대를 도모하고 있습니다. 

상기와 같이 해외 사업 확대는 성장이 정체된 내수시장에서 벗어나 당사의 매출처를 다양화하는 등 긍정적인 효과가 있으나, 해당 국가에서 예상하지 못한 정치 및 지정학적 문제가 발생할 시 관련 프로젝트가 지연되거나 수주 금액 회수가 어려워지는 등의 사업상 주요한 위험에 노출될 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 금속 부문 원자재 가격 변동 위험

당사 금속부문의 주요 제품인 동관(Copper Tubes)과 스테인레스관(Stainless Steel Welded Tubes)은 국제 원자재 가격 및 환율 변동에 영향을 받습니다. 동관의 원재료인 전기동 가격은 2011년 하반기 이후 중국 등 신흥국의 경제성장세둔화, 달러화 강세, 투기자금 감소 등의 영향으로 2015년까지 지속적으로 하락 하였습니다. 2017년 11월에는 미국 정부의 대규모 인프라 관련 투자 기대감으로 전기동 가격이톤당 6,826달러를 기록했지만, 2018년 들어 미국발 보호무역주의와 함께 미중갈등이 격화되며 하락하였으며, 2019년 6월 톤당 5,970 달러를 기록하였습니다. 향후, 전반적인 수급요건을 고려하면 전기동의 가격 하락이 지속될 가능성은 낮으나,
미국의 금리인상 현실화에 따른 환율영향, 글로벌 경기의 불확실성으로 인한 제한적인 수요 증가세와 가격 상승 시 공급량 재차 확대 가능성 등을 고려하면 향후 원자재 가격이 불안해질 경우 전기동 가격의 변동성도 커질 위험이 있습니다.

당사의 금속 사업 부문은 주요 고객이 에어컨, 공조기 등의 제조사, 건설회사, 조선회사 등으로 일상 생활과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 당사 금속 부문의 주요 제품은 동관(Copper Tubes)과 스테인레스관(Stainless Steel Welded Pipes, 이하 STS관으로 표기) 입니다. 비철금속중 기능 금속소재인 동관(Copper Tubes)은 공조용 열교환기 산업의 필수소재로 일상생활과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 국민소득 증가와 환경보호에 대한 관심증대로 현재 시장규모를 지속적으로 유지할 전망이며, 최근에는 동축케이블 등 통신시장과 태양광 등 신재생 에너지 시장의 부품으로 시장을 넓혀가고 있습니다. STS관은 강한 내식성을 바탕으로 기존 Carbon 파이프가 주도했던건축배관, Plant 배관 등의 수요를 대체하고 있으며, 기존 파이프보다 두께가 두껍고 외경이 큰 제관과 특수 강종 중심으로 시장 규모를 확대하고 있습니다.

금속 사업 부문의 주요 제품인 동관은 원재료인 전기동의 국제가격과 환율에 영향을 받고 있습니다. LS메탈의 경우 LS글로벌로부터 동재료를 수급하고 있으며, 원재료 가격 상승분을 일부 판가에 전가할 수 있어 원자재 가격 변화에 의해 수익성이 크게 변동하지는 않습니다. 하지만 향후 경제 상황 및 세계 수급 요인에 따라 원자재 가격이 불안해질 경우 이로 인해 당사가 받을 영향을 배제할 수는 없습니다.

[LS메탈(금속부문) 원재료 주요 매입처]
(단위: 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율(%)
주요 매입처

동관
원재료
전기동 등
동관 생산
95,242
82
엘에스글로벌 등

STS
원재료
STS Plate 등
STS관 생산
20,941
18
포스코 등

합 계
116,183
100
-

출처 : 당사 반기보고서

전기동은 투기세력의 시장 진입으로 금융 등 대외변수에 따른 가격 변동성이 증가하고 있고, 전기동 가격은 LME(London Metal Exchange) 가격을 기준으로 합니다. 전기동 가격은 2011년 하반기 이후 중국 등 신흥국의 경제성장세 둔화, 달러화 강세, 투기자금 감소 등의 영향으로 2015년까지 지속적으로 하락(2012년말 7,915 US$/톤 → 2015년말 4,702 US$/톤) 하였습니다. 

[전기동 가격 변동 추이]

(단위 : 톤,US$)

품목
2019년 반기
2018년
2017년
2016년
2015년
비고

전기동
5,970
5,964
7,157
5,501
4,702
LME

출처 : 당사 반기보고서, http://www.lme.com
주) '19년 6월말 종가 기준

하지만, 2016년 10월 이후 미국 차기 정부의 대규모 인프라 관련 투자 기대감으로 전기동 가격은 2017년 2월 중 톤당 6,000달러를 돌파하는 등 2016년 내내 저항선으로 작용하던 5,000달러를 크게 상회하였습니다. 2018년 1월 전기동 가격은 7,080달러로 2017년의 상승세를 계속 유지하였지만, 2018년 들어 미국발 보호무역주의와 함께 미중갈등이 격화되면서 2018년 8월 톤당 6,040 달러를 기록하였으며, 2019년 6월말 기준 5,970달러를 기록하였습니다. 향후, 전반적인 수급요건을 고려하면 전기동의 가격 하락이 지속될 가능성은 낮으나, 미국의 금리인상 현실화에 따른 환율영향, 글로벌 경기의 불확실성으로 인한 제한적인 수요 증가세와 가격 상승 시 공급량 재차 확대 가능성 등을 고려하면 향후 원자재 가격이 불안해질 경우 전기동 가격의 변동성도 커질 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 가계경제 악화 관련 위험

동관제품은 주요 고객인 에어컨 산업의 전자가전 생산업체의 판매량과 연동되어 시장규모가 결정됩니다.
에어컨산업은 가정의 필수적인 소비 보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되며 개인구매력에 민감한 영향을 받고 있습니다.
최근 부각되고 있는 가계경제 악화가 지속될 경우, 금속사업 부문의 외형 성장 및 수익율 등에 부정적인 영향이 있다는 점을 투자자들께서 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

동관제품은 에어컨 등 공조기기의 열교환기에 주로 사용되는 공업용 동관과 아파트의 음용수관, 소방배관 등 건축배관용 제품으로 크게 구분됩니다. 최근에는 동축케이블 등 통신시장과 태양광 등 신재생 에너지 시장의 부품으로 시장을 넓히고 있으나 당사의 동관제품은 주로 에어컨을 생산하는 전자가전업체에 납품되고 있습니다. 이에 따라 전자가전 생산업체의 판매량과 연동되어 그 시장규모가 결정됩니다. 에어컨 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되며개인 구매력에 민감한 영향을 받고 있습니다. 

소비자기대지수(CSI)는 소비자태도지수, 소비자기대지수라고도 하며 장래의 소비지출계획이나 경기전망에 대한 소비자들의 설문조사결과를 지수로 환산하여 나타낸 지표입니다. 경제상황과 생활형편, 가계수입, 소비지출, 고용, 물가 등 항목별로 소비자의 응답을 가중평균하여 작성한 지수로서, 중요한 경제주체의 하나인 일반 소비자들의 체감경기를 보여주는 대표적 지표입니다. 소비자태도지수가 기준치인 100보다 낮으면 향후 경제상황이 지금보다 나빠질 것으로 보는 소비자가 호전을 예상하는 소비자보다 많다는 뜻이며, 100 이상이면 그 반대를 의미합니다.

[소비자동향조사(향후경기전망 CSI) 추이]

구분
'13.12
'14.12
'15.12
'16.12
'17.12
'18.12
'19.1
'19.2
'19.3
'19.4
'19.5
'19.6
'19.7
'19.8

종합
96
85
84
65
105
72
76
80
79
81
75
75
70
66

출처 : 한국은행 경제통계시스템, 소비자동향조사(향후경기전망 CSI)

위에 기재된 향후 경기 전망에 대한 월별 소비자기대지수 추이를 보면, 2016년에는 90을 넘지 못하고 지속적으로 부진한 모습을 보였습니다. 2017년 12월에는 105를 기록하였으나, 2018년 이후 고용부진 및 무역분쟁에 등에 따른 경기둔화 우려 영향으로 가계의 재정 및 경제상황에 대한 인식이 악화되면서 소비자기대지수는 지속적으로 하락하여 2018년 12월 기준 72, 2019년 8월 기준 66을 기록하였습니다. 특히, 최근 가계소득 증가세 둔화와 미중 무역분쟁에 따른 불확실성 증대, 경기둔화 우려로인한 소비심리 개선 지연 등으로 가계의 실질 구매력 개선이 제약되고 있고, 가계 대출금액 증가 등으로 원리금 상환 부담이 커지고 있습니다.

향후 국내 가계 경제의 침체가 지속된다면 당사가 영위중인 금속사업 부문에 부정적 영향을 끼칠수 있다는 점에 대하여 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출액 및 영업이익 등 재무실적 변동 위험

당사는 크게 전력부문, 자동화부문, 금속부문 3개의 사업부문 체계로 구분하고 있으며, 2019년 반기 연결 매출액 기준으로 전력부문 약 77%, 자동화부문 약 17%, 금속부문 약 14%를 차지하고 있습니다.
2019년 반기 기준 당사의 매출액은 약 1조 994억원, 영업이익은 약 721억원으로 전년 동반기대비 각각 12.20%, 40.24% 감소한수치를 기록하였습니다. 이는 전력기기 사업부의 대기업향 등 국내시장 매출감소 및 전력인프라 사업부의 디스플레이, 반도체 등 국내 대기업 매출 감소와 PJT Mix에 의한 수익성 감소(배전반 감소)로 인한 것입니다. 한편,
당사는 투자 및 연구개발비용부담이 있는 자동화 및 융합 사업의 실적변동성이 내재하고 있으나, 전력기기부문에서 견조한 수익성을 바탕으로 중단기적으로 국내 설비투자 시장의 성장이 전망되는 점을 감안하였을 때 당사의 매출규모가 급격히 축소 될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나, 당사의 수익성은 국내외 상황에 따라 직접적인 영향을 받을 수 있고 업체간 경쟁심화에 따른 제품의 판매가격 하락, 원가부담 등의 상황이 발생할 수 있으며 이는 당사 매출규모 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2012년부터 주요 원재료인 전기동 가격의 하락세 전환에 따른 제품 가격 하에 따라 수익성이 악화되어 왔습니다. 또한 2015년에는 스마트그리드와 태양광 매출호조 등에 따른 내수부문의 성장에도 불구하고, 일부 프로젝트의 공사가 지연된 가운데 원달러 환율이 하락하여 수출금액이 감소하며 매출액 규모가 축소된 바 있습니다.반면, 2017년 관수물량 증가, IT 중심의 국내 설비투자 확대 등으로 매출액은 약 2조 3,437억원을 기록하며 전년대비 5.88% 증가하여 외형성장을 유지하였습니다. 2019년에는 전력기기 사업부에서 대기업향 등 국내시장 매출감소 감소 및 전력인프라 사업부에서 디스플레이, 반도체 등 국내 대기업 매출 감소와 PJT Mix에 의한 수익성 감소(배전반 감소)로 2019년 반기 기준 당사의 매출액은 약 1조 994억원, 영업이익은 약 721억원으로 전년 동반기대비 각각 12.20%, 40.24% 감소한 수치를 기록했습니다.

[당사 요약 손익계산서_연결기준]
(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
1,099,374
1,252,120
2,484,978
2,343,745
2,213,616

매출원가
884,668
997,660
2,006,242
1,907,528
1,800,730

매출원가율
80.47%
79.68%
80.73%
81.39%
81.35%

판매비와
일반관리비
142,561
133,729
273,689
277,775
288,462

영업이익
72,145
120,731
205,048
158,442
124,424

당기순이익
52,196
82,886
132,235
106,005
80,748

매출액증가율
-12.20%
9.09%
6.03%
5.88%
0.54%

영업이익률
6.56%
9.64%
8.25%
6.76%
5.62%

순이익률
4.75%
6.62%
5.32%
4.52%
3.65%

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서
주) 2019년 반기 및 2018년 반기 매출액증가율은 전년 동기 대비 수치임

당사의 사업부문별 매출액 추이는 다음과 같습니다. 당사는 크게 전력부문, 자동화부문, 금속부문 3개의 사업부문 체계로 구분하고 있으며, 2019년 반기 연결 매출액 기준으로 전력부문 약 77%, 자동화부문 약 17%, 금속부문 약 14%를 차지하고 있습니다. 이중 내부거래가 약 9%를 차지합니다.

[사업부문별 매출액 현황_연결기준]
(단위:백만원)

사업부문
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
법인세비용차감전계속영업순이익
매출액
비율
법인세비용차감전계속영업순이익
매출액
비율
법인세비용차감전계속영업순이익
매출액
비율
법인세비용차감전계속영업순이익
매출액
비율
법인세비용차감전계속영업순이익

전력
850,560
77.37%
65,476
935,519
74.71%
93,193
1,913,200
76.99%
150,697
1,753,715
74.83%
138,177
1,711,810
77.33%
98,621

자동화
190,711
17.35%
7,188
264,675
21.14%
28,900
460,931
18.55%
47,887
437,335
18.66%
20,546
422,722
19.10%
16,517

금속
155,821
14.17%
(25)
166,101
13.27%
(394)
322,456
12.98%
1,580
322,849
13.77%
(347)
272,748
12.32%
351

공통부문 및 연결조정
(97,718)
-8.89%
1,039
-114,175
-9.12%
(12,253)
(211,609)
-8.52%
(22,374)
-170,154
-7.26%
(19,887)
-193,664
-8.75%
(13,505)

합 계
1,099,374
100.00%
73,678
1,252,120
100.00%
109,446
2,484,978
100.00%
177,790
2,343,745
100.00%
138,489
2,213,616
100.00%
101,984

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 
주1)공통부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동 및 연구개발활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다. 연결조정 효과는 보고부문별 자산에 대한 내부거래 제거 금액입니다.
주2) 제44기(전전기)는 2018년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계기준(K-IFRS 제1109호, 제1115호)을 소급 적용하지 않은 실적 입니다.

2019년 반기 연결기준 당사의 매출액 약 77% 비중을 차지하는 전력사업부문 중 전력수배전 사업부문(전력기기 사업부문)의 성장성은 거시 경기동향 중 설비투자 및 건설투자신장률과 높은 상관관계를 가지고 있기때문에 글로벌 경기 침체에 따른 Risk가 존재합니다. 당사의 경우 동남아 High-end 및 SOC 시장에 진출하였으며 특히, 베트남 시장 중심으로 인도차이나 반도에서 성과가 확대된 바 있으며, 국내 신규시장 진입을 통한 시장 다변화 및 Package 영업이 확대되고 있는 상황입니다.

또한, 전력사업부문 중 전력인프라 사업부문에서는 서남아시아 지역 전력수요 증가, 신재생에너지 및 전력수요 증가로 인한 변압기 증설 및 국내 노후 설비 투자확대의 시장상황에 대응하여 방글라데시, 스리랑카 전력인프라 사업을 수주한 바 있으며, 한전 및 민수시장 수주도 확대된 바 있습니다. 2018년 1월에 수주한 1,605억원 규모의 HVDC프로젝트와 2019년 4월 수주한 800억원 규모의 북당진 ~ 고덕 2단계 HVDC PJT(초고압 직류 송전설비) 프로젝트를 기반으로 안정적인 매출을 창출할 수 있을 것으로 보여집니다. 전력부문은 이러한 성장을 바탕으로 2018년 기준 매출액이 전년대비 9.09% 성장한 약 1조 9,132억원을 기록하였으며, 2019년 반기 약 8,506억원을 기록하였습니다. 

당사의 자동화 사업부문과 융합 사업부문은 4차산업혁명에 따른 당사 성장동력 사업부문으로써, 산업통상자원부의 중요 정책인 '제조업 3.0'(IT, SW 융합 신산업 창출 정책)을 중심으로 성장 가능할 것으로 예측됩니다. 

[자동화 사업부문 및 주요제품]

자동화 사업부.jpg
자동화 사업부

출처 : 당사 IR자료

[융합 사업부문]

융합 사업부.jpg
융합 사업부

출처 : 당사 IR자료

특히, 2016년 4월 일본 훗카이도의 태양광 PJT를 수주하였고 대기업 직접영업과 같은 활동의 성과로 자동화시스템의 수익성이 개선되는 등 대기업 High-end 물량확대로 실적이 개선된 바 있으며, 스마트공장 발굴 Solution으로 본격적으로 사업이 전개되는 등 향후 매출신장이 기대되고 있습니다. 2019년 반기 기준 자동화 사업부문은 단위기계시장 등 국내시장 매출 감소와 이란 등 중동시장 매출 감소 및 일회성 비용에 따라 수익이 감소하였으나, 향후 북미와 유럽 지역의 에이전트를 통한 매출확대를기대하고 있으며, 융합 사업부문은 지난 2019년 6월 1,848억원 규모의 영암 ESS 연계 태양광발전소 신규수주 등 향후 태양광 및 연계 ESS 시장에서의 성장 예상됩니다. 

이처럼 당사는 투자 및 연구개발비용 부담이 있는 자동화 및 융합 사업의 실적변동성이 내재하고 있으나, 전력기기부문에서 견조한 수익성을 바탕으로 중단기적으로 국내 설비투자 시장의 성장이전망되는 점을 감안 하였을 때 당사의 매출규모가 급격히 축소 될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나, 당사의 수익성은 국내외 상황에 따라 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 업체간 경쟁심화에 따른 제품의 판매가격 하락, 원자재가와 가공비의 상승으로 인한 원가부담 등의 상황이 발생한다면, 이는 당사 매출규모의 회복 및 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 

나. 시장점유율 정체 위험

2019년 반기 당사가 생산하는 주요 제품인 전력기기(저압,고압)의 시장점유율은 63%로 60% 이상의 견고한 시장지배력을 유지하고 있습니다. 또한 배전반 및 자동화기기 분야에서도 각각 약 29%, 30%의 시장점유율을 보이며 2016년 부터 25% 이상, 30% 이상을 유지하는 등 향후 경기변동 및 시장환경 변화에 따른 당사의 영위사업 시장점유율에 큰 변동은 없을 것으로 예상됩니다.
그러나 고정적인 시장점유율은 향후 당사의 시장점유율 확대 가능성 또한 높지 않다는 반증이며, 당사 시장점유율이 향후 정체 혹은 감소될 가능성도 존재하고 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

시장점유율은 정량적으로 평가하기 어려운 소비자의 제품신뢰도 및 기술력 등을 판단할 수 있는 간접지표입니다. 특히 당사 2019년 반기 매출액의 약 77%를 차지하는전력사업부문의 경우 고도의 안전성과 기술력을 요하는 산업의 특성상, 해당제품의 시장점유율은 제품에 대한 신뢰도 및 제조업체에 대한 로열티와 밀접한 연관이 있습니다.

당사가 생산하는 주요 제품별 시장점유율은 다음과 같습니다.

[전력기기(저압,고압)]
(단위 : 억원,%)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
1,643
63
3,221
62
3,278
62
3,037
60

기타
961
37
1,960
38
1,967
38
2,022
40

계
2,604
100
5,181
100
5,245
100
5,059
100

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주1) 산정기준: 6대 범전기기 매출액(MCCB, ELCB, MC, ACB, VCB, VCS)
주2) 자료출처: 주요 업체 영업담당자 인터뷰 및 시장동향 조사등

[배전반]
(단위 :억원,%)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
881
29
2,245
29
1,964
28
1,743
26

기타
2,210
71
5,400
71
5,000
72
4,835
74

계
3,091
100
7,645
100
6,964
100
6,578
100

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주) 선박용 배전반 매출액 제외하여 작성되었습니다.

[자동화기기]
(단위 :억원,%)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
842
30
1,855
30
1,778
30
1,619
30

기타
1,964
70
4,327
70
4,148
70
3,777
70

계
2,806
100
6,182
100
5,926
100
5,396
100

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주) PLC, 인버터 통합 점유율입니다.

상기 자료와 같이 2015년부터 2019년 반기 말까지 당사 주요 제품군의 시장점유율의 변동성은 크지 않습니다. 설비투자 등 초기 투자비용으로 시장진입장벽이 존재하는 전력기기 제품은 당사의 높은 시장지배력으로 60%를 상회하는 시장점유율을 안정적으로 유지하고 있으며, 그 외 배전반 및 자동화기기 등에서도 2019년 반기 기준 각각 약 29%, 약 30%의 시장점유율을 기록하며 일정 점유율을 유지하고 있습니다. 이는 시장환경에 따른 매출액 변화에도 불구하고 해당 제품 대한 당사의 시장지배력은 견고하다는 것으로 해석할 수 있습니다. 

이러한 점을 고려할 때, 향후 경기변동 및 시장환경 변화에 따른 당사의 영위사업 시장점유율에는 큰 변동이 없을 것으로 예상됩니다. 그러나 고정적인 시장점유율은 향후 당사의 시장점유율 확대 가능성 또한 높지 않다는 반증이며, 당사 시장점유율이 향후 정체 혹은 감소될 가능성도 존재하고 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 위험

당사의 2019년 반기 연결 기준 총차입금 약 6,073억으로, 2015년 121.91%였던 당사의 부채비율은 2019년 반기 기준 82.55%로 39.36%p. 감소하며, 차입금감소에 따라 재무안정성이 높아지고 있는 추세입니다. 당사의 보유 현금및현금성자산(2019년 반기 연결기준 약 4,143억원) 및 유형자산 담보능력(2019년 반기 연결기준 약 5,485억원, 담보제공액 39억원) 등을 감안할 때, 차입금 규모는 부담되지 않는 수준입니다.
그러나 향후 High-end 제품 라인업 증설, 신성장사업 관련 투자 등으로 인해 투자부담이확대 될 경우 당사의 현금흐름이 악화 될 수 있으며, 당사 운영자금 소요 등에 따른 차입금 증가 및 채무상환 부담의 가능성은 존재하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 총 차입금은 CAPEX 축소 및 운전자본 감소로 인하여 2015년 약 7,402억원에서 2016년 약 6,824억원으로 약 578억원 감소하였으나, 2017년 전기동 가격 상승에 따른 운전자본 부담으로 총 차입금은 약 6,484억원을 기록하며 약 340억원 증가하였습니다. 그러나 현금및현금성자산 증가로 차입금 의존도는 2015년 32.87%에서 2017년 28.74%로 4.13%p. 감소하였습니다. 당사의 2019년 반기말 연결 기준 차입금 의존도는 25.23%, 총차입금 약 6,073억원 입니다. 차입금 감소의 영향으로2015년 121.91%였던 부채비율은 2019년 반기기준 82.55%로 39.36%p. 감소하며 재무안정성이 높아지고 있는 추세입니다.

[요약 재무현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년
2015년

자산총계
2,406,966
2,405,836
2,255,821
2,261,806
2,251,674

유동자산
1,517,636
1,536,084
1,416,121
1,417,503
1,394,335

비유동자산
889,330
869,751
839,700
844,302
857,339

부채총계
1,088,476
1,108,364
1,107,681
1,195,739
1,236,975

유동부채
752,767
700,173
649,818
680,590
618,075

비유동부채
335,708
408,191
457,864
515,150
618,900

자본총계
1,318,491
1,297,471
1,148,140
1,066,066
1,014,699

자본금
150,000
150,000
150,000
150,000
150,000

부채비율
82.55%
85.42%
96.48%
112.16%
121.91%

유동비율
201.61%
219.39%
217.93%
208.28%
225.59%

총 차입금
607,316
610,177
648,372
682,430
740,188

현금및현금성자산
414,342
455,629
261,507
340,137
286,081

순차입금
192,974
154,548
386,866
342,294
454,106

차입금의존도
25.23%
25.36%
28.74%
30.17%
32.87%

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 
주) 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 장기차입금 = 총 차입금

당사의 2019년 반기 및 2018년말 연결기준 당사의 단기차입금, 장기차입금, 사채의 상세 내역은 아래와 같습니다. 

[단기차입금 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
2019년 반기
2018년

이자율(%)
금액
금액

원화단기차입금
KEB하나은행 외
3.35 ~ 4.35
8,690
8,630

외화단기차입금
BOC 외
3.92 ~ 7.33
29,005
46,194

매출채권할인(주)
우리은행 외
3.18 ~ 4.26
21,502
15,831

소 계
59,197
70,655

연결조정
(1,151)
(9,529)

합 계
58,046
61,126

출처 : 당사 반기보고서
주)상환청구권이 존재하는 매출채권 양도로 발생한 차입금으로, 제거조건을 충족하지 못하여양도자산 전체를 매출채권으로 인식하고 있습니다.

[장기차입금 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
만기일
종류
2019년 반기
2018년

이자율(%)
장부금액
장부금액

원화장기차입금
효성캐피탈
2019-05-30
기타장기
4.75
-
14

유동성장기차입금
-
(14)

합 계
-
-

출처 : 당사 반기보고서

[사채내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

발행회사
회 차
만기일
2019년 반기
2018년

이자율(%)
장부금액
장부금액

공모사채

LS산전㈜
제 175회
2019-10-31
2.59
100,000
100,000

제 176-1회
2020-04-29
2.32
50,000
50,000

제 176-2회
2022-04-29
2.75
50,000
50,000

제 177-2회
2020-12-03
2.65
50,000
50,000

제 178-1회
2019-07-05
1.67
50,000
50,000

제 178-2회
2021-07-05
1.96
50,000
50,000

제 179-1회
2020-05-25
2.09
50,000
50,000

제 179-2회
2022-05-25
2.54
50,000
50,000

제 180-1회
2021-10-24
2.35
40,000
40,000

제 180-2회
2023-10-24
2.61
60,000
60,000

소 계
550,000
550,000

유동성사채(주)
(250,000)
(150,000)

사채할인발행차금
(607)
(863)

합 계
299,393
399,137

출처 : 당사 반기보고서
주) 당반기말 및 전기말 현재 각각 122백만원 및 100백만원의 유동성사채할인발행차금이 차감 전 금액입니다.

당사는 주력사업의 우수한 수익성을 바탕으로 영업활동으로 인한 현금흐름을 안정적으로 창출하고 있습니다. 또한 해외 프로젝트 수주에 따른 운전자본 규모 변동가능성이 상존하고 있음에도 불구하고, 투자부담 완화 등을 통해 양호한 잉여현금창출력이 유지되고 있습니다.

전기동가격 하락에 따른 운전자본부담 감소로 2016년 약 2,422억원의 현금유입이 있었으며, 기말 현금및현금성자산은 약 3,401억원을 기록하였습니다. 그러
나 2017년 R&D 비용의 증가로 투자활동으로 인한 현금유출이 약 1,638억원 발생하며 기말 현금및현금성자산은 약 2,615억원으로 감소하였습니다.
한편, 당사는 2018년 말 HVDC(High Voltage Direct Current) 관련 투자가 일단락된 가운데,자본적지출 규모가 감소세를 나타내면서 2019년 반기 연결기준 현금및현금성자산은약 4,143억원을 기록하였습니다. 

[당사 요약 현금흐름표(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

영업활동으로 인한 현금흐름
75,063
95,025
204,655
144,598
242,227

투자활동으로 인한 현금흐름
- 72,668
97,858
67,346
- 163,772
- 101,968

재무활동으로 인한 현금흐름
- 43,940
- 98,502
- 80,570
- 54,074
- 87,330

현금및현금성자산의 증가(감소)
- 41,545
94,381
191,431
- 73,247
52,930

기초 현금및현금성자산
455,629
261,507
261,507
340,137
286,081

현금및현금성자산의 환율변동효과
257
3,472
2,692
- 5,383
1,125

기말 현금및현금성자산
414,342
359,359
455,629
261,507
340,137

자료: 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사의 보유 현금및현금성자산(2019년 반기기준 약 4,143억원) 및 유형자산 담보능력(2019년 반기기준

약 5,485억
원
, 담보제공액

39억원
) 등을 감안할 때, 차입금 규모는 부담되지 않는 수준입니다. 하지만 향후 High-end 제품 라인업 증설, 신성장사업 관련 투자 등으로 인해 투자부담이 확대 될 경우 당사의 현금흐름이 악화 될 수 있으며, 당사 운영자금 소요 등에 따른 차입금 증가 및 채무상환 부담의 가능성은 존재하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 매입채무 관련 위험

당사의 매출채권 회수를 측정하는 주요한 지표인 연결기준 매출채권회전율를 살펴보면 2016년 4.13회, 2017년 4.31회, 2018년 4.61회 및 2019년 반기 4.96회를 기록하며 4개년평균매출채권회전율 4.41회, 평균 회수 기간이 약 84.51일로 나타나고 있으며, 매입채무회전율의 경우 2016년 10.48회, 2017년 11.28회, 2018년 12.29회 및 2019년 반기 11.50회를 나타내고 있으며 4개년 평균매입채무회전율 11.39회, 평균 회수 기간이 약 32.98일이며 매출채권 회수 및 매입채무 결제 모두 큰 변동없이 유지되고 있는 상황입니다.
현재당사의 매출채권회전율과 매입채무회전율은 양호한 수준이나, 매출채권의 회수 기간이 매입채무의 결제 기간보다 긴 당사의 특성에 따라 유동성 부족 문제가 발생할 가능성이 있습니다. 현재까지 당사는 현금성자산 및 외부차입금을 바탕으로 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만,
매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않을 경우나 매출채권에 대한 관리가 부실해질경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권 회수를 측정하는 주요한 지표인 연결기준 매출채권회전율를 살펴보면 2016년 4.13회, 2017년 4.31회, 2018년 4.61회 및 2019년 반기 4.96회를 기록하며 4개년 평균매출채권회전율 4.41회, 평균 회수 기간이 약 84.51일로 나타나고 있으며, 매입채무회전율의 경우 2016년 10.48회, 2017년 11.28회, 2018년 12.29회 및 2019년 반기 11.50회를 나타내고 있으며 4개년 평균매입채무회전율 11.39회, 평균 회수 기간이 약 32.98일이며 매출채권 회수 및 매입채무 결제 모두 큰 변동없이유지되고 있는 상황입니다.

[연결기준 매출채권회전율]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
1,099,374
1,252,120
2,484,978
2,343,745
2,213,616

매출채권
500,417
581,687
539,359
547,397
540,106

미청구공사
-
265,807
-
195,994
246,732

계약자산
246,896
-
221,780
-
-

매출액 대비 
매출채권비율
22.76%
23.23%
21.70%
23.36%
24.40%

매출채권회전율
4.06
4.64
4.61
4.31
4.13

매출채권회전기간
83.07.
84.78
79.22
85.25
89.06

출처 : 반기보고서 및 사업보고서 
주1) 매출채권회전율 = 당기 매출액 ÷((당기 매출채권 + 전기 매출채권) ÷ 2)
주2) 반기 수치는 연환산 수치임

[연결기준 매입채무회전율]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
1,099,374
1,252,120
2,484,978
2,343,745
2,213,616

매입채무
180,271
222,677
202,166
201,130
214,507

매출액 대비 
매입채무비율
8.70%
8.89%
8.14%
8.58%
9.69%

매입채무회전율
11.50
12.14
12.29
11.28
10.48

매입채무회전기간
31.74
30.05
29.69.
32.36
34.83

출처 : 반기보고서 및 사업보고서 
주1) 매입채무회전율 = 당기 매출액 ÷((당기 매입채무 + 전기 매입채무) ÷ 2)
주2) 반기 수치는 연환산 수치임

당사의 매입채무 결제기간이 매출채권 결제기간보다 상대적으로 짧은 사유로는 중소기업과 골목상권이 위축되며 사회적 갈등과 소극 양극화를 줄이고 지속가능 성장체계를 달성하고자 2010년 12월 출범한 동상성장위원회의 정책을 이행하고자 하청업체에 대한 대금 결제기간을 단축시켜왔기 때문입니다. 동반성장위원회에서는 동반성장지수를 평가하여 등급을 부여하고 있는 상황입니다. 당사는 현재, 동 위원회에서 우수등급으로 평가받고 있으며, 이로 인하여 정부부처를 통해 각종 인센티브를 받고있습니다. 동반성장지수의 인센티브의 내용은 아래와 같습니다. 

[동반성장지수 인센티브 현황]

주무부처

인센티브 개요

세부내용

비고

기획재정부

(조달청)

조달청 공공입찰 참가자격심사(PQ) 가점 부여

‘최우수’기업에 대해 가점 2점 부여

‘우수’기업에 대해 가점 1점 부여

법무부

출입국우대카드 발급(3년간)

‘최우수’ 및 ‘우수’기업에게 유효기간 3년의 출입국 우대카드 발급

출입국 전용심사대 이용

국세청

우수등급 기업은 모범납세자 선정 시 우대

‘납세자의 날’ 포상 대상 선정 시, 우수등급 기업우대(정량적 기준이 정해진 것은 없음)

포상자는 모범납세자로 선정

공정위

최우수등급 기업은 하도급분야 직권, 서면 실태조사 1년 간 면제, 우수등급 기업은 하도급분야 서면실태조사 1년 간 면제

평가등급

평가점수

인센티브 제공내용

최우수

95점 이상

- 직권조사 및 서면실태조사 2년간 면제

- 하도급거래 모범업체 지정 및 정부부처간 하도급정책협력네트워크를 통해 관계부처가 제공하는 인센티브

- 표창 수여(위원장 이상)

우 수

90점 이상

- 직권조사 및 서면실태조사 1년간 면제

- 하도급거래 모범업체 지정 및 정부부처간 하도급정책협력네트워크를 통해 관계부처가 제공하는 인센티브

- 표창 수여(위원장)

양 호

85점 이상

- 서면실태조사 1년간 면제

- 표창 수여(위원장)

(‘15년 평가) 최우수등급 기업은 직권조사 2년간 면제, 우수등급 기업은 직권조사 1년간 면제

산업부

산하 기관 시행 기술개발사업별 가점 부여

산업통상자원부 R&D 사업 참여 시, 최우수등급 기업 우대(3점)

산업부 R&D 사업

(약 25개 사업 해당)

동반위

최우수 기업 담당 임직원에게 동반성장위원장 포상 수여

최우수 기업의 담당 임직원 중 동반성장 문화 확산에 공로가 큰 자를 선정하여 위원장 포상 수여

출처 : 동반성장위원회(동반성장평가부), '동반성장지수 인센티브 현황', 2015.09.10

한편, 당사는 2019년 반기말 현재 약 5,540억원의 매출채권 및 기타채권 잔액을 보유하고있으며, 약 541억원의 대손충당금을 설정함으로써 8.6%의 대손충담금 설정률을 나타내고 있습니다. 

[최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역]

(단위 :백만원, % )

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2019년 반기
매출채권
540,185
39,767
7.4%

미수금 및 기타채권
88,369
14,288
16.2%

합계
628,554
54,055
8.6%

2018년
매출채권
576,382
37,023
6.4%

미수금 및 기타채권
80,926
12,379
15.3%

합계
657,308
49,402
7.5%

2017년
매출채권
592,842
45,445
7.7%

미수금 및 기타채권
74,772
9,274
12.4%

합계
667,614
54,719
8.2%

출처 : 당사 반기보고서

[당사 매출채권관련 대손충당금 설정방침]

- 대손충당금 평가방법
 1단계 : 개별적 손상검토
 ① 사고채권 : 사고채권평가 기준에 의한 평가(100% 반영, 담보 등 회 수가능성 입증시 차감)
 ② 손상발생의 객관적 증거가 있는 채권에 대하여 개별적으로 검토하여
 대손 추정

2단계 : 전체기간 기대손실모형(간편법) 손상검토

① 전체기간 대손률 Matrix 설정 : 신용등급 및 회수 경과 기간별 대손률
 - 국내거래선 : A1~A3,B1~B3, C1, C2 , C3, D 10등급
 - 해외거래선 : A~G 7등급
 - 회수경과 1개월 ~ 24개월 초과 7개 기간으로 구분
 - 등급부재 및 미등록 거래선은 국내 B3, 해외 F 등급 적용함.

② 최근 10년간 사고채권 미회수 경험률에 근거하여 70% 부실 반영

향후 거래처의 자금집행에 있어서 상당부분 지연이 된다면, 매출채권이 손상 금액이 증가 할 수 있으며 이에 따라 손익구조에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 또한, 현재 당사의 매출채권회전율과 매입채무회전율은 양호한 수준이나, 매출채권의 회수 기간이 매입채무의 결제 기간보다 긴 당사의 특성에 따라 유동성 부족 문제가 발생할가능성이 있습니다. 현재까지 당사는 현금성자산 및 외부차입금을 바탕으로 상기한 바와 같은 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만, 매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않을 경우나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 계약자산 손실 발생 위험

당사가 영위하는 전력시스템 및 자동화사업은 설계부터 제작, 시운전, 인도에 이르기까지 수익을 인식하기까지 많은 기간이 소요되는 수주방식의 산업입니다. 2019년 반기 연결기준 당사의 계약자산(미청구공사)은 약 2,469억원 입니다. 당사가 수주한 해외 프로젝트 대부분이 정해진 기일에 맞게 자금이 회수되는 점을 감안할 때 실질적인 운전자본 부담이 안정적인 수준에서 통제되고 있다고 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 일시에 대규모 손실을 반영하는 우발채무의 성격을 지닌계약자산(미청구공사)이 실제 손실로 이어질 경우 당사의 단기적인 손익에 예상치 못한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 계약자산(미청구공사)의 규모 및 증감에 대하여 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 전력시스템 및 자동화사업은 설계부터 제작, 시운전, 인도에 이르기까지 수익을 인식하기까지 많은 기간이 소요되는 수주방식의 산업입니다. 이에 당사는 진행중인 프로젝트에 대하여 원가기준 투입법에 따라(예상원가 대비 그 때까지 수행한 업무에 대해 발생한 원가에 비례하여) 기간에 걸쳐 진행률에 따라 수익으로 인식합니다. 

3~6개월 소요되는 국내 프로젝트와 달리 해외 프로젝트의 경우 평균적으로 18개월이 소요됩니다. 당사는 이라크 프로젝트 등 전력부문에서 해외 프로젝트 수주가 증가함에 따라 계약자산이 확대되어 왔습니다. 그러나 2015년 부터 정부ㆍ한전 거래비중이 증가하면서 국내수주 증가에 따라 2015년말 3,043억원 이었던 계약자산 대금은 2017년말 1,960억원을 기록하며 1,083억원 감소하였으나, 2019년 반기 연결기준 당사의 계약자산은 약 2,469억원 입니다. 당사가 수주한 해외 프로젝트 대부분이 정해진 기일에 맞게 자금이 회수되는 점을 감안할 때 실질적인 운전자본 부담이 안정적인수준에서 통제되고 있는 것으로 판단됩니다. 

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

계약자산(미청구공사)
246,896
221,780
195,994
246,732

계약부채(초과청구공사)
90,429
66,595
77,137
69,937

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

이러한 수주사업의 수익인식은 공사예정원가 상승분의 적시 반영이 어렵다는 단점이존재하며, 이에 따라 재무제표상의 공사원가율이 실제 도급액 대비 투입원가 보다 낮게 표기되는 문제가 발생합니다. 이때 낮게 표기된 공사원가율로 인하여 실제 공사수익보다 재무제표상 공사수익이 과대계상되게 되어, 수주산업을 영위하는 건설회사, 조선회사 등에서 공사미수금 특히 계약자산과 관련된 문제가 발생한 바 있습니다. 

당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

LS산전
T&D
한화그룹 
두바이 법인(S&P)
2015.05.10
각 PO(Purchase Order)
발급일로부터 6.5개월
161,688
42.8
20,720
445
0
0

LS산전
T&D
켑코알스톰피이에스
2018.01.16
2021년 12월 31일
160,500
0.1
74
0
-
-

LS산전
T&D
대명에너지(주)
2019.06.04
2020년 12월 31일
168,000
0.0
-
-
10,010
8

합 계
-
20,794
445
10,010
8

출처 : 당사 반기보고서

당사 매출액의 5%를 초과하는 프로젝트는 한화그룹 두바이법인에서 발주한 T&D 프로젝트, 켑코알스톰피이에스에서 발주한 동해안~신가평 HVDC 변환설비 건설사업 계약 프로젝트 및 대명에너지(주)에서 발주한 영암 태양광 발전사업이 있습니다. 대규모 프로젝트의 특성상 초기 투입비용이 많고 특히, 일반적으로 해외 발주공사는 발주처의 기성지급 주기가 길어 기간 차이에 의한 미청구공사 비중이 크다는 점에서 2019년 반기말 진행률이 42.8%, 0.1%, 0.0%인 상기 프로젝트에 계상된 미청구공사가 실제 손실로 이어질 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 일시에 대규모 손실을 반영하는 우발채무의 성격을 지닌 계약자산(미청구공사)이 실제 손실로 이어질 경우 당사의 단기적인 손익에 예상치 못한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 계약자산(미청구공사)의 규모 및 증감에 대하여 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 설비 및 R&D 투자 관련 위험

2019년 반기 기준 당사의 건물, 기계설비, 금형 등에 대한 예상투자액은 약 898억원이며,반기까지 지출된 금액은 약 212억원 입니다. 예상투자액은 2019년 반기까지의 매출액(연결) 1조 994억원의 8.16%로 매출 대비 과도한 비중을 차지하고 있지는 않은 것으로 판단됩니다.
다만 향후 과도한 설비투자 및 R&D비용 지출은 당사의 단기 현금흐름 및 잉여현금창출에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니, 투자자들께서는 투자에 앞서 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 주요 사업분야인 전력기기사업과 자동화사업은 사업의 특성상 단기적 사업의 안정성을 위한 대규모 설비투자와 장기적 성장을 가능케하는 지속적인 R&D 투자가 필수적입니다. 이러한 대규모 투자활동은 당사의 단기적 현금흐름 및 영업실적에 영향을 미칠 수 있으며, 또한 회사의 장기적인 성장가능성을 가늠하는 지표로 사용될 수도 있습니다.

2019년 반기말 당사의 건물, 기계설비, 금형 등에 대한 예상투자액은 약 898억원이며, 반기까지 지출된 금액은 약 212억원 입니다. 예상투자액은 2019년 반기까지의 매출액(연결) 1조 994억원의 8.16%로 매출 대비 과도한 비중을 차지하고 있지는 않은 것으로 판단됩니다.

(단위 : 백만원 )

투자목적
투자내용
투자기간
2019년 반기
향후기대효과

예상투자액
기 지출금액
향후 투자액

신규
건물,기계설비, 금형 등
'19.01~'19.12
15,970
1,213
14,757
신규생산

확장
건물,기계설비, 금형 등
'19.01~'19.12
12,939
1
12,938
생산능력증대

경상
건물,기계설비, 금형 등
'19.01~'19.12
60,845
19,993
40,852
기존설비유지

소 계
89,754
21,207
68,547
-

출처 : 당사 반기보고서
주) 상기 예상투자액은 향후 투자환경 및 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.

R&D 관련 투자와 관련하여, 당사는 R&D센터 하에 중앙연구소(R&D Campus) 및 전력연구소, 두 개의 연구개발 연구소를 운영하고 있습니다. 중앙연구소에서는 전기/자동화 분야의 연구개발 뿐만 아니라 스마트 에너지 선행기술의 개발, 녹색사업분야에 대한 연구개발이 이루어지며, 전력연구소에서는 발전 단계부터 수용가에 이르기까지 송전/변전/배전 계통에 들어가는 Global 수준의 전력기기와 시스템에 대한 연구개발이 진행되고 있습니다.

[연구 개발 실적]

(1) 중앙연구소(R&D Campus)

사업부문
연구과제
연구개발성과
연구기관

전사공통
전사공통 제품 개발
중/소규모 패키지 SW 개발
자체개발

DC컨버터 플랫폼 연구
자체개발

임베디드 S/W 플랫폼 개발
자체개발

전사 S/W개발 품질 체계 구축
자체개발

Smart 전자 설계
자체개발

소재 분석 및 평가 연구
자체개발

IoT 기반 마이크로그리드 구축 및 실증 개발
자체개발

SW, 통신, C24, 신뢰성 기반기술 확보
자체개발

공공기술
철도 인프라
도시철도 차상신호 시스템 개발
자체개발

스마트
에너지
ESS
/PCS 제품 개발
PCS/PCU Cloud 모니터링 개발
자체개발

중대형 SCADA 개발
자체개발

차세대 EMS 기술지원
자체개발

모듈형 PCS 제품 확장
자체개발

산업
자동화
INV 제품 및 기술 개발
LVD/MVD 개발
자체개발

전동기 구동 핵심기술 선행 개발
자체개발

INV front Loading 기술 개발
자체개발

표준형 INV 신제품 개발
자체개발

INV 용량 확대 개발
자체개발

PLC 제품 및 기술 개발
New Controller SW 플랫폼 개발
자체개발

Application Platform 개발
자체개발

HMI 기기 기능 고도화
자체개발

Automation 핵심 기술 개발
자체개발

HVDC
초고압 직류 송전 기술 개발
HVDC 제어 시스템 개발
자체개발

HVDC Solution 기술 개발
자체개발

출처 : 당사 반기보고서

(2) 전력연구소

사업부문
연구과제
연구개발성과
연구기관

전력
저압기기 개발
ICT 융복합 MCB 제품 개발 외
자체개발

고압기기 개발
경제형 Metasol VCB 개발 외
자체개발

개폐기기 개발
일본향 36kV Susol RMU 개발 외
자체개발

계전기기 개발
전력계통 개폐서지 해석 및 고속 신호처리 기술연구 외
자체개발

배전반 개발
SKE 전용 7.2kV 및 24kV MCSG 개발 외
자체개발

초고압 GIS 개발
한전용 25.8kV 친환경 DAIS 개발 외
자체개발

초고압 Tr 개발
송전급 Advanced UHF PD센서 개발 외
자체개발

HVDC 개발
MMC용 Bypass switch 개발 외
자체개발

전력IT 개발
해외향 경제형 RTU 개발 외
자체개발

ESS 개발
ESS 서고창 2MW PCS 개발 외
자체개발

출처 : 당사 반기보고서

[연구 개발 비용]

(단위 : 백만원)

과 목
2019년 반기
2018년
2017년
비 고

연구개발비용
합 계
62,194
123,516
116,154
정부보조금 차감 전
지출총액 기준임

판매비와 관리비
27,012
47,435
43,168
-

제조경비
31,367
65,255
61,740
-

개발비(무형자산)
3,815
10,826
11,246
-

(정부보조금)
(211)
(356)
(822)
-

정부보조금 차감 후 연구개발비용 계
61,983
123,160
115,332
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
5.7%
5.0%
5.0%
-

출처 : 당사 반기보고서

위 표와 같이 당사는 당사 매출액의 약 5%를 연구개발비용(2019년 반기는 약 5.7%)으로 지출하고 있습니다. 그러나 당사는 이와 같은 설비투자 및 R&D투자 규모에도 불구하고 투자활동에 따른 자금 소요를 대부분 내부창출재원으로 충당하며 재무 안정성 유지를 위해 노력해 왔습니다. 또한 당사의 신규 투자 설비의 가동을 통한 안정적인 수익창출과 더불어 당사가 개발한 전기차 휴대용 충전기의 세계최초 기능안전 국제표준(ISO26262) 획득과 2019년 7월 태양광 연계 ESS시장 선점을 위해 개발한 750kW, 1.5MW급 PCS(Power Conditioning system: 전력변환장치) 신제품의 국내최초 한국스마트그리드협회 ESS용 PCS인증 Edition 3.0 등과 같이 R&D투자의 성과가 가시화 된다면, 이는 향후 당사의 매출 증대로 이어질 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만 과도한 설비투자 및 R&D비용 지출은 당사의 단기적인 현금흐름 및 잉여현금창출에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

사. 환율 변동에 관한 위험

당사의 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 특히 당사의 경우 외화자산이 외화부채보다 상대적으로 커 원화 강세시 실적에 부정적 요인으로 작용 할 수 있습니다. 2019년 반기 말 기준 당사의 외화자산은 약 3,186억원, 외화부채는 약 328억원입니다. 당사는환율변동에 따른 재무적 리스크를 최소화 하기위해 통화선도 파생상품계약을 체결하고 있으나
예상치 못한 시장의 환율변동 관련 변수 발생 시 당사의 수익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이와 관련하여 자체 외환 관리 규정 및 내부 회계 관리 지침을 만들어 시행하고 있으며 외환 관련 규정을 준수하고 있습니다. 또한 환위험 관리를 위하여 내부적인 헤지 정책을 가지고 있습니다. 당사의 헤지활동의 관리대상은 계약에 의해 Exposure가 확정되는 Project의 외환 현금흐름과 향후 12개월 또는 차년도에 예상되는 경상거래의 외환 순현금흐름이며 매월 현황을 파악하여 헤지를 실행하고 있습니다. 

당사의 2019년 반기 말 기준 외화자산은 약 3,186억원, 외화부채가 약 328억원으로 외화자산이 외화부채 대비 상대적으로 큰 상태입니다. 이는 원화 강세시 실적에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년

자산
부채
자산
부채

USD
208,909
23,022
187,959
20,113

EUR
46,990
4,104
32,886
3,358

JPY
8,484
1,312
5,740
1,728

기타
54,240
4,330
45,906
15,167

합 계
318,623
32,768
272,491
40,366

출처 : 당사 반기보고서

당사의 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같으며, 하기 민감도 분석은 2019년 반기말 기준 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
13,988
(13,988)
12,640
(12,640)

EUR
3,249
(3,249)
2,238
(2,238)

JPY
543
(543)
237
(237)

기타
3,783
(3,783)
2,331
(2,331)

합 계
21,563
(21,563)
17,446
(17,446)

출처 : 당사 반기보고서

당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피 및 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약의 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 당사의 2019년 반기 및 2018년 연결 기준 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

[2019년 반기]
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
508,206
6,629
3,514
-
5,936
4,103

출처 : 당사 반기보고서

[2018년]
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
529,551
718
7,207
-
718
7,207

출처 : 당사 반기보고서

[2019년 반기 기준 미결제약정계약 내역]

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
미결제약정금액

수취통화
지급통화

통화
금액
통화
금액

통화선도매도
KRW
382,387
USD
328,546

통화선도매도
KRW
10,235
EUR
7,855

통화선도매도
KRW
897
JPY
86,000

통화선도매도
KRW
22,527
CNY
133,070

통화선도매도
KRW
23,742
THB
633,397

통화선도매도
KRW
10,186
SGD
11,860

통화선도매입
USD
19,466
KRW
22,888

통화선도매입
EUR
1,119
KRW
1,462

통화선도매입
JPY
320,000
KRW
3,231

통화선도매입
GBP
20,068
KRW
30,360

출처 : 당사 반기보고서

위와 같이, 당사는 USD, EUR, JPY 등 외화로 표시되는미결제약정 계약에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 외화자산(매출채권)의 매각, 거래통화의 다변화 등을 통해 환위험에 대한 노출을 최소화하여 환율에 대한 영향을 안정적으로 관리하고 있습니다. 하지만 원화환율이 단기간에 급변하는 경우 외환손실이 발생하여 당사의 수익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. LS그룹 관련 위험

당사의 최대주주는 전체주식의 46.0%를 보유한 (주)LS이며, 최대주주 및 특수관계인이 보유한 당사 주식은 총 48.25%로 전체 주식수의 과반에 근접하며, 향후 지배구조 변경의위험은 제한적입니다. LS그룹의 주요 계열사의 높은 시장점유율을 고려할때, 급격한 재무상태악화 등과 같은 문제가 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
향후 그룹 계열사의 실적이 악화되어 당사의 자금지원 등이 발생하는 상황으로 이어진다면 당사의 재무환경에도 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, LS그룹 주요 관계사의 경영 환경 또는 기업 이미지가 악화될 경우 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는LS그룹과 관련된 당사의위험에 대해서 숙지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 전체 주식의 46.0%를 보유한 (주)LS입니다. 당사가 속한 LS그룹이 지주회사체제로 전환되기 전에는 구 LS전선이 당사의 최대주주였으나, 2008년 7월 1일 구 LS전선이 순수지주회사인 (주)LS, LS전선과 LS엠트론으로 물적분할되면서(분할비율- 36.32% : 49.43% : 14.24%) 최대주주가 (주)LS로 변경된 바 있습니다. 2008년 최대주주변경 이후 신고서 제출일 현재까지 최대주주의 지분율은 46.00%로 변동이 없었으며, 당사는 자기주식으로 전체 주식수의 2.25%인 674,973주를 보유하고 있습니다. 특수관계인 총 보유지분은 48.25%로 전체 주식수의 과반에 근접하며, 향후 지배구조 변동으로 인한 경영환경 변화 가능성은 미미한 것으로 판단됩니다.

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 주 %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)LS
최대주주
보통주
13,800,000
46.00
13,800,000
46.00
-

LS산전
특수관계인
보통주
674,973
2.25
674,973
2.25
-

문승일
등기임원
보통주
13
0.00
13
0.00
-

계
보통주
14,474,986
48.25
14,474,986
48.25
-

우선주
0
0.00
0
0.00
-

출처 : 당사 제시
주) 현재 발행주식총수는 보통주 30,000,000주입니다. 당사가 보유한 자기주식 674,973주는 의결권을 행사할 수 없는 자기주식입니다. 의결권을 행사할 수 있는 보통주 주식수는 자기주식 674,973주를 제외한 29,325,027주입니다.

한편, 당사가 속해있는 LS그룹은 2004년 4월 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제14조 제1항의 규정에 의거, 신규 지정된 기업집단으로서 국가 기간산업인 전선, 전력설비, 에너지 사업 등에 특화되어 있는 가운데 양호한 사업기반과 재무안정성을 바탕으로 사업리스크가 크지 않은 안정적인 영업환경을 확보하고 있습니다. 다만, 기업집단의 경우 관계사의 경영 환경 또는 기업 이미지 악화가 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 속해 있는 LS그룹은 2019년 6월말 당사를 포함하여 국내 52개사, 해외 53개사 등 총 105개의 계열회사를 가지고 있으며, 상세내역은 아래와 같습니다.

[LS그룹 계열회사 간 출자현황]

(기준일 : 2019.06.30)

출자회사
피출자회사
소유지분율
법인등록번호
사업자등록번호

㈜LS
(법인등록번호 : 110111-0003965)
LS전선㈜
89.2%
134111-0168357
138-81-47634

LS산전㈜
46.0%
110111-0520076
116-81-19273

LS-Nikko동제련㈜
50.1%
230111-0058436
610-81-36565

LS엠트론㈜
100.0%
134111-0168349
138-81-47556

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
100.0%
110111-3359985
120-86-90396

엘에스아이앤디㈜
92.2%
134111-0375209
138-81-89390

LS전선㈜
제이에스전선㈜
69.9%
124311-0004327
312-81-05019

㈜지앤피
100.0%
130111-0008797
134-81-02881

LS빌드윈㈜
100.0%
110111-1479909
104-81-42465

엘에스전선 아시아㈜
53.0%
134111-0411706
826-86-00105

LS Cable India Pvt., Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System Japan Ltd.
100.0%
-
-

LS 홍치전람(호북)유한공사
91.5%
-
-

LS Cable & System Trading India
100.0%
-
-

LS Cable & System UK Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System America Inc.
100.0%

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
100.0%

LS Cable & System China Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System France S.A.S.
100.0%
-

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
82.0%
-
-

엘에스이브이코리아㈜
53.0%
134111-0480602
690-88-00854

LS EV Poland sp z o.o.
100.0%
-
-

LS Cable & System Poland sp z o.o.
100.0%
-
-

가온전선㈜
37.6%
134111-0000567
123-81-00049

엘에스알스코㈜
57.7%
176011-0125515
678-81-01325

PT.LSAG Cable Solutions
50.0%
-
-

LS Cable & System America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
100.0%
-
-

엘에스이브이코리아㈜
락성전람(무석)유한공사
100.0%
-
-

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
84.8%
-
-

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
50.0%
-
-

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤)유한공사
100.0%
-
-

LS빌드윈㈜
(유)빌드윈문경태양광발전
100.0%
175414-0000582
797-88-01305

(유)빌드윈인동태양광발전
100.0%
176014-0002014
815-88-01302

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
100.0%
-
-

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
100.0%
-
-

LS엠트론㈜
캐스코㈜
98.4%
210111-0047938
402-81-66319

신대성전기㈜
100.0%
110111-0141559
113-81-08627

농가온㈜
100.0%
131311-0093678
125-81-84462

엘에스에이홀딩스㈜
40.0%
134111-0474316
881-88-00896

쿠퍼스탠다드오토모티브앤인더스트리얼㈜
19.9%
176011-0124822
695-88-01052

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
100.0%
-
-

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Mtron North America, Inc.
100.0%
-
-

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
100.0%
-
-

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
100.0%
-
-

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
100.0%
-
-

엘에스에이홀딩스㈜
엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
100.0%
134111-0474647
760-86-00746

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
100.0%
-
-

형주시한성농기소수유한공사
100.0%
-
-

판진락성농업장비소수유한공사
100.0%
-
-

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
100.0%
-
-

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
99.9%
-
-

LS Automotive Japan Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
99.9%
-
-

LSA NA LLC
100.0%
-
-

신대성전기㈜
LS Automotive Wuxi Corp.
100.0%
-
-

LS산전㈜
LS메카피온㈜
81.5%
170111-0178807
514-81-38061

LS사우타㈜
90.0%
110111-1424938
211-86-22480

LS메탈㈜
100.0%
110111-4321602
120-87-52157

락성산전 무석 유한공사
100.0%
-
-

락성산전 대련 유한공사
100.0%
-
-

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
100.0%
-
-

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
100.0%
-
-

LS Industrial Systems Europe B.V.
100.0%
-
-

LS IS Japan Co., Ltd.
99.99%
-
-

LSIS USA Inc.
100.0%
-
-

LSIS USA Inc.
LS Energy Solutions LLC.
100.0%
-
-

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
100.0%
-
-

LS메탈㈜
LS Metal VINA LLC.
100.0%
-
-

LS-Nikko동제련㈜
㈜토리컴
100.0%
135011-0054119
133-81-26518

㈜지알엠
100.0%
154611-0008012
304-81-20514

PRM
66.0%
-
-

㈜선우
100.0%
181211-0027299
610-81-26150

씨에스마린㈜
100.0%
230111-0187136
610-86-12291

㈜예스코홀딩스
(법인등록번호 : 110111-0290778)
㈜예스코
100.0%
110111-6708494
732-88-01079

㈜한성
65.0%
114711-0002325
129-81-07996

Yesco Energy, LLC
100.0%
-
-

㈜예스코컨설팅
100.0%
110111-6648723
171-86-01038

㈜예스코
㈜예스코서비스
100.0%
110111-1030082
204-81-36109

㈜대한가스기기
69.8%
110111-0613045
139-81-19539

㈜예스코이에스
57.5%
110111-1462300
218-81-21361

온산탱크터미널㈜
48.0%
230111-0163912
610-86-01931

㈜한성
한성피씨건설㈜
100.0%
285011-0157251
128-86-38171

㈜한성플랜지
100.0%
120111-0482109
131-86-11412

E1
(법인등록번호 : 110111-0381387)
㈜LS네트웍스
81.8%
180111-0044717
622-81-04805

㈜이원컨테이너터미널
100.0%
120111-0432039
121-81-88826

㈜이원물류
100.0%
124611-0257243
122-81-68541

㈜예스코이에스
29.4%
110111-1462300
218-81-21361

E1 America LLC
100.0%
-
-

M1-Energy LLC
60.0%
-
-

㈜넥스포쏠라
100.0%
131111-0493434
117-86-00525

㈜넥스포에너지
100.0%
131111-0493426
441-86-00942

㈜LS네트웍스
㈜케이제이모터라드
100.0%
110111-3740499
220-87-53306

㈜흥업
100.0%
150111-0009270
301-81-10259

㈜베스트토요타
100.0%
110111-5129881
106-86-93650

㈜바이클로
100.0%
110111-6054277
872-81-00326

㈜엠비케이코퍼레이션
100.0%
110111-6250180
490-86-00546

㈜케이제이모터라드
㈜스포츠모터사이클코리아
100.0%
110111-3688011
101-86-32342

가온전선㈜
㈜모보
90.8%
120111-0017336
139-81-21321

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
18.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd
50.0%
-
-

주1) 2017년 1월 19일 LSIS USA Inc.가 Engather LLC 신규 설립
주2) 2017년 1월 19일 (주)스케쳐스코리아 계열제외
주3) 2017년 2월 15일 LS Cable & System China Ltd. 신규출자
주4) 2017년 2월 15일 LS Cable & System France S.A.S.신규출자
주5) 2017년 3월 16일 빌드윈㈜에서 LS빌드윈㈜로 사명 변경
주6) 2017년 3월 16일 DAESUNG ELECTRIC INDIA PRIVATE LIMITED에서 LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED로 사명변경
주7) 2017년 3월 17일 LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC. 신규 설립
주8) 2017년 4월 20일 ㈜우성지앤티 유상감자로 인한 지분율 변경(96.7%→99.2%)
주9) 2017년 5월 4일 LS Cable & System(M) SDN.BHD.에서 ESSEX MALAYSIA SDN.BHD.로 사명변경
주10) 2017년 5월 15일 LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd. 신규 설립
주11) 2017년 5월 22일 안칭시한성농기소수유한공사 신규설립
주12) 2017년 6월 1일 LS전선㈜, Superior Essex Inc.에 ESSEX MALAYSIA SDN.BHD. 지분 전부 매각
주13) 2017년 7월 5일 LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (55.0% → 90.0%)
주14) 2017년 7월 31일 엘에스에이홀딩스㈜ 신규 설립
주15) 2017년 8월 4일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜ 신규 설립
주16) 2017년 8월 16일 ㈜우성지앤티 임의 무상 소각으로 인한 지분율 변경(99.2%→100%)
주17) 2017년 8월 25일 형주시한성농기소수유한공사 신규설립
주18) 2017년 10월 31일 락성전람(무석)유한공사 지분 일부 매각 (100.0% → 53.0%)
주19) 2017년 11월 1일 LS전선㈜ 물적분할을 통해 엘에스이브이코리아㈜ 신규 설립
주20) 2017년 11월 9일 LS-Nikko동제련㈜, KPMC 전량 지분 매각
주21) 2017년 11월 14일 LS EV Poland sp z o.o. 신규 설립
주22) 2017년 12월 9일 엘에스에이홀딩스에 대한 엘에스엠트론의 지분율 변동(100% → 60%)
주23) 2017년 12월 28일 ㈜LS네트웍스, LS Networks Trading(Beijing) Co., Ltd 지분 매각
주24) 2017년 12월 29일 엘에스이브이코리아㈜ 지분 일부 매각 (100.0% → 53.0%)
주25) 2018년 1월 1일 ㈜파운텍이 ㈜지씨아이에 흡수합병됨
주26) 2018년 1월 2일 ㈜지씨아이의 사명이 ㈜지앤피로 변경됨
주27) 2018년 1월 9일 ㈜우성지앤티, 홍콩우성전자 지분 전체 매각
주28) 2018년 1월 24일 LS전선㈜ 엘에스전선아시아㈜ 지분 일부 매각(57.04%→50.00%)
주29) 2018년 1월 24일 LS전선㈜ 가온전선㈜ 지분 취득(31.6%)
주30) 2018년 2월 1일 ㈜예스코컨설팅 신규설립
주31) 2018년 2월 1일 LS오토모티브㈜, LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 신규 출자
주32) 2018년 2월 6일 판진락성농업장비소수유한공사 신규 설립
주33) 2018년 2월 27일 엘에스에이홀딩스에 대한 엘에스엠트론의 지분율 변동(60% → 40%)
주34) 2018년 2월 27일 LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (90.0% → 100.0%)
주35) 2018년 2월 28일 엘에스에이홀딩스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 ㈜델텍 주식 전부(100%) 양수함
주36) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS Automotive Qingdao Corp.의 주식 전부 (100%) 양수함
주37) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED의 주식(99.9%) 양수함
주38) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS Automotive Japan Corp.의 주식 전부 (100%) 양수함
주39) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 의 주식(99.9%) 양수함주57) 
주40) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜가 LS Automotive Technologies Wuxi Corp.에 신규 출자
주41) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜가 LSA NA LLC에 신규 출자
주42) 2018년 3월 29일 LS International Shanghai Ltd. 청산
주43) 2018년 4월 1일 舊㈜예스코, ㈜예스코홀딩스(존속법인)와 ㈜예스코(신설법인)로 물적분할주62) 2018년 4월 23일 락성전람(천진)유한공사 청산
주44) 2018년 5월 14일 LS Cable & System Poland sp z o.o. 신규 설립
주45) 2018년 5월 31일 ㈜델텍이 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜에 흡수합병됨
주46) 2018년 6월 29일 LS오토모티브㈜에서 신대성전기㈜로 사명변경
주47) 2018년 8월 7일 엘에스엠트론㈜ 물적분할을 통해 쿠퍼스탠다드오토모티브앤인더스트리얼㈜ 신규설립
주48) 2018년 8월 17일 LS전선㈜ 가온전선㈜ 지분 추가 취득(31.6%→37.6%)
주49) 2018년 8월 29일 ㈜예스코홀딩스가 보유하고 있던 ㈜예스코서비스(100.0%), ㈜대한가스기기(69.8), ㈜예스코이에스(52.2), 온산탱크터미널㈜(48.0)의 지분(주식) 전체를 ㈜예스코가 매수함
주50) 2018년 9월 10일 LS전선㈜가 엘에스알스코㈜에 신규 출자
주51) 2018년 9월 19일 LS전선㈜가 PT.LSAG Cable Solutions에 신규 출자
주52) 2018년 10월 31일 LS엠트론㈜ 보유 쿠퍼스탠다드오토모티브앤인더스트리얼㈜ 지분 일부 매각(100.0% → 19.9%)
주53) 2018년 11월 5일 Engather LLC에서 LS Energy Solutions LLC.로 사명변경
주54) 2018년 11월 16일 ㈜E1이 ㈜넥스포쏠라, ㈜넥스포에너지 주식 100% 인수
주55) 2018년 11월, 12월 중 LS전선㈜ 엘에스전선아시아㈜ 지분 일부 매입(50.00%→52.31%)
주56) 2018년 12월 11일 LS빌드윈㈜가 (유)빌드윈문경태양광발전에 신규 출자
주57) 2018년 12월 11일 LS빌드윈㈜가 (유)빌드윈인동태양광발전에 신규 출자
주58) 2018년 12월 24일 엘에스이브이코리아㈜는 LS전선㈜가 보유한 락성전람(무석)유한공사의 주식 전부 (53%) 및 기타주주가 보유한 락성전람(무석)유한공사의 주식 (47%)를 양수함
주59) 2018년 12월 31일 LS전선㈜ 엘에스알스코㈜ 지분 일부 매각(100.00%→70.00%)
주60) 2019년 1월 3일 LS Metal VINA LLC. 신규 설립(100.00%)
주61) 2019년 1월, 2월 중 ㈜예스코, ㈜예스코이에스 지분 추가 매입(52.2%→57.5%)
주62) 2019년 1월, 3월 중 LS전선㈜ 엘에스전선아시아㈜ 지분 일부 매입(52.31%→52.76%)

주63) 2019년 3월 5일 LS전선㈜가 엘에스알스코㈜ 지분 일부 매입(70.00%→100.00%)
주64) 2019년 3월 28일 LS전선㈜ 엘에스알스코㈜ 지분 일부 매각(100.00%→51.00%)
주65) 2019년 4월, 6월 중 LS전선㈜ 엘에스전선아시아㈜ 지분 일부 매입(52.76%→53.01%)
주66) 2019년 5월 20일 LS전선㈜ 엘에스알스코㈜ 전환종류주식 전체 매입(51.00%→57.71%)
주67) 2019년 6월 20일 동방도시가스산업㈜ 청산종결로 인한 계열제외

출처 : 당사 반기보고서

2019년 반기말 기준 (주)LS 연결실체 및 연결실체의 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. 

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

제공한 기업
제공받은 기업
통화
한도금액
보증내역

㈜LS
Cyprus Investments Inc.
USD
290,000
채무보증

Superior Essex Inc.
USD
115,200
채무보증

Superior Essex Malaysia
USD
6,000
채무보증

Essex Magnet Wire(Suzhou) Ltd.
USD
4,800
채무보증

LS전선㈜
락성전람(무석)유한공사
CNY
123,000
차입금보증

LS 홍치전람(호북)유한공사
CNY
438,000
차입금보증

USD
45,000
차입금보증

LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
USD
14,000
차입금보증

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
USD
12,000
차입금보증

LS Cable India Pvt., Ltd.
USD
32,000
차입금보증

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
USD
40,000
차입금보증

LS EV Poland sp z o.o.
EUR
5,000
차입금보증

LS Cable & System Poland sp z o.o.
EUR
5,000
차입금보증

LS Cable & System UK Ltd.
EUR
2,000
차입금보증

GBP
2,000
차입금보증

LS산전㈜
LS INDUSTRIAL SYSTEMS (MIDDLE EAST) FZ
USD
2,400
수출금융

락성산전 무석 유한공사
USD
8,000
차입금보증

LS Industrial Systems(Dalian)
CNY
36,000
차입금보증

LS I.S. Europe B.V
EUR
2,200
STANDBY L/C

LS산전JAPAN
JPY
1,576,833
차입금 및 이행보증

LSIS USA Inc.
USD
8,379
차입금보증

LS Energy Solution
USD
2,000
차입금보증

LS메탈㈜
LS METAL VINA LLC
USD
7,200
차입금보증

LS엠트론㈜
LS Machinery(Wuxi) Ltd.
CNY
50,000
차입금보증 및 
전자방식외담대보증

LS Machinery(Qingdao) Co., Ltd.
USD
33,000
차입금보증

CNY
231,000
차입금보증 및 
전자방식외담대보증

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
USD
37,500
차입금보증

LS Tractor USA, LLC
USD
47,000
차입금보증

출처 : (주)LS 반기보고서

한편, (주)LS는 2014년 10월 13일 이사회 결의를 통하여 (주)LS전선의 유상증자에 참여하기로 결정하였고, 총 출자금액은 1,500억원으로 총 유상증자 주식 4,447,093주 중 4,285,714주를 취득하였으며, 지분율은 86.96%에서 89.19%로 증가하였습니다. (주)LS는 (주)LS전선의 유상증자 참여를 위해 2014년 10월 29일 제125-1회(500억원) 무보증사채 및 제125-2회(1,000억원) 무보증사채를 발행함에 따라 부채 및 부채비율의 증가 등 재무적 부담이 늘어난 바 있습니다. 향후 LS그룹 내 회사들간의 채무보증과 자금 지원 등의 규모가 커질 경우 LS그룹 전체적으로 재무적인 부담이 증가할 우려가 있으며, 이는 당사에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[(주)LS 제125-1회 및 제125-2회 무보증사채 발행 내역]

구 분
제125-1회
제125-2회

발행금액
500억원
1,000억원

발행금리
2.460
2.652

발행일
2014년 10월 29일
2014년 10월 29일

만기일
2017년 10월 29일
2019년 10월 29일

자금사용목적
기타자금(타법인증권취득자금)

[기타자금(타법인증권취득자금) 세부 사용내역]
(단위: 백만원)

내역
대상 회사
금액
유상증자 대금 납입일

타법인증권
취득자금
LS전선(주)
150,000
2014.11.05

[(주)LS의 무보증사채 발행 후 재무비율]

(단위 : 백만원)

구분
발행 전(2014.09.30)
발행 후(2014.12.31)

부채비율
14.6%
23.4%

부채총계
254,423
407,688

자본총계
1,740,565
1,743,135

출처 : (주)LS 사업보고서
주) 별도 기준

자. 종속회사 실적 악화 위험

당사는 2019년 반기말 기준 총 13개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 주요 종속회사로는 락성산전무석유한공사 및 LS메탈이 있습니다. LS메탈(주)는 2018년 말 기준 매출액은 약 3,225억원으로 전기동 가격 하락으로 인한 매출원가 감소 등으로 영업이익은 전년약 -3억 대비 555.26% 증가한 약 16억을 기록하였으며, 당기순이익은 전년 약 -18억 대비 168.48% 증가한 약 12억을 기록하며 흑자전환하였습니다.
그러나, 전기동 가격에 따라 실적 변동성이 민감하게 변화하므로 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 것으로판단됩니다. 또한, 당사의 주요 해외 현지법인인 동화기기를 생산하는 락성산전(무석)유한공사, 전력시스템 제조를 담당하는락성산전전기(대련)유한공사는 안정적으로 수익을 창출하고 있지만
향후 중국 내 정치, 경제적 이슈에 의하여 중국 현지 생산법인의 사업활동에 제약이 발생하거나, 종속회사의실적 급감 등에 의해 종속회사에 대한 당사의 자금지원 소요가 발생할 경우,당사의 재무 안정성이나 실적에도 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, 당사의 주요 종속회사인 LS메탈(주)의 실적부진이 지속될 경우 당사의 연결기준 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 반기말 기준 총 13개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 주요 종속회사로는 락성산전무석유한공사 및 LS메탈이 있습니다. LS메탈은 당사의 금속파이프 사업부문의 물적분할을 통하여 2010년 4월 1일에 설립되었으며, 당사는 LS메탈의 발행 보통주식의 100% 지분을 보유하여 완전자회사로 지배하고 있습니다. 또한 락성산전무석유한공사의 무석공장은 전려기긱 및 자동화기기를 생산판매하고 있습니다. 주요 사업은 당사의 내용과 동일합니다. 2019년 반기말 락성산전무석유한공사 및 LS메탈 외 당사가 지배하는 종속회사의 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

LS메탈㈜
2010.
04.01
서울특별시 용산구 한강대로 
92 (LS용산타워)
동관,
스테인레스강
239,374
제1110호의 7문단
해당
(지배회사 별도 재무제표 상 자산총액의 10% 이상)

LS Metal VINA LLC.
2019.
01.03
CH1H, Deep C 2B Industrial Zone, Dinh Vu-Cat Hai Economic Zone, Dong Hai 2 Wave, Hai Phong City, Vietnam
동압연, 압출 및 연신제품
16,869
제1110호의 7문단
해당없음

LS메카피온㈜
1995.
09.01
대구광역시 달서구 호림동 
8-4번지
센서, 서보, 
모션,로봇
27,291
제1110호의 7문단
해당없음

우시메카피온기전
유한공사
2005.
02.24
240-1 Xida Road, Meicun 
Industrial Center, Xinqu, 
Wuxi, Jiangsu, P.R. China
센서, 서보
(서보모터, 
서보드라이브)
3,012
제1110호의 7문단
해당없음

LS사우타㈜
1997.
06.11
경기도 안양시 동안구 
엘에스로 127, LS타워
지능형 
빌딩관리 
시스템
10,519
제1110호의 7문단
해당없음

락성산전대련
유한공사
2000.
03.21
No.15, Liaohexi 3-Road, 
Economic and Technical 
Development zone, 
Dalian, P.R. China
배전반, VCB,
MV Drive PNL
77,699
제1110호의 7문단
해당
(자산총액 750억원 이상)

락성산전무석
유한공사
2004.
03.04
102-A, National High &
New Tech Industrial 
Development Area, 
Wuxi, Jiangsu, P.R. China
전력, 자동화
기기
110,309
제1110호의 7문단
해당
(자산총액 750억원 이상)

LS Industrial
Systems
(Middle East) FZE
2007.
02.15
MFC Logistics Center Warehouse, N407 North Zone 1 JAFZA Near Gate 5, Jebel Ali Freezone Dubai, 
UAE
전력, 자동화
기기
8,922
제1110호의 7문단
해당없음

LS산전
JAPAN
2010.
10.22
16th, Higashi-Kan,Akasaka 
Twin Tower,2-17-22, 
Akasaka,Minato-ku, 
Tokyo,Japan
태양광
12,721
제1110호의 7문단
해당없음

LS Industrial 
Systems 
Europe B.V.
2009.
10.26
1st Floor, Tupolevlaan 48, 
1119NZ, Schiphol-Rijk, 
The Netherlands
전력, 자동화
기기
15,718
제1110호의 7문단
해당없음

LSIS USA
Inc.
2012.
11.29
901 N. Market Street, 
Suite 705, Wilmington, 
County of New Castle, 
Delaware 19801
전력, 자동화
기기
36,044
제1110호의 7문단
해당없음

LS 
Energy Solutions
LLC
2017.
01.19
Corporation Trust Center
1209 Orange Street,
New Castle County,
Wilmington, 
Delaware 19801
전력, 자동화
기기
22,069
제1110호의 7문단
해당없음

LS Vina 
Industrial Systems 
Co., Ltd
1997.
04.03
Nguyen Khe, Dong Anh, 
Hanoi, Vietnam
전력
23,509
제1110호의 7문단
해당없음

출처 : 당사 반기보고서
주1) 최근사업연도말 자산총액은 2018년 12월 31일 기준입니다.
주2) LS Metal VINA LLC는 '19년 1월 설립되었으며, 자산총액은 '19년 3월말 기준입니다.

당사의 연결대상 종속 회사들은 전력, 자동화, 금속사업 포트롤리오를 구성 및 영위하고 있으며, 이에 따라 당사의 연결기준 재무정보가 산출됩니다. 당 반기말 현재 각 종속기업의 요약 재무상태와 요약 경영성과는 아래와 같습니다. 

[당사 종속기업 요약 재무상태 현황]

(단위: 백만원)

종속기업명
유동자산
비유동자산
자산 계
유동부채
비유동부채
부채 계
자본 계

LS메탈㈜(*2)
125,656
118,677
244,333
17,958
3,039
20,997
223,336

LS메카피온㈜(*2)
18,896
10,005
28,901
12,891
3,469
16,360
12,541

LS사우타㈜
8,032
619
8,651
4,170
229
4,399
4,252

락성산전대련유한공사
66,559
2,877
69,436
43,549
21
43,570
25,866

락성산전무석유한공사
96,689
20,361
117,050
27,811
931
28,742
88,308

LS Industrial Systems (Middle East) FZE
13,151
248
13,399
14,168
251
14,419
(1,020)

LS산전JAPAN
7,103
60
7,163
2,749
24
2,773
4,390

LS Industrial Systems Europe B.V.
26,328
165
26,493
22,860
50
22,910
3,583

LSIS USA Inc.(*2)
20,846
15,522
36,368
13,711
165
13,876
22,492

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD
23,171
771
23,942
20,945
120
21,065
2,877

출처 : 당사 반기보고서
주1) 상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.
주2) 중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

[당사 종속기업 요약 경영성과 현황]

(단위: 백만원)

종속기업명
매출액
영업손익
반기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

LS메탈㈜(*2)
155,821
(25)
946
358
1,304

LS메카피온㈜(*2)
11,452
(1,886)
(2,013)
(95)
(2,108)

LS사우타㈜
9,464
(171)
(203)
(14)
(217)

락성산전대련유한공사
54,167
7,916
5,749
618
6,367

락성산전무석유한공사
64,075
5,823
5,463
2,604
8,067

LS Industrial Systems (Middle East) FZE
17,943
(607)
(713)
(17)
(730)

LS산전JAPAN
7,575
(270)
(269)
253
(16)

LS Industrial Systems Europe B.V.
27,864
457
371
94
465

LSIS USA Inc.(*2)
15,245
(3,672)
(3,816)
848
(2,968)

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
15,638
469
237
76
313

출처 : 당사 반기보고서
주1) 상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.
주2) 중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

2019년 반기말 기준, 당사의 주요 종속회사인 LS메탈(주)의 장부가액은 약 2,443억원으로 당사 별도 기준 자산총액(약 2조 2,041억원)의 약 11.09%의 비중을 차지합니다. LS메탈(주)는 동파이프 및 스테인리스파이스의 제조와 판매사업을 영위하고 있습니다. 동관 및 스테인리스관은 안정적인 매출이 지속되고 있으나, 제품의 판매가와연동되는 주요 원자재인 전기동 가격에 따라 실적 변동성이 민감하게 변화하는 상황입니다. LS메탈(주)의 2018년 말 기준 매출액은 약 3,225억원으로 2017년 말 3,228억원 대비 약 3억원 감소하였습니다. 그러나, 전기동 가격 하락으로 인한 매출원가 감소 등으로 영업이익은 전년 약 -3억 대비 555.26% 증가한 약 16억을 기록하였으며, 당기순이익은 전년 약 -18억 대비 168.48% 증가한 약 12억을 기록하여 흑자전환하였습니다. 2017년 전기동 가격 상승으로 인한 매출원가 증가로 약 18억원의 당기순손실을 기록하며, 2015년 이후 다시 적자전환한 경험이 있으므로 향후 전기동 가격에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[LS메탈(주) 주요 재무상태]
(단위: 백만원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
322,456
322,849
272,748
272,431

매출원가
(309,479)
(312,995)
(258,863)
(264,225)

영업손익
1,580
(347)
350
(8,868)

당기순손익
1,230
(1,796)
2,256
(15,747)

출처 : LS메탈(주) 감사보고서

[전기동 가격 추이]
(단위 :톤,US$)

품목
2019년 반기
2018년
2017년
2016년
2015년
비고

전기동
5,970
5,964
7,157
5,501
4,702
LME

출처 : 당사 반기보고서
주) '19년 6월말 종가 기준입니다.

한편, LS메탈(주)는 2015년 12월 7일자 이사회 결의를 통해 동판재 사업의 기술확보지연과 시장상황 악화로 인하여 지속적인 적자가 예상됨에 따라 사업구조 강화를 목적으로 동판재 사업을 중단하기로 결정하였습니다. 이로 인하여 하기 표와 같이 매각예정자산으로 분류된 기계장치 일부를 매각하였으며, 그 외 기계장치는 매각이 어려울 것으로 예상되어 전액 손상을 인식하였습니다.

[LS메탈 매각(예정)자산]
(단위: 천원)

구 분
2018년 초
매각
손상
2018년 말

기 계 장 치
4,970,045
(1,762,165)
(3,207,880)
-

출처 : LS메탈(주) 감사보고서

또한, LS메탈(주)는 자본규모의 적정화 및 주주가치 제고를 위하여 2017.04.24을 감자 기준일로 유상감자를 완료하였습니다. 이에따라 당사가 보유하고 있던 LS메탈(주)의 주식수 500,000주는 유상 소각되었습니다.

[LS메탈(주) 감자결정]

기업집단명
엘에스
회사명
엘에스메탈
공시일자
2017.03.17
관련법규
공정거래법

1. 감자주식의 종류와 수
보통주 (주)
500,000

우선주 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 감자전후 자본금
감자전 (원)
감자후 (원)

30,000,000,000
27,500,000,000

4. 감자전후 발행주식수
구 분
감자전 (주)
감자후 (주)

보통주(주)
6,000,000
5,500,000

우선주(주)
-
-

5. 감자비율
보통주 (%)
8.33

우선주 (%)
-

6. 감자기준일
2017.04.24

7. 감자방법
유상감자(주식소각)

8. 감자사유
자본규모의 적정화 및 주주가치 제고

9. 감자일정
주주총회 예정일
2017.03.17

명의개서정지기간
-

구주권제출기간
2017.03.21 ~ 4.21

매매거래정지예정기간
-

신주권교부예정일
-

신주상장예정일
-

10. 채권자 이의제출기간
시작일
2017.03.21

종료일
2017.04.21

11. 구주권제출 및 신주권교부장소
엘에스메탈 본사(서울 삼성동)

12. 이사회결의일(결정일)
2017.03.17

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 주당 매수가액은 39,197원이며, 구주는 장외 직접 취득 후 즉시 소각함.
2) 채권자 보호절차를 위한 공고는 엘에스메탈 홈페이지를 통해 공고함.(www.lsmetal.biz)

출처 : LS메탈(주) 2017.03.17 감자결정 공시자료

한편, 당사의 주요 해외 현지법인으로는 전력기기 및 자동화기기를 생산하는 락성산전(무석)유한공사, 전력시스템 제조를 담당하는 락성산전전기(대련)유한공사 등의 중국법인이 있습니다. 이와 같은 중국 현지의 생산법인은 중국 전력기기 시장의 성장과더불어 그 외형이 점진적으로 확대되며 2015년 이후 안정적으로 창출하고 있습니다.

이처럼 당사의 종속법인이 속한 업종의 업황에 따라 해당법인의 영업활동에도 일부 부침이 존재할 수 있으나, 당사는 중장기적으로 당사의 종속법인이 당사의 성장성에 긍정적인 역할을 담당할 것으로 예상하고 있습니다. 다만 중국 내 정치, 경제적 이슈에 의하여 중국 현지 생산법인의 사업활동에 제약이 발생하거나, 종속회사의 실적 급감 등에 의해 종속회사에 대한 당사의 자금지원 소요가 발생할 경우, 당사의 재무 안정성이나 실적에도 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, 당사의 주요 종속회사인 LS메탈(주)의 실적부진이 지속될 경우 당사의 연결기준 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

차. 우발채무 관련 위험

당사는 채무보증, 지급보 및 소송 등으로 인한 우발채무가 존재합니다. 현재 당사가 계류중인 소송사건은 입찰담합 및 손해배상 소송사건 등 연결실체가 제소한 건 4건(115,646백만원)과 연결실체가 피소된 건 18건(100,326백만원)입니다. 현재로서는 소송에 대한 최종 판결을 합리적으로 예상하기 어렵고,당사가 부담할 금액이 불확실하므로 당사에 미칠 영향을 합리적으로 에츨 할 수는 없으나,
우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태,경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2019년 반기말 기준 당사는 당사의 주요 자회사인 락성산전무석유한공사를 비롯해 LS메탈 등 9개 계열회사에 채무보증을 제공하고 있으며, 단기적으로 당사의 채무보증 규모에는 추가적인 변동이 없을 예정입니다.

[LS산전]

법인명
관계
채권자
보증기간
개시일
보증기간
만료일
보증금액
비고

통화
기초
증가
감소
기말

LS I.S.(Middle East) Fze
계열회사
KEB HANA, Abu Dhabi Branch
2019.01.31
2020.01.31
USD
2,400,000
-
-
2,400,000
-

락성산전무석유한공사
계열회사
SCB China
2019.06.30
2020.06.30
USD
8,000,000
-
-
8,000,000
-

LS Industrial Systems(Dalian)
계열회사
Kookmin Bank(China), Harbin Branch
2018.06.23
2019.06.23
CNY
36,000,000
-
36,000,000
-
만료

LS Industrial Systems(Dalian)
계열회사
우리은행(중국) 유한공사, 대련 분행
2018.10.31
2019.10.31
CNY
36,000,000
-
-
36,000,000
-

LS Vina Industrial Systems Co., Ltd
계열회사
KEB HANA Hanoi
2016.12.27
2019.06.15
USD
583,835
-
583,835
-
만료

LS I.S. Europe B.V
계열회사
KEB HANA Amsterdam
2018.12.07
2019.12.07
EUR
1,000,000
-
-
1,000,000
-

LS I.S. Europe B.V
계열회사
KEB HANA Amsterdam
2018.12.12
2019.12.12
EUR
1,200,000
-
-
1,200,000
-

LS산전JAPAN주식회사
계열회사
KB 국민은행 동경지점
2017.10.05
2022.10.19
JPY
1,263,501,850
-
-
1,263,501,850
-

LS산전JAPAN주식회사
계열회사
KDB 동경지점
2018.05.18
2020.05.18
JPY
200,000,000
-
-
200,000,000
-

LS산전JAPAN주식회사
계열회사
SBJ은행 동경본점
2019.06.05
2020.06.05
JPY
-
113,331,200
-
113,331,200
-

LSIS USA Inc.
계열회사
CITIBANK
2019.06.08
2020.06.08
USD
5,000,000
-
-
5,000,000
-

LSIS USA Inc.
계열회사
Comerica
2019.03.01
2020.03.01
USD
3,000,000
-
-
3,000,000
-

LSIS USA Inc.
계열회사
Corporate Wood Associates, l.l.c
2017.01.01
2022.03.31
USD
379,350
-
-
379,350
-

LS Energy Solution
계열회사
CITIBANK
2019.06.17
2020.06.17
USD
-
2,000,000
-
2,000,000
-

[LS메탈]

법인명
관계
채권자
보증기간
개시일
보증기간
만료일
보증금액
비고

통화
기초
증가
감소
기말

LS METAL VINA LLC
계열회사
우리은행 베트남
2019.04.25
2020.04.26
USD
-
7,200,000
-
7,200,000
-

출처 : 당사 반기보고서

당사는 시공사로 참여하고 있는 도척물류창고 신축공사와 관련하여 시행사의 대출금에 대한 조건부채무인수약정 및 이자지급 보증을 제공하는 등 계열회사에 대한 채무보증과 별개로, 진행중인 사업과 관련하여 추가적인 지급보증을 제공하고 있습니다.

[도척물류창고 신축공사 지급보증]

구 분
시행사 
대출금액
비 고
대출(보증)기간

원리금 보증
210억원
만기일 미상환 대출금에 대한 보증

2018.10.16 ~ 2019.10.15

이자지급 보증
700억원
대출금 이자지급의무에 대한 연대보증
2018.10.16 ~ 2019.10.15

출처 : 당사 반기보고서

또한 당사는 GS컨소시엄은 2004년 민간투자법 및 민간투자사업기본계획에 따라 의정부시로부터경전철 사업시행자로 선정 되었으며, 연결실체는 2005년 동 사업의 건설 및 운영을 목적으로 하는 의정부경전철㈜에 지분참여를 결정하여 현재 4.77%의 지분을 보유하고 있습니다.

2006년 중 사업의 추진을 위해 의정부경전철 민간투자시설사업 실시협약, EPC 계약, 금융계약이 체결되었으며, 계약에 따라 건설출자자는 수입금액부족, 부채상환적립요구, 신용공여대출금으로 대출원리금을 충당하지 못할 경우 분담비율에 따라 보충의무를 부담하여야 합니다. 또한, 실시협약이 중도 해지되거나 매수청구권이 행사되어 회사가 실시협약에 따라 주무관청으로 지급 받는 해지시지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족하거나 또는 상환이 지연될 경우, 건설출자사들은 회사에게 그 부족금액 및 지연 지급금액을 자금제공 의무분담비율에 따라 연대하여 제공해야 합니다. 당사의 연결실체는 2019년 반기말 기준 의정부경전철 지급보증과 관련하여 어음 1매(액면 681백만원)을 거래처에 견질로 제공하고 있으며, 지급보증액은 다음과 같습니다.

[지급보증]
(단위: 백만원)

보증제공처 등
보증금액
비고

의정부경전철㈜
14,279
의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증

출처 : 당사 반기보고서

연결실체는 당사의 자금보충의무와 자금제공의무 금액이 103억원으로 예상되어, 이를 충당부채로 인식하였으며, 2017년 중 의정부경전철㈜이 후순위채권을 상환함에 따라 연결실체 부담분인 103억원에 대한 의무를 이행하였습니다.

의정부경전철㈜은 운영손실의 누적에 따라 사업재구조화 방안을 마련하여 의정부시와 협의하였지만, 의정부시와 협상이 결렬됨에 따라 2017년 1월 11일 서울중앙지방법원에 파산 신청을 하였고 2017년 5월 26일자로 서울회생법원으로부터 파산이 선고되었습니다.

당사가 보유하고 있는 계열회사 채무보증과 자금 지원 등의 규모가 커질 경우 당사의재무적 부담은 증가 할 수 있습니다. 또한 당사가 지급보증한 관계회사의 채무불이행은 당사의 보증채무 변제로 인한 직접적인 비용을 발생시키고 관계회사의 사업환경 악화에 따라 당사의 수익성에도 직ㆍ간접적으로 영향이 미칠 수 있다는 점 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사 연결실체가 현재 계류중인 소송사건은 입찰담합 및 손해배상 소송사건 등연결실체가 제소한 건 4건(115,646백만원)과 연결실체가 피소된 건 18건(100,326백만원)이 있습니다. 당사가 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당사 제소 건

순번
사건명
소제기일
원고
피고
소송내용
소송가액
(단위:백만원)
진행사항
(기일 및 결과)
향후일정

1
약정금(의정부지방법원 2017가합55060)
2017-08-22
주식회사 국민은행 외 9명
의정부시
당사를 포함한 원고들이 의정부경전철 파산에 따른 해지시 지급금을 의정부시에 청구한 소송으로 현재 1심 진행 중(향후 청구취지 추가 확장이 예상되며 당사 지분비율은 5.48%)
115,331

2019-10-19
 (선고기일)

2
부정당업자 제재처분 취소(대구고등법원 2018누4763)
2018-11-06
엘에스산전 주식회사
한국수력원자력 
 주식회사
한수원 발주 고리2호기 변압기 입찰담합에 따른 한수원의 부정당업자 제재처분을 취소하기 위하여 당사가 소송제기한 건으로 1심에서 패소, 당사가 항소하여 현재 2심 계류 중
50
1심: 대구지방법원 2018구합21004(2018-10-19 원고패)
2019-10-11
 (변론기일)

3
물품대금(수원지방법원 안양지원 2019가단100897)
2019-01-17
엘에스산전 주식회사
현대전설㈜
물품대금 미납으로 인한 집행권원 확보를 위하여 소 제기
165

기일추정

4
물품대금(수원지방법원 안양지원 2019가단5787)
2019-07-31
엘에스산전 주식회사
박병인
박병인에 대한 소멸시효 연장을 위하여 일부금으로 소송(지급명령신청후본안소송이관)
100

기일미지정

 (2) 당사 피소 건

순번
사건명
소제기일
원고
피고
소송내용
소송가액
(단위:백만원)
진행사항
(기일 및 결과)
향후일정

1
공사대금(대법원 2018다11923)
2018-02-13
한신공영 주식회사 외 9명
인천교통공사
월미도 모노레일 관련 공사 건으로 발주처인 인천교통공사에서 시공상 하자를 이유로 공사대금을 지급하지 않자 시공업체들이 인천교통공사를 상대로 공사대금을 청구한 소송으로 한신공영에서 당사 등에 소송고지한 건이며 현재 3심 진행 중(당사에 미치는 영향은 없을 것으로 예상)
7,523
1심: 서울중앙지방법원 2011가합112518(2017-02-08 원고패)
 2심: 서울고등법원 2017나9635(2018-01-09 원고일부승)
심리불속행기간 도과
 법리·쟁점에 관한 종합적 검토중

2
기타(금전)(수원지방법원 안양지원 2019가단102695)
2019-02-20
오용석
엘에스산전 주식회사
당사 임직원인 오학규씨가 사망함에 따라 그의 상속인이라고 주장하는 오용석이 당사에게 퇴직금을 청구한 조정신청 사건으로서 당사는 오용석이 오학규의 퇴직금을 수령할 적법한 권한이 있는 상속인 인지 여부를 알 수 없는 바, 판결 결과에 따라 지급할 예정(본건 퇴직금은 당사의 미지급금으로서 우발채무와 무관) 
조정사건 2018머100867사건은 조정불성립으로 본 사건으로 전환됨
47
조정사건 : 2018머100867 (2019-02-15 조정불성립)
2019-10-30
 (변론기일)

3
구상금 및 손해배상(Court of Bellcounty, Texas 국제소송)
2016-11-16
FIKES WHOLESALE, INC.,
 FEDERATED MUTUAL INSURANCE COMPANY
엘에스산전 주식회사
미국 Texas Temple에 위치한 세차장에서 화재가 발생하였는데 당사 제품(TOR)으로 인한 화재라면서, 이에 대한 보험금을 지급한 보험사와 세차장주가 공동원고가 되어 당사를 상대로 제기한 소송으로, 구상금 및 손해배상(보험금으로 보상받지 못한 손해에 대한 금액)을 청구한 건이며, 당사는 PL보험 처리 하였음

USD 187,522.90
(
225 백만원)

기일미지정

4
계약이행청구 및 
 수정계약 확정(대한상사중재원 17111-0182)
2017-09-26
대한민국(조달청), 
 인천광역시
현대로템컨소시엄(현대로템 주식회사, 주식회사 포스코건설, 엘에스산전 주식회사, 대아티아이 주식회사, 에스케이 주식회사)
인천도시철도 2호선 차량운행시스템 구축사업과 관련하여 원고가 현대로템컨소시엄을 상대로 계약에 기한 차량 추가납품 및 지체상금과 계약기간 단축으로 인한 간접비 감액을 청구한 중재사건으로 현재 대한상사중재원에서 중재절차 진행 중(차량납품은 현대로템 주식회사의 업무 Scpoe로 당사의 업무 Scope가 아니며, 당사 업무 Scope와 관련한 간접비는 약 16억원)
39,206

감정절차진행중

5
손해배상(서울중앙지방법원 2018가합516393)
2018-03-14
강인순 외 123명
대한민국 외 2명
장항 토양오염으로 인해 건강상 피해를 입었다는 주민들이 피고들을 대상으로 손해배상을 청구함(1심)
1,635

기일추정
 (신체감정협의)

6
손해배상(기)(수원지방법원 안양지원 2018가합101739)
2018-04-27
주식회사 삼성티앤지
엘에스산전 주식회사
주식회사 삼성티앤지가 당사로부터 무인교통단속장비의 유지보수용역에 대한 독점적, 배타적 사업자로 지정받았음에도 불구하고 당사가 해당 사업을 진우산전 주식회사에게 영업양도함에 따라 사업권을 상실하였다고 주장하며 이로 인해 발생한 손해의 배상을 청구한 건으로 1심 진행 중
201

2019-11-22
 (선고기일)

7
공사대금(수원지방법원 안양지원 2018가단115687)
2018-10-12
주식회사 케이엔지니어링
엘에스산전 주식회사 외 1명
부산 화명정수장 태양광 구조물 설치사업의 재하수급인인 원고가 공동피고 ㈜누림건축으로부터 지급받지 못하였다고 주장하는 추가 공사대금을 발주자인 당사에 하도급법에 따라 직접 청구하는 건임
100

기일추정
 (감정)

8
손해배상(이스탄불 제5심 무역법원 국제소송
 (2017/147))
2017-02-14

Almer Mumessillik ic ve Dis Ticaret Limited Sirketi

엘에스산전 주식회사

판매점 계약해지에 따른 손해배상 청구

10,000 TL
(2백만원)

2019-11-01
 (변론기일)

9
공사대금등(수원지방법원 안양지원 2019가합103619)
2019-06-29
이보엠텍 주식회사
엘에스산전 주식회사
하도급법 위반·계약위반 등에 따른 손해배상 및 추가공사대금 청구
500

기일미지정

10
손해배상(기)(서울고등법원 2017나2051236)
2017-09-18
주식회사 삼진지에스
주식회사 화도디씨기업구조조정부동산투자회사 외 3명
화도물류창고의 화재로 손해를 입었다고 주장하는 삼진지에스(화주인 홈플러스의 용역사)가 시공사인 당사 등을 상대로 제기한 소송으로 1심에서 원고가 승소(당사 승소, 피고 중 화도디씨 패소)하고 원/피고가 항소하여 현재 2심 진행 중
838
1심: 서울중앙지방법원 2013가합549633(2017-08-10 원고일부승)
기일추정

11
구상금(서울고등법원 2017나2011825)
2017-02-20
한화손해보험 주식회사
주식회사 신한은행 외 
 2명
화도물류창고의 화재에 대한 손해배상을 한 한화손해보험이 당사 등 2개사에 구상금청구를 한 건으로 원고가 일부승소(당사 승소)하자 원/피고가 항소하여 2심 진행 중
4,112
1심: 서울중앙지방법원 2014가합503177(2017-01-12 원고일부승)
기일추정

12
손해배상(대법원 2017다246616)
2017-07-18
주식회사 빙그레
주식회사 신한은행 외 
 3명
화도물류창고의 화재로 손해를 입었다고 주장하는 빙그레가 신한은행, 화도디씨, 아이서비스, 삼영물류를 상대로 소송을 제기하였고 아이서비스가 당사 등에 소송을 고지한 건으로 1심에서 원고가 일부 승소하여 원피고 항소하였고, 2심에서도 원고가 일부 승소하여 원, 피고가 상고하여 3심 진행 중
6,893
1심: 서울중앙지방법원 2013가합67896(2015-05-22 원고일부승)
 2심: 서울고등법원 2015나2032309(2017-09-09. 원고일부승)
심리불속행기간 도과
 법리쟁점에 관한 종합적 검토중

13
손해배상(기)(서울고등법원 2017나2012316)
2017-02-22
농업회사법인정우식품 주식회사 외 6명
주식회사 화도디씨기업구조조정부동산투자회사 외 3명
화도물류창고의 화재로 손해를 입었다고 주장하는 농업회사법인정우식품㈜ 외 6개사가 화도디씨,에스아이지개발, 아이서비스, 삼영물류를 상대로 소송을 제기하였고 아이서비스가 당사 등에 소송고지한 건으로 1심에서 원고가 일부승소하고 현재 2심 진행 중
1,123
1심: 서울중앙지방법원 2014가합510441(2017. 1. 12. 원고일부승)
기일추정

14
손해배상(기)(서울중앙지방법원 2015가합527248)
2015-04-20
한국전력공사
엘에스산전 주식회사 외 8명
한전이 전력량계 입찰담합에 따른 손해배상을 청구한 소송으로 현재 1심 진행 중
1,000

기일추정

15
구상금(수원지방법원 안양지원 2015가단111127)
2015-09-25
에이스아메리칸화재해상보험 주식회사
엘에스산전 주식회사 외 2명
화도물류창고의 화재에 대한 손해배상을 한 에이스아메리칸화재해상보험이 당사 외 2개사에 구상금 청구를 한 건으로 현재 1심 진행 중
30,000

기일추정

16
구상금(서울중앙지방법원 2015가단
 5322250)
2015-09-25
에이스유러피언그룹리미티드
주식회사 화도디씨기업구조조정부동산투자회사 외 2명
화도물류창고의 화재에 대한 손해배상을 한 에이스유러피언그룹리미티드가 에스아이지개발 외 2개사에 구상금 청구를 하고 당사 외 4개사에 소송고지한 건으로 1심 진행 중
6,738

기일추정

17
손해배상(기)(서울서부지방법원 2018가단235425)
2018-10-24
한국수력원자력 주식회사
주식회사 효성 외 1명
한수원 발주 고리2호기 변압기 입찰담합에 따른 손해배상을 청구하기 위하여 한수원이 당사 및 ㈜효성을 상대로 소송을 제기한 건으로서 현재 1심 계류중
33

기일추정

18
사해행위취소(광주고등법원 2018나58904)
2018-08-06
거성토건 주식회사
엘에스산전 주식회사
주식회사 사은농원 양수금채권에 대하여 원고가 사해행위라며 당사를 상대로 제기한 소송으로, 원고 1심 패소 후 항소한 건으로 현재 2심 진행 중
150
1심: 광주지방법원 2017가단516952(2018. 7. 11. 원고패)
2019-09-25
 (원고불출석에 따른 쌍불처리2회)

신고서 제출일 현재 당사의 총 소송관련 금액은 215,972백만원이며, 이는 당사의 2019년 반기말 연결기준 자산 2,406,966백만원 대비 8.97%이며, 2018년말 매출액 2,484,978백만원 대비 8.69%이므로 당사의 연결 재무상태에 중대한 영향을 미치지는 아니할 것으로 판단됩니다. 본 증권신고서 제출일 현재 상기 소송에 대한 최종 판결을 합리적으로 예측할 수 없으나 향후 소송결과에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 직ㆍ간접적으로 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 각별히 유의하여주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 채권상장여부 및 환금성 위험

본 사채는 채권상장요건을 충족하고있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2019년 10월 15일입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 공모일정 변경 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경이 발생될 수 있다는 점 투자의사결정시 유의하시기 바랍니다.

다. 사채권 미발행

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 기한의 이익 상실

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

마. 증권신고서 효력발생

본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바. 원리금상환 불이행위험, 효력발행 등

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 신용등급관련

본 사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA-등급을 받은 바 있습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제181-1회 및 제181-2회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA-등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
안정적(Stable)

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 LS산전(주) 무보증사채의 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주) (이하 "대표주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 LS산전(주)는 "동사"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 LS산전(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 대표주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

미래에셋대우(주)
00111722

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 신용등급은 AA-등급으로 공동대표주관회사의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행사항

구 분
일 자

기업실사 기간
2019.09.19-2019.10.01

방문실사
2019.09.25

실사보고서 작성 완료
2019.10.02

증권신고서 제출

2019.10.02

(1) 기업실사 참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권(주)
기업금융2부
김영동
부서장
기업실사 총괄
기업금융업무 19년

KB증권(주)
기업금융2부
정세화
부장
기업실사 책임
기업금융업무 19년

KB증권(주)
기업금융2부
고기태
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 8년

KB증권(주)
기업금융2부
심수민
과장
기업실사 및 서류작성
회계감사 7년
기업금융업무 2년

KB증권(주)
기업금융2부
황인호
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부IB1팀
박창길
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 8년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부IB1팀
손윤석
차장
기업실사 책임
기업금융업무 6년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부IB1팀
유복준
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부IB1팀
조아요
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

(2) 기업실사 일정 및 실사 내용

일시
기업실사내용 및 확인자료

2019.09.19~
2019.09.27
가) 발행회사 초도 방문
- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청

나) 진행사항 확인
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 재무팀 인터뷰
- 향후 인터뷰 일정 협의
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 기업실사 체크리스트 확인

다) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작 
- 회사일반 자료 검토 
- 조직 자료 검토 - 주주현황 및 지배구조 자료 검토
- 사업부문별 현황 자료 검토

라) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작 
- 관계회사 자료 검토 
- 회계원칙 자료 검토 
- 사업부문별 현황 자료 검토 
- 목표시장 자료 검토

마) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작 
- 재무제표 자료 검토 
- 매출원가 자료 검토 
- 판관비 자료 검토

바) 인터뷰 및 Q&A 
- 회사일반 질문지 Q&A 
- 조직 분야 질문지 Q&A 
- 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 Q&A 
- 기타 내용 Q&A 시간
- 관계회사 질문지 Q&A 
- 회계원칙 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 질문지 Q&A 
- 목표시장 질문지 Q&A 
- 재무제표, 매출원가, 판관비 Q&A 
- 기타사항Q&A 시간

2019.09.30~
2019.10.01
가) 실사 정리 및 브리핑

나) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청

다) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작 
- 소송사건 자료 검토 
- 보증 자료 검토 
- 주식 희석화 자료 검토
- 관리 종목 자료 검토

라) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작
- 운전자본 자료 검토
- 차입금 자료 검토
- 유형자산 자료 검토
- 대여금자료검토

마) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작 
- 타법인 주식 자료 검토 
- 주요계약 자료 검토 
- 자금사용목적 자료 검토 
- IFRS 자료검토 

바) 세금, 유동자산, Capex 실사 시작 
- 세금 자료 검토 
- 유동자산 자료 검토 
- Capex 자료검토

2019.10.02
- 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

4. 평가 의견

가. 동사는 1974년에 설립된 산업용 기기 전문 제조업체로 현재 (주)LS가 46%의 지분을 보유 중인 LS그룹 내 핵심계열사입니다. 2010년 4월 금속가공사업부를 물적분할하여 LS메탈을 신규 설립함에 따라 동사의 주요 사업군은 전력기기 및 전력시스템의 전력부문과 자동화부문으로 재편되었습니다. 

나. 동사는 내수시장의 높은 진입장벽을 기반으로 전력수배전 사업 중 전력기기(저압, 고압) 부문에서 최근 3년간 약 60% 초반대의 시장점유율을 유지하고 있으며, 배전반 부문에서는 최근 3년간 약 26% 내외 수준의 시장점유율을 유지하고 있습니다. 또한 동사는 PLC, 인버터 등 자동화기기 부문에서 최근 3년간 약 30% 수준의 시장점유율을 유지하고 있으며, 금속 부문 중 동관(LS메탈) 부문에서 최근 3년간 약 28~33%, STS관(LS메탈) 부문에서 최근 3년간 15~17% 수준의 시장점유율을 유지하고 있습니다.

다. 동사는 2019년 반기 연결 기준 매출액 약 10,994억원, 영업이익 약 721억원, 반기순이익 522억원을 기록하였습니다. 매출액은 전년 동반기대비 약 1,527억원(12.20%), 영업이익은 485억원(40.24%) 감소하였습니다. 동사의 수익성은 국제 대내외 상황에 따라 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 업체간 경쟁심화에 따른 제품의 판매가격 하락, 현재 낮은 수준을 유지하고 있는 원자재가와 가공비의 상승으로 인한 원가부담 등의 상황이 발생한다면, 이는 동사 매출규모의 회복 및 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 동사의 2019년 반기 연결 기준 총차입금 약 6,073억으로, 2016년 112.16%였던 부채비율은 2019년 반기기준 82.55%로 29.61%p. 감소하며 차입금 감소에 따라 재무안정성이 높아지고 있는 추세입니다. 당사의 보유 현금및현금성자산(2019년 반기 연결기준 약 4,143억원) 및 유형자산 담보능력 등을 감안할 때, 차입금 규모는 부담되지 않는 수준입니다. 그러나 향후 신성장사업 관련 투자 등으로 인해 투자부담이 확대 될 경우 당사의 현금흐름이 악화 될 수 있으며, 동사 운영자금 소요 등에 따른 차입금 증가 및 채무상환 부담의 가능성은 존재합니다.

[요약 재무현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

자산총계
2,406,966
2,405,836
2,255,821
2,261,806

유동자산
1,517,636
1,536,084
1,416,121
1,417,503

비유동자산
889,330
869,752
839,700
844,302

부채총계
1,088,476
1,108,364
1,107,681
1,195,739

유동부채
752,767
700,173
649,818
680,590

비유동부채
335,709
408,191
457,864
515,150

자본총계
1,318,490
1,297,472
1,148,140
1,066,066

자본금
150,000
150,000
150,000
150,000

부채비율
82.55%
85.42%
96.48%
112.16%

유동비율
201.61%
219.39%
217.93%
208.28%

출처 : 동사 반기보고서 및 사업보고서

마. 동사의 최대주주는 전체주식의 46.0%를 보유한 (주)LS이며, 그 외 동사가 자기주식으로 전체 주식의 2.25%를 보유하고 있습니다. 이에 최대주주 및 특수관계인이 보유한 동사 주식은 총 48.25%로 전체 주식수의 과반에 근접하며, 향후 지배구조 변경의 위험은 제한적입니다. 또한 LS그룹의 주요 계열사의 높은 시장점유율을 고려할때, 급격한 재무상태악화 등과 같은 문제가 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 그룹 계열사의 실적이 악화되어 동사의 자금지원 등이 발생하는 상황으로 이어진다면 동사의 재무환경에도 영향을 끼칠 수 있습니다. 

바. 동사는 금번 회사채 발행을 위하여 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)로부터 AA-의 신용등급을 부여받았습니다. 

사. 금번 발행되는 동사의 제181-1회 및 제181-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 투자자께서는 투자 시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등에 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2019. 10. 02.

대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현 (인)

대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

[제181-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)
177,720,000

순수입금[(1)-(2)]
49,822,280,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정임

[제181-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)
183,920,000

순수입금[(1)-(2)]
49,816,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정임

나. 발행제비용의 내역

[제181-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
총발행가액의 0.07%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
300,000
만기1년당 10만원(최대5년)

등록수수료
500,000
발행총액의 1/100,000 (최대 50만원)

대표주관수수료
5,000,000
총발행금액의 0.01%

인수수수료
100,000,000
총인수금액의 0.20%

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
34,000,000
한국신용평가, 한국기업평가(부가세 별도)

표준코드수수료
20,000
정액

합 계
177,720,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정임

[제181-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
총발행가액의 0.07%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
500,000
만기1년당 10만원(최대5년)

등록수수료
500,000
발행총액의 1/100,000 (최대 50만원)

대표주관수수료
5,000,000
총발행금액의 0.01%

인수수수료
100,000,000
총인수금액의 0.20%

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
40,000,000
한국신용평가, 한국기업평가(부가세 별도)

표준코드수수료
20,000
정액

합 계
183,920,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정임

2. 자금의 사용목적 

가. 자금의 사용목적

[제181-1회]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타자금
계

-
-
50,000,000,000
-
50,000,000,000

주) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제181-2회]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타자금
계

-
-
50,000,000,000
-
50,000,000,000

주) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역
금번 제181-1회 및 제181-2회 발행 총액은 금 1,000억원(\100,000,000,000)이며 차환자금으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다. 

[차환자금]

(단위 : 억원)

차환 대상 종목
금액
발행일
만기일
이자율

제175회 무보증사채
1,000
2014-10-31
2019-10-31
2.587%

주) 이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항목
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
72,145
120,731
205,048
158,442
124,424

순이자비용(B)
10,277
4,095
4,957
12,332
17,085

이자보상비율(A/B)
7.02
29.48
41.37
12.85
7.28

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주1) K-IFRS 연결
주2) 순이자비용은 금융비용에서 금융수익을 차감한 금액임

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 경우 과거 3개년 동안 1배 이상의 이자보상비율을 보이고 있습니다. 다만 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황 

가. 미상환 사채

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : %, 백만원)

조달방식
회차
발행일
만기일
조달금리
사용목적
조달금액

공모
제175회
2014-10-31
2019-10-31
2.590
운영, 차환
100,000

공모
제176-1회
2015-04-29
2020-04-29
2.318
운영, 차환
50,000

공모
제176-2회
2015-04-29
2022-04-29
2.752
운영
50,000

공모
제177-2회
2015-12-03
2020-12-03
2.646
운영
50,000

공모
제178-2회
2016-07-05
2021-07-05
1.959
차환
50,000

공모
제179-1회
2017-05-25
2020-05-25
2.090
운영, 차환
50,000

공모
제179-2회
2017-05-25
2022-05-25
2.537
운영, 차환
50,000

공모
제180-1회
2018-10-24
2021-10-24
2.354
운영, 차환
40,000

공모
제180-2회
2018-10-24
2023-10-24
2.613
운영, 차환
60,000

합계
500,000

나. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 10월 1일)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 10월 1일)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 10월 1일)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
200,000
100,000
140,000
-
60,000
-
-
500,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
200,000
100,000
140,000
-
60,000
-
-
500,000

마. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 10월 1일)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 10월 1일)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631
2019년 09월 27일
제181-1회 및 제181-2회
AA-

한국기업평가(주)
00156956
2019년 09월 30일
제181-1회 및 제181-2회
AA-

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제181-1회 및 제181-2회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

본 회사채 발행을 위하여 받은 등급 및 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

회사명
주요 내용

한국신용평가㈜
- 우수한 사업안정성
- 실적 둔화세이나 양호한 수익성 유지
- 안정적인 영업현금창출력에 기반한 재무안정성
- 우수한 유동성 대응능력

한국기업평가㈜
- 확고한 내수시장 지배력, 거래기반 등으로 사업안정성 매우 우수
- 안정적인 영업실적 시현
- 우수한 현금흐름 및 재무안정성
- 투자부담 상존하나 우수한 재무구조 유지 전망

신용평가사
신용등급
등급전망
등급의 정의

한국기업평가
AA-
Stable(안정적)
원리금 지급확설성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

한국신용평가
AA-
Stable(안정적)
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

LS산전 주식회사는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가 회사의 홈페이지에 게시하여 공시됩니다.

한국신용평가(주) - http://www.kisrating.com 
한국기업평가(주) - http://www.rating.co.kr

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 LS산전 주식회사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

LS메탈㈜
2010.
04.01
서울특별시 용산구 한강대로 
92 (LS용산타워)
동관,
스테인레스강
239,374
제1110호의 7문단
해당
(지배회사 별도 재무제표 상 자산총액의 10% 이상)

LS Metal VINA LLC.
2019.
01.03
CH1H, Deep C 2B Industrial Zone, Dinh Vu-Cat Hai Economic Zone, Dong Hai 2 Wave, Hai Phong City, Vietnam
동압연, 압출 및 연신제품
16,869
제1110호의 7문단
해당없음

LS메카피온㈜
1995.
09.01
대구광역시 달서구 호림동 
8-4번지
센서, 서보, 
모션,로봇
27,291
제1110호의 7문단
해당없음

우시메카피온기전
유한공사
2005.
02.24
240-1 Xida Road, Meicun 
Industrial Center, Xinqu, 
Wuxi, Jiangsu, P.R. China
센서, 서보
(서보모터, 
서보드라이브)
3,012
제1110호의 7문단
해당없음

LS사우타㈜
1997.
06.11
경기도 안양시 동안구 
엘에스로 127, LS타워
지능형 
빌딩관리 
시스템
10,519
제1110호의 7문단
해당없음

락성산전대련
유한공사
2000.
03.21
No.15, Liaohexi 3-Road, 
Economic and Technical 
Development zone, 
Dalian, P.R. China
배전반, VCB,
MV Drive PNL
77,699
제1110호의 7문단
해당
(자산총액 750억원 이상)

락성산전무석
유한공사
2004.
03.04
102-A, National High &
New Tech Industrial 
Development Area, 
Wuxi, Jiangsu, P.R. China
전력, 자동화
기기
110,309
제1110호의 7문단
해당
(자산총액 750억원 이상)

LS Industrial
Systems
(Middle East) FZE
2007.
02.15
MFC Logistics Center Warehouse, N407 North Zone 1 JAFZA Near Gate 5, Jebel Ali Freezone Dubai, 
UAE
전력, 자동화
기기
8,922
제1110호의 7문단
해당없음

LS산전
JAPAN
2010.
10.22
16th, Higashi-Kan,Akasaka 
Twin Tower,2-17-22, 
Akasaka,Minato-ku, 
Tokyo,Japan
태양광
12,721
제1110호의 7문단
해당없음

LS Industrial 
Systems 
Europe B.V.
2009.
10.26
1st Floor, Tupolevlaan 48, 
1119NZ, Schiphol-Rijk, 
The Netherlands
전력, 자동화
기기
15,718
제1110호의 7문단
해당없음

LSIS USA
Inc.
2012.
11.29
901 N. Market Street, 
Suite 705, Wilmington, 
County of New Castle, 
Delaware 19801
전력, 자동화
기기
36,044
제1110호의 7문단
해당없음

LS 
Energy Solutions
LLC
2017.
01.19
Corporation Trust Center
1209 Orange Street,
New Castle County,
Wilmington, 
Delaware 19801
전력, 자동화
기기
22,069
제1110호의 7문단
해당없음

LS Vina 
Industrial Systems 
Co., Ltd
1997.
04.03
Nguyen Khe, Dong Anh, 
Hanoi, Vietnam
전력
23,509
제1110호의 7문단
해당없음

※ 최근사업연도말 자산총액은 2018년 12월 31일 기준입니다.
※ LS Metal VINA LLC는 '19년 1월 설립되었으며, 자산총액은 '19년 3월말 기준입니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
LS Metal VINA LLC.
당기 중 신규 설립

-
-

연결
제외
-
-

-
-

1-2. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1994년 07월 11일
-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
 당사의 명칭은 LS산전주식회사라고 표기하며, 영문으로는 LSIS Co., Ltd.라 표기합니다.

다. 설립일자
 당사는 1974년 7월 24일 설립되어 전기, 전자, 계측, 정보 및 자동화기기의 제조, 판매 및 유지보수를 주요 목적사업으로 하고 있으며, 충북 청주시와 충남 천안시 및 부산광역시에 공장을 가지고 있습니다. 1994년 7월에 주식을 유가증권시장에 상장하였으며, 2019년 6월 30일 현재 납입자본금은 150,000백만원입니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 
 -주소 : 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 LS타워 
-전화번호 : 1544-2080
-홈페이지 : http://www.lsis.com

마. 중소기업 해당여부
 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용
당사는 전력기기와 시스템의 제조 및 공급, 자동화기기와 시스템의 제조 및 공급, 그리고 녹색성장과 관련된 그린에너지사업을 영위하고 있습니다. 

[LS산전]
 (1) 전력
당사는 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지의 전력공급과 계통보호에 사용되는 전력기기 제품을 생산하고 있으며, 초고압 전력시스템사업도 영위하고 있습니다. 전력산업은 특성상 제품에 대한 안전성과 높은 신뢰성이 요구되는 고도의 기술집약적 산업입니다. 당사는 산업의 특성상 제품에 대한 신뢰성과 제조 브랜드에 대한 Loyalty가 타산업에 비해 높습니다. 

 (2) 자동화
당사는 산업용 PLC, 인버터 등의 자동화기기 제품을 생산하고 있으며, 자동화시스템은 산업자동화 및 에너지절약 기기로 시스템을 공급하는 기간산업입니다. 당사는 제품의 신뢰성 및 기술지원, A/S 지원체제를 우수하게 지원하고 있습니다.
 
 (3) 기타 
당사는 ① Smart Grid, ② 태양광, ③ HVDC(초고압직류송전), ④친환경 전력기기, ⑤ 전기자동차 전장부품 등의 그린에너지 사업을 신성장동력으로 육성하고 있습니다.

[LS메탈]
 (1) 동관 
 동관 제품은 에어컨 등 공조기기의 열교환기에 주로 사용되는 공업용 동관과 아파트의 음용수관, 소방배관 등 건축배관용 제품으로 크게 구분됩니다. 
공업용 동관은 공조기 등에 주로 사용되며, 배관용 제품 시장은 일반주택, 공장, 일반산업시설등에 범용적으로 사용됩니다. 최근에는 통신용, 태양광등의 산업에도 활용되고 있습니다.

 (2) 스테인레스관
스테인레스관 제품은 건축용 배관재 및 조선, 해양 및 가스플랜트 공업용 소재로 널리 사용되며 향후 해외대형플랜트 수요 및 천연가스 산업 확대로 인한 대형 스테인레스관 수요증가에 대응하고자 2010년 대형후육관사업에 진출하였습니다.

[락성산전무석유한공사]
 무석공장은 전력기기 및 자동화기기를 생산판매하고 있습니다. 주요 사업의 내용은
LS산전의 해당사업과 동일합니다.

[락성산전대련유한공사]
 대련공장은 수배전반 및 고압기기 등 전력기기를 생산판매하고 있습니다. 

 그 밖의 자세한 사업내용은 II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

사. 회사가 속해 있는 기업집단 및 계열회사 현황
(2019년 반기말 기준)

 (1) 기업집단의 명칭 
 - LS계열

 (2) 기업집단에 소속된 회사
[국내 계열회사 현황]

회 사 명
주 요 사 업
비 고

㈜LS
지주사업
상장

LS전선㈜
절연선 및 케이블제조업
비상장

LS엠트론㈜
농업용 및 산업용 기계 제조업
비상장

LS산전㈜
전기공급 및 전기제어장치 제조업
상장

LS-Nikko동제련㈜
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

엘에스아이앤디㈜
부동산 개발, 해외투자사업
비상장

가온전선㈜
절연선 및 케이블제조업
상장

㈜E1
연료 및 관련제품 도매업
상장

㈜예스코
가스제조 및 배관 공급업
비상장

㈜예스코홀딩스
지주사업
상장

㈜LS네트웍스
도매및 상품 중개업
상장

㈜지앤피
동압연, 압출 연신제품제조업
비상장

LS빌드윈(주)
토목시설물 건설 및 전기공사업
비상장

엘에스전선 아시아㈜
지주사업
상장

제이에스전선㈜
전선,선박부품 제조 및 판매업
비상장

엘에스이브이코리아㈜
자동차용 신품 동력전달장치 및 전기장치 제조업
비상장

엘에스알스코㈜
알미늄 제조업 및 토목건축공사업
비상장

(유)빌드윈문경태양광발전
태양광발전 전기 생산 및 판매업
비상장

(유)빌드윈인동태양광발전
태양광발전 전기 생산 및 판매업
비상장

㈜예스코서비스
서비스도소매업
비상장

㈜대한가스기기
가스미터기 제조업
비상장

캐스코㈜
선철주물 주조업
비상장

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
도매및 상품 중개업
비상장

㈜이원컨테이너터미널
항구 및 기타 해상터미널 운송업
비상장

㈜이원물류
일반화물 운송업
비상장

㈜케이제이모터라드
이륜자동차 판매업
비상장

㈜베스트토요타
수입자동차판매업
비상장

㈜바이클로
스포츠용품 소매업(자전거)
비상장

㈜엠비케이코퍼레이션
스포츠용품 소매업(몽벨브랜드 사업)
비상장

㈜지알엠
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

신대성전기㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

㈜토리컴
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

㈜한성
사업지원 서비스업
비상장

한성피씨건설㈜
종합 건설업
비상장

㈜한성플랜지
기타 제품 제조업
비상장

LS메카피온㈜
산업용 전자기기 제조업
비상장

농가온㈜
농기계 판매업
비상장

LS사우타㈜
전기장비 제조업
비상장

LS메탈㈜
금속가공업
비상장

온산탱크터미널㈜
위험물 보관업
비상장

㈜선우
건설업
비상장

㈜스포츠모터사이클코리아
도소매업(스포츠모터사이클 및 관련용품)
비상장

㈜예스코이에스
하수처리업
비상장

㈜흥업
대형종합소매업
비상장

씨에스마린㈜
해운업
비상장

㈜모보
절연선 및 케이블제조업
비상장

엘에스에이홀딩스㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

쿠퍼스탠다드오토모티브앤인더스트리얼㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

㈜넥스포쏠라
태양광 발전 설비의 관리 및 운영사업
비상장

㈜넥스포에너지
태양광 발전 설비의 관리 및 운영사업
비상장

㈜예스코컨설팅
경영 컨설팅업
비상장

합계
52개

주1) 2017년 1월 19일 (주)스케쳐스코리아 계열제외
주2) 2017년 3월 16일 빌드윈㈜에서 LS빌드윈㈜로 사명 변경
주3) 2017년 7월 31일 엘에스에이홀딩스㈜ 신규 설립
주4) 2017년 8월 4일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜ 신규 설립
주5) 2017년 11월 1일 LS전선㈜ 물적분할을 통해 엘에스이브이코리아㈜ 신규 설립
주6) 2018년 1월 1일 ㈜파운텍이 ㈜지씨아이에 흡수합병됨
주7) 2018년 1월 2일 ㈜지씨아이의 사명이 ㈜지앤피로 변경됨
주8) 2018년 1월 9일 ㈜우성지앤티 지분 전체 매각
주9) 2018년 2월 1일 ㈜예스코컨설팅 신규설립
주10) 2018년 4월 1일 舊㈜예스코, ㈜예스코홀딩스(존속법인)와 ㈜예스코(신설법인)로 물적분할
주11) 2018년 5월 31일 ㈜델텍이 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜에 흡수합병됨
주12) 2018년 6월 29일 LS오토모티브㈜에서 신대성전기㈜로 사명변경
주13) 2018년 8월 7일 엘에스엠트론㈜ 물적분할을 통해 쿠퍼스탠다드오토모티브앤인더스트리얼㈜ 신규설립
주14) 2018년 9월 10일 LS전선㈜가 엘에스알스코㈜에 신규 출자
주15) 2018년 11월 16일 ㈜E1이 ㈜넥스포쏠라, ㈜넥스포에너지 주식 100% 인수
주16) 2018년 12월 11일 LS빌드윈㈜가 (유)빌드윈문경태양광발전에 신규 출자
주17) 2018년 12월 11일 LS빌드윈㈜가 (유)빌드윈인동태양광발전에 신규 출자
주18) 2019년 6월 20일 동방도시가스산업㈜ 청산종결로 인한 계열제외

[해외 계열회사 현황]

출자회사
피출자회사
목적사업
비고

LS전선㈜
LS Cable India Pvt., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Japan Ltd.
전선 판매업
비상장

LS 홍치전람(호북)유한공사
전선 제조업
비상장

LS Cable & System Trading India
전선 판매업
비상장

LS Cable & System America Inc.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System UK Ltd.
전선 판매업
비상장

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System China Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System France S.A.S.
전선 판매업
비상장

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS EV Poland sp z o.o.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Poland sp z o.o.
광섬유 케이블 제조업
비상장

PT.LSAG Cable Solutions
전선 판매업
비상장

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
전선 판매업
비상장

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤) 유한공사
전선제조업
비상장

엘에스이브이코리아㈜
락성전람(무석)유한공사
전선제조업
비상장

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
지주사업
비상장

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS산전㈜
락성산전 대련 유한공사
전기장치 제조업
비상장

락성산전 무석 유한공사
전기공급 및 제어장치 제조업
비상장

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
전기장치 제조업
비상장

LS INDUSTRIAL SYSTEMS (MIDDLE EAST) FZE
전력/자동화기기 수출입 및 직판영업
비상장

LS Industrial Systems Europe B.V.
자동화기기 판매업
비상장

LS산전 JAPAN
태양광, 전력 및 자동화기기 판매업
비상장

LSIS USA Inc.
전력 및 자동화제품 판매 등
비상장

LSIS USA Inc.
LS Energy Solutions LLC.
전력, 자동화기기 등의 판매업
비상장

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
산업용 전자기기 제조업
비상장

LS메탈㈜
LS Metal VINA LLC.
동압연,압출 및 연신제품 제조업
비상장

LS엠트론㈜
LS Machinery(Wuxi) Ltd.
사출 성형기 제조업
비상장

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
커넥터 등 생산 및 판매업
비상장

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
농기계 제조 및 판매업
비상장

LS Mtron North America, Inc.
지주사업
비상장

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
트랙터 제조 및 사출기 판매업
비상장

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
전자부품 제조업
비상장

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
사출 성형기 판매업
비상장

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
트랙터 판매업
비상장

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

형주시한성농기소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

판진락성농업장비소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS Automotive Japan Corp.
자동차 부품 판매업
비상장

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LSA NA LLC
자동차 부품 판매업
비상장

신대성전기㈜
LS Automotive Wuxi Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

㈜예스코홀딩스
Yesco Energy, LLC
해외자원투자 및 개발업
비상장

LS-Nikko동제련㈜
PRM
귀금속 슬라임 위탁가공
비상장

㈜E1
M1-Energy LLC
국내외 무역업
비상장

E1 America LLC
해외자원투자 및 개발업
비상장

가온전선㈜
LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd
절연선 및 케이블 제조업
비상장

합계
53개

주1) 2017년 1월 19일 LSIS USA Inc.가 Engather LLC 신규 설립
주2) 2017년 2월 15일 LS Cable & System China Ltd. 신규출자
주3) 2017년 2월 15일 LS Cable & System France S.A.S.신규출자
주4) 2017년 3월 16일 DAESUNG ELECTRIC INDIA PRIVATE LIMITED에서 LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED로 사명변경
주5) 2017년 4월 13일 LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC. 신규 설립
주6) 2017년 5월 4일 LS Cable & System(M) SDN.BHD.에서 ESSEX MALAYSIA SDN.BHD.로 사명변경
주7) 2017년 5월 15일 LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd. 신규 설립
주8) 2017년 5월 22일 안칭시한성농기소수유한공사 신규설립
주9) 2017년 6월 1일 LS전선㈜ ESSEX MALAYSIA SDN.BHD. 지분 전부 매각
주10) 2017년 7월 5일 LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (55.0% → 90.0%)
주11) 2017년 8월 25일 형주시한성농기소수유한공사 신규설립
주12) 2017년 11월 9일 LS-Nikko동제련㈜, KPMC 전량 지분 매각
주13) 2017년 11월 14일 LS EV Poland sp z o.o. 신규 설립
주14) 2017년 12월 28일 ㈜LS네트웍스, LS Networks Trading(Beijing) Co., Ltd 지분 매각
주15) 2018년 1월 9일 ㈜우성지앤티, 홍콩우성전자 지분 전체 매각
주16) 2018년 2월 1일 LS오토모티브㈜, LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 신규 출자
주17) 2018년 2월 6일 판진락성농업장비소수유한공사 신규 설립
주18) 2018년 2월 27일 LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (90.0% → 100.0%)
주19) 2018년 2월 28일 엘에스에이홀딩스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 ㈜델텍 주식 전부(100%) 양수함
주20) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS Automotive Qingdao Corp.의 주식 전부 (100%) 양수함
주21) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED의 주식(99.9%) 양수함
주22) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS Automotive Japan Corp.의 주식 전부 (100%) 양수함
주23) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 의 주식(99.9%) 양수함
주24) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜가 LS Automotive Technologies Wuxi Corp.에 신규 출자
주25) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜가 LSA NA LLC에 신규 출자
주26) 2018년 3월 29일 LS International Shanghai Ltd. 청산
주27) 2018년 4월 1일 舊㈜예스코, ㈜예스코홀딩스(존속법인)와 ㈜예스코(신설법인)로 물적분할 후 Yesco Energy, LLC를 ㈜예스코홀딩스가 보유함
주28) 2018년 4월 23일 락성전람(천진)유한공사 청산
주29) 2018년 5월 14일 LS Cable & System Poland sp z o.o. 신규 설립
주30) 2018년 6월 29일 LS오토모티브㈜에서 신대성전기㈜로 사명변경
주31) 2018년 9월 19일 LS전선㈜가 PT.LSAG Cable Solutions에 신규 출자

주32) 2018년 11월 5일 Engather LLC에서 LS Energy Solutions LLC.로 사명변경
주33) 2018년 12월 24일 엘에스이브이코리아㈜는 LS전선㈜가 보유한 락성전람(무석)유한공사의 주식 전부 (53%) 및 기타주주가 보유한 락성전람(무석)유한공사의 주식 (47%)를 양수함

주34) 2019년 1월 3일 LS Metal VINA LLC. 신규 설립

아. 신용평가에 관한 사항
 당사는 현재 한국신용평가 및 한국기업평가사로부터 신용등급 평가를 받고 있으며, 공시기준일 현재 회사채 신용등급은 AA-, 기업어음의 신용등급은 A1입니다. 
당사의 최근 3년 간 신용평가는 아래와 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
비고

2019.09.27
제181-1,2회 외 회사채
AA-
한국신용평가 
 (AAA ～-D )
본평가

2019.05.07
제175회 외 회사채
AA-
정기평가

2018.10.10
제 180-1,2회 회사채
AA-
본평가

2018.06.04
제175회 외 회사채
AA-
정기평가

2017.05.10
179-1,2회 회사채
AA-
본평가

2017.05.10
173~178-1,2회 회사채
AA-
정기평가

2019.05.07
CP
A1
한국신용평가 
(A1,A2,A3,B,C,D)
본평가

2018.10.10
CP
A1
정기평가

2018.06.04
CP
A1
본평가

2017.12.18
CP
A1
정기평가

2017.05.10
CP
A1
본평가

2019.09.30
제181-1,2회 외 회사채
AA-
한국기업평가 
 (AAA ～-D )
본평가

2019.05.03
제 180-2회 외 회사채
AA-
정기평가

2018.10.10
제 180-1,2회 회사채
AA-
본평가

2018.06.07
제175회 외 회사채
AA-
정기평가

2017.05.11
179회-1,2회 회사채
AA-
본평가

2017.05.11
173~178-1,2회 회사채
AA-
정기평가

2019.09.30
CP
A1
한국기업평가 
(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평가

2019.05.03
CP
A1
본평가

2018.10.10
CP
A1
정기평가

2018.06.07
CP
A1
본평가

2017.12.13
CP
A1
정기평가

2017.05.11
CP
A1
본평가

주1) 기업어음 A1 신용등급은 적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적이라는 의미입니다. 또한 회사채 AA 신용등급은원리금 지급 확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있다는의미입니다. (한신평, 한기평 신용등급 정의) 

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경
 본점소재지는 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 LS타워이며, 공시대상기간내에 변경사항은 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

구 분
변동 전 (2018.03.20. 현재)
변동 후 (2019.03.26. 현재)

담당업무
성 명
비고
담당업무
성 명
비고

사내이사
대표이사
구자균
회장/CEO
대표이사
구자균
회장/CEO

대표이사
박용상
부사장/사업총괄
대표이사
박용상
부사장/사업총괄

대표이사
남기원
부사장/관리총괄
대표이사
남기원
부사장/지원총괄

기타비상무이사
-
-
-
-
-
-

사외이사
-
이원창
감사위원회 위원장
-
이원창
감사위원회 위원장

문승일
감사위원회 위원
문승일
감사위원회 위원

김호원
감사위원회 위원
김호원
감사위원회 위원

이종호*)
감사위원회 위원
오정규
감사위원회 위원

*) 이종호 사외이사 2018년 4월 19일 중도 사임.
※ 2018년 4월 19일 2019년 3월 26일 정기 주주총회에서 사외이사 오정규 신규선임.

2019년 6월 30일 현재 회사의 이사회는 3인의 사내이사(구자균, 박용상, 남기원), 4인의 사외이사(이원창, 문승일, 김호원, 오정규)로 구성되어 있습니다.

2019년 3월 26일 정기주주총회에서 오정규 사외이사가 신규 선임되었습니다.

2018년 4월 19일 이종호 전(前) 사외이사는 일신상의 사유로 중도퇴임 하였습니다. 상세 내용은 공시된 「사외이사의 선임ㆍ해임 또는 중도퇴임에 관한 신고」(신고일 : 2018년 4월 19일)를 참고하시기 바랍니다.

2018년 3월 20일 정기주주총회에서 남기원 사내이사가 신규 선임되었고, 이병국 사외이사가 중도퇴임하고, 이원창 사외이사와 이종호 사외이사가 신규 선임되었습니다. 한편, 동일자에 개최된 이사회에서 남기원 사내이사가 대표이사로 선임되어 대표이사가 3인으로 변경되었습니다.

2017년 3월 17일 정기주주총회에서 박용상 사내이사가 신규 선임되었고, 임기가 만료된 이병국 사외이사는 재선임 되었으며, 문승일 사외이사와 김호원 사외이사가 신규 선임되었습니다. 한편, 동일자에 개최된 이사회에서 박용상 사내이사가 대표이사로 선임되어 대표이사가 2인으로 변경되었습니다. 

2017년 3월 17일 정현교 사외이사와 한상우 사외이사는 일신상의 사유로 중도퇴임 하였습니다. 상세 내용은 공시된 「사외이사의 선임ㆍ해임 또는 중도퇴임에 관한 신고」(신고일 : 2017년 3월 17일)를 참고하시기 바랍니다.

2016년 12월 30일 김원일 대표이사는 일신상의 사유로 사임하여 대표이사가 1인으로 변경되었습니다. 상세 내용은 공시된 「대표이사(대표집행임원) 변경」(신고일 : 2016년 12월 30일)를 참고하시기 바랍니다.

2016년 3월 18일 정기 주주총회에서 한재훈 사내이사가 일신상의 사유로 사임하였고, 김원일 사내이사가 신규 선임되었으며, 임기가 만료된 정현교 사외이사는 재선임 되었습니다. 같은날, 한재훈 대표이사는 일신상의 사유로 사임하였고, 동 일자로 개최된 이사회에서 김원일 대표이사가 선임되었습니다. 

2015년 3월 20일 정기 주주총회에서 한재훈 사내이사가 신규 선임되었고, 구자홍 사내이사와 김동현 사내이사와 이광우 기타비상무이사는 일신상의 사유로 사임하였습니다. 한편, 동일자로 개최된 이사회에서 한재훈 사내이사가 대표이사로 선임되어 대표이사가 2인으로 변경되었습니다. 

다. 최대주주의 변동
 공시대상기간내에 변동사항은 없습니다.

라. 상호의 변경
 공시대상기간내에 변경사항은 없습니다.

마. 기타 중요한 사항의 발생내용

[LS산전]
2015. 3. 안양 R&D캠퍼스 개관
2015. 4. LS파워세미텍 잔여지분 매각
2015. 7. 중국 호개전기 지분 매각
2015. 7. 청주 2사업장 FEMS(공장에너지관리시스템) 상용화 성공
2015. 8. 국내 기업 최초 SVC(무효전력보상장치)실 계통 적용
2015. 9. LS메카피온 무상증자로 지분율 상승(60%-> 81.5%)
2015.11. 톰슨로이터 글로벌 100대 혁신기업 5년 연속 선정
2016. 3. 안양R&D캠퍼스 '제1회 APIGBA(Asia Pacific Intelligent Building Alliance)' 금상 수상
2016. 3. 안양R&D캠퍼스 국내 1호 BEMS인증 획득
2016. 4. MW급 대용량 ESS용 PCS 세계 최초 미국 UL인증 획득
2016. 6. 한국경영자협회 선정 대한민국 최고기업 대상 9년 연속 수상
2016. 7. 필리핀 마닐라 도시철도 신호사업 수주
2016. 9. 자동화 부문 한국품질만족지수 1위 기업 4년 연속 선정
2016. 9. 안양R&D캠퍼스 비상전원용 ESS 구축 1호 인증
2016. 10. 안양R&D캠퍼스 대한민국 스마트건축도시대상 대한건축학회장상 수상
2017. 1. 클래리베이트 애널리틱스(舊.톰슨로이터) 선정 글로벌 100대 혁신기업 6년 연속 선정

2017. 3. 유럽특허청 발표 2016년 유럽 특허 출원 100대 기업 선정

2017. 3. 국내 최고 내진성능 (규모 8.0) 몰드변압기 출시

2017. 4. LS메탈 유상감자 실시 (지분율 100% 유지)
2017. 6. 한국경영인협회 선정 대한민국 최고기업 10년 연속 수상
2017. 7. LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (55.0% → 90.0%)

2017.10. 일본 홋카이도 최대 규모 28MW급 치토세 태양광발전소 준공
2017.12. 국내 최대 규모 청풍호 3MW급 수상태양광발전소 준공
2018. 1. 동해안-신가평HVDC(초고압직류송전) 구축사업 약1,766억원 규모HVDC변환설비 공급자 선정
2018. 1. 클래리베이트 에널리틱스 선정 글로벌100대 혁신기업 선정(7년 연속)
2018. 1. 모듈형ESS 신제품 출시
2018. 2. LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가취득 (90.0% → 100.0%)
2018. 4. 부산사업장MW급ESS 연계 태양광 발전소 준공
2018. 5. LS니꼬동제련(36MWh) 삼양그룹(30MWh) ESS 구축 사업 수주
2018. 7. 국내 최대 규모 세아그룹 175MW ESS 구축 사업 수주

2018. 9. 국내 기업 최초로 서울 신림선에 도시철도 신호시스템 구축 사업 수주

2018. 12. 북미 최대 ESS기업 'Parker Hannifin' EGT(Energy Grid Tie) 사업부 인수 LS Energy Solutions(에너지 솔루션스) 출범
2019. 1. 그룹 창립 이래 역대 최대 매출 달성(2조4,850억 원)
2019. 2. 클래리베이트 에널리틱스 선정 글로벌100대 혁신기업 선정(8년 연속)
2019. 3. 18MW급 일본 하나미즈키 메가솔라 발전소 완공
2019. 6. 1,848억 원 규모93MW급 영암태양광발전소 구축 사업 수주
2019. 6. 국내 최초 오픈형 스마트공장 플랫폼 ‘Tech Square(테크스퀘어)’ 런칭
2019. 6. 일본법인 1,130억 원 규모50MW급 일본 모리오카태양광발전소 구축 사업 수주

바. 주요종속회사의 연혁
- 주요 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁은 아래와 같습니다.

회사명
회사의 연혁

LS메탈(주)
- 2015년 동판재 사업 철수
- 2015년 본점이전(서울특별시 강남구 영동대로 511, 
 트레이드타워)
- 2018년 10월 신규 해외법인 설립 결정 
 (LS METAL VINA CO.,LTD.)
- 2018년 11월 본점이전(서울특별시 용산구 한강대로 92)
- 2019년 1월 베트남 현지 법인 설립

락성산전(무석)유한공사
- 최근 5사업연도내 특이사항 없음

락성산전(대련)유한공사
- 최근 5사업연도내 특이사항 없음

3. 자본금 변동사항

회사는 최근 5사업연도 중 자본금 변동사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
300,000,000
-
300,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
30,000,000
-
30,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
30,000,000
-
30,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
674,973
-
674,973
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
29,325,027
-
29,325,027
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
659,000
-
-
-
659,000
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
659,000
-
-
-
659,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
15,973
-
-
-
15,973
주2)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
674,973
-
-
-
674,973
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 당사는 자본시장법 제165조2의 규정에 따라 659,000주를 취득하였으며, 이는 모두 신탁계약을 통한 간접취득입니다. 취득한 자기주식 중 처분한 주식은 없으며, 신탁계약이 만기됨(2009.09.08)에 따라 보유형태를 직접취득으로 변경하였습니다.
주2) 15,972주는 합병 등을 통한 단주취득이며, 1주는 주주의 부분 교체로 발생하였습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
30,000,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
674,973
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
29,325,027
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제46기
제45기
제44기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
52,531
131,555
105,096

(별도)당기순이익(백만원)
49,235
119,394
94,808

(연결)주당순이익(원)
1,791
4,486
3,583

현금배당금총액(백만원)
-
35,190
32,258

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
26.75
30.69

현금배당수익률(%)
-
-
2.4
1.7

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
1,200
1,100

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익을 기재하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요
 당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 제품 및 제조공정의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 당사의 사업구분을 전력,자동화,금속 등으로 세분하였으며, 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분
회사
주요재화 및 용역
주요고객
사업내용

전력
LS산전
락성산전무석유한공사
락성산전대련유한공사
LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
기타 해외 판매법인 등

저압기기,
고압기기,
계량기,계전기,
초고압,배전반,진단
철도시스템,
신재생에너지
특약점
한국전력
해외전력청, 
IT관련기업
건설회사 등
1. 전력기기,시스템 사업 : 
 - 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지의 전력공급과 계통보호에 전반적으로 사용되는 제품을 생산
2. 전력IT 사업 : 
- 전력공급계통에 존재하는 각종 정보관리 및 제어를 통해 발전설비 운용 및 에너지사용 효율화, 급전 안정화를 구현
3. 스마트 에너지사업
- 신재생에너지 발전사업개발 및 전력거래를 하는 Power Marketing
- 발전시설 운영 및 관리, 전력소비의 효율화를 유도하는 사업모델/솔루션 개발을 통해 전력소비자에게
 서비스를 제공하는 Energy Management 영업

자동화
LS산전
LS메카피온
LS사우타
락성산전무석유한공사
우시메카피온기전유한공사
기타 해외 판매법인 등
PLC,
INVERTER,
자동화시스템, 
빌딩자동화,

특약점
반도체, 
LCD 등 생산설비 업체,
IT기업,
지자체, 수자원공사,
에너지효율전문기업 등
PLC, 인버터 및 자동화시스템 등 산업자동화 및 에너지절약을 위한 기기,시스템 제품 생산

금속
LS메탈
동관,STS,대형후육관
에어컨·공조기 등의 제조사,
건설회사, 조선회사 등
전기전자 산업분야 및 건설산업, 가스,석유화학 플랜트 등의 중화학공업, 조선업 등 기초산업의 소재로 널리 사용되는 
동관 및 스테인레스관의 제조 및 판매

가. 사업부문별 재무정보
 (1) 사업부문별 자산, 매출, 법인세 차감 전 순손익 현황

(2019년 6월 30일 기준)
(단위:백만원)

사업부문
자산
매 출
법인세비용차감전계속영업이익

46기 2분기
45기
44기
46기 2분기 누계
45기
44기
46기 2분기 누계
45기
44기

전력부문
793,303
853,467
835,024
850,560
1,913,200
1,753,715
65,476
150,697
138,177

자동화부문
137,039
162,095
151,928
190,711
460,931
437,335
7,188
47,887
20,546

금속부문
244,333
239,374
240,245
155,821
322,456
322,849
(25)
1,580
(347)

공통부문 및 연결조정
1,232,291
1,150,900
1,028,624
(97,718)
(211,609)
(170,154)
1,039
(22,374)
(19,887)

합계
2,406,966
2,405,836
2,255,821
1,099,374
2,484,978
2,343,745
73,678
177,790
138,489

주1) 공통부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동 및 연구개발활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다. 연결조정 효과는 보고부문별 자산에 대한 내부거래 제거 금액입니다.
주2) 제44기(전전기)는 2018년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계기준(K-IFRS 제1109호, 제1115호)을 소급 적용하지 않은 실적 입니다.

나. 사업부문별 시장여건 및 영업개황

 (1) 전력부문

ㄱ. 산업의 특성

(i) 전력수배전 사업
 - 전력산업은 고도의 안전성과 신뢰성이 요구되는 국가의 기반 산업이자 기술집약적 산업으로, 몇몇 선진 업체에 의해 산업 집중이 이루어지는Multi-international Business 형태의 산업입니다. 전력수배전사업은 발전소에서 만들어진 전력을 최종 수용가까지 안전하게 공급함과 동시에 전력 차단, 개폐 등 계통보호를 목적으로 하는 제품을 생산 및 판매하는 사업입니다. 안전성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증과 국제적 인증이 필수적인 사업으로, 각 국가 별 다양한 전력계통 및 규격과 연계되어 모델 변경이 어렵고, 규격화 및 표준화와 더불어 고도의 전문성이 요구됩니다. 전력시스템산업은 국가 전력망 구축에 필수적인"자본재 산업" 이며, 기업의 설비투자와도 연관성이 있습니다.안정성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증과 국제적 인증이 사업 수행을 위한 필수조건입니다. 전력전자 및 메카트로닉스 기술을 응용한 기기로 확대되는 추세이며, 설비의 수명진단 및 계통 보호, 분산 발전 및 전력 저장의 기술이 중요시 되고 있습니다. 최근 신재생 직류 에너지 발전원과 연계된 제품을 개발하고 있으며 향후 지속적으로 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 

 (ii) 전력인프라 사업
 - 송변전: 송전변사업은 국가 전력망을 구축하는 기간산업으로 국제규격 기반의 제품 개발과 안전 및 신뢰성 확보를 위한 장기간의 검증과 실적이 사업수행에 중요합니다. 소수의 글로벌 업체들을 중심으로 시장이 형성된 시장이었으나, 최근 중국/인도 업체들이 자국 내 실적 및 원가경쟁력을 우위로 글로벌 시장 참여가 확대되어 가격 경쟁이 심화되고 있습니다. HVDC 시장은 기술 선도주자인 유럽 국가들과 중국이 정부의 국산화 개발정책에 따라 인력을 양성하여 해외 시장으로의 진출을 성공적으로 마무리 하였으며, 국내 기업들도 시장참여를 위한 연구개발이 활발하게 추진 중이며 동해 및 서해안등 관련PJT 입찰이 증가 하고 있습니다.
 - 전력IT : 전력IT사업은 발전, 송변전, 배전, 수용가에 이르는 전력계통의 각종 전력정보 관리 및 제어에 대하여ICT솔루션을 통해 발전설비 운용, 에너지사용 효율화, 급전 안정화를 구현하는 사업을 의미합니다. 분야별로는Utility EMS, Utility SCADA, SAS, DMS, Microgrid EMS, xEMS, DCS 등이 있으며, 각각의 솔루션은 시스템 안전성 확보가 절대적으로 필요합니다.
 - 철도인프라: 철도인프라사업은 철도운송체계 안전성 확보를 위한 신호시스템사업과 역사 및 철도차량으로 필요 전력을 공급하는 철도전력사업으로 구분되며, 신호시스템은 안전성 확보가 가장 중요한 요소로 장기간 검증을 받은 소수의Global Top Tier 가 시장을 주도하고 있습니다.당사는 한국형 신호시스템을 개발하여 국내 고속전철 및 일반철도에 납품하고 있습니다.
 - 스마트에너지: 스마트에너지 사업은 태양광 발전과 같은 신재생에너지 발전을 통한 친환경 에너지를 공급을 하는 사업과, 신재생에너지의 문제점인 공급 불균형 문제를 보완하기 위해 발전된 전력을 배터리에 저장 및 방전하는 에너지 저장장치 사업(ESS)이 있습니다. 2015년 파리 기후변화협약 이후 EU, 미국, 중국, 일본 등 국제적으로 석탄화력의 비중을 낮추는 중장기적인 에너지 정책들을 수립하고 이행하고 있습니다. 국내도2017년 말 정부의 주도하에2030년까지 신재생에너지 발전 비중을20%까지 확대하겠다는'재생에너지3020 이행 계획안'을 발표하여 추진 중에 있습니다. 이를 위해 발전사업자에게 일정 비율 이상 신재생에너지를 공급해야 하는 신재생에너지 공급의무화제도를 운영중이고, 이를 달성하기 위해 다양한 보조금과 혜택을 지원하고 있어 장기적인 사업성장이 예상됩니다.

ㄴ. 산업의 성장성
 (i) 전력수배전 사업
전력계통의Digital / System化로 인해, 제품 및 산업 자체의Level이 기계식에서 전자식으로Up-grade가 예상됨에 따라 고품질/ 전자식/ System / Fusion化 된 제품에 대한 고객의 수요가 높아지고 있어, 현재 단순 기계식 제품 위주에서 고부가가치 산업으로 이전이 예상됩니다. 전력산업의 성장성은 거시 경기동향 중 특히 설비투자 및 건설투자 신장률과 상관관계를 가지고 있습니다.
전력시스템산업내에서는 세계적인 경기하강 및 부동산 경기 침체가 진행 됨에 따라 산업의 성장성에 중요한 요소인 건설 경기 및 산업설비 투자 침체는 당분간 계속 될 것이나, 정부의 공공부문 부양정책에 따라 당사의 정부중심 SOC사업은 활성화가 예상되므로 수혜가 예상됩니다. 

 (ii) 전력인프라 사업
 - 송변전사업은 '25년까지 전세계 투자규모가 3.4조$ 수준으로 예상되며, 이중 아시아가 1.5조$로 가장 큰 시장이 될 것으로 예상됩니다. 한편, 국내는 대규모 신규 수요가 감소하며, 유지보수 중심으로 시장이 지속될 전망 입니다.
 - 각국 정부 지원하에 급성장해온 태양광산업은 Grid Parity 수준에 근접함에 따라 지원정책 지속여부 및 유가 등이 산업에 미치는 영향은 기존 대비 낮아질 것으로 보이며, 파리 신기후체제 협약이행과 맞물려 지속적인 성장이 기대됩니다.
 - 일본의 전력거래자유화 및 한국의 에너지신산업 활성화 정책은 태양광과 더불어 에너지저장장치(ESS)의 신규수요를 창출하고 있으며, EMS 등 기존 에너지관련사업모델 외 Big Data를 활용한 신규 에너지사업모델 등장이 예견됨에 따라 에너지산업에서는 에너지를 독과점공급 및 관리하던 기존의 패러다임이 허물어지고, 새로운 시장기회가 다양한 분야에서 도출될 것으로 예상됩니다.
 - 전력IT, 철도인프라, 송변전사업은 국가단위 시장으로, 제반 인프라가 부족한 아시아시장을 중심으로 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.
 - 철도신호시장은 아시아 신흥국 시장을 중심으로 연3% 수준의 지속성장이 예상되고 있으며, '19년 전세계 신호시장은 20조원으로 예상됩니다. 1국 1기업 체제로 변환하고 있으며 중국 중차 그룹의 가격경쟁력 및 기타 철도 선진업체의 기술력이 치열한 경쟁을 할 것으로 예상됩니다. 

ㄷ. 경기 변동의 특성
 (i) 전력수배전 사업
 - 전력설비의 특성 상 건설 및 설비투자 경기와 밀접한 관계를 가지고 있으나, 경기변동의 영향은 상대적으로 적은 편이며 기존 설비의 유지보수에서 상당부분 매출이 발생하는 사업입니다.신규투자 및 정부 중심의SOC 사업 활성화가 될 경우 사업의 성장에 영향을 미치게 됩니다.

 (ii) 전력인프라 사업
 - 제반 사업들은 국가 또는 지역단위 인프라 구축과 연계된 사업으로 개별 국가의 정책 및 정부 재정상태에 영향을 받고 있습니다. 최근 국내 및 세계경제가 저성장 또는 침체를 겪으며 발주가 지연되는 경우가 있으나, ADB 등 공공재원 및 차관을 활용한 사업전개도 가능하여 신흥산업국 중심으로 지속적인 수요가 유지 확대되고 있습니다.국내기업들의 해외투자가 활성화 될 경우 사업의 성정에 영향을 미치게 됩니다.

ㄹ. 시장점유율

- 당반기 말 현재 당사가 추정한 주요제품의 국내 시장점유율은 아래와 같습니다.
 (당사가 생산하고 있는 양산제품에 한하여 기재하였습니다.)

 (i) 전력수배전 사업
-전력기기(저압,고압)

(단위 : 억원,%)

구분
46기 2분기 누계
45기
44기

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
1,643
63
3,221
62
3,278
62

기타
961
37
1,960
38
1,967
38

계
2,604
100
5,181
100
5,245
100

주1) 산정기준: 6대 범전기기 매출액(MCCB, ELCB, MC, ACB, VCB, VCS)
 주2) 자료출처: 주요 업체 영업담당자 인터뷰 및 시장동향 조사 등

-배전반

(단위 :억원,%)

구분
46기 2분기 누계
45기
44기

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
881
29
2,245
29
1,964
28

기타
2,210
71
5,400
71
5,000
72

계
3,091
100
7,645
100
6,964
100

주1) 선박용 배전반 매출액 제외하여 작성되었습니다.

ㅁ. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점
 (i) 전력수배전 사업
 - 전력기기 시장은 완전 경쟁체제의 시장이나, 고도의 안정성을 요구하는 산업의 특성 상 제품에 대한 신뢰성과 제조 브랜드에 대한 LOYALTY가 타산업에 비해 높은 편이며, 전력 관련 각종 규제 및 규격(IEC 등)에 대한 높은 진입장벽이 형성되어 있습니다. 또한 제품에 대한 고도의 안정성 및 신뢰성 요구에 따라, 브랜드 신뢰성 및 A/S를 위한 유통망의 비중이 높으며, 기타 시장 내 경쟁요소에는 품질, 가격, 고객 납기준수율 등이 있습니다. 국가 별 규격 획득 및 CE, UL, CCC, IEC 등 다양한 국제규격 취득을 통한 제품의 안정성 및 신뢰성 검증의 요구가 증가하고 있으며, 도쿄 의정서 협약 등에 따른 환경규제가 적용되고 있습니다. 당사는 국제 원자재가 영향을 받는 제품 원료의 특성 상 고객의 가격 민감성이 증대됨에 따라, 단순 조립 등의 低 부가가치 부품에 대해서는 지속적으로 ODM 및 EBO 등을 통해 원가절감에 주력하고 있습니다.

 (ii) 전력인프라 사업
 - 송변전사업은 글로벌 대기업을 축으로 하는 과점 시장입니다. 최근 완전 경쟁을 통한 최저가격 입찰제 진행 및 수출국의 자국 전력사업보호를 위한 각종 규제, 산유국 예산 부족 등으로 단기관점에서의 Global 성장은 어려울 것으로 예상되나, 당사는 시장의 친환경 고효율 Trend에 대비하여 친환경 제품 개발 및 원가절감을 통해 사업경쟁력 제고를 지속 추진하고 있으며,국내 HVDC 납품 실적 및 기술 완성도를 통해 AC와 DC를 Total Solution으로 제공하는 Smart 전력망 사업을 전개 중입니다.
 - 전력IT사업은 국내 차세대 EMS 구축을 독자기술로 구현하여 Global Reference로 활용하고 있으며, MG 분야 신사업에 진출하고 있습니다.
 - 철도인프라사업은 국내 고속철도시장을 선점하여 신호분야에서 기술력을 검증받았으며, 기존 강점인 급전사업역량을 활용하여 경쟁사 대비 차별화Point를 구축하고 있습니다. 아직 해외 사업 수행경험이 적어 수출 규모는 작으나, 국내의 풍부한 Project 수행경험(철도, 지하철, 고속철등)을 바탕으로 고객 신뢰성 구축활동을 전개하고 선택과 집중 국가전략을 통해 사업의 성장을 유도하고 있습니다. 국가사업이므로 해외 관수 고객과의 지속적인 Network 구축 활동이 동반되고 있습니다.
 - 스마트에너지 사업에서 당사는 태양광 모듈과 인버터를 포함한 신재생 에너지 발전에 필요한 토탈 솔루션을 확보하고 있으며, 전력시스템과 전기 계통에 대한 오랜 노하우를 바탕으로 컨설팅과 시공을 수행하고 있습니다. 특히 수상태양광 분야에서는 국내에서 유일하게 수상 전용 태양광 모듈을 생산 공급하고 있고, 다년간 축적한 수상태양광 시공 노하우를 바탕으로 수상 태양광 시장의 활성화에 따른 매출 확대가 기대됩니다. 에너지 저장장치 사업에서는 핵심 부품인 전력변환장치를 포함한 계통 연계를 위한 전력기기를 공급하고 있으며, 에너지 관리 운영 노하우를 바탕으로 시공 및 유지보수까지 사업을 확대하고 있습니다. 특히 사용 고객의 전력 사용 패턴을 분석하여 최적의 솔루션을 제공할 수 있도록 컨설팅을 통해 빠른 투자비 회수와 이익을 창출 할 수 있도록 지원하고 있습니다. 
- 국내 전기 산업과 역사를 같이하는 오랜 노하우를 기반으로 한 발전부터 송전/배전까지의 기존 사업 역량과 더불어 신재생에너지 및 에너지 저장장치 분야의 사업 확대는 시너지 효과를 가져오고 있으며, 특히 4차 산업혁명에 대비하여 지능형 송배전 기술과 사물인터넷 기술과 빅데이터 분석 기술을 기존 시스템에 접목하여 차별화된 토탈 솔루션 공급자 입지를 구축하고 있습니다. 

(2) 자동화부문

ㄱ. 산업의 특성
 자동화기기 분야의 PLC, 인버터는 산업자동화 및 에너지절약 기기로 중요성이 높은 기간산업이라 할 수 있으며, 개발뿐 아니라 응용, 서비스 등 종합 기술력이 요구되므로 세계적으로 기술수준이 높은 소수의 업체만이 참여하고 있는 시장입니다. 

ㄴ. 산업의 성장성
 자동화기기 시장은 단품 Device 중심에서 벗어나 최근에는 Total Solution을 제공하는 시스템화 시장이 확대되고 있는 추세로 중장기적으로 지속적인 성장가능성을 가진 사업입니다. 자동화시스템 시장은 다양한 분야에서 프로세스 제어기술을 기반으로 한 Solution 접목확대로 시장규모가 커질 것으로 예상됩니다. 

ㄷ. 경기변동의 특성, 계절성
 자동화기기 시장의 특성은 기업의 설비투자와 밀접한 관계가 있어서 경기침체로 인한 기업의 설비투자가 감소하게 되면 매출에 직접적인 영향을 미치게 되며, 기계수주, 기계판매, 건설수주, 건설기성 등의 지표추이도 매출에 영향을 미치고 있습니다.

ㄹ. 시장점유율
 당반기 말 현재 당사가 추정한 주요제품의 국내 시장점유율은 아래와 같습니다.

-자동화기기

(단위 :억원,%)

구분
46기 2분기 누계
45기
44기

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
842
30
1,855
30
1,778
30

기타
1,964
70
4,327
70
4,148
70

계
2,806
100
6,182
100
5,926
100

주1) PLC, 인버터 통합 점유율입니다.

ㅁ. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점
 자동화 기기시장의 경쟁요소는 제품의 가격, 신뢰성 및 기술지원, A/S 지원체제 등이 주요 경쟁요소이며, 기술변화에 따른 대응을 위해 지속적인 연구개발 투자가 필요합니다. 따라서 자동화기기 사업은 高신뢰성 및 高기능의 제품을 보유하기 위한 축적된 기술인력이 필요하며, 높은 안정성이 요구되는 제품으로 2002년 PL법의 발효이후, 소비자 중심적인 정책이 강화되고 있습니다. 글로벌 경기침체의 지속으로 국내외 설비투자 및 관련산업 성장세의 둔화가 예상 됨에 따라, 당사에서는 고객 Needs별 전용화 제품 대응 등 고객 밀착영업을 전개하고 있습니다. 특히 Automation부문 신제품(고성능 HMI, XGB Line-up 확장 등)과 Drive부문 신제품 (S100/C100시리즈, 고압인버터 등)을 출시하여 사업확대를 계획하고 있습니다. 또한 최근 시장에서 Energy Saving분야에 대한 관심 증가로 Drive부문 시장의 지속 성장이 예상됩니다.

(3) 금속부문

ㄱ. 산업의 특성
 비철금속중 기능금속소재인 동관(Copper Tubes)은 열전도성, 내식성, 가공성이 우수하여 전기 전자 산업 분야와 건축용 배관에 사용되고 있습니다. 스테인레스관(Stainless Steel Welded Pipes, 이하 STS관으로 표기)은 건축용 배관, 가스, 석유화학 플랜트 등의 중화학공업과 조선업 등의 기초산업 소재로 널리 사용되고 있습니다.

ㄴ. 산업의 성장성
 동관은 공조용 열교환기 산업의 필수소재로 인간생활의 쾌적화에 중요한 역할을 하고 있으며 국민소득의 증가와 환경보호에 대한 관심증대 등의 사유로 현재 시장 규모를 지속적으로 유지할 전망입니다. 최근에는 동축케이블 등 통신시장과 태양광 등 신재생 에너지 시장의 부품으로 시장을 넓히고 있습니다. 스테인리스관은 강한 내식성을 바탕으로 기존 Carbon 파이프가 주도했던 건축배관, Plant 배관 등의 수요를 대체하고 있으며, 기존 파이프보다 두께가 두껍고 외경이 큰 제관과 특수 강종 중심으로 시장규모를 확대하고 있습니다.

ㄷ. 경기변동의 특성, 계절성
 동관은 원재료인 전기동의 국제가격과 환율에 영향을 받으며, 주요 고객인 에어컨 산업의 경기와 연동되는 특성을 보입니다. 스테인리스관은 에너지/화학 관련 설비투자 및 건설투자 신장율과 높은 상관관계를 가지고 있습니다.

ㄹ. 시장점유율
 -동관(LS메탈)

(단위 :억원,%)

구분
46기 2분기 누계
45기
44기

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS메탈
937
32
1,793
33
1,830
33

기타
1,999
68
3,717
67
3,762
67

계
2,936
100
5,510
100
5,592
100

주1) (내수 + Local) 매출액 기준으로 작성되었습니다

-STS관(LS메탈)

(단위 : 억원,%)

구분
46기 2분기 누계
45기
44기

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS메탈
352
16
628
15
769
15

기타
1848
84
3,442
85
4,277
85

계
2,200
100
4,070
100
5,046
100

주1) 국내 STS용접강관 제조사 매출액 기준으로 작성되었습니다. 
 (자료 출처 : 당사 영업담장자 인터뷰 및 시장동향 조사 등)

ㅁ. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점
 동관은 공업용 제품을 중심으로 중국 업체와 국내중소업체들의 저가공세로 영업여건이 악화되고 있으나, 당사의 핵심 기술인 고효율 박관 생산기술을 바탕으로 높은 생산성과 우수한 품질로 대응하고 있습니다. 스테인리스관은 저수익 조관 제품이 국내 시장의 수요 대비 공급능력 초과로 지속적인 가격 하락에 노출되어 있으나, 제관 제품을 중심으로 다양한 특수 강종 개발과 우수한 품질로 고부가 시장에서의 판매확대를 모색하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스에 관한 사항

가. 주요 제품의 현황 및 매출액 비율
 (단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적용도
제46기 2분기 누계

매출액
비율

전력
저압기기,고압기기,계량기,
계전기,초고압,배전반,진단,
철도시스템,

전력 송배전 관련 기기 및 시스템
895,511
81%

자동화
PLC,INVERTER,
자동화시스템, 빌딩자동화
산업자동화 및 에너지 절약 기기 및 시스템
145,760
13%

금속
동관, STS, 후육관
전기 전자 산업 분야, 건축용 배관,
LNG관련산업(플랜트, 선박, 저장소)
155,821
14%

연 결 조 정
(97,718)
(8%)

합 계
1,099,374
100

나. 제품 가격변동 추이

[LS산전]

(단위:천원)

사업부문
품목
제 46기 2분기
제 45기
제 44기

전력부문
차단기
내수
101
102
102

ACB
내수
1,280
1,287
1,281

개폐기
내수
11
11
11

자동화부문
PLC
내수
130
121
124

INVERTER
내수
252
269
300

주1) 산출기준은 아래와 같습니다.

(1) 전력부문
- 전력기기 제품 중 매출비중이 높고 대표성을 가진 Item으로 선정하였으며, 해당 Item의 기준가임
- 제45기 해당 Item을 재선정하여, 제 44기 금액 재작성 하였습니다.
(2) 자동화부문
- PLC 및 INVERTER : 대표적 판매기종을 선정하여 평균 판매단가를 산출 함
- PLC: XGK, XGI, GM6 K200S
- INVERTER: IG5A, iS7

[LS메탈]

(단위:천원/톤)

사업부문
품목
제 46기 2분기
제 45기
제 44기

동관
동관(톤)
내수
8,661
8,491
9,240

STS
STS(관)
내수
3,967
3,570
3,444

주1) 금속부문 산출기준은 아래와 같습니다.
- 동관, STS관 제품기준
- 산출단위 : 제품매출액/제품판매량 [천원/톤]
- 산출방법 : 총평균
(판가는 원재료비와 롤마진으로 구분 할 수 있으며, 롤마진은 시장 수급상황에 의거 별도로 형성됩니다. 원재료비 중 동관은 런던비철금속시장인 LME에서, 스테인레스관은 POSCO에서 고시하는 가격을 각각 반영하며 적용시차는 있으나 판가에 연동되고 있습니다.)

[락성산전(무석)유한공사]

(단위 : RMB)

사업부문
품목
제46기 2분기
제45기
제44기

전력부문
ABS103b 100A WUXI
내수
96
94
95

GMC-9 AC220V 50Hz 1a1b WUXI
내수
22
23
23

자동화부문
PLC,XP50-TTA/DC,EXP
내수
2,238
2,237
2,137

INV,SV1600IS7-4SOD.H,WUXI
내수
16,825
16,825
13,720

[락성산전(대련)유한공사]

(단위 : RMB)

사업부문
품목
제46기 2분기
제45기
제44기

전력부문
TR (SCB11-1250kVA 10/0.4
내수
115,200
115,200
124,000

MCC (양면형 1250A)
내수
44,567
44,567
50,709

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 현황

[LS산전] 

(단위 :백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
46기 2분기 누계 
매입액
비율(%)
주요 매입처

전력
원재료
은, 동, 철, 알루미늄, 
전기강판 등
전기도체, 외함, 
커버 등
24,725
6
(주)원일사, 고려금속공업(주), 주식회사 포스코인터내셔널 등

부품
MAIN Ass'y, PCB Ass'y, CT, 
PT, 초고압변압기 부품 등
차단기, WHM부품
365,370
94
(주)태인, (주)다우산업, (주)성신산전, 산전정밀(주) 등

소 계
390,095
100
-

자동화
원재료
동
전기도체 등
780
1
㈜원일사 등

부품
PCB Ass'y 등
자동화기기 등
105,160
99
㈜엘씨케이전자, ㈜동흥엔지니어링 등

소 계
105,940
100
-

합 계
496,035
-
-

[LS메탈]

(단위 :백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
46기 2분기 누계
매입액
비율(%)
주요 매입처

동관
원재료
전기동 등
동관 생산
95,242
82
엘에스글로벌 등

STS
원재료
STS Plate 등
STS관 생산
20,941
18
포스코 등

합 계
116,183
100
-

[락성산전(무석)유한공사]

(단위 :백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
46기 2분기 누계
매입액
비율
 (%)
주요 매입처

전력
원재료
TIP,FIXED,GMC/ ABS
Processing 
contact
17,449
36
푸다허진재료 유한회사

부품
동
전기도체, 커버
13,565
28
상해용지전기 유한회사

자동화
원재료
PCB Ass'y 등
PLC, INV
9,419
19
무석시 난시전자 유한회사

기타
Servo
Servo
8,173
17
LS MECAPION CO

합 계
48,606
100

[락성산전(대련)유한공사]

(단위 :백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
46기 2분기 누계
매입액
비율
(%)
주요 매입처

전력
자동화
원재료
동(구리)
BUS BAR
전기도체
1,308
3
청도중평원동업 유한공사

부품
철,CABLE，TR등
PANEL 자재
32,227
75
천진시특변전공변압기 유한공사 등

기타
설치등
-
9,426
22
LS MECAPION CO

합 계
42,961
100

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 :톤,US$)

품목
2019년 반기
2018년
2017년
2016년
2015년
비고

전기동
5,970
5,964
7,157
5,501
4,702
LME

주1) '19년 6월말 종가 기준입니다.
※ 출처 http://www.lme.com

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

[LS산전]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 46기 2분기 누계
제 45기
제 44기

전력
청주1
저압기기,고압기기 등
416,960
790,621
812,708

청주2
배전반, 초고압GIS, 변압기 등
261,418
708,777
674,659

천안
철도
14,944
36,610
45,495

부산
초고압변압기, HVDC
68,074
95,570
98,959

소 계
761,396
1,631,578
1,631,821

자동화
천안
PLC, INV, 자동화시스템 등
164,515
346,863
362,237

소 계
164,515
346,863
362,237

합 계
925,911
1,978,441
1,994,058

주1) 사업장별 생산능력을 기재하였습니다.
주2) 각 사업장별 생산능력의 산출 근거는 하기와 같습니다.
 - 양산(청주 1, 천안) : 생산실적/회수율
 - 수주(청주 2, 부산, 천안) : 외주생산액 + 자작생산액/회수율

[LS메탈]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 46기 2분기 누계
제 45기
제 44기

동가공
장항
동관
121,670
252,958
258,600

STS
장항/부산
STS관
86,594
156,281
103,200

합 계
208,264
409,239
361,800

주1) 산출근거 : 동관, STS관 공히 표준생산 능력 및 연간 가동율을 감안한 생산 capa.

[락성산전(무석)유한공사]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 46기 2분기 누계
제 45기
제 44기

전력
무석
저압기기 등
32,705
68,795
70,991

자동화
무석
PLC, INV 등
10,698
22,185
28,025

합 계
43,403
90,980
99,016

주1) 산출근거 : 생산실적/회수율, 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다.

[락성산전(대련)유한공사]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 46기 2분기 누계
제 45기
제 44기

전력
대련
배전반,
변압기 등
72,144
153,750
65,431

합 계
72,144
153,750
65,431

나. 생산실적 및 가동률
 (1) 생산실적

[LS산전]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 46기 2분기 누계
제 45기
제44기

전력
청주 1
저압기기,고압기기,계량기 등
352,414
674,386
710,217

청주 2
배전반, 초고압GIS, 변압기 등
235,674
627,768
605,668

천안
철도
14,944
36,610
44,977

부산
초고압변압기, HVDC Value
61,596
86,520
78,828

소 계
664,628
1,425,284
1,439,690

자동화
천안
PLC, INV, 자동화시스템 등
124,440
272,372
278,190

소 계
124,440
272,372
278,190

합 계
789,068
1,697,656
1,717,880

주1) 사업장별 생산능력을 기재하였습니다.

[LS메탈]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 46기 2분기 누계
제 45기
제 44기

동가공
장항
동관
121,500
245,400
253,600

STS
장항/부산
STS관
36,200
92,300
82,500

합 계
157,700
337,700
336,100

[락성산전(무석)유한공사]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 46기 2분기 누계
제 45기
제 44기

전력
무석
저압기기 등
28,094
59,097
60,983

자동화
무석
PLC, INV 등
9,172
19,037
24,050

합 계
37,266
78,134
85,033

주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다.

[락성산전(대련)유한공사]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 46기 2분기 누계
제 45기
제 44기

전력
대련
배전반, 변압기 등
54,026
102,458
43,585

합 계
54,026
102,458
43,585

 (2) 당기말 가동률

[LS산전]

(단위 : hour, %)

사업부문
사업장
주요제품
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

전력
청주 1
저압기기,고압기기,계량기 등
227,638
192,373
85

청주 2
배전반, 초고압GIS, 변압기 등
93,946
69,592
74

천안
철도
1,796
145
8

부산
초고압변압기, HVDC Valve
102,371
92,545
90

자동화
천안
PLC, INV, 자동화시스템 등
77,430
55,445
72

주1) 사업장별 생산능력을 기재하였으며, 기존에 자동화 부문에 포함되어 있던 철도를 전력부문으로 옮기고 별도 표기 하였습니다.
주2) 수주부문은 주문생산으로 가동률의 정확한 측정이 불가함으로 생산능력대비 생산실적(투입공수 기준)으로 단순계산하였습니다.

[LS메탈]

(단위 : hour, %)

사업부문
사업장
주요제품
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

동가공
장항
동관
4,340
4,190
97

STS
장항/부산
STS관
5,790
4,670
81

[락성산전(무석)유한공사]

(단위 : hour, %)

사업부문
사업장
주요제품
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

전력
무석
저압기기 등
49,548
43,193
87

자동화
무석
PLC, INV 등
9,648
8,692
90

[락성산전(대련)유한공사]

(단위 : hour, %)

사업부문
사업장
주요제품
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

전력
대련
배전반,
변압기 등
20,240
15,577
77

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황
당사는 안양시 동안구에 위치한 LS타워를 비롯하여 청주, 천안, 부산, 장항, 대구 등 국내사업장 및 미국, 중국, 일본, 두바이, 유럽 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

[국내 및 해외 주요 사업장 현황]

지역
사업장
소재지

국내
LS타워(본사)
경기도 안양시 동안구 엘에스로

청주사업장
충북 청주시 송정동

천안사업장
충남 천안시 목천읍 삼성리

부산사업장
부산광역시 강서구 화전동

LS메카피온
대구광역시 달서구 호림동

LS사우타
경기도 안양시 동안구 엘에스로

LS메탈
서울특별시 용산구 한강대로 

장항사업장(LS메탈)
충남 서천군 장항읍 장암리

부산사업장(LS산전/LS메탈)
부산광역시 강서구 화전동

중국
무석
Wuxi, Jiangsu, P.R. China

대련
Dalian, P.R. China

아시아
베트남(LS산전/LS메탈)
Hanoi, Vietnam / Hai Phong City, Vietnam

일본
Akasaka, Minato-ku, Tokyo, Japan

중동
두바이
Dubai, United Arab Emirates

유럽
유럽
Schiphol-Rijk, The Netherlands

북미
미국
County of New Castle, Delaware, USA

(2) 유형자산 증감현황
 당사의 주요 생산설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 공구기구, 비품 및 건설중인 자산 등이 있으며, 당반기말 현재 장부가액은 5,485억으로 전기말 대비 52억 감소하였습니다. 신규취득은 285억원이고, 감가상각비는 342억원 입니다.

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
157,162
0
0
0
0
157,162
-

중 국
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

아시아
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

북 미
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

기 타
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

합 계
157,162
0
0
0
0
157,162
-

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동*)
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
199,351
775
30
7,070
0
193,025
-

중 국
자가보유
5,440
521
0
303
0
5,658
-

아시아
자가보유
236
7
0
37
0
206
-

북 미
자가보유
0
4
-440
4
0
440
-

기 타
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

합 계
205,027
1,307
-410
7,414
0
199,329
-

주) 북미지역의 증감(감소)는 계정 재분류 등에 의한 변동액입니다.

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
14,035
27
0
342
0
13,720
-

중 국
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

아시아
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

북 미
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

기 타
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

합 계
14,035
27
0
342
0
13,720
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동*)
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
96,146
4,348
226
13,419
0
86,850
-

중 국
자가보유
10,267
554
7
813
0
10,001
-

아시아
자가보유
230
12
0
41
0
201
-

북 미
자가보유
2,620
80
1,015
110
0
1,575
-

기 타
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

합 계
109,263
4,994
1,248
14,383
0
98,627
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
1,070
48
27
191
0
900
-

중 국
자가보유
12
0
0
0
0
12
-

아시아
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

북 미
자가보유
9
87
0
5
0
91
-

기 타
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

합 계
1,091
135
27
196
0
1,003
-

[자산항목 : 공기구]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
32,020
3,923
43
6,250
0
29,650
-

중 국
자가보유
2,148
172
6
237
0
2,078
-

아시아
자가보유
3
0
0
1
0
2
-

북 미
자가보유
22
803
0
20
0
806
-

기 타
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

합 계
34,193
4,898
49
6,508
0
32,536
-

[자산항목 : 비품]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동*)
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
24,562
10,150
11
5,264
0
29,437
-

중 국
자가보유
463
74
10
60
0
467
-

아시아
자가보유
31
2
0
10
0
42
-

북 미
자가보유
83
143
1
29
0
197
-

기 타
자가보유
31
4
0
2
0
13
-

합 계
25,170
10,373
22
5,365
0
30,156
-

[자산항목 : 건설중인자산]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
5,667
15,933
6,849
0
0
14,751
-

중 국
자가보유
89
22
0
0
0
111
-

아시아
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

북 미
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

기 타
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

합 계
5,756
15,955
6,849
0
0
14,862
-

[자산항목 : 기타유형자산]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
1,551
725
1,176
0
0
1,100
-

중 국
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

아시아
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

북 미
자가보유
452
11
463
0
0
0
-

기 타
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

합 계
2,003
736
1,639
0
0
1,100
-

라.설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(단위 : 백만원 )

투자목적
투자내용
투자기간
2019년 2분기 누계
향후기대효과

예상투자액
기 지출금액
향후 투자액

신규
건물,기계설비, 금형 등
'19.01~'19.12
15,970
1,213
14,757
신규생산

확장
건물,기계설비, 금형 등
'19.01~'19.12

12,939
1
12,938
생산능력증대

경상
건물,기계설비, 금형 등
'19.01~'19.12

60,845
19,993
40,852
기존설비유지

소 계
89,754
21,207
68,547
-

주1) 상기 예상투자액은 향후 투자환경 및 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원 )

구 분
매출유형
품 목
제 46기 2분기 누계
제 45기
제 44기

산전
제품 
상품
저압,고압, 시스템. 초고압, Drive, PLC, 철도 등
수출
260,112
517,433
584,393

내수
557,734
1,387,686
1,223,061

합계
817,846
1,905,119
1,807,455

메탈
제품 
상품
동관, STS
수출
69,492
169,053
167,375

내수
86,329
153,403
155,473

합계
155,821
322,456
322,849

무석
제품
상품
저압, 고압, Drive, PLC
수출
64,075
120,402
114,045

내수
0
0
0

합계
64,075
120,402
114,045

대련
제품
상품
배전반, 변압기 등
수출
54,167
104,560
55,588

내수
0
0
0

합계
54,167
104,560
55,588

기타
제품
상품
전력선 통신, Servo, 
빌딩 자동화 등
수출
87,422
175,986
135,138

내수
17,761
63,541
78,825

합계
105,183
239,527
213,963

연결조정
수출
(91,247)
(195,093)
(151,728)

내수
(6,471)
(11,993)
(18,426)

합계
(97,718)
(207,086)
(170,154)

합계
수출
444,021
892,341
904,812

내수
655,353
1,592,637
1,438,934

합계
1,099,374
2,484,978
2,343,745

주1) 수출금액은 연결정산표 계정과목상의 외화매출금액이며, 해외법인의 매출은 수출금액으로 포함되었습니다. 
주2) 제44기(전전기)는 2018년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계기준(K-IFRS 제1109호, 제1115호)을 소급 적용하지 않은 실적 입니다.

나. 제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략 및 주요매출처

(1) 판매경로 별 매출비중

(단위 : % )

사업부
구분
직판
(직매점 포함)
관계회사
특약점
(대리점 포함)
도매상
기타
합계

전력
국내
38
17
43
0
2
100

해외
8
25
0
67
0
100

자동화
국내
3
0
97
0
0
100

해외
3
0
97
0
0
100

주1) '19년 2분기 누계 양산제품 매출액 기준으로 작성되었습니다. 

(2) 주요 판매경로
 ① 내수
 - 수주제품
 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치 → 시운전 → 검사 → 인도 → A/S
 - 양산제품
 주문 → 생산 → 대리점 → 소비자
 (생산후 소비자에게 직판도 하고 있습니다.)
② 수출
 - 수주제품
 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) 
 → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(현지법인,대리점)
 - 양산제품
 주문 → 생산 → 선적 → 대리점

(3) 판매전략
 ① CRM 정보를 활용한 END-USER 집중공략 및 PACKAGE 영업을 강화함
 ② 중국 및 동남아시장에서의 경쟁력 강화와 중동 및 북미시장 적극공략
 ③ 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 적극추진하며, 
 전사적으로 컨버전스 가능한 사업모델을 발굴하여 사업화가 이루어지도록 함

(4) 주요 매출처 및 매출비중

(단위 : % )

사업부문
주요매출처
매출 비중

전력수배전
LS산전 유럽법인
5.2

LS산전 중동법인
4.7

원광산전(주)
3.7

(주)화정산전
3.4

THAI SON NAM
3.2

기 타
79.8

합 계
100

전력인프라
한국전력공사
7.9

S&P WORLD NETWORKS
5.8

(주)엘지화학
5.6

삼성전자(주)
4.0

카페스 주식회사
4.0

엘지전자(주)
3.0

기타
69.7

합 계
100

자동화
대리점 및 특약점
95.3

시설투자(공장)
3.3

기 타
1.4

합 계
100

주1) '19년 2분기 누계 매출액 기준으로 작성되었습니다.

6. 수주 사항
 공시기준일 현재 당사의 진행중인 주요제품 및 서비스에 대한 수주현황은 아래와 같습니다.

[LS산전]

(단위 : 억원)

사업부문
품목
수주
일자
납기
이월 수주잔액
당기 수주금액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액
금액

전력
T&D
'19.01~'19.12
'19.1~
6,833
5,284
3,052
9,065

전력
철도
'19.01~'19.12
'19.1~
623
297
149
771

자동화
자동화
'19.01~'19.12
'19.1~
224
94
61
258

합 계
7,681
5,676
3,263
10,093

주1) PJT 수주로 수량은 기재하지 않았습니다.

[LS메탈]

(단위 : 톤, 억원 )

사업본부
품목
수주
일자
납기
이월 수주잔액
당기 수주금액
기납품액
수주잔고

수량(톤)
금액
수량(톤)
금액
수량(톤)
금액
수량(톤)
금액

금속
STS관 외
'19.01~'19.12
'19.1~
11,014
745
19,362
1,111
12,461
853
17,915
1,003

합 계
11,014
745
19,362
1,111
12,461
853
17,915
1,003

[락성산전(대련)유한공사]

(단위 :억원 )

사업부문
품목
수주
일자
납기
이월 수주잔액
당기 수주금액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액
금액

전력
배전반
'19.01~'19.12
'19.1~
195
389
466
118

전력
변압기
'19.01~'19.12
'19.1~
31
199
31
199

전력
VCB
'19.01~'19.12
'19.1~
7
8
6
9

전력
RMU
'19.01~'19.12
'19.1~
11
12
23
0

합 계
245
607
526
326

주1) PJT 수주로 수량은 기재하지 않았습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장 위험 내용
 당사는 원자재 가격변동위험을 회피하기 위한 원자재 관련 선물계약과 외환변동위험을 회피하기 위한 통화선도거래를 체결하고 있으며, 통화옵션(KIKO, Snowball), 통화선물거래, 환변동보험등은없습니다.
당사는 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경 영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

나. 위험관리방식
 당사는 2002년 이사회의 승인을 거쳐 외환리스크 관리 규정을 운영하고 있습니다. 환율 변동에 따른 외환리스크를 최소화하기 위한 최적의 관리활동을 목적으로 합니다. 헤지활동의 관리대상은 계약에 의해 Exposure가 확정되는 Project의 외환 현금흐름과 향후 12개월 또는 차년도에 예상되는 경상거래의 외환 순현금흐름이며 매월 현황을 파악하여 헤지를 실행하고 있습니다. 

다. 환관리관련 추진사항
 당사는 이미 위의 환위험 관리 현황에서와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.

라. 금융위험관리
 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니 다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
208,909
23,022
187,959
20,113

EUR
46,990
4,104
32,886
3,358

JPY
8,484
1,312
5,740
1,728

기타
54,240
4,330
45,906
15,167

합 계
318,623
32,768
272,491
40,366

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
13,988
(13,988)
12,640
(12,640)

EUR
3,249
(3,249)
2,238
(2,238)

JPY
543
(543)
237
(237)

기타
3,783
(3,783)
2,331
(2,331)

합 계
21,563
(21,563)
17,446
(17,446)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 한편, 연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
508,206
6,629
3,514
-
5,936
4,103

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
529,551
718
7,207
-
718
7,207

2) 이자율위험

연결실체는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

차입금
17,702
19,620

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
1%상승시
1%하락시

손익
순자산
손익
순자산

차입금
(144)
(144)
144
144

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
1%상승시
1%하락시

손익
순자산
손익
순자산

차입금
(161)
(161)
161
161

3) 가격위험 

연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 0.2백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 0.02백만원(법인세효과 차감 후)입니다.

4) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당반기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 연결실체가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은 다음과 같습니다.

-
연결재무제표상 인식된 각 금융자산의 장부금액

-
보증이 행사될 가능성과 무관하게 금융보증이 청구되었을 때 연결실체가 지급해야 하는 최대금액

연결실체의 신용위험은 보유하고 있는 상각후원가측정금융자산을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우,신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당기손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출액을 가장 잘 나타내고 있습니다. 상각후원가측정금융자산의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사하며, 도척물류창고 신축공사로 인한 신용위험의 최대노출액은 21,000백만원(시행사의 여신에 대한 원리금 지급보증) 및 시행사 대출금 70,000백만원의이자지급의무에 대한 연대보증이며, 14,279백만원(의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증)입니다

5) 유동성위험 

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과같습니다.

(당반기말)
(원화단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

무이자
274,590
20
-
274,610

변동이자율상품
18,691
-
-
18,691

고정이자율상품
302,632
314,075
-
616,707

리스부채
6,976
12,638
63
19,677

원리금 지급보증 및 이자지급 보증(*)

21,844
-
-
21,844

금융보증(*)
14,279
-
-
14,279

(*)
지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

(전기말)
(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

무이자
317,655
20
-
317,675

변동이자율상품
20,977
-
-
20,977

고정이자율상품
207,059
420,742
-
627,801

원리금 지급보증 및 이자지급 보증(*)

23,272
-
-
23,272

금융보증(*)
14,279
-
-
14,279

(*)
지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 파생상품계약은 파생금융자산(부채)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합계

매매목적파생상품:

통화선도계약
2,229
(396)
-
1,833

원자재선물
(634)
-
-
(634)

소 계
1,595
(396)
-
1,199

위험회피수단지정 파생상품:

원자재선물
(37)
-
-
(37)

합 계
1,558
(396)
-
1,162

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합계

매매목적파생상품:

통화선도계약
(5,274)
(1,215)
-
(6,489)

원자재선물
(2,358)
-
-
(2,358)

소 계
(7,632)
(1,215)
-
(8,847)

위험회피수단지정 파생상품:

원자재선물
(29)
-
-
(29)

합 계
(7,661)
(1,215)
-
(8,876)

8. 파생상품 등 거래현황

[LS산전]

가. 통화선도거래
당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정
계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
493,982
6,599
3,282
-
5,906
3,881

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정
계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
502,395
590
7,062
-
590
7,062

당사는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

거래상대방
미청산계약금액
(외화)
가중평균
약정환율
미청산계약금액
(원화)
구분
최장만기일
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

CITI
USD
83,412
1,175.42
98,044
SELL
2020-01-07
6,559
3,282

USD
5,250
1,178.60
6,188
BUY
2019-07-05

JPY
30,000
9.95
299
BUY
2019-12-05

GBP
14,721
1,515.63
22,311
BUY
2021-07-06

SGD
11,860
858.80
10,186
SELL
2019-12-05

CNY
49,376
169.29
8,359
SELL
2019-10-08

KDB
USD
34,493
1,178.62
40,654
SELL
2019-07-05

USD
7,546
1,179.20
8,899
BUY
2019-07-05

KEB HANA
USD
55,408
1,165.61
64,584
SELL
2020-04-06

JPY
86,000
10.43
897
SELL
2019-10-08

EUR
3,014
1,318.96
3,975
SELL
2020-02-06

GBP
3,076
1,510.32
4,645
BUY
2020-03-05

SCB
USD
22,229
1,148.42
25,528
SELL
2020-03-05

JPY
30,000
9.95
298
BUY
2019-11-06

CNY
737
170.28
126
SELL
2019-07-05

EUR
1,119
1,306.41
1,462
BUY
2019-08-06

THB
633,397
37.48
23,742
SELL
2019-07-05

WOORI
USD
46,737
1,167.38
54,560
SELL
2020-04-06

EUR
2,391
1,289.97
3,084
SELL
2019-11-06

SHINHAN
USD
44,101
1,165.70
51,409
SELL
2020-03-05

USD
3,750
1,178.50
4,419
BUY
2019-07-05

JPY
90,000
10.17
916
BUY
2019-10-08

CNY
38,100
169.52
6,459
SELL
2019-07-05

GBP
988
1,496.50
1,479
BUY
2019-07-05

KB
USD
2,964
1,138.89
3,376
SELL
2019-12-05

GBP
1,283
1,500.20
1,925
BUY
2019-12-05

CNY
15,397
170.23
2,621
SELL
2019-07-05

SooHyup
USD
7,112
1,147.43
8,160
SELL
2020-01-07

EUR
2,000
1,289.50
2,579
SELL
2019-11-06

NH
USD
23,302
1,120.87
26,118
SELL
2020-05-07

JPY
170,000
10.11
1,719
BUY
2019-11-06

CNY
29,460
168.46
4,963
SELL
2019-12-05

합 계
493,981
-
-
6,559
3,282

나. 원자재 관련 선물거래
당사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 비철선물 선물계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

구 분
미결제약정금액

통화
금액

비철선물매입 (CU) : 매매목적
USD
14,888

비철선물매입 (AG) : 매매목적
USD
12,168

당반기에 동 상품선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 97백만원, 파생상품평가손실은 686백만원 입니다.

[LS메탈]

가. 통화선도거래
 회사는 외화자산 및 외화부채의 환율변동의 위험을 회피하기 위하여 1개의 금융기관과 통화선도거래를 하고 있으며, 당반기말 현재 통화선도거래의 미정산계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래상대방
미청산계약금액
(외화)
가중평균
약정환율
미청산계약금액
(원화)
구분
최장만기일
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

씨티은행
USD
8,790,000
1,132.57
9,955
Sell
2020-02-26
30
232

USD
2,920,000
1,158.21
3,382
Buy
2019-11-27

EUR
450,000
1,326.20
597
Sell
2019-12-27

합 계

13,934
-
-
-
-

나. 원자재 관련 선물거래
 회사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있습니다.

(단위: 백만원)

거래상대방
미정산계약물량
가중평균
약정가격($)
구분
최장만기일
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

Mitsui Bussan
M/T
850
6,032.76
Buy/
Sell
2020-07-02
2
31

주1) 법인세비용 반영 후 금액입니다. 

[락성산전(무석)유한공사]
해당사항 없습니다.

[락성산전(대련)유한공사]
해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약

-17. 4. 24 LS메탈 유상감자 실시 (지분율 100% 유지)
-17. 7. 5 LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (55.0% → 90.0%)
-17. 8. 25 일본 이시카와현 18MW급 하나미즈키 태양광 발전소 사업 수주
-18. 1. 16 동해안-신가평HVDC(초고압직류송전) 구축사업 약1,766억원 규모HVDC변환설비 공급자 선정

-18. 2. 27 LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가취득 (90.0% → 100.0%)
-18. 4. 12 부산사업장MW급ESS 연계 태양광 발전소 준공
-18.5. 23 LS니꼬동제련(36MWh) 삼양그룹(30MWh) ESS 구축 사업 수주
-18.7. 25 국내 최대 규모 세아그룹 175MW ESS 구축 사업 수주

-18.9. 4 국내 기업 최초로 서울 신림선에 도시철도 신호시스템 구축 사업 수주

-18.12. 5 북미 최대 ESS기업 'Parker Hannifin' EGT(Energy Grid Tie) 사업부 인수 LS Energy Solutions(에너지 솔루션스) 출범
- 19. 6. 4 영암태양광발전소 93MW급 1,848억 원 규모 구축 사업 수주
- 19. 6. 28 일본법인, 1,130억 원 규모50MW급 일본 모리오카태양광발전소 구축 사업 수주

10. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요
 LS산전의 R&D는 전력, 자동화 분야의 Total Solution Provider로서 기존 주력사업의 활성화 및 미래 사업인 Green/차세대 사업의 성장엔진 조기 확보, R&D 생산성 향상 체계 구축을 통해 R&D 사업성과 및 효율성을 극대화하고자 합니다. 

나. 연구개발담당 조직 
 (1) 중앙연구소(R&D Campus)
 LS산전 R&D Campus는 글로벌 기술 경쟁력 확보를 위하여 LS산전의 주력 사업인 전기/자동화 분야의 Total Solution 제공은 물론 산업간 융/복합을 통해 미래 기술을 창출하는 스마트 에너지 기술의 요람으로서 핵심 선행기술의 개발 및 녹색사업분야의 성장엔진 확보, R&D 생산성 향상 체계의 구축을 통해 성공적 사업기반 확보 및 사업성과 극대화를 위해 R&D 역량을 집중하고 있습니다.

구분
연구소 명칭
소재지
운영현황
비고

국내
R&D Campus
경기
(안양/청주)
■ 기술경영전략실
-

① 기술전략팀

② 선행 Part

③ C2 혁신팀

■ DP 연구소

① 패키지S/W플랫폼연구팀

② 임베디드S/W플랫폼연구팀

③ SE&SQA연구팀

④ 통신연구팀

■ 생기/소재연구소

① 소재/기반기술연구팀

② Smart생산기술팀

③ 신뢰성연구팀

④ 디자인Part

■ HVDC Solution연구팀

■ 자동화 연구소

① Automation Platform연구팀

② Control S/W연구팀

③ Drive연구팀

④ Mechanical연구팀

⑤ 전력전자선행연구팀

⑥ Application Center

⑦ S300개발Part

⑧ 연구전략팀

■ 전력연구소(안양)

① 전력변환연구팀

② 배전솔루션Part

■ 철도인프라 연구팀

■ 전력Solution연구팀

■ IP팀

■ 연구지원팀

 (2) 전력연구소
 LS산전 전력 연구소는 발전 단계에서부터 수용가에 이르기까지 송전/변전/배전 계통에 들어가는 Global 수준의 전력기기와 시스템에 대해 연구개발하고 있습니다. 단기적 사업성과를 위한 제품개발 뿐만 아니라, 지속 성장을 위한 핵심기술연구 및 신규개발 Item 발굴을 지속 추진하여 전력분야의 사업 성장에 기여하고 있습니다. 또한꾸준히 우수 인재를 확보하고 연구개발 역량을 강화하고 있으며, 효율적인 연구개발을 위하여 내부 지식의 활발한 공유 및 Open R&D 활동도 강화하고 있습니다.

구분
연구소명칭
소재지
운영현황
비고

국내
전력연구소
충북
(청주)
■ 초고압연구단
-

■ 배전연구단

■ 전력지능화연구단

■ 전력시험기술원

■ 초고압차단기연구팀

■ 변압기&진단연구팀

■ 전력기술연구팀

■ 고압차단기연구팀

■ Switchgear연구팀

■ 저압차단기연구팀

■ 저압개폐기연구팀

■ ODM개발팀

■ 배전솔루션Part

■ 전력지능화연구팀

■ IED연구팀

■ 연구기획팀

■ 전력신뢰성시험팀

■ 대전력시험팀

■ 전력QA팀

■ 시험운영Part

다. 연구개발비용
 연결기준으로 회사의 최근 연구개발 비용은 다음과 같습니다.
 (단위: 백만원)

과 목
46기 2분기 누계
45기
44기
비 고

연구개발비용
합 계

62,194
123,516
116,154
정부보조금 차감 전
지출총액 기준임

판매비와 관리비
27,012
47,435
43,168
-

제조경비
31,367
65,255
61,740
-

개발비(무형자산)
3,815
10,826
11,246
-

(정부보조금)

(211)
(356)
(822)
-

정부보조금 차감 후 연구개발비용 계
61,983
123,160
115,332

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
5.7%
5.0%
5.0%
-

라. 연구개발실적
 (1) 중앙연구소(R&D Campus)

사업부문
연구과제
연구개발성과
연구기관

전사공통
전사공통 연구개발
중/소규모 패키지 SW 개발
자체개발

DC컨버터 플랫폼 연구
자체개발

임베디드 S/W 플랫폼 개발
자체개발

전사 S/W개발 품질 체계 구축
자체개발

Smart 전자 설계
자체개발

소재 분석 및 평가 연구
자체개발

IoT 기반 마이크로그리드 구축 및 실증 개발
자체개발

SW, 통신, C24, 신뢰성 기반기술 확보
자체개발

공공기술
철도 인프라
도시철도 차상신호 시스템 개발
자체개발

스마트
에너지
ESS
/PCS 제품 개발
PCS/PCU Cloud 모니터링 개발
자체개발

중대형 SCADA 개발
자체개발

차세대 EMS 기술지원
자체개발

모듈형 PCS 제품 확장
자체개발

산업
자동화
INV 제품 및 기술 개발
LVD/MVD 개발
자체개발

전동기 구동 핵심기술 선행 개발
자체개발

INV front Loading 기술 개발
자체개발

표준형 INV 신제품 개발
자체개발

INV 용량 확대 개발
자체개발

PLC 제품 및 기술 개발
New Controller SW 플랫폼 개발
자체개발

Application Platform 개발
자체개발

HMI 기기 기능 고도화
자체개발

Automation 핵심 기술 개발
자체개발

HVDC
초고압 직류 송전 기술 개발
HVDC 제어 시스템 개발
자체개발

HVDC Solution 기술 개발
자체개발

(2) 전력연구소

사업부문
연구과제
연구개발성과
연구기관

전력
저압기기 개발
ICT 융복합 MCB 제품 개발 외
자체개발

고압기기 개발
경제형 Metasol VCB 개발 외
자체개발

개폐기기 개발
일본향 36kV Susol RMU 개발 외
자체개발

계전기기 개발
전력계통 개폐서지 해석 및 고속 신호처리 기술연구 외
자체개발

배전반 개발
SKE 전용 7.2kV 및 24kV MCSG 개발 외
자체개발

초고압 GIS 개발
한전용 25.8kV 친환경 DAIS 개발 외
자체개발

초고압 Tr 개발
송전급 Advanced UHF PD센서 개발 외
자체개발

HVDC 개발
MMC용 Bypass switch 개발 외
자체개발

전력IT 개발
해외향 경제형 RTU 개발 외
자체개발

ESS 개발
ESS 서고창 2MW PCS 개발 외
자체개발

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

 (1) 중요한 재산적 권리 및 특허권등 무형자산의 취득 현황

취득일
취득무형자산
내용
비고

2019-01-29
특허권
고압 인버터의 순시정전 외 398건
-

2019-01-31
실용신안권
차단기 외 7건
-

2019-01-29
디자인권
자동화기기용 모니터 외 9건
-

2019-03-27
상표권
wXP(1건)
-

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무제표

(단위: 백만원)

구 분
제 46기 반기말
제 45기
제 44기

2019년 6월말
2018년 12월말
2017년 12월말

[유동자산]
1,517,636
1,536,084
1,416,121

현금및현금성자산
414,342
455,629
261,507

매출채권
500,417
539,359
547,397

재고자산
187,529
196,627
166,944

기타유동자산
415,348
344,469
440,273

[비유동자산]
889,330
869,751
839,700

유형자산
548,496
553,699
577,370

무형자산
125,403
127,364
115,831

공동기업투자
-
-
2,718

기타비유동자산
215,431
188,688
103,781

자산총계
2,406,966
2,405,836
2,255,821

[유동부채]
752,767
700,173
649,818

[비유동부채]
335,708
408,191
457,864

부채총계
1,088,476
1,108,364
1,107,681

[지배기업의 소유주에 귀속되는 자본]
1,315,883
1,294,509
1,145,723

자본금
150,000
150,000
150,000

자본잉여금
1,178
1,178
1,178

기타자본항목
(25,542)
(25,542)
(25,542)

기타자본구성요소
(9,764)
(14,471)
(6,658)

이익잉여금
1,200,011
1,183,344
1,026,744

[비지배주주지분]
2,608
2,962
2,417

자본총계
1,318,491
1,297,471
1,148,140

2019년 1월~6월
2018년 1월~12월
2017년 1월~12월

매출
1,099,374
2,484,978
2,343,745

영업이익
72,145
205,048
158,442

계속사업손익
52,267
137,939
107,576

중단사업손익
(71)
(5,704)
(1,572)

당기순이익
52,196
132,235
106,005

지배주주지분순이익
52,531
131,555
105,096

비지배주주지분순이익
(335)
680
908

기본주당이익 :

계속영업주당이익(원)
1,794
4,681
3,637

중단영업주당손익(원)
(3)
(195)
(54)

당반기말 연결대상회사 현황은 아래와 같습니다.

구분
46기 반기말
45기
44기

연결대상회사
LS메탈㈜
엘에스메카피온㈜
LS사우타㈜
락성산전대련유한공사
락성산전무석유한공사
LS Industrial Systems(Middle East) FZE
LS산전JAPAN
LS Industrial Systems Europe B.V.
우시메카피온기전유한공사
LSIS USA Inc.
LS Energy Solutions LLC
LS Vina Industrial Systems Co., Ltd
LS Metal VINA LLC.
LS메탈㈜
엘에스메카피온㈜
LS사우타㈜
락성산전대련유한공사
락성산전무석유한공사
LS Industrial Systems(Middle East) FZE
LS산전JAPAN
LS Industrial Systems Europe B.V.
우시메카피온기전유한공사
LSIS USA Inc.
LS Energy Solutions LLC
LS Vina Industrial Systems Co., Ltd
LS메탈㈜
엘에스메카피온㈜
LS사우타㈜
락성산전대련유한공사
락성산전무석유한공사
LS Industrial Systems(Middle East) FZE
LS산전JAPAN
LS Industrial Systems Europe B.V.
우시메카피온기전유한공사
LSIS USA Inc.
Engather LLC

합계
13개
12개
11개

나. 요약별도재무제표

(단위: 백만원)

구 분
제 46기 반기말
제 45기
제 44기

[유동자산]
1,168,519
1,188,557
1,105,513

현금및현금성자산
339,092
359,517
196,906

매출채권
348,882
395,827
417,955

재고자산
104,073
108,601
87,179

기타유동자산
376,472
324,612
403,473

[비유동자산]
1,035,597
1,023,231
981,400

유형자산
438,842
445,961
467,398

무형자산
104,356
106,336
108,165

종속기업투자
301,081
295,829

273,199

공동기업투자
-
-

1,920

기타비유동자산
191,318
175,105
130,718

자산총계
2,204,116
2,211,788
2,086,912

[유동부채]
644,569
588,575
551,780

[비유동부채]
327,408
404,410
454,233

부채총계
971,978
992,985
1,006,012

[자본금]
150,000
150,000
150,000

[기타자본항목]
(25,542)
(25,542)
(25,542)

[기타자본구성요소]
(7,613)
(7,538)
1

[이익잉여금]
1,115,294
1,101,883
956,441

자본총계
1,232,138
1,218,803
1,080,900

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가 방법
원가법
원가법
원가법

2019년 1월~6월
2018년 1월~12월
2017년 1월~12월

매출
817,846
1,905,120
1,807,454

영업이익
64,605
174,806
143,061

계속사업손익
49,235
122,002

94,672

중단사업손익
-
(2,608)

136

당기순이익
49,235
119,394
94,808

기본주당이익 :

계속영업주당이익(원)
1,679
4,160
3,228

중단영업주당손실(원)
-
(89)
5

※ 상기 재무제표(연결포함) 중 제44기(전전기)는 2018년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계기준(K-IFRS 제1109호, 제1115호)을 소급 적용하지 않은 재무제표 입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 46 기 반기말 2019.06.30 현재

제 45 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 46 기 반기말

제 45 기말

자산

유동자산

1,517,635,955,984

1,536,084,083,082

현금및현금성자산

414,342,113,937

455,629,276,025

금융기관예치금

10,680,923,975

13,168,050,228

유동성파생상품자산

6,147,109,892

998,329,976

유동성당기손익-공정가치측정금융자산

31,671,904,938

매출채권

500,417,255,245

539,359,087,371

기타채권

53,603,926,875

44,267,935,684

계약자산

246,896,066,439

221,779,834,081

당기법인세자산

47,681,048

74,805,490

기타유동자산

66,299,623,099

64,178,967,008

재고자산

187,529,350,536

196,627,797,219

비유동자산

889,330,483,429

869,751,441,971

장기금융기관예치금

7,436,500,000

7,640,158,000

당기손익-공정가치측정금융자산

106,874,789,474

93,926,605,061

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

613,194,748

2,104,783,743

장기기타채권

20,476,869,388

24,278,965,874

이연법인세자산

39,479,922,361

41,455,421,891

기타비유동자산

16,333,468,204

19,282,419,062

유형자산

548,495,857,638

553,698,950,853

무형자산

125,402,928,939

127,364,137,487

사용권 자산

24,216,952,677

자산총계

2,406,966,439,413

2,405,835,525,053

부채

유동부채

752,767,282,944

700,173,003,924

유동성파생상품부채

4,590,179,634

8,659,227,958

매입채무

180,271,021,855

202,165,628,352

기타채무

94,319,349,668

115,489,574,472

계약부채

90,429,034,795

66,595,096,849

단기차입금

58,045,742,458

61,126,352,561

유동성장기차입금

249,878,124,454

149,913,448,718

유동성리스부채

6,617,373,666

기타유동성금융부채

211,583,265

569,495,145

당기법인세부채

16,307,304,646

31,535,226,417

유동성충당부채

46,513,883,258

51,178,558,722

기타유동부채

5,583,685,245

12,940,394,730

비유동부채

335,708,439,494

408,191,183,915

파생상품부채

395,862,378

1,215,162,818

장기기타채무

20,000,000

20,000,000

장기차입금

299,392,596,277

399,136,788,715

리스부채

12,192,811,366

순확정급여부채

16,842,600,931

5,300,714,470

충당부채

4,389,966,204

기타비유동부채

2,474,602,338

2,518,517,912

부채총계

1,088,475,722,438

1,108,364,187,839

자본

지배기업의 소유주에 귀속되는 자본

1,315,882,946,520

1,294,509,542,087

자본금

150,000,000,000

150,000,000,000

자본잉여금

1,178,434,071

1,178,434,071

기타자본항목

(25,542,012,816)

(25,542,012,816)

기타자본구성요소

(9,764,454,048)

(14,470,503,323)

이익잉여금

1,200,010,979,313

1,183,343,624,155

비지배지분

2,607,770,455

2,961,795,127

자본총계

1,318,490,716,975

1,297,471,337,214

부채 및 자본총계

2,406,966,439,413

2,405,835,525,053

연결 포괄손익계산서

제 46 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 46 기 반기

제 45 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출

580,839,590,437

1,099,373,637,412

660,549,402,502

1,252,119,584,224

매출원가

463,937,001,109

884,667,861,761

528,707,712,931

997,660,278,498

매출총이익

116,902,589,328

214,705,775,651

131,841,689,571

254,459,305,726

판매비와일반관리비

73,422,388,671

142,560,884,609

66,527,250,053

133,728,767,819

영업이익

43,480,200,657

72,144,891,042

65,314,439,518

120,730,537,907

기타수익

16,832,576,404

49,774,938,923

47,587,057,282

94,163,151,348

기타비용

25,033,073,132

58,066,627,532

54,461,124,013

101,362,769,367

금융수익

6,994,983,650

18,672,811,513

2,540,901,816

4,607,350,371

금융비용

4,322,085,929

8,395,698,403

4,274,783,355

8,702,145,990

기타영업외손익

92,062,137

(452,661,386)

(73,978,236)

9,787,892

법인세비용차감전계속영업순이익

38,044,663,787

73,677,654,157

56,632,513,012

109,445,912,161

계속영업법인세비용

12,116,886,455

21,410,314,286

13,367,521,740

23,389,970,682

계속영업손익

25,927,777,332

52,267,339,871

43,264,991,272

86,055,941,479

중단영업손익

(34,185,254)

(71,372,035)

(3,170,344,507)

(3,170,344,507)

당기순이익

25,893,592,078

52,195,967,836

40,094,646,765

82,885,596,972

법인세비용차감후기타포괄손익

45,455,886

4,013,444,325

(564,113,620)

2,487,772,691

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(246,351,112)

(750,680,258)

(596,989,151)

(1,482,757,379)

확정급여제도의 재측정요소

(170,802,256)

(675,136,814)

(596,847,056)

(1,482,772,993)

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익

(75,548,856)

(75,543,444)

(142,095)

15,614

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

291,806,998

4,764,124,583

32,875,531

3,970,530,070

지분법 자본변동

532,443,665

현금흐름위험회피파생상품평가손익

(205,205,974)

(6,861,150)

36,030,841

(111,018,278)

해외사업장환산외환차이

497,012,972

4,770,985,733

(3,155,310)

3,549,104,683

당기총포괄이익

25,939,047,964

56,209,412,161

39,530,533,145

85,373,369,663

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주

26,092,349,428

52,531,170,830

39,734,304,433

82,211,095,585

비지배지분

(198,757,350)

(335,202,994)

360,342,332

674,501,387

포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주

26,135,922,555

56,563,436,833

39,169,884,707

84,720,408,965

비지배지분

(196,874,591)

(354,024,672)

360,648,438

652,960,698

주당이익

계속영업과중단영업 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

890

1,791

1,355

2,803

계속영업 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

891

1,794

1,463

2,912

연결 자본변동표

제 46 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

150,000,000,000

1,178,434,071

(25,542,012,816)

(6,657,856,497)

1,026,744,340,610

1,145,722,905,368

2,417,034,637

1,148,139,940,005

회계정책변경에 따른 증감

(7,538,047,494)

61,180,676,394

53,642,628,900

53,642,628,900

수정 후 재작성된 금액

150,000,000,000

1,178,434,071

(25,542,012,816)

(14,195,903,991)

1,087,925,017,004

1,199,365,534,268

2,417,034,637

1,201,782,568,905

당기순이익

82,211,095,585

82,211,095,585

674,501,387

82,885,596,972

배당금의 지급

(32,257,530,800)

(32,257,530,800)

(80,128,802)

(32,337,659,602)

연결범위변동

532,443,665

532,443,665

532,443,665

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

15,614

15,614

15,614

현금흐름위험회피파생상품평가손익

(111,018,278)

(111,018,278)

(111,018,278)

확정급여제도의 재측정요소

(1,481,376,200)

(1,481,376,200)

(1,396,793)

(1,482,772,993)

해외사업장환산외환차이

3,569,248,579

3,569,248,579

(20,143,896)

3,549,104,683

2018.06.30 (기말자본)

150,000,000,000

1,178,434,071

(25,542,012,816)

(10,205,214,411)

1,136,397,205,589

1,251,828,412,433

2,989,866,533

1,254,818,278,966

2019.01.01 (기초자본)

150,000,000,000

1,178,434,071

(25,542,012,816)

(14,470,503,323)

1,183,343,624,155

1,294,509,542,087

2,961,795,127

1,297,471,337,214

회계정책변경에 따른 증감

수정 후 재작성된 금액

150,000,000,000

1,178,434,071

(25,542,012,816)

(14,470,503,323)

1,183,343,624,155

1,294,509,542,087

2,961,795,127

1,297,471,337,214

당기순이익

52,531,170,830

52,531,170,830

(335,202,994)

52,195,967,836

배당금의 지급

(35,190,032,400)

(35,190,032,400)

(35,190,032,400)

연결범위변동

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(75,543,444)

(75,543,444)

(75,543,444)

현금흐름위험회피파생상품평가손익

(6,861,150)

(6,861,150)

(6,861,150)

확정급여제도의 재측정요소

(673,783,272)

(673,783,272)

(1,353,542)

(675,136,814)

해외사업장환산외환차이

4,788,453,869

4,788,453,869

(17,468,136)

4,770,985,733

2019.06.30 (기말자본)

150,000,000,000

1,178,434,071

(25,542,012,816)

(9,764,454,048)

1,200,010,979,313

1,315,882,946,520

2,607,770,455

1,318,490,716,975

연결 현금흐름표

제 46 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 46 기 반기

제 45 기 반기

영업활동현금흐름

75,063,384,446

95,024,535,736

계속영업

78,009,364,981

97,861,805,836

계속영업이익

52,267,339,871

86,055,941,479

비용가산 :

149,243,317,236

151,079,885,316

퇴직급여

10,818,600,752

10,896,933,581

감가상각비

34,208,349,258

33,951,483,768

사용권자산감가상각비

3,841,404,332

무형자산상각비

9,243,069,232

9,252,519,744

대손상각비

4,276,726,973

2,157,697,055

기타의대손상각비

1,901,277,080

충당부채전입

5,073,689,692

6,527,499,185

외화환산손실

18,922,401,621

20,842,304,470

재고자산평가손실

1,161,003,231

934,702,766

유형자산손상차손

108,004,218

138,190,087

유형자산처분손실

150,333,447

169,774,904

유형자산폐기손실

6,531,976

1,198,690

무형자산처분손실

758,743,020

64,568,299

이자비용

8,034,967,235

8,606,191,053

리스이자비용

262,064,857

법인세비용

21,410,314,286

23,389,970,682

파생상품자산/부채거래손실

24,583,002,854

8,391,543,732

파생상품자산/부채평가손실

4,199,417,046

24,716,025,872

기타포괄손익 - 공정가치측정금융자산 처분손실

1,318,792

2,248,885

매출채권처분손실

97,347,519

93,706,052

기타 현금의 유출없는 비용등

184,749,815

943,326,491

수익차감 :

(63,043,098,019)

(55,746,012,350)

대손충당금환입

(1,997,620,695)

(423,917,203)

재고자산평가손실환입

(1,191,180,976)

(247,785,369)

충당부채환입

(6,501,979,943)

(6,018,686,649)

외화환산이익

(23,602,002,826)

(34,230,980,722)

유형자산손상차손환입

(17,338,532)

(77,775,941)

유형자산처분이익

(111,004,978)

(712,735,592)

무형자산손상차손환입

(4,500,000)

(262,000,000)

무형자산처분이익

(17,900,491)

이자수익

(5,512,586,877)

(4,120,665,933)

배당금수익

(5,486,877)

(72,658,680)

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

(13,052,089,351)

(307,050,000)

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익

(102,648,408)

(106,975,758)

파생상품자산/부채거래이익

(3,836,100,310)

(4,940,310,119)

파생상품자산/부채평가이익

(6,725,486,621)

(2,681,303,720)

종속관계기업등주식처분이익

(499,456,072)

기타 현금의 유입이 없는 수익등

(383,071,625)

(1,025,810,101)

운전자본의 변동 :

(22,456,488,841)

(59,254,464,155)

매출채권

43,198,600,654

(10,857,026,045)

기타채권

(7,788,845,314)

(3,109,578,147)

계약자산

(22,195,633,628)

(56,785,800,666)

기타유동자산

(2,387,105,860)

(31,822,786,489)

재고자산

10,262,283,000

(7,530,078,457)

장기기타채권

10,646,499

4,415,603

기타비유동자산

851,424,150

856,731,084

매입채무

(24,625,173,337)

14,532,754,519

기타채무

(9,545,923,716)

9,605,385,581

계약부채

19,633,541,812

18,446,507,018

파생상품자산/부채

(28,145,631,794)

7,224,838,699

기타유동부채

(2,663,351,734)

(247,699,328)

유동성충당부채

(95,712,315)

(827,433)

장기기타채무

400,000,000

순확정급여부채

(349,833,722)

(838,369,578)

충당부채

(14,053,505)

해외사업환산

1,398,279,969

867,069,484

영업활동으로 인한 현금수취액

5,085,348,891

4,542,392,624

이자수익 수취

5,053,773,414

4,438,743,763

배당수익 수취

5,486,877

5,921,816

법인세환급

26,088,600

97,727,045

영업활동으로 인한 현금지급액

(43,087,054,157)

(28,815,937,078)

이자비용 지급

(8,109,127,551)

(8,763,626,621)

법인세납부

(34,977,926,606)

(20,052,310,457)

중단영업

(2,945,980,535)

(2,837,270,100)

투자활동현금흐름

(72,668,001,409)

97,858,138,533

계속영업

(73,203,694,409)

96,108,138,533

투자활동으로 인한 현금유입액

20,140,412,788

168,452,834,086

금융기관예치금의 감소

4,836,794,069

146,043,991,301

기타채권의 감소

1,568,290,816

3,044,860,000

유동성당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

11,358,848,408

28,830,000

유동성파생상품자산의 처분

419,037,313

540,295,702

유동성기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

5,967,640

장기기타채권의 감소

325,304,825

250,386,810

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,179,411,802

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,405,993,668

15,000,000,000

유형자산의 처분

206,309,735

1,134,691,709

무형자산의 처분

240,109,091

종속기업에 대한 지배력 획득

983,689,560

기타투자활동으로인한 현금유입액

19,833,954

600,471

투자활동으로 인한 현금유출액

(93,344,107,197)

(72,344,695,553)

금융기관예치금의 취득

(2,060,369,800)

(25,127,934,443)

기타채권의 증가

(2,408,826,505)

(2,251,410,000)

유동성당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(42,824,200,000)

(10,864,950,000)

유동성파생상품자산의 취득

(540,163,513)

(164,455,702)

유동성기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(8,216,525)

장기금융기관예치금의 취득

(29,094,000)

(115,776,000)

장기기타채권의 증가

(105,638,610)

(403,086,119)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(15,385,000)

종속기업투자주식의 취득

(416,682,900)

유형자산의 취득

(34,534,791,748)

(24,904,273,307)

무형자산의 취득

(4,058,809,052)

(5,463,140,290)

사용권자산의 취득

(4,529,289,600)

기타비유동자산의 증가

(2,237,539,369)

(2,624,770,267)

중단영업

535,693,000

1,750,000,000

재무활동현금흐름

(43,940,026,736)

(98,501,581,588)

계속영업

(43,940,026,736)

(98,501,581,588)

재무활동으로 인한 현금유입액

43,564,633,695

41,826,695,929

단기차입금의 차입

43,308,640,822

41,337,990,218

기타비유동부채의 증가

255,992,873

488,705,711

재무활동으로 인한 현금유출액

(87,504,660,431)

(140,328,277,517)

배당금의 지급

(35,188,023,280)

(32,335,796,420)

단기차입금의 상환

(48,115,184,972)

(37,554,279,799)

유동성리스부채의 상환

(3,887,888,479)

유동성장기차입금의 상환

(13,655,253)

(70,027,310,508)

기타비유동부채의 감소

(299,908,447)

(410,890,790)

중단영업

현금및현금성자산의 증감

(41,544,643,699)

94,381,092,681

기초의 현금및현금성자산

455,629,276,025

261,506,500,508

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

257,481,611

3,471,738,100

기말현금및현금성자산

414,342,113,937

359,359,331,289

3. 연결재무제표 주석

제46기 2분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제46기 2반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제45기 2분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제45기 2반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

LS산전주식회사와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 LS산전주식회사(이하 "당사" 또는 "지배기업")는 1974년 7월 24일 설립되어 전기, 전자, 계측, 정보 및 자동화기기류 제품의 제조, 판매 및 유지보수를 주요 영업으로 하고 있으며, 충북 청주시,충남 천안시, 부산광역시에 공장을 가지고 있습니다. 당사는 1994년 7월에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.

당사의 최대주주였던 LS전선㈜는 2008년 7월 1일자로 물적분할하여 ㈜LS를 분할존속법인으로 하고, LS전선㈜ 및 LS엠트론㈜을 분할신설법인으로 설립하였습니다. 이에 따라 당사의 최대주주는 2008년 7월 1일자로 ㈜LS로 변경되었으며 당반기말 현재 46%의 지분을 보유하고 있습니다.

한편, 당사는 2010년 4월 1일을 분할기일로 금속파이프사업부문을 물적분할하여 LS메탈㈜를 설립하였습니다.

2. 요약반기연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 반기연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

연결실체는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라 최초적용 누적효과를 최초 적용일의 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정하고 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않는 방법(수정소급법)을 선택하였습니다.

연결실체는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 연결실체는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

① 리스이용자의 회계처리

ㄱ. 제1017호 하에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 연결실체는 다음과 같이 회계처리합니다.

-
최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식

-
사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

ㄴ. 제1017호하에서의 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 연결실체는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 별도 항목인 사용권자산으로 구분하여 표시하였습니다.

② 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다.

동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약 정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 연결실체는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단 99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여 산정함을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

①
기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

②
기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세무기준액,미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

-
수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.

-
수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(연결재무상태표)

(단위: 백만원)

구분

2019년 1월 1일

변경전

조정사항

변경후

유동자산

재무적 영향이 없는 유동자산
1,536,084
-
1,536,084

비유동자산

기타비유동자산
19,282
(803)
18,479

사용권자산
-
20,979
20,979

재무적 영향이 없는 비유동자산
850,469
-
850,469

자산 총계
2,405,835
20,176
2,426,011

유동부채

유동성리스부채
-
6,209
6,209

재무적 영향이 없는 유동부채
700,173
-
700,173

비유동부채

리스부채
-
13,967
13,967

재무적 영향이 없는 비유동부채
408,191
-
408,191

부채 총계
1,108,364
20,176
1,128,540

자본

재무적 영향이 없는 자본
1,297,471
-
1,297,471

자본 총계
1,297,471
-
1,297,471

2) 반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다. 

(2) 연결실체가 적용하는 회계정책 중 전기와 비교하여 리스와 관련된 회계정책이 당반기부터 유의적으로 변경되었으며, 리스와 관련된 연결실체의 회계정책은 다음과 같습니다.

① 리스이용자

연결실체는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 연결실체는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 단기리스와 소액 기초자산리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있으며 연결실체는 이러한 리스에 대하여 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니 다.

리스개시일에 리스부채의 측정치에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

-
고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)

-
지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정

-
잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

연결실체는 리스부채를 연결재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

연결실체는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액하거나 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 리스부채를 측정합니다.

연결실체는 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.

-
리스기간에 변경이 있는 경우나 매수선택권의 행사에 대한 평가에 변동이 있는 경우, 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

-
잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액에 변동이 있는 경우나 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율(이율)의 변동으로 생기는 미래 리스료에 변동이 있는경우, 수정 리스료를 최초 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다. 다만 리스료의 변동이 변동이자율의 변동으로 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용한다.

-
별도 리스로 회계처리하지 않는 리스변경에 대하여 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감), 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가로 구성되며, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 측정합니다.

리스조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치(다만 그 원가가 재고자산을 생산하기 위해 부담하는 것이 아니어야 한다)는 사용권자산에 포함되며 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하여 인식하고 측정합니다.

리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각합니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각합니다.

연결실체는 사용권자산을 연결재무상태표에서 다른 자산과 구분하여 표시합니다.

연결실체는 사용권자산이 손상되었는지를 판단하고 식별되는 손상차손을 회계처리하기 위하여 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용합니다.

연결실체는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택할 수 있으며, 연결실체는 이러한 실무적 간편법을 사용하지 않고있습니다.

② 리스제공자

연결실체는 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

연결실체가 중간리스제공자인 경우 연결실체는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도계약으로 회계처리하고 있습니다. 연결실체는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

연결실체는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면 연결실체는 그 기준을 적용합니다.

연결실체는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

연결실체는 리스개시일에 금융리스에 따라 보유하는 자산을 재무상태표에 인식하고 그 자산을 리스순투자와 동일한 금액의 수취채권으로 표시하며 후속적으로 리스순투자 금액에 일정한 기간수익률을 반영하는 방식으로 리스기간에 걸쳐 금융수익을 인식합니다.

하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스제공자는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약 대가를 배분합니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다. 

중간재무제표를 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 영업부문

(1) 관리목적상 연결실체는 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고경영자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 각 영업별로 부문을 구분하였습니다. 각 부문은 연결실체의 주된 부문정보를 보고하는 기준이 되며 각 보고부문별 회계정책은 유의적인 회계정책의 요약에 기술된 회계정책과 동일합니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 연결실체의 보고부문별 매출 및 법인세비용차감전계속영업순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부문
매 출
법인세비용차감전계속영업순손익

당반기
전반기
당반기
전반기

전력부문
850,560
935,519
65,476
93,193

자동화부문
190,711
264,675
7,188
28,900

금속부문
155,821
166,101
(25)
(394)

소 계
1,197,092
1,366,295
72,639
121,699

기타수익
-
-
49,775
94,163

기타비용
-
-
(58,067)
(101,363)

금융수익
-
-
18,673
4,607

금융비용
-
-
(8,396)
(8,702)

지분법손익
-
-
-
-

기타영업외손익
-
-
(453)
10

연결조정
(97,718)
(114,175)
(493)
(968)

합 계
1,099,374
1,252,120
73,678
109,446

부문이익은 기타수익, 기타비용, 금융수익, 금융비용, 지분법손익 및 기타영업외손익을 배분하지 않고 각 부문에서 획득한 이익을 표시합니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 보고부문별 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부문
당반기말
전기말

전력부문
793,303

853,467

자동화부문
137,039

162,095

금속부문
244,333

239,374

소 계
1,174,675
1,254,936

기타부문 및 연결조정(*)
1,232,291

1,150,900

합 계
2,406,966
2,405,836

(*)
기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동 및 연구개발활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다. 연결조정 효과는 보고부문별 자산에 대한 내부거래 제거 금액입니다.

최고영업의사결정자는 부문성과를 관리하고 부문간 자원을 배분할 목적으로,

ㆍ

관계기업 및 공동기업투자, 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 상각후원가측정금융자산, 당기법인세자산 및 이연법인세자산 등을 제외한 모든 자산을 보고부문에 배분합니다.

ㆍ
보고부문별 부채는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않음에 따라 보고부문별로별도 공시하지 않습니다.

(4) 부문간 내부거래 제거 전 당반기 및 전반기 중 지역별 매출과 당반기말 및 전기말현재 연결실체의 비유동자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
매출
비유동자산

당반기
전반기
당반기말
전기말

한국
705,252
855,324
661,749

660,261

중국
146,594
178,998
21,739

20,659

기타아시아
190,583
183,482
11,366

628

북미
33,117
48,492
15,463

14,788

유럽
79,902
62,361
144

11

기타
41,644
37,638
-

-

합 계
1,197,092
1,366,295
710,461
696,347

(5) 당반기 및 전반기 중 연결실체의 매출의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다.

5. 금융상품의 구분 및 공정가치 

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융자산 범주
계정명
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
현금및현금성자산
414,342
414,342
455,629
455,629

당기손익-공정가치측정
금융자산
매매목적파생상품자산
6,145
6,145
989
989

수익증권 등
126,294
126,294
93,242
93,242

출자금
685
685
685
685

파생결합증권
11,568
11,568
-
-

소 계
144,692
144,692
94,916
94,916

위험회피수단으로 지정된
파생상품자산
위험회피수단으로 지정된
파생상품자산
2
2
9
9

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
시장성있는 지분상품(*1)
-
-
-
-

시장성없는 지분상품(*1)
613
613
2,105
2,105

소 계
613
613
2,105
2,105

상각후원가측정금융자산
금융기관예치금
18,117
18,117
20,808
20,808

매출채권
500,417
500,417
539,359
539,359

대여금(*2)
26,496
26,496
26,746
26,746

미수금(*2)
14,625
14,625
9,517
9,517

보증금(*2)
31,972
31,972
31,787
31,787

미수수익(*2)
987
987
497
497

소 계
592,614
592,614
628,714
628,714

금융자산 합계
1,152,263
1,152,263
1,181,373
1,181,373

(*1)

연결실체는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

(*2)
재무상태표의 기타채권 및 장기기타채권에 포함되어 있습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융부채 범주
계정명
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정
금융부채
매매목적파생상품부채
4,946
4,946
9,836
9,836

위험회피수단으로 지정된 
파생상품부채
위험회피수단으로 지정된
파생상품부채
40
40
38
38

상각후원가측정금융부채
매입채무
180,271
180,271
202,166
202,166

일반차입금
58,046
58,046
61,140
61,140

미지급금(*1)
57,927
57,927
76,313
76,313

미지급비용(*1)
36,373
36,373
39,156
39,156

미지급배당금(*1)
9
9
11
11

예수보증금(*1)
30
30
30
30

사채(*3)
549,271
558,877
549,037
554,137

금융보증계약부채(*2)
212
212
569
569

소 계
882,139
891,745
928,422
933,522

리스부채
리스부채
18,810
18,810
-
-

금융부채 합계
905,935
915,541
938,296
943,396

(*1)
재무상태표의 기타채무에 포함되어 있습니다.

(*2)
재무상태표의 기타유동성금융부채에 포함되어 있습니다. 

(*3)
재무상태표의 유동성장기차입금 및 장기차입금에 포함되어 있습니다.

6. 현금및현금성자산

연결실체의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액과 동일하게 관리되고 있으며, 당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

현금
2
1

예적금
414,340
455,628

합 계
414,342
455,629

7. 매출채권 및 기타채권 

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 충당금 설정률표에 기초한 매출채권의 위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다. 연결실체의 과거 신용손실 경험상 다양한 고객부분이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 고객의 신용등급과 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않습니다. 

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권

총 장부금액
채무불이행률
손실충당금
총 장부금액
채무불이행률
손실충당금

미연체
382,817
0.14%
522
45,609
-
-

연체된 일수

6개월 이하
62,241
1.13%
702
3,463
-
-

6개월 초과 1년 이하
21,967
19.58%
4,300
4,593
10.52%
483

1년 초과 3년 이하
45,802
29.52%
13,523
26,195
24.48%
6,413

3년 초과
27,358
75.74%
20,721
8,509
86.87%
7,392

소 계
157,368

39,246
42,760

14,288

합 계
540,185

39,768
88,369

14,288

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권

총 장부금액
채무불이행률
손실충당금
총 장부금액
채무불이행률
손실충당금

미연체
365,952
0.11%
419
41,719
-
-

연체된 일수

6개월 이하
101,022
1.66%
1,677
3,459
-
-

6개월 초과 1년 이하
48,983
10.17%
4,983
23,591
13.30%
3,136

1년 초과 3년 이하
33,495
28.91%
9,683
4,436
49.63%
2,202

3년 초과
26,930
75.24%
20,262
7,721
91.19%
7,041

소 계
210,430

36,604
39,207

12,379

합 계
576,382

37,023
80,926

12,379

(2) 당반기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권

비손상채권
손상채권
합 계
비손상채권
손상채권
합 계

집합평가 대상
개별평가 대상
집합평가 대상
개별평가 대상

기초금액

8,388
16,407
12,228
37,023
243
3,137
8,999
12,379

손상차손(환입)으로 인식된 금액

(1,499)
4,300
(320)
2,481
-
1,889
12
1,901

외화환산조정

217
-
-
217
8
-
-
8

기타증감(*)

-
-
47
47
-
-
-
-

기말금액

7,106
20,707
11,955
39,768
251
5,026
9,011
14,288

(*)
제각채권 회수로 인한 증가액입니다.

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권

비손상채권
손상채권
합 계
비손상채권
손상채권
합 계

집합평가 대상
개별평가 대상
집합평가 대상
개별평가 대상

기초금액-재작성

6,104
22,839
14,511
43,454
162
85
9,027
9,274

제1039호에 따른 충당금

5,566
25,368
14,511
45,445
162
85
9,027
9,274

제1109호 적용에 따른 조정

538
(2,529)
-
(1,991)
-
-
-
-

손상차손(환입)으로 인식된 금액

1,500
(5,260)
311
(3,449)
84
3,137
(19)
3,202

손상채권으로 재분류

-
(1,172)
1,172
-
-
-
-
-

연중제각금액
(23)
-
(3,848)
(3,871)
-
(85)
(9)
(94)

사업결합으로 인한 증가

830
-
-
830
-
-
-
-

외화환산조정

(23)
-
-
(23)
(3)
-
-
(3)

기타증감(*)

-
-
82
82
-
-
-
-

기말금액

8,388
16,407
12,228
37,023
243
3,137
8,999
12,379

(*)
제각채권 회수로 인한 증가액입니다.

8. 기타자산 

당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금

15,630

9,602
17,183
11,005

계약이행원가

38,351

-
36,038
-

선급비용

7,744

6,731
7,051
8,277

선급부가가치세

4,575

-
3,907
-

합 계
66,300
16,333
64,179
19,282

9. 유형자산 

(1) 당반기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합 계

취득원가
157,243
356,598
22,039
357,369
4,360
186,991
140,390
15,148
1,056
44
1,241,238

감가상각누계액
-
(156,962)
(8,305)
(257,904)
(3,357)
(153,993)
(110,205)
-
-
-
(690,726)

손상차손누계액
(81)
(113)
(14)
(302)
-
(462)
(4)
(287)
-
-
(1,263)

정부보조금
-
(194)
-
(535)
-
-
(24)
-
-
-
(753)

장부금액
157,162
199,329
13,720
98,628
1,003
32,536
30,157
14,861
1,056
44
548,496

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합 계

취득원가
157,243
354,932
22,109
354,319
4,332
183,940
131,441
5,756
1,520
483
1,216,075

감가상각누계액
-
(149,587)
(8,060)
(244,230)
(3,241)
(149,050)
(106,201)
-
-
-
(660,369)

손상차손누계액
(81)
(113)
(14)
(265)
-
(697)
(40)
-
-
-
(1,210)

정부보조금
-
(205)
-
(562)
-
-
(30)
-
-
-
(797)

장부금액
157,162
205,027
14,035
109,262
1,091
34,193
25,170
5,756
1,520
483
553,699

(2) 당반기와 전기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합 계

기초금액
157,162
205,027
14,035
109,262
1,091
34,193
25,170
5,756
1,520
483
553,699

취득액
-
848
26
2,880
48
2,384
5,708
15,916
-
725
28,535

처분
-
(30)
-
(151)
(27)
(10)
(22)
-
(12)
-
(252)

감가상각비

-
(7,413)
(342)
(14,383)
(196)
(6,508)
(5,366)
-
-
-
(34,208)

본계정 대체
-
251
-
1,678
-
1,320
4,477
(6,562)
-
(1,164)
-

손상차손및환입
-
-
-
(53)
-
(38)
-
-
-
-
(91)

외화환산조정
-
206
1
433
1
79
25
39
11
-
795

기타증감(*)

-
440
-
(1,038)
86
1,116
165
(288)
(463)
-
18

기말금액
157,162
199,329
13,720
98,628
1,003
32,536
30,157
14,861
1,056
44
548,496

(*)
계정 재분류 등에 의한 변동액입니다.

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합 계

기초금액
160,614
229,389
11,802
107,000
1,046
34,985
24,943
6,116
1,068
407
577,370

취득액
-
1,786
141
15,679
518
7,935
9,697
21,126
-
4,493
61,375

처분
(3,452)
(12,219)
(11)
(2,322)
(7)
(227)
(119)
-
-
-
(18,357)

사업결합으로 인한 증가
-
845
-
596
-
-
64
-
452
-
1,957

감가상각비
-
(15,220)
(671)
(27,476)
(402)
(13,818)
(10,393)
-
-
-
(67,980)

본계정 대체
-
1,524
2,821
15,397
42
5,101
1,102
(21,570)
-
(4,417)
-

정부보조금증감
-
-
-
(595)
-
-
-
-
-
-
(595)

손상차손및환입
-
-
-
(16)
-
(38)
-
-
-
-
(54)

외화환산조정
-
(647)
-
689
1
(14)
(47)
4
-
-
(14)

기타증감(*)
-
(431)
(47)
310
(107)
269
(77)
80
-
-
(3)

기말금액
157,162
205,027
14,035
109,262
1,091
34,193
25,170
5,756
1,520
483
553,699

(*)
계정 재분류 등에 의한 변동액입니다.

(3) 담보제공내역

당반기말 현재 유형자산이 단기차입금과 관련하여 담보(채권최고금액 3,876백만원)로 제공되어 있습니다.

10. 무형자산 

(1) 당반기말 및 전기말 현재 무형자산의 장부금액 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
산업재산권
영업권
회원권
기타의무형자산
합계

취득원가
326,643
30,588
16,183
15,637
4,775
393,826

상각누계액
(228,802)
(10,353)
-
-
(1,869)
(241,024)

손상차손누계액
(24,016)
(82)
(1,000)
(1,352)
-
(26,450)

정부보조금
(949)
-
-
-
-
(949)

장부금액
72,876
20,153
15,183
14,285
2,906
125,403

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
산업재산권
영업권
회원권
기타의무형자산
합계

취득원가
323,367
27,706
15,870
15,395
5,209
387,547

상각누계액
(221,123)
(8,933)
-
-
(2,125)
(232,181)

손상차손누계액
(24,016)
(82)
(1,000)
(1,356)
-
(26,454)

정부보조금
(1,548)
-
-
-
-
(1,548)

장부금액
76,680
18,691
14,870
14,039
3,084
127,364

(2) 당반기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
산업재산권
영업권
회원권
기타의무형자산
합 계

기초금액
76,680
18,691
14,870
14,039
3,084
127,364

취득액
-
3,641
-
241
2
3,884

내부개발로 인한 증가
3,815
-
-
-
-
3,815

처분

-
(759)
-
-
-
(759)

무형자산상각비

(7,619)
(1,420)
-
-
(204)
(9,243)

손상차손환입
-
-
-
5
-
5

외화환산조정
-
-
313
-
104
417

기타증감
-
-
-
-
(80)
(80)

기말금액
72,876
20,153
15,183
14,285
2,906
125,403

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
산업재산권
영업권
회원권
기타의무형자산
합 계

기초금액
83,326
14,643
3,987
13,472
403
115,831

외부취득액
-
6,548
-
555
91
7,194

내부개발로 인한 증가
10,826
-
-
-
-
10,826

사업결합으로 인한 증가
-
-
10,883
-
2,707
13,590

처분
-
(65)
-
(223)
-
(288)

무형자산상각비
(15,482)
(2,435)
-
-
(117)
(18,034)

손상차손/환입
(1,990)
-
-
235
-
(1,755)

기말금액
76,680
18,691
14,870
14,039
3,084
127,364

(3) 당반기와 전반기 중 연구와 개발에 관련된 지출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

제조원가
31,367
31,801

판매비와일반관리비
26,801
22,768

합 계
58,168
54,569

11. 리스

연결실체는 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구와 비품을 리스하였으며 평균리스기간은 3년입니다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(1) 당반기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구
비품
합계

취득금액
5,360
14,997
177
624
4,231
10
2,660
28,059

감가상각누계액
(62)
(2,416)
(19)
(190)
(852)
(5)
(298)
(3,842)

장부금액
5,298
12,581
158
434
3,379
5
2,362
24,217

(2) 당반기 중 사용권자산의 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구
비품
합계

기초금액
803
13,986
157
442
2,931
-
2,660
20,979

당기취득
4,529
1,011
20
182
1,300
10
-
7,052

감가상각비
(62)
(2,414)
(19)
(190)
(853)
(5)
(298)
(3,841)

외화환산조정
28
(2)
-
-
1
-
-
27

장부금액
5,298
12,581
158
434
3,379
5
2,362
24,217

(3) 당반기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분

금액

사용권자산 감가상각비

3,841

리스부채 이자비용

262

단기리스 관련 비용

4,852

소액자산리스 관련 비용

654

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용

-

연결실체가 당반기말 현재 체결하고 있는 단기리스의 리스약정 금액은 9,276만원입니다. 또한, 연결실체의 전체 리스료 중 변동리스료에 해당되는 비용은 없으며 당반기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 9,656백만원입니다.

(4) 당반기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
최소리스료
최소리스료의 현재가치

1년 이내
6,976
6,617

1년 초과 5년 이내
12,638
12,132

5년 초과
63
61

합 계
19,677
18,810

(5) 당반기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말

유동부채
6,617

비유동부채
12,193

합 계
18,810

12. 종속기업투자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요영업활동
법인설립 및 
영업소재지
직접지분
보유기업
연결실체 내 기업이 소유한지분율 및 의결권비율(%)
결산월

당반기말
전기말

LS메탈㈜
동파이프 및 스테인리스파이프 제조 및 판매
대한민국
LS산전㈜
100.00%
100.00%
12월

LS메카피온㈜
산업처리공정 제어장비 제조 및 판매
대한민국
LS산전㈜
81.51%
81.51%
12월

LS사우타㈜
기계장비 제조 및 판매
대한민국
LS산전㈜
90.00%
90.00%
12월

락성산전대련유한공사
전력기기 등의 제조 및 판매
중국
LS산전㈜
100.00%
100.00%
12월

락성산전무석유한공사
전력기기 등의 제조 및 판매
중국
LS산전㈜
100.00%
100.00%
12월

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
전력기기 수출입 및 직판영업
U.A.E
LS산전㈜
100.00%
100.00%
12월

LS산전JAPAN
태양광시스템 및 전력, 자동화기기 판매
일본
LS산전㈜
99.99%
99.99%
12월

LS I.S. Europe B.V
자동화기기 등의 판매
네덜란드
LS산전㈜
100.00%
100.00%
12월

LSIS USA Inc.
전력, 자동화기기 등의 판매
미국
LS산전㈜
100.00%
100.00%
12월

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD
전기장치 제조업
베트남
LS산전㈜
100.00%
90.00%
12월

우시메카피온기전유한공사
산업처리공정 제어장비 제조 및 판매
중국
LS메카피온㈜
100.00%
100.00%
12월

LS ENERGY SOLUTIONS LLC
전력, 자동화기기 등의 판매
미국
LSIS USA Inc
100.00%
100.00%
12월

LS Metal VINA LLC.
동파이프 및 스테인리스파이프 제조 및 판매
베트남
LS메탈㈜
100.00%
-
12월

(2) 당반기 중 연결재무제표에 신규로 편입된 종속기업은 다음과 같습니다.

종속기업명
사 유

LS Metal VINA LLC.
당반기 중 신규 설립으로 인한 종속기업 편입

(3) 당반기말 현재 각 종속기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업명
유동자산
비유동자산
자산 계
유동부채
비유동부채
부채 계
자본 계

LS메탈㈜(*2)
125,656
118,677
244,333
17,958
3,039
20,997
223,336

LS메카피온㈜(*2)
18,896
10,005
28,901
12,891
3,469
16,360
12,541

LS사우타㈜
8,032
619
8,651
4,170
229
4,399
4,252

락성산전대련유한공사
66,559
2,877
69,436
43,549
21
43,570
25,866

락성산전무석유한공사
96,689
20,361
117,050
27,811
931
28,742
88,308

LS Industrial Systems (Middle East) FZE
13,151
248
13,399
14,168
251
14,419
(1,020)

LS산전JAPAN
7,103
60
7,163
2,749
24
2,773
4,390

LS Industrial Systems Europe B.V.

26,328
165
26,493
22,860
50
22,910
3,583

LSIS USA Inc.(*2)
20,846
15,522
36,368
13,711
165
13,876
22,492

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD
23,171
771
23,942
20,945
120
21,065
2,877

(*1)
상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(*2)
중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

(4) 당반기 중 각 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업명
매출액
영업손익
반기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

LS메탈㈜(*2)
155,821
(25)
946
358
1,304

LS메카피온㈜(*2)
11,452
(1,886)
(2,013)
(95)
(2,108)

LS사우타㈜
9,464
(171)
(203)
(14)
(217)

락성산전대련유한공사
54,167
7,916
5,749
618
6,367

락성산전무석유한공사
64,075
5,823
5,463
2,604
8,067

LS Industrial Systems (Middle East) FZE
17,943
(607)
(713)
(17)
(730)

LS산전JAPAN
7,575
(270)
(269)
253
(16)

LS Industrial Systems Europe B.V.
27,864
457
371
94
465

LSIS USA Inc.(*2)
15,245
(3,672)
(3,816)
848
(2,968)

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.

15,638
469
237
76
313

(*1)
상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(*2)
중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

(5) 당반기 중 각 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업명
영업활동으로
인한 현금흐름
투자활동으로 
인한 현금흐름
재무활동으로
인한 현금흐름
현금및현금성자산의
순증감
기초
현금및현금성자산
외화표시 
현금및현금성자산의
환율변동 효과
기말
현금및현금성자산

LS메탈㈜(*2)
13,247
(31,012)
(558)
(18,323)
50,079
307
32,063

LS메카피온㈜(*2)
936
(605)
(94)
237
2,793
(2)
3,028

LS사우타㈜
46
(15)
(52)
(21)
3,931
-
3,910

락성산전대련유한공사
12,982
173
(11,883)
1,272
9,940
-
11,212

락성산전무석유한공사
5,631
6,072
(9,952)
1,751
12,931
1
14,683

LS Industrial Systems
(Middle East) FZE
285
-
(127)
158
488
-
646

LS산전JAPAN
(1,374)
-
(17)
(1,391)
5,136
-
3,745

LS Industrial Systems
Europe B.V.
522
(4)
(467)
51
63
-
114

LSIS USA Inc.(*2)
(4,341)
24
3,146
(1,171)
5,927
-
4,756

LS-VINA INDUSTRIAL
SYSTEMS CO., LTD.
(6,107)
(6)
2,385
(3,728)
4,823
-
1,095

(*1)
상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(*2)
중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

(6) 당반기 중 비지배지분이 연결실체에 중요한 각 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업명
비지배지분이 보유한
소유지분율
누적 비지배지분
비지배지분에 귀속되는
당기순손익
비지배지분에 귀속되는
총포괄손익
당반기 중 비지배지분에게
지급된 배당금

LS메카피온㈜(*2)
18.49%
2,319
(372)
(390)
-

LS사우타㈜
10.00%
425
(20)
(22)
-

LS산전JAPAN
0.01%
-
-
-
-

(*1)
상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(*2)
중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

13. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
당반기말
전기말

이자율(%)
금액
금액

원화단기차입금
KEB하나은행 외
3.35 ~ 4.35
8,690
8,630

외화단기차입금
BOC 외
3.92 ~ 7.33
29,005
46,194

매출채권할인(*)
우리은행 외
3.18 ~ 4.26
21,502
15,831

소 계
59,197
70,655

연결조정
(1,151)
(9,529)

합 계
58,046
61,126

(*)
상환청구권이 존재하는 매출채권 양도로 발생한 차입금으로, 제거조건을 충족하지 못하여 양도자산 전체를 매출채권으로 인식하고 있습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
만기일
종류
당반기말
전기말

이자율(%)
장부금액
장부금액

원화장기차입금
효성캐피탈
2019-05-30
기타장기
4.75
-
14

유동성장기차입금
-
(14)

합 계
-
-

(3) 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

발행회사
회 차
만기일
당반기말
전기말

이자율(%)
장부금액
장부금액

공모사채

LS산전㈜
제 175회
2019-10-31
2.59
100,000
100,000

제 176-1회
2020-04-29
2.32
50,000
50,000

제 176-2회
2022-04-29
2.75
50,000
50,000

제 177-2회
2020-12-03
2.65
50,000
50,000

제 178-1회
2019-07-05
1.67
50,000
50,000

제 178-2회
2021-07-05
1.96
50,000
50,000

제 179-1회
2020-05-25
2.09
50,000
50,000

제 179-2회
2022-05-25
2.54
50,000
50,000

제 180-1회
2021-10-24
2.35
40,000
40,000

제 180-2회
2023-10-24
2.61
60,000
60,000

소 계
550,000
550,000

유동성사채(*)
(250,000)
(150,000)

사채할인발행차금
(607)
(863)

합 계
299,393
399,137

(*)
당반기말 및 전기말 현재 각각 122백만원 및 100백만원의 유동성사채할인발행차금이 차감 전 금액입니다.

14. 충당부채

당반기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성 분류

기초잔액
전입 등
환입 등
외화환산조정
대체
기말금액
유동
비유동

공사손실충당부채
29,460
3,551
(5,111)
-
-
27,900
27,900
-

판매보증충당부채
4,860
433
(719)
13
-
4,587
4,587
-

하자보수충당부채
9,593
203
(687)
4
-
9,113
9,113
-

기타손실충당부채
7,266
887
(3,041)
-
4,192
9,304
4,914
4,390

합 계
51,179
5,074
(9,558)
17
4,192
50,904
46,514
4,390

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
기초
전입 등
환입 등
사업결합으로 인한 증가
외화환산조정
대체
기말

공사손실충당부채
-
20,121
(6,052)
-
-
15,391
29,460

판매보증충당부채
3,972
2,168
(1,278)
-
(2)
-
4,860

하자보수충당부채
9,384
1,049
(1,179)
335
4
-
9,593

기타손실충당부채(*)
9,063
4,077
(9,179)
-
-
3,305
7,266

합 계
22,419
27,415
(17,688)
335
2
18,696
51,179

(*)
전기 변동금액 중 일부는 장항제련소 정화비용 관련 충당부채의 변동으로 중단영업손실로 반영했습니다(주석 35 참조). 
또한, 대체 3,305백만원은 소송 관련 충당부채로 기타비유동부채에서 계정대체되었습니다.

15. 퇴직급여제도 

(1) 확정기여형 퇴직급여제도

연결실체는 종업원을 위해 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 연결실체의 의무는 별개의 기금에 고정 기여금을 납부하는 것이며 종업원이 향후 지급받을 퇴직급여액은 기금 등에 납부한 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정됩니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결실체의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 당반기 및 전반기 중 연결실체가 확정기여형퇴직급여로 인식한 금액은 각각 759백만원 및 465백만원이며, 당반기말 및 전기말 현재 확정기여형급여제도와 관련한 미지급금은 각각 765백만원 및 1,258백만원입니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여제도

연결실체는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

1) 당반기말 및 전기말 현재 확정급여부채과 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
203,857
199,605

사외적립자산의 공정가치
(187,014)
(194,304)

순확정급여부채
16,843
5,301

2) 당반기 및 전기의 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
199,605
(194,304)
5,301

당기근무원가
10,718
-
10,718

이자비용(수익)
2,896
(2,820)
76

소 계
213,219
(197,124)
16,095

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
850
850

추정과 실제의 차이-제도부채
-
36
36

환율변동의 영향
11
-
11

기여금

기업이 납부한 기여금
-
-
-

제도에서 지급한 금액

지급액
(9,952)
9,467
(485)

관계사 전출입
579
(492)
87

기타
-
249
249

기말
203,857
(187,014)
16,843

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
189,984
(195,414)
(5,430)

당기근무원가
22,001
-
22,001

이자비용(수익)
6,272
(6,450)
(178)

소 계
218,257
(201,864)
16,393

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
3,551
3,551

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
153
-
153

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
3,664
-
3,664

추정과 실제의 차이-제도부채
(2,214)
-
(2,214)

소 계
1,603
3,551
5,154

환율변동의 영향
10
-
10

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(15,354)
(15,354)

제도에서 지급한 금액

지급액
(21,315)
19,734
(1,581)

사업결합으로 인한 증가
97
-
97

관계사 전출입
953
(837)
116

기타
-
466
466

기말
199,605
(194,304)
5,301

3) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
5,365
10,718
5,497
10,986

이자비용(이자수익)
38
76
(44)
(89)

기타
53
201
43
138

합 계
5,456
10,995
5,496
11,035

당반기 및 전반기의 총 비용 중 각각 7,347백만원 및 7,654백만원은 원가 및 기타에 포함되어 있으며, 3,648백만원 및 3,381백만원은 판매비와일반관리비에 포함되어 있습니다.

4) 당반기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
2.90%~3.20%
2.90%~3.20%

미래임금상승율
3.60%~5.05%
3.60%~5.05%

5) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

비율
금액
비율
금액

채무상품(원리금보장형 상품)
93.44%
174,744
99.51%
193,361

예적금 등
6.56%
12,270
0.49%
943

합 계
100.00%
187,014
100.00%
194,304

16. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
-
-
4,020
-

예수금
5,584
-
8,844
-

예수부가가치세
-
-
76
-

정부보조금관련부채
-
2,475
-
2,519

합 계
5,584
2,475
12,940
2,519

17. 계약자산과 계약부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 계약자산의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

건설계약
265,347
240,433

차감 : 손실충당금
(18,451)
(18,653)

합 계
246,896
221,780

경영진은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 계약자산의 손실충당금을 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 추정하고 있습니다. 당반기말 현재 연체된 채권은 없습니다. 당반기 중 건설계약에서의 계약자산에 대한 손실충당금을 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

(2) 당반기 및 전기 중 계약자산의 기대신용손실의 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분

전체기간 기대신용손실

합 계

비손상

손상

기초금액

18,576
77
18,653

손실충당금의 증감

(212)
10
(202)

기말금액

18,364
87
18,451

(전기)
(단위: 백만원)

구 분

전체기간 기대신용손실

합 계

비손상

손상

기초금액-재작성

13,663

166

13,829

재작성 전 손상차손누계액

9,543

166

9,709

제1109호 적용에 따른 조정

4,120

-

4,120

손실충당금의 증감

4,913

(89)

4,824

기말금액

18,576

77

18,653

(3) 당반기말과 전기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

건설계약
76,288
52,727

재화판매
14,141
13,868

합 계
90,429
66,595

(4) 이월된 계약부채와 관련하여 당반기에 인식한 수익은 다음과 같으며, 전기에 이행된 수행의무와 관련하여 당반기에 인식한 수익은 없습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기

건설계약
28,944

재화판매
9,652

합 계
38,596

(5) 당반기초 현재 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과관련된 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분

추정총계약수익의 
변동
추정총계약원가의 
변동
당기 손익에 미치는 
영향
미래 손익에 미치는 
영향
계약자산 변동
계약부채 변동

전력부문
10,724
1,631
5,130
3,963
17,630
(12,500)

자동화부문
2,496
5,463
(237)
(2,730)
1,540
(1,777)

(6) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분

계약일
계약상 완성기한
진행률
계약자산
매출채권(공사미수금)

총액
손실충당금
총액
손실충당금

Bismayah 108 NT
2015-05-10
각 PO(Purchase Order)발급일로 부터 6.5개월
42.807%
20,720
445
-
-

동해안~신가평 HVDC 변환설비 건설사업 계약
2018-01-16
2021-12-31
0.046%
74
-
-
-

영암태양광발전사업
2019-06-04
2020-12-31
0.004%
-
-
10,010
8

18. 자본금

당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

주식의 종류
발행예정주식수
총발행주식수
주당 액면금액(원)
자본금

보통주
300,000,000주
30,000,000주
5,000원
150,000

19. 자본잉여금 및 기타자본항목 

(1) 당반기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타자본잉여금
549
549

연결자본잉여금
629
629

합 계
1,178
1,178

(2) 당반기말 및 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(25,542)
(25,542)

20. 기타자본구성요소 

당반기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(7,613)
(7,538)

현금흐름위험회피파생상품평가이익
2
7

현금흐름위험회피파생상품평가손실
(31)
(30)

해외사업장환산외환차이
(2,122)
(6,910)

합 계
(9,764)
(14,471)

21. 이익잉여금과 배당금 

(1) 당반기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초잔액
1,183,344
1,026,744

회계정책의 변경효과
-
61,181

지배기업소유주 귀속 당(반)기순이익
52,531
131,555

배당금 지급
(35,190)
(32,257)

확정급여제도의 재측정요소
(674)
(3,879)

기말잔액
1,200,011
1,183,344

(2) 당반기 및 전기의 배당금액과 주당배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

총발행주식수
30,000,000주
30,000,000주

(-)자기주식수
674,973주
674,972주

배당주식수
29,325,027주
29,325,028주

(X)주당배당금
1,200원
1,100원

총배당액
35,190
32,257

22. 수익

당반기 및 전반기 중 연결실체는 다음과 같이 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

한 시점에 인식하는 수익

전력부문
재화판매로 인한 매출
261,198
526,114
253,186
497,139

기타매출
3,426
4,772
1,697
3,208

자동화부문
재화판매로 인한 매출
107,004
175,761
129,998
227,950

기타매출
1,367
2,168
1,070
2,298

금속부문
재화판매로 인한 매출
80,944
155,413
79,245
165,886

기타매출
27
408
159
215

연결조정
(56,242)
(97,718)
(73,606)
(114,175)

소 계
397,724
766,918
391,749
782,521

기간에 걸쳐 인식하는 수익

전력부문
건설형매출
172,374
319,674
252,059
435,172

자동화부문
건설형매출
10,742
12,782
16,741
34,427

소 계
183,116
332,456
268,800
469,599

합 계
580,840
1,099,374
660,549
1,252,120

23. 영업이익 

(1) 당반기 및 전반기 중 영업이익 산출에 포함된 주요 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

매출
580,840
1,099,374
660,549
1,252,120

매출원가
463,937
884,668
528,708
997,660

매출총이익
116,903
214,706
131,841
254,460

판매비와일반관리비
73,422
142,561
66,527
133,729

급여 및 상여
21,963
45,647
20,593
41,794

퇴직급여
1,740
3,593
1,786
3,517

복리후생비
4,636
9,689
4,344
9,406

감가상각비
1,686
3,199
1,546
3,180

무형자산상각비
1,034
1,999
810
1,589

사용권자산상각비
2,145
2,987
-
-

경상개발비
12,229
25,186
11,277
22,768

지급수수료
7,048
13,675
6,936
12,949

광고선전비
2,428
4,026
2,008
3,544

세금과공과
1,008
1,924
2,135
2,880

대손상각비
3,793
4,277
487
2,158

여비교통비
2,595
4,661
2,580
4,733

임차료
1,947
5,136
3,292
6,554

수출제비용
2,880
5,682
3,053
6,585

기타의판매비와관리비
6,934
12,910
5,674
12,506

부(-)의판매비와관리비
(644)
(2,030)
6
(434)

영업이익
43,481
72,145
65,314
120,731

(2) 당반기 및 전반기 중 부(-)의 판매비와관리비에 포함된 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

품질보증부채환입
(8)
(32)
(10)
(10)

대손충당금환입
(636)
(1,998)
16
(424)

합 계
(644)
(2,030)
6
(434)

24. 조정영업이익

(1) 당반기 및 전반기 중 조정영업이익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

포괄손익계산서상 영업이익
43,480
72,145
65,314
120,731

기타수익
16,833
49,775
47,587
94,163

기타비용
(25,033)
(58,067)
(54,461)
(101,363)

조정영업이익(*)
35,280
63,853
58,440
113,531

(*)
조정영업이익은 연결실체가 자체 분류한 영업이익입니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 기타수익에 포함된 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

임대료수익
126
248
183
284

수수료수익
(43)
14
(2)
18

외환차익
6,478
12,087
36,823
47,199

외화환산이익
2,178
23,602
6,783
34,231

유형자산처분이익
111
111
106
713

유형자산손상차손환입
3
17
8
78

무형자산처분이익
-
-
18
18

무형자산손상차손환입
2
5
1
262

파생상품자산/부채평가이익
3,949
6,725
(349)
2,681

파생상품자산/부채거래이익
1,742
3,836
2,553
4,940

잡이익
2,287
3,130
1,463
3,739

합 계
16,833
49,775
47,587
94,163

(3) 당반기 및 전반기 중 기타비용에 포함된 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
2,218
5,654
35,079
46,184

외화환산손실
1,686
18,922
(4,737)
20,842

유형자산처분손실
142
150
151
170

유형자산폐기손실
3
7
1
1

유형자산손상차손
108
108
131
138

무형자산처분손실
759
759
65
65

파생상품자산/부채평가손실
(1,915)
4,199
21,082
24,716

파생상품자산/부채거래손실
19,143
24,583
2,572
8,392

기타의대손상각비
1,895
1,901
-
-

잡손실
994
1,784
117
855

합 계
25,033
58,067
54,461
101,363

25. 비용의 성격별 분류 

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
재고자산의 변동(*)
판매비와일반관리비(*)
원가명세서(*)
성격별 비용

재고자산의 변동
4,829
-
80,556
85,385

제품
4,339
-
-
4,339

재공품
(3,731)
-
-
(3,731)

반제품
2,270
-
-
2,270

상품
1,951
-
80,556
82,507

사용된 원재료
-
-
553,500
553,500

종업원급여
-
58,930
112,856
171,786

감가상각비와 무형자산상각비
-
12,843
34,450
47,293

지급수수료
-
13,675
19,830
33,505

운반비
-
3,622
3,311
6,933

임차료
-
5,136
1,103
6,239

기타비용
-
48,355
74,233
122,588

합 계
4,829
142,561
879,839
1,027,229

(*)
각 계정별로 연결조정을 반영한 금액입니다.

(전반기)
(단위: 백만원)

구 분
재고자산의 변동(*)
판매비와일반관리비(*)
원가명세서(*)
성격별 비용

재고자산의 변동
(13,422)
-
74,790
61,368

제품
(4,550)
-
-
(4,550)

재공품
(3,102)
-
-
(3,102)

반제품
(6,323)
-
-
(6,323)

상품
553
-
74,790
75,343

사용된 원재료
-
-
692,313
692,313

종업원급여
-
54,717
111,933
166,650

감가상각비와 무형자산상각비
-
4,769
38,435
43,204

지급수수료
-
12,949
18,996
31,945

운반비
-
3,257
5,008
8,265

임차료
-
6,554
1,716
8,270

기타비용
-
51,483
67,891
119,374

합 계
(13,422)
133,729
1,011,082
1,131,389

(*)
각 계정별로 연결조정을 반영한 금액입니다.

26. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
2,932
5,513
2,195
4,121

배당금수익
-
5
39
72

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
103
103
-
107

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
3,960
13,052
307
307

합 계
6,995
18,673
2,541
4,607

(2) 당반기 및 전반기 중 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융이익-유효이자율법에 따른 이자수익

예치금
2,344
4,487
1,833
3,085

기타상각후원가측정금융자산
588
1,026
362
1,036

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
-
-

합 계
2,932
5,513
2,195
4,121

(3) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
4,256
8,297
4,225
8,606

매출채권처분손실
65
97
48
94

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
1
2
2

합 계
4,321
8,395
4,275
8,702

(4) 당반기 및 전반기 중 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

은행당좌차월 및 대출금
673
1,258
598
1,166

사채
3,401
6,777
3,614
7,406

리스부채
182
262
-
-

기타이자비용
-
-
13
34

합 계
4,256
8,297
4,225
8,606

27. 금융상품의 범주별 순손익

당반기 및 전반기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융자산

현금및현금성자산
2,191
5,243
4,413
6,220

당기손익-공정가치측정금융자산
(7,058)
(4,445)
(27,145)
(31,021)

위험회피수단으로 지정된 파생상품자산
(174)
(5)
6,474
6,369

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)
(80)
(68)
(566)
(532)

상각후원가측정금융자산
(824)
3,456
6,444
7,044

소 계
(5,945)
4,181
(10,380)
(11,920)

금융부채

위험회피수단으로 지정된 파생상품부채
(31)
(2)
(156)
(129)

상각후원가측정금융부채
(3,373)
(6,846)
(4,580)
(8,823)

당기손익-공정가치측정금융부채
(416)
(616)
(537)
(591)

리스부채
(182)
(262)
-
-

소 계
(4,002)
(7,726)
(5,273)
(9,543)

합 계
(9,947)
(3,545)
(15,653)
(21,463)

(*)
기타자본구성요소에 포함되어있는 평가손익이 반영된 금액입니다.

28. 기타영업외손익

당반기 및 전반기 중 영업외손익 산출에 포함된 주요 항목과 금액은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

종속ㆍ관계기업투자등 처분이익
-
-
-
499

기타영업외수익
245
259
134
151

기부금
(40)
(561)
(51)
(382)

기타영업외비용
(113)
(151)
(157)
(258)

합 계
92
(453)
(74)
10

29. 주당순이익

(1) 주당순이익은 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로서, 지배기업 보통주에 귀속되는 순이익을 각 기간에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 산정한 것입니다.

(2) 당반기 및 전반기의 지배기업 주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배주주의 보통주에 귀속되는 이익

계속영업과 중단영업
26,092
52,531
39,734
82,211

계속영업
26,127
52,603
42,905
85,381

가중평균유통보통주식수
29,325,027주
29,325,027주
29,325,028주
29,325,028주

기본주당이익

계속영업과 중단영업주당이익
890원
1,791원
1,355원
2,803원

계속영업주당이익
891원
1,794원
1,463원
2,912원

한편, 연결실체는 희석화 대상 잠재적 보통주 등이 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 일치합니다.

30. 특수관계자와의 거래

(1) 당반기말 현재 특수관계자현황은 다음과 같습니다.

지배기업
(상위지배기업 및 그 관계기업 포함)
지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업
(국내)
지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업
(해외)

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS
LS전선㈜ 외
락성전람무석유한공사 외

LS엠트론㈜ 외
락성기계무석유한공사 외

LS아이앤디㈜
Cyprus Investments Inc. 외

LS글로벌인코퍼레이티드㈜

LS니꼬동제련㈜ 외
PRM 외

(2) 당반기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사 중 특수관계자를 제외한 나머지 회사 현황은 다음과 같습니다.

지배기업
(상위지배기업 및 그 관계기업 포함)
지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업
(국내)
지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업
(해외)

<대규모기업집단계열회사 등>

(주)E1
㈜LS네트웍스
E1 America LLC

㈜E1물류
M1-Energy LLC

㈜E1컨테이너터미널

㈜케이제이모터라드

㈜흥업

㈜베스트토요타

㈜엠비케이코퍼레이션

㈜바이클로

㈜스포츠모터사이클코리아

㈜예스코이에스

㈜넥스포쏠라

㈜넥스포에너지

(주)예스코홀딩스
㈜예스코
Yesco Energy, LLC

㈜예스코서비스

㈜대한가스기기

㈜예스코이에스

㈜한성

한성피씨건설㈜

㈜한성플랜지

온산탱크터미널㈜

(주)예스코컨설팅

(3) 지배기업과 종속기업 사이의 거래는 연결재무제표를 작성하는 과정에서 제거되었으며, 당반기 및 전반기 중 연결실체와 특수관계자 거래 내용은 다음과 같습니다.

1) 당반기 및 전반기 중 재화와 용역의 판매 및 구입

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득
재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS(*2)
1
-
4,053
-
-
-
3,634
-

LS전선㈜(*1)
1,250
-
5,765
-
648
-
2,790
-

LS엠트론㈜(*1)
3
-
380
-
217
-
(115)
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
73,332
243
315
-
109,571
188

LS아이앤디㈜
-
-
4,051
-
-
-
4,002
-

소 계
1,254
-
87,581
243
1,180
-
119,882
188

<지배기업의 공동기업>

LS니꼬동제련㈜(*1)
1,567
-
56
-
13,306
-
57
-

합 계
2,821
-
87,637
243
14,486
-
119,939
188

(*1)
종속기업(관계기업 및 공동기업 포함)에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

(*2)
당반기 및 전반기 중 특수관계자로부터 발생한 배당금수익이 제외되어 있습니다. 또한, 당반기 및 전반기 중 ㈜LS에 16,560백만원 및 15,180백만원의 배당금을 지급하였습니다.

2) 당반기말 및 전기말 현재 재화와 용역의 판매 및 구입에서 발생한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권 등
(*1)
대여금
매입채무 등
(*2)
차입금
매출채권 등
(*1)
대여금
매입채무 등
(*2)
차입금

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS
19,770
-
218
-
19,788
-
446
-

LS전선㈜(*3)
60
-
3,363
-
285
-
3,695
-

LS엠트론㈜(*3)
22
-
279
-
107
-
378
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
2,579

-
1,311
-
4,500
-
5,829
-

LS아이앤디㈜

3,988
-
-
-
3,988
-
-
-

소 계
26,419

-
5,171
-
28,668
-
10,348
-

<지배기업의 공동기업>

LS니꼬동제련㈜(*3)
1,056
-
10
-
137
-
10
-

합 계
27,475

-
5,181
-
28,805
-
10,358
-

(*1)
특수관계자에 대한 채권은 주로 판매거래에서 발생한 매출채권, 미수금, 선급금 등입니다.

(*2)
특수관계자에 대한 채무는 주로 구입거래에서 발생한 매입채무와 미지급금 등입니다.

(*3)
종속기업에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

(4) 당반기 및 전반기 중 연결실체와 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 특수관계자와의 거래내역에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래 내용은 다음과 같습니다.

1) 당반기 및 전반기 중 재화와 용역의 판매 및 구입

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득
재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득

<대규모기업집단계열회사 등>(*)

㈜E1 외
-
-
1,219
-
50
-
78
-

㈜예스코홀딩스 외
-
-
281
-
4
-
512
-

합 계

-
-
1,500
-
54
-
590
-

(*)
종속기업에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

2) 당반기말 및 전기말 현재 재화와 용역의 판매 및 구입에서 발생한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권 등
대여금
매입채무 등
차입금
매출채권 등
대여금
매입채무 등
차입금

<대규모기업집단계열회사 등>(*)

㈜E1 외
-
-
129
-
-
-
104
-

㈜예스코홀딩스 외
-
-
154
-
-
-
127
-

합 계
-
-
283
-
-
-
231
-

(*)
종속기업에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

(5) 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
3,813
2,836

퇴직급여
463
406

합 계
4,276
3,242

31. 자금조달약정, 견질/담보 및 우발상황 

(1) 연결실체의 당반기말 현재 자금조달과 관련된 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
금융기관
여신한도

수출입포괄
농협은행
USD 10,000

수입신용장
우리은행
500

KEB 하나은행 외
USD 37,000

당좌차월
KEB 하나은행
EUR 1,000

우리은행 외
23,600

수출매입외환
농협 외
USD 26,904

KEB 하나은행
EUR 1,705

포괄여신한도약정
KEB 하나은행 외
USD 140,000

우리은행
4,000

기업어음
신한은행
41,500

원화지급보증
우리은행 외
41,900

외화지급보증
신한은행 외
USD 343,584

KEB 하나은행
EUR 1,000

전자결제
우리은행 외
91,500

파생상품
국민은행 외
USD 237,000

KDB 산업은행 외
24,500

운전자금대출한도
KEB 하나은행 외
31,160

SC은행
CNY 18,900

KEB 하나은행
EUR 1,000

Comerica Bank 외
USD 10,379

SC은행 외
VND 712,294,000

(2) 연결실체는 당반기말 현재 시공사로 참여한 도척물류창고 공사와 관련하여 시행사의 대출금에 대한 원리금 지급보증 및 이자지급 보증을 제공하고 있으며 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분
시행사 대출금액
비 고
대출(보증)기간

원리금 보증
210억원
만기일 미상환 대출금에 대한 보증

2018.10.16 ~ 2019.10.15

이자지급 보증
700억원
대출금 이자지급의무에 대한 연대보증
2018.10.16 ~ 2019.10.15

(3) 연결실체의 당반기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한 내용

현금성자산
1,008
-
전자어음 발행 관련

금융기관예치금
470
486
국책과제 관련

1,529
1,706
하자보수관련 예치금

장기금융기관예치금
37
37
당좌개설보증금

7,400
7,400
상생협력펀드 조성예치금

합 계
10,444
9,629

(4) 견질 및 지급보증 내역

1) 견질제공 어음
연결실체는 당반기말 의정부경전철 지급보증과 관련하여 어음 1매(액면금액: 681백만원)를 거래처에 견질로 제공하고 있습니다. 

2) 지급보증

(단위: 백만원)

보증제공처 등
보증금액
비고

의정부경전철㈜
14,279
의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증

3) 연결실체는 당반기말 현재 계약과 하자보수의 이행 등을 보장하는 보증보험에 가입하여 다음과 같은 이행보증을 제공받고 있습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
통화
보증금액
금융기관

영업보증
KRW
287,198
서울보증보험

KRW
113
신한은행

KRW
24,061
우리은행

USD
456
KEB하나은행

USD
206
신한은행

USD
4,489
KB국민은행

(5) 담보로 제공된 금융자산

(단위: 백만원)

계정과목
보증금액
제공처
비고

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
224
에너지에스 주식회사
차입금 담보 제공

(6) 우발상황

1) 장항제련소 토지정화비용
2012년 중 연결실체는 구 장항제련소 주변지역 토양오염문제를 해결하기 위하여, LS니꼬동제련㈜, 충청남도 서천군, 충청남도, 산업통상자원부(구 지식경제부), 환경부와 오염토양정화를 위한 협약서를 체결하였습니다.

동 협약서에 따르면 토지의 오염정도에 따라 매입구역(정부에서 토지를 매입하여 정화를 실시하는 장항제련소 반경1.5km 이내의 구역)과 비매입구역(토지 매입없이 정화를 실시하는 반경1.5km~4.0km)으로 구분하고 매입구역과 비매입구역에 대한 오염토양 정화비는 국가와 관련기업(연결실체 및 LS니꼬동제련㈜)이 72.5% 및 27.5%의 비율로 각각 분담하도록 하고 있습니다. 비매입구역의 추정 정화비용은 590억원이며, 연결실체는 관련 정화비용을 모두 납부하여 당반기말 충당부채로 인식하고 있는 금액은 없습니다. 

한편, 매입구역 및 매입구역내 위해성평가부지에 대해서는 연결실체 부담액 232억 중 납부 금액 193억을 제외한 39억을 충당부채로 인식하고 있습니다. 전기 중 매입구역에 대한 오염토양 추정 정화비용의 증가로 연결실체의 분담비율에 따라 34억원을 중단영업손실로 인식하였습니다.

2) 의정부경전철

GS컨소시엄은 2004년 민간투자법 및 민간투자사업기본계획에 따라 의정부시로부터경전철 사업시행자로 선정되었으며, 연결실체는 2005년 동 사업의 건설 및 운영을 목적으로 하는 의정부경전철㈜에 지분참여를 결정하여 현재 4.77%의 지분을 보유하고 있습니다.

2006년 중 사업의 추진을 위해 의정부경전철 민간투자시설사업 실시협약, EPC 계 약, 금융계약이 체결되었으며, 계약에 따라 건설출자자는 수입금액부족, 부채상환적립요구, 신용공여대출금으로 대출원리금을 충당하지 못할 경우 분담비율에 따라 보충의무를 부담하여야 합니다. 또한, 실시협약이 중도 해지되거나 매수청구권이 행사되어 회사가 실시협약에 따라 주무관청으로 지급 받는 해지시지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족하거나 또는 상환이 지연될 경우, 건설출자사들은 회사에게 그 부족금액 및 지연 지급금액을 자금제공 의무분담비율에 따라 연대하여 제공해야 합니다.

연결실체는 연결실체의 자금보충의무와 자금제공의무 금액이 103억원으로 예상되어, 이를 충당부채로 인식하였으며, 2017년 중 의정부경전철㈜이 후순위채권을 상환함에 따라 연결실체 부담분인 103억원에 대한 의무를 이행하였습니다.

한편, 의정부경전철㈜은 운영손실의 누적에 따라 사업재구조화 방안을 마련하여 의정부시와 협의하였지만, 의정부시와 협상이 결렬됨에 따라 2017년 1월 11일 서울중앙지방법원에 파산 신청을 하였고 2017년 5월 26일자로 서울회생법원으로부터 파산이 선고되었습니다.

32. 계류중인 소송사건

당반기말 현재 연결실체가 계류중인 소송사건은 입찰담합 및 손해배상 관련 소송을 포함하여 연결실체가 제소한 건 4건(관련금액 85,054백만원)과 연결실체가 피소된 건 19건(관련금액 102,791백만원)이 있습니다.

33. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결실체는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

차입금 총계
607,316
610,177

차감: 현금 및 현금성자산
414,342
455,629

순차입금
192,974
154,548

자본총계
1,318,491
1,297,471

순차입금자본비율
14.64%
11.91%

(*) 당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 각각 82.55% 및 85.42% 입니다.

(2) 금융위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니 다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
208,909
23,022
187,959
20,113

EUR
46,990
4,104
32,886
3,358

JPY
8,484
1,312
5,740
1,728

기타
54,240
4,330
45,906
15,167

합 계
318,623
32,768
272,491
40,366

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
13,988
(13,988)
12,640
(12,640)

EUR
3,249
(3,249)
2,238
(2,238)

JPY
543
(543)
237
(237)

기타
3,783
(3,783)
2,331
(2,331)

합 계
21,563
(21,563)
17,446
(17,446)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 한편, 연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
508,206
6,629
3,514
-
5,936
4,103

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
529,551
718
7,207
-
718
7,207

2) 이자율위험

연결실체는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

차입금
17,702
19,620

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
1%상승시
1%하락시

손익
순자산
손익
순자산

차입금
(144)
(144)
144
144

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
1%상승시
1%하락시

손익
순자산
손익
순자산

차입금
(161)
(161)
161
161

3) 가격위험 

연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 0.2백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 0.02백만원(법인세효과 차감 후)입니다.

4) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당반기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 연결실체가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은 다음과 같습니다.

-
연결재무제표상 인식된 각 금융자산의 장부금액

-
보증이 행사될 가능성과 무관하게 금융보증이 청구되었을 때 연결실체가 지급해야 하는 최대금액

연결실체의 신용위험은 보유하고 있는 상각후원가측정금융자산을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우,신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당기손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출액을 가장 잘 나타내고 있습니다. 상각후원가측정금융자산의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사하며, 도척물류창고 신축공사로 인한 신용위험의 최대노출액은 21,000백만원(시행사의 여신에 대한 원리금 지급보증) 및 시행사 대출금 70,000백만원의이자지급의무에 대한 연대보증이며, 14,279백만원(의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증)입니다.

5) 유동성위험 

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과같습니다.

(당반기말)
(원화단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

무이자
274,590
20
-
274,610

변동이자율상품
18,691
-
-
18,691

고정이자율상품
302,632
314,075
-
616,707

리스부채
6,976
12,638
63
19,677

원리금 지급보증 및 이자지급 보증(*)

21,844
-
-
21,844

금융보증(*)
14,279
-
-
14,279

(*)
지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

(전기말)
(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

무이자
317,655
20
-
317,675

변동이자율상품
20,977
-
-
20,977

고정이자율상품
207,059
420,742
-
627,801

원리금 지급보증 및 이자지급 보증(*)

23,272
-
-
23,272

금융보증(*)
14,279
-
-
14,279

(*)
지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 파생상품계약은 파생금융자산(부채)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합계

매매목적파생상품:

통화선도계약
2,229
(396)
-
1,833

원자재선물
(634)
-
-
(634)

소 계
1,595
(396)
-
1,199

위험회피수단지정 파생상품:

원자재선물
(37)
-
-
(37)

합 계
1,558
(396)
-
1,162

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합계

매매목적파생상품:

통화선도계약
(5,274)
(1,215)
-
(6,489)

원자재선물
(2,358)
-
-
(2,358)

소 계
(7,632)
(1,215)
-
(8,847)

위험회피수단지정 파생상품:

원자재선물
(29)
-
-
(29)

합 계
(7,661)
(1,215)
-
(8,876)

(3) 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품(당기손익-공정가치측정금융자산과 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 등)의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 종가입니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

연결실체가 공정가치 산정을 위해 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

사채 및 파생상품
1.67%~2.75%
1.67%~2.75%

한편, 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

1) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소 계

당반기말 :

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

매매목적파생상품자산
6,145
-
6,145
-
6,145

파생결합증권
11,568
-
11,568
-
11,568

수익증권 등
126,294
-
-
126,294
126,294

출자금
685
-
-
685
685

소 계
144,692
-
17,713
126,979
144,692

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
-
-
-
-
-

비상장주식
613
-
-
613
613

소 계
613
-
-
613
613

현금흐름위험회피파생상품자산
2
-
2
-
2

금융자산 합계
145,307
-
17,715
127,592
145,307

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

매매목적파생상품부채
4,946
-
4,946
-
4,946

현금흐름위험회피파생상품부채
40
-
40
-
40

금융부채 합계
4,986
-
4,986
-
4,986

전기말 :

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

매매목적파생상품자산
989
-
989
-
989

수익증권
93,242
-
-
93,242
93,242

출자금
685
-
-
685
685

소 계
94,916
-
989
93,927
94,916

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
-
-
-
-
-

비상장주식
2,105
-
-
2,105
2,105

소 계
2,105
-
-
2,105
2,105

현금흐름위험회피파생상품자산
9
-
9
-
9

금융자산 합계
97,030
-
998
96,032
97,030

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

매매목적파생상품부채
9,836
-
9,836
-
9,836

현금흐름위험회피파생상품부채
38
-
38
-
38

금융부채 합계
9,874
-
9,874
-
9,874

2) 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 공정가치

일부 금융자산과 금융부채는 보고기간말 공정가치로 측정합니다. 이러한 금융자산과금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말 공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

금융자산

매매목적파생상품자산
6,145
2
보고기간말 선도환율/고시가격을 사용하여 현재가치로 할인
할인율 등

파생결합증권
11,568
2
보고기간말 선도환율/고시가격을 사용하여 현재가치로 할인

할인율 등

수익증권 등
126,979
3
출자자산 구성항목의 시장 가격 등을 고려하여 결정
할인율 등

상장주식
-
1
활성시장에서 공시되는 가격
-

비상장주식
613
3
관측가능한 수익률곡선에 따른 추정 현금흐름을 사용하여 현재가치로 할인
할인율 등

현금흐름위험회피파생상품자산
2
2
보고기간말 선도환율/고시가격을 사용하여 현재가치로 할인
할인율 등

금융부채

매매목적파생상품부채
4,946
2
선물가격 결정모형
할인율 등

현금흐름위험회피파생상품부채
40
2
보고기간말 고시가격을 사용하여 현재가치로 할인
할인율 등

3) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합 계
수준1
수준2
수준3
합 계

상각후원가측정금융자산

금융기관예치금
18,117
-
-
18,117
18,117
20,808
-
-
20,808
20,808

매출채권(*)
500,417
-
-
500,417
500,417
539,359
-
-
539,359
539,359

대여금(*)
26,496
-
-
26,496
26,496
26,746
-
-
26,746
26,746

미수금(*)
14,625
-
-
14,625
14,625
9,517
-
-
9,517
9,517

보증금(*)
31,972
-
-
31,972
31,972
31,787
-
-
31,787
31,787

미수수익(*)
987
-
-
987
987
497
-
-
497
497

합 계
592,614
-
-
592,614
592,614
628,714
-
-
628,714
628,714

상각후원가측정금융부채

매입채무(*)
180,271
-
-
180,271
180,271
202,166
-
-
202,166
202,166

일반차입금(*)
58,046
-
-
58,046
58,046
61,140
-
-
61,140
61,140

미지급금(*)
57,927
-
-
57,927
57,927
76,313
-
-
76,313
76,313

미지급비용(*)
36,373
-
-
36,373
36,373
39,156
-
-
39,156
39,156

미지급배당금(*)
9
-
-
9
9
11
-
-
11
11

예수보증금(*)
30
-
-
30
30
30
-
-
30
30

사채
549,271
-
558,877
-
558,877
549,037
-
554,137
-
554,137

금융보증계약부채(*)
212
-
-
212
212
569
-
-
569
569

소 계
882,139
-
558,877
332,868
891,745
928,422
-
554,137
379,385
933,522

리스부채
18,810
-
-
18,810
18,810
-
-
-
-
-

합 계
900,949
-
558,877
351,678
910,555
928,422
-
554,137
379,385
933,522

(*)
수준 3으로 표시된 단기수취채권과 단기지급채무는 할인효과가 중요하지 않아 원본금액으로 측정하였습니다

상기에서 설명한 바와 같이 이자율스왑의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간 말 현재 시장에서 관측가능한 수익률곡선 등을 통해 도출되므로, 연결실체는 이자율스왑의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

4) 당반기 중 수준 2 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

5) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당반기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

(4) 금융자산의 양도

당반기말 및 전기말 현재 양도되었으나 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산의 종류별로 양도된 금융자산과 관련 부채의 관계에 대한 이해를 위한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

상각후원가측정금융자산

할인양도된 매출채권(*)

당반기말
전기말

자산의 장부금액

21,502
15,831

관련부채의 장부금액

21,502
15,831

(*)
당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 은행에 할인양도한 매출채권의 잔액 중 각각 21,502백만원 및 15,831백만원에 대해서 연결실체는 양도한 매출채권이 만기에 회수되지 않는 경우, 회수되지 않은 매출채권금액 전액에 대한 소구의무를 부담하고 있습니다. 연결실체는 양도한 매출채권과 관련된 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않았기 때문에 동 매출채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입으로 인식하였습니다.

34. 파생상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

매매목적

상품선물
209
843
271
2,629

통화선도
5,936
4,103
718
7,207

소 계
6,145
4,946
989
9,836

현금흐름위험회피

상품선물
2
40
9
38

합 계
6,147
4,986
998
9,874

(2) 상품선물계약

연결실체는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 비철선물 선물계약을 체결하고있으며, 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

구 분
미결제약정금액

통화
금액

비철선물매입 (CU) : 현금흐름위험회피
USD
5,128

비철선물매입 (CU) : 매매목적
USD
14,888

비철선물매입 (AG) : 매매목적
USD
12,168

1) 현금흐름위험회피회계적용 상품선물계약
연결실체는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 전기동 관련 선물계약을 체결하고 있으며, 동 선물계약에 대하여 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 USD 5,128천입니다. 동 선물계약과 관련하여 당반기말 현재 기타포괄손익누계액으로 인식한 누적손실은 7백만원이며, 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가 손익계산서에 영향을 미치는 기간에 손익계산서에 인식됩니다. 

2) 위험회피회계를 적용하지 아니하는 상품선물계약
당반기말 현재 위험회피 회계처리를 적용하지 아니하는 미결제약정계약 금액은 USD 27,056천이며, 동 선물계약과 관련하여 당기손익으로 파생상품평가이익 96백만원및 파생상품평가손실 685백만원을 인식하였습니다.

(3) 통화선도계약

연결실체는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
미결제약정금액

수취통화
지급통화

통화
금액
통화
금액

통화선도매도
KRW
382,387
USD
328,546

통화선도매도
KRW
10,235
EUR
7,855

통화선도매도
KRW
897
JPY
86,000

통화선도매도
KRW
22,527
CNY
133,070

통화선도매도
KRW
23,742
THB
633,397

통화선도매도
KRW
10,186
SGD
11,860

통화선도매입
USD
19,466
KRW
22,888

통화선도매입
EUR
1,119
KRW
1,462

통화선도매입
JPY
320,000
KRW
3,231

통화선도매입
GBP
20,068
KRW
30,360

35. 중단영업손익

(1) 장항제련소 주변부지 오염정화비용

연결실체는 1999년 8월에 LS니꼬동제련㈜에 동제련사업부를 양도하였으며, 주석 31. (6)에 기재된 바와 같이, 2012년 중 장항제련소 주변부지 오염정화를 위한 협약서를 체결하면서 연결실체가 부담할 것으로 추정되는 관련 비용을 중단영업손익으로 인식하였습니다.

(2) 동판재 사업 중단

2015년 12월 7일에 이사회는 연결실체의 동판재 사업부의 기계장치 매각계획을 발표하였습니다. 연결실체는 전기말 잔여 기계장치는 매각이 어려울 것으로 예상되어 전액 손상을 인식하였습니다. 또한, 당반기 중 기계장치 일부를 매각하여 71백만원을 중단영업손실로 인식하였습니다. 

(3) 중단영업손익의 분석

당반기 중 연결포괄손익계산서에 포함된 중단영업(장항제련소 주변부지 오염정화비용 및 동판재 사업부)의 통합실적은 다음과 같습니다.

1) 중단영업손익

당반기 및 전반기 중 포괄손익계산서에 포함된 중단영업의 실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

매출
-
-

매출원가
-
-

판매비와일반관리비
-
-

영업외손익
536
(3,401)

법인세비용차감전 중단영업이익(손실)
536
(3,401)

중단영업법인세이익(비용)
(607)
231

중단영업손실
(71)
(3,170)

2) 중단영업에서 발생한 현금흐름

당반기 및 전반기 중 중단영업과 관련하여 발생된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

영업활동으로 인한 현금흐름
(2,946)
(2,837)

투자활동으로 인한 현금흐름
536
1,750

재무활동으로 인한 현금흐름
-
-

순현금흐름
(2,410)
(1,087)

36. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산 대체
7,726
10,241

미지급금 유형자산 대체
6,194
2,081

선급금 무형자산 대체
3,641
4,108

사용권자산 취득
23,501
-

사채 유동성대체
99,853
-

리스부채 취득
22,698
-

(2) 재무활동에서 발생한 부채의 당반기 및 전반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
기 초

재무활동

현금흐름에서
발생한 변동

비현금 변동
기타변동
기 말

회계정책
변경효과
신규 리스
유동성대체
이자비용
환율변동

단기차입금
61,126
(4,806)
-
-
-
-
1,726
58,046

유동성사채
149,900
-
-
-
99,853
125
-
249,878

유동성장기부채
14
(14)
-
-
-
-
-
-

유동성리스부채
-
(3,888)
6,209
1,262
3,034
-
-
6,617

사채
399,137
-
-
-
(99,853)
109
-
299,393

리스부채
-
-
13,967
1,260
(3,034)
-
-
12,193

기타
2,519
(44)
-
-
-
-
-
2,475

재무활동으로부터의 총부채
612,696
(8,752)
20,176
2,522
-
234
1,726
628,602

(전반기)
(단위: 백만원)

구 분
기 초

재무활동

현금흐름에서
발생한 변동

비현금 변동
기타변동
기 말

유동성대체
자산 취득
이자비용
환율변동
종속기업에 대한 지배력 획득

단기차입금
49,439
3,784
-
-
-
1,635
10,900
65,758

유동성사채
149,884
(70,000)
-
-
74
-
-
79,958

유동성장기부채
27
(27)
14
-
-
-
-
14

장기차입금
14
-
(14)
-
-
-
-
-

사채
449,008
-
-
-
186
-
-
449,194

기타
1,906
78
-
(595)
-
-
-
1,389

재무활동으로부터의 총부채
650,278
(66,165)
-
(595)
260
1,635
10,900
596,313

4. 재무제표

재무상태표

제 46 기 반기말 2019.06.30 현재

제 45 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 46 기 반기말

제 45 기말

자산

유동자산

1,168,519,228,625

1,188,556,588,845

현금및현금성자산

339,091,712,838

359,517,440,486

금융기관예치금

8,688,551,006

11,231,837,003

유동성파생상품자산

6,115,067,979

861,216,726

유동성당기손익-공정가치측정금융자산

11,568,000,000

매출채권

348,881,882,553

395,826,855,599

기타채권

51,974,118,582

47,789,492,699

계약자산

244,464,582,637

218,710,445,574

기타유동자산

53,661,822,021

46,018,371,557

재고자산

104,073,491,009

108,600,929,201

비유동자산

1,035,596,979,000

1,023,231,233,142

장기금융기관예치금

7,424,000,000

7,424,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산

106,764,484,021

93,796,299,608

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

611,194,748

2,102,783,743

장기기타채권

17,985,885,845

21,578,062,513

종속기업투자

301,081,252,108

295,828,532,108

이연법인세자산

30,002,183,841

31,823,683,655

기타비유동자산

16,134,085,089

18,380,182,962

유형자산

438,842,358,962

445,961,233,230

무형자산

104,356,064,429

106,336,455,323

사용권자산

12,395,469,957

자산총계

2,204,116,207,625

2,211,787,821,987

부채

유동부채

644,569,439,957

588,574,874,447

유동성파생상품부채

4,328,252,106

8,475,237,445

매입채무

133,921,934,700

166,317,651,177

기타채무

82,348,453,653

95,026,174,252

계약부채

85,435,219,034

64,731,814,535

단기차입금

19,259,319,153

13,661,021,613

유동성장기차입금

249,878,124,454

149,913,448,718

유동성리스부채

3,532,223,543

기타유동성금융부채

560,523,802

902,470,600

당기법인세부채

14,541,274,933

30,916,469,016

유동성충당부채

45,682,784,727

50,215,241,771

기타유동부채

5,081,329,852

8,415,345,320

비유동부채

327,408,333,020

404,410,043,907

파생상품부채

395,862,378

1,215,162,818

장기차입금

299,392,596,277

399,136,788,715

리스부채

8,943,824,341

순확정급여부채

11,811,481,482

1,539,574,462

충당부채

4,389,966,204

기타비유동부채

2,474,602,338

2,518,517,912

부채총계

971,977,772,977

992,984,918,354

자본

자본금

150,000,000,000

150,000,000,000

기타자본항목

(25,542,012,816)

(25,542,012,816)

기타자본구성요소

(7,613,371,747)

(7,537,828,303)

이익잉여금

1,115,293,819,211

1,101,882,744,752

자본총계

1,232,138,434,648

1,218,802,903,633

부채 및 자본총계

2,204,116,207,625

2,211,787,821,987

포괄손익계산서

제 46 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 46 기 반기

제 45 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출

432,251,188,038

817,845,588,618

516,916,347,601

971,636,933,970

매출원가

335,304,948,017

635,636,019,614

406,344,229,793

756,199,042,334

매출총이익

96,946,240,021

182,209,569,004

110,572,117,808

215,437,891,636

판매비와일반관리비

60,631,836,387

117,604,875,356

55,094,604,762

109,691,356,197

영업이익

36,314,403,634

64,604,693,648

55,477,513,046

105,746,535,439

기타수익

16,699,368,185

50,242,445,453

47,024,731,722

93,118,457,471

기타비용

23,937,411,726

56,308,977,637

53,662,137,836

99,756,411,908

금융수익

6,234,459,647

17,367,604,621

2,200,402,261

4,750,966,255

금융비용

3,678,958,896

7,302,431,000

3,771,850,860

7,713,751,816

기타영업외손익

(38,000,000)

(559,000,000)

(50,000,000)

(380,000,000)

법인세비용차감전계속영업순이익

31,593,860,844

68,044,335,085

47,218,658,333

95,765,795,441

계속영업법인세비용

10,116,398,584

18,809,493,129

12,718,383,936

22,627,971,400

계속영업손익

21,477,462,260

49,234,841,956

34,500,274,397

73,137,824,041

중단영업손익

(2,608,326,304)

(2,608,326,304)

당기순이익

21,477,462,260

49,234,841,956

31,891,948,093

70,529,497,737

법인세비용차감후기타포괄손익

(225,388,849)

(709,278,541)

(569,712,051)

(1,435,996,442)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(225,388,849)

(709,278,541)

(569,712,051)

(1,435,996,442)

확정급여제도의 재측정요소

(149,839,993)

(633,735,097)

(569,569,956)

(1,436,012,056)

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

(75,548,856)

(75,543,444)

(142,095)

15,614

당기총포괄이익

21,252,073,411

48,525,563,415

31,322,236,042

69,093,501,295

주당이익

계속영업과중단영업 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

732

1,679

1,088

2,405

계속영업 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

732

1,679

1,176

2,494

자본변동표

제 46 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타자본항목

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

150,000,000,000

(25,542,012,816)

1,438,123

956,440,731,469

1,080,900,156,776

회계정책변경에 따른 증감

(7,538,047,494)

61,180,676,394

53,642,628,900

수정 후 재작성된 금액

150,000,000,000

(25,542,012,816)

(7,536,609,371)

1,017,621,407,863

1,134,542,785,676

배당금의 지급

(32,257,530,800)

(32,257,530,800)

당기순이익

70,529,497,737

70,529,497,737

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

15,614

15,614

확정급여제도의 재측정요소

(1,436,012,056)

(1,436,012,056)

2018.06.30 (기말자본)

150,000,000,000

(25,542,012,816)

(7,536,593,757)

1,054,457,362,744

1,171,378,756,171

2019.01.01 (기초자본)

150,000,000,000

(25,542,012,816)

(7,537,828,303)

1,101,882,744,752

1,218,802,903,633

회계정책변경에 따른 증감

수정 후 재작성된 금액

배당금의 지급

(35,190,032,400)

(35,190,032,400)

당기순이익

49,234,841,956

49,234,841,956

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(75,543,444)

(75,543,444)

확정급여제도의 재측정요소

(633,735,097)

(633,735,097)

2019.06.30 (기말자본)

150,000,000,000

(25,542,012,816)

(7,613,371,747)

1,115,293,819,211

1,232,138,434,648

현금흐름표

제 46 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 46 기 반기

제 45 기 반기

영업활동현금흐름

55,448,720,480

90,510,958,848

계속영업

58,394,701,015

93,348,228,948

계속영업이익

49,234,841,956

73,137,824,041

비용가산 :

133,866,719,910

140,815,402,117

퇴직급여

9,535,554,785

9,694,891,490

감가상각비

28,035,727,367

28,131,464,211

무형자산상각비

8,656,282,336

8,795,808,043

사용권자산상각비

1,801,388,433

대손상각비

3,932,103,918

1,854,135,575

기타의대손상각비

1,901,277,080

충당부채전입

5,057,847,229

6,461,385,685

외화환산손실

18,785,107,337

20,783,835,520

재고자산평가손실

688,974,314

898,222,790

유형자산손상차손

108,004,218

47,282,653

유형자산처분손실

126,496,821

127,809,348

무형자산처분손실

758,743,020

64,568,299

이자비용

7,255,450,026

7,667,180,200

법인세비용

18,809,493,129

22,627,971,400

파생상품자산/부채거래손실

24,198,997,788

8,305,874,776

파생상품자산/부채평가손실

3,967,576,238

24,287,311,522

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분손실

1,318,792

2,237,360

매출채권처분손실

45,662,182

44,334,256

기타 현금 유출이 없는 비용

200,714,897

1,021,088,989

수익차감 :

(60,185,907,472)

(53,641,488,519)

이자수익

(4,291,523,905)

(3,543,122,617)

배당금수익

(5,247,895)

(793,817,880)

파생상품자산/부채거래이익

(3,545,107,151)

(4,482,639,287)

파생상품자산/부채평가이익

(6,695,972,113)

(1,980,643,313)

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

(12,968,184,413)

(307,050,000)

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익

(102,648,408)

(106,975,758)

유형자산손상차손환입

(12,747,785)

(77,775,941)

유형자산처분이익

(106,138,890)

(712,017,013)

무형자산손상차손환입

(259,000,000)

무형자산처분이익

(17,900,491)

기타의대손충당금환입

(1,118,100,000)

(821,250,000)

외화환산이익

(23,517,183,175)

(33,555,322,707)

재고자산평가손실환입

(1,102,987,964)

충당부채환입

(6,336,995,294)

(5,958,163,409)

기타 현금 유입이 없는 수익

(383,070,479)

(1,025,810,103)

운전자본의 변동 :

(30,036,142,056)

(47,082,261,032)

매출채권

44,931,333,767

5,829,157,228

기타채권

(3,431,575,678)

(944,216,839)

기타유동자산

(7,643,450,464)

(25,152,418,717)

계약자산

(22,961,251,129)

(70,142,043,936)

재고자산

4,746,852,125

(40,308,794)

기타비유동자산

842,650,300

833,220,278

매입채무

(32,372,768,645)

9,309,651,078

기타채무

(2,960,962,230)

11,142,876,703

파생상품자산/부채

(28,145,631,794)

7,224,838,699

기타유동부채

(3,335,264,507)

(3,414,767,872)

계약부채

20,703,404,499

18,509,479,389

유동성충당부채

(109,053,505)

장기기타채무

400,000,000

순확정급여부채

(300,424,795)

(637,728,249)

영업활동으로 인한 현금수취액

5,669,928,427

6,601,150,006

이자수익 수취

3,700,118,532

3,666,032,126

배당수익 수취

1,969,809,895

2,935,117,880

영업활동으로 인한 현금지급액

(40,154,739,750)

(26,482,397,665)

이자비용 지급

(7,017,997,479)

(7,617,347,847)

법인세납부

(33,136,742,271)

(18,865,049,818)

중단영업

(2,945,980,535)

(2,837,270,100)

투자활동현금흐름

(44,415,339,663)

100,308,755,885

계속영업

(44,415,339,663)

100,308,755,885

투자활동으로 인한 현금유입액

20,900,647,889

167,518,550,814

금융기관예치금의 감소

4,603,655,797

146,043,991,301

기타채권의 감소

3,194,760,816

3,690,650,000

유동성당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

11,358,848,408

28,830,000

유동성기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

5,967,640

장기기타채권의 회수

136,596,225

199,826,967

당기손익-공정가치측정금융자산의처분

1,179,411,802

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,405,993,668

15,000,000,000

유형자산의 처분

200,792,975

1,129,764,013

무형자산의 처분

240,109,091

투자활동으로 인한 현금유출액

(65,315,987,552)

(67,209,794,929)

금융기관예치금의 취득

(2,060,369,800)

(25,027,505,251)

기타채권의 증가

(2,408,826,505)

(2,251,410,000)

유동성당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(22,824,200,000)

(10,864,950,000)

유동성기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(8,205,000)

장기기타채권의 증가

(90,788,248)

(343,668,369)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(15,385,000)

종속기업투자주식의 취득

(5,252,720,000)

(416,682,900)

유형자산의 취득

(26,632,511,110)

(20,562,023,836)

무형자산의 취득

(3,793,647,520)

(5,110,579,306)

기타비유동자산의 증가

(2,237,539,369)

(2,624,770,267)

중단영업

재무활동현금흐름

(31,411,277,767)

(103,129,320,642)

계속영업

(31,411,277,767)

(103,129,320,642)

재무활동으로 인한 현금유입액

36,371,663,115

34,771,777,609

단기차입금의 차입

36,115,670,242

34,283,071,898

기타비유동부채의 증가

255,992,873

488,705,711

재무활동으로 인한 현금유출액

(67,782,940,882)

(137,901,098,251)

배당금의 지급

(35,188,023,280)

(32,255,667,620)

단기차입금의 상환

(30,560,543,396)

(35,207,229,333)

유동성리스부채의 상환

(1,720,810,506)

유동성장기차입금의 상환

(13,655,253)

(70,027,310,508)

기타비유동부채의 감소

(299,908,447)

(410,890,790)

중단영업

현금및현금성자산의 증감

(20,377,896,950)

87,690,394,091

기초의 현금및현금성자산

359,517,440,486

196,906,049,848

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

(47,830,698)

3,237,480,078

기말현금및현금성자산

339,091,712,838

287,833,924,017

5. 재무제표 주석

제46기 2분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제46기
2반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제45기 2분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제45기
2반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

LS산전주식회사

1. 회사의 개요

LS산전주식회사(이하 "당사")는 1974년 7월 24일 설립되어 전기, 전자, 계측, 정보 및자동화기기류 제품의 제조, 판매 및 유지보수를 주요 영업으로 하고 있으며, 충북 청주시, 충남 천안시 및 부산광역시에 공장을 가지고 있습니다. 당사는 1994년 7월에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.

당사의 최대주주였던 LS전선㈜는 2008년 7월 1일자로 물적분할하여 ㈜LS를 분할존속법인으로 하고, LS전선㈜ 및 LS엠트론㈜를 분할신설법인으로 설립하였습니다. 이에 따라 당사의 최대주주는 2008년 7월 1일자로 ㈜LS로 변경되었으며 당반기말 현재 46%의 지분을 보유하고 있습니다.

한편, 당사는 2010년 4월 1일을 분할기일로 금속파이프사업부문을 물적분할하여 LS메탈㈜를 설립하였습니다.

2. 요약반기재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 반기재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대해 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료되는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라 최초적용 누적효과를 최초 적용일의 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정하고 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않는 방법(수정소급법)을 선택하였습니다.

당사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 당사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 

① 리스이용자의 회계처리

ㄱ. 제1017호 하에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 당사는 다음과 같이 회계처리합니다.

-
최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식

-
사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

ㄴ. 제1017호하에서의 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 당사는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 별도 항목인 사용권자산으로 구분하여 표시하였습니다.

② 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다.

동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약 정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 당사는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여산정함을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

-
수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.

-
수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(재무상태표)

(단위: 백만원)

구분

2019년 1월 1일

변경전

조정사항

변경후

유동자산

재무적 영향이 없는 유동자산
1,188,557
-
1,188,557

비유동자산

사용권자산
-
12,873
12,873

재무적 영향이 없는 비유동자산
1,023,231
-
1,023,231

자산 총계
2,211,788
12,873
2,224,661

유동부채

유동성리스부채
-
3,120
3,120

재무적 영향이 없는 유동부채
588,575
-
588,575

비유동부채

리스부채
-
9,753
9,753

재무적 영향이 없는 비유동부채
404,410
-
404,410

부채 총계
992,985
12,873
1,005,858

자본

재무적 영향이 없는 자본
1,218,803
-
1,218,803

자본 총계
1,218,803
-
1,218,803

2) 반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용
하지 아
니한 한국채택국제회계기준은 없습니다. 

(2) 당사가 적용하는 회계정책 중 전기와 비교하여 리스와 관련된 회계정책이 당반기부터 유의적으로 변경되었으며, 리스와 관련된 당사의 회계정책은 다음과 같습니다.

① 리스이용자

당사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 당사는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 단기리스와 소액 기초자산리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있으며 당사는 이러한 리스에 대하여 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니 다.

리스개시일에 리스부채의 측정치에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

-
고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)

-
지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정

-
잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

당사는 리스부채를 재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

당사는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액하거나 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 리스부채를 측정합니다.

당사는 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.

-
리스기간에 변경이 있는 경우나 매수선택권의 행사에 대한 평가에 변동이 있는 경우,수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

-
잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액에 변동이 있는 경우나 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율(이율)의 변동으로 생기는 미래 리스료에 변동이 있는경우, 수정 리스료를 최초 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다. 다만 리스료의 변동이 변동이자율의 변동으로 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용한다.

-
별도 리스로 회계처리하지 않는 리스변경에 대하여 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감), 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가로 구성되며, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 측정합니다.

리스조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치(다만 그 원가가 재고자산을 생산하기 위해 부담하는 것이 아니어야 한다)는 사용권자산에 포함되며 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하여 인식하고 측정합니다.

리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각합니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각합니다.

당사는 사용권자산을 재무상태표에서 다른 자산과 구분하여 표시합니다.

당사는 사용권자산이 손상되었는지를 판단하고 식별되는 손상차손을 회계처리하기 위하여 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용합니다.

당사는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택할 수 있으며, 당사는 이러한 실무적 간편법을 사용하지 않고 있습니다.

② 리스제공자

당사는 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

당사가 중간리스제공자인 경우 당사는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하고 있습니다. 당사는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

당사는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면 당사는 그 기준을 적용합니다.

당사는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

당사는 리스개시일에 금융리스에 따라 보유하는 자산을 재무상태표에 인식하고 그 자산을 리스순투자와 동일한 금액의 수취채권으로 표시하며 후속적으로 리스순투자 금액에 일정한 기간수익률을 반영하는 방식으로 리스기간에 걸쳐 금융수익을 인식합니다.

하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스제공자는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약 대가를 배분합니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사의 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 영업부문

(1) 관리목적상 당사는 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고영업의사결정자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 각 영업별로 부문을 구분하였습니다. 각 부문은 당사의 주된 부문정보를 보고하는 기준이 되며 각 보고부문별 회계정책은 유의적인 회계정책의 요약에 기술된 회계정책과 동일합니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 당사의 보고부문별 매출 및 법인세비용차감전계속영업순이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부문
매 출
법인세비용차감전계속영업순이익

당반기
전반기
당반기
전반기

전력부문
683,539
771,537
53,981
81,552

자동화부문
134,307
200,100
10,624
24,195

소 계
817,846
971,637
64,605
105,747

기타수익
-
-
50,242
93,118

기타비용
-
-
(56,309)
(99,756)

금융수익
-
-
17,367
4,751

금융비용
-
-
(7,302)
(7,714)

기타영업외손익
-
-
(559)
(380)

합 계
817,846
971,637
68,044
95,766

부문이익은 기타수익, 기타비용, 금융수익, 금융비용 및 기타영업외손익을 배분하지 않고 각 부문에서 획득한 이익을 표시합니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 당사의 보고부문별 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부문
당반기말
전기말

전력부문
543,788
602,265

자동화부문
54,810
87,957

소 계
598,598
690,222

공통부문
1,605,518
1,521,566

합 계
2,204,116
2,211,788

최고영업의사결정자는 부문성과를 관리하고 부문간 자원을 배분할 목적으로,

ㆍ
종속ㆍ관계기업 및 공동기업투자, 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 상각후원가측정금융자산, 당기법인세자산 및 이연법인세자산 등을 제외한 모든 자산을 보고부문에 배분합니다.

ㆍ
보고부문별 부채는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않음에 따라 보고부문별로 별도 공시하지 않습니다.

(4) 당반기 및 전반기 중 지역별 매출과 당반기말과 전기말 현재 당사의 비유동자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
매출
비유동자산

당반기
전반기
당반기말
전기말

한국
556,103
698,879
571,728
570,678

중국
27,979
54,410
-
-

기타아시아
139,129
126,337
-
-

북미
9,304
19,851
-
-

유럽
51,993
37,911
-
-

기타
33,338
34,249
-
-

합 계
817,846
971,637
571,728
570,678

(5) 당반기 및 전반기 중 당사의 매출의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다.

5. 금융상품의 구분 및 공정가치

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융자산 범주
계정명
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
현금및현금성자산
339,092
339,092
359,517
359,517

당기손익-공정가치측정
 금융자산
매매목적파생상품자산
6,115
6,115
861
861

수익증권
106,210
106,210
93,242
93,242

출자금
554
554
554
554

파생결합증권

11,568
11,568
-
-

소 계
124,447
124,447
94,657
94,657

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
시장성있는 지분상품(*1)
-
-
-
-

시장성없는 지분상품(*1)
611
611
2,103
2,103

소 계
611
611
2,103
2,103

상각후원가측정금융자산
금융기관예치금
16,113
16,113
18,656
18,656

매출채권
348,882
348,882
395,827
395,827

대여금(*2)
27,610
27,610
28,596
28,596

미수금
(*2)

13,303
13,303
10,862
10,862

보증금
(*2)

27,796
27,796
28,353
28,353

미수수익
(*2)

1,251
1,251
1,556
1,556

소 계
434,955
434,955
483,850
483,850

금융자산 합계
899,105
899,105
940,127
940,127

(*1)

당사는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

(*2)
재무상태표의 기타채권 및 장기기타채권에 포함되어 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융부채 범주
계정명
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정
 금융부채
매매목적파생상품부채
4,724
4,724
9,690
9,690

상각후원가로 평가하는 
금융부채
매입채무
133,922
133,922
166,318
166,318

일반차입금
19,259
19,259
13,675
13,675

미지급금(*1)
52,198
52,198
63,116
63,116

미지급비용(*1)
29,961
29,961
31,810
31,810

미지급배당금(*1)
9
9
11
11

임대보증금(*1)
180
180
89
89

사채(*3)
549,271
558,877
549,037
554,137

금융보증계약부채(*2)
561
561
902
902

소 계
785,361
794,967
824,958
830,058

리스부채
리스부채
12,476
12,476
-
-

금융부채 합계
802,561
812,167
834,648
839,748

(*1)
재무상태표의 기타채무에 포함되어 있습니다.

(*2)

재무상태표의 기타유동성금융부채에 포함되어 있습니다.

(*3)
재무상태표의 유동성장기차입금 및 장기차입금에 포함되어 있습니다.

6. 현금및현금성자산

당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

예적금
339,092
359,517

7. 매

출
채권 및
기타채권

(1)
당반기말과 전기말 현재 당사의 충당금 설정률표에 기초한 매출채권의 위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다. 당사의 과거 신용손실 경험상 다양한 고객부분이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 고객의 신용등급과 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않습니다. 

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권

총 장부금액
채무불이행률
손실충당금
총 장부금액
채무불이행률
손실충당금

미연체
269,635
-
-
40,472
-
-

연체된 일수

6개월 이하
38,656
1.07%
413
3,463
-
-

6개월 초과 1년 이하
13,553
25.50%
3,456
4,593
10.51%
483

1년 초과 3년 이하
35,380
30.16%
10,671
27,342
23.46%
6,413

3년 초과
24,493
74.69%
18,295
7,242
86.39%
6,256

소 계
112,082

32,835
42,640

13,152

합 계
381,717

32,835
83,112

13,152

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권

총 장부금액
채무불이행률
손실충당금
총 장부금액
채무불이행률
손실충당금

미연체
289,965

41,499

연체된 일수

6개월 이하
68,155
1.81%
1,231
3,340

-

6개월 초과 1년 이하
17,754
11.46%
2,035
23,432
13.39%
3,136

1년 초과 3년 이하
24,155
30.99%
7,486
7,009
47.36%
3,320

3년 초과
24,452
73.21%
17,902
6,457
91.57%
5,913

소 계
134,516

28,654
40,238

12,369

합 계
424,481

28,654
81,737

12,369

(2) 당반기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권

비손상채권
손상채권
합 계
비손상채권
손상채권
합 계

집합평가 대상
개별평가 대상
집합평가 대상
개별평가 대상

기초금액
1,806
16,398
10,450
28,654
-
4,255
8,114
12,369

손상차손(환입)으로 인식된 금액
154
4,300
(320)
4,134
-
771
12
783

기타증감(*1)
-
-
47
47
-
-
-
-

기말금액
1,960
20,698
10,177
32,835
-
5,026
8,126
13,152

(*1)
제각채권 회수로 인한 증가액입니다.

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권

비손상채권
손상채권
합 계
비손상채권
손상채권
합 계

집합평가 대상
개별평가 대상
집합평가 대상
개별평가 대상

기초금액-재작성
1,287
22,788
9,278
33,353
-
3,711
8,142
11,853

제1039호에 따른 충당금

749
25,317
9,278
35,344
-
3,711
8,142
11,853

제1109호 적용에 따른 조정

538
(2,529)
-
(1,991)
-
-
-
-

손상차손(환입)으로 인식된 금액
519
(5,218)
575
(4,124)
-
629
(19)
610

손상채권으로 재분류
-
(1,172)
1,172
-
-
-
-
-

연중 제각금액
-
-
(657)
(657)
-
(85)
(9)
(94)

기타증감(*1)
-
-
82
82
-
-
-
-

기말금액
1,806
16,398
10,450
28,654
-
4,255
8,114
12,369

(*1)
제각채권 회수로 인한 증가액입니다.

8. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금

8,605

9,602
4,275
11,006

계약이행원가

38,351

-
36,038
-

선급비용

6,706

6,532
5,705
7,375

합 계
53,662
16,134
46,018
18,381

9. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합계

취득원가
119,981
301,259
18,212
262,249
3,692
171,157
132,019
9,022
985
44
1,018,620

감가상각누계액
-
(135,736)
(7,243)
(185,571)
(2,834)
(141,961)
(104,588)
-
-
-
(577,933)

손상차손누계액
(81)
(113)
(1)
(215)
-
(389)
(4)
(287)
-
-
(1,090)

정부보조금
-
(195)
-
(535)
-
-
(25)
-
-
-
(755)

장부금액
119,900
165,215
10,968
75,928
858
28,807
27,402
8,735
985
44
438,842

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합계

취득원가
119,981
300,889
18,284
259,957
3,753
169,533
123,291
5,338
996
483
1,002,505

감가상각누계액
-
(129,690)
(7,034)
(176,641)
(2,751)
(137,741)
(100,856)
-
-
-
(554,713)

손상차손누계액
(81)
(113)
(1)
(177)
-
(624)
(40)
-
-
-
(1,036)

정부보조금
-
(205)
-
(560)
-
-
(30)
-
-
-
(795)

장부금액
119,900
170,881
11,249
82,579
1,002
31,168
22,365
5,338
996
483
445,961

(2) 당반기 및 전기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합계

기초금액
119,900
170,881
11,249
82,579
1,002
31,168
22,365
5,338
996
483
445,961

취득액
-
506
26
2,342
48
2,203
5,532
9,814
-
725
21,196

처분
-
(30)
-
(138)
(27)
(5)
(10)
-
(11)
-
(221)

본계정 대체출입
-
251
-
1,332
-
1,244
4,467
(6,130)
-
(1,164)
-

감가상각비
-
(6,393)
(307)
(10,107)
(165)
(6,085)
(4,979)
-
-
-
(28,036)

손상차손/환입
-
-
-
(57)
-
(38)
-
-
-
-
(95)

기타증감(*)
-
-
-
(23)
-
320
27
(287)
-
-
37

기말금액
119,900
165,215
10,968
75,928
858
28,807
27,402
8,735
985
44
438,842

(*)
계정 재분류 등에 의한 변동액입니다.

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합계

기초금액
123,352
193,726
8,948
77,930
910
32,207
23,559
5,363
996
407
467,398

취득액
-
1,511
141
11,171
498
6,848
8,036
20,360
-
4,477
53,042

처분
(3,452)
(12,219)
(12)
(1,874)
(3)
(107)
(66)
-
-
-
(17,733)

본계정 대체출입
-
1,524
2,821
14,759
42
4,948
772
(20,465)
-
(4,401)
-

정부보조금증감
-
-
-
(595)
-
-
-
-
-
-
(595)

감가상각비
-
(13,229)
(602)
(19,196)
(340)
(12,959)
(9,861)
-
-
-
(56,187)

손상차손/환입
-
-
-
73
-
(38)
1
-
-
-
36

기타증감(*)
-
(432)
(47)
311
(105)
269
(76)
80
-
-
-

기말금액
119,900
170,881
11,249
82,579
1,002
31,168
22,365
5,338
996
483
445,961

(*)
계정 재분류 등에 의한 변동액입니다.

(3) 당반기 및 전기 중 유형자산의 처분내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
기타의유형자산
합 계

취득원가
-
386
98
1,340
109
1,873
1,262
11
5,079

감가상각누계액
-
(356)
(98)
(1,202)
(82)
(1,868)
(1,252)
-
(4,858)

손상차손누계액
-
-
-
-
-
-
-
-
-

처분전 장부금액
-
30
-
138
27
5
10
11
221

처분금액
(*)

-
-
-
149
32
3
17
-
201

처분손익
-
(30)
-
11
5
(2)
7
(11)
(20)

(*)
처분금액에는 처분부대비용이 포함되어 있습니다.

(전기)
(단위: 백만원)

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
합 계

취득원가
3,467
24,988
277
17,657
280
8,097
4,266
59,032

감가상각누계액
-
(12,756)
(255)
(12,456)
(274)
(7,601)
(4,130)
(37,472)

손상차손누계액
(15)
(13)
(10)
(3,327)
(3)
(389)
(70)
(3,827)

처분전 장부금액
3,452
12,219
12
1,874
3
107
66
17,733

처분금액(*)
9,290
6,576
-
2,016
27
59
76
18,044

처분손익
5,838
(5,643)
(12)
142
24
(48)
10
311

(*)
처분금액에는 처분부대비용이 포함되어 있습니다.

10. 무형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
회원권
기타의무형자산
합계

취득원가
307,074
14,690
30,588
352,352

상각누계액
(211,252)
-
(10,353)
(221,605)

손상차손누계액
(24,016)
(1,345)
(82)
(25,443)

정부보조금
(948)
-
-
(948)

장부금액
70,858
13,345
20,153
104,356

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
회원권
기타의무형자산
합계

취득원가
304,031
14,479
27,706
346,216

상각누계액
(203,956)
-
(8,933)
(212,889)

손상차손누계액
(24,016)
(1,345)
(82)
(25,443)

정부보조금
(1,548)
-
-
(1,548)

장부금액
74,511
13,134
18,691
106,336

(2) 당반기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
회원권
기타의무형자산
합계

기초금액
74,511
13,134
18,691
106,336

외부취득액
-
211
3,641
3,852

내부개발액
3,583
-
-
3,583

처분
-
-
(759)
(759)

무형자산상각비
(7,236)
-
(1,420)
(8,656)

기말금액
70,858
13,345
20,153
104,356

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
회원권
기타의무형자산
합계

기초금액
80,951
12,571
14,643
108,165

외부취득액
-
552
6,548
7,100

내부개발액
10,249
-
-
10,249

처분
-
(222)
(65)
(287)

무형자산상각비
(14,699)
-
(2,435)
(17,134)

손상차손/환입
(1,990)
233
-
(1,757)

기말금액
74,511
13,134
18,691
106,336

(3) 당반기 및 전기 중 무형자산의 처분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

회원권
기타의 무형자산
합계
회원권
기타의 무형자산
합 계

처분전 장부금액
-
759
759
222
65
287

처분금액
-
-
-
240
-
240

처분손익
-
(759)
(759)
18
(65)
(47)

(4) 당반기 및 전반기 중 연구와 개발에 관련된 지출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

제조원가
30,123
30,678

판매비와관리비
26,211
21,905

합 계
56,334
52,583

11.

리

스

당사는 건물, 구축물, 차량운반구와 비품을 리스하였으며 평균리스기간은 3년입니 다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보
로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(1) 당반기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
건물
구축물
차량운반구
비품
합계

취득금액
9,069
157
2,331

2,6
39

14,19
6

감가상각누계액
(1,077)
(9)
(420)
(295)
(1,801)

장부금액
7,992
148
1,911

2,34
4

12,39
5

(2) 당
반기 중 사용권자산의 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
건물
구축물
차량운반구
비품
합계

기초금액
8,849
157
1,227

2,6
39

12,87
2

당기취득
220
-
1,104
-
1,324

감가상각비
(1,077)
(9)
(420)
(295)
(1,801)

장부금액
7,992
148
1,911

2,34
4

12,39
5

(3) 당반기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분

금액

사용권자산 감가상각비

1,801

리스부채 이자비용

154

단기리스 관련 비용

4,552

소액자산리스 관련 비용

637

리스부채 측정치에 포함되지 않은 
 변동리스료 관련 비용

-

당사가 당반기말 현재 체결하고 있는 단기리스의 리스약정 금액은 8,865백만원입니다. 또한, 당사의 전체 리스
료 중 변동리스료에 해당되는 비용은 없으며 당반기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액
은

7,064백만원
입
니다.

(4) 당반기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
최소리스료
최소리스료의 현재가치

1년 이내
3,785
3,532

1년 초과 5년 이내
9,221
8,883

5년 초과
63
61

합 계
13,069
12,476

(5) 당반기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말

유동부채
3,532

비유동부채
8,944

합 계
12,476

12. 종속기
업투
자

(1) 당반기말 현재 당사의 종속기업에 대한 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

법인명
국가
주요영업활동
결산일
보유주식수 및 출자좌수
총발행주식수
소유
지분율

보통주
우선주
보통주
우선주

LS메카피온㈜
대한민국
산업처리공정 제어장비 제조 및 판매
12월 31일
1,059,134
-
1,299,396
-
81.51%

LS사우타㈜
대한민국
기계장비 제조 및 판매
12월 31일
300,483
-
333,870
-
90.00%

락성산전대련유한공사
중국
전력기기 등의 제조 및 판매
12월 31일
1
-
1
-
100.00%

락성산전무석유한공사
중국
전력기기 등의 제조 및 판매
12월 31일
1
-
1
-
100.00%

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
U.A.E
전력기기 수출입 및 직판영업
12월 31일
2
-
2
-
100.00%

LS Industrial Systems Europe B.V.
네덜란드
자동화기기 등의 판매
12월 31일
70,000
-
70,000
-
100.00%

LS메탈㈜
대한민국
동파이프 및 스테인리스파이프 제조 및 판매
12월 31일
5,500,000
-
5,500,000
-
100.00%

LS산전JAPAN
일본
태양광시스템 및 전력, 자동화기기 판매
12월 31일
99,990
-
100,000
-
99.99%

LSIS USA Inc.
미국
전력, 자동화기기 등의 판매
12월 31일
10,000
-
10,000
-
100.00%

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS
 CO., LTD
베트남
전기장치 제조업
12월 31일
2,500
-
2,500
-
100.00%

(2) 당반기 및 전기 중 종속기업투자의 장부금액 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

법인명
기초
취득
손상
처분
대체
기말

LS메카피온㈜
11,389
-
-
-
-
11,389

LS사우타㈜
3,559
-
-
-
-
3,559

락성산전대련유한공사
14,117
-
-
-
-
14,117

락성산전무석유한공사
26,802
-
-
-
-
26,802

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
-
-
-
-
-
-

LS I.S. Europe B.V
1,068
-
-
-
-
1,068

LS메탈(주)
215,582
-
-
-
-
215,582

LS산전JAPAN
682
-
-
-
-
682

LSIS USA Inc. (*)
20,293
5,252
-
-
-
25,545

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD
2,337
-
-
-
-
2,337

합 계
295,829
5,252
-
-
-
301,081

(*)
당반기 중 유상증자에 참여하였습니다.

(전기)
(단위: 백만원)

법인명
기초
취득
손상
처분
대체
기말

LS메카피온㈜
11,389
-
-
-
-
11,389

LS사우타㈜
3,559
-
-
-
-
3,559

락성산전대련유한공사
14,117
-
-
-
-
14,117

락성산전무석유한공사
26,802
-
-
-
-
26,802

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
-
-
-
-
-
-

LS I.S. Europe B.V
1,068
-
-
-
-
1,068

LS메탈(주)
215,582
-
-
-
-
215,582

LS산전JAPAN
682
-
-
-
-
682

LSIS USA Inc. (*1)
-
20,293
-
-
-
20,293

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD (*2)
-
417
-
-
1,920
2,337

합 계
273,199
20,710
-
-
1,920
295,829

(*1)
전기 중 유상증자에 참여하였습니다.

(*2)
전기 중 지분추가취득으로 지배력을 획득하여 종속기업으로 분류하였습니다.

13. 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
당반기말
전기말

이자율(%)
금액

매출채권할인(*)
농협 외
3.18 ~ 4.26
19,259
13,661

(*)
상환청구권이 존재하는 매출채권 양도로 발생한 차입금으로, 제거조건을 충족하지 못하여 양도자산전체를 매출채권으로 인식하고 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
만기일
종류
당반기말
전기말

이자율(%)
금액

원화장기차입금
효성캐피탈
2019-5-30
기타장기
4.75
-
14

유동성장기차입금
-
(14)

합 계
-
-

(3) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금 중 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
만기일
당반기말
전기말

이자율(%)
금액
금액

공모사채

제 175회
2019-10-31
2.59%
100,000
100,000

제 176-1회
2020-04-29
2.32%
50,000
50,000

제 176-2회
2022-04-29
2.75%
50,000
50,000

제 177-2회
2020-12-03
2.65%
50,000
50,000

제 178-1회
2019-07-05
1.67%
50,000
50,000

제 178-2회
2021-07-05
1.96%
50,000
50,000

제 179-1회
2020-05-25
2.09%
50,000
50,000

제 179-2회
2022-05-25
2.54%
50,000
50,000

제 180-1회
2021-10-24
2.35%
40,000
40,000

제 180-2회
2023-10-24
2.61%
60,000
60,000

소 계
550,000
550,000

유동성사채(*)
(250,000)
(150,000)

사채할인발행차금
(607)
(863)

합 계
299,393
399,137

(*)

당반기말 및 전기말 현재

각
각

122백
만
원
및 100백만원
의 유동성사채할인발행차금이 포함되어 있습니다.

14. 충당부채

당반기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성 분류

기초
전입
환입/사용
대체
기말
유동
비유동

공사손실충당부채
29,460
3,551
(5,110)
-
27,901
27,901
-

판매보증충당부채
4,046
433
(550)
-
3,929
3,929
-

하자보수충당부채
9,443
187
(690)
-
8,940
8,940
-

기타충당부채
7,266
887
(3,042)
4,192
9,303
4,913
4,390

합 계
50,215
5,058
(9,392)
4,192
50,073
45,683
4,390

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
변동내역

기초
전입
환입/사용
대체
기말

공사손실충당부채
-
20,121
(6,052)
15,391
29,460

판매보증충당부채
3,317
2,005
(1,276)
-
4,046

하자보수충당부채
9,357
988
(902)
-
9,443

기타충당부채(*)
9,063
4,077
(9,179)
3,305
7,266

합 계
21,737
27,191
(17,409)
18,696
50,215

(*)
전기 변동금액은 장항제련소 정화비용 관련 충당부채의 변동으로 중단영업손실로 반영했습니다(주석 34참조).또한, 대체 3,305백만원은 소송 관련 충당부채로 기타비유동부채에서 계정대체되었습니다.

15. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형 퇴직급여제도

당사는 종업원을 위해 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 당사의 의무는 별개의 기금에 고정 기여금을 납부하는 것이며, 종업원이 향후 지급받을 퇴직급여액은 기금 등에 납부한 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정됩니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 당반기 및 전반기 중 당사가 확정기여형퇴직급여로 인식한 금액은 734백만원 및 465백만원이며, 당반기말 및 전기말 현재 확정기여형급여제도와 관련한 미지급금은 740백만원 및 1,205백만원입니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여제도
당사는 종업원을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

1) 당반기말 및 전기말 현재 확정급여부채(자산)과 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
185,217
181,293

사외적립자산의 공정가치
(173,406)
(179,753)

순확정급여부채
11,811
1,540

2) 당반기 및 전기의 순확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
181,293
(179,753)
1,540

당기근무원가
9,514
-
9,514

이자비용(수익)
2,638
(2,617)
21

소 계
193,445
(182,370)
11,075

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
836
836

기여금

기업이 납부한 기여금
-
-
-

제도에서 지급한 금액

지급액
(8,807)
8,419
(388)

관계사전출입
579
(492)
87

기타
-
201
201

기말
185,217
(173,406)
11,811

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
174,946
(183,603)
(8,657)

당기근무원가
19,670
-
19,670

이자비용(수익)
5,795
(6,075)
(280)

소 계
200,411
(189,678)
10,733

재측정요소

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
153
-
153

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
3,285
-
3,285

추정과 실제의 차이-제도부채
(3,073)
-
(3,073)

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
3,428
3,428

소 계
365
3,428
3,793

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(12,300)
(12,300)

제도에서 지급한 금액

지급액
(19,796)
18,593
(1,203)

관계사 전출입
313
(197)
116

기타
-
401
401

기말
181,293
(179,753)
1,540

3) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
4,757
9,514
4,917
9,835

이자비용(이자수익)
11
21
(70)
(140)

기타
100
201
53
106

합 계
4,868
9,736
4,900
9,801

당반기와 전반기의 총 비용 중 각각 5,523백만원 및 5,889백만원은 매출원가에 포함되어 있으며, 4,213백만원 및 3,912백만원은 판매비와일반관리비 등에 포함되어 있습니다.

4) 당반기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
3.00%
3.00%

미래임금상승률
5.05%
5.05%

5) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

비율
금액
비율
금액

채무상품(원리금보장형 상품)
99.98%
173,367
99.98%
179,712

예적금 등
0.02%
39
0.02%
41

합 계
100.00%
173,406
100.00%
179,753

16. 기타부채

당반기말과 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
5,081
-
8,415
-

정부보조금관련부채
-
2,475
-
2,519

합 계
5,081
2,475
8,415
2,519

17. 계약자산과 계약부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 계약자산의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

건설계약
262,916
237,363

차감 : 손실충당금
(18,451)
(18,653)

합 계
244,465
218,710

경영진은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 계약자산의 손실충당금을 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 추정하고 있습니다. 당반기 중 건설계약에서의 계약자산에 대한 손실충당금을 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

(2) 당반기 및 전기 중 계약자산의 기대신용손실의 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분

전체기간 기대신용손실

합 계

비손상

손상

기초금액

18,576
77
18,653

손실충당금의 증감

(212)
10
(202)

기말 금액

18,364
87
18,451

(전기)
(단위: 백만원)

구 분

전체기간 기대신용손실

합 계

비손상

손상

기초금액-재작성

13,663

166

13,829

재작성 전 손상차손누계액

9,543

166

9,709

제1109호 적용에 따른 조정

4,120

-

4,120

손실충당금의 증감

4,913

(89)

4,824

기말금액

18,576

77

18,653

(3) 당반기말과 전기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

건설계약
74,567
50,864

재화판매
10,868
13,868

합 계
85,435
64,732

(4) 이월된 계약부채와 관련하여 당반기에 인식한 수익은 다음과 같으며, 전기에 이행된 수행의무와 관련하여 당반기에 인식한 수익은 없습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기

건설계약
27,207

재화판매
9,653

합 계
36,860

(5) 당반기초 현재 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과관련된 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분

추정총계약수익의 
변동
추정총계약원가의 
변동
당기 손익에 미치는 
영향
미래 손익에 미치는 
영향
계약자산 변동
계약부채 변동

전력부문
10,612
1,543
5,016
4,053
17,600
(12,585)

자동화부문
2,496
5,462
(237)
(2,730)
1,540
(1,777)

(6) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분

계약일
계약상 완성기한
진행률
계약자산
매출채권(공사미수금)

총액
손실충당금
총액
손실충당금

Bismayah 108 NT
2015-05-10
각 PO(Purchase Order)발급일로 부터 6.5개월
42.81%
20,720
445
-
-

35개(2차)
2012-02-02
Commencement Date로부터 18개월
99.87%
12,474
3,783
95
29

동해안~신가평 HVDC 
 변환설비 건설사업 계약
2018-01-16
2021-12-31
0.05%
74
0.2
-
-

영암태양광발전사업
2019-06-04
2020-12-31
0.00%
-
-
10,010
8

18. 자본금

당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

주식의 종류
발행예정주식수
총발행주식수
주당 액면금액(원)
자본금

보통주
300,000,000주
30,000,000주
5,000원
150,000

19. 기타자본항목

당반기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(25,542)
(25,542)

20.
기
타
자
본
구성요소

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정
 금융자산평가손익
(7,613)
(7,538)

(2) 당반기 및 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초
(7,538)
1

회계정책 변경효과
-
(7,538)

기타포괄손익-공정가치측정항목으로
 지정된 지분상품의 공정가치 변동
(99)
(1)

법인세효과 가감
24
-

기말
(7,613)
(7,538)

21. 이익잉여금과 배당금

(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

처분이 제한된 이익잉여금(*)
43,600
40,000

처분이 가능한 이익잉여금
1,071,694
1,061,883

합 계
1,115,294
1,101,883

(*)
상법상 이익준비금으로 이월결손금의 보전과 자본전입하는 경우 외에는 처분이 제한되어 있습니다.

(2) 당반기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초
1,101,883
956,441

회계정책 변경효과
-
61,181

당(반)기순이익
49,235
119,394

배당금 지급
(35,190)
(32,258)

확정급여제도의 재측정요소
(634)
(2,875)

기말
1,115,294
1,101,883

(3) 당반기 및 전기의 배당금액과 주당배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

총발행주식수
30,000,000주
30,000,000주

(-)자기주식수
674,973주
674,972주

배당주식수
29,325,027주
29,325,028주

(X)주당배당금
1,200원
1,100원

총배당액
35,190
32,258

22. 수익

당반기 및 전반기 중 당사는 다음과 같이 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을얻고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누계
3개월
누계

한 시점에 인식하는 수익

전력부문
재화판매로 인한 매출
187,837
362,219
172,468
343,397

기타매출
2,482
3,138
1,365
1,989

자동화부문
재화판매로 인한 매출
63,619
126,731
81,156
164,351

기타매출
687
1,305
253
1,322

소 계
254,625
493,393
255,242
511,059

기간에 걸쳐 인식하는 수익

전력부문
건설형매출
173,395
318,182
244,933
426,151

자동화부문
건설형매출
4,231
6,271
16,741
34,427

소 계
177,626
324,453
261,674
460,578

합 계
432,251
817,846
516,916
971,637

23. 영업이익

당반기 및 전반기 중 영업이익 산출에 포함된 주요 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
432,251
817,846
516,916
971,637

매출원가
335,305
635,636
406,344
756,199

매출총이익
96,946
182,210
110,572
215,438

판매비와일반관리비
60,632
117,605
55,094
109,691

급여 및 상여
16,005
34,479
15,713
32,125

퇴직급여
1,530
3,130
1,486
2,984

복리후생비
3,131
6,744
2,910
6,629

감가상각비
1,545
2,938
1,496
3,051

무형자산상각비
732
1,420
595
1,151

사용권자산상각비
797
1,575
-
-

경상개발비
13,453
26,211
11,087
21,905

지급수수료
6,217
12,091
6,691
12,156

대손상각비
3,862
3,932
839
1,854

여비교통비
1,719
3,168
1,990
3,678

임차료
2,323
4,587
2,411
4,837

수출제비용
2,202
4,574
2,543
5,557

광고선전비
1,895
3,242
1,762
3,105

기타의판매비와관리비
5,221
9,514
5,571
10,659

영업이익
36,314
64,605
55,478
105,747

24. 조정영업이익

(
1) 당반기 및 전반기 중 조정영업이익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

포괄손익계산서상 영업이익
36,314
64,605
55,478
105,747

기타수익
16,699
50,242
47,025
93,118

기타비용
(23,937)
(56,309)
(53,662)
(99,756)

조정영업이익(*)
29,076
58,538
48,841
99,109

(*)
조정영업이익은 당사가 자체 분류한 영업이익입니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 기타수익에 포함된 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

임대료수익
433
852
527
1,053

수수료수익
554
950
676
1,230

외환차익
5,723
10,933
36,244
45,592

외화환산이익
2,217
23,517
6,123
33,555

유형자산처분이익
106
106
106
712

유형자산손상차손환입
-
13
8
78

무형자산처분이익
-
-
18
18

무형자산손상차손환입
-
-
-
259

파생상품자산/부채 평가이익
3,955
6,696
(948)
1,981

파생상품자산/부채 거래이익
1,577
3,545
2,206
4,483

기타의대손충당금환입
(1)
1,118
821
821

잡이익
2,135
2,512
1,244
3,336

합 계
16,699
50,242
47,025
93,118

(3) 당반기 및 전반기 중 기타비용에 포함된 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
1,808
4,949
34,764
45,063

외화환산손실
1,537
18,785
(4,685)
20,784

유형자산처분손실
126
126
111
128

유형자산손상차손
108
108
40
47

무형자산처분손실
759
759
65
65

파생상품자산/부채 평가손실
(2,023)
3,968
20,666
24,287

파생상품자산/부채 거래손실
18,836
24,199
2,528
8,306

기타의대손상각비
1,895
1,901
-
-

잡손실
891
1,514
173
1,076

합 계
23,937
56,309
53,662
99,756

25. 비용의 성격별분류

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와일반관리비
원가명세서
성격별 비용

재고자산의 변동
(427)
-
-
(427)

제품
492
-
-
492

재공품
(1,245)
-
-
(1,245)

반제품
326
-
-
326

원재료의 사용액
-
-
437,292
437,292

종업원급여
-
44,353
96,237
140,590

감가상각비와 무형자산상각비
-
10,593
27,901
38,494

지급수수료
-
12,091
15,467
27,558

운반비
-
2,113
2,665
4,778

임차료
-
4,587
600
5,187

기타비용
-
43,868
55,901
99,769

합 계
(427)
117,605
636,063
753,241

(전반기)
(단위: 백만원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와일반관리비
원가명세서
성격별 비용

재고자산의 변동
(1,897)
-
-
(1,897)

제품
(325)
-
-
(325)

재공품
(2,097)
-
-
(2,097)

반제품
525
-
-
525

원재료의 사용액
-
-
577,498
577,498

종업원급여
-
41,737
95,990
137,727

감가상각비와 무형자산상각비
-
4,202
32,725
36,927

지급수수료
-
12,156
14,725
26,881

운반비
-
2,005
4,185
6,190

임차료
-
4,837
798
5,635

기타비용
-
44,754
32,175
76,929

합 계
(1,897)
109,691
758,096
865,890

26. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
2,255
4,292
1,854
3,543

배당수익
-
5
39
794

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
3,877
12,968
307
307

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
103
103
-
107

합 계
6,235
17,368
2,200
4,751

(2) 당반기 및 전반기 중 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융이익-유효이자율법에 따른 이자수익

예치금
1,681
3,211
1,435
2,651

기타 상각후원가측정금융자산
574
1,081
419
892

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
-
-

합 계
2,255
4,292
1,854
3,543

(3) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
3,652
7,255
3,742
7,667

매출채권처분손실
27
46
27
44

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
1
2
2

합 계
3,679
7,302
3,771
7,713

(4) 당반기 및 전반기 중 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

은행당좌차월 및 대출금
174
324
129
246

사채
3,402
6,777
3,613
7,406

리스부채
76
154
-
-

기타 이자비용
-
-
-
15

합 계
3,652
7,255
3,742
7,667

27. 금융상품의 범주별 순손익

당반기 및 전반기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융자산

현금및현금성자산
1,588
3,952
3,461
5,150

파생상품자산
(11,281)
(17,925)
(21,935)
(26,129)

당기손익-공정가치측정금융자산
3,979
13,076
(296)
(189)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)
(76)
(77)
37
71

상각후원가측정금융자산
(1,650)
2,565
6,526
7,215

소 계
(7,440)
1,591
(12,207)
(13,882)

금융부채

상각후원가측정금융부채
(2,949)
(5,822)
(4,114)
(7,992)

리스부채
(76)
(154)
-
-

소 계
(3,025)
(5,976)
(4,114)
(7,992)

합 계
(10,465)
(4,385)
(16,321)
(21,874)

(*)
기타자본구성요소에 포함되어있는 평가손익이 반영된 금액입니다.

28. 기타영업외손익

당반기 및 전반기 중 영업외손익 산출에 포함된 주요 항목과 금액은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
(38)
(559)
(50)
(380)

29. 특수관계자와의 거래

(1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자현황은 다음과 같습니다.

지배기업
(상위지배기업 및 그 관계기업 포함)
지배기업의 종속기업, 
관계기업 및 공동기업(국내)
지배기업의 종속기업, 
관계기업 및 공동기업(해외)

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS
LS전선㈜ 외
락성전람무석유한공사 외

LS엠트론㈜ 외
락성기계무석유한공사 외

LS아이앤디㈜
Cyprus Investments Inc. 외

LS글로벌인코퍼레이티드㈜

LS니꼬동제련㈜ 외
PRM 외

<종속기업>

LS산전㈜
LS메카피온㈜
락성산전대련유한공사

LS사우타㈜
락성산전무석유한공사

LS메탈㈜
LS Industrial Systems(Middle East) FZE

LS Industrial Systems Europe B.V.

LS산전JAPAN

우시메카피온기전유한공사

LSIS USA Inc.

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.

LS ENERGY SOLUTIONS LLC

LS Metal VINA LLC.(*)

(*)

당반기 중 신규 설립되었습니다.

(2) 당반기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사 중 특수관계자를 제외한 나머지 회사 현황은 다음과 같습니다.

지배기업
(상위지배기업 및 그 관계기업 포함)
지배기업의 종속기업, 
관계기업 및 공동기업(국내)
지배기업의 종속기업, 
관계기업 및 공동기업(해외)

<대규모기업집단계열회사 등>

(주)E1
㈜LS네트웍스
E1 America LLC

㈜E1물류
M1-Energy LLC

㈜E1컨테이너터미널

㈜예스코이에스

㈜케이제이모터라드

㈜흥업

㈜베스트토요타

㈜엠비케이코퍼레이션

㈜바이클로

㈜스포츠모터사이클코리아

㈜넥스포쏠라

㈜넥스포에너지

(주)예스코홀딩스

㈜예스코

Yesco Energy, LLC

㈜예스코서비스

㈜대한가스기기

㈜예스코이에스

㈜한성

한성피씨건설㈜

㈜한성플랜지

온산탱크터미널㈜

(주)예스코컨설팅

(3) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득
재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS
(*2)

-
-
3,580
-
-
-
3,140
-

LS전선㈜(*1)

1,00
7

-
2,945
-
320
-
2,726
-

LS엠트론㈜(*1)
-
-
-
-
3
-
4
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
4,766
243
-
-
5,000
188

LS아이앤디㈜

-
-
4,051
-
-
-
4,002
-

소 계

1,00
7

-
15,342
243
323
-
14,872
188

<종속기업>

LS사우타㈜(*2)
46
-
3,134
467
465
-
959
60

LS메탈㈜(*1)
1,090
-
-
-
1,180
-
-
-

LS메카피온㈜
(*1)

75
-

4,51
7

-
189
-
6,036
-

락성산전대련유한공사

10,5
79

-
75
-
22,020
-
546
-

락성산전무석유한공사
10,006
-

3,00
2

-
10,621
-
2,077
-

LS Industrial Systems(Middle East) FZE

16,40
1

-
-
-
11,165
-
134
-

LS Industrial Systems Europe B.V.
27,250
-
-
-
21,522
-
-
-

LS산전JAPAN
4,041
-
-
-
168
-
-
-

LSIS USA Inc.(*1)(*3)
7,490
-
663
-
11,931
-
727
-

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.

4,483
-
3,817
-
3,228
-
2,613
-

소 계
81,461
-
15,208
467
82,489
-
13,092
60

<지배기업의 공동기업>

LS니꼬동제련㈜(*1)
1,573
-
-
-
13,144
-
-
-

합 계
84,041
-
30,550
710
95,956
-
27,964
248

(*1)

종속기업(관계기업 및 공동기업 포함)에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

(*2)

당반기 및 전반기 중 특수관계자로부터 발생한 배당금수익이 제외되어 있습니다. 당사는 전반기 중 LS사우타㈜로부터 721백만원의 배당금수익을 인식하였습니다.
또한 당반기 및 전반기 중 ㈜LS에 16,560백만원 및 15,180백만원의 배당금을 지급하였습니다.

(*3)
당반기 중 LSIS USA Inc. 유상증자에 참여하였습니다(주석 12 참고).

(4) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권 등
(*1)
대여금
매입채무 등
(*2)
차입금
매출채권 등
(*1)
대여금
매입채무 등
(*2)
차입금

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS
18,540
-
201
-
18,540

-

426

-

LS전선㈜(*3)
-
-

3,15
0

-
-

-

3,106

-

LS엠트론㈜(*3)
22
-
-
-
22

-

-

-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
152
-
927
-
32

-

2,824

-

LS아이앤디㈜

3,989
-
-
-
3,988

-

-

-

소 계
22,703
-

4,27
8

-
22,582
-
6,356
-

<종속기업>

LS사우타㈜
14
-

1,7
80

-
12

-

3,088

-

LS메탈㈜(*3)
183
-
-
-
323

-

-

-

LS메카피온㈜
(*3)

-
-
4,736
-
-

-

5,091

-

락성산전대련유한공사
19,407
-
-
-
22,618

-

342

-

락성산전무석유한공사
5,537
-
408
-
5,209

-

194

-

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
11,738
-
-
-
8,184

-

-

-

LS Industrial Systems Europe B.V.
18,352
-
-
-
7,916

-

-

-

LS산전JAPAN
672
-
-
-
308
-
-

-

LSIS USA Inc.
(*3)

4,588
1,107
334
-
8,105
3,019
330

-

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.

2,057
-
-
-
5,809
-
122

-

소 계
62,548
1,107

7,25
8

-
58,484
3,019
9,167
-

<지배기업의 공동기업>

LS니꼬동제련㈜(*3)
1,056
-
-
-
85
-
-
-

합 계
86,307
1,107
11,536
-
81,151
3,019
15,523
-

(*1)
특수관계자에 대한 채권은 주로 판매거래에서 발생한 매출채권, 미수금, 선급금 등입니다.

(*2)
특수관계자에 대한 채무는 주로 구입거래에서 발생한 매입채무와 미지급금 등입니다.

(*3)
종속기업에 대한 거래내역을 포함하고 있습니다.

(5) 당반기와 전반기 중 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 특수관계자와의 거래내역에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득
재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득

<대규모기업집단계열회사 등>

(*)

㈜E1 외
-
-
932
-
50
-
62
-

㈜예스코 외
-
-
274
-
-
-
500
-

합 계
-
-
1,206
-
50
-
562
-

(*)
종속기업에 대한 거래내역을 포함하고 있습니다.

(6) 당반기말과 전기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사에 대한 채권 ·채무 잔액 중 상기의 특수관계자의 채권 ·채무를 제외한 나머지 회사 등에 대한 채권 ·채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권 등
대여금
매입채무 등
차입금
매출채권 등
대여금
매입채무 등
차입금

<대규모기업집단계열회사 등>

(*)

㈜E1 외
-
-
67
-
-
-
75
-

㈜예스코 외
-
-
152
-
-
-
124
-

합 계
-
-
219
-
-
-
199
-

(*)
종속기업에 대한 거래내역을 포함하고 있습니다.

(7) 당반기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

제공받은 기업
지급보증내역
한도금액

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
수출금융
USD 2,400

락성산전무석유한공사
차입금
USD 8,000

LS Industrial Systems Europe B.V.
STANDBY L/C
EUR 1,200

차입금
EUR 1,000

LS산전JAPAN
차입금 등
JPY 1,463,502

이행보증
JPY 113,331

LSIS USA Inc.

차입금 등
USD 8,379

락성산전대련유한공사

차입금
CNY 36,000

LS ENERGY SOLUTIONS LLC

차입금
USD 2,000

(8) 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
2,755
1,933

퇴직급여
384
281

합 계
3,139
2,214

30. 자금조달약정 및 견질/담보

(1) 약정사항

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
금융기관
여신한도

당좌차월
KEB하나은행
6,600

국민은행
3,000

농협
3,500

신한은행
2,000

씨티은행
3,000

우리은행
3,500

수입신용장
우리은행
500

신한은행
USD 3,000

씨티은행
USD 19,500

KEB하나은행
USD 10,000

수출매입외환
우리은행
USD 4

씨티은행
USD 5,000

신한은행
USD 5,000

농협
USD 11,899

포괄여신
농협
USD 70,000

국민은행
USD 20,000

SC제일은행
USD 25,000

Mizuho
USD 25,000

기업어음
신한은행
40,000

원화지급보증
신한은행
1,000

우리은행
33,900

씨티은행
7,000

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
금융기관
여신한도

외화지급보증
신한은행
USD 30,154

리버티 뮤추얼
USD 225,000

우리은행
USD 39,000

유바프
USD 10,000

KEB하나은행
EUR 1,000

KEB하나은행
USD 30,000

운전자금대출
KEB하나은행
5,000

농협
10,000

씨티은행
5,000

전자결제대출한도
우리은행
21,500

KEB하나은행
17,000

신한은행
30,000

농협
8,000

파생상품
SC제일은행
USD 20,000

씨티은행
USD 40,000

KEB하나은행
USD 43,000

산업은행
20,000

신한은행
USD 12,000

국민은행
USD 95,000

농협
USD 10,000

수협
4,500

우리은행
USD 5,000

(2) 당사는 당반기말 현재 시공사로 참여한 도척물류창고 공사와 관련해서 시행사의 대출금에 대한 원리금 지급보증 및 이자지급 보증을 제공하고 있으며 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분
시행사 대출금액
비 고
대출(보증)기간

원리금 보증
210억원
만기일 미상환 원리금에 대한 보증

2018.10.16 ~ 2019.10.15

이자지급 보증
700억원
대출금 이자지급의무에 대한 연대보증
2018.10.16 ~ 2019.10.15

(3) 사용이 제한된 예금

(단위: 백만원)

계정과목
당반기말
전기말
사용제한 내용

금융기관예치금
470
486
국책과제 관련

장기금융기관예치금
24
24
당좌개설보증금

7,400
7,400
상생협력펀드 조성예치금

합 계
7,894
7,910

(4) 견질 및 지급보증 내역

1) 견질제공 어음

당사는 당반기말 현재
의정부경전철 지급보증과 관련하여

어음 1매(액면금액: 681백만원)를 거래처에

견질로 제공하고 있습니다
.

2) 지급보증

(단위: 백만원)

보증제공처 등
보증금액
비고

의정부경전철㈜
14,279
의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증

3) 이행보증
당사는 당반기말 현재 계약과 하자보수의 이행 등을 보장하는 보증보험에 가입하여 다음과 같은 이행보증을 제공받고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
보증금액
금융기관

영업보증
303,883
서울보증보험 외

한편, 특수관계자에 대한 지급보증은 주석 29.(7)에 기재되어 있습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
보증금액
제공처
비고

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
224
에너지에스 주식회사

차입금 담보 제공

(6) 우발상황

1) 장항제련소 토지정화비용

2012년 중 당사는 구 장항제련소 주변지역 토양오염문제를 해결하기 위하여, LS니꼬동제련㈜, 충청남도 서천군, 충청남도, 산업통상자원부(구 지식경제부), 환경부와 오염토양정화를 위한 협약서를 체결하였습니다.

동 협약서에 따르면 토지의 오염정도에 따라 매입구역(정부에서 토지를 매입하여 정화를 실시하는 장항제련소 반경1.5km 이내의 구역)과 비매입구역(토지 매입 없이 정화를 실시하는 반경1.5km~4.0km)으로 구분하고 매입구역과 비매입구역에 대한 오염토양 정화비는 국가와 관련기업(당사 및 LS니꼬동제련㈜)이 72.5% 및 27.5%의 비율로 각각 분담하도록 하고 있습니다. 비매입구역의 추정 정화비용은 590억원이며당사는 관련 정화비용을 모두 납부하여, 당반기말 충당부채로 인식하고 있는 금액은 없습니다. 

한편, 매입구역 및 매입구역내 위해성평가부지에 대해서는 당사 부담액 232억원 중 기납부 금액 193억원을 제외한 39억원을 충당부채로 인식하고 있습니다. 전기 중 매입구역에 대한 오염토양 추정 정화비용의 증가로 당사의 분담비율에 따라 34억원을 중단영업손실로 인식하였습니다.

2) 의정부경전철

GS컨소시엄은 2004년 민간투자법 및 민간투자사업기본계획에 따라 의정부시로부터경전철 사업시행자로 선정되었으며, 당사는 2005년 동 사업의 건설 및 운영을 목적으로 하는 의정부경전철㈜에 지분참여를 결정하여 보고기간 종료일 현재 4.77%의 지분을 보유하고 있습니다.

2006년 중 사업의 추진을 위해 의정부경전철 민간투자시설사업 실시협약, EPC 계 약, 금융계약이 체결되었으며, 계약에 따라 건설출자자는 수입금액부족, 부채상환적립요구, 신용공여대출금으로 대출원리금을 충당하지 못할 경우 분담비율에 따라 보충의무를 부담하여야 합니다. 또한, 실시협약이 중도 해지되거나 매수청구권이 행사되어 회사가 실시협약에 따라 주무관청으로 지급 받는 해지시 지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족하거나 또는 상환이 지연될 경우, 건설출자사들은 회사에게 그 부족금액 및 지연 지급금액을 자금제공 의무분담비율에 따라 연대하여 제공해야 합니다.

당사는 당사의 자금보충의무와 자금제공의무 금액이 103억원으로 예상되어, 이를 충당부채로 인식하였으며, 2017년 중 의정부경전철㈜이 후순위채권을 상환함에 따라 당사 부담분인 103억원에 대한 의무를 이행하였습니다.

한편, 의정부경전철㈜은 운영손실의 누적에 따라 사업재구조화 방안을 마련하여 의정부시와 협의하였지만, 의정부시와 협상이 결렬됨에 따라 2017년 1월 11일 서울중앙지방법원에 파산 신청을 하였고 2017년 5월 26일자로 서울회생법원으로부터 파산이 선고되었습니다.

31. 계류중인 소송사건

당반기말 현재 당사가 계류중인 소송사건은 입찰담합 및 손해배상 소송사건 등 당사가 제소한 건 4건(85,054백만원)과 당사가 피소된 건 19건(102,791백만원)이 있습니다.

32. 위험관리

(1) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당반기말 및 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

차입금 총계
568,530
562,711

차감: 현금 및 현금성자산
339,092
359,517

순차입금
229,438
203,194

자본총계
1,232,138
1,218,803

순차입금자본비율
18.62%
16.67%

(*) 당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 각
각
78.89
%
및 81.47% 입니다.

(2) 금융위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
180,743
8,158
162,655
10,070

EUR
46,401
3,834
28,034
3,149

JPY
8,484
1,266
5,740
1,602

기타
48,473
4,277
45,682
15,155

합 계
284,101
17,535
242,111
29,976

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
13,082
(13,082)
11,566
(11,566)

EUR
3,227
(3,227)
1,886
(1,886)

JPY
547
(547)
314
(314)

기타
3,350
(3,350)
2,314
(2,314)

합 계
20,206
(20,206)
16,080
(16,080)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

한편, 당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정
계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
493,982
6,599
3,282
-
5,906
3,881

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정
계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
502,395
590
7,062
-
590
7,062

2) 이자율위험

당사는 당반기말 및 전기말 현재 변동이자율로 발행된 차입금이 없기 때문에, 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

3) 가격위험

당사는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 0.2백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 0.02백만원(법인세효과 차감 후)입니다.

4) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당반기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 당사가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은 다음과 같습니다.

-
별도재무제표상 인식된 각 금융자산의 장부금액

-
보증이 행사될 가능성과 무관하게 금융보증이 청구되었을 때 당사가 지급해야 하는 최대금액

당사의 신용위험은 보유하고 있는 상각후원가측정금융자산을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우,신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당
기
손
익
-공
정
가
치로 측정되는 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출액을 가장 잘 나타내
고 있습니다.

상각후원가측정금융자산의 신용
위험 최대노출액은 장부금액과 유사하며, 도척물류창고 신축공사로 인한 신용위험의 최대노출액은 21,000백만원(시행사의 여신에 대한 원리금 지급보증) 및 시행사 대출금 70,000백만원의이자지급의무에 대한 연대보증이며,

지급보증으로 인한 신용위험의 최대노출액은 USD 20,779천, EUR 2,
200천,
JPY
1,463,502천
, CNY 36,000천
(해외 종속기업의

여신에 대해 금융기관에 제공한 지급보증), 14,279백만원(의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증)입니다
.

5) 유동성위험

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과같습니다.

(당반기말)
(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합계

무이자
216,270
-
-
216,270

고정이자율상품
280,421
314,075
-
594,496

리스부채
3,785
9,221
63
13,069

원리금 지급보증 및 이자지급 보증
(*1)

21,844
-
-
21,844

금융보증(*1)
USD
USD 20,779
-
-
USD 20,779

KRW
14,279
-
-
14,279

EUR
EUR 2,200
-
-
EUR 2,200

JPY
JPY 1,463,502
-
-
JPY 1,463,502

CNY
CNY 36,000
-
-
CNY 36,000

(*1)
지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액 입니다.

(전기말)
(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합계

무이자
261,343
-
-
261,343

고정이자율상품
176,546
418,905
-
595,451

원리금 지급보증 및 이자지급 보증
(*1)

23,272
-
-
23,272

금융보증(*1)
USD
USD 19,363
-
-
USD 19,363

KRW
14,279
-
-
14,279

EUR
EUR 2,200
-
-
EUR 2,200

JPY
JPY 1,463,502
-
-
JPY 1,463,502

CNY
CNY 72,000
-
-
CNY 72,000

(*1)
지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액 입니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 당사의 파생금융자산(부채)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
합계

매매목적파생상품

통화선도계약
2,421
(396)
2,025

원자재선물
(634)
-
(634)

합 계
1,787
(396)
1,391

(*)
모든 파생상품 계약이 차액결제 조건이므로, 유출액과 유입액의 순액현금흐름을 기재하였습니다.

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
합계

매매목적파생상품

통화선도계약
(5,257)
(1,215)
(6,472)

원자재선물
(2,357)
-
(2,357)

합 계
(7,614)
(1,215)
(8,829)

(*)
모든 파생상품 계약이 차액결제 조건이므로, 유출액과 유입액의 순액현금흐름을 기재하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품(당기손익-공정가치측정금융자산과 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 등)의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 종가입니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 당사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

당사가 공정가치 산정을 위해 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

사채 및 파생상품
1.67%~2.75%
1.67%~2.75%

한편, 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

1) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합 계

당반기말

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

매매목적파생상품자산
6,115
-
6,115
-
6,115

수익증권
106,210
-
-
106,210
106,210

출자금
554
-
-
554
554

파생결합증권
11,568
-
11,568
-
11,568

소 계

124,447
-
17,683
106,764
124,447

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
-
-
-
-
-

비상장주식
611
-
-
611
611

소 계
611
-
-
611
611

금융자산 합계
125,058
-
17,683
107,375
125,058

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

매매목적파생상품부채
4,724
-
4,724
-
4,724

금융부채 합계

4,724
-
4,724
-
4,724

전기말

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

매매목적파생상품자산
861
-
861
-
861

수익증권
93,242
-
-
93,242
93,242

출자금
554
-
-
554
554

소 계

94,657
-
861
93,796
94,657

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
-
-
-
-
-

비상장주식
2,103
-
-
2,103
2,103

소 계
2,103
-
-
2,103
2,103

금융자산 합계
96,760
-
861
95,899
96,760

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

매매목적파생상품부채
9,690
-
9,690
-
9,690

금융부채 합계

9,690
-
9,690
-
9,690

당반기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 유의적인 이동은 없습니다.

2)
반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 공정가치

일부 금융자산과 금융부채는 보고기간말 공정가치로 측정합니다. 이러한 금융자산과금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말 공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

금융자산

매매목적파생상품자산
6,115
2
보고기간말 선도환율/고시가격을 사용하여 현재가치로 할인
할인율 등

수익증권 등
106,764
3
출자자산 구성항목의 시장 가격 등을 고려하여 결정
할인율 등

파생결합증권
11,568
2

보고기간말 선도환율/고시가격을 사용하여 현재가치로 할인

할인율 등

상장주식
-
1
활성시장에서 공시되는 가격
-

비상장주식
611
3
관측가능한 수익률곡선에 따른 추정 현금흐름을 사용하여 현재가치로 할인
할인율 등

금융부채

매매목적파생상품부채
4,724
2
보고기간말 선도환율/고시가격을 사용하여 현재가치로 할인
할인율 등

3) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합 계
수준1
수준2
수준3
합 계

상각후원가로 측정하는 금융자산

금융기관예치금
16,113
-
-
16,113
16,113
18,656
-
-
18,656
18,656

매출채권
(*)

348,882
-
-
348,882
348,882
395,827
-
-
395,827
395,827

대여금
(*)

27,610
-
-
27,610
27,610
28,596
-
-
28,596
28,596

미수금
(*)

13,303
-
-
13,303
13,303
10,862
-
-
10,862
10,862

보증금
(*)

27,796
-
-
27,796
27,796
28,353
-
-
28,353
28,353

미수수익
(*)

1,251
-
-
1,251
1,251
1,556
-
-
1,556
1,556

합 계
434,955
-
-
434,955
434,955
483,850
-
-
483,850
483,850

상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무
(*)

133,922
-
-
133,922
133,922
166,318
-
-
166,318
166,318

일반차입금
(*)

19,259
-
-
19,259
19,259
13,675
-
-
13,675
13,675

미지급금
(*)

52,198
-
-
52,198
52,198
63,116
-
-
63,116
63,116

미지급비용
(*)

29,961
-
-
29,961
29,961
31,810
-
-
31,810
31,810

미지급배당금
(*)

9
-
-
9
9
11
-
-
11
11

예수보증금
(*)

180
-
-
180
180
89
-
-
89
89

사채

549,271
-
558,877
-
558,877
549,037
-
554,137
-
554,137

금융보증계약부채
(*)

561
-
-
561
561
902
-
-
902
902

소 계

785,361
-
558,877
236,090
794,967
824,958
-
554,137
275,921
830,058

리스부채

12,476
-
-
12,476
12,476
-
-
-
-
-

합 계
797,837
-
558,877
248,566
807,443
824,958
-
554,137
275,921
830,058

(*)
수준 3으로 표시된 단기수취채권과 단기지급채무는 할인효과가 중요하지 않아 원본금액으로 측정하였습니다.

4) 당반기 중 수준 2 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

5) 당사가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당반기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

(4) 금융자산의 양도

당반기말 및 전기말 현재 양도되었으나 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산의 종류별로 양도된 금융자산과 관련 부채의 관계에 대한 이해를 위한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

상각후원가측정금융자산

할인양도된 매출채권(*)

당반기말
전기말

자산의 장부금액

19,259
13,661

관련부채의 장부금액

19,259
13,661

(*)

당반기말 및 전기말 현재 당사가 은행에 할인양도한 매출채권의 잔액 중
각각
19,259
백만원
및
13,661
백만원에 대해서 당사는 양도한 매출채권이 만기에 회수되지 않는 경우, 회수되지 않은 매출채권금액 전액에 대한 소구의무를 부담하고 있습니다. 당사는 양도한 매출채권과 관련된 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않았기 때문에 동 매출채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한현금을 담보차입으로 인식하였습니다.

33. 파생상품

(1)
당반기말 및 전기말
현재 파생상품 내역
은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

매매목적

상품선물
209
843
271
2,628

통화선도
5,906
3,881
590
7,062

합 계
6,115
4,724
861
9,690

(2) 상품선물계약

당사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 비철선물 선물계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

구 분
미결제약정금액

통화
금액

비철선물매입 (CU) : 매매목적
USD
14,888

비철선물매입 (AG) : 매매목적
USD
12,168

당반기에 동 상품선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 97백만원, 파생상품평가손실은 686백만원 입니다.

(3) 통화선도계약

당사는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
미결제약정금액

수취통화
지급통화

통화
금액
통화
금액

통화선도매도
KRW
372,432
USD
319,756

통화선도매도
KRW
9,638
EUR
7,405

통화선도매도
KRW
897
JPY
86,000

통화선도매도
KRW
22,527
CNY
133,070

통화선도매도
KRW
23,742
THB
633,397

통화선도매도
KRW
10,186
SGD
11,860

통화선도매입
USD
16,546
KRW
19,506

통화선도매입
EUR
1,119
KRW
1,462

통화선도매입
JPY
320,000
KRW
3,231

통화선도매입
GBP
20,068
KRW
30,360

34. 중단영업손익

(1) 중단영업손익의 발생

당사는 1999년 8월에 LS니꼬동제련㈜에 동제련사업부를 양도하였으며, 주석 30.(6)에 기재된 바와 같이, 2012년 중 장항제련소 주변부지 오염정화를 위한 협약서를 체결하고 발생하는 관련 비용을 중단영업손익으로 인식하였습니다. 전반기 중 추정 오염정화비용의 증가로 당사는 추가 부담비용 34억원을 중단영업손실로 인식하였습니다.

(2) 중단영업손익의 분석

1) 중단영업손익

당반기 및 전반기 중 포괄손익계산서에 포함된 중단영업의 실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용 차감전 중단영업비용
-
3,441

중단영업 법인세이익
-
(833)

법인세비용 차감후 중단영업손실
-
2,608

2) 중단영업에서 발생한 현금흐름

당반기 및 전반기 중 중단영업과 관련하여 발생된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

영업활동으로 인한 현금흐름
(2,946)
(2,837)

투자활동으로 인한 현금흐름
-
-

재무활동으로 인한 현금흐름
-
-

순현금흐름
(2,946)
(2,837)

35. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산 본계정 대체
7,294
9,664

미지급금 유형자산 대체
5,631
1,766

선급금 무형자산 대체
3,641
4,108

사채 유동성 대체
99,853
-

사용권자산(리스부채) 취득
14,197
-

(2) 재무활동에서 발생한 부채의 당반기 및 전반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
기 초

재무활동

현금흐름에서
발생한 변동

비현금 변동
기타변동
기 말

회계정책
변경효과
신규 리스
유동성대체
이자비용
환율변동

단기차입금
13,661
5,555
-
-
-
-
43
19,259

유동성사채
149,900
-
-
-
99,853
125
-
249,878

유동성장기부채
14
(14)
-
-
-
-
-
-

유동성리스부채
-
(1,721)
3,120
388
1,745
-
-
3,532

장기차입금
-
-
-
-
-
-
-
-

사채
399,137
-
-
-
(99,853)
109
-
299,393

리스부채
-
-
9,753
936
(1,745)
-
-
8,944

기타
2,519
(44)
-
-
-
-
-
2,475

재무활동으로부터의 총부채
565,231
3,776
12,873
1,324
-
234
43
583,481

(전반기)
(단위: 백만원)

구 분
기 초

재무활동

현금흐름에서
발생한 변동

비현금 변동
기타변동
기 말

유동 대체
자산 취득
이자비용
환율변동

단기차입금
16,054
(924)
-
-
-
190
15,320

유동성사채
149,884
(70,000)
-
-
74
-
79,958

유동성장기부채
27
(27)
14
-
-
-
14

장기차입금
14
-
(14)
-
-
-
-

사채
449,008
-
-
-
185
-
449,193

기타
1,906
78
-
(595)
-
-
1,389

재무활동으로부터의 총부채
616,893
(70,873)
-
(595)
259
190
545,874

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황 

연결회사의 대손충당금 설정현황은 아래와 같습니다.

 (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 :백만원, % )

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 46기
반기말
매출채권
540,185
39,767
7.4%

미수금 및 기타채권
88,369
14,288
16.2%

합계
628,554
54,055
8.6%

제 45기
매출채권
576,382
37,023
6.4%

미수금 및 기타채권
80,926
12,379
15.3%

합계
657,308
49,402
7.5%

제 44기
매출채권
592,842
45,445
7.7%

미수금 및 기타채권
74,772
9,274
12.4%

합계
667,614
54,719
8.2%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원 )

구 분
제46기 반기
제45기
제44기

기초금액
49,402
54,719
50,129

기준서변경 영향
-
(1,991)
-

손상차손으로 인식된 금액
6,380
2,943
7,380

연중 제각금액
-
(4,013)
(1,948)

손상차손 환입금액
(1,998)
(3,142)
(647)

연결범위변동
-
830
-

외화환산조정
225
(25)
(215)

기타증감
(주1)

47
82
20

기말금액
54,056
49,402
54,719

주1)

제각채권 회수로 인한 증가액입니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
 - 대손충당금 평가방법
 1단계 : 개별적 손상검토
 ① 사고채권 : 사고채권평가 기준에 의한 평가(100% 반영, 담보 등 회수가능성 입증 시 차감)
 ② 손상발생의 객관적 증거가 있는 채권에 대하여 개별적으로 검토하여 대손 추정

 2단계 : 전체기간 기대손실모형(간편법) 손상검토
 ① 전체기간 대손률 Matrix 설정 : 신용등급 및 회수 경과 기간별 대손률
 - 국내거래선 : A1~A3,B1~B3, C1, C2 , C3, D 10등급
 - 해외거래선 : A~G 7등급
 - 회수경과 1개월 ~ 24개월 초과 7개 기간으로 구분
 - 등급부재 및 미등록 거래선은 국내 B3, 해외 F 등급 적용함.
 ② 최근 10년간 사고채권 미회수 경험률에 근거하여 70% 부실 반영

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 :백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
445,058
21,967
45,803
27,357
540,185

나.

재고
자산
현
황

(
1) 최근 3사업연도의 사업부문별 재고자산 보유현황

(단위 :백만원 )

사업부문
계정과목
제46기 반기말
제45기
제44기

전력
상품
6,811
9,033
9,771

제품
22,351
22,091
23,957

반제품
3,194
3,884
3,466

재공품
9,326
6,438
4,823

원재료
54,204
56,892
29,985

저장품
13
14
7

미착품
10,380
10,967
11,554

소계
106,278
109,318
83,563

자동화
상품
8,258
7,986
5,741

제품
10,351
12,745
14,214

반제품
1,385
1,336
1,329

재공품
1,293
1,187
2,233

원재료
13,749
13,938
12,094

저장품
-
-
-

미착품
6,942
7,022
6,066

소계
41,978
44,213
41,677

금속
상품
-
-
-

제품
25,321
27,526
27,408

반제품
4,311
5,939
3,196

재공품
2,785
2,048
2,931

원재료
5,073
5,222
7,558

저장품
678
566
410

미착품
1,106
1,795
201

소계
39,273
43,097
41,704

합계
상품
15,069
17,019
15,512

제품
58,022
62,362
65,579

반제품
8,890
11,160
7,991

재공품
13,404
9,673
9,987

원재료
73,026
76,051
49,636

저장품
691
579
417

미착품
18,428
19,783
17,822

소계
187,529
196,628
166,944

총자산대비 재고자산 구성 비율(%)
[재고자산 합계 ÷ 기말자산총계 × 100]
7.8%
8.2%
7.4%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가 ÷ {(기초재고＋기말재고)÷2}]
9.2회
11회
12.2회

(2) 재고자산의 실사내용

ㄱ. 실사일자 : 당사는 6월 및 12월 말 기준 매년 2회 재고자산 실사를 실시합니다.
ㄴ. 재고실사시 독립적인 전문가 또는
전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여
부 
 : 당사의 외부감사인인 안진회계법인의 입회하에 실시합니다.

(기준일 : 2019.6.30)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
(평가손실)
당기말 잔액
비고

상품
16,269
16,269
(1,200)
15,069
-

제품
64,875
64,875
(6,853)
58,022
-

반제품
9,404
9,404
(514)
8,890
-

재공품
17,162
17,162
(3,758)
13,404
-

원재료
87,533
87,533
(14,508)
73,026
-

저장품
903
903
(212)
691
-

미착품
18,440
18,440
(13)
18,428
-

소계
214,588
214,588
(27,059)
187,529

다.

수
주계약 현황

당사는 누적계약원가 진행률을 사용하고 있으며, 공시기준일 현재 계약수익금액이 직전 사업연도 재무제표상 매출액의 5% 이상인 계약은 아래와 같습니다.

(1) 진행률적용 수주계약 현황(연결)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

LS산전
T&D
한화그룹 
두바이 법인(S&P)
2015.05.10
각 PO(Purchase Order)
발급일로부터 6.5개월
161,688
42.8
20,720
445
0
0

LS산전

T&D

켑코알스톰피이에스
2018.01.16
2021년 12월 31일
160,500
0.1
74
0
-
-

LS산전

T&D

대명에너지(주)
2019.06.04
2020년 12월 31일
168,000
0.0
-
-
10,010
8

합 계
-
20,794
445
10,010
8

(2) 진행률적용 수주계약 현황(별도)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

LS산전
T&D
한화그룹 
두바이 법인(S&P)
2015.05.10
각 PO(Purchase Order)
발급일로부터 6.5개월
161,688
42.8
20,720
445
0
0

LS산전
T&D
이라크
전력청
2012.02.02
Commencement date로 
부터 18개월
103,595
99.9
12,474
3,783
95
29

LS산전

T&D

켑코알스톰피이에스
2018.01.16
2021년 12월 31일
160,500
0.1
74
0
-
-

LS산전

T&D

대명에너지(주)
2019.06.04
2020년 12월 31일
168,000
0.0
-
-
10,010
8

합 계
-
33,268
4,229
10,105
37

라.

금융상품의 구분 및 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품(당기손익-공정가치측정금융자산과 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 등)의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 종가입니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

연결실체가 공정가치 산정을 위해 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

사채 및 파생상품
1.67%~2.75%
1.67%~2.75%

한편, 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

1) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소 계

당반기말 :

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

매매목적파생상품자산
6,145
-
6,145
-
6,145

파생결합증권
11,568
-
11,568
-
11,568

수익증권 등
126,294
-
-
126,294
126,294

출자금
685
-
-
685
685

소 계
144,692
-
17,713
126,979
144,692

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
-
-
-
-
-

비상장주식
613
-
-
613
613

소 계
613
-
-
613
613

현금흐름위험회피파생상품자산
2
-
2
-
2

금융자산 합계
145,307
-
17,715
127,592
145,307

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

매매목적파생상품부채
4,946
-
4,946
-
4,946

현금흐름위험회피파생상품부채
40
-
40
-
40

금융부채 합계
4,986
-
4,986
-
4,986

전기말 :

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

매매목적파생상품자산
989
-
989
-
989

수익증권
93,242
-
-
93,242
93,242

출자금
685

-

-

685
685

소 계

94,916
-
989
93,927
94,916

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
-
-
-
-
-

비상장주식
2,105
-
-
2,105
2,105

소 계

2,105
-
-
2,105
2,105

현금흐름위험회피파생상품자산
9
-
9
-
9

금융자산 합계
97,030
-
998
96,032
97,030

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

매매목적파생상품부채
9,836
-
9,836
-
9,836

현금흐름위험회피파생상품부채

38
-
38
-
38

금융부채 합계
9,874
-
9,874
-
9,874

2)
반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 공정가치

일부 금융자산과 금융부채는 보고기간말 공정가치로 측정합니다. 이러한 금융자산과금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말 공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

금융자산

매매목적파생상품자산
6,145
2
보고기간말 선도환율/고시가격을 사용하여 현재가치로 할인
할인율 등

파생결합증권
11,568
2

보고기간말 선도환율/고시가격을 사용하여 현재가치로 할인

할인율 등

수익증권 등
126,979
3
출자자산 구성항목의 시장 가격 등을 고려하여 결정
할인율 등

상장주식
-
1
활성시장에서 공시되는 가격
-

비상장주식
613
3
관측가능한 수익률곡선에 따른 추정 현금흐름을 사용하여 현재가치로 할인
할인율 등

현금흐름위험회피파생상품자산
2
2

보고기간말 선도환율/고시가격을 사용하여 현재가치로 할인

할인율 등

금융부채

매매목적파생상품부채
4,946
2
선물가격 결정모형
할인율 등

현금흐름위험회피파생상품부채
40
2
보고기간말 고시가격을 사용하여 현재가치로 할인
할인율 등

3) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합 계
수준1
수준2
수준3
합 계

상각후원가측정금융자산

금융기관예치금
18,117
-
-
18,117
18,117
20,808
-
-
20,808
20,808

매출채권
(*)

500,417
-
-
500,417
500,417
539,359
-
-
539,359
539,359

대여금
(*)

26,496
-
-
26,496
26,496
26,746
-
-
26,746
26,746

미수금
(*)

14,625
-
-
14,625
14,625
9,517
-
-
9,517
9,517

보증금
(*)

31,972
-
-
31,972
31,972
31,787
-
-
31,787
31,787

미수수익
(*)

987
-
-
987
987
497
-
-
497
497

합 계
592,614
-
-
592,614
592,614
628,714
-
-
628,714
628,714

상각후원가측정금융부채

매입채무
(*)

180,271
-
-
180,271
180,271
202,166
-
-
202,166
202,166

일반차입금
(*)

58,046
-
-
58,046
58,046
61,140
-
-
61,140
61,140

미지급금
(*)

57,927
-
-
57,927
57,927
76,313
-
-
76,313
76,313

미지급비용
(*)

36,373
-
-
36,373
36,373
39,156
-
-
39,156
39,156

미지급배당금
(*)

9
-
-
9
9
11
-
-
11
11

예수보증금
(*)

30
-
-
30
30
30
-
-
30
30

사채

549,271
-
558,877
-
558,877
549,037
-
554,137
-
554,137

금융보증계약부채
(*)

212
-
-
212
212
569
-
-
569
569

소 계

882,139
-
558,877
332,868
891,745
928,422
-
554,137
379,385
933,522

리스부채
18,810
-
-
18,810
18,810
-
-
-
-
-

합 계

900,949
-
558,877
351,678
910,555
928,422
-
554,137
379,385
933,522

(*)
수준 3으로 표시된 단기수취채권과 단기지급채무는 할인효과가 중요하지 않아 원본금액으로 측정하였습니다.

상기에서 설명한 바와 같이 이자율스왑의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간 말 현재 시장에서 관측가능한 수익률곡선 등을 통해 도출되므로, 연결실체는 이자율스왑의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

4) 당반기 중 수준 2 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

5) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당반기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

마. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 2019년 채무증권 발행실적 없습니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

175회 무보증사채
2014.10.31
2019.10.31

100,000

2014.10.21
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :

2019년 6월 30일

)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 300%이하 유지

이행현황
이행 (78.89%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 
직전 회계년도 자기자본의 500% 이하 유지

이행현황
이행 (자기자본의 12.60%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산 처분 제한

이행현황
이행 (221 백만원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
지배구조 변경사유 발생하지 않도록 함

이행현황
이행 (상호출자제한기업집단 '엘에스')

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 9월 10일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

176-1회 무보증사채
2015.04.29
2020.04.29
50,000
2015.04.17
한국예탁결제원

176-2회 무보증사채
2015.04.29
2022.04.29
50,000
2015.04.17
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 300%이하 유지

이행현황
이행 (78.89%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 
직전 회계년도 자기자본의 500% 이하 유지

이행현황
이행 (자기자본의 12.60%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산 처분 제한

이행현황
이행 (221 백만원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
지배구조 변경사유 발생하지 않도록 함

이행현황
이행 (상호출자제한기업집단 '엘에스')

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 9월 10일 제출

(작성기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

177-2회 무보증사채
2015.12.03
2020.12.03
50,000
2015.12.03
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 300%이하 유지

이행현황
이행 (78.89%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 
직전 회계년도 자기자본의 500% 이하 유지

이행현황
이행 (자기자본의 12.60%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산 처분 제한

이행현황
이행 (221 백만원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
지배구조 변경사유 발생하지 않도록 함

이행현황
이행 (상호출자제한기업집단 '엘에스')

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 9월 10일 제출

(작성기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

178-2회 무보증사채
2016.07.05
2021.07.05
50,000
2016.06.23

한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 300%이하 유지

이행현황
이행 (78.89%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 
직전 회계년도 자기자본의 500% 이하 유지

이행현황
이행 (자기자본의 12.60%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산 처분 제한

이행현황
이행 (221 백만원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
지배구조 변경사유 발생하지 않도록 함

이행현황
이행 (상호출자제한기업집단 '엘에스')

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 9월 10일 제출

(작성기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

179-1회 무보증사채
2017.05.25
2020.05.25
50,000
2017.05.12

한국예탁결제원

179-2회 무보증사채
2017.05.25
2022.05.25
50,000
2017.05.12

한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 300%이하 유지

이행현황
이행 (78.89%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 
직전 회계년도 자기자본의 500% 이하 유지

이행현황
이행 (자기자본의 12.60%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산 처분 제한

이행현황
이행 (221 백만원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
지배구조 변경사유 발생하지 않도록 함

이행현황
이행 (상호출자제한기업집단 '엘에스')

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 9월 10일 제출

(작성기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

180-1회 무보증사채
2018.10.24
2021.10.24
40,000
2018.10.18

한국예탁결제원

180-2회 무보증사채
2018.10.24
2023.10.24
60,000
2018.10.18

한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 6월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 300%이하 유지

이행현황
이행 (78.89%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 
직전 회계년도 자기자본의 500% 이하 유지

이행현황
이행 (자기자본의 12.60%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산 처분 제한

이행현황
이행 (221 백만원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
지배구조 변경사유 발생하지 않도록 함

이행현황
이행 (상호출자제한기업집단 '엘에스')

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 9월 10일 제출

바.

기업어음증권, 전자단기사채 및 회사채 등의 만기별 미상환 잔액

(1) 연결기준

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
200,000
100,000
140,000
-
60,000
-
-
500,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
200,000
100,000
140,000
-
60,000
-
-
500,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 별도기준

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2019년 10월 1일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2019년 06월 30일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
200,000
100,000
140,000
-
60,000
-
-
500,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
200,000
100,000
140,000
-
60,000
-
-
500,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2019년 10월 1일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2019년 10월 1일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제46기 반기(당기)
안진회계법인
예외사항 없음
해당 사항 없음

제45기(전기)
안진회계법인
적정
해당 사항 없음

제44기(전전기)
안진회계법인
적정
해당 사항 없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제46기(당기)
안진
회계법인
-분,반기재무제표 검토
-개별 및 연결재무제표에 대한 감사
-내부회계관리제도에 대한 감사
475
1,280

제45기(전기)
안진
회계법인
-분,반기재무제표 검토
-개별 및 연결재무제표에 대한 감사
350
4,500

제44기(전전기)
안진
회계법인
-분,반기재무제표 검토
-개별 및 연결재무제표에 대한 감사
315
4,429

주1) 제 46기 총소요시간은 2분기 까지 검토에 소요된 시간이며, 보수는 연간 총보수 계약액입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제46기(당기)
-
-
-
-
-

제45기(전기)
2018.09
법인세 세무조정
2018.09~2019.03
30
-

제44기(전전기)
-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성

당사의 이사회는 3명의 사내이사(구자균, 박용상, 남기원)와 4명의 사외이사(문승일, 김호원, 이원창, 오정규) 총 7명으로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 책임경영 및 전문성을 고려하여 구자균 이사를 선임하였습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회 등 3개의 소위원회가 있습니다. 
 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 "Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

나. 이사회 주요의결사항

회차
개최일자
의안내용
사내이사의 성명
사외이사 등의 성명

구자균
(출석률: 100%)
박용상
(출석률: 100%)
남기원
(출석률 100%)
이원창
(출석률: 100%)
문승일
(출석률: 100%)
김호원
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1
2019-02-11
제1호 의안 : 제 45기 재무제표 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결

제2호 의안 : 제 45기 영업보고서 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결

제3호 의안 : 제 45기 정기주주총회 소집의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결

제4호 의안 : 제 45기 정기주주총회 상정의안 결의의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결

제1호 보고 : 내부회계 관리제도 운영실태
-
-
-
-
-
-

제2호 보고 : 내부회계 관리제도 운영실태 평가
-
-
-
-
-
-

제3호 보고 : 내부회계 관리규정 개정의 건
-
-
-
-
-
-

제4호 보고 : 이사업무 집행사항
-
-
-
-
-
-

회차
개최일자
의안내용
사내이사의 성명
사외이사 등의 성명

구자균
(출석률: 100%)
박용상
(출석률: 100%)
남기원
(출석률 100%)
이원창
(출석률: 100%)
문승일
(출석률: 100%)
김호원
(출석률: 100%)
오정규
(출석률:100%)

찬 반 여 부

2
2019-03-26
제1호 의안 : 2019년 이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결

제2호 의안 : 내부거래위원회 위원 선임의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결

제3호 의안 : 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결

제4호 의안 : 2018년도분 임원 단기성과급 지급의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결

제1호 보고 : 금융업무 선조치 사항
-
-
-
-
-
-
-

3
2019-06-12
제1호 의안 : 임원 인사관리규정 개정의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결

제1호 보고 : 2019년 상반기 예상 실적
-
-
-
-
-
-
-

제2호 보고 : 이사업무 집행사항
-
-
-
-
-
-
-

4
2019-08-08
제1호 의안 : 대규모 내부거래 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결

제2호 의안 : 광주지사 이전 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결

제1호 보고 : 2019년 상반기 경영실적
-
-
-
-
-
-
-

제2호 보고 : 2019년 준법지원인 활동내역
-
-
-
-
-
-
-

제3호 보고 : 부동산 매각의 건
-
-
-
-
-
-
-

제4호 보고 : 이사업무 진행사항
-
-
-
-
-
-
-

다. 이사회내 위원회

(1)

내부거래위원회
 회사는 공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 내부거래에 대한 사전 감독을 강화하고 회사 경영의 투명성을 제고하기 위해 이사회에서 내부거래위원회를 설립 하였습니다. 구성인원은 보고서 작성기준일(2019. 10. 1) 현재 사외이사 4인으로 운영하고 있습니다.

위원회명
구성
소속이사명
설치목적 및 권한사항
비고

내부거래위원회
사외이사 4명
이원창
문승일
김호원
오정규
내부거래에 대한 사전 감독 강화 및 회사경영의 투명성을 제고
-

- 내부거래위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의안내용
사외이사의 성명

이원창
(출석률: 100%)
문승일
(출석률: 100%)
김호원
(출석률: 100%)

내부거래
위원회
2019-03-26
제1호 의안 : 2019년 이사 등과 회사간의 거래의 건
가결
가결
가결

위원회명
개최일자
의안내용
사외이사의 성명

이원창
(출석률: 100%)
문승일
(출석률: 100%)
김호원
(출석률: 100%)
오정규
(출석률: 100%)

내부거래
위원회
2019-08-08
제1호 의안 : 대규모 내부거래의 건
가결
가결
가결
가결

라. 이사의 독립성

(
1) 이사 선출에 대한 독립성 기준을 운영하는지 여부
 당사의 이사회는 대주주 및 경영진으로부터 독립성을 유지하고 있으며, 이중 사외이사는 총 4인으로 상법상 기준인 이사 총수의 과반을 준수하여 구성되어 있습니다. 사외이사의 선임에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여 사외이사후보추천위원회의 엄격한 심사를 거친 후 최종적으로 주주총회에서 선임하게 됩니다

(2) 이사(감사위원회 위원 제외)의 구성원

이사
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계
비고

구자균
사내이사(상근)
이사회
CEO/대표이사
없음
임원(LS산전)
-

박용상
사내이사(상근)
이사회
사업총괄/대표이사
없음
임원(LS산전)
-

남기원
사내이사(상근)
이사회
지원총괄/대표이사
없음
임원(LS산전)
-

※ 제45기 주주총회를 통해 변동된 이사구성원 현황은 하기와 같습니다.

구분
이사
선임배경
추천인
활동분야 (현)
회사와의 
거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계
비고

선임
구자균
사내이사(상근)
이사회
CEO/대표이사
없음
임원(LS산전)
'17년 3월 21일 중임

선임
박용상
사내이사(상근)
이사회
사업총괄/대표이사
없음
임원(LS산전)
'17년 3월 17일 신규선임

선임
남기원
사내이사(상근)
이사회
지원총괄/대표이사
없음
임원(LS산전)
'18년 3월 20일 신규선임

선임
이원창
사외이사(비상근)
사외이사후보
추천위원회
㈜코다코 사외이사
없음
-
'18년 3월 20일 신규선임

선임
문승일
사외이사(비상근)
사외이사후보
추천위원회
서울대학교
 전기공학부 교수
없음
-
'17년 3월 17일 신규선임

선임
김호원
사외이사(비상근)
사외이사후보
추천위원회
국가지식재산위원회 위원
없음
-
'17년 3월 17일 신규선임

선임
오정규
사외이사(비상근)
사외이사후보
추천위원회
김앤장 법률사무소 고문
없음
-
'19년 3월 26일 신규선임

(3) 사외이사후보추천위원회
 회사는 상법 제542조의8 제4항 및 회사 정관에 의거하여 사외이사후보추천위원회를 설치 및 운영하고 있으며 사외이사 수가 과반수(사내이사 1인, 사외이사 2인)가 되도록 구성하여 운영하였습니다. 당기 구성인원 및 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

위원
사외이사 여부
비고

김호원
○
상법 제542조의8 ④항의규정에 의하여 사외이사 수가 과반수가 되도록 구성함

문승일
○

남기원
Ⅹ

- 사외이사후보추천위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의안내용
이사의 성명

김호원
(출석률: 100%)
문승일
(출석률: 100%)
구자균
(출석률: 100%)

사외이사
후보추천
위원회
2019-02-11
제1호 의안 : 사외이사 후보 추천의 건
가결
가결
가결

※ 2019년 3월 26일 구자균 위원 사임.

※ 2019년 3월 26일 남기원 위원 신규선임
.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 보조를 위한 지원조직 현황

부서명
직원수
직위(근속연수)
주요 활동내역

내부회계관리팀
4
Senior Manager 1명, Manager 1명,
Assistant Manager 2명 (평균 12년)
내부회계관리제도 운영

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019.04.17
감사위원회포럼
이원창
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제1회 정기 포럼」

2019.04.17
감사위원회포럼
김호원
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제1회 정기 포럼」

2019.04.17
감사위원회포럼
문승일
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제1회 정기 포럼」

2019.04.17
감사위원회포럼
오정규
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제1회 정기 포럼」

2019.06.27
감사위원회포럼
이원창
-
감사 및 감사위원을 위한 「내부회계관리제도 세미나」

2019.06.27
감사위원회포럼
김호원
-
감사 및 감사위원을 위한 「내부회계관리제도 세미나」

2019.06.27
감사위원회포럼
문승일
-
감사 및 감사위원을 위한 「내부회계관리제도 세미나」

2019.06.27
감사위원회포럼
오정규
-
감사 및 감사위원을 위한 「내부회계관리제도 세미나」

2019.08.29
감사위원회포럼
이원창
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제2회 정기 포럼」

2019.08.29
감사위원회포럼
김호원
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제2회 정기 포럼」

2019.08.29
감사위원회포럼
문승일
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제2회 정기 포럼」

2019.08.29
감사위원회포럼
오정규
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제2회 정기 포럼」

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

당사는 본 보고서 작성기준일(2019. 10. 1) 현재 감사위원회를 설치하고 있으며, 주주총회 결의에 의하여 사외이사로 선임된 4명의 이사들로 감사위원회를 운영하고 있습니다.
 감사위원은 이사회에 참석
하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

나. 감사위원회 인적사항

성명
주요경력

사외이사

여부

비고
선임요건

이원창

(현)㈜코다코 사외이사 (2017.3.24 ~ 현재)
(전)충남대학교 경상대학 회계학과 교수 (1983.6.1 ~ 2002.3.25)
(전)
레이트론(주) 비상근 감사 (2015.3.30 ~ 2018.2.28)
(전)예일회계법인 고문공인회계사 (2007.1 ~ 2017.3)
(전)중소기업진흥공단 경영선진화자문위원회 위원 (2009.3 ~ 2016.12)
(전)대한럭비협회 감사 (2011.12 ~ 2014.2)

O
감사위원장
1. 공인회계사 + 관련 경력 5년 이상
2. 회계·재무박사 + 교수 경력 5년 이상

문승일

(현)서울대학교 전기공학부 교수 (1997.3 ~ 현재)

(전)국가에너지위원회 위원 (2014 ~ 현재)

(전)한국스마트그리드사업단 이사 (2010.1 ~ 현재)
(전)

기초전력연구원 원장 (2015.3 ~ 2016.12)
(전)

대한전기학회 이사 (2011, 2013, 2015)

O
-
-

김호원

(현)국가지식재산위원회 위원 (2015.12 ~ 현재)
(현)서울대학교 산학협력 중점교수 (2018.3 ~ 현재)

(전)

특허청 청장 (2012.5 ~ 2013.3)
(전)산업자원부 산업기술국장, 산업정책국장, 미래생활산업본부장 (2004.10 ~ 2008.3)

O
-
-

오정규

(현
) (주)제이콘텐트리 사외이사 (2015.4 ~ 현재)

(현) 김앤장 법률사무소 고문 (2015 ~ 현재)
(전) 농협생명보험 사외이사 (2016.3 ~ 2019.3)
(전) 서울대학교 농업생명과학 초빙교수 (2013.4 ~ 2015.3)
(전) 제51대 농림수산식품부 제2차관 (2011 ~ 2013)

O

-
-

다. 감사위원회 위원의 독립성

감사위원 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다. 감사위원회 위원은 전원이 상법상 결격사유가 없는 사외이사로 구성하여 독립성을 견지하고 있으며, 감사위원 선임은 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 주주총회에서 최종적으로 선임됩니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(4명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(1인, 이원창)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

라.감사위원회의 주요활동 내역

위원회명
개최일자
의안내용
사외이사의 성명

이원창
(출석률: 100%)
문승일
(출석률: 100%)
김호원
(출석률: 100%)

감사
위원회
2019-02-11
제1호 보고 : 연말결산 감사결과 및 이슈
-
-
-

제2호 보고 : 2019년 주요 회계정책 변경사항
-
-
-

제3호 보고 : 기타 업무 보고
-
-
-

제4호 보고 : 내부회계 관리제도 운영실태
-
-
-

제5호 보고 : 2019년 내부회계 관리제도 운영계획
-
-
-

제6호 보고 : 2018년 경영진단 결과 및 2019년 경영진단 계획
-
-
-

제1호 의안 : 주총 제출 의안 및 서류에 대한 검토
가결
가결
가결

제2호 의안 : 주총 시 의견진술에 관한 사항
가결
가결
가결

제3호 의안 : 감사보고서 작성에 관한 사항
가결
가결
가결

제4호 의안 : 내부회계 관리제도 운영실태 평가
가결
가결
가결

제5호 의안 : 내부회계 관리규정 개정의 건
가결
가결
가결

위원회명
개최일자
의안내용
사외이사의 성명

이원창
(출석률: 100%)
문승일
(출석률: 100%)
김호원
(출석률: 100%)
오정규
(출석률: 100%)

감사
위원회
2019-06-12
제1호 보고 : 2019년 외부감사 계획
-
-
-
-

제2호 보고 : 2019년 1분기 검토결과
-
-
-
-

제3호 보고 : 2019년 표준 감사시간 및 감사보수
-
-
-
-

제4호 보고 : 외부감사인의 비감사 업무 용역 진행
-
-
-
-

제5호 보고 : 2019년 상반기 예상 실적
-
-
-
-

제6호 보고 : 2019년 내부회계관리제도 평가 계획
-
-
-
-

제7호 보고 : 2019년 경영진단 실적 중간 보고
-
-
-
-

감사
위원회
2019-08-08
제1호 보고 : 2019년 상반기 경영실적
-
-
-
-

제2호 보고 : 2019년 상반기 검토결과
-
-
-
-

제3호 보고 : 기타 업무 보고
-
-
-
-

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019.04.17
감사위원회포럼
이원창
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제1회 정기 포럼」

2019.04.17
감사위원회포럼
김호원
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제1회 정기 포럼」

2019.04.17
감사위원회포럼
문승일
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제1회 정기 포럼」

2019.04.17
감사위원회포럼
오정규
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제1회 정기 포럼」

2019.06.27
감사위원회포럼
이원창
-
감사 및 감사위원을 위한 「내부회계관리제도 세미나」

2019.06.27
감사위원회포럼
김호원
-
감사 및 감사위원을 위한 「내부회계관리제도 세미나」

2019.06.27
감사위원회포럼
문승일
-
감사 및 감사위원을 위한 「내부회계관리제도 세미나」

2019.06.27
감사위원회포럼
오정규
-
감사 및 감사위원을 위한 「내부회계관리제도 세미나」

2019.08.29
감사위원회포럼
이원창
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제2회 정기 포럼」

2019.08.29
감사위원회포럼
김호원
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제2회 정기 포럼」

2019.08.29
감사위원회포럼
문승일
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제2회 정기 포럼」

2019.08.29
감사위원회포럼
오정규
-
감사 및 감사위원을 위한 「2019년 제2회 정기 포럼」

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

내부회계관리팀
4
Senior Manager 1명, Manager 1명,
Assistant Manager 2명 (평균 12년)
내부회계관리제도 운영

사. 준
법지원인 인적
사항

및 지원조직 현황

당사는 보고서 제출일 현재 상법 제542조의 13에 의거 준법지원인을 선임하고 있습니다.

준법지원인명
선임일자
주요경력
선임요건

손태윤
2015.12.08
- 1991년 금성산전(현 LS산전) 법제팀 법무담당
- 2005년 LS산전 법제팀장
- 2011년 LS산전 법무실장
- 현 LS산전 법무부문 전문위원(상무)

상장회사 감사 등 10년이상 근무

<준법지원인 지원조직 현황>

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
9
Senior Manager 2명, Manager 6명,
Associate Manager 1명 (평균 12년)
준수법규현황 update 및 자율점검 모니터링, 
제반 법령 관련 교육 및 준수 여부 점검

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않으며, 공시대상기간중 소수주주권이 행사되거나 경영권 경쟁이 있었던 내용은 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)LS
최대주주
보통주
13,800,000
46.00
13,800,000
46.00
-

LS산전
특수관계인
보통주
674,973
2.25
674,973
2.25
-

문승일
등기임원
보통주
13
0.00
13
0.00
-

계
보통주
14,474,986
48.25
14,474,986
48.25
-

우선주
0
0.00
0
0.00
-

주1) 현재 발행주식총수는 보통주 30,000,000주입니다. 당사가 보유한 자기주식 674,973주는 의결권을
행사할 수 없는 자기주식입니다. 의결권을 행사할 수 있는 보통주 주식수는 자기주식 674,973주를 제외한 29,325,027주입니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)LS
13,808
이광우
-
-
-
구자열 외 39인
33.23

-
-
-
-
-
-

주1) 출자자수는 2018년말 기준임

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)LS

자산총계
2,315,648

부채총계
255,618

자본총계
2,060,030

매출액
242,003

영업이익
205,226

당기순이익
180,934

주1) 2018년말 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없음

(4) 최대주주의 사업현황 

- 당사 최대주주인 (주)LS는 1962년 5월 15일 한국케이블공업주식회사로 설립되었으며, 1977년 6월 30 일 상장되어 한국거래소 유가증권시장에서 거래되고
있습니다.
보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 지주회사로서 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하고 있으며, 주 수입원은 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 브랜드 수수료 수입 등이 있습
니다.
또한, 2019년
반기말 기준, 최대주주인 (주)LS를 포함하여
국
내 52개사, 해외 53개사 등 총 105개의 계열회사를
가지고 있습니다
.

다. 최대주주 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2017.09.27

구자열외39인

10,759,609

33.42

담보설정

-

2018.01.24

구자열외39인

10,759,609

33.42

담보설정

-

2018.09.12

구자열외39인

10,760,609

33.42

장내매수

-

2018.09.14

구자열외39인

10,730,609

33.32

장내매도

-

2018.09.21

구자열외39인

10,720,609

33.29

장내매도

-

2018.10.10

구자열외39인

10,729,609

33.32

장내매수

-

2018.10.11

구자열외39인

10,737,609

33.35

장내매수

-

2018.10.12

구자열외39인

10,737,609

33.35

담보설정

-

2018.10.15

구자열외39인

10,742,609

33.36

장내매수

-

2018.10.19

구자열외39인

10,744,259

33.37

장내매수

-

2018.10.22

구자열외39인

10,747,709

33.38

장내매수

-

2018.10.25

구자열외39인

10,751,409

33.39

장내매수

-

2018.10.30

구자열외39인

10,757,409

33.41

장내매수

-

2018.11.08

구자열외39인

10,757,409

33.41

담보설정

-

2018.11.12

구자열외39인

10,737,409

33.35

장내매도

-

2018.11.29

구자열외39인

10,717,409

33.28

장내매도

-

2018.12.03

구자열외39인

10,697,409

33.22

장내매도

-

2018.12.20

구자열외39인

10,698,809

33.23

장내매수

-

2019.01.03

구자열외39인

10,701,309

33.23

장내매수

-

2019.01.21

구자열외39인

10,671,874

33.14

장내매도, 담보설정

-

2019.01.31

구자열외39인

10,641,874

33.05

장내매도

-

2019.02.14

구자열외39인

10,641,874

33.05

담보설정

-

2019.02.20

구자열외39인

10,601,874

32.93

장내매도

-

2019.02.26

구자열외39인

10,571,874

32.83

장내매도

-

2019.04.01

구자열외39인

10,541,874

32.74

장내매도

-

2019.04.10

구자열외39인

10,541,874

32.74

담보설정

-

2019.04.16

구자열외39인

10,521,874

32.68

장내매도

-

2019.04.17

구자열외39인

10,501,874

32.61

장내매도

-

2019.05.08

구자열외39인

10,502,977

32.62

장내매수

-

2019.05.09

구자열외39인

10,508,674

32.64

장내매수

-

2019.05.10

구자열외39인

10,519,704

32.67

장내매수

-

2019.05.13

구자열외39인

10,524,704

32.69

장내매수

-

2019.05.14

구자열외39인

10,526,354

32.69

장내매수

-

2019.05.15

구자열외39인

10,526,354

32.69

담보설정 해지

-

2019.05.23

구자열외39인

10,528,854

32.70

장내매수

-

2019.05.24

구자열외39인

10,530,854

32.70

장내매수

-

2019.06.18

구자열외39인

10,530,854

32.70

증여,수증,담보설정

-

2019.07.29

구자열외39인

10,531,554

32.71

장내매수

-

2019.07.30

구자열외39인

10,528,337

32.70

장내매도

-

2019.07.31

구자열외39인

10,526,637

32.69

장내매수, 장내매도,
 담보설정 해지

-

2019.08.01

구자열외39인

10,522,987

32.68

장내매수, 장내매도

-

2019.08.02

구자열외39인

10,522,687

32.68

장내매수, 장내매도,
 담보설정

-

2019.08.05

구자열외39인

10,535,233

32.72

장내매수

-

2019.08.06

구자열외39인

10,543,561

32.74

장내매수

-

2019.08.07

구자열외39인

10,553,561

32.78

장내매수

-

2019.08.09

구자열외39인

10,553,561

32.78

담보설정 해지

-

2019.08.12

구자열외39인

10,555,761

32.78

장내매수

-

2019.08.13

구자열외39인

10,556,170

32.78

장내매수,
 담보설정 해지

-

2019.08.14

구자열외39인

10,560,670

32.80

장내매수

-

2019.08.16

구자열외39인

10,572,470

32.83

장내매수

-

2019.08.23

구자열외39인

10,572,470

32.83

담보설정

-

2019.08.28

구자열외39인

10,571,970

32.83

장내매도

-

2019.08.29

구자열외39인

10,571,470

32.83

장내매도

-

2019.08.30

구자열외39인

10,549,470

32.76

장내매도

-

2019.09.02

구자열외39인

10,540,970

32.74

장내매도

-

2019.09.03

구자열외39인

10,540,374

32.73

장내매도

-

2019.09.04

구자열외39인

10,540,374

32.73

담보설정 해지

-

2019.09.18

구자열외39인

10,540,374

32.73

담보설정

-

2019.09.19

구자열외39인

10,540,374

32.73

담보설정

-

2019.09.30

구자열외39인

10,540,374

32.73

담보설정 해지

-

라. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)LS
13,800,000
46.00
-

국민연금공단
3,449,722
11.50
-

Massachusetts Financial
Services Company
2,450,014
8.17
-

우리사주조합
-
-
-

※ 상기 소유주식 수는 작성기준일 기준, Dart 시스템(http://dart.fss.or.kr)에 게재된 가장 최근일의 지분공시 내용을 반영하였습니다.

마. 주식사무

 정관상 
신주인수권의내용
제 8조의 2 【신주인수권】 
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 주주가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 의결로써 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 다만, 5호내지 7호에 대한 신주배정은 각호의 배정비율을 합하여 발행주식 총수의 25%를 초과하지 못한다. 
1. 삭제
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 6의 규정에 
 의하여 이사회 의결로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하
 는 경우. 단, 이 경우 신주의 발행한도는 발행주식 총수의 
 100분의 50을 초과하지 못한다. 
3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우
4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
5. 경영상 필요로 합작투자선에 신주를 배정하는 경우
6. 자본의 조달을 위하여 거래 금융기관등에게 신주를 배정하는 경우
7. 기술도입을 위해 그 지정회사에게 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.

결 산 일
12월31일
정기주주총회
사업년도 종료후
3개월이내

주주명부폐쇄시기
제 13조 【주주명부의 폐쇄】 
① 이 회사는 매사업년도 종료일의 익일로부터 1월 31일까지 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소와 신탁재산의 표시 또는 말소를 정지한다. 
② 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 2주간전에 미리 공고한 후 상당한 기간 명의개서등을 정지하거나 기준일을 정할 수 있고, 필요한 경우 명의개서의 정지와 기준일을 함께 정할 수 있다. 
③ 이 회사는 매 사업년도 종료일의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자로 하여금 당해 결산에 관한 정기주주총회에서 그 권리를 행사하게 한다.

주권의 종류
제 7조 【주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록】
이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
해당사항없음
공고게재방법
자사 홈페이지,
http://dart.fss.or.kr

※ 상기 내용 중 주권의 종류와 관련한 당사 정관 제7조는 2019년 3월 26일 정기주주총회에서 승인 후 개정된 내용을 반영하였습니다.

바. 주가 및 주식거래 실적

(1) 국내증권시장 (한국거래소)

(단위 :원, 천주 )

종 류
'19년1월
'19년2월
'19년3월
'19년4월
'19년5월
'19년6월

보통주
주가
최 고
54,000
54,100
52,700
49,086
48,850
50,500

최 저
45,700
50,500
47,000
48,100
44,400
47,350

평 균

51,057
52,718
48,970
50,100
46,414
49,137

거래량
최고(일)
144
289
197
157
222
162

최저(일)
53
68
55
44
32
45

월 간

2,232
2,166
2,129
1,808
1,812
1,619

주) 주가 정보는 해당 일자의 종가 기준입니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2019년 10월 1일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

구자균
남
1957.10
회장
등기임원
상근
대표이사 회장
-미국 텍사스 주립대학교 경영학 박사
-고려대학교 국제대학원 교수
-現 LS산전 대표이사 회장
-
-
계열회사 임원
2005.01.01~
2020.03.17

문승일
남
1961.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사(감사위원)
-Ohio State Univ. 전기공학 박사
-現서울대학교 전기정보공학부 교수
13
-
계열회사 임원
2017.03.17~
2020.03.17

김호원
남
1958.08
사외이사
등기임원
비상근
사외이사(감사위원)
-중앙대학교 행정학 박사
-前 특허청장
-現 서울대학교 산학협력 중점교수
-
-
계열회사 임원
2017.03.17~
2020.03.17

이원창
남
1951.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사(감사위원)
-고려대학교 회계학 박사
-前 충남대학교 경상대학 회계학과 교수
-現 ㈜코다코 사외이사
-
-
계열회사 임원
2018.03.20~
2021.03.20

오정규
남
1957.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사(감사위원)
-(英)리버풀대학교 경제학 박사
-前 농림수산식품부 제2차관
-現 김&장 법률사무소 고문
-
-
계열회사 임원
2019.03.26~
2022.03.26

이학성
남
1957.09
사장
미등기임원
상근
DT총괄(총괄CTO/CDO)
-Univ. of Southern California 전기공학 박사
10
-
-
2011.01.01~
-

박용상
남
1961.05
부사장
등기임원
상근
사업총괄 대표이사 겸 중국사업본부장
-성균관대학교 학사
-
-
계열회사 임원
1988.07.01~
2020.03.17

남기원
남
1958.06
부사장
등기임원
상근
지원총괄 대표이사
-고려대학교 경영학 학사
-
-
계열회사 임원
1983.12.19~
2021.03.20

권봉현
남
1961.12
전무
미등기임원
상근
자동화사업본부장
-한양대학교 전기공학 석사
-
-
-
1988.01.01~
-

오재석
남
1963.05
전무
미등기임원
상근
전력사업본부장
-성균관대학교 학사
-
-
-
1989.08.01~
-

김동현
남
1963.02
상무
미등기임원
상근
지원총괄 재경부문장(CFO)
-경희대학교 학사
-
-
-
1988.06.01~
-

최준
남
1969.06
상무
미등기임원
상근
전력사업본부 전력해외사업부장
-UCLA MBA 석사
-
-
-
2016.01.01~
-

신영식
남
1971.12
상무
미등기임원
상근
지원총괄 전략기획부문장(CSO)
-UC Berkeley 기계공학 박사
-
-
-
2017.01.01~
-

김영근
남
1960.07
연구위원(상무)
미등기임원
상근
전력사업본부 전력연구소장
-충북대학교 전기공학 박사
-
-
-
1988.07.01~
-

어승규
남
1961.05
상무
미등기임원
상근
지원총괄 사업장지원부문장(CLO)
-충북대학교 경영학 석사
-
-
-
2006.08.01~
-

이정준
남
1965.05
연구위원(상무)
미등기임원
상근
DT총괄 DP연구소장
-Purdue Univ. 전자공학 박사
46
-
-
1990.01.01~
-

손태윤
남
1963.04
전문위원(상무)
미등기임원
상근
지원총괄 법무부문장 겸 IP센터장
-부산대학교 학사
-
-
-
1991.02.01~
-

안길영
남
1972.02
연구위원(상무)
미등기임원
상근
전력사업본부 전력연구소 배전연구단장
-한국과학기술원(KAIST) 기계공학 박사
-
-
-
1996.03.01~
-

김준길
남
1962.02
이사
미등기임원
상근
지원총괄 품질/동반성장부문장
-홍익대학교 경영학 학사
-
-
-
1987.07.01~
-

김정옥
남
1963.02
이사
미등기임원
상근
전력사업본부 청주사업장 1공장장
-금오공과대학교 기계공학 학사
-
-
-
1988.08.01~
-

황원일
남
1963.03
이사
미등기임원
상근
전력사업본부 배전사업부장
-전북대학교 전기공학 학사
-
-
-
1988.01.01~
-

이상준
남
1968.06
연구위원(이사)
미등기임원
상근
자동화사업본부 자동화연구소장
-서울대학교 전기컴퓨터공학 박사
-
-
-
2017.04.01~
-

박석원
남
1964.10
이사
미등기임원
상근
전력사업본부 송변전사업부장
-한양대학교 전기공학 학사
-
-
-
1988.04.01~
-

김병균
남
1967.11
이사
미등기임원
상근
자동화사업본부 자동화국내사업부장
-경북대학교 경영학 석사
-
-
-
2015.01.01~
-

김유종
남
1964.04
이사
미등기임원
상근
지원총괄 인사(GHR)
경영지원부문장(CHO)
-경기대학교 산업공학 학사
-
-
-
1990.01.01~
-

조욱동
남
1969.04
연구위원(이사)
미등기임원
상근
DT총괄 생기/소재연구소장
-Univ. of Pennsylvania 화학 박사
-
-
-
2011.11.01~
-

나. 타회사 임원 겸직현황

성 명
직 위
겸 직 회 사

회 사 명
직위

구자균
대표이사
LS-Nikko 동제련
이사

LS메탈
이사

박용상
대표이사
LSIS(Dalian) Co., Ltd
이사

LSIS(Wuxi) Co., Ltd
이사

LSIS USA Inc.
이사

이원창
사외이사
㈜코다코
사외이사

오정규
사외이사
㈜제이콘텐트리
사외이사

다. 공시서류작성기준일 이후 공시서류제출일까지의 임원 변동 현황

구분
성명
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
사유

-
-
-
-
-
-
-
-

라. 직원 현황

직원 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전력
남
1,754
-
72
-
1,826
18
66,342
36
-

전력
여
174
-
21
-
195
20
5,484
28
-

자동화
남
649
-
7
-
656
17
23,237
35
-

자동화
여
70
-
7
-
77
14
2,029
26
-

기타
남
456
-
9
-
465
12
18,918
41
-

기타
여
59
-
9
-
68
8
1,830
27
-

합 계
3,162
-
125
-
3,287
17
117,840
36
-

※ 기간의 정함이 없는 근로자는 미등기임원/사무직과 생산직을 포함하였습니다.

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
19
3,689
194
-

2. 임원의 보수 등

2019년 반기에 지급된 임원의 보수 등의 현황은 아래와 같습니다.

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
-
-

감사위원회 위원
(사외이사)
4
-
-

합계
7
5,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
2,755
394
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
2,671
890
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
84
21
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

구자균
회장
2,279
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

구자균
근로소득
급여
1,162
1. 기본급 
 이사회에 승인을 받은 집행임원급여지급기준에 따라 직무, 리더십, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 총 1,162백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음
2. 역할급
 급여의 36%인 총 421백만원을 매월 분할하여 지급
3. 직급수당
 급여의 11%인 총 124백만원을 매월 분할하여 지급

상여
1,116
이사회에 승인을 받은 집행임원특별상여금 지급기준에 따라 '18년의 계량지표와 비계량지표를 종합적으로 평가하여 매년 기본연봉의 0~300% 내에서 지급할 수 있음.
'19년초에 지급한 특별상여는 '18년도 계량지표와 비계량지표를 평가하여 1,116백만원 수준으로 지급하였음. 계량지표로는 세전이익 1,574억(별도기준)의 성과를 달성한 점, 비계량지표로는 국내외 경기가 악화된 가운데 해외시장 경쟁력 확보에 노력하였으며, Digital Transformation에 기반한 기술력 강화 및 기술변화에 선제적으로 대응하고, 악조건 속에서도 성장을 위한 기반을 만드는데 주력한 점 등을 고려하여 특별상여금 1,116백만원을 산출, 지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
2
복리후생비(복지카드, 의료지원비)

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

구자균
회장
2,279
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
1,162
1. 기본급 
 이사회에 승인을 받은 집행임원급여지급기준에 따라 직무, 리더십, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 총 1,162백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음
2. 역할급
 급여의 36%인 총 421백만원을 매월 분할하여 지급
3. 직급수당
 급여의 11%인 총 124백만원을 매월 분할하여 지급

상여
1,116
이사회에 승인을 받은 집행임원특별상여금 지급기준에 따라 '18년의 계량지표와 비계량지표를 종합적으로 평가하여 매년 기본연봉의 0~300% 내에서 지급할 수 있음.
'19년초에 지급한 특별상여는 '18년도 계량지표와 비계량지표를 평가하여 1,116백만원 수준으로 지급하였음. 계량지표로는 세전이익 1,574억(별도기준)의 성과를 달성한 점, 비계량지표로는 국내외 경기가 악화된 가운데 해외시장 경쟁력 확보에 노력하였으며, Digital Transformation에 기반한 기술력 강화 및 기술변화에 선제적으로 대응하고, 악조건 속에서도 성장을 위한 기반을 만드는데 주력한 점 등을 고려하여 특별상여금 1,116백만원을 산출, 지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
2
복리후생비(복지카드, 의료지원비)

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1
. 계열회사 현황

LS그룹은 당반기말 현재

국내 52개사, 해외 53개사 등 총 105개의
계열회사
를 가지고있
으며, 기업집단의 명칭은 "엘에스"입니다.
(계열회사 현황은 "Ⅰ. 회사의 개요" 를 참조하여 주시기 바랍니다)

출자회사
피출자회사
소유지분율
법인등록번호
사업자등록번호

㈜LS
 (법인등록번호 : 110111-0003965)
LS전선㈜
89.2%
134111-0168357
138-81-47634

LS산전㈜
46.0%
110111-0520076
116-81-19273

LS-Nikko동제련㈜
50.1%
230111-0058436
610-81-36565

LS엠트론㈜
100.0%
134111-0168349
138-81-47556

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
100.0%
110111-3359985
120-86-90396

엘에스아이앤디㈜
92.2%
134111-0375209
138-81-89390

LS전선㈜
제이에스전선㈜
69.9%
124311-0004327
312-81-05019

㈜지앤피
100.0%
130111-0008797
134-81-02881

LS빌드윈㈜
100.0%
110111-1479909
104-81-42465

엘에스전선 아시아㈜
53.0%
134111-0411706
826-86-00105

LS Cable India Pvt., Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System Japan Ltd.
100.0%
-
-

LS 홍치전람(호북)유한공사
91.5%
-
-

LS Cable & System Trading India
100.0%
-
-

LS Cable & System UK Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System America Inc.
100.0%

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
100.0%

LS Cable & System China Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System France S.A.S.
100.0%
-

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
82.0%
-
-

엘에스이브이코리아㈜
53.0%
134111-0480602
690-88-00854

LS EV Poland sp z o.o.
100.0%
-
-

LS Cable & System Poland sp z o.o.
100.0%
-
-

가온전선㈜
37.6%
134111-0000567
123-81-00049

엘에스알스코㈜
57.7%
176011-0125515
678-81-01325

PT.LSAG Cable Solutions
50.0%
-
-

LS Cable & System America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
100.0%
-
-

엘에스이브이코리아㈜
락성전람(무석)유한공사
100.0%
-
-

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
84.8%
-
-

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
50.0%
-
-

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤)유한공사
100.0%
-
-

LS빌드윈㈜
(유)빌드윈문경태양광발전
100.0%
175414-0000582
797-88-01305

(유)빌드윈인동태양광발전
100.0%
176014-0002014
815-88-01302

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
100.0%
-
-

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
100.0%
-
-

LS엠트론㈜
캐스코㈜
98.4%
210111-0047938
402-81-66319

신대성전기㈜
100.0%
110111-0141559
113-81-08627

농가온㈜
100.0%
131311-0093678
125-81-84462

엘에스에이홀딩스㈜
40.0%
134111-0474316
881-88-00896

쿠퍼스탠다드오토모티브앤인더스트리얼㈜
19.9%
176011-0124822
695-88-01052

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
100.0%
-
-

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Mtron North America, Inc.
100.0%
-
-

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
100.0%
-
-

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
100.0%
-
-

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
100.0%
-
-

엘에스에이홀딩스㈜
엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
100.0%
134111-0474647
760-86-00746

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
100.0%
-
-

형주시한성농기소수유한공사
100.0%
-
-

판진락성농업장비소수유한공사
100.0%
-
-

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
100.0%
-
-

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
99.9%
-
-

LS Automotive Japan Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
99.9%
-
-

LSA NA LLC
100.0%
-
-

신대성전기㈜
LS Automotive Wuxi Corp.
100.0%
-
-

LS산전㈜
LS메카피온㈜
81.5%
170111-0178807
514-81-38061

LS사우타㈜
90.0%
110111-1424938
211-86-22480

LS메탈㈜
100.0%
110111-4321602
120-87-52157

락성산전 무석 유한공사
100.0%
-
-

락성산전 대련 유한공사
100.0%
-
-

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
100.0%
-
-

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
100.0%
-
-

LS Industrial Systems Europe B.V.
100.0%
-
-

LS IS Japan Co., Ltd.
99.99%
-
-

LSIS USA Inc.
100.0%
-
-

LSIS USA Inc.
LS Energy Solutions LLC.
100.0%
-
-

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
100.0%
-
-

LS메탈㈜
LS Metal VINA LLC.
100.0%
-
-

LS-Nikko동제련㈜
㈜토리컴
100.0%
135011-0054119
133-81-26518

㈜지알엠
100.0%
154611-0008012
304-81-20514

PRM
66.0%
-
-

㈜선우
100.0%
181211-0027299
610-81-26150

씨에스마린㈜
100.0%
230111-0187136
610-86-12291

㈜예스코홀딩스
 (법인등록번호 : 110111-0290778)
㈜예스코
100.0%
110111-6708494
732-88-01079

㈜한성
65.0%
114711-0002325
129-81-07996

Yesco Energy, LLC
100.0%
-
-

㈜예스코컨설팅
100.0%
110111-6648723
171-86-01038

㈜예스코
㈜예스코서비스
100.0%
110111-1030082
204-81-36109

㈜대한가스기기
69.8%
110111-0613045
139-81-19539

㈜예스코이에스
57.5%
110111-1462300
218-81-21361

온산탱크터미널㈜
48.0%
230111-0163912
610-86-01931

㈜한성
한성피씨건설㈜
100.0%
285011-0157251
128-86-38171

㈜한성플랜지
100.0%
120111-0482109
131-86-11412

E1
 (법인등록번호 : 110111-0381387)
㈜LS네트웍스
81.8%
180111-0044717
622-81-04805

㈜이원컨테이너터미널
100.0%
120111-0432039
121-81-88826

㈜이원물류
100.0%
124611-0257243
122-81-68541

㈜예스코이에스
29.4%
110111-1462300
218-81-21361

E1 America LLC
100.0%
-
-

M1-Energy LLC
60.0%
-
-

㈜넥스포쏠라
100.0%
131111-0493434
117-86-00525

㈜넥스포에너지
100.0%
131111-0493426
441-86-00942

㈜LS네트웍스
㈜케이제이모터라드
100.0%
110111-3740499
220-87-53306

㈜흥업
100.0%
150111-0009270
301-81-10259

㈜베스트토요타
100.0%
110111-5129881
106-86-93650

㈜바이클로
100.0%
110111-6054277
872-81-00326

㈜엠비케이코퍼레이션
100.0%
110111-6250180
490-86-00546

㈜케이제이모터라드
㈜스포츠모터사이클코리아
100.0%
110111-3688011
101-86-32342

가온전선㈜
㈜모보
90.8%
120111-0017336
139-81-21321

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
18.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd
50.0%
-
-

주1) 2017년 1월 19일 LSIS USA Inc.가 Engather LLC 신규 설립

주2) 2017년 1월 19일 (주)스케쳐스코리아 계열제외

주3) 2017년 2월 15일 LS Cable & System China Ltd. 신규출자
주4) 2017년 2월 15일 LS Cable & System France S.A.S.신규출자

주5) 2017년 3월 16일 빌드윈㈜에서 LS빌드윈㈜로 사명 변경

주6) 2017년 3월 16일 DAESUNG ELECTRIC INDIA PRIVATE LIMITED에서 LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED로 사명변경
주7) 2017년 3월 17일 LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC. 신규 설립
주8) 2017년 4월 20일 ㈜우성지앤티 유상감자로 인한 지분율 변경(96.7%→99.2%)
주9) 2017년 5월 4일 LS Cable & System(M) SDN.BHD.에서 ESSEX MALAYSIA SDN.BHD.로 사명변경
주10) 2017년 5월 15일 LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd. 신규 설립
주11) 2017년 5월 22일 안칭시한성농기소수유한공사 신규설립
주12) 2017년 6월 1일 LS전선㈜, Superior Essex Inc.에 ESSEX MALAYSIA SDN.BHD. 지분 전부 매각

주13) 2017년 7월 5일 LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (55.0% → 90.0%)

주14) 2017년 7월 31일 엘에스에이홀딩스㈜ 신규 설립
주15) 2017년 8월 4일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜ 신규 설립
주16) 2017년 8월 16일 ㈜우성지앤티 임의 무상 소각으로 인한 지분율 변경(99.2%→100%)
주17) 2017년 8월 25일 형주시한성농기소수유한공사 신규설립
주18) 2017년 10월 31일 락성전람(무석)유한공사 지분 일부 매각 (100.0% → 53.0%)
주19) 2017년 11월 1일 LS전선㈜ 물적분할을 통해 엘에스이브이코리아㈜ 신규 설립
주20) 2017년 11월 9일 LS-Nikko동제련㈜, KPMC 전량 지분 매각
주21) 2017년 11월 14일 LS EV Poland sp z o.o. 신규 설립
주22) 2017년 12월 9일 엘에스에이홀딩스에 대한 엘에스엠트론의 지분율 변동(100% → 60%)
주23) 2017년 12월 28일 ㈜LS네트웍스, LS Networks Trading(Beijing) Co., Ltd 지분 매각
주24) 2017년 12월 29일 엘에스이브이코리아㈜ 지분 일부 매각 (100.0% → 53.0%)
주25) 2018년 1월 1일 ㈜파운텍이 ㈜지씨아이에 흡수합병됨

주26) 2018년 1월 2일 ㈜지씨아이의 사명이 ㈜지앤피로 변경됨

주27) 2018년 1월 9일 ㈜우성지앤티, 홍콩우성전자 지분 전체 매각

주28) 2018년 1월 24일 LS전선㈜ 엘에스전선아시아㈜ 지분 일부 매각(57.04%→50.00%)

주29) 2018년 1월 24일 LS전선㈜ 가온전선㈜ 지분 취득(31.6%)

주30) 2018년 2월 1일 ㈜예스코컨설팅 신규설립

주31) 2018년 2월 1일 LS오토모티브㈜, LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 신규 출자

주32) 2018년 2월 6일 판진락성농업장비소수유한공사 신규 설립

주33) 2018년 2월 27일 엘에스에이홀딩스에 대한 엘에스엠트론의 지분율 변동(60% → 40%)

주34) 2018년 2월 27일 LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (90.0% → 100.0%)

주35) 2018년 2월 28일 엘에스에이홀딩스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 ㈜델텍 주식 전부(100%) 양수함

주36) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS Automotive Qingdao Corp.의 주식 전부 (100%) 양수함

주37) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED의 주식(99.9%) 양수함

주38) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS Automotive Japan Corp.의 주식 전부 (100%) 양수함

주39) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 의 주식(99.9%) 양수함
주57) 

주40) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜가 LS Automotive Technologies Wuxi Corp.에 신규 출자

주41) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스
㈜가 LSA NA LLC에 신규 출자

주42) 2018년 3월 29일 LS International Shanghai Ltd. 청산

주43) 2018년 4월 1일 舊㈜예스코, ㈜예스코홀딩스(존속법인)와 ㈜예스코(신설법인)로 물적분할
주62)
2018년 4월 23일 락성전람(천진)유한공사 청산

주44)
2018년 5월 14일 LS Cable & System Poland sp z o.o. 신규 설립

주45)
2018년 5월 31일 ㈜델텍이 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜에 흡수합병됨

주46)
2018년 6월 29일 LS오토모티브㈜에서 신대성전기㈜로 사명변경

주47)
2018년 8월 7일 엘에스엠트론㈜ 물적분할을 통해 쿠퍼스탠다드오토모티브앤인더스트리얼㈜ 신규설립

주48)
2018년 8월 17일 LS전선㈜ 가온전선㈜ 지분 추가 취득(31.6%→37.6%)

주49)
2018년 8월 29일 ㈜예스코홀딩스가 보유하고 있던 ㈜예스코서비스(100.0%), ㈜대한가스기기(69.8), ㈜예스코이에스(52.2), 온산탱크터미널㈜(48.0)의 지분(주식) 전체를 ㈜예스코가 매수함

주50)
2018년 9월 10일 LS전선㈜가 엘에스알스코㈜에 신규 출자

주51)
2018년 9월 19일 LS전선㈜가 PT.LSAG Cable Solutions에 신규 출자

주52)

2018년 10월 31일 LS엠트론㈜ 보유 쿠퍼스탠다드오토모티브앤인더스트리얼㈜ 지분 일부 매각(100.0% → 19.9%)

주53)

2018년 11월 5일 Engather LLC에서 LS Energy Solutions LLC.로 사명변경

주54)

2018년 11월 16일 ㈜E1이 ㈜넥스포쏠라, ㈜넥스포에너지 주식 100% 인수

주55)

2018년 11월, 12월 중 LS전선㈜ 엘에스전선아시아㈜ 지분 일부 매입(50.00%→52.31%)

주56)

2018년 12월 11일 LS빌드윈㈜가 (유)빌드윈문경태양광발전에 신규 출자

주57)

2018년 12월 11일 LS빌드윈㈜가 (유)빌드윈인동태양광발전에 신규 출자

주58)

2018년 12월 24일 엘에스이브이코리아㈜는 LS전선㈜가 보유한 락성전람(무석)유한공사의 주식 전부 (53%) 및 기타주주가 보유한 락성전람(무석)유한공사의 주식 (47%)를 양수함

주59)

2018년 12월 31일 LS전선㈜ 엘에스알스코㈜ 지분 일부 매각(100.00%→70.00%)

주60)
2
019년 1월 3일 LS Metal VINA LLC. 신규 설립(100.00%)
주61) 20
19년 1월, 2월 중 ㈜예스코, ㈜예
스코이에스 지분 추가 매입(52.2%→57.5%)
주62) 2019년 1월, 3월 중 LS전선㈜ 엘에스전선아시아㈜ 지분 일부 매입(52.31%→52.76%)

주63)
2019년 3월 5일 LS전선㈜가 엘에스알스코㈜ 지분 일부 매입(70.00%→100.00
%)

주64) 2019년 3월 28일 LS전선㈜ 엘에스알스코㈜ 지분 일부 매각(100.00%→51.00%)

주65)

2019년 4월, 6월 중 LS전선㈜ 엘에스전선아시아㈜ 지분 일부 매입(52.76%→53.01%)

주66)
2019년 5월 20일 LS전선㈜ 엘에스알스코㈜ 전환종류주식 전체 매입(51.00%→57.71%)

주67) 2019년 6월 20일 동방도시가스산업㈜ 청산종결로 인한 계열제외

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

LS메탈
(비상장)
2010.04.10
경영참여
235,630
5,500,000
100.0
215,582
0
0
0
5,500,000
100.0
215,582
239,374
1,230

엘에스 메카피온
(비상장)
2009.10.01
경영참여
9,075
1,059,134
81.51
11,389
0
0
0
1,059,134
81.51
11,389
27,291
3,269

엘에스 사우타
(비상장)
2009.12.31
경영참여
3,559
300,483
90.0
3,559
0
0
0
300,483
90.0
3,559
10,519
219

락성산전(대련) 
유한공사(비상장)
2000.03.21
경영참여
3,754
1
100.0
14,117
0
0
0
1
100.0
14,117
77,699
7,158

락성산전(무석)
 유한공사(비상장)
2004.03.04
경영참여
13,646
1
100.0
26,802
0
0
0
1
100.0
26,802
110,309
6,155

LS Industiral Systems
 (Middle East) Fze
(비상장)

2007.02.06
경영참여
512
2
100.0
0
0
0
0
2
100.0
0
8,922
-1,075

LS산전JAPAN
(비상장)
2010.10.19
경영참여
682
99,990
99.99
682
0
0
0
99,990
99.99
682
12,721
-244

LS I.S. Europe B.V
(비상장)
2010.10.21
경영참여
1,220
70,000
100.0
1,068
0
0
0
70,000
100.0
1,068
15,717
942

LSIS USA Inc
(비상장)
2012.11.29
경영참여
2,142
10,000
100.0
20,293
0

5,252

0
10,000
100.0

25,545

36,044
2,127

LS Vina 
Industrial Systems 
Co., Ltd (비상장)
1997.06.24
경영참여
1,225
2,500
100.0
2,336
0
0
0
2,500
100.0
2,336
23,509
191

주식회사이에프리뉴어
블스수상태양광발전소
제일호(비상장)
2017.11.28
PJT참여
105
21,055
19.9
105
0
0
0
21,055
19.9
105
5,154
42

주식회사피앤디솔라
(비상장)
2017.04.19
PJT참여
25
21,550
5.0
216
0
0
0
21,550
5.0
216
41,024
-2,030

에너지에스 주식회사
(비상장)
2018.07.31
PJT참여
1,716
34,314
19.0
1,716
-29,830
-1,491
0
4,484
19.0
224
67,647
-446

합 계
7,119,030
-
297,865
-29,830
3,761
0
7,089,200
-
301,625
675,930
17,538

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여

당사는 최대주주인 (주)LS등의 이해관계자와 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역의 거래가 없습니다. 

2. 담보제공

당반기말 현재 연결실체는
(주)LS 등의 이해관계자와의 담보제공 등의 거래가 없습니다.

3. 채무보증

당반기 중 회사의

해외종속기업에 대한 채무보증 변동내역은 다음과 같습니다.

[LS산전]

법인명
관계
채권자
보증기간
개시일
보증기간
만료일
보증금액
비고

통화
기초
증가
감소
기말

LS I.S.(Middle East) Fze
계열회사
KEB HANA, Abu Dhabi Branch
2019.01.31
2020.01.31
USD
2,400,000
-
-
2,400,000
-

락성산전무석유한공사
계열회사
SCB China
2019.06.30
2020.06.30
USD
8,000,000
-
-
8,000,000
-

LS Industrial Systems(Dalian)
계열회사
Kookmin Bank(China), Harbin Branch
2018.06.23
2019.06.23
CNY
36,000,000
-
36,000,000
-
만료

LS Industrial Systems(Dalian)
계열회사
우리은행(중국) 유한공사, 대련 분행
2018.10.31
2019.10.31
CNY
36,000,000
-
-
36,000,000
-

LS Vina Industrial Systems Co., Ltd
계열회사
KEB HANA Hanoi
2016.12.27
2019.06.15
USD
583,835
-
583,835
-
만료

LS I.S. Europe B.V
계열회사
KEB HANA Amsterdam
2018.12.07
2019.12.07
EUR
1,000,000
-
-
1,000,000
-

LS I.S. Europe B.V
계열회사
KEB HANA Amsterdam
2018.12.12
2019.12.12
EUR
1,200,000
-
-
1,200,000
-

LS산전JAPAN주식회사
계열회사
KB 국민은행 동경지점
2017.10.05
2022.10.19
JPY
1,263,501,850
-
-
1,263,501,850
-

LS산전JAPAN주식회사
계열회사
KDB 동경지점
2018.05.18
2020.05.18
JPY
200,000,000
-
-
200,000,000
-

LS산전JAPAN주식회사
계열회사
SBJ은행 동경본점
2019.06.05
2020.06.05
JPY
-
113,331,200
-
113,331,200
-

LSIS USA Inc.
계열회사
CITIBANK
2019.06.08
2020.06.08
USD
5,000,000
-
-
5,000,000
-

LSIS USA Inc.
계열회사
Comerica
2019.03.01
2020.03.01
USD
3,000,000
-
-
3,000,000
-

LSIS USA Inc.
계열회사
Corporate Wood Associates, l.l.c
2017.01.01
2022.03.31
USD
379,350
-
-
379,350
-

LS Energy Solution
계열회사
CITIBANK
2019.06.17
2020.06.17
USD
-
2,000,000
-
2,000,000
-

[LS메탈]

법인명
관계
채권자
보증기간
개시일
보증기간
만료일
보증금액
비고

통화
기초
증가
감소
기말

LS METAL VINA LLC
계열회사
우리은행 베트남
2019.04.25
2020.04.26
USD
-
7,200,000
-
7,200,000
-

4
. 특수관계자와의 거래내역

지배기업과 종속기업 사이의 거래는 연결재무제표를 작성하는 과정에서 제거되었으며, 당반기 및 전반기 중 연결실체와 특수관계자 거래 내용은 다음과 같습니다.

1) 당반기 및 전반기 중 재화와 용역의 판매 및 구입

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득
재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS
(*2)

1
-
4,053
-
-
-
3,634
-

LS전선㈜(*1)
1,250
-
5,765
-
648
-
2,790
-

LS엠트론㈜(*1)
3
-
380
-
217
-
(115)
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
73,332
243
315
-
109,571
188

LS아이앤디㈜

-
-
4,051
-
-
-
4,002
-

소 계

1,25
4

-
87,581
243
1,180
-
119,882

188

<지배기업의 공동기업>

LS니꼬동제련㈜(*1)
1,567
-
56
-
13,306
-
57
-

합 계

2,82
1

-
87,637
243
14,486
-
119,939
188

(*1)
종속기업(관계기업 및 공동기업 포함)에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

(*2)

당반기 및 전반기 중 특수관계자로부터 발생한 배당금수익이 제외되어 있습니다
. 또
한, 당반기 및 전반기 중 ㈜LS에 16,560백만원 및 15,180백만원의 배당금을 지급하였습니다.

2) 당반기말 및 전기말 현재 재화와 용역의 판매 및 구입에서 발생한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권 등
(*1)
대여금
매입채무 등
(*2)
차입금
매출채권 등
(*1)
대여금
매입채무 등
(*2)
차입금

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS
19,770
-
218
-
19,788
-
446
-

LS전선㈜(*3)
60
-
3,363
-
285
-
3,695
-

LS엠트론㈜(*3)
22
-
279
-
107
-
378
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜

2,5
79

-
1,311
-
4,500
-
5,829
-

LS아이앤디
㈜

3,988
-
-
-
3,988
-
-
-

소 계

26,4
19

-
5,171
-
28,668
-
10,348
-

<지배기업의 공동기업>

LS니꼬동제련㈜(*3)
1,056
-
10
-
137
-
10
-

합 계

27,47
5

-
5,181
-
28,805
-
10,358
-

(*1)
특수관계자에 대한 채권은 주로 판매거래에서 발생한 매출채권, 미수금, 선급금 등입니다.

(*2)
특수관계자에 대한 채무는 주로 구입거래에서 발생한 매입채무와 미지급금 등입니다.

(*3)
종속기업에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

당반기 및 전반기 중 연결실체와 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 특수관계자와의 거래내역에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래 내용은 다음과 같습니다.

1) 당반기 및 전반기 중 재화와 용역의 판매 및 구입

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득
재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득

<대규모기업집단계열회사 등>(*)

㈜E1 외
-
-
1,219
-
50
-
78
-

㈜예스코홀딩스 외
-
-
281
-
4
-
512
-

합 계

-
-
1,500
-
54
-
590
-

(*)
종속기업에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

2) 당반기말 및 전기말 현재 재화와 용역의 판매 및 구입에서 발생한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권 등
대여금
매입채무 등
차입금
매출채권 등
대여금
매입채무 등
차입금

<대규모기업집단계열회사 등>(*)

㈜E1 외
-
-
129
-
-
-
104
-

㈜예스코홀딩스 외
-
-
154
-
-
-
127
-

합 계

-
-
283
-

-

-
231
-

(*)
종속기업에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 현황

 가. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제45기
주주총회
(2019.03.26)
1)제45기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
2)정관 변경의 건
3)이사선임의 건
4)감사위원회 위원 선임의 건
5)이사보수한도 승인의 건
1,2,3,4,5호의안
: 원안대로 가결
-

제44기
주주총회
(2018.03.20)
1)제44기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 주석 승인의 건
2)이사선임의 건
3)감사위원회 위원 선임의 건
4)이사보수한도 승인의 건
1,2,3,4호의안
: 원안대로 가결
-

제43기
주주총회
(2017.03.17)
1)제43기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 주석 승인의 건
2)이사선임의 건
3)감사위원회 위원 선임의 건
4)이사보수한도 승인의 건
1,2,3,4호의안
: 원안대로 가결
-

2
. 우발채무 등 현황

가. 중요한 소송사건

[LS산전]

당반기말 현재 연결실체가 계류중인 소송사건은 입찰담합 및 손해배상 관련 소송을 포함하여 연결실체가 제소한 건 4건(관련금액 115,646백만원)과 연결실체가 피소된 건 18건(관련금액 100,326백만원)이 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(1) 당사 제소 건

순번
사건명
소제기일
원고
피고
소송내용
소송가액
(단위:백만원)
진행사항
 (기일 및 결과)
향후일정

1
약정금(의정부지방법원 2017가합55060)
2017-08-22
주식회사 국민은행 외 9명
의정부시
당사를 포함한 원고들이 의정부경전철 파산에 따른 해지시 지급금을 의정부시에 청구한 소송으로 현재 1심 진행 중(향후 청구취지 추가 확장이 예상되며 당사 지분비율은 5.48%)
115,331

2019-10-19
 (선고기일)

2
부정당업자 제재처분 취소(대구고등법원 2018누4763)
2018-11-06
엘에스산전 주식회사
한국수력원자력 
 주식회사
한수원 발주 고리2호기 변압기 입찰담합에 따른 한수원의 부정당업자 제재처분을 취소하기 위하여 당사가 소송제기한 건으로 1심에서 패소, 당사가 항소하여 현재 2심 계류 중
50
1심: 대구지방법원 2018구합21004(2018-10-19 원고패)
2019-10-11
 (변론기일)

3
물품대금(수원지방법원 안양지원 2019가단100897)
2019-01-17
엘에스산전 주식회사
현대전설㈜
물품대금 미납으로 인한 집행권원 확보를 위하여 소 제기
165

기일추정

4
물품대금(수원지방법원 안양지원 2019가단5787)
2019-07-31
엘에스산전 주식회사
박병인
박병인에 대한 소멸시효 연장을 위하여 일부금으로 소송(지급명령신청후본안소송이관)
100

기일미지정

(2) 당사 피소 건

순번
사건명
소제기일
원고
피고
소송내용
소송가액
(단위:백만원)
진행사항
 (기일 및 결과)
향후일정

1
공사대금(대법원 2018다11923)
2018-02-13
한신공영 주식회사 외 9명
인천교통공사
월미도 모노레일 관련 공사 건으로 발주처인 인천교통공사에서 시공상 하자를 이유로 공사대금을 지급하지 않자 시공업체들이 인천교통공사를 상대로 공사대금을 청구한 소송으로 한신공영에서 당사 등에 소송고지한 건이며 현재 3심 진행 중(당사에 미치는 영향은 없을 것으로 예상)
7,523
1심: 서울중앙지방법원 2011가합112518(2017-02-08 원고패)
 2심: 서울고등법원 2017나9635(2018-01-09 원고일부승)
심리불속행기간 도과
 법리·쟁점에 관한 종합적 검토중

2
기타(금전)(수원지방법원 안양지원 2019가단102695)
2019-02-20
오용석
엘에스산전 주식회사
당사 임직원인 오학규씨가 사망함에 따라 그의 상속인이라고 주장하는 오용석이 당사에게 퇴직금을 청구한 조정신청 사건으로서 당사는 오용석이 오학규의 퇴직금을 수령할 적법한 권한이 있는 상속인 인지 여부를 알 수 없는 바, 판결 결과에 따라 지급할 예정(본건 퇴직금은 당사의 미지급금으로서 우발채무와 무관) 
조정사건 2018머100867사건은 조정불성립으로 본 사건으로 전환됨
47
조정사건 : 2018머100867 (2019-02-15 조정불성립)
2019-10-30
 (변론기일)

3
구상금 및 손해배상(Court of Bellcounty, Texas 국제소송)
2016-11-16
FIKES WHOLESALE, INC.,
 FEDERATED MUTUAL INSURANCE COMPANY
엘에스산전 주식회사
미국 Texas Temple에 위치한 세차장에서 화재가 발생하였는데 당사 제품(TOR)으로 인한 화재라면서, 이에 대한 보험금을 지급한 보험사와 세차장주가 공동원고가 되어 당사를 상대로 제기한 소송으로, 구상금 및 손해배상(보험금으로 보상받지 못한 손해에 대한 금액)을 청구한 건이며, 당사는 PL보험 처리 하였음

USD 187,522.90
(
225 백만원)

기일미지정

4
계약이행청구 및 
 수정계약 확정(대한상사중재원 17111-0182)
2017-09-26
대한민국(조달청), 
 인천광역시
현대로템컨소시엄(현대로템 주식회사, 주식회사 포스코건설, 엘에스산전 주식회사, 대아티아이 주식회사, 에스케이 주식회사)
인천도시철도 2호선 차량운행시스템 구축사업과 관련하여 원고가 현대로템컨소시엄을 상대로 계약에 기한 차량 추가납품 및 지체상금과 계약기간 단축으로 인한 간접비 감액을 청구한 중재사건으로 현재 대한상사중재원에서 중재절차 진행 중(차량납품은 현대로템 주식회사의 업무 Scpoe로 당사의 업무 Scope가 아니며, 당사 업무 Scope와 관련한 간접비는 약 16억원)
39,206

감정절차진행중

5
손해배상(서울중앙지방법원 2018가합516393)
2018-03-14
강인순 외 123명
대한민국 외 2명
장항 토양오염으로 인해 건강상 피해를 입었다는 주민들이 피고들을 대상으로 손해배상을 청구함(1심)
1,635

기일추정
 (신체감정협의)

6
손해배상(기)(수원지방법원 안양지원 2018가합101739)
2018-04-27
주식회사 삼성티앤지
엘에스산전 주식회사
주식회사 삼성티앤지가 당사로부터 무인교통단속장비의 유지보수용역에 대한 독점적, 배타적 사업자로 지정받았음에도 불구하고 당사가 해당 사업을 진우산전 주식회사에게 영업양도함에 따라 사업권을 상실하였다고 주장하며 이로 인해 발생한 손해의 배상을 청구한 건으로 1심 진행 중
201

2019-11-22
 (선고기일)

7
공사대금(수원지방법원 안양지원 2018가단115687)
2018-10-12
주식회사 케이엔지니어링
엘에스산전 주식회사 외 1명
부산 화명정수장 태양광 구조물 설치사업의 재하수급인인 원고가 공동피고 ㈜누림건축으로부터 지급받지 못하였다고 주장하는 추가 공사대금을 발주자인 당사에 하도급법에 따라 직접 청구하는 건임
100

기일추정
 (감정)

8
손해배상(이스탄불 제5심 무역법원 국제소송
 (2017/147))
2017-02-14

Almer Mumessillik ic ve Dis Ticaret Limited Sirketi

엘에스산전 주식회사

판매점 계약해지에 따른 손해배상 청구

10,000 TL
(2백만원)

2019-11-01
 (변론기일)

9
공사대금등(수원지방법원 안양지원 2019가합103619)
2019-06-29
이보엠텍 주식회사
엘에스산전 주식회사
하도급법 위반·계약위반 등에 따른 손해배상 및 추가공사대금 청구
500

기일미지정

10
손해배상(기)(서울고등법원 2017나2051236)
2017-09-18
주식회사 삼진지에스
주식회사 화도디씨기업구조조정부동산투자회사 외 3명
화도물류창고의 화재로 손해를 입었다고 주장하는 삼진지에스(화주인 홈플러스의 용역사)가 시공사인 당사 등을 상대로 제기한 소송으로 1심에서 원고가 승소(당사 승소, 피고 중 화도디씨 패소)하고 원/피고가 항소하여 현재 2심 진행 중
838
1심: 서울중앙지방법원 2013가합549633(2017-08-10 원고일부승)
기일추정

11
구상금(서울고등법원 2017나2011825)
2017-02-20
한화손해보험 주식회사
주식회사 신한은행 외 
 2명
화도물류창고의 화재에 대한 손해배상을 한 한화손해보험이 당사 등 2개사에 구상금청구를 한 건으로 원고가 일부승소(당사 승소)하자 원/피고가 항소하여 2심 진행 중
4,112
1심: 서울중앙지방법원 2014가합503177(2017-01-12 원고일부승)
기일추정

12
손해배상(대법원 2017다246616)
2017-07-18
주식회사 빙그레
주식회사 신한은행 외 
 3명
화도물류창고의 화재로 손해를 입었다고 주장하는 빙그레가 신한은행, 화도디씨, 아이서비스, 삼영물류를 상대로 소송을 제기하였고 아이서비스가 당사 등에 소송을 고지한 건으로 1심에서 원고가 일부 승소하여 원피고 항소하였고, 2심에서도 원고가 일부 승소하여 원, 피고가 상고하여 3심 진행 중
6,893
1심: 서울중앙지방법원 2013가합67896(2015-05-22 원고일부승)
 2심: 서울고등법원 2015나2032309(2017-09-09. 원고일부승)
심리불속행기간 도과
 법리쟁점에 관한 종합적 검토중

13
손해배상(기)(서울고등법원 2017나2012316)
2017-02-22
농업회사법인정우식품 주식회사 외 6명
주식회사 화도디씨기업구조조정부동산투자회사 외 3명
화도물류창고의 화재로 손해를 입었다고 주장하는 농업회사법인정우식품㈜ 외 6개사가 화도디씨,에스아이지개발, 아이서비스, 삼영물류를 상대로 소송을 제기하였고 아이서비스가 당사 등에 소송고지한 건으로 1심에서 원고가 일부승소하고 현재 2심 진행 중
1,123
1심: 서울중앙지방법원 2014가합510441(2017. 1. 12. 원고일부승)
기일추정

14
손해배상(기)(서울중앙지방법원 2015가합527248)
2015-04-20
한국전력공사
엘에스산전 주식회사 외 8명
한전이 전력량계 입찰담합에 따른 손해배상을 청구한 소송으로 현재 1심 진행 중
1,000

기일추정

15
구상금(수원지방법원 안양지원 2015가단111127)
2015-09-25
에이스아메리칸화재해상보험 주식회사
엘에스산전 주식회사 외 2명
화도물류창고의 화재에 대한 손해배상을 한 에이스아메리칸화재해상보험이 당사 외 2개사에 구상금 청구를 한 건으로 현재 1심 진행 중
30,000

기일추정

16
구상금(서울중앙지방법원 2015가단
 5322250)
2015-09-25
에이스유러피언그룹리미티드
주식회사 화도디씨기업구조조정부동산투자회사 외 2명
화도물류창고의 화재에 대한 손해배상을 한 에이스유러피언그룹리미티드가 에스아이지개발 외 2개사에 구상금 청구를 하고 당사 외 4개사에 소송고지한 건으로 1심 진행 중
6,738

기일추정

17
손해배상(기)(서울서부지방법원 2018가단235425)
2018-10-24
한국수력원자력 주식회사
주식회사 효성 외 1명
한수원 발주 고리2호기 변압기 입찰담합에 따른 손해배상을 청구하기 위하여 한수원이 당사 및 ㈜효성을 상대로 소송을 제기한 건으로서 현재 1심 계류중
33

기일추정

18
사해행위취소(광주고등법원 2018나58904)
2018-08-06
거성토건 주식회사
엘에스산전 주식회사
주식회사 사은농원 양수금채권에 대하여 원고가 사해행위라며 당사를 상대로 제기한 소송으로, 원고 1심 패소 후 항소한 건으로 현재 2심 진행 중
150
1심: 광주지방법원 2017가단516952(2018. 7. 11. 원고패)
2019-09-25
 (원고불출석에 따른 쌍불처리2회)

[LS메탈]

당반기말 현재 회사가 계류중인 소송사건은 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019년 6월 30일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
681
의정부경전철

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황 

- Ⅹ. 이해관계자와의 거래내용 3. 채무보증을 참고하시기 바랍니다.

라. 그밖의 우발채무 등

1) 장항제련소 토지정화비용

2012년 중 연결실체는 구 장항제련소 주변지역 토양오염문제를 해결하기 위하여, LS니꼬동제련㈜, 충청남도 서천군, 충청남도, 산업통상자원부(구 지식경제부), 환경부와 오염토양정화를 위한 협약서를 체결하였습니다.

동 협약서에 따르면 토지의 오염정도에 따라 매입구역(정부에서 토지를 매입하여 정화를 실시하는 장항제련소 반경1.5km 이내의 구역)과 비매입구역(토지 매입없이 정화를 실시하는 반경1.5km~4.0km)으로 구분하고 매입구역과 비매입구역에 대한 오염토양 정화비는 국가와 관련기업(연결실체 및 LS니꼬동제련㈜)이 72.5% 및 27.5%의 비율로 각각 분담하도록 하고 있습니다. 비매입구역의 추정 정화비용
은
590억원
이
며, 연결실체는 관련 정화비용을 모두 납부하여 당반기말 충당부채로 인식하고 있는 금액은 없습니다. 

한편, 매입구역 및 매입구역내 위해성평가부지에 대해서는 연결실체 부담액 232억 중 납부 금액 193억을 제외한 39억을 충당부채로 인식하고 있습니다. 전기 중 매입구역에 대한 오염토양 추정 정화비용의 증가로 연결실체의 분담비율에 따라 34억원을 중단영업손실로 인식하였습니다.

2) 의정부경전철

GS컨소시엄은 2004년 민간투자법 및 민간투자사업기본계획에 따라 의정부시로부터경전철 사업시행자로 선정되었으며, 연결실체는 2005년 동 사업의 건설 및 운영을 목적으로 하는 의정부경전철㈜에 지분참여를 결정하여 현재 4.77%의 지분을 보유하고 있습니다.

2006년 중 사업의 추진을 위해 의정부경전철 민간투자시설사업 실시협약, EPC 계 약, 금융계약이 체결되었으며, 계약에 따라 건설출자자는 수입금액부족, 부채상환적립요구, 신용공여대출금으로 대출원리금을 충당하지 못할 경우 분담비율에 따라 보충의무를 부담하여야 합니다. 또한, 실시협약이 중도 해지되거나 매수청구권이 행사되어 회사가 실시협약에 따라 주무관청으로 지급 받는 해지시지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족하거나 또는 상환이 지연될 경우, 건설출자사들은 회사에게 그 부족금액 및 지연 지급금액을 자금제공 의무분담비율에 따라 연대하여 제공해야 합니다.

연결실체는 연결실체의 자금보충의무와 자금제공의무 금액이 103억원으로 예상되어, 이를 충당부채로 인식하였으며, 2017년 중 의정부경전철㈜이 후순위채권을 상환함에 따라 연결실체 부담분인 103억원에 대한 의무를 이행하였습니다.

한편, 의정부경전철㈜은 운영손실의 누적에 따라 사업재구조화 방안을 마련하여 의정부시와 협의하였지만, 의정부시와 협상이 결렬됨에 따라 2017년 1월 11일 서울중앙지방법원에 파산 신청을 하였고 2017년 5월 26일자로 서울회생법원으로부터 파산이 선고되었습니다.

3) 연결실체는 증권신고서 제출일 현재 시공사로 참여했던 도척물류창고 신축공사와관련된 시행사의 대출금에 대한 원리금 지급보증 및 이자지급 보증 제공내역이 모두 종료되었습니다.

4) 그 밖의 지급보증

(단위: 백만원)

보증제공처 등
보증금액
비고

의정부경전철㈜
14,279
의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증

5) 담
보
로 제공된 금융자산

(단위: 백만원)

계정과목
보증금액
제공처
비고

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
224
에너지에스 주식회사

차입금 담보 제공

3.
제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 고리 2호기 원자력발전소 변압기 입찰 담합 혐의로 공기업과 준정부기관 및 국가를 당사자로 하는 계약의 입찰 참가 자격이 '18년 4월 1일부터 9월 30일 까지 6개월간 제한되는 조치를 2018년 3월 22일 받았으나, 회사는 처분에 불복하여 가처분신청을 하였습니다. 회사는 공시서류제출일 현재 시정명령 취소 소송 중으로, 제재조치 정지 상태에 있습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 해당사항 없습니다.

다. 직접금융 자금의 사용

- 해당사항 없습니다.

라.

정부인증

(1)
가족친화기업인증

인증명
인증부처
인증일자
유효기간
관련법령

가족친화인증서
여성가족부
2017.12.19
2017.12.03~2019.11.30
가족친화 사회환경의 조성 촉진에 관한 법률

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음.