아톤 — 투자설명서 (20190930)
제출인: 아톤

투자설명서
1.5
(주)아톤

투 자 설 명 서

2019년 09 월 30 일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 아톤

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 897,188주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
26,915,640,000원~38,579,084,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 9월 28일

2. 모집가액 :

30,000원~43,000원

3. 청약기간 :

2019.10.07~2019.10.08

4. 납입기일 :

2019.10.11

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
 2) ㈜아톤 → 서울시 마포구 성암로 189, 중소기업DMC타워 12층 
 3) NH투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의대로 60 (본ㆍ지점 상세 현황은 하단 표기)
 4) KB증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 (본ㆍ지점 상세 현황은 하단 표기)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권 주식회사
KB증권 주식회사

▣ NH투자증권(주) 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩
대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩 2,3층

신사WM센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치WM센터
서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

삼성동금융센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

골드넛WM센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

청담WM센터
서울 강남구 학동로 402 천마빌딩 2층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

천호WM센터
서울 강동구 올림픽로 674 노석빌딩 2층

미아WM센터
서울 강북구 도봉로 30 에코피아빌딩 1,2층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로WM센터
서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포WM센터
서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역WM센터
서울 마포구 양화로 162 좋은사람들빌딩 5층

홍제WM센터
서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포WM센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배WM센터
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로WM센터
서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역WM센터
서울 서초구 서초대로 324 서원빌딩 2층

왕십리WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 3층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 3층

올림픽WM센터
서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실WM센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

영등포WM센터
서울 영등포구 영등포로 208 뉴포트빌딩 4층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동WM센터
서울 중구 을지로 51 교원내외빌딩 3층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

상봉WM센터
서울 중랑구 망우로 390 동국빌딩 1층

부 산
부산중앙WM센터
부산 중구 중앙대로 63 부산우체국 4층

부산WM센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래WM센터
부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구
대구WM센터
대구 중구 달구벌대로 2095 덕산빌딩 3층

두류WM센터
대구 달서구 달구벌대로 1686 수송빌딩 2층

범어동WM센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주WM센터
광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무WM센터
광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완WM센터
광주 광산구 임방울대로 348 남궁빌딩 2층

대 전
대전WM센터
대전 유성구 도안대로 591 명동프라자 2층

둔산WM센터
대전 서구 둔산로 52 미라클빌딩 2층

인 천
인천WM센터
인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평WM센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 273 삼산타워 2층

경기도
과천WM센터
경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원WM센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌WM센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 
안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당WM센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 
분당금융센터빌딩 2,4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 3층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 1층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포WM센터
경기 김포시 김포대로 851 제일메디컬센터 2층

산본WM센터
경기 군포시 산본천로 62 인베스텔 3층

미금역WM센터
경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원WM센터
경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교WM센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 
푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 원일로 58 NH투자증권빌딩 2층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로39 엘케이트리플렉스A동7층

충 남
NH금융PLUS 
천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 
천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

서 울
트윈 Branch
서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

농협재단 Branch
서울 영등포구 국제금융로8길 2 농협재단빌딩 2층

NH금융PLUS 삼성역Branch
서울 강남구 테헤란로 522 홍우빌딩 2층

부산
NH금융PLUS BIFC Branch
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 2층

전남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1,3층

세종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

▣ KB증권(주) 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

고객지원센터
1588-6611

홈페이지
http://www.kbsec.com/

지역
지점명
주 소

서울
가락지점
서울특별시 송파구 문정동 150-2 (중대로 80) 롯데마트 3층

강남스타PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 21층(역삼동, 강남파이낸스센터)

강남지점
서울특별시 강남구 역삼동 822-2 (테헤란로 107) 비전타워 3층

강동지점
서울특별시 강동구 양재대로 1443, 4층(길동, 동우빌딩)

광화문지점
서울특별시 종로구 적선동 80 (사직로 130) 적선현대빌딩 2층

구로지점
서울특별시 구로구 구로2동 1258 (경인로53길 15) 중앙유통단지 업무A동 2층

대치지점
서울특별시 강남구 대치동 509-1 (남부순환로 3008) KB증권빌딩 1,2층

도곡스타PB센터
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 10층(도곡동, SEI타워)

독산지점
서울특별시 금천구 독산4동 287-7 (시흥대로 414) 새울빌딩 2층

동교동지점
서울특별시 마포구 동교동 162-16 (양화로 140) 남강빌딩 5층

명동라운지
서울특별시 중구 을지로 51, 2층(을지로 2가, 내외빌딩)

명동스타PB센터
서울특별시 중구 을지로 51, 6층(을지로 2가, 내외빌딩)

목동PB센터
서울특별시 양천구 목동동로 381, 3층(목동, 국민은행빌딩)

반포지점
서울특별시 서초구 신반포로 157, 5층(잠원동, 반포쇼핑타운)

방배PB센터
서울특별시 서초구 동광로 89, 2층(방배동, 예강빌딩)

불광지점
서울특별시 은평구 대조동 6-5 (통일로 741) 이연빌딩 2층

사당지점
서울특별시 동작구 사당1동 1031-29 (동작대로 27) 한양빌딩 3,4층

삼성동지점
서울특별시 강남구 삼성동 157-33 (테헤란로 503) 옥산빌딩 4층

상계지점
서울특별시 노원구 상계6동 732 (노해로 460) KB증권빌딩 2층

서초PB센터라운지
서울특별시 서초구 서초중앙로24길 41, 3층(서초동, 국민은행빌딩)

서초지점
서울특별시 서초구 서초동 1573-1 (서초대로 286) 서초프라자 3층

선릉역라운지
서울특별시 강남구 테헤란로 412, 삼성생명 대치2빌딩 2층

수유지점
서울특별시 강북구 수유3동 229-5 (도봉로 333) 정우빌딩 3층

스타시티PB센터라운지
서울특별시 광진구 능동로 90, A동 2층(자양동, 더클래식500)

신림지점
서울특별시 관악구 서원동 86-3 (신림로 318) 청암두산위브센티움 3층

신사지점
서울특별시 서초구 강남대로 597, 2층(잠원동, 진미선빌딩)

신설동지점
서울특별시 동대문구 신설동 101-2 (왕산로 6) 경영빌딩 2층

압구정PB센터
서울특별시 강남구 압구정로 230,3층(신사동, LF서관)

압구정지점
서울특별시 강남구 신사동 611 (논현로 878) 중산빌딩 4층

양재PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 213, 2층(양재동, EL타워)

양천지점
서울특별시 양천구 목동동로 67, 2층(신정동, 국민은행빌딩)

여의도라운지
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26, 2층(여의도동, 국민은행 여의도본점)

역삼동라운지
서울특별시 강남구 강남대로 354, 2층(역삼동, 혜천빌딩)

영업부
서울특별시 영등포구 여의나루로 50, 2층(여의도동, The-K타워)

올림픽PB센터라운지
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층(방이동, 올림픽프라자)

용산지점
서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워 2층

이촌PB센터라운지
서울특별시 용산구 이촌로 206, 2층(이촌동, 국민은행빌딩)

잠실롯데PB센터
서울특별시 송파구 올림픽로 240, 4층(잠실동, 롯데호텔)

잠실중앙라운지
서울특별시 송파구 올림픽로 212, 2층(잠실동, 갤러리아팰리스)

장안지점
서울특별시 동대문구 장안동 464-1 (장한로 6) 장안빌딩 2층

종로지점
서울특별시 종로구 인사동5길 29(인사동) 태화빌딩 2층

청담PB센터
서울특별시 강남구 압구정로 416, 6층(청담동, 트리니티빌딩)

청담역라운지
서울특별시 강남구 삼성로 706, 2층(청담동, 추탄빌딩)

테크노마트지점
서울특별시 광진구 구의동 546-4 (광나루로56길 85) 테크노마트빌딩 4층

화곡지점
서울특별시 강서구 화곡3동 1065-17 (화곡로 161) 대성빌딩 2층

강원
원주지점
강원도 원주시 무실동 1857-6 정한타워 3층

경기
과천지점
경기도 과천시 별양상가3로 5 유니온빌딩 2층

광명지점
경기도 광명시 광명동 158-514 (광명로 896) 해솔타워 3층

구리지점
경기도 구리시 인창동 676-1 (경춘로 239) 리맥스타운 6층

김포지점
경기도 김포시 사우동 929 (김포대로 847) 김포중앙프라자 2층

미금역라운지
경기도 성남시 분당구 돌마로 87 골드프라자 2층

미금역지점
경기도 성남시 분당구 금곡동 157 (돌마로 67) 금산젬월드빌딩 2층

부천지점
경기도 부천시 소향로 245, 3층(중동, 국민은행빌딩)

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 22 국민은행빌딩 3층

산본지점
경기도 군포시 산본로323번길 16-26, 3층(산본동, 국민은행빌딩)

수원지점
경기도 수원시 팔달구 인계동 1018 (경수대로 472) KB증권빌딩 3층

수지PB센터
경기도 용인시 수지구 수지로 98, 나동 2층(상현동, 상현골프클럽)

시화지점
경기도 시흥시 정왕동 1734-5 (정왕대로 220) 우리빌딩 3층

안산지점
경기도 안산시 단원구 고잔로 64, 3층(고잔동, 국민은행빌딩)

영통지점
경기도 수원시 영통구 봉영로 1576, 1층(영통동, 영통홈플러스)

용인지점
경기도 용인시 처인구 김량장동 60-4 (백옥대로 1112) 재성빌딩 5층

의정부라운지
경기도 의정부시 행복로 39, 2층(의정부동, 국민은행빌딩)

이천지점
경기도 이천시 중리동 220 (중리천로 98) 그랜드웨딩홀빌딩 5층

일산PB센터라운지
경기도 고양시 일산동구 정발산로42번길 5, 2층(장항동, 한화생명빌딩)

일산지점
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1414, 3층(주엽동, 국민은행빌딩)

철산역라운지
경기도 광명시 철산로 15 웅진빌딩 2층

판교지점
경기도 성남시 분당구 판교역로 145, 2동 2층(백현동, 알파리움타워)

평촌지점
경기도 안양시 동안구 시민대로 196, 3층(호계동, 국민은행빌딩)

평택지점
경기도 평택시 합정동 736-12 (중앙2로 47) KB증권빌딩 2층

경남
김해지점
경상남도 김해시 내동 1118-2 (내외중앙로 59) 햄튼타워 2층

마산지점
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 152, 2층(동성동, 국민은행빌딩)

진주지점
경상남도 진주시 동성동 12-3 (진주대로 1037) 윤양빌딩 2층

창원중앙라운지
경상남도 창원시 성산구 상남로 87, 5층(상남동, 국민은행빌딩)

창원지점
경상남도 창원시 성산구 상남동 78-2 (중앙대로 110) KB증권빌딩 2층

경북
경주지점
경상북도 경주시 황오동 179-30 (화랑로 146) 기업은행 2층

구미지점
경상북도 구미시 송원동로 7, 2층(송정동, 용은빌딩)

김천지점
경상북도 김천시 김천로 94, 2층(평화동, 국민은행빌딩)

상주지점
경상북도 상주시 남성동 85-37 (상산로 250) 알리안츠생명빌딩 1층

영주지점
경상북도 영주시 하망동 341-12 (중앙로 106) KB증권빌딩 2층

포항지점
경상북도 포항시 남구 상도동 5-8 (포스코대로 327) 삼광빌딩 1,2층

광주
광산지점
광주광역시 광산구 사암로 205, 2층(우산동, 국민은행빌딩)

광주지점
광주광역시 동구 금남로 3가 1-11 (금남로 211) SK브로드밴드 1층

상무지점
광주광역시 서구 상무중앙로 22, 화평빌딩 2층

첨단라운지
광주광역시 광산구 월계로 175, 2층(월계동, KT첨단빌딩)

대구
대구PB센터라운지
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 11층(범어동, KB손해보험빌딩)

대구서지점
대구광역시 달서구 감삼동 452-1 (달구벌대로 1542) 죽전빌딩 2층

대구지점
대구광역시 수성구 범어동 190-2 (달구벌대로 2418) KB증권빌딩 2,3층

상인지점
대구광역시 달서구 월배로 250, 1층(상인동, 대구도시철도공사)

대전
대전PB센터
대전광역시 서구 대덕대로 212 국민은행빌딩 3층

대전지점
대전광역시 중구 선화동 226 (중앙로 119) 삼성생명빌딩 1층

신탄진지점
대전광역시 대덕구 신탄진동 (신탄진로 811) 145-7 KB증권빌딩 2층

부산
동래지점
부산광역시 연제구 중앙대로 1089, 3층(연산동, 은강빌딩)

부산PB센터라운지
부산광역시 부산진구 새싹로 2, 8층(부전동, 국민은행빌딩)

부산지점
부산광역시 중구 중앙대로 49, 3층(중앙동2가, 국민은행빌딩)

부전동지점
부산광역시 부산진구 새싹로 11, 4층(부전동, 국민은행빌딩)

해운대PB센터라운지
부산광역시 해운대구 마린시티3로 51, 상가205호(우동, 해운대더샵아델리스)

세종
세종라운지
세종특별자치시 한누리대로 499, 1층(어진동, 세종포스트빌딩)

울산
남울산지점
울산광역시 남구 달동 1367-10 (삼산로 253) KB증권빌딩 1,2층

동울산지점
울산광역시 동구 서부동 315-29 (옥류로 3) 동진빌딩 2,3층

방어진지점
울산광역시 동구 화정동 849-1 (대학길 30) 명송빌딩 1층

북울산지점
울산광역시 북구 호계로 337-10, 3층(신천동)

울산중앙라운지
울산광역시 남구 삼산로 214, 2층(달동, 국민은행빌딩)

울산지점
울산광역시 중구 번영로 461, 1층(복산동, 일중학원)

인천
부평지점
인천광역시 부평구 부평4동 202-1 (부평대로 70) KB증권빌딩 2층

송도라운지
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 2층(송도동, 더샵센트럴파크2)

연수지점
인천광역시 연수구 먼우금로 201, 2층(청학동, 국민은행빌딩)

전남
목포지점
전라남도 목포시 백년대로 310, 2층(상동)

연향라운지
전라남도 순천시 연향번영길 149, 1층(연향동, 국민은행빌딩)

전북
군산지점
전라북도 군산시 나운3동 155 (하나운로 32) 세경프라자빌딩 1층

익산지점
전라북도 익산시 모현동1가 869 (선화로3길 16-10) 금오빌딩 3층

전주지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 246, 2층

제주
제주지점
제주특별자치도 제주시 이도2동 1019-11 (중앙로 286) 2층

충남
대천지점
충청남도 보령시 대천동 432-3 (중앙로 110) KB증권빌딩 2층

아산지점
충청남도 아산시 모종동 567-1 (번영로 226) 현진빌딩 2층

천안지점
충청남도 천안시 서북구 불당21로 71, 2층(불당동, 정석프라자3)

충북
청주지점
충청북도 청주시 서원구 사직대로 103, 3층(사창동,국민은행빌딩)

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충청북도 충주시 연수동 1336번지 (번영대로 237) 푸른빌딩 1층

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본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

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자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 Ⅲ. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "㈜아톤", "주식회사 아톤" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사아톤을 말합니다.
"공동대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사 및 KB증권 주식회사를 말합니다. 아울러, "NH투자증권" 또는 "NH투자증권㈜", "KB증권" 또는 "KB증권(주)"는 각각 NH투자증권 주식회사, KB증권 주식회사를 말합니다.
"인수회사", "인수인"이라 함은 금번 공모의 인수 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사 및 KB증권 주식회사를 말합니다.
"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

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190930_대표이사 등의 확인

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기침체로 인한 핀테크 관련 투자 축소 위험 

당사의 고객이 영위하는 비즈니스 및 시장은 국내 경제 및 세계 경제의 주기적 변동에 영향을 받습니다. 세계적인 경기 악화에 따라 경기 침체가 발생할 경우 기업들은 비용축소를 위하여 핀테크와 관련된 IT투자를 축소할 가능성이 있습니다. 금융기관등 일반기업의 핀테크와 관련된 IT 투자는 기업경기 변동 및 전방산업의 시장상황 등 외부요인에 의해 변동될 수 있습니다. 당사가 제공하는 서비스의 1차적인 수요자들이 금융회사가 대다수이기 때문에, 금융회사의 영업상황이 당사의 영업실적에 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 당사가 영위하는 사업은 경기 후행적인 성격을 가지고 있어 경기가 침체가 발생하면 초기 단계에 당사 서비스에 대한 수요감소로 이어지지만, 경기 회복이 시작되어도 이러한 수요가 회복되기까지는 더 많은 기간이 소요됩니다. 이에 따라, 금융업등 당사의 주요 수요처의 IT투자 축소는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

나.
핀테크 사업의
성장성 위험

당사는 핀테크보안솔루션 분야 내 최고의 기술력을 보유한 기업으로 NH농협은행, KB국민은행, 신한은행 등
주요 파트너와의
긴
밀한
관
계를 기반으로 시장에서 선두적인 위치를 점유하고 있습니다.
다만, 정부정책의 변화, 사용자들의 인식 변화
등
으로핀테크 관련 시장이 축소될
경우 이는 당사의 매출
안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 기술 개발 대응 관련 위험 

당사가 영위하는 핀테크 산업은 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 발전 및 변화가 상시 이루어지고 있는 산업으로 지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보가 경쟁우위 유지의 핵심 요소라고 볼 수 있습니다.
당사는 이러한 기술집약적 산업 내 경쟁력 확보를 위해 지속적으로 연구개발에 집중하고 있으나, 전방산업에서 요구하는 기술 수준을 달성하지 못하거나, 급속한 기술 변화와 관련하여 적시 대응에 실패할 경우 당사 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 시장 경쟁심화 위험 

당사는 핀테크 보안솔루션을 활용하여 다양한 사업을 진행하고 있습니다. 당사는 솔루션의 보안성과 편리성, 안정성 등을 인정 받아 현재 농협은행, 신한은행 등 다수의 금융기관과 장기적이고 안정적인 거래 관계를 유지하고 있으며 이를 바탕으로 핀테크 보안솔루션

및 핀테크 플랫폼
시장 내 유리한 시장 지위를 확보하고 있습니다.

그러나, 향후 금융사고 및 서비스 오류 발생 등으로 인한 고객사 신뢰 이탈, 금융기관의 자체적인 보안 솔루션 개발로 인한 고객사 이탈 등의 이슈가 발생할 경우 당사의 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 법규 및 정책 변화 관련 위험

당사의 주요사업은 핀테크에 사용되는 보안 솔루션을 활용하는 것으로 각각 적용받는 법규 및 규제가 다양하며, 산업 내 빠른 기술 및 환경의 변화로 인해 이에 대한 규제 및 정부정책의 변화 또한 매우 빠르게 이루어지고 있습니다.
당사는 현재 사업을 영위함에 있어 관련 규제 및 법규를 모두 준수하고 있으나, 향후 발생 가능한 규제, 법규 및 정책의 변화에 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사의 사업 경쟁력이 상실 될 수 있으며 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 인력유출 가능성과 관련한 위험

당사가 속한 핀테크 산업은 인적자원의 소프트웨어 개발 및 서비스 역량이 중요한 산업으로 타 산업에 비해 인적 자원에 대한 의존도가 높습니다. 당사 연구개발인력의 평균 근속연수는 2019년 반기 기준 4년 8개월으로 보유 기술의 고도화 수준 및 서비스/시스템의 개발 및 정착기간을 고려할 때 비교적 짧은 수준입니다. 우수한 인력의 확보 및 기술 경쟁력의 확보는 사업의 성공여부를 결정하는데 있어 매우 중요한 요소 입니다.
하지만
주요 연구개발인력이 이탈할 경우
사내 경험 축적, 전문성 강화, 조직의 안정성 등을 저해할 수 있으며, 당사의 핵심 인력의 이탈로 보유기술이 유출될 경우 당사의 경쟁력을 약화시키는 요인이 될 수 있습니다.

회사위험

가. 재무안정성 비율과 관련된 위험

당사는 지속적인 매출의 성장 및 당기순이익의 실현으로 안정적인 재무안정성 지표를 보여주고 있습니다. 당사는 한국은행 기업경영분석(2017년 기준)의 업종평균과 비교하였을 경우
유동비율은 업종평균 184.70% 보다 높은 375.74%를 보이고 있고, 2019년 2분기 차입금의존도는 전환상환우선주로 인한 효과를 제외할 경우 업종평균 17.89% 대비 낮은 수준인 7.93%
의
수치를 보이고 있습니다.

또한 당사 비즈니스(핀테크 보안솔루션, 핀테크 플랫폼)의 특성상 영업이익율이 17년 3.7%에서 19년 2분기 16.6%로 개선되었습니다.

그럼에도 불구하고 향후 정부정책 및 관련 부처 규제의 변화, 신규 경쟁사 및 대체산업 등과 같은 요소는 당사의 매출에 부정적 영향을 미쳐 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 매출채권과 관련된 위험

당사의 매출채권회전율은 2018년말 8.53회로 한국은행 기업경영분석(2017년 기준)의 업종평균인 6.38 대비 높은 수준입니다.
또한, 2019년 2분기말 기준 전체 매출채권 대비 1.29%에 대해서만 대손충당금이 설정되어 있는 등 매출채권에 대한 관리가 잘 이루어지고 있습니다.
하지만 매출처의 영업부진 등으로 인해 매출채권에 대한 회수가 잘 이루어지지 않거나 부실화 될 경우 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

다. 매출처 편중에 따른 위험 

당사의 2019년 2분기말 매출 중 상위 6개사의 매출비중은 전체매출의 69.91%를 차지하고 있습니다. 이는 핀테크 보안솔루션시장 및 SI 등 매출이 금융권에 집중되어 있기 때문에 일어나는 현상입니다. 따라서, 향후
주요 매출처의 영업부진 등이 발생할 경우 이에 따라 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 

라. 매출의 계절적 편중 위험 

당사가 영위하고 있는 사업의 특성상 고객사의 소프트웨어 관련 예산소진이 연말에 집중되는 특징이 있어,
당사의 매출이 4분기에 집중되는 경향을 보이고 있습니다. 당사의 최근 3개년 분기별 매출 비중은 1분기 13.77%, 2분기 21.84%, 3분기 22.95%, 4분기 41.45%를 보이고 있습니다. 특히, 최근 3년간 당사의 4분기 매출은 각 연간 매출의 41.45% 이상을 차지할 정도로 높은 집중도를 보이고 있으며, 소프트웨어 개발 회사의 특성상 영업 레버리지를 수반해야 되는 특성을 가지고 있습니다. 따라서, 당사의 실적은 업황에 관계없이 상반기에 상대적으로 부진할 가능성이 있으며, 이에 따라 상장 이후 특정 시기에 주가의 변동성이 커질 가능성이 존재합니다.

마. 무형자산 손상 위험 

당사는 핀테크보안솔루션 회사로 핵심기술 및 경쟁력을 유지하기 위한 개발 능력이 매우 중요합니다. 이에 따라 당사는 사업 내에서 경쟁우위를 점하기 위해 지속적으로 연구개발에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 향후 연구개발이 지연되거나 기술력 유지에 실패할 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
또한, 개발 실패 및 개발 제품 매출이 부진할 경우, 무형자산 손상이 발생할 수 있으며 개발비에 대한 상각비가 일시에 비용으로 차감될 경우 당사의 재무환경에 부정적인 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 

바. 국내 매출 편중 위험

당사의 최근 2개년 및 당반기 수출비중은 전체 매출의 약 5.83%로 매우 낮은 수준입니다. 당사는 매출이 국내시장에 편중되어 있어
국내시장의 경기악화 및 국내 거래처들의 구매정책 변경 또는 경영환경의 변화 등이 당사 영업환경에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며 이는 당사의 실적 악화로 이어질 수 있습니다. 

사. 소송 등 우발부채 위험

당사가 현재 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다. 하지만, 최근 3년간 14건의 소송사건에 계류된 바 있으며 향후 소송사건이 발생하여 패소할 경우 당사의 영업 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

나. 공모주식수 변경 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후,
모집 또는 매출할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험

당사는 임직원 복지 증진을 목적으로 4차례에 걸쳐 부여 당시 재직중인 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다.
증권신고서 작성 기준일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권은 289,000주이며, 이 중 101,000주는 계약조건에 따라 상장 이후 즉시 행사가 가능합니다. 관련 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수는 증가할 수 있으며, 추가로 상장되는 주식은 상장 후 유통가능한 물량입니다.
이와 같이 주식매수선택권 행사로 인한 신주는 상장 후 출회를 통하여 주식가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인 의무인수주식수를 포함한 상장예정주식수
4,219,236주 중 약54.36%에 해당하는 2,293,558주는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 유통가능물량은 1,925,678(45.64%)로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

마. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 신주모집 주식 717,750주(구주매출 제외) 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 26,915주를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수(미전환 전환우선주 포함) 4,219,236주의 0.64%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
또한 당
사의 상장주선인인 KB증권(주)는 2017년 8월 26일 제3자 배정을 통한 신주 발행을 통해 당사의 주식을 8,000원에 124,999주(공모 후 2.96%) 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인 당사 주식 보유는「증권 인수업무 등에 관한 규정」등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 KB증권(주)는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

바. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

사. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

아. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

자. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 

차. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수
요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

타. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

파. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

하. 증권신고서 기재사항의 한계에 따른 위험

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다. 

거. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험 

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질를 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

너. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 일부 포함하고 있으며,
해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 있음에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 

더. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험 

당사의 희망공모가액은 2019년도 2분기 말 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 PER을 적용하여 산출하였습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다.
또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
897,188
500
30,000
26,915,640,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
717,750
21,532,500,000
554,461,500
총액인수

대표
케이비증권
기명식보통주
179,438
5,383,140,000
138,615,750
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 10월 07일 ~ 2019년 10월 08일
2019년 10월 11일
2019년 10월 07일
2019년 10월 11일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발
10,000,000,000

투자 및 인수자금
5,000,000,000

운영자금
4,500,000,000

시설투자
1,973,000,000

구주매출대금
5,383,140,000

발행제비용
866,950,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

김종서
최대주주
1,320,070
179,438
1,140,632

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】

-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
897,188
500
30,000
26,915,640,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동
대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
717,750
21,532,500,000
554,461,500
총액인수

KB증권㈜
179,438
5,383,140,000
138,615,750

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 10월 07일 ~ 2019년 10월 08일
2019년 10월 11일
2019년 10월 07일
2019년 10월 11일
-

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜아톤의 제시 공모희망가액30,000원 ~ 43,000원 중 최저가액인 30,000원 기준이며, 인수대가의 경우 공모금액 및 의무인수분이 포함된 금액으로 산정하였습니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 KB증권㈜ 와 발행회사인 ㈜아톤이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)
청약일
- 기관투자자 청약일: 2019년 10월 07일 ~ 10월 08일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2019년 10월 07일 ~ 10월 08일 (2일간)
※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019년 10월 07일 ~ 10월 08일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 4월 10일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 07월 25일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다. 

(주8)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜와 KB증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주10)
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
21,532주
645,960,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

KB증권㈜
5,383주
161,490,000원

합 계
26,915주
807,450,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사인 NH투자증권와 KB증권㈜ 과 발행회사인 ㈜아톤가 협의하여 제시한 공모희망가 30,000원 ~ 43,000원 중 최저가액인 30,000원 기준입니다.

(주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(26,915주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜아톤의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 717,750주(공모주식의

80.00%)
와 구주매출 179,438주(공모주식의
20.00%
)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모] 

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
897,188주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
897,188주
100.00%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선 배정은 존재하지않습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
179,438주
20.00%
30,000원
(주1)
5,383,140,000원
-

기관투자자
717,750주
80.00%
21,532,500,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
897,188주
100.00%
26,915,640,000원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 30,000원 ~ 43,000원 중 최저가액인30,000원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모] 

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
717,750주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
717,750주
100.00%
-

【참조】모집세부내역

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
143,550주
20.00%
-

기관투자자
574,200주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
717,750주
100.00%
-

(주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 우선배정은 존재하지 않습니다.

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜와 KB증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다

(주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투 자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를

공동대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

(주4)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.
③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거

공동
대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고

공동
대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에
대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고
공동
대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑧
공동
대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)

주당모집가액 :
공동
대표주관회사인 NH투자증권㈜과 KB증권㈜와 발행사인 ㈜아톤이 제시한 공모희망가액 30,000원 ~ 43,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에
공동
대표주관회사인 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 NH투자증권㈜과 KB증권㈜와 ㈜아톤이 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주6)

모집총액은
공동
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(30,000원 ~ 43,000원)의 제시 밴드 최저가액인 30,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방
법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
179,438주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
179,438주
100.00%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
35,888주
20.00%
-

기관투자자
143,550주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
179,438주
100.00%
-

(주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식의 우선배정은 존재하지 않습니다.

(주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜와 KB증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다

(주3)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은

공동
대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투 자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를
공동
대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

(주4)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.

③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거
공동
대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고
공동
대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성
향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고
공동
대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑧
공동
대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)

주당매출가액 :
공동
대표주관회사인 NH투자증권㈜과 KB증권㈜와 발행사인 ㈜아톤이 제시한 공모희망가액 30,000원 ~ 43,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에
공동
대표주관회사인 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 NH투자증권㈜과 KB증권㈜와 ㈜아톤이 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주6)

매출총액은
공동
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(30,000원 ~ 43,000원)의 제시 밴드 최저가액인 30,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)아톤
김종서(179,438주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후 
보유증권수

김종서
특수관계인
기명식보통주
1,320,070주
179,438주
1,140,632주

합 계
1,320,070주
179,438주
1,140,632주

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
매출주주 중 김종서 주주는 금번 상장 이후 1,140,632주의 보통주(공모 후 27.03%)를 보유하게 될 것이며, 동 물량은 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 본문단서에 따라 상장일로부터 2년간 보호예수 됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜

공동
대표주관회사

21,532주
30,000원
(주1)
645,960,000원
-

KB증권
5,383주
161,490,000원
-

합계
26,915주
807,450,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은
공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(30,000원~43,000원)의 밴드 최저가액인 30,000원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜아톤의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차] 

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수
(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안,
공동
대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정

확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을
공동
대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 KB증권㈜는 ㈜아톤의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
30,000원 ~ 43,000원

확정공모가액 최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(2)
공동
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인

㈜아톤과 공동대표주관회사인
NH투자증권㈜과 KB증권㈜이 합의하여 최종 확정할 예정입니다. 

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시 

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 9월 30일(월)
인터넷 공고

수요예측 일시
2019년 09월 30일(월) ~ 2019년 10월 01일(화)
-

문의처

- ㈜아톤(☎ 02-786-4273)
- NH투자증권㈜(☎ 02-750-5742, 750-5743)
- KB증권㈜(☎ 02-6114-

0968, 0912, 0969)

-

(주1) 수요예측 공고는 2019년 09월 30일 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.
(주2) 수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2019년 10월 01일 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.
(주3) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자 
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다.)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일 설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를
공동
대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) 
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) 
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※
공동
대표
주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 

※
공동
대표주
관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
공동
대표주
관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
공동
대표
주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여제외대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지아니합니다. 

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의규정에 의한 이해관계인을 말함)
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤
공동대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다. 

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실 수요예측 참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 
7. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우

※ NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리하고 NH투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.nhqv.com)에 다음 각호의 내용을 게재합니다.

1. 사업자등록번호
2. 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일 

[불성실 수요예측 등 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호,제4호 및 
제6호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

(주1)

미청약·미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격

의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

(주2)

의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

(주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

(주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
717,750주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
비율은 전체 공모주식수 897,188주에 대한 비율입니다.

(주2)
일반청약자 배정분 20.00%는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는717,750주(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

(주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

- 수량단위: 1,000주
- 가격단위: 100원

※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 

- 인터넷 접수방법
① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여
④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조 제6항의 투자일임회사가 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를
공동
대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 
⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우,
공동
대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다.
또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우
공동
대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우
공동
대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업
로드 하여야 합니다. 마지막으로 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우
공동
대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우
공동
대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑧
공동
대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여
공동
대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌를 개설해야 합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.
한편,
공동대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한
기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여
공동
대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.
ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우,
공동
대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우
공동
대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우
공동
대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우
공동
대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우 표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다.

※
공동
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

또한,
공동
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간(한국시간 기준): 2019년 9월 30일(월) 09:00 ~ 10월 01일(화) 17:00
- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지
공동
대표주관회사인 NH투자증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 
③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.
또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며,
공동대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
추가적으로 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다. 
벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

공동대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑥ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑨ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. 
⑩ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.
⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 공동대표주관회사인 NH투자증권 수요예측페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권이

공동
대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.
⑭ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 공동대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권 홈페이지(www.nhqv.com)와 KB증권 홈페이지 (http://www.kbsec.com)에 게시합니다.

(10) 수량배정방법 

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후,

공동
대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며,
공동
대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위). 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후
공동
대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후
공동대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

(11) 배정결과 통보

공동대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)와 KB증권 홈페이지 (http://www.kbsec.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. 

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 

1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은

공동
대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.

3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. 

4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 897,188주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
예정가격 30,000원(주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
26,915,640,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주3)

청약기일
(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2019년 10월 07일

종료일
2019년 10월 08일

일반투자자
개시일
2019년 10월 07일

종료일
2019년 10월 08일

청약증거금
(주4)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함))
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2019년 10월 11일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사인 ㈜아톤와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주3) 청약단위
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 인수단인 NH투자증권㈜, KB증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 인수단의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 각사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 10월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2019년 10월 11일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 10월 11일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한
공동
대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일 (2019년 10월 11일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 
1) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
2) 일반청약자 : NH투자증권㈜ ,KB증권㈜ 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시
공동
대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시
공동
대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법 

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2019년 09월 30일
인터넷 공고 (주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 10월 04일
(주2)

청 약 공 고
2019년 10월 07일
인터넷 공고, 한국경제신문 (주2)

배 정 공 고
2019년 10월 11일
인터넷 공고 (주3)

(주1)
수요예측 안내공고는 2019년 09월 30일 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지 (www.nhqv.com)에 게시합니다.

(주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는 2019년 10월 04일 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며,
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 
2019년 10월 07일 한국경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

(주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2019년 10월 11일 각 인수단의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일(2019년 10월 11일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항

『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다. 

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 청약방법에는 지점내방 청약, HTS/홈페이지 청약, 고객지원센터 유선청약/ARS 청약 등이 존재합니다. 

※ 청약사무 취급처: 각 인수단의 본 지점

(3) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권(주) 일반청약자 청약 자격】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)
2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함
3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함
4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용
5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및
우대기준

일반청약자 최고청약한도는 5,472주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 2,871주(0.5배), 8,613주(1.5배), 11,484주(2배), 14,355주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷
/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상
⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원 이상
⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월 부터 12개월간 한시적으로 적용)
(상기 요건 중 1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상
⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상
② 주식거래 약정 직전 3개월간 1억원 이상
③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전 월 말 1억원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

주1) 연금저축계좌 內 펀드가입금액(MMF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF 제외)과 연금저축신탁 금액의 합산 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 월말 잔고 유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)
주2) 청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 限)
연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가 
(동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

KB증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 배정기준】

구 분
청약자격

청약자격기준
■ 청약자격 제한없음(법인/개인)
■ 청약일 당일까지 계좌개설 후 청약가능

최고청약한도

■ 청약한도:
1,800주
■ 일반고객: 청약한도의 100%
■ 우대고객: 일반고객 청약한도의 200%

청약한도 우대기준
(1가지 충족/개인만)
① KB스타클럽 MVP스타/로얄스타(매월 10일 기준 등급 반영)
② 전월말 자산(고객 총 자산) 1억원 이상(제 3영업일 이전 전전월말)
* KB plustar(플러스타) 계좌의 예수금은 KB국민은행 자산으로 집계되어 제외함
③ 전월 주식(주식, ETF. ELW) 약정 3천만원 이상(제 3영업일 이전 전전월)

유통시장별 구분
유통시장별 구분없이 청약

배정기준

■ 안분배정 제후 잔여주는 KB증권㈜이 인수하거나 추첨함
■ 단, 불가피한 상황이 발생할 경우
,
공동대표주관회사가 1주 이상을 임의 배정할 수 있음

청약수수료
구 분
MVP/로얄
골드/프리미엄/일반

오프라인
(지점/고객센터)
무료
3,000원

온라인
(HTS/MTS/WEB/ARS)
무료

기타사항
경로자(만65세) 수수료 면제 등

청약증거금
청약증거금 50%(모든 고객에서 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약단위

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
143,550주
5,742주(★)
50%

(★) NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는5,742주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라2,871주(0.5배),8,613주(1.5배), 11,484주(2배), 14,355주(2.5배)까지 청약 가능합니다. 

우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주) 청약주식수가 10,000주 초과일 경우 청약단위는 2,000주이나 우대기준에 따라 2,871주(0.5배),8,613주(1.5배), 11,484주(2배), 14,355주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

KB증권㈜
35,888주
1,800주
50%

주) 우대 고객의 경우 최고 청약한도의 200%(3,600주)까지 청약이 가능합니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 3,600주 이하
200주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청약일인 2019년 10월 07일(월) ~ 10월 08일(화) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여
공동
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점 내방청약, HTS/홈페이지에서 청약 하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2019년 10월 11일 08:00 ~ 12:00 사이에
공동
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 717,750주로 하되, 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약'결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은

공동대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다.다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 

[증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어

공동
대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제
시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이
공동
대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 총 공모주식의 80%(717,750주)를 배정합니다.
② 일반청약자 : 총 공모주식의 20%(179,438주)를 배정합니다
③ 제1항의 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 있는 경우 제2항에 배정됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만
공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 공동대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다.
다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 각

공동
대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
③ 상기 ① 항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는이를 ② 항의 일반청약자에 합산 배정합니다. 
④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은
공동
대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
⑤ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다
⑥ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능),
공동대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2019년 10월 11일 공동대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 

본 주식에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, KB증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 인수인은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 

① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS인 QV 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS인 QV와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터
유선청약
/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.
1)다운로드,2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송),3)교부거부(유선으로도 신청가능)
고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS 약정 후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

【 KB증권㈜ 투자설명서 교부방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
책자 형태로 투자설명서 교부 받은 후 내점청약

HTS/MTS/
홈페이지 청약
HTS/MTS/홈페이지로 로그인 후 청약화면에서 투자설명서 교부받은 
후 청약

ARS
본,지점 방문을 통해 투자설명서 교부 받은 후 청약
홈페이지로 로그인 후 투자설명서 교부 받은 후 청약
E-mail로 투자설명서 교부 받은 후 청약

주1)
지점 내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 인쇄물에 의한 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부확인서를 작성하셔서 청약을 하셔야 합니다.

주2)
HTS/MTS/홈페이지 청약
KB증권㈜의 HTS, MTS 또는 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다.

주3)
지점/고객만족센터 유선청약 및 ARS 
KB증권㈜에서 ARS나 유선 청약을 하고자 하는 투자자는 청약 이전에 투자설명서를 교부 받아야만 청약을 진행 할 수 있습니다. 투자자는 청약 이전에 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com : 인터넷뱅킹 → 청약 → 투자설명서 교부)에서 다운로드 방식을 통해 투자설명서를 교부받거나 KB증권 본, 지점에 내방하여 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있으며, KB증권㈜에 등록되어 있는 E-mail을 통해서도 투자설명서를 교부받을수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받는 투자자는 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있으며, 지점에 내방하여 투자설명서를 교부받을 경우에는 반드시 교부확인서를 작성하여야 합니다. 또한 E-mail을 통해 투자설명서를 교부받는 투자자는 유선으로 반드시 투자설명서 교부 여부를 확인하여야 합니다. 이와같이 투자설명서를 교부받은 투자자는 KB증권㈜ 지점/고객만족센터로 유선청약 또는 ARS 청약을 진행할 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시
공동대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜아톤에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 인수인의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소

인수인은 청약자의 납입주금을 납입기일인 2019년 10월 11일에 신주모집분에 대한 납입금은

농
협은행 구례군지부에 납입하며, 구주매출분에 대한 납입금은 매출주주가
별도로 지정한 계좌로 송금 합니다.

사. 주권교부에 관한 사항

(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 공동대표주관회사에서 공고합니다.

(2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.

(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

아. 기타의 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(3) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, KB증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. 

(4) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항

당사는 2019년 4월 10일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 07월 25일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.

(5) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다. 

(6) 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅲ. 투자위험요소」-「3. 기타위험」-「사.
환매청구권 및 초과배정옵션 미부여」를참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주
717,750주(80%)
21,532,500,000원
총액인수

KB증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주
179,438주(20%)
5,383,140,000원

(주1)
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜이 80%, KB증권㈜이20%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

(주2)
인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(30,000원 ~ 43,000원)의 밴드 최저가액인 30,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득합니다.

(주4)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권㈜
554,461,500
주1,2)

KB증권㈜
138,615,750

합계
693,077,250

주1) 공모희망가액인 30,000원 ~ 43,000원 중 최저가액인 30,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 총 인수대가는 공모금액 및 의무인수분의 2.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 상기 인수 대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 

금번 공모의 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, KB증권㈜는 ㈜아톤의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
21,532주
645,960,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

KB증권㈜
기명식보통주
5,383주
161,490,000원

(주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜,KB증권㈜와 발행회사인 ㈜아톤가 협의하여제시한 공모희망가 30,000원 ~ 43,000원중 최저가액인 30,000원 기준입니다.

(주2)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]
제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항 

당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜,KB증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 1년까지

공
동
대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사청구시 제출한 계속보유확약서 및
공동
대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 상장일로부터 2년 간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할수 없으며, 보관 인출또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜,KB증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구

(3) 초과배정옵션 

당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중
공동
대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수 

코스닥시장상장규정 제21조 제1항 본문 단서에 따른 최대주주 등의 지분을 상장 후 2년간 보호예수의무가 발생하게 되어 상장 후 2년간 매각이 제한됩니다.

당사 최대주주 등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(일주의 금액)

회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제8조의2(우선주식의 수와 내용)

① 회사는 참가적 우선주식 또는 비참가적 우선주식, 누적적 우선주식 또는 비누적적우선주식, 의결권 있는 우선주식 또는 의결권 없는 우선주식을 독립적으로 또는 여러형태로 발행할 수 있다. 우선주식은 회사의 이익이나 이자의 배당 또는 잔여재산의 분배에 있어 보통주식보다 우선적 권리를 가진다.

② 정관 제5조의 발행예정 주식총수 중 우선주식의 발행한도는 10,000,000주로 한다.

③ 우선주식에 대한 배당은 액면금액을 기준으로, 발행시에 이사회의 결의로 배당률을 정한다.

④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 의결권 없는 우선주식이 발행된 경우 동 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시 까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 참가적 우선주식이 발행된 경우 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과하는 경우에는그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

⑦ 누적적 우선주식이 발행된 경우 동 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한사업연도가 있는 경우에는 미배당 분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑧ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 동일한 내용의 우선주식으로 한다.

⑨ 우선주식의 발행 시 이사회 결의로 존속기간을 정할 수 있으며, 발행 시 별도의 정함이 없는 한 동 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 누적적 우선주식의 경우 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 때에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의3의 규정을 준용한다.

제8조의3(전환주식)

① 회사는 제8조의2에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이사회의 결의를 통하여 이를 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식으로 정할 수 있다.

② 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신 주식의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

③ 전환주식의 주주가 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1개월 이상 10년 이내의 범위에서 이사회의 결의로 정한다. 단, 상환주식의 성격을 함께 가진 전환주식을 발행하는 경우 상환주식의 상환기간이 제8조의4 제3항 단서에 따라 연장되는 경우에는 전환기간도 함께 연장되는 것으로 할 수 있다.

④ 주주의 전환청구가 있는 경우, 회사는 전환주식 1주당 액면가액이 500원인 보통주식 1주를 부여한다. 단, 회사는 조정 후 전환비율이 전환주식 발행 당시 전환 비율의 50%를 하회하지 않는 범위 내에서 회사의 경영성과에 따라 전환비율을 조정할 수 있는 내용으로 또는 전환주식 발행가액 보다 낮은 가액으로 주식 또는 주식등가물을 발행할 경우 전환비율을 조정할 수 있는 내용으로 전환주식을 발행할 수 있다. 전환비율 조정사유, 전환비율 조정하는 기준이 되는 날 및 조정 방법 등은 이사회 결의로 정한다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의3의 규정을 준용한다.

제8조의4(상환주식)

① 회사는 제8조의2 또는 제8조의3의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이사회의 결의를 통하여 이를 주주의 상환청구에 따라 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식으로 정할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액과 배당률 등을 고려하여 이사회의 결의로 정한다.

③ 상환주식의 상환권행사기간 및 상환기간은 발행일로부터 1개월 이상 10년 이내의 범위에서 이사회의 결의로 정한다. 단, 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

1. 누적적 우선주식인 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못하는 경우

④ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부 또는 일부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 이때 회사는 상환할 뜻, 상환대상 주식 및 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사의 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부 또는 일부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 당해 주주는 상환할 뜻 및 대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존 배당가능이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고, 이때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑥ 제8조의3에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행할 경우 이사회는 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환권 행사 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

3. 의결권에 관한 사항

제24조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제25조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제26조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제27조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제9조(신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정 할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’ 제 165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. ‘상법’ 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 경영상 필요한 경우 또는 직원의 동기부여 복지를 위하여 필요한 경우 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합에게 신주를 발행하는 경우

4. ‘근로복지기본법’ 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발,

생산/판매/자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라

신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및

발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은

이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제51조(이익배당)

① 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

Ⅲ. 투자위험요소

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 

■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 결정하여야 합니다. 

■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 

■ 또한 2007년 6월 19일 자로 시행되는 '증권 인수업무등에 관한 규정' 개정에 따라 종전 규정의 "일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무"가 폐지되었습니다. 따라서 금번 공모에서는 인수 증권회사가 매매개시후 1월간 주가가 공모가격의 90%이상 하락할 경우 일반 청약자 물량을 재매수할 의무가 없습니다. 따라서 상장후 주가 하락시 일반투자자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 반면에 2016년 12월 13일 '증권 인수업무등에 관한 규정 개정'에 따라 규정 제10조의3 제1항에 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 그러나 금번 공모시 동 사항을 적용하지 않음에 따라 금번 공모 시 환매청구권을 부여하지 않음에 유의하시기 바랍니다.

■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

본 신고서 내용 중 당사가 영위하는 사업과 관련한 주요 용어 및 사업구조는 다음과 같습니다.

[주요 용어 설명

용 어

설 명

핀테크(Fintech)

‘금융(finance)과 ‘기술(technology)’이 결합된 서비스를 지칭하는 용어로 금융과 IT의 융합을 통한 금융 서비스 및 산업의 변화를 통칭함. 비즈니스 모델에 따라 지급결제, 금융 데이터 분석, 금융 소프트웨어, 플랫폼 등의 영역으로 나뉨

보안매체

(Secure Element)

스마트폰이나 태블릿PC와 같은 모바일 환경에서 일반적인 어플리케이션 실행 공간과 분리하여 중요 정보를 저장하거나 중요 로직을 실행하도록 구현한 특수한 보안 공간. 해당 영역에 저장된 데이터나 해당 영역에서 실행되는 알고리즘을 허가 받지 않은 악성 침입으로부터 원천적으로 보호할 수 있음

로직(Logic)

컴퓨터 또는 스마트폰에서 어떠한 작업을 수행하기 위해 진행되는 연산들의 집합

2채널 인증

(2FA, 2 Factor Authentication)

아이디 비밀번호 등 일반적인 인증 방식 외에 모바일 어플리케이션, 자동 응답 시스템(ARS), 문자 메시지(SMS) 등을 통한 추가적인 인증 절차로 보안을 강화하는 시스템

OTP

(One-time Password)

무작위로 생상되는 일회용 비밀번호를 통한 인증 방식. 모바일 어플리케이션, 스마트 카드 등에 일회용 비밀번호를 생성하기 위한 키 또는 알고리즘을 저장하여, 전자거래 시 일회용 비밀번호를 발생시켜 이를 검증함. 해당 비밀번호는 매 시간 새롭게 생성되기에 비밀번호가 고정된 보안카드와 같은 타 인증 방식 대비 보안 수준이 높음

하드웨어형 OTP

일회용 비밀번호를 생성할 수 있도록 제작된 특수 하드웨어 장치. 형태에 따라 토큰형 OTP와 카드형 OTP로 나뉘어지며 구입 비용 및 유지 비용이 발생함. 외부로부터 완전 분리되어 있어 보안상 안전하나, 소지가 불편하고 분실에 따른 위험이 있음

소프트웨어형 OTP

일회용 비밀번호를 생성할 수 있는 스마트폰 어플리케이션 또는 솔루션으로, 하드웨어형 OTP와 달리 휴대성이 높고 분실에 따른 위험을 최소화함. 특히 별도의 보안매체를 활용하여 일회용 비밀번호를 생성 및 관리할 경우, 하드웨어형 OTP 수준으로 보안 수준을 향상할 수 있음

전자서명

전자문서에서 서명자를 확인하고 서명자가 해당 전자문서에 서명했다는 사실을 나타내는 데 이용하기 위해 특정한 전자문서에 첨부되거나 논리적으로 결합된 전자적 형태의 정보. 모든 수신자가 서명을 사용하여 데이터의 출처와 무결성을 확인할 수 있도록 암호화 알고리즘으로 계산되어 데이터에 첨부됨. 이를 통해 발신자와 수신자는 데이터의 무결성을 검증할 수 있어 데이터 위조를 방지할 수 있음.

전자문서

컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송수신되거나 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것 (정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 제2조 제5호)

무결성

데이터의 정확성과 일관성을 유지하고, 데이터에 결손과 부정합이 없음을 보증하는 것

PKI

(Public Key Infrastructure, 공개키 암호 방식)

암호 방식의 한 종류로 사전에 비밀 키를 나눠가지지 않은 사용자들끼리 안전하게 통신할 수 있게 한 기술. 공개키와 개인키가 한 쌍을 이뤄 인증기관이 발급한 인증서를 개인키로 열어서 인증할 수 있으며, 기밀성, 무결성, 부인방지 등의 다양한 정보보호 기능 수행함

휴대폰 인증

본인의 명의로 개통되었거나, 본인의 계정 상 등록된 휴대폰을 소지하고 있음을 인증하여 본인확인을 하는 서비스

오픈API(Open API)

데이터 플랫폼을 외부에 공개하여 다양하고 재미있는 서비스 및 애플리케이션을 개발할 수 있도록 외부 개발자나 사용자들과 공유하는 개발 도구

NFC

근거리 무선 통신(Near Field Communication)의 약자로 13.56MHz 대역의 주파수를 사용하여 약 10츠 이내의 근거리에서 데이터를 교환할 수 있는 비접촉식 무선통신 기술. 스마트폰이나 스마트 카드에 내장되어 교통카드, 신용카드, 멤버십카드, 쿠폰, 신분증 등 다양한 분야에서 활용되고 있음

IC칩

(Integrated Circuit Chip)

메모리와 CPU 등을 포함하고 있는 칩으로, 해당 칩 내 데이터를 안전하게 저장 및 관리하여 연산 결과값만을 IC칩 외부로 출력하도록 한 하드웨어 장치

보안토큰(HSM, Hardware Security Module)

내부의 프로세스 및 암호 연산 장치를 통해 전자 서명 키 생성, 전자 서명 생성 및 검증 등이 가능하게 한 시스템. 해당 시스템 내부에 저장된 전자 서명 생성 키 등 중요 정보는 외부로 복사 또는 재생성되지 않아 보안 수준을 높일 수 있음. 스마트카드, USB 메모리, 소프트웨어 등 다양한 형태로 제작 및 구현이 가능함.

스마트카드

대용량의 정보를 담을 수 있는 전자식 카드

USB 메모리

컴퓨터의 USB 단자에 연결하여 파일을 옮기거나 저장할 수 있는 이동식 저장장치

VM (Virtual Machine)

휴대전화에서 콘텐츠나 애플리케이션을 단말기 내에서 실행할 수 있는 환경을 제공하는 가상기기의 모바일 운영체제

통신사 부가서비스

(VAS, Value Added Service)

통신망에서 기본적인 서비스에 추가하여 부수적으로 제공되는 서비스. 대표적으로 통화연결음 변경, 캐치콜(전화를 받지 못했을 때, 전화가 걸려온 번호를 문자메시지로 알려주는 서비스) 등의 서비스가 있음

MTS

(Mobile Trading System)

휴대폰 기기를 통한 증권 거래 방식으로 2000년 이전에는 PC를 사용하는 HTS(Home Trading System)이 대부분을 차지하였으나, 2000년대 초반부터 휴대폰이 보급됨에 따라 MTS를 통한 거래가 확대되고 있음

COS

(Chip Operating System)

스마트 카드를 구동하기 위한 운영체제와 어플리케이션을 통칭

AP(Application Processor)

스마트폰, 태블릿 등 모바일 기기에서 명령해석, 연산, 제어 등 사람의 두뇌 역할을 하는 핵심 부품. PC나 컴퓨터의 CPU(중앙처리장치)와 달리 통신 칩(블루투스, Wi-Fi 등)과 USB와 같은 부가기능까지 하나의 칩에 포함시켜 놓는 칩셋의 형태로 구성되어 있음

메모리(Memory)

컴퓨터 또는 모바일 기기에서 저장 기능을 수행하는 반도체

유심
 (USIM, Universal Subscriber Identity Module)

가입자 정보, 네트워크 정보, 인증 정보 등을 통해 가입자를 식별할 수 있게 한 모듈을 담고 있는 IC 카드. 일반적으로 모바일 기기에 이를 삽입할 수 있는 공간이 있음. 유심마다 각자의 고유한 번호가 있어 고객 본인임을 인증할 수 있음

메타 프로그래밍

자기 자신 혹은 다른 컴퓨터 프로그램을 데이터로 처리하여 프로그램을 작성 · 수정하는 프로그램을 작성하는 방식

정적 분석

어떤 프로그램을 분석할 때 그 프로그램을 실행시키지 않고 그 자체를 분석하는 방식

난독화

프로그래밍 언어로 작성된 코드에 대해 읽기 어렵게 만드는 작업

공인인증서

국가에서 지정한 공인인증기관이 발급하는 인터넷상에서 신원을 증명하기 위해 사용하는 전자정보

사설인증서

각 기관에서 자신들의 고객들의 신원을 증명하기 위해 사용하는 전자정보

점유인증

스마트폰, OTP 기기 등을 가지고 있음을 증명하여 본인임을 확인하는 방식

역공학

제품이 어떻게 작동하는지 분석하여 프로그램이나 보안 메커니즘을 어떻게 작동시키는지를 알아내기 위하여 완성된 제품을 상세하게 분석하여 그 기본적인 설계 내용을 추적하는 행위

트러스트존(Trustzone)

미국의 ARM 사에서 개발한, 프로세서 내의 독립적인 보안 영역을 통한 보안 방식. AP와 메모리 등을 2개의 가상 공간, 즉 일반 구역과 보안 구역으로 분할하여 보안 수준을 향상함

CTN

(Cellular Telephone Number)

휴대폰 전화번호

PIN

(Personal Identification Number)

Personal Identification Number의 약자로 본인임을 확인할 수 있도록 개인이 설정한 비밀번호

화이트박스 암호화

(White Box Cryptography)

데이터를 암호화 키와 함께 암호화시키는 보안 기술로, 공격자가 완전히 관측하고 접근, 통제할 수 있는 환경에서도 안전하게 기기, 데이터 또는 로직을 보호할 수 있도록 하는 보안 기술

비대면 계좌

금융 기관을 방문하지 않고 인터넷 뱅킹이나 스마트폰 전용 애플리케이션을 통하여 개설한 계좌

가. 국내외 경기침체로 인한 핀테크 관련 투자 축소 위험

당사의 고객이 영위하는 비즈니스 및 시장은 국내 경제 및 세계 경제의 주기적 변동에 영향을 받습니다. 세계적인 경기 악화에 따라 경기 침체가 발생할 경우 기업들은 비용축소를 위하여 핀테크와 관련된 IT투자를 축소할 가능성이 있습니다. 금융기관등 일반기업의 핀테크와 관련된 IT 투자는 기업경기 변동 및 전방산업의 시장상황 등 외부요인에 의해 변동될 수 있습니다. 당사가 제공하는 서비스의 1차적인 수요자들이 금융회사가 대다수이기 때문에, 금융회사의 영업상황이 당사의 영업실적에 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 당사가 영위하는 사업은 경기 후행적인 성격을 가지고 있어 경기가 침체가 발생하면 초기 단계에 당사 서비스에 대한 수요감소로 이어지지만, 경기 회복이 시작되어도 이러한 수요가 회복되기까지는 더 많은 기간이 소요됩니다. 이에 따라, 금융업등 당사의 주요 수요처의 IT투자 축소는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 고객이 영위하는 비즈니스 및 시장은 국내 경제 및 세계경제의 주기적 변동에 영향을 받습니다. 세계적인 경기 악화에 따라 경기 침체가 발생하는 경우 당사의 기존 고객 및 잠재 고객은 비용축소를 위해 IT투자를 축소할 것을 고려하게 되고, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

한국은행 기업경기실사지수 통꼐자료에 따르면 국내 IT서비스의 주요 수요처인 비제조업 기업의 경기실사지수가 2018년 상반기까지는 상승하였으나 2018년 하반기부터 현재까지 등락을 거듭하고 있어 경기상승에 대한 기대감이 불투명한 상황입니다. 통상 경기 악화시 IT투자를 포함한 투자지출을 축소하거나 집행시기를 지연하는 등 보수적으로 예산을 관리하므로 경기와 기업의 투자지출은 상호 연동되는 특성을 보입니다. 따라서 향후 경기 침체가 발생하여 기업의 투자지출이 축소된다면 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 

[기업경기실사지수 추이]

기업경기실사지수)

(출처:한국은행)

당사가 제공하는 서비스의 1차적인 수요자는 대부분 금융기관으로 이루어져 있습니다. 따라서 금융기관의 IT부문 투자에 따라 당사의 영업실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 금융기관 등의 IT부문 투자는 수요처의 실적 등에 따라 변동 될 수 있으며, 경기 변동, 전방산업의 시장상황 등 외부요인에 의해 변동될 수 있습니다. 이러한 수요처의 IT투자 축소는 당사의 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

국내 금융기관의 지속적인 IT투자액 증가 추세와 핀테크 관련 환경 구축및 확장에 대한 투자관심증대 등의 긍정적인 요인에도 불구하고 경기 악화 및 전방산업의 시장상황이 악화되는 등 부정적인 외부요인이 지속되는 경우 수요처의 핀테크 관련 분야에 대한 니즈가 감소할 수 있습니다.

[세계 핀테크 투자금액]

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세계 핀테크 투자금액)

당사가 영위하는 사업은 경기 후행적인 성격을 가지고 있어 경기 침체가 발생하면 초기 단계에 당사 서비스에 대한 수요감소로 이어지지만, 경기 회복이 시작되어도 이러한 수요가 회복되기까지는 더 많은 기간이 소요됩니다. 이와 동시에 다수의 기업고객들은 기존의 소프트웨어 환경에 익숙해져 있기 때문에 새로운 소프트웨어 도입에 따른 성과 향상에 비하여 기존 인력, 프로세스 등의 혼란이 크다면 새로운 소프트웨어의 도입의 필요성을 느끼지 못할 수 있습니다. 이러한 추세는 경기 침체시에 특히 두드러지게 나타나기 때문에 경기침체가 발생할 경우 당사의 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

나.
핀테크 사업의
성장성 위험

당사는 핀테크보안솔루션 분야 내 최고의 기술력을 보유한 기업으로 NH농협은행, KB국민은행, 신한은행 등
주요 파트너와의
긴밀한 관계를 기반으로 시장에서 선두적인 위치를 점유하고 있습니다.
다만, 정부정책의 변화, 사용자들의 인식 변화
등
으로핀테크 관련 시장이 축소될
경우 이는 당사의 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요사업별 전방시장에 대한 전망은 다음과 같습니다.

1) 핀테크 보안솔루션 사업

당사는 핀테크보안솔루션 분야 내 최고의 기술력을 보유한 기업으로 금융권과의 긴밀한 관계를 기반으로 보안솔루션 제품을 라이선스로 판매하고 있으며, 동사의 mSafeBox, mOTP와 같은 핀테크보안솔루션 제품은 정부의 핀테크 활성화 정책과 모바일 뱅킹 확대 등에 힘입어 매출이 증가하는 추세에 있습니다.

[국내 시중은행 영업점 수 및 모바일뱅킹 이용자 수]

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국내시중은행 영업점 수 및 모바일뱅킹 이용자 수)

(출처: 금융감독원, 한국은행)

시중은행 영업점 수의 감소, 국내 모바일뱅킹 이용자 수의 증가 등으로 인해 모바일 채널을 중심으로 금융환경이 변화하고 있는 점 등을 고려할 때 모바일 시장을 기반으로 한 핀테크보안솔루션 시장은 앞으로도 성장할 것으로 예상됩니다.

다만, 정부정책의 변화 및, 사용자들의 인식변화로 인해 모바일 뱅킹 사용이 감소할 경우 이는 당사의 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 핀테크플랫폼 사업

당사가 영위하고 있는 핀테크플랫폼 사업은 간편인증을 기초로 한 PASS와 같은 플랫폼을 중심으로 이루어지고 있습니다. 간편인증 서비스 시장은 공인인증서의 우월적 지위를 폐지하고 의무사용 방침을 폐지한 전자서명법 개정에 따라 전반적으로 높은 성장세를 보이고 있습니다. 향후 다양한 온라인 기반의 서비스에서 간소화된 인증방식을 채택할 것으로 예상하고 있으며, 이러한 점을 고려할 때 복잡하게 구성된 아이디, 비밀번호 등을 외우게 하거나 빈번하게 비밀번호를 변경하게 하는 등 고객의 프로세스를 불편하게 하는 형태의 보안 강화 보다는 당사와 같은 보안 상 우위가 있는 간편인증 서비스 채택이 활발하게 이루어질 것으로 예상합니다. 다만, 정부정책의 변화 및 사용자들의 인식변화 등으로 인해 간편인증에 대한 사용이 감소하거나 기대에 못미칠 경우 당사 매출의 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

3) 기
타사업

당사는 핀테크솔루션사업과 핀테크플랫폼 사업 외, 티머니솔루션 및 SI사업을 영위하고 있습니다. 티머니솔루션 사업의 경우 서울특별시의 시내버스에서 버스카드가 공식적으로 사용된 이래 20년 이상 이용되어 왔습니다. 이에 대중교통 수단의 운임이나 유료 도로의 통행료를 지불할 때 교통카드를 사용하는 것이 일반화되어, 추가적인 큰 폭의 성장을 기대하기 어려울 것으로 예상하고 있습니다. 하지만, 현재 티머니 교통카드는 안정적으로 연간 550만개의 발급이 이루어지고 있습니다. 이와 같은 수요는 청소년 인구의 지속적인 신규 고객 유입과 해외여행객의 유입 등으로 인한 것이라고 할 수 있습니다. 이에 따라, 향후 티머니 솔루션 시장은 현재 수준의 시장규모를 유지할 것으로 전망하고 있습니다. 하지만, 정부정책의 변화 및 새로운 교통요금 결제수단의 등장 및 국내 청소년 인구의 감소, 해외여행객의 감소로 인해 티머니 카드 판매량이 감소할 경우 당사 매출의 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

또한, SI사업의 경우, 최근 '디지털 혁신'을 강조하며 핀테크서비스를 강화하는 추세에 따라, 성장세가 지속되고 있습니다. 향후에도 모바일 뱅킹, 핀테크, 포스트 차세대 시스템 구축 등을 통해 지속적으로 시장규모가 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 하지만, 정부정책의 변화, 금융업계의 불황으로 인한 SI투자 감소가 발생할 경우 당사 매출의 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[SI시장 부문별 시장규모 및 성장율]

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si시장 부문별 시장규모 및 성장율)

다. 기술 개발 대응 관련 위험

당사가 영위하는 핀테크 산업은 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 발전 및 변화가 상시 이루어지고 있는 산업으로 지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보가 경쟁우위 유지의 핵심 요소라고 볼 수 있습니다.
당

사는 이러한 기술집약적 산업 내 경쟁력 확보를 위해 지속적으로 연구개발에 집중하고 있으나, 전방산업에서 요구하는 기술 수준을 달성하지 못하거나, 급속한 기술 변화와 관련하여 적시 대응에 실패할 경우 당사 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 핀테크 산업은 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출연 등 기술의 발전 및 변화가 매우 빠르게 이루어지고 있는 산업입니다. 이러한 산업의 특성상 기술의 지속적인 발전, 고객의 요구사항에 맞추어 이를 적절하게 구현할 수 있는 능력 등 기술경쟁력 확보가 경쟁우위 유지의 핵심 요소라고 볼 수 있습니다.

당사는 업계 최고의 연구개발인력 및 금융권을 베이스로한 오랜 사업 업력을 통해 핀테크보안솔루션 시장의 선두주자로 발돋움하였으며, mOTP, mSafeBox 개발 등 다양한 연구개발 및 상용화 실적을 보유하고 있습니다. 당사의 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

[주요 연구개발 실적]

연구개발 기간
연구과제
연구결과 및 기대효과
상품화 내용

2013. 8 
~ 2016. 6.
IC카드인증서
보안매체(Secure Element) 중 하나인 IC(Integrated Circuit) 카드 칩을 기반으로 사설인증서 서비스를 제공하는 기술에 대한 연구입니다. 연구 개발 끝에 솔루션화에 성공하였고, 상용화로 이어졌습니다. 본 기술은 ATON mPKI 솔루션 연구 개발의 토대로 작용하였습니다.
KB국민은행 ‘IC카드인증서’

2014. 8. 
~ 2018. 6.
ATON Mpki
보안매체를 기반으로 한 사설인증서 솔루션에 대한 연구입니다. 복수의 보안매체를 활용하여 기기, 운영체제에 관계 없이 안전한 사설인증 서비스를 제공하는 기술 개발을 목표로 이뤄진 연구입니다.
KB국민은행, 케이뱅크, IBK기업은행 등

2015. 1. 
~ 현재
PASS인증서
복수의 금융기관, 고객 이용 시나리오를 대상으로 ATON mPKI를 지원할 수 있도록 확장하기 위한 연구입니다. 사설인증 서비스의 사용 범위를 넓히고, 처리 속도를 개선하기 위한 기술 개발을 목표로 이뤄진 연구입니다. PASS인증서에 상용화되는 것을 목표로 이뤄졌던 연구로, 프로젝트의 내부 명칭을 PASS인증서로 설정한 바 있습니다.
PASS인증서(SK텔레콤, KT, LG유플러스)

2016. 8. 
~ 2017. 12.
BLE OTP
보안매체 중 하나인 IC 카드 칩과 블루투스 네트워크 칩을 연동한 OTP 기술에 대한 연구입니다. 토큰형태의 OTP 기기와 외형은 유사하나, 버튼을 누르면 블루투스를 통해 자동으로 OTP가 전송되어 입력되는 기술에 대한 연구입니다. 연구 개발 끝에 솔루션화에 성공하였으나, 상용화는 이뤄지지 못했습니다. 다만 본 연구 개발 과정에서 OTP 기술에 관한 다양한 특허 출원을 할 수 있었으며, ATON mOTP 솔루션 연구 개발의 토대로 작용하였습니다.
-

2013. 12. 
~ 2018. 6.
Trustzone OTP
보안매체 중 하나인 트러스트존(Trustzone)을 기반으로 한 OTP 기술 연구입니다. 연구 개발 끝에 솔루션화에 성공하였으며, 상용화로 이어졌습니다(세계 최초의 보안매체 기반 OTP 상용화 사례).
KEB하나은행 ‘T-OTP’

2014. 8. 
~ 2018. 2.
ATON mOTP
보안매체를 기반으로 한 OTP 솔루션에 대한 연구입니다. 복수의 보안매체를 활용하여 기기, 운영체제에 관계 없이 안전한 OTP 서비스를 제공하는 기술 개발을 목표로 이뤄진 연구입니다.
신한은행, NH농협은행, SBI저축은행 등

2018. 6. 
~ 현재
ATON mSafeBox
보안매체(Secure Element)를 소프트웨어적으로 구현하기 위한 기술 연구입니다. 연구개발 끝에 솔루션화에 성공하였고, ATON mSafeBox 솔루션으로 상용화되었습니다.
케이뱅크, PASS(SK텔레콤, KT, LG유플러스), 한국포스증권 등

2015. 8. 
~ 2015. 12
FIDO(Fast Identity Online)
FIDO는 생체 인증(지문, 홍채, 얼굴 인식, 목소리, 정맥 등)을 활용한 인증을 위한 국제 표준으로, 해당 프로젝트는 해당 표준에 맞춘 인증 서비스 기술 개발을 위한 연구입니다.
 본 기술 연구는 ETRI, SK텔레콤 등과 공동 수행한 ‘TEE기반 보안운영체제 기술 개발’ 연구로 이어졌으며, KB국민은행의 FIDO 인증을 통한 보안 서비스 용역 프로젝트를 수행할 수 있는 배경이 되었습니다.
KB국민은행

2015. 1. 
~ 2018. 12.
ATON mSafeLogin
보안매체 중 하나인 유심(USIM)을 통해 웹 사이트의 계정을 저장 및 관리하는 기술에 대한 연구입니다.
ATON mSafeLogin

2013. 12. 
~ 현재
T-money Chip
티머니 교통카드 내 IC칩에서 교통카드 결제 기능을 구현하기 위한 기술에 대한 연구입니다. 제한된 칩 용량 내에서도 결제, 충전, 환승, 승·하차 등 교통카드에 필요한 기능을 구현하기 위한 기술을 연구하였습니다.
티머니 교통카드

당사는 현재 핀테크보안솔루션 사업을 영위함에 있어 필요한 기술력과 운영 노하우 및 금융권 레퍼런스를 보유하고 있으며, 급변하는 전자결제시장 환경, 트렌드 변화에 선제적으로 대응하기 위해 업계 최고의 연구개발인력을 중심으로 지속적이 지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 기술의 급속한 변화에 당사가 적절하게 대응하지 못하거나, 연구개발이 지연 또는 실패할 경우 기존 고객의 이탈을 초래할 수 있으며, 이는 당사의 매출의 지속성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 시장 경쟁심화 위험

당사는 핀테크 보안솔루션을 활용하여 다양한 사업을 진행하고 있습니다. 당사는 솔루션의 보안성과 편리성, 안정성 등을 인정 받아 현재 농협은행, 신한은행 등 다수의 금융기관과 장기적이고 안정적인 거래 관계를 유지하고 있으며 이를 바탕으로 핀테크 보안솔루션
및 핀테크 플랫폼
시장 내 유리한 시장 지위를 확보하고 있습니다.
그러나, 향후 금융사고 및 서비스 오류 발생 등으로 인한 고객사 신뢰 이탈, 금융기관의 자체적인 보안 솔루션 개발로 인한 고객사 이탈 등의 이슈가 발생할 경우 당사의 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 우수한 기술력을 바탕으로 핀테크
관련
사
업을
진
행
하
고

있으며 당사의 제품을 적용한 주요 서비스는 다음과 같습니다.

[당사 제품 적용 주요 사례]

고객
서비스명
당사제품명
사업 구분
비고

신한은행
모바일OTP
ATON mOTP
핀테크보안솔루션
이체 시 추가인증 수단으로 활용
(최대 이체한도 일 5억원 지원)

NH농협은행
모바일OTP
ATON mOTP
핀테크보안솔루션
이체 시 추가인증 수단으로 활용
(최대 이체한도 일 5억원 지원)

KB국민은행
KB든든간편인증
ATON mPKI
핀테크보안솔루션
PIN번호만으로 입출금 통장 개설, 상품 가입, 이체 등 전 금융서비스 지원

IBK기업은행
모바일인증서
ATON mPKI
핀테크보안솔루션
전 금융서비스의 전자서명(공인인증서)을 PIN번호 또는 지문만으로 대체
 추가인증 수단 없이 최대 이체한도 일 5천만원 지원

통신3사(SK텔레콤, KT, LG유플러스)
PASS인증서
ATON mPKI
핀테크플랫폼
복수의 금융기관의 전자서명을 PASS 서비스를 통해 PIN번호 또는 지문만으로 대체

당사는 핀테크 보안솔루션 분야의 우수한 기술력과 안정적인 운영 레퍼런스를 보유한 기업으로 위 표에서 보여지는거 같이 주요 핀테크 플레이어들과의 장기적이고 안정적인 거래 관계를 유지하고 있으며 이를 통해 핀테크 보안솔루션
및 핀테크보안 플랫폼
시장 내 유리한 시장 지위를 확보하고 있습니다.
당사의 각 제품 경쟁우위는 아래와 같습니다.

1) mSafeBox

[당사제품(mSafeBox)과 타 보안매체와의 비교]

구분
기기 커버리지
추가 앱 설치 필요 여부
개발 및 업데이트 지원
솔루션 비용

Android
IOS

당사제품
(mSafeBox)
O
O
-
O
유료

USIM-
Trustzone
O
-
O
O
유료

KeyStore
O
-
O
-
무료

KeyChain
-
O
O
-
무료

mSafeBox는 당사가 개발한 보안매체 솔루션으로, 현재 당사만이 해당 부문의 솔루션을 제공하고 잇습니다. mSafeBox의 경쟁 솔루션은 키스토어, 키체인, 유심, 트러스트존 등 보안매체라 할 수 있습니다. 당사 제품은 주요 키, 알고리즘 보호 기능을 모두 제공할 뿐만 아니라 모든 모바일 기기에서 활용될 수 있는 강점을 가지고 있습니다. 

2)
mOTP

[주요 모바일OTP 제품 경쟁사 현황표]

개발사

청구회사

A사

B사

제품명

ATON mOTP

A사 mOTP

B사 mOTP

보안매체

(Secure Element)

ATON mSafeBox

Keystore
Keychain

Keystore
Keychain

보안

방식

키 저장 매체

ATON mSafeBox

Keystore
Keychain

Keystore
Keychain

OTP 생성 알고리즘

보안매체 내 생성

(OTP 생성 시 키 노출 없음)

일반 실행공간 내 생성
 (OTP 생성 시 키 노출 위험)

일반 실행공간 내 생성
 (OTP 생성 시 키 노출 위험)

특허관련

OTP 관련 원천특허

확보

없음

없음

OTP 관련

보안매체 활용 특허

확보

없음

없음

개발 
편의성

서버/클라이언트

솔루션

O

O

O

운영체제

의존도

없음

(개발 편의성 향상)

운영체제별/기기별/

제조사별 대응 필요

운영체제별/기기별/

제조사별 대응 필요

금융권 도입 사례

신한은행,

NH농협은행, KB증권,

신한금융투자, SBI저축은행

-

-

당사의 mOTP는 자체 소프트웨어 보안 매체를 토대로 모바일OTP의 보안 성능에 가장 핵심적으로 작용하는 중요 키 및 중요 알고리즘을 분리된 보안 영역에 저장 및 실행토록 설계하였습니다. 이를 통해 TOP 생성 알고리즘과 키의 외부 노출을 최소화하여 타사 솔루션 대비 보안 수준을 높였으며, 당사의 모바일OTP는 안드로이드 및 iOS운영체제 별로 각각 개발할 필요 없이 한번에 개발할 수 있도록 설계되는 등 개발 및 유지보수의 편의성을 극대화한 장점이 있습니다. 

그러나, 향후 금융사고 및 서비스 오류 발생 등으로 인한 고객사 신뢰이탈, 금융기관의 자체적인 보안 솔루션 개발으로 인한 고객사 이탈 등의 이슈가 발생할 경우 당사의 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

마. 법규 및 정책 변화 관련 위험

당사의 주요사업은 핀테크에 사용되는 보안 솔루션을 활용하는 것으로 각각 적용받는 법규 및 규제가 다양하며, 산업 내 빠른 기술 및 환경의 변화로 인해 이에 대한 규제 및 정부정책의 변화 또한 매우 빠르게 이루어지고 있습니다.
당사는 현재 사업을 영위함에 있어 관련 규제 및 법규를 모두 준수하고 있으나, 향후 발생 가능한 규제, 법규 및 정책의 변화에 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사의 사업 경쟁력이 상실 될 수 있으며 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 사업은 핀테크에 사용되는 보안솔루션을 기반으로 하고 있습니다. 핀테크 산업은 적용받는 법규 및 규제가 매우 다양한 산업으로서 관련 법제 현황은 다음과 같습니다.

[핀테크 세부영역별 관련 법제 현황]

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핀테크 세부영역별 관련 법제 현황)

정부는 4차 산업혁명에 따른 금융지형의 변화에 대응하기 위해 '핀테크 활성화'를 8대 혁신성장 선도사업 중 하나로 추진하고 있습니다. 특히, 2015년 금융위원회는 글로벌 경쟁력을 갖춘 혁신적 핀테크 서비스를 개발하고 핀테크 산업을 우리나라의 신 성장동력을 육성하겠다고 밝힌 바 있습니다. 이에 따라 정부에서는 새로운 금융 서비스의 상용화 과정에서 발생할 수 있는 법적, 제도적 걸림돌을 최소화 하고 규제의 틀을 완화하는 방향으로 혁신을 추구하고 있습니다. 

[정부의 핀테크 발전 로드맵]

핀테크 발전 로드맵).jpg
핀테크 발전 로드맵)

(출처:금융위원회, 삼정KPMG)

이 같은 국내 핀테크 시장의 규제 완화는 당사와 같은 핀테크 솔루션 회사들이 금융사에 적극적으로 솔루션을 도입하게 하는 데 긍정적인 효과를 제공하고 있습니다. 향후에도 이과 같은 규제완화에 대한 노력은 핀테크 사업을 영위하는 당사가 지속적으로 성장하게 하는 데에 기여할 것으로 전망하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 법규와 제도의 지속적인 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우 당사의 영업 경쟁력을 상실할 수 있으며, 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 인력유출 가능성과 관련한 위험

당사가 속한 핀테크 산업은 인적자원의 소프트웨어 개발 및 서비스 역량이 중요한 산업으로 타 산업에 비해 인적 자원에 대한 의존도가 높습니다. 당사 연구개발인력의 평균 근속연수는 2019년 반기 기준 4년 8개월으로 보유 기술의 고도화 수준 및 서비스/시스템의 개발 및 정착기간을 고려할 때 비교적 짧은 수준입니다. 우수한 인력의 확보 및 기술 경쟁력의 확보는 사업의 성공여부를 결정하는데 있어 매우 중요한 요소 입니다. 하지만
주요 연구개발인력이 이탈할 경우
사내 경험 축적, 전문성 강화, 조직의 안정성 등을 저해할 수 있으며, 당사의 핵심 인력의 이탈로 보유기술이 유출될 경우 당사의 경쟁력을 약화시키는 요인이 될 수 있습니다.

당사가 속한 핀테크 산업은 소프트웨어 개발 및 서비스 역량이 매우 중요한 산업적 특성으로 연구개발인력, 기술력을 바탕으로 경쟁력이 결정되며, 이에 대한 의존도가 매우 높다는 특징을 보임에 따라 우수한 전문인력들을 확보 및 유지하는 것이 매우 중요합니다. 당사의 주요 연구개발인력은 다음과 같습니다.

[주요 연구개발인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

연구소장
김귀현
연구개발
한국과학기술원 학사(1999)
 다우기술(1999.01∼2001.08)
 네오위즈(2001.09 ~ 2007.09)
 티스터디(2007.09 ~ 2012.11)
 아톤(2012.11 ~ 현재)
IC카드인증서
 BLE OTP
 TZ OTP
 스마트패스
 FIDO

연구원
이민우
연구개발
홍익대학교대학원 석사(1995)
 LG정보통신(1995.07 ~ 1999.09)
 한국휴렛패커드(1999.11 ~ 2010.08)
 비디(2012.05 ~ 2017.05)
 지피트리(2016.08 ~ 2017.05)
 아톤(2017.05 ~ 현재)
PASS인증서

연구원
한종호
연구개발
한국외국어대학교대학원 석사(1996)
 다우기술(1996.11 ~ 2002.11)
 에이펙스솔루션(2002.12 ~ 2007.06)
 아톤(2007.07 ~ 현재)
전국민안심번호
 전화번호안심로그인

연구원
양성진
연구개발
서강대학교대학원 석사(1996)
 삼성전자(1996.03 ~ 2001.08)
 이노피아테크(2001.09 ~ 2015.10)
 아톤(2015.10 ~ 현재)
BLE OTP
 TZ OTP
 FIDO
 신한은행Sol

연구원
홍승재
연구개발
국민대학교 학사(2002)
 유프레스토(2004.03~2006.08)
 와이앤에이치이앤씨(2006.09~2012.10)
 에드원(2012.12~2015.09)
 네이버시스템(2015.10~2017.03)
 데디타솔루션(2017.08~2018.04)
 아톤(2018.11~현재)
-

연구원
한지영
연구개발
동국대학교 학사(2001)
 아톤(2001.01~현재)
전화번호안심로그인

연구원
김태희
연구개발
광운대학교 학사(2000)
 엠씨에스텍(2002.07~2003.01)
 현세시스템(2003.01~2003.05)
 이씨플라자(2004.07~2005.06)
 CJ대한통운(2008.01~2016.11)
 지피트리(2016.12~2017.06)
 아톤(2017.07~현재)
TZ OTP
 FIDO
 신한은행SOL

연구원
조병현
연구개발
서원대학교 학사(2011)
 이더테크놀로지(2010.06~2013.05)
 아톤(2013.06~현재)
TMoney Chip

연구원
장혜정
연구개발
한국방송통신대학교 학사(2016)
 케이알파트너스(2012.06~2013.12)
 니케아게임즈(2014.03~2018.05)
 아톤(2018.11~현재)
-

연구원
양윤주
연구개발
서울여자대학교 학사(2013)
 아톤(2013.01~현재)
-

연구원
강은경
연구개발
서울여자대학교학사(2015)
 아톤(2015.06~현재)
-

연구원
최진주
연구개발
한림대학교 학사(2018)
 아톤(2019.01~현재)
-

당사는 급변하는 금융환경에 한발 앞선 서비스를 제공하기 위해 연구개발을 지속적으로 진행하고 있으며, 2019년 반기말 현재 총17명의 전문인력으로 구성된 연구소를 통해 주요 서비스 및 시스템을 개발하고 있습니다. 당사는 제품의 경쟁력 강화를 위해 각 서비스군 별로 연구소를 운영하고 있으며 현장인력과의 유기적인 협조를 통해 효율적이고 실질적인 연구개발을 진행하고 있습니다.

당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 당사는 개개인의 성과와 역량 수준에 따라 차별화된 급여/조기승진 등의 보상체계를 마련하여 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 당사 연구개발인력의 평균 근속연수는 2019년 반기 기준으로 4년 8개월으로 보유기술의 고도화 수준, 서비스/시스템의 개발 및 정착 기간을 고려할 때 비교적 짧은 수준을 보이고 있습니다. 

[최근 3년간 인력 유출입 현황]

구분
직위
기초
증가
감소
기말

'16년도
연구원
14
8
4
18

보조연구원
12
2
7
7

계
26
10
11
25

'17년도
연구원
17
4
10
11

보조연구원
8
1
5
4

계
25
5
15
15

'18년도
연구원
11
6
10
7

보조연구원
4
8
8
4

계
15
14
18
11

19년 반기
연구원
7
7
-
14

보조연구원
4
-
1
3

계
11
7
1
17

당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 다양한 노력을 하고 있으나, 경쟁회사로의 이직 등 핵심 인력의 이탈 발생 가능성은 존재합니다. 핵심인력의 이탈이 발생할 경우 당사의 핵심기술이 유출될 가능성이 있으며, 대체 인력 확보가 어려울 경우 당사 기술경쟁력과 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

2. 회사위험

가. 재무안정성 비율과 관련된 위험

당사는 지속적인 매출의 성장 및 당기순이익의 실현으로 안정적인 재무안정성 지표를 보여주고 있습니다. 당사는 한국은행 기업경영분석(2017년 기준)의 업종평균과 비교하였을 경우
유동비율은 업종평균 184.70% 보다 높은 375.74%를 보이고 있고, 2019년 2분기 차입금의존도는 전환상환우선주로 인한 효과를 제외할 경우 업종평균 17.89% 대비 낮은 수준인 7.93%의
수치를 보이고 있습니다.

또한 당사 비즈니스(핀테크 보안솔루션, 핀테크 플랫폼)의 특성상 영업이익율이 17년 3.7%에서 19년 2분기 16.6%로 개선되었습니다.

그럼에도 불구하고 향후 정부정책 및 관련 부처 규제의 변화, 신규 경쟁사 및 대체산업 등과 같은 요소는 당사의 매출에 부정적 영향을 미쳐 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 재무안정성 지표는 영업실적 상승 등에 따라 개선되고 있으며, 업종평균과 비교 시 우수한 수준입니다. 당사의 유동비율은 2017년도 말 313.77%에서 2019년 2분
기 375.74%로 증가하였으며, 당좌비율 또한 2017년말 178.57%에서 367.60%로 증가하였습니다. 또한, 2019년 2분기말 전환상환우선주를 제외한 차입금의존도는 7.93%로 재무안정서의 급격한 악화로 인한 채무불이행의 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

[최근 3개년 재무 안정성 지표]

(단위:%)

구분
2019년 2분기
2018년
2017년
업종평균
(2017년)

당좌비율
367.60%
208.06%
300.13%
178.57%

유동비율
375.74%
211.30%
313.77%
184.70%

부채비율
102.50%
105.04%
127.13%
70.89%

차입금의존도
31.54%
21.81%
18.05%
17.89%

주) 업종평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2017년)을 참고하였으며, 업종은 한국표준산업분류상 J58211(시스템소프트웨어 개발 및 공급업)을 참고하였습니다.

차입금의존도는 전환상환우선주(66.85억원)로 인한 효과를 제외할
경우
7.93%
입니다. 당사는 2019년 상반기말 기준 금융권으로부터의 단기 및 장기차입금이 22.45억원에 불과합니다. 때문에 당사의 현금성자산 규모 및 영업현금흐름 창출 능력 등을 고려하였을 때 채무불이행 위험은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

[당사 매출 및 이익율 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출
핀테크보안솔루션
7,643
43.3%
12,546
44.8%
7,376
31.0%

핀테크플랫폼
1,986
11.2%
1,539
5.5%
202
0.9%

티머니 솔루션
3,335
18.9%
5,643
20.1%
5,167
21.7%

스마트금융(SI)
2,877
16.3%
6,408
22.9%
11,003
46.2%

기타
1,826
10.3%
1,897
6.8%
59
0.2%

합계
17,668
100.0%
28,033
100.0%
23,807
100.0%

영업이익
2.935
3,529
872

영업이익율
16.6%
12.6%
3.7%

[매출액 및 영업이익 증감율 현황]

구분
2019년도 반기
2018년도
2017년도

매출액 증감율
26.1%
17.8%
44.9%

영업이익 증감율
66.3%
304.7%
66.6%

당사가 영위하고 있는 핀테크보안솔루션, 핀테크플랫폼 사업은 매출의 규모가 증가할 수록 이익율이 개선되는 '영업 레버리지 효과'가 시현되는 특성을 가진 사업입니다. 이에 따라, 당사는 핀테크 보안솔루션과 핀테크플랫폼 분야의 매출이 증가할 수록 이익율이 개선되는 효과를 누리고 있습니다. 핀테크보안솔루션 및 핀테크플랫폼 사업의 매출이 증가함에 따라, 매출총이익은 2017년 28.3%에서 2019년도 반기 48.9%로, 영업이익율은 2017년 3.7%에서 2019년 상반기 16.6%로 개선되었습니다.

위와 같은 당사의 우수한 재무안정성에도 불구하고 향후 정부정책 및 관련부처 규제의 변화, 신규 경쟁사 및 대체산업의 출현과 같은 요소는 당사의 매출에 부정적인 영향을 미쳐 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

나. 매출채권과 관련된 위험
.

당사의 매출채
권회전율은 2018년말
8.53회
로 한국은행 기업경영분석(2017년 기준)의 업종평균인 6.38 대비 높은 수준
입니다.
또한, 2019년 2분기말 기준 전체 매출채권 대비
1.29%
에 대해
서만 대손충당금이 설정
되어 있는 등 매출채권에 대한 관리가 잘 이루어지고 있습니다.
하지만 매출처의 영업부진 등으로 인해 매출채권에 대한 회수가 잘 이루어지지 않거나 부실화 될 경우 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 매출처는 대기업 및 금융권으로 대부분 직접 매출을 통해 발생하고 있습니다. 금융기업 및 대기업의 특성상 당사의 매출이 4분기, 특히 12월에 집중되는 현상이 일부 발생되고 있습니다. 따라서 19년 반기 매출채권 회전율이 과거보다 하락하여
5.76회 수준을 기록 하고 있습니다. 최근 3개년 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 매출채권 회전율]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
업종평균
(2017년)

매출액
17,668
28,033
23,807
-

기초 매출채권
4,139
2,433
2,715
-

기말 매출채권
8,132
4,139
2,433
-

평균 매출채권
6,136
3,286
2,574
-

매출채권 회전율
5.76
8.53
9.25
6.38

매출채권 회전기간
63.38
42.78
39.46
57.21

주) 업종평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2017년 기준)을 참조하였으며, 업종은 한국표준 산업분류상 J582(소프트웨어 개발 및 공급업)을 참조 하였습니다.

당사의 주요매출처가 대기업 및 금융업에 집중되고 있어 과거 매출채권의 대손사례는 미미한 것으로 나타나고 있습니다. 당사는 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권 중 연체되지 않은 채권은 정상채권으로 간주하여 별도의 대손충당금을 설정하지 않습니다. 당사의 2019년도 반기말 현재 매출채권의 대부분이 발생 3개월 미만의 채권인 것으로 분석되며 매출채권의 회수지연에 따른 대손위험은 낮은 것으로 파악됩니다. 최근 3사업연도 매출채권에 대한 대손충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 매출채권 대손충당금 설정 현황]

(단위: 천원, 회, 일)

구분
2019년 반기
2018년
2017년

매출채권
(계약자산 포함)
8,132,323
4,139,396
2,433,329

대손충당금
(계약자산 포함)
105,061
83,613
31,207

충당금 설정비율
1.29%
2.01%
1.28%

주) 매출채권 및 대손충당금은 계약자산을 포함한 금액입니다. 

위와 같이 현재 당사 매출채권에 대한 대손충당금 설정비율은 매우 낮은 수준이나, 향후 매출처의 영업환경 악화 등으로 인해 매출채권 회수가 원만하게 이루어지지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

다. 매출처 편중에 따른 위험 

당사의 2019년 2분기말 매출 중 상위 6개사의 매출비중은 전체매출의 69.91%를 차지하고 있습니다.
이는 핀테크 보안솔루션시장 및 SI 등 매출이 금융권에 집중되어 있기 때문에 일어나는 현상입니다. 따라서,
향후 주요 매출처의 영업부진 등이 발생할 경우 이에 따라 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사는 아래와 같이 2019년 2분기말 상위 6개사에 대한 매출 비중이 약 69.91%를 차지하고 있으며, 이는 당사가 영위하고 있는 핀테크 보안솔루션의 주된 매출처가 금융업계로 집중되는 것에 기인하고 있습니다.

[주요 매출처별 매출현황]

(단위:백만원, %)

구분
2019년 2분기
2018년
2017년
2016년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

A사
3,091
17.05%
1,650
5.88%
-
-
-
-

B사
2,587
14.64%
2,265
8.08%
1,404
5.90%
-
-

C사
2,319
13.13%
3,633
12.96%
3,281
13.78%
2,184
13.29%

D사
1,926
10.90%
2,930
10.45%
4,329
18.18%
2,993
18.21%

E사
1,546
8.75%
1,607
5.73%
1,037
4.35%
2,025
12.32%

F사
961
5.44%
1,629
5.81%
905
3.80%
310
1.89%

G사
339
1.92%
3,402
12.14%
5,056
21.24%
347
2.11%

H사
34
0.19%
1,600
5.71%
2,032
8.54%
4,425
26.93%

I사
429
2.43%
1,166
4.16%
1,674
7.03%
456
2.77%

J사
346
1.96%
814
2.90%
810
3.40%
947
5.76%

K사
196
1.11%
332
1.18%
399
1.68%
559
3.40%

L사
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
3,893
22.48%
7,006
25.00%
2,881
12.10%
2,189
13.32%

계
17,668
100.00%
28,033
100.00%
23,807
100.00%
16,435
100.00%

주) 전체 비율의 5% 미만 매출는 기타로 표시하였음. 

당사는 견고한 기술력을 기반으로 국내 주요 금융사에 견고한 영업을 지속해나가고 있지만, 향후 경기침체 등으로 인해 주요 매출처의 영업부진이 등이 발생할 경우 이에 따라 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 

라. 매출의 계절적 편중 위험 

당사가 영위하고 있는 사업의 특성상 고객사의 소프트웨어 관련 예산소진이 연말에 집중되는 특징이 있어, 당사의 매출이 4분기에 집중되는 경향을 보이고 있습니다.
당사의 최근 3개년 분기별 매출 비중은 1분기 13.77%, 2분기 21.84%, 3분기 22.95%, 4분기 41.45%를 보이고 있습니다.
특히,
최근 3년간 당사의 4분기 매출은 각 연간 매출의 41.45% 이상을 차지할 정도로 높은 집중도를 보이고 있으며, 소프트웨어 개발 회사의 특성상 영업 레버리지를 수반해야 되는 특성을 가지고 있습니다.

따라서, 당사의 실적은 업황에 관계없이 상반기에 상대적으로 부진할 가능성이 있으며, 이에 따라 상장 이후 특정 시기에 주가의 변동성이 커질 가능성이 존재합니다.

당사의 주 고객인 금융업계는 시장 특성상 연말에 IT관련 예산을 소진하는 경향을 보입니다. 이에 따라 하반기에 당사 매출이 일부 집중되는 현상이 존재합니다

[당사 분기별 매출액 및 비중]

(단위:백만원, %)

구분
2019년 2분기
2018년
2017년
2016년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

1분기
7,830
44.32%
4,207
15.01%
3,389
14.24%
1,805
10.98%

2분기
9,837
55.68%
5,741
20.48%
5,845
24.55%
3,323
20.22%

3분기
-
-
7,230
25.79%
4,998
20.99%
3,439
20.92%

4분기
-
-
10,855
38.72%
9,575
40.22%
7,867
47.87%

합계
17,668
100.00%
28,033
100.00%
23,807
100.00%
16,435
100.00%

주) 평균 비중의 경우 2016년부터 2018년까지의 평균으로 산정

당사는 상기 표에서 나타난 바와 같이 계절성을 보이고 있습니다. 특히 최근 3년간 당사의 4분기 매출의 41.45% 이상을 차지할 정도로 높은 집중도를 보이고 있습니다. 또한, 당사 비용구조의 특성상 타 업종에 비해 영업레버리지가 큰 특성을 가지고 있습니다. 따라서 당사의 실적은 업황에 관계없이 상반기에 실적이 부진할 가능성이 있으며 이에 따라 상장 이후 특정시기에 주가의 변동성이 커질 가능성이 존재합니다. 

마. 무형자산 손상 위험 

당사는 핀테크보안솔루션 회사로 핵심기술 및 경쟁력을 유지하기 위한 개발 능력이 매우 중요합니다. 이에 따라 당사는 사업 내에서 경쟁우위를 점하기 위해 지속적으로 연구개발에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 향후 연구개발이 지연되거나 기술력 유지에 실패할 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
또한, 개발 실패 및 개발 제품 매출이 부진할 경우, 무형자산 손상이 발생할 수 있으며 개발비에 대한 상각비가 일시에 비용으로 차감될 경우 당사의 재무환경에 부정적인 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

당사는 핀테크보안솔루션 회사로, 핵심기술 및 경쟁력을 유지하기 위한 개발 능력이 매우 중요합니다. 이에 따라 당사는 사업 내애서 경쟁우위를 점하기 위해 지속적으로 연구개발에 대한 투자를 확대하고 있습니다.

당사는 연구개발과정에서 발생한 일부 비용에 대해 매출 실현가능성 등을 고려하여 무형자산으로 인정되는 부분에 대해서는 무형자산으로 회계처리하고 있습니다 당사의 최근 반기 및 2개년 간 연구개발비 내역은 다음과 같습니다. 

[당사 연구개발비용 사용 내역]

(단위: 천원, %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년

자산
처리
인건비
-
-
-

기타경비
-
13,250
-

소계
-
13,250
-

비용
처리
판관비
764,468
879,887
898,809

소계
764,468
879,887
898,809

합계
764,468
893,137
898,809

(매출액 대비 비율)
4.33%
3.19%
3.78%

[당사 개발비 상각 및 손상차손]

(단위: 천원, %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년

기초
개발비
1,386,716
1,542,588
1,776,344

국고보조금
-
-
-

상각누계액
836,838
576,501
236,473

기중
당기 자산화 처리액
-
13,250
-

당기상각액
93,274
260,338
340,027

당기 손상차손
-
169,122
233,756

기말
개발비
1,386,716
1,555,838
1,776,344

국고보조금
-
-
-

상각누계액
930,113
836,838
576,501

잔액
456,603
549,878
966,088

당사의 개발비 자산화 및 손상차손 인식 요건은 다음과 같습니다.

개발비
자산화
요건

- 제품 등이 명확히 정의되고 개발과 관련된 비용은 개별적으로 식별하여 측정할 수 있는 경우
- 제품 등을 생산하는 것이 기술적으로 실현가능 하다는 사실을 입증할 수 있는 경우

- 당해 기업이 제품 등을 생산하여 판매 또는 사용하려는 의도가 있는 경우

- 제품 등에 대한 시장이 존재하거나, 제품 등이 내부사용 목적이라면 당해 기업에 유용하다는 사실을 입증할 수 있는 경우

- 개발과제를 완료하고 제품 등을 판매 또는 사용하는데 필요한 기술적, 금전적 자원을 충분히 확보할 수 있다는 사실을 입증할 수 있는 경우

개발비
손상차손
요건

- 개발단계에서 중단된 경우

- 개발 완료 후 자산화 하였으나 해당 개발비관련 미래의 회수가능가액이 장부가액에 미달하고 그 미달액이 중요한 경우

당사는 연구개발을 지속적으로 확대하고 있으며, 이와 같은 활동을 통해 최신 기술을 적용한 제품 출시에 최선을 다하고 있습니다. 당사의 연구개발 활동이 제품의 상용화 단계에 이를 수 있도록 지속적인 노력을 기울이고 있으나, 향후 개발 및 개발제품의 사용화가 지연되거나 실패할 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

또한, 개발 실패 및 개발 제품 매출이 부진할 경우, 무형자산 손상이 발생할 수 있으며 개발비가 비용으로 일시상각되어 당사의 재무환경에 부정적인 영향으로 작용할 가능성이 있습니다. 

바. 국내 매출 편중 위험

당사의 최근 2개년 및 당반기 수출비중은 전체 매출의 약 5.83%로 매우 낮은 수준입니다.
당사는 매출이 국내시장에 편중되어 있어
국내시장의 경기악화 및 국내 거래처들의 구매정책 변경 또는 경영환경의 변화
등이
당사 영업환경에 직접적인 영향
을 미칠 수 있으며 이는 당사의 실적 악화로 이어질 수 있습니다.

당사는 현재 우수한 기술력을 바탕으로 국내 핀테크솔루션 시장에서 경쟁우위를 점하고 있으며 이를 통해 해외 시장을 지속적으로 진출하려는 노력을 경주하고 있습니다. 하지만, 해외 시장에서의 레퍼런스가 존재하지 않는 등의 어려움으로 해외시장 진출에 어려움을 겪을 수 있습니다. 당사의 최근 3개년간 매출의 내수/수출비중은 다음과 같습니다.

[당사 최근 3개년 수출비중]

(단위:천원)

구분
2019 반기
2018년
2017년

수출
800,000
1,642,500
1,610,000

내수
16,867,711
26,390,706
22,197,350

합계
17,667,711
28,033,206
23,807,350

수출 비중
4.53%
5.85%
6.76%

위 표에 기재한 바와 같이 국내 시장에 편중되어 있는 매출 특성상 국내 시장의 경기 악화 및 국내 정부의 법률 및 정책 변화 등은 당사 영업환경에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며 이는 당사의 실적 악화로 이어질 수 있습니다. 

사. 소송 등 우발부채 위험

당사가 현재 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다. 하지만, 최근 3년간 14건의 소송사건에 계류된 바 있으며 향후 소송사건이 발생하여 패소할 경우 당사의 영업 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

발생일

소송당사자

소송의 내용

진행상황 또는 결과

영업 및 재무에 미치는 영향

15-07-22 
 심판청구

주식회사 미래테크놀로지

2015(당)4027 
 권리범위확인 심판

특허등록 10-1226607호 청구항 1항, 3항, 5항, 6항, 9항의 권리범위에 대하여 권리범위확인 심판 청구

해당 사항 없음

15-07-27 
 심판청구

주식회사 미래테크놀로지

2015(당)4071 
 권리범위확인 심판

특허등록 10-1361716호 청구항 1항의 권리범위에 대하여 권리범위확인 심판 청구

15-07-27 
 심판청구

주식회사 미래테크놀로지

2015(당)4072 
 권리범위확인 심판

특허등록 10-0835260호 청구항 2항의 권리범위에 대하여 권리범위확인 심판 청구

15-10-28 
 심판청구

주식회사 미래테크놀로지

2015(당)5070 
 무효심판

특허등록 10-1361716호 청구항 1항의 권리범위확인심판의

심결각하 판정에 따른 등록 무효 심판

15-10-28 
 심판청구

주식회사 미래테크놀로지

2015(당)5071
 무효심판

특허등록 10-0835260호 청구항 2항의 권리범위확인심판의

심결각하 판정에 따른 등록 무효 심판

15-10-28 
 심판청구

주식회사 미래테크놀로지

2015(당)5069
 무효심판

특허등록 10-1226607호 청구항 1항, 3항, 5항, 6항, 9항의 권리범위확인심판의 심결각하 판정에 따른 등록 무효 심판

16-02-26 
 심판청구

주식회사 미래테크놀로지

2016(당)511
 무효심판

특허등록 10-1226607호 청구항 4항, 8항의 권리범위확인심판의

심결각하 판정에 따른 등록 무효 심판

16-01-08 
 민사소송

주식회사 미래테크놀로지

2016가합501212
 특허권침해금지등
 민사소송

특허등록 10-1226607호 청구항 1항, 3항, 5항, 6항, 9항의 등록 무효 심판등의 특허권침해금지등 민사소송 제기

2016-06-24 변론기일 속행

2017-03-17 변론기일 연기

2017-04-14 변론종결

2017-04-28 판결선고_원고(주식회사 미래테크놀로지)패

2017-05-23 판결확정

16-07-01 
 심판청구

주식회사 미래테크놀로지

2016(허)4979
 무효심판항소

특허등록 10-1226607호 청구항 1항, 3항, 5항, 6항, 9항의 등록 무효 심판 심결각하에 따른 항소 제기

2015당 5069 무효심판 심결에 대한 항소 건

2016-12-20 변론종결

2017-02-02 판결선고_원고(주식회사 미래테크놀로지)패

2017-02-28 판결확정

16-07-01 
 심판청구

주식회사 미래테크놀로지

2016(허)4986
 무효심판항소

특허등록 10-0835260호 청구항 2항의 등록 무효 심판

심결각하에 따른 항소 제기

2015당 5071 무효심판 심결에 대한 항소 건

2016-12-20 변론종결

2017-02-02 판결선고_원고(주식회사 미래테크놀로지)패

2017-02-28 판결확정

16-07-01 
 심판청구

주식회사 미래테크놀로지

2016(허)4993
 무효심판항소

특허등록 10-1361716호 청구항 1항의 등록 무효 심판

심결각하에 따른 항소 제기

2015당 5070 무효심판 심결에 대한 항소 건

2016-12-20 변론종결

2017-02-02 판결선고_원고(주식회사 미래테크놀로지)패

2017-02-28 판결확정

16-07-01 
 심판청구

주식회사 미래테크놀로지

2016(허)5002
 무효심판항소

특허등록 10-1226607호 청구항 4항, 8항의 등록 무효 심판 심결각하에 따른 항소 제기

2016당 511 무효심판 심결에 대한 항소 건

2016-12-20 변론종결

2017-02-02 판결선고_원고(주식회사 미래테크놀로지)패

2017-02-28 판결확정

16-03-30

주식회사 시큐모아

2016가합32056 
 하도급법상 
 손해배상청구

2016년 1월 21일 불공정하도급거래해위에 대한 공정위 심의에 의한 이행에 따라 공탁 진행 이후 소송 제기

2016-06-02 변론기일 속행

2016-08-11 변론기일 속행

2016-09-27 변론기일 기일변경

2016-11-08 변론기일 속행

2016-12-15 변론기일 속행

2017-01-19 변론기일 속행

2017-02-23 변론종결

2017-03-30 판결선고_원고(주식회사 시큐모아)패

2018-03-06 판결 확정

17-04-18 
 항소

주식회사 시큐모아

2017나2020461
 하도급법상 
 손해배상청구 항소

2016가합32056 하도급법상 손해배상청구 소송과 관련하여

2017년 3월 30일 원고의 청구 기각으로 판결 승소

2017-04-18 원고의 항소로 서울고등법원 항소장 제출

2017-10-17 변론기일 속행

2017-11-21 변론기일 속행

2017-12-19 변론종결

2018-02-13 판결선고_원고(주식회사 시큐모아)패

2018-03-06 판결 확정

당사는 현재 계류중인 소송이 존재하지 않지만, 향후 소송사건이 발생하여 패소로 이어질 경우 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

3. 기타위험

가. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 공모주식수 변경 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후,
모집 또는 매출할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의발행및공시등에관한규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험

당사는 임직원 복지 증진을 목적으로 4차례에 걸쳐 부여 당시 재직중인 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다.
증권신고서 작성 기준일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권은 289,000주이며, 이 중 101,000주는 계약조건에 따라 상장 이후 즉시 행사가 가능합니다.
관련 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수는 증가할 수 있으며, 추가로 상장되는 주식은 상장 후 유통가능한 물량입니다.
이와 같이 주식매수선택권 행사로 인한 신주는 상장 후 출회를 통하여 주식가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원 복지 증진의 목적으로 4차례에 걸쳐 부여 당시 재직중인 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재 미행사 주식수가 남아있는 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다. 

[주식매수선택권 부여현황]

부여대상
미행사 주식수
행사가격
행사기간
부여일

임직원(16인)
14,000주
3,000원
2018년 04월 01일 ~ 2020년 12월 31일
2016년 3월 31일

임직원(15인)
87,000주
3,000원
2019년 4월 1일 ~ 2021년 12월 31일
2017년 3월 31일

임직원(17인)
38,000주
3,000원
2020년 4월 1일 ~ 2022년 12월 31일
2018년 3월 30일

임직원(32인)
150,000주
16,000원
2021년 4월 1일 ~ 2023년 12월 31일
2019년 3월 29일

현재
289,000주
-
-
-

주1) 부여주식수 및 행사가격은 액면가액 500원 기준입니다.
주2) 미행사 주식수 만을 기재하였습니다.

상기 표에서 기재한 바와 같이 증권신고서 작성기준일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 289,000주이고, 이 중 2016년 3월 31일, 2017년 3월 31일 부여하여 미행사된 잔여 주식매수선택권 101,000주는 계약조건에 따라 상장일 이후 즉시 행사가 가능하며, 해당 주식매수선택권 보유자는
20명 입니
다.
상장 이후 행사 가능한 주식 101,000주는 공모 전 발행주식 총수 3,501,486주(전환상환우선주 603,571주 포함) 기준 2.88% 이며, 공모 후 발행주식 총수 4,219,236주(전환상환우선주
603,571
주 포함) 기준 2.39% 입니다. 

상기와 같은 주식매수선택권행사로 해당 신주가 추가로 상장될 경우 추가적인 물량 출회를 통해 주식가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

코스닥시장상
장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인 의무인수주식수를 포함한 상장예정주식수
4,219,236주 중 약
54.36%에 해당하는
2,293,558주
는 보호예수 및 매도금지 주식
이며, 유통가능물량은
1,925,678(45.64%)
로 상장 직후
시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

코스닥시장상장규정 제21조 제1항에 의거하여 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등의 소유
주식수
1,719,380주 중 구주매출 예정인 179,438주를 제외한 1,539,942주(공모 후 36.50%)
는 상장일로부터 2년 간 한국예탁결제원에 보호예수
되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

또한 코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는
수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 6월간 계속보
유하여야 합니
다. 이를 위하여 상장주선인
인
NH투자증권㈜와 KB증권(주)는 26,915
주

를
취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3월간 계속보유합니다. 다만, 금번 공모에서 모집하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이

26,915주
보다 감소
할 수 있
습니다.

따라서 증권신고서 제출일 기준으로
상장 후 발행주식총수의
54.36%인 2,293,558주
는 매각이 제한되는 반면 유통가능주식인
1,925,678주(공모 후 45.64%)
는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가의 하락
요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 보호예수 기간, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등의 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

[보호예수 및 유통가능 주식수]

구 분
주식의 종류
성 명(회사명)
주식수
지분율
보호예수기간

최대주주
보통주
김종서
1,140,632
27.03%
2년

특수관계인
보통주
이성미
192,720
4.57%

보통주
정윤상
35,450
0.84%

보통주
최광춘
34,260
0.81%

보통주
염철만
30,000
0.71%

보통주
김종우
18,010
0.43%

보통주
신재현
9,940
0.24%

보통주
한종호
5,120
0.12%

보통주
자기주식
73,810
1.75%

제3자배정
보통주
홍성열
30,000
0.71%
6개월

제3자배정
전환우선주
BNK자산운용
171,429
4.06%

제3자배정
전환우선주
(주)알파벳
57,143
1.35%

벤처금융
전환우선주
서울투자성장산업벤처조합
250,000
5.93%
1개월

전문투자자
전환우선주
KB증권(주)
124,999
2.96%

우리사주조합
보통주
우리사주조합
93,130
2.21%
예탁일로부터 1년
(2019.12.07 까지)

상장주선인
의무인수분
보통주
NH투자증권
21,532
0.51%
3개월

보통주
KB증권
5,383
0.13%

보호예수 등 주식 소계(1)
2,293,558
54.36%
-

기존주주
1,028,490
24.38%
-

공모주주
897,188
21.26%
-

유통가능주식수(2)
1,925,678
45.64%
-

상장 후 총 발행주식수(1+2)
4,219,236
100.00%
-

(주1) 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

마. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 신주모집 주식
717,750주
(구주매출 제외) 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로

26,915주
를
취득하게
됩니다. 이는 상장 이후의 주식수(미전환 전환우선주 포함)
4,219,236주의
0.64%
이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
또한 당
사의 상장주선인인 KB증권(주)는 2017년 8월 26일 제3자 배정을 통한 신주 발행을 통해 당사의 주식을 8,000원에 124,999주(공모 후 2.96%) 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인 당사 주식 보유는「증권 인수업무 등에 관한 규정」등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 KB증권(주)는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜와 KB증권(주) 는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의
3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량
)인
26,915주

를 추
가로 인수하게 됩니
다
. 상장주선인의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한
가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.

또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

 [코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]

제23조(상장주선인의 의무이행 등) 
④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.
1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것
2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함
하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의수는

26,915주 보다 줄어들
수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위: 주)

구분
상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
3,474,571주
100.00%
3,474,571주
82.35%

공모 주식수(신주모집)
-
-
717,750주
17.01%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
26,915주
0.64%

합계
3,474,571주
100.00%
4,219,236주
100.00%

주) 주식수에는 전환상환우선주 603,571주가 포함되어 있음

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이

26,915주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주,%)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
3,474,571주
100.00%
3,474,571주
82.88%

공모 주식수(신주)
-
-
717,750주
17.12%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
-
-

합계
3,474,571주
100.00%
4,192,321주
100.00%

당사의 상장주선인인 KB증권(주)는 2017년 8월 26일 제3자배정을 통한 신주발행으로 당사의 주식을 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의
종류
취득일
취득주식수
(공모후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
상장 후 보호예수

상환전환우선주
2017.08.26
124,999주
(2.96%)
8,000원
999,992,000원
상장일로 부터 1개월

주1) 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제
1항 제2호에 의거하여 상장예비심사 청구일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 및 전문투자자는 상장일로부터 1개월간 보호예수합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있습니다. 이에 따라 주식을 보유하고 있지 아니하는 NH투자증권(주)와 공동으로 주관회사 업무를 수행하고 있으므로 지분율과 관계없이 해당사항 없습니다. 

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, KB증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제
15조
(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 KB증권(주)는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 

바. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 897,188주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약
자
179,438주(공모주식의 20.0%), 기관투자자
717,750주(공모주식의 80.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 717,750주를 대상으로
2019년 09월 30일부터 10월 1일
까지 수요예측을 실시하여 배정
하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한
편,
2019년 10월 07일부터 08일
까지 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약
자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

사. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장
을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2019년 04월 10일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년
07월 25일
한국거래
소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜아톤이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.7.25)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다.
또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

자. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.
단, 금번 공모시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

 [증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사 등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

차. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 

또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

타. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

파. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

하. 증

권신고서 기재사항의 한계에 따른 위험

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

거.

증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험 

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질를 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

너.

미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 일부 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 있음에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황
- 규제, 입법, 사법 부분의 불리한 변화
- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부
- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자기자본 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바 입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

더. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험 

당사의 희망공모가액은 2019년도 2분기 말 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 PER을 적용하여 산출하였습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 KB증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜아톤의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜아톤"으로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사 및 KB증권 주식회사가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜아톤에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜아톤에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사 및 KB증권 주식회사가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

대표주관회사
KB증권㈜
00164876

2. 평가의 개요

가. 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ KB증권㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 KB증권㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 KB증권㈜는 ㈜아톤의 기명식 보통
주식
897,188주
(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집 ·매출하기 위하여 동사의 지분증권을
평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2018.11.15

기업실사
2018.11.20 ~ 2019.04.04

상장예비심사청구
2019.04.10

상장예비심사 승인
2019.07.25

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2019.07.29 ~ 2019.08.30

증권신고서 제출
2019.09.04

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책
실사업무 분장

NH투자증권㈜
김 중 곤
ECM 본부
본부장
기업실사 총괄

서 윤 복
ECM 1부
부서장
기업실사 및 서류작성 총괄

노 경 호
ECM 1부
부장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄

곽 명 진
ECM 1부
차장
기업실사 및 서류작성 실무 담당

길 보 민
ECM 1부
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당

홍 상 범
ECM 1부
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당

KB증권㈜
심 재 송
ECM 본부
본부장
기업실사 총괄

이 상 오
ECM 1부
부서장
기업실사 및 서류작성 총괄

박 경 아
ECM 1부
차장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄

이 철 우
ECM 1부
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소 속

직 책

성 명

담 당 업 무

대표이사

대표이사

김 종 서

경영 총괄

CFO

CFO

김 종 우

재무 총괄

경영관리본부

본부장

염 철 만

경영관리 총괄

경영관리본부

팀장

임 휘 영

경영관리

경영관리본부

매니저

김 은 지

경영관리

경영관리본부

매니저

조 한 백

경영관리

경영관리본부
매니저
김 소 연
경영관리

경영전략실

팀장

김 강 원

경영전략 총괄

경영전략실

매니저

허 찬 미

경영전략

경영전략실

매니저

이 정 은

경영전략

기술전략실

실장

이 민 우

기술전략 총괄

기술전략실

이사

김 귀 현

기술전략

기술전략실

매니저

오 신 행

기술전략

HR전략실

팀장

강 주 현

인사기획 총괄

솔루션사업본부

본부장

우 길 수

핀테크 보안 솔루션 및

티머니 솔루션 사업 총괄

솔루션사업본부

팀장

이 정 민

핀테크 보안 솔루션 기획

솔루션사업본부

팀장

홍 재 용

핀테크 보안 솔루션 사업

솔루션사업본부

팀장

정 승 수

스마트 금융사업

솔루션사업본부

매니저

김 성 순

티머니 솔루션 사업

서비스사업본부

본부장

박 주 형

간편인증 서비스 사업 총괄

서비스사업본부

이사

정 윤 상

간편인증 서비스 사업

서비스사업본부

팀장

이 재 영

간편인증 서비스 사업

서비스사업본부

매니저

김 정 주

간편인증 서비스 사업

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항
1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수
2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등
3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성
4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부
5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부
6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항
- 산업의 현황 관련 사항
1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부
2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부
3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부
4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부

- 사업의 수익성 관련 사항
1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부
4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부
5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

- 파생상품계약 관련 사항
1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태
2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부
3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항
- 재무상태 관련 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토
2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부
3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토
4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토
5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부
6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부
8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토
9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항
1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부
2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항
1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부
2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부
3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부
4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토
5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부
2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것
4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부
5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부
6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부
8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)
9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

-내부통제 관련 사항
1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고문서화되어 있는지 여부
2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부
3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부
4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부
5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부
6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

- 이해관계자 거래내역에 관한 사항
1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용
2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부
3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부
4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

- K-IFRS 적용 관련 사항
1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항
2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항
최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항
- 주가 희석 관련 사항
1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토
2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부
3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토

- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인

- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인

- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항
- 소송 및 분쟁 관련 사항
1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인
2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인
3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부
4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부
5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부
6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인

- 횡령 및 배임 관련 사항
1. 관련 재판 진행상황 및 결과
2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역

- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적
1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부
2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)
3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부
4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 KB증권㈜는 ㈜아톤의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜아톤 본사에 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무 안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 다음과 같습니다.

[기업실사 장소]

본점: 서울시 마포구 성암로 189, 중소기업DMC타워 12층

[기업실사 일지]

일 자

장소

기업실사 내용

2018.11.15

주식회사 아톤

(이하 생략)

본사 회의실

상장을 위한 상장주선인계약 체결

상견례

연혁, 사업분야, 기술수준, 비전, 상장 추진 사유 등 청취

2018.11.20

~

2018.11.30

본사 회의실

실사 및 상장일정 협의

발행회사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 협의

형식적요건 검토

대표이사 면담

실사의 일정, 취지, 진행방법 등 설명

산업동향, 신규사업계획, 예상실적, 자본거래내역 등 청취

일반사항 검토

법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

자본에 관한 사항 검토

설립 후 자본금 변동내역 검토

주주명부 검토

증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

조직 및 인사에 관한 사항 검토

조직도, 업무분장현황, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

기타 내부통제 관련 사항 검토

주요 활동별 업무 Flow 검토

관계회사 및 이해관계자 검토

회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토

2018년 반기 및 2018년 3분기 가결산 실적

2018.12.03

~

2018.12.14

본사 회의실

2018년 3분기 가결산 실적 검토

일반사항 검토

법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

자본에 관한 사항 검토

설립 후 자본금 변동내역 검토

주주명부 검토

증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

영업활동에 관한 사항

담당 임원과의 면담

영위 사업별 매출 현황 검토

경쟁상황 및 성장성 검토

주요 계약서 검토

재무에 관한 사항 검토

감사보고서, 결산서, 세무조정계산서 검토

재무제표에 대한 분석적 검토 수행

주요 재무비율 검토

매출채권 연령분석/회수현황 검토

자금 현황 검토

소송 및 우발채무 현황 검토

상장예비심사청구서 작성 등

2019.01.07

~

2016.01.18

본사 회의실

외형요건 최종 검토

질적 요건 검토

시장성 검토: 시장의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도, 
 매출의 지속여부

수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권의 
 건전성

경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

영업위험 평가

관계회사 관련 검토

상장예비심사청구서 작성 등

2019.02.11

~

2019.03.27

본사 회의실

상장예비심사청구서 및 첨부자료 작성 등

청구회사 실사 계속 진행

상장예비심사청구서 작성 및 첨부자료 준비

내부통제 관련 Due-Diligence체크리스트 작성

2019.03.28

~

2019.04.04

-

공모가액 협의 및 확정

2019.04.10

-

[상장예비심사청구서 제출]

2019.01.14
~
2019.04.10
-
상장예비심사청구서 심사대응
- 상장예비심사청구서 제출 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토
2018년말 실적 검토 등 상장예비심사청구서 업데이트

2019.07.25
-
한국거래소 상장예비심사 승인

2019.07.29
~
2019.08.30
-

공모가 협의 준비
- 대표주관회사와 발행회사 간 공모희망가액 협의
- 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토
- 공모구조 최종 협의(신주모집, 구주매출 대상 및 주식수)
증권신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의

상장예비심사청구서 제출 이후 경영상의 주요 사항 검토
증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등

2019.09.04
-
증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) 핀테크 보안 솔루션

1) 국내외 시장규모 추이 및 전망

핀테크 보안 솔루션 시장은 핀테크 산업의 성장과 함께 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 특히 핀테크 서비스 특성상 모바일 기기를 중심으로 개인 금융 정보가 생성되고 거래가 발생하게 됨에 따라 더 많은 기기들이 연결되고, 더 많은 핀테크 보안 솔루션이 필요해지게 되었습니다.

핀테크 보안 솔루션의 시장 규모는 한국인터넷진흥원이 매년 실시하는 '국내 정보보호산업 실태조사'의 '암호/인증' 부문 정보보안제품 중 '금융' 업종에 판매되는 매출 비중을 통해 추정할 수 있습니다. 이에 따르면 2018년 핀테크 보안 솔루션의 시장 규모는 554억원 수준이며, 2015~2018년 연 평균 10.14%의 성장률을 보인 것으로 나타났습니다.

[핀테크 보안 솔루션 시장규모 및 연평균 성장률]

(단위: 백만원)

핀테크 보안 솔루션 시장규모 및 연평균 성장률).jpg
핀테크 보안 솔루션 시장규모 및 연평균 성장률)

출처: 국내 정보보호산업 실태조사(과학기술정보통신부, 한국인터넷진흥원, 2015-2018),

디지털 금융 부문의 지속적인 성장을 토대로 비대면 채널 활용이 증가하고, 금융기관들의 외부 핀테크 업체와의 협력, 데이터 공유가 늘어나고, 상품과 서비스가 복잡해지는 경향을 고려했을 때, 금융사의 고객 확인 및 정보 관리, 서비스의 보안 위험성이 높아지고 있습니다. 이에 따른 위험 관리가 적절히 이루어지지 않았을 때 새로운 유형의 금융 사고가 발생할 수 있는 것은 물론, 금융사에 대한 소송, 배상 등이 발생해 금융사에 대한 신뢰가 하락하고 궁극적으로는 디지털화를 지연하는 규제나 감독 강화로 이어질 수 있습니다.

이에 산업에서는 핀테크 산업의 성장에 따라 핀테크 보안 솔루션 시장의 성장세는 지속될 것으로 전망하고 있으며, 특히 보안 강화 대책이 고객 신뢰를 구축하는 중요 요소로 인식되면서 핀테크 산업 내 보안 솔루션 부문이 갖는 위상이 점차 강화될 것으로 예상합니다.

2) 대체시장 존재 여부 및 전망

초기 핀테크 보안 솔루션 시장은 보안 영역에 대한 인식이 부족한 시기에 타 산업에서 채택되고 있는 일반적인 보안 솔루션들과 경쟁을 하였습니다.

그러나 2009년 7월 7일 우리나라와 미국 등 주요 정부기관, 포털 사이트, 은행 등이 공격을 받아 서비스가 일시적으로 마비된 7.7 디도스 사태, 국내 주요 정보통신망과 금융사를 마비시킨 2013년 3.20 사이버테러, 2016년 방글라데시 중앙은행의 은행간 거래 시스템인 스위프트 전산망을 통해 미국 뉴욕 연방준비은행의 예치금을 절도한 스위프트 해킹 사건 등 금융권 대형 보안 사고를 통해 핀테크 보안 솔루션 시장은 점차 고유한 보안 영역으로 자리잡게 되었습니다.

이에 핀테크 보안 솔루션 시장은 금융권에 특화된 보안 솔루션 시장으로서 시장에서 독자적인 영역으로 인식되고 있으며, 대체 시장이 존재하지 않습니다.

(나) 간편인증 서비스

1) 국내외 시장규모 추이 및 전망

공인인증서의 우월적 지위를 폐지하고, 의무 사용 방침을 폐지한 전자서명법 개정에 따라 다양한 간편인증 서비스가 선보이고 있습니다. 이에 기존 공인인증서 업계의 매출 하락에도 불구하고, 동사가 제공하는 휴대폰 기반의 간편인증 서비스 PASS를 중심으로 간편인증 서비스 시장은 전반적으로 높은 성장세를 보이고 있습니다.

간편인증 서비스의 시장 규모는 한국인터넷진흥원이 매년 실시하는 '국내 정보보호산업 실태조사'의 '정보보안 서비스' 중 '인증 서비스' 부문의 매출 비중을 통해 추정할 수 있습니다. 이에 따르면 2018년 간편인증 서비스의 시장 규모는 660억원 수준이며, 2015~2018년 연 평균 8.25%의 성장률을 보인 것으로 나타났습니다.

[간편인증 서비스 시장 규모 및 연평균 성장률]

(단위: 백만원)

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간편인증 서비스 시장 규모 및 연평균 성장률)

출처: 국내 정보보호산업 실태조사(과학기술정보통신부, 한국인터넷진흥원, 2015-2018), 동사 분석

공인인증서를 고집해 온 금융권이 결국 소비자가 원하는 간편인증을 제공하는 다양한 간편송금 서비스를 제공하는 것으로 사업 전략을 선회한 것처럼, 업계에서는 일반적인 다양한 온라인 기반의 서비스 제공자들 역시 간소화된 인증 방식을 채택할 것으로 예상합니다. 이에 따라 복잡하게 구성된 아이디, 비밀번호 등을 외우게 하거나, 빈번히 비밀번호를 외우게 하는 등 고객의 프로세스를 불편하게 하는 형태의 보안 강화보다는 동사와 같은 보안 기술 상 우위가 있는 간편인증 서비스 채택이 활발해질 것으로 전망합니다.

2) 대체시장 존재 여부 및 전망

간편인증 서비스는 주로 전자상거래법에 따라 거래 주체를 식별해야 하는 온라인 서비스에서 주로 이용됩니다. '전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률’(이하 전자상거래법) 제6조에서는 사업자가 전자상거래 및 통신판매에서의 표시·광고, 계약 내용 및 그 이행 등 거래에 관한 기록을 상당 기간 보존하여야 하는 의무를 명기하고 있습니다. 또한 이 조항에 따라, 사업자는 보존하여야 할 거래기록과 함께 그와 관련된 개인정보를 성명, 주소, 주민등록번호 등 거래 주체를 식별할 수 있는 정보로 보관해야 합니다.

그리고 거래 주체 식별을 위해 방송통신위원회는 ‘본인확인기관 지정 등에 관한 기준’에 따라 에스케이텔레콤㈜, ㈜케이티, ㈜엘지유플러스 등 이동통신 3사, 아이핀 본인확인 기관, 공인인증서 본인확인 기관, 신용카드사 등 본인확인기관으로 지정하고 있으며, 온라인 서비스 제공자는 이 같은 본인확인기관을 통해 고객을 특정하고 있습니다.

이 같은 법적 규제로 인해 간편인증 서비스의 대체 시장은 존재하지 않으며, 향후에도 대체 시장의 출현 가능성은 낮다고 할 수 있습니다.

(다) 티머니 솔루션

1) 국내외 시장규모 추이 및 전망

현재 티머니 솔루션은 국내뿐 아니라 해외(콜롬비아) 시장에도 수출되고 있으며, 두 시장의 규모 및 성장 추이가 상이합니다.

① 국내 시장

우리나라는 1996년 서울특별시의 시내버스에서 버스카드가 공식적으로 사용된 이래 20년 이상 이용되어 왔습니다. 이에 대중교통 수단의 운임이나 유료 도로의 통행료를 지불할 때 교통카드를 사용하는 것이 일반화되어 있어, 추가적인 큰 폭의 성장을 기대하기 어렵다는 것이 일반적인 업계의 견해입니다.

현재 티머니 교통카드는 안정적으로 연간 550만 개의 발급이 이뤄지고 있으며, 이 수준의 발급량은 지난 몇 년간 비슷한 수준에서 머무르는 경향이 있습니다. 이 같은 수요는 청소년 인구 중심의 지속적인 신규 고객 유입과 결제 수단으로서의 티머니 사용 확대에 따른 것이라 할 수 있습니다.

특히 유명 연예인, 캐릭터를 활용한 한정판 티머니 교통카드가 출시되면서, 기존 발급 실적 대비 100만 개 가량의 추가 판매가 이뤄지고 있습니다. 2016년 인기 아이돌 엑소(EXO)의 티머니 교통카드에 이어, 2018년에는 인기 아이돌 가수 방탄소년단의 캐릭터인 ‘BT21 티머니’ 등이 출시된 바 있습니다. 이 밖에 ‘카카오 리틀프랜즈 티머니’, ‘시로앤마로 티머니’ 등 인기 캐릭터를 활용한 교통카드 역시 출시된 바 있습니다.

이 같은 한정판 교통카드는 티머니 솔루션 사업의 신성장 동력으로서, 특정 팬덤을 중심으로 소비자들의 소장욕구를 불러 일으키며 새로운 트랜드를 만들어내고 있습니다. 다만 한정판 교통카드는 일반 교통카드 대비 저작권료가 발생해 무리하게 시장 확대를 추진하기 보다는, 일종의 틈새 시장으로만 인식하고 있습니다.

[유명 연예인 엑소(EXO) 교통카드]

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유명 연예인 엑소(exo) 교통카드)

출처: 한국스마트카드

[유명 연예인 방탄소년단의 캐릭터 BT21 교통카드]

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유명 연예인 방탄소년단의 캐릭터 bt21 교통카드)

출처: BT21, 한국스마트카드

이에 향후에도 시장 규모의 큰 변동 없이 일반적인 티머니 솔루션 판매는 연간 550만개 발급 규모가 유지될 전망이지만, 한정판 티머니 교통카드의 판매에 따라 최대 연간 700만 장 규모까지 판매가 가능할 것으로 기대합니다.

[국내 티머니 솔루션 시장규모]

단위: 만 개

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국내 티머니 솔루션 시장 규모)

출처: 한국스마트카드, 동사 분석

② 해외(콜롬비아) 시장

동사는 2016년부터 콜롬비아의 수도인 보고타 지역에서 사용되는 티머니 교통카드에 대해 티머니 솔루션을 공급하고 있습니다. 콜롬비아는 남미 3대 도시 중 하나로서, 2011년 교통카드 시스템을 구축하게 되었습니다. 현재 콜롬비아에서는 모든 대중교통이 단일 환승 시스템으로 연결되어 있으며, 서울시에 버금가는 선도적인 대중교통 체계를 갖고 있습니다.

콜롬비아 보고타에서는 초기 LG CNS를 통해 AFC(대중교통 요금 자동 징수, Automatic Fare Collection)와 BMS(버스 운행 관리 시스템, Bus Management System) 등 대중교통 시스템만을 구축하였으나, 이후 카드 내구성, 단말기 인식 상의 오류 등 교통카드의 성능 문제가 붉어짐에 따라 티머니 교통카드를 수입하여 사용하고 있습니다. 이에 2016년 4분기부터 티머니 교통카드의 사용이 시작되었고, 2018년 기준 연 250만 장 가량 발급되고 있습니다.

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보고타의 대중교통 체계)

특히 보고타 도시가 지속적으로 규모가 커지고, 경제 수준도 높아지면서 아직 성장의 여지가 남아있는 것으로 전망하고 있습니다.

[보고타 인구 및 경제 지표 추정]

구분
2018
2025E
2035E

인구(백만 명, metro area 기준)

10.36

11.40

12.49

전체 인구 대비 비중 (%)

20.95

21.98

23.11

GDP (CAD Billion)

321.2

488.8

857.6

출처: WSP, 동사 분석

동사는 과거 서울의 인구 증가 추이와 교통카드 발급 현황, 그리고 콜롬비아의 인구 증가 추이 분석을 통해 콜롬비아 보고타 시장이 2021년까지 최대 연간 360만 장 발급 규모의 시장으로 성장할 것으로 전망합니다.

(2) 시장 경쟁 상황

(1) 경쟁 상황

2017년 국내 정보보호산업 실태조사에 따르면 국내 정보보안 기업체는 비상장 기업이 306개, 코스닥 상장 기업이 23개, 거래소 기업이 3개로 전체 332개로 조사되고 있으며, 이 중 59.6% 가량은 자본금 10억 미만의 중소 업체들이며, 벤처기업이 일반기업 비중을 상회하고 있습니다.

동사가 속해 있는 핀테크 보안 솔루션 시장은 주로 중소업체(벤처기업) 간 경쟁시장을 형성하고 있으나, 뚜렷한 시장 지배적인 업체가 없으며, 간편인증 서비스 시장의 경우 동사의 PASS 서비스가 압도적인 우위를 차지하고 있습니다.

(가) 경쟁 형태

1) 핀테크 보안 솔루션

1990년 중반 정보보호 관련 기업들이 설립된 이후, 2000년 대 후반 국내 전자금융 시장에 스마트폰이 본격적으로 활용되면서 관련 정보보호 기업들의 핀테크 보안 솔루션 시장 참여 역시 증가하게 되었습니다.

핀테크 보안 솔루션 시장은 독점적 경쟁 시장의 행태를 보이고 있습니다. 핀테크 보안 솔루션 시장 내에도 네트워크 보안, 시스템(단말) 보안, 콘텐츠 정보유출방지보안, 암호/인증 등 보안의 대상에 따라 다양한 품목들이 존재하며, PC, 스마트폰 등 기기, 안드로이드, iOS, 윈도우 등 운영체제에 따라서도 상품군이 나눠집니다. 이 밖에 업체별로도 보안 기술 구현 방식에 따라 비슷한 상품 군에 속하는 솔루션이라 할지라도 솔루션의 구현 또는 공급 방식이 상이합니다.

동사는 국내 IT 환경을 고려하여 스마트폰을 중심으로 한 모바일 기기 시장을 주력으로 삼고 있으며, 특히 이 중에서도 보안 매체를 활용한 암호/인증 분야의 핀테크 보안 솔루션을 설계 및 개발하고 있습니다. 이는 일반적으로 보안카드나 실물형 OTP 등 고객 편의를 저해하는 인증 수단을 대체하여 핀테크 서비스 이용 만족도를 높이는 데 기여하였습니다. 고객들의 이 같은 호평은 고객사와 타 금융 기관들에도 긍정적인 영향으로 이어져 수요가 지속적으로 증가하는 양상을 보이고 있습니다.

이에 동사는 최근 3년 간 업계 평균 성장률을 크게 상회하는 시장 점유율 상승을 기록하고 있습니다.

2) 간편인증 서비스

간편인증 서비스는 정보통신망법에 의해 방송통신위원회가 지정한 본인확인기관만이 제공할 수 있어 과점 시장의 행태를 보이고 있습니다.

현재 방송통신위원회가 지정한 본인확인기관은 총 19개 사로, 휴대폰 본인확인기관 통신사 3사(에스케이텔레콤㈜, ㈜케이티, ㈜엘지유플러스), 아이핀 본인확인기관 신용평가사, 공인인증기관, 신용카드사로 구성되어 있습니다.

[방송통신위원회 지정 본인 확인 기관]

구분

업체

지정 시기

휴대폰 본인확인기관

㈜케이티, ㈜엘지유플러스, 에스케이텔레콤㈜ 등 3개사

‘12년

아이핀 본인확인기관

NICE평가정보㈜, SCI평가정보㈜, 코리아크레딧뷰로㈜ 등 3개사

‘11년

공인인증기관

한국정보인증㈜, 한국전자인증㈜, ㈜한국무역정보통신, 금융결제원, ㈜코스콤 등 5개사

‘12년

신용카드사

국민카드, 롯데카드, 비씨카드, 삼성카드, 신한카드, 하나카드, 현대카드, NH농협카드 등 8개사

‘18년

출처: 방송통신위원회, 동사 분석

그러나 현실적으로는 본인확인의 90% 이상이 휴대폰 본인확인기관을 통해 이뤄지고 있어 본 시장은 에스케이텔레콤㈜, ㈜케이티, ㈜엘지유플러스 등 이동통신사 3사 중심의 과점 시장이라 할 수 있습니다.

또한 향후에도 방송통신위원회가 2018년 신용카드사 중심의 본인확인기관 지정 후, 본인확인기관 지정 확대는 제한적일 것이라 여러 매체를 통해 밝힌 만큼 이와 같은 과점 체제는 유지될 전망입니다.

3) 티머니 솔루션

티머니 솔루션 시장은 국토교통부의 '교통카드 관련 장비의 전국호환성 인증기준’에 따라 적합성 시험과, 한국스마트카드의 납품 기준을 통과하여야만 진입할 수 있는시장입니다. 일반적인 신용카드, 체크카드 상의 후불교통카드가 단순한 메모리 카드를 활용하여 구현된 것에 비해 보안 수준이 높고, 교통카드에 특화되어 제공되어야 할 기능들이 많아 진입장벽이 높습니다.

2016년부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당 기준에 따라 적합성 시험을 통과한 업체가 동사밖에 없었고, 이에 동사만이 현재 독점적으로 티머니 솔루션을 시장에 공급하고 있습니다.

4) SI 및 기타

SI 시장은 유/무형의 시스템 자원을 개발 및 조달하여 기업이 필요로 하는 최적의 정보 시스템을 구축해주는 산업으로, 시장의 상당부분을 차지하고 있는 상위기업 대부분이 국내 대기업 계열사입니다. 이들은 대기업 전산실을 기반으로 시작하여 계열사에 대한 대내매출(Captive Market Sales)을 중심으로 성장해왔습니다. 이들 시장은 그룹 보안상 중요한 역할을 수행하기에 타 업체에 배타적인 성격을 보여와 과점 시장의 특성을 보입니다.

[금융 부문의 SI업체]

구분

업체 명

대기업계

삼성SDS, 한화시스템, LG CNS, 농심데이타시스템, 대우정보시스템, 엘아이지시스템, 롯데정보통신, 동양네트웍스, 한국IBM 등

중소기업계

KCC정보통신, 지앤비아이텍, 핑거, 다우, 웹케시, 엔시스템, 동양네트웍스, 한진정보통신, 쌍용정보통신, 퍼니웍 등

출처: 동사 분석

동사와 같은 업체의 경우 독점적 경쟁 시장의 행태를 보이는 계열 외 시장(Non-captive market)에 속합니다. 이 같은 대외시장은 일반적으로 치열한 경쟁 환경 등에 따라 상대적으로 저조한 수익성을 보이나, 중소 소프트웨어 사업자 육성을 위한 정부의 공정거래 및 상생 정책 기조가 이어지고 있어 지속적으로 경쟁 여건이 개선되고 있습니다.

동사 역시 수익성이 우수한 사업을 선별적으로 수주하고 있을 뿐 아니라, 특히 상대적으로 높은 기술력을 요하는 금융 부문의 SI 프로젝트에만 참여하여, 중견 SI 기업들의 영업이익률이 1% 남짓인 것과 비교할 때 비교적 높은 수익성을 유지하고 있습니다.

(나) 진입장벽

1) 높은 기술력 및 특허로 인한 신규 진입 어려움

동사가 제공하고 있는 핀테크 보안 솔루션, 간편인증 서비스, 티머니 솔루션 등의 제품 및 서비스는 보안 부문에서의 높은 기술력이 필수적으로 요구됩니다. 특히 이 같은 솔루션들을 채택하는 고객사가 대부분 금융기관, 통신사 등 대형 기업으로, 고객사 자체적으로 구현하기 어려운 수준의 매우 높은 난이도의 보안 설계를 요구합니다.이는 상시적으로 보안 위협을 받는 금융사, 통신사의 산업적 특성에도 기인합니다.

또한 동사가 제공하고 있는 핀테크 보안 솔루션, 간편인증 서비스는 모두 보안 매체를 기반으로 제공되고 있어, 진입장벽이 더욱 높다 할 수 있습니다. 보안 매체는 여러 하드웨어 및 소프트웨어 보안 매체를 다양한 고객 환경(기기, 운영체제 등)에 따라 제공할 수 있는 역량이 있어야 합니다. 서로 상이한 보안 매체 별 개발 방식을 변화하는 고객환경에 맞춰 최적화할 수 있습니다.

동사는 현재 유심(USIM), 트러스트존(Trustzone), 키스토어(Keystore), 키체인(Keychain), 그리고 동사의 자체적인 소프트웨어 보안 매체 솔루션인 ATON mSafeBox에 이르기까지, 고객이 이용하는 기기 또는 안드로이드 및 iOS 운영체제 어디에서든지 안전하게 서비스를 제공할 수 있도록 보안매체 기반의 서비스를 지원하고 있습니다. 그러나 이는 동사가 2004년부터 유심의 일종인 모네타 칩을 통해 서비스를 구현한 경험이 있고, 2012년 트러스트존을 활용한 최초의 보안 매체의 상용 서비스 구축 경험이 있기에 가능할 수 있었습니다. 이로 인해 많은 국내 중소기업들이 기술 확보 및 구축 노하우 취득을 위해 노력했지만 진입 또는 시장 확대에 어려움을 겪었습니다.

이에 멈추지 않고 동사는 인증 솔루션 및 서비스 부문에서 2006년부터 총 68건의 등록 특허를 보유하고 있을 만큼 10년 이상 적극적으로 연구, 개발을 이어가며 더욱 높은 진입장벽을 세우기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다. 특허 출원은 타 기업의 진입을 막을 뿐만 아니라, 주요 고객사들의 대규모 솔루션 구입 과정에서 동사의 입지를 공고하게 하는 데도 도움을 주고 있습니다.

더불어 티머니 솔루션 부문 역시, 티머니 카드품질 인증서 획득을 동사만이 획득했을 정도로 타 시장 참여자와의 기술 격차가 큰 상태입니다. 이는 제한된 칩 환경 내에서도 교통카드의 다양한 기능을 구현하여야 하는 까다로운 개발 방식과 전문성이 요구되기 때문입니다.

티머니 솔루션의 개발은 일반 결제 신용카드에 들어가는 소프트웨어 개발과는 달리, 개발에 필요한 도구가 제한적이라 고도화된 기술 역량과 경험이 필요합니다. 이에 제품의 기획, 개발, 테스트의 전 과정에서 특수한 개발 도구와 환경을 마련하여 진행해야 할 뿐 아니라, 관련한 전문성을 가진 기술자의 보유가 필수적입니다. 동사는 교통카드 부문의 COS를 다년간 개발해 온 전문 개발자 그룹을 확보하고 있어 티머니 솔루션의 개발 및 테스트, 출시에 이르기까지의 과정을 안정적으로 이행할 수 있었습니다.

이 같은 이유로 타 업체에서는 티머니 솔루션 시장으로의 진입에 어려움을 겪고 있으며, 동사는 2016년부터 증권신고서 제출일 현재까지 티머니 솔루션을 독점 제공하고 있습니다.

2) 안정적인 서비스 운영 노하우와 협력사 네트워크

보안 매체를 활용하는 서비스의 경우, 통상적인 소프트웨어 기반의 모바일 보안 소프트웨어와 달리 하드웨어 영역에 대한 통제를 필요로 합니다. 특히 중요 키, 중요 알고리즘 등을 물리적으로 분리된 보안 영역을 통해 저장 및 실행하는 하드웨어 기반의 보안 매체의 경우, 기기 제조사 또는 운영체제 개발사와의 협력이 필수적입니다.

대표적으로 동사의 트러스트존 기반의 서비스는 트러스트존 보안 매체의 표준을 개발하는 英 트러스트오닉(Trustonic)사, 트러스트존 어플리케이션 매니지먼트(Trustzone Application Management) 도구를 개발하는 SK텔레콤을 비롯해, 삼성전자, LG전자, 샤오미, HTC 등 단말기 제조사, AP(Application Processor) 칩 제조사인 퀄컴, 미디어텍, NVIDIA 등과의 협력이 필수적입니다. 이는 보안 매체가 하드웨어 단에서 데이터를 분리하여 저장 및 실행하기 때문입니다.

[트러스트존 부문에서의 아톤의 협력사들과 강력한 파트너십 사례]

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트러스트존 부문에서의 아톤의 협력사들과 강력한 파트너십 사례)

동사는 이 같은 강력한 파트너십을 토대로, 그간 주요 단말기 출시 때 마다 다양한 문제점들을 발견 및 해결해내며 안정적으로 서비스를 제공해왔습니다. 대체로 단말기 제조사, AP 칩 제조사의 경우 부품에 따라 트러스트존에 대한 문제에 빠르게 대응하지 못하는 어려움을 겪고 있습니다. 반면 동사는 트러스트존 어플리케이션 매니지먼트(TAM, Trustzone Application Management) 사이자 단말기 판매사인 SK텔레콤의 TAM을 위탁하여 운영하여, 타 사에서는 제공될 수 없는 유지보수 지원 체계를 구축하고 있습니다.

[트러스트존 지원 단말의 검증 프로세스]

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트러스트존 지원 단말의 검증 프로세스)

이에 동사는 단말기가 출시되기 전 사전에 보안 매체에 대한 검증을 거쳐 안정적으로 서비스가 제공될 수 있는 지의 여부를 검증하여, 보안 매체의 취약 부문을 발견하여 TAM 사업자인 SK텔레콤, 단말기 제조사인 삼성전자, LG전자 등 기업과 함께 해결하고 있습니다. 이를 토대로 동사의 고객사들은 신규 기기 또는 운영체제의 출시에도 안정적으로 해당 환경에 맞게 서비스를 업데이트하고 있습니다.

[트러스트존 관련 주요 문제 발생 및 대응 사례]

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트러스트존 관련 주요 문제 발생 및 대응 사례)

3) 고객사의 높은 브랜드 충성도

동사의 대부분의 사업 영역은 이미 검증된 회사의 제품 또는 서비스를 채택하려는 성향이 강한 특징이 존재하는 브랜드 충성도가 높은 시장으로, 고객이 신규 진입자의 제품을 선택할 확률이 매우 낮습니다.

대표적으로 금융기관에서는 첫째, 기존의 금융기관 시스템과 금융 상품에 대한 이해를 갖추고 있고, 둘째, 다른 금융기관을 통해 안정성이 검증된 제품 또는 서비스를 택하려는 경향이 있습니다. 이는 대략 2000년 대 초반에 구축된 금융기관의 전산망의 제한된 여건 속에서도 최대의 효율을 낼 수 있는 시스템을 제공하려는 판단에 기인한 것으로, 일반적인 신규 업체들이 이에 대한 이해 없이 금융기관에 제품 또는 서비스를 공급할 경우 이로 인한 막대한 추가 개발 및 유지보수로 인한 비용 증가의 가능성이 있습니다. 특히 안정성이 검증되지 않은 제품 또는 서비스를 채택할 경우 보안 사고 발생에 대한 우려가 존재하여, 가능한 한 금융기관 내 실제 서비스 사례가 있는 제품 또는 서비스를 채택하고자 합니다. 이러한 경향은 신규 업체의 진입을 어렵게 하는 주요 요인으로 작용합니다.

또한 일반적인 온라인 서비스 제공자의 경우에도 핀테크 보안 솔루션 또는 간편인증 서비스를 교체하고자 하는 경우 상당한 추가 비용 부담이 발생할 뿐 아니라, 기존 고객에 대해 서비스가 중단되거나 이용 프로세스가 바뀌는 문제로 인해 타 제품으로의 전환을 꺼리는 경향이 있습니다. 대표적으로 동사의 ATON mOTP를 기반으로 모바일OTP 서비스를 제공하던 금융기관에서 타 솔루션으로 교체하고자 할 경우, 모든 기존 모바일OTP 발급 고객에 대해 다시 타 솔루션의 신규 모바일OTP를 발급시켜야 과정을 거쳐야 하는 것은 물론 신규 발급에 따른 상당한 비용을 부담해야 하는 어려움이 발생합니다.

(2) 경쟁업체 현황

(가) 핀테크 보안 솔루션

동사와 경쟁이 가능한 핀테크 보안 솔루션 기업은 32개 업체로 조사되지만 시장에서는 기술 수준이 높은 동사와 라온시큐어, 드림시큐리티 등이 주로 경쟁하고 있습니다

다만 핀테크 보안 솔루션 산업이 보호 대상, 보안 방식, 지원 환경 등을 기준으로 한 솔루션의 세부 종류에 따라 매우 파편화된 모습을 보임에 따라 더욱 세부적인 솔루션 시장 별로 경쟁사와의 비교가 필요합니다.

① ATON mSafeBox

ATON mSafeBox는 동사가 국내 최초로 개발한 소프트웨어 보안매체 솔루션으로, 현재 동사만이 해당 부문의 솔루션을 제공하고 있습니다. ATON mSafeBox의 경쟁 솔루션은 키스토어(Keystore), 키체인(Keychain), 유심(USIM), 트러스트존 (Trustzone) 등 보안매체라 할 수 있습니다.

ATON mSafeBox는 주요 키, 알고리즘 보호 기능을 모두 제공할 뿐만 아니라 모든 모바일 기기에서 활용될 수 있는 강점을 갖고 있습니다. 또한 별도 앱 설치가 필요하지 않고, 신규 기기 출시 또는 운영체제의 업데이트 시에도 안정적으로 서비스가 제공될 수 있도록 지원하고 있습니다. 이를 토대로 비록 키스토어, 키체인이 무료로 사용할 수 있는 보안매체임에도 불구하고 금융권을 중심으로 ATON mSafeBox를 채택하는 금융기관이 증가하고 있습니다.

[mSafebox와 타 보안매체와의 비교]

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msafebox와 타 보안매체와의 비교)

② ATON mOTP

ATON mOTP는 모바일OTP 제품으로서, 시장에는 라온시큐어의 TOUCH EN mOTP, 드림시큐리티의 Magic mOTP 등의 제품이 존재합니다.

동사의 ATON mOTP는 자체 소프트웨어 보안 매체를 토대로 모바일OTP의 보안 성능에 가장 핵심적으로 작용하는 중요 키 및 중요 알고리즘을 분리된 보안 영역에 저장 및 실행토록 설계하였습니다. 이를 통해 OTP 생성 알고리즘과 키의 외부 노출을 최소화하여 타사 솔루션 대비 보안 수준을 높였습니다.

또한 동사는 금융결제원 OTP통합인증센터 등록업체로서 보안 알고리즘 기술 및 공급에 대한 안정성을 보유하고 있기도 합니다. 이는 동사의 모바일OTP가 어떤 금융기관에든 도입될 수 있도록 표준화되어 개발되어 있음을 의미하기도 합니다.

더불어 동사의 모바일OTP는 안드로이드 및 iOS 운영체제 별로 각각 개발할 필요 없이 한번에 개발할 수 있도록 설계되어 있으며, 이에 따라 개발 및 유지보수의 편의성을 극대화하였습니다.

아래는 주요 경쟁사 제품에 대한 현황표입니다.

[주요 모바일 OTP 제품 경쟁사 현황표]

개발사

아톤

라온시큐어

드림시큐리티

제품명

ATON mOTP

TOUCH EN mOTP

Magic mOTP

보안매체

(Secure Element)

ATON mSafeBox

Keystore, Keychain

Keystore, Keychain

키 저장 매체

ATON mSafeBox

Keystore, Keychain

Keystore, Keychain

OTP 생성 알고리즘

보안매체 내 생성

(OTP 생성 시 키 노출 없음)

일반 실행공간 내 생성
 (OTP 생성 시 키 노출 위험)

일반 실행공간 내 생성
 (OTP 생성 시 키 노출 위험)

OTP 관련 원천특허

확보

없음

없음

OTP 관련

보안매체 활용 특허

확보

없음

없음

서버/클라이언트

솔루션

O

O

O

운영체제

의존도

없음

(개발 편의성 향상)

운영체제별/기기별/

제조사별 대응 필요

운영체제별/기기별/

제조사별 대응 필요

금융권 도입 사례

신한은행, NH농협, KB증권,

신한금융투자, SBI저축은행

-

-

③ ATON mPKI

ATON mPKI는 금융기관 등의 사설인증서 서비스 제공을 위한 솔루션으로서, 시장에는 라온시큐어 ONEGuard, 드림시큐리티 Magic PKI(CA/RA) 등 경쟁 제품이 존재합니다.

동사의 ATON mPKI는 타 솔루션 대비 스마트폰 환경에 최적화되어, 고객의 스마트폰 상의 보안매체 상에 인증서를 발급하고, 중요 인증 프로세스를 진행하도록 설계되어 있습니다. 또한 스마트폰에서 안정적으로 서비스가 제공될 수 있도록 스마트폰 기기 출시 또는 운영체제 버전 업데이트에도 별도의 추가 개발 없이 서비스를 제공하도록 지원하고 있습니다.

경쟁 솔루션들의 경우 PC 환경에서 사설 인증서 서비스 이용이 쉽도록 설계되어, 동사의 ATON mPKI 솔루션 대비 강점이 있습니다. 다만 동사는 인터넷뱅킹 이용자 중 모바일뱅킹을 이용하는 사용자의 비중이 92.4%(‘2018년 1분기 국내 인터넷뱅킹 서비스 이용현황’, 한국은행)에 달함에 따라 이 같은 경쟁 우위가 제한적이라 판단합니다.

[주요 사설인증서 제품 경쟁사 현황표]

개발사

아톤

라온시큐어

드림시큐리티

제품명

ATON mOTP

ONEGuard

Magic PKI(CA/RA)

보안매체

(Secure Element)

ATON mSafeBox

Keystore, Keychain

Keystore, Keychain

보안

방식

로직 보호

전 단말 지원

(통합, 세부 로직 보호 지원)

Android: 세부 로직 보호 지원

Android: 세부 로직 보호 지원

저장소 보호

전 단말 지원

Android: 전 단말 지원

iOS: 일부 값 저장 지원

Android: 전 단말 지원

iOS: 일부 값 저장 지원

범용성

스마트폰

지원

지원

지원

PC

스마트폰 앱 통신 방식 지원

(Web-to-App 방식)

브라우저 인증서

브라우저 인증서

개발

편의성

서버/클라이언트

솔루션

지원

지원

지원

브라우저 인증서

솔루션

미지원

지원

지원

운영체제

의존도

없음

(개발 편의성 향상)

운영체제별/기기별/

제조사별 대응 필요

운영체제별/기기별/

제조사별 대응 필요

금융권 도입 사례

KB국민은행, IBK기업은행

-

-

(나) 간편인증 서비스

① PASS

PASS가 제공하는 인증 서비스는 크게 본인확인 서비스와 전자서명 서비스로 나누어 분석할 수 있습니다.

먼저 본인확인 서비스 부문에서 이동통신사의 휴대폰 본인확인 서비스는 90% 이상의 시장 점유율을 확보하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 범용 공인인증서, 아이핀, 신용카드 등 타 경쟁 본인확인 서비스가 존재하지만, 현실적으로 시장에서는 90% 이상의 사용자가 휴대전화 본인확인 서비스를 이용하고 있습니다.

이에 본인확인 목적으로 인정되지 않지만 전자서명 목적으로 활용되는 인증 수단인 공인인증서를 포함하여 진행한 ‘선호하는 본인인증 수단에 대한 설문조사’ 결과에서도 휴대전화 본인 확인 서비스가 가장 높은 선호도를 보이고 있습니다. 이를 통해 휴대전화 본인확인 서비스가 사용자들의 매우 높은 지지를 받고 있음을 확인할 수 있습니다.

[선호하는 본인인증 수단에 대한 설문조사 결과]

선호하는 본인인증 수단에 대한 설문조사 결과).jpg
선호하는 본인인증 수단에 대한 설문조사 결과)

출처: 한국인터넷진흥원

또한 동사가 현재 이동통신사 3사(에스케이텔레콤㈜, ㈜케이티, ㈜엘지유플러스)와 함께 제공하고 있는 전자서명 서비스 PASS 인증서 부문은 공인인증서와 함께 ㈜카카오페이의 카카오페이 인증 서비스와 경쟁하고 있습니다.

[주요 전자서명 서비스 현황표]

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주요 전자서명 서비스 현황표)

공인인증서는 정부의 공인인증서 의무 사용 규정의 철폐와 소비자들의 낮은 이용 만족도로 인해 사용이 점차 줄어들고 있어, 시장에서는 동사의 PASS 인증서와 카카오페이 인증의 경쟁이 주요할 것으로 전망하고 있습니다.

다만 카카오페이 인증은 카카오페이와 카카오페이 인증 서비스에 대한 사용자 가입이 필요하고, 인증서 발급단계가 4단계로 복잡한 데 반해, PASS 인증서의 경우 이미 2천 5백만 명의 유저를 확보하고 있는 PASS 서비스를 기반으로 제공되고 있고 2단계 만에 인증서 발급이 가능하다는 점에서 강점이 있습니다. 이에 비록 2019년 3월에 서비스가 시작되어 카카오페이 인증 대비 후발주자지만, 빠르게 시장 판도에 변화를 줄 수 있을 것으로 전망합니다.

② 전화번호안심로그인

계정관리 서비스 부문에서는 동사의 전화번호안심로그인 서비스 외에, ㈜민앤지의 휴대폰간편로그인, ㈜인포바인의 슈퍼패스 서비스가 경쟁하고 있습니다. 이들 서비스는 대체로 월 과금 기반의 구독 형태 서비스로 제공되고 있습니다.

동사의 전화번호안심로그인 서비스는 경쟁 제품 대비 보안매체를 활용하여 보안성을 높였을 뿐 아니라, 안드로이드, iOS, PC 등 다양한 환경에서 서비스를 제공할 수 있도록 지원하고 있습니다. 특히 AES-256(Advanced Encryption Standard-256) 암호화 방식과 SSL(Secure Sockets Layer) 방식의 보안 체계를 갖추고 있어 이중 보안 체제를 갖추고 있습니다. AES-256 암호화 방식은 미국 NIST(미국 표준 기술 연구소)에서 정한 암호화 방식으로 안전하게 아이디, 패스워드 등 계정 정보를 암호화하고, SSL 방식은 네트워크 통신 과정에서 네트워크 패킷을 암호화하여 중간에 누군가 패킷을 탈취하여 내용을 확인할 수 없도록 지원합니다.

[주요 계정관리 서비스 현황표]

개발사

아톤

민앤지

인포바인

서비스명

전화번호안심로그인

휴대폰간편로그인

슈퍼패스

보안매체

유심, 키체인

일반 실행영역

서버

지원단말

Android, iOS, PC

Android

Android, iOS, PC

통신

SSL

SSL

RAS 구간암호화(E2E)

인증

지문 또는 PIN번호

PIN번호

PIN번호

암복호화

AES-256

-

AES-256

가격

1,100원

1,100원

1,200원

계정관리 서비스의 시장 점유율을 산정하기 위해서는 경쟁업체의 판매 가격이 유사하기에 제품별 사용자 수 비중을 추정하는 것이 필요합니다. 그러나 경쟁 서비스의 제품별 사용자 수를 확인하기 어려운 바, 어플리케이션의 시장 데이터와 사용자 분석 서비스를 제공하는 와이즈앱(WiseApp)의 제품별 사용자 수를 통해 시장 점유율을 추정하였습니다. 와이즈앱의 사용자 수 분석은 안드로이드, iOS 등 모든 모바일 기기에 대한 분석을 토대로 특정 기업이나 서비스에 관계 없이 자체 데이터 분석을 통해 작성되어 객관적 자료로 볼 수 있습니다.

동사의 계정관리 서비스인 전화번호안심로그인은 2019년 상반기 기준 82만 9천 명의 사용자를 확보하고 있는 데 반해, 민앤지의 ‘휴대폰간편로그인’은 24만 5천명, 인포바인의 ‘슈퍼패스’는 5만명 미만의 사용자를 확보하고 있는 것으로 확인됩니다. 이를 통해 동사의 서비스는 현재 계정관리 서비스 시장에서 최근 3반기 동안 60% 이상의 시장 점유율을 유지하고 있음을 알 수 있습니다.

[계정관리 서비스 시장 점유율]

2018년 상반기

2018년 하반기

2019년 상반기

회사명

사용자 수

시장

점유율

회사명

사용자 수

시장

점유율

회사명

사용자 수

시장

점유율

청구회사

691,703

61.04%

청구회사

744,163

66.49%

청구회사

829,142

68.73%

민앤지

337,575

29.8%

민앤지

252,020

22.2%

민앤지

245,179

21.6%

인포바인

50,000

4.4%

LogMeIn

54,608

4.9%

인포바인

50,000

4.4%

LogMeIn

31,178

2.8%

인포바인

50,000

4.4%

LogMeIn

53,131

4.4%

AgileBits

22,727

2.0%

AgileBits

18,437

1.6%

AgileBits

28,906

2.4%

전체

1,133,183

100%

1,119,228

100%

1,206,358

100%

주) 인포바인의 계정관리 서비스는 사용자 수 5만명 이하로 WiseApp 서비스 상에서 사용자 수 정보 제공하지 않음

출처: 와이즈앱(WiseApp), 동사 분석

(다) 티머니 솔루션

티머니 솔루션 시장은 동사 외 경쟁사가 존재하지 않습니다. 본 시장 부문은 티머니 카드품질 인증서를 동사만이 획득했을 정도로 동사의 기술 우위가 높습니다.

(라) SI 및 기타

스마트 금융 서비스에 대한 구축 및 운영 서비스 영역은 독점적 경쟁 시장으로서 고객사의 요구사항에 따라 프로젝트 별로 맞춤형 서비스가 제공되고 있어, 경쟁 제품 및 서비스 분석이 어렵습니다.

(3) 매출 현황

(가) 매출의 우량도

(단위 : 백만원)

구 분

2019연도 반기
(제21기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

매출액

17,668
28,033

23,807

16,435

수출금액(비중)

800(4.53%)
1,643(5.86%)

1,610(6.7%)

7(0.1%)

거래업체 수

601
659

56

87

기말 매출채권

(6월이상 채권)

8,132
(274)
4,139
(13)

2,433

(7)

2,715

(7)

부도금액(주)

(업체 수)

0
(0)
0
(0)

0

(0)

0

(0)

매출총이익률

46.89%
44.24%

28.31%

29.98%

(주) 동사는 2018연도(제20기) 재무제표 부터 연결재무제표를 작성하였으며, 이에 따라 2017연도 및 2016연도 재무제표는 개별재무제표 기준으로 작성하였습니다. 

동사의 매출 대부분은 프로젝트 검수 및 납품 확인 후 일반적인 경우 1~2개월 내에 대금이 회수 됩니다. 동사 대부분의 매출이 B2B 형태로 일어나기 때문에, 손상의 우려는 없으며,
2019년도 반기 기준으로 계상되어 있는 81억원의 매출채권 중 60억원 수준의 채권이 1~2개월 내에 회수되어 증권신고서 제출일 기준 기준 20억원 수준의 잔액이 남아있는 등 매출채권이 미회수 될 가능성은 극히 낮다고 판단됩니다.

(나) 수익성

(단위 : 천원)

구 분

2019연도 반기
(제21기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

매출액

17,668
28,033

23,807

16,435

매출원가(매출원가율)

9,383
(53.11%)
15,632
(55.76%)

17,067

(71.69%)

11,507

(70.02%)

판관비

5,350
8,871

5,868

4,405

영업이익(영업이익률)

2,935
(16.61%)
3,529
(12.59%)

872

(3.66%)

523

(3.18%)

당기순이익(손실)

2,741
4,096

645

219

(주) 동사는 2018연도(제20기) 재무제표 부터 연결재무제표를 작성하였으며, 이에 따라 2017연도 및 2016연도 재무제표는 개별재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동사는 핀테크 보안 솔루션을 주 영업으로 하는 회사로서, 연구 및 개발 단계에서 발생하는 인건비를 제외하면, 서비스 출시 이후 발생하는 매출에 대해 변동비는 거의 존재하지 않으며 인건비(고정비성격)이 대부분의 비용을 차지하고 있습니다. 이러한 수익구조로 인해 매출이 증가하면 이익은 보다 크게 상승하는 구조이며, 이에 따라 매출의 증가로 인해 영업이익 및 당기순이익도 큰 폭으로 증가하고 있는 추세 입니다.

나. 기술력

동사는 보안매체(Secure Element)의 활용 기술을 토대로 핀테크 보안 솔루션과 간편인증 서비스 업계를 선도하고 있습니다.

유심(USIM), 트러스트존(Trustzone) 등 보안 매체를 활용하여 핀테크 보안 솔루션을 구현할 경우, 중요 정보나 알고리즘을 일반 실행 공간으로부터 분리하여 서비스를 제공할 수 있기에 훨씬 더 높은 보안 환경을 구현할 수 있습니다. 그러나 보안 매체는 고객의 스마트폰 및 운영체제 버전 등 이용 환경에 따라 서비스 제공 및 개발 방식이 상이하여 금융기관에서 개발 및 유지 보수 비용이 높습니다.

동사는 이 같은 보안매체를 2012년 트러스트존(Trustzone) 기반의 공인인증서 관리 서비스를 개발하면서 세계 최초로 상용 서비스에 활용하였습니다. 당시는 트러스트존을 개발한 英 트러스트오닉(Trustonic) 사가 막 설립된 시기로, 보안매체 시장이 태동하던 때였습니다.

[아톤 보안매체 기반 서비스 구축사례

아톤 보안매체 기반 서비스 구축사례).jpg
아톤 보안매체 기반 서비스 구축사례)

이후 동사는 보안매체 부문의 꾸준한 연구를 통해 트러스트존 뿐만 아니라, 유심과 같은 보안매체를 발굴하고, 국내 최초로 소프트웨어 보안매체인 ATON mSafeBox를 개발하였습니다. 이 같은 꾸준한 기술 개발을 통해 현재 동사는 유심, 트러스트존, ATON mSafeBox 등 다양한 종류의 보안 매체를 고객 단말 환경이나 제공하고자 하는 서비스의 성격 등에 맞게 최적화된 형태로 고객사에 제공하고 있습니다.

보안매체 개별적으로도 활용 방식과 기술 수준에 있어서 동사는 매우 높은 비교 우위에 있습니다. 현재 유심은 동사만이 금융기관과의 연계를 통해 PKI 사설인증서를 구축하기 위한 종합적인 솔루션으로 제공하고 있고, 경쟁사들의 경우 유심을 공인인증서를 저장하는 목적으로만 활용하고 있습니다. 트러스트존 보안 매체 역시 트러스트존 기반의 모바일OTP에 대해 동사가 2016년 1월 국내 최초로 금융결제원 수용 적합성 심사를 통과한 바 있습니다. 또한 소프트웨어 보안매체 부문에서도 동사가 국내 최초로 ATON mSafeBox를 출시하여 선도적인 위치를 점하고 있습니다.

계속해서 고도화되는 핀테크 서비스에 대한 악성 접근으로 인해, 보안매체를 활용할 경우 독립적으로 격리된 실행 환경을 통해 안전하게 암호키, 인증서 등을 저장 및 실행할 수 있다는 인식이 금융 기관을 중심으로 확산되고 있습니다. 특히 이 같은 보안매체를 통해 사용자의 인증 부담을 줄임에 따라 고객의 서비스 이용 만족도가 높아지면서 보안매체 이용은 더욱 활성화될 전망입니다.

(1) 기술의 완성도

동사는 핀테크 보안솔루션을 주된 사업으로 영위하고 있는 회사로서, 일반 제조기업과는 다르게 기술력에 대한 평가가 매우 어렵습니다. 그러나 동사는 지속적인 연구개발을 통하여 보다 높은 수준의 편리안 보안 솔루션 개발에 노력을 다하고 있으며 이를 통하여 동사가 이룩한 기술과 적용 제품은 다음과 같습니다.

적용 제품

Roadmap 기술

자사 확보 기술의 내용 및 경쟁력

티머니 솔루션

보안운영체제

Global Platform

티머니 카드 탑재 신규 솔루션의 추가 기능 지원

모바일 기기에서도 HSM 방식의 높은 보안성을 토대로 한 결제 기능 제공

교통카드 결제 시 카드 인식률의 최적화

ATON mSafeBox

인증서

Global Platform

앱 보안

메신저 보안

소프트웨어 보안 매체의 기능 고도화

금융권 뿐만 아니라 일반 기업에서도 활용할 수 있는 키스토어, 키체인 규격에 맞춘 기술 개발

개발자가 친숙하게 느낄 수 있는 개발 환경 제공

별도의 소프트웨어 탑재 없이, 클라우드 환경 상에서 제공되는 보안 매체 서비스 제공

마스터키 관리 서버 외에 개인 또는 1회용, 또는 타인에게 위임 가능한 비밀번호 체계 제공

ATON mPKI

인증서

보안인증서

보안운영체제를 이용한 인증서 발급, 저장 및 서명

PKCS#7 서명모듈 및 검증모듈

PKCS#1 인증서 발급 모듈

통신 3사와의 제휴

높은 보안성을 바탕으로 금융 전체 서비스를 간편한 인증으로 이용

금융 내의 핵심 인증 기술을 토대로 설계하여 금융에 최적화된 솔루션 제공

ATON mOTP

보안인증

OTP

보안운영체제를 이용한 OTP 발급 및 번호 생성

거래연동 OTP 제공

별도 어플리케이션 설치 없는 어플리케이션 내 탑재 서비스 제공

ATON mSafeBox

보안운영체제

화이트박스기반의 암호화 모듈 활용

보안운영체제 표준(GP) 준수

상기 기술의 경우 무형의 기술이지만, 현재 동사가 보유한 기술을 기반으로 강력하고 편리한 보안 솔루션을 제공하고 있으며, 다양한 사업에서 선구자적인 역할을 하고 있는 등을 감안할 때 핀테크 보안솔루션 사업을 운영하는데 충분한 기술력과 전문성을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

동사의 핵심 기술력은 다양한 환경에서 적용이 가능한 보안솔루션을 제공하는 것입니다. 동사가 보유한 핵심 보유기술에 대한 내역은 하기와 같습니다.

출원번호

출원일자

상태

명칭

등록번호

등록일자

발명자

10-2017-0013490

17-01-31

등록

엔에프씨 기반 매체의 비접촉 인터페이스 유도 방법

10-1770939-00-00

17-08-17

김종서, 홍성열

10-2017-0012370

17-01-26

등록

인증서 관리 방법

10-1825320-00-00

18-01-29

김종서

10-2016-0123141

16-09-26

등록

공유 차량의 현재 운전자 연결 방법

10-1783555-00-00

17-09-25

박주형

10-2016-0116378

16-09-09

등록

블루투스 신호를 이용한 오티피 생성 시스템 및 방법

10-1817013-00-00

18-01-03

김종서

10-2016-0082462

16-06-30

등록

보안운영체제를 이용한 서버형 오티피 제공 방법

10-1866031-00-00

18-06-01

김귀현, 홍성열

10-2016-0082424

16-06-30

등록

근거리매체를이용한비밀번호인증자동화방법

10-1846684-00-00

18-04-02

김귀현

10-2016-0082408

16-06-30

등록

오티피토큰의 배터리 교체 관리 방법

10-1828685-00-00

18-02-06

김귀현, 홍성열

10-2016-0082384

16-06-30

등록

매체 연동 로그인 자동화 방법

10-1828684-00-00

18-02-06

김귀현, 홍성열

10-2016-0028098

16-03-09

등록

비동기식 근거리 무선 통신 기반 오티피 카드

10-1777044-00-00

17-09-04

홍성열

10-2016-0028097

16-03-09

등록

비동기식 근거리 무선 통신 기반 전자서명 구현 방법

10-1777043-00-00

17-09-04

홍성열

10-2016-0028092

16-03-09

등록

비동기식 근거리 무선 통신 기반 전자서명 카드

10-1777042-00-00

17-09-04

홍성열

10-2016-0028087

16-03-09

등록

비동기식 근거리 무선 통신 기반 보안 통신 방법

10-1846646-00-00

18-04-02

서민열

10-2016-0028080

16-03-09

등록

비동기식 근거리 무선 통신 기반 오티피 구현 방법

10-1777041-00-00

17-09-04

홍성열

10-2015-0140717

15-10-07

등록

보안운영체제를 통한 앱 무결성 검증 방법

10-1678793-00-00

16-11-16

김종서, 김귀현, 정윤상

10-2015-0133561

15-09-22

등록

오티피카드를 이용한 오프라인 결제 방법

10-1720873-00-00

17-03-22

김종서, 김귀현, 하순봉

10-2015-0120039

15-08-26

등록

보안운영체제를 이용한 고속 데이터 엔코딩/디코딩 방법

10-1702771-00-00

17-01-26

김종서, 김귀현

10-2015-0120031

15-08-26

등록

분산처리를이용한 아이씨칩 제어 방법

10-1704249-00-00

17-02-01

김종서, 김귀현

10-2015-0119999

15-08-26

등록

보안운영체제를 이용한 보안키패드 제공 방법

10-1702770-00-00

17-01-26

김종서, 김귀현

10-2015-0090873

15-06-26

등록

오티피카드를 이용한 계좌이체 결제 방법

10-1674812-00-00

16-11-03

김종서

10-2015-0090887

15-06-26

등록

오티피카드를 이용한 계좌이체 기반 간편 결제 방법

10-1695097-00-00

17-01-04

김종서

10-2015-0054342

15-04-17

등록

보안운영체제를 이용한 전자 서명 처리 방법

10-1628614-00-00

16-06-01

김종서

10-2015-0054350

15-04-17

등록

보안운영체제를 이용한 안심 서명 처리 방법

10-1628615-00-00

16-06-01

김종서

10-2015-0053667

15-04-16

등록

엔에프씨 기반 카드의 유효한 비접촉 인터페이스 유도 방법

10-1684100-00-00

16-12-01

김종서, 홍성열

10-2015-0041512

15-03-25

등록

보안운영체제를 이용한 세션 보안 제공 방법

10-1662947-00-00

16-09-28

김종서

10-2015-0041492

15-03-25

등록

보안운영체제를 이용한 오티피 제공 방법

10-1628610-00-00

16-06-01

김종서

10-2015-0028130

15-02-27

등록

무선단말을 이용한 엔에프씨 기반 결제 서비스 가입 방법

10-1740780-00-00

17-05-22

김종서

10-2015-0028231

15-02-27

등록

결제 수단 등록 방법

10-1642219-00-00

16-07-18

김종서

10-2015-0028257

15-02-27

등록

무선 결제 처리 방법

10-1624076-00-00

16-05-18

김종서

10-2015-0028268

15-02-27

등록

엔에프씨 보안토큰을 이용한 인터넷 전업 금융 인증 방법

10-1684068-00-00

16-12-01

김종서

10-2014-0146160

14-10-27

등록

엔에프씨를 이용한 오티피 생성 방법

10-1491425-00-00

15-02-02

김종서

10-2014-0146135

14-10-27

등록

엔에프씨를 이용한 오티피 생성 방법

10-1491424-00-00

15-02-02

김종서

10-2014-0146124

14-10-27

등록

엔에프씨를 이용한 시간 검증 기반 오티피 생성 방법

10-1537485-00-00

15-07-10

김종서

10-2014-0146117

14-10-27

등록

엔에프씨를 이용한 시간 검증 기반 오티피 생성 방법

10-1537484-00-00

15-07-10

김종서

10-2014-0088149

14-07-14

등록

통신사 약정 기반 대출의 정산 방법

10-1652165-00-00

16-08-23

김종서

10-2014-0088150

14-07-14

등록

통신사 약정을 이용한 대출 처리 방법

10-1655518-00-00

16-09-01

김종서

10-2014-0012233

14-02-03

등록

지정 단말을 경유하는 카드와 서버 간 종단 간 인증 방법

10-1522136-00-00

15-05-12

김종서, 김귀현

10-2013-0157758

13-12-18

등록

모션 입력을 이용한 오티피 제공 방법

10-1628444-00-00

16-06-01

김종서, 김귀현

10-2013-0141784

13-11-20

등록

카드와 단말기 간 암호키 갱신 방법

10-1553116-00-00

15-09-08

김종서, 김귀현

10-2013-0141783

13-11-20

등록

방사성동위원소의반감기를이용한오티피제공방법및이를

위한오티피카드

10-1555754-00-00

15-09-18

김종서, 김귀현

10-2013-0122392

13-10-15

등록

모션 인식을 이용한 오티피 제공 방법

10-1573578-00-00

15-11-25

김종서, 김귀현

10-2013-0122390

13-10-15

등록

코드 이미지를 이용한 매체 기반 오티피 제공 방법

10-1541600-00-00

15-07-28

김종서, 김귀현

10-2013-0089942

13-07-30

등록

시간 검증을 이용한 엔에프씨카드 인증 방법

10-1505735-00-00

15-03-18

김귀현

10-2013-0087662

13-07-24

등록

시간 검증 기반 엔에프씨카드 인증 방법

10-1505734-00-00

15-03-18

김귀현

10-2013-0077569

13-07-03

등록

오류 관리를 위한 엔에프씨 기반 다중 오티피 운영 방법

10-1483864-00-00

15-01-12

홍성열

10-2013-0077346

13-07-02

등록

일회용수신번호와 일회용송신번호를 이용한 메시지 인증 방법

10-1456791-00-00

14-10-24

김귀현

10-2013-0077369

13-07-02

등록

일회용수신번호를 이용한 메시지 인증 방법

10-1456792-00-00

14-10-24

김귀현

10-2013-0076546

13-07-01

등록

일회용발신번호를 이용한 전화 인증 방법

10-1456790-00-00

14-10-24

홍성열

10-2013-0070117

13-06-19

등록

엔에프씨를 이용한 시간 검증 기반 오티피 생성 방법

10-1542653-00-00

15-07-31

김종서

10-2013-0070121

13-06-19

등록

엔에프씨를 이용한 오티피 생성 방법

10-1498793-00-00

15-02-26

10-2013-0070130

13-06-19

등록

일회용착신번호와 일회용발신번호를 이용한 전화 인증 방법

10-1474143-00-00

14-12-11

홍성열, 김귀현

10-2013-0070136

13-06-19

등록

일회용착신번호를 이용한 전화 인증 방법

10-1474144-00-00

14-12-11

홍성열, 김귀현

10-2013-0053110

13-05-10

등록

다중 매체 오티피 제공 방법

10-1459903-00-00

14-11-03

홍성열

10-2013-0037197

13-04-05

등록

체크인 처리 방법

10-1483852-00-00

15-01-12

김종서, 홍성열

10-2013-0037180

13-04-05

등록

체크인 운영 방법

10-1568057-00-00

15-11-04

김종서, 홍성열

10-2013-0009525

13-01-28

등록

오티피를 생성하는 방법 및 단말장치

10-1321174-00-00

13-10-16

홍성열

10-2012-0156376

12-12-28

등록

공통이용저장영역을가지는메모리카드와공통이용저장영역

접근제어방법

10-1412188-00-00

14-06-19

양덕기, 김귀현

10-2012-0044457

12-04-27

등록

ＡＥＳ－ＯＴＰ기반의 보안 시스템 및 방법

10-1428665-00-00

14-08-04

김종서, 정통, 김형준

10-2011-0084197

11-08-23

등록

엔에프씨를이용한무선결제방법및시스템과이를위한

무선단말

10-1272600-00-00

13-06-03

홍성열

10-2011-0082677

11-08-19

등록

오티피 카드와 오티피를 생성하는 방법 및 단말장치

10-1367498-00-00

14-02-19

홍성열

10-2011-0044536

11-05-12

등록

크로스 도메인 간 전자서명 방법

10-1200331-00-00

12-11-06

김종서, 김덕상

10-2011-0011492

11-02-09

등록

연쇄 해시에 의한 전자서명 시스템 및 방법

10-1253683-00-00

13-04-05

김종서, 김덕상

10-2010-0062228

10-06-29

등록

안전 ＯＴＰ 생성 장치 및 방법

10-1051420-00-00

11-07-18

김덕상

10-2010-0011377

10-02-08

등록

모바일 단말기 정보를 이용한 사용자 정보 보안 방법

10-1107283-00-00

12-01-11

김종서, 김덕상, 홍성열

10-2009-0075346

09-08-14

등록

입력값에따른ＯＴＰ발생키를생성하여ＯＴＰ를발생하는

장치및방법

10-1012479-00-00

11-01-26

김종서, 김덕상, 홍성열

10-2009-0024067

09-03-20

등록

보안카드 생성 및 갱신 시스템 그리고 그 방법

10-1019156-00-00

11-02-24

김종서, 김덕상, 홍성열

10-2007-0084116

07-08-21

등록

모바일 단말기 인증 방법

10-0939725-00-00

10-01-25

김덕상

10-2007-0028792

07-03-23

등록

ＯＴＰ를 이용한 금융거래 시스템

10-0968941-00-00

10-07-01

김덕상

10-2006-0004289

06-01-16

등록

일회용 비밀번호 생성방법과 일회용 비밀번호 인증 시스템

10-0751428-00-00

07-08-16

홍성열

따라서 동사는 기술의 경쟁우위를 확보하고 있다고 판단됩니다.

(3) 연구인력의 수준

동사는 아래와 같은 연구개발 인력이 있습니다. PASS 매출의 폭발적인 증가 및 다양한 서비스 출시로 인해 많은 연구인력을 필요로 합니다. 지속적으로 인력을 충원하고 있습니다. 동사의 주요 연구 인력현황은 다음과 같습니다.

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구소장

김귀현

연구개발

한국과학기술원 학사(1999)

다우기술(1999.01∼2001.08)

네오위즈(2001.09 ~ 2007.09)

티스터디(2007.09 ~ 2012.11)

아톤(2012.11 ~ 현재)

IC카드인증서

BLE OTP

TZ OTP

스마트패스

FIDO

연구원

이민우

연구개발

홍익대학교대학원 석사(1995)

LG정보통신(1995.07 ~ 1999.09)

한국휴렛패커드(1999.11 ~ 2010.08)

비디(2012.05 ~ 2017.05)

지피트리(2016.08 ~ 2017.05)

아톤(2017.05 ~ 현재)

PASS인증서

연구원

한종호

연구개발

한국외국어대학교대학원 석사(1996)

다우기술(1996.11 ~ 2002.11)

에이펙스솔루션(2002.12 ~ 2007.06)

아톤(2007.07 ~ 현재)

전국민안심번호

전화번호안심로그인

연구원

양성진

연구개발

서강대학교대학원 석사(1996)

삼성전자(1996.03 ~ 2001.08)

이노피아테크(2001.09 ~ 2015.10)

아톤(2015.10 ~ 현재)

BLE OTP

TZ OTP

FIDO

신한은행Sol

연구원

홍승재

연구개발

국민대학교 학사(2002)

유프레스토(2004.03~2006.08)

와이앤에이치이앤씨(2006.09~2012.10)

에드원(2012.12~2015.09)

네이버시스템(2015.10~2017.03)

데디타솔루션(2017.08~2018.04)

아톤(2018.11~현재)

연구원

한지영

연구개발

동국대학교 학사(2001)

아톤(2001.01~현재)

전화번호안심로그인

연구원

김태희

연구개발

광운대학교 학사(2000)

엠씨에스텍(2002.07~2003.01)

현세시스템(2003.01~2003.05)

이씨플라자(2004.07~2005.06)

CJ대한통운(2008.01~2016.11)

지피트리(2016.12~2017.06)

아톤(2017.07~현재)

TZ OTP

FIDO

신한은행SOL

연구원

조병현

연구개발

서원대학교 학사(2011)

이더테크놀로지(2010.06~2013.05)

아톤(2013.06~현재)

TMoney Chip

연구원

장혜정

연구개발

한국방송통신대학교 학사(2016)

케이알파트너스(2012.06~2013.12)

니케아게임즈(2014.03~2018.05)

아톤(2018.11~현재)

연구원

양윤주

연구개발

서울여자대학교 학사(2013)

아톤(2013.01~현재)

연구원

강은경

연구개발

서울여자대학교학사(2015)

아톤(2015.06~현재)

연구원

최진주

연구개발

한림대학교 학사(2018)

아톤(2019.01~현재)

보조연구원

이정민

연구개발

한국항공대학교 학사(2000)

하우머니(2000.05~2004.02)

드림데이터(2004.02~2004.08)

SK커뮤니케이션즈(2004.08~2013.12)

인사이트랩(2014(01~2014.08)

아톤(2014.10~현재)

IC카드인증서

BLE OTP

TZ OTP

스마트패스

FIDO

PASS인증서

보조연구원

홍재용

연구개발

제주관광대학교 전문학사(2000)

타스이십일(2000.08~2004.05)

제드모바일(2004.06~2005.03)

엠토크(2005.04~2006.07)

나눔미디어(2006.08~2010.02)

파네즈(2010.04~2013.08)

EDL솔루션(2013.11~2015.04)

아톤(2015.04~현재)

IC카드인증서

BLE OTP

TZ OTP

스마트패스

FIDO

보조연구원

이정은

연구개발

이화여자대학교 학사(2011)

JP모간(2011.01~2011.10)

비자인터내셔날코리아(2011.10~2017.01)

2018평창올림픽조직위(2017.10~20180.06)

아톤(2018.07~현재)

보조연구원

허찬미

연구개발

이화여자대학교 학사(2015)

KG모빌리언스(2015.09~2018.04)

아톤(2018.05~현재)

보조연구원

김강원

연구개발

연세대학교 학사(2016)

아톤(2016.07~현재)

보조연구원

신솔아

연구개발

건국대학교 학사(2016)

아톤(2017.04~현재)

다. 재무상황

(1) 재무적 성장성

(단위 : 백만원)

구 분

2019연도 반기
(제21기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

매출액

(증감률 %)

17,668
(26.05%)
28,033
(17.75%)

23,807

(44.86%)

16,435

(28.90%)

영업이익

(증감률%)

2,935
(66.32%)
3,529
(304.72%)

872

(66.63%)

523

(흑자전환)

경상이익률(%)

17.93%
11.86%

2.50%

1.33%

(
주) 동사는 2018연도(제20기) 재무제표 부터 연결재무제표를 작성하였으며, 이에 따라 2017연도 및 2016연도 재무제표는 개별재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동사의 매출
액증가율은
2019년 반기 기준 26.05%를
기록하는 등 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 또한, 수익성 개선으로 인해 영업이익 및 경상이익이 대폭 증가하여 2018년 기준 영업이익증가율은 304.72%을 기록하였으며, 경상이익률의 경우 2017년 2.50%에서 2019년 반기 17.93%를 기록하였습니다. 2015년 이후 매출처 다변화 및 사업 다각화를 통하여 매출구조 개선 뿐만 아니라 재무안정성 및 성장성이 개선되어, 최근 3개년도 및 당해년도 반기 재무적 성장성은 양호하다고 볼 수 있습니다.

(2) 재무적 안정성

(단위: %, 회, 백만원)

구 분

2019연도 반기
(제21기)

2018연도

(제20기)

2017연도

(제19기)

2016연도

(제18기)

동업종

평균

부채비율(%)

102.50%
105.04%

127.13%

70.58%

70.89%

자본의 잠식률(%)

-
-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

117.18회
92.77회

60.06회

22.71회

42.44회

매출채권 회전율(회)

5.76회
8.53회
9.25회

8.70회

6.38회

(주1) 업종평균은 한국은행의 2017년 기업경영분석 자료 'J582. 소프트웨어 개발 및 공급업' 의 수치 적용하였습니다.

(주2) 동사는 2018연도(제20기) 재무제표 부터 연결재무제표를 작성하였으며, 이에 따라 2017연도 및 2016연도 재무제표는 개별재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동사의 부채비율은 업종 평균 보다 다소 높은 수준이나, 2018년도에는 우리사주 조합원 대상 유상증자 및 스톡옵션 행사 및 순이익 증가 등으로 부채비율이 감소하였으며, 상환전환우선주의 보통주 전환, IPO 등을 통해 부채비율은 개선될 것으로 판단됩니다.

매출채권회전율은 2018사업연도 기준 업종평균보다 높은 수준이며, 동사의 주요 매출처는 IBK은행, KB카드, NH농협은행, SK텔레콤, KT 등 대형 금융기관과 통신사 등에 대한 일반적으로 1~2개월 이내에 회수되고 있습니다. 2019사업연도 반기 기준 매출채권 회전율이 감소한 이유는 반기 결산일과 근접한 시기에 발생한 매출채권이 결제기간이 도래하지 않아 일시적으로 매출채권이 증가한 것에 기인하며, 증권신고서 제출일 기준 해당 매출채권 잔액은 20억원 수준으로 정상적으로 회수되고 있습니다. 따라서, 채권미수에 대한 위험은 낮을 것으로 판단되며, 재무의 안정성은 양호한 것으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사의견

동사는 2016년 및 2017년은 외감대상법인이 아니었으며 대성삼경회계법인과 감사계약을 체결하고 임의감사를 진행하였으며, 2019년 4월 상장예비심사청구를 위하여 2018년 중 지정감사를 신청하여 삼일회계법인과 지정회계감사 계약을 체결하여 수검하였습니다. 동사의 최근 사업연도 재무제표에 대한 감사의견은 적정의견이었습니다.

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항

및 그 영향

감사인 지정

특기사항

제18기

적정

삼경회계법인

K-IFRS

-

-

-

제19기

적정

대성삼경회계법인

K-IFRS

-

-

-

제20기

적정

삼일회계법인

K-IFRS

-

2018.11.15

-

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다.

라. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사 CEO인 김종서 대표이사의 약력은 다음과 같습니다.

성명

김종서 (KIM JONG SEO, 金鍾瑞)

국적

대한민국

학력

기간

학교명

전공분야

수학상태

1986.03∼1989.02

대일고등학교

-

졸업

1989.03∼1993.02

한국외국어대학교

전산학

학사 취득

1993.03∼1995.02

한국외국어대학교 대학원

전산학

석사 수료

경력

기간

근무처

최종직위

담당업무

1995.01∼2000.06

(주)다우기술 금융사업부

과장

개발

2000.07∼현재

(주)아톤

대표이사

경영총괄

수상실적

<(주)아톤 재직 기준>

-

법률

위반사항

해당사항 없음

최고경영자

관련소송

해당사항 없음

가입단체

한국소프트웨어산업협회, 한국핀테크산업협회

(가) 전문성

김종서 대표이사는 95년부터 한국 IT산업의 성장과 함께 다년간 국내외에서 다양한 분야의 핀테크 연구개발에 참여하였으며, 95년 국내 대표 핀테크회사인 다우기술 금융사업부에 근무하면서 핀테크의 태동기의 중심에 있었습니다. 이러한 경험을 바탕으로 2000년 아톤의 대표이사로 취임하였습니다.

(나) 도덕성

김종서 대표이사는 증권신고서 제출일 현재 최근 5개년 동안 제반 법률 위반으로 처벌받은 사실이 없어 도덕적으로도 흠결이 없는 인물이라고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 좋은 인재가 회사의 미래를 좌우한다는 신념을 바탕으로 인재에 대한 투자를 아끼지 않고 있습니다. 회사의 임직원 모두가 자신의 회사라는 사명감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해 노력한 결과 영업 및 경영관리 조직은 상장사에 견줄만한 체계를 이루었습니다. 앞으로도 대형사들과의 경쟁속에서 시장을 선도할 수 있는 효율적인 조직을 구축하기 위하여 끊임없이 인재육성 및 발굴 작업에 노력을 기울이고 있습니다.

동사는 다루고 있는 상품이 무형의 문화 상품인 만큼, 인력의 중요성을 인지하고 있으며, 핵심 인력들은 모두 중간관리자급 이상의 역할을 수행하고 있습니다. 동사는 또한 임직원들의 장기근속 및 애사심 고취를 위해 주식매수선택권과 우리사주조합을 적극적으로 활용하고 있습니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 최대주주는 김종서 대표이사이며, 증권신고서 제출일 현재 지분율은 40.7%이며, 최대주주 및 특수관계인의 지분율을 합산할 경우 53.0%로 안정적인 경영권을 확보하고 있습니다. 한편, 상장을 위한 공시조직을 아래와 같이 구축하고 있습니다.

공시책임자는 김종서 대표이사이며, 공시 및 주식 담당업무는 염철만 본부장, 김소연 매니저가 전담할 예정입니다.

직책

성명

직위

회사내 겸임업무

공시책임자

김종서

대표이사

대표이사

공시담당자(정)

염철만
본부장
재무담당 임원

공시담당자(부)

김소연

매니저
IR 및 공시

상기와 같이 재무담당임원을 공시 담당자로 임명하여 회사의 공시 및 주식담당 업무는 원활히 진행 될 수 있을 것으로 판단됩니다. 동사는 상장예비심사청구서 제출일 현재 금융감독원 전자공시 프로그램을 설치 완료하였습니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 이사회 구성은 다음과 같습니다.

직책

성명

담당업무

약력

대표이사
 (상근/등기)

김종서
 (1969)

대표이사

한국외대대학원 전산학 졸업 ('97)
다우기술 과장 ('94~'00)
現 아톤 대표이사 ('00~현재)

사내이사
 (상근/등기)

김종우
 (1973)

CFO

연세대 대학원 토목과 졸업 ('07)
승화이엔씨 ('01~'04)
에이팩스솔루션 대표이사 ('04~'07)
現 아톤 전무 ('07~현재)

사내이사
 (상근/등기)

최광춘
 (1959)

고문

다우기술 ('78~'99)
現 아톤 고문 ('99~현재)

사외이사
 (비상근/등기)

윤일현
 (1961)

사외이사

헬싱키MBA 금융공학 졸업 ('02)
KB국민은행 ('88~'15)
넥스콘테크놀로지 COO ('16~'17)
現 고령사회고용진흥원 ('16~현재)
現 아톤 사외이사 ('18~현재)

사외이사
 (비상근/등기)
송경일
(1955)
사외이사

연세대 대학원 경영학 졸업 ('00)
KB국민은행 ('74~'10)
대원산업 상무 ('10~'13)
블랙스톤골프클럽 상무
('10~'13)
現 아톤 사외이사 ('19~현재)

사외이사
 (비상근/등기)
주신옥
(1954)
사외이사
연세대 대학원 정치학 ('10)
국민은행 본부장 ('00~'07)
KB신용정보 부사장 ('07~'10)
ING 상무 ('10~'12)
現 아톤 사외이사 ('19~현재)

감사
 (비상근/등기)

김봉섭
 (1969)

감사

연세대 전자공학 졸업(92.02)
정보통신부 사무관(92.04~95.07)
특허청 사무관/심사관(95.08~08.12)
김앤장 법률사무소(10.01~현재)
(주)아톤 고문(18.11~현재)

동사는 경영상의 주요 의사 결정을 이사회 규정에 따라 수행하고 있습니다. 동사의 정관에는 이사회 제도에 관한 사항과 이사회 운영에 관한 사항이 명시되어 있으며 동 규정에 의거하여 주요 의사 결정이 이루어지고 있습니다.

동사의 이사회는 현재 내부인원 3명과 외부인원 3명으로 구성되어 있습니다. 사외이사와 감사는 동사 경영감시기능을 충분히 수행할 것으로 판단되어 구조적으로 독립적이고 투명한 의사결정을 할 수 있을 것으로 판단됩니다.

4. 종합평가 결과

가. 평가결과

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 KB증권㈜는 ㈜아톤의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
30,000원 ~ 43,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 ㈜아톤의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜아톤의 협의 후 최종 결정 예정입니다.

나. 공모가액의 산출 방법

(1) 희망공모가액 산출방법 개요

금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 KB증권㈜는 ㈜아톤의
2019년 반기 까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등
과 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모
가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다. 

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 KB증권㈜는 동사의 비교가치를 산정함에 있어 유사회사의 PER를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다.

[비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용

투자지표

투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. 
PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외

투자지표

투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의경우 주로 사용되는 지표입니다. 
동사의 경우 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 유사회사의 선정

(가) 비교대상회사 선정 개요

동사는 한국산업표준 세분류상 '시스템/응용 소프트웨어 개발(J58220)'에 속해 있으며, 해당 산업분류 내 비교기업군 상장회사 78개사를 모집단으로 선정하였습니다. 

최종 선정된 유사회사들은 (주)아톤과 일정 수준의 사업구조 및 전략, 제품,영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[유사기업 선정 요약표]

구분
선정기준
세부 검토기준
해당기업

1차
유사기업 선정
업종의 유사성
1. 국내 한국표준세분류상 "시스템/응용 소프트웨어 개발(J58220)에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사
2 국내 한국표준세세분류상 "그외 기타 정보서비스업(J63999)에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사
총 86개사

2차
유사기업 선정
사업의 유사성
1. 주요사업이 간편결제 등 핀테크 사업과 관련이 있을 것
총 4개사

3차
유사기업 선정
재무적 유사성
1. 결산월이 12월로 동일할 것
총 4개사

최종
유사기업 선정
비재무적 유사성
1. 분석기준일 현재 상장 이후 6개월이 경과 했을 것
2. 최근 1년 이내에 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 유상증자, 합병, 영업양수도 등이 없을 것
3. 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것
4. 최근 1년내 투자경고, 위험종목, 관리종목, 불성실공시, 기업회계기준 위반 조치가 없을 것
총 2개사

(나) 유사기업 선정 내역

[1차 유사기업 선정]

공동대표주관사인 NH투자증권㈜, KB증권
㈜
는 ㈜아톤의 지분증권 평가를 위한 유사선정에 있어 ㈜아톤이 영위하는 핀테크 사업과 유사한 산업을 영위하는 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자 한국표준산업분류 기준상 '(J58220) 시스템/응용 소프트웨어 개발' 및 '(J63999)그외 기타 정보서비스업'에 속하는 상장사를 1차 유사회사로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다.

구분
회사명

시스템/응용 소프트웨어 개발(J58220)

(주)이스트소프트, (주)누리텔레콤, (주)한컴MDS, (주)유비케어, (주)브리지텍, (주)안랩, 갤럭시아커뮤니케이션즈(주), (주)다나와, (주)인피니트헬스케어, 코나아이(주), 라온시큐어(주), 한국정보인증(주), 한국전자인증(주)

(주)셀바스에이아이, (주)한글과컴퓨터, (주)한컴위드, 유엔젤(주), (주)지어소프트, (주)옴니텔, (주)엔지스테크널러지, (주)한컴지엠디, 이니텍(주), (주)이씨에스텔레콤, (주)알티캐스트, 오상자이엘(주), 웹케시(주), (주)시큐브, (주)수산아이앤티, 아이크래프트(주), 텔코웨어(주), (주)엔텔스

한솔시큐어(주), 현대오토에버(주), (주)파수닷컴, (주)디지캡, (주)이루온, 유비벨록스(주), (주)플랜티넷, (주)모바일리더, (주)투비소프트, (주)미래테크놀로지, (주)비트컴퓨터, 이지케어텍(주), 키네마스터(주), (주)퓨전데이타, (주)네이블커뮤니케이션즈, 한솔인티큐브(주), 이지웰페어(주), (주)엔에이치엔벅스, 모바일어플라이언스(주), (주)링크제니시스, (주)코닉글로리, 지니언스(주), (주)인프라웨어, 팅크웨어(주), (주)아프리카티비, (주)네오위즈홀딩스, (주)비즈니스온커뮤니케이션, (주)토탈소프트뱅크, 에스지에이(주), (주)케이지이니시스, (주)칩스앤미디어, (주)포시에스, (주)퓨쳐스트림네트웍스, (주)휴네시온, (주)핸디소프트, 알서포트(주), (주)에스에스알, (주)이에스브이, (주)한류에이아이센터, (주)솔트웍스, 나무기술(주), (주)케어랩스, SBI핀테크솔루션즈(주), 에스지에이솔루션즈(주), (주)케이사인, (주)드림시큐리티, (주)엑셈,(주)지란지교시큐리티

79개사

그외 기타 정보 
서비스업(J63999)
에스씨아이평가정보(주), 인포뱅크(주), (주)이글루시큐리티, (주)케이티아이에스, 세틀뱅크(주), (주)지와이커머스, (주)민앤지
7개사

[2차 유사기업 선정]
1
차 유사기업으로 선정된 13개사 중 당사와 사업이 유사한 핀
테크 관련 사업을 영위하는 회사를 2차 유사기업으로 선정하였습니다.

사업의 
유사성
1. 주요사업이 간편결제 등 핀테크 사업과 관련이 있을 것
4개사

회사명
선정 여부
주요 제품

(주)이스트소프트
X
줌닷컴(zum.com), 리얼리뷰, 뉴 (37.15)

(주)누리텔레콤
X
AMI(제품)누리텔레콤/전력IoT 사 (33.05)

(주)한컴MDS
X
SoC/보드/모듈/교육 등기타 (51.32)

(주)유비케어
X
의사랑,유팜시스템,자동조제기 (96.82)

(주)브리지텍
X
콜센터솔루션(제품)콜센터 솔루 (78.22)

(주)안랩
X
V3,UTM등(제품매출)지배회사및종 (66.43)

갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
X
전자결제사업 (86.21)

(주)다나와
X
가격비교서비스 (48.50)

(주)인피니트헬스케어
X
PACS 및 3차원 의료영상 소프트 (44.94)

코나아이(주)
X
KONA카드,콤비카드,통신카드(제 (56.75)

라온시큐어(주)
O
금융 관련 모바일보안 등 (100.00)

한국정보인증(주)
X
공인인증서(공인인증) (83.08)

한국전자인증(주)
X
(서비스매출)공인인증서비스 (68.33)

(주)셀바스에이아이
X
의료 진단 솔루션 (51.77)

(주)한글과컴퓨터
X
오피스제품,PDF 개발엔진 (54.01)

(주)한컴위드
X
PKI솔루션 외(솔루션)보안소프트 (82.44)

유엔젤(주)
X
지능망, 메세징 등코어네트워크( (74.25)

(주)지어소프트
X
유기농 식품 등 (67.06)

(주)옴니텔
X
모바일커머스 (96.43)

(주)엔지스테크널러지
X
네비게이션 솔루션 (65.18)

(주)한컴지엠디
X
임대매출(임대) (42.29)

이니텍(주)
X
금융VAN 사업 (100.00)

(주)이씨에스텔레콤
X
컨택센터솔루션(47.52)

(주)알티캐스트
X
미디어 솔루션 (78.54)

오상자이엘(주)
X
PLM SolutionIT (41.03)

웹케시(주)
O
금융기관 ERP 제공 (24.57)

(주)시큐브
X
보안운영체제시스템통합계정권한 (67.81)

(주)수산아이앤티
X
공유단말접속관리서비스 (65.43)

아이크래프트(주)
X
네트워크장비 (56.01)

텔코웨어(주)
X
무선데이터 (67.09)

(주)엔텔스
X
통합운영지원시스템 (28.57)

한솔시큐어(주)
X
스마트카드 (81.40)

현대오토에버(주)
X
그룹사 SI (81.40)

(주)파수닷컴
X
데이터보안(제품) (48.83)

(주)디지캡
X
보호솔루션 (64.05)

(주)이루온
X
카드발급/발송 시스템 및 디지털 (57.27)

유비벨록스(주)
X
스마트카드 외 (76.84)

(주)플랜티넷
X
유해사이트차단 및 관련 용역 (75.85)

(주)모바일리더
X
이미지프로세싱(84.49)

(주)투비소프트
X
페이먼트 (23.35)

(주)미래테크놀로지
X
HardwareOTP(제품매출)보안산업 (64.55)

(주)비트컴퓨터
X
의료정보시스템(제품매출상품매 (55.91)

이지케어텍(주)
X
병원정보시스템(HIS) (100.00)

키네마스터(주)
X
동영상 플레이어(37.03)

(주)퓨전데이타
X
가상화솔루션 (42.43)

(주)네이블커뮤니케이션즈
X
유무선융합 통신 (71.51)

한솔인티큐브(주)
X
CRM기반 솔루션 (89.59)

이지웰페어(주)
X
직매입상품 등 복지사업 (50.49)

(주)엔에이치엔벅스
X
디지털 음원서비스 (74.01)

모바일어플라이언스(주)
X
블랙박스네비게이션 (86.92)

(주)링크제니시스
X
반도체 관련 SW (59.26)

(주)코닉글로리
X
유/무선보안솔루션 (99.69)

지니언스(주)
X
NACInsightsGPI 등 보안솔루션 (86.39)

(주)인프라웨어
X
게임비즈니스 (50.59)

팅크웨어(주)
X
블랙박스 (68.72)

(주)아프리카티비
X
플랫폼(기부경제 선물 등) (79.19)

(주)네오위즈홀딩스
X
온라인게임 외 게임사업 (94.29)

(주)비즈니스온커뮤니케이션
X
전자문서(전자세금계산서 등) (62.29)

(주)토탈소프트뱅크
X
터미널 대상 용역매출 (69.16)

에스지에이(주)
X
OS 등 (53.00)

(주)케이지이니시스
X
전자상거래 및 유통 (74.79)

(주)칩스앤미디어
X
비디오IP (52.21)

(주)포시에스
X
리포트부문 (62.01)

(주)퓨쳐스트림네트웍스
X
웹, 모바일 광고 제작, 대행 등 (62.49)

(주)휴네시온
X
정보보안 솔루션 (39.47)

(주)핸디소프트
X
네트워크장비 (42.33)

알서포트(주)
X
RemoteCall (75.28)

(주)에스에스알
X
취약점진단솔루션(제품) (37.58)

(주)이에스브이
X
대시 캠, 내비게이션로봇청소기, (75.20)

(주)한류에이아이센터
X
SafePC (32.93)

(주)솔트웍스
X
하드웨어 부품 제조 (78.56)

나무기술(주)
X
서버, 스토리지 장비류 (42.90)

(주)케어랩스
X
디지털마케팅 서비스 (37.28)

SBI핀테크솔루션즈(주)
X
결제대행 서비스매출(용역)결제 (66.94)

에스지에이솔루션즈(주)
X
서버보안 등 (63.98)

(주)케이사인
X
SecureDB (54.25)

(주)드림시큐리티
O
금융부분 보안 솔루션 (37.83)

(주)엑셈
X
컨설팅유지보수, DB성능관리 (32.92)

(주)지란지교시큐리티
X
메일보안, 문서보안 등 (38.05)

에스씨아이평가정보(주)
X
신용조회 서비스 (46.96)

인포뱅크(주)
X
모바일메시징서비스 (87.60)

(주)이글루시큐리티
X
통합보안관제서비스 (88.17)

(주)케이티아이에스
X
업무위탁용역수익 (46.07)

세틀뱅크(주)
O
간편결제서비스 (97.51)

(주)지와이커머스
X
B2B 공동구매 (78.03)

(주)민앤지
X
휴대폰번호도용방지 (35.46)

[3차 유사기업 선정]
2차 유사기업으로 선정된 4개사 중 결산월이 동일한 4개사를 3차 유사기업으로 선정하였습니다.

재무적 
유사성
1. 결산월이 12월로 동일할 것
4개사

회사명
선정 여부
사유

라온시큐어(주)
O
결산월 12월

웹케시(주)
O

결산월 12월

(주)드림시큐리티
O

결산월 12월

세틀뱅크(주)
O

결산월 12월

[최종 유사기업 선정]
3차 유사기
업으로 선정된
4개

사 중 비재무적 유사성을 기준으로
상장 후 6개월 미만인 세틀뱅크(주) 및 1년이내 유상증자가 존재했던 (주)드림시큐리티를 제외한 2개사
를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

비재무적
유사성
1. 분석기준일 현재 상장 이후 6개월이 경과 했을 것
2. 최근 1년 이내에 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 유상증자, 합병, 영업양수도 등이 없을 것
3. 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것
4. 최근 1년내 투자경고, 위험종목, 관리종목, 불성실공시, 기업회계기준 위반 조치가 없을 것
2개사

회사명
선정 여부
사유

라온시큐어(주)
O
-

웹케시(주)
O
-

(주)드림시큐리티
X
2019.08.29 유상증자 결정

세틀뱅크(주)
X
2019.07.12 코스닥 상장

(다) 유사기업 선정 결과 및 투자자 유의사항

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 KB증권㈜는 동
사의 지분증권 평가를 위한 비교가치 산정을 하기 위하여 업종의 유사성, 사
업의 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성등의 선정기준을 일정 수준 이상 충족하는 총
2개사
를 최종 유사기
업으로 선정하였습니다. 

그러나 선정된 비교회사가 비록 사업의 연관성이 상대적으로 높고, 일정 선정기준을 적용하여 최종선정되었다고 하더라도 선정기준의 임의성으로 인하여 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 볼 수 없습니다. 또한, 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 운영 중인 투자조합 등의 규모 및 운영전략 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 공모희망가액은 선정된 유사기업의 기준주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서의 완전성을 보장받지 못할
수 있습니다.

(라) 유사기업 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2019년 8월 27일(증권신고서 제출일로부터 5영업일전)을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2019년 7월 30일 ~ 8월 27일) 종가의 산술평균, 1주일간(2019년 8월 21일 ~ 2019년 8월 27일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.

- 기준주가 = Min[1개월평균종가, 1주일평균종가, 기준일종가]

구분
라온시큐어
웹케시

일자
19/07/30
2,825
45,500

19/07/31
2,850
46,750

19/08/01
2,685
45,300

19/08/02
2,750
45,250

19/08/05
2,450
41,450

19/08/06
2,400
39,150

19/08/07
2,520
39,150

19/08/08
2,675
41,550

19/08/09
2,655
40,500

19/08/12
2,685
41,900

19/08/13
2,705
42,900

19/08/14
2,715
48,000

19/08/16
2,460
47,750

19/08/19
2,895
47,600

19/08/20
2,820
47,300

19/08/21
2,845
45,600

19/08/22
2,765
42,700

19/08/23
2,740
42,550

19/08/26
2,680
39,000

19/08/27
2,660
40,450

1개월 평균 종가
2,689
43,518

1주일 평균 종가
2,738
42,060

분석기준일 종가
2,660
40,450

기준주가
2,660
40,450

(4) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

(단위: 원)

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의
PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다. 

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산출방법 
PER 평가방법을 적용한 상대가치는2018년 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2018년 온기 기준 주당 순이익에 각각 적용하여 산출하였습니다. 

※ PER 배수 = 기준주가 ÷ 주당순이익(EPS) 
※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익

③ 한계점
순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

① 유사기업 PER 산출

상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 2019년 상반기 기준 최근 4분기(2018년 3분기, 2018년 4분기, 2019년 1분기, 2019년 2분기) 분기순이익 합산 수치를 적용하여 아래 유사기업 평균 PER을 산출하였습니다.

(단위: 주, 원, 백만원, 배)

구분
라온시큐어
웹캐시

발행주식총수 (A)
31,809,612
6,763,655

기준주가 (B)
2,660
40,450

시가총액(C=A*B)
84,614
273,590

적용 순이익 = D
2,246
6,942

PER (E=C÷D)
37.68
39.41

평균 PER
38.54

(주1)
발행주식수는 분석기준일 기준 현재 상장주식총수

(주2)
기준주가는 분석기준일 종가, 1주일 종가의 산술평균, 1개월 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액

② 주당 평가가액 산출

(단위: 백만원, 배, 원)

구분
산출내역
비고

적용순이익 (주1)
6,399
A

적용 PER
38.54
B

기업가치
246,641
C = A*B

적용주식수 (주2)
4,358,236
D

주당 평가가액(원)
56,592

E = C
÷D

(주1)
적용 순이익의 경우 2019년 상반기 기준 동사의 최근 4분기(2018년 3분기, 2018년 4분기, 2019년 1분기, 2019년 2분기) 분기순이익 합산 수치를 적용하였습니다.

(주2)

적용 주식수

구분
주식수
비고

발행주식총수

2,871,000

공모 전 발행주식수

모집 주식수

717,750

모집 주식수

주관회사 의무인수분

26,915

Min[공모주식수의 3%, 10억원]

주식매수선택권
139,000
1년 내 행사가능 물량

상환전환우선주
603,571
-

적용주식수

4,358,236

-

* 주관회사 의무인수분은 수요예측 결과에 따른 최종 공모가액 산정 및 청약 결과에 따라 변동 가능

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아톤의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용

상대가치 주당 평가가액
56,592원

평가액 대비 할인율
44.99% ~ 24.02%

공모희망가액 밴드
30,000원 ~ 43,000원

확정 공모가액 (주1)
-

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 KB증권㈜는 ㈜아톤의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 라온시큐어, 웹케시를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

(1) 비교회사의 주요 재무 현황

비교회사의 주요 재무 현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 반기보고서를 기준으로 작성했습니다.

[2018년 온기 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
라온시큐어
웹케시

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
20,450
14,976

비유동자산
6,958
22,158

자산총계
27,408
37,134

유동부채
6,505
13,283

비유동부채
625
1,502

부채총계
7,130
14,785

자본금
15,905
2,816

자본총계
20,278
22,348

매출액
24,610
78,000

영업이익
4,023
5,864

당기순이익
3,724
5,500

주1) 각 사 사업보고서 참조하였으며 종속회
사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.
주2) 연결기준의 경우 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익 입니다.

[2019년 반기 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
라온시큐어
웹케시

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
14,522
27,619

비유동자산
11,056
38,643

자산총계
25,578
66,262

유동부채
4,128
10,523

비유동부채
2,479
1,496

부채총계
6,607
12,019

자본금
15,905
3,382

자본총계
18,971
54,242

매출액
9,102
29,978

영업이익
(1,101)
3,971

당기순이익
(1,305)
5,823

주1) 각 사 반기보고서 참조하였으며 종속회
사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.
주2) 연결기준의 경우 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익 입니다.
주3) 비교회사 중 웹케시의 경우 2019년 03월 08일 보유하고 있던 종속회사 지분 매각에 따라 해당 종속회사를 연결대상회사에서 제외하였습니다.

따라서, 상기 재무수
치는 개별재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(2) 비교대상회사의 주요 재무비율 분석

[2018년 온기 재무비율]

구분
라온시큐어
웹케시

성장성
매출액 증가율
15.86%
0.73%

영업이익 증가율
21.08%
54.15%

당기순이익 증가율
10.83%
55.39%

총자산 증가율
34.78%
3.97%

활동성
총자산 회전율
1.03회
2.14회

재고자산 회전율
N/A
N/A

매출채권 회전율
3.38회
18.33회

수익성
매출액 영업이익율
16.35%
7.52%

매출액 순이익율
15.13%
7.05%

총자산 순이익율
15.60%
15.10%

자기자본 순이익율
20.54%
28.29%

안전성
부채비율
35.16%
66.16%

차입금 의존도
0.67%
10.68%

유동비율
314.37%
112.74%

(주1) 각 사 사업보고서 참조하였으며 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

[2019년 반기 재무비율]

구분
라온시큐어
웹케시

성장성
매출액 증가율
-26.03%
-23.13%

영업이익 증가율
-154.73%
35.44%

당기순이익 증가율
-170.09%
111.73%

총자산 증가율
-6.68%
78.44%

활동성
총자산 회전율
0.69회
1.16회

재고자산 회전율
N/A
N/A

매출채권 회전율
2.51회
14.30회

수익성
매출액 영업이익율
-12.10%
13.25%

매출액 순이익율
-14.34%
19.42%

총자산 순이익율
-9.85%
22.53%

자기자본 순이익율
-13.30%
30.41%

안전성
부채비율
34.83%
22.16%

차입금 의존도
0.36%
0.00%

유동비율
351.78%
262.45%

(주1) 각 사 반기보고서 참조하였으며 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.
(주2) 상기 재무비율의 경우 상반기 연환산 수치를 적용하였습니다.
(주3)
비교회사 중 웹케시의 경우 2019년 03월 08일 보유하고 있던 종속회사 지분 매각에 따라 해당 종속회사를 연결대상회사에서 제외하였습니다. 따라서, 상기 재무수치는 개별재무제표 기준으로 작성하였습니다.

[주요 재무비율 산식]

구 분
산 식
설명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액
─────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익
─────── ×100 - 100 
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다

당기순이익 증가율
당기순이익
─────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산
─────── ×100 - 100
전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산 회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 회전현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익
───────── ×100 
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익
───────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산
───────── ×100 
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
───────── ×100 
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등
───────── ×100 
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)
26,915,640

상장주선인 의무인수 금액(2)
807,450

구주매출대금(3)
5,383,140

발 행 제 비 용(4)
866,950

순 수 입 금[ (1)+(2)-(3)-(4) ]
21,473,000

(주1) 상기표에서 총
공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액은 주당공모밴드인

30,000원 ~ 43,000원 중 하단인
30,000원
을 기준으로 작성하였습니
다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료(주1)

693,077

Max(공모금액 및
의무인수분의
2.5%
)
, 신주 및 구주 해당분

상장수수료

14,500

상장심사수수료 : 500만원

상장수수료 : 820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

1,489

증자자본금의 4/1,000

교육세

298

등록세의 20%

IR 비용

107,586

업계통상(국내외 IR 비용 포함)

기타 비용

50,000

법무사비용 등 제반비용

합계

866,950

-

(주1) 상기 금액은 최저 공모희망가액 범위인

30,000원~43,000원의 최저가액인 30,000
원을 기준으로 기재하였으며, 확정된 가액이 아니므로
추후 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자
금의 사용계획

증권신고서 작성기준일 현재 당사가 계획하고 있는 투자 계획은 아래과 같습니다. 다만, 하기의 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며 실제 집행시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다. 또한 금액과 관련하여 실제 집행 내역은 아직 확정된 바가 없으며, 향후 당사의 경영계획 등과 연동하여 진행할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
내역
금액
시기

연구개발
신상품 및 기술 연구 개발
10,000
2019년~2022년

투자 및 인수자금
핵심 기술 및 솔루션 확보
5,000
2020년~2022년

운영자금
마케팅 광고비 등
4,500
2019년~2021년

시설투자
연구개발 및 사무환경 개선
1,973
2019년~2020년

합계
21,473

주1) 상기의 금액은 공모가 밴드
30,000원~43,000원 중
하
단인 30,000원 기준입니다.
주2) IPO 공모자금은 발행제비용을 제외하고 순수 입금액을 기준으로 산정하였습니다.

주3) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다
주4) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 연구개발

당사는 기술 및 연구 개발을 담당하는 기업부설연구소를 운영하고 있습니다. 기업부설연구소는 연구소장 하에 16명 연구원 등 총 17명으로 이루어져 있습니다. 해당 연구개발인력은 시장 분석을 비롯하여 당사 제품의 기획부터 설계, 개발 및 테스트의 전 과정에 걸쳐 다양한 기술 개발 활동을 수행하고 있습니다. 이를 통해 당사는 매년 당사의 핀테크 보안 솔루션을 신제품을 선보이고 기존 솔루션에 대한 고도화를 진행하고 있습니다.

당사는 향후 당사의 핀테크 보안 솔루션(ATON mSafeBox, ATON mOTP, ATON mPKI 등)이 대형 금융기관들 외에 중소형 금융기관, 일반 핀테크 기업 등에서도 쉽게 활용할 수 있도록 지속적으로 고도화하고자 합니다. 특히 최근 국내 고객뿐만 아니라 해외 고객에도 핀테크 서비스를 제공하는 고객 회사가 늘어남에 따라, 해외 시장에서도 당사의 핀테크 보안 솔루션을 활용하게 하는 데 집중할 계획입니다.

더불어 당사의 핀테크 보안 솔루션 개발 과정에서 필요한 테스트 장치와 인증 센터의 고도화를 위한 서버 등의 장비 투자가 필요한 상태입니다.

이에 당사는 금번 공모를 통해 조달된 자금 중 일부를 보다 당사의 사업 확장을 위한 신상품 개발 및 기존 상품의 혁신적인 고도화 등 연구개발 활동에 적극적으로 투자할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

내 역

금 액

시기

비고

연구개발

보안운영체제 기반 인증서 솔루션(ATON mSafeBox SaaS 등) 고도화

3,000

2019년 ~ 2021년
-

보안인증 솔루션(ATON mOTP Enterprise) 개발

2,000

2020년 ~ 2021년
-

테스트베드 및 연구개발 시스템 구축

1,500

2020년 ~ 2021년
-

보안인증 솔루션(ATON mOTP SaaS) 고도화

1,200

2019년 ~ 2020년
-

보안운영체제 기반 인증서 솔루션(ATON mPKI) 고도화

1,000

2019년 ~ 2020년
-

보안인증 신규 기술 개발 및 지적재산권 확보

800

2019년 ~ 2022년
-

당사 기술 전략 컨설팅

500

2019년 ~ 2021년
-

합계
10,000
-
-

(2) 투자 및 인수자금

당사는 핀테크 보안 솔루션 및 간편인증 서비스를 제공하는 것을 주된 사업을 영위하고 있는 업체입니다. 해당 산업은 4차 산업혁명에 따라 지속적으로 신규 기술 및 솔루션, 스타트업 등이 등장하고 있습니다. 이에 당사는 신규 핀테크 보안 및 인증 기술에 대해 적극적으로 습득하여 기존 서비스를 고도화하고 미래 성장 동력을 발굴 및 확보하고자 합니다.

이에 당사는 금번 공모를 통해 조달된 자금 중 일부를 핀테크 보안 솔루션 관련 우량 기술 및 기업의 M&A에 활용하여 당사의 핀테크 보안 솔루션 부문 시장 지배력을 확대하고자 합니다.

다만 공모자금 유입 후 실제 투자 집행시까지 공모자금은 가급적 보수적으로 운용할 예정입니다.

투자집행시점이 도래하지 않은 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사 등의 안정성 높은 금융상품에 예치할 계획이며, 투자집행시점이 도래하여 단기간 내에 자금의 집행이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품에 예치하여 운용할 계획입니다. 

(단위: 백만원)

구분

내 역

금 액

시기

비고

투자 및
인수자금
당사 핀테크 보안 솔루션의 시장지배력 강화를 위한 핵심기술 및 솔루션 확보, M&A 등
5,000
2020년 ~ 2022년
-

합계
5,000
-
-

주1) M&A의 경우, 금액 및 시기가 실제 M&A 진행 과정에서 상기 계획한 수치와 다르게 변경될 수 있습니다.

(3) 운
영자금

당사의 간편인증 서비스 사업(PASS 인증서, 전화번호 안심로그인 등) 부문은 해당 서비스를 이용할 수 있는 고객 회사를 확보하는 것은 물론, 고객 회사의 일반 고객들이 이 서비스를 사용하는 것이 중요합니다. 이에 그 동안 당사는 고객 회사를 확보하는 것에 주력해왔으나, 점차 시장 마케팅 또는 일반 고객 대상의 직접 마케팅이 중요해지고 있습니다. 이에 당사는 검색엔진 광고, 배너광고 등 온라인 광고 및 TV, 신문, 잡지 등 오프라인 광고의 필요성을 절감하고 있습니다. 이에 당사는 회사 및 제품의 인지도 제고를 위해 온, 오프라인 광고 등 직접 마케팅에 투자하고자 합니다.

또한 당사는 현재 신규 인력을 충원하고, 우수 인원의 확보 및 이탈 방지를 위해 임직원의 근무 만족도 제고에 힘 쓰고 있습니다. 이에 복리수행비 등의 개선을 통해 지속적으로 당사가 우수한 인적 자원을 확보할 수 있도록 하고자 합니다.

이에 당사는 금번 공모를 통해 조달된 자금 중 일부를 온, 오프라인 광고 등 직접 마케팅과 근무만족도 개선을 위한 운용자금에 활용하고자 합니다.

(단위: 백만원)

구분

내 역

금 액

시기

비고

연구개발

당사 핀테크 보안 솔루션의 온·오프라인 마케팅 광고 예산

2,000

2019년 ~ 2021년
-

당사 간편인증 서비스의 온·오프라인 마케팅 광고 예산

1,750

2019년 ~ 2021년
-

기타 운영자금(운영 인력의 확충 및 복리후생비 개선 등)

750

2020년 ~ 2021년
-

합계

4,500

-
-

(4)
시설투자

소프트웨어업은 업종 특성상 소프트웨어 기획 및 개발 인력의 이직률이 비교적 높은 편입니다. 당사는 최상의 근무환경 제공을 통해 핵심 인력의 이직을 최소화할 뿐만 아니라, 당사 임직원 간의 자유로운 소통 문화를 배양하도록 하여 당사 기술의 고도화와 개발 효율을 제고하는 데 만전을 기하고자 합니다.

이에 당사는 금번 공모를 통해 조달된 자금의 일부를 시설 투자에 활용하여 연구개발인력에 대한 근무 환경을 개선할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

내 역

금 액

시기

비고

연구개발

사무실 환경 개선

1,500

2019년 ~ 2020년
-

사무용 장비 개선(노후 장비 교체 등)

473
2019년 ~ 2020년
-

합계
1,973
-
-

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속기업 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜비즈인포그룹
07.06.01
서울 강남구 봉은사로 449, 9,10층
(삼성동, 밤부타워)
정보서비스업
1,494
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
미해당

㈜케이에프씨
14.06.01
서울 강남구 봉은사로 449, 8층
(삼성동, 밤부타워)
시스템
소프트웨어
596

기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)

미해당

주1) 주요종속회사 여부 해당 요건
- 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사

- 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사
주2)
㈜케이에프씨는
㈜비즈인포그룹의 자회사로 당사의 손자회사입니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용

구분
자회사
사유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 아톤"이고, 영문명은 "ATON Inc." 입니다. 

다. 설립일자

당
사는 1999년 10월 13일에 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위할 목적으로 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소 : 서울특별시 마포구 성암로 189, 12층 (상암동, 중소기업DMC타워)
전화번호 : 02-786-4273
홈페이지 주소 : http://www.atoncorp.com/

마.
중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의거 중소기업에 해당합니다.

바. 벤처기업 해당 여부

발행일자
발행번호
확인유형
유효기간
확인기관

19.04.19
제20180300224호
벤처투자기업
18.04.19~20.04.18
한국벤처캐피탈협회

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 핀테크 보안 솔루션과 간편인증 서비스를 주사업으로 영위하고 있습니다. 
자세한 사항은 동 공시서류 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다. 

아. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

증권신고서 제출일 현재 당사의 계열회사는 당사를 포함하여 4개사 입니다. 자세한 사항은 동 공시서류의 'Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다 .

구분
회사 수
회사명

상장
-
-

비상장
4
㈜아톤, ㈜비즈인포그룹, ㈜케이에프씨, ㈜에이티애널리틱스

자. 신용평가에 관한 사항

신용평가일
평가기관
신용등급
현금흐름등급

19.04.25
한국기업데이터
BBB
CR-1

※ 신용등급 체계와 의미

등급
등급내용
신용등급의 정의

AAA
최우량
상거래 신용능력이 최고 우량한 수준임

AA
매우우량
상거래 신용능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
우량
상거래 신용능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
양호
상거래 신용능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 상거래 신용능력이 저하될 가능성이
내포되어 있음

BB
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가내포되어 있음

B
보통
현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라
그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

CCC
보통이하
현재시점에서 상거래 신용위험의 가능성을 내포하고 있음

CC
미흡
상거래 신용위험의 가능성이 높음

C
불량
상거래 신용위험의 가능성이 매우 높음

D
매우불량
현재 상거래 신용위험 발생 상태에 있음

NR
무등급
조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

주1) 'AA'부터 ‘CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-' 를 부가함

※ 현금흐름등급 체계와 의미

등급
등급내용
신용등급의 정의

CR-1
매우양호
현금흐름 창출능력이 매우 양호하여 안정적임

CR-2
양호
현금흐름 창출능력이 양호하나 그 안정성은 상위등급에 비하여 다소 열위함

CR-3
보통이상
현금흐름 창출능력이 보통이상이나 장래 경제여건 및 환경악화에 따라 다소나마 현금흐름 저하 가능성이 존재함

CR-4
보통
현금흐름 창출능력이 보통으로 장래 경제여건 및 환경악화에 따라 현금흐름 저하 가능성이 존재함

CR-5
보통이하
현금흐름 창출능력이 낮거나 총차입금 대비 현금 흐름 창출액이 적어 현금지급능력이 보통 이하임

CR-6
미흡
현금흐름 창출능력이 거의 없거나 총차입금 대비 현금흐름 창출액이 매우 적어 현금지급능력이 미흡함

NF
판정제외
재무제표의 신뢰성이 적거나 불완전한 재무정보 보유(원가명세서가 없는 경우 등)로 판정제외

NR
판정보류
결산일 현재 2개년 미만의 현금흐름 산출로 판정보류

차. 회사의 주권상장(또는 등록·지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

날짜
내용

1999.10.13

설립 (서울시 영등포구 여의도동 17-8)

2006.10.30

본점 이전 (서울 마포구 상암동 DMC산학협력연구센터 12층)

2012.11.03
본점 이전 (서울 마포구 성암로 189, 중소기업DMC타워 12층)

나. 경영진의 중요한 변동

날짜
내용

2014.12.18
변경 전 : 대표이사 김종서, 사내이사 최광춘, 사내이사 홍성열, 사내이사 서영균, 감사 임완택
변경 후 : 대표이사 김종서, 사내이사 최광춘, 사내이사 홍성열, 사내이사 서영균, 감사 김종일

2015.03.30
변경 전 : 대표이사 김종서, 사내이사 최광춘, 사내이사 홍성열, 사내이사 서영균, 감사 김종일
변경 후 : 대표이사 김종서, 사내이사 최광춘, 사내이사 홍성열, 사내이사 김종우, 감사 김종일

2018.03.30
변경 전 : 대표이사 김종서, 사내이사 최광춘, 사내이사 홍성열, 사내이사 김종우, 감사 김종일
변경 후 : 대표이사 김종서, 사내이사 최광춘, 사내이사 김종우, 감사 김종일

2018.11.26
변경 전 : 대표이사 김종서, 사내이사 최광춘, 사내이사 김종우, 감사 김종일
변경 후 : 대표이사 김종서, 사내이사 최광춘, 사내이사 김종우, 사외이사 윤일현, 감사 김봉섭

2019.08.16
변경 전 : 대표이사 김종서, 사내이사 최광춘, 사내이사 김종우, 사외이사 윤일현, 감사 김봉섭
변경 후 : 대표이사 김종서, 사내이사 최광춘, 사내이사 김종우, 사외이사 윤일현, 사외이사 주신옥, 
 사외이사 송경일, 감사 김봉섭

주1) 증권신고서 제출일 기준 5사업연도 내용을 기재하였습니다.

다. 최대주주의 변동

날짜
내용

2000.06.21
대표이사 김종서로 최대주주 변경

라. 상호의 변경

날짜
변경 전
변경 후

2019.03.29
㈜에이티솔루션즈
㈜아톤

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)
일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당
발행(감소)가액
비고

1999.10.13

설립

보통주

20,000

5,000

5,000

-

2000.06.21

유상증자

보통주

20,000

5,000

5,000

제3자배정

2001.04.10

유상증자

보통주

60,000

5,000

5,000

주주배정 후 제3자배정

2004.07.22

유상증자

보통주

20,000

5,000

5,000

주주배정

2005.07.19

유상증자

보통주

60,000

5,000

5,000

주주배정 후 제3자배정

2006.03.30

유상증자

보통주

40,000

5,000

10,000

제3자배정

2006.08.07

무상증자

보통주

40,000

5,000

500

-

2006.10.09

액면분할

보통주

2,340,000

500

500

-

2012.10.31

유상증자

보통주

100,000

500

3,000

제3자배정

2016.04.01

유상증자

보통주

11,000

500

8,000

제3자배정

2017.08.26

유상증자

우선주

124,999

500

8,000

제3자배정

2017.10.17

유상증자

우선주

250,000

500

8,000

제3자배정

2018.11.27

유상증자

보통주

100,000

500

8,000

제3자배정

2018.12.18

유상증자

보통주

60,000

500

3,000

주식매수선택권 행사

2019.01.04

유상증자

우선주

228,572

500

17,500

제3자배정

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 서류작성기준일 현재 과거에 당사가 발행한 미상환 전환사채, 신주인수권부사채, 신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 증권은 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
90,000,000
10,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
2,871,000
603,571
3,474,571
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
2,871,000
603,571
3,474,571
-

Ⅴ. 자기주식수
73,810
-
73,810
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
2,797,190
603,571
3,400,761
-

나. 자기주식

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

취득방법

주식의 종류

기초

수량

변동 수량

기말

수량

비고

취득(+)

처분(-)

소각(-)

배당

가능

이익

범위
이내

취득

직접

취득

장내 직접 취득

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득

-
-
-
-
-
-
-

공개매수

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)

-
-
-
-
-
-
-

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 보유물량

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)

보통주
73,810
-
-
-
73,810
-

총 계(a+b+c)

보통주
73,810
-
-
-
73,810
-

다. 다양한 종류의 주식

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

구분
상환전환우선주 1회차
상환전환우선주 2회차
상환전환우선주 3회차

발행일자
2017.08.26.
2017.10.17.
2019.01.04.

주당 발행가액(액면가액)
8,000(500)

8,000(500)

17,500(500)

발행총액(발행주식수)
999,992,000(124,999)
2,000,000,000(250,000)
4,000,010,000(228,572)

현재 잔액(현재 주식수)
999,992,000(124,999)
2,000,000,000(250,000)
4,000,010,000(228,572)

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
액면가 기준 연 1%

액면가 기준 연 1%

액면가 기준 연 0%

잔여재산분배에 관한 사항
-
-
-

상환에
관한
사항

상환방법
서면청구

서면청구

서면청구

상환기간
발행일로부터 3년 ~ 10년

발행일로부터 3년 ~ 10년

발행일로부터 2년 ~ 10년

주당 상환가액
연복리 5.0%

연복리 5.0%

취득가액

1년 이내 상환 예정인 경우

-
-
-

전환에

관한
사항

전환조건
우선주 1주당 보통주 1주
단 사유 발생 시 전환가액 조정

우선주 1주당 보통주 1주

단 사유 발생 시 전환비율 조정

우선주 1주당 보통주 1주

단 사유 발생 시 전환비율 조정

전환청구기간
우선주의 존속기간 내

우선주의 존속기간 내

우선주의 존속기간 내

전환으로 발행할 주식의 종류

보통주

보통주

보통주

전환으로 발행할 주식수

124,999

250,000

228,572

의결권에 관한 사항
보통주 1주와 동일

보통주 1주와 동일

보통주 1주와 동일

기타 투자 판단에 참고할 사항

-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
주식 수
비고

발행주식총수(A)
보통주
2,871,000
-

우선주
603,571
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
73,810
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가

배제된 주식수(C)

보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주
2,797,190
-

우선주
603,571
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 대한 전반적인 사항

당사 정관에서는 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제10조의3(신주의 배당기산일) 
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제50조(이익금의 처분) 
회사는 매 사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
1. 이익준비금
2. 기타의 법정준비금
3. 배당금
4. 임의적립금
5. 기타의 이익잉여금처분액

제51조(이익배당) 
① 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 
③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
 

제52조(배당금지급청구권의 소멸시효) 
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구분
당반기
전기
전전기

제21기
제20기
제19기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
2,741
4,096
645

(별도)당기순이익(백만원)
2,670
3,685
645

(연결)주당순이익(원)
957
1,526
244

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

주요 용어 정리]
당사의 사업의 내용 이해를 위해 관련 용어의 개념을 아래와 같이 정의하였습니다.

용어
해설

핀테크(Fintech)

‘금융(finance)과 ‘기술(technology)’이 결합된 서비스를 지칭하는 용어로 금융과 IT의 융합을 통한 금융 서비스 및 산업의 변화를 통칭함. 비즈니스 모델에 따라 지급결제, 금융 데이터 분석, 금융 소프트웨어, 플랫폼 등의 영역으로 나뉨

보안매체

(Secure Element)

스마트폰이나 태블릿PC와 같은 모바일 환경에서 일반적인 어플리케이션 실행 공간과 분리하여 중요 정보를 저장하거나 중요 로직을 실행하도록 구현한 특수한 보안 공간. 해당 영역에 저장된 데이터나 해당 영역에서 실행되는 알고리즘을 허가 받지 않은 악성 침입으로부터 원천적으로 보호할 수 있음

로직(Logic)

컴퓨터 또는 스마트폰에서 어떠한 작업을 수행하기 위해 진행되는 연산들의 집합

2채널 인증

(2FA, 2 Factor Authentication)

아이디ㆍ비밀번호 등 일반적인 인증 방식 외에 모바일 어플리케이션, 자동 응답 시스템(ARS), 문자 메시지(SMS) 등을 통한 추가적인 인증 절차로 보안을 강화하는 시스템

OTP

(One-time Password)

무작위로 생산되는 일회용 비밀번호를 통한 인증 방식. 모바일 어플리케이션, 스마트 카드 등에 일회용 비밀번호를 생성하기 위한 키 또는 알고리즘을 저장하여, 전자거래 시 일회용 비밀번호를 발생시켜 이를 검증함. 해당 비밀번호는 매 시간 새롭게 생성되기에 비밀번호가 고정된 보안카드와 같은 타 인증 방식 대비 보안 수준이 높음

하드웨어형 OTP

일회용 비밀번호를 생성할 수 있도록 제작된 특수 하드웨어 장치. 형태에 따라 토큰형 OTP와 카드형 OTP로 나뉘어지며 구입 비용 및 유지 비용이 발생함. 외부로부터 완전 분리되어 있어 보안상 안전하나, 소지가 불편하고 분실에 따른 위험이 있음

소프트웨어형 OTP

일회용 비밀번호를 생성할 수 있는 스마트폰 어플리케이션 또는 솔루션으로, 하드웨어형 OTP와 달리 휴대성이 높고 분실에 따른 위험을 최소화함. 특히 별도의 보안매체를 활용하여 일회용 비밀번호를 생성 및 관리할 경우, 하드웨어형 OTP 수준으로 보안 수준을 향상할 수 있음

전자서명

전자문서에서 서명자를 확인하고 서명자가 해당 전자문서에 서명했다는 사실을 나타내는 데 이용하기 위해 특정한 전자문서에 첨부되거나 논리적으로 결합된 전자적 형태의 정보. 모든 수신자가 서명을 사용하여 데이터의 출처와 무결성을 확인할 수 있도록 암호화 알고리즘으로 계산되어 데이터에 첨부됨. 이를 통해 발신자와 수신자는 데이터의 무결성을 검증할 수 있어 데이터 위조를 방지할 수 있음.

전자문서

컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송수신되거나 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것 (정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 제2조 제5호)

무결성

데이터의 정확성과 일관성을 유지하고, 데이터에 결손과 부정합이 없음을 보증하는 것

PKI

(Public Key Infrastructure, 공개키 암호 방식)

암호 방식의 한 종류로 사전에 비밀 키를 나눠가지지 않은 사용자들끼리 안전하게 통신할 수 있게 한 기술. 공개키와 개인키가 한 쌍을 이뤄 인증기관이 발급한 인증서를 개인키로 열어서 인증할 수 있으며, 기밀성, 무결성, 부인방지 등의 다양한 정보보호 기능 수행함

휴대폰 인증

본인의 명의로 개통되었거나, 본인의 계정 상 등록된 휴대폰을 소지하고 있음을 인증하여 본인확인을 하는 서비스

오픈API(Open API)

데이터 플랫폼을 외부에 공개하여 다양하고 재미있는 서비스 및 애플리케이션을 개발할 수 있도록 외부 개발자나 사용자들과 공유하는 개발 도구

NFC

근거리 무선 통신(Near Field Communication)의 약자로 13.56MHz 대역의 주파수를 사용하여 약 10초 이내의 근거리에서 데이터를 교환할 수 있는 비접촉식 무선통신 기술. 스마트폰이나 스마트 카드에 내장되어 교통카드, 신용카드, 멤버십카드, 쿠폰, 신분증 등 다양한 분야에서 활용되고 있음

IC칩

(Integrated Circuit Chip)

메모리와 CPU 등을 포함하고 있는 칩으로, 해당 칩 내 데이터를 안전하게 저장 및 관리하여 연산 결과값만을 IC칩 외부로 출력하도록 한 하드웨어 장치

보안토큰(HSM, Hardware Security Module)

내부의 프로세스 및 암호 연산 장치를 통해 전자 서명 키 생성, 전자 서명 생성 및 검증 등이 가능하게 한 시스템. 해당 시스템 내부에 저장된 전자 서명 생성 키 등 중요 정보는 외부로 복사 또는 재생성되지 않아 보안 수준을 높일 수 있음. 스마트카드, USB 메모리, 소프트웨어 등 다양한 형태로 제작 및 구현이 가능함.

스마트카드

대용량의 정보를 담을 수 있는 전자식 카드

USB 메모리

컴퓨터의 USB 단자에 연결하여 파일을 옮기거나 저장할 수 있는 이동식 저장장치

VM (Virtual Machine)

휴대전화에서 콘텐츠나 애플리케이션을 단말기 내에서 실행할 수 있는 환경을 제공하는 가상기기의 모바일 운영체제

COS

(Chip Operating System)

스마트 카드를 구동하기 위한 운영체제와 어플리케이션을 통칭

AP(Application Processor)

스마트폰, 태블릿 등 모바일 기기에서 명령해석, 연산, 제어 등 사람의 두뇌 역할을 하는 핵심 부품. PC나 컴퓨터의 CPU(중앙처리장치)와 달리 통신 칩(블루투스, Wi-Fi 등)과 USB와 같은 부가기능까지 하나의 칩에 포함시켜 놓는 칩셋의 형태로 구성되어 있음

메모리(Memory)

컴퓨터 또는 모바일 기기에서 저장 기능을 수행하는 반도체

유심
 (USIM, Universal Subscriber Identity Module)

가입자 정보, 네트워크 정보, 인증 정보 등을 통해 가입자를 식별할 수 있게 한 모듈을 담고 있는 IC 카드. 일반적으로 모바일 기기에 이를 삽입할 수 있는 공간이 있음. 유심마다 각자의 고유한 번호가 있어 고객 본인임을 인증할 수 있음

메타 프로그래밍

자기 자신 혹은 다른 컴퓨터 프로그램을 데이터로 처리하여 프로그램을 작성 /수정하는 프로그램을 작성하는 방식

정적 분석

어떤 프로그램을 분석할 때 그 프로그램을 실행시키지 않고 그 자체를 분석하는 방식

난독화

프로그래밍 언어로 작성된 코드에 대해 읽기 어렵게 만드는 작업

공인인증서

국가에서 지정한 공인인증기관이 발급하는 인터넷상에서 신원을 증명하기 위해 사용하는 전자정보

사설인증서

각 기관에서 자신들의 고객들의 신원을 증명하기 위해 사용하는 전자정보

점유인증

스마트폰, OTP 기기 등을 가지고 있음을 증명하여 본인임을 확인하는 방식

역공학

제품이 어떻게 작동하는지 분석하여 프로그램이나 보안 메커니즘을 어떻게 작동시키는지를 알아내기 위하여 완성된 제품을 상세하게 분석하여 그 기본적인 설계 내용을 추적하는 행위

트러스트존(Trustzone)

미국의 ARM 사에서 개발한, 프로세서 내의 독립적인 보안 영역을 통한 보안 방식. AP와 메모리 등을 2개의 가상 공간, 즉 일반 구역과 보안 구역으로 분할하여 보안 수준을 향상함

PIN

(Personal Identification Number)

Personal Identification Number의 약자로 본인임을 확인할 수 있도록 개인이 설정한 비밀번호

화이트박스 암호화

(White Box Cryptography)

데이터를 암호화 키와 함께 암호화시키는 보안 기술로, 공격자가 완전히 관측하고 접근, 통제할 수 있는 환경에서도 안전하게 기기, 데이터 또는 로직을 보호할 수 있도록 하는 보안 기술

비대면 계좌

금융 기관을 방문하지 않고 인터넷 뱅킹이나 스마트폰 전용 애플리케이션을 통하여 개설한 계좌

가. 산업의 현황

(1) 산업의 개황

당사는 금융 기관을 비롯한 핀테크 기업이 활용하는 핀테크 보안 솔루션과, 다양한 기업들이 온라인상에서 고객에 대한 본인 인증을 요청할 때 이용하는 간편인증 서비스를 제공하고 있는 핀테크 금융플랫폼 회사입니다. 

핀테크 산업의 분류).jpg
핀테크 산업의 분류)

출처: World, Economic, Forum, MIT Media Lab, IBM Research Center, 당사 분석 (2019)

주1) 핀테크는 금융(Finance)와 기술(Technology)을 결합한 용어로, ‘온라인(웹, 모바일 등) 및 오프라인 상에서 제공되는 금융 서비스를 위한 정보통신기술’(한국인터넷진흥원, 2015)을 의미합니다.

금융과 기술의 융합은 특정한 장소나 시간에 구애 받지 않고 금융 서비스를 이용할 수 있는 환경이 구축됨에 따라 더욱 빠르게 확산되고 있습니다. 초기 핀테크는 플라스틱 카드, 온라인 결제 서비스, 인터넷 뱅킹과 같은 디지털 금융 서비스를 중심으로 발전하였으나, 핀테크에 대한 관심이 높아진 2014년 이후부터는, 모바일 기기 상에서 소비자들의 편의성과 활용성을 고려한 여러 금융IT 서비스가 개발되면서 핀테크 산업 범주가 점차 확대되었습니다.

특히 이 중 금융플랫폼 영역은 금융 서비스가 제공하는 온라인 기반의 서비스가 안전하고 효율적으로 제공될 수 있게 하는 역할을 수행합니다. 대다수의 핀테크 기업들이 제공하는 서비스가 본인인증 서비스와 같은 인증 기술의 안정성이 확보되고, 금융 소비자의 중요 정보를 안전하게 저장ㆍ관리해야 서비스를 안정적으로 제공할 수 있는 만큼 당사와 같은 금융플랫폼 회사의 역할이 증대되고 있습니다.

(가) 핀테크 보안 솔루션 

금융기관들은 오래 전부터 컴퓨터와 정보통신기술을 적용하여 자동화된 금융정보망을 통하여 고객들에게 금융 서비스를 제공하고 있습니다. 이와 같은 우리나라의 전자금융 역사는 1980년대부터 현재까지 금융기관과 금융 IT 기업의 많은 투자와 노력으로 전 세계 디지털 금융 업계를 선도하며 큰 발전과 혁신을 이어가고 있습니다.

1980년대는 은행을 중심으로 금융기관들이 주전산기와 개인용 컴퓨터, 프린터 등 사무용 전산기기를 도입하고 통신망을 구축하면서 내부 정보시스템을 가동하고 본점ㆍ지점간의 네트워크 개통을 하며 금융 업무를 자동화하기 시작하였습니다. 이 시기에는 각 금융기관 내부의 온라인망을 구축하였을 뿐만 아니라, CD/ATM 및 지로 등을 도입해 장표처리를 자동화하는 등 창구 업무를 효율화하기 위해 정보 기술이 활용되었습니다. 이 당시에는 솔루션 형태의 소프트웨어가 존재하지 않았다고 볼 수 있을 정도로, 금융 IT 산업이 하드웨어 도입을 통한 시스템 통합이 중심이었습니다.

이후 1990년대 중반 이후 국내 인터넷 보급이 시작되면서 고객들의 PC 이용률이 증가하게 되었습니다. 이에 각 금융기관들도 언제 어디서나 금융 거래를 이용할 수 있게 하는 인터넷 기반의 전자금융서비스를 제공해야 할 필요성을 느끼게 되었습니다. 기존 영업점 창구가 아닌 인터넷 공간에서 실시간으로 입출금거래, 주식매매, 청약, 대출 등의 금융 서비스를 제공하면서 고객들의 편의성과 효율성이 크게 제고되었습니다. 그러나 한편으로는 이 시기에 비대면 채널에서의 각종 보안 사고가 발생하고 전문화된 해킹 기술이 등장하며 전자금융 사기 피해가 크게 일어나게 되면서, 전자금융에 대한 신뢰성과 안전성 이슈가 대두되었습니다. 국내에서도 보안 벤처기업들이 생기며, 국산 안티바이러스 솔루션과 방화벽 등이 개발되며 사이버 안보 산업이 발전되었습니다. 하지만 보안 솔루션들이 완전한 소프트웨어 패키지 형태라기보다는 고객사의 상황에 맞는 맞춤화를 상당히 요구하는, 초기 솔루션의 형태를 띠었습니다.

이후 2000년대 후반 스마트폰이 전 세계적으로 보급되면서 국내 전자금융도 새로운 변화에 직면하게 되었습니다. 은행, 증권, 카드, 보험 업계를 가리지 않고 스마트 기기를 활용한 모바일 금융 서비스 시대를 열게 되었습니다. 스마트폰과 무선인터넷을 통한 모바일 금융 서비스는 금융 소비자들의 이용 행태에도 상당한 변화를 일으켜, 시간과 장소에 구애받지 않고 상시 금융 거래가 가능하게 되었습니다. 또한 이런 변화에 맞춰 각 금융지주에서도 모바일 뱅킹, 모바일 증권, 모바일 카드 등 다양한 금융 서비스가 단시간에 늘어나게 되었습니다. 이 때 모바일 중심의 금융 IT 회사들이 높은 성장을 이루었으나, 대체로 솔루션 형태의 상품화까지는 이뤄지지 못하고 시스템 통합과 같이 고객사의 시스템을 용역 형태로 맞춤화하여 구축하는 것이 일반적이었습니다. 다만 이 과정을 통해 각 금융 IT 기업들이 금융기관들의 레거시(Legacy) 시스템에 대한 이해 수준을 높였을 뿐만 아니라, 모바일 금융 서비스 부문의 개발 노하우를 쌓게 되는 계기가 되었습니다.

이후 2010년대 중반에 접어들면서 ‘핀테크’라는 용어와 함께 금융 업종 간, 국가 간 장벽을 허문 금융 서비스 경쟁이 촉발되게 됩니다. IT, 인터넷 기업을 중심으로 비금융 기업들의 금융 서비스 진출이 이뤄졌을 뿐만 아니라, 과거 전자금융의 채널 확장, 즉 오프라인창구를 온라인으로까지 넓힌다는 의미에서 전자금융 자체가 금융사의 핵심 경쟁력으로 대두되게 되었습니다. 얼마나 간편한 금융 서비스를 제공하는 지부터, 데이터 분석을 토대로 고객 맞춤화된 상품을 제공해줄 수 있는 지와 같은 IT 역량이 금융 서비스 선택의 중요한 기준으로 작용하게 된 것입니다. 이에 정부와 금융 당국 역시 전자금융거래법에 대한 개정을 통해 공인인증서 의무 사용 폐지, Active X 제거, 국제 웹 표준 적용과 같은 규제를 완화하며 핀테크 산업 육성을 위해 노력하게 되었습니다.

이와 같은 환경 변화에 맞춰 당사와 같은 핀테크 보안 솔루션 업체들 역시 적극적으로 경쟁하며 더 진보된 핀테크 기술을 확보하게 되었습니다. 당사와 같은 핀테크 기업들은 본격적으로 스마트 기기, IC칩, 암호화 기술과 같은 정보처리 기술과 무선 통신, 인터넷, 초고속 정보통신 등의 기술을 활용하며 각종 금융 서비스의 채널을 다양화할 뿐만 아니라, 스마트월렛 서비스, 전자지급 수단 등 신규 전자금융 서비스를 안정적으로 제공하는 데 기여해가고 있습니다. 특히 고도화된 금융 보안 사고에 대한 대책을 마련하고, 금융사를 비롯한 핀테크 생태계 내의 다양한 서비스들이 자체적으로 안전한 서비스 체계를 갖추게 하고 있습니다. 또한 이와 같은 보안 기술의 발전은 다시 금융기관을 비롯한 핀테크 기업들이 안전한 시스템에 대한 신뢰를 토대로 고객 프로세스를 간소화하여 서비스를 제공하게 하는 선순환 구조를 만들어가고 있습니다.

(나) 핀테크 플랫폼

2014년부터는 미국의 페이팔(PayPal), 중국의 알리페이(Alipay)와 같은 글로벌 서비스들의 부상과 함께 핀테크(Fintech)에 대한 관심이 커졌습니다. 특히 2014년 3월 정부의 ‘제 1차 규제개혁 장관회의’에서는 불필요한 규제로 인해 중국인들이 국내 쇼핑몰에서 일명 ‘천송이 코트’를 구입하지 못하고 있다며 혁신적인 금융 서비스를 요구하는 정부 차원의 주문이 있기도 했습니다.

일반적으로 혁신적인 금융 서비스를 키우기 위해 IT 비금융 기업들은 핵심적인 기능을 통해 고객 기반을 확보하며 고객 충성도를 높이는 데 주력합니다. 이후 일정 수준 이상의 충성 고객층을 확보한 이후에는 여신, 자산관리 등 높은 이익을 창출하지만, 금융업 본질과 가까운 영역으로 사업을 확장하는 흐름을 보입니다. 대표적으로 페이팔은 Payment Gateway 부문, 송금 등 영역에서 압도적인 시장 점유율을 확보한 이후, 일반 고객 대상의 신용 대출, 사업자 대출, 카드, 해외 송금과 같은 영역으로 사업을 확장한 바 있습니다. 중국의 Ant Financial 역시 알리페이를 통해 고객 기반을 확보한 이후, Ali Finance, 즈마신용(신용평가 시스템), MyBank(인터넷 전문은행)과 같이 종합 금융 서비스로 확장한 바 있습니다.

국내에서도 현재 비바리퍼블리카가 제공하는 핀테크 서비스 토스(Toss)는 간편 송금 기능을 통해 핀테크 사업에 착수하였지만, 1천만 고객을 확보한 지금은 보험, 대출, 투자와 같이 상대적으로 수익성 높은 영역으로 적극적으로 사업을 확장해가고 있습니다. 가계부 서비스로 사업을 시작한 레이니스트의 뱅크샐러드(BankSalad), 간편 결제 및 송금 서비스로 사업에 착수한 카카오페이 역시 최근 보험, 투자 등으로 사업을 확대해가는 흐름을 보입니다.

더불어 과거에는 핀테크에 관심이 없던 유통사와 일반 IT 기업들 역시 자신들의 기존 서비스에 핀테크 서비스를 결합하려는 움직임이 활발해지고 있습니다. 대표적으로 쿠페이(쿠팡), 티몬페이(티켓몬스터), SSG PAY(신세계), 스마일페이(이베이코리아)는 유통사들이 고객 편의성을 높이면서, 핀테크 산업으로 진출한 사례이며, NHN엔터테인먼트와 같은 기업도 IT 기업도 PAYCO(현재는 엔에이치엔페이코로 사업 분할)와 같은 서비스를 선보이고 있습니다.

이런 가운데 당사는 핀테크 사업에 대한 오랜 경험과 높은 이해도를 토대로, 핀테크 사업에 진출하고자 하는 기업을 대상으로 핀테크 플랫폼 사업이라는 새로운 핀테크 사업 영역을 창출하고 있습니다. 당사의 핀테크 플랫폼 사업은 방대한 고객 기반을 갖춘 플랫폼을 통해 핀테크 서비스를 해당 플랫폼에서 제공하는 영역입니다. 대표적으로 당사는 국내 이동통신 3사(SK텔레콤, KT, LG유플러스 등)가 운영하는 휴대폰 인증 서비스 PASS의 전자서명 공동사업자로서, 함께 PASS 플랫폼을 키워가고 있습니다. 이에는 과거 IT 플랫폼의 개발 및 운영을 외부 IT 업체에 맡기며 정해진 수준의 운영비를 지불하던 SI 사업과는 달리, 함께 서비스를 설계하고, 고객을 유치하고, 수익을 분배하는 공동 사업이라는 큰 차이가 존재합니다.

새로운 사업 영역 발굴, 고객 편의성 증대를 위해 핀테크 서비스에 대한 플랫폼 사업자들의 요구는 나날이 증가하고 있습니다. 이에 당사는 앞으로도 PASS와 같이 공동사업자와 함께 핀테크 사업에 착수하려는 움직임은 강화될 것으로 기대하고 있습니다.

(다) 티머니 솔루션 

티머니는 한국스마트카드에서 발행하는 교통카드로, 국내에서 교통카드 및 전자화폐로 활용될 수 있는 스마트카드입니다. 2004년 7월 1일 서울특별시는 시내버스 체계를 개편하며 신형 교통카드로서 티머니를 처음 도입하였습니다. 초기에는 티머니를 사용할 수 있는 신형 단말기가 버스와 지하철에 설치되었으나 다수 오류가 발견되어 전체 대중교통 수단이 무료로 개방되는 등의 혼선을 빚기도 하였습니다. 그러나 빠른 시일 내에 안정적으로 시스템이 업그레이드되면서 2004년 경상북도, 2005년 인천광역시, 제주특별자치도, 2006년 경기도 등 전국적으로 확산되었습니다.

특히 2004년에는 보급형 티머니 카드로, 기능 및 시스템이 기존의 교통 카드인 유패스와 구형 이비카드와 유사하였으나 2004년 12월 스마트 티머니 카드가 등장하며 이를 대체하였습니다. 스마트 티머니는 중앙처리장치를 탑재한 스마트카드를 통해, 인터넷 티머니, 티머니 플러스, 티머니 마이너스, 모바일 티머니 카드 등으로 세분화되기도 하였습니다. 특히 당사 역시 2004년부터 금융 기능이 있는 SIM 카드를 휴대전화에 탑재하여 교통카드 서비스를 제공하는 방식의 모바일 티머니 카드를 개발 및 공급하기도 하였습니다.

이후 티머니 카드는 2014년 5월 국토교통부의 “One card, All pass” 정책에 따라 전국호환카드 형태로 출시되게 됩니다. “One card, All pass” 정책은 카드 시스템마다 사양이 달랐던 전국의 선불교통카드의 하드웨어 사양을 동일하게 하여 상호 호환이 쉽게 되도록 하는 사업이었습니다. 이를 통해 시내버스, 도시철도를 넘어 시외버스, 고속버스, 철도, 유료도로 등 거의 모든 육상 교통에서 티머니 카드가 사용될 수 있게 됩니다.

티머니 카드에서 사용하는 솔루션은 한국스마트카드의 요구사항에 맞게 지속적인 업그레이드가 필요합니다. 티머니 카드 V.2.1의 경우, ㈜한솔시큐어, ㈜코아게이트 등의 회사가 공급하고 있었습니다. 이후 티머니 카드가 V.2.3으로 교통카드 단말기에 대한 인식률, 인식속도 등 성능 개선과 교통카드 결제 관련 기능 추가 등으로 업그레이드되고, 당사가 티머니 솔루션 개발을 결정하며 시장에 진입하는 변화가 있었습니다. 그리고 2016년 당사가 티머니 카드 솔루션의 V.2.3 인증을 유일하게 획득하면서 티머니 솔루션 시장이 당사의 독점 체제로 재편되게 되었습니다.

당사가 티머니 카드 V.2.3 인증을 획득한 2016년 2월 이후부터 증권신고서 제출일 기준까지 티머니 솔루션은 당사가 독점적으로 제공하고 있습니다.

(라) 스마트 뱅킹 

당사가 현재 영위하고 있는 ‘금융’ 부문의 스마트 뱅킹(SI, System Integration) 프로젝트는 1999년 국내 최초 인터넷뱅킹서비스인 ‘뱅크타운’으로부터 시작되었다고 볼 수 있습니다. 해당 서비스는 국민, 신한, 농협, 외환, 기업은행을 포함해 지금은 사라진 제일, 조흥, 한일은행 등 9개 은행이 참여한 가상은행 프로젝트로 KT(구, 한국통신)가 개발에 참여하였습니다. 해당 서비스는 국내 은행의 인터넷뱅킹 서비스를 한자리에 모아 놓은 통합 뱅킹 서비스로, 각 은행의 이미지를 클릭하면 해당 은행의 홈페이지가 나오고 조회, 이체 등 금융 서비스를 지원했습니다.

해당 서비스는 은행의 적극적인 참여 외에도 KT라는 거대 통신사의 큰 자본력과 기술력이 있었기에 구현할 수 있었습니다. 사람들은 모뎀 연결부터 각종 명령어를 입력해야 했던 기존 PC 뱅킹과 달리 마우스 클릭만으로 실시간 금융 거래가 가능한 인터넷 뱅킹을 누릴 수 있게 되었습니다. 먼 훗날 손가락 터치만으로 세상을 바꾼 모바일 혁명에 버금가는 일이라 할 수 있었습니다.

이후에도 시중은행들은 온라인 금융의 선두주자가 되기 위해 경쟁적으로 ‘최초’ 타이틀을 내세우며 차별화된 온라인 전용 상품과 서비스 출시에 몰두하였습니다. 2000년대에 접어들면서 인터넷뱅킹, 모바일뱅킹 등의 서비스 채널이 급성장하고, 고객관계관리(CRM), 프라이빗뱅킹(PB), 방카슈랑스 등의 서비스가 등장했습니다. 이로 인해 금융회사는 전산시스템 용량 부족 및 처리속도 저하, 그리고 서비스 간 연계 어려움 등의 문제에 직면하였습니다.

이에 2000년대 초, 금융기관 간 인수합병 움직임과 더불어 신규 전산시스템의 도입 필요성에 따라 ‘차세대 시스템 구축’이 이뤄졌습니다. 차세대 시스템 구축은 금융기관들은 기존 전산시스템의 하드웨어 및 소프트웨어의 전면적인 교체를 추진하는 것을 가리킵니다. 이를 통해 해당 차세대 시스템 구축 및 운영을 담당한 당사와 같은 금융 부문의 SI 회사 역시 급성장할 수 있었습니다.

시간이 흘러 이렇게 완성된 국내 금융기관들의 차세대 시스템은 시스템 노후화에 따라 포스트 차세대 시스템 구축으로 이어지고 있습니다. 포스트 차세대 시스템은 단기간에 금융기관의 전체 시스템을 전면 재구축하는 방식으로, 소규모로 이뤄지던 기존 금융 IT 시스템 구축 방식과 구별하여 지칭하기 위해 업계에서 편의상 활용되는 용어입니다. 이를 통해 금융기관들은 스마트 금융 전략을 구현할 수 있는 유연한 아키텍처 도입, 빅데이터 분석을 위한 대용량 처리 시스템 도입 등을 추진하고 있으며, 당사와 같은 금융 부문의 스마트 뱅킹(SI) 업체 역시 비대면 채널 강화를 위한 다양한 기술 개발을 진행하며 업계 변화를 선도하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

(가) 글로벌 핀테크 시장

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핀테크 시장 전망)

* 핀테크 서비스를 통한 글로벌 거래 금액 기준

출처: Statista, KPMG, 당사 분석

정보통신기술(ICT, Information and communication technology)의 발전으로 촉발된 4차 산업혁명은 전 영역에 걸쳐 산업의 패러다임을 변화하고 있습니다. 지금까지는 볼 수 없었던 새로운 제품과 서비스, 비즈니스가 끊임없이 생겨나고 있으며, 특히 기존의 산업혁명은 제조업으로 대표된 것에 비해 4차 산업 혁명은 금융 산업에 ‘핀테크(Fintech)’라는 명칭으로 먼저 도입된 경향이 뚜렷합니다. 가계는 온라인상에서 언제나 접속 가능한, 통합된 금융 서비스를 요구하고 있고, 기업은 금융 소비자들의 기호에 부합할 수 있는 서비스를 제공하고자 지속적으로 신규 핀테크 기술을 발굴, 도입하고 있습니다. 또한 세계 각 국의 정부 역시 핀테크 발전을 위한 지원 제도들을 마련하고, 규제 완화 방안을 확충하는 등 금융 산업에서의 혁신에 속도를 내고 있습니다. 이에 당사와 같은 핀테크 기업들은 더 빠르고 간편한 금융서비스를 원하는 소비자들의 바람에 힘입어, 더욱 민첩하게 금융업의 혁신을 이끌어내고 있습니다.

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주요 핀테크 기업 현황)

출처: 당사 분석

특히 기존에는 당사와 같은 핀테크 기업만이 금융 서비스를 제공해왔다면, 이 산업에 IT 대기업과 유통 업체 등이 참여하면서 산업의 성장은 더욱 가속화될 것으로 전망합니다.

실제로 핀테크 산업에는 국내에서는 당사를 비롯해 웹케시, 비바리퍼블리카, 레이니스트, 카카오뱅크 등이 중심이었으나, 최근 삼성, 네이버, 쿠팡, 이베이코리아 등이 적극적으로 참여하여 핀테크 산업의 성장을 촉진하고 있습니다. 금융 서비스가 단순히 은행, 증권, 카드사 등 금융기관들에서 제공되는 것뿐만 아니라, 다양한 산업에 직접 연계되며 고객의 편의성은 높이면서도 혁신적인 서비스로 발전되고 있습니다.

이에 따라 리서치 기관인 Research & Report에 따르면, 당사가 영위하고 있는 핀테크 보안 솔루션 시장(어플리케이션 보안 부문)은 연 평균 17.6%의 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

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핀테크 보안 솔루션(어플리케이션 보안 부문) 시장 전망(’16-‘24e))

출처: Research & Report, 당사 분석

점차 고객들은 지갑 대신 스마트폰을 통해 결제를 하고 있으며, 오프라인 지점 대신 온라인 채널을 통해 금융 서비스를 이용하는 것이 일반화되고 있습니다. 특히 온라인 채널 중에서도 스마트폰을 통한 모바일 뱅킹의 이용률은 급성장하고 있습니다. 이에 따라 새로운 핀테크 서비스에서, 신규 고객들이 다양한 기기를 통해 금융 서비스를 이용함에 따라 핀테크 보안 솔루션의 수요처는 빠른 속도로 확산될 전망입니다.

특히 이 과정에서 보안 위협이 증가하고, 유럽의 PSD2(Revised Payment Service Directive)와 같은 보안 관련 규제가 강화됨에 따라 보안 기술은 고도화되고, 금융기관 및 핀테크 기업들의 보안 투자가 증가할 전망입니다.

(나) 국내 핀테크 시장

국내에서도 기존 금융기관들이 오프라인 지점과 인력들을 투입하여 수행했던 금융서비스의 영역은 이제 온라인, 그 중에서도 모바일을 통한 정보통신 기술이 대신하게 되었습니다. 이는 최근 한국은행의 자료가 보여주듯, 인터넷뱅킹에 등록한 고객은 1억 4천만 명을 넘어서고 있으며, 특히 그 중에서도 실제 인터넷뱅킹을 이용하는 고객의 95% 가량은 모바일뱅킹을 이용하고 있습니다.

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인터넷뱅킹 등록고객수 및 실제 이용고객수)

출처: 한국은행

이 같은 변화에 따라 은행, 카드, 보험사 등 각 금융기관에서의 IT 서비스는 단순한 금융거래를 위한 채널의 역할을 넘어서고 있습니다. 고객에 대한 생활 밀착형 서비스를 통해 이체, 계좌 조회 등의 기능뿐만 아니라 자산 관리, 일정 관리와 같은 금융 소비자들에게 필요한 서비스를 통합적으로 제공하며 고객 접점 확대를 위한 투자에 고심하고 있습니다. 또한 이를 통해 다품종, 소량의 고객 맞춤형 상품 개발이 이뤄지고, 다양한 비금융 정보를 결합해 신용평가 체계를 고도화하고 있습니다. 이에 IT 서비스는 이제 금융시장 경쟁의 최전선에서 금융기관들의 핵심 차별화 요소로 자리매김하고 있습니다.

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금융서비스 분야의 비즈니스 모델 변화)

출처: ‘금융산업, 4차 산업혁명과 만나다’(삼정KPMG, 2017)

특히 그 중에서도 비대면 거래에서의 인증 부문은 간편한 금융 서비스를 통한 고객 확보의 전략적 교두보가 되고 있습니다. 그간 널리 사용되던 공인인증서와 OTP 기기, 보안카드 등은 금융기관의 오프라인 영업점에서 발급되어 왔습니다. 그러나 모바일뱅킹을 중심으로 한 인터넷뱅킹의 성장은 점차 금융기관의 영업점이 통폐합되는 흐름으로 이어지고 있습니다. 스마트 금융의 진화는 케이뱅크, 카카오뱅크 등 아예 영업점이 하나도 존재하지 않은 인터넷전문은행으로까지 확대된 상태입니다. 이에 모바일을 포함한 온라인뱅킹에서 고객과의 직접적인 대면 없이도 발급 가능하면서도, 기존 금융 인증 수단 대비 현격히 편리하게 사용할 수 있는 솔루션에 대한 시장의 요구가 커져가고 있습니다.

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시중은행 직원 및 지점 수 추이)

출처: 금융감독원 전자공시시스템, 디지털타임스

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국내 은행 총 예산 중 it 예산 부문 현황)

출처: ‘2017년도 금융정보화 추진 현황’ (한국은행, 2018. 10)

(3) 규제 환경

현재 정부 차원에서는 4차 산업혁명에 따른 금융지형의 변화에 대응하기 위해 ‘핀테크 활성화’를 8대 혁신성장 선도사업 중 하나로 추진하고 있습니다. 특히 2015년 금융위원회는 글로벌 경쟁력을 갖춘 혁신적 핀테크 서비스를 개발하고 핀테크 산업을 우리나라의 신 성장 동력으로 육성하겠다고 밝힌 바 있습니다. 금융위원회는 본 방안의 추진 과제로서 전자 금융 규제의 패러다임 전환을 꼽고, 세부적으로 사전 규제를 최소화하는 등 금융 보안 상의 과잉 규제를 개선하겠다고 밝힌바 있습니다.

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핀테크 세부영역별 관련 법제 현황))

출처: ‘핀테크 산업 육성을 위한 규제 개선 방안 연구’ (한국법제연구원, 2016)

또한 2016년 10월에는 ‘2단계 핀테크 발전 로드맵’을 통해 불합리한 규제 해소뿐만 아니라 새로운 핀테크 환경에 적합하도록 규제 체계를 재설계하는 데 초점을 맞추겠다고 밝힌 바 있습니다. 이때 비대면 거래 시 걸림돌로 작용하고 있는 복잡한 본인 확인 등의 규제와 관행에 대해 재검토하겠다고 밝히기도 하였습니다. 또한 최근 2018년 1월 22일 규제혁신토론회에서 문재인 대통령은 신기술, 신사업에 대한 과감한 규제 혁신을 위해 여러 법안에 대한 조속한 입법화 노력을 당부하기도 하였습니다. 이에 정부에서는 새로운 금융 서비스의 상용화 과정에서 발생할 수 있는 법적, 제도적 걸림돌을 최소화하고, 규제의 틀을 완화하는 방향으로 혁신을 추구하고 있습니다.

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정부의 핀테크 발전 로드맵))

출처: 금융위원회, 삼정KPMG 경제연구원

특히 당사는 최근 다음과 같은 정부 정책에 따른 긍정적인 영향을 받은 바 있습니다. 정부의 핀테크 간편 인증 및 전자서명 정책에 따라 기존에 고객의 금융 서비스 이용 과정에서 불편을 야기하였던 공인인증서, OTP 등 인증 및 전자서명 수단을 간소화할 수 있는 정책적 토대가 마련되고 있습니다. 이에 당사는 당사의 핀테크 보안 솔루션을 보안성은 높이면서도 고객 편의성을 높이고자 하는 금융기관 및 핀테크 기업 다수에 제공하고 있습니다.

정책 요약

정책 내용

매체분리

원칙 폐지

기존에는 기기형 OTP만 금융기관에서 채택 가능하였으나, 휴대폰 어플리케이션 형태의 OTP도 제공 가능하도록 변경(2015년 2월)

공인인증서

의무사용

방침 폐지

특정 기관 또는 특정 프로세스에서 공인인증서를 반드시 사용하도록 하는 의무에 대해 폐지(2015년 3월)

금융감독원

보안성 심의

의무 폐지

금융감독원에서 OTP, 사설인증서 등 보안 솔루션에 대해 심의를 받은 후, 금융기관 적용이 가능하였으나, 금융기관 자체 보안성 검토 후 적용 가능하도록 정책 변경(2015년 6월)

전자서명법

개정 추진

공인인증서만이 법적으로 전자서명으로서 인정 받으면서 우윌적 지위를 가졌으나, 사설인증서 역시 유효한 법적 지위를 인정 받도록 정책 변경(2018년 3월)

출처: 한국핀테크산업협회, 당사

또한 당사는 하기와 같은 정부의 추가적인 핀테크 산업 활성화 정책의 변화가 향후 당사의 사업에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정책 요약

정책 내용

금융혁신지원

특별법 시행

금융규제 샌드박스 및 혁신금융사업자 지정 등으로 핀테크 업체를 지원하는 특별법 제정 및 법률 시행(4월 1일)

- 제 1차 혁신금융서비스 우선심사 대상 서비스를 19건 발표한 바 있음(4월 1일)

신규

금융회사

인가

금년 상반기 중 최대 6개의 금융회사 신규 진입 허용(예비 인가)

- 보험회사(1개, 2월)

- 부동산신탁회사(3개, 3월)

- 인터넷전문은행(최대 2개, 5월)

전문특화

금융회사

참여 활성화

전문특화 금융회사 참여 활성화를 위한 진입요건 완화 및 인가 체계 정비(보험법 등 개정)

- 소액단기보험회사 자본금: 50~300억 a 10~30억으로 하향 조정

- 탄력적 사업구조 위해 금융투자업자 업무 추가(변경인가)는 등록으로 완화 중

핀테크 혁신

집중 지원

관계 부처 협동 <혁신금융 추진방향> 발표(3월 21일)

- 기업여신심사시스템을 전면 개편하여 혁신 중소, 중견기업에 향후 3년간 100조의 자금 공급

- 코스닥 업종별 맞춤형 심사기준을 마련하여 3년간 바이오, 4차 산업분야 80개 기업 상장을 추진

금융

데이터경제

빅데이터 분석, 이용 및 데이터 결합의 법적 근거 명확화 등 데이터 활용을 저해하는 규제 정비(신용정보법 개정 등)

- 관계부처 협의를 거쳐 공공정보(세금, 사회보험료 납부 정보 등) 및 다양한 금융정보(대부업, 카드정보 등)의 금융권 공유 확대 추진

클라우드

서비스 활용 범위 확대

금융회사의 클라우드 서비스는 비중요정보처리시스템에 한하였으나, 비중요정보처리시스템 분류 기준을 완화

- 금융위원회 <금융권 클라우드 이용 확대 방안> 발표(2018. 7.)

선불전자
 지급수단 
 한도 상향

현행 전자금융거래법 및 시행령, 전자금융감독규정에 명시된 선불전자지급수단 발행권면 최고한도에 대한 상향 조정

- 최고한도 500만원 수준으로 개정 추진

출처: 한국핀테크산업협회, 당사

이 같은 국내 핀테크 시장의 규제 완화는 당사와 같은 금융 플랫폼 회사들이 금융사에 보다 적극적으로 금융솔루션을 도입하게 하는 데 긍정적인 효과를 제공하고 있습니다. 향후에도 정부의 이와 같은 규제 완화에 대한 노력은 금융 플랫폼을 전문으로 하는 당사가 앞으로 지속적으로 성장할 수 있는 데 기여할 것으로 전망합니다.

나. 회사의 현황

(1) 회사의 개요

1)
제품 설명

당사의 제품 및 서비스는 정보보안 제품 및 서비스이며, 각 제품 및 서비스의 주 고객사를 기준으로 크게 ‘핀테크 보안 솔루션’, ‘핀테크 플랫폼’, ‘티머니 솔루션’, ‘스마트 뱅킹’으로 나눌 수 있습니다.

① 핀테크 보안 솔루션

당사는 보안 매체(Secure Element) 기술을 중심으로, 은행, 카드, 저축은행 등 금융기관들이 간편하면서도 안전한 핀테크 서비스를 제공할 수 있도록 하는 보안 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사의 제품은 금융기관을 비롯한 기업들이 온라인 또는 오프라인에서 서비스를 제공하고자 할 때 그들의 시스템과 연계하여 실행 환경을 더욱 안전하게 만드는 데 활용됩니다. 금융기관을 비롯한 여러 기업들은 당사의 제품을 통해 고객이 어떤 실행 환경을 통해 자신들의 서비스를 이용하든, 간편하고 안전하게 핀테크 서비스를 활용하게끔 지원할 수 있습니다.

많은 금융회사들은 PC 기반으로 제공하던 IT 서비스들을 경쟁적으로 모바일에서도 이용할 수 있도록 출시하며 사용자 기반을 확대하기 위해 노력해왔습니다. 이에 현재는 스마트폰에서의 핀테크 서비스 활용이 일상화되고 있습니다. 그러나 모바일 기기는 24시간 전원이 켜져 있고, 연락처, 문자, 메신저 대화, 사진 등 다양한 개인 정보가 있어 외부의 공격에 상시적으로 노출돼 있습니다. 특히 그 중에서도 비밀번호나 보안카드를 촬영하여 저장하거나, 개인 정보를 메모해두는 등의 사용자 부주의로 인한 금융 정보의 유출은 다른 개인 정보에 비해 직접적인 금전 손실로 연결되기도 합니다.

당사는 이 같은 보안 상의 취약성을 모바일 어플리케이션 소스를 일반적인 실행 영역(AP 및 메모리 등)과 분리된 특수 보안 실행 영역을 통해 저장 또는 실행하도록 하여 외부의 악성 공격을 원천적으로 차단하며 해결하고 있습니다. 대부분의 핀테크 서비스는 스마트폰 상 일반적인 실행 영역, 즉 일반적인 어플리케이션 소스가 저장 또는 실행되는 AP(Application Processor) 및 메모리와 동일한 영역에서 구동됩니다. 그러나 이 과정에서 해커 등 허가 받지 않은 사용자가 해당 영역에 접근할 수 있고, 해당 영역에서 작동되고 있던 핀테크 서비스의 중요한 정보를 탈취되거나 악의적으로 의도하지 않은 프로세스를 실행할 수 있습니다. 당사는 핀테크 서비스가 하드웨어 혹은 소프트웨어적으로 분리된 실행 영역에서 저장 및 구동되도록 하여 외부 공격에 대해 대응하고, 전반적인 보안 수준을 향상하고 있습니다.

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보안 매체(secure element)를 통한 중요 정보 및 알고리즘의 실행)

시중에는 위에서 언급한 바와 같이 유심(USIM), 트러스트존(Trustzone), 키스토어(Keystore), 키체인(Keychain) 등 매우 다양한 보안 매체가 존재합니다. 특히 이런 보안 매체는 스마트폰 기기와 운영체제 종류 및 버전에 따라 활용 방식이 상이하여, 일반적인 어플리케이션 개발사에서 이들을 활용하기에는 개발 및 운영, 유지 보수에 상당한 어려움이 있습니다. 이에 당사는 고객의 스마트폰 기기 종류와 운영체제 버전에 따라 금융 기관을 포함한 핀테크 업체들이 적합한 보안 매체를 선택해 안전하고 간편하게 서비스를 구현할 수 있도록 지원하고 있습니다.

당사의 소프트웨어형 보안 매체 솔루션 ATON mSafeBox은 기존 보안매체가 가진 스마트폰 기기 종류 및 운영체제 버전에 따른 한계를 극복하기 위해 개발한 소프트웨어형 보안 매체 솔루션으로, 기존에는 보안 매체를 적용하기 어려웠던 일부 스마트폰 기종에까지 더욱 폭 넓게 보안 매체 적용을 지원하고 있습니다. 이 같은 소프트웨어형 보안 매체 솔루션을 기반으로 ATON mOTP는 금융기관에서 고객 본인이 승인한 거래임을 인증하기 위해 사용하는 OTP(One Time Password) 인증을 수행할 수 있게 하는 솔루션이며, ATON mPKI는 공인인증서를 대체하기 위해 금융기관이 자체적인 사설인증서 체계를 구축할 수 있게 하는 솔루션입니다.

가) ATON mSafeBox

ATON mSafeBox 솔루션은 화이트박스 암호화 기반의 소프트웨어형 보안 매체로, 어플리케이션과 어플리케이션 내 중요한 정보들을 안전하게 보호되고 실행할 수 있게 하는 솔루션입니다.

보안 매체를 활용하여 금융 서비스를 개발 및 제공할 경우, 중요 정보나 알고리즘을 일반 실행 공간으로부터 분리하여 제공할 수 있기에 훨씬 더 높은 수준의 보안 환경을 구현할 수 있습니다. 이에 통상적으로 금융권에서는 유심(USIM), 트러스트존(Trustzone) 등 보안 매체를 이용하여 금융 서비스를 제공하고 있습니다.

그러나 유심, 트러스트존 등 보안 매체는 하드웨어 기반으로 제공되어 보안매체 이용에 따른 라이선스 비용이 아주 높습니다. 또한 고객의 스마트폰 기종 및 운영체제 버전에 따라 서비스 제공 및 개발 방식이 상이하여, 금융기관에서는 유심, 트러스트존 등을 이용할 경우 보안 매체 종류와 고객이 이용 중인 스마트폰 기종, 운영체제 버전 별로 각각 개발 및 유지 보수가 진행되어야 하는 불편이 존재합니다.

이에 대한 대안으로 키스토어(Keystore), 키체인(Keychain) 등의 보안매체들이 대두되고 있으나, 이들 보안 매체는 암호화 키와 같이 일부 정보를 저장하는 데 제한적으로 이용되고 있습니다. 금융권에서는 암호화 키가 암호ㆍ 인증 프로세스 전 과정에서 노출되지 않도록 중요 알고리즘 보호까지 지원하는 보안매체를 이용하는 것이 필수적입니다. 중요 알고리즘 보호 없이 암호화 키만 보호할 경우, 암호ㆍ인증 알고리즘이 동작하는 과정에서 일시적으로 암호화 키가 노출될 수 있습니다. 그러나 키스토어, 키체인 등은 중요 알고리즘 실행 보호를 지원하지 않고 있습니다. 이로 인해 금융권에서는 통상 키스토어, 키체인만을 활용한 서비스의 경우 이체 금액, 이용 한도 등 이용 상 제약 조건을 설정하고 있습니다.

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주요 보안매체의 로직(logic) 및 저장소(storage) 보호 가능 여부)

이에 당사는 복수의 보안 기술을 결합하여 디바이스 환경에 관계없이 중요 정보와 알고리즘을 보호할 수 있는 소프트웨어형 보안매체를 개발하였습니다. ATON mSafeBox는 중요 정보나 보안 알고리즘을 일반 실행 공간으로부터 논리적으로 분리하여 외부의 공격으로부터 중요 정보를 원천적으로 보호하고, 일반 메모리상에 중요 정보가 남는 것을 원천적으로 방지합니다.

[ATON mSafeBox에 적용된 주요 보안 기능]

보안 기능명

보안 기능 내용

코드 조작 방지

어플리케이션에 코드 조작을 방지하기 위해, 다양한 방법을 활용해 보호합니다.

코드는 약화된 부분이 없이 고르게 보호할 수 있도록 합니다.

코드 난독화

프로그램 흐름을 혼란스럽게 만들어 정적 분석을 어렵게 만듭니다.

메타 프로그래밍을 통해 대량의 코드를 삽입합니다.

코드검사네트워크 삽입

공격자가 응용프로그램을 수정하거나 다른 보호 장치를 제거하지 못하게 합니다.

데이터 암호화를 위협할 수 있는 중요 정보의 추출을 방지합니다.

다중 접근방식에 따른 취약점 보호

어플리케이션 코드를 난독화하고 데이터를 암호화하여 공격자가 정보를 추출하거나 역공학 시 코드를 중지하게 합니다. 서버를 위한 비밀 코드를 삽입하여 코드 조작을 방지합니다.

코드 조작 방지, 코드 난독화 및 암호화의 다중 접근방식에 의해 취약점을 보호합니다.

운영체제 보호

피싱, 트로이목마 등으로 인해 운영체제의 방어 체계는 쉽게 해킹될 수 있습니다.

루팅 체크 등 다양한 방법으로 어플리케이션을 보호합니다.

암호화 키 보호

표준적이거나, 운영체제가 제공하는 알고리즘을 사용하면 코드에서 쉽게 키를 찾을 수 있습니다. 암호화 키를 포함한 중요 데이터를 보호합니다.

코드 내 중요 키를 보호

중요 키를 보호하여 일반적인 단말에서도 침입자가 해당 중요 정보를 찾을 수 없도록 합니다.

메모리 상 비밀키 노출 방지

작업이 수행되는 동안 비밀키가 메모리에 표시되는 것을 방지합니다.

비밀키 유도 방지

로직을 검사하여 비밀을 유도하는 공격을 방지합니다.

비암호화 로직 보호

암호화 로직이 포함되지 않은 경우에도 실행 로직을 보호할 수 있습니다. 작업의 시작 및 종료 지점이 노출되지 않도록 합니다.

데이터 보호

암호화 되지 않은 데이터를 보호합니다.

협력업체와의 협업

각 화이트박스 모듈은 구분하여, 협력업체와 키를 공유하지 않고도

협업할 수 있는 환경을 제공합니다

당사의 ATON mSafeBox는 높은 보안성을 갖춘 특수 실행 영역을 구현하여, 하드웨어 기반의 보안매체인 유심, 트러스트존과 같이 주요 키뿐만 아니라 주요 알고리즘에 대해서도 보안을 지원합니다. 이는 키스토어, 키체인 등 Android, iOS 등 운영체제에서 제공하는 보안매체가 주요 키 저장만을 지원하는 것과 대비됩니다. 또한 개발 과정에서 암호 모듈뿐 아니라 암호 알고리즘에 대한 평가까지 거쳐 FIPS 140-2 인증을 획득한 솔루션을 적용하여 보안을 강화하였습니다.

참고로 FIPS 140-2 인증(Federal Information Processing Standard Publication 140-2 인증)은 제품 및 시스템의 암호화 모듈에 대한 최소 보안 요구사항을 정의하는 미국 정보 표준으로, 미국 NIST(National Institute of Standards and Technology, 미국 국립 표준 기술원)과 공동으로 제정한 암호화 모듈 검증 프로그램(Cryptographic Module Validation Program)에 의해 관리되고 있습니다. FIPS 140-2 인증은 보안 업계에서 가장 널리 알려진 인증으로 암호화 모듈과 알고리즘 평가 부문에서는 업계에서 더 공신력을 갖고 있습니다.

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fips 140-2 인증과 cc인증의 비교)

또한 당사의 ATON mSafeBox는 Android, iOS 등 전 기기에 대해, 별도 어플리케이션 설치 없이 보안매체를 이용할 수 있도록 지원하고 있습니다. 이는 유심(USIM), 트러스트존(Trustzone) 등 하드웨어 기반의 보안매체를 이용할 경우 추가적으로 해당 보안매체 영역을 제어하기 위한 추가 어플리케이션을 설치해야 하는 불편함을 해결한 것이라 할 수 있습니다.

결과적으로 ATON mSafeBox를 이용할 경우 모바일을 통해 보안 매체 기반의 서비스를 제공하고자 하는 기업은 개발 및 운영 부담을 최소화하며 보안매체를 적용할 수 있습니다. ATON mSafeBox는 국내 최초의 소프트웨어형 보안매체 솔루션으로서, 스마트폰 기기와 운영체제에 대한 의존도를 최소화하고 범용성을 높였습니다. 이는 타 보안 매체가 신규 기기 또는 운영체제가 출시될 때마다 대응이 필요한 것과 대별되는 ATON mSafeBox의 강점입니다.

당사의 ATON mSafeBox는 2018년부터 이동통신사의 본인확인서비스 제공 모바일 어플리케이션인 PASS에 제한적으로 도입된 이래, 2019년 2월 핀테크 보안 솔루션으로서 정식 출시되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 인터넷전문은행 케이뱅크에 연내 도입이 확정되었으며, 추가적으로 금융권을 중심으로 도입 논의가 오가고 있습니다. 이 밖에도 당사는 ATON mSafeBox가 금융권뿐 아니라, 기존에 키스토어, 키체인 등 보안 매체를 활용하고 있었던 비금융권 부문에까지 다양한 영역에서 안전한 인증과 보안을 위해 활용될 것이라 기대하고 있습니다.

나) ATON mOTP

ATON mOTP란 ‘Mobile One-Time Password’의 약자로 별도의 매체 없이 스마트폰 내에서 일회용 비밀번호를 생성하여 본인임을 인증하는 서비스입니다. 2006년 4월 금융감독원이 일정 금액 이상의 거래 시 OTP(One Time Password) 사용을 의무화하는 ‘전자거래 안정성 강화 종합 대책’을 발표하면서 금융권에서는 OTP 시스템을 도입하여 사용하기 시작하였습니다. 이용자가 사용하는 PC 나 Mobile 환경과 물리적으로 분리 되어 보안성이 높다고 평가된 하드웨어 기반의 OTP 솔루션들이 시장에서 각광 받기 시작하였고, 토큰형 OTP를 시작으로 카드형 OTP, 보안카드 등 실물매체를 기반으로 한 OTP 솔루션이 시장에 활발하게 출시되며 전자 거래에 활용되었습니다.

하지만 토큰형 OTP, 카드형 OTP, 보안카드 등 실물 매체형 OTP 솔루션들은 시장 내에서 여러 부정적 반응을 야기하였습니다. 금융 거래를 위해 항상 OTP 매체를 소지하고 다녀야 했기 때문에 매체 소지에 대한 불편함이 존재하였고, 스마트폰과 별도로 보관 및 저장해야 해 분실의 위험도 높았습니다. 이용자들은 이러한 불편함을 자체적으로 해소하고자 보안카드를 직접 사진으로 촬영하여 휴대폰에 저장하여 보관하기도 하였지만, 이로 인해 해킹, 탈취 등의 문제들이 발생함에 따라 더 이상 분리 매체인 토큰형, 카드형 OTP, 보안카드 등이 보안적으로 안전하지 않다는 평가가 나타나기 시작했습니다. 뿐만 아니라 금융권에서는 실물 매체 기반의 OTP 솔루션 생산 및 발급에 따른 비용 부담이 증대되며 소프트웨어 기반의 OTP 솔루션에 대한 필요성이 지속적으로 제기되었습니다. 이러한 흐름에 따라 2015년 전자금융감독규정상 전자금융거래 매체와 거래인증 매체가 분리되도록 하는 매체분리 원칙이 폐지되었고 인터넷전문은행을 필두로 소프트웨어 기반의 모바일OTP(Mobile One-Time Password) 솔루션이 금융권을 중심으로 빠르게 출시 및 확산되기 시작했습니다.

당사의 모바일OTP 솔루션인 ATON mOTP는 단말 내에서 고유한 일회성 인증번호가 생성되어 금융 거래 시 해당 인증번호를 입력하도록 지원하는 제품으로 토큰형 OTP, 카드형 OTP, 보안카드 등 금융인증 방식의 대체 서비스로 활용할 수 있습니다. 이에 당사의 고객사는 mOTP를 도입하여 이체, 송금, 뱅킹 등 전자금융 서비스 이용 시 2FA(2 Factor Authentication) 수단으로 활용하고 있습니다.

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aton motp발급절차 신한은행 모바일 otp의 서비스 사례)

기존 금융인증 방식과 비교했을 때, 고객 입장에서는 OTP 기기 또는 보안카드를 소지해야 할 필요성이 없어 간편하고, 금융기관 입장에서는 OTP 기기 또는 보안카드를 발급하고 운영하기 위한 비용을 절감할 수 있습니다. 이에 당사의 ATON mOTP 솔루션은 2017년 출시 후 1년 만에 1백만 개의 라이센스가 판매되기도 하였으며, 향후에도 지속적으로 기존 OTP 기기 또는 보안카드 등 2FA 영역을 대체할 것으로 전망하고 있습니다.

통상 소프트웨어 기반의 OTP 솔루션은 고객이 모바일OTP 인증을 위한 비밀번호를 입력한 이후, 해당 은행 서버가 해당 비밀번호 및 스마트폰 상의 기기 정보가 일치하는지에 대한 인증을 한다는 점에서 비교적 단순하게 구현되어 있습니다. 하지만 당사의 ATON mOTP 솔루션은 OTP 인증을 수행할 때 OTP(One-Time Password)를 생성하기 위한 키(Key)를 일반 실행 영역과 분리된 보안 매체에 저장하고, OTP를 생성하는 알고리즘을 보안 매체 상에서 저장 및 실행하도록 하여 보안성을 높였습니다. 이에 금융기관이 당사 ATON mOTP 솔루션 이용 시, 고객은 OTP 인증 시 별도의 OTP 인증을 위한 비밀번호 입력과 같은 단계를 정책적으로 생략할 수 있습니다.

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aton motp 솔루션 이용 프로세스)

또한 당사의 ATON mOTP는 보안 수준 강화를 통해 ATON mOTP를 도입한 금융기관이 매우 높은 수준의 이체 한도를 제공할 수 있도록 합니다. 타 회사에서 공급하고 있는 모바일OTP의 경우 금융기관에서 통상 이체 한도를 1일 1천만원, 하루 최대 5천만원으로 설정하고 있습니다. 그러나 당사의 ATON mOTP를 도입한 신한은행의 경우, 모바일OTP 이용 시 실물 토큰형 OTP와 동일하게 1회 1억, 하루 최대 5억의 이체 한도를 지원하고 있습니다.

다) ATON mPKI

ATON mPKI 솔루션은 은행, 카드, 저축은행 등 금융기관들이 공인인증서 대신 자체 전자서명 체계를 구축하기 위한 사설 인증서 솔루션입니다. 과거 ‘전자서명법’에 의거하여 공인인증서를 통한 전자서명은 본인인증의 의무적 수단으로 지정되어 있었습니다. 이같은 전자서명을 수행하기 위해 많은 금융기관에서는 공인인증서를 고객의 PC 또는 스마트폰에 발급하여 전자서명을 수행하게 하는 것이 일반적이었습니다. 그러나 해당 인증서는 일반적인 실행 공간에 위치하여 누구나 공인인증서를 USB 메모리 등 다른 저장 공간으로 쉽게 복사, 이동할 수 있었습니다.

그러나 이와 같은 공인인증서의 단순한 관리 방식은 해커 등으로부터의 탈취 역시 쉽게 하였습니다. 다양한 경로를 통해 고객들의 공인인증서를 허가 받지 않은 해커 등이 획득하게 되었고, 실제로 공인인증서 유출에 따른 예금 인출 사기 등 금융사고가 발생했습니다. 이러한 이유 때문에 금융당국에서는 인증서 갱신주기 설정, 복잡한 비밀번호 설정의 의무화, 주기적인 암호 변경 등의 보안 정책들을 통해 인증서의 보안성을 강화하고자 하였지만, 근본적인 보안성 문제를 해결하는 데는 뚜렷한 한계가 있었습니다.

이후 모바일 환경이 보편화되고 금융권에서의 비대면, 디지털 흐름이 확산됨에 따라 2018년 1월 전자서명법 개정을 통해 공인인증서 제도 및 규제가 대폭 폐지되었습니다. 당사는 이 같은 외부 환경 변화에 앞서 2016년 11월 기존 공인인증서의 효력은 동일하게 유지하면서도 보안성이 대폭 강화된 사설 인증서 솔루션 ATON mPKI를 출시하여 KB국민은행에 ‘KB든든간편인증’ 서비스에 도입하며 국내 최초의 사설인증서 서비스를 제공하였습니다. 이후 2017년 4월 인터넷전문은행 출범, 2018년 8월 은행 공동인증 서비스 뱅크사인 출시 등에 따라 공인인증서의 사설인증서로의 대체는 가속화되고 있습니다.

당사가 제공하는 ATON mPKI 솔루션은 기존 공인인증서와 동일하게 PKI 기술 기반의 인증서를 제공하되, 이 인증서와 전자서명에 필요한 알고리즘을 보안 매체에 저장하여 관리하고, 인증 과정을 보안 매체를 통해 실행토록 하여 보안성을 강화하였습니다. 기존 공인인증서가 허가 받지 않은 악의적인 접근에 의해 쉽게 탈취될 수 있는 것에 비해, 당사의 mPKI 솔루션의 인증서는 일반 실행 공간과 분리된 보안 매체 상에 저장하고 이 보안 매체 내에서 모든 인증 과정을 수행하고 있습니다.

또한 당사의 ATON mPKI 솔루션은 전자서명 과정에서 인증서와 인증서 상의 개인 키(Private Key) 뿐만 아니라 고객 정보 상 등록된 스마트폰 정보(휴대폰 번호, 통신사, 휴대폰 기종 등)에 대한 검증 역시 함께 수행하여 점유 인증의 역할까지 수행할 수 있도록 하였습니다. 통상 금융기관에서는 ARS 인증, SMS 인증 등 다양한 방식을 통해 고객이 휴대폰을 소지하고 있는 지를 확인하여 본인을 확인하는 점유인증을 2FA 방식으로 채택하고 있습니다. 당사의 ATON mPKI 솔루션을 활용할 경우 전자서명 과정에서 이 같은 점유인증을 동시에 진행할 수 있어 더욱 안전합니다.

이 같은 강점은 ATON mPKI를 도입한 금융기관에서 공인인증서를 대체하는 것뿐 아니라, ARS 인증, SMS 인증을 없애 인증 부문의 비용을 절감하고 고객에게 더 간소화된 금융 서비스를 제공하는 데 기여하고 있습니다. 대표적으로 당사의 ATON mPKI를 도입한 KB국민은행의 ‘KB든든간편인증’ 서비스를 이용하는 고객의 경우, 계좌 조회, 이체, 신규 금융상품 가입 등 모바일 뱅킹 상 전 금융서비스를 6자리의 PIN 인증만을 통해 이용할 수 있습니다.

보안성에 대한 신뢰는 당사의 ATON mPKI를 도입한 금융기관이 인증서의 갱신 주기를 정책적으로 확대하는 긍정적 결과를 이끌기도 하였습니다. 기존 공인인증서의 관리 상 부주의는 각 금융기관이 공인인증서의 갱신 주기를 1년으로 설정하게 하여, 고객들이 1년 단위로 공인인증서를 갱신하고 발급 기관 외의 타 금융 기관에 등록해야 하는 불편을 야기하였습니다. 현재 당사의 ATON mPKI를 도입한 금융기관은 ATON mPKI의 높은 보안성을 토대로 인증서의 갱신 주기를 3년으로 설정하여, 고객 편의성을 극대화하고 있습니다. 뿐만 아니라 기기 변경 시에도 인증서 재발급을 간소화하여 이용자들의 만족도를 높이고 있습니다.

② 핀테크 플랫폼

당사는 핀테크 보안 솔루션, 스마트 금융 등의 사업 경험을 토대로, 타 플랫폼을 활용하여 핀테크 서비스를 제공하는 핀테크 플랫폼 사업을 영위하고 있습니다.

과거 페이팔(PayPal)은 지급 결제 및 송금 영역에서 사업을 시작하여, ‘15년 기준 세계 Payment Gateway 사업 부문의 시장 점유율을 91%까지 확보하고 개인 간(P2P) 송금액이 33.5 Billion USD에 달하는 수준으로 고객을 확보하고, 충성도를 제고하였습니다. 이후 일반 고객 신용 대출 서비스인 PayPal Credit, 사업자 대출 서비스인 PayPal Business, 카드 사업인 PayPal Cards 등 수익성 높은 다양한 금융 영역으로 사업을 확대한 바 있습니다.

현재 국내에서도 비바리퍼블리카의 ‘토스(Toss)’, 레이니스트의 ‘뱅크샐러드(Banksalad)’, 카카오의 ‘카카오페이(Kakaopay)’ 등 다수의 핀테크 서비스들이 제공되고 있습니다. 이들 역시 공통적으로 송금, 결제, 가계부와 같이 상대적으로 금융업에 수월하게 진입, 고객을 확보할 수 있는 서비스로 핀테크 사업을 시작하였습니다. 이들은 각자의 핵심 사업을 토대로 상당한 수준의 고객 기반을 확보한 후, 금융업의 본질에 가까운 여신, 투자, 자산관리와 같이 높은 이익 창출이 가능한 영역으로 사업을 확장하고 있습니다.

다만 이와 같이 핵심적으로 고객들이 많이 사용할 수 있는 기능으로 고객을 확보한 사업자가, 고객들의 실제 서비스 사용률, 사용 빈도 등을 높이며 서비스를 확장해가는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 특히 금융 서비스에 대한 이해도가 높지 않을 경우, 기존 금융 서비스 대비 편의성, 고객 혜택, 비용 등 측면에서 우위에 있는 서비스를 개발하는 것이 쉽지 않습니다.

당사는 SKT·KT·LG유플러스 등이 제공하는 휴대폰 인증 플랫폼 ‘PASS’, NH농협은행이 제공하는 종합 금융 플랫폼 ‘NH스마트뱅킹’, ‘올원뱅크’, 70만 국군 장병을 중심으로 한 커뮤니티 플랫폼 ‘더캠프(THE CAMP)’ 등 일정 수준 이상의 가입자를 확보한 서비스를 대상으로 공동으로 핀테크 서비스를 제공하며 해당 플랫폼의 서비스를 확장하는 사업을 영위하고 있습니다.

당사는 해당 핀테크 플랫폼들에서 다양한 핀테크 서비스의 기획, 개발, 운영 및 마케팅을 전담하고 있습니다. 플랫폼 별로 제공되는 서비스는 상이하나, 전자서명, 인증, 결제와 같은 고객 기반을 확보하기 위한 사업부터, 증권, 펀드 정보 등 핀테크 서비스와 함께 여러 생활 서비스를 제공하며 해당 플랫폼들에 대한 사용 빈도와 만족도를 높이고 있습니다. 플랫폼과의 계약 및 수익 분배 구조는 서비스 방식에 따라 상이하나, 통상 해당 플랫폼의 고객들이 당사가 제공하는 서비스에 대해 가입하여 서비스를 이용하면, 이 과정에서 발생하는 매출을 해당 플랫폼을 소유한 사업자에게 일정 비율 분배하고 있습니다.

가) PASS

온라인상의 여러 서비스에서는 사용자 본인임을 확인하기 위한 인증을 요구하고 있습니다. 특히 1인 1계정 정책이 일반화되어 있는 대한민국의 경우, 온라인상에서 어떤 서비스를 이용하기 위해서는 가입 시 휴대폰 본인인증을 통해 본인의 인가 없는 서비스 이용 및 중복 계정 가입을 방지하고 있습니다. 가입 이후에는 ID와 비밀번호를 입력하여 인증하는 형태가 일반적입니다.

당사는 이 같이 온라인상에서 일상적으로 이뤄지는 인증을, 금융플랫폼 사업을 통해 쌓아 온 기술력을 토대로 간편하게 진행될 수 있도록 하는 간편인증 서비스를 제공하고 있습니다. 대체로 이 서비스는 방송통신위원회가 지정한 본인확인기관인 국내 이동통신 3사(에스케이텔레콤㈜, ㈜케이티, ㈜엘지유플러스)와 공동으로, 고객의 스마트폰 기기를 통해 제공하고 있습니다.

특히 당사는 2018년 국내 이동통신 3사(에스케이텔레콤㈜, ㈜케이티, ㈜엘지유플러스)와 ‘전자서명 인증 서비스’ 업무 제휴를 통해 이동통신3사 통합 전자서명 인증 서비스 사업자로 선정되며 핀테크 플랫폼 사업 확장에 박차를 가하고 있습니다.

PASS는 국내 이동통신 3사(에스케이텔레콤㈜, ㈜케이티, ㈜엘지유플러스)가 공동의 브랜드를 통해 제공하고 있는 사설 전자인증 서비스로, 현재 당사는 3개 통신사가 제공하는 ‘PASS 인증서’ 서비스 사업자이자 LG유플러스의 PASS 플랫폼 운영사입니다.

기존 휴대폰 본인인증 서비스는 SMS OTP 기반으로, 개인정보를 입력한 이후 휴대폰 문자메시지로 수신한 OTP를 입력하여 본인임을 인증하였습니다. 그러나 이 같은 SMS OTP 인증 방식은 문자메시지의 탈취나 스미싱(Smishing)과 같은 공격에 취약할 뿐 아니라, 인증 시마다 이름, 성별, 휴대폰번호, 생년월일과 같은 개인정보를 입력해야 하는 절차로 인해 사용자의 불편을 초래하기도 하였습니다.

이에 이동통신 3사는 ‘T인증’(에스케이텔레콤㈜), ‘KT인증’(㈜케이티), ‘U+인증’(㈜엘지유플러스) 등 어플리케이션 기반의 본인인증 서비스를 제공하였으나, 각 회사마다서로 다른 개발 방식으로 인해 인증 서비스를 제공해야 하는 온라인 사이트에서 채택을 꺼리는 문제가 발생했습니다.

이 같은 문제를 극복하고 서비스 경쟁력을 높이기 위해, 이동통신 3사는 지난 2018년 8월 통신사 공동의 사설 전자인증 서비스인 PASS 1.0 버전을 출시하였습니다. PASS 1.0은 본인확인 기능을 제공해, 온라인 서비스 상에서 인터넷 사이트 가입, 아이디/패스워드 찾기 또는 신용카드 결제 등 기능에서 본인인증 수단으로 활용되어 왔습니다. 공통의 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API)를 통해 온라인 서비스 상의 PASS 채택율도 상승하였으며, 기존 이동통신 3사의 인증 어플리케이션 사용자는 어플리케이션 업그레이드를 통해 PASS 고객으로 쉽게 전환되었습니다.

당사는 이 같은 인증 사업의 변혁 과정에서, 서비스 출시 전인 2017년부터 LG유플러스 PASS 플랫폼의 개발 및 운영을 맡으며 PASS 사업에 참여해왔습니다.

증권신고서 제출일 기준 PASS는 국내 2천 5백만 명의 유저를 확보하고 있는 모바일 인증 플랫폼으로 자리매김하고 있습니다. 그리고 지난 2018년, 당사는 핀테크 인증 부문에서의 높은 기술력과 그간의 PASS 개발 및 운영의 안정성을 토대로 PASS 2.0 버전의 핵심적인 기능인 PASS인증서 사업의 공동 사업자로 단독 선정되었습니다. 이를 통해 향후 보험사, 캐피탈사 등 금융 부문을 비롯해 의료, 공공 부문으로까지 사업을 확장할 수 있는 토대가 마련되었습니다. 현재 당사는 PASS를 통해 서비스 이용료, 개발 및 운영료 등 두 부문에서 매출이 발생하고 있습니다.

(1) 서비스 이용료

PASS는 현재 크게 본인확인 서비스인 PASS 본인확인, 전자서명 서비스인 PASS 인증서와 PASS 플랫폼을 활용한 다양한 핀테크 서비스를 제공하고 있습니다.

대표적으로 PASS 인증서는 공인인증서와 같은 PKI 방식의 인증서를 통신사가 PASS 이용자에게 발급하고, 보험사, 은행과 같은 금융기관 등에서 전자서명을 할 수 있게 한 서비스입니다. 공인인증서 및 금융사의 사설인증서와 같이 통신사 본인인증과 유사한 절차를 통해 전자서명을 한 것과 동일한 효력을 제공하는 통신사 기반의 전자서명 서비스입니다.

공인인증서 의무 사용이 폐지되면서 공인인증서의 법적 효력을 대신하기 위한 사설인증서에 대한 시장의 요구가 커져 왔습니다. 이에 국내 이동통신 3사는 방송통신위원회가 지정한 본인확인 기관으로서, 당사의 핀테크 인증 기술과 금융권에서의 사설인증 시스템 구축 경험을 접목하여 ‘PASS 인증서’를 개발해 사설인증 시장에 진출하게 되었습니다.

PASS 인증서는 PASS 고객이라면 누구나 간편하게 인증서를 발급 받아 전자서명을 할 수 있어, 기존 공인인증서가 가진 인증서 관리의 불편함을 해결하였습니다. 특히 공인인증서를 이용하고자 할 때, 인증서를 발급한 기관 외에는 고객이 일일이 이용 기관들마다 인증서를 등록해야 하는 번거로움이 있었지만, PASS 인증서는 PASS 어플리케이션만 설치되어 있으면 어떤 기관에서든 전자서명을 진행할 수 있습니다.

또한 PASS 인증서는 PASS 이용자 대부분이 친숙하게 활용하고 있는 PASS 본인확인과 동일한 과정을 통해 전자서명을 할 수 있도록 서비스를 제공하고 있습니다. 더불어 PASS 본인확인과 마찬가지로 PIN번호나 지문만으로 전자서명을 할 수 있어, 특수문자를 포함하여 10자 이상으로 비밀번호를 설정해야 했던 공인인증서 대비 인증 절차가 간단합니다.

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적금 상품 가입을 위한 pass인증서 활용 예시)

이 밖에도 PASS 인증서는 대한민국 대표 본인확인 기관인 이동통신 3사가 제공하는 서비스로 아래와 같은 강점을 가지고 있습니다. 

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pass 인증서의 주요 강점)

브랜드 가치: 방송통신위원회가 지정한 본인확인 기관인 통신3사가 제공하는 인증서 서비스로 높은 브랜드 가치를 가지고 있습니다. 이를 통해 서비스 제공자 입장에서는 높은 신뢰성을 담보할 수 있습니다.

ㆍ확산성: 증권신고서 제출일 현재 2천 5백만 명 이상의 사용자를 확보하고 있는 PASS 어플리케이션 기반의 서비스로 플랫폼 파급력에 의해 서비스 확산 가능성이 높은 서비스입니다. 또한 이용기관은 인증서 등록 및 자체 어플리케이션 개발 연동이 필요하지 않아 적용이 용이합니다.

ㆍ편의성: 휴대폰 개통 시 이미 대면확인이 이뤄지기에 PASS인증서 발급을 위하여 추가 대면확인 혹은 비대면실명확인 절차를 거칠 필요가 없습니다. PASS 어플리케이션 실행 후 1분 이내 2단계 인증서 발급이 완료되어 사용이 간편합니다.

ㆍ안전성: 화이트박스 암호화 기반의 소프트웨어형 보안 매체 솔루션 ATON mSafeBox에 인증서를 저장하여 원천적으로 탈취가 불가하며 PASS 어플리케이션 상에 금융권 모바일 뱅킹 서비스와 마찬가지로 백신, 보안 키패드, 위변조 방지 기술을 적용하여 높은 수준의 보안을 제공합니다.

전자서명 기능은 로그인, 비밀번호 찾기 등 간단한 수준의 본인인증에도 활용될 수 있을 뿐만 아니라, 개인정보 제공동의 등 전자서명이 필수적으로 필요한 간편서명 서비스에도 적용될 수 있습니다. 이 경우 고객이 전자 문서 내용을 확인한 후 PIN번호 또는 지문으로 전자서명하면 공인인증서와 동일한 효력을 갖게 됩니다.

이 밖에도 종이 고지서, 마케팅 메시지, 등기 우편 등을 대체하여 본인확인이 된 고객에게 모바일 문서를 제공하는 간편 등기 서비스에도 활용될 수 있습니다. 우정사업본부에 따르면, 지난해 중앙정부·지방자치단체·공공기관의 전자고지 전환 대상의 우편물은 4억6300만 통으로, 종이 우편물의 매출액은 2,085억 원에 달합니다. 당사는 이들 우편물 시장의 상당 부분이 근 시일 내에 전자고지서 시장으로 전환될 것으로 추정하고 있습니다.

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pass인증서의 주요 기능)

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pass 인증서를 통한 간편등기 서비스 활용 예시)

위의 기능들은 공공 기관, 금융권, 보험 및 전자상거래, 기타 산업 등에서 폭 넓게 활용될 것이며, 대표적으로 아래 기관들에 우선 적용될 것으로 예상합니다.

[PASS 인증서의 주요 활용 기관]

기관 분류

활용 내용

금융권(은행, 증권사)

계좌/증권 개설, 비대면 계좌 개설, 자동이체 전자서명, 금융거래 확인서 발급, 결제/송금 시 2차 인증 등

보험 및 전자상거래

회원가입/정보 변경, 거래 인증, 콜센터 및 창구 개인정보 제공 동의, 보험 갱신/청약 전자서명, 각종 본인인증

공공기관

각종 본인확인, 온라인 서류 발급 신청, 각종 민원서류 전자서명, 신청 계약서 전자서명 등

기타기업

비대면 본인인증, 계약서 체결 시 전자서명, 중요문건 전자서명, 각종 고지서 피드백 및 서명

(2) 개발 및 운영료

당사는 LG유플러스가 제공하는 PASS 서비스의 개발 및 운영사이자, 이동통신 3사가 제공하는 PASS 인증서 서비스 사업자로서, 해당 서비스들을 개발하고 운영함에 따라 각 이동통신사로부터 매출이 발생하고 있습니다.

나) 신규 플랫폼(NH스마트뱅킹, 올원뱅킹, 더캠프 등)

최근 핀테크 서비스에 대한 관심이 집중되면서, 산업을 막론하고 여러 모바일 플랫폼에서 핀테크 서비스를 제공하기 위한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.

이에 당사는 올해 2월 70만 국군 장병 및 가족, 지인의 커뮤니티 플랫폼인 ‘더캠프(THE CAMP)’(가입자 145만 명)와 계약을 맺으며 핀테크 플랫폼 사업을 확대하였습니다. 해당 서비스는 대한민국육군, 교육사령부, 육군훈련소 등과 운영사인 인에이블다온소프트가 제휴를 통해 제공하고 있으며, 당사는 다양한 핀테크 서비스를 개발하며 해당 플랫폼의 확장을 도모하고 있습니다.

또한 8월에는 NH농협은행과의 제휴를 통해 NH농협은행의 주 모바일 뱅킹인 NH스마트뱅킹(가입자 1,500만 명), 올원뱅크(가입자 370만 명)와 종합 금융 플랫폼 사업 제휴를 맺으며, 해당 플랫폼 내 서비스 확장을 위한 개발 및 운영에 착수하였습니다.

③ 티머니 솔루션

티머니 솔루션은 한국스마트카드에서 발행하는 국내 1위의 교통카드인 티머니 교통카드에 탑재되는 소프트웨어 솔루션 부문입니다. 티머니 교통카드에는 IC(Integrated Circuit) 칩이 탑재되어 있는데, 당사는 이 IC 칩 구동을 위한 종합 소프트웨어 솔루션을 제공하고 있습니다. 2019년 현재 당사는 한국스마트카드에 스마트카드 운영체제(COS, Chip Operating System)를 독점적으로 제공하고 있습니다. 또한 티머니 솔루션 차기 버전인 V.3.1 버전에 대해 국토교통부 전국호환성 인증을 스마트카드 운영체제 관련 업체 최초로 획득한 바 있습니다. 당사는 2004년 모바일 티머니 카드를 개발하며 본 사업에 착수했습니다. 당시 당사는 SK텔레콤의 모네타(Moneta) 교통칩에 탑재되는 교통카드 충전 솔루션을 공급하였습니다. 이에 IC(Integrated Circuit) 칩 상에서 작동하는 교통카드 결제 솔루션 개발 및 운영에 관한 역량을 키울 수 있었습니다.

이 같은 역량을 토대로 모네타 칩 시장이 축소된 이후에도, 당사는 2016년 2월 한국스마트카드로부터 ‘Smart T-money 카드품질 인증서’를 획득하며 티머니 카드의 COS 솔루션 개발에 착수할 수 있었습니다. COS란 Chip Operating System의 준말로, 카드에 삽입되어 있는 IC 칩(Chip)을 동작하도록 하는 운영체제(Operating System)를 일컫습니다. IC 칩의 경우 카드 동작에 필수적인 하드웨어로, 다양한 기능과 시스템을 기반으로 한 소프트웨어 운영체제와의 결합이 필수적입니다. 현재 당사는 티머니 교통카드의 COS 개발 역량 및 인증을 통해, 티머니 교통카드의 티머니 솔루션 국내외 독점 공급사로 사업을 영위하고 있습니다.

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티머니 교통카드의 supply chain과 자사 사업영역)

티머니 교통카드는 크게 ‘개발요건 확정 → 칩 제조 → 소프트웨어 탑재 → 카드 패키징 → 검수 및 판매망 공급’ 과정을 거쳐 시중에 판매됩니다. 한국스마트카드가 국토교통부와의 협의를 거쳐 티머니 교통카드의 개발 요건을 확정하면, 당사와 같은 소프트웨어 탑재를 맡은 기업이 교통카드용 칩을 선정, 공급 받아 COS를 포함한 소프트웨어를 탑재합니다. 이렇게 소프트웨어 탑재까지 마무리한 칩들은 카드 패키징 과정을 거쳐 최종 검수되고 판매망에 공급됩니다. 당사는 이 중 칩 제조사를 선정하고 해당 칩에 맞는 소프트웨어를 개발하여 탑재하는 ‘소프트웨어 탑재’ 부문을 담당하고 있습니다.

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티머니 교통카드의 다양한 상품군)

현재 티머니 교통카드에는 교통카드 기능을 제공하기 위한 교통카드 결제, 충전, 환승, 승/하차 등 다양한 기능들이 제한된 칩 용량 내에서도 작동할 수 있도록 구현되어 있습니다. 특히 해당 소프트웨어는 무인권, 정기권 등 국가 정책이나 가격 체계에 따른 파생 상품과, 수출 국가의 환경에 맞춰 개발한 수출 전용 상품 등 다양한 기능을 모두 포괄할 수 있도록 개발되어 있습니다.

티머니 교통카드는 현재 국내의 경우 연간 500만 장 이상 판매되고 있으며 콜롬비아 보고타와 몽골 등의 수출을 통해 3년 간 약 250만 장 이상이 판매되었습니다. 특히 본 사업은 해외 수출 수요 발생에 따른 성장 가능성을 지니고 있으며 꾸준한 국내 수요는 본 사업의 매출을 안정적으로 견인하고 있습니다.

현재 티머니 솔루션은 스마트폰 어플리케이션으로 제작된 모바일 티머니로도 확장되어 제공 중입니다. 이에 당사에서는 교통카드에서 활용되는 티머니 솔루션은 제품 매출로, 모바일 티머니 서비스 제공에 따른 매출은 서비스 매출로 구분하여 인식하고 있습니다.

④ 스마트 뱅킹

당사는 제 1, 2 금융권 등 국내 주요 금융기관 및 모바일 보안 시스템이 필요한 일반 기업을 대상으로 스마트 금융 시스템을 구축 및 운영하고 있습니다.

국내 금융기관의 경우 시스템이 매우 복잡하게 설계되어 있을 뿐 아니라, 높은 보안성과 안정성을 요구해, 타 산업과 달리 SI 사업 부문의 진입 장벽이 높은 편입니다. 특히, 금융기관이 운영하고 있는 기존 시스템에 대한 이해와 시스템적인 제약 사항을 고려한 신규 시스템의 구축 및 운영 노하우가 필수적입니다.

당사는 설립 초기부터 금융기관의 IT 서비스를 구축 및 운영해 온 역량과 경험을 토대로, 빠르게 변화하고 있는 핀테크 시장에 대한 이해와 신규 IT 금융 서비스를 위한 기술 개발을 통해 주요 금융 기관들과 함께 지속적으로 혁신적인 금융 서비스를 제공하고 있습니다. 당사가 구축 및 운영에 참여하고 있는 대표적인 스마트 금융 시스템에는 모바일 뱅킹, 스마트 월렛, 핀테크 오픈플랫폼(Open API 센터) 등이 있습니다.

가) 모바일 뱅킹

모바일뱅킹은 스마트폰 또는 태블릿 PC와 같은 모바일 기기에서 은행 업무를 볼 수 있게 하는 서비스를 가리키는 용어입니다. 계좌를 조회하고, 이체를 할 수 있는 것은 물론 신규 금융 상품을 가입하는 등 과거 은행 영업점에서 제공하던 대부분의 금융 서비스가 최근에는 모바일 뱅킹에서 제공되고 있습니다.

또한 과거 금융기관들이 비용 경쟁력을 확보하여 운영을 효율화하고, 고객 채널을 오프라인뿐만 아니라 온라인으로 확장하기 위해 모바일 뱅킹에 주목했다면, 현재의 금융기관들은 핀테크를 통한 혁신적인 서비스를 제공하고, 새로운 고객 경험을 창출하기 위한 창구로 모바일 뱅킹을 활용하고 있습니다. 다양한 혁신 기술을 토대로 차별화된 신규 상품 역시 지속적으로 개발되고 있습니다. 당사는 KB국민은행, IBK기업은행 등 국내 주요 금융기관의 모바일 뱅킹 서비스를 개발 및 운영하고 있습니다.

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당사가 개발 및 운영에 참여한 주요 모바일 뱅킹)

나) 스마트 월렛

기존의 지갑은 현금과 카드를 보관하는 것이 주 목적으로, 많은 사람들이 지갑 내에 현금과 함께 다양한 카드를 일일이 소지하고 다녀야 하는 불편이 있었습니다. 하지만 스마트폰의 등장에 따라 스마트폰 내에 여러 멤버십 카드, 쿠폰 등을 저장할 수 있는 일종의 전자지갑인 ‘스마트 월렛’이 출시되었습니다. 스마트 월렛은 사용이 간편하고 활용도가 높아 많은 소비자들 사이에서 빠르게 보급되었습니다.

당사는 SK플래닛이 제공하고 국내 1천만 명의 사용자를 확보하고 있는 ‘Syrup wallet’, KB국민카드의 ‘리브메이트(Liiv Mate)’ 등의 스마트 월렛 서비스를 구축 및 운영하였습니다.

특히 최근에는 비트코인, 이더리움 등 암호화폐를 안전하게 보관할 수 있는 전자지갑 솔루션 앳월렛(atWallet)을 개발하여 ICO(암호화폐공개)를 추진하는 업체들에게 손쉽게 전자지갑 서비스를 제공하기 위한 종합 솔루션을 제공하기도 하였습니다.

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당사가 개발 및 운영에 참여한 주요 스마트 월렛)

다) 핀테크 오픈플랫폼(Open API 센터)

금융권에서는 디지털 혁신을 위해 자체적으로 모든 서비스를 개발하던 과거의 방식에서 벗어나 기존 금융 시스템과 호환할 수 있는 외부 핀테크 혁신 모델을 개발하기 위한 노력을 진행하고 있습니다. 이에 외부 일반 기업이나 스타트업이 금융기관의 시스템과 연동하여 서비스를 개발하기 위한 환경을 제공하는 오픈플랫폼을 구축 및 운영하고 있습니다.

특히 2016년 상반기 금융결제원이 KB국민은행을 포함한 16개 시중은행을 중심으로 세계 최초로 참가 은행과 핀테크 기업이 서비스 개발 과정에서 협업할 수 있는 은행권 공동 오픈플랫폼을 구축하면서 국내에서도 APIM(Application Programming Interface Management) 시장 역시 열리게 되었습니다.

주로 이 같은 오픈플랫폼에서는 외부 기관에서 사용할 수 있도록 어플리케이션을 작성하기 위한 일련의 부 프로그램, 프로토콜 등을 정의해 상호작용하기 위한 API(Application Programming Interface)를 제공하고 있습니다. 즉, 프로그램을 작성하기 위해 사용할 수 있는 소프트웨어 컴포넌트들의 입력, 출력, 기능, 자료형 등을 정의하여 제공합니다. 이런 API를 일정한 절차를 거쳐 누구나 사용할 수 있게끔 공개한 것을 Open API라 지칭합니다.

당사는 KB국민은행이 제공하고 있는 Open API 플랫폼의 운영에 참여하며, 이 같은 핀테크 오픈플랫폼 모델을 개발하고 있습니다.

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금융결제원에서 제공하고 있는 은행권 공동 오픈플랫폼)

(2) 경기변동과 계절적 특성

① 경기 변동과의 관계

당사가 영위하고 있는 정보보호산업은 IT 산업 전반적인 경기 상황과 양의 관계를 가집니다. 이는 IT 부문에 대한 투자 시, 정보보호 부문에 일정 수준 이상의 투자를 집행하는 일반적인 흐름 때문입니다. 또한 대형 보안사고가 발생할 경우, 보안 투자에 대한 효과가 가시적으로 나타나기에 일시적으로 재무성과가 좋아지는 경향 역시 존재합니다.

그러나 소프트웨어 어플리케이션의 보안 체계를 뚫고자 하는 공격자들의 공격 포인트가 점차 광범위해지고, 매우 다양한 층위, 서로 다른 하드웨어에서 매우 다양한 목적의 공격이 이뤄지고 있습니다. 이로 인해 소프트웨어, 하드웨어, 그리고 콘텐츠 산업들은 매년 불법 복제, 지적 재산권 침해, 소프트웨어 위·변조, 맬웨어(Malware) 등으로 막대한 규모의 손해가 발생하고 있습니다. 특히 오늘날 컴퓨팅 시스템이 적절한 전문 지식과 도구만 있으면, 기기에서 작동 중인 소프트웨어에 대한 통제 권한을 가질 수 있도록 허용하다 보니 개인적인 이득이나 호기심과 같은 단순한 이유를 넘어 소프트웨어 보호 체계를 분석하고 파괴하려는 시도들은 지속적으로 증가하고 있습니다. 이 같은 시도는 어플리케이션을 안전하게 보호하려는 금융 기관들에게 지속적으로 정보보호 부문의 투자를 증대하게 합니다.

당사의 고객별 매출 분포도를 보면 금융기관이 차지하는 비중은 최근 3년간 79%로 비중이 높은 편입니다. 이 같이 금융 산업이 정보보호 부문 투자에서 갖는 특수성을 고려할 때 당사가 추진하는 주요 산업은 경기 변동과의 관계가 낮은 편이며, 실제로 국내 금융기관 총 예산 중 IT 예산 부문, 그 중에서도 정보보호 예산 부문은 경기 변동과 무관하게 지속적으로 증가하는 흐름을 보이고 있습니다.

[자료] 최근 3년 고객별 매출 분포
(단위: 백만원)

구분

2016년

2017년

2018년

최근 3년

매출액 총계

매출액 비율

금융기관

13,356

18,568

20,492

52,417

78.95%

비금융기관

3,079

5,239

5,658

13,975

21.05%

합계

16,435

23,807

26,150

66,393

100.0%

[자료] 국내 금융기관 총 예산 중 IT 예산 부문 현황
(단위: 십억원, %)

연중

총 예산

IT 예산

정보보호 예산

2015

66,681 (4.4)

5,492.4 <8.2> (△0.1)

602.5 [11.0] (0.5)

2016

68,107 (2.1)

5,691.9 <8.4> (3.6)

624.6 [11.0] (3.7)

2017

69,231 (1.7)

5,896.4 <8.5> (3.6)

627.4 [10.6] (0.5)

주 : ( )내는 전년 대비 증감률, < >내는 총 예산에서 차지하는 비중, []는 IT 예산에서 차지하는 비중

출처: ‘2017년도 금융정보화 추진 현황’ (한국은행, 2018. 10)

② 계절적 요인

당사 매출의 많은 부분을 차지하고 있는 금융기관의 대부분이 1년 단위로 IT부문의 예산을 편성하고, 이를 회계연도가 끝나기 전에 집중적으로 집행하는 경향이 있어 매출이 연말에 집중되는 경향을 보입니다. 또한 소프트웨어 공급 및 구축 프로젝트의 특성 상 제품 공급과 구축이 완료한 이후 고객사의 검수 확인 과정이 필요해 설사 프로젝트가 상반기에 시작되었다 하더라도 매출의 인식은 하반기에 이뤄지는 경우가 많습니다. 이에 당사의 분기별 매출액을 살펴보면 4분기에 편중된 매출이 지속되고 있습니다. 

[자료] 최근 3년 분기별 매출 분포
(단위: 백만원)

구분

2016년

2017년

2018년

매출액 총계

매출액 비율

1분기

1,806

3,389

3,384

8,579

12.90%

2분기

3,323

5,845

6,563

15,731

23.70%

3분기

3,439

4,998

6,455

14,892

22.40%

4분기

7,867

9,575

9,748

27,190

41.00%

합계

16,435

23,807

26,150

66,392

100.00%

(3) 시장 여건

1) 주요 목표 시장

당사의 주요 목표시장은 핀테크 산업으로, 광의의 금융 서비스 시장입니다.

보다 구체적으로 핀테크 보안 솔루션 부문은 보안 위협에 가장 적극적으로 대응하는 금융 기관 및 핀테크 기업들을 핵심적인 목표 고객으로 상정하고 있습니다. 더불어 핀테크 플랫폼 사업의 경우 고객 기반을 확보하고 있는 일반 IT기업과 각 플랫폼의 이용 고객이 당사의 주요한 목표 시장이라 할 수 있습니다.

금융기관은 전자금융거래법 발표와 2005년 5월 국내 최초로 발생한 인터넷뱅킹 해킹 사고를 계기로 금융보안전담기구와 OTP 통합인증센터 설립 등을 주요 내용으로 하는 전자금융거래 안전성강화 종합 대책이 수립되는 것을 계기로, 비영리법인 형태인 금융보안연구원(현, 금융보안원)을 설립하면서 금융권 해킹사고를 예방하고 대응하기 위한 중장기적인 전략을 수립하기 시작하였습니다.

이후 2009년 디도스(DDoS) 공격, 2011～2014년 대형 금융기관들의 전산 장애와 고객 개인정보 유출 등이 발생하면서 금융권의 허술한 보안 시스템이 사회적 문제로 대두되었습니다. 또한 PC 중심의 인터넷 뱅킹에서, 스마트폰 및 태블릿 PC의 보급에 따라 모바일 뱅킹 서비스가 일반화되자, 모바일 보안 분야에 대한 관심 역시 커졌습니다. 이와 같은 전자금융 서비스들을 안전하게 제공하기 위해 금융기관 대상의 정보보안 기술 및 보안 서비스 시장은 본격적으로 확대되어 왔습니다.

그러나 금전적 동기, 국가 기관의 의뢰 및 사이버 전쟁과 같은 다양한 목적에 의해 해커들에 의한 금융기관 시스템에 대한 공격은 갈수록 빈번해지고, 지능화되고 있습니다. 2017년 발생한 모 선물사의 개인정보 유출 사태와, 2018년 암호화폐 거래소들의 암호화폐 대량 유출 사태는 여전히 금융기관들이 해커들의 주요한 공격 대상임을 보여줍니다. 이와 같이 진화하고 고도화되는 보안 이슈를 해결하기 위해, 많은 금융기관들이 암호/인증, 시스템 보안 등의 정보보안 체계를 강화하는 등 지속적으로 정보보안 부문에 대한 투자를 확대할 것으로 전망하고 있습니다.

또한 금융과 기술이 적극적으로 결합함에 따라 ‘결제/송금’, ‘여/수신’, ‘투자’, ‘금융플랫폼’ 등 다양한 핀테크 영역에서 성장이 이어지고 있음에 따라, 금융기관뿐만 아니라 일반 핀테크 기업들에서도 당사의 제품 및 서비스에 대한 이용이 확대되고 있습니다.

개인정보 대량 유출 사태, 랜섬웨어를 통한 금전 획득 목적의 공격, 개인정보 및 중요 정보 탈취를 위한 사이버 공격 등에 따라 일반 기업들에 대한 경각심도 고취되고 있습니다. 온라인상의 공격은 신용정보, 금전거래, 회원정보와 같은 데이터 유출을 야기할 뿐 아니라, 정상적인 서비스를 저해하여 기업이 갖고 있는 브랜드 가치와 고객으로부터의 신뢰를 한 순간에 앗아갈 수 있습니다. 어떤 온라인 서비스든 누구에게나 열려있고, 온라인 서비스를 구현하는 소프트웨어와 하드웨어는 완벽하지 않아 온라인상의 모든 서비스는 외부로부터의 공격에 노출되어 있습니다.

실제로 과학기술정보통신부와 한국인터넷진흥원이 진행한 정보보호실태조사에 따르면, 정보보호 또는 개인정보보호 예산을 편성한 사업체는 2015년 18.6%에서 2016년 32.5%, 2017년 48.1%로 매년 큰 폭으로 증가하고 있습니다. 특히 정보보호 예산을 IT 예산의 5%이상 책정한 기업 역시 2017년 기준 전년 대비 2배(2.2%, 1.1%p 상승) 증대된 것으로 나타났습니다. 이와 같이 보안의 중요성에 대해 더 많은 기업들이 인식하고 있고, 보안 부문에의 투자 역시 점진적으로 증가하고 있습니다.

일반 기업의 정보보호(개인정보보호) 예산).jpg
일반 기업의 정보보호(개인정보보호) 예산)

출처: ‘2017년 정보보호실태조사 기업부문’(과학기술정보통신부, 한국인터넷진흥원)

2) 수요 변동 요인

국내 소프트웨어 시장은 2018년 4조 6천억 원의 규모를 기록하고, 향후 연평균 3.32%로 성장해 2022년에는 5조 5천억원의 규모에 이를 것으로 전망하고 있습니다(최종 수요자의 소프트웨어 소비액 기준).

국내 소프트웨어 시장 규모 추정]
(단위: 조 원)

구분

2015

2016

2017

2018(E)

2019(E)

2020(E)

2021(E)

2022(E)

패키지sw

4.1

4.3

4.5

4.6

4.8

5.0

5.2

5.5

출처: IDC Worldwide Blackbook (2018.8)

이미 우리 사회는 빅데이터, 인공지능, 전자상거래, 핀테크 등 IT 기술을 통해 기존의 시장 거래구조와 경제구조에 대한 상당한 변화를 맞이하고 있습니다. 금융산업 역시 IT 기술을 통해 혁신적으로 변화하지 않으면 생존을 우려해야 하는 상황에 놓였다는 진단이 쏟아지고 있습니다.

실제로 해외 글로벌 금융 기관들은 위기를 빠르게 감지하고, 인터넷 전문은행, 인공지능, 비대면 인증 등을 통해 디지털 트랜스포메이션에 과감히 투자해왔습니다. 대표적으로 골드만삭스는 IT 인력이 4만 명에 이르고 있으며 스스로 더 이상 금융 회사가 아닌, IT 기업이라 소개하고 있습니다. 뱅크오브아메리카(BOA)는 AI엔진을 통해 자산관리 서비스를 제공하고 있고, 독일의 피도르 은행은 오픈 API ‘피도르 오에스(Fidor OS)’를 통해 은행 내부 시스템과 연계한 금융 서비스의 개발을 추진하고 있습니다.

우리 금융 기관 역시 전 세계적인 금융 IT 혁신 움직임에 따라 차츰 대응을 시작했습니다. 다양한 핀테크 서비스가 도입되었고, 2017년에는 최초의 인터넷 전문은행이 출범하기도 하였습니다. 앞으로도 비대면 채널에 대한 확대가 지속되는 것은 물론, AI 및 기계학습, 오픈 API, 블록체인 기술 등과 결합해 스마트 금융 시대의 확장은 지속될 전망입니다.

디지털 금융 부문의 지속적인 성장을 토대로 비대면 채널 활용이 증가하고, 금융기관들의 외부 핀테크 업체와의 협력, 데이터 공유가 늘어나고, 상품과 서비스가 복잡해지는 경향을 고려했을 때, 금융사의 고객 확인 및 정보 관리, 서비스의 보안 위험성이 높아지고 있습니다. 이에 따른 위험 관리가 적절히 이루어지지 않았을 때 새로운 유형의 금융 사고가 발생할 수 있는 것은 물론, 금융사에 대한 소송, 배상 등이 발생해 금융사에 대한 신뢰가 하락하고 궁극적으로는 디지털화를 지연하는 규제나 감독 강화로 이어질 수 있습니다.

이에 산업에서는 핀테크 산업의 성장에 따라 핀테크 보안 솔루션 시장의 성장세는 지속될 것으로 전망하고 있으며, 특히 보안 강화 대책이 고객 신뢰를 구축하는 중요 요소로 인식되면서 핀테크 산업 내 보안 솔루션 부문이 갖는 위상이 점차 강화될 것으로 예상합니다.

또한 핀테크 플랫폼 시장 역시 PASS를 중심으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 공인인증서의 우월적 지위를 폐지하고, 의무 사용 방침을 폐지한 전자서명법 개정에 따라 다양한 간편인증 서비스가 선보이고 있습니다. 이에 기존 공인인증서 업계의 매출 하락에도 불구하고, 당사가 제공하는 휴대폰 기반의 간편인증 서비스 PASS를 중심으로 간편인증 서비스 시장은 전반적으로 높은 성장세를 보이고 있습니다. 한국인터넷진흥원이 매년 실시하는 ‘국내 정보보호산업 실태조사’의 ‘정보보안 서비스’ 중 ‘인증 서비스’부문의 매출 비중은 2018년 간편인증 서비스의 매출 규모는 660억원 수준을 기록하고 있습니다.

공인인증서를 고집해 온 금융권이 결국 소비자가 원하는 간편인증을 제공하는 다양한 간편송금 서비스를 제공하는 것으로 사업 전략을 선회한 것처럼, 업계에서는 일반적인 다양한 온라인 기반의 서비스 제공자들 역시 간소화된 인증 방식을 채택할 것으로 예상합니다. 이에 따라 복잡하게 구성된 아이디, 비밀번호 등을 외우게 하거나, 빈번히 비밀번호를 외우게 하는 등 고객의 프로세스를 불편하게 하는 형태의 보안 강화보다는 당사와 같은 보안 기술 상 우위가 있는 PASS 플랫폼 채택이 활발해질 것으로 전망합니다.

다. 시장진입 장벽 및 규제 환경 

가) 시장진입 장벽 

1) 높은 기술력 및 특허로 인한 신규 진입 어려움

당사가 제공하고 있는 핀테크 보안 솔루션, 간편인증 서비스, 티머니 솔루션 등의 제품 및 서비스는 보안 부문에서의 높은 기술력이 필수적으로 요구됩니다. 특히 이 같은 솔루션들을 채택하는 고객사가 대부분 금융기관, 통신사 등 대형 기업으로, 고객사 자체적으로 구현하기 어려운 수준의 매우 높은 난이도의 보안 설계를 요구합니다. 이는 상시적으로 보안 위협을 받는 금융사, 통신사의 산업적 특성에도 기인합니다.

또한 당사가 제공하고 있는 핀테크 보안 솔루션, 간편인증 서비스는 모두 보안 매체를 기반으로 제공되고 있어, 진입장벽이 더욱 높다고 할 수 있습니다. 보안 매체는 여러 하드웨어 및 소프트웨어 보안 매체를 다양한 고객 환경(기기, 운영체제 등)에 따라 제공할 수 있는 역량이 있어야 합니다. 서로 상이한 보안 매체 별 개발 방식을 변화하는 고객환경에 맞춰 최적화할 수 있습니다.

당사는 현재 유심(USIM), 트러스트존(Trustzone), 키스토어(Keystore), 키체인(Keychain), 그리고 당사의 자체적인 소프트웨어 보안 매체 솔루션인 ATON mSafeBox에 이르기까지, 고객이 이용하는 기기 또는 안드로이드 및 iOS 운영체제 어디에서든지 안전하게 서비스를 제공할 수 있도록 보안매체 기반의 서비스를 지원하고 있습니다. 이는 당사가 2004년부터 유심의 일종인 모네타 칩을 통해 서비스를 구현한 경험이 있고, 2012년 트러스트존을 활용한 최초의 보안 매체의 상용 서비스 구축 경험이 있기에 가능할 수 있었습니다. 많은 국내 타 중소기업들이 기술 확보 및 구축 노하우 취득을 위해 노력했지만 본 시장에 진입하거나 시장을 확대하는 것에는 어려움을 겪었습니다.

이에 멈추지 않고 당사는 인증 솔루션 및 서비스 부문에서 2006년부터 총 68건의 등록 특허를 보유하고 있을 만큼 10년 이상 적극적으로 연구, 개발을 이어가며 더욱 높은 진입장벽을 세우기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다. 특허 출원은 타 기업의 진입을 막을 뿐만 아니라, 주요 고객사들의 대규모 솔루션 구입 과정에서 당사의 우위를 공고하게 하는 데도 도움을 주고 있습니다.

더불어 티머니 솔루션 부문 역시, 티머니 카드품질 인증서 획득을 당사만이 획득했을 정도로 타 시장 참여자와의 기술 격차가 큰 상태입니다. 이는 제한된 칩 환경 내에서도 교통카드의 다양한 기능을 구현하여야 하는 까다로운 개발 방식과 전문성이 요구되기 때문입니다.

티머니 솔루션의 개발은 일반 결제 신용카드에 들어가는 소프트웨어 개발과는 달리, 개발에 필요한 도구가 제한적이라 고도화된 기술 역량과 경험이 필요합니다. 이에 제품의 기획, 개발, 테스트의 전 과정에서 특수한 개발 도구와 환경을 마련하여 진행해야 할 뿐 아니라, 관련한 전문성을 가진 기술자의 보유가 필수적입니다. 당사는 교통카드 부문의 COS를 다년간 개발해 온 전문 개발자 그룹을 확보하고 있어 티머니 솔루션의 개발 및 테스트, 출시에 이르기까지의 과정을 안정적으로 이행할 수 있었습니다.

이에 타 업체에서는 티머니 솔루션 시장으로의 진입에 어려움을 겪고 있으며, 당사는 2016년부터 증권신고서 제출일 현재까지 티머니 솔루션을 독점 제공하고 있습니다.

2) 안정적인 서비스 운영 노하우와 협력사 네트워크

보안 매체를 활용하는 서비스의 경우, 통상적인 소프트웨어 기반의 모바일 보안 소프트웨어와 달리 하드웨어 영역에 대한 통제를 필요로 합니다. 특히 중요 키, 중요 알고리즘 등을 물리적으로 분리된 보안 영역을 통해 저장 및 실행하는 하드웨어 기반의 보안 매체의 경우, 기기 제조사 또는 운영체제 개발사와의 협력이 필수적입니다.

대표적으로 당사의 트러스트존 기반의 서비스는 트러스트존 보안 매체의 표준을 개발하는 英 트러스트오닉(Trustonic)사, 트러스트존 어플리케이션 매니지먼트(Trustzone Application Management) 도구를 개발하는 SK텔레콤을 비롯해, 삼성전자, LG전자, 샤오미, HTC 등 단말기 제조사, AP(Application Processor) 칩 제조사인 퀄컴, 미디어텍, NVIDIA 등과의 협력이 필수적입니다. 이는 보안 매체가 하드웨어 수준에서 데이터를 분리하여 저장 및 실행하기 때문입니다.

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트러스트존 부문에서의 당사와 협력사들과의 강력한 파트너십 사례)

당사는 이 같은 강력한 파트너십을 토대로, 그간 주요 단말기 출시 때 마다 다양한 문제점들을 발견 및 해결해내며 안정적으로 서비스를 제공해왔습니다. 대체로 단말기 제조사, AP 칩 제조사의 경우 부품에 따라 트러스트존에 대한 문제에 빠르게 대응하지 못하는 어려움을 겪고 있습니다. 반면 당사는 트러스트존 어플리케이션 매니지먼트(TAM, Trustzone Application Management) 사이자 단말기 판매사인 SK텔레콤의 TAM을 위탁하여 운영하여, 타 사에서는 제공될 수 없는 유지보수 지원 체계를 구축하고 있습니다.

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당사의 트러스트존 지원 단말의 검증 프로세스)

이에 당사는 단말기가 출시되기 전 사전에 보안 매체에 대한 검증을 거쳐 안정적으로 서비스가 제공될 수 있는 지의 여부를 검증하여, 보안 매체의 취약 부문을 발견하여 TAM 사업자인 SK텔레콤, 단말기 제조사인 삼성전자, LG전자 등 기업과 함께 해결하고 있습니다. 이를 토대로 당사의 고객사들은 신규 기기 또는 운영체제의 출시에도 안정적으로 해당 환경에 맞게 서비스를 업데이트하고 있습니다.

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트러스트존 관련 주요 문제 발생 및 당사의 대응 사례)

3)
금융권 레퍼런스

당사의 대부분의 사업 영역은 이미 검증된 회사의 제품 또는 서비스를 채택하려는 성향이 강한 특징이 존재하는 브랜드 충성도가 높은 시장으로, 고객이 신규 진입자의 제품을 선택할 확률이 매우 낮습니다.

대표적으로 금융기관에서는 첫째, 기존의 금융기관 시스템과 금융 상품에 대한 이해를 갖추고 있고, 둘째, 다른 금융기관을 통해 안정성이 검증된 제품 또는 서비스를 택하려는 경향이 있습니다. 이는 대략 2000년 대 초반에 구축된 금융기관의 전산망의 제한된 여건 속에서도 최대의 효율을 낼 수 있는 시스템을 제공하려는 판단에 기인한 것으로, 일반적인 신규 업체들이 이에 대한 이해 없이 금융기관에 제품 또는 서비스를 공급할 경우 이로 인한 막대한 추가 개발 및 유지보수로 인한 비용 증가의 가능성이 있습니다. 특히 안정성이 검증되지 않은 제품 또는 서비스를 채택할 경우 보안 사고 발생에 대한 우려가 존재하여, 가능한 한 금융기관 내 실제 서비스 사례가 있는 제품 또는 서비스를 채택하고자 합니다. 이러한 경향은 신규 업체의 진입을 어렵게 하는 핵심 요인으로 작용합니다.

또한 일반적인 온라인 서비스 제공자의 경우에도 핀테크 보안 솔루션 또는 간편인증 서비스를 교체하고자 하는 경우 상당한 비용 부담이 발생할 뿐 아니라, 기존 고객에 대해 서비스가 중단되거나 이용 프로세스가 바뀌는 문제로 인해 타 제품으로의 전환을 꺼리는 경향이 있습니다. 대표적으로 당사의 ATON mOTP를 기반으로 모바일OTP 서비스를 제공하던 금융기관에서 타 솔루션으로 교체하고자 할 경우, 모든 기존 모바일OTP 발급 고객에 대해 다시 타사 솔루션의 신규 모바일OTP를 발급시켜야 하는 과정을 거쳐야 하는 것은 물론, 신규 발급에 따라 상당한 비용을 추가 부담해야 하는 어려움이 발생합니다.

라. 경쟁 현황

(1) 핀테크 보안 솔루션

당사와 경쟁이 가능한 핀테크 보안 솔루션 기업은 32개 업체로 조사되지만 시장에서는 기술 수준이 높은 당사와 라온시큐어, 드림시큐리티, 해외 기업인 Trustonic Limited(영국), Verimatrix(프랑스), Symantec Corporation(미국) 등이 주로 경쟁하고 있습니다.

다만 핀테크 보안 솔루션 산업이 보호 대상, 보안 방식, 지원 환경 등을 기준으로 한 솔루션의 세부 종류에 따라 매우 파편화된 모습을 보임에 따라 더욱 세부적인 솔루션 시장 별로 경쟁사와의 비교가 필요합니다.

① ATON mSafeBox

ATON mSafeBox는 당사가 국내 최초로 개발한 소프트웨어 보안매체 솔루션으로 국내에서는 현재 당사만이 해당 부문의 솔루션을 제공하고 있으며 해외에서는 Trustonic Limited가 ‘TAP(Trustonic Application Protection)’ 솔루션을 판매하고 있으며, Verimatrix는 보안매체를 구현하는 주요 기술을 확보하고 있습니다. ATON mSafeBox의 경쟁 솔루션은 키스토어(Keystore), 키체인(Keychain), 유심(USIM), 트러스트존 (Trustzone) 등 보안매체라 할 수 있습니다.

ATON mSafeBox는 주요 키, 알고리즘 보호 기능을 모두 제공할 뿐만 아니라 모든 모바일 기기에서 활용될 수 있는 강점을 갖고 있습니다. 또한 별도 앱 설치가 필요하지 않고, 신규 기기 출시 또는 운영체제의 업데이트 시에도 안정적으로 서비스가 제공될 수 있도록 지원하고 있습니다. 이를 토대로 비록 키스토어, 키체인이 무료로 사용할 수 있는 보안매체임에도 불구하고 금융권을 중심으로 ATON mSafeBox를 채택하는 금융기관이 증가하고 있습니다.

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msafebox와 타 보안매체와의 비교))

② ATON mOTP

ATON mOTP는 모바일OTP 제품으로서, 시장에는 라온시큐어의 TOUCH EN mOTP, 드림시큐리티의 Magic mOTP, Symantec Corporation의 Symantec VIP 등의 제품이 존재합니다.

당사의 ATON mOTP는 자체 소프트웨어 보안 매체를 토대로 모바일OTP의 보안 성능에 가장 핵심적으로 작용하는 중요 키 및 중요 알고리즘을 분리된 보안 영역에 저장 및 실행토록 설계하였습니다. 이를 통해 OTP 생성 알고리즘과 키의 외부 노출을 최소화하여 타사 솔루션 대비 보안 수준을 높였습니다.

또한 당사는 금융결제원 OTP통합인증센터 등록업체로서 보안 알고리즘 기술 및 공급에 대한 안정성을 보유하고 있기도 합니다. 이는 당사의 모바일OTP가 어떤 금융기관에든 도입될 수 있도록 표준화되어 개발되어 있음을 의미하기도 합니다.

더불어 당사의 모바일OTP는 안드로이드 및 iOS 운영체제 별로 각각 개발할 필요 없이 한번에 개발할 수 있도록 설계되어 있으며, 이에 따라 개발 및 유지보수의 편의성을 극대화하였습니다.

③ ATON mPKI

ATON mPKI는 금융기관 등의 사설인증서 서비스 제공을 위한 솔루션으로서, 시장에는 라온시큐어 ONEGuard, 드림시큐리티 Magic PKI(CA/RA) 등 경쟁 제품이 존재합니다.

당사의 ATON mPKI는 타 솔루션 대비 스마트폰 환경에 최적화되어, 고객의 스마트폰 상의 보안매체 상에 인증서를 발급하고, 중요 인증 프로세스를 진행하도록 설계되어 있습니다. 또한 스마트폰에서 안정적으로 서비스가 제공될 수 있도록 스마트폰 기기 출시 또는 운영체제 버전 업데이트에도 별도의 추가 개발 없이 서비스를 제공하도록 지원하고 있습니다.

경쟁 솔루션들의 경우 PC 환경에서 사설 인증서 서비스 이용이 쉽도록 설계되어, 당사의 ATON mPKI 솔루션 대비 강점이 있습니다. 다만 당사는 인터넷뱅킹 이용자 중 모바일뱅킹을 이용하는 사용자의 비중이 92.4%(‘2018년 1분기 국내 인터넷뱅킹 서비스 이용현황’, 한국은행)에 달함에 따라 이 같은 경쟁 우위가 제한적이라 판단합니다.

(2) 핀테크 플랫폼

당사가 대표적으로 핀테크 플랫폼 사업을 영위하는 PASS는 크게 본인확인 서비스와 전자서명 서비스로 나누어 분석할 수 있습니다.

먼저 본인확인 서비스 부문에서 이동통신사의 휴대폰 본인확인 서비스는 90% 이상의 시장 점유율을 확보하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 범용 공인인증서, 아이핀, 신용카드 등 타 경쟁 본인확인 서비스가 존재하지만, 현실적으로 시장에서는 90% 이상의 사용자가 휴대전화 본인확인 서비스를 이용하고 있습니다.

이에 본인확인 목적으로 인정되지 않지만 전자서명 목적으로 활용되는 인증 수단인 공인인증서를 포함하여 진행한 ‘선호하는 본인인증 수단에 대한 설문조사’ 결과에서도 휴대전화 본인 확인 서비스가 가장 높은 선호도를 보이고 있습니다. 이를 통해 휴대전화 본인확인 서비스가 사용자들의 매우 높은 지지를 받고 있음을 확인할 수 있습니다.

선호하는 본인인증 수단에 대한 설문조사 결과)).jpg
선호하는 본인인증 수단에 대한 설문조사 결과))

출처: 한국인터넷진흥원

또한 당사가 현재 이동통신 3사(에스케이텔레콤㈜, ㈜케이티, ㈜엘지유플러스)와 함께 제공하고 있는 전자서명 서비스 PASS 인증서 부문은 공인인증서와 함께 ㈜카카오페이의 카카오페이 인증 서비스와 경쟁하고 있습니다.

공인인증서는 정부의 공인인증서 의무 사용 규정의 철폐와 소비자들의 낮은 이용 만족도로 인해 사용이 점차 줄어들고 있어, 시장에서는 당사의 PASS 인증서와 카카오페이 인증의 경쟁이 주요할 것으로 전망하고 있습니다.

다만 카카오페이 인증은 카카오페이와 카카오페이 인증 서비스에 대한 사용자 가입이 필요하고, 인증서 발급 단계가 4단계로 복잡한 데 반해, PASS 인증서의 경우 이미 2천 5백만 명의 유저를 확보하고 있는 PASS 서비스를 기반으로 제공되고 있고 2단계 만에 인증서 발급이 가능하다는 점에서 강점이 있습니다. 이에 비록 카카오페이 인증 대비 후발주자지만, 2019년 4월에 서비스가 출시된 이후 증권신고서 제출일 기준 약 4개월만에 500만 고객을 확보한 만큼 빠르게 시장 판도에 변화를 줄 수 있을 것으로 기대합니다.

(3) 티머니 솔루션

티머니 솔루션 시장은 당사 외 경쟁사가 존재하지 않습니다. 본 시장 부문은 현재 시판 중인 티머니 카드 품질 인증서를 당사만 단독으로 획득했을 정도로 당사 기술 우위가 높습니다.

(4) 스마트 뱅킹

스마트 금융 서비스에 대한 구축 및 운영 서비스 영역은 독점적 경쟁 시장으로서 고객사의 요구사항에 따라 프로젝트 별로 맞춤형 서비스가 제공되고 있어, 경쟁 제품 및 서비스 분석이 어렵습니다.

마. 경쟁 상의 강점

(가) 핀테크 솔루션 20년, 신뢰 받는 ‘혁신 역량’

당사는 1999년 PC를 통해 주식 거래를 할 수 있도록 하는 홈 트레이딩 시스템(Home Trading System)을 주요 선물사, 증권사에 공급하며 금융 IT 사업을 시작하였습니다. 이후 20년 간 꾸준히 은행, 카드, 증권사 등 국내 주요 금융 기관 및 통신사와 협업하며 모바일 뱅킹, 스마트 월렛, 핀테크 오픈플랫폼(Open API 센터) 등 핀테크 혁신을 함께 이끌어왔습니다. 이 과정에서 당사는 금융 기관들의 레거시 시스템에 대한 매우 높은 이해 수준을 갖추게 되었을 뿐만 아니라, 그들에게 필요한 솔루션 설계 역량을 갖추어 금융 기관들이 자사 고객에게 더욱 간편한 서비스 이용 경험을 제공할 수 있도록 지원하고 있습니다. 대표적으로 당사의 ‘핀테크 보안 솔루션 3대 설계 원칙’은 “고객들이 별도의 기기 없이, 추가적인 입력 또는 서비스 이용에 대한 새로운 학습 없이도 금융 서비스를 이용할 수 있도록 한다” 입니다.

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당사의 핀테크 보안 솔루션 설계 원칙)

이를 통해 당사는 국내 8개 시중 은행뿐만 아니라, 3개 카드사, 11개 증권사 등 주요 금융 기관들을 고객사로 서비스를 제공하고 있으며, 국내 3대 이동통신사에도 안정적으로 서비스를 제공하고 있습니다.

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당사의 주요 고객사 현황)

금융 IT 영역은 금융 보안 사태가 발생할 경우 고객뿐만 아니라 국가 경제활동에도 대부분 심각한 영향을 주어 엄청난 금전적 손실 및 국가 신뢰도에도 심각한 타격을 줄 뿐만 아니라 오프라인에서의 제2, 제 3의 피해로 이어질 가능성이 있어 정보보호 산업 중에서도 가장 높은 기술력을 요구합니다. 방위산업청에 따르면 한국을 겨냥한 해킹 시도 건수는 하루 평균 150만 건에 달합니다. 당사는 이 중 공격의 주 대상이 되는 금융 IT 시스템을 20년 간 구축해오면서 단 한 건의 보안 사고도 허용하지 않았습니다. 나날이 교묘해지는 보안 공격 수법을 고려할 때, 이는 당사의 지속적인 보안 기술에 대한 투자와 혁신이 일궈낸 기념비적인 성과라 할 수 있습니다.

최근 금융권은 적극적으로 새로운 IT 서비스 출시와 신 기술 채택을 이어가고 있습니다. 이에 맞춰 신규 시스템에 대한 공격 역시 증가할 전망이며, 특히 스마트폰을 대상으로 한 사이버 공격의 가능성은 매우 높아 금융기관들의 철저한 대응이 요구됩니다. 당사는 이 같이 고도화되는 보안 위협에 적극적으로 대응할 수 있도록 주요 금융기관과의 긴밀한 협력을 통해 혁신을 위한 노력을 이어가고 있습니다.

(나) 보안매체 기술의 선두주자로서의 탄탄한 기술력

당사는 보안매체(Secure Element)의 활용 기술을 토대로 핀테크 보안 솔루션과 간편인증 서비스 업계를 선도하고 있습니다. 유심(USIM), 트러스트존(Trustzone) 등 보안 매체를 활용하여 핀테크 보안 솔루션을 구현할 경우, 중요 정보나 알고리즘을 일반 실행 공간으로부터 분리하여 서비스를 제공할 수 있기에 훨씬 더 높은 보안 환경을 구현할 수 있습니다. 그러나 보안 매체는 고객의 스마트폰 및 운영체제 버전 등 이용 환경에 따라 서비스 제공 및 개발 방식이 상이하여 금융기관에서 개발 및 유지 보수 비용이 높습니다. 당사는 이 같은 보안매체를 2012년 트러스트존(Trustzone) 기반의 공인인증서 관리 서비스를 개발하면서 세계 최초로 상용 서비스에 활용하였습니다. 당시는 트러스트존을 개발한 英 Trustonic 사가 막 설립된 시기로, 보안매체 시장이 태동하던 때였습니다.

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당사의 보안매체 기반 서비스 구축 사례)

이후 당사는 보안매체 부문의 꾸준한 연구를 통해 트러스트존 뿐만 아니라, 유심과 같은 보안매체를 발굴하고, 국내 최초로 소프트웨어 보안매체인 ATON mSafeBox를 개발하였습니다. 이 같은 꾸준한 기술 개발을 통해 현재 당사는 유심, 트러스트존, ATON mSafeBox 등 다양한 종류의 보안 매체를 고객 단말 환경이나 제공하고자 하는 서비스의 성격 등에 맞게 최적화된 형태로 고객사에 제공하고 있습니다.

보안매체 개별적으로도 활용 방식과 기술 수준에 있어서 당사는 매우 높은 비교 우위에 있습니다. 현재 유심은 당사만이 금융기관과의 연계를 통해 PKI 사설인증서를 구축하기 위한 종합적인 솔루션으로 제공하고 있고, 경쟁사들의 경우 유심을 공인인증서를 저장하는 목적으로만 활용하고 있습니다. 트러스트존 보안 매체 역시 트러스트존 기반의 모바일OTP에 대해 당사가 2016년 1월 국내 최초로 금융결제원 수용 적합성 심사를 통과한 바 있습니다. 또한 소프트웨어 보안매체 부문에서도 당사가 국내 최초로 ATON mSafeBox를 출시하여 선도적인 위치를 점하고 있습니다.

계속해서 고도화되는 핀테크 서비스에 대한 악성 접근으로 인해, 보안매체를 활용할 경우 독립적으로 격리된 실행 환경을 통해 안전하게 암호키, 인증서 등을 저장 및 실행할 수 있다는 인식이 금융 기관을 중심으로 확산되고 있습니다. 특히 이 같은 보안매체를 통해 사용자의 인증 부담을 줄임에 따라 고객의 서비스 이용 만족도가 높아지면서 보안매체 이용은 더욱 활성화될 전망입니다.

(다) 지속적인 R&D 투자를 통한 압도적인 제품 기획력

당사가 20년 간 단 한 건의 보안 사고도 허용하지 않을 수 있었던 핵심 요인은 지속적인 R&D 투자와 신규 솔루션 개발을 통해 새로운 종류의 보안 위협에도 선제적으로 대응해온 것에 있습니다.

보안 환경은 해킹사고, 고도화된 악성코드, 새로운 취약점과 같은 여러 요인으로 인해 변함 없이 진화를 거듭하고 있습니다. 또한 대부분 피해를 입은 기업명, 개인정보 및 기밀정보의 유출 규모와 피해액, 배후에 있는 국가 정도는 알려지지만, 공격자의 공격 수준이나 서비스 제공자의 방어 수준 등을 판단하기에는 매우 제한적입니다. 이에 사이버 공격에 대한 방어는 단편적으로 특정 공격을 막는 것이 아닌, 보안 공격 이전에 한발 앞서 위협이 될 수 있는 대상을 발견하고 원천적으로 차단하기 위한 노력이 필수적입니다.

당사는 사이버 위협 환경에 대응하기 위해, 주요 기관들에서 시스템적인 시각뿐만 아니라 고객 프로세스 측면에서도 더욱 선진화된 제품을 제공할 수 있도록 연구 및 개발을 이어왔습니다. 대표적으로 당사가 보유하고 있는 68건의 암호인증 부문의 등록 특허는 이 같은 노력의 결과물이라 할 수 있습니다.

대표적으로 OTP 솔루션 부문에서는, 기존 보안카드나 OTP 기기가 지닌 휴대성의 문제를 해결하기 위해 세계 최초로 NFC 카드 기반의 스마트OTP를 개발하였고, 나아가 국내 최초로 트러스트존(Trustzone) 기반의 모바일OTP를 개발하였습니다. 이는 PC, 휴대폰 등과 분리된 매체를 소지하고 있는 것을 인증하는 2FA의 철학과 보안 수준은 유지하면서도, 고객의 편의성은 극대화하는 결과를 가져왔습니다.

또한 사설인증 솔루션 부문에서도 당사는 ATON mPKI 솔루션을 통해 국내 최초의 제1금융권 사설인증서 도입 사례를 만들어냈습니다. 기존에 당사가 R&D 투자 또는 신규 제품 개발을 해왔기에 만들 수 있었던 기록입니다. 보안 매체 부문에서도 당사는 하드웨어 기반의 보안매체가 갖는 개발 및 유지보수 상의 한계를 극복하기 위해 국내 최초로 소프트웨어 보안매체를 개발하여 보급하는 등 선도적으로 기술 혁신을 이끌어가고 있습니다.

타 경쟁업체들이 단순히 당사의 솔루션 혹은 보안 기술을 모방하거나 따라잡는 데도 상당한 시간이 걸리겠지만, 이 같은 혁신을 이어갈 수 있는 조직 문화와 개발 방식을 보유하는 것은 불가능에 가깝습니다. 당사는 앞으로도 이 같은 끝 없는 혁신의 문화를 통해 앞으로도 선제적으로 핀테크 보안 기술을 개발할 뿐만 아니라, 경쟁력 있는 제품 기획을 통해 기술 격차를 넓히기 위한 노력을 이어가고자 합니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 및 서비스 등의 현황

(단위 : 천원)

매출
유형
제품명
2019연도 (당반기)
2018연도 (제20기)
2017연도 (제19기)
2016연도 (제18기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
티머니 솔루션
3,176,394
17.98%
5,363,208
19.13%
4,954,593
20.81%
2,639,965
16.06%

서비스
핀테크 보안 솔루션
7,642,685
43.26%
12,545,842
44.75%
7,376,392
30.98%
2,996,365
18.23%

핀테크 플랫폼
1,986,267
11.24%
1,539,273
5.49%
201,560
0.85%
41,949
0.26%

티머니 솔루션
159,000
0.90%
279,800
1.00%
212,667
0.89%

0.00%

스마트금융
2,877,266
16.29%
6,407,621
22.86%
11,003,189
46.22%
10,338,243
62.90%

기타매출
1,826,099
10.34%
1,882,724
6.72%
0
0.00%
0
0.00%

소계
14,491,317
82.02%
22,655,260
80.82%
18,793,808
78.94%
13,376,557
81.39%

기타
상품매출 등
-
0.00%
14,738
0.05%
58,949
0.25%
418,538
2.55%

합 계
17,667,711
100.00%
28,033,206
100.00%
23,807,350
100.00%
16,435,060
100.00%

주1) 기타매출은 연결회사의 중고차솔루션 관련 매출 입니다. 

(1) 핀테크 보안 솔루션

핀테크 보안 솔루션이란 금융기관 및 핀테크 기업에서 간편하면서도 안전한 금융 거래를 위해 사용되는 보안 소프트웨어를 가리킵니다. 당사는 보안매체(Secure Element)를 기반으로 모바일OTP, 사설인증서 등을 통해 고객이 숫자 6자리의 PIN 또는 지문 인증만으로도 간편하게 금융 서비스를 이용할 수 있도록 하는 소프트웨어를 제공합니다. 구체적으로는 아래의 솔루션을 판매하고 있습니다.

- ATON mSafeBox: 소프트웨어형 보안매체 솔루션

- ATON mOTP: 모바일OTP 솔루션

- ATON mPKI: 사설인증서 솔루션

(2) 핀테크 플랫폼

핀테크 플랫폼 사업은 타 플랫폼을 활용하여 핀테크 서비스를 제공하는 사업 부문입니다. 당사는 SKT·KT·LG유플러스의 휴대폰 인증 플랫폼 ‘PASS’, NH농협은행이 제공하는 종합 금융 플랫폼 ‘NH스마트뱅킹’, ‘올원뱅크’, 70만 국군 장병을 중심으로 한 커뮤니티 플랫폼 ‘더캠프(THE CAMP)’ 등 일정 수준 이상의 가입자를 확보한 서비스를 대상으로 공동으로 핀테크 서비스를 제공하며 해당 플랫폼의 서비스를 확장하는 사업을 영위하고 있습니다.

해당 플랫폼들에서 당사는 다양한 핀테크 서비스의 기획, 개발, 운영 및 마케팅을 전담하고 있으며, 통상 해당 플랫폼의 고객들이 당사가 제공하는 서비스를 이용하면 이 과정에서 발생하는 매출을 해당 플랫폼을 소유한 사업자에게 일정 비율 분배하고 있습니다.

(3) 티머니 솔루션

티머니 솔루션은 한국스마트카드에서 발행하는 국내 1위의 교통카드인 티머니 교통카드에 탑재되는 소프트웨어 솔루션 부문입니다. 티머니 교통카드에는 IC(Integrated Circuit) 칩이 탑재되어 있는데, 당사는 이 IC 칩 구동을 위한 종합 소프트웨어 솔루션을 제공하고 있습니다. 2019년 현재 당사는 한국스마트카드에 스마트카드 운영체제(COS, Chip Operating System)를 독점적으로 제공하고 있습니다.

(4) 스마트 뱅킹

스마트 뱅킹은 제 1, 2 금융권 등 국내 주요 금융기관 및 모바일 보안 시스템이 필요한 일반 기업을 대상으로 스마트 금융 시스템을 구축 및 운영하는 사업입니다.

3. 주요 원재료

당사는 핀테크 보안 및 플랫폼 서비스와 스마트금융(SI)등 용역을 제공하며 티머니 솔루션을 독점계약하여 제품을 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 이에 당사의 경우 당사가 직접제공하는 자체솔루션SW를 제외하고는 기타 외주업체들을 대상으로 외주 용역을 의뢰하여 발생하는 외주용역비와 티머니 솔루션 제품에 사용되는 원재료 매입이 발생하고 있습니다.

(단위 : 천원)

품 목
2019년도
2018년도
2017년도
2016년도

(당반기)
(제20기)
(제19기)
(제18기)

핀테크 보안 솔루션
2,607,464
3,509,387
2,452,067
1,393,765

핀테크 플랫폼
251,961
821,609
22,724
-

티머니 솔루션
2,514,514
3,933,615
3,687,582
1,994,055

스마트금융
1,541,656
3,694,933
6,982,875
4,965,972

합 계
6,915,595
11,959,544
13,145,247
8,353,793

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

핀테크 보안 솔루션, 핀테크 플랫폼, 티머니 솔루션, 스마트 금융 등 사업의 특성상 정형화된 물품이 납품되는 것이 아닌 고객(금융기관, 핀테크 기업 및 기타IT 기업 등)의 요구사항에 따라 판매되는 제품 및 서비스의 성질이 상이합니다. 따라서 고객사별 요구 사항에 따라 제품 및 서비스에 대한 원가를 표준화하여 비교하는 것은 불가능합니다.

4. 생산 및 설비

당사는 별도의 생산설비를 갖고 있지 않지만 아래와 같은 유형자산을 보유하고 있습니다.

(단위 : 원)

당 기
기초가액
취 득
처 분
감가상각
기말가액

기계장치
49,000
-
-
-
49,000

차량운반구
23,953,803
-
(17,861,736)
(3,962,790)
2,129,277

비품
220,995,538
162,122,941
(2,910,992)
(50,498,643)
329,708,844

시설장치
466,833
76,500,000
-
(3,416,633)
73,550,200

합 계
245,465,174
238,622,941
(20,772,728)
(57,878,066)
405,437,321

5. 매출에 관한 사항

가.
매출 실적
(내수, 수출 구분)

(단위 : 천원)

매출유형
품 목
2019년도
2018년도
2017년도
2016년도

(당반기)
(제20기)
(제19기)
(제18기)

금액
금액
금액
금액

제품
티머니 솔루션
내 수
2,376,394
3,720,708
3,344,593
2,633,168

티머니 솔루션
수 출
800,000
1,642,500
1,610,000
6,796

서비스
핀테크 보안 솔루션
내 수
7,642,685
12,545,842
7,376,392
2,996,365

핀테크 플랫폼
내 수
1,986,267
1,539,273
201,560
41,949

티머니 솔루션
내 수
159,000
279,800
212,667
-

스마트금융
내 수
2,877,266
6,407,621
11,003,189
10,338,243

기타매출
내 수
1,826,099
1,882,724
-
-

기타
상품매출 등
내 수
-
14,738
58,949
418,538

합 계
수 출
800,000
1,642,500
1,610,000
6,796

내 수
16,867,711
26,390,706
22,197,350
16,428,263

합 계
17,667,711
28,033,206
23,807,350
16,435,059

나. 판매경로

(단위 : 천원)

매출유형
구 분
품목
판매경로
판매경로별 매출액(비중)

2019년도 당반기
2018년도

제품
국내
티머니 솔루션
직접판매
2,376,394 (13.45%)
3,720,708 (13.27%)

수출
티머니 솔루션
직접판매
800,000 (4.53%)
1,642,500 (5.86%)

서비스
국내
핀테크 보안 솔루션
직접판매
6,408,562 (36.27%)
10,242,368 (36.54%)

국내
핀테크 보안 솔루션
간접판매
1,234,124 (6.99%)
2,303,474 (8.22%)

국내
핀테크 플랫폼
직접판매
1,986,266 (11.24%)
1,539,273 (5.49%)

국내
티머니 솔루션
직접판매
159,000 (0.90%)
279,800 (1.00%)

국내
스마트금융
직접판매
2,877,266 (16.29%)
6,422,359 (22.91%)

기타매출
국내
기타매출
직접판매
1,826,099 (10.34%)
1,882,724 (6.72%)

합 계
-
17,667,711 (100%)
28,033,206 (100%)

당사의 판매 조직).jpg
당사의 판매 조직)

당사의 판매 조직은 대표이사를 포함하여 각 사업본부에서 담당하고 있습니다. 솔루션사업본부는 핀테크 보안 솔루션 부문을, 서비스사업본부와 IT인큐베이션사업본부는 핀테크 플랫폼 사업의 판매를 맡고 있으며, 경영전략실, 기술전략실, 경영관리본부는 해당 판매 조직을 지원하고 있습니다. 각 본부 이하의 팀 또는 그룹은 해당 본부의 실질적인 제휴, 기존 고객사 관리 및 신규 고객사 확보 등을 담당하고 있습니다.

(2) 판매경로 및 방법

당사의 제품 판매 방식의 대부분은 직접 판매 방식으로 분류되며 일부 제품의 경우 영업전문파트너를 통해 발생되고 있습니다. 직접 판매 방식의 경우 주로 입찰 참여를 통한 판매되고 있습니다.

가) 직접 판매

직접 판매는 고객에 직접 판매를 진행하는 형태로 당사의 경우 금융권(은행, 증권, 카드 등)과 통신사 등의 고객사에 당사의 제품을 판매하고 있습니다. 직접 판매의 경우 주로 입찰 참여를 통해 이뤄지고 있습니다.

입찰 참여를 통한 판매의 경우 주로 고객사에서 발송한 RFP(Request For Proposal, 제안요청서) 수령 후 판매 절차가 진행됩니다. 당사에서는 고객사 요구 사항을 반영하여 제안서 및 견적서를 제출하며 고객사 제안 후 프로젝트를 수주하게 됩니다. 수주 이후에는 프로젝트 개발 착수부터 서비스 출시까지 전 과정을 당사에서 총괄하여 진행하게 됩니다. 당사는 이러한 입찰참여를 위해 다양한 방식(리서치, 네트워킹 등)을 통해 업계 동향을 파악하고 있으며 입찰 참여 시 고객사 요구에 맞는 솔루션 제안을 통해 프로젝트를 성공적으로 수주하고 있습니다.

나) 전문파트너를 통한 판매
전문파트너를 통한 판매 방식은 자사가 영위 중인 핀테크 보안 솔루션 사업 부문에 해당하는 판매 방식입니다. 핀테크 보안 솔루션의 경우 금융 회사를 비롯한 다양한 일반 기업에 제공되고 있습니다. 이에 규모가 큰 매출처의 경우 당사가 직접 제공하는 방식을 취하고 있으나, 보다 많은 고객 군을 확보하고 영업 및 마케팅의 효율화를 위해 전문 영업 파트너를 통해 솔루션을 판매하는 방식을 취하고 있습니다.

본 판매 구조에서 당사는 솔루션 개발 회사로서의 역할을 수행하고 있으며 당사와 계약한 전문 영업 파트너의 경우 고객을 확보하며 직접 해당 서비스를 적용 및 유지 보수하는 역할을 수행하고 있습니다. 전문 영업 파트너들과의 수익 배분 및 제공 방식은 고객사의 서비스 사용 규모, 솔루션의 적용 형태 등에 따라 상이하게 계약되어 있습니다.

다. 판매 전략

(1) 크로스 셀링(Cross Selling) 과 업 셀링(Up Selling) 전략

보안인증의 경우 그 방식과 보안 수준에 따라 다양한 제품 라인업이 존재합니다. 이에 당사는 당사 솔루션을 사용하는 고객사의 특성과 상황에 맞춰 크로스 셀링과 업 셀링 전략을 수행하고 있습니다.

상대적으로 낮은 보안 수준의 보안 솔루션만을 도입한 고객사를 대상으로는 보안 매체를 결합한 강력한 보안 솔루션을 도입하게 하고, 추가적으로 2FA 솔루션을 활용하도록 하는 등 보안 환경을 강화할 수 있도록 제안하고 있습니다. 또한 사업 확장 등을 통해 서비스를 다양화하고자 하는 고객사 대상으로는 ATON mPKI, ATON mOTP, PASS 등 목적에 맞는 인증 솔루션의 도입을 제안하여 고객으로 하여금 선택의 폭을 확장시킬 수 있도록 유도하고 있습니다.

당사의 경우 명확한 카테고리 내에서 다양한 제품 라인업을 보유하고 있기 때문에 이러한 업 셀링, 크로스셀링 전략이 더욱 효과적으로 활용 되고 있으며 향후 보안 인증의 방식이 다양화되고 고차원화 되어짐에 따라 이러한 판매 전략은 당사 제품의 판매 증가를 더욱 견인할 것으로 예상하고 있습니다. 

주1) 크로스 셀링(Cross selling) : 고객이 이미 구입한 서비스 외에 타 서비스를 추천, 판촉하여 추가 구입을 유도하는 방식
주2) 업 셀링(Up selling): 고객이 도입을 희망하는 서비스 외에 추가적인 요구를 발굴하여, 더 높은 단가의 서비스를 구입을 유도하는 방식

(2) 웹페이지를 통한 홍보

당사는 솔루션 및 서비스별로 홍보 웹페이지를 구성하여 해당 서비스 판매와 홍보에 활용하고 있습니다. 각 페이지에는 솔루션 및 서비스에 대한 소개와 더불어 해당 솔루션 담당자 정보가 기재되어 있어 효과적인 서비스 문의 채널로 활용될 뿐만 아니라 인바운드 판매 채널의 역할도 함께 수행하고 있습니다. 특히 PASS 인증서의 경우 고객사나 일반 고객들이 직접 해당 서비스를 체험할 수 있도록 시범 서비스를 지원하고 있으며, 이는 자사의 서비스를 효과적이고 직관적으로 알릴 수 있는 좋은 수단이 되고 있습니다.

(3) 판매 프로세스의 체계적 관리

당사는 금융사, 통신사 등 다양한 산업 부문의 고객사에 당사의 보안인증 솔루션을 성공적으로 판매하기 위해 단계별 명확한 목표 설정을 바탕으로 판매를 효과적으로 관리하고 있습니다.

특히 당사에서는 업무협업도구 솔루션을 도입하여 프로젝트 단계 별 진행사항과 산출물을 명확하게 관리하고 있습니다. 이를 통해 고객사에 사전 제안이나 입찰 제안을 할 경우 타당성 검토부터 제안 전략 수립, 제안 수행, 제안 결과 점검에 이르기까지의 전 과정을 프로젝트의 모든 참여 구성원이 함께 공유하고 있으며 세일즈 담당자가 고객사와 명확하게 커뮤니케이션할 수 있는 자료로 활용하고 있습니다.

즉, 업무협업도구를 단순히 내부 업무 관리뿐만 아니라 판매 과정의 명확한 가이드라인과 보조 자료로 활용함으로써 고객사로 하여금 더욱 신뢰를 주도록 유도하고 있습니다.

(4) 시장선점을 위한 시장 리서치 및 동향 파악

당사가 영위하는 핀테크 보안 사업은 정부의 규제와 시장의 환경에 다소 영향을 받는 비즈니스입니다. 따라서 항상 시장의 동향 및 트렌드를 발 빠르게 파악하여 시장을 선점하는 것은 당사 비즈니스의 핵심 성공 요인이자 중요한 판매 전략이라고 할 수 있습니다. 이를 위해 당사는 첫째, Weekly Trend Report 발간을 통해 당사가 속해있는 시장 환경과 변화를 면밀하게 살피고 있으며, 둘째, 리서치를 통해 인증과 관련한 정책 및 시장 변화가 감지될 경우 경쟁사보다 한 발 먼저 고객사에 해당 변화에 맞는 제품과 솔루션을 사전 제안하여 해당 시장을 선점하고 있습니다.

6. 수주 현황

당사가 영위하는 사업의 특성상 수주 현황 기재가 불가합니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험 관리

연결회사의 재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험관리정책 및 프로그램을 운용하고있습니다. 또한 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

재무위험관리는 재무팀이 주관하고 있으며, 사업부, 종속기업과의 공조 하에 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 글로벌 재무위험관리정책을 수립하여 운영하고 있습니다.

연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 상각후원가금융자산, 기타포괄손익-공정가치금융자산, 당기손익-공정가치금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 상환전환우선주부채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

1. 시장위험
(1) 이자율 위험
변동금리부 금융상품의 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

변동금리부 금융상품의 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

(2) 가격 위험
변동금리부 금융상품의 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

2. 신용위험
신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 경영진이 정한한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

3. 유동성 위험
연결회사는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

나. 자본 위험 관리

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채
14,331,994
11,472,646

자본
13,982,572
10,922,190

부채비율
102%
105%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

당사의 기업부설연구소에서는 핀테크 부문의 솔루션, 서비스에 대한 연구 및 개발을 진행하고 있습니다. 핀테크 산업이 빠른 속도로 변화하고 있는 만큼, 핀테크 및 보안 시장의 변화를 신속하게 파악하기 위해 기술 리서치 및 개발을 꾸준히 수행하고 있습니다.

연구개발 조직도).jpg
연구개발 조직도)

나. 연구개발비용

(단위 : 천원)

구 분
2019연도
2018연도
2017연도
2016연도

(당반기)
(제20기)
(제19기)
(제18기)

자산
처리
원재료비
-
-
-
-

인건비
-
-
-
749,659

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타 경비
-
13,250
-
299,480

소 계
-
13,250
-
1,049,139

비용
처리
제조원가
-
-
-
-

판관비
764,468
879,887
898,809
920,559

합 계
764,468
893,137
898,809
1,969,698

매출액 대비 비율
4.33%
3.19%
3.78%
11.98%

다. 연구개발 활동

구분

연구개발명

내용 및 상용화 사례

사설인증서

IC카드인증서

보안매체(Secure Element) 중 하나인 IC(Integrated Circuit) 카드 칩을 기반으로 사설인증서 서비스를 제공하는 기술에 대한 연구입니다. 연구 개발 끝에 솔루션화에 성공하였고, 상용화로 이어졌습니다. 본 기술은 ATON mPKI 솔루션 연구 개발의 토대로 작용하였습니다.

ATON mPKI

보안매체를 기반으로 한 사설인증서 솔루션에 대한 연구입니다. 복수의 보안매체를 활용하여 기기, 운영체제에 관계 없이 안전한 사설인증 서비스를 제공하는 기술 개발을 목표로 이뤄진 연구입니다.

PASS인증서

복수의 금융기관, 고객 이용 시나리오를 대상으로 ATON mPKI를 지원할 수 있도록 확장하기 위한 연구입니다. 사설인증 서비스의 사용 범위를 넓히고, 처리 속도를 개선하기 위한 기술 개발을 목표로 이뤄진 연구입니다. PASS인증서에 상용화되는 것을 목표로 이뤄졌던 연구로, 프로젝트의 내부 명칭을 PASS인증서로 설정한 바 있습니다.

OTP 기술

BLE OTP

보안매체 중 하나인 IC 카드 칩과 블루투스 네트워크 칩을 연동한 OTP 기술에 대한 연구입니다. 토큰형태의 OTP 기기와 외형은 유사하나, 버튼을 누르면 블루투스를 통해 자동으로 OTP가 전송되어 입력되는 기술에 대한 연구입니다. 연구 개발 끝에 솔루션화에 성공하였으나, 상용화는 이뤄지지 못했습니다. 다만 본 연구 개발 과정에서 OTP 기술에 관한 다양한 특허 출원을 할 수 있었으며, ATON mOTP 솔루션 연구 개발의 토대로 작용하였습니다.

Trustzone
OTP

보안매체 중 하나인 트러스트존(Trustzone)을 기반으로 한 OTP 기술 연구입니다. 연구 개발 끝에 솔루션화에 성공하였으며, 상용화로 이어졌습니다(세계 최초의 보안매체 기반 OTP 상용화 사례).

ATON mOTP

보안매체를 기반으로 한 OTP 솔루션에 대한 연구입니다. 복수의 보안매체를 활용하여 기기, 운영체제에 관계 없이 안전한 OTP 서비스를 제공하는 기술 개발을 목표로 이뤄진 연구입니다.

일반 보안 기술

FIDO(Fast Identity Online)

FIDO는 생체 인증(지문, 홍채, 얼굴 인식, 목소리, 정맥 등)을 활용한 인증을 위한 국제 표준으로, 해당 프로젝트는 해당 표준에 맞춘 인증 서비스 기술 개발을 위한 연구입니다.

본 기술 연구는 ETRI, SK텔레콤 등과 공동 수행한 ‘TEE기반 보안운영체제 기술 개발’ 연구로 이어졌으며, KB국민은행의 FIDO 인증을 통한 보안 서비스 용역 프로젝트를 수행할 수 있는 배경이 되었습니다.

ATON
mSafeLogin

보안매체 중 하나인 유심(USIM)을 통해 웹 사이트의 계정을 저장 및 관리하는 기술에 대한 연구입니다.

티머니 솔루션

T-money
Chip

티머니 교통카드 내 IC칩에서 교통카드 결제 기능을 구현하기 위한 기술에 대한 연구입니다. 제한된 칩 용량 내에서도 결제, 충전, 환승, 승·하차 등 교통카드에 필요한 기능을 구현하기 위한 기술을 연구하였습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황

출원번호

출원일자

상태

명칭

등록번호

등록일자

10-2017-0124080
17-09-26
등록
로그인 정보 자동 갱신방법
10-1966545-00-00
19-04-01

10-2015-0053656

17-01-31
등록
엔에프씨 기반 매체의 비접촉 인터페이스 유도방법
10-1770939-00-00

19-04-01

10-2017-0013490

17-01-31

등록

엔에프씨 기반 매체의 비접촉 인터페이스 유도 방법

10-1770939-00-00

17-08-17

10-2017-0012370

17-01-26

등록

인증서 관리 방법

10-1825320-00-00

18-01-29

10-2016-0123141

16-09-26

등록

공유 차량의 현재 운전자 연결 방법

10-1783555-00-00

17-09-25

10-2016-0116378

16-09-09

등록

블루투스 신호를 이용한 오티피 생성 시스템 및 방법

10-1817013-00-00

18-01-03

10-2016-0082462

16-06-30

등록

보안운영체제를 이용한 서버형 오티피 제공 방법

10-1866031-00-00

18-06-01

10-2016-0082424

16-06-30

등록

근거리매체를이용한비밀번호인증자동화방법

10-1846684-00-00

18-04-02

10-2016-0082408

16-06-30

등록

오티피토큰의 배터리 교체 관리 방법

10-1828685-00-00

18-02-06

10-2016-0082384

16-06-30

등록

매체 연동 로그인 자동화 방법

10-1828684-00-00

18-02-06

10-2016-0028098

16-03-09

등록

비동기식 근거리 무선 통신 기반 오티피 카드

10-1777044-00-00

17-09-04

10-2016-0028097

16-03-09

등록

비동기식 근거리 무선 통신 기반 전자서명 구현 방법

10-1777043-00-00

17-09-04

10-2016-0028092

16-03-09

등록

비동기식 근거리 무선 통신 기반 전자서명 카드

10-1777042-00-00

17-09-04

10-2016-0028087

16-03-09

등록

비동기식 근거리 무선 통신 기반 보안 통신 방법

10-1846646-00-00

18-04-02

10-2016-0028080

16-03-09

등록

비동기식 근거리 무선 통신 기반 오티피 구현 방법

10-1777041-00-00

17-09-04

10-2015-0140717

15-10-07

등록

보안운영체제를 통한 앱 무결성 검증 방법

10-1678793-00-00

16-11-16

10-2015-0133561

15-09-22

등록

오티피카드를 이용한 오프라인 결제 방법

10-1720873-00-00

17-03-22

10-2015-0120039

15-08-26

등록

보안운영체제를 이용한 고속 데이터 엔코딩/디코딩 방법

10-1702771-00-00

17-01-26

10-2015-0120031

15-08-26

등록

분산처리를이용한 아이씨칩 제어 방법

10-1704249-00-00

17-02-01

10-2015-0119999

15-08-26

등록

보안운영체제를 이용한 보안키패드 제공 방법

10-1702770-00-00

17-01-26

10-2015-0090873

15-06-26

등록

오티피카드를 이용한 계좌이체 결제 방법

10-1674812-00-00

16-11-03

10-2015-0090887

15-06-26

등록

오티피카드를 이용한 계좌이체 기반 간편 결제 방법

10-1695097-00-00

17-01-04

10-2015-0054342

15-04-17

등록

보안운영체제를 이용한 전자 서명 처리 방법

10-1628614-00-00

16-06-01

10-2015-0054350

15-04-17

등록

보안운영체제를 이용한 안심 서명 처리 방법

10-1628615-00-00

16-06-01

10-2015-0053667

15-04-16

등록

엔에프씨 기반 카드의 유효한 비접촉 인터페이스 유도 방법

10-1684100-00-00

16-12-01

10-2015-0041512

15-03-25

등록

보안운영체제를 이용한 세션 보안 제공 방법

10-1662947-00-00

16-09-28

10-2015-0041492

15-03-25

등록

보안운영체제를 이용한 오티피 제공 방법

10-1628610-00-00

16-06-01

10-2015-0028130

15-02-27

등록

무선단말을 이용한 엔에프씨 기반 결제 서비스 가입 방법

10-1740780-00-00

17-05-22

10-2015-0028231

15-02-27

등록

결제 수단 등록 방법

10-1642219-00-00

16-07-18

10-2015-0028257

15-02-27

등록

무선 결제 처리 방법

10-1624076-00-00

16-05-18

10-2015-0028268

15-02-27

등록

엔에프씨 보안토큰을 이용한 인터넷 전업 금융 인증 방법

10-1684068-00-00

16-12-01

10-2014-0146160

14-10-27

등록

엔에프씨를 이용한 오티피 생성 방법

10-1491425-00-00

15-02-02

10-2014-0146135

14-10-27

등록

엔에프씨를 이용한 오티피 생성 방법

10-1491424-00-00

15-02-02

10-2014-0146124

14-10-27

등록

엔에프씨를 이용한 시간 검증 기반 오티피 생성 방법

10-1537485-00-00

15-07-10

10-2014-0146117

14-10-27

등록

엔에프씨를 이용한 시간 검증 기반 오티피 생성 방법

10-1537484-00-00

15-07-10

10-2014-0088149

14-07-14

등록

통신사 약정 기반 대출의 정산 방법

10-1652165-00-00

16-08-23

10-2014-0088150

14-07-14

등록

통신사 약정을 이용한 대출 처리 방법

10-1655518-00-00

16-09-01

10-2014-0012233

14-02-03

등록

지정 단말을 경유하는 카드와 서버 간 종단 간 인증 방법

10-1522136-00-00

15-05-12

10-2013-0157758

13-12-18

등록

모션 입력을 이용한 오티피 제공 방법

10-1628444-00-00

16-06-01

10-2013-0141784

13-11-20

등록

카드와 단말기 간 암호키 갱신 방법

10-1553116-00-00

15-09-08

10-2013-0141783

13-11-20

등록

방사성동위원소의반감기를이용한오티피제공방법및이를 위한오티피카드

10-1555754-00-00

15-09-18

10-2013-0122392

13-10-15

등록

모션 인식을 이용한 오티피 제공 방법

10-1573578-00-00

15-11-25

10-2013-0122390

13-10-15

등록

코드 이미지를 이용한 매체 기반 오티피 제공 방법

10-1541600-00-00

15-07-28

10-2013-0089942

13-07-30

등록

시간 검증을 이용한 엔에프씨카드 인증 방법

10-1505735-00-00

15-03-18

10-2013-0087662

13-07-24

등록

시간 검증 기반 엔에프씨카드 인증 방법

10-1505734-00-00

15-03-18

10-2013-0077569

13-07-03

등록

오류 관리를 위한 엔에프씨 기반 다중 오티피 운영 방법

10-1483864-00-00

15-01-12

10-2013-0077346

13-07-02

등록

일회용수신번호와 일회용송신번호를 이용한 메시지 인증 방법

10-1456791-00-00

14-10-24

10-2013-0077369

13-07-02

등록

일회용수신번호를 이용한 메시지 인증 방법

10-1456792-00-00

14-10-24

10-2013-0076546

13-07-01

등록

일회용발신번호를 이용한 전화 인증 방법

10-1456790-00-00

14-10-24

10-2013-0070117

13-06-19

등록

엔에프씨를 이용한 시간 검증 기반 오티피 생성 방법

10-1542653-00-00

15-07-31

10-2013-0070121

13-06-19

등록

엔에프씨를 이용한 오티피 생성 방법

10-1498793-00-00

15-02-26

10-2013-0070130

13-06-19

등록

일회용착신번호와 일회용발신번호를 이용한 전화 인증 방법

10-1474143-00-00

14-12-11

10-2013-0070136

13-06-19

등록

일회용착신번호를 이용한 전화 인증 방법

10-1474144-00-00

14-12-11

10-2013-0053110

13-05-10

등록

다중 매체 오티피 제공 방법

10-1459903-00-00

14-11-03

10-2013-0037197

13-04-05

등록

체크인 처리 방법

10-1483852-00-00

15-01-12

10-2013-0037180

13-04-05

등록

체크인 운영 방법

10-1568057-00-00

15-11-04

10-2013-0009525

13-01-28

등록

오티피를 생성하는 방법 및 단말장치

10-1321174-00-00

13-10-16

10-2012-0156376

12-12-28

등록

공통이용저장영역을가지는메모리카드와공통이용저장영역

접근제어방법

10-1412188-00-00

14-06-19

10-2012-0044457

12-04-27

등록

ＡＥＳ－ＯＴＰ기반의 보안 시스템 및 방법

10-1428665-00-00

14-08-04

10-2011-0084197

11-08-23

등록

엔에프씨를이용한무선결제방법및시스템과이를위한 무선단말

10-1272600-00-00

13-06-03

10-2011-0082677

11-08-19

등록

오티피 카드와 오티피를 생성하는 방법 및 단말장치

10-1367498-00-00

14-02-19

10-2011-0044536

11-05-12

등록

크로스 도메인 간 전자서명 방법

10-1200331-00-00

12-11-06

10-2011-0011492

11-02-09

등록

연쇄 해시에 의한 전자서명 시스템 및 방법

10-1253683-00-00

13-04-05

10-2010-0062228

10-06-29

등록

안전 ＯＴＰ 생성 장치 및 방법

10-1051420-00-00

11-07-18

10-2010-0011377

10-02-08

등록

모바일 단말기 정보를 이용한 사용자 정보 보안 방법

10-1107283-00-00

12-01-11

10-2009-0075346

09-08-14

등록

입력값에따른ＯＴＰ발생키를생성하여ＯＴＰ를발생하는 장치및방법

10-1012479-00-00

11-01-26

10-2009-0024067

09-03-20

등록

보안카드 생성 및 갱신 시스템 그리고 그 방법

10-1019156-00-00

11-02-24

10-2007-0084116

07-08-21

등록

모바일 단말기 인증 방법

10-0939725-00-00

10-01-25

10-2007-0028792

07-03-23

등록

ＯＴＰ를 이용한 금융거래 시스템

10-0968941-00-00

10-07-01

10-2006-0004289

06-01-16

등록

일회용 비밀번호 생성방법과 일회용 비밀번호 인증 시스템

10-0751428-00-00

07-08-16

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보
(단위 : 원)

사업연도
구분
제21기
제20기
제19기

(2019년06월말)
(2018년12월말)
(2017년12월말)

[유동자산]
 ㆍ당좌자산
 ㆍ재고자산
[ 비유동자산]
 ㆍ
투자자산

ㆍ유형자산
 ㆍ무형자산
 ㆍ
기타비유동자산

17,852,539,370

17,465,924,778

386,614,592

10,462,026,170

3,104,797,152

1,551,239,718

4,345,547,433

1,460,441,867

14,112,986,774

13,896,491,339

216,495,435

8,281,850,240

1,829,302,262

245,465,174

4,560,494,248

1,646,588,556

8,922,414,010
8,534,569,965
387,844,045
3,900,038,520

942,073,798

169,431,891

2,182,868,248

605,664,583

자산총계
28,314,565,540
22,394,837,014
12,822,452,530

[유동부채]
 [비유동부채]

4,751,349,930

9,580,643,579

6,678,987,946

4,793,658,529

2,843,650,037
4,333,308,694

부채총계
14,331,993,509
11,472,646,475
7,176,958,731

[자본금]
 [기타불입자본
]
 [기타자본구성요소]
 [이익잉여금]
 [비지배지분]

1,435,500,000
1,421,593,195
3,850,750
10,473,073,018
648,555,068

1,435,500,000
1,389,068,056
940,150
7,812,081,800
284,600,533

1,355,500,000
357,585,543
9,271,720
3,923,136,536
-

자본총계
13,982,572,031
10,922,190,539
5,645,493,799

(2019.01.01~
2019.06.30.)
(2018.01.01~
2018.12.31.)
(2017.01.01~
2017.12.31.)

매출액
 영업이익(영업손실)

당기순이익(당기순손실)

주당순이익(주당순손실)

17,667,710,668
2,934,995,872
2,741,202,038
957
28,033,206,321
3,529,263,460
4,095,615,111
1,526
23,807,350,020
872,018,623
644,606,685
244

나. 요약 별도 재무정보
(단위 : 원)

사업연도
구분
제21기
제20기
제19기

(2019년06월말)
(2018년12월말)
(2017년12월말)

[유동자산]
 ㆍ당좌자산

 ㆍ재고자산
[ 비유동자산]
 ㆍ
투자자산

ㆍ유형자산
 ㆍ무형자산
 ㆍ
기타비유동자산

17,051,583,783
16,664,969,191
386,614,592
7,892,541,879
4,356,047,152
995,824,116
1,562,579,115
978,091,496
13,401,273,158
13,184,777,723
216,495,435
5,812,098,418
2,380,552,262
230,602,741
1,699,804,841
1,501,138,574
8,922,414,010
8,534,569,965
387,844,045
3,900,038,520
942,073,798
169,431,891
2,182,868,248
605,664,583

자산총계
24,944,125,662
19,213,371,576
12,822,452,530

[유동부채]
 [비유동부채]
3,270,825,540
8,760,824,330
4,764,145,262
4,228,935,829
2,843,650,037
4,333,308,694

부채총계
12,031,649,870
8,993,081,091
7,176,958,731

[자본금]
 [기타불입자본
]
 [기타자본구성요소]
 [이익잉여금]

1,435,500,000
1,326,379,233
3,850,750
10,146,745,809
1,435,500,000
1,293,854,094
940,150
7,489,996,241
1,355,500,000
357,585,543
9,271,720
3,923,136,536

자본총계
12,912,475,792
10,220,290,485
5,645,493,799

(2019.01.01~
2019.06.30.)
(2018.01.01~
2018.12.31.)
(2017.01.01~
2017.12.31.)

매출액
 영업이익(영업손실)
 당기순이익(당기순손실)

주당순이익(주당순손실)

15,841,611,816
3,000,402,482
2,669,652,373
954
26,150,482,206
3,007,996,384
3,684,698,495
1,391
23,807,350,020
872,018,623
644,606,685
244

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제21기 반기 2019년 6월 30일 현재

제20기 2018년 12월 31일 현재

제19기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 아톤과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제21기 반기
(2019년 반기)
제20기
(2018년)
제19기
(2017년)

자 산

I. 유동자산
17,852,539,370
14,112,986,774
8,922,414,010

현금및현금성자산
3,036,494,597
8,422,074,221
4,373,881,191

단기금융상품
5,800,000,000
1,000,000,000
1,000,026,656

당기손익-공정가치금융자산
-
102,206,117
-

매출채권및기타채권
8,126,445,310
4,134,025,113
2,459,203,498

단기대여금
-
-
500,000,000

재고자산
386,614,592
216,495,435
387,844,045

기타유동자산
502,789,141
238,185,888
200,032,370

당기법인세자산
195,730
-
1,426,250

II. 비유동자산
10,462,026,170
8,281,850,240
3,900,038,520

장기금융상품
-
-
581,694,930

당기손익-공정가치금융자산
2,427,298,701
1,394,759,837
-

공동기업투자
488,331,953
248,286,527
113,669,676

장기매도가능금융자산
-
-
246,709,192

기타포괄손익-공정가치금융자산
189,166,498
186,255,898
-

장기매출채권및기타채권
663,110,719
471,683,950
359,966,000

유형자산
1,551,239,718
245,465,174
169,431,891

무형자산
4,345,547,433
4,560,494,248
2,182,868,248

이연법인세자산
797,331,148
1,174,904,606
245,698,583

자 산 총 계
28,314,565,540
22,394,837,014
12,822,452,530

부 채 및 자 본

I. 유동부채
4,751,349,930
6,678,987,946
2,843,650,037

매입채무및기타채무
2,476,904,959
2,787,080,444
2,229,095,892

단기차입금
1,390,378,030
1,966,214,705
-

유동성장기부채
166,560,000
166,560,000
83,600,000

기타유동부채
717,506,941
1,759,132,797
530,954,145

II. 비유동부채
9,580,643,579
4,793,658,529
4,333,308,694

장기차입금
687,635,668
249,840,000
416,400,000

순확정급여채무
1,482,202,967
1,214,791,713
973,789,886

상환전환우선주부채
6,685,005,308
2,591,989,412
2,410,495,143

파생상품부채
528,789,686
524,053,674
532,623,665

이연법인세부채
197,009,950
212,983,730
-

부 채 총 계
14,331,993,509
11,472,646,475
7,176,958,731

I. 자본금
1,435,500,000
1,435,500,000
1,355,500,000

II. 기타불입자본
1,421,593,195
1,389,068,056
357,585,543

III. 기타자본구성요소
3,850,750
940,150
9,271,720

IV. 이익잉여금
10,473,073,018
7,812,081,800
3,923,136,536

V. 비지배지분
648,555,068
284,600,533
-

자 본 총 계
13,982,572,031
10,922,190,539
5,645,493,799

부 채 및 자 본 총 계
28,314,565,540
22,394,837,014
12,822,452,530

연 결 손 익 계 산 서

제21기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제20기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제20기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제19기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 아톤과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제21기 반기
제20기 반기
제20기
제19기

(2019년 반기)
(2018년 반기)
(제2018년)
(제2017년)

I. 매출액
17,667,710,668
9,947,836,129
28,033,206,321
23,807,350,020

II. 매출원가
9,382,840,334
6,179,862,465
15,632,489,192
17,067,014,437

III. 매출총이익
8,284,870,334
3,767,973,664
12,400,717,129
6,740,335,583

IV. 판매비와 관리비
5,349,874,462
3,477,098,859
8,871,453,669
5,868,316,960

V. 영업이익
2,934,995,872
290,874,805
3,529,263,460
872,018,623

금융수익
124,197,924
59,934,613
123,028,640
118,299,425

금융비용
136,688,218
153,102,165
278,320,501
180,069,815

기타수익
256,880,216
193,015,065
163,621,571
23,578,080

기타비용
11,072,747
69,295,981
213,887,671
237,971,586

VI. 법인세비용차감전순이익
3,168,313,047
321,426,337
3,323,705,499
595,854,727

VII. 법인세비용
427,111,009
330,174
(771,909,612)
(48,751,958)

VIII. 당기순이익
2,741,202,038
321,096,163
4,095,615,111
644,606,685

지배기업의 소유주
2,676,106,503
321,096,163
4,043,874,003
644,606,685

비지배지분
65,095,535
-
51,741,108
-

IX. 주당손익
-
-
-
-

기본/희석 주당순이익
957
122
1,526
244

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제21기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제20기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제20기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제19기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 아톤과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제21기 반기
제20기 반기
제20기
제19기

(2019년 반기)
(2018년 반기)
(제2018년)
(제2017년)

Ⅰ. 연결당기순이익
2,741,202,038
321,096,163
4,095,615,111
644,606,685

Ⅱ. 연결기타포괄손익
2,910,600
2,246,706
(167,893,322)
(111,414,345)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
2,910,600
2,246,706
(167,893,322)
(113,112,722)

순확정급여부채(자산) 재측정요소
-
-
(154,311,904)
(113,112,722)

지분법이익잉여금 변동
-
-
(5,249,848)
-

기타포괄손익-공정가치금융자산평가이익
2,910,600
2,246,706
1,752,430
-

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분으로 인한 재분류
-
-
(10,084,000)
-

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목
-
-
-
1,698,377

매도가능금융자산평가이익
-
-
-
1,698,377

Ⅲ. 총포괄이익
2,744,112,638
323,342,869
3,927,721,789
533,192,340

지배기업 소유주지분
2,679,017,103
323,342,869
3,880,613,694
533,192,340

비지배지분
65,095,535
-
47,108,095
-

연 결 자 본 변 동 표

제21기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제20기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제20기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제19기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 아톤과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
지배기업 소유주지분
비지배지분
총 계

자 본 금
기타불입자본
기타포괄손익
 누계액
이익잉여금
소계

2017.01.01(전전기초)
1,355,500,000
290,913,043
7,573,343
3,391,642,573
5,045,628,959
-
5,045,628,959

Ⅰ. 총포괄이익

1. 당기순이익
-

-
644,606,685
644,606,685
-
644,606,685

2. 매도가능증권평가손익
-

1,698,377
-
1,698,377
-
1,698,377

3. 순확정급여부채(자산) 재측정요소
-

-
(113,112,722)
(113,112,722)
-
(113,112,722)

Ⅱ. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래
-
-
-
-
-
-
-

1. 자기주식취득
-
(11,940,000)
-
-
(11,940,000)
-
(11,940,000)

2. 주식보상비용
-
78,612,500
-
-
78,612,500
-
78,612,500

2017.12.31(전전기말)
1,355,500,000
357,585,543
9,271,720
3,923,136,536
5,645,493,799
-
5,645,493,799

2018.01.01(전기초)
1,355,500,000
357,585,543
9,271,720
3,923,136,536
5,645,493,799
-
5,645,493,799

Ⅰ. 총포괄이익

1. 당기순이익
-
-
-
4,043,874,003
4,043,874,003
51,741,108
4,095,615,111

2. 기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익
-
-
1,752,430
-
1,752,430
-
1,752,430

3. 기타포괄손익-공정가치금융자산 처분손익
-
-
(10,084,000)
-
(10,084,000)
-
(10,084,000)

4. 공동기업의 이익잉여금변동에 대한 지분
-
-
-
(5,249,848)
(5,249,848)
-
(5,249,848)

5. 순확정급여부채(자산) 재측정요소
-
-
-
(149,678,891)
(149,678,891)
(4,633,013)
(154,311,904)

Ⅱ. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래
-
-
-
-
-
-
-

1. 연결실체내 자본거래 등
-
95,213,962
-
-
95,213,962
237,492,438
332,706,400

2. 유상증자
50,000,000
748,999,760
-
-
798,999,760
-
798,999,760

3. 주식선택권의 행사
30,000,000
149,510,000
-
-
179,510,000
-
179,510,000

3. 주식보상비용
-
37,758,791
-
-
37,758,791
-
37,758,791

2018.12.31(전기말)
1,435,500,000
1,389,068,056
940,150
7,812,081,800
10,637,590,006
284,600,533
10,922,190,539

2018.01.01(전기초)
1,355,500,000
357,585,543
9,271,720
3,923,136,536
5,645,493,799
-
5,645,493,799

Ⅰ. 총포괄이익

1. 반기순이익
-
-
-
321,096,163
321,096,163
-
321,096,163

2. 기타포괄손익
 -공정가치금융자산평가손익
-
-
2,246,706
-
2,246,706
-
2,246,706

Ⅱ. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 주식보상비용
-
33,357,260
-
-
33,357,260
-
33,357,260

2018.06.30(전반기말)
1,355,500,000
390,942,803
11,518,426
4,244,232,699
6,002,193,928
-
6,002,193,928

2019.01.01(당기초)
1,435,500,000
1,389,068,056
940,150
7,812,081,800
10,637,590,006
284,600,533
10,922,190,539

회계정책변경효과
-
-
-
(15,115,285)
(15,115,285)
-
(15,115,285)

수정후 기초자본
1,435,500,000
1,389,068,056
940,150
7,796,966,515
10,622,474,721
284,600,533
10,907,075,254

Ⅰ. 총포괄이익

1. 반기순이익
-
-
-
2,676,106,503
2,676,106,503
65,095,535
2,741,202,038

2. 기타포괄손익
 -공정가치금융자산평가손익
-
-
2,910,600
-
2,910,600
-
2,910,600

Ⅱ. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 연결회사내 자본거래 등
-
-
-
-
-
298,859,000
298,859,000

2. 주식보상비용
-
32,525,139
-
-
32,525,139
-
32,525,139

2019.06.30(당반기말)
1,435,500,000
1,421,593,195
3,850,750
10,473,073,018
13,334,016,963
648,555,068
13,982,572,031

연 결 현 금 흐 름 표

제21기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제20기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제20기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제19기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 아톤과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제21기 반기
제20기 반기
제20기
제19기

(2019년 반기)
(2018년 반기)
(제2018년)
(제2017년)

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름
(1,888,387,204)
(1,819,627,387)
3,825,828,987
1,794,639,629

1. 영업에서창출된현금
(1,883,809,938)
(1,843,976,483)
3,787,928,837
1,805,996,405

가. 당기순이익
2,741,202,038

321,096,163

4,095,615,111
644,606,685

나. 조정

1,262,014,094

422,820,519

598,417,771
1,168,976,522

다. 순운전자본의변동
(5,887,026,070)
(2,587,893,165)
(906,104,045)
(7,586,802)

2. 이자수취
39,384,030
30,572,682
83,132,135
9,337,681

3. 이자지급
(21,174,026)
(5,893,412)
(29,774,155)
(19,268,207)

4. 법인세납부
(22,787,270)
(330,174)
(15,457,830)
(1,426,250)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(6,163,022,653)
(858,681,417)
(342,269,147)
(1,723,657,697)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
225,086,088
1,420,550,398
5,606,376,961
204,346,000

단기금융상품의 감소
-
1,400,026,656
3,200,026,656
-

단기대여금의 감소
-
-
2,051,141,326
-

기타포괄손익-공정가치금융자산의 감소
-
-
52,616,000
-

유형자산의 감소
20,772,728
100,000
214,072
-

무형자산의 감소
-
-
20,440,000
-

당기손익-공정가치금융자산의 감소
102,681,539
1,225,742
100,923,872
-

장기매도가능금융자산의 처분
-
-
-
194,150,000

보증금의 감소
101,631,821
19,198,000
23,028,000
10,196,000

사업결합으로 인한 현금순유입
-
-
157,987,035
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(6,388,108,741)
(2,279,231,815)
(5,948,646,108)
(1,928,003,697)

단기금융상품의 증가
4,800,000,000
2,200,000,000
3,200,000,000
942,528,656

단기대여금의 증가
-
-
1,500,000,000
-

종속기업투자의 증가
-
-
-
-

당기손익-공정가치금융자산의 증가
1,014,533,800
-
1,014,969,154
-

공동기업투자의 증가
-
-
-
100,000,000

장기금융상품의 증가
-
13,439,295
-
581,694,930

유형자산의 증가
238,622,941
38,610,020
143,428,784
97,850,111

무형자산의 증가
11,222,000
27,182,500
85,168,170
205,930,000

보증금의 증가
323,730,000
-
5,080,000
-

III.재무활동으로인한현금흐름
2,665,830,233
500,000,000
564,633,190
2,988,052,000

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
5,248,869,000
500,000,000
1,878,846,160
4,083,492,000

단기차입금의 증가
950,000,000
500,000,000
500,000,000
1,083,500,000

유상증자
-

798,999,760
-

주식선택권의 행사
-

179,510,000
-

상환전환우선주의 발행
4,000,010,000
-
-
2,999,992,000

종속기업의 유상증자
-
-
299,390,364
-

종속기업의 주식 처분
-
-
100,946,036
-

사업결합으로인한현금순유입
298,859,000
-
-
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(2,583,038,767)
-
(1,314,212,970)
(1,095,440,000)

단기차입금의 감소
2,220,000,000
-
830,276,570
1,083,500,000

유동성장기차입금의 감소
83,280,000
-
83,600,000
-

자기주식의 취득
-
-
-
11,940,000

종속기업의 자기주식 취득
-
-
129,147,700
-

종속기업 주식 추가 취득
-
-
271,188,700
-

리스부채의 감소
279,758,767
-
-
-

IV. 현금의증가 (I+II+III)
(5,385,579,624)
(2,178,308,804)
4,048,193,030
3,059,033,932

V. 기초의현금
8,422,074,221
4,373,881,191
4,373,881,191
1,314,847,259

VI. 기말의현금
3,036,494,597
2,195,572,387
8,422,074,221
4,373,881,191

3. 연결재무제표 주석

제 21 (당)반기 : 2019년 6월 30일 현재

제 20 (전) 기 : 2018년 12월 31일 현재

주식회사 아톤과 그 종속기업

1. 회사의 개요
한국채택국제회계기준 제1110호(연결재무제표)에 의한 지배기업인 주식회사 아톤(이하 "지배기업")과 연결재무제표 작성대상 종속기업의 일반적 사항은 다음과 같습니다.

1.1 지배기업의 개요

지배기업은 1999년 10월 13일에 설립되어 서울특별시 마포구 상암동에 본사를 두고모바일금융솔루션, 컨텐츠 및 금융서비스의 제공 및 운영 등의 사업을 주로 영위하고있습니다.

지배기업의 설립시 자본금은 100백만원이었으나 수차의 증자를 거쳐 당반기말 현재 지배기업의 납입자본금은 1,436백만원입니다.

당반기말 현재 지배기업의 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

김종서
1,320,070
45.98%

이성미
192,720
6.71%

우리사주조합
94,240
3.28%

자기주식
73,810
2.57%

기타
1,190,160
41.46%

합 계
2,871,000
100.00%

1.2 종속기업의 현황

(1) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
업종
당반기말
전기말

지분율

지분율

지배기업
종속기업
지배기업(*)
종속기업

(주)비즈인포그룹
중고차정보서비스 및 관련 개발용역
70.00%
-
70.00%
-

(주)케이에프씨
중고차금융 정보서비스
-
96.19%
-
96.19%

(*) 최초 지배기업이 인수한 지분율은 88.75%이나, 이후 유상증자 미참여 및 일부 지분 매각으로 당반기말 및 전기말 현재 지배기업의 지분율은 70%입니다.

(2) 연결대상범위의 변동

기업명
포함 사업연도
사유

(주)비즈인포그룹
2018년
(주)비즈인포그룹의 지분증권 88.75%를 신규 인수

(주)케이에프씨
2018년
신규로 연결대상에 포함된 (주)비즈인포그룹의 종속기업

(3) 당반기 연결대상 종속기업의 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
당반기말
당반기

3 개 월
누 적

자산
부채
자본
매출액
반기순이익(손실)
매출액
반기순이익(손실)

(주)비즈인포그룹
2,396,452
1,887,821
508,631
670,850
58,904
1,644,572
241,447

(주)케이에프씨
549,540
307,924
241,616
272,415
(16,100)
540,095
(113,263)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간종료일인 2019년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

가. 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

연결회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호 '리스'를 적용하였습니다. 기준서 제1116호의 경과규정에 따라 비교표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기준서 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나. 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 조기적용하지 않은 주요 제ㆍ개정 기준서는 없습니다.

2.2 회계정책

반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

가. 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

나. 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 

연결회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 다만, 연결회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않았습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 연결회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

(1) 리스이용자로서의 회계처리

연결회사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 

사용권자산은 최초 인식 시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간
종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 회사의 증분차입이자율로 리스료를 할인하고 있습니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의 지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 '유동성장기부채' 또는 '장기차입금'으로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예 : 기초자산 US$5,000 이하) 리스의 경우 예외규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다. 

(2) 리스제공자로서의 회계처리

리스제공자의 회계처리는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책과 유의적으로 변동되지 않았습니다. 

연결회사는 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는
리스는 금융리스로 분류하고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류합니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식합니다.

2.3. 회계정책의 변경

가. 기준서 제1116호 '리스' 의 적용

연결회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호를 적용하였으며,
경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

최초적용일인 2019년 1월 1일 현재 사용권자산 및 리스부채는 각각 1,002,047천원, 882,697천원 증가하였으며, 이익잉여금은 15,115천원 감소하였습니다. 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금 액

1. 2018년 12월 31일의 금융리스부채
-

2. 2019년 1월 1일의 운용리스 약정 조정내역

882,697

- 2018년 12월 31일의 운용리스 약정
914,230

- 2019년 1월 1일의 운용리스 약정 할인금액
882,697

(조정) 단기리스 및 소액자산리스 예외규정 적용 등

-

3. 2019년 1월 1일의 리스부채
882,697

2.4. 중요한 회계추정 및 가정 

반기연결재무제표 작성시 연결회사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 기준서 제1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 재무위험관리

연결회사의 재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험관리정책 및 프로그램을 운용하고있습니다. 또한 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

재무위험관리는 재무팀이 주관하고 있으며, 사업부, 종속기업과의 공조 하에 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 글로벌 재무위험관리정책을 수립하여 운영하고 있습니다.

연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 상각후원가금융자산, 기타포괄손익-공정가치금융자산, 당기손익-공정가치금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 상환전환우선주부채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

3.1 시장위험 

(1) 이자율 위험

변동금리부 금융상품의 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

연결회사는 지역 및 글로벌 자금 공유 체제를 구축하여 외부차입을 최소화함으로써 이자율변동위험의 발생을 최소화하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동위험을 관리하고 있습니다.

(2) 가격 위험 

연결회사는 지분증권 투자에 대해서는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 아니합니다.

3.2 신용위험 

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 경영진이 정한한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

3.3 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

3.4 자본 위험 관리

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,%)

구 분
당반기말
전기말

부채
14,331,994
11,472,646

자본
13,982,572
10,922,190

부채비율
102%
105%

4. 금융상품의 공정가치 

(1) 연결회사의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 연결회사는 금융자산 및 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.

-

표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다(국공채 및 상장주식 등).

-

파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하여 할인된 현금흐름 분석을 수행하며, 옵션인 파생상품의 경우에는 옵션가격결정모형을 사용하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니 다.

-
(상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

(3) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범주
내역(*)
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치금융자산
비상장주식
29,936
29,936

출자금
159,230
156,320

합 계
189,166
186,256

(*) 피투자회사의 경영성과 또는 영업에 중요한 변동이 없으며 투자규모 등이 유의적이지 않은 것으로 판단하여 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 판단하였습니다.

(4) 공정가치 서열체계

연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
수준1
수준2
수준3
합 계

현금및현금성자산
-
2,225,247
-

2,225,247

당기손익-공정가치측정금융자산(*)
-
-
1,503,724
1,503,724

파생상품부채
-
-
(528,790)
(528,790)

합 계
-
2,225,247
974,934
3,200,181

(*) 연결회사가 보유하고 있는 해약환급금으로 평가하는 보험계약자산(923,575천원)은 포함되어 있지 않습니다.

(5) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

<당반기>

(단위: 천원)

당반기

당기손익-공정가치측정 금융자산

파생상품부채

기초

499,347
524,054

증감
997,000
4,736

당기손익인식액

7,377
-

반기말

1,503,724
528,790

<전기>

(단위: 천원)

전기

당기손익-공정가치측정 금융자산

파생상품부채

기초

-
532,624

당기손익인식액

1,847
(8,570)

매입금액

497,500
-

반기말
499,347
524,054

(6) 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

당반기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

현금및현금성자산

MMT

2,225,247

2

현재가치기법

신용위험이 반영된 할인율

당기손익-공정가치 금융자산

수익증권
1,503,724
3

옵션모델 등

변동성

기초자산 주가지수

파생상품부채

상환전환우선주전환권

528,790

3

이항모형

위험중립확률, 위험중립상승비율, 위험중립하락비율

<전기>

(단위: 천원)

전기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

현금및현금성자산

MMT

2,597,433

2

현재가치기법

신용위험이 반영된 할인율

당기손익-공정가치 금융자산

수익증권
499,347
3

옵션모델

변동성

기초자산 주가지수

수익증권
102,206
2

현재가치기법

신용위험이 반영된 할인율

파생상품부채

상환전환우선주전환권

524,054

3

이항모형

위험중립확률, 위험중립상승비율, 위험중립하락비율

5. 범주별 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
당반기말
전기말

당기손익-공정가치 금융자산
2,427,299
1,496,966

기타포괄손익-공정가치 금융자산
189,166
186,256

상각후원가 금융자산

매출채권 및 기타채권
8,126,445
4,134,025

장기매출채권및기타채권
663,111
471,684

단기금융상품
5,800,000
1,000,000

현금및현금성자산(*)
811,248
5,824,641

합계
18,017,269
13,113,572

(*) 공정가치로 측정하는 현금및현금성자산(당반기 2,225백만원 및 전기 2,597백만원)은 상각후원가 측정 금융자산에 포함되어 있지 않습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
당반기말
전기말

상각후원가

매입채무및기타채무
2,476,905
2,787,080

예수금
29,329
26,824

단기차입금
1,390,378
1,966,215

유동성장기부채
166,560
166,560

장기차입금
687,636
249,840

상환전환우선주부채
6,685,005
2,591,989

파생상품부채

상환전환우선주분리 파생상품
528,790
524,054

합 계
11,964,603
8,312,562

(
3) 금융
상품 범주별 손익(법인세 효과 고려전)

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기손익-공정가치 금융자산

처분손익
-
475
-
1,099

평가손익
7,558
18,005
-
-

기타포괄손익-공정가치 (매도가능) 금융자산

평가손익(기타포괄손익)
-
2,911
2,247
2,247

상각후원가 금융자산

이자수익
47,863
105,690
43,449
50,410

상각후원가 금융부채

이자비용
(68,148)
(135,847)
(50,729)
(98,125)

외환차손익
(841)
(814)
4,593
3,449

합 계
(13,568)
(9,580)
(440)
(40,920)

6. 현금및현금성자산

연결회사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 연결회사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당반기말
전기말

MMT
2,225,247
2,597,433

보통예금
811,248
5,824,641

합계
3,036,495
8,422,074

7. 사용이 제한된 현금및현금성자산

당반기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산은 없습니다.

8. 매출채권 및 기타채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권 및 기타채권

매출채권
6,943,832
-
3,014,751
-

차감: 대손충당금
(93,176)
-
(72,367)
-

매출채권(순액)
6,850,656
-
2,942,384
-

계약자산
1,188,491
-
1,124,645
-

대손충당금
(11,885)
-
(11,246)
-

계약자산(순액)
1,176,606
-
1,113,399
-

미수금
150,928
-
177,703
-

차감: 대손충당금
(100,300)
-
(100,000)
-

미수금(순액)
50,628
-
77,703
-

미수수익
50,555
-
2,540
-

차감: 대손충당금
(2,000)
-
(2,000)
-

미수수익(순액)
48,555
-
540
-

소 계
8,126,445
-
4,134,026
-

기타 상각후원가로측정하는 금융자산

단기대여금
98,359
-
98,359
-

차감: 대손충당금
(98,359)
-
(98,359)
-

단기대여금(순액)
-
-
-
-

장기매출채권및기타채권

693,984
-
471,684

차감: 현재가치할인차금
-
(30,873)
-
-

장기매출채권및기타채권(순액)
-
663,111
-
-

소 계
-
663,111
-
471,684

합 계
8,126,445
663,111
4,134,025
471,684

매출채권및기타채권의 할인에 따른 효과가 중요하지 않으므로 해당 계정과목의 공정가치와 장부금액의 차이가 중요하지 않습니다.

(2) 신용위험 및 대손충당금

매출채권, 계약자산, 상각후원가 측정 기타 금융자산의 손상 및 회사의 신용위험 관련 사항은 주석 3.2를 참고하시기 바랍니다.

9. 공동기업투자 

(1) 당반기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회 사 명
주된
사업장
사용
재무제표일
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

공동기업(*)
(주)에이티애널리틱스
한국
6월30일
50.00%
488,332
50.00%
248,287

합 계

488,332

248,287

(*) 공동기업투자주식은 지분법으로 평가하고 있습니다.

(2) 당반기와 전기의 공동기업에 대한 지분법 평가 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

기업명
당기초
취득 및 처분
지분법평가
당반기말

지분법손익
기타포괄손익
지분법
이익잉여금변동

(주)에이티애널리틱스

248,287

-

240,045

-
-
488,332

(전기)

(단위: 천원)

기업명
전기초
취득 및 처분
지분법평가
전기말

지분법손익
기타포괄손익
지분법
이익잉여금변동

(주)에이티애널리틱스
113,670
-
141,348
-
(6,731)
248,287

(3) 당반기와 전기의 중요한 공동기업의 재무정보금액을 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

기업명
당반기말 순자산
회사 지분율
순자산 지분금액
영업권
장부금액

(a)
(b)
(a×b)

(주)에이티애널리틱스
864,198
50%
432,099
56,233
488,332

(전기)

(단위: 천원)

기업명
전기말 순자산
회사 지분율
순자산 지분금액
영업권
장부금액

(a)
(b)
(a×b)

(주)에이티애널리틱스
384,107
50%
192,054
56,233
248,287

(4) 당반기말 현재 공동기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 기 자 본
매 출
반기순이익

(주)에이티애널리틱스
1,204,553
340,356
864,198
1,046,230

480,091

(5)
공동기업의 요약 재무정보 및 수령한 배당금은 아래와 같습니다

(단위: 천원)

(주)에이티애널리틱스
당반기
전기

유동자산

- 현금및현금성자산
683,759
595,671

- 기타유동자산
514,392
340,810

유동자산 합계
1,198,151
936,481

비유동자산
6,402
4,855

유동부채

- 금융부채 (매입채무 제외)
274,240
480,683

- 기타유동부채
42,032
59,497

유동부채 계
316,273
540,180

비유동부채

- 금융부채 (매입채무제외)
-
-

- 기타비유동부채
24,083
17,049

비유동부채 계
24,083
17,049

순자산
864,198
384,107

피투자기업에서 수령한 배당금
-
-

(단위: 천원)

(주)에이티애널리틱스
당반기
전기

수익
609,096
333,929

이자수익
210
326

감가상각비
-
-

기타상각비
(2,588)
-

이자비용
-
-

법인세비용
(126,627)
(51,560)

계속영업손익

480,091

282,695

기타포괄손익
-
(1,397)

총포괄손익

480,091

281,298

10. 재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상 품
192,755
(192,755)
-
192,809
(192,755)
54

원재료
441,048
(54,433)
386,615
270,875
(54,433)
216,442

제 품
253,025
(253,025)
-
253,025
(253,025)
-

합 계
886,828
(500,213)
386,615
716,709
(500,213)
216,496

연결회사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재무상태표가액으로 하고 있습
니다.

11. 기타유동자산

당반기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
385,717
44,344

선급비용
107,657
184,875

기타
9,415
8,967

합 계
502,789
238,186

12. 당기손익-공정가치 금융자산

(1) 당기손익-공정가치 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동항목

수익증권
-
102,206

비유동항목

저축성보험
923,575
895,413

수익증권
1,503,724
499,346

합 계
2,427,299
1,496,965

(2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기손익-공정가치 채무상품 관련 순손익
7,558
18,480
-
1,446

13. 기타포괄손익-공정가치 금융자산

(1) 기타포괄손익-공정가치 지분상품

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

비유동항목

비상장주식

소프트웨어공제조합
159,230
156,320

(주)티모넷
29,936
29,936

합 계
189,166
186,256

위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 

전기 중 한국보안토큰협동조합 해산에 따른 원금 미회수분과 (주)에이쓰리시큐리티 주식매각에서 발생한 처분손실을 각각 1,586천원,
8,498천원을 기타포괄손익에 인식하였으며, 처분 후 이익잉여금으로 재분류하였습니다.

1
4. 유형자산

(1) 당반기와 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초 순장부금액
245,465
169,432

회계정책변경효과
1,002,047
-

사용권자산의 증감
599,477
-

취득으로 인한 증가
238,623
38,610

처분으로 인한 감소
(116,825)
-

감가상각
(417,547)
(36,873)

손상차손
-
(246)

반기말 순장부금액
1,551,240
170,923

(2) 당반기 및 전반기의 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
-
-

판매비와관리비 등
417,547
36,873

합 계
417,547
36,873

당반기말 현재 사용권자산은 1,145,802천
원(당기초
:1,002,047천원
)입니다. 또한 당반기 중 신규 발생한 사용권자산은 633,671천원 (감소 : 34,194천원)이며, 사용권자산의 감가상각비는 359,084천원 입니다.

15. 무형자산

(1) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초장부가액
4,560,494
2,182,868

내부개발에 의한 취득
10,939
-

개별 취득
283
41,908

상각
(226,169)
(182,317)

처분/폐기/손상
-
(58,439)

기타
-
(14,725)

반기말장부가액
4,345,547
1,969,295

(2) 당반기 및 전반기의 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
-
-

판매비와관리비 등
226,169
182,317

합 계
226,169
182,317

16. 매입채무 및 기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
1,763,141
-
1,909,591
-

미지급금
713,764
-
877,489
-

합 계
2,476,905
-
2,787,080
-

17. 기타유동부채

당반기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
105,933
922,505

예수금
29,329
26,824

부가세예수금
257,570
461,422

당기법인세부채
74,079
108,884

미사용 연차
163,458
163,458

기타부채
87,137
76,040

합 계
717,506
1,759,133

18. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
차입처
이자율
당반기말
전기말

단기차입금
중소기업자금대출
기업은행
1.933%
-
500,000

기업운전자금대출
신한은행
3.20%
400,000
-

주임종차입금
대표이사
-
296,215
1,466,215

리스부채(*1)
-
2.42%~3.16%
694,163
-

소 계
1,390,378
1,966,215

유동성장기차입금
개발기술담보
중소벤처기업진흥공단
2.42%
166,560
-

장기차입금
개발기술담보
중소벤처기업진흥공단
2.42%
166,560
249,840

리스부채(*1)
-
2.42%~3.16%
521,076
-

소 계
687,636
249,840

합 계
2,244,574
2,216,055

(*1) 리스부채와 관련하여 연이자율은 가중평균 증분차입이자율이며 당반기 중 발생한 이자비용은 16백만원입니다. 또한 채무불이행이 발생할 경우에 대비하여 리스제공자에게 사용권자산에 대한 권리를 담보로 제공하였습니다. 

(2) 당반기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환기간
상환금액

2020년 7월 1일 ~ 2021년 6월 30일
456,160

2021년 7월 1일 ~ 2022년 6월 30일
186,229

2022년 7월 1일 이후
45,247

합 계
687,636

19.
상환전환우선주부채

(1) 당

반기말
과 전기말 현재 상환전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
발행일
만기일
보장수익률

당

반기
말

전기말

제1차
케이비증권
2017-08-25
2027-08-25
5%
999,992
999,992

제2차
서울투자성장산업 벤처조합
2017-10-16
2027-10-16
5%
2,000,000
2,000,000

제3차
기업은행(BNK자산운용)
 ㈜알파벳
2019-01-04
2029-01-03
0%
4,000,010
-

소 계
7,000,002
2,999,992

상환할증금
1,886,913
1,886,679

상환전환우선주조정
(2,201,910)
(2,294,681)

기말 장부가액
6,685,005
2,591,990

파생상품부채(전환권)
528,790
524,054

(2) 상환전환우선주

구분
1차
2차
3차

발행주식수
124,999주
250,000주
228,572주

발행가액
8,000원
8,000원
17,500원

전환가액
8,000원
8,000원
17,500원

액면가액
500원
500원
500원

최저이익배당율
액면가 기준 연 5%
액면가 기준 연 5%
액면가 기준 연 0%

배당기산일
발행일의 직전 사업연도 말
발행일의 직전 사업연도 말
발행일의 직전 사업연도 말

존속기간
발행일로부터 10년, 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 존속기간 경과일로부터 자동적으로 보통주로 전환
발행일로부터 10년, 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 존속기간 경과일로부터자동적으로 보통주로 전환
발행일로부터 10년, 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 존속기간 경과일로부터자동적으로 보통주로 전환

전환비율
- 우선주 1주당 보통주 1주
- 우선주 1주당 보통주 1주
- 우선주 1주당 보통주 1주

- 회사가 IPO 하는 경우 공모단가의 70%와 우선주 전환가격 중 낮은 가격으로 조정
- 회사가 IPO 하는 경우 공모단가의 100%와 우선주 전환가격 중 낮은 가격으로 조정
- 회사가 IPO 하는 경우 공모단가의 70%와 우선주 전환가격 중 낮은 가격으로 조정

- 회사가 타법인과 합병하는 경우 주당 합병가액의 70%와 우선주 전환가격 중 낮은 가격으로 조정
- 회사가 타법인과 합병하는 경우 주당 합병가액의 100%와 우선주 전환가격 중 낮은 가격으로 조정
- 회사가 타법인과 합병하는 경우 주당 합병가액의 70%와 우선주 전환가격 중 낮은 가격으로 조정

- 회사가 우선주식 전환 전에 우선주식의 전환가격을 하회하는 가액으로 유상증자 또는 일체의 주식연계증권을 발행할 경우 전환가격 조정
- 회사가 우선주식 전환 전에 우선주식의 전환가격을 하회하는 가액으로 유상증자 또는 일체의 주식연계증권을 발행할 경우 전환가격 조정
- 회사가 우선주식 전환 전에 우선주식의 전환가격을 하회하는 가액으로 유상증자 또는 일체의 주식연계증권을 발행할 경우 전환가격 조정

전환시 발행할
주식의종류
기명식 보통주
기명식 보통주
기명식 보통주

전환청구기간
발행일로부터 10년내 언제든지
발행일로부터 10년내 언제든지
발행일로부터 10년내 언제든지

전환권을 행사한
주식의 배당기산일
전환권을 행사한 회계연도의 직전 사업연도 말
전환권을 행사한 회계연도의 직전 사업연도 말
전환권을 행사한 회계연도의 직전 사업연도 말

상환가액
주당발행가액 및 이에 대하여 연복리 5%를 적용하여 산출한 이자 금액의 합계액
주당발행가액 및 이에 대하여 연복리 5%를 적용하여 산출한 이자 금액의 합계액
투자원금(주식인수총액)

(지급된 배당액 있는 경우 차감)
(지급된 배당액 있는 경우 차감)

상환청구기간
발행일로부터 3년이 경과한 다음날부터 우선주 존속기간 만료일까지
발행일로부터 3년이 경과한 다음날부터 우선주 존속기간 만료일까지
발행일로부터 2년이 경과한 다음날부터 우선주 존속기간 만료일까지

20. 순확정급여부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 순확정급여부채(자산)와 관련하여 연결재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,489,806
2,241,936

사외적립자산의 공정가치
(1,007,603)
(1,027,144)

순확정급여부채
1,482,203
1,214,792

(2) 당반기와 전반기 중 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
364,193
251,113

순이자원가
(891)
-

종업원 급여에 포함된 총 비용
363,302
251,113

(3) 당반기와 전반기 중 손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
161,595
61,284

판매비와 관리비(*)
201,707
189,829

합 계
363,302
251,113

(*) 당반기와 전반기 경상연구개발비로 인식한 퇴직급여 각각 71,273천원 및 64,095천원이 포함되어 있습니다.

21. 자본금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연결회사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식의 수 : 보통주
2,871,000주
2,871,000주

자본금
1,435,500천원
1,435,500천원

(2) 당반기말 및 전기말 현재 연결회사의 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
주식수
자본금
주식발행초과금
합 계

전기초
2,711,000
1,355,500
325,471
1,680,971

제3자배정 유상증자
100,000
50,000
748,999
798,999

종업원주식선택권행사
60,000
30,000
212,810
242,810

전기말
2,871,000
1,435,500
1,287,280
2,722,780

제3자배정 유상증자
-
-
-
-

종업원주식선택권행사
-
-
-
-

당반기말
2,871,000
1,435,500
1,287,280
2,722,780

22. 기타불입자본과 주식선택권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당반기말
전기말

주식발행초과금
1,287,280
1,287,280

기타자본잉여금
240,815
240,814

자기주식(*)
(220,905)
(220,905)

주식선택권
114,403
81,878

합 계
1,421,593
1,389,067

(*) 연결회사는 당반기말 현재 자기주식 73,810주를 보유하고 있으며, 향후 처분할 예정입니다. 

(2) 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초
220,905
220,905

취득
-
-

기말
220,905
220,905

(3) 당반기말 현재 연결회사가 부여한 주식선택권과 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
5차
4차
3차
2차

권리부여일
2019년 03월 29일
2018년 03월 31일
2017년 03월 31일
2016년 03월 31일

부여된 주식선택권
160,000 주
38,000 주
87,000 주
14,000 주

부여방법(*)
주식발행, 자기주식교부, 차액보상 중 이사회가 결정
주식발행, 자기주식교부, 차액보상 중 이사회가 결정
주식발행, 자기주식교부, 차액보상 중 이사회가 결정
주식발행, 자기주식교부, 차액보상 중 이사회가 결정

행사가격
16,000원
3,000원
3,000원
3,000원

행사가능기간
2021. 4. 1 ~ 2023.12.31
2020. 4. 1 ~ 2022.12.31
2019. 4. 1 ~ 2021.12.31
2018. 4. 1 ~ 2020.12.31

(*) 연결회사는 주식선택권의 결제방법을 신주발행교부, 자기주식교부, 차액현금교부 중 선택할 수 있으며, 현금을 지급해야 하는 현재의무가 없으므로 주식결제형 주식기준보상거래로 보아 회계처리하였습니다.

(4) 주식선택권 수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전기

기초 잔여주
139,000
217,000

부여
160,000
38,000

행사
-
(60,000)

소멸
(10,000)
(56,000)

기말 잔여주
289,000
139,000

(5) 연결회사는 5차, 4차 및 3차 주식선택권의 보상원가를 Cox, Ross and Rubinstein (CRR) 이항모형을 이용하여 공정가치를 산정했으며, 2차 주식선택권의 보상원가는 블랙-숄즈 모형을 이용하여 공정가치를 산정 하였습니다. 공정가치를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
5차 내역
4차 내역
3차 내역
2차 내역

무위험이자율
1.717%
2.46%
1.86%
1.47%

기대행사기간
2년
2년
2년
2년

예상주가변동성
0.2589
0.2193
0.1717
0.6262

기대권리소멸율
0%
0%
0%
0%

(6) 보상원가의 내역
연결회사는 당반기 및 전기 중 권리부여일 이후 가득기간까지의 기간동안 비용으로 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기보상원가
290,779
198,795

당기 비용으로 인식한 보상비용
32,525
37,759

보상원가 합계
323,304
236,554

당기말까지 행사된 주식선택권
(63,300)
(63,300)

당기말까지 소멸된 주식선택권
(145,601)
(91,376)

당기말 주식선택권
114,403
81,878

23. 이익잉여금

당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

법정적립금 :

이익준비금(*1)
50,700
50,700

임의적립금 :

미처분이익잉여금:
10,422,373
7,761,382

합 계
10,473,073
7,812,082

(*1) 연결회사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

24. 기타자본항목

당반기말 및 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
13,935
11,024

기타포괄손익-공정가치금융자산처분손익
(10,084)
(10,084)

합 계
3,851
940

25. 비용의 성격별 분류

(1)
당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위: 천원)

계정과목
판매비와 관리비
매출원가
합 계

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

제품 및 원재료의 변동
-
-
(146,463)
(170,119)
(146,463)
(170,119)

제품 및 원재료의 사용
-
-
1,422,827
2,254,091
1,422,827
2,254,091

종업원급여
1,064,087
1,874,147
924,470
1,860,999
1,988,557
3,735,146

감가상각비
196,717
417,547
(3,791)
-
192,926
417,547

무형자산상각비
113,053
226,169
-
-
113,053
226,169

대손상각비
11,567
21,747
-
-
11,567
21,747

지급수수료
771,432
1,555,910
77,674
173,203
849,106
1,729,113

광고선전비
220,065
488,655
-
-
220,065
488,655

외주비
-
-
2,568,891
5,084,592
2,568,891
5,084,592

기타
420,259
765,699
199,004
180,074
619,263
945,773

합 계
2,797,180
5,349,874
5,042,612
9,382,840
7,839,792
14,732,714

(전반기)

(단위: 천원)

계정과목
판매비와 관리비
매출원가
합 계

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

재고자산의 변동
-
-
(168,470)
(361,673)
(168,470)
(361,673)

사용된 원재료
-
-
865,902
1,651,097
865,902
1,651,097

종업원급여
618,536
1,294,426
462,041
1,038,062
1,080,577
2,332,488

감가상각비
18,258
36,873
-
-
18,258
36,873

무형자산상각비
91,453
182,317
-
-
91,453
182,317

지급수수료
270,438
635,666
45,988
91,731
316,425
727,397

외주비
-
-
2,148,436
3,158,617
2,148,436
3,158,617

기타
612,385
1,327,817
305,151
602,028
917,536
1,929,845

합 계
1,611,070
3,477,099
3,659,048
6,179,862
5,270,117
9,656,961

26. 판매비와 관리비

(1) 당반기 및 전반기 중 판매비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

광고선전비
220,065
488,655
222,214
624,496

운반비및보관료
1,707
3,912
433
1,047

지급수수료
771,432
1,555,910
270,438
635,666

합 계

993,204

2,048,477

493,085
1,261,209

(2) 당반기 및 전반기 중 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

급여
574,556
1,042,768
375,595
756,614

퇴직급여
66,721
130,434
59,208
125,733

복리후생비
120,834
235,957
79,572
174,747

여비교통비
21,446
50,811
9,147
15,687

접대비
73,662
133,176
63,220
113,909

수도광열비
2,500
5,305
-
-

통신비
14,868
32,923
6,144
12,221

세금과공과금
22,543
41,393
15,626
29,104

감가상각비
196,717
417,547
18,258
36,873

지급임차료
11,369
11,369
53,539
107,078

보험료
12,413
24,055
3,749
7,778

차량유지비
33,695
60,593
32,192
71,753

경상개발비
465,232
764,468
242,950
439,975

교육훈련비
1,141
8,879
3,079
15,943

도서인쇄비
2,201
4,979
1,015
6,756

소모품비
33,341
47,040
8,455
12,405

대손상각비
11,567
21,747
-
-

건물관리비
7,055
9,259
36,821
73,641

무형자산상각비
113,053
226,169
91,453
182,317

주식보상비용
19,062
32,525
17,961
33,357

합 계
1,803,976
3,301,397
1,117,984
2,215,891

27. 금융수익 및 금융비용

연결회사는 금융상품에서 발생하는 이자수익(비용) 등을 금융수익(비용)으로 분류하고 있으며, 당반기 및 전반기 중 발생한 금융손익의 상세내역은 다음과 같습니다. 

(1) 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

이자수익
47,863
105,690
43,449
50,410

외환차익
-
28
7,351
8,079

당기손익-공정가치금융자산평가이익

7,558

18,005
-
-

당기손익-공정가치금융자산처분이익
-
475
-
1,446

합 계
55,421
124,198
50,800
59,935

(2) 금융비용

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

이자비용
68,148
135,847
50,729
98,125

외환차손
841
841
2,758
4,630

기타의대손상각비
-
-
50,000
50,000

단기금융상품처분손실
-
-
-
347

합 계
68,989
136,688
103,487
153,102

28. 기타수익과 기타비용

당반기와 전반기 중 발생한 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

기타수익

유형자산처분이익
1,735
1,735
-
-

지분법이익
106,700
240,045
69,895
185,661

잡이익
8,144
15,099
7,352
7,354

합 계
116,579
256,879
77,247
193,015

기타비용

유형자산처분손실
590
590
146
146

무형자산손상차손
-
-
-
58,439

잡손실
10,378
10,483
10,601
10,711

합 계
10,968
11,073
10,747
69,296

29. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 현재 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균 연간법인세율은 13.5%입니다.

30. 주당이익

(1) 연결회사의 기본주당순손익은 보통주 1주에 대한 반기순손익을 계산한 것으로 그 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당반기
전반기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

지배기업지분 반기순이익
1,805,678,854
2,676,106,503
484,359,423
321,096,163

가중평균유통보통주식수
2,797,190
2,797,190
2,637,190
2,637,190

기본주당순이익
646
957
184
122

(*) 당반기 및 전반기 3개월 가중평균유통주식수는 반기와 같습니다.

(2) 연결회사의 가중평균유통보통주식수산정내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

구 분
2019-06-30
주식수
유통보통주

기초
2019-01-01
181
2,871,000
2,871,000

자기주식
2019-01-01
181
(73,810)
(73,810)

가중평균유통보통주식수
2,797,190

(전반기)

구 분
2018-06-30
주식수
유통보통주

기초
2018-01-01
181
2,711,000
2,711,000

자기주식
2018-01-01
181
(73,810)
(73,810)

가중평균유통보통주식수
2,637,190

(3) 희석주당이익

당반기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 상환전환우선주와 주식선택권이 있으며, 주식선택권의 내역
은

주석22
. 주식선택권
에 기재된 내용과 같습니다. 

다만, 상환전환우선주는 당기에 희석효과가 없으며 주식선택권은 연결회사가 비상장회사로 희석효과를 판단하기 위한 연결회사 주식의 평균시장가격의 한계로 인해 희석주당이익을 산정하지 아니하였습니다. 

31. 특수관계자거래

(1) 당반기말 현재 연결회사의 중요한 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 

구 분
특수관계자명칭

임직원
대표이사 등

공동지배회사
(주)에이티애널리틱스

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 

1) 당반기

(단위: 천원)

구 분
매출
매입
자금차입
자금상환

(주)에이티애널리틱스
-
492,410
-
-

임직원
-
-
-
1,170,000

합 계
-
492,410
-
1,170,000

2) 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 없습니다.

(3) 당반기 및 전기말 중 특수관계자와의 채권, 채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

채권
채무
채권
채무

(주)에이티애널리틱스
70,746
154,553
460,930
130,549

임직원
-
296,215
-
1,466,215

기타(*)
98,359
-
98,359
-

합 계
169,105
450,768
559,289
1,596,764

(*) 해당 채권은 2017년부터 발생한 대여금으로 100% 대손충당금 설정되어 있습니다.

(4) 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

주요경영진급여
331,933
290,183

퇴직급여
59,692
112,447

주식기준보상
3,934
20,156

합 계
395,559

422,786

상기의 주요경영진에는 연결회사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

32. 우발채무와 주요 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결회사가 맺고 있는 약정한도의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내역
한도금액
실행금액

국민은행
KB 우수기술기업 TCB 신용대출
400,000
-

중소기업벤처진흥공단
개발기술자금대출
500,000
333,120

기업은행
중소기업자금대출
500,000
-

신한은행
기업운전자금대출
400,000
400,000

합 계
1,800,000
733,120

(2) 당반기 및 전기말 현재 연결회사가 제공받고 있는 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내역
당반기
전기

소프트웨어 공제조합
입찰이행보증
-
371,925

계약이행보증
1,525,434
6,627,117

서울보증보험
계약이행보증
2,339,281
2,974,993

기술보증기금
운전자금대출보증
9,000
475,000

합 계
3,873,715
10,449,035

(3) 당반기 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 담보의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

소프트웨어공제조합 출자금
159,230
156,320

특허권(주 1)
1,483
1,616

단기금융상품(주 2)
1,500,000
-

(주 1) 당반기 및 전기말 잔액은 해당 특허권(제1491424호)의 장부가액이며 동 자산은 중소벤처기업진흥공단 차입금의 담보로 제공되어 있으며 특허권의 채권최고액은 600,000천원입니다.

(주 2) 주식회사 아톤의 종속회사인 (주)비즈인포그룹 대출금과 관련하여 신한은행 
10억원과 중소기업은행 5억원의 단기금융상품을 담보로 제공하였습니다.

(4) 당반기말 현재 계류중인 소송사건은 없습니다. 

33. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

가. 반기순이익
2,741,202
321,096

나. 조정
1,262,014
422,820

(1) 비용의 가산
1,603,663
635,091

퇴직급여
363,301
175,093

감가상각비
417,547
36,873

대손상각비
21,747
-

기타의대손상각비
-
50,000

재고자산손상차손
-
442

법인세비용
427,111
-

당기손익-공정가치금융자산평가손실
-
6,192

유형자산처분손실
590
146

무형자산상각비
226,169
182,317

무형자산손상차손
-
58,439

주식보상비용
32,525
33,358

이자비용
114,673
92,231

(2) 수익의 차감
(341,649)
(212,271)

법인세수익
15,974
-

이자수익
65,415
19,193

유형자산처분이익
1,735
-

지분법이익
240,045
185,661

당기손익-공정가치금융자산평가이익
18,005
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
475
7,417

다. 운전자본의 변동
(5,887,026)
(2,587,893)

매출채권및기타채권의 감소(증가)
(3,959,641)
(279,582)

재고자산의 감소(증가)
(170,120)
(362,115)

기타유동자산의 감소(증가)
(304,183)
(675,373)

당기법인세 자산의 감소(증가)
-
330

이연법인세자산의 감소(증가)
(49,538)
-

매입채무및기타채무의 증가(감소)
(310,175)
(783,362)

기타유동부채의 증가(감소)
(963,564)
(388,073)

당기법인세부채의 증가(감소)
(34,805)
-

퇴직금의 지급
(115,432)
(245,919)

사외적립자산의 감소(증가)
20,432
146,201

영업으로부터창출된현금
(1,883,810)
(1,843,976)

(2) 현금의 유입.유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
금액

건설중인자산에서 무형자산으로 대체
10,939

장기차입금에서 유동성장기차입금으로 대체
83,280

(3) 당반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
재무현금흐름
현재가치할인차금
상각
비현금거래
기말

단기차입금
1,966,215
(1,270,000)
-
-
696,215

유동성장기부채
166,560
(83,280)
-
83,280
166,560

단기리스부채
-
(279,759)
16,227
957,695
694,163

장기차입금
249,840
-
-
(83,280)
166,560

상환전환우선주부채
2,591,989
4,000,010
97,742
(4,736)
6,685,005

장기리스부채
-
-
-
521,076
521,076

합 계
4,974,604
2,366,971
113,969
1,474,035
8,929,579

(4) 당반기 중 리스부채와 관련하여 발생한 원금 상환에 따른 현금유출액(재무활동)은 279,759천원, 이자비용 현금유출액(영업활동)은 16,227천원입니다.

34. 영업부문 정보

(1) 연결회사의 보고부문 구분에 대한 주요 내용은 다음과 같습니다.

연결회사는 전략적 의사결정을 수립하는 경영진(이사회)에서 사업부문 별 본부를 구분하여 운영하고 있으며, 경영진에게 보고되는 사업단위를 기준으로 보고 부문을 결정하고 있습니다. 연결회사 매출의 대분분은 용역매출로 구성되어 있으며, T-Money교통카드 칩 관련매출이 제품매출로 구분됩니다.

보고기간 종료일 현재 보고 부문은 서비스사업, 솔루션사업, 중고차사업으로 구성되어 있습니다. 당반기의 부문별정보는 매출액과 영업이익이 내부조정이 배분된 후로 작성되었습니다.

(2) 당반기의 부문별 재무현황은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
서비스부문
솔루션부문
중고차부문
합계

매출액
4,572,553
11,269,059
2,184,667
18,026,279

내부매출액
-
-
(358,568)
(358,568)

순매출액
4,572,553
11,269,059
1,826,099
17,667,711

영업이익
1,659,966
1,340,437
(65,407)
2,934,996

감가상각비
77,625
191,306
148,616
417,547

무형자산상각비
51,751
96,696
77,721
226,169

반기순이익
1,476,979
1,192,673
71,550
2,741,202

보고부문자산(*)
7,199,920
17,744,206
3,370,440
28,314,566

보고부문부채(*)
3,472,838
8,558,812
2,300,344
14,331,994

(*) 보고부문 자산 및 보고부분 부채는 재무제표상 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출됐으며, 부분별 영업에 근거하여 배부됐습니다. 

<전반기>

(단위 : 천원)

구분
서비스부문
솔루션부문
합계

매출액
3,604,120
6,343,716
9,947,836

내부매출액
-
-
-

순매출액
3,604,120
6,343,716
9,947,836

영업이익
387,006
(96,131)
290,875

감가상각비
13,359
23,514
36,873

무형자산상각비
54,720
127,598
182,318

반기순이익
427,215
(106,119)
321,096

보고부문자산(*)
4,590,159
8,079,271
12,669,430

보고부문부채(*)
2,415,553
4,251,683
6,667,236

35. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 

35.1 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당기 중 연결회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

고객과의 계약에서 생기는 수익
17,667,711

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

1) 연결실체는 다음의 주요 부문별로 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

구 분
서비스 부문
솔루션 부문
중고차부문
합 계

수익인식시점

한 시점에 인식
4,563,338
5,538,153
1,372,677
11,474,168

기간에 걸쳐 인식
9,215
5,730,906
453,422
6,193,543

합 계
4,572,553
11,269,059
1,826,099
17,667,711

35.2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채

(1) 회사가 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산-IT컨설팅계약
1,188,491
889,668

계약자산 합계
1,188,491
889,668

계약부채-IT컨설팅계약
-
90,424

계약부채 합계(*)
-
90,424

(*) 계약부채는 재무상태표 상 기타유동부채로 계상하고 있습니다.

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동

당기에 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동은 발생하지 않았습니다.

(3) 계약부채에 대해 인식한 수익

전기에서 이월된 계약부채와 관련하여 당반기에 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

계약부채-IT컨설팅계약
90,424

4. 재무제표

반 기 재 무 상 태 표

제21기 반기 2019년 6월 30일 현재

제20기 2018년 12월 31일 현재

제19기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 아톤
(단위 : 원)

과 목
제21기 반기
제20기
제19기

자 산

I. 유동자산
17,051,583,783
13,401,273,158
8,922,414,010

현금및현금성자산
2,564,153,418
8,253,425,540
4,373,881,191

단기금융상품
5,800,000,000
1,000,000,000
1,000,026,656

매출채권및기타채권
7,815,501,964
3,694,744,782
2,459,203,498

재고자산
386,614,592
216,495,435
387,844,045

단기대여금
-
-
500,000,000

기타유동자산
485,313,809
236,607,401
200,032,370

당기법인세자산
-
-
1,426,250

II. 비유동자산
7,892,541,879
5,812,098,418
3,900,038,520

장기금융상품
-
-
581,694,930

당기손익-공정가치금융자산
2,427,298,701
1,394,759,837
-

공동기업투자
488,331,953
248,286,527
113,669,676

종속기업투자
1,251,250,000
551,250,000
-

장기매도가능금융자산
-
-
246,709,192

기타포괄손익-공정가치금융자산
189,166,498
186,255,898
-

장기매출채권및기타채권
330,083,912
336,938,000
359,966,000

유형자산
995,824,116
230,602,741
169,431,891

무형자산
1,562,579,115
1,699,804,841
2,182,868,248

이연법인세자산
648,007,584
1,164,200,574
245,698,583

자 산 총 계
24,944,125,662
19,213,371,576
12,822,452,530

부 채 및 자 본

I. 유동부채
3,270,825,540
4,764,145,262
2,843,650,037

매입채무및기타채무
2,286,172,836
2,576,670,714
2,229,095,892

단기차입금
402,627,252
500,000,000
-

유동성장기부채
166,560,000
166,560,000
83,600,000

기타유동부채
415,465,452
1,520,914,548
530,954,145

II. 비유동부채
8,760,824,330
4,228,935,829
4,333,308,694

장기차입금
474,506,463
249,840,000
416,400,000

순확정급여채무
1,072,522,873
863,052,743
973,789,886

상환전환우선주부채
6,685,005,308
2,591,989,412
2,410,495,143

파생상품부채
528,789,686
524,053,674
532,623,665

부 채 총 계
12,031,649,870
8,993,081,091
7,176,958,731

I. 자본금
1,435,500,000
1,435,500,000
1,355,500,000

II. 기타불입자본
1,326,379,233
1,293,854,094
357,585,543

III. 기타자본구성요소
3,850,750
940,150
9,271,720

IV. 이익잉여금
10,146,745,809
7,489,996,241
3,923,136,536

자 본 총 계
12,912,475,792
10,220,290,485
5,645,493,799

부 채 및 자 본 총 계
24,944,125,662
19,213,371,576
12,822,452,530

반 기 손 익 계 산 서

제21기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제20기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제20기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제19기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 아톤
(단위 : 원)

과 목
제21기 반기
제20기 반기
제20기
제19기

(2019년 반기)
(2018년 반기)
(제2018년)
(제2017년)

I. 매출액
15,841,611,816
9,947,836,129
26,150,482,206
23,807,350,020

II. 매출원가
8,427,755,356
6,179,862,465
14,811,204,068
17,067,014,437

III. 매출총이익
7,413,856,460
3,767,973,664
11,339,278,138
6,740,335,583

IV. 판매비와 관리비
4,413,453,978
3,477,098,859
8,331,281,754
5,868,316,960

V. 영업이익
3,000,402,482
290,874,805
3,007,996,384
872,018,623

금융수익
118,812,370
59,934,613
119,575,903
118,299,425

금융비용
118,195,754
153,102,165
264,930,094
180,069,815

기타수익
254,730,412
193,015,065
193,217,590
23,578,080

기타비용
4,392,816
69,295,981
192,868,411
237,971,586

VI. 법인세비용차감전순이익
3,251,356,694
321,426,337
2,862,991,372
595,854,727

VII. 법인세비용
581,704,321
330,174
(821,707,123)
(48,751,958)

VIII. 당기순이익
2,669,652,373
321,096,163
3,684,698,495
644,606,685

IX. 주당손익

기본/희석 주당순이익
954
122
1,391
244

반 기 포 괄 손 익 계 산 서

제21기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제20기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제20기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제19기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 아톤
(단위 : 원)

과 목
제21기 반기
제20기 반기
제20기
제19기

(2019년 반기)
(2018년 반기)
(제2018년)
(제2017년)

Ⅰ. 당기순이익
2,669,652,373
321,096,163
3,684,698,495
644,606,685

Ⅱ. 기타포괄손익
2,910,600
2,246,706
(126,170,360)
(111,414,345)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
2,910,600
2,246,706
(126,170,360)
(113,112,722)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
(112,588,942)
(113,112,722)

지분법이익잉여금 변동
-
-
(5,249,848)
-

기타포괄손익-공정가치금융자산평가이익
2,910,600
2,246,706
1,752,430
-

기타포괄손익-공정가치금융자산처분손익
-
-
(10,084,000)
-

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목
-
-
-
1,698,377

매도가능금융자산평가이익
-
-
-
1,698,377

Ⅲ. 총포괄이익
2,672,562,973
323,342,869
3,558,528,135
533,192,340

반 기 자 본 변 동 표

제21기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제20기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제20기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제19기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 아톤
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
기타불입자본
기타포괄손익
 누계액
이익잉여금
총 계

2017.01.01(전전기초)
1,355,500,000
290,913,043
7,573,343
3,391,642,573
5,045,628,959

당기순이익
-
-
-
644,606,685
644,606,685

매도가능금융자산평가손익
-
-
1,698,377
-
1,698,377

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(113,112,722)
(113,112,722)

자기주식의 취득
-
(11,940,000)
-
-
(11,940,000)

주식선택권 부여
-
78,612,500
-
-
78,612,500

2017.12.31(전전기말)
1,355,500,000
357,585,543
9,271,720
3,923,136,536
5,645,493,799

2018.01.01(전기초)
1,355,500,000
357,585,543
9,271,720
3,923,136,536
5,645,493,799

당기순이익
-
-
-
3,684,698,495
3,684,698,495

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익
-
-
1,752,430
-
1,752,430

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
(10,084,000)
-
(10,084,000)

처분손익
-
-
-
-
-

지분법이익잉여금 변동
-
-
-
(5,249,848)
(5,249,848)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(112,588,942)
(112,588,942)

소유주와의 거래
-
-
-
-
-

유상증자
50,000,000
748,999,760
-
-
798,999,760

주식선택권 행사
30,000,000
149,510,000
-
-
179,510,000

주식선택권 부여
-
37,758,791
-
-
37,758,791

2018.12.31(전기말)
1,435,500,000
1,293,854,094
940,150
7,489,996,241
10,220,290,485

2018.01.01(전기초)
1,355,500,000
357,585,543
9,271,720
3,923,136,536
5,645,493,799

Ⅰ. 총포괄이익

1. 반기순이익
-
-
-
321,096,163
321,096,163

2. 기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
-
-
2,246,706
-
2,246,706

Ⅱ. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 주식보상비용
-
33,357,260
-
-
33,357,260

2018.06.30(전반기말)
1,355,500,000
390,942,803
11,518,426
4,244,232,699
6,002,193,928

2019.01.01(당기초)
1,435,500,000
1,293,854,094
940,150
7,489,996,241
10,220,290,485

회계정책변경효과
-
-
-
(12,902,805)
(12,902,805)

수정후 기초자본
1,435,500,000
1,293,854,094
940,150
7,477,093,436
10,207,387,680

Ⅰ. 총포괄이익

1. 반기순이익
-
-
-
2,669,652,373
2,669,652,373

2. 기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
-
-
2,910,600
-
2,910,600

Ⅱ. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 주식보상비용
-
32,525,139
-
-
32,525,139

2019.06.30(당반기말)
1,435,500,000
1,326,379,233
3,850,750
10,146,745,809
12,912,475,792

반 기 현 금 흐 름 표

제21기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제20기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

제20기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제19기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 아톤
(단위 : 원)

과 목
제21기 반기
제20기 반기
제20기
제19기

(2019년 반기)
(2018년 반기)
(제2018년)
(제2017년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(2,243,990,525)
(1,819,627,387)
3,446,185,080
1,794,639,629

1. 영업에서창출된현금
(2,253,563,535)
(1,843,976,483)
3,398,013,736
1,805,996,405

가. 당기순이익
2,669,652,373
321,096,163
3,684,698,495
644,606,685

나. 조정
1,061,881,638
422,820,519
415,093,819
1,156,031,268

다. 순운전자본의변동
(5,985,097,546)
(2,587,893,165)
(701,778,578)
5,358,452

2. 이자수취
39,273,601
30,572,682
79,701,642
9,337,681

3. 이자지급
(7,109,051)
(5,893,412)
(16,383,748)
(19,268,207)

4. 법인세납부
(22,591,540)
(330,174)
(15,146,550)
(1,426,250)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(6,663,204,077)
(858,681,417)
(961,550,491)
(1,723,657,697)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
30,692,728
1,420,550,398
5,497,248,600
204,346,000

단기금융상품의 감소
-
1,400,026,656
3,200,026,656
-

단기대여금의 감소
-
-
2,000,000,000
-

종속기업투자주식의 감소
-
-
100,000,000
-

기타포괄손익-공정가치금융자산의 감소
-
-
52,616,000
-

유형자산의 감소
17,272,728
100,000
214,072
-

무형자산의 감소
-
-
20,440,000
-

당기손익-공정가치금융자산의 감소
-
1,225,742
100,923,872
-

장기매도가능금융자산의 처분
-
-
-
194,150,000

보증금의 감소
13,420,000
19,198,000
23,028,000
10,196,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(6,693,896,805)
(2,279,231,815)
(6,458,799,091)
(1,928,003,697)

단기금융상품의 증가
4,800,000,000
2,200,000,000
3,200,000,000
942,528,656

단기대여금의 증가
-
-
1,500,000,000
-

종속기업투자의 증가
-
-
621,250,000
-

당기손익-공정가치금융자산의 증가
1,014,533,800
-
912,763,037
-

공동기업투자의 증가
-
-
-
100,000,000

장기금융상품의 증가
-
13,439,295
-
581,694,930

종속기업투자의 증가
700,000,000
-
-
-

유형자산의 증가
146,151,005
38,610,020
139,617,884
97,850,111

무형자산의 증가
11,222,000
27,182,500
85,168,170
205,930,000

보증금의 증가
21,990,000
-
-
-

III.재무활동으로인한현금흐름
3,217,922,480
500,000,000
1,394,909,760
2,988,052,000

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
4,000,010,000
500,000,000
1,478,509,760
4,083,492,000

단기차입금의 증가
-
500,000,000
500,000,000
1,083,500,000

유상증자
-
-
798,999,760
-

주식선택권의 행사
-
-
179,510,000
-

상환전환우선주의 발행
4,000,010,000
-
-
2,999,992,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(782,087,520)
-
(83,600,000)
(1,095,440,000)

단기차입금의 감소
698,807,520
-
-
1,083,500,000

유동성장기차입금의 감소
83,280,000
-
83,600,000
-

자기주식의 취득
-
-
-
11,940,000

IV. 현금의증가 (I+II+III)
(5,689,272,122)
(2,178,308,804)
3,879,544,349
3,059,033,932

V. 기초의현금
8,253,425,540
4,373,881,191
4,373,881,191
1,314,847,259

VI. 기말의현금
2,564,153,418
2,195,572,387
8,253,425,540
4,373,881,191

5. 재무제표 주석

제 21 (당)반기 : 2019년 6월 30일 현재

제 20 (전) 기 : 2018년 12월 31일 현재

주식회사 아톤

1. 회사의 개요

회사는 1999년 10월 13일에 설립되어 서울특별시 마포구 상암동에 본사를 두고 모바일금융솔루션, 컨텐츠 및 금융서비스의 제공 및 운영 등의 사업을 주로 영위하고있습니다.

회사의 설립시 자본금은 100백만원이었으나 수차의 증자를 거쳐 당반기말 현재 회사의 납입자본금은 1,436백만원입니다.

당반기말 현재 회사의 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

김종서
1,320,070
45.98%

이성미
192,720
6.71%

우리사주조합
94,240
3.28%

자기주식
73,810
2.57%

기타
1,190,160
41.46%

합 계
2,871,000
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간종료일인 2019년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다.

가. 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호 '리스'를 적용하였습니다. 기준서 제1116호의 경과규정에 따라 비교표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기준서 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나. 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않아 회사가 조기적용하지 않은 주요 제ㆍ개정 기준서는 없습니다.

2.2 회계정책

반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

가. 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

나. 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않았습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

(1) 리스이용자로서의 회계처리

회사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 

사용권자산은 최초 인식 시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간
종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 회사의 증분차입이자율로 리스료를 할인하고 있습니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의 지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 '유동성장기부채' 또는 '장기차입금'으로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예 : 기초자산 US$5,000 이하) 리스의 경우 예외규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다. 

(2) 리스제공자로서의 회계처리

리스제공자의 회계처리는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책과 유의적으로 변동되지 않았습니다. 

회사는 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는
리스는 금융리스로 분류하고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류합니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식합니다.

2.3. 회계정책의 변경

가. 기준서 제1116호 '리스' 의 적용

회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호를 적용하였으며,
경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

최초적용일인 2019년 1월 1일 현재 사용권자산 및 리스부채는 각각 933,306천원, 824,386천원 증가하였으며, 이익잉여금은 12,903천원 감소하였습니다. 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금 액

1. 2018년 12월 31일의 금융리스부채
-

2. 2019년 1월 1일의 운용리스 약정 조정내역

824,386

- 2018년 12월 31일의 운용리스 약정
852,412

- 2019년 1월 1일의 운용리스 약정 할인금액
824,386

(조정) 단기리스 및 소액자산리스 예외규정 적용 등

-

3. 2019년 1월 1일의 리스부채
824,386

2.4. 중요한 회계추정 및 가정 

반기재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 기준서 제1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 재무위험관리

회사의 재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험관리정책 및 프로그램을 운용하고있습니다. 또한 회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

재무위험관리는 재무팀이 주관하고 있으며, 사업부, 종속기업과의 공조 하에 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 글로벌 재무위험관리정책을 수립하여 운영하고 있습니다.

회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 상각후원가금융자산, 기타포괄손익-공정가치금융자산, 당기손익-공정가치금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 상환전환우선주부채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

3.1 시장위험 

(1) 이자율 위험

변동금리부 금융상품의 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

회사는 지역 및 글로벌 자금 공유 체제를 구축하여 외부차입을 최소화함으로써 이자율변동위험의 발생을 최소화하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동위험을 관리하고 있습니다.

(2) 가격 위험 

회사는 지분증권 투자에 대해서는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 아니합니다.

3.2 신용위험 

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 경영진이 정한한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

3.3 유동성 위험

회사는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 

3.4 자본 위험 관리

회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,%)

구 분
당반기말
전기말

부채
12,031,650
8,993,081

자본
12,912,476
10,220,290

부채비율
93%
88%

4. 금융상품의 공정가치 

(1) 회사의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 회사는 금융자산 및 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다. 

-

표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다(국공채 및 상장주식 등).

-

파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하여 할인된 현금흐름 분석을 수행하며, 옵션인 파생상품의 경우에는 옵션가격결정모형을 사용하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니 다.

-
(상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

(3) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범주
내역(*)
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치금융자산
비상장주식
29,936
29,936

출자금
159,230
156,320

합 계
189,166
186,256

(*) 피투자회사의 경영성과 또는 영업에 중요한 변동이 없으며 투자규모 등이 유의적이지 않은 것으로 판단하여 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 판단하였습니다.

(4) 공정가치 서열체계

회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
수준1
수준2
수준3
합 계

현금및현금성자산
-
2,225,247
-

2,225,247

당기손익-공정가치측정금융자산(*)
-
-
1,503,724
1,503,724

파생상품부채
-
-
(528,790)
(528,790)

합 계
-
2,225,247
974,934
3,200,181

(*) 회사가 보유하고 있는 해약환급금으로 평가하는 보험계약자산(923,575천원)은 포함되어 있지 않습니다.

(5) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

<당반기>

(단위: 천원)

당반기

당기손익-공정가치측정 금융자산

파생상품부채

기초

499,347
524,054

증감
997,000
4,736

당기손익인식액

7,377
-

반기말
1,503,724
528,790

<전기>

(단위: 천원)

전기

당기손익-공정가치측정 금융자산

파생상품부채

기초

-
532,624

당기손익인식액

1,847
(8,570)

매입금액

497,500
-

반기말
499,347
524,054

(6) 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

당반기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

현금및현금성자산

MMT

2,225,247

2

현재가치기법

신용위험이 반영된 할인율

당기손익-공정가치 금융자산

수익증권
1,503,724
3

옵션모델 등

변동성

기초자산 주가지수

파생상품부채

상환전환우선주전환권

528,790

3

이항모형

위험중립확률, 위험중립상승비율, 위험중립하락비율

<전기>

(단위: 천원)

전기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

현금및현금성자산

MMT

2,597,433

2

현재가치기법

신용위험이 반영된 할인율

당기손익-공정가치 금융자산

수익증권
499,347
3

옵션모델

변동성

기초자산 주가지수

파생상품부채

상환전환우선주전환권

524,054

3

이항모형

위험중립확률, 위험중립상승비율, 위험중립하락비율

5. 범주별 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
당반기말
전기말

당기손익-공정가치 금융자산
2,427,299
1,394,759

기타포괄손익-공정가치 금융자산
189,166
186,256

상각후원가 금융자산

매출채권 및 기타채권
7,815,502
3,694,745

장기매출채권 및 기타채권
330,084
336,938

단기금융상품
5,800,000
1,000,000

현금및현금성자산(*)
338,906
5,655,993

합계
16,900,957
12,268,691

(*) 공정가치로 측정하는 현금및현금성자산(당반기 2,225백만원 및 전기 2,597백만원)은 상각후원가 측정 금융자산에 포함되어 있지 않습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
당반기말
전기말

상각후원가

매입채무및기타채무
2,286,173
2,576,671

예수금
25,445
23,467

단기차입금
402,627
500,000

유동성장기부채
166,560
166,560

장기차입금
474,506
249,840

상환전환우선주부채
6,685,005
2,591,989

파생상품부채

상환전환우선주분리 파생상품
528,790
524,054

합 계
10,569,106
6,632,581

(
3) 금융
상품 범주별 손익(법인세 효과 고려전)

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기손익-공정가치 금융자산

처분손익
-
-
-
1,099

평가손익
7,558
18,005
-
-

기타포괄손익-공정가치 (매도가능) 금융자산

평가손익(기타포괄손익)
-
2,911
2,247
2,247

상각후원가 금융자산

이자수익
45,956
100,780
43,449
50,410

상각후원가 금융부채

이자비용
(57,764)
(117,355)
(50,729)
(98,125)

외환차손익
(841)
(814)
4,593
3,449

합 계
(5,091)
3,527
(440)
(40,920)

6. 현금및현금성자산

회사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 회사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당반기말
전기말

MMT
2,225,247
2,597,433

보통예금
338,906
5,655,993

합 계
2,564,153
8,253,426

7. 사용이 제한된 현금및현금성자산

당반기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산은 없습니다.

8. 매출채권 및 기타채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권 및 기타채권

매출채권
6,665,624
-
2,809,375
-

차감: 대손충당금
(78,595)
-
(62,141)
-

매출채권(순액)
6,587,030
-
2,747,234
-

계약자산
1,142,918
-
889,668
-

대손충당금
(11,429)
-
(8,897)
-

계약자산(순액)
1,131,489
-
880,771
-

미수금
148,428
-
166,200
-

차감: 대손충당금
(100,000)
-
(100,000)
-

미수금(순액)
48,428
-
66,200
-

미수수익
50,555
-
2,540
-

차감: 대손충당금
(2,000)
-
(2,000)
-

미수수익(순액)
48,555
-
540
-

소 계
7,815,502
-
3,694,745
-

기타 상각후원가로측정하는 금융자산

단기대여금
-
-
-
-

차감: 대손충당금
-
-
-
-

단기대여금(순액)
-
-
-
-

장기매출채권및기타채권

345,508
-
336,938

차감: 현재가치할인차금
-
(15,424)
-
-

장기매출채권및기타채권(순액)
-
330,084
-
336,938

소 계
-
330,084
-
336,938

합 계
7,815,502
330,084
3,694,745
336,938

매출채권및기타채권의 할인에 따른 효과가 중요하지 않으므로 해당 계정과목의 공정가치와 장부금액의 차이가 중요하지 않습니다.

(2) 신용위험 및 대손충당금

매출채권, 계약자산, 상각후원가 측정 기타 금융자산의 손상 및 회사의 신용위험 관련 사항은 주석 3.2를 참고하시기 바랍니다.

9. 종속회사 및 공동기업투자 

(1) 당반기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 종속회사 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회 사 명
주된
사업장
사용
재무제표일
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속회사(주1)
(주)비즈인포그룹
한국
6월30일
70.00%
1,251,250
70.00%
551,250

공동기업(주2)
(주)에이티애널리틱스
한국
6월30일
50.00%
488,332
50.00%
248,287

합 계

1,739,582

799,537

(주1) 종속회사투자주식은 원가법으로 평가하고 있습니다.

(주2) 공동기업투자주식은 지분법으로 평가하고 있습니다.

당반기 중
회사는 종속회사 (주)비즈인포그룹의 주식 3,500주를 추가 취득하였습니다.

(2) 당반기와 전기의 공동기업에 대한 지분법 평가 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

기업명
당기초
취득 및 처분
지분법평가
당반기말

지분법손익
기타포괄손익
지분법
이익잉여금변동

(주)에이티애널리틱스

248,287

-

240,045

-
-
488,332

(전기)

(단위: 천원)

기업명
전기초
취득 및 처분
지분법평가
전기말

지분법손익
기타포괄손익
지분법
이익잉여금변동

(주)에이티애널리틱스
113,670
-
141,348
-
(6,731)
248,287

(3) 당반기와 전기의 중요한 공동기업의 재무정보금액을 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 천원)

기업명
당반기말 순자산
회사 지분율
순자산 지분금액
영업권
장부금액

(a)
(b)
(a×b)

(주)에이티애널리틱스
864,198
50%
432,099
56,233
488,332

(전기)

(단위: 천원)

기업명
전기말 순자산
회사 지분율
순자산 지분금액
영업권
장부금액

(a)
(b)
(a×b)

(주)에이티애널리틱스
384,107
50%
192,054
56,233
248,287

(4) 당반기말 현재 공동기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 기 자 본
매 출
반기순이익

(주)에이티애널리틱스
1,204,553
340,356
864,198
1,046,230

480,091

(5)
공동기업의 요약 재무정보 및 수령한 배당금은 아래와 같습니다

(단위: 천원)

(주)에이티애널리틱스
당반기
전기

유동자산

- 현금및현금성자산
683,759
595,671

- 기타유동자산
514,392
340,810

유동자산 합계
1,198,151
936,481

비유동자산
6,402
4,855

유동부채

- 금융부채 (매입채무 제외)
274,240
480,683

- 기타유동부채
42,032
59,497

유동부채 계
316,273
540,180

비유동부채

- 금융부채 (매입채무제외)
-
-

- 기타비유동부채
24,083
17,049

비유동부채 계
24,083
17,049

순자산
864,198
384,107

피투자기업에서 수령한 배당금
-
-

(단위: 천원)

(주)에이티애널리틱스
당반기
전기

수익
609,096
333,929

이자수익
210
326

감가상각비
-
-

기타상각비
(2,588)
-

이자비용
-
-

법인세비용
(126,627)
(51,560)

계속영업손익

480,091

282,695

기타포괄손익
-
(1,397)

총포괄손익

480,091

281,298

10. 재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상 품
192,755
(192,755)
-
192,809
(192,755)
54

원재료
441,048
(54,433)
386,615
270,875
(54,433)
216,442

제 품
253,025
(253,025)
-
253,025
(253,025)
-

합 계
886,828
(500,213)
386,615
716,709
(500,213)
216,496

회사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재무상태표가액으로 하고 있습
니다.

11. 기타유동자산

당반기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
370,317
44,044

선급비용
105,582
183,597

기타
9,415
8,967

합 계
485,314
236,608

12. 당기손익-공정가치 금융자산

(1) 당기손익-공정가치 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

비유동항목

저축성보험
923,575
895,413

수익증권
1,503,724
499,347

합 계
2,427,299
1,394,760

(2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기손익-공정가치 채무상품 관련 순손익
7,558
18,005
-
1,446

13. 기타포괄손익-공정가치 금융자산

(1) 기타포괄손익-공정가치 지분상품

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

비유동항목

비상장주식

소프트웨어공제조합
159,230
156,320

(주)티모넷
29,936
29,936

합 계
189,166
186,256

위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 

전기 중 한국보안토큰협동조합 해산에 따른 원금 미회수분과 (주)에이쓰리시큐리티 주식매각에서 발생한 처분손실을 각각 1,586천원,
8,498천원을 기타포괄손익에 인식하였으며, 처분 후 이익잉여금으로 재분류하였습니다.

1
4. 유형자산

(1) 당반기와 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초 순장부금액
230,603
169,432

회계정책변경효과
933,306
-

사용권자산의 증감
57,655
-

취득으로 인한 증가
146,151
38,610

처분으로 인한 감소
(102,960)
-

감가상각
(268,931)
(36,873)

손상차손
-
(246)

반기말 순장부금액
995,824
170,923

(2) 당반기 및 전반기의 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
-
-

판매비와관리비 등
268,931
36,873

합 계
268,931
36,873

당반기말 현재 사용권자산은 685,596천
원(당기초
:933,306천원
)입니다. 또한 당반기 중 신규 발생한 사용권자산은 91,849천원 (감소 : 34,194천원) 이며, 사용권자산의 감가상각비는 220,266천원 입니다.

15. 무형자산

(1) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초장부가액
1,699,805
2,182,868

내부개발에 의한 취득
10,939
-

개별 취득
283
41,908

상각
(148,448)
(182,317)

처분/폐기/손상
-
(58,439)

기타
-
(14,725)

반기말장부가액
1,562,579
1,969,294

(2) 당반기 및 전반기의 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
-
-

판매비와관리비 등
148,448
182,317

합 계
148,448
182,317

16. 매입채무 및 기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
1,677,394
-
1,909,591
-

미지급금
608,779
-
667,080
-

합 계
2,286,173
-
2,576,671
-

17. 기타유동부채

당반기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
-
888,133

예수금
25,445
23,467

부가세예수금
164,018
399,248

당기법인세부채
57,742
48,512

미사용 연차
105,491
105,491

기타부채
62,769
56,064

합 계
415,465
1,520,915

18. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
차입처
이자율
당반기말
전기말

단기차입금
중소기업자금대출
기업은행
1.933%
-
500,000

리스부채(*1)
-
2.42%~3.16%
402,627
-

소 계
402,627
500,000

유동성장기차입금
개발기술담보
중소벤처기업진흥공단
2.42%
166,560
166,560

장기차입금
개발기술담보
중소벤처기업진흥공단
2.42%
166,560
249,840

리스부채(*1)
-
2.42%~3.16%
307,946
-

소 계
474,506
249,840

합 계
1,043,693
916,400

(*1) 리스부채와 관련하여 연이자율은 가중평균 증분차입이자율이며 당반기 중 발생한 이자비용은 12백만원입니다. 또한 채무불이행이 발생할 경우에 대비하여 리스제공자에게 사용권자산에 대한 권리를 담보로 제공하였습니다. 

(2) 당반기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환기간
상환금액

2020년 7월 1일 ~ 2021년 6월 30일
287,201

2021년 7월 1일 ~ 2022년 6월 30일
154,724

2022년 7월 1일 이후
32,581

합 계
474,506

19.
상환전환우선주부채

(1) 당

반기말
과 전기말 현재 상환전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
발행일
만기일
보장수익률

당

반기
말

전기말

제1차
케이비증권
2017-08-25
2027-08-25
5%
999,992
999,992

제2차
서울투자성장산업 벤처조합
2017-10-16
2027-10-16
5%
2,000,000
2,000,000

제3차
기업은행(BNK자산운용)
 ㈜알파벳
2019-01-04
2029-01-03
0%
4,000,010
-

소 계
7,000,002
2,999,992

상환할증금
1,886,913
1,886,679

상환전환우선주조정
(2,201,910)
(2,294,681)

기말 장부가액
6,685,005
2,591,990

파생상품부채(전환권)
528,790
524,054

(2) 상환전환우선주

구분
1차
2차
3차

발행주식수
124,999주
250,000주
228,572주

발행가액
8,000원
8,000원
17,500원

전환가액
8,000원
8,000원
17,500원

액면가액
500원
500원
500원

최저이익배당율
액면가 기준 연 5%
액면가 기준 연 5%
액면가 기준 연 0%

배당기산일
발행일의 직전 사업연도 말
발행일의 직전 사업연도 말
발행일의 직전 사업연도 말

존속기간
발행일로부터 10년, 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 존속기간 경과일로부터 자동적으로 보통주로 전환
발행일로부터 10년, 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 존속기간 경과일로부터자동적으로 보통주로 전환
발행일로부터 10년, 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 존속기간 경과일로부터자동적으로 보통주로 전환

전환비율
- 우선주 1주당 보통주 1주
- 우선주 1주당 보통주 1주
- 우선주 1주당 보통주 1주

- 회사가 IPO 하는 경우 공모단가의 70%와 우선주 전환가격 중 낮은 가격으로 조정
- 회사가 IPO 하는 경우 공모단가의 100%와 우선주 전환가격 중 낮은 가격으로 조정
- 회사가 IPO 하는 경우 공모단가의 70%와 우선주 전환가격 중 낮은 가격으로 조정

- 회사가 타법인과 합병하는 경우 주당 합병가액의 70%와 우선주 전환가격 중 낮은 가격으로 조정
- 회사가 타법인과 합병하는 경우 주당 합병가액의 100%와 우선주 전환가격 중 낮은 가격으로 조정
- 회사가 타법인과 합병하는 경우 주당 합병가액의 70%와 우선주 전환가격 중 낮은 가격으로 조정

- 회사가 우선주식 전환 전에 우선주식의 전환가격을 하회하는 가액으로 유상증자 또는 일체의 주식연계증권을 발행할 경우 전환가격 조정
- 회사가 우선주식 전환 전에 우선주식의 전환가격을 하회하는 가액으로 유상증자 또는 일체의 주식연계증권을 발행할 경우 전환가격 조정
- 회사가 우선주식 전환 전에 우선주식의 전환가격을 하회하는 가액으로 유상증자 또는 일체의 주식연계증권을 발행할 경우 전환가격 조정

전환시 발행할
주식의종류
기명식 보통주
기명식 보통주
기명식 보통주

전환청구기간
발행일로부터 10년내 언제든지
발행일로부터 10년내 언제든지
발행일로부터 10년내 언제든지

전환권을 행사한
주식의 배당기산일
전환권을 행사한 회계연도의 직전 사업연도 말
전환권을 행사한 회계연도의 직전 사업연도 말
전환권을 행사한 회계연도의 직전 사업연도 말

상환가액
주당발행가액 및 이에 대하여 연복리 5%를 적용하여 산출한 이자 금액의 합계액
주당발행가액 및 이에 대하여 연복리 5%를 적용하여 산출한 이자 금액의 합계액
투자원금(주식인수총액)

(지급된 배당액 있는 경우 차감)
(지급된 배당액 있는 경우 차감)

상환청구기간
발행일로부터 3년이 경과한 다음날부터 우선주 존속기간 만료일까지
발행일로부터 3년이 경과한 다음날부터 우선주 존속기간 만료일까지
발행일로부터 2년이 경과한 다음날부터 우선주 존속기간 만료일까지

20. 순확정급여부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 순확정급여부채(자산)와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,080,126
1,890,197

사외적립자산의 공정가치
(1,007,603)
(1,027,144)

순확정급여부채
1,072,523
863,053

(2) 당반기와 전반기 중 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
253,626
251,113

순이자원가
(891)
-

종업원 급여에 포함된 총 비용
252,735
251,113

(3) 당반기와 전반기 중 손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
100,742
61,284

판매비와 관리비(*)
151,993
189,829

합 계
252,735
251,113

(*) 당반기와 전반기 경상연구개발비로 인식한 퇴직급여 각각 61,227천원 및 64,095천원이 포함되어 있습니다.

21. 자본금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 회사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식의 수 : 보통주
2,871,000주
2,871,000주

자본금
1,435,500천원
1,435,500천원

(2) 당반기말 및 전기말 현재 회사의 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
주식수
자본금
주식발행초과금
합 계

전기초
2,711,000
1,355,500
325,471
1,680,971

제3자배정 유상증자
100,000
50,000
748,999
798,999

종업원주식선택권행사
60,000
30,000
212,810
242,810

전기말
2,871,000
1,435,500
1,287,280
2,722,780

제3자배정 유상증자
-
-
-
-

종업원주식선택권행사
-
-
-
-

당반기말
2,871,000
1,435,500
1,287,280
2,722,780

22. 기타불입자본과 주식선택권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당반기말
전기말

주식발행초과금
1,287,280
1,287,280

기타자본잉여금
145,601
145,601

자기주식(*)
(220,905)
(220,905)

주식선택권
114,403
81,878

합 계
1,326,379
1,293,854

(*) 회사는 당반기말 현재 자기주식 73,810주를 보유하고 있으며, 향후 처분할 예정입니다. 

(2) 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초
220,905
220,905

취득
-
-

기말
220,905
220,905

(3) 당반기말 현재 회사가 부여한 주식선택권과 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
5차
4차
3차
2차

권리부여일
2019년 03월 29일
2018년 03월 31일
2017년 03월 31일
2016년 03월 31일

부여된 주식선택권
160,000 주
38,000 주
87,000 주
14,000 주

부여방법(*)
주식발행, 자기주식교부, 차액보상 중 이사회가 결정
주식발행, 자기주식교부, 차액보상 중 이사회가 결정
주식발행, 자기주식교부, 차액보상 중 이사회가 결정
주식발행, 자기주식교부, 차액보상 중 이사회가 결정

행사가격
16,000원
3,000원
3,000원
3,000원

행사가능기간
2021. 4. 1 ~ 2023.12.31
2020. 4. 1 ~ 2022.12.31
2019. 4. 1 ~ 2021.12.31
2018. 4. 1 ~ 2020.12.31

(*) 회사는 주식선택권의 결제방법을 신주발행교부, 자기주식교부, 차액현금교부 중 선택할 수 있으며, 현금을 지급해야 하는 현재의무가 없으므로 주식결제형 주식기준보상거래로 보아 회계처리하였습니다.

(4) 주식선택권 수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전기

기초 잔여주
139,000
217,000

부여
160,000
38,000

행사
-
(60,000)

소멸
(10,000)
(56,000)

기말 잔여주
289,000
139,000

(5) 회사는 5차, 4차 및 3차 주식선택권의 보상원가를 Cox, Ross and Rubinstein (CRR) 이항모형을 이용하여 공정가치를 산정했으며, 2차 주식선택권의 보상원가는 블랙-숄즈 모형을 이용하여 공정가치를 산정 하였습니다. 공정가치를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
5차 내역
4차 내역
3차 내역
2차 내역

무위험이자율
1.717%
2.46%
1.86%
1.47%

기대행사기간
2년
2년
2년
2년

예상주가변동성
0.2589
0.2193
0.1717
0.6262

기대권리소멸율
0%
0%
0%
0%

(6) 보상원가의 내역
회사는 당반기 및 전기 중 권리부여일 이후 가득기간까지의 기간동안 비용으로 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기보상원가
290,779
198,795

당기 비용으로 인식한 보상비용
32,525
37,759

보상원가 합계
323,304
236,554

당기말까지 행사된 주식선택권
(63,300)
(63,300)

당기말까지 소멸된 주식선택권
(145,601)
(91,376)

당기말 주식선택권
114,403
81,878

23. 이익잉여금

당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

법정적립금 :

이익준비금(*1)
50,700
50,700

임의적립금 :

미처분이익잉여금:
10,096,046
7,439,296

합 계
10,146,746
7,489,996

(*1) 회사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

24. 기타자본항목

당반기말 및 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
13,935
11,024

기타포괄손익-공정가치금융자산처분손익
(10,084)
(10,084)

합 계
3,851
940

25. 비용의 성격별 분류

(1)
당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위: 천원)

계정과목
판매비와 관리비
매출원가
합 계

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

제품 및 원재료의 변동
-
-
(146,463)
(170,119)
(146,463)
(170,119)

제품 및 원재료의 사용
-
-
1,422,827
2,254,091
1,422,827
2,254,091

종업원급여
788,073
1,447,818
661,269
1,259,427
1,449,342
2,707,245

감가상각비
137,781
268,931
-
-
137,781
268,931

무형자산상각비
74,192
148,448
-
-
74,192
148,448

대손상각비
15,661
18,986
-
-
15,661
18,986

지급수수료
738,601
1,479,862
76,885
172,100
815,486
1,651,962

광고선전비
220,065
488,655
-
-
220,065
488,655

외주비
-
-
2,311,381
4,533,082
2,311,381
4,533,082

기타
299,851
560,754
274,097
379,174
573,948
939,928

합 계
2,274,224
4,413,454
4,599,996
8,427,755
6,874,220
12,841,209

(전반기)

(단위: 천원)

계정과목
판매비와 관리비
매출원가
합 계

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

재고자산의 변동
-
-
(168,470)
(361,673)
(168,470)
(361,673)

사용된 원재료
-
-
865,902
1,651,097
865,902
1,651,097

종업원급여
618,536
1,294,426
462,041
1,038,062
1,080,577
2,332,488

감가상각비
18,258
36,873
-
-
18,258
36,873

무형자산상각비
91,453
182,317
-
-
91,453
182,317

지급수수료
270,438
635,666
45,988
91,731
316,425
727,397

외주비
-
-
2,148,436
3,158,617
2,148,436
3,158,617

기타
612,385
1,327,817
305,151
602,028
917,537
1,929,845

합 계
1,611,070
3,477,099
3,659,048
6,179,862
5,270,118
9,656,961

26. 판매비와 관리비

(1) 당반기 및 전반기 중 판매비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

광고선전비
220,065
488,655
222,214
624,496

운반비및보관료
1,028
1,576
433
1,047

지급수수료
738,601
1,479,862
270,438
635,666

합 계
959,694
1,970,093
493,085
1,261,209

(2) 당반기 및 전반기 중 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

급여
411,497
755,653
375,595
756,614

퇴직급여
53,313
90,765
59,208
125,733

복리후생비
87,545
169,020
79,572
174,747

여비교통비
15,408
41,496
9,147
15,687

접대비
50,301
87,664
63,220
113,909

통신비
10,092
23,809
6,144
12,221

세금과공과금
17,588
31,454
15,626
29,104

감가상각비
137,781
268,931
18,258
36,873

지급임차료
-
-
53,539
107,078

보험료
12,212
23,690
3,749
7,778

차량유지비
18,974
38,214
32,192
71,753

경상개발비
357,343
656,579
242,950
439,975

교육훈련비
1,141
8,879
3,079
15,943

도서인쇄비
2,021
4,696
1,015
6,756

소모품비
28,195
38,144
8,455
12,405

대손상각비
15,661
18,986
-
-

건물관리비
2,204
4,408
36,821
73,641

무형자산상각비
74,192
148,448
91,453
182,317

주식보상비용
19,062
32,525
17,962
33,356

합 계
1,314,530
2,443,361
1,117,985
2,215,890

27. 금융수익 및 금융비용

회사는 금융상품에서 발생하는 이자수익(비용) 등을 금융수익(비용)으로 분류하고 있으며, 당반기 및 전반기 중 발생한 금융손익의 상세내역은 다음과 같습니다. 

(1) 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

이자수익
49,049
100,780
43,449
50,410

외환차익
-
28
7,351
8,079

당기손익-공정가치금융자산평가이익
7,558
18,005
-
-

당기손익-공정가치금융자산처분이익
-
-
-
1,446

합 계
56,607
118,813
50,800
59,935

(2) 금융비용

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

이자비용
57,764
117,355
50,729
98,125

외환차손
841
841
2,757
4,630

기타의대손상각비
-
-
50,000
50,000

단기금융상품처분손실
-
-
-
347

합 계
58,605
118,196
103,486
153,102

28. 기타수익과 기타비용

당반기와 전반기 중 발생한 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

기타수익

유형자산처분이익
560
560
-
-

지분법이익
107,474
240,045
69,895
185,661

잡이익
3,630
14,125
7,352
7,354

합 계
111,664
254,730
77,248
193,015

기타비용

유형자산처분손실
590
590
146
146

무형자산손상차손
-
-
-
58,439

잡손실
3,771
3,804
10,601
10,711

합 계
4,361
4,394
10,747
69,296

29. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 현재 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균 연간법인세율은 17.9%입니다.

30. 주당이익

(1) 회사의 기본주당순손익은 보통주 1주에 대한 반기순손익을 계산한 것으로 그 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당반기
전반기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

반기순이익
1,807,819,342
2,669,652,373
484,359,423
321,096,163

가중평균유통보통주식수
2,797,190
2,797,190
2,637,190
2,637,190

기본주당순이익
646
954
184
122

(*) 당반기 및 전반기 3개월 가중평균유통주식수는 반기와 같습니다.

(2) 회사의 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

구 분
2019-06-30
주식수
유통보통주

기초
2019-01-01
181
2,871,000
2,871,000

자기주식
2019-01-01
181
(73,810)
(73,810)

가중평균유통보통주식수
2,797,190

(전반기)

구 분
2018-06-30
주식수
유통보통주

기초
2018-01-01
181
2,711,000
2,711,000

자기주식
2018-01-01
181
(73,810)
(73,810)

가중평균유통보통주식수
2,637,190

(3) 희석주당이익

당반기말 현재 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 상환전환우선주와 주식선택권이 있으며, 주식선택권의 내역
은

주석22
. 주식선택권
에 기재된 내용과 같습니다. 

다만, 상환전환우선주는 당기에 희석효과가 없으며 주식선택권은 회사가 비상장회사로 희석효과를 판단하기 위한 회사 주식의 평균시장가격의 한계로 인해 희석주당이익을 산정하지 아니하였습니다. 

31. 특수관계자거래

(1) 당반기말 현재 회사의 중요한 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명칭

임직원
대표이사 등

공동지배회사
(주)에이티애널리틱스

종속기업
㈜비즈인포그룹

손자회사
㈜케이에프씨

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 

1) 당반기

(단위: 천원)

구 분
매출
매입
자금차입
자금상환

기타

(*)

(주)에이티애널리틱스
-
492,410
-
-
-

(주)비즈인포그룹
-
-
-
-
700,000

합 계
-
492,410
-
-
700,000

(*) 회사는 당반기 중 종속회사 (주)비즈인포그룹의 주식 3,500주를 추가 취득하였습니다.

2) 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 없습니다.

(3) 당반기 및 전기말 중 특수관계자와의 채권, 채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

채권
채무
채권
채무

(주)에이티애널리틱스
70,746
154,553
460,930
130,549

(4) 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

주요경영진급여
222,233
290,183

퇴직급여
43,927
112,447

주식기준보상
3,934
20,156

합 계
395,559
422,787

상기의 주요경영진에는 회사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

32. 우발채무와 주요 약정사항

(1) 당반기말 현재 회사가 맺고 있는 약정한도의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내역
한도금액
실행금액

국민은행
KB 우수기술기업 TCB 신용대출
400,000
-

중소기업벤처진흥공단
개발기술자금대출
500,000
333,120

합계
900,000
333,120

(2) 당반기 및 전기말 현재 회사가 제공받고 있는 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내역
당반기
전기

소프트웨어 공제조합
입찰이행보증
-
371,925

계약이행보증
1,525,434
6,627,117

서울보증보험
계약이행보증
2,161,807
2,879,065

기술보증기금
운전자금대출보증
9,000
475,000

합 계
3,696,241
10,353,107

(3) 당반기 및 전기말 현재 회사가 제공하고 있는 담보의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

소프트웨어공제조합 출자금
159,230
156,320

특허권(주 1)
1,483
1,616

단기금융상품(주 2)
1,500,000
-

(주 1) 당반기 및 전기말 잔액은 해당 특허권(제1491424호)의 장부가액이며 동 자산은 중소벤처기업진흥공단 차입금의 담보로 제공되어 있으며 특허권의 채권최고액은 600,000천원입니다.

(주 2) 회사의 종속회사인 (주)비즈인포그룹 대출금과 관련하여 신한은행 
10억원과 중소기업은행 5억원의 단기금융상품을 담보로 제공하였습니다.

(4) 당반기말 현재 계류중인 소송사건은 없습니다. 

33. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

가. 반기순이익
2,669,652
321,096

나. 조정
1,061,883
422,820

(1) 비용의 가산
1,421,273
635,091

퇴직급여
252,735
175,093

감가상각비
268,931
36,873

대손상각비
18,986
-

법인세비용
581,704
-

기타의대손상각비
-
50,000

재고자산손상차손
-
442

당기손익-공정가치금융자산평가손실
-
6,192

유형자산처분손실
589
146

무형자산상각비
148,448
182,317

무형자산손상차손
-
58,439

주식보상비용
32,525
33,358

이자비용
117,355
92,231

(2) 수익의 차감
(359,390)
(212,271)

이자수익
100,780
19,193

유형자산처분이익
560
-

지분법이익
240,045
185,661

당기손익-공정가치금융자산평가이익
18,005
-

당기손익-공정가치금융자산처분이익
-
7,417

다. 운전자본의 변동
(5,985,099)
(2,587,892)

매출채권및기타채권의 감소(증가)
(4,045,054)
(279,582)

재고자산의 감소(증가)
(170,119)
(362,115)

기타유동자산의 감소(증가)
(287,980)
(675,373)

당기법인세 자산의 감소(증가)
22,592
330

매입채무및기타채무의 증가(감소)
(290,498)
(783,362)

기타유동부채의 증가(감소)
(1,115,385)
(388,072)

당기법인세부채의 증가(감소)
(56,281)
-

퇴직금의 지급
(62,806)
(245,919)

사외적립자산의 감소(증가)
20,432
146,201

영업으로부터창출된현금
(2,253,564)
(1,843,976)

(2) 당반기 중 현금의 유입.유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
금액

건설중인자산에서 무형자산으로 대체
10,939

장기차입금에서 유동성장기부채로 대체
83,280

(3) 당반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
재무현금흐름
현재가치할인차금
상각
비현금거래
반기말

단기차입금
500,000
(500,000)
-
-
-

유동성장기부채
166,560
(83,280)
-
83,280
166,560

단기리스부채
-
(198,808)
11,800
589,635
402,627

장기차입금
249,840
-
-
(83,280)
166,560

상환전환우선주부채
2,591,989
4,000,010
97,742
(4,736)
6,685,005

장기리스부채
-

307,646
307,646

합계
3,508,389
3,217,922
109,542
892,545
7,728,398

(4) 당반기 중 리스부채와 관련하여 발생한 원금 상환에 따른 현금유출액(재무활동)은 198,808천원, 이자비용 현금유출액(영업활동)은 11,800천원입니다.

34. 영업부문 정보

(1) 회사의 보고부문 구분에 대한 주요 내용은 다음과 같습니다.

회사는 전략적 의사결정을 수립하는 경영진(이사회)에서 사업부문 별 본부를 구분하여 운영하고 있으며, 경영진에게 보고되는 사업단위를 기준으로 보고 부문을 결정하고 있습니다. 회사 매출의 대부분 용역매출로 구성되어 있으며, T-Money교통카드 칩 관련매출이 제품매출로 구분됩니다.

보고기간 종료일 현재 보고 부문은 서비스사업, 솔루션사업으로 구성되어 있습니다. 당반기의 부문별정보는 매출액과 영업이익에 대하여 내부조정이 배분된 후로 작성되었습니다.

(2) 당반기의 부문별 재무현황은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
서비스부문
솔루션부문
합계

매출액
4,572,553
11,269,059
15,841,612

내부매출액
-
-
-

순매출액
4,572,553
11,269,059
15,841,612

영업이익
1,659,966
1,340,437
3,000,403

감가상각비
77,625
191,306
268,931

무형자산상각비
51,751
96,696
148,447

반기순이익
1,476,979
1,192,673
2,669,652

보고부문자산(*)
7,199,920
17,744,206
24,944,126

보고부문부채(*)
3,472,838
8,558,812
12,031,650

(*) 보고부문 자산 및 보고부분 부채는 재무제표상 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출됐으며, 부분별 영업에 근거하여 배부됐습니다. 

<전반기>

(단위 : 천원)

구분
서비스부문
솔루션부문
합계

매출액
3,604,120
6,343,716
9,947,836

내부매출액
-
-
-

순매출액
3,604,120
6,343,716
9,947,836

영업이익
387,006
(96,131)
290,875

감가상각비
13,359
23,514
36,873

무형자산상각비
54,720
127,598
182,317

반기순이익
427,215
(106,119)
321,096

보고부문자산(*)
4,590,159
8,079,271
12,669,430

보고부문부채(*)
2,415,553
4,251,683
6,667,236

35. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 

35.1 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당기 중 회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

고객과의 계약에서 생기는 수익
15,841,612

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

1) 회사는 다음의 주요 부문별로 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

구 분
서비스 부문
솔루션 부문
합 계

수익인식시점

한 시점에 인식
4,563,338
5,538,153
10,101,491

기간에 걸쳐 인식
9,215
5,730,906
5,740,121

합 계
4,572,553
11,269,059
15,841,612

35.2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채

(1) 회사가 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산-IT컨설팅계약
1,142,918
889,668

계약자산 합계
1,142,918
889,668

계약부채-IT컨설팅계약
-
90,424

계약부채 합계(*)
-
90,424

(*) 계약부채는 재무상태표 상 기타유동부채로 계상하고 있습니다.

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동

당기에 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동은 발생하지 않았습니다.

(3) 계약부채에 대해 인식한 수익

전기에서 이월된 계약부채와 관련하여 당반기에 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

계약부채-IT컨설팅계약
90,424

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 공시대상기간 중 합병, 기업분할, 자산양수도, 영업양수도 등을 실시한 사실이 없습니다. 

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

나. 대손충당금 설정현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금

설정률

2019년 반기

매출채권
6,943,832
93,176
1%

계약자산
1,188,491
11,885
1%

대여금
98,359
98,359
100%

미수금
150,928
100,300
66%

미수수익
50,555
2,000
4%

합계
8,432,165
305,719
4%

2018년
매출채권
3,014,751
72,367
2%

계약자산
1,124,645
11,246
1%

대여금
98,359
98,359
100%

미수금
177,703
100,000
56%

미수수익
2,540
2,000
79%

합계
4,417,998
283,973
6%

2017년
매출채권
2,433,329
31,207
1%

미수금
103,319
50,000
48%

미수수익
5,762
2,000
35%

합계
2,542,410
83,207
3%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분

제21기 반기
(2019년 6월말)

제20기

제19기

1. 기초 대손충당금 잔액합계

283,973
83,207
36,092

2. 순대손처리액(①-②±③)

-

-

-

① 대손처리액(상각채권액)

-

-

-

② 상각채권회수액

-

-

-

③ 기타증감액

-

-

-

3. 대손상각비 계상(환입)액

21,746
200,766
47,115

4. 기말 대손충당금 잔액합계

305,719
283,973
83,207

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
① 대손경험률 및 대손예상액 산정근거 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명하다고, 판단되는 채권의 경우, 1년 경과시 100%를 설정하고 6개월 경과시 50%를 설정함. 나머지 채권은 채권잔액의 1%를 대손예상액으로 설정함.
② 대손예상액 설정기준 : 회수불투명 (100%), 기타 (1%)

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

경과기간

구분

6월 이하

6월 초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과

계

금액

일반

6,669,378
-
267,511
6,943
6,943,832

특수관계자

-
-
-
-
-

계

6,669,378
-
267,511
6,943
6,943,832

구성비율

-
-
-
-

100%

다. 재고자산 현황 등

(단위: 천원)

구 분
제21 당반기말
(2019년도 당반기말)
제20기말
(2018년도)
제19기말
(2017년도)

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상 품
192,755
(192,755)
-
192,809
(192,755)
54
192,809
(192,505)
304

원재료
441,048
(54,433)
386,615
270,875
(54,433)
216,442
211,012
(60,051)
150,961

제 품
253,025
(253,025)
-
253,025
(253,025)
-
254,520
(17,941)
236,579

합 계
886,828
(500,213)
386,615
716,709
(500,213)
216,496
658,341
(270,497)
387,844

라. 수주계약 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

마. 공정가치평가 내역
(1) 금융상품의 공정가치 
1. 연결회사의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2. 연결회사는 금융자산 및 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.

-

표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다(국공채 및 상장주식 등).

-

파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하여 할인된 현금흐름 분석을 수행하며, 옵션인 파생상품의 경우에는 옵션가격결정모형을 사용하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니 다.

-
(상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

3. 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범주
내역(*)
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치금융자산
비상장주식
29,936
29,936

출자금
159,230
156,320

합 계
189,166
186,256

(*) 피투자회사의 경영성과 또는 영업에 중요한 변동이 없으며 투자규모 등이 유의적이지 않은 것으로 판단하여 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 판단하였습니다.

4. 공정가치 서열체계
연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
수준1
수준2
수준3
합 계

현금및현금성자산
-
2,225,247
-

2,225,247

당기손익-공정가치측정금융자산(*)
-
-
1,503,724
1,503,724

파생상품부채
-
-
(528,790)
(528,790)

합 계
-
2,225,247
974,934
3,200,181

(*) 연결회사가 보유하고 있는 해약환급금으로 평가하는 보험계약자산(923,575천원)은 포함되어 있지 않습니다.

5. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.
1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

 - 당기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역
<당반기>

(단위: 천원)

당반기

당기손익-공정가치측정 금융자산

파생상품부채

기초

499,347
524,054

증감
997,000
4,736

당기손익인식액

7,377
-

기말

1,503,724
528,790

<전기>

(단위: 천원)

전기

당기손익-공정가치측정 금융자산

파생상품부채

기초

-
532,624

당기손익인식액

1,847
(8,570)

매입금액

497,500
-

기말

499,347
524,054

6. 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.
<당반기>

(단위: 천원)

당반기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

현금및현금성자산

MMT

2,225,247

2

현재가치기법

신용위험이 반영된 할인율

당기손익-공정가치 금융자산

수익증권

1,503,724

3

옵션모델 등

변동성

기초자산 주가지수

파생상품부채

상환전환우선주전환권

528,790

3

이항모형

위험중립확률, 위험중립상승비율, 위험중립하락비율

<전기>

(단위: 천원)

전기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

현금및현금성자산

MMT

2,597,433

2

현재가치기법

신용위험이 반영된 할인율

당기손익-공정가치 금융자산

수익증권
499,347
3

옵션모델

변동성

기초자산 주가지수

수익증권
102,206
2

현재가치기법

신용위험이 반영된 할인율

파생상품부채

상환전환우선주전환권

524,054

3

이항모형

위험중립확률, 위험중립상승비율, 위험중립하락비율

바. 채무증권 발행실적 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없으므로 기재 생략합니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 감사의견 등

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제21기 (2019년06월말)
대성삼경회계법인
-
K-IFRS

제20기
삼일회계법인
적정
K-IFRS

제19기
대성삼경회계법인
적정
K-IFRS

(2) 감사용역 체결현황

사업연도

감사인

내 용

보수

총소요시간

제21기
대성삼경회계법인

별도 및 연결재무제표
검토 및 감사

80백만원
-

제20기
삼일회계법인

별도 및 연결재무제표
검토 및 감사

110백만원
1,270

제19기
대성삼경회계법인
별도재무제표 감사
17백만원
230

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도

계약체결일

용역내용

용역수행기간

용역보수

비고

제21기

-

-
-
-
-

제20기
-
-
-
-
-

제19기
-
-
-
-
-

주1) 당사는 당사의 회계감사인은 아니지만 대현회계법인과 아래 내용으로 계약을 체결하였습니다.
- 용역내용 : 내부회계관리제도 구축 등 용역 계약 체결
- 용역 수행기간 : 2018년 12월 10일 ~ 2019년 03월 31일
- 용역보수 : 30백만원

나. 회계감사인의 변경
(1) 변경사유
당사는 기업공개를 위하여 주식회사 외부감사에 관한 법률 및 동법시행령에 따라 금융감독원에 외부감사인 지정을 요청하여 삼일회계법인을 외부감사인으로 지정받아 동 회계법인과 2018년 12월 07일 지정 감사 계약을 체결하여 제20기 사업연도 감사를 완료하였습니다.

지정감사 종료 이후 대성삼경회계법인으로 감사인을 변경하였습니다.

다. 내부통제에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에 따른 내부회계관리제도 구축 의무대상에 해당하지 않지만, 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 신뢰성을 확보하고자 2019년 03월 14일 내부회계관리규정을 제정하였으며, 이후 내부회계관리제도를 구축하여 2019년 04월 01일부터 운영하고 있습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성의 개요
당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하여 법령 또는 정관에 의한 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 심의 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 7인(사내이사 3인, 사외이사 3인, 감사 1인)의 이사로 구성되어 있으며, 이사회 내 위원회로 2개의 소위원회(보수위원회, 사외이사후보추천위원회)가 있습니다. 이사의 주요 이력 및 인적사항은 동 공시서류 'Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

[이사회 운영 규정의 주요 내용]

구분
내용

제3조
[권한]
1. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.
2. 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제 4조
[구성]
1. 이사회는 이사 전원으로 구성한다.
2. 이사회의 구성원은 3인 이상으로 한다.

제5조
[의장]
1. 이사회의 의장은 대표이사로 한다.
2. 대표이사가 부득이하게 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 전무, 상무, 대표이사가 지명한 이사의 순으로 그 직무를 대행한다.

제9조
[소집권자]
1. 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.
2. 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 정당한 사유 없이 3일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제11조
[결의방법]
1. 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.
2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.
4. 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제12조
[부의방법]

1. 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.
① 주주총회에 관한 사항
 (1) 주주총회의 소집
 (2) 영업보고서의 승인
 (3) 재무제표의 승인
 (4) 정관의 변경
 (5) 자본의 감소
 (6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속
 (7) 주식의 소각
 (8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수
 (9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약
 (10) 이사, 감사의 선임 및 해임
 (11) 주식의 액면미달발행
 (12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제
 (13) 주식배당 결정
 (14) 주식매수선택권의 부여
 (15) 이사, 감사의 보수
 (16) 회사의 최대주주 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고
 (17) 기타 주주총회에 부의할 의안
② 경영에 관한 사항 
 (1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경
 (2) 신규사업 또는 신제품의 개발

(3) 자금계획 및 예산운용

(4) 대표이사의 선임 및 해임

(5) 임원의 선임 및 해임

(6) 공동대표의 결정

(7) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(8) 이사회 내 위원회의 선임 및 해임

(9) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

(10) 이사의 전문가 조력의 결정

(11) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

(12) 급여체계, 상여 및 후생제도

(13) 노조정책에 관한 중요사항

(14) 기본조직의 제정 및 개폐

(15) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(16) 지점, 사무소, 사업장의 설치 이전 또는 폐지

(17) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

(18) 흡수합병 또는 신설합병의 보고
③ 재무에 관한 사항

(1) 투자에 관한 사항

(2) 중요한 계약의 체결

(3) 중요한 재산의 취득 및 처분

(4) 결손의 처분

(5) 중요시설의 신설 및 개폐

(6) 신주의 발행

(7) 사채의 모집

(8) 준비금의 자본전입

(9) 전환사채의 발행

(10) 신주인수권부사채의 발행

(11) 중요금액 이상의 대규모 금액의 자금도입 및 채무보증을 포함한 보증행위

(12) 중요금액 이상의 재산에 대한 저당권, 질권의 설정
④ 이사에 관한 사항 

(1) 이사와 회사간 거래의 승인

(2) 타회사의 임원 겸임
⑤ 기 타 

(1) 중요한 소송의 제기

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사 가 필요 하다고 인정하는 사항

2. 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.
① 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과
② 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항
③ 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

나. 중요의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사
사외이사

김종서
(출석률:
100%)
김종우
(출석률:
100%)
최광춘
(출석률:
72%)
윤일현
(출석률:
62%)
송경일
(출석률:
100%)
주신옥
(출석률:
100%)

찬반여부

1차
16.01.04
1. 상환전환우선주 발행의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

2차
16.02.18
1. 신주식 발행의 건
2. 명의개서대리인 설치의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

3차
16.03.15
1. 제17기 정기주주총회 소집에 관한 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

4차
16.03.23
1. 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

5차
16.05.09
1. 신한은행 종합통장 대출 약정의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

6차
16.06.02
1. 중소기업진흥공단 성장공유형 대출 약정의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

1차
17.03.15
1. 제18기 정기주주총회 소집에 관한 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

2차
17.08.09
1. 신주식 발행의 건 (제3자 배정)
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

3차
17.09.28
1. 신주식 발행의 건 (제3자 배정)
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

4차
17.12.28
1. 금전 대여의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

1차
18.02.27
1. 금전 대여의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

2차
18.03.14
1. 제19기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

3차
18.03.30
1. 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
불참
-
-
-

4차
18.04.16
1. 주식매매계약 체결의 건 (비즈인포그룹)
가결
찬성
찬성
불참
-
-
-

5차
18.06.19
1. 담보제공의 건
가결
찬성
찬성
불참
-
-
-

6차
18.06.21
1. 담보제공의 건
가결
찬성
찬성
불참
-
-
-

7차
18.11.05
1. 임시주주총회 소집의 건
1. 제3자에 대한 신주식 발행의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
-
-
-
-
-
-

8차
18.12.14
1. 주식매수선택권 행사자 주식 부여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

9차
18.12.19
1. 신주 발행의 건 (제3자배정)
가결
찬성
찬성
찬성
불참
-
-

10차
18.12.31
1. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
-
-

1차
19.01.08
1. 담보제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
-
-

2차
19.01.24
1. 담보제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
-
-

3차
19.01.29
1. 담보제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
-
-

4차
19.03.14
1. 정기주주총회 소집의 건
1. 코스닥시장 상장 추진과 규정 제정
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

5차
19.04.08
1. 부동산 분양 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

6차
19.04.25
1. 사명변경에 따른 취업규칙 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

7차
19.05.16
1. 관계회사(비즈인포그룹) 유상증자 참여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

8차
19.07.08
1. 제21기 임시주주총회 소집 결정의 건
2. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

9차
19.07.18
1. 제21기 임시주주총회 보고사항 추가 상정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

10차
19.08.21
1. 이사회운영규정 개정
2. 이사회 내 위원회 설치 및 운영위원 선임
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 증권신고서 제출일 기준 3사업연도 내용을 기재하였습니다.

주2)
사내이사 김종우는 2015년 03월 30일 정기주주총회에서 신규 선임되
었으
며
, 아
래의 기간 동안 당사의 사내이사로 재직한 바 있습니다.
 - 사내이사 : 2004.02.04 ~ 2018.08.13
주3) 사내이사 최광춘은 2018년 03월 30일 정기주주총회에서 신규 선임되었으며, 아
래
의 기간 동안 당사의 대표이사, 사내이사로 재직한 바 있습니다.
 - 대표이사 : 1999.10.13 ~ 2000.05.15
 - 사내이사 : 1999.10.13 ~ 2004.02.04
주4) 사외이사 윤일현은 2018년 11월 26일 임시주주총회
에서 신규 선임되
었습니다.

주5) 사외이사 송경일, 사외이사 주신옥은 2019년 08월 16일 임시주주총회
에서 신규 선임되
었습니다.

다. 이사회 내 위원회 

(1) 이사회 내 위원회 현황

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

보수위원회
사외이사 3명
윤일현(위원장)
송경일
주신옥
등기임원 보수 의결
2019년 8월 21일 신설

주1) 사외이사후보추천위원회는 아래 '라. 이사의 독립성'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 위원회의주요 활동 내역

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사

윤일현
(출석률:
100%)
송경일
(출석률:
100%)
주신옥
(출석률:
100%)

찬반여부

1차
19.08.21
1. 위원장 선임안
가결
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원 및 선임에 관한 사항
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 추천하여 주주총회에서 선임여부를 최종 의결합니다. 또 전원 사외이사로 구성
된
사외이사후보추천위원회를 2019년 8월 16일 신규 설치하여 사외이사 선임에 독립성과 공정성을 강화하였습니다.
상기와 같은 절차에 따라 선임된 당사의 이사는 최대주주
또는 주요주주와의 관계에 있어서 독립적입니다.

이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
추천인
활동분야
회사와의
거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계
임기
연임여부(횟수)

김종서
이사회
사내이사
(대표이사)
해당없음
최대주주
3년
연임(6회)

김종우
이사회
사내이사
해당없음
특수관계인
3년
연임(1회)

최광춘
이사회
사내이사
해당없음
특수관계인
3년
신임

윤일현
이사회
사외이사
해당없음
-
3년
신임

송경일
이사회
사외이사
해당없음
-
3년
신임

주신옥
이사회
사외이사
해당없음
-
3년
신임

김봉섭
이사회
감사
해당없음
-
3년
신임

주1) 사외이사 송경일, 사외이사 주신옥은 이사 독립성 확보를 위해 외부자문기관인 사외이사인력뱅크에서 제공하는 인력 풀을 통해 추천받아 이사회에서 사외이사 후보자로 결정하여 2019년 08월 16일 임시주주총회에서 신규 선임되었습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

사외이사후보추천위원회
사외이사 3명
윤일현(위원장)
송경일
주신옥
사회이사후보 추천권
2019년 8월 21일 신설

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원 조직 현황

조직명
직원 수
직위 및 근속연수
주요업무수행내역

경영관리본부
2

본부장 (
5년 2개월)
매니저 (0.6년)

이사회 운영, 사외이사 업무지원 총괄
이사회 안건 검토자료 사전제공

(2) 사외이사 교육 현황
사외이사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나 당사 사외이사 전원은 회사가 영위하는 사업 분야의 전문적 경험 및 지식 등을 겸비한 구성원들로서 회사에 필요한 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다. 또한 추후 사외이사의 전문성 강화를 위하여 교육이 필요할 경우 교육을 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부 및 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 

나. 감사의 인적사항

성명
(출생년월)
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건
여부
비고

김봉섭
(1969.04)
연세대 전자공학 졸업 ('92)
정보통신부 사무관 ('92~'95)
특허청 사무관/심사관 ('95~'08)
現 김앤장 법률사무소 ('10~현재)
現 아톤 고문 ('18~현재)
해당사항
없음
해당사항
없음
비상근

다. 감사의 독립성

당사의 감사는 상법상 감사로서의 자격요건을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

조항
내용
비고

제44조
(감사의 
직무 등)
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.
③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니 할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
④ 감사에 대해서는 정관 제36조 제3항 및 제37조의2의 규정을 준용한다.
⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 받을 수 있다.
⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.
-

라. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
감사

김봉섭
(출석률:
77%)

찬반여부

1차
18.02.27
1. 금전 대여의 건
가결
-

2차
18.03.14
1. 제19기 정기주주총회 소집의 건
가결
-

3차
18.03.30
1. 대표이사 선임의 건
가결
-

4차
18.04.16
1. 주식매매계약 체결의 건 (비즈인포그룹)
가결
-

5차
18.06.19
1. 담보제공의 건
가결
-

6차
18.06.21
1. 담보제공의 건
가결
-

7차
18.11.05
1. 임시주주총회 소집의 건
1. 제3자에 대한 신주식 발행의 건
가결
가결
-
-

8차
18.12.14
1. 주식매수선택권 행사자 주식 부여의 건
가결
불참

9차
18.12.19
1. 신주 발행의 건 (제3자배정)
가결
불참

10차
18.12.31
1. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
불참

1차
19.01.08
1. 담보제공의 건
가결
찬성

2차
19.01.24
1. 담보제공의 건
가결
찬성

3차
19.01.29
1. 담보제공의 건
가결
찬성

4차
19.03.14
1. 정기주주총회 소집의 건
1. 코스닥시장 상장 추진과 규정 제정
가결
가결
찬성
찬성

5차
19.04.08
1. 부동산 분양 계약 체결의 건
가결
찬성

6차
19.04.25
1. 사명변경에 따른 취업규칙 개정의 건
가결
찬성

7차
19.05.16
1. 관계회사(비즈인포그룹) 유상증자 참여의 건
가결
찬성

8차
19.07.08
1. 제21기 임시주주총회 소집 결정의 건
2. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
가결
찬성

9차
19.07.18
1. 제21기 임시주주총회 보고사항 추가 상정의 건
가결
찬성

10차
19.08.21
1. 이사회운영규정 개정
2. 이사회 내 위원회 설치 및 운영위원 선임
가결
찬성

주1) 감사 김봉섭은 2018년 11월 26일 임시주주총회
에서 신규 선임되
었습니다.

마. 교육실시 계획 및 현황

감사
에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나
추후 감사의 전문성 강
화를 위하여 교육이 필요할 경우 교육을 실시할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황

조직명
직원 수
직위 및 근속연수
주요업무수행내역

경영관리본부
2

본부장 (
5년 2개월)
매니저 (0.6년)

감사 업무지원 총괄
이사회 안건 검토자료 사전제공

사. 준법지원인 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

(1)
집중투표제
당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

(2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 보고서 제출일 현재 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁여부

당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

성명
관계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식 수
지분율
주식 수
지분율

김종서

최대주주
보통주
1,320,070
40.67
1,320,070
37.99
-

이성미

특수관계인
보통주
192,720
5.94
192,720
5.55
-

정윤상

특수관계인
보통주
35,450
1.09
35,450
1.02
-

최광춘

특수관계인
보통주
34,260
1.06
34,260
0.99
-

염철만
특수관계인
보통주
30,000
0.92
30,000
0.86
-

김종우

특수관계인
보통주
18,010
0.55
18,010
0.52
-

신재현

특수관계인
보통주
9,940
0.31
9,940
0.29
-

한종호

특수관계인
보통주
5,120
0.16
5,120
0.15
-

자기주식
보통주
73,810
2.27
73,810
2.12
-

합계
보통주
1,645,570
52.97
1,645,570
49.48
(주2)

주1) 기초는 2018년 12월 31일 기준이며, 기말은 2019년 07월 23일 기준입니다. 

주2) 상기 지분율은 상환전환우선주를 합산하여 기재하였습니다.
또한
2019년 01월 04일 상환전환우선주
발행으로 발행주식의 총수가 증가됨에 따라 기말 지분율이 하락하였습니다.

나. 최대주주의 주요경력

(1) 최대주주의 주요경력

성명
(출생년월)
약력
비고

김종서
(1969.03)

한국외국어대학교 컴퓨터공학과 졸업 ('93.02)

한국외국어대학교 대학원 전산학 석사 ('95.02)

㈜다우기술 금융사업부 ('94.12~'00.05)

㈜아톤 대표이사 ('00.06~현재)

-

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

당사는 공시대상기간인

5사업연도 중 최대주주 변동사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일 : 2019년 07월 23일)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
김종서
1,320,070
37.99
보통주

이성미
192,720
5.55
보통주

우리사주조합
93,130
2.68
보통주

나. 소액주주 현황

(기준일 : 2019년 07월 23일)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
보유주식수
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
81
77.14
531,960
18.53
-

주1) 보통주 2,871,000주 기준으로 기재하였습니다.

4. 주식사무

정관에 규정된
신주인수권의 내용

제9조(신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정 할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’ 제 165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. ‘상법’ 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 경영상 필요한 경우 또는 직원의 동기부여ㆍ복지를 위하여 필요한 경우 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합에게 신주를 발행하는 경우

4. ‘근로복지기본법’ 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발,

생산/판매/자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라

신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및

발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은

이사회의 결의로 정한다.

결산일
매년 12월 31일

정기주주총회의 시기
매사업년도 종료후 3개월 이내

주주명부 폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
한국예탁결제원 (부산광역시 남구 문현금융로 40 (문현동, 부산국제금융센터 / 1577-6600)

주주의 특전
해당사항 없음

공고게재신문
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.atoncorp.com) 한국경제신문

5. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생
년월
직위
등기
임원
여부
상근
여부
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직
기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
 없는 주식

김종서
남
1969.03
대표이사
등기
상근
한국외대대학원 전산학 졸업 ('95)
다우기술 과장 ('94~'00)
現 아톤 대표이사 ('00~현재)
1,320,070
-
본인
19년 9개월
2021.03.29

김종우
남
1973.05
사내이사
등기
상근
연세대 대학원 토목과 졸업 ('07)
승화이엔씨 ('01~'04)
에이팩스솔루션 대표이사 ('04~'07)
現 아톤 전무 ('07~현재)
18,010
-
특수
관계인
11년 7개월
2021.03.29

최광춘
남
1959.05
사내이사
등기
상근
다우기술 ('78~'99)
現 아톤 고문 ('99~현재)
34,260
-
특수
관계인
19년 9개월
2021.03.29

윤일현
남
1961.04
사외이사
등기
비상근
헬싱키MBA 금융공학 졸업 ('02)
KB국민은행 ('88~'15)
넥스콘테크놀로지 COO ('16~'17)
現 고령사회고용진흥원 ('16~현재)
現 아톤 사외이사 ('18~현재)
-
-
-
8개월
2021.11.25

송경일
남
1955.04
사외이사
등기
비상근

연세대 대학원 경영학 졸업 ('00)
KB국민은행 ('74~'10)
대원산업 상무 ('10~'13)
블랙스톤골프클럽 상무
('10~'13)
現 아톤 사외이사 ('19~현재)

-
-
-
1개월
2022.08.15

주신옥
남
1954.12
사외이사
등기
비상근
연세대 대학원 정치학 ('10)
국민은행 본부장 ('00~'07)
KB신용정보 부사장 ('07~'10)
ING 상무 ('10~'12)
現 아톤 사외이사 ('19~현재)
-
-
-

1개월

2022.08.15

김봉섭
남
1969.04
감사
등기
비상근
연세대 전자공학 졸업 ('92)
정보통신부 사무관 ('92~'95)
특허청 사무관/심사관 ('95~'08)
現 김앤장 법률사무소 ('10~현재)
現 아톤 고문 ('18~현재)
-
-
-
8개월
2021.11.25

박주형
남
1974.06
상무
미등기
상근
상명대 경영학 졸업 ('02)
웰비마스터 ('02~'05)
PMC ('06~'07)
사이냅소프 ('07~'12)
씨에스엘아이 ('13~'14)
現 아톤 상무 ('14~현재)
-
-
-
5년 4개월
-

염철만
남
1969.01
상무
미등기
상근
단국대 회계학 졸업 ('98)
한화 ('86~'98)
캠스틸코리아 ('98~'01)
이레전자산업 ('02~'08)
골드카운티 ('09~'10)
에스에스뉴테크 ('11~'12)
라루체 ('13~'14)
現 아톤 상무 ('14~현재)

30,000

-
-
5년 2개월
-

이민우
남
1970.01
상무
미등기
상근
홍익대 대학원 전자계산학 졸업 ('95)
LG전자 ('95~'99)
한국HP ('99~'10)
SK C&C ('10~'11)
비디 ('12~'16)
지피트리 ('16~'17)
現 아톤 상무 ('17~현재)
-
-
-
2년 3개월
-

우길수
남
1971.11
상무
미등기
상근

계명대 독일어문학 졸업 ('99)
KGTG ('02~'04)
유라클 ('04~'12)
드림시큐리티 ('12~'14)
KG모빌리언스('14~'18)

現
아톤 상무 ('18~현재)

-
-
-
1년 6개월
-

나. 직원의 현황

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 원)

사업
부문
성별
직원 수

평 균

근속연수

연간급여

총액

1인평균

급여액

비고

기간의 정함이
없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전사
남
53
-
1
-
54
3년 7개월
1,608,659,940
29,789,999
-

전사
여
27
-
1
-
28
3년
486,209,270
17,364,617
-

합계
80
-
2
-
82
3년 4개월
2,094,869,210
23,577,308
-

주1) 등기임원은 제외하였습니다.
주2) 연간급여총액은 당기 1월부터 6월까지의 보수총액이며, 1인당 평균 급여액은 보수총액을 기준일 현재 인원 수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.

주3) 1인평균급여액의 합계는 각 성별의 평균 급여액을 더해 단순 평균하여 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황등

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비고

이사

4
2,000

-

감사
1
100

-

주1) 인원수 및 주주총회 승인금액은 제20기 정기주주총회(2019.03.29.) 기준입니다.
주2) 2019년 08월 16일 임시주주총회에서 사외이사 2인(송경일, 주신옥)이 선임되었습니다.

(2) 보수지급금액
① 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

5
234
47
-

주1) 총액은 당기 1월부터 6월까지의 보수총액이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 기준일 현재 인원 수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.

주2) 2019년 8월 16일에 취임한 사외이사 2인(
송경일, 주신옥)은 보수총액 및 1인당 평균보수액 산정 시 포함하지 아니 하였습니다.

② 유형별

(단위 : 백만원)

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

3
222
-

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

1
12
-

감사 1명

1
-
-

주1) 총액은 당기 1월부터 6월까지의 보수총액이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 기준일 현재 인원 수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.

주2) 2019년 8월에 취임한 사외이사 2인(
송경일, 주신옥)은 보수총액 및 1인당 평균보수액 산정 시 포함하지 아니 하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준
등기이사와 감사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하여 지급하고 있습니다.

(4) 이사ㆍ감사 개인별 보수현황
당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(1) 이사, 감사에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(단위 : 백만원)

구 분

인원수

주식매수선택권의 공정가치 총액

비고

등기이사
1
46
-

사외이사
1
6
-

감사
1
2
-

계
3
54
-

(2) 주식매수선택권 부여 현황

(기준일 : 증권신고서 작성 기준일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여

받은 자

관계

부여일

부여

방법

주식의 
종류

변동수량

미행사수량

행사

기간

행사가격

비고

부여

행사

취소

박주형
외 7인
직원
16.03.31
(주1)
보통주
117,000
60,000
43,000
14,000
18.04.01~
20.12.31
3,000
-

최광춘
외 13인
등기임원
및 직원
17.03.31
(주1)
보통주
142,000
-
55,000
87,000
19.04.01~
21.12.31
3,000
-

박주형
외 5인
직원
18.03.30
(주1)
보통주
38,000
-
-
38,000
20.04.01~
22.12.31
3,000
-

최광춘
외 29인
등기임원
및 직원
19.03.29
(주1)
보통주
160,000
-
10,000
150,000
21.03.30~
23.12.31
16,000
-

주1)
부여방법은 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 주식매수선택권 행사 신청 시 이사회가 결정할 예정입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 대규모기업집단에 지정되어 있지 않으며, 증권신고서 작성기준일 현재 3개의 비상장 계열회사가 있습니다.

구분
회사명
사업자등록번호

비상장사
㈜비즈인포그룹
140-81-22581

㈜케이에프씨
264-81-36339

㈜에이티애널리틱스
473-86-00537

나. 계통도

증권신고서_김소연_v4_계통도)

다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
상근여부
선임시기

김종우
사내이사
㈜에이티애널리틱스
사내이사
상근
17.08.30

㈜비즈인포그룹
대표이사
상근
18.06.08

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 가지급금, 대여금(증권 대여 포함) 및 가수금 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 담보제공 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 차입금 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 담보제공 내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

제공자
제공받는자
내 용
금 액
담보기간
담보권자

(주)아톤
(주)비즈인포그룹
예금담보
1,000
1년
신한은행

예금담보
500
1년
중소기업은행

나. 영업거래

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위: 백만원)

법인명

관계

구 분

2019년도 반기

2018연도

2017연도

2016년도

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액
내용

에이티

애널리틱스

공동지배회사

매출거래

-

-

421

개발용역

-

-

-

-

매출채권잔액

71

-

461

-

-

-

-

-

매입거래

492
서비스정산

125

서비스정산

-

-

-

-

매입채무잔액

155

-

131

-

-

-

-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
의안내용
가결여부

2015.03.30
1. 제16기 재무제표 승인의 건
2. 사내이사 선임의 건
3. 정관 일부 변경의 건
가결

2016.03.31
1. 제17기 재무제표 승인의 건
2. 정관 변경의 건
3. 주식매수선택권 부여의 건
4. 이사 보수 한도 승인의 건
5. 감사 보수 한도 승인의 건
6. 임원퇴직금지급규정 개정의 건
가결

2017.03.31
1. 제18기 재무제표 승인의 건
2. 정관 변경의 건
3. 감사 선임의 건
4. 주식매수선택권 부여의 건
5. 이사 보수 한도 승인의 건
6. 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2018.03.30
1. 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 주식매수선택권 부여의 건
4. 이사 보수 한도 승인의 건
5. 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2018.11.26
1. 이사 선임의 건
2. 감사 선임의 건
3. 자기주식 취득 승인의 건
가결

2019.03.29
1. 제20기 재무제표 승인의 건
2. 정관 변경의 건
3. 주식매수선택권 부여의 건
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
가결

2019.08.16
1. 정관일부변경 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 제20기 정기주주총회 주식매수선택권 부여 추인의 건
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

(1) 당반기말 현재 연결회사가 맺고 있는 약정한도의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내역
한도금액
실행금액

국민은행
KB 우수기술기업 TCB 신용대출
400,000
-

중소기업벤처진흥공단
개발기술자금대출
500,000
333,120

기업은행
중소기업자금대출
500,000
-

신한은행
기업운전자금대출
400,000
400,000

합 계
1,800,000
733,120

(2) 당반기 및 전기말 현재 연결회사가 제공받고 있는 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내역
당반기
전기

소프트웨어 공제조합
입찰이행보증
-
371,925

계약이행보증
1,525,434
6,627,117

서울보증보험
계약이행보증
2,339,281
2,974,993

기술보증기금
운전자금대출보증
9,000
475,000

합 계
3,873,715
10,449,035

(3) 당반기 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 담보의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

소프트웨어공제조합 출자금
159,230
156,320

특허권(주 1)
1,483
1,616

단기금융상품(주 2)
1,500,000
-

(주 1) 당반기 및 전기말 잔액은 해당 특허권(제1491424호)의 장부가액이며 동 자산은 중소벤처기업진흥공단 차입금의 담보로 제공되어 있으며 특허권의 채권최고액은 600,000천원입니다.

(주 2) 주식회사 아톤의 종속회사인 (주)비즈인포그룹 대출금과 관련하여 신한은행 
10억원과 중소기업은행 5억원의 단기금융상품을 담보로 제공하였습니다

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나.
작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

중소기업 등 기준검토표_1).jpg
중소기업 등 기준검토표_1)

중소기업 등 기준검토표_2).jpg
중소기업 등 기준검토표_2)

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의 자금 사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

보통주
2016.04.30
운영자금
88
운영자금
88
-

주1) 당사는 2016년에 증권형 크라우드펀딩으로 자금을 조달하였습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의 자금 사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

상환전환우선주
2017.08.26
기술개발 등
1,000
기술개발 등
1,000
-

상환전환우선주
2017.10.17
기술개발 및 운전자금
2,000
기술개발 및 운전자금
2,000
-

상환전환우선주
2019.01.04
기술개발 등
4,000
기술개발 등
4,000
-

마. 보호예수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

주식의 종류

예수주식수

예수일

반환예정일

보호예수기간

보호예수 사유

총발행주식수

보통주

1,719,380

-

-

상장일로부터 2년

최대주주 등 및 자사주

3,474,571

보통주
30,000
-
-
상장일로부터 6개월
주식매수선택권 행사

상환전환우선주
228,572
-
-
상장일로부터 6개월
기타(VC)

상환전환우선주
374,999

-

-

상장일로부터 1개월
기타(VC)

주1) 총발행주식수는 상환전환우선주(603,571) 포함입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.