이랜시스 — [첨부추가]증권신고서(합병) (20190917)
제출인: 이랜시스

증권신고서(합병)
1.8
아이비케이에스제6호기업인수목적주식회사

증 권 신 고 서

( 합 병 )

금융위원회 귀중
2019년 09월 17일

회 사 명 :

아이비케이에스제6호기업인수목적 주식회사

대 표 이 사 :

이동헌

본 점 소 재 지 :

서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11, 9층 (여의도동, 삼덕빌딩)

(전 화) 02-6915-5357

(홈페이지) 없음

작 성 책 임 자 :
(직 책) 대표이사 (성 명) 이동헌

(전 화) 02-6915-5573

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

기명식 보통주 22,736,812주

모집 또는 매출총액 :

45,473,624,000원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11 
 (여의도동, 삼덕빌딩)

【 대표이사 등의 확인 】

6호 대표이사 등의 확인_증권신고서(합병)_1.jpg
6호 대표이사 등의 확인_증권신고서(합병)_1

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

사업위험

(1) 피합병법인이 속한 산업의 경기 변동에 따른 위험

피합병법인((주)이랜시스)는 디지털도어록, 비데 등과 관련된 핵심 전자부품 제조를 주력사업으로 영위하고 있으며,

동
사가
영위하는 사업은 전방시장인 국내 및 글로벌 가전제품 시장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 글로벌 내구소비재 관련 시장조시기관인 GFK에 따르면, 2018년 글로벌 가전시장 규모는 1,297조원 규모로 추산되며, 최근 3년 연평균 5.52% 수준으로 성장한 것으로 파악되며, 통계청 조사결과에 따르면 국내 가전시장의 경우 최근 3년 기준 연평균 11.86% 수준으로 다소 높은 성장추세를 보이고 있는 것으로 파악됩니다. 최근 국내외 가전시장은 공기청정기, 상중심무선청소기, 의류관리기 등과 같은 뉴라이프 가전제품과 소득수준 향상에 따른 프리미엄 가전제품을 중심으로 지속적으로 수요가 증가하는 추세입니다. 그럼에도 불구하고 뉴라이프 가전제품의 보급이 예상만큼 확대되지 못하고 지연되거나 글로벌 가전시장이 침체되는 경우 당사의 영업실적이나 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 피합병법인((주)이랜시스)가 속한 시장의 경기 변동에 따른 실적 및 재무 변동성에 대해 유의하시기 바랍니다.

(2) 디지털도어록 중국사업과 관련된 위험

피합병법인((주)이랜시스)이 주력하고 있는 국내 디지털도어록 시장은 2000년대 중반부터 2010년대 초반까지 기존 키형 도어록 시장을 대체하면서 급격하게 성장하였으나 2010년대 중반 이후 국내 건설경기의 침체와 디지털도어록의 높은 보급률로 성장률은 정체되는 모습을 보이고 있습니다. 반면, 중국 디지털도어록 시장은 초기시장으로 고급아파트, 호텔 등 프리미엄 부동산을 중심으로 시장수요는 급격하게 증가할 것으로 전망됩니다. 동사는 중국 시장을 겨냥하기 위해 2019년 하반기부터 2020년 까지 수출향 6종류의 디지털도어록 모티스 제품 출시를 준비하고 있으며, 동사는 향후 중국시장에서 디지털도어록 모티스락 제품 판매 확대를 통해 매출성장을 지속할 계획입니다. 하지만, 동사의 중국 현지업체와 최초 거래에 따라 매출대금 회수와 관련된 신용도 파악이 제한적으로 매출대금 회수가 지연될 수 있으며, 중국과 우리나라 양국 간 경제협력 관계가 악화될 경우 중국 당국의 무역기술장벽의 강화로 제품의 통관이 지연 등에 따른 납기가 지연되어 동사 영업활동에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(3)
경쟁심화에 따른 위험 

피합병법인((주)이랜시스)는 디지털도어록과 비데 등의 가전제품과 관련한 핵심부품 설계·개발 능력을 보유하고 있으며, 동사만의 차별화된 생산 및 품질 검증 방식으로 신고서 제출일 현재 동사 핵심 부품과 관련된 시장을 과반수 이상 점유하고 있습니다. 동사는 디지털도어록 핵심부품인 모티스락, 감속모터 부분 19건의 특허권 및 실용신안권을 보유하고 있으며, 비데 댐퍼 제품의 경우 국내 비데제조업체에 독점적으로 동사 제품을 공급하고 있습니다. 또한, 중국 등 후발업체들은 디지털도어록과 비데 등 자국시장에서 보급 확대에 따라 동사가 영위하는 핵심부품시장에도 진입하고 있으나 기술, 품질 면에서 동사 제품과는 격차가 존재합니다. 그럼에도 불구하고 향후 동사가 목표하고 있는 중국시장에서 저가 가격 경쟁력을 바탕으로 시장 점유율을 확대하려고 하는 중국 현지 후발진입업체들과의 경쟁에 뒤쳐질 경우 향후 동사의 성장성과 수익성 악화될 수 있습니다.

(4)원
재료 가격변동의 위험

피합병볍인((주)이랜시스)은 원재료비 절감을 위해 중국 및 베트남 등의 해외 기업들로부터 철재류, DC모터, 플라스틱 사출품 등을 매입하고 있습니다. 해당 원재료들은 안정적인 생산량과 가격을 유지하고 있으나, 원자재 수급의 불균형 등으로 인한 원자재 가격 상승 가능성을 배제할 수 없으며, 이로 인해 피합병법인((주)이랜시스)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 유념하시어 투자하시기 바랍니다.

(5)
시장 대응의 전략 실패로 시장 점유율 하락 위험 

피합병법인((주)이랜시스)은 디지털도어록과 비데 등의 가전제품과 관련한 핵심부품의 설계, 개발 능력을 보유하고 있으며, 동사만의 차별화된 생산 및 품질 검증 방식으로 해당 시장에서 과반 이상의 점유율을 보이고 있습니다. 하지만, 일반적으로 가전제품 시장은 제품 라이프사이클이 매우 짧은 성격을 가지고 있습니다. 따라서 소비자의 기호 변화 및 욕구 충족을 위해 적절한 시장 대응이 기업의 성패를 좌우할 수 있습니다. 향후 꾸준히 변해가는 소비자의 니즈에 맞는 제품 개발이 이루어지지 않을 경우 시장점유율 하락의 위험이 존재합니다. 이에 투자자께서는 시정점유율 하락으로 인한 수익성 악화 가능성에 대해서 유의하시기 바랍니다.

회사위험

(1)
납
품단가 인하에 따른 위험

피합병법인((주)이랜시스)가 속한 가전제품 부품산업은 중소·중견기업 위주로 형성되어 있으며, 상대적으로 가전제품 업체에 대한 가격교섭력은 약한 편입니다. 따라서 일반적으로 가전제품 부품사와 가전제품 세트업체의 가격협상에 있어서 가전제품 세트업체가 부품업체에 우위를 점하고 있으며, 가격 결정에 상당한 영향력을 행사하고 있습니다. 따라서 가전제품 부품업체들은 자체적으로 가격 경쟁력 유지를 위해 자체적으로 제품 판매단가를 인하하거나, 혹은 가전제품 세트업체에서 부품업체에 판매단가 인하를 요구할 수 있습니다.

동사의 경우 디지털도어록과 비데에 공급되는 핵심부품의 설계·개발 능력을 보유하고 있습니다. 동사는 디지털도어록의 핵심부품인 모티스락/감속모터와 관련 특허권 및 실용신안권을 19건 보유하고 있으며, 고객사의 요청사항에 최적화된 설계가 가능한 기술인력을 확보하고 있어 제품설계 대응이 가능합니다. 또한, 동사는 비데 댐퍼제품의 경우 2007년 이후 상당기간 비데시장에서 댐퍼 관련하여 우위를 점함으로서 국내 타 경쟁업체가 개발·생산을 포기하여 국내시장에서 비데 댐퍼 시장의 90% 이상 점유하고 있습니다. 또한, 동사는 2013년과 2016년 베트남 종속법인을 설립하였으며, 베트남 현지법인으로 비데용 스테핑모터, 디지털도어록 감속모터 등 제품의 생산물량을 이관하여 원가경쟁력 측면에서도 우위를 점하고 있습니다.

하지만, 중국 등 후발진입업체가 동사의 핵심제품인 디지털도어록, 비데 등 시장에 진입하고 있어 장기적으로 후발진입업체와 가격경쟁이 불가피하며, 고객사에 대한 단가인하압력이 가중되어 동사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 핵심 인력 유출 위험

피합병법인((주)이랜시스)가 속한 가전제품 부품 제조업에서는 고객사인 가전제품 업체에서 요구하는 제품개발 사항과 전방시장인 가전제품 시장 트렌드에 맞는 제품 개발이 매우 중요한 경쟁요소로 작용하고 있습니다. 동사의 제품개발을 담당하는 2개의 연구팀과 생산기술 연구목적의 1개의 연구팀으로 구성되어 있으며, 각 팀의 기술개발을 총괄하는 팀장은 동사 설립부터 현재까지 동사 핵심 제품인 디지털도어록, 비데, 정수기 등 관련 부품 개발 및 생산기술 개발 총괄업무를 담당하고 있습니다. 또한, 신고서 제출일 현재 동사는 디지털도어록과 비데 등에 공급되는 핵심제품에 대해 고객사로부터 품질과 기술력을 인정받아 국내 대부분의 디지털도어록, 비데업체에 동사 제품을 공급하고 있습니다. 동사는 핵심 기술 인력의 이탈을 방지하기 위하여 급여 및 복리후생 등 지속적인 노력과 동기부여와 회사 성과배분을 위하여 주식매수선택권의 부여, 우리사주 배정 기회 부여, 경쟁회사 대비 높은 급여 등을 제공하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 동사의 핵심 기술인력 이탈을 방지하기 위한 노력에도 불구하고, 핵심 인력이 이탈할 경우 동사의 영업과 동사 제품의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

(3) 출자지분 평가에 따른 위험

피합병법인((주)이랜시스)은 2017년 12월 투자목적으로 이앤에프마블 사모투자합자회사의 지분 35억원을 취득하였습니다. 한편, 해당 사모집합투자회사는 2017년 08월부터 단계적으로 코스닥 상장사인 (주)쎄노텍의 지분을 취득하였습니다. (주)쎄노텍의 2018년 기준 순이익은 (-)27.66억원으로 전년 동기 대비 크게 감소하였으며, 동사는 전기 결산과정에서 해당 출자증권의 공정가치 평가에 따라 14.18억원의 평가손실을 인식하였습니다. 2019년 반기 기준, (주)쎄노텍은 흑자전환 하였으며, 주가도 회복세 흐름을 보이고 있는 것으로 파악됩니다. 그럼에도 불구하고, 이앤에프마블 사모집합투자회사의 존속기간은 8년으로 환금성에는 큰 제약이 있으며, (주)쎄노텍의 영업환경이 급격하게 악화되어 주가가 큰 폭으로 하락하는 경우 동사 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(4) 해외종속회사 실적에 따른 연결손익 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 피합병회사((주)이랜시스)의 연결 대상 종속법인으로는 ELENSYS VIETNAM CO.,LTD과 ELENSYS TP HCM CO.,LTD 법인 2개사가 존재합니다. 동사의 상기 종속회사들은 동사와 같은 전자부품 제조 및 판매사업을 영위하고 있습니다. 호치민 법인의 경우, 향후 라인을 확장하여 비데/세탁기에 공급되는 댐퍼 제품 생산을 늘리면서 매출을 확대할 예정이며, 하노이 법인의 경우 베트남으로 진출한 동사의 기존 고객사와 해외 신규거래처에 대한 공급 확대를 통한 현지 매출확대로 지속적인 매출성장을 지속할 것으로 판단됩니다. 하지만, 전기말 기준 동사의 하노이법인과 호치민법인은 각각 3.2억원과 3.63억원의 순손실을 기록하였으며, 호치민법인은 설립 이후 순손실 누적에 따라 부분자본잠식(자본잠식률 9.29%)를 기록하였습니다. 또한, 동사는 2018년 기준 해외종속회사에 대한 매출채권을 6,082백만원을 보유하고 있습니다. 따라서 동사의 해외 종속법인들의 해외 부품판매가 부진하여 재무실적이 악화되거나 종속기업들에 대한 매출채권 관련 손상을 인식할 경우 동사의 연결 경영상과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있트니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(5) 환율 변동에 따른 위험

피합병법인((주)이랜시스)은 베트남에 위치한 해외종속법인을 통하여 디지털도어록용 감속모터, 모티스, 비데용 스테핑모터를 생산하여 본사에서 매입하여 동사 고객사에게 공급하고 있으며, 베트남 종속회사에서 제품 제조를 위한 원자재 일부(절삭품, 소결품, 와이어링하네스 등)를 공급하고 있습니다. 2018년말 기준, 동사는 달러화 강세 기조에 따라 외화환산이익 150백만원 및 외환차익 292백만원과 외화환산손실 3백만원 및 외환차손 226백만원을 인식하였으며, 동사의 수익성에는 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 반면, 동사는 해외종속회사와 매출·매입 거래에서 상대적으로 매입규모가 큰 상황으로 향후 달러화 강세 추세는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 동사는 별도의 환위험 헷지 정책을 마련하지 않은 상태이나 향후 환율 변동에 따라 동사의 손익이 영향을 받을 가능성이 존재하므로 위안화 환헤지 상품 등 다양한 방안을 진행하고 있습니다. 하지만, 급격한 환율 변동이 발생할 경우 회사의 실적에 부정적으로 작용할 가능성이 존재하니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(6)

경영안정성과 관련한 위험

피합병법인인 (주)이랜시스의 법인 설립 이후 최대주주는 (주)이랜텍으로 제출일 현재 25.41%의 동사 지분을 보유하고 있으며, (주)이랜텍의 최대주주 일가의 지분을 합산할 경우 동사 지분 44.43%를 보유하고 있습니다. 반면, 동사의 대표이사인 심재귀 대표이사 및 동사 주요 경영진이 보유한 지분은 25.25%로 상대적으로 낮은 수준인 것으로 판단됩니다. 이에 동사는 최대주주 및 그 특수관계자와 동사의 대표이사 간 의결권의 공동행사 및 처분에 관한 약정을 체결하여 중요한 주주총회 안건에 대하여 대표이사와 공동으로 의결권을 행사하도록 안전장치를 마련했습니다. 또한 최대주주 등에 대해 추가적인 보호예수기간을 설정하여 경영권 안정화 장치를 마련하였음에도 불구하고 보호예수기간 만료 이후 지분 변동에 따른 경영권 변동이 발행할 수 있기에, 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

(7)
특수관계자와의 거래에 따른 위험

피합병법인((주)이랜시스)의 관계회사는 최대주주인 (주)이랜텍를 비롯하여 종속기업인 ELENSYS VIETNAM CO.,LTD, ELENSYSTPHCMCO.,LTD 2개사, 기타 특수관계자 16개의 회사가 존재합니다. 회사는 종속회사인 ELENSYS VIETNAM CO.,LTD, ELENSYSTPHCMCO.,LTD 과의 영업활동 목적의 제품 등의 거래관계가 지속적으로 발생하고 있으나, 그외의 특수관계자와의 거래 규모는 유의적이지 않은 수준입니다.
회사는 특수관계자와의 거래 간 발생할 수 있는 이해상충 문제 등에 대해 사전에 방지하고자 "이해관계자 거래규정"을 제정 및 시행하였으며, 합병상장일까지 회사와 이해관계가 없는 외부 기관을 통해 추천받은 사외이사를 위원장으로 하는 "특수관계자거래위원회"를 설치할 예정입니다. 이를 통해 이해상충 방지 및 거래조건의 적정성을 유지하고자 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 회사의 노력이 이해상충 가능성을 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며, 계열회사 등 특수관계자의 내부 판매, 운영 전략 등에 따
라 현재의 거래 조건이 변경될 수 있으며, 적정성이 확보되지 못하는 등 이해관계가
상충
될
수 있는 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(8) 수익성 악화 위험

피합병법인((주)이랜시스)의 과거 3개년 평균 수익성 지표는 매출액 대비 영업이익율, 경상이익율, 순이익율은 2018년 기준 각각 11.23%, 10.05% , 8.08%입니다. 이는 업종평균(한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석(2017) 중 C261(반도체 및 전자부품) 종합 업종평균 재무비율 상 각각 13.66%, 13.79%, 11.05%)을 하회하고 있습니다. 이는 업종평균에 마진율이 상대적으로 높은 반도체 업종이 포함되어 있기 때문으로, 전자부품 제조업을 영위하는 회사의 특성을 고려하였을 때, 업종평균 대비 지표 하회 수준이 유의적이라고 판단되지 않습니다. 한편, 과거 3개년 평균 총자산 세전순이익율이나 자기자본 순이익율은 각각 14.53%, 22.53%로 업종평균(한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석(2017) 중 C261(반도체 및 전자부품)종합 업종평균 재무비율 상 각각 12.09%, 15.41%)을 상회하고 있습니다. 이는 장치산업의 특성을 가지고 있는 반도체 업종의 특성으로 인해 업종평균 총자산 세전순이익율 및 자기자본 순이익율 지표를 상회하는 수준으로 나타나는 것으로 판단됩니다. 
하지만 글로벌 경기 변동에 따른 가전제품 수요의 변화에 따라 시장의 성장이 둔화되고 매출이 감소할 가능성이 존재하며, 이 경우 피합병법인((주)이랜시스)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

(1)
합
병비율의 변동 위험

합병당사회사가 제시한 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 산정하였으며, 그 결과 합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각 2,000원(액면가액 100원)과 8,120원(액면가액 500원)으로 추정되었으며, 합병당사회사가 합의한 합병비율 1 : 4.0600000은 적정한 것으로 판단됩니다.

합병비율 평가를 위한 미래기간에 대한 추정은 피합병법인 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있으므로, 외부평가인의 추정치가 장래의 실적치와 일치하거나 유사할 것이라는 것을 보증하거나 확인할 수 없으며, 본 합병비율 평가에 사용된 것과 다른 합병비율 평가방법이나 다른 제반가정이 사용될 경우, 동 합병비율의 검토 결과는 본 의견서의 결과와 중대한 차이가 발생될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2)
합병법인의 주식매수청구권 관련 위험

합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜) 주주의 주식매수청구권 행사시 주주와의 협의를 위해 회사가 제시하는 가격은 2,069원(이자소득 원천징수금액 차감후)입니다. 동 제시가격은 주주간 형평을 고려하여 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 예치금 분배시 예정가격으로 산정한 가격입니다.
회사가 제시하는 가격에 대해 협의가 이루어지지 않은 경우, 실질주주의 경우 해당 증권사를 통해 회사가 제시하는 가격에 대해 반대 의사를 제시할 수 있으며, 명부주주의 경우 회사에 서면으로 가격에 대한 반대 의사를 제시해야 합니다.
동 가격에대한 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제176조의7 제3항 제1호로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 동 법령에 따라 산정된 가격은 2,350원으로 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)가 상장되어있는 코스닥시장에서 거래되는 주가 추이가 반영되었으므로 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)가 예치금 분배시 예정가격으로 산정한 2,069원과 차이를 보이고 있습니다. 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 상기 매수가격(2,350원)에 대하여도 반대하는 경우에는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 아이비케이제6호기업인수목적㈜의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 합병법인은 주식매수대금을 기보유자금으로 지급할 예정입니다. 다만, 이를 초과하는 주식매수청구가 발생할 경우 은행차입 등을 통하여 조달할 예정으로 이로 인해 재무적 부담이 발생할 수도 있습니다.

(3)

피합
병법인의 주식매수청구권 관련 위험

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의5 3항에 의거 (주)이랜시스의 주식매수청구권 행사가액은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. (주)이랜시스가 제시하는 가격은 8,120원이며, 이는 (주)이랜시스의 합병가액으로서 외부평가기관의 평가결과에 따라 피합병법인((주)이랜시스)의 자산가치와 수익가치를 1:1.5의 비율로 가중평균하여 산출된 가액입니다.

매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 주식매수청구 가격에 대한 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 (주)이랜시스의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다. 그러나 주식매수가액 협의가 기한 내 최종적으로 이루어지지 않을 경우 피합병법인의 주주들로부터 주식매수가액결정 청구가 제기될 수 있으며 향후 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 상향되어 지급할 금액이 증가할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 피합병법인인 (주)이랜시스의 주식매수금액 증가로 인한 과다한 매수대금 유출이 발생할 수 있습니다.

(4) 주식매수청구권의 행사로 인한 합병무산 위험 및
주주들의 세금부담

금번 합병에 있어 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)이 제시하는 주식매수청구가액은 2,069원이며, 피합병법인(㈜이랜시스)이 제시하는 주식매수청구가액은 8,120원입니다. 주식매수청구권의 행사로 인하여, 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜ 또는 ㈜이랜시스가 매수하여야 하는 각 회사 주식이 각 회사의 발행주식총수의 33.33% 이상이 되는 경우 금번 합병은 무산될 수있으나 합병법인과 피합병법인간 합의에 따라 강행될 수 있는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 한편, 합병법인과 피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 장외매매에 해당되어 양도가액의 0.5%에 해당되는 증권거래세와 양도차익의 22%에 해당되는 양도소득세를 납부하여야 함을 투자자분들께서는 참고하시기 바라며 합병법인 주주의 주식매수청구권 해당액은 합병법인의 예치자금에서 인출되어 지급될 예정입니다. 추가적으로 피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우 피합병법인이 보유중인 자체자금으로 지급될 예정이므로 매수청구 규모에 따라 재무적 부담이 될 수 있으며 해당 매수청구 주식은 피합병법인의 자기주식이 되며 합병법인과 합병시 합병비율에 따라 신주가 교부될 예정이므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(5)
보호예수 물량 출회로 인한 주가하락 위험

합병 전 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 이베스트투자증권(주)(보유율 : 5.58%)이나, 합병 완료시 최대주주는 피합병법인의 최대주주인 (주)이랜텍으로 변경될 예정입니다(합병 후 보유율 : 23.26%). 합병 전 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 발기주주는 ㈜위드인베스트먼트, 아이비케이투자증권㈜와 (주)티에스인베스트먼트이며, 보유하고 있는 주식 및 전환사채는 합병신주 상장일 후 6개월간 매각이 제한됩니다. 아울러 피합병법인의 최대주주 및 특수관계인은 합병신주상장일로부터 최대 2년 6개월간 보호예수됩니다. 따라서 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는
보통주
21,427,000주
(최
대주주 등21,112,000, 발기인 315,000주
)
로 합병후 주식총수 27,051,812 기준 79.21%
입니다. 합병 신주 상장 후 매각제한 물량이 출회될 경우 주가가 하락할 수 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(6)
상장폐지 및 해산가능성 위험 

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는기업인수목적회사로서 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있습니다. 그러나 당사의 존속기한 동안 합병승인을 위한 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하는 경우 상장 폐지될 위험이 존재합니다. 당사는 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일(2017년 05월 26일)부터 36개월 이내에 합병등기를 완료하지 못하는 경우 정관상 존속기한이 만료되어 회사의 해산사유에 해당되게 됩니다. 또한 당사의 합병대상법인은 당사가 신탁한 자금(80억원)의 80%이상의합병가액 또는 자산총액을 보유한 회사와 합병하여야 하며 피합병법인(㈜이랜시스)은 이를 충족합니다. 또한, 상장폐지로 인해 해산시 예치금 등이 반환되지만 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 상장 후 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 주식을 취득한 주주 중 매수단가가 회사의 1주당 청산가치보다 높을 경우 손실을 입을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(7)
전환사채 전환을 통한 희석 가능성 위험 

증권신고서 제출일 현재 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 전환사채를 발행하고 있습니다. 합병상장일후 6개월부터 발기인인 아이비케이투자증권㈜가 보유하고 있는 전환사채(권면총액 1,000백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 1,000,000주), ㈜위드인베스트먼트가 보유한 전환사채(권면총액 300백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 300,000주), ㈜티에스인베스트먼트가 보유한 전환사채(권면총액 400백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 400,000주)가 보통주로 전환 가능하며 이는 합병 후 발행주식총수(전환사채 전환전)
27,051,812주
의 6.28%에해당됩니다. 동 전환사채가 향후 보통주로 전환되어 시장에 출회될 경우 주식수의 증가로 주가가 하락할 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(8)
이사회 관련 위험

합병 후 존속회사에 취임할 사외이사 및 감사는 이사회에서 견제 기능을 수행할 것으로 예상되지만, 본연의 기능을 충분히 발휘하지 못한다면 이사회의 의결이 적절히 수행되지 않거나 균형을 유지하기 어려울 수도 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

(9)
상장비용 인식에 따른 위험

동 합병은 법률적으로 코스닥상장법인인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜(합병회사)가 주권비상장법인인 ㈜이랜시스(피합병회사)를 흡수합병하는 형식입니다. 그러나 기업인수목적회사가 인수를 목적으로 한 명목회사로서 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합' 에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 동 합병은 회계상 사업결합으로 인정되지 않습니다. 이에 따라 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이는 기업회계기준서 제1102호'주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용하여 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에 유의하시기 바랍니다. 

향후 2019년 감사보고서 작성시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2019년 11월 01일)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식 할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.

 [추정주가 및 상장비용] 

 추정주가 추정 상장비용
(임시주주총회일 2019년 08월 09일)
 2,000원 741백만원
 2,500원 2,899백만원
 3,000원 5,057백만원
 3,500원 7,214백만원
 4,000원 9,372백만원
 4,500원 11,529백만원
 5,000원 13,687백만원

따라서 상기와 같이 주가가 500원 증가할 경우 추정되는 상장비용은 21.6억원씩증가하게 되므로 해당시점의 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 주가에 따라 2019년 손익계산서상에 일시에 당기비용으로 인식되는 상장비용으로 인하여 합병상장 이후 적자를 기록할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(10)
합병상장으로 인한 유입자금 변동 위험

피

합병법인인(㈜이랜시스)은 2019년 07월 04일 이사회의 합병결의를 통해 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜와의 합병을 결정하였습니다. 합병을 통해
㈜
이랜시스로 유입될 자금 규모는 약
96.4
억원이며, 유입시기는 2019년 12월로 예정되어 있습니다.
㈜
이랜시스는 상기 유입자금을 연구개발을 위한 추가인력확보와 연구개발비, 증가하는 매출에 대한 자재대금, 운용자금으로 사용할 계획입니다. 다만,
㈜
이랜시스로의 유입 자금의 규모는
아이비케이에스제6호기업인수목적㈜
주주의 주식매수청구권 행사규모 및 합병기준일까지의 운영비용 발생결과에 따라 변동될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

(11)
채무보증 및 담보제공에 대한 위험

합병회사인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 채권을 발행하거나, 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나, 담보제공 행위를 할 수 없고 상장 이후 채무증권을 발행할 수 없습니다. 증권신고서 제출일 현재 상기 행위는 발생된 바 없습니다.

(12)
증권신고서 내용변경 가능성

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(13)
주식분산 관련 위험

합병법인인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 최근 주주명부폐쇄일(2018년12월31일) 기준 소액주주수는 292명이며, ㈜이랜시스의 2018년말 기준 소액주주수는 3명이므로 본 합병이 완료될 경우 소액주주수는 총 295명으로 예상됩니다. 
코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목) 상 최근사업연도 말 소액주주의 수가 200인 미만의 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 기업인수목적회사의 경우 해당 규정에서 예외로 취급되나, 합병완료 후에도 충분한 주식의 분산이 이루어지지 않아 소액주주수가 200명 미만으로 줄어든다면, 사업연도 말 이후 동 종목은 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 또한 관리종목으로 지정된 이후 1년 이내에 주식분산기준미달을 해소하지 않는 경우 상장이 폐지될 위험이 있음을 투자자께서는 주지하시기 바랍니다.

(14)
상장기업 관리감독 기준 강화와 관련한 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 피합병법인이 진행하는 합병과 관련하여 합병신주 상장 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

(15)
외부평가기관의 외부평가 관련

본건합병은 외부평가기관인 이정지율회계법인에 의해 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며, 외부평가기관의 평가의견서는 2019년 07월 04일 금융위에 제출되었습니다. 본 합병의 외부평가기관 평가의견서에 포함 된 미래추정에 이용된 예상사업계획자료에 변동이 생기는 경우, 수익가치 산정결과는 달라질 수 있으며, 미래에 대한 추정은 예기치 못한 제반 요소 등에 의하여 영향을 받을 수도 있으므로 본 평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본건 외부평가의견서는 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한 변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다. 따라서, 동 평가에서 사용된 주요 가정들 및 추정한 실적이 미래에 유지 및 달성된다는 보장이 없으며, 중요한 차이가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는 약 2~3개월의 기간 차이가 발생하며 수주 지연, 추가 비용의 발생 등으로 피합병법인의 실제 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(16)
한국거래소 상장예비심사효력과 관련된 위험

본 합병은 코스닥시장상장규정 제19조에 의거하여 우회상장에 해당하나 동 규정 제19조의4에 따라 기업인수목적회사의 합병에 해당하여 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 2019년 07월 04일에 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 09월 일에 코스닥 상장예비심사의 승인을 받았습니다. 단, 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(17)
적격합병요건 관련

본건 합병에 있어서 법인세법 제 44조의 2항 및 시행령 제80조에서 요구하는 적격합병요건을 검토하였습니다. 본건 합병은 해당 요건에 모두 부합하여 법인세법상 적격합병에 해당하는 것으로 확인되며, 적격합병시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받을 경우, 피합병법인(㈜이랜시스)이 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)으로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있습니다. 만약 적격합병에 해당되지 않을 경우, 합병법인의 신주발생액과 피합병법인의 순자산 장부가액의 차이만큼 양도차익이 발생하게 되어 합병후 법인세부담에 따른 합병법인의 현금흐름을 악화시킬 수 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다.

(18)
자기자본비용 산정시 적용한 베타(β) 관련

피합병법인인 ㈜이랜시스의 수익가치 및 본질가치 산정 시 적용한 자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM: Capital Asset Pricing Model)에 의하여 무위험수익률에 위험프리미엄을 가산하여 계산하였습니다. 이 때 사용한 베타 값은 피합병법인인 ㈜이랜시스와 유사한 업종에 있는 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 피합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산출하였습니다. 이러한 계산방식으로 산출된 영업베타값은 1.0995이며, 수익가치는 11,688원, 본질가치는 8,120원으로 계산됩니다. 

즉, 해당 피합병법인의 영업베타가 아닌 피합병법인과 동종 업종 및 유사한 규모의 상장회사를 유사기업으로 선택하여 기업베타 및 가중평균자본비용(WACC)을 산정하였으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험
(1) 합병계약서상 '계약의 해제' 조항 사유에 의해 합병절차의 종료 이전에 계약이 해제될 수 있습니다.

(2) 상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서의 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주 총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 단, 공모전주주인 아이비케이투자증권㈜(지분율 0.35%)및 ㈜위드인베스트먼트㈜(지분율 4.63%), ㈜티에스인베스트먼트(지분율 2.32%)는 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 주주간 계약서에 의거하여 의결권을 행사하지 않거나 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수에서 약정 당사자들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사할 수 있습니다.

(3) 본 합병계약은 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요한 경우 그 승인 등을 합병기일 전일까지 받지 못한 때에는 즉시 그 효력을 상실합니다. 또한, 합병 승인과정에서 정부 등 관계기관이 기업가치에 부정적 영향을 줄 수 있는 합병조건을 부과할 수도 있습니다.

(4) 본건 합병에 따른 주식매수청구권의 행사로 인하여, 존속회사 또는 소멸회사가 매수하여야 하는 각 회사 주식이 각 회사의 발행주식총수의 33% 이상이 되는 경우존속회사 또는 소멸회사의 이사회는 합병 계약을 해제할 것을 결정할 수 있습니다. 단, 합병법인의 공모전주주는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

(5) 합병 후 존속하는 회사인 아이비케이에스제6호기업인수목적주식회사는 증권신고서 제출일 현재 코스닥상장법인으로서 합병 후 상장폐지 계획은 없습니다.단, 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)은 법 시행령 제6조 제4항 및 정관 제60조(회사의 해산)에 근거하여 최초 모집한 주권의 주금납입일(2017년 05월 26일)부터 36개월 이내 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 해산절차를 진행하게 되며, 이 경우 코스닥시장에서 상장폐지가 됩니다. 본 합병은 코스닥시장상장규정 제19조에 의거하여 우회상장에 해당하나 동 규정 제19조의4에 따라 기업인수목적회사의 합병에 해당하여 동조 2항의 요건을 충족하여야 하며, 외형요건은 모두 충족합니다.

(6) 합병신주는 2019년 12월 19일에 교부할 예정이며, 상장예정일은 2019년 12월 20일입니다. 상기 일정은 예상 일정이며, 관계기관의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(7) 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

Ⅱ. 형태

형태
흡수합병

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2019년 07월 04일

계약일
2019년 07월 04일

주주총회를 위한 주주확정일
2019년 09월 26일

승인을 위한 주주총회일
2019년 11월 01일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2019년 11월 01일

종료일
2019년 11월 21일

(주식매수청구가격-회사제시)
합병법인 : 2,063
피합병법인 : 8,120

주식매수청구 대금 지급 예정일
합병기일 등
2019년 12월 02일
2019년 12월 04일

세부일정은 아래와 같습니다.

구분

합병회사

피합병회사

이사회결의일

2019.07.04
2019.07.04

합병계약일

2019.07.04
2019.07.04

주주명부폐쇄 공고일

2019.09.11
2019.09.11

권리주주확정 기준일
2019.09.26
2019.09.26

주주명부폐쇄기간

시작일

2019.09.27
2019.09.27

종료일

2019.10.07
2019.10.07

주주총회 소집통지 공고
2019.10.17
2019.10.17

합병반대주주 
사전통지기간

시작일

2019.10.17
2019.10.17

종료일

2019.10.31
2019.10.31

합병승인을 위한 주주총회일

2019.11.01
2019.11.01

주식매수청구 행사기간

시작일

2019.11.01
2019.11.01

종료일

2019.11.21
2019.11.21

채권자 이의 제출기간,
구주권 제출기간

시작일

2019.11.02
2019.11.02

종료일

2019.12.03
2019.12.03

주식매수청구 매수대금 지급예정일
2019.12.02
2019.12.02

합병기일

2019.12.04
2019.12.04

합병종료보고 공고일

2019.12.06
2019.12.06

합병신주상장(예정)일
2019.12.20
2019.12.20

주) 상기일정은 관계법령의 개정 및 관계기관과의 협의 및 승인과정에 의해서 변경 될 수 있습니다.

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액
비율 : ㈜이랜시스의 기명식 보통주식 1주당 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜ 4.0600000주
가액 : 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜ 1주당 2,000원 / ㈜이랜시스 1주당 8,120원

외부평가기관
이정지율회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
22,736,812
100
2,000
45,473,624,000

지급 교부금 등
본 합병에서는 피합병회사의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 교부와 단주매각 대금 지급외에는 별도의 합병교부금 지급은 없음.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 원, 주)

회사명
아이비케이에스제6호기업인수목적(주)
(주)이랜시스

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
4,315,000
6,100,200

우선주
-
-

총자산
10,001,944,826
29,513,740,529

자본금
431,500,000
3,000,000,000

주) 총자산 및 자본금은 2018년말 K-IFRS 별도재무제표기준으로 작성되었습니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(회사합병 결정)-2019.08.08

【기 타】
-

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경

(1) 합병 당사회사의 개요

구 분
합병법인
피합병법인

법인명
아이비케이에스제6호기업인수목적(주)
(주)이랜시스

합병 후 존속여부
존속
소멸

대표이사
이동헌
심재귀

본사주소
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11(여의도동) 삼덕빌딩 9층
인천광역시 미추홀구 방축로206번길 21 (도화동)

본사연락처
02-6915-5357,5345
032-573-7542

설립년월일
2017년 02월 10일
2002년 09월 09일

납입자본금(주1)
431,500,000원
3,050,100,000원

자산총액(주2)
10,001,944,826원
29,513,740,529원

결산기
12월말
12월말

종업원수(주3)
5명
149명

발행주식의 종류 및 수
보통주 4,315,000주
보통주 6,100,200주

(주1) 제출일 현재의 법인등기부등본상의 자본금입니다.
(주2) 합병법인 및 피합병법인의 자산총액은 2018년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의한 개별감사보고서상 금액입니다.
(주3) 종업원수는 2018년 12월 31일 현재 종업원수입니다. 

(2) 합병의 배경

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 우량기업과의 합병을 통하여 대상기업의 가치를 높이고 주주의 투자이익을 실현하며 국내 자본시장의 발전에 이바지 하고자 2017년 02월 10일 설립되어 당해연도 06월 01일 주권을 코스닥시장에 상장하였습니다.
또한, 금융투자업규정 1-4조의2 제5항 제1호 및 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 정관 제58조 제2항에 따라, 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 주권의 최초 모집 이전에 합병의 상대방이 되는 법인은 정하여지지 아니하였습니다.

[금융투자업규정의 합병대상법인 제한 관련 사항]

제 1-4조의2 제5항 제1호
⑤ 영 제6조제4항제14호사목에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 기준”이란 다음 각 호의 기준을 말한다.

1. 주권의 최초 모집 이전에 합병의 상대방이 되는 법인이 정하여지지 아니할 것

[정관상 합병대상법인 제한 관련 사항]

제 58 조 (회사의 합병)

① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치(또는 신탁)된 금액의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.

② 이 회사의 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

③ 이 회사는 상법 제542조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 “주식 등”이라 한다)을 취득한 자(이하 “공모전주주등”이라 한다)

2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

- 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립·운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

- 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

- 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

- 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 위 제4항 제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

⑥ 이 회사가 상법 제522조의3에 따라 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주의 주식매수청구에 응할 경우 주당 매수가액은 이 정관 제15조에 따라 증권금융회사(또는 신탁업자)에게 예치(또는 신탁)한 금전(본항에서는 합병기일 2영업일 전까지 발생하는 이자 또는 배당금을 포함한다)을 공모주식총수로 나눈 금액을 넘지 않도록 한다.

2017년 06월 아이비케이에스제6호기업인수목적(주)의 코스닥시장 상장 이후 기업인수목적회사의 사업목적 달성을 위해 정관 및 관련 법령 등을 충족하는 합병대상법인을 꾸준히 탐색하였으며, 상장회사에 걸맞는 우량한 기업으로 (주)이랜시스를 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장기업으로 발굴하게 되었으며, (주)이랜시스는 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장의 이점 및 회사와의 적합성 등을 비교 분석 후, 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장으로 기업공개를 추진하기로 판단하였습니다.

이에 아이비케이에스제6호기업인수목적(주)는 (주)이랜시스를 흡수합병 하고자 합니다. 이를 통하여 (주)이랜시스는 상장을 통하여 제품 개발 계획을 추진하기 위한 추가인력 확보, 개발비 및 매출증대에 따른 자재대금 마련 등 현재 영위하고 있는 사업을 확장하고 경쟁력을 강화하며 경영효율성을 증대하여 주주가치의 극대화를 실현하고자 합니다.

피합병법인인 (주)이랜시스는 2002년 09월 제일엔지니어링의 전자사업부 임직원이 독립하여 법인설립 되었으며, 설립 초기 제일엔지니어링 전자사업부의 기존 사업을 이관하여, 스테핑 모터, 전자레인지용 타이머 등을 제조, 판매하였습니다. 이후 당사는 2004년 도어락 부품, 2007년 비데 관련 부품으로 제품 포트폴리오를 확대하여 왔으며, 2013년 베트남 하노이 자회사를 설립하면서, 매출을 신장시켜 왔습니다. 또한, 동사는 2016년 베트남 호치민 법인 설립과 현재까지 지속적인 제품 포트폴리오 확대를 통해 지속적인 성장을 이루어 왔습니다.

기업공개는 당사와 같은 중소기업에게 인지도 및 자금조달능력 확대를 통해 기업의 재무 안정성 개선 및 성장 동력 재원을 확보할 수 있을 것으로 판단되며, 이를 통하여 당사가 목표로 하고 있는 해외 시장 진출에 도움이 될 것 입니다. 또한 기업회계의 투명성과 재무정보의 공시, 내부통제시스템을 운영하여 고객의 신뢰성을 증대시키고 경영합리화를 도모하여 기업의 가치를 높여 가능한 빠른 기간 내에 소기의 목적을 달성 하고자 관련 절차에 대해 준비를 하게 되었습니다.

(주)이랜시스는 금번 합병을 통하여 유입될 자금(약 100억원)을 차입금 상환과 신규설비투자 및 운영자금으로 사용할 예정입니다. 세부적으로 2020년 상반기 동사가 2018년 자기주식 취득과 인천 청라첨단산업단지 토지분양대금 지급을 위해 차입한 자금 중 35억원을 상환할 예정이며, 2020년 하반기 청라첨단산업단지로 본사 사옥을 신축하면서 59억원을 지출할 예정입니다. 나머지 자금은 2020년 이후 추가 제품 개발을 위한 개발비, 운영자금으로 사용할 예정입니다. 상기의 자금사용 계획은 아래와같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

금 액

시 기

비 고

차입금상환

단기차입금 상환

3,500

2020년 상반기

-

설비투자

청라첨단산업단지 사옥 신축

5,900

2020년 하반기

-

운영자금

개발비 등 기타 운영자금

600

2020년 ~ 2021년

-

한편 회사는 금번 기업공개를 통해 회사 위상 증대 및 주인의식을 고취를 통해 임직원들에게 동기부여를 줄 수 있으며, 향후 기업발전에 원동력으로 우수인재를 육성 및확보할 수 있을 것으로 기대하고, 이를 발판삼아 한단계 도약해 나갈수 있는 기회로 삼고자 합니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 효과

합병 후 존속법인은 아이비케이에스제6호기업인수목적(주)이고, (주)이랜시스는 소멸법인이 됩니다. 하지만 존속법인인 아이비케이에스제6호기업인수목적(주)는 (주)이랜시스의 영업을 그대로 승계하고, 사명이 (주)이랜시스로 변경될 예정입니다.

신고서 제출일 현재 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 최대주주는 이베스트투자증권㈜이며 5.61%을 보유하고 있습니다. (주)이랜시스의 최대주주는 (주)이렌텍이며(25.41%), 최대주주등의 지분율은 91.80%입니다. 합병 완료시의 최대주주는 (주)이랜텍이며, 최대주주와 그 특수관계인의 합병 후 예상 지분율은 76.54%(CB전환시 72.02%)입니다.

따라서 합병 후 (주)이랜텍과 그 특수관계인들의 지분율을 고려할 경우 (주)이랜시스의 안정적인 경영권확보에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 효과

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 타 기업과의 합병만을 유일한 목적으로 하는회사로서, (주)이랜시스와의 합병 후에는 (주)이랜시스의 주요사업인 전자제품 및 부품생산 판매를 주요 사업으로 영위할 것입니다. 또한, 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 설립 및 코스닥시장 공모시 모집된 자금은 합병 대상기업의 사업확장 및 신사업을 위하여 사용될 예정입니다.

(주)이랜시스는 2002년 09월 09일 설립된 이후 디지털도어록, 비데 등 가전제품용 전자부품 제조 및 판매 사업을 영위하고 있으며, 일상생활에서 사용되는 다양한 종류의 전자제품에 공급되는 부품들을 자체 개발, 설계하여 생산할 수 있는 기술력을 보유하고 있습니다.

동사는 가전제품 산업 전반에 필요한 핵심 부품을 지속적으로 개발하여 제품 포트폴리오를 확장해나가고 있으며, 향후 당 합병상장을 통한 자기자본 확충을 통하여 미국과 중국 등 해외시장을 공략하기 위한 신제품 개발과 신규제품 출시를 통하여 국내·외 시장 경쟁력 확대와 회사 내부의 재무적 안정성을 동시에 충족할 수 있을 것입니다.

한편 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜와 (주)이랜시스의 합병에 따른 추정 재무상태표는 다음과 같습니다.

[합병 이후 추정 재무상태표(요약)]

(단위 : 백만원)

사업연도

구분

합병전

(2018년말)

합병후

(추정)

기업명

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜

(주)이랜시스

감사인(감사의견)

적정

적정

-

자산총계

10,002

29,514

39,763

유동자산

10,002

15,860

26,109

비유동자산

-

13,653

13,653

부채총계

1,614

15,992

17,606

유동부채

3

14,054

14,056

비유동부채

1,611

1,938

3,549

자본총계

8,388

13,522

22,157

자본금

432

3,000

2,638

자본잉여금

7,911

-

8,780

기타자본항목

-

(2,855)

-

이익잉여금(결손금)

46

13,377

10,739

주1) 합병 후 자본 계산시, (주)이랜시스가 2019년 06월 우리사주조합에 3자배정한 사항을 반영하였습니다(합병 전 기준100,200주 @7,000원).

주2) 금번 합병과정에서 (주)이랜시스 자기주식(500,000주)에는 합병신주를 배정하지 않을 예정입니다.

주3) 합병 후 재무상태표는 2018년 말 감사받은 재무제표를 기준으로 단순합산 후 경제적 실질에 따라 ㈜이랜시스가 코스닥 시장 상장을 위해 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 순자산을 인수하는 회계처리를 한 재무제표이며, 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

한
편
,
법률적으로 코스닥상장법인인
아이비케이에스제6호기업인수목적㈜
(합병회사)가 비상장법인인 ㈜이랜시스(피합병회사)를 흡수합병하는 형식이나 합병 후에 피합병회사의 대주주가 합병회사의 대주주가 됨에 따라 실질적으로는 피합병회사가 합병회사를지배하는 결과가 됩니다. 이러한 거래구조는 역취득(reverse acquisition)의 구조와 유사하지만, 회계상 피취득자인
아이비케이에스제6호기업인수목적㈜
는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로서, 기업인수목적주식회사가 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'상 '사업'의 정의를 충족하지 못하므로 역취득의 회계처리가 아닌 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용합니다. 상기 거래구조는 역취득(reverse acquisition)과 대비하여 통상 reverse module로 간주되며, reverse module에서는 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됩니다. 

따라서 합병에 따라서 현재
아이비케이에스제6호기업인수목적(주)
가 보유하고 있는 유동자산(예치금, 현금 및 현금성자산)과 비유동부채(전환사채)를 승계하여 (주)이랜시스는 자금조달의 효과가 있으며 상기
reverse module
에 따른 합병비용이 발생하게 됩니다. 

(3) 회사의 영업에 미치는 효과

회사 합병 완료시, 존속법인은 코스닥시장에 기 상장 되어있는 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜이나, 실질적인 경영활동은 소멸법인이자 피합병법인인 (주)이랜시스가 기존사업을 영위하게 됩니다.

금번 합병을 통하여, (주)이랜시스는 코스닥시장에 상장하는 효과를 누리게 될 것입니다. 상장법인으로서의 인지도를 확보하게 되어, 회사의 사업확장 및 대외 인지도에 긍정적인 효과를 가져 올 것으로 예상되며, 이러한 긍정적 효과를 통하여 회사의 매출증대 및 신사업 계획에도 박차를 가할 수 있을 것으로 판단됩니다.

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 합병완료 후 피합병법인의 사업이 주요사업이 됨에 따라 (주)이랜시스의 주요사업을 그대로 유지할 계획입니다. 그 외에 회사의 구조 개편에 관하여 현재 추진 중이거나 계획 중인 사항은 없으며, 향후 회사 구조개편에 대한 계획이 확정될 경우 지체 없이 공시할 예정입니다.

2. 합병의 형태

가. 합병방법

본 합병에서 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 존속법인이며, (주)이랜시스는 소멸법인입니다. 따라서 합병 형태상 이는 흡수합병에 해당됩니다.

또한, 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 타법인과의 합병을 목적으로만 하는 명목회사이며, 합병 후 존속하는 주요사업부문은 (주)이랜시스가 영위하는 부문입니다. 합병 이후 (주)이랜시스는 실질적인 상장법인으로서의 지위를 획득하게 되므로, 이는 코스닥시장 상장규정 19조의4 기업인수목적회사의 합병상장에 해당합니다.

나. 소규모합병 또는 간이합병 여부

당해 합병은 상법 제527조의2(간이합병)와 제527조의3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않습니다.

상법 제527조의 2(간이합병) 합병할 회사의 일방이 합병 후 존속하는 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90이상을 합병 후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때

상법 제527조의 3(소규모합병) 합병 후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때

다. 합병 후 존속하는 회사의 상장계획

합병 후 존속하는회사인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 현재 코스닥상장법인으로서 합병 후 상장폐지 계획은 없습니다.

라. 합병의 방법 중 기타 특이사항

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 기업인수를 목적으로하는 명목법인이며, 합병 후 유지되는 사업부문은 (주)이랜시스의 사업부문입니다. 따라서 형식적으로 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 존속하고, (주)이랜시스는 소멸하지만, 실질적으로는 (주)이랜시스가 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜를 흡수합병하는 형태가 됩니다. 따라서 상호, 사업목적, 본점소재지 등은 피합병회사인 (주)이랜시스의 상호,사업목적, 본점소재지로 변경됩니다.

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜가 추진하는 합병의 형태는 합병대상법인과의 흡수합병으로, 당사는 존속하고 합병대상법인은 소멸하게 됩니다.

라. 합병 기한의 적정성

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 2017년 05월 26일 주식 공모에 의한 주금납입을 시행하였으며, 합병등기 완료 예정일은 2019년 12월 12일로서 주금납입일로부터 36개월 이내의 시점에 해당됩니다. 참고로, 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 상장에 의한 주금납입일로부터 36개월 이내 합병등기 미완료시 자동청산 됩니다.

3. 진행경과 및 주요일정

가. 진행경과

(1) 합병대상 선정절차

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 2017년 06월 01일 코스닥시장 상장 이래 기업인수목적회사의 사업목적 달성을 위해 정관 및 관련 법령 등을 충족하는 합병대상법인을 꾸준히 탐색하여 왔으며, 상장회사에 걸맞는 우량한 기업으로 ㈜이랜시스를 선정하여 스팩 합병을 제안하였습니다. 이에 ㈜이랜시스는 이를 긍정적으로 검토함으로써 합병을 추진하게 되었습니다.

회사에 대한 평가는 합병대상 기업이 영위하는 산업에 대한 평가, 경영진에 대한 평가, 재무에 대한 평가, 기업의 가치에 대한 평가 등으로 이루어졌습니다.

(2) 합병가액 평가를 위한 외부평가계약 체결

2019년 05월 20일 이정지율회계법인과 합병가액 평가를 위한 외부평가계약을 체결하였으며, 평가 기간은 2019년 05월 20일부터 2019년 07월 03일까지 입니다. 합병계약서 등 합병가액 및 합병비율을 기재한 모든 공시서류 등은 이정지율회계법인의 합병가액 외부평가 결과를 기초로 작성하였습니다.

(3) 이사회 합병결의 : 2019년 07월 04일

(4) 합병계약 체결일 : 2019년 07월 04일

나. 주요일정

구 분

합병회사

(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)

피합병회사

(주식회사 이랜시스)

외부평가계약체결(의뢰)일

2019.05.20

-

이사회결의일

2019.07.04

2019.07.04

합병계약체결일

2019.07.04

2019.07.04

합병상장 예비심사청구서 제출일

2019.07.04

2019.07.04

주요사항보고서(합병) 제출일

2019.07.04

-

상장 심사 승인일

2019.09.05

2019.09.05

이사회 결의(합병결의 임시주주총회 개최)

2019.09.11

2019.09.11

주주명부폐쇄 및 권리주주확정일 공고

2019.09.11

2019.09.11

주주총회(합병승인)를 위한 권리주주확정일 (기준일)

2019.09.26

2019.09.26

주주명부폐쇄기간

시작

2019.09.27

2019.09.27

종료

2019.10.07

2019.10.07

합병을 위한 주주총회 소집통지일(예정)

2019.10.17

2019.10.17

주식매수청구권 행사를 위한

사전반대통지기간

시작

2019.10.17

2019.10.17

종료

2019.10.31

2019.10.31

합병승인을 위한 주주총회일

2019.11.01

2019.11.01

주식매수청구권 행사기간

시작

2019.11.01

2019.11.01

종료

2019.11.21

2019.11.21

채권자 이의제출 공고일

2019.11.02

2019.11.02

채권자 이의제출기간

시작

2019.11.02

2019.11.02

종료

2019.12.03

2019.12.03

합병기일(예정)

2019.12.04

2019.12.04

합병등기일

2019.12.06

2019.12.06

4. 합병상대방 회사

가. 회사의 개황

구분
내용

회사명

주식회사 이랜시스

소재지

인천광역시 미추홀구 방축로206번길 21 (도화동)

대표이사

심재귀

설립일

2002년 09월 09일

업종
전자부품 제조업

주요사업의 내용
모티스락, 스테핑모터, 감속모터 등

임직원 현황
149명 (18년말 기준)

주요주주 현황
(주)이랜텍 외 14명 91.80%

나. 요약재무정보

(1) 2016년~2019년 반기 말 요약재무정보

(단위 : 백만원)

과목

2016년

(제15기)

2017년

(제16기)

2018년

(제17기)

2019년 반기

(제18기)

감사의견

-

적정

적정

-

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

유동자산

10,660

15,114

15,860

18,446

매출채권

9,492

12,840

12,473

14,415

재고자산

849

1,746

2,905

2,939

현금및현금성자산

239

194

151

574

비유동자산

8,468

12,669

13,653

14,816

유형자산

6,029

6,601

8,410

9,247

당기손익(공정가치측정 금융자산)

-

-

2,552

2,719

매도가능증권

-

3,500

-

-

종속기업투자주식

1,767

1,767

1,767

1,767

자산총계

19,129

27,783

29,514

33,262

유동부채

6,531

12,529

14,054

15,073

단기차입금

1,025

5,086

8,108

9,883

매입채무

3,435

5,209

4,149

3,834

비유동부채

1,207

1,425

1,938

2,148

확정급여채무

1,002

1,405

1,918

2,128

부채총계

7,738

13,954

15,992

17,221

자본금

1,200

3,000

3,000

3,050

자본조정

-

-

(2,855)

(2,205)

이익잉여금

10,190

10,829

13,377

15,195

자본총계

11,390

13,829

13,522

16,041

주1) 회사는 2016년에 일반기업회계기준에 따라 재무제표를 작성하였으며, 인일회계법인으로부터 한정의견을 받았습니다. 한편, 상기 2016년 재무제표는 한국채택국제회계기준의 조정사항과 전기오류손익 조정사항들이 반영된 재무제표이며, 이는 감사받지 않은 재무제표 입니다. 
주2) 2017년, 2018년 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었고, 각각 인일회계법인, 삼일회계법인으로부터 적정의견을 받았습니다.

(2) 외부감사여부

㈜이랜시스는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따른 외부감사대상기업으로 외부감사를 받아오고 있으며, 최근사업연도 외부감사인은 삼일회계법인입니다.

5. 합병등의 성사 조건

가. 합병조건

(1) 계약의 선행조건

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조 4항 14호 바목, 사목에 따라 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)이 최초로 모집한 주권의 주금납입일(2017년 05월 26일)부터 36개월 이내에 합병등기를 완료하여야 합니다. 합병등기가 완료되지 못할 경우 정관에 따라 해산되고 예치또는 신탁된 자금을 주주에게 주권의 보유비율에 따라 지급하게 됩니다.

한편, 발기주주인 아이비케이투자증권㈜, ㈜위드인베스트먼트, (주)티에스인베스트먼트는 상기 예치자금의 지급대상에서 제외됩니다.

본 합병에 대한 합병계약에 따라 합병을 하여야 하는 존속회사 및 소멸회사의 의무는다음과 같은 조건이 합병기일 또는 그 이전에 성취될 것을 선행조건으로 합니다. 다만, 존속회사와 소멸회사는 각자 서면으로 아래에서 규정하고 있는 선행조건의 일부 또는 전부를 포기, 면제할 수 있습니다.

[선행조건]

제18조 (합병 선행조건)

“갑”과 “을”은 본 합병계약서에 의한 합병은 다음의 선행조건이 이행될 것을 조건으로 하여 완료되어 합병등기에 이르게 된다는 점에 동의한다. 다만, “갑”과 “을”은 각자 서면으로 아래에서 규정하고 있는 선행조건의 일부 또는 전부를 포기 또는 면제할 수 있다.

가. "갑"과 "을"은 본 합병과 관련하여 자본시장법 등 관계법령의 위반사항이 발견될 경우 발견 즉시 내부규정, 회계, 정관 및 재무적·비재무적 요건을 충족시켜야 한다.

나. 양 당사자가 주주총회에서 본 합병에 대한 승인을 받는다.

다. 본 합병에 대하여 정부에 대한 필요한 모든 신고, 등록 또는 인가를 받고 관련법령에 위배되는 사항이 없다.

라. 본 합병계약에 포함된 합병당사자들의 모든 진술 및 보증이 본 합병계약 체결일 현재 진정하고 정확하며 합병기일까지 위 당사자들의 모든 진술 및 보증이 중요한 부분에 있어서 모두 유지되어야 한다. 양 당사자는 본 합병계약서 체결 이후 합병기일 이전까지 진술 및 보증의 중요사항 변경 시 사전통보 또는 협의의 조치를 취한다.

마. 합병당사자들이 본 합병계약에서 합의한 모든 조치를 취하였으며, 합병을 위하여 주권발행 및 주주명부의 작성 등 상법상 요구되는 기타 모든 조치를 취한다.

바. 양 당사자의 채권자들의 이의가 없다. 단, 채권자의 이의가 있을 경우 해당 채권변제를 위한 제반 조치이행, 조정 등의 책임은 원칙적으로 해당 당사자에게 있는 것으로 한다.

사. "갑"이 합병을 실행함에 있어 합병에 반대한 주주에게 부여되는 주식매수청구권 행사 주수가 "갑"의 합병 전 발행주식총수의 33.33% 를 초과하지 아니할 것

자. "을"이 합병을 실행함에 있어 합병에 반대한 주주에게 부여되는 주식매수청구권 행사 주수가 "을"의 합병 전 발행주식총수의 33.33% 를 초과하지 아니할 것

(2) 계약의 해제 조건

합병계약서 상 다음 각 호의 사정이 발생하는 경우에는 합병계약이 해제될 수 있습니다.

<합병계약서>
제21조(계약의 변경, 해제, 해지)

① 본 합병계약은 합병기일 이전에는 아래와 같은 사유로 해제될 수 있다. 단, 각 해제사유의 발생에 책임이 있는 회사는 해제할 수 없다.

(i) 양 당사자가 본 합병계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

(ii) "갑" 또는 "을"에 관하여 부도, 해산, 청산, 파산, 회생절차의 개시 또는 그러한 절차의 개시를 위한 신청이 있는 경우

(iii) 본건 합병의 승인을 목적으로 하여 소집되는 "갑" 또는 "을" 주주총회에서 의결권을 행사할 주주를 확정하기 위한 기준일 혹은 주주명부폐쇄일로부터 3개월 이내에 본건 합병에 대한 "갑" 또는 "을"의 주주총회 승인을 득하지 못한 경우

(iv) 상장승인이 거부되거나, 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 합병계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지고 당해 사정의 발생일로부터 30일 이내에 "갑"과 "을"이 달리 합의하지 아니하는 경우

(v) "갑" 또는 "을"이 본 합병계약상의 진술 및 보증 또는 확약, 약정 사항을 중대하게 위반하고, 상대방 회사로부터 이를 시정할 것을 서면으로 요청받고도 15 영업일 내에 시정하지 못하는 경우(위반사항의 성격상 시정이 불가능한 경우에는 시정요구가 필요하지 아니함)

(vi) 기준일 이후 “갑” 또는 “을”의 재산, 영업상태 및 근로관계에 중대한 부정적 영향이 발생한 경우

(vii) 합병기일까지 선행조건이 충족되지 아니한 경우 또는 합병기일까지 선행조건이 충족되지 아니할 것이 명백한 경우. 다만, 본 합병계약 제18조 단서에 따라 선행조건이 포기되거나 면제된 경우는 그러하지 아니하다.

나. 합병 주주총회 결의요건

본 합병은 상법에 따른 특별 결의 요건을 충족시켜야 하며, 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 합병주주총회 전까지 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 보유주식에 대하여 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다.

한편, 공모전주주등은 합병과 관련한 주주총회 결의에 관하여 주주간 계약서에 의거하여 의결권을 행사하지 않거나 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수에서 약정 당사자들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하여야 합니다. 이에 따라 공모전 주주인 아이비케이투자증권(주) 보유 공모 전 발행주식 보통주

15,000
주, (주)위드인베스트먼트 보유 공모 전 발행주식 보통주 200,000주, (주)티에스인베스트먼트 보유 공모 전 발행주식 보통주 100,000주에 대하여 본건 합병과 관련한 주주총회 결의의 의결권을 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수에서 본 약정 당사자가 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 코스닥시장 상장규정 제4조의3 제1항제5호의 나목 및 주주간 약정서에 의거하여 공모전 주주는 합병과 관련하여 주식매수청구권을 행사할수 없습니다. 이와 관련한 주주간 계약서의 내용은 다음과 같습니다.

[주주간 약정사항]

“당사자들(*)”의 약정사항

(*) 당사자들 :

가. 당사자들은 코스닥시장 상장규정 제4조의3 제1항 제2호에 따른 상장예비심사청구일 현재 주주등(이하 “주주 등”이라 한다)로써 상법 제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함)에서 “주주 등”이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함)의 비율에 따라 의결권을 행사한다.

나. “회사”의 합병과 관련하여 당사자들은 상법 제522조의3에 따른 주식매수청구권을 행사하지 아니한다.

6. 관련법령상 합병의 규제 또는 특칙

(1) 합병대상회사의 선정기준

합병대상 회사는 우선 코스닥 상장 규정, 정관 및 관련 규정에 부합하여야 하며, 또한 투자자들의 이익이 극대화 될 수 있도록 대상회사 경영진의 도덕성, 향후 사업성, 수익성, 성장성, 기술력 등을 고려하여 결정되었으며, 수익성이나 기업규모 등은 코스닥 상장 요건을 충족하는 범위에서 선정하였습니다.

(2) 코스닥 상장 규정에 의한 제한

코스닥상장규정 19조의4에 의거 기업인수목적회사와 합병하고자 하는 회사는 관련 요건을 충족하여야 합니다.

[코스닥시장 상장규정 제19조의4(기업인수목적회사의 합병상장)]

② 기업인수목적회사와 합병하고자 하는 주권비상장법인등은 상장예비심사청구일 현재 다음 각 호의 요건을 충족하여야 한다.

1. 주권비상장법인등이 일반기업, 벤처기업 또는 기술성장기업인지 여부에 따라 각각 다음 각 목의 요건을 충족할 것

가. 일반기업 : 제6조제1항제1호, 제2호가목, 제4호, 제5호, 제6호가목 또는 나목, 제9호, 제14호 및 제19호의 요건을 충족하고 있을 것. 다만, 유가증권시장 주권상장법인의 경우 제6조제1항제19호의 요건을 적용하지 아니할 수 있다.

나. 벤처기업 : 제6조제1항제4호, 제5호, 제9호, 제14호 제19호, 제7조제1항제1호가목 및 제2호가목 또는 나목을 충족하고 있을 것. 다만, 유가증권시장 주권상장법인의 경우 제6조제1항제19호의 요건을 적용하지 아니할 수 있다.

다. 기술성장기업 : 제6조제1항제9호, 제14호, 제19호 및 제7조제2항제1호의 요건을 충족하고 있을 것

2. 법 시행령 제176조의5제2항 또는 제3항에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액(합병대상법인이 다수인 경우 각 합병대상법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 가액을 말한다)이 법 시행령 제6조제4항제14호가목에 따라 예치기관등에 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80 이상일 것

3. 벤처기업인 주권비상장법인등과의 합병을 목적으로 설립된 기업인수목적회사의 경우 합병대상 주권비상장법인등이 벤처기업일 것

4. 합병대상 주권비상장법인등에 대한 합병대가의 전부 또는 일부를 금전으로 지급하는 경우가 아닐 것. 다만, 합병대가를 지급함에 있어서 단주의 처리 등을 위하여 금전으로 지급하는 것이 불가피하다고 거래소가 인정하는 경우에는 그러하지 아니하다.

(3) 정관 및 관련 법규에 의한 제한

합병회사의 정관 제57조에 의거 합병대상법인은 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치된 금액의 100분의 80 이상이어야 합니다.

정관 제57조에 의거 당사는 상법 제542조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제 9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없습니다.

또한 당사는 정관 제57조에 의거 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없습니다. 

제 57 조 (합병대상법인의 규모 및 합병제한)

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전 주주등"이라 한다.)

2. 이 회사의 공모전 주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

가. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

나. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

다. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전 주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

㈜이랜시스는 전자부품 제조업을 영위하는 법인으로 정관 제 58조의 합병을 위한 중점 산업군에 부합합니다.

제 58 조 (합병을 위한 중점 산업군)

이 회사는 상장 이후 다음 각호의 1에 해당하는 산업군(이하 “합병을 위한 중

점 산업군”이라한다)에 속하는 합병대상법인과의 합병을 추진한다.

1. 소프트웨어/서비스

2. 디스플레이 산업

3. 모바일 산업

4. 게임 산업

5. 바이오/의료

6. 신재생에너지

7. 전자/통신

8. 소재

9. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

* 평가기관 및 개요

평가계약일자 :
2019년 5월 20일

평 가 기 간 :

2019년 5월 20일
~ 2019년 7월 3일

제 출 일 자 :
2019년 7월 4일

평 가 회 사 명:
이정지율회계법인

대 표 이 사 :
최 창 기 (인)

본 점 소 재 지:
서울특별시 서초구 반포대로 306 우진빌딩 5층

평 가 책 임 자:
(직책) 이사 (성명) 서 범 석 (인)
(전화번호) 02-532-0733

I
. 합병의 방법 및 요령

본 합병은 코스닥시장 주권상장법
인인
아이비케이에스제6호기업인수목적 주식회사가 주권비상장법인인 주식회사
이랜시스를 흡수합병하는 방식입니다. 따라서 본 합병으로 합병법인인
아이비케이에스제6호기업인수목적 주식회사는 존속하고, 피합병법인인 주식회사
이랜시스는 소멸되어 해산합니다.

본 건 합병의 합병가액 평가는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항의 규정에 의거 주권상장법인인 합병법인은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(단, 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액이 자산가치에 미달할 경우 자산가치로 할 수 있음)을, 피합병법인은 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정시행세칙 제4조 내지 제8조의 규정에 의거하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 1과1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)를 합병가액으로 하여 산출된 합병비율로 피합병법인 주주에게 합병법인 주식 등을 교부할 예정입니다.

II. 합병비율에 대한 평가

1. 합병당사회사 개요

본 합병의 당사회사인

아이비케이에스제6호기업인수목적 주식회사 및
주식회사
이랜시스

의 개요는 다음과 같습니다.

구분
합병법인
피합병법인

합병 후 존속여부
존속
소멸

대표이사
이동헌
심재귀

주소
본 사
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11 9층(여의도동, 삼덕빌딩)
인천광역시 미추홀구 방축로206번길 21(도화동)

연락처
02-6915-5357
032-573-7542

설립연월일
2017년 02월 10일
2002년 9월 9일

납입자본금(주1)
431,500,000원
3,050,100,000원

자산총액(주2)
10,001,944,826원
29,513,740,529원

결산기
12월 31일
12월 31일

종업원수(주3)
5명
149명

발행주식의 종류 및 수(주1)
보통주 4,315,000주
보통주 6,100,200주

액면가액
100원
500원

(출처 : 합병당사회사 제시자료 및 전자공시시스템 사업보고서)

(주1) 평가의견서 제출일 현재 법인등기부등본상의 주식수 및 자본금입니다.
(주2) 2018년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의한 감사보고서상 자산총액입니다.
(주3) 2018년 12월 31일 현재 종업원수입니다.

2. 평가개요

합병당사회사는
아이비케이에스제6호기업인수목적 주식회사와 주식회사
이랜시스 간의 합병을 실시함
에 있어

2019년 6월 28일에

이사회 결의
를 거쳐 금융위원회에 주요사항보고서를 제출할 계획인 바, 동 주요사항보고서상의 합병가액의 산정에 대하여 본 평가인은 아래의 관련규정을 적용하여 코스닥시장 주권상장법인인 합병법인과주권비상장법인인 피합병법인의 1주당 합병가액을 산정하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.

<관련 규정>
- 자본시장과금융투자업에관한법률 165조의4, 동법 시행령 제176조의5
- 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조, 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조

2.1 외부평가기관의 개황

구분
내용

회사명
이정지율회계법인

대표이사
최 창 기

본점소재지
서울특별시 서초구 반포대로 306 우진빌딩 5층

목적사업
1. 회계감사업무
2. 회계에 관한 감정, 증명, 정리에 관한 업무(각종 인증업무포함)
3. 원가계산업무
4. 법인설립, 청산에 관한 회계 및 내부통제구조에 관한 업무
5. 세무에 관한 대리 또는 자문업무
6. 경영자문, 신용조사 및 평가업무
7. 기업의 주식 또는 지분의 평가업무
8. 기업매수 및 합병에 관한 업무
9. 경영, 경제정보의 조사수집 및 분석업무
10. 전산용역에 관한 업무
11. 기타 공인회계사법 제2조의 규정에 의한 직무와 상기 각호에 부대되는 업무

2.2 외부평가기관의 독립성

외부평가기관인 이정지율회계법인
은
아이비케이에스제6호기업인수목적 주식회사 및 주식회사 이
랜시스와 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5와 증권의발행및공시등에관한규정 제5-14조에 의한 특수관계에 있지아니합니다. 또한 공인회계사법 제21조 및 제33조의 규정에 의한 평가 및 직무 제한을 받지 아니합니다. 

3. 평가방법 

합병가액은 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5, 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 다음과 같이 분석하였습니다.

3.1 기준시가에 할인율 및 할증률을 반영한 평가가액 분석방법

주권상장법인인 합병법인의 기준시가에 할인율 및 할증률을 반영한 평가가액은 자본시장과금융투자
업에관한법률시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액
(기준시가)을 기준으로 100분의 30의 범위내에서 할인 또는 할증한 가
액
(
본건 합병에서는
17.05%로 할인한 가액
)으로
산정하였습니다.

3.2 본질가치 분석방법

주권비상장법인인 피합병법인의 본질가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 평가하였습니다.

3.2.1 분석기준일

본질가치 산정을 위한 분석기준일은 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제8조에 따라 주요사항보고서를 제출
하는 날의
5영업일 전
일
인

2019년 6월 27일
입
니
다.

3.2.2 자산가치 분석방법

자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며, 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 재무상태표(2018년 12월 31일)상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다.

(가)
분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감

(나)
분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감

(다)
분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차이를 차감

(라)
최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감

(마)
분석기준일 현재 자기주식을 가산

(바)
최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감

(사)
최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산

(아)
최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감

(자)
기타 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감

3.2.3 수익가치 분석방법

수익가치 분석방법은 미래의 수익성에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 및 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의발행 및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어있습니다.

본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영한다고 인정되어, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 배당할인모형을 적용하기 위해서는 일관성 있는 배당실적이 존재하여야 합리적인 추정이
가능하나
피합병법인은 최근 3개년 동안 2016년의 주식배당 1,800,000천원 및 현금배당 720,000천원이 유일한 배당실적이므로 일관적인 배당성향이 유지되지 않아 향후 배당에 대한 합리적인 추정이 어려우며,
이익할인법은 추정기간이 2개 사업연도로 성장성이 낮고 매년이익 수준이 비슷한 기업에 적합한 분석방법이기 때문에 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재하여 실질적인 가치를 측정하는 데 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 본 평가에서는 피합병법인을 평가하는데 있어 가장 합리적일 것으로 판단되는 현금흐름할인모형을 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다.

한편, 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따른 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(1) 현금흐름할인법

현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 기업현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC; Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 그리고 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

(2) 배당할인법

향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다. 이런 배당할인법에 의한 가치평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래 배당금을 추정하는데 어려움이 있어 회사의 적정가치를 반영하기 어렵다고 판단됩니다.

(3) 이익할인법

이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 기업가치를 산정하는 방법으로, 개정 전 증권의발행및공시등에관한규정 및 상속세및증여세법 등에서 사용되고 있습니다. 2012년 12월 개정전 증권의발행및공시등에관한규정에서는 수익가치를 향후 2개 사업연도(주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하도록 하였습니다. 자본환원율은 대상 기업의 가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세및증여세법시행령에 따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다. 이러한 수익가치 산정방법은 현금흐름할인법에 비해 계산이 간단하고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의 추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 평가대상회사의 개별위험을 고려하지 않고 자본환원율을 일률적으로 적용한다는 단점이 있습니다.

3.3 상대가치 분석방법

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 비교하여 공시하여야 합니다. 

증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.

다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 

한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하며, 이 경우 피합병법인의 합병가액 산정시 상대가치는 반영되지 않습니다.

유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정하도록 되어 있습니다.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × (평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 + 평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산) ÷ 2

유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일종가로 하되, 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산하도록 되어 있습니다.

유사회사는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조 제5항에 따라 다음의 요건을 구비하는 모든 법인을 대상으로 합니다.

요건 1.
주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것

요건 2.
주당순자산이 액면가액 이상일 것

요건 3.
상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것

요건 4.
최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

III. 합병비율 평가 결과

1. 합병비율 평가요약

합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
합병법인
피합병법인

A. 기준시가에 할인율 또는 할증률을 반영한 평가가액(주1)
2,000
해당사항 없음

a. 기준시가
2,411
해당사항 없음

b. 할증률(할인율)(주2)
(-)17.05%
해당사항 없음

B. 본질가치(주3)
해당사항 없음
8,120

a. 자산가치
1,944
2,767

b. 수익가치
해당사항 없음
11,688

C. 상대가치(주4)
해당사항 없음
해당사항 없음

D. 합병가액/1주(주5)
2,000
8,120

E. 합병비율
1
4.0600000

(주1) 자본시장및금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항 1호에 따라 산정한 기준주가이며, 피합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.

(주2) 자본시장과금
융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 합병가액은 기준주가의 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로할 수 있는 바,
금번 합병에서는
할인율(
17.05
%)을
반영한 평가가액
으로 평가하였습니다. 
(주3) 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를
각각
1과 1.5의 비율
로 가중산술
평균한 가액으로 산정하였습니다.

(주4
)
주권비상장법인인 피합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니하였습니다.

(주5) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 합병가액은 기준주가에
할인율(
17.05%
)을 반
영한 평가가액 2,000원으로 평가하였으며,
피합병법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 평가하였습니다.

2. 합병법인의 합병가액 산정

주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의하면, 상장법인인 합병법인의 합병가액은 합병법인의 기준시가를 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 하도록 규정하고 있습니다. 본 평가에서는 자산가치보다 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액이 높기에 기준시가에 할인율을 반영한 평가가액를 합병가액으로 산정하였습니다.

(단위 : 원)

구분
금액

기준시가
2,411

할증률(할인율)
(-)17.05%

기준시가에 할인 또는 할증률을 적용한 평가가액(A)
2,000

1주당 자산가치(B)
1,944

합병가액 (Max [A, B])
2,000

(출처 : 한국거래소, 이정지율회계법인 Analysis)

2.1 합병법인의 기준시가 산정

합병법인의 기준시가는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 합병을 위한 이사
회 결의일
(2019년 7월 4일
)과 합병계약을 체결한 날
(2019년 7월 4일)
중 앞서는 날의 전일(
2019년 7월 3일)
을 기산일로 한 최
근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

(단위 : 원)

구분
기간
금액

A. 최근 1개월 가중산술평균종가
2019년 6월 4일 ~ 2019년 7월 3일
2,337

B. 최근 1주일 가중산술평균종가
2019년 6월 27일 ~ 2019년 7월 3일
2,435

C. 최근일 종가
2019년 7월 3일
2,460

D. 기준시가 ([A + B + C] ÷ 3)
2,411

(출처 : 한국거래소, 이정지율회계법인 Analysis)

한편, 상기 기준시가 산정
을 위해

2019년 7월 3일
을 기산일로
하여 소
급한 1개월 주가 및 거래량 현황과 1개월 및 1주일의 가중산술평균종가는 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
종가 X 거래량(원)

2019-07-03
2,460
20,243
49,797,780

2019-07-02
2,450
64,434
157,863,300

2019-07-01
2,380
14,172
33,729,360

2019-06-28
2,380
8,520
20,277,600

2019-06-27
2,350
2,127
4,998,450

2019-06-26
2,340
3,601
8,426,340

2019-06-25
2,310
18,789
43,402,590

2019-06-24
2,325
9,392
21,836,400

2019-06-21
2,330
41,529
96,762,570

2019-06-20
2,285
55,487
126,787,795

2019-06-19
2,290
73,740
168,864,600

2019-06-18
2,260
6,943
15,691,180

2019-06-17
2,235
5,479
12,245,565

2019-06-14
2,200
8,020
17,644,000

2019-06-13
2,200
714
1,570,800

2019-06-12
2,195
2,227
4,888,265

2019-06-11
2,200
26
57,200

2019-06-10
2,170
2,068
4,487,560

2019-06-07
2,190
-
-

2019-06-05
2,205
3,412
7,523,460

2019-06-04
2,205
5,133
11,318,265

최근 1개월 합계
346,056
808,173,080

최근 1주일 합계
109,496
266,666,490

A. 최근 1개월 가중산술평균종가
2,337

B. 최근 1주일 가중산술평균종가
2,435

C. 최근일 종가
2,460

D. 기준시가 (D = [A + B + C] ÷ 3)
2,411

(출처 : 한국거래소, 이정지율회계법인 Analysis)

2.2 합병법인의 자산가치 산정

합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을
가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습
니다.
다만, 합병법인의 발행주식총수 산정 시 합병법인이 발행한 전환사채는 전환 가능성이 없는 것으로 판단하여 고려하지 않았습니
다.
본 합병은 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제3항의 규정에 의거 주권상장법인인 기업인수목적회사의 특례규정을 적용하는 합병으로 합병기일 이후 6개월 혹은 1년간 합병법인의 전환사채는 전환할 수 없습니다.

합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 재무상태표상 자본총계(주1)
8,388,169,201

나. 조정항목 (A-B)
-

A. 가산항목
-

(1) 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 
 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
-

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등
-

(8) 분석기준일까지 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액(가 + 나)
8,388,169,201

라. 발행주식총수(주2)
4,315,000

마. 1주당 순자산가치(다 ÷ 라)
1,944

(출처 : 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)
(주1) 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2018년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준에 의해 감사받은 재무제표상 금액을 적용하였습니다.
(주2) 분석기준일 현재 법인등기부등본 상의 발행주식총수입니다.

3. 피합병법인의 합병가액 산정

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제2항 2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조
의 규정에 의거하여 주권비상장법인인 피합병법인의 합병가액은 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 평가하였습니다. 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위 : 원)

구분
금액

A. 본질가치 [(a x 1 + b x 1.5) ÷ 2.5]
8,120

a. 자산가치
2,767

b. 수익가치
11,688

B. 상대가치(주1)
해당사항 없음

C. 합병가액(주2)
8,120

(주1) 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 않아가치를 산정하지 아니하였습니다. 

(주2) 본 평가에서는 합병가액 평가의 적정성을 검토하기 위하여 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인' 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 피합병법인의 최근 주식거래현황 등을 고려하였습니다. 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단 30에 의하면 평가자는 대상자산의 최근 2년간 거래 가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수가능한 경우 이를 고려하여 최종가치 산출에 반영 여부를 검토하여야 하며, 시장에서충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래 당사자간에 성립된다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 가치 조정 여부를 고려하여야 하며, 가치 조정을 하지 않는 경우 가치조정을 하지 않는 사유를 문
서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.

(1) 최근 2년간 주식 양수도 내역

(단위 : 주, 원)

일자
양도인
양수인
거래주식수
주당거래단가
거래금액
액면금액

2018-04-30
㈜이랜텍
안정숙
10,000
52,000
520,000,000
5,000

2018-04-30
㈜이랜텍
황인순
5,000
52,000
260,000,000
5,000

2018-04-30
㈜이랜텍
류호진
5,000
52,000
260,000,000
5,000

2018-05-30
㈜이랜텍
이세용
20,000
54,200
1,084,000,000
5,000

2018-05-30
㈜이랜텍
이해성
9,000
54,200
487,800,000
5,000

2018-06-19(주1)
㈜이랜텍
㈜이랜시스
25,000
54,200
1,355,000,000
5,000

2018-06-19
㈜이랜텍
안정숙
10,000
54,200
542,000,000
5,000

2018-08-28
㈜이랜텍
김재삼
2,000
60,000
120,000,000
5,000

2018-08-28
㈜이랜텍
방호민
4,000
60,000
240,000,000
5,000

2018-08-28
㈜이랜텍
변영권
2,000
60,000
120,000,000
5,000

2018-08-28
㈜이랜텍
백승준
2,000
60,000
120,000,000
5,000

2018-08-28
㈜이랜텍
심재귀
5,000
60,000
300,000,000
5,000

2018-08-28
㈜이랜텍
이무한
2,000
60,000
120,000,000
5,000

2018-08-28
㈜이랜텍
이영재
2,000
60,000
120,000,000
5,000

2018-08-28
㈜이랜텍
지형진
2,000
60,000
120,000,000
5,000

2018-08-28
㈜이랜텍
진정기
2,000
60,000
120,000,000
5,000

2018-08-28
㈜이랜텍
홍석표
2,000
60,000
120,000,000
5,000

2018-08-28(주1)
㈜이랜텍
㈜이랜시스
25,000
60,000
1,500,000,000
5,000

2018-12-06
㈜이랜텍
강정구
5,000
60,000
300,000,000
5,000

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(주1) 자기주식 취득 거래입니다. 

(2) 최근 2년간 유상증자 내역

(단위 : 주, 원)

일자
투자자
증자주식수
발행금액
발행단가
액면금액

2019-06-19
우리사주
100,200
701,400,000
7,000
500

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(3) 최근 2년간 자본거래 내역

(단위 : 주, 원)

일자
자본거래내용
분할전
분할후

주식수
액면금액
주식수
액면금액

2019-03-05
액면분할
600,000
5,000
6,000,000
500

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(4) 비상장주식 거래사이트 거래가격 현황

다음의 비상장주식 거래사이트를 조사한 결과, 동 사이트에 게시된 피합병법인의 최근 시세 정보는 존재하지 않습니다.

구분
인터넷주소
1주당 가격

38커뮤니케이션
http://www.38.co.kr
N/A

프리스닥
http://www.presdaq.co.kr
N/A

피스톡
http://www.pstock.co.kr
N/A

(5) 검토의견

최근 2년간 피합병법인 주식의 양수도거래 내역 검토 결과 본 평가인은 거래가격 합의에 영향을 미친 구체적인 가치평가 결과 및 주요 가정에 대한 정보를 입수할 수 없었으며, 거래가격정보를 알 수 있는 거래는 모두 주주 간 합의에 의해 이루어진 양수도 거래였습니다. 

또한, 피합병법인의 최근 2년간 유상증자 거래는 당시 과거 손익 및 재무현황 등을 고려한 구체적인 평가방식이 아닌 인수자와의 합의에 의해 결정됨에 따라 피합병법인의 최근 변화된 영업상황을 반영하고 있지 못하며, 구체적인 평가방법 및 가정사항에 대한 정보를 입수할 수 없어 가치조정 검토대상에 해당하지 않는다고 판단됩니다.

검토 결과 상기 거래들의 주당 거래가액이 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인 '문
단30'의 내용에 따른, '시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한거래당사자 간에 성립한다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는 충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였으며, 따라서 본 평가에서 산정한 합병가액에 대한 추가적인 가치 조정은 반영하지 않았습니다.

3.1 피합병법인의 본질가치 산정

3.1.1 피합병법인의 자산가치 산정

피합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재 한국채택국제회계기준에 의해 감사받은 재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 재무상태표상 자본총계(주1)
13,521,952,645

나. 조정항목 (A-B)
3,356,553,309

A. 가산항목
3,556,400,000

(1) 자기주식
2,855,000,000

(2) 최근사업연도말 이후 자본금증가액(주2)
50,100,000

(3) 최근사업연도말 이후 자본잉여금증가액(주2)
651,300,000

(4) 최근사업연도말 이후 재평가잉여금증가액
-

(5) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산증가액
-

B. 차감항목
199,846,691

(1) 실질가치 없는 무형자산(주3)
114,987,233

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성이 없는 투자주식평가손실(주4)
84,859,458

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 최근사업연도말 이후 자산손상차손
-

(6) 최근사업연도말 이후 자본금감소액
-

(7) 최근사업연도말 이후 배당금지급, 전기오류수정손실
-

(8) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)
16,878,505,954

라. 발행주식총수(주2)
6,100,200

마. 1주당 자산가치 (다 ÷ 라)
2,767

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)
(주1) 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2018년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준에 의해 감사받은 재무제표상 금액을 적용하였습니다.

(주2) 2019년 6월 19일 제3자배정을 통한 우리사주 발행을 결의하였으며, 발행 주식수 100,200주, 주당 발행가 7,000원으로, 이로 인한 자본 증가액은 701,400,000원입니다. 이를 반영한 분석기준일 현재의 발행주식수 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분(액면분할 반영)
주식수

직전사업연도말 현재 유통보통주식수
6,000,000

우리사주
100,200

분석기준일 현재 유통보통주식수
6,100,200

(출처 : 피합병법인 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

(주3) 분석기준일 현재 실질 가치가 없는 다음의 무형자산을 차감하였습니다.

(단위 : 원)

구분

금액

소프트웨어
114,987,233

(출처 : 피합병법인 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

(주4) 최근 사업연도말 현재 피합병법인이 보유하고 있는 시장성 없는 투자주식의 지분평가액이 장부가액보다 낮은 경우, 그 차이금액을 순자산 가액에서 차감 반영하였습니다.

(단위 : 원)

구분
지분평가액(A)
장부가액(B)
차이금액(C=B-A)
차감반영금액
(D=MAX(C,0))

ELENSYS TP.HCM CO.,LTD
830,160,981
915,020,439
84,859,458
84,859,458

ELENSYS VIETNAM CO.,LTD
1,394,387,211
851,671,097
(542,716,114)
-

(출처 : 피합병법인 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

3.1.2 피합병법인의 수익가치 산정

피합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다.
상세내역은 'IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역'에 기술되어 있습니다.

(단위 : 천원, 주)

내역
금액

가. 추정기간 영업현금흐름 현재가치
12,608,676

나. 영구현금흐름 현재가치
62,424,030

다. 영업가치
75,032,706

라. 비영업자산
4,375,595

마. 기업가치(다+라)
79,408,301

바. 이자부부채의 가치
8,107,862

사. 자기자본의 가치(마-바)
71,300,438

아. 발행주식수
6,100,200

자. 주당 수익가치(원)(사÷아)
11,688

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis) 

3.2 피합병법인의 상대가치 산정

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면 주권상장법인과 주권비상장법인 간의 합병인 경우 비상장법인의 합병가액 산정시 주권상장법인 중 유사회사를 선정하여 유사회사의 주가를 기준으로 한 비교가치인 상대가치를 증권신고서에 비교하여 공시하도록 하고 있습니다. 이에 따른 유사회사 산정 검토결과는 다음과같습니다.

3.2.1 유사회사 선정요건

증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치를 산출하기 위해서는 주권비상장법인인 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 법인으로서, 다음 각 호의 요건을 구비하는 3사 이상의 주권상장법인으로 하여야 합니다.

요건1
주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것

요건2
주당순자산이 액면가액 이상일 것

요건3
상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것

요건4
최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

따라서, 본 합병비율의 평가 시 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조의 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 피합병법인과 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인의 요건을 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.

3.2.2 유사회사의 검토결과

피합병법인인 주식회사 이랜시스는 한국거래소 업종분류에 따른
소분류업종 분류상
'전자부품 제조업(C26299)'을 영위하고 있으며, 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰제품 또는 용역은 "비데 관련 부품 제조업"입니다.

본 평가인의 검토결과, 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종인 "전자부품 제조업(C26299)"에 해당되는 주권
상장법인은
109개사(코넥스상장법인 제외)로서 동 109개사
중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 피합병법인과 유사한 회사는 없으므로
피합병법인의 합병가액 산정시 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하였습니다.

3.2.3 유사회사 조건 충족여부 검토

(1) 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인 검토

분석기준일 현재 피합병법인과 동일한 소분류업종 분류인 '전자부품 제조업'에 해당되는 주권상장법인 109개사(코넥스상장법인 제외)에 대하여 주요 매출부문(비데 관련 부품 제
조업)이
피합병법인과 유사한 회사는 없습니다.

회사명
주요 매출 부문
유사기업여부

ISC
반도체 및 전자부품 검사장비 테스트 소켓
미충족

KH바텍
정밀기구 사업, FPCB, LED조명
미충족

LG디스플레이
TFT-LCD, OLED 등의 기술을 활용한 Display 및 관련 제품을 생산, 판매
미충족

LG이노텍
광학솔루션 사업부문, 기판소재 사업부문, 전장부품 사업부문, LED사업부문
미충족

S&K폴리텍
폴리우레탄 폼시트(IT제품의 충격흡수용 부품 소재)
미충족

SKC 솔믹스
반도체 및 FPD 공정용 부품소재
미충족

경인전자
스위치, 리모콘, THERMOSTAT
미충족

나노스
광학필터 제조 및 판매, 홀센서 제조 및 판매를
미충족

나무가
카메라 모듈 및 IT 부품
미충족

뉴인텍
콘덴서 및 증착필름의 제조
미충족

뉴프렉스
연성인쇄회로기판(FPCB)
미충족

대덕전자
PCB 제조 및 판매
미충족

대주전자재료
전자부품 칩페이스트, 금속분말, 신재생에너지
미충족

덕산네오룩스
AMOLED 유기물 재료 및 반도체 공정용 화학제품을 제조
미충족

덕우전자
카메라모듈, 자동차용 전장부품
미충족

동일기연
EMI필터, 제전기, 초음파 센서, 치과용 의료기기 등 산업용제품과 의료기
미충족

드림텍
PBA 모듈, 생체인식모듈, 자동차 전장 부품과 광학센서류
미충족

디스플레이텍
모바일 기기 LCD 모듈
미충족

디에이피
PCB 제조 및 판매
미충족

디케이티
모바일기기 부품제조
미충족

리노공업
반도체 검사용 소켓
미충족

마이크로컨텍솔
반도체 검사용 소모품, 통신기기 접촉부품
미충족

매직마이크로
LED Package, 인쇄회로기판
미충족

멜파스
전자기기 입력장치(터치 입력장치)
미충족

모아텍
차량용 STEPPING MOTOR 제조 및 판매
미충족

바이오로그디바이스
휴대폰용 카메라 모듈
미충족

바이오스마트
신용카드, 스마트카드 제조
미충족

비에이치
인쇄회로기판(FPCB)의 제조 및 판매
미충족

빛샘전자
LED 소자 및 증폭기 및 송수신기 제조 판매
미충족

삼성전기
수동소자, 카메라모듈, 통신모듈, 반도체패키지기판 등
미충족

삼영전자공업
알루미늄 전해콘덴서 및 고체콘덴서, 콘덴서 자재
미충족

삼화전기
콘덴서 제조 및 판매
미충족

삼화콘덴서공업
콘덴서 제조 및 판매
미충족

상보
디스플레이 광학필름, 차량용/건축용 윈도우필름, 첨단나노소재
미충족

상신전자
EMI 필터 제조
미충족

새로닉스
LCD TV등의 부품제조/판매, 태양전지부품 제조/판매
미충족

성문전자
콘덴서용 금속증착필름, 콘덴서 제조사
미충족

성우테크론
반도체 장비, 메모리칩 부품, PCB 검사
미충족

성호전자
전자기기의 충전기 및 전원공급장치 역할을 하는 스위칭 모듈, 필름콘덴서, 증착필름
미충족

세진티에스
LED TV의 주요 부품인 반사시트
미충족

솔루에타
전자파차단소재, 자동차부품
미충족

시노펙스
연성인쇄회로기판 (FPCB) 제조, 멤브레인필터
미충족

심텍
인쇄회로기판 제조
미충족

씨엔플러스
LCD/OLED TV용 및 생활가전용(냉장고/세탁기등) 커넥터
미충족

아모그린텍
고효율 자성소재, 방열 소재, FPCB(연성인쇄회로기판)
미충족

아모텍
세라믹 칩 부품, 안테나부품, BLDC모터
미충족

아바텍
디스플레이, 휴대폰, TV 및 가전제품 외관부분 표면처리, 강화 유리
미충족

아비코전자
인덕터,저항기 제조
미충족

아이쓰리시스템
적외선 영상센서, 엑스레이 영상센서, 적외선 영상 시뮬레이터, 가시광 영상센서 모듈 개발, 제조, 판매
미충족

아이씨케이
전자화폐 신용카드 제조
미충족

아이에이
자동차 전장 분야 반도체 및 모듈
미충족

아이엠
광모듈부품 사업(카메라 등)
미충족

아이엠텍
세라믹 사업부, 반도체 제조공정 중 반도체 소자의 전기적 기능을 검사
미충족

아이컴포넌트
평판디스플레이용 부품 제조
미충족

알에스오토메이션
로봇 모션 제어 및 에너지 제어 장치
미충족

알엔투테크놀로지
무선통신 중계기 부품, 의료기기용 기판
미충족

액트
연성회로기판(Flexible PrintedCircuits Board)의 제조 및 판매
미충족

액트로
스마트폰 및 카메라폰 / 소형 모바일 기기 등에 탑재되는 고사양 카메라 모듈
미충족

에스디시스템
고속도로 요금징수시스템 등 자동제어시스템, 교통관리시스템
미충족

에스앤에스텍
반도체 및 평판디스플레이 제조공정에 사용되는 블랭크마스크 제조 및 판매
미충족

에이엔피
전자회로기판제조업,자동차부품류 제조판매업
미충족

에이치엔티
카메라 모듈 제조
미충족

에프에스티
반도체 재료 제조
미충족

엘엠에스
디스플레이사업부, 광픽업부품
미충족

엘컴텍
휴대폰부품(카메라 모듈용 렌즈), LED조명
미충족

엠케이전자
본딩와이어 산업, 반도체 재료
미충족

연이정보통신
TFT-LCD Monitor LED 관련 제품의 제조 및 판매
미충족

오킨스전자
반도체 검사용 소켓 제조, 반도체 테스트 용역
미충족

옵토팩
카메라모듈 제조
미충족

와이솔
휴대폰 통신시 필요한 RF 부품
미충족

와이엠씨
평판디스플레이 소재 및 부품 생산
미충족

와이제이엠게임즈
스마트폰을 비롯한 다양한 제품군에 적용되는 진동모터를 제조
미충족

우주일렉트로
차량용 커넥터, Mobile, Display용 초정밀 커넥터
미충족

월덱스
반도체 재료산업
미충족

유아이디
ITO Coating 제품, 라미네이션 제품 디스플레이 관련 제품 제조
미충족

유아이엘
휴대폰 키버튼, 금속부품, 방수,방진 부품, 액세서리 등
미충족

유테크
모바일 디스플레이 전자부품 제조사업 및 에코에너지 사업
미충족

유티아이
스마트폰 카메라 윈도우, 센서 글라스의 연구, 개발
미충족

육일씨엔에쓰
휴대폰 및 카메라 보호 강화유리 생산 판매
미충족

이노벡스
지하철 터널 내 LED 광고시스템
미충족

이녹스첨단소재
FPCB용 소재, 반도체 PKG용 소재, 디스플레이용 OLED 소재등을 개발, 제조
미충족

이랜텍
휴대폰 부품 배터리, 소형 가전제품 배터리
미충족

이수페타시스
인쇄회로기판(PCB)의 제조, 판매
미충족

이엘케이
터치스크린의 터치 센서 및 윈도우 일체형 터치패널 모듈 사업
미충족

이엠텍
Micro Speaker, Dynamic Receiver 등 전자부품 및 무선스피커 이어셋 등 제품
미충족

인지디스플레
TFT-LCD의 주요 부품인 TOP, BOTTOM, SHEILD 등 CHASSIS류의 제품을 제조 판매
미충족

인터플렉스
FPCB (Flexible Printed Circuit Board -연성인쇄회로기판) 제조, 판매
미충족

일진머티리얼즈
IT 전자제품과 리튬이온2차전지용 음극집전체에 사용되는 일렉포일(Elecfoil)의 제조 및 판매
미충족

자화전자
통신기기용 자동초점장치, 진동모터, 손떨림방지장치
미충족

제이엠티
LCD패널 모듈 및 OLED패널 모듈
미충족

지투하이소닉
스마트폰 등 모바일 디바이스에 적용되는 카메라모듈
미충족

지트리비앤티
백신 사업 및 모터, 펌프, 변압기 등의 전자사업
미충족

캠시스
휴대폰용 카메라모듈 및 영상기반의 ADAS 제품군, 생체정보인식 및 정보보안기술 응용제품, 전기자동차 및 관련 핵심부품
미충족

케이엔더블유
글라스모듈 , 광학필름류 및 자동차용 내장재(라미스폰지, 자동차용TAPE, 열선용부직포등)
미충족

코리아써키트
인쇄회로기판(PCB)의 제조, 판매
미충족

크루셜텍
모바일 지문인식 트랙패드 및 LED플래시모듈을 개발, 생산, 판매
미충족

타이거일렉
인쇄회로기판(PCB) 제조
미충족

트루윈
자동차용 변위센서 생산
미충족

파버나인
알루미늄 합금의 정밀가공과 표면처리를 통한 가전제품 등의 외관기기
미충족

파인디앤씨
TFT-LCD 부품, 반도체 장비부품 제조 등
미충족

파트론
카메라모듈, 안테나 등 이동통신 장치용 부품
미충족

피에스엠씨
반도체부품(Lead Frame 등) 및 금형의 제조ㆍ판매
미충족

픽셀플러스
자동차 카메라, 보안카메라 및 내시경 카메라용 이미지센서
미충족

필룩스
조명 기구 부품, 소재 제조
미충족

한국컴퓨터
LCD Module용 부품과 OLED Module용 부품
미충족

한솔테크닉스
TV및 생활가전용 파워모듈, 무선충전기 모듈, LED소재사업
미충족

해성디에스
자동차용 반도체 및 모바일 기기 등의 패키징 재료
미충족

현우산업
LCD, LED 및 OLED 등의 가전기기와 자동차 전장(AUTO)에 장착되는 PCB(인쇄회로기판)를 생산
미충족

휘닉스소재
반도체소재, 디스플레이 부품 제조
미충족

(출처 : 한국거래소, 전자공시시스템 및 이정지율회계법인 Analysis)

(2) 증권의발행및공시에관한규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호 요건 검토

주요 매출부문이 피합병법인과 유사한 주권상장법인이 없으므로 최근사업연도 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 주권상장법인은 없는 것으로 파악되었습니다.

이에 따라 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 따른 유사회사 요건을 충족하는 법인이 없으므로 비교목적으로 공시되는 피합병법인의 상대가치는 산정하지 아니하였습니다.

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역

1. 피합병법인에 대한 이해

1.1 산업에 대한 이해

1.1.1 산업의 개요

피합병회사가 영위하고 있는 사업은 비데, 디지털도어록, 정수기 등의 부품(모터류, 노즐, 댐퍼 등) 제조이며, 관련 산업의 내역은 다음과 같습니다. 

(1) 비데 산업

① 국내 비데 산업의 연혁

- 1세대, 기계식 비데 국내 최초 도입 및 보급 (1980년대~1990년대)

국내에서 비데는 1983년부터 최초로 소개되기 시작하였으며, 1990년대까지 기계식비데가 국내 호텔, 고급 아파트 등에 보급되었습니다. 당시 비데는 일부 특정 계층에서만 사용되어 사치품의 일종으로 인식되었습니다.

기계식 비데는 단순한 구조로 화장실의 냉수 또는 온수 수도관에 비데 제품을 연결하여 사용하는 제품이며, 냉ㆍ온수 세정 기능만 있는 것이 특징입니다. 1세대 기계식 비데는 전기를 사용하지 않아 고장이 잘 발생하지 않고, 전기료가 들지 않아 경제적이나 수온 조절, 변좌 난방 기능이 없어 겨울철 이용이 불편하고, 수압 조절이 원활 하지 않아 항문을 다칠 위험이 존재합니다.

- 2세대, 전기ㆍ전자식 비데 출시, 비데 보급률 급격하게 확대 (2000년대)

국내에서 전기ㆍ전자식비데는 1994년 로얄앤컴퍼니에 의해 최초 개발 및 판매되었으며, 2000년대 초반 삼홍통상, 노비타, 대림통상, 웅진코웨이 등 10여개 업체가 전자식 비데 제품을 추가로 국내에 도입하였습니다. 전자식 비데는 기계식 비데와는 달리 비데 내부의 물탱크에서 일정 용량의 물을 받아서 사용하므로 수온조절이 가능하며, 변좌 난방기능, 온풍 건조 기능, 수압조절 기능, 마사지 기능 등을 탑재하고 있습니다.

2000년대 초반 전기ㆍ전자식 비데 가격은 최저 30만원~70만원에 형성되어 비교적 고가 가전제품에 속했으나 웅진코웨이 등 선두업체를 중심으로 방문판매 조직을 통한 렌탈 판매방식이 도입되면서 비데 제품의 보급은 급격하게 확대되었습니다. 또한,개인의 건강과 위생에 대한 '웰빙' 개념이 매스컴 등을 통해 집중적으로 다루어지면서 비데는 생활필수품으로 인식되기 시작하였습니다.

- 3세대, 살균ㆍ정수 기능 등 첨단기술 탑재한 비데 등장 (2010년대)

2000년대 이후 비데는 스팀이나 오존수로 비데 노즐, 시트를 자동으로 살균하는 기능, 변기시트나 세정수의 온도 등을 자동으로 개인의 특성에 맞게 조절하는 제어기능, 체지방, 뇨 등의 건강상태를 분석ㆍ관리하는 기능 등 다양한 첨단 기술이 적용되기 시작하였으며, 이러한 첨단 기술이 적용된 '스마트' 비데제품의 등장이 확대되면서, 비데 제품의 국내 판매는 고성장을 지속하였습니다.

② 기술 현황

구분

주요 내용

살균ㆍ정수에 관한기능

- 스팀이나 오존수로 노즐이나 변기시트를 자동으로 살균

- 은이 용해된 세정수를 생성하거나 이온수기로 이온수를 생성하여 세정수와 세정부위 살균

제어장치에 관한 기능

- 지문인식, 중량감지 등 셍체정보 측정장치에 의해 변기시트나 세정수의 온도, 물살 세기, 노즐 분사길이 등이 개인 특성에 맞게 자동 설정

- 계절에 따른 주위환경 변화에 맞도록 세정수 가열동작을 계절별, 시간별로 차등제어 하여 최적의 세정수를 사용자에게 제공

- 소비자가 가까이 다가가면 저절로 비데 커버가 열리는 기능 제공

건강관리 기능

- 체지방, 뇨, 맥박, 혈압 분석하여 건강상태를 관리

- 비데 사용시간이나 혈액 유무의 감지로 여성의 생리주기와 배란일을 판단하고 기능성 세정액이나 원적외선, 한방 훈증으로 질병예방

(2) 디지털도어록 산업

디지털도어록(DDL, Digital Door Rock)이란 키, 문자, 숫자의 결합에 의해 조작되는전자식 잠금장치를 의미하며 일반적으로 디지털도어록 형태에 따라 주키와 보조키 타입으로 분류할 수 있습니다. 주키는 손잡이가 있는 디지털도어록을 의미하며 기존 기계식도어록을 대체할 수 있습니다. 반면, 보조키는 손잡이가 없는 제품으로 손잡이가 별도로 있는 문에만 사용가능합니다.

① 디지털도어록 산업의 연혁

- 디지털도어록 국내 최초 도입 (1990년대~2000년대 초반)

국내에서 디지털도어록 초기시장은 1990년대 중반 기존 아파트 시공시 설치된 기계식도어록의 교환에 의한 대체수요와 신규 아파트 시공시 건설사 납품을 통한 판매를통해 형성되었습니다. 초창기 디지털도어록은 열쇠를 소지해야 하고, 분실할 경우 보완에 취약한 기존 기계식 열쇠의 단점을 해소하며 소비자들의 호평과 신ㆍ개축되는 건물에 설치가 증가하면서 2000년대 중반까지 고성장을 시현하였습니다.

- 패닉 릴리즈(Panic Release) 기능 (2000년대 중반~2010년대 초반)

2006년 국내 디지털도어록 제조사는 화재가 발생해도 실내에서 별도의 버튼을 누르거나 조작 없이 핸들을 돌려 문을 열고 나갈 수 있는 패닉 릴리즈 기능이 탑재된 도어록을 출시하였습니다. 패닉 릴리즈 기능이 탑재된 디지털도어록은 화재 등의 긴급상황이 발생할 경우에도 쉽게 문을 열 수 있고, 평상시에도 자동 잠금 기능과 함께 편리하게 사용할 수 있습니다.

- 푸쉬풀(Push-Full) 타입 도어록 출시 (2010년대 초반~2010년대 후반)

2012년 삼성 SDS는 국내 최초로 푸쉬풀 타입의 디지털도어록을 출시하였습니다. 푸쉬풀 타입 도어록은 도어록을 당기기만(Pull) 하면, 문을 열 수 있고, 문 밖으로 나갈 때에는 도어록 핸들을 밀기만(Push)만 하면 출입할 수 있습니다.

- 스마트 도어록 (현재~)

스마트 도어록은 기존의 디지털도어록에 인공지능(AI)과 사물인터넷(IoT) 기술을 융합한 도어록 제품으로 스마트폰의 인터넷과 블루투스 연결을 통해 언제, 어디서나 디지털도어록을 조작할 수 있는 제품입니다. 특허청 조사에 따르면, 인공지능, IOT, 스마트폰과 관련된 디지털도어록 특허 출원건수는 2014년 이후부터 급격하게 증가하는 경향을 보여주고 있습니다.

현재 국내에서는 삼성SDS, 아사아블로이코리아(구 '아이레보') 등 국내 도어록 상위권 업체를 중심으로 IOT 기술 등을 탑재한 스마트 도어록을 판매하고 있으며, 주요 기능으로 스마트폰 블루트스 페어링 기능을 활용 자동 문열림, 가족(자녀) 귀가 문자 전송
, 출입이력 확인, 원격 열림/닫힘 조작 기능 등이 있습니다.

(3) 로봇청소기 산업

청소 로봇은 바닥 청소 로봇, 유리창 닦는 로봇, 풀장 청소 로봇, 잔디깍기 로봇 등으로 구분되며, 사람이 손으로 사용하는 일반 청소기와 달리 크기가 작고 스스로 판단하고 움직이기 때문에 인공지능(AI), 센서, 모터 등 다양한 신기술이 융합된 제품입니다. 

청소 로봇은 약한 흡입력, 부족한 인공지능 기능, 비싼 가격, 큰 소음 등으로 인해 청소기 시장에서 틈새 시장에 머물렀으나, 최근 기능이 개선되고 가격이 저렴해지면서 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 

최근 청소 로봇 제품들이 소비자의 가장 큰 불만사항이었던 소음과 흡입력 개선이 이루어지고 있고, 지능적 장애물 파악/회피, 실내 구조 파악, 물걸레 기능추가, 사물인터넷 기능 추가 등 고급화로 차별화되고 있습
니다.

1.1.2 산업의 특성

(1) 비데 산업

①
대표적인 환경가전 산업

생활수준과 경제수준이 발전하면서 사람들의 환경과 건강에 대한 관심이 증가함에 따라 비데를 과거 사치품에서 생활 필수품으로 인식이 변화되었으며, 비데와 같은 환경 가전제품의 수요는 증가하는 추세에 있습니다. 이러한 웰빙 트렌드에 따라 건강관리 기능 등 첨단기술을 탑재한 고기능성 비데를 중심으로 수요가 확대될 전망입니다.

② 렌탈 방식 판매

렌탈산업은 기존 소유의 개념에서 벗어난 공유와 관리 중심의 산업 형태군으로 경제가 성장하고 편리성과 위생성이 부각되면서 활성화된 산업입니다. 렌탈산업은 대표 제품인 정수기로 인해 파생된 산업형태로 현재는 다양한 제품과 가격구조, 고객 니즈확대에 따라 공기청정기, 비데, 안마의자 뿐만 아니라 의류건조기, 전기레인지, 매트리스, 차량 타이어 등 다양한 제품으로 렌탈산업이 확대 성장하고 있습니다. 렌탈산업 초기 웅진코웨이의 고가 렌탈료 상품 위주의 정수기 시장에서, 현재는 다양한 제품 컨셉과 실속형 상품들이 출시되면서 중저가 렌탈료 상품까지 제품 라인업이 확대되었습니다. 비데는 정수기에 이어 대표적인 환경가전 주요 렌탈 품목으로 렌탈 판매방식을 통한 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 

(2) 디지털 도어록 산업

① 산업연관도가 높은 산업

디지털도어록 산업은 크게 연구/제조, 판매/설치로 나눌 수 있습니다. 피합병법인이 영위하고 있는 연구/제조 단계는 기술 및 보안의 필요성에 의해 발전되는 기술을 디지털도어록에 접목하기 위한 것으로 생체인식, RF통신, 주키(모티스록), 보조키(리덕션록) 등 각종 부품회사들과 연계되어 있습니다. 따라서 부품업체들은 기술개발능력,품질, 납기, 가격 등의 측면에서 최종 도어록 업체의 요구수준을 충족시키면서 완성품업체와 긴밀한 유대관계를 형성, 유지, 발전시킬 수 있는 능력이 사업 안정에 있어 중요한 부분입니다.

② 시장의 요구에 따라 신속한 기술 발전이 이루어지는 산업

디지털도어록은 시장의 변화와 보안의 필요성에 의해 빠른 발전이 이뤄지고 있습니다. 과거에는 화재 등 재난 발생시 디지털도어록이 자동으로 잠금모드로 바뀌거나 디지털도어록을 잘못 작동하여 오작동이 일어나면서 사고가 발생하거나, 전기충격기를이용하여 디지털도어의 잠금장치를 해제하여 각종 범죄행위가 다수 발생하였습니다.이에 따라 국내 디지털도어록 업체들은 화재 등 긴급 재난 상황 발생시 실내에서 문을 열수 있는 패닉 방식과 화재 등에 강한 아연 합금 등의 소재를 적용하기 시작하였으며, 전기충격, 외부충격방지기능 등을 적용하여 안정성을 강화하였습니다.

또한, 최근 다양한 인증수단의 적용과 유, 무선 통신기술의 접목을 통해 그 역할과 응용범위를 넓혀 나가고 있어 신규 및 대체수요의 발생에 따른 새로운 시장창출이 지속적으로 이뤄질 것으로 예상하고 있습니다.

③ 인수합병을 통한 해외시장 진출 확대

최근 국내 디지털도어록 업계는 글로벌 보안업체 등에 인수합병을 통한 해외 영업망의 구축과 국내 디지털도어록 업체의 높은 기술력 결합으로 해외진출이 확대되고 있습니다. 대표적으로 2007년 국내 디지털도어록 업계 1위 기업인 아이레보가 스웨덴계 보안전문기업 '아사아블로이(ASSAABLOY)'에 매각되었으며, 2015년 밀레시스텍은 글로벌 보안기업인 미국 '알레지온'에 매각되었습니다.

이와 같이 글로벌 보안업체들을 중심으로 국내 디지털도어록 시장의 성장전망과 각 업체들이 보유한 특허 및 기술력을 바탕으로 다수의 인수합병이 추진되었습니다. 2015년 이후부터 국내 디지털도어록 업체의 기술력과 글로벌 보안업체의 영업망을 바탕으로 국내 시장 대비 보급률이 낮은 해외 이머징 마켓등을 중심으로 해외수출 비중은 급격하게 증가하고 있습니다.

(
3) 로봇청소기 산업

① 가장 대중화된 로봇 산업
서비스 로봇 시장 중에서 가장 대중화되고 규모가 큰 시장입니다. 청소 로봇은 서비스 로봇 중 판매 가격이 가장 저렴하고 판매수량이 가장 많아 대량 생산에 적합한 분야입니다. 

전 세계적인 인구의 고령화와 1인 가구의 증가 및 청소 인건비 상승으로 인해, 간편하게 청소하기를 원하는 수요가 증가하고 있어 우리나라의 삼성전자, LG전자를 비롯하여 미국의 아이로봇, 독일의 밀레 등 글로벌 가전 기업들이 청소 로봇 시장에 앞 다투어 진출하고 있습니다. 

② 고부가가치의 융합산업

로봇산업은 기계, 금속, 반도체, 전기ㆍ전자, 컴퓨팅 SW, 센서, 통신ㆍ네트워크 등 다양한 사업을 아우르는 융합산업 성격을 가지고 있습니다.
세계적인 경기불황에도 로봇산업은 지속적인 성장을 하고 있으며 단위당 부가가치가 높은 산업입니다.

1.1.3 시장 규모 및 전망

(1) 가전 시장 전망

글로벌 내구소비재 관련 시장조사기관인 GFK에 따르면, 2018년 글로벌 가전시장 규모는 1,297조원 규모로 추산되며, 2015년 이후 최근 3년간 연평균 5.52% 수준으로 성장한 것으로 파악됩니다. 품목별로는 통신가전이 전체 가전제품시장의 44% 규모인 571조원으로 가장 규모가 크고, 피합병법인이 속한 소형 가전제품시장의 경우, 2018년 8% 규모인 약 104조원을 기록한 것으로 파악되었습니다.

2018년 이후에는 소득 수준의 향상과 소비자들의 가치관 변화, 일상생활에 대한 투자 증가 등 새로운 가치 소비가 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다. 에어컨, 냉장고, 세탁기 등으로 구성되는 일반적인 백색가전제품이 대부분의 가정에 보급된 성숙기 시장에서는 기존 제품의 특정 기능을 강화시키거나 용량을 차별화하는 프리미엄 제품과 더불어 지금 시점에서 이용 가능한 기술과 아이디어를 접목하여 일상생활을 편리하게 도와주는 세컨드 가전의 수요가 크게 발생하게 됩니다. 이에 따라 의류관리기(스타일러), 의류건조기, 상중심무선청소기, 공기청정기 등의 가전 수요가 크게 증가하기 시작하였습니다. 이러한 뉴라이프 가전 시장의 증가는 향후에도 지속적으로 가전시장의 성장을 이끌 것으로 판단됩니다.

통계청 조사결과에 따르면, 2018년 기준 국내 가전시장규모는 전년 대비 약 12% 성장하여 약 25조원으로 추산됩니다.
2011년~2015년
국내 가전시장의 연평균성장률은 약 3% 수준으로 다소 정체된 것으로 파악되나 최근 3년(2015년~2018년) 기준 연평균성장률은 11.86%로 과거에 비해 높은 성장추세를 보이고 있습니다. 이는 패널가격의 하락, 글로벌 스포츠 이벤트 등에 따른 대형 TV 등 프리미엄 가전수요 증가 및 타 선진국과 유사하게 국내 소비자들의 소득수준 향상과 생활 가치관의 변화, 환경을 중시하는트렌드 등으로 공기청정기, 비데, 의류관리기 등 뉴라이프 가전제품 수요 증가에 기인하는 것으로 판단됩니다. 

[국내 가전시장 규모 및 전망]

(단위 : 조원)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년 
1분기(주1)

CAGR
('15~'18)

시장규모

16.9

17.0

17.9

20.2

22.4

25.1

6.0

11.86%

(출처 : 서비스업동향조사, 통계청)
(주1) 2019년 1분기 국내 가전제품 시장규모는 통계청 잠정치

또한, 과거 2000년대 초반 김치냉장고와 에어컨의 보급률 상승기와 유사하게 비데, 정수기, 제습기, 공기청정기, 의류관리기 등 뉴라이프 가전제품의 보급률도 향후 지속적인 상승 추세를 보일 것으로 판단됩니다. 

특히, 트렌드 변화에 민감하고, 다품종 소량생산에 적합한 중견ㆍ중소업체들은 특정 가전제품에서 브랜드가치를 확립하고 있으며, 해외 진출 등으로 지속적으로 높은 성장세를 기록하고 있습니다. 피합병법인의 주요 매출처인 웅진코웨이 등을 포함하여 쿠쿠홈시스, 유진로봇 등 최근의 가전 트랜드와 맞는 가전제품 제조/판매 기업들의 경우 지속적인 매출 성장을 기록하고 있는 것으로 나타납니다. 

[뉴라이프 가전제품 관련 국내 제조 및 렌탈기업 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분

주요 가전제품

매출액

매출액증가율

2016년

2017년

2018년

2017년

2018년

쿠쿠홈시스(주1)
정수기, 공기청정기, 비데
-
31,045
358,139
-
1,053.61%

청호나이스
정수기, 공기청정기, 비데
381,776
384,588
375,093
0.74%
(-)2.47%

웅진코웨이
정수기, 공기청정기, 비데
2,376,328
2,516,772
2,707,315
5.91%
7.57%

SK매직
정수기, 공기청정기, 비데
437,244
524,172
643,791
19.88%
22.82%

대유위니아
제습기, 건조기, 김치냉장고
445,161
488,541
522,476
9.74%
6.95%

유진로봇
로봇청소기
60,281
64,955
81,748
7.75%
25.85%

바디프랜드
안마의자
347,596
411,890
446,967
18.50%
8.52%

(출처 : 각사 사업보고서 및 금융감독원 전자공시시스템)

(주1) 2017년 12월 1일 분할설립되었습니다. 

(1) 비데 시장 전망

① 중국 비데 시장규모 및 전망
중국의 시장조사분석기관인 중상산업연구원에 따르면, 중국 비데시장은 2015년 이후 연평균 성장률 약 52%를 시현하여, 2020년까지 804억 위안 규모까지 성장할 것으로 예상됩니다. 

[중국 비데시장 규모 및 전망]

(단위 : 억위안)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년(E)
2019년(E)
2020년(E)
CAGR('15~'20)

시장규모

100
183
301
449
622
804
51.72%

(출처 : 중상산업연구원)

중국시장에서 비데제품은 2000년대 초반 일본 욕실 욕실용품 제조기업인 토토(TOTO)를 통해 알려지기 시작하였으며 이후 중국인이 해외여행 중 호텔, 여행지에서 접한 비데의 편리성을 인식하기 시작하면서 중국 내 비데 보급률은 중가하는 추세에 있습니다. 중국 내 비데시장은 현재 초기단계로 비데 사용습관이 들지 않은 소비자가 많으며, 비데 관련 정보가 많지 않아 보급률은 완만하게 증가할 것으로 전망되며, 기존 주거공간에 설치하기 보다는 신규 리모델링 등 인테리어 공사시 주로 설치가 이루어지는 것으로 파악됩니다. 그러나 중국시장에서 비데제품은 향후 소득수준의 증가와 소비자 인식 변화에 따라 건강과 밀접하게 관련된 생활가전제품으로 자리매김할 것으로 전망됩니다.

중국 비데 시장은 현재 일본(TOTO)과 미국(Kohle)가 시장이 대부분을 차지하고 있으나, 국내 업체의 아이에스동서, 대림 등을 중심으로 중국 비데시장에 대한 지속적인 매출확대가 이루어지고 있습니다. 

② 국내 비데 시장규모 및 전망
국내 비데시장은 정수기 시장과 유사하게 2000년대 초반 선두권 업체를 중심으로 렌탈판매를 개시하며 시장규모가 급격하게 확대되었습니다. 현재 국내 비데시장은 웅진코웨이 등 방문판매를 통한 렌탈 판매를 주력으로 하고 있는 업체와 콜러노비타, SK매직 등의 시판시장 업체로 양분화 되어 있습니다. 2017년 생산기준 국내 주요 비데업체의 시장점유율은 하기와 같으며, 상위권 3개 업체가 전체시장의 약 40% 비중을 차지하고 있으며, 최선두권 업체인 웅진코웨이가 전체시장의 약 20%를 점유하고 있습니다.

[2017년 국내 주요 비데업체 시장점유율-생산량 기준]

(단위 : 대)

구분

웅진코웨이

SK매직

IS동서

기타

합계

생산수량

388,189

150,953

227,700

1,187,679

1,954,521

점유율

19.86%

7.72%

11.65%

60.76%

100.00%

(출처 : 각사 사업보고서 및 금융감독원 전자공시시스템)

국내 비데시장 규모의 경우, 조사분석자료 및 언론보도자료 상, 금액기준의 상세한 시장자료는 존재하지 않으나, 통계청에서는 매년 비데의 내수ㆍ수출 판매 현황을 발표하고 있습니다. 통계청 조사에 따르면, 2017년 비데 총 출하량은 1,836천개이며, 내수 판매의 경우 1,230천대로 전체 비데 출하량의 약 67%를, 수출의 경우 606천대로 33%를 차지하고 있습니다. 출하량 기준 국내 비데시장은 최근 5년간(2012년 ~ 2017년) 연평균 10.63% 성장률을 시현한 것으로 파악되며, 특히 수출량 증가율이 최근 5년간 연평균 14.16%로 성장하였습니다.

[국내 비데 출하량(내수ㆍ수출) 및 증가율 추이]

(단위 : 대)

국내 비데 출하량 및 증가율 추이.jpg
국내 비데 출하량 및 증가율 추이

(출처 : 통계청)

(2) 디지털도어록 시장 전망

① 글로벌도어록 시장규모 및 전망

[글로벌 디지털도어록 시스템 시장규모 및 전망]

(단위 : 백만달러)

구분

2017년

2018E

2019E

2020E

2021E

2022E

2023E

2024E

CAGR

('17~'24)

시장규모

1,532

2,005

2,624

3,433

4,493

5,879

7,694

10,068

30.86%

(자료 : Zion Market Research, 2018년 8월)

글로벌 시장조사기관인 Zion Market Research에 따르면, 2017년 글로벌 디지털도어록 시스템 시장규모는 약 15억불로 파악되며, 연평균 성장률 30.86% 수준으로 고성장을 시현하며 2024년에는 약 101억불 시장규모를 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 생체인식 기반의 도어록 보급이 확산되고, 주거용 시장을 중심으로 디지털도어록시스템 채택률의 증가 등에 기인한 것으로 파악됩니다.

지역별로는 북미지역의 경우, 기업, 정부 등 상업용 디지털도어록을 중심으로 글로벌디지털도어록 시스템 시장에서 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 생활 가치관 변화에 따른 보안의식 수준이 증가하면서 도심지역을 중심으로 디지털도어록 보급이 확대될 것으로 보입니다. 유럽지역의 경우, 서유럽국가는 정부의 스마트시티 구축확대에 따라 신규건설지역을 중심으로 디지털도어록 시스템 수요가 확대될 것으로 보이며, 동유럽 지역은 관광지에 위치한 호텔과 숙박업소를 중심으로 신규 디지털도어록 시스템 구축 수요는 중가할 것으로 예상됩니다. 아시아 지역의 경우, 산업화 수준이 발전하고, 가처분 소득이 증가하면서 주거용 디지털도어록 시장을 중심으로 전세계 시장에서 가장 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다.

- 중국

중국의 시장조사기관인 첸잔왕 산업연구원에 따르면, 2016년 중국의 디지털도어록 판매량은 약 347만대로 파악되었으며, 2020년까지 4년간 연평균 성장률 73.83%를 기록할 것으로 전망됩니다. 한국, 일본, 유럽 및 미국시장 대비 중국의 디지털도어록 보급률은 2017년 기준 약 3%로 초기시장에 해당하며, 국민소득 수준 증가에 따라보안의식이 강화되면서 안정성, 편의성 등이 뛰어난 디지털도어록의 보급률은 급격하게 상승할 것으로 예상됩니다.

[중국 디지털도어록 판매량ㆍ시장침투율 추이]

(단위 : 만대)

구분

2016년

2017년

2018E

2019E

2020E

CAGR('16~'20)

판매량

347

792

1,267

2,080

3,168

73.83%

시장침투율

2.0%

3.0%

8.9%

12.1%

20.2%

78.27%

중국 디지털도어록 판매량ㆍ시장침투율 추이.jpg
중국 디지털도어록 판매량ㆍ시장침투율 추이

(출처 : 첸잔왕 산업연구원, KITA Market Report(2018년 12월) 발췌)

한편, 중국의 도어록 수입규모는 2017년 기준 127백만달러 규모로 우리나라가 중국의 도어록 수입시장의 약 33.4% 규모로 1위를 기록하고 있습니다. 이는 한-중 FTA로 중국의 우리나라 도어록 수입 관세율(2019년 7%)은 최혜국 대우(MFN) 관세율(14%)에 비해 낮은 수준인 점과, 제품인지도와 품질 경쟁력 우위 등에 기인한 것으로 파악됩니다.

[2017년 중국 디지털도어록 국가별 수입규모 및 비중]

(단위 : 천달러)

구분

한국

미국

독일

대만

일본

기타

전체

수입규모

42,376

18,728

10,277

8,807

6,166

40,581

126,935

비중

33.38%

14.75%

8.10%

6.94%

4.86%

31.97%

100.00%

(출처 : GTA, KOTRA 중국 스마트도어록 시장동향(2018년 6월) 발췌)

② 국내 디지털도어록 시장규모 및 전망

국내 디지털도어록시장 규모의 경우, 조사분석자료 및 언론보도자료 상, 금액기준의상세한 시장자료는 존재하지 않으나, 통계청에서는 매년 디지털 도어록의 내수ㆍ수출 판매 현황을 발표하고 있습니다.

[국내 디지털도어록 출하량(내수ㆍ수출) 및 증가율 추이]

(단위 : 대)

국내 디지털도어록 출하량 및 증가율 추이.jpg
국내 디지털도어록 출하량 및 증가율 추이

(출처 : 통계청)

국내 디지털 도어록 시장은 제품 도입초기인 2000년대 중반부터 2010년 초반까지 신규 아파트의 분양ㆍ시공단계에서 디지털도어록이 설치되고, 기존 키형 도어록 시장을 대체하면서 높은 수준의 성장을 시현하였습니다. 하지만 2010년 초반 이후 건설경기의 침체와 디지털도어록의 높은 보급률으로 성장률은 정체되는 모습을 보였으며(내수 판매기준), 2016년을 정점으로 현재까지의 시장규모는 소폭 감소한 것으로 파악됩니다. 수출의 경우에는 중국, 동남아시아 등 디지털도어록 보급률이 낮은 국가에 국내 디지털도어록 업체의 판매가 증가되고, 글로벌 보안업체에 인수된 국내 선두권 디지털도어록 업체들의 해외 판매채널이 확보되면서 최근 3년 기준 수출비중은 크게 증가하였는 바, 2014년 국내 전체 디지털도어록 출하량 기준 수출비중은 4.72%에 불과하였으나 2017년에는 21.71%로 크게 증가하였습니다.

(3) 로봇청소기 시장 전망
청소로봇이 포함된 세계 가전로봇 시장은 2016년 1,966백만 달러에서 2021년 4,081백만 달러로 연평균 25.5% 성장할 것으로 예측되고 있으며, 국내 시장의 경우 2016년 3,306억원에서 2021년 6,195억원으로 연평균 14.0% 성장할 것으로 예측되고 있습니다. 세계 시장의 성장률 대비 국내 시장 성장률이 낮은 이유는 걸레질을 이용한 청소문화가 아직까지 남아 있기 때문인 것으로 파악됩니다. 

[가전로봇 국내외 시장규모 및 전망]

(단위 : 세계-백만달러, 국내-억원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
CAGR('16~'21)

세계
1,966
2,211
2,487
2,612
3,265
4,081
25.5%

국내
3,306
3,718
4,182
4,767
5,434
6,195
14.0%

가전로봇 국내외 시장규모 및 전망.jpg
가전로봇 국내외 시장규모 및 전망

(출처 :
중소기업기술로드맵, 한국IR협의회 기술분석보고서(2018년 7월) 발췌
)

가전로봇 분야는 최신 기술이 탑재된 다양한 청소로봇이 꾸준히 출시되고 있고, 기존제품의 단점인 흡입력, 충전주기, 청소능력 등에 대한 보완이 이루어지고 있어 향후 소비자들로부터 호응이 이어질 것으로 전망됩니다. 국내 시장의 경우 삼성전자, 엘지전자 등의 대기업이 청소로봇 시장에 진입해 있으며, 중소기업 중에서는 피합병법인의 주 거래처인 유진로봇이 대표적인 청소로봇 제작업체입니다.

1.2 피합병법인에 대한 이해

피합병법인은 2002년 9월 9일에 설립되었으며, 비데, 디지털 도어록, 정수기 등 가전제품의 핵심 부품을 전문적으로 설계ㆍ제조ㆍ판매하는 업체입니다
.

피합병법인은 인천광역시 미추홀구 방축로 206번길 21(도화동)에 본사를 두고 있으
며,
분
석기준일현
재 자본금은 3,050,100천원이며,
발행한 주식의 총수는 보통주 6,100,200주입니다. 

1.2.1 연혁

피합병법인의 연혁은 다음과 같습니다.

일자

내용

2002.09

㈜이랜시스 법인설립

2002.10

싱크로즈모터 개발 (05년 08일 실용신안등록 제0394441호)

2003.04

스태핑모터 개발

2003.04

ISO 9001, 140001 인증

2003.10

기업부설연구소 인정(한국산업기술진흥협회 제20032026호)

2004.11

디지털도어록용리덕션모터개발

2006.09

디지털 도어록용 모티스락 개발

2007.09

비데용 오일댐퍼 개발 (09년 06월 실용신안등록 제20-0444787호)

2007.10

비데용 기어워터펌프 개발 (09년 10월 실용신안등록 제20-0446282호)

2008.01

비데용 전동댐퍼개발 (13년 01월 실용신안등록 제20-0465171)

2009.05

패닉기능 디지털 도어록용 리덕션모터 개발 (11년 02월 실용신안등록 제20-0452407호)

2009.10

클러치 기능 디지털 도어록용 모티스락 개발 (12년 01월 실용신안등록 제20-0457974호)

2009.10

자동차용 스테핑모터 개발

2010.07

법인이전(인천광역시 서구 가좌동 → 인천광역시 미추홀구 도화동)

2011.12
ISO/TS 16949 : 2009인증

2012.01

방향전환 디지털 도어록용 모티스락 개발 (12년 04월 실용신안등록 제20-0459911호)

2012.07

기술혁신형 중소기업 선정

2013.05

DIAPHRAGM WATER PUMP 개발

2013.10

베트남 하노이 법인 설립

2014.08

비데 도기 살균용 DIAPHRAGM WATER PUMP 개발

2015.07

후크걸림구조 디지털도어록용 모티스락 특허출원 (특허 제10-1710986호)

2015.07

양방향 잠금해제가 가능한 디지털도어록용 특허출원 (특허 제10-1673493호)

2015.12

세탁기 커버용 오일댐퍼 개발

2016.05

냉장고, 정수기 급수용 DIAPHRAGM WATER PUMP 개발

2016.05

밥솥 커버용 Oil Damper 개발

2016.06

안마기용 DIAPHRAGM Air PUMP 개발

2016.06

정수기 배수용 GEAR WATER PUMP 개발

2016.06

양방향 모티스락 개발 (Push-Pull 전용)

2016.07

베트남 호치민 법인 설립

2016.10

밥솥 커버용 GEARED MOTOR 개발

2017.02

후크걸림구조 도어록 모티스 특허(특허 제 10-1710986호)

2017.04

모바일 앱을 이용한 도어록 개폐 제어시스템 및 방법 특허출원(제10-1726356호)

2017.10

발목운동기구 디자인 등록(제30-0927364호)

2018.02

발끝치기 운동기구 특허출원(특허 제10-1828307호)

2018.06

양방향 해정 도어락 모티스 특허출원(특허 제10-1873396호)

(출처 : 피합병법인 제시자료)

1.2.2 주요 사업 현황

피
합병법인은 비데, 디지털도어록, 정수기, 로봇청소기를 비롯한 다양한 전자제품에들어가는 핵심 부품을 전문적으로 설계ㆍ제조ㆍ판매하고
있습니다. 각 제품 종류별 주요 내역은 다음과 같습니다.

(1) 비데

비데 관련 주요 제품 내역은 다음과 같습니다.

제품명

제품 이미지

용도 및 특징
주요 매출처

스테핑모터

Stepping Motor

전기적 신호를 입력하여 원하는 위치로 제어 가능하게 하는 모터로 비데 노즐에 장착되어 사용자가 원하는 노즐 위치를 조정 하는 기능
웅진코웨이, 노비타, 청호나이스, SK매직, 노비타, 보보코퍼레이션 등

노즐

Nozzle

스테핑 모터를 탑재하여 비데의 물을 분사하여 주는 제품으로 기능에 따라 와이드, 쾌변 기능 등을 갖고 있는 노즐
웅진코웨이, 노비타, 대림비앤코, 아이젠 등

댐퍼

Oil Damper

비데의 시트/커퍼 개폐를 부드럽게 해주는 제품으로 오일댐퍼와 전동 댐퍼로 구성됨

웅진코웨이, 노비타, SK매직, 아이에스동서, 대림통상, 보보코퍼레이션 등

필터

비데 필터.jpg
비데 필터

비데의 이물질을 걸러주는 역할을 수행함
노비타, 아이젠, 아이에스동서, 대림비앤코 등

기타(플로우센서 등)

플로우센서

수압에 따른 유량을 측정하는 센서로서 정수기에서 일정한 유량이 나오게 하는 부품
오리엔텍, 다다정밀, 노비타, SK매직 등

(출처 : 피합병법인 제시자료)

(2) 디지털도어록

디지털도어록 관련 주요 제품 내역은 다음과 같습니다.

제품명

제품 이미지

용도 및 특징
주요 매출처

감속모터

reduction motor.jpg
Reduction Motor

각종 전자제품에 적용되는 기어드 모터로 보조키용 디지털도어록에 사용됨
아사아블로이코리아, 밀레시스텍, 솔리티, 에버넷, 인터크리에이티브, 유니코아이테크 등

모티스

mortise lock.jpg
Mortise Lock

전기적 신호를 받아 도어록 해정기능을담당하는 핵심부품으로 주키타입 디지털도어록에 사용됨

인터크리에이티브, 솔리티, 맥스, 유니코하이테크, 하이원플러스, 밀레시스텍, 에버넷 등

(출처 : 피합병법인 제시자료)

(3) 로봇청소기

로봇청소기 관련 주요 제품 내역은 다음과 같습니다.

제품명

제품 이미지

용도 및 특징
주요 매출처

모터류 등

로봇청소기 모터류 등.jpg
로봇청소기 모터류 등

로봇청소기를 작동하게 하는 BRUSH MOTOR,WHELL MOTOR로구성
유진로봇, 삼성전자, 유비테크

(출처 : 피합병법인 제시자료)

(4) 정수기 등 기타 전자제품 부품

정수기 등 관련 주요 제품 내역은 다음과 같습니다.

제품명

제품 이미지

용도 및 특징
주요 매출처

스테핑 모터

Stepping Motor

정수기(얼음정수기)에서 얼음배출구동 역할을 수행하는 모터
웅진코웨이, 청호나이스, 포에스텍, 성신오토메이션 등

펌프

펌프

정수기의 물을 공급하거나, 의류관리기(다림질/보관)안에 다림질 할때 물을 공급하는 기능을 수행함
웅진코웨이, 청호나이스, SK매직, 파세코 등

드레인커넥터

드레인커넥터

물탱크가 장착된 정수기에 들어가는 제품으로서 물을 손쉽게 배출해주는 역할을 수행함
웅진코웨이 등

(출처 : 피합병법인 제시자료)

1.3 주요 재무제표 

피합병법인의 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표는 다음과 같습니다.

1.3.1 재무상태표

한국채택국제회계기준에 의한 2016년에서 2018년까지 별도재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과목
2016년(주1)
2017년(주1)
2018년(주1)

자 산

유동자산
10,660,250,465
15,113,573,310
15,860,494,390

현금및현금성자산
238,818,125
194,141,950
151,332,673

단기금융자산
75,000,000
200,000,000
75,000,000

매출채권
9,492,203,061
12,839,741,780
12,472,835,778

기타금융자산
-
-
124,317,040

기타유동자산
5,124,629
133,649,460
131,942,364

재고자산
849,104,650
1,746,040,120
2,905,066,535

비유동자산
8,468,259,750
12,669,210,929
13,653,246,139

장기금융자산
385,200,000
413,400,000
67,000,000

장기기타금융자산
30,102,000
30,102,000
30,100,000

유형자산
6,029,134,434
6,600,866,141
8,410,107,893

무형자산
102,408,751
122,650,481
114,987,233

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
2,551,762,694

매도가능금융자산
-
3,500,000,000
-

종속기업투자주식
1,766,691,536
1,766,691,536
1,766,691,536

이연법인세자산
154,723,029
235,500,771
712,596,783

자 산 총 계
19,128,510,215
27,782,784,239
29,513,740,529

부 채

유동부채
6,531,455,506
12,529,183,547
14,053,560,238

매입채무
3,434,851,644
5,209,114,944
4,149,354,102

기타금융부채
849,701,392
1,136,852,670
1,206,775,557

기타유동부채
84,758,169
302,672,849
77,449,390

당기법인세부채
396,775,781
609,533,122
512,119,105

단기차입금
1,025,368,520
5,086,009,962
8,107,862,084

유동성장기차입금
740,000,000
185,000,000
-

비유동부채
1,206,797,050
1,424,586,069
1,938,227,646

장기기타금융부채
20,000,000
20,000,000
20,000,000

장기차입금
185,000,000
-
-

확정급여채무
1,001,797,050
1,404,586,069
1,918,227,646

부 채 총 계
7,738,252,556
13,953,769,616
15,991,787,884

자 본

자본금
1,200,000,000
3,000,000,000
3,000,000,000

자본조정
-
-
(2,855,000,000)

이익잉여금
10,190,257,659
10,829,014,623
13,376,952,645

자 본 총 계
11,390,257,659
13,829,014,623
13,521,952,645

자본과 부채 총계
19,128,510,215
27,782,784,239
29,513,740,529

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

(주1)
첨부된 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으나, 2016년 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의거하여 감사받지 아니한 재무제표이며, 2017년과 2018년재무제표는 감사받은 재무제표입니다.

[한국채택국제회계기준으로의 전환]
피합병법인의 2016년 1월 1일과 2016년 12월 31일의 재무제표는 일반기업회계기준에 의해 작성된 감사받은 재무제표에서 아래의 한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 차이조정 내역이 반영된 것입니다. 

- 2016년 1월 1일

(단위 : 원)

구분
총자산
총부채
총자본

과거회계기준
15,940,422,416
6,793,689,269
9,146,733,147

조정액

유형자산(*1)
247,129,698
-
247,129,698

매출채권(*2)
802,611,384
873,492,641
(70,881,257)

기타지급채무(*3)
-
115,330,164
(115,330,164)

종속기업투자주식(*4)
(81,136,299)
-
(81,136,299)

퇴직급여부채(*5)
-
269,601,215
(269,601,215)

이연법인세자산(*6)
(72,841,642)
(22,310,119)
(50,531,523)

조정액 합계
895,763,141
1,236,113,901
(340,350,760)

한국채택국제회계기준
16,836,185,557
8,029,803,170
8,806,382,387

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)
(*1) 유형자산의 감가상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경하였습니다.
(*2) 매출채권 처분에 대한 거래를 담보차입거래로 변경하였으며, 개별채권에 대한 대손충당금을 조정하였습니다.
(*3) 단기유급휴가를 반영하였습니다.
(*4) 종속기업투자주식에 대한 지분법을 취소하고 원가법으로 변경하였습니다.
(*5) 종업원급여에 대한 보험수리적가정을 반영하였습니다.
(*6) 상기의 계정과목별 전환을 반영한 이연법인세자산, 부채를 조정하였습니다.

- 2016년 12월 31일

(단위 : 원)

구분
총자산
총부채
총자본

과거회계기준
18,598,871,861
6,681,568,671
11,917,303,190

조정액

유형자산(*1)
322,561,737
-
322,561,737

매출채권(*2)
623,425,207
625,368,520
(1,943,313)

기타지급채무(*3)
-
135,652,674
(135,652,674)

종속기업투자주식(*4)
(562,249,865)
-
(562,249,865)

퇴직급여부채(*5)
-
295,662,691
(295,662,691)

이연법인세자산(*6)
145,901,275
-
145,901,275

조정액 합계
529,638,354
1,056,683,885
(527,045,531)

한국채택국제회계기준
19,128,510,215
7,738,252,556
11,390,257,659

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

(*1) 유형자산의 감가상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경하였습니다.
(*2) 매출채권 처분에 대한 거래를 담보차입거래로 변경하였으며, 개별채권에 대한 대손충당금을 조정하였습니다.
(*3) 단기유급휴가를 반영하였습니다.
(*4) 종속기업투자주식에 대한 지분법을 취소하고 원가법으로 변경하였습니다.
(*5) 종업원급여에 대한 보험수리적가정을 반영하였습니다.
(*6) 상기의 계정과목별 전환을 반영한 이연법인세자산, 부채를 조정하였습니다.

1.3.2 손익계산서

한국채택국제회계기준에 의한 2016년에서 2018년까지 별도손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
2016년(주1)
2017년(주1)
2018년(주1)

매출액
33,937,918,188
35,888,459,279
38,140,710,744

매출원가
28,260,783,153
28,655,442,214
30,519,556,801

매출총이익
5,677,135,035
7,233,017,065
7,621,153,943

판매비와관리비
2,688,346,941
2,639,369,175
3,007,938,028

영업이익
2,988,788,094
4,593,647,890
4,613,215,915

금융수익
526,884,775
317,800,608
484,303,312

금융비용
295,721,394
655,414,233
1,896,168,186

기타수익
65,010,221
13,364,548
77,449,210

기타비용
10,627,795
1,556,397
575,906

법인세비용차감전순이익
3,274,333,901
4,267,842,416
3,278,224,345

법인세비용
624,608,978
969,103,876
510,908,191

당기순이익
2,649,724,923
3,298,738,540
2,767,316,154

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
(65,849,651)
(130,453,416)
(194,586,251)

당기 총포괄손익
2,583,875,272
3,168,285,124
2,572,729,903

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

(주1)

첨부된 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으나, 2016년 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의거하여 감사받지 아니한 재무제표이며, 2017년과 2018년 재무제표는 감사받은 재무제표입니다.

[한국채택국제회계기준으로의 전환]
피합병법인의 2016년 재무제표는 일반기업회계기준에 의해 작성된 감사받은 재무제표에서 아래의 한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 차이조정 내역이 반영된 것입니다.

(단위 : 원)

구분
당기순이익
총포괄손익

과거회계기준
2,707,209,278
2,707,209,278

조정액

유형자산(*1)
75,432,039
75,432,039

매출채권(*2)
68,937,944
68,937,944

기타지급채무(*3)
(20,322,510)
(20,322,510)

종속기업투자주식(*4)
(399,881,816)
(399,881,816)

퇴직급여부채(*5)
56,872,593
(26,061,476)

이연법인세자산(*6)
161,477,394
178,561,812

기타(*7)
1
1

조정액 합계
(57,484,355)
(123,334,006)

한국채택국제회계기준
2,649,724,923
2,583,875,272

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)
(*1) 유형자산의 감가상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경하였습니다.
(*2) 매출채권 처분에 대한 거래를 담보차입거래로 변경하였으며, 개별채권에 대한 대손충당금을 조정하였습니다.
(*3) 단기유급휴가를 반영하였습니다.
(*4) 종속기업투자주식에 대한 지분법을 취소하고 원가법으로 변경하였습니다.
(*5) 종업원급여에 대한 보험수리적가정을 반영하였습니다.
(*6) 상기의 계정과목별 전환을 반영한 이연법인세자산, 부채를 조정하였습니다.
(*7) 단수조정을 하였습니다.

2. 평가방법의 개요 및 평가의 주요가정

2.1 평가방법의 개요

피합병법인의 수익가치는 영업현금흐름할인법에 의하여 향후 추정기간 동안의 영업이익을 추정한 후 법인세 등을 감안한 세후영업이익에서 감가상각비, 운전자본의 증감을 반영하고, 투자현금흐름(CAPEX: Capital Expenditure)을 차감하여 기업잉여현금흐름(FCFF: Free Cash Flow to Firm)을 산출한 후, 산출된 기업잉여현금흐름에 내재된 위험을 반영한 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인하여 영업가치를 산정한 후, 비영업용자산을 가산하고, 이자부부채를 차감하여 평가하였습니다.

2.2 평가방법의 전제조건

2.2.1 평가기준일

본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말인 2018년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행하였습니다.

2.2.2 평가에 이용한 재무제표

본 평가시 이용한 과거 재무제표는 피합병법인의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 감사받은 별도재무제표입니다.

2.2.3 현금흐름 분석기간

현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측가능한 미래로써 현금흐름이 정상상태(Steadystate)에 도달하리라 예측되는 기간으로 2019년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지의 5개년의 현금흐름 및 영구현금흐름이 발생하는 2024년의 현금흐름을 추정하였으며, 현금흐름은 연중 균등하게 발생한다고 가정하였습니다.

2.2.4 계속기업가정과 영구성장률

본 평가에서는 계속기업가정하에 추정기간 현금흐름의 현재가치에 영구현금흐름의 현재가치를 합산하여 기업 전체의 영업현금흐름의 현재가치를 산정하였습니다. 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간 이후의 FCFF를 기준으로 한 추정기간 종료시점에서의 예상 기업가치의 현재가치로서, 추정기간 이후의 현금흐름은 성장률을 반영한 영구현금흐름을 가정하여 산출하였
습니다.
본 평가에서는 피합병법인이 속한 산업의특성 및 성장률, 피합병법인의 과거 성장률, 물가상승률 등을 고려하여 1%의 영구성장률을 적용하였습니다.

2.2.5 주요 거시경제지표

2019년~2023년까지의 소비자물가상승률, 명목임금상승률 등 주요 거시경제지표는 다음과 같은 시장분석기관의 전망치를 적용하였습니다.

구분

2019년

2020년

2021년

2022년
2023년

소비자물가상승률

1.70%
1.80%
1.90%
2.20%
2.30%

명목임금상승률

4.10%
3.60%
3.90%
4.50%
4.90%

예상환율(원/US$)
1,086
1,069
1,065
1,056
1,060

(
출처 : Economist Intelligence Unit(2018년
12월)
)

(주1) 상기 거시경제지표의 출처로 활용한 Economist Intelligence Unit은 영국의 시사경제주간지 이코노미스트를 발간하는 Economist Group의 계열사로서, 국가별 경제ㆍ정치 전반에 대해 분석, 중장기 예측 및 각종 국가 거시경제 산업 지표를 제공하는 국제적 신뢰도가 높은 기관입니다.

2.2.6 법인세율

법인세비용은 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로 하여 다음의 현행 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하여 추정하였습니다.

과세표준
세율(지방소득세 포함)

과세표준 2억원 이하
11.0%

과세표준 2억원 초과 200억원 이하
22.0%

과세표준 200억원 초과
24.2%

3. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역

3.1 산정결과 요약

3.1.1 수익가치 산정결과

피합병법인의 수익가치 산정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

매출액
33,937,918
35,888,459
38,140,711
41,213,229
45,750,490
51,826,488
57,112,598
62,828,118

매출원가
28,260,783
28,655,442
30,519,557
33,428,373
36,681,444
41,071,113
44,730,791
48,638,795

매출총이익
5,677,135
7,233,017
7,621,154
7,784,857
9,069,046
10,755,376
12,381,807
14,189,322

판매비와관리비
2,688,347
2,639,369
3,007,938
3,146,636
3,230,504
3,533,325
3,848,264
4,202,979

영업이익
2,988,788
4,593,648
4,613,216
4,638,220
5,838,541
7,222,050
8,533,543
9,986,344

법인세비용
772,875
1,017,046
1,297,274
1,558,444
1,847,537

세후영업이익
3,865,345
4,821,496
5,924,776
6,975,099
8,138,807

(+) 감가상각비등
416,959
506,131
700,076
664,089
589,024

(±) 순운전자본증감
1,033,481
(1,060,206)
(1,419,418)
(1,239,254)
(1,342,825)

(-) CAPEX
(2,292,232)
(7,936,674)
(609,144)
(243,438)
(153,850)

영업현금흐름(FCFF)
3,023,553
(3,669,252)
4,596,291
6,156,496
7,231,157

할인율(=WACC)
9.58%
9.58%
9.58%
9.58%
9.58%

현가계수(주1)
0.9553
0.8718
0.7956
0.7261
0.6627

현재가치
2,888,427
(3,198,964)
3,657,019
4,470,345
4,791,849

가. 추정기간 영업현금흐름 현재가치
12,608,676

나. 영구현금흐름 현재가치(주2)
62,424,030

다. 영업가치
75,032,706

라. 비영업자산(주3)
4,375,595

마. 기업가치(다+라)
79,408,301

바. 이자부부채의 가치(주4)
8,107,862

사. 자기자본의 가치(마-바)
71,300,438

아. 발행주식수(주5)
6,100,200

자. 주당 수익가치(원)(사÷아)
11,688

(
출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

(주1) 현가계수는 영업현금흐름이 연중 균등하게 발생하는 것으로 가정하였으며, 동 가정에 따라 계산된 현가계수는 다음과 같습니다.

구분
평균연수
산식
현가계수

2019년
0.5년
1 / (1+9.58%)^0.5
0.9553

2020년
1.5년
1 / (1+9.58%)^1.5
0.8718

2021년
2.5년
1 / (1+9.58%)^2.5
0.7956

2022년
3.5년
1 / (1+9.58%)^3.5
0.7261

2023년
4.5년
1 / (1+9.58%)^4.5
0.6627

(주2) 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2023년의 영업현금흐름(FCFF)이 향후 영구적으로 지속된다는 추정방법인 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부 산정내역은 다음과 같습니다. 
본 평가에서는 영구성장률로 1%를 적용하였으며, 할인율(가중평균자본비용)에서 영구성장률을 차감하여 잔존기간 자본환원율을 구한 후, 추정기간 이후 첫째연도의 FCFF를 자본환원율로 나누어 추정기간 종료시점에서의 영업가치를 계산한 후, 이를 다시 할인하여 평가기준일 현재의 현재가치를 산출하였습니다. 한편, 추정기간 이후 첫째연도에는 전년도 대비 영구성장률 만큼 증가한 영업이익이 발생하고, 감가상각비와 CAPEX가 동일하며, 순운전자본은 전년도 대비 영구성장률 만큼 증가한다는 가정하에 추정기간 이후 첫째연도의 FCFF를 산정하였습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

가. 2023년 세후영업이익
8,138,807

나. 영구성장률
1.00%

다. 2023년 이후 세후영업이익 (가 X (1 + 나))
8,220,195

라. 순운전자본의 증감
(142,281)

마. 2023년 이후 세후영업현금흐름 (다 + 라)
8,077,915

바. 할인율(가중평균자본비용)
9.58%

사. 현가계수 1/((1 + 바) ^ 4.5)
0.6627

아. 영구현금흐름의 현재가치 (마 / (바 - 나) X 사)
62,424,030

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(주3) 평가기준일 현재 피합법병인의 비영업자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
장부가액
조정
평가액
비고

현금및현금성자산
151,333
(151,333)
-
(*1)

단기금융상품
75,000
-
75,000
(*2)

장기금융상품
67,000
-
67,000
(*2)

종속기업투자주식
1,766,692
(84,859)
1,681,832
(*3)

장기투자증권(당기손익공정가치-투자자산)
2,551,763
-
2,551,763
(*4)

합계
4,611,787
(236,192)
4,375,595

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

(*1) 현금및현금성자산
현금성자산 조정액은 영업현금보유액 입니다. 영업현금보유액은 피합병법인의 영업현금 보유정책에 따라 2019년의 매출원가와 판매비와관리비의 합계액에서 유ㆍ무형자산 감가상각비를 제외한 금액의 0.5개월분으로 산정하였으며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

2019년 추정 매출원가
33,428,373

2019년 추정 판매비와관리비
3,146,636

2019년 추정 감가상각비
(416,959)

합계
36,158,050

영업현금 보유액(현금성 매출원가와 판매비및관리비의 0.5개월분)
1,506,585

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

계산된 영업현금 보유액이 실제 보유하고 있는 현금및현금성자산보다 크므로 비영업자산에 포함되는 현금및현금성자산은 없는 것으로 추정하였습니다. 

(*2) 장단기금융상품

(단위 : 천원)

구분
금액
비고

정기적금
75,000
단기금융상품

기업부금
67,000
장기금융상품

합계
142,000

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

(*3) 종속기업투자주식

종속기업투자주식은 지분평가액과 장부가액 중 작은 금액으로 비영업자산에 반영하였습니다.

(단위 : 천원)

구분
장부가(A)
순자산가치(B)
MIN(A,B)

ELENSYS TP.HCM CO.,LTD
915,020
830,161
830,161

ELENSYS VIETNAM CO.,LTD
851,671
1,394,387
851,671

합계
1,766,692
2,224,548
1,681,832

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

(*4) 장기투자증권(당기손익공정가치-투자자산)

(단위 : 천원)

구분
금액
비고

이엔에프마블 사모투자전문
2,082,500
사모투자전문회사

미래에셋(PCA 생명)
216,731
변액보험

현대라이프연금보험
211,083
연금보험

LIG매직파워안심저축보험
37,449
저축보험

삼성생명
4,000
저축보험

합계
2,551,763

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

(주4)
평가기준일 현재 피합법병인의 이자부부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액
비고

단기차입금
8,107,862
기업, 산업은행 등

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

(주5) 분석기준일 현재 피합병법인의 법인등기부등본상 보통주 발행주식총수입니다.

3.1.2 민감도 분석결과

가중평균자본비용(WACC) 및 영구성장률을 변수로 하여 1주당 수익가치에 대한 민감도 분석을 수행한 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
가중평균자본비용(WACC)

9.08%
9.58%
10.08%

영구성장률
0.5%
12,524
11,637
10,849

1.0%
12,580
11,688
10,897

1.5%
12,636
11,740
10,944

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

3.2 매출액 추정

피합병법인의 매출은 전액 제품 매출로서, 비데 관련 부품 매출, 디지털도어록 관련 부품 매출, 로봇청소기 관련 부품 매출, 그 외 정수기 등 기타 전자제품 부품 매출, 베트남법인에 대한 반제품 매출 및 설비/금형 매출로 구성되어 있습니다. 

3.2.1 추
정근거 및 매출 추정 요약

(1) 매출액 추정근거

추정 기간의 매출은 피합병법인의 실적 현황, 사업 계획 및 신규 계약 현황, 그리고 공신력 있는 기관의 시장전망자료 및 과거 실적자료 등를 이용하여 추정하였습니다. 

피합병법인의 제품은 거래처의 요구조건에 따라 제품의 사양, 복잡성, 투입되는 부품등이 상이하여 표준화되어 있지 않아 수량과 단가를 각각 구분하여 추정하기 어려우므로, 일부 매출을 제외하고는 제품매출 추정 시 수량과 단가를 구분하지 않고 품목별 매출액 기준으로 추정하였습니다.

(2) 과거 실적 및 미래 추정 매출

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

제품매출
33,901,918
35,852,459
38,104,711
41,177,229
45,714,490
51,790,488
57,076,598
62,792,118

- 비데
13,224,848
14,883,570
16,187,209
17,907,818
19,811,317
21,917,148
24,246,817
26,824,116

- 디지털도어록
10,808,361
12,024,550
13,764,250
14,683,058
16,854,972
20,338,745
22,776,829
25,380,263

- 로봇청소기
1,693,731
1,471,406
1,399,739
1,423,535
1,449,158
1,476,692
1,509,179
1,543,891

- 정수기 등
2,189,797
1,986,847
3,060,373
3,406,896
3,775,512
4,161,726
4,561,879
4,970,371

- 반제품 매출
4,344,169
3,751,304
2,330,788
2,370,411
2,413,079
2,458,927
2,513,024
2,570,823

- 설비/금형 매출 등
1,641,012
1,734,782
1,362,352
1,385,512
1,410,452
1,437,250
1,468,870
1,502,654

임대료수입(주1)
36,000
36,000
36,000
36,000
36,000
36,000
36,000
36,000

합계
33,937,918
35,888,459
38,140,711
41,213,229
45,750,490
51,826,488
57,112,598
62,828,118

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

(주1) 공장 내 사업체에 대한 임대료수입으로서 2012년부터 가액의 변동이 없어 추정기간 동안 동일한 가격으로 수입을 인식하였습니다.

(3) 과거 매출액 구성비율

피합병법인의 과거 매출액 구성비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2016년
2017년
2018년
합계

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

제품매출
33,901,918
99.89%
35,852,459
99.90%
38,104,711
99.91%
107,859,088
99.90%

- 비데
13,224,848
38.97%
14,883,570
41.47%
16,187,209
42.44%
44,295,627
41.03%

- 디지털도어록
10,808,361
31.85%
12,024,550
33.51%
13,764,250
36.09%
36,597,161
33.90%

- 로봇청소기
1,693,731
4.99%
1,471,406
4.10%
1,399,739
3.67%
4,564,877
4.23%

- 정수기 등
2,189,797
6.45%
1,986,847
5.54%
3,060,373
8.02%
7,237,017
6.70%

- 반제품 매출
4,344,169
12.80%
3,751,304
10.45%
2,330,788
6.11%
10,426,261
9.66%

- 설비/금형 매출 등
1,641,012
4.84%
1,734,782
4.83%
1,362,352
3.57%
4,738,146
4.39%

임대료수입
36,000
0.11%
36,000
0.10%
36,000
0.09%
108,000
0.10%

합계
33,937,918
100.00%
35,888,459
100.00%
38,140,711
100.00%
107,967,088
100.00%

(
출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

비데 및 디지털도어록 관련 부품 매출이 전체 매출의 약 74%를 차지하고 있습니다. 향후에도 비데 및 디지털도어록을 중심으로 피합병법인의 매출 성장이 이루어질 것으로 판단됩니다. 

3.2.2 비데 관련 부품 매출

비데 관련 부품 매출은 모터류, 노즐, 오일/전동댐퍼, 펌프, 필터 등 다수의 품목으로 구성되어 있습니다. 미래 매출 추정시 참고할 수 있는 직접적인 시장데이터가 존재하지 아니하여 통계청에서 발표한 과거 비데 출하량 및 피합병법인의 과거 성장률, 그리고 미래 사업계획 및 신규업체 계약 실적을 근거로 전체 품목에 대해 동일한 성장률을 적용하여 매출을 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

스테핑
2,203,040
2,368,378
2,364,159
2,615,456
2,893,464
3,201,022
3,541,273
3,917,690

노즐
5,578,273
6,107,474
6,359,075
7,035,009
7,782,790
8,610,057
9,525,257
10,537,738

댐퍼
4,013,685
4,592,021
5,085,294
5,625,832
6,223,827
6,885,384
7,617,261
8,426,933

펌프
1,230,687
1,154,010
1,267,717
1,402,468
1,551,542
1,716,463
1,898,913
2,100,757

필터
33,020
132,430
529,491
585,773
648,037
716,920
793,124
877,429

기타
166,142
529,256
581,473
643,280
711,657
787,302
870,988
963,569

합계
13,224,848
14,883,570
16,187,209
17,907,818
19,811,317
21,917,148
24,246,817
26,824,116

성장률

12.54%
8.76%
10.63%
10.63%
10.63%
10.63%
10.63%

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

본 추정시 적용한 통계청에서 발표한 비데 출하량 현황 및 성장률 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
CAGR('12~'17))

출하량
1,108,154
1,337,818
1,398,387
1,616,682
1,807,618
1,836,342
10.63%

증감

229,664
60,569
218,295
190,936
28,724

성장률

20.7%
4.5%
15.6%
11.8%
1.6%

(출처 : 통계청)

본 평가에서는 상기에서 기술한 사항과 피합병법인이 비데 시장에서 대표적인 부품제조업체임을 감안하여 통계청에서 발표한 과거 5년간 연평균 성장률인 10.63% 만큼 매출이 증가하는 것으로 추정하였습니다. 분석기준일 현재 품목별 신규 거래처와의 예상 공급계약 규모

및 중국 비데시장의 성장으로 인한 기존 거래처들의 중국향 매출증대 효과를 고려할 때 본 평가에서 적용한 성장률 10.63%는 충분히 달성 가능할 것으로
판단됩니다. 

한
편
, 피합병법인은 분석기준일 현재 우리나라의 대표적인 비데제조 및 렌탈업체인 웅진코웨이, 청호나이스, 노비타, 대림, 아이에스동서, 아이젠, 보보 등을 주요 거래처로 하고 있으며, 과거 2년간 연평균
성장률이 10.65%에 이를 정도로 지속적인 매출 성장을 시현하고 있습니다. 

3.2.3 디지털도어록 관련 부품 매출

디지털도어록 관련 매출은 감속모터, 모티스 등으로 구성되어 있습니다. 국내 시장의경우, 미래 매출추정시 참고할 수 있는 직접적인 시장데이터가 존재하지 아니하여 통계청에서 발표한 과거 디지털도어록 출하량 및 피합병법인의 과거 성장률, 그리고 미래 사업계획 및 신규업체 계약 실적을 근거로 전체 품목에 대해 동일한 성장률을 적용하여 매출을 추정하였습니다. 또한, 피합병법인은 현재 중국과의 신규 매출을 진행중에 있습니다. 이에 따라 중국의 시장성장률 자료를 토대로 피합병법인의 사업 계획및 진행 정도를 고려하여 해당품목에 대한 중국 매출을 추정하였습다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

감속모터
3,192,006
3,109,110
3,657,309
3,883,411
4,123,492
4,378,414
4,649,096
4,936,512

모티스
7,616,355
8,915,441
10,106,940
10,799,646
12,731,480
15,960,331
18,127,733
20,443,751

합계(주1)
10,808,361
12,024,550
13,764,250
14,683,058
16,854,972
20,338,745
22,776,829
25,380,263

성장률
-
11.25%
14.47%
6.68%
14.79%
20.67%
11.99%
11.43%

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

(주1) 국내와 중국업체에 대한 매출을 합친 가액입니다. 

(1) 디지털도어록 국내 매출 추정

디지털도어록 매출은 국내 매출과 중국 매출로 구분하였으며 국내 매출 실적 및 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

감속모터
3,192,006
3,109,110
3,657,309
3,883,411
4,123,492
4,378,414
4,649,096
4,936,512

모티스
7,616,355
8,915,441
10,106,940
10,731,771
11,395,230
12,099,706
12,847,733
13,642,005

합계
10,808,361
12,024,550
13,764,250
14,615,183
15,518,722
16,478,120
17,496,829
18,578,518

성장률
-
11.25%
14.47%
6.18%
6.18%
6.18%
6.18%
6.18%

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

본 추정시 적용한 통계청에서 발표한 디지털도어록 출하량 현황 및 성장률 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
CAGR('12~'17)

출하량
1,647,744
1,725,129
1,906,805
2,025,284
2,496,499
2,224,069
6.18%

증감
-
77,385
181,676
118,479
471,215
(272,430)

성장률
-
4.70%
10.53%
6.21%
23.27%
(-)10.91%

(출처 : 통계청)

본 평가에서는 상기에서 기술한 사항과 피합병법인이 디지털도어록 시장에서 대표적인 부품제조업체인 점을 감안하여 통계청에서 발표한 과거 5년간 연평균 성장률인 6.18% 만큼 매출이 증가하는 것으로 추정하였습니다. 통계청 자료에서 2017년도에 마이너스(-)성장을 하였으나, 실제 피합병법인은 11.25%의 성장을 하였고, 분석기준일 현재 새로이 발생한 신규 거래처와의 공급계약 규모 및 기존 거래 현황을 고려할 때 본 평가에서 적용한 성장률 6.18%는 충분히 달성 가능할 것으로 판단됩니다.

한편, 피합병법인은 분석기준일 현재 우리나라의 대표적인 디지털도어록 제조업체인인터크리에이티브, 솔리티, 에버넷, 밀레시스텍, 아이레보 등을 주요 거래처로 하고 있으며, 과거 2년간 연평균성장률이 12.86%에 이를 정도로 지속적인 매출 성장을 시현하고 있습니다. 

(2) 디지털도어록 중국 매출 추정

2017년말 기준 중국 디지털도어록 시장에 대한 국내 업체의 점유율은
약 33%이며, 국가 기준으로 1위를 차지하고 있습니다. 피합병법인은 국내의 완제품 업체들에 대한 매출을 통해 중국에 대한 간접 매출이 발생하였으나,
현재 L사, H사, K사 등 중국 디지털도어록 완제품 생산업체 대한 직접적인 매출을 진행 중에 있습니다. 피합병법인의 중국업체에 대한 사업 계획 및 LOI(사업추진의향서), 기타 관련 문서 등 현재 진행상황, 그리고 시장 성장률을 고려한 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분(모티스)
추정(주1)

2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

L사
67,875
267,250
665,625
1,056,000
1,360,349

H사 등
-
1,069,000
3,195,000
4,224,000
5,441,396

합계
67,875
1,336,250
3,860,625
5,280,000
6,801,745

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)
(주1) 매출 추정시 'Economist Intelligence Unit(2018년 12월)에서 고시하고 있는 미
래 예상환율을 적용하여 환산한 금액을 반영하였습니다.

중국업체에 대한 판매량 추정은 다음과 같습니다.

(단위 : 대수)

판매량
2019
2020
2021
2022
2023

L사
5,000
20,000
50,000
80,000
102,668

H사 등
-
50,000
150,000
200,000
256,670

중국업체에 대한 판매량 추정시 2022년까지는 피합병법인과 중국업체 상호간의 협의에 의한 사업계획 및 매출 진행상황을 반영하였으며, 2023년은 중국시장에 대한 추정 성장률을 반영하여 추정하였습니다.

(단위 : 만대)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년(주1)
2022년(주1)
2023년(주1)

중국시장 판매량
347
792
1,267
2,080
3,168
4,519
6,090
7,815

성장률

128.24%
59.97%
64.17%
52.31%
42.64%
34.76%
28.33%

(출처 : 첸잔왕 산업연구원, KITA Market Report(2018년 12월) 발췌)
(주1) 본 자료에서는 2020년까지의 시장 규모만 추정하고 있는 바, 2021년부터는 2020년의 전기 대비 성장률 감소폭을 감안하여 미래 성장률을 추정하였습니다. 

중국업체 별 적용 단가는 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

구분
L사
H사 등

USD
12.5
20.0

중국업체 별 단가는 생산단가를 고려한 피합병법인과 중국업체와의 협의 중인 단가를 반영하였으며, 세부 품목의 차이로 인해 단가 차이가 발생하였습니다. 

3.2.4 로봇청소기 관련 부품 매출

로봇청소기 관련 부품 매출은 모터류 등으로 구성되어 있습니다. 유진로봇 및 삼성전자 로봇청소기 관련하여 매출이 발생하고 있으며, 유진로봇에 대한 매출이 거의 대부분(2018년 기준 98%)을 차지하고 있습니다. 

피합병법인의 최근 2년간 로봇청소기 관련 부품매출은 감소하고 있는 것으로 나타나나, 이는 주거래처인 유진로봇의 제품 사양 변경으로 인한 일시적인 것으로 판단됩니다. 2018년 7월 발표된 한국IR협의회 기술분석보고서에 의하면 국내 가전로봇 시장은

2016년 3,306억원에서 2021년 6,195억원으로 연평균 14% 성장할 것으로 예측되고
있습니다. 피합병법인의 로봇청소기 부품매출 감소폭이 줄어들고 있고, 피합병법인의 유진로봇에 대한 사업계획 및 유진로봇의 투자계획을 고려할 때, 현 수준 이상의 매출은 가능할 것으로 판단하여
매년 물가상승률 만큼 매출이 증가하는 것으로 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

로봇청소기 부품매출
1,693,731
1,471,406
1,399,739
1,423,535
1,449,158
1,476,692
1,509,179
1,543,891

성장률
-
(-)13.13%
(-)4.87%
1.70%
1.80%
1.90%
2.20%
2.30%

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

본 추정시 적용한 'Economist Intelligence Unit(2018년 12월)' 고시 물가상승률은 다음과 같습니다.

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

물가상승률
1.70%
1.80%
1.90%
2.20%
2.30%

(출처 : Economist Intelligence Unit(2018년 12월))

유진로봇은 가전제품 및 의료용 장비 등을 제조 판매하는 세계적인 프리미엄 가전업체이며, 프리미엄 청소기시장에서 연간 250만대 이상을 판매하는 유럽 가전 시장의 선두 주자인 밀레와의 협약을 통해 새로운 청소로봇(Scout RX Series)을 개발하여 판매 중에 있으며 지속적인 신규 모델 개발이 이루어지고 있습니다. 유진로봇의 로봇청소기에 대한 이러한 경영 환경을 고려할 때 현 수준의 매출 규모는 충분히 달성될 것으로 판단됩니다.

3.2.5
정수기 등 기타 전자제품 부품 매출

정수기 등 기타 전제제품 부품 매출은 정수기, 공기청정가습기 및 의류관리기 등에 들어가는 모터류, 펌프, 드레인커넥터 등으로 구성되어 있습니다. 정수기 시장과 관련된 부품(모터류, 드레인커넥터)의 경우 미래 매출 추정시 참고할 수 있는 직접적인 시장데이터가 존재하지 아니하여 환경부에서 발표한 과거 시장자료를 바탕으로 매출을 추정하였으며, 펌프의 경우 정수기에도 포함되나 최근 의류관리기 매출 증가로 인해 매출이 급증한 것을 고려하여 의류관리기 대용시장인 개인 및 가정용품 렌탈시장의 성장률을 적용하여 매출을 추정하였습니다. 그 외 기타 품목에 대해서는 매년 물가상승률만큼 매출이 증가하는 것으로 하여 추정하였습니다. 

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

스테핑
722,366
501,789
695,299
726,383
758,857
792,782
828,224
865,250

드레인커넥터
286,164
479,741
416,729
435,359
454,822
475,156
496,398
518,590

펌프
970,768
625,552
1,461,935
1,750,475
2,058,250
2,380,638
2,712,818
3,050,029

기타 부품
210,499
379,765
486,410
494,679
503,583
513,151
524,440
536,502

합계
2,189,797
1,986,847
3,060,373
3,406,896
3,775,512
4,161,726
4,561,879
4,970,371

전체 성장률
-
(-)9.27%
54.03%
11.32%
10.82%
10.23%
9.62%
8.95%

펌프 성장률
-
(-)35.56%
133.70%
19.74%
17.58%
15.66%
13.95%
12.43%

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

(1) 스테핑 및 드레인커넥터 매출 추정

스테핑 및 드레인커넥터 매출은 거의 대부분 정수기에서 발생하며 2018년 환경부에서 발간한 환경백서에 기재된 과거 정수기 판매대수를 근거로 한 2012년부터 2017년까지의 연평균성장률 4.47%를 적용하여 추정하였습니다.

(단위 : 대, 백만원)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
CAGR('12~'17)

판매수량
1,790,380
1,875,000
1,879,000
2,006,289
2,000,566
2,228,000
4.47%

판매금액
1,792,052
1,915,287
1,948,684
2,014,159
2,003,027
2,297,400
5.09%

(출처 : 환경부, 2018년 환경백서)

한편, 피합병법인은 분석기준일 현재 우리나라의 대표적인 정수기 제조/렌탈업체인 웅진코웨이, 청호나이스, SK매직 등을 주요 거래처로 하고 있으며, 최근 2년간 피합병법인의 스테핑 및 드레인커넥터 매출 연평균성장률은 5.01%입니다.

(2) 펌프 매출 추정

펌프는 정수기(1기당 1개)뿐만 아니라 최근에 의류관리기(1기당 4개)에도 많은 수요가 있습니다. 이에 따라 피합병법인의 경우 2017년 대비 2018년에 무려 133.7% 펌프매출이 증가하였습니다. 의류관리기는 대표적인 뉴라이프 가전제품으로서 최근의 렌탈 시장에서 새로운 트랜드로 자리잡고 있는 바, KT경제경영연구소에서 발표한 '개인 및 가정용품' 렌탈 시장성장률을 대용 성장률로 적용하여 매출을 추정하였습니다.

(단위 : 조원)

구분
2018년
2019년
2020년
2121년(주1)
2022년(주1)
2023년(주1)

시장 규모
7.6
9.1
10.7
12.4
14.1
15.9

연간성장률
-
19.7%
17.6%
15.7%
14.0%
12.4%

(출처 : KT경제경영연구소 'ICT로 진화하는 스마트 렌탈 시장의 미래'(2016))

(주1) 본 자료에서는 2020년까지의 시장 규모만 추정하고 있는 바, 2021년부터는 2020년의 전기 대비 성장률 감소폭을 감안하여 미래 성장률을 추정하였습니다.

한편, 피합병법인은 분석기준일 현재 우리나라의 대표적인 정수기 및 의류관리기 제조/렌탈업체인 웅진코웨이, 청호나이스, SK매직 등을 주요 거래처로 하고 있으며, 최근 2년간 피합병법인의 펌프 매출 연평균성장률은 22.72%입니다.

(3) 기타 부품 매출 추정

기타 부품 매출은 보일러나 자동차 헤드업디스플레이에 들어가는 모터류 매출로서 규모가 중요하지 아니하고 참고할 만한 시장자료가 존재하지 아니하여 매년 물가상승률 만큼 매출이 증가하는 것으로 하여 추정하였습니다. 

본 추정시 적용한 'Economist Intelligence Unit(2018년 12월)' 고시 물가상승률은 다음과 같습니다.

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

물가상승률
1.70%
1.80%
1.90%
2.20%
2.30%

(출처 : Economist Intelligence Unit(2018년 12월))

한편, 기타 부품 매출의 최근 2년간의 연평균성장률은 52.01%입니다. 

3.2.
6 반제품 매출 및 설비/금형 매출

반제품 매출은 종속기업인 베트남 현지법인에 대해 발생하고 있습니다. 상기 비데, 디지털도어록, 정수기 부품 등에 대한 반제품으로 구성되어 있으며, 지속적인 부품 현지화를 통해 최근 감소 추세에 있습니다. 그러나 특정 제품에 대해서는 한국에서만반제품 제조가 이루어지며, 베트남 현지법인의 신규 제품 매출이 발생하는 경우 제품의 안정성을 위해 피합병법인이 반제품 제작 후 공급하는 구조이므로 향후 베트남 현지법인의 매출 증가에 따라 일정 수준은 유지될 것으로 판단됩니다. 이에 따라 매년 물가상승률 만큼 매출이 증가하는 것으로 하여 추정하였습니다.

그 외 베트남 법인에 대한 설비 매출 및 기타 거래처에 대한 금형 매출 등이 발생하는데, 신규 제품 발생 및 매출 증대에 따라 증가할 수 있으나, 매년 일정한 추이를 나타내지 아니하므로 반제품 매출과 마찬가지로 매년 물가상승률 만큼 매출이 증가하는 것으로 하여 추정하였습니다. 

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

반제품 매출
4,344,169
3,751,304
2,330,788
2,370,411
2,413,079
2,458,927
2,513,024
2,570,823

성장률
-
(-)13.6%
(-)37.9%
1.7%
1.8%
1.9%
2.2%
2.3%

설비/금형 매출
1,641,012
1,734,782
1,362,352
1,385,512
1,410,452
1,437,250
1,468,870
1,502,654

성장률
-
5.7%
(-)21.5%
1.7%
1.8%
1.9%
2.2%
2.3%

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

본 추정시 적용한 'Economist Intelligence Unit(2018년 12월)' 고시 물가상승률은 다음과 같습니다.

구분
2019
2020
2021
2022
2023

물가상승률
1.70%
1.80%
1.90%
2.20%
2.30%

(출처 : Economist Intelligence Unit(2018년 12월))

3.3 매출원가 추정

피합병법인의 매출원가는 재료비, 노무비와 제조경비로 구성되어 있으며, 항목별 성격에 따라 각각 추정하였습니다. 

재료비는 과거 재료비 등 비율에 근거하여 추정하였으며, 노무비는 향후 인원충원계획 및 임금상승률에 근거하여 추정하였습니다. 제조경비는 항목별 성격에 따라 인건비성경비, 변동비 및 고정비로 구분하여 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출원가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

재료비
23,546,471
23,211,293
24,433,979
26,506,293
29,335,334
33,162,132
36,451,571
40,003,658

노무비
2,448,087
2,775,957
3,697,125
4,087,500
4,302,928
4,544,638
4,807,064
5,083,113

- 급여
2,127,258
2,602,225
3,471,138
3,773,077
3,971,933
4,195,051
4,437,289
4,692,104

- 잡급
36,886
23,222
-
-
-
-
-
-

- 퇴직급여
283,944
150,509
225,987
314,423
330,994
349,588
369,774
391,009

제조경비
2,585,306
2,845,226
2,613,443
2,834,579
3,043,182
3,364,342
3,472,157
3,552,025

- 복리후생비
인건비
286,703
346,054
401,165
482,113
507,522
536,031
566,984
599,543

- 전력비
고정비
53,655
59,530
77,745
79,067
80,490
82,019
83,824
85,752

- 감가상각비
별도추정
155,002
200,581
285,303
350,423
449,446
654,923
619,403
545,584

- 지급임차료
고정비
3,000
36,000
42,400
43,121
32,923
-
-
-

- 수선비
고정비
-
-
21,196
21,556
21,944
22,361
22,853
23,379

- 차량유지비
고정비
-
26,060
35,789
36,397
37,052
37,756
38,587
39,474

- 운반비
변동비
211,745
226,969
280,815
273,774
303,941
344,338
379,484
417,485

- 소모품비
변동비
365,068
283,750
308,028
367,390
407,872
462,083
509,246
560,241

- 지급수수료
고정비
1,060,783
1,010,788
817,900
831,805
846,777
862,866
881,849
902,131

- 소모공구비
고정비
449,350
655,494
343,101
348,934
355,215
361,964
369,927
378,435

합계
28,579,864
28,832,476
30,744,546
33,428,373
36,681,444
41,071,113
44,730,791
48,638,795

재고자산의 변동(주1)
(319,081)
(177,033)
(224,989)
-
-
-
-
-

매출원가
28,260,783
28,655,442
30,519,557
33,428,373
36,681,444
41,071,113
44,730,791
48,638,795

(
출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)
(주1) 재고자산 변동에 의한 것으로, 2019년 이후부터는 예상 판매수량과 예상 생산수량이 일치하여 재고자산의 변동이 없는 것으로 가정하였습니다. 

분석대상기간인 2016년부터 2018년까지 동안의 매출원가 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2016년
2017년
2018년
합계

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

제품매출액
33,901,918
-
35,852,459
-
38,104,711
-
107,859,088
-

제품매출원가
28,260,783
83.36%
28,655,442
79.93%
30,519,557
80.09%
87,435,782
81.06%

재료비
23,546,471
69.45%
23,211,293
64.74%
24,433,979
64.12%
71,191,743
66.00%

노무비
2,448,087
7.22%
2,775,957
7.74%
3,697,125
9.70%
8,921,168
8.27%

제조경비
2,585,306
7.63%
2,845,226
7.94%
2,613,443
6.86%
8,043,975
7.46%

재고자산의 변동
(319,081)
(-)0.94%
(177,033)
(-)0.49%
(224,989)
(-)0.59%
(721,104)
(-)0.67%

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

3.3.1 재료비

피합병법인은 각 제품 품목별로 표준 재료비를 산정하여 관리하고 있으며, 이를 기준으로 실제 원가를 배부하고 있습니다. 이에 따라 과거 3개년 동안의 평균 원재료비율이 향후 동일하게 유지되는 것으로 가정하여 재료비를 추정하였습니다. 

분석대상기간인 2016년부터 2018년까지 동안의 품목별 재료비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

대분류
소분류
2016년
2017년
2018년
평균
원재료비율

매출액
원재료비
원재료비율
매출액
원재료비
원재료비율
매출액
원재료비
원재료비율

비데
스테핑
2,203,040
1,736,171
78.81%
2,368,378
1,719,404
72.60%
2,364,159
1,717,645
72.65%
74.59%

노즐
5,578,273
3,274,871
58.71%
6,107,474
3,463,161
56.70%
6,359,075
3,694,730
58.10%
57.82%

댐퍼
4,013,685
1,766,285
44.01%
4,592,021
1,920,999
41.83%
5,085,294
2,157,456
42.43%
42.69%

펌프
1,230,687
806,073
65.50%
1,154,010
715,350
61.99%
1,267,717
795,941
62.79%
63.45%

필터
33,020
22,129
67.02%
132,430
96,764
73.07%
529,491
411,194
77.66%
76.28%

기타
166,142
115,832
69.72%
529,256
420,119
79.38%
581,473
494,107
84.98%
80.67%

디지털도어록
감속모터
3,192,006
1,964,714
61.55%
3,109,110
1,824,702
58.69%
3,657,309
2,134,443
58.36%
59.49%

모티스
7,616,355
5,184,497
68.07%
8,915,441
5,775,583
64.78%
10,106,940
6,608,071
65.38%
65.95%

청소기
모터류
1,693,731
1,039,375
61.37%
1,471,406
865,740
58.84%
1,399,739
840,988
60.08%
60.16%

정수기외
스테핑
722,366
569,282
78.81%
501,789
364,291
72.60%
695,299
505,160
72.65%
74.96%

펌프
970,768
635,831
65.50%
625,552
387,768
61.99%
1,461,935
917,881
62.79%
63.48%

드레인커넥터
286,164
208,164
72.74%
479,741
332,972
69.41%
416,729
238,908
57.33%
65.96%

기타
210,499
156,336
74.27%
379,765
316,174
83.26%
486,410
423,535
87.07%
83.22%

기타
반제품 매출
4,344,169
4,554,644
104.84%
3,751,304
3,495,656
93.19%
2,330,788
2,289,337
98.22%
99.17%

설비/금형 매출
1,641,012
1,512,269
92.15%
1,734,782
1,512,610
87.19%
1,362,352
1,204,582
88.42%
89.26%

합계
33,901,918
23,546,471
69.45%
35,852,459
23,211,293
64.74%
38,104,711
24,433,979
64.12%
66.00%

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

피합병법인의 추정기간 동안 품목별 추정 재료비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

대분류
소분류
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

비데
스테핑
1,950,858
2,158,223
2,387,630
2,641,422
2,922,190

노즐
4,067,348
4,499,684
4,977,975
5,507,105
6,092,479

댐퍼
2,401,689
2,656,975
2,939,397
3,251,838
3,597,490

펌프
889,830
984,414
1,089,052
1,204,812
1,332,876

필터
446,815
494,309
546,851
604,978
669,284

기타
518,937
574,097
635,120
702,630
777,316

디지털도어록
감속모터
2,310,082
2,452,896
2,604,539
2,765,557
2,936,529

모티스
7,122,328
8,396,366
10,525,781
11,955,176
13,482,581

로봇청소기
모터류
856,359
871,773
888,337
907,880
928,761

정수기 등
스테핑
544,462
568,803
594,232
620,797
648,551

펌프
1,111,259
1,306,645
1,511,307
1,722,186
1,936,259

드레인커넥터
287,155
299,993
313,404
327,415
342,052

기타
411,689
419,099
427,062
436,457
446,496

기타
반제품 매출
2,350,717
2,393,030
2,438,498
2,492,145
2,549,464

설비/금형 매출
1,236,764
1,259,026
1,282,948
1,311,172
1,341,329

합계
26,506,293
29,335,334
33,162,132
36,451,571
40,003,658

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

3.3.2 노무비

노무비는 급여(상여 포함) 및 퇴직급여로 구성되어 있으며, 경제분석 전문기관인 'Economist Intelligence Unit(2018년 12월)' 고시 명목임금상승률 예측자료와 피합병법인의 향후 인원충원계획을 반영하여 2019년부터 2023년까지의 노무비를 추정하였습니다. 

또한, 퇴직급여는 연간 급여추정액의 1/12씩 발생하는 것으로 가정하되, 임원퇴직금지급규정의 적용을 받는 임원의 경우, 배수를 고려하여 추정하였습니다. 

(1) 노무비 추정
피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 노무비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

급여
2,127,258
2,602,225
3,471,138
3,773,077
3,971,933
4,195,051
4,437,289
4,692,104

잡급(주1)
36,886
23,222
-
-
-
-
-
-

퇴직급여
283,944
150,509
225,987
314,423
330,994
349,588
369,774
391,009

합계
2,448,087
2,775,957
3,697,125
4,087,500
4,302,928
4,544,638
4,807,064
5,083,113

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)
(주1) 2016년과 2017년에 발생한 잡급의 경우, 청소용역 인건비로서 2018년부터 판매비와관리비로 처리되었으므로 별도로 추정하지 아니하였습니다. 
 
(2) 추정기간 동안의 인원 및 급여 내역
피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 인원 및 급여 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 명, 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

제조 인원수(주1)
80
93
113
119
121
123
125
126

인당 급여액(주2)
26,480
27,931
30,743
31,685
32,826
34,106
35,641
37,387

제조급여 추정액
2,127,258
2,602,225
3,471,138
3,773,077
3,971,933
4,195,051
4,437,289
4,692,104

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(주1) 인원수는 월별 인원을 집계하여 평균한 수치입니다. 추정기간의 연평균인원은 추정기간동안 매출 추정치를 바탕으로 피합병법인의 인당 생산능력을 고려한 인력계획에 근거하였습니다.

(주2) 추정기간의 1인당평균급여는 2019년 1월부터 5월까지의 실제 급여를 기준으로 아래의 명목임금상승률만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다.

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

명목임금상승률
4.1%
3.6%
3.9%
4.5%
4.9%

(출처 : Economist Intelligence Unit(2018년 12월))

(3) 제조 퇴직급여
피합병법인의 퇴직급여는 급여에 연동되는 비용입니다. 피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 퇴직급여는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

제조급여
2,127,258
2,602,225
3,471,138
3,773,077
3,971,933
4,195,051
4,437,289
4,692,104

퇴직급여
283,944
150,509
225,987
314,423
330,994
349,588
369,774
391,009

제조급여 대비 비율(주1)
13.35%
5.78%
6.51%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

(주1) 추정기간 동안 급여의 1/12만큼 퇴직급여가 발생하는 것으로 가정하였습니다.

3.3.3 제조경비

제조경비는 비용항목별 성격에 따라 인건비성경비(제조급여 연동)와 변동비(매출 연동), 고정비로 구분하여 추정하였습니다. 피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 제조경비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
분류기준
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

복리후생비
인건비성경비
286,703
346,054
401,165
482,113
507,522
536,031
566,984
599,543

전력비
고정비
53,655
59,530
77,745
79,067
80,490
82,019
83,824
85,752

감가상각비
별도추정
155,002
200,581
285,303
350,423
449,446
654,923
619,403
545,584

지급임차료
고정비
3,000
36,000
42,400
43,121
32,923
-
-
-

수선비
고정비
-
-
21,196
21,556
21,944
22,361
22,853
23,379

차량유지비
고정비
-
26,060
35,789
36,397
37,052
37,756
38,587
39,474

운반비
변동비
211,745
226,969
280,815
273,774
303,941
344,338
379,484
417,485

소모품비
변동비
365,068
283,750
308,028
367,390
407,872
462,083
509,246
560,241

지급수수료
고정비
1,060,783
1,010,788
817,900
831,805
846,777
862,866
881,849
902,131

소모공구비
고정비
449,350
655,494
343,101
348,934
355,215
361,964
369,927
378,435

제조경비 합계
2,585,306
2,845,226
2,613,443
2,834,579
3,043,182
3,364,342
3,472,157
3,552,025

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

(1) 인건비성경비

인건비성경비는 과거 3개년 급여 대비 평균 비율만큼 발생하는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 인건비성경비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

제조급여
2,127,258
2,602,225
3,471,138
3,773,077
3,971,933
4,195,051
4,437,289
4,692,104

복리후생비
금액
286,703
346,054
401,165
482,113
507,522
536,031
566,984
599,543

제조급여 대비 비율
13.48%
13.30%
11.56%
12.78%

인건비성경비 합계
286,703
346,054
401,165
482,113
507,522
536,031
566,984
599,543

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

(2) 변동비

변동비는 과거 3개년 매출액 대비 평균 비율만큼 발생하는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 변동비는 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

제품매출액
33,901,918
35,852,459
38,104,711
41,177,229
45,714,490
51,790,488
57,076,598
62,792,118

운반비
금액
211,745
226,969
280,815
273,774
303,941
344,338
379,484
417,485

매출액 대비 비율
0.62%
0.63%
0.74%
0.66%

소모품비
금액
365,068
283,750
308,028
367,390
407,872
462,083
509,246
560,241

매출액 대비 비율
1.08%
0.79%
0.81%
0.89%

변동비 합계
576,814
510,719
588,843
641,164
711,813
806,421
888,730
977,726

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

(3) 고정비

고정비는 가장 최근연도의 비용발생 실적인 2018년도의 항목별 금액에 'Economist Intelligence Unit(2018년 12월)' 고시 연도별 물가상승률 전망치를 적용하여 추정하였습니다. 피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 고정비는 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

전력비
53,655
59,530
77,745
79,067
80,490
82,019
83,824
85,752

지급임차료(주1)
3,000
36,000
42,400
43,121
32,923
-
-
-

수선비
-
-
21,196
21,556
21,944
22,361
22,853
23,379

차량유지비
-
26,060
35,789
36,397
37,052
37,756
38,587
39,474

지급수수료
1,060,783
1,010,788
817,900
831,805
846,777
862,866
881,849
902,131

소모공구비
449,350
655,494
343,101
348,934
355,215
361,964
369,927
378,435

고정비 합계
1,566,788
1,787,872
1,338,131
1,360,880
1,374,401
1,366,967
1,397,040
1,429,172

물가상승률
-
-
-
1.70%
1.80%
1.90%
2.20%
2.30%

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)
(주1) 지급임차료는 신규 공장 설립을 반영하여 2020년 10월부터 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다. 

(4) 감가상각비

감가상각비는 '3.6 신규투자 및 감가상각비 추정'에서 추정하였습니다. 

3.4 판매비와관리비 추정

판매비와관리비는 비용항목별 성격에 따라 인건비, 인건비성경비, 변동비, 고정비로구분하여 추정하였습니다. 피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 판매비와관리비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
분류기준
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

급여
인건비
563,843
656,567
709,176
746,393
818,924
902,430
996,927
1,102,305

잡급
추정제외
-
-
15,717
-
-
-
-
-

퇴직급여
인건비
591,278
409,159
517,753
388,455
264,628
317,950
348,308
388,420

복리후생비
인건비성경비
139,268
131,889
154,838
188,098
205,457
226,004
249,273
275,227

여비교통비
매출변동비
45,102
59,879
58,178
62,141
68,988
78,157
86,134
94,760

접대비
고정비
48,950
47,749
47,688
48,499
49,372
50,310
51,417
52,599

통신비
고정비
7,075
6,737
6,461
6,571
6,689
6,816
6,966
7,126

수도광열비
고정비
10,285
10,508
10,934
11,120
11,320
11,535
11,789
12,060

세금과공과
인건비성경비
32,429
44,012
40,356
53,817
57,301
61,303
65,732
70,519

감가상각비
별도추정
80,543
74,615
53,875
58,490
48,255
36,341
35,490
33,861

지급임차료
고정비
6,600
-
-
-
-
-
-
-

수선비
고정비
86,850
56,155
40,618
41,308
42,052
42,851
43,793
44,801

보험료
인건비성경비
64,779
75,170
85,146
103,159
109,837
117,509
125,999
135,175

차량유지비
고정비
31,618
9,653
6,770
6,885
7,009
7,142
7,299
7,467

경상연구개발비
별도추정
627,514
600,855
780,484
929,910
1,010,010
1,107,121
1,217,189
1,339,960

운반비
매출변동비
118,601
104,824
112,503
128,673
142,851
161,838
178,356
196,216

교육훈련비
고정비
9,725
8,145
9,943
10,112
10,294
10,490
10,721
10,967

도서인쇄비
고정비
-
208
165
168
171
174
178
182

소모품비
고정비
42,921
52,985
39,283
39,950
40,669
41,442
42,354
43,328

지급수수료
고정비
128,115
183,568
227,044
230,904
235,060
239,526
244,796
250,426

광고선전비
고정비
-
7,800
-
-
-
-
-
-

대손상각비
매출변동비
9,813
38,844
31,179
30,075
33,389
37,826
41,687
45,862

수출제비용
매출변동비
37,426
52,033
52,164
53,863
59,798
67,746
74,660
82,137

무형자산상각비
별도추정
5,612
8,013
7,663
8,046
8,430
8,813
9,196
9,579

판매비와관리비 합계
2,688,347
2,639,369
3,007,938
3,146,636
3,230,504
3,533,325
3,848,264
4,202,979

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

3.4.1 인건비

인건비는 급여(상여 포함) 및 퇴직급여로 구성되어 있으며, 경제분석 전문기관인 'Economist Intelligence Unit(2018년 12월)' 고시 명목임금상승률 예측자료와 피합병법인의 향후 인원충원계획을 반영하여 2019년부터 2023년까지의 인건비를 추정하였습니다. 

또한, 퇴직급여는 연간 급여추정액의 1/12씩 발생하는 것으로 가정하되, 임원퇴직금지급규정의 적용을 받는 임원의 경우, 배수를 고려하여 추정하였습니다. 

(1) 인건비 추정
피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 인건비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

판관급여
563,843
656,567
709,176
746,393
818,924
902,430
996,927
1,102,305

판관연구급여
511,079
577,672
753,173
902,134
981,734
1,078,308
1,187,742
1,309,836

잡급(주1)
-
-
15,717
-
-
-
-
-

퇴직급여
591,278
409,159
517,753
388,455
264,628
317,950
348,308
388,420

인건비 합계
1,666,200
1,643,399
1,995,818
2,036,981
2,065,286
2,298,688
2,532,977
2,800,560

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)
(주1) 청소용역 인건비로서 정규직원이 됨에 따라 2019년부터 판매비와관리비 급여로 처리되었으므로 별도로 추정하지 아니하였습니다.

(2) 추정기간 동안의 인원 및 급여 내역
피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 인원 및 급여 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 명, 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

판관급여
인원수(주1)
12
13
13
16
17
18
19
20

인당 급여액(주2,3)
46,663
52,525
54,936
47,907
49,632
51,567
53,888
56,528

판관급여 추정액
563,843
656,567
709,176
746,393
818,924
902,430
996,927
1,102,305

판관연구 
급여
인원수(주1)
9
9
14
17
18
19
20
21

인당 급여액(주3)
58,409
64,186
53,798
54,150
56,099
58,287
60,910
63,894

연구급여 추정액
511,079
577,672
753,173
902,134
981,734
1,078,308
1,187,742
1,309,836

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(주1) 인원수는 월별 인원을 집계하여 평균한 수치입니다. 추정기간의 연평균인원은 추정기간동안 매출 추정치를 바탕으로 피합병법인의 인력계획에 근거하였습니다.

(주2) 2018년까지 판관비로 계상된 임직원의 변동이 발생하여 2019년 초의 판관 평균급여가 크게 감소하였습니다.
(주3) 추정기간의 1인당평균급여는 2019년 초 판관급여의 급격한 감소를 고려하여 2019년 1월부터 5월까지의 실제 급여를 기준으로 아래의 명목임금상승률만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다.

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

명목임금상승률
4.1%
3.6%
3.9%
4.5%
4.9%

(출처 : Economist Intelligence Unit(2018년 12월))

(3) 퇴직급여
피합병법인의 퇴직급여는 급여에 연동되는 비용입니다. 피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 퇴직급여는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

급여(연구급여 포함)
1,074,922
1,234,240
1,462,348
1,648,527
1,800,658
1,980,738
2,184,669
2,412,141

퇴직급여
591,278
409,159
517,753
388,455
264,628
317,950
348,308
388,420

급여 대비 비율(주1)
55.01%
33.15%
35.41%
23.56%
14.70%
16.05%
15.94%
16.10%

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

(주1) 임원의 경우 임원퇴직급지급규정에 따른 배수를 반영함에 따라 급여의 1/12보타 높게 추정되었습니다.

3.4.2 인건비성경비

인건비성경비는 과거 3개년 급여 대비 평균 비율만큼 발생하는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 인건비성경비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

급여(판관+판관연구비)
1,074,922
1,234,240
1,462,348
1,648,527
1,800,658
1,980,738
2,184,669
2,412,141

총급여(제조+판관+판관연구비)
3,202,180
3,836,465
4,933,486
5,421,603
5,772,591
6,175,789
6,621,958
7,104,245

복리후생비
금액
139,268
131,889
154,838
188,098
205,457
226,004
249,273
275,227

급여 대비 비율
12.96%
10.69%
10.59%
11.41%

세금과공과
금액
32,429
44,012
40,356
53,817
57,301
61,303
65,732
70,519

총급여 대비 비율
1.01%
1.15%
0.82%
0.99%

보험료
금액
64,779
75,170
85,146
103,159
109,837
117,509
125,999
135,175

총급여 대비 비율
2.02%
1.96%
1.73%
1.90%

인건비성경비 합계
236,476
251,071
280,340
345,074
372,595
404,816
441,003
480,922

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

3.4.3 변동비

변동비는 과거 3개년 매출액 대비 평균 비율만큼 발생하는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 변동비는 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

제품매출액
33,901,918
35,852,459
38,104,711
41,177,229
45,714,490
51,790,488
57,076,598
62,792,118

여비교통비
금액
45,102
59,879
58,178
62,141
68,988
78,157
86,134
94,760

매출액 대비 비율
0.13%
0.17%
0.15%
0.15%

운반비
금액
118,601
104,824
112,503
128,673
142,851
161,838
178,356
196,216

매출액 대비 비율
0.35%
0.29%
0.30%
0.31%

대손상각비
금액
9,813
38,844
31,179
30,075
33,389
37,826
41,687
45,862

매출액 대비 비율
0.03%
0.11%
0.08%
0.07%

수출제비용
금액
37,426
52,033
52,164
53,863
59,798
67,746
74,660
82,137

매출액 대비 비율
0.11%
0.15%
0.14%
0.13%

변동비 합계
210,941
255,579
254,024
274,751
305,025
345,567
380,838
418,974

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

3.4.4 고정비

고정비는 가장 최근연도의 비용발생 실적인 2018년도의 항목별 금액에 'Economist Intelligence Unit(2018년 12월)' 고시 연도별 물가상승률 전망치를 적용하여 추정하였습니다. 피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 고정비는 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

접대비
48,950
47,749
47,688
48,499
49,372
50,310
51,417
52,599

통신비
7,075
6,737
6,461
6,571
6,689
6,816
6,966
7,126

수도광열비
10,285
10,508
10,934
11,120
11,320
11,535
11,789
12,060

지급임차료(주1)
6,600
-
-
-
-
-
-
-

수선비
86,850
56,155
40,618
41,308
42,052
42,851
43,793
44,801

차량유지비
31,618
9,653
6,770
6,885
7,009
7,142
7,299
7,467

교육훈련비
9,725
8,145
9,943
10,112
10,294
10,490
10,721
10,967

도서인쇄비
-
208
165
168
171
174
178
182

소모품비
42,921
52,985
39,283
39,950
40,669
41,442
42,354
43,328

지급수수료
128,115
183,568
227,044
230,904
235,060
239,526
244,796
250,426

광고선전비(주1)
-
7,800
-
-
-
-
-
-

고정비 합계
372,139
383,508
388,906
395,518
402,637
410,287
419,313
428,958

물가상승률
-
-
-
1.70%
1.80%
1.90%
2.20%
2.30%

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)
(주1) 추정기간 동안 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다. 

3.4.5 경상연구개발비

경상연구개발비는 연구 인력에 대한 급여 및 연구활동을 위한 소모품비 등으로 구성되어 있습니다. 피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 경상연구개발비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

인건비(주1)
511,079
577,672
753,173
902,134
981,734
1,078,308
1,187,742
1,309,836

기타비용(주2)
116,435
23,183
27,312
27,776
28,276
28,813
29,447
30,124

합계
627,514
600,855
780,484
929,910
1,010,010
1,107,121
1,217,189
1,339,960

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)
(주1) 인건비의 상세 내역은 상기 '3.4.1 인건비'를 참조하시기 바랍니다. 
(주2) 경상연구개발비의 기타비용은 'Economist Intelligence Unit(2018년 12월)' 고시 물가상승률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다. 

3.4.6 감가상각비 및 무형자산상각비

감가상각비 및 무형자산상각비는 '3.6 신규투자 및 감가상각비 추정'에서 추정하였습니다. 

3.5 법인세비용

법인세비용은 영업이익과 과세표준이 동일한 것으로 가정하고 추정기간동안 현행 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하여 추정하였습니다.

과세표준
법인세율
지방소득세율
적용세율

2억원 이하
10.00%
1.00%
11.00%

2억원 초과 200억원 이하
20.00%
2.00%
22.00%

200억원 초과
22.00%
2.20%
24.20%

3.5.1 법인세 납부 실적

피합병법인의 분석대상기간인 2016년부터 2018년까지의 실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2016년
2017년
2018년

세전영업이익
2,988,788
4,593,648
4,613,216

법인세차감전이익
3,274,334
4,267,842
3,278,224

당기순이익
2,649,725
3,298,739
2,767,316

각사업연도소득금액
3,559,155
4,546,096
5,320,644

이월결손금
-
-
-

과세표준
3,559,155
4,546,096
5,320,644

적용세율에 따른 법인세(주1)
761,014
978,141
1,148,542

농어촌특별세
-
2,000
4,180

연구인력개발비 세액공제
50,201
48,068
195,121

청년고용증대세액공제
-
10,000
20,900

납부세액(주1)
710,813
922,073
936,701

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 세무조정계산서)
(주1) 법인세 및 지방소득세를 포함하고 있습니다. 

3.5.2 법인세 비용 추정내용
영업이익에 대한 법인세비용의 추정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

법인세차감전이익
4,638,220
5,838,541
7,222,050
8,533,543
9,986,344

이월결손금
-
-
-
-
-

과세표준
4,638,220
5,838,541
7,222,050
8,533,543
9,986,344

적용세율에 따른 법인세(주1)
998,408
1,262,479
1,566,851
1,855,379
2,174,996

연구인력개발세액공제(주2)
(225,533)
(245,433)
(269,577)
(296,936)
(327,459)

법인세 추정액(주1)
772,875
1,017,046
1,297,274
1,558,444
1,847,537

TAX RATE
16.66%
17.42%
17.96%
18.26%
18.50%

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(주1) 법인세 및 지방소득세를 포함하고 있습니다.
(주2) 조세특례제한법상 인정되는 연구인력개발비는 연구개발 전담부서에서 연구업무에 종사하는 연구요원 및 연구업무를 직접적으로 지원하는 자의 인건비(10%이상 주주인 임원 제외), 연구개발 전담부서에서 연구용으로 사용하는 견본품, 부품 등이 해당됩니다. 피합병법인은 과거 연구 인력급여 지출액에 대하여 당기발생분의 25%에 해당하는 연구인력개발비세액공제를 적용받아 오고 있으며, 향후에도 동일하게 연구인력개발비세액공제를 받는 것으로 가정하였습니다. 한편, 그 외 세액공제는 향후 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다.

3.6 신규투자 및 감가상각비 추정

피합병법인의 업종 특성상 추정기간 동안 유ㆍ무형자산에 대한 지속적인 투자가 이루어질 예정이며, 신규투자 및 감가상각비 등은 2018년말 현재 피합병법인의 유ㆍ무형자산 현황과 추정기간 동안 피합병법인의 설비 투자계획 및 감가상각 회계정책 등을 고려하여 추정하였습니다. 또한, 신규투자에 대하여 상세내역을 입수하여 추정매출 및 추정 인원계획 등 사업계획과 정합성을 확인하였습니다.

3.6.1 고정자산 현황

평가기준일 현재 피합병법인의 고정자산 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
장부가액
상각방법 및 내용연수

유형자산
토지
3,585,000
-
3,585,000

건물
1,840,510
(537,122)
1,303,388
정액법 / 30년

기계장치
783,121
(382,132)
400,988
정액법 / 10년

차량운반구
187,210
(122,231)
64,979
정액법 / 5년

공구와기구
747,729
(191,699)
556,030
정액법 / 5년

비품
168,369
(138,816)
29,553
정액법 / 5년

계측설비
141,713
(80,532)
61,181
정액법 / 10년

시설장치
82,010
(55,764)
26,246
정액법 / 10년

건설중인자산
2,382,743
-
2,382,743

소계
9,918,404
(1,508,296)
8,410,108

무형자산
소프트웨어
153,265
(38,278)
114,987
정액법 / 20년

합계
153,265
(38,278)
114,987

(출처 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정지율회계법인 Analysis)

3.6.2 재투자액 및 상각비 가정

(1) 신규 투자

피합병법인은 분석기준일 현재 신규 공장 건립 계획이 있으며 2020년 10월 중 완공될 예정입니다. 이와 관련하여 2018년말 현재 건설중인자산(토지) 2,383백만원이 계상되어 있습니다. 

(2) 생산능력 유지를 위한 재투자 추정

피합병법인의 기존 생산능력 유지를 위한 재투자금액은 기존자산에 대한 감가상각비만큼재투자가 발생하는 것으로 가정하였습니다.

3.6.3 CAPEX 추정 결과

(1) 연도별 CAPEX 추정 내역

피합병법인의 유형자산 및 무형자산에 대한 연도별 CAPEX 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
계정과목
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

대체투자
토지
-
-
-
-
-

건물
62,577
62,577
62,577
62,577
62,577

기계장치
78,312
78,312
78,405
67,581
42,537

차량운반구
31,425
18,570
8,741
4,682
1,561

공구와기구
152,021
152,021
126,877
91,385
33,726

비품
11,100
9,442
4,957
2,807
1,233

계측설비
14,171
14,171
14,171
4,988
3,942

시설장치
8,201
8,201
5,751
1,754
610

소계
357,808
343,294
301,480
235,775
146,186

소프트웨어
7,663
7,663
7,663
7,663
7,663

소계
7,663
7,663
7,663
7,663
7,663

합계
365,471
350,957
309,144
243,438
153,850

신규투자
토지
1,826,762
1,785,717
-
-
-

건물
100,000
5,500,000
-
-
-

기계장치
-
300,000
300,000
-
-

합계
1,926,762
7,585,717
300,000
-
-

총 투자액
2,292,232
7,936,674
609,144
243,438
153,850

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

3.6.4 상각비 추정 결과

(1) 연도별 상각비 추정 내
역

(단위 : 천원)

구분
계정과목
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

기존투자
건물
62,577
62,577
62,577
62,577
62,577

기계장치
78,312
78,312
78,405
67,581
42,537

차량운반구
31,425
18,570
8,741
4,682
1,561

공구와기구
152,021
152,021
126,877
91,385
33,726

비품
11,100
9,442
4,957
2,807
1,233

계측설비
14,171
14,171
14,171
4,988
3,942

시설장치
8,201
8,201
5,751
1,754
610

소계
357,808
343,294
301,480
235,775
146,186

소프트웨어
7,663
7,663
7,663
7,663
7,663

소계
7,663
7,663
7,663
7,663
7,663

합계
365,471
350,957
309,144
243,438
153,850

대체투자
건물
2,128
4,255
6,383
8,511
10,638

기계장치
7,831
15,662
23,503
30,261
34,515

차량운반구
6,285
9,999
11,747
12,683
12,996

공구와기구
30,404
60,808
86,184
104,461
111,206

비품
2,220
4,108
5,100
5,661
5,908

계측설비
1,417
2,834
4,251
4,750
5,144

시설장치
820
1,640
2,215
2,391
2,452

소계
51,105
99,308
139,383
168,718
182,859

소프트웨어
383
766
1,149
1,533
1,916

소계
383
766
1,149
1,533
1,916

합계
51,488
100,074
140,533
170,251
184,774

신규투자
건물
-
47,600
190,400
190,400
190,400

기계장치
-
7,500
60,000
60,000
60,000

합계
-
55,100
250,400
250,400
250,400

총계
416,959
506,131
700,076
664,089
589,024

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(2) 감가상각비의 분류 내역

(단위 : 천원)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

감가상각비-제조
155,002
200,581
285,303
350,423
449,446
654,923
619,403
545,584

감가상각비-판관
80,543
74,615
53,875
58,490
48,255
36,341
35,490
33,861

소계
235,545
275,196
339,179
408,913
497,701
691,264
654,893
579,445

무형자산상각비-제조
-
-
-
-
-
-
-
-

무형자산상각비-판관
5,612
8,013
7,663
8,046
8,430
8,813
9,196
9,579

소계
5,612
8,013
7,663
8,046
8,430
8,813
9,196
9,579

합계
241,157
283,210
346,842
416,959
506,131
700,076
664,089
589,024

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

3.7 순운전자본의 추정

피합병법인의 영업자산은 미수금, 매출채권, 선급금, 선급비용, 재고자산 등으로 구성되어 있으며, 영업부채는 매입채무, 미지급금, 미지급비용, 예수금, 선수금 등으로 구성되어 있습니다.

순운전자본은 과거 평균회전율을 이용하여 추정하였으며, 향후에도 분석된 회전기일이 일정하게 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다.

상기 가정을 적용하여 추정한 순운전자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
번호
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

미수금
(1)
-
-
123,572
400,581
444,682
503,739
555,118
610,672

매출채권
(2)
9,492,203
12,839,742
12,415,550
13,094,004
14,535,554
16,465,981
18,145,451
19,961,349

선급금
(3)
58
128,557
63,166
206
226
253
275
299

선급비용
(4)
5,067
5,093
21,693
7,724
8,272
9,048
9,523
9,984

재고자산
(5)
849,105
1,746,040
2,952,150
1,670,506
1,833,070
2,052,434
2,235,318
2,430,611

자산 계(A)

10,346,432
14,719,431
15,576,131
15,173,020
16,821,803
19,031,455
20,945,685
23,012,915

매입채무
(6)
3,434,852
5,209,115
4,149,354
4,623,275
5,116,722
5,784,199
6,357,948
6,977,510

미지급금
(7)
499,458
726,144
604,661
673,948
721,753
789,498
830,924
871,126

미지급비용
(8)
350,244
410,708
544,829
590,612
628,847
672,770
721,375
773,913

예수금
(9)
50,461
66,541
77,449
88,007
93,704
100,249
107,492
115,320

선수금
(10)
9,003
148,349
-
30,821
34,214
38,758
42,712
46,986

부채 계(B)

4,344,017
6,560,858
5,376,293
6,006,663
6,595,240
7,385,474
8,060,451
8,784,856

순운전자본(A-B)

6,002,415
8,158,573
10,199,838
9,166,357
10,226,563
11,645,981
12,885,234
14,228,059

순운전자본 증감(주1)

2,156,158
2,041,265
(1,033,481)
1,060,206
1,419,418
1,239,254
1,342,825

(출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)
(주1) 순운전자본의 증감은 기말 순운전자본과 기초 순운전자본의 단순한 차이 금액으로 산정되었으며, 이로 인해 비현금거래가 반영된 감사보고서의 현금흐름표 주석의 내용과 차이가 있습니다.
(주2) 추정기간 동안 법인세부담액이 발생하였으나 이를 해당년도에 즉시 납부하는 것으로 가정하여 순운전자본 추정시 미지급법인세를 고려하지 않았습니다.

(1) 미수금

미수금은 피합병법인의 과거 3개년도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

미수금
-
-
123,572
400,581
444,682
503,739
555,118
610,672

매출액
33,937,918
35,888,459
38,140,711
41,213,229
45,750,490
51,826,488
57,112,598
62,828,118

회전율
-
-
308.65
102.88
102.88
102.88
102.88
102.88

(
출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(2) 매출채권

매출채권은 피합병법인의 과거 3개년도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

매출채권
9,492,203
12,839,742
12,415,550
13,094,004
14,535,554
16,465,981
18,145,451
19,961,349

매출액
33,937,918
35,888,459
38,140,711
41,213,229
45,750,490
51,826,488
57,112,598
62,828,118

회전율
3.58
2.80
3.07
3.15
3.15
3.15
3.15
3.15

(
출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(3) 선급금

선급금은 원재료 구매 등 관련 선지급액으로, 피합병법인의 과거 3개년도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구 분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

선급금
58
128,557
63,166
206
226
253
275
299

매출원가
28,260,783
28,655,442
30,519,557
33,428,373
36,681,444
41,071,113
44,730,791
48,638,795

회전율
486,986.20
222.90
483.17
162,564.09
162,564.09
162,564.09
162,564.09
162,564.09

(
출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(4) 선급비용

선급비용은 피합병법인의 과거 3개년도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

선급비용
5,067
5,093
21,693
7,724
8,272
9,048
9,523
9,984

기타비용
4,118,532
4,418,869
4,378,735
4,846,368
5,190,134
5,677,287
5,975,187
6,264,279

회전율
812.88
867.65
201.85
627.46
627.46
627.46
627.46
627.46

(
출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(5) 재고자산

재고자산은 피합병법인의 과거 3개년도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

재고자산
849,105
1,746,040
2,952,150
1,670,506
1,833,070
2,052,434
2,235,318
2,430,611

매출원가
28,260,783
28,655,442
30,519,557
33,428,373
36,681,444
41,071,113
44,730,791
48,638,795

회전율
33.28
16.41
10.34
20.01
20.01
20.01
20.01
20.01

(
출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(6) 매입채무

매입채무는 피합병법인의 과거 3개년도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

매입채무
3,434,852
5,209,115
4,149,354
4,623,275
5,116,722
5,784,199
6,357,948
6,977,510

원재료비
23,546,471
23,211,293
24,433,979
26,506,293
29,335,334
33,162,132
36,451,571
40,003,658

회전율
6.86
4.46
5.89
5.73
5.73
5.73
5.73
5.73

(
출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(7) 미지급금

미지급금은 주로 일반 경비성 지출 관련 미지급액으로, 피합병법인의 과거 3개년도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

미지급금
499,458
726,144
604,661
673,948
721,753
789,498
830,924
871,126

기타비용
4,118,532
4,418,869
4,378,735
4,846,368
5,190,134
5,677,287
5,975,187
6,264,279

회전율
8.25
6.09
7.24
7.19
7.19
7.19
7.19
7.19

(
출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(8) 미지급비용

미지급비용은 주로 급여 관련 미지급액으로, 피합병법인의 과거3개년도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

미지급비용
350,244
410,708
544,829
590,612
628,847
672,770
721,375
773,913

인건비
3,202,180
3,836,465
4,933,486
5,421,603
5,772,591
6,175,789
6,621,958
7,104,245

회전율
9.14
9.34
9.06
9.18
9.18
9.18
9.18
9.18

(
출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(9) 예수금

예수금은 주로 임직원의 소득세 및 4대보험 예수액으로, 피합병법인의 과거 3개년도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

예수금
50,461
66,541
77,449
88,007
93,704
100,249
107,492
115,320

인건비
3,202,180
3,836,465
4,933,486
5,421,603
5,772,591
6,175,789
6,621,958
7,104,245

회전율
63.46
57.66
63.70
61.60
61.60
61.60
61.60
61.60

(
출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

(10) 선수금

선수금은 주로 거래조건에 따라 수주액 중 일부를 선수한 금액으로, 피합병법인의 과거 3개년도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구분
실적
추정

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

선수금
9,003
148,349
-
30,821
34,214
38,758
42,712
46,986

매출액
33,937,918
35,888,459
38,140,711
41,213,229
45,750,490
51,826,488
57,112,598
62,828,118

회전율
3,769.58
241.92
-
1,337.17
1,337.17
1,337.17
1,337.17
1,337.17

(
출처 : 피합병법인 제시자료 및 이정지율회계법인 Analysis)

3.8 가중평균자본비용의 산정

현금흐름할인법을 이용하여 가치를 평가하기 위해서는 추정된 잉여현금흐름에 내재된 위험을 적절히 반영한 할인율을 추정하여야 합니다. 할인율로는 일반적으로 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)이 이용되며, WACC은 다음과 같이 계산됩니다.

WACC = Ke × E/V + Kd × (1-Tc) × D/V

Ke : 자기자본비용
Tc : 한계법인세율
Kd : 타인자본비용
D : 이자부부채의 시장가치
E : 자기자본의 시장가치
V : D + E

3.8.1 자기자본비용

자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM: Capital Asset Pricing Model)에 의하여 다음과 같이 무위험수익률에 위험프리미엄을 가산하여 계산합니다.

Ke = Rf + (Rm-Rf) ×β
Rf: 무위험수익률
Rm: 기대시장수익률
β: 피합병법인의 기업베타

구분

산출내역
비고

Rf
1.9560%
Bloomberg(평가기준일 현재 10년 만기 국채수익률)

Rm - Rf
9.5980%
Bloomberg(시장위험프리미엄, 시장수익률과 Rf의 차이임)

β
1.0995
피합병법인과 유사한 업종에 있는 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 피합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산출

Ke
12.5093%
Rf + (Rm - Rf) x β

(출처 : 피합병법인 제시자료, Bloomberg 및 이정지율회계법인 Analysis)

동종기업의 β를 이용하여 계산한 β의 계산 내역은 다음과 같습니다.

피합병법인은 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류 상 "기타 전자부품 제조업"을 영위하고 있으며, 비데 및 정수기, 디지털도어록, 로봇청소기 등과 관련된 전자부품 제조를 주 사업으로 하고 있습니다. 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종 분류 상 피합병법인의 업종과 유사한 비데 및 정수기, 디지털도어록, 로봇청소기 관련 전자부품을 주로 제조하는 주권상장법인이 없으므로 "기타 전자부품 제조업"을 영위하는 회사 중 피합병법인의 주요 제품과 유사한 모터류 제조/판매업을 영위하는 회사와 비데, 정수기 완제품 제조/판매/렌탈업체 및 로봇청소기 제조/판매업을 영위하는 회사를 동종기업으로 선정하였습니다.

(단위 : 천원)

회사명
Observed Beta
시가총액(E)
이자부부채(D)
D/E
Unleveraged Beta
Leveraged Beta

(주1)
(주2)
(주3)
(주4)
(주5)
(주6)

자화전자
0.9335
198,586,094
25,208,727
12.69%
0.8494
1.0995

아모텍
1.5839
114,972,191
133,416,102
116.04%
0.8314

와이제이엠게임즈
1.4678
538,511,821
17,994,950
3.34%
1.4305

지트리비앤티
1.4993
289,003,677
8,853,069
3.06%
1.4644

대유위니아
0.7471
92,474,967
80,040,975
86.55%
0.4460

쿠쿠홈시스
0.6879
795,994,490
32,016,573
4.02%
0.6670

웅진코웨이
0.4329
5,348,589,500
730,000,000
13.65%
0.3912

유진로봇
1.1741
131,855,214
10,013,346
7.59%
1.1084

아이에스동서
1.0164
944,587,454
636,390,602
67.37%
0.6663

대림비앤코
0.8768
75,875,961
65,103,002
85.80%
0.5253

평균
40.01%
0.8380

(출처 : 한국거래소, 전자공시시스템, Bloomberg 및 이정지율회계법인 Analysis)
(주1) 2018년 12월 31일 기준 Bloomberg에서 조회한 2Year Weekly Adjusted Beta입니다.
(주2) 시가총액은 2018년 12월 31일 이전 최종거래일의 종가를 자기주식을 제외한 발행주식수에 곱하여 산출하였습니다.
(주3) 이자부부채는 동종기업의 2018년 12월 31일 기준 장단기차입금 등 이자부부채금액으로, 전자공시시스템 사업보고서를 참조하였습니다.
(주4) 부채비율은 하마다(Hamada)모형을 적용하기 위해 '이자부부채/시가총액(D/E)'로 산정하였습니다.
(주5) 하마다(Hamada)모형을 적용하여 계산한 무부채기업의 beta로, 계산시 이용한 법인세율은 22%입니다.
(주6) 피합병법인의 목표자본구조를 적용하여 산출한 Beta입니다. 피합병법인의 목표자본구조는 피합병법인과 유사한 영업을 영위하는 동종기업들의 평균 부채비율(D/E)인 40.01%를 적용하였습니다.

3.8.2 타인자본비용

2018년 12월 31일 현재 피합병법인의 이자부부채의 세전 가중평균차입이자율을 사용하였으며 그 계산 내역은 아래와 같습니다. 가중평균차입이자율은 2018년말 현재 이자부부채 잔액을 연이자율 기준으로 가중평균한 금액입니다.

(단위 : 천원)

금융기관 명
차입금액
연이자비용
이자율

기업은행
3,500,000
108,150
3.09%

428,033
17,691
4.13%

76,284
3,074
4.03%

70,000
2,793
3.99%

산업은행
3,850,000
96,250
2.50%

150,000
3,750
2.50%

하나은행
33,545
1,379
4.11%

가중평균차입이자율(합계)
8,107,862
233,087
2.87%

3.8.3 가중평균자본비용

가중평균자본비용은 자기자본비용(Ke)과 세후 타인자본비용(Kd)을 가중평균하여 산출하며, 가중평균을 위한 목표자본구조는 피합병법인과 유사한 영업을 영위하는 대용기업의 평균적인 자본구조로 수렴하는 것을 가정하여 동종기업들의 평균 부채비율(D/E)인 40.01%를 적용하였습니다. 산출된 가중평균자본비용은 9.5752%이며, 산식은 아래와 같습니다.

9.5752% = {12.5093% × 71.4217% + 2.8748% × (1-22%) × 28.5783%}

V. 합병비율의 적정성에 대한 종합평가의견

본 평가인은 주권상장법인인 아이비케이에스제6호기업인수목적 주식회사(이하 "합병법인")와 주권비상장법인인 주식회사 이랜시스(이하 "피합병법인")간에 합병을 함에 있어 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.

본 평가인은 본 검토업무를 수행함에 있어 합병법인의 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표와 주가자료, 피합병법인의 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표와 주가자료, 피합병법인이 제시한 2019년부터 2023년까지 5개년도에 해당하는 사업계획 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인의 사업보고서 등을 기초로 하여 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 합병비율을 검토하였습니다.

본 평가인이 평가의 근거로 사용한 피합병법인의 2018년 12월 31일 현재의 순자산가치는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 감사보고서상 자료를 통해 적정성을 평가하였으며, 2019년부터 2023년까지 5개년도에 해당하는 추정재무제표는 피합병법인의 경영자가 제공한 기초자료와 피합병법인 담당자와의 면담을 통하여 획득한 산업 및 사업의 전망과 사업계획에 근거하여 추정하였는 바, 피합병법인의 영업환경이나 국내외 경제상황의 변화 등 제반가정의 변화에 따라 실제와 추정치는 차이가 발생할 수있으며 그 차
이는 매우 중요할 수도 있습니다.

또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.

합병법
인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 주당 평가액은 합병법인인
아이비케이에스제6호기업인수목적 주식회사가 2,000원(주당 액면가액 100원)으로, 피합병법인인 주식회사
이랜시스가 8,120원(주당 액면가액: 500원)으로산정되었습니다. 따라서 합병당사회사가 합의한 합병비율
1 : 4.0600000은 적정한 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

별첨 1. 가치평가업무의 가정과 제약조건

1. 가치의 평가결과는 평가기준일 현재, 기술된 목적만을 위하여 타당합니다.

2. 공공정보와 산업 및 통계자료는 당 법인이 신뢰할 수 있다고 판단한 원천에서 입수하였습니다. 그러나 당 법인은 이들 정보의 정확성이나 완전성에 대하여 어떠한 기술도 제공하지 아니하며, 이를 입증하기 위한 어떠한 절차도 수행하지 않았습니다.

3. 미래의 사건이나 상황은 평가대상회사가 예측한 대로 발생되지 않을 수 있기 때문에, 당 법인은 평가대상회사가 예측한 성과에 대하여 어떠한 확신도 제공하지 아니합니다. 즉, 예측 성과와 실제 결과 사이에는 중요한 차이가 발생할 수 있으며, 예측 결과의 달성 여부는 경영진의 행동과 계획 그리고 경영진이 전제한 가정에 따라 가변적입니다.

4. 당 법인의 가치평가 결과는 현재 경영진의 전문성과 효과성 수준이 유지될 뿐만 아니라, 사업매각, 구조조정, 교환, 주주의 자본 감축 등에 의해 평가대상회사의 성격이중요하게 또는 유의적으로 변화하지 않을 것이라는 가정에 기초한 것입니다.

5. 본 의견서 및 가치의 평가결과는 당 법인의 의뢰인과 본 의견서에서 언급한 특정의 목적만을 위한 것입니다. 따라서 제3자의 어떠한 목적이나 본 의견서에서 언급한 목적 이외의 용도로는 이용할 수 없습니다. 뿐만 아니라, 본 의견서 및 가치의 평가결과는 어떠한 형태로든 투자자문 또는 이와 유사한 목적을 위하여 작성된 것이 아니며그렇게 해석되어서도 아니됩니다. 가치의 평가결과는 평가대상회사가 제공한 정보와기타의 원천을 근거로 평가자가 고려한 의견만을 나타내는 것입니다.

6. 가치의 평가결과, 가치평가 외부전문가의 명칭이나 그 직무의 언급 등을 포함하여본 의견서의 어떠한 부분도 평가자의 서면동의 및 승인 없이 광고매체, 투자홍보, 언론매체, 우편, 직접교부 또는 기타의 통신 수단을 통하여 공중에게 전파될 수 없습니다.

7. 사전에 문서로 협약되지 않는 한 본 의견서의 내용과 관련하여 법정 증언이나 진술 등 평가자에게 추가적인 업무를 요구할 수 없습니다.

8. 당 법인은 평가대상회사가 제 법률에서 규정하고 있는 종업원의 채용, 근무에 관한 규제의 적용대상 여부나 이를 준수하고 있는지 여부를 결정하기 위하여 평가대상에 대하여 특정의 질문이나 분석을 수행하지 않았습니다. 따라서 당 법인의 가치평가결과는 이러한 규정의 위반시 가치평가에 미칠 영향을 고려하지 아니한 것입니다.

9. 본 의견서의 어떠한 내용도 평가자 이외의 자가 임의로 변경시킬 수 없으며, 당 법인은 이러한 승인 없는 변경에 대하여 어떠한 책임도 없습니다.

10. 별도의 언급이 없는 한 당 법인은 미래의 법률이나 규정이 평가대상회사에 미칠 수 있는 잠재적인 영향에 대하여 어떠한 고려나 절차도 수행하지 않았습니다.

11. 당 법인은 평가대상회사가 제시한 추정재무정보나 이와 관련된 가정에 대하여 감사의견 등 어떠한 형태의 인증도 표명하지 아니합니다. 사건이나 상황은 예상과 다르게 발생할 수 있으며, 따라서 일반적으로 추정재무정보와 실제 결과 사이에 차이가존재할 수 있고, 또 그러한 차이가 중요할 수 있습니다.

12. 당 법인은 평가대상회사의 과거와 현재 및 미래의 영업전망에 대하여 현재의 경영진에 대하여 질문을 수행하였습니다.

별첨 2. 가치평가서비스 수행기준준수이행 점검표

점검항목

점검결과

1. 정보의 원천
ㆍ평가를 위해 필요한 정보를 충분히 확보하였으며, 이러한 정보의 원천을 의견서에 제시하였는가?
- 피합병법인 설비 시설 방문여부 및 정도
- 법률적 등록문서, 계약서 등의 증거 검사여부
- 재무 세무정보, 시장 산업 경제자료 등

YES

2. 피합병법인에 대한 분석
ㆍ재무제표와 재무정보의 분석은 충실한가?
ㆍ관련 비재무정보의 분석은 충실한가?
- 경영진, 핵심고객과 거래처
- 공급하고 있는 재화 용역
- 해당 산업의 시장현황, 경쟁, 사업위험 등

YES

3. 평가접근법 및 방법
ㆍ평가접근법에 대하여 충분히 고려하였으며 이에 대한 기재는 충실한가?
ㆍ평가접근법별로 실제 적용한 평가방법 및 적용에 대한 논거는 충분히 제시되었는가?
ㆍ적용한 평가방법에 대한 기재는 충분한가?
- 이익, 현금흐름에 대한 예측
- 비경상적인 수익과 비용항목
- 자본구조 자본조달비용 및 할인율 선택 시 고려하였던 위험요소
- 예측이나 추정에 대한 가정 등

YES

4. 가치의 조정
ㆍ조정 전 가치에서 할인 할증 등 가치조정을 해야 할지 여부를 고려하였는가?

YES

5. 가치평가의 도출
ㆍ가치평가의 도출절차를 준수하였는가?
- 서로 다른 평가접근법과 방법의 결과에 대해 상호관련성을 검토 비교
- 평가업무 과정에서 얻은 정보를 이용하여 서로 다른 평가접근법과 방법에서 얻은 결과의 신뢰성을 평가
- 단일의 평가접근법과 방법에 의한 결과를 반영할 것인지 복수의 평가접근법과 방법에 의한 결과의 조합을 반영할 것인지 결정

YES

6. 2년 이내의 피합병법인의 주식 발행 및 거래가 있었는지 여부를 검토 하였는가?
YES

7. 문서화
ㆍ가치평가의 주요내용을 기록하였는가?
- 평가관련 문서를 보존

YES

외부평가기관

:

이정지율회계법인

대표이사

:

최 창 기 (인)

평가책임자

:

(직책) 이사 (성명) 서 범 석 (인)
(전화번호) 02-532-0733

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

신주의 종류

아이비케이에스제6호기업인수목적(주) 보통주

배정조건

배정일 기준으로 현재 소멸법인의 주주에게 존속법인인 아이비케이에스제6호기업인수목적(주)의 신주를 배정

배정기준일

2019.12.04

유통예정일

2019.12.20

합병신주 상장일

2019.12.20

신주배정시 발생하는

단주처리방법

합병신주 또는 합병자사주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급합니다.

주)

피합병회사인 ㈜이랜시스의 주주명부에 기재되어 있는 보통주식 보유 주주에 대하여 ㈜이랜시스의 보통주식(액면금액 500원) 1주당 합병회사

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 보통주식(액면금액 100원)

4.0600000주를 교부합니다.

제5조 (합병비율 및 합병신주의 배정)

① "갑"과 "을"의 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "자본시장법") 제165조의4 및 그 하위 규정 등 관련 규정에 따라 계산한 비율인 1:4.0600000으로 한다. 이에 따라 "갑"은 액면가 100원의 기명식 보통주식 22,736,812주(이하 "합병신주")를 발행하여 합병기일 현재의 "을"의 주주명부에 기재된 주주("을"의 자기주식 제외)에 대하여 그가 소유하는 "을"의 액면가 500원의 기명식 보통주식 1주당 4.0600000주의 비율에 의한 주식을 배정(22,736,812주)한다 합병비율의 계산으로부터 발생하는 1주 미만의 단주에 대하여는 "갑"이 자기주식으로 취득하고, 본건 합병비율 결정을 위하여 산정된 "을" 주식의 합병가액을 기준으로 단주의 금액을 산정하여 합병등기 종료 후 "을"의 주주들에게 현금으로 지급한다.

② 합병비율의 계산으로부터 발생하는 1주 미만의 단주에 대하여는 "갑"이 자기주식으로 취득하고, 본건 합병비율 결정을 위하여 산정된 "을" 주식의 합병가액을 기준으로 단주의 금액을 산정하여 합병등기 종료 후 "을"의 주주들에게 현금으로 지급한다.

③ 제1항에 의한 합병신주의 총수는 합병에 반대하는 "을"의 주주들의 주식매수청구권 행사 또는 "을"의 임직원의 주식매수선택권 행사에 의하여 조정될 수 있으나, 그 조정은 합병비율에 영향을 미치지 아니한다.

주)
㈜이랜시스는 금번 합병을 진행하면서 ㈜이랜시스의 주주 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발생할 경우 해당 주식은 ㈜이랜시스의 자기주식이 됩니다.

2. 교부금의 지급

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜와 (주)이랜시스의 합병에 있어, 존속법인인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜가 소멸법인인 (주)이랜시스의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 교부 이외에는 기타 합병 교부금을 지급하지 않습니다.

3. 특정주주에 대한 보상

합병회사인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 피합병회사인 ㈜이랜시스를 흡수합병함에 있어 합병회사인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜가 피합병회사인 ㈜이랜시스의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 교부 외에는 별도의 보상을 지급하지 않습니다. 

가. 약정당사자

해당사항 없습니다.

나. 보상의 내용

해당사항 없습니다.

다. 보상의 사유

해당사항 없습니다.

라. 그 밖의 보상의 방법

해당사항 없습니다.

4. 합병 등 소요비용

(단위 : 천원)

내 역

예상 비용

비 고

인수수수료
150,000

SPAC 공모시 인수수수료의 50%

자문수수료
150,000
M&A 수수료

회계법인 등 용역수수료
100,000
외부평가비용, 법률검토비용 등

등록세
9,095
증자자본금의 0.4%

교육세
1,819
등록세의 20%

기타비용
89,086

광고비, 인쇄비, 등기비용, IR비용 등 기타 경비

합계
500,000

-

주1) 상기비용은 합병절차 진행과정에서 변경이 가능합니다.

주2) 이외 기타 비용지출에 대하여, 아이비케이에스제6호기업인수(주)는 정관상 비용지출의 한도를 규정하지 않았습니다.

5. 자기주식 등 소유현황 및 처리방침

신고서 제출일 현재 합병회사인 아이비케이에스제6호기업인수목적(주)는 자기주식을 보유하고 있지 않으며, 피흡수합병회사인 (주)이랜시스가 소유하고 있는 자기주식은 보통주 500,000주입니다. 이번 합병시, 당사간의 합병계약서에 따라 (주)이랜시스가 보유하고 있는 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다.

또한, 금번 합병을 진행하는 과정에서 양사의 주주 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발행할 경우 해당주식은 각사 자기주식이 되며, 합병비율에 따라 합병신주가 배정될 수 있습니다. 따라서 합병 과정에서 취득한 자기주식의 처분은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.

6. 근로계약관계의 이전

본 합병 후 존속법인이 소멸법인 종업원의 퇴직금 및 근로계약관계를 승계합니다.

<합병계약서>

제15조 (종업원의 승계)
 "갑"은 합병기일 현재 "을"에 고용되어 있는 종업원과의 고용관계를 승계한다.

주) 갑 : 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜, 을 : ㈜이랜시스

7. 종류주주의 손해 등

해당사항 없습니다. 

8. 채권자 보호절차

상법 제527조의5(채권자보호절차)에 따라 2019년 11월 02일 부터 2019년 12월 03일까지 1월 이상의 기간 동안 채권자 보호절차를 진행할 예정입니다.

9. 그 밖의 합병조건

합병계약서상 본 증권신고서에 기재되지 않은 합병조건에 관한 내용은 없습니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주 및 합병비율

가. 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 합병대가로 신주를 발행하여 교부할 예정입니다. 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)은 합병기일 현재 ㈜이랜시스의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 아래 내용에 따라 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 기명식 보통주식 총 22,736,812주를 교부합니다.

나. 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 상기 가. 에 따른 신주(액면가 100원)를 발행함에 있어 ㈜이랜시스의 기명식 보통주식 주당(액면가 500원) 4.0600000의 비율로 하여 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 기명식 보통주식을 교부합니다.

다. 합병신주에 대한 이익배당의 기산일은 2019년 1월 1일로 합니다.

라. 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜가 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의처분은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.

㈜이랜시스가 금번 합병을 진행하면서 주주 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발생할 경우 해당 주식은 ㈜이랜시스의 자기주식이 되며 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜와 합병시 합병비율에 따라 신주가 교부될 수 있습니다. 이에 따라 취득한자기주식의 처분은 자본시장과 금융투자업에 관한 법 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제3항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.

2. 신주의 상장등에 관한 사항

본 합병으로 인해 발생되는 신주는 2019년 12월 20일 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 다만, 최종 상장일은 관계기관 등과의 협의 및 승인과정에 의해 변경될 수 있습니다.

3. 신주의 주요 권리

합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)은 2019년 11월 1일 예정된 주주총회에서 정관을 개정할 예정이며, 개정 정관의 신주의 주요 권리는 다음과 같습니다.

가. 액면금액

개정전
개정후

제7조(1주의 금액)
이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 일백(100)원으로 한다.

제6조(1주의 금액) 
이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 100원으로 한다.

나. 의결권에 관한 사항

(1) 의결권

개정전
개정후

제25조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조(의결권등)
1. 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

2. 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사할 수 있다. 대리인이 의결권을 행사함에는 표결 전에 그 권한을 증명하는 서면을 의장에게 제출하여야 한다.

(2) 의결권의 대리행사

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제28조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

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(3) 의결방법

개정전
개정후

제29조(주주총회의 결의방법) 
주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함 이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.
제29조(주주총회의 결의방법) 
1. 주주총회의 결의는 정관 및 법률에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 한다.

다. 주식의 발행 및 배정

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개정후

제 10 조 (신주인수권) 
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을받을 권리를 갖는다.
② 제1항의 규정에 불구하고 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 다만, 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 주주 외의 자에게 신주를 배정하고자 하는 경우에는 상법 제434조에 따른 주주총회의 특별결의를 요한다.
③ 제2항 본문의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에 발행가격 등 구체적인 조건은 이사회의 결의로 정한다.
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제9조(신주인수권) 
1.주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

2. 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정비율이나 신주를 배정받을 자를 정할 수 있다.

1) 이사회의 결의로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 발행주식총수의 100분의 30이내 일반공모 증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2) 상법 제542조의3에 의거 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3) 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정 하는 경우

4) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6) 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

7) 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

3. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 제1항과 제2항의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다.

4. 주식에 관한 사항

가. 회사가 발행할 주식의 총수

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제 5 조 (발행예정주식총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 [오억(500,000,000)]주로 한다.

제 5조(회사가 발행할 주식의 총수) 
이 회사가 발행할 주식의 총수는 [오억(500,000,000)]주로 한다.

나. 주식 및 주권의 종류

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제 8 조 (주권의 발행과 종류)

이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 단,「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 삭제한다.

제8조의2(주식 등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제 9 조 (주식의 종류)

이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식으로 한다.

제 8조(주권의 종류) 
본 회사의 주식은 기명주식으로서 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종으로 한다. 다만,「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

제 8조의2(주식 등의 전자등록) 
회사는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제 9조(주식의 종류) 
1. 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식을 한다.

2. 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를혼합한 주식으로 한다.

다. 주식매수선택권

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제11조(주식매수선택권) 
1. 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식 총수의 100분의 10범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식 총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

2. 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

3. 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사, 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

4. 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주(이하 “최대주주”라 함)와 주요주주 및 그 특수 관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수 관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

5. 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 5을 초과할 수 없다.

6. 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1) 주식매수선택권을 부여 받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2) 주식매수선택권을 부여 받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3) 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4) 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

7. 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1) 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2) 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3) 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

8. 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일 부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

9. 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

5. 배당에 관한 사항

가. 이익배당

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제 54 조 (이익배당)

① 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제51조(이익배당) 
1. 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그 와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

3. 제1항의 배당은 매결산시말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

4. 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

Ⅵ. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 합병법인과 피합병법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

동 합병으로 인한 존속법인은 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜이나 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)는 기업과의 합병을 주된목적으로 하는 회사이므로 합병 후 주된 사업은 피합병법인인 ㈜이랜시스가 영위하는 사업이 됩니다. 따라서, 하기 투자위험요소 중 회사와 관련된 사업위험, 회사위험은 피합병법인을 중심으로 기술되어있음을 밝힙니다.

1. 합병 성사조건과 관련한 위험

가. 합병계약서상 계약 해제 조건

합병계약서상 다음 각호의 사유에 의해 합병절차의 종료 이전에 합병상대방의 서면통지에 의하여 해제될 수 있습니다.

[합병계약서]

제18조 (합병 선행조건)

“갑”과 “을”은 본 합병계약서에 의한 합병은 다음의 선행조건이 이행될 것을 조건으로 하여 완료되어 합병등기에 이르게 된다는 점에 동의한다. 다만, “갑”과 “을”은 각자 서면으로 아래에서 규정하고 있는 선행조건의 일부 또는 전부를 포기 또는 면제할 수 있다.

가. "갑"과 "을"은 본 합병과 관련하여 자본시장법 등 관계법령의 위반사항이 발견될 경우 발견 즉시 내부규정, 회계, 정관 및 재무적·비재무적 요건을 충족시켜야 한다.

나. 양 당사자가 주주총회에서 본 합병에 대한 승인을 받는다.

다. 본 합병에 대하여 정부에 대한 필요한 모든 신고, 등록 또는 인가를 받고 관련법령에 위배되는 사항이 없다.

라. 본 합병계약에 포함된 합병당사자들의 모든 진술 및 보증이 본 합병계약 체결일 현재 진정하고 정확하며 합병기일까지 위 당사자들의 모든 진술 및 보증이 중요한 부분에 있어서 모두 유지되어야 한다. 양 당사자는 본 합병계약서 체결 이후 합병기일 이전까지 진술 및 보증의 중요사항 변경 시 사전통보 또는 협의의 조치를 취한다.

마. 합병당사자들이 본 합병계약에서 합의한 모든 조치를 취하였으며, 합병을 위하여 주권발행 및 주주명부의 작성 등 상법상 요구되는 기타 모든 조치를 취한다.

바. 양 당사자의 채권자들의 이의가 없다. 단, 채권자의 이의가 있을 경우 해당 채권변제를 위한 제반 조치이행, 조정 등의 책임은 원칙적으로 해당 당사자에게 있는 것으로 한다.

사. "갑"이 합병을 실행함에 있어 합병에 반대한 주주에게 부여되는 주식매수청구권 행사 주수가 "갑"의 합병 전 발행주식총수의 33.33% 를 초과하지 아니할 것

자. "을"이 합병을 실행함에 있어 합병에 반대한 주주에게 부여되는 주식매수청구권 행사 주수가 "을"의 합병 전 발행주식총수의 33.33% 를 초과하지 아니할 것

제21조 (계약의 변경, 해제, 해지)

① 본 합병계약은 합병기일 이전에는 아래와 같은 사유로 해제될 수 있다. 단, 각 해제사유의 발생에 책임이 있는 회사는 해제할 수 없다.

가. 양 당사자가 본 합병계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

나. "갑" 또는 "을"에 관하여 부도, 해산, 청산, 파산, 회생절차의 개시 또는 그러한 절차의 개시를 위한 신청이 있는 경우

다. 본건 합병의 승인을 목적으로 하여 소집되는 "갑" 또는 "을" 주주총회에서 의결권을 행사할 주주를 확정하기 위한 기준일 혹은 주주명부폐쇄일로부터 3개월 이내에 본건 합병에 대한 "갑" 또는 "을"의 주주총회 승인을 득하지 못한 경우

라. 상장승인이 거부되거나, 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 합병계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지고 당해 사정의 발생일로부터 30일 이내에 "갑"과 "을"이 달리 합의하지 아니하는 경우

마. "갑" 또는 "을"이 본 합병계약상의 진술 및 보증 또는 확약, 약정 사항을 중대하게 위반하고, 상대방 회사로부터 이를 시정할 것을 서면으로 요청받고도 15 영업일 내에 시정하지 못하는 경우(위반사항의 성격상 시정이 불가능한 경우에는 시정요구가 필요하지 아니함)

바. 기준일 이후 “갑” 또는 “을”의 재산, 영업상태 및 근로관계에 중대한 부정적 영향이 발생한 경우

사. 합병기일까지 선행조건이 충족되지 아니한 경우 또는 합병기일까지 선행조건이 충족되지 아니할 것이 명백한 경우. 다만, 본 합병계약 제18조 단서에 따라 선행조건이 포기되거나 면제된 경우는 그러하지 아니하다.

② 본 합병계약이 해제되는 경우의 효과는 다음과 같다.

가. 본 합병계약이 해제되는 경우 일방 당사자는 본 합병계약의 해제일로부터 14일 이내에 상대방 당사자로부터 제공받은 자료 또는 정보를 상대방 당사자가 요청하는 바에 따라 반환하거나 폐기하여야 한다.

나. 본 합병계약이 해제되더라도 본 합병계약의 불이행 또는 위반으로 인하여 일방 당사자가 상대방 당사자에 대하여 갖는 손해배상청구권 기타 다른 권리나 구제방법에는 영향을 미치지 아니한다.

다. 본 합병계약의 해제에도 불구하고 제21조 제2항, 제23조, 제24조 및 제27조는 그 효력을 상실하지 아니한다.

③ "갑"과 "을"은 합병을 위하여 추가적으로 합의가 필요한 사항에 대하여 별도협약을 체결할 수 있으며, 이 별도 협약은 계약서의 일부로 간주된다.

④ 본 합병계약의 내용은 본 합병계약에서 달리 정하지 아니하는 한, 당사자들의 서면 합의에 의하지 않고서는 수정 및 변경될 수 없다.

⑤ 제4항에도 불구하고, 합병기일 또는 그 전에 “갑” 또는 “을”에 대하여 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등이 있는 경우 본 합병계약에 대한 수정계약 없이 당해 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등의 비율에 따라 합병비율, 합병신주의 수, 증가할 자본금 및 “을”의 임직원에게 부여된 주식매수선택권의 조정행사수량 및 조정행사가격 등을 조정한다.

주) "갑" : 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜, "을" : ㈜이랜시스

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서의 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주 총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 한편, 공모전 주주 등은 합병과 관련한 주주총회 결의에 관하여 주주간 약정에 의거하여 의결권을 행사하지 아니하거나 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수에서 약정 당사자들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하여야 합니다. 이에 따라 공모전주주인 아이비케이투자증권(주) 보유 공모 전 발행주식 보통주 15,000주와 (주)위드인베스트먼트 보유 공모 전 발행주식 보통주 200,000주, (주)티에스인베스트먼트 100,000주에 대하여 본건 합병과 관련한 주주총회 결의의 의결권을 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수에서 "주주등"이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사할 예정입니다. 또한, 코스닥시장 상장규정 제4조의3 제1항제5호의 나목 및 주주간 약정서에 의거하여 공모전 주주는 합병과 관련하여 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다

주주간 약정서

["당사자들"의 약정사항]

가. "당사자들"은「코스닥시장 상장규정」제4조의3 제1항 제2호에 따른 상장예비심사청구일 현재 주주등(이하 "주주등"이라 한다)으로서 "회사" 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여 「상법」제 522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 "주주등"이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사한다.

나. "회사"의 합병과 관련하여 "당사자들"은 "회사" 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여「상법」제522조의3에 따른 주식매수청구권을 행사하지 아니한다.

다. "당사자들"은 "회사"가 금융위원회의「금융투자업규정」제1-4조의2제5항제2호 각 목의 어느 하나에 해당되어 해산되는 경우 예치기관등에 예치 또는 신탁된 금전의 반환과 관련하여 정관에서 정하는 방법 및 절차를 준수한다.

라. "당사자들"이 가목 내지 다목의 약정을 위반하여 손해가 발생할 경우 그 손해에 대한 배상책임의무를 부담한다.

다. 관련 법령상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병계약 취소의 위험성

본 합병계약은 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요한 경우, 그 승인 등을 합병기일전일까지 받지 못한 때에는 즉시 그 효력을 상실합니다.

합병 승인과정에서 정부 등 관계기관이 기업가치에 부정적 영향을 줄 수 있는 합병조건을 부과할 수도 있습니다.

인허가 또는 승인의 지체에 따라 합병과정이 지연됨에 따라 합병으로 인해 예상되는 시너지 효과들이 감소할 수도 있습니다.

라. 주식매수청구결과가 합병계약 등의 효력등에 미치는 영향

본 합병에 따른 주식매수청구권의 행사로 인하여 존속회사 또는 소멸회사 중 어느 한곳 이상에서 본건 합병에 반대하여 주식매수청구권을 행사하는 주식의 합계가 발행주식총수의 33.33%을 초과하는 경우 존속회사 또는 소멸회사의 이사회는 본건 합병을 계속 진행하지 않고 본 계약을 해제할 것을 결정할 수 있습니다. 단, 합병법인의 공모전주주는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

2. 합병신주의 상장 및 상장폐지 가능성 등에 관련한 위험

가. 합병신주 상장예정일

상장예정일은 2019년
12월 20일입니다. 상기 일정은 예상 일정이며, 관계기관의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 상장폐지 가능성

합병 후 존속하는 회사인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 증권신고서 제출일현재 코스닥상장법인으로서 합병 후 상장폐지 계획은 없습니다. 단, 당사는 법 시행령 제6조 제4항 및 정관 제59조(회사의 해산)에 근거하여 최초 모집한 주권의 주금납입일(2017년 05월 26일)부터 36개월 이내 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 해산절차를 진행하게 되며, 이 경우 코스닥시장에서 상장폐지가 됩니다.

본 합병은 코스닥시장 상장규정 제19조에 의거하여 우회상장에 해당하나 동 규정 제19조의4에 따라 기업인수목적회사의 합병에 해당하여 동조 2항의 요건을 충족하여야 하며, 외형 요건은 아래와 같이 모두 충족합니다.

[피합병법인의 상장 외형요건 검토]

항 목

요 건

검토내용

충족여부

경영성과 및

시장평가 등

※ 일반기업

① 법인세차감전계속사업이익 : 20억원 이상

② 법인세차감전계속사업이익이 있고 : 매출액 100억원 이상

18년 (연결기준)

법인세차감전계속사업이익

: 24.97억원

충족

감사의견

적정 의견

적정

충족

주식의 양도제한

없을 것

양도제한 없음

충족

합병대상법인규모

최근 사업연도말의 자산총액 또는 합병가액의 80% 이상

18년 (연결기준) 자산총액

: 315.57억원

예치금액의 80% : 64억원

충족

주1) 2018년 K-IFRS 연결 재무제표 기준

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 2019년 07월 04일에 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 09월 05일에 코스닥상장예비심사의 승인을 받았습니다. 단, 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제9조 제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 

[
한국거래소 코스닥 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ 아이비케이제6호기업인수목적(주)가 상장주선인을 통하여 제출한 합병을 위한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제19조의4(기업인수목적회사의 합병상장)에 의거하여 심사('19.9.5)한 결과, 기업인수목적회사와 합병하고자 하는 합병대상법인이 합병을 위한 심사요건을 구비하였으므로 이를 승인함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인(기업인수목적(주))은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조3제1항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 합병대상법인의 제4조3제1항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에 관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 합병대상법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 합병을 위한 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 합병대상법인에게 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

다. 합병등과 관련하여 거래상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

해당사항 없습니다.

라. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜은 기업과의 합병을 주된 목적으로 하는 회사이므로 합병 후 주된 사업은 피합병법인인 ㈜이랜시스가 영위하는 사업이 됩니다. 따라서, 하기투자위험요소는 피합병법인을 중심으로 기술되어 있음을 밝힙니다.

합병이 성사될 경우 관련 증권에 대한 투자는 본 투자위험요소를 고려할 때 위험성이내포되어 있으므로, 관련 증권에 투자하기 전에 반드시 다음에 기재된 사업위험, 회사위험, 기타위험 등의 정보를 포함한 모든 위험 요소들에 대하여 주의 깊게 고려해야 합니다

당사가 합병을 위하여 제출하는 증권신고서에 기재된 주요 산업(가전제품) 관련 용어의 의미는 다음과 같습니다.

용어

해설

모티스락

디지털도어록의 주키타입의 전기적/기계적 잠금장치 역할을 하는 부품

감속모터

디지털도어록의 전기적/기계적 잠금장치 구동을 위한 모터부품

스테핑모터

전기적 스텝펄스에 의해 구동되는 모터로 위치제어가 가능함. 비데의 유조변밸브, 노즐 구동용, 공기청정기 필터 구동용, 에어컨 louver 구동용으로 사용

동기모터

전자레인지의 음식물을 올려놓는 Turn Table 회전용 모터

오일댐퍼

오리피스(조절 구멍)나 포트를 통과할 때의 오일의 점성 저항으로 감쇠력을 얻는 일반적인 댐퍼(쇼크 앱소버)를 말한다. 비데, 세탁기, 밥솥 등의 커버 낙하시 충격을 흡수하기 위한 장치

전자식 댐퍼

센서(sensor)감지 또는 리모콘 동작으로 비데 등의 커버를 자동으로 개폐 시키는 장치.

노즐

유체의 분사구로 비데 등의 세정수를 일정한 압력과 유량으로 분사하는 장치.

DC Motor

직류(direct current) 전력으로 운전하는 전동기.

기어 워터펌프

맞물리는 톱니바퀴(gear)의 회전에 의해, 유체(water)를 흡입 측에

서 토출 측으로 일정한 유량과 압력으로 가압하는 펌프.

다이아프레임 펌프

고무 재질의 격막(diaphragm)이 상하 반복운동에 의해,

유체(water 또는 air)를 흡입 측에서 토출 측으로 일정한 유량과

압력으로 가압하는 펌프.

(1) 사업위험

(1) 피합병법인이 속한 산업의 경기 변동에 따른 위험

피합병법인((주)이랜시스)는 디지털도어록, 비데 등과 관련된 핵심 전자부품 제조를 주력사업으로 영위하고 있으며,
동
사가

영
위
하
는 사업은 전방시장인 국내 및 글로벌 가전제품 시장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 글로벌 내구소비재 관련 시장조시기관인 GFK에 따르면, 2018년 글로벌 가전시장 규모는 1,297조원 규모로 추산되며, 최근 3년 연평균 5.52% 수준으로 성장한 것으로 파악되며, 통계청 조사결과에 따르면 국내 가전시장의 경우 최근 3년 기준 연평균 11.86% 수준으로 다소 높은 성장추세를 보이고 있는 것으로 파악됩니다. 최근 국내외 가전시장은 공기청정기, 상중심무선청소기, 의류관리기 등과 같은 뉴라이프 가전제품과 소득수준 향상에 따른 프리미엄 가전제품을 중심으로 지속적으로 수요가 증가하는 추세입니다. 그럼에도 불구하고 뉴라이프 가전제품의 보급이 예상만큼 확대되지 못하고 지연되거나 글로벌 가전시장이 침체되는 경우 당사의 영업실적이나 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 피합병법인((주)이랜시스)가 속한 시장의 경기 변동에 따른 실적 및 재무 변동성에 대해 유의하시기 바랍니다.

피합병법인((주)이랜시스)은 디지털도어록 및 비데 등 가전제품 부품인 감속모터, 모티스락, 노즐, 댐퍼 등과 같은 제품을 생산하여 국내외 가전제품 업처들에 직접 제품을 공급하고 있습니다. 당사의 최근 3년 기준 주요 제품별 매출액 및 매출 비중 추이는 아래와 같습니다.

[동사 최근 3년 기준 주요제품별 매출액, 매출비중 현황]

(단위 : 백만원 ,%)

구분

2016년

2017년

2018년

매출실적

매출비율

매출실적

매출비율

매출실적

매출비율

비데

스테핑

2,203

6.50

2,368

6.61

2,364

6.20

노즐

5,578

16.45

6,107

17.04

6,358

16.69

댐퍼

4,014

11.84

4,592

12.81

5,085

13.35

디지털도어록

감속모터

3,192

9.42

3,109

8.67

3,654

9.59

모티스

7,616

22.47

8,915

24.87

10,131

26.59

기타

11,299

33.33

10,760

30.01

10,512

27.59

합계

33,902

100.00

35,852

100.00

38,105

100.00

주) 상기 매출실적은 제품매출액 기준이며, 임대수익은 제외하였습니다.

피합병법인((주)이랜시스)가 영위하는 사업은 전방시장인 국내 및 글로벌 가전제품 시장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 글로벌 가전제품시장은 2010년도 이후 선진국 경제의 점진적 회복에 따라 점진적으로 성장하는 추세를 보이고 있습니다. 글로벌 내구소비재 시장조사기관인 GFK에 따르면, 글로벌 가전제품 시장은 2018년 기준 1,297조원 규모로 추산되며, 2015년 이후 최근 3년 간 연평균 5.51% 수준으로 성장한 것으로 파악됩니다. 한편, 국내 통계청 조사결과에 따르면, 전년도 국내 가전제품시장규모는 전년 대비 12.05%를 성장한 25.1조원을 기록하였으며, 국내 가전제품시장의 경우도 최근 3년 기준 연평균 11.86%로 고성장을 지속하고 있습니다.

[글로벌/국내 가전시장 규모 및 전망]

(단위 : 십억달러, %)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년

2019F

CAGR('15~'18)

글로벌시장(십억달러)

860

910

972

1,010

1,030

5.51

국내시장(조원)

17.9

20.2

22.4

25.1

28.1

11.86

주1) 2019년 국내 가전제품시장규모는 2015년~2018년 국내 가전제품시장 연평균 성장률(11.86%)를 반영한 추정치

(출처 : 글로벌가전제품시장, GFK, 국내 가전제품시장, 통계청)

이러한 국내 및 글로벌 가전제품시장은 글로벌 경제 회복에 따른 소득수준 향상으로 첨단기술이 접목된 프리미엄 가전제품시장 수요 증가와 생활 가치관의 변화, 환경을 중시하는 생활 트렌드 등에 따라 공기청정기, 비데, 의류관리기 등과 같은 뉴라이프 가전제품 수요 증가에 따라 고성장을 지속하고 있는 것으로 보입니다. 특히, 동사의 주력 제품군인 비데, 정수기, 의류관리기 등 뉴라이프 가전제품은 2000년대 초반 과거 김치냉장고, 에어컨의 보급률 상승기와 유사하게 국내외 시장에서 보급 확대에 따라 높은 성장세를 지속하고 있습니다.

[국내 가전제품 보급률 추이]

(단위 : %)

연도

김치냉장고

에어컨

정수기

비데

제습기

공기청정기

2000년

11

29

15

-

-

-

2002년

33

38

22

-

-

-

2004년

48

42

25

-

-

4

2006년

63

48

36

-

-

9

2009년

75

60

39

-

-

9

2011년

75

61

40

35

-

9

2013년

86

78

37

27

7

7

(출처 : 가전기기 보유비율, 한국전력거래소)

그럼에도 불구하고 뉴라이프 가전제품의 보급이 예상만큼 확대되지 못하고 지연되거나 미국·유럽 등의 지역에서 프리미엄 가전 수요가 위축되어 글로벌 가전시장이 침체되는 경우 당사의 영업실적이나 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 디지털도어록 중국사업과 관련된 위험

피합병법인((주)이랜시스)이 주력하고 있는 국내 디지털도어록 시장은 2000년대 중반부터 2010년대 초반까지 기존 키형 도어록 시장을 대체하면서 급격하게 성장하였으나 2010년대 중반 이후 국내 건설경기의 침체와 디지털도어록의 높은 보급률로 성장률은 정체되는 모습을 보이고 있습니다. 반면, 중국 디지털도어록 시장은 초기시장으로 고급아파트, 호텔 등 프리미엄 부동산을 중심으로 시장수요는 급격하게 증가할 것으로 전망됩니다. 동사는 중국 시장을 겨냥하기 위해 2019년 하반기부터 2020년 까지 수출향 6종류의 디지털도어록 모티스 제품 출시를 준비하고 있으며, 동사는 향후 중국시장에서 디지털도어록 모티스락 제품 판매 확대를 통해 매출성장을 지속할 계획입니다. 하지만, 동사의 중국 현지업체와 최초 거래에 따라 매출대금 회수와 관련된 신용도 파악이 제한적으로 매출대금 회수가 지연될 수 있으며, 중국과 우리나라 양국 간 경제협력 관계가 악화될 경우 중국 당국의 무역기술장벽의 강화로 제품의 통관이 지연 등에 따른 납기가 지연되어 동사 영업활동에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[디지털도어록 내수판매량 추이]

(단위 : 대, %)

구분

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

내수판매량

1,428,300

1,504,131

1,611,082

1,816,849

1,789,469

1,901,311

1,741,214

성장률(YoY)

21.39

5.31

7.11

12.77

-1.51

6.25

-8.42

피합병법인((주)이랜시스)가 주력하고 있는 국내 디지털도어록 시장은 초기시장인 2000년대 중반부터 2010년대 초반까지 신규아파트의 시공단계에서 디지털도어록이 설치되면서 기존 키형 디지털도어록 시장을 대체하며 고성장을 시현하였습니다. 하지만, 2010년 중반 이후 국내 건설경기의 침체와 디지털도어록의 높은 보급률로 성장률은 정체되는 모습을 보이고 있습니다.

[중국 디지털도어록 판매량·보급률 추이]

(단위 : 만대, %)

구분

2016년

2017년

2018E

2019E

2020E

CAGR('16~20')

판매량

347

792

1,267

2,080

3,168

73.83

보급률

2.0

3.0

8.9

12.1

20.2

78.27

(출처 : 첸잔왕 산업연구원)

반면, 중국 디지털도어록 시장은 초기시장으로 고급아파트, 호텔 등 프리미엄 부동산을 중심으로 시장수요는 급격하게 증가할 것으로 전망됩니다. 중국의 시장조사기관인 첸잔왕 산업연구원에 따르면, 2017년 기준 디지털도어록 보급률은 3%로 국민소득 수준 증가에 따라 보완의식이 강화되면서 디지털도어록의 보급률은 급격하게 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

피합병법인((주)이랜시스)는 중국 시장을 겨냥하기 위해 2019년 하반기부터 2020년 까지 수출향 6종류의 디지털도어록 모티스 제품 출시를 준비하고 있으며, 향후 중국시장에서 디지털도어록 모티스락 제품 판매 확대를 통해 매출성장을 지속할 계획입니다. 하지만, 동사의 중국 현지업체와 최초 거래에 따라 매출대금 회수와 관련된 신용도 파악이 제한적으로 매출대금 회수가 지연될 수 있으며, 중국과 우리나라 양국 간 경제협력 관계가 악화될 경우 중국 당국의 무역기술장벽의 강화로 제품의 통관이 지연 등에 따른 납기가 지연되어 동사 영업활동에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(3)
경쟁심화에 따른 위험 

피합병법인((주)이랜시스)는 디지털도어록과 비데 등의 가전제품과 관련한 핵심부품 설계·개발 능력을 보유하고 있으며, 동사만의 차별화된 생산 및 품질 검증 방식으로 신고서 제출일 현재 동사 핵심 부품과 관련된 시장을 과반수 이상 점유하고 있습니다. 동사는 디지털도어록 핵심부품인 모티스락, 감속모터 부분 19건의 특허권 및 실용신안권을 보유하고 있으며, 비데 댐퍼 제품의 경우 국내 비데제조업체에 독점적으로 동사 제품을 공급하고 있습니다. 또한, 중국 등 후발업체들은 디지털도어록과 비데 등 자국시장에서 보급 확대에 따라 동사가 영위하는 핵심부품시장에도 진입하고 있으나 기술, 품질 면에서 동사 제품과는 격차가 존재합니다. 그럼에도 불구하고 향후 동사가 목표하고 있는 중국시장에서 저가 가격 경쟁력을 바탕으로 시장 점유율을 확대하려고 하는 중국 현지 후발진입업체들과의 경쟁에 뒤쳐질 경우 향후 동사의 성장성과 수익성 악화될 수 있습니다.

피합병법인((주)이랜시스)은 디지털도어록과 비데 등의 가전제품과 관련한 핵심부품 설계·개발 능력을 보유하고 있으며, 동사만의 차별화된 생산 및 품질 검증 방식으로 신고서 제출일 현재 동사 핵심 부품과 관련된 시장을 과반수이상 점유하고 있습니다. 동사는 디지털도어록 핵심부품인 모티스락, 감속모터 부분 19건의 특허권 및 실용신안권을 보유하고 있으며, 비데 댐퍼 제품의 경우 국내 비데제조업체에 독점적으로 동사 제품을 공급하고 있습니다.

[동사 특허·실용신안권 현황]

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

실용신안

패닉기능을갖는 기어박스

이랜시스

2009.05.26

.2011.02.17

도어록.

한국

클러치기능을 갖는 디지털도어록

이랜시스

2009.10.14

2012.01.05

도어록

한국

패닉기능을 갖는 도어록

이랜시스

2010.02.26

2012.04.12

도어록

한국

오일내장형 동력 전달수단을 구비한 패닉기능을 갖는 도어록

이랜시스

2010.04.09

2012.02.10

도어록

한국

개선된 인쇄회로기판의 결합구조를 갖는 도어록

이랜시스

2010.09.30

2012.10.12

도어록

한국

디지털도어록

이랜시스

2011.07.27

2012.12.07

도어록

한국

비데커버 개폐용 구동모듈

이랜시스

2011.08.23

2013.01.31

비데

한국

디지털도어록을 위한 도어틀 장착기구

이랜시스

2011.11.18

2013.02.01

도어록

한국

도어록 래치볼트 방향전환구조

이랜시스

0212.01.11

2012.04.12

도어록

한국

모터 액츄에이터의 마그네트 지지체

이랜시스

2012.04.16

2013.12.20

스테핑

한국

래치회동식 도어록 모티스

이랜시스

2013.09.10

2015.05.31

도어록

한국

슬립기능을 갖는 회전동력 전달 구조체가 장착된 도어록

이랜시스

2013.11.19

2015.03.30

도어록

한국

특허

양방향 해정이 가능한 모티스 구조

이랜시스

2012.04.20

2013.08.22

도어록

한국

2016.03.23

중국

2016.08.16

미국

데드볼트 우선이송이 가능한 모티스 구조

이랜시스

2012.04.20

2013.08.22

도어록

한국

복수의 데드볼트가 구동되는 도어록

이랜시스

2014.12.22

2016.04.06

도어록

한국

2018.08.07

중국

또한, 중국 등 후발업체들은 디지털도어록과 비데 등 자국시장에서 보급 확대에 따라 동사가 영위하는 핵심부품시장에도 진입하고 있으나 기술, 품질 면에서 동사 제품과는 격차가 존재합니다. 특히, 디지털도어록 제품의 경우 한국산 제품은 중국시장에서 기술적 신뢰도가 높으며, 삼성(삼성SDS), 게이트맨(아사아블로이코리아), 밀레시스텍 등 선두권 디지털도어록 업체들의 경우 높은 브랜드 인지도를 확보하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 향후 동사가 목표하고 있는 중국시장에서 저가 가격 경쟁력을 바탕으로 시장 점유율을 확대하려고 하는 중국 현지 후발진입업체들과의 경쟁에 뒤쳐질 경우 향후 동사의 성장성과 수익성 악화될 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(4)원
재료 가격변동의 위험

피합병볍인((주)이랜시스)은 원재료비 절감을 위해 중국 및 베트남 등의 해외 기업들로부터 철재류, DC모터, 플라스틱 사출품 등을 매입하고 있습니다. 해당 원재료들은 안정적인 생산량과 가격을 유지하고 있으나, 원자재 수급의 불균형 등으로 인한 원자재 가격 상승 가능성을 배제할 수 없으며, 이로 인해 피합병법인((주)이랜시스)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 유념하시어 투자하시기 바랍니다.

피합병볍인((주)이랜시스)은 원재료비 절감을 위해 중국 및 베트남 등의 해외 기업들로부터 철재류, DC모터, 플라스틱 사출품 등을 매입하고 있습니다. 해당 원재료들은안정적인 생산량과 가격을 유지하고 있습니다. 하단은 최근 3개년 원자재 가격 변동 추이입니다.

(단위 : 원, 달러)

사업연도
품 목
2016연도
(제15기)
2017연도
(제16기)
2018연도
(제17기)

사출품
국 내
35
37
35

회로
국 내
371
481
395

금속분말
국 내
53
66
58

수 입
136(0.12)
73(0.06)
45(0.04)

DC모터
국 내
581
549
604

수 입
623(0.54)
570(0.5)
639(0.58)

주조품
국 내
326
379
399

수 입
421(0.36)
460(0.41)
460(0.42)

하지만, 향후 원자재 수급의 불균형 등으로 인한 원자재 가격 상승 가능성을 배제할 수 없으며, 이로 인해 피합병법인((주)이랜시스)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 유념하시어 투자하시기 바랍니다.

(5)
시장 대응의 전략 실패로 시장 점유율 하락 위험 

피합병법인((주)이랜시스)은 디지털도어록과 비데 등의 가전제품과 관련한 핵심부품의 설계, 개발 능력을 보유하고 있으며, 동사만의 차별화된 생산 및 품질 검증 방식으로 해당 시장에서 과반 이상의 점유율을 보이고 있습니다. 하지만, 일반적으로 가전제품 시장은 제품 라이프사이클이 매우 짧은 성격을 가지고 있습니다. 따라서 소비자의 기호 변화 및 욕구 충족을 위해 적절한 시장 대응이 기업의 성패를 좌우할 수 있습니다. 향후 꾸준히 변해가는 소비자의 니즈에 맞는 제품 개발이 이루어지지 않을 경우 시장점유율 하락의 위험이 존재합니다. 이에 투자자께서는 시정점유율 하락으로 인한 수익성 악화 가능성에 대해서 유의하시기 바랍니다.

피합병법인((주)이랜시스)의 주요제품은 디지털도어록과 비데 등에 공급되는 핵심 제품인 감속모터, 모티스락, 댐퍼 제품으로 구성되어 있습니다. 회사의 해당 제품들은 고객사로부터 제품의 품질 등 경쟁력을 인정받아 해당 시장에서 과반 이상의 점유율을 차지하고 있습니다. 하기는 회사의 주요 제품 등의 현황과 주요 제품의 시장점유율입니다.

(단위 : 백만원, %)

구분

품 목

생산(판매) 개시일

매출액(비율)

제 품 설 명

비데

부품

스테핑모터

2003.04

2,364(6.20)

■ 전기적 신호를 입력하여 원하는 각도로 제어 가능한 모터

■ 비데 노즐에 장착되어 사용자가 원하는 노즐 위치를 조절하게 하는 기능

노즐

2009.10

6,359(16.67)

■ 비데의 물을 분사하여 주는 제품

■ 기능에 따라 와이드, 쾌변 기능 등을 갖고 있는 노즐

비데 댐퍼

2007.09

5,085(13.33)

■ 비데의 시트/커퍼 개폐를 부드럽게 해주는 제품

■ 오일댐퍼와 전동 댐퍼로 구성

도어록

부품

모티스락

2006.09

10,107(26.50)

■ 디지털도어록 해정기능을 담당하는 핵심부품으로 주키타입 디지털도어록에 공급

감속모터

2004.11

3,657(9.59)

■ 각종 전자제품에 적용되는 기어드 모터로 주로 디지털도어록에 공급

<도어록 모티스락 제품 관련 시장점유율>

(단위 : EA, %)

구분
2016년
2017년
2018년

국내 디지털도어록생산합계
2,383,597
2,213,269
2,321,627

당사 모티스락 판매수량
1,651,192
1,859,183
2,166,218

모티스락 시장점유율
69.27
84
93.31

주1) 2018년 디지털도어록 국내생산수량은 통계청에서 수치를 발표하지 않아 최근 3년(2014년~2017년) 연평균 생산수량 증가율(4.90%)를 적용하여 산출
(출처 : 통계청, 금속제품 생산·출하·재고 통계표 내 디지털도어록 생산수량)

<국내 비데 댐퍼시장 당사 점유율>

(단위 : EA, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

당사 오일댐퍼생산
1,993,587
2,738,979
3,670,026
4,040,266
4,189,693

동축댐퍼
308,675
225,384
79,257
174,409
163,718

생산수량 합계
1,305,469
1,594,874
1,914,270
2,194,542
2,258,565

국내 비데생산수량
1,398,387
1,616,682
1,807,618
1,836,342
2,010,924

당사 비데 댐퍼 점유율
77.37%
82.44%
93.36%
98.65%
105.90%

주1) 2018년 비데 국내생산수량은 통계청에서 수치를 발표하지 않아 최근 3년(2014년~2017년) 연평균 생산수량 증가율(9.51%)를 적용하여 산출
주2) 2016년~ 당사 비데용 오일댐퍼 판매수량에는 간접 수출 수량 포함
(출처 : 한국기계산업진흥회, 「기계산업통계」 - KOSIS)

한편 회사의 주요 제품이 속하는 가전제품 산업의 경우 제품의 라이프사이클이 매우 짧고 경기변동에 밀접한 영향을 받습니다. 따라서 소비자의 욕구변화에 대한 적절한 대응여부 및 수출의존도가 높은 가전산업 특성상 해외 시장의 경기변동에 적절히 대응할 필요성이 존재합니다. 따라서 향후 회사의 시장 대응 전략의 유효성에 따라 실적변동성이 생길수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 회사위험

(1)
납
품단가 인하에 따른 위험

피합병법인((주)이랜시스)가 속한 가전제품 부품산업은 중소·중견기업 위주로 형성되어 있으며, 상대적으로 가전제품 업체에 대한 가격교섭력은 약한 편입니다. 따라서 일반적으로 가전제품 부품사와 가전제품 세트업체의 가격협상에 있어서 가전제품 세트업체가 부품업체에 우위를 점하고 있으며, 가격 결정에 상당한 영향력을 행사하고 있습니다. 따라서 가전제품 부품업체들은 자체적으로 가격 경쟁력 유지를 위해 자체적으로 제품 판매단가를 인하하거나, 혹은 가전제품 세트업체에서 부품업체에 판매단가 인하를 요구할 수 있습니다.

동사의 경우 디지털도어록과 비데에 공급되는 핵심부품의 설계·개발 능력을 보유하고 있습니다. 동사는 디지털도어록의 핵심부품인 모티스락/감속모터와 관련 특허권 및 실용신안권을 19건 보유하고 있으며, 고객사의 요청사항에 최적화된 설계가 가능한 기술인력을 확보하고 있어 제품설계 대응이 가능합니다. 또한, 동사는 비데 댐퍼제품의 경우 2007년 이후 상당기간 비데시장에서 댐퍼 관련하여 우위를 점함으로서 국내 타 경쟁업체가 개발·생산을 포기하여 국내시장에서 비데 댐퍼 시장의 90% 이상 점유하고 있습니다. 또한, 동사는 2013년과 2016년 베트남 종속법인을 설립하였으며, 베트남 현지법인으로 비데용 스테핑모터, 디지털도어록 감속모터 등 제품의 생산물량을 이관하여 원가경쟁력 측면에서도 우위를 점하고 있습니다.

하지만, 중국 등 후발진입업체가 동사의 핵심제품인 디지털도어록, 비데 등 시장에 진입하고 있어 장기적으로 후발진입업체와 가격경쟁이 불가피하며, 고객사에 대한 단가인하압력이 가중되어 동사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

피합병법인((주)이랜시스)가 속한 가전제품 부품산업은 중소·중견기업 위주로 형성되어 있으며, 상대적으로 가전제품 업체에 대한 가격교섭력은 약한 편입니다. 따라서 일반적으로 가전제품 부품사와 가전제품 세트업체의 가격협상에 있어서 가전제품 세트업체가 부품업체 우위를 점하고 있으며, 가격 결정에 상당한 영향력을 행사하고 있습니다. 따라서 가전제품 부품업체들은 자체적으로 가격 경쟁력 유지를 위해 자체적으로 제품 판매단가를 인하하거나, 혹은 가전제품 세트업체에서 부품업체에 판매단가 인하를 요구할 수 있습니다.

동사의 경우 디지털도어록과 비데에 공급되는 핵심부품의 설계·개발 능력을 보유하고 있습니다. 동사는 디지털도어록의 핵심부품인 모티스락/감속모터와 관련 특허권 및 실용신안권을 19건 보유하고 있으며, 고객사의 요청사항에 최적화된 설계가 가능한 기술인력을 확보하고 있어 제품설계 대응이 가능합니다. 또한, 동사는 비데 댐퍼제품의 경우 2007년 이후 상당기간 비데시장에서 댐퍼 관련하여 우위를 점함으로서 국내 타 경쟁업체가 개발·생산을 포기하여 국내시장에서 비데 댐퍼 시장의 90% 이상 점유하고 있습니다. 또한, 동사는 2013년과 2016년 베트남 종속법인을 설립하였으며, 베트남 현지법인으로 비데용 스테핑모터, 디지털도어록 감속모터 등 제품의 생산물량을 이관하여 원가경쟁력 측면에서도 우위를 점하고 있습니다.

하지만, 중국 등 후발진입업체가 동사의 핵심제품인 디지털도어록, 비데 등 시장에 진입하고 있어 장기적으로 후발진입업체와 가격경쟁이 불가피하며, 고객사에 대한 단가인하압력이 가중되어 동사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 핵심 인력 유출 위험

피합병법인((주)이랜시스)가 속한 가전제품 부품 제조업에서는 고객사인 가전제품 업체에서 요구하는 제품개발 사항과 전방시장인 가전제품 시장 트렌드에 맞는 제품 개발이 매우 중요한 경쟁요소로 작용하고 있습니다. 동사의 제품개발을 담당하는 2개의 연구팀과 생산기술 연구목적의 1개의 연구팀으로 구성되어 있으며, 각 팀의 기술개발을 총괄하는 팀장은 동사 설립부터 현재까지 동사 핵심 제품인 디지털도어록, 비데, 정수기 등 관련 부품 개발 및 생산기술 개발 총괄업무를 담당하고 있습니다. 또한, 신고서 제출일 현재 동사는 디지털도어록과 비데 등에 공급되는 핵심제품에 대해 고객사로부터 품질과 기술력을 인정받아 국내 대부분의 디지털도어록, 비데업체에 동사 제품을 공급하고 있습니다. 동사는 핵심 기술 인력의 이탈을 방지하기 위하여 급여 및 복리후생 등 지속적인 노력과 동기부여와 회사 성과배분을 위하여 주식매수선택권의 부여, 우리사주 배정 기회 부여, 경쟁회사 대비 높은 급여 등을 제공하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 동사의 핵심 기술인력 이탈을 방지하기 위한 노력에도 불구하고, 핵심 인력이 이탈할 경우 동사의 영업과 동사 제품의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

피합병법인((주)이랜시스)은 2003년 10월 사내 기술연구소를 설립하였으며, 신고서 제출일 현재 동사 연구 인력은 3개 팀 연구팀장을 포함하여 14명으로 구성되어 있습니다. 동사의 연구1팀에서는 디지털도어록에 공급되는 핵심부품인 모티스락과 감속모터과 비데, 공기청정기 등에 공급되는 스테핑모터 제품 개발을 담당하고 있으며, 연구 2팀에서는 비데에 공급되는 댐퍼, 유량조절밸브 등을 개발하고 있습니다. 동사의 연구3팀의 경우 양산제품의 제조와 연구개발에 필요한 설비 제작, 베트남 생산법인에 대한 생산기술 지원 등의 역할을 담당하고 있습니다.

구 분

운영 현황

연구1팀

● 디지털도어록 부분 부품개발(Mortise Lock, Reduction Motor)

● 로봇청소기 부분 부품개발(Wheel/Side/main Brush/Stick Module)

● 스테핑모터 개발(비데,청정기,보일러)

● Synchronous Motor(전자레인지,보일러,OA기 등)

● 발끝치기 운동기구 상품개발(Touch Foot)

연구2팀

● 오일 댐퍼 개발(비데, 밥솥, 세탁기)

● 전동 댐퍼 개발(비데)-동축/단축

● 비데관련 부품 노즐, 유량조절밸브, 필터 개발

● 정수기 부문 부품개발(드레인커넥터,PBA CASE)

연구3팀
● 생산기술 연구(설비 제작 및 생산법인에 대한 생산기술 지원)

동사는 신고서 제출일 현재 디지털도어록과 비데 등에 공급되는 핵심제품에 대해 고객사로부터 품질과 기술력을 인정받아 국내 대부분의 디지털도어록, 비데업체에 동사 제품을 공급하고 있습니다. 동사는 핵심 기술 인력의 이탈을 방지하기 위하여 급여 및 복리후생 등 지속적인 노력과 동기부여와 회사 성과배분을 위하여 주식매수선택권의 부여, 우리사주 배정 기회 부여, 경쟁회사 대비 높은 급여 등을 제공하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 동사의 핵심 기술인력 이탈을 방지하기 위한 노력에도 불구하고, 핵심 인력이 이탈할 경우 동사의 영업과 동사 제품의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(3) 출자지분 평가에 따른 위험

피합병법인((주)이랜시스)은 2017년 12월 투자목적으로 이앤에프마블 사모투자합자회사의 지분 35억원을 취득하였습니다. 한편, 해당 사모집합투자회사는 2017년 08월부터 단계적으로 코스닥 상장사인 (주)쎄노텍의 지분을 취득하였습니다. (주)쎄노텍의 2018년 기준 순이익은 (-)27.66억원으로 전년 동기 대비 크게 감소하였으며, 동사는 전기 결산과정에서 해당 출자증권의 공정가치 평가에 따라 14.18억원의 평가손실을 인식하였습니다. 2019년 반기 기준, (주)쎄노텍은 흑자전환 하였으며, 주가도 회복세 흐름을 보이고 있는 것으로 파악됩니다. 그럼에도 불구하고, 이앤에프마블 사모집합투자회사의 존속기간은 8년으로 환금성에는 큰 제약이 있으며, (주)쎄노텍의 영업환경이 급격하게 악화되어 주가가 큰 폭으로 하락하는 경우 동사 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[이앤에프마블 사모집합투자회사 개요]

구분

내용

설립연도

2017.08.18

동사 출자시점

2017.12.14

의무 존속기간 (연장가능기간)

5년(3년)

총출자금액/총좌수

811억/811억좌

출자구조

이앤에프마블홀딩스(주) 지분을 100% 취득(783.66억원 출자)하여, 이앤에프마블홀딩스(주)가 (주)쎄노텍 지분을 취득하는 방식

[이앤에프마블홀딩스(주) (주)쎄노텍 지분취득내역]

일자

양도인

취득단가

취득지분

취득금액

2017년 08월

(주)이앤에프프라이빗에퀴티

4,100원

15,766,994주

64,645백만원

2017년 11월

강종봉

4,100원

710,000주

2,911백만원

2017년 12월

강종봉

4,100원

2,623,200주

10,755백만원

합계

19,100,194주

78,311백만원

주1) 2017년 7월 (주)이앤에프프라이빗에쿼티는 (주)쎄노텍의 최대주주인 강종봉으로부터 15,766,994주(41.26%) 지분을 취득하였으며, 주주간 계약서에 따라 해당 지분거래와 관련한 권리·의무 및 계약상의 지위를 이전하는 계약을 체결하였음

피합병법인((주)이랜시스)은 2017년 12월 투자목적으로 이앤에프마블 사모투자합자회사의 지분 35억원을 취득하였습니다. 동사가 출자한 이앤에프마블 사모집합투자회사는 2017년 08월 설립되었으며, 동사가 후순위출자자로 지분 취득 전인 2017년 08월부터 상기표와 같이 이앤에프마블 사모집합투자회사는 이앤에프마블홀딩스(주)를 통해 단계적으로 코스닥시장 상장사인 (주)쎄노텍의 지분을 취득하였습니다.

(주)쎄노텍은 해양 플래트 및 조선 특수 용접소재, 생활제품 유악소재 부품으로 활용되는 세라믹볼을 제조 및 판매하는 기업입니다. (주)쎄노텍의 2017년 매출액은 404.68억원을 기록하였으나 2018년 호주, 중남미, 중국 등 신규시장 확대를 위한 제품 개발을 위해 신규공장 증설에 집중하여 매출액이 크게 감소하였으며, 2018년 05월 (주)쎄노텍 제품의 도매상 한 곳이 제기한 소송에 피소되면서 충당금 16.77억원을 충당금으로 설정하였습니다. 그 결과 (주)쎄노텍의 당기순이익은 2017년 23.4억원에서 2018년 (-)27.66억원으로 크게 감소하였으며, 시가총액도 2017년 말 1,262억원에서2018년 말 792억원으로 급감하였습니다. 이로 인해동사는 2018년 결산과정에서 해당 출자증권의 공정가치 평가에 따라 14.18억원의 평가손실을 인식하였습니다. 

[(주)쎄노텍 3개년 재무실적]

(단위 :백만원)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 반기

매출액

40,158

40,468

32,797

15,108

영업이익

6,529

4,102

(1,572)

1,327

당기순이익

2,955

2,340

(2,766)

686

한편, (주)쎄노텍의 실적은 2019년 반기 기준, 영업이익 13.27억원, 당기순이익 6.86억원으로 흑자 전환하였으며, 신고서 제출일 현재 시가총액은 약850억원으로 주가도 회복세를 보이는 것으로 파악됩니다. 또한, 이앤에프마블 사모집합투자회사 정관 제32조(회사재산의 분배) 조항에 따르면, ①항과 ②항 항목에 따라 동사와 같은 D종 출자자는 사모집합투자회사 존속기간 중 배당 등 현금을 기중에도 분배받을 수 있으며, ③항 1호와 3호에 따르면, 사모집합투자회사 청산시 납입출자금과 내부수익률(5%)까지 A종, B종 출자자에 우선하여 재산을 분배받을 수 있습니다.

[이앤에프마블 사모집합투자회사 정관 제32조(회사재산의 분배)]

①

회사는 투자목적회사, 투자대상기업의 배당 등 방식으로 회사에 유입된 현금을 재원으로 하여 회사 재산을 C종 및 D종 출자자에게 수시로 분배할 수 있다.

②

회사는 회사 설립 이후 1년 6개월이 경과한 이후부터, 투자목적회사, 투자대상기업의 자본재조정 등의 방식으로 회사에 유입된 현금을 재원으로 하여 회사 재산을 C종 및 D종 출자자에게 기중 분배할 수 있다.

③

회사 청산 시 사원에 대한 회사 재산의 분배는 아래의 순위에 따라 실시한다. 본 항 및 제4항에 다른 분배에 있어 분배금액의 누적액은 제1항 및 제2항에 따른 분배금액을 합산하여 산정한다.

1

C종 및 D종 출자자에게, 사원에 대한 분배금액의 누적액이 해당 사원의 납입출자금 상당액에 이를 때까지 분배한다. 본 호에 따른 각 C종 및 D종 출자자별 분배는 각 C종 및 D종 출자자별 납입출자금비율에 따른다.

2

A종 및 B종 출자자에게, 사원에 대한 분배금액의 누적액이 해당 사원의 납입 출자금 상당액에 이를 때까지 분배한다. 본 호에 따른 각 A종 및 B종 출자자별 분배는 각 A종 및 B종 출자자별 납입출자금비율에 따른다.

3

C종 및 D종 출자자에게, 사원에 대한 분배금액의 누적액이 해당 사원의 내부수익률(5%)이 기준수익률에 달할 때까지의 금액을 분배한다. 본 호에 따른 각 C종 및 D종 출자자별 분배는 각 C종 및 D종 출자자별 납입출자금비율에 따른다.

4

A종 및 B종 출자자에게, 사원에 대한 분배금액의 누적액이 해당 사원의 내부수익률이 기준수익률에 달할 때까지의 금액을 분배한다. 본 호에 따른 각 A종 및 B종 출자자별 분배는 각 A종 및 B종 출자자별 납입출자금비율에 따른다.

그럼에도 불구하고, 이앤에프마블 사모집합투자회사의 존속기간은 8년으로 환금성에는 큰 제약이 있으며, (주)쎄노텍의 영업환경이 급격하게 악화되어 주가가 큰 폭으로 하락하는 경우 동사 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(4) 해외종속회사 실적에 따른 연결손익 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 피합병회사((주)이랜시스)의 연결 대상 종속법인으로는 ELENSYS VIETNAM CO.,LTD과 ELENSYS TP HCM CO.,LTD 법인 2개사가 존재합니다. 동사의 상기 종속회사들은 동사와 같은 전자부품 제조 및 판매사업을 영위하고 있습니다. 호치민 법인의 경우, 향후 라인을 확장하여 비데/세탁기에 공급되는 댐퍼 제품 생산을 늘리면서 매출을 확대할 예정이며, 하노이 법인의 경우 베트남으로 진출한 동사의 기존 고객사와 해외 신규거래처에 대한 공급 확대를 통한 현지 매출확대로 지속적인 매출성장을 지속할 것으로 판단됩니다. 하지만, 전기말 기준 동사의 하노이법인과 호치민법인은 각각 3.2억원과 3.63억원의 순손실을 기록하였으며, 호치민법인은 설립 이후 순손실 누적에 따라 부분자본잠식(자본잠식률 9.29%)를 기록하였습니다. 또한, 동사는 2018년 기준 해외종속회사에 대한 매출채권을 6,082백만원을 보유하고 있습니다. 따라서 동사의 해외 종속법인들의 해외 부품판매가 부진하여 재무실적이 악화되거나 종속기업들에 대한 매출채권 관련 손상을 인식할 경우 동사의 연결 경영상과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있트니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 피합병법인((주)이랜시스)의 연결 대상 종속법인으로는 ELENSYS VIETNAM CO.,LTD과 ELENSYS TP HCM CO.,LTD 법인 2개사가 존재합니다. 동사는 기존 고객사인 삼성전자의 베트남 시장 진출에 따른 해외법인 설립 요청과 인건비 절감을 통한 원가경쟁력을 확보하기 위하여 2013년 ELENSYS VIETNAM CO.,LTD(하노이 법인)과 2016년 ELENSYS TP HCM CO.,LTD(호치민 법인)을 신규 설립하였습니다.

[해외 종속회사 재무현황]

(단위 : 백만원, %)

회 사 개 황

재 무 상 황

대주주

년도

자산

총액

자본금

자기

자본

매출액

당기 순이익

배당율

주주명

지분

회사명: ELENSYS VIETNAM CO.,LTD

법인장: 홍석표

설립일: 2013년 10월 22일

결산기: 12월

업종: 전자부품 제조업

주제품: 디지털도어록 감속모터/모티스, 스테핑모터

회사와의 관계: 종속회사

16연도

1,5131,513

915915

826826

3939

(111)

-

이랜시스

100

17연도

6,022

915

1,172

8,819

461

-

18연도

4,402

915

830

10,234

(363)

-

회사명: ELENSYS TP HCM CO.,LTD

법인장: 홍석표

설립일: 2016년 06월 21일

결산기: 12월

업종: 전자부품 제조업

주제품: 로봇청소기 모듈, 댐퍼 등

회사와의 관계: 종속회사

16연도

5,314

852

1,719

11,500

567

-

17연도

6,692

852

1,681

11,056

162

-

18연도

7,829

852

1,394

9,335

(320)

-

동사의 상기 종속회사들은 동사와 같은 전자부품 제조 및 판매사업을 영위하고 있습니다. ELENSYS VIETNAM CO.,LTD 법인의 경우 디지털도어록 핵심 부품인 감속모터, 모티스 및 비데 등에 공급되는 스테핑모터 등을 제조하고 있으며, 대부분 본사로 공급이 되나 일부 제품의 경우 베트남에 진출한 고객사 등에 직접 매출하고 있습니다.

ELENSYS TP HCM CO.,LTD(호치민) 법인의 경우 2016년 07월 법인 설립되어 2017년 상반기부터 주요 제품인 로봇청소기 모듈을 삼성전자에 공급하고 있습니다. 호치민 법인의 경우, 신고서 제출일 현재까지 대부분의 매출이 삼성전자向 로봇청소기 모듈을 통해 발생하고 있으나, 향후 라인을 확장하여 비데/세탁기에 공급되는 댐퍼 제품 생산을 늘리면서 매출을 확대할 예정입니다. 또한, 하노이 법인의 경우 베트남으로 진출한 솔리티, 아사아블로이코리아 등 동사의 기존 고객사와 해외 신규거래처에 대한 공급을 확대를 통한 현지 매출확대로 지속적인 매출성장을 지속할 것으로 판단됩니다.

하지만, 2018년 동사의 하노이법인과 호치민법인은 각각 3.2억원과 3.63억원의 순손실을 기록하였으며, 호치민법인은 설립 이후 순손실 누적에 따라 부분자본잠식(자본잠식률 9.29%)를 기록하였습니다. 또한, 당사는 2018년 기준 해외종속회사에 대한 매출채권을 6,082백만원을 보유하고 있습니다.

[당사 종속법인 매출채권 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분

2017년

2018년

매출채권

비중

매출채권

비중

ELENSYS VIETNAM CO.,LTD

3,543

28.41

4,171

33.44

ELENSYS TP HCM CO.,LTD

2,767

22.18

1,911

15.32

합계

6,310

50.59

6,082

48.76

따라서 동사의 해외 종속법인들의 해외 부품판매가 부진하여 재무실적이 악화되거나 종속기업들에 대한 매출채권 관련 손상을 인식할 경우 당사의 연결 경영상과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(5) 환율 변동에 따른 위험

피합병법인((주)이랜시스)은 베트남에 위치한 해외종속법인을 통하여 디지털도어록용 감속모터, 모티스, 비데용 스테핑모터를 생산하여 본사에서 매입하여 동사 고객사에게 공급하고 있으며, 베트남 종속회사에서 제품 제조를 위한 원자재 일부(절삭품, 소결품, 와이어링하네스 등)를 공급하고 있습니다. 2018년말 기준, 동사는 달러화 강세 기조에 따라 외화환산이익 150백만원 및 외환차익 292백만원과 외화환산손실 3백만원 및 외환차손 226백만원을 인식하였으며, 동사의 수익성에는 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 반면, 동사는 해외종속회사와 매출·매입 거래에서 상대적으로 매입규모가 큰 상황으로 향후 달러화 강세 추세는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 동사는 별도의 환위험 헷지 정책을 마련하지 않은 상태이나 향후 환율 변동에 따라 동사의 손익이 영향을 받을 가능성이 존재하므로 위안화 환헤지 상품 등 다양한 방안을 진행하고 있습니다. 하지만, 급격한 환율 변동이 발생할 경우 회사의 실적에 부정적으로 작용할 가능성이 존재하니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

피합병법인((주)이랜시스)은 베트남에 위치한 해외종속법인을 통하여 디지털도어록용 감속모터, 모티스, 비데용 스테핑모터를 생산하여 본사에서 매입하여 동사 고객사에게 공급하고 있으며, 베트남 종속회사에서 제품 제조를 위한 원자재 일부(절삭품, 소결품, 와이어링하네스 등)를 공급하고 있습니다. 또한, 동사 본사에서 디지털도어록 모티스제품 제조를 위해 필요한 프레스품, 주조품 등을 수입대행업체를 통해 중국에서 공급받고 있습니다. 동사는 베트남 종속법인으로부터 제품의 매입과 동사에서 원자재 공급시, 중국으로부터 프레스품 등 원자재 조달에 있어서 달러화를 사용하고 있습니다.

동사는 외화로 표시된 금융자산과 금융부채를 매년말 환율로 환산하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 동사의 최근 3년 기준 외화 자산·부채 및 손익 영향은 하기와 같습니다. 2018년말 기준, 동사는 외화환산이익 150백만원 및 외환차익 292백만원과 외화환산손실 3백만원 및 외환차손 226백만원을 인식하였으며, 동사의 수익성에는 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 이는 2018년 이후 달러화가 美 트럼프 행정부의 재정부양 확대와 부호무역정책 강화, 미국 연준의 금리인상 사이클에 따라 강세기조를 보였기 때문입니다.

[당사 최근 3년 기준 외화자산·부채·손익영향]

(단위 : 천USD, 백만원)

구분

2016년

2017년

2018년

USD

원환산

USD

원환산

USD

원환산

금융자산

보통예금

-

-

-

-

101

113

매출채권

2,478

2,994

6,327

6,779

5,734

6,411

미수금

-

-

-

-

111

124

소계

2,478

2,994

6,327

6,779

5,945

6,648

금융부채

매입채무

(1,120)

(1,353)

(3,056)

(3,274)

(1,886)

(2,109)

합계

1,358

1,641

3,272

3,505

4,059

4,538

외화환산이익

214

116

150

외화환산손실

(26)

(332)

(3)

외환차익

304

199

292

외환차손

(206)

(206)

(226)

하지만, 2019년 6월말 G20 정상회담 이후 미·중 무역분쟁은 다소 해소될 것으로 전망되고, 美 연준의 기준금리 인하에 대한 기대감으로 달러화는 상반기 대비 약세를 보일 것으로 전망됩니다. 하지만 급변하는 대외정세의 영향으로 예상치 못한 달러화 강세 추세가 지속될 경우, 동사는 달러화를 사용하는 해외종속회사와 매출·매입 거래에서 상대적으로 매입규모가 큰 상황에서 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 현재까지 동사는 별도의 환위험 헷지 정책을 마련하지 않은 상태이나 향후 환율 변동에 따라 동사의 손익이 영향을 받을 가능성이 존재하므로 위안화 환헤지 상품 등 다양한 방안을 진행하고 있으나,
환율 변동이 회사의 실적에 부정적으로 작용할 가능성이 존재하니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(6)

경영안정성과 관련한 위험

피합병법인인 (주)이랜시스의 법인 설립 이후 최대주주는 (주)이랜텍으로 제출일 현재 25.41%의 동사 지분을 보유하고 있으며, (주)이랜텍의 최대주주
등
의 지분을 합산할 경우 동사 지분 44.43%를 보유하고 있습니다. 반면, 동사의 대표이사인 심재귀 대표이사 및 동사 주요 경영진이 보유한 지분은 25.25%로 상대적으로 낮은 수준인 것으로 판단됩니다. 이에 동사는 최대주주 및 그 특수관계자와 동사의 대표이사 간 의결권의 공동행사 및 처분에 관한 약정을 체결하여 중요한 주주총회 안건에 대하여 대표이사와 공동으로 의결권을 행사하도록 안전장치를 마련했습니다. 또한 최대주주 등에 대해 추가적인 보호예수기간을 설정하여 경영권 안정화 장치를 마련하였음에도 불구하고 보호예수기간 만료 이후 지분 변동에 따른 경영권 변동이 발행할 수 있기에, 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

[제출일 현재 동사 최대주주등 지분현황]

주식종류

성명

구분

주식수(주)

지분율(%)

관계

보통주

㈜이랜텍

㈜이랜텍

특수관계인

1,550,000

25.41

본인

이자영

560,000

9.18

이세용 子女

이해성

440,000

7.21

이세용 子女

이세용

400,000

6.56

㈜이랜텍 최대주주/대표이사

안정숙

200,000

3.28

이세용 妻

강정구

170,000

2.79

㈜이랜텍 임원

한승웅

120,000

1.97

㈜이랜텍 임원

안영수

120,000

1.97

㈜이랜텍 임원

심재귀

동사

경영진

980,000

16.07

대표이사

방호민

150,000

2.46

임원

백승준

130,000

2.13

임원

진정기

130,000

2.13

임원

이영재

130,000

2.13

임원

홍석표

20,000

0.33

임원

보통주

(주)이랜시스

자사주

500,000

8.20

자사주

소계

5,600,000

91.80

-

동사의 법인 설립 이후 최대주주는 (주)이랜텍으로 제출일 현재 25.41%의 동사 지분을 보유하고 있으며, (주)이랜텍의 최대주주 등의 지분을 합산할 경우 동사 지분 44.43%를 보유하고 있습니다. 반면, 동사의 대표이사인 심재귀 대표이사 및 동사 주요 경영진이 보유한 지분은 25.25%로 상대적으로 낮은 수준인 것으로 판단됩니다.

[의결권 공동행사 및 처분에 관한 약정 체결 현황]

(단위 : 주)

구분

성명

관계

주식수

지분

㈜이랜텍

특수관계인

이세용

이랜텍 대표이사

400,000

6.56

이자영

이세용 子女

560,000

9.18

이해성

이랜텍 사장/이세용 子女

440,000

7.21

안정숙

이세용 妻

200,000

3.28

대표이사

심재귀

대표이사

980,000

16.07

합계

2,380,000

39.02

따라서 동사는 상장을 준비하는 과정에서 안정적인 경영권 유지를 위해 (주)이랜텍의특수관계인인 이세용, 이자영, 이해성 및 안정숙과 동사의 대표이사 간 의결권의 공동행사 및 처분에 관한 약정을 체결하여 중요한 주주총회 안건에 대하여 심재귀 대표이사와 공동으로 의결권을 행사하게 하였으며, 약정을 체결한 당사자들이 소유한 주식의 보호예수기간을 2년간 추가로 연장하여 경영안정성을 제고하였습니다.

의결권 공동행사 및 처분에 관한 약정

제2조(보호예수)

“당사자들(이세용, 이해성, 이자영, 안정숙 및 심재귀)”은 한국거래소 코스닥시장상장규정 제22조제1항에 따라 상장 후 보호예수 기간은 6개월로 하되, 안정적인 경영권 유지를 위해 보호예수 기간이 종료된 후 2년간 추가적으로 자진보호예수 할 것을 확약한다.

제3조(주식의 처분 및 우선매수권)

① ㈜이랜시스의 주주인 이세영, 이자영, 이해성 및 안정숙은 제2조의 보호예수 기간인 2년 6개월이 종료된 후 제3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 보유지분을 처분하고자 하는 경우 ㈜이랜시스의 대표이사인 심재귀에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리(이하 “우선매수권”이라 한다)를 부여한다.

② ㈜이랜시스의 주주인 이세영, 이자영, 이해성 및 안정숙이 제2조의 보호예수 기간인 2년 6개월이 종료된 후 제3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 보유지분을 처분하고자 하는 경우, 처분 예정일의 2주전에 그 사실과 수량, 가격 등 구체적인 거래조건을 심재귀에게 서면 통보하여야 하여야 한다.

③ 제2항에 따라 서면 통보를 받은 심재귀는 우선매수권을 행사할 의사가 있는 경우 처분 예정일의 직전일까지 이를 이세영, 이자영, 이해성 및 안정숙에게 서면 통보하여야 하며, 처분 예정일에 이를 이행하여야 한다.

제5조(의결권의 위임)

이세용, 이해성, 이자영 및 안정숙은 보호예수기간 동안 심재귀 대표이사에게 의결권을 위임할 것을 확약한다.

(주)이랜텍의 특수관계인인 이세용, 이자영, 이해성 및 안정숙의 보호예수기간의 연장과 심재귀 대표이사와 의결권의 공동행사 및 처분에 관한 약정을 체결하여 경영권 안정화 장치를 마련하였음에도 불구하고 보호예수기간 만료 이후 지분 변동에 따른 경영권 변동이 발생할 수 있습니다.

(7)
특수관계자와의 거래에 따른 위험

피합병법인((주)이랜시스)의 관계회사는 최대주주인 (주)이랜텍를 비롯하여 종속기업인 ELENSYS VIETNAM CO.,LTD, ELENSYSTPHCMCO.,LTD 2개사, 기타 특수관계자 16개의 회사가 존재합니다. 회사는 종속회사인 ELENSYS VIETNAM CO.,LTD, ELENSYSTPHCMCO.,LTD 과의 영업활동 목적의 제품 등의 거래관계가 지속적으로 발생하고 있으나, 그외의 특수관계자와의 거래 규모는 유의적이지 않은 수준입니다.
회사는 특수관계자와의 거래 간 발생할 수 있는 이해상충 문제 등에 대해 사전에 방지하고자 "이해관계자 거래규정"을 제정 및 시행하였으며, 합병상장일까지 회사와 이해관계가 없는 외부 기관을 통해 추천받은 사외이사를 위원장으로 하는 "특수관계자거래위원회"를 설치할 예정입니다. 이를 통해 이해상충 방지 및 거래조건의 적정성을 유지하고자 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 회사의 노력이 이해상충 가능성을 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며, 계열회사 등 특수관계자의 내부 판매, 운영 전략 등에 따
라 현재의 거래 조건이 변경될 수 있으며, 적정성이 확보되지 못하는 등 이해관계가
상충
될
수 있는 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

피합병법인((주)이랜시스)의 관계회사는 최대주주인 (주)이랜텍를 비롯하여 종속기업인 ELENSYS VIETNAM CO.,LTD, ELENSYSTPHCMCO.,LTD 2개사, 기타 특수관계자 16개의 회사가 존재합니다. 최대주주 및 관계기업 등 현황은 다음과 같습니다.

구분

회사명

비고

상장사 (1사)

㈜이랜텍

관계기업

비상장사 (16사)

ELENSYS VIETNAM CO.,LTD

종속기업

(이랜시스 종속기업)

ELENSYSTPHCMCO.,LTD

주1)청도세희전자

주2) ElentecQingaoElectronicsCo.,Ltd.

기타특수관계

(이랜텍의 종속기업)

Elentec Tianjin Electronics Co., Ltd.

Elentec Electronics Co., Ltd. Suzhou

Elentec Electronics Co., Ltd. Huizhou

Elentec Malaysia SDN. BHD

Elentec Vietnam Co., Ltd.

Suining Elentec Electronics Co., Ltd

(주)라이페코리아

Elentec India Pvt. Ltd.

Elentec Hcm Vina Co., Ltd.

Elentec Vietnam Energy Co., Ltd.

Ei Technologies Private., Ltd.

주3) S.S.D Plastics, Inc.

라이페이코리아 종속회사

(주)제이엠피솔루텍

기타특수관계

(이랜텍의 관계기업)

시모스미디어텍(주)

(주)제이엠피솔루텍

기타특수관계

(이랜텍 유의적 영향력)

시모스미디어텍(주)

주1) 청도세희전자는 2017년 09월 12일 청산되었습니다.
주2) ElentecQingaoElectronicsCo.,Ltd.는 2017년 09월 12일 청산완료되었습니다.

주3) (주)이랜텍은 2019년 3월 15일 S.S.D Plastics, Inc.의 매각 진행을 완료하였습니다.

회사는 종속회사인 ELENSYS VIETNAM CO.,LTD, ELENSYSTPHCMCO.,LTD 과의 영업활동 목적의 제품 등의 거래관계가 지속적으로 발생하고 있으나, 그외의 특수관계자와의 거래 규모는 유의적이지 않은 수준입니다. 최근 3개년 및 2019년 반기의 관계회사 등과의 거래내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2019년 반기 특수관계자와의 거래내역]

(단위 : 백만원)

성 명

(법인명)

관계

구 분

2019연도

1분기

2016연도

2017연도

2018연도

금액

금액

금액

(주)이랜텍

관계회사

매출거래

-

-

-

32

매출채권잔액

-

-

-

-

매입거래

16

174

109

149

매입채무잔액

2

179

45

119

ELENSYS VIETNAM CO.,LTD

종속회사

매출거래

126

4,621

1,799

1,647

매출채권잔액

4,014

2,498

3,543

4,171

매입거래

2,512

6,117

4,025

4,525

매입채무잔액

956

1,107

1,996

1,137

ELENSYS TP HCM CO.,LTD

종속회사

매출거래

497

4,621

2,851

1,681

매출채권잔액

3,390

465

2,767

1,911

매입거래

1,170

27

276

1,172

매입채무잔액

339

-

1,103

551

청도세희

전자

종속회사

매출거래

-

214

-

-

매출채권잔액

12

27

12

12

매입거래

-

795

-

-

매입채무잔액

-

82

-

-

(단위 : 백만원)

성 명

(법인명)

관계

종류

발행인

액면

금액

2016연도

2017연도

2018연도

매수

매도

매수

매도

매수

매도

(주)이랜텍

최대주주

출자지분

이앤에프마블

사모투자합자회사

1좌당 1원

-

-

3,500

3,500

-

-

피합병법인((주)이랜시스)은 최대주주 및 관계회사 등 이해관계자와의 거래에 대하여정관 및「이해관계자 규정」에 의거 엄격한 통제를 하고 있으며, 기준이상의 거래에 대하여는 이사회의 승인을 받는 등 적법한 절차를 이행하고 있습니다. 피합병법인의「이해관계자 규정」의 주요 사항은 다음과 같습니다.

이해관계자 규정

제 3조 (용어의 정의)

3.1 “이해관계자”라 함은 당해 법인의 최대주주 및 주요 주주(그의 특수관계인을 포함한다), 이사,감사, 그리고 관계회사를 말한다.

3.2 “최대주주”라 함은 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그 특수관계에 있는 자(이하 “특수관계

인”이라 함)가 소유하는 주식의 합계가 가장 많은 주주를 말한다.

3.3 “주요주주”라 함은 발행주식총수 또는 출자총액의 100분의 5 이상의 주식 또는 출자증권을

소유한 자와 임원의 임면 등 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고

있는 주주를 말한다.

2.4 “특수관계인”이라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제8조에 해당하는 자를

말한다.

제4조 (거래의 범위)

이해관계자 거래의 유형은 다음의 각 호와 같다.

4.1 매출/매입거래

4.2 부동산의 구입/처분

4.3 용역거래

4.4 대리 및 임대차

4.5 연구개발의 이전

4.6 대여와 출자를 포함하는 금융거래

4.7 담보/보증

4.8 경영상의 기타 계약

제5조 (이해관계자와의 거래 일반원칙)

5.1 회사가 주요주주, 그의 특수관계인, 회사의 특수관계인, 또는 관계회사를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음에 해당하는 거래를 하려는 경우, 이사회 결의를 거쳐야 하며, 이 경우 감사의 승인 또한 득하여야 한다. 이사회는 본 항에 따른 거래와 관련하여 거래의 상대방, 거래의 공정성 등에 대한 검토를 하여야 한다. 다만 회사의 100% 종속회사와 매출·매입거래를 진행하는 경우 예외로 한다.

5.1.1. 단일 거래규모가 [최근 사업연도말 자산총액 또는 매출총액의 100분의 1 이상인 경우]

5.1.2 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래 총액이 [최근 사업연도말 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5 이상인 경우],

5.1.3 기타 정관 또는 법령에 의하거나 이사회가 위임한 사항

5.2 회사는 본조 제1항 제1호 및 제2호에도 불구하고 회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 승인을 받지 아니할 수 있다.

5.2.1 약관에 따라 정형화된 거래로서 「약관의 규제에 관한 법률」 제2조 제1호의 약관에 따라 이루어지는 거래

5.2.2 이사회(감사 참석)에서 사전에 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

제 6조 (이해관계자 거래의 금지)

6.1 회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 재무이행의 보증, 자금지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적, 간접적 거래(상법 시행령 제35조 제1항에 따른 거래를 의미함)를 하여서는 아니 된다.

6.2 회사는 제1항에도 불구하고, 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이해관계자와 거래를 할 수 있다.

6.2.1 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 상법 시행령 제35조 제2항에 따른 신용공여

6.2.1 다른 법령에서 허용하는 신용공여

6.2.3 기타 회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 상법 시행령 제35조 제3항에서 정하는 신용공여

피합병법인과 기업집단 내 계열사와의 거래는 종속회사를 제외하고 매우 제한적인 상황에서 발생하고 있으며 해당 거래 금액은 피합병법인의 기업 경영 전반에 미치는 영향력은 유의한 수준이 아닙니다. 또한 상기와 같이 정관 및「이해관계자 규정」에 따라 거래의 성격, 금액, 방법 등에 대하여 엄격한 통제를 하고 있습니다. 또한 회사는 합병상장일까지 이사회 내 위원회인 "특수관계자거래위원회"를 설치할 예정입니다. 피합병법인의 이러한 안정장치 등에도 불구하고 기업집단 내 정책의 변동 등으로 계열사와의 거래가 증가 또는 감소될 수 가능성이 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

(8) 수익성 악화 위험

피합병법인((주)이랜시스)의 과거 3개년 평균 수익성 지표는 매출액 대비 영업이익율, 경상이익율, 순이익율은 2018년 기준 각각 11.23%, 10.05% , 8.08%입니다. 이는 업종평균(한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석(2017) 중 C261(반도체 및 전자부품) 종합 업종평균 재무비율 상 각각 13.66%, 13.79%, 11.05%)을 하회하고 있습니다. 이는 업종평균에 마진율이 상대적으로 높은 반도체 업종이 포함되어 있기 때문으로, 전자부품 제조업을 영위하는 회사의 특성을 고려하였을 때, 업종평균 대비 지표 하회 수준이 유의적이라고 판단되지 않습니다. 한편, 과거 3개년 평균 총자산 세전순이익율이나 자기자본 순이익율은 각각 14.53%, 22.53%로 업종평균(한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석(2017) 중 C261(반도체 및 전자부품)종합 업종평균 재무비율 상 각각 12.09%, 15.41%)을 상회하고 있습니다. 이는 장치산업의 특성을 가지고 있는 반도체 업종의 특성으로 인해 업종평균 총자산 세전순이익율 및 자기자본 순이익율 지표를 상회하는 수준으로 나타나는 것으로 판단됩니다. 
하지만 글로벌 경기 변동에 따른 가전제품 수요의 변화에 따라 시장의 성장이 둔화되고 매출이 감소할 가능성이 존재하며, 이 경우 피합병법인((주)이랜시스)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[최근 3개년 수익성 비율]

(단위: %)

구 분

재무비율
2016년
2017년
2018년
3개년 평균
업종평균

수익성

매출액 영업이익율
8.81
12.80
12.10
11.23
13.66

매출액 경상이익율
9.65
11.89
8.60
10.05
13.79

매출액 순이익율
7.81
9.19
7.26
8.08
11.05

총자산 세전순이익율
17.12
15.36
11.11
14.53
12.09

자기자본 순이익율
23.26
23.85
20.47
22.53
15.41

주) 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석(2017) 중 C261(반도체 및 전자부품) 종합 업종평균 재무비율을 기재하였습니다.

피합병법인((주)이랜시스)의 과거 3개년 평균 수익성 지표는 매출액 대비 영업이익율, 경상이익율, 순이익율은 2018년 기준 각각 11.23%, 10.05% , 8.08%입니다. 이는 업종평균(한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석(2017) 중 C261(반도체 및 전자부품) 종합 종평균 재무비율 상 각각 13.66%, 13.79%, 11.05%)을 하회하고 있습니다. 이는 업종평균에 마진율이 상대적으로 높은 반도체 업종이 포함되어 있기 때문으로, 전자부품 제조업을 영위하는 회사의 특성을 고려하였을 때, 업종평균 대비 지표 하회 수준이 유의적이라고 판단되지 않습니다. 한편, 과거 3개년 평균 총자산 세전순이익율이나 자기자본 순이익율은 각각 14.53%, 22.53%로 업종평균(한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석(2017) 중 C261(반도체 및 전자부품)종합 업종평균 재무비율 상 각각 12.09%, 15.41%)을 상회하고 있습니다. 이는 장치산업의 특성을 가지고 있는 반도체 업종의 특성으로 인해 업종평균 총자산 세전순이익율 및 자기자본 순이익율 지표를 상회하는 수준으로 나타나는 것으로 판단됩니다. 

하지만 글로벌 경기 변동에 따른 가전제품 수요의 변화에 따라 시장의 성장이 둔화되고 매출이 감소할 가능성이 존재하며, 이 경우 피합병법인((주)이랜시스)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(3) 기타위험

(1)
합
병비율의 변동 위험

합병당사회사가 제시한 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 산정하였으며, 그 결과 합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각 2,000원(액면가액 100원)과 8,120원(액면가액 500원)으로 추정되었으며, 합병당사회사가 합의한 합병비율 1 : 4.0600000은 적정한 것으로 판단됩니다.

합병비율 평가를 위한 미래기간에 대한 추정은 피합병법인 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있으므로, 외부평가인의 추정치가 장래의 실적치와 일치하거나 유사할 것이라는 것을 보증하거나 확인할 수 없으며, 본 합병비율 평가에 사용된 것과 다른 합병비율 평가방법이나 다른 제반가정이 사용될 경우, 동 합병비율의 검토 결과는 본 의견서의 결과와 중대한 차이가 발생될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병당사회사가 제시한 합병비율이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 산정하였으며, 그 결과 합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각 2,000원(액면가액 100원)과 8,120원(액면가액 500원)으로 추정되었으며, 합병당사회사가 합의한 합병비율 1 : 4.0600000은 적정한 것으로 판단됩니다.

[합병비율 평가의 요약]

(단위 : 원)

구분
합병법인
피합병법인

A. 기준시가에 할인율 또는 할증률을 반영한 평가가액(주1)
2,000
해당사항 없음

a. 기준시가
2,410
해당사항 없음

b. 할증률(할인율)(주2)
(-)17.01%
해당사항 없음

B. 본질가치(주3)
해당사항 없음
8,120

a. 자산가치
1,944
2,767

b. 수익가치
해당사항 없음
11,688

C. 상대가치(주4)
해당사항 없음
해당사항 없음

D. 합병가액/1주(주5)
2,000
8,120

E. 합병비율
1
4.0600000

(주1) 자본시장및금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항 1호에 따라 산정한 기준주가이며, 피합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.

(주2) 자본시장과금
융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 합병가액은 기준주가의 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로할 수 있는 바,
금번 합병에서는
할인율

(
17.01
%)
을
반영한 평가가액
으로 평가하였습니다. 
(주3) 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를
각각
1과 1.5의 비율
로 가중산술
평균한 가액으로 산정하였습니다.

(주4
)
주권비상장법인인 피합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니하였습니다.

(주5) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 합병가액은 기준주가에
할인율

(
17.01%
)을 반
영한 평가가액 2,000원으로 평가하였으며,
피합병법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 평가하였습니다.

평가의 근거로 사용한 합병당사회사인 주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의하면, 상장법인인 합병법인의 합병가액은 합병법인의 기준시가를 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 하도록 규정하고 있습니다. 본 평가에서는 자산가치보다 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액이 높기에 기준시가에 할인율을 반영한 평가가액를 합병가액으로 산정하였습니다.

(단위 : 원)

구분
금액

기준시가
2,410

할증률(할인율)
(-)17.01%

기준시가에 할인 또는 할증률을 적용한 평가가액(A)
2,000

1주당 자산가치(B)
1,944

합병가액 (Max [A, B])
2,000

(출처 : 한국거래소, 이정지율회계법인 Analysis)

한편, 피합병법인인 (주)이랜시스의 합병가액을 산정하기 위하여, 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제2항 2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조
의 규정에 의거, 주권비상장법인인 피합병법인의 합병가액은 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 평가하였습니다. 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위 : 원)

구분
금액

A. 본질가치 [(a x 1 + b x 1.5) ÷ 2.5]
8,120

a. 자산가치
2,767

b. 수익가치
11,688

B. 상대가치(주1)
해당사항 없음

C. 합병가액(주2)
8,120

(주1) 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 않아가치를 산정하지 아니하였습니다. 

(주2) 본 평가에서는 합병가액 평가의 적정성을 검토하기 위하여 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인' 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 피합병법인의 최근 주식거래현황 등을 고려하였습니다. 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단 30에 의하면 평가자는 대상자산의 최근 2년간 거래 가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수가능한 경우 이를 고려하여 최종가치 산출에 반영 여부를 검토하여야 하며, 시장에서충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래 당사자간에 성립된다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 가치 조정 여부를 고려하여야 하며, 가치 조정을 하지 않는 경우 가치조정을 하지 않는 사유를 문
서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.

본건 합병은 외부평가기관인 이정지율회계법인에 의해「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의5와 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며, 외부평가기관의 평가의견서는 2019년 07월 04일 금융위에 제출되었습니다.

본 합병의 외부평가기관 평가의견서에 포함 된 미래추정에 이용된 예상 사업계획자료 등에 변동이 생기는 경우 수익가치 산정결과 및 합병가액이 달라질 수 있으며, 미래에 대한 추정은 예기치 못한 제반 요소 등에 의하여 영향을 받을 수 있으므로 본 평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본건 외부평가의견서는 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한 변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다. 따라서, 동 평가에서 사용된 주요 가정들 및 추정한 실적이 미래에 유지 및 달성된다는 보장이 없으며, 중요한 차이가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재와 향후 효력발생시 기간 차이로 인하여 영업상 중대한 영향을 미치는 요인이 변동할 가능성이 존재할 수 있으며, 수주 지연, 추가 비용의 발생 등으로 피합병법인의 실제 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2)
합병법인의 주식매수청구권 관련 위험

합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜) 주주의 주식매수청구권 행사시 주주와의 협의를 위해 회사가 제시하는 가격은 2,069원(이자소득 원천징수금액 차감후)입니다. 동 제시가격은 주주간 형평을 고려하여 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 예치금 분배시 예정가격으로 산정한 가격입니다.
회사가 제시하는 가격에 대해 협의가 이루어지지 않은 경우, 실질주주의 경우 해당 증권사를 통해 회사가 제시하는 가격에 대해 반대 의사를 제시할 수 있으며, 명부주주의 경우 회사에 서면으로 가격에 대한 반대 의사를 제시해야 합니다.
동 가격에대한 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제176조의7 제3항 제1호로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 동 법령에 따라 산정된 가격은 2,350원으로 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)가 상장되어있는 코스닥시장에서 거래되는 주가 추이가 반영되었으므로 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)가 예치금 분배시 예정가격으로 산정한 2,069원과 차이를 보이고 있습니다. 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 상기 매수가격(2,350원)에 대하여도 반대하는 경우에는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 아이비케이제6호기업인수목적㈜의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 합병법인은 주식매수대금을 기보유자금으로 지급할 예정입니다. 다만, 이를 초과하는 주식매수청구가 발생할 경우 은행차입 등을 통하여 조달할 예정으로 이로 인해 재무적 부담이 발생할 수도 있습니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5(주식매수청구권의 특례) 제3항에 따라 합병 반대에 따른 주식매수청구권 행사시 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정합니다. 다만, 협의가 이루어지지 않은 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항 제1호로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 주식매수청구시 주식매수 예정가격은 다음과 같습니다.

협의를 위한 회사의 제시가격

2,069원

산출근거

주주간 형평을 고려하여 아이비케이에스제6호기업인수목적회사(주)의 예치금 분배시 예정가격으로 산정

협의가 성립되지 아니할 경우

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 따라 당해 회사 또는 매수를 청구하는 주주가 협의를 위한 회사의 제시가격에 반대하는 경우에는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

협의를 위한 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 제시가격은 2,069원이며, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항 제1호)으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액인 2,350원입니다. 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)와 매수를 청구한 주주가 2,350원에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

주식매수 예정가격의 산정방법

(단위 : 원)

구 분

금 액

비 고

신탁금액(A)

8,000,000

-

이자금액(B)

328,772

예상 이자율 1.79%

원천징수금액(C)

50,631

세율 15.4% 및 신탁운용보수

총 지급금액((A) + (B) - (C) = (D))

8,278,141

-

주식수

4,000,000

발기인주식 제외

주식매수예정가격(원)

2,069

원단위 미만 절사

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 정관상 예치ㆍ신탁자금과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

[정
관]

제 15 조 (자금 예치의무)

이 회사는 주권(최초 모집 전에 발행된 주권은 제외한다)의 발행을 통하여 모은 금전의 100분의 90 이상을 주금납입일의 다음 영업일까지 금융위원회의 [금융투자업규정] 제1-4조의2제2항에 따른 증권금융회사(또는 신탁업자)에게 예치(또는 신탁)하여야 한다.

제 16 조 (예치자금의 인출제한 및 담보제공 금지)

이 회사는 증권금융회사(또는 신탁업자)에게 예치(또는 신탁)한 금전(이자 또는 배당금을 포함한다. 이하 같다)을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공할 수 없다. 다만, 이회사의 운영을 위하여 불가피한 경우로서 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 예치(또는 신탁)한 금전을 인출할 수 있다.

① 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전의 한도 내에서 인출하는 경우

② 이 회사의 해산에 따라 예치(또는 신탁)한 금전을 주주에게 지급하는 경우

비교목적으로 기재하는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제176조의7 3항 1호에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액은 이사회 결의일(2019년 07월 04일) 전일을 기준으로 과거 2개월 거래량 가중평균종가, 과거 1개월 거래량 가중평균종가, 과거 1주일 거래량 가중평균종가의 산술평균가액으로 산정하였습니다.

(단위: 원, 주)

일자
종가(원)
거래량(주)
종가 X 거래량(원)

2019-07-03
2,460
20,243
49,797,780

2019-07-02
2,450
64,434
157,863,300

2019-07-01
2,380
14,172
33,729,360

2019-06-28
2,380
8,520
20,277,600

2019-06-27
2,350
2,127
4,998,450

2019-06-26
2,340
3,601
8,426,340

2019-06-25
2,310
18,789
43,402,590

2019-06-24
2,325
9,392
21,836,400

2019-06-21
2,330
41,529
96,762,570

2019-06-20
2,285
55,487
126,787,795

2019-06-19
2,290
73,740
168,864,600

2019-06-18
2,260
6,943
15,691,180

2019-06-17
2,235
5,479
12,245,565

2019-06-14
2,200
8,020
17,644,000

2019-06-13
2,200
714
1,570,800

2019-06-12
2,195
2,227
4,888,265

2019-06-11
2,200
26
57,200

2019-06-10
2,170
2,068
4,487,560

2019-06-07
2,190
0
0

2019-06-05
2,205
3,412
7,523,460

2019-06-04
2,205
5,133
11,318,265

2019-06-03
2,180
4,958
10,808,440

2019-05-31
2,190
2
4,380

2019-05-30
2,160
10,000
21,600,000

2019-05-29
2,170
76,569
166,154,730

2019-05-28
2,170
6,224
13,506,080

2019-05-27
2,210
3,300
7,293,000

2019-05-24
2,215
83
183,845

2019-05-23
2,215
126
279,090

2019-05-22
2,215
510
1,129,650

2019-05-21
2,215
523
1,158,445

2019-05-20
2,180
1,007
2,195,260

2019-05-17
2,215
13
28,795

2019-05-16
2,185
3,061
6,688,285

2019-05-15
2,195
8,586
18,846,270

2019-05-14
2,210
12,215
26,995,150

2019-05-13
2,180
8,063
17,577,340

2019-05-10
2,220
103
228,660

2019-05-09
2,215
104
230,360

2019-05-08
2,200
71,111
156,444,200

2019-05-07
2,170
1
2,170

최근 2개월 합계
552,615
1,259,527,230

최근 1개월 합계
346,056
808,173,080

최근 1주일 합계
109,496
266,666,490

A. 최근 2개월 가중산술평균종가
2,279

B. 최근 1개월 가중산술평균종가
2,335

C.최근 1주일 가중산술평균종가
2,435

D. 기준시가 (D = [A + B + C] ÷ 3)
2,350

(자료 : 한국거래소)

회사가 제시하는 가격에 대해 협의가 이루어지지 않은 경우, 실질주주의 경우 해당 증권사를 통해 회사가 제시하는 가격에 대해 반대 의사를 제시할 수 있으며, 명부주주의 경우 회사에 서면으로 가격에 대한 반대 의사를 제시해야 합니다. 이러한 경우매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액인 2,350원으로 하며, 회사나 주식매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한가액으로 이를 산정합니다.

합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)가 협의를 위해 제시하는 주식매수 예정가액(2,069원)은 주주간 형평과 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜가 보유한 자금한도를 고려하여 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 예치금 분배시의 예정가격으로 산정한 바 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격(2,350원)과 차이가 있으니 투자자분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

(3)

피합
병법인의 주식매수청구권 관련 위험

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의5 3항에 의거 (주)이랜시스의 주식매수청구권 행사가액은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. (주)이랜시스가 제시하는 가격은 8,120원이며, 이는 (주)이랜시스의 합병가액으로서 외부평가기관의 평가결과에 따라 피합병법인((주)이랜시스)의 자산가치와 수익가치를 1:1.5의 비율로 가중평균하여 산출된 가액입니다.

매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 주식매수청구 가격에 대한 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 (주)이랜시스의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다. 그러나 주식매수가액 협의가 기한 내 최종적으로 이루어지지 않을 경우 피합병법인의 주주들로부터 주식매수가액결정 청구가 제기될 수 있으며 향후 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 상향되어 지급할 금액이 증가할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 피합병법인인 (주)이랜시스의 주식매수금액 증가로 인한 과다한 매수대금 유출이 발생할 수 있습니다.

(주)이랜시스의 주식매수청구시 주식매수 예정가격은 다음과 같습니다. 

협의를 위한 회사의 제시가격
8,120

산출근거
외부평가기관의 평가결과에 따라 피합병법인의 자산가치와 수익가치를 1:1.5의 비율로 가중평균하여 산출된 가액

협의가 성립되지 아니할 경우
해당 가액으로도 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면, 상장법인인 피합병법인의 합병가액은 피합병법인의 기준시가를 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 하도록 규정하고 있습니다. 하지만, 피합병법인의 경우, 기산일 기준 최근 1개월 간 거래량이 없는 바, 기준주가가 산정되지 아니하여 동 조 제1항제2호나목에 따른 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 본질가치 가액을 평가하여 반영하였습니다.

(단위 : 원)

구분
금액

A. 본질가치 [(a x 1 + b x 1.5) ÷ 2.5]
8,120

a. 자산가치
2,767

b. 수익가치
11,688

B. 상대가치(주1)
해당사항 없음

C. 합병가액(주2)
8,120

한편, 주식의 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 (주)이랜시스의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다.

그러나 주식매수가액 협의가 기한 내 최종적으로 이루어지지 않을 경우 피합병법인의 주주들로부터 주식매수가액결정 청구가 제기될 수 있으며 향후 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 상향되어 지급할 금액이 증가할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 피합병법인인 (주)이랜시스의 주식매수금액 증가로 인한 과다한 매수대금 유출이 발생할 수 있습니다. 

(4) 주식매수청구권의 행사로 인한 합병무산 위험 및
주주들의 세금부담

금번 합병에 있어 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)이 제시하는 주식매수청구가액은 2,069원이며, 피합병법인(㈜이랜시스)이 제시하는 주식매수청구가액은 8,120원입니다. 주식매수청구권의 행사로 인하여, 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜ 또는 ㈜이랜시스가 매수하여야 하는 각 회사 주식이 각 회사의 발행주식총수의 33.33% 이상이 되는 경우 금번 합병은 무산될 수있으나 합병법인과 피합병법인간 합의에 따라 강행될 수 있는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 한편, 합병법인과 피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 장외매매에 해당되어 양도가액의 0.5%에 해당되는 증권거래세와 양도차익의 22%에 해당되는 양도소득세를 납부하여야 함을 투자자분들께서는 참고하시기 바라며 합병법인 주주의 주식매수청구권 해당액은 합병법인의 예치자금에서 인출되어 지급될 예정입니다. 추가적으로 피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우 피합병법인이 보유중인 자체자금으로 지급될 예정이므로 매수청구 규모에 따라 재무적 부담이 될 수 있으며 해당 매수청구 주식은 피합병법인의 자기주식이 되며 합병법인과 합병시 합병비율에 따라 신주가 교부될 예정이므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 합병은 합병기일 이전에 주식매수청구 결과 매수대금의 합이 각각 일정금액 이상일 경우 합병계약의 효력에 영향을 미칠 수 있습니다.

[합병계약서]

제18조(합병 선행조건)
("갑" 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜, "을" ㈜이랜시스)

사. "갑"이 합병을 실행함에 있어 합병에 반대한 주주에게 부여되는 주식매수청구권 행사 주수가 "갑"의 합병 전 발행주식총수의 33.33% 를 초과하지 아니할 것

자. "을"이 합병을 실행함에 있어 합병에 반대한 주주에게 부여되는 주식매수청구권 행사 주수가 "을"의 합병 전 발행주식총수의 33.33% 를 초과하지 아니할 것

금번 합병에 있어 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜가 제시하는 주식매수청구가액은 2,069원이며, ㈜이랜시스가 제시하는 주식매수청구가액은 8,120원입니다. 주식매수청구권의 행사로 인하여, 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜ 또는 ㈜이랜시스가 매수하여야 하는 각 회사 주식이 각 회사의 발행주식총수의 33.33% 이상이 되는 경우 금번 합병은 무산될 수 있으나 합병법인과 피합병법인간 합의에 따라 강행될 수 있는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

한편, 합병법인과 피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 장외매매에 해당되어 양도가액의 0.5%에 해당되는 증권거래세와 양도차익의 22%에 해당되는 양도소득세를 납부하여야 함을 투자자분들께서는 참고하시기 바라며 합병법인 주주의 주식매수청구권 해당액은 합병법인의 예치자금에서 인출되어 지급될 예정입니다. 추가적으로 피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우 피합병법인이 보유중인 자체자금으로 지급될 예정이므로 매수청구 규모에 따라 재무적 부담이 될 수 있으며 해당 매수청구 주식은 피합병법인의 자기주식이 되며 합병법인과 합병시 합병비율에 따라 신주가 교부될 예정이므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(5)
보호예수 물량 출회로 인한 주가하락 위험

합병 전 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 이베스트투자증권(주)(보유율 : 5.58%)이나, 합병 완료시 최대주주는 피합병법인의 최대주주인 (주)이랜텍으로 변경될 예정입니다(합병 후 보유율 : 23.26%). 합병 전 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 발기주주는 ㈜위드인베스트먼트, 아이비케이투자증권㈜와 (주)티에스인베스트먼트이며, 보유하고 있는 주식 및 전환사채는 합병신주 상장일 후 6개월간 매각이 제한됩니다. 아울러 피합병법인의 최대주주 및 특수관계인은 합병신주상장일로부터 최대 2년 6개월간 보호예수됩니다. 따라서 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는
보통주
21,427,000주
(최
대주주 등21,112,000, 발기인 315,000주
)
로 합병후 주식총수 27,051,812 기준 79.21%
입니다. 합병 신주 상장 후 매각제한 물량이 출회될 경우 주가가 하락할 수 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병 전 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 최대주주는 증권신고서 제출일 현재이베스트투자증권㈜(보유율 : 5.58%)이나, 합병 완료 시 최대주주는 피합병법인의 최대주주인 (주)이랜텍으로 변경될 예정입니다.(합병 후 보유율 : 23.26%)

주요주주의 합병전후 지분율 변화는 아래와 같으며, 코스닥시장 상장규정 제21조 및 제22조에 의거하여 기존의 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 발기주주는 합병 후 상장일로부터 6개월 동안 매각이 제한되며, ㈜이랜시스의 주요주주 등은 합병 후 상장일로부터 최대 2년 6개월까지 주식 등에 대한 보유 의무가 있어 매각이 제한됩니다.

[합병 전후 지분율]

(단위 : 주, %)

구분
합병 전
합병 후
보호예수기간

주식수
지분율
주식수
지분율
CB전환후

회사명
주주명
주식수
지분율

아이비케이에스제6호
기업인수목적㈜
이베스트투자증권(주)
240,835
5.58
240,835
0.89
240,835
0.84
-

(주)위드인베스트먼트
200,000
4.63
200,000
0.74
500,000
1.74
합병상장일로부터 6개월

(주)티에스인베스트먼트
100,000
2.32
100,000
0.37
500,000
1.74

아이비케이투자증권(주)
15,000
0.35
15,000
0.06
1,015,000
3.53

소액주주
3,759,165
87.12
3,759,165
13.90
3,759,165
13.07
-

소계
4,315,000
100
4,315,000
15.96
6,015,000
20.92
-

(주)이랜시스
최대주주등
㈜이랜텍
1,550,000
25.41
2,097,668
23.26
2,097,668
21.89
합병상장일로부터 6개월

4,195,332
4,195,332
합병상장일로부터 2년6개월

이자영
560,000
9.18
2,273,600
8.40
2,273,600
7.91

이해성
440,000
7.21
1,786,400
6.60
1,786,400
6.21

이세용
400,000
6.56
1,624,000
6.00
1,624,000
5.65

안정숙
200,000
3.28
812,000
3.00
812,000
2.82

강정구
170,000
2.79
690,200
2.55
690,200
2.40
합병상장일로부터 6개월

한승웅
120,000
1.97
487,200
1.80
487,200
1.69

안영수
120,000
1.97
487,200
1.80
487,200
1.69

심재귀
980,000
16.07
3,978,800
14.71
3,978,800
13.84

방호민
150,000
2.46
609,000
2.25
609,000
2.12

백승준
130,000
2.13
527,800
1.95
527,800
1.84

진정기
130,000
2.13
527,800
1.95
527,800
1.84

이영재
130,000
2.13
527,800
1.95
527,800
1.84

홍석표
20,000
0.33
81,200
0.30
81,200
0.28

기타
황인순
50,000
0.82
203,000
0.75
203,000
0.71

류호진
50,000
0.82
203,000
0.75
203,000
0.71

(주)이랜시스
500,000
8.20
-
-
-
-
-

소계
5,700,000
93.46
21,112,000
78.04
21,112,000
73.43
-

1% 이상주주
380,200
6.22
1,543,612
5.71
1,543,612
5.37
-

소액주주
20,000
0.32
81,200
0.30
81,200
0.28
-

소계
6,100,200
100.00
22,736,812
84.05
22,736,812
79.08
-

합계
-
-
27,051,812
100.00
28,751,812
100.00
-

주1)
합병으로 인해 발생되는 단주는 기타 소액주주에 포함되어 있습니다.

주2)

신고서 제출일 현재 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 미상환된 전환사채를 1,700,000천원 보유하고 있으며 세부내역은 다음과 같습니다.

구분
미상환 금액
전환 가능 주식수

㈜위드인베스트먼트
300,000,000원
300,000주

아이비케이투자증권㈜
1,000,000,000원
1,000,000주

㈜티에스인베스트먼트
400,000,000원
400,000주

합계
1,700,000,000원
1,700,000주

상기 전환사채는 합병신주 상장일로부터 6개월간 보통주 전환 및 매각이 제한됩니다.

주3)
상기 지분율은 합병기일 기준으로 합병비율에 따라 예상한 것이며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

주4)
황인순, 류호진은 최대주주 및 특수관계자에는 해당하지 않으나 자발적 보호예수 6개월 대상에 해당합니다.

금번 합병으로 인하여 발행되는 신주는 22,736,812주이며, 합병 후 발행주식총수는 27,051,812주입니다.
따라서 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는

보통주
21,427,000주
(최
대주주 등 21,112,000주, 발기인 315,000주
)
로 합병후 주식총수 27,051,812 기준 79.21%
입니다. 합병 신주 상장 후 매각제한 물량이 출회될 경우 주가가 하락할 수 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(6)
상장폐지 및 해산가능성 위험 

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는기업인수목적회사로서 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있습니다. 그러나 당사의 존속기한 동안 합병승인을 위한 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하는 경우 상장 폐지될 위험이 존재합니다. 당사는 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일(2017년 05월 26일)부터 36개월 이내에 합병등기를 완료하지 못하는 경우 정관상 존속기한이 만료되어 회사의 해산사유에 해당되게 됩니다. 또한 당사의 합병대상법인은 당사가 신탁한 자금(80억원)의 80%이상의합병가액 또는 자산총액을 보유한 회사와 합병하여야 하며 피합병법인(㈜이랜시스)은 이를 충족합니다. 또한, 상장폐지로 인해 해산시 예치금 등이 반환되지만 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 상장 후 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 주식을 취득한 주주 중 매수단가가 회사의 1주당 청산가치보다 높을 경우 손실을 입을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 기업인수목적회사로서 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있습니다. 그러나 당사의 존속기한 동안 합병승인을 위한 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하는 경우 당사는 상장 폐지될 위험이 존재합니다. 

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일(2017년 05월 26일)부터 36개월 이내에 합병등기를 완료하지 못하는 경우 정관상 존속기한이 만료되어 회사의 해산사유에 해당되게 됩니다. 또한 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 합병대상법인은 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)가 신탁한 자금(80억원)의 80%이상의 합병가액 또는 자산총액을 보유한 회사와 합병하여야 합니다. 만약 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 존속기한 동안 합병에 성공하지 못하는 경우 해산사유에 해당되게 되어 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)는 예치자금등(공모자금 80억원 및 이자)은 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 정관 제59조(회사의 해산) 및 제60조(예치자금등의 반환 등)에 따라 투자자에게 반환될 예정이며, 공모전 발행주식등(전환사채의 전환으로 인하여 발행된 주식을 포함)에 대해서는 예치자금등과 관련하여 어떠한 청구권도 인정되지 아니합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<정관>

제 59 조 (회사의 해산)

자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 마목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제2호에 따라 이 회사는 다음의 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 한다.

1. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 이 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우

2. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우

3. 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 이 회사 주권이 자본시장법 제390조의 증권상장규정에 따라 상장폐지된 경우

제 60 조 (예치자금등의 반환 등)

① 제59조에 따라 이 회사가 해산되어 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다.

1. 공모전 주주는 주식 등 취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다.

2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다.

② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분한다. 다만, 주주에 대한 잔여재산은 다음의 각호의 순서에 따라 분배되며, 회사에 대한 채권은 주주에 대한 잔여재산분배에 우선하여 변제하되, 전환사채의 상환권은 공모전 발행주식에 대한 잔여재산분배와 동일한 순위로서 이하에서정하는 바에 따라 권리의 행사가 제한된다.

1. 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다. 이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 공모주식을 보유한 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 제1항에 따라 지급된 금액을 포함하여 해당 주주에게 분배되는 금액이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식의 주식수에 비례하여 분배한다.

2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 보유 주주에게 공모전 발행주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배된다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 공모주식의 보유 주주에게 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등의 보유 주주에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 수에 비례하여 분배한다.

3. 제1호 및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등(공모전 발행주식등과 공모주식을 포함하여 회사가 발행한 모든 주식을 의미하며, 이하 “모든 발행주식등”이라 한다)의 발행가격의 비율에 따라 분배된다.

③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는 제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제165조의5 및 기타 관련법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다.

다만, 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 상장 후 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 주식을 취득한 주주 중 매수단가가 회사의 1주당 청산가치보다 높을 경우 손실을 입을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(7)
전환사채 전환을 통한 희석 가능성 위험 

증권신고서 제출일 현재 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 전환사채를 발행하고 있습니다. 합병상장일후 6개월부터 발기인인 아이비케이투자증권㈜가 보유하고 있는 전환사채(권면총액 1,000백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 1,000,000주), ㈜위드인베스트먼트가 보유한 전환사채(권면총액 300백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 300,000주), ㈜티에스인베스트먼트가 보유한 전환사채(권면총액 400백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 400,000주)가 보통주로 전환 가능하며 이는 합병 후 발행주식총수(전환사채 전환전)
27,051,812주
의 6.28%에해당됩니다. 동 전환사채가 향후 보통주로 전환되어 시장에 출회될 경우 주식수의 증가로 주가가 하락할 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜가 기 발행한 전환사채가 존재하며, 사채 발행일로부터 1개월 이후부터 사채만기일(2022.02.15)직전일까지보통주로 전환이 가능합니다. 동 전환사채의 권면총액은 1,700백만원이며, 아이비케이투자증권㈜가 보유하고 있는 전환사채(권면총액 1,000백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 1,000,000주),
㈜위드인베스트먼트가 보유한 전환사채(권면총액 300백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 300,000주), ㈜티에스인베스트먼트가 보유한 전환사채(권면총액 400백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 400,000주)가 보통주로 전환 가능하며 이는 합병 후 발행주식총수(전환사채 전환전)
27,051,812주
의 6.28%에해당됩니다.

동 전환사채는 전환사채 미전환 확약서에 의거하여 합병신주상장일로부터 보통주로 전환이 가능하며, 코스닥시장 상장규정에 따라 합병신주상장일로부터 6개월간 매각 제한됩니다.

[전환사채 발행 내역]

구 분

제1회 전환사채

발 행 일 자

2017.02.15

만 기 일

2022.02.15

권 면 총 액

1,700,000,000원

만기보장수익율

0.0%

전환사채 배정방법

주주배정

전환비율 및 가액
전환비율 : 각 사채권면의 100%
전환가액 : 1,000원

전환대상주식의 종류

기명식 보통주

전환사채별 주요 보유자

IBK투자증권 : 1,000,000,000원(58.82%)
티에스인베스트먼트(주) : 400,000,000원(23.53%)
㈜위드인베스트먼트 : 300,000,000원(17.65%)

전환주식수 및 전환기간
전환주식수 : 1,700,000주
전환기간 : 사채발행일로부터 1월이 경과한 날로부터
만기일의 직전일까지

보호예수기간

주권상장일로부터 합병 대상법인과의 합병에 따른 추가상장일 후 6개월 동안(단, 자본시장법 시행령 제176조의5 제3항및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4항에 따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 아이비케이투자증권이 소유한 주식 및 전환사채는 당해 주권의 상장일부터 합병대상법인과의 합병기일후 1년이 경과하기 전까지)매각 제한

비 고

1) 인수인 : 아이비케이투자증권㈜, 티에스인베스트먼트㈜, 위드인베스트먼트㈜

2) 전환가격 조정에 관한 사항

전환청구를 하기 전에 합병, 분할 또는 분할합병, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소, 영업의 전부 양도 등이 있는 경우 당해 조정사유 발생 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 당해 조정사유 발생 이후에 사채권자가 가질 수 있었던 주식수로 전환할 수 있는 전환가액으로 조정한다. 단, 조정된 전환가액이 액면가 이하일 경우에는 액면가를 행사가액으로 한다.

한편, 전환사채를 포함한 발기인 주주의 지분율을 살펴보면 다음과 같습니다.

[발기인 주주의 지분율 현황]

(단위: 주)

구분
합병전
(전환사채 고려X)

합병 전
(전환사채 고려O)

합병 후
(전환사채 고려X)
합병 후
(전환사채 고려O)

보통주
지분율
보통주
지분율
보통주
지분율
보통주
지분율

아이비케이투자증권㈜
15,000
0.35%
1,015,000
16.87%
15,000
0.06%
1,015,000
3.53%

㈜티에스인베스트먼트
100,000
2.32%
500,000
8.31%
100,000
0.37%
500,000
1.74%

위드인베스트먼트㈜
200,000
4.63%
500,000
8.31%
200,000
0.74%
500,000
1.74%

발기인 소계
315,000
7.30%
2,015,000
33.50%
315,000
1.16%
2,015,000
7.01%

발행주식총수
4,315,000
100.00%
6,015,000
100.00%
27,051,812
100.00%
28,751,812
100.00%

합병 후 발행주식총수(전환사채 미고려시)의 발기인의 지분율은 아이비케이투자증권㈜ 0.06%, 티에스인베스트먼트㈜ 0.37%, ㈜위드인베스트먼트 0.74%이며, 전환사채 전환을 고려하였을 시에는 아이비케이투자증권㈜ 3.53%, 티에스인베스트먼트㈜1.74%, ㈜위드인베스트먼트 1.74%를 차지합니다. 전환사채가 보통주로 전환되어 시장에서 거래가 되면 주가 희석화가 발생할 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(8)
이사회 관련 위험

합병 후 존속회사에 취임할 사외이사 및 감사는 이사회에서 견제 기능을 수행할 것으로 예상되지만, 본연의 기능을 충분히 발휘하지 못한다면 이사회의 의결이 적절히 수행되지 않거나 균형을 유지하기 어려울 수도 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

합병 후 존속 및 소멸법인의 임원과 관련하여, 합병등기일 기준으로 존속법인인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 임원은 사임하고 ㈜이랜시스의 임원이 존속회사의 임직원으로 될 예정입니다. 또한 합병 후 존속회사인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 사명은 ㈜이랜시스로 변경될 예정입니다.

합병 후 존속회사에 취임할 이사 및 감사의 현황은 아래와 같습니다. 

성명

생년월일

직책

약력

심재귀
1963.03.05

대표이사

1988.02 금오공과대학교 기계공학과 졸업

88.02 ~ 02.08 (주)지피에스 상무이사

02.09 ~ 현재 (주)이랜시스 대표이사

방호민
1964.01.14

사내이사

1982.02 금오공과대학 기계공학과 졸업

88.09~03.06 제일엔지니어링

03.07~현재 (주)이랜시스 상무이사

양경석
1951.01.08

사외이사

1976.02 서울대학교 법과대학 법학과 졸업

1978.02 서울대학교 대학원 법학과 수료

83.01~84.12 사법연수원(14기) 수료

85.01~93.02 검사(성남, 경주, 인천, 대구)

93.02~95.02 서울중앙지방검찰청 검사(부부장검사)

97.09~03.08 중부지방국세청 고문변호사 겸 조세소송실무 강사

06.03~09.02 홍익대학교 법과대학 부교수(형사법)

00.03~07.02 사법연수원 교수(형사 실무)

01.10~16.12 서울중앙지방법원 파산관재인

03.02~08.02 (주)문경레저타운 감사

95.04~현재 법무법인 신세기 대표변호사

19.03~현재 (주)이랜시스 사외이사

김운섭
1961.09.10

사외이사

1983.03 세무대학 졸업

1990.02 광주대학교 경상대 졸업

83.04~93.02 세무공무원(국세청, 세무서)

14.01~14.12 순천세무서장

15.01~16.03 서울지방국세청 성실납세지원국 법인납세과장

16.04~17.07 국세청 조사국 조사2과장

17.07~18.06 동수원세무서장

18.07~현재 광교세무법인 대표세무사

19.01~현재 (주)이랜시스 감사

이 중 사외이사 및 감사는 이사회에서 견제 기능을 수행할 것으로 예상되지만, 본연의 기능을 충분히 발휘하지 못한다면 이사회의 의결이 적절히 수행되지 않거나 균형을 유지하기 어려울 수도 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다

(9)
상장비용 인식에 따른 위험

동 합병은 법률적으로 코스닥상장법인인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜(합병회사)가 주권비상장법인인 ㈜이랜시스(피합병회사)를 흡수합병하는 형식입니다. 그러나 기업인수목적회사가 인수를 목적으로 한 명목회사로서 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합' 에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 동 합병은 회계상 사업결합으로 인정되지 않습니다. 이에 따라 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이는 기업회계기준서 제1102호'주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용하여 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에 유의하시기 바랍니다. 

향후 2019년 감사보고서 작성시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2019년 11월 01일)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식 할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.

[추정주가 및 합병비용]

추정주가
(임시주주총회일 2019년 11월 01일)
추정 상장비용

2,000원
742백만원

2,500원
2,899백만원

3,000원
5,057백만원

3,500원
7,214백만원

4,000원
9,372백만원

4,500원
11,529백만원

5,000원
13,687백만원

따라서 상기와 같이 주가가 500원 증가할 경우 추정되는 상장비용은 21.6억원씩증가하게 되므로 해당시점의 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 주가에 따라 2019년 손익계산서상에 일시에 당기비용으로 인식되는 상장비용으로 인하여 합병상장 이후 적자를 기록할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

동 합병은 법률적으로 코스닥상장법인인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜(합병회사)가 주권비상장법인인 ㈜이랜시스(피합병회사)를 흡수합병하는 형식이나 합병 후에 피합병회사의 대주주가 합병회사의 대주주가 됨에 따라 실질적으로는 피합병회사가 합병회사를 지배하는 결과가 됩니다. 이러한 거래구조는 역취득의 구조와 유사하지만, 회계상피취득자인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로서, 기업인수목적주식회사가 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'상 '사업'의 정의를 충족하지 못하므로 역취득의 회계처리가 아닌 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용합니다. 이에 따라 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에 유의하시기 바랍니다.

상기 회계처리에 의해 2019년 기말 현재 기준으로 당기비용으로 인식되는 상장비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

[상장비용 산정내역]

(단위: 주, 천원)

내 역

금 액

합병회사의 주식총수

4,315,000

주당발행가액(원)

2,000

소계(A) 주1)

8,630,000

인수한 순자산의 공정가치(B)

8,388,169

기타 부대비용(C) 주2)

500,000

상장비용(A-B+C)

741,831

주1) (A)=합병회사의 주식총수 x 주당발행가액
주2) 기타 부대비용은 합병에 따라 향후 예상되는 비용입니다.
주3) 최근 사업연도말 이후 피합병회사의 영업실적의 반영 및 합병절차의 진행과정에서 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변경될 수 있습니다.

상기 추정된 상장비용의 경우 합병회사의 1주당 합병가액은 2,000원을 기준으로 추정한 사항이며, 향후 2019년 감사보고서 작성시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2019년 11월 01일)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식 할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.

[추정주가 및 상장비용]

추정주가
(임시주주총회일 2019년 11월 01일)
추정 상장비용

2,000원
742백만원

2,500원
2,899백만원

3,000원
5,057백만원

3,500원
7,214백만원

4,000원
9,372백만원

4,500원
11,529백만원

5,000원
13,687백만원

따라서 상기와 같이 주가가 500원 증가할 경우 추정되는 상장비용은 21.6억원씩 증가하게 되므로 해당시점의 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 주가에 따라 2019년 손익계산서상에 일시에 당기비용으로 인식되는 상장비용으로 인하여 합병상장 이후 적자를 기록할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(10)
합병상장으로 인한 유입자금 변동 위험

피

합병법인인(㈜이랜시스)은 2019년 07월 04일 이사회의 합병결의를 통해 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜와의 합병을 결정하였습니다. 합병을 통해
㈜
이랜시스로 유입될 자금 규모는 약
96.4
억원이며, 유입시기는 2019년 12월로 예정되어 있습니다.
㈜
이랜시스는 상기 유입자금을 연구개발을 위한 추가인력확보와 연구개발비, 증가하는 매출에 대한 자재대금, 운용자금으로 사용할 계획입니다. 다만,
㈜
이랜시스로의 유입 자금의 규모는
아이비케이에스제6호기업인수목적㈜
주주의 주식매수청구권 행사규모 및 합병기준일까지의 운영비용 발생결과에 따라 변동될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

㈜이랜시스는
2019년 07월 04일
이사회의 합병결의를 통해 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜와의 합병을 결정하였습니다. 합병을 통해

㈜이
랜시스로 유
입될 자금
규모는
약
96.4
억원이며, 유입시기는 2019년 12월로 예정되어 있습니다. 

1. 향후 예상되는 자금조달금액

(단위 :
천원
)

구분
금액
비고

유입예정금액(1)
10,143,025
-

발행제비용(2)
500,000
상장주선인의 수수료, 신문공고비 등

순수입금[(1)-(2)]
9,643,025
-

주) 유입예정금액의 경우 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 2019년 반기말 현금 및 현금성자산, 단기금융상품(신탁자금), 매출채권 및 기타채권(신탁이자 등)에 합병기일까지 예상되는 신탁이자 추가분을 합산한 예상금액입니다.

[발행제비용 세부내역]

(단위 : 천원)

구분
금액
비고

인수수수료

150,000
정액(총 인수수수료 3.0억원 중 1.5억원은 2017
년도에 지급되었음)

자문수수료

150,000

합병자문

회계법인 등 용역수수료
100,000
외부평가비용, 법률검토비용 등

등록세

9,095

증자 자본금의 0.4%

교육세

1,819

등록세의 20%

기타비용

89,086

공고비, 인쇄비, 등기비용, IR비용 등 기타 경비

합계

500,000

-

주1)
상기비용은 합병절차 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

2. 합병 유입자금의 사용계획

피합병법인((주)이랜시스)은 금번 합병을 통하여 유입될 자금

(약 96.4억원)을 차입금 상환과 신규설비투자 및 운영자금으로 사용할 예정입니다. 세부적으로 2020년 상반기 동사가 2018년 자기주식 취득과 인천 청라첨단산업단지 토지분양대금 지급을 위해 차입한 자금 중 35억원을 상환할 예정이며, 2020년 하반기 청라첨단산업단지로 본사 사옥을 신축하면서 59억원을 지출할 예정입니다. 나머지 자금은 2020년 이후 추가 제품 개발을 위한 개발비, 운영자금으로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

금 액

시 기

비 고

차입금상환

단기차입금 상환

3,500

2020년 상반기

-

설비투자

청라첨단산업단지 사옥 신축

5,900

2020년 하반기

-

운영자금

개발비 등 기타 운영자금

740

2020년 ~ 2021년

-

다만, ㈜이랜시스로의 유입 자금의 규모는 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜ 주주의 주식매수청구권 행사규모 및 합병기준일까지의 운영비용 발생결과에 따라 변동될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 

(11)
채무보증 및 담보제공에 대한 위험

합병회사인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 채권을 발행하거나, 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나, 담보제공 행위를 할 수 없고 상장 이후 채무증권을 발행할 수 없습니다. 증권신고서 제출일 현재 상기 행위는 발생된 바 없습니다.

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 정관에 의거 타인으로부터 자금을 차입할 수없으며, 타인의 채무를 보증하거나 담보제공행위를 할 수 없습니다. 또한, 상장 이후 채무증권을 발행할 수 없습니다.

[정관] 제57조(회사의 재무활동의 제한)

제 56 조 (회사의 재무활동의 제한)

① 이 회사는 타인으로부터 자금을 차입하여서는 아니되며, 타인의 채무의 보증을 하거나 이 회사의 재산을 담보로 제공할 수 없다.

② 이 회사는 채무증권을 발행할 수 없다. 다만, 이 회사 주권의 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장을 위하여 주권을 최초로 모집하기 전에는 상법 제513조 및 이 정관 제17조에 따라 전환사채를 발행할 수 있다.

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 공모금액의 100%를 우리은행에 예치하였으며, 공모전 주주의 투자금액 중 일부를 합병 관련 비용으로 사용할 예정입니다. 따라서 상기 비용 지출이 예치자금에 미치는 영향은 없습니다.

(12)
증권신고서 내용변경 가능성

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

또한, 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(13)
주식분산 관련 위험

합병법인인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 최근 주주명부폐쇄일(2018년12월31일) 기준 소액주주수는 292명이며, ㈜이랜시스의 2018년말 기준 소액주주수는 3명이므로 본 합병이 완료될 경우 소액주주수는 총 295명으로 예상됩니다. 
코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목) 상 최근사업연도 말 소액주주의 수가 200인 미만의 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 기업인수목적회사의 경우 해당 규정에서 예외로 취급되나, 합병완료 후에도 충분한 주식의 분산이 이루어지지 않아 소액주주수가 200명 미만으로 줄어든다면, 사업연도 말 이후 동 종목은 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 또한 관리종목으로 지정된 이후 1년 이내에 주식분산기준미달을 해소하지 않는 경우 상장이 폐지될 위험이 있음을 투자자께서는 주지하시기 바랍니다.

합병법인인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 최근 주주명부폐쇄일(2018년12월31일) 기준 소액주주수는 292명입니다. ㈜이랜시스의 소액주주수는 2018년말 기준 3명이므로 본 합병이 완료될 경우 소액주주수는 총 295명으로 예상됩니다. 

코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목) 상 최근사업연도 말 소액주주의 수가 200인 미만의 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 기업인수목적회사의 경우 해당 규정에서 예외로 취급되나, 합병완료 후에도 충분한 주식의 분산이 이루어지지 않아 소액주주수가 200명 미만이 된 다면, 사업연도 말 이후 동 종목은 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 또한 관리종목으로 지정된 이후 1년 이내에 주식분산기준미달을 해소하지 않는 경우 상장이 폐지될 위험이 있음을 투자자께서는 주지하시기 바랍니다.

(14)
상장기업 관리감독 기준 강화와 관련한 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 피합병법인이 진행하는 합병과 관련하여 합병신주 상장 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 피합병법인가 진행하는 합병과 관련하여 합병신주 상장 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 피합병법인가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건]

구분
관리종목 지정
상장폐지
요건
해당여부

1)매출액 미달
최근 사업연도 매출액 30억 미만
2년 연속 매출액 30억원 미만
해당없음

2)법인세비용차감전계속사업손실
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
해당없음

3)시가총액
시가총액 40억원 미만인 상태가 연속 30일간 (매매거래일기준)지속
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안
i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속
ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상
둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지
해당없음

4)자본잠식
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상
-4) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우
-[즉시폐지] 최근 사업연도말 자본전액잠식
해당없음

5)자기자본미달
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만
-5) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우
-[즉시폐지]최근 사업연도 재무제표에 대한 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우
해당없음

6)감사(검토)의견
반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우이거나, 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 4) or 5) or 6)관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우 
- 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우
해당없음

7)법인세비용차감
전계속사업손실 및시가총액 50억미만
최근 사업년도 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하고, 사업보고서 법정제출기한 익일부터 60일간 시가총액 50억 미만으로 10연속 또는 일수가 20일 이상
2사업년도 연속 발생시
해당없음

8)영업손실
최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우
관리종목 지정법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우
해당없음

9)거래량
분기의 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우
해당없음

10)지분분산
소액주주 200인 미만 또는 소액주주지분 20% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우
해당없음

11)불성실공시
코스닥시장공시규정 제33조에 의한 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상인 경우
[실질심사]
i)불성실공시 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우
ⅱ)관리종목 해제후 3년이내에 동일한 사유로 관리종목으로 재지정된 경우
ⅲ)관리종목 지정후 추가로 불성실공시법인으로 지정된 경우
해당없음

12)사외이사미달/ 감사위원회 미구성
최근 사업연도 사업보고서상 
ⅰ)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달
ⅱ)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우
해당없음

13)회생절차
개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
[실질심사]
관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지
ⅰ)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때
ⅱ)기업의 계속성 등 코스닥법인으로서의 적격성이 인정되지 아니하는 경우
해당없음

14)파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 "채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

15)사업보고서등
미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우
[폐지]
15) or 16) 관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출
ⅱ)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인
[즉시폐지]다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우
ⅱ)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출
해당없음

16)정기총회
사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인

17)기타
-
[즉시폐지]
ⅰ)발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우
ⅱ)타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률 규정에 의한 해산사유에 해당
ⅲ)정관 등에 주식양도에 관한 제한을 두는 경우
ⅳ)유가증권시장에 상장하기 위한 폐지신청
ⅴ)우회상장시 우회상장기준 위반
[실질심사 후 상장폐지]
ⅰ)주된 영업이 정지된 경우
ⅱ)상장과 관련한 신청서 및 첨부서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락된 경우
ⅲ)기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 기타 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요한 경우
해당없음

(자료 : 한국거래소)

특히 코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 제38조(상장의 폐지) 및 제38조의2(기업심사위원회의 심사 등에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

(15)
외부평가기관의 외부평가 관련

본건합병은 외부평가기관인 이정지율회계법인에 의해 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며, 외부평가기관의 평가의견서는 2019년 07월 04일 금융위에 제출되었습니다. 본 합병의 외부평가기관 평가의견서에 포함 된 미래추정에 이용된 예상사업계획자료에 변동이 생기는 경우, 수익가치 산정결과는 달라질 수 있으며, 미래에 대한 추정은 예기치 못한 제반 요소 등에 의하여 영향을 받을 수도 있으므로 본 평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본건 외부평가의견서는 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한 변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다. 따라서, 동 평가에서 사용된 주요 가정들 및 추정한 실적이 미래에 유지 및 달성된다는 보장이 없으며, 중요한 차이가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는 약 2~3개월의 기간 차이가 발생하며 수주 지연, 추가 비용의 발생 등으로 피합병법인의 실제 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜와 ㈜이랜시스는 본건 합병을 위한 합병가액 산출을 위해 2019년 05월 20일 이정지율회계법인에 외부평가기관의 평가의견서를 의뢰하였습니다. 이정지율회계법인은 외부평가기관으로서 ㈜이랜시스의 본 검토업무를 수행함에 있어 합병법인이 제시한 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 개별재무제표, 피합병법인이 제시한 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 개별재무제표와 2019년부터 2023년까지 5개년도에 해당하는 추정재무제표 등을 기초로 하여 2019년 05월 20일~ 2019년 07월 03일까지 평가를 실시하였습니다.

본건 합병은 외부평가기관인 이정지율회계법인에 의해 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며, 외부평가기관의 평가의견서는 2019년 07월 04일 금융위에 제출되었습니다.

본 합병의 외부평가기관 평가의견서에 포함 된 미래추정에 이용된 예상사업계획자료에 변동이 생기는 경우, 수익가치 산정결과는 달라질 수 있으며, 미래에 대한 추정은 예기치 못한 제반 요소 등에 의하여 영향을 받을 수도 있으므로 본 평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본건 외부평가의견서는 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한 변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다.따라서, 동 평가에서 사용된 주요 가정들 및 추정한 실적이 미래에 유지 및 달성된다는 보장이 없으며, 중요한 차이가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는 약 2~3개월의 기간 차이가 발생하며 수주 지연, 추가 비용의 발생 등으로 피합병법인의 실제 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(16)
한국거래소 상장예비심사효력과 관련된 위험

본 합병은 코스닥시장상장규정 제19조에 의거하여 우회상장에 해당하나 동 규정 제19조의4에 따라 기업인수목적회사의 합병에 해당하여 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 2019년 07월 04일에 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 09월 일에 코스닥 상장예비심사의 승인을 받았습니다. 단, 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 합병은 코스닥시장상장규정 제19조에 의거하여 우회상장에 해당하나 동 규정 제19조의4에 따라 기업인수목적회사의 합병에 해당하여 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 2019년 07월 04일에 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 09월 05일에 코스닥 상장예비심사의 승인을 받았습니다. 단, 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[한국거래소 코스닥 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ 아이비케이제6호기업인수목적(주)가 상장주선인을 통하여 제출한 합병을 위한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제19조의4(기업인수목적회사의 합병상장)에 의거하여 심사('19.9.5)한 결과, 기업인수목적회사와 합병하고자 하는 합병대상법인이 합병을 위한 심사요건을 구비하였으므로 이를 승인함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인(기업인수목적(주))은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조3제1항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 합병대상법인의 제4조3제1항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에 관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 합병대상법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 합병을 위한 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 합병대상법인에게 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

(17)
적격합병요건 관련

본건 합병에 있어서 법인세법 제 44조의 2항 및 시행령 제80조에서 요구하는 적격합병요건을 검토하였습니다. 본건 합병은 해당 요건에 모두 부합하여 법인세법상 적격합병에 해당하는 것으로 확인되며, 적격합병시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받을 경우, 피합병법인(㈜이랜시스)이 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)으로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있습니다. 만약 적격합병에 해당되지 않을 경우, 합병법인의 신주발생액과 피합병법인의 순자산 장부가액의 차이만큼 양도차익이 발생하게 되어 합병후 법인세부담에 따른 합병법인의 현금흐름을 악화시킬 수 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다.

법인세법 제44조 제1항에 의하면 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 보고, 그 양도에 따라 발생하는 양도손익은 피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다고 명시하고 있습니다. 다만, 동조 제2항에 의하면 다음의 요건을 모두 갖춘 합병의 경우에는 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다고 규정하고 있습니다. 각 항목에 대한 본 합병의 충족여부는 다음과 같습니다.

항목
충족여부

합병법인
피합병법인

합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것
미적용
충족
- 설립일 : 2002.09.09

피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우
해당사항 없음
충족
- 100% 합병신주 교부

피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병법인의 주식등이 법인세법 시행령으로 정하는바에 따라 배정될 것
해당사항 없음
충족
- 100% 합병신주 교부

법인세법 시행령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것
해당사항 없음
충족
- 합병등기예정일 : 2019.12.06
- 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 : 2019.12.31

합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것
해당사항 없음
충족

따라서, 본 합병은 법인세법 제44조 제2항 각 호의 요건을 모두 충족하여 적격 합병에 해당하며, 동법 제44조의3의 적격 합병 시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받게 됩니다.

적격합병시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받을 경우, 피합병법인(㈜이랜시스)이 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)으로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있습니다. 만약 적격합병에 해당되지 않을 경우, 합병법인의 신주발생액과 피합병법인의 순자산 장부가액의 차이만큼 양도차익이 발생하게 되어 합병후 법인세부담에 따른 합병법인의 현금흐름을 악화시킬 수 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다.

(18)
자기자본비용 산정시 적용한 베타(β) 관련

피합병법인인 ㈜이랜시스의 수익가치 및 본질가치 산정 시 적용한 자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM: Capital Asset Pricing Model)에 의하여 무위험수익률에 위험프리미엄을 가산하여 계산하였습니다. 이 때 사용한 베타 값은 피합병법인인 ㈜이랜시스와 유사한 업종에 있는 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 피합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산출하였습니다. 이러한 계산방식으로 산출된 영업베타값은 1.0995이며, 수익가치는 11,688원, 본질가치는 8,120원으로 계산됩니다. 

즉, 해당 피합병법인의 영업베타가 아닌 피합병법인과 동종 업종 및 유사한 규모의 상장회사를 유사기업으로 선택하여 기업베타 및 가중평균자본비용(WACC)을 산정하였으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM: Capital Asset Pricing Model)에 의하여 다음과 같이 무위험수익률에 위험프리미엄을 가산하여 계산합니다.

Ke = Rf + (Rm-Rf) ×β
Rf: 무위험수익률
Rm: 기대시장수익률
β: 피합병법인의 기업베타

구분

산출내역
비고

Rf
1.9560%
Bloomberg(평가기준일 현재 10년 만기 국채수익률)

Rm - Rf
9.5980%
Bloomberg(시장위험프리미엄, 시장수익률과 Rf의 차이임)

β
1.0995
피합병법인과 유사한 업종에 있는 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 피합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산출

Ke
12.5093%
Rf + (Rm - Rf) x β

(출처 : 피합병법인 제시자료, Bloomberg 및 이정지율회계법인 Analysis)

동종기업의 β를 이용하여 계산한 β의 계산 내역은 다음과 같습니다.

피합병법인은 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류 상 "기타 전자부품 제조업"을 영위하고 있으며, 비데 및 정수기, 디지털도어록, 로봇청소기 등과 관련된 전자부품 제조를 주 사업으로 하고 있습니다. 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종 분류 상 피합병법인의 업종과 유사한 비데 및 정수기, 디지털도어록, 로봇청소기 관련 전자부품을 주로 제조하는 주권상장법인이 없으므로 "기타 전자부품 제조업"을 영위하는 회사 중 피합병법인의 주요 제품과 유사한 모터류 제조/판매업을 영위하는 회사와 비데, 정수기 완제품 제조/판매/렌탈업체 및 로봇청소기 제조/판매업을 영위하는 회사를 동종기업으로 선정하였습니다.

(단위 : 천원)

회사명
Observed Beta
시가총액(E)
이자부부채(D)
D/E
Unleveraged Beta
Leveraged Beta

(주1)
(주2)
(주3)
(주4)
(주5)
(주6)

자화전자
0.9335
198,586,094
25,208,727
12.69%
0.8494
1.0995

아모텍
1.5839
114,972,191
133,416,102
116.04%
0.8314

와이제이엠게임즈
1.4678
538,511,821
17,994,950
3.34%
1.4305

지트리비앤티
1.4993
289,003,677
8,853,069
3.06%
1.4644

대유위니아
0.7471
92,474,967
80,040,975
86.55%
0.4460

쿠쿠홈시스
0.6879
795,994,490
32,016,573
4.02%
0.6670

웅진코웨이
0.4329
5,348,589,500
730,000,000
13.65%
0.3912

유진로봇
1.1741
131,855,214
10,013,346
7.59%
1.1084

아이에스동서
1.0164
944,587,454
636,390,602
67.37%
0.6663

대림비앤코
0.8768
75,875,961
65,103,002
85.80%
0.5253

평균
40.01%
0.8380

(출처 : 한국거래소, 전자공시시스템, Bloomberg 및 이정지율회계법인 Analysis)
(주1) 2018년 12월 31일 기준 Bloomberg에서 조회한 2Year Weekly Adjusted Beta입니다.
(주2) 시가총액은 2018년 12월 31일 이전 최종거래일의 종가를 자기주식을 제외한 발행주식수에 곱하여 산출하였습니다.
(주3) 이자부부채는 동종기업의 2018년 12월 31일 기준 장단기차입금 등 이자부부채금액으로, 전자공시시스템 사업보고서를 참조하였습니다.
(주4) 부채비율은 하마다(Hamada)모형을 적용하기 위해 '이자부부채/시가총액(D/E)'로 산정하였습니다.
(주5) 하마다(Hamada)모형을 적용하여 계산한 무부채기업의 beta로, 계산시 이용한 법인세율은 22%입니다.
(주6) 피합병법인의 목표자본구조를 적용하여 산출한 Beta입니다. 피합병법인의 목표자본구조는 피합병법인과 유사한 영업을 영위하는 동종기업들의 평균 부채비율(D/E)인 40.01%를 적용하였습니다.

상기 표에서 나타나듯이 자기자본비용을 산출하기 위한 베타값은 피합병법인인 ㈜이랜시스와 동종 업종의 상장회사를 유사기업으로 선택하여 유사기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 피합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산출하게 됩니다. 이러한 계산방식으로 산출된 영업베타값은 0.88이며, 수익가치는 17,908원, 본질가치는 11,771원으로 계산됩니다. 

동종기업의 β를 이용하여 계산한 β의 계산 내역은 다음과 같습니다.

구 분
산출내역
비 고

Unleveraged Beta
0.71
동종기업의 영업베타의 가중평균값

Tax rate
22.0%
한계세율

D/E
0.32
유사 동종기업 가중평균 D/E

조정후 Beta
0.88
조정후 Beta = Unleveraged Beta x [1+(1-t) x D/E]

β를 계산하기 위하여 사용된 유사 동종기업의 내역은 다음과 같습니다.

회사명(주1)
Leveraged
Beta(주2)
이자부부채(D) (주3)
시가총액(E) (주4)
부채비율(D/E) (주5)
적용세율
Unleveraged
Beta(주6)

휴맥스
0.73
129,124
298,410
231.1%
24.2%
0.27

아리온
1.14
89,913
21,971
24.4%
24.2%
0.96

가온미디어
1.00
115,973
123,668
106.6%
24.2%
0.55

홈캐스트
1.30
148,965
4,143
2.8%
24.2%
1.28

넥스트리밍
0.54
18,069
0
0.0%
24.2%
0.54

에치에프알
0.65
133,726
981
0.7%
24.2%
0.65

(주1) 피합병법인은 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종 분류상 "통신 및 방송 장비 제조업"을 영위하고 있으며, 주요매출원은 통신 방송 장비의 한 종류인 셋톱박스의 제조 및 매출로 인한 것 입니다. 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종인 "통신 및 방송 장비제조업"에 해당되는 주권상장법인 중 피합병법인과 주요매출원이 유사한 6개사를 유사 동종기업으로 선정하여 분석을 실시하였습니다. 
(주2) 평가기준일인 2018년 12월 31일 기준 Bloomberg에서 조회한 5년 Weekly Beta입니다.
(주3) 평가기준일인 2018년 12월 31일 기준 이자부부채 금액입니다.
(주4) 평가기준일인 2018년 12월 31일 기준 시가총액으로서 2018년 12월 31일 이전최종거래일의 종가에 2018년 12월 31일 현재 발행주식수에서 자기주식수를 차감한 유통주식수를 곱하여 계산하였습니다.
(주5) 평가기준일인 2018년 12월 31일 기준 시가총액대비 이자부부채 비율입니다.
(주6) 유사 동종기업의 Leveraged Beta와 자본구조에 따라 다음과 같이 산정되었습니다. Unleveraged Beta = Leveraged Beta / [1 + (1 - 22% ) x (D/E) ]

본 합병평가시 피합병법인인 ㈜이랜시스의 영업베타가 아닌 ㈜이랜시스와 동종 업종의 상장회사를 유사기업으로 선택하여 기업베타 및 가중평균자본비용(WACC)을 산정하였으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 합병에 관한 이사회결의에 반대하여 주주총회 결의일(2019년 11월 01일 예정) 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지하는 경우에는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 당해 법인에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 단, 매수청구가 가능한 주식에는 반대 의사를 통지한 주주가 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음날까지 해당 주식의 취득가액이 체결된 경우에 해당함을 증명하는 주식만 해당됩니다.

한편, 상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 주주명부 폐쇄기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병 등의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병 등에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사 중 코스닥시장상장법인인 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 하며, 매수대금은 2019년 12월 02일에 지급될 예정입니다.

단, 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 공모 전 발행 보통주 및 전환사채를 보유하고 있는 발기주주((주)위드인베스트먼트, (주)티에스인베스트먼트, 아이비케이투자증권(주))의 경우, 해당주식을 통해 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

2. 주식매수예정가격 등

가. 아이비케이에스제6호기업인수목적(주) 주식매수청구시의 주식매수예정가격

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의5 3항에 의거 아이비케이에스제9호기업인수목적 주식회사의 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다.

협의를 위한 회사의 제시가격

2,063원

산출근거

주주간 형평을 고려하여 아이비케이에스제6호기업인수목적회사(주)의 예치금 분배시 예정가격으로 산정

협의가 성립되지 아니할 경우

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 따라 당해 회사 또는 매수를 청구하는 주주가 협의를 위한 회사의 제시가격에 반대하는 경우에는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

※ 주식매수 예정가격의 산정방법

(단위 : 천원)

구 분

금 액

비 고

신탁금액(A)

8,000,000

-

이자금액(B)

299,347

예상 이자율 1.79%

원천징수금액(C)

46,099

세율 15.4% 및 신탁운용보수

총 지급금액((A) + (B) - (C) = (D))

8,253,247

-

주식수

4,000,000

발기인주식 제외

주식매수예정가격(원)

2,063

원단위 미만 절사

비교목적으로 기재하는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제176조의7 3항 1호에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액은 이사회 결의일(2019년 07월 04일) 전일을 기준으로 과거 2개월 거래량 가중평균종가, 과거 1개월 거래량 가중평균종가, 과거 1주일 거래량 가중평균종가의 산술평균가액으로 산정하였습니다.

(단위: 원, 주)

일자
종가(원)
거래량(주)
종가 X 거래량(원)

2019-07-03
2,460
20,243
49,797,780

2019-07-02
2,450
64,434
157,863,300

2019-07-01
2,380
14,172
33,729,360

2019-06-28
2,380
8,520
20,277,600

2019-06-27
2,350
2,127
4,998,450

2019-06-26
2,340
3,601
8,426,340

2019-06-25
2,310
18,789
43,402,590

2019-06-24
2,325
9,392
21,836,400

2019-06-21
2,330
41,529
96,762,570

2019-06-20
2,285
55,487
126,787,795

2019-06-19
2,290
73,740
168,864,600

2019-06-18
2,260
6,943
15,691,180

2019-06-17
2,235
5,479
12,245,565

2019-06-14
2,200
8,020
17,644,000

2019-06-13
2,200
714
1,570,800

2019-06-12
2,195
2,227
4,888,265

2019-06-11
2,200
26
57,200

2019-06-10
2,170
2,068
4,487,560

2019-06-07
2,190
0
0

2019-06-05
2,205
3,412
7,523,460

2019-06-04
2,205
5,133
11,318,265

2019-06-03
2,180
4,958
10,808,440

2019-05-31
2,190
2
4,380

2019-05-30
2,160
10,000
21,600,000

2019-05-29
2,170
76,569
166,154,730

2019-05-28
2,170
6,224
13,506,080

2019-05-27
2,210
3,300
7,293,000

2019-05-24
2,215
83
183,845

2019-05-23
2,215
126
279,090

2019-05-22
2,215
510
1,129,650

2019-05-21
2,215
523
1,158,445

2019-05-20
2,180
1,007
2,195,260

2019-05-17
2,215
13
28,795

2019-05-16
2,185
3,061
6,688,285

2019-05-15
2,195
8,586
18,846,270

2019-05-14
2,210
12,215
26,995,150

2019-05-13
2,180
8,063
17,577,340

2019-05-10
2,220
103
228,660

2019-05-09
2,215
104
230,360

2019-05-08
2,200
71,111
156,444,200

2019-05-07
2,170
1
2,170

최근 2개월 합계
552,615
1,259,527,230

최근 1개월 합계
346,056
808,173,080

최근 1주일 합계
109,496
266,666,490

A. 최근 2개월 가중산술평균종가
2,279

B. 최근 1개월 가중산술평균종가
2,335

C.최근 1주일 가중산술평균종가
2,435

D. 기준시가 (D = [A + B + C] ÷ 3)
2,350

나. (주)이랜시스 주식매수청구시의 주식매수예정가격

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의5 3항에 의거 (주)이랜시스의 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 

(주)이랜시스 주식매수 예정가격은 8,120원입니다. 이는 '외부평가기관의 평가의견서'상의 피합병회사의 합병가액입니다. 최종적으로는 상법 제374조의2 제3항에의거 (주)이랜시스의 주식매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 최종 결정됩니다. 다만 주식의 매수를 청구받은 날로부터 30일 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 상법 제374조의2 제4항에 의거 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 (주)이랜시스의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다.

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대의사 통지방법

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주명부 기준일 현재 당사 주주명부에 등재된 주주는 주주총회 전일 ((주)이랜시스에 대한 합병상장 심사승인 이후 공고 예정)까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주총일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주총일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주총일 전에 실질주주를 대신하여 당해 회사에 반대의사를 통지합니다.

나. 매수의 청구 방법

상법 제522조의 3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 5에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 주주총회결의일((주)이랜시스에 대한 합병상장심사승인 이후 공고 예정))부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 제출함으로서 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

다. 주식매수 청구기간

상법 제522조의3및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거하여 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 매수청구를 할 수 있습니다.

라. 접수장소

(가) 명부 등재된 주주

아이비케이에스제6호기업인수목적(주)

서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11 9층(여의도동)

(주)이랜시스

인천광역시 미추홀구 방축로206번길 21 (도화동)

(나) 주권 위탁한 실질주주 : 해당 증권회사

4. 주식매수청구결과가 합병계약 효력 등에 영향을 미치는 경우

본 건 합병에 반대하여 주식매수청구권을 행사하는 주식의 합계가 발행주식 총수의 33.33%를 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사의 이사회는 본건 합병을 계속 진행하지 않고 본 계약을 해제할 것을 결정할 수 있습니다.

합병계약서 제18조

사. "갑"이 합병을 실행함에 있어 합병에 반대한 주주에게 부여되는 주식매수청구권 행사 주수가 "갑"의 합병 전 발행주식총수의 33.33% 를 초과하지 아니할 것

자. "을"이 합병을 실행함에 있어 합병에 반대한 주주에게 부여되는 주식매수청구권 행사 주수가 "을"의 합병 전 발행주식총수의 33.33% 를 초과하지 아니할 것

5. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우

상기 기재한 주식매수청구권행사의 요건 에 따른 제한규정 이외 기타 주식매수청구권이 제한되는 경우는 없습니다. 다만, 당사의 공모전 주주는 '주주간 약정서' 내용에 따라 당사의 합병과 관련된 주식매수청구권행사가 제한됩니다.

6. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급방법 등

(가) 주식매수대금의 조달방법

보유하고 있던 자금 및 기타 자금조달을 통하여 지급예정

(나) 주식매수대금의 지급예정시기

회사명
지급시기

아이비케이에스제6호기업인수목적회사(주)

주식매수의 청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내 지급 예정

(주)이랜시스

주식매수의 청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내 지급 예정

(다) 주식매수대금의 지급방법

구분
지급방법

명부 등재된 주주

현금지급 또는 주주의 신고계좌로 이체

주권 위탁한 실질주주

해당 거래 증권회사의 본인계좌로 이체

(라) 기타

1) 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다. 

2) 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다

3) ㈜이랜시스가 금번 합병을 진행하면서 주주 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발생할 경우 해당 주식은 ㈜이랜시스의 자기주식이 되며 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜와 합병시 합병비율에 따라 신주가 교부될 수 있습니다. 이에 따라 취득한 자기주식의 처분은 자본시장과 금융투자업에 관한 법 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제3항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계가 있는 경우

해당사항 없습니다.

나. 임원간에 상호겸직이 있는 경우

해당사항 없습니다.

다. 일반당사회사의 대주주(그 특수관계인 포함)가 타방당사회사의 특수관계인인 경우

해당사항 없습니다.

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 여부 등 상호관련사항

해당사항 없습니다.

2. 당사회사간의 거래내용

해당사항 없습니다.

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

가. 합병, 분할

(1) 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜

해당사항 없습니다.

(2) ㈜이랜시스

해당사항 없습니다.

나. 중요한 자산 양수도

(1) 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜

해당사항 없습니다.

(2) ㈜이랜시스

해당사항 없습니다.

2. 대주주의 지분현황

가. 합병법인의 합병 전·후의 최대주주 및 특수관계인의 지분 현황

(1) 최대주주

[최대 주주의 합병전후 지분율 현황]

(기준일: 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율(전환사채 미반영시)
소유주식수 및 지분율(전환사채 반영시)

합병 전
합병 후
합병 전
합병 후

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

이베스트투자증권㈜
최대주주
보통주
240,835
5.58%
240,835
0.89%
240,835
4.00%
240,835
0.84%

주1) 전환사채 반영은 아이비케이에스제6호기업인수목적주식회사가 발행한 1,300백만원의 전환사채의 전환을 가정하여 작성하였습니다. 
주2) 증권신고서 작성기준일 현재 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)의 2019년 08월 14일공시된 반기보고서를 참고하여 작성하였습니다. 이후 공시되지않은 변동 내역이 발생할 수 있으니 향후 변동 내용은 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

(2) 최대주주의 변동

(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2017.02.10
(주)위드인베스트먼트
200,000
63.50
발기주주

2017.06.01
아이비케이투자증권(주)
525,175
12.17
최초 공모 후 최대주주

2017.07.06
이베스트투자증권(주)
241,916
5.61
-

2017.12.31
케이비증권(주)
308,971
7.16
-

2018.09.27
이베스트투자증권(주)
241,916
5.61
기존 최대주주 지분 매각

주)주식등의 대량보유상황보고서 공시 사항 및 최근사업연도말 주주명부를 반영하였습니다.

(2) 5% 이상 주주
 (단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이베스트투자증권(주)
240,835
5.58%
-

주) 증권신고서 작성기준일 현재 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)의 2019년 08월 14일공시된 반기보고서를 참고하여 작성하였습니다. 이후 공시되지 않은 변동 내역이 발생할 수 있으니 향후 변동 내용은 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

나. 피합병법인의 합병 전·후의 최대주주 및 특수관계인의 지분 현황
 (단위 : 주)

합병 전

합병 후

주주명

보유

주식수

지분율

(%)

주주명

보유

주식수

지분율

(%)

㈜이랜텍
1,550,000
25.41%
㈜이랜텍
6,293,000
23.26%

심재귀
980,000
16.07%
심재귀
3,978,800
14.71%

이자영
560,000
9.18%
이자영
2,273,600
8.40%

이해성
440,000
7.21%
이해성
1,786,400
6.60%

이세용
400,000
6.56%
이세용
1,624,000
6.00%

안정숙
200,000
3.28%
안정숙
812,000
3.00%

강정구
170,000
2.79%
강정구
690,200
2.55%

한승웅
120,000
1.97%
한승웅
487,200
1.80%

안영수
120,000
1.97%
안영수
487,200
1.80%

방호민
150,000
2.46%
방호민
609,000
2.25%

백승준
130,000
2.13%
백승준
527,800
1.95%

진정기
130,000
2.13%
진정기
527,800
1.95%

이영재
130,000
2.13%
이영재
527,800
1.95%

홍석표
20,000
0.33%
홍석표
81,200
0.30%

소계
5,100,000
83.62%
소계
20,706,000
76.54%

주1)
합병 후 지분율은 아이비케이에스제6호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채와 (주)이랜시스가 발행한 전환사채의 보통주 미전환 기준의 지분율입니다.

주2)
상기 지분율은 합병기일 기준으로 합병비율에 따라 예상한 것이며, 주식매수청구 행사비율, 합병비율 변경에 따라 달라 질 수 있습니다.

주3)
피합병법인의 자기주식(합병전 500,000주, 지분율 8.20%)은 제외하였습니다.

다. 합병 후 대주주의 지분매각 제한 및 근거

코스닥시장 상장규정 제21조 및 제22조에 의거하여 기존의 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 발기주주 등의 경우 발기주식에 한해 추가상장일로부터 6개월까지 주식 등의 보유의무가 있고, ㈜이랜시스스의 최대주주 등은 추가상장일로부터 2년 6개월까지계속보유의무가 있어 매각이 제한됩니다. 합병 후 보호예수대상 주식수는 아래와 같습니다. 

 [합병 후 보호예수 주식수]
 (단위 : 주, %)

구분

합병 후

보호예수기간

주주명

관계

보유
주식수

지분율
(%)

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜

아이비케이투자증권㈜
발기인
15,000
0.06%
합병상장일로부터
6개월

(주)위드인베스트먼트
발기인
200,000
0.74%

(주)티에스인베스트먼트
발기인
100,000
0.37%

소계

315,000
1.17%

㈜이랜시스

(주)이렌텍
최대주주
2,097,668
23.26%
합병상장일로부터 6개월

4,195,332
합병상장일로부터 2년6개월
(주4)

심재귀
대표이사
3,978,800
14.71%

이자영
특수관계인 친인척
2,273,600
8.40%

이해성
최대주주 임원
1,786,400
6.60%

이세용
최대주주 임원
1,624,000
6.00%

안정숙
특수관계인 친인척
812,000
3.00%

강정구
최대주주 임원
690,200
2.55%
합병상장일로부터 6개월

한승웅
최대주주 임원
487,200
1.80%

안영수
최대주주 임원
487,200
1.80%

방호민
임원
609,000
2.25%

백승준
임원
527,800
1.95%

진정기
임원
527,800
1.95%

이영재
임원
527,800
1.95%

홍석표
임원
81,200
0.30%

황인순
주3)
203,000
0.75%

류호진
주3)
203,000
0.75%

소계

21,112,000
78.02%
-

주1) 상기 지분율은 합병후 발행주식총수인

27,051,812주

에대한 보유율입니다.
주2) 상기 주주 중 전환사채 보유자는 아이비케이투자증권 1,000백만원, (주)위드인베스트먼트 300백만원, (주)티에스인베스트먼트 400백만원이며, 동 전환사채 또한 보유하고 있는 주식과 동일한 기간동안 매각이 제한됩니다. 전환사채의 전환가액은 1,000원입니다.
주3) 최대주주 및 특수관계인에는 해당하지 않으나, 추가적으로 보호예수 실시하였습니다.

주4) 코스닥시장 상장규정 제22조 제1항 제1호에 따라 합병상장기업의 경우에는 상장일로부터 6개월간 보호예수 됩니다. 단, 합병상장후 주가등의 안정화를 위해 최대주주 및 친인척은 2년간 6개월간(2년 자발적 보호예수 포함) 보호예수 됩니다.

3. 합병 이후 회사의 자본변동

[합병 전후 자본변동]

(단위: 주, 원)

구분
종류
합병 전
합병 후

합병 후
전환사채 전환

수권주식수
보통주
500,000,000
500,000,000
500,000,000

발행주식수
보통주
4,315,000
27,051,812
28,751,812

우선주
-
-
-

자본금
보통주
431,500,000
2,705,181,200
2,875,181,200

우선주
-
-
-

4. 경영방침 및 인원구성

합병기일 이전에 취임한 존속회사의 이사 및 감사는 합병계약서에 정한 바에 따라 본건 합병등기일에 전원 사임하게 됩니다. 합병 이후 존속회사에 신규 취임할 이사 및 감사를 포함한 이사회 구성원은 아래와 같습니다.

직책
성명
임기

사내이사
심재귀
3년

사내이사
방호민
3년

사외이사
양경석
3년

감사
김운섭
3년

5. 사업 계획

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 합병 완료 후 피합병법인인 ㈜이랜시스의 사업이 주요 사업 영역이 됨에 따라 ㈜이랜시스의 주요 사업부를 그대로 유지할 계획이며, 현재 추진 중이거나 계획하고 있는 추가 사업 진출, 변경, 폐지할 사업은 확정된 바가 없습니다.

6. 합병 등 이후 재무상태표

(단위: 백만원)

사업연도

구분

합병전

(2018년말)

합병후

(추정)

기업명

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜

(주)이랜시스

감사인(감사의견)

적정

적정

-

자산총계

10,002

29,514

39,763

유동자산

10,002

15,860

26,109

비유동자산

0

13,653

13,653

부채총계

1,614

15,992

17,606

유동부채

3

14,054

14,056

비유동부채

1,611

1,938

3,549

자본총계

8,388

13,522

22,157

자본금

432

3,000

2,638

자본잉여금

7,911

-

8,780

기타자본항목

-

(2,855)

-

이익잉여금(결손금)

46

13,377

10,739

주) 합병 후 재무상태표는 2018년 말 감사받은 재무제표를 기준으로 단순합산 후 경제적 실질에 따라 ㈜이랜시스가 코스닥 시장 상장을 위해 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 순자산을 인수하는 회계처리를 한 재무제표이며, 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.
주2) 법률적으로 코스닥상장법인인
아이비케이에스제6호기업인수목적㈜
(합병회사)가 비상장법인 ㈜이랜시스(피합병회사)를 흡수합병하는 형식이나 합병 후에 피합병회사의 대주주가 합병회사의 대주주가 됨에 따라 실질적으로는 피합병회사가 합병회사를 지배하는 결과가 됩니다. 이러한 거래구조는 역취득(reverse acquisition)의 구조와 유사하지만, 회계상 피취득자인
아이비케이에스제9호기업인수목적㈜
는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로서, 기업인수목적주식회사가 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'상 '사업'의 정의를 충족하지 못하므로 역취득의 회계처리가 아닌 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용합니다. 상기 거래구조는 역취득(reverse acquisition)과 대비하여 통상 reverse module로 간주되며, reverse module에서는 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됩니다. 

상기 회계처리에 의해 2019년 기말 현재 기준으로 당기비용으로 인식되는 상장비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

[상장비용 산정내역]

(단위: 주, 천원)

내 역

금 액

합병회사의 주식총수

4,315,000

주당발행가액(원)

2,000

소계(A) 주1)

8,630,000

인수한 순자산의 공정가치(B)

8,388,169

기타 부대비용(C) 주2)

500,000

상장비용(A-B+C)

741,831

주1) (A)=합병회사의 주식총수 x 주당발행가액
주2) 기타 부대비용은 합병에 따라 향후 예상되는 비용입니다.
주3) 최근 사업연도말 이후 피합병회사의 영업실적의 반영 및 합병절차의 진행과정에서 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변경될 수 있습니다.

상기 추정된 상장비용의 경우 합병회사의 1주당 합병가액은 2,000원을 기준으로 추정한 사항이며, 향후 2019년 감사보고서 작성시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2019년 12월 01일)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식 할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.

[추정주가 및 상장비용]

추정주가
(임시주주총회일 2019년 08월 09일)
추정 상장비용

2,000원
742백만원

2,500원
2,899백만원

3,000원
5,057백만원

3,500원
7,214백만원

4,000원
9,372백만원

4,500원
11,529백만원

5,000원
13,687백만원

7. 기타 투자자 보호에 필요한 사항

가. 합병계약서 등의 공시

상법 제522조 제1항의 주주총회 회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

(1) 합병계약서
(2) 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
(3) 각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서
주주 및 회사의 채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 각항의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 예치 및 신탁자금 반환의 제외

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 예치·신탁자금을 주주에게 지급할 사유는 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전 한도 내에서 인출하는 경우 또는 합병법인이 해산하여 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우이며 합병법인 정관 제60조에 기재되어 있습니다.예치·신탁자금을 주주에게 지급할 사유가 발생시 공모전 주주 등은 그 취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외됩니다. 또한, 사채권 보유자 등도 예치자금 등의 지급대상에서 제외되며 회사의 해산시 상법상 채권회수절차에 따라 투자자금을 회수하게 됩니다.

현재 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 공모자금은 전액 예치되어 있습니다. 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)는 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일 (2017년 05월 26일)부터 36개월이내에 합병 등기를 완료하지 못하는 경우 회사의 해산사유에 해당하며, 이 경우 아래 정관에 기재되어 있는 규정에 의거하여 예치금은 주주에게 반환됩니다. 참고로 합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 예치금은 공모자금80억원이며 공모금액의 100%를 우리은행에 예치하였습니다. 
합병법인(아이비케이에스제6호기업인수목적㈜)의 공모자금 신탁 내역은 아래와 같습니다.

[공모자금의 예치에 관한 사항]

구 분

내 용

비고

예치기관

우리은행

-

예치금액

8,000,000,000원

-

예치 자금의

공모가액 대비 비율

100%

-

신탁 시기

코스닥시장에서 최초로 모집한 주권의 주금납입일 다음 영업일까지

-

신탁 기간

코스닥시장에서 최초로 모집한 주권의 주금납입일 다음 영업일부터 합병등기 완료일까지

-

[예치자금 등의 반환 등 규정]

[정관]
제 60 조 (예치자금등의 반환 등)

① 제59조에 따라 이 회사가 해산되어 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다.

1. 공모전 주주는 주식 등 취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다.

2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다.

② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분한다. 다만, 주주에 대한 잔여재산은 다음의 각호의 순서에 따라 분배되며, 회사에 대한 채권은 주주에 대한 잔여재산분배에 우선하여 변제하되, 전환사채의 상환권은 공모전 발행주식에 대한 잔여재산분배와 동일한 순위로서 이하에서정하는 바에 따라 권리의 행사가 제한된다.

1. 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다. 이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 공모주식을 보유한 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 제1항에 따라 지급된 금액을 포함하여 해당 주주에게 분배되는 금액이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식의 주식수에 비례하여 분배한다.

2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 보유 주주에게 공모전 발행주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배된다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 공모주식의 보유 주주에게 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등의 보유 주주에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 수에 비례하여 분배한다.

3. 제1호 및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등(공모전 발행주식등과 공모주식을 포함하여 회사가 발행한 모든 주식을 의미하며, 이하 “모든 발행주식등”이라 한다)의 발행가격의 비율에 따라 분배된다.

③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는 제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제165조의5 및 기타 관련법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다.

참고로, 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 예치자금의 인출은 합병등기의 완료시점 등에 가능한 것으로 기재되어 있는 바, 정관에 기재되어 있는 자금의 예치의무 및 예치자금의 인출과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

[자금의 예치의무 및 예치자금의 인출 관련 사항]

[정관]

제 16 조 (예치자금의 인출제한 및 담보제공 금지)

이 회사는 증권금융회사(또는 신탁업자)에게 예치(또는 신탁)한 금전(이자 또는 배당금을 포함한다. 이하 같다)을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공할 수 없다. 다만, 이회사의 운영을 위하여 불가피한 경우로서 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 예치(또는 신탁)한 금전을 인출할 수 있다.

① 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전의 한도 내에서 인출하는 경우

② 이 회사의 해산에 따라 예치(또는 신탁)한 금전을 주주에게 지급하는 경우

한편, 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 소송 등 우발채무의 발생으로 인하여 공모예치자금의 압류, 추심, 전부명령 등의효력이 발생하는 경우 공모주주를 위한 예치금사용이 제한될 수 있으며 지급이 제외된 예수금은 관련 법적 절차가 종료된 이후에 잔여액이 존재할 경우에 한해 지급될 수 있습니다. 

이러한 우발채무의 발생 및 파산 신청 등이 발생을 예방하기 위하여 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 정관 상 다음과 같은 예방조치를 취하고 있습니다. 참고로, 현재 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 설립 이후 현재까지 예치ㆍ신탁한 자금을 인출 또는 담보로 제공하거나 차입, 채무보증 및 채권발행(코스닥시장 상장을 위하여 주권을 최초로 모집하기 전 발기주주에게 발행한 전환사채 제외) 등의 행위를 한 사실이 없습니다.

[정관] 제16조(예치자금의 인출제한 및 담보제공 금지), 제56조(회사의 재무활동의 제한) 

제 16 조 (예치자금의 인출제한 및 담보제공 금지)

이 회사는 증권금융회사(또는 신탁업자)에게 예치(또는 신탁)한 금전(이자 또는 배당금을 포함한다. 이하 같다)을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공할 수 없다. 다만, 이회사의 운영을 위하여 불가피한 경우로서 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 예치(또는 신탁)한 금전을 인출할 수 있다.

① 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전의 한도 내에서 인출하는 경우

② 이 회사의 해산에 따라 예치(또는 신탁)한 금전을 주주에게 지급하는 경우

제 56 조 (회사의 재무활동의 제한)

① 이 회사는 타인으로부터 자금을 차입하여서는 아니되며, 타인의 채무의 보증을 하거나 이 회사의 재산을 담보로 제공할 수 없다.

② 이 회사는 채무증권을 발행할 수 없다. 다만, 이 회사 주권의 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장을 위하여 주권을 최초로 모집하기 전에는 상법 제513조 및 이 정관 제17조에 따라 전환사채를 발행할 수 있다.

다. 임원의 자격요건

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 임원은 아래와 같이 5인으로 구성되어 있습니다. 당사의 임원 중에는 자본시장과금융투자업에관한법률 제24조(임원의 자격)에서 규정하는 금융투자업자의 임원 결격사유에 해당되는 자가 없습니다.

[아이비케이에스제6호기업인수목적㈜ 임원 현황]

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이동헌

남
1973.08

대표이사

등기임원
비상근

경영총괄

1999~2005 한국자금중개 자금시장부

2005~2009 HS홀딩스[현 대명코퍼레이션] 투자본부

2009~2010 신영증권 M&A/PE팀

2010~2013 한화투자증권 전략운용파트

2015~2016 아이비케이에스제4호기업인수목적 주식회사

2014~현재 인커스캐피탈파트너스(주)

-

-

-
2년8개월
2020년 02월 23일

최신대

남
1972.12

기타비상무이사

등기임원
비상근

합병자문

2001~2005 삼정(안건)회계법인 B&F II팀

2005~2006 대우증권 M&A_PE팀

2006~2007 코아에프지㈜ IB 2팀

2008~2009 한국산업은행 PE팀

2010~2012 키스톤인베스트먼트 투자본부

2012~2015 교보증권 IB 3팀

2015~2016 IBK투자증권 M&A_PE팀

2017~현재 IBK투자증권 PE1팀

-

-

-
2년9개월
2020년 02월 10일

장용욱

남
1984.02

기타비상무이사

등기임원
비상근

합병자문

2009~2012 삼일회계법인

2012~2015 NH투자증권

2015~2016 KTB자산운용

2016~현재 티에스인베스트먼트

-

-

-
2년9개월
2020년 02월 10일

박상연

남
1975.07

사외이사

등기임원
비상근

경영자문

2008~2009 미국 Schwartz Law Firm 변호사

2009~2012 법무법인 지안 미국변호사

2012~현재 법무법인 현

-

-

-
2년9개월
2020년 02월 10일

도진현

남
1978.01

감사

등기임원
비상근

감사

2005~2012 지에스칼텍스

2012~2013 키움투자자산운용 PEF2팀

2013~2015 케이비투자증권 M&A팀/투자금융팀/프로젝트금융팀

2015~2016 메리츠종금증권 인프라금융팀

2016~ 현재 이투파트너스(주) 대표이사

-

-

-
2년9개월
2020년 02월 10일

나. 임원의 M&A 및 IPO 등 관련 주요 경력사항

당사의 임원은 다른 회사의 임원을 겸직하고 있으나, 영업을 영위하지 아니하고 합병만을 목적으로 하는 명목회사의 특성상 타회사 임직원 겸직이 가능합니다. 

당사는 내부규정을 통해 겸직으로 발생할 수 있는 이해상충 문제를 관리하고 있으며, 내부통제시스템 강화를 통해 이해상충 문제 발생 가능성을 낮추고, 이해상충 문제로 인한 손실을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.이에 따라 이해상충문제가 발생할 가능성은 낮다고 판단되나 겸직으로 인한 이해상충문제 발생시 투자자분들께 손해를 입힐 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 합병대상법인의 적정성

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 우량기업과의 합병을 통하여 대상기업의 가치를 높이고 주주의 투자이익을 실현하며 국내 자본시장의 발전에 이바지 하고자 2017년 02월 10일 설립되어 2017년 06월 01일 주권을 코스닥시장에 상장하였습니다.

합병 대상인 (주)이랜시스는 2002년 09월 제일엔지니어링의 전자사업부 임직원이 독립하여 법인설립 되었으며, 설립 초기 제일엔지니어링 전자사업부의 기존 사업을 이관하여, 스테핑 모터, 전자레인지용 타이머 등을 제조, 판매하였습니다. 법인 설립 이후 당사는 도어락 부품, 비데 관련 부품으로 제품 포트폴리오를 확대하여 왔으며, 2013년 베트남 하노이 자회사를 설립하면서, 매출을 신장시켜 왔습니다. 또한, 동사는 2016년 베트남 호치민 법인 설립과 현재까지 지속적인 제품 포트폴리오 확대를 통해 지속적인 성장을 이루어 왔습니다.

기업공개는 당사와 같은 중소기업에게 인지도 및 자금조달능력 확대를 통해 기업의 재무 안정성 개선 및 성장 동력 재원을 확보해 줄 수 있을 것으로 판단되며, 이를 통하여 당사가 목표로 하고 있는 미국 시장 진출에 도움이 될 것 입니다. 또한 기업회계의 투명성과 재무정보의 공시, 내부통제시스템을 운영하여 고객의 신뢰성을 증대시키고 경영합리화를 도모하여 기업의 가치를 높여 가능한 빠른 기간 내에 소기의 목적을 달성 하고자 관련 절차에 대해 준비를 하게 되었습니다. 이와 같이 ㈜이랜시스는 당 기업인수목적회사의 합병 대상 법인으로서 충분한 가치가 있는 것으로 판단됩니다.

㈜아랜시스는 당 기업인수목적회사와 합병시 예치된 금액이 전액 회사로 유입되어 향후 제품 개발을 위한 인력 충원, 연구비용, 매출 증가에 따른 자재비 등에 사용하는바 합병을 통해 유입된 자금이 재무적 부담 없이 기업의 외형을 확장하고 경쟁력을 제고하기 위한 자금으로 활용할 수 있을 것으로 판단됩니다.

또한 당사의 합병대상법인인 ㈜이랜시스의 2018년도 말 재무상태표상 자산총액은 295억원으로, 신고서 제출일 현재 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 예치금액 80억원의 80%를 초과합니다. 

[정관]

제 57 조 (회사의 합병)

① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치(또는 신탁)된 금액의100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.

② 이 회사의 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

③ 이 회사는 상법 제542조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는방식으로 합병할 수 없다.

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 “주식 등”이라 한다)을 취득한 자(이하 “공모전주주등”이라 한다)

2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

- 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립·운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

- 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

- 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

- 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 위 제4항 제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 정관상 합병의 대상을 아래와 같이 정하고 있습니다.

[정관]

제 58 조 (합병을 위한 중점 산업군)

이 회사는 상장 이후 다음 각호의 1에 해당하는 산업군(이하 “합병을 위한 중

점 산업군”이라한다)에 속하는 합병대상법인과의 합병을 추진한다.

1. 소프트웨어/서비스

2. 디스플레이 산업

3. 모바일 산업

4. 게임 산업

5. 바이오/의료

6. 신재생에너지

7. 전자/통신

8. 소재

9. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

한편, 법인세법 제44조 제1항에 의하면 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 보고, 그 양도에 따라 발생하는 양도손익은 피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다고 명시하고 있습니다. 다만, 동조 제2항에 의하면 다음의 요건을 모두 갖춘 합병의 경우에는 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다고 규정하고 있습니다. 각 항목에 대한 본 합병의 충족여부는 다음과 같습니다.

항목
충족여부

합병법인
피합병법인

합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것
미적용
충족
- 설립일 : 2002.09.09

피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우
해당사항 없음
충족
- 100% 합병신주 교부

피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병법인의 주식등이 법인세법 시행령으로 정하는바에 따라 배정될 것
해당사항 없음
충족
- 100% 합병신주 교부

법인세법 시행령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것
해당사항 없음
충족
- 합병등기예정일 : 2019.12.06
- 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 : 2019.12.31

합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것
해당사항 없음
충족

따라서, 본 합병은 법인세법 제44조 제2항 각 호의 요건을 모두 충족하여 적격 합병에 해당하며, 동법 제44조의3의 적격 합병 시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받게 됩니다.

[법인세법]

제6관 합병 및 분할 등에 관한 특례 <개정 2010.12.30> 

제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세) ① 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 본다. 이 경우 그 양도에 따라 발생하는 양도손익(제1호의 가액에서 제2호의 가액을 뺀 금액을 말한다. 이하 이 조 및 제44조의3에서 같다)은 피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다.

1. 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액

2. 피합병법인의 합병등기일 현재의 자산의 장부가액 총액에서 부채의 장부가액 총액을 뺀 가액(이하 이 관에서 “순자산 장부가액”이라 한다)

② 제1항을 적용할 때 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 합병의 경우에는 제1항제1호의 가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. 다만, 대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 제2호 또는 제3호의 요건을 갖추지 못한 경우에도 대통령령으로 정하는 바에 따라 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다.<개정 2011.12.31>

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것. 다만, 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 목적으로 하는 법인으로서 대통령령으로 정하는 법인의 경우는 제외한다.

2. 피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우로서 그 주식등이 대통령령으로 정하는 바에 따라 배정되고, 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것

3. 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것

③ 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 다른 법인을 합병하거나 그 다른 법인에 합병되는 경우에는 제2항에도 불구하고 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다.<개정 2011.12.31>

④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 양도가액 및 순자산 장부가액의 계산, 합병대가의 총합계액의 계산, 승계받은 사업의 계속 여부에 관한 판정기준 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[전문개정 2010.12.30]

제44조의2(비적격 합병 시 합병법인에 대한 과세) ① 합병법인이 합병으로 피합병법인의 자산을 승계한 경우에는 그 자산을 피합병법인으로부터 합병등기일 현재의 시가(제52조제2항에 따른 시가를 말한다. 이하 이 관에서 같다)로 양도받은 것으로 본다. 이 경우 피합병법인의 각 사업연도의 소득금액 및 과세표준을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입하거나 산입하지 아니한 금액, 그 밖의 자산·부채 등은 대통령령으로 정하는 것만 합병법인이 승계할 수 있다.

② 합병법인은 제1항에 따라 피합병법인의 자산을 시가로 양도받은 것으로 보는 경우로서 피합병법인에 지급한 양도가액이 피합병법인의 합병등기일 현재의 자산총액에서 부채총액을 뺀 금액(이하 이 관에서 “순자산시가”라 한다)보다 적은 경우에는 그 차액을 제60조제2항제2호에 따른 세무조정계산서에 계상하고 합병등기일부터 5년간 균등하게 나누어 익금에 산입한다.

③ 합병법인은 제1항에 따라 피합병법인의 자산을 시가로 양도받은 것으로 보는 경우에 피합병법인에 지급한 양도가액이 합병등기일 현재의 순자산시가를 초과하는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 그 차액을 제60조제2항제2호에 따른 세무조정계산서에 계상하고 합병등기일부터 5년간 균등하게 나누어 손금에 산입한다.

④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 익금산입액 및 손금산입액의 계산과 그 산입방법 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[전문개정 2010.12.30]

제44조의3(적격 합병 시 합병법인에 대한 과세특례) ① 제44조제2항 또는 제3항에 따라 양도손익이 없는 것으로 한 경우 합병법인은 제44조의2에도 불구하고 피합병법인의 자산을 장부가액으로 양도받은 것으로 한다. 이 경우 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액을 대통령령으로 정하는 바에 따라 자산별로 계상하여야 한다.

② 합병법인은 제1항에 따라 피합병법인의 자산을 장부가액으로 양도받은 경우 피합병법인의 합병등기일 현재의 제13조제1호의 결손금과 피합병법인이 각 사업연도의 소득금액 및 과세표준을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입하거나 산입하지 아니한 금액, 그 밖의 자산·부채 및 제59조에 따른 감면·세액공제 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 승계한다.

③ 제1항에 따라 피합병법인의 자산을 장부가액으로 양도받은 합병법인은 3년 이내의 범위에서 대통령령으로 정하는 기간에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 발생한 날이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 양도받은 자산의 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액(시가가 장부가액보다 큰 경우만 해당한다. 이하 제4항에서 같다), 승계받은 결손금 중 공제한 금액 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 익금에 산입하고, 제2항에 따라 피합병법인으로부터 승계받아 공제한 감면·세액공제액 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 해당 사업연도의 법인세에 더하여 납부한 후 해당 사업연도부터 감면 또는 세액공제를 적용하지 아니한다. 다만, 대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 합병법인이 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 폐지하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병법인으로부터 받은 주식등을 처분하는 경우

④ 합병법인은 제3항에 따라 양도받은 자산의 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액 등을 익금에 산입한 경우에는 합병법인이 피합병법인에 지급한 양도가액과 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산시가와의 차액을 제3항 각 호의 사유가 발생한 날부터 합병등기일 이후 5년이 되는 날까지 대통령령으로 정하는 바에 따라 익금 또는 손금에 산입한다.

⑤ 제44조제3항에 따라 양도손익이 없는 것으로 한 경우 제44조제2항 각 호의 요건을 갖추지 아니하더라도 합병법인은 피합병법인의 자산을 장부가액으로 양도받은 것으로 하여 제1항과 제2항을 적용한다. 이 경우 제3항과 제4항은 적용하지 아니한다.

⑥ 제1항을 적용받는 합병법인은 대통령령으로 정하는 바에 따라 합병으로 양도받은 자산에 관한 명세서를 납세지 관할 세무서장에게 제출하여야 한다.

⑦ 제1항부터 제5항까지의 규정에 따른 승계받은 사업의 폐지에 관한 판정기준, 익금산입액 및 손금산입액의 계산과 그 산입방법 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.
[전문개정 2010.12.30]

[법인세법 시행령]

제80조의2(적격합병의 요건 등) ① 법 제44조제2항 각 호 외의 부분 단서에서 "대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.<개정 2010.12.30 , 2011.3.31 , 2012.2.2 , 2014.2.21 , 2014.9.26 >

1. 법 제44조제2항제2호에 대한 부득이한 사유가 있는 것으로 보는 경우: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 제5항에 따른 주주등(이하 이 조에서 "해당 주주등"이라 한다)이 합병으로 교부받은 전체 주식등의 2분의 1 미만을 처분한 경우. 이 경우 해당 주주등이 합병으로 교부받은 주식등을 서로 간에 처분하는 것은 해당 주주등이 그 주식등을 처분한 것으로 보지 아니하며, 합병으로 교부받은 주식등과 합병외의 다른 방법으로 취득한 주식등을 함께 보유하고 있는 해당 주주등이 주식등을 처분하는 경우에는 합병외의 다른 방법으로 취득한 주식등을 먼저 처분하는 것으로 본다.

나. 해당 주주등이 사망하거나 파산하여 주식등을 처분한 경우

다. 해당 주주등이 적격합병, 적격분할, 적격물적분할 또는 적격현물출자(법 제47조의2제1항 각 호의 요건을 모두 갖추어 양도차익에 해당하는 금액을 손금에 산입하는 현물출자를 말한다. 이하 같다)에 따라 주식등을 처분한 경우

라. 해당 주주등이 「조세특례제한법」 제37조·제38조 또는 제38조의2에 따라 주식등을 포괄적으로 양도, 현물출자 또는 교환·이전하고 과세를 이연받으면서 주식등을 처분한 경우

마. 해당 주주등이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차에 따라 법원의 허가를 받아 주식등을 처분하는 경우

바. 해당 주주등이 「조세특례제한법 시행령」 제34조제6항제1호에 따른 경영정상화계획의 이행을 위한 약정 또는 같은 항 제2호에 따른 경영정상화계획의 이행을 위한 특별약정에 따라 주식등을 처분하는 경우

사. 해당 주주등이 법령상 의무를 이행하기 위하여 주식등을 처분하는 경우

2. 법 제44조제2항제3호에 대한 부득이한 사유가 있는 것으로 보는 경우: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 합병법인이 파산함에 따라 승계받은 자산을 처분한 경우

나. 합병법인이 적격합병, 적격분할, 적격물적분할 또는 적격현물출자에 따라 사업을 폐지한 경우

다. 합병법인이 자산의 포괄적 양도에 따라 자산을 장부가액으로 양도하면서 사업을 폐지한 경우

라. 합병법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차에 따라 법원의 허가를 받아 승계받은 자산을 처분한 경우

② 법 제44조제2항제1호 단서에서 "대통령령으로 정하는 법인"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제6조제4항제14호에 따른 기업인수목적회사로서 같은 호 각 목의 요건을 모두 갖춘 법인을 말한다.<신설 2010.12.30 >

③ 법 제44조제2항제2호에 따른 피합병법인의 주주등이 받은 합병대가의 총합계액은 제80조제1항제2호가목에 따른 금액으로 하고, 합병대가의 총합계액 중 주식등의 가액이 법 제44조제2항제2호의 비율 이상인지를 판정할 때 합병법인이 합병등기일 전 2년 내에 취득한 합병포합주식등이 있는 경우에는 다음 각 호의 금액을 금전으로 교부한 것으로 본다. 이 경우 신설합병 또는 3 이상의 법인이 합병하는 경우로서 피합병법인이 취득한 다른 피합병법인의 주식등이 있는 경우에는 그 다른 피합병법인의 주식등을 취득한 피합병법인을 합병법인으로 보아 다음 각 호를 적용하여 계산한 금액을 금전으로 교부한 것으로 한다.<개정 2010.12.30 , 2012.2.2 >

1. 합병법인이 합병등기일 현재 피합병법인의 제43조제7항에 따른 지배주주등이 아닌 경우: 합병법인이 합병등기일 전 2년 이내에 취득한 합병포합주식등이 피합병법인의 발행주식총수 또는 출자총액의 100분의 20을 초과하는 경우 그 초과하는 합병포합주식 등에 대하여 교부한 합병교부주식등(제80조제1항제2호가목 단서에 따라 합병교부주식등을 교부한 것으로 보는 경우 그 주식등을 포함한다)의 가액

2. 합병법인이 합병등기일 현재 피합병법인의 제43조제7항에 따른 지배주주등인 경우: 합병등기일 전 2년 이내에 취득한 합병포합주식등에 대하여 교부한 합병교부주식등(제80조제1항제2호가목 단서에 따라 합병교부주식등을 교부한 것으로 보는 경우 그 주식등을 포함한다)의 가액

④법 제44조제2항제2호에 따라 피합병법인의 주주등에 합병으로 인하여 받은 주식등을 배정할 때에는 해당 주주등에 다음 계산식에 따른 가액 이상의 주식등을 각각 배정하여야 한다.<개정 2010.12.30 , 2012.2.2 >

피합병법인의 주주등이 지급받은 제80조제1항제2호가목에 따른 합병교부주식등의 가액의 총합계액 × 각 해당 주주등의 피합병법인에 대한 지분비율

⑤ 법 제44조제2항제2호에서 "대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등"이란 피합병법인의 제43조제3항에 따른 지배주주등 중 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 제외한 주주등을 말한다.<개정 2010.12.30 , 2014.2.21 >

1. 제43조제8항제1호가목의 친족 중 4촌 이상의 혈족 및 인척

2. 합병등기일 현재 피합병법인에 대한 지분비율이 100분의 1 미만이면서 시가로 평가한 그 지분가액이 10억원 미만인 자

3. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제6조제4항제14호 각 목의 요건을 갖춘 기업인수목적회사와 합병하는 피합병법인의 지배주주등인 자

⑥ 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 이전에 피합병법인으로부터 승계한 고정자산가액의 2분의 1 이상을 처분하거나 사업에 사용하지 아니하는 경우에는 법 제44조제2항제3호에 해당하지 아니하는 것으로 한다. 다만, 피합병법인이 보유하던 합병법인의 주식을 승계받아 자기주식을 소각하는 경우에는 해당 합병법인의 주식을 제외하고 피합병법인으로부터 승계받은 고정자산을 기준으로 사업을 계속하는지 여부를 판정하되, 승계받은 고정자산이 합병법인의 주식만 있는 경우에는 사업을 계속하는 것으로 본다.<개정 2010.12.30 >

[본조신설 2010.6.8]

마. 기업인수목적회사와 특수관계인간 거래

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 아이비케이투자증권㈜와 코스닥상장업무와 관련한 대표주관회사계약을 체결하였습니다. 

(단위: 천원)

기업명
사유
지출금액
비고

아이비케이투자증권㈜
인수수수료
300,000,000
전체 IPO 인수수수료

주1) 인수수수료는 정액 3.0억원이며, 1.5억원은 선지급되었고, 나머지 1.5억원은 합병등기 완료시점에 지급될 예정입니다.

한편, 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 대표이사, 사외이사, 감사에게 월 50만원의 급여를 지급하고 있습니다. 

([보수지급내역] (단위: 천원))

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액

등기이사
1
6,000
6,000

사외이사
1
6,000
6,000

감사
1
6,000
6,000

주) 2018년 지급액을 연 환산하여 기재하였습니다.

바. 투자설명서의 공시 및 교부

(1) 투자설명서의 공시

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 본 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생한 이후에는 투자설명서를 작성하여 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시할 예정입니다. 또한 투자설명서를 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 본점,

㈜이
랜
시스의
본점
에
비치
하여 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜ 및 ㈜이랜시스의 주주가 열람할 수 있도록 할 것입니다

(2) 투자설명서의 교부

본건 합병으로 인하여 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 기명식 보통주식을 교부받는 ㈜이랜시스의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 합병 승인 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.

① 투자설명서 교부 대상 및 방법

- 교부 대상 : 합병주주총회를 위한 주주확정일(2019년 09월 26일) 현재 주주명부상
등재된 ㈜이랜시스 기명식 보통주주

- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 등기우편으로 발송

② 기타 사항

- 본 합병으로 인하여 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜의 기명식 보통주식을 교부받게 되는 ㈜이랜시스의 주주 중 등기우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.

- 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 2019년 11월 01일에 개최되는 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜와 ㈜이랜시스의 임시주주총회의 총회 장소와 해당회사의 본점에도 비치할 예정이오니 참고하시기 바랍니다.

- 투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 아이비케이에스제6호기업인수목적㈜와 ㈜이랜시스에 문의하여 주시기 바랍니다.

※ 관련법규 

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】제9조 (그 밖의 용어의 정의) ⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조 제1항 제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조 제3항 제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조 제1항 제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2 제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자

사. 재무규제 및 비용

아이비케이에스제6호기업인수목적㈜는 채권을 발행하거나, 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나, 담보제공 행위를 할 수 없습니다. 신고서 제출일 현재 상기한 행위는 발생된 바 없습니다. 참고로, 비용과 관련하여 정관에 규정된 제한규정은 없습니다. 

(소규모합병으로 합병당사회사에 관한 사항을 생략하고자 하는 경우에는 단위서식을 삭제함)

2_제2부_당사회사에_관한_사항

제2부 당사회사에 관한 사항

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '아이비케이에스제6호기업인수목적 주식회사'입니다. 영문으로는 'IBKS No.6 Special Purpose Acquisition Company'(약호 IBKS No.6 SPAC)이라 표기합니다. 

나. 설립일자 및 존속기간

- 설립일자 : 2017년 02월 10일
- 존속기간 : 최초 모집의 주금납입일로부터 36개월까지

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 본 사 주 소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11(여의도동) 삼덕빌딩 9층
- 전 화 번 호 : (02) 6915-5357, 5345
- 홈페이지 주소 : 없음 

라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제6조제4항제14호
- 금융투자업규정 제1-4조의2(집합투자업 적용배제 요건)

마. 중소기업의 해당여부

당사는 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 대한민국에 대리인이 있을 경우

당사는 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 주요사업의 내용

당사는 한국거래소의 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 합니다. 

사 업 목 적
비 고

이 회사는 발행한 주권을 [자본시장과금융투자업에관한법률(이하 “자본시장법”이라 한다)] 제373조의 2에 따라 설립된 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)에 상장한 후 다른 회사(이하 “합병대상법인”이라 한다)와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 한다.
정관
제2조(목적)

(2) 향후 추진하려는 신규사업

당사는 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 신용평가에 관한 사항

당사는 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 상법 제290조에 따른 변태설립사항

당사는 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장 상장
2017년 06월 01일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

- 본점소재지 : 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11(여의도동) 삼덕빌딩 9층
- 설립일(2017년 02월 10일) 이후 증권신고서 제출일 현재까지 본점소재지가 변경된 사실이 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동 (대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

일자

변동전

변동후

비고

구분

성명

구분

성명

2017.02.10

(설립)

-

대표이사

권진만

-

사내이사

최신대

-

사내이사

장용욱

-

사외이사

박상연

-

감사

도진현

-

2017.02.23

대표이사

권진만

대표이사

이동헌

사임

사내이사

최신대

사내이사

최신대

-

사내이사

장용욱

사내이사

장용욱

-

사외이사

박상연

사외이사

박상연

-

감사

도진현

감사

도진현

-

다. 최대주주의 변동

(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2017.02.10
(주)위드인베스트먼트
200,000
63.50
발기주주

2017.06.01
아이비케이투자증권(주)
525,175
12.17
최초 공모 후 최대주주

2017.07.06
이베스트투자증권(주)
241,916
5.61
-

2017.12.31
케이비증권(주)
308,971
7.16
-

2018.09.27
이베스트투자증권(주)
241,916
5.61
기존 최대주주 지분 매각

주)주식등의 대량보유상황보고서 공시 사항 및 최근사업연도말 주주명부를 반영하였습니다.

라. 상호의 변경

당사는 설립일 이후 제출일 현재까지 상호 변경 내역이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립일 이후 제출일 현재까지 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는절차를 밟은 적이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 설립일 이후 제출일 현재까지 합병과 관련된 사항이 존재하지 않습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제6조제4항제14호에 의거하여 다른 법인과의 합병을 유일한 사업목적으로 하여 2017년 02월 10일 설립된 회사이며, 업종의 변화 또는 주된 사업의 변화 사실이 존재하지 않습니다.

아. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

당사는 설립일 이후 제출일 현재까지 기업분할, 영업양수도 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 : 제출일 현재) (단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017년 02월 10일
유상증자(주주배정)
보통주
315,000
100
1,000
설립자본금

2017년 05월 26일
유상증자(일반공모)
보통주
4,000,000
100
2,000
일반공모

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 : 제출일 현재) (단위 : 백만원, 천주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제1회
전환사채
2017년 02월 15일
2022년 02월 15일
1,700
보통주
사채 발행일로부터 1월 경과한 날로부터 만기일의 직전일까지
사채권면 
금액의
100%
1,000
1,700
1,700
-

합 계
-
-
1,700
-
-
-
1,000
1,700
1,700
-

주1) 전환사채 전환 및 의결권 행사 제한에 관한 사항

전환사채 인수자인 아이비케이투자증권㈜, ㈜티에스인베스트먼트, ㈜위드인베스트먼트는 상법 제522조에 따른 합병승인을 위한 주주총회의 결의 시에 회사 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여 상법 제 522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나 이를 한국예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 이를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하여야 합니다.

주2) 상기 전환사채 인수자는 전환사채 미전환 확약서를 통하여 주권상장일로부터 합병 대상법인과의 합병에 따른 추가상장일 후 6개월 까지(단, 자본시장법 시행령 제176조의5 제3항및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4항에 따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 아이비케이투자증권이 소유한주식 및 전환사채는 당해 주권의 상장일부터 합병대상법인과의 합병기일후 1년이 경과하기 전까지) 전환권을 행사하지 아니할 것을 확약하였습니다.

주3) 본 전환사채는 사모발행으로서 전매제한조치(청약권유대상자가 50명 미만일 경우 모집의 개념에 해당되지 않으나, 발행 후 1년 이내에 50인 이상의 자에게 양도될 수 있는 경우는 전매가능성이 있는것으로 보아 모집에 해당되므로, 사모발행의 경우에는 전매제한조치를 필요로 함)와 권면분할금지(권면의 매수를 50매 미만으로 하고발행 후 1년간 권면분할을 금지한다는 특약을 증권의 권면에 기재하면 전매가능성이없는 것으로 인정)를 준수하였습니다. 

전매제한조치 및 권면분할금지 준수 : "본 사채권은 무기명식에 한하며, 발행후 1년간 분할 및 병합이 불가능하고, 1년 이내에 50인 이상의 자에게 전매될 수 없다."

증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제2-2조(증권의 모집으로 보는 전매기준)

① 영 제11조제3항에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 전매기준에 해당하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다. 이하 이 조 및 제2-3조제2항에서 같다)의 경우에는 같은 종류의 증권이 모집 또는 매출된 실적이 있거나 증권시장(제2-2조의3제1항에 따른 코넥스시장을 제외한다)에 상장된 경우. 이 경우 분할 또는 분할합병(「상법」 제530조의12에 따른 물적분할의 경우를 제외한다)으로 인하여 설립된 회사가 발행하는 증권은 분할되는 회사가 발행한 증권과 같은 종류의 증권으로 본다.

2. 지분증권이 아닌 경우(법 제4조제3항에 따른 기업어음증권은 제외한다)에는 50매 이상으로 발행되거나 발행 후 50매 이상으로 권면분할되어 거래될 수 있는 경우. 다만, 등록(「공사채 등록법」및「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 등록을 말한다.)발행의 경우에는 매수가 아닌 거래단위를 기준으로 적용한다.

3. 전환권, 신주인수권 등 증권에 부여된 권리의 목적이 되는 증권이 제1호 또는 제2호에 해당되는 경우
(4,5,6호 생략)

② 제1항에도 불구하고 증권을 발행함에 있어 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제1항에 따른 전매기준에 해당되지 않는 것으로 본다.

1. 증권을 발행한 후 지체없이 한국예탁결제원(이하 “예탁결제원”이라 한다)에 예탁(공사채등록법에 따른 등록을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)하고 그 예탁일부터 1년간 해당 증권(증권에 부여된 권리의 행사로 취득하는 증권을 포함한다)을 인출하거나 매각(매매의 예약 등을 통해 사실상 매각이 이루어지는 경우를 포함한다. 이하 제7호에서 같다)하지 않기로 하는 내용의 예탁계약을 예탁결제원과 체결한 후 그 예탁계약을 이행하는 경우 또는 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」(이하 “금산법”이라 한다) 제12조제1항에 따라 정부 또는 예금보험공사가 부실금융기관에 출자하여 취득하는 지분증권에 대하여 취득일부터 1년 이내에 50인 이상의 자에게 전매되지 않도록 필요한 조치를 취하는 경우

2. 제1항제2호 중 50매 미만으로 발행되는 경우에는 증권의 권면에 발행 후 1년 이내 분할금지특약을 기재하는 경우. 다만, 등록(「공사채 등록법」및「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 등록을 말한다.)발행의 경우에는 거래단위를 50단위 미만으로 발행하되 발행 후 1년이내에는 최초 증권 발행시의 거래단위 이상으로 분할되지 않도록 조치를 취하는 경우를 말한다.

3. 제1항제3호에 해당되는 경우에는 권리행사금지기간을 발행 후 1년 이상으로 정하는 경우
(이하 생략)

주4) 당사의 공모전 주주들은 전환사채 발행 및 인수계약서를 통해 다음과 같이 사채의 조건과 관련하여 특약을 맺었습니다.

전환사채 발행 및 인수계약서

[별첨 2] 사채의 조건

30. 발행인이 법정 기간내에 다른 법인과 합병을 하기 어려워 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제6조 제4항 제14호 바목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제2호 나목 등에 의한 사유로 해산하게 되는 경우, 인수인들은 발행인의 해산에 따른 잔여재산 분배 이전에 반드시 전환사채에 대한 전환 청구를 함으로써 잔여재산 분배시 발행인의 주주로서 분배받아야 하며, 만약 인수인들이 이를 위반하여 전환 청구를 하지 않음으로써 사채권자의 지위를 보유하는 경우에 발행인이 잔여재산을 분배함에 있어 인수인들에게 사채권자로서 주주보다 잔여재산을 우선 분배하지 않더라도 인수인들은 이에 대해 어떠한 이의도 제기하지 않기로 한다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

당사는 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

당사는 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
-
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
4,315,000
-
4,315,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
4,315,000
-
4,315,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
4,315,000
-
4,315,000
-

나. 자기주식

당사는 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 보고서 현재 보통주 외의 주식을 발행한 사실이 없습니다. 

5. 의결권 현황

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,315,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
4,315,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제3기 반기
제2기
제1기

주당액면가액(원)
100
100
100

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
24
39
7

(연결)주당순이익(원)
5
9
2

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 합병에 관한 사항

가. 합병개요

당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제6조 제4항 제14호에 따른 기업인수목적회사로서 한국거래소의 코스닥시장에 상장한 후 다른 법인과 합병하는 것(이하 “합병”이라 함은 이 회사가 기업인수목적회사로서 행하는 다른 법인과의 합병을 말하며, 이 합병의 대상이 되는 상대방 법인을 “합병대상법인”, 이 합병에 따른 합병법인을 “합병법인”, 이 합병에 따른 등기를 “합병등기”라 한다) 을 유일한 사업목적으로 하는 회사입니다.

(1) 합병형태

당사의 합병은 영업양수 또는 지분취득 등이 아닌 순수 합병방식으로 제한되며 따라서 합병대가는 신주를 발행하는 방식으로 진행될 것입니다. 또한, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제6조 4항 14호 및 정관 제57조 3항에 근거하여 합병의 방식도 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 당사가 소멸할 수 없으며, 주권비상장회사가 소멸하는 방식으로 합병할 것입니다. 또한, 피인수대상의 기업가치가 공모예치금액의 최소 80% 이상이 되는 회사와 합병할 것입니다.

(2) 합병일정

당사는 기업인수목적주식회사의 취지 및 정관 제57조 ②항에 근거하여 현재 합병대상회사로 고려 중이거나, 합병대상회사를 선정하기 위한 조사나 협의 등을 진행하고 있지 않습니다. 따라서 당사의 구체적인 합병에 대한 일정이 확정되지 않은 상황입니다.

다만, 향후 당사가 다른 법인과 합병계약을 체결할 경우 일반적인 합병 일정은 다음과 같습니다.

주요 절차

주요 내용

시기

상장법인

이사회결의사항

신고 및 공시

· 합병이사회 결의 후 합병계약 체결

· 합병관련 우회상장요건 확인서류 제출

· 거래소에 이사회결의사항 신고 및 공시

이사회 결의 당일

공시관련 매매거래

정지

· 공시관련 매매거래 정지

· 주요 사항보고서 제출 (사유발생 익일까지)

합병공시부터 주요사항보고서 또는 첨부서류 제출일

증권신고서 제출

· 금융위원회 제출

효력발생기간 7일

주총소집

· 주총소집이사회 결의

D-16

· 주주명부 폐쇄 및 기준일 공고

D-15

· 기준일

D

· 주주명부 폐쇄기간

D+1~D+8

· 주총참석장 등 작성

D+9~D+10

· 주총소집통지 발송일

주총일 2주전 통지

· 주주총회일

D+25

주식매수청구

서류제출

· 매수를 청구한 주주, 주식의 종류 및 수, 주식매수가격 및 결정방법 거래소 제출

주식매수청구가

있을 시

합병종료보고서 또는

증권발행실적보고서 제출

· 금융위에 합병종료 보고서 제출

· 증권신고서 제출한 경우 증권발행실적보고서만 제출

합병등기완료

즉시

지분변동공시

· 합병으로 인하여 합병신주를 발행할 경우 신주상장을 신청

실무상 상장예정일의 3∼5거래일 전까지

또한 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제6조 4항 및 정관 제59조(회사의 해산) 1항에 근거하여 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 해산하여야 하며, 존속기한 만료 전 6개월 이전까지 합병을 위한 상장예비심사를 청구하지 아니하거나 합병결의에 따른 공식규정에 의한 신고가 없는 경우(상장법인과의 합병에 한함) 관리종목으로 지정되고 관리종목 지정 후 1개월 이내 지정사유 미 해소시 상장 폐지됩니다. 따라서, 당사는 최초 공모에 대한 주금납입일로부터 30개월 이내에 합병절차를 완료할 수 있도록 최선을 다할 것입니다.

(3) 합병가액의 산정 및 합병 대가

합병기일 현재 합병대상법인의 주주명부에 기재되어있는 주주의 소유주식 1주에 대해 법률로 정한 합병가액 및 합병비율 산정에 따라 계산한 아이비케이에스제6호기업인수목적 주식회사의 보통주와 교환하게 될 것입니다.

당사와 주권상장법인 혹은 주권비상장법인과의 합병가액산정은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의 5, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 및 동 규정시행세칙 제4조부터 제8조에 따라 산정할 예정이며 산정 산식은 아래와 같습니다.

(가) 주권상장법인간의 합병

주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가를 산술평균한 가액과, 다목의 종가 중 낮은 가액으로 합니다. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정합니다.

1) 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 합니다.

2) 최근 1주일간 평균종가

3) 최근일의 종가

(나) 주권 상장법인과 비상장법인간의 합병

주권상장법인은 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가를 산술평균한 가액과, 다목의 종가 중 낮은 가액으로 합니다. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정 합니다.

1) 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우

로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는

그 기간의 평균종가로 합니다.

2) 최근 1주일간 평균종가

3) 최근일의종가

다만 상기 산출 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 합니다.

주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액과 상대가치의 가액을 산술평균한 가액. 다만, 상대가치를 산출할 수 없는 경우에는 자산가치와 수익 가치를 가중산술평균한 가액으로 합니다. 자산가치와 수익가치의 산정방식은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 및 동규정시행세칙 제4조부터 제8조의 규정을 준수할 예정입니다. 다만, SPAC과의 합병 시 가치산정 방식에 있어 자율화가 가능하다고 규정되어 있어 향후 비상장법인간의 협의에 의해 합병 가치를 산정할 가능성이 존재합니다.

[SPAC합병 가치산정 방식 자율화 방안]

비상장기업

가치산정

일반 상장법인과의 합병시

SPAC과의 합병

기본구조

본질가치(자산가치 및 수익가치) 및 상대가치 가중산술평균

* 수익가치는 추정이익(2년)을 자본환원율로 할인하여 산정

* 상대가치는 유사 상장기업 주가를 할인하여 산정

본질가치

(자산가치x1+수익가치x1.5)/2.5

자율화

(SPAC과 비상장법인간 협의로 결정)

자본환원율

Max [세법상 할인율(10%), 차입이자율x1.5배]

* 최저 10% 이상

자율화(회사자본조달비용을감안하여 SPAC과 비상장법인간 협의로 결정)

상대가치 산정시

유사기업 선정

소분류 업종이 동일한 상장법인

소분류 업종이 동일한 상장법인중 자산총계, 매출액, 경상이익이 유사한(10%이내)법인

상대가치 산정시

할인율

30%이상 할인

자율화

(SPAC과 비상장법인간 협의로 결정)

주) SPAC 합병가치 산정 자율화를 위해서는 아래 요건을 모두 충족하여야 함

1. 합병반대주주의 주식매수청구권 가격을 공모가 이상으로 보장

2. 스폰서 보유주식의 보호예수기간 확대(기존6월에서 1년으로)

3. 일반 합병가치산정방식과의 합병가액 비교공시

또한 합병신주 배정 시 발생하는 단주는 우선 아이비케이에스제6호기업인수목적 주식회사가 취득하고 합병신주가 추가 상장되어 거래하는 초일의 종가를 기준으로 해당 주주에게 현금으로 지급될 예정입니다.

나. 합병대상회사의 업종

(1) 합병대상 회사의 업종

당사의 스폰서인 아이비케이투자증권(주)는 중소/중견기업 발굴 및 지원에 특화되어 있으며 이를 위한 업무를 수행하는 전문적인 조직 및 인력을 보유하고 있습니다. 또한, 스폰서를 제외한 타 발기인은 투자자문업을 영위하고 있으며, 국내 모든 산업 분야에 대한 네트워크를 보유, 각 산업에 대한 다양한 투자 경험 및 산업에 대한 전문가를 보유하고 있습니다.

당사는 현재 향후 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종 및 지역을 한정하고 있지 않습니다. 다만 기업인수목적회사의 취지가 기업인수목적회사와의 합병으로 신규자금이 합병대상회사에 유입되고, 이를 바탕으로 사업확장 등을 통한 성장동력을 이어가 궁극적으로 기업인수목적회사 투자자에게 합병상장회사의 성장으로 인한 이익을 공유토록 하고 성장의 열매가 근로자를 포함한 사회구성원에게 확대되는 것을 목표로 하고 있는 만큼, 최근 글로벌한 관심과 정부차원의 정책지원이 이어지는 잠재성장성이 높을 것으로 예상되는 신성장동력 산업군 안에서 합병대상기업을 물색하여 합병을 추진하고자 합니다.

참고로 당사의 정관 제58조에서는 합병 추진 중점 대상법인으로는 당사 정관 제 58조에 명기되어 있습니다.

제 58 조 (합병을 위한 중점 산업군)

이 회사는 상장 이후 다음 각호의 1에 해당하는 산업군(이하 “합병을 위한 중

점 산업군”이라한다)에 속하는 합병대상법인과의 합병을 추진한다.

1. 소프트웨어/서비스

2. 디스플레이 산업

3. 모바일 산업

4. 게임 산업

5. 바이오/의료

6. 신재생에너지

7. 전자/통신

8. 소재

9. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

(2) 합병대상업종의 현황 및 전망

가) IT융합시스템

IT산업과 타산업과의 융복합화를 통한 글로벌 경쟁력 확보와 세계시장 선점을 위한 부가가치 제고를 촉진하기 위해 센서 및 네트워크(RFID/USN)와 차세대 IT융합 핵심부품 (차세대 반도체, 차세대 디스플레이 기기)을 중심으로 IT융합 산업 분야에 접목한 미래 핵심 성장동력입니다.21세기를 맞이하고 있는 현재 전 세계적으로 IT분야와 다양한 산업과의 융합을 통한 IT컨버전스 비즈니스 산업이 각광을 받고 있는 추세에 있습니다. 특히, IT산업은 타 산업의 생산 효율성을 배가시킬수 있는 인프라적 특성을 지니고 있으며 제조 및 서비스, 에너지, 바이오, 나노산업등 미래지향적이고 고도의 산업과의 융합을 통한 고부가가치 산업으로의 발판을 마련할 수 있습니다. 이러한 IT융합 시스템 발전을 위한 신규과제 발굴 및 지원을 위하여 핵심원천기술을 중심으로 한 IT융합 R&D투자를 지속적으로 진행할 예정에 있습니다.

1) 통신-IT융합

통신사업자들의 경우 기존 유무선 전화, 인터넷 등 주요산업의 성장이 정체된 상황에서 컨버전스를 통해 새로운 서비스를 개발 및 제공해 성장 동력으로 삼고 있습니다. 음성 통신뿐만 아니라 음악, 동영상, 게임, 전자상거래 등 다양한 콘텐츠와 서비스 등을 IT산업과 컨버전스해 제공하고 있으며, 국내 통신사업자의 경우 클라우드, 방송, 금융, SNS, LBS, 헬스케어 등 통신시장의 경계를 넘어 연관산업 분야까지 진출하고 있는 추세입니다.

2) 자동차-IT융합

자동차 업계는 IT와의 컨버전스를 통해 자동차의 편리성 및 안정성을 높여 차별화하는 전략으로 사용하고 있습니다. 타이어 압력 경고 시스템, 졸음 운전 방지 시스템, 차선이탈방지시스템 등을 통해 안전성을 높이고, 스마트폰과 같은 IT 기기 및 센서, 소프트웨어 등을 자동차에 탑재해 편리성을 높이고 있습니다. 에너지와 환경에 대한 사회적 요구가 증가함에 따라 하이브리드나 전기, 수소연료전지 등 친환경 자동차 개발이 요구 됩니다.

3) 의료-IT융합

의료-IT 컨버전스는 IT기반의 의료산업을 뜻하며, 새로운 형태의 의료기기를 개발하고 네트워크와 같은 IT 인프라를 활용해 보다 빠른 의료 서비스를 제공하는데 목적이 있습니다. 국내 이통사와 국내 병원과 제휴를 맺고 의료-IT 컨버전스 관련 제품 및 서비스 출시에 공을 들이고 있는 것도 이와 같습니다. 또한, U-Health 사업 제휴 및 LTE와 초고속 인터넷, 와이파이 등을 이용한 새로운 비즈니스 모델 등도 추진되고 있습니다.

4) 국방-IT융합

네트워크 중심전에서의 전쟁의 승패는 첨단 IT기술을 접목한 지상, 해상, 공중, 우주와 사이버 공간에서 무기체계가 획득한 정보를 얼마나 효과적으로 공유하고 통제하여 역량을 집중시키느냐에 달려있습니다. 이를 위해 전차, 함정, 전투기 등의 무기체계가 IT기술을 융합한 신개념의 무기체계로 진화하고 있으며, 운용개념도 변화하고 있습니다. 미래 전장 환경과 패러다임 변화, 국방 임베디드SW의 증가에 따른 IT융합등 활성화 방안이 추진되고 있습니다.

우리나라의 국방IT융합 개발전략이 기존의 선진국과는 똑같을 수 없으며, 우리의 강점과 약점을 잘 고려하여 차별화된 전략을 채택해야하며, 국방항공우주·정보/전자전+IT의 융합이 필요합니다.

위의 사례를 바탕으로 IT융합시스템은 산업의 다방면에 활용될 수 있습니다. 우리 정부는 IT융합시스템산업과 관련하여 2008.07. 'New IT전략', 2009.09. 'IT KOREA 미래전략', 2010. 'IT융합 확산전략' 및 2012. 'IT융합 2단계 확산전략' 등의 주요 정책을 제시, 실행하였고, 그 결과 IT융합시스템이 타산업과의 융합에 의하여 기존 산업의 고도화를 촉진하는 역할을 수행하고 있을 뿐만 아니라 스마트폰 등 주력 IT제품의 세계시장에서의 입지가 강화되었습니다. 우리나라는 주력 제조업의 능력과 최고의 IT산업을 보유하고 있어 IT융합에 높은 경쟁력을 보유하고 있으며, 이에 앞으로도 주력산업에 IT를 활용하여 고부가가치화를 도모하고, 반도체/디스플레이 분야의선도적 개척이 가능할 것으로 예상되고 있습니다.IT융합 시스템은 급성장하는 신성장동력 부문으로 2008년 대비 2013년에는 생산, 수출, 고용창출은 각각 171%, 170%, 155% 수준으로 확대될 것으로 전망되며, 2018년에는 2배 이상인 288%, 267%, 255%까지 성장이 예상됩니다.

 [IT융합 시스템 전망]

구 분

2008년

2013년(계획)

2018년(계획)

매출 (십억원)

84,300

144,300

242,700

수출 (백만달러)

75,500

128,300

201,700

고용창출 (명)

215,000

334,000

484,000

[출처: 산업연구원, 2012. 09]

나) 모바일/게임 산업

1) 모바일 산업

- 전 세계적으로 스마트폰 보급은 2014년 4분기 375.2백만대로 추산되며, 이는 작년대비 28.2% 증가한 수치를 보여주고 있습니다. 특히 전 세계 모바일 가입자가 67억 명 수준이라는 점을 감안하면, 스마트폰으로 전환 및 신규 가입자 수의 증가와 이에 따른 스마트폰 판매이익 및 모바일을 통한 컨텐츠 산업은 잠재력이 매우 큰 산업으로 평가받고 있습니다. 또한 스마트폰 판매산업의 영업 이익은 212억 달러로 전년동기 대비 31.4% 증가하였으며, 세계스마트폰 보급률은 38%이며 그 중 주요 선진국의 보급률은 70%를 차지하고 있습니다. 이에 따라, 인도, 동남아등 신흥국으로의 휴대폰의 보급은 새로운 시장을 개척하기에 충분한 가능성이 있을 것으로 사료 됩니다.

세계 스마트폰 출하량 및 시장점유율

스마트폰의 보급에 따른 모바일 산업은 외형 및 성능의 중심뿐만 아니라 애플리케이션, 콘텐츠, 서비스 등의 모바일을 구성하는 SW산업에도 큰 영향을 주고 있습니다. 한국콘텐츠 진흥원에 따르면 최근 5년간 콘텐츠의 매출액은 꾸준한 증가를 보여주고 있으며, 2014년에는 94.3조원을 달성하였습니다.

최근 5년간 장르별 콘텐츠산업 매출액 규모

2) 게임 산업

게임 산업의 분류는 게임 이용 시 필요한 하드웨어와 유무선 인터넷 네트워크와의 연결 여부를 기준으로 크게 8가지 시장 즉, 콘솔게임(비디오게임), 아케이드게임, 모바일게임, PC게임 및 각 플랫폼별 온라인게임으로 분류할 수 있습니다.

국내 게임시장 전체 규모 및 성장률 추이(2004~2013)

[출처: 한국콘텐츠진흥원, 2014 대한민국 게임 백서]

국내 게임시장의 규모는 2013년 9.7조원으로 성장률은 작년보다 0.3% 하락한 수치를 보여주고 있지만 2007년부터 꾸준한 성장을 기록하고 있습니다. 

2013년 국내 게임시장의 분야별 비중

[출처 : 한국콘텐츠진흥원]

스마트폰의 등장으로 모바일 게임시장은 23.9%에 달하는 점유율을 보여주고 있으며, 국내의 인터넷 보급으로 인한 온라인게임은 56.1%를 차지하고 있습니다. 이는 전년도 대비 모바일게임의 경우 15% 상승하였고, 온라인 게임의 경우 13% 감소한 수치를 보여주고 있습니다. 이중 국내 모바일 게임시장의 성장을 주도한 요소로는 소셜 열풍, 그리고 모바일 메신저를 이용한 게임을 꼽을 수 있습니다. 모바일 게임시장의은 2016년에는 2.3조원의 시장규모를 보일 것으로 전망됩니다.

국내 게임시장의 규모와 전망(2012~2016)

또한 세계게임시장의 규모는 2013년 이후 성장세가 다시 강화되기 시작하고 2014년 이후 매년 5%이상의 성장이 예상되고 있습니다. 또한 스마트폰의 보급으로 인한 온라인 게임, 모바일게임의 성장은 가속화 될 것으로 사료됩니다.

다) 바이오/제약/의료 산업

1) 바이오/제약

바이오제약 산업은 생물체가 가지는 유전, 번식, 성장, 자기제어 및 물질대사 등의 기능과 정보를 생명공학기술을 이용하여 인류에게 필요한 의약품 및 서비스로 재가공, 생산하는 산업입니다. 기존의 일반 합성의약품이 화학적 공법으로 물질 합성을 통해 약품을 제조해왔다면, 최근 각광받고 있는 바이오제약(Biologics)은 생명공학을 통해 조작된 생체조직을 활용하여 약품 물질을 만들어내어 합성의약품에 비해 중증 질환이나 만성 질환에 더 효과적이며 부작용이 적은 특징을 가지고 있습니다.

우리 정부는 R&D 투자로 기초 원천기술의 개발에 집중함과 동시에 CRO, CMO 전문 인력을 양성하고 시장을 창출하기 위한 각종 지원제도 및 기업 육성책을 확대하고 있습니다. 그 결과 국내 기업이 세계 첫 번째, 두 번째 및 세 번째 줄기세포 치료제를 개발하고 그 시판 허가를 획득하는 성과를 달성하였으며, 세계 최초의 항체 바이오시밀러의 국내 시판허가를 획득하기도 하는 등 바이오 제약 및 의료기기 분야의 가파른 상승세가 이어지고 있습니다.

2) 의료기기 산업

‘의료기기’란 사람 또는 동물에게 단독 또는 조합하여 사용되는 기구·기계·장치·재료 또는 이와 유사한 제품으로서 질병의 진단·치료 또는 예방의 목적으로 사용되거나, 구조 또는 기능의 검사·대체 또는 변형의 목적으로 사용되는 제품 등을 말합니다. 의료기기산업은 다양한 제품군으로 점차 복잡화 및 다양화되며, 정부의 의료정책 및 관리제도의 영향도가 높고, 의료기관 등 수요가 한정되어 있으며, 연구개발에 대한 지속적 투자가 필요합니다. 의료기기 분류는 크게 일반분류와 산업시장 분류로 구분할 수 있습니다. 일반분류는 식약청 품목분류, 국가과학기술표준분류, 지식경제부 의료기기분류 등으로 구성되어집니다.

(가) 세계시장전망

BMI Espicom(2014)은 향후 세계 의료기기 시장이 2019년에 4,678억달러로 성장할것으로 전망하였으며, 2014년 이후 연평균 성장률은 6.6%로 추정하였습니다. 시장 성장의 주요 요인은 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기확산, 주요 국가들의 보건의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요증가 등입니다. 지역별로는 아시아/태평양 지역이 2019년에 1,116억달러로 연평균 9.1% 성장할 것으로 전망되었으며, 중동/아프리카 지역의 시장 규모는 작으나, 성장률은 10.3%로 전망됩니다. 북미/남미 시장은 2019년 2,139억달러로 45.7%를 점유하며, 서유럽 시장은 1,056억달러로 22.6%, 중앙 및 동유럽은 232억 달러 5.0% 비중이 될 것으로 추정하였으며, 2019년 비중은 아시아/태평양 지역이 23.9%로 2014년(21.3%) 대비 2.7%p 상승할 것으로 전망된 반면, 서유럽은 22.6%로 2014년(25.9%) 대비 3.3%p 하락할 것으로 전망하고 있습니다. 중동/아프리카 지역은 2.9%로 2014년 대비 0.5%p 상승할 것으로 전망합니다.

세계 의료기기시장 전망(2014~2019)

(나) 국내시장전망

우리나라의 2011년 시장규모는 세계 13위(39억 달러)로 세계의료기기 시장에서 1.3%를 차지하고 있는 것으로 나타났습니다. 생산액 및 수출입을 기준으로 한 우리나라 2011년 의료기기 시장규모는 4조 3,064억 원으로 2010년 3조 9,027억 원 대비 10.3% 증가하였습니다. 국내 시장규모는 2006년부터 2011년까지 연평균 8.3%의 고성장을 보이고 있으며, 우리나라 의료기기산업의 생산규모 및 시장규모는 성장추세를 보이며 계속 성장하고 있습니다. 정부는 신성장동력으로 의료기기 산업을 육성하며 글로벌화를 위한 정책을 추진하고 있으며 향후 지속적인 확대가 이루어 질 것으로 보입니다.

라) 신재생에너지 산업

신재생에너지란 석탄, 석유, 원자력 및 천연가스가 아닌 태양에너지, 바이오매스, 풍력, 소수력, 연료전지, 석탄의 액화, 가스화, 해양에너지, 폐기물에너지 및 기타로 구분되고 있고 이외에도 지열, 수소, 석탄에 의한 물질을 혼합한 유동성 연료를 의미합니다. 그러나 실질적인 신재생에너지란, 넓은 의미로는 석유를 대체하는 에너지원으로 좁은 의미로는 신재생에너지원을 나타냅니다. 우리나라는 미래에 사용될 신재생에너지로 석유, 석탄, 원자력, 천연가스가 아닌 에너지로 11개분야를 지정하였고 세분하여 보면 아래와 같습니다.

* 재생에너지 8개 분야 : 태양열, 태양광발전, 바이오매스, 풍력, 소수력, 지열, 해양에너지, 폐기물에너지* 신에너지 3개 분야 : 연료전지, 석탄액화·가스화, 수소에너지또한 세계 신·재생에너지산업은 2004년 본격적으로 성장을 시작해 2020년까지 연평균 24%, 4,000억~8,000억 달러의 시장규모로 가파르게 성장하고 있습니다. 탄소 배출 감량, 일자리 창출, 사회적 웰빙에의 기여, 경제 회복의 핵심 수단, 특히 일본 후쿠시마 원전사고 후 원전에 대한 거부감은 산업 성장의 드라이브를 촉진시키고 있습니다. 특히, 대표 선진국인 미국, 일본, 독일 및 유럽연합(EU)은 발전량 기준 2011년 현재 각각 12.6%, 10%, 20.3%, 6.8%에서 2025년 25%, 20%, 35% 및 20%로 보급 확대를 목표로 하고 있으며, 신재생에너지성장 도모를 위한 각국 정부의 지원 또한 증가 추세에 있는바, 2011년 880억 달러에서 2035년 2,400억 달러로의 증가가 예상되고 있습니다.

신재생에너지에 대한 우리나라의 주요 정책, 계획 및 법령을 살펴보면, 2008년 ‘저탄소 녹색성장 국가발전 패러다임’을 제시한 이래, 2008년 9월 ‘신재생에너지 중심 그린에너지산업 발전전략’, 2011년 ‘그린에너지전략 로드맵’ 등이 잇달아 발표되었고, ‘녹색인증제도’, ‘신재생에너지 해외진출 지원제도’, ‘신재생에너지 공급 의무화제도’ 등이 시행되고 있습니다. 이와 같은 KETEP 및 KEPCO와 산업통상자원부 중심의 기업 및 산업육성 정책은 선진국 수준의 기술력 확보라는 긍정적 결과를 도출하였으며, 시장확대를 위한 정부의 견인정책은 기업진입을 용이하게 하는 역할을 수행하고 있습니다. 아래는 국내 신재생에너지 생산량 현황입니다.

(단위 : 천toe)

[자료 : 2013년 신재생에너지 보급통계(에너지관리공단 신재생에너지센터 2014.11)]

마) 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

- 위 합병대상 산업군의 해당하지 않지만 기업의 기술력을 바탕으로 하여 미래 성장동력을 갖추고 있다고 판단되는 산업도 당사 SPAC의 합병대상 기업으로 간주하고 있습니다.

다. 합병기간내 합병을 완료하지 못하는 경우 예상 효과

(1) 회사에 미치는 영향

당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제6조 4항 14호 및 정관 제59조 등에 따라 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병이 완료되지 않을 경우 해산을 하게 됩니다.

제 59 조 (회사의 해산)

자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 마목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제2호에 따라 이 회사는 다음의 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 한다.

1. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 이 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우

2. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우

3. 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 이 회사 주권이 자본시장법 제390조의 증권상장규정에 따라 상장폐지된 경우

(2) 투자자에게 미치는 영향

당사가 관련 법규 및 정관에 정한 합병기한 내 합병을 완료하지 못하여 해산을 하게 될 경우 투자자에 대한 투자자금 반환 등은 법시행령 제6조 4항 14호 및 회사의 정관 제60조의 정함에 따라 예치자금등을 반환하고 상법상 절차에 따라 잔여재산 분배가 이루어질 예정입니다.

제 60 조 (예치자금등의 반환 등)

① 제59조에 따라 이 회사가 해산되어 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다.

1. 공모전 주주는 주식 등 취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다.

2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다.

② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분한다. 다만, 주주에 대한 잔여재산은 다음의 각호의 순서에 따라 분배되며, 회사에 대한 채권은 주주에 대한 잔여재산분배에 우선하여 변제하되, 전환사채의 상환권은 공모전 발행주식에 대한 잔여재산분배와 동일한 순위로서 이하에서 정하는 바에 따라 권리의 행사가 제한된다.

1. 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다. 이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 공모주식을 보유한 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 제1항에 따라 지급된 금액을 포함하여 해당 주주에게 분배되는 금액이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식의 주식수에 비례하여 분배한다.

2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을 발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 보유 주주에게 공모전 발행주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배된다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 공모주식의 보유 주주에게 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등의 보유 주주에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 수에 비례하여 분배한다.

3. 제1호 및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등(공모전 발행주식등과 공모주식을 포함하여 회사가 발행한 모든 주식을 의미하며, 이하 “모든 발행주식등”이라 한다)의 발행가격의 비에 따라 분배된다.

③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는 제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제165조의5 및 기타 관련법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다.

라. 합병대상회사 선정기준 및 제외되는 회사

(1) 합병대상회사 선정기준

합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금 100분의 80 이상이어야 합니다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 합니다.

또한 당사의 정관 및 투자자의 이익을 극대화 될 수 있도록 경영진의 도덕성, 산업의 사업성, 성장성이 높고 글로벌기업으로 발전할 가능성이 높은 중소ㆍ중견기업으로서 아래에 해당하는 산업을 영위하는 기업을 중점으로 합병을 추진할 것입니다.

1. 소프트웨어/서비스

2. 디스플레이 산업

3. 모바일 산업

4. 게임 산업

5. 바이오/의료

6. 신재생에너지

7. 전자/통신

8. 소재

9. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

(2) 합병대상회사에서 제외되는 회사

당사는 당사 정관 제57조에 의거 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없습니다.

제 57 조 (회사의 합병)

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 “주식 등”이라 한다)을 취득한 자(이하 “공모전주주등”이라 한다)

2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

- 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립·운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

- 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

- 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

- 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 위 제4항 제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

마. 주주총회의 합병승인 요건 및 발기인 등의 의결권 제한에 관한 사항

(1) 주주총회의 합병승인 요건

당사가 합병을 하기 위해서는 합병계약서에 대하여 주주총회 특별결의를 득해야 합니다. 주주총회 특별결의 요건은 출석주주 의결권의 2/3 이상의 승인을 득해야 하며, 그 비율이 발행주식총수의 1/3 이상이어야 합니다.

(2) 발기인등의 의결권 제한 관한 사항

합병승인은 주주총회 특별결의사항으로서 총주식수의 1/3 참석 및 참석주식수의 2/3의 찬성으로 가결됩니다. 공모전주주는 합병과 관련한 주주총회 결의와 관련하여 주주간 약정서에 의거하여, 회사 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여 상법 제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나 이를 한국예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 당사자들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하기로 하였습니다. 다만, 공모 전 주주들이 금번 공모 또는 공모후 취득한 주식등에 관해서는 의결권 행사가 가능합니다.

바. 반대주주의 주식매수청구권에 관한 사항

주권모집 후 비상장기업 또는 상장기업과 합병 시 상법 제522조의3에 의거 당사 주주는 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다. 당사 주주의 주식매수청구권 행사와 관련하여 당사 주주 및 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 및 동법 시행령 176조의7에 의거 다음과 같은 주식매수청구 절차를 거쳐야 합니다.

(1) 반대의사통지

- 주주총회 전까지 서면으로 반대의사 통지

- 간이합병 등은 공고 또는 통지일로부터 2주 내에 서면으로 반대의사 통지

(2) 주식매수청구

- 주주총회일로부터 20일 내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수청구

(3) 주식매수청구 서류 제출

- 주식매수청구의 내용을 거래소에 문서로 신고

(4) 주식의 매수

- 주식매수청구기간 종료일로부터 1월 내에 주식 매수

(5) 매수한 주식처분

- 매수일로부터 5년 내 처분

주주의 주식매수청구권 행사 시 주식매수가격은 자본시장법 시행령 제176조의7에 의거 다음과 같이 결정됩니다.

기준매수가격 = (2개월간 거래량 가중평균종가 + 1개월간 거래량 가중평균종가 + 1주일간 거래량 가중평균종가) / 3 (단, 기산일은 이사회 결의일 전일)

사. 합병추진시 발생가능성 비용 및 지급상대방

합병추진시 발생 가능한 비용은 합병관련 평가용역비, 법률자문비용, 실사관련 비용 등이 있습니다. 주권비상장법인과 합병하는 경우에 대상회사에 대한 평가를 공인회계사법에 따른 회계법인 또는 인수업무, 모집/사모/매출의 주선업무를 인가받은 금융투자업자, 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률에 따라 허가를 받은 신용평가회사 등의 외부평가기관에 받아야 하며 따라서 당사 또한 동 기관들 중 하나에 의뢰할 예정입니다.

실사 시 발생할 것으로 예상되는 재무실사, 기술실사 등은 당사의 판단에 따라 일부 실사는 제한적으로 수행되어질 수도 있습니다. 또한, 실사의 경우 당사가 직접적으로 관여를 할 것이며 회계법인 등의 외부전문용역기관의 이용에 관해서는 현재까지 구체적으로 정해진 바가 없습니다.

2. 합병추진 운영비용에 관한 사항

가. 운영자금 모집내역

(단위 : 원)

구분

금액

비고

주식발행

315,000,000

-

전환사채 발행

1,700,000,000

-

공모

8,000,000,000

-

예치ㆍ신탁자금

(8,000,000,000)

공모자금의 100%

총 운영자금

2,015,000,000

MMDA / 정기예금

나. 운영자금 사용계획

현재 예상 가능한 향후 3년간 경상운영비용 및 외부 용역비용은 아래와 같습니다.

 (단위 : 백만원)

구분
금액(3개년 합계)
산정내역

임원의 보수(주1)
54
연간 1,800만원 X 3

상장 관련 비용(주2)
327
총액인수수수료, 상장수수료 등

합병 관련 비용
370
회계실사, 합병자문수수료 등

외부감사비용 및 기타운영경비 등
59
외부회계감사수수료, 소모품 등 기타경비 등

합계
810
-

주1) 이사 및 감사의 보수현황

 (단위 : 백만원)

구 분

지급 총액

월지급액

비 고

대표이사

18
0.5
36개월 지급

사내이사
-
-
-

사외이사

18
0.5
36개월 지급

감사

18
0.5
36개월 지급

합계
54
1.5
-

*당사는 사외이사 및 감사의 보수한도로 각각 연간 50백만원으로 한도내에서 이사회 결의에 따라 보수를 지급할 수 있습니다. 또한 임원에게는 별도의 상여금을 지급하지 아니하며, 퇴직 시에도 별도의 퇴직금을 지급하지 아니합니다.
*당사의 임원은 당사가 합병에 성공하는 경우 별도의 성공보수를 받지 않을 것입니다.

주2) 합병 성공 후 인수수수료 등 상장관련 비용은 포함하였으며, 상기 금액은 예상 금액으로서 향후 변경될 수 있습니다.
주3) 상기의 향후 3년간 예상 비용과 관련된 용역에 관해서는, 현재 계약이 체결되어 있는 상대방은 없는 상황이며, 상기 비용 또한 예상 비용으로서 추후 변경될 수 있습니다.

또한 당사는 소액주주보호를 위한 내부견제장치의 일환으로 이사회운영규정, 감사직무규정, 내부회계관리규정, 운영자금사용규정 등 제규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 특히,운영자금지출과 관련하여서는 운영자금사용규정제3조(운영자금의 사용)에 의거 건당 500만원 이상의 자금 집행시 사전에 이사회결의를 통하여 동 자금집행에 대한 승인을 얻도록 하고 있습니다.

[운영자금관리규정에 따른 합병추진 운영비용 사항]

제3조 (운영자금의 사용) 

① 제2항에서 별도로 정한 경우를 제외하고, 회사가 아래 각 항목에 관하여 매 건별로 정해진 아래 각 한도(이하 "사용한도") 이상의 운영자금을 사용하기 위해서는 사전에 이사회 승인을 거쳐야 한다. 

항목

한도

상장 관련 비용

금 오억원(\500,000,000)

합병 관련 비용

금 오억원(\500,000,000)

기타 운영비용

금 오천만원(\50,000,000)

③ 재무담당이사는 제2항에 따라 운영자금을 집행한 경우 이후 최초로 개최되는 이사회에서 운영자금의 사용내역을 이사회에 보고하여야 한다. 다만, 매 건별로 금 오백만원(\5,000,000) 이하의 경상 경비에 대해서는 그러하지 아니하다.

다. 비용지출 한도설정 여부

당사는 임원보수규정을 제정하여 이사에게 매년 50백만원한도 내에서 지급하기로 하였으며, 사외이사 및 감사에 대해서 매년 15백만원 한도 내에서 이사회 결의에 따라 보수를 지급하고 있습니다. 그리고 운영자금사용규정을 제정하여 자금의 집행에 있어 5백만원 이상의 운영자금을 사용하기 위해서는 이사회보고를 하도록 되어 있어 비용지출에 대한 통제가 적절히 이루어지도록 관리하고 있습니다.

라. 당사의 비용지출이 예치·신탁자금등에 미치는 영향

당사는 공모자금의 100%인 80억원을 전액 우리은행에 신탁하였으며, 발행 제비용 및 운영자금은 공모전 주주들의 투자금액으로 전액 사용할 예정입니다.

따라서 합병실패 시 청산을 통해 잔여재산을 분배하는 경우 당사의 비용지출이 예치 및 신탁예정인 공모자금에 미치는 영향은 전혀 없을 것으로 판단됩니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위:원)

과 목
제3(당)기 반기말
제2(전)기말

자 산

유동자산
10,056,134,784
10,001,944,826

비유동자산
-
-

자산총계
10,056,134,784
10,001,944,826

부 채

유동부채
2,876,230
2,622,400

비유동부채
1,641,477,124
1,611,153,225

부채총계
1,644,353,354
1,613,775,625

자 본

자본금
431,500,000
431,500,000

자본잉여금
7,911,049,137
7,911,049,137

이익잉여금
69,232,293
45,620,064

자본총계
8,411,781,430
8,388,169,201

부채 및 자본총계
10,056,134,784
10,001,944,826

매출액

-

영업이익
(37,262,385)
(70,814,760)

법인세비용차감전순이익
30,272,088
49,586,722

당기순이익
23,612,229
38,677,643

기본주당순이익
5
9

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다. 

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다. 

4. 재무제표

반 기 재 무 상 태 표

제
3(당)기
반기 2019년 6월
30일 현재

제
2(전)기
2018년 12월
31일 현재

회사명 : 아이비케이에스제6호기업인수목적주식회사
(단위 : 원)

과 목
주 석
제3(당)기 반기말
제2(전)기말

자 산

유동자산

10,056,134,784
10,001,944,826

현금및현금성자산
3,4
216,228,670
251,087,445

단기기타금융자산
3,5,18
9,534,547,936
9,511,012,881

단기기타채권
3,6
301,049,898
237,792,190

당기법인세자산

4,308,280
2,052,310

비유동자산

-

자산총계

10,056,134,784
10,001,944,826

부 채

유동부채

2,876,230
2,622,400

단기기타채무
3,7,17
2,325,400
2,325,400

기타유동부채
8
550,830
297,000

비유동부채

1,641,477,124
1,611,153,225

전환사채
3,9,14,17
1,569,004,208
1,545,340,168

이연법인세부채
15
72,472,916
65,813,057

부채총계

1,644,353,354
1,613,775,625

자 본

자본금
10
431,500,000
431,500,000

자본잉여금
10
7,911,049,137
7,911,049,137

이익잉여금
10
69,232,293
45,620,064

자본총계

8,411,781,430
8,388,169,201

부채 및 자본총계

10,056,134,784
10,001,944,826

별첨 주석 참조

반 기 포 괄 손 익 계 산 서

제
3(당)기
반기
2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제
2(전)기
반기
2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

회사명 : 아이비케이에스제6호기업인수목적주식회사
(단위 : 원)

과 목
주 석
제3(당)기 반기
제2(전)기 반기

3개월
6개월
3개월
6개월

매출액

-
-
-
-

매출원가

-
-
-
-

매출총이익

-
-
-
-

판매비와관리비
11,14
23,902,000
37,262,385
28,911,620
58,145,380

영업손실

(23,902,000)
(37,262,385)
(28,911,620)
(58,145,380)

금융수익

44,705,362
91,198,513
39,537,840
71,811,767

금융수익-유효이자율법
3,12
44,705,362
91,198,513
39,537,840
71,811,767

금융비용
3,13
11,989,005
23,664,040
11,628,521
22,952,512

법인세비용차감전순손실

8,814,357
30,272,088
(1,002,301)
(9,286,125)

법인세비용
15
1,939,159
6,659,859
(220,507)
(2,042,948)

당기순이익(손실)

6,875,198
23,612,229
(781,794)
(7,243,177)

기타포괄손익

-
-
-
-

총포괄이익(손실)

6,875,198
23,612,229
(781,794)
(7,243,177)

주당손익

기본주당순손실
16
2
5
-
(2)

희석주당순손실
16
2
5
-
(2)

별첨 주석 참조

반 기 자 본 변 동 표

제
3(당)기
반기
2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제
2(전)기
반기
2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

회사명 : 아이비케이에스제6호기업인수목적주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
이익잉여금
총 계

2018.01.01(전기초)
431,500,000
7,911,049,137
6,942,421
8,349,491,558

총포괄이익(손실)
-
-
(7,243,177)
(7,243,177)

당기순이익(손실)
-
-
(7,243,177)
(7,243,177)

2018.06.30(전반기말)
431,500,000
7,911,049,137
(300,756)
8,342,248,381

2019.01.01(당기초)
431,500,000
7,911,049,137
45,620,064
8,388,169,201

총포괄이익(손실)
-
-
23,612,229
23,612,229

당기순이익(손실)
-
-
23,612,229
23,612,229

2019.06.30(당반기말)
431,500,000
7,911,049,137
69,232,293
8,411,781,430

별첨 주석 참조

반 기 현 금 흐 름 표

제
3(당)기
반기
2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제
2(전)기
반기
2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

회사명 : 아이비케이에스제6호기업인수목적주식회사
(단위 : 원)

과 목
주 석
제3(당)기 반기
제2(전)기 반기

영업활동현금흐름

(11,323,720)
(45,445,935)

영업에서 창출된 현금

(37,008,555)
(56,641,040)

당기순이익

23,612,229
(7,243,178)

조 정
19
(60,874,614)
(50,902,202)

영업활동 자산 및 부채의 증감
19
253,830
1,504,340

이자수취

27,940,805
13,166,905

이자지급

-
-

법인세의 납부

(2,255,970)
(1,971,800)

투자활동현금흐름

(23,535,055)
(11,012,881)

투자활동으로 인한 현금유입액

-
-

투자활동으로 인한 현금유출액

(23,535,055)
(11,012,881)

단기기타금융자산(상각후원가측정)-예금의 증가

(23,535,055)
(11,012,881)

재무활동현금흐름

-
-

재무활동으로 인한 현금유입액

-
-

재무활동으로 인한 현금유출액

-
-

현금의 증가

(34,858,775)
(56,458,816)

기초 현금및현금성자산

251,087,445
322,115,040

기말 현금및현금성자산

216,228,670
265,656,224

별첨 주석 참조

5. 재무제표 주석

제3(당)기 반기 2019년 6월 30일 현재

제2(전)기 2018년 12월 31일 현재

회사명 : 아이비케이에스제6호기업인수목적주식회사

1. 일반사항

아이비케이에스제6호기업인수목적주식회사(이하 '회사')는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 발행한 주권을 증권시장에 상장한 후 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하여 2017년 2월 10일 설립되었으며, 회사의 존속기한은 합병대상법인과 합병을 하지 못한 경우 최초로 모집한 주권의 주금납입일로부터 36개월까지로 합니다. 회사의 결산기는 12월말이며, 회사의 소재지 등 내용은 다음과 같습니다.

(1) 소재지 : 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11, 9층

(2) 대표이사 : 이동헌

(3) 주요주주 현황 

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

이베스트투자증권(주)
240,835
5.58%

(주)위드인베스트먼트
200,000
4.63%

KB증권㈜
131,961
3.06%

티에스인베스트먼트㈜
100,000
2.32%

아이비케이투자증권㈜
15,000
0.35%

합 계
687,796
15.94%

2. 중요한 회계정책

반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며,

반기
재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 

반기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

1) 회계정책의 변경과 공시

(

1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 201
9년
1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서
는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

개정기준서는 단일리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자에게 사용권자산과 리스부채를 인식하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1116호는 2019년 1월 1일 이후 개시되는 회계기간부터 적용
되나,
동 기준서 내용이 재무제표에 미치는 유의적 영향은
없
습
니
다.

(나) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

개정기준서는 중도상환 또는 중도환매를 허용하는 채무상품이 원리금 지급만으로 구성되는 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가시, 거래상대방에 대한 부(-)의 보상이 계약의 조기청산에 대한 합리적인 보상이라면 원리금 지급만으로 구성되는
계약상 현금흐름의 요건을 충족할 수 있음을
명확히 하였습니다
.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

개정기준서는 확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용하여 잔여 보고기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 결정하도록 하고 있습니다.

또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에인식하지 않은 초과적립액이 감소하는 경우 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다.
상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

개정기준서는 관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는금융상품)은 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상이며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.
상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(마) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세처리의 불확실성' 제정

제정해석서는 기업이 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하도록 하고 있으며, 기업이 과세당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지를 고려하여 그 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정하며, 그 가능성이 높지 않다면 과세소득(세무상결손금) 등을 산정할 때에 불확실성의 영향을 반영하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.
상기 제정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(바) 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

① 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

개정기준서는 배당의 모든 법인세 효과를 인식하도록 하고 있으며 과거의 거래나 사건을 어디에 인식하였는지에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

개정 기준서는 적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료된 후에도 특정차입금의 잔액이 존재하는 경우, 해당 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다.

상기 개정 내용
이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

개정 기준서는 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 획득하고, 그 취득일 직전에해당 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하고 있었다면,이는 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 이전에 보유하고 있던 지분을 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하도록하고 있습니다.
상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다.

상
기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(

2) 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2) 재무제표 작성기준

(1)
회계기준

재무제표는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

(2) 측정기준

재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

(3) 기능통화와 표시통화

재무제표는 회사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다. 

3) 외화환산

기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 
일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다.

비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. 

4) 현금및현금성자산

회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. 

5) 금융상품

(
1) 금융자산

금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익-공정가치측정금융자산

금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산

사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. 

(라) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 
 
(2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실

당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

(3) 금융부채

금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는 해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.

(가) 당기손익-공정가치측정부채

당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채

당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

(다) 금융부채의 제거

금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(4) 금융자산과 금융부채의 상계

회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

(5) 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

6

) 전환사채

회사가 발행한 전환사채는 계약의 실질에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 최초인식시점에서 금융부채의 공정가치는 계약상 정해진 미래현금흐름을 당해 금융상품과 동일한 조건 및 유사한 신용상태를 가지며 실질적으로 동일한 현금흐름을 제공하지만 전환권이 없는 채무상품에 적용되는 그 시점의 시장이자율로 할인한 현재가치로 추정하고 전환권의 행사로 인하여 소멸되거나 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하며, 자본요소인 전환권의 장부금액은 전환사채 전체의 공정가치에서 금융부채의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 결정하고 이후 재측정하지 않고 있습니다. 전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 발행금액에 비례하여 금융부채와 자본에 배분하고 있습니다. 

7) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 

충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 

충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다. 

8) 자산손상

재고
자산,
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산
, 이연법인세자산, 종업원급여에서
생기는
자산,금융자
산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 

내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 

자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며,
손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다. 

9) 법인세

법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 

(1) 당기법인세

당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 

(2) 이연법인세

회사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산
그리고
공동약정
투

자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는
참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고 있습니다. 

회사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고
공동약정
투자
지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 

회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. 

(3) 중간기간의 법인세비용

회사의 중간기간의 법인세비용은 각 중간기간에 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다. 

10) 주당이익

회사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 

기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다.

희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. 

11
) 오류수정

특정기간에 미치는 오류의 영향이나 오류의 누적효과를 실무적으로 결정할 수 없는 경우를 제외하고는 중요한 전기오류가 발견된 이후 최초로 발행을 승인하는 재무제표에 오류가 발생한 과거기간의 재무제표가 비교표시되는 경우 그 재무정보를 재작성하고 있습니다.

12) 중요한 회계추정 및 판단

재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및
미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다. 

(1) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나관측가능한 시장자료에기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 

(2) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다. 

3. 금융상품의 범주 및 공정가치

1) 금융자산의 범주

<당반기>

단위: 원

구 분
상각후원가측정

현금및현금성자산
216,228,670

단기기타채권
301,049,898

단기기타금융자산-예금
9,534,547,936

합 계
10,051,826,504

<전 기>

단위: 원

구 분
상각후원가측정

현금및현금성자산
251,087,445

단기기타채권
237,792,190

단기기타금융자-예금
9,511,012,881

합 계
9,999,892,516

2) 금융부채의 범주

<당반기>

단위: 원

구 분
상각후원가측정

단기기타채무
2,325,400

전환사채
1,569,004,208

합 계
1,571,329,608

<전 기>

단위: 원

구 분
상각후원가측정

단기기타채무
2,325,400

전환사채
1,545,340,168

합 계
1,547,665,568

3) 금융상품 범주별 순손익

<당반기>

단위: 원

구 분
이자수익(비용)

상각후원가측정 금융자산
91,198,513

상각후원가측정 금융부채
(23,664,040)

합 계
67,534,473

<전 기>

단위: 원

구 분
이자수익(비용)

대여금 및 수취채권
166,866,608

상각후원가측정 금융부채
(46,465,126)

합 계
120,401,482

4
) 금융상품의 공정가치

(1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산 및 부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산 및 부채의 경우 동 자산 및 부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 자산과 부채는 한국거래소에서 거래되는 지분증권 등이 있습니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산 및 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산 및 부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 공정가치 수준2로 분류되는 자산 및 부채는 현금흐름할인모형을 적용하여 평가하는 채무증권 등이 있습니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 공정가치 수준3으로 분류되는 자산 및 부채는 현금흐름할인모형을 적용하여 평가하는 지분증권 등이 있습니다.

자산 및 부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

(2)

자산 및 부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액

회사의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있
습니다.

4. 현금및현금성자산 

회사의 현금및현금성자산은 전액 보통예금입니다.

5. 단기기타금융상품 

회사의 단기기타금융상품의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

단위: 원

구 분
금융기관
액면금액
상각후취득원가
장부금액

정기예금
우리은행
1,534,547,936
1,534,547,936
1,534,547,936

특정금전신탁
우리은행
8,000,000,000
8,000,000,000
8,000,000,000

합 계

9,534,547,936
9,534,547,936
9,534,547,936

<전 기>

단위: 원

구 분
금융기관
액면금액
상각후취득원가
장부금액

정기예금
우리은행
1,511,012,881
1,511,012,881
1,511,012,881

특정금전신탁
우리은행
8,000,000,000
8,000,000,000
8,000,000,000

합 계

9,511,012,881
9,511,012,881
9,511,012,881

6. 단기기타채권
 
회사의 단기기타채권은 전액 미수수익입니다.

7. 단기기타채무
 
회사의 단기기타채무는 전액 미지급금입니다.

8. 기타유동부채

회사의 기타유동부채는 전액 예수금입니다.

9. 전환사채

(1) 전환사채의 내용

단위: 원

구 분
발행일
만기일
당반기
전 기

무기명식 사모 전환사채
2017.02.15
2022.02.15
1,700,000,000
1,700,000,000

전환권조정계정
(130,995,792)
(154,659,832)

장부금액
1,569,004,208
1,545,340,168

(2) 전환사채의 이자 및 전환조건 등 

구 분
내 용

사채의 종류
무기명식 사모 전환사채

액면금액
17억원

발행금액
17억원

표면이자율
-

보장수익률
-

연체이자율
연 25%

전환기간
사채발행일로부터 1월이 경과한 이후로서 만기일의 직전일까지

전환에 따라 발행할
주식의 종류
기명식 보통주식

전환가액
1,000원 (1주당 액면금액 100원 기준)

전환가액의 조정

합병, 분할 또는 분할합병, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소, 영업의 전부 양도, 유무상증자, 주식교환 등이 있는 경우 전환가격 조정
(단, 조정된 전환가액이 액면가 이하일 경우에는 액면가를 행사가액으로 함)

10. 자본금 등

(1) 자본금

- 자본금의 내용

단위: 원

구 분
당반기
전 기

발행할주식의 총수 (주)
500,000,000
500,000,000

1주당 액면금액
100
100

발행한 주식수 (주)
4,315,000
4,315,000

보통주자본금
431,500,000
431,500,000

- 자본금의 변동내용

단위: 원

구 분
증감주식수
주당발행금액
자본금

설립시 유상증자
315,000
1,000
31,500,000

추가 유상증자
4,000,000
2,000
400,000,000

전기말
4,315,000
-
431,500,000

변동사항
-
-
-

당반기말
4,315,000
-
431,500,000

(2) 자본잉여금

- 자본잉여금의 내용

단위: 원

구 분
당반기
전 기

주식발행초과금
7,723,332,000
7,723,332,000

전환권대가
187,717,137
187,717,137

합 계
7,911,049,137
7,911,049,137

- 자본잉여금의 변동내용

<당반기>

단위: 원

구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

주식발행초과금
7,723,332,000
-
-
7,723,332,000

전환권대가
187,717,137
-
-
187,717,137

합 계
7,911,049,137
-
-
7,911,049,137

<전기>

단위: 원

구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

주식발행초과금
7,723,332,000
-
-
7,723,332,000

전환권대가
187,717,137
-
-
187,717,137

합 계
7,911,049,137
-
-
7,911,049,137

(3) 이익잉여금

이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

단위: 원

구 분
당반기
전 기

미처분이익잉여금
69,232,293
45,620,064

11. 판매비와관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

단위: 원

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

지급수수료
23,902,000
36,498,075
28,911,620
57,706,480

기타
-
764,310
-
438,900

합 계
23,902,000
37,262,385
28,911,620
58,145,380

12
. 금융수익

금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

단위: 원

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
44,705,362
91,198,513
39,537,840
71,811,767

13. 금융비용

금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

단위: 원

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용
11,989,005
23,664,040
11,628,521
22,952,512

14. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

관 계
특수관계자명

주주기업
(주)위드인베스트먼트

이베스트투자증권(주)

(주)티에스인베스트먼트

아이비케이투자증권(주)

기 타
임직원

(2) 비 용

단위: 원

특수관계자
계정과목
당반기
전반기

임직원
지급수수료
9,000,000
9,000,000

(3) 채 무

<당반기>

단위: 원

특수관계자
계정과목
기초
증가
감소
기말

(주)위드인베스트먼트
전환사채
300,000,000
-
-
300,000,000

(주)티에스인베스트먼트
전환사채
400,000,000
-
-
400,000,000

아이비케이투자증권(주)
전환사채
1,000,000,000
-
-
1,000,000,000

합 계

1,700,000,000
-
-
1,700,000,000

<전 기>

단위: 원

특수관계자
계정과목
기초
증가
감소
기말

(주)위드인베스트먼트
전환사채
300,000,000
-
-
300,000,000

(주)티에스인베스트먼트
전환사채
400,000,000
-
-
400,000,000

아이비케이투자증권(주)
전환사채
1,000,000,000
-
-
1,000,000,000

합 계

1,700,000,000
-
-
1,700,000,000

15. 법인세비용

(1) 법인세비용의 내용

단위: 원

구 분
당반기
전반기

법인세등 부담액
-
-

누적일시적차이 등으로 인한 이연법인세 변동액
6,659,859
(2,042,947)

자본에 가감된 이연법인세
-
-

법인세비용(이익)
6,659,859
(2,042,947)

(2) 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계 

단위: 원

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
30,272,088
(9,286,125)

적용세율
22.00%
22.00%

적용세율에 의한 법인세
6,659,859
(2,042,947)

조정사항
-
-

비과세수익 및 비공제비용
-
-

기 타
-
-

법인세비용
6,659,859
(2,042,947)

유효법인세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)
22.00%
22.00%

(3) 누적일시적차이 등의 증감내용

<당반기>

단위: 원

과 목
누적일시적차이 등
이연법인세자산(부채)

기초잔액
기중증감
기말잔액
기초잔액
기중증감
기말잔액

누적일시적차이
(392,452,022)
(39,593,668)
(432,045,690)
(86,339,445)
(8,710,607)
(95,050,052)

미수수익
(237,792,190)
(63,257,708)
(301,049,898)
(52,314,282)
(13,916,696)
(66,230,978)

전환권조정계정
(154,659,832)
23,664,040
(130,995,792)
(34,025,163)
5,206,089
(28,819,074)

이월결손금
93,301,764
9,321,580
102,623,344
20,526,388
2,050,748
22,577,136

누적일시적차이 및 이월결손금 합계
(299,150,258)
(30,272,088)
(329,422,346)
(65,813,057)
(6,659,859)
(72,472,916)

<전반기>

단위: 원

과 목
누적일시적차이 등
이연법인세자산(부채)

기초잔액
기중증감
기말잔액
기초잔액
기중증감
기말잔액

누적일시적차이
(285,346,876)
(35,692,350)
(321,039,226)
(62,776,313)
(7,852,317)
(70,628,630)

미수수익
(84,221,918)
(58,644,862)
(142,866,780)
(18,528,822)
(12,901,870)
(31,430,692)

전환권조정계정
(201,124,958)
22,952,512
(178,172,446)
(44,247,491)
5,049,553
(39,197,938)

이월결손금
35,783,340
44,978,475
80,761,815
7,872,335
9,895,264
17,767,599

누적일시적차이 및 이월결손금 합계
(249,563,536)
9,286,125
(240,277,411)
(54,903,978)
2,042,947
(52,861,031)

(4) 자본에 직접 가감된 이연법인세의 내역

<당반기>

단위: 원

과 목
누적일시적차이 등
이연법인세

기초잔액
기중증감
기말잔액
기초잔액
기중증감
기말잔액

전환권대가
(240,662,996)
-
(240,662,996)
(52,945,859)
-
(52,945,859)

<전반기>

단위: 원

과 목
누적일시적차이 등
이연법인세

기초잔액
기중증감
기말잔액
기초잔액
기중증감
기말잔액

전환권대가
(240,662,996)
-
(240,662,996)
(52,945,859)
-
(52,945,859)

16. 주당손익

(1) 기본주당순이익(손실)

기본주당순이익(손실)의 산출내용은 다음과 같습니다.

단위: 원

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주당기순이익(손실)
6,875,198
23,612,229
(781,795)
(7,243,178)

가중평균유통보통주식수
4,315,000
4,315,000
4,315,000
4,315,000

기본주당순이익(손실)
2
5
-
(2)

(2) 희석주당순이익(손실)

당기말과 전기말 현재 회사의 잠재적 보통주는 기본주당순이익(손실) 대한 희석화효과가 없으므로 희석주당순이익(손실)은 기본주당순이익(손실)과 동일합니다.

(3) 잠재적 보통주

단위: 원

구 분
청구기간
1주당 행사가격
발행될 보통주식수

사모 전환사채
2017.03.15-2022.02.14
1,000
1,700,000주

17. 위험관리

(1) 금융위험

회사는 경영활동과 관련
하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 회사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 

- 신용위험

신용위험은 주로 금융자산과 관련하여 거래상대방이 회사에게 재무손실을 입힐 위험을 의미하며, 회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 또한, 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 

회사의 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 장부금액과 일치합니다.

- 유동성위험

유동성위험은 회사가 현금 등 금융자산을 인도하여 금융부채 관련의무를 충족시키는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미하며, 회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다. 

금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

단위: 원

구 분
금 액
1년 이하
1년~3년
3년~5년
5년초과

단기기타채무
2,325,400
2,325,400
-
-
-

전환사채
1,700,000,000
-
1,700,000,000
-
-

합 계
1,702,325,400
2,325,400
1,700,000,000
-
-

<전 기>

단위: 원

구 분
금 액
1년 이하
1년~3년
3년~5년
5년초과

단기기타채무
2,325,400
2,325,400
-
-
-

전환사채
1,700,000,000
-
-
1,700,000,000
-

합 계
1,702,325,400
2,325,400
-
1,700,000,000
-

- 시장위험

회사는 보고기간 종료일 현재 환율과 이자율의 변동 등으로 인한 시장위험에 노출되어 있지 않습니다. 

(2) 자본위험

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. 

- 부채비율

단위: 원

구 분
당반기
전 기

부 채
1,644,353,354
1,613,775,625

자 본
8,411,781,430
8,388,169,201

부채비율
19.55%
19.24%

- 순차입금비율

단위: 원

구 분
당반기
전 기

총차입금
1,569,004,208
1,545,340,168

현금및현금성자산
(216,228,670)
(251,087,445)

상각후원가측정 단기기타금융자산
(9,534,547,936)
(9,511,012,881)

상각후원가측정 장기기타금융자산
-
-

순부채
-
-

자 본
8,411,781,430
8,388,169,201

순차입금비율
-
-

18.

사용제한 예금

당반기말과 전기말 현재 회사의 예금 중 사용이 제한된 예금은 다음과 같습니다.

단위: 원

계정과목
금융기관
제한내용
당반기
전 기

단기금융상품
우리은행
합병교부금 등
8,000,000,000
8,000,000,000

회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 관련 규정에 따라 주권 발행금액(최초 주권 모집 이전에 발행된 주권의 발행금액은 제외)의 100분의 90 이상을 증권금융회사 또는 신탁업자에게 예치 또는 신탁하여야 하며, 동 예치 또는 신탁한 금전을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공할 수 없습니다. 회사는 공모로 납입된 주식발행대금 전액을 우리은행에 예치하고 있습니다.

19. 현금흐름표

(1) 당기순이익에 대한 조정 

단위: 원

구 분
당반기
전반기

이자비용
23,664,040
22,952,512

법인세비용
6,659,859
(2,042,948)

이자수익
(91,198,513)
(71,811,767)

합 계
(60,874,614)
(50,902,203)

(2) 영업활동 자산 및 부채의 증감 

단위: 원

구 분
당반기
전반기

미지급금의 증가(감소)
-
1,165,900

예수금의 증가(감소)
253,830
338,440

합 계
253,830
1,504,340

(3) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래 
 
해당사항 없습니다.

(4) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 

<당반기>

단위: 원

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

전환권조정 변동

전환사채
1,545,340,168
-
23,664,040
1,569,004,208

<전 기>

단위: 원

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

전환권조정 변동

전환사채
1,498,875,042
-
46,465,126
1,545,340,168

20. 보고기간후 회사합병 결정

회사는 2019년 7월 4일 이사회 결의에 의거하여 주식회사 이랜시스를 흡수합병하기로 결정하였으며, 동 합병과 관련된 주요 정보는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

합병방법
회사가 (주)이랜시스를 흡수합병

합병비율
1 : 4.0600

합병신주
보통주 22,736,812주

주주총회 예정일자
2019년 11월 1일

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

당사는 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

당사는 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 재고자산 현황 등

당사는 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 공정가치평가 내역

(1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산 및 부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산 및 부채의 경우 동 자산 및 부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 자산과 부채는 한국거래소에서 거래되는 지분증권 등이 있습니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산 및 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산 및 부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 공정가치 수준2로 분류되는 자산 및 부채는 현금흐름할인모형을 적용하여 평가하는 채무증권 등이 있습니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 공정가치 수준3으로 분류되는 자산 및 부채는 현금흐름할인모형을 적용하여 평가하는 지분증권 등이 있습니다.

자산 및 부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

(2)

자산 및 부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액

회사의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있
습니다.

마. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

아이비케이에스제6호기업인수목적 주식회사
회사채
사모
2017년 02월 15일
1,700
-
-
2022년 02월 15일
-
-

합 계
-
-
-
1,700
-
-
-
-
-

바. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

해당사항 없습니다.

사. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

아. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

자. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

차. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

카. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

타. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등

동 사업보고서 상 "II. 사업의 내용, 2. 합병추진 운영비용에 관한 사항"을 참조하기시 바랍니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제3기 반기(당기)
삼덕회계법인
-
-

제2기 (전기)
삼덕회계법인
적정

제1기(전전기)
삼덕회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제3기 반기(당기)
삼덕회계법인
외부감사
8백만원
-

제2기 (전기)
삼덕회계법인
외부감사
8백만원
206

제1기(전전기)
삼덕회계법인
외부감사
8백만원
206

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제3기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제2기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제1기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회의 권한 내용

이사회는 이사로 구성하고 상법 제393조 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 이사회운영규정 제2조에 의거하여 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한중요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하고 있습니다.

(2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부 및 주주의 추천여부

정관의 규정에 따라 주주총회 소집은 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회의 2주간전에주주에게 서면 또는 전자문서로 통지하고 있으며, 회의 목적사항이 이사의 선임에 관한 사항일 경우에는 이사후보자의 성명, 약력, 추천인 등 법령이 정하는 후보자에 관한 사항을 통지하고 있습니다.

[정관 상 주주총회 소집에 관한 사항]

제 20 조 (소집권자)

① 주주총회의 소집은 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 이사회의 결의에 따라 대표이사가 소집한다.

② 대표이사의 유고시에는 이 정관 제37조 제2항의 규정을 준용한다.

제 21 조 (소집통지 및 공고)

① 주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항에 관하여 주주총회일의 2주 전에 주주에게 서면 또는 각 주주의 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하여야 한다. 다만, 그 통지가 주주명부상의 주주의 주소에 계속 3년간 도달하지 아니한 때에는 회사는 당해 주주에게 총회의 소집을 통지하지 아니할 수 있다.

② 의결권있는 발행주식총수의 100분의 1 이하의 주식을 소유한 주주에 대하여는 회의일 2주 전에 주주총회를 소집한다는 뜻과 회의의 목적사항을 서울특별시에서 발행하는 매일경제신문과 한국경제신문에 각각 2회 이상 공고하거나 금융감독원 또는 한국거래소가 운용하는 전자공시시스템에 공고함으로써 제1항의 규정에 의한 소집통지에 갈음할 수 있다.

③ 회사가 상장 이후 이사, 감사의 선임에 관한 사항을 목적으로 하는 주주총회를 소집통지 또는 공고하는 경우에는 이사, 감사 후보자의 성명, 약력, 추천인, 후보자와 최대주주의 관계 및 후보자와 회사와의 최근 3년간의 거래내역을 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 회사가 상장 이후 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하는 경우에는 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항, 사업개요 등 상법 제542조의4 제3항이 규정하는 사항을 통지 또는 공고하여야 한다. 다만, 회사가 그 사항을 회사의 본점 및 지점, 명의개서대행회사, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 일반인이 열람할 수 있도록 하는 경우에는 그러하지 아니하다.

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보 추천위원회를 두고 있지 않습니다.

나. 중요의결사항 등

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부
(참석자 수 : 4명제적자 수 : 0명)주1)

사외이사 등의
성명
비고

박상연
(출석률 : 100%)

찬반여부

1

2017.02.10

제1호 의안 : 대표이사 선임의 건

가결
(4/4)

찬성

감사참석

제2호 의안 : 본점설치 장소 결정의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

제3호 의안 : 명의개서대리인 설치의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

제4호 의안 : 코스닥시장 상장 동의의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

제5호 의안 : IPO 대표 주간사 계약의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

제6호 의안 : 외부감사인 체결의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

2

2017.02.14

제1호 의안 : 회사 내부 규정의 승인

가결
(4/4)

찬성

감사참석

제2호 의안 : 임원보수규정 등의 승인

가결
(4/4)
찬성
감사참석

제3호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

3

2017.02.15

제1호 의안 : 제1회 전환사채 발행의 건

가결
(4/4)

찬성

감사참석

4

2017.02.15

제1호 의안 : 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건

가결
(4/4)
찬성
감사참석

제2호 의안 : 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출의 건

가결
(4/4)
찬성
감사참석

제3호 의안 : 공모자금 외부 신탁기관 선정의 건

가결
(4/4)
찬성
감사참석

제4호 의안 : 공모자금 운용의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

5
2017.02.22
제1호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

6
2017.02.23
제1호 의안 : 대표이사 선임의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

7
2018.02.13
제1호 의안 : 제1기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 운영자금 사용내역 보고
가결
(4/4)
찬성
감사참석

8
2018.02.27
제1호 의안 : 제1기 정기주주총회 소집의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

9
2018.04.12
제1호 의안 : 합병 계약 체결의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

10
2018.09.18
제1호 의안 : 합병 계약 해지의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

11
2019.02.14
제1호 의안 : 제2기 별도재무제표 승인의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

12
2019.02.15
제1호 의안 : 운영자금 사용내역 보고의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

13
2019.02.28
제1호 의안 : 제2기 정기주주총회 소집의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

14
2019.07.04
제1호 의안 : 합병 계약 체결의 건
가결
(4/4)
찬성
감사참석

주1) 참석자 및 제적자는 당사 이사회의 구성원인 대표이사 1인, 사내이사 2인, 사외이사 1인을 기준으로 한 현황입니다.

다. 이사회내 위원회

해당사항 없습니다.

라. 이사의 독립성

당사의 이사회는 대표이사 1인 포함한 사내이사 1인과 기타비상무이사 2인, 사외이사 1인으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

마. 사외이사의 전문성

당사의 사외이사는 경영 및 재무 분야 전문가로서 사외이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 사외이사 현황은 다음과 같습니다.

성명

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건여부

박상연

2002 연세대학교 경제학과 졸업

2004 Bristol University, Bristol, U.K. MA candidate

2007 University of Minnesota Law School, MN, U.S.A. J.D.

2008~2009 미국 Schwartz 로펌 Attorney

2009~2012 법무법인 지안 미국변호사

2012~현재 법무법인 현 미국변호사

■ M&A 자문 경력

- 한국 한중선박기계 주식회사의 노르웨이 Aker Pusnes에 대한 자산양도 대리, 일본 NTT DOCOMO의 투자에 대한 한국 알서포트 주식회사 대리, Goldman Sachs와 Anker Equity Partners의 투자에 대한 한국 (주)지오영 대리, 영국 Air Energi 주식회사의 한국 KITCO 주식회사 인수 대리, 말레이시아 Advance Synergy Berhad 주식회사의 한국 수현항공여행사 인수 대리, 미국 GenEon Technologies 주식회사의 한국 주식회사 현성이앤이 인수 대리

■ 펀드 관련 경력

- 파인아시아XGENESIS전문사모1호 자문, 하나IP전문투자형사모특별자산투자신탁22호 자문, Global Gateway Fund I 자문

해당 없음

해당

없음

당사의 사외이사 박상연은 상법 제382조제3항 내지 동법 제542조의8제2항에서 정의하는 사외이사의 결격요건에 해당하지 않습니다.

[사외이사의 결격요건 검토 Check-List]

구 분

해당여부

비 고

박상연

상법 제382조제3항 각호

1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속

X

-

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속

X

-

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

상법 제542조의8제2항 각호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후2년이 지나지 아니한 자

X

-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인

X

-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

X

-

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

-

바
. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
관련법 개정이전 교육 미실시

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

해당사항 없습니다.

나. 감사

(1) 감사 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

도진현

2005~2012 지에스칼텍스

2012~2013 키움투자자산운용 PEF2팀

2013~2015 케이비투자증권 M&A팀/투자금융팀/프로젝트금융팀

2015~2016 메리츠종금증권 인프라금융팀

2016~현재 이투파트너스(주) 대표이사

해당사항 없음

-

(2) 감사의 독립성

당사의 감사 도진현은 감사로서의 요건을 갖추고 있으며 당사의 주식은 소유하고 있지 아니합니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며 감사인으로서의 독립성을 충분히 확보하고 있습니다.

(3) 감사의 주요활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비고

1

2017.02.10

제1호 의안 : 대표이사 선임의 건

제2호 의안 : 본점설치 장소 결정의 건

제3호 의안 : 명의개서대리인 설치의 건

제4호 의안 : 코스닥시장 상장 동의의 건

제5호 의안 : IPO 대표 주간사 계약의 건

제6호 의안 : 외부감사인 체결의 건

가결

-

2

2017.02.14

제1호 의안 : 회사 내부 규정의 승인

제2호 의안 : 임원보수규정 등의 승인

제3호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건

가결

-

3

2017.02.15

제1호 의안 : 제1회 전환사채 발행의 건

가결

-

4

2017.02.15

제1호 의안 : 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건

제2호 의안 : 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출의 건

제3호 의안 : 공모자금 외부 신탁기관 선정의 건

제4호 의안 : 공모자금 운용의 건

가결

-

5

2017.02.22

제1호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건

가결
-

6

2017.02.23

제1호 의안 : 대표이사 선임의 건

가결
-

7
2018.02.13
제1호 의안 : 제1기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 운영자금 사용내역 보고
가결

8
2018.02.27
제1호 의안 : 제1기 정기주주총회 소집의 건
가결

9
2018.04.12
제1호 의안 : 합병 계약 체결의 건
가결
찬성

10
2018.09.18
제1호 의안 : 합병 계약 해지의 건
가결
찬성

11
2019.02.14
제1호 의안 : 제2기 별도재무제표 승인의 건
가결
찬성

12
2019.02.15
제1호 의안 : 운영자금 사용내역 보고의 건
가결
찬성

13
2019.02.28
제1호 의안 : 제2기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

14
2019.07.04
제1호 의안 : 합병 계약 체결의 건
가결
찬성

다. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
실시 예정

라. 감사 지원조직 현황

보고서 작성기준일 현재 회사 내에 감사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직이 없습니다.

마. 준법지원인 지원조직 현황 

해당사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 주주의결권과 관련하여 정관 제33조를 통해 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 집중투표제를 적용하지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 제출일 현재 당사의 정관 제28조와 제30조를 통해 서면투표제(서면에 의한 의결권 행사)를 채택하고 있으나 전자투표는 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 제출일 현재 소수주주권을 행사한 사실이 없습니다.

라. 의결권 제한에 관한 사항

당사는 정관 제25조에 따라 주주의 의결권은 1주마다 1개로 정하고 있습니다. 다만, 정관 제26조에 따라 당사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 당사의 주식에 대하여서는 의결권을 부여하고 있지 않습니다. 

당사의 공모 전 주주는 「상법」제522조에 따른 주주의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함)에서 증권신고서 제출일 현재 공모 전 주주 등이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함)의 비율에 따라 의결권을 행사하겠다는 주주간 계약서를 작성하였습니다.

주주간 약정서

[“당사자들”의 약정사항]

가. “당사자들”은「코스닥시장 상장규정」제4조의3 제1항 제2호에 따른 상장예비심사청구일 현재 주주등(이하 “주주등”이라 한다)으로서 “회사” 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여 「상법」제 522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 “주주등”이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사한다.

나. “회사”의 합병과 관련하여 “당사자들”은 “회사” 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여「상법」제522조의3에 따른 주식매수청구권을 행사하지 아니한다.

다. “당사자들”은 “회사”가 금융위원회의「금융투자업규정」제1-4조의2제5항제2호 각 목의 어느 하나에 해당되어 해산되는 경우 예치기관등에 예치 또는 신탁된 금전의 반환과 관련하여 정관에서 정하는 방법 및 절차를 준수한다.

라. “당사자들”이 가목 내지 다목의 약정을 위반하여 손해가 발생할 경우 그 손해에 대한 배상책임의무를 부담한다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

이베스트투자증권
(주)
최대주주
보통주
241,916
5.61
240,835
5.58
-

계
보통주
241,916
5.61
240,835
5.58
-

우선주
-
-
-
-
-

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

이베스트투자증권(주)
-
홍원식
0.26
-
-
지앤에이사모투자전문회사 
외 7인
84.88

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
금액

자산총계
3,164,742

부채총계
2,760,507

자본총계
404,236

매출액
1,044,828

영업이익
47,828

당기순이익
34,552

(주1) 2018년말 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

해당사항이 없습니다.

(4) 최대주주와 관련한 추가정보

1) 지앤에이사모투자전문회사의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

지앤에이사모투자전문회사
2
지앤에이프라이빗에쿼티(유)
1.19
지앤에이프라이빗에쿼티(유)
1.19
(주)LS네트웍스
98.81

-
-
-
-
-
-

2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
326,789

부채총계
-

자본총계
326,789

매출액
16,606

영업이익
16,584

당기순이익
16,584

2. 최대주주 변동내역

(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2017.02.10
(주)위드인베스트먼트
200,000
63.50
발기주주

2017.06.01
아이비케이투자증권(주)
525,175
12.17
최초 공모 후 최대주주

2017.07.06
이베스트투자증권(주)
241,916
5.61
-

2017.12.31
케이비증권(주)
308,971
7.16
-

2018.09.27
이베스트투자증권(주)
241,916
5.61
기존 최대주주 지분 매각

3. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
-
-
-
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

주) 상기 주식 소유현황은 2018년 12월31일 기준 주주명부 및 공시사항을 기준으로 5% 이상 소유 주주 및 내역을 기재한 것으로 보고서 제출일 현재 주식 소유 현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

소액주주현황

(기준일 : 신고서일 현재) (단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
292
90.12
1,310,017
30.36
-

주) 상기 주식 소유현황은 2018년 12월31일 기준 주주명부 및 공시사항을 기준으로 5% 이상 소유 주주 및 내역을 기재한 것으로 보고서 제출일 현재 주식 소유 현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 주식사무

가. 정관에 규정된 신주인수권의 내용

제10조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 제1항의 규정에 불구하고 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 다만, 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 주주 외의 자에게 신주를 배정하고자 하는 경우에는 상법 제434조에 따른 주주총회의 특별결의를 요한다.

③ 제2항 본문의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에 발행가격 등 구체적인 조건은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

나. 결산 등에 관한 사항

구 분
내 용

결산기
12월 31일

정기주주총회
매 영업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권,
10,000주권 (8종)

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

공고게재신문
서울경제신문

5. 주가 및 주식거래 실적

(단위: 원, 주

구분
1월
2월
3월
4월
5월
6월

주가
최 고
2,115
2,100
2,120
2,145
2,215
2,380

최 저
2,060
2,065
2,090
2,110
2,160
2,170

평 균
2,079
2,094
2,107
2,123
2,193
2,255

거래량
일 최고
32,630
15,270
39,889
10,254
71,111
73,740

일 최저
-
-
-
-
1
-

월 간
186,965
27,829
138,711
43,131
201,710
252,165

6. 공모전 주주등의 권리행사 등 제한 사항

가. 공모전 발행된 주권의 매각 제한

당사의 공모전주주등은 코스닥시장상장규정 제21조 제1항 제6호에 의거하여 해당 주권의상장일부터 주권비상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인과의 합병기일 후 6개월간 주식등의 매각이 제한됩니다. (단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4항에따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 아이비케이투자증권㈜가 소유한 주식 등은 합병기일 이후 1년이 경과하기 전까지 양도 또는 처분이 제한됩니다.)

나. 합병승인 주주총회에서의 의결권 제한

당사의 공모전 주주는 당사 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여 상법 제522조에 따른 합병 승인을 위한 주주총회에서 의결권을 행사하지 아니할 것을 확약하였으며, 상법 제522조의3에 따른 주식매수청구권을 행사하지 아니할 것을 확약하는 주주간 약정서를 체결하였습니다.따라서, 상기의 투자자는 당사 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여 합병을 위한 주주총회에서 의결권을 행사할 수 없습니다. 다만, 공모 전 주주들이 금번 공모 또는 공모후 취득한 주식등에 관해서는 의결권 행사가 가능합니다.

주주간 약정서

[“당사자들”의 약정사항]

가. “당사자들”은「코스닥시장 상장규정」제4조의3 제1항 제2호에 따른 상장예비심사청구일 현재 주주등(이하 “주주등”이라 한다)으로서 “회사” 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여 「상법」제 522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 “주주등”이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사한다.

나. “회사”의 합병과 관련하여 “당사자들”은 “회사” 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여「상법」제522조의3에 따른 주식매수청구권을 행사하지 아니한다.

다. 주식매수청구권의 행사 제한

주주간약정서에 따라 당사의 공모전주주등은 당사 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여 상법 제522조의3에서 정한 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 또한, 당사의 공모전주주등은 금번 공모시 또는 금번 공모 후에 취득하는 주식등에 대해서도 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

주주간 약정서

[“당사자들”의 약정사항]

나. “회사”의 합병과 관련하여 “당사자들”은 “회사” 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여「상법」제522조의3에 따른 주식매수청구권을 행사하지 아니한다.

라. 예치자금등의 반환대상 제외

당사의 정관 제60조에 따라 당사의 공모전주주등의 최초 공모 전 취득한 주식등에 대하여 예치자금등의 반환대상에서 제외됩니다. 

제 60 조 (예치자금등의 반환 등)

① 제59조에 따라 이 회사가 해산되어 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다.

1. 공모전 주주는 주식 등 취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다.

2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다.

② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분한다. 다만, 주주에 대한 잔여재산은 다음의 각호의 순서에 따라 분배되며, 회사에 대한 채권은 주주에 대한 잔여재산분배에 우선하여 변제하되, 전환사채의 상환권은 공모전 발행주식에 대한 잔여재산분배와 동일한 순위로서 이하에서 정하는 바에 따라 권리의 행사가 제한된다.

1. 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다. 이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 공모주식을 보유한 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 제1항에 따라 지급된 금액을 포함하여 해당 주주에게 분배되는 금액이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식의 주식수에 비례하여 분배한다.

2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을 발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 보유 주주에게 공모전 발행주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배된다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 공모주식의 보유 주주에게 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등의 보유 주주에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 수에 비례하여 분배한다.

3. 제1호 및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등(공모전 발행주식등과 공모주식을 포함하여 회사가 발행한 모든 주식을 의미하며, 이하 “모든 발행주식등”이라 한다)의 발행가격의 비율에 따라 분배된다.

③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는 제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제165조의5 및 기타 관련법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
신고서일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이동헌

남
1973.08

대표이사

등기임원
비상근

경영총괄

1999~2005 한국자금중개 자금시장부

2005~2009 HS홀딩스[현 대명코퍼레이션] 투자본부

2009~2010 신영증권 M&A/PE팀

2010~2013 한화투자증권 전략운용파트

2015~2016 아이비케이에스제4호기업인수목적 주식회사

2014~현재 인커스캐피탈파트너스(주)

-

-

-
2년5개월
2020년 02월 23일

최신대

남
1972.12

기타비상무이사

등기임원
비상근

합병자문

2001~2005 삼정(안건)회계법인 B&F II팀

2005~2006 대우증권 M&A_PE팀

2006~2007 코아에프지㈜ IB 2팀

2008~2009 한국산업은행 PE팀

2010~2012 키스톤인베스트먼트 투자본부

2012~2015 교보증권 IB 3팀

2015~2016 IBK투자증권 M&A_PE팀

2017~현재 IBK투자증권 PE1팀

-

-

-
2년6개월
2020년 02월 10일

장용욱

남
1984.02

기타비상무이사

등기임원
비상근

합병자문

2009~2012 삼일회계법인

2012~2015 NH투자증권

2015~2016 KTB자산운용

2016~현재 티에스인베스트먼트

-

-

-
2년6개월
2020년 02월 10일

박상연

남
1975.07

사외이사

등기임원
비상근

경영자문

2008~2009 미국 Schwartz Law Firm 변호사

2009~2012 법무법인 지안 미국변호사

2012~현재 법무법인 현

-

-

-
2년6개월
2020년 02월 10일

도진현

남
1978.01

감사

등기임원
비상근

감사

2005~2012 지에스칼텍스

2012~2013 키움투자자산운용 PEF2팀

2013~2015 케이비투자증권 M&A팀/투자금융팀/프로젝트금융팀

2015~2016 메리츠종금증권 인프라금융팀

2016~ 현재 이투파트너스(주) 대표이사

-

-

-
2년6개월
2020년 02월 10일

나. 임원의 M&A 및 IPO 등 관련 주요 경력사항

각 임원의 산업 및 금융 전문가로서의 경력 외에 M&A 및 IPO 관련 경력은 아래와 같습니다.

(1) 이동헌 대표이사

일시

업무내용

역할

2007

HS홀딩스의 위고글로벌 경영권 인수

투자 및 M&A 실무

2007

HS홀딩스의 한서제약 경영권 인수

투자 및 M&A 실무

2009

한서제약 경영권 매각 (현 셀트리온약)

투자금 회수 및 매각 실무

2010

히타치엘지데이터스토리지의 P사 경영권 인수 자문

M&A 주간 업무

2010

D자산운용 경영권 인수 자문

M&A 주간 업무

2010

알톤스포츠의 코렉스자전거 합병 자문

흡수합병 실무

2015

코원시스템(현 신스타임즈) 경영권 매각 자문

M&A 주간 업무

(2) 최신대 기타비상무이사

해당사항 없습니다.

(3) 장용욱 기타비상무이사

일시

업무내용

역할

2015

골프존 분할재상장 자문(지주회사 전환), SK그룹 계열사 합병자문

분할 및 합병 실무

(4) 박상연 사외이사

일시

업무내용

역할

2010

한국 한중선박기계 주식회사의 노르웨이 Aker Pusnes에 대한 자산양도 대리

M&A 자문

2012

일본 NTT DOCOMO의 투자에 대한 한국 알서포트 주식회사 대리

M&A 자문

2013

Goldman Sachs와 Anker Equity Partners의 투자에 대한 한국 (주)지오영 대리

M&A 자문

2014

영국 Air Energi 주식회사의 한국 KITCO 주식회사 인수 대리

M&A 자문

2014

말레이시아 Advance Synergy Berhad 주식회사의 한국 수현항공여행사 인수 대리

M&A 자문

2015

미국 GenEon Technologies 주식회사의 한국 주식회사 현성이앤이 인수 대리

M&A 자문

(5) 도진현 감사

일시

업무내용

역할

2015

포승그린파워 사업권 매각 자문

M&A 자문

2016

터키 마르스엔터테인먼트 인수 자문

인수금융

다. 임원의 변경을 예방하기 위한 수단 

당사는 임원의 변경과 관련하여 특정 금지규정을 두고 있지 않습니다. 다만, 당사의 이사 임기를 3년으로 규정하고 사외이사의 경우 결원이 발생하였을 시 그 요건에 충족하는 사외이사를 즉시 임명하도록 하는 정관을 두어 동사의 합병기한인 3년동안 동사 운용에 지장을 초래하지 않도록 정비해 두었습니다. 

라. 임원의 다른 기업인수목적회사 지분보유 내역

당사의 임원은 다른 기업인수목적회사의 지분을 보유하고 있지 않습니다. 

마. 임원의 다른 회사(기업인수목적회사 포함) 겸임 및 겸직 현황

임원
성명

다른 회사명

주요사업

직위

직무

재직기간

보유

주식수

지분율

이동헌

인커스캐피탈
파트너스(주)

난연재
생산

대표이사

경영총괄

4년11개월

53,538

49%

최신대

알헤시라스터미널투자

유한회사

금융업

대표이사

자문

3년

-

-

최신대

카르마다 유한회사

금융업

대표이사

자문

3년

-

-

장용욱

(주)티에스
인베스트먼트

벤처
캐피탈

팀장

투자

3년5개월

-

-

박상연

법무법인 현

법무

미국

변호사

법률자문

6년6개월

-

-

박상연

신한제3호

기업인수목적(주)

기업인수

사외이사

자문

2년 7개월

-

-

도진현

이투파트너스(주)

PEF GP

대표이사

경영총괄

3년1개월

2,000,000

100%

바. 겸직에 따른 이해상충

당사의 임원은 다른 회사의 임원을 겸직하고 있으나, 영업을 영위하지 아니하고 합병만을 목적으로 하는 명목회사의 특성상 타 회사 임직원 겸직이 가능합니다.

현재 당사의 임원은 대부분 발기인으로 참여한 법인들의 임직원들로 구성되어 있습니다. 다른 회사의 임직원을 겸직하고 있어 동사 업무에만 전념할 수 있는 것은 아니며, 합병 성공 시 발기인들이 얻게 되는 경제적 이익은 동사의 합병대상기업을 물색하는 의사결정과정에 영향을 미칠 수 있으며 동사의 이익보다는 발기인들의 이익이 우선시 되는 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다.

당사는 이런 이해상충문제를 해결하기 위하여 이사회 구성원 5명중 1명을 사외이사로 선임하였습니다. 사외이사는 발기인들과는 전혀 관계가 없는 임원으로 구성하여 이사회 의사결정과정에서 발기인과 관련 있는 임원을 견제할 수 있을 것으로 예상됩니다.

또한 이사회 임원은 합병대상 선정 및 평가에 있어 전문성을 갖춘 산업전문가, 법률전문가 및 회계전문가 등으로 구성되어 있으며 합병대상기업 발굴 및 선정 시 합병이 제한되는 특별이해관계 법인의 범위를 정관상 명시함으로서 이해상충 문제를 방지하였으며 사외이사를 통하여 합병심사의 공정성을 강화할 수 있을 것으로 판단됩니다.

사. 직원 현황

(기준일 :
신고서일 현재
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
신고서일 현재
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

2. 임원의 보수 등

가. 임원의 보수지급기준

당사 임원의 보수지급기준은 당사 정관 및 내부규정인 '임원 보수 규정'에 명시되어 있습니다.

나. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(사외이사)
4(1)
50,000,000
-

감사
1
50,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

3
9,000,000
3,000,000
주1)

주1) 상기 보수지급금액은 보수임원인 대표이사(1명), 사외이사(1명), 감사(1명)만을 대상으로한 보수총액 및 평균보수액 입니다.

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
3,000,000
3,000,000
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
3,000,000
3,000,000
-

감사위원회 위원
1
-
-
-

감사
1
3,000,000
3,000,000
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이동헌
대표이사
3,000,000
-

박상연
사외이사
3,000,000
-

도진현
감사
3,000,000
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사내역

당사는 설립 이후 주식매수선택권을 부여한 사실이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

회차
일자
안건
가결여부

1
(발기인총회)
2017.02.10
1. 창립사항 보고에 관한 건
가결

2. 정관 승인의 건

3. 이사, 감사 선임의 건

4. 상법제298조 소정사항의 조사 보고의 건

5. 본점설치 장소 결정의 건

2
(임시주총)
2017.02.14
1. 임원보수규정 등의 승인의 건
가결

3
(임시주총)
2017.02.23
1. 이사 선임의 건
2. 정관 일부 변경의 건
가결

4
(정기주총)
2018.03.28
1. 제1기 재무제표 승인의 건
2. 이사보수한도 승인의 건
3. 감사보수한도 승인의 건
가결

5
(정기주총)
2019.03.28
1. 제2기 재무제표 승인의 건
2. 정관일부 변경의 건
2. 이사보수한도 승인의 건
3. 감사보수한도 승인의 건
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송 사건 등

해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

해당사항 없습니다.

다. 채무보증현황

해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

해당사항 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

해당사항 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

해당사항 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없습니다.

다. 중소기업 기준 검토표

해당사항 없습니다. 

라. 직접금융 자금의 사용

공모자금의 사용내역

(기준일 : 신고서일 현재
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
납입금액
신고서상 자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

기업공개
(코스닥상장)
2017.05.25
8.000
100% 우리은행 신탁
100% 우리은행신탁
-

마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 현재 예금에 관한 상품을 취급하지 않으며, 이에 따라 예금자 보호에 관한 사항은 해당사항이 없습니다. 다만, 당사가 코스닥상장공모를 통해 모집한 총액의 100%는 주금납입일 익일에 우리은행에 예치했습니다.

바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

 [집합투자업 적용배제요건 충족에 관한 사항]

집합투자업 적용배제 요건

(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조제4항제14호 및 금융투자업규정 제1-4조의2)

충족여부

세부

내역

충족

미충족

① 주권(최초 모집 전 발행주권 제외) 발행자금의90%이상을 주금납입일의 다음 영업일까지 증권금융회사,신탁업자에 예치,신탁할 것

O

-

주1)

② 예치,신탁자금등은 합병대상법인과의 합병등기 완료 전 인출 또는 담보로 제공하지 않을 것

O

-

주2)

③ 발기인 중 1인이상은 자기자본 1,000억원 이상인 지분증권 투자매매업자일 것

O

-

주3)
(2017년 12월말 기준 아이비케이투자증권(주) 자기자본 5,884억원)

④ 임원이 금융투자업자 임원의 결격사유에 해당되지 않을 것

O

-

주4)

⑤ 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일부터 90일 이내 증권시장에 상장할 것

O

-

주5)

⑥ 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일부터 36개월 이내 합병등기를 완료할 것

O

-

주6)

⑦ 주권 최초 모집 전에 합병대상법인이 정하여지지 않을 것

O

-

주7)

⑧ 해산사유 발생시 예치,신탁자금등을 주주에게주권보유비율에 비례하여 지급할 것

O

-

주8)

⑨ 발기인인 지분증권 투자매매업자는 기업인수목적회사 발행주식등 발행총액의 5% 이상을 소유할 것

O

-

아이비케이투자증권㈜10.13%

주1) 동사 정관에 기재

정관 제 15 조 (자금 예치의무)
이 회사는 주권(최초 모집 전에 발행된 주권은 제외한다)의 발행을 통하여 모은 금전의 100분의 90 이상을 주금납입일의 다음 영업일까지 금융위원회의 [금융투자업규정] 제1-4조의2제2항에 따른 증권금융회사(또는 신탁업자)에게 예치(또는 신탁)하여야 한다.

주2) 동사 정관에 기재

정관 제 16 조 (예치자금의 인출제한 및 담보제공 금지)

이 회사는 증권금융회사(또는 신탁업자)에게 예치(또는 신탁)한 금전(이자 또는 배당금을 포함한다. 이하 같다)을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공할 수 없다. 다만, 이회사의 운영을 위하여 불가피한 경우로서 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 예치(또는 신탁)한 금전을 인출할 수 있다.

① 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전의 한도 내에서 인출하는 경우

② 이 회사의 해산에 따라 예치(또는 신탁)한 금전을 주주에게 지급하는 경우

주3) 발기인 내역

(단위 : 원, 주)

발기인

출자금액

주식수

비고

(주)위드인베스트먼트

200,000,000
200,000

-

(주)티에스인베스트먼트
100,000,000
100,000

-

아이비케이투자증권㈜

15,000,000
15,000

투자매매업자

합 계

315,000,000

315,000

-

주4) 임원의 금융투자업자 임원 결격사유 해당여부

동사 임원 5인 모두 결격 사유에 해당하지 않습니다.

주5) 동사 정관에 의거 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하도록 규정

정관 제 59 조 (회사의 해산)

자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 마목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제2호에 따라 이 회사는 다음의 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 한다.

1. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 이 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우

주6) 동사 정관에 의거 최초 주권에 대한 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하도록 규정

정관 제 59 조 (회사의 해산)

① 이 회사는 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생한 경우 해산한다.

2. 최초로 모집한 주권의 주금납입일부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우

주7) 동사는 정관 제57조 (회사의 합병) 제2항에 의거 회사의 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 않습니다.

정관 제 57 조 (회사의 합병)

② 이 회사의 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

주8) 정관에 규정

정관 제 60 조 (예치자금등의 반환 등)

① 제59조에 따라 이 회사가 해산되어 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다.

1. 공모전 주주는 주식 등 취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다.

2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다.

② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분한다. 다만, 주주에 대한 잔여재산은 다음의 각호의 순서에 따라 분배되며, 회사에 대한 채권은 주주에 대한 잔여재산분배에 우선하여 변제하되, 전환사채의 상환권은 공모전 발행주식에 대한 잔여재산분배와 동일한 순위로서 이하에서 정하는 바에 따라 권리의 행사가 제한된다.

1. 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다. 이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 공모주식을 보유한 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 제1항에 따라 지급된 금액을 포함하여 해당 주주에게 분배되는 금액이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식의 주식수에 비례하여 분배한다.

2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을 발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 보유 주주에게 공모전 발행주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배된다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 공모주식의 보유 주주에게 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등의 보유 주주에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 수에 비례하여 분배한다.

3. 제1호 및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등(공모전 발행주식등과 공모주식을 포함하여 회사가 발행한 모든 주식을 의미하며, 이하 “모든 발행주식등”이라 한다)의 발행가격의 비율에 따라 분배된다.

③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는 제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제165조의5 및 기타 관련법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다.

사. 기업인수목적회사에서의 금융투자업자의 역할 및 의무

(1) 금융투자업자의 역할

당사의 발기인으로 참여하는 금융투자업자인 아이비케이투자증권㈜는 당사의 기본구조를디자인하고 발기인으로 참여할 자를 섭외하였으며, 직접 또는 대리인을 통하여 회사 설립에 필요한 각종 실무를 처리하였습니다. 또한, 상장 이후 성공적인 합병이 이루어지도록 합병대상법인 물색 및 제반 합병업무를 수행하고 합병 이후에도 기업이 계속적으로 성장하기 위해 필요한 경우 금융컨설팅 또는 경영컨설팅 등을 제공할 것입니다. 

(2) 금융투자업자의 요건 및 의무

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 및 금융투자업규정은 자기자본 1,000억원 이상인 금융투자업자만 기업인수목적회사의 발기인으로 참여할 수 있도록 제한하고 있습니다. 2016년 12월말 현재 아이비케이투자증권㈜는 자기자본 5,520억원으로서, 동 조건을 충족하고 있습니다. 

한편, 발기인인 금융투자업자는 기업인수목적회사의 발행주식 등 발행총액의 5% 이상을 소유할 것을 요구하고 있습니다. 당사 발행총액 10,015백만원 (발기인의 주식 및 전환사채 투자금액 2,015백만원, 공모금액 8,000백만원) 기준, 아이비케이투자증권㈜의 주식 등 투자금액은 총 1,015백만원(발행총액의 10.13%)으로 동 요건을 충족하고 있습니다.

아. 합병 등의 사후정보

해당사항 없습니다.

자. 녹색경영

해당사항 없습니다.

차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

해당사항 없습니다.

카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황

해당사항 없습니다.

타. 보호예수 현황

(기준일 :
신고서일 현재
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
315,000
2017년 02월 17일
-

합병신주상장일로부터 6개월간

(합병기일로 부터 1년간)

코스닥시장 상장규정 제21조 1항
4,315,000

* 상기 보통주는 발기주주의 보유분으로 전환사채를 포함한 세부내역은 다음과 같습니다. 

성 명

(회사명)

주식의

종류

주식수

의무보호예수

주식수

보호예수기간

주1)

관계

아이비케이투자증권(주)

보통주

15,000주

15,000주

6개월간

(1년간)

금융투자매매업자/스폰서

전환사채

1,000,000,000원

1,000,000,000원

티에스인베스트먼트(주)

보통주

100,000주

100,000주

6개월간

발기인

전환사채

400,000,000원

400,000,000원

(주)위드인베스트먼트

보통주

200,000주

200,000주

6개월간

발기인

전환사채

300,000,000원

300,000,000원

주1) 보호예수기간 : 합병에 따른 신주상장일 후 6개월까지 (단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제 5-13조 제4항에 따른 합병가치 산출 시에는 투자매매업자인 아이비케이투자증권이 소유한 주식 및 전환사채는 합병대상법인과의 합병기일 이후 1년까지)

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

회사명
설립일
소재지
주요사업

최근

사업연도말

자산총액

지배관계근거

종속

회사
여부

ELENSYS VIETNAM CO.,LTD
2013.10.22
베트남(하노이)
디지털도어록 감속모터/모티스, 스테핑모터 제조/판매
4,402
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1027호 13호)
지분율(100%)
O

ELENSYS TP HCM CO.,LTD
2016.06.21
베트남(호치민)
로봇청소기 모듈, 댐퍼 등 제조/판매
7,829
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1027호 13호)
지분율(100%)
O

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 이랜시스 "로 표기하며, 영문으로는 "ELENSYS.CO.KR"로 표기합니다. 

다. 설립일자

당사는 2002년 9월 12일 주식회사 이랜시스로 설립되었습니다. 

라
. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 본사주소: 인천광역시 미추홀구 방축로 206번길 21 (도화동)
- 전화번호: (032)573-7542
- 홈페이지 주소: www.elensys.co.kr

마. 중소기업 해당여부

당사 (주)이랜시스는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 주요사업의 내용

당사의 정관상 사업목적은 다음과 같습니다.

사 업 목 적

비 고

1. 전자제품 및 부품 제조. 판매업

2. 무역업

3. 부동산 임대업

4. 각 호에 부수되는 일체의 업무

5. 각 호에 관련된 부대사업 일체

-

(2) 향후 추진하려는 신규사업

해당사업이 없습니다. 

사
. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

아. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

자. 「상법」제290조에 따른 변태설립사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

2. 회사의 연혁

당사의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

연혁

2002.09

㈜이랜시스 법인설립

2002.10

싱크로즈모터 개발 
(05년 08일 실용신안등록 제0394441호)

2003.04

스테핑모터 개발

2003.04

ISO 9001, 140001 인증

2003.10

기업부설연구소 인정
(한국산업기술진흥협회 제20032026호)

2004.11

디지털도어락용리덕션모터개발

2006.09

디지털 도어락용 모티스락 개발

2007.09

비데용 오일 댐퍼 개발 
(09년 06월 실용신안등록 제20-0444787호)

2007.10

비데용 에어펌프 개발 
(09년 10월 실용신안등록 제20-0446282호)

2008.01

비데용전자댐퍼개발 
(13년 01월 실용신안등록 제20-0465171)

2009.05

패닉기능 디지털 도어락용 리덕션모터 개발

(11년 02월 실용신안등록 제20-0452407호)

2009.10

클러치 기능 디지털 도어락용 모티스락 개발

(12년 01월 실용신안등록 제20-0457974호)

2009.10

자동차용 스테핑모터 개발

2010.07

법인이전
(인천광역시 서구 가좌동 → 인천광역시 미추홀구 도화동)

2012.01

방향전환 디지털 도어락용 모티스락 개발 
(12년 04월 실용신안등록 제20-0459911호)

2012.02

ISO 14001:2004 인증

2012.07

기술혁신형 중소기업 선정

2013.05

DIAPHRAGM WATER PUMP 개발

2013.10

베트남 하노이 자회사 
(ELENSYS VIETNAM CO.,LTD) 설립

2014.08

비데 도기 살균용 DIAPHRAGM WATER PUMP 개발

2014.12

ISO/TS 16949:2009 인증

2015.07

후크걸림구조 디지털도어락용 모티스락 특허출원 
(특허 제10-1710986호)

2015.07

양방향 잠금해제가 가능한 디지털도어락용 특허출원 
(특허 제10-1710986호)

2015.12

세탁기 커버용 오일댐퍼 개발

2016.05

냉장고, 정수기 급수용 DIAPHRAGM WATER PUMP 개발

2016.05

밥솥 커버용 Oil Damper 개발

2016.06

안마기용 DIAPHRAGM Air PUMP 개발

2016.06

정수기 배수용 GEAR WATER PUMP 개발

2016.06

양방향 모티스락 개발 (Push-Pull 전용)

2016.07

베트남 호치민 법인 설립

2016.10

밥솥 커버용 GEARED MOTOR 개발

2017.02

후크걸림구조 도어락 모티스 특허

2017.03

발목운동기구 단독디자인 등록

2017.04

모바일 앱을 이용한 도어록 개폐 제어시스템 및 방법 특허

2017.10

펌핑풋토닥 상표

2018.01

IATF 16949 : 2016 인증

2018.02

ISO 9001:2015 인증

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자

주소

비고

2002.09.09

인천 서구 가좌동 570-12

설립

2006.10.12

인천광역시 서구 가좌동 155-18

본점이전

2010.07.07

인천광역시 남구 도화동 765-20

본점이전

2011.10.31

인천광역시 남구 방축로206번길 21 (도화동)

도로명주소

2018.07.01

인천광역시 미추홀구 방축로206번길 21 (도화동)

행정구역변경

나. 경영진의 중요한 변동 (대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

일 자
선임
사임
비고

구분
성명
구분
성명

2002.09.09
대표이사
이문성
-
-
주1) 설립

사내이사
김천종
-
-

사내이사
이세용
-
-

감사
강정구
-
-

2004.12.01
사내이사
심재귀
-
-
주2) 취임

-
-
사내이사
김천종
사임

2008.03.25
대표이사
심재귀
-
-
주2) 취임

-
-
대표이사
이문성
사임

2010.07.01
감사
이해성
-
-
취임

-
-
감사
강정구
사임

2019.02.01
감사
김운섭
-
-
주3)취임

-
-
감사
이해성
사임

2019.03.29
사외이사
양경석
-
-
주3)취임

-
-
사내이사
이세용
사임

주1) 2002년 09월 당사 설립 당시 대표이사를 제외한 등기임원은 당사의 지배회사인 이랜텍 관련 임원(이세용 사내이사 (이랜텍 現 대표이사), 강정구(이랜텍 現 부사장, 미등기 임원))과 회사의 전신인 제일엔지니어링 임원(이문성 대표이사(제일엔지니어링 대표이사), 김천종(제일엔지니어링 임직원)을 각각 선임하였습니다.

주2) 당사 설립이후 실질적인 경영활동을 총괄한 심재귀 現 대표이사는 2004년 12월 김천종 사내이사가 사임하면서, 사내이사로 선임되었으며, 2008년 03월 이문성 대표이사가 사임하면서 당사의 대표이사로 선임되었습니다.

주3) 당사는 2019년 거래소 상장을 준비하면서, 독립적인 지배구조 구축을 위해 이세용 前사내이사와 이해성 前감사가 사임하였으며, 김운섭 감사와 양경석 사외이사가 신규로 선임되었습니다.

다. 최대주주의 변동 

당사 설립 이후 최대주주 (주)이랜텍은 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주 지위를 유지하고 있습니다.

일자

주식수(주)

지분율(%)

비고

2002년 09월 09일

98,000

49.00

설립

2006년 07월 04일

117,600

49.00

주주배정증자

2017년 03월 28일

294,000

49.00

주식배당(1주당 1.5주)

2018년 04월 30일

274,000

45.67

지분양도

2018년 05월 30일

245,000

40.83

2018년 06월 12일

220,000

36.67

2018년 06월 19일

210,000

35.00

2018년 08월 28일

160,000

26.67

2018년 12월 06일

155,000

25.83

2019년 03월 05일

1,550,000

25.83

액면분할

라. 상호의 변경

당사의 상호는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 변동사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 

당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 기업분할, 영업양수도 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생이 없습니다. 

3. 자본금 변동사항

당사의 자본금 변동현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

일자

주식

종류

주식수

주당액면

가액(원)

액면총액

주당발행

가액(원)

발행총액

할증률

증(감)자후

자본금

인수자

비고

2002.09.09

보통주

200,000

5,000

1,000,000

5,000

1,000,000

-

1,000,000

주5)

설립

2006.07.04

보통주

40,000

5,000

200,000

5,000

200,000

-

1,200,000

유상

증자

2017.03.28

보통주

360,000

5,000

1,800,000

5,000

1,800,000

-

3,000,000

주식

배당

2019.03.05

보통주

6,000,000

500

-

-

-

-

-

액면

분할

2019.06.20

보통주

100,200

500

50,100

7,000

701,400

1,300

3,050,100

유상

증자

계

6,100,200

500

3,050,100

-

3,701,400

-

-

-

주1) 상기 자본금 변동 사항은 등기부등본 상 자본금 기준이며 재무제표상 자본금과 동일합니다.

주2) 2006년 07월 04일 당사는 운영자금 확보를 위해 액면금액으로 주주배정(실권주 제3자 배정) 증자를 실시하였습니다.

주3) 2017년 03월 28일 자본금 확충을 목적으로 주식배당을 실시하였습니다.(1주당 1.5주 배정)를 실시하였습니다.

주4) 2019년 03월 05일 당사는 액면분할(5,000원→500원)을 실시하였습니다.

주5) 당사의 설립출자, 유상증자 당시 인수자 및 자금사용내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

일자

금액

인수자

자금사용내역

2002.09.09

1,000

구분

출자금액

최대주주 등

(주)이랜텍

490

강정구

20

한승웅

20

안영수

20

심재귀

120

방호민

20

백승준

20

진정기

20

이영재

20

기타

이원영

20

김광재

20

정현출

20

권순영

10

김천종

70

이문성

30

김재삼

20

심선택

10

유광용

20

이무한

10

지형진

10

김현정

10

회사설립출자

2006.07.04

200

구분

출자금액

최대주주 등

(주)이랜텍

98

이세용

40

강정구

4

한승웅

4

안영수

4

심재귀

14

방호민

2

백승준

2

진정기

2

이영재

2

이원영

4

기타

김광재

4

정현출

4

이문성

10

김재삼

2

유광용

2

이무한

1

지형진

1

운영자금

2019.06.20

701

우리사주조합원

운영자금

가. 미상환 전환사채 발행 현황

당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

나. 미상환 신주인수권부사채(신주인수권이 표시된 증서 포함)

당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

다. 미상환 전환형 조건부자본증권

당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

신고서 제출일 현재, 당사의 발행가능한 주식의 총수는 30,000,000 주이며, 발행한 주식의 총수는 보통주 6,100,200주이며, 당사가 취득한 자기주식은 500,000주 입니다. 

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
30,000,000
-
30,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,100,200
-
6,100,200
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,100,200
-
6,100,200
-

Ⅴ. 자기주식수
500,000
-
500,000
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
5,600,200
-
5,600,200
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 2018년 05월 07일과 2018년 07월 19일 주주총회 결의를 통해 모든 주주에게 균등한 조건으로 자기주식을 취득하여 신고서 제출일 현재까지 자기주식을 보유하고 있습니다.

다. 종류 주식(우선주) 발행현황

당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

5. 의결권 현황

증권신고서 제출일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 30,000,000주이며, 발행한 보통주식수는 6,100,200주이며, 우선주식수는 없습니다. 

(기준일 : 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
6,100,200
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
6,100,200
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관련한 정관 기재사항

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제13조(신주의 배당기산일) 
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도 말에 발행된 것으로 본다. 
제50조(이익금의 처분) 
회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액
제51조(이익배당) 
1.이익배당은 금전 또는 금전외의 재산으로 할수 있다
2.이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그 와 같은
종류의 주식으로 할 수있다
3.제1항의 배당은 매결산시말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 
지급한다
4.이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.
제51조의 2(분기배당)

1. 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일
(이하“분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 
법률 제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

2. 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

3. 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의순자산액에서 다음 각 호의 금액을
 공제한 액을 한도로 한다.

1) 직전결산기의 자본금의 액

2) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금

5) 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현 이익

6) 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

4. 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

5. 제9조 2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다

나. 최근 3사업년도의 배당에 관한 사항 

구 분

당기

전기

전전기

제18기 반기
(2019년)

제17기
(2018년)

제16기
(2017년)

주당액면가액(원)

500
5,000
5,000

(별도)당기순이익(손실)(백만원)

1,818,067,780
2,767,316,154
3,298,738,540

(별도)주당순이익(손실)(원)

300
461
550

현금배당금총액(백만원)

-
-
-

주식배당금총액(백만원)

-
-
-

현금배당성향(%)

-
-
-

현금배당수익률(%)

-

-
-
-

-

-
-
-

주식배당수익률(%)

-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)

-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)

-
-
-
-

-
-
-
-

다. 이익참가부사채에 관한 사항

당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업 개황

① 회사의 현황

이랜시스(이하 당사)는 2002년 법인 설립되어 오랜 업력을 보유한 디지털도어록, 비데, 정수기 등 가전제품의 핵심부품을 전문적으로 설계·제조·판매하는 업체입니다. 당사는 일상생활에서 사용되는 다양한 종류의 전자제품에 공급되는 부품들을 자체 개발, 설계하여 생산할 수 있는 기술력을 보유하고 있습니다. 설립 초기 당사는 비데, 정수기 구동에 공급되는 스테핑모터, 전자레인지, 에어컨 보일러 구동에 적용되는 동기모터 등을 자체설계, 제조 및 판매하였습니다. 당사는 모터 자체 설계능력을 기반으로 디지털 도어록 부문(모티스락, 감속모터), 비데부문(노즐, 오일댐퍼, 전자댐퍼 등), 정수기(펌프모터 등) 부문 등으로 사업영역을 확대하여 왔습니다.

당사의 디지털도어록과 비데 등에 공급되는 핵심 제품인 감속모터, 모티스락, 댐퍼 제품 등을 고객사로부터 제품의 품질 등 경쟁력을 인정받아 신고서 제출일 현재 동사핵심 부품과 관련된 시장을 과반수 이상 점유하고 있습니다. 로봇청소기 부문으로는 로봇청소기의 핵심 구동모듈을 고객사인 삼성전자와 유진로봇과 공동 개발하여 삼성향 로봇청소기는 호치민 공장에서 유진로봇청소기는 본사에서 생산하여 공급하고 있습니다. 또한 당사는 경쟁사 대비 경쟁력을 강화하고, 해외시장에서 경쟁사 대비 유리한 고지를 확보하고자 2013년 베트남 하노이 법인과 2016년 호치민 법인을 설립하였습니다. 또한, 2019년에는 3년간의 연개개발을 거쳐 발끝치기 운동을 최초로 구현한 '터치풋' 운동기구를 출시하였습니다.

당사는 2018년말 별도기준 매출액 381억원 중 비데부문 매출이 161.87억원 (42.44%)를 차지하고 있으며, 디지털도어록 부문 매출이 137.64억 (36.09%)를 차지하고 있습니다. 이외 정수기외 부문(정수기, 스타일러 등) 30.60억원 (8.02%), 로봇청소기 부문 14.00억원 (3.67%), 기타(금형, 자회사 원재료 매출 등) 36.93억원 (9.69%)로 구성되어 있습니다. 동사는 최근 3사업연도 기준 동사의 주력 사업부문인 디지털도어록과 비데 사업부문은 연평균 각각 10.63%, 12.85% 높은 성장을 시현하였으며, 의류관리기 등 제품포트폴리오가 확장되면서 연평균 6.02% 매출성장을 달성하였습니다.

당사는 가전제품 산업 전반에 필요한 핵심 부품을 지속적으로 개발하여 제품 포트폴리오를 확장해나가고 있으며, '터치풋'과 같은 헬스케어류 신규제품 개발에도 역점을두고 연구개발을 지속하고 있습니다.

② 회사의 성장과정

회사연혁

1) 당사 설립 전 단계 (~ 2002년)

당사는 과거 지피에스(주)(구. 제일엔지니어링)의 전자사업부를 전신으로 2002년 법인설립 되었습니다. 지피에스(주)는 전자레인지용 싱크로너스모터 분야 세계시장 점유율 1위 기업으로 대우전자, 삼성전자, LG전자 등에 해당 제품을 공급하며, 당사 설립 직전인 2000년대 초반까지 성장세를 지속하였습니다. 하지만, 지피에스(주)는 2000년대 초반 국내 외환위기 직후 주요매출처들의 기업구조조정에 따른 실적악화로 엽업환경은 급격하게 악화되었습니다. 따라서 당시 ㈜지피에스의 전자사업부문장인 심재귀 대표이사와 ㈜지피에스의 대표이사인 이문성 당사 전 대표이사 및 현재 당사의 주요 경영진은 지피에스(주)의 주력제품인 전자레인지용 싱크로너스모터, 타이머 등 제품을 바탕으로 ㈜이랜텍 등으로부터 출자 받아 당사를 최초 설립하였습니다.

2) 태동기(2002년 ~ 2007년)

법인 설립 당시 당사는 기존 지피에스(주) 전자사업부의 주력제품인 전자레인지용 싱크로너스모터와 타이머를 주요 제품으로 사업을 영위하였으나 초창기 해당 제품의 불량률은 높았으며, 2000년대 초반 당시 국내 전자레인지 보급률은 90% 이상으로 해당 시장의 성장세는 감소하는 추세였습니다. 따라서 기존 모터제조 기술을 보유하고 있던 당사는 비데에 공급될 수 있는 스테핑모터를 개발하기로 결정하였습니다. 2003년 동사가 비데용 스테핑모터 개발을 착수할 당시에는 국내 비데 제조사들은 일본에서 제조된 35mm 스테핑모터를 공급받아 비데용 노즐을 제조하였습니다. 동사는 2004년 기존 일본산 스테핑모터와 동력은 유사하나 크기를 24mm로 축소시킨 제품을 개발하여 공급단가를 크게 낮추었으며, 2003년부터 콜러노비타를 시작으로 국내 비데제조사에 스테핑모터를 공급하기 시작하였습니다. 또한 동사는 2007년 기존 일본으로부터 수입하여 가격이 비싸거나, 국내 비데 제조사들이 자체적으로 생산하여 품질문제가 자주 발생하였습니다. 당사는 비데용 댐퍼를 웅진코웨이로부터 개발 요청을 접수하여 개발에 성공하였으며, 웅진코웨이를 시작으로 국내 비데제조사에 댐퍼를 공급하였습니다.

한편 디지털도어록 부문에서 2000년대 초반에는 현관문에 기존 설치된 잠금장치의 디지털도어록으로 전환이 시작되면서, 국내 디지털도어록용 감속모터 수요가 증가하는 추세였습니다. 하지만, 초기 시장에서 일부 공급사들이 독점적으로 제품을 공급하고 있어 제품 품질 대비 상대적으로 공급단가는 높았습니다. 당시 다방면의 모터제조기술이 보유하고 있던 당사는 국내 디지털도어록 제조사인 아이레보(현, 아사아블로이코리아)로부터 디지털도어록 보조키에 공급되는 감속모터 개발을 의뢰 받아 2004년부터 공급하기 시작하였으며, 2006년 주키타입의 디지털도어록에 공급되는 모티스 제품을 개발 및 공급하기 시작하였습니다. 당사는 설립 초창기인 2003년 ~ 2007년 동안 스테핑모터, 디지털도어록 보조키용 감속모터 및 주키타입 모티스, 비데 댐퍼 제품 등의 현재 당사의 주력개발로 당사의 핵심 사업영역과 향후 사업발전방향을 정착시켰습니다.

3) 성장기 (2008년 ~ 2012년)

당사는 2002년~2007년 현재의 주력제품 개발 이후 2008년을 기점으로 주력제품의 판매호조와 제품 포트폴리오가 확장되면서 급격한 성장을 실현하였습니다. 2008년 이후 동사는 기존 비데 댐퍼 제품에서 비데 변좌 및 커버시트를 자동으로 개폐할 수 있는 전동댐퍼 등 제품 포트폴리오를 확장하였습니다. 또한 동사는 각종 품질관리 강화를 통한 국제규격 및 각종 산업 인증 등을 통해 동사 및 제품 인지도를 향상시켰습니다.

당사는 2008년 71억원의 매출액을 달성한 이후 2012년 225억원의 매출액을 달성하며 연평균 33.63%의 급격한 매출성장을 기록하였습니다. 당사는 주력제품인 디지털도어록 감속모터와 모티스와 비데 댐퍼 제품에 대해 고객사에 대한 브랜드와 품질을 인정받으면서 국내시장에서 안정적인 시장지위를 확보하였습니다. 

연도별 매출현황.jpg
연도별 매출현황

(주)별도 기준 

4) 도약기 (2013년 ~ 현재)

당사는 가격경쟁력을 확보하고, 기존 및 신규 고객사에 대한 제품 수주를 확대하기 위해 2013년 하노이 자회사와 2016년 호치민 자회사를 설립하였으며, 중국 등 시장에 대한 판매를 본격화하기 위해 디지털도어록용 모티스락 제품의 수출향 모델을 신규 개발하였습니다. 또한, 기존 디지털도어록 및 비데용 부품 중심에서 세탁기·전기밥솥용 오일댐퍼, 정수기용·의류청정기용 워터펌프 등 제품개발로 기존 제품의 범용성을 확대하고 있으며, 2019년 발끝치기 운동을 구현한 '터치풋'과 같이 신규제품 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 

(주)코웨이 협력사 최우수파트너상 수상.jpg
(주)코웨이 협력사 최우수파트너상 수상

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베트남 법인

신제품 터치풋.jpg
터치풋

(2) 제품 설명

1) 디지털도어록부문

(단위: 백만원)

제품명

매출현황 (비중)

제품이미지

용도 및 특징

유통
경로

감속모터

2,170
(11.32%)

감속모터

각종 전자제품에 적용되는 기어드 모터로 주로 디지털도어록에 공급

고객사 직접
매출

모티스락

4,483
(23.39%)

모티스락

디지털도어록 해정기능을 담당하는 핵심부품으로 주키타입 디지털도어록에 공급

*참고사항(매출액:반기기준매출)

① 감속모터

감속모터는 직류전원(DC)을 이용한 각종 제품인 디지털도어록, 가스차단기, 디지털 금고, 차량용 도어록 등에 적용되는 기어드모터로 각종 전자제품에 구동을 담당하는 핵심 제품입니다. 당사는 기존 모터 설계능력을 기반으로 디지털도어록시장 초기 디지털도어록 보조키에 적용되는 감속모터를 기존 경쟁사 대비 우수한 품질과 경쟁력 있는 가격으로 개발하였습니다. 당사는 연간 약 180만개 디지털도어록용 감속모터를제조하여 국내 삼성SDS를 제외한 국내 디지털도어록 전 업체에 감속모터를 공급하고 있으며, 동사 추정으로 국내 디지털도어록용 감속모터 시장의 약 80%를 점유하고 있습니다. 

② 모티스락

디지털도어록에 공급되는 모티스락 제품은 전기적 신호를 받아 도어록을 해정기능을수행하는 핵심 부품입니다. 당사는 2006년 패닉기능(현관문 손잡이 레버만 당기면 별도 해정 장치 없이 문을 열수 있는 기능)을 탑재한 모티스락을 국내 최초 개발하였으며, 2010년에는 푸쉬풀기능(밀고 당기는 방식)을 탑재한 모티스락을 개발하였습니다. 또한, 당사는 중국 및 동남아시아 등에 공급되는 수출향 모티스를 개발하여 판매영역을 다각화하고 있습니다. 특히 중국의 경우 경제발전과 함께 디지털도어록 보급이 급격하게 늘어나고 있으며, 중국의 선도 디지털도어록 제조사인 카더스 등은 당사의 모티스락 제품 적용을 검토하고 있어 향후 당사의 디지털도어록용 매출증가를 견인할 수 있을 것으로 보입니다. 또한, 당사는 새로운 방식의 모티스락 제품인 전자동 모티스락(손잡이 레버를 당기거나 밀어 문을 여는 방식이 아닌 완전 자동으로 해정되는 방식)을 개발하여 2020년부터 본격적인 제품 양산을 계획하고 있습니다.

2) 비데부문

(단위: 백만원)

제품명

매출현황 (비중)

제품이미지

용도 및 특징

유통경로

댐퍼

2,571

(13.42%)

댐퍼

비데의 시트/커퍼 개폐를

부드럽게 해주는 제품

오일댐퍼와 전동 댐퍼로 구성

고객사 
직접매출

노즐

3,382

(17.65%)

노즐

비데의 물을 분사하여 주는 제품으로 기능에 따라 와이드, 쾌변 기능 등을 갖고 있는 노즐

스테핑모터

1,379

(7.20%)

스테핑모터

전기적 신호를 입력하여 원하는 각도로 제어 가능한 모터로 비데 노즐/벨브에 장착되어 사용자가 원하는 노즐 위치를 조절하게 하는 기능

*참고사항(매출액:반기기준매출)

① 댐퍼 

비데용 댐퍼는 비데의 시트 및 커버 개폐를 부드럽게 해주는 제품입니다. 국내 비데시장 초기인 2000년대 초중반 무렵에는 대다수의 국내 비데제조사들은 일본 오일댐퍼를 수입하여 사용하고 있는 실정이었습니다. 당사는 2007년 비데제조사인 웅진코웨이로부터 개발요청을 접수하여 기존 오일댐퍼 부품의 통합을 통해 제조원가를 절감하였으며, 고객사로부터 기존 일본 제품과 유사하다는 평가를 받았습니다. 현재 당사는 베트남 하노이 자회사와 본사에서 제조한 오일댐퍼를 웅진코웨이, 콜러노비타 등 국내 다수 비데 제조사에 오일댐퍼를 독점적으로 공급하고 있으며, 2017년에는 일본의 도시바, 히다치, 샤프사에 제품 수출을 하고 있습니다. 당사가 제조 및 판매하는 오일댐퍼는 비데 뿐만 아니라 세탁기 도어, 밥솥 등 다양한 제품에도 적용될 수 있어 제품 포트폴리오 확대에 따른 매출 증가를 기대할 수 있습니다.

또한, 비데의 시트 및 커버를 자동으로 열고 닫아주는 비데용 전자식 댐퍼는 당사가 제품 개발 전기존의 일본 비데사의 특화된 기술로 국내 비데 제조사들이 전자식 댐퍼가 적용된 제품을 출시 하는데에는 어려움이 있었습니다. 당사는 2008년 자체적으로전자식 댐퍼를 개발하였으며, 현재 본사에서 제품을 생산하여 국내 비데 제조사뿐만 아니라 중국 등 해외 비데 제조사에도 제품을 판매하고 있습니다.

② 스테핑모터/노즐

스테핑모터는 일정한 주파수를 입력받아 원하는 위치로 제어가 가능하게 하는 모터로 비데 노즐, 보일러 밸브, 에어컨, 공기청정기 등 다양한 전자제품에 적용 가능한 제품입니다. 당사는 현재 베트남 하노이 자회사에서 비데제품에 공급되는 스테핑모터를 제조하고 있으며, 연간 약 4백만대를 제조하여 국내 대부분의 비데제조업체에 동사 제품을 공급하고 있습니다.

노즐제품은 스테핑모터를 탑재하여 비데의 물을 분사하여 주는 제품으로 당사는 와이드, 쾌변 기능 등을 갖고 있는 노즐을 제조하여 비데 제조사에 공급하고 있습니다. 당사는 자체 생산한 스테핑모터를 탑재하고 있으며, 와이드, 쾌변 등 다양한 기능에 특화된 맞춤형 스테핑모터를 적용하여 타 경쟁회사 대비 경쟁력 있는 노즐 제품을 생산하여 고객사에 공급하고 있습니다. 

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

당사는 비데용 전자부품 및 도어락 관련 부품 제조 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사가 주력으로 제조 및 판매하고 있는 제품 특성을 파악할 때 당사의 목표시장은 첫 번째로 가정용 전자제품 부품시장으로 구분할 수 있으며, 두 번째로 동사의 주력제품 군인 비데, 도어락 부품시장으로 분류할 수 있습니다.

다만, 당사와 같이 국내에서 가정용 전자제품 부품산업은 비상장 중소기업이 영위하고 있어 시장 및 산업과 관련하여 활용할 수 있는 자료는 제한적입니다. 따라서 당사는 전방시장인 가전제품 시장과 비데, 도어락 시장을 통하여 당사가 주력하고 있는 가정용 전자제품 부품 시장 및 산업 현황을 작성하였습니다.

1) 가전제품시장

가전제품은 협의로는 가정에서 사용하는 TV, 세탁기, 냉장고, 에어컨 등의 가정용 전자기기 제품(Home/Household Appliance)을 뜻하며, 광의의 의미로는 휴대폰과 웨어러블 기기 및 개인용 컴퓨터(본체 및 주변기기) 등을 포함하는 소비자 전자제품(Consumer Electronics)을 의미합니다.

일반적으로 가전제품은 부피, 중량, 용량 등의 크고 작음에 따라 대형, 중·소형가전으로 분류가 가능합니다. 금액기준 전체 가전시장의 70~80%를 차지하는 대형 가전제품은 TV, 냉장고, 세탁기 등으로 분류 가능하며 국내 삼성전자 및 글로벌 기업 Whirpool, Electrolux, Haier 등의 국내외 글로벌 대기업들이 관련 기술과 제품개발을 선도하고 있습니다. 중·소형 가전제품은 대형가전제품에 비해 비교적 교체주기가 짧고, 시장 트렌드에 민감한 특성을 보이고 있어 다품종 소량생산에 적합한 중소기업들이 다수 진출해 잇습니다. 당사는 비데, 도어록, 청소기 등의 중소형 가정용 전자제품의 부품을 제조 및 판매하고 있으며, 당사가 주력하고 있는 가전제품은 다음의 가전제품 분류 기준에 따르면, 중·소형 생활가전제품으로 분류될 수 있습니다.

2) 디지털도어록 시장

디지털도어록은 비밀번호, 생체인증 등 다양한 인증방식을 도입한 출입통제장치로 크게 주도어록(주키타입)과 보조도어록(보조키) 타입으로 분류할 수 있습니다.

국내 디지털도어록 시장은 크게 연구·개발 및 생산, 판매 및 설치로 나눌 수 있습니다. 연구개발 및 제조 부문은 디지털도어록의 보완의 필요성과 시장의 수요에 의해 요구되는 사항들을 디지털도어록에 접목하기 위한 것으로 디지털도어록 제조사와 생체인식 솔루션 개발회사 및 당사와 같은 부품회사 등이 연계되어 있습니다. 또한, 디지털도어록은 판매와 동시에 제품의 설치가 이루어져야하는 제품 특성으로 제품의 판매와 설치를 담당하는 유통업체들이 발달해있습니다. 

또한, 국내 디지털도어록 업계는 최근 디지털도어록의 보급률이 낮은 중국 등 이머징 마켓 시장을 집중적으로 공략하고 있습니다. 국내 대표적인 디지털도어록 제조사 중 하나인 삼성SDS는 삼성 브랜드인지도를 바탕으로 국내시장보다는 중국시장에서 판매활동을 집중하고 있으며, 아사아블로이코리아, 밀레시스텍 등 국내 선두 디지털도어록 업체는 글로벌 보안업체와 인수합병을 통해 글로벌 보안업체의 영업망을 통해 해외매출을 본격화하고 있습니다.

이와 같이 디지털도어록은 기술 및 시장의 변화와 보안의 필요성에 의해 빠르게 발전이 이루어 지고 있으며, 다양한 인증수단의 적용과 유, 무선 통신기술의 접목을 통해 그 역할과 응용범위를 넓혀 나가고 있습니다. 또한, 초기시장에 해당하는 중국 등 국가의 디지털도어록 시장이 급격하게 확대되고 있습니다. 디지털도어록 시장은 신규 시장과 기술 발전에 따른 대체수요의 발생에 따라 지속적으로 시장규모가 확대될 것으로 예상됩니다.

[국내 디지털도어록 관련 업체 현황]

구분

대표 업체

디지털도어록 제조사

아사아블로이코리아, 밀레시스텍, 삼성SDS, 에버넷, 유니코하이테크 등

생체인식 솔루션 공급회사

슈프리마, 유니온커뮤니티 등

핵심부품회사

당사

유통회사

다수 비상장 중소기업

3) 비데·정수기 시장

국내에서 비데·정수기 시장은 2000년대 초반 무렵 생활수준 향상에 따라 건강에 대한 관심이 증가하고, 웅진코웨이, 청호나이스 등 선두권 업체를 중심으로 렌탈판매방식을 도입하면서 관련 시장은 급격하게 확대되었습니다. 최근 비데와 정수기는 각 가정에서 생활필수품으로 인식되기 시작하면서, 보급률이 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2018년 07월 환경부에서 발간한 환경백서에 따르면 2018년 국내 정수기 시장의 보급률은 약 60%로 파악되며, 각종 언론 보도자료에 따르면 비데 보급률의 경우 4인가족 기준 약 40% 수준으로 파악됩니다.

국내 비데·정수기 시장은 최근 5년 기준(2012년~2015년) 각각 연평균 9.11%, 4.47% 성장한 것으로 파악되며, 국내 시장에서 보급률이 지속적으로 확대됨에 따라 성장률 수준은 지속될 것으로 예상됩니다. 

[국내 비데·정수기 판매량]

(단위 : EA, %)

구분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

CAGR

('12~'17)

비데 내수판매량

795,350

888,985

895,240

1,058,521

1,191,984

1,229,957

9.11%

정수기 내수판매량

1,790,380

1,875,000

1,879,000

2,006,289

2,000,566

2,228,000

4.47%

(출처: 통계청)

② 산업의 특성

① 가전 시장

▶ 기술, 자본, 노동집약적 산업

생산과정의 특성상 기술, 자본, 노동집약적인 특성을 모두 갖춘 복합적인 생산공정을 지니고 있어 개도국의 경우에도 관련 기술의 도입에 의해 나타나는 단순 가공조립이나 저급 기술로도 상업화가 가능하여 공정별 국제 분업이 활발히 나타나고 있으며, 그 결과 국제분업이 보편화되고 있습니다. 그리고 국제적으로 표준화된 제품에 대한 선진국 기업들의 해외 생산을 통한 제품 조달과 OEM 방식을 통한 위탁 생산이 크게 활성화 되어 있습니다.

▶ 제품 라이프사이클이 짧은 산업

가전제품은 라이프사이클이 매우 짧아 소비자의 욕구변화에 대한 적절한 대응여부가기업의 성패를 좌우하는 중요한 요인이 되고 있으며, 특히 최신의 디자인과 다양한 기능에 대한 소비자의 요구는 비디오와 TV를 결합한 복합기기 등의 개발을 촉진하는 계기가 되었습니다.

▶ 경기변동에 밀접한 영향

가전산업도 다른 산업과 마찬가지로 국내외 경기변동의 일반적 영향을 받으며 계절적 특성에 따라 에어컨 등 일부 제품이 영향을 받기도 합니다. 수출의존도가 높은 가전산업은 해외 시장의 경기변동에도 밀접한 영향을 받을 뿐 아니라 국가 총 수출에서 차지하는 비중이 매우 높아 국내 시장의 경기변동에도 큰 영향을 미칩니다.

▶ 조립산업

가전산업의 기술발전은 주변기술과 다양한 관련을 맺고 있는데 최근 반도체, 통신, 광기술 등의 발전과 함께 소비자 욕구의 개성화, 다양화 추세로 제품의 인텔리전트화, 디지털화, 시스템화가 진전되고 있습니다. 이로 말미암아 가전산업은 반도체, 마그네틱헤드, 액정표시장치 등 핵심 전자 부품의 주된 수요산업으로 이들 핵심부품의 기술이 가전기기의 품질경쟁력을 좌우하고 있어 부품기술 개발 및 발전을 선도하고 있습니다. 제품 제조 공정상, 중소기업의 경우는 부품제조 및 조립을 모두 수행하지만, 대기업의 경우는 부품제조를 중소기업에 하청하고 조립만 하는 특징을 지니고 있습니다.

▶ 중소·중견기업 위주 중소형 가전산업

국내 대형가전제품인 TV, 냉장고 등의 제품은 삼성, LG와 같은 국내 대기업들 위주의 과점시장으로 상위 2개 업체가 기술 및 제품개발을 선도하고 있습니다. 반면, 동사 주력하고 있는 비데, 공기청정기, 정수기, 전기밥솥 등과 같은 중소형 가전제품업의 경우 다수 제품이 포진해 있으며, 시장트렌드에 민감한 특성을 보입니다. 따라서 다품종 소량생산에 적합한 중소·중견기업들이 특정제품군에서 확고한 브랜드 가치를 보유하고 있는 것으로 파악됩니다.

② 비데 시장

▶ 대표적인 환경가전 산업

생활수준과 경제수준의 발전에 따라 일반인들의 환경과 건강에 대한 관심이 증가함에 따라 비데를 과거 사치품에서 생활 필수품으로 인식이 변화되었으며, 비데와 같은 환경 가전제품의 수요는 증가하는 추세에 있습니다. 이러한 웰빙 트렌드에 따라 건강관리 기능 등 첨단기술을 탑재한 고기능성 비데를 중심으로 수요가 확대될 전망입니다.

▶ 렌탈 방식 판매

렌탈산업은 기존 소유의 개념에서 벗어난 공유와 관리 중심의 산업 형태군으로 경제가 성장하고 편리성과 위생성이 부각되면서 활성화된 산업입니다. 렌탈산업은 대표 제품인 정수기로 인해 파생된 산업형태로 현재는 다양한 제품과 가격구조, 고객 니즈 확대에 따라 공기청정기, 비데, 안마의자 뿐만 아니라 전기레인지, 매트리스, 차량 타이어 등 다양한 제품으로 렌탈산업이 확대 성장하고 있습니다. 렌탈산업 초기 코웨이의 고가 렌탈료 상품 위주의 정수기 시장에서, 현재는 다양한 제품 컨셉과 실속형 상품들이 출시되면서 중저가 렌탈료 상품까지 제품 라인업이 확대되었습니다. 비데는 정수기에 이어 대표적인 환경가전 주요 렌탈 품목으로 렌탈 판매방식으로 수요는 빠르게 증가하고 있습니다.

③ 디지털도어락 시장

▶ 산업연관도가 높은 산업

디지털도어록 산업은 시장에서 보완의 필요성과 시장에서 요구되는 사항을 반영하여디지털도어록에 접목하기 위해 디지털도어록 제조사, 생체인식 솔루션 공급회사 및 당사와 같은 핵심 부품회사들과 산업연관도가 높은 산업입니다. 따라서 당사와 같은 부품업체들은 기술개발능력, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 최종 도어락 업체의 요구수준을 충족시키면서 제조업체와 긴밀한 유대관계를 형성, 유지, 발전시킬 수 있는능력이 사업 안정에 있어 중요한 부분입니다.

▶ 시장의 요구에 따라 신속한 기술 발전이 이루어지는 산업

디지털도어록은 시장의 변화와 보안의 필요성에 의해 빠른 발전이 이뤄지고 있습니다. 2000년대 중반, 화재 등 재난 발생시 디지털도어락이 자동으로 잠금모드로 바뀌거나 디지털도어락을 잘못 작동하여 오작동이 일어나면서 사고가 발생하였으며, 전기충격기를 이용하여 디지털도어의 잠금장치를 해제하여 각종 범죄행위가 다수 발생하였습니다. 이에 따라 국내 디지털도어록 업체들은 화재 등 긴급 재난 상황 발생시 실내에서 문을 열수 있는 패닉 방식과 화제 등에 강한 아연 합금 등의 소재를 적용하였으며, 전기충격, 외부충격방지기능 등을 적용하여 안정성을 강화하였습니다.

또한, 최근 다양한 인증수단의 적용과 유, 무선 통신기술의 접목을 통해 그 역할과 응용범위를 넓혀 나가고 있어 신규 및 대체수요의 발생에 따른 새로운 시장창출이 지속적으로 이뤄질 것으로 예상하고 있습니다.

▶ 인수합병을 통한 해외시장 진출 확대

최근 국내 디지털도어록 업계는 글로벌 보안업체 등에 인수합병을 통한 해외 영업망의 구축과 국내 디지털도어록 업체의 높은 기술력 결합으로 해외진출이 확대되고 있습니다. 대표적으로 2007년 국내 디지털도어록 업계 1위 기업인 아이레보가 스웨덴계 보안전문기업 ‘아사아블로이(ASSAABLOY)’에 매각되었으며, 2015년 밀레시스템은 글로벌 보안기업인 미국 ‘알레지온’에 매각되었습니다.

이와 같이 글로벌 보안업체들을 중심으로 국내 디지털도어록 시장의 성장전망과 국내 각 업체들이 보유한 특허와 기술력을 바탕으로 디지털도어락 업계의 다수 인수합병이 추진되었습니다. 국내 디지털도어록 업체의 기술력과 글로벌 보안업체의 영업망을 바탕으로 국내 디지털도어락 시장 대비 보급률이 낮은 해외 이머징 마켓을 중심으로 2015년 이후 해외수출 비중은 급격하게 증가하는 경향을 보이고 있습니다.

4) 규제환경

▶ 소비자보호정책 (제조물책임법 등)

제조물의 결함으로 인해 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상책임을 규정한 법률을 말합니다. 민법의 일반적 손해배상에 대한 특별법의 성격을 지닌 법으로서 제조물 책임이란 제조자 등이 제품의 결함으로 인해 생명·신체·재산에 피해를 입은 피해자에 대해 손해를 배상하는 손해배상책임으로, 제품의 결함에 의한 손해 발생시 제조자 등이 과실 여부에 관계없이 책임을 지는 것(무과실 책임제도)을 말합니다. 우리나라의 ‘제조물책임법’은 2000년 1월 12일 법률 제6109호로 제정되어 2002년 7월부터 시행되고 2013년 5월 22일 전문개정 되었습니다.

▶ RoHS(Restriction of the use of Hazardous Substnaces in EEE, 전기전자제품 유해물질 사용 제한 지침)

RoHS는 전기 전자 제품에 납, 카드뮴, 수은, 크롬, 난연제 (PBBBs, PDDEs)등의 유해물질 사용을 제한하는 지침입니다. 원자재들이 RoHS 규정에 제한을 받을 경우, 원자재 수급 및 제품 적시납기 등에 영향을 받을 수 있습니다. 따라서, 초기 원자재 공급업체 선정 등에 있어서 각 자재별 RoHS 규제 상황을 체크하여 규정 위배 여부 등을 확인한 후 공급 계약 체결 등을 확인해야 합니다.

(2) 시장 규모 및 전망

①-1 글로벌 가전 시장규모 및 전망

글로벌 가전제품시장은 유럽, 북미 등 선진국 중심의 프리미엄제품 시장과 BRICs, 동남아시아, 남미지역 등 개도국 중심의 저가 보급형 제품 시장 성장으로 양극화 현상을 보이고 있으며, 세계적으로 기술의 평준화가 진행되고 인터넷의 확산으로 소비자들의 다양한 제품 정보 확보가 용이해지면서 가격 경쟁이 더욱 치열해 지고 있습니다.

2017년 이후 선진국 중심의 가전시장에 나타나는 주요 트랜드는 뉴라이프 가전제품의 성장과 프리미엄 가전의 지속적인 성장입니다. 주요 가전제품이 보급된 선진국 중심의 가전시장에서는 기존 제품의 특정 기능을 향상시키거나 용량을 확대한 프리미엄 제품과 기존에 있던 제품에 새로운 아이디어와 기술을 접목하여 생활을 편리하게 도와주는 뉴라이프 가전제품의 수요가 크게 증가하는 경향이 있습니다. 대표적인 뉴라이프 가전제품으로 2018년 일반 소비자들에게 알려지기 시작한 의류관리기, 의류건조기, 상중심무선청소기, 공기청정기 등의 제품이 있으며, 이러한 가전제품은 기존에 있던 제품 혹은 개념에 소비자들의 요구를 반영한 아이디어가 결합된 제품입니다.

또한, 2010년도 초반 이후 선진국 경제가 점진적으로 회복되고 있으며, 고액자산가가 증가하면서 소득양극화가 심화되는 경향을 보이고 있습니다. Capegmini 통계자료에 따르면, 부동산 등을 제외한 순금융자산 US$100만 이상 보유한 고액자산가(HNWI, High Net Worth Individual)도 2010년 이후 급격하게 증가하는 경향이 있습니다. 따라서 글로벌 가전제품 시장에서도 선진국의 경제회복과 고액자산가 증가로 소비양극화가 발생하고 있으며, 특히 첨단기술이 접목된 프리미엄 가전시장을 중심으로 높은 성장세를 보이고 있습니다. 

글로벌 내구소비재 관련 시장조사기관인 GFK에 따르면, 2018년 글로벌 가전시장 규모는 1,297조원 규모로 추산되며, 2015년 이후 최근 3년간 연평균 5.52% 수준으로 성장한 것으로 파악됩니다. 이는 냉장고, 세탁기 등 대형가전의 판매부진에도 불구하고, 50인치 이상 프리미엄 TV 등 영상·음향 가전 수요와 무선청소기, 공기청정기 등이 포함된 소형가전의 수요가 꾸준히 증가하였기 때문입니다. 품목 기준, 통신가전이 전체 가전제품시장의 44% 규모인 571조원으로 가장 규모가 큰 것으로 파악되었습니다.

최근 글로벌 가전제품 시장은 소비자들의 소득 수준의 향상과 가치관의 변화, 일상생활에 대한 투자 증가 등에 따라 새로운 가치 소비가 빠르게 증가하고 있습니다. 이에 따라 의류관리기(스타일러), 의류건조기, 상중심무선청소기, 공기청정기 등의 가전 수요가 크게 증가하기 시작하였으며, 이러한 뉴라이프 가전을 중심으로 글로벌 가전제품 시장은 지속적으로 성장할 것으로 판단됩니다.

①-2 국내 가전 시장규모 및 전망

[국내 가전시장규모]

(단위 : 조원, %)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년 
1분기(주1)

CAGR 
(2015년~2018년)

시장규모

16.9

17.0

17.9

20.2

22.4

25.1

6.0

11.86

주1) 2019년 1분기 국내 가전제품 시장규모는 통계청 잠정치

통계청 조사결과에 따르면 2018년 기준 국내 가전시장규모는 전년 대비 12% 성장하여 약 25조원으로 추산됩니다. 2011년~2015년 국내 가전제품 시장의 연평균성장률은 약 3% 수준으로 다소 정체된 것으로 파악되었으나 최근 4년(2015년~2018년) 기준 연평균증가율은 11.86%로 과거에 비해 높은 성장추세를 보이고 있습니다. 이는 패널가격의 하락, 글로벌 스포츠 이벤트 등에 따라 대형 TV와 같은 프리미엄 가전수요가 증가하였으며, 국내 소비자들의 소득수준 향상과 생활 가치관의 변화, 환경을 중시하는 트렌드 등으로 공기청정기, 비데, 의류관리기 등 뉴라이프 가전제품 수요 증가에 기인하는 것으로 판단됩니다.

[국내 가전제품 보급률 추이]

(단위 : %)

연도

김치냉장고

에어컨

정수기

비데

제습기

공기청정기

2000년

11

29

15

-
-
-

2002년

33

38

22

-
-
-

2004년

48

42

25

-
-

4

2006년

63

48

36

-
-

9

2009년

75

60

39

-
-

9

2011년

75

61

40

35

-

9

2013년

86

78

37

27

7

7

(출처 : 가전기기 보유비율, 한국전력거래소)

특히, 뉴라이프 가전제품에 해당하는 비데, 정수기, 제습기, 공기청정기 등의 가전제품 보급률은 상기 한국전력거래소의 자료에 따르면 2013년까지 낮은 수준이나 과거 2000년대 초반 김치냉장고와 에어컨의 보급률 상승기와 유사하게 상승추세를 보일 것으로 판단됩니다. 이에 따라 트렌드 변화에 민감하고, 다품종 소량생산에 적합한 중견·중소업체들은 특정 뉴라이프 가전제품에서 브랜드가치를 확립하고 있으며, 해외 진출 등으로 지속적으로 높은 성장세를 기록하고 있습니다. 당사의 주요 매출처인 웅진코웨이㈜ 등을 포함하여 ㈜위닉스, ㈜유진로봇 등 환경과 관련된 뉴라이프 가전제품 제조/판매 기업을 중심으로 국내 가전시장의 성장률을 상회하는 수준의 매출증가율을 기록하였습니다. 2018년 이후에도 뉴라이프 가전제품의 국내 보급률이 지속적으로 증가하면서, 국내 가전제품 시장 성장을 견인할 것으로 전망됩니다.

[뉴라이프 가전제품 관련 중소·중견기업 매출액 추이]

(단위 : 억원, %)

구분

주요 가전제품

매출액

매출액증가율

2016년

2017년

2018년

2017년

2018년

웅진코웨이(주)

정수기, 공기청정기, 비데

23,763

25,168

27,073

5.91%

7.57%

(주)바디프랜드

안마의자

3,475

4,130

4,505

18.85%

9.08%

청호나이스(주)

정수기, 공기청정기, 비데

3,818

3,846

3,751

0.74%

-2.47%

(주)위닉스

공기청정기, 건조기, 제습기

2,132

2,607

3,306

22.32%

26.78%

(주)유진로봇

로봇청소기

603

650

817

7.75%

25.85%

(주)콜러노비타

비데 등

751

773

780

2.97%

0.96%

(자료 : 각사 감사보고서)

②-1 글로벌 비데 시장규모 및 전망

- 중국

<중국 비데시장 규모 및 전망>

(단위 : 억위안, %)

구분

2015년

2016년

2017년

2018E

2109E

2020E

CAGR

시장규모

100

183

301

449

622

804

51.72

(자료 : 중상산업연구원)

중국의 시장조사분석기관인 중상산업연구원에 따르면, 중국 비데시장은 2015년 이후 연평균 성장률 약 52%를 시현하며, 2020년까지 804억 위안 규모까지 성장할 것으로 예상됩니다. 중국시장에서 비데제품은 2000년대 초반 일본 욕실 욕실용품 제조기업인 토토(TOTO)를 통해 알려지기 시작하였으며 이후 중국인이 해외여행 중 호텔, 여행지에서 접한 비데의 편리성을 인식하기 시작하면서 중국 내 비데 보급률은 중가하는 추세에 있습니다. 중국 내 비데시장은 현재 초기단계로 비데 사용습관이 들지 않은 소비자가 많으며, 비데 관련 정보가 많지 않아 보급률은 완만하게 증가할 것으로 전망되며, 기존 주거공간에 설치하기 보다는 신규 리모델링 등 인테리어 공사시 주로 설치가 이루어지는 것으로 파악됩니다. 또한, 중국시장에서 비데제품은 향후 소득수준의 증가와 소비자 인식 변화에 따라 건강과 밀접하게 관련된 생활가전제품으로 자리매김할 것으로 전망됩니다.

<중국 정수기 시장규모 및 전망>

(단위 : 억위안, %)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

CAGR('14~'18)

온라인

65

118

163

213

260

41.42

오프라인

15

27

41

58

70

46.25

합계

80

145

204

271

330

42.38

(자료 : 중상산업연구원)

중상산업연구원에 따르면, 중국의 정수기 시장규모는 2018년 기준 330억 위안을 상회하였으며, 온·오프라인 판매채널 모두에서 고성장을 지속하고 있습니다. 이는 중국은 환경오염으로 인한 식수부족이 심각한 상태로 식수 확보를 위한 수질 정수설비에 대한 잠재수요가 매우 높으며, 소득수준이 증가하면서 정수기 수요가 급증한 것으로 파악되었습니다. 중국 환경보호부문의 통계에 의하면, 중국 하천의 82%가 오염되어 있으며, 도시 수역 중 78% 하천이 식수자원으로 부적합하며, 절반 이상의 도시지하수가 오염되어 있습니다. 주요 제품의 경우 정수 과정이 느린 결함을 해결한 직수형 정수기를 중심으로 판매비중이 증가하고 있어 제품 당 평균 판매가격도 지속적으로 증가하고 있는 것으로 파악됩니다.

KOTRA 보고서에 따르면, 중국 내 정수기 보급률은 약 20% 수준으로 선진국에 비해매우 낮은 수준이며, 소득수준 향상에 따라 수질에 대한 관심이 증가하면서 고성장을지속할 것으로 예상됩니다. 중국 정수기 수입시장의 경우 독일이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 우리나라의 경우 일본에 이어 4번째 순위를 기록하고 있습니다. 또한, 중국의 연평균 정수기 수입증가율('15년~'17년)은 25.35%로 중국 내수시장의 급격한 확대에 따라 수입규모 증가도 높은 수준을 기록한 것으로 파악됩니다.

<2017년 중국 정수기 국가별 수입현황>

(단위 : 천달러, %)

<최근 3년 중국 정수기 수입규모>

(단위 : 천달러, %)

국가명

수입규모

비중

독일

88,954

62.74

미국

23,692

16.71

일본

4,852

3.42

한국

4,756

3.35

영국

4,250

3.00

총액

141,772

100.00

구분

전체 수입규모

2015년

90,221

2016년

98,783

2017년

141,772

CAGR('15~'17)

25.35

(자료 : 한국무역협회, KOTRA)

현재 중국의 선진국 대비 낮은 정수기 보급률과 소비 고급화 추세에 따라 건강에 대한 관심과 수질에 대한 인식수준이 높아짐에 따라 2018년 이후에도 중국의 정수기시장규모는 고성장추세를 지속할 것으로 전망됩니다.

②-2 국내 정수기·비데 시장규모 및 전망

정수기와 비데제품은 대표적인 환경가전제품으로 분류되며, 2000년대 초 국내에서 방문판매 조직을 통한 렌탈판매 방식이 도입되면서 현재까지 시장규모가 지속적으로 확대되었습니다. 국내에서 정수기는 2000년대 초반 무렵 수질오염에 대한 인식이 높아지면서 정수기는 각 가정에서 생활 필수품으로 인식되기 시작하였으며, 웅진코웨이, 청호나이스, SK매직 등 정수기 제조·판매 업체들이 렌탈판매 방식을 도입하면서 현재까지 시장규모는 지속적으로 확대되어왔습니다. 국내 정수기 시장은 코웨이, 청호나이스 등의 업체가 프리미엄 시장을 형성하고 있으며, 중소업체들은 보급형 제품을 출시하여 시판시장을 형성하고 있으며, 판매 방식의 경우 렌탈판매 방식이 주를 이루는 것으로 파악됩니다.

[(생산기준) 2017년 국내 주요 비데업체 시장점유율]

(단위 : 대, %)

법인명

웅진코웨이

SK매직

IS동서

합계

생산수량

388,189

150,953

227,700

1,954,521

점유율

19.86

7.72

11.65

100.00

(자료 : 각사 사업보고서, 금융감독원 전자공시시스템)

국내 비데시장도 정수기 시장과 유사하게 2000년대 초반, 선두권 업체를 중심으로 렌탈판매를 개시하며 시장규모가 급격하게 확대되었습니다. 현재 국내 비데시장은 웅진코웨이 등 방문판매를 통한 렌탈 판매를 주력으로 하고 있는 업체와 콜러노비터,SK매직 등의 시판시장으로 양분화 되어 있습니다. 2017년 생산기준 국내 주요 비데업체의 시장점유율은 하기와 같으며, 상위권 3개 업체가 전체시장의 약 40% 비중을 차지하고 있으며, 최선두권 업체인 웅진코웨이가 전체시장의 약 20%를 점유하고 있습니다.

[국내 정수기 시장규모 및 판매 현황 추이]

(단위 : 십억원, 천대, 천원)

구분

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

CAGR

('11~'17)

시장규모

1,700

1,792

1,915

1,949

2,014

2,003

2,297

5.14

판매대수

1,771

1,790

1,875

1,879

2,006

2,001

2,228

3.90

평균단가

960

1,001

1,021

1,037

1,004

1,001

1,031

1.20

주1) 판매대수와 판매금액에 렌탈을 통한 판매분도 포함

(자료 : 2018년 환경백서, 환경부)

2018년 07월 환경부에서 2018년 환경백서에 따르면 국내에 보급된 정수기 기기는 약 600만대를 넘어선 것으로 파악되었으며, 4인 가족 기준 국내 보급률은 약 60% 수준으로 파악됩니다. 또한, 신규 판매 기준 2015년 200만대를 넘어섰으며, 이후 연평균 5.4% 수준으로 증가하면서 2017년에는 약 223만대를 기록하였습니다. 신규판매 기준 국내 정수기 시장규모는 2011년 1.7조원을 기록한 이후 6년간 연평균 5.14% 수준으로 성장하여, 2017년 약 2.3조원 시장규모를 기록하였습니다.

[국내 비데 내수판매, 수출, 출하현황 및 증가율 추이]

(단위 : EA, %)

구분

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

CAGR

(2011~2107)

내수량

834,132

795,350

888,985

895,240

1,058,521

1,191,984

1,229,957

6.69

수출량

281,309

312,804

448,833

503,147

558,161

615,634

606,385

13.66

수출비중

26.25

28.04

40.50

37.61

39.91

38.08

33.55

-

출하량

1,071,824

1,115,441

1,108,154

1,337,818

1,398,387

1,616,682

1,807,618

9.10

(출처 : 통계청)

주1) 각 사업연도별 출하량은 내수판매와 수출 합계와 같음

국내 비데시장규모의 경우, 조사분석자료 및 언론보도자료 상, 금액기준의 상세한 시장자료는 존재하지 않으나, 통계청에서는 매년 비데의 내수·수출 판매량과 관련한 자료를 발표하고 있습니다. 국내 통계청 조사에 따르면, 2017년 비데 총 출하량은 1.81백만대로 파악되며, 내수 판매의 경우 1.22백만대로 전체 비데 출하량의 약 66.45%를 차지하고 있습니다. 2017년 기준 수출의 경우 61만대로 33.55%를 차지하고 있으며, 최근 6년 기준 연평균 13.66%로 수출규모는 급격하게 증가하고 있습니다. 전체 출하량 기준 국내 비데시장은 수출비중 확대에 따라 최근 6년간 연평균 9.10% 로 고성장을 보이고 있습니다.

③-1 글로벌 도어록 시장규모 및 전망

<글로벌 디지털도어록 시스템 시장규모 및 전망>

(단위 : 백만달러, %)

구분

2017년

2018E

2019E

2020E

2021E

2022E

2023E

2024E

CAGR

('17~'24)

시장규모

1,532

2,005

2,624

3,433

4,493

5,879

7,694

10,068

30.86

주) 2018년 이후 시장규모는 Zion Market Research가 추정한 연평균성장률 30.86%를 적용한 추정치(자료 : Zion Market Research).

글로벌 시장조사기관인 Zion Market Research에 따르면, 2017년 글로벌 디지털도어록 시스템 시장규모는 약 15억불로 파악되며, 연평균 성장률 30.86% 수준으로 고성장을 시현하며 20204년에는 약 101억불 시장규모를 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 생체인식 기반의 도어록 보급이 확산되고, 주거용 시장을 중심으로 디지털 도어록 시스템 채택률의 증가 등에 기인한 것으로 파악됩니다.

지역별로는 북미지역의 경우, 기업, 정부 등 상업용 디지털도어록이 중심으로 글로벌디지털도어록 시스템시장에서 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 다국적기업, 정부기관 중심으로 디지털도어록 채택률이 증가하고, 생활 가치관 변화에 따른 보완의식 수준이 증가하면서 도심지역을 중심으로 디저털도어록 보급이 확대될 것으로 보입니다. 유럽지역의 경우, 서유럽국가는 정부의 스마트시티 구축확대에 따라 신규건설지역을 중심으로 디지털도어록 시스템 수요는 확대될 것으로 보이며, 동유럽 지역은 관광지에 위치한 호텔과 숙박업소를 중심으로 신규 디지털도어록 시스템 구축 수요는 중가할 것으로 예상됩니다. 아시아 지역의 경우, 산업화 수준이 발전하고, 가처분 소득이 증가하면서 주거용 디지털도어록 시장을 중심으로 전세계 시장에서 가장 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다.

- 중국

<중국 디지털도어록 판매량·보급률 추이>

(단위 : 만대, %)

구분

2016년

2017년

2018E

2019E

2020E

CAGR
(2016~2020)

판매량

347

792

1,267

2,080

3,168

73.83

보급률

2.0

3.0

8.9

12.1

20.2

78.27

(자료 : 첸잔왕 산업연구원)

중국의 시장조사기관인 첸잔왕 산업연구원에 따르면, 2016년 중국의 디지털도어록 판매량은 약 347만대로 파악되었으며, 2020년까지 4년간 연평균 성장률 73.83%를 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 한국과 일본 및 유럽과 미국시장 대비 중국의 디지털도어록 보급률은 2017년 기준 약 3%로 초기시장에 해당하며, 국민소득 수준 증가에 따라 보완의식이 강화되면서 안정성, 편의성 등이 뛰어난 디지털도어록의 보급률은 급격하게 상승할 것으로 예상되기 때문입니다.

<중국디지털도어록 시장규모 및 전망>

(단위 : 억 위안, %)

구분

2015년

2016년

2017E

2018E

2019E

CAGR

(2015~2019E)

시장규모

873

1,140

1,404

1,680

1,950

22.26

증가율

21.20

30.60

23.20

19.70

16.10

-

(자료 : 이관즈쿠)

중국의 시장조사기관인 이관즈쿠에 따르면, 중국 디지털도어록 시장규모는 2016년 1,140억 위안을 기록하였으며, 2019년 1,950억 위안을 기록할 것으로 전망됩니다. 중국의 디지털도어록 시장은 초기단계로 과거 우리나라와 같이 건설·부동산 시장에의존하고 있으며, 부동산 시장 호황과 함께 호텔, 고급아파트 및 주택 등 프리미엄 부동산을 중심으로 디지털 도어록의 시장수요는 급격하게 증가하고 있습니다.

<2017년 중국 디지털도어록 국가별 수입규모 및 비중>

(단위 : 천불, %)

구분

한국

미국

독일

대만

일본

기타

전체

수입규모

42,376

18,728

10,277

8,807

6,166

40,581

126,935

비중

33.38

14.75

8.10

6.94

4.86

31.97

100.00

한편, 중국 디지털도어록 수입규모는 2017년 기준 127백만불 규모로 우리나라가 중국의 디지털수입시장의 약 33.4% 규모로 1위를 기록하고 있습니다. 이는 한-중 FTA로 우리나라에서 중국으로 디지털도어록 수입 관세율('19년 7%)은 최혜국대우(MFN) 관세율(14%)에 비해 낮은 수준이며, 제품인지도와 품질 경쟁력 우위 등에 기인한 것으로 파악됩니다.

- 미국

<미국 디지털도어록 시장규모 및 전망>

(단위 : 천만달러, %)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018E

2019E

2020E

CAGR

(2014~2020)

시장규모

57.72

62.8

68.33

74.34

80.88

88

95.74

8.80

(자료 : Market&Market)

글로벌 시장조사기관인 Market&Market 따르면, 미국의 디지털도어록시장은 2014년 이후 연평균 8.80% 성장률을 시현하여 2020년 957억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 미국의 디지털도어록 시장규모는 2008년 미국 경제의 불황으로 크게 감소하였으나, 이후 건설 경기와 주택시장이 회복세로 전환됨에 따라 수요는 증가하는 추세를 보여주고 있습니다.

미국의 디지털도어록 시장은 아사아 블로이(Assa Abloy), 스탠리 블랙 앤 데커(Stanley Black & Decker) 등 상위 4개 업체가 전체 시장의 절반 이상을 점유하고 있으며, 상업용 디지털도어록 시장인 호텔, 사무실, 병원, 고급 콘도 등에서 수요가 증가하고 있는 것으로 파악되었습니다.

③-2 국내 디지털도어록 시장규모 및 전망

[2011년~2017년 국내 디지털도어록 출하량(내수수출) 추이]

(단위 : EA, %)

구분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

CAGR

(2012~2017)

내수량

1,504,131

1,611,082

1,816,849

1,789,469

1,901,311

1,741,214

2.97

수출량

143,613

114,047

89,956

235,815

595,188

482,855

27.45

출하량

1,647,744

1,725,129

1,906,805

2,025,284

2,496,499

2,224,069

6.18

주) 각 연도별 디지털도어록 내수판매와 수출량 합계는 출하량과 동일

(출처 : 통계청)

국내 디지털도어록 시장은 제품 도입초기인 2000년대 중반부터 2010년 초반까지 신규 아파트의 시공단계에서 디지털도어록이 설치되고, 기존 키형 도어록 시장을 대체하면서 매우 높은 수준의 성장을 시현하였습니다. 하지만 2010년 초반 이후 건설경기의 침체와 디지털도어록의 높은 보급률으로 성장률은 정체되는 모습을 보였으며, (내수 판매기준) 2016년을 정점으로 현재까지 시장규모는 소폭 감소한 것으로 파악됩니다. 수출의 경우에는 중국, 동남아시아 등 디지털도어록 보급률이 낮은 국가에 국내 디지털도어록 업체의 판매가 증가되고, 글로벌 보안업체에 인수된 국내 선두권 디지털도어록 업체들의 해외 판매채널이 확보되면서 최근 3년 기준 수출비중은 크게 증가하였습니다. 2014년 국내 전체 디지털도어록 생산수량 기준 수출비중은 7.23%에 불과하였으나 2017년에는 38.78%로 크게 증가하였습니다.

[국내 디지털도어록 (출하량 기준) 시장규모]

(단위 : 백만원, %)

구분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

CAGR
(2012~2017)

내수판매

194,443

214,538

280,615

200,732

300,518

280,988

7.64

수출액

18,565

15,187

13,894

26,452

94,075

77,921

33.23

수출비중

8.72%

6.61%

4.72%

11.64%

23.84%

21.71%

-

총합계

213,008

229,725

294,509

227,184

394,593

358,909

11.00

(출처 : 한국디지털도어록제조사협회, 통계청)

주1) 각 사업연도별 출하량은 내수판매와 수출 합계와 같음

주2) 연도별 출하액은 한국디지털도어록제조협회가 발표한 2007년 ~2017년 디지털도어록 연간생산액 자료에 기재된 출하액을 기재하였음

주3) 한국디지털도어록제조협회의 연도별 디지털도어록 총출하액을 통계청이 발표한 출하량으로 나누어 각 사업연도별 디지털도어록 개당 적용단가를 산출하였으며, 해당 단가를 각 연도별 내수판매량.수출량에 곱하여 내수판매금액과 수출금액을 산출하였음.

구분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

적용단가(천원)

129

133

154

112

158

161

한국디지털도어록제조사협회가 발표한 2007년~2017년 디지털도어록 연간생산액 자료에 따르면, (내수판매 기준) 디저털도어록 시장규모는 2016년을 기점으로 2017년 시장규모는 소폭 감소하였으며, 최근 5년 기준 성장률도 전체 출하량 기준 시장 대비 다소 낮은 수준으로 파악됩니다. 반면, 수출규모의 경우 최근 5년 기준 연평균 33.23%로 고성장을 지속하고 있으며, 이는 국내 선두권 디지털도어록 업체를 중심으로 중국, 동남아시아 등 보급률이 낮은 이머징 국가에 대한 판매가 증가하였기 때문입니다.

향후 출하량 기준 국내 디지털도어록 시장은 글로벌 보안업체와 인수합병을 통한 해외 영업망과 기존 국내 디지털도어록 업체의 높은 기술력과의 결합에 따른 시너지 효과와 상위권 업체를 중심으로 한 중국 등 해외시장 공략에 따라 수출이 본격화되면서성장을 지속할 것으로 전망됩니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

당사의 제품군은 크게 1) 디지털도어록용 부품(모티스락, 감속모터), 2) 비데용 부품 (댐퍼, 노즐, 스티팽모터)으로 분류할 수 있으며 각각의 경쟁상황은 하기와 같습니다.

1) 디지털도어록 부품

디지털도어록 모티스락과 감속모터는 타 가전제품에 공급되는 단순 부품과는 달리 디지털도어록의 핵심기능인 해정기능과 관련된 제품으로 상당한 기술력과 설계노하우가 요구되는 제품입니다. 해당 제품은 디지털도어록 제품 설계단게에서 디지털도어록 업체가 다양한 기술적인 요구사항을 반영해야하며, 다양한 환경(온도·습도 등)에서 제품이 안정적으로 구동이 가능해야 되어 품질을 검증하는 기간이 최소 1년(사계절) 이상 소요됩니다. 또한, 모티스시장은 디지털도어록 업계의 요구사항과 시장의수요변화에 발맞춰 다양한 기술과 기능을 지속적으로 제품 개발에 반영되어 다품종 소량생산이 주를 이루고 있어 다양한 제품개발을 위한 자금력이 뒷받침되어야 합니다.

따라서 기존의 디지털도어록 제조사 및 취급 판매업체와 같은 고객층의 충성도가 높은 편이며, 기술적인 진입장벽이 높고, 자금력이 뒷받침되어야 하여 신규 경쟁회사가시장에 진입하게에 매우 어려운 시장구조입니다.

2) 비데용 부품

① 댐퍼

비데에 적용되고 있는 오일댐퍼 및 전동댐퍼는 비데 변좌와 커버의 개폐를 부드럽게 해주는 부품으로서 물리적으로 오랜시간 해당 기능을 유지해야하는 부품으로서 설계및 관리 노하우가 상당히 필요한 제품입니다. 또한 각 업체별 변좌, 커버의 무게가 상이하여 다품종 소량생산으로 비데제조업체와 초기 개발단계부터 고객사 니즈에 맞게설계되어져야 하며, 양산단계에서도 고객사 요청사항에 따라 관리·유지되어야 하는까다로운 제품입니다.

이러한 사항으로 비데 댐퍼제품은 다품종 소량생산이 적합하여 동일한 제조설비에서많은 품종을 생산할 수 있게 선행적인 설비투자가 필요하며, ERP(전사적자원관리) 도입과 같이 고객사의 발주부터 제조, 유통까지 전 과정에서 정보통신기술(ICT)을 도입하여 다품종 생산의 효율성을 향상이 필요합니다. 따라서 댐퍼제품은 소량생산을 위한 개발투자가 많지 않는 제품으로 단순 기술력만 보유한 신규업체의 진입이 상당히 어려운 구조로 분석됩니다.

② 스태핑모터

비데에 공급되는 스태핑모터는 비데 노즐과 유조별 벨브에 장착이 됩니다. 비데용 노즐과 유조변벨브는 디자인 외적으로 소비자들의 제품 선택에 가장 큰 영향을 미치는 요인으로 각 비데제조업체 마다 목표하는 성능과 사양이 다릅니다. 따라서 에어컨, 냉장고 등에 공급되어 사양이 획일화된 스태핑모터와 달리 비데용 노즐과 유조변벨브를 구동하기 위한 스태핑모터는 비데제조업체별로 요구하는 원자재, 사양 등이 매우 다릅니다. 이러한 사항으로 신규업체가 진입하여 국내 다수의 비데제조회사에서 요청하는 사양과 수준을 충족시키며, 양산하기는 어려운 구조로 판단됩니다.

(2) 경쟁업체 현황

1) 디지털도어록용 부품

① 디지털도어록 모티스시장

당사는 2006년 디지털도어록 모티스시장에 진입한 후 현재 국내 디지털도어록 제조업체(솔리티, 밀레시스템 등 10개사)에 독점적으로 모티스락을 공급하고 있습니다. 당사의 경쟁업체로는 2006년 당사 디지털도어록 사업초기 ㈜라맥스 1곳이 존재하였으며, 당시 모티스 시장을 독점하고 있었습니다. 하지만, 2006년 당사가 아사아블로이코리아로부터 주키타입 디지털도어록에 공급되는 모티스 제품을 개발 및 공급하면서 ㈜라맥스의 독점적인 시장지위를 빼앗아 왔습니다. 또한, ㈜라맥스는 2015년 디지털도어록 모티스를 제조하여 디지털도어록 제조사에 공급하는 사업을 접고, 디지털도어록 제조 및 판매(자사 디지털도어록 모티스락 채용)로 사업을 전환하였습니다.

신고서 제출일 현재 당사와 같이 디지털도어록 모티스락을 제작하여 디지털도어록업체에 공급하는 경쟁회사는 존재하지 않으며, 디지털도어록 제조업체 중 자체 설계기술로 모티스락을 설계하거나 제작할 수 있는 국내회사로는 삼성SDS와 아사아블로이코리아, 솔리티, 밀레시스템 총 4곳이 존재하며, 나머지 국내 디지털도어록 업체들은당사의 모티스락을 채용하고 있습니다.

② 디지털도어록 감속모터시장

2000년대 초반 국내에서 현관문 보조 잠금장치 도어록의 디지털화가 시작되면서 디지털도어록 감속모터 수요가 크게 증가하였습니다. 디지털도어록 감속모터 초기 시장에서 일부 공급사들이 시장에서 독점적 지위를 영위하였으나 가격이 높았고, 품질이 낮았습니다. 보조키타입 디지털도어록 초기시장인 2004년, 기존 스테핑모터 등 다수 모터설계기술을 보유하고 있었던 당사는 아이레보(現, 아사아블로이코리아)로부터 감속모터 개발을 의뢰받아 가격이 대폭 인하된 감속모터를 시장에 출시하였으며, 품질은 크게 향상시켰습니다. 그로 인해 2004년 이후 당사의 디지털도어록 내 감속모터 시장점유율은 급격히 증가였으며, 당사는 신고서 제출일 현재 삼성SDS, 아사아블로이코리아(당사 일부 공급)을 제외한 국내 디지털도어록 업체에 당사의 감속모터를 공급하고 있습니다. 당사에서 추정한 국내 디지털도어록 주요 업체들의 주키타입 모티스락 및 감속모터 설계 및 당사제품 채용현황과 모티스락 자체 설계능력을 보유한 국내 경쟁업체 현황은 아래와 같습니다.

<국내 주요 디지털도어록 업체 모티스락, 감속모터 개발능력/당사제품 채용현황>

구분

아사아블로이코리아

삼성SDS

솔리티

밀레시스템

기타

주키

타입

모티스

보유/일부

(약 20%)

보유/X

보유/푸쉬풀타입

外 당사제품채용

보유/단방향,푸쉬풀타입

당사제품채용(약 30%)

X/당사제품채용

주키타입/

보조키

감속

모터

보유/일부

보유/X

X/당사제품채용

X/당사제품채용

X/당사제품채용

<국내 경쟁업체 현황>

구분

경쟁업체명

제품

주요 내용

자체모터설계능력보유

삼성SDS

주키타입 모티스락

- 디지털도어록 제조회사로 주키타입 모티스락과 모티스락 내 장착되는 감속모터를 직접 개발하여 채용하고 있음.

- 제조공장을 보유하고 있지 않고 영업, 개발 조직만 운영하고 제조부분은 아웃소싱을 통해 제품을 공급받고 있음.

- 디지털도어록 시장의 트랜드를 선도하는 기업으로 삼성브랜드인지도를 기반으로 국내보다는 중국에서 활발한 판매활동을 벌임.

- 동사의 모티스락 제품을 채용하지 않는 유일한 업체.

보조키타입 감속모터

- 보조키 타입 감속모터를 직접 개발, 채용하고 있으며, 제조부분은 국내 하나프로테크(금형제조업)으로 아웃소싱을 통해 공급받음.

아사아블로이코리아

주키타입
모티스락

- 디지털도어록 제조회사로 자가제품에 모티스락을 개발하여 채용하고 있음.

- 다국적기업인 아사아블로이가 인수하여 해외시장을 적극적으로 공략하고 있으며 중국내 제조공장을 보유하여 예일브랜드로 도어록 제품을 런칭하여 미국시장에서 주력매출을 올리고 있음.

보조키타입 감속모터

- 보조키 타입 감속모터를 직접 개발, 채용하고 있으며, 제조부문은 중국 자체 제조공장에서 생산하고 있으며, 당사도 일부 보조키타입 감속모터 공급.

당사

모터채용

밀레시스텍

주키타입
모티스락

- 도어록 제조회사로 자가제품에 모티스락을 개발하여 채용하고 있음.

- 다국적기업인 알레지온이 인수하여 아이레보와 유사하게 해외시장을 적극적으로 공략하고 있으며 중국내 알레지온 공장을 활용하여 중국내수판매를 주력하는 영업전략을 펼치고 있음.

보조키타입 감속모터

- 당사 제품 100% 공급.

솔리티

주키타입
모티스락

- 디지털도어록 제조회사로 주키타입 모티스락을 직접 개발하여 채용하고 있으나, 모티스락 내 장착되는 감속모터의 경우 당사 제품을 100% 채용하고 있음.

- 푸쉬풀 타입 모티스락은 자사에서 제조하고 있으나, 나머지 모티스락 제품은 당사에서 공급.

보조키타입감속모터

- 당사 제품 100% 공급.

<최근 5년 기준 당사 디지털도어록 모티스락 제품 관련 시장점유율>

(단위 : EA, %)

구분

2016년

2017년

2018년

국내 디지털도어록생산합계 (A)

2,383,597

2,213,269

2,321,627

당사 모티스락 판매수량 (B)

1,651,192

1,859,183

2,166,218

모티스락 시장점유율 (B)

69.27

84.00

93.31

주1) 2018년 디지털도어록 국내생산수량은 통계청에서 수치를 발표하지 않아 최근 3년(2014년~2017년) 연평균 생산수량 증가율(4.90%)를 적용하여 산출.

(출처 : 통계청, 금속제품 생산·출하·재고 통계표 내 디지털도어록 생산수량)

【 주요 경쟁업체 비교 현황 】

(단위 : 백만원, %)

구분

(주)이랜시스

삼성에스디에스(주)

아사아블로이코리아

2016년

2017년

2018년

2016년

2017년

2018년

2016년

2017년

2018년

설립일

2002.09.12

1985.05.01

2004.12.07

매출액

33,975

46,813

48,351

8,180,187

9,299,206

10,034,219

273,115

291,010

359,254

(매출원가율)

(80.19)

(80.64)

(82.61)

(82.67)

(83.93)

(83.41)

(72.09)

(72.51)

(74.74)

영업이익

3,494

5,381

4,139

627,092

731,559

877,356

32,796

35,214

38,150

(이익률)

(10.280

(11.49)

(8.56)

7.67)

(7.87)

(8.74)

(12.01)

(12.10)

(10.62)

당기순이익

3,056

3,852

1,986

463,858

530,348

629,400

22,531

26,244

43,625

(이익률)

(9.00)

(8.23)

(4.11)

(5.67)

(5.70)

(6.27)

(8.25)

(9.02)

(12.14)

총자산

19,882

28,969

31,557

6,842,004

7,277,761

8,013,849

226,055

240,205

274,106

총부채

7,922

14,332

17,876

1,550,880

1,558,331

1,865,297

129,314

131,098

132,116

자기자본

11,960

14,637

13,682

5,291,124

5,719,429

6,148,552

96,741

109,107

141,991

상장여부

(상장일)

비상장

유가증권상장

(2014.11.14)

비상장

주요제품

(매출비중)

비데용 부품(42.48). 
디지털도어록용 부품(36.12), 기타(21.40)

IT서비스(56.38), 물류BPO(43.62)

디지털도어록

2) 비데용 부품

① 댐퍼

당사는 2007년 당시 품질문제로 일본에서 대부분 수입에 의존하거나 비데제조업체가 자체적으로 생산하고 있던 비데 댐퍼시장에서 자체 동축 오일댐퍼를 개발 생산한 후 단기간 내 국내 주요 비데제조업체들의 댐퍼 공급업체로 성장했으며, 현재 대부분의 국내 비데제조업체에 독점 공급하고 있으며, 당사에서 파악한 국내 경쟁회사는 없으며, 해외(일본) 경쟁사는 아래와 같습니다.

[비데 댐퍼 경쟁회사(日)]

경쟁업체명

주요제품

주요 사업내용

국내 공급처

TOK (JAPAN)

베어링, 댐퍼, 힌지류 등

-베어링 전문 기업

-댐퍼, 힌지, 클러치류 등 생산

X

FUJILATEX (JAPAN)

콘돔, 댐퍼, 힌지류 등

-콘돔 전문 기업

-압쇼바, 댐퍼 등 생산

X

Nifco Korea

(JAPAN출자)

자동차 부품, 힌지, 댐퍼 등

-자동차 부품 전문 일본출자회사

-댐퍼, 래치, 힌지 등 생산

-현재 국내 비데시장 미진입

X

[최근 5년 기준 국내 비데댐퍼시장 당사 점유율]

(단위 : EA, %)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

당사 오일댐퍼생산

1,993,587

2,738,979

3,670,026

4,040,266

4,189,693

동축댐퍼

308,675

225,384

79,257

174,409

163,718

생산수량 합계

1,305,469

1,594,874

1,914,270

2,194,542

2,258,565

국내 비데생산수량

1,398,387

1,616,682

1,807,618

1,836,342

2,010,924

당사 비데 댐퍼 점유율

77.37%

82.44%

93.36%

98.65%

105.90%

주1) 2018년 비데 국내생산수량은 통계청에서 수치를 발표하지 않아 최근 3년(2014년~2017년) 연평균 생산수량 증가율(9.51%)를 적용하여 산출

주2) 2016년~ 당사 비데용 오일댐퍼 판매수량에는 간접 수출 수량 포함

(출처 : 한국기계산업진흥회, 「기계산업통계」-KOSIS)

② 비데용노즐

당사는 웅진코웨이, 콜러노비타, 아이젠 등 국내 메이저 비데업체들에 비데용 노즐 모듈을 공급하고 있습니다. 비데용 노즐은 디자인 외적으로 소비자의 제품 선택에 가장 큰 영향을 주는 요인으로 비데제조업체의 특성이 반영된 제품입니다. 따라서 비데 세트업체가 설계도안을 만들어서 당사와 같은 전자부품업체에 제조의뢰를 하고 있으며, 제조 방식의 경우에도 당사는 노즐 생산과정을 부분적으로 자동화하였으나 타 노즐 위탁제조업체는 수동적으로 제조하는 업체도 있으며, 회사마다 제조방식에 차이가 있습니다. 따라서 비데용 노즐의 국내 및 해외시장 경쟁현황을 파악하기에는 다소 제약이 있습니다.

③ 스태핑모터

신고서 제출일 현재 당사에서 파악하는 비데용 스태핑모터를 제조하여 국내 비데제조업체에 공급하는 국내 경쟁회사는 없습니다. 스테핑모터는 비데용 노즐과 유조변 벨브에 공급가능하며, 국내에서 비데용 노즐에 공급되는 스태핑모터는 대부분 당사제품을 채용하고 있으며, 유조변벨브의 경우 비데제조업체로부터 위탁받아 생산하는 기업(포에스 등)이 중국에서 제조한 스태핑모터를 벨브 제조과정에서 일부 채용하고 있는 것으로 파악됩니다.

(
3) 비교우위 사항

1) 전자제품의 핵심부품으로 차별화된 기술력 보유

당사는 디지털도어록의 핵심부품인 모티스락/감속모터와 관련 특허권 및 실용신안권을 19건 보유하고 있습니다. 당사는 모티스락의 핵심기술을 바탕으로 국내외 시판중인 6종류의 모티스락 제품을 보유하고 있으며, 본격적으로 성장잠재력이 높은 중국 및 동남아시아시장에 진출하기 위해 2020년까지 총 5종류의 신규 모티스락을 개발할 예정입니다. 또한, 당사는 다양한 설치 조건과 환경을 고려한 최적화된 설계가 가능한 기술인력을 확보하고 있어 고객사 니즈를 고려한 제품설계 대응이 가능합니다.

비데 댐퍼 제품의 경우 댐퍼제품 내 오일을 적용한 부품으로 장기간 작동시에도 일정수준의 성능을 유지해야 하는 상당히 까다로운 부품입니다. 또한, 업체별로 고객니즈가 매우 상이하여 성능 및 기능을 역제안할 수 있는 기술 경험이 필요한 부품으로서 고객사에 대한 당사 브랜드 인지도가 상당합니다. 당사는 2007년 이후 상당기간 비데시장에서 댐퍼 관련하여 우위를 점함으로서 국내 타경쟁업체가 개발·생산을 포기하여 국내시장에서 비데 댐퍼제품을 독점적으로 생산, 공급하고 있습니다. 특히, 당사만의 차별화된 생산 방식과 검증 방식으로 품질적 안정화에 힘입어 신규 경쟁업체가 전무한 상태입니다.

2) 베트남 현지법인 생산기지를 활용한 가격 경쟁 우위 확보

국내에서는 유일하게 모티스락의 설계·개발, 제조, 판매에 이르기까지 전 과정의 프로세스를 가지고 운영하는 회사이며, 시장경쟁력 확보를 위해 2013년 베트남 하노이 법인설립,2016년 호치민 법인을 설립하여 국내 판매제품에 대한 생산 전초기지로 다양하게 활용하고 있으며 모티스락 이외에 다양한 제품군을 제조·공급할 수 있도록 관련 생산체계를 갖추고 있습니다.

당사는 베트남 현지법인을 생산기지로 활용하여 비데용 댐퍼제품을 베트남 호치민 법인에서, 베트남 하노이 법인에서 디지털도어록용 감속모터와 비데용 스테핑모터, 비데/정수기용 워터펌프 등을 제조하고 있어 가격적인 부분에서 경쟁 우위를 점하고있습니다.

베트남 법인 생산현장.jpg
베트남 법인 생산현장

3) 타가전제품에 대한 적용 확장

당사는 디지털도어록과 비데용 제품 등에 공급되는 핵심부품 설계·개발 능력을 보유하고 있어, 기존 공급되는 제품군에서 유사한 가전제품으로 적용 범위의 확대가 가능합니다. 당사는 비데에 공급되었던 오일댐퍼 제품을 변형하여 2015년 세탁기용 오일댐퍼를 개발하여 베트남 하노이 현지법인에서 생산하여 현재는 히다치, 도시바, 샤프 등에 수출하고 있으며, 2013년 개발한 정수기용 워터펌프를 개조하여 
비데용/의류관리기용 워터펌프를 개발하였습니다.

이처럼 당사는 기존 디지털도어록 및 비데용 부품 중심에서 세탁기·전기밥솥용 오일댐퍼, 정수기용·의류청정기용 워터펌프 등 제품개발로 기존 제품의 범용성을 확대하고 있으며, 적용제품 범위 확대에 따라 지속적인 성장성을 시현하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

구분

품 목

생산(판매)
개시일

주요상표

매출액(비율)

제 품 설 명

비데

부품

스테핑
모터

2003.04

(주)이랜시스

1,379
(7.20%)

전기적 신호를 입력하여 원하는 각도로 제어 가능한 모터.비데 노즐에 장착되어 사용자가 원하는 노즐 위치를 조절하게 하는 기능

노즐

2009.10

-

3,383
(17.65%)

비데의 물을 분사하여 주는 제품

기능에 따라 와이드, 쾌변 기능 등을 갖고 있는 노즐

비데
댐퍼

2007.09

(주)이랜시스

2,572
(13.42%)

비데의 시트/커퍼 개폐를 부드럽게 해주는 제품

오일댐퍼와 전동 댐퍼로 구성

도어록

부품

모티스락

2006.09

(주)이랜시스

4,484
(23.39%)

디지털도어록 해정기능을 담당하는 핵심부품으로
주키타입 디지털도어록에 공급

감속모터

2004.11

(주)이랜시스

2,170
(11.32%)

각종 전자제품에 적용되는 기어드 모터로 주로
디지털도어록에 공급

*참고사항(매출액:반기기준매출)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

구분

2016년

(제15기)

2017년

(제16기)

2018년

(제17기)

2019년 반기

(제18기)

품목

고객사명

도어록

감속모터

내수

솔리티

1,700

1,700

1,700

1,700

에버넷

1,880

1,843

1,830

1,830

밀레

1,650

1,650

1,650

1,650

하이원

3,000

2,700

2,700

2,700

수출

-
-
-
-
-

모티스

내수

솔리티

10,500

10,515

10,530

10,530

에버넷

11,025

10,763

10,750

10,750

하이원

10,813

10,663

10,650

10,650

수출

-
-
-
-
-

비데

오일댐퍼

내수

코웨이

1,143

1,093

1,049

1,017

노비타

1,486

1,384

1,384

1,356

아이젠

750

750

750

-

수출

-
-
-
-
-

전동댐퍼

내수

대림통상

8,847

8,847

8,847

8,847

코웨이

8,704

8,693

8,693

8,693

알에스엠

-

8,500

8,167

7,800

수출

-
-
-
-
-

노즐

내수

코웨이

5,973

5,909

5,848

5,725

노비타

2,656

2,603

2,603

2,603

아이젠

5,580

5,580

5,580

5,580

수출

-
-
-
-
-

스테핑

모터

내수

대한중천

1,009

989

989

989

포에스텍

1,356

1,356

1,356

1,356

수출

-
-
-
-
-

주1) VAT 별도기준, 각 제품별 단위 : EA 기준

주2) 당사의 주요 제품인 비데, 디지털도어록의 핵심부품은 고객사별 요청사항에 따라 제품사양 및 가격면에서 차이가 크므로 상기 표에 기재된 품목별 가격변동은 당사의 주요제품별 상위 매출처에 공급되는 주력제품을 기준으로 작성하였습니다.

주3) 상기 주요제품의 각 사업연도별 단순(*혹은 수량가중)평균을 기재하였습니다.

주4) 주요 제품별 단가변동 사유 : 당사의 주요제품별 연도별 단가는 크게 변동하지 않았으나 제품 양산단계에서 전반적으로 생산수량이 증가하면서 제품제조를 위한 원가가 하락으로 공급단가도 전반적으로 하락하는 경향이 있으며, 고객사의 요청에 따른 원자재, 포장방법, 공정 등의 변경이 있을시 공급단가는 상승하는 경향이 있습니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

당사는 품질경영시스템 기반으로 제조운영 및 고객 요구상에 만족될 수 있도록 전사 활동하고 있으며, Best of Best Quality System and Quality Competitiveness 확보에 이바지 하는 제조 회사입니다.

<당사 산업표준 인증현황>

번호

인증명

인증범의

발행일자

발행기관

1

ISO 9001:2015

자동차부품 및 전기전자부품의 설계, 개발, 생산 및 서비스

2018.02.13

ISC

2

ISO 14001:2015

3

IATF 6949:2016

설계, 제조, 전기전자

2018.01.03

URS

인증현황

라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사는 고객요구 사항에 충족되는 제품공급을 위해 제조 중요 공정별 Eroor Proofing System 구축 운영되고 있으며, 소비자 사용 Mode 에 준한 사전 신뢰성 검증 및 최종검사 진행으로 고객 불만사항이 없도록 제조운영 하고 있습니다. 또한 고객 불만사항 발생시 Lot Tracking System & MES & Quality Bank Tracking System &신속대응 체제 운영으로 즉각적인 문제해결 및 재발방지로 고객사 불만처리 진행 중입니다.

3. 매입에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위 : 천원, 천달러)

매입
유형

품목

구분

2016년

(제15기)

2017년

(제16기)

2018년

(제17기)

2019년 반기

(제18기)

원재료

매입

사출품

국내

3,580,197

3,609,679

3,821,494

1,970,211

수입

-
-
-
359,985

소계

3,580,197

3,609,679

3,821,494

2,330,196

회로

국내

436,393

1,159,883

762,935

1,985,344

금속

분말

국내

1,560,769

2,079,150

2,052,891

919,368

수입

-
-
-
9,259

소계

1,560,769

2,079,150

2,052,891

928,627

DC모터

국내

523,119

534,535

931,447

546,397

수입

849,327

(732)

576,887

(510)

673,352

(612)

407,345
(355)

소계

1,372,446

1,111,421

1,604,799

953,742

주조품

국내

630,404

710,997

1,173,638

411,220

수입

988,731

(852)

1,269,677

(1,123)

1,278,308

(1,162)

543,394
(474)

소계

1,619,135

1,980,674

2,451,946

954,614

기타

국내

6,950,016

6,710,803

7,373,916

257,180

수입

7,974,372

(6,871)

6,724,820

(5,947)

6,780,222

(6,162)

4,644,080
(4,052)

소계

14,924,389

13,435,623

14,154,138

7,231,260

합계

국내

13,944,235

15,090,593

16,449,373

6,089,720

수입

9,812,430

(8,455)

8,571,383

(7,580)

8,731,882

(7,936)

5,964,063
(4,881)

합계

23,756,665

23,661,976

25,181,255

12,053,783

주) 수입 달러금액의 경우 서울외국환중개에서 고시하는 기간별 평균환율을 적용하였으며, 적용 대상환율의 경우 아래와 같습니다.

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 1반기

환율

1,160.5

1,130.84

1,100.3

1,146.01

나. 원재료의 제품별 비중

주요제품명

원재료명

2016년

(제15기)

2017년

(제16기)

2018년

(제17기)

2019년 반기
(제18기)

디지털도어록부품

감속모터

DC모터

33.91%

33.38%

39.09%

30%

금속분말

36.66%

38.19%

30.26%

30%

절삭품

14.43%

14.53%

12.03%

16.09%

기타

15.01%

13.91%

18.62%

16%

모티스락

회로

37.12%

34.34%

32.46%

30%

주조품

28.01%

29.44%

30.89%

28%

절삭품

12.47%

12.36%

11.99%

10%

프레스품

10.71%

12.30%

12.17%

15%

기타

11.68%

11.56%

12.50%

15%

비데

노즐

사출품

50.97%

37.82%

36.93%

30%

프레스품

23.14%

28.81%

29.26%

26%

스테핑모터

13.06%

21.01%

22.06%

27.9%

댐퍼

사출품

72.61%

71.47%

65.55%

28.0%

기타

27.39%

28.53%

34.45%

16%

스테핑모터

금속분말

25.03%

32.55%

30.17%

30%

하네스

25.39%

26.30%

23.89%

24%

절삭품

15.33%

20.50%

19.00%

11%

기타

34.24%

20.64%

26.95%

20%

다. 원재료 가격변동추이 

(단위 : 원, 달러)

사업연도

품 목

2016연도

(제15기)

2017연도

(제16기)

2018연도

(제17기)

2019연도 반기
(제18기)

사출품

국 내

35

37

35

32

회로

국 내

371

481

395

415

금속분말

국 내

53

66

58

57

수 입

136

(0.12)

73

(0.06)

45

(0.04)

38
(0.07)

DC모터

국 내

581

549

604

274

수 입

623

(0.54)

570

(0.50)

639

(0.58)

285
(0.25)

주조품

국 내

326

379

399

189

수 입

421

(0.36)

460

(0.41)

460

(0.42)

230
(0.20)

5. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

당사는 비데, 디지털도어록, 정수기 등 다수 가전제품에 공급되는 소량 다수의 제품을 생산하고 있어 모든 제품에 대한 생산능력과 생산실적 산출은 어려워 핵심제품 군 위주로 생산에 관한 사항을 기재하였습니다. 또한, 디지털도어록과 비데에 공급되는 동사의 핵심제품 중 다수는 당사 하노이 종속법인에서 제조하고 있어 하노이 법인의 생산실적과 생산능력을 추가로 기재하였습니다.

(1) 본사

① 비데 제품군

(단위 : EA, 천원)

품목명

구 분

2016연도

(제8기)

2017연도

(제9기)

2018연도

(제10기)

2019연도 반기
(제11기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

댐퍼

생산능력

3,535,200

3,185,215

4,073,520

3,670,242

4,665,600

4,203,706

2,451,623
2,375,910

생산실적

3,229,429

2,909,716

3,514,119

3,166,221

4,056,308

3,654,734

2,383,489
2,310,381

가동율

91%

86%

87%

97%

기말재고

126,608

80,099

38,296

71,048

197,783

96,021

2,600,657
279,619

노즐

생산능력

928,580

4,275,182

1,131,120

5,207,676

1,131,120

5,207,676

552,240
2,589,453

생산실적

908,372

4,182,145

1,017,687

4,685,431

1,039,833

4,787,391

540,027
2,532,324

가동율

98%

90%

92%

98%

기말재고

7,198

23,060

21,566

50,160

20,403

81,196

1,663,973
175,741

스테핑모터

생산능력

2,584,800

3,370,579

3,316,560

4,324,794

3,162,480

4,123,874

1,835,449
1,776,714

생산실적

2,446,982

3,190,865

3,080,262

4,016,662

2,990,636

3,899,789

1,716,880
1,662,100

가동율

95%

93%

95%

92%

기말재고

40,054

43,021

33,553

40,983

52,842

65,836

3,001,183
413,023

② 디지털도어록 제품군

(단위 : EA, 천원)

품목명

구 분

2016연도

(제8기)

2017연도

(제9기)

2018연도

(제10기)

최근 반기말
(제11기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

모티스락

생산능력

691,200

7,742,131

820,800

9,193,781

872,640

9,774,441

429,157
4,647,341

생산실적

655,408

7,341,225

738,594

8,272,991

836,637

9,371,171

400,071
4,332,639

가동율

95%

90%

96%

93%

기말재고

2,189

22,332

3,533

79,348

46,555

150,051

2141985
553553217

감속모터

생산능력

365,136

739,035

1,309,007

2,649,430

1,644,143

3,327,745

887,881
1,739,358

생산실적

360,695

730,047

1,237,633

2,504,969

1,579,335

3,196,574

843,015
1,651,939

가동율

99%

95%

96%

95%

기말재고

44,880

57,632

74,331

110,906

77,183

140,930

2,596,591
369,875,789

※ 생산능력 산출 근거 (2018년 기준)

구분

제조설비

일가동

시간ⓐ

시간당

생산량ⓑ

라인

보유수

ⓒ

일CAPAⓓ

(ⓐ*ⓑ*ⓒ)

주당

가동일ⓔ

주CAPAⓕ

(ⓓ*ⓔ)

월CAPA

(4w)ⓖ

(ⓕ*4)

년CAPA

(50w)ⓗ

(ⓕ*12)

오일댐퍼

조립

인원

9

154

14

19,440

5

97,200

388,800

4,665,600

노즐

조립

인원

9

75

7

4,713

5

23,565

94,260

1,131,120

스테핑 모터

조립

인원

9

244

6

13,177

5

65,885

263,540

3,162,480

모티스

조립

인원

9

404

9

3,636

5

18,180

72,720

872,640

감속모터

조립

인원

9

127

6

6,851

5

34,253

137,012

1,644,143

(2) 하노이 종속법인

① 비데 제품군

(단위 : EA, 천원)

품목명

구 분

2016 년

2017 년

2018 년

2019년 반기

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

스테핑

모터

생산능력

3,079,296

2,552,121

3,732,480

3,163,277

4,147,200

3,561,615

2,182,950
1,874

생산실적

2,760,292

2,307,254

3,423,213

2,876,094

3,687,219

3,248,282

2,068,596
1,700,609

가 동 율

90%

92%

89%

95%

기말재고

9,813

7104

60,904

38,728

89,960

75,092

71,170
66,211

② 디지털도어록 제품군

(단위 : EA, 천원)

품목명

구 분

2016 년

2017 년

2018 년

2019년 반기

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

감속모터

생산능력

1,944,000

2,395,008

1,555,200

2,108,851

1,244,160

1,827,671

635,040
1,066,998

생산실적

1,793,152

2,775,534

1,240,265

1,826,185

1,141,196

1,901,667

544,569
914,988

가동율

92%

80%

92%

86%

기말재고

8,226

11,836

10,390

17,565

16,487

17,047

13,519
21,092

모티스

생산능력

108,864

1,037,028

119,070
1,108,124

생산실적

85,824

817,551

81,090
754,663

가동율

79%

68%

기말재고

3,760

35,817

2,060
19,171

주) 당사는 2017년 07월 하노이 종속법인의 감속모터 생산라인일부를 호치민 종속법인으로 이관하여 생산능력 및 생산실적이 감소하였음

※ 생산능력 산출 근거 (2019년 반기 기준)

구분

라인구성

생산

작업시간(h)

시간당

생산수량

라인수

일일 생산 수량

주당 근무일

주생산 수량

월생산수량

(4weeks)

년생산수량

(12months)

스텝핑모터
수동조립
9
330
5
14,850
6
89,100
356,400
4,276,800

감속모터
수동조립
9
120
4
4,320
6
25,920
103,680
1,244,160

모티스
수동조립
9
50
3
1,350
6
8,100
32,400
388,800

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

(단위 : 백만원)

자산별
기초
당기증감
당기
기말

가액
증가
감소
상각
가액

토지
3,585,000
-
-
-
3,585,000

계
3,585,000
-
-
-
3,585,000

건물
1,303,387

31,288
1,272,099

계
1,303,387
-
-
31,288
1,272,099

기계장치
TIP 용착자동화
27,020
-
-
560
2,893

SCM&POP 시스템구축(계)
34,000
-
-
2,400
31,600

유량검사기
15,188
-
-
2,025
13,162

[오일댐퍼]자동융착장비
16,667
-
-
1,250
15,416

[DPM-2]펌프성능검사지그 잔금30%
14,469
-
-
1,113
13,356

[오일댐퍼]초음파용착기
14,170
-
-
1,090
13,080

자계분석기
7,833
-
-
1,000
6,833

기타 (BA14-D 성능검사기외외 73건)
271,641
-
10,080
29,096
256,033

계
400,988
-
10,080
38,534
352,373

차량운반구
봉고1톤 92마 2728
1
-
-
-
1

기아 K9 38러1223
10,411
-
-
5,205
5,206

기아 K5 20무0717
9,678
-
-
2,906
6,774

기아 K7 15버0526
11,685
-
-
3,048
8,636

봉고1톤 83누4205
12,914
-
-
2,213
10,700

봉고1톤 84구0537
20,290
-
-
2,340
17,951

기아 K5 42도4761
-
29,994
-
2,999
26,994

기아 K5 42도4268
-
29,994
-
2,999
26,994

계
64,979
59,988
-
21,710
103,256

공구와기구
[GR15LM]CNC선반(DHNC 120)
39,579
-
-
4,025
35,554

[5WAY]유량검사기
32,066
-
-
3,700
28,366

[오일댐퍼]자동초음파융착기
2,738
-
-
530
2,208

[5WAY]래핑머신KKL-380
18,633
-
-
2,150
16,483

[5WAY]LAPPING M/C
18,815
-
-
2,130
16,685

기타
 ([5WAY]래핑머신KKL-380외 138건)
444,199
46,025
8,553
65,004
416,666

계
556,030
46,025
8,553
77,539
515,962

비품
컴퓨터시스템(HP8300MT i7)
1
-
-
-
1

인버터냉난방기
3,300
-
-
600
2,700

음식물처리기
1
-
-

1

인버터냉난방기
1,081
-
-
900
181

기타(에어컨외 40건)
25,169
-
-
4,050
21,119

계
29,552
-
-
5,550
24,002

계측설비
3차원 측정기
30,833
-
-
5,000
25,833

표면가우스메터
392
-
-
51
341

유량센서/디지털경보기
636
-
-
76
557

[MTS]신뢰성 시험장비계약금
4,443
-
-
337
4,106

[MTS]신뢰성 시험장비잔금
4,556
-
-
337
4,218

염수분무시험기
2,639
-
-
188
2,453

[MTS]푸시풀내구성시험기
708
-
-
50
658

[SM16]AC POWER SUPPLY
5,169
-
-
356
4,812

[SM16]DIGITAL POWER METER
1,790
-
-
123
1,667

양방향모티스 내구성시험기
1,875
-
-
125
1,750

조도측정기
8,140
-
-
442
7,700

계
61,181
-
-
7,085
54,095

시설장치
자재창고 2층 증설
15,190
-
-
2,940
12,250

천막공사
2,833
-
-
425
2,408

천막공사
3,444

-
430
3,014

CKD창고 파렛트랙
4,778
-
-
305
4,473

계
26,245
-
-
4,100
22,145

건설중인자산
인천서구 청라산업단지
2,382,742
935,300
-
-
3,318,043

계
2,382,742
935,300
-
-
3,318,043

총계
8,410,107
1,041,313
18,633
185,809
9,246,978

주1) 상기 생산설비의 소재지의 경우 모두 당사 본사(인천광역시 미추홀구 방축로 206번길 21) 입니다.

주2) 당사의 건설중인 자산과 관련한 사항은 인천 청라지역 신규 공장증설에 관한 건으로 (3) 설비의 신설.매입계획을 참조해주시기 바랍니다.

(2) 설비의 신설매입계획

(단위 : 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자 금

기

지출액

지 출 예 정

착 공

예정일

준 공

년월일

진척율

비 고

2019년

2020년

2021년

2022년이후

토 지

-

5,996

2,383

1,827

1,786

-
-
-
-
-

2020년 11월 완납

건 물

제조시설

5,800

-

5,800

21년 02월

21년 12월

-
-

구 축 물

-

-

-

-

-

-
-
-
-
-
-

기 타

-

-

-

-

-

-
-

-

계

-

11,796

2,383

1,827

7,586

-
-
-
-
-
-

주) 당사는 2017년 09월 인천 청라지역에 공장을 신설하기로 결정하였으며, LH공사로 부터 토지를 분양받았습니다. 상기 투자내역은 당사의 인천 청라지역 공장신설과 관련한 설비의 신설·매입 계획이며, 신고서 제출일 현재 해당 건을 제외한 추가적인설비의 신설 혹은 매입계획은 없습니다.

6. 매출에 관한 사항

가. 매출개요

(단위 : 백만원, %)

판매방법 및

판매경로

구 분

판매방법

판매경로

내수

직접생산 후 판매

직접판매

주요품목매출원가 등

구분

품 목품 목

매출액

매출원가

원가율

매출
비중

2019년

반기

제품

비데

스테핑

1,379
1,254
90.94
7.20

노즐

3,383
2,508
74.15
17.65

댐퍼

2,572
1,518
59.02
13.42

기타

1,274
1,107
86.90
6.65

도어록

감속모터

2,170
1,645
75.82
11.32

모티스

4,484
3,689
82.28
23.39

기타

3,905
3,886
99.52
20

합계

19,167
15,608
81.43
100

나. 매출실적

(단위 : EA, 천원)

매출유형

품 목

2016연도

(제15기)

2017연도

(제16기)

2018연도

(제17기)

2019연도 반기
(제18기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품

비데

스테핑

모터

내수

1,846,643

2,203,040

1,968,515

2,368,378

1,988,275

2,364,159

1,162,541
1,379,363

수출

-
-
-
-
-
-
-
-

노즐

내수

9,150,289

5,578,273

9,906,068

6,107,474

10,692,771

6,359,075

6,277,523
3,382,692

수출

-
-
-
-
-
-
-
-

댐퍼

내수

3,988,385

4,013,685

4,571,285

4,592,021

4,786,879

5,085,294

2,473,517
2,571,969

수출

-
-
-
-
-
-
-
-

기타

내수

645,071

1,429,850

3,091,102

1,815,697

3,923,016

2,378,681

2,134,527
1,274,055

수출

-
-
-
-
-
-
-
-

소계

내수

15,630,388

13,224,848

19,536,970

14,883,570

21,390,941

16,187,209

12,048,108
8,608,079

수출

-
-
-
-
-
-
-
-

도어락

감속모터

내수

1,752,641

3,191,766

1,745,289

3,089,910

2,105,797

3,645,858

2,020,636
2,170,036

수출

100

240

(0)

8,000

19,200

(17)

4,970

11,452

(10)

17,580
720,680
(283)

모티스락

내수

1,651,192

7,615,935

1,859,183

8,768,441

2,166,218

10,027,087

871,279
4,483,592

수출

30

420

(0)

7,000

147,000

(130)

4,000

79,854

(73)

1,576
494,213
(220)

소계

내수

3,403,833

10,807,701

3,604,472

11,858,350

4,272,015

13,672,944

2,891,915
6,653,628

수출

130

660

(1)

15,000

166,200

(147)

8,970

91,305

(83)

19,156
1,214,893
(503)

기타

내수

1,219,389

4,613,570

1,307,971

4,298,958

1,593,126

4,947,986

1,293,116
1,741,733

수출

-

5,255,139

(4,528)

-

4,645,381

(4,108)

-

3,205,267

(2,913)

-

939,228 
(820)

임대수익

-

36,000

-

36,000

-

36,000

-

9,0009,000

합 계

수 출

130

5,255,799

(4,529)

15,000

4,811,581

(4,255)

8,970

3,296,572

(2,996 )

19,156

2,154,121
(1,323)

내 수

20,253,610

28,682,119

24,449,413

31,076,878

27,256,082

34,844,139

16,233,139
17,012,440

합 계

20,253,740

33,937,918

24,464,413

35,888,459

27,265,052

38,140,711

16,252,295
19,166,561

주) 수출 달러금액의 경우 서울외국환중개에서 고시하는 기간별 평균환율을 적용하였으며, 적용 대상환율의 경우 아래와 같습니다.

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 반기

환율

1,160.5

1,130.84

1,100.3

1,146.01

다. 매출원가 

(단위 : 천원, %)

매출

유형

품 목

2016연도

(제15기)

2017연도

(제16기)

2018연도

(제17기)

2019연도 반기말
(제 18기)

금 액

원가율

금 액

원가율

금 액

원가율

금 액

원가율

제품

비데

스테핑모터

2,042,520

92.71

2,079,040

87.78

2,095,217

88.62

679,986

92.42

노즐

4,050,571

72.61

4,390,573

71.89

4,710,317

74.07

1,271,684

75.64

댐퍼

2,324,418

57.91

2,618,292

57.02

2,969,612

58.40

814,769

60.52

기타

1,142,865

79.93

1,507,944

83.05

2,081,133

87.49

635,938

91.29

도어록

감속모터

2,408,586

75.46

2,296,816

73.87

2,718,540

74.33

773,193

77.31

모티스락

6,243,608

81.98

7,129,381

79.97

8,222,218

81.35

1,709,719

83.78

기타

10,048,217

101.45

8,633,397

96.14

7,722,521

94.30

1,575,823

95.33

라. 수출 현황 

(단위 : 천원, 천USD)

매출

유형

품 목

2016연도

(제15기)

2017연도

(제16기)

2018연도

(제17기)

2019연도 반기

(제18기)

수출국

수출액

수출국

수출액

수출국

수출액

수출국

수출액

제품

디지털

도어록

중국

213,719

중국

161,729

중국

92,125

중국

30,146

(184)

(143)

(84)

(26)

기타

베트남

5,042,080

베트남

4,649,852

베트남

3,204,447

베트남

2,826,456

(4,345)

(4,112)

(2,912)

(2,460)

합계

5,255,799

-

4,811,581

-

3,296,572

-

2,856,602

(4,529)

(4,255)

(2,996)

(2,486)

주) 수출 달러금액의 경우 서울외국환중개에서 고시하는 기간별 평균환율을 적용하였으며, 적용 대상환율의 경우 아래와 같습니다.

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 반기

환율

1,160.5

1,130.84

1,100.3

1,146.01

7. 수주상황

(단위 :백만원, EA)

지역

발주처

품 목

수주일자

납 기

수주총액

수주잔고

수 량

금 액

수 량

금 액

국내

노비타

오일댐퍼, 노즐 등

2019년 05월말

2019년

6월말

289,364

305

-
-

코웨이

노즐, 다이아프레임 펌프모터 등

194,473

373

-
-

솔리티

모티스락 등

161,760

245

-
-

유니코하이테크

감속모터, 모티스락

20,300

167

-
-

에버넷

감속모터, 모티스락

25,140

142

-
-

SK매직

스테핑모터, 댐퍼 등

43,964

141

-
-

하이빅

모티스락

12,020

135

-
-

아이젠

노즐, 댐퍼, 다이아프레임 펌프모터 등

46,594

129

-
-

기타

1,484,558

1,055

-
-

합계

2278,173

2,693

-
-

주) 당사는 고객사로부터 제품 공급 1달 전에 발주를 받고 있으며, 매달 말일 수주현황을 취합하고 있습니다. 2019년 05월말 수주 건들은 신고서 제출일 현재 납품이 완료되었습니다.

8. 판매에 관한 사항

가. 판매조직

조직도 이미지.jpg
조직도 이미지

나. 판매경로

(단위 : 백만원, %)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별 매출액(비중)

제품매출

비데

스테핑모터

국내

고객사 직매출

1,379
7.23%

노즐

국내

3,382
17.73%

댐퍼

국내

2,571
13.48%

기타

국내

1,274
6.68%

도어록

감속모터

국내

2,170
11.37%

수출

720
(62)
3.78%

모티스

국내

4,483
23.50%

수출

494
(43)
0.21%

주) 수출 달러금액의 경우 서울외국환중개에서 고시하는 기간별 평균환율을 적용하였으며, 적용 대상환율의 경우 아래와 같습니다.

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 반기

환율

1,160.5

1,130.84

1,100.3

1,146.01

다. 판매전략

(1) 디지털도어록 부문

국내 디지털도어록 시장의 경우 보급률 상승에 따라 성장률이 둔화되고 있는 실정으로 당사에서는 성장잠재력이 높은 해외시장 공략과 적용제품군의 다변화를 통해 매출 확대를 지속할 계획입니다. 당사의 기존 해외시장공략을 위한 판매방식은 수출 대행업체를 통해 당사 제품을 영업하는 방식이었으나 현재는 당사 디지털도어록 모티스제품을 적용한 국내 선두권 디지털도어록 업체들의 중국시장 진출이 증가하면서, 중국 등 현지업체에서 동사에 개발·공급의뢰 요청이 접수되고 있습니다. 향후에는, 해외수출실적을 바탕으로 동사가 직접 중국 등 현지 디지털도어록 업체들에 직접 영업하는 방식으로 판매방식을 다변화할 예정입니다.

① 디지털도어록 모티스 해외시장 매출 확대 전략

- 중국

중국 디지털도어록 제조사들은 중국내에서 생산되고 있는 디지털도어록 모티스의 품질문제로 한국에서 생산되고 있는 디지털도어록 및 모티스 제품을 적극적으로 검토하고 있습니다. 
당사 또한 중국의 선두권 디지털도어록 제조사인 카다스, 리렌 등과 제품공급과 관련하여 구체적으로 논의하고 있습니다.

당사는 중국시장 공략을 위해 중국향 푸쉬풀 타입 모티스제품과 전자동 모티스 제품을 2019년까지 개발하여 2020년부터 본격적으로 제품양산을 시작할 예정이며, 중국의 선두권 디지털도어록 제조사인 카다스의 미국시장 진출을 위한 디지털도어록의 감속모터를 개발 및 공급할 계획입니다.

- 일본

일본의 디지털도어록 보급률은 국내시장만큼 높지 않으며, 기술수준은 한국이 앞서고 있는 상황으로 당사에서는 선두권업체를 중심으로 당사 디지털도어록 모티스 제품을 통해 일본시장 공략을 진행할 예정입니다. 2019년 상반기 일본의 3위권 디지털도어록 제조사인 Shibutani Co., Ltd사와 당사 디지털도어록 모티스제품의 제품 개발 및 공급과 관련하여 당사에 방문하였으며, 구체적인 사항에 대해서 논의 중에 있습니다.

② 디지털도어록 모티스 적용 제품군 확대전략

당사에서는 디지털도어록에 공급되는 잠금장치인 모티스제품이 적용될 수 있는 
제조사에 당사 제품을 직접 영업하고 있습니다. 
당사는 2019년 상반기 국내 금고 1위 업체인 선일금고와 당사 모티스 제품의 구체적인 개발과 공급과 관련한 사항을 논의하였으며, 금고형 모티스제품을 2019년말까지개발 완료할 예정입니다.

(2) 비데·정수기 부품

당사는 비데와 정수기에 주로 채용되는 오일댐퍼와 다이아프래임 워터펌프 제품이 적용될 수 있는세탁기, 의류 관리기, 공기청정·가습기 등 제조사에 대해 영업을 강화하고 있습니다. 
 당사는 2018년부터 기존 고객사인 웅진코웨이에 의류관리기용 워터펌프 제품을 
공급하고 있으며, 공기청정·가습기용 워터펌프 제품도 2019년 하반기부터 본격적으로 양산할 예정입니다. 또한, 2018년말 삼성전자 드럼세탁기 에드 윈도우에 적용될 수 있는 오일댐퍼 개발을 의뢰받아 2019년 하반기부터 호치민 종속법인을 통해 제조하여 삼성전자에 공급할 예정입니다. 

9. 시장위험과 위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼있습니다.

위험
노출 위험
측정
관리

시장위험-환율
미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채
현금흐름 추정
민감도 분석
통화선도 및 통화옵션

시장위험 - 이자율
변동금리 장기 차입금
민감도 분석
이자율스왑

시장위험 - 주가
지분상품 투자
민감도 분석
포트폴리오 분산

신용위험
현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품, 계약자산
연체율 분석
신용등급
은행예치금 다원화, 신용한도, L/C
채무상품 투자지침

유동성위험
차입금 및 기타 부채
현금흐름 추정
차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1) 시장위험

① 환위험

당사는 수출 및 원재료 수입거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적환위험관리를 하고 있습니다.

② 이자율변동위험

이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(2) 신용위험
신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 및 기타채권의 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사는 거래상대방에 대한 개별적인 연체내역은 존재하지 않습니다.

(3) 유동성 위험
유동성위험은 당사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 당사의 자금관리주관부서는향후 예상되는 부족자금에 대하여 금융비용의 최소화, 소요자금의 적기충당, 자금상환능력, 담보능력등 제반 여건을 고려하여 자금을 조달합니다. 
회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 

(4) 자본위험
당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 추구하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성됩니다.

10. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없습니다.

11. 경영상의 주요계약

계약

상대방

계약

체결시기

계약

기간

계약의

목적 및 내용

계약

금액

대금수수

방법(기준)

계약상의

주요내용

아이에스동서㈜

2018.11.20

3년

비밀유지계약

-

-

비밀정보보호

아이에스동서㈜

2018.01.30

1년

클레임보상협정서

-
-

자동갱신조항 有

(1년 단위)

혜강시큐리티

2016.01.01

1년

표준구매계약

-

익월말 전자어음,현금

자동갱신조항 有

(1년 단위)

SK매직주식회사

2016.12.01

1년

기본계약

-

익월15일 외상매출채권

자동갱신조항 有

(1년 단위)

㈜하이원플러스

2018.10.01

1년

기본계약

-

익월10일 전자어음,현금

자동갱신조항 有

(1년 단위)

㈜유진로봇

2016.12.16

1년

기본계약

-

익월말 현금결제

자동갱신조항 有

(1년 단위)

주식회사 콜러노비타

2018.08.01

1년

기본계약

-

익월10일 전자결제

자동갱신조항 有

(1년 단위)

아사아블로이코리아

삼화정밀

2018.07.01

3년

비밀유지계약

-

-

비밀정보보호

보보코퍼레이션

2019.02.13

1년

기본계약

-

익월25일 전자어음

자동갱신조항 有

(1년 단위)

㈜아이젠

2016.10.27

1년

기본계약

-

익월말 외상매출채권

자동갱신조항 有

(1년 단위)

주) 계약 특성상 비밀유지를 위해 계약금액은 기재하지 않았습니다.

12. 연구개발 현황

가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

1) 연구개발부서: 주식회사 이랜시스 연구소

2) 조직형태: 기업부설연구소

3) 연구소장: 심재귀

4) 연구소 최초 인정일: 2003.10.20.

5) 연구소 인정번호: 제 20032026 호 (한국산업기술진흥협회 인정)

기업부설연구소 인정서.jpg
기업부설연구소 인정서

(2) 주요 연구개발인력 현황

구분

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구소장

심재귀

연구소총괄

1987.02 
1988.02~2002.08

2002.09 ~ 현재

금오공과대학교 기계공학과 졸업

㈜지피에스 상무이사

㈜이랜시스 대표이사

-

연구

1팀

이사

백승준

전장개발

및 총괄팀장

1995.02

1994.05~1994.12

1995.01~2002.07

2002.08~2003.01

2003.01~현재

순천향대학교 공과대학 전기공학과 졸업

㈜흥진건설 전기 주임

㈜제일엔지니어링 개발부

㈜엔티에스

㈜이랜시스 이사

전자렌지용 동기모터개발(재직외)

냉장고용 제상타이머 개발(재직외)

세탁기용 급배수 모터개발(재직외)

국내/중국향 모티스락 개발(재직시)

Reduction Motor개발(재직시)

발끝치기 운동기구 개발(재직시)

부장

김재삼

기구설계

1998.02

1999.01~ 2002.09

2002.10~현재

금오공과대학교 기계설계 학사

제일엔지니어링 개발부

(주)이랜시스 연구소

냉장고용 제상타이머 개발(재직외)

에어컨용 스테핑모터 개발(재직외)

비데용 스테핑모터 개발(재직시)

비데용 노즐아세이 개발(재직시)

비데용 유조변밸브 개발(재직시)

발끝치기 운동기구 개발(재직시)

부장

지형진

기구설계

1997.02

2000.01~2002.11

2002.12~현재

인천대학교 기계공학 학사

제일엔지니어링 개발부

(주)이랜시스 연구소

전자렌지용 동기모터 개발(재직외)

국내/중국향 모티스락 개발(재직시)

Reduction Motor개발(재직시)

로봇청소기 구동모쥴개발(재직시)

부장

임준호

기구설계

1998.02

1997.01~2002.01

2002.03~2006.12

2007.12~2009.11

2009.12~2011.02

2011.06~2015.06

2016.05~현재

용인송담대학교 기계설계과

㈜에스씨디 연구원

㈜삼홍사

마스터테크론

㈜동아전기부품

㈜이랜텍

(주)이랜시스 연구소

SM26 동기모터 개발(재직외)

SM16/SM20 동기모터 개발(재직시)

주임

최민욱

기구개발

2016.02
2017.05~현재

단국대학교 기계공학 학사

(주)이랜시스 연구소

발끝치기 운동기구 개발(재직시)

HUD 구동모쥴 개발(재직시)

사원

조영진

기구개발

2016.02

2017.05~현재

수원대학교 기계공학 학사

이랜시스 연구소

국내향 모티스락 개발(재직시)

Reduction Motor개발(재직시)

연구

2팀

이사

진정기

기구설계 및

총괄팀장

1989.02

1992.02

1988.11~2001.06

2001.07~2002.05

2002.09 ~ 현재

인천기계공업고등학교 기계설계과 졸업
경기공업대학 자동화설계학과 졸업
㈜지피에스 전자사업부 개발부 대리
㈜지피에스 전자사업부 기술연구소 선임연구원(과장)
㈜이랜시스 연구소 이사

VCR DECK 구동모쥴 개발(재직외)

CD-ROM DECK 개발(재직외)

전자렌지용 타이머 개발(재직외)

비데용 기어 워터펌프 개발(재직시)

정수기용 다이아프래임 워터펌프 개발(재직시)

비데용 다이아프래임 에어펌프 개발(재직시)

비데용 이온정수필터 개발(재직시)

부장

이무한

전장개발

1998.02

1998.01~2002.07

2002.09~현재

금오공과대학교 전자통신 학사

제일엔지니어링 개발부

㈜이랜시스 연구소

전자렌지용 동기모터 개발(재직외)

냉장고용 제상타이머 개발(재직외)

세탁기용 급배수 모터 개발(재직외)

전자렌지용 타이머 개발(재직외)

비데, 세탁기, 밥솥용 오일댐퍼 개발(재직시)

비데용 전동댐퍼 개발(재직시)

밥솥용 오일댐퍼 개발(재직시)

세탁기용 오일댐퍼 개발(재직시)

과장

이연준

기구설계

2008.02

2008.01~2010.06

2011.06~현재

인하공업전문대학교 기계과

오스람코리아

㈜이랜시스 연구소

정수기용 다이아프래임 워터펌프 개발(재직시)

비데용 다이아프래임 에어펌프 개발(재직시)

냉장고용 다이아프래임 워터펌프 개발(재직시)

안마기용 다이아프래임 에어펌프 개발(재직시)

대리

오세진

기구설계

2015.08

2016.02~현재

공주대학교 자동차공학 학사

㈜이랜시스 연구소

비데용 스테핑모터 개발(재직시)

비데용 노즐아세이 개발(재직시)

비데용 유조변밸브 개발(재직시)

대리

정재묵

기구설계

2014.02

2016.02~현재

인천대학교 자동차공학 학사

㈜이랜시스 연구소

비데, 세탁기, 밥솥용 오일댐퍼 개발(재직시)

비데용 전동댐퍼 개발(재직시)

밥솥용 오일댐퍼 개발(재직시)

세탁기용 오일댐퍼 개발(재직시)

사원

김진기

기구개발

2017.02

2018.04~현재

강원대학교 자동차공학 학사

㈜이랜시스 연구소

다이아프래임 워터펌프 개발(재직시)

다이아프래임 에어펌프 개발(재직시)

나. 기술경쟁력

(1) 연구개발 실적

1) 디지털도어록 관련 부품

연구과제

디지털도어록 보조키용 감속모터

연구기관

이랜시스 기업부설연구소

연구결과 및

그 기대효과

당사가 개발한 디지털도어록용 감속모터는 브러쉬 타입의 DC모터를 적용하였으며, GEAR TRAIN 6단 감속기어로 개발됨. 초기의 디지털도어록 보조키용 감속모터는 SERVO MOTOR를 변형한 형태의 감속모터가 적용되었음. SERVO MOTOR를 적용한 감속모터는 감속 기어재질이 플라스틱으로 디지털도어록 해정시 내구성 문제가 제기 되었음. 당사는 해당 문제를 개선하기 위해 감속모터 재질을 금속재질로 변경하여 내구성을 향상시켰으며, 생산체계의 차별화를 통한 제조경쟁력 강화와 설계원가절감을 실현하여 디지털도어록 시장에서 타 경쟁사 대비 품질과 가격 측면에서 우위를 점유하게 되었음. 당사는 디지털도어록 장치에 적용되는 총 5 종류의 감속모터를 개발하였으며, 이를 통해 전체 디지털도어록 보조키용 감속모터 시장의 절반 이상의 점유율을 시현할 것으로 기대

상용화

감속모터 적용제품

- 디지털도어록 주키/보조키

- 가스타이머

- 사무용기기 디지털락

- 락카용 디지털락

- 금고용 디지털락

- 강화유리문용 디지털락

개발완료시기

2004.11 ~ 2016.01

연구과제

디지털도어록 주키용 Mortise Lock(핸들타입-단방향)

연구기관

이랜시스

연구결과 및

그 기대효과

디지털도어록 주키에 적용되는 모티스락의 초기 기계식구조에서 거주공간내의 화재나 비상시 도어록 개폐의 2단계 해정구조로 인한 인명피해가 미디어를 통해 대두되면서 도어록개폐의 해정을 1단계로 완료하는 기술의 필요성이 업계에 대두되었음. 또한 도어록 디자인 슬림화 트랜드에 따라 전동모티스락의 필요성이 또한 업계에서 대두되었음. 이 두가지 테마를 기초로 패닉형 모티스를 개발하여 모티스락내에 모터 내장, 내부에서 1번 핸들동작으로 해정하는 기술을 적용함. 이를 통한 디지털락 시장의 50%이상의 점유율 실현 기대

상용화

디지털도어록(핸들타입) Mortise Lock 적용처

- 솔리티 볼트외 3종

- 에버넷 로그홈외 1종

- 유니코 하이테크 올림피아외 6종

- 인터크리에이티브 락프로

- 하이원플러스,코맥스,우성하이테크,아이레보,밀레시스텍 등

개발완료시기

2006.09 ~ 2016.01

연구과제

디지털도어록 주키용 Mortise Lock(푸시풀타입-양방향)

연구기관

이랜시스

연구결과 및 그 기대효과

디지털도어록 핸들타입에서 푸시풀타입으로 트랜드 전환이 2016년 부터 시작되면서 관련기술개발이 이루어져 왔음. 푸시풀타입의 모티스락의 경우 래치볼트의 해정기술이 업계에서 중요한 화두가 되었으며 현재 관련 기술을 개발하여 보유한 회사가 당사포함하여 4개사만 개발이 이루어졌으며 도어록 제조회사 3개사를 제외하고 부품공급사 중에서는 유일하게 이랜시스만이 기술 개발을 하여 3개사를 제외한 8개사에 공급이 이루지고 있음. 현재 B2B시장에서는 푸시풀로의 전환이 급속도로 이루어지고 있으나 B2C시장은 高가격 정책으로 인해 푸시풀의 적용수량이 현재는 미비함.

상용화

디지털도어록(푸시풀타입) Mortise Lock 적용처

- 밀레시스텍

- 유니코 하이테크

- 코맥스

- 엠에스씨엘

- 하이원플러스

- 케이티엔씨

- 빌드원

- 인터크리에이티브 락프로

개발완료시기

2006.09 ~ 2018.09

개발비

94백만원

연구과제

(PM형 기어) 스테핑모터(Φ24/Φ35)

연구기관

이랜시스

연구결과 및 그 기대효과

PM형 기어스테핑모터로 권선부(STATOR)+구동부(마그네트)로 구성되며 GEAR TRAIN은 5단 감속기어로 개발됨. 스테핑모터가 적용되는 비데부품은 노즐아세이, 유조변밸브이며 2003년 사업초창기에 노즐아세이에는 일본제 스테핑모터가 적용되었으며 유조변 밸브는 중국제 스테핑모터가 채용되었음. 초기 노즐아세이의 경우 모터 토크가 높은 Φ35 스테핑모터가 적용되어 수입가격이 높았음. Φ24모터로는 그당시에는 토크가 낮은 유조밸브나 에어컨 louver용으로 사용되고 있었음. 당사는 국내최초로 노비타 노즐에 스테핑모터를 Φ24로 대체할수 있도록 개발하였으며 모터토크를 Φ35수준에 근접되게 개발하여 수입대체효과를 기대할수 있었음. 그로 인해 현재 국내 모든 비데업체에서 이랜시스 Φ24 스테핑모터를 노즐용으로 채택하여 대체하였음. 또한 노즐아세이에 당사 스테핑모터가 전량 채용되면서 공급아이템이 모터에서 모터를 포함한 노즐아세이 모쥴화로 확대되어 노즐품질 및 제조노하우를 바탕으로 노즐아세이 전문업체로의 자리매김하여 확대적용이 기대됨. 또한, Φ35 스테핑모터를 파생개발하여 공기청정기 필터구동용, 보일러 밸브구동용으로 공급중이며, 다양한 가전제품으로 확대적용 기대

상용화

Φ24스테핑모터 비데품 적용업체

- 콜러노비타, 코웨이, 아이젠, 대림, 청호나이스, SK매직, 나누텍, LS대원, IS동서, VOVO, NCM

Φ35스테핑모터 적용업체

- 경동나비엔, 웅진코웨이, 청호나이스, 쿠쿠홈시스

개발완료시기

2003.04~2016.01

2) 비데용 부품

연구과제

비데용 오일 댐퍼 (Oil Damper) - BOD Φ18,Φ20,Φ22

연구기관

이랜시스

연구결과 및 그 기대효과

당사가 국내 비데시장에 진입한 2007년까지도 고가의 일본제 오일댐퍼를 대부분 사용하고 있었으며, 국내 일부 비데세트업체에서는 오일댐퍼를 직접 생산 적용하였으나, 품질이 불안정하여 국산 부품 개발이 절대적으로 필요한 상황이었음. 당사는 기존 제품과의 차별화를 위해 오일댐퍼의 가장 중요한 오일 경로인 밸브구조를 특화 설계 적용하였으며, 원가절감을 위해 부품삭제, 기능을 합친 부품을 적용하여 개발 하였음. 또한 기존 제품 보다 상대적으로 저렴하고, 품질 안정을 위해 부품의 치수 변화가 적은 PBT레진을 시험과 연구를 통해 적용하였음. 당시의 오일댐퍼 제품은 비데용을 시작으로 세탁기, 밥솥용 오일댐퍼등 생활가전시장에 확대 적용기대.

상용화

비데용 오일댐퍼 BOD Φ18 적용업체

- 코웨이, 계림, 나누텍, 노비타, 대림비엔코, 노비타, SK매직, SHARP(세탁기)

비데용 오일댐퍼 BOD Φ20 적용업체

- 아이에스동서, 아이젠, 대림통상

비데용 오일댐퍼 BOD Φ22 적용업체

- 보보, Seela, 히다치(세탁기), AINAX, TOSHIBA(세탁기), 아이젠

개발완료시기

2007.09 ~ 2018.06

연구과제

전동 댐퍼 (Electric Damper) - EDM Series

연구기관

이랜시스

연구결과 및

그 기대효과

DC모터의 동력을 웜기어 및 헬리컬, 스피기어 감속에 의해, 토크를 증가시켜 비데세트의 변좌시트와 커버시트를 자동으로 개폐하는 원리 적용. 기어감속만으로는 모터 크기가 커지고, 감속부가 증가되어, 비데세트의 슬림화 추세에 적용이 불가함을 확인. 당사는 Torsion Spring을 추가적용하여, 모터의 동력과 스프링의 힘으로 토크 분산시 전동댐퍼의 크기를 획기적으로 축소 가능함을 확인. 또한, 당사는 비데세트의 자동 개폐시, 소비자의 임의 강제 구속시 전동댐퍼의 감속 기어부 파손현상을 보완하기 위해, 슬립구조 추가 필요성 확인. 비데세트 이외의 자동개폐장치에 확대 응용기대.

상용화

비데 커퍼 자동개폐용 전동댐퍼 EDM Series 적용업체

- 코웨이, 콜러노비타, 대림비엔코, 아이젠, 대림통상, 보보, 아이에스동서, RSM (중국 판매)

개발완료시기

2008.01~2017.03

3) 기타

연구과제

로봇청소기 구동Module

연구기관

이랜시스, 삼성전자, 유진로봇

연구결과 및 그 기대효과

로봇청소기의 구동모쥴인 바퀴(WHEEL),사이드청소솔, 먼지흡진장치(MAIN BRUSH)로 구성되어 있음. 삼성전자, 유진로봇의 개발방식은 자체 설계후 목업단계부터 이랜시스와 협업하여 품질개선활동을 통한 최적설계안 도출하며 금형개발 및 제조부분을 이랜시스가 담당하여 제품생산을 주관함. 당사는 2009년부터 삼성로봇청소기 모듈 제조를 시작했으며, 2012년 부터 유진로봇에도 로봇청소기 모듈 공급을 시작하였음

상용화

로봇청소기 적용품목

- 삼성전자 AUTO BOT,POWER BOT

- 유진로봇 i-Clebo,Arte,Omega,RX1,RX2

개발완료시기

2009.07 ~ 2016.01

개발비(백만원)

140

연구과제

발끝치기 운동기구(터치풋)

연구기관

이랜시스(기구전담),가린시스템(회로전담)

연구결과 및 그 기대효과

국내최초 상용화에 성공한 발끝치기 운동기구로 발끝을 부딪혀 자극을 주어 혈액순환을 촉진하여 성인병예방에 도움을 주는 운동으로 알려져 있으나 꾸준히 시행하기가 어려운 분들에게 도움을 줄수있는 운동기구임. 제품구성은 발판+구동부(기어박스)+회로부(MAIN)+리모컨으로 구성되어 있으며, 개발의 핵심은 첫째, 발판을 일정한 각도로 왕복운동을 시켜주는 메커니즘구현에 있음. 당사는 관련 국내 특허기술을 보유하였으며 현재 해외4개국에 특허출원중임. 둘째, 다양한 모션(모드, 속도, 횟수 등)을 구현하여 사용자 만족도를 증대시켜주는 회로기술 탑재하고 발판의 형상과 구성설계를 소비자들의 다양한 발사이즈를 하나의 발판으로 사용가능한 구조설계에 있음. 당사는 국내최초 상용화 출시제품인 만큼 온, 오프라인 적극적인 마케팅을 통한 영업활동으로 2020년 이후 매출증대에 크게 기여할 것으로 기대함.

상용화

온·오프라인 상품출시 - 발끝치기 운동기구 TOUCH FOOT

개발완료시기

2019.04

개발비

640

(2) 연구개발 계획

연구과제명

연구

기관

개발방법 및 기대효과

소요자금

(백만원)

재원

조달방법

금고용 Mortise Lock

이랜시스

[개발방법]

- 빗장 3데드를 모터를 이용한 해정메커니즘 개발

- 수동해정기능을 위한 모터제어 메커니즘 개발

[기대효과]

-금고업계 최초로 도어록 모티스락과 유사한 메커니즘 적용으로 용도확대 효과 기대

55

금고업체+자체

수출향

Mortise Lock

(전자동)

이랜시스

[개발방법]

- 중국현지 표준화규격 사이즈 준용개발

- 데드볼트와 래치볼트를 각각의 모터로 해정하는 메커니즘 개발

- 래치볼트 측압하중 30Kgf이상시 전동 해정가능한 구조개발

- 밧데리 방전시 수동해정이 가능한 메커니즘 개발

[기대효과]

-중국시장내 6세대 모티스락 최초출시를 통한 프리미엄 초기시장 장악기대.

-모티스락 구현기술 차별화로 현지판매중진 기대

280

자체

내수향

Mortise

Lock

(전자동)

이랜시스

[개발방법]

- 데드볼트와 래치볼트를 각각의 모터로 해정하는 메커니즘 개발

- 래치볼트 측압하중 30Kgf이상시 전

동 해정가능한 구조개발

- 밧데리 방전시 수동해정이 가능한 메커니즘 개발

- 래치볼트 해정모터는 도어록 세트에

장착될수 있도록 모쥴화 개발하여 제공

[기대효과]

- 국내 프리미엄 도어록용 모티스락을

업계에 런칭하므로 시장트랜드 선도 및

내수판매증진 효과기대

280

자체

수출향

Mortise Lock

(푸시풀)

이랜시스

[개발방법]

- 중국현지 표준화규격 사이즈 준용개발

- 래치볼트 해정메커니즘 개발

- 중국현지 경쟁력확보를 위한 원가절감형 모티스락 개발

- 중국 방도락 규격에 적합한 개발

[기대효과]

- 다양한 모티스락 라인업 런칭으로

브랜드 이미지 재고 및 판매증진 효과기대

190

자체

수출향

Mortise Lock

(단방향)

이랜시스

[개발방법]

- 중국현지 표준화규격 사이즈 준용개발

- 중국현지 경쟁력확보를 위한 원가절감형 모티스락 개발

- 중국 방도락 규격에 적합한 개발

[기대효과]

- 다양한 모티스락 라인업 런칭으로

브랜드 이미지 재고 및 판매증진 효과기대

190

자체

Reduction

Motor

(미주향)

이랜시스

[개발방법]

- 내구수명 20만회이상 요구되는 감속모터개발

- 소음 및 토크증대를 위한 사출기어 적용개발

[기대효과]

- 미주향 시장 최초진입을 통한 판매증진 효과기대

- 년간수량 100만대

97

자체

SYN-MOTOR

(SM20)

이랜시스

[개발방법]

- 모터외경 39파이,전장20mm사이즈개발

- GEAR TRAIN 6단감속개발,출력축회전수 4RPM구현

[기대효과]

- SM16 동기모터군에서 다양한 라인업 런칭으로 브랜드 이미지 재고 및 판매증진 효과기대

- 보일러 제품군 확대영업효과 기대

128

자체

발끝치기 운동기구

(Ver.2)

이랜시스,

가린시스템

[개발방법]

- 어플리케이션 개발(안드로이드,Os체계)

- 빅데이터를 활요한 다양한 컨텐츠개발

(어플개발,음성지원모드,건강,운동관리시스템 구축)

[기대효과]

- 다양한 컨텐츠 개발로 사용자 편의성 증대하고 다양한 마케팅 요소제공으로 판매증진 효과기대

94

가린시스템+자체

물걸레 청소기용 워터펌프

이랜시스

[개발 방법]

- FS130 DC MOTOR 구동, DIAPHRAGM 방식 펌프 개발

- 분사노즐 장착시 125mlpm 출력 가능한 성능 개발

[기대 효과]

- 삼성전자 무선 청소기 최초 개발되는 물걸레 청소기(WET BRUSH)에 적용

- 다양한 펌프 라인업 구성으로 브랜드 이미지 재고 및 판매증진 효과 기대

170

자체

비데용 버블 믹싱펌프

이랜시스

[개발 방법]

- RC370 DC MOTOR 구동, DIAPHRAGM 방식 펌프 개발

- INLET 3개소, OUTLET 1개소 구조

- 각각의 INLET에 에어, 워터, 세정액 공급시 OUTLET으로 미세거품(BUBBLE)이 토출되는 기능의 펌프 개발

- 특허 출원 심사중 : 10-2018-0084575

[기대 효과]

- 다른 특성을 갖고 있는 입수 용액들을 일정한 비율로 혼합하여, 토출을 필요로 하는 부문에 확대 적용가능

- 기존 비데용 버블 펌프는 에어와 세정액을 공급하는 각각의 펌프로 구성되나, 일원화 가능

100

자체

가습청정기 워터펌프

이랜시스

[개발 방법]

- BL3626 BLDC MOTOR 구동, DIAPHRAGM 방식 펌프 개발

- 외부로 부터의 방수와 다양한 취부가 가능한 구조 개발, 방수커버와 취부가 동시 가능한 부품 적용 개발

[기대 효과]

- 기존 급수펌프가 없는 가습청정기는 소형 물탱크 크기로 소비자가 자주 교환

- BLDC MOTOR 적용 펌프로 가습청정기 수명 10년 기대

25

자체

드럼세탁기 에드도어용 오일댐퍼

이랜시스

[개발 방법]

- 기존 양산중인 비데용 2 VALVE 구조에서 1 VALVE 구조 오일댐퍼 개발

- 외경 Φ12 최소화 개발, 기존 비데용은 최소 Φ18 양산중

- 내구수명 12,000회 이상 요구되는 오일댐퍼 개발, 기존 7,000회

[기대 효과]

- 삼성전자 호치민공장 300K/년 적용후, 기타 해외법인 합계 600K/년 확대 적용

- 다양한 오일댐퍼 라인업 구성으로 브랜드 이미지 재고 및 판매증진 효과 기대

104

자체

세탁기 드레인커버용 래치

이랜시스

[개발 방법]

- 시장 최저가 목표 95%

- 피스톤 동작 570gf, OPEN STROKE 4.6mm

- 핀 래치 조립 자동화가 가능한 구조 개발

[기대 효과]

- 삼성전자 호치민공장 1,000K/년 적용후, 기타 해외법인 합계 6,000K/년 확대 적용

- 세탁기 이외의 생활가전 래치 부문 확대적용 가능

26

자체

비데 커브 노즐 ASS'Y

이랜시스

[개발 방법]

- 슬림한 세트의 협소한 공간에서 노즐신장 구간 확보를 위한 커브 형상 노즐 개발

- 노즐 위생을 위한 SUS 파이프 구조

- 노즐 토출구 3WAY(비데, 세정, 쾌변) TYPE

[기대 효과]

- LS대원과 공동개발을 통한 개발일정 단축 및 품질 조기안정

- 다양한 노즐 ASS'Y 라인업 구성으로 브랜드 이미지 재고 및 판매증진 효과 기대

183

LS대원+자체

(3) 지적재산권 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

실용신안

패닉기능을갖는 기어박스

이랜시스

2009.05.26

.2011.02.17

도어록

한국

2

오토바이 잠금장치

이랜시스

2009.09.01

.2011.09.30

오토바이

한국

3

클러치기능을 갖는 디지털도어록

이랜시스

2009.10.14

2012.01.05

도어록

한국

4

패닉기능을 갖는 도어록

이랜시스

2010.02.26

2012.04.12

도어록

한국

5

오일내장형 동력 전달수단을 구비한 패닉기능을 갖는 도어록

이랜시스

2010.04.09

2012.02.10

도어록

한국

6

개선된 인쇄회로기판의 결합구조를 갖는 도어록

이랜시스

2010.09.30

2012.10.12

도어록

한국

7

디지털도어록

이랜시스

2011.07.27

2012.12.07

도어록

한국

8

비데커버 개폐용 구동모듈

이랜시스

2011.08.23

2013.01.31

비데

한국

9

디지털도어록을 위한 도어틀 장착기구

이랜시스

2011.11.18

2013.02.01

도어록

한국

10

도어록 래치볼트 방향전환구조

이랜시스

0212.01.11

2012.04.12

도어록

한국

11

모터 액츄에이터의 마그네트 지지체

이랜시스

2012.04.16

2013.12.20

스테핑

한국

14

래치회동식 도어록 모티스

이랜시스

2013.09.10

2015.05.31

도어록

한국

15

슬립기능을 갖는 회전동력 전달 구조체가 장착된 도어록

이랜시스

2013.11.19

2015.03.30

도어록

한국

12

특허

양방향 해정이 가능한 모티스 구조

이랜시스

2012.04.20

2013.08.22

도어록

한국

2016.03.23

중국

2016.08.16

미국

13

데드볼트 우선이송이 가능한 모티스 구조

이랜시스

2012.04.20

2013.08.22

도어록

한국

16

복수의 데드볼트가 구동되는 도어록

이랜시스

2014.12.22

2016.04.06

도어록

한국

2018.08.07

중국

17

디자인

도어록 모티스

이랜시스

2014.12.23

2015.07.08

도어록

한국

2015.08.19

중국

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보 

가. 요약 연결재무정보

당사는 2016년 1월1일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 국제회계기준을 채택하여 제정한 한국채택국제회계기준을 적용하고 있습니다. 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성된 18기 반기 및 재작성된 제15기 요약 연결재무정보 및 요약 재무정보는 외부감사인의 감사(검토)를 받지 않은 재무제표입니다.

(단위: 원)

과 목
제 18 기 반기
(2019년 반기)
제 17 기
(2018년)
제 16 기
(2017년)
제 15 기
(2016년)

자 산

유동자산
18,063,254,097
15,409,128,813
14,987,626,715
10,831,075,984

비유동자산
17,583,417,626
16,148,070,921
13,981,175,816
9,050,487,786

자산총계
35,646,671,723
31,557,199,734
28,968,802,531
19,881,563,770

부 채

유동부채
17,160,813,674
15,937,356,052
12,907,509,871
6,715,024,804

비유동부채
2,147,782,963
1,938,227,646
1,424,586,069
1,206,797,050

부채총계
19,308,596,637
17,875,583,698
14,332,095,940
7,921,821,854

자 본

자본금
3,050,100,000
3,000,000,000
3,000,000,000
1,200,000,000

자본잉여금
650,487,520
-

이익잉여금
15,577,579,995
13,687,133,244
11,841,951,754
10,649,661,011

자본총계
16,338,075,086
13,681,616,036
14,636,706,591
11,959,741,916

부채 및 자본총계
35,646,671,723
31,557,199,734
28,968,802,531
19,881,563,770

영업수익
22,852,314,759
48,350,589,424
46,812,985,356
33,975,168,672

영업이익
2,168,748,591
4,138,563,463
5,380,744,132
3,494,168,991

법인세비용차감전순이익
2,171,468,119
2,497,323,315
4,848,272,106
3,680,959,642

당기순이익
1,890,446,751
1,986,415,124
3,852,272,319
3,056,350,664

기본주당순손익
343
344
642
509

나. 요약 별도재무정보

(단위: 원)

과 목
제 18 기 반기
(2019년 반기)
제 17 기
(2018년)
제 16 기
(2017년)
제 15 기
(2016년)

자 산

유동자산
18,445,689,811
15,860,494,390
15,113,573,310
10,660,250,465

비유동자산
14,816,164,073
13,653,246,139
12,669,210,929
8,468,259,750

자산총계
33,261,853,884
29,513,740,529
27,782,784,239
19,128,510,215

부 채

유동부채
15,073,462,976
14,053,560,238
12,529,183,547
6,531,455,506

비유동부채
2,147,782,963
1,938,227,646
1,424,586,069
1,206,797,050

부채총계
17,221,245,939
15,991,787,884
13,953,769,616
7,738,252,556

자 본

자본금
3,050,100,000
3,000,000,000
3,000,000,000
1,200,000,000

자본잉여금
650,487,520
-

이익잉여금
15,195,020,425
13,376,952,645
10,829,014,623
10,190,257,659

자본총계
16,040,607,945
13,521,952,645
13,829,014,623
11,390,257,659

부채 및 자본총계
33,261,853,884
29,513,740,529
27,782,784,239
19,128,510,215

영업수익
19,166,561,612
38,140,710,744
35,888,459,279
33,937,918,188

영업이익
2,111,768,811
4,613,215,915
4,593,647,890
2,988,788,094

법인세비용차감전순이익
2,099,089,148
3,278,224,345
4,267,842,416
3,274,333,901

당기순이익
1,818,067,780
2,767,316,154
3,298,738,540
2,649,724,923

기본주당순손익
330
479
550
441

2. 연결재무제표

반 기 연 결 재 무 상 태 표

제 18(당) 기 반기 2019년 06월 30일 현재

제 17(전) 기 　　 2018년 12월 31일 현재

주식회사 이랜시스와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 18 기 반기
제 17 기

자 산

유동자산

18,063,254,097

15,409,128,813

현금및현금성자산
5,26
663,276,077

185,932,383

단기금융상품
26
105,000,000

75,000,000

매출채권
6,26,28
10,343,384,764

8,488,785,193

기타금융자산
8,26,28
9,272,482

3,860,198

기타유동자산
9
1,012,266,858

827,450,321

당기법인세자산

127,955,167

125,304,318

재고자산
7
5,802,098,749

5,702,796,400

비유동자산

17,583,417,626

16,148,070,921

장기금융상품
26
200,585,195

67,000,000

기타장기금융자산
8,26
134,859,281

299,872,416

기타비유동자산
9
133,708,384

5,504,860

유형자산
11
13,445,479,126

12,371,289,400

무형자산
12
144,246,065

161,169,195

당기손익-공정가치측정 금융자산
10,26
2,719,140,591

2,551,762,694

이연법인세자산

805,398,984

691,472,356

자 산 총 계

35,646,671,723

31,557,199,734

부 채

유동부채

17,160,813,674

15,937,356,052

매입채무
13,26,28
5,886,779,660

5,926,337,870

기타금융부채
13,26
786,723,658

1,313,587,603

기타유동부채
14
209,684,959

77,449,390

당기법인세부채

394,682,584

512,119,105

단기차입금
11,15,27
9,882,942,813

8,107,862,084

비유동부채

2,147,782,963

1,938,227,646

기타장기금융부채
13,26
20,000,000

20,000,000

순확정급여부채
16
2,127,782,963

1,918,227,646

부 채 총 계

19,308,596,637

17,875,583,698

자 본

자본금
17

3,050,100,000

3,000,000,000

자본잉여금
17

650,487,520

-

기타자본항목
17

(2,940,092,429)

(3,005,517,208)

이익잉여금
18

15,577,579,995

13,687,133,244

자 본 총 계

16,338,075,086

13,681,616,036

부 채 및 자 본 총 계

35,646,671,723

31,557,199,734

별첨 주석은 재무제표의 일부입니다.

반 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 18(당) 기 반기 2019년 01월 01일 부터 2019년 06월 30일 까지

제 17(전) 기 반기 2018년 01월 01일 부터 2018년 06월 30일 까지

주식회사 이랜시스와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 18 기 반기
제 17 기 반기
(검토 받지 않은 재무제표)

매출액
28,29
22,852,314,759
22,596,596,746

매출원가
21,28
18,397,238,530
18,017,624,166

매출총이익

4,455,076,229
4,578,972,580

판매비와관리비
21,22
2,286,327,638
1,859,267,096

영업이익

2,168,748,591
2,719,705,484

금융수익
25
568,670,328
77,366,979

금융비용
25
397,083,061
201,814,674

기타수익
23
149,348,560
73,889,800

기타비용
23
318,216,299
5,609,626

법인세비용차감전순이익

2,171,468,119
2,663,537,963

법인세비용
24
281,021,368
583,103,119

당기순이익

1,890,446,751
2,080,434,844

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

해외사업환산손익

65,424,779
91,001,434

총포괄손익

1,955,871,530
2,171,436,278

주당순이익
19

기본주당이익

343
348

희석주당이익

343
348

별첨 주석은 재무제표의 일부입니다.

반 기 연 결 자 본 변 동 표

제 18(당) 기 반기 2019년 01월 01일 부터 2019년 06월 30일 까지

제 17(전) 기 반기 2018년 01월 01일 부터 2018년 06월 30일 까지

주식회사 이랜시스와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
지배기업소유주지분
비지배지분
총 계

자본금
자본잉여금
기타자본항목
이익잉여금
소 계

2018.01.01(전반기초)
3,000,000,000
-
(205,245,163)
11,870,760,472
14,665,515,309
-

14,665,515,309

총포괄이익

반기순이익
-
-
-
2,080,434,844

2,080,434,844

-

2,080,434,844

해외사업환산손익
-
-
91,001,434
-

91,001,434

-

91,001,434

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

자기주식의 취득
-
-
(1,355,000,000)
-

(1,355,000,000)

-

(1,355,000,000)

2018.06.30(전반기말)
(검토 받지 않은 재무제표)

3,000,000,000

-
(1,469,243,729)
13,951,195,316
15,481,951,587
-
15,481,951,587

2019.01.01(당반기초)
3,000,000,000
-
(3,005,517,208)
13,687,133,244
13,681,616,036
-

13,681,616,036

총포괄이익

반기순이익
-
-
-
1,890,446,751

1,890,446,751

-

1,890,446,751

해외사업환산손익
-
-
65,424,779
-

65,424,779

-

65,424,779

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

유상증자
50,100,000
650,487,520
-
-
700,587,520
-
700,587,520

2019.06.30(당반기말)
3,050,100,000

650,487,520

(2,940,092,429)
15,577,579,995
16,338,075,086
-
16,338,075,086

별첨 주석은 재무제표의 일부입니다.

반 기 연 결 현 금 흐 름 표

제 18 기 반기 2019년 01월 01일 부터 2019년 06월 30일 까지

제 17 기 반기 2018년 01월 01일 부터 2018년 06월 30일 까지

주식회사 이랜시스와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 18 기 반기
제 17 기 반기
(검토 받지 않은 재무제표)

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

(458,607,092)

1,124,503,566

영업활동에서 창출된 현금흐름

200,909,607

1,845,841,502

반기순이익

1,890,446,751

2,080,434,844

반기순이익 조정을 위한 가감
20
1,025,699,658

1,161,096,515

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
20
(2,715,236,802)

(1,395,689,857)

이자의 수취

1,823,599

2,419,198

이자의 지급

(146,304,932)

(114,473,451)

법인세 납부

(515,035,366)

(609,283,683)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(1,540,494,285)

(2,434,515,219)

단기금융상품의 감소

-

60,000,000

단기대여금의 감소

-

30,000,000

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분

36,000,000

-

유형자산의 처분

-

1,000

보증금의 감소

197,175,519

-

단기금융상품의 증가

(30,000,000)

-

장기금융상품의 증가

(133,585,195)

-

단기대여금의 증가

-

(30,000,000)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 증가

(59,905,535)

(153,401,706)

유형자산의 취득

(1,518,016,690)

(2,317,660,203)

무형자산의 취득

-

(23,454,310)

보증금의 증가

(32,162,384)

-

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

2,475,668,249

1,128,860,415

단기차입금의 차입

8,736,301,301

8,502,593,260

유상증자

700,587,520

-

단기차입금의 상환

(6,961,220,572)

(6,018,732,845)

자기주식의 취득

-

(1,355,000,000)

Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동효과

776,822

-

Ⅴ.현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)

477,343,694

(181,151,238)

Ⅵ.기초의 현금및현금성자산

185,932,383

617,521,278

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산(Ⅴ+Ⅵ)

663,276,077

436,370,040

별첨 주석은 재무제표의 일부입니다.

3. 연결재무제표 주석

제 18 기 반기 2019년 06월 30일 현재

제 17 기 반기 2018년 06월 30일 현재
(검토 받지 않은 재무제표)

주식회사 이랜시스와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

주식회사 이랜시스(이하 "당사"라 함)는 2002년 9월 12일 설립되었으며 전자제품 및 부품의 제조와 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 설립 시 자본금은 1,000백만원이었으며, 그 후 증자를 거쳐 당기말 현재 당사의 자본금은 3,050백만원입니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

(주)이랜텍
1,550,000주
25.41%

심재귀
980,000주
16.07%

기타 특수관계자
1,400,000주
22.95%

기타주주
1,670,200주
27.37%

자기주식
500,000주
8.20%

합 계
6,100,200주
100.00%

2019년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결중간재무제표(이하 "중간재무제표"라 함)는 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체"라 함)에 대한 지분으로 구성되어 있으며, 연결실체에 포함되는 종속기업의 현황은
주석
4에서 설명하고 있습니다.

2. 재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

반기연결재무제표에 적용된 연결실체의 회계정책과 추정에 대한 경영진의 판단은 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일합니다.

② 공정가치 측정
연결실체는 공정가치 평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측 가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가 기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.
다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다
.

(1) 연결실체가 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체가 당반기에 새로 적용한 한국채택국제회계기준과 그로 인한 회계정책의 변경 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스 : 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

연결실체는 계약의 약정 시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를판단하며, 최초 적용일에도 동 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예 : 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

1) 리스이용자로서의 회계처리
리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 연결실체는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

연결실체는 보고기간 종료일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1116호 적용 시 연결재무제표에 미치는 영향을 평가 중에 있으며, 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무적 영향을 연차연결재무제표에 공시할 예정입니다.

2) 리스제공자로서의 회계처리
리스제공자 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

(2) 다음의 제ㆍ개정기준서 및 해석서는 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정
- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정
- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 개정
- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

4. 종속기업

(1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요 영업활동
결산월
지분율

당반기
전 기

ELENSYS VIETNAM CO., LTD.
베트남

전자제품 및 부품 제
조ㆍ판
매

12월
100%
100%

ELENSYS TP HCM CO., LTD.
베트남
휴대폰용 B/P 등 제조
12월
100%
100%

(2) 보고기간 종료일 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
자 산
부 채
순자산
매출액
당기순손익

ELENSYS VIETNAM CO., LTD.
8,941,066
7,471,428
1,469,638
5,125,455
34,539

ELENSYS TP HCM CO., LTD.
5,602,777
4,649,111
953,666
5,618,930
98,791

5. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

보유현금
7,204,002
5,552,878

요구불예금 등
656,072,075
180,379,505

합 계
663,276,077
185,932,383

6. 매출채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

매출채권
10,361,465,352
8,506,865,781

대손충당금
(18,080,588)
(18,080,588)

매출채권 순장부금액
10,343,384,764
8,488,785,193

(2) 당반기와 전기 중 대손충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
18,080,588
86,309,792

대손상각비
-
31,178,733

기타
-
(99,407,937)

기말금액
18,080,588
18,080,588

7. 재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
944,133,358
(10,402,610)
933,730,748
1,053,076,727
(30,054,889)
1,023,021,838

원재료
4,526,645,423
(111,000,905)
4,415,644,518
4,225,407,046
(90,777,813)
4,134,629,233

재공품
234,233,714
-
234,233,714
215,321,862
-
215,321,862

미착품
218,489,769
-
218,489,769
329,823,467
-
329,823,467

합 계
5,923,502,264
(121,403,515)
5,802,098,749
5,823,629,102
(120,832,702)
5,702,796,400

당반기와 전기 중 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 571천원과 120,833천원을 인식하였으며, 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

8. 기타금융자산

당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

유동

미수금
8,258,766
3,115,503

미수수익
1,013,716
744,695

소 계
9,272,482
3,860,198

비유동

임차보증금
30,000,000
227,175,519

기타보증금
104,859,281
72,696,897

소 계
134,859,281
299,872,416

합 계
144,131,763
303,732,614

9. 기타유동ㆍ비유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동ㆍ비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

선급금
204,363,865
112,550,277

선급비용
315,479,935
222,654,583

반품자산
47,083,188
47,083,188

부가세대급금
445,339,870
445,162,273

기타유동자산 계
1,012,266,858
827,450,321

장기선급비용
133,708,384
5,504,860

합 계
1,145,975,242
832,955,181

10. 당기손익-공정가치측정 금융자산

당반기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

지분증권

이앤에프마블사모투자합자회사
2,227,648,113
2,082,500,000

저축성보험

미래에셋PCA 생명
239,199,265
216,730,991

LIG매직파워안심저축보험
-
37,449,185

현대라이프연금보험
242,917,661
211,082,518

삼성생명
9,375,552
4,000,000

합 계
2,719,140,591
2,551,762,694

11. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
3,585,000,000
-
3,585,000,000
3,585,000,000
-
3,585,000,000

건물
2,097,934,000
(589,549,614)
1,508,384,386
2,090,668,000
(544,070,997)
1,546,597,003

기계장치
6,412,505,576
(2,216,355,128)
4,196,150,448
5,804,851,148
(1,797,061,962)
4,007,789,186

차량운반구
278,197,973
(153,098,045)
125,099,928
217,334,953
(129,272,069)
88,062,884

공구와기구
896,753,920
(290,483,402)
606,270,518
850,728,920
(212,943,836)
637,785,084

비품
168,369,093
(144,366,094)
24,002,999
168,369,093
(138,816,094)
29,552,999

계측설비
141,713,000
(87,617,496)
54,095,504
141,713,000
(80,531,844)
61,181,156

시설장치
160,692,316
(132,260,093)
28,432,223
158,471,444
(125,893,056)
32,578,388

건설중인자산
3,318,043,120
-
3,318,043,120
2,382,742,700
-
2,382,742,700

합 계
17,059,208,998
(3,613,729,872)
13,445,479,126
15,399,879,258
(3,028,589,858)
12,371,289,400

(2) 당반기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위: 원)

구 분
기 초
취득(자본적
지출 포함)액
감가상각비
기타증감(*)
기 말

토지
3,585,000,000
-
-
-
3,585,000,000

건물
1,546,597,003
-
(45,503,501)
7,290,884
1,508,384,386

기계장치
4,007,788,186
476,703,250
(365,309,763)
76,968,775
4,196,150,448

차량운반구
88,063,784
59,988,020
(24,361,499)
1,409,623
125,099,928

공구와기구
637,785,184
46,025,000
(77,539,566)
(100)
606,270,518

비품
29,552,999
-
(5,550,000)
-
24,002,999

계측설비
61,181,156
-
(7,085,652)
-
54,095,504

시설장치
32,578,388
-
(11,450,816)
7,304,651
28,432,223

건설중인자산
2,382,742,700
935,300,420
-
-
3,318,043,120

합 계
12,371,289,400
1,518,016,690
(536,800,797)
92,973,833
13,445,479,126

(*) 기타증감에는 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

2) 전기

(단위: 원)

구 분
기 초
취득(자본적
지출 포함)액
처 분
감가상각비
기타증감(*)
기 말

토지
3,585,000,000
-
-
-
-
3,585,000,000

건물
1,365,965,172
248,082,000
-
(69,468,503)
2,018,334
1,546,597,003

기계장치
3,046,754,964
1,548,514,648
(1,000)
(652,129,245)
64,648,819
4,007,788,186

차량운반구
79,681,427
44,059,410
(100)
(36,099,117)
422,164
88,063,784

공구와기구
360,298,528
407,840,100
-
(130,353,444)
-
637,785,184

비품
34,644,669
7,400,000
-
(12,491,670)
-
29,552,999

계측설비
66,332,449
8,800,000
-
(13,951,293)
-
61,181,156

시설장치
56,694,425
2,408,427
-
(26,695,100)
170,636
32,578,388

건설중인자산
630,551,070
1,787,072,430
-
-
(34,880,800)
2,382,742,700

합 계
9,225,922,704
4,054,177,015
(1,100)
(941,188,372)
32,379,153
12,371,289,400

(*) 기타증감에는 환율변동효과가 포함되어
있습니다.

(3) 당반기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
담보설정금액
차입금액
차입내역
담보권자

토지 및 건물
5,700,000,000
3,500,000,000
운전자금
중소기업은행

(4) 당반기말 현재 연결실체 보유토지의 공시지가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

소재지
면 적(㎡)
장부금액
공시지가

당반기
전 기

인천광역시 남구 도화동
3,063.9
3,585,000,000
3,094,539,000
3,033,261,000

12. 무형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

소프트웨어
213,294,491
(69,048,426)
144,246,065
211,600,110
(50,430,915)
161,169,195

(2) 당반기와 전기의 무형자산 장부가액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위: 원)

구 분
기 초
상 각
기타증감(*)
기 말

소프트웨어
161,169,195
(6,750,499)
(10,172,631)
144,246,065

(*) 기타증감에는 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

2) 전기

(단위: 원)

구 분
기 초
취 득
상 각
기타증감(*)
기 말

소프트웨어
122,650,481
58,335,110
(19,715,540)
(100,856)
161,169,195

(*) 기타증감에는 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 관련 비용의 총액은 각각 456,175천원 및 374,024천원이며, 판매비와관리비의 경상연구개발비로 계상되어 있습니다.

13. 매입채무 및 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

매입채무
5,886,779,660
5,926,337,870

기타금융부채

미지급금
203,772,388
654,636,375

미지급비용
525,665,491
601,665,449

환불부채
57,285,779
57,285,779

소 계
786,723,658
1,313,587,603

기타장기금융부채

임대보증금
20,000,000
20,000,000

합 계
6,693,503,318
7,259,925,473

14. 기타유동부채

당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

예수금
102,733,605
77,449,390

부가세예수금
63,020,354
-

선수금
43,931,000
-

소 계
209,684,959
77,449,390

15. 차입부채

당반기말 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
차입처
종 류
만 기
약정이자율
금 액

단기차입금
중소기업은행
운전자금
2020년
3.09%
3,500,000,000

매출채권담보대출
2020년
3.93~4.23%
1,439,693,674

한국산업은행
운전자금
2020년
2.50~2.79%
4,500,000,000

(주)우리은행 외
매출채권담보대출
2020년
3.54~4.06%
443,249,139

합 계
9,882,942,813

당반기말 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 지배기업의 대표이사로부터 지급보증을 제공 받고 있습니다(주석 11, 28 참조).

16. 순확정급여부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 확정급여제도 관련 순부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

확정급여채무의 현재가치
4,217,922,587
3,964,735,646

사외적립자산의 공정가치
(2,090,139,624)
(2,046,508,000)

순확정급여부채
2,127,782,963
1,918,227,646

(2) 당반기와 전기 중 순확정급여부채의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
확정급여부채

당반기
전 기
당반기
전 기
당반기
전 기

기초잔액
3,964,735,646
3,022,960,154
(2,046,508,000)
(1,618,374,085)
1,918,227,646
1,404,586,069

당기비용으로 인식

당기근무원가
379,780,079
713,902,926
-
-
379,780,079
713,902,926

이자원가(수익)
9,344,502
87,178,131
-
(57,341,924)
9,344,502
29,836,207

소 계
389,124,581
801,081,057
-
(57,341,924)
389,124,581
743,739,133

재측정요소

확정급여채무
-
209,995,725
-
-
-
209,995,725

사외적립자산
-
-
-
37,192,094
-
37,192,094

소 계
-
209,995,725
-
37,192,094
-
247,187,819

기타

납부한 기여금
-
-
(180,000,000)
(470,000,000)
(180,000,000)
(470,000,000)

급여 지급
(135,937,640)
(69,301,290)
136,368,376
62,015,915
430,736
(7,285,375)

소 계
(135,937,640)
(69,301,290)
(43,631,624)
(407,984,085)
(179,569,264)
(477,285,375)

기말잔액
4,217,922,587
3,964,735,646
(2,090,139,624)
(2,046,508,000)
2,127,782,963
1,918,227,646

(3) 사외적립자산은 다음 항목으로 구성되어 있습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

정기예금 등
2,090,139,624
2,046,508,000

(4) 당반기와 전기 중 당기비용으로 반영된 퇴직급여는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

당기근무원가
379,780,079
713,902,926

순이자원가
9,344,502
29,836,207

합 계
389,124,581
743,739,133

17. 자본금과 자본잉여금 및 기타자본항목

(1) 당반기말과 전기말 현재 지배기업의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

발행할 주식의 총수
30,000,000주
800,000주

주당금액
500
5,000

발행주식수
6,100,200주
600,000주

보통주자본금
3,050,100,000
3,000,000,000

당반기 중 지배기업은 10:1 액면분할을 통해 주당 액면가액과 발행주식수가 증가하였으며, 변경 등기를 통해 발행할 주식의 총수가 증가하였습니다. 한편, 당반기 중 지배기업의 유상증자를 통해 주식발행초과금이 발생하였으며 자본잉여금으로 계상하고 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 기타자본항목의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

자기주식
2,855,000,000
2,855,000,000

해외사업환산손익
85,092,429
150,517,208

합 계
2,940,092,429
3,005,517,208

18. 이익잉여금

당반기말과 전기말의 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

이익준비금(*)
72,000,000
72,000,000

미처분이익잉여금
15,505,579,995
13,615,133,244

합 계
15,577,579,995
13,687,133,244

(*) 지배기업은 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다.

19. 지배기업소유주지분에 대한 주당이익

(1) 당반기와 전반기의 기본주당이익 계산 내역은 다음과 같습니다.

1) 기본주당이익

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

지배기업소유주지분 순이익
1,890,446,751
2,080,434,844

가중평균유통보통주식수
5,506,090
5,973,757

기본주당이익
343
348

2) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기(*)

기초 발행보통주식수
6,000,000
6,000,000

자기주식
(500,000)
(26,243)

유상증자
6,090
-

가중평균유통보통주식수
5,506,090
5,973,757

(*) 지배기업은 당반기 중 10:1 액면분할을 실행하였고 전반기의 가중평균유통보통주식수는 액면분할의 효과를 반영하여 재산정되었습니다.

(2) 연결실체는 잠재적보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

20. 현금흐름표

(1) 당반기와 전반기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 순손익 조정을 위한 가감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

감가상각비
536,800,797
470,360,855

무형자산상각비
6,750,499
3,831,624

퇴직급여
389,124,581
1,670,113

매출채권처분손실
2,055,748
-

외화환산손실
204,980
-

재고자산감모손실
17,675,632
-

장기투자자산평가손실
5,051,449
-

장기투자자산처분손실
1,449,185
-

이자비용
136,037,537
104,583,602

법인세비용
281,021,368
583,103,119

외화환산이익
(198,406,502)
-

장기투자자산평가이익
(149,972,996)
-

이자수익
(2,092,620)
(2,452,798)

합 계
1,025,699,658
1,161,096,515

(2) 당반기와 전반기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

매출채권
(1,696,392,805)
(1,260,280,865)

기타금융자산
(256,512)
275,107,567

기타유동자산
(184,816,537)
(482,636,249)

재고자산
(116,977,981)
1,348,444,047

기타비유동금융자산
-
57,499,414

기타비유동자산
(128,203,524)
(176,834,838)

매입채무
(24,659,198)
(621,373,102)

기타금융부채
(516,596,550)
(328,228,028)

기타유동부채
132,235,569
(29,869,992)

퇴직금의 지급
(135,937,640)
(33,199,179)

사외적립자산의 변동
(43,631,624)
(144,318,632)

합 계
(2,715,236,802)
(1,395,689,857)

21. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

재고자산의 변동
(99,302,349)
(1,348,444,047)

원재료의 사용액
13,700,888,100
13,365,607,433

종업원급여
3,714,806,258
3,133,935,312

감가상각비
536,800,797
470,360,855

운반비
529,230,295
417,794,431

지급수수료
553,276,346
626,650,569

기타비용
1,747,866,721
3,210,986,709

합 계
20,683,566,168
19,876,891,262

22. 판매비와관리비

당반기와 전반기의 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당반기
전반기

급여
457,193,720
520,185,753

퇴직급여
57,668,185
-

복리후생비
74,337,486
76,098,549

지급수수료
257,076,793
137,393,936

운반비
244,928,137
180,973,495

수선비
35,814,690
32,905,568

감가상각비
20,227,635
4,464,646

경상연구개발비
456,174,880
374,023,940

보험료
64,128,355
55,567,383

접대비
35,675,805
35,812,475

여비교통비
32,554,133
36,754,324

소모품비
123,843,104
93,665,266

기타비용
426,704,715
311,421,761

합 계
2,286,327,638
1,859,267,096

23. 기타영업외손익

당반기와 전반기의 기타영업외손익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기타수익

유형자산처분이익
-
1,199,000

잡이익
149,348,560
72,690,800

합 계
149,348,560
73,889,800

기타비용

재고자산감모손실
17,675,632
-

기부금
500,000
500,000

잡손실
300,040,667
5,109,626

합 계
318,216,299
5,609,626

24. 법인세비용

법인세비용은 당기 법인세비용에서 과거 기간 당기 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세를 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기의 법인세 유효세율은 각각 12.94% 및 21.89% 입니다.

25. 금융손익

당반기와 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

Ⅰ.금융수익

이자수익

상각후원가측정 금융자산
2,092,620
2,452,798

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
149,972,996
-

외환차익
218,198,210
74,914,181

외화환산이익
198,406,502
-

금융수익 합계
568,670,328
77,366,979

Ⅱ.금융비용

이자비용

상각후원가측정 금융부채
136,037,537
104,583,602

투자자산처분손실

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,449,185
-

외환차손
252,284,162
97,231,072

외화환산손실
204,980
-

매출채권처분손실
2,055,748
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
5,051,449
-

금융비용 합계
397,083,061
201,814,674

Ⅲ.순금융손익(Ⅰ-Ⅱ)
171,587,267
(124,447,695)

26. 금융상품

(1) 금융상품의 범주별 분류

당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

상각후원가측정 금융자산

현금및현금성자산
663,276,077
185,932,383

매출채권
10,343,384,764
8,488,785,193

단기금융상품
정기예적금
105,000,000
75,000,000

기타금융자산
미수금
8,258,766
3,115,503

미수수익
1,013,716
744,695

장기금융상품
적립식금융상품
200,585,195
67,000,000

기타장기금융자산
보증금
134,859,281
299,872,416

당기손익-공정가치측정 금융자산

지분증권 및 저축성보험
2,719,140,591
2,551,762,694

금융자산 합계
14,175,518,390
11,672,212,884

상각후원가측정금융부채

매입채무
5,886,779,660
5,926,337,870

단기차입금
9,882,942,813
8,107,862,084

기타금융부채
미지급금
203,772,388
654,636,375

미지급비용
525,665,491
601,665,449

환불부채
57,285,779
57,285,779

기타장기채무
임대보증금
20,000,000
20,000,000

금융부채 합계
16,576,446,131
15,367,787,557

(2) 금융위험관리

연결실체의 재무위험관리 목적과 정책은 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

27. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체와 금융기관 사이의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
약정내용
한도금액
실행금액

중소기업은행
할인어음
1,500,000,000
585,281,796

외담대
1,200,000,000
854,411,878

일반자금
4,000,000,000
3,500,000,000

한국산업은행
운영자금
4,500,000,000
4,500,000,000

(주)신한은행
외담대
100,000,000
-

(주)하나은행
외담대
40,000,000
-

(주)국민은행
외담대
1,000,000,000
-

(주)우리은행
외담대
3,600,000,000
443,249,139

농협은행(주)
외담대
100,000,000
-

합 계
16,040,000,000
9,882,942,813

(2) 당반기말 현재 연결실체가 타인(특수관계자 제외)으로부터 제공 받은 지급보증의내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증 등의 내용
보증금액

서울보증보험(주)
납품계약에 따른 하자보증
67,955

엠지손해보험(주)
화재보험 부보액 중 지급보증
2,054,364

(3) 당반기말 현재 연결실체는 한국토지주택공사와 총 1건의 토지분양 약정을 체결하고 있으며, 계약된 기간별로 추가 중도금 및 잔금을 부담하도록 약정되어 있습니 다. 보고기간 종료일 이후 부담하여야 하는 금액은 약 3,612백만원입니다.

28. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자 구분
특수관계자명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)이랜텍

기타 특수관계자
이세용 외 2명

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
당반기
전반기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)이랜텍
-
58,400
31,762
148,770

(3) 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권 등
선급금
매입채무 등

유의적인 영향력을 행사하는 기업

(주)이랜텍
-
1,920
118,877

기타 특수관계자
청도세희전자(*)
11,802
-
-

합 계
11,802
1,920
118,877

(*) 전기 이전 폐업하여 소멸되었습니다.

(4) 당반기말 현재 특수관계자로부터 제공 받고 있는 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
지급보증액
지급보증처

지배기업의 대표이사
5,280,000
중소기업은행

(5) 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
256,604
187,519

퇴직급여
175,116
231,976

합 계
431,720
419,495

29. 영업부문

(1) 당반기와 전반기 중 연결실체 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

제품매출
22,754,963,353
22,578,596,746

상품매출
65,632,030
-

임대매출
18,000,000
18,000,000

기타매출
13,719,376
-

합 계
22,852,314,759
22,596,596,746

(2) 당반기와 전반기 중 연결실체의 매출액에 대한 지역별 부문정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

대한민국
17,522,561,727
17,682,407,272

베트남
5,329,753,032
4,912,564,644

중국
-
1,624,830

합 계
22,852,314,759
22,596,596,746

(3) 당반기와 전반기 중 연결실체의 주요 고객별 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

(주)혜강씨큐리티
-
2,680,703,800

(주)콜러노비타
2,417,404,662
2,256,206,779

(주)코웨이
2,084,111,530
2,259,251,939

(주)삼성디스플레이
4,211,257,015
4,808,494,255

합 계
8,712,773,207
12,004,656,773

4. 별도재무제표

반 기 재 무 상 태 표

제 18(당) 기 반기 2019년 06월 30일 현재

제 17(전) 기 　　 2018년 12월 31일 현재

주식회사 이랜시스
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 18 기 반기
제 17 기

자 산

유동자산

18,445,689,811

15,860,494,390

현금및현금성자산
4,26
573,749,896

151,332,673

단기금융상품
26
105,000,000

75,000,000

매출채권
5,26,28
14,414,869,263

12,472,835,778

기타금융자산
7,26,28
149,961,677

124,317,040

기타유동자산
8
263,139,680

131,942,364

재고자산
6
2,938,969,295

2,905,066,535

비유동자산

14,816,164,073

13,653,246,139

장기금융상품
26
115,000,000

67,000,000

기타장기금융자산
7,26
30,100,000

30,100,000

유형자산
11
9,246,978,444

8,410,107,893

무형자산
12
111,730,091

114,987,233

당기손익-공정가치측정 금융자산
9,26
2,719,140,591

2,551,762,694

종속기업투자주식
10
1,766,691,536

1,766,691,536

이연법인세자산

826,523,411

712,596,783

자 산 총 계

33,261,853,884

29,513,740,529

부 채

유동부채

15,073,462,976

14,053,560,238

매입채무
13,26,28
3,833,828,192

4,149,354,102

기타금융부채
13,26
752,324,428

1,206,775,557

기타유동부채
14
209,684,959

77,449,390

당기법인세부채

394,682,584

512,119,105

단기차입금
11,15,27
9,882,942,813

8,107,862,084

비유동부채

2,147,782,963

1,938,227,646

기타장기금융부채
13,26
20,000,000

20,000,000

순확정급여부채
16
2,127,782,963

1,918,227,646

부 채 총 계

17,221,245,939

15,991,787,884

자 본

자본금
17

3,050,100,000

3,000,000,000

자본잉여금
17

650,487,520

-

기타자본항목
17

(2,855,000,000)

(2,855,000,000)

이익잉여금
18

15,195,020,425

13,376,952,645

자 본 총 계

16,040,607,945

13,521,952,645

부 채 및 자 본 총 계

33,261,853,884

29,513,740,529

별첨 주석은 재무제표의 일부입니다.

반 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 18(당) 기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 17(전) 기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

주식회사 이랜시스
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 18 기 반기
제 17 기 반기
(검토 받지 않은 재무제표)

매출액
28
19,166,561,612
19,500,150,891

매출원가
21,28
15,608,269,631
15,247,337,825

매출총이익

3,558,291,981
4,252,813,066

판매비와관리비
21,22
1,446,523,170
1,179,123,727

영업이익

2,111,768,811
3,073,689,339

금융수익
25
421,596,811
66,203,535

금융비용
25
271,919,431
197,649,947

기타수익
23
143,264,233
77,749,495

기타비용
23
305,621,276
4,476,826

법인세비용차감전순이익

2,099,089,148
3,015,515,596

법인세비용
24
281,021,368
583,103,119

당기순이익

1,818,067,780
2,432,412,477

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소

-
-

총포괄손익

1,818,067,780
2,432,412,477

주당순이익
19

기본주당이익

330
407

희석주당이익

330
407

별첨 주석은 재무제표의 일부입니다.

기 자 본 변 동 표

제 18(당) 기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 17(전) 기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

주식회사 이랜시스
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본항목
이익잉여금
총 계

2018.01.01(전기초)
3,000,000,000

10,804,222,742
13,804,222,742

총포괄이익

반기순이익

2,432,412,477
2,432,412,477

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

자기주식의 취득

(1,355,000,000)
-
(1,355,000,000)

2018.06.30 (전반기말)
(검토 받지 않은 재무제표)
3,000,000,000

(1,355,000,000)
13,236,635,219
14,881,635,219

2019.01.01(당기초)
3,000,000,000

(2,855,000,000)
13,376,952,645
13,521,952,645

총포괄이익

반기순이익

1,818,067,780
1,818,067,780

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

유상증자
50,100,000
650,487,520

700,587,520

2019.06.30 (당반기말)
3,050,100,000
650,487,520
(2,855,000,000)
15,195,020,425
16,040,607,945

별첨 주석은 재무제표의 일부입니다.

기 현 금 흐 름 표

제 18(당) 기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 17(전) 기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

주식회사 이랜시스
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 18 기 반기
제 17 기 반기
(검토 받지 않은 재무제표)

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

(910,808,873)

265,508,467

영업활동에서 창출된 현금흐름

(253,886,583)

979,519,164

반기순이익

1,818,067,780

2,432,412,477

반기순이익 조정을 위한 가감
20
669,415,968

837,881,454

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
20
(2,741,370,331)

(2,290,774,767)

이자의 수취

1,767,159

2,343,706

이자의 지급

(146,304,932)

(114,473,451)

법인세 납부

(512,384,517)

(601,880,952)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(1,143,218,975)

(1,220,439,100)

단기금융상품의 감소

60,000,000

장기금융상품의 감소

23,896,600

단기대여금의 감소

30,000,000

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분

36,000,000

-

유형자산의 처분

1,200,000

단기금융상품의 증가

(30,000,000)

-

장기금융상품의 증가

(48,000,000)

-

단기대여금의 증가

(30,000,000)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 증가

(59,905,535)

(93,793,460)

유형자산의 취득

(1,041,313,440)

(1,211,742,240)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

2,475,668,249

1,125,906,884

단기차입금의 차입

8,736,301,301

8,499,639,729

유상증자

700,587,520

-

단기차입금의 상환

(6,961,220,572)

(6,018,732,845)

자기주식의 취득

-

(1,355,000,000)

Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동효과

776,822

-

Ⅴ.현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)

422,417,223

170,976,251

Ⅵ.기초의 현금및현금성자산

151,332,673

194,141,950

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산(Ⅴ+Ⅵ)

573,749,896

365,118,201

별첨 주석은 재무제표의 일부입니다.

5. 별도재무제표 주석

제 18(당) 기 2019년 6월 30일 현재

제 17(전) 기 2018년 6월 30일 현재
(검토 받지 않은 재무제표)

회사명 : 주식회사 이랜시스

1. 회사의 개요

주식회사 이랜시스(이하 "당사"라 함)는 2002년 9월 12일 설립되었으며 전자제품 및 부품의 제조와 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 설립 시 자본금은 1,000백만원이었으며, 그 후 증자를 거쳐 당기말 현재 당사의 자본금은 3,050백만원입니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

(주)이랜텍
1,550,000주
25.41%

심재귀
980,000주
16.07%

기타 특수관계자
1,400,000주
22.95%

기타주주
1,670,200주
27.37%

자기주식
500,000주
8.20%

합 계
6,100,200주
100.00%

2. 재무제표의 작성 기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으 며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에 적용된 당사의 회계정책과 추정에 대한 경영진의 판단은 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일합니다.

② 공정가치 측정
당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측 가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.
다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다
.

(1) 당사가 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사가 당반기에 새로 적용한 한국채택국제회계기준과 그로 인한 회계정책의 변경 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스 : 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

당사는 계약의 약정 시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 동 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예 : 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

1) 리스이용자로서의 회계처리
리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 당사는 아직 그 적용 방법을 선택하지 않았습니다.

당사는 보고기간 종료일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1116호 적용 시 재무제표에 미치는 영향을 평가 중에 있으며, 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무적 영향을 연차재무제표에 공시할 예정입니다.

2) 리스제공자로서의 회계처리
리스제공자 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

(2) 다음의 제ㆍ개정기준서 및 해석서는 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정
- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정
- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 개정
- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

4. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

보유현금
2,206,973
1,356,973

요구불예금 등
571,542,923
149,975,700

합 계
573,749,896
151,332,673

5. 매출채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

매출채권
14,532,218,776
12,590,185,291

대손충당금
(117,349,513)
(117,349,513)

매출채권 순장부금액
14,414,869,263
12,472,835,778

(2) 당반기와 전기 중 대손충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
117,349,513
86,309,792

대손상각비
-
31,178,733

채권제각
-
(139,012)

기말금액
117,349,513
117,349,513

6. 재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
730,601,113
(10,402,610)
720,198,503
731,506,111
(10,402,610)
721,103,501

원재료
2,309,548,605
(90,777,813)
2,218,770,792
1,818,761,343
(90,777,813)
1,727,983,530

미착품
-
-
-
455,979,504
-
455,979,504

합 계
3,040,149,718
(101,180,423)
2,938,969,295
3,006,246,958
(101,180,423)
2,905,066,535

전기 중 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 101,180천원을 인식하였으며, 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

7. 기타금융자산

당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

유동

미수금
148,947,961
123,572,345

미수수익
1,013,716
744,695

소 계
149,961,677
124,317,040

비유동

임차보증금
30,000,000
30,000,000

기타보증금
100,000
100,000

소 계
30,100,000
30,100,000

합 계
180,061,677
154,417,040

8. 기타유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

선급금
175,550,151
63,165,863

선급비용
40,506,341
21,693,313

반품자산
47,083,188
47,083,188

합 계
263,139,680
131,942,364

9. 당기손익-공정가치측정 금융자산

당반기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

지분증권

이앤에프마블사모투자합자회사
2,227,648,113
2,082,500,000

저축성보험

미래에셋PCA 생명
239,199,265
216,730,991

LIG매직파워안심저축보험
-
37,449,185

현대라이프연금보험
242,917,661
211,082,518

삼성생명
9,375,552
4,000,000

합 계
2,719,140,591
2,551,762,694

10. 종속기업투자주식

(1) 당사는 종속기업에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하였습니다. 당반기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
지분율
당반기
전 기

ELENSYS VIETNAM CO., LTD.
베트남

전자제품 및 부품 제
조ㆍ판
매

100%
851,671,097
851,671,097

ELENSYS TP HCM CO., LTD.
베트남
휴대폰용 B/P 등 제조
100%
915,020,439
915,020,439

합 계
1,766,691,536
1,766,691,536

(2) 보고기간 종료일 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
자 산
부 채
순자산
매출액
당기순손익

ELENSYS VIETNAM CO., LTD.
8,941,066
7,471,428
1,469,638
5,125,455
34,539

ELENSYS TP HCM CO., LTD.
5,602,777
4,649,111
953,666
5,618,930
98,791

11. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
3,585,000,000
-
3,585,000,000
3,585,000,000
-
3,585,000,000

건물
1,840,510,000
(568,410,832)
1,272,099,168
1,840,510,000
(537,122,164)
1,303,387,836

기계장치
767,320,572
(414,946,592)
352,373,980
783,120,572
(382,132,227)
400,988,345

차량운반구
247,197,973
(143,941,655)
103,256,318
187,209,953
(122,230,853)
64,979,100

공구와기구
781,053,920
(265,091,737)
515,962,183
747,728,920
(191,698,837)
556,030,083

비품
168,369,093
(144,366,094)
24,002,999
168,369,093
(138,816,094)
29,552,999

계측설비
141,713,000
(87,617,496)
54,095,504
141,713,000
(80,531,844)
61,181,156

시설장치
82,010,000
(59,864,828)
22,145,172
82,010,000
(55,764,326)
26,245,674

건설중인자산
3,318,043,120
-
3,318,043,120
2,382,742,700
-
2,382,742,700

합 계
10,931,217,678
(1,684,239,234)
9,246,978,444
9,918,404,238
(1,508,296,345)
8,410,107,893

(2) 당반기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위: 원)

구 분
기 초
취득(자본적
지출 포함)액
처 분
감가상각비
기 말

토지
3,585,000,000
-
-
-
3,585,000,000

건물
1,303,387,836
-
-
(31,288,668)
1,272,099,168

기계장치
400,988,345
-
(10,080,001)
(38,534,364)
352,373,980

차량운반구
64,979,100
59,988,020
-
(21,710,802)
103,256,318

공구와기구
556,030,083
46,025,000
(8,553,334)
(77,539,566)
515,962,183

비품
29,552,999
-
-
(5,550,000)
24,002,999

계측설비
61,181,156
-
-
(7,085,652)
54,095,504

시설장치
26,245,674
-
-
(4,100,502)
22,145,172

건설중인자산
2,382,742,700
935,300,420
-
-
3,318,043,120

합 계
8,410,107,893
1,041,313,440
(18,633,335)
(185,809,554)
9,246,978,444

2) 전기

(단위: 원)

구 분
기 초
취득(자본적
지출 포함)액
처 분
감가상각비
기 말

토지
3,585,000,000
-
-
-
3,585,000,000

건물
1,365,965,172
-
-
(62,577,336)
1,303,387,836

기계장치
484,008,734
-
(4,345,834)
(78,674,555)
400,988,345

차량운반구
74,499,653
23,409,810
(1,000)
(32,929,363)
64,979,100

공구와기구
360,298,528
407,840,100
(81,755,101)
(130,353,444)
556,030,083

비품
34,644,669
7,400,000
-
(12,491,670)
29,552,999

계측설비
66,332,449
8,800,000
-
(13,951,293)
61,181,156

시설장치
34,446,666
-
-
(8,200,992)
26,245,674

건설중인자산
595,670,270
1,787,072,430
-
-
2,382,742,700

합 계
6,600,866,141
2,234,522,340
(86,101,935)
(339,178,653)
8,410,107,893

(3) 당반기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
담보설정금액
차입금액
차입내역
담보권자

토지 및 건물
5,700,000,000
3,500,000,000
운전자금
중소기업은행

(4) 당반기말 현재 당사 보유토지의 공시지가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

소재지
면 적(㎡)
장부금액
공시지가

당반기
전 기

인천광역시 남구 도화동
3,063.9
3,585,000,000
3,094,539,000
3,033,261,000

12. 무형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

소프트웨어
153,265,000
(41,534,909)
111,730,091
153,265,000
(38,277,767)
114,987,233

(2) 당반기 및 전기 중 무형자산 장부가액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위: 원)

구 분
기 초
상 각
기 말

소프트웨어
114,987,233
(3,257,142)
111,730,091

2) 전기

(단위: 원)

구 분
기 초
상 각
기 말

소프트웨어
122,650,481
(7,663,248)
114,987,233

(3) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 관련 비용의 총액은 각각 456,175천원 및 374,024천원이며, 판매비와관리비의 경상연구개발비로 계상되어 있습니다.

13. 매입채무 및 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

매입채무
3,833,828,192
4,149,354,102

기타금융부채

미지급금
214,185,518
604,660,805

미지급비용
480,853,131
544,828,973

환불부채
57,285,779
57,285,779

소 계
752,324,428
1,206,775,557

기타장기금융부채

임대보증금
20,000,000
20,000,000

합 계
4,606,152,620
5,376,129,659

14. 기타유동부채

당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

예수금
102,733,605
77,449,390

부가세예수금
63,020,354
-

선수금
43,931,000
-

소 계
209,684,959
77,449,390

15. 차입부채

당반기말 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
차입처
종 류
만 기
약정이자율
금 액

단기차입금
중소기업은행
운전자금
2020년
3.09%
3,500,000,000

매출채권담보대출
2020년
3.93~4.23%
1,439,693,674

한국산업은행
운전자금
2020년
2.50~2.79%
4,500,000,000

(주)우리은행 외
매출채권담보대출
2020년
3.54~4.06%
443,249,139

합 계
9,882,942,813

당반기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사로부터 지급보증을 제공 받고 있습니다(주석 11, 28 참조).

16. 순확정급여부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 확정급여제도 관련 순부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

확정급여채무의 현재가치
4,217,922,587
3,964,735,646

사외적립자산의 공정가치
(2,090,139,624)
(2,046,508,000)

순확정급여부채
2,127,782,963
1,918,227,646

(2) 당반기와 전기 중 순확정급여부채의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
확정급여부채

당반기
전 기
당반기
전 기
당반기
전 기

기초잔액
3,964,735,646
3,022,960,154
(2,046,508,000)
(1,618,374,085)
1,918,227,646
1,404,586,069

당기비용으로 인식

당기근무원가
379,780,079
713,902,926
-
-
379,780,079
713,902,926

이자원가(수익)
9,344,502
87,178,131
-
(57,341,924)
9,344,502
29,836,207

소 계
389,124,581
801,081,057
-
(57,341,924)
389,124,581
743,739,133

재측정요소

확정급여채무
-
209,995,725
-
-
-
209,995,725

사외적립자산
-
-
-
37,192,094
-
37,192,094

소 계
-
209,995,725
-
37,192,094
-
247,187,819

기타

납부한 기여금
-
-
(180,000,000)
(470,000,000)
(180,000,000)
(470,000,000)

급여 지급
(135,937,640)
(69,301,290)
136,368,376
62,015,915
430,736
(7,285,375)

소 계
(135,937,640)
(69,301,290)
(43,631,624)
(407,984,085)
(179,569,264)
(477,285,375)

기말잔액
4,217,922,587
3,964,735,646
(2,090,139,624)
(2,046,508,000)
2,127,782,963
1,918,227,646

(3) 사외적립자산은 다음 항목으로 구성되어 있습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

정기예금 등
2,090,139,624
2,046,508,000

(4) 당반기와 전기 중 당기비용으로 반영된 퇴직급여는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

당기근무원가
379,780,079
713,902,926

순이자원가
9,344,502
29,836,207

합 계
389,124,581
743,739,133

17. 자본금과 자본잉여금 및 기타자본항목

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

발행할 주식의 총수
30,000,000주
800,000주

주당금액
500
5,000

발행주식수
6,100,200주
600,000주

보통주자본금
3,050,100,000
3,000,000,000

당반기 중 10:1 액면분할을 통해 주당 액면가액과 발행주식수가 증가하였으며, 변경 등기를 통해 발행할 주식의 총수가 증가하였습니다. 한편, 당반기 중 유상증자를 실시하여 주식발행초과금이 발생하였으며 자본잉여금으로 계상하고 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 기타자본항목의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

자기주식
2,855,000,000
2,855,000,000

18. 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말의 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

이익준비금(*)
72,000,000
72,000,000

미처분이익잉여금
15,123,020,425
13,304,952,645

합 계
15,195,020,425
13,376,952,645

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다.

(2) 당반기와 전기 중 미처분이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

기초 미처분이익잉여금
13,304,952,645
10,757,014,623

회계정책의 변경
-
(24,791,881)

확정급여제도의 재측정요소
-
(194,586,251)

당기순이익
1,818,067,780
2,767,316,154

기말 미처분이익잉여금
15,123,020,425
13,304,952,645

19. 주당이익

(1) 당반기와 전반기의 기본주당이익 계산 내역은 다음과 같습니다.

1) 기본주당이익

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

당기순이익
1,818,067,780
2,432,412,477

가중평균유통보통주식수
5,506,090
5,973,757

기본주당이익
330
407

2) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기(*)

기초 발행보통주식수
6,000,000
6,000,000

자기주식
(500,000)
(26,243)

유상증자
6,090
-

가중평균유통보통주식수
5,506,090
5,973,757

(*) 당반기 중 10:1 액면분할을 실행하였고 전반기의 가중평균유통보통주식수는 액면분할의 효과를 반영하여 재산정되었습니다.

(2) 당사는 잠재적보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

20. 현금흐름표

(1) 당반기와 전반기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 순손익 조정을 위한 가감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

감가상각비
185,809,554
168,554,837

무형자산상각비
3,257,142
3,831,624

퇴직급여
389,124,581
1,670,113

매출채권처분손실
2,055,748
-

외화환산손실
204,980
-

재고자산감모손실
17,675,632
-

장기투자자산평가손실
5,051,449
-

장기투자자산처분손실
1,449,185
-

이자비용
136,037,537
104,583,602

법인세비용
281,021,368
583,103,119

외화환산이익
(198,406,502)
(13,172,666)

유형자산처분이익
(1,855,530)
(8,311,869)

장기투자자산평가이익
(149,972,996)
-

이자수익
(2,036,180)
(2,377,306)

합 계
669,415,968
837,881,454

(2) 당반기와 전반기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

매출채권
(1,783,826,719)
(1,088,546,528)

기타금융자산
-
(1,500,000)

기타유동자산
(131,197,316)
3,323,093

재고자산
(51,578,392)
(119,985,967)

매입채무
(283,250,475)
(580,982,217)

기타금융부채
(444,183,734)
(295,695,345)

기타유동부채
132,235,569
(29,869,992)

퇴직금의 지급
(135,937,640)
(33,199,179)

사외적립자산의 변동
(43,631,624)
(144,318,632)

합 계
(2,741,370,331)
(2,290,774,767)

21. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

재고자산의 변동
(33,902,760)
(119,985,967)

원재료의 사용액
12,483,637,264
12,733,601,589

종업원급여
2,770,194,549
2,220,587,917

감가상각비
185,809,554
168,554,837

운반비
228,841,368
183,462,840

지급수수료
501,580,123
567,559,820

기타비용
918,632,703
672,680,516

합 계
17,054,792,801
16,426,461,552

22. 판매비와관리비

당반기와 전반기의 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당반기
전반기

급여
260,059,408
291,934,940

퇴직급여
57,668,185
-

복리후생비
73,631,017
76,098,549

지급수수료
210,813,563
91,738,819

운반비
55,145,259
50,887,992

수선비
32,648,545
28,317,728

감가상각비
35,023,632
26,793,564

경상연구개발비
456,174,880
374,023,940

보험료
61,955,947
50,553,180

접대비
21,224,141
26,347,329

여비교통비
30,150,058
31,135,170

소모품비
20,619,328
14,696,914

기타비용
131,409,207
116,595,602

합 계
1,446,523,170
1,179,123,727

23. 기타영업외손익

당반기와 전반기의 기타영업외손익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기타수익

유형자산처분이익
1,855,530
8,311,869

잡이익
141,408,703
69,437,626

합 계
143,264,233
77,749,495

기타비용

재고자산감모손실
17,675,632
-

기부금
500,000
500,000

잡손실
287,445,644
3,976,826

합 계
305,621,276
4,476,826

24. 법인세비용

법인세비용은 당기 법인세비용에서 과거 기간 당기 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세를 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기의 법인세 유효세율은 각각 13.39% 및 19.34% 입니다.

25. 금융손익

당반기와 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

Ⅰ.금융수익

이자수익

상각후원가측정 금융자산
2,036,180
2,377,306

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
149,972,996
-

외환차익
71,181,133
63,826,229

외화환산이익
198,406,502
-

금융수익 합계
421,596,811
66,203,535

Ⅱ.금융비용

이자비용

상각후원가측정 금융부채
136,037,537
104,583,602

투자자산처분손실

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,449,185
-

외환차손
127,120,532
93,066,345

외화환산손실
204,980
-

매출채권처분손실
2,055,748
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
5,051,449
-

금융비용 합계
271,919,431
197,649,947

Ⅲ.순금융손익(Ⅰ-Ⅱ)
149,677,380
(131,446,412)

26. 금융상품

(1) 금융상품의 범주별 분류

당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전 기

상각후원가측정 금융자산

현금및현금성자산
573,749,896
151,332,673

매출채권
14,414,869,263
12,472,835,778

단기금융상품
정기예적금
105,000,000
75,000,000

기타금융자산
미수금
148,947,961
123,572,345

미수수익
1,013,716
744,695

장기금융상품
적립식금융상품
115,000,000
67,000,000

기타장기금융자산
보증금
30,100,000
30,100,000

당기손익-공정가치측정 금융자산

지분증권 및 저축성보험
2,719,140,591
2,551,762,694

금융자산 합계
18,107,821,427
15,472,348,185

상각후원가측정금융부채

매입채무
3,833,828,192
4,149,354,102

단기차입금
9,882,942,813
8,107,862,084

기타금융부채
미지급금
214,185,518
604,660,805

미지급비용
480,853,131
544,828,973

환불부채
57,285,779
57,285,779

기타장기채무
임대보증금
20,000,000
20,000,000

금융부채 합계
14,489,095,433
13,483,991,743

(2) 금융위험관리

당사의 재무위험관리 목적과 정책은 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

27. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 당사와 금융기관 사이의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
약정내용
한도금액
실행금액

중소기업은행
할인어음
1,500,000,000
585,281,796

외담대
1,200,000,000
854,411,878

일반자금
4,000,000,000
3,500,000,000

한국산업은행
운영자금
4,500,000,000
4,500,000,000

(주)신한은행
외담대
100,000,000
-

(주)하나은행
외담대
40,000,000
-

(주)국민은행
외담대
1,000,000,000
-

(주)우리은행
외담대
3,600,000,000
443,249,139

농협은행(주)
외담대
100,000,000
-

합 계
16,040,000,000
9,882,942,813

(2) 당반기말 현재 당사가 타인(특수관계자 제외)으로부터 제공 받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증 등의 내용
보증금액

서울보증보험(주)
납품계약에 따른 하자보증
67,955

엠지손해보험(주)
화재보험 부보액 중 지급보증
2,054,364

(3) 당반기말 현재 당사는 한국토지주택공사와 총 1건의 토지분양 약정을 체결하고있으며, 계약된 기간별로 추가 중도금 및 잔금을 부담하도록 약정되어 있습니다. 보고기간 종료일 이후 부담하여야 하는 금액은 약 3,612백만원입니다.

28. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자 구분
특수관계자명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)이랜텍

종속기업
ELENSYS VIETNAM CO., LTD.

ELENSYS TP HCM CO., LTD.

기타 특수관계자
이세용 외 2명

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
당반기
전반기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)이랜텍
-
58,400
31,762
148,770

종속기업
ELENSYS VIETNAM CO., LTD.
727,322
2,327,921
1,647,064
4,525,209

ELENSYS TP HCM CO., LTD.
937,167
692,287
1,681,113
1,172,193

합 계
1,664,489
3,078,608
3,359,939
5,846,172

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다 .

1) 당반기

(단위: 천원)

특수관계
구분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권 등
매입채무 등

종속기업
ELENSYS VIETNAM CO., LTD.
5,236,626
1,632,128

ELENSYS TP HCM CO., LTD.
2,390,471
529,682

합 계
7,627,097
2,161,810

2) 전기

(단위: 천원)

특수관계
구분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권 등
선급금
매입채무 등

종속기업
ELENSYS VIETNAM CO., LTD.
4,171,273
-
1,136,796

ELENSYS TP HCM CO., LTD.
1,911,154
-
550,703

유의적인 영향력을 행사하는 기업

(주)이랜텍
-
1,920
118,877

기타 특수관계자
청도세희전자(*)
11,802
-
-

합 계
6,094,229
1,920
1,806,376

(*) 전기 이전 폐업하여 소멸되었습니다.

(4) 당반기말 현재 특수관계자로부터 제공 받고 있는 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
지급보증액
지급보증처

대표이사
5,280,000
중소기업은행

(5) 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
256,604
187,519

퇴직급여
175,116
231,976

합 계
431,720
419,495

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제18기 당기
안경회계법인
적정
-

제17기 전기
삼일회계법인
적정
-

제16기 전전기
인일회계법인
적정

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제18기 당기
안경회계법인
외부감사
2천8백만원
-

제17기 전기
삼일회계법인
외부감사
1억원
1,271

제16기 전전기
인일회계법인
외부감사
2천5백만원
246

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제18기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제17기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제16기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 회계감사인의 변경

당사는 2018년 07월 02일 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의3 제1항에 의거 금융감독원으로부터 삼일회계법인을 지정감사인으로 지정 받아 감사계약을 체결한바 있습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 5명, 사외이사 1명 총 6명으로 구성되어 있으며, 각 이사의 주요 이력 및 업무 분장은 본 보고서 "Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

(1) 이사회의 권한 내용 
당사의 정관 및 이사회 운영 규정에 명시된 이사회의 권한은 다음과 같습니다.

구분

조항

정관

제38조 (이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 7일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다

⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

제39조 (이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

제40조 (이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

이사회 규정

제3조 (권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

(2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부 및 주주의 추천여부

당사는 상법 제363조 및 당사 정관 제23조(소집통지 및 공고) 규정에 따라 주주총회 소집 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 주주총회 개최일 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지하고 있으며, 회의의 목적사항이 이사의 선임과 관련한 사항인 경우에는 이사후보의 성명, 악력 등 인적사항에 대한 사항을 주주총회 개최 전에 주주에게 제공하고 있습니다.

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

당사는 최근사업연도말 현재 자산총액이 2조원 미만으로서 사외이사후보추천 위원회의 설립의무가 없으며 .제출일 현재 사외이사후보 추천위원회를 두고 있지 않습니다.

(4) 사외이사 현황

당사는 아이비케이에스제6호기업인수목적주식회사와의 합병을 위해 상장사에 준하는 요건을 갖추기 위하여 상법 제542조8에 따른 자격요건을 갖춘 사외이사를 선임하였으며, 이력사항은 아래와 같습니다.

성명

경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건여부

양경석

(51.01.08)

1976.02 서울대학교 법과대학 법학과 졸업

1978.02서울대학교 대학원 법학과 수료

1983.01~1984.12 사법연수원(14기) 수료

1985.01~1993.02 검사 (성남, 경주, 인천, 대구)

1993.02~1995.02서울중앙지방검찰청 검사(부부장검사)

1997.09~2003.08중부지방국세청 고문변호사 겸 조세소송실무 강사

2006.03~2009.02홍익대학교 법과대학 부교수(형사법)

2000.03~2007.02 사법연수원 교수(형사 실무)

2001.10~2016.12서울중앙지방법원 파산관재인

2003.02~2008.02㈜문경레저타운 감사

1995.04~현재 법무법인 신세기 대표변호사

2019.03~현재 ㈜이랜시스 사외이사

-
해당사항 없음

(5) 이사의 손해배상책임보험 가입여부

당사는 현재 이사의 손해배상책임보험에 가입하고 있지 않습니다. 

나. 이사회의 운영에 관한 사항

(1) 이사회 운영규정의 주요내용

당사는 이사회 운영규정과 관련하여 정관, 이사회 규정에 운영에 대한 선임, 직무 및 의무, 소집, 결의방법 등을 다음과 같이 명시하고 있습니다.

정관

제35조(이사회의 소집과 구성) 1. 이사회는 이사로 구성한다.

2. 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 7일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

3. 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

4. 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

5. 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

6. 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

제36조(이사회의 결의) 1. 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과번수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

2. 이사회 결의에 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

3. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석 한 것으로 본다.

이사회규정

제3조(권한) ①이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

②이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제12조(결의방법) ① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 그러나 법령 또는 정관으로 그 비율을 높게 정한 경우에는 법령 또는 정관 규정에 따른다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제13조(부의안건) ① 이사회의 부의안건은 결의사항과 보고사항으로 구분한다.

② 이사회의 결의사항은 다음과 같다

1. 법령 및 정관상의 결의사항

(1) 대표이사의 선임 및 해임, 공동대표의 결정

(2) 지배인의 선임 및 해임

(2)-2 준법통제기준의 제정?개정?폐지, 준법지원인의 선임 및 해임

(3) 지점의 설치이전?폐지

(4) 이사회내 위원회의 설치, 운영, 폐지 및 위원의 선임?해임

(5) 이사회내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

(6) 주주총회의 소집

(6)-2 전자적 방업에 의한 의결권 행사방법의 허용

(7) 영업보고서의 승인

(8) 재무제표의 사전 승인

(9) 이사회 소집권자의 특정

(10) 이사에 대한 겸업의 승인

(11) 이사와 회사간의 거래의 승인

(11)-2 이사의 회사의 기회 이용에 대한 승인

(12) 신주발행, 사채의 발행

(12)-2 사채의 발행 및 대표이사에게 사채 발행의 위임

(13) 준비금의 자본전입

(14) 전환사채, 신주인수권부사채의 발행

(15) 신주인수권의 양도 결정

(15)-2 자기주식의 취득 및 처분

(15)-3 자기주식의 소각

(16) 주식매수선택권 부여의 취소

(17) 중간배당의 결정

(18) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

(19) 간이주식교환, 소규모 주식교환, 간이합병, 소규모 합병 및 간이분할합병, 소규모 분할합병

(19)-2 간이영업양도양수임대 등

(21) 일반공모증자의 결정

(22) 명의개서대리인의 선정

(23) 주주명부의 폐쇄 및 기준일의 설정

(24) 이익참가부사채의 발행

(25) 교환사채의 발행

(26) 대표이사 아닌 업무담당 이사의 선임 및 업무분장

(27) 상담역 및 고문의 선임

2. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

가. 주주총회 특별결의 사항

(1) 정관 변경

(2) 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도

(3) 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

(4) 영업전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이 하는 계약, 그밖에 이에 준하는 계약의 체결?변경 또는 해약

(5) 이사감사위원회 위원의 해임

(6) 자본의 감소

(7) 회사의 해산, 회사의 계속

(8) 회사의 합병, 분할, 분할합병

(9) 사후설립

(10) 주식의 액면미달의 발행

(11) 주식매수선택권의 부여

(13) 주식의 포괄적 교환 및 포괄적 이전의 승인

(14) 주식의 분할

나. 보통결의 사항

(1) 이사, 감사위원회 위원의 선임

(2) 이사의 보수의 결정

(3) 재무제표의 승인

(4) 현금현물주식배당의 결정

(4)-2 준비금의 감소

다. 특수 결의

(1) 주식회사의 유한회사로의 조직변경

라. 기타 주주총회에 부의할 사항

3. 기타 경영에 관한 주요사항

(1) 경영목표 및 경영전략의 설정

(2) 사업계획 및 예산의 승인

(2)-2 회사의 조직부서편성 및 업무분장에 관한 사항

(2)-3 공장, 사무소, 사업장 등 중요시설의 신설 및 개폐

(3) 경영의 감독 및 경영성과의 평가

(4) 경영진의 임면 및 보수의 배분

(4)-2 직원의 채용인사급여 및 복리후생 제도에 관한 사항

(5) 중요한 자산의 취득처분 및 양수양도(총자산 또는 매출액의 5% 이상, 금액기준 50억원 이상)

(5)-2 중요한 자산의 담보 제공 (총자산 또는 매출액의 5% 이상, 금액기준 50억원 이상)

(5)-3 중요한 계약의 체결 및 취소, 해제?해지(금액기준 50억원 이상)

(6) 대규모 자산의 차입 및 채무 보증(금액기준 50억원 이상)

(7) 회계 및 재무보고 체제의 감독

(8) 법령 및 윤리규정 준수의 감독

(9) 기업지배관행의 유효성 감독

(10) 기업정보공시 및 내부통제의 감독

(11) 중요한 사규, 사칙의 제정 및 개폐

(12) 노조정책에 관한 중요한 사항

(12)-2 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송의 재개

(13) 주주총회로부터 위임받은 사항

(14) 기타 이사회가 필요하다고 인정하는 사항, 이사회 또는 대표이사가 인정하는 사항, 관계 법령상 이사회의 결의를 요하는 사항

③ 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 경영성과 및 경영에 관한 주요 집행상황

2. 위원회가 위임을 받아 처리한 사항

3. 제15조 제1항에 의하여 이사회에 보고를 요구한 사항

4. 기타 법령, 정관 및 규정에 의하여 이사회에 보고해야 할 사항

(2) 이사회의 주요활동내역

개최일자

의 안 내 용

가결여부

비고

2016.02.01

정기주주총회 개최의 건

가결

-

2016.02.12

임원겸직 승인의 건(이세용 사내이사)

가결

-

2016.03.31

베트남투자(USD 800,000), Elensys Hochimin

가결

-

2017.02.01

심재귀 대표이사 전세자금대여 승인의 건

가결

-

2017.03.03

정기주주총회 개최의 건

가결

-

2017.04.20

기업은행 할인어음 한도 증액 및 외상 매출채권 담보 대출약정에 관한 건

(할인어음 10억, 외상 매출채권 담보대출 5억원)

가결

-

2017.08.03

기업은행 일반자금대출 약정 및 담보권 설정에 관한 건 (35억원, 공장담보설정)

가결

-

2017.09.13

인천청라 IHP 도시첨단산업단지 분양 신청의 건

가결

-

2017.08.18

이앤에프마블 사모투자합자회사 출자의 건(35억원)

-

2017.09.20

기업은행 할인어음 및 외상 매출채권 담보대출 한도 증액에 관한 건

(할인어음 15억, 외상 매출채권 7억원)

가결

-

2018.02.09

정기주주총회 개최의 건

가결

-

2018.04.19

신한은행 대출 신규(5천만원, 전자방식 외담대)

가결

-

2018.04.20

임시주주총회 개최의 건(자기주식 취득결정의 건)

가결

-

2018.04.24

기업은행 외담대 증액(12억원, 전자방식 외담대)

가결

-

2018.05.23

산업은행 운영자금 대출의 건(50억원, 운영자금)

가결

-

2018.07.04

임시주주총회 개최의 건(자기주식 취득결정의 건)

가결

-

2018.08.07

기업은행 일반자금대출 약정 연장에 관한 건(35억원)

가결

-

2018.10.02

신한은행 외담대 증액(여신금액 1억원, 전자방식 외담대)

가결

-

2019.01.15

임시주주총회 소집의 건(1. 감사 선임의 건, 2. 주식분할의 건, 3. 정관 변경의 건)

가결

-

2019.02.11

사규 제·개정의건

가결

-

2019.02.14

제17기 감사전 재무제표 승인의 건

가결

-

2019.03.14

제17기 정기주주총회 소집의 건

가결

-

2019.03.29

대표이사 변경의 건(중임)

가결

-

2019.05.15

임시주주총회 개최의 건

가결

-

2019.06.03

제3자배정 유상증자 진행의 건(우리사주조합)

가결

-

2019.06.10

명의개서 선임의 건

가결

-

2019.07.04

합병계약 체결의 건

가결

-

(3) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

당사의 양경석 사외이사는 2019.03.29 주주총회를 통해 신규선임이후 활동내역은 아래와 같습니다.

개최일자

의안내용

가결여부

참석여부

2019.05.15

임시주주총회 개최의 건

가결

참석

2019.06.03

제3자배정 유상증자 진행의 건(우리사주조합)

가결

참석

2019.06.10

명의개서 선임의 건

가결

참석

2019.07.04

합병계약 체결의 건

가결

참석

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 주주총회에서 선임된 1인의 비상근 감사를 두고 있으며, 감사위원회를 따로 설치하고 있지 않습니다.

(2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부

당사는 감사의 업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부 장치로 정관 및 감사 직무규정을 제정하였으며, 내용은 아래와 같습니다.

정관

제44조(감사의 직무) 1. 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

2. 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

3. 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

4. 감사에 대해서는 제33조 제4항의 규정을 준용한다.

5. 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

6. 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

7. 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

감사직무규정

제 2조 (직무와 권한)

2.1 감사의 직무는 다음 각호와 같다.

2.1.1 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 보고 및 사후조치

2.1.2 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색

2.1.3 내부회계관리제도의 설계 및 운영 실태에 대한 평가 및 보고

2.1.4 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항

2.1.5 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

2.1.6 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인

2.1.7 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리

2.1.8회계부정에 대한 내부신고?고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고?고지자의 신분 등에 관한 비밀유지 확인

2.1.9 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

2.2 감사의 권한은 다음 각호와 같다.

2.2.1 감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

2.2.1.1 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무?재산상태 조사

2.2.1.2 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

2.2.1.3 임시주주총회의 소집 청구

2.2.1.4 이사회에 출석 및 의견 진술

2.2.1.5 이사회의 소집청구 및 소집

2.2.1.6 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

2.2.1.7 감사의 해임에 관한 의견진술

2.2.1.8 이사의 보고 수령

2.2.1.9 이사의 위법행위에 대한 유지청구

2.2.1.10 주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의 제기

2.2.1.11 이사?회사간 소송에서의 회사 대표

2.2.2 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

2.2.2.1 회사내 모든 정보에 대한 사항

2.2.2.2 관계자의 출석 및 답변

2.2.2.3 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

2.2.2.4 기타 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

2.2.3 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때 지체 없

이 보고토록 요구할 수 있다.

2.2.4 전항의 경우 감사는 지체 없이 감사요원을 투입하여 특별감사에 착수하여야 한다.

(3) 감사위원회 위원(감사)의 인적사항

성 명

주 요 경 력

최대주주등과의 이해관계

결격요건 여부

김운섭

(61.09.10)

1983.03

1990.02

1983.04~1993.02

2014.01~2014.12

2015.01~2016.03

2016.04~2017.07

2017.07~2018.06

2018.07~현재

2019.01~현재

세무대학 졸업

광주대학교 경상대 졸업

세무공무원 (국세청, 세무서)

순천세무서장

서울지방국세청 법인납세과장

국세청 조사국 조사2과장

동수원세무서장

광교세무법인 대표세무사

㈜이랜시스 감사

-

해당사항 없음

나. 감사의 독립성

당사는 관련법령 및 정관에 따라 감사를 선임하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사업무 수행은 회계감사를 위해 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 또한 감사는 정관에 따라 이사회에 출석하여 의견을 진술하거나 서면으로 이사회에 소집청구를 요청할 수 있습니다. 

당사의 감사 김운섭은 「상법」제542조의 10 에서 정의하는 감사의 결격요건에 해당하지 않습니다. 

[감사위원회(감사)의 결격요건 검토 Check-List]

구 분

해당여부

김운섭

상법 제542조의10

다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 상장회사의 상근감사가 되지 못하며, 이에 해당하게 되는 경우에는 그 직을 상실함

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

해당사항

없음

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(주요주주) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

6. 회사의 상무(常務)에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외

7. 해당 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계존속ㆍ비속

8. 계열회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자

다. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

최근 2사업연도 및 증권신고서 제출일까지의 감사의 주요활동내용은 다음과 같습니다. 

개최일자

의 안 내 용

가결
여부

비고

2017.02.01

심재귀 대표이사 전세자금대여 승인의 건

가결

-

2017.03.03

정기주주총회 개최의 건

가결

-

2017.04.20

기업은행 할인어음 한도 증액 및 외상 매출채권 담보 대출약정에 관한 건

(할인어음 10억, 외상 매출채권 담보대출 5억원)

가결

-

2017.08.03

기업은행 일반자금대출 약정 및 담보권 설정에 관한 건 (35억원, 공장담보설정)

가결

-

2017.09.13

인천청라 IHP 도시첨단산업단지 분양 신청의 건

가결

-

2017.08.18

이앤에프마블 사모투자합자회사 출자의 건(35억원)

가결

-

2017.09.20

기업은행 할인어음 및 외상 매출채권 담보대출 한도 증액에 관한 건

(할인어음 15억, 외상 매출채권 7억원)

가결

-

2018.02.09

정기주주총회 개최의 건

가결

-

2018.04.19

신한은행 대출 신규(5천만원, 전자방식 외담대)

가결

-

2018.04.20

임시주주총회 개최의 건(자기주식 취득결정의 건)

가결

-

2018.04.24

기업은행 외담대 증액(12억원, 전자방식 외담대)

가결

-

2018.05.23

산업은행 운영자금 대출의 건(50억원, 운영자금)

가결

-

2018.07.04

임시주주총회 개최의 건(자기주식 취득결정의 건)

가결

-

2018.08.07

기업은행 일반자금대출 약정 연장에 관한 건(35억원)

가결

-

2018.10.02

신한은행 외담대 증액(여신금액 1억원, 전자방식 외담대)

가결

-

2019.01.15

임시주주총회 소집의 건(1. 감사 선임의 건, 2. 주식분할의 건, 3. 정관 변경의 건)

가결

-

2019.02.11

사규 제·개정의건

가결

-

2019.02.14

제17기 감사전 재무제표 승인의 건

가결

-

2019.03.14

제17기 정기주주총회 소집의 건

가결

-

2019.03.29

대표이사 변경의 건(중임)

가결

-

2019.05.15

임시주주총회 개최의 건

가결

-

2019.06.03

제3자배정 유상증자 진행의 건(우리사주조합)

가결

-

2019.06.10

명의개서 선임의 건

가결

-

2019.07.04

합병계약 체결의 건

가결

-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

회사는 정관 제29조(이사와 감사의 원수 및 선임) 항목에 의거 집중투표제는 적용하지 아니합니다.

정관내용

제29조 (이사의 원수와 선임) 1. 본 회사의 이사는 3인 이상으로 하며 사외이사는 이사총수의 4분의 1인 이상으로 한다.

2. 이사는 주주총회에서 선임한다.

3. 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

4. 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권을 행사한 사실이 없습니다.

라. 의결권 제한에 관한 사항

당사는 정관 제27조에2항에 따라 주주의 의결권 제한 아래와 같습니다.

제27조의2(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최
대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

(기준일 : 제출일 현재)
(단위:주)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이랜텍
최대주주
보통주
2,940,000
49%
1,550,000
25.41%
본인

이자영

이세용

자녀

보통주
560,000
9.33%
560,000
9.18%
-

이해성
㈜이랜텍 임원
보통주
350,000
5.83%
440,000
7.21%
-

이세용

㈜이랜텍

대표이사

보통주
200,000
3.33%
400,000
6.56%
-

안정숙

이세용

妻

보통주
-
-
200,000
3.28%
-

강정구

㈜이랜텍

임원

보통주
120,000
2.0%
170,000
2.79%
-

한승웅

㈜이랜텍

임원

보통주
120,000
2.0%
120,000
1.97%
-

안영수

㈜이랜텍

임원

보통주
120,000
2.0%
120,000
1.97%
-

계
보통주
4,210,000
73%
3,560,000
58.37%
-

우선주
-
-
-
-
-

1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)이랜텍
-
이세용
23.58%
-
-
이세용
23.58%

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기(19.6.30) 별도 재무현황

(단위 :원)

구 분
금액

자산총계
258,422,176,818

부채총계
101,820,110,525

자본총계
156,602,066,293

매출액
74,938,909,532

당기순이익
(-1,320,372,238)

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

해당사항이 없습니다.

2. 최대주주의 변동내역

당사 설립 이후 최대주주 (주)이랜텍 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주 지위를 유지하고 있으며, 자본금 변동으로 인하여 지분율이 변동하였습니다.

(기준일 : 제출일 현재)
(단위:주)

일자

주식수(주)

지분율(%)

비고

2002년 09월 09일

98,000

49.00

설립

2006년 07월 04일

117,600

49.00

주주배정증자

2017년 03월 28일

294,000

49.00

주식배당(1주당 1.5주)

2018년 04월 30일

274,000

45.67

지분양도

2018년 05월 30일

245,000

40.83

2018년 06월 12일

220,000

36.67

2018년 06월 19일

210,000

35.00

2018년 08월 28일

160,000

26.67

2018년 12월 06일

155,000

25.83

2019년 03월 05일

1,550,000

25.83

액면분할

2019년 06월 20일

1,550,000

25.41

3자배정(우리사주조합)

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유 현황

(기준일 : 제출일 현재)
(단위:주)

구 분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이자영
560,000
9.18
이세용 子女

㈜이랜시스
500,000
8.2
자사주

이해성
440,000
7.21
㈜이랜텍 임원

이세용
400,000
6.56
㈜이랜텍 최대주주

계
1,900,000
31.15
-

우리사주조합
100,200
1.64
-

계
100,200
1.64
-

총계
2,000,200
32.79
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 제출일 현재)
(단위:주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
3
14%
120,000
1.97

4. 주식사무

가. 정관에 규정된 신주인수권의 내용

정관에 규정된 
신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1) 이사회의 결의로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 발행주식총수의 100분의 30이내 일반공모 증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2) 상법 제542조의3에 의거 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3) 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정 하는 경우

4) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6) 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

7) 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

3. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 제1항과 제2항의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다.

나. 결산 등에 관한 사항

구 분
내 용

결산기
12월 31일

정기주주총회
매 영업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1주권,5주권,10주권,50주권,100주권,500주권,10,000주권

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

공고게재신문
회사의 홈페이지 (www.elensys.co.kr) 또는 매일경제신문.한국경제신문

5. 주가 및 주식거래실적

해당사항이 없습니다. 

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 제출일 현재)
(단위:주)

직책명

성 명

(출생년)

담당
업무

약 력

소유주식

재직
기간

비고

종류

수량

대표이사

(상근/등기)

심재귀

(63.03.05)

경영총괄
1982.02 금오공과대학 기계공학과 졸업
1988.02~2002.08 ㈜지피에스 상무이사
2002.09~현재 ㈜이랜시스 대표이사
보통주
980,000
16년

상무이사

(상근/등기)

방호민

(64.01.14)

영업총괄
1982.02 금오공과대학 기계공학과 졸업
1988.09 ~2003.06.03 제일엔지니어링
 2003.07~현재 ㈜이랜시스 상무이사
보통주
150,000
15년

이사

(상근/미등기)

백승준

(72.09.04)

연구개발

1991.02 경기고등학교 졸업
1995.02 순천향대학교 공과대학 전기공학과 졸업
1994.05~1994.12 ㈜흥진건설 전기 주임
1995.01~2002.07 ㈜제일엔지니어링 개발부
2002.08~2003.01 ㈜엔티에스
2003.01 ~ 현재 ㈜이랜시스 이사
보통주
130000
16년

사외이사

(비상근/등기

양경석

(51.01.08)

사외이사

1976.02 서울대학교 법과대학 법학과 졸업
1978.02 서울대학교 대학원 법학과 수료

1983.01~1984.12 사법연수원(14기) 수료

1985.01~1993.02 검사 (성남, 경주, 인천, 대구)

1993.02 ~ 1995.02서울중앙지방검찰청 검사(부부장검사)

1997.09 ~ 2003.08 중부지방국세청 고문변호사 겸 조세소송실무 강사

2006.01 ~ 2009.01 홍익대학교 법과대학 부교수(형사법)

2000.03 ~ 2007.02 사법연수원 교수(형사 실무)

2001.10 ~ 2016.12 서울중앙지방법원 파산관재인

2003.02 ~ 2008.02㈜문경레저타운 감사

1995.04 ~ 현재 법무법인 신세기 대표변호사

2019.03 ~ 현재 ㈜이랜시스 사외이사

보통주

(주1)
신임

이사
(상근/미등기)
진정기
(71.01.27)
연구개발
1989.02 인천기계공업고등학교 기계설계과 졸업
1992.02 경기공업대학교 자동화설계화과 졸업
1988.11 ~ 2001.06 (주)GPS 전자사업부 개발부 대리
2001.07 ~ 2002.05 (주)GPS 전자사업부 기술연구소 선임연구원(과장)
2002.09 ~ 현재 (주)이랜시스 이사
보통주
130,000
16년

이사
(상근/미등기)

이영재

(68.11.21)

경영지원

1987.02 인천기계공업고등학교 졸업

1996.02 금오공과대학교 생산기계과 졸업

1996.01 ~2002.09 지피에스㈜

2002.10 ~2003.06 엔에스티

2003.07 ~현재 (주)이랜시스 이사

보통주
130,000
15년

감사

(비상근/등기)

김운섭

(61.09.10)

감사

1983.03 세무대학 졸업

1990.02 광주대학교 경상대 졸업

1983.04~1993.02세무공무원 (국세청, 세무서)

2014.01~2014.12순천세무서장

2015.01~2016.03서울지방국세청 성실납세지원국 법인납세과장

2016.04~2017.07국세청 조사국 조사2과장

2017.07~2018.06동수원세무서장

18.07~ 현재 광교세무법인 대표세무사

2019.02 ~현재 ㈜이랜시스 감사

보통주

(주1)
신임

주1) 당사의 김운섭 감사와 양경석 사외이사는 각각 2019년 1월 임시주주총회, 3월 정기주주총회에서 선임되었습니다.

나. 임원 변동 현황

다. 임원의 다른 회사 겸임 및 겸직 현황

성 명

회사명

직책명

담당업무

재직기간

겸직회사와 청구회사의 관계

비 고

양경석

법무법인 신세기

대표 변호사

변호사

1995.04~현재

관계없음

-

김운섭

광교세무법인

대표 세무사

세무사

2018.07~현재

관계없음

-

라. 직원 현황

(기준일 : 제출일 현재)
(단위 : 몇, 백만원)

사업부문
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

생산직
97
-
-
-
97
3년11개월
1,404
2
-

사무직
47
-
-
-
47
6년
1,032
4
-

별정직
4
-
-
-
4
3년10개월
49
2
-

관리직
3
-
-
-
3
5년2개월
71
4
-

합 계
151
-
-
-
151
-
-
-
-

주1) 직원 수는 증권신고서 제출일 현재 기준이며, 등기임원을 제외한 수치입니다.
주2) 반기급여총액 및 1인 평균급여액 산정기준은 2019년 1월부터 2019년 6월까지입니다.

마. 미등기임원 보수 현황 - 반기 기준으로 작성

(기준일 : 제출일 현재)
(단위 : 원)

구 분
인원수
반기급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
127,879,480
42,626,493
-

주1) 인원 수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.
주2) 반기급여총액 및 1인 평균급여액 산정기준은 2019년 1월부터 2019년 6월까지입니다.

연 월

구 분

직책명

성 명

(생년월일)

담당업무

관계

비 고

2016.02.15

신임

사내이사

방호민

(64.01.14)

영업총괄

최대주주 : 타인

대표이사 : 타인

-

중임

대표이사

심재귀

(63.03.05)

경영총괄

최대주주 : 타인

대표이사 : 본인

-

중임

감사

이해성

(81.02.05)

감사

최대주주 : 특수관계인

대표이사 : 타인

㈜이랜텍

중임

사내이사

이세용

(49.01.26)

경영자문

최대주주 : 특수관계인

대표이사 : 타인

㈜이랜텍

2019.02.01

신임

감사

김운섭

(61.09.10)

감사

최대주주 : 타인

대표이사 : 타인

광교세무법인

사임

감사

이해성

(81.02.05)

감사

최대주주 : 특수관계인

대표이사 : 타인

㈜이랜텍

2019.03.28

신임

사외이사

양경석

(51.01.08)

사외이사

최대주주 : 타인

대표이사 : 타인

법무법인

신세기

사임

사내이사

이세용

(49.01.26)

경영자문

최대주주 : 특수관계인

대표이사 : 타인

㈜이랜텍

2. 임원의 보수 등

가.
이사 및 감사의 보수현황
등

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(사외이사)
6(1)
1,000,000

감사
1
100,000

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
250,369,480
6,151,654

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
106,490,000
8,700,000
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
6,000,000
2,000,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
10,000,000
2,000,000
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수
비고

-
-
-
-
-

주) 개인별 보수가 5억원을 초과하는 이사 및 감사가 없어 해당사항이 없습니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

주) 개인별 보수가 5억원을 초과하는 이사 및 감사가 없어 해당사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 계열회사를 보유하고 있지 않습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행.변경사항 및 주주총회 현황

가.
공시사항의 진행·변경상황

당

사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나.
주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
안건
가결여부

2016.02.15
정기
제1호 의안:제14기 재무제표 승인의 건
원안대로 가결

제2호 의안:임원 변경의 건
원안대로 가결

사내이사(중임):심재귀.방호민.이세용

2017.03.28
정기
제1호 의안 : 제15기 재무제표 승인의 건
원안대로 가결

제2호 의안 :이익배당의 건
원안대로 가결

제3호 의안:정관변경의 건
원안대로 가결

2018.03.30
정기
제1호 의안:제16기 재무제표 승인의 건
원안대로 가결

제2호 의안:이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

제3호 의안:감사 보수한도 승인의건
원안대로 가결

2019.03.29
정기
제1호 의안 : 제17기 재무제표 승인의 건
원안대로 가결

제2호 의안 :이사 선임의건
 사내이사(중임):심재귀.방호민
 사외이사(선임): 양경석
원안대로 가결

제3호 의안:이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

제4호 의안:감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

제5호 의안:정관 일부 변경의 건
원안대로 가결

2. 투자자 보호

(1) 최대주주에 대한 내부의 견제장치

동사는 상장주관사(IBK투자증권)와 코스닥 상장을 위한 계약체결 이후 내부통제 시스템정비를 검토하였습니다. 2019년 02월 11일 이사회규정 및 감사규정 등 내부규정을 제?개정 하며 내부통제 및 최대주주와 그 특수관계인과의 거래에 대한 제도적 준비 대책을 마련하였습니다.

(2) 사외이사, 집중투표제 현황

동사는 이사회 운영의 투명성 제고를 위하여 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 사외이사 1인을 신규 선임하였습니다. 또한, 집중투표제는 정관에 의하여 채택하고 있지 않습니다.

정관상 집중투표제에 관한 사항

제29조 (이사의 원수와 선임)

1. 본 회사의 이사는 3인 이상으로 하며 사외이사는 이사총수의 4분의 1인 이상으로 한다.

2. 이사는 주주총회에서 선임한다.

3. 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

4. 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

3. 우발채무 등

가. 중요한 소송 사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 중소기업 기준 검토표

당사의 중소기업 여부는 아래와 같습니다.

중소기업 확인서 v 1.jpg
중소기업 확인서 v 1

라. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항없습니다.

마. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항없습니다.

바. 기업인수목적회사에서의 금융투자업자의 역할 및 의무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항없습니다.

사. 합병 등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.