미디어젠 — 증권신고서(지분증권) (20190917)
제출인: 미디어젠

증권신고서(지분증권)
2.5
미디어젠 주식회사

Y
Y

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 9월 17일

회 사 명 :

미디어젠 주식회사

대 표 이 사 :

고훈

본 점 소 재 지 :

경기도 성남시 분당구 성남대로 925번길 41, 4층
(야탑동, 파인벤처빌딩)

(전 화) 02-6429-7100

(홈페이지) http://www.mediazen.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책)부사장 (성 명)신성웅

(전 화)02-6429-7171

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식보통주 930,000주

모집 또는 매출총액 :
8,742,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
 2) 미디어젠㈜ : 경기도 성남시 분당구 성남대로 925번길 41, 4층
 3) 교보증권㈜ : 서울특별시 영등포구 의사당대로 97
 (본·지점 상세 현황은 하단에 표기)

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모증권에 대한 투자결정에 있어 당사는 본 증권신고서 중 중요사항에 대하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우에만 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 상의 책임을 부담합니다. 다만, 배상의 책임을 질 자가 상당한 주의를 하였음에도 불구하고 이를 알 수 없었음을 증명하거나 그 증권의 취득자가 취득의 청약을 할 때에 그 사실을 안 경우에는 책임을 부담하지 아니합니다.

당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없습니다.

투자자는 본건 공모증권에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모증권 및 당사에 관한내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모증권에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모증권을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있으며, 청약일 전일까지 중요사항에 변경이 있는 경우 정정이 될 수 있음을 유의해야 합니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4 모집 또는 매출 절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 교보증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 따라서 청약일 이전까지 중요사항의 변경 등과 관련하여 정정될 수 있습니다. 만일 중요사항의 변경 시 예측정보의 유효성이 떨어질수있으므로, 관련 정정 사항을 참고할 필요가 있습니다.

따라서 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "회사", "미디어젠(주)" 또는 "발행회사" 라 함은 금번 공모의 발행회사인 미디어젠 주식회사를 말합니다.

"대표주관회사", "상장주선인", "인수인", "인수회사", "교보증권(주)" 라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 교보증권 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 교보증권(주) 본ㆍ지점망 

본사
서울특별시 영등포구 의사당대로 97

홈페이지
http://www.iprovest.com

전화번호
대표번호 : 02)3771-9000, 고객지원센터 : 1544-0900

지점명
전화번호
주소

서울지역

영업부
02-3771-9100
서울특별시 영등포구 의사당대로 97, 12층(여의도동26-4)

영업2부
02-2672-0333
서울특별시 영등포구 의사당대로 97, 6층(여의도동26-4)

여의도지점
02-2688-2125
서울특별시 영등포구 의사당대로 97, 12층(여의도동26-4)

여의도금융센터
02-6717-6900
서울특별시 영등포구 의사당대로 97, 6층(여의도동26-4)

명동지점
02-778-1005
서울특별시 중구 명동길 65, 10층(명동1가 5-1)

사당동지점
02-521-9811
서울특별시 서초구 방배천로 91, 20층(방배동 3250)

상암DMC지점
02-322-2107
서울특별시 마포구 월드컵북로 54길 11, 2층(상암동 1599)

압구정금융센터1)
02-549-4213
서울특별시 강남구 언주로 874, 6층(신사동 638-13)

강북금융센터
02-962-4111
서울특별시 중구 수표로 34, 씨티센터타워 17층

테헤란로지점1)
02-3453-6900
서울특별시 강남구 테헤란로 443, 2층(삼성동 144-25)

상계지점
02-3391-3100
서울특별시 노원구 노해로 447, 4층(상계동 705)

강남금융센터1)
02-3473-1330
서울특별시 서초구 효령로 304, 11층(서초동 1445-3)

강남영업부2)
02-532-5544
서울특별시 서초구 강남대로 373, 5층(서초동 1328)

송파지점
02-431-0541
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층(문정동 150-2)

법조타운지점2)
02-598-8100
서울특별시 서초구 법원로 15 , 서관 1층(서초동 1705)

광화문금융센터
02-733-1414
서울특별시 종로구 종로1, 2층(종로1가 1)

경기/인천지역

안산지점
031-484-6011
경기도 안산시 단원구 광덕대로 161, 4층(고잔동 708)

시흥시지점
031-312-0550
경기도 시흥시 수인로 3366, 4층(신천동 711)

수원지점
031-273-0400
경기도 수원시 영통구 영통로 115, 4층(망포동 558)

일산지점
031-908-0420
경기도 고양시 일산동구 중앙로 1181,2층(장항동 893)

분당지점
031-709-1254
경기도 성남시 분당구 황새울로 360번길 35, 4층(서현동 246-6)

부평지점
032-529-9981
인천광역시 부평구 부평대로 90, 2층(부평동 440-5)

지방

화명지점
051-332-2122
부산광역시 북구 금곡대로 287, 4층(화명동 2277-4)

부산금융센터
051-809-0033
부산광역시 부산진구 중앙대로 709, 5층

광주지점
062-654-0300
광주광역시 남구 서문대로 692, 2층(진월동 294-8)

광주금융센터
062-374-0110
광주광역시 서구 금화로 90, 2층(금호동 793-1)

대구금융센터
053-651-0700
대구광역시 수성구 달구벌대로 2388 삼희빌딩 5층

서문지점
053-325-4060
대구광역시 중구 달성로 37, 6층(대신동 259-5)

대전지점
042-254-7800
대전광역시 중구 계백로 1712, 1층(문화동 1-13)

대전금융센터
042-826-1900
대전광역시 유성구 노은로 150, 2층(지족동 905-3)

전주지점
063-275-1000
전라북도 전주시 완산구 팔달로 236, 1층(서노송동 635-3)

청주지점
043-256-1100
충청북도 청주시 상당구 교서로 1, 1층(영동 87-4)

1), 2) FY2019년 제10차 이사회 결의가 가결됨에 따라 다음과 같이 점포 이전 및 명칭 변경을 실시하오니 참고하시기 바랍니다.

1) 2019년 10월 14(월) 이전 및 변경 예정

변경 전
변경 후

점포명
주소
점포명
주소

강남금융센터
서울특별시 서초구 효령로 304,
11층(서초동 1445-3)
좌동
서울 서초구 서초대로 
411 GT타워 6층

테헤란로지점
서울특별시 강남구 테헤란로 443, 2층(삼성동 144-25)
좌동

압구정금융센터
서울특별시 강남구 언주로 874, 
6층(신사동 638-13)
서초금융센터

2) 2019년 10월 21(월) 이전 및 변경 예정

변경 전
변경 후

점포명
주소
점포명
주소

강남영업부
서울특별시 서초구 강남대로 373, 5층 (서초동 1328)
좌동
서울 서초구 서초대로 
411 GT타워 5층

법조타운지점
서울특별시 서초구 법원로 15, 
서관 1층(서초동 1705)
강남영업2부

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인.jpg
대표이사 등의 확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

[핵심용어 설명표]

용어

설명

음성인식

음성인식은 기계가 사람의 말을 알아들을 수 있도록 만들어진 소프트웨어 장치로, 통계 기반의 알고리즘이나 딥러닝 알고리즘을 이용하여 시스템을 구성합니다. 사람의 실제 발화 음성의 주파수 특징 및 기타 음성 특징을 모델링한 음향 모델과, 다양한 텍스트에서 관찰되는 형태, 문법적인 정보를 담은 언어 모델, 그리고 최종 결과를 산출하는 디코더 등으로 이루어져 있습니다. 음성인식의 최종 목적은 사람의 음성을 텍스트로 변환하는 것입니다.

음성합성

음성합성은 음성인식과는 반대로 주어진 텍스트를 음성으로 변환하여 출력하는 소프트웨어 장치입니다. 성우의 음성을 녹음하였다가 음소 단위로 잘라서 붙이는 음편 합성 방식, 주파수 신호를 합성하는 신호 합성 방식, 그리고 딥러닝을 이용한 방식 등이 있습니다.

음성 인터페이스

음성 인터페이스란 사람과 기계 사이의 의사소통을 음성으로 할 수 있도록 지원하는 각종 장치 및 방법을 의미합니다. 사람의 음성을 통해 기계를 동작시킬 때, 단순히 명령만을 받아들이는 방식도 있지만, 기계도 대화를 통해 질문이나 안내를 할 수 있습니다. 이러한 모든 활동을 포괄하는 의사소통 방식 또는 그 매개체를 의미합니다.

데이터 드리븐 방식

종전의 음성인식 시스템은 명령어를 인식하기 위한 명령어 리스트를 음성인식 엔진 내부에 장착하여, 정해진 명령어만 인식하도록 설계되었습니다. 그런데 차량 음성인식과 같이 개발 기간이 오래 걸리는 산업의 경우, 그 명령어가 변경될 수 있습니다. 이때 음성인식 엔진 내부의 명령어를 수정하는 데에는 많은 시간과 고급 인력이 필요합니다. 명령어 정보와 기타 시나리오 정보를 음성인식 엔진 밖에 위치시킴으로써, 사양의 변경이 일어나도 쉽게 이를 수정하고 배포할 수 있도록 한 것이 데이터 드리븐 방식입니다. 이 방식의 적용을 통해 매우 높은 사양 전개 호환성과 품질 이슈 저하의 효과를 얻을 수 있습니다.

음성인식
 어플리케이션의 
매니징 레이어

음성인식 엔진을 제어하는 음성 플랫폼은 인식 결과를 이용하여 내비게이션 또는 멀티미디어 등을 동작시키는데, 이들은 각각 어플리케이션 영역에서 동작합니다. 이러한 어플리케이션들을 제어하고 필요한 정보를 송수신하는 부분이 매니징 레이어이며, 이는 직접적인 어플리케이션 동작을 담당합니다. 보통 1차 공급사에서 전체 내비게이션 및 멀티미디어 장치를 제어하기 위해 구현되며, 모드의 전환, 어플리케이션 동작 우선 순위 할당 등의 역살을 담당합니다.

임베디드 엔진
(Embedded Engine)

음성인식 엔진은 내비게이션에 내장되는 타입이 있고, 클라우드 서버에 네트워크로 연결되는 방식이 있습니다. 임베디드 엔진은 네트워크가 없이도 동작할 수 있는 방식이며, 내비게이션 단말기 내부의 CPU, 메모리를 사용하고, 내부 저장 공간에 탑재되어 동작 합니다.

임베디드 음성인식 플랫폼

음성인식 플랫폼은 음성인식 엔진을 제어하고, 모든 시나리오 상의 음성대화 인터페이스를 동작할 수 있는 소프트웨어 패키지를 뜻합니다. 음성인식 플랫폼 역시 내비게이션 단말기 내부에 네트워크 없이 내장될 수도있고, 클라우드 서버에 네트워크 연결로 연동될 수 있습니다. 차량 음성인식에서 임베디드 플랫폼이 선호되는 이유는 내비게이션 및 멀티미디어 장치가 대부분 내장으로 제공되기 때문에, 그 제어와 연동이 용이하기 때문입니다.

Performance 
level-up 
engineering 기술

음성인식 엔진은 다양한 성능 개선의 방법을 가지고 있습니다. 음향 모델을 업그레이드하거나, 언어 모델을 업그레이드 하는 방법, 명령어 사전을 등록하는 방법, 파라미터를 변경하는 방법 등이 여기에 해당됩니 다. 음성인식 엔진에 대한 깊은 이해와 지식이 있을 때 수행할 수 있는 고난이도의 작업이며, 이를 통해 엔진 제공사로부터 받은 음성인식의 성능을 추가로 개선할 수 있습니다. 다만, 일부 튜닝 방법은 음성인식 제공사의 정책에 따라 외부에서 접근이 가능하지 않을 수도 있습니다.

Barge-in 기술

보통 음성인식 시나리오는 시스템이 안내를 하고, 그 안내를 들은 후에 사용자가 명령을 내리는 방식으로 되어 있습니다. 일반적인 사람 사이의대화에서는 상대방의 말이 끝나기 전에 대답을 해도 알아듣는 것에 문제가 없지만, 음성인식 시스템에서는 시스템의 발화가 끝나기 전에는 마이크가 열리지 않기 때문에, 사용자가 일찍 말하면 시스템이 알아듣지 못합니다. 따라서 시스템이 말하는 동안에 미리 마이크를 열어두되, 오인식을 방지하기 위해 시스템 발화 음성을 추적하여 필터링하고, 사용자의음성만을 음성인식 시스템으로 보내는 전처리 기술을 Barge-in이라고 합니다.

NLU

NLU(Natural Language Understanding) 기술은 사용자의 음성을 인식한 텍스트 결과를 언어적으로 분석하여 그 안에 내포된 화자의 의도와 대상을 추출하는 자연어 처리 기술입니다. 텍스트 결과를 그대로 명령으로 매칭하던 기존의 단어 인식 방식에서 진화된 것으로, 이 기술을 사용하면 문장 단위로 명령을 말하거나, 복잡한 의미의 명령도 기계가 알아들을 수 있게 됩니다.

Embedded NLU

NLU 시스템은 다양한 발화 패턴의 의미를 분석하기 때문에 보통 스마트스피커 음성인식과 같이 클라우드에 위치합니다. 그런데 차량 음성인식의 경우 네트워크가 없는 곳에서도 자연어 인식이 가능해야 하므로, 내장형 NLU가 필요합니다. NLU 시스템을 마이그레이션하여 내장형으로 개발한 것을 Embedded NLU라고 부르며, 모델이 간소화되기는 하지만 성능은 클라우드 버전에 비해 크게 차이나지는 않습니다.

UX 평가 기술

음성인식의 성능을 측정하는 방법으로는 인식률과 반응 속도 평가가 있습니다. 그런데 인식률과 반응 속도가 아무리 좋게 평가되어도, 실제 소비자 관점에서 만족도가 매우 낮은 현상이 종종 발생하는데, 이에 대한 원인 분석과 대책 마련을 위해 수행되는 것이 UX 평가입니다. UX(User Experience)는 사용자가 느끼는 감성적 부분이나 의견을 조사하여, 상품의 문제점을 발견하거나 가치를 높이는 활동을 의미합니다. 북미에서 진행되는 JD Power의 IQS(Initial Quality Study)는 초기 차량 구매자의 품질불만을 조사하여, 전 세계 차량에 대한 순위를 매년 발표하는데, 이때 사용자가 평가하는 종합적 평가의 수준을 높이기 위한 방법으로 많이 활용됩니다.

음성인식 평가
자동화 시스템

음성인식 시스템은 차량에서 20개 이상의 다국어를 지원합니다. 그런데각 언어 별로 상당히 많은 수의 사람을 동원하여 음성인식률을 평가하는것이 매우 어렵습니다. 따라서 음성인식 명령어를 다국어 원어민을 통해녹음을 하여 시뮬레이션 방식으로 평가하는 방식이 주로 사용됩니다. 이때 이러한 시뮬레이션을 자동으로 수행하도록 도와주는 평가툴이 매우 인기가 높습니다. 자동 평가툴을 활용하면 음성인식 평가에 소요되는 시간과 비용을 절약하고, 평가 규모를 크게 향상시킬 수 있습니다.

코퍼스

코퍼스(Corpus)란 컴퓨터 또는 기계로 처리할 수 있는 대규모의 언어 데이터의 모음을 의미합니다. 주로 언어 모델을 생성할 때, 무수히 많은 데이터 리소스를 확보할 때 수집이 진행됩니다. 코퍼스의 규모와 정제 품질이 대화 시스템의 성능을 좌우할 정도로 매우 중요합니다. 코퍼스를 수집하고 정제하고 관리하는 데에는 매우 많은 인력과 비용, 시간이 소모되므로, 코퍼스의 판매와 구매 활동도 활발히 일어납니다.

WOZ

WOZ(Wizard of OZ)란 어떤 시스템에 대한 조사 또는 사용자 피드백을 조사할 때, 기술적으로는 아직 완성되지 않았지만, 사용자로 하여금 실제로 있는 시스템이라고 믿게 만들어 생생한 의견이나 데이터를 수집하는 방식을 말합니다. 보통 코퍼스 수집, UX 평가 등에서 많이 사용되며, 실제와 유사한 환경을 갖추기 때문에 사용자는 실제 이러한 시스템이 완성이 된 것으로 종종 착각을 하기도 합니다.

HMM

HMM(Hidden Markov Model)은 Markov에 의해 제안된 통계 및 확률 기반의 예측 시스템입니다. 어떤 상태가 다음 상태로 바뀔 때의 확률적 모델을 기반으로 하여, 음성인식이나 자연어 처리 모델링의 근간으로 널리사용되어 왔습니다. Hidden Markov Model은 기본 Markov 모델의 확률적 단점을 보완하여 개선한 방식입니다. 현재에는 딥러닝 방식이 매우 큰 성능 개선 효과를 보이면서 점차 HMM 모델링을 사용하는 빈도가 낮아지고 있으나, 언어 모델링 등에서는 아직도 HMM 방식이 혼합되어 사용되고 있습니다. 딥러닝이 나오기 전까지 대부분의 음성인식 엔진이 채용하던 통계 기반 모델링 방법이라고 할 수 있습니다.

Character 
Embedding

딥러닝 기반 음성합성 시스템을 제작하기 위해 출력되는 음성의 자모음을 숫자로 맵핑시키는데, Character Embedding은 이때 각 자모음 캐릭터를 숫자로 변환하는 과정을 의미합니다.

RNN

RNN(Recurrent Neural Network)은 딥러닝(DNN)의 한 방식으로 다중의 Neural Network를 통과한 결과값을 다시 입력값으로 활용함으로써 전후 관계 고려하여 결과값을 예측하는 유형입니다. 자연어 처리 등 언어 분석에 주로 응용됩니다.

스펙트로그램

음성을 주파수 영역으로 분석하면 스펙트럼을 얻을 수 있습니다. 스펙트럼은 지정된 시간에서 음성이 가진 주파수 특성을 보여주는데, 여기에 시간 정보를 더한 것이 스펙트로그램입니다. 스펙트로그램은 개개인의 고유한 스펙트럼 연쇄 특성을 시각화하여 보여주기 때문에 음성 분석에 매우 유용한 정보를 제공합니다. 범죄자 조사 등에서 흔히 말하는 성문(음성 지문) 분석이 바로 이 스펙트로그램 분석을 의미합니다.

미들웨어

음성인식 시스템은 소프트웨어로서 단말기에 적용되는 구조입니다. 보통 내비게이션 단말기는 고유의 OS를 가지고 있고, OS 위에는 각 멀티미디어를 제어하기 위한 프로그램들이 동작하고 있습니다. 음성인식 엔진은 이러한 시스템 소프트웨어 위에서 다양한 기능을 동작해야 합니다만, 음성인식 엔진 자체에 이러한 호환성 관련 기능을 모두 담기에는 어려움이 많습니다. 따라서 음성인식 엔진과 시스템 소프트웨어 사이에 다양한 기능을 담당하는 일종의 플랫폼을 두어 원활한 동작을 도모하는데,이를 음성 플랫폼이라고 부르며, 기능적으로는 음성인식 엔진과 시스템 소프트웨어 사이의 매개 기능을 담당하므로 미들웨어라고도 부릅니다.

다국어 포팅

음성인식 엔진은 각 언어 별로 별도의 프로그램으로 구성되어 있습니다.따라서 엔진 제공 업체는 각 언어마다 OS 및 시스템 소프트웨어에서 정상 동작할 수 있도록 프로그램을 재구성하여 릴리즈하는데, 이러한 작업을 포팅이라고 합니다. 다국어를 사용하기 위해서는 각각의 다국어 엔진에 이에 맞게 모두 재구성되어 릴리즈되어야 합니다. 음성 플랫폼은 이렇게 각각으로 릴리즈된 모든 언어의 음성인식 엔진을 제대로 동작하도록 소프트웨어적으로 연동시키는데 이를 포괄하여 다국어 포팅이라고 표현하기도 합니다.

SDS

SDS(Speech Dialouge System)는 음성 대화 시스템의 약자이며, 음성인식 엔진과 음성합성 엔진, 그리고 대화 엔진을 포괄하는 인간 기계 커뮤니케이션 플랫폼을 의미합니다. SDS에는 음성인식과 대화를 위한 모든 요소들이 포함되어 있고, 지능적인 대화 시나리오, 응답 패턴, 멀티미디어 어플리케이션 장치 지원 등 다양한 기능과 동작을 매우 간소하게 관리할 수 있는 장점이 있습니다.

ANSI C

ANSI C는 미국 국립 표준 협회(ANSI)와 국제 표준화 기구(ISO)가 출판한 C 프로그래밍 언어 이후 표준을 가리키는 말입니다. C로 개발하는 개발자들은 이 표준을 따르기를 권장받으며, 그렇게 함으로써 컴파일러 간이식 호환성을 확보할 수 있습니다.

Win 32

Window 기반 프로그램을 만들기 위해 한 번에 32bit씩 읽어서 처리를 하는 MS Window 운영체제들이 사용하는 API입니다. C 또는 C++ 프로그램에서 직접 운영 체제와 상호작용할 수 있도록 만들어졌습니다.

POSIX

POSIX는 이식 가능한 운영 체제(Portable operating system interface)의 약자로, 서로 다른 UNIX OS 공통 API를 정리하여 이식성이 높은 응용 프로그램을 개발하기 위한 인터페이스 규격입니다.

API

API(Application Programming Interface)는 응용프로그램에서 사용할 수 있도록 운영 체제나 프로그래밍 언어가 제공하는 기능을 제어할 수 있도록 만든 인터페이스를 의미합니다. 주로 파일 제어, 창 제어, 화상 처리, 문제 제어 등을 위한 인터페이스를 제공합니다.

Meego

미고(MeeGo)는 노키아, 인텔, 리눅스 재단이 공동으로 개발한 모바일 운영 체제입니다. 물리 버튼 없이 터치로만 모든 작업과 기능을 수행할 수 있습니다. 최근 차량 단말기의 OS로 종종 사용되고 있습니다.

VH(Voice Handler)

VH(Voice Handler)는 음성 플랫폼과 내비게이션 및 멀티미디어 어플리케이션 사이에서 음성 동작 및 상태 정보를 송수신하는 매개 역할을 하는 어플리케이션입니다. 내비게이션이나 라디오 등 실제 구동하고자 하는 장치의 현재 상태 정보를 음성 플랫폼에 전달하기도 하고, 음성 플랫폼에서 전해지는 동작 명령을 어플리케이션에 전달하기도 합니다. 그 외 사운드 우선 순위, 에러 처리, 예외 사항 처리 등 다양한 어플리케이션 동작을 수행하는 프로그램입니다.

인포테인먼트

인포테인먼트(Infotainment)란 인포메이션과 엔터테인먼트가 결합된 신조어로, 차량 내에서 정보 서비스와 멀티미디어 서비스를 모두 즐길 수 있는 복합 서비스를 의미하는 용어입니다. 차량 음성인식에서는 커넥티비티 서비스의 등장과 함께 차량 내부의 정보뿐만 아니라, 음악, 날씨, 증권 등 각종 외부 정보까지 함께 제공할 수 있는 모든 기능을 음성으로 제어하도록 지원합니다.

VUI

VUI(Voice User Interface)란 음성인식을 활용한 사용자 의사소통 방식을 뜻합니다. 보통 그래픽을 활용한 상호작용을 GUI(Graphic User Interface)라고 부르는 것과 같은 개념입니다. 음성인식 명령어, 시나리오, 대화 유형, 응답 패턴 등 모든 케이스가 여기에 포함되며, 소프트웨어적으로는 이러한 기능을 동작하게 하기 위한 코딩 작업 및 프로그램 산출물까지 의미하기도 합니다.

SIF(Speech 
Interaction 
Framework)

SIF란 음성 플랫폼의 기본이 되는 뼈대 부분입니다. SDS라고 부르는 음성 대화 시스템은 음성인식 엔진 제어, 오디오 입출력 제어, 기능 장치의연동 지원 등의 뼈대 부분과, 다국어 명령어 문법, 시나리오 데이터, 음성 출력 대본 등의 컨텐츠 부분으로 나뉩니다. 이때 소프트웨어적 성격이 짙은 뼈대 부분을 SIF(음성 프레임웍), 그리고 컨텐츠적 성격이 짙은 언어 정보 부분을 언어팩(LP : Language Pack)이라고 부릅니다. Data Driven 방식은 SIF 부분은 변경이 없이 LP 부분만 외부에서 변경되어도 문제 없이 플랫폼이 동작하는 구조에서 기인한 것입니다.

Infotainment 
Head Unit

음성인식 시스템이 탑재되는 단말기는 종래에는 단순한 음성 전화 기능 중심의 동작이 주를 이루었습니다. 그러나 최근 대형 화면 내비게이션의발달과 차량 내 인터넷 연결의 용이성 확보로 인해, 길안내 관련 기능, 멀티미디어 기능, 클라우드 서비스 제공 기능 등이 가능해졌습니다. 이렇게 다양한 인포메이션 & 엔터테인먼트 기능을 복합적으로 제공하는 내비게이션 단말기를 인포테인먼트 헤드유닛(차량용 단말기)라고 부르며, 이러한 인포테인먼트 단말기의 확산은 급속도로 증가된 신규 기능들을 음성으로 통합하는 음성 인테페이스의 발달을 초래하였습니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 거시경제 악화에 따른 위험

당사가 영위하는 차량용 음성인식 솔루션 사업은 경기 변동 및 경제성장률 등 국내외 거시적 환경의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 국내 경제성장률이둔화되고 세계 경제는 미ㆍ중 무역분쟁의 영향으로 성장세가 둔화되고 있습니다. 이처럼 국내외 거시경제 상황 악화 등으로 당사와 관련된 전방산업에 불황이 이어질 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업 침체에 따른 위험

당사가 영위하는 차량용 음성인식 솔루션 시장은 최종소비자에게 매출과 판매를 직접 담당하는 전방산업과 연계성이 높아 자동차 판매 현황에 높은 의존도를 보이고 있습니다. 특히 자동차 시장은 경기 순환적 행보를 보이고 있으며, 내구재의 역할로써 소비위축 시 가장 큰 감소세를 보이고 있기에 경기 민감성 및 변동성에 큰 영향을 받고 있습니다.
이와 같이 전방 산업의 불황이 이어질 경우당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 신기술 도입에 따른 경쟁력 상실 또는 경쟁 심화에 따른 위험

기존의 스마트 홈 시장에서 차량용 시장으로 AI의 접근범위가 확대되면서 통신사 및 소비자 데이터를 갖춘 기업들 또한 차량용 음성인식 시장으로 진입하고 있습니다. 이러한 외부적 영향을 이겨내기 위한 시장의 변화와 고객의 수요를 제대로 예상하지 못하거나 대응하지 못한다면 경쟁업체가 제공하는 서비스와 솔루션으로 인해 당사의 서비스나 솔루션의 경쟁력이 저하되거나 노후화되는 경우 당사의 수익성은 악화될 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 완성차 소수 과점체제에 따른 위험

전방산업인 자동차 산업은 대규모 자본이 투입되는 장치 산업의 특성상 진입 장벽이 매우 높은 편이며 완성차 업체의 경우 소수 업체 위주의 과점체제를 구축하고 있습니다. 당사는 설립이후 주요 거래처인 현대기아자동차와 현재까지 오랜 협력관계를 유지하고 있으며, 차량용 음성인식 시장에서 독점적 기술력을 가지고 있습니다. 그러나 당사와 경쟁할 수 있는 타사가 설립되거나, 완성차 업체에 의한 단가인하 압력이 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 고객사 요구사양 충족 실패 위험

용역 개발 및 평가시스템 구축에서부터 양산 적용까지 완성차 업체의 요구사항 충족은 당사 영위 사업의 핵심 경쟁력입니다. 당사는 고객사의 개발 의뢰시 고객사의 개발 요구에 따른 적시 대응 및품질관리에 노력하고 있습니다. 성공적인 개발 이력 및 생산실적에도 불구하고, 향후 고객사 요구사항에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향이 있을 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 경쟁 심화 위험

당사는 현대기아자동차의 차량 양산 프로세스를 준수하고 품질 평가를 통과하기위해 꾸준히 노력해왔습니다. ETRI와의 음성인식 엔진 공동 개발을 통해 차량 주행 환경에 강한 한국어 음성인식 엔진기술을 고도화하는 한편, 자체 음성 플랫폼 구조의 고안 및 구현을바탕으로 품질이 높은 음성 통합 솔루션의 개발을 완료하였습니 다. 이 같은 높은 진입장벽에도 불구하고 경쟁업체들의 적극적 연구개발,신규 시장 참여자 진입 등에 따른 경쟁 심화는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 당사는 상장예비심사청구 전 전문평가기관으로부터 당사의 기술인"차량 Hybrid 다국어 음성인식 SW플랫폼 기술(차량 음성인식 플랫폼)"에 대한 평가를 받은 바 있으며, 동 평가등급은 각각 A등급(이크레더블), BBB등급(NICE평가정보)입니다.
향후 해당 기술을 활용하여 매출 및 수익이 성장할 것으로 전망하고 있지만, 동 증권신고서의 투자위험요소에 기술한 요인들로 인해 수익성과 성장성 악화될 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안전성 지표 악화 위험

당사의 안정성지표는 업종 평균 대비 양호한 수치를 나타내고 있습니다. 당사는 2018년 이후 매출채권 회수 개선, 2019년 상환전환우선주의 보통주 전환 등으로 전반적인 재무안정성 지표가 개선되었습니다 또한, 금번 IPO를 통한 공모자금 유입 및 향후 매출액 및 영업이익 증대로 인한 영업현금흐름 창출 능력을 감안 시 재무상태의 건전성은 더욱 개선될 전망입니다. 다만, 향후 영업실적 악화로 인한 당기순손실 시현, 운전자금 부족으로 인한 대규모 차입 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출처 편향 및 거래 중단 관련 위험

당사의 주요 매출처는 MOBIS와 LG전자이며 2019년 반기 기준 해당 매출처의 매출비중이 52.74%를 차지하고 있습니다. 상위 2개사의 최근 3년 매출비중은 2016년 83.76%, 2017년 67.97%, 2018년 64.57%으로 거래처 다변화 및 NI사업 등 새로운 형태의 매출 창출로매출 의존도가 점차 낮아지고 있습니다. 그럼에도 주요 매출처에 대한 매출 의존도가 상당히 높은 편이며, 이는 거래처 관리비용의 절감, 일정 수준 이익율을 확보하는 것이 가능하다는 점 등 긍정적인 요소도 존재하나, 주요 거래처의 시장 점유율 하락, 영업활동의부진, 정책변경 및 당사와 협의과정에서 문제가 발생될 경우 당사의 영업활동 및 수익에도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 기존 주요 매출처 이외에 신규 매출처 개척을 통해 매출처의 다각화를 위한 용역을 진행 중에 있습니다. 다만, 당사의 계획과는 다르게 신규 매출처의 다각화에 실패하거나 주요 매출처의 영업활동이 부진 등으로 매출이 줄어들 경우 당사의 실적이 급격히 악화될 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

라. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험

당사의 2019년 반기말 현재 매출채권은 모두 3개월 이내 정상 매출채권이며, 매출채권 잔액 대비 대손충당금 비율은 2.49%로 매출채권 건전성은 매우 양호합니다. 당사의 매출채권 건전성 저하로 인한 위험은 미미하나, 전방산업 불황 등으로 인한 매출채권 회수 지연 시 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 인력 유출 위험

소프트웨어산업은 산업의 특성상 기술개발의 속도가 빠르므로 꾸준한 투자와 연구개발이 필요합니다. 당

사는 임금수준 및 경쟁기업의 우수한 유치노력 등으로 핵심인력의 이탈이 있을 수 있으며, 이는
당
사
의 제품 등 연구개발 활동에 있어 프로젝트 수행능력 및 수행 중인 프로젝트에 대한 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 지적재산권 관련 위험

당사는 차량용 음성인식 기술을 개발하고 용역을 제공하는 IT기업으로 음성인식 기술에 대한 지적재산권은 사업화를 위해 매우 중요한 권리입니다. 당사는 지적재산권 확보를 통하여 당사의 핵심기술에 대한 권리를 보호받을 수 있는 방안을 마련하고자 지속적으로 노력하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고 핵심특허의 거절이나 무효소송 그리고 특허침해의 발생은 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 환율변동위험

당
사
는 해외기업으로부터 해당통화로
당
사
의 용역을 매출하고 있습니다.
당
사
는 환율변동위험을 회피하기 위해 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 그러나

당사가 합리적으로 예측할 수 없는 환율변동으로 인한 외화자산및 부채에 대한 손실 발생의 위험성이 존재하고 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 해외 진출에 따른 위험

당

사는 북미법인과 일본 사무소를 통해 해외 판매 및 마케팅활동을 통한 수주확대및 매출처 다변화 정책을 전개해 나가고 있습니다.

글로벌 매출 증대와 수익성 개선을 위하여 해외 영업활동을 성공적으로 진행하기 위해서는 현지 인력의 충원 비용 등 다양한 투자비용이 발생할 수 있어 중단기적인 회사의 비용지출 요인이 될 수 있습니다. 

해외매출 성장이 기대와 달리 부진할 경우 투자비용의 회수가 불가능해 질 수 있으며, 해외 인력 관리 등이 제대로 이루어지지 않아 효율성 감소로 인한 지속적인 비용의 발생 또는 핵심기술 유출 등의 이유로 당사의 영업실적에 부정적인 영향을미칠 수
있는
바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 경영권분쟁위험

당
사
는 최대주주 고훈 대표이사를 포함한 특수관계인 4인이 30.80%의 지분을 보유하고 있어 안정적인 의사결정이 가능합니다.
공모이후에도 24.44% 지분율 유지하여 안정적인 경영권 확보에는 무리가 없을 것으로 판단되나,

경영을 주도하고있는 대표이사나 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 관계법규의 위반 및 소송진행, 도덕적 해이 발생 등으로
당
사
의 경영환경이 악화될 경우 주가가 급락하거나 사업 계속성이 위협받을 수
있는
바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 시 기준가격 산정 관련 사항

당사의 주식은 코스닥시장 매매개시일 전일까지 코넥스시장에서 매매거래가 가능합니다. 다만 코스닥시장 상장 시 기준가격은 코넥스시장가격과 연동되어 산정되므로 수요예측을 통해 확정된 공모가격과 차이가 발생할 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능한
바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

다. 공모가액 산출 관련 위험

당사는 공모가 산정은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항에 의한 기술성장기업으 로, 신규상장 심사요건 중 경영실적 및 이익규모 등 요건을 면제받았습니다. 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의

2022년 추정당기순이익을 연 25%
의 할인율로 할인한 2018년말 현가를 적용하였습니다. 2
022년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 연 할인율 25%
가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험

상장 후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의

73.79%에 해당하는 3,422,502주
에 대하여 계속보유의무가 없으며,
매도가
능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향 미칠 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 46,500주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터

3개월 이후 18개월
이내에 신주인수권
46,500
주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

바. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

사. 증권신고서 상 재무정보 제한 위험

본 증권신고서 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은 2019년도 반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

아. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

자. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

차. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

카. 환매청구권 미부여

『
증권인수업무에 등에 관한규칙
』
개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다. 또한, 금번 공모의 경우『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 주가의 일일 가격제한폭 변경 위험

2015년 6월 15일부터코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로,
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다

파. 수요예측에 의한 공모가격 선정 방식에 관한 위험

금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 또 한, 차액 조정을 위한 당사의 공모가 변경에도 불구하고 확정공모가가 기준주가의 100분의 30범위 내에서 결정되지 않을 경우 기업공개가 원활히 진행되지 않을 위험이
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니 다.

거. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

너. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
930,000
500
9,400
8,742,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
교보증권
기명식보통주
930,000
8,742,000,000
300,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.10.21 ~ 2019.10.22
2019.10.24
2019.10.21
2019.10.24
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발
3,000,000,000

운영자금
3,621,961,040

시설자금
2,000,000,000

발행제비용
382,298,960

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주
9,400
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집가액, 모집총액, 인수금액, 신주인수권 행사가격은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
9,400원 ~ 10,600원 중 최저가액인 9,400원
기준입니다.

주2)
인수대가는 발행사가 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측결과 기여도 등을 감안하여 자체적으로 평가 판단하여 변동될 수 있습니다.

주3)

상기 '신주인수권에 관한 사항' 중 행사가격은 수요예측 이후 확정공모가액으로 결정될 예정이며, 행사기간은 상장일로부터
3개월 ~ 18개월
로 결정될 예정입니 다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집방법

기명식보통주
930,000
500
9,400
8,742,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
교보증권
기명식보통주
930,000
8,742,000,000
300,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2019.10.21 ~ 2019.10.22
2019.10.24
2019.10.21

주1)
상기 모집가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)의 산정 근거는『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모
집가액, 모집총액 및 인수금액은 미디어젠(주)의 제시 공모희망가액인

9,400원 ~ 10,600원

중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과 등을 고려하여 대표주관회사인 교보증권(주)와 발행회사인 미디어젠(주)가 협의한 후1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

청약일
① 우리사주조합 청약일
:
2019년 10월 21일
(1일간)
② 기관투자자 청약일
: 2019년 10월 21일 ~ 2019년 10월 22일

③ 일반투자자 청약일
: 2019년 10월 21일 ~ 2019년 10월 22일

우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2019년 10월 21일에 실시되고, 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2019년 10월 21일부터 10월 22
일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 4월 18일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2019년 8월 27일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
인수대가는 발행사가 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측결과 기여도 등을 감안하여 자체적으로 평가 판단하여 변동될 수 있습니다.

주8)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

주9)

금번 공모 시 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

교보증권(주)
기명식보통주
27,900주
262,260,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선
인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 교보증권㈜와 발행회사인 미디어젠㈜가 협의하여 제시한 희망 공모가액 밴드

9,400원 ~ 10,600원 중 최저가액인 9,400원
기준입
니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔
여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

2. 공모방법

금번 미디어젠㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 930,000주(공모주식수의 100 %)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
비율
비고

우리사주조합
54,210
5.83%
우선배정

일반공모
875,790주
94.17%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
930,000주
100.00%
-

▣ 일반공모 대상 배정내역

공모대상
주식수
비율
비고

일반청약자
186,000주
20.00%
-

기관투자자
689,790주
74.17%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
875,790주
94.17%
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
비율
비고

우리사주조합
54,210
5.83%
우선배정

일반공모
875,790주
94.17%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
930,000주
100.00%
-

▣ 모집 세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모 총액
비고

우리사주조합

54,210주

5.83%

9,400원
509,574,000원
우선배정

일반청약자
186,000주
20.00%
1,748,400,000원
-

기관투자자

689,790주

74.17%

6,484,026,000원
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
930,000주
100.00%
8,742,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니 다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이여야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제2조 18호

및 제 19호
에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 신탁을 말합니다.
①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정 제외) 으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는
같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도
불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서
같은 호 각 목에
따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 위의 조건(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항)이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 하며, 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 기관투자자 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
-
라. 청약결과 배정방법
』에 관한 사항 부분 참조)
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해
야 합니다.

④ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.
⑤ 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

주3)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 제시한 공모희망가액

9,400원 ~ 10,600원

중 최저가액으로서, 청약일 전에 교보증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 교보증권㈜와 미디어젠㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액

9,400원 ~ 10,600원의 제시밴드 최저가액인 9,400원

을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 미디어젠㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득주수
주당 취득가액
취득총액
비고

교보증권(주)
27,900주
9,400원
262,260,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
공모희망가액(
9,400원 ~ 10,600원)의 밴드 최저가액인 9,400원
기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정절차

금번 당사의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다. 

【 수요예측을 통한 공모가격 결정절차 】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 교보증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
9,400원 ~ 10,600원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사인 교보증권(주)와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정

(1) 교보증권(주)가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발행될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(2) 대표주관회사인 교보증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정(주권상장법인이 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우 발행가액은 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 100분의 30 이내로 할인율을 정하여야 함)등을 감안하여 대표주관회사 및 미디어젠㈜가 협의하여 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정 시 제외됩니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
-
4. 공모가격에 대한 의견
』를 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 10월 14일(월)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2019년 10월 14일(월)
주2)

수요예측 접수기간
2019년 10월 14일(월) ~ 10월 15일(화)
-

문의처
- 미디어젠㈜ (☎ 02-6429-7171)
- 교보증권㈜ (☎ 02-3771-9613,9463)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2019년 10월 14일(월)
대표주관회사의 홈페이지(www.iprovest.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은
2019년 10월 14일
에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사의 홈페이지((www.iprovest.com)에 공지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2019년 10월 15일 17:00
임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

【기관투자자】

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자 
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다.)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 함

※ "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하"고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년12월31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다. 
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) 
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. 
1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우
2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한 다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) 
① 법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. 
1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것
3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ (코넥스)고위험고수익투자신탁과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.

※ 기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.
1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것
② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 

또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁이나 벤처기업투자신탁 또는 투자일임회사로 참여하는 경우 상기의 요건에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 

① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 교보증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
ⓐ 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.
ⓑ 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.
ⓒ 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출한 자
ⓓ 수요예측에 참여시 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 11조를 위반한 자
ⓔ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우
ⓕ 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
ⓖ 기타 수요예측질서를 문란케 한 자로서 제ⓐ호 내지 제ⓕ호에 준하는 자

◆ 대표주관회사인 교보증권㈜의 불성실수요예측등참여자의 정보관리에 관한 사항
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거, 대표주관회사인 교보증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 교보증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자는 교보증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.iprovest.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 등 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등의 참여 제재

적용 대상
위반금액
수요예측등 참여제한기간

미청약
미납입
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산
* 수요예측등 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하
6개월

의무보유 확약위반
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산
* 수요예측등 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하
6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유
6개월 이내 금지

주1)
미청약, 미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수 Ｘ 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인
다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주 식 수
비 율
비 고

기관투자자
689,790주
74.17%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 
배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 930,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분 20.00% 및 우리사주조합 배정분
5.83
%는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액
(신청수량 X 신청가격)
1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자 성향, 공모 참여실적, 수량의 적정성, 기관투자자의 성격, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측참여 수량전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는
689,790
주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주, 1개월, 2개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니 다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 교보증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 교보증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속 : 「http://www.iprovest.com ⇒ 기업금융 ⇒ 수요예측
 ⇒ 수요예측 참가신청」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 
 교보증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 교보증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.

② 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 교보증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기바랍니다.

③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

④ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야합니다. 

⑤ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재
한
"수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 파일로 첨부하여야 합니다.

⑥ 고위험고수익투자신탁은, 수요예측 인터넷 접수 후 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 8호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한
"수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

⑦ 코넥스 고위험고수익투자신탁은 수요예측 인터넷 접수 후 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한
"수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

⑧ 벤처기업투자신탁은, 수요예측 인터넷 접수 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 " 벤처기업투자신탁
확약서"를 첨
부하여야 합니다.

⑨ 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한
"수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.

⑩ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

⑪ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내
금번 수요예측시 수요예측참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간
:
2019년 10월 14일(월) ~ 10월 15일(화)

- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00
- 접수방법 : 인터넷 접수
- 문의처 : 교보증권 ☎ 02-3771-9613, 9463

(8) 확정공모가액의 결정방법 

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또 한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. 

(9) 물량배정 방법 

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 

고위험고수익투자신탁와 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(10) 배정 결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 교보증권(주) 홈페이지(http://www.iprovest.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 교보증권㈜ 홈페이지(www.iprovest.com) 우측상단의

'기업금융'⇒'수요예측'⇒수요예측배정결과조회'에 Log-in
후 배정물량을 직접 확인하여
야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. 

(11) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

①
수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 

②
수요예측에 참여는 수요예측 참여 이전까지 교보증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③
참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④
수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과할 수 있습니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다. 

⑤
고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. 

⑥
금번 수요예측시 수요예측 참여자는 미확약,
2주, 1개월, 2개월의 의무보유기간을확약할 수 있습니다. 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니며, 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다. 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지 잔고증명서 및 매매내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑦
집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 

⑧
수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. 

⑨
기관투자자 또는 일반투자자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측 후 각 청약자 유형군에 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없으며, 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

⑩
상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반투자자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.

⑪

국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

⑫
기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 교보증권㈜ 홈페이지

「http://www.iprovest.com ⇒ 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측안내」
에서 확인하시기 바랍니다

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 930,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
9,400원(주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
8,742,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
우리사주조합
개시일
2019년 10월 21일(월)

종료일

2019년 10월 21일
(월)

기관투자자
개시일

2019년 10월 21일
(월)

종료일
2019년 10월 22일(화)

일반투자자
개시일

2019년 10월 21일
(월)

종료일

2019년 10월 22일
(화)

청약증거금
(주4)
기관투자자
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2019년 10월 24일(목)

주1)
주당 모집가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 교보증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 미디어젠㈜와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

청약단위
① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 교보증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 교보증권(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "
다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위
"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 교보증권(주)의 투명하고공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2019년 10월 24일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 10월 24일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 
① 우리사주조합 : 교보증권㈜ 본점
② 기관투자자 : 교보증권㈜ 홈페이지

③

일반청약자 : 교보증권㈜ 본ㆍ지점

④ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의
절
차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2019년 10월 14일
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 10월 18일
주2)

청 약 공 고
2018년 10월 21일
인터넷 공고, 한국경제신문 주3)

배 정 공 고
2018년 10월 24일
인터넷 공고 주4)

주1)

수요예측 안내공고는
2019년 10월 14일
대표주관회사인 교보증권㈜의 홈페이지 (www.iprovest.com)에 게시합니다.

주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2019년 10월 18일
대표주관회사인 교보증권㈜의 홈페이지(
www.iprovest.com
)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

청약공고는
2019년 10월 21일
대표주관회사인 교보증권㈜의 홈페이지(
www.iprovest.com
)에 게시하고,
한국경제신문에 공고합니다.

주4)

일반청약자에 대한 배정공고는
2019년 10월 24일
대표주관회사인 교보증권㈜의 홈페이지(
www.iprovest.com
)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해
배정일(2019년 10월 24일)
에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다.
청
약방법

(1) 청
약의
개요

모든 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 단, 해외 기관투자자는 대표주관회사가 정하는 방법에 따릅니다.

(2) 우리사주조합의 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 교보증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다. 

(3)
일반청약자의 청약

일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

※ 청약사무취급처: 교보증권㈜ 본ㆍ지점

(4)
일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 청약사무취급처인 교보증권㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무취급처 홈페이지를 통하여 고지합니다.

【 대표주관회사 : 교보증권㈜ 일반투자자 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격 
및 한도
청약초일 전일까지 당사에 계좌를 개설한 고객으로 청약한도 100%까지 청약 가능

청약수수료
지점창구 방문청약 : 3,000원
유선청약(지점/고객지원센터) : 5,000원
사이버(온라인/ARS) 청약 : 1,000원
징수일 : 환불일
※ 공모주 청약한도 100% 청약했지만, 미배정의 경우 수수료 미징수 
 (단, 청약한도 100% 미만시에는 수수료 징수)

청약수수료
면제고객

1) 평잔기준 : 청약초일 전월부터 과거 3개월간 일평잔 기준

1. 주식계좌(종합매매/증권저축) : 일평잔 5백만원 이상

(예수금+주식평가금액)

※ 일반채권, CB, BW, EB, RP(원금), 코덱스200, K-OTC, ELW포함
 (CD, CP, ELS 불포함)

2. 펀드계좌 : 일평잔 2천만원 이상

3. 신탁계좌 : 일평잔 2천만원 이상

4. 본사운용형 랩(CMA, MMW) : 일평잔 5백만원 이상
 5. 주식+펀드+신탁+랩(CMA, MMW) : 일평잔 2천만원 이상

2) 매매수수료기준 : 청약초일 전일부터 과거3개월간 누적매매수수료 1만원 이상

1. 주식, 선물옵션 등 매매관련 수수료 합계
 ※ 주식관련 채권매매(CB, BW, EB) 포함 / 일반채권, RP 및 ELS불포함

2. 매매수수료 환전이 필요한 상품(원화 外 매매수수료 발생 상품) 제외

VIP고객

1) 평잔기준 : 청약초일 전월부터 과거3개월간 일평잔 기준

1. 주식계좌(종합매매/증권저축) : 일평잔 5천만원 이상 (예수금+주식평가금액)

※ 일반채권, CB, BW, EB, RP(원금), 코덱스200, K-OTC, ELW포함(CD, CP, ELS 불포함)

2. 펀드계좌 : 일평잔 5천만원 이상

3. 신탁계좌 : 일평잔 5천만원 이상
 4. 본사운용형 랩(CMA, MMW) : 일평잔 5천만원 이상
 5. 주식+펀드+신탁+랩(CMA, MMW) : 일평잔 5천만원 이상

2) 랩상품 가입고객 

1.지점 일임형 랩 : 청약 초일 전월부터 과거 3개월 일 평잔 2천만원이상 (원금기준)

2. 본사 운용형 랩 : 청약 초일 전월부터 과거 3개월 일 평잔 2천만원이상 (원금기준)

3) ELS잔고 : 청약초일 전일 잔고 원금보장 5,000만원 이상, 원금비보장 2,000만원 이상

4) 매매수수료기준 : 청약초일 전일부터 과거3개월간 누적매매수수료 10만원 이상

1. 주식, 선물옵션 등 매매관련 수수료 합계
 ※ 주식관련 채권매매(CB, BW, EB) 포함 / 일반채권, RP 및 ELS불포함

2. 매매수수료 환전이 필요한 상품(원화 外 매매수수료 발생 상품) 제외

5) 정기투자적금기준 : 청약초일 전월을 기준으로 적립식 6개월 이상 월납 100만원 이상 납입 고객(청약일 기준으로 적용, 미납, 선납자 제외, 매월 정기납입고객만 가능)

6) 고객 등급기준 : 청약초일 전월의 고객등급이 다이아몬드 또는 플래티늄 고객

배정기준
총 일반청약자 대상물량 중 40%는 VIP 고객에게 우선배정
총 일반청약자 대상물량 중 VIP고객에게 우선배정후 잔여분은 VIP고객과
일반 고객에게 안분 배정하고 최종 잔여주는 자기계산으로 인수함

공고방법
교보증권(주) 영업점 및 홈페이지(http://www.iprovest.com)에 게시

(5)
일반청약자의 청약단위

일반청약자는 교보증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량의 바로 하위 청약단위에 해당하는 청약수량만큼 청약한 것으로 간주합니다.

교보증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【교보증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율】

구분
일반청약자 배정물량
청약한도
청약증거금율

교보증권㈜
186,600주
18,000주
주1)
주2)

주1)

교보증권㈜의 일반청약자 청약한도는 VIP고객과 일반고객이 18,000주로 동일합니다. 

청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(34) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
교보증권㈜의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.

【 교보증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과 ~ 18,000주 이하
2,000주

(6)
기관투
자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2019년 10월 21일 ~ 10월 22일 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 교보증권㈜의 홈페이지(http://www.iprovest.com)를 통해 인터넷 접수 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2019년 10월 24일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 교보증권㈜의 본점에 납입하여야 합니다. 

[인터넷(홈페이지) 청약 접수방법] 
1. 홈페이지 접속: (http://www.iprovest.com) ⇒ '기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 기관투자자청약/수정/취소'
2. Log-in: 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 교보증권 위탁 계좌번호 및 계좌비밀번호 입력
3. 청약 관련 정보 입력(또는 확인) 후 청약 신청

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7)
기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8)
청약이 제한되는 자

아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9)
기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라.
청
약결
과 배정방법

(1)
공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주
식의
5.83% (54,210주)
를 배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의
74.17%(689,790주)
를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의
20.00%(186,000주)
를
배정합니다
④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2)
배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 발행회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다.
다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미달금액을 납입하지 못한 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.
③ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는최종적으로 ②항의 일반청약자에 합산 배정합니다. 
④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
⑤ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다.
⑥ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.

(3)
배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정
결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입
은
2019년 10월 24일
대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의
경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마.
투
자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면, 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 기관투자자, 수령거부 의사를 서면으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 교보증권㈜ 은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서 교부 의무가 면제되는 투자자 제외)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 

따라서, 청약에 참여하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서 교부 의무가 면제되는 투자자 제외)께서는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서를 청약사무취급처에 체출(사이버 매체를 통해 전자문서 형태의 투자설명서를 교부받는 경우 교부 확인 체크로 갈음할 수 있음)하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우에는 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여야 합니다. 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 교보증권㈜ 투자설명서 교부방법 】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
교보증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다

온라인
(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법
① 대표주관회사인 교보증권㈜ 홈페이지(www.iprovest.com)의 사이버창구 ⇒ 이체/대체/청약 ⇒ 청약 ⇒ 공모주청약 또는 교보증권 HTS인 ProvestK의 사이버창구 ⇒ 청약 ⇒ 공모주 청약에 접속 및 로그인
② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서 교부가 완료됩니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지www.iprovest.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우 및 본ㆍ지점에서 투자설명서를 교부받거나 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부받은 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조 및 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 교보증권㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 미디어젠㈜와 대표주관회사인 교보증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 교보증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정

제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 청약증거금은 주금납입
기일
(2019년 10월 24일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 및 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일
(2019년 10월 24일
)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 10월 24일
에 08:00 ~
12:00
사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2019년 10월 24일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 납입금액을 주금납입기일에 발행회사가 지정한 주금납입
처(
기업은행 공릉동지점
)에 납입하여야 합니
다.

사. 기타의 사항

(1) 주권교부에 관한 사항

본 유상증자는 전자증권제도 시행에 따라 신주권 교부가 이루어지지 않습니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조에 따라 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니 다.

(3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(4) 정보이용제한

대표주관회사인 교보증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항

당사는 2019년 04월 18일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 08월 27일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『III. 투자위험요소』-『3. 기타위험』-
『카. 환매청구권 미부여』
부분을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 
종류 및 수
인수
조건

명칭
주소

교보증권㈜
서울시 영등포구 여의도동 의사당대로 97
930,000주
총액인수

합계
930,000주
-

주)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
교보증권㈜
300,000,000
-

합계
300,000,000

주)
인수대가는 발행사가 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측결과 기여도 등을 감안하여 자체적으로 평가 판단하여 변동될 수 있습니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수
권
46,500
주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)
① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 “신주인수권”이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것
3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것
② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.
1. 발행회사명
2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의
5%인 46,500주
로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터
3개월 이후 18개월
이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수

46,500주

행사가능기간

상장일로부터
3개월 이후 18개월

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 교보증권㈜가 미디어젠㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

교보증권㈜
기명식보통주
27,900주
262,260,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 교보증권㈜와 발행회사인 미디어젠㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액
9,400원 ~ 10,600원 중 최저가액인 9,400원
기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(27,900주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 교보증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후

6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은『코스닥시장 상장규정』상장예비심사청구시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여961,615주에 대하여는 상장일로부터 3년간, 172,054주에 대하여는 상장일로부터 1년간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 교보증권㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회 사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

(4) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주식으로서 특이사항은 없습니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 거시경제 악화에 따른 위험

당사가 영위하는 차량용 음성인식 솔루션 사업은 경기 변동 및 경제성장률 등 국내외 거시적 환경의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 국내 경제성장률이둔화되고 세계 경제는 미ㆍ중 무역분쟁의 영향으로 성장세가 둔화되고 있습니다. 이처럼 국내외 거시경제 상황 악화 등으로 당사와 관련된 전방산업에 불황이 이어질 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 차량용 음성인식 솔루션 사업은 전방산업인 자동차 산업의 영향을 받습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 연관을 갖고있으며 경기 침체기에 수요가 정체 또는 둔화되는 경향이 있습니다.

한국은행이 2019년 7월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 한국 경제의 민간소비는 연간 2.3% 증가하며 완만한 증가흐름을 보이겠으나 가계소득 증가세 둔화, 소비심리개선 지연 등으로 지난해보다 증가율이 낮아질 전망입니다. 또한 제조업 고용 부진으로 인한 가계소득 증가세가 둔화되고, 미ㆍ중 무역분쟁의 영향으로 경기 둔화 우려 및 불확실성 증대로 소비심리 역시 약세가 이어질 것으로 예상됩니다.

[항목별 국내 경제전망]

(전년동기대비, %)

구 분

2018년

2019년(E)

2020년(E)

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

GDP

2.7
1.9
2.4
2.2
2.6
2.3
2.5

민간소비

2.8

2.0

2.5

2.3

2.6
2.3
2.4

설비투자

-2.4
-12.6
2.3
-5.5
5.6
1.3
3.4

지식재산생산물투자

2.2
2.7
2.5
2.6
2.6
3.1
2.9

건설투자

-4.3
-5.4
-1.3
-3.3
-2.4
-0.9
-1.6

상품수출

3.3
-0.8
2.0
0.6
3.6
1.4
2.4

상품수입

1.6
-3.3
2.3
-0.5
3.0
1.7
2.4

실업률
3.8
4.3
3.5
3.9
4.2
3.4
3.8

소비자물가

1.5
0.6
0.7
0.7
1.4
1.2
1.3

출처 : 한국은행 경제전망보고서 (2019. 07)

또한 세계경제 역시 미ㆍ중 무역분쟁의 영향으로 투자심리가 약화되고 생산 부진이 심화되며 성장세가 둔화될 것으로 전망됩니다. OECD, IMF 등 각 기관은 2019년 세계 경제 성장률이 전년 대비 최소 0.3%P 감소할 것으로 전망했으며, 보호무역주의 관련 불확실성이 높은 가운데 성장 둔화가 이어질 가능성도 있습니다.

[세계 경제성장률 전망]

(%)

구 분

전망시점
2018년
2019년(E)
2020년(E)

IMF

19년 4월

3.6
3.3
3.6

OECD

19년 5월

3.5
3.2
3.4

World Bank

19년 6월

3.7
3.3
3.5

Global Insight

19년 6월

3.7
3.2
3.3

6개 IB 평균
19년 6월
3.8
3.3
3.4

출처 : 한국은행 경제전망보고서 (2019. 07)

이처럼 글로벌 무역분쟁의 심화 등의 영향으로 국내외 경기 침체가 지속될 경우 당사의 전방산업인 자동차 산업의 부진으로 이어질 수 있으며, 전방산업 위축에 따라 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 전방산업 침체에 따른 위험

당사가 영위하는 차량용 음성인식 솔루션 시장은 최종소비자에게 매출과 판매를 직접 담당하는 전방산업과 연계성이 높아 자동차 판매 현황에 높은 의존도를 보이고 있습니다. 특히 자동차 시장은 경기 순환적 행보를 보이고 있으며, 내구재의 역할로써 소비위축 시 가장 큰 감소세를 보이고 있기에 경기 민감성 및 변동성에 큰 영향을 받고 있습니다.
이와 같이 전방 산업의 불황이 이어질 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 차량용 음성인식 솔루션 시장은 전방산업과 연계성이 높아 자동차 판매 현황에 높은 의존도를 보이고 있습니다. 자동차 소비 시장은 경기변동에 민감한반응도를 가지며 내수시장뿐 아니라 글로벌 경제 변화에도 큰 영향을 받고 있습니다.당사는 기존의 환율, 유가, 금리라는 글로벌 경기변동의 3요소뿐 아니라 파트너십을 구축하고 있는 자동차 제조업체의 브랜드 가치, 평판, 수출의존도까지 그 영향을 직/간접적으로 받고 있으며, 따라서 전방산업의 급격한 변화에 따라 산업의 호황기와 냉각기가 결정될 가능성이 매우 높습니다.

[국내 자동차산업 총괄]

(대, %)

구분
2018년
2019년
증감률

연간
8월
1~8월
8월
1~8월
전월비(1~8월)
동월비(8월)

생산
4,028,705
296,465
2,607,585
249,390
2,637,273
1.13
-18.88

판매
4,001,997
296,856
2,600,906
282,976
2,619,283
0.70
-4.91

내수
1,552,346
126,880
1,021,946
118,822
1,008,536
-1.33
-6.78

수출
2,449,651
169,976
1,578,960
164,154
1,610,747
1.97
-3.55

출처 : 한국자동차산업협회

1~8월 국내 자동차 산업 총생산량은 전년 대비 1.13% 소폭 증가했습니다. 다만 일부 자동차 업체의 파업 및 영업일수 감소에 따라 8월 생산량은 전년 대비 -18.88% 감소한 것으로 파악됩니다. 자동차 판매량은 수출 부문의 판매 증가로 인해 소폭 증가한 것으로 파악되나, 생산과 마찬가지로 전년 동월대비는 감소한 것으로 파악됩니다.

[현대차그룹 도매판매 현황]

(대, %)

구분
2018년 8월
2019년 7월
2019년 8월
YoY
MoM

현대차
386,885
357,860
363,045
-6.2
1.4

기아차
224,233
226,600
228,871
2.1
1.0

현대차그룹
611,118
584,460
591,916
-3.1
1.3

국내판매
102,782
107,366
96,259
-6.3
-10.3

해외판매
508,336
477,094
495,657
-2.5
3.9

출처 : 현대차증권 자동차산업 분석보고서(2019.09.03)

당사의 주요 매출처는 현대자동차 그룹이며, 현대자동차 그룹의 2019년 8월 글로벌 판매대수는 59만대로 전년대비 3.1%감소하였고 전월대비 1.3% 증가하였습니다. 세계 경제성장률 둔화 등의 악조건 속에서 글로벌 판매대수는 전년 동기대비 감소하였으나, 우호적 환율 여건 및 원만한 노사 합의에 따른 단기 불확실성 해소, 신차 출시 효과 등으로 인해 개선될 여지가 있습니다. 하지만 자동차는 경기 침체기에 투자위축, 소비지출의 감소, 고용불안의 여파로 필수재가 아닌 내구재로 인식됩니다. 따라서 타 소비재에 비해 경기침체에 따른 소비위축의 영향이 큰 경향이 있습니다.

또한, 아직까지 당사의 주요 사업인 차량용 음성인식 기술은 자동차 산업의 시장점유율을 결정하는 주요요인은 아니므로 자동차 제조업체의 브랜드 가치, 소비자 만족도,내구성 등 자동차 자체의 경쟁력이 없다면 차량용 음성인식 산업도 큰 타격을 받을 수밖에 없습니다. 이와 같은 산업구조는 당사의 미래매출과 산업흐름의 불규칙성을 증대시키며 전방산업의 급격한 변화에 따라 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 신기술 도입에 따른 경쟁력 상실 또는 경쟁 심화에 따른 위험

기존의 스마트 홈 시장에서 차량용 시장으로 AI의 접근범위가 확대되면서 통신사 및 소비자 데이터를 갖춘 기업들 또한 차량용 음성인식 시장으로 진입하고 있습니다. 이러한 외부적 영향을 이겨내기 위한 시장의 변화와 고객의 수요를 제대로 예상하지 못하거나 대응하지 못한다면 경쟁업체가 제공하는 서비스와 솔루션으로 인해 당사의 서비스나 솔루션의 경쟁력이 저하되거나 노후화되는 경우 당사의 수익성은 악화될 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 스마트 홈에서 벗어난 AI기술은 자동차 산업에 적극적으로 활용되며 단순 내비게이션 활용을 넘어 사용자 맞춤 인포테인먼트를 증대시킬 방향으로 발전하고 있습니다. 자율주행, 스마트 카, 커넥티드 카 등에서 단순 터치 및 스크린 기술을 접목시켜 결과값을 제공하는 기존의 one-way 통신에서 벗어나 데이터를 주변으로부터 수집하고 이를 연동해 음성인식기술이 사용자의 니즈를 파악하는 기술 고도화가 점차 상용단계까지 발전하고 있습니다.

시장조사업체인 ABI 리서치에 따르면, 2023년에 생산되는 2000만대의 차량에 음성인식 비서가 모두 탑재될 예정이고 현 시점을 기준으로 주요 글로벌 자동차 제조업체는 AI기술을 미래 자동차 산업의 혁신으로 설정하고 기술투자에 앞장서고 있습니다. 구글 어시스턴트와 아마존 알렉사와 같은 인공지능을 내포한 차량 음성인식 시스템이 대표적인 예이며, 국내시장에서도 카카오, KT 등 AI 기술과 데이터베이스를 모두보유한 기업 등이 활발히 차량용 음성인식 시장에 진출하고 있습니다.

이러한 외부적 영향을 이겨내기 위한 시장의 변화와 고객의 수요를 제대로 예상하지 못하거나 대응하지 못한다면 경쟁업체가 제공하는 서비스와 솔루션으로 인해 당사의서비스나 솔루션의 경쟁력이 저하되거나 노후화되는 경우 당사의 수익성은 악화될 수 있습니다.

라. 완성차 소수 과점체제에 따른 위험

전방산업인 자동차 산업은 대규모 자본이 투입되는 장치 산업의 특성상 진입 장벽이 매우 높은 편이며 완성차 업체의 경우 소수 업체 위주의 과점체제를 구축하고 있습니다. 당사는 설립이후 주요 거래처인 현대기아자동차와 현재까지 오랜 협력관계를 유지하고 있으며, 차량용 음성인식 시장에서 독점적 기술력을 가지고 있습니다. 그러나 당사와 경쟁할 수 있는 타사가 설립되거나, 완성차 업체에 의한 단가인하 압력이 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자, 지속적인 개발비가 소요되며 적정 수준의 생산규모를 유지하고 생산 코스트를 절감시켜야 가격 경쟁력을 확보할 수 있는 규모의 경제(Economies of Scale) 효과가 뚜렷한 산업입니다.

또한, 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성 때문에 각 국마다 소수 완성차 업체 위주의 과점체제를 구축하고 있으며, 일정 규모의 양산 설비를 구축하는데 막대한 비용이 투입되어야 하며 진입 결정 이후 제품 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업이라도 진입에 성공할 가능성이 높지 않은 진입장벽이 높은 산업적 특성을 갖습니다.

당사는 차량용 음성인식 플랫폼을 제공하고 있으며 국내 완성차 업체인 현대기아자동차 등의 실적과 당사의 실적 연동성이 높은 편이므로 전방산업인 국내 자동차 산업에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 최근 세계 자동차시장의 침체에 대응하여 완성차업체들의 비용절감 노력은 증가할 것으로 예상되며, 이에 따라 당사의 개발용역 수주 단가가 감소할 위험이 있습니다.

당사는 설립이후 주요 거래처인 현대기아자동차와 현재까지 오랜 협력관계를 유지하고 있으며, 차량용 음성인식 시장에서 독점적 기술력을 가지고 있습니다. 그러나 당사와 경쟁할 수 있는 타사가 설립되거나, 완성차 업체에 의한 단가 인하 압력이 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 고객사 요구사양 충족 실패 위험

용역 개발 및 평가시스템 구축에서부터 양산 적용까지 완성차 업체의 요구사항 충족은 당사 영위 사업의 핵심 경쟁력입니다. 당사는 고객사의 개발 의뢰시 고객사의 개발 요구에 따른 적시 대응 및 품질관리에 노력하고 있습니다. 성공적인 개발 이력 및 생산실적에도 불구하고, 향후 고객사 요구사항에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향이 있을 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 장착 부품은 안전에 직결되는 문제이기 때문에 고객사는 엄격한 품질 기준을 요구하고 있습니다. 개발 의뢰시 고객사의 개발 요구에 따른 적시 대응 및 품질관리가 필요합니다. 이에 당사는 다음과 같은 관리지표를 통해 품질관리를 진행하고 있습니다. 

[당사 품질관리 프로세스]

구분

평가 항목

관리지표 및 Check Point

기술평가

기술역량

유사분야에서의 개발 경험, 개발 전략 등에 대한 평가

개발 표준 프로세스 및 단계별 활동의 충실도 등 표준화 업무 현황 평가

기능 및 성능 목표 대응력

이벤트별 프로세스 준수, 리스크 관리 등 개발 방법론

요구사항 관리 시스템, Tool 등 개발 환경 평가

기술성과

특허권, 수상실적 등 기술성과에 대한 평가

품질평가

개발투입인원

전문인력 Pool

개발인력 유지 및 역량 skill-up 방안 구체 사례

품질신뢰도

정적분석 수행여부(Total defect율)

오픈소스 소프트웨어 검증여부

Event 중 defect율, reopen율

양산 후 Field 불량율

품질관리 체계

개발 프로세스 준수여부

품질 프로세스 준수여부

품질개선

계약 종료 후, 품질 trouble 개선 대책 (PRR 대응률)

당해년도 품질혁신 계획 및 활동

대응력

적기응답 및 변경대응력

적기 주문/문의사항 확인 및 납기 회신

시방/스펙 변경에 대한 대응 정도

납기

개발진척도 평가

개발일정관리

하지만 성공적인 개발 이력 및 생산실적에도 불구하고, 향후 고객사 요구사항에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

바. 경쟁 심화 위험

당사는 현대기아자동차의 차량 양산 프로세스를 준수하고 품질 평가를 통과하기위해 꾸준히 노력해왔습니다. ETRI와의 음성인식 엔진 공동 개발을 통해 차량 주행 환경에 강한 한국어 음성인식 엔진 기술을 고도화하는 한편, 자체 음성 플랫폼 구조의 고안 및 구현을 바탕으로 품질이 높은 음성 통합 솔루션의 개발을 완료하였습니다. 이 같은 높은 진입장벽에도 불구하고 경쟁업체들의 적극적 연구개발,신규 시장 참여자 진입 등에 따른 경쟁 심화는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 현대기아자동차의 차량 양산 프로세스를 준수하고 품질 평가를 통과하기 위해 꾸준히 노력해왔습니다. 당시 국내 음성인식의 최고 수준의 기술력을 보유한 ETRI와의 음성인식 엔진 공동 개발을 통해 차량 주행 환경에 강한 한국어 음성인식 엔진 기술을 고도화하는 한편, 자체 음성 플랫폼 구조의 고안 및 구현을 바탕으로 품질이 높은 음성 통합 솔루션의 개발을 진행하였습니다. 

한국어 모델의 음성 플랫폼 구조의 양산 적용이 성공적으로 마무리되면서, 고객사 내부에서는 해외 향지 플랫폼까지 모두 미디어젠의 음성 플랫폼을 확장하여 사용하는 방안이 큰 힘을 얻게 되었고, 다국어로의 확장성을 보여준 당사의 플랫폼은 결국 현대기아자동차의 내수/북미/유럽 전체 수출 향지에 대한 표준적인 플랫폼으로 양산 범위를 확대하게 됩니다. 이를 통해 현재까지 약 1,700만대 이상의 양산 실적을 보유하게 되었습니다.

이 같은 높은 진입장벽에도 불구하고 경쟁업체들의 적극적 연구개발, 신규 시장 참여자 진입 등에 따른 경쟁 심화는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 당사는 상장예비심사청구 전 전문평가기관으로부터 당사의 기술인"차량 Hybrid 다국어 음성인식 SW플랫폼 기술(차량 음성인식 플랫폼)"에 대한 평가를 받은 바 있으며, 동 평가등급은 각각 A등급(이크레더블), BBB등급(NICE평가정보)입니다.
향후 해당 기술을 활용하여 매출 및 수익이 성장할 것으로 전망하고 있지만, 동 증권신고서의 투자위험요소에 기술한 요인들로 인해 수익성과 성장성 악화될 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 당사는 상장예비심사청구 전 전문평가기관으로부터 당사의 기술인 "차량 Hybrid 다국어 음성인식 SW플랫폼 기술(차량 음성인식 플랫폼)"에 대한 평가를 받은 바 있으며, 동 평가등급은 각각 A등급(이크레더블), BBB등급(NICE평가정보)입니다.

'기술성장기업'으로 청구하는 경우 '일반기업' 및 '벤처기업'과 비교하여 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구 시, 경영성과 및 이익규모 요건 등에 있어 제한이 없어 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.

[최근 손익 현황]

(단위 : 천원)

구분

2016년

2017년

2018년

2018년 반기
2019년 반기

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액

8,042,266

11,220,598

13,021,383

5,062,320
6,036,924

영업이익

70,460

1,190,915

-306,952

-1,604,035
-962,968

당기순이익

-188,488

-2,684,692

-532,686

-1,728,934
-1,067,555

주) 2016년, 2017년의 경우 K-GAAP 기준으로 외부감사를 수감하였으나, 기간별 비교가능성을 높이기 위하여 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

당사는 해외 용역 매출 등의 증가로 매출이 꾸준히 상승하고 있습니다. 당사는 2016년 영업이익을 기록하였으나, 별도재무제표상 미국법인의 손실을 지분법손실로 인식하며 당기순손실을 기록하였습니다. 당시 미국법인은 신생법인으로 손실을 기록하였으나, 현재 미국법인은 당기순이익을 기록하고 있습니다. 2017년 개발비를 전액 손상 처리하며 대규모 당기순손실을 기록하였고, 2018년 인력충원으로 인한 급여 상승분으로 인해 당기순손실을 기록하였습니다. 다만, 당사의 매출은 지속적으로 성장하고 있고, 당사는 향후 수익 창출을 위해 고용을 증가시켜 급여 등 고정비의 증가가 컸었던 바, 향후 당사의 매출 성장함에 따라 이익률 개선폭은 클 것으로 기대됩니다.

당사는 3년 연속 당기순손실을 기록하고 있지만, 향후 당사의 차량용 음성인식 플랫폼 기술을 활용하여 매출 및 수익이 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 하지만 경영 환경 변화, 전방 산업의 침체 등 동 증권신고서의 투자위험요소에 기술한 요인들로 인해 수익성과 성장성이 악화될 수 있습니다.

나. 재무안전성 지표 악화 위험

당사의 안정성지표는 업종 평균 대비 양호한 수치를 나타내고 있습니다. 당사는 2018년 이후 매출채권 회수 개선, 2019년 상환전환우선주의 보통주 전환 등으로 전반적인 재무안정성 지표가 개선되었습니다 또한, 금번 IPO를 통한 공모자금 유입 및 향후 매출액 및 영업이익 증대로 인한 영업현금흐름 창출 능력을 감안 시 재무상태의 건전성은 더욱 개선될 전망입니다. 다만, 향후 영업실적 악화로 인한 당기순손실 시현, 운전자금 부족으로 인한 대규모 차입 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도 및 당반기 주요 재무안전성 지표는 다음과 같습니다.

[재무안전성 지표]

(배, %)

구분
2016년도
2017년도
2018년도
2019년도 반기

업종평균
회사

유동비율
299.87
184.70
352.64
385.29
279.14

당좌비율
299.87
178.57
352.64
384.33
279.14

부채비율
200.79
70.89
605.81
73.82
111.33

차입금의존도
39.71
17.90
155.22
40.06
33.93

주1)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2017년 기업경영분석"의 소프트웨어 개발 및 공급업(J582) 업종평균을 사용했습니다.

당사는 업종평균과 비교하여 유동비율과 당좌비율은 우위에 있으나, 부채비율 및 차입금의존도는 열위 또는 큰 변동성을 보이고 있어 업종평균 대비 취약합니다..

당사는 유동성확보를 위해 노력하고 있으며 그 결과 업종 평균보다 높은 유동비율 및당좌비율을 기록하고 있습니다. 2018년 유동자산은 단기금융상품 및 매출채권의 감소로 2017년에 비해 감소하였음에도 유동부채 역시 감소하며 유동비율은 소폭 개선되었습니다. 다만, 2019년 반기에는 신사옥 건설 자금 소요로 인해 해당 비율의 감소가 발생하였습니다.

2017년 당사의 부채비율 및 차입금의존도가 크게 악화되었는데, 이는 2017년 마곡부지를 선정받으며, 기업은행에 시설자금 차입을 한 동시에 개발비를 전액 손상처리하며 대규모 당기순손실을 기록하였기 때문입니다. 하지만 2018년 전환상환우선주를 전량 보통주로 전환하며 전환상환우선주부채가 자본으로 전환되며 부채비율 및 차입금의존도가 크게 개선되었습니다.

상기처럼 당사의 재무안전성 지표 중 일부는 취약한 부분을 가지고 있습니다. 향후 차량용, 비차량용 음성인식 관련 매출의 증가와 공모자금의 유입 등으로 인해 당사의안전성 지표는 더욱 개선될 것으로 예상하고 있지만, 전방산업의 침체 등으로 당사의수익성이 예상되로 개선되지 못할 경우 안정성 비율은 더욱 악화될 수 있습니다.

다. 매출처 편향 및 거래 중단 관련 위험

당사의 주요 매출처는 MOBIS와 LG전자이며 2019년 반기 기준 해당 매출처의 매출비중이 52.74%를 차지하고 있습니다. 상위 2개사의 최근 3년 매출비중은 2016년 83.76%, 2017년 67.97%, 2018년 64.57%으로 거래처 다변화 및 NI사업 등 새로운 형태의 매출 창출로 매출 의존도가 점차 낮아지고 있습니다. 그럼에도 주요 매출처에 대한 매출 의존도가 상당히 높은 편이며, 이는 거래처 관리비용의 절감, 일정 수준 이익율을 확보하는 것이 가능하다는 점 등 긍정적인 요소도 존재하나, 주요 거래처의 시장 점유율 하락, 영업활동의 부진, 정책변경 및 당사와 협의과정에서 문제가 발생될 경우 당사의 영업활동 및 수익에도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 기존 주요 매출처 이외에 신규 매출처 개척을 통해 매출처의 다각화를 위한 용역을 진행 중에 있습니다. 다만, 당사의 계획과는 다르게 신규 매출처의 다각화에 실패하거나 주요 매출처의 영업활동이 부진 등으로 매출이 줄어들 경우 당사의 실적이 급격히 악화될 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 매출처는 MOBIS와 LG전자이며 2019년 기준 해당 매출처의 매출비중이 52.74%를 차지하고 있습니다. 상위 2개사 최근 3년 매출비중은 2016년 83.76%, 2017년 67.97%, 2018년 64.57%로 매출 의존도가 점차 낮아지고 있습니다.

[당사 주요 매출처의 매출액 및 매출비율]

(단위: 천원)

거래처

2019년 반기

2018년

2017년

2016년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

MOBIS

1,567,184
25.96%

4,580,631

35.18%

4,808,997

42.86%

5,828,038

72.47%

LG전자

1,616,971
26.78%

3,826,825

29.39%

2,817,008

25.11%

907,777

11.29%

기타

2,852,769
47.26%
4,613,927
35.43%

3,594,593

32.03%
1,306,451
16.24%

총합계

6,036,924

100%

13,021,383

100%

11,220,598

100%

8,042,266

100%

당사는 MOBIS를 통해 07년도부터 현대자동차 음성시스템 양산을 시작하였고, LG전자를 통해 폭스바겐의 음성시스템 사업을 진행하여 매출액을 높여가고 있습니다. 이외에 혼다, 도요타와 UX 평가 용역 등을 진행하여 거래처를 다변화하고, NI사업 등 새로운 형태의 매출을 확보하는 등 매출 증대를 위한 노력을 계속하고 있습니다.

당사는 상기 기재된 바와 같이, 주요 매출처에 대한 매출 의존도가 상당히 높은 편으로 이는 거래처 관리비용의 절감, 일정 수준 이익율을 확보하는 것이 가능하다는 점 등 긍정적인 요소도 존재하나, 주요 거래처의 시장 점유율 하락, 영업활동의 부진, 정책변경 및 당사와 협의과정에서 문제가 발생될 경우 당사의 영업활동 및 수익에도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 기존 주요 매출처 이외에 신규 매출처 개척을 통해 매출처의 다각화를 위한 용역을 진행 중에 있습니다. 다만, 당사의 계획과는 다르게 신규 매출처의 다각화에 실패하거나 주요 매출처의 영업활동이 부진 등으로 매출이 줄어들 경우 당사의 실적이 급격히 악화될 수 있습니다. 
또한, 이와 같은 주요 매출처와의 계약 혹은 거래가 중단될 경우, 당사의 영업 활동에부정적인 영향이 존재할 수 있습니다.

라. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험

당사의 2019년 반기말 현재 매출채권은 모두 3개월 이내 정상 매출채권이며, 매출채권 잔액 대비 대손충당금 비율은 2.49%로 매출채권 건전성은 매우 양호합니다. 당사의 매출채권 건전성 저하로 인한 위험은 미미하나, 전방산업 불황 등으로 인한 매출채권 회수 지연 시 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사 매출채권 현황]

(단위 : 천원)

구 분

2019년 반기

2018년

2017년도

2016년도

매출채권잔액

1,107,688

1,740,880

2,801,456

2,372,399

대손충당금

27,605

3,944

11,697

10,489

대손충당금 설정률

2.49%

0.23%

0.42%

0.44%

주1) 매출채권 잔액은 대손충당금 차감 전 금액입니다.

당사의 2018년말 매출채권 잔액은 1,740,880천원이며, 매출채권 잔액 대비 대손충당금 비율은 0.23%로 매우 낮습니다. 또한 2019년 반기 매출채권 잔액은 1,107,688천원이며, 매출채권 잔액 대비 대손충당금 비율은 2.49%로 1개의 거래처의 대금 지연으로 대손충당금액 증가가 있었음에도 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 해당 매출채권은 제출일 현재 회수를 완료하였습니다.

당사의 2019년 반기 기준 매출채권 연령분석은 다음과 같습니다.

[당사 매출채권 연령 분석]

(기준일 : 2019.06.30)

(단위 : 천원)

구분
6월이하
6개월 초과 
1년이하
1년 초과 
3년 이하
3년 초과
계

매출채권
1,107,688
-
-
-
1,107,688

구성비율
100%
-
-
-
100%

당사의 주 거래처가 국내외 자동차 제조사임에 따라 당사의 매출채권 건전성은 매우 양호한 수준을 보이고 있습니다. 따라서 매출채권의 회수 지연에 따른 대손충당금 추가 설정으로 인한 당사의 손익에 미치는 부정적인 영향은 향후 미미할 것으로 판단되나, 전방산업 경기 불황 및 당사의 신규사업 부문 진출에 따른 거래처 확대 등으로 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 이로 인해 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다.

마. 인력 유출 위험

소프트웨어산업은 산업의 특성상 기술개발의 속도가 빠르므로 꾸준한 투자와 연구개발이 필요합니다. 당

사는 임금수준 및 경쟁기업의 우수한 유치노력 등으로 핵심인력의 이탈이 있을 수 있으며, 이는
당
사
의 제품 등 연구개발 활동에 있어 프로젝트 수행능력 및 수행 중인 프로젝트에 대한 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 IT산업은 인력자원이 중심이 되는 속성을 지니고 있습니다. 급격한 기술변화 환경에 대응하고 과거의 개발이력을 활용하기 위해서는 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 기존 핵심인력의 고용안정성을 보장할 뿐만 아니라신규인력의 전문성 및 숙련도를 향상시켜야 하는 과제를 안고 있습니다.

당
사
의 핵심 사업인 차량용 음성인식 분야는 경험이 많은 우수인재들이 필요한 사업입니다. 따라서
당
사는 우수인력의 유치 및 관리가 경쟁력 유지 및 강화, 미래의 기업성공을 좌우하는 결정적 요인임을 인식하고, 자발적이고 의욕적으로 업무를 수행할 수 있도록 노력하고 있습니다.
당
사는 우수인력 유치를 위해 다음과 같은 노력을 하고 있습니다.

구분

내용

우수인재 채용을 위한 직원 장려금

우수인재 추천시 직원에게 인센티브를 지급하고 있습니다. 이를 통하여 검증된 우수인재 수급과 업무수행능력 향상을 도모하고자 합니다.

헤드헌터를 통한 우수 인력채용

헤드헌팅업체를 통해서 고급인력을 채용함으로써 업무적응과 생산성향상을 도모하고 있습니다.

우리사주조합

직원들 사기 및 보상 차원에서 우리사주조합을 결성하여 우리사주를 부여하고 있습니다.

하지만

당
사의 이러한 노력에도 불구하고 임금수준 및 경쟁기업의 우수한 유치노력 등으로 핵심 인력의 이탈이 있을 수 있으며, 이는
당
사의 제품 개발 및 연구개발 활동에 있어 프로젝트 수행능력 및 수행중인 프로젝트에 대한 부정적인 영향을 미칠 위험이 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 지적재산권 관련 위험

당사는 차량용 음성인식 기술을 개발하고 용역을 제공하는 IT기업으로 음성인식 기술에 대한 지적재산권은 사업화를 위해 매우 중요한 권리입니다. 당사는 지적재산권 확보를 통하여 당사의 핵심기술에 대한 권리를 보호받을 수 있는 방안을 마련하고자 지속적으로 노력하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고 핵심특허의 거절이나 무효소송 그리고 특허침해의 발생은 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 차량용 음성인식 기술을 개발하고 용역을 제공하는 IT기업으로 지적재산권은사업을 영위하는 데 큰 비중을 차지하고 있는 핵심 사안입니다. 특히 당사의 음성인식 기술에 대한 지적재산권은 사업화를 위해 매우 중요한 권리입니다. 다음은 당사의지식재산권 현황입니다.

[지적재산권 보유현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허등록

명령횟수를 줄일 수 있는 음성 인식을 이용한 
주소 검색 방법

미디어젠

2009-05-25

2011-09-01

차량 음성인식 시스템

국내

2

특허등록

대화체 앞뒤 문장정보를 이용한 다국어 음성합성 시스템 및 방법

미디어젠

2010-03-03

2011-12-15

-

국내

3

특허등록

스티어링휠에 설치된 차량용 제어장치

미디어젠

2010-03-03

2012-05-16

-

국내

4

특허등록

다중 명령어가 포함된 단일 문장의 음성인식방법

미디어젠

2013-02-25

2014-04-03

-

국내

5

특허등록

음성인식시스템의 증폭율 조정장치 및 방법

미디어젠

2012-11-09

2014-06-02

음성인식 자동 평가

시스템

국내

6

특허등록

음량 크기의 통계적 특성을 이용한 음량측정방법

미디어젠

2013-04-26

2015-05-11

음성인식 자동 평가

시스템

국내

7

특허등록

사용자 패턴에 기반한 오류 DB모듈을 적용한 
임베디드 음성인식 시스템

미디어젠

2015-02-10

2016-04-18

-

국내

8

특허등록

제스처 인식을 이용한 차량용 음성 인식시스템

미디어젠

2015-05-28

2016-08-18

-

국내

9

특허등록

헤드셋 기반 2채널 음향 입출력 장치를 이용한 
위험상황 알림장치

미디어젠

2015-05-28

2016-09-23

-

국내

10

특허등록

하이브리드 음성인식 복합 성능 자동 평가시스템

미디어젠

2016-10-11

2017-01-20

음성인식 자동 평가

시스템

국내

11

특허등록

다국어 지원 객실용 서비스요청장치를 이용한 
서비스요청 시스템 및 서비스요청방법

미디어젠

2016-10-11

2017-05-31

-

국내

12

특허등록

단어장 자동 생성 및 학습훈련 시스템 및 방법

미디어젠

2016-11-29

2017-11-01

-

국내

13

특허등록

속성 정보 분석을 통한 멀티미디어 컨텐츠 
검색장치 및 검색방법

미디어젠

2018-03-12

2018-06-27

-

국내

14

특허등록

중요 화제 선별을 이용한 자동 방향 선택 
음성인식시스템 및 음성인식방법

미디어젠

2018-03-12

2018-08-13

-

국내

15

특허등록

음성 인식과 언어 모델링을 이용한 간편 메시지 출력장치 및 출력방법

미디어젠

2018-03-12

2018-08-16

-

국내

16

특허등록

언어 장애 발생 진단을 이용한 건강 이상 
예측시스템 및 예측방법

미디어젠

2018-03-12

2018-08-29

-

국내

17

특허등록

도메인 추출기반의 언어 이해 성능 향상장치 및 성능 향상방법

미디어젠

2018-07-05

2018-10-24

-

국내

18

특허등록

음성인식 작동 시스템 및 방법

미디어젠

2017-05-11

2019-01-29

-

국내

19

S/W등록

TIMA (차량 음성 플랫폼)

미디어젠

2009-02-09

2016-08-19

차량 음성인식 시스템

국내

당사는 지식재산권 확보를 통하여 당사의 핵심기술에 대한 권리를 보호받을 수 있는 방안을 마련하고자 지속적으로 노력하고 있습니다. 현재 당사가 보유하고 있는 지적재산권 관련 침해 사실, 소송 및 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 특허의 거절이나무효소송 그리고 특허침해의 발생은 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다.

사. 환율변동위험

당
사
는 해외기업으로부터 해당통화로
당
사
의 용역을 매출하고 있습니다.
당
사
는 환율변동위험을 회피하기 위해 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 그러나

당사가 합리적으로 예측할 수 없는 환율변동으로 인한 외화자산및 부채에 대한 손실 발생의 위험성이 존재하고 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당
사는 영업활동을 영위함에 있어 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 당사의 수출현황은 다음과 같습니다.

[당사 수출 현황]

(단위: 백만원)

매출유형

품 목

2019연도 반기

(제20기 반기)

2018연도

(제19기)

2017연도

(제18기)

수출국

수출액

수출국

수출액

수출국

수출액

용역

차량

미국

122

($107,633)

미국

-

(-)

미국

23

($21,239)

콜롬비아

-

(-)

콜롬비아

-

(-)

콜롬비아

-

(-)

일본

144

($124,880)

일본

593

($537,820)

일본

252

($231,440)

비차량

콜롬비아

2
($1,386)

콜롬비아

1

($666)

콜롬비아

-

(-)

계

-

268
($233,899)

-

594

($538,486)

-

275

($252,679)

2019년 말 반기 기준 당
사
의 해외 매출이 총 매출에서 차지하는 비중은 4.4%로 내수매출에 비해 미미한 수준이나 일본완성차 업체와의 영업활동을 통해 해외사업의 비중이 점차 확대될 것으로 예상됩니다.

당
사는 해외영업과정에서 발생하는 외화 환포지션을 관리하기 위하여 환노출위험을주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있으나 향후 환율의 급격한변동이 발생할 경우 외화 관련 손익이
당
사의 손익에 미치는 영향은 보다 증가할 것이며, 이로 인한 회사 실적 변동 위험 역시 커질 것으로 예상됩니다.

아. 해외 진출에 따른 위험

당

사는 북미법인과 일본 사무소를 통해 해외 판매 및 마케팅활동을 통한 수주확대및 매출처 다변화 정책을 전개해 나가고 있습니다.

글로벌 매출 증대와 수익성 개선을 위하여 해외 영업활동을 성공적으로 진행하기 위해서는 현지 인력의 충원 비용 등 다양한 투자비용이 발생할 수 있어 중단기적인 회사의 비용지출 요인이 될 수 있습니다. 

해외매출 성장이 기대와 달리 부진할 경우 투자비용의 회수가 불가능해 질 수 있으며, 해외 인력 관리 등이 제대로 이루어지지 않아 효율성 감소로 인한 지속적인 비용의 발생 또는 핵심기술 유출 등의 이유로 당사의 영업실적에 부정적인 영향을미칠 수
있는
바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2015년에 북미 법인을 설립하였고, 해외 OEM들의 음성인식 담당자들에 대한 지속적인 홍보 활동을 진행 중입니다. 또한 미국 라스베가스 CES, 미국 SAE 자동차 부품 전시회, 일본 Automotive World 등 해외 전시회를 다년간 참여하고 있습니다. 2018년에는 일본 롯본기에 사무실을 설치하고 본격적인 일본 영업 활동에 돌입하였습니다.

현재 해외 발생하는 매출은 미미한 수준이지만 본격적인 사업화를 통해 매출확대를 기대하고 있습니다. 글로벌 매출 증대와 수익성 개선을 위하여 해외 영업활동을 성공적으로 진행하기 위해서는 현지 인력의 충원 비용 등 다양한 투자비용이 발생할 수 있어 중단기적인 회사의 비용지출 요인이 될 수 있습니다. 

해외매출 성장이 기대와 달리 부진할 경우 투자비용의 회수가 불가능해 질 수 있으 며, 해외 인력 관리 등이 제대로 이루어지지 않아 효율성 감소로 인한 지속적인 비용의 발생 또는 핵심기술 유출 등의 이유로 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 경영권분쟁위험

당
사
는 최대주주 고훈 대표이사를 포함한 특수관계인 4인이 30.80%의 지분을 보유하고 있어 안정적인 의사결정이 가능합니다.
공모 이후에도 24.44% 지분율 유지하여 안정적인 경영권 확보에는 무리가 없을 것으로 판단되나,

경영을 주도하고있는 대표이사나 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 관계법규의 위반 및 소송진행, 도덕적 해이 발생 등으로
당
사
의 경영환경이 악화될 경우 주가가 급락하거나 사업 계속성이 위협받을 수
있는
바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당
사
는 증권신고서 제출일 현재 최대주주 고훈 대표이사를 포함한 특수관계인 4인이30.80%의 지분을 보유하고 있어 안정적인 의사결정이 가능합니다.
공모 이후에도 24.44% 지분율 유지할
예정으로 안정적인 경영권 확보에는 무리가 없을 것으로 판단
됩니다.

대표이사와 경영진은 공모 이후에도 20%이상의 지분율을 기반으로 안정적인 경영활동을 지속할 것이나, 대표이사나 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 관계법규의 위반 및 소송진행, 도덕적 해이 발생 시 회사의 경영환경이 악화되고 회사 실적 및 주가등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

가. 상장 시 기준가격 산정 관련 사항

당사의 주식은 코스닥시장 매매개시일 전일까지 코넥스시장에서 매매거래가 가능합니다. 다만 코스닥시장 상장 시 기준가격은 코넥스시장가격과 연동되어 산정되므로 수요예측을 통해 확정된 공모가격과 차이가 발생할 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 2017년 11월 10일 코넥스시장에 상장된 이후 현재까지 거래되고 있습니다. 동 주식이 최초로 코스닥시장에서 거래되는 이전일까지 매매거래 정지기간은 없습니다. 따라서 상장 전후에 관계없이 당사의 일반공모방식에 의한 코스닥시장으로의 이전이 동 주식의 매매와 관련하여 큰 영향을 주지는 않을 것입니다. 

[미디어젠 최근 6개월간 코넥스 시장 거래 현황]

(단위 : 원, 주)

종류
2019년 3월
2019년 4월
2019년 5월
2019년 6월
2019년 7월
2019년 8월

보통주
주가
최고
11,200
15,300
15,000
13,950
12,000
13,950

최저
10,100
10,500
13,400
10,500
9,940
10,000

평균
10,423
13,415
14,591
11,954
11,135
11,307

거래량
최고
2,535
10,683
11,941
6,402
4,289
6,879

최저
100
-
-
-
-
-

월간
20,987
41,798
38,654
28,463
21,827
29,177

반면, 금번 공모 이후 코스닥시장 매매개시일 시초가의 결정 방법은 다음과 같습니 다. 따라서 금번 모집에 따른 시장가격은 모집 뿐만 아니라 코넥스시장가격에 영향을받을 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의해주시길 바랍니다.

[코스닥시장 매매개시일 시초가 산정 방법]

기준가격 = [(코넥스시장가격 × 모집매출 전 주식수) + 모집매출금액] / 모집매출 후 주식수 / 호가의 범위 : 90% ~ 200%
코넥스시장가격 : 코넥스시장에서 거래가 형성된 매매거래일(거래형성일) 중 최종 30거래형성일의 종가 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격

신규상장종목 등의 최초의 가격 결정을 위한 최저호가가격 및 최고호가가격 산정기준
(「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제27조 제4항 관련)

① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 종목의 최초의 가격을 결정하기 위한 최저호가가격 및 최고호가가격은 달리 정하는 경우를 제외하고는 평가가격(원 미만을 절사하여 산출하고, 동 가격이 호가가격단위에 미달하는 경우에는 이를 호가가격단위로 절상한다. 이하 같다)에 제3항의 적용비율을 곱하여 산출한 가격(원 미만을 절사하여 산출하고, 동 가격이 호가가격단위에 미달하는 경우에는 이를 호가가격단위로 절상한다)으로 한다.

② 제1항에 따른 평가가격은 다음 각 호와 같이 한다. 이 경우 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따른 연결재무제표 작성대상법인은 연결재무제표 및 그에 대한 감사보고서를 기준으로 함을 원칙으로 하며, 제1항 각 호 중 둘 이상에 해당하는 종목의 경우에는 각각의 효력발생일을 기준으로 해당 산정방식을 순차적으로 적용하여 평가가격 등을 산정한다.

1. 신규상장종목
가. 보통주식 한 종목만 신규상장하는 경우
(3) 코넥스시장에서 이전한 종목의 경우 다음에 따라 산출되는 가격

(가) 상장규정 제4조에 따른 상장예비심사 청구일 이후 모집 또는 매출 실적이 없는 경우: 코넥스시장에서 거래가 형성된 매매거래일(이하 이 호에서 "거래형성일"이라 한다) 중 최종 30거래형성일의 종가(주식분할, 주식병합 또는 권리락 등이 발생하는 경우 이를 감안한 가격) 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격(이하 "코넥스시장가격"이라 한다). 다만, 거래형성일이 30일 미만일 경우에 전체 거래형성일의 종가 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격

(나) 상장규정 제4조에 따른 상장예비심사 청구일 이후 모집 또는 매출 실적이 있는 경우: [(코넥스시장가격 × 모집매출(상장규정 제26조 제6항에 따른 상장주선인의 취득을 포함한다. 이하 같다) 전 주식수(매출의 경우 매출주식수를 제외한다)) + 모집매출 금액]/모집매출 후 주식수. 이 경우 다음의 어느 하나에 해당할 때에는 모집 또는 매출시의 가격을 코넥스시장가격으로 하여 산정한다.

1) 거래형성일이 30일 미만인 경우

2) 코스닥시장 상장일 이전 1년간 시장감시규정 제5조의3의 투자경고종목 또는 투자위험종목으로 지정된 경우

3) 코넥스시장가격이 모집 또는 매출시의 가격보다 100분의 30 이상 높거나 낮은 경우

③ 적용비율은 다음 각 호와 같이 한다. 이 경우 제1호 및 제2호를 적용함에 있어 제1항 각 호 중 둘 이상에 해당하는 종목의 경우에는 해당 사유의 적용비율 중 가장 낮은 적용비율을 적용한다.

1. 최저호가가격 산정시의 적용비율

가. 신규상장종목(공모상장 또는 코넥스시장에서 이전한 종목에 한한다)으로서 보통주식(원주가 보통주식인 외국주식예탁증권을 포함한다)의 경우 : 90%

나. 그 밖의 종목의 경우 : 50%

2. 최고호가가격 산정시의 적용비율

가. 자본금감소 종목의 경우 : 150%

나. 그 밖의 종목의 경우 : 200%

④ 제1항부터 제3항까지에 따라 산정한 평가가격, 최저호가가격 또는 최고호가가격이 현저히 불합리하거나 이를 적용하기 곤란하다고 인정되는 경우에는 거래소가 이를 달리 정할 수 있다.

나. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능한
바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 -

마. 투자설명서 교부에 관한 사항
』부분을 참조하시기 바랍니다.

다. 공모가액 산출 관련 위험

당사는 공모가 산정은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항에 의한 기술성장기업으로, 신규상장 심사요건 중 경영실적 및 이익규모 등 요건을 면제받았습니다. 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의

2022년 추정당기순이익을 연 25%
의 할인율로 할인한 2018년말 현가를 적용하였습니다. 2
022년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 연 할인율 25%
가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

당사는 공모가 산정은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, 적자를 시현하는 기업의 경우 비교기업으로 선정될 수 없다는 단점이 있습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -

4. 공모가격에 대한 의견
" 을 참고하여 주시기 바랍니다.

[ 당사 희망공모가액 산정방법의 한계 ]

구분
한계

PER 
가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항에 의한 기술성장기업으로, 최근사업연도 당기순손실 시현 등 가시적인 경영실적을 시현하지 못하고 있는 바 동 규정 제6조의 신규상장 심사요건 중 제1항제6호의 경영성과 및 시장평가 등 요건을 면제받았습니다. 또한 이와 관련하여 공모가액 산출에 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리
2022년
도 당기순이익을 추정한 후 이를 2018년말 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 자세한 공모가액 산출내역은 본 증권신고서 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
4. 공모가격에 대한 의견
"을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2022년 추정 당기순이익은 향후 당사의 사업이당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치입니다. 다만,당사가 추정한 제품 품목별 매출액이 향후 관련 시장 업황 변동 등으로 인하여 예상대로 발생하지 않을 위험이 존재합니다. 당사는 이러한 불확실성을 반영하여
2022년추정당기순이익을 2018년말로 할인 시 연 25%의
할인율을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만 이러한 할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험

상장 후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의
73.79%에 해당하는 3,422,502주
에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향 미칠 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 후 당사의 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는 1,133,669주(공모 후 24.44%)입니다. 해당 주식 중 최대주주가 보유한 961,615주는 상장일로부터 3년간, 최대주주의 특수관계인 등이 보유한 172,054주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수하여야 하며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는매각이 제한됩니다. 

우리사주조합 배정 분 54,210주는 납입 예정일로부터 1년 후까지 매각이 제한 될 예정입니다. 또
한, 상장주선인인 교보증권은 코스닥시장 상장규정제26조 제6항에 의거27,900주(공모주식수의 3%에 해당하는 수량)를 인수하여 상장후 3개월 간 보호예수합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

상기 수량을 제외한

3,422,502주(공모 후 73.79%)
에 대하여 계속보유의무가 없으며,해당 물량의 상장 후 출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지 물량]

구분
구분
주주명
주식의
종류
공모 후
유통가능물량
매도금지물량

주식수(주)
지분율
주식수(주)
지분율
주식수(주)
지분율
기간
비고

기존주주
최대주주 및
특수관계인
고훈
보통주
961,615
20.73%
-
-
961,615
20.73%
상장 후 3년
주2)

윤성준 외 2명
보통주
172,054
3.71%
-
-
172,054
3.71%
상장 후 1년
-

소계
-
1,133,669
24.44%
-
-
1,133,669
24.44%
-
-

기타주주
보통주
2,546,712
54.91%
2,546,712
54.91%
-
-
-
-

공모주식
기관투자자 및 일반투자자
보통주
875,790
18.88%
875,790
18.88%
-
-
-
주3)

우리사주
보통주
54,210
1.17%
-
-
54,210
1.17%
예탁 후 1년
-

상장주선인
교보증권(주) 의무인수분
보통주
27,900
0.60%
-
-
27,900
0.60%
상장 후 3개월
-

합계
-
4,638,281
100.00%
3,422,502
73.79%
1,215,779
26.21%
-
-

주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)
당사의 최대주주인 고훈 대표이사는 규정 상 의무보호예수기간 1년 외에 자발적으로 2년을 추가로 보호예수 하였습니다.

주3)
공모주식을 배정받을 기관투자자의 확약 여부에 따라 매도금지물량은 증가할 수 있습니다.

마. 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 46,500주에 관한계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터

3개월 이후 18개월

이내에 신주인수권
46,500
주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 46,500주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것
3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.
1. 발행회사명
2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의

5%인 46,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수

46,500주

행사가능기간

상장일로부터
3개월 이후 18개월

행사가격
확정공모가액

금번 공모 시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식
수
46,500
주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
보수적인 관점에서 이를 반영하기 위하여 희망공모가액 산정 시 당사의 적용주식수에 해당 수량을 가산하였음을 참고하시기 바랍니다.

바. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 930,000주의 청약자 유형군별 배정비율은일반청약자

186,000주(공모주식의 20.00%), 기관투자자 689,790주(공모주식의 74.17%), 우리사주조합 54,210주(공모주식의 5.83%)입니다.
기관투자자 배정주식 689,790주를 대상으로 2019년 10월 14일 ~ 15일에 수요
예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편
,
2019년 10월 21일 ~ 22일
에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

사. 증권신고서 상 재무정보 제한 위험

본 증권신고서 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은 2019년도 반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2019년 반기에 대해서 회계법인 세일원으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로 본 신고서를 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2019년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 

다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

아. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

당사는 2019년 04월 19일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 08월 27일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 미디어젠㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 "상장규정"이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.8.27)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

차. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

카. 환매청구권 미부여

『
증권인수업무에 등에 관한규칙
』
개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다. 또한, 금번 공모의 경우『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 유가증권 인수업무에 관한 규칙에서 '제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option)' 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간
가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지
나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지
다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지
2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

타. 주가의 일일 가격제한폭 변경 위험

2015년 6월 15일부터코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로,
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

파. 수요예측에 의한 공모가격 선정 방식에 관한 위험

금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 또한, 차액 조정을 위한 당사의 공모가 변경에도 불구하고 확정공모가가 기준주가의 100분의 30범위 내에서 결정되지 않을 경우 기업공개가 원활히 진행되지 않을 위험이
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 
가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인
다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사
3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 
4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

하. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은전망은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 전망 또는 예측 관련 내용은 증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대한 확정적인 수치를 보장하는 것은 아니므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

너. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수
있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률
』
제1
19조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 교보증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "교보증권㈜"로 기재하였습니다. 또한 미디어젠㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "미디어젠㈜"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 인수인이자 대표주관회사인 교보증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 미디어젠㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위 (Band)의 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 교보증권㈜의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적,주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 교보증권㈜가 투자자에게 본 건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 인수단이 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 모든 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의해야 합니다. 

■ 본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
교보증권 주식회사
00113359

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 교보증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 교보증권㈜은 미디어젠㈜의 기명식 보통주식 930,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해 사업연도 반기의 실적 재무제표와 결산서, 감사보고서, 반기검토보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나.
기업실사 이행상황

(1) 대표주관회사 기업실사 담당자

소속
부서
성명
직책
실사업무분장

교보증권㈜
기업금융
2부
석광희
본부장
상장업무 총괄 책임

이상오

부 장

기업실사 및 상장실무 총괄

김태완
차 장
기업실사 및 상장실무 담당

김현준
대 리
기업실사 및 상장실무 담당

정종수
주 임
기업실사 및 상장실무 담당

김상곤
주 임
기업실사 및 상장실무 담당

(2) 발행회사 실사 참여자

성명

직급

담당업무

고 훈

경영총괄

대표이사

신선웅
부사장
경영지원 총괄

송민규

이 사

수석연구원

김율희

팀 장

경영지원

안홍재
팀 장
회계팀

(3) 기업실사 주요 일정 및 내용

일자

실사내용

2017.07.07

코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약 체결

2018.04.09

~

2018.04.11

■ 1차 기업실사

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심사업 및 설립 배경, 주요 영위 사업 종류 등의 설명

2) 상장업무담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 사업 활동 내역, 사업 전반에 관련된 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명

3) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식 변동 사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

- 이사회 구성 검토

- 관계회사 현황 검토

2018.11.05

~

2018.11.07

■ 2차 기업실사

1) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

2) 과거 매출 실적에 대한 분석

3) 주요 사업 분야 별 세부 매출현황 검토

4) 과거 최대주주 변동 등 기업 이력 청취

5) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

6) K-IFRS 전환에 따른 예상 재무제표 변동 효과 점검

7) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2019.01.15

~

2019.01.17

■ 3차 기업실사

1) 내부통제시스템 정비내역 확인

2) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

3) 소송/분쟁 내역 점검

4) 2018년 실적 검토
5) 재무관련사항 검토

2019.02.20

~

2019.02.22

■ 4차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 협의

2) 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

2019.03.18

~

2019.03.29

■ 5차 기업실사

1) 재무현황 분석

- 매출/매입거래 Flow 분석 및 원가계산 방식 확인

- 주요 계정 명세서 확인

- 매출채권 및 재고연령분석

- 자금조달 현황 및 향후 자금운용계획 확인

- 우발부채 사항 점검

- 향후 투자계획 확인

2) 경영투명성, 경영안정성

- 경영조직, 내부통제활동 확인

- 내부규정 및 이사회활동 내역 확인

- 이해관계자 거래 내역 확인

- 우발부채 검토

2019.04.01

~

2019.04.18

■ 6차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 기재내용 작성 및 Review

2) 자본금 변동 관련 검토

- 주주현황 및 주주변동 현황 체크

3) 제출서류 사전 확인(공문작성 등)

4) 상장예비심사청구서 기재사항 최종 Review

5) 최대주주 및 특수관계인 등 보호예수 검토

6) 제출서류 최종 확인

2019.04.19

상장예비심사청구서 제출

2019.08.27
■ 상장예비심사 승인

2019.09.17
■ 총액인수계약 체결

2019.09.17
■ 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

(가) 음성인식 프로세스

차량 내 음성인식 프로세스는 크게 몇 단계로 나눌 수 있습니다. 우선 사용자가 일상적인 언어(자연어)로 이야기를 하면 그 목소리를 인식해서 문자로 바꿔주는 음성인식단계가 제일 처음입니다. 음성인식을 거친 문자형태의 언어정보를 형태분석, 의미분석 등을 통해 사용자의 의도를 이해하는 자연어 이해 과정을 거치게 됩니다. 자연어 이해 단계를 거치고 나면 사용자의 의도를 전달 받아 질문을 생성하는 대화 관리 단계로 들어갑니다. 대화 관리 단계에서 사용자에게 추가적인 발화를 유도하는 질문을 해서 사용자가 원하는 최종적인 서비스를 파악해서, 차량 내 설치된 미디어나 전자제어장치에 신호를 보내 Task를 처리합니다. Task 처리 후에는 그 결과를 사용자에게 알려주기 위해 자연어를 생성하고, 이에 따라 음성을 합성해서 전달하게 됩니다.

음성인식 프로세스 (1).jpg
음성인식 프로세스

(나) 단계별 문제점

이 각 단계를 거치면서 다양한 문제점들이 나타납니다. 시스템 내에서는 기계적, 소프트웨어적으로 다양한 문제가 발생하지만 사용자 입장에서는 음성인식이 잘 되지 않아 불편을 느끼게 됩니다. 동사의 소비자 만족도 조사나 미국의 자동차 분야 조사기관인 JD Power의 소비자 조사 등에서 파악된 각 단계별 나타나는 대표적인 문제점은 다음과 같습니다.

음성인식 단계

문제점

음성 인식

- 목소리 특성에 따라 인식률 저하

- 언어에 따라 인식률 낮은 단어 발생

- 차량 소음으로 인식률 저하

- 목소리 작음

- 안내 음성 도중 음성 입력

- 여러 기기 음성인식 중복 작동

- H/W 업데이트나 교체 시 오작동

자연어 이해

- Embedded 엔진의 경우, 단어만 처리하고 자연어 처리 불가능

- 같은 명령어에 대한 자연어의 다양한 표현을 처리하지 못함

- 사용자의 의도와 다른 엉뚱한 명령으로 처리

대화 관리

- 목적에 이르지 못하고 재시도 지시

- 목적에 이르기 위한 대화의 양이 너무 많음

- 사용자를 혼동스럽게 하는 시나리오 반복, 중복 명령어 등

Task 처리

- App간 충돌

자연어 생성

- 상황에 적합하지 않은 안내 멘트 출력

음성 합성

- 특정 서비스의 경우 음성 품질 낙후 현상이 자주 발생

(다) 문제점에 대한 기술적 솔루션

음성인식

단계

문제점

솔루션

음성 인식

- 목소리 특성에 따라 인식률 저하

- 언어에 따라 인식률 낮은 단어 발생

- 음성인식 엔진 Performance 
 level-up engineering 기술

- 다국어 언어팩

- 임베디드 음성인식 플랫폼
 기술(Tima 1.0)

- Hybrid 음성인식 플랫폼 
 기술 (Tima 2.0)

- 클라우드 AI 서비스 통합 
 음성 플랫폼 기술 (LDMA)

- 차량 소음으로 인식률 저하

- 목소리 작음

- 안내 음성 도중 음성 입력

- 각종 노이즈 제거 및 볼륨 
 조절 등 음성인식 전처리 기술

- Barge-in 기술

- H/W 업데이트나 교체 시 오작동

- 엔진 및 H/W 독립형인 TIMA 
 플랫폼의 모듈화 설계 기술

자연어 
이해

- Embedded 엔진의 경우, 단어만 처리
 하고 자연어 처리 불가능

- 같은 명령어에 대한 자연어의 다양한 표현을 처리하지 못함

- 사용자의 의도와 다른 엉뚱한 명령
 으로 처리

- NLU(Embedded NLU 및 
 서버 NLU) 기술

대화 관리

- 목적에 이르지 못하고 재시도 지시

- 목적에 이르기 위한 대화의 양이 
 너무 많음

- 사용자를 혼동스럽게 하는 시나리오 반복, 중복 명령어 등

- DM(Dialogue Management) 
 기술

Task 처리

- App간 충돌

- 여러 기기 음성인식 중복 작동(음성 인식 문제점)

- LDMA 기술

자연어 
생성

- 적절하지 않은 응답문장 생성

- NLG(Natural Language 
 Generation) 기술

음성 합성

- 특정 서비스의 경우 음성 품질 낙후 현상이 자주 발생

- 음성합성(TTS) 엔진 기술

전체

- 인식 속도 저하 등 감성품질 미흡

- 음성인식 평가 자동화 시스템

- UX 평가 기술

- 사용자 패턴 인식하지 못하고 매번 번거로운 대화를 반복

- Smart Agent for Personal Driving Service 기술

동사는 차량 내 음성인식 과정에서 나타나는 문제점을 모두 해결할 수 있는 기술을 보유하고 있습니다.

(2) 기술적 경쟁우위 요소

동사는 Nuance에 비해 엔진 원천기술은 뒤져 있지만, 엔진을 통합관리하는 플랫폼 기술에서는 앞서 있습니다. 그 이유는 동사의 플랫폼은 다양한 엔진이나 3rd Party 기술과 호환이 가능하기 때문입니다. 더불어 고객사의 개발 사양 변경에 유기적 대응이 가능하며, 신기술 적용에도 매우 유리합니다. 이런 이유 때문에 현대기아자동차처럼 동사의 서비스를 받아본 회사는 동사 제품을 지속적으로 활용하고 있습니다.

구분

미디어젠

Nuance

엔진 원천기술

- 3개 언어 소용량 단어 엔진 보유

- 한국어 차량용 음성인식 내수 양산 실적 보유

- 한국어, 영어 Cloud Dictation 엔진 보유

- 한국어, 영어 Embedded Dictation 엔진 보유

- 한국어, 영어 Cloud TTS 보유

- 한국어, 영어 Cloud NLU 보유

- 약 7개 언어 Embedded NLU 보유

- 약 40여 개 이상의 언어 Embedded ASR, TTS 엔진 보유

- 약 10여 개 이상의 Cloud Dictation 엔진 보유

- Embedded Dictation 기술 보유

- 약 10여 개 이상의 Cloud NLU 보유

- 약 10개 이상의 Embedded NLU 보유

- 차량용 솔루션 엔진은 고성능의 다수 언어 지원하여 
 독보적 지위를 차지

플랫폼 
기술

- Tima를 기반으로 한 자동차 서비스 최적화 플랫폼 제공

- Hybrid 음성인식 및 3rdParty엔진과 AI 서비스를 통합 적용
 할 수 있는 호환성을 지님

- Dragon Drive Framework을 기초로 한 Hybrid 서비스를 
 제공하며, 각종 전처리 및 요소 기술을 탑재하여 차량 
 서비스를 공급

- 3rd Party엔진 적용이 불가하고 요소 기술별 분리 제공이 불가하다

플랫폼

설계 특징

- 엔진에 독립

- 신 기술 적용에 유기적

- OS / framework 독립

- 개발 사양 변경에 유기적

- Nuance 자체 엔진에 종속적임

- OS / Framework 독립

- 개발 사양 변경에 신속 대응이 어려움

- 유지보수에 비용이 많이 소요됨

개발 방식

- 표준화된 framework 기반 하에 사양에 맞추어 data-driven 방식으로 개발

- Application은 framework library와의 callback 방식 통신을 
 수행하고, JINIE program과의 시스템 변수를 이용한 
 양방향 통신을 수행

- 초기에는 일체화된 코딩 방식으로 Grammar와 Scenario 구현을 진행하였으나, 동사의 플랫폼을 벤치마킹하여, 
 이후 플랫폼 모듈화 및 Data Driven 방식을 적용함

- 내부 통신을 Call Back 방식으로 진행하여 단방향 통신 수행

유지보수 전략

- 사양 변경에 유기적인 대응을 위한 data-driven 방식을 
 채택하여 빠른 사양 변경 및 신기술 적용이 가능

- 신규 신기술 적용에 배타적이기 때문에 OEM이 원하는 3rd Party의 기술을 적용하는 것이 어려움

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

동사는 음성인식 및 음성합성 기술, 그리고 지능적 의미 처리가 가능한 대화처리 기술 등 음성 인터페이스에 관련된 원천기술을 기반으로 각종 응용 소프트웨어를 공급하는 음성 전문 기업입니다.

음성인식 기술은 컴퓨터와 같은 자동적 수단을 이용해 인간이 발생시키는 음성신호로부터 언어적 의미를 식별해내는 기술을 의미합니다. 과거에는 특수한 용도에만 제한적으로 사용되어왔던 음성인식 관련 기술들이 최근 들어 자동차 분야의 안정성 및 사용성 개선 이슈 및 휴대용 컴퓨팅 단말의 확산과 맞물려 급속도로 발전하고 있습니다.

음성인식은 1980년대부터 기술 개발과 제품화 노력이 진행되었으나, 2010년대에 이르러서야 조망을 받기 시작했습니다. 시장 개화 초기에는 자연어를 정확하게 인식하여 명령을 실행시키는 것에 집중하는 솔루션에 불과했으나 최근 빅데이터와 인공지능 기술이 접목되며 각각의 서비스들을 한데 묶어 주는 플랫폼으로 변모하고 있습니다.

특히, 4차 산업혁명의 시대에 음성인식이 주목받는 이유는 입력과 설치의 편리성에 있습니다. 음성인식 인터페이스를 설치하는 것만으로 신체를 기기에 접촉시키지 않고도 기기나 소프트웨어 기능을 실행하는 그 편의성에 소비자는 주목하고 있습니다.

아래 표에 따르면, 차량 음성인식 시장은 2024년에 약 544.5백만불(약 6,000억 원) 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 연간 평균 15.2% 이상의 성장률을 보일 것으로 예측됩니다.

차량 음성인식 시장규모

(출처 : MarketsandMarkets 2019, Speech and Voice Recognition Market)

또한 스마트 스피커, 스마트 IoT 등 일반 사용자 시장은 2024년에 약 10,742.1백만불(약 11조 8천억 원) 규모로 평균 약 26%의 연간 성장률을 보일 것으로 전망됩니다.

일반 음성인식 사용자 시장규모

(출처 : MarketsandMarkets 2019, Speech and Voice Recognition Market) 

이처럼 본격적으로 음성인식을 활용한 제품들이 상용화되면서 스마트 헬스, 자율주행차 등 다양한 융합 서비스의 개발과 출시과 이어져 음성인식 시장은 매우 크게 성장할 것을 전망하고 있습니다.

음성인식 소프트웨어는 매년 15% 이상의 고성장이 예상되며 특히 구글(Google), 애플(Apple) 등 모바일 관련 음성인식 기술의 확산, 국내의 경우 네이버, 다음 등 검색서비스의 음성인식 기술 탑재 등을 통해 본격적으로 성장할 것으로 예측됩니다.

산업별 음성인식 시장규모.jpg
산업별 음성인식 시장규모

(출처 : MarketsandMarkets 2019, Speech and Voice Recognition Market)

그 외에도 위의 표와 같이 각종 사업 분야에서 음성인식 기술 시장이 지속적으로 수요가 있을 것이라는 점을 예상할 수 있습니다.

이와 같은 현황을 종합할 때, 동사는 음성인식 산업의 성장과 함께 지속적인 기술 개발과 안정적인 라이선스 매출을 통해 계속적으로 발전해 나갈 것으로 기대됩니다.

(2) 시장 경쟁 상황

차량에 직접 장착할 수 있는(Embedded) 음성인식 및 음성합성 기술을 가진 기업은 세계적으로 Nuance가 독보적입니다. 전세계 자동차에 들어있는 음성인식(ASR) 및 음성합성(TTS) 엔진의 대부분은 Nuance제품입니다. 다만, 차량 Embedded 엔진에서는 Nuance가 독점적으로 점유하고 있는데 반해, 차량 음성인식 분야에서도 클라우드 음성엔진을 받아들이려고 하는 시도가 나타나고 있습니다.

동사는 클라우드 음성인식 엔진을 통합관리할 수 있는 적용성 높은 음성인식 플랫폼 기술을 가지고 있어, 고객사의 개발 사양 변경에 유기적 대응이 가능하며, 신기술 적용에도 매우 유리합니다. 지역별로 차량 음성인식 플랫폼 사업자가 있지만 아주 소규모이고 글로벌 경쟁력을 갖춘 회사는 없는 것으로 파악됩니다.

다. 수익성

(1) 비용의 우위성

(단위 : 백만원)

구 분

16연도

17연도

18연도

19연도 반기

매출액

8,042

11,221

13,021

6,037

영업비용
7,972
10,030
13,328
7,000

영업이익

70

1,191

-307

-963

영업이익률
0.88%
10.61%
-2.36%
-15.95%

당기순손실

188

2,685

533

1,068

동사의 손익계산서 상에는 사업구조상 재공품, 제품 등이 존재하지 않고, 대다수 연구직들은 연구활동 뿐 아니라 용역 매출 활동에 참여하고 있어 매출원가와 판매비와관리비를 구분하는 것이 실익이 크지 않아 관련 비용 전체를 영업비용으로 분류하였습니다. 

동사는 3개년 연속 당기순손실을 기록하였습니다. 2016년은 영업이익을 기록하였으나, 별도재무제표상 미국법인의 손실을 지분법손실로 인식하며 당기순손실을 기록하였습니다. 당시 미국법인은 신생법인으로 손실을 기록하였으나, 현재 미국법인은 당기순이익을 기록하고 있습니다. 2017년 개발비를 전액 손상 처리하며 대규모 당기순손실을 기록하였고, 2018년 인력충원으로 인한 급여 상승분으로 인해 당기순손실을 기록하였습니다. 다만, 동사의 매출은 지속적으로 성장하고 있고, 동사는 향후 수익 창출을 위해 고용을 증가시켜 급여 등 고정비의 증가가 컸었던 바, 향후 동사의 매출 성장함에 따라 이익률 개선폭은 클 것으로 기대됩니다.

(2) 매출의 우량도

(단위 : 백만원)

구 분

16연도

17연도

18연도

19연도 반기

매출액

8,042

11,221

13,021

6,037

수출금액(비중)

72
(0.89%)

275
(2.45%)

593
(4.56%)

268
(4.43%)

거래업체 수

22

23

31

19

기말 매출채권

(6월이상 채권)

2,372

(10)

2,801
(-)

1,741
(-)

1,103
(-)

부도금액(주)

(업체 수)

-

(-)

-

(-)

-

(-)

-

(-)

동사의 매출은 주요 사업인 음성인식용역의 매출성장 및 일본 완성차 업체와의 해외 매출이 발생하면서 매년 증가하고 있습니다. 또한, 동사의 경우 완성차 업체 등 거래처 대다수가 대기업으로 구성되어 있어 대부분 3개월 이내에 결제가 되고 있는 바, 안정적인 채권 회수를 기대하고 있습니다.

라. 경영능력 및 투명성

(1) CEO 경영
능력

대표이사는 고려대학교 전자공학과를 졸업하고 한국전력공사에서 약 4년간 전자서명 및 인증시스템 구축업무를 수행하였습니다. 대표이사는 2000년 초반 음성인식 엔진에 대한 수요가 본격적으로 생기기 시작한 시점인 2000년 6월 미디어젠을 설립하였습니다. 대표이사는 많은 경쟁기업들이 전화망 서비스 시장에 주력한 것과는 달리,자동차 음성인식 분야에 대한 기술 개발을 목표로 연구 개발을 시작하였습니다.

지속적인 연구개발의 결과로 동사는 2005년 현대오토넷(현 현대모비스)를 통해 쌍용자동차에 음성인식 소프트웨어 공급을 시작하였으며, 이후 한국어 음성인식 및 음성합성 엔진을 현대기아자동차에 납품하기 위한 기술 개발을 진행했습니다. 대표이사는 주변의 많은 우려에도 불구하고 연구개발을 지속하며 현대기아자동차와 계약을 성사시키게 되었습니다.

이처럼 대표이사는 음성인식 시장에 대한 강한 확신을 가지고 지속적인 연구개발 활동을 지속해왔으며 경영관리, 영업 활동, 연구 개발 등 경영일선에서 직접 회사의 성장을 이끌었습니다. 또한 품질 및 가격에서 경쟁력을 갖도록 안정적인 경영과 투자를통해 성장을 이루어낼 비전을 제시하고 있으므로 동사의 CEO로서 충분한 전문성을 갖추고 있다고 판단됩니다.

(2) 경영
의 투명성

동사는 주요 의사 결정을 동사 이사회 규정에 따라 이사회에서 수행하고 있습니다. 동사의 정관에는 이사회 제도에 관한 사항과 이사회 운영에 관한 사항이 명시되어 있으며 동 규정에 의거하여 주요 의사 결정이 이루어지고 있습니다.

【동사 핵심 인력 현황】

직책명

성 명

담당업무

약 력

대표이사

(상근/등기)

고훈

경영총괄

96.02 고려대학교 전자공학

96.02~00.05 한국전력공사 대리

00.06~현재 미디어젠 대표이사

부사장

(상근/등기)

윤성준

전략기획

97.02 KAIST 경영공학 석사

92.09~95.01 삼성코닝 사원

97.01~99.01 한국도로공사 대리

99.02~02.03 PricewaterhouseCooper Korea 부장

04.02~04.11 Nvision Partners 이사

04.12~07.03 Mercer Consulting Korea 이사

07.04~09.12 Hay Group Consulting Korea 부사장

10.01~11.01 AON Consulting Korea 부사장

11.01~현재 미디어젠 부사장

부사장

(상근/등기)

신성웅

경영지원

65.02 이리상업고 졸업

69.02~70.06 인천제철(주) 회계부사원

73.07~89.11 포스코 경리부주무

89.11~02.04 포스코ICT 관리부장

02.04~03.01 리눅스원(주) 경영지원 본부장

03.01~04.03 미디어젠 이사

04.04~10.03 (주)포씨앤에스 전무이사

10.04~현재 미디어젠 부사장

감사

(비상근/등기)

김병로

감사

78.05~89.08 J P Morgan 부행장

92.09~96.03 PricewaterhouseCoopers Partner

96.03~05.03 Deloitte &Touche Partner

02.07~06.06 한국공인회계사회 윤리조사위원장

05.03~11.12 Ernst &Young Partner

12.03~16.03 신한금융투자(주) 사외이사 감사위원장13.03~현재 대주회계법인 고문회계사

16.05~현재 한국자산신탁 사외이사

00.06~현재 미디어젠 감사*공인회계사

사외이사

(비상근/등기)

김영종

사외이사

00.02 서울시립대 정밀기계공학과 졸업

00.03~15.07 현대자동차

15.08~현재 L&S벤처캐피탈㈜ 이사

사외이사

(비상근/등기)

박재현

사외이사

13.02~16.02 법무법인 제이피 변호사

16.03~18.07 아이디어브릿지자산운용 상무

18.03~현재 엔에프파트너스 대표*변호사/변리사

(3) 경영의 독립성

(가) 정관 등 경영관리규정의 정비

경영 투명성 강화 및 주주에 대한 보호 장치의 마련을 위하여 이사회 결의 및 주주총회의 제반 절차와 관련된 규정을 제정 및 개정 완료하여 운영 중에 있습니다. 또한, 경영일반, 인사 및 회계 등과 관련된 경영 관련 제규정의 정비를 완료한 상태입니다.

(나) 부당거래를 방지하기 위한 내부통제 장치

동사는 증권신고서 제출일 현재 적법한 이사회를 구성, 운영하고 있으며, 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항, 중장기전략 및 사업정책에 관한 사항, 인사 관련 사항 등에 대하여 이사회의 결의를 득하도록 운영하고 있습니다. 또한, 이사회규정과특수관계자 거래에 대한 통제 규정을 운영함으로써 최대주주 등과의 부당거래를 방지하기 위한 내부통제장치를 마련하였습니다.

(다) 관계회사 임원겸직 및 이해상충 거래 등

증권신고서 제출일 현재 동사의 관계회사 임원겸직 내역은 없습니다. 또한 동사는 향후 경영활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 하기 위하여특수관계자 거래에 대한 통제 규정을 제정하였으며 거래 발생 시 규정에 근거하여 이행될 수 있도록 할 예정입니다. 또한 동 규정에서 특수관계자와의 일정 한도 이상 거래에 대해서는 이사회의 승인을 받도록 하는 등 동사는 투명하고 균형적인 경영의사 결정구조를 확립하고 실행해 나갈 수 있을 것으로 판단됩니다.

마. 재무안정성

(1) 재무적 성장성

(단위 : 백만원)

구 분

16연도

17연도

18연도

19연도 반기

매출액

(증감률)

8,042

(-%)

11,221

(39.52%)

13,021

(16.05%)

6,036
(19.25%)

영업이익

(증감률)

70

(-%)

1,191

(1590.21%)

-307

(적자전환)

-963
(-)

1인당 부가가치

0.84

11.79

-2.69

-8.23

경상이익률

0.88%

10.61%

-2.36%

-15.95%

주1) 2019년 반기 매출액 증감률의 경우 전반기 대비로 산출
주2) 1인당 부가가치는 영업이익을 종업원 수로 나누어 계산하였습니다.

동사는 3개년 연속 당기순손실을 기록하였습니다. 2016년은 영업이익을 기록하였으나, 별도재무제표상 미국법인의 손실을 지분법손실로 인식하며 당기순손실을 기록하였습니다. 당시 미국법인은 신생법인으로 손실을 기록하였으나, 현재 미국법인은 당기순이익을 기록하고 있습니다.

동사는 연속적인 당기순손실을 기록하였지만, 동사의 매출은 지속적으로 성장하고 있고, 향후 수익 창출을 위해 고용을 증가시켜 급여 등 고정비의 증가가 컸던 바 향후일본 완성차 업체와의 신규 계약 등 매출 성장해감에 따라 이익률이 개선될 것으로 기대됩니다.

(2) 재무적 안정성

(단위 : 백만원)

구 분

16연도

17연도

18연도

19연도 반기

업종평균

회사

부채비율

200.79%

70.89%

605.81%

73.82%

111.33%

자본의 잠식률

-

-

-

-

-

유동비율
299.87%
184.70%
352.64%
385.29%
279.14%

당좌비율
299.87%
178.57%
352.64%
384.33%
279.14%

재고자산 회전율(회)

-

42.44

-

1309.64

1214.34

매출채권 회전율(회)

3.12

6.38

6.95

5.75

8.59

영업활동으로 인한 현금흐름

2,109

-

975

664

(1,615)

주1) 동업종평균 : 한국은행 “2017년 기업경영분석” 2018년 11월 발행(J582 소프트웨어 개발 및 공급업)
주2) 반기 재고자산 및 매출채권 회전율은 연환산 기준으로 산출하였습니다.

동사의 16년, 17년 부채비율은 200.79%, 605.81%로 업종평균에 비하여 높은 수준을 기록하였습니다. 동사는 17년 개발비를 전액 손상 처리하며 대규모 당기순손실을 기록하였는데, 이로 인해 결손금이 크게 발생하여 2017년 부채비율이 전년대비 크게 증가 하였습니다. 그러나 18년 전환상환우선주를 전환한 결과 부채 중 큰 비중을 차지하던 전환상환우선주부채가 자본으로 전환됨으로 인해 부채비율이 73.82%로 크게 개선되었습니다. 19년 반기에는 영업손실이 발생하여 부채비율이 소폭의 증가가 있었습니다.

동사는 유동성확보를 위해 노력하고 있으며 그 결과 업종 평균보다 높은 유동비율을 기록하는 등 동사는 안정적인 유동비율을 유지하고 있습니다.

동사의 19년 반기 매출채권 회전율은 매출채권 잔액의 감소로 인하여 8.59회로 개선되었습니다. 동사의 경우 완성차 업체 등 거래처 대다수가 대기업으로 구성되어 있어채권 회수에 문제가 없을 것으로 예상하고 있습니다.

동사는 19년 반기에는 매출의 계절성으로 인해 음(-)의 영업활동 현금흐름을 보였으나, 과거 3개년 온기는 정상적인 영업활동 현금흐름을 창출하고 있으며, 재무 안전성역시 개선되어지고 있어 양호한 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 교보증권㈜는 미디어젠㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
9,400원 ~ 10,600원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 
발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 미디어젠㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 미디어젠㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 교보증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출방법 개요

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 교보증권㈜는 미디어젠㈜의 2019년 반기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 당사의 희망공모가액을 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다. 

(2) 평
가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 교보증권㈜는 금번 공모를 위한 미디어젠㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의
최근 반기실적을 연환산하여 산술평균한
기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

【미디어젠㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. 
PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【미디어젠㈜ 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. 
PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. 
EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표이기 때문에 설비투자가 필요 없는 동사의 사업구조에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(다) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의

2022
년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 

또한 동
사의
2022
년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 교보증권㈜가그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 유사회사 선정

(가) 유사기업 선정 개요

대표주관회사인 교보증권㈜는 한국 표준산업분류 상 "(J58221) 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업" 및 "(J58222) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업"에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사이거나 유사한 업종을 영위하는 회사를 모집단으로 선정하였습니다.

이렇게 선정한 모집단에서 사업내용의 유사성, 재무적 비교가능성 및 비재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 유사기업을 선정하였으며 최종 선정된 유사기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 동사와의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(나) 유사회사 선정 세부내역

1) 1차 비교회사 선정 (산업분류적 기준)

(J58221)
시스템 소프트웨어
개발 및 공급업

누리텔레콤, 안랩, 인피니트헬스케어, 라온시큐어, 한국전자인증, 한컴위드, 이니텍, 
아이크래프트, 디지캡, 유비벨록스, 플랜티넷, 투비소프트, 미래테크놀로지, 퓨전데이타, 
코닉글로리, 아프리카티비, 에스지에이, 칩스앤미디어, 휴네시온, 에스에스알, 이에스브이, 
에스지에이솔루션즈, 케이사인, 드림시큐리티, 엑셈

25개사

(J58222)
응용소프트웨어
개발 및 공급업

이스트소프트, 한컴MDS, 유비케어, 브리지텍, 갤럭시아컴즈, 다나와, 코나아이, 
한국정보인증, 셀바스에이아이, 한글과컴퓨터, 유엔젤, 지어소프트, 옴니텔, 
엔지스테크널러지, 한컴지엠디, 이씨에스텔레콤, 알티캐스트, 오상자이엘, 웹케시, 시큐브, 
수산아이앤티, 텔코웨어, 엔텔스, 한솔시큐어, 현대오토에버, 파수닷컴, 이루온, 모바일리더, 비트컴퓨터, 이지케어텍, 키네마스터, 네이블커뮤니케이션즈, 한솔인티큐브, 이지웰페어, 
엔에이치엔벅스, 모바일어플라이언스, 링크제니시스, 지니언스, 인프라웨어, 팅크웨어, 
네오위즈홀딩스, 비즈니스온커뮤니케이션, 토탈소프트뱅크, 케이지이니시스, 포시에스, 
퓨쳐스트림네트웍스, 핸디소프트, 알서포트, 한류에이아이센터, 솔트웍스, 나무기술, 
케어랩스, SBI핀테크솔루션즈, 지란지교시큐리티

54개사

2) 2차 비교회사 선정 (사업의 유사성)

1차 비교회사로 선정된 위의 79개사를 대상으로 음성인식 사업이나 자율주행ㆍ스마트카 사업 비중이 30%이상(2018년 온기 매출 기준)인 회사를 근거로 아래 10개사를 비교회사로 선정하였습니다.

회사명
매출구성 (2018년)
선정 여부

이스트소프트
줌닷컴 등 포털사업 (37.2%), 알집 등 S/W (24.4%), 온라인 게임 (21.5%)
제외

누리텔레콤
IoT 사업 (99.1%)
선정

한컴MDS
임베디드 S/W 개발 솔루션 (26.3%), OS 번들 및 서비스 (19.4%)
선정

유비케어
헬스케어 기반사업 (96.8%)
제외

브리지텍
콜센터 솔루션 (78.2%), 클라우드 콜센터 서비스 (16.4%)
선정

안랩
악성코드 방지, 유해정보차단 솔루션 제품 (66.4%)
제외

갤럭시아컴즈
전자결제 (86.2%), 모바일 커머스 (13.6%)
제외

다나와
다나와 컴퓨터 등 제품 (48.6%), 광고사업 (15.5%), 제휴쇼핑 (15.3%)
제외

인피니트헬스케어
영상의학, 심장 관련 PACS (100%)
제외

코나아이
스마트카드 (56.8%), 스마트카드 제작용 COB 등 (42.1%)
제외

라온시큐어
보안관련 솔루션 매출 (100%)
제외

한국정보인증
공인인증서 (79.2%), PKI 솔루션 (10.5%)
제외

한국전자인증
공인인증서비스 (68.3%), 글로벌인증서비스 (18.2%)
제외

셀바스에이아이
의료진단기기 (32.9%), 인공지능 솔루션 (32.4%), 보조공학기기 (23.8%)
선정

한글과컴퓨터
오피스 제품 등 S/W (54.0%), 소방용 호흡기 등 제품 (46.0%)
제외

한컴위드
보안솔루션 제품 (82.4%), 네트웍 장비 및 서버 등 (17.6%)
제외

유엔젤
지능망, 메세징 등 코어네트워크 (67.5%), 스마트러닝 (14.1%)
선정

지어소프트
유기농 식품 등 유통 및 이커머스 (67.1%), S/W 개발 및 유지보수 (22.2%)
제외

옴니텔
모바일 쿠폰/상품권 등 커머스 (96.4%)
제외

엔지스테크널러지
Nav-Link 솔루션 (65.2%), BringGo 어플리케이션 (11.7%)
선정

한컴지엠디
모바일 포렌식 솔루션 (56.1%), 사옥 임대 (42.3%)
제외

이니텍
전자금융거래 처리를 위한 솔루션 등 (37.7%), 금융ASP(18.7%)
제외

이씨에스텔레콤
컨택센터 솔루션 (56.6%), 통합유지보수 서비스 (27.8%)
제외

알티캐스트
미디어 솔루션 (78.6%), OVP/OTTP (15.1%)
제외

오상자이엘
IT 시스템 통합 및 용역 등 (88.8%)
제외

웹케시
B2B 핀테크 서비스 (61.3%), e금융사업 (24.6%)
제외

시큐브
보안운영체제 솔루션 등 (67.8%), 유지보수 서비스 (32.2%)
제외

수산아이앤티
공유단말접속관리서비스 (65.4%), 보안솔루션 (32.9%)
제외

아이크래프트
네트웍 및 솔루션 장비판매 (56.0%), 인터넷핵심망 등 구축 및 유지보수 (36.2%)
제외

텔코웨어
무선데이터 (67.1%), 음성핵심망 (31.1%)
제외

엔텔스
운영지원시스템 (28.6%), 서비스 제공 플랫폼 (28.0%), 시스템 통합 (27.1%)
제외

한솔시큐어
스마트카드 (81.4%), IC카드 발급시스템 개발 (18.1%)
제외

현대오토에버
시스템 구축 및 전산장비 납품 (75.4%), 전산시스템 운영 (24.6%)
제외

파수닷컴
데이터 보안 (48.8%), 어플리케이션 보안 (21.8%)
제외

디지캡
콘텐츠 보호솔루션 (64.1%), 방송서비스 솔루션 (21.6%)
제외

이루온
디지털 아카이브 시스템 등 (57.3%), 핵심망 및 부가서비스 솔루션 (42.7%)
제외

유비벨록스
스마트카드 (86.9%), 스마트폰 및 스마트카 (9.0%)
제외

플랜티넷
유해콘텐츠차단서비스 (79.5%)
제외

모바일리더
S/W 솔루션 및 IT 서비스 (100.0%)
제외

투비소프트
기업용 소프트웨어, 핀테크, IOT 개발 및 공급 (100%)
선정

미래테크놀로지
Hardware OTP (90.0%), Software OTP (7.7%)
제외

비트컴퓨터
의료정보시스템 (55.9%), 교육사업 (27.6%)
제외

이지케어텍
의료정보시스템 개발 및 판매 (51.9%), 의료정보시스템 운영 및 유지보수 (48.1%)
제외

키네마스터
Media Player (37.0%), Mobile Video Editor (27.4%)
제외

퓨전데이타
가상화솔루션 (50.3%), 유지보수 (38.7%)
제외

네이블커뮤니케이션즈
유무선융합통신 솔루션 (71.5%), All-IP 통신 보안 서비스 (22.0%)
선정

한솔인티큐브
컨택센터 및 CRM (89.6%)
제외

이지웰페어
여행, 콘텐츠 등 복지 서비스 (99.9%)
제외

엔에이치엔벅스
디지털 음원서비스 (100.0%)
제외

모바일어플라이언스
블랙박스, 네비게이션, HUD, ADAS 등 (100.0%)
선정

링크제니시스
개발 SI 및 CIM (64.3%), XComPro/XGemPro (29.7%)
제외

코닉글로리
보안 사업부문 (99.7%)
제외

지니언스
네트워크 보안 제품 (86.4%)
제외

인프라웨어
모바일 게임 (50.6%), 오피스 제품 (47.9%)
제외

팅크웨어
블랙박스 (68.7%), 후방카메라 등 차량용 악세서리 (16.5%), 지도 플랫폼 서비스 (9.2%)
선정

아프리카티비
플랫폼 (79.2%), 광고 및 콘텐츠제작 (15.2%)
제외

네오위즈홀딩스
게임 및 인터넷 사업 (82.1%)
제외

비즈니스온커뮤니케이션
전자문서 서비스 (62.3%), 스마트 MI 구축 서비스 (13.7%)
제외

토탈소프트뱅크
Marine Terminal (72.9%), Port Community (17.6%)
제외

에스지에이
Window Embedded OS 상품 (53.0%), 개발용역 (35.6%)
제외

케이지이니시스
전자상거래 및 유통 (74.8%), 요식업 (19.9%)
제외

칩스앤미디어
비디오 IP 라이선스 (52.2%), 비디오 IP 로열티 (45.1%)
제외

포시에스
리포트 솔루션 (62.0%), 전자문서 솔루션 (37.4%)
제외

퓨쳐스트림네트웍스
웹, 모바일 광고 제작 및 대행 (62.5%), 광고 플랫폼 운영 (38.4%)
제외

휴네시온
망간자료전송 (31.6%), 통합계정관리 (9.2%)
제외

핸디소프트
인터넷 네트워크 구성 제품 (42.3%), 그룹웨어 S/W 관련 개발용역 (39.9%)
제외

알서포트
Remote Call (75.3%), Remote View (19.1%)
제외

에스에스알
취약점 진단 솔루션 (37.6%), 기술컨설팅 (21.7%)
제외

이에스브이
스마트카 (61.22%), 홈IOT (8.83%)
선정

한류에이아이센터
PC 보안 솔루션 등 (48.0%), UTM 솔루션 (26.8%)
제외

솔트웍스
하드웨어 부품 제조 (79.6%), 교육훈련용 솔루션 (20.4%)
제외

나무기술
서버/스토리지 장비 등 (72.1%), SI 솔루션 등 (26.2%)
제외

케어랩스
디지털 마케팅 (37.3%), 헬스케어 미디어 (34.4%), 헬스케어 솔루션 (18.0%)
제외

SBI핀테크솔루션즈
국제송금서비스 (47.2%), 결제대행서비스 (37.8%)
제외

에스지에이솔루션즈
Window Embedded OS 및 물리보안 (64.0%), 보안솔루션 (13.4%)
제외

케이사인
SecureDB (54.3%), 유지보수 (15.2%)
제외

드림시큐리티
정보보안 및 인증 솔루션 (33.3%), 휴대폰 본인 확인 서비스 (20.3%)
제외

엑셈
DB 성능관리 용역 (32.9%), DB 성능관리 제품 (29.8%)
제외

지란지교시큐리티
메일보안 서비스 (44.2%), 문서보안 서비스 (12.9%), 모바일보안 서비스 (12.7%)
제외

3) 3차 비교회사 선정 (재무적 유사성)

2차 비교회사로 선정된 위의 10개사 중 2018년 및 최근 반기 (연결)순이익(지배주주비)을 시현한 회사를 근거로 아래 3개사를 선정하였습니다. 

(단위 : 백만원)

회사명
최근 반기(2019년 반기)
2018년
선정 여부

매출액
영업이익
순이익
매출액
영업이익
순이익

누리텔레콤

63,957
3,714
2,198
190,386
17,333
11,748
선정

브리지텍

15,859
-3,333
-2,361
46,502
730
2,065
제외

셀바스에이아이

17,075
-6,585
-6,094
35,562
-17,059
-18,775
제외

유엔젤

10,666
-3,328
-3,410
33,518
3,012
1,786
제외

엔지스테크널러지

1,951
-2,195
-3,373
4,189
-856
-962
제외

투비소프트

28,191
-6,133
-5,378
53,925
-9,419
-24,436
제외

네이블커뮤니케이션즈

5,119
-1,266
-1,062
15,833
-2,389
-2,346
제외

모바일어플라이언스

23,801
1,660
765
61,528
2,748
2,039

선정

팅크웨어

93,469
2,739
1,572
194,444
7,723
2,453

선정

이에스브이

4,438
-576
-6,357
16,095
-12,477
-24,174
제외

자료 : 각사 감사보고서 및 반기보고서
주1) (연결)순이익(지배주주 지분) 기준

4) 최종 선정 (비재무적 유사성)

① 평가기준일 현재 상장후 6개월 이상 경과하였을 것 
② 평가기준일 현재 최근 2사업연도 감사의견이 적정일 것
③ 결산월이 동일할 것

회사명
요건 충족 여부
선정 여부

상장 후
6개월 이상 경과
최근 2사업연도
감사의견 적정
결산월

누리텔레콤

O
O
12월

선정

모바일어플라이언스

O
O
12월

선정

팅크웨어

O
O
12월

선정

【 최종 유사기업 선정결과 요약 】

최종 유사기업

누리텔레콤, 모바일어플라이언스, 팅크웨어
[총 3개사]

(다) 유사기업 선정 결과 및 투자자 유의사항

대표주관회사인 교보증권㈜는 동사의 지분증권 평가를 위한 비교가치 산정을 하기 위하여 산업분류적 기준, 사업의 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성 등의 선정기준을 일정 수준 이상 충족하는 총 3개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 

그러나 선정된 비교회사가 비록 사업의 연관성이 상대적으로 높고, 일정 선정기준을 적용하여 최종선정되었다고 하더라도 선정기준의 임의성으로 인하여 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 볼 수 없습니다. 또한, 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 운영 중인 투자조합 등의 규모 및 운영전략 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 공모희망가액은 선정된 유사기업의 기준주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서의 완전성을 보장받지 못할수 있습니다.

(라) 유사기업 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2019년 9월 6일을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급하여 1개월 산술평균종가,1주일 산술평균종가, 평가기준일(2018년 9월 6일) 종가 중 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.

(단위: 원)

구분

누리텔레콤

모바일어플라이언스

팅크웨어

일자
2019-08-07
4,970
4,345
6,150

2019-08-08
5,170
4,520
6,230

2019-08-09
5,180
4,560
6,310

2019-08-12
5,280
4,780
6,900

2019-08-13
5,350
4,700
6,950

2019-08-14
5,380
4,730
6,950

2019-08-16
5,280
4,585
6,780

2019-08-19
5,170
4,720
6,780

2019-08-20
5,110
4,855
7,140

2019-08-21
5,260
4,875
7,200

2019-08-22
5,300
4,950
7,200

2019-08-23
5,330
4,995
7,200

2019-08-26
5,290
4,655
6,930

2019-08-27
5,350
4,735
6,970

2019-08-28
5,510
4,795
6,960

2019-08-29
5,520
4,740
6,960

2019-08-30
5,610
4,895
7,080

2019-09-02
5,660
4,915
7,080

2019-09-03
5,680
5,110
7,070

2019-09-04
5,740
5,100
7,080

2019-09-05
5,760
5,120
7,170

2019-09-06
5,770
5,170
7,130

1개월 평균 종가
5,394
4,811
6,919

1주일 평균 종가
5,722
5,083
7,106

분석기준일 종가
5,770
5,170
7,130

기준주가
5,394
4,811
6,919

(4) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점】

① 의의
PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다. 

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산출방법 
 PER를 적용한 비교가치는 유사회사의 최근 반기순이익을 연환산 실적을 기준으로 산출된 PER를 동사의 2022년 추정 당기순이익을 현가화하여 계산된 주당순이익에 적용하였습니다.

※ PER 배수 = 기준주가 ÷ 주당순이익(EPS)

③ 한계점
순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

동사의 2022년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

① 유사기업 PER 산출

【2019년 반기 연환산 실적 기준 유사회사 PER 산정 】

구분
단위

누리텔레콤

모바일어플라이언스

팅크웨어

적용 순이익 = A
백만원
4,395
1,530
3,144

발행주식총수 (B)
주
12,055,535
15,000,000
10,425,682

EPS (C=A÷B)
원
365
102
302

기준주가 (D)
원
5,394
4,811
6,919

PER (E=C÷D)
배
14.79
47.18
22.94

적용 여부
-
O
O
O

평균 PER
배
28.31

주1)
순이익의 경우 최근 반기(2019년 반기) 실적을 연환산함

주2)
발행주식수는 분석기준일 기준 현재 상장주식총수

주3)
기준주가는 분석기준일 종가, 1주일 종가의 산술평균, 1개월 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액

② 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출

【 미디어젠㈜ PER에 의한 평가가치 】

구분
내용
비고

2022년 추정 당기순이익
4,765 백만원
A, 주1)

연 할인율
25%
주2)

2022년 추정 당기순이익의 2018년말 현가
1,952 백만원
B = A ÷ (1.25^4)

적용 주식수
4,684,781주
C, 주3)

2018년 환산 주당순이익
417원
D = B ÷ C

적용 PER
28.31배
E, 주4)

주당 평가가액
11,793원
F = D × E

주1)
2022년 추정 당기순이익 산정내역은 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기바랍니다.

주2)
2022년 추정 당기순이익을 2018년말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율 25%는 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다.

주3)
적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 3,680,381주에 공모주식수 930,000주, 상장주선인 의무인수 주식수 27,900주, 상장 후 3개월 이후 18개월 이내 행사 가능한 신주인수권 46,500주를 합산하여 산정하였습니다.

주4)
적용 PER는 유사회사의 2019년 반기 연환산 실적 기준 PER입니다.

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 미디어젠㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【미디어젠㈜ 희망공모가액 산출내역】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
11,793원

평가액 대비 할인율
20.29% ~ 10.12%

공모희망가액 밴드
9,400원 ~ 10,600원

확정 공모가액 (주1)
-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으 며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

다. 추정 당기순이익 산정내역

(1) 추정 손익계산서

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

Ⅰ.매출액
16,099
18,802
22,118
25,620

1. 용역매출
10,628
13,120
15,994
18,640

2. 상품매출
3,240
3,298
3,361
3,434

3. 로열티매출
2,232
2,385
2,764
3,545

Ⅱ.매출원가
2,618
2,665
2,716
2,775

1. 상품매출원가
2,618
2,665
2,716
2,775

Ⅲ.매출총이익
13,481
16,138
19,402
22,844

Ⅳ.판매비와관리비
12,736
14,048
15,507
17,084

Ⅴ.영업이익
745
2,089
3,895
5,760

Ⅵ.영업외수익
76
81
81
127

Ⅶ.영업외비용
13
137
248
233

Ⅷ.법인세비용차감전순이익
809
2,033
3,728
5,654

Ⅸ.법인세비용
-
151
523
889

Ⅹ.당기순이익
809
1,882
3,205
4,765

(2) 항목별 매출액 추정

동사는 자동차 음성인식과 관련하여 개발용역 및 로열티 매출을 주된 사업으로 하고 있으며, 기타 소프트웨어 및 하드웨어 공급사업(SI 및 NI매출)도 영위하고 있습니다. 

동사의 매출 추정은 현재 거래처에 대한 매출의 경우 과거의 경험과 진행 중인 프로젝트를 기준으로 추정하였으며, 신규 거래처에 대한 매출은 진행 중인 프로젝트를 기반으로 하여 사업계획을 반영하여 추정하였습니다.

1) 용역매출 상세

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

자동차 음성인식 용역매출
8,473
10,818
13,513
15,939

현대기아차그룹
6,303
7,208
8,243
9,428

해외 A사
1,200
1,800
2,500
2,859

해외 B사
-
700
1,500
2,200

기타
971
1,110
1,269
1,452

SI용역매출
1,345
1,477
1,640
1,843

일반 SI
875
890
907
927

음성인식 SI
470
587
733
916

NI 용역매출
810
824
840
859

용역매출 합계
10,628
13,120
15,994
18,640

가. 자동차 음성인식 용역매출 추정

동사는 자동차 회사들을 상대료 동사가 보유한 음성엔진 및 신호처리 기술, 음성인식플랫폼 기술, 자연어처리 및 개인화 서비스기술, 음성인식 평가 및 성능개선 기술 등을 이용한 개발용역을 제공하고 있습니다. 

개발용역 매출은 세대별 음성인식 솔루션/플랫폼 개발, 솔루션 등에 대한 유지보수, Tool Upgrade, Usability Test(User Experience를 기반으로 사용성 설계부터 검증까지의 과정을 솔루션화 하여 체계적인 분석결과를 제공하는 업무)등으로 이루어지며, 국내의 경우 현대기아차 그룹에 대한 독점적인 지위를 유지하고 있습니다. 또한, 해
외 유수의 자동차회사들에 대해서도 음성인식 평가 솔루션 매출을 시작으로 점진적으로 시장을 확대하고 있습니다.

개
발용역 매출은 음성인식 신기술의 개발 및 적용으로 인해 매년 지속적으로 증가하고 있으며, 수주산업의 특성상 단기간에 대해서는 수주 확인이 가능합니다. 또한 신규업체의 유입여부에 따라 단계적으로 성장하는 매출 구조를 가지고 있습니다.

이에 따라, 현대기아차그룹에 대한 개발용역 매출은 2019년의 경우, 동사의 실제 수주내역과 수주예상액을 고려하여 추정하였으며, 2020년 이후 기간에는 현대기아차 그룹에 대한 동사의 안정적인 지위를 고려하여 MarketsandMarkets가 2019년 1월에 발표한 Speech and Voice Recognition Market 보고서에 기재된 성장률을 적용하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만달러)

구분
2019(E)
2020(E)
2022(E)
2024(E)
CAGR

자동차 음성인식시장 규모
278
328
435
545
14.37%

(출처 :
MarketsandMarkets
, speech and voice recognition market - global forecast to 2024, 2019년 1월)

한편, 동사는 국내의 현대기아차그룹뿐만 아니라 해외의 유수 자동차 회사들에 대해서도 영업을 지속하고 있으며, 현재 지속적인 수주가 이루어지고 있습니다.
이에 따라 해외 자동차 회사들에 대해서는
2019년 매출은 동사의 실제 수주내역과 수주예상액을 고려하여 추정하였습
니다.

현대기아차그룹의 경우, 초기 개발용역 매출 증가 현황을 보면 2007년 722백만원에서 2013년 2,862백만원까지 성장하였으며, 동 기간의 CAGR은 41.12%에 이릅니다.산업의 특성상 개발용역을 수주하게 되면, 전사적인 범위로 확대되기 때문에 매출 증가율이 크게 나타납니다. 따라서 해외 자동차회사들의 경우에도 2020년 이후 기간에는 과거 현대기아차그룹에 대한 용역매출 추이와 유사하게 발생할 것으로 추정되므로, 이러한 과거 경험과 현재 진행 중인 프로젝트를 반영하되, 초기 성장 기간 이후에는
MarketsandMarkets가 2019년 1월에 발표한 Speech and Voice Recognition Market 보고서에 기재된 성장률을 적용하여 추정하였습니다.

기타거래처에 대한 자동차 음성인식 용역매출은
MarketsandMarkets가 2019년 1월에 발표한 Speech and Voice Recognition Market 보고서에 기재된 성장률을 적용하여 추정하였습니다.

동사의 주요 프로젝트 현황은 다음과 같습니다. 

(단위 : 백만원)

고객사 명

프로젝트 내역
2019년 예상 매출

현대기아차 그룹

고급형6세대 AVN음성인식 플렛폼 개발
596

현대고급형 AVN5세대 VR기능 개발 외주
251

현대6세대 음성인식 합성기능 개발
205

2019년 음성인식 유지보수
451

고급형 6세대 기반 ccIC 플랫폼 개발
296

표준형 5세대 Wide 2019년 음성인식 유지보수
242

2019년 음성인식 사용성 개선
207

PIO 인도향지 서버 음성인식 개발 (모비스)
535

표준형 5세대 Wide 플랫폼 HW Upgrade 외
3,520

해외 A사

OO Benchmarking(미국, 중국)
400

OO ART
400

OO 음성인식 신기술 개발 외
400

기타
OO ICAS 플랫폼 china
240

OO ICAS 플랫폼 Speech Service Framework 개발
128

OO ICAS 플랫폼 Speech 기능 SOP 연장 개발 외
603

나. SI 용역 매출

동사는 시스템 통합(SI: System Integration) 사업을 영위하고 있으며, 주로 대기업 및 공공기관을 대상으로 최적의 정보시스템 기획, 입안에서 설계와 구축, 운용과 보수에 이르기까지 다양한 서비스를 일괄적으로 제공하고 있습니다. 과거에는 시장에서 통상적으로 일컬어지는 일반적인 SI사업을 영위하였다면, 최근에는 음성인식과 관련된 SI사업을 시작하여 매출 범위를 넓혀가고 있습니다. 동사가 보유한 자동차 음성인식 기술을 바탕으로 IOT 음성 플랫폼 개발, 인공지능 기반 음성인식 시스템 개발, 음성인식 스피커 개발 등 이를 활용한 SI 매출이 점차 증가하고 있어 지속적인 성장이 예상됩니다.

이에 따
라
SI용역 매출은
일반 SI매출과 음성인식 SI매출로 구분하였으며, 2019년의 경우, 동사의 실제 수주내역과 수주 예상액을 고려하여 추정하였습니다. 2020년 이후 기간에는
일반 SI 매출은 EIU에서 발표한 물가상승률 만큼 매출이 증가하는 것으로 가정하였습니다. 

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

물가상승률
1.70%
1.80%
1.90%
2.20%

(출처 : Economist Intelligence Unit, Country Forecast Report(South Korea), 2018년 12월)

한편, 음성 SI 매출은
MarketsandMarkets가 2019년 1월에 발표한 Speech and Voice Recognition Market 보고서에 기재된 성장률을 적용하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만달러)

구분
2019(E)
2020(E)
2022(E)
2024(E)
CAGR

Consumer 음성인식시장 규모
3,635
4,690
7,441
11,050
24.90%

(출처 :
MarketsandMarkets
, speech and voice recognition market - global forecast to 2024, 2019년 1월)

동사의 주요 프로젝트 현황은 다음과 같습니다. 

(단위 : 백만원)

구분
프로젝트 내역
2019년 예상 매출

일반 SI
국가평생교육진흥원 기능 추가 사업
60

서울평생교육진흥원 신규 시스템 구축
100

연구개발협회 신규 시스템 구축
8

SBS 글로벌사이트 구축
70

키오스크 음성인식 모듈 개발
45

건축물자재관리시스템 개선 외
592

음성인식 SI
LG 호텔향 스피커 개발
120

투바앤 인공지능 기반 음성인식 본개발
50

여행사 쳇봇 후속 개발
100

스마트 IOT 음성 플랫폼 신규 영업 외
200

다. NI(Network Integration) 용역 매출

국제사회에서 커져가는 대한민국의 위상과 더불어 해외 원조 규모는 매년 증가하고 있습니다. 이에 따라 중앙 및 지방정부를 포함한 공공기관이 개발도상국 및 국제기구에 자금 또는 물품을 공급하거나 낙후 지역의 개발 사업을 진행하고 있으며, 동사는 이에 발맞추어 개발도상국의 ISP컨설팅 지원, 공공기관 인프라 사업, 교육 인프라 환경 개선사업, 저개발 국가의 통신 현대화 사업 등에 참여하고 있습니다.
NI사업 용역 매출은 수주에 의존하고 시장규모를 합리적으로 추정하기 어려워 2019년의 경우 실제 수주액 및 진행중인 프로젝트를 반영하여 추정하였으며, 2020년부터는 EIU에서 공시한 물가상승률 만큼 성장할 것으로 추정하였습니다. 

2) 상품 매출 상세

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

상품매출
3,240
3,298
3,361
3,434

상품 매출은 용역 매출 중 NI사업 매출과 연관되어 있습니다. NI사업 용역 진행 과정에서 시스템 및 기자재의 공급이 이루어지게 되며, 이것이 상품 매출로 계상됩니다.
NI사업 용역 매출은 수주에 의존하고 시장규모를 합리적으로 추정하기 어려워 2019년의 경우 실제 수주액 및 진행중인 프로젝트를 반영하여 추정하였으며, 2020년부터는 EIU에서 공시한 물가상승률 만큼 성장할 것으로 추정하였습니다.

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

물가상승률
1.70%
1.80%
1.90%
2.20%

(출처 : Economist Intelligence Unit, Country Forecast Report(South Korea), 2018년 12월)

동사의 주요 프로젝트 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
프로젝트 내역
2019년 예상 매출

NI 용역 및 상품매출
헌법 재판소 CCTV외 추가 구축
167

한국산업은행 신축 IT센터 출입통제설비 구매/설치
238

몽골 외무부 외교문서 DB 시스템 구축 사업
300

팔레스타인 외교부 행정서비스 기반 구축사업 PMC 용역
455

가나 전자통관 및 싱글윈도우 시스템 구축 사업
2,672

도미니카 공화국 이민청 추가 지원 사업 외
217

NI 용역 매출
810

NI 상품 매출
3,240

3) 로열티 매출 상세

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

현대기아차그룹
2,232
2,277
2,322
2,369

글로벌A사
-
108
441
882

글로벌B사
-
-
-
294

로열티 매출 합계
2,232
2,385
2,764
3,545

로열티 매출은 동사가 제공하는 차량 Hybrid 다국어 음성인식 SW 플랫폼(TIMA)과 차량 클라우드 AI 서비스 통합 음성 SW 플랫폼(LDMA, Local Dialogue Management Application) 공급에서 발생합니다. 음성인식 개발용역 매출의 수행 결과에 따라 회사별 특성에 맞는 플랫폼 개발이 완료되었을 때 발생하며, 음성인식 기술을 장착하고판매되는 차량에
대해 대당 단가로
수익이 발생하는 구조입니다. 이에 따라 로열티 매출은 작은 금액부터 서서히 증가하는 구조가 아니라 로열티 계약에 따라 일시에 매출이 발생하며, 일정 매출 수준 이후에는 완만한 추이를 나타내는 특징을 가지고 있습니다. 

이에 따라 로
열티 매출은 회사별로 구분하여 각 회사별 판매대수,
장착률
, 점유율을 추정하여 산정하였습니다.

현
대기아차그룹에 대한 로열티 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

판매수량(대)
7,447,975
7,596,934
7,748,873
7,903,850

장착대수(대)
2,232,138
2,276,781
2,322,317
2,368,763

단가(원)
1,000
1,000
1,000
1,000

로열티 수입
2,232
2,277
2,322
2,369

동사는 현대기아차그룹에 대한
임베디드(Embedded) 음성인식 플
랫폼
과 관련한 로열티 매출이 발생하고 있으며,
과거 현대기아차그룹에 대한 로열티 수익 추이를 보면, 2009년 4억원에서 시작하여 2013년도에 20억원 이상의 로열티 매출을 기록한 후로 2018년까지 20억원 이상의 로열티 매출을 꾸준히 발생시키고 있습니다. 

특히, 로열티 매출의 초기인 2008년부터 2013년까지의 CAGR이 51.79%에 달할 정도로 높은 성장을 기록하였습니다. 이는 동사의 플랫폼이 한번 자동차회사의 특정 모델에 장착되면,
지속적으로 적용 차종이 확대되어 장착률이 급격히 올라가기 때문입니다.

다만, 최근에는 현대기아차그룹의 판매량 및 장착률이 안정화되어 급격한 매출증대보다는 매년 안정적인 수준의 로열티 매출이 발생할 것으로 기대됩니다. 

이에 따라 현대기아차그룹의 연도별 판매 수량은
수출입은행이 2017년 12월 발표한 '자동차산업의 현재와 미래' 보고서의 2023년까지의 연평균 시장성장률인 2%를 적용하여 산정하였으며, 동사의 시스템 장착대수는 판매수량 대비 2017년과 2018년의평균점유율인 30%를
적
용하여 산정하였습니다. 단가는 시스템 종류별로 차이가 있으나 대부분의 플랫폼 대당 단가인 1,000원을 적용하였습니다.

해외A사 로열티 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

판매 수량(대)
5,409,040
5,517,220
5,627,565
5,740,116

음성인식 장착률
42.81%
48.96%
56.00%
64.04%

장착대수(대)
2,315,821
2,701,483
3,151,369
3,676,177

단가(원)
2,000
2,000
2,000
2,000

동사 추정 점유율
0.00%
2.00%
7.00%
12.00%

로열티 수입
-
108
441
882

해외B사 로열티 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

판매수량(대)
10,801,800
11,017,836
11,238,193
11,462,957

음성인식 장착률
42.81%
48.96%
56.00%
64.04%

장착대수(대)
4,624,673
5,394,835
6,293,254
7,341,289

단가(원)
2,000
2,000
2,000
2,000

동사 추정 점유율
0.00%
0.00%
0.00%
2.00%

로열티 수입
-
-
-
294

현재 해외A사 및 해외B사에 대한 연도별 판매 수량은 현
대기아차그룹에 적용한 성장률과 동일하게 2%를 적용하여 산정하였습니다.
한편, 동사는 해외 자동차회사들에 대해서는
임베디드
방식 뿐만 아니라 클라우드 방식에 대해서도 프로젝트를 진행하여 로열티 매출을 계획하고 있습니다.
이에 따라 음성인식 장착률은
MarketsandMarkets가 2019년 1월에 발표한 Speech and Voice Recognition Market 보고서의 음성인식 시장 성장률
(14.37%)을 적용하여 추정하였습니다. 

단가는 현재 진행중인 개발용역의 시간당 단가를 고려하여 추정하였으며 추정 점유율은 동사의 프로젝트 진행 상황 및 사업 계획을 반영하였는
바, 과거에 비해 엔진 성능 Level-up 기술 등이 훨씬 많이 축적되었고, 보다 많은 차량을 담당할 능력을 보유함에 따라 고객이 늘어날 때마다 매출 상승 곡선이 더 가팔라지는 모습을 보이며 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 향후 신규 자동차회사에 대한 로열티 매출은
현대기아차그룹의 경우보다 매출 성장이 훨씬 빨라질 것으로 기대됩니다.

(3) 원가 추정

상품매출원가는 NI사업부에서 발생하는 매출에 대한 상품매입 대금입니다. 과거 2개년의 평균 매출원가를 적용하여 상품매출원가를 추정하였습니다. 

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

상품매출
3,240
3,298
3,361
3,434

상품매출원가율
80.8%
80.8%
80.8%
80.8%

상품매출원가
2,618
2,665
2,716
2,775

(4) 판매비와 관리비

판매비와 관리비는 각 항목별로 비용 동인을 분석하여 추정하였습니다. 

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)
비고

급여
4,304
4,574
4,815
5,138
(*1)

퇴직급여
670
715
767
831
(*2)

복리후생비
130
138
146
158
(*3)

여비교통비
521
609
716
829
(*4)

접대비
102
119
140
162
(*4)

통신비
13
13
13
14
(*5)

세금과공과금
297
315
333
360
(*3)

감가상각비
152
318
461
425
(*6)

지급임차료
103
67
29
29
(*5,7)

보험료
347
368
390
421
(*3)

차량유지비
44
47
50
54
(*3)

운반비
8
9
11
12
(*4)

교육훈련비
6
6
6
6
(*5)

도서인쇄비
9
9
9
9
(*5)

회의비
99
101
103
105
(*5)

사무용품비
2
2
2
2
(*5)

소모품비
138
140
143
146
(*5)

지급수수료
3,565
4,123
4,806
5,540
(*8)

광고선전비
69
81
95
110
(*4)

대손상각비
-
-
-
-
(*4)

임차관리비
134
136
139
142
(*5)

무형고정자산상각
81
84
89
90
(*6)

경상연구비
1,944
2,076
2,245
2,502
(*1,9)

합계
12,736
14,048
15,507
17,084

(*1) 급여 및 경상연구비 급여는 동사의 항후 인원 증가 계획과 EIU에서 공시한 임금상승률, 그리고 국고보조금 수입 효과를 감안하여 추정하였습니다. 
(*2) 퇴직급여는 직원은 연 급여의 1/12로 추정하였고, 임원은 임원퇴직금지급규정에 따른 지급률을 고려하여 추정하였습니다. 
(*3) 복리후생비 등 인건비성 경비는 인건비에 따라 비례하여 발생하는 것으로 추정하였습니다. 
(*4) 여비교통비 등은 매출 규모에 따라 비례하여 발생하는 것으로 추정하였습니다. 
(*5) 통신비 등은 고정비적 성격으로서 매년 EIU에서 공시한 물가상승률만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다. 
(*6) 감가상각비는 동사가 진행하고 있는 사옥 건설에 대한 비용을 반영하였으며, 추정 기간동안 감가상각비만큼의 재투자를 가정하여 추정하였습니다.
(*7) 지급임차료는 동사의 사옥 이전 계획을 반영하여 2020년부터 감소하는 것으로 추정하였습니다. 
(*8) 지
급수수료의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

일반 지급수수료
961
1,122
1,320
1,529

차량 용역매출 지급수수료
1,360
1,677
2,068
2,475

SI 용역매출 지급수수료
695
763
848
952

NI 용역매출 지급수수료
549
559
570
582

지급수수료 합계
3,565
4,123
4,806
5,540

지급수수료의 경우 매출에 연동하여 발생하나 매출 종류별로 구분이 가능함에 따라 각 매출 종류별로 구분하여 추정하였습니다.

(*9) 경상연구비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

일반 연구비
127
153
186
220

인건비성 연구비
1,817
1,922
2,060
2,283

경상연구비 합계
1,944
2,076
2,245
2,502

경상연구비는 소모품 구입비 등으로 구성된 일반 연구비와 인건비성 연구비로 구분하여 산정하였습니다. 

(5) 금융수익, 금융원가 

동사는 2019년 이후에는 동사 보유 예금 및 이자율을 추정하여 이자수익을 산정하였으며, 이자비용은 차입금 신규 차입 및 상환스케줄과 금융비용 자본화 효과를 반영하여
추정
하였습니다. 이자수익과 이자비용 외에는 2019년 이후 영업외수익이나 비용에 고려할 중요한 요인은 없을 것으로 판단하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

금융수익
76
81
81
127

금융원가
13
137
248
233

(6) 법인세비용

법인세비용은 매년의 예상 과세표준에 대한 산출세액에 연구인력개발비세액공제를 반영하여 추정하였으며, 이월공제는 별도로 반영하지 아니하였습니다. 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

산출세액
142
438
835
1,245

세액공제
270
286
312
356

법인세비용
-
151
523
889

연구인력개발비세액공제는 세액공제의 대상이 되는 연구인력급여의 25%를 고려하여 산정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019(E)
2020(E)
2021(E)
2022(E)

인건비
1,078
1,145
1,247
1,425

세액공제율
25%
25%
25%
25%

세액공제
270
286
312
356

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 교보증권㈜는 미디어젠㈜의 지분증권 평가를 위하여 산업분류적 기준, 사업의 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성 검토 등을 통해 누리텔레콤, 모바일어플라이언스, 팅크웨어를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

(1) 유사회사의 주요 재무 현황

유사회사의 주요 재무 현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사보고서 및 반기보고서를 참조하여 작성했습니다.

【유사회사 2018년 재무제표】

(단위 : 백만원)

구분

누리텔레콤

모바일어플라이언스

팅크웨어

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
76,828
37,199
110,750

[비유동자산]
51,740
19,670
87,877

자산총계
128,568
56,869
198,627

[유동부채]
52,930
21,648
38,840

[비유동부채]
14,667
3,873
14,398

부채총계
67,597
25,521
53,238

[자본금]
6,028
7,500
5,213

자본총계
60,971
31,348
145,389

매출액
190,386
61,528
194,444

영업이익
17,333
2,748
7,723

(지배지분)당기순이익
11,748
2,038
2,453

(주1) 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

(주2) 연결기준의 경우 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익 입니다.

【유사회사 2019년 반기 재무제표】

(단위 : 백만원)

구분

누리텔레콤

모바일어플라이언스

팅크웨어

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
80,096
38,525
114,289

[비유동자산]
51,357
20,006
93,261

자산총계
131,453
58,531
207,551

[유동부채]
64,791
25,178
44,499

[비유동부채]
4,057
1,241
15,807

부채총계
68,848
26,419
60,306

[자본금]
6,028
7,500
5,213

자본총계
62,605
32,112
147,245

매출액
63,957
23,801
93,469

영업이익
3,714
1,660
2,739

(지배지분)당기순이익
2,198
765
1,572

(주1) 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

(주2) 연결기준의 경우 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익 입니다.

(2) 유사기업의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사보고서 및 반기보고서를 참조하여 작성했습니다.

【유사회사 2018년 주요 재무비율】

구분

누리텔레콤

모바일어플라이언스

팅크웨어

성장성
매출액 증가율
61.95%
12.80%
-1.76%

영업이익 증가율
734.75%
39.61%
9.51%

당기순이익 증가율
흑자전환
34.34%
-13.61%

총자산 증가율
-8.15%
5.72%
-3.43%

활동성
총자산 회전율
1.42회
1.11회
0.96회

재고자산 회전율
7.03회
12.80회
4.80회

매출채권 회전율
5.13회
2.82회
5.29회

수익성
매출액 영업이익율
9.10%
4.47%
3.97%

매출액 순이익율
6.17%
3.31%
0.99%

총자산 순이익율
8.75%
3.68%
0.95%

자기자본 순이익율
21.33%
7.06%
1.33%

안정성
부채비율
110.87%
81.41%
36.62%

차입금 의존도
25.84%
35.37%
13.59%

유동비율
145.15%
171.83%
285.14%

【유사회사 2019년 반기 주요재무비율】

구분

누리텔레콤

모바일어플라이언스

팅크웨어

성장성
매출액 증가율
-39.24%
-22.07%
2.30%

영업이익 증가율
-75.49%
48.55%
22.08%

당기순이익 증가율
-84.53%
-60.31%
-40.78%

총자산 증가율
2.24%
2.92%
4.49%

활동성
총자산 회전율
0.98회
0.82회
0.92회

재고자산 회전율
5.05회
7.94회
5.13회

매출채권 회전율
4.06회
2.45회
5.32회

수익성
매출액 영업이익율
5.81%
6.98%
2.93%

매출액 순이익율
3.42%
3.21%
1.61%

총자산 순이익율
3.37%
2.65%
1.48%

자기자본 순이익율
7.09%
4.82%
2.06%

안정성
부채비율
109.97%
82.27%
40.96%

차입금 의존도
28.19%
33.06%
12.15%

유동비율
123.62%
153.01%
256.84%

주1)

매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 전년 동기 대비 증가율, 총자산, 재고자산, 매출채권 회전율 및 총자산, 자기자본 순이익율의 경우 매출액, 순이익을 연환산하여 산출하였습니다.

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

【성장성 비율】

매출액 증가율
당기매출액 
 ────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
 ────── ×100 - 100
 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
 ─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

【활동성 비율】

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

【수익성 비율】

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

【안정성 비율】

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

마. 참고 본질가치 산출

미디어젠㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 "제5-13조 및 "동 규정 시행세칙" 제5조의 규정에 의한 합병가액산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사결정에참고하시기 바랍니다. 

동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2019년 반기말 기준 연결 재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위 : 원)

구 분
금액
비 고

1. 자본총계
7,672,227,462
-

(1) 가산항목
-
-

- 자기주식
-
-

- 결산기 이후 유상증자액
-
-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환상환우선주의 전환으로 인해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금
-
-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본 잉여금
-
-

(2) 차감항목
200,087,202
-

- 무형자산
200,087,202
-

- 회수불능채권
-
-

- 투자주식 및 관계회사주식 평가감
-
-

- 퇴직급여충당금 부족액
-
-

- 전환권 및 신주인수권 대가
-
-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액
-
-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액
-
-

- 결산기 이후 전기오류수정손실
-
-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한
순자산 감소액
-
-

2. 순자산 : 1+(1)-(2)
7,472,140,260
-

3. 발행주식총수
4,684,781주
-

- 최근 사업년도말 발행주식수
3,680,381주
-

- 결산기 이후 유상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 무상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 유상증자 및 무상증가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수
(상환전환우선주 및 전환사채 보통주 전환)
-
-

- 결산기 이후 유상감자 주식 수 등 감소 주식수
-
-

- 신주 발행주식총수(희석주식수 반영) 주1)
1,004,400주

4. 1주당 자산가치(2.÷3.)
1,595원
-

주1)
신주 발행주식총수는 신고서 작성기준일 현재 본 공모의 신주공모주식수 930,000주, 상장주선인 의무인수 주식수 27,900주, 상장 후 3개월 이후 18개월 이내 행사 가능한 신주인수권 46,500주를 합산하여 산정하였습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 천원)

구 분
금 액

총 공모액 (1)
8,742,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
262,260

발행제비용 (3)

382,299

순조달금액 [ (1)+(2)-(3) ]
8,621,961

주1)

모집 및 매출총액 등은 희망공모가
액인

9,400원 ~ 10,600원
중 최저가액 기준
이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
300,000
주1)

등록세
1,916
증자자본금의 4/1000

교육세
383
등록세의 20%

기타 비용
80,000
IR 수수료 등

합 계
382,299
-

주1)
인수수수료는 발행사가 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측결과 기여도 등을 감안하여 자체적으로 평가 판단하여 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

(단위 : 백만원)

구 분
시설자금
운영자금
연구개발
합계

금 액
2,000
3,622
3,000
8,622

주1)
당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

주2)
금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

3. 자금의 세부사용계획

가. 시설자금

당사는 금번 공모를 통해 조달되는 자금 중 약 20억원을 본사 사옥 건설에 사용할 예정입니다. 2개 건물로 분리되어 있는 개발 환경을 통합하여 업무 공간의 효율성을 증대시키기고, 또한 인공지능 훈련 장비 및 테스트 장비 등을 거치할 수 있는 공간 확충에 자금이 소요될 예정입니다. 

나. 운영자금

당사는 금번 공모를 통해 조달되는 자금 중 약

36억원
을 운영자금에 사용할 계획입니다. 당사는 현재 북미 지사와 일본 사무실을 운영하고 있습니다. 이제 해외 완성차 기업 및 1차 벤더들과의 지속적 협의 속에서 유의미한 매출이 발생하고 있습니다. 해외 상주 인원의 확대, 사무실의 증설, 마케팅 인원의 충원을 추진하고, 마케팅 및 홍보 활동을 강화하여 매출을 크게 신장할 수 있는 자금의 집행이 필요합니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

금 액

시 기

비 고

운영자금

해외법인 및 사무실 운영

1,000

2020년 ~ 2021년

-

신규인력충원 및 국내외 마케팅 비용

1,500

2019년 ~ 2021년

-

기타운영비

1,122

2019년 ~ 2021년

-

다. 연구개발자금

최근 자율 주행에 대한 관심이 높아지고, 다양한 모바일 기반 3rd Party AI 음성 서비스의 공급 추세에 따라 차량 내에서도 인공지능 플랫폼에 대한 수요가 크게 증가되고 있습니다. 이에 차량 음성 플랫폼 및 응용 어플리케이션에 딥러닝 기술의 적용이 기대되며, 이에 대한 인공지능 기술 고도화에 역량을 집중하고자 합니다. 인공지능 기술을 통해 차량 내 사용자 맞춤형 서비스, 빅데이터 기반 예측 서비스, 사용자 행동패턴 기반 능동형 서비스 등이 가능해집니다.

이를 위해서는 딥러닝 훈련에 필요한 데이터의 확보와 트레이닝 시간을 획기적으로 단축하고 성능을 개선할 수 있는 GPU 및 장비의 확충이 필수적입니다. 또한 성능을 세밀하게 검증할 수 있는 검증 장비들을 구매하고 설치하여 자체적인 품질 수준 확보에 노력을 기울여야 합니다.
이러한 연구 개발이 필요한 자금을 적재적소에 활용하여 신기술 R&D 활동에 활력을불어넣어 주력 사업 매출 확대에 통해 안정적 영업이익 확보와 지속가능한 성장성 증대에 최대한 활용하고자 합니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

금 액

시 기

비 고

연구개발비

인공지능 기술 고도화

1,000

2019년 ~ 2021년

-

딥러닝 훈련 DB 확보

1,000

2019년 ~ 2021년

-

GPU 및 서버 장비 확충

700

2019년 ~ 2021년

-

성능 검증 장비 확충

300

2019년 ~ 2021년

-

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

법인명
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사여부

MediaZen USA,inc
2015.06
3420 Bristol St . 6 floor 
CostaMesa, CA 92626
정보서비스
(출판/영상/방송통신)업
282
의결권의 과반수 소유
(지분 100%)
해당

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "미디어젠 주식회사"라고 하고, 영문으로 "MediaZen, Inc."라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2000년 06월 20일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주 소 : 경기도 성남시 분당구 성남대로 925번길 41, 4층(야탑동, 파인벤처빌딩)
전화번호: 02-6429-7100
홈페이지: http://www.mediazen.co.kr 

마. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 진출하려는 신규 사업

당사는 차량용 음성인식을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 자세한 내용은 "Ⅱ 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

연 월

내 용

2000

6

* 보이스미디어텍(주) 설립 (자본금 50,000천원)

본점 : 서울시 성북구 안암동 126-16 고려대학교 산학관

8

* 본점이전 : 서울시 중구 광희동 1가 126 광희빌딩

10

* 음성인식관련 보유기술로 벤처 기업 인증

* 회사 기업부설 연구소 설립

11

* O2 Call 프로젝트 수주

2001

2

* 영어평가시스템 특허출원

4

* 본점이전 : 서울시 성북구 안암동 126-16 고려대학교 산학관

8

* 현대모비스(주) 투자유치 (증자후 자본금 375,750천원)

10

* 산자부 중기거점 과제

<자동차용 음성HMI시스템 기술개발> 업체선정

11

* 2002년 병역특례 지정업체 선정

12

* 특허등록 (특허 제0362292호)

<음성인식 기술을 이용한 영어발음 학습방법 및 시스템>

2002

11

* 프로그램 등록

2003

1

* 프로그램 등록

4

* 회사명 변경 보이스미디어텍(주) -> 미디어젠(주)

2007

9

* 현대자동차 음성시스템 양산 시작

2008

1

* 현대/기아자동차의 양산 평가 시스템 통과

->내수 음성인식 플랫폼 양산

5

* 본점이전 : 서울시 노원구 공릉동 172 서울산업대학교 서울테크노파크

11

* 자본금 유상증자 440,000천원 (증자후 자본금 964,750천원)

2010

2

* 벤처기업 인증 (기술보증기금)

3

* 현대자동차(주) 투자유치 (증자후 자본금 1,064,750천원)

8

* 대한민국 신성장동력 미래선도기업 인증 (머니투데이)

10

* 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 확인 (중소기업청장)

2011

1

* 전세계 다국어 음성인식 플랫폼 양산(현대/기아자동차) 대화형엔진 개발

5

* 본점이전 : 경기도 성남시 분당구 수내동 11-4 휴맥스빌딩 3층

7

* (주)휴맥스 투자유치 (증자후 자본금 1,170,000천원)

9

* 특허등록 (특허 제10-1063159호)

<명령횟수를 줄일 수 있는 음성인식을 이용한 주소 검색 방법>

11

* 지식경제부장관 우수기업 표창장 수상 (차량용 다국어 음성미들웨어)

12

* 특허등록 (특허 제10-1097186호)

<대화체 앞뒤 문장정보를 이용한 다국어 음성합성 시스템 및 방법>

2012

4

* 2013년 병역특례 지정업체 선정

* 2012 차량IT 혁신센터 선정기업 인증 (차량 IT혁신센터 지정)

5

* 특허등록 (특허 제10-1148981호)

<스티어링휠에 설치된 차량용 제어장치>

8

* (주)블루콤 투자유치 (증자후 자본금 1,450,000천원)

2014

4

* 특허등록 (특허 제10-1383552)

<다중 명령어가 포함된 단일 문장의 음성인식방법>

6

* 특허등록 (특허 제10-1405202)

<음성인식시스템의 증폭율 조정장치 및 방법>

2015

5

* 특허등록 (특허 제10-1520938)

<음량 크기의 통계적 특성을 이용한 음량측정방법>

* 본점이전 : 경기도 성남시 분당구 성남대로925번길 41(야탑동) 파인벤처빌딩 4층

6

* 미디어젠 북미법인(MediaZen USA, Inc) 설립

9

* 산업통상자원부 K-BRAIN POWER (두뇌역량우수전문기업) 선정

2016

4

* 특허등록 (특허 제10-1614746)

<사용자 패턴에 기반한 오류 DB모듈을 적용한 임베디드 음성인식 처리방법 및 시스템>

8

* 특허등록 (특허 제10-1650769)

<제스처 인식을 이용한 차량용 음성 인식시스템>

9

* 특허등록 (특허 제10-1661106)

<헤드셋 기반 2채널 음향 입출력 장치를 이용한 위험상황 알림장치>

12

* 아이디어브릿지 외 3개사 투자유치 (증자후 자본금 1,804,699천원)

2017

1

* 특허등록 (특허 제10-1700099)

<하이브리드 음성인식 복합 성능 자동 평가시스템>

5

* 특허등록 (특허 제10-1744016)

<다국어 지원 객실용 서비스요청장치를 이용한 서비스요청 시스템 및 서비스요청 방법>

* 병역특례지정업체 재선정

11

*특허등록 (특허 제10-1794547)

<단어장 자동 생성 및 학습훈련 시스템 및 방법>

*한국거래소 코넥스 상장

2018

6

*특허등록 (특허 제 10-1873873)

<속성 정보 분석을 통한 멀티미디어 컨텐츠 검색장치 및 검색방법>

7

* 스톡옵션 행사에 따른 자본금 증자 (증자후 자본금 1,840,191천원)

8

*특허등록 (특허 제 10-1889809)

<중요 화제 선별을 이용한 자동 방향 선택 음성인식시스템 및 음성인식방법>

*특허등록 (특허 제 10-1890704)

<음성 인식과 언어 모델링을 이용한 간편 메시지 출력장치 및 출력방법>

*특허등록 (특허 제 10-1894722)

<언어 장애 발생 진단을 이용한 건강 이상 예측시스템 및 예측방법>

*일본 사무실 개소

10

*특허등록 (특허 제 10-1913191)

<도메인 추출기반의 언어 이해 성능 향상장치 및 성능 향상방법>

12

*우선주의 보통주 전환 (자본금 1,840,191천원)

2019

2

*특허등록 (특허 제 10-1945190)

<음성인식 작동 시스템 및 방법>

3. 자본금 변동사항

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2000.06.20
유상증자(주주배정)

보통주

10,000

5,000

5,000

설립

2000.08.04
유상증자(주주배정)

보통주

850

5,000

5,000

-

2000.08.06
유상증자(주주배정)

보통주

1,205

5,000

166,000

-

2000.08.08
무상증자

보통주

38,801

5,000

5,000

-

2000.09.15
주식분할

보통주

457,704

500

-

액면분할

2001.04.27
유상증자(주주배정)

보통주

91,440

500

500

-

2001.08.25
유상증자(제3자배정)

보통주

149,500

500

2,000

-

2003.03.15
유상증자(주주배정)

보통주

300,000

500

500

-

2008.11.21
전환권행사
보통주

880,000

500

500

-

2010.03.20
유상증자(제3자배정)
보통주

200,000

500

2,500

-

2011.07.22
유상증자(제3자배정)
보통주

210,500

500

4,000

2012.08.28
유상증자(제3자배정)
보통주

560,000

500

5,000

2016.12.19
유상증자(제3자배정)
상환전환우선주

709,398

500

7,600

2018.07.06
주식매수선택권행사
보통주

70,983

500

1,000

2018.12.10
전환권행사
상환전환우선주

-709,398

500

-

보통주

709,398

500

-

4. 주식의 총수 등

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
3,680,381
-
3,680,381
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
3,680,381
-
3,680,381
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
3,680,381
-
3,680,381
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
3,680,381
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
3,680,381
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
2018년
2017년
2016년

제19기
제18기
제17기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-533
-2,685
-

(별도)당기순이익(백만원)
-533
-2,685
160

(연결)주당순이익(원)
-179
-926
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계현황 및 전망

(1) 음성인식 산업 정의 및 현황

음성인식 기술은 컴퓨터와 같은 자동적 수단을 이용해 인간이 발생시키는 음성신호로부터 언어적 의미를 식별해내는 기술을 의미합니다. 즉, 마이크 등 입력장치를 통해 음성을 받아 컴퓨터가 이해할 수 있는 데이터로 전환한 후 이를 분석하여 문자 혹은 명령어로 변환해 주는 매커니즘으로 작동되는 것입니다.

과거에는 특수한 용도에만 제한적으로 사용되어왔던 음성인식 관련 기술들이 최근 들어 자동차 분야의 안정성 및 사용성 개선 이슈 및 휴대용 컴퓨팅 단말의 확산과 맞물려 급속도로 발전하고 있습니다.

음성인식 기술은 일반적으로는 Speech Recognition 혹은 Voice Recognition 라는 표현을 사용하며, 두 가지의 표현이 구분 없이 혼용되어 사용되는 경우가 많습니다.

그러나, 엄밀히 표현하자면 Speech Recognition과 Voice Recognition는 서로 간에 약간의 차이가 있으며 이는 다음과 같습니다. 

Voice Recognition은 발화자의 신분을 확인하는 용도로 사용되며, 흔히 Voice Biometrics라는 표현을 사용합니다. 즉, 개인마다 틀린 목소리의 특징을 축출하여 개인의 신분을 확인하는 기술로써, 지문인식 같은 생체 인식의 한 분야입니다.

Voice Biometrics는 금융사기방지용으로 최근 이용되어지기 시작했으며, 향후 정부보안시스템 및 음성인식서비스의 개인화 용도로도 많은 이용이 될 것으로 예상됩니다.

한편, Speech Recognition은 발화자의 신분에 상관없이 발화자의 발화(Utterance, Speech)를 텍스트로 변환하는 기술로써 이를 ASR Engine이라고 부릅니다.ASR Engine에의해 출력된 텍스트에 대한 이해를 하는 부분이 Speech Dialog System (SDS)라고 불리며, 과거에는 단순 단어형 명령어만 SDS가 인식하였다면 최근 기술은 문장도 이해하는 NLU(Natural Language Understanding) 기술이 발전하고 있습니다.

당사의 수익모델이었던 자동차 분야는 구글 나우(Google Now), 애플 시리(Apple Siri) 등 Cloud-Base 음성인식시스템보다는 보수적으로 시장에 제품을 선보이고 있습니다. 이유는 이동통신망 연결이 안 되는 지역에서 음성으로의 전화 걸기 및 내비게이션의 안정적 사용이운전자의 편의성뿐 아니라 안전운전을 도모하기 때문입니다. 따라서, 자동차업계의 음성인식 시스템은 당분간 Embedded System을 기반으로, 다양한 콘텐츠 제공이 가능한 Cloud System을 도입하여 두 개의 시스템 (Embedded System +Cloud System) 을 적절히 함께 사용하는 Hybrid System의 형태로 지속될 전망입니다.

기타 사업부문의 경우 과거에는 음성인식을 사용할 수 있는 기기의 부족 및 음성인식기술자체의 부족으로 Call Center 등 매우 일부의 애플리케이션에 국한되어 있었으나, 모바일기기의 대중화, 음성인식 엔진(Automatic Speech Recognizer, "ASR"), 음성합성(Text -to-speech, "TTS"), 자연어처리(Natural Language Understanding, "NLU") 기술의 발달과 함께 사용자 층이 증가되고 있는 추세입니다.

(2) 국내외 시장 현황

차량 음성인식 시장은 최근 들어 빠른 속도로 성장하고 있습니다. AI 음성 서비스의 발달과 더불어 다양한 기술과 기기들이 차량에 속속들이 들어옴에 따라 시장 규모가 과거에 비해 급속히 늘어나고 있습니다.

차량 음성인식 시장은 원래 Embedded 엔진과 그 엔진을 콘트롤하던 플랫폼이 대부분이었습니다. 그러나 최근에는 클라우드 기술의 발달로 클라우드 음성인식 엔진이 탑재되는 사례도 있으며, 검색이나 카투홈 등 다양한 AI 음성서비스도 들어오기 시작했습니다.

따라서 차량 음성인식 시장은 2017년 현재 192.3백만불(약 2,100억 원) 규모이며, 연평균 15.2% 성장을 보여 2024년에는 544.5백만불(약 6,000억 원) 규모로 성장할 것으로 전망됩니다.

차량 음성인식 시장규모(3).jpg
차량 음성인식 시장규모

(출처 : MarketsandMarkets 2019, Speech and Voice Recognition Market)

차량 음성인식 시장은 차량에 H/W로 장착되는 Embedded 엔진을 제일 먼저 생각할 수 있습니다. 과거 차량에 장착되었던 음성인식 엔진은 대부분 Embedded 엔진이었습니다. Nuance社가 대표기업으로 과거에는 여러 기업이 있었지만 Nuance社가 대부분 인수하면서 현재 차량 Embedded 엔진 개발업체는 Nuance社 밖에 남지 않았습니다.

그리고 Embedded 엔진을 활용하여 차량 내 내비게이션이나 AV기기 등에 접근할 수 있도록 지원하는 음성인식 플랫폼이 있습니다. 이 부분이 당사가 활동하는 영역입니다. 얼마 전까지만 해도 미국의 Voicebox Technologies가 당사와 같은 음성인식 플랫폼 사업을 하고 있었습니다. 하지만 2018년 5월 Nuance社가 이 회사를 인수하여 현재는 Nuance社의 제품이 되었습니다.

그리고 시장이 크지는 않지만 음성인식 기술을 평가하는 시장이 있습니다. 당사의 비교우위가 있는 분야입니다. 

Nuance社는 음성인식 엔진과 플랫폼을 일체형으로 판매하고 있습니다. 새로운 기기의 연결이 어렵고 문제가 발생했을 때 개선이 어려우며 새로운 서비스를 자유롭게 붙이기가 어려운 구조를 가지고 있습니다. 
무선통신과 클라우드 기술이 발달하면서 차량 음성인식 엔진을 반드시 차량에 직접 장착하지 않고 클라우드 엔진을 사용하는 경우가 늘어나고 있습니다. 물론 Nuance社 역시 이런 클라우드 엔진을 가지고 있지만, 차량 클라우드 음성인식 엔진을 공급하고 있는 회사는 애플, 구글, 아마존 같은 글로벌 IT 기업입니다. 이들은 모바일, 포털, 상거래 등 자신의 사업에서 축적한 클라우드 역량을 기반으로 엔진을 고도화시켰습니다. 더욱이 일반인들에게 브랜드 인지도가 높아 제품 신뢰도가 높습니다. 이에 따라 글로벌 기업의 시범적인 모델에 클라우드 엔진이 탑재되고 있으며 앞으로 이 숫자는 늘어날 것입니다.

현재는 Embedded 음성인식 엔진과 함께 다양한 AI 서비스를 위해서 장착되고 있지만 향후 클라우드 엔진만 장착될 수도 있을 것입니다. 여기에 당사의 성장성이 있습니다. Nuance社는 클라우드 음성인식 엔진에 있어서도 자신들의 플랫폼과 일체형으로 제품을 공급하지만, 당사는 다양한 엔진과 호환되는 플랫폼을 공급할 것입니다. 클라우드 엔진을 공급하는 기업은 당사의 플랫폼을 장착했을 때 고객서비스가 원활해질 것을 알게 될 것이므로 신규 시장의 플랫폼 분야를 상당 부분 점유할 수 있을 것입니다.

(3) 향후 전망

음성인식 기술은 컴퓨터와 같은 자동적 수단을 이용해 인간이 발생시키는 음성신호로부터 언어적 의미를 식별해내는 기술을 의미합니다. 과거에는 특수한 용도에만 제한적으로 사용되어왔던 음성인식 관련 기술들이 최근 들어 자동차 분야의 안정성 및 사용성 개선 이슈 및 휴대용 컴퓨팅 단말의 확산과 맞물려 급속도로 발전하고 있습니다. 음성인식은 1980년대부터 기술 개발과 제품화 노력이 진행되었으나, 2010년대에 이르러서야 조망을 받기 시작했습니다. 시장 개화 초기에는 자연어를 정확하게 인식하여 명령을 실행시키는 것에 집중하는 솔루션에 불과했으나 최근 빅데이터와 인공지능 기술이 접목되며 각각의 서비스들을 한데 묶어 주는 플랫폼으로 변모하고 있습니다.

특히, 4차 산업혁명의 시대에 음성인식이 주목받는 이유는 입력과 설치의 편리성에 있습니다. 음성인식 인터페이스를 설치하는 것만으로 신체를 기기에 접촉시키지 않고도 기기나 소프트웨어 기능을 실행하는 그 편의성에 소비자는 주목하고 있습니다.

본격적으로 음성인식을 활용한 제품들이 상용화되면서 스마트 헬스, 자율주행차 등 다양한 융합 서비스의 개발과 출시가 이어져 시장은 지속적으로 성장할 것을 전망하고 있습니다.

음성인식 소프트웨어는 매년 15% 이상의 고성장이 예상되며 특히 구글(Google), 애플(Apple) 등 모바일 관련 음성인식 기술의 확산, 국내의 경우 네이버, 다음 등 검색서비스의 음성인식 기술 탑재 등을 통해 본격적으로 성장할 것으로 예측됩니다.

이와 같은 현황을 종합할 때, 당사는 음성인식 산업의 성장과 함께 지속적인 기술 개발과 안정적인 라이센스 매출을 통해 계속적으로 발전해 나갈 것으로 기대됩니다.

(4) 경쟁 상황

차량 Embedded 엔진에서는 Nuance社가 독점적으로 점유하고 있는데 반해서, 차량 음성인식 분야에서도 클라우드 음성엔진을 받아들이려고 하는 시도가 나타나고 있습니다. 이에 따라 차량 음성인식 엔진 분야에서 Nuance社가 지니고 있는 지위가 약화될 조짐이 나타나기도 합니다.

당사는 클라우드 음성인식 엔진을 통합관리할 수 있는 적용성 높은 음성인식 플랫폼 기술을 가지고 있어, 이런 경쟁구도의 변화가 당사에게는 오히려 기회라고 생각합니다. 물론 지역별로 차량 음성인식 플랫폼 사업자가 있지만 아주 소규모이고 글로벌 경쟁력을 갖춘 회사는 별로 없는 것으로 파악됩니다.

당사의 보유기술의 차별화 경쟁력은 2가지입니다. 첫째, 신규업체나 경쟁사가 당사의 기술을 모방할 수 없다는 점입니다. 이는 다른 업체에게 진입장벽으로 작용하기 때문에 사업의 안정성으로 이어집니다. 둘째, 당사의 기술은 다른 제품에 적용이 잘되고 유연하며 확장성을 가진다는 점입니다. 이는 신규고객을 끌어올 수 있는 장점으로 작용하기 때문에 사업의 성장성으로 이어집니다.

당사 경쟁력

Nuance社가 당사 대비 음성인식 전반적 분야에서는 기술적으로 앞서 있습니다. 특히 차량용 음성인식 엔진 원천기술은 Nuance社가 고성능의 다수 언어를 지원하여 독보적인 우위를 가지고 있습니다. 그러나 Nuance社는 자체 보유 엔진에 종속된 플랫폼을 제공하고 있습니다. 이에 따라 Nuance社의 플랫폼은 개발 사양 변경에 대한 신속한 대응이 어려운 측면이 있습니다.

당사는 Nuance社에 비해 엔진 원천기술은 뒤져 있지만, 엔진을 통합 관리하는 플랫폼 기술에서는 앞서 있습니다. 그 이유는 당사의 플랫폼은 다양한 엔진이나 3rd Party 기술과 호환이 가능하기 때문입니다. 더불어 고객사의 개발 사양 변경에 유기적 대응이 가능하며, 신기술 적용에도 매우 유리합니다. 이런 이유 때문에 현대기아자동차처럼 당사의 서비스를 받아본 회사는 당사 제품을 지속적으로 활용하고 있습니다.

당사 플랫폼은 다양한 애플리케이션과 AI 서비스와의 연동이 가능하여 기술 적용성이 훨씬 풍부합니다. 향후 수많은 음성 서비스 기술이 차량에 들어올 것으로 예상되기 때문에 당사의 플랫폼 우위가 사업의 성장성을 가져오리라고 예상합니다.

특히 당사의 기술 중에서 Nuance社보다 월등히 앞서 있는 부분은 기술 평가 부분입니다. Nuance社는 PC 기반의 평가를 제공하고 있지만 당사는 실차 환경 테스트가 가능합니다. 이 기술이 완성차업체와 비즈니스를 시작하는 계기가 되고 있습니다.

구 분

미디어젠

Nuance

ODM
(Online Dialouge Manager)

- 3rd Party의 AI Service를 통합 연동하는 플랫폼으로, 자체 대화 시나리오 처리 모듈을 보유

- 3rd Party AI Service연동이 불가

TIMA
(플랫폼)

- Hybrid 기능과 Local NLU 등 차량 최적화 서비스 제공 가능

- 품질 관리, 유지보수, 사양 변경, 신기술 적용 등 호환성과 안정성이 매우 뛰어남

- Dragon Drive Framework은 미디어젠의 TIMA와 동일한 기능을 수행

- 그러나 Application과 전처리 등 요소 기술에서 자체 솔루션을 많이 탑재

E-NLU

- 머신러닝 알고리즘을 적용하여 통계 모델 기반의 자연어 처리 수행

- 자체 개발 언어 이해 모듈을 통한 자연어 처리 수행, 기술 격차 없음

평가

- 시뮬레이션 및 실차 환경 테스트 가능

- 자동화 평가 시스템을 통한 정밀 평가 수행 가능

- 실제 타겟 보드에서 음성인식 평가가 가능하여 소비자 관점의 테스트 수행이 가능

- PC 기반의 자체 엔진 테스트 Tool 제공

- 보드에서도 배치 테스트가 가능하나, 실사용자 환경보다는 엔진 단품 성능 측정에 치중

- 배치 평가의 성능이 좋더라도 실제 차량에서는 성능이 나쁘게 나올 수 있음

나. 회사의 현황

(1) 회사의 성장 과정

당사는 2000년 초반 음성인식 엔진에 대한 수요가 본격적으로 생기기 시작할 때를 맞추어 설립이 되었습니다. 당시 많은 경쟁기업들이 음성인식 기술의 발전도가 상대적으로 높고 성능 확보가 용이한 전화망 서비스 음성인식 공급 시장에 주력한 것과는 달리, 당사는 가장 어렵다고 알려진 자동차 음성인식 분야에 대한 전문적인 기술 개발을 목표로 연구 개발에 매진해 왔습니다. 

운전을 할 때 사용자의 주의 분산을 막아줄 수 있는 가장 유용한 방법으로서 음성인식이 결국 큰 시장을 형성할 것이고, 가장 어렵지만 또 그만큼 진입장벽이 높다면 충분한 사업성이 있을 것이라는 판단이 있었습니다. 많은 어려움과 도전의 시간을 겪었지만 자동차 음성인식 기술은 이제 주변 기능이 아니라 필수불가결한 신기술로서의 자리를 잡아가고 있습니다.

차량용 음성인식 기술은 당시까지만 해도 주행 노이즈 및 차량 내 돌발 소음에 대한 처리의 성능이 상용화 수준까지 도달한 상태는 아니었기 때문에, 자체 한국어 음성인식 엔진 확보와 함께 성능 개선의 목표를 달성하기 위한 연구 개발이 주된 활동이었습니다. 설립 초기부터 현대오토넷(현 현대모비스)과 차량 양산 프로세스를 준수하고 품질 평가의 벽을 넘기 위한 협력을 진행해 왔습니다. 

당사는 2005년 현대오토넷(현 현대모비스)을 통해 쌍용자동차에 음성인식 소프트웨어 공급을 성공하면서 본격적으로 양산 제품으로서의 모습을 갖추었고, 이후 한국어 음성인식 및 음성합성 엔진을 현대기아자동차에 납품하기 위한 개발을 진행하면서 상용화 수준의 성능 품질 확보가 가능하게 되었습니다. 

이 시기에 음성인식 엔진 개발부터 차량 통합 음성 플랫폼 개발, 차량 내비게이션 시스템과의 연동 어플리케이션 개발, 양산 품질 평가 등의 모든 기본 프로세스 역량을 갖추게 되었습니다.

한국어 모델의 음성 플랫폼 구조의 양산 적용이 성공적으로 마무리되면서, 고객사 내부에서는 해외 향지 플랫폼까지 모두 미디어젠의 음성 플랫폼을 확장하여 사용하는 방안이 큰 힘을 얻게 되었고, 다국어로의 확장성을 보여준 당사의 플랫폼은 결국 현대기아자동차의 내수/북미/유럽 전체 수출 향지에 대한 표준적인 플랫폼으로 양산 범위를 확대하게 됩니다. 이를 통해 현재까지 약 1,700만대 이상의 양산 실적을 보유하게 되었으며, 이 수치는 자체 추산 전 세계 음성인식이 탑재된 차량의 약 10%를 상회하는 점유율에 해당되는 수치입니다.

당사의 음성 플랫폼은 매년 새로운 기능과 신기술을 적용해 나가면서 음성인식 최신 기술의 동향을 선도할 수 있는 기반을 고객사에 제공하였고, 당사에서 제안한 플랫폼 구조가 가지고 있는 모듈화의 장점, 데이터 드리븐 방식의 도입, 음성인식 어플리케이션의 매니징 레이어 도입 등은 글로벌 차량 제조사에서도 우수성을 인정하는 획기적인 개념의 양산 제품입니다.

매년 북미 JD Power에서 발표하는 IQS 품질 지수에서 현대기아자동차가 2016년부터 2019년까지 4년 연속 1위를 차지하면서 품질 우수성을 인정받고 있는데, 이러한 품질 지수의 향상에 음성인식 시스템이 크게 기여하고 있다는 점은 널리 알려진 사실입니다.

이로 인해 북미, 일본, 유럽의 자동차 메이커와 음성인식 고도화를 위한 각종 프로젝트를 수행하고 있으며, 차량용 음성 플랫폼 기술을 수출하기 위한 기반을 마련하고 있습니다.

(2) 회사의 주요 기술

A. 차량용 다국어 음성인식 플랫폼 

최근 자동차는 IT 융합 기술을 적극적으로 적용하는 세계적인 흐름 속에서 고도화된 첨단 기술의 집약체로 거듭나고 있습니다. 그러나 이러한 고급 기술의 적용이 항상 긍정적인 것은 아닙니다. ABS나 차량 자세 제어장치(ESP) 등의 장착으로 제동 안전성이 높아진 대신 운전 속도는 더 높아지고 있으며, 다양한 멀티미디어 장치들이 부가되며 운전자의 집중도는 분산되고 있습니다. 안전성에 대한 확실한 보장과 다양한 기기를 쉽고 간편하게 조작할 수 있는 편리한 기술에 대한 필요성이 대두되는 가운데, 이 두 가지 중요한 요소를 모두 만족시킬 수 있는 음성인식과 음성합성 기술이 주목을 받고 있습니다.

음성인식 기술은 그간 성능의 문제 때문에 차량 내 적용이 어렵다는 평가를 받아왔지만 최근 차량 내 고속 환경에서도 안정적인 인식 성능을 보이는 것으로 확인이 되며 적용 차종이 급속히 늘고 있습니다. 내비게이션(주소검색, 지도설정, 경로설정 등), Radio, CD/DVD, DMB TV, DMB Radio, MP3, USB, 블루투스 핸즈프리 전화걸기 등 많은 조작 명령을 음성만으로 수행할 수 있다는 점은 매력적인 요소입니다.

이러한 음성인식의 적용은 한국어뿐만 아니라, 다국어의 수요도 매우 높습니다. 최근 비약적으로 급성장하고 있는 해외 수출 규모에 발을 맞추기 위해서는 다국어 음성인식 지원이 필수적입니다. 미디어젠은 하드웨어 어플리케이션과의 연동은 이미 구현되어 있는 상태에서 엔진만 교체할 수 있는 표준 음성 플랫폼 제공을 통해 간편하고 신속한 다국어 대응을 지원하고 있습니다.

B. 스마트 IoT 음성인식 플랫폼

아마존 에코의 놀랄만한 성공으로 인해 SK의 누구, KT 기가 지니 등 스마트 스피커를 통한 음성인식 대화 시스템의 수요도 함께 높아지고 있습니다. 음성인식을 아주 쉽게 음악, 가전 기기 제어, 예약, 쇼핑 등에 활용할 수 있는 신개념의 서비스로서 관련 기기로의 확장이 유력해 보입니다.

하지만 이러한 음성인식 시스템도 제조사가 자신만의 서비스로 활용하기에는 아직 진입 장벽이 높습니다. 아마존 에코의 알렉사 시스템이 오픈되어 있지만, 이를 이용하기 위해서는 음성인식 시스템을 포팅해야 하고, 자신만의 서비스를 위한 VUI를 별도로 개발해야 합니다. 

이러한 부분은 음성인식을 처음 접해보는 회사라면 시행착오를 통해 상당한 시간과 비용의 소모가 필요한 사항입니다. 따라서 미디어젠에서 자체 개발하는 음성 대화 플랫폼으로 그대로 연동하여 서비스하는 클라우드 음성 ICT 플랫폼을 바로 사용할 수 있도록 제공하는 플랫폼 서비스 사업을 진행하고 있습니다. 당사 인공지능 연구소에서 자체 기술로 개발한 음성 엔진을 이용한 서비스가 가능하며, 이를 위해 별도의 사업실을 조직하여 국내외 영업 및 마케팅 활동을 진행하고 있습니다.

C. 음성인식 평가 자동화 시스템

최근 미디어젠의 기술력이 반영된 현대기아자동차의 북미 IQS 순위 급상승 원인에 대한 분석이 각 제조사를 통해 이루어지고 있는데, 그 중 인식률의 상대적 우위가 중요한 요인으로 지목되고 있습니다. 미디어젠의 음성인식 자동화 평가 Tool 및 장비를통해 이루어지는 반복적인 대규모 테스트에 대해 많은 자동차 제조사들이 놀라고 있으며, 이에 대한 도입의 필요성을 적극적으로 검토하고 있습니다.

자동화 평가 시스템

미국의 CES, SAE, 일본의 Automotive World 등의 다양한 전시회 출품을 통해 홍보활동을 진행하고 있으며, 특히 미디어젠 북미 사무소에서 보유한 DEMO Set를 활용하여 직접 고객사 방문 설명회를 진행하고 있습니다.

음성인식 자동화 평가 Tool은 S/W 및 H/W의 판매뿐만이 아니라, Test DB의 구축, 평가 용역, 성능 검증 컨설팅 등 다양한 분야로 사업 영역이 확장될 수 있습니다.

D. 음성인식 UX 평가 및 컨설팅

현재 다수의 고객사와 국내외 소비자를 대상으로 한 사용성 조사를 지속적으로 수행해 왔습니다. 이러한 결과들을 바탕으로 제품의 가치를 높일 수 있는 사용성 개선에 기여하고 있습니다.

다양한 UX 컨설팅 레퍼런스를 기반으로 하여, 최근 해외 기업과의 UX 컨설팅 계약을 수주하여 성공적으로 진행하고 있습니다. 

이러한 UX 컨설팅은 음성인식에 대한 사용자의 만족도가 인식률 및 반응속도에만 있지 않고, 사용성과 VUI(Voice User Interface)의 충실성에 있음을 반증하는 것이며, 글로벌 시장에서도 음성인식에 대한 전문성 있는 UX 컨설팅 회사가 없기 때문에 향후 이 분야에 대한 전망이 매우 밝다고 할 수 있습니다.

특히, 최근 주요 북미/일본 메이저 차량 제조사의 음성인식 IQS 점수가 매우 낮은 점을 감안하면, 이에 대한 수요가 급증할 것으로 예상되며, 실제로도 이와 관련한 많은 접촉과 미팅을 진행하고 있습니다. 

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

구 분

생산(판매) 개 시 일

주요상표

매출액

(비율)

제 품 설 명

차량용역

2007.10.01

-

2,971

(49.2%)

- 차량용 음성인식/합성 SW 개발 용역

비차량용역

2001.01.01

-

208
(3.4%)

- 응용어플리케이션 및 시스템 구축 개발 용역

상품

-
2,215
(36.7%)
- 하드웨어 장비 등

로열티

2010.01.01

MZ SDS

643

(10.7%)

- 차량용 음성인식 플랫폼 공급 로열티

총계

6,037

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 반기

(제20기 반기)

로열티

내 수

1,000원/대

1,000원/대

1,000원/대

1,000원/대

수 출

-

-

-

-

당사의 음성인식 플랫폼 라이선스 매출은 차량 판매 수량에 비례하여, 대당 1,000원의 가격을 유지하고 있습니다. 최근 가격에 대한 변동은 없었으며, 별도의 클라우드 음성 AI 플랫폼 라이선스 제품이 개발되어, 추가 라이선스 발생이 기대되고 있습니다.

3. 매입에 관한 사항

가. 매입 현황

당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있으며, 상품 및 저장품을 매입하고 있으나 프로젝트를 위한 기자재 등을 구입한 것으로 그 중요성이 높지 않고, 다품목을 번들 형태로 매입하고 있어 매입 현황을 기재하지 않았습니다.

나. 원재료의 제품별 비중

당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있으며, 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 해당사항 없습니다.

다. 원재료 가격변동추이

당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있으며, 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 해당사항 없습니다.

라. 주요 매입처에 관한 사항

당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있으며, 상품 및 저장품을 매입하고 있으나 프로젝트를 위한 기자재 등을 구입한 것으로 그 중요성이 높지 않고, 특정 매입처를 국한하지 않고 있어 주요 매입처에 관한 사항을 기재하지 않았습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있으며, 별도의 제품생산을 하지 않으므로 해당 내역을 기재하지 않았습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있으며, 별도의 제품생산을 하지 않으므로 해당 내역을 기재하지 않았습니다.

다. 제품별 생산공정도

당사는 완성차 업체로부터 전체 프로젝트를 수주한 1차 공급사(Tier1)와 주로 계약을 맺고, 요구 사양에 대한 구현 및 소프트웨어 공급을 진행합니다. 설계, 구현, 검증의 모든 단계를 거치면 1차 공급사로 소프트웨어가 릴리즈되며, 1차 공급사는 당사의 소프트웨어를 자신들의 여러 어플리케이션과 통합한 뒤 내비게이션 단말기를 제조하여 완성차 업체에 제공하는 방식으로 양산이 진행됩니다.

라이선스 모델인 VCE(Voice Control Engine, 차량 음성 플랫폼)도 기본 구조는 같습니다. 다만 1차 공급사에 소프트웨어 소스코드는 전달되지 않고, 라이브러리만 전달됩니다. 지속적인 신기술 적용 및 Upgrade가 활발히 일어나므로, 완성차 업체의 요구 수준이 매년 크게 높아져도 무리 없이 대응이 가능한 구조를 갖추고 있습니다.

업무 Flow

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원)

매출유형

품 목

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 반기

(제20기 반기)

용역

차량

수 출

275

593

266

내 수

6,158

6,851

2,705

소 계

6,433

7,444

2,971

비차량

수 출

-

1
2

내 수

852

1,920

206

소 계

852

1,921

208

상품

수 출

-

-

-

내 수

1,545

1,554

2,215

소 계

1,545

1,554

2,215

로열티

수 출

-

-

-

내 수

2,390

2,102

643

소 계

2,390

2,102

643

합 계

수 출

275

594

268

내 수

10,945

12,427

5,769

합 계

11,220

13,021

6,037

나. 수출 현황

(단위: 백만원)

매출유형

품 목

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 반기

(제20기 반기)

수출국

수출액

수출국

수출액

수출국

수출액

용역

차량

미국

23

($21,239)

미국

-

(-)

미국

122

($107,633)

콜롬비아

-

(-)

콜롬비아

-

(-)

콜롬비아

-

(-)

일본

252

($231,440)

일본

593

($537,820)

일본

144

($124,880)

비차량

콜롬비아

-

(-)

콜롬비아

1

($666)

콜롬비아

2
($1,386)

계

-

275

($252,679)

-

594

($538,486)

-

268
($233,899)

다. 판매에 관한 사항

(1) 판매조직

부서명

담당역할

사업총괄실

자동차 음성인식 용역 및 라이선스

ICT사업실

신규 사업 일괄 및 해외영업(미국, 일본, 유럽 등 자동차 음성인식 진출)

(2) 판매경로

당사의 매출은 전부 직접판매로 이루어지고 있으며, 대리점 또는 도매상을 통한 매출은 존재하지 않습니다. 

(3) 판매전략

가) 국내 시장 판매

현재 국내 시장은 주요 완성차 고객사와 1차 벤더에 공급 중이며, 전담 사업 조직에서 양산 기술 및 각종 어플리케이션 기술 개발에 대한 판매 활동을 담당합니다. 각 고객사의 요구사항에 대한 즉각적인판매 영업 대응과 기술 분석 지원이 가능하도록 밀착 대응을 수행 중입니다.

또한 신기술 도입을 위한 각종 선행 개발에 대한 기술 확보 및 어플리케이션 개발 공급도 함께 진행하고 있으며, 각 고객사와의 빈번한 만남을 통해 요구사항을 분석하고이에 맞는 제품 판매 활동을 수행하고 있습니다.

나) 해외 시장 판매

북미 및 일본의 주요 자동차 제조사에서 당사의 기술력에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 이에 미국 LA 근방에 위치한 미디어젠 북미 법인을 중심으로 활발한 영업 활동을 진행 중입니다. 미디어젠 법인이 위치한 미국 LA는 현재 납품이 진행 중인 고객사와 공급을 추진 중인 잠재 고객사의 사업 거점이 밀집되어 있고, 지리적으로 실리콘 밸리가 가까워 신기술 동향 탐지 및 고객사 회의에 대응하기가 편리한 지리적 장점을 가지고 있습니다.

6. 수주 상황

(단위: 천원)

발주처

품목

수주일자

납기

수주총액

수주잔고

A사

용역매출-비차량

2019.03.04

2019.12.31

12,000

7,273

A사

용역매출-비차량

2019.04.15

2019.09.15

41,818

20,967

C사

상품매출 등

2018.12.28

2019.07.31

237,652

47,713

K사

용역매출-비차량

2018.11.01

2020.10.31

23,700

15,800

S사

용역매출-비차량

2018.12.28

2019.12.31

27,682

17,427

L사

용역매출-차량

2017.05.01

2019.08.31

1,600,778

82,199

L사

용역매출-차량

2018.11.01

2019.10.31

308,238

80,784

L사

용역매출-차량

2018.11.30

2020.04.30

299,170

110,320

L사

용역매출-차량

2019.03.22

2020.01.31

158,260

102,758

L사

용역매출-차량

2019.04.02

2019.12.31

242,206

124,034

L사

용역매출-차량

2019.04.18

2019.12.31

143,680

68,469

L사

용역매출-차량

2019.04.01

2020.01.31

101,998

76,968

L사

용역매출-차량

2019.04.01

2019.12.31

348,926

255,421

J사

용역매출-비차량

2019.06.01

2019.12.31

6,466

6,466

D사

상품매출 등

2019.01.25

2020.08.02

2,672,000

895,526

Y사

상품매출 등

2018.12.26

2020.09.30

454,800

448,048

P사

용역매출-비차량

2019.05.17

2019.08.16

21,000

5,250

M사

용역매출-차량

2017.10.16

2020.08.31

2,480,000

510,336

M사

용역매출-차량

2019.03.01

2019.08.31

290,000

95,358

M사

용역매출-차량

2019.05.01

2020.03.31

620,000

431,000

M사

용역매출-차량

2019.05.15

2020.04.30

230,000

199,724

M사

용역매출-차량

2019.06.03

2020.04.30

240,000

188,235

M사

용역매출-차량

2019.06.03

2020.04.30

170,000

162,759

M사

용역매출-차량

2019.06.24

2020.10.30

253,000

238,722

M사

용역매출-차량

2019.06.01

2019.11.30

114,750

70,066

H사

용역매출-차량

2018.09.17

2019.10.31

275,000

18,130

H사

용역매출-차량

2019.06.15

2019.10.15

69,000

66,265

합계

11,442,124

4,346,018

 7. 시장위험과 위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

가. 시장위험

① 외환위험

당사는 일부 거래가 외화단위로 이루어지기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 당사 내의 당사들이 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

당반기말 현재
외환 위험
에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD,천원)

구분

통화
당반기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산

현금및현금성자산
USD
109,020
126,114
205,725
230,021

단기금융상품
USD
1,587,904
1,836,888
1,346,120
1,505,096

매출채권
USD
98,480
113,922
-
-

미수수익
USD
16,976
19,638
4,226
4,725

임차보증금
JPY
360,000
3,864
360,000
3,647

금융부채

미지급비용
USD
10,775
12,464
13,940
15,586

계약부채
USD
158,253
183,068
309,999
346,610

당반기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 당사의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전기

USD

상승시

19,010
13,776

하락시
(19,010)
(13,776)

JPY

상승시

39
36

하락시
(39)
(36)

② 가격위험

당사는 가격위험에 노출된 지분증권을 보유하고 있지 않으므로 지분증권의 가격위험에 대한 민감도분석은 공시하지 아니하였습니다. 

③ 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 당반기말 현재 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니 다. 

당반기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 당사의 세전 이익 및자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전 기

이자율 상승시
이자율 하락시
이자율 상승시
이자율 하락시

이자비용

(49,507)
49,507
(5,000)
5,000

나. 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당반기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

당반기말 기준 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기말

전기말

현금및현금성자산
207,156
1,859,235

단기금융상품
3,777,888
2,624,096

매출채권
1,075,226
1,736,936

계약자산
2,841,102
1,510,344

미수금
140,361
18,286

미수수익
43,519
13,087

당기손익-공정가치금융자산
327,840
241,695

장기금융상품
480,000
930,000

보증금
1,365,204
1,534,557

다. 유동성 위험

당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

유동성 위험 분석에서는 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였고, 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상 할인되지 않은 현금흐름입니다.

당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당반기말
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년이내
1년초과 ~
3년이내
3년초과

미지급금
395,411
395,411
395,411
-
-

미지급비용
158,488
158,488
158,488
-
-

단기차입금(*1)
1,471,001
1,499,144
1,499,144
-
-

유동성리스부채
21,803
27,600
27,600
-
-

유동성장기미지급금
194,797
194,797
194,797
-
-

장기차입금(*1)
4,030,700
4,574,978
103,777
1,375,910
3,095,291

비유동성리스부채
167,143
186,300
-
82,800
103,500

장기미지급금
4,642
4,642
-
4,642
-

합 계
6,443,985
8,514,176
6,843,547
191,219
1,479,410

(*1) 차입금에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

(단위 : 천원)

전기말
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년이내
1년초과 ~
3년이내
3년초과

미지급금
240,013
240,013
240,013
-
-

미지급비용
315,497
315,497
315,497
-
-

단기차입금(*1)
500,000
502,174
502,174
-
-

유동성장기미지급금
113,761
113,761
113,761
-
-

장기차입금(*1)
3,000,000
3,295,582
75,000
1,031,815
2,188,767

합 계
4,169,271
4,467,027
1,246,445
1,031,815
2,188,767

(*1) 차입금에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상 주요계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

부서명

담당역할

기술연구소

1. 각종 신기술 R&D

2. 고객사 요청에 대한 기술 검토

3. 기술 동향 분석

4. 음성 데이터 생성 및 분석

5. 자동화 개발 지원 시스템 개발

-임베디드솔루션팀

1. 단말 음성인식 엔진 개발

2. 단말 음성합성 엔진 개발

3. 단말 음성 플랫폼 개발

4. 음향 인식 및 방향 탐지 핵심 기술 개발

5. 자동화 검증 시스템 개발

6. 각종 어플리케이션 개발

-SDS연구팀

1. 단말용 음성 대화 시스템(SDS) 코어 개발

2. 음성인식/합성 엔진 교체가 가능한 호환 음성 플랫폼 개발

3. 다국어 언어팩 구동 가능한 대화 모듈 개발

4. 언어팩 작성을 위한 스크립트 작성(JINIE 해석기) 모듈 개발

5. 다국어 엔진 플샛폼 포팅

6. 음성인식을 위한 단말기 오디오 입출력 제어

-NLP연구팀

1. 음성 데이터 처리

- 발음 전사, 레이블링

2. 텍스트 데이터 처리

- 텍스트 데이터 작성, 대화 코퍼스 구축, 텍스트 데이터 태깅

3. TTS 품질 개선

- 음성 녹음, 합성기용 보이스 폰트 생성, 합성 품질테스트, 다국어 합성시스템 튜닝

4. 인식 문법 작성

- 음성인식용 인식 문법 작성 및 테스트, 대화 모델 생성 및 테스트

5. 다국어 데이터 처리 - 다국어 원어민 관리

-음성인식연구팀

1. 서버 기반 음성인식 엔진 개발

2. 음성인식 음향 모델 개발 및 훈련

3. 음성인식 언어 모델 개발 및 훈련

4. 음성인식 엔진 성능 튜닝

나. 연구개발비용

(단위: 백만원)

구 분

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 반기

(제20기 반기)

자산

처리

원재료비

-

-

-

인건비

-

-

-

감가상각비

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

기타 경비

-

-

-

소 계

-

-

-

비용

처리

제조원가

-

-

-

판관비

2,746

1,425

785

합 계

(매출액 대비 비율)

2,746

(24.5%)

1,425

(10.9%)

785

(13.0%)

다. 연구개발실적

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금

(백만원)

관련제품

비고

웨어러블 및 IoT를 위한 범용 
음성 시스템 개발

산업통상자원부

2016.06.01.

~ 2017.05.31

200,

웨어블,

IoT

완료

OCF 표준 기반의 인터랙티브 
IoT 서비스 클라우드 플랫폼 개발

IITP

2017.04.01.

~ 2019.03.31

2,680

클라우드,
IoT, OCF

완료

다국어 지원 임베디드 자연어 
음성인식 솔루션 개발

중소기업청

2017.06.30.

~ 2019.06.30

500

임베디드NLU

완료

헬스케어 서비스를 위한 음성 
UI 표준 개발

IITP

2018.07.01.

~ 2020.12.31

625

헬스케어,

음성UI

수행중

딥러닝 기반의 음성인식 및 음성합성을 활용한 인터랙티브 캐릭터 시스템 개발

중소기업청

2018.09.03.

~ 2020.09.02

300

홀로그램,

음성인식,

음성합성

수행중

맞춤형 개인건강관리 서비스를 
위한 헬스케어 음성 UI 플랫폼 
기술 개발

한국산업기술
평가관리원

2019.04.01.

~ 2021.12.31

1,310

헬스케어,

음성UI

수행중

인공지능기반 대화형 고객응대 
서비스 구현

NIPA

2019.05.01 ~ 2020.12.31

1,128

클라우드,

음성인식,

콜센터, IVR

수행중

음성인식 기술을 활용한 여행 
안내 콘텐츠 구축 및 서비스 개발

한국콘텐츠진흥원

2019.08.01 ~ 2020.12.31

400

챗봇, APP

음성인식,

관광콘텐츠

협약중

1
1
. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 등

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

주무관청

1

특허권

명령횟수를 줄일 수 있는 음성인식을 이용한 주소검색방법

미디어젠

㈜

2009.05.25

2011.09.01

특허청

2

대화체 앞뒤 문장정보를 이용한 다국어 음성합성시스템 및 방법

2010.03.03

2011.12.15

3

스티어링휠에 설치된 차량용 제어장치

2010.03.03

2012.05.16

4

다중 명령어가 포함된 단일 문장의 음성인식방법

2013.02.25

2014.04.03

5

음성인식시스템의 증폭율 조정장치 및 방법

2012.11.09

2014.06.02

6

음량 크기의 통계적 특성을 이용한 음량측정방법

2013.04.26

2015.05.11

7

사용자 패턴에 기반한 오류 DB모듈을 적용한임베디드 음성인식 처리방법 및 시스템

2015.02.10

2016.04.18

8

제스처 인식을 이용한 차량용 음성 
인식시스템

2015.05.28

2016.08.18

9

헤드셋 기반 2채널 음향 입출력 장치를 
이용한 위험상황 알림장치

2015.05.28

2016.09.23

10

하이브리드 음성인식 복합 성능 자동 
평가시스템

2016.10.11

2017.01.20

11

다국어 지원 객실용 서비스요청장치를 이용한 서비스요청 시스템 및 서비스요청방법

2016.10.11

2017.05.31

12

단어장 자동 생성 및 학습훈련 시스템 
및 방법

2016.11.29

2017.11.01

13

속성 정보 분석을 통한 멀티미디어 
컨텐츠 검색장치 및 검색방법

2018.03.12

2018.06.27

14

중요 화제 선별을 이용한 자동 방향 선택 
음성인식시스템 및 음성인식방법

2018.03.12

2018.08.13

15

음성 인식과 언어 모델링을 이용한 간편 
메시지 출력장치 및 출력방법

2018.03.12

2018.08.16

16

언어 장애 발생 진단을 이용한 건강 이상 
예측시스템 및 예측방법

2018.03.12

2018.08.29

17

도메인 추출기반의 언어 이해 성능 향상장치 및 성능 향상방법

2018.07.05

2018.10.24

18

음성인식 작동 시스템 및 방법

2017.05.11

2019.01.29

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약재무정보(연결재무제표)

요 약 연 결 재 무 제 표

제 20기 반기말 2019년 06월 30일 현재

제 19기 기말 2018년 12월 31일 현재

제 18기 기말 2017년 12월 31일 현재
(감사받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

과 목
2019연도 
(제 20(당)반기)
2018연도 
(제 19(전)기)

2017연도 
(제 18(전전)기)

회계처리 기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ.유동자산

8,202,681,038
8,241,202,523
10,029,670,010

Ⅱ.비유동자산

8,016,164,324

6,954,591,248
5,895,714,925

자 산 총 계
16,218,845,362
15,195,793,771
15,925,384,935

Ⅰ.유동부채
2,923,040,496
2,078,372,794
2,807,668,558

Ⅱ.비유동부채

5,623,577,404

4,379,637,770
10,862,827,832

부 채 총 계
8,546,617,900
6,458,010,564
13,670,496,390

Ⅰ.지배기업의 소유지분
7,672,227,462
8,737,783,207
2,254,888,545

자본금
1,840,190,500
1,840,190,500
1,450,000,000

자본잉여금
9,809,974,326
9,809,974,326
3,874,657,800

기타자본
-
-
28,968,872

기타포괄손익누계액
9,340,050
1,862,198
(7,229,952)

이익잉여금
(3,987,277,414)
(2,914,243,817)
(3,091,508,175)

Ⅱ.비지배지분
-
-
-

자 본 총 계
7,672,227,462
8,737,783,207
2,254,888,545

부 채 와 자 본 총 계
16,218,845,362
15,195,793,771
15,925,384,935

과 목
2019연도 
(제 20(당)반기)
2018연도 
(제 19(전)기)

2017연도 
(제 18(전전)기)

회계처리 기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ.매출액
5,955,863,185
13,383,194,891
11,221,052,437

Ⅱ.영업비용
7,132,285,512
13,600,459,436
10,282,739,092

Ⅲ.영업이익(손실)
(1,176,422,327)
(217,264,545)
938,313,345

Ⅳ.법인세비용차감전순이익(손실)
(1,067,555,464)
(532,686,329)
(2,666,015,161)

Ⅴ.당기순이익(손실)
(1,067,555,464)
(532,686,329)
(2,684,692,307)

Ⅵ.당기순이익의 귀속

지배기업 소유주귀속 당기손익

(1,067,555,464)

(532,686,329)
(2,684,692,307)

비지배지분
-
-
-

Ⅶ.지배기업 지분 주당순이익

기본주당이익(손실)
(290)
(179)
(926)

희석주당이익(손실)
(290)
(179)
(926)

- 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무정보를 작성하였습니다.

나. 요약재무정보(별도재무제표)

요 약 별 도 재 무 제 표

제 20기 반기말 2019년 06월 30일 현재

제 19기 기말 2018년 12월 31일 현재

제 18기 기말 2017년 12월 31일 현재
(감사받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

과 목
2019연도 
(제 20(당)반기)
2018연도 
(제 19(전)기)

2017연도 
(제 18(전전)기)

회계처리 기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ.유동자산

8,144,102,109
7,976,660,063
9,865,108,327

Ⅱ.비유동자산
8,069,288,594
7,211,046,490
6,050,144,378

자 산 총 계
16,213,390,703
15,187,706,553
15,915,252,705

Ⅰ.유동부채
2,917,585,837
2,070,285,576
2,797,536,328

Ⅱ.비유동부채
5,623,577,404
4,379,637,770
10,862,827,832

부 채 총 계
8,541,163,241
6,449,923,346
13,660,364,160

Ⅰ.자본금
1,840,190,500
1,840,190,500
1,450,000,000

Ⅱ.자본잉여금
9,809,974,326
9,809,974,326
3,874,657,800

Ⅲ.기타자본
-
-
28,968,872

Ⅳ.기타포괄손익누계액
9,340,050
1,862,198
(7,229,952)

Ⅴ.이익잉여금
(3,987,277,414)
(2,914,243,817)
(3,091,508,175)

자 본 총 계
7,672,227,462
8,737,783,207
2,254,888,545

부 채 와 자 본 총 계
16,213,390,703
15,187,706,553
15,915,252,705

과 목
(2019.01.01~
2019.06.30)
(2018.01.01~
2018.12.31)
(2017.01.01~
2017.12.31)

회계처리 기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ.매출액
6,036,924,037
13,021,383,017
11,220,598,124

Ⅱ.영업비용
6,999,892,454
13,328,335,214
10,029,683,394

Ⅲ.영업이익(손실)
(962,968,417)
(306,952,197)
1,190,914,730

Ⅳ.법인세비용차감전순이익(손실)
(1,067,555,464)
(532,686,329)
(2,666,015,161)

Ⅴ.당기순이익(손실)
(1,067,555,464)
(532,686,329)
(2,684,692,307)

Ⅵ.주당이익

기본주당이익(손실)
(290)
(179)
(926)

희석주당이익(손실)
(290)
(179)
(926)

- 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무정보를 작성하였습니다.

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

제 20기 반기말 2019년 06월 30일 현재

제 19기 기말 2018년 12월 31일 현재

제 18기 기말 2017년 12월 31일 현재
(감사받지 아니한 재무제표)

미디어젠 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
2019연도 
(제 20(당)반기)
2018연도 
(제 19(전)기)

2017연도 
(제 18(전전)기)

자산

Ⅰ. 유동자산
8,202,681,038
8,241,202,523
10,029,670,010

현금및현금성자산
258,633,922
2,122,536,492
1,569,728,748

단기금융상품
3,777,887,625
2,624,096,481
3,500,000,000

매출채권
1,080,083,712
1,736,935,830
2,789,758,424

계약자산
2,841,101,998
1,510,343,768
1,599,561,001

미수금
142,027,531
18,285,894
108,494

미수수익
43,518,806
13,087,146
18,934,393

단기대여금
-
-
-

재고자산
-
19,885,409
-

기타유동자산
59,427,444
196,031,503
551,578,950

Ⅱ. 비유동자산
8,016,164,324
6,954,591,248
5,895,714,925

당기손익-공정가치금융자산
327,839,608
241,695,402
179,617,974

장기금융상품
480,000,000
930,000,000
150,000,000

유형자산
5,636,208,014
4,016,343,672
3,828,735,841

무형자산
200,087,202
225,398,420
266,789,850

보증금
1,372,029,500
1,541,153,754
1,470,571,260

자산총계
16,218,845,362
15,195,793,771
15,925,384,935

부채

Ⅰ. 유동부채
2,923,040,496
2,078,372,794
2,807,668,558

미지급금
395,966,223
240,577,733
315,514,371

미지급비용
163,387,561
323,020,013
428,730,910

유동리스부채

21,803,099
-
-

계약부채
602,132,920
477,089,409
1,128,438,199

단기차입금
1,471,000,749
500,000,000
500,000,000

유동성장기미지급금
194,797,164
113,761,262
-

미지급법인세
-
-
6,949,206

기타유동부채
73,952,780
423,924,377
428,035,872

Ⅱ. 비유동부채

5,623,577,404

4,379,637,770
10,862,827,832

장기차입금
4,030,700,000
3,000,000,000
3,000,000,000

장기미지급금
4,641,510
-
47,147,291

전환상환우선주부채
167,143,082
-
5,637,612,885

순확정급여부채
1,421,092,812
1,379,637,770
2,178,067,656

부채총계
8,546,617,900
6,458,010,564
13,670,496,390

자본

Ⅰ. 지배기업의 소유지분
7,672,227,462
8,737,783,207
2,254,888,545

자본금
1,840,190,500
1,840,190,500
1,450,000,000

자본잉여금
9,809,974,326
9,809,974,326
3,874,657,800

기타자본
-
-
28,968,872

기타포괄손익누계액
9,340,050
1,862,198
(7,229,952)

이익잉여금(결손금)
(3,987,277,414)
(2,914,243,817)
(3,091,508,175)

Ⅱ. 비지배지분
-
-
-

자본총계
7,672,227,462
8,737,783,207
2,254,888,545

부채와자본총계
16,218,845,362
15,195,793,771
15,925,384,935

나. 연결손익계산서

제 20 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지
(검토 받지 아니한 재무제표)

제 19 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

미디어젠 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목

2019연도 
(제 20(당)반기)

2018연도 
(제 19(전)반기)

2018연도 
(제 19(전)기)

2017연도 
(제 18(전전)기)

Ⅰ. 영업수익
5,955,863,185
5,057,834,854
13,383,194,891
11,221,052,437

Ⅱ. 영업비용
7,132,285,512
6,810,623,221
13,600,459,436
10,282,739,092

상품매출원가
1,634,738,118
703,882
1,163,914,123
1,343,849,324

기타영업비용
5,497,547,394
6,809,919,339
12,436,545,313
8,938,889,768

Ⅲ. 영업이익(손실)
(1,176,422,327)
(1,752,788,367)
(217,264,545)
938,313,345

기타수익
1,235,169
6,286,582
133,137,520
7,959,242

기타비용
105,466
16,630,435
602,611,320
3,586,995,379

금융수익
123,902,744
38,417,245
174,899,419
70,587,717

금융비용
16,165,584
4,218,832
20,847,403
95,880,086

Ⅳ. 법인세비용차감전순이익(손실)
(1,067,555,464)
(1,728,933,807)
(532,686,329)
(2,666,015,161)

법인세비용
-
-
-
18,677,146

Ⅴ. 당기순손익
(1,067,555,464)
(1,728,933,807)
(532,686,329)
(2,684,692,307)

Ⅵ. 당기기타포괄손익
7,477,852
1,825,769
719,042,837
(422,067,599)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목
-
-
709,950,687
(410,403,676)

순확정급여부채의 재측정요소

-

-

709,950,687

(410,403,676)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

7,477,852

1,825,769
9,092,150
(11,663,923)

해외사업장환산외환차이
7,477,852
1,825,769
9,092,150
(11,663,923)

Ⅶ. 당기총포괄손익
(1,060,077,612)
(1,727,108,038)
186,356,508
(3,106,759,906)

당기순이익의 귀속

지배기업 소유주 귀속 당기순이익(손실)
(1,067,555,464)
(1,728,933,807)
(532,686,329)
(2,684,692,307)

비지배지분에 귀속될 당기순이익(손실)
-
-
-

당기총포괄손익의 귀속
-
-
-

지배기업 소유주 귀속 총포괄손익
(1,060,077,612)
(1,727,108,038)
186,356,508
(3,106,759,906)

비지배지분에 귀속될 총포괄손익
-
-
-

Ⅷ. 주당손익

-
-

기본및희석주당이익
(290)
(596)
(179)
(926)

다. 연결자본변동표

제 20 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 반기 2018년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지
(검토 받지 아니한 재무제표)

제 19 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

미디어젠 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

구 분

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익
누계액
이익잉여금
(결손금)
비지배지분

합 계

2017.01.01(전전기초)
1,450,000,000
3,874,657,800
28,968,872
4,433,971
3,587,808
-
5,361,648,451

Ⅰ. 당기총포괄손익

1. 당기순이익(손실)
-
-
-
-
(2,684,692,307)
-
(2,684,692,307)

2. 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(410,403,676)
-
(410,403,676)

3. 해외사업환산손익
-
-
-
(11,663,923)
-
-
(11,663,923)

2017.12.31(전전기말)
1,450,000,000
3,874,657,800
28,968,872
(7,229,952)
(3,091,508,175)
-
2,254,888,545

2018.01.01(전기초)
1,450,000,000
3,874,657,800
28,968,872
(7,229,952)
(3,091,508,175)
-
2,254,888,545

Ⅰ. 당기총포괄손익

1. 당기순손익
-

(532,686,329)

(532,686,329)

2. 순확정급여부채의 재측정요소
-

709,950,687

709,950,687

3. 해외사업환산손익
-

9,092,150

9,092,150

Ⅱ.자본에 직업 인식된 주주와의 거래

1. 전환상환우선주의 보통주 전환
354,699,000
5,871,358,504
-
-

6,226,057,504

2. 주식선택권의 보통주 전환
35,491,500
63,958,022
(28,968,872)
-

70,480,650

2018.12.31(전기말)
1,840,190,500
9,809,974,326
-
1,862,198
(2,914,243,817)

8,737,783,207

2018.01.01(전기초)
1,450,000,000
3,874,657,800
28,968,872
(7,229,952)
(3,091,508,175)
-
2,254,888,545

Ⅰ. 반기총포괄손익

1. 반기순손익
-
-
-
-
(1,728,933,807)
-
(1,728,933,807)

2. 해외사업환산손익
-
-
-
1,825,769
-
-
1,825,769

2018.06.30(전반기말)
1,450,000,000
3,874,657,800
28,968,872
(5,404,183)
(4,820,441,982)
-
527,780,507

2019.01.01(당기초)
1,840,190,500
9,809,974,326
-
1,862,198
(2,914,243,817)
-
8,737,783,207

Ⅰ. 회계정책변경효과

1. 기준서 1116호 적용
-
-
-
-
(5,478,133)
-
(5,478,133)

Ⅱ. 반기총포괄손익

1. 반기순손익
-
-
-
-
(1,067,555,464)
-
(1,067,555,464)

2. 해외사업환산손익
-
-
-
7,477,852
-
-
7,477,852

2019.06.30(당반기말)
1,840,190,500
9,809,974,326
-
9,340,050
(3,987,277,414)

7,672,227,462

라. 연결현금흐름표

제 20 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 반기 2018년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지
(검토 받지 아니한 재무제표)

제 19 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

미디어젠 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

구 분

2019연도 
(제 20(당)반기)

2018연도 
(제 19(전)반기)

2018연도
(제 19(전)기)
2017연도 
(제 18(전전)기)

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

(1,833,658,574)

(86,155,046)

767,601,404

722,852,465

1. 영업에서 창출된 현금흐름
(1,824,268,771)

(122,980,080)

766,113,960

785,686,634

2. 이자수취
28,868,491

56,691,693

115,567,121

81,344,089

3. 이자지급
(49,188,174)

(4,210,333)

(92,236,971)

(121,651,024)

4. 법인세 납부
10,929,880

(15,656,326)

(21,842,706)

(22,527,234)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(2,041,357,374)

(1,317,174,912)

(343,798,810)

(1,345,754,901)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
4,160,295,079

3,989,200,000

114,200,000

1,258,087,841

단기금융상품의 감소
3,753,361,273

3,940,000,000

-

-

단기대여금의 감소
-

15,000,000

80,000,000

293,000,000

보증금의 감소
406,933,806

34,200,000

34,200,000

65,000,000

장기금융상품의 감소

-

-

-

720,000,000

당기손익-공정가치금융자산의 처분

-

-

-

67,487,726

정부보조금의 수령
-

-

-

110,327,388

유형자산의 처분

-

-

-

2,272,727

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(6,201,652,453)

(5,306,374,912)

(457,998,810)

(2,603,842,742)

단기금융상품의 증가
4,079,467,064

4,711,999,881

875,903,519

2,160,000,000

단기대여금의 증가
-

80,732,927

(80,000,000)

(275,000,000)

당기손익-공정가치금융자산의 증가
85,144,800

30,000,000

(60,000,000)

(132,489,032)

장기금융상품의 증가
330,000,000

150,000,000

(780,000,000)

(150,000,000)

공구와기구의 취득
72,201,181

82,112,704

-

-

유형자산의 취득
-

-

(254,277,740)

(3,580,780,552)

건설중인자산의 취득
1,379,871,272

95,625,005

-

-

무형자산의 취득
-

-

(55,117,625)

(561,373,158)

소프트웨어의 취득
10,670,000

55,117,625

-

-

임차보증금의 증가
244,298,136

100,786,770

(104,506,964)

(64,200,000)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

2,001,700,749

-

137,094,621

1,417,856,091

1.재무활동으로인한현금유입액
3,005,475,149

-

137,094,621

3,547,147,291

단기차입금 차입
1,974,775,149

-

-

500,000,000

장기차입금 차입
1,030,700,000

-

66,613,971

3,000,000,000

주식선택권의 행사
-

-

70,480,650

-

장기미지급금의 증가
-

-

-

47,147,291

2.재무활동으로인한현금유출액
(1,003,774,400)

-

-

(2,129,291,200)

단기차입금 상환
1,003,774,400

-

-

(2,129,291,200)

Ⅳ.현금의증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ )

(1,873,315,199)

(1,403,329,958)

560,897,215

794,953,655

Ⅴ.기초의현금및현금성자산

2,122,536,492

1,569,728,748

1,569,728,748

787,572,934

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과

9,412,629

(2,179,103)

(8,089,471)

(12,797,841)

Ⅶ.기말의현금및현금성자산

258,633,922

164,219,687

2,122,536,492

1,569,728,748

3. 연결재무제표 주석

제 20(당) 반기말: 2019년 06월 30일 현재

제 19(전) 기말: 2018년 12월 31일 현재

미디어젠 주식회사와 그 종속기업

1. 일반 사항

미디어젠 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결실체"라 함)의 지배기업인 미디어젠 주식회사(이하 "지배기업"라 함)는 2000년 6월에 설립되었고, 2017년 11월 10일에 코넥스 시장에 상장되었으며, 지배기업의 본사와 주요사업 내용 등은 다음과 같습니다.

(1) 본사 : 경기도 성남시 분당구 성남대로 925번길 41, 파인벤처빌딩 4F

(2) 주요 사업내용 : 음성관련 소프트웨어, 하드웨어개발, 유통 및 유지보수업 등

(3) 대표이사 : 고훈
(4) 당반기말 주요 주주 및 지분율

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

고훈(대표이사)
961,615
26.1

㈜블루콤
560,000
15.2

㈜휴맥스
262,000
7.1

현대모비스㈜
209,339
5.7

현대자동차㈜
200,000
5.4

아이디어브릿지 Pioneer 지식재산권 사모특별자산투자신탁3호
263,158
7.2

기 타
1,224,269
33.3

합 계
3,680,381
100.0

(5) 종속기업의 개요

① 당반기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
지분율(%)
소재지
결산월
업종
지배력판단근거

MediaZen USA, Inc
100%
미국
12월
용역서비스 제공
의결권과반수보유

②

보고기간말 현재 종속기업의 요약재무상태는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순손익

MediaZen USA, Inc
58,579
15,025
5,455
-
41,211
(213,433)

(단위: 천원)

전기말
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순이익

MediaZen USA, Inc
264,542
17,649
8,087
-
374,995
89,716

③ 연결범위의 변동
당반기 중 연결범위 변동내역은 없습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 반기재무제표 작성기준

연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(2) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)
연결실체는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라 최초적용 누적효과를 최초적용일의 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정하고 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않는 방법(수정소급법)을 선택하였습니다.

연결실체는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 연결실체는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

가. 리스이용자의 회계처리

① 제1017호하에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약
동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 당사는 다음과 같이 회계처리 합니다.

·최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사 용권자산과 리스부채로 인식
·사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

② 제1017호하에서의 금융리스로 회계처리 되었던 계약
금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다.

나. 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)
동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)
동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선
동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세
동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가
기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합
제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전 보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정
기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)
동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식 상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식 상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 연결실체는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여 산정함을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)
동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)
동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다 른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.
② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당 국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세 무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

·수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.
· 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

(4) 연결실체가 적용하는 회계정책 중 전기와 비교하여 리스와 관련된 회계정책이 당반기부터 유의적으로 변경되었으며, 리스와 관련된 연결실체의 회계정책은 다음과 같습니다.

① 리스이용자
연결실체는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 연결실체는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 단기리스와 소액 기초자산리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있으며 연결실체는 이러한 리스에 대하여 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다. 

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

리스개시일에 리스부채의 측정치에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

·고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)
·지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요 율(이율)을 사용하여 측정
·잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
·리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
·리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하 기 위하여 부담하는 금액

연결실체는 리스부채를 재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

연결실체는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액하거나 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 리스부채를 측정합니다.

연결실체는 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.

·리스기간에 변경이 있는 경우나 매수선택권의 행사에 대한 평가에 변동이 있는 경 우, 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.
·잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액에 변동이 있는 경우나 리스료 를 산정할 때 사용한 지수나 요율(이율)의 변동으로 생기는 미래 리스료에 변동이 있는 경우, 수정 리스료를 최초 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다. 다만 리스료의 변동이 변동이자율의 변동으로 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용합니다.
·별도 리스로 회계처리하지 않는 리스변경에 대하여 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감), 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가로 구성되며, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 측정합니다.

리스조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치(다만 그 원가가 재고자산을 생산하기 위해 부담하는 것이 아니어야 한다)는 사용권자산에 포함되며 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하여 인식하고 측정합니다.

리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각합니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각합니다.

연결실체는 사용권자산을 재무상태표에서 다른 자산과 구분하여 표시합니다.

연결실체는 사용권자산이 손상되었는지를 판단하고 식별되는 손상차손을 회계처리하기 위하여 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용합니다.

연결실체
는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택할 수 있으며,
연결실체는 이러한 실무적 간편법을 사용하지 않고 있습니다.

② 리스제공자

연결실체는 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

연결실체가 중간리스제공자인 경우
연결실체는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하고 있습니다.
연결실체는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

연결실체는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면
연결실체는 그 기준을 적용합니다.

연결실체
는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

연결실체
는 리스개시일에 금융리스에 따라 보유하는 자산을 재무상태표에 인식하고 그 자산을 리스순투자와 동일한 금액의 수취채권으로 표시하며 후속적으로 리스순투자 금액에 일정한 기간수익률을 반영하는 방식으로 리스기간에 걸쳐 금융수익을 인식합니다.

하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스제공자는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약 대가를 배분합니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 주석2에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입과 관련된 사항을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 금융상품의 구분 및 공정가치

(1) 당반기 중 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(2) 보고기말 현재 금융자산의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

유동자산:

현금및현금성자산(*1)
258,634
-
2,122,536
-

단기금융상품(*1)
3,777,888
-
2,624,096
-

매출채권(*1)
1,080,084
-
1,736,936
-

미수금(*1)
142,028
-
18,286
-

미수수익(*1)
43,519
-
13,087
-

소 계
5,302,152
-
6,514,941
-

비유동자산:

당기손익-공정가치금융자산
327,839
183,933
241,695
152,934

장기금융상품(*1)
480,000
-
930,000
-

보증금(*1)
1,372,030
-
1,541,154
-

소 계
2,179,869
183,933
2,712,849
152,934

합 계
7,482,021
183,933
9,227,790
152,934

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습
니다.

(3) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 목

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

장기저축보험
183,933
183,933
152,934
152,934

소프트웨어공제조합(*1)
128,906
-
73,761
-

정보통신공제조합(*1)
15,000
-
15,000
-

소 계
327,839
183,933
241,695
152,934

(*1) 업종, 규모 등이 유사한 비교대상 회사가 존재하지 않는 조합출자금의 경우 이용할 수 있는 최근의 정보가 불충분하여 취득원가로 계상하고 있습니다. 

(4) 보고기간말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

유동부채:

미지급금(*1)
395,966
-
240,578
-

미지급비용(*1)
163,388
-
323,020
-

단기차입금(*1)
1,471,001
-
500,000
-

유동성장기미지급금(*1)
194,797
-
113,761
-

유동리스부채(*1)
21,803

-
-

소 계
2,246,955
-
1,177,359
-

비유동부채:

장기차입금(*1)
4,030,700
-
3,000,000
-

장기미지급금(*1)
4,642
-
-
-

리스부채(*1)
167,143
-
-
-

소 계
4,202,485
-
3,000,000
-

합 계
6,449,440
-
4,177,359
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습
니다.

(5) 공정가치의 추정

연결실체는 공정가치의 추정에 사용된 투입변수의 유의성을 다음과 같이 3가지 서열에 따라 구분하고 있습니다.

구 분

투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,
자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측
가능하지 않은 투입변수)

(6) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치금융자산
-
327,839
-
327,839

당반기 중 999천원의 평가이익을 인식하였습니다.

5. 범주별 금융상품

(1) 보고기간말 현재 연결실체의 범주별 금융상품의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당반기말

전기말

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
258,634
2,122,536

단기금융상품
3,777,888
2,624,096

매출채권
1,080,084
1,736,936

미수금
142,027
18,286

미수수익
43,519
13,087

장기금융상품
480,000
930,000

보증금
1,372,029
1,541,154

당기손익-공정가치금융자산
327,840
241,695

합 계
7,482,021
9,227,790

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당반기말

전기말

상각후원가 금융부채

미지급금
395,966
240,578

미지급비용
163,388
323,020

단기차입금
1,471,001
500,000

유동성장기미지급금
194,797
113,761

유동리스부채
21,803
-

장기차입금
4,030,700
3,000,000

장기미지급금
4,642
-

리스부채
167,143
-

합 계
6,449,440
4,177,359

(2)
당반기 및 전반기 중 연결실체의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기(검토받지 아니함)

상각후원가 금융자산

이자수익
59,301
38,417

손상차손/환입(*1)
(23,661)
-

환손익
63,497
(8)

당기손익-공정가치금융자산

평가손익
999
-

상각후원가 금융부채

이자비용
6,783
4,210

환손익
(9,277)
-

합 계
97,642
42,619

(*1) 계약자산 관련 순손상차손익 금액은 포함되어 있지 않음.

6.
매출채권 및 계약자산

(1) 보고기간말 현재 매출채권 및 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

매출채권
계약자산
매출채권
계약자산

채권액
1,107,688
2,850,140
1,740,880
1,513,637

손실충당금

(27,605)
(9,038)
(3,944)
(3,293)

장부금액

1,080,084
2,841,102
1,736,936
1,510,344

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 30일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 연결실체는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

(2) 금융자산의 손상

연결실체는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 고객의 신용등급과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결실체는 매출채권의 손실율이 계약자산의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

기대신용손실율은 고객사의 신용등급을 확인할 수 있는 경우에는 신용등급에 따른 기대손실율을 적용하며, 신용등급을 조회할 수 없는 경우에는 채권의 연령에 따른 기대손실율을 적용합니다. 연결실체는 과거 대손경험이 없어 외부에서 추정한 신용등급별 기대손실율을 사용하였으며, 각 연령별 기대손실율은 동일한 자료를 근거로 연결실체의 상황에 맞춰 적용하였습니다.

① 보고기간말 현재 신용등급에 따른 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
신용등급
기대 손실률
장부금액
손실충당금

당반기말

매출채권

AAA
0.01%
32,519
4

AA
0.04%
98,630
39

BBB+
0.27%
634,531
1,713

소 계
765,680
1,756

계약자산

AAA
0.01%
91,870
9

AA
0.04%
1,206,612
483

BBB+
0.27%
813,252
2,196

소 계
2,111,734
2,688

전기말

매출채권

AAA
0.01%
266,622
27

AA
0.04%
78,749
32

BBB+
0.27%
1,375,509
3,714

소 계
1,720,880
3,773

계약자산

AAA
0.01%
43,172
4

AA
0.04%
648,140
259

BBB+
0.27%
685,147
1,850

소 계
1,376,459
2,113

② 보고기간말 현재 채권 연체기간에 따른 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

정상

30일 초과 
 연체

60일 초과 
 연체

120일 초과
 연체

계

당반기말

기대 손실율
0.86%
2.25%
26.11%
100.00%

총 장부금액 - 매출채권
243,009
-
99,000
-
342,009

총 장부금액 - 계약자산
738,406
-
-
-
738,406

손실충당금 - 매출채권
-
-
25,849
-
25,849

손실충당금 - 계약자산
6,350
-
-
-
6,350

전기말

기대 손실율
0.86%
2.25%
26.11%
100.00%

총 장부금액 - 매출채권
20,000
-
-
-
20,000

총 장부금액 - 계약자산
137,178
-
-
-
137,178

손실충당금 - 매출채권
172
-
-
-
172

손실충당금 - 계약자산
1,180
-
-
-
1,180

③ 당반기와 전반기 중 매출채권과 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출채권

계약자산

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

기초

3,944
11,697
3,293
5,368

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가

23,661
-
5,745
-

기말

27,605
11,697
9,038
5,368

매출채권과 계약자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권과 계약자산에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3) 대손상각비

당반기와 전반기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

매출채권 및 계약자산

- 매출채권 및 계약자산의 손실충당금 변동

29,406
-

대손상각비

29,406
-

위 대손상각비는 전액 고객과의 계약에서 생기는 채권과 관련된 금액입니다.

7
. 재고자산 

보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

저장품
-
19,885

합 계
-
19,885

8. 기타유동자산 

보고기간말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

선급금
47,128
148,172

선급비용
8,336
32,966

선납세금
3,964
14,894

합 계
59,427
196,032

9. 유형자산

(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

원가

상각누계액

장부금액

원가

상각누계액

장부금액

토지(*1)
3,407,526
-
3,407,526
3,407,526
-
3,407,526

차량운반구
303,714
(178,807)
124,907
302,710
(149,771)
152,939

공기구비품
551,409
(298,684)
252,725
501,669
(276,081)
225,588

사용권자산
243,687
(54,830)
188,857
-
-
-

건설중인자산
1,662,192
-
1,662,192
230,291
-
230,291

합 계
6,168,528
(532,321)
5,636,207
4,442,196
(425,852)
4,016,344

(*1) 상기 토지는 차입금에 대한 담보로 제공되고 있습니다(주석 24 참조). 

(2) 당반기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
토지
차량운반구
공기구비품
사용권자산
건설중인자산
합 계

기초 순장부금액
3,407,526
152,939
225,588
-
230,291
4,016,344

취득
-
-
72,201
-
1,379,871
1,452,072

회계정책 변동효과
-
-
-
201,042
-
201,042

폐기
-
-
(17)
-
-
(17)

차입원가자본화(*1)
-
-
-
-
52,030
52,030

감가상각비
-
(28,328)
(45,076)
(12,184)
-
(85,588)

외화환산차이
-
295
29
-
-
324

기말 순장부금액
3,407,526
124,906
252,725
188,858
1,662,192
5,636,207

(*1) 연결실체는 건설중인자산과 관련된 차입금에서 발생한 금융비용 52백만원을 자본화 하였
습니다.
자본화가능차입원가를 산정하기위하여 사용된 자본화차입이자율은 2.75%입니다.

(단위: 천원)

전 기
토지
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초 순장부금액
3,407,526
208,815
212,395
-
3,828,736

취득
-
-
104,228
150,050
254,278

폐기
-
-
(13,508)
-
(13,508)

차입원가자본화(*1)
-
-
-
80,241
80,241

감가상각비
-
(56,409)
(77,562)
-
(133,971)

외화환산차이
-
534
34
-
568

기말 순장부금액
3,407,526
152,940
225,587
230,291
4,016,344

(*1) 연결실체는 건설중인자산과 관련된 차입금에서 발생한 금융비용 80백만원을 자본화 하였
습니다.
자본화가능차입원가를 산정하기위하여 사용된 자본화차입이자율은 2.66%입니다.

(3) 감가상각비는 전액
기타영업비용
에 포함되어 있습니다.

(4) 당반기 중 사용권자산과 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금액

사용권자산 감가상각비

12,184

10. 무형자산

(1) 보고기간말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

원가

상각누계액

장부금액

원가

상각누계액

장부금액

산업재산권
170,000
(70,833)
99,167
170,000
(56,666)
113,334

소프트웨어
261,995
(161,075)
100,920
251,326
(139,261)
112,065

합 계

431,995
(231,908)
200,087
421,326
(195,927)
225,399

(2) 당반기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
산업재산권
소프트웨어

합 계

기초
113,334
112,065
225,399

취득
-
10,670
10,670

상각비
(14,167)
(21,815)
(35,982)

당기말
99,167
100,920
200,087

(단위: 천원)

전 기
산업재산권
소프트웨어
합 계

기초
167,167
99,623
266,790

취득
-
55,118
55,118

상각비
(53,833)
(42,676)
(96,509)

전기말
113,334
112,065
225,399

(3) 무형자산상각비는 전액 기타영업비용에 포함되어 있습니다.

(4) 연결실체가 당반기에 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 785백만원(전반기: 726백만원)입니다.

11. 장단기차입금

(1) 보고기간말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

차입처

최장만기일

연이자율(%)
 (당기말)

당반기말

전기말

단기

운영자금대출
신한은행
2020-02-28
2.65%
500,000
500,000

매출채권할인
기업은행
2019-05-05
-
551,041
-

운영자금대출
기업은행
2020-05-22
4.85%
419,960
-

소 계

1,471,001
500,000

장기
시설자금대출
기업은행
2025-03-10
2.50%
3,000,000
3,000,000

시설자금대출
기업은행
2034-04-19
2.79%
1,030,700
-

소 계
4,030,700
3,000,000

합 계
5,501,701
3,500,000

(2) 당반기 및 전반기 중 차입금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

기초
3,500,000
3,500,000

차입
3,005,475
-

상환
(1,003,774)
-

반기말
5,501,701
3,500,000

12. 리스부채

(1) 보고기간말 현재 리스부채에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

리스부채
21,803
167,143
-
-

(2) 당반기말 현재 미래 지급할 기간별 최소리스료의 총합계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

1년이내
27,600

1년초과 5년이내
110,400

5년 초과
75,900

합 계
213,900

(3) 당반기 중 리스부채와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금 액

리스부채 이자비용

3,160

13. 기타유동부채

보고기간말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

예수금
73,953
74,832

부가세예수금
-
349,092

합 계
73,953
423,924

14. 순
확정급여부채

(
1
) 보고기간말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

3,248,520
3,114,831

사외적립자산의 공정가치

(1,827,427)
(1,735,193)

재무상태표상 순확정급여부채

1,421,093
1,379,638

(2) 당반기 및 전반기 중 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기
(검토받지 아니함)

당기근무원가
326,100
349,456

순이자원가
9,857
25,282

종업원 급여에 포함된 총 비용
335,957
374,738

상기 퇴직급여는 전액 기타영업비용에 포함되어 있습니다. 

15.
자본금

지배기업이 발행할 주식의 총수는
100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 3,680,381주(전기: 3,680,381주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다. 

16. 주당손익

(1) 당반기와 전반기 중 기본주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분

당반기

전반기
(검토 받지 아니함)

보통주당순손실(*1)

(1,067,555,464)
(1,728,933,807)

가중평균유통보통주식수

3,680,381
2,900,000

기본주당순손실

(290)
(596)

(*1) 보통주당순손실은 당반기순손실과 동일합니다.

(2) 당반기말 현재 희석증권을 발행하지 않았으며, 전반기말 현재 희석증권의 희석화효과가 없으므로 당반기말 및 전반기말의 희석주당순손익은 기본주당순손익과 동일합니다.

17. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 

연결실체의 주된 수익 원천은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를작성할 때와 동일합니다. 연결실체의 영업수익은 모두 고객과의 계약에서 생기는 수익에 해당합니다.

(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익

가. 당반기와 전반기 중 영업수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기(검토받지 아니함)

용역매출
3,095,821
4,015,619

상품매출
2,216,611
-

로열티매출
643,432
1,042,216

합 계
5,955,864
5,057,835

나. 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

연결실체는 다음과 같이 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

용역매출
상품매출
로열티매출
합 계
용역매출
로열티매출
합 계

외부고객으로부터 수익

3,095,821
2,216,610
643,432
5,955,863
4,015,619
1,042,216
5,057,835

수익인식 시점

-
-
-
-
-
-
-

- 한 시점에 인식

433,987
2,216,610
-
2,650,597
615,045
-
615,045

- 기간에 걸쳐 인식

2,661,834
-
-
2,661,834
3,400,574
-
3,400,574

- 판매기준
-
-
643,432
643,432
-
1,042,216
1,042,216

(2) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 

보고기간말 현재 연결실체가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

계약자산(*1)

미청구용역

1,765,143
906,174

NI사업부 미청구분
707,674
14,638

로열티 미청구분
377,323
592,825

계약자산 합계
2,850,140
1,513,637

계약부채

초과청구용역
342,415
112,616

NI사업부 선수령분
47,713
-

프로젝트 직접원가 미청구분
212,004
364,473

계약부채 합계

602,132
477,089

(*1) 계약자산 금액은 충당금 차감 전 금액입니다. 

(3) 기간에 걸쳐 인식하는 용역매출

가. 용역계약잔액의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
기초
신규수주
용역수익인식
당반기말

음성인식 개발용역
2,082,369
3,273,998
2,544,885
2,811,482

SI사업부 - 시스템 통합 사업
2,500
235,432
116,949
120,983

합 계
2,084,869
3,509,430
2,661,834
2,932,465

(단위: 천원)

전반기(검토받지 아니함)
기초
신규수주
용역수익인식
전반기말
(검토받지 아니함)

음성인식 개발용역
5,279,900
2,076,966
3,106,353
4,250,513

SI사업부 - 시스템 통합 사업
-
713,932
294,221
419,711

합 계
5,279,900
2,790,898
3,400,574
4,670,224

나. 미청구용역 및 초과청구용역의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전반기말(검토받지 아니함)

미청구용역
초과청구용역
미청구용역
초과청구용역

음성인식 개발용역
1,712,677
342,357
354,959
46,399

SI사업부 - 시스템 통합 사업
52,466
58
55,506
296,721

합 계
1,765,143
342,415
410,465
343,120

18. 기
타영업비용

당반기 및 전반기의 기타영업비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

임직원급여
2,402,734
886,066

퇴직급여
335,957
374,738

복리후생비
45,304
51,047

여비교통비
362,356
324,416

접대비
53,520
39,656

통신비
8,523
6,185

수도광열비
963
-

세금과공과금
185,245
130,255

감가상각비
85,588
66,243

지급임차료
89,560
80,530

보험료
195,470
162,009

차량유지비
19,381
21,686

운반비
1,580
5,291

교육훈련비
1,974
2,932

도서인쇄비
11,334
4,618

회의비
45,854
48,659

사무용품비
682
1,719

소모품비
37,623
97,774

지급수수료
692,735
2,323,999

광고선전비
4,408
28,267

대손상각비
29,406
-

임차관리비
66,463
63,736

무형고정자산상각
35,981
48,341

경상연구비
784,908
2,041,738

잡비
-
15

합 계
5,497,547
6,809,920

19. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

상품의 매입
1,634,738
-

종업원 급여
2,738,691
1,260,804

감가상각, 무형자산상각
122,326
114,584

지급임차료
89,560
80,530

지급수수료
692,735
2,323,999

보험료
195,470
162,009

세금과공과금
185,245
130,255

기타 비용
1,473,521
2,738,443

합 계
7,132,286
6,810,623

20. 기타수익과 기타비용

(1) 당반기와 전반기 중 발생한 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

잡이익
1,235
6,287

합 계
1,235
6,287

(2)

당반기와 전반기 중 발생한 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

기타의대손상각비
-
500

매출채권처분손실
-
2,534

유형자산폐기손실
17
13,508

잡손실
88
89

합 계
105
16,630

21. 금융수익과 금융비용

(1) 당반기와 전반기 중 발생한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

이자수익
59,300
38,417

외환차익
13,584
-

외화환산이익
50,019
-

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익
999
-

합 계
123,902
38,417

(2) 당반기와 전반기 중 발생한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

이자비용
6,783
4,210

외환차손
4,325
8

외화환산손실
5,058
-

합 계
16,166
4,219

22
. 법인세비용

법인세비용은 당반기 법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당반기손익이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기 중 법인세비용이 산출되지 않아 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

23.
영업으로부터 창출된 현금

(1) 당반기 및 전반기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

반기순이익(손실)
(1,067,555)
(1,728,934)

조정:

퇴직급여
335,957
374,738

감가상각비
85,588
66,243

무형고정자산상각
35,981
48,341

대손상각비
29,406
-

기타의대손상각비
-
-

유형자산폐기손실
17
13,508

지급임차료
(14,171)
-

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익
(999)
-

외화환산손실
5,058
-

외화환산이익
(50,019)
-

이자수익
(59,300)
(38,417)

이자비용
6,783
4,210

소 계
374,301
468,623

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권의 감소(증가)
633,191
1,327,275

계약자산의 감소(증가)
(1,336,503)
994,176

미수수익의 감소(증가)
28,868
56,692

미수금의 감소(증가)
(123,742)
(1,138,591)

기타유동자산의 감소(증가)
136,604
(115,711)

재고자산의 감소(증가)
19,885
(292,386)

장단기미지급금의 증가(감소)
241,066
885,804

미지급비용의 증가(감소)
(218,824)
(103,953)

계약부채의 증가(감소)
120,364
325,165

리스부채의 증가(감소)
3,160
-

기타유동부채의 증가(감소)
(349,972)
(364,936)

확정급여부채의 증가(감소)
(224,807)
(89,392)

사외적립자산의 감소(증가)
(69,695)
(309,985)

소 계
(1,140,405)
1,174,158

합 계
(1,833,659)
(86,155)

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기
(검토받지 아니함)

사용권자산 감소(증가)
(243,687)
-

리스부채 증가(감소)
199,586
-

장기금융상품의 유동성대체
780,000
-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

당반기 및 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당반기
당반기초
재무활동으로 인한 현금흐름
비현금 변동
당반기말

유동성대체
회계정책
변경효과
기타

단기차입금
500,000
971,001
-
-
-
1,471,001

유동성리스부채
-
-
10,990
21,453
(10,640)
21,803

장기차입금
3,000,000
1,030,700
-
-
-
4,030,700

리스부채
-
-
(10,990)
178,133
(10,640)
156,503

24. 우발채무와 약정사항

(1) 담보제공자산과 지급보증의 내용

당반기말 현재 연결실체가 제공중인 담보제공자산과 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
설정금액
설정권자
관련채무의 내용

과목
차입금액

토지
3,407,526
3,310,960
기업은행
장기차입금
3,000,000

당기손익-공정가치금융자산
128,906
128,906
소프트웨어
공제조합
이행보증에 
대한 담보
-

(2) 제공받은 담보 및 보증의 내용

당반기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증 제공자
제공받은 보증내용
보증금액
보증처

(특수관계자)

대표이사
연대보증
3,600,000
기업은행

〃
〃
720,000
〃

〃

〃

1,200,000

〃

대표이사
연대보증
8,400,000
〃

〃
〃
600,000
신한은행

소 계

14,520,000

(기 타)

서울보증보험
이행보증
615,184
거래처

소프트웨어공제조합
〃
4,065,143
〃

소 계

4,680,327

(3) 보험가입의 내용

연결실체는 종업원에 대하여 산업재해보험, 고용보험 및 국민건강보험에 가입하고 있으며, 차량운반구에 대한 자동차종합보험과 책임보험에 가입되어 있습니다.

(4) 주요 약정사항

당반기말 현재 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
구 분
금융기관명
약정한도액
실행금액

매출채권
외상매출금담보대출
하나은행
670,000
-

매출채권
안심팩토링
〃
300,000
-

단기차입금
운전자금대출
기업은행
600,000
419,960

단기차입금
B2B팩토링
기업은행
1,000,000
551,041

단기차입금
운전자금대출
신한은행
500,000
500,000

장기차입금
시설자금대출
기업은행
3,000,000
3,000,000

장기차입금
시설자금대출
기업은행
2,000,000
100,000

장기차입금
시설자금대출
기업은행
5,000,000
930,700

합계

13,070,000
5,501,701

25. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

관 계
회사명
비고

기타특수관계자
현대모비스㈜
주주

기타특수관계자
현대자동차㈜
〃

(2) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당반기말
회사명
매출채권
계약자산
계약부채

기타특수관계자
현대모비스㈜
634,531
813,252
178,285

기타특수관계자
현대자동차㈜
30,360
91,870
24,865

합 계
664,891
905,122
203,150

당반기말 현재 특수관계
자 채권 등에 대한 대손충당금은
3,921천
원이며, 당반기 중 인식한 대손상각비환입은
1,670천원
입니다.

(단위 : 천원)

전기말
회사명
매출채권
계약자산
계약부채

기타특수관계자
현대모비스㈜
1,375,509
685,147
25,714

기타특수관계자
현대자동차㈜
224,950
43,172
968

합 계
1,600,459
728,319
26,682

전기말 현재 특수관계자 채권 등에 대한 대손충당금은 5,591천원이며, 전기 중 인식한 대손상각비환입은 1,534천원입니다.

(3) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
회사명
당반기
전반기
(검토받지 아니함)

영업수익
영업수익

기타특수관계자
현대모비스㈜
1,567,184
2,016,048

기타특수관계자

현대자동차㈜
153,301
171,392

합 계
1,720,485
2,187,440

(4)

당반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없으며
, 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

전반기
(검토받지 아니함)
회사명
자금대여 거래

대여
회수

기타특수관계자
임직원
80,000
15,000

합 계
80,000
15,000

(5) 당반기말 현재 연결실체는 대표이사로부터 한
도
14,520,000
천원의
지급보증을 제공받고 있습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진에는 회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사 및 감사가 포함되어 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

급여
260,404
247,910

퇴직급여
31,564
21,864

합 계
291,968
269,774

26. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기말

전기말

총차입금

5,501,701
3,500,000

차감: 현금및현금성자산

(258,634)
(2,122,536)

순부채

5,243,067
1,377,464

자본총계

7,672,227
8,737,783

총자본

12,915,294
10,115,247

자본조달비율

40.60%
13.62%

(2) 재무위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

가. 시장위험

① 외환위험

연결실체는 일부 거래가 외화단위로 이루어지기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 연결실체 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간말 현재
외환
위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD,천원)

구분

통화
당반기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산

현금및현금성자산
USD
153,521
177,593
441,215
493,322

단기금융상품
USD
1,587,904
1,836,888
1,346,120
1,505,097

매출채권
USD
102,679
118,779
-
-

미수수익
USD
16,976
19,638
4,226
4,725

임차보증금
JPY
360,000
3,864
360,000
3,647

USD
5,900
6,825
5,900
6,597

금융부채

미지급비용
USD
162,489
187,967
316,727
354,132

계약부채
USD
10,775
12,464
13,940
15,586

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 연결실체의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전 기

USD

상승시

19,593
16,400

하락시
(19,593)
(16,400)

JPY
JPY
39
36

하락시
(39)
(36)

② 가격위험 

연결실체는 가격위험에 노출된 지분증권을 보유하고 있지 않으므로 지분증권의 가격위험에 대한 민감도분석은 공시하지 아니하였습니다. 

③ 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결실체는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 연결실체는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결실체의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전 기

이자율 상승시
이자율 하락시
이자율 상승시
이자율 하락시

이자비용

(49,507)
49,507
(5,000)
5,000

나. 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당반기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

보고기간말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기말

전기말

현금및현금성자산
258,634
2,122,536

단기금융상품
3,777,888
2,624,096

매출채권
1,080,084
1,736,936

계약자산
2,841,102
1,510,344

미수금
142,028
18,286

미수수익
43,519
13,087

당기손익-공정가치금융자산
327,840
241,695

장기금융상품
480,000
930,000

보증금
1,372,030
1,541,154

다. 유동성 위험

연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

연결실체의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당반기말
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년이내
1년초과 ~
3년이내
3년초과

미지급금
395,966
395,966
395,966
-
-

미지급비용
163,388
163,388
163,388
-
-

단기차입금(*1)
1,471,001
1,499,144
1,499,144
-
-

유동리스부채(*1)
21,803
27,600
27,600
-
-

유동성장기미지급금
194,797
194,797
194,797
-
-

장기차입금(*1)
4,030,700
4,574,978
103,777
1,375,910
3,095,291

비유동리스부채(*1)
167,143
186,300
-
82,800
103,500

장기미지급금
4,642
4,642
-
4,642
-

합 계
6,449,440
7,046,815
2,384,672
1,463,352
3,198,791

(*1) 차입금 등에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

(단위 : 천원)

전기말
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년이내
1년초과 ~
3년이내
3년초과

미지급금
240,578
240,578
240,578
-
-

미지급비용
323,020
323,020
323,020
-
-

단기차입금(*1)
500,000
502,174
502,174
-
-

유동성장기미지급금
113,761
113,761
113,761
-
-

장기차입금(*1)
3,000,000
3,295,582
75,000
1,031,815
2,188,767

합 계
4,177,359
4,475,115
1,254,533
1,031,815
2,188,767

(*1) 차입금에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

27. 영업부문 정보

(1) 연결실체의 영업부문은 3개로 구성되어 있으며 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

용역부문
국내외 자동차 완성차 및 1차 공급사를 대상으로 음성인식 시스템의 개발 용역 사업

SI부문
기업 고객 대상의 음성기술을 활용한 정보 시스템의 구축과 운용을 위한 시스템 통합 사업

NI부문
개발도상국 대상의 교육, 공공 및 통신 인프라 구축을 위한 해외원조 사업(ODA: Official Development Assistance)

(2)

당반기 및 전반기의 각 부문별 영업현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

영업수익
비율(%)
영업수익
비율(%)

용역부문
3,535,330
59.36%
4,322,770
85.47%

SI부문
72,265
1.21%
505,329
9.99%

NI부문
2,348,268
39.43%
229,736
4.54%

합 계
5,955,863
100.00%
5,057,835
100.00%

(3)
주요 고객에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
매출액

당반기
전반기(검토받지 아니함)

주요고객 1
1,943,115
32.63%
2,016,048
39.86%

주요고객 2
1,616,971
27.15%
1,862,814
36.83%

28.
회계정책의 변경 -
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2에서 설명한 것처럼 연결실체는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 증분차입이자율은
3.24%입니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기초

최초 적용일 현재 인식된 리스부채
199,586

인식된 리스부채의 유동분류

유동리스부채
21,453

비유동리스부채
178,133

① 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

- 사용권자산

(단위: 천원)

구 분
당반기말
당기초

건물(*1)
188,857
201,042

(*1) 재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

- 리스부채

(단위: 천원)

구 분
당반기말
당기초

유동리스부채
21,803
21,453

비유동리스부채
167,143
178,133

합 계
188,946
199,586

② 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

사용권자산의 감가상각비

건물

12,184

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

3,160

③ 실무적 간편법의 사용

연결실체는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용
- 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
- 최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리
- 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
- 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한, 연결실체는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

(2) 연결실체의 리스활동과 회계정책

연결실체는 다양한 사무실, 창고, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에따른 리스료(리스제공자로부터받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결실체는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
- 잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
- 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
- 리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 
내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액
- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
- 복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 당기손익으로 인식합니다. 단기리스 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

제 20기 반기말 2019년 06월 30일 현재

제 19기 기말 2018년 12월 31일 현재

제 18기 기말 2017년 12월 31일 현재
(감사받지 아니한 재무제표)

미디어젠 주식회사
(단위: 원)

과 목
2019연도 
(제 20(당)반기)
2018연도 
(제 19(전)기)

2017연도 
(제 18(전전)기)

자산

Ⅰ. 유동자산
8,144,102,109
7,976,660,063
9,865,108,327

현금및현금성자산
207,155,593
1,859,235,123
1,408,142,343

단기금융상품
3,777,887,625
2,624,096,481
3,500,000,000

매출채권
1,075,226,309
1,736,935,830
2,789,758,424

계약자산
2,841,101,998
1,510,343,768
1,599,561,001

미수금
140,360,744
18,285,894
108,494

미수수익
43,518,806
13,087,146
18,934,393

재고자산
-
19,885,409
-

기타유동자산
58,851,034
194,790,412
548,603,672

Ⅱ. 비유동자산
8,069,288,594
7,211,046,490
6,050,144,378

종속기업투자주식
68,148,997
274,104,450
175,296,040

당기손익-공정가치측정금융자산

327,839,608
241,695,402
179,617,974

장기금융상품
480,000,000
930,000,000
150,000,000

보증금
1,365,204,380
1,534,556,964
1,464,250,000

유형자산
5,628,008,407
4,005,291,254
3,814,190,514

무형자산
200,087,202
225,398,420
266,789,850

자산총계
16,213,390,703
15,187,706,553
15,915,252,705

부채

Ⅰ. 유동부채
2,917,585,837
2,070,285,576
2,797,536,328

미지급금
395,410,751
240,013,092
315,192,951

미지급비용
158,488,374
315,497,436
418,920,100

유동리스부채
21,803,099
-
-

계약부채
602,132,920
477,089,409
1,128,438,199

단기차입금
1,471,000,749
500,000,000
500,000,000

유동성장기미지급금
194,797,164
113,761,262
-

기타유동부채
73,952,780
423,924,377
434,985,078

Ⅱ. 비유동부채
5,623,577,404
4,379,637,770
10,862,827,832

장기차입금
4,030,700,000
3,000,000,000
3,000,000,000

장기미지급금
4,641,510
-
47,147,291

리스부채
167,143,082
-
-

전환상환우선주부채
-
-
5,637,612,885

순확정급여부채
1,421,092,812
1,379,637,770
2,178,067,656

부채총계
8,541,163,241
6,449,923,346
13,660,364,160

자본

Ⅰ. 자본금
1,840,190,500
1,840,190,500
1,450,000,000

Ⅱ. 자본잉여금
9,809,974,326
9,809,974,326
3,874,657,800

Ⅲ. 기타자본
-
-
28,968,872

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
9,340,050
1,862,198
(7,229,952)

Ⅴ. 이익잉여금(결손금)
(3,987,277,414)
(2,914,243,817)
(3,091,508,175)

Ⅴ자본총계
7,672,227,462
8,737,783,207
2,254,888,545

부채와자본총계
16,213,390,703
15,187,706,553
15,915,252,705

나. 손익계산서

제 20 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지
(검토 받지 아니한 재무제표)

제 19 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

미디어젠 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2019연도 
(제 20(당)반기)

2018연도 
(제 19(전)반기)

2018연도 
(제 19(전)기)

2017연도 
(제 18(전전)기)

Ⅰ. 영업수익
6,036,924,037
5,062,320,030
13,021,383,017
11,220,598,124

Ⅱ. 영업비용
6,999,892,454
6,666,355,123
13,328,335,214
10,029,683,394

상품매출원가
1,634,738,118
-
1,160,572,512
1,343,849,324

기타영업비용
5,365,154,336
6,666,355,123
12,167,762,702
8,685,834,070

Ⅲ. 영업이익(손실)
(962,968,417)
(1,604,035,093)
(306,952,197)
1,190,914,730

기타수익
1,235,169
6,286,582
133,137,520
7,959,242

기타비용
105,466
16,630,435
602,611,320
3,586,995,379

금융수익
123,882,139
38,408,567
174,870,811
70,534,568

금융비용
16,165,584
4,218,832
20,847,403
95,880,086

지분법손실
213,433,305
148,744,596
89,716,260
(252,548,236)

Ⅳ. 법인세비용차감전순손익
(1,067,555,464)
(1,728,933,807)
(532,686,329)
(2,666,015,161)

법인세비용
-
-
-
18,677,146

Ⅴ. 당기순손익
(1,067,555,464)
(1,728,933,807)
(532,686,329)
(2,684,692,307)

Ⅵ. 당기기타포괄손익
7,477,852
1,825,769
719,042,837
(422,067,599)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
-

709,950,687
(410,403,676)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

지분법자본변동
7,477,852
1,825,769
9.092.150
(11,663,923)

Ⅶ. 당기총포괄손익
(1,060,077,612)
(1,727,108,038)
186,356,508
(3,106,759,906)

Ⅷ.주당손익

기본및희석주당손익
(290)
(596)
(179)
(926)

다. 자본변동표

제 20 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지
(검토 받지 아니한 재무제표)

제 19 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

미디어젠 주식회사
(단위: 원)

과 목

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익
누계액
이익잉여금
(결손금)

합 계

2017년 1월 1일(전전기초)
1,450,000,000
3,874,657,800
28,968,872
4,433,971
3,587,808
5,361,648,451

Ⅰ. 당기총포괄손익

1. 당기순이익(손실)
-
-
-
-
(2,684,692,307)
(2,684,692,307)

2. 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(410,403,676)
(410,403,676)

3. 해외사업환산손익
-
-
-
(11,663,923)
-
(11,663,923)

2017년12월31년(전전기말)
1,450,000,000
3,874,657,800
28,968,872
(7,229,952)
(3,091,508,175)
2,254,888,545

2018년 1월 1일(전기초)
1,450,000,000
3,874,657,800
28,968,872
(7,229,952)
(3,091,508,175)
2,254,888,545

Ⅰ. 당기총포괄손익

1. 당기순이익(손실)
-
-
-

(532,686,329)
(532,686,329)

2. 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
709,950,687
709,950,687

3. 해외사업환산손익
-
-
-
9,092,150
-
9,092,150

Ⅱ. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 전환상환우선주의 보통주 전환
354,699,000
5,871,358,504
-
-
-
6,226,057,504

2. 주식선택권의 보통주 전환
35,491,500
63,958,022
(28,968,872)
-
-
70,480,650

2018년 12월 31일(전기말)
1,840,190,500
9,809,974,326
-
1,862,198
(2,914,243,817)
8,737,783,207

2018년 1월 1일(전기초)
1,450,000,000
3,874,657,800
28,968,872
(7,229,952)
(3,091,508,175)
2,254,888,545

1. 반기순손익
-
-
-
-
(1,728,933,807)
(1,728,933,807)

2. 지분법자본변동
-
-
-
1,825,769
-
1,825,769

2018년 6월 30일(전반기말)
1,450,000,000
3,874,657,800
28,968,872
(5,404,183)
(4,820,441,982)
527,780,507

2019년 1월 1일(당기초)
1,840,190,500
9,809,974,326
-
1,862,198
(2,914,243,817)
8,737,783,207

Ⅰ. 회계정책변경효과

1. 기준서 1116호 적용
-
-
-
-
(5,478,133)
(5,478,133)

Ⅱ. 반기총포괄손익

1. 반기순손익
-
-
-
-
(1,067,555,464)
(1,067,555,464)

2. 지분법자본변동
-
-
-
7,477,852
-
7,477,852

2019년 6월 30일(당반기말)
1,840,190,500
9,809,974,326
-
9,340,050
(3,987,277,414)
7,672,227,462

라. 현금흐름표

제 20 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 19 반기 2018년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지
(검토 받지 아니한 재무제표)

제 19 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18 기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

미디어젠 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2019연도 
(제 20(당)반기)

2018연도 
(제 19(전)반기)

2018연도
(제 19(전)기)
2017연도 
(제 18(전전)기)

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

(1,614,910,560)

54,916,588

664,097,352

975,100,885

1. 영업에서 창출된 현금흐름
(1,605,500,152)

18,100,232

662,638,516

1,037,988,203

2. 이자수취
28,847,886

56,683,015

115,538,513

81,290,940

3. 이자지급
(49,188,174)

(4,210,333)

(92,236,971)

(121,651,024)

4. 법인세납부
10,929,880

(15,656,326)

(21,842,706)

(22,527,234)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(2,041,129,044)

(1,316,098,090)

(342,009,722)

(1,680,194,901)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
4,160,295,079

3,989,200,000

114,200,000

1,190,600,115

단기금융상품의 감소
3,753,361,273

3,940,000,000

-

-

단기대여금의 감소
-

15,000,000

80,000,000

293,000,000

보증금의 감소
406,933,806

34,200,000

34,200,000

65,000,000

장기금융상품의 감소
-

-

-

720,000,000

유형자산의 처분
-

-

-

2,272,727

정부보조금의 수령
-

-

-

110,327,338

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(6,201,424,123)

(5,305,298,090)

(456,209,722)

(2,870,795,016)

단기금융상품의 증가
4,079,467,064

4,711,999,881

875,903,519

2,160,000,000

단기대여금의 증가
-

80,732,927

(80,000,000)

(275,000,000)

당기손익-공정가치금융자산의 증가
85,144,800

30,000,000

(60,000,000)

(132,489,032)

당기손익-공정가치금융자산의 처분
-

-

-

67,487,726

장기금융상품의 증가
330,000,000

150,000,000

(780,000,000)

(150,000,000)

종속기업투자주식의 취득
-

-

-

(334,440,000)

토지의 취득
-

-

-

-

유형자산의 취득
-

-

(252,488,652
)

(3,580,780,552)

무형자산의 취득
-

-

(55,117,625)

(561,373,158)

공구와기구의 취득
72,201,181

81,332,652

-

-

건설중인자산의 취득
1,379,871,272

95,625,005

-

-

소프트웨어의 취득
10,670,000

55,117,625

-

-

임차보증금의 증가
244,069,806

100,490,000

(104,506,964)

(64,200,000)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

2,001,700,749

-

137,094,621

1,417,856,091

1.재무활동으로인한현금유입액
3,005,475,149

-

137,094,621

3,547,147,291

단기차입금 차입
1,974,775,149

-

-

500,000,000

장기차입금 차입
1,030,700,000

-

-

3,000,000,000

주식선택권의 행사
-

-

70,480,650

-

장기미지급금의 증가
-

-

66,613,971

47,147,291

2.재무활동으로인한현금유출액
(1,003,774,400)

-

-

(2,129,291,200)

단기차입금 상환
1,003,774,400

-

-

(2,129,291,200)

Ⅳ.현금의증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ )

(1,654,338,855)

(1,261,181,502)

459,182,251

712,762,075

Ⅴ.기초의현금및현금성자산

1,859,235,123

1,408,142,343

1,408,142,343

708,178,109

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과

2,259,325

-

(8,089,471)

(12,797,841)

Ⅶ.기말의현금및현금성자산

207,155,593

146,960,841

1,859,235,123

1,408,142,343

5. 재무제표 주석

제 20(당) 반기말: 2019년 06월 30일 현재

제 19(전) 기말: 2018년 12월 31일 현재

미디어젠 주식회사

1. 일반 사항

미디어젠 주식회사(이하 "회사"라 함)는 2000년 6월에 설립되었고 2017년 11월 10일에 코넥스시장에 상장되었습니다. 회사의 본사 소재지 및 주요 사업내용 등은 다음과같습니다.

(1) 본사 : 경기도 성남시 분당구 성남대로 925번길 41, 파인벤처빌딩 4F

(2) 주요 사업내용 : 음성관련 소프트웨어, 하드웨어개발, 유통 및 유지보수업 등

(3) 대표이사 : 고훈

(4) 당반기말 주요 주주 및 지분율

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

고훈(대표이사)
961,615
26.1

㈜블루콤
560,000
15.2

㈜휴맥스
262,000
7.1

현대모비스㈜
209,339
5.7

현대자동차㈜
200,000
5.4

아이디어브릿지 Pioneer 지식재산권 사모특별자산투자신탁3호
263,158
7.2

기 타
1,224,269
33.3

합 계
3,680,381
100.0

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 반기재무제표 작성기준

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(2) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적
용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)
회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1116호를 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라 최초적용 누적효과를 최초적용일의 이익잉여금에서 조정하고 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않는 방법(수정소급법)을 선택하였습니다.

회사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 회사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

가. 리스이용자의 회계처리

① 제1017호하에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 회사는 다음과 같이 회계처리 합니다.

·최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사 용권자산과 리스부채로 인식
·사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

② 제1017호하에서의 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다.

나. 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)
동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)
동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선
동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세
동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가
기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합
제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전 보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정
기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)
동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식 상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식 상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 회사는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여산정함을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)
동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)
동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다 른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.
② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당 국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

·수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.
· 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

(4) 회사가 적용하는 회계정책 중 전기와 비교하여 리스와 관련된 회계정책이 당반기부터 유의적으로 변경되었으며, 리스와 관련된 회사의 회계정책은 다음과 같습니다.

① 리스이용자

회사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 회사는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 단기리스와 소액 기초자산리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있으며 회사는 이러한 리스에 대하여 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다. 

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.
리스개시일에 리스부채의 측정치에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

·고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)
·지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요 율(이율)을 사용하여 측정
·잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
·리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
·리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하 기 위하여 부담하는 금액

회사는 리스부채를 재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

회사는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액하거나 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 리스부채를 측정합니다.

회사는 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.

·리스기간에 변경이 있는 경우나 매수선택권의 행사에 대한 평가에 변동이 있는 경 우, 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.
·잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액에 변동이 있는 경우나 리스료 를 산정할 때 사용한 지수나 요율(이율)의 변동으로 생기는 미래 리스료에 변동이 있는 경우, 수정 리스료를 최초 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다. 다만 리스료의 변동이 변동이자율의 변동으로 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용합니다.
·별도 리스로 회계처리하지 않는 리스변경에 대하여 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감), 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가로 구성되며, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 측정합니다.

리스조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치(다만 그 원가가 재고자산을 생산하기 위해 부담하는 것이 아니어야 한다)는 사용권자산에 포함되며 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하여 인식하고 측정합니다.

리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각합니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각합니다.

회사는 사용권자산을 재무상태표에서 다른 자산과 구분하여 표시합니다.

회사는 사용권자산이 손상되었는지를 판단하고 식별되는 손상차손을 회계처리하기 위하여 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용합니다.

회사
는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택할 수 있으며,
회사
는 이러한 실무적 간편법을 사용하지 않고 있습니다.

② 리스제공자

회사
는 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

회사
가 중간리스제공자인 경우
회사
는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하고 있습니다.
회사
는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

회사
는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면
회사
는 그 기준을 적용합니다.

회사
는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

회사
는 리스개시일에 금융리스에 따라 보유하는 자산을 재무상태표에 인식하고 그 자산을 리스순투자와 동일한 금액의 수취채권으로 표시하며 후속적으로 리스순투자 금액에 일정한 기간수익률을 반영하는 방식으로 리스기간에 걸쳐 금융수익을 인식합니다.

하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스제공자는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약 대가를 배분합니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 회사회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 주석2에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입과 관련된 사항을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 금융상품의 구분 및 공정가치

(1) 당반기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(2) 보고기간말 현재 금융자산의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

유동자산:

현금및현금성자산(*1)
207,156
-
1,859,235
-

단기금융상품(*1)
3,777,888
-
2,624,096
-

매출채권(*1)
1,075,226
-
1,736,936
-

미수금(*1)
140,361
-
18,286
-

미수수익(*1)
43,519
-
13,087
-

소 계
5,244,150
-
6,251,640
-

비유동자산:

당기손익-공정가치금융
자산

327,840
183,933
241,695
152,934

장기금융상품(*1)
480,000
-
930,000
-

보증금(*1)
1,365,204
-
1,534,557
-

소 계
2,173,044
183,933
2,706,252
152,934

합 계
7,417,194
183,933
8,957,892
152,934

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습
니다.

(3) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 목

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

장기저축보험
183,933
183,933
152,934
152,934

소프트웨어공제조합(*1)
128,907
-
73,761
-

정보통신공제조합(*1)
15,000
-
15,000
-

합 계
327,840
183,933
241,695
152,934

(*1) 업종, 규모 등이 유사한 비교대상 회사가 존재하지 않는 조합출자금의 경우 이용할 수 있는 최근의 정보가 불충분하여 취득원가로 계상하고 있습니다. 

(4) 보고기간말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

유동부채:

미지급금(*1)
395,411
-
240,013
-

미지급비용(*1)
158,488
-
315,497
-

단기차입금(*1)
1,471,001
-
500,000
-

유동성장기미지급금(*1)
194,797
-
113,761
-

유동리스부채(*1)
21,803
-
-
-

소 계
2,241,500
-
1,169,271
-

비유동부채:

장기차입금(*1)
4,030,700
-
3,000,000
-

장기미지급금(*1)
4,642

-
-

리스부채(*1)
167,143
-
-
-

소 계
4,202,485
-
3,000,000
-

합 계
6,443,985
-
4,169,271
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습
니다.

(5) 공정가치의 추정

회사는 공정가치의 추정에 사용된 투입변수의 유의성을 다음과 같이 3가지 서열에 따라 구분하고 있습니다.

구 분

투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,
자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측
가능하지 않은 투입변수)

(6) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치금융자산
-
327,839
-
327,839

(*) 당반기 중 999천원의 평가이익을 인식하였습니다.

5. 범주별 금융상품

(1) 보고기간말 현재 회사의 범주별 금융상품의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당반기말

전기말

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
207,156
1,859,235

단기금융상품
3,777,888
2,624,096

매출채권
1,075,226
1,736,936

미수금
140,361
18,286

미수수익
43,519
13,087

장기금융상품
480,000
930,000

보증금
1,365,204
1,534,557

당기손익-공정가치금융자산
327,840
241,695

합 계
7,417,194
8,957,892

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당반기말

전기말

상각후원가 금융부채

미지급금
395,411
240,013

미지급비용
158,488
315,497

유동리스부채
21,803
-

단기차입금
1,471,001
500,000

유동성장기미지급금
194,797
113,761

장기차입금
4,030,700
3,000,000

장기미지급금
4,642
-

리스부채
167,143
-

합 계
6,443,985
4,169,271

(2)
회사의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기(검토받지 아니함)

상각후원가 금융자산

이자수익
59,280
38,409

손상차손/환입(*)
(23,661)
-

환손익
63,497
(8)

당기손익-공정가치금융자산

평가손익
999
-

상각후원가 금융부채

이자비용
6,783
4,210

환손익
(9,277)
-

합 계
97,621
42,611

(*) 계약자산 관련 순손상차손익 금액은 포함되어 있지 않음.

6.
매출채권 및 계약자산

(1) 보고기간말 현재 매출채권 및 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

매출채권
계약자산
매출채권
계약자산

채권액
1,102,831
2,850,140
1,740,880
1,513,637

손실충당금

(27,605)
(9,038)
(3,944)
(3,293)

장부금액

1,075,226
2,841,102
1,736,936
1,510,344

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 30일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 회사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

(2) 금융자산의 손상

회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 고객의 신용등급과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 회사는 매출채권의 손실율이 계약자산의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

기대신용손실율은 고객사의 신용등급을 확인할 수 있는 경우에는 신용등급에 따른 기대손실율을 적용하며, 신용등급을 조회할 수 없는 경우에는 채권의 연령에 따른 기대손실율을 적용합니다. 회사는 과거 대손경험이 없어 외부에서 추정한 신용등급별 기대손실율을 사용하였으며, 각 연령별 기대손실율은 동일한 자료를 근거로 회사의 상황에 맞춰 적용하였습니다.

① 보고기간말 현재 신용등급에 따른 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
신용등급
기대 손실률
장부금액
손실충당금

당반기말

매출채권

AAA
0.01%
32,519
4

AA
0.04%
98,630
39

BBB+
0.27%
634,531
1,713

소 계
765,680
1,756

계약자산

AAA
0.01%
91,870
9

AA
0.04%
1,206,612
483

BBB+
0.27%
813,252
2,196

소 계
2,111,734
2,688

전기말

매출채권

AAA
0.01%
266,622
27

AA
0.04%
78,749
32

BBB+
0.27%
1,375,509
3,714

소 계
1,720,880
3,773

계약자산

AAA
0.01%
43,172
4

AA
0.04%
648,140
259

BBB+
0.27%
685,147
1,850

소 계
1,376,459
2,113

② 보고기간말 현재 채권 연체기간에 따른 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

정상

30일 초과 
 연체

60일 초과 
 연체

120일 초과
 연체

계

당반기말

기대 손실율
0.86%
2.25%
26.11%
100.00%

총 장부금액 - 매출채권
238,152
-
99,000
-
337,152

총 장부금액 - 계약자산
738,406
-
-
-
738,406

손실충당금 - 매출채권
-
-
25,849
-
25,849

손실충당금 - 계약자산
6,350
-
-
-
6,350

전기말

기대 손실율
0.86%
2.25%
26.11%
100.00%

총 장부금액 - 매출채권
20,000
-
-
-
20,000

총 장부금액 - 계약자산
137,178
-
-
-
137,178

손실충당금 - 매출채권
172
-
-
-
172

손실충당금 - 계약자산
1,180
-
-
-
1,180

③

당반기와 전반기 중 매출채권과 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출채권

계약자산

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

기초

3,944
11,697
3,293
5,368

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가

23,661
-
5,745
-

기말

27,605
11,697
9,038
5,368

매출채권과 계약자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권과 계약자산에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3) 대손상각비

당반기와 전반기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

매출채권 및 계약자산

- 매출채권 및 계약자산의 손실충당금 변동

29,406
-

대손상각비

29,406
-

위 대손상각비는 전액 고객과의 계약에서 생기는 채권과 관련된 금액입니다.

7
. 재고자산 

보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

저장품

-
19,885

합 계
-
19,885

8. 기타유동자산 

보고기간말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

선급금
47,128
148,172

선급비용
7,760
31,725

선납세금
3,964
14,893

합 계
58,851
194,790

9. 종속기업 투자주식

(1) 보고기간말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명

소재국가

당반기말

전기말

지분율

장부금액

지분율

장부금액

MediaZen USA, Inc
미국
100%
68,149
100%
274,104

(2) 당반기와 전반기 중 종속기업투자의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

기초 장부금액
274,104
175,296

지분법손익
(213,433)
(148,745)

지분법자본변동
7,478
1,826

보고기간말 장부금액
68,149
28,377

(3) 보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순이익

MediaZen USA, Inc
58,579
15,025
5,455
-
41,211
(213,433)

(단위: 천원)

전기말
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순이익

MediaZen USA, Inc
264,542
17,649
8,087
-
374,995
89,716

10. 유형자산

(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

원가

상각누계액

장부금액

원가

상각누계액

장부금액

토지(*)
3,407,526
-
3,407,526
3,407,526
-
3,407,526

차량운반구
273,693
(155,291)
118,402
273,693
(129,942)
143,751

공기구비품
549,126
(298,096)
251,030
499,463
(275,739)
223,724

건설중인자산
1,662,192
-
1,662,192
230,290
-
230,290

사용권자산_건물
243,687
(54,829)
188,858
-
-
-

합 계
6,136,224
(508,216)
5,628,008
4,410,972
(405,681)
4,005,291

(*) 상기 토지는 차입금에 대한 담보로 제공되고 있습니다(주석 25 참조). 

(2) 당반기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
토지
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
사용권자산
_건물
합 계

기초 순장부금액
3,407,526
143,751
223,724
230,290
-
4,005,291

취득
-
-
72,201
1,379,871
-
1,452,072

회계정책 변동효과
-
-
-
-
201,042
201,042

폐기
-
-
(17)
-
-
(17)

차입원가자본화(*)
-
-
-
52,030
-
52,030

감가상각비
-
(25,349)
(44,877)
-
(12,184)
(82,410)

기말 순장부금액
3,407,526
118,402
251,031
1,662,191
188,858
5,628,008

(*) 회사는 건설중인자산과 관련된 차입금에서 발생한 금융비용 52백만원을 자본화 하였
습니다.
자본화가능차입원가를 산정하기위하여 사용된 자본화차입이자율은 2.75%입니다.

(단위: 천원)

전 기
토지
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초 순장부금액
3,407,526
194,448
212,217
-
3,814,191

취득
-
-
102,439
150,050
252,489

폐기
-
-
(13,508)
-
(13,508)

차입원가자본화(*)
-
-
-
80,240
80,240

감가상각비
-
(50,697)
(77,424)
-
(128,121)

기말 순장부금액
3,407,526
143,751
223,724
230,290
4,005,291

(*) 회사는 건설중인자산과 관련된 차입금에서 발생한 금융비용 80백만원을 자본화 하였
습니다.
자본화가능차입원가를 산정하기위하여 사용된 자본화차입이자율은 2.66%입니다.

(3) 감가상각비는 전액
기타영업비용
에 포함되어 있습니다.

(4) 당반기 중 사용권자산과 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금 액

사용권자산 감가상각비

12,184

11. 무형자산

(1) 보고기간말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

원가

상각누계액

장부금액

원가

상각누계액

장부금액

산업재산권
170,000
(70,833)
99,167
170,000
(56,666)
113,334

소프트웨어
261,995
(161,075)
100,920
251,326
(139,261)
112,065

합 계

431,995
(231,908)
200,087
421,326
(195,927)
225,399

(2) 당반기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
산업재산권
소프트웨어

합 계

기초
113,334
112,065
225,399

취득
-
10,670
10,670

상각비
(14,167)
(21,815)
(35,982)

당반기말
99,167
100,920
200,087

(단위: 천원)

전 기
산업재산권
소프트웨어
합 계

기초
167,167
99,623
266,790

취득
-
55,118
55,118

상각비
(53,833)
(42,676)
(96,509)

전기말
113,334
112,065
225,399

(3) 무형자산상각비는 전액 기타영업비용에 포함되어 있습니다.

(4) 회사가 당반기에 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 785백만원(전반기: 726백만원)입니다.

12. 장단기차입금

(1) 보고기간말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

차입처

최장만기일

연이자율(%)
 (당반기말)

당반기말

전기말

단기

운영자금대출
신한은행
2020-02-28
2.65%
500,000
500,000

매출채권할인
기업은행
2019-05-05
-
551,041
-

운영자금대출
기업은행
2020-05-22
4.85%
419,960
-

소 계

1,471,001
500,000

장기
시설자금대출
기업은행
2025-03-10
2.50%
3,000,000
3,000,000

시설자금대출
기업은행
2034-04-19
2.79%
1,030,700
-

소 계
4,030,700
3,000,000

합 계
5,501,701
3,500,000

(2) 당반기 및 전반기 중 차입금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

기초
3,500,000
3,500,000

차입
3,005,475
-

상환
(1,003,774)
-

반기말
5,501,701
3,500,000

13. 리스부채

(1) 보고기간말 현재 리스부채에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

리스부채
21,803
167,143
-
-

(2) 당반기말 현재 미래 지급할 기간별 최소리스료의 총합계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

1년이내
27,600

1년초과 5년이내
110,400

5년 초과
75,900

합 계
213,900

(3) 당반기 중 리스부채와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금 액

리스부채 이자비용

3,160

14. 기타유동부채

보고기간말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

예수금
73,953
74,832

부가세예수금
-
349,092

합 계
73,953
423,924

15. 순
확정급여부채

(
1
) 보고기간말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

3,248,520
3,114,831

사외적립자산의 공정가치

(1,827,427)
(1,735,193)

재무상태표상 순확정급여부채

1,421,093
1,379,638

(2) 당반기 및 전반기 중 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

당기근무원가
326,100
349,456

순이자원가
9,857
25,282

종업원 급여에 포함된 총 비용
335,957
374,738

상기 퇴직급여는 전액 기타영업비용에 포함되어 있습니다.

16.
자본금 

회사가 발행할 주식의 총수는
100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 3,680,381주(전기: 3,680,381주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다. 

17. 주당손익

(1) 당반기와 전반기 중 기본주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분

당반기

전반기(검토받지 아니함)

보통주당순이익(손실)(*1)

(1,067,555,464)
(1,728,933,807)

가중평균유통보통주식수(*2)

3,680,381
2,900,000

기본주당순이익(손실)

(290)
(596)

(*1) 보통주당순이익(손실)은 반기순이익(손실)과 동일합니다.

(2) 당반기말 현재 희석증권을 발행하지 않았으며, 전반기말 현재 희석증권의 희석화효과가 없으므로 당반기말 및 전반기말의 희석주당순손익은 기본주당순손익과 동일합니다.

18. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 

회사의 주된 수익 원천은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를작성할 때와 동일합니다. 회사의 영업수익은 모두 고객과의 계약에서 생기는 수익에 해당합니다.

(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익

가. 당반기와 전반기 중 영업수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기(검토받지 아니함)

용역매출
3,179,036
4,020,104

상품매출
2,214,456
-

로열티매출
643,432
1,042,216

합 계
6,036,924
5,062,320

나. 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

회사는 다음과 같이 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

용역매출
상품매출
로열티매출
합 계
용역매출
로열티매출
합 계

외부고객으로부터 수익

3,179,036
2,214,456
643,432
6,036,924
4,020,104
1,042,216
5,062,320

수익인식 시점

-
-
-
-
-
-
-

- 한 시점에 인식

517,202
2,214,456
-
2,731,658
619,530
-
619,530

- 기간에 걸쳐 인식

2,661,834
-
-
2,661,834
3,400,574
-
3,400,574

- 판매기준
-
-
643,432
643,432
-
1,042,216
1,042,216

(2) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 

보고기간말 현재 회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

계약자산(*)

미청구용역

1,765,143
906,174

NI사업부 미청구분
707,674
14,638

로열티 미청구분
377,323
592,825

계약자산 합계
2,850,140
1,513,637

계약부채

초과청구용역
342,415
112,616

NI사업부 선수령분
47,713
-

프로젝트 직접원가 미청구분
212,004
364,473

계약부채 합계

602,132
477,089

(*) 계약자산 금액은 충당금 차감 전 금액입니다. 

(3) 기간에 걸쳐 인식하는 용역매출

가. 용역계약잔액의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
기초
신규수주
용역수익인식
당반기말

음성인식 개발용역
2,082,369
3,273,998
2,544,885
2,811,482

SI사업부 - 시스템 통합 사업
2,500
235,432
116,949
120,983

합 계
2,084,869
3,509,430
2,661,834
2,932,465

(단위: 천원)

전반기(검토받지 아니함)
기초
신규수주
용역수익인식
전반기말
(검토받지 아니함)

음성인식 개발용역
5,279,900
2,076,966
3,106,353
4,250,513

SI사업부 - 시스템 통합 사업
-
713,932
294,221
419,711

합 계
5,279,900
2,790,898
3,400,574
4,670,224

나. 미청구용역 및 초과청구용역의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전반기말(검토받지 아니함)

미청구용역
초과청구용역
미청구용역
초과청구용역

음성인식 개발용역
1,712,677
342,357
354,959
46,399

SI사업부 - 시스템 통합 사업
52,466
58
55,506
296,721

합 계
1,765,143
342,415
410,465
343,120

19. 기타영업비용

당반기 및 전반기의 기타영업비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

임직원급여
2,344,287
2,146,747

퇴직급여
335,957
374,738

복리후생비
45,304
51,047

여비교통비
357,013
303,786

접대비
49,027
34,556

통신비
7,618
5,547

수도광열비
963
-

세금과공과금
179,480
124,845

감가상각비
82,411
63,415

지급임차료
54,087
45,252

보험료
184,015
151,408

차량유지비
15,672
17,405

운반비
1,580
5,063

교육훈련비
1,974
2,932

도서인쇄비
11,334
4,618

회의비
45,854
48,659

사무용품비
581
1,300

소모품비
37,623
97,774

지급수수료
689,209
2,320,692

광고선전비
4,408
28,267

대손상각비
29,406
-

임차관리비
66,463
63,736

무형고정자산상각
35,981
48,341

경상연구비
784,908
726,212

잡비
-
15

합 계
5,365,154
6,666,355

20. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

상품의 매입
1,634,738
-

종업원 급여
3,510,456
1,205,958

감가상각, 무형자산상각
118,392
111,756

지급임차료
54,087
45,252

지급수수료
689,209
2,320,692

보험료
184,015
151,408

세금과공과금
179,480
124,845

기타 비용
629,515
2,706,443

합 계
6,999,892
6,666,355

21. 기타수익과 기타비용

(1) 당반기와 전반기 중 발생한 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기(검토받지 아니함)

잡이익
1,235
6,287

합 계
1,235
6,287

(2)

당반기와 전반기 중 발생한 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기(검토받지 아니함)

기부금
-
500

매출채권처분손실
-
2,534

유형자산폐기손실
17
13,508

잡손실
88
89

합 계
105
16,631

22. 금융수익과 금융비용

(1) 당반기와 전반기 중 발생한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기(검토받지 아니함)

이자수익
59,280
38,409

외환차익
13,584
-

외화환산이익
50,019
-

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익
999
-

합 계
123,882
38,409

(2) 당반기와 전반기 중 발생한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기(검토받지 아니함)

이자비용
6,783
4,210

외환차손
4,325
8

외화환산손실
5,058
-

합 계
16,166
4,219

23
. 법인세비용

법인세비용은 당반기 법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당반기손익이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기 중 법인세비용이 산출되지 않아 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

24.
영업으로부터 창출된 현금

(1) 당반기 및 전반기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기
(검토받지 아니함)

반기순이익(손실)
(1,067,555)
(1,728,934)

조정:

퇴직급여
335,957
374,738

감가상각비
82,411
63,415

무형고정자산상각
35,981
48,341

대손상각비
29,406
-

유형자산폐기손실
17
13,508

지급임차료
(14,171)
-

지분법손실
213,433
148,745

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익
(999)
-

외화환산손실
5,058
-

외화환산이익
(50,019)
-

이자수익
(59,280)
(38,409)

이자비용
6,783
4,210

소 계
584,577
614,548

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권의 감소(증가)
638,049
1,327,275

계약자산의 감소(증가)
(1,336,503)
994,176

미수금의 감소(증가)
(122,075)
(1,137,016)

미수수익의 감소(증가)
28,848
56,683

기타유동자산의 감소(증가)
135,939
(118,069)

재고자산의 감소(증가)
19,885
(292,386)

미지급금의 증가(감소)
241,075
885,788

미지급비용의 증가(감소)
(216,201)
(108,001)

계약부채의 증가(감소)
120,364
325,165

기타유동부채의 증가(감소)
(346,812)
(364,936)

확정급여부채의 증가(감소)
(224,807)
(89,392)

사외적립자산의 감소(증가)
(69,695)
(309,985)

소 계
(1,131,933)
1,169,303

합 계
(1,614,911)
54,917

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기
(검토받지 아니함)

사용권자산 감소(증가)
(243,687)
-

리스부채 증가(감소)
199,586
-

장기금융상품의 유동성대체
780,000
-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

당반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당반기
당반기초
재무활동으로 인한 현금흐름
비현금 변동
당반기말

유동성대체
회계정책
변경효과
기타

단기차입금
500,000
971,001
-
-
-
1,471,001

유동성리스부채
-
-
10,990
21,453
(10,640)
21,803

장기차입금
3,000,000
1,030,700
-
-
-
4,030,700

리스부채
-
-
(10,990)
178,133
-
167,143

25. 우발채무와 약정사항

(1)담보제공자산과 지급보증의 내용

당반기말 현재 회사가 제공중인 담보제공자산과 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
설정금액
설정권자
관련채무의 내용

과목
차입금액

토지
3,407,526
3,310,960
기업은행
장기차입금
3,000,000

당기손익-공정가치금융자산
128,906
128,906
소프트웨어
공제조합
이행보증에
대한 담보
-

(2) 제공받은 담보 및 보증의 내용

당반기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증 제공자
제공받은 보증내용
보증금액
보증처

(특수관계자)

대표이사
연대보증
3,600,000
기업은행

대표이사
연대보증
720,000
기업은행

대표이사

연대보증
1,200,000
기업은행

대표이사
연대보증
8,400,000
기업은행

대표이사
연대보증
600,000
신한은행

소 계

14,520,000

(기 타)

서울보증보험
이행보증
615,184
거래처

소프트웨어공제조합
이행보증
4,065,143
거래처

소 계

4,680,327

(3) 보험가입의 내용

회사는 종업원에 대하여 산업재해보험, 고용보험 및 국민건강보험에 가입하고 있으며, 차량운반구에 대한 자동차종합보험과 책임보험에 가입되어 있습니다.

(4) 주요 약정사항

당반기말 현재 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
구 분
금융기관명
약정한도액
실행금액

매출채권
외상매출금담보대출
하나은행
670,000
-

매출채권
안심팩토링
〃
300,000
-

단기차입금
운전자금대출
기업은행
600,000
419,960

단기차입금
B2B팩토링
기업은행
1,000,000
551,041

단기차입금
운전자금대출
신한은행
500,000
500,000

장기차입금
시설자금대출
기업은행
3,000,000
3,000,000

장기차입금
시설자금대출
기업은행
2,000,000
100,000

장기차입금
시설자금대출
기업은행
5,000,000
930,700

합계

13,070,000
5,501,701

26. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

관 계
회사명
비 고

종속기업
MediaZen USA, Inc
-

기타특수관계자
현대모비스㈜
주주

기타특수관계자
현대자동차㈜
〃

(2) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당반기말
회사명
매출채권
계약자산
계약부채

기타특수관계자
현대모비스㈜
634,531
813,252
178,285

기타특수관계자
현대자동차㈜
30,360
91,870
24,865

합 계
664,891
905,122
203,150

당반기말 현재 특수관계자 채권 등에 대한 대손충당금은 3,921천원이며, 당반기 중 인식한 대손상각비환입은 1,670천원입니다. 

(단위 : 천원)

전기말
회사명
매출채권
계약자산
계약부채

기타특수관계자
현대모비스㈜
1,375,509
685,147
25,714

기타특수관계자
현대자동차㈜
224,950
43,172
968

합 계
1,600,459
728,319
26,682

전기말 현재 특수관계자 채권 등에 대한 대손충당금은 5,591천원이며, 전기 중 인식한 대손상각비환입은 1,534천원입니다.

(3) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
회사명
당반기
전반기
(검토받지 아니함)

영업수익
영업수익

종속기업
MediaZen USA, Inc
122,271
5,296

기타특수관계자
현대모비스㈜
1,567,184
2,016,048

기타특수관계자

현대자동차㈜
153,301
171,392

합 계
1,842,756
2,192,736

(4) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없으며, 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

전반기
(검토받지 아니함)
회사명
자금대여 거래

대여
회수

기타특수관계자
임직원
80,000
15,000

합 계
80,000
15,000

(5) 당반기말 현재 회사는 대표이사로부터 한도
14,520,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 25참조). 

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진에는 회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사 및 감사가 포함되어 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

급여
260,404
247,910

퇴직급여
31,564
21,864

합 계
291,968
269,774

27. 위험관리

(1) 자본위험관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기말

전기말

총차입금

5,501,701
3,500,000

차감: 현금및현금성자산

(207,156)
(1,859,235)

순부채

5,294,545
1,640,765

자본총계

7,672,227
8,737,783

총자본

12,966,773
10,378,548

자본조달비율

40.83%
15.81%

(2) 재무위험관리

회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

가. 시장위험

① 외환위험

회사는 일부 거래가 외화단위로 이루어지기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간말 현재
외환 위험
에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD,천원)

구분

통화
당반기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산

현금및현금성자산
USD
109,020
126,114
205,725
230,021

단기금융상품
USD
1,587,904
1,836,888
1,346,120
1,505,096

매출채권
USD
98,480
113,922
-
-

미수수익
USD
16,976
19,638
4,226
4,725

임차보증금
JPY
360,000
3,864
360,000
3,647

금융부채

미지급비용
USD
10,775
12,464
13,940
15,586

계약부채
USD
158,253
183,068
309,999
346,610

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 회사의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전기

USD

상승시

19,010
13,776

하락시
(19,010)
(13,776)

JPY

상승시

39
36

하락시
(39)
(36)

② 가격위험

회사는 가격위험에 노출된 지분증권을 보유하고 있지 않으므로 지분증권의 가격위험에 대한 민감도분석은 공시하지 아니하였습니다. 

③ 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전 기

이자율 상승시
이자율 하락시
이자율 상승시
이자율 하락시

이자비용

(49,507)
49,507
(5,000)
5,000

나. 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당반기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

보고기간말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기말

전기말

현금및현금성자산
207,156
1,859,235

단기금융상품
3,777,888
2,624,096

매출채권
1,075,226
1,736,936

계약자산
2,841,102
1,510,344

미수금
140,361
18,286

미수수익
43,519
13,087

당기손익-공정가치금융자산
327,840
241,695

장기금융상품
480,000
930,000

보증금
1,365,204
1,534,557

다. 유동성 위험

회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

유동성 위험 분석에서는 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였고, 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상 할인되지 않은 현금흐름입니다.

회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당반기말
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년이내
1년초과 ~
3년이내
3년초과

미지급금
395,411
395,411
395,411
-
-

미지급비용
158,488
158,488
158,488
-
-

단기차입금(*1)
1,471,001
1,499,144
1,499,144
-
-

유동성리스부채
21,803
27,600
27,600
-
-

유동성장기미지급금
194,797
194,797
194,797
-
-

장기차입금(*1)
4,030,700
4,574,978
103,777
1,375,910
3,095,291

비유동성리스부채
167,143
186,300
-
82,800
103,500

장기미지급금
4,642
4,642
-
4,642
-

합 계
6,443,985
8,514,176
6,843,547
191,219
1,479,410

(*1) 차입금에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

(단위 : 천원)

전기말
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년이내
1년초과 ~
3년이내
3년초과

미지급금
240,013
240,013
240,013
-
-

미지급비용
315,497
315,497
315,497
-
-

단기차입금(*1)
500,000
502,174
502,174
-
-

유동성장기미지급금
113,761
113,761
113,761
-
-

장기차입금(*1)
3,000,000
3,295,582
75,000
1,031,815
2,188,767

합 계
4,169,271
4,467,027
1,246,445
1,031,815
2,188,767

(*1) 차입금에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

28. 회계정책의 변경 -
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용

주석 2에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 증분차입이자율은
3.24%입니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기초

최초 적용일 현재 인식된 리스부채
199,586

인식된 리스부채의 유동분류

유동리스부채
21,453

비유동리스부채
178,133

① 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

- 사용권자산

(단위: 천원)

구 분
당반기말
당기초

건물(*)
188,857
201,042

(*) 재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

- 리스부채

(단위: 천원)

구 분
당반기말
당기초

유동리스부채
21,803
21,453

비유동리스부채
167,143
178,133

합 계
188,946
199,586

② 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

사용권자산의 감가상각비

건물

12,184

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

3,160

③ 실무적 간편법의 사용

회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용
- 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
- 최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리
- 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
- 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한, 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

(2) 회사의 리스활동과 회계정책

회사는 다양한 사무실, 창고, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에따른 리스료(리스제공자로부터받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
- 잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
- 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
- 리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 
내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액
- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
- 복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 당기손익으로 인식합니다. 단기리스 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의 사항
 - 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황 (연결기준)

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정율

2019년
(제20 반기)
매출채권
1,107,688
27,605
2.5%

계약자산
2,850,140
9,038
0.3%

합계
3,957,828
36,643
0.9%

2018년
(제19기)
매출채권
1,740,880
3,944
0.2%

계약자산
1,513,637
3,293
0.2%

합계
3,254,517
7,237
0.2%

2017년
(제18기)
매출채권
2,801,456
11,697
0.4%

계약자산
1,604,929
5,368
0.3%

합계
4,406,385
17,066
0.4%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분
2019년
(제20 반기)
2018년
(제19기)
2017년
(제18기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
7,237
17,066
15,265

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
29,406
(9,828)
1,801

4. 기말 대손충당금 잔액합계

36,643

7,237
17,066

(3) 대손충당금 설정기준

당사는 회계년도말 현재 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(4) 당해 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2019.06.30)

(단위: 천원)

구분
6개월이하
6개월 초과 
1년이하
1년 초과 
3년 이하
3년 초과
계

매출채권
1,107,688
-
-
-
1,107,688

구성비율
100%
-
-
-
100%

다. 채무증권 발행실적 등

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 기업어음증권 미상환 잔액

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 전자단기사채 미상환 잔액

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사채 미상환 잔액

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사.
신종자본증권 미상환 잔액

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아.
조건부자본증권 미상환 잔액

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제20기(당기) 반기
회계법인 세일원
주1)
검토보고서

제19기(전기)
신한회계법인
적정
지정감사

제18기(전전기)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음

주1) 20기 반기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제20기(당기) 반기
세일원회계법인
재무제표 감사 (연결포함)
46백만원
-

제19기(전기)
신한회계법인
재무제표 감사 (연결포함)
77백만원
703

제18기(전전기)
삼덕회계법인
재무제표 감사
16백만원
242

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 증권신고서제출일 전 최근 3개년 이내 해당 사항이 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 2017년까지 삼덕회계법인을 감사인으로 외부감사를 진행하였으며, 2018년 11월 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하였으며, 2018년11월 15일 신한회계법인이 지정감사인으로 선임되어 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 2019년 03월 15일 세일원회계법인과 외부감사인 자유선임 계약을 체결하였고 2019년 03월 15일 감사인 선임보고를 완료하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

당사는 내부회계관리제도를 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 '내부관리제도 모범규준'의 규정대로 성실히 운영하기 위하여 2017년 09월 01일 내부회계관리규정을 제정하였으며, 2019년 회계연도 또한, 내부회계관리제도를 외감법에 의거 성실히 업무를 수행할 계획입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당사는 4인의 등기이사로 구성하고 있으며, 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사들은 대표이사를 보좌하고 업무분장을 통하여 업무를 집행하고 있습니다. 또한 당사는 이사회 운영을 정관 및 이사회 운영규정을 통하여 이사의 권한사항, 결의방법, 부의사항 등을 다음과 같이 규정하고 있습니다.

[이사회 운영에 관한 주요내용]

구분

조항

제2조

(적용범위)

이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

제5조

(소집)

1. 이사회는 대표이사가 필요하다고 인정할 때 또는 이사 1인 이상의 요청이 있을 때 대표이사가 소집하며, 회의 개시일 7일전까지 개최 일시와 장소를 각 이사 및 감사에게 통지하여야 한다. 다만 긴급을 요하는 경우에는 이의 기간을 단축할 수 있다.

2. 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차 없이 언제든지 회의를 개최할 수 있다.

3. 대표이사 유고시에는 대표이사가 정한 이사의 순으로 회의를 소집한다.

제6조

(의장)

1. 이사회의 의장은 대표이사가 담당한다.

2. 의장 유고시에는 제5조 제3항에 의한 회의 소집권자가 대행한다.

제7조

(의결방법)

1. 이사회는 재적이사 과반수의 출석으로 성립하며, 출석이사 과반수의 찬성으로 의결한다.

2. 이사회의 의결사항에 대하여 특별한 이해 관계가 있는 이사는 의결권을 행사할 수 없으며, 이사회의 성립정족수에는 산입하나 의결정족수의 계산에는 출석이사에 산입하지 아니한다.

제 8 조

(부의사항)

이사회 부의 사항은 다음 각호와 같다.

1. 주주총회의 소집 및 안건

2. 회장, 대표이사, 전무이사, 상무이사의 선정

3. 이사 및 감사의 보수와 성과급에 관한사항

4. 매 회계연도 사업계획서, 예산 및 결산

5. 중요 신규사업 추진 계획

6. 영업의 양도 또는 영업의 폐지

7. 이사와 회사간 거래의 승인

8. 신주발행, 실권주 또는 단주 처리 및 주식합병에 의한 감자

9. 사채발행

10. 합병, 해산 또는 청산의 경우

11. 자회사 설립 또는 일정금액 이상의 타회사 주식 취득

12. 일정 금액 이상의 고정자산 매매, 임대 계약

13. 회사의 정상적인 영업외적 사유로 일정금액 이상을 제3자(주주 및 임직원 포함) 에게 대여 또는 보증하는 경우

14. 예산외의 시설/운전자금의 차입(리스포함)

15. 지적재산권 또는 그 사용권을 제 3자로부터 취득하거나 제3자에게 양도 또는 허용하는 경우

16. 자산 재평가 및 주주에 대한 배당

17. 기타 대표이사 및 이사회가 필요하다고 인정하는 사항

제16조

(의사록)

1. 이사회의 의사 는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고, 출석한 이사 및 감사의 기명 후 날인 또는 서명 하여야 한다.

2. 의결에 참가한 이사로서 이의가 의사록에 기재되어 있지 아니한 자는 그 의결에 찬성한 것으로 추정한다.

(2) 이사회의 주요활동내역

개최일자

의안내용

가결
여부

비고

2014.02.13

재무제표 승인의 건, 영업보고서 승인의 건, 정기주총 소집의 건

승인

-

2014.03.13

선임이사 업무위촉, 비등기임원 선임 및 업무위촉, 임원보수의 건

승인

-

2014.03.13

재무제표 승인의 건, 정관일부 개정의 건, 사내이사 선임의 건, 이사보수 한도 승인의 건, 임원퇴직금 지급 규정 제정의 건

승인

-

2014.04.07

하나은행 기채에 관한 건

승인

-

2014.04.30

비등기임원 선임 및 업무위촉

승인

-

2015.03.02

재무제표 승인의 건, 영업보고서 승인의 건, 정기주총 소집의 건

승인

-

2015.03.30

대표이사 선임의 건

승인

-

2015.03.30

재무제표 승인의 건, 사내이사 선임의 건, 감사 선임의 건, 이사보수 한도 승인의 건

승인

-

2015.03.27

본점 이전의 건(예선)

승인

-

2015.03.31

임원 보수의 건

승인

-

2015.04.20

미주 법인 설립의 건, 미주법인 경영위탁 협약서(안) 승인

승인

-

2016.03.02

재무제표 승인의 건, 영업보고서 승인의 건, 정기주총 소집의 건

승인

-

2016.03.30

재무제표 승인의 건, 이사보수 한도 승인의 건

승인

-

2016.03.30

임원 보수의 건

승인

-

2016.04.29

비등기임원 선임 및 업무위촉

승인

-

2016.08.10

하나은행 운영자금용도 신규대출

승인

-

2016.11.01

제1차 상환전환우선주 발행을 위한 정관 변경 임시주총 소집의 건

승인

-

2016.11.10

사옥부지 매입 추진의 건

승인

-

2016.11.21

제3자 배정 신주발행의 건

승인

-

2016.11.21

정관일부 변경의 건

승인

-

2016.12.24

2017년 코넥스 상장 추진의 건

승인

-

2017.02.10

신한은행(기운) 일반자금대출 약정

승인

-

2017.03.03

기업은행 진흥시설자금 차입

승인

-

2017.03.13

제17기 결산 승인의 건, 정기주총 소집의 건, 정관 일부 개정의 건, 이사 추천의 건, 이사 보수 한도 승인 요청의 건, 정기주총 보고 및 부의 안건

승인

-

2017.03.24

미주 법인 증자의 건

승인

-

2017.03.30

재무제표 승인의 건, 정관 일부 개정의 건, 이사 선임의 건, 이사보수 한도 승인의 건

승인

-

2017.03.31

임원 보수의 건

승인

-

2017.04.25

외부감사인 선임 승인의 건

승인

-

2017.08.24
정관 일부 개정의 건, 임시주총 소집의 건, 명의개서대리인 선임의 건
승인
-

2017.08.31
회사 규정 제정의 건
승인
-

2018.02.12
제18기 결산 승인의 건
승인
-

2018.03.14
내부회계관리자의 내부회계관리 운영상태 보고의 건, 감사의 내부회계관리 운영 평가 보고의 건
승인
-

2018.03.15
제18기 재무제표 승인의 건, 영업보고서 승인의 건, 이사 및 감사 추천의 건, 이사보수 한도 승인의 건, 주총 소집의 건
승인
-

2018.03.30
대표이사 선임의 건
승인
-

2018.04.02

임원 보수의 건

승인

-

2018.10.29

2019년 코스닥 이전 상장 추진의 건

승인

-

2019.02.08

제19기 결산 승인의 건

승인

-

2019.01.14

마곡 사업 건립에 따른 시공사 선정의 건, 마곡 사옥 사업 건립에 따른 감리회사 선정의 건

승인

-

2019.01.15

설 명절 격려금 지급의 건

승인

-

2019.02.08
제19기 결산 승인의 건
승인
-

2019.03.14
내부회계관리제도 운영실태 평가보고 건, 제19기 재무제표 승인의 건, 이사 보수 한도 승인 요청의 건, 정기주주총회 소집의 건
승인
-

(3) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

개최일자

의안내용

가결
여부

비고

2017.03.31

임원 보수의 건

승인

-

2017.08.31
회사 규정 제정의 건
승인
-

2018.03.30
대표이사 선임의 건
승인
-

2019.03.14
내부회계관리제도 운영실태 평가보고 건, 제19기 재무제표 승인의 건, 이사 보수 한도 승인 요청의 건, 정기주주총회 소집의 건
승인
-

2018.10.29
2019년 코스닥 이전 상장 추진의 건
승인
-

2019.01.14
마곡 사옥 건립에 따른 시공사 선정의 건
승인
-

2019.01.15
설 명절 격려금 지급의 건
승인
-

2019.02.08
제19기 결산 승인의 건
승인
-

2019.03.14
제19기 재무제표 승인의 건, 제19기 영업보고서 승인의 건, 이사보수 한도 승인 요청의 건, 정기주주총회 소집의 건
승인
-

다. 이사회 내 위원회

당사는 이사회 내에 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

당사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

마. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
일정 조정의 어려움

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사제도 개요

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회는 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의로 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 감사규정을 제정하였으며, 동 감사규정 및 정관상에서 감사가 감사업무 수행 필요에 따라 다음의 권한을 행사할 수 있다고 규정되어 있습니다.

구분

내용

정관 제50조

(감사)

1. 회사의 감사는 1명 이상으로 한다.

2. 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 구분하여 의결한다.

3. 감사의 선임 은 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의100분의3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 제1항의 감사의 선임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제54조

(감사의 감사록)

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 실시요령과 그 결과를 감사록에 기재하고 그 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명을 하여야 한다.

정관 제55조

(감사의 보수와 퇴직금)

1. 감사의 보수와 성과급의 한도는 주주총회의 결의로써 이를 정하며 세부 운영기준은 이사회에서 정한다. 감사의 보수 결정을 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.

2. 감사의 퇴직금은 지급은 주주총회의 결의를 거친 임원퇴직금규정에의한다.

나. 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

김병로

78~89 J P Morgan 부행장

92~96 PricewaterhouseCoopers Partner

96~05 Deloitte & Touche Partner

02~06 한국공인회계사회 윤리조사위원장

05~11 Ernst & Young Partner

12~16.03 신한금융투자(주) 사외이사 감사위원장

13~현재 대주회계법인 고문회계사

16~현재 한국자산신탁 사외이사

00~현재 미디어젠 감사

자격 충족

비상근

다. 감사의 주요활동내역

개최일자

의안내용

가결
여부

비고

2014.02.13

재무제표 승인의 건, 영업보고서 승인의 건, 정기주총 소집의 건

승인

-

2015.03.02

재무제표 승인의 건, 영업보고서 승인의 건, 정기주총 소집의 건

승인

-

2015.04.20

미주 법인 설립의 건, 미주법인 경영위탁 협약서(안) 승인

승인

-

2016.12.24

2017년 코넥스 상장 추진의 건

승인

-

2017.03.13

제17기 결산 승인의 건, 정기주총 소집의 건, 정관 일부 개정의 건, 이사 추천의 건, 이사 보수 한도 승인 요청의 건, 정기주총 보고 및 부의 안건

승인

-

2017.04.25
외부감사인 선임 승인의 건
승인
-

2018.03.14
내부회계관리자의 내부회계관리 운영상태 보고의 건, 감사의 내부회계관리 운영 평가 보고의 건
승인
-

2019.01.14
마곡 사옥 건립에 따른 시공사 선정의 건
승인
-

2019.01.15
설 명절 격려금 지급의 건
승인
-

2019.02.08
제19기 결산 승인의 건
승인
-

2019.03.14
제19기 재무제표 승인의 건, 제19기 영업보고서 승인의 건, 이사보수 한도 승인 요청의 건, 정기주주총회 소집의 건
승인
-

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
일정 조정의 어려움

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

해당사항 없습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

해당사항 없습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

해당사항 없습니다.

라. 경영권 경쟁

해당사항 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 등의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

고 훈

본인

보통주

961.615
26.13
961.615
26.13
-

윤성준
임원

보통주

1,094
0.03
1,094
0.03
-

김성욱
친인척
보통주
100,000
2.72
100,000
2.72
-

에이엠씨쎄미켐㈜

특수관계인

보통주

70,960
1.93
70,960
1.93
-

계
보통주
1,133,669
30.81
1,133,669
30.81
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주에
관한 사항

1) 성명 :
고훈

2) 주요 경력 :

- 96.02 고려대학교 전자공학

- 96.02~00.05 한국전력공사 대리

- 00.06~현재 미디어젠 대표이사

다. 최대주주의 변
동을 초래할 수 있는 특정거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 주식 소유현황

최근 주주명부 폐쇄일(2018년 12월 31일) 기준 당사의 발행주식을 5% 이상 소유한 주주 및 우리사주조합 주식소유 현황은 다음과 같습니다. 

:

(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

아이디어 브릿지

263,158
7.15
보통주

㈜블루콤
560,000
15.22
보통주

㈜휴맥스
262,000
7.12
보통주

현대모비스㈜
209,339
5.69
보통주

현대자동차㈜
200,000
5.43
보통주

KB인베스트먼트
197,370
5.36
보통주

엘앤에스 벤처캐피탈

197,370
5.36
보통주

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(단위 : 주, %)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
85
86.73
325,838
8.85
-

2. 주식사무

가. 정관이 규정된 신주인수권의 내용

제9조 (신주인수권)

1. 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

① 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

②「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

③ 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주 조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

④「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

⑤ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

⑥ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입,연구

개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

⑦ 주권을 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 되는 경우

3. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

나. 결산 등에 관한 사항

구 분
내 용

결산기
12월 31일

정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권,
10,000주권 (8종)

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

공고게재신문
매일경제신문

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 
주식
의결권
없는 
주식

고훈
남
1969.02
대표
이사
등기임원
상근
경영
총괄

96.02 고려대학교 전자공학

96.02~00.05 한국전력공사 대리

00.06~현재 미디어젠 대표이사

961,615
-
중임
(19년)
-

윤성준
남
1966.04
부사장
등기임원
상근
전략
기획

97.02 KAIST 경영공학 석사

92.09~95.01 삼성코닝 사원

97.01~99.01 한국도로공사 대리

99.02~02.03 PricewaterhouseCooper

Korea 부장

04.02~04.11 Nvision Partners 이사

04.12~07.03 Mercer Consulting Korea 이사

07.04~09.12 Hay Group Consulting

Korea 부사장

10.01~11.01 AON Consulting Korea 부사장

11.01~현재 미디어젠 부사장

1,094
-

중임

(8년)

-

신성웅
남
1945.02
부사장
등기임원
상근
경영
지원

65.02 이리상업고 졸업

69.02~70.06 인천제철(주) 회계부사원

73.07~89.11 포스코 경리부주무

89.11~02.04 포스코ICT 관리부장

02.04~03.01 리눅스원(주) 경영지원
본부
장

03.01~04.03 미디어젠 이사

04.04~10.03 (주)포씨앤에스 전무이사

10.04~현재 미디어젠 부사장

-
-

중임

(8년)

-

김병로
남
1950.01
감사
등기임원
비상근
감사

78~89 J P Morgan 부행장

92~96 PricewaterhouseCoopers Partner

96~05 Deloitte & Touche Partner

02~06 한국공인회계사회 윤리조사위원장

05~11 Ernst & Young Partner

12~16.03 신한금융투자(주) 사외이사 감사위원장

13~현재 대주회계법인 고문회계사

16~현재 한국자산신탁 사외이사

00~현재 미디어젠 감사
*공인회계사

-
-

중임

(19년)

-

김영종
남
1975.02
사외
이사
등기임원
비상근
사외
이사

00.02 서울시립대 정밀기계공학과 졸업

00.03~15.07 현대자동차

15.08~현재 L&S벤처캐피탈㈜ 이사

-
-
신임
(1년)
-

박재현
남
1977.09
사외
이사
등기임원
비상근
사외
이사
13.02~16.02 법무법인 제이피
16.03~현재 아이디어브릿지자산운용 상무
*변호사/변리사
-
-
신임
-

최호현
남
1968.04
상무
미등기임원
상근
사업
기획

94.12 The University of Texas at Austin / Computer Science 학사

96.02~06.12 현대오토넷 과장

07.02~07.10 조인텍 부장

08.01~12.07 현대엠엔소프트 부장

12.09~13.08 Parrot Korea Office 이사

13.10~현재 미디어젠 상무이사

-
-

중임

(5년)

-

나. 직원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

회사전체
남
83
-
6
-
89
3.2년
4,406
50
-

회사전체
여
31
-
5
-
36
4.2년
1,378
38
-

합 계
114
-
11
-
125
3.5년
5,784
46
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
95
95
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
700
-

감사
-
-
-

2. 보수지급금액

가) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
208
69
보수총액 및 1인당 평균보수액은 보수가 지급되는 이사 3명의 보수 기준 기재함.

나) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
208
69
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
-
-
-

감사위원회 위원
0
-
-
-

감사
1
-
-
-

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

주) 이사,감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.

2. 산정기준 및 방법
해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 해당 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

상호
소재지
주요사업
지분율
상장여부

MEDIAZEN USA, INC.
미국
응용소프트웨어 개발 및 공급업
100%
비상장

나. 계열회사 임원 현황

회사명

성 명

생년월일

직 책

소유주식

비고

종 류

수 량

MEDIAZEN 
USA, INC.

심석구

661102

법인장

보통주

-

-

다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 임원겸직 현황은 다음과 같습니다

2. 타법인 출자현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

- 매출/매입거래

(단위:천원)

구 분

성 명

(법인명)

관계

17연도

18연도

19연도 반기

금액

내용

금액

내용

금액

내용

매출거래

현대모비스(주)

주주

4,808,998

용역 등

4,580,631

용역 등

1,567,184

용역 등

현대자동차(주)

주주

695,838

용역 등

427,954

용역 등

153,301

용역 등

MZ USA

자회사

-
-
5,296
용역 등
122,271
용역 등

매출채권
잔액

현대모비스(주)

주주

2,048,744

용역 등

1,375,509

용역 등

634,531

용역 등

현대자동차(주)

주주

362,780

용역 등

224,950

용역 등

30,360

용역 등

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경사항

해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
의안내용
가결
여부
비고

2017.03.30
재무제표 승인의 건, 정관 일부 개정의 건, 이사 선임의 건, 이사보수한도 승인의 건
승인
-

2018.03.30
재무제표 승인의 건, 이사 선임의 건, 감사 선임의 건, 이사보수한도 승인의 건
승인
-

2019.03.29
재무제표 승인의 건, 정관 일부 개정의 건, 이사보수한도 승인의 건
승인
-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

증권신고서 제출 현재 해당사항이 없습니다.

마. 기타의 우발부채 등 

(1) 담보제공자산과 지급보증의 내용

증권신고서 제출일 현재 회사가 제공중인 담보제공자산과 지급보증의 내용은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
설정금액
설정권자
관련채무의 내용

과목
차입금액

토지
3,407,526
3,310,960
기업은행
장기차입금
3,000,000

당기손익-공정가치금융자산
128,906
128,906
소프트웨어
공제조합
이행보증에
대한 담보
-

(2) 주요 약정사항

증권신고서 제출일 현재 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
구 분
금융기관명
약정한도액
실행금액

매출채권
외상매출금담보대출
하나은행
670,000
30,360

매출채권
안심팩토링
〃
300,000
-

단기차입금
운전자금대출
기업은행
600,000
-

단기차입금
B2B팩토링
기업은행
1,000,000
-

단기차입금
운전자금대출
신한은행
500,000
500,000

장기차입금
시설자금대출
기업은행
3,000,000
3,000,000

장기차입금
시설자금대출
기업은행
2,000,000
100,000

장기차입금
시설자금대출
기업은행
5,000,000
1,559,600

합계
13,070,000
5,189,960

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제제현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

당사는 중소기업기본법에 의거 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당됩니다.

중소기업 등 기준검토표_1.jpg
중소기업 등 기준검토표_1

중소기업 등 기준검토표_2.jpg
중소기업 등 기준검토표_2

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 합병등의 사후 정보

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 녹색경영

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 정부의 인증 및 그 취소에 관한사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유등의 변동사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.