HD현대일렉트릭 — 증권신고서(지분증권) (20190919)
제출인: HD현대일렉트릭

증권신고서(지분증권)
2.5
현대일렉트릭앤에너지시스템

N
Y

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 09월 19일

회 사 명 :

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사

대 표 이 사 :

정 명 림

본 점 소 재 지 :

서울특별시 종로구 율곡로 75 (계동)

(전 화) 02)746-7545

(홈페이지) http://www.hyundai-electric.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 원가 담당 임원 (성 명) 이 철 헌

(전 화) 02)746-7960

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 15,690,000주

모집 또는 매출총액 :
149,996,400,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 (주) - 서울특별시 종로구 율곡로 75 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21
 삼성증권(주) - 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로 5길 26
 하나금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서(0919)

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[가. 글로벌 경기의 불확실성 확대에 따른 위험]

당사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라
전기전자기기 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 향후 미국 트럼프 행정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성에 따라 예기치 못한 방향으로 세계 경기가 전개될 수 있는 바, 글로벌 경기의 불확실성 증대는 향후 전기전자기기산업의 위축으로 이어질 수 있으며, 이로 인해 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[나. 내수시장 축소에 따른 위험]

당사의 국내 매출 비중은 40%를 상회하며 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다. 국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어,
내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다.
당사의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 당사 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 

[다. 설비투자 감소에 따른 위험]

당사는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나,
국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다.2017년 12월 발표된 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급 기본계획에 따르면 신재생에너지 인프라 구축과 관련하여 설비투자규모가 향후 2030년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.
제8차 전력수급기본계획은 계획기간인 2017년부터 2031년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 기본 전제조건으로 삼은 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니,투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 해외 고객사의 발주감소에 따른 위험]

2019년 상반기 기준 당사 매출의 53.4%는 해외 고객사를 통해 발생시키고 있으며 이에 따라 현지 국가사정에 따라 매출이 변동될 수 있습니다. 중동지역의 경우 사우디아라비아가 재정적자를 겪고 있고 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 증가하고 있습니다. 중국 및 아시아 시장은 중국 제조업체 품질 향상이 이루어 졌고 보호무역이 강화되는 추세에 따라 중국 내 시장진입이 어려워지고 있습니다. 유럽권은 산업 성숙기로 진입되었으며 미주지역의 경우 중남미 산유국 등이 저유가가 지속됨에 따라 신규 발주물량을 축소시킬 우려가 존재합니다.
당사의 해외 고객사가 속해 있는 국가의 상황에 따라 실적이 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[마. 원재료가격 상승에 따른 위험]

당사가 영위하는 전력산업은 매출원가에서 대체로 원재료가 차지하는 비중이 높은 산업이며 당사의 경우 원재료가 매출액 대비 약 60%의 비중을 차지하고 있습니다. 
당사의 원재료인 전장 부품, 철의장의 주요 소재는 규소강판 및 전기동입니다.
당사가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2017년 644,600원에서 2018년 762,353으로 약 18% 상승하였으며, 구리동 톤당 구매가격은 2017년 $6,163에서 $6,525로 약 6% 상승하였습니다. 이 같은 원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 환율 변동 관련 위험]

당사의 경우 총 매출액 대비 수출의 비중이 2019년 상반기 기준 약 53.4%이며, 이에 따라 수출의존도는 적지 않은 상황입니다.
2018년부터 미국 달러는 미국의 상대적 경기 호황에 힘입어 대부분의 주요 통화에 상승하였으며, 미 연준의 상대적으로 높은 금리 수준 및 안전자산 선호현상 확대에 따라 달러 강세 추세를 보이고 있습니다. 이같은
환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 ·수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[사. 기술(친환경, 고효율) 도태에 따른 위험]

중전기기산업은 최근에는 지구 온난화로 인한 환경적인 문제의 대두로 지구 온난화 현상의 주범인 CO2 발생량을 절감하고 고가의 에너지 비용을 절감하기 위한 연구가 중전기기 분야에서도 활발히 진행되고 있습니다. 당사 역시 고효율, 친환경 제품의 개발에 지속적인 매진을 하고 있으나, 친환경 트렌드에 부합하는 신제품 개발 여부에 따라 당사의 매출과 영업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[아. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다.
수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라 공사 진행률 산정 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[가. 분할신설법인의 공모에 따른 재무추이 분석 위험]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로하여 현대중공업(주)의 전기전자사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 따라서, 증권신고서에 기재되는 2017년 이전 수치는 당사의 경영관리 목적으로 작성하여 감사를 받지 아니한 수치인 바 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

[나. 재무안정성 하락위험]

당사의 2019년 6월말 연결기준 총자산 규모는 2조 3,314억원이며 연결기준 부채총계는 약 1조 5,897억원, 자본총계는 7,417억원, 부채비율 214.32%, 순차입금 의존도 25.19%를 보이고 있습니다. 2019년 6월 말 총 차입금 금액은 9,403억원으로 2018년 말 9,067억원 대비 약 3.7% 상승하였습니다. 총 차입금 대비 유동성 차입금 비중은 2018년 73.6%로 높은 수치를 기록하였으나, 2019년 2월 총 3,000억원의 차입금 상환과 더불어, 한국 산업은행등으로 부터 장기 차입금을 조달하며 2019년 6월말 유동성차입금 비중은 54.3%로 양호한 수치를 보이고 있습니다.

당사는 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나,
그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하며 2018년 이후 재무안정성은 하락한 모습입니다. 더하여, 최근 미-중 무역분쟁에 따른 대외 불확실성 확대, 유가 정체로 인한 아시아 시장 발주 감소 등 또한 영업활동에 부정적으로 작용하고 있습니다. 투자자께서는 향후 미-중 무역분쟁 및 유가의 변동성 등 대외 요인을 모니터링 하시기 바라며, 상기 요인으로 인한 당사의 재무안정성 개선 여부에 대해서도 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[다. 수익성 하락 위험]

당사는 2017년 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용하면서 2017년에는 연결기준 영업이익 624억원을 기록하며 2016년 2,012억원 대비 69.0% 감소하였습니다.
2018년 및 2019년 상반기까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되며 연결기준으로 2019년 상반기 매출액은 전년 동기대비 12.2%로 감소한 8,231억원을 기록하였으며, 1,127억원의 영업손실을 기록하였습니다. 2018년에는 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 전년 대비 영업수익성이 악화되었으며 1,006억원의 영업손실을 기록하였습니다.
당사의 주력시장인 중동은 유가하락으로 정부 재정이 악화되어 전력 인프라 투자가 연기 혹은 축소된 상황이며 당사의 영업환경은 지속적으로 어려움을 겪고 있습니다. 이러한상황이 지속될 경우 당사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 당사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성을 염두하시기 바라며, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 우발채무 발생 위험]

2019년 6월 말 기준 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송사건으로는 통상임금 관련 소송 등 총 14건이며, 소송가액은 약 53.95억원, 미국 소송가액 약 204백만달러 규모로 당사의 전체 규모대비 중요한 부분을 차지하지는 않습니다. 금속노조는 현대중공업에서 인적분할을 통해 분사한 당사 및 현대중공업지주(주), 현대건설기계(주)에 대하여 조합원들이 현대중공업에서 적용받던 단체협약을 승계받을 수 있도록 소송을 제기한 상황입니다. 통상임금소송과 더불어 단체협약 승계 또한 노사 갈등을 야기시키는 대립구도를 형성하고 있는 가운데, 향후 동 소송을 포함한 기타 소송들에 대한 판결은 합리적으로 예측하기가 불가능하며, 소송가액도 변경될 수 있습니다
. 2019년 6월말 현재 기준 당사는 해외종속회사에 대한 지급보증, 대출약정, 한도약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 만약, 상기 기술되어 있는 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[마. 연대채무에 대한 위험]

당사와 같은 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다. 또한
분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제 책임을 질 예정입니다.

만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 당사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 미 행정부의 반덤핑 과세에 따른 위험]

2018년 3월 13일 당사는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 또한, 2019년 4월 17일 당사는 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 2016년 8월부터 2017년 4월, 분할 후 현대일렉트릭앤에너지
시스템
가 2017년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보 받았습니다. 당사는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다. 본 판정에 대해 4차 연례재심과 5차 연례재심 모두 상급법원인 미국
국제무역법원(CIT)에 제소하였으며 5차 연례재심의 경우 결과가 아직 나오지 아니하였으나
4차 연례재심의 경우 미국 상무부의 자진 재산정 신청에 대해 2019년 8월 5일 CIT에서 미국 상무부의 제시가 Total AFA 근거가 부적절하여 재산정 명령이 내려진 상태입니다. 향후 4~5차 연례재심에 대한 미국 국제무역법원의 최종판결 결과가 번복되지 아니할 경우 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소여부를 검토중에 있습니다.

미국이 계속 이 같은 고관세를 부과한다면 당사가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 떨어져 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 당사는 2018년부터 해당 법인에 485억원을 투자하여 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 당사의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 당사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 대우조선해양 인수 관련 그룹 신용도 위험]

당사의 최대주주인 현대중공업지주와 한국산업은행, 현대중공업(현, 한국조선해양, 이하 현대중공업(주))은 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다. 거래의 절차는 1. 현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환, 2. 현대중공업(주)은(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행, 3. 현대중공업(주)는 1.25조원 규모의 주주배정유상증자 진행하고
현대중공업지주는 이에 참여(우리사주조합 우선배정 고려시 약 3,095억원의 자금 소요 예상)
, 4. 현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다. 

본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 합니다.

증권신고서 제출일 현재 본 거래와 관련하여 한국, 중국, 카자흐스탄 및 싱가포르에 기업결합 승인 신고서를 제출하였으며 EU, 일본에 기업결합 신고를 예정하고 있습니다. 기업결합 심사에 6개월 이상의 시간이 소요될 것으로 예상하고 있으며
만약 국내외 기업결합 승인을 득하지 못할 경우 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 위험이 있습니다. 

본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 
다만,
본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 이 경우 당사에게도 악영향이 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

[아. 신용등급 하락가능성 관련 위험]

국내신용평가사인 NICE신용평가 및 한국기업평가는 당사의 신용등급 전망을 기존 A-(안정적)에서 A-(부정적)으로 변경하였습니다. 1) 국내외 설비투자 침체, 중동시장 회복지연 및 미국의 반덤핑 고관세 부과 등 불리한 시장환경으로 신규수주가 감소하는 가운데, 신규사업인 ESS부문의 최근 화재 발생에 따른 부정적 영향, 신재생에너지 확대기조에 따른 발전시장 침체 지속 등 미래 불확실성이 상존하는 점, 2) 최근 실적변동성 확대로 영업수익성이 저하된 점, 3) 2019~2020년 신규 증설 투자 집행 등 자금소요 증가 전망 등을 감안할 때 재무안정성이 현 신용등급에 부합하는 수준을 충족하지 못할 것으로 예상된다는 이유를 제시하였습니다.
국내외 경기 침체에 따른 불리한 시장환경 지속 시 당사의 신용등급은 하락할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 제약 위험]

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 

[나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 20,357,135주의 77.07%에 해당하는 15,690,000주가 추가로 발행됩니다. 동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수하며, 대표주관회사 및 인수회사가 인수한 실권주 매각 가능성으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[다. 최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항]

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 현대중공업지주(주)(지분율:37.74%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 40.77%입니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 현대중공업지주(주)는 약 4,749,306주를 배정받게 되며, 2019년 09월 16일 당사의 최대주주는 이사회 결의를 통해 구주주 배정분 및 초과청약에 참여할 것을 공시한 바 있습니다. 이에 따라, 금번 유상증자를 통해 최대주주의 지분율의 변동이 예상됩니다.
최대주주 외의 주요주주 역시 유상증자 참여수준에 따라 지분율이 변동될 수 있습니다. 특히 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.6182427719주로 배정받게되며, 참여수준에 따라 지분율 변동이 클 수 있으며 최대주주 이외의 주요주주의 청약 여부는 본 신고서 제출일 현재 가늠할 수 없으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

[라. 상장기업 관리감독기준 강화]

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

[마. 일정변경 위험]

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[바. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단]

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

[사. 집단소송제기 위험]

당
사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 

[아. 투자위험요소 이외 기타 위험]

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한, 본건 유상증자를 위해 기재한 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분들의독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
15,690,000
5,000
9,560
149,996,400,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
-
-
모집총액의 0.35% 中 50.0%
잔액인수

인수
케이비증권
기명식보통주
-
-
모집총액의 0.35% 中 10.0%
잔액인수

인수
삼성증권
기명식보통주
-
-
모집총액의 0.35% 中 10.0%
잔액인수

인수
한국투자증권
기명식보통주
-
-
모집총액의 0.35% 中 10.0%
잔액인수

인수
미래에셋대우
기명식보통주
-
-
모집총액의 0.35% 中 10.0%
잔액인수

인수
하나금융투자
기명식보통주
-
-
모집총액의 0.35% 中 10.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 12월 09일 ~ 2019년 12월 10일
2019년 12월 17일
2019년 12월 12일
2019년 12월 17일
2019년 11월 07일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
110,000,000,000

시설자금
19,000,000,000

기타자금
20,996,400,000

발행제비용
1,377,511,350

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
1) 금번 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 NH투자증권(주)이며, 인수회사는 KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다. 

4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2019년 12월 12일과 2019년 12월 13일 2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2019년 12월 12일에 회사, 대표주관회사, 인수회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 NH투자증권(주)와, 인수회사인 KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다

10) 상기 인수수수료와 별도로 대표주관회사에게 모집총액의 0.15%의 대표주관수수료를 지급합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 NH투자증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 15,690,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
15,690,000
5,000
9,560
149,996,400,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2019년 09월 16일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 모집예정가액은 이사회결의일 직전 거래일(2019년 09월 11일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가(13,784원) X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶ 모집예정가액 (9,560원)
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(77.07%) X 할인율(20%)】

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2019년 09월 16일
이사회 결의
-

2019년 09월 16일
신주발행공고 및 주주명부 폐쇄공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hyundai-electric.com)

2019년 09월 19일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2019년 11월 04일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2019년 11월 06일
권리락
-

2019년 11월 07일
신주배정기준일(주주확정)

(명부폐쇄 11/08 ~ 11/14)

2019년 11월 18일
신주배정 통지
-

2019년 11월 18일
신주인수권증서 전자등록발행
-

2019년 11월 25일
신주인수권증서 상장 및 거래시작
5거래일 이상 동안 거래

2019년 12월 02일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2019년 12월 04일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2019년 12월 05일
확정 발행가액 확정 공고
인터넷 홈페이지(http://www.hyundai-electric.com)

2019년 12월 09일
우리사주조합 청약
-

2019년 12월 09~10일
구주주 청약
-

2019년 12월 12일
일반공모청약 공고

회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hyundai-electric.com)
NH
투자증권 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

KB증권 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)
삼
성
증권 홈페이지
(http://www.samsungpop.com)
한국투자증권 홈페이지
(http://www.truefriend.com)

미래에셋대우 홈페이지
(http://www.miraeassetdaewoo.com)

하나금융투자 홈페이지
(http://www.hanaw.com)

2019년 12월 12~13일
일반공모청약
-

2019년 12월 17일
주금납입/환불/배정공고
-

2019년 12월 30일

신주유통 개시일
(%%)

-

2019년 12월 30일
신주상장 예정일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

[모집예정가액 산정표 (2019.08.12 ~ 2019.09.11)]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2019/08/12
12,200
81,003
988,339,450

2
2019/08/13
12,150
48,165
582,020,850

3
2019/08/14
12,150
90,668
1,113,897,300

4
2019/08/16
11,950
55,508
663,930,450

5
2019/08/19
12,250
81,288
989,904,550

6
2019/08/20
12,700
108,399
1,351,122,400

7
2019/08/21
12,800
42,280
537,200,900

8
2019/08/22
12,650
67,627
868,205,600

9
2019/08/23
12,350
74,506
926,068,050

10
2019/08/26
12,200
42,960
523,252,050

11
2019/08/27
12,100
41,301
506,696,000

12
2019/08/28
12,050
51,535
619,513,200

13
2019/08/29
11,900
25,481
306,390,300

14
2019/08/30
12,700
138,609
1,717,033,100

15
2019/09/02
12,600
69,753
872,296,000

16
2019/09/03
12,950
105,367
1,360,575,650

17
2019/09/04
13,550
241,970
3,297,187,750

18
2019/09/05
14,050
126,152
1,733,642,450

19
2019/09/06
13,400
95,400
1,309,757,750

20
2019/09/09
13,700
107,513
1,486,061,350

21
2019/09/10
14,350
116,559
1,651,032,150

22
2019/09/11
14,300
132,552
1,928,616,350

1개월 가중산술평균(A)
13,027

1주일 가중산술평균(B)
14,025

기산일 종가(C)
14,300

A,B,C의 산술평균(D)
13,784
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
13,784
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

증자비율
77.07%

예정발행가액
9,560
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
3,138,000주(20.00%)
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165 조의7 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조 제1항에 따른 배정
- 우리사주조합 청약일 : 2019년 12월 09일

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자)
12,552,000주(80.00%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.6182427719주
- 신주배정 기준일 : 2019년 11월 07일
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 우리사주 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
15,690,000주(100.00%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) 총 발행예정주식(15,690,000주)의 20%에 해당하는 3,138,000주는 '자본시장과 금융투자업에관한 법률' 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조 제1항에 의거 우리사주조합에 우선 합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식(보통주+우선주) 1주당 신주배정비율인 0.6182427719주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5) 우리사주조합 청약 및 구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 우선 배정하며, 90%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게구분 없이 배정합니다. 배정수량 계산시에는 대표주관회사인 NH투자증권(주)와, 인수회사인 KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주)에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 통합배정방식으로 합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 '대표주관회사'와 '인수회사'가 각자의 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 개별인수 의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주7) 단, '대표주관회사' 및 '인수회사'는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세내역

A. 보통주식수
20,357,135

B. 우선주식수
-

C. 발행주식총수 (A+B)
20,357,135

D. 자기주식수 및 자기주식신탁
54,431

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
20,302,704

F. 유상증자 주식수
15,690,000

G. 증자비율 (F/C)
77.07%

H. 우리사주조합 배정주식수 (F×20%)
3,138,000

I. 구주주 배정주식수 (F-H)
12,552,000

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0.6182427719

3. 공모가격 결정방법

‘증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정’ 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) ‘유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정’ 제 57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다.

① 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 소급한 1개월 평균종가(거래량 가중산술평균), 1주일 평균종가(거래량 가중산술평균) 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 1차 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

② 2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제 3거래일을 기산일로 한 1주일 평균종가(거래량 가중산술평균) 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 20%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

③ 확정 발행가액 : 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 기준주가의 60%)}

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
15,690,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
9,560

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
149,996,400,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 우리사주조합 / 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

50,000,000주 이하

5,000,000주 단위

50,000,000주 초과

100,000,000주 이하

10,000,000주 단위

100,000,000주 초과시

50,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2019년 12월 09일

종료일
2019년 12월 09일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2019년 12월 09일

종료일
2019년 12월 10일

일반모집 또는 매출
개시일
2019년 12월 12일

종료일
2019년 12월 13일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일 / 환불일
2019년 12월 17일

배당기산일(결산일)
2019년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2019년 09월 16일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hyundai-electric.com)

모집가액 확정의 공고
2019년 12월 04일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hyundai-electric.com)

실권주 일반공모 청약공고
2019년 12월 12일

회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hyundai-electric.com)
NH
투자증권 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

KB증권 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)
삼
성
증권 홈페이지
(http://www.samsungpop.com)
한국투자증권 홈페이지
(http://www.truefriend.com)

미래에셋대우 홈페이지
(http://www.miraeassetdaewoo.com)

하나금융투자 홈페이지
(http://www.hanaw.com)

실권주 일반공모 배정공고
2019년 12월 17일

회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hyundai-electric.com)
NH
투자증권 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

KB증권 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)
삼
성
증권 홈페이지
(http://www.samsungpop.com)
한국투자증권 홈페이지
(http://www.truefriend.com)

미래에셋대우 홈페이지
(http://www.miraeassetdaewoo.com)

하나금융투자 홈페이지
(http://www.hanaw.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사, 인수회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법
① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본/지점 및 NH투자증권㈜의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 NH투자증권㈜의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리) 
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

④ 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표, 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약한다. 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권의 인수업무 등에 관한규정" 제2조 제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출합니다. 고위험고수익투자신탁의 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 

⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.

⑥ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

⑦ 청약한도
a. 우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.
b. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.6182427719주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
c. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
2019년 12월 09일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
2019년 12월 09일~
2019년 12월 10일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) NH투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
NH투자증권(주) 본ㆍ지점,
KB증권(주) 본ㆍ지점,
삼성증권(주) 본ㆍ지점,
한국투자증권(주) 본ㆍ지점,
미래에셋대우(주) 본ㆍ지점,
하나금융투자(주) 본ㆍ지점
2019년 12월 12일~
2019년 12월 13일

(4) 청약결과 배정방법
① 우리사주조합
총 발행예정주식 15,690,000주의 20%에 해당하는 3,138,000주는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 따라 우리사주조합에 우선 배정합니다.

② 구주주
신주배정기준일(2019년 11월 07일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.6182427719주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

③ 초과청약에 대한 배정: 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정), 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합, 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 "대표주관회사"와 "인수회사"가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모에 관한 배정수량 계산시에는 "대표주관회사"와 "인수회사"의 "청약물량"("대표주관회사"와 "인수회사" 의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미하며, "대표주관회사"와 "인수회사"에 대하여 개별적으로 산정한 청약주식수를 말합니다)에 대해서는 "대표주관회사"와 "인수회사"의 "총청약물량"("대표주관회사"와 "인수회사"가 일반공모 방식으로 접수를 받은 "청약물량"의 합을 말합니다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라 "대표주관회사"와 "인수회사" 의 각 청약자에 배정하는 방식(이하 "통합배정"이라 한다)으로 합니다.

(ii) 일반공모에 관한 배정시 "대표주관회사"와 "인수회사"의 "총청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.
(iii) "대표주관회사"와 "인수회사"의 "총청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수에 미달하는 경우, "대표주관회사"와 "인수회사"는 "개별인수 의무주식수"를 각각 자기의 계산으로 인수합니다. "잔액인수계약서" 제2조 제4항에 따라 "청약미달회사"("청약물량"이 "인수한도 의무주식수"보다 적은 회사를 말합니다)의 "개별인수 의무주식수"는 "일반공모 배정분"에서 "잔액인수계약서" 제2조 4항에 따른 "대표주관회사"와 "인수회사"의 인수비율로 나누어 산정하며, "청약미달회사"의 인수책임을 면하게 된 주식수는 "청약초과회사"("청약물량"이 "인수한도 의무주식수"를 초과하는 회사를 말합니다)의 "초과청약물량"("청약물량"에서 "인수한도 의무주식수"를 차감한 주식수를 의미하되, 0 이상으로 한다)을 "청약미달회사"에게 배분하여 산정합니다.

(iv) 단, "대표주관회사"와 "인수회사"는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), "대표주관회사" 및 "인수회사" 가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합
청약자

‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’ 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

해당사항 없음

구주주
청약자

아래 1),2),3)을 병행

1)우편 송부

2) NH투자증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 교부

3) NH투자증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주청약초일인 2019년 12월 09일 전 수취가능

2) NH투자증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주)의 본ㆍ지점 : 청약종료일(2019년 12월 10일)까지

3) NH투자증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부: 청약종료일(2019년 12월 10일)까지

일반 청약자
(고위험고수익
투자신탁
청약 포함)

아래 1),2)를 병행

1) NH투자증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 교부

2) NH투자증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부

1)NH투자증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주)의 본ㆍ지점 : 청약종료일(2019년 12월 13일)까지

2)NH투자증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2019년 12월 13일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 NH투자증권(주), KB증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋대우(주), 하나금융투자(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약시 NH투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법

해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

주권유통개시일: 2019년 12월 30일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : (주)하나은행 계동지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2019년 11월 07일
NH투자증권(주)
00120182

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 NH투자증권(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등
① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 NH투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2019년 11월 25일부터 2019년 11월 29일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2019년 12월 02일에 상장폐지될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함) 

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다. 

② 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2019년 11월 25일부터 2019년 11월 29일까지(5거래일간) 거래
2019년 11월 18일부터 2019년 12월 03일까지거래

a. 상장거래 : 2019년 11월 25일부터 2019년 11월 29일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
b. 계좌대체거래 : 2019년 11월 18일(예정)부터 2019년 12월 03일까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2019년 12월 03일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 2019년 12월 04일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
c. 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다. 

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래 
(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
NH투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 50.0%
모집총액의 0.35% 中 50%

인수회사
KB증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 10.0%
모집총액의 0.35% 中 10%

인수회사
삼성증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 10.0%

모집총액의 0.35% 中 10%

인수회사
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 10.0%

모집총액의 0.35% 中 10%

인수회사
미래에셋대우(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 10.0%

모집총액의 0.35% 中 10%

인수회사
하나금융투자(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 10.0%

모집총액의 0.35% 中 10%

주1) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주2) 상기 인수수수료와 별도로 대표주관회사에게 모집총액의 0.15%의 대표주관수수료를 지급함
주3) 인수한도 의무주식수에 관한 사항은 인수계약서 제2조 4항 참고

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

※당사의 정관(이하 동일)
 제6조 (일주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식의 일주의 금액은 금 오천원으로 한다.

2.
주식의 발행 및 배정
에 관한 사항

제5조 (발행예정 주식의 총수)

당 회사가 발행할 주식의 총수는 일억육천만주로 한다. 

제8조 (주식의 종류)

① 당 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다

제9조 (배당우선 주식: 1종 종류주식)

① 당 회사는 발행주식총수의 2분의 1 범위 내에서 관련 법령상 허용되는 한도까지 무의결권 배당우선 주식(이하 "1종 종류주식")을 발행할 수 있다.

② 1종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 1%이상으로 발행시에 이사회가 정한 우선비율에 따른 금액을 현금으로 우선배당한다.

③ 보통주식에 대한 배당율이 1종 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 1종 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못할 경우에는 누적된 미배당금을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 1종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지에는 의결권이 있.

⑥ 1종 종류주식에 대한 신주의 배정 및 주식배당의 경우에는 제12조 제4항, 제59조, 제60조 제3항의 규정을 준용한다.

⑦ 1종 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 5년이상 10년이내의 범위에서 발행시 이사회 결의로 정하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 단, 이 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

제10조 (배당우선 전환주식: 2종 종류주식)

① 당 회사는 발행주식총수의 2분의 1 범위 내에서 관련 법령상 허용되는 한도까지 다음 각 호에 의거하여 주주가 회사에 대하여 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 무의결권 배당우선 전환주식(이하 "2종 종류주식")을 발행할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다.

2. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1개월 이상 5년이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

② 2종 종류주식에 대해서는 제9조 제2항부터 제6항을 준용한다.

제11조 (배당우선 상환주식: 3종 종류주식)

① 당 회사는 발행주식총수의 2분의 1 범위 내에서 관련 법령상 허용되는 한도까지 배당우선 상환주식(이하"3종 종류주식")을 발행할 수 있다.

② 3종 종류주식에 대해서는 제9조 제2항부터 제6항까지의 규정을 준용한다.

③ 3종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 발행가액과 발행가액의 연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액의 합으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반사항을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일로부터 1년 이상 10년이내의 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 3종 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 3종 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

④ 3종 종류주식을 발행함에 있어 이사회 결의로 의결권 있는 종류주식("3-1종 종류 주식")이나 의결권 없는 종류주식("3-2종 종류주식")을 발행할 수 있고, 의결권 있는 3- 1종 종류주식의 의결권은 1주당 1개로 한다.

제12조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청 약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입,

재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위 하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으 로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예 측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416 조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종 류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배정할 신주는 그와 같은 종류주식으로 한다.

⑤ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

(1) 제28조 (주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

(2) 제29조 (의결권의 불통일행사)
① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.
② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니 한다.

(3) 제30조 (의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
② 전항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출 하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제14조 (신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제60조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권 자에게 지급한다.
③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에 배당할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는 그와 같은 종류주식으로 한다.

제61조 (분기배당)
① 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.
② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.
③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
1. 직전결산기의 자본금의 액
2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익
4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의적립금
6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
7. 당해 영업연도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액
④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제62조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

전력기기산업은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다. 당사는 중저압-고압의 Value Chain (발전소 -> 송전선 -> 변전소 -> 배전선로 => 수용가)내 전 사업을 영위하는 국내 유일의 회사입니다.

[전력산업 구조]

전력산업구조

구분
구조
시장 Player(국내)
시장 Player(해외)

수주생산형
발전소
현대일렉트릭
효성
GE
SIEMENS
ABB

송전선로
현대일렉트릭
효성
GE
SIEMENS
ABB

변전소(1,2,3차)
현대일렉트릭
효성
GE
SIEMENS
ABB

표준양산형
배전선로
현대일렉트릭
LS산전

GE
SIEMENS
ABB

Schneider

수용가(공장, 가정 등)
현대일렉트릭
LS산전

GE
SIEMENS
ABB

Schneider

출처 : 당사 IR자료

1. 사업위험

[가. 글로벌 경기의 불확실성 확대에 따른 위험]

당사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라
전기전자기기 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 향후 미국 트럼프 행정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성에 따라 예기치 못한 방향으로 세계 경기가 전개될 수 있는 바, 글로벌 경기의 불확실성 증대는 향후 전기전자기기산업의 위축으로 이어질 수 있으며, 이로 인해 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 전기전자기기 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 이에 따라 세계 각국의 경기 동향을 면밀히 주시할 필요가 있으며 특히 당사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업관련 각국 정부의 정책 및 규제 등의 변동사항에 대해 투자자의 주의가 필요합니다.

세계경제는 2011년 상반기에 회복세를 보였으나, 2011년 하반기에는 미국 경기 회복지연과 유럽의 재정위기의 지속적인 여파로 부진한 모습을 보였습니다. 그리스의 모라토리엄(지급불능) 위험으로 확장된 유럽 재정위기와 2011년 6월 종료된 미국의 2차 양적완화 정책 이후 부진한 미국 경기 회복세 등으로 인해 선진국 정부의 위기 대응 능력에 대한 신뢰도가 떨어졌으며, 동시에 경기 회복 모멘텀 또한 약화되었습니다. 이와 같은 유럽, 미국의 부진에도 불구하고 내수를 기반으로 한 중국, 인도 등 신흥개도국들의 성장으로 IMF는 2018년 1월 발표한 세계경제전망수정(World Economic Outlook Update)에서 2018년 / 2019년 세계 경제성장률 전망치를 지난 2017년 10월 예상보다 각각 0.2%p 증가한 3.9%로 전망하였습니다. 이후 2018년 4월 발표한 보고서에서 세계 경제성장률은 기존 전망치인 3.9%를 유지하였으나 투자와 무역 증가에 따른 선진국 및 신흥국의 경기 개선 모멘텀 확산과 미국의 재정 확대에 대한 기대로 인하여 세계 경제의 성장세가 지속될 것이라고 발표했습니다.

2019년 7월 발표한 보고서에 따르면, 세계 경제성장률의 2019년, 2020년 전망치는 각각 3.2% 3.5%로 전망되고 있습니다. 이는 2019년 4월 예상보다 각각 0.1% 감소한 수치입니다. 지역별로는 2019년 전반적인 성장세 둔화에 따라 유로존이 1.3%로 2019년 4월 예상과 동일한 수준을 유지하였습니다. 이는 독일의 외부 수요가 예상보다 약세를 보이는 것에 기인하고 있습니다. 향후 독일 자동차 규제와 프랑스 거리 시위의 효과가 약해지며, 2020년에는 1.6%의 회복세를 보일 것으로 전망되고 있습니다. 반면 미국의 경우 2019년 성장률 전망은 4월 예상 대비 0.3% 상승한 2.6%로, 이는 예상보다 높은 1분기 실적 및 탄탄한 수출에 기인하고 있습니다. 일본의 경우 4월 예상 대비 0.1% 하락한 0.9%의 수치가 전망되었는데, 이후에도 경제성장 둔화가 지속되어 2020년 0.4%의 경제성장률을 나타낼 것으로 예상되고 있습니다. 중국은 6.2% 4월 예상 대비 0.1% 하락한 수치가 전망되었으며, 신흥개발도상국은 유가하락 및 무역갈등 등 글로벌 요인으로 인해 4월 예상 대비 0.3% 하락한 4.1%의 성장률이 예상되고 있습니다. 

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분

2017

2018
2019P

2019년 4월
대비, %p

2020P

2019년 4월
대비, %p

세계

3.8
3.6
3.2
-0.1
3.5
-0.1

선진국

2.4
2.2
1.9
0.1
1.7
-

신흥국

4.7
4.5
4.1
-0.3
4.7
-0.1

미국

2.2
2.2
2.6
0.3
1.9
-

유로존

2.4
1.9
1.3
-
1.6
0.1

중국

6.9
6.6
6.2
-0.1
6.0
-0.1

일본

1.9
0.8
0.9
-0.1
0.4
-0.1

자료 : IMF World Economic Outlook Update(2019.07)
주) 2019년, 2020년은 경제성장률은 전망치임

한편, 2차 양적완화 이후 내수경기 부진, 물가 상승 및 실질 소득의 감소 등의 문제가 나타난 미국은 2012년 9월과 12월 3차 양적완화 정책을 실시하며, 경기부양을 도모하였습니다. 그 후, 미국 경제가 서서히 회복됨에 따라, 양적완화종료(Tapering)에 대한 이슈가 붉어지기 시작하였습니다. 제로금리 탈피를 선언했던 연방준비제도(Fed)는 2016년 12월 FOMC 회의에서 만장일치로 1년만에 25bp의 금리 인상을 단행했습니다. FOMC 성명서 내용에 따르면 경기에 대한 판단이 완만한 확장으로 변했고 물가수준은 낮은 반면, 기대 인플레이션이 상당히 올랐다는 점을 지적하였습니다. 이후 2017년 3월 FOMC에서는 금리를 0.75~1.00%로 재차 25bp 인상했으며, 2017년 6월 FOMC에서도 기존에 예고한대로 0.75~1.00%에서 1.00~1.25%로 다시 한번 기준금리 인상을 단행했습니다. 2017년 12월 미국은 경기 개선에 대한 높은 기대감으로 한차례 더 금리인상을 실시하였으며, 미 기준금리는 1.25~1.50%로 상승하였습니다. 이후 2018년 3월 FOMC에서는 제롬 파월 연준 의장 취임 후 처음으로 금리 인상을 단행하여 기준금리는 1.50~1.75%로 상승하였고 한국과 미국의 금리가 역전되었습니다. 이후 2018년 6월, 9월, 12월 각 25bp씩의 추가 상승으로 미국의 기준 금리는 2.25~2.50%에 달하였으나, 2019년 7월 향후 리스크에 선제 대응하기 위한 보험성 인하의 명목으로 25bp 내린 2.00~2.25% 수준을 유지하고 있습니다. 한국의 경우 2018년 11월 1년 만에 기준금리를 25bp 인상하며 1.75% 수준까지 올렸으나, 한-미 금리 역전현상 및 미·중·일 악재로 인한 경기 악화 우려로 2019년 7월 25bp 금리 인하를 결정하였습니다. 미-중 무역분쟁, 지정학적 리스크 등은 거시경제의 위험요인으로 작용하고 있으며, 최근 일본의 수출규제 또한 대외적 불확실성으로 작용하고 있습니다. 이와 같은 글로벌 불확실성으로 환율 상승 및 주가지수 하락이라는 국내 시장에 대한 우려가 나타나고 있으며, 글로벌 경제 성장 둔화에 더해 글로벌 경기 위축으로 이어질 수 있습니다. 

또한, 최근 글로벌 보호무역주의의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 일본의 수출 규제 그리고 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상, 브렉시트 협상 등 유럽의 정치적 상황과 관련된 불확실성과 북한관련 지정학적 불확실성에 따른 경제심리 위축 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있으며, 글로벌 경기상황의 침체는 당사의 수익성과 재무건전성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[글로벌 불확실성, 지정학적 리스크 및 세계무역전망지수]

글로벌 불확실성, 지정학적 리스크 및 세계무역전망지수.jpg
글로벌 불확실성, 지정학적 리스크 및 세계무역전망지수

자료 : 한국은행 통화신용정책보고서(2019년 8월)

주) 세계무역전망지수: 수출 주문, 컨테이너 선적 등 6개 지표를 종합하여 글로벌 교역량의 선행지표(3~4개월 후)를 산출

[최근 월별 상품 수출/수입액]

(단위: 백만 달러)

최근 월별 상품 수출,수입액.jpg
최근 월별 상품 수출,수입액

자료 : 한국은행 경제통계시스템

한편, 2019년 8월 6일 한국은행이 발표한 2019년 6월 국제수지 잠정치에 따르면, 우리나라의 상반기 경상수지는 총 217억 7,000만 달러로 전년 동기 289억 달러 대비 감소하며 최근 7년만에 최저치를 보여주고 있습니다. 이 중 상품수지 흑자폭이 370억 6,000만 달러로 2018년 상반기 524억 8,000만 달러 대비 크게 줄었으며, 수출은 전년 동기 대비 9.8% 감소한 2,777억 2,000만 달러를 기록하였습니다. 원유 가격 하락 및 반도체 제조용 장비 등 기계류 수입의 감소 영향으로 수입 또한 전년 동기 대비 5.7% 감소한 2,406억 6,000만 달러를 보였습니다. 미-중 무역분쟁의 장기화와 반도체 및 석유 가격 하락에 더불어 중국 성장 둔화 및 수출 감소로 상품수지 흑자폭이 축소되는 상황이나, 여행 및 운동 등을 포함한 서비스수지가 개선되고 있는 추세입니다. 이후에도 글로벌 무역분쟁의 장기화 및 심화가 발생한다면, 향후 장기적으로 수출환경이 어려워 지거나 글로벌 경제의 불확실성이 확대 될 수 있으며, 수출 비중이 높은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[나. 내수시장 축소에 따른 위험]

당사의 국내 매출 비중은 40%를 상회하며 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다. 국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어,
내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다.
당사의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 당사 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

 국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다. 전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기 등으로 크게 구분되며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다. 당사는 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 한전, 한수원 등 국내 업체는 물론 해외 Utility, EPC 업체에도 공급하고 있습니다. 

[전력산업 구조와 특징]

전력산업 구조와 특징.jpg
전력산업 구조와 특징

자료 : 당사 IR자료

[전력망 구성도]

전력망 구성도.jpg
전력망 구성도

자료 : 당사 IR자료

2019년 2분기말 기준 전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중이 46.6%를 상회하는 높은 수준을 보이고 있으며 이에 따라, 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.

[매출실적 현황]

(단위: 백만원)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

수 출
439,803
53.4%
421,125
44.9%
845,726
43.6%
783,312
54.0%
1,221,986
57.0%
1,615,248
64.4%
1,424,576
60.5%

국 내
383,297
46.6%
516,486
55.1%
1,094,686
56.4%
666,261
46.0%
921,831
43.0%
892,098
35.6%
930,003
39.5%

합 계
823,100
100.0%
937,611
100.0%
1,940,412
100.0%
1,449,573
100.0%
2,143,817
100.0%
2,507,346
100.0%
2,354,579
100.0%

출처 : 당사 내부 자료 및 2019년 반기보고서
주1) 2017년 1분기 이전 수치는 현대중공업의 1분기 분기보고서 기준 전기전자시스템사업부 수치입니다.
주2) 2017년 1분기 이전 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다.
주3) 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정보를 소급 재작성하였습니다.

당사가 참여중인 국내 전력기기시장은 당사를 포함한 국내 대형 3개 회사가 시장을 과점 중이며 기타 중소업체들이 참여 중에 있습니다. 당사의 경우 변압기, 고압차단기 등의 고압제품군부터 중저압차단기, 저압전동기의 저압제품군까지 다양한 제품라인을 보유하고 있으며, 고압제품의 Track-record 보유, 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 수위권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.

[시장점유율 추이]

구 분
구 분
2019년 상반기
2018년
2017년
비고

전력변압기
당 사
36%
35%
41%
-

기 타
64%
65%
59%

계
100%
100%
100%

고압차단기
당 사
29%
28%
24%

기 타
71%
72%
76%

계
100%
100%
100%

출처 : 당사 2019년 반기보고서
주1) 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 당사가 자체 추정한 수치입니다.
주2) 2017년 점유율은 분할 전 현대중공업 전기전자시스템사업본부의 1분기 실적을 합산하여 기재하였습니다.

당사의 경우 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 선두권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.

그러나 최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 국내 중전기기의 내수 소비를 위한 생산규모는 2013년도까지 성장기조를 이어갔으나, 경기 침체의 영향으로 전기소비가 줄어들었으며 이에 전력기기 생산 역시 감소하는 추세로 전환되면서 내수 시장이 최근 성장세가 둔화되고 있음을 보여주고 있습니다.

[국내 설비투자지수 추이]

(단위: %, 전년동기비)

년도
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018

설비투자지수
100.0
103.5
100.6
99.8
105.0
112.2
110.7
126.3
121.6

자료 : 통계청
주1) 설비투자지수(원지수): 통계청 (2010=100)
주2) 설비투자지수 : 소비, 수출 등과 함께 GDP 구성항목일 뿐 아니라, 경제의 생산능력을 결정하는 중요한 요소이며, 일정기간 설비투자에 쓰이는 기계류 등의 국내공급규모를 불변금액으로 추정, 지수화해서 설비투자 동향을 가늠하는 지표입니다.

한편 중전기 세계시장을 전망할때 중국을 비롯한 아시아 신흥국을 필두로 전반적인 시장규모 성장을 예측하고 있긴 하지만 국내시장의 경우 그에 대비 낮은 성장성을 예측하고 있어 내수시장은 성숙기에 다다른 것으로 보고 있습니다.

[전력기기 연간 내수생산 추이]

구분

2019년(E)

2018년(E)

2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

2011년

내수생산량(십억원)
41,751
41,256
40,969
40,563
40,401

39,207

43,652

41,254

41,023

자료 : 한국전기산업진흥회
주1) 2018년 및 2019년은 추정치임

[전력기기 시장규모, 성장률 추이]

(단위: 백만달러)

중장기산업시장전망

지역
2016
2017
2018
2019
2020

아시아
105,802
113,982
122,942
132,631
143,208

유럽
62,122
64,275
66,861
69,432
72,304

미주
47,260
49,395
51,674
53,893
56,234

중동
18,297
19,418
20,591
21,880
23,284

국내
7,253
7,547
7,861
8,191
8,540

기타
12,264
12,830
13,473
14,183
14,898

계
252,998
267,447
283,402
300,210
318,468

증가율
5.9%
5.7%
6.0%
5.9%
6.1%

자료 : Goulden Report

본래 전력기기 시장은 완전경쟁체제의 시장이나, 고도의 안정성을 요구하는 산업의 특성 상 제품에 대한 신뢰성의 확보가 기본적인 경쟁 요소입니다. 각 정부는 전력 공급의 안정성에 중점을 두어 수입품에 대해서는 유, 무형의 진입장벽(다양한 전력 계통 및 표준 규격 차이 등을 일컬어 말함)을 설정하고 있습니다. 이에 따라 전력기기 사업은 기술 신뢰성을 확보한 몇몇의 선진기업들에 의해 산업의 집중이 이루어지는 Multi-national Business의 형태를 가지고 있습니다. 이러한 진입장벽은 당사의 안정적인 실적 유지에 기여하는 긍정적인 요소로 작용하고 있으며, 이로 인해 당사는 내수시장에서의 우수한 시장지배력을 바탕으로 안정적인 수주물량을 확보하며 일정 수준의 실적을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다.

그러나 당사의 이러한 내수시장에서의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 당사의 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 설비투자 감소에 따른 위험]

당사는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나,
국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다.2017년 12월 발표된 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급 기본계획에 따르면 신재생에너지 인프라 구축과 관련하여 설비투자규모가 향후 2030년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.
제8차 전력수급기본계획은 계획기간인 2017년부터 2031년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 기본 전제조건으로 삼은 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니,투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 전력시스템사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로 설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주방식의 산업이며, 개별 국가의 정책을 비롯하여 거시 경기 동향 중 특히 설비투자 및 건설투자 신장률과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 당사는 정부 중심의 SOC 사업을 위주로 해당 부문에서 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있음에 따라 전력기기 수요가 감소추세에 있습니다. 

한편, 2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급 기본계획은 안정적, 저가 전력공급 원칙에서 환경과 안전측면 중시정책으로 전환을 의미합니다. 원전과 석탄발전량을 축소하고, 친환경 에너지인 태양광이나 풍력 등 신재생발전 대폭확대를 주된 내용으로 하고 있습니다. 이에 따르면, 2030년 기준 원전(11.7%)과 석탄(23%)의 설비용량 합은 34% 수준으로 줄고 신재생발전설비용량은 33.7%로 증가하게 됩니다. 이에 따라 발전량 비중도 원전 23.9%, 석탄 36.1%, 신재생에너지 20%, LNG 18.8% 등으로 재조정되며, 이러한 변화는 2017년 기준 원전(19.3%)과 석탄(31.6%) 발전설비 합계가 50%를 넘었다는 점과 크게 대비되는 부분입니다. 이를 위한 당국의 설비투자비는 2018년부터 2020년까지 12.6조원, 2021년부터 2015년까지 33.6조원, 이후 46조원 등 총 92.2조원에 달하는 투자가 이루어질 전망입니다.

[재생에너지 3020을 위한 설비투자비]

(단위 : 조원)

구분
2018~2020
2021~2025
2026~2030
합계

설비투자비
12.6
33.6
46.0
92.2

자료 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주) 정부 R&D 예산 등은 미포함

국가전력계획 수립 기본논리는 피크 기여도(전기를 많이 쓰는 피크타임을 기준으로 한 전력예비율)이 핵심 판단요건입니다. 하지만 이번 정부계획에 따라 2030년 신재생발전량 20%를 달성한다 해도 피크 기여비중은 7% 정도에 그칠 것으로 보입니다다. 이럴 경우 전력수요를 수용하는데 있어 대처능력이 약화되고 막대한 보완설비 투자 소요가 발생할 것으로 전망됩니다. 이러한 설비투자 확대는는 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 공급하는 당사의 향후 실적에 긍정적인 영향을 미치는 요인이 될 수 있습니다.

[연도별 전원구성(피크기여도 기준) 전망 ]

(단위 : GW)

연도

구분

원자력

석탄

LNG

신재생

석유

양수

계

2017

용량

22.5

36.1

37.4

3.1

4.0

4.7

107.8

비중

20.9%

33.5%

34.7%

2.8%

3.7%

4.4%

100%

2022

용량

27.5

41.0

42.0

4.8

2.7

4.7

122.6

비중

22.4%

33.4%

34.3%

3.9%

2.2%

3.8%

100%

2026

용량

23.7

38.9

44.3

6.7

1.3

4.7

119.5

비중

19.8%

32.5%

37.1%

5.6%

1.0%

3.9%

100%

2030

용량

20.4

38.9

47.5

8.8

1.3

6.1

122.8

비중

16.6%

31.6%

38.6%

7.1%

1.0%

5.0%

100%

2031

용량

20.4

38.9

47.5

8.8

1.3

6.7

123.5

비중

16.5%

31.5%

38.4%

7.1%

1.0%

5.4%

100%

자료 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)

한편, 제8차 전력수급기본계획 중 송,변전설비 계획에 관한 사항은 전력 망 구성에 필요한 전자기기를 제작/공급하는 당사와 직접적인 관련이 있는 부분입니다. 해당 정책을 살펴보면, 현재 대규모 수요지에 전력을 공급하기 위한 송,변전설비의 건설이 지연되고 있어 재생에너지 발전 확대를 수용할 수 있는 송,변전 인프라에 대한 필요성이 대두된 상황에서 향후 재생에너지 발전 확대에 따른 계통 수용능력을 제고하는 것이 정부의 기본 방침입니다.

세부적으로 주요 송, 배전 시설의 신설과 보강에 대한 수요 내역은 다음과 같습니다.

[주요 송전선로 신설, 보강 수요]

구분

송전선로 경로

준공시기

전압

신설ㆍ보강 이유

중점 추진

북당진～고덕#1

2019.12

500kV

HVDC

충남 발전력 인출, 공급망 보강

북당진～고덕#2

2021.6

동해안 대규모 발전력* 계통연계

* 신한울#1ㆍ2, 북평, 삼척그린, 강릉안인, 삼척

신한울#1～신가평

2021.12

충남 발전력 인출, 공급망 보강

신한울#2～수도권#2

2022.12

여수 발전제약 해소, 산단 전력공급

북당진～신탕정

2018.12

345kV

충남 발전력 인출, 공급망 보강

광양C/C～신여수

2020.10

수도권 융통선로 확충, 공급망 보강

당진T/P～신송산

2021.6

인천 발전력 인출, 경기남부 전력공급

고덕～서안성

2021.6

광주ㆍ전남지역 전력공급

적기 추진

신부평#2～신광명

2019.12

345kV

수도권북부 발전력 인출, 계통 보강

서전남분기

2021.4

제주 수급 안정, 신재생전원 계통연계

동두천C/C～양주

2022.12

제주∼육지#3

2020.12

150kV
HVDC

자료 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주1) 중점추진 : 발전제약 해소를 위해 조기 준공 필요
 적기추진 : 신뢰도 향상을 위해 적기 준공 필요

주2) 345kV급 이상 주요 송변전설비계획은 본 계획에 반영하고, 154kV 이하 설비를 포함한 세부계획은 본 계획의 확충기준에 따라 추후 사업자가 수립하는 ‘장기 송·변전 설비계획’에 반영되어 전기위원회 심의를 거쳐 시행

[주요 변전소(변환소) 신설, 보강 수요]

구분

변전소(변환소)명

준공시기

전압

신설ㆍ보강 이유

중점

추진

신중부

2019.6

765kV

중부지역 전력공급, 전압불안정 해소

북당진C/S, 고덕C/S

2019.12

500kV

HVDC

충남 발전력 인출, 공급망 보강

신한울#1C/S,신가평C/S

2021.12

동해안 대규모 발전력 계통연계

신한울#2C/S,수도권#2C/S

2022.12

고 덕

2018.6

345kV

경기남서부ㆍ평택지역 전력공급

적기

추진

강릉T/P7

2024.10

765kV

강릉안인화력 계통연계

신송산

2018.12

345kV

송산 산업단지 전력공급

남울산

2019.12

울산 남부 전력공급

신시화

2020.4

시흥ㆍ안산 전력공급

서전남

2021.4

광주ㆍ전남 전력공급

신송도

2023.6

인천 남서부, 송도 전력공급

신정읍

2023.10

정읍 전력공급

신달성

2024.4

달성(대구 국가산단) 전력공급

자료 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주) 345kV 이상 주요 변전소(변환소) 신설ㆍ보강 수요만 제시하였으며, 전체 변전소(변환소) 신설ㆍ보강 수요는 추후 「장기 송ㆍ변전 설비계획」을 통해 제시될 예정

하지만, 에너지경제연구원에 따르면 2013년부터 2015년까지 전력 소비 증가율은 각각 1.8%, 0.6%, 1.3%등 2%에 미치지 못하는 수준을 기록하였습니다. 2016년 전력소비량은 497.0TWh로 전년대비 2.7% 증가하며 전년대비 소폭 상승한 증가율을 기록하였으나 2017년 잠정 전력소비량은 경기부진에 따라 2.2% 증가하는데 그쳐 증가율이 하락하였습니다. 2018년은 폭염으로 인해 전년대비 3.6%로 양호한 증가율을 보였으나, 일시적인 것으로 분석되며 전체적인 증가 추세는 둔화되는 것으로 보입니다. 

[전력 소비 증가율 추이]
(단위 : TWh, %)

구분

2018년
2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

전력소비량

526.1
507.7
497.0
483.7
477.6
474.8

증가율

3.6
2.2
2.7

1.3

0.6

1.8

자료 : 에너지경제연구원

주) 증가율은 전년동기대비 기준

제8차 전력수급기본계획은 계획기간인 2017년부터 2031년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 기본 전제조건으로 삼은 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 해외 고객사의 발주감소에 따른 위험]

2019년 상반기 기준 당사 매출의 53.4%는 해외 고객사를 통해 발생시키고 있으며 이에 따라 현지 국가사정에 따라 매출이 변동될 수 있습니다. 중동지역의 경우 사우디아라비아가 재정적자를 겪고 있고 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 증가하고 있습니다. 중국 및 아시아 시장은 중국 제조업체 품질 향상이 이루어 졌고 보호무역이 강화되는 추세에 따라 중국 내 시장진입이 어려워지고 있습니다. 유럽권은 산업 성숙기로 진입되었으며 미주지역의 경우 중남미 산유국 등이 저유가가 지속됨에 따라 신규 발주물량을 축소시킬 우려가 존재합니다.
당사의 해외 고객사가 속해 있는 국가의 상황에 따라 실적이 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 전력산업은 국내수요 감소에 따라 해외수주로 활로를 모색하고 있습니다. 특히 전력 인프라 투자를 필요로하는 개발도상국 등에 그 수요가 몰려 있으며 이에 따라 아시아의 시장규모가 가장 높다고 볼 수 있습니다. 

2019년 상반기 기준 전력품목(전력용기기, 산업용기기, 전기부품) 수출 금액은 약 58억불 규모로 추정되고 있으며, 2018년 상반기 누계 기준 62억불에 비해 약 6.1% 감소한 수준으로 예측됩니다. 

[2017~2018년 국가(지역)별 전력품목 수출 동향]

(단위: 백만불)

구 분

2017년
2018년(E)
증감율
2018년 상반기
2019년 상반기
증감율

아시아
5,688
6,209
9.2%
2,934
2,904
-1.0%

북미
2,621
2,093
-20.1%
974
1,021
4.8%

유럽
1,485
2,046
37.8%
1,064
1,008
-5.2%

중동
1,463
1,441
-1.5%
702
400
-43.0%

중남미
766
851
11.1%
420
387
-7.8%

대양주
135
201
48.9%
86
86
-0.1%

아프리카
45
36
-20.0%
18
16
-10.1%

합 계

12,203
12,877
5.52%
6,198
5,822
-6.1%

주1) 2018년은 추정치
주2) 전력품목: 전력용기기, 산업용기기 전기부품
자료 : 한국전기산업진흥회

당사 매출의 중 약 53.4%가 해외 매출이 차지하고 있습니다. 이에 따라 전세계 전력기기 산업과 밀접하게 연관되어 있습니다. 한국전기산업진흥회에 따르면 세계 전력산업은 2035년까지 신흥국 중심으로 약 22조달러 규모의 투자가 진행될 예정이었으나, 세계 경제 침체로 인하여 각종 전력 플랜트 사업이 다소 지연되는 모습을 보였습니다. 그러나 2018년부터 국제유가 및 원자재가 회복하면서 중동 등 일부 자원부국의 투자가 재개되었으며, 신재생에너지 및 ESS산업이 본격화되며 전 세계 전력기자재에 대한 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 2019년 하반기 또한 2018년과 전반적으로 비슷한 전망을 유지할 것으로 보이나, 유럽 및 북미 선진국들의 꾸준한 노후 설비 교체 수요와 신흥국의 도시화에 의한 전력수요 증가로 약간의 성장을 이룰 것으로 예측되고 있습니다.

중전기 산업은 각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장 별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 형태로 존재하고 있습니다. 제품의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 중전기 제품 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 각국의 정책 및 전력수요에 따라 발주량이 차이가 나고 있기 때문에 해당 국가의 정책을 주시할 필요가 있습니다.

중동지역의 경우 사우디아라비아의 재정적자로 전력청 발주물량이 감소될 수 있으며최근들어 자국 산업 보호 및 육성정책이 강화되고 있어 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있는 추세입니다. 중국 및 아시아 시장의 경우 중국 제조업체 품질 향상이 이루어 졌고 보호무역이 강화되는 추세에 따라 중국내 시장진입이 갈수록 어려워지고 있는 형국입니다. 유럽권의 경우 러시아 시장 침체가 지속되면서 대형 산업플랜트의 발주 축소가 예상되고 있으며 또한 산업 성숙기로 진입됨에 따라 유럽 EPC 및 부하기기 업체들의 발주도 감소될 우려가 있습니다. 한편 미주지역의 경우 중남미 산유국등이 저유가가 지속됨에 따라 신규 발주물량을 축소시킬 우려가 존재합니다.

한편 당사를 비롯한 다수의 주요 선진 공급사들의 경우 해외 고객사의 산업 보호/육성에 따른 현지생산제품 우대 정책에 대해서는 수출이 아닌 직접 현지 생산 거점 을 신설하거나 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 활로를 모색하는 중에 있습니다. 그럼에도 해당 국가의 산업자체 위축에 따른 발주 감소에는 어려움을 겪고 있는 상황입니다. 당사는 해외 납품비중이 약 43.1%가 넘는 등 다양한 국가의 상황에 따라 당사의 실적이 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[마. 원재료가격 상승에 따른 위험]

당사가 영위하는 전력산업은 매출원가에서 대체로 원재료가 차지하는 비중이 높은 산업이며 당사의 경우 원재료가 매출액 대비 약 60%의 비중을 차지하고 있습니다. 
당사의 원재료인 전장 부품, 철의장의 주요 소재는 규소강판 및 전기동입니다.
당사가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2017년 644,600원에서 2018년 762,353으로 약 18% 상승하였으며, 구리동 톤당 구매가격은 2017년 $6,163에서 $6,525로 약 6% 상승하였습니다. 이 같은 원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 전력산업은 매출원가에서 대체로 원재료가 차지하는 비중이 높은 산업이며 당사의 경우 원재료가 매출액 대비 약 60%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 가공되지 않는 원재료를 직접 구입을 하기도 하지만 다양한 납품처로부터 전장 및 철의장 관련 중간재를 구매하여 제품을 제작하고 있습니다. 구매원재료 중 상대적으로 구매비중이 높은 전장 부품 및 철의장의 매입원가는 전기동 및 규소강판의 가격에 연동되어 있으며 해당 원재료 가격변동에 따라 당사의 구매원가도 같이 변동되고 있습니다. 

당사가 영위하는 중전기 산업의 경우 교체수요 위주의 공급과잉 시장에 수주를 통한 영업방식을 하고 있는 바, 원재료의 가격 상승분을 직접적으로 수주단가에 반영하기에는 일정부분 제한이 따르고 있습니다. 따라서 원재료 가격에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있는 위험성이 존재합니다.

[매출 및 매출원가 내역]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 반기
2018년
2017년

2016년

매출액

823,100
1,940,412
1,449,608
2,190,709

매출원가

769,009
1,787,659
1,258,221
1,771,915

매출총이익

54,091
152,753
191,387
418,794

재료비

524,040
1,292,672
926,788
1,287,187

매출액대비 재료비 비중
63.66%
66.62%
63.90%
58.80%

자료 : 당사 내부 자료
주1) 내부거래 포함
주2) 2016년 수치는 분할을 가정하여 작성한 상장예비심사청구서 상의 재무제표 기준
주3) 2017년 연간, 반기 수치는 분할 기일인 4월 1일 이후의 수치

[주요 원재료 및 매입액 추이 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주 요 매 입 처

2019년 6월
2018년
2017년
2016년

전기전자
부 문
원재료
전 장
변압기 제작 등
265,529
806,049
552,461
847,163
(주)태양전기, (주)산엔지니어링,(주)신흥정밀, (주)항남 外

44.48%
55.00%
58.78%
56.95%

철 의 장
〃
173,543
347,439
249,865
393,686
(주)삼동, (주)한빛케이에스이, 현대중공(중국)전기유한공사, 성도하이텍㈜, (주)대영기계 外

29.07%
23.71%
26.59%
26.47%

강 판
〃
35,161
96,181
46,530
-
(주)포스코대우 TMC사업부 포항사업장, (주)고아정공경주공장, (주)세납철강 外

5.89%
6.56%
4.95%
0.00%

기 타
〃
122,665
215,967
90,970
246,600
(주)삼동, (주)티씨티, 디에스이㈜, 
(주)제이엘피산전 外

20.55%
14.74%
9.68%
16.58%

합 계
596,898
1,465,636
939,826
1,487,449

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

출처 : 당사 사업보고서 및 분·반기보고서, 2014~2016년 현대중공업 사업보고서
주) 내부거래금액 제외함

당사의 주요 원재료 등의 가격변동추이는 다음과 같습니다. 

(단위 : 원, $)

품 목
2019년 상반기
2018년
2017년
비 고

STEEL PLATE(원/TON)
735,192
762,353
644,600

전기동($/TON)
$6,167
$6,525
$6,163

자료 : 당사 반기보고서
주1) 산출기준 : 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS400), LME 공시가
주2) 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성함

STEEL PLATE은 주로 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격에 따라 가격이 변동하며, 전기동의 경우는 구리광석 원재료 가격 및 생산량에 따라 가격이 결정됩니다.

구리 가격은 2011년 이후 지속적으로 하락하다 2016년초 이후 점진적으로 상승하는추세 입니다. 2011년 1톤당 가격은 10,148달러 최고점을 기록한 이후 2016년초 4,310달러의 최저점을 기록한 이후 점진적으로 상승하여, 2018년 6월 7,262달러를 기록하였습니다. 이는 경기둔화를 우려한 중국의 대규모 인프라 투자 및 인도네시아의 생산 감소 등에 영향을 받은 것으로 보입니다. 이후 구리 가격은 안정을 되찾았으며, 2019년 상반기 톤당 5,700 ~ 6,500달러 선에서 등락을 반복하고 있습니다.

[구리 가격 추이]

(단위 : $/톤)

구리가격 5년.jpg
구리가격 5년

자료 : 런던금속거래소(LME)

과거 최대소비국인 중국의 경기 둔화로 철강재 등에 대한 공급과잉 상황이 지속되면서 전반적인 원재료 가격이 지속적으로 하락하여, 원재료 측면에서는 당사에 우호적인 환경이 조성되었었습니다. 그러나 최근 들어 중국당국은 철강산업에 대한 구조조정에 돌입하기 시작했으며 이에 따라 공급과잉이 일부 해소되며 중국을 중심으로 철강재 가격이 급격히 반등하고 있는 추세이며, 글로벌 경기 상승에 따라 주요 원재료에 대한 수요가 증가하는 등 주요 원재료의 내수가격도 영향을 받을 것으로 전망하고 있습니다. 

일례로 중국은 2018년 12월 중앙경제공작회의에서 감세 규모를 확대하고 인프라 건설용 지방정부 특별채 발행을 늘리는 등 적극적인 재정정책 운용 방안을 표명하였습니다. 신규 발행되는 지방채의 상당 부분이 인프라 등 대형 토목, 건축 프로젝트의 재원으로 사용될 예정으로, 이는 구리와 철의 수요를 증가시키고 있습니다. 이에 따라 중국의 경기부양정책 효과가 구리 광산의 공급 차질과 더불어 구리가격 반등에 대한 재료로써 작용하고 있으며, 철강재 또한 브라질 발레 광산댐 붕괴 및 호주 철광석 공급 감소로 인한 철광석 가격 상승에 따라 STEEL PLATE 또한 연동되어 반등하는 추세입니다.

실제로 당사가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2017년 644,600원
에서 2018년 762,353으로 약 18% 상승하였으며, 구리동 톤당 구매가격은 2017년 $6,163에서 $6,525로 약 6% 상승하였습니다. 이 같은 원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 환율 변동 관련 위험]

당사의 경우 총 매출액 대비 수출의 비중이 2019년 상반기 기준 약 53.4%이며, 이에 따라 수출의존도는 적지 않은 상황입니다.
2018년부터 미국 달러는 미국의 상대적 경기 호황에 힘입어 대부분의 주요 통화에 상승하였으며, 미 연준의 상대적으로 높은 금리 수준 및 안전자산 선호현상 확대에 따라 달러 강세 추세를 보이고 있습니다. 이같은
환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 ·수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액 대비 수출 비중은 2019년 상반기 기준 약 53.4%로 높은 수치를 보이고 있습니다. 이는 당사의 사업을 영위함에 있어 해외의존도가 높다는 것을 의미하며, 국내 경영환경 대비 환율의 변동, 글로벌 경기 변화 등 해외 경영환경의 변화가 당사의 실적에 미치는 영향의 확대로 이어집니다. 환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 ·수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다

환율 추이와 관련하여 2018년 1분기 연초 미 경제지표의 호조에도 유로존 경제에 대한 낙관론 유지 및 철강·알루미늄 관세 부과에서 시작된 미국의 무역전쟁이 달러 약세 선호로 해석되면서 달러는 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2분기 중국 시진핑 주석의 보아오포럼 연설 이후 미중 무역분쟁 우려가 완화되었고, 감세정책 등에 힘입은 기업들의 투자 증가로 미국채 금리가 오르면서 달러 강세 분위기로 전환되었습니다. 3분기부터 견조한 미국 경기 여건과 미 연준의 꾸준한 금리인상 기대에 따라 달러화의 하방 지지력이 유지되는 가운데 미중 무역협상 기류에 따라 등락하는 모습을 보였습니다. 2018년 4분기에는 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 그러나 2019년에 들어 5월까지 미국 경제의 펀더멘탈 강세로 인하여 달러 인덱스가 상승세를 보이며, 이에 반하여 유로화가 약세를 나타냈습니다. 그러나 6월 이후 미 연준의 금리인하 가능성 시사 등에 달러 인덱스 상승폭이 꺾였으나, 미-중 무역분쟁 진행 양상에 따라 변동성을 보이며 점진적으로 상승하는 모습을 보였습니다. 그러나 무역분쟁 장기화 및 글로벌 경기둔화 우려 고조로 인하여 연준의 금리 인하 예상으로 달러 강세 흐름이 주춤하는 모습올 보이고 있습니다.

이러한 환율의 변화는 외환관련 손익의 변동성을 확대시켜 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[최근1년간 USD/KRW 환율 추이 ]

기간별 매매기준율.jpg
기간별 매매기준율

기간별 매매기준율

자료 : 서울외국환중개 제공 매매기준율

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다. 2019년 6월말 기준 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

[당사 환위험 노출(연결기준)]

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
73,676
1,054
-
55
290
75,075

매출채권및기타채권
235,867
34,929
795
21
31,255
302,867

계약자산
105,172
1,272
-
-
20,211
126,655

자산계
414,715
37,255
795
76
51,756
504,597

매입채무및기타채무
36,340
5,275
4,930
599
2,582
49,726

차입금과 사채
16,733
17,201
-
761
989
35,685

부채계
53,074
22,476
4,930
1,360
3,572
85,411

재무제표상 순액
361,642
14,779
(4,135)
(1,284)
48,185
419,186

파생상품계약
(123,604)
-
-
-
-
(123,604)

순 노출
238,038
14,779
(4,135)
(1,284)
48,185
295,582

당사는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 3년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

이와 관련하여 2019년 6월 말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역, 파생상품 관련 장부금액 및 2019년 6월 말, 2018년 파생상품 관련 손익은 하기와 같습니다.

- 환율 관련 파생상품 내역 및 장부금액(연결기준)
① 파생상품 내역(2019년 6월 말)

(단위:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피
통화선도
USD
KRW
120,426
1,127.05
2019-09-29
22

②파생상품 장부금액(2019년 6월 말)

(단위:백만원)

거래목적
종류
2019년 6월 말
2018년

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름위험회피
통화선도
23
7
2,847
-
1,185
20
-
-

③ 2019년 6월말 및 2018년 파생상품 관련 손익

(단위:백만원)

거래목적
종류
2019년 6월 말
2018년

매출/이자비용
기타포괄손익(세전)
매출/이자비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
(1,616)
(4,021)
2,630
(5,422)

당사는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 4,510백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 991백만원을 차감한 3,519백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있으며, 전반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 5,422백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 1,312백만원을 차감한 4,110백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

현재 당사의 환율 정책에 따라 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위한 선물환계약과 통화스왑계약 등을 체결함으로써 환율 변동에 따른 이익 변동 규모는 영업 규모 등에 대비하였을 때 크지 않은 수준이지만, 환율의 변동성이 확대된 시장환경은 당사의 이익 및 재무구조에 변동을 가져올 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 기술(친환경, 고효율) 도태에 따른 위험]

중전기기산업은 최근에는 지구 온난화로 인한 환경적인 문제의 대두로 지구 온난화 현상의 주범인 CO2 발생량을 절감하고 고가의 에너지 비용을 절감하기 위한 연구가 중전기기 분야에서도 활발히 진행되고 있습니다. 당사 역시 고효율, 친환경 제품의 개발에 지속적인 매진을 하고 있으나, 친환경 트렌드에 부합하는 신제품 개발 여부에 따라 당사의 매출과 영업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

중전기기산업은 여타 제조업과 달리 제품 고장 시 발생하는 파급효과가 막대하기 때문에 안전성, 신뢰성 및 내구성이 다른 요건보다 우선적으로 고려되며, 중전기기 제품의 불량에 의한 사고는 전력공급의 중단으로 연결되므로 전기를 이용하는 타 산업 및 국민생활에 직접적으로 미치는 파급효과가 매우 크기 때문에 고도의 신뢰성과 품질 안정성이 요구되는 산업입니다.전력 계통과 연계되어 초고압·대전류 특성에 따른 고도의 기술이 요구되고, 안전성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증이 필요한 산업일 뿐만 아니라, 제품설계 기준에 있어서는 일반 제조업의 경우 정상 스트레스에 견딜 수 있는 기준을 충족시키면 되지만 중전기기산업은 정상 및 이상 스트레스에도 견딜 수 있는 기준을 요구하는 특징이 있습니다. 이에, 단기간에 기술 확보가 어려운 반면, 기술변화 속도가 타 산업에 비해 상대적으로 느리므로 기술 활용기간이 비교적 장기간 가능한 산업이지만, 최근에는 지구 온난화로 인한 환경적인 문제의 대두로 지구 온난화 현상의 주범인 CO2 발생량을 절감하고 고가의 에너지 비용을 절감하기 위한 연구가 중전기기 분야에서도 활발히 진행되고 있습니다.

변압기 산업은 고효율과 저소음 그리고 친환경적인 제품으로 전환이 일어나고 있으며 높은 효율의 제품을 통하여 에너지 비용을 감소시키고, 전력소모로 인한 열발산을 감소시켜 지구온난화 방지에 기여하거나, 유해한 가스 사용을 제거하는 등의 산업기술 혁신 노력이 행해지고 있습니다.

당사 역시 신개념ㆍ신기술ㆍ신제품의 전력기자재 개발에 연구역량을 집중하고 있으며 날로 격화되고 있는 치열한 경쟁상황속에서 성장과 미래를 확실하게 보장받을 수 있는 독보적인 전력기기의 개발과 함께 자원절약형 신제품의 개발을 촉진하고 환경친화형의 리사이클 시스템을 도모할 수 있는 새로운 기술과 제품의 개발에도 적극 참여하고 있습니다.

[연구개발 비용]

(단위: 백만원)

과 목
2019년 상반기
2018년
2017년
비 고

원 재 료 비
2,818
8,097
6,389

인 건 비
10,119
19,229
14,483

감 가 상 각 비
797
3,263
1,575

위 탁 용 역 비
7,924
20,425
9,365

기 타
3,025
6,802
7,240

연구개발비용 계(*1)
24,683
57,816
39,052

(정부보조금)
(21)
(176)
(89)

회계처리
판매비와 관리비
18,556
45,307
29,299

제조경비

-
-

개발비(무형자산)
6,106
12,333
9,664

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
3.0%
3.0%
2.7%

자료 : 당사 2019년 반기보고서
주1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.주2) 2017년 연구개발비/매출액 비율에서 매출은 K-IFRS 1011호, 1018호에 따라 작성되었습니다.

[최근 연구개발 활동 내역]

연구과제명
조 직 명
연구결과 및 기대효과

한전 이동용 변압기 개발
용인 R&D센터
한전 이동용 변압기 설계제작 및 공인기관 인증 획득

GIS용 CB 구동부 설계평가 및 동작신뢰성 확보
용인 R&D센터
차단기용 계열화 전동스프링조작기 개발

산업용 TEFC 전동기 개발
용인 R&D센터
TEFC 전동기의 고출력 모델 개발

해외 변전소용 C-GIS 개발
용인 R&D센터
자연냉각 통전성능 및 내아크 성능 확보

회전기 온라인 부분방전 검출 및 절연진단
용인 R&D센터
회전기 권선열화 진단 알고리즘, 분석시스템 개발

신뢰성센터 의뢰 시험 수행 및 프로세스 표준화
용인 R&D센터
제품별 신뢰성 시험평가 기준 정립 및 시험 수행

친환경 개발
양중법인 개발팀
친환경 N2가스 기초 모방 분석 완성 등

ACB ATUAN 쌍전원 모선 전환장치 개발
양중법인 개발팀
3C 증서 취득

126Kv GIS Feeder신개발
양중법인 개발팀
생산성 향상 등

245Kv GIS CB 신개발
양중법인 개발팀
생산성 향상 등

수요관리 최적 운영 알고리즘 개발
서울대
최적 수요자원 구성 방안 개발

자료 : 당사 2019년 반기보고서

당사는 이러한 노력을 통하여 고효율 및 저소음과 환경 친화적 특징을 가지고 있는 변압기를 생산하고 있고, 고효율을 통한 제품 크기를 감소시킬 수 있는 변압기 개발에도 매진하고 있습니다. 당사가 생산하고 있는 GIS 제품에서도 이러한 친환경적인 연구 개발은 진행되고 있습니다. GIS(가스절연개폐장치)란 송전선로나 변전기기에서 발생되는 사고 및 고장의 확산을 막아 안전사고를 방지하는 종합 차단시스템입니다. 전력 분야에서는 작은 이상이 발생해도 최악의 경우 '블랙아웃' 같은 대형 사고로 이어질 우려가 있는데, GIS는 이를 막아주는 중요한 장치입니다. 최근 GIS 시장은 안전이라는 화두와 함께 친환경 제품에 대한 사회적 요구가 커지면서 관련 업계에선 안전적이고 친환경적인 GIS 대한 연구개발이 활발히 이뤄지고 있습니다. 당사는 이러한 신기술개발을 적극 추진하여 기술력과 품질을 확보하고, 미래 GIS 시장을 선점할 계획입니다. 

최근 제4차 산업혁명이 진행되고 에너지 산업구조가 급변하면서 ICT기반의 통합 에너지솔루션에 대한 고객의 요구가 증가되고 있으며, 에너지 신사업 세계 시장규모는 2017년 338억불에서 2021년 576억불 규모로 연평균 14.3%의 성장이 기대되고 있습니다. 

2018년까지는 국내 산업용 대형 ESS 시장이 활성화 되었으나, 산업용 ESS 인센티브 제도의 일몰시기 도래와 최근 ESS 시장의 화재사고 이슈로 2019년 상반기는 전체 ESS 시장이 동면상태였습니다 . 그러나, 당사는 당사 ESS 제품의 시장에서 검증된 화재안전 실적을 기반으로 2019년 하반기부터는 공장/빌딩 등에 사용되는 중소형 ESS 발주 물량 특히 지붕형 태양광과 ESS 사업의 증가를 예상하고 있으며 더 나아가 2021년 준공목표인 현대중공업 GRC 등과 같은 대형빌딩형 건물에너지관리시스템(BEMS)을 수주하고자 합니다. 특히 최근의 신재생에너지 시장 성장과 함께 국/내외 다수의 수상 및 염전부지 등의 초대형 신재생에너지 연관 ESS 프로젝트 발주가예상되고 있습니다.

당사는 지금까지의 주목할만한 수주 실적을 바탕으로 국내/외 다수의 고객사들과 신재생에너지설비, ESS, 전기차 충전인프라, BEMS/FEMS 및 연료전지 발전설비 설치 관련 수주 협상을 진행할 예정이며, 국내 지자체, 건설사 및 금융투자 회사들과의 협력을 통한 독창적인 사업모델로 추가적인 사업기회 발굴을 통해 사업목표를 달성할 계획입니다.

이와 같이 당사는 안전성과 더불어 친환경적인 개발 트렌드에 발맞추고자 하며 또한, 통합적 관리 시스템 등 4차산업혁명 하 기업의 경쟁력을 제고할만한 제품 개발에 매진하고 있습니다. 하지만, 당사의 연구 개발 성과가 미진하거나, 타사 대비 장시간 소요될 경우, 경쟁사들의 시장 선점으로 인하여 당사의 매출과 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다.
수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라 공사 진행률 산정 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있기에, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

[회계절벽의 발생]

회계절벽의 발생.jpg
회계절벽의 발생

회계절벽의 발생흐름.jpg
회계절벽의 발생흐름

출처 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선 
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화 
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계외혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

출처 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다.

이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 앞으로 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 관련 업체들의 기존 회계 추정의 변경 등이 발생할 수 있어 동 개선방안이 완전히 정착되는 데에는 일정 기간 이상 소요될 것으로 보입니다.

한편 안진회계법인은 감사대상 법인인 대우건설 2016년 3분기 재무제표에 대하여 검토의견 거절을 통보한 바 있습니다. 수주받은 공사에 대하여 준공예정원가의 적절한 추정변경을 위해 회사가 운영하고 있는 내부통제가 효과적으로 운영되고 있다는 증거를 제시받지 못했다는 것이 의견거절의 근거였습니다. 준공예정원가는 수주산업의 매출인식시 매우 중요한 지표로서 이에 대한 추정이 변경되면 바뀐 금액을 수정해 반영해야합니다. 수주산업의 매출액은 공사를 수주한 금액에서 공사진행률(실제투입원가/총공사예정원가)을 곱해서 산출하기 때문에 분모인 예정원가에 대한 추정이 바뀌면 매출액도 바뀔 수 있습니다. 예를들어 현장에서 공사기간이 늦어져 인건비와 재료비 등 예정원가가 늘어나면 기존에 매출액으로 잡은 실적이 손실로 변동될 수 있기 때문에 엄격한 회계투명성이 요구되는 부분입니다.

상기의 대우건설 사례처럼 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 분할신설법인의 공모에 따른 재무추이 분석 위험]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로하여 현대중공업(주)의 전기전자사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 따라서, 증권신고서에 기재되는 2017년 이전 수치는 당사의 경영관리 목적으로 작성하여 감사를 받지 아니한 수치인 바 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로하여 현대중공업(주)의 전기전자사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 따라서, 증권신고서에 기재되는 2017년 이전 수치는 당사의 경영관리 목적으로 작성하여 감사를 받지 아니한 수치인 바 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

[분할관련 내용]

(1) 현대중공업(주)는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 당사, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
현대중공업㈜
조선/특수선/해양플랜트/엔진 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
전기전자 사업부문

현대건설기계㈜
건설장비 사업부문

현대로보틱스㈜
로봇/투자 사업부문

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

[분할 전 주요 지배구조]

분할 전 지배구조_2.jpg
분할 전 지배구조_2

[분할 후 지배구조]

분할 후 지배구조_1.jpg
분할 후 지배구조_1

이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2017년 3월 31일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
현대일렉트릭앤에너지
시스템 주식회사
현대건설기계 주식회사
현대로보틱스 주식회사

보통주
0.0488172
0.0471585
0.1584266

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
분할전
분할후

현대중공업
주식회사
현대중공업 
주식회사
현대일렉트릭앤에너지시스템
주식회사
현대건설기계 
주식회사
현대로보틱스 
주식회사
합 계

보통주
76,000,000
56,665,426
3,710,107
3,584,046
12,040,421
76,000,000

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액 및 회계처리

인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2017년 2월 27일자 정기주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다. 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다. 그리고 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다. 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

(3) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항

분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. 한편, 당반기말 현재 분할 전 현대중공업 주식회사로부터 승계받은 일부 거래 및 관련 약정사항 등은 분할되는 회사로부터 분할신설법인으로의 계약변경 절차가 진행중입니다. 

(4) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항

상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며,동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무(차입금 8조원, 일반채무 7조원)에 한해서 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하면 연대채무는 점차적으로 해소될 예정이지만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며, 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금 부담의 증가할 경우 당사의 재무부담이 과중될 가능성이 존재합니다.

[분할기일 기준 연대채무 내역]

(단위: 백만원)

구분
항목
분할기일 기준(2017년 4월 1일)

차입금
단기차입금
3,045,353

당기손익인식금융부채(단기)
3,040

유동성사채
659,632

유동성장기차입금
1,830,125

당기손익인식금융부채(장기)
8,201

원화장기차입금
814,667

외화장기차입금
354,960

사채
1,477,158

사채할인발행차금
-16,683

교환권조정
-24,859

차입금 총계
8,151,594

일반채무
매입채무
1,061,026

미지급금
356,533

미지급비용
818,773

선수금
419,649

초과청구공사
3,233,760

파생상품부채(유동)
22,513

유동성확정계약부채
61,766

금융리스부채(유동)
7,469

미지급법인세
38,438

장기보증예수금
7,343

퇴직급여부채
219,668

장기충당부채
839,394

파생상품부채(비유동)
974

비유동성확정계약부채
10,804

금융리스부채(비유동)
7,749

비유동이연법인세부채
36,010

일반채무 합계
7,141,869

연대채무 총계
15,293,463

출처 : 당사 내부 자료

[나. 재무안정성 하락위험]

당사의 2019년 6월말 연결기준 총자산 규모는 2조 3,314억원이며 연결기준 부채총계는 약 1조 5,897억원, 자본총계는 7,417억원, 부채비율 214.32%, 순차입금 의존도 25.19%를 보이고 있습니다. 2019년 6월 말 총 차입금 금액은 9,403억원으로 2018년 말 9,067억원 대비 약 3.7% 상승하였습니다. 총 차입금 대비 유동성 차입금 비중은 2018년 73.6%로 높은 수치를 기록하였으나, 2019년 2월 총 3,000억원의 차입금 상환과 더불어, 한국 산업은행등으로 부터 장기 차입금을 조달하며 2019년 6월 말 유동성차입금 비중은 54.3%로 양호한 수치를 보이고 있습니다.

당사는 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나,
그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하며 2018년 이후 재무안정성은 하락한 모습입니다. 더하여, 최근 미-중 무역분쟁에 따른 대외 불확실성 확대, 유가 정체로 인한 아시아 시장 발주 감소 등 또한 영업활동에 부정적으로 작용하고 있습니다. 투자자께서는 향후 미-중 무역분쟁 및 유가의 변동성 등 대외 요인을 모니터링 하시기 바라며, 상기 요인으로 인한 당사의 재무안정성 개선 여부에 대해서도 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사의 2019년 6월 말 별도기준 총자산 규모는 2조 1,325억원이며 총 부채는 1조 3,831억원으로 부채비율은 2018년 말 152.31%에서 2019년 6월말 184.55%로 약 32.24% 상승하였습니다. 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나, 그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하며 2018년 이후 재무안정성은 하락한 모습입니다.

더하여, 최근 미-중 무역분쟁에 따른 대외 불확실성 확대, 유가 정체로 인한 아시아 시장 발주 감소 등 또한 영업활동에 부정적으로 작용하고 있습니다. 투자자께서는 향후 미-중 무역분쟁 및 유가의 변동성 등 대외 요인을 모니터링 하시기 바라며, 상기 요인으로 인한 당사의 재무안정성 개선여부에 대해서도 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[주요 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2019년 6월 말
2018년
2017년
2016년

재무상태
현황
자산총계
21,325
21,379
20,834
19,893

유동자산
13,410
14,438
14,547
14,024

현금및현금성자산
3,379
3,445
2,383
1,800

비유동자산
7,915
6,941
6,287
5,869

유동부채
7,926
9,480
5,794
5,154

단기금융부채
4,009
5,756
2,178
1,563

비유동부채
5,904
3,415
4,656
7,148

장기금융부채
4,294
2,393
2,997
5,186

부채총계
13,831
12,895
10,450
12,302

자본총계
7,494
8,484
10,384
7,590

총차입금
8,302
8,149
5,176
6,748

순차입금
4,924
4,704
2,793
4,948

주요
재무비율
차입금의존도
38.93%
38.11%
24.84%
33.92%

순차입금의존도
23.09%
22.00%
13.41%
24.88%

부채비율
184.55%
151.98%
100.64%
162.08%

유동비율
169.19%
152.31%
251.07%
272.10%

이자보상배율
(*)
(*)
4.32배
11.98배

자료 : 당사 내부 자료
주1) 상기수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 당사 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 총차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채
주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주4) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용
주5) 2017년 이자보상배율의 경우 2017년 4월~12월, 9개월간 수치입니다.
(*)2018년 및 2019년 상반기의 경우 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다.

[주요 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2019년 6월 말
2018년
2017년

재무상태
현황
자산총계
23,314
23,261
20,946

유동자산
15,398
16,517
14,905

현금및현금성자산
3,530
3,763
2,414

비유동자산
7,917
6,744
6,041

유동부채
9,852
11,233
5,888

단기금융부채
5,109
6,674
2,178

비유동부채
6,045
3,514
4,656

장기금융부채
4,294
2,393
2,997

부채총계
15,897
14,748
10,545

자본총계
7,417
8,513
10,401

총차입금
9,403
9,067
5,176

순차입금
5,873
5,303
2,762

주요
재무비율
차입금의존도
40.33%
38.98%
24.71%

순차입금의존도
25.19%
22.80%
13.19%

부채비율
214.32%
173.24%
101.38%

유동비율
156.29%
147.03%
253.12%

이자보상배율
*
*
4.31배

자료 : 당사 내부 자료
주1) 총차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주3) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용
주4) 2017년 이자보상배율의 경우 2017년 4월~12월, 9개월간 수치입니다.
(*)2018년 및 2019년 상반기의 경우 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다.

연결기준으로 현재의 상황을 살펴보면, 당사의 반기연결검토보고서 상의 연결기준 부채총계는 약 15,897억원, 자본총계는 7,417억원, 부채비율 214.32%, 순차입금 의존도 25.19%를 보이고 있습니다.

2019년 6월 말 총 차입금 금액은 9,403억원으로 2018년 말 9,067억원 대비 약 3.7% 상승하였습니다. 총 차입금 대비 유동성 차입금 비중은 2018년 73.6%로 높은 수치를 기록하였으나, 2019년 2월 총 3,000억원의 차입금 상환과 더불어, 한국 산업은행등으로 부터 장기 차입금을 조달하며 2019년 6월말 유동성차입금 비중은 54.3%를 나타내고 있습니다.

[차입금내역]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 6월 말
2018년 말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

단기차입금
470,947
-
470,947
356,221
-
356,221

장기차입금
40,000
210,000
250,000
11,181
40,000
51,181

사채
-
220,000
220,000
300,000
200,000
500,000

차감: 사채할인발행차금
-
-645
-645
-48
-697
-745

합 계
510,947
429,355
940,302
667,354
239,303
906,657

비율
54.3%
45.7%
100.0%
73.6%
26.4%
100.0%

자료 : 당사 2019년 반기연결검토보고서

[단기차입금 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2019년 6월 말
2018년 말

Usance L/C
하나은행 외
0.30%~3.49%
18,365
15,370

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.00%~4.08%
32,505
14,325

원화일반대출
한국산업은행 외
3.57%~3.68%
180,000
90,000

중국은행
CD(91일물)+ 1.50%
20,000
-

외화일반대출
우리은행
1M Libor+1.75~2.2%
16,195
55,905

SCB
4.5%~4.79%
18,690
23,278

KEB하나은행 외
1M Libor+1.8~2%
46,272
57,343

Mizho Bank
1M Libor+1.95%
28,920
-

융통어음(CP)
교보증권
3.05%~3.15%
110,000
100,000

합 계
470,947
356,221

자료 : 당사 2019년 반기연결검토보고서

[장기차입금내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2019년 6월 말
2018년 말

원화일반대출
한국산업은행 외
3.50%~3.65%
230,000
40,000

대구은행
CD(91물)+1.76%
20,000
-

외화일반대출
Mizho Bank
1M LIBOR + 1.95%
-
11,181

소 계
250,000
51,181

유동성장기차입금
(40,000)
(11,181)

합 계
210,000
40,000

자료 : 당사 2019년 반기연결검토보고서

[사채 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
2019년 6월 말
2018년 말
보증여부

제1-1회
2014-02-26
2019-02-26
3.45%
-
300,000
무보증사채

제2-1회
2018-09-19
2020-09-18
3.10%
75,000
75,000
무보증사채

제2-2회
2018-09-19
2021-09-17
3.35%
45,000
45,000
무보증사채

제2-3회
2018-09-19
2021-09-17
CD(91일물)+ 1.50%
80,000
80,000
무보증사채

제3회
2019-03-08
2021-03-08
3.50%
20,000
-
무보증사채

사채할인발행차금
(645)
(745)

소계
219,355
499,255

유동성 사채
-
(299,952)

합 계
219,355
199,303

자료 : 당사 2019년 반기연결검토보고서

당사는 연결기준 총 차입금 9,409억원 중 5,109억원을 2019년 6월 말 기준 1년 이내 차환 및 상환할 계획을 가지고 있으며 잔여 차입금 4,300억원은 그 이후 상환할 예정입니다. 당사의 단기차입금은 주로 은행으로 부터 실행되었으며 연단위 만기가 연장 가능할 것으로 예상하고 있어 차입금 상환에는 무리가 없을 것으로 생각됩니다. 다만, 최근 미-중 무역분쟁 등 대외적 불확실성에 의한 투자 부진으로 당사의 영업실적은 전년 동기 대비 악화된 모습을 보이고 있습니다. 

[차입금과 사채의 상환계획(2019년 6월말 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
510,947
-
510,947

1~5년 이내
210,000
220,000
430,000

합 계
720,947
220,000
940,947

자료 : 당사 2019년 반기연결검토보고서

한편, 당사는 중단기적으로 설비 유지보수 투자 외에도 변압기 스마트공장 구축(813억원), 운영시스템 개선 등 생산능력 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 투자를 계획하고 있습니다. 

[현재 진행중인 당사 투자내역]

(단위 : 백만원)

사 업
부 문
회사
투자 내용
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

전기전자

부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
변압기 신규공장 설립
'18.05~'19.10
건물外
생산능력확충 外
81,311
25,289
(21,999)
56,022
-

현대중공(중국)전기유한공사
도장라인 신설 外
'18.01~'19.06
건물外
생산능력확충
923
303
(173)
620

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
공장 증설 外
'18.01~'19.09

건물外
생산능력확충
54,916
48,472
(3,671)
6,444

합 계
137,150
74,064
(25,843)
63,086

자료 : 당사 2019년 반기연결검토보고서
주) 주요한 투자만 기재하였음

[향후 투자계획]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
투자 내용
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2019년
3분기 이후
2020년
2021년

전기전자
부 문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
저압전동기 금형투자外
공기구비품
6,760
6,760
-
-
생산성 향상

합 계
6,760
6,760
-
-
-

자료 : 당사 2019년 반기연결검토보고서
주1) 2019년 3분기 이후 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 지배회사의 '20년도 및 '21년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없음
주2) 주요한 투자만 기재하였음

상기 내용과 더불어 당사는 2017년 말부터 주력제품인 변압기 제품의 스마트공장 구축 및 미국 알라바마공장의 공정개선을 통해 생산효율성 확대 및 원가절감을 지속적으로 추진하고 있습니다. 이러한 활동의 연장선 상에서 변압기를 제외한 타 제품군 역시 공정개선 등 생산성 개선 투자 및 설비교체 투자를 단계적으로 집행할 계획입니다.

특히, 당사의 주력제품군인 회전기기는 주요 전방시장인 조선업황의 반등 및 아시아/미주 등 각국의 발전 및 정유 프로젝트 발주가 확대됨에 따라 안정적인 수주 증가가 전망되고 있습니다. 이에 당사는 회전기 공장의 Crane 증설을 포함한 공정개선 및 시험설비 증설 등 선제적인 투자에 자원을 집중하여 가시적인 수주대응력을 강화하고자 합니다.

당사는 연내 투자완료가 예정된 변압기 신공장 및 알라바마 공장 본격가동과 더불어, 금회 시설투자 집행을 통해 영위사업 전반의 품질, 원가 경쟁력 강화를 실현하고자 합니다.

[시설투자 예정 내역]

(단위 : 억원)

구분

투자내용

투자금액

기대효과

투자시점

2020년

합계

1Q

2Q

3Q

4Q

시설투자

생산성 향상투자

117

회전기기 layout 개선 등 생산효율성 보강을 통한
원가 및 납기대응력 강화

2

3

26

86

117

기타 보완투자

73

노후설비 교체 등 설비보완을 통한 품질경쟁력 강화

18

18

18

19

73

합 계

190

20

21

44

105

190

자료 : 당사 내부 자료

당사의 적극적인 설비투자 증설은 향후 시장의 수요에 능동적으로 대처할 수 있는 제반을 갖출 수 있는 동시에 자금조달 니즈로 인해 당사의 재무안정성을 저하시킬 수 있는 요인이기도 합니다. 향후 전력기기 시장이 정체되고 전방 수요가 줄어들게 되는 경우 당사의 실적 및 재무안정성이 저하될 가능성도 존재하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 수익성 하락 위험]

당사는 2017년 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용하면서 2017년에는 연결기준 영업이익 624억원을 기록하며 2016년 2,012억원 대비 69.0% 감소하였습니다.
2018년 및 2019년 상반기까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되며 연결기준으로 2019년 상반기 매출액은 전년 동기대비 12.2%로 감소한 8,231억원을 기록하였으며, 1,127억원의 영업손실을 기록하였습니다. 2018년에는 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 전년 대비 영업수익성이 악화되었으며 1,006억원의 영업손실을 기록하였습니다.
당사의 주력시장인 중동은 유가하락으로 정부 재정이 악화되어 전력 인프라 투자가 연기 혹은 축소된 상황이며 당사의 영업환경은 지속적으로 어려움을 겪고 있습니다. 이러한상황이 지속될 경우 당사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 당사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성을 염두하시기 바라며, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 정부 및 기업의 전력수급에 의한 전력설비 투자와 건설경기 및 시설투자가 수주에 미치는 영향이 큽니다. 주요 매출감소의 원인으로는 국내전력설비 투자가 정체기에 이르러 교체수요 위주의 시장으로 변화하였고 내부적으로도 질적 성장을 위해 선별수주를 하였기 때문입니다.

당사는 과거 공격적인 확장기조 하 수익가변성이 높게 나타났으나, 2013년을 기점으로 수익성 중심의 선별적인 수주전략을 펼치면서 영업이익률이 6% 내외에서 안정화되는 추세를 보였습니다. 그러나 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용하면서 2017년에는 별도기준 영업이익 626억원을 기록하며 2016년 2,012억원 대비 68.9% 감소하였고, 영업이익률 또한 4.3%로 전년 9.2%대비 절반 이하로 떨어지게 되었습니다. 2018년 및 2019년 상반기까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되었으며 별도기준 2019년 상반기 997억원, 2018년 932억원의 영업적자를 기록하였습니다.

[수익성 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2019년 상반기
2018년
2017년
2016년

수익성
현황

매출액

7,266
17,326
14,496
21,907

매출원가

6,908
16,183
12,579
17,721

매출총이익

358
1,143
1,917
4,186

영업이익

-997
-932
626
2,012

당기순이익

-956
-1,779
146
1,432

주요
재무비율
매출총이익률
4.93%
6.60%
13.22%
19.10%

영업이익률
-13.72%
-5.38%
4.32%
9.20%

순이익률
-13.16%
-10.27%
1.00%
6.50%

자료 : 2019년 반기보고서, 2018년 사업보고서 및 내부자료
주) 상기수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 당사 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치가 포함되어 있습니다.

연결기준으로 2019년 상반기 매출액은 전년 동기대비 12.2%로 감소한 8,231억원을 기록하였으며, 1,127억원의 영업손실을 기록하였습니다. 2018년에는 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 전년 대비 영업수익성이 악화되었으며 1,006억원의 영업손실을 기록하였습니다.

[수익성 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2019년 상반기
2018년
2017년

수익성
현황

매출액

8,231
19,404
14,496

매출원가

7,690
17,877
12,546

매출총이익

541
1,528
1,950

영업이익

-1,127
-1,006
624

당기순이익

-1,109
-1,789
143

주요
재무비율
매출총이익률
6.57%
7.87%
13.45%

영업이익률
-13.69%
-5.18%
4.31%

순이익률
-13.48%
-9.22%
0.99%

자료 : 2019년 반기보고서, 2018년 사업보고서

당사는 매출증가를 위해 해외수주를 증가 시키고자 노력하고 있으나, 전반적으로 경쟁이 치열해지고 후발업체의 저가 제품이 시장에 진입하면서 시장가격이 하락한 상태입니다. ABB, SIEMENS 등 선진업체들은 생산기지를 이전하며 가격경쟁력을 갖추고 있으며 후발업체인 중국의 Xian, TBEA, 인도의 CGL(Crompton Greaves Limited) 등도 시장에서 공격적인 영업활동을 하는 등 글로벌 경쟁이 격화되고 있습니다.

[글로벌 변압기 시장 점유율]

순위
업체
점유율

1
ABB(스위스)
18.0%

2
SIEMENS(독일)
13.0%

3
GE(미국)
7.0%

4
TBEA(중국)
7.0%

5
현대일렉트릭
5.2%

출처 : Goulden Report

당사는 중동지역에 대한 매출의존도가 높은 가운데 2015년부터 수주 물량이 지속적으로 감소하고 있습니다. 주력시장인 중동은 유가하락으로 정부 재정이 악화되어 전력 인프라 투자가 연기 혹은 축소된 반면, 미주는 노후전력설비 교체 수요에 힘입어 상대적으로 안정적인 시장을 형성하였습니다. 또한 전체 발주 물량 감소로 업체간 경쟁이 심화되었습니다. 유럽과 일본의 선진업체들은 환율을 무기로 가격 경쟁력을 높이고, 중국과 인도 등의 후발업체들은 북미와 중동 시장 진출을 확대하고 있으며, 이러한 시장 환경에 따라 당사의 영업환경은 지속적으로 어려움을 겪고 있습니다. 또한, 수익성 개선을 위한 선별적 수주전략을 펼치면서 풍력발전, 열병합 등 채산성이 낮은 사업을 철수하였고, 최근에는 미국 보호무역주의 강화로 미국향 변압기 매출 감소 영향으로 감소세가 지속되고 있는 상황입니다. 이에 따라, 2015년 말 2조 2,257억원이었던 수주잔고는 다소 감소하여 2019년 6월 말 기준 2조 784억원을 기록하고 있습니다.

[분기별 수주잔고]

(단위 : 억원)

구분

2019.2Q

2019.1Q

2018.4Q

2018.3Q

2018.2Q

2018.1Q

2017.4Q

2017.3Q

2017.2Q

수주총액

29,199

24,736

39,681

34,646

31,151

23,897

32,583

30,676

27,169

기납품액

4,201

4,214

5,701

4,449

5,444

4,310

4,894

4,690

4,912

수주잔고

20,784

20,522

19,777

20,444

21,397

19,587

18,087

21,074

22,257

신규수주

4,463

4,959

5,034

3,496

7,253

5,810

1,907

8,419

-

출처 : 당사 사업보고서, 분·반기보고서

당사 선박용 제품 수주는 2017년 저점이후 회복세를 지속 중에 있습니다. 전방산업인 조선 업황개선에 따라 선박용 전기 제품의 수주도 지속적인 회복세를 기록하며 2018년 수주는 저점인 2017년 대비 19% 회복된 185백만불을 달성하였습니다. 2019년도 수주 또한 1분기에 이어 2분기에도 양호한 회복세를 이어가고 있습니다. 향후 조선업황의 턴어라운드가 기대되는 가운데 동사의 선박용 제품 수주는 더욱 상승할 것으로 기대하고 있습니다.

[분기별 선박용 제품 수주/매출액]

선박용 제품 분기별 수주,매출.jpg
선박용 제품 분기별 수주,매출

자료 : 당사 내부자료

다만, 선박용 제품 이외의 전자기기 제품의 수요는 부진한 상태를 보이고 있습니다. 이 같은 국내외 수요부진으로 수주잔고가 지속 감소시 당사의 향후 매출에도 직접적인 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 매출규모 감소시 수익성의 악화도 불가피한 바, 투자자 여러분께서는 당사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성을 염두하시기 바라며, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 이와같은 부정적인 경영상황에 대응하고 재무구조를 개선하기 위해 2019년 9월 16일 전사 비상경영체제를 선언하고 금번 유상증자와 더불어 비핵심 자산매각을 발표하였습니다. 당사는 용인 마북리 연구소 부지와, 울산공장 내 선실공장 부지 매각 등 추가적인 자산매각을 통해 약 1,500억원의 자금을 확보할 예정입니다. 

아울러, 부서 통폐합, 임원 축소, 유휴인력 감축 등 고강도 자구노력도 함께 진행할 계획입니다. 우선, 영업 R&D, 경영 등 6개 본부 체제를 없애고 부문도 현재 20개를 4개로 대폭 축소하여 의사결정 속도 및 책임 경영을 강화할 예정입니다. 전 임원에게 일괄 사직서를 받고 조직 개편 마무리 후 재신임 절차를 밟아 현재 임원의 40% 정도를 감축할 계획입니다. 또한, 외부 경영진단을 통해 불필요한 비용 요소들을 제거해 연 500억원 규모의 비용 절감을 추진할 예정이며, 글로벌 소싱 확대 및 판관비 절감 등을 통해 추가 비용 감축 방안을 마련할 예정입니다. 당사는 자산 매각 및 고강도 자구 노력을 통하여 국내외적 시황 악화 상황에서 당사의 재도약을 위한 기틀을 다지고자 합니다.

[라. 우발채무 발생 위험]

2019년 6월 말 기준 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송사건으로는 통상임금 관련 소송 등 총 14건이며, 소송가액은 약 53.95억원, 미국 소송가액 약 204백만달러 규모로 당사의 전체 규모대비 중요한 부분을 차지하지는 않습니다. 금속노조는 현대중공업에서 인적분할을 통해 분사한 당사 및 현대중공업지주(주), 현대건설기계(주)에 대하여 조합원들이 현대중공업에서 적용받던 단체협약을 승계받을 수 있도록 소송을 제기한 상황입니다. 통상임금소송과 더불어 단체협약 승계 또한 노사 갈등을 야기시키는 대립구도를 형성하고 있는 가운데, 향후 동 소송을 포함한 기타 소송들에 대한 판결은 합리적으로 예측하기가 불가능하며, 소송가액도 변경될 수 있습니다
. 2019년 6월말 현재 기준 당사는 해외종속회사에 대한 지급보증, 대출약정, 한도약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 만약, 상기 기술되어 있는 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2019년 6월 말 기준 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송사건으로는 통상임금 관련 소송 등 총 14건이며, 소송가액은 약 53.95억원, 미국 소송가액 약 204백만달러 규모로 당사의 전체 규모대비 중요한 부분을 차지하지는 않습니다. 금속노조는 현대중공업에서 인적분할을 통해 분사한 당사 및 현대중공업지주(주), 현대건설기계(주)에 대하여 조합원들이 현대중공업에서 적용받던 단체협약을 승계받을 수 있도록 소송을 제기한 상황입니다. 통상임금소송과 더불어 단체협약 승계 또한 노사 갈등을 야기시키는 대립구도를 형성하고 있는 가운데, 향후 동 소송을 포함한 기타 소송들에 대한 판결은 합리적으로 예측하기가 불가능하며, 소송가액도 변경될 수 있습니다. 2019년 6월 말 기준 당사의 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

[통상임금청구(대법원 2016다7975)]

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 한국조선해양㈜((구)현대중공업㈜)

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는임금청구소송을 제기함

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할존속법인인 한국조선해양㈜((구)현대중공업㈜)이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

자료 : 당사 제시

[통상임금 집단소송(부산고법 2018나54524)]

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,514명, 피고: 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기함

소송가액
12.5억원

진행상황

2015년 07월 09일 : 소송 제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부 승소
2018년 07월 04일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기 
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

자료 : 당사 제시

[KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)]

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜), 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 79백만

진행상황
2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일 : 중재일정 확정
2018년 10월 23일 : 원고측 Statement of Claim 접수
2019년 01월 15일 : 원고측 추가 Claim 접수
2019년 02월 01일 : 답변서 제출
2019년 03월 28일 : 보충 서면 제출

향후소송일정 및 대응방안
증거문서 제출절차가 진행 중이며, 2019년 여름 심리 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 풍력사업은 연결실체의 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정이나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

자료 : 당사 제시

[① 변압기 반덤핑 1차 연례재심 항소(미국 연방순회항소법원)]

구 분
내 용

소제기일
2017년 12월 11일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%)에 대하여 상급항소법원인 연방순회항소법원(CAFAC)에 항소함.

소송가액
USD 2백만

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
항소 후 최종판정까지 12~18개월 소요

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체의 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%) 결과에 따라 연결실체 재무제표에 반영 완료함. 분할존속법인인 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)이 연방순회항소법원(CAFAC)에서 13.82%로 최종 판정하더라도 추가 손실은 없으며, 13.82% 이하로 판정할 경우 기존 예치금에 대하여 환급금이 발생하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료 : 당사 제시

[② 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자
원고: ABB, INC., 피고: 미국 정부

소송의 내용
2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함. 

진행상황
소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
2019년 하반기에 미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라 연결실체 재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며, 판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료 : 당사 제시

[③ 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
분할 전인 2017년 3월 14일 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일 국제무역법원(CIT)에 제소함

진행상황
2019년 8월 2일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결함.

향후소송일정 및 대응방안
상급법원인 연방순회항소법원(CAFAC)에 항소 검토 중.

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 당사는 미국 국제무역법원(CIT)의 판정(60.81%) 결과에 따라 기납부예치금 제외한 추가납부추정액(USD 27,764천)을 당사 재무제표에 반영 완료함.

자료 : 당사 제시

[④ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2018년 3월 30일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜) , 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 3월 12일 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 3월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료 : 당사 제시

[⑤ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2019년 5월 8일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜) , 피고: 미국 정부

소송의 내용
2019년 4월 17일 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2019년 5월 8일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 37,534천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료 : 당사 제시

당사는 상기 소송 외에도 2019년 6월말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

상기 소송내역을 포함하여 당사는 분할신설법인으로서 분할전 회사에 제기된 소송중 전기전자부문에 귀속되는 원고에 한하여 소송을 승계하였습니다. 승계한 소송내역은 아래와 같습니다.

[분할전 회사로부터 승계한 소송내역]

원고

피고

소송내용

현대중공업㈜

한국수력원자원

물품대금청구

(대법원 2016다242266)

현대중공업㈜

김기범 등

태국 페차부리 소각발전시설 공사

손해배상청구

(서울중앙지법 2016가합511868)

현대중공업㈜

한신전기

사해행위취소소송

(의정부지법 고양지원 2016가합71242)

현대중공업㈜

한신전기

근저당말소 청구소송

(서울중앙지법 2016가단5062937)

현대중공업㈜

해성굿쓰리

회생절차

(인천지법 2015회합23)

현대중공업㈜

안양성원아파트

약정금 상환

(안양지원 2016가단106375)

삼성화재

해상보험

현대중공업㈜

변압기 사고

구상금 청구

(서울중앙지법 2015가단5246141)

러시아 딜러(Global Machinery)

현대중공업㈜

대금 반환 청구 소송

도화엔지니어링

현대중공업㈜

용역비지급 청구

(서울중앙지법 2014가합4205)

신명엔지니어링

현대중공업㈜

공사대금 청구

(부산고법 2016나53237)

한국수력원자력

현대중공업㈜

손해배상청구

(서울서부지법 2016가합30623)

성원에코에너지㈜

현대중공업㈜

선급금 반환 청구의 소
(창원지법 2015가단71835)

현대중공업

노동조합

현대중공업㈜

통상임금 임금청구주)

(대법원 2016다7975)

현대중공업

노동조합

현대중공업㈜

통상임금 집단소송주)

(울산지법 2015가합2351)

ABB Inc. 등 3개 업체

현대중공업㈜

미국 변압기 반덤핑 제소 대응

(국제무역위원회, 미상무부)

ABB Canada 등 2개 업체

현대중공업㈜

캐나다 변압기 반덤핑 제소 대응

(캐나다 국경서비스청, 국제무역재판소)

대명GEC㈜

현대중공업㈜

중재 신청 건

자료 : 현대중공업 분할신고서 2017.02.09
주1) 2016년 11월 24일 대법원 원고 승소 종결 
주2) 2016년 10월 27일 도회의 항소각하 종결
주3) 상기 소송은 분할 전 회사에 제기된 소송으로 당사는 해당부문에 귀속되는 원고에 한정하여 승계함

당사는 이사회규정에 의거하여 해외 자회사 및 해외 지사를 위한 건별보증금액이 별도 자기자본의 5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행하고 있으며, 5% 미만시에는 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다. 채무보증의상세 내역은 다음과 같습니다. 2019년 반기말 기준 현재 당사의 보증 및 약정 현황은 다음과 같습니다

(1) 채무보증 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천외화)

보증 제공회사
제공받는 회사
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

현대일렉트릭앤
에너지시스템(주)
현대중공(중국)
전기유한공사
계 열 회 사
(해외종속법인)

SC BANK.
China
운영자금
USD 16,157
USD 20,000
USD 10,000
-
USD 30,000
2019.01월
~
2020.01월

Hyundai Power 
Transformers 
USA, Inc.

계 열 회 사
(해외종속법인)

BNP Parisbas
뉴욕지점

공사이행
보증
USD 30,547
USD 50,000
-
-
USD 50,000
2019.05월
~
2020.05월

Liberty Mutual 
Insurance Company

공사이행 보증
USD 21,574
USD 40,000

-
-
USD 40,000

2019.06월
~
2020.06월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 30,000
USD 36,000
-
-
USD 36,000
2019.06월
~
2020.06월

Mizuho 은행
운영자금
USD 25,000
USD 30,000
-
-
USD 30,000
2018.07월
~
2019.07월

우리은행
운영자금
USD 14,000
USD 18,000
-
-
USD 18,000
2019.03월
~
2019.09월

KEB하나은행
뉴욕지점
운영자금
USD 10,000
USD 12,000
-
-
USD 12,000
2018.11월
~
2019.11월

Hyundai Heavy 
Industries Co.Bulgaria
계 열 회 사
(해외종속법인)

Societe 
Generale
Expressbank
공사이행
보증

USD 5,000
-
USD 5,000
-
2018.04월
~
2019.04월

BNP Parisbas
S.A.
Sofia Branch
공사이행
보증 및
운영자금
USD 8,094

USD 30,000

-
USD 30,000
2018.08월
~
2019.08월

합 계
USD 155,372
USD 241,000

USD 10,000
USD 5,000

USD 246,000
-

(2) 2019년 6월말 현재 당사는 한국산업은행 등과 총 한도액 240,000백만원 및 SC은행 등과 총 한도액 USD 125,000천 및 CNY 100,000천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(3) 2019년 6월말 현재 당사는 KEB하나은행 등과 총 한도액 26,000백만원의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다.

(4) 2019년 6월말 현재 당사는 금융기관 등으로부터 총 한도액 CNY 120,000천의 어음발행 약정을 체결하고 있습니다.

(5) 2019년 6월말 현재 당사는수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 449,126백만원 및 USD 468,691천, CNY 260,000천 한도로 보증을 제공받고 있습니다.

(6) 2019년 6월말 현재 당사는 금융기관 등으로부터 3,500백만원과 USD 91,600천 상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(7) 2019년 6월말 현재 당사는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 23,491백만원이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다.

2019년 6월말 현재 기준 당사는 해외종속회사에 대한 지급보증, 대출약정, 한도약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 만약, 상기 기술되어 있는 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[마. 연대채무에 대한 위험]

당사와 같은 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다. 또한
분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제 책임을 질 예정입니다.

만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 당사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 현대중공업(주)로부터 분할신설된 법인으로 현대중공업(주)는 상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

[상법 제530조의9(분할 및 분할합병 후의 회사의 책임)]

제530조의9(분할 및 분할합병 후의 회사의 책임) 
① 분할회사, 단순분할신설회사, 분할승계회사 또는 분할합병신설회사는 분할 또는 분할합병 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다..

분할기일 기준으로 당사 및 분할 후 존속 현대중공업, 분할 후 신설법인인 현대로보틱스(현, 현대중공업지주)와 현대일렉트릭앤에너지시스템은 차입금 약 8조원, 일반 채무 약 7조원의 부채를 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하면 연대채무는 점차적으로 해소될 예정이지만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금부담의 증가 및 그룹의 신인도가 하락할 경우 당사의 재무 부담이 과중될 가능성이 존재합니다.

[분할기일 기준 연대채무 내역]

(단위: 백만원)

구분
항목
분할기일 기준(2017년 4월 1일)

차입금
단기차입금
3,045,353

당기손익인식금융부채(단기)
3,040

유동성사채
659,632

유동성장기차입금
1,830,125

당기손익인식금융부채(장기)
8,201

원화장기차입금
814,667

외화장기차입금
354,960

사채
1,477,158

사채할인발행차금
-16,683

교환권조정
-24,859

차입금 총계
8,151,594

일반채무
매입채무
1,061,026

미지급금
356,533

미지급비용
818,773

선수금
419,649

초과청구공사
3,233,760

파생상품부채(유동)
22,513

유동성확정계약부채
61,766

금융리스부채(유동)
7,469

미지급법인세
38,438

장기보증예수금
7,343

퇴직급여부채
219,668

장기충당부채
839,394

파생상품부채(비유동)
974

비유동성확정계약부채
10,804

금융리스부채(비유동)
7,749

비유동이연법인세부채
36,010

일반채무 합계
7,141,869

연대채무 총계
15,293,463

자료 : 당사 내부 자료

상기 동법의 입법취지를 고려할 때 분할로 인한 기발행 채무의 상환가능성 변화는 미미합니다. 분할 후 이관된 회사채의 총 규모는 1조 4,050억원이며 당사에 이관된 회사채 규모는 3,000억이며 해당 사채는 증권신고서 제출일 기준 모두 상환하였습니다. 분할 후 이관된 회사채 내역은 다음과 같습니다.

[분할후 회사채 이관 리스트]

(단위: 억원)

귀속법인
분할전 기존회차
분할후 신규회차
발행일
만기일
금액
비고

현대중공업
114-2회
동일
2012.07.24
2017.07.24
4,000
상환

현대일렉트릭
116-2회
1회
2014.02.26
2019.02.26
3,000
상환

현대건설기계
117-2회
1-1회
2015.03.03
2020.03.03
500
미상환

현대건설기계
118-1회
1-2회
2015.07.23
2017.07.23
800
상환

현대건설기계
118-2회
1-3회
2015.07.23
2018.07.23
2,350
상환

현대건설기계
118-3회
1-4회
2015.07.23
2020.07.23
900
미상환

현대중공업지주
117-1회
1-1회
2015.03.03
2018.03.03
1,800
상환

현대중공업지주
117-3회
1-2회
2015.03.03
2022.03.03
700
미상환

합 계
14,050
-

자료 : 한국기업평가, 회사 공시내용
주) 2017년 4월 1일 공모회사채 기준

분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다. 또한 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제 책임을 질 예정입니다. 만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 당사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 미 행정부의 반덤핑 과세에 따른 위험]

2018년 3월 13일 당사는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 또한, 2019년 4월 17일 당사는 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 2016년 8월부터 2017년 4월, 분할 후 현대일렉트릭앤에너지
시스템
가 2017년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보 받았습니다. 당사는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다. 본 판정에 대해 4차 연례재심과 5차 연례재심 모두 상급법원인 미국
국제무역법원(CIT)에 제소하였으며 5차 연례재심의 경우 결과가 아직 나오지 아니하였으나
4차 연례재심의 경우 미국 상무부의 자진 재산정 신청에 대해 2019년 8월 5일 CIT에서 미국 상무부의 제시가 Total AFA 근거가 부적절하여 재산정 명령이 내려진 상태입니다. 향후 4~5차 연례재심에 대한 미국 국제무역법원의 최종판결 결과가 번복되지 아니할 경우 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소여부를 검토중에 있습니다.

미국이 계속 이 같은 고관세를 부과한다면 당사가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 떨어져 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 당사는 2018년부터 해당 법인에 485억원을 투자하여 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 당사의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 당사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2018년 3월 13일 당사는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 또한, 2019년 4월 17일 당사는 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 2016년 8월부터 2017년 4월, 분할 후 현대일렉트릭앤에너지시스템가 2017년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보 받았습니다. 이는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정의 반덤핑 관세율 4.07%에서 무려 15배가 늘어난 수치입니다. 미국 상무부는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정에서 현대중공업 4.07%, 일진 5.98%, 효성 7.89% 등 한국산 변압기에 대한 반덤핑 관세를 결정한 바 있습니다. 

당사는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다. 본 판정에 대해 4차 연례재심과 5차 연례재심 모두 상급법원인 미국
국제무역법원(CIT)에 제소하였으며 5차 연례재심의 경우 결과가 아직 나오지 아니하였으나
4차 연례재심의 경우 미국 상무부의 자진 재산정 신청에 대해 2019년 8월 5일 CIT에서 미국 상무부의 제시가 Total AFA 근거가 부적절하여 재산정 명령이 내려진 상태입니다. 향후 4~5차 연례재심에 대한 미국 국제무역법원의 최종판결 결과가 번복되지 아니할 경우 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소여부를 검토중에 있습니다.

[ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2019년 5월 8일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜) , 피고: 미국 정부

소송의 내용
2019년 4월 17일 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2019년 5월 8일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 37,534천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료 : 당사 제시
주) 상기 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소에 관한 자세한 사항은 지배기업이 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '벌금등의부과(2019년 4월 17일)'등에서 확인할 수 있습니다.

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
한국산 변압기에 대한 미국 반덤핑 관세 부과

2. 주요내용
1. 부과금액 : 33,174,000,000원 

2. 납부기한 : 부과일로부터 60일 이내 상급법원 항소시 상급법원 최종 판결 시까지 납부의무 유예 

3. 자기자본 : 851,299,000,000원 

4. 자기자본대비(%) : 3.9% 

5. 부과기관 : 미 상무부 

6. 부과사유 : 미국 상무부의 한국산 변압기 반덤핑 최종판정(제3차 연례재심)에 대한 국제무역법원(CIT)의 항소심 판정 결과임 

7. 향후대책 : 상급법원인 美 연방순회법원(CAFC)에 항소 검토 중

3. 결정(확인)일자
2019-08-03

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 2017년 3월 14일 (한국시간), 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 2014년 8월부터 2015년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보 받음 

2. 당사는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하여, 본 판정에 대해 2017년 3월 30일 미국 국제무역법원(CIT)에 제소하였으나, 2019년 8월 2일(미국시간) 국제무역법원은 미 상무부의 재산정안인 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결함 

3. 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소 기회가 남아있으며, 항소 여부는 검토 중임. 

4. 상기 부과금액은 해당 기간 통관금액을 반덤핑관세율 60.81%로 환산한 금액 중 기납부 예치금을 제외한 추가 납부 추정금액인 USD 27,765천임(원화환산 환율은 공시일(8월 5일) KEB하나은행 최초고시 환율(USD/KRW 1,194.8원) 기준임) 
 - 기존에 반영한 비용을 제외한 USD 20,783천은 충당금으로 설정할 예정임. 

5. 상기 1항의 자기자본은 2018년말 연결재무제표 기준 금액임 

6. 상기 금액은 백만원 미만에서 반올림 하였습니다.

벌금 등의 부과

1. 벌금 등 부과내역
종류
추징금

부과금액(원)
42,627,363,800

납부기한
부과일로부터 30일 이내 상급법원 항소시 상급법원 최종 판결 시까지 납부의무 유예

자기자본(원)
851,298,544,100

자기자본대비(%)
5.01

대규모법인여부
해당

2. 부과기관
미국 상무부(DOC)

3. 부과사유
미국 상무부의 한국산 변압기 반덤핑 명령에 대한 5차 연례재심 최종판정 결과

4. 향후대책
국제무역법원(CIT)에 항소

5. 확인(통지서접수)일자
2019-04-17

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 2019년 4월 17일 (한국시간) 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 16년 8월부터 17년 4월, 분할 후 현대일렉트릭시스템앤에너지가 17년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보 받음 

2. 당사는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하여, 본 판정에 대해 부과일로부터 30일 이내에 상급법원인 미국 국제무역법원(CIT)에 제소하여 이전 정상적 판정의 반덤핑 관세율 수준으로 최대한 회복되도록 할 것임 

3. 국제무역법원(CIT)의 최종판정은 2~3년 소요되며, 이후에도 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소 기회가 남아있음. 
 
4. 상기 1항의 부과금액은 해당 기간 통관금액을 반덤핑관세율 60.81%로 환산한 금액 중 기납부 예치금을 제외한 추가 납부 추정금액인 USD 37,534천이며, 향후 상급법원의 항소심 최종판정 관세율에 따라 확정됨(원화환산 환율은 공시일(4월 17일) KEB하나은행 최초고시 환율(USD/KRW 1,135.7원) 기준임) 

5. 상급법원 항소심의 최종판정까지는 반덤핑 관세 정산의무가 유예되므로 금번 상무부 판정을 적용한 추가 예치금으로 인한 당사 손익 영향은 없음 

6. 상기 1항의 자기자본은 2018년말 연결재무제표 기준 금액임

미국이 계속 이 같은 고관세를 부과한다면 당사가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 떨어져 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 당사는 2018년부터 해당 법인에 485억원을 투자하여 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 당사의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 당사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 대우조선해양 인수 관련 그룹 신용도 위험]

당사의 최대주주인 현대중공업지주와 한국산업은행, 현대중공업(현, 한국조선해양, 이하 현대중공업(주))은 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다. 거래의 절차는 1. 현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환, 2. 현대중공업(주)은(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행, 3. 현대중공업(주)는 1.25조원 규모의 주주배정유상증자 진행하고
현대중공업지주는 이에 참여(우리사주조합 우선배정 고려시 약 3,095억원의 자금 소요 예상)
, 4. 현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다. 

본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 합니다.

증권신고서 제출일 현재 본 거래와 관련하여 한국, 중국, 카자흐스탄 및 싱가포르에 기업결합 승인 신고서를 제출하였으며 EU, 일본에 기업결합 신고를 예정하고 있습니다. 기업결합 심사에 6개월 이상의 시간이 소요될 것으로 예상하고 있으며
만약 국내외 기업결합 승인을 득하지 못할 경우 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 위험이 있습니다. 

본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 
다만,
본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 이 경우 당사에게도 악영향이 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 현대중공업지주와 한국산업은행, 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다. 

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
기본합의서 체결

2. 주요내용
한국산업은행, 현대중공업지주 주식회사("현대중공업지주"), 현대중공업 주식회사("현대중공업", 한국산업은행, 현대중공업지주 및 현대중공업을 총칭하여 “당사자들”)는 다음과 같은 거래(“본건 거래”)를 수행하기로 합의함. 

 -다 음- 
1. 본건 거래 구조 
1) 현대중공업이 영위하는 사업 중 투자 부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하여 완전자회사를 신규 설립("본건 물적분할") 
2) 한국산업은행이 소유하고 있는 대우조선해양주식회사("대우조선해양") 보통주식 전부를 현대중공업(이하 본건 물적분할 외 거래와 관련하여 지칭되는 경우 분할존속 법인으로서 현대중공업을 지칭)에 현물출자하고 한국산업은행은 그 대가로 현대중공업 신주를 지급 받음("본건 현물출자") 
3) 현대중공업은 자신의 주주를 대상으로 주주배정 유상증자를 실시하고 현대중공업지주는 이에 참여함("본건 주주배정증자") 
4) 대우조선해양은 현대중공업을 대상으로 제3자 배정 증자를 행하며, 현대중공업은 보유 현금 및 본건 주주배정증자를 통해 확보한 증자대금으로 위 제3자 배정 방식의 현금 유상증자에 참여함("본건 제3자배정증자") 

2. 본건 거래의 주요 조건 
1) 본건 물적분할 
투자부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하여 완전자회사를 신규 설립. 존속법인으로서 현대중공업이 공정거래법상 지주회사 요건을 충족할 수 있도록 진행 

2) 본건 현물출자 
한국산업은행은 자신이 소유하는 대우조선해양 주식 전부를 현대중공업에 현물출자하고, 현대중공업은 그 대가로 1.25조원 상당의 전환상환우선주 및 현물출자 가액 중 이를 제외한 나머지는 보통주를 발행함 
본건 현물출자의 대상이 되는 주식 및 해당 주식의 조건, 발행가격 등은 현대중공업의 2019년 1월 31일자 주요사항보고서(유상증자결정) 참조 

3) 본건 주주배정증자 
현대중공업은 1.25조원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 진행함. 확정 발행가액의 구체적인 산정방식은 협의를 거쳐 본 계약에서 정하되, 당사자간 합의에 따라 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 舊유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정을 참고하거나 일부 준용할 수 있음 

4) 본건 제3자배정증자 
현대중공업은 대우조선해양의 제3자배정 유상증자에 참여하여 1.5조 규모의 신규자금을 투입. 
대우조선해양의 제3자배정 유상증자의 발행주식수, 신주발행가격 등 구체적인 사항은 대우조선해양의 2019년 1월 31일자 주요사항보고서(유상증자결정) 참조. 

5) 대우조선해양 자금지원 
한국산업은행 등의 Credit line 1조원 선 인출 후 현대중공업은 2021년 말까지 대우조선해양에 대해서 1조원 지원 의무를 부담 

3. 제 3자 협의 
한국산업은행은 본건 거래의 절차적 공정성을 확보하기 위하여 본건 합의서 체결일로부터 1개월 내의 기간 동안 삼성중공업 주식회사로부터 대우조선해양 주식의 매각 등을 포함한 경영권을 양도하는 거래에 대해서 내부수권을 받은 제안서를 받는 절차를 진행할 예정임. 
한국산업은행은 2019년 3월 4일까지 본건 거래의 진행 여부에 관한 결정을 현대중공업에게 통지할 예정이며, 본건 거래의 진행을 결정할 경우 2019년 3월 8일 본 계약을 체결할 예정 

4. 본건 거래 일정 
본 계약 체결일에 현대중공업은 본건 물적분할 승인 이사회 결의를 하기로 하고, 최종 기업결합 승인일로부터 10 영업일 내에 본건 주주배정증자 이사회를 개최하기로 함. 본건 현물출자 납입일과 본건 주주배정증자 납입일은 실무적으로 가능한 범위 내에서 인접하거나 같은 날로 하고, 본건 제 3자배정증자 납입일은 그 직후로 함(단, 보다 자세한 일정과 조건 등은 본 계약에서 정하여 별도 공시할 예정임)

3. 결정(확인)일자
2019-01-31

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

당사자들은 본건 합의서에서 정하지 아니한 세부 사항에 대해서는 추가 협의를 통해 확정적 본 계약을 체결할 예정이며 이러한 경우에 본건 거래는 확정적으로 추진됨 

본건 합의서는 당사자들이 달리 합의하지 않는 한, 다음 각 호에 해당하는 사유가 발생하는 경우 아래 기재된 당사자들에 의하여 즉시 해제될 수 있음. 
(a) 당사자들이 본건 합의서의 해제에 합의하는 경우, 어느 당사자나, 
(e) 본 계약 체결 및 본건 거래의 실행을 위해 한국산업은행에 적용되는 관련 법령 상 요구되는 정부기관 인허가 등 승인을 득하지 못할 경우, 어느 당사자나, 
(f) 본 계약 체결일 또는 그 전까지 대우조선해양의 차입금 부담 경감방안에 대하여 합리적인 수준과 내용으로 적법유효하게 합의를 이루지 못한 경우, 현대중공업이나 현대중공업지주에 의해 

※ 관련공시
2019-01-31 조회공시 요구(풍문 또는 보도)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2019-01-08 )

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
현물출자 및 투자계약 체결

2. 주요내용
한국산업은행(이하 "산업은행"), 현대중공업지주 주식회사(이하 "현대중공업지주") 및 현대중공업 주식회사(이하 "현대중공업")는 현대중공업이 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하고, 현대중공업이 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사(이하, "대우조선")의 보통주식을 현물출자(이하 "본건 현물출자") 받고 그 대가로 현대중공업 보통주식 및 전환상환우선주식을 발행하는 등 일련의 거래(이하 "본건 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서(자세한 내용은 현대중공업 2019년 1월 31일자 기타경영사항(자율공시) 참조)를 체결하였으며, 같은날 현대중공업과 대우조선 사이에 신주인수계약을 체결함(이하, "대우조선 신주인수계약"). 
2019년 1월 31일의 당사자들 간의 합의 및 각 결의 내용을 바탕으로 산업은행 및 현대중공업은 2019년 3월 8일 다음과 같은 현물출자 및 투자계약(이하 "본 계약")을 체결함. 

-다음- 

1. 본건 거래의 구조 및 일정 

(1) 현대중공업은 현대중공업이 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환함(이하 "본건 물적분할") 

(2) 산업은행은 대우조선 발행 보통주식 59,738,211주를 현대중공업에게 현물출자하고, 현대중공업은 이에 대하여 보통주식 6,099,569주 및 우선주식 9,118,231주를 발행하여 산업은행에게 이를 배정함(이하 본건 현물출자에 따라 현대중공업에 대한 대상주식의 현물출자 납입이 종결된 날을 "거래종결일"). 

(3) 현대중공업은 자신의 주주를 대상으로 약 1.25조원의 주주배정 유상증자(이하 "본건 주주배정증자")를 실시함. 

(4) 대우조선 신주인수계약에서 정하는 바에 따라, 대우조선은 현대중공업을 대상으로 약 1.5조원의 제3자배정 유상증자를 실시하고, 현대중공업은 이에 참여함(이하 "본건 제3자배정증자"). 

2. 대상주식 현물출자 조건 
(1) 대상주식: 대우조선 발행 보통주식 59,738,211주 
(2) 현물출자가액: 1주당 34,922원 

3. 산업은행에 대하여 교부할 주식의 종류와 수 
(1) 보통주식 6,099,569주 
(2) 전환상환우선주식 9,118,231주 
-무의결권부 
-만기: 5년 원칙 / 배당: 연 1% 
-상세한 내용은 현대중공업의 2019. 3. 8. 자 [정정]주요사항보고서(유상증자의 결정) 참조 

4. 선행조건 
(1) 국내외 기업결합 승인 등 거래 종결을 위해 필요한 정부인허가를 모두 취득할 것 (국내외 공정거래위원회의 기업결합 승인 등) 
(2)현대중공업 및 대우조선에 중대한 부정적인 영향이 발생하지 않았을 것 등 

5. 대우조선 자금지원 
산업은행 등의 Credit Line 1조원 선 인출 후, 대우조선이 정상적인 사업의 영위를 위해 추가 자금이 필요 할 시, 현대중공업은 2021년 말까지 대우조선에 대해 최대 1조원 지원 의무를 부담함 

6. 현물출자 거래의 종결일(납입일) 
선행조건이 모두 충족되는 날로부터 60영업일 이내로, 향후 현대중공업이 결의할 주주배정의 납입일과 같은 날로서 당사자들이 합의하는 날임 

3. 결정(확인)일자
2019-03-08

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

본건 현물출자의 이행은 국내외 공정거래위원회의 기업결합 승인 등 거래 종결을 위해 필요한 정부인허가를 모두 취득하는 것을 주요 선행조건으로 함. 

각 당사자는 다음 각 항에서 정하는 바에 따라 상대방 당사자에 대한 통지로써 본 계약을 해제할 수 있음. 
(1) 본 계약에 따른 진술 및 보장, 확약, 합의 기타 의무를 중대하게 위반하고 시정요구를 받은 날로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 않은 경우 
(2) 선행조건이 객관적으로 충족되지 않음이 명백하게 된 경우 
(3) (i) 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 회생절차 또는 파산절차가 개시되거나 그 개시에 관한 신청이 법원에 제기된 경우, (ii) 본 계약 체결일 이후 채권단에 의한 워크아웃 또는 이와 유사한 절차가 개시된 경우 또는 (iii) 발행어음이 부도 처리되는 경우 
(4) 본건 현물출자가 본 계약 체결일로부터 12개월(다만, 해당 시점에 당사자들의 귀책사유 없이 정부인허가에 대한 심사가 계속 중이거나 정부인허가가 완료되지 않은 경우 당사자들간의 합의에 의해 연장됨) 내에 완료되지 않은 경우 등 

한편, 한국수출입은행은 현대중공업의 대우조선 인수거래 종결시점에 효력이 발생하는 조건으로 대우조선의 제8회, 제9회, 제10회 사모 무기명식 무보증 전환사채의 주요 발행조건들에 대한 변경 사항을 현대중공업 및 대우조선에 통보하였음.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업(주), 2019-03-08 )

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
주주간계약 체결

2. 주요내용
한국산업은행(이하 "산업은행"), 현대중공업지주 주식회사(이하 "현대중공업지주") 및 현대중공업 주식회사(이하 "대상회사")는 대상회사가 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하고, 대상회사가 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자(이하 "본건 현물출자") 받는 등 일련의 거래에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서(자세한 내용은 현대중공업지주 2019년 1월 31일자 기타경영사항(자율공시) 참조)를 체결하였고, 이를 바탕으로 산업은행 및 대상회사는 2019년 3월 8일 현물출자 및 투자계약(자세한 내용은 대상회사의 2019년 3월 8일자 기타경영사항(자율공시) 참조)을 체결하였음. 
이와 관련하여 산업은행과 현대중공업지주는 대상회사의 운영에 관한 조건 및 각 당사자의 권리와 의무를 규정하고자 다음과 같은 주주간계약(이하, "본 계약")을 체결하였음. 

 -다 음- 

1. 산업은행의 이사 지명권 
(1) 산업은행은 대상회사의 사외이사 1인 후보자를 추천할 수 있는 권리 보유 

2. 주식의 처분 제한 
(1) 본건 현물출자 종결일로부터 5년 간(이하 "양도제한기간") 산업은행이 현대중공업지주의 사전 서면동의 없이 본건 현물출자로 취득한 대상회사 주식 전체의 2분의 1에 해당하는 주식(이하 "양도제한주식")을 제3자에게 양도, 담보제공 기타 처분할 수 없음. 

(2) 산업은행이 양도제한주식 외의 대상회사 주식 중 5% 이상을 제3자에게 양도하고자 하는 경우 현대중공업지주는 해당 주식에 대한 우선매수권을 보유함(다만 장내매각 또는 불특정 다수를 대상으로 하는 book-building 방식의 블록세일 거래는 예외). 

(3) 산업은행은 대상회사 및/또는 그 자회사와 경쟁관계에 있는 회사 및 취득시 대상회사 발행주식총수의 20% 이상(제3자의 기존 보유주식을 포함하여 산정하며 완전희석화 기준)을 보유하게 되는 제3자에 대해서는 주식 양도가 금지됨(양도제한기간 경과 여부는 불문함) 

(4) 양도제한기간 이후 현대중공업지주가 대상회사의 경영권 지분 양도 시 산업은행은 자신의 대상회사 지분 전부 또는 일부를 현대중공업지주가 매수예정자에게 매각하는 것과 동일한 조건으로 함께 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐. 

3. 산업은행 동의사항 
(1) 현대중공업지주는 대상회사의 (ⅰ) 산업은행이 보유하고 있는 완전희석화 지분율 기준으로 그에 관해 10% 미만 지분 희석화를 초래하는 경우를 제외한 자본구조 변경(제3자배정 방식의 주식/주식연계증권 발행, 불균등감자 등), (ⅱ) 합병, 분할, 분할합병, 주식의 포괄적 교환 또는 이전(소규모/간이 합병 등 제외), 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도 등 조직구조 변경, (ⅲ) 해산/도산 등 주요 경영사항과 관련하여 산업은행의 사전 동의를 받아야 함. 

(2) 다만, 관련 법령상 의무를 이행하기 위한 경우는 예외로 하고, 산업은행은 합리적인 사유(산업은행이 보유한 대상회사 주식의 경제적 가치에 부정적 영향이 발생하는지 여부를 기준으로 판단하며, 해당 거래로 인한 주식희석화 효과가 있는 경우 해당 거래에서 합리적으로 예상되는 기업가치 증가분을 함께 고려하여 판단함) 없이 해당 동의를 유보, 거절, 지연할 수 없음.

3. 결정(확인)일자
2019-03-08

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

각 당사자는 다음 각 항에서 정하는 바에 따라 상대방 당사자에 대한 통지로써 본 계약을 해제할 수 있음. 
(1) 당사자들이 서면으로 본 계약의 해제에 합의하는 경우.
(2) 본건 현물출자 종결일로부터 5년이 경과한 경우.
(3) 본 계약에 따른 진술 및 보장, 확약, 합의 기타 의무를 중대하게 위반하고 서면 시정요구를 받은 날로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우 
(4) 현대중공업지주 또는 산업은행의 대상회사에 대한 지분율이 5% 미만이 되는 경우

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2019-03-08 )

본 거래의 진행절차는 다음과 같습니다

구분
내용

1
현대중공업(주)의 물적분할 / 지주회사 전환
현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환

2
산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 보통주 현물출자
현대중공업(주)는(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행

3
현대중공업(주) 주주배정유상증자
현대중공업(주)는 1.25조 규모의 주주배정유상증자를 진행하고 현대중공업지주는 이에 참여(우리사주조합 우선배정 고려시 약 3,095억원의 자금 소요 예상)

4
대우조선해양 제3자배정유상증자
현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여

상기 거래 절차와 관련하여 2 내지 4의 절차는 국내외 이해당국의 기업결합승인을 전제로 진행되며, 국내외 기업결합승인을 득하지 못할 경우 본 거래는 무산될 수 있습니다.

1. 현대중공업(주)의 물적분할 / 지주회사 전환

사업위험_step1.물적분할

2. 산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 보통주 현물출자

사업위험_step2. 현물출자.jpg
사업위험_step2. 현물출자

3. 현대중공업(주) 주주배정유상증자 및 대우조선해양 제3자배정유상증자

사업위험_step3.유상증자

4. 거래종결 후 지배구조

사업위험_step4. 거래종결 후.jpg
사업위험_step4. 거래종결 후

증권신고서 제출일 현재 현대중공업(주)는 현재 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 2019년 6월 1일을 분할기일로하여 물적분할하는 절차를 완료하였습니다.

한국산업은행이 보유한 대우조선해양주식회사의 보통주를 현대중공업(주)이 현물출자 받는 일련의 거래를 위해서는 국내와 해외 이해당사자국들의 기업결합 승인을 조건으로 합니다.
증권신고서 제출일 현재 본 거래와 관련하여 한국, 중국, 카자흐스탄 및 싱가포르에 기업결합 승인 신고서를 제출하였으며 EU, 일본에 기업결합 신고를 예정
하고 있습니다. 기업결합 심사에 6개월 이상의 시간이 소요될 것으로 예상하고 있으며
만약 국내외 기업결합 승인을 득하지 못할 경우 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 위험이 있습니다. 

기업결합승인을 득할 경우 한국산업은행으로부터 대우조선해양 보통주 지분 55.7%를 현대중공업(주)가 현물출자 받을 예정이며, 그에 대한 대가로 현대중공업(주)는 전환상환우선주 및 보통주를 발행할 예정입니다. 

본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 

다만,

본 거래로 한국조선해양(구, 현대중공업)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 당사와 한국조선해양(구,현대중공업)이 부담하는 연대채무 이행에도 부담이 생길 수 있습니다. 또한, 그룹신용도하락시 당사의 자금조달비용이 증가할 수 있는 등 악영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

[아. 신용등급 하락가능성 관련 위험]

국내신용평가사인 NICE신용평가 및 한국기업평가는 당사의 신용등급 전망을 기존 A-(안정적)에서 A-(부정적)으로 변경하였습니다. 1) 국내외 설비투자 침체, 중동시장 회복지연 및 미국의 반덤핑 고관세 부과 등 불리한 시장환경으로 신규수주가 감소하는 가운데, 신규사업인 ESS부문의 최근 화재 발생에 따른 부정적 영향, 신재생에너지 확대기조에 따른 발전시장 침체 지속 등 미래 불확실성이 상존하는 점, 2) 최근 실적변동성 확대로 영업수익성이 저하된 점, 3) 2019~2020년 신규 증설 투자 집행 등 자금소요 증가 전망 등을 감안할 때 재무안정성이 현 신용등급에 부합하는 수준을 충족하지 못할 것으로 예상된다는 이유를 제시하였습니다.
국내외 경기 침체에 따른 불리한 시장환경 지속 시 당사의 신용등급은 하락할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

국내신용평가사인 NICE신용평가는 2019년 5월 당사의 신용등급 전망을 기존 A-(안정적)에서 A-(부정적)으로 변경하였습니다. NICE신용평가는 금번 신용등급 전망 변경에 대해 1) 국내외 설비투자 침체, 중동시장 회복지연 및 미국의 반덤핑 고관세 부과 등 불리한 시장환경으로 신규수주가 감소하는 가운데, 신규사업인 ESS부문의 최근 화재 발생에 따른 부정적 영향, 신재생에너지 확대기조에 따른 발전시장 침체 지속 등 미래 불확실성이 상존하는 점, 2) 최근 실적변동성 확대로 영업수익성이 저하된 점, 3) 2019~2020년 신규 증설 투자 집행 등 자금소요 증가 전망 등을 감안할 때 재무안정성이 현 신용등급에 부합하는 수준을 충족하지 못할 것으로 예상된다는 이유를 제시하였습니다.
한국기업평가 또한 2019년 6월 당사의 신용등급 전망을 기존 A-(안정적)에서 A-(부정적)으로 변경하였습니다. 한국기업평가는 1) 영업실적 부진이 지속될 것으로 전망, 2) 수익성 저하, 투자부담 확대 등으로 재무안정성이 저하될 가능성이 높은 것을 이유로 제시하였습니다.

당사는 양산형 제품인 중저압차단기, 에너지솔루션 등 관련 산업으로 확장 전략을 펼치고 있으며, 꾸준한 교체수요가 존재하는 영업활동을 영위하고 있습니다. 또한, 국내외 생산공장의 스마트팩토리 구축 등을 통해 생산 효율성을 개선하고, 유휴인력의 그룹사 전직, 업무조직 통 폐합 등을 통하여 고정비를 절감할 계획입니다.

다만, 신용평가사가 언급한것과 마찬가지로 국내외 경기 침체에 따른 불리한 시장환경 지속 시 당사의 신용등급은 하락할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 환금성 제약 위험]

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

[나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 20,357,135주의 77.07%에 해당하는 15,690,000주가 추가로 발행됩니다. 동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수하며, 대표주관회사 및 인수회사가 인수한 실권주 매각 가능성으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 20,357,135주의 77.07%에 해당하는 15,690,000주가 추가로 발행됩니다. 

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
15,690,000주
-

현재 발행주식총수
20,357,135주
-

예정 발행가액
9,560원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
14,300원
2019.09.11 종가 (유상증자 주요사항보고서 제출전 영업일 종가)

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 

또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 전체 물량 출회가 가능하므로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2019년 12월 30일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 15,690,000주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 '대표주관회사'와 '인수회사'가 각자의 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 개별인수 의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다 

만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 '대표주관회사'와 '인수회사'가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, '대표주관회사'와 '인수회사'가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 실질적으로 유상증자 청약자 및 '대표주관회사'와 '인수회사'는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 

 '대표주관회사'와 '인수회사'가 인수한 주식를 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

[다. 최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항]

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 현대중공업지주(주)(지분율:37.74%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 40.77%입니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 현대중공업지주(주)는 약 4,749,306주를 배정받게 되며, 2019년 09월 16일 당사의 최대주주는 이사회 결의를 통해 구주주 배정분 및 초과청약에 참여할 것을 공시한 바 있습니다. 이에 따라, 금번 유상증자를 통해 최대주주의 지분율의 변동이 예상됩니다.
최대주주 외의 주요주주 역시 유상증자 참여수준에 따라 지분율이 변동될 수 있습니다. 특히 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.6182427719주로 배정받게되며, 참여수준에 따라 지분율 변동이 클 수 있으며 최대주주 이외의 주요주주의 청약 여부는 본 신고서 제출일 현재 가늠할 수 없으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 현대중공업지주(주)(지분율:37.74%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 40.77%입니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 현대중공업지주(주)는 약 4,749,306주를 배정받게 되며, 2019년 09월 16일 당사의 최대주주는 이사회 결의를 통해 구주주 배정 및 초과청약에 참여할 것을 공시한 바 있습니다.

[특수관계인에 대한 출자, 현대중공업지주 공시]

기업집단명
현대중공업
회사명
현대중공업지주(주)
공시일자
2019년 09월 16일
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2019.12.17

나. 출자목적물
보통주 4,749,306~5,699,167주

다. 출자금액
45,403~54,484

라. 출자상대방 총출자액
535,044 ~ 544,125

3. 출자목적
주주배정 후 실권주 일반공모방식 유상증자 참여

4. 이사회 의결일
2019.09.16

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
-상기 2.출자내역 중 '가.출자일자'는 유상증자 주금납입 예정일임.

-상기 2.출자내역 중 '나. 출자목적물, 다. 출자금액은 구주주배정물량과 초과청약물량을 합산한 총출자예상주식수 및 총 출자금액으로 초과청약에 대한 배정결과 및 확정발행가액 결정후 최종 확정예정임.

* 출자목적물 주식수 산식
a. 구주주배정주식수 : 4,749,306주
b. 신주인수권증서 매입분 : 0주
c. 초과청약 한도주식수 : 949,861주 [(a+b)*20%]
d. 취득가능 최소주식수 : 4,749,306주(a+b)
e. 취득가능 최대주식수 : 5,699,167주(a+b+c)

-상기 2. 출자내역 중 '다. 출자금액'은 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 주요사항보고서(유상증자 결정, 2019년 09월 16일 공시)에 기재된 예정발행가액인 9,560원을 적용한 금액임.

- 상기 2. 출자내역 중 '라. 출자상대방 총출자액'은 금번 출자한 금액을 포함한 총 출자금액임.

※ 관련공시일
-

금번 유상증자를 통해 최대주주의 지분율의 변
동이 예상됩니다.
최대주주 외의 주요주주 역시 유상증자 참여수준에 따라 지분율이 변동될 수 있습니다. 특히 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.6182427719주로 배정받게되며, 참여수준에 따라 지분율 변동이 클 수 있으며 최대주주 이외의 주요주주의 청약 여부는 본 신고서 제출일 현재 가늠할 수 없으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

[청약참가에 따른 최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동]

(단위: 주, %)

구분
현재
100% 청약시
120% 청약시

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

현대중공업지주㈜
7,681,944
37.74%
12,431,250
34.49%
13,381,111
37.12%

아산사회복지재단
491,420
2.41%
795,236
2.21%
855,999
2.37%

아산나눔재단
125,984
0.62%
203,872
0.57%
219,449
0.61%

정기선
156
0.00%
252
0.00%
271
0.00%

정명림
4
0.00%
6
0.00%
6
0.00%

총계
8,299,508
40.77%
13,430,616
37.26%
14,456,836
40.11%

주1)우리사주조합의 청약율은 배정주식(발행총주식수의 20%)의 100%를 가정함

[라. 상장기업 관리감독기준 강화]

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[마. 일정변경 위험]

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[바. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단]

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2) 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(3) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(4) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(5) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

[사. 집단소송제기 위험]

당
사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

[아. 투자위험요소 이외 기타 위험]

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한, 본건 유상증자를 위해 기재한 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분들의독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

(1) 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(2) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(3) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(4) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2019.08.26
현대일렉트릭
(본사)
현대일렉트릭
NH투자증권
- 초도방문
- 유상증자 개요 및 일정 협의
- 기업실사 관련 절차 안내

2019.08.27~
2019.08.28
유선 및 이메일
- 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
- 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토
- 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2019.08.29
현대일렉트릭
(본사)
- 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답
- 주요 재무적 이슈 및 기타 유상증자 진행에 대한 질의 응답

2019.08.30
~
2019.09.19
유선 및 이메일
- 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
- 현장실사시 수령 자료 분석 및 검토 
- 기업실사보고서 작성 및 추가 질의사항 검토
- 기업실사 및 증권신고서 관련 세부사항 질의 및 응답
- 기업실사보고서 작성
- 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인

현대일렉트릭
(본사)
- 이사회의사록 검토
- 인수계약서 체결
- 증권신고서 기재사항 검토
- 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권
Heavy Industry부
박승수
차장
기업실사 책임자
회계감사업무 3년
기업금융업무 등 6년

NH투자증권
Heavy Industry부
오세웅
대리
기업실사 실무 및 서류작성
재무자문업무 3년
기업금융업무 등 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

재정부

백신영

부장

자금 관리

재정부
이현규
차장
자금 관리

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 2019년 9월 16일 이사회에서 결의한 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

가. 동사는 금번 유상증자를 통해 공모한 자금 중 약 1,100억원은 운영자금, 약 190억원은 시설투자, 약 210억원은 기타자금으로 사용할 예정입니다. 

나. 현대중공업(주)는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었습니다. 동사는 전력망 구성에 필요한 전력기기, 배전기기 회전기기 등 전기전자기기 생산 및 판매업을 주력으로 영위하고 있습니다.

다. 국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다. 전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기 등으로 크게 구분되며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다. 그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용해 왔습니다. 중동 주요 발주국의 재정적자로 위축 되었던 인프라 투자 회복도 불투명한 상황입니다. 향후 유가의 추이를 판단하기에는 아직까지 불확실성이 상존하고 있고, 유가가 상승하더라도 실질적인 인프라 투자 증가에는 시간적 격차가 존재한다는 점을 감안하면 과거 수준의 시장 규모 회복에는 다소 시간이 걸릴 것으로 전망됩니다. 

라. 동사의 2019년 6월 말 별도기준 총자산 규모는 2조 1,325억원이며 총 부채는 1조 3,831억원으로 부채비율은 2018년 말 152.31%에서 2019년 6월말 184.55%로 약 32.24% 상승하였습니다. 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나, 그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하며 2018년 이후 재무안정성은 다소 하락한 모습입니다. 최근 미-중 무역분쟁에 따른 대외 불확실성 확대, 유가 정체로 인한 아시아 시장 발주 감소 등 또한 영업활동에 부정적으로 작용하고 있습니다. 투자자께서는 향후 미-중 무역분쟁 및 유가의 변동성 등 대외 요인을 모니터링 하시기 바라며, 상기 요인으로 인한 당사의 재무안정성 개선여부에 대해서도 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

마. 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 국내 중전기기의 내수 소비를 위한 생산규모는 2013년도까지 성장기조를 이어갔으나, 경기 침체의 영향으로 전기소비가 줄어들었으며 이에 전력기기 생산 역시 감소하는 추세로 전환되면서 내수 시장이 최근 성장세가 둔화되고 있습니다. 이 같은 국내 수요부진으로 수주잔고가 지속 감소시 동사의 향후 매출에도 직접적인 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 

바. 동사는 2017년 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용하면서 2017년에는 연결기준 영업이익 624억원을 기록하며 2016년 2,012억원 대비 69.0% 감소하였습니다. 2018년 및 2019년 상반기까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되며 연결기준으로 2019년 상반기 매출액은 전년 동기대비 12.2%로 감소한 8,231억원을 기록하였으며, 1,127억원의 영업손실을 기록하였습니다. 2018년에는 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 전년 대비 영업수익성이 악화되었으며 1,006억원의 영업손실을 기록하였습니다. 동사의 주력시장인 중동은 유가하락으로 정부 재정이 악화되어 전력 인프라 투자가 연기 혹은 축소된 상황이며 당사의 영업환경은 지속적으로 어려움을 겪고 있습니다. 이러한상황이 지속될 경우 당사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성이 있습니다.

사. 2018년 3월 13일 동사는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 또한, 2019년 4월 17일 동사는 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 2016년 8월부터 2017년 4월, 분할 후 현대일렉트릭시스템앤에너지가 2017년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보 받았습니다. 동사는 본 판정에
대해 4차 연례재심과 5차 연례재심 모두 상급법원인 미국 국제무역법원(CIT)에 제소하였으며 5차 연례재심의 경우 결과가 아직 나오지 아니하였으나 4차 연례재심의 경우
미국 상무부의 자진 재산정 신청에 대해 2019년 8월 5일 CIT에서 미국 상무부의 제시가 Total AFA 근거가 부적절하여 재산정 명령이 내려진 상태입니다. 향후 4~5차 연례재심에 대한 미국 국제무역법원의 최종판결 결과가 번복되지 아니할 경우 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소여부를 검토중에 있습니다.

미국이 계속 이 같은 고관세를 부과한다면 동사가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 하락하는 측면이 존재합니다. 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 동사의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 당사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

아. 국내신용평가사인 NICE신용평가 및 한국기업평가는 동사의 신용등급 전망을 기존 A-(안정적)에서 A-(부정적)으로 변경하였습니다. 1) 국내외 설비투자 침체, 중동시장 회복지연 및 미국의 반덤핑 고관세 부과 등 불리한 시장환경으로 신규수주가 감소하는 가운데, 신규사업인 ESS부문의 최근 화재 발생에 따른 부정적 영향, 신재생에너지 확대기조에 따른 발전시장 침체 지속 등 미래 불확실성이 상존하는 점, 2) 최근 실적변동성 확대로 영업수익성이 저하된 점, 3) 2019~2020년 신규 증설 투자 집행 등 자금소요 증가 전망 등을 감안할 때 재무안정성이 현 신용등급에 부합하는 수준을 충족하지 못할 것으로 예상된다는 이유를 제시하였습니다. 
동사는 양산형 제품인 중저압차단기, 에너지솔루션 등 관련 산업으로 확장 전략을 펼치고 있으며, 꾸준한 교체수요가 존재하는 영업활동을 영위하고 있습니다. 또한, 국내외 생산공장의 스마트팩토리 구축 등을 통해 생산 효율성을 개선하고, 유휴인력의 그룹사 전직, 업무조직 통 폐합 등을 통하여 고정비를 절감할 계획입니다. 다만, 신용평가사가 언급한것과 마찬가지로 국내외 경기 침체에 따른 불리한 시장환경 지속 시 동사의 신용등급은 하락할 가능성이 존재합니다.

자. 동사와 같은 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다. 또한 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 동사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

카. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

타. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수와 사업특성 등을 고려할 때 투자수익에 대해 증권신고서 제출 시점에서 신뢰성 있는 추측은 불가능합니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2019. 09. 19

대표주관회사
NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
149,996,400,000

발행제비용(2)
1,377,511,350

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
148,618,888,650

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
26,999,350
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
224,994,600
모집총액의 0.15%

인수수수료
524,987,400
모집총액의 0.35%

상장수수료
23,970,000
1,797만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 12만원

등록면허세
313,800,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
62,760,000
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타비용
200,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
1,377,511,350

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 공모한 자금(1,500억원)은 재무구조 개선을 위한 운영자금과 주력제품 생산성 향상을 위한 시설 및 보완투자와 신제품 및 신사업 강화를 위한 기타자금으로 사용할 예정입니다.

[자금의 사용목적]

(단위 : 원)

운영자금
시설자금
차환자금
기타자금
계

110,000,000,000
19,000,000,000
-
20,996,400,000
149,996,400,000

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.
주4) 기타자금 210억원은 R&D 투자 목적으로 사용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

▣ 운영자금 (1,100억원)

금번 유상증자를 통한 공모자금 중 약 1,100억원에 해당하는 금액은 아래의 차입금을 상환함으로써 재무구조 개선을 위한 자금으로 활용할 계획입니다. 또한 유상증자를 통한 조달 공모자금은 납입일로부터 하기 차입금 상환일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다.

[상환대상 차입금 내역]

(단위 : 억원)

구 분
차입처
금 액
이자율
차입일
만기일

기업어음(CP)
-
300
3.05%
2019-01-02
2019-12-27

기업어음(CP)
-
300
3.05%
2019-01-03
2019-12-27

일반대
우리은행
300
3.57%
2019-01-21
2020-01-20

일반대
산업은행
200
3.62%
2019-02-25
2020-02-25

합 계
1,100
-
-
-

자료 : 당사 내부 자료

▣ 시설자금 (190억원)

당사는 2017년 말부터 주력제품인 변압기 제품의 스마트공장 구축 및 미국 알라바마공장의 공정개선을 통해 생산효율성 확대 및 원가절감을 지속적으로 추진하고 있습니다. 이러한 활동의 연장선 상에서 변압기를 제외한 타 제품군 역시 공정개선 등 생산성 개선 투자 및 설비교체 투자를 단계적으로 집행할 계획입니다.

특히, 당사의 주력제품군인 회전기기는 주요 전방시장인 조선업황의 반등 및 아시아/미주 등 각국의 발전 및 정유 프로젝트 발주가 확대됨에 따라 안정적인 수주 증가가 전망되고 있습니다. 이에 당사는 회전기 공장의 Crane 증설을 포함한 공정개선 및 시험설비 증설 등 선제적인 투자에 자원을 집중하여 가시적인 수주대응력을 강화하고자 합니다.

당사는 연내 투자완료가 예정된 변압기 신공장 및 알라바마 공장 본격가동과 더불어, 금회 시설투자 집행을 통해 영위사업 전반의 품질, 원가 경쟁력 강화를 실현하고자 합니다.

[시설투자 내역]

(단위 : 억원)

구분

투자내용

투자금액

기대효과

투자시점

2020년

합계

1Q

2Q

3Q

4Q

시설투자

생산성 향상투자

117

회전기기 layout 개선 등 생산효율성 보강을 통한
원가 및 납기대응력 강화

2

3

26

86

117

기타 보완투자

73

노후설비 교체 등 설비보완을 통한 품질경쟁력 강화

18

18

18

19

73

합 계

190

20

21

44

105

190

자료 : 당사 내부 자료

▣ 기타자금 (약 210억원) - R&D투자

글로벌 전자전기 시장은 유럽/북미 등 선진국 노후설비 교체수요와 아시아를 중심으로 한 신흥시장 산업화에 따른 신규 전력인프라 구축 수요를 기반으로 향후 3~5%대의 성장이 예상되고 있습니다.

상대적으로 기술적 진입장벽이 높고, 제품 고장의 파급효과가 큰 전력변압기 및 고압차단기 등 고압 전력기기의 경우, 풍부한 Track record를 기반으로 소수의 글로벌업체를 중심으로 시장이 형성되어 있었으나, 최근 수년 간 중국 등 후발주자의 시장침투 가속화로 인해 신흥시장을 중심으로 가격기반 경쟁이 치열해지고 있는 상황입니다.

이에, 당
사는 신흥
시장 중심
가격경쟁에서 탈피하여 안정적인 수익을 창출하기 위해 선진국형고압기기 신제품 개발을 통한 고부가가치 시장진입 및 저압기기 제품라인업 강화 등 기술 투자를 확대 하고 있습니다.

유럽을 비롯한 선진시장은 Siemens 등 글로벌 선진업체의 시장지배력이 높고, 기술 및 품질에 대한 고객요구 수준이 까다로운 반면 제한된 경쟁구도로 상대적으로 높은 수익을 기대할 수 있는 특성이 있습니다. 특히 최근에는 SF6 가스 등 유해물질 저감 등 친환경 제품 수요가 급증하고 있는 추세로, 당사는 이에 대응하기 위해 스위스연구소 및 헝가리기술센터(H-TEC) 등 글로벌 R&D 네트워크를 적극 활용하여 SF6 Free 고압차단기 및 저소음 변압기 등 친환경 제품 연구개발 역량을 강화하고 2021년초부터는 순차적으로 신제품을 출시할 계획입니다.

또한, 태양광 등 신재생 발전원 비중증가 및 data 기반 전력망 지능화에 따른 저압기기/솔루션 분야의 시장확대에 대응하고 기존 고압기기 제조 중심의 사업구조를 다변화 하기 위해 중저압차단기/배전반 등 저압기기 라인업 확충 및 DC(직류)/스마트배전 관련기술 확보에 사업역량을 집중할 계획입니다. 특히, 당사는 2021년 말 완공예정인 그룹 통합R&D센터에 적용되는 DC배전시스템을 한국전기연구원과 공동연구 업무협약을 체결하였고, 현대중공업 울산본사의 공장에너지관리시스템(FEMS), 국내 최고수준의 ESS 공급실적 data 등 다양한 Track record를 기반으로 효율적인 기술 내재화가 가능할 것으로 기대됩니다. 
 

[연구개발 투자 내역]

(단위 : 억원)

구분

투자내용

투자금액

기대효과

투자시점

2020년

합계

1Q

2Q

3Q

4Q

연구개발
 투자

친환경/고압기기 
개발

110

1) SF6 Free 차단기 등 프리미엄 신제품 기반 선진국 시장 참여 확대 
2) 기술차별화를 통한 수익성 개선

30

24

25

31

110

저압기기 및
솔루션기술 투자

100

1) 양산제품 라인업 확대를 통한 참여시장 다변화 
2) DC/스마트배전 등 신사업 역량 강화

13

34

25

28

100

합 계

210

43

58

50

59

210

자료 : 당사 내부 자료

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hyundai Technologies 
Center Hungary kft.
1998.11.05
1145. BUDAPEST, 
Bacskai UT 29, HUNGARY
기술개발
연구업
9,118
의결권의
과반수 소유
해당 없음

Hyundai Electric 
Switzerland AG
2017.12.01
Hardturmstrasse 135, 8005
Zurich, Switzerland
기술개발
연구업
802
의결권의
과반수 소유
해당 없음

HDENE Power Solution 
India Private Ltd.
2017.12.14
5-289-4, Near Imukteshwara 
Temple, Penukonda 515110, 
Andhra Pradesh, India
전기공사 및
전력기기
제조업
649
의결권의
과반수 소유
해당 없음

Hyundai Heavy Industries 
Co. Bulgaria
1997.07.28
41, Rojen Blvd., 1271 Sofia, 
Bulgaria
변압기 제조
및 판매업
39,262
의결권의
과반수 소유
해당 없음

현대중공(중국)전기유한공사
2004.02.18
NO.9 Xiandai Road, Xinba
Scientific and Technologic Zone,
Yangzhong, Jiangsu, China
배전반 제조 
및 판매업
111,223
의결권의
과반수 소유
주요 종속회사

현대중공(상해)연발유한공사
2011.03.07
Room10102,Building10,NO.498,
Guoshoujing Road,Zhangjiang Hi-tech Park,
Pudong New District,Shanghai,China
기술개발
연구업
4,179
의결권의
과반수 소유
해당 없음

Hyundai Power Transformers
 USA, Inc.
2010.06.04
215 Folmar Parkway, 
Montgomery,AL, USA 36105
산업용 전기제품
제조 및 판매업
186,227
의결권의
과반수 소유
주요 종속회사

Hyundai Electric Arabia
 L.L.C
2018.05.24
Office no.529, 5th floor, Akaria 3 building,
Olaya street, Riyadh, Saudi Arabia
고객지원
서비스업
863
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

※
주요종속기업 판단기준 : 최근사업연도말 자산 총액 750억원 이상
※ 지배관계의 근거 : 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18)
※ 종속기업의 수 : 8개사(해외 : 8개사)
※ 최근사업연도말 자산총액은 2018년말 실적을 기준으로 작성하였습니다.

1-1). 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나
.
회사의 법적ㆍ상업적 명칭

ㆍ
당사의 명칭은 '현대일렉트릭앤에너지시스템주식회사'라고 표기하며,
영문으로는 'HYUNDAI ELECTRIC & ENERGY SYSTEMS CO., LT
D
.

(약호 HE)'
라 표기합니다.

다. 설립일자

ㆍ

회사의 설립일 : 2017년 4월 3일

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

ㆍ주 소
: 서울특별시 종로구 율곡로 75 (계동)

ㆍ전화번호
: 02) 746 - 7545

ㆍ홈페이지
: http://www.hyundai-electric.com

마. 중소기업 해당 여부
ㆍ

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

ㆍ

연결실체는 발전→송전→배전→소비(부하)에 이르는 전력공급 과정 전 단계에 필요한 다양한 전기전자기기 및 에너지 솔루션을 제작ㆍ공급하고 있습니다. 
연결실체가 제작하여 공급하는 제품들은 전력 공급의 단계에 따라, 발전ㆍ송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)에서 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압) 에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로써 전기에너지를 이용하여 운동에너지를 발생시키는 전동기를 포함하는 회전기기 등으로 크게 구분될 수 있으며, 전력에너지의 효율적인 사용을가능하게 하는 시스템을 구축하는 에너지솔루션 사업도 수행하고 있습니다.
연결실체는 1977년 현대중공업 중전기기사업본부로 사업을 개시한 이래, 40여년 간 한국의 대표적인 종합전기전자기기 및 에너지 솔루션 제조 업체로서 지속적으로 성장해 왔으며, 전 세계 135개국 3,600개 이상의 고객과 다양한 프로젝트를 수행해 왔습니다. 그리고 2017년 4월 1일에 현대중공업으로부터 인적분할 후 전기전자기기 및 에너지 솔루션 전문 기업으로 독립 출범하여 경영효율 및 사업 역량 강화를 도모하고있습니다. 
기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사 명칭 및 상장여부

당
사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 현대중공업 기업집단에 속한 계열회사로서 당반기말 현재 현대중공업 기업집단에는 30개의 국내계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 5개사 이며, 비상장사는 25개사입니다.

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장
비금융 지주회사
선박건조업
비금융 지주회사
전동기, 건설 및 광업용 기계장비 제조업
발전기 및 전기변환장치 제조업
한국조선해양㈜
㈜현대미포조선
현대중공업지주㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대건설기계㈜
5
-

비 상 장
선박건조업
기타 엔지니어링 서비스업
선박 구성부분품 제조업
외항화물운송업
선박용 엔진생산 및 판매
원유정제처리업
화학물질 및 화학제품 제조업
창고 및 운송관련 서비스업
석유정제품 제조업
원유정제처리업
기타 발전업
기타 발전업
기타 발전업
스포츠 클럽 운영업
기타 기초무기화학물질 제조업
액체 펌프 제조업
사업시설 유지관리 서비스업
엔지니어링서비스업
태양광셀 제조 및 판매업
1차 금속제품 도매업
건축 및 조경 설계 서비스업
발전용 보일러 제조업
경영컨설팅업
시스템 · 응용 소프트웨어 개발 및 공급업
유압기기 제조업
현대삼호중공업㈜
현대이엔티㈜
현대힘스㈜
㈜코마스
바르질라현대엔진(유)
현대오일뱅크㈜
현대코스모㈜
현대오일터미널㈜
현대쉘베이스오일㈜
현대케미칼㈜
태백풍력발전㈜
태백귀네미풍력발전㈜
창죽풍력발전㈜
㈜현대중공업스포츠
현대오씨아이㈜
현대중공업터보기계㈜
현대중공업모스㈜
현대글로벌서비스㈜
현대에너지솔루션㈜
㈜유봉
㈜에이치이에이
현대중공업파워시스템㈜
현대미래파트너스㈜
㈜아산카카오메디컬데이터
현대코어모션㈜
25

계

-
-
30

※

최
상위 지배기업 :
현대중공업지주㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 5개사
 - 종목코드 :
한국조선해양㈜(009540),
㈜
현대미포조선(010620),

 현대중
공업지주㈜
(267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 
 현대건설기계
㈜(
267270
)
※ 현대미래파트너스㈜는 2019년 2월 1일 부로 계열편입되었습니다.
※ ㈜아산카카오메디컬데이터는 2019년 3월 1일부로 계열편입되었습니다.
※ 현대코어모션㈜는 2019년 5월 1일부로 계열편입되었습니다. 
※ 현대힘스㈜는 2019년 4월 26일, 현대중공업터보기계㈜는 2019년 6월 5일에 각각 
 매각완료되었습니다. 
※ 현대중공업그린에너지㈜는 2019년 5월 20일부로 현대에너지솔루션㈜로 상호를 
 변경하였습니다.
※ 舊 현대중공업㈜는 2019년 5월 31일 임시주주총회 승인을 통해 물적분할하였으며,
 분할존속법인은 2019년 6월 3일부로 한국조선해양㈜로 상호를 변경하였습니다. 
※ ㈜티앤에이는 2019년 3월 1일부로 계열편입되었으나, 현대코어모션㈜에 흡수합병
 되어 2019년 6월 20일부로 계열제외되었습니다. 
※ 기준일 이후 분할신설법인인 현대중공업㈜는 2019년 7월 1일부로 계열편입되었으며, 현대힘스㈜ 및 현대중공업터보기계㈜는 2019년 7월 24일부로 계열제외되었습니다.

※
한국조선해양(주)는 2019년 8월 13일 공정거래위원회로부터 지주회사 전환 심사
 결과를 통지 받았습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

1) 신용평가

평가일
평가대상
 유가증권등
평가대상 유가증권의
 신용등급
평가회사
 (신용평가등급범위)
평가구분

2017.04.11
회사채
A-
한국신용평가( AAA ~ D )
수시평가

2017.04.12
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
수시평가

2017.07.25
전자단기사채
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.07.25
CP
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.07.26
전자단기사채
A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.07.26
CP
A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.12.22
CP
A2-

NICE신용평가( A1 ~ D )

정기평가

2017.12.22

전자단기사채

A2-

NICE신용평가( A1 ~ D )

정기평가

2017.12.26
CP
A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
정기평가

2017.12.26

전자단기사채

A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
정기평가

2018.05.11
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
정기평가

2018.06.27
CP
A2-

NICE신용평가( A1 ~ D )

수시평가

2018.06.28
회사채
A-

한국신용평가(
AAA ~ D
)

정기평가

2018.06.28
CP
A2-

한국기업평가(
A1 ~ D
)

수시평가

2018.08.24
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
본평가

2018.09.06
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
본평가

2018.09.06
CP
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
정기평가

2018.09.06
회사채
A-
NICE신용평가( AAA ~ D )
본평가

2018.11.21
CP
A2-
한국기업평가( A1 ~ D )
정기평가

2018.11.21
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
수시평가

2019.05.16
회사채
A-
NICE신용평가( AAA ~ D )
정기평가

2019.06.05
CP
A2-
NICE신용평가( AAA ~ D )
본평가

2019.06.11
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
정기평가

2019.06.11
CP
A2-
한국기업평가( AAA ~ D )
본평가

2) 한국기업평가의 신용등급체계와 부여 의미

(1) 기업어음 등급정의

등 급
등 급 의 정 의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여할 수 있다.

(2) 회사채 등급정의

등 급
등 급 의 정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여
할 수 있다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2017년 05월 10일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

ㆍ본점의 소재지 : 서울특별시 종로구 율곡로 75 (계동)

나. 경영진의 중요한 변동

구 분
2019년
2018년
2017년

대표이사
사내이사

정명림(18.08.17 신규선임)

주영걸(18.08.17 중도사임)

정명림(18.08.17 신규선임)

주영걸(17.04.03 신규선임)

사내이사

금석호(18.03.27 신규선임)

조용운(18.03.27 임기만료)

금석호(18.03.27 신규선임)

조용운(17.04.03 신규선임)

사외이사
이석형(19.03.25 재선임)
김우찬(18.02.27 중도사임)
이석형(18.03.27 신규선임)
김우찬(17.04.03 신규선임)

사외이사
송백훈(17.04.03 신규선임)
송백훈(17.04.03 신규선임)
송백훈(17.04.03 신규선임)

사외이사
류승우(19.03.25 재선임)
류승우(18.03.27 재선임)
김의형(17.04.03 신규선임,17.04.04 중도사임)
류승우(17.04.18 신규선임)

※
2019년 3월 25일(월) 개최된 제2기 정기주주총회에서 류승우 사외이사 및 이석형
 사외이사가 재선임 되었습니다.

※

반기보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인
(
정명림 이사
, 금석호 이사), 
 사외이사 3인(송백훈 이사, 류승우 이사, 이석형 이사)으로 구성되어 있습니다.

다

. 최대주주의 변동

ㆍ

2017년 4월 1일 분할기일 기준 당사의 최대주주는
현대중공업지주(주)이며,
 (
2018년 3월 30일 부로 현대로보틱스(주)는
현대중공업지주(주)
로 상호변경
)
이후 보고일 현재까지 최대주주의 변동이 발생하지 않았습니다.

라. 상호의 변경

1)
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ
2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업주식회사로부터 인적분할 방식
 으로 신설된 법인으로서, 설립 이후 상호의 변경사항은 없습니다.

2) 현대중공(중국)전기유한공사

ㆍ

2004.02.18 : 강
소현대남자전기유한공사 설립

ㆍ

2007.07.27 : 현대중공(중국)전기유한공사로 상호변경

3) Hyundai Power Transformers USA, Inc.

ㆍ

2010.06.04 :
Hyundai Electrical Systems Alabama, Inc. 설립

ㆍ

2010.09.15 :

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
로 상호 변경

마.
합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환
ㆍ
이전, 중요한 영업의 양수
ㆍ
도 등

ㆍ
2017.04.01 : 현대중공업
(주)
전기전자사업본부가 현대일렉트릭앤에너지시스템
(주)

 로 인적분할하여 신설

ㆍ
2019.06.20 :
선박제어부문 영업양도 이사회 결의
 - 양수자 : 현대중공업(주)

 ※ 2019.07.24 개최된 이사회에서 2019년 상반기 결산으로 확정 된 양도대상 
 자산/부채 금액을 반영한 양도가액으로 재결의하였습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
 ㆍ

공시 대상 기간 내에 변동사항은 없습니다.

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

1)
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ
2017.04.01 인적분할 신설 기일

ㆍ
2017.04.03 창립총회 갈음 이사회 및 설립 등기

ㆍ 2017.05.10 유가증권시장 재상장

ㆍ 2017.07.27 세계 최대 규모 150MWh ESS(에너지저장시스템) 공급 계약 체결

ㆍ 2017.09.04 유
ㆍ무상증자 이사회 결의

ㆍ

2018.01.08 현
대중공(중국)전기유한공사 인수

ㆍ

2018.04.24
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
인수

ㆍ
2018.05.02 500kV 변압기공장 스마트팩토리 구축 이사회 결의

ㆍ

2018.05.17
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
의 유상증자 참여(1차)

ㆍ

2
018.10.30
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
의 유상증자 참여
(2차)

ㆍ

2
018.11.09 무상증자 이사회 결의

2) 현대중공(중국)전기유한공사

ㆍ

2018.01.08
최대주주의 변경

: 현대중공(중국)투자유한공사→현대일렉트릭앤에너지시스템
(주)

3) Hyundai Power Transformers USA, Inc.

ㆍ

2018.04.24
최대주주의 변경
 : 현대중공업(주)
→현대일렉트릭앤에너지시스템
(주)

ㆍ

2018.05.17
생산능력 확충을 위한 유상증자(1차) 실시(33백만 USD)

ㆍ

2018.10.30
생산능력 확충을 위한 유상증자(2차) 실시(11백만 USD)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017.11.18
유상증자(주주배정)
보통주
1,420,000
5,000
186,000

ㆍ주주배정 후 실권주 
 일반공모

ㆍ증자비율 : 38.27%

2017.11.20
무상증자
보통주
5,075,676
5,000
5,000
-

2018.11.26
무상증자
보통주
10,151,352
5,000
5,000
-

※ 주식발행(감소)일자는 유상증자의 경우 주금납입일의 다음날, 무상증자의 경우
 신주배정기준일을 기준으로 작성하였습니다. 

4. 주식의 총수 등

가.
주
식

의
총
수

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 160,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가발행한 주식의 총수는 20,357,135주 입니다. 현재 유통주식수는 자기주식 54,431주를 제외한 20,302,704주입니다.

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
배당우선
주식
(1종 종류주식)
배당우선
전환주식
(2종 종류주식)
배당우선
상환주식
(3종 종류주식)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
160,000,000
-
-
-
160,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
20,357,135
-
-
-
20,357,135
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
20,357,135
-
-
-
20,357,135
-

Ⅴ. 자기주식수
54,431
-
-
-
54,431
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
20,302,704
-
-
-
20,302,704
-

※ 당사 정관상 배당우선주식(1종), 배당우선전환주식(2종) 및 배당우선상환주식(3종)의 경우 각각 발행주식총수의 2분의 1의 범위 내에서 관련 법령 상 허용되는 한도까지 발행할 수 있습니다.
※ 배당우선주식(1종) 및 배당우선전환주식(2종)의 경우 의결권이 없으며, 배당우선상환주식(3종)은 발행함에 있어 이사회 결의로 의결권 있는 주식이나 의결권 없는 주식을 발행할 수 있습니다.

나. 자기주식 취득ㆍ처분 현황

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

보통주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

보통주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

보통주식
54,431
-
-
-
54,431
-

총 계(a+b+c)
배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

보통주식
54,431
-
-
-
54,431
-

※ 당사는 분할존속법인인 현대중공업
㈜
에서 인적분할하여
2017년 5월 10일

유가증권
 시장에
신규상장시 발생한 단수주 54,431주를 자기주식으로 취득하였습니다.

5. 의결권 현황

당
사가 발행한 주식수는 20,357,135이며, 정관상 발행예정 주식총수(일억육천만주)의 12.7%에 해당됩니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식(54,431주)를 제외하고 의결권 행사 가능 주식수는 20,302,704주 입니다.

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
20,357,135
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
54,431
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
20,302,704
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 당사 정관의 배당에 관한 사항

1) 이익배당

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 
 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에 배당할
 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는
 그와 같은 종류주식으로 한다.

2) 분기배당

① 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게 자본시장과
 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 
 분기배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후
 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을
 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을
 위해 적립한 임의적립금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의
 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권
 행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도
 말에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

- 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제3기 상반기
제2기
제1기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-110,939
-178,910
14,281

(별도)당기순이익(백만원)
-95,635
-177,878
14,552

(연결)주당순이익(원)
-5,464
-8,812
930

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 
 당기순이익(손실)을 기재하였습니다.
※ 주당순이익 계산근거
 - 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을
 회계기간의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 주당순이익(손실)을 산정합니다
※ 당반기중 배당 실시내역은 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배기업인 당사와 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대상회사명

전기전자

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

Hyundai Technologies Center Hungary kft.

Hyundai Electric Switzerland AG

HDENE Power Solution India Private Ltd.

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
현대중공(중국)전기유한공사
현대중공(상해)연발유한공사
Hyundai Power Transformers USA,Inc.
Hyundai Electric Arabia L.L.C

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(
1) 산업의 특성

국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다.

전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기 등으로 크게 구분되며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다.

각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 전기전자기기의 특성상 변압기 등 전력기기를 중심으로한 주요 제품들은 주문생산 방식의 수주형 제품의 성격이 강하나, 일부 배전용 저압제품 (저압차단기, 인버터 등)의 경우 양산형 제품의 성격을 지니고 있습니다.

최근 다수의 발주 국가 정부들은 자국 산업 보호/육성 목적으로 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있으며, 이에 따라 다수의 주요 선진 공급사들은 성장성이 유망한 지역에 현지 자체 생산 거점 신설 또는 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 수주 경쟁력을 높이는 사례가 증가하고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성

글로벌 전기전자기기 시장은 산업의 성장성 측면에서 성숙 단계 시장으로 볼 수 있습니다. 유럽/북미 중심 선진국들의 노후 설비 교체 수요와 산업화 증가에 따른 아시아-태평양, 중남미 등 이머징 마켓 지역의 신규 전력 인프라 증설 관련 수요를 바탕으로 연간 3~5%의 성장이 예상되며, 향후 4차 산업혁명 진행이 본격화 될 경우 ICT 융합 제품 시장의 확대가 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며,이에 따라 전기전자기기 발주 규모는
각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 

(4) 경쟁요소 등

기술적 진입장벽이 높은 전력변압기, 고압차단기 등 고압 전력기기 분야의 경우 기술력과 시장에서의 풍부한 Track-Record를 보유한 소수의 글로벌 업체들을 중심으로 시장이 형성되어 있으나, 기술적 진입장벽이 상대적으로 낮은 중저압 배전기기 분야의 경우 중국/인도 등 후발 업체들의 시장 참여가 활발하여 업체 간 경쟁이 매우 치열한 시장을 형성하고 있습니다.
당사는 심화되는 가격 경쟁에서 벗어나 안정적인 수익을 창출하는 고부가 가치 시장으로 진출하기 위해 기술 투자를 대폭 확대하고 있습니다. 이런 투자의 일환으로 2017년 10월 현대중공업 중국법인인 현대(중공)전기유한공사를 인수했고, 12월에는 스위스 연구소를 설립했습니다. 2018년 2월에는 헝가리기술센터(H-TEC)를 확장 이전하는 등 글로벌 R&D네트워크를 지속적으로 확대하고 있습니다. 그리고 미국정부의 자국우선주의/Buy America 정책에 대응하기 위하여 현대중공업 미국법인인 Hyundai Power Transformers USA, INC.를 2018년 4월에 인수 하였습니다. 또한 국내 전력기기 업계 최초로 제품 품질을 연구 개선하고 평가하는 신뢰성센터를 구축하여 제품 내구성과 내환경성, 안정성 등을 전문적으로 연구할 수 있는 여건을 갖추게 되었습니다. 

2) 영업의 개황

(1) 영업개황

그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용해 왔습니다. 중동 주요 발주국의 재정적자로 위축 되었던 인프라 투자 회복도 불투명한 상황입니다. 향후 유가의 추이를 판단하기에는 아직까지 불확실성이 상존하고 있고, 유가가 상승하더라도 실질적인 인프라 투자 증가에는 시간적 격차가 존재한다는 점을 감안하면 과거 수준의 시장 규모 회복에는 다소 시간이 걸릴 것으로 전망됩니다.

(1-1) 제품별 영업의 개황

[전력기기]
 북미 시장의 경우 노후 설비 교체 수요가 지속되고 있으나, 최근 신규 발전소 및 대형 업그레이드 공사 물량은 다소 축소된 상황입니다. 미국 정부의 자국우선주의/Buy America 정책 강화에 따라 Local Preference 기조가 더욱 강화될 전망입니다. 유럽 지역에서도 노후 설비 교체 수요가 지속될 전망이나 선진사들과 후발업체들의 공격적인 가격 및 납기 제시로 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 중동 지역의 경우 국제 유가 등락으로 인프라 투자 전망이 불투명한 상황입니다. 아시아의 경우 경제 성장세 지속에 따른 동남아 지역 전력 인프라 투자 증가가 두드러질 전망입니다. 국내 시장에서는 정부의 에너지 정책 기조에 따라 향후 기존 화력발전 및 원전 프로젝트 관련 수요는 위축이 불가피할 것으로 예상되나, 신재생에너지 보급 확대로 인한 송배전 인프라 투자 증가는 수주에 긍정적 요소로 작용할 전망입니다.

[회전기기]
동남아 지역은 경제 성장세로 인한 수요 증가를 바탕으로 발전/정유 프로젝트가 활발할 것으로 전망되며, 미국 지역에서는 가스발전소 건설 증가로 LNG 플랜트 및 터미널 공사 관련 수요 증가가 예상됩니다. 국내 시장에서는 한국 및 중국산 저가 제품의 시장 침투로 가격 경쟁이 심화되고 있으며, 정부의 신규 원전 및 화력발전 프로젝트 취소/보류 결정 여파로 당사 국내 수주에 일정 부분 부정적 영향이 예상되나, 국내 석유화학 업체 등의 공장 신설 움직임은 수주 확대의 기회로 작용할 전망입니다.

[배전기기]
국내 시장에서 대형 석유화학, 제철 플랜트 업계 투자가 지속될 것으로 예상되며, 대형빌딩 신축 및 중소형 플랜트 노후설비 관련 수요도 꾸준할 것으로 예상됩니다.
그러나 일본의 반도체 부품 수출규제등 반도체 산업에 미칠 영향에 대해서는 시장 상황을 예의 주시해야 것으로 보입니다

[에너지솔루션]
신재생에너지 시장 성장과 함께 다수의 신재생에너지 연관 ESS 프로젝트 발주가 예상 되었으나 금년 상반기에는 ESS 화재발생의 원인규명 지연으로 인해 시장이 위축되었습니다. 그러나 하반기에는 보류되었던 태양광용 ESS 사업대상의 사업추진을 독려하고 해외 주요 목표국가의 시범사업 참여를 통해 해외시장 진출(태국, 말레이시아, 미국 등)의 기회도 도모할 계획 입니다.

(2) 시장점유율

당사의 주력 제품인 전력변압기, 고압차단기의 국내 시장 점유율 추정치는 아래와 같습니다.

[전력변압기]

구 분
2019년 상반기
2018년
2017년
비고

당 사
36%
35%
41%

　

기 타
64%
65%
59%

계
100%
100%
100%

[고압차단기]

구 분
2019년 상반기
2018년
2017년
비고

당 사

29%
28%
24%

　

기 타
71%
72%
76%

계
100%
100%
100%

※ 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로
 당사가 자체 추정한 수치입니다.
※ 2017년 점유율은 분할 전 현대중공업 전기전자시스템사업본부의 1분기 실적을 
 합산하여 기재하였습니다.

(3) 시장의 특성

전력망은 국가 에너지 안보 및 경제 발전의 근간을 이루는 핵심 인프라로서 사고 발생 시 매우 큰 실패 비용이 발생함에 따라 관련 제품은 안정성과 신뢰성이 절대적으로 요구됩니다. 
따라서 전기전자기기 시장의 주요 고객들은 제품 선택 시 Track Record와 브랜드 인지도, 품질의 신뢰성 등을 매우 중시하며 만약의 사고 발생 시에도 즉각적이고 신속한 AS 대응이 가능한 업체 제품만을 선호하는 등 보수적 구매 성향을 가지는 것이 일반적입니다. 이러한 이유로 검증되지 않은 신규 브랜드 제품의 시장 진입은 매우 어려운 시장으로 볼 수 있습니다.
당사는 안정적인 수익을 창출하는 고부가 가치 시장으로 진출하기 위해 기술 투자를 대폭 확대하고 있습니다. 이런 투자의 일환으로 2017년 12월에 스위스 연구소를 설립했습니다. 2018년 2월에는 헝가리기술센터(H-TEC)를 확장 이전하는 등 글로벌 R&D네트워크를 지속적으로 확대하고 있습니다. 또한 국내 전력기기 업계 최초로 제품 품질을 연구 개선하고 평가하는 신뢰성센터를 구축하여 제품 내구성과 내환경성, 안정성 등을 전문적으로 연구할 수 있는 여건을 갖추게 되었습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

제4차 산업혁명이 진행되고 에너지 산업구조가 급변하면서 ICT기반의 통합 에너지솔루션에 대한 고객의 요구가 증가되고 있으며, 에너지 신사업 세계 시장규모는 2017년 338억불에서 2021년 576억불 규모로 연평균 14.3%의 성장이 기대되고 있습니다.

2018년까지는 국내 산업용 대형 ESS 시장이 활성화 되었으나, 산업용 ESS 인센티브 제도의 일몰시기 도래와 최근 ESS 시장의 화재사고 이슈로 2019년 상반기는 전체 ESS 시장이 동면상태였습니다 . 그러나, 당사는 당사 ESS 제품의 시장에서 검증된 화재안전 실적을 기반으로 2019년 하반기부터는 공장/빌딩 등에 사용되는 중소형 ESS 발주 물량 특히 지붕형 태양광과 ESS 사업의 증가를 예상하고 있으며 더 나아가 2021년 준공목표인 현대중공업 GRC 등과 같은 대형빌딩형 건물에너지관리시스템(BEMS)을 수주하고자 합니다. 특히 최근의 신재생에너지 시장 성장과 함께 국/내외 다수의 수상 및 염전부지 등의 초대형 신재생에너지 연관 ESS 프로젝트 발주가예상되고 있습니다.

당사는 지금까지의 주목할만한 수주 실적을 바탕으로 국내/외 다수의 고객사들과 신재생에너지설비, ESS, 전기차 충전인프라, BEMS/FEMS 및 연료전지 발전설비 설치 관련 수주 협상을 진행할 예정이며, 국내 지자체, 건설사 및 금융투자 회사들과의 협력을 통한 독창적인 사업모델로 추가적인 사업기회 발굴을 통해 사업목표를 달성할 계획입니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

1)
사업부문별 재무정보

(단위: 백만원, %)

구 분
제 3 기 상반기
제 2 기
제 1 기
주 요 제 품
비 고

금액
비중
금액
비중
금액
비중

전 기 전 자 부 문

변압기, 고압차단기, 중저압차단기,
회전기, 배전반, 전력제어

1. 매 출 액
823,100
100.0
1,940,412
100.0
1,449,573
100.0

2. 영 업 손 익
-112,678
100.0
-100,581
100.0
62,419
100.0

3. 자 산 총 계
2,331,438
100.0
2,326,056
100.0
2,094,577
100.0

※ 당사는 한국표준산업분류표상의 소분류에 의한 '전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ
 제어 장치 제조업(분류번호: 281)'에 해당하며, 전기전자 부문의 매출액과 자산총액
 이 전체부문의 90%를 초과하는 지배적 단일 사업부문으로서 전기전자부문으로 통합
 기재하였습니다.

※
제1기의 재무정보는 인적분할 이후 신설법인의 4분기 누계(4월~12월) 수치 입니다.

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

※
제1기의 재무정보는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 
 작성되었습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

(2019.6.30 현재)
(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
매 출 액
 (비 율)

전 기 전 자
부 문
제품
전력기기
변압기, 고압차단기 外
413,358
(50.2%)

회전기기

회전기, 저압전동기 外

179,300
(21.8%)

배전기기 外
배전반, 전력제어, 중저압차단기 外
230,442
(28.0%)

합 계
823,100
(100.0%)

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

연결실체의 주력제품인 전력변압기, 고압차단기의 경우 수주제품으로 수주 당시 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하여 기재를 생략합니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주 요 매 입 처

전기전자
부 문
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주),

현대중공(중국)
전기유한공사

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
원재료
전 장
변압기 제작 등
265,529
(44.5%)
(주)태양전기, (주)산엔지니어링,(주)신흥정밀,
(주)항남 外

철 의 장
〃
173,543
(29.1%)
(주)삼동, (주)한빛케이에스이, 현대중공(중국)전기유한공사, 성도하이텍㈜, (주)대영기계 外

강 판
〃
35,161
(5.9%)
(주)포스코대우 TMC사업부 포항사업장, (주)고아정공경주공장, (주)세납철강 外

케 이 블

〃

13,714
(2.3%)
(주)삼동, (주)티씨티, 디에스이㈜, 
(주)제이엘피산전 外

기 타

〃

108,951
(18.3%)

합 계
596,899
(100%)

※
주요 매입처와 회사와의 특수관계 여부

현대중공(중국)전기유한공사

는 작성기준일 현재 당사의 종속회사입니다.

※
지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원, $)

품 목
2019년 상반기
2018년
2017년
비 고

STEEL PLATE(원/TON)
735,192
762,353
644,600

전기동($/TON)
$6,167
$6,525
$6,163

※ 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였습니다.

(1) 산출기준

- STEEL PLATE
: 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS400)

- 전기동
: LME 공시가

(
2)
주요 가격변동원인

- STEEL PLATE
: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 변화

- 전기동
: 구리광석 원재료 가격 및 생산량 변화

4. 생산 및 설비

가. 생산능력

사업부문
주요 품목
사업소
제 3 기 상반기
제 2 기
제 1 기

전기전자
부 문
변압기
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주)
50,250MVA
100,500MVA
121,400MVA

고압차단기
900BAY
1,800BAY
1,800BAY

회전기,전동기
3,600대
7,200대
7,200대

배전반
15,000면
30,000면
30,000면

풍력발전
300MW
600MW
600MW

배전반
현대중공(중국)
전기유한공사
7,800면
12,000면
-

고압차단기
850Bay
1,500Bay
-

저압차단기
31,000Set
51,980Set
-

변압기
Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
7,000MVA
14,000MVA
-

나. 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : 최대 생산능력 기준
 ※ 최대생산능력은 생산성 향상 등에 따라 증가할 수
있습니다.

② 산출방법 : 품목별 최대 생산능력

다. 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업장
제 3 기 상반기
제 2 기
제 1 기

전기전자 부문
변압기 外
울 산 外
823,100
1,940,412
1,449,573

※
제1기 금액은 2017년 4월 ~ 2017년 12월 간의 실적입니다.

※ 상기 생산실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습
니
다.

※

제1기의 생산실적은
종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 
 작성되었습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : M/H)

구 분
2분기 누적
가동가능시간
(생산가능량)
2분기 누적 
실제가동시간
(실제생산량)
평균가동률

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
685,000
576,000
84.1%

현대중공(중국)전기유한공사
14,400
15,600
108.3%

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
269,000
263,000
97.7%

《 가동률의 계산근거 》
-연결실체의 가동률은 제품의 다양성으로 인해 일반 제조업체의 제품 생산과는 달리 공장생산설비의 가동율로 측정하기는 곤란하여 지배기업 및 주요종속기업의 실정에 맞게 회사별로 생산직 직원의 최대 투입가능 공수(MAN HOUR)를 산정하고, 
 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 공수(M/H)비율을 평균 가동률로 계산
 하였습니다.
-주요종속기업 중 현대중공(중국)전기유한공사는 공장 생산설비의 최대 가동가능
 시간(H) 대비 실제 가동시간 비율을 평균 가동률로 계산하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등

연
결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산, 군산등 국내사업장 및 미국, 중국, 불가리아, 헝가리, 스위스, 인도, 사우디아라비아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활
동을 수행하고 있
습니다.

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
기타유형자산
합 계

기초
216,958
211,477
7,501
43,130
501
26,609
20,096
1,695
527,967

취득/대체
22
222
118
11,102
88
7,673
38,278
349
57,852

처분
-
(27)
-
(223)
(12)
(86)
-
-
(348)

감가상각
-
(3,803)
(91)
(4,378)
(71)
(5,215)
-
(173)
(13,731)

해외사업환산손익
22
2,730
-
735
10
182
345
52
4,076

기말
217,002
210,599
7,528
50,366
516
29,163
58,719
1,923
575,816

취득원가
218,464
329,304
14,533
352,142
3,512
255,521
58,719
4,919
1,237,114

국고보조금
(1,462)
(2,839)
(1,536)
-
-
-
-
-
(5,837)

감가상각누계액
-
(111,078)
(4,801)
(262,168)
(2,832)
(206,571)
-
(2,996)
(590,446)

손상차손누계액
-
(4,788)
(668)
(39,608)
(164)
(19,787)
-
-
(65,015)

※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사 업
부 문
회사
투자 내용
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

전기전자

부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
변압기 신규공장 설립
'18.05~'19.10
건물外
생산능력확충 外
81,311
25,289
(21,999)
56,022
-

현대중공(중국)전기유한공사

도장라인 신설 外

'18.01~'19.06
건물外
생산능력확충
923
303
(173)
620

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
공장 증설 外

'18.01~'19.09

건물外
생산능력확충
54,916
48,472
(3,671)
6,444

합 계
137,150
74,064
(25,843)
63,086

※ 주요한 투자만 기재하였습
니다.

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
투자 내용
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2019년
3분기 이후
2020년
2021년

전기전자
부 문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
저압전동기 금형투자外
공기구비품
6,760
6,760
-
-
생산성 향상

합 계
6,760
6,760
-
-
-

※ 2019년 3분기 이후 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며,

 지
배
회사의 '20년도 및 '21년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습
니다.

※
주요한 투자만 기재하였습니다.

5. 매 출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 3 기 상반기
제 2 기
제 1 기

전기전자
부 문
제 품
기타매출

변압기, 고압차단기, 
중저압차단기,회전기, 
배전반, 전력제어 外

수 출
439,803
845,726
783,312

국 내
383,297
1,094,686
666,261

합 계
823,100
1,940,412
1,449,573

※
제1기 금액은 2017년 4월 ~ 2017년 12월 간의 매출실적입니다.

※

상기 매출실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었
습
니다.

※

제1기의 매출은
종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라

작성
 되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1)
판매경로

실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태

2
) 판매방법 및 조건
 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상,
 위탁판매
 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략

- 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색
 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대
 - 대형 Package 프로젝트 수주 추진
 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화
 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화

6.

수주상황

1) 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
변압기, 고압차단기, 
중저압차단기,회전기, 
배전반, 전력제어 外
2019.6.30일까지
2,455,608
726,647
1,728,961

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

2) 현대중공(중국)전기유한공사

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
고압차단기,배전반,
변압기 등
2019.6.30일까지
130,134
38,418
91,716

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

3) Hyundai Power Transformers USA, Inc.

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
변압기
2019.6.30일까지
334,171
76,448
257,723

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

7. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리

1)
위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권

연결실체의
매출채권 및 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 손상차손의 발생이 예상되지만 아직 구체적으로 식별되지 않은 손상차손으로구성됩니다. 금융상품 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채
를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등
에 필요한 현금 소
요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에
처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할
수 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다.

이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

당
반기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다
.

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
73,676
1,054
-
55
290
75,075

매출채권및기타채권
235,867
34,929
795
21
31,255
302,867

계약자산
105,172
1,272
-
-
20,211
126,655

자산계
414,715
37,255
795
76
51,756
504,597

매입채무및기타채무
36,340
5,275
4,930
599
2,582
49,726

차입금과 사채
16,733
17,201
-
761
989
35,685

부채계
53,074
22,476
4,930
1,360
3,572
85,411

재무제표상 순액
361,642
14,779
(4,135)
(1,284)
48,185
419,186

파생상품계약
(123,604)
-
-
-
-
(123,604)

순 노출
238,038
14,779
(4,135)
(1,284)
48,185
295,582

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 3년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다.
USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다.
외화로 표
시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 기타 시장가격 위험
연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융상품(지분상품)에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 

(2) 이자율위험

연결실체는
변동이자율로 발행된 사채 및 차입금
으로 인하여 이자율위험에 노출되어있습니다. 

① 당반기말 현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말

고정이자율:

금융자산
13,888

금융부채
(729,560)

합 계
(715,673)

변동이자율:

금융자산
350,753

금융부채
(211,387)

합 계
139,366

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습
니다
. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다
. 

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당반기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
손익

100bp 상승
100bp 하락

변동이자율 금융상품

당반기
1,394
(1,394)

(3) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
1,589,695
1,474,757

자본 총계
741,743
851,299

예금(*1)
362,970
391,337

차입금(*2)
940,302
906,657

부채비율
214.32%
173.24%

순차입금비율(*3)
77.83%
60.53%

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업손실
(112,678)
(27,136)

2. 이자비용
16,905
11,850

3. 이자보상배율(1÷2)
(*)
(*)

(*)
당
반기 및
전반기 영
업손
실로
이
자보
상배
율을
계
산하
지 아니하였습니다. 

나
. 위험관리 정책

연결실체의

전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고

있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고
있
습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는

이러한 위험요소들을
관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게

모니터링하
고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

연결실체의 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.

1) 주
요위험
 -
외화거래 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율 변동으로 인한
영업이익의
 불확실성

2) 위험 관리의 목적 및 방법

- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로
효율적인 환관리 방안
모색
 - 환율변동에
따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써
안정적

경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
재정팀
5명
- 환 POSITION 실시간 파악
 - 외환, 금리 HEDGE 거래
 - 외환 거래 손익 기록 유지 등
 - 파생상품 검토, 거래 실행
-

※

기타 사항은
'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '4. 위험관리' 및
 '30. 금융상품' 참
조

8.

파생상품거래 현황

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 및 차입금의 이자율 변동 위험 등을 회피할 목적으로

금융기
관과 파
생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 및 이자율을 이용하여 평가하였
습니

다.
당반기말
현재
평가
내역은
다음
과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

현금흐름위험회피

이자율스왑
이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(원화:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
120,426
1,127.05
2019-09-29
22

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(원화:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
119,448
1,126.74
2019-03-16
36

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당반
기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름위험회피

통화선도

23
7
2,847
-
1,185
20
-
-

현금흐름위험회피

이자율스왑

-
-
307
601
-
-
92
327

합 계
23
7
3,154

601

1,185
20
92
327

(4) 당반기와 전반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기
전반기

매출/이자비용
기타포괄손익(세전)
매출/이자비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
(1,616)
(4,021)
2,630
(5,422)

현금흐름위험회피

이자율스왑

(36)
(489)
-
-

합 계

(1,652)

(4,510)
2,630
(5,422)

당
사
는
당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 4,510백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 991백만원을 차감한 3,519백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있으며,
전반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의

평가손실 5,422백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 1,312백만원을 차감한 4,110백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

※

기타 사항은
'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 
 '17. 파생금융상품' 참
조

9.

경영상의 주요계약 등

가. 선박제어사업 영업양수도 계약

※
당사는 2019년 6월 20일 이사회에서 계열회사인 현대중공업㈜에 선박제어부문을 영업양도하기로 결의하였으며, 2019년 7월 24일 이사회에서 2019년 상반기 결산으로 확정된 양도대상 자산/부채 금액을 반영한 양도가액(19,600백만원)으로 재결의하였습니다.

계약상대방
계약금액
계약내용
계약기간

현대중공업(주)
(분할신설법인)
19,600백만원
ㆍ당사 선박제어사업 관련 발생한 자산, 부채,
 의무, 계약, 인허가 등 권리양도
ㆍ선박제어사업 관련 근로자 전원 근로관계 이전

-양수도 기준일 : 2019.07.01

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

및 연구개발비용

연결실체는 지배기업의 용인R&D센터

와 종속기업인 헝가리기술센터(Hyundai Technologies Center Hungary kft.), 스위스연구소(
Hyundai Electric Switzerland AG
) 및 중국연구소(현대중공(상해)연발유한공사) 등을 통해
변압기
,
고압차단기, 회전기, ICT 기반 전력 기기 등 전기
ㆍ
전자시스템과

디자인 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고

있습니다.

【연구개발비용】

(단위 : 백만원)

과 목
제 3 기 상반기
제 2 기
제 1 기
비 고

원 재 료 비
2,818
8,097
6,389

인 건 비
10,119
19,229
14,483

감 가 상 각 비
797
3,263
1,575

위 탁 용 역 비
7,924
20,425
9,365

기 타
3,025
6,802
7,240

연구개발비용 계(*1)
24,683
57,816
39,052

(정부보조금)
(21)
(176)
(89)

회계처리
판매비와 관리비
18,556
45,307
29,299

제조경비

-
-

개발비(무형자산)
6,106
12,333
9,664

연구개발비/매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기
매출액
×100]

3.0%
3.0%
2.7%

*1 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

※

제1기 연구개발비/매출액 비율에서 매출은

K-IFRS 1011호, 1018호에 따라 작성되었습니다
.

나. 연구개발 담당조직

조 직 명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직
비고

용인
R&D센터
경기도 용인시 
기흥구 마북로
240번길 17-10

ㆍ
변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반 등
 핵심기술 및 신제품 연구개발

ㆍ
ICT 기반 선박/전력기기 및 
 전력 엔지니어링 연구개발

ㆍ
품질 고도화 및 신뢰성 향상 기술 개발

ㆍ
변압기연구개발실

ㆍ
고압차단기연구개발실

ㆍ
회전기연구개발실

ㆍ
배전반연구개발실

ㆍ
전력ICT연구실

ㆍ
신뢰성센터

ㆍ
중저차개발부

ㆍ
기술기획팀

헝가리
기술센터

1145. BUDAPEST, 
Bacskai UT 29, 
HUNGARY

ㆍ신제품 개발, 각종 프로그램 개발
ㆍ시제품 생산, Test

ㆍ특수제품 견적

ㆍ
회전기팀

ㆍ
고압차단기팀

ㆍ
변압기팀

ㆍ지분율 : 100%

중국
연구소
Room10102,Building10,NO.498,Guoshoujing Road,Zhangjiang Hi-tech Park,Pudong New District,Shanghai,China

ㆍ글로벌 및 중국 현지형 제품개발

ㆍ
아웃소싱 부품개발 및 품질검증

ㆍ
중국내 경쟁사 제품 벤치마킹

ㆍ배전기기실

ㆍ
고압차단기실

ㆍ지분율 : 100%

양중법인
개발팀
NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific and Technologic Zone,Yangzhong, Jiangsu. China

ㆍ배전반, 고압차단기, 저압차단기
 원가절감 개발

ㆍ저압차단기설계부

ㆍ
고압차단기설계부/CAD
 개발팀

ㆍ
배전반설계부/C-GIS
 개발과

ㆍ지분율 : 100%

스위스
연구소
Hardturmstrasse 135, CH-8005 Zurich

ㆍ
요소기술 확보 및 기술이전

ㆍ
신제품 개념/기본 설계

ㆍ
선진 경쟁사 제품/기술 동향분석

ㆍ
변압기연구실

ㆍ
고압차단기연구실

ㆍ지분율 : 100%

다
.
연구개발 실적

1) 자체연구

연구과제명
조 직 명
연구결과 및 기대효과

한전 이동용 변압기 개발
용인 R&D센터
한전 이동용 변압기 설계제작 및 공인기관 인증 획득

GIS용 CB 구동부 설계평가 및 동작신뢰성 확보
용인 R&D센터
차단기용 계열화 전동스프링조작기 개발

산업용 TEFC 전동기 개발
용인 R&D센터
TEFC 전동기의 고출력 모델 개발

해외 변전소용 C-GIS 개발
용인 R&D센터
자연냉각 통전성능 및 내아크 성능 확보

회전기 온라인 부분방전 검출 및 절연진단
용인 R&D센터
회전기 권선열화 진단 알고리즘, 분석시스템 개발

신뢰성센터 의뢰 시험 수행 및 프로세스 표준화
용인 R&D센터
제품별 신뢰성 시험평가 기준 정립 및 시험 수행

친환경 개발
양중법인 개발팀
친환경 N2가스 기초 모방 분석 완성 등

ACB ATUAN 쌍전원 모선 전환장치 개발

양중법인 개발팀

3C 증서 취득

126Kv GIS Feeder신개발

양중법인 개발팀

생산성 향상 등

245Kv GIS CB 신개발

양중법인 개발팀

생산성 향상 등

※ 주요 연구실적 위주로 기재하였습니다.

2) 외부위탁연구

연구과제명
연구기관명
연구결과 및 기대효과

수요관리 최적 운영 알고리즘 개발
서울대
최적 수요자원 구성 방안 개발

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
디자인
상 표

국내
737
93
58

해외
194
13
35

계
931
106
93

특허는 변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반, 중저압차단기 등 전력기기 및 전력제어 기술에 관한 것으로서 당사 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할 뿐만 아니라 당사 개발 고유기술의 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다특히, 신시장 선점을 위한 INTEGRICT 기반 Smart Ship/에너지/자산관리 솔루션 개발 및 ICT 융합 지능형 제품 등과 관련된 선행특허 확보를 강화하여 미래기술분야 선점을 꾀하고 있으며, 친환경·고효율 제품 및 표준형/경제형 제품시장에서의 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하고 있습니다.
또한 중저압차단기, 인버터, 회전기 등 신규 제품의 외관에 적용된 고유의 디자인을 보호하고자 국내 및 중국 등에 디자인 특허를 확보하고 있습니다. 

나. 지적재산권 세부내용

관련 품목
취득일
제목 및 내용
근거법령
소요인력
상용화여부

변압기
2019년 5월
냉각 가이드용 스페이서 및 이를 이용한 공심 리액터
특허법
1명
상용화

고압차단기
2019년 3월
가스절연 개폐장치의 구동부와 보조 접점의 원거리 분리 동작 구조
특허법
1명
상용화

회전기
2019년 4월
권선형 동기 전동기의 회전자 위치 추정 장치 및 방법
특허법
3명
상용화

배전반
2018년 11월
배전반의 접지스위치
특허법
1명
상용화

중저압차단기
2019년 5월
배선용 차단기의 트립 장치
특허법
1명
상용화

전력제어
2019년 2월
IED 테스트 장치 및 방법
특허법
1명
상용예정

ICT
2019년 3월
유중가스 측정장치
특허법
1명
상용화

※ 주요 지적재산권만 기재하였습니다.

다. 환
경 관련 규제 사항

당사는 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며 생산, 설계, 구매, 연구개발 등 사업 전과정에 대한 HSE운영 현황을 내부 심사를 통해 정기적으로 검토하고, 발견된 주요 문제점에 대해서는 개선 관리하고 있습니다. 그리고 환경경영체제의 투명성과 객관성 보장을 위해 인증기관(DNV·GL)으로 부터 ISO 14001 : 2015, OHSAS 18001 사후관리 심사를 실시하였습니다.

환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 녹색구매, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 이러한 정책 추진을 통해 오염물질 배출의 최소화, 녹색제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리체제의 구축 등 보다 효율적인 친환경경영을 해나가고 있습니다.

(1) 온실가스 관리

당사는 HGMS(전사온실가스관리시스템)를 통해 매월 전 사업장의 온실가스 배출량을 확인 하여 성과를 관리하고 있습니다. 국가 저탄소 녹색성장에 발맞춰 사업장에서 배출되는 온실가스 저감을 위한 계획을 수립, 운영하고 있으며 전기 절약 캠페인, 유틸리티 사용량 관리, SF6 GAS 대체물질을 적용한 친환경제품 개발 등이 진행되고 있습니다.

회사는 에너지 효율과 관련된 사업 또한 추진하고 있습니다. 선박 내 모든 시스템과 기기를 ICT 플랫폼에 연동해 효율적인 에너지를 관리할 수 있는 스마트쉽 솔루션 및 최근 회사가 출시한 「올인원 ESS(All-In-One ESS)」는 태양광 발전 연계형으로 머신러닝 시스템이 탑재되어 태양광 발전량을 예측 고객에게 최대의 발전수익을 보장해 줍니다. 이처럼 에너지 관리 솔루션 등 에너지 효율을 높여 연료 사용량을 줄이고 온실가스 배출량 감소에 적극적으로 활동하고 있습니다.

(2) 대기 관리

당사는 대기질 보호를 위해 저NOx 버너 보일러 교체, 최적의 방지시설 설치, 방지시설 효율 향상 등 오염물질의 최소배출을 위하여 사내 환경 기준을 설정하여 운영·가동하고 있으며, 도장시설 및 건조시설에서 발생하고 있는 특정대기유해물질 관리를 위해 주기적으로 시설별 오염물질 자가측정을 실시하여 오염물질의 농도를 확인하고 배출허용기준 준수를 위해 노력하고 있습니다.

그리고 대기오염 배출시설 및 방지시설에 대한 자율적인 환경기술인 순찰 점검과 환경설비운전자 교육, 주기적인 악취측정 등 지속적으로 대기질 보호를 위해 노력하고 있습니다.

(3) 수질 관리

당사에서 발생되는 폐수는 폐수조에 보관·관리하고 전문처리 업체를 통해 전량 위탁처리하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리

당사는 폐기물 보관장을 갖추고 수집된 폐기물은 성상 및 종류별로 분류, 보관기준 준수를 위해 담당자를 지정하여 매일 관리하고 있으며, 폐기물 관리 개선을 위한 여러 가지 방안을 모색하고 있습니다. 폐기물 최소화를 목표로 재활용품 분리수거, 각종 오일유 여과사용 등 폐기물을 줄이고 자원의 효율성 증가, 자원 순환에 적극 동참하고 있습니다.

폐기물은 처분 방법별로 적합한 업체에 위탁처리 하고 처리업체 실사를 통해 폐기물이 불법적으로 처리되지 않도록 처리능력을 확인·점검 하고 있습니다. 지정폐기물 처리 시 안전사고 예방을 위해 폐기물 유해성 정보자료를 제공하여 폐기물이 안전하게 처리 될 수 있도록 관리하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가
. 요
약연결재무정보

(단위 : 원)

구 분
제 3 기 상반기
제 2 기
제 1 기

(2019년 6월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
1,539,779,556,970
1,651,651,858,686
1,490,453,059,158

ㆍ현금 및 현금성자산
352,962,147,260
376,328,702,307
241,374,267,060

ㆍ매출채권 및 기타채권
538,918,168,243
649,018,990,259
841,532,652,215

ㆍ미청구공사
-
-
5,185,398,606

ㆍ계약자산
148,160,900,999
145,931,077,075
-

ㆍ재고자산
416,995,021,537
424,705,401,756
357,615,112,488

ㆍ매각예정비유동자산
27,069,831,082
-
-

ㆍ기타
55,673,487,849
55,667,687,289
44,745,628,789

[비유동자산]
791,658,896,937
674,403,856,208
604,123,516,905

ㆍ장기금융자산
3,118,860,778
3,098,006,698
1,790,372,678

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
1,343,823,223
1,194,989,867
1,139,781,172

ㆍ유형자산
575,816,301,221
527,967,462,785
471,562,205,952

ㆍ무형자산
49,834,143,045
17,410,319,517
55,463,269,142

ㆍ기타
161,545,768,670
124,733,077,341
74,167,887,961

자산총계
2,331,438,453,907
2,326,055,714,894
2,094,576,576,063

[유동부채]
985,177,989,842
1,123,316,044,022
588,831,464,538

[비유동부채]
604,517,336,977
351,441,126,772
465,631,215,692

부채총계
1,589,695,326,819
1,474,757,170,794
1,054,462,680,230

[자본금]
101,785,675,000
101,785,675,000
51,028,915,000

[자본잉여금]
874,309,747,495
874,148,831,705
925,474,827,293

[자본조정]
(15,240,682,452)
(15,240,682,452)
(15,240,682,452)

[기타포괄손익누계액]
64,850,732,142
63,625,476,690
62,923,149,138

[이익잉여금(결손금)]
(284,246,534,275)
(173,307,675,050)
15,625,138,897

[비지배지분]
284,189,178
286,918,207
302,547,957

자본총계
741,743,127,088
851,298,544,100
1,040,113,895,833

(2019년 1월 1일 ~ 
 2019년 6월 30일)
(2018년 1월 1일 ~ 
 2018년 12월 31일)
(2017년 4월 1일 ~ 
 2017년 12월 31일)

매출액
823,100,083,709
1,940,412,136,088
1,449,573,280,270

영업이익(손실)
(112,677,993,324)
(100,581,457,249)
62,419,265,433

당기순이익(손실)
(110,949,551,843)
(178,926,078,845)
14,281,034,940

지배기업의 소유주지분
(110,938,859,225)
(178,910,249,804)
14,281,034,940

비지배지분
(10,692,618)
(15,829,041)
-

총포괄이익(손실)
(109,716,332,802)
(188,246,116,145)
13,098,200,237

지배기업의 소유주지분
(109,713,603,773)
(188,230,486,395)
13,098,200,237

비지배지분
(2,729,029)
(15,629,750)
-

지배기업의 소유주지분에 대한 주당이익(손실)
(5,464)
(8,812)
930

연결에 포함된 종속기업수
8
8
4

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※
제1기는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 원)

구 분
제 3 기 상반기
제 2 기
제 1 기

(2019년 6월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
1,341,029,089,393
1,443,824,901,552
1,454,676,930,275

ㆍ현금 및 현금성자산
337,862,149,996
344,455,492,521
238,301,961,350

ㆍ매출채권 및 기타채권
443,183,721,930
543,966,205,673
822,160,325,225

ㆍ미청구공사
-

5,185,398,606

ㆍ계약자산
148,160,900,999
145,931,077,075
0

ㆍ재고자산
345,899,072,998
366,059,795,086
344,465,397,520

ㆍ매각예정비유동자산
27,069,831,082

ㆍ기타
38,853,412,388
43,412,331,197
44,563,847,574

[비유동자산]
791,450,868,481
694,059,421,666
628,698,789,133

ㆍ종속기업투자
164,591,247,395
164,591,247,395
33,825,887,395

ㆍ장기금융자산
3,118,860,778
3,098,006,698
1,790,372,678

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
1,079,611,393
1,128,298,796
1,139,781,172

ㆍ유형자산
424,267,204,498
396,258,167,007
465,901,904,483

ㆍ무형자산
45,122,950,036
12,448,770,619
52,180,136,984

ㆍ기타
153,270,994,381
116,534,931,151
73,860,706,421

자산총계
2,132,479,957,874
2,137,884,323,218
2,083,375,719,408

[유동부채]
792,640,186,766
947,956,827,483
579,371,446,449

[비유동부채]
590,419,462,145
341,508,739,067
465,631,215,692

부채총계
1,383,059,648,911
1,289,465,566,550
1,045,002,662,141

[자본금]
101,785,675,000
101,785,675,000
51,028,915,000

[자본잉여금]
872,408,735,270
872,247,819,480
923,573,815,068

[자본조정]
(15,240,682,452)
(15,240,682,452)
(15,240,682,452)

[기타포괄손익누계액]
58,105,742,233
61,630,407,264
63,114,833,175

[이익잉여금(결손금)]
(267,639,161,088)
(172,004,462,624)
15,896,176,476

자본총계
749,420,308,963
848,418,756,668
1,038,373,057,267

종속
기업 투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2019년 1월 1일 ~
2019년 6월 30일)
(2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일)
(2017년 4월 1일 ~ 
2017년 12월 31일)

매출액
726,646,452,442
1,732,614,019,731
1,449,607,566,718

영업이익(손실)
(99,666,685,834)
(93,210,171,654)
62,614,413,908

당기순이익(손실)
(95,634,698,464)
(177,878,074,957)
14,552,072,519

총포괄이익(손실)
(99,159,363,495)
(189,385,065,011)
13,255,928,232

주당이익(손실)
(4,710)
(8,761)
948

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※
제1기는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 3 기 반기말 2019.06.30 현재

제 2 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 3 기 반기말

제 2 기말

자산

유동자산

1,539,779,556,970

1,651,651,858,686

현금및현금성자산

352,962,147,260

376,328,702,307

단기금융자산

10,000,000,000

15,000,000,000

매출채권 및 기타채권

538,918,168,243

649,018,990,259

계약자산

148,160,900,999

145,931,077,075

재고자산

416,995,021,537

424,705,401,756

파생상품자산

23,342,846

1,184,536,130

매각예정비유동자산

27,069,831,082

기타유동자산

45,166,661,133

38,694,206,842

당기법인세자산

483,483,870

788,944,317

비유동자산

791,658,896,937

674,403,856,208

장기금융자산

3,118,860,778

3,098,006,698

장기매출채권 및 기타채권

1,343,823,223

1,194,989,867

유형자산

575,816,301,221

527,967,462,785

사용권자산

8,533,198,410

무형자산

49,834,143,045

17,410,319,517

파생상품자산

7,041,217

20,200,446

이연법인세자산

149,318,021,140

121,119,061,370

기타비유동자산

3,687,507,903

3,593,815,525

자산총계

2,331,438,453,907

2,326,055,714,894

부채

유동부채

985,177,989,842

1,123,316,044,022

단기금융부채

510,947,357,838

667,353,905,131

매입채무 및 기타채무

285,825,552,436

345,601,947,798

유동계약부채

138,724,467,773

95,520,160,385

유동리스부채

3,651,818,310

유동충당부채

31,378,726,641

11,116,814,519

파생상품부채

3,153,513,216

91,739,616

미지급법인세

67,789,153

64,991,784

기타유동부채

3,629,891,484

3,566,484,789

매각예정비유동부채

7,798,872,991

비유동부채

604,517,336,977

351,441,126,772

장기금융부채

429,355,185,908

239,302,719,247

장기매입채무 및 기타채무

490,000,000

490,000,000

비유동계약부채

23,220,735,014

비유동리스부채

5,127,163,736

확정급여부채

27,224,623,007

20,971,221,972

비유동충당부채

114,467,091,512

85,414,933,015

파생상품부채

601,587,719

327,438,905

이연법인세부채

4,030,950,081

4,934,813,633

부채총계

1,589,695,326,819

1,474,757,170,794

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

741,458,937,910

851,011,625,893

자본금

101,785,675,000

101,785,675,000

자본잉여금

874,309,747,495

874,148,831,705

자본조정

(15,240,682,452)

(15,240,682,452)

기타포괄손익누계액

64,850,732,142

63,625,476,690

이익잉여금(결손금)

(284,246,534,275)

(173,307,675,050)

비지배지분

284,189,178

286,918,207

자본총계

741,743,127,088

851,298,544,100

자본과부채총계

2,331,438,453,907

2,326,055,714,894

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

연결 포괄손익계산서

제 3 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 2 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 3 기 반기

제 2 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

405,192,044,272

823,100,083,709

507,478,986,386

937,611,088,200

매출원가

379,913,875,016

769,009,289,537

460,052,032,692

862,550,270,628

매출총이익

25,278,169,256

54,090,794,172

47,426,953,694

75,060,817,572

판매비와관리비

105,951,822,956

166,768,787,496

43,757,202,707

102,197,087,521

영업이익(손실)

(80,673,653,700)

(112,677,993,324)

3,669,750,987

(27,136,269,949)

금융수익

13,856,252,295

26,083,608,111

27,791,978,034

38,115,146,476

금융비용

15,038,044,316

26,890,748,671

13,237,305,632

31,052,205,012

기타 영업외수익

766,797,292

1,602,731,256

11,237,695,865

15,224,919,439

기타 영업외비용

25,229,770,904

26,393,632,326

2,003,349,755

3,795,854,013

법인세비용차감전순이익(손실)

(106,318,419,333)

(138,276,034,954)

27,458,769,499

(8,644,263,059)

법인세비용(수익)

(21,268,584,974)

(27,326,483,111)

4,145,572,835

(4,340,598,228)

반기순손익

(85,049,834,359)

(110,949,551,843)

23,313,196,664

(4,303,664,831)

기타포괄이익(손실)

118,607,866

1,233,219,041

(444,186,059)

714,203,307

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

124,558,026

1,238,877,368

(444,186,059)

714,203,307

파생상품평가이익(손실)

(1,846,645,133)

(3,519,006,704)

(2,941,636,646)

(4,109,375,753)

해외사업환산이익(손실)

1,971,203,159

4,757,884,072

2,497,450,587

4,823,579,060

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(5,950,160)

(5,658,327)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(5,950,160)

(5,658,327)

총포괄이익(손실)

(84,931,226,493)

(109,716,332,802)

22,869,010,605

(3,589,461,524)

반기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

(85,044,292,429)

(110,938,859,225)

23,313,767,954

(4,300,325,906)

비지배지분

(5,541,930)

(10,692,618)

(571,290)

(3,338,925)

총 포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

(84,934,024,064)

(109,713,603,773)

22,873,008,176

(3,590,452,214)

비지배지분

2,797,571

(2,729,029)

(3,997,571)

990,690

지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(4,189)

(5,464)

1,148

(212)

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

연결 자본변동표

제 3 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 2 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

51,028,915,000

925,474,827,293

(15,240,682,452)

62,923,149,138

15,625,138,897

1,039,811,347,876

302,547,957

1,040,113,895,833

반기순손익

(4,300,325,906)

(4,300,325,906)

(3,338,925)

(4,303,664,831)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

파생상품평가손익

(4,109,375,753)

(4,109,375,753)

(4,109,375,753)

해외사업환산손익

4,819,249,445

4,819,249,445

4,329,615

4,823,579,060

유형자산재평가차액 잉여금 대체

(246,707)

246,707

0

유무상증자 등록면허세 환급

자본 증가(감소) 합계

709,626,985

(4,300,079,199)

(3,590,452,214)

990,690

(3,589,461,524)

2018.06.30 (기말자본)

51,028,915,000

925,474,827,293

(15,240,682,452)

63,632,776,123

11,325,059,698

1,036,220,895,662

303,538,647

1,036,524,434,309

2019.01.01 (기초자본)

101,785,675,000

874,148,831,705

(15,240,682,452)

63,625,476,690

(173,307,675,050)

851,011,625,893

286,918,207

851,298,544,100

반기순손익

(110,938,859,225)

(110,938,859,225)

(10,692,618)

(110,949,551,843)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(5,658,327)

(5,658,327)

(5,658,327)

파생상품평가손익

(3,519,006,704)

(3,519,006,704)

(3,519,006,704)

해외사업환산손익

4,749,920,483

4,749,920,483

7,963,589

4,757,884,072

유형자산재평가차액 잉여금 대체

0

유무상증자 등록면허세 환급

160,915,790

160,915,790

160,915,790

자본 증가(감소) 합계

160,915,790

1,225,255,452

(110,938,859,225)

(109,552,687,983)

(2,729,029)

(109,555,417,012)

2019.06.30 (기말자본)

101,785,675,000

874,309,747,495

(15,240,682,452)

64,850,732,142

(284,246,534,275)

741,458,937,910

284,189,178

741,743,127,088

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

연결 현금흐름표

제 3 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 2 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 3 기 반기

제 2 기 반기

영업활동으로 인한 순현금흐름

34,515,024,169

166,585,189,195

반기순손익

(110,949,551,843)

(4,303,664,831)

조정항목

161,306,062,777

177,436,368,259

이자의 수취

2,506,033,770

1,695,089,651

이자의 지급

(18,031,192,690)

(10,360,428,722)

배당금의 수취

9,450,000

13,500,000

법인세의 환급(지급)

(325,777,845)

2,104,324,838

투자활동으로 인한 순현금흐름

(85,886,624,016)

(89,206,860,915)

단기대여금의 감소

951,733,895

1,109,602,948

단기금융자산의 감소

5,000,000,000

장기기타채권의 감소

51,928,920

유형자산의 처분

506,270,404

7,374,307,531

장기대여금의 증가

(1,058,112,647)

(12,064,693)

단기금융자산의 증가

(15,000,000,000)

장기금융자산의 증가

(1,006,000,000)

장기기타채권의 증가

(50,448,363)

유형자산의 취득

(57,929,123,316)

(24,340,937,686)

무형자산의 취득

(33,409,321,272)

(7,221,980,909)

연결범위의 변동

(50,059,339,743)

재무활동으로 인한 순현금흐름

27,635,319,918

28,389,400,907

단기차입금의 감소

(216,966,240,292)

(20,580,897,456)

차입금의 상환

(11,181,000,000)

(127,140,000,000)

단기차입금의 증가

327,644,993,774

176,110,298,363

장기차입금의 증가

210,000,000,000

사채의 증가

19,879,780,000

유동성사채의 감소

(300,000,000,000)

유동리스부채의 감소

(1,903,129,354)

유무상증자 등록면허세 환급

160,915,790

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

369,724,882

4,326,994,511

현금및현금성자산의 증가(감소)

(23,366,555,047)

110,094,723,698

기초의 현금및현금성자산

376,328,702,307

241,374,267,060

반기말의 현금및현금성자산

352,962,147,260

351,468,990,758

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

3. 연결재무제표 주석

제3기 반기 2019년 6월 30일 현재

제2기 반기 2018년 6월 30일 현재

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상기업의 개요

(1) 지배기업의 개요

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사(이하 "지배기업")는 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템, 풍력발전기 등의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업 주식회사에서 인적분할의 방법으로 설립되었으며, 서울특별시 종로구에 본사를 두고 있습니다.

당반기말
현재 지배기업의

주요

주주는

현대중공업지주㈜(37.74%),
국민연금관리
공
단

(
6.90%
)
, ㈜케이씨씨(
4.27%
) 등
으
로

구
성되어 있습니
다.

(2) 종속기업의 현황
당반기말 현재 연결재무제표 작성대상에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
기술개발연구업
헝가리
12월
100.00

Hyundai Electric Switzerland AG
기술개발연구업
스위스
12월
100.00

HDENE Power Solution India Private Limited
전기공사 및 전력기기 제조업
인도
3월
100.00

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
변압기 제조 및 판매업
불가리아
12월
99.09

현대중공(중국)전기유한공사
배전반 제조 및 판매업
중국
12월
100.00

현대중공(상해)연발유한공사
기술개발연구업
중국
12월
100.00

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
산업용 전기제품 제조 및 판매업
미국
12월
100.00

Hyundai Electric Arabia L.L.C
고객지원서비스업
사우디아라비아
12월
100.00

(3
) 종속기업의 요약 재무정보

당반기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
9,427
200
9,227
2,146
91
272

Hyundai Electric Switzerland AG
640
626
14
2,353
342
338

HDENE Power Solution India Private Limited
410
3
407
-
(51)
(31)

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
37,622
6,312
31,310
18,757
(1,064)
(191)

현대중공(중국)전기유한공사
116,272
73,831
42,441
38,164
841
2,155

현대중공(상해)연발유한공사
4,097
299
3,798
-
(281)
(151)

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
201,283
143,489
57,794
76,192
(11,423)
(9,211)

Hyundai Electric Arabia L.L.C
570
80
490
236
(361)
(335)

② 전기말

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
9,118
163
8,955
5,430
(60)
(6)

Hyundai Electric Switzerland AG
802
449
353
2,694
168
177

HDENE Power Solution India Private Limited
649
210
439
4,846
370
364

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
39,262
7,761
31,501
43,128
(1,686)
(1,664)

현대중공(중국)전기유한공사
111,223
70,397
40,286
113,697
4,222
3,932

현대중공(상해)연발유한공사
4,179
230
3,949
3,398
421
392

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
186,227
119,221
67,006
120,446
(13,448)
(11,028)

Hyundai Electric Arabia L.L.C
863
39
824
-
(368)
(360)

(4) 연결범위의 변동
당반기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업과 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업은 없습니다.

(5) 비지배지분 
당반기말과 전기말 현재 주요 종속기업의 비지배지분에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

당반기말
전기말

비지배지분율
0.91%
0.91%

순자산
31,310
31,501

비지배지분의 장부금액
284
287

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

지배기업과 그 종속회사(이하 "연결실체")의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으
며,

연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차 보고기간 말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

반기연결재무제표에는 기업회계기준서 제1116호 '리스'가 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(2)
추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정의 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료되는

회계연도의

연결연차

재무제표와

동일한

회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석
30
에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책
연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2018년 12월 31일로 종료하는회계연도의 연결연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결연차재무제표에도 반영될 것입니다.

연결실체는 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일부터 시행되는 다른 회계기준도 있으나, 그 기준들은 연결실체의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 회계모형을 도입하였고, 그 결과 연결실체는 리스이용자로서 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 리스제공자 회계모형은 이전의 회계정책과 유사합니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 누적효과를 2019년 1월 1일(최초 적용일)의 재무제표에 인식하였습니다. 따라서 비교 표시되는 재무정보는 이전에 보고된 것과 같이 기업회계기준서 제1017호와 관련 해석서를 적용하였으며 재작성되지 않았습니다. 회계정책 변경의 구체적인 사항은 아래에 공시하였습니다.

(1) 리스의 정의
종전에 연결실체는 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 연결실체는 이제 새로운 리스 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.

기업회계기준서 제1116호의 최초 적용일에 연결실체는 계약이 리스인지 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 선택하였습니다. 연결실체는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약이 리스인지는 다시 평가하지 않았습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스 정의는 2019년 1월 1일 이후 체결되거나 변경된 계약에만 적용되었습니다.

리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 연결실체는 각 리스 계약에서 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 선택하였고, 리스요소와 비리스요소를하나의 리스요소로 보아 회계처리할 것입니다.

(2) 리스이용자
연결실체는 건물, 토지, 차량 등을 리스하고 있습니다.

연결실체는 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 연결실체는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 즉, 대부분의 리스가 재무상태표에 표시됩니다.

그러나 연결실체는 일부 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택하였습니다. 연결실체는 이 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

연결실체는 사
용권자산을 구분하여 표시합니다.

(단위:백만원)

구 분
사용권자산

토지
건물
차량운반구
합계

당반기초
243
8,638
499
9,380

당반기말
203
7,699
631
8,533

연결실체는 리스부채를 재무상태표의 리스부채 항목에 포함합니다.

① 유의적인 회계정책
연결실체는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식 시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 사용권자산이 투자부동산의 정의를 충족하면 투자부동산으로 표시합니다. 투자부동산인 사용권자산은 최초에 원가로 측정하고, 연결실체의 투자부동산 회계정책과 일관되게 후속적으로는 공정가치로 측정합니다.

리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 연결실체의 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 연결실체는 일반적으로 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

연결실체는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 연결실체가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칩니다.

② 경과 규정
연결실체는 전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에대하여 2019년 1월 1일 현재 연결실체의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음의 방법으로 측정합니다.
ㆍ리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정). 

연결실체는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.
ㆍ리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않
 는 면제규정을 적용합니다.
ㆍ최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
ㆍ계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단 
 을 사용합니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1017호에 따라 금융리스로 분류한 자산은 보유하고 있지 않습니다.

당반기말 현재 리스부채의 계약에 따른 현금유출 시기는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

리스부채
8,779
8,836
1,906
1,556
5,312
62

(3) 리스제공자

연결실체가 리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다. 다만, 연결실체가 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.

연결실체는 리스제공자에 해당하는 리스에 대하여 전환시점에 어떠한 조정도 할 필요가 없습니다.

(4) 재무제표에 미치는 영향
① 전환시점에 미치는 영향
기업회계기준서 제1116호의 전환시점에, 연결실체는 투자부동산을 포함한 사용권자산을 추가 인식하고, 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 연결실체의 경우 사용권자산을 부채와 동일한 금액으로 측정하였기 때문에 자산과 부채의 차이로 이익잉여금에 반영하는 금액은 없습니다. 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2019년 1월 1일

사용권자산
9,380

리스부채
9,380

리스부채를 측정할 때, 연결실체는 2019년 1월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 증분차입이자율은

2.80%~4.57%
입니다.

(단위:백만원)

구 분
리스부채-유동
리스부채-비유동
합계

K-IFRS 1116호 최초 적용에 
따른 조정
3,133
6,247
9,380

신규약정
931
194
1,125

리스료 당기 지급액
(1,903)
-
(1,903)

이자비용
181
-
181

기타
1,310
(1,314)
(4)

반기말금액
3,652
5,127
8,779

리스개시일 기준 리스기간이 12개월 이하인 리스와 USD 5,000 이하인 소액자산의 경우 사용권자산과 리스부채로 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용하였으며, 당반기에 리스인식 면제 관련 비용 처리액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
금액

단기 리스비용
576

소액자산 리스비용
22

합 계
598

② 전환기간에 미치는 영향
기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 결과, 연결실체는 2019년 6월 30일 기준 리스에 대하여 사용권자산으로 8,533백만원을 인식하였고, 리스부채로 8,779백만원을 인식하였습니다.

또한, 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스와 관련하여 연결실체는 운용리스비용 대신에 감가상각비와 이자비용을 인식하였습니다. 연결실체는 이 리스에 대하여 2019년 6월 30일로

종료되는 반기 동안 감가상각비

1,972백만원
,

이자비용 181백만원을인식하였습니다. 

당반기 중 리스와 관련한 총 현금유출은 2,501백만원입니다.

4
. 위험관리

연결실체의 위험관리 목적과 정책은 2018년 12월 31일로 종료되는 회
계
연도와 동일합니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
1,589,695
1,474,757

자본 총계
741,743
851,299

예금(*1)
362,970
391,337

차입금(*2)
940,302
906,657

부채비율
214.32%
173.24%

순차입금비율(*3)
77.83%
60.53%

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업손실
(112,678)
(27,136)

2. 이자비용
16,905
11,850

3. 이자보상배율(1÷2)
(*)
(*)

(*)
당
반기 및
전반기 영
업손
실로
이
자보
상배
율을
계
산하
지 아니하였습니다. 

5.

현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

제예금
15,317
33,149

기타(MMDA 등)
337,645
343,180

합 계
352,962
376,329

6
.

장ㆍ단기금
융자산

당반기말과 전기말 현재
장ㆍ단기금
융자산
의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상각후원가측정금융자산
10,000
8
15,000
8

당기손익-공정가치측정금융자산
-
3,095
-
3,066

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
16
-
24

합 계
10,000
3,119
15,000
3,098

7.
사용이 제한된 금융상품

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종류
금융기관
당반기말
전기말
사용제한내용

장기금융자산
원화예금
KEB하나은행
2
2
당좌개설보증금

6
6
업면허 등록용 예금 질권 설정

현금및현금성자산
외화예금
Bank of China 外
2,311
2,432
어음발행예치금 등

합 계
2,319
2,440

8.
매출채권및기타
채
권
과
계약자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
582,328
-
680,536
-

대손충당금
(71,967)
-
(58,069)
-

소 계
510,361
-
622,467
-

기타채권:

미수금
74,352
-
73,778
-

대손충당금
(49,187)
-
(49,819)
-

미수수익
1,000
-
698
-

단기대여금
1,055
13
920
12

보증금
1,337
1,331
975
1,183

소 계
28,557
1,344
26,552
1,195

합 계
538,918

1,344

649,019
1,195

(2
) 당
반기말
과

전
기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산
164,454
154,033

대손충당금
(16,293)
(8,102)

합 계
148,161
145,931

9. 재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
24,282
(4,253)
20,029
35,810
(1,360)
34,450

재공품
303,495
(28,826)
274,669
309,657
(22,262)
287,395

원재료
107,894
(3,226)
104,668
90,622
(2,326)
88,296

저장품
52
-
52
94
-
94

미착품
17,577
-
17,577
14,470
-
14,470

합 계
453,300
(36,305)
416,995
450,653
(25,948)
424,705

당
반기 중
재고자산평가충당금 설정액
10,357백만원과
전반기 중

재고자산평가충당금 설정액
13,115백만원은 매출원가에 가산하였

습니다. 

10. 기타자산 
당반기말과 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
29,502
-
20,859
-

선급비용
3,669
3,500
2,544
3,437

기타

72,145
188
75,441
157

손상차손누계액
(60,150)
-
(60,150)
-

합 계
45,166
3,688
38,694
3,594

11. 유형자산 
(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. 
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
기타유형자산
합 계

기초
216,958
211,477
7,501
43,130
501
26,609
20,096
1,695
527,967

취득/대체(*)
22
222
118
11,102
88
7,673
38,278
349
57,852

처분
-
(27)
-
(223)
(12)
(86)
-
-
(348)

감가상각
-
(3,803)
(91)
(4,378)
(71)
(5,215)
-
(173)
(13,731)

해외사업환산손익
22
2,730
-
735
10
182
345
52
4,076

기말
217,002
210,599
7,528
50,366
516
29,163
58,719
1,923
575,816

취득원가
218,464
329,304
14,533
352,142
3,512
255,521
58,719
4,919
1,237,114

국고보조금
(1,462)
(2,839)
(1,536)
-
-
-
-
-
(5,837)

감가상각누계액
-
(111,078)
(4,801)
(262,168)
(2,832)
(206,571)
-
(2,996)
(590,446)

손상차손누계액
-
(4,788)
(668)
(39,608)
(164)
(19,787)
-
-
(65,015)

(*) 당반기말 취득/대체 내역에는 7월에 영업양수도 예정인 선박제어부문 유형자산의 매각예정비유동자산 대체 금액이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
기타유형자산
합 계

기초
216,864
114,797
8,011
64,814
586
41,963
23,080
1,447
471,562

취득/대체(*)
(429)
21,203
(11)
12,929
53
18,713
2,535
484
55,477

처분
(1)
(164)
(135)
(936)
(14)
(1,240)
(6,464)
(5)
(8,959)

감가상각
-
(7,405)
(215)
(16,016)
(178)
(16,106)
-
(836)
(40,756)

손상차손
-
(4,788)
(668)
(39,958)
(164)
(20,353)
-
-
(65,931)

해외사업환산손익
4
2,698
(2)
463
8
79
32
2
3,284

연결범위의 변동
520
85,136
521
21,834
210
3,553
913
603
113,290

기말
216,958
211,477
7,501
43,130
501
26,609
20,096
1,695
527,967

취득원가
218,393
325,564
14,320
344,270
3,490
249,789
20,096
4,745
1,180,667

국고보조금
(1,435)
(2,803)
(1,584)
-
-
-
-
-
(5,822)

감가상각누계액
-
(106,496)
(4,567)
(261,250)
(2,825)
(203,361)
-
(3,050)
(581,549)

손상차손누계액
-
(4,788)
(668)
(39,890)
(164)
(19,819)
-
-
(65,329)

(*)

전기말 기준으로 실시한 토지재평가에 따라 발생한 토지 평가손실액은 681백만원이며, 이는 기존 기타포괄손익누계액으로 계상되어있는 토지재평가차액에서 655백만원을 감액하였고, 유형자산재평가손실로 26백만원

반영하였습니다.

(2) 손상차손
연결실체의 경영진은 전기 중 연결실체 자산에 대한 손상징후가 있음을 판단하고 현금창출단위에 대하여 손상평가를 실시한 결과 총 75,036백만원의 손상을 인식하였고 유형자산과 개발비에 각각 64,857백만원, 10,179백만원을 손상배부하였습니다.

12. 무형자산 
(1) 당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
영업권
개발비
상표권
기타무형자산
합 계

기초
811
13,851
-
2,748
17,410

취득(내부개발 및 외부취득)
-
6,106
26,880
423
33,409

상각
-
(684)
-
(395)
(1,079)

해외사업환산손익
-
47
-
47
94

기말
811
19,320
26,880
2,823
49,834

취득원가
811
119,656
26,880
7,366
154,713

상각누계액
-
(57,618)
-
(4,043)
(61,661)

손상차손누계액
-
(42,718)
-
(500)
(43,218)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
영업권(*)
개발비
기타무형자산
합 계

기초
738
52,180
2,545
55,463

취득/대체
-
12,333
(101)
12,232

상각
-
(11,841)
(790)
(12,631)

손상차손
-
(41,046)
(500)
(41,546)

해외사업환산손익
-
6
26
32

연결범위의 변동
73
2,219
1,568
3,860

기말
811
13,851
2,748
17,410

취득원가
811
113,275
6,782
120,868

상각누계액
-
(56,706)
(3,534)
(60,240)

손상차손누계액
-
(42,718)
(500)
(43,218)

(*) 2018년 1월 8일 현대중공(중국)투자유한공사로부터 100% 지분을 인수한 현대중공(중국)전기유한공사의 사업결합일 현재 취득한 자산과 인수한 부채에 대한 공정가치 측정 결과에 따라 영업권 73백만원을 인식하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 연구비, 경상개발비 및 개발비상각비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종류
당반기
전반기

연구비
판매비와관리비
243
1,672

경상개발비
판매비와관리비
18,313
19,146

개발비상각비
제조원가
404
7,068

합 계
18,960
27,886

13.

장ㆍ단기금
융부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
470,947
-
356,221
-

장기차입금
40,000

210,000

11,181
40,000

사채
-
220,000
300,000
200,000

차감: 사채할인발행차금
-
(645)
(48)
(697)

합 계
510,947
429,355
667,354
239,303

(2)

당
반기말과 전기말 현재
단기차입금의 내역은 다음
과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

Usance L/C
하나은행 외
0.30%~3.49%
18,365
15,370

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.00%~4.08%
32,505
14,325

원화일반대출
한국산업은행 외
3.57%~3.68%
180,000
90,000

중국은행
CD(91일물)+ 1.50%
20,000
-

외화일반대출
우리은행

1M Libor+1.75~2.2%

16,195
55,905

SCB
4.5%~4.79%
18,690
23,278

KEB하나은행 외
1M Libor+1.8~2%
46,272
57,343

Mizho Bank
1M Libor+1.95%
28,920
-

융통어음(CP)
교보증권
3.05%~3.15%
110,000
100,000

합 계
470,947
356,221

(3)

당반기말과 전기말 현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화일반대출
한국산업은행 외
3.50%~3.65%
230,000
40,000

대구은행
CD(91물)+1.76%
20,000
-

외화일반대출
Mizho Bank
1M LIBOR + 1.95%
-
11,181

소 계
250,000
51,181

유동성장기차입금
(40,000)
(11,181)

합 계
210,000
40,000

(4)

당반기말과 전기말
현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말
보증여부

제1-1회
2014-02-26
2019-02-26
3.45%
-
300,000
무보증사채

제2-1회
2018-09-19
2020-09-18
3.10%
75,000
75,000
무보증사채

제2-2회
2018-09-19
2021-09-17
3.35%
45,000
45,000
무보증사채

제2-3회
2018-09-19
2021-09-17
CD(91일물)+ 1.50%
80,000
80,000
무보증사채

제3회

2019-03-08
2021-03-08
3.50%
20,000
-
무보증사채

사채할인발행차금
(645)
(745)

소계
219,355
499,255

유동성 사채
-
(299,952)

합 계
219,355
199,303

(5)

당반기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
510,947
-
510,947

1~5년 이내
210,000
220,000
430,000

합 계
720,947
220,000
940,947

(6) 당반기 및 전반기 중 신규로 차입하거나 상환된 차입금과 사채 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
407,402
499,255
906,657

신규차입
537,645
19,880
557,525

상환
(228,147)
(300,000)
(528,147)

환율변동효과
4,047
-
4,047

사채할인발행차금상각
-
221
221

기말
720,947
219,356
940,303

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
217,810
299,750
517,560

신규차입
176,110
-
176,110

상환
(147,721)
-
(147,721)

환율변동효과
8,839
-
8,839

사채할인발행차금상각
-
100
100

연결범위의 변동
119,929
-
119,929

기말
374,967
299,850
674,817

14
.
매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
165,081
-
226,191
-

미지급금
74,838
-
71,431
-

미지급비용
45,906
-
47,980
-

보증예수금
-
490
-
490

합 계
285,825
490
345,602
490

15. 종업원급여

(1) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
59,752
120,308
61,243
124,056

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
3,485
6,975
4,246
7,187

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
99
163
61
61

퇴직위로금
2,461
2,579
8,655
9,320

합 계
65,797
130,025
74,205
140,624

(2) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채

의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
103,035
97,268

사외적립자산
의 공정가치

(75,811)
(76,297)

확정급여제도의 부채인식액
27,224
20,971

(3) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

퇴직연금(*)
75,550
76,034

국민연금전환금
261
263

합 계
75,811
76,297

(*) 당반기말 현재 퇴직연금은 전액 원리금보장형 상품에 투자되어 있습니다
.

(4) 당반기와 전반기 중 손익으로 인식된 퇴직급여비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

확정급여제도

당기근무원가
6,837
7,017

이자비용
1,121
1,203

이자수익
(983)
(1,033)

소계
6,975
7,187

확정기여제도

당기비용인식 기여금
163
61

퇴직위로금

퇴직위로금
2,579
9,320

합 계
9,717
16,568

(5) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
97,268
89,271

당기근무원가
6,837
13,763

정산손익
-
(451)

이자비용
1,121
2,538

과거근무원가
-
328

보험수리적손익
-
11,679

지급액
(1,639)
(21,316)

관계사전입
164
1,456

기타(*)
(716)
-

기말
103,035
97,268

(*) 당반기 연결실체의 선박제어부문 영업양수도에 따른 전출 인원의 확정급여채무를 매각예정비유동부채로 대체한 금액입니다.

(
6)
당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
76,297
74,622

지급액
(1,469)
(16,498)

부담금납입액
-
17,300

이자수익
983
2,040

보험수리적손익
-
(1,167)

기말
75,811
76,297

연결실체는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

16. 충당부채

당반기와 전기 중
충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
유동 충당부채
비유동 충당부채
합계

공사손실
충당부채
판매보증
충당부채
기타충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채

기초
10,575
510
31
3,134
82,281
96,531

전입액
21,050
-
-
934
45,566
67,550

환입액
(398)
(399)
-
-
(7,243)
(8,040)

상계액
-
-
-
-
(10,420)
(10,420)

해외사업환산손익
-
8
1
-
216
225

기말
31,227
119
32
4,068
110,400
145,846

② 전기

(단위:백만원)

구 분
유동 충당부채
비유동 충당부채
합계

공사손실
충당부채
판매보증
충당부채
기타충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채

기초
-
705
59
2,182
148,360
151,306

K-IFRS 1115
최초

적용에 따른 조정

3,345
-
-
-
-
3,345

전입액
9,312
66
-
952
53,225
63,555

환입액
(2,082)
(264)
(29)
-
(59,467)
(61,842)

상계액
-
-
-
-
(63,093)
(63,093)

연결범위변동
-
-
-
-
3,167
3,167

해외사업환산손익
-
3
1
-
89
93

기말
10,575
510
31
3,134
82,281
96,531

17. 파생금융상품

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 및 차입금의 이자율 변동 위험 등을 회피할 목적으로

금융기
관과 파
생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 및 이자율을 이용하여 평가하였
습니

다.
당반기말
현재
평가
내역은
다음
과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

현금흐름위험회피

이자율스왑
이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(원화:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
120,426
1,127.05
2019-09-29
22

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(원화:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
119,448
1,126.74
2019-03-16
36

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당반
기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름위험회피

통화선도

23
7
2,847
-
1,185
20
-
-

현금흐름위험회피

이자율스왑

-
-
307
601
-
-
92
327

합 계
23
7
3,154

601

1,185
20
92
327

(4) 당반기와 전반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기
전반기

매출/이자비용
기타포괄손익(세전)
매출/이자비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
(1,616)
(4,021)
2,630
(5,422)

현금흐름위험회피

이자율스왑

(36)
(489)
-
-

합 계

(1,652)

(4,510)
2,630
(5,422)

연
결
실체는
당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 4,510백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 991백만원을 차감한 3,519백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있으며,
전반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의

평가손실 5,422백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 1,312백만원을 차감한4,110백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

18. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당반기말
현재

발행할

주식의

총수
, 발행한 주식의 수
및

1주당 액면금액은
각각 
160,000,000주, 20,357,135주 및 5,000원입니다.

(2)
자본잉여금

당반기말 및 전기말 현재 주식발행초과금 등으로 인하여 계상된 자본잉여금의 합계금액은 각각 874,310백만원과 874,149백만원입니다.

19. 자본조정

당반기말과 전기말 현재 자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

주식수
취득금액
공정가치
주식수
취득금액
공정가치

자기주식
54,431주
15,241
980
54,431주
15,241
1,208

20.
기타포괄손익누계액

(1)
당
반기말과 전기말 현재
기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익
(176)
(171)

파생상품평가손익
(2,906)
613

해외사업환산손익
6,745
1,995

유형자산재평가손익
61,188
61,188

합 계
64,851
63,625

(
2) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

기타포괄손익-공정가치측정
금융상품평가손익
(6)
(6)
1
1
(5)
(5)

파생상품평가손익
(2,367)
(4,510)
520
991
(1,847)
(3,519)

해외사업환산손익
1,971
4,758
-
-
1,971
4,758

합 계
(402)
242
521
992
119
1,234

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

파생상품평가손익
(3,881)
(5,422)
939
1,312
(2,942)
(4,110)

해외사업환산손익
2,498
4,824
-
-
2,498
4,824

합 계

(1,383)
(598)
939
1,312
(444)
714

21.
결손금
(1) 당반기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

미처리결손금
(284,246)
(173,308)

(2)
당반기와 전반기 중 이익잉여금(결손금)의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

기초
(173,308)
15,625

지배주주지분반기순손실
(110,939)
(4,300)

기말
(284,247)
11,325

22. 수
주계약현황 등

(1) 당반기와 전반기 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

건설계약(*)
(454)
4,710
10,667
14,570

재화의 판매
402,388
812,241
495,366
920,586

기타
3,258
6,149
1,446
2,455

합 계
405,192
823,100
507,479
937,611

(*) 건설계약 매출액은 수주계약에서 발생한 매출입니다.

당반기 매출액 중
해
외매출은 439,803백만원이며, 국내매출은 383,297백만원
입니다.

당반기 중
매출액의 10%이상을 차지하는 고객은
없
습니다.

(2) 당반기 중 수주 계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기

기초계약잔액(*)
36,827

신규계약액
-

매출액
(4,710)

기말계약잔액
32,117

(*) 기초계약잔액은 전기말 현재 외화금액기준 수주잔량을 적절한 환율로 재계산하였습니다.

연결실체는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
(손실)
공사미수금(*)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
계약자산

243,952
261,468
(17,516)
9,113
3,812
6,723
15,826

(*) 당반기말 현재 공사미수금에 대한 대손충당금은
184백만원입니다. 

상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액은 없습니다.

대금회수 조건

은

Milestone
방식으로
청구하
고 있어
공사
의 진행정도에 따라 청구채권 및
계약자산, 계약부채가 변동
합니다.

(4) 당반기말 현재 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 공사의 계약별 정보 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계약명
계약일

공사기
한

진행률
계약자산
매출채권

총액
대손충당금
총액
대손충당금

Rabigh 2
2013.11.29
2020.06.30
97.22%
-
-
-
-

(5) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향
① 총계약원가 변동의 영향
당반기 중 원가변동 요인이 발생하여 재무제표일 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산와 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

총계약수익의
변동(*)
추정총계약원
가의 변동
공사손익 변동

계약자산

변동

계약부채

변동

당반기
미래
합계

(757)
16,816
(17,643)
70
(17,573)
(1,500)
(37)

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당반기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석
계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에

근거하여

산출되며

환율,

현장설치비

등의

변동에

따라

변동될

위험이

존재합니다.

연결실체는

환율변동에 따른 위험을 감소시키기

위하여

통화선도계약을

체결함으로써

단기
적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 현장설치비 10% 변동하는 경우 당기손익,

미래손익,

계약자산

및

계약부채에

영향을

미치는

금액은

다음과

같습니다
.

(단위:백만원)

당반기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향

계약자산
변동

계약부채
변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

(3,094)
3,089
(223)
228
(516)
814
483
(217)

23. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
10,347
22,273
10,287
21,435

상여금
1,236
2,490
2,206
4,528

퇴직급여
3,168
3,965
9,342
10,672

복리후생비
2,117
5,939
4,753
8,015

감가상각비
1,351
2,777
112
781

대손상각비
17,461
23,736
6,381
11,137

경상개발비
9,466
18,313
9,114
19,146

광고선전비
905
1,570
1,279
2,917

도서비
33
102
43
88

동력비
61
542
72
159

보증수리비(환입)
35,510
38,996
(21,027)
(14,923)

보험료
384
696
441
589

사무용품비
132
321
197
382

소모품비
49
93
62
92

수선비
36
90
34
73

여비교통비
1,457
2,612
1,546
2,833

연구비
4
243
1,346
1,672

용역비
2,399
5,463
3,871
9,191

운반비
5,456
11,511
4,910
6,064

임차료
501
1,025
1,019
2,203

전산비
327
1,666
406
572

접대비
204
399
196
376

지급수수료
6,388
12,064
2,731
5,980

차량유지비
115
259
160
314

판매수수료
2,110
5,227
2,640
5,090

기타판매비와관리비
4,735
4,397
1,636
2,811

합계
105,952
166,769
43,757
102,197

2
4. 성격별 비용

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(11,326)
7,710
(51,103)
(50,583)

재고자산 매입액
279,124
554,422
360,528
688,320

유형자산감가상각비
5,144
13,731
11,345
19,984

사용권자산감가상각비
965
1,972
-
-

무형자산상각비
492
1,079
3,635
7,270

인건비
65,797
130,025
74,205
140,624

기타
145,670
226,839
105,199
159,132

합 계(*)
485,866
935,778
503,809
964,747

(
*
) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

25.
금융수
익과 금융
비
용

당반기 및 전반기 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
1,363
2,795
1,389
2,410

배당수익
10
38
14
24

외화환산이익
3,145
9,390
17,679
18,654

외환차익
9,339
13,861
8,710
17,027

합 계
13,857
26,084
27,792
38,115

금융비용:

이자비용(*)
8,351
16,906
6,169
11,850

외화환산손실
2,768
3,504
1,870
5,208

외환차손
3,919
6,481
5,198
13,994

합 계
15,038
26,891
13,237
31,052

(*) 당반기 이자비용에는 리스이자비용 181백만원이 포함되어 있습니다.

26. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당반기 및 전반기 기타영업외수익비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

유형자산처분이익
252
365
580
580

염가매수차익
-
-
10,356
11,413

기타의대손상각비환입
80
271
-
-

잡이익
434
966
302
3,232

합 계
766
1,602
11,238
15,225

기타영업외비용:

지급수수료
693
1,509
323
710

유형자산처분손실
190
264
446
487

기부금
54
60
311
1,224

잡손실
24,292
24,560
923
1,375

합 계
25,229
26,393
2,003
3,796

27. 법인세비
용

법인세비용은

당기법인세비용에서

과거기간

당기법인세에

대하여

당반기
에

인식
한조정
사항,
일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 법인세수익은 27,326백만원이며, 법인세수익에 해당하므로 평균유효세율을 계산하지 아니합니다.

28. 주당손
익

(1) 당반기와 전반기 중 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
3개월
누적

지배기업지분순이익(손실)

(85,044)
(110,939)

가중평균유통보통주식수(*)

20,302,704
주

20,302,704
주

주당이익(손실)
(4,189)
(5,464)

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
20,357,135주
91일/91일
20,357,135주
20,357,135주
181일/181일
20,357,135주

자기주식
(54,431)주

91일/91일

(54,431)주
(54,431)주

181일/181일

(54,431)주

가중평균유통보통주식수
20,302,704주

20,302,704주
20,302,704주

20,302,704주

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
3개월
누적

지배기업지분순이익(손실)
23,314
(4,300)

가중평균유통보통주식수(*)

20,302,704
주

20,302,704
주

주당이익(손실)

1,148
(212)

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
10,205,783주
91일/91일

10,205,783주

10,205,783주
181일/181일
10,205,783주

자기주식
(54,431)주
91일/91일
(54,431)주
(54,431)주

181일/181일

(54,431)주

무상증자(2018년)
10,151,352주

무상증자조정

10,151,352주

10,151,352주
무상증자조정
10,151,352주

가중평균유통보통주식수
20,302,704주

20,302,704주
20,302,704주

20,302,704주

(2)

연
결실체는 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은
산출하지 아니합니다.

29.
영
업
창출 현금흐름

(1)
당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

(1) 반기순손실
(110,950)
(4,304)

(2) 조정항목
161,307
177,437

퇴직급여
6,975
7,187

유형자산감가상각비
13,731
19,984

사용권자산감가상각비
1,972
-

무형자산상각비
1,078
7,270

대손상각비
23,736
11,137

금융수익
(12,223)
(21,088)

금융비용
20,410
17,059

기타영업외수익
(636)
(12,078)

기타영업외비용
264
487

법인세수익
(27,326)
(4,341)

매출채권의 감소(증가)
109,848
163,014

기타채권의감소(증가)
(6,600)
(5,182)

계약자산의감소(증가)
(10,449)
(37,142)

재고자산의감소(증가)
19,052
10,275

기타유동자산의감소(증가)
(2,565)
2,513

기타비유동자산의 감소(증가)
(25)
20

매입채무의증가(감소)
(74,142)
28,528

기타채무의증가(감소)
6,830
(31,370)

계약부채의증가(감소)
62,053
74,786

기타유동부채의증가(감소)
(19,767)
(18,256)

장기기타채무의증가(감소)
7
(50)

퇴직금의지급
(1,639)
(8,338)

확정급여부채의승계
164
143

사외적립자산의감소(증가)
1,469
5,206

유동충당부채의증가(감소)
20,253
(1,020)

비유동충당부채의증가(감소)
28,837
(31,307)

합 계
50,357
173,133

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
146
17,075

사채의 유동성 대체
-
299,750

사용권자산 취득가액/리스부채 대체
10,505
-

매각예정비유동자산 계정 재분류 대체
27,070
-

매각예정비유동부채 계정 재분류 대체
7,799
-

배당금수익/금융상품취득 거래 대체
29
-

유형자산 취득/매각 관련 미수금/미지급금
57
-

장기차입금의 유동성 대체
40,000
30,286

30. 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산(유동,비유동)
30
-
-
-
30

장기금융자산
-
3,095
16
-
3,111

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
352,962

352,962

단기금융자산
-
-
-
10,000

10,000

매출채권및기타채권

-
-
-
538,918

538,918

계약자산
-
-
-
148,161

148,161

장기금융자산
-
-
-
8
8

장기매출채권및기타채권
-
-
-
1,344

1,344

금융자산 합계
30
3,095
16
1,051,393
1,054,534

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채(유동,비유동)
3,755
-
-
-

3,755

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
-
-
-
470,947

470,947

유동성장기차입금

-
-
-
40,000
40,000

매입채무및기타채무
-
-
-
285,826
285,826

유동리스부채
-
-
-
3,652

3,652

장기차입금
-
-
-
210,000
210,000

사채
-
-
-
219,355

219,355

장기매입채무및기타채무
-
-
-
490
490

비유동리스부채
-
-
-
5,127

5,127

금융부채 합계
3,755
-
-
1,235,397
1,239,152

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산(유동, 비유동)
1,205
-
-
-
1,205

장기금융자산
-
3,066
24
-
3,090

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
376,329
376,329

단기금융자산
-
-
-
15,000
15,000

매출채권및기타채권

-
-
-
649,019
649,019

계약자산
-
-
-
145,931
145,931

장기금융자산
-
-
-
8
8

장기매출채권및기타채권
-
-
-
1,195
1,195

금융자산 합계
1,205
3,066
24
1,187,482
1,191,777

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채(유동, 비유동)
419
-
-
-
419

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
-
-
-
356,221
356,221

유동성장기차입금
-
-
-
11,181
11,181

유동성사채
-
-
-
299,952

299,952

매입채무및기타채무
-
-
-
345,602
345,602

장기차입금
-
-
-
40,000
40,000

사채
-
-
-
199,303
199,303

장기매입채무및기타채무
-
-
-
490
490

금융부채 합계
419
-
-
1,252,749
1,253,168

(2) 공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은
보고기간 말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 연결실체가
당반기말
과전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당반기말
전기말

파생상품
4.567

4.677

(3) 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측
정되는 금융
상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

파생상품자산
-
30
-

30

당기손익-공정가치측정금융자산

-
-
3,095

3,095

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
16
-
-

16

파생상품부채
-
3,755
-

3,755

전기말:

파생상품자산
-
1,205
-
1,205

당기손익-공정가치측정금융자산

-
-
3,066
3,066

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
24
-
-
24

파생상품부채
-
419
-
419

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정 할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(4) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품:

파생상품자산(통화선도)
30
1,205
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채(통화선도)

2,847
-
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채(이자율스왑)
908

419

현금흐름할인모형
이자율 등

(5) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
① 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당반기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당기손익-공정가치측정금융자산

당반기

전기

기초잔액

3,066
-

취득
29
1,010

수준 3으로 이동

-
1,788

당기손익에 포함된 손익

-
268

기말잔액

3,095
3,066

② 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
522
유사상장회사비교모형
PBR
PBR
0.76

자본재공제조합
2,441
순자산가치법
-
-
-

기타(*)
132
-
-
-
-

합 계
3,095

(*) 장
부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정하였습니다.

③ 당반기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은
투입변수
관측가능하지 않은 투입변수가
공정가치측정에 미치는 영향
변동효과의 계산방법
공정가치 변동효과

당기손익

유리한 변동
불리한 변동

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
PBR
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
7
(7)

(6) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당반기말 및 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
1,500
(1,368)
132
-
-
132

금융부채:

매입채무및기타채무
6,812

(1,368)

5,444
-
-
5,444

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
5,853
(1,941)
3,912
-
-

3,912

금융부채:

매입채무및기타채무
9,820
(1,941)
7,879
-
-
7,879

31. 우발부채와 약정사항

(1)
당반기말 현재 연결실체는 한국산업은행 등과 총 한도액 240,000백만원 및 SC은행 등과 총 한도액 USD 125,000천 및 CNY 100,000천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(2) 당반기말 현재 연결실체는 KEB하나은행 등과 총 한도액
26,000백만원
의 외상담보대
출약정을
체결하고 있습니다.

(3)
당반기말 현재 연결실체는 금융기관 등으로부터 총 한도액 CNY 120,000천의 어음발행 약정을 체결하고 있습니다.

(4)
당반기말 현재
연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각

449,126
백만원
및
USD
468,691
천,

CNY 260,000천 한도
로

보증을 제공받고 있습니다.

(5)
당반기말 현재 연결실체는 금융기관 등으로부터
3,500백만원과
USD 91,600천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도

약정을 체결하고 있습니다.

(6)

당반기말 현재 연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를
통해
2017년
유상
증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.
우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해
당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
23,491백만원
이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다

.

(7) 지배기업은 2017년 4월 1일을 분할기일로
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜
)에서 인적분할되어 설립되었으며, 상법 제530조
의 9 제1항의 규정에 의거 분할전 회사의
채무에

대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

32. 주요 소송사건

(1) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자

원고: 정경환 외 9명, 피고:
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는임금청구소송을 제기함

소송가액
6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금 집단소송(
부
산고법 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자

원고: 김동국 외 12,514명, 피고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기함

소송가액
12.5억원

진행상황

2015년 07월 09일 : 소송 제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부 승소

2018년 07월 04일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기 
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자

원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜), 현대종합상사㈜

소송의 내용

원고는

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액

USD 79백만

진행상황

2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일 : 중재일정 확정

2018년 10월 23일 : 원고측 Statement of Claim 접수

2019년 01월 15일 : 원고측 추가 Claim 접수
2019년 02월 01일 : 답변서 제출
2019년 03월 28일 : 보충 서면 제출

향후소송일정 및 대응방안

증거문서 제출절차가 진행 중이며, 2019년 여름 심리 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분
할존
속법인인

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 풍력사업은 연결실체의 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정이나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(4) 변압기 반덤핑 
① 변압기 반덤핑 1차 연례재심 항소(미국 연방순회항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 12월 11일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%)에 대하여 상급항소법원인 연방순회항소법원(CAFAC)에 항소함.

소송가액
USD 2백만

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
항소 후 최종판정까지 12~18개월 소요

향후소송결과에 따라 

연결실체
에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체의 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%) 결과에 따라 연결실체 재무제표에 반영 완료함. 분할존속법인인

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 연방순회항소법원(CAFAC)에서 13.82%로 최종 판정하더라도 추가 손실은 없으며, 13.82% 이하로 판정할 경우 기존 예치금에 대하여 환급금이 발생하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

② 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안

2019년
하반기에 미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상

향후소송결과에 따라 

연결실체
에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은
연결실체
소관이므로
연결실체
는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라
연결실체
재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

③ 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

분할 전인 2017년 3월 14일
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일
국제무역법원(CIT)
에 제소함

진행상황
2019년 8월 2일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결함.

향후소송일정 및 대응방안

상급법원인
연방순회항소법원(CAFAC)에 항소 검토 중.

소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 판정(60.81%) 결과에 따라 기납부예치금 제외한 추가납부추정액(USD 27,764천)을 당사 재무제표에 반영 완료함.

④ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 30일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2018년 3월 12일
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해

2018년 3월 30일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

⑤ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2019년 5월 8일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2019년 4월 17일
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해

2019년 5월 8일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 37,534천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(5) 기타의 소송

연결실체는 상기 소송 외에도
당반기말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

33. 특수관계자

(1)
당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
주요 영업활동

최상위
지배기업

현대중공업지주㈜

로봇 제조업 및 투자사업

기타특수관계자
(대규모기업집단계열 회사 등)
한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)
비금융지주회사

현대중공업㈜
(분할신설법인)(*1)

선박 건조업

현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대오일터미널㈜
유류보관업

현대쉘베이스오일㈜
윤활기유 제조업

현대케미칼㈜
원유 정제처리업

MS Dandy Ltd.
선박대여업

Grande Ltd.
선박대여업

현대오씨아이㈜
기타 기초화학물질 제조업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

현대힘스㈜(*2)
선박부품 제조판매 등

㈜코마스
해운업

현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업

㈜현대중공업스포츠
프로축구단 흥행사업

현대중공업터보기계㈜(*2)
액체 펌프 제조업

현대중공업모스㈜
사업시설 유지관리 서비스업

현대에너지솔루션㈜
(구, 현
대중공업그린에너지㈜)

태양광 등 신재생에너지 관련 사업

현대강소공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

북경현대경성공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

현대중공(중국)투자유한공사
지주회사

기타계열회사
기타

(*1) 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)는 2019년 6월 1일자로 물적분할하여 한국조선해양㈜(분할존속법인)와 현대중공업㈜(분할신설법인)로 분할되었습니다. 분할신설법인인 현대중공업㈜는 보고기간종료일 이 후에 대규모기업집단계열회사에 포함되었으나, 설립 후 보고기간 말까지의 거래내역을 포함하였습니다.
(*2)
현대힘스㈜와
현대중공업터보기계㈜
는 모기업의 지분매각으로 인해 2019년 7월 24일에 대규모기업집단계열회사에서 제외되
었으며, 계열제외 전까지의 거래내역을 포함하였습니다.

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당반기와 전반기 중 연결실체의 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*)
원재료매입
기타매입

최상위 지배기업:

현대중공
업지주㈜

351
-
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)
31,729
6,940
4,641

현대중공업㈜(분할신설법인)

5,996
671
436

현대삼호중공업㈜
16,258
-
-

현대건설기계㈜
318
-
4

㈜현대미포조선
18,044
-
-

현대이엔티㈜
212
3,947
-

현대오일뱅크㈜
554
1,357
-

현대중공업터보기계㈜
5,970
-
-

현대중공업모스㈜
8
2,107
41

현대글로벌서비스㈜
1,905
203
802

현대중공(중국)투자유한공사
9
-
672

기타
6,509
180
-

소 계
87,512
15,405
6,596

합 계
87,863
15,405
6,596

(*) 특수관계자간 이자수익이 포함되어 있습니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
원재료매입
기타매입

최상위 지배기업:

현대중공
업지주㈜

415
-
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)
63,366
7,160
8,717

현대건설기계㈜
298
-
86

현대삼호중공업㈜
7,253
-
-

㈜현대미포조선
13,805
-
17

현대이엔티㈜
225
4,079
-

현대오일뱅크㈜
363
913
55

㈜현대중공업스포츠
-
3
751

현대중공업터보기계㈜
1,131
-
-

현대중공업모스㈜
2
2,733
83

현대글로벌서비스㈜
786
-
1,417

현대중공(중국)투자유한공사
3
743
653

Hyundai Power Transformers USA, Inc.(*2)
4,712
-
103

기타
34
752
349

소 계
91,978
16,383
12,231

합 계
92,393
16,383
12,231

(*1) 특수관계자간 이자수익이 포함되어 있습니다.
(*2) 연결실체 편입일인 2018년 4월 1일 이전의 거래내역만 포함되어 있습니다.

2)

당반기말 및 전기말 현재
연결실체의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜

-
-
-
-

기타특수관계자

(대규모기업집단계열회사 등) :

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)(*)
263
-
1,267
-

현대중공업㈜(분할신설법인)(*)

31,881
-
2,507
-

현대건설기계㈜
43
-
-
-

현대삼호중공업㈜
12,560
-
-
-

㈜현대미포조선
9,681
-
-
-

현대이엔티㈜

-
655
-

현대오일뱅크㈜
150
-
991
-

현대중공업터보기계㈜
6,501
-
-
-

현대중공업모스㈜
1
-
366
-

현대글로벌서비스㈜
1,503
-
401
-

현대중공(중국)투자유한공사
1,056
-
106
-

기타
100
-
31
4,907

소 계
63,739

6,324
4,907

합 계
63,739

6,324
4,907

(*) 분할신설법인 현대중공업㈜와 분할존속법인인 한국조선해양㈜에 대한 채권, 채무금액에는 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)
의 물적분할 시 배분된 금액이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜

-
-
994
-

기타특수관계자

(대규모기업집단계열회사 등) :

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)
27,601
1,406
6,251
-

현대건설기계㈜
26
-
248
-

현대삼호중공업㈜
14,893
-
-
-

㈜현대미포조선
7,135
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-
669
-

현대오일뱅크㈜
3,176
-
321
-

현대중공업터보기계㈜
5,218
-
-
-

현대중공업모스㈜
1
-
812
-

현대글로벌서비스㈜
1,012
-
469
-

현대중공(중국)투자유한공사
883
-
2,228
-

기타
2,194
-
4,457
-

소 계
62,139
1,406
15,455
-

합 계
62,139
1,406
16,449
-

(3) 당반기말 현재 연결실체는 차입금 및 공사이행보증 등과 관련하여 특수관계자인 현대중공(중국)투자유한공사로부터 CNY330백만의 보증을 제공받고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 내역은 없습니다.

(5) 주요 경영진과의 거래

당반기와 전반기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
1,646
1,087

퇴직급여
74
94

합 계
1,720
1,181

상기의 주요 경영진은 연결실체 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

(6) 기타

상기 거래 외에 당반기말 현재 연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 채무보증을 제공하였습니다. 자세한 사항은 주석
31
에서 서술하고있습니다.

34. 매각예정비유동자산 및 부채
연결실체는 사업재편에 따른 경영효율성 제고 및 재무구조 개선을 위하여 선박제어부문을 영업양수도하기로 2019년 6월 20일 이사회 결의를 통해 결정하였습니다. 이에 따라 해당 부문에서 보유중이던 자산 및 부채를 당반기말 현재 매각예정비유동자산 및

부채로

대체하였으며,

매각예정비유동자산 및 부채의

구성내역은

다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부가액

매각예정비유동자산

유형자산
78

재고자산
13,808

매출채권및기타채권
13,184

합 계
27,070

매각예정비유동부채

매입채무및기타채무
6,507

유동계약부채
156

확정급여부채
715

판매보증충당부채
421

합 계
7,799

매각예정자산은 공정가치에서 매각부대원가를 차감한 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다.

35. 보고기간 후 사건

(1) 특수관계자 영업양수도
연결실체는 2019년 6월 20일 이사회에서 계열회사인 현대중공업㈜에 선박제어부문을 영업양도하기로 결의하였으며, 2019년 7월 24일 이사회에서 2019년 상반기 결산으로 확정된 양도대상 자산/부채 금액을 반영한 양도가액(19,600백만원)으로 재결의하였습니다.

(2) 특수관계자 자산 매각
연결실체는 2019년 7월 24일 이사회 결의를 통하여 용인 마북리 연구소 자산 중 현대오일뱅크(주)와 현대건설기계(주)가 사용하고 있는 자산을 해당 계열사에 매각하기로 결정하였습니다. 해당 매각 거래의 매매 계약은 2019년 8월 2일에 체결하였으며 매각 예정일자는 2019년 9월 2일입니다. 해당 계약의 매각금액은 각각 56,017백만원(현대오일뱅크

㈜
), 3,702백만원(현대건설기계

㈜
) 입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 3 기 반기말 2019.06.30 현재

제 2 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 3 기 반기말

제 2 기말

자산

유동자산

1,341,029,089,393

1,443,824,901,552

현금및현금성자산

337,862,149,996

344,455,492,521

단기금융자산

10,000,000,000

15,000,000,000

매출채권 및 기타채권

443,183,721,930

543,966,205,673

계약자산

148,160,900,999

145,931,077,075

재고자산

345,899,072,998

366,059,795,086

파생상품자산

23,342,846

1,184,536,130

매각예정비유동자산

27,069,831,082

기타유동자산

28,412,494,502

26,520,181,787

당기법인세자산

417,575,040

707,613,280

비유동자산

791,450,868,481

694,059,421,666

종속기업투자

164,591,247,395

164,591,247,395

장기금융자산

3,118,860,778

3,098,006,698

장기매출채권 및 기타채권

1,079,611,393

1,128,298,796

유형자산

424,267,204,498

396,258,167,007

사용권자산

8,333,652,084

무형자산

45,122,950,036

12,448,770,619

파생상품자산

7,041,217

20,200,446

이연법인세자산

144,930,301,080

116,514,730,705

자산총계

2,132,479,957,874

2,137,884,323,218

부채

유동부채

792,640,186,766

947,956,827,483

단기금융부채

400,869,661,838

575,551,889,984

매입채무 및 기타채무

225,930,759,639

286,739,879,258

유동계약부채

120,270,650,104

74,998,241,954

유동리스부채

3,389,755,234

유동충당부채

31,226,973,744

10,575,076,671

파생상품부채

3,153,513,216

91,739,616

매각예정비유동부채

7,798,872,991

비유동부채

590,419,462,145

341,508,739,067

장기금융부채

429,355,185,908

239,302,719,247

장기매입채무 및 기타채무

490,000,000

490,000,000

비유동계약부채

23,220,735,014

비유동리스부채

5,060,566,052

확정급여부채

27,209,336,776

20,971,221,972

비유동충당부채

104,482,050,676

80,417,358,943

파생상품부채

601,587,719

327,438,905

부채총계

1,383,059,648,911

1,289,465,566,550

자본

자본금

101,785,675,000

101,785,675,000

자본잉여금

872,408,735,270

872,247,819,480

자본조정

(15,240,682,452)

(15,240,682,452)

기타포괄손익누계액

58,105,742,233

61,630,407,264

이익잉여금(결손금)

(267,639,161,088)

(172,004,462,624)

자본총계

749,420,308,963

848,418,756,668

자본과부채총계

2,132,479,957,874

2,137,884,323,218

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

포괄손익계산서

제 3 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 2 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 3 기 반기

제 2 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

354,913,700,936

726,646,452,442

442,905,690,412

858,648,922,321

매출원가

339,753,211,452

690,814,644,489

406,459,245,807

799,079,823,526

매출총이익

15,160,489,484

35,831,807,953

36,446,444,605

59,569,098,795

판매비와관리비

85,752,271,284

135,498,493,787

33,076,914,813

85,670,472,524

영업이익(손실)

(70,591,781,800)

(99,666,685,834)

3,369,529,792

(26,101,373,729)

금융수익

13,684,807,892

25,621,047,095

27,319,660,684

37,468,904,122

금융비용

13,674,519,408

24,336,368,842

11,533,153,049

28,732,458,517

기타 영업외수익

694,832,406

1,493,922,896

871,665,948

3,714,983,286

기타 영업외비용

24,666,174,660

25,598,711,307

1,730,525,631

3,320,862,097

법인세비용차감전순이익(손실)

(94,552,835,570)

(122,486,795,992)

18,297,177,744

(16,970,806,935)

법인세비용(수익)

(20,739,364,445)

(26,852,097,528)

4,386,715,237

(4,137,467,599)

반기순손익

(73,813,471,125)

(95,634,698,464)

13,910,462,507

(12,833,339,336)

기타포괄이익(손실)

(1,852,595,293)

(3,524,665,031)

(2,941,636,646)

(4,109,375,753)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(1,846,645,133)

(3,519,006,704)

(2,941,636,646)

(4,109,375,753)

파생상품평가이익(손실)

(1,846,645,133)

(3,519,006,704)

(2,941,636,646)

(4,109,375,753)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(5,950,160)

(5,658,327)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(5,950,160)

(5,658,327)

총포괄이익(손실)

(75,666,066,418)

(99,159,363,495)

10,968,825,861

(16,942,715,089)

주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(3,636)

(4,710)

685

(632)

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

자본변동표

제 3 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 2 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

51,028,915,000

923,573,815,068

(15,240,682,452)

63,114,833,175

15,896,176,476

1,038,373,057,267

반기순손익

(12,833,339,336)

(12,833,339,336)

파생상품평가손익

(4,109,375,753)

(4,109,375,753)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

유형자산재평가차액 잉여금 대체

(246,707)

246,707

유무상증자 등록면허세 환급

자본 증가(감소) 합계

(4,109,622,460)

(12,833,092,629)

(16,942,715,089)

2018.06.30 (기말자본)

51,028,915,000

923,573,815,068

(15,240,682,452)

59,005,210,715

3,063,083,847

1,021,430,342,178

2019.01.01 (기초자본)

101,785,675,000

872,247,819,480

(15,240,682,452)

61,630,407,264

(172,004,462,624)

848,418,756,668

반기순손익

(95,634,698,464)

(95,634,698,464)

파생상품평가손익

(3,519,006,704)

(3,519,006,704)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(5,658,327)

(5,658,327)

유형자산재평가차액 잉여금 대체

유무상증자 등록면허세 환급

160,915,790

160,915,790

자본 증가(감소) 합계

160,915,790

(3,524,665,031)

(95,634,698,464)

(98,998,447,705)

2019.06.30 (기말자본)

101,785,675,000

872,408,735,270

(15,240,682,452)

58,105,742,233

(267,639,161,088)

749,420,308,963

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

현금흐름표

제 3 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 2 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 3 기 반기

제 2 기 반기

영업활동으로 인한 순현금흐름

45,173,954,205

168,558,444,943

반기순손익

(95,634,698,464)

(12,833,339,336)

조정항목

154,861,947,531

186,851,770,170

이자의 수취

2,495,362,534

1,653,736,613

이자의 지급

(16,277,534,905)

(9,431,007,868)

배당금의 수취

9,450,000

13,500,000

법인세의 환급(지급)

(280,572,491)

2,303,785,364

투자활동으로 인한 순현금흐름

(63,895,802,306)

(146,265,123,641)

단기금융자산의 감소

5,000,000,000

단기대여금의 감소

37,227,900

982,769,750

장기기타채권의 감소

51,928,920

유형자산의 처분

499,478,922

7,142,315,529

단기금융자산의 증가

(15,000,000,000)

종속기업투자의 증가

(117,639,240,000)

장기금융자산의 증가

(1,006,000,000)

장기기타채권의 증가

(50,448,363)

유형자산의 취득

(36,498,578,099)

(14,713,197,777)

무형자산의 취득

(32,985,859,949)

(5,981,322,780)

재무활동으로 인한 순현금흐름

12,697,366,153

37,315,916,051

단기차입금의 감소

(185,248,219,219)

(11,654,382,312)

유동성사채의 감소

(300,000,000,000)

(127,140,000,000)

유동리스부채의 감소

(1,903,129,354)

단기차입금의 증가

269,808,018,936

176,110,298,363

장기차입금의 증가

210,000,000,000

사채의 증가

19,879,780,000

유무상증자 등록면허세 환급

160,915,790

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(568,860,577)

2,296,069,532

현금및현금성자산의 증가(감소)

(6,593,342,525)

61,905,306,885

기초의 현금및현금성자산

344,455,492,521

238,301,961,350

반기말의 현금및현금성자산

337,862,149,996

300,207,268,235

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

5. 재무제표 주석

제3기 반기 2019년 6월 30일 현재

제2기 반기 2018년 6월 30일 현재

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사

1. 회사의 개요

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사
(이하
"당사")는 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템, 풍력발전기 등의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업 주식회사에서 인적분할의 방법으로 설립되었
으며, 서
울
특별시 종로구에 본사를 두고 있습니다
.

당반기말
현재 당사의

주요

주주는

현대중공업지주㈜(37.74%),
국민연금관리
공
단

(
6.90%
)
, ㈜케이씨씨(
4.27%
) 등
으
로

구
성되어 있습니
다.

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용

당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차
보고기간
말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. 

당사의 반기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보
고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

반기재무제표에는 기업회계기준서 제1116호 '리스'가 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채
및 수익, 비용
의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

반

기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은주석3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정의 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가
정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석
31
에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책
당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

당사는 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일부터 시행되는 다른 회계기준도 있으나, 그 기준들은 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 회계모형을 도입하였고, 그 결과 당사는 리스이용자로서 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 리스제공자 회계모형은 이전의 회계정책과 유사합니다.

당사는

기업회계기준서

제1116호의

최초

적용에

따른

누적효과를

2019년 1월

1일(최초 적용일)의 재무제표에 인식하였습니다. 따라서 비교 표시되는 재무정보는 이전에 보고된 것과 같이 기업회계기준서 제1017호와 관련 해석서를 적용하였으며 재작성되지 않았습니다. 회계정책 변경의 구체적인 사항은 아래에 공시하였습니다.

(1) 리스의 정의
종전에 당사는 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 당사는 이제 새로운 리스 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.

기업회계기준서 제1116호의 최초 적용일에 당사는 계약이 리스인지 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 선택하였습니다. 당사는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약이 리스인지는 다시 평가하지 않았습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스 정의는 2019년 1월 1일 이후 체결되거나 변경된 계약에만 적용되었습니다.

리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 당사는 각 리스 계약에서 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 선택하였고, 리스요소와 비리스요소를 하나의 리스요소로 보아 회계처리할 것입니다.

(2) 리스이용자
당사는 건물, 토지, 차량을 포함한 많은 자산을 리스하고 있습니다.

당사는 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 당사는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 즉, 대부분의 리스가 재무상태표에 표시됩니다.

그러나 당사는 일부 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택하였습니다. 당사는 이 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

당사는 사용권자산을 구분하여 표시합니다.

(단위:백만원)

구 분
사용권자산

토지
건물
차량운반구
합계

당반기초
243
8,340
480
9,063

당반기말
203
7,516
615
8,334

당사는 리스부채를 재무상태표의 리스부채 항목에 포함합니다.

① 유의적인 회계정책
당사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 사용권자산이 투자부동산의 정의를 충족하면 투자부동산으로 표시합니다. 투자부동산인 사용권자산은 최초에 원가로 측정하고, 당사의 투자부동산 회계정책과 일관되게 후속적으로는 공정가치로 측정합니다.

리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 당사
의
증분차입이자율
로 리스료를 할인합니다. 당사는 일반적으로
증분차입이자율
을 할인율로 사용합
니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

당사는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 당사가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칩니다.

② 경과 규정
당사는 전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재
당사의
증분차입
이자율
로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음의 방법으로 측정합니다.
ㆍ리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정). 

당사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.
ㆍ리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않
 는 면제규정을 적용합니다.
ㆍ최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
ㆍ계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단 
 을 사용합니다.

당사는 기업회계기준서 제1017호에 따라 금융리스로 분류한 자산은 보유하고 있지 않습니다.

당반기말 현재 리스부채의 계약에 따른 현금유출 시기는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

리스부채
8,451
8,820
1,902
1,551
5,305
62

(3) 리스제공자

당사가 리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다. 다만, 당사가 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.

당사는 리스제공자에 해당하는 리스에 대하여 전환시점에 어떠한 조정도 할 필요가 없습니다. 

(4) 재무제표에 미치는 영향
① 전환시점에 미치는 영향
기업회계기준서 제1116호의 전환시점에, 당사는 투자부동산을 포함한 사용권자산을추가 인식하고, 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 당사의 경우 사용권자산을 부채와 동일한 금액으로 측정하였기 때문에 자산과 부채의 차이로 이익잉여금에 반영하는 금액은 없습니다. 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2019년 1월 1일

사용권자산
9,063

리스부채
9,063

리스부채를 측정할 때, 당사는 20
19년 1월 1일의
증분차입
이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된
증분차입
이자율은 2.80
%~3.93%입니다.

(단위:백만원)

구 분
리스부채-유동
리스부채-비유동
합계

K-IFRS 1116호 최초 적용에 
따른 조정
2,883
6,180
9,063

신규약정
931
185
1,116

리스료 당기 지급액
(1,903)
-

(1,903)

이자비용
175
-

175

기타
1,304
(1,304)
-

분기말금액
3,390
5,061
8,451

리스개시일 기준 리스기간이 12개월 이하인 리스와 USD 5,000 이하인 소액자산의 경우 사용권자산과 리스부채로 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용하였으며, 당반기에 리스인식 면제 관련 비용 처리액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
금액

단기 리스비용
308

소액자산 리스비용
20

합계
328

② 전환기간에 미치는 영향
기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 결과, 당사는 2019년 6월 30일 기준 리스에 대하여 사용권자산으로 8,334백만원을 인식하였고, 리스부채로 8,451백만원을 인식하였습니다.

또한, 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스와 관련하여 당사는 운용리스비용 대신에 감가상각비와 이자비용을 인식하였습니다. 당사는 이 리스에 대하여 2019년 6월 30일로 종료되는 반기 동안 감가상각비 1,845백만원, 이자비용 175백만원을 인식하였습니다. 

당반기 중 리스와 관련한 총 현금유출은 2,231백만원입니다.

4. 위험관리

당사의 위험관리 목적과 정책은 2018년 12월 31일로 종료되는 회
계
연도와 동일합니다. 

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
1,383,060
1,289,465

자본 총계
749,420
848,419

예금(*1)
347,870
359,463

차입금(*2)
830,225
814,855

부채비율
184.55%
151.98%

순차입금비율(*3)
64.36%
53.68%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익(손실)
(99,667)
(26,101)

2. 이자비용
14,657
10,252

3. 이자보상배율(1÷2)
(*)
(*)

(*)
당
반기 및
전반기 영
업손
실로
이
자보
상배
율을
계
산하
지 아니하였습니다. 

5.

현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

제예금
1,440
4,921

기타(MMDA 등)
336,422
339,534

합 계
337,862
344,455

6.

장ㆍ단기금
융자산

당반기말과 전기말 현재
장ㆍ단기금
융자산
의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상각후원가측정금융자산
10,000
8
15,000
8

당기손익-공정가치측정금융자산
-
3,095
-
3,066

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
16
-
24

합 계
10,000
3,119
15,000
3,098

7.
사용이 제한된 금융상품

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종류
금융기관
당반기말
전기말
사용제한내용

장기금융자산
원화예금
KEB하나은행
2
2
당좌개설보증금

6
6
업면허 등록용 예금 질권 설정

합 계
8
8

8.
매출채권및기타
채
권
과
계약자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
476,427
-
564,567
-

대손충당금

(59,122)

-

(44,505)

-

소 계
417,305
-
520,062
-

기타채권:

미수금
73,617
-
72,129
-

대손충당금
(48,688)
-
(48,959)
-

미수수익
950
-
697
-

단기대여금
-
-
37
-

보증금
-
1,080
-
1,128

소 계
25,879

1,080

23,904
1,128

합 계
443,184

1,080

543,966
1,128

(2
) 당
반기말
과

전
기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산
164,454
154,033

대손충당금
(16,293)
(8,102)

합 계
148,161
145,931

9. 재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
24,106
(4,253)
19,853
35,560
(1,359)
34,201

재공품
249,983
(24,673)
225,310
269,098
(17,769)
251,329

원재료
86,629
(3,148)
83,481
71,255
(2,224)
69,031

미착품
17,255
-

17,255

11,499
-
11,499

합 계
377,973
(32,074)
345,899
387,412
(21,352)
366,060

당
반기 중
재고자산평가충당금 설정액
10,722백만원과
전반기 중

재고자산평가충당금 설정액
13,584백만원은
매출원가에 가산하였

습니다.

10. 기타유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
9,944
9,435

선급비용
3,198
1,815

기타

75,420
75,420

손상차손누계액
(60,150)
(60,150)

합 계
28,412
26,520

11. 종속기업투자

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.
헝가리
12월
기술개발연구업
100.00%
7,585
100.00%
7,585

Hyundai Electric Switzerl

and
AG

스위스
12월
기술개발연구업
100.00%
123
100.00%
123

HDENE Power Solution India Private Limited
인도
3월
전기공사 및 전력기기 제조업
100.00%
77
100.00%
77

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
불가리아
12월
변압기 제조 및 판매업
99.09%
33,600
99.09%
33,600

현대중공(중국)전기유한공사
중국
12월
배전반 제조 및 판매업
100.00%
40,500
100.00%
40,500

현대중공(상해)연발유한공사
중국
12월
기술개발연구업
100.00%
2,500
100.00%
2,500

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
미국
12월
산업용 전기제품의 제조 및 판매업
100.00%
79,021
100.00%
79,021

Hyundai Electric Arabia L.L.C
사우디아라비아
12월
고객지원서비스업
100.00%
1,185
100.00%
1,185

합 계

164,591

164,591

12. 유형자산

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
215,811
117,700
6,965
21,406
193
21,346

12,837

396,258

취득/대체(*)
-
11
118
3,084
42
5,351
27,815
36,421

처분
-
(27)
-
(74)
(11)
(24)
-
(136)

감가상각
-
(2,101)
(104)
(1,919)
(16)
(4,136)
-
(8,276)

기말
215,811
115,583
6,979
22,497
208
22,537
40,652
424,267

취득원가
215,811
200,544
11,137
273,480
1,253
220,454

40,652

963,331

감가상각누계액
-
(80,173)
(3,490)
(211,374)
(882)
(178,130)
-
(474,049)

손상차손누계액
-
(4,788)

(668)

(39,609)

(163)

(19,787)
-
(65,015)

(*) 당반기말 취득/대체 내역에는 7월에 영업양수도 예정인 선박제어부문 유형자산의 매각예정비유동자산 대체 금액이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
216,275
114,081
8,011
62,291
431
41,733
23,080
465,902

취득/대체(*)
(462)
12,758
(10)
11,612
3
15,240
(3,817)
35,324

처분
(2)
-
(135)
(867)
(13)
(939)
(6,426)
(8,382)

감가상각
-
(4,351)
(233)
(11,672)
(64)
(14,335)
-
(30,655)

손상차손
-
(4,788)
(668)
(39,958)
(164)
(20,353)
-
(65,931)

기말
215,811
117,700
6,965
21,406
193
21,346
12,837
396,258

취득원가
215,811
200,587
11,019
274,650
1,341
217,572

12,837

933,817

감가상각누계액
-
(78,099)
(3,386)
(213,354)
(985)
(176,406)
-
(472,230)

손상차손누계액
-
(4,788)

(668)

(39,890)

(163)

(19,820)
-
(65,329)

(*)

전기말 기준으로 실시한 토지재평가에 따라 발생한 토지평가손실액은 681백만원이며, 이는 기존 기타포괄손익누계액으로 계상되어있는 토지재평가차액에서 655백만원을 감액하였고, 유형자산재평가손실로 26백만원 반영하였습니다. 토지 장부가액 감소분 681백만원은 상기 표 '취득/대체' 항목에 기재하였습니다.

(2) 손상차손
당사의 경영진은 전기 중 당사 자산에 대한 손상징후가 있음을 판단하고 현금창출단위에 대하여 손상평가를 실시한 결과 총 75,036백만원의 손상을 인식하였고 유형자산과 개발비에 각각 64,857백만원, 10,179백만원을 손상배부하였습니다.

13. 무형자산

(1) 당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
개발비
상표권
기타무형자산
합 계

기초
12,449
-
-

12,449

취득(내부개발 및 외부취득)
6,106
26,880
-
32,986

상각
(312)
-
-

(312)

기말
18,243
26,880
-
45,123

취득원가
110,959
26,880
500
138,339

상각누계액
(49,999)
-
-

(49,999)

손상차손누계액
(42,717)
-
(500)
(43,217)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
개발비
기타무형자산
합 계

기초
52,180
-

52,180

취득(내부개발취득)
12,300
500
12,800

상각
(10,985)
-
(10,985)

손상
(41,046)
(500)
(41,546)

기말
12,449
-
12,449

취득원가
104,853
500
105,353

상각누계액
(49,687)
-
(49,687)

손상차손누계액
(42,717)
(500)
(43,217)

(2) 당반기와 전반기 중 연구비, 경상개발비 및 개발비상각비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종류
당반기
전반기

연구비
판매비와관리비
243
1,672

경상개발비
판매비와관리비
17,923
19,080

개발비상각비
제조원가
312
6,624

합 계
18,478
27,376

14.

장ㆍ단기금
융부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
360,870
-
275,600
-

장기차입금
40,000

210,000

-
40,000

사채
-
220,000
300,000
200,000

차감: 사채할인발행차금
-
(645)
(48)
(697)

합 계

400,870

429,355
575,552
239,303

(2)

당반기말과 전기말 현재
단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

Usance L/C

KEB하나은행
외

0.30%~3.49%
18,365
15,370

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.00%~4.05%
32,505
14,325

원화일반대출
한국산업은행 외
3.57%~3.68%
180,000
90,000

중국은행
CD(91일물)
+ 1.50%
20,000
-

외화일반대출
우리은행
Libor + 1.75%
-
55,905

융통어음(CP)
교보증권
3.05%~3.15%
110,000
100,000

합 계
360,870
275,600

(3)

당반기말과 전기말 현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화일반대출
한국산업은행 외
3.50%~3.65%
230,000
40,000

원화일반대출
대구은행

CD(91일물)
+ 1.76%

20,000
-

소 계

250,000

40,000

유동성장기차입금
(40,000)
-

합 계
210,000
40,000

(4)

당반기말과 전기말
현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말
보증여부

제1-1회
2014-02-26
2019-02-26
3.45%
-
300,000
무보증사채

제2-1회

2018-09-19
2020-09-18
3.10%
75,000
75,000
무보증사채

제2-2회

2018-09-19

2021-09-17
3.35%
45,000
45,000
무보증사채

제2-3회

2018-09-19

2021-09-17
CD(91일물)
+ 1.50%
80,000
80,000
무보증사채

제3회

2019-03-08
2021-03-08
3.50%
20,000
-
무보증사채

사채할인발행차금
(645)
(745)

소계
219,355
499,255

유동성 사채
-
(299,952)

합 계

219,355

199,303

(5)

당반기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
400,870
-

400,870

1~5년 이내
210,000
220,000

430,000

합 계
610,870

220,000

830,870

(6) 당반기와 전반기 중 신규로 차입하거나 상환된 차입금과 사채 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
315,600
499,255
814,855

신규차입
479,808
19,879
499,687

상환
(185,248)
(300,000)
(485,248)

환율변동효과
710
-

710

사채할인발행차금상각
-
221

221

기말
610,870
219,355
830,225

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
217,810
299,750
517,650

신규차입
176,110
-
176,110

상환
(138,794)
-
(138,794)

환율변동효과
3,414
-
3,414

사채할인발행차금상각
-
100
100

기말
258,540
299,850
558,390

15.
매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
121,534
-
186,179
-

미지급금
65,172
-
56,322
-

미지급비용
39,225
-
44,239
-

보증예수금
-
490
-
490

합 계
225,931

490

286,740
490

16. 종업원급여

(1) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
47,449
96,808
52,667
108,959

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
3,480
6,960
3,594
7,187

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용

28
28
-
-

퇴직위로금
2,461
2,579
9,320
9,320

합 계
53,418
106,375
65,581
125,466

(2) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채

의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
103,020
97,268

사외적립자산
의 공정가치

(75,811)
(76,297)

확정급여제도의 부채인식액
27,209
20,971

(3) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

퇴직연금(*)
75,550
76,034

국민연금전환금
261
263

합 계
75,811
76,297

(*) 당반기말 현재 퇴직연금은 전액 원리금보장형 상품에 투자되어 있습니다
.

(4) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 퇴직급여비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

확정급여제도

당기근무원가
3,411
6,822
3,508
7,017

이자비용
561
1,121
602
1,203

이자수익
(492)
(983)
(516)
(1,033)

소 계
3,480
6,960
3,594
7,187

확정기여제도

당기비용인식 기여금
28
28
-
-

퇴직위로금

퇴직위로금
2,461
2,579
9,320
9,320

합 계
5,969
9,567
12,914
16,507

(5) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
97,268
89,271

당기근무원가
6,822
13,763

정산손익
-
(451)

이자비용
1,121
2,538

과거근무원가
-
328

보험수리적손익
-
11,679

지급액
(1,639)
(21,316)

관계사전입
164
1,456

기타(*)
(716)
-

기말
103,020
97,268

(*) 당반기 당사의 선박제어부문 영업양수도에 따른 전출 인원의 확정급여채무를 매각예정비유동부채로 대체한 금액입니다.

(
6)
당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
76,297
74,622

지급액
(1,469)
(16,498)

부담금납입액
-
17,300

이자수익
983
2,040

보험수리적손익
-
(1,167)

기말
75,811
76,297

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

17. 충당부채

당반기와 전기 중
충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
유동
비유동
합 계

공사손실충당부채
하자보수충당부채
판매보증충당부채

기초
10,575
3,134
77,284
90,993

전입액
21,050
934
39,560
61,544

환입액
(398)
-
(7,059)
(7,457)

상계액(*)
-
-
(9,371)

(9,371)

기말
31,227
4,068
100,414
135,709

(*) 당반기 당사의 선박제어부문 영업양수도에 따라 해당 부문에 대하여 설정된 판매보증충당부채를 매각예정비유동부채로 대체한 금액을 포함하였습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
유동
비유동
합 계

공사손실충당부채
하자보수충당부채
판매보증충당부채

기초
-
2,182
148,360
150,542

K-IFRS 1115
최초

적용에 따른 조정

3,345
-
-
3,345

전입액
9,312
952
50,046
60,310

환입액
(2,082)
-
(59,467)
(61,549)

상계액
-
-
(61,655)
(61,655)

기말
10,575
3,134
77,284
90,993

18. 파생금융상품

당사는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 및 차입금의 이자율 변동 위험 등을 회피할 목적으로

금융기
관과 파
생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 및 이자율을 이용하여 평가하였
습니

다.
당반기말
현재
평가
내역은
다음
과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

현금흐름위험회피

이자율스왑
이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말과 전기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(원화:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
120,426
1,127.05
2019-09-29
22

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(원화:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
119,448
1,126.74
2019-03-16
36

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당반
기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름위험회피

통화선도

23
7
2,847
-
1,185
20
-
-

현금흐름위험회피

이자율스왑

-
-
307
601
-
-
92
327

합 계
23
7
3,154

601

1,185
20
92
327

(4) 당반기와 전반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기
전반기

매출/이자비용
기타포괄손익(세전)
매출/이자비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
(1,616)
(4,021)
2,630
(5,422)

현금흐름위험회피

이자율스왑

(36)
(489)
-
-

합 계

(1,652)

(4,510)
2,630
(5,422)

당
사
는
당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 4,510백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 991백만원을 차감한 3,519백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있으며,
전반기 중 현금흐름위험
회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 5,422백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 1,312백만원을 차감한 4,110백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당반기말
현재

발행할

주식의

총수
, 발행한 주식의 수
및

1주당 액면금액은
각각 
160,000,000주, 20,357,135주 및 5,000원입니다.

(2)
자본잉여금

당반기말 및 전기말 현재 주식발행초과금 등으로 인하여 계상된 자본잉여금의 합계금액은 각각 872,409백만원 및 872,248백만원입니다.

20. 자본조정

당반기말과 전기말 현재 자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

주식수
취득금액
공정가치
주식수
취득금액
공정가치

자기주식
54,431주
15,241
980
54,431주
15,241
1,208

21. 기타포괄손익누계액

(1)
당반
기말과 전기말 현재
기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

파생상품평가손익
(2,906)
613

유형자산재평가손익
61,188
61,188

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익
(176)
(171)

합 계
58,106
61,630

(2) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

파생상품평가손익

(2,367)

(4,510)
520
991
(1,847)

(3,519)

기타포괄손익-공정가치측정
금융상품평가손익
(6)
(6)
1
1
(5)
(5)

합 계

(2,373)

(4,516)
521
992
(1,852)

(3,524)

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

파생상품평가손익
(3,881)
(5,422)
939
1,312
(2,942)
(4,110)

합 계
(3,881)
(5,422)
939
1,312
(2,942)
(4,110)

22. 결
손금

(1) 당반기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

미처리결손금
(267,639)
(172,004)

(2)
당반기와 전반기 중 이익잉여금(결손금)의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

기초
(172,004)
15,896

반기순손실
(95,635)
(12,833)

기말

(267,639)

3,063

23. 수
주계약현황 등

(1) 당반기와 전반기 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

건설계약(*)
(454)
4,710
7,528
11,431

재화의 판매
350,810
715,485
434,027
844,827

기타
4,558
6,451
1,351
2,391

합 계
354,914
726,646
442,906
858,649

(*) 건설계약 매출액은 수주계약에서 발생한 매출입니다.

당반기 매출액 중
해
외매출은 387,484백만원이며, 국내매출은 339,162백만원
입니다.

당반기 중
매출액의 10%이상을 차지하는 고객은
없
습니다.

(2) 당반기 중 수주 계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기

기초계약잔액(*)
36,827

신규계약액
-

매출액
(4,710)

기말계약잔액
32,117

(*) 기초계약잔액은 전기말 현재 외화금액기준 수주잔량을 적절한 환율로 재계산하였습니다.

당사는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
(손실)
공사미수금(*)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
계약자산

243,952
261,468
(17,516)
9,113
3,812
6,723
15,826

(*) 당반기말 현재 공사미수금에 대한 대손충당금은
184백만원입니다. 

상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액은 없습니다.

대금회수 조건

은

Milestone
방식으로
청구하
고 있어
공사
의 진행정도에 따라 청구채권 및
계약자산, 계약부채가 변동
합니다.

(4) 당반기말 현재 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 공사의 계약별 정보 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계약명
계약일

공사기
한

진행률
계약자산
매출채권

총액
대손충당금
총액
대손충당금

Rabigh 2
2013.11.29
2020.06.30
97.22%
-
-
-
-

(5) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향
① 총계약원가 변동의 영향
당반기 중 원가변동 요인이 발생하여 재무제표일 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산와 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

총계약수익의
변동(*)
추정총계약원
가의 변동
공사손익 변동

계약자산

변동

계약부채

변동

당반기
미래
합계

(757)
16,816
(17,643)
70
(17,573)
(1,500)
(37)

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당반기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석
계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에

근거하여

산출되며

환율,

현장설치비

등의

변동에

따라

변동될

위험이

존재합니다.

당사는

환율변동에 따른 위험을 감소시키기

위하여

통화선도계약을

체결함으로써

단기
적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 현장설치비 10% 변동하는 경우 당기손익,

미래손익,

계약자산 및

계약부채에

영향을

미치는

금액은

다음과

같습니다
.

(단위:백만원)

당반기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향

계약자산
변동

계약부채
변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

(3,094)
3,089
(223)
228
(516)
814
483
(217)

24. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
7,535
16,561
7,371
16,166

상여금
1,236
2,490
2,202
4,521

퇴직급여
3,140
3,930
9,343
10,660

복리후생비
1,546
4,806
4,091
6,840

감가상각비
802
1,546
201
339

대손상각비
19,390
24,630
9,553
14,413

경상개발비
9,306
17,923
9,103
19,080

광고선전비
904
1,567
1,275
2,911

도서비
27
91
33
74

동력비
54
532
58
138

보증수리비(환입)
29,316
32,591
(24,374)
(18,337)

보험료
227
437
332
465

사무용품비
43
86
57
102

소모품비
25
44
42
72

수선비
9
10
13
19

여비교통비
1,190
2,168
1,397
2,613

연구비
4
243
1,346
1,672

용역비
2,158
5,029
3,709
8,987

운반비
549
2,728
1,148
1,989

임차료
279
612
735
1,672

전산비
217
1,295
337
474

접대비
119
220
121
245

지급수수료
5,226
9,875
2,437
5,502

차량유지비
100
217
137
280

판매수수료
1,558
4,486
1,741
3,767

기타판관비
792
1,381
669
1,006

합 계
85,752
135,498
33,077
85,670

25. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(7,368)
20,161
(624)
5,811

재고자산 매입액
249,982
497,509
309,940
625,277

유형자산감가상각비
4,170
8,276
7,708
15,323

사용권자산감가상각비
923
1,845
-
-

무형자산상각비
157
312
3,394
6,624

인건비
53,418
106,375
65,581
125,466

기타
124,223
191,835
53,537
106,249

합 계(*)
425,505
826,313
439,536
884,750

(
*
) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

26.
금융수
익과 금융
비
용

당반기와 전반기 중 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
1,358
2,748
1,289
2,203

배당금수익
9
38
14
24

외화환산이익
3,018
9,107
17,413
18,364

외환차익
9,300
13,728
8,604
16,878

합 계
13,685
25,621
27,320
37,469

금융비용:

이자비용(*)
7,102
14,657
4,948
10,252

외화환산손실
2,782
3,381
1,453
4,598

외환차손
3,791
6,298
5,132
13,882

합 계
13,675
24,336
11,533
28,732

(*) 당반기 이자비용에는 리스부채에 대하여 인식한 이자비용 175백만원이 포함되어 있습니다.

27. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당반기와 전반기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

유형자산처분이익
253
365
580
580

기타의대손상각비환입

80
271
-
-

잡이익
362
858
292
3,135

합 계
695

1,494

872
3,715

기타영업외비용:

지급수수료
293
927
83
281

유형자산처분손실
35
60
440
467

기부금

46
52
308
1,221

잡손실

24,292
24,560
900
1,352

합 계
24,666
25,599
1,731
3,321

28. 법인세비
용

법인세비용은

당기법인세비용에서

과거기간

당기법인세에

대하여

당반기
에

인식
한조정
사항,
일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.
당반기 법인세수익은 26,852백만원이며, 법인세수익에 해당하므로 평균유효세율을 계산하지 아니합니다.

29. 주당손
익

(1) 당반기와 전반기 중 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
3개월
누적

반기순이익(손실)
(73,813)
(95,635)

가중평균유통보통주식수(*)

20,302,704
주

20,302,704
주

주당이익(손실)
(3,636)원
(4,710)원

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
20,357,135주
91일/91일
20,357,135주
20,357,135주
181일/181일
20,357,135주

자기주식
(54,431)주

91일/91일

(54,431)주
(54,431)주

181일/181일

(54,431)주

가중평균유통보통주식수
20,302,704주

20,302,704주
20,302,704주

20,302,704주

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
3개월
누적

반기순이익(손실)

13,910
(12,833)

가중평균유통보통주식수(*)

20,302,704
주

20,302,704
주

주당이익(손실)

685원
(632)원

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
10,205,783주
91일/91일

10,205,783주

10,205,783주
181일/181일
10,205,783주

자기주식
(54,431)주
91일/91일
(54,431)주
(54,431)주

181일/181일

(54,431)주

무상증자(2018년)
10,151,352주

무상증자조정

10,151,352주

10,151,352주
무상증자조정
10,151,352주

가중평균유통보통주식수
20,302,704주

20,302,704주
20,302,704주

20,302,704주

(2)

당사
는 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은
산출하지 아니합니다.

30.
영
업
창출 현금흐름

(1)
당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

(1) 반기순이익(손실)
(95,635)
(12,833)

(2) 조정항목
154,862
186,851

퇴직급여
6,959
7,187

유형자산감가상각비
8,276
15,323

사용권자산감가상각비
1,845
-

무형자산상각비
312
6,624

대손상각비
24,630
14,413

금융수익
(11,892)
(20,591)

금융비용
18,037
14,850

기타영업외수익
(636)
(580)

기타영업외비용
59
467

법인세수익
(26,852)
(4,137)

매출채권의감소(증가)
85,171
150,447

기타채권의감소(증가)
(1,159)
(2,449)

계약자산의감소(증가)
(10,449)
(37,006)

재고자산의감소(증가)
6,352
5,811

기타유동자산의감소(증가)
(876)
8,711

매입채무의증가(감소)
(58,146)
33,038

기타채무의증가(감소)

4,701

(34,846)

계약부채의증가(감소)

68,649
65,385

기타유동부채의증가(감소)
-
2,759

장기기타채무의증가(감소)
-
(50)

퇴직금의지급
(1,639)
(8,338)

확정급여부채의승계
164
143

사외적립자산의감소(증가)
1,469
5,206

유동충당부채의증가(감소)
20,652
(1,013)

비유동충당부채의증가(감소)
19,235
(34,503)

합 계
59,227
174,018

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
146
17,036

사채의 유동성 대체
-
299,750

사용권자산 취득가액/리스부채 대체
10,178
-

매각예정비유동자산 계정 재분류 대체
27,070
-

매각예정비유동부채 계정 재분류 대체
7,799
-

장기차입금 유동성 대체
40,000
-

배당금수익/금융상품취득 거래 대체
29
-

유형자산 취득/매각 관련 미수금/미지급금
57
-

31. 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산(유동,비유동)
30
-
-
-
30

장기금융자산
-
3,095
16
-
3,111

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
337,862
337,862

단기금융자산
-
-
-
10,000
10,000

매출채권및기타채권

-
-
-
443,184
443,184

계약자산
-
-
-
148,161
148,161

장기금융자산
-
-
-
8
8

장기매출채권및기타채권
-
-
-
1,080
1,080

금융자산 합계
30
3,095
16
940,295
943,436

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채(유동,비유동)
3,755
-
-
-

3,755

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
-
-
-
360,870
360,870

유동성장기차입금
-
-
-
40,000
40,000

매입채무및기타채무
-
-
-
225,931
225,931

리스부채(유동)
-
-
-
3,390
3,390

장기차입금
-
-
-
210,000
210,000

사채
-
-
-
219,355
219,355

장기매입채무및기타채무
-
-
-
490
490

리스부채(비유동)
-
-
-
5,060
5,060

금융부채 합계

3,755

-
-
1,065,096
1,068,851

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산(유동,비유동)
1,205
-
-
-
1,205

장기금융자산
-
3,066
24
-
3,090

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
344,455
344,455

단기금융자산
-
-
-
15,000
15,000

매출채권및기타채권

-
-
-
543,966
543,966

계약자산
-
-
-
145,931
145,931

장기금융자산
-
-
-
8
8

장기매출채권및기타채권
-
-
-
1,128
1,128

금융자산 합계
1,205
3,066
24
1,050,488
1,054,783

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채(유동,비유동)
419
-
-
-
419

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
-
-
-
275,600
275,600

유동성사채
-
-
-
299,951
299,951

매입채무및기타채무
-
-
-
286,740
286,740

장기차입금
-
-
-
40,000
40,000

사채
-
-
-
199,303
199,303

장기매입채무및기타채무
-
-
-
490
490

금융부채 합계
419
-
-
1,102,084
1,102,503

(2) 공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은
보고기간 말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 당사가
당반기말
과 전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당반기말
전기말

파생상품
4.567

4.677

(3) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

파생상품자산
-
30
-

30

당기손익-공정가치측정금융자산

-
-
3,095

3,095

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
16
-
-

16

파생상품부채
-
3,755
-

3,755

전기말:

파생상품자산
-
1,205
-
1,205

당기손익-공정가치측정금융자산

-
-
3,066
3,066

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
24
-
-
24

파생상품부채
-
419
-
419

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(4) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품:

파생상품자산(통화선도)
30
1,205
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채(통화선도)

2,847
-
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채(이자율스왑)
908

419

현금흐름할인모형
이자율 등

(5) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
① 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당반기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당기손익-공정가치측정금융자산

당반기

전기

기초잔액

3,066
-

취득
29
1,010

수준 3으로 이동

-
1,788

당기손익에 포함된 손익

-
268

기말잔액

3,095
3,066

② 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
522
유사상장회사비교모형
PBR
PBR
0.76

자본재공제조합
2,441
순자산가치법
-
-
-

기타(*)
132
-
-
-
-

합 계
3,095

(*) 장
부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정하였습니다.

③ 당반기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은
투입변수
관측가능하지 않은 투입변수가
공정가치측정에 미치는 영향
변동효과의 계산방법
공정가치 변동효과

당기손익

유리한 변동
불리한 변동

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
PBR
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
7
(7)

(6) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당반기말 및 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
1,500
(1,368)
132
-
-
132

금융부채:

매입채무및기타채무
6,812

(1,368)

5,444
-
-
5,444

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
5,853
(1,941)
3,912
-
-

3,912

금융부채:

매입채무및기타채무
9,820
(1,941)
7,879
-
-
7,879

32. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 당사는 해외종속기업에 USD 246,000천의 이행보증 및 지급보증을 제공하고 있습니다
(주
석
34참
조
).

(2) 당반기말 현재 당사는 한국산업은행 등
과 총 한도액
240,000
백만원의
일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 당사는 KEB하나은행 등과 총 한도액
26,000백만원
의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재
당사는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각

449,126
백만원
과
USD
468,691
천 한도
로

보증을 제공받고 있습니다.

(5) 당반기말 현재 당사는 금융기관 등으로부터 3,500백만원과
USD 91,600천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(6)
당반기말 현재 당사는 2017년 10월 31일 이사회 결의를
통해
2017년
유상
증자시우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.
우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해
당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
23,491백만원
이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다

.

(7) 당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
에서 인적분할되어 설립되었으며,

상법 제530조
의 9 제1항의 규정에 의거 분할전 회사의
채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

33. 주요 소송사건

(1) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자

원고: 정경환 외 9명, 피고: 한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는임금청구소송을 제기함

소송가액
6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금 집단소송(
부
산고법 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자

원고: 김동국 외 12,514명, 피고:
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기함

소송가액
12.5억원

진행상황

2015년 07월 09일 : 소송 제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부 승소

2018년 07월 04일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기 
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할존속법인인

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자

원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고:
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 현대종합상사㈜

소송의 내용

원고는
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액

USD 79백만

진행상황

2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일 : 중재일정 확정

2018년 10월 23일 : 원고측 Statement of Claim 접수

2019년 01월 15일 : 원고측 추가 Claim 접수
2019년 02월 01일 : 답변서 제출
2019년 03월 28일 : 보충 서면 제출

향후소송일정 및 대응방안

증거문서 제출절차가 진행 중이며, 2019년 여름 심리 예정

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분
할존
속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 풍력사업은 당사의 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정이나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(4) 변압기 반덤핑 
① 변압기 반덤핑 1차 연례재심 항소(미국 연방순회항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 12월 11일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%)에 대하여 상급항소법원인 연방순회항소법원(CAFAC)에 항소함.

소송가액
USD 2백만

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
항소 후 최종판정까지 12~18개월 소요

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 당사는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%) 결과에 따라 당사 재무제표에 반영 완료함. 분할존속법인인

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)이
연방순회항소법원(CAFAC)에서 13.82%로 최종 판정하더라도 추가 손실은 없으며, 13.82% 이하로 판정할 경우 기존 예치금에 대하여 환급금이 발생하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

② 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안

2019년
하반
기에 미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 당사는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라 당사 재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

③ 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

분할 전인 2017년 3월 14일
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일
국제무역법원(CIT)
에 제소함

진행상황
2019년 8월 2일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결함.

향후소송일정 및 대응방안

상급법원인
연방순회항소법원(CAFAC)에 항소 검토 중.

소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 당사는 미국 국제무역법원(CIT)의 판정(60.81%) 결과에 따라 기납부예치금 제외한 추가납부추정액(USD 27,764천)을 당사 재무제표에 반영 완료함.

④ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 30일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2018년 3월 12일
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해

2018년 3월 30일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소할 경우 당사의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

⑤ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2019년 5월 8일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2019년 4월 17일
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해

2019년 5월 8일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소할 경우 당사의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 37,534천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(5) 기타의 소송

당사는 상기 소송 외에도
당반기말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

34. 특수관계자

(1)
당반기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
주요 영업활동

최상위 지배기업
현대중공업지주㈜
로봇 제조업 및 투자사업

종속기업
Hyundai Technologies Center Hungary kft.
기술개발연구업

Hyundai Electric Switzerland AG
기술개발연구업

HDENE
P
ow
er Solution India Private Limited

전기공사 및 전력기기 제조업

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
변압기 제조 및 판매업

현대중공(중국)전기유한공사
배전반 제조 및 판매업

현대중공(상해)연발유한공사
기술개발연구업

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
산업용 전기제품 제조 및 판매업

Hyundai Electric Arabia L.L.C
고객지원서비스업

기타특수관계자
(대규모기업집단계열회사 등)

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)

비금융지주회사

현대중공업㈜(분할신설법인)(*1)
선박 건조업

현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대오일터미널㈜
유류보관업

현대쉘베이스오일㈜
윤활기유 제조업

현대케미칼㈜
원유 정제처리업

MS Dandy Ltd.
선박대여업

Grande Ltd.
선박대여업

현대오씨아이㈜
기타 기초화학물질 제조업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

현대힘스㈜(*2)
선박부품 제조판매 등

㈜코마스
해운업

현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업

㈜현대중공업스포츠
프로축구단 흥행사업

현대중공업터보기계㈜(*2)
액체 펌프 제조업

현대중공업모스㈜
사업시설 유지관리 서비스업

현대에너지솔루션㈜
(구, 현
대중공업그린에너지㈜)

태양광 등 신재생에너지 관련 사업

현대강소공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

북경현대경성공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

현대중공(중국)투자유한공사
지주회사

기타계열회사
기타

(*1) 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)는 2019년 6월 1일자로 물적분할하여 한국조선해양㈜(분할존속법인)와 현대중공업㈜(분할신설법인)로 분할되었습니다. 분할신설법인인 현대중공업㈜는 보고기간종료일 이 후에 대규모기업집단계열회사에 포함되었으나, 설립 후 보고기간 말까지의 거래내역을 포함하였습니다.
(*2)
현대힘스㈜와
현대중공업터보기계㈜
는 모기업의 지분매각으로 인해 2019년 7월 24일에 대규모기업집단계열회사에서 제외되
었으며, 계열제외 전까지의 거래내역을 포함하였습니다.

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*)
원재료매입
기타매입

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜

351
-
-

종속기업:

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
-
1,949
-

Hyundai Electric Switzerland AG
-
2,353
-

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
396
1,693
-

현대중공(중국)전기유한공사
2,965
18,220
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
13,600
237
-

소 계
16,961
24,452
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)

31,729
6,940
4,507

현대중공업㈜(분할신설법인)
5,996
671
436

현대건설기계㈜
318
-
4

현대삼호중공업㈜
16,258
-
-

㈜현대미포조선
18,044
-
-

현대이엔티㈜
212
3,947
-

현대오일뱅크㈜
554
1,357
-

현대중공업터보기계㈜
5,970
-
-

현대중공업모스㈜
8
2,107
41

현대글로벌서비스㈜
1,905
203
802

현대중공(중국)투자유한공사
-
-
301

기타
6,509
180
-

소 계
87,503
15,405
6,091

합 계
104,815
39,857
6,091

(*) 특수관계자간 이자수익이 포함되어 있습니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*)
원재료매입
기타매입

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜
415
-
-

종속기업:

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
-
3,593
-

Hyundai Electric Switzerland AG
-
607
-

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
792
1,322
-

현대중공(중국)전기유한공사
2,854
19,402
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
9,371
112
317

소 계
13,017
25,036
317

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)

63,366
6,920
8,717

현대건설기계㈜
298
-
86

현대삼호중공업㈜
7,253
-
-

㈜현대미포조선
13,805
-

17

현대이엔티㈜
225
4,079
-

현대오일뱅크㈜
363
913
55

㈜현대중공업스포츠
-
3
751

현대중공업터보기계㈜
1,131
-
-

현대중공업모스㈜
2
2,733
83

현대글로벌서비스㈜
771
-
1,408

현대중공(중국)투자유한공사
-
18
653

기타
34
739
349

소 계
87,248
15,405
12,119

합 계
100,680
40,441
12,436

(*) 특수관계자간 이자수익이 포함되어 있습니다.

2) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜

-
-
-
-

종속기업:

Hyundai Technologies Center Hungary kft.

-
-
258
-

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

403
-
233
-

현대중공(중국)전기유한공사

765
-
4,402
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
12,825
-
49
-

소 계
13,993
-
4,942
-

기타특수관계자

(대규모기업집단계열회사 등):

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)(*)

211
-
1,267
-

현대중공업㈜(분할신설법인)(*)
31,881
-
2,507
-

현대건설기계㈜
43
-

-

현대삼호중공업㈜
12,560
-
-
-

㈜현대미포조선
9,681
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-

655

-

현대오일뱅크㈜
150
-
991
-

현대중공업터보기계㈜
6,501
-
-
-

현대중공업모스㈜
1
-
366
-

현대글로벌서비스㈜
1,503
-
401
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
-
100
-

기타
100
-
-
4,907

소 계
62,631
-
6,287
4,907

합 계
76,624
-
11,229
4,907

(*) 분할신설법인 현대중공업㈜와 분할존속법인인 한국조선해양㈜에 대한 채권, 채무금액에는 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)
의 물적분할 시 배분된 금액이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜

-
-
994
-

종속기업:

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
-
-
153
-

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

8
-
199
-

현대중공(중국)전기유한공사

1,127
-
1,983
-

현대중공(상해)연발유한공사
-
-
689
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
11,774
-
2,469
-

소 계
12,909
-
5,493
-

기타특수관계자

(대규모기업집단계열회사 등):

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)

27,601
1,406
6,251
-

현대건설기계㈜
26
-
248
-

현대삼호중공업㈜
14,893
-
-
-

㈜현대미포조선
7,135
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-
669
-

현대오일뱅크㈜
3,176
-
321
-

현대중공업터보기계㈜
5,218
-
-
-

현대중공업모스㈜
1
-
812
-

현대글로벌서비스㈜
1,012
-
469
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
-
316
-

기타
2,194
-
4,457
-

소 계
61,256
1,406
13,543
-

합 계
74,165
1,406
20,030
-

(3)

당반기말 현재
특수관계자를

위하여

제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

구 분
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

종속기업:

현대중공(중국)전기유한공사
Standard Chartered Bank China
지급보증
USD
30,000

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

BNP Paribas, Sofia Branch
지급보증 및
공사이행보증

USD

30,000

Hyundai Power Transformers USA, Inc.

BNP Paribas, New York Branch
공사이행보증

USD

50,000

Liberty Mutual Insurance Company
공사이행보증

USD

40,000

한국산업은행 뉴욕지점
지급보증

USD

36,000

우리은행 LA지점
지급보증

USD

18,000

Mizuho Bank
지급보증

USD

30,000

KEB 하나은행 뉴욕지점
지급보증

USD

12,000

합 계

USD

246,000

(4)

당반기말
현재
특수관계자를 위하여
제공하고 있는 담보의 내역은 없습니다.

(5) 주요 경영진과의 거래

당반기와 전반기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
301
425

퇴직급여
74
94

합 계
375
519

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과
책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

(6) 기타

상기 거래 외에 당반기말 현재 당사는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 채무보증을 제공하였습니다. 자세한 사항은 주석
32
에서 서술하고 있습니다.

35. 매각예정비유동자산 및 부채
당사는 사업재편에 따른 경영효율성 제고 및 재무구조 개선을 위하여 선박제어부문을 영업양수도하기로 2019년 6월 20일 이사회 결의를 통해 결정하였습니다. 이에 따라 해당 부문에서 보유중이던 자산 및 부채를 당반기말 현재 매각예정비유동자산 및 부채로 대체하였으며, 매각예정비유동자산 및 부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부가액

매각예정비유동자산

유형자산
78

재고자산
13,808

매출채권및기타채권
13,184

합 계
27,070

매각예정비유동부채

매입채무및기타채무
6,507

유동계약부채
156

확정급여부채
715

판매보증충당부채
421

합 계
7,799

매각예정자산은 공정가치에서 매각부대원가를 차감한 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다.

36. 보고기간 후 사건

(1) 특수관계자 영업양수도
당사는 2019년 6월 20일 이사회에서 계열회사인 현대중공업㈜에 선박제어부문을 영업양도하기로 결의하였으며, 2019년 7월 24일 이사회에서 2019년 상반기 결산으로 확정된 양도대상 자산/부채 금액을 반영한 양도가액(19,600백만원)으로 재결의하였습니다.

(2) 특수관계자 자산 매각
당사는 2019년 7월 24일 이사회 결의를 통하여 용인 마북리 연구소 자산 중 현대오일뱅크(주)와 현대건설기계(주)가 사용하고 있는 자산을 해당 계열사에 매각하기로 결정하였습니다. 해당 매각 거래의 매매 계약은 2019년 8월 2일에 체결하였으며 매각 예정일자는 2019년 9월 2일입니다. 해당 계약의 매각금액은 각각 56,017백만원(현대오일뱅크(주)), 3,702백만원(현대건설기계(주)) 입니다. 

(3) 특수관계자 지급보증
당사는 2019년 7월 23일에 당사의 종속기업에 대하여 지급보증을 제공하였으며, 제공한 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

구 분
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
한국수출입은행
지급보증
USD
20,000

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의사항

지배기업은 2017년 4월 1일을 분할기일로 현대중공업 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사)에서 인적분할되어 신규설립되었습니다.

(1) 일자 : 2017년 04월 01일 (분할기일)

(2) 분할 개요

구 분
분할되는 회사
 (존속회사)
인적분할 회사

회사명
현대중공업㈜
현대일렉트릭앤
 에너지시스템㈜
현대건설기계㈜
현대로보틱스㈜

사업부문
조선/특수선
 /해양플랜트/엔진 등
전기전자
건설장비
로봇/투자

소재지
울산광역시 동구
 방어진순환도로 1000
서울특별시 종로구
 율곡로75
서울특별시 종로구
 율곡로75
대구광역시 달성군 유가면
 테크노순환로3길50

대표이사
권오갑, 강환구
주영걸
공기영
윤중근

(
3) 분할내용

① 분할의 배경
현대중공업주식회사는 2017년 2월 27일자 임시주주총회에서 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자 사업부문을 분리하고, 각 사업부문별 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하기 위해 인적분할을 결의하였습니다.

※ 상기 분할에 관한 자세한 사항은 분할 존속회사인 현대중공업(주)가 금융감독원 
 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '주요사항보고서(17년 1월 17일 제출),
 증권신고서(17년 1월 26일 제출)' 등에서 확인할 수 있습니다.

나. 대손충당금의 설정현황(연결기준)

1
)
계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계 정 과 목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 3 기
상반기
매출채권 및 기타채권
660,072
121,154
18.35%

계 약 자 산
164,454
16,293
9.91%

기 타 자 산(*)
45,167
-
-

장기매출채권 및 기타채권
1,344
-
-

장기성 기타자산
3,688
-
-

계
874,724
137,447

제 2 기
매출채권 및 기타채권
756,907
107,888
14.25%

계 약 자 산
154,033
8,102
5.26%

기 타 자 산(*)
38,694

-

장기매출채권 및 기타채권
1,195

-

장기성 기타자산
3,594

계
954,423
115,990
-

제 1 기
매출채권 및 기타채권
936,515
94,980
10.1%

미 청 구 공 사
5,185
-
-

기 타 유 동 자 산(*)
38,696
-
-

장기매출채권 및 기타채권
1,140
-
-

계
981,536
94,980
-

(*) 기타(유동)자산의 채권 총액은 선급금과 선급비용 등의 합계액을 기재했습니다.

※

제1기는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

2) 대손충당금 변동현황

(단위:백만원)

구 분
제 3 기 상반기
제 2 기
제 1 기

기초
115,990
94,980
107,267

설정액
24,992
20,025
869

환입액
(1,527)
(3,343)
(2,223)

제각액
(2,008)
(8,630)
(15,400)

기타(연결범위의 변동 등)
-
12,958
4,467

기말
137,447
115,990
94,980

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 금융상품과 계약자산
연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.
- 상각후원가로 측정하는 금융자산
- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산
- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 연결실체에게 신용의무를 완전하게이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

② 기대신용손실의 측정
기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

③ 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다.
금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.
- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

- 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

④ 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산 및 계약자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 직접 차감하지 아니하고 별도 표시합니다.

계약자산을 포함한 매출채권 및 기타채권과 관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 연결포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 연결포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않고 기
업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게
'금융비용'에 표시하였습니다.

⑤ 제각

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지에 대해 개별적으로 평가하고, 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 만기가 된 금액에 대한 연결실체의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

2) 비파생 금융자산 : 2018년 1월 1일 이전에 적용 가능한 정책

당기손익인식금융상품으로 분류되지 않은 금융자산은 매 보고기간말에 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지 평가되어야 합니다.

금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거는 다음을 포함합니다.
- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

-
차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건의 불가피한 완화
- 차입자나 발행자가 파산할 것이라는 징후
- 차입자 또는 발행인의 지급상태에 불리한 변화
- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸
- 금융자산의 집합의 추정미래현금흐름에 측정 가능한 감소가 있다는 것을 시사하는관측가능한 자료

4
)
현재
경과기간별 매출채권 및 기타채권, 계약자산 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하(*)
6월초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

매출채권 및 기타채권

(장기 포함)

413,899
37,533
67,381
21,449
540,262

계약자산
148,161
-
-
-
148,161

합 계
562,060
37,533
67,381
21,449
688,423

구성비율
81.64%
5.45%
9.79%
3.12%
100.00%

※ 6월 이하 매출채권 및 기타채권매출에는 회수기일

미도래 채권

이 포함됩
니
다.

다. 재고자산 현황 등(연결기준)

1) 재고자산 보유현황

(단위 : 백만원)

구 분
계 정 과 목

제 3 기
상반기

제 2 기

제 1 기
비고

전 기 전 자
부 문
제 품
20,029
34,450
33,421

재 공 품
274,669
287,395
263,840

원 재 료
104,668
88,296
42,343

저 장 품
52
94
17

미 착 품
17,577
14,470
17,994

소 계
416,995
424,705
357,615

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
17.9%
18.3%
17.1%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

3.7회
4.6회
4.7회

2) 재고자산의 실사내용

① 실사일자
 - 매년 12월말경 정기재고조사 실시
 ※ 제2기의 경우 2019년 1월 4일, 2019년 1월 15일~2019년 1월 16일 / 3일 실시

② 실사방법 
 - 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에 대하여는 표본 추출
 하여 실재성 및 완전성을 확인함
 - 실사일자와 대차대조표일(매년 12월 31일) 사이의 변동분에 대하여는 외부
 감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검

③ 장기체화재고 등의 현황
 -
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가치를 재무상태표가액
으로 하고 있으며, 당
반기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액

평가손실(환입)

기말잔액
비 고

재고자산
453,300
427,352
10,357
416,995
-

라. 수주계약 현황

1) 직
전사업연도 매출액의 5% 이상 계약(연결기준)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
계약자산
매출채권

총액
대손충당금
총액
대손충당금

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
고압차단기
변압기
배전반 外
삼성물산(주)
2013.11.29
2020.06.30
105,786
97.22%
-
-
-
-

2) 직전사업연도 매출액의 5% 이상 계약(별도기준)

- 연결기준과 동일하여 기재를 생략합니다.

마. 공정가치평가 내역

1) 범주별 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산(유동,비유동)
30
-
-
-
30

장기금융자산
-
3,095
16
-
3,111

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
352,962

352,962

단기금융자산
-
-
-
10,000

10,000

매출채권및기타채권

-
-
-
538,918

538,918

계약자산
-
-
-
148,161

148,161

장기금융자산
-
-
-
8
8

장기매출채권및기타채권
-
-
-
1,344

1,344

금융자산 합계
30
3,095
16
1,051,393
1,054,534

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채(유동,비유동)
3,755
-
-
-

3,755

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
-
-
-
470,947

470,947

유동성장기차입금

-
-
-
40,000
40,000

매입채무및기타채무
-
-
-
261,784
261,784

유동리스부채
-
-
-
3,652

3,652

장기차입금
-
-
-
210,000
210,000

사채
-
-
-
219,355

219,355

장기매입채무및기타채무
-
-
-
490
490

비유동리스부채
-
-
-
5,127

5,127

금융부채 합계
3,755
-
-
1,211,355
1,215,110

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산(유동, 비유동)
1,205
-
-
-
1,205

장기금융자산
-
3,066
24
-
3,090

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
376,329
376,329

단기금융자산
-
-
-
15,000
15,000

매출채권및기타채권

-
-
-
649,019
649,019

계약자산
-
-
-
145,931
145,931

장기금융자산
-
-
-
8
8

장기매출채권및기타채권
-
-
-
1,195
1,195

금융자산 합계
1,205
3,066
24
1,187,482
1,191,777

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채(유동, 비유동)
419
-
-
-
419

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
-
-
-
356,221
356,221

유동성장기차입금
-
-
-
11,181
11,181

유동성사채
-
-
-
299,952

299,952

매입채무및기타채무
-
-
-
345,602
345,602

장기차입금
-
-
-
40,000
40,000

사채
-
-
-
199,303
199,303

장기매입채무및기타채무
-
-
-
490
490

금융부채 합계
419
-
-
1,252,749
1,253,168

(2) 공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은
보고기간 말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 연결실체가
당반기말
과전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당반기말
전기말

파생상품
4.567

4.677

(3) 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측
정되는 금융
상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

파생상품자산
-
30
-

30

당기손익-공정가치측정금융자산

-
-
3,095

3,095

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
16
-
-

16

파생상품부채
-
3,755
-

3,755

전기말:

파생상품자산
-
1,205
-
1,205

당기손익-공정가치측정금융자산

-
-
3,066
3,066

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
24
-
-
24

파생상품부채
-
419
-
419

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정 할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(4) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품:

파생상품자산(통화선도)
30
1,205
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채(통화선도)

2,847
-
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채(이자율스왑)
908

419

현금흐름할인모형
이자율 등

(5) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
① 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당반기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당기손익-공정가치측정금융자산

당반기

전기

기초잔액

3,066
-

취득
29
1,010

수준 3으로 이동

-
1,788

당기손익에 포함된 손익

-
268

기말잔액

3,095
3,066

② 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
522
유사상장회사비교모형
PBR
PBR
0.76

자본재공제조합
2,441
순자산가치법
-
-
-

기타(*)
132
-
-
-
-

합 계
3,095

(*) 장
부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정하였습니다.

③ 당반기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은
투입변수
관측가능하지 않은 투입변수가
공정가치측정에 미치는 영향
변동효과의 계산방법
공정가치 변동효과

당기손익

유리한 변동
불리한 변동

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
PBR
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
7
(7)

(6) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당반기말 및 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
1,500
(1,368)
132
-
-
132

금융부채:

매입채무및기타채무
6,812

(1,368)

5,444
-
-
5,444

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
5,853
(1,941)
3,912
-
-

3,912

금융부채:

매입채무및기타채무
9,820
(1,941)
7,879
-
-
7,879

2) 유형자산

(1) 유형자산 재평가

(단위 : 백만원)

구 분
평가전 장부가
재평가차액
평가후 장부가
비 고

토 지
140,040
78,424
218,464

※ 당반기말 현재 토지의 장부금액

218,464백만원은 재평가 후의 금액이며, 토지를 
 원가 모형으로 평가하였을 경우의 장부가액은
140,040백만원입
니다.

■ 평 가 기 관 : (주)삼창감정평가법인, (주)나라감정평가법인

■ 평가기준일 :
2016. 6. 30

■ 연결실체는 토지에 대한 자산재평가를 실시하여 2016년 6월 30일을 기준으로 
 독립적인 전문평가인의 감정평가결과를 근거로 재평가모형을 적
용하였습니다. 
 독립적인 전문 평가인은 재평가시 2016년도 표준지 공시지가 및 물가상승률 지수
 등을 이용하여 공정가액을 산정하였습니다
.

바. 채무증권 발행실적 등

1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
공모
2014.02.26
300,000
3.45
AA+ (한국신용평가 外)
2019.02.26
상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
기업어음증권
사모
2018.01.22
50,000
3.00
A2- (한국신용평가 外)
2019.01.18
상환
교보증권

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
공모
2018.09.19
75,000
3.10
A- (한국기업평가 外)
2020.09.18
미상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
공모
2018.09.19
45,000
3.346
A- (한국기업평가 外)
2021.09.17
미상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
공모
2018.09.19
80,000
CD금리(91일)
+1.50
A- (한국기업평가 外)
2021.09.17
미상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
기업어음증권
사모
2018.12.03
40,000
3.15
A2- (한국기업평가 外)
2019.12.02
미상환
교보증권

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
기업어음증권
사모
2018.12.04
10,000
3.15
A2- (한국기업평가 外)
2019.12.02
미상환
교보증권

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
기업어음증권
사모
2019.01.02
30,000
3.05
A2- (한국기업평가 外)
2019.12.27
미상환
교보증권

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
기업어음증권
사모
2019.01.03
30,000
3.05
A2- (한국기업평가 外)
2019.12.27
미상환
교보증권

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
사모
2019.03.08
20,000
3.5
A2- (한국기업평가 外)
2021.03.08
미상환
하이투자증권

합 계
-
-
-
680,000
-
-
-
-
-

2)

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제2-1회 
무보증사채
2018.09.19
2020.09.18
75,000
2018.09.07
한국증권금융
주식회사

제2-2회 
무보증사채
2018.09.19
2021.09.17
45,000
2018.09.07
한국증권금융
주식회사

제2-3회 
무보증사채
2018.09.19
2021.09.17
80,000
2018.09.07
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
준수(173%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
준수(4%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
준수(0.4%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
준수

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.24

*
이행현황기준일은 이행현황 판단 시
적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시) 이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일인
2018년 12월 31일
입니다.

*
제2-1회, 제2-2회, 제2-3회 무보증사채 사채관리계약은 2018년 9월 7일 최초 체결 후, 계약내용 일부
 에 대해 2018년 9월 13일에 변경계약을 체결하였습니다.

* 사채관리회사 담당부서 : 한국증권금융 회사채관리팀(T. 02-3770-8556)

3) 기업어음증권 미상환 잔액
 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
50,000
60,000
-
-
-
-
110,000

합계
-
-
50,000
60,000
-
-
-
-
110,000

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
50,000
60,000
-
-
-
-
110,000

합계
-
-
50,000
60,000
-
-
-
-
110,000

4) 전자단기사채 미상환 잔액

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모

-

-
-
-
-
-
-
-

합계

-

-
-
-
-
-
-
-

5) 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
75,000
125,000
-
-
-
-
200,000

사모
-
20,000
-
-
-
-
-
20,000

합계
-
95,000
125,000
-
-
-
-
220,000

회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
75,000
125,000
-
-
-
-
200,000

사모
-
20,000
-
-
-
-
-
20,000

합계
-
95,000
125,000
-
-
-
-
220,000

 6) 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

7) 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1.
회계감사인의 명칭 및 감사의견

1) 연결재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의
견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제3기 반기(당기)
삼정회계법인
-
-

제2기(전기)
삼정회계법인
적 정
연결감사보고서 중 
핵심감사사항 참조

제1기(전전기)
삼정회계법인
적 정
연결감사보고서 중 
강조사항 참조

2) 재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제3기 반기(당기)
삼정회계법인
-
-

제2기(전기)
삼정회계법인
적 정
연결감사보고서 중 
핵심감사사항 참조

제1기(전전기)
삼정회계법인
적 정
연결감사보고서 중 
강조사항 참조

2. 감사용역 체결현황

1) 감사용역 체결현황 및 소요시간

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제3기 반기(당기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
589
1,027

제2기(전기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
309
3,708

제1기(전전기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토

211

2,899

※ 제3기의 감사보수는 제3기 사업연도 전체 감사보수를 기재하였습니다.

2) 감사기간

(1) 연결감사(또는 검토) 일정
 -
1분기 검토 : 2019.04.25(목) ~ 2019.04.26(금)
 - 2분기 검토 :

2019.07.22(월) ~ 2019.07.26(금)

(2)
감사(또는 검토) 일정

- 1분기 검토 : 2019.04.22(월) ~ 2019.04.24(수)
 - 2분기 검토 :
2019.07.15(월) ~ 2019.07.19(금)

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제3기 반기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제2기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제1기(전전기)
2017.06.29

내부회계관리제도 개선

자문용역

2017.09.11~
2017.09.29
35
-

2017.04.04
개시 연결/별도 
검토보고서
2017.04.12~
2017.04.21
32
-

4. 회계감사인의 변경

ㆍ 회계감사인 변경 현황은 아래와 같습니다.

구 분
2019년
2018년
2017년

현대중공(중국)전기유한공사
KPMG NANJING
ZHENJIANG ZHONGZHIXIN

Baker Tilly

※ 지배기업의 종속기업인 "현대중공(중국)전기유한공사"는 18년 회계감사인인
 ZHENJIANG ZHONGZHIXIN와의 계약기간 만료로 감사인을 "KPMG NANJING" 
 으로 변경하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

반기보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는
사내이사
2
명, 사외이사
3
명
으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 이사회 결의에 따라 대표이사(정명림)가 담당하고 있습니다. 이사회 내에는

3개
의 소위원회(사외이사후보추천위원회, 감사위원회,
내부거래위원회
)가 있습니다.

※ 이사회 의장 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

정 명 림
(사내이사)

1983년에 현대중공업에 입사하여 전기전자시스템 사업부문에서 고압차단기 설계 및 생산 담당임원, 전력기기 부문장, 현대중공업 안전경영부문장, 현대중공업MOS 대표이사 등을 역임하면서, 현장 경험이 풍부한 설계,생산 전문가로서 뛰어난 리더십과 안정적 경영능력을 보여주었음. 이러한 역량을 바탕으로 분사 이후 도약을 위한 변화와 혁신이 필요한 시점에 새로운 경영진 중심의 조직혁신, 품질 우선경영, 영업력 강화, 스마트팩토리 건설 등 지속성장을 위한 기반을 마련하는 데 적합하다고 판단되어 대표이사로 선임되었고, 같은 이유로 이사회 의장으로 선임되었습니다.

대표이사
겸직

나. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사의 성명
사외이사의 성명

정명림

(출석률 100%)

금석호

(출석률 80%)

송백훈

(출석률 100%)

류승우

(출석률 80%)

이석형

(출석률
100%)

찬 반 여 부

1회차
2019.01.30

ㆍ제2기 재무제표 승인의 건

ㆍ제2기 영업보고서 승인의 건

원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

2회차
2019.02.28

ㆍ제2기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항
 승인의 건
ㆍ감사위원회 규정 개정의 건

<보고사항>
ㆍ2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고
ㆍ2018년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고

원안가결

원안가결

보 고
보 고
찬 성

찬 성

-
-
찬 성

찬 성

-
-
찬 성

찬 성

-
-
찬 성

찬 성

-
-
찬 성

찬 성

-
-

3회차
2019.03.25
ㆍ이사회 의장 선임 및 의장 유고시 직무대행 순서
 결정의 건
ㆍ내부거래위원회 위원 선임의 건
ㆍ사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
원안가결

원안가결
원안가결
찬 성

찬 성
찬 성
불 참

불 참
불 참
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성

4회차
2019.04.29

ㆍ
준법통제기준 개정 승인의 건
ㆍ공정거래 자율준수관리자 선임 승인의 건

<보고사항>
ㆍ준법통제기준 운영실태 점검결과 보고
ㆍ2019년 1분기 영업실적 보고

원안가결
원안가결

보 고
보 고
찬 성
찬 성

-
-
찬 성
찬 성

-
-
찬 성
찬 성

-
-
찬 성
찬 성

-
-
찬 성
찬 성

-
-

5회차
2019.06.20
ㆍ선박제어 사업 영업양도 승인의 건
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
불 참
찬 성

6회차
2019.07.24
ㆍ선박제어 사업 영업양도 재 승인의 건
ㆍ회사채 발행 승인의 건
ㆍ마북리연구소 자산양도 승인의 건
ㆍ해외법인에 대한 지급보증 제공 승인의 건

<보고사항>
ㆍ2019년 상반기 영업실적 보고
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결

보 고
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

-
불 참
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

-

7회차
2019.09.16
ㆍ유상증자 결의의 건
ㆍ특수관계인의 유상증자 참여에 의한 대규모내부거래 승인의 건
원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

다. 이사회내 위원회

1) 내부거래위원회 설치 및 구성 현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
(4명)
사내이사(1명)
금 석 호
ㆍ회사의 내부거래에 관한 기본
 정책 수립 및 거래상대방 선정
 기준 운영실태 점검

* 위원장

사외이사(3명)
송 백 훈

류 승 우

이 석 형

※ 내부거래위원회 위원 변동내역

- 류승우 사외이사 재선임
(19.03.25)

- 이
석
형
사외이사 재선임(19.03.25)

2) 내부거래위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
내부거래위원 성명

금석호

(출석률:
50%)

송백훈

(출석률:
100%)

류승우

(출석률:
100%)

이석형

(출석률:
100%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2019.02.28
<보고사항>
ㆍ거래상대방 선정기준 운영실태 보고
보 고
-
-
-
-

내부거래위원회
2019.03.25

ㆍ내부거래위원회 위원장 선임의 건

원안가결
불 참
찬 성
찬 성
찬 성

라.

이사의 독립성

1)

당사는
정관 및 관련 법률에 따라 이사선임전 주주총회 소집공고를 통하여 이사후보에 관한 인적사항

및 약력 등을 공시하고
있습니다.

선 임 일

임 기

(연임횟수)

성 명
주 된 직 업
약 력
선 임 배 경
최대주주등과의
이해관계
회사와의
최근3년간
거래내역
추천인
비고

'18.08.17
1년 7개월
(0 회)
정 명 림
(사내이사)

현대일렉트릭앤

에너지시스템㈜
대표이사

ㆍ아주대학교 졸업
ㆍ
前)현대중공업 MOS

 대표이사 부사장

1983년에 현대중공업에 입사하여 전기전자시스템 사업부문에서 고압차단기 설계 및 생산 담당임원, 전력기기 부문장, 현대중공업 안전경영부문장, 현대중공업MOS 대표이사 등을 역임하면서, 현장 경험이 풍부한 설계,생산 전문가로서 뛰어난 리더십과 안정적 경영능력을 보여주었음. 이러한 역량을 바탕으로 분사 이후 도약을 위한 변화와 혁신이 필요한 시점에 새로운 경영진 중심의 조직혁신, 품질 우선경영, 영업력 강화, 스마트팩토리 건설 등 지속성장을 위한 기반을 마련하는 데 적합하다고 판단되어 사내이사로 선임함
없 음

없 음

이사회
-

'18.03.27
3년
(0 회)
금 석 호
(사내이사)
현대중공업지주(주)
인사지원부문장

ㆍ
고려대학교 졸업

ㆍ
前) 현대오일뱅크
 인사지원부문장

2001년 현대중공업에 입사하여 현대오일뱅크 인사지원부문장을 역임하였고, 현재 현대중공업과 현대중공업지주의 인사지원부문장을 겸임하고 있는 등 관련 분야에서 다양한 경험과 업무 노하우를 가지고 있음. 이러한 역량을 바탕으로 효과적인 인력자원 활용을 통해 당사의 사업 경쟁력을 강화시킬 적임자로 판단되어 사내이사로 선임함

계열회사 임원

없 음

이사회

※ 사외이사 전원이 감사위원회 위원으로 감사위원회 위원의 인적사항 및 선출기준은 
 '2. 감사제도에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
(1) 사외이사후보추천위원회 구성현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천
위원회
사내이사(1명)
정 명 림
ㆍ주주총회에서 선임할 사외이사 
 후보를 추천하는 기능 수행

*위원장

사외이사(3명)
류 승 우

이 석 형

송 백 훈

※ 상법 제542조의8에 의하여 구성 인원 중 과반수를 사외이사로 충족
.

※

사외이사후보추천위원회 위원 변동내역

- 류승우 사외이사 재선임(19.03.25)
 - 이석형 사외이사 재선임(19.03.25)

(2) 사외이사후보추천위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사후보추천위원 성명

정명림

(출석률:
100%)

송백훈

(출석률:
100%)

이석형

(출석률:
100%)

류승우

(출석률:
100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천
위원회
2019.02.28
ㆍ사외이사 후보 추천 승인의 건
원안가결

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

2019.03.25

ㆍ사외이사후보추천위원회 위원장
 선임 및 위원장 유고시 직무대행
 순서 결정의 건

원안가결

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

(3) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회 개최 시 회계관련 사항이나 개정법률 
등에 관한 교육을 진행하고 있었으며, 2019년 9월 
별도의 교육을 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위
원회

1) 감사위원회 위원의 현황 및 독립성여부

선 임 일
임기
(연임
횟수)
성 명
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의 이해관계
당사와의
최근3년간
거래내역
추 천 인
비고

'17.04.03
3년
(0회)
송 백 훈
(사외이사)
동국대학교
국제통상학 교수

ㆍ펜실베니아대 경제학 박사

ㆍ
前)아
시아태평양 경제사회위원회
 컨설턴트(08~09)

ㆍ
前)
성신여자대학교 경제학 교수('09~'17)

ㆍ

現
)동국대학교 국제통상학 교수

없 음
없 음
이사회
감사위원장

'19.03.25
2년
(2회)
류 승 우
(사외이사)
삼일PWC
컨설팅 대표

ㆍ
숭실대 경영학 박사

ㆍ
前) 한국데이터진흥원 비상임감사(07~'18)

ㆍ
前) 공적자금관리위원회 자금지원 심사위원
 ('09~'11)

ㆍ
前) 학교법인 동원육영회 감사('14~'18)

ㆍ

前
) 삼일PWC컨설팅 대표('14~'19.05)

ㆍ

現) 아주산업그룹 문화재단 감사('05~)

ㆍ
現) GM대우 한마음재단 감사('05~)

ㆍ
現) 사단법인 한남클럽 이사('15~)

ㆍ
現) (재)대한화장품산업연구원 감사('16~)

ㆍ
現) 삼일미래재단 감사('16~)

ㆍ
現) 이화여자대학교 경영전문대학원
 CEO 겸임교수('16~)

ㆍ
現) 삼일PWC컨설팅 고문('19.06~)

없 음
없 음
사외이사
후보추천
위원회
회계 및
재무전문가

'19.03.25
3년
(1회)
이 석 형
(사외이사)
법무법인(유한)
산경 변호사
(상임고문)

ㆍ서울대 법학 학사

ㆍ
前) 서울고등법원 판사('93)

ㆍ
前) 감사원 감사위원('06~'09)

ㆍ
前

) 법무법인 산경 공동 대표변호사('09~'18)

ㆍ
現)
제16대 언론중재위원회 위원장('18~) 

ㆍ
現)
KB캐피탈(주) 사외이사('18~)

ㆍ
現)

법무법인 산경 변호사(상임고문)

없 음
없 음

사외이사
후보추천
위원회

-

※

감사위원회 위원 변동내역

- 류승우 위원 및 이석형 위원 재선임
(19.03.25)

※
류승우 위원은 공인회계사로서 상법시행령 제37조에 따른 회계
및
재무전문가에 해당.

ㆍ
삼일회계법인 입사(1981.10)
 ㆍ독일PwC 근무(1991.8 ~ 1994.5)
 ㆍ삼일회계법인 부대표(2005.7 ~ 2013.11)
 ㆍ(유)프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅 부대표(2013.12 ~ 2014.6)
 ㆍ(유)프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅 대표(2014.7 ~ 2019.5)
 ㆍ(유)프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅 고문(2019.6 ~ 현재)

※
각 위원의 선임배경

성 명
선 임 배 경
비 고

송백훈

세계은행, 아시아태평양 경제사회위원회 컨설턴트, 성신여대 경제학 교수를 역임하고 현재 동국대학교 국제통상학 교수로 재직중입니다. 이와같이 송백훈 위원은 경제 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

-

류승우

공인회계사로서
30년 이상의 경력을 가지고
포스코, 농협중앙회 등 다수의 그룹 및 공기업의 회계감사 업무를 담당하였으며, 현재는 삼일PWC컨설팅 고문으로 재직중입니다.
이와같이 류승우 위원은 회계 및 재무전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

회계 및 
재무전문가

이석형

서울고등법원 판사를 역임한 법률 전문가로서 감사원 감사위원의 경력 등을 가지고 있으며, 현재는 법무법인 산경 변호사(상임고문)으로 재직중입니다.
이와같이 이석형 위원은 법률전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

-

2) 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

ㆍ3명 이상의 이사로 구성

충족(3명)
상법 제415조의 2 제2항

ㆍ사외이사가 위원의 3분의 2이상

충족(전원 사외이사)

ㆍ위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족(류승우 사외이사)

상법 제542조의11 제2항

ㆍ감사위원회의 대표는 사외이사

충족(송백훈 사외이사)

ㆍ
그 밖의 결격요건
(최대주주의 특수관계자 등)

충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

3) 감사위원회 활동내용

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원 성명

송백훈

(출석률:
100%)

류승우

(출석률:
100%)

이석형

(출석률:
100%)

찬반여부

1회차
2019.01.30

<보고사항>

ㆍ2018년 외부감사인의 감사 결과 보고

ㆍ
2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고

보 고
보 고

-
-

-
-

-
-

2회차
2019.02.28

ㆍ2018년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
 승인의 건

<보고사항>

ㆍ감사위원회 규정 개정 보고

원안가결

보 고
찬 성

-
찬 성

-
찬 성

-

3회차
2019.04.29

<보고사항>

ㆍ2019년 1분기 외부감사인의 검토결과 보고

보 고

-

-

-

4회차
2019.07.24

<보고사항>

ㆍ2019년 상반기 외부감사인의 검토결과 보고

보 고

불 참

-

-

4) 감사위원회 교육 실시 계획
 : 당사는 2019년 9월 중 감사위원회를 대상으로 교육을 실시할 예정입니다.

구 분
추진사항 및 일정

감사위원회 교육

* 감
사위원회 교육 (2019년 9월 중)

- 회계 및 업무감독 개론

- 감사위원회 제도 및 운영

- 내부회계관리제도 운영

- 업종별 주요경영이슈 및 경영환경이해 등

5) 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
당사는 감사위원회 개최 시 회계관련 사항이나 개정법률 
등에 관한 교육을 진행하고 있었으며, 2019년 9월 중 
별도의 교육을 실시할 예정입니다.

6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

내부회계관리팀
3
차장 1명
과장 1명
대리 1명
ㆍ감사위원회 운영규정 제정 및 개정
ㆍ내부회계관리제도 운영
ㆍ내부회계고도화 진행중

나. 준법지원인

성 명

출생년월

선 임 일

인 적 사 항
주 요 경 력
비 고

이 정 환
1974.03
2017.04.03
'02 서울대 공법학 석사
'04 제46회 사법시험 합격
 '07 사법연수원 수료(제36기)
 '07 변호사 개업(서울회)
-

1) 준법지원인의 준법통제 활동내역

(1) 법적 위험의 평가
 - 컴플라이언스 리스크 평가 실시(2019년 3월)
 : 각 부서/팀 별 법적 위험 조사, 분석

- 공정거래 자율준수 프로그램 도입(2019년 4월~)

: 공정거래 자율준수 프로그램 운영규정 제정, 공정거래법 관련 상시 법률자문

 (2) 일상적 준법지원 

- Compliance News 발행

:
현업부서 업무수행에 필요한 법령, 사례, 업무지침 등 공지목적 뉴스레터 발행

- 법률 검토

: 공정거래, 하도급, 부패방지, 경제제재 등 관련법률 검토 수행

2) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

리스크관리팀
7
변호사 1명
부장 3명
차장 1명
과장 1명
사원 1명
법무, 컴플라이언스(준법지원, 부패방지, 공정거래 등),
통상(반덤핑) 리스크 대응

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
 당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.
 나. 소수주주권
 당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.
 다. 경영권 경쟁
 당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대중공업지주㈜
최대주주
보통주
7,342,944
36.07
7,681,944
37.74
-

아산사회복지재단
특수관계인
보통주
491,420
2.41
491,420
2.41
-

아산나눔재단
특수관계인
보통주
125,984
0.62
125,984
0.62
-

정기선
특수관계인
보통주
156
0.00
156
0.00
-

정명림
특수관계인
보통주
4
0.00
4
0.00
-

계
보통주
7,960,508
39.1
8,299,508
40.77
-

기타
-
-
-
-
-

합계
7,960,508
39.1
8,299,508
40.77
-

최대주주명 : 현대중공업지주㈜

특수관계인의 수 : 4명

※ 위의 내용은 당사의 2018년 12월 31일(최근 주주명부폐쇄일) 기준 자료로
 작성하였습니다. 다만, 특수관계인의 소유주식수는 2019년 2월 25일 공시된 
 최대주주등 소유주식변동신고서 내역에 따라 작성하였습니다.

가. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1-1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대중공업지주㈜
56,381
권오갑
0.06
-
-
정몽준
25.80

-
-
-
-
-
-

(1-2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2018년 03월 30일
권오갑
0.06
-
-
-
-

※
2018년 3월 30일

대표이사가 변경되었습니다.(윤중근 대표이사 사임, 권오갑 대표이사 신규선임)

(1-3) 법인의 대표이사

성명
직위
출생연도
주 요 경 력

권오갑
대표이사
1951.02.10

ㆍ
前)현대중공업 서울사무소장

ㆍ
前)현대오일뱅크㈜ 대표이사 사장

ㆍ
前)현대중공업㈜ 대표이사 부
회장

ㆍ
現)현대중공업지
주
㈜

대표이사 부회장

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
현대중공업지주(주)

자산총계
8,150,736

부채총계
2,625,447

자본총계
5,525,289

매출액
579,339

영업이익
337,848

당기순이익
130,596

※ 상기 재무현황은 2018년 재무제표(별도기준) 금액입니다.

(
2-1) 최대주주(현대중공업지주
㈜
의 최대주주)

성명
직위
주요경력

기간
경력사항

정몽준
이사장(現)
2001년 4월 ~
아산사회복지재단

명예이사장(現)
2014년 3월 ~
울산공업학원

명예부회장
2011년 6월 ~ 2015년 10월
국제축구연맹(FIFA)

국회의원
1988년 5월 ~ 2014년 5월
13대~19대 국회

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
당사 최대주주인 현대중공업지주㈜는 2017년4월 한국조선해양㈜ (구 현대중공업㈜)의 인적분할로 출범한지주회사(持株會社, Holding Company)이며, 로봇 사업을 영위하는 사업지주회사의 성격을 취하고 있습니다. K-IFRS에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 원유정제처리업(현대오일뱅크㈜), 엔지니어링서비스업(현대글로벌서비스㈜), 변압기 제조업(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜), 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업(현대건설기계㈜), 경영컨설팅업(현대미래파트너스㈜)이 있습니다. 
또한 현대중공업지주㈜의 주요 자회사들이 영위하는 산업으로는 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업(한국조선해양㈜), 원유정제처리업(현대오일뱅크㈜)이 있습니다.

나. 최대주주의 변동 내역

공시 대상 기간 중 최대 주주의 변동 내역은 없습니다.

2. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주의 주식소유현황

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대중공업지주(주)
7,681,944
37.74%
-

국민연금공단
1,404,878
6.90%
-

우리사주조합
769,872
3,78%
-

※ 최대주주인 현대중공업지주(주)의 소유주식수는 2019년 2월 25일 공시된 
 최대주주등 소유주식변동신고서 내역에 따라 작성하였습니다.

※ 상기 내용은 당사의 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준으로 
 작성하였습니다. 다만, 최대주주의 소유주식수는 2019년 2월 25일 공시된 최대주주등
 소유주식변동 신고서 내역에 따라 작성하였으며, 국민연금공단의 소유주식수는 
 2019년 7월 3일 공시된 주식등대량보유상황보고서 내역에 따라 작성하였습니다.
※ 반기보고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

나.
소액주주현황

(기준일 :
2019년 09월 19일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
45,176
99.98%
8,887,980
43.66%
-

※ 상기 내용은 당사의 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준으로 
 작성하였습니다.

3. 주식사무

정관상 신주인수권의
내 용

▶제12조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 
 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)
 에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의
 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를
 배정하는 방식

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는
 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는
 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를
 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정
 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는
 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는
 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 
 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야
 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 
 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은
 이사회의 결의로 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 
 있으며, 종류주식에 배정할 신주는 그와 같은 종류주식으로 한다.

⑤ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지
 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라
 이사회 결의로 정한다.

⑥ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매년 결산기 완료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일 까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부(서울시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 여의도 본점 3층

주주의 특전
없 음
공고방법

회사의 인터넷 홈페이지(

http://www.hyundai-electric.com
)
(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문)

4. 주가 및 주식거래실적

가. 국내증권시장

1) 최근 6개월간의 주가

(단위 : 원)

종 류
'19.3월
'19.4월
'19.5월
'19.6월
'19.7월
'19.8월

보통주
최 고
30,150
26,100
23,100
21,000
18,750
13,850

최 저
24,300
23,150
17,000
17,850
13,350
11,150

평 균
27,233
24,689
19,248
18,895
15,738
12,312

※ 일일 종가 기준입
니다.

2) 최근 6개월간의 거래실적

(단위 : 주)

종 류
'19.3월
'19.4월
'19.5월
'19.6월
'19.7월
'19.8월

보통주
최고 일거래량
110,479
183,145
306,397
632,052
305,220
184,140

최저 일거래량
33,172
16,315
32,971
31,717
33,354
25,481

월간거래량
1,252,405
1,585,878
1,507,423
2,609,983
1,901,216
1,795,926

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 직원의 현황

(기준일 :
2019년 09월 19일
)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정명림
남
1959.11
사장
등기임원
상근
대표이사
아주대학교
前) 현대중공업 MOS 대표이사 ('17~'18)
前) 현대중공업 안전경영 부문장 ('16~'17)
前) 현대중공업 전기전자시스템 사업부 전력기기부문장('14~'16)
4
-
-
2018.8월
(선임일)
2020.03.27

금석호
남
1968.02
이사
등기임원
비상근
사내이사
고려대학교
前) 현대오일뱅크 인사지원 부문장
現) 현대중공업 인사 부문장
現) 현대중공업지주 인사지원 부문장
-
-
계열회사
임 원
　

2018.3월
(선임일)
2021.03.27

송백훈
남
1969.01
이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회 위원장
펜실베니아주립대 경제학 박사
前) 아시아태평양 경제사회위원회 컨설턴트('08~'09)
前) 성신여자대학교 경제학 교수('09~'17)
現) 동국대학교 국제통상학 교수
-
-
-
2017.4월
(선임일)
2020.04.03

류승우
남
1961.02
이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회 위원
숭실대 경영학 박사
前) 한국데이터진흥원 비상임감사(07~'18)
前) 공적자금관리위원회 자금지원 심사위원('09~'11)
前) 학교법인 동원육영회 감사('14~'18)
前) 삼일PWC컨설팅 대표('14~'19.)
現) 아주산업그룹 문화재단 감사('05~)
現) GM대우 한마음재단 감사('05~)
現) 사단법인 한남클럽 이사('15~)
現) (재)대한화장품산업연구원 감사('16~)
現) 삼일미래재단 감사('16~)
現) 이화여자대학교 경영전문대학원 CEO 겸임교수('16~)
現) 삼일PWC컨설팅 고문('19~)
-
-
-
2019.3월
(선임일)
2021.03.25

이석형
남
1949.07
이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회 위원
서울대 법학 학사
前) 서울고등법원 판사('93)
前) 감사원 감사위원('06~'09)
前) 법무법인 산경 대표변호사('09~18)
現) 제16대 언론중재위원회 위원장('18~)
現) 법무법인 산경 변호사(상임고문)('19~)
-
-
-
2019.3월
(선임일)
2022.03.25

박종환
남
1970.11
전무
미등기임원
상근
중저압 부문장
연세대
前) 현대중공업 경영지원본부
 자산관리부문장
-
-
-
2019.4월
(선임일)
-

이창호
남
1966.05
상무
미등기임원
상근
배전반 담당
경북대(석)
前) 현대중공업 전기전자사업부
 배전기기 담당
104
-
-
2017.4월
(선임일)
-

백선식
남
1962.1
상무
미등기임원
상근
영업부문장
및 해외영업1 담당 겸임
경남대
前) 현대중공업 전기전자사업부
 품질경영 담당
80
-
-
2017.4월
(선임일)
-

김영기
남
1966.03
상무
미등기임원
상근
R&D부문장
및 전력기기부문장 겸임
Texas A&M대(석)
前) 현대중공업 전기전자사업부
 고압차단기 담당
8
-
-
2017.4월
(선임일)
-

이철헌
남
1969.03
상무
미등기임원
상근
원가 담당
전남대
前) 한국조선해양 원가담당
-
-
-
2019.9월
(선임일)
-

이진철
여
1971.12
상무
미등기임원
상근
해외영업2 담당
한국외대
前) 현대중공업 전기전자사업부
 영업기획,전력기기해외영업1 담당
72
-
-
2017.4월
(선임일)
-

정철원
남
1967.1
상무보
미등기임원
상근
인사/정보 담당
부산대
前) 현대중공업 MOS 경영지원 부문장
60
-
-
2018.07
(선임일)
-

이정수
남
1961.07
상무
미등기임원
상근
변압기 담당
현중기술대
前) 현대중공업 알라바마법인장
260
-
-
2017.11
(선임일)
-

서흥석
남
1968.1
상무보
미등기임원
상근
전력기기/회전기
담당
경북대(석)
前) 현대중공업 전기전자사업부
 변압기 담당
72
-
-
2017.4월
(선임일)
-

손익제
남
1964.09
상무보
미등기임원
상근
전력영업담당
울산대
前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 전력시스템영업부 부서장
-
-
-
2018.1월
(선임일)
-

김병진
남
1970.06
상무보
미등기임원
상근
스마트솔루션
연구담당
숭실대
前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 전력제어연구실 부서장
-
-
-
2018.1월
(선임일)
-

이헌준
남
1965.1
상무보
미등기임원
상근
회전/배전영업
담당
영남대
前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 품질경영 담당
2,060
-
-
2018.11월
(선임일)
-

김도균
남
1970.03
상무보
미등기임원
상근
회전기 담당
영남대
前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 회전기영업부 부서장
-
-
-
2019.1월
(선임일)
-

이정환
남
1974.03
상무보
미등기임원
상근
리스크관리팀 팀장
서울대
前) 현대중공업 준법경영실
 컴플라이언스팀 직책과장
-
-
-
2019.1월
(선임일)
-

김성락
남
1961.1
부사장
미등기임원
상근
-
한국과학기술원 박사
前) 현대중공업그린에너지 대표이사

20
-
-
2017.11
(선임일)

-

조용운
남
1964.11
전무
미등기임원
상근
-
한양대학교
前) 현대중공업 전기전자시스템 사업부
 설계/생산본부장
1,460
-
-
2017.4월
(선임일)

-

이진호
남
1963.12
전무
미등기임원
상근
-
인하대
前) 현대중공업 전기전자사업부
 영업 부문장
188
-
-
2017.4월
(선임일)

-

최동헌
남
1966.01
상무
미등기임원
상근
-
국민대
前) 현대중공업 전기전자사업부
 전력기기해외영업2 담당
788
-
-
2017.4월
(선임일)

-

강병국
남
1967.03
상무
미등기임원
상근
-
영남대
前) 현대중공업 경영지원본부
 재무/회계 담당
64
-
-
2017.11
(선임일)

-

김창하
남
1971.12
상무보
미등기임원
상근
-
경북대
前) 현대중공업 전기전자사업부
 중저압차단기 담당
-
-
-
2017.4월
(선임일)

-

박상훈
남
1969.08
상무보
미등기임원
상근
-
울산대
前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 생산기획부 부서장
200
-
-
2018.1월
(선임일)

-

※
상기 소유주식수는 작성기준일 현재까지 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 
 소유상황 보고서'를 참고하여 작성하였습니다.
(우리사주조합주식 미포함)

※
2019.03.25 개최된 제2기 정기주주총회를 통해 류승우 사외이사가 임기 2년, 
 이석형 사외이사가 임기 3년으로 재선임 되었습니다.

나. 임원의 변동

- 해당사항 없음

다. 직원의 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전기전자
남
2,341
-
12
-
2,353
1.9년
85,922
36
-

전기전자
여
100
-
71
-
171
1.3년
4,077
24
-

합 계
2,441
-
83
-
2,524
1.9년
88,999
35
-

※
평균 근속연수는
2017년 4월 현대중공업으로부터의 분할 이후 수치입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
21
1,765
84
-

※
미등기임원 보수 현황의 '인원수'는 공시서류작성일 기준 현재 재임 중인 임원을
 기준으로 작성하였습니다
.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
2
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원
또는 감사
3
-
-

계
5
4,000
-

※
상기 인원수와 승인 금액은
제2기 주주총회(2019년 3월 25일)에서 승인된 이사의
 보수한도를 기재하였습니다.

※ 퇴직금은 당사 정관 제46조 제2항에 의해 주주총회에서 별도로 승인 받은 임원
 퇴직금 지급규정에 의하며, 이사의 보수에 대한 주주총회승인금액에서 제외됩니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
300,600
60,120
-

※

보
수
총액은 2019년 상반기 지급금액 기준입니다.
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
210,600
105,300
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
90,000
30,000
-

감사
-
-
-
-

※

보
수
총액은 2019년 상반기 지급금액 기준입니다.

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 이사
ㆍ
감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 이하이므로 기재하지 않습니다.

2. 산정기준 및 방법
 - 해당사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

- 해당사항 없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

- 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가.
계열회사의 현황

(2019.06.30 현재)
(단위 : %)

출자회사
 
 피출자회사
현대중공업지주㈜
한국조선해양㈜
현대오일뱅크㈜
현대건설기계㈜
현대코어모션㈜
HYUNDAI
ROBOTICS 
(SHANGHAI) CO., LTD
HDO Singapore Pte. Ltd.
현대중공투자유한공사
현대중공업파워시스템㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대글로벌서비스㈜
㈜현대미포조선
현대미래파트너스㈜
㈜유봉
비 고

현대중공업지주㈜(539-86-00614)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

한국조선해양㈜(620-81-00012)
30.95
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일뱅크㈜(310-81-20275)
91.13
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대건설기계㈜(528-88-00622)
33.12
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
(266-86-00531)
37.74
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대글로벌서비스㈜
(582-81-00535)
100.00
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대미래파트너스㈜
(266-81-01480)
100.00
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대삼호중공업㈜(411-81-19799)
-
80.54
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

바르질라현대엔진유한회사
(411-81-49177)
-
50.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대중공업스포츠
(620-81-30457)
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대힘스㈜(620-81-30928)
-
25.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜코마스(620-81-31664)
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

태백풍력발전㈜(222-81-24329)
-
35.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

태백귀네미풍력발전㈜
(402-81-87105)
-
37.50
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

창죽풍력발전㈜(222-81-25954)
-
43.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업터보기계㈜
(428-88-00297)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업모스㈜(189-87-00473)
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대에너지솔루션㈜
(118-81-22037)
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업파워시스템㈜
(650-86-00925)
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대미포조선(620-81-00900)
-
42.40
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대코스모㈜(316-81-13957)
-
-
50.00
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일터미널㈜(610-86-12495)
-
-
100.00
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대쉘베이스오일㈜
(316-81-19188)
-
-
60.00
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대케미칼㈜(316-81-24508)
-
-
60.00
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대오씨아이㈜(337-81-00411)
-
-
51.00
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대코어모션㈜(555-88-01211)
-
-
-
100.00
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대이엔티㈜(610-81-74778)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
100.00
-
-

㈜아산카카오메디컬데이터
(310-81-33256)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
45.00
-

㈜유봉(113-81-39979)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

㈜에이치이에이(422-81-01187)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

YOOBONG VINA CO.,LTD
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
100.00

HYUNDAI ROBOTICS
 (SHANGHAI) CO., LTD
100.00
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Vinashin Shipyard
-
10.00
-
-
-

-
-
-
-
-
55.00
-
-

HHI MAURITIUS LIMITED
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

PHECO Inc.
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries 
France SAS
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Samho Heavy
Industries Panama
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대(산동)중공업기계유한공사
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Transformers and Engineering India Private Ltd.
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Arabia LLC.
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai West Africa Limited
-
100.00
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

HDO Singapore Pte. Ltd.
-
-
100.00
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI OILBANK(SHANGHAI) 
CO.,LTD.
-
-
100.00
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
40.00
-
60.00
-

-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction
Equipment Europe N.V.
-
-
-
100.00
-

-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction 
Equipment Americas, Inc.
-
-
-
100.00
-

-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction 
Equipment India Private Ltd.
-
-
-
100.00
-

-
-
-
-
-
-
-
-

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
-
-
-
69.44
-

-
-
-
-
-
-
-
-

상주현대액압기기유한공사
-
-
-
-
100.00

-
-
-
-
-
-
-
-

HAINING HAGONG HYUNDAI
ROBOTICS.CO., LTD.
-
-
-
-
-
30.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Grande Ltd.
-
-
-
-
-

100.00
-
-
-
-
-
-
-

MS Dandy Ltd.
-
-
-
-
-

100.00
-
-
-
-
-
-
-

현대융자조임유한공사
-
41.26
-
-
-

-
46.76
-
-
-
-
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
-
-
-
-

-
60.00
-
-
-
-
-
-

북경현대경성공정기계유한공사
-
-
-
-
-

-
60.00
-
-
-
-
-
-

위해현대풍력기술유한공사
-
-
-
-
-

-
80.00
-
-
-
-
-
-

연대현대빙윤중공유한공사
-
-
-
-
-

-
-
55.00
-
-
-
-
-

Hyundai Technologies Center 
Hungary Kft.
-
-
-
-
-

-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Co.
Bulgaria
-
-
-
-
-

-
-
-
99.09
-
-
-
-

Hyundai Power Transformers
USA, Inc.
-
-
-
-
-

-
-
-
100.00
-
-
-
-

현대중공(상해)연발유한공사
-
-
-
-
-

-
-
-
100.00
-
-
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
-
-
-
-
-

-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Electric Switzerland AG
-
-
-
-
-

-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hdene Power Solution India 
Private Ltd.
-
-
-
-
-

-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Electric Arabia L.L.C
-
-
-
-
-

-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Global Service
Europe B.V.
-
-
-
-
-

-
-
-
-
100.00
-
-
-

Hyundai Global Service 
Americas Co., Ltd.
-
-
-
-
-

-
-
-
-
100.00
-
-
-

Hyundai Global Service 
Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-

-
-
-
-
100.00
-
-
-

Hyundai Global Service 
Colombia S.A.S.
-
-
-
-
-

-
-
-
-
100.00
-
-
-

※

최
상위 지배기업 : 현대중공업지주
㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 5개사
 - 종목코드 :
한국조선해양㈜(009540),
㈜
현대미포조선(010620), 현대중공업지주
㈜
(267250), 
 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 현대건설기계
㈜(
267270
)
※ 연대현대빙윤중공유한공사는 2019년 1월 29일 부로 현대중공업파워시스템㈜가 
 현대중공(중국)투자유한공사로부터 인수하였습니다.
※ HYUNDAI ROBOTICS (SHANGHAI) CO., LTD.는 1월 11일 부로 계열편입되었습니다. 
※ 현대미래파트너스㈜는 2019년 2월 1일 부로 계열편입되었습니다.
※ ㈜아산카카오메디컬데이터는 2019년 3월 1일 부로 계열편입되었습니다.
※ HAINING HAGONG HYUNDAI ROBOTICS. CO., LTD.는 4월 29일 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대코어모션㈜는 5월 1일 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대힘스㈜는 2019년 4월 26일, 현대중공업터보기계㈜는 2019년 6월 5일에 각각 매각완료 
 되었습니다.
※ 현대중공업그린에너지㈜는 2019년 5월 20일 부로 현대에너지솔루션㈜로 상호를 변경하였습니다.
※ 舊 현대중공업㈜는 2019년 5월 31일 임시주주총회 승인을 통해 물적분할하였으며, 분할존속법인은 
 2019년 6월 3일 부로 한국조선해양㈜로 상호를 변경하였습니다. 
※ ㈜티앤에이는 2019년 3월 1일 부로 계열편입되었으나, 현대코어모션㈜에 흡수합병되어 2019년 6월 
 20일 부로 계열제외되었습니다. 
※ 상주현대액압기기유한공사는 6월 25일 부로 현대코어모션㈜가 현대중공(중국)투자유한공사로 
 부터 인수하였습니다.
※ 기준일 이후 분할신설법인인 현대중공업㈜는 2019년 7월 1일 부로 계열편입되었으며, 현대힘스㈜
 및 현대중공업터보기계㈜는 2019년7월24일부로 계열제외되었습니다.

※
한국조선해양(주)는 2019년 8월 13일 공정거래위원회로부터 지주회사 전환 심사
 결과를 통지 받았습니다.

1) 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 현대중공업 기업집단

2
) 당해 기업집단에 소속된 회사의 명칭 

:

한국조선해양㈜, ㈜현대미포조선, 현대중공업지주㈜, 현대건설기계㈜, 
 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대삼호중공업㈜
,
현대이엔티㈜

,

바르질라현대엔진
유한회
사,

현대중공업스포츠
,
현대힘스㈜
,

㈜코마스
,

태백풍력발전㈜, 태백귀네미풍력발전㈜, 창죽풍력발전㈜,

 현대오일뱅크㈜, 현대코스모㈜, 현대오일터미널㈜, 현대쉘베이스오일㈜,
 현대케미칼㈜, 현대오씨아이㈜, 현대중공업모스㈜, 현대글로벌서비스㈜,
 현대미래파트너스㈜, ㈜아산카카오메디컬데이터, ㈜티앤에이,
 현대중공업그린에너지㈜, 현대중공업터보기계㈜, ㈜유봉, ㈜에이치이에이 
 현대중공업파워시스템㈜ (총 30개사)

3
)
회
사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

금석호
사내이사
㈜현대중공업스포츠
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

현대중공업지주㈜
전무
인사지원 부문장
상근

현대중공업㈜
전무
인사부문장
상근

나. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Hyundai Technologies 
Center Hungary kft.
(비상장)
1998.11.05
경영
참여
26
-
100.0%
7,585
-
-
-
-
100.0%
7,585
9,118
-60

Hyundai Electric 
Switzerland AG
(비상장)
2017.12.01
경영
참여
123
100
100.0%
123
-
-
-
100
100.0%
123
802
168

HDENE Power Solution 
India Private Ltd.
(비상장)
2017.12.14
경영
참여
77
450,000
100.0%
77
-
-
-
450,000
100.0%
77
649
370

Hyundai Heavy Industries 
Co. Bulgaria
(비상장)
2017.12.29
경영
참여
33,600
12,155,829
99.09%
33,600
-
-
-
12,155,829
99.09%
33,600
39,262
-1,686

현대중공(중국)전기유한공사

(비상장)

2018.01.08
경영
참여
40,500
-
100.0%
40,500
-
-
-
-
100.0%
40,500
111,223
4,222

현대중공(상해)연발유한공사
(비상장)
2018.01.26
경영
참여
2,500
-
100.0%
2,500
-
-
-
-
100.0%
2,500
4,179
421

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
(비상장)
2018.04.24
경영
참여
30,900
100
100.0%
79,022
-
-
-
100
100.0%
79,022
186,227
-13,447

Hyundai Electric Arabia
L.L.C

(비상장)

2018.05.24
경영
참여
288
4,000
100.0%
1,185
-
-
-
4,000
100.0%
1,185
863
-368

건설공제조합

(비상장)

2017.04.26
투자
644
450
0.01%
521
-
-
-
450
0.01%
521
6,865,389
158,441

자본재공제조합
(비상장)
2017.04.13
투자
1,000
10,000
1.00%
2,413
-
28
-
10,000
1.00%
2,441
324,110
6,038

합 계
12,620,479
-
167,526
-
28
-
12,620,479
-
167,554
7,541,822
154,099

※
Hyundai Technologies Center Hungary Kft.의 최초취득일자는 분할존속법인인 
 현대중공업(주)에서 분할 전 종속회사 지분을 최초로 취득한 일자를 기재하였습니다.
※ 최근 사업연도 재무현황은 2018년 말 실적을 기준으로 기재하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 채무보증 내역

보고서 작성기준일 현재 당사는 해외 계열사의
원활한 자금조달

및 비용 최소화와
보증서 발급을 목적으로 국외 금융기관으로부터 채무 및 계약이행 등에 대해
총

284,573백만원
(
USD 246,000천)
의
지
급보증을
제공
하고 있습니다.

당사는 이사회규정에 의거하여 해외 자회사 및 해외 지사를 위한 건별보증금액이 별도 자기자본의 5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행하고 있으며, 5% 미만시에는 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다. 채무보증의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천외화)

성 명
 (법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

현대중공(중국)전기유한공사

계 열 회 사
(해외종속법인)

SC BANK.
China
운영자금
USD 16,157
USD 20,000
USD 10,000
-
USD 30,000
2019.01월
~
2020.01월

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.

계 열 회 사
(해외종속법인)

BNP Parisbas
뉴욕지점

공사이행
보증
USD 30,547
USD 50,000
-
-
USD 50,000

2019.05월
~
2020.05월

Liberty Mutual Insurance 
Company

공사이행 보증
USD 21,574

USD 40,000

-
-

USD 40,000

2019.06월
~
2020.06월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 30,000
USD 36,000
-
-
USD 36,000
2019.06월
~
2020.06월

Mizuho 은행
운영자금
USD 25,000
USD 30,000
-
-
USD 30,000
2018.07월
~
2019.07월

우리은행
운영자금
USD 14,000
USD 18,000
-
-
USD 18,000
2019.03월
~
2019.09월

KEB하나은행
뉴욕지점
운영자금
USD 10,000
USD 12,000
-
-
USD 12,000
2018.11월
~
2019.11월

Hyundai Heavy Industries Co.
Bulgaria

계 열 회 사
(해외종속법인)

Societe 
Generale
Expressbank
공사이행
보증

USD 5,000
-
USD 5,000
-
2018.04월
~
2019.04월

BNP Parisbas
S.A.
Sofia Branch
공사이행
보증 및
운영자금

USD 8,094

USD 30,000

-
USD 30,000
2018.08월
~
2019.08월

합 계
USD 155,372
USD 241,000
USD 10,000
USD 5,000
USD 246,000
-

※ 작성기준일 이후의 변동사항

(단위 : 천외화)

성 명
 (법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.

계 열 회 사
(해외종속법인)

Mizuho 은행
운영자금
USD 25,000
USD 30,000
-

USD 30,000
2019.07월
~
2020.01월

한국
수출입은행
운영자금
USD 20,000

USD 20,000
-
USD 20,000
2019.07월
~
2021.01월

합 계
USD 45,000
USD 30,000
USD 20,000
-
USD 50,000
-

※ '19년 7월 당사의 종속법인인 Hyundai Power Transformers USA, Inc.가 Mizuho bank로부터
 부여받은 채무 여신기간이 기존 만기에서 6개월 연장되었으며, 한국수출입은행으로부터 
 USD 20,000천을 신규 차입하게 되어, 이에 대한 지급보증을 제공 하기로 결정하였습니다. 
 상기 지급보증 제공 금액은 2018년 12월 12일 이사회를 통해 부여받은 거래한도 내 금액입니다.

나. 담보제공 내역

당반기말 현재 연결실체는 최대주주인 현대중공업지주(주) 등의 이해관계자와 담보제공 등의 거래가 없습니다.

다. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

당반기말 현재 연결실체는 최대주주인 현대중공업지주(주) 등의 이해관계자와 
가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)의 거래가 없습니다.

2.
대주주와
의
자산양수도 등

가

.
유가증권 매수 또는 매도 내역

- 해당사항 없음

나

. 출자 및 출자지분 처분내역

-

해당사항 없음

다.
대
주주와의 영업거래

- 해당사항 없음

라.
자산 매
매 내역

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

목적물
목 적
일 자
금 액

한국조선해양(주)
(분할존속법인)
계열회사
기계장치
매입
19.01.17
633

※

거래금액 1억원 미만인 경우 기재를 생략하였습니다.

마. 부동산 매매 내역

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
부 동 산 매 매 내 역
비고

부동산의
종 류
금 액
매매손익

매수
매도
누계

-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

※

해당 사항 없습니다.

(거래금액 1억원 미만인 경우 기재를 생략하였습니다.)

바. 영업양도 내역

거래상대방
관계
거래일자
거래대상물
거래목적
거래금액
거래조건

현대중공업(주)
(분할신설법인)
계열회사
(*1)
2019.07.01
(*2)
전력제어 사업부문 중
선박제어사업
사업재편에 따른 경영효율성
제고 및 재무구조 개선
19,600백만원
(*3)
선박제어 관련 사업, 자산, 채권 및 채무, 
연구ㆍ생산ㆍ영업 인력 전체

(*1) 현대중공업(주)는 존속법인인 한국조선해양(주)로부터 물적분할 된 신설회사이며, 
 2019년 7월 1일부로 현대중공업 기업집단에 계열 편입되었습니다. 
(*2) 거래일자는 계약체결일을 기재하였습니다.
(*3) 거
래금액은 매수자 및 매도자 회계법인이 DCF평가로 산출한 사업가치에 양도하는 채권/채무 ,
 재고자산 등의 가액을 고려하여 산정되었습니다.

※
2019년 6월 20일 이사회에서 계열회사인

현대중공업㈜에
선박제어부문을 영업양도하기로 
 결의하였으며, 2019년 7월 24일 이사회에서 2019년
상반기 결산으로 확정된 양도대상 자산/부채 
 금액을 반영한 양도가액(19,600백만원)으로 재결의하였습니다.

3. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

- 해당사항 없음

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가.
공시사항의 진행 ·변경
상
황

신 고 일 자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행사항

-
-
-
-

※

해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주 총 일 자
안 건
결 의 내 용
비 고

제1기
주주총회
(18.03.27)
1. 제1기 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건

3. 감사위원회 위원 선임의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건

ㆍ원안대로 승인
ㆍ이사선임(4명)
 - 사내이사 : 주영걸, 금석호
 - 사외이사 : 류승우, 이석형
ㆍ감사위원회 위원 : 류승우, 이석형
ㆍ보수한도 : 40억원 승인

-

제2기
임시주주총회
(18.08.17)
1. 이사 선임의 건

ㆍ이사선임(1명)
 - 사내이사 : 정명림

-

제2기
정기주주총회
(19.03.25)
1. 제2기 재무제표 승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 선임의 건(사외이사 2명)
 3-1 : 이사선임의 건(류승우)
 3-2 : 이사선임의 건(이석형)
4. 감사위원회 위원 선임의 건(사외이사 2명)
 4-1 : 감사위원회 위원 선임의 건(류승우)
 4-2 : 감사위원회 위원 선임의 건(이석형)
5. 이사 보수한도 승인의 건

ㆍ원안대로 승인
ㆍ원안대로 승인
ㆍ이사선임(2명)
 - 사외이사 : 류승우, 이석형

ㆍ감사위원회 위원 선임(2명)
 - 감사위원 : 류승우, 이석형

ㆍ보수한도 : 40억원 승인

-

2. 우발채무 등

가. 중요한
소송사건

(1) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자

원고: 정경환 외 9명, 피고:
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는임금청구소송을 제기함

소송가액
6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금 집단소송(
부
산고법 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자

원고: 김동국 외 12,514명, 피고:

한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기함

소송가액
12.5억원

진행상황

2015년 07월 09일 : 소송 제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부 승소

2018년 07월 04일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기 
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인

한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자

원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고:
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜), 현대종합상사㈜

소송의 내용

원고는
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액

USD 79백만

진행상황

2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일 : 중재일정 확정

2018년 10월 23일 : 원고측 Statement of Claim 접수

2019년 01월 15일 : 원고측 추가 Claim 접수
2019년 02월 01일 : 답변서 제출
2019년 03월 28일 : 보충 서면 제출

향후소송일정 및 대응방안

증거문서 제출절차가 진행 중이며, 2019년 여름 심리 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분
할존
속법인인
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 풍력사업은 연결실체의 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정이나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(4) 변압기 반덤핑 
① 변압기 반덤핑 1차 연례재심 항소(미국 연방순회항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 12월 11일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%)에 대하여 상급항소법원인 연방순회항소법원(CAFAC)에 항소함.

소송가액
USD 2백만

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
항소 후 최종판정까지 12~18개월 소요

향후소송결과에 따라 

연결실체
에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체의 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%) 결과에 따라 연결실체 재무제표에 반영 완료함. 분할존속법인인

한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
이 연방순회항소법원(CAFAC)에서 13.82%로 최종 판정하더라도 추가 손실은 없으며, 13.82% 이하로 판정할 경우 기존 예치금에 대하여 환급금이 발생하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

② 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안

2019년
하반기에 미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상

향후소송결과에 따라 

연결실체
에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은
연결실체
소관이므로
연결실체
는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라
연결실체
재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

③ 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

분할 전인 2017년 3월 14일
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일
국제무역법원(CIT)
에 제소함

진행상황
2019년 8월 2일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결함.

향후소송일정 및 대응방안

상급법원인
연방순회항소법원(CAFAC)에 항소 검토 중.

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 당사는 미국 국제무역법원(CIT)의 판정(60.81%) 결과에 따라 기납부예치금 제외한 추가납부추정액(USD 27,764천)을 당사 재무제표에 반영 완료함.

④ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 30일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2018년 3월 12일
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해

2018년 3월 30일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

⑤ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2019년 5월 8일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2019년 4월 17일
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해

2019년 5월 8일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인
한국조선해양
㈜
((구)현대중공업㈜)이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 37,534천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(5) 기타의 소송

연결실체는 상기 소송 외에도
당반기말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

나. 보증 및 약정 현황

(1)
보고서 작성기준일 현재 연결실체내 회사 등의 채무보증 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천외화)

보증 제공회사
제공받는 회사
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

현대일렉트릭앤
에너지시스템(주)
현대중공(중국)
전기유한공사

계 열 회 사
(해외종속법인)

SC BANK.
China
운영자금
USD 16,157
USD 20,000
USD 10,000
-
USD 30,000
2019.01월
~
2020.01월

Hyundai Power 
Transformers 
USA, Inc.

계 열 회 사
(해외종속법인)

BNP Parisbas
뉴욕지점

공사이행
보증
USD 30,547
USD 50,000
-
-
USD 50,000

2019.05월
~
2020.05월

Liberty Mutual 
Insurance Company

공사이행 보증
USD 21,574

USD 40,000

-
-

USD 40,000

2019.06월
~
2020.06월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 30,000
USD 36,000
-
-
USD 36,000
2019.06월
~
2020.06월

Mizuho 은행
운영자금
USD 25,000
USD 30,000
-
-
USD 30,000
2018.07월
~
2019.07월

우리은행
운영자금
USD 14,000
USD 18,000
-
-
USD 18,000
2019.03월
~
2019.09월

KEB하나은행
뉴욕지점
운영자금
USD 10,000
USD 12,000
-
-
USD 12,000
2018.11월
~
2019.11월

Hyundai Heavy 
Industries Co.Bulgaria

계 열 회 사
(해외종속법인)

Societe 
Generale
Expressbank
공사이행
보증

USD 5,000
-
USD 5,000
-
2018.04월
~
2019.04월

BNP Parisbas
S.A.
Sofia Branch
공사이행
보증 및
운영자금

USD 8,094

USD 30,000

-
USD 30,000
2018.08월
~
2019.08월

합 계
USD 155,372

USD 241,000

USD 10,000

USD 5,000

USD 246,000
-

(2)
당반기말 현재 연결실체는 한국산업은행 등과 총 한도액 240,000백만원 및 SC은행 등과 총 한도액 USD 125,000천 및 CNY 100,000천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 연결실체는 KEB하나은행 등과 총 한도액
26,000백만원
의 외상담보대
출약정을
체결하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 연결실체는 금융기관 등으로부터 총 한도액 CNY 120,000천의 어음발행 약정을 체결하고 있습니다.

(5)
당반기말 현재
연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각

449,126
백만원
및
USD
468,691
천,

CNY 260,000천 한도
로

보증을 제공받고 있습니다.

(6)
당반기말 현재 연결실체는 금융기관 등으로부터
3,500백만원과
USD 91,600천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도

약정을 체결하고 있습니다.

(7)

당반기말 현재 연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를
통해
2017년
유상
증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.
우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해
당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
23,491백만원
이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다

.

(8) 지배기업은 2017년 4월 1일을 분할기일로 현대중공업 주식회사에서 인적분할되어 설립되었으며, 상법 제530조
의 9 제1항의 규정에 의거 분할전 회사의
채무에

대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

다. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

ㆍ 해당사항 없습니다.

3. 제재현황
등
그 밖의 사항

가. 제재현황

ㆍ 해당사항 없습니다.

나.

단
기매매차익 발생 및 환수 등의 현황

ㆍ 해당사항 없습니다.

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(1) 특수관계자 영업양수도
당사는 2019년 6월 20일 이사회에서 계열회사인

현대중공업㈜에
선박제어부문을 영업양도하기로 결의하였으며, 2019년 7월 24일 이사회에서 2019년
상반기 결산으로 확정된 양도대상 자산/부채 금액을 반영한 양도가액(19,600백만원)으로 재결의하였습니다. 

(2) 특수관계자 자산 매각
당사는 2019년 7월 24일 이사회 결의를 통하여 용인 마북리 연구소 자산 중 현대오일뱅크(주)와 현대건설기계(주)가 사용하고 있는 자산을 해당 계열사에 매각하기로 결정하였습니다. 해당 매각 거래의 매매 계약은 2019년 8월 2일에 체결하였으며 매각 예정일자는 2019년 9월 2일입니다. 해당 계약의 매각금액은 각각 56,017백만원(현대오일뱅크(주)), 3,702백만원(현대건설기계(주)) 입니다. 

4.
직접금융 자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
2017.11.17
시설 및 R&D투자,
타법인증권 취득
286,300
시설 및 R&D투자,
타법인증권 취득
215,100
시설투자 및
R&D 투자가 진행중임

-

2
017년 12월 당사는 기술력 확보를 통한 변압기 사업 경쟁력 향상 그리고 동유럽 및 
 중동시장의 전진기지로 활용하기 위하여 Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria(336억)
 를 인수하였습니다. 또한 2018년 1월 고압차단기 등의 원가경쟁력 향상, 아시아/중국
 전력기기 시장에서의 전진기지 확보를 위해 현대중공(중국)전기유한공사(405억) 및 
 현대중공(상해) 연발유한공사(25억)을 인수하였으며, 변압기 생산거점 확보 및 미국 
 보호무역주의 대응을 위해
2018년 4월 16일에
Hyundai Power Transformer USA, Inc.의
 지분 100%를 인수(309억원) 하였습니다. 2018년 5월 17일과 10월 30일에는 동 법인의
 생산능력 확대를 위한 설비투자를 위해 유상증자에 참여(481억원) 하기도 하였습니다. 
 이외에도 스마트 팩토리 구축과 운영시스템 개선 및 정보인프라 고도화를 위한 투자가 
 진행중이며, 유
럽연구소(스위스,헝가리) R&D 경쟁력 강화를 위한 투자도 계속되고
 있습니다. 현재 미사용 자금은 단기금융상품으로 운용하고 있습니다.

※ 실제투자시 예상된 투자금액 및 투자시점이 변경될 수 있습니다.

※
조달금액 2,863억원은 유상증자로 조달된 2,641억원에 당사 자체 보유자금 222억원이
 포함된 금액입니다.

5. 녹
색
경
영

1) 온실가스 배출량 및 에너지사용량

구 분
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)

2018년
37,543
757

2017년
30,061
542

2016년
897,214
16,166

※ tCO2e : 이산화탄소 환산 톤, TJ (Tera Joule) : 1조 주울

※ 당사는 2017년 신설법인으로 2016년의 내용은 분할 존속법인인 현대중공업(주)의 
 수치를, 2017년 4월 이후로는 신설법인의 수치를 기재하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.