코스모신소재 — 투자설명서 (20190909)
제출인: 코스모신소재

투자설명서
1.5
코스모신소재주식회사

투 자 설 명 서

2019년 09월 09일

코스모신소재(주)

기명식 보통주 9,500,000주

83,315,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 09월 07일

2. 모집가액 :

8,770원

3. 청약기간 :

우리사주조합 청약 : 2019년 10월 23일(1일간)
구주주 청약 : 2019년 10월 23일 ~ 24일(2일간)
일반공모 청약 : 2019년 10월 28일 ~ 29일(2일간)

4. 납입기일 :

2019년 10월 31일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 코스모신소재(주) - 충청북도 충주시 충주호수로36(목행동) 케이비증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

케이비증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

확인서(첨부용)-1

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[이차전지용 양극화물질 사업부문]

가. 글로벌 경기 불확실성에 따른 위험

당사가 영위하는
양극활물질 사업은 2차전지의 4대 기초소재인 양극재, 음극재,분리막, 전해액 중 하나로서 핵심 소재사업
입니다.
2차전지는 현재 노트북, 스마트폰등 각종 IT기기, 전기자동차, ESS 등에 들어가며 각 전방산업들과의 높은 상관관계
를 갖고 있어, 경기호황시에는 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 인해 세트업체로부터 주문량이 급증하지만,
불황시에는 완제품 수요 감소와 재고 감축으로 인해 급격히 수요가 감소
합니다. 글로벌 경제는 미중 무역전쟁, 중국의 경제성장률 둔화, 한국과 일본의 갈등, 홍콩 시위, 미국의 경기 부양책 효과 약화, 독일의 산업 생산 감소, 프랑스의 노란 조끼 시위, 이탈리아의 경기 침체 등 다수의 경기 하강 리스크를 내포하고 있으며, 국내 경기 또한 건물건설 부진 및 가계소득 개선세 둔화 등의 경기 불확실성을 보이고 있습니다.
투자자께서는 당사의 사업부분의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시고, 향후 갑작스러운 경기둔화로 인한 소비 위축 발생시 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재하고 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업의 경기 변동에 따른 위험

SNE Research에 의하면 당사의글로벌 리튬 이차전지의 시장규모는 2017년 187억 달러이며, 전기자동차(xEV)가 50.3%, IT용 소형전지가 46.0%, ESS용이 3.7%를 차지
하고 있습니다.

전동공구 및 잔디깎기의 경우 2017년 908백만셀
(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)
에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장
할 것으로 기대되고 있습니다.
SNE Research에 따르면 전세계 전기차 판매 대수는 2015년 239만 대에서 2017년 368만 대로 2년 사이에 53% 성장하였으며, 2019년 예상되는 전기차 대수는 약 612만대로 2018년 대비 약 35% 증가할 것으로 예상
하고 있습니다.

글로벌 ESS 시장규모는 2015년 1.7GWh에서 2017년 4.9GWh로 가파르게 성장하였으며, 2020년에 20.4GWh에 이를 전망
으로 보고 있습니다.
상기와 같은 전방산업의 시장 전망은 당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다.
그러나
향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크
등
으로
이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험
이 있습니다.
2019년 상반기에 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향
을 받고 있습니다.

여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우,
당사의 사업에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다.
이
점

유의하시어 투자
해 주시기 바랍니다.

다. 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

최근 전기자동차 관련 시장의 성장으로 2차전지 시장에서도 전기 차량용 중대형 전지 시장이 주목
받고 있습니다. 이로 인해
미국, 일본, 중국, 유럽 등 각국에서는 차량용 리튬이온 2차전지 기술의 주도권을 확보하기 위한 경쟁이 치열
합니다.
국내 LCO의 경우 당사와 엘앤에프, 한국유미코어(유) 3개사가 생산
하고 있으며, 장기간의 성능 평가에 따른 높은 기술장벽과 수급 균형 등으로 신규 업체 참여는 거의 없는 편입니다.
NCM의 경우 국내에서 당사를 비롯한 에코프로비엠, 엘앤에프 등 다수의 국내 업체가 생산
하고 있으며, 최종 제품인 리튬이온배터리의 수명, 용량 등에 대한 장기간 Test와 폭발 등에 따른 안정성 Test 등의 기술적 난이도로 신규업체의 진입이 어려운 분야입니다.
그러나
중대형 2차 전지 시장은 차량용 2차전지와 ESS용 2차전지 등 신규 시장의 성장 잠재력에 대한 기대로 인해 기존 2차전지 기업들 뿐만 아니라 신규 기업들까지 가세하면서 경쟁은 갈수록 치열해지고 있습니다.
이러한
시장 상황에서 대형 리튬이온배터리 생산처를 납품처로 확보하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험
이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

라. 원재료 가격 변동에 따른 위험

양극활물질은 니켈, 코발트, 리튬, 망간 등을 혼합한 소재로 주요 원재료는 국제광물자원시장에서 수급하고 있어 매월 해당 원재료 시세가 변동함에 따라 가격변동에 따른 생산원가의 변동성이 발생하고 있는 상황입니다. 구체적으로
경기 하락 시 원재료의 과잉공급에 따라, 시세가 하락하여 생산원가는 하락
하며, 반대로
경기호황 시 생산원가는 상승
할 수 있습니다.

당사는 매출원가의 비중이 2019년 반기 및 최근 3년 평균 93.4%이며, 원재료비 비중은 이중
81.9%
로 높은 상황
에 있습니다.
또한
재료비 중에서는 코발트가 평균 68.5%로 높은 비중
을 차지하고 있습니다.

이에 당사가 영위하는 2차전지 양극활물질 사업 특성상 생산원가에서 원재료가 차지하는 비중이 높을 수밖에 없어 원재료의 국제 시세에 따라 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

양극활물질의 원재료가 되는 코발트, 니켈 등은 현재 전 세계 국가와 산업 경쟁력에 커다란 영향을 미치는 요소입니다. 산업계는 물론이고
국가 차원에서도 희소금속이 이슈로 떠오르고 있으며 아프리카 콩고, 잠비아 등 내전이 빈번한 나라에서 많이 채굴되고 있는 관계로 공급유통이 불안한 상황
입니다. 만일 정치/사회/경제/군사 상황에 따라
당사의 주된 생산제품인 양극활물질의 원재료 가격 변동 또는 공급이 지연 될 경우 매출처에 대한 납품지연으로 인한 신뢰성 훼손 가능성이 있으며 수익성 악화 가능성
이 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 높은 매출처 의존에 따른 위험

당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문은
상위 2개 업
체에 대한 매출의존도가 2019년 반기 및 최근 3년간 연평균 94.0%로 매우 높은 상황
이며, 특히
주요거래처(A)
에 대한 2016년 55.5%, 2017년 72.6%, 2018년 87.9%, 2019년 반기 81.0%로
편중률이 점차 높아지는 추세
에 있습니다.
또한 주요 매출처가 대기업으로서 교섭력 우위를 지니고 있어 이들 수요처의 정책에 따라 당사의 납품단가 결정, 재고정책, 대 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이같은
매출처 상대적 교섭력 열위는 향후 당사의 매출을 계획, 수립하고 실행함에
있어서 단가인하 압력 가중 등 수익성 확보를 위한 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용
할 수 있습니다.

향후, 이와 같은 단점을 극복하지 못하고 매출처 다각화에 실패한다면, 당사는
양극활물질 생산업체와의 경쟁에서 뒤처질 수밖에 없는 상황
입니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 배터리 업체의 소재 내재화에 따른 위험

안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해
배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력
하고 있습니다. 이에 따라
배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임
이 이어지고 있습니다.
특히 일본의 수출 규제에 의하여 국내 배터리 기업들의 주요 소재를 내재화하려는 움직이 빨라지고 있습니다.
삼성SDI의 양극활물질의 경우 내재화율이 소형전지가 30% 수준이며, 중대형전지 역시 지속적으로 높여가고 있습니다.
그럼에도 불구하고
당사는 30여년간의 축적된 분체 제조기술 노하우를 바탕으로 하이니켈계 NCM의 지속적인 연구개발과 금번 유상증자대금을 사용하여 생산설비를 증설하여 급격하게 커지는 전기차 시장 및 ESS 시장 내에서 시장 점유율을 확대하고자 하고 있습니다.
다만
배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

사. 연구개발 관련 위험

IT 부품/소재 관련 산업은 기술혁신이 급속히 진행 중인 기술집약적 산업
입니다. 당사는 지속적인 기술개발로 그 수요에 대응하여야만 동업종의 경쟁에서 생존할 수 있습니다. 따라서
회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향
을 줄 수 있습니다.

당사는 인력 관리의 중요성을 인지하고 지속적인 비전제시와 인센티브 제공 등을 통해 인력의 이탈을 방지하고, 회사의 핵심 역량을 유지해 나가기 위하여 노력하고 있습니다. 하지만
핵심 연구인력의 이탈로 인해 기술 유출 또는 양극활물질의 품질 개발이 지연될 경우 당사는 개발비 부담과 제품 출시시기 지연 등으로 경쟁력 약화
를 겪게 될 수도 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[기능성필름 사업부문]

아. 전방산업의 경기 변동에 따른 위험

당사가 생산하고 있는
MLCC용 이형필름은 MLCC 제조의 Ceramic chip 제조공정의 공정 이송용 등으로 사용되는 소모성 제품으로, 전방산업인 MLCC의 산업 환경에 큰 영향
을 받고 있습니다.
Global Info Research에 의하면 MLCC 시장은 2019년 83.33억달러에서 2024년 100억달러 규모로 CAGR 3.8% 성장할 것으
로 예상
하고 있습니다. 이는 각종 IT기기에 필요한 MLCC가 전자제품의 고기능화로 인해 기기당 탑재량이 증가하고 있으며, 자동차의 전장화에 따른 MLCC의 소요량 증가에 기인하는 것으로 예상되고 있습니다.

향후
5G 기술 변화 및 전장에서의 신수요 등으로 MLCC 시장이 반등할 것으로 기대되고 있으나, 지속적인 전방산업의 부진이 있을 경우 당사의 이형필름 사업에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 이 점 참고하시어 투자해 주시기 바랍니다.

자. 높은 매출처 의존에 따른 위험

당사의
기능성필름
사업부
문은
주요거래처(D)
에 대한 매출의존도가 2019년 반기 기준 90.1%로 매우 높은 상황
이며,
2016년 57.9%, 2017년 71.8%, 2018년 89.1%로 편중률이 점차 높아지는 추세
에 있습니다. 당사의 MLCC용 이형필름의 경우
국내에서 도레이 첨단 소재와 함께 각각 점유율 50%
를 차지하고 있는 것으로 추정하고 있으며,
글로벌 시장점유율도 약 24%에 육박
하는 것으로 추정하고 있습니다. 그러나 매출처 편중이 지속될 경우
주요 매출처의 실적이 일차적으로 악화 될 시, 당사는 교섭력의 열위에 처하게 되며 이는 당사 제품의 단가하락의 압박을 받게될 가능성
이 있습니다. 결론적으로 이는 결국 당사의 매출실적 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 및 수익성 감소에 따른 위험

당사는
최근 3년간 전방산업의 호황과 주요 소재의 가격 상승 등에 의하여 매출이 급상승하면서 이익 규모도 증가하여 왔으나,

2019년부터 주요 원재료인 코발트 가격의 급격한 하락과 함께 미중 무역전쟁에 의한 중국시장의 수출 규제, 전방산업의 재고조정에 의한 이형필름의 매출 감소 등에 의하여 2019년 반기 매출액은 156,741백만원으로 전년동기 대비 40.1% 감소
하였습니다. 이와 동시에
당사의 수익성 또한 악화되어 매출총이익율은 5.1%, 영업이익율은 0.2%, 당기순이익율은 -0.4%을 보였으며, 당기순손실을 기록하면서 적자전환
하였습니다. 한
편, 당
사의
매출채권회전율은 매출액에 연동됨에 따라 2016년 15.5회에서 2017년 23.1회, 2018년 24.4회로 증가하여 왔으며, 2019년 반기에는 11.9회까지 줄어든 상태
입니다.
당사는
1)
NCM의 신규라인을 구축
을 통한

전기자동차, ESS
등의 전방산업에 매출을 증가

2) 중국, 유럽, 인도, 동남아 등 영업 노선을 확장
을 통한 해외 매출
증가
,
3)
이형필름의 초저조도용
판매 및 추가 연구개발 및 판매 등을 통한 매출을 신장시킬 계획
을 가지고 있습니다. 당사는 상기와 같은 계획을
통하여 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정이나, 영
위하고 있는 산업의 트랜드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체가 지속될 경우 당사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 또한 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은
2016년 23,977백만원(총자산대비 10.44%), 2017년 30,875백만원(총자산대비 15.62%), 2018년 34,499백만원(총자산대비 14.54%)까지 고객사의 제품 수요 증가 및 주요 원재료 등의 가격 상승에 의하여 재고자산이 증가
하여 왔으나,
고객사의 재고조정 및 주요 원재료 등의 가격하락에 의하여 2019년 반기 23,798백만원(총자산대비 10.98%)으로 감소
하였습니다. 이에 따라
재고자산 회전율은 2016년 9.4회, 2017년 10.6회, 2018년 15.3회로 증가하였으나, 2019년 반기는 10.2회로 감소
한 상황입니다. 재고자산회전율이 높다는 것은 재고가 창고에 쌓이기 무섭게 판매된다는 것을 의미하고 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다. 당사의 재고자산회전율은 최근 3년동안 증가하여 왔으나, 2019년 반기에 영업활동의 둔화에 의하여 급격하게 감소한 바 있습니다.
향후 지속적으로 영업활동이 둔화될 경우 재고자산회전율이 낮아질 수 있으며, 이는 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용
할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무 안정성 관련 위험

당사의
2019년 반기말 연결기준 부채규모는 131,207백만원이며, 부채비율은 149.7%, 차입금의존도는 37.4%
입니다. 당사는 지속적인 구조조정 및 사택부지로 사용하던 토지 및 건물 매각 등을 통하여 부채비율과 차입금의존도가 2016년 각각 347.0%, 54.1%에서 2017년 각각 166.7%, 36.3%로 감소한 이후 2018년도 각각 168.8%, 35.8%를 보이며 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.
한국은행에서 2018년 11월에 발간한 2017년 기업경영분석의
동종업계인 C204 기타 화학제품 제조업의 2017년 평균 부채비율인 69.5%, 차입금의존도 22.7%보다 열위한 모습
을 보이고 있습니다.
금번 주주배정후실권주일반공모를 통하여 유입되는
자금 중

39,434
백만원 사
용하여 차입금을 상환할 계획에 있으며, 상환 시 부채비율은
53.9%
, 차입금의존도는

16.2%
까지 감소
할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 당사는 증권신고서 제출일
현재 우발채무가 존재하지 않습니다.
그러나 당사의
이자보상배율은 2018년 5.3배였으나 2019년 반기 0.2배로줄어든 상태로 채무상환능력은 부족
하다고 볼 수 있습니다. 또한 2019년 반기말 기준 차입금에 대한 유형자산 담보물이 LTV 32.1%이나,
향후 지속적으로 영업손실이 발생하여 추가적으로 차입을 하거나, 유형자산을 매각하여 차입금을 상환해야 할 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성은 악화
될 수 있습니다.
추가적으로 금번 주주배정후실권주 일반공모의 유입대금 중 차입금 상환의 우선순위가 가장 낮으므로, 주가 하락에 의하여 유상증자 대금이 적어지거나, 주주배정 후 일반공모 시 적은 경쟁율에 의하여 추가 잔액인수수수료를 지급할 경우, 차입금 상환이 적어질 리스크 또한 상존
합니다.
당사는 향후 차입금의 상환계획 및 보유한 채무의 금액과 만기에 대하여 지속적인 모니터링을 통하여 대비할 예정이나,
상기
당사의 안정성 관련 이슈를 면밀히 살피시어
투자
해 주시기 바랍니다.

라. 영업실적 및 투자지출 변동에 따른 현금흐름 악화 위험

당사는
2017년을 제외하고는 지속적으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보이고 있으나, 2019년 반기에 영업실적이 악화되면서 영업활동현금흐름이 크게 감소
한 바 있습니다. 또한
지속적인 설비투자에 의하여 2018년부터 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생
하고 있는 상황입니다.
2019년 반기말 당사가 보유한 현금은 3,628백만원
입니다.
2019년 반기에 유동비율 61.8%를 보이고 있으며, 당좌비율은 35.3%
를 보이고 있습니다. 그러나 이는
동종업계(C204. 기타 화학제품 제조업)와 비교해 보았을 때, 동종업계의 2017년 유동비율은 137.0%, 당좌비율은 105.7%로 비교 열위
에 있다고 할 수 있습니다. 당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으며, 차입금이 지속적으로 만기연장 가능하고, 추가 차입가능한 여력이 있어 단기적인 유동성 이슈가 발생할 가능성은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 향후 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지
가
있습니다
.
또한,
당사는 보유 중인 공장 및 설비의 유지보수료가 발생하고 있으며, 신규 설비 투자를 계획중에 있으므로 지속적인 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생할 소지가 높습니다
.

투자자들께서는 회사의
현금흐름 및 유동성 관련
위험요인을 면밀히 검토하시고

투자에 임해주시기 바랍니다

마. 최대주주 지분율 하락 가능성에 따른 위험

당사의 최대주주는
유가증권 상장기업인 코스모화학(주)로 5,594,945주(28.33%)의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함 시 5,619,205주(28.45%)를 보유
하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 기준 나머지
71.55%의 지분이 소액주주들에게 분산
되어 있으며,
2010년 서울보증보험에서 코스모화학(주)로 최대주주가 변동된 이후 최대주주가 변동된 사항이 없습니다
.

금번 주주배정 청약시 배정받을 주식수내에서
최대주주는 청약에 120% 참여하여 당사의 지분율을 유지
하려고 하고 있습니다.

향후 전환사채의 전환 또는 주가 하락에 의한 담보권 실현 등으로 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권의 행사가 취약
해 질 수 있습니다. 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는
최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소
로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

바. 특수관계자와의 거래에 따른 위험

증권신고서 제출일
현재 최상위 지배기업인 (주)정산앤컴퍼니와 최대주주인 코스모화학(주)외 기타특수관계자 8개 기업이 있으며, 조인트벤처로 투자한 SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD를 관계기업
으로 두고 있습니다. 당사는
상기 특수관계법인들과 매년 기타 거래
가 발생하고 있습니다. 특수관계자와의 거래 중에서도 특히 (주)코스모앤컴퍼니는 최대주주인 코스모화학(주)의 前 최대주주로서 매출과 연동된 CI사용료가 매년 발생하고 있으며, (주)정산실업의 경우 PC 사용료 및 작업복 사용에 의한 비용이 지속적으로 발생하고 있는 상황입니다.
지속적인 특수관계자들에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 당사의 경영성과에 부정적인 영향
으로 작용하고 있으며, 향후에도 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

사. 환율 변동에 따른 위험

당사
2019년 반기 기준 총 매출액 대비 약 96.2%인 150,794백만원, 2018년 기준 총 매출액 대비 97.6
%인 52,327백만원이 해외 수출을 통해 발생
되고 있습니다.
당사가 보유한 외화자산, 매출채권 등의 규모나 외화의 유출입 흐름 등을 감안할 때, 환율 변동에 따른 위험
이 있습니다. 다만
당사에서는 수출에 따른 외화 유입 시 이를 외화채무로 결제하여 외화 관련 위험을 상계
하고 있어 환율 변동에 따른 리스크가 전체 경영에 미치는 영향이 다소 크지 않다고 판단하고 있
으며,
환헷지상품 이용에 따른 리스크가 더 크다고 판단하고 있어

환헷지상품을 이용하고
있지 않습니다
.
그러나
당사에서는 향후 예측할수 없는 환율의 급변동 상황 또는 기존 매출처의 경영(제품지급 결제구조) 및 영업악화등의 경우가 발생될 경우 당사의 생산 및 매출에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

아. 금융감독기관으로부터 제재 받은 사실

당사는

2
0
16년 03월 및 2019년 02월에 재무제표상 주석의 일부사항 미공시 또는 미기재로 금융감독기관으로부터 제재
를 받은 바 있으며, 이로 인하여
과징금을 납부하고 외부감사인이 지정된 사실
이 있습니다. 당사는
회계 인력의 보강과 회계 교육의 강화, 내부통제 강화를 통하여 금융감독기관으로부터 제재를 받지 않도록 대응책을 세우고 노력
하고 있습니다. 그러나 향후
당사가 예상하지 못한 곳에서 금융감독기관으로부터 제재를 다시 받을 가능성 또한 존재하며, 다시 제재를 받을 경우 외부감사인 재지정과 당사의 평판에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 이 점 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
환금 제한 및 원금 손실 가능성

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지
환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능
성
이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 

나.

주가 희석화 위험

당사의 금번

높은 증자비율의
유상증자로 인하여 기발행주식
총수 19,747,965주의
48.1%
에 해당하는
9,500,000
주가 추가로 상장
됩니다.

금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므
로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2019년 11월 07일로 예정되어 있습니다.
금번 유상증자에 따른 모집예정주식
9,500,000
주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석
화 위험
이 발생할 수 있습니다.

또한
증권신고서 제출일 현재 당사는 미상환 전환사채 100억원에 따른 전환가능 주식수 674,900주를 보유
중에 있습니다.
제 66회 무기명식 사모 전환사채는 2019년 012월 12일부터 전환이 가능
하며, 전환사채가 모두 전환되어 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수
총 674,900주(유상증자에 따른 예상 전환가능주식수 739,754주, 최저 Re-fixing전환가액의 유상증자에 따른 예상 전환가능주식수 834,028주)의 증가로 인한 주가 희석화 위험이 발생
할 수 있으니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

다.
대표주관회사가 실권주를 인수할 경우, 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성 위험

대표주관회사

가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권
주 인수금액의
8.0%
를 추가수수료로 지급
하게 되며, 이를 고려하면 대표주관회사

의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다

낮은 것과 같은 결과가 초래됩니다. 이에
대표주관회사

가 당사 주식을 인수한 후에
신주교부일(2019년 11월 06일 예정) 전영업일부터 즉시 매각이 가능하고,
조기에 장내에서 매각할 가능성이 높으며, 이 경우 주가의 일부 조정
가능성
이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

라.

발행규모 감소 가능성에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향

을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고
하여 주시기 바랍니다.

마.
집단 소송 제기 가능성 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

바.

관리감독기준 위반에 따른 거래정지 위험

최근
상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

사.
유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험

본
증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다
.

아.
기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한
당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의
하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
9,500,000
1,000
8,770
83,315,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
기명식보통주
9,500,000
83,315,000,000
- 인수수수료: 모집총액의 0.9%
- 추가수수료: 잔액인수금액의 8.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 10월 23일 ~ 2019년 10월 24일
2019년 10월 31일
2019년 10월 30일
2019년 10월 31일
2019년 09월 18일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
43,000,000,000

운영자금
39,434,438,300

발행제비용
880,561,700

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2019.08.23

【기 타】

1) 금번 코스모신소재(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 케이비증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가의 자세한 내용은 '제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 케이비증권(주)는 투자중개업자로써 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다. 

4) 상기 청약기일은 구주
주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2019년 10월
28
일 ~ 2019년 10월
29
일(2영업일간)입니다.
일반공모 청약 공고는
2019년 10월
28
일
에
대표주관회사의 인터넷 홈페이지(http://www.kbsec.com)를 통해 게시 될 예정입니다

5
) 일반공모 청약은 대표주관회사인 케이비증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 총 25,000주 이하(액면가 1,000원 기준)이거나 배정하여야 할 주식의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 대표주관회사인 케이비증권(주)가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 케이비증권(주)간에 주주배정 후 실권주
를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주
9,500,00
0
주를
주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
9,500,000
1,000
8,770
83,315,000,000
주주배정후실권주일반공모

* 이사회
결의일 :
2019년 08월 23일

주) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 아니한 금액입니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조의 방식을 일부 준용하여
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
의
3. 공모가격 결정방법
에 기재된 바와 같이

산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 예정 모집가액은 이사회 결의일 전일(2019년 08월 22일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

※ 예정발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 * 할인율 ) ]

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정발행가액산정표]

기산일 : 2019년 08월 22일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2019-08-22(목)
12,350
229,424
2,853,413,650

2019-08-21(수)
12,300
197,594
2,433,065,750

2019-08-20(화)
12,300
675,321
8,160,041,700

2019-08-19(월)
11,400
170,934
1,937,521,700

2019-08-18(일)

2019-08-17(토)

2019-08-16(금)
11,200
187,924
2,097,685,350

2019-08-15(목)

2019-08-14(수)
11,450
196,801
2,273,824,900

2019-08-13(화)
11,300
135,525
1,533,534,750

2019-08-12(월)
11,650
174,829
1,991,673,400

2019-08-11(일)

2019-08-10(토)

2019-08-09(금)
11,400
361,632
4,170,290,100

2019-08-08(목)
11,200
296,536
3,264,121,900

2019-08-07(수)
10,500
255,558
2,683,484,500

2019-08-06(화)
10,400
759,014
7,952,179,930

2019-08-05(월)
10,150
429,547
4,529,794,050

2019-08-04(일)

2019-08-03(토)

2019-08-02(금)
11,350
160,929
1,812,475,150

2019-08-01(목)
11,200
131,917
1,496,309,950

2019-07-31(수)
11,600
352,341
3,995,377,250

2019-07-30(화)
11,200
151,056
1,724,435,450

2019-07-29(월)
11,300
361,091
4,175,270,850

2019-07-28(일)

2019-07-27(토)

2019-07-26(금)
12,300
174,214
2,148,858,100

2019-07-25(목)
12,550
178,238
2,244,804,350

2019-07-24(수)
12,800
320,327
4,169,126,450

2019-07-23(화)
13,350
464,681
6,451,553,400

1개월 거래량 가중평균종가 (A)
11,641원
-

1주일 거래량 가중평균종가 (B)
11,964원
-

최근일 거래량 가중평균종가(C)
12,437원
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
12,014원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
12,014원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
20%
-

증자비율 (G)
48.1062%
-

예정발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상, 
액면가액 이하일 경우 액면가액을 
발행가액으로 함)
8,770원
기준주가 × (1-할인율) 
/ (1+유상증자비율 × 할인율 )

■ 공모일정 등에 관한 사항

당사
는
2019년 08월 23일
이사
회를 통해 유상증자 결의를 하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다

[주요일정]

일자
증자절차
비고

2019.08.23
이사회결의
-

2019.08.23
증권신고서 제출
-

2019.08.26
신주발행 및 명의개서 정지 공고
인터넷 홈페이지(http://www.cosmoamt.com)

2019.09.11
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2019.09.17
권리락
-

2019.09.18
신주배정기준일
-

2019.09.27
신주배정 통지
-

2019.09.27
신주인수권증서 전자등록발행
-

2019.10.07~2019.10.14
신주인수권증서 상장 및 거래
5영업일간 거래

2019.10.15
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전 폐지

2019.10.18
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일전

2019.10.21
확정 발행가액 확정 공고
인터넷 홈페이지(http://www.cosmoamt.com)

2019.10.23
우리사주조합 청약

2019.10.23~24
구주주 청약 및 초과청약
-

2019.10.28
일반공모청약 공고
인터넷 홈페이지(http://www.cosmoamt.com) 및 
대표주관회사 홈페이지(http://www.kbsec.com)

2019.10.28~29
일반공모청약
-

2019.10.31
주금납입 / 환불 / 배정공고
-

2019.11.13
신주유통 개시일
-

2019.11.13
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

우리사주조합 청약

1,900,000
주 (20.00%)

- 「근로복지기본법」 제38조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 의거 20% 우선 배정
- 우리사주조합 청약일 : 2019년 10월
23
일
(1일간)

구주주
(신주인수권증서 보유자)
청약

7,600,000
주 (80.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당
0.38507909
주 
- 신주배정 기준일 :
2019년 09월 18일

- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계

9,500,000
주 (100%)

-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)

총 발행예정주식(
9,500,000
주)의 20%에 해당하는
1,900,000
주는 「근로복지기본법」 제38조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 의거 우리사주조합에게 우선배정합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부
에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.38507909
주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전
주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사,
자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5)
우리사주조합, 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사인 케이비증권(주)가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 배정 수량 계산시에는 "청약사무 취급처"에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 배정("통합배정")합니다.
(i) 1단계 : 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
(ii) 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사인 케이비증권(주)가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주6)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주7)
단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주 이하(액면가 1,000원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

※ 참고 : 구주주 1주당 배정비율 산출 근거

A. 보통주식
19,747,965

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)

19,747,965

D. 자기주식 + 자기주식신탁
11,760

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
19,736,205

F. 유상증자 주식수
9,500,000

G. 증자비율 (F/C)
0.48106222

H. 우리사주조합 배정
1,900,000

I. 구주주배정 (F-H)
7,600,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.38507909

3. 공모가격 결정방법

'증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 및 주주우선공모증자시 할인율 등이 자율화 되어 발행가는 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)유가증권발행및공시등에관한 규정' 제 57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정합니다. 

① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다. 

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%)】

② 2차 발행가액 산정 : 2차발행가액은 청약일전 제 3거래일을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(20%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.
단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다. 

※ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】 

③ 확정 발행가액 산정 : 확정발행가액은 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제3거래일(2019년 09월 11일)에 결정되어 2019년 09월 16일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일전 제3거래일(2019년 10월 18일)에 결정되어

2019년 10월 21일에
금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다. 확정발행가액은

2019년 10월 18
일에 정
관에서 정한 당
사 인터넷 홈페이지(http://www.cosmoamt.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
9,500,000

주당 모집가액
예정가액
8,770

확정가액
-

모집총액
예정가액
83,315,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 우리사주조합 / 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과 시
500,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2019년 10월 23일

종료일
2019년 10월 23일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2019년 10월 23일

종료일
2019년 10월 24일

일반모집 또는 매출
(고위험고수익신탁청약포함)
개시일
2019년 10월 28일

종료일
2019년 10월 29일

청약
증거금
구주주
(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2019년 10월 31일

배당기산일(결산일)
2019년 01월 01일

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2019년 08월 26일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.cosmoamt.com)

모집가액 확정의 공고
2019년 10월 21일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.cosmoamt.com)

실권주 일반공모 청약공고
2019년 10월 28일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.cosmoamt.com)
케이비증권 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2019년 10월 31일
케이비증권 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약방법

가) 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처에서 일괄 청약합니다. 

나) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본/지점 및 케이비증권㈜의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 케이비증권㈜의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 미래에셋대우(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리) 
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

다) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

라) 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

마) 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

바) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
케이비증권(주) 본ㆍ지점
2019년 10월 23일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
케이비증권(주) 본ㆍ지점
2019년 10월 23일~
2019년 10월 24일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 코스모신소재(주)의 주식을 예탁하고 
있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 케이비증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
케이비증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS
2019년 10월 28일~
2019년 10월 29일

4) 청약결과 배정방법

가) 우리사주조합: 총 발행주식의 20.0
%인
1,900,000
주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7에 따라 우리사주조합에게 우선
배정합니다.

나) 구주주 청약 (신주인수권증서 청약): 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정됩니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.)

다) 구주주 청약 : 신주배
정기준일(
2019년 09월 18일
예정) 1
8
:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당
0.38507909
주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청
약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다. 

라) 초과청약 : 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

(ⅰ) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수
(ⅱ) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(ⅲ) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

마) 일반공모 청약: 

(1) 상기 우리사주조합, 구주주청약, 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, "증권인수업무등에관한규정" 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 

(2) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

(3) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우,대표주관회사가 인수비율에 따른 인수의무주식수만큼 자기의 계산으로 인수합니다

바) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 5호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주 이하(액면가 1,000원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사인 케이비증권(주)
가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

투자설명서 교부 방법

교부 일시

우리사주조합

청약자

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'시행령 제132조에 의해 
투자설명서 교부 면제됨

해당사항 없음

구주주
(신주인수권증서)
청약자

1), 2), 3)을 병행

1) 우편 송부

구주주 청약초일 전까지 수취가능

2) 케이비증권(주)의 본ㆍ지점 교부

구주주(신주인수권증서)
청약종료일까지

3) 케이비증권(주)의 홈페이지 및 HTS 교부

일반
청약자

1), 2)를 병행

1) 케이비증권(주)의 본ㆍ지점 교부

일반공모 청약종료일까지

2) 케이비증권(주)의 홈페이지, HTS 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

나) 확인절차
(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시
(가) 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
(나) HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
(다) 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(3) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

※ 청약취급처, 청약자 유형별 청약방법 요약

[청약사무취급처]

(가) 우리사주조합 : 케이비증권(주)의 본, 지점
(나) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사 및 케이비증권(주) 본, 지점
(다) 구주주 중 명부주주 : 케이비증권(주)의 본, 지점

(라) 일반공모 청약자 : 케이비증권(주)의 본, 지점

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
실권주 일반청약자

대표주관회사:
케이비증권(주)
영업점 내방 청약
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)

HTS 및 인터넷 
홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약

유선청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)
* 실권주 일반공모 청약시 유선청약은 시행하지 않습니다.

다) 기타
(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 케이비증권(주)의 홈페이지에서다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

(2) 구주주 청약 시 케이비증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권교부에 관한 사항

가) 주권유통개시일: 2019년 11월 13일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합
니다.

8
) 주
금납

입장소 :

KDB산업은행 안산지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2019년 09월 18일
케이비증권(주)
00164876

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 케이비증권(주)로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등
가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 케이비증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2019년 10월 07일부터 2019년 10월 14일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2019년 10월 15일에 상장폐지될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함) 

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다. 

나) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2019년 10월 07일부터 2019년 10월 14일까지(5거래일간) 거래
2019년 09월 27일부터 2019년 10월 16일까지거래

(1)
상장거
래 :
2019년 10월 07일부터 2019년 10월 14일까지
(5영업일간) 거래 가능합니다.

(2)
계좌대체거래 :
2019년 09월 27일(예정)부터 2019년 10월 16일까지
거래 가능 합니다.

*
신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2019년 10월 16일
까지 계좌대체(장외거래) 가능하며,

2019년 10월

17

일
부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

(3) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다. 

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래 
(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 케이비증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
케이비증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(100.00%)
- 인수수수료: 모집총액의 0.9% 
- 추가수수료: 잔액인수금액의 8.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주3) 상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액 : 기명식 보통주 1주당 1,000원

※ 당사의 정관 (이하 동일)
제6조 (일주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금 1,000원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (회사가 발행할 주식의 총수)

당 회사가 발행할 주식의 총수는 400,000,000주로 한다.

제6조 (일주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금 1,000원으로 한다.

제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

당 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제8조의2 (종류주식의 수와 내용)

1. 당 회사가 발행할(1종) 종류주식은 무의결권 배당우선전환주식(이하 이 조에서 "종류주식"이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 200,000,000주로 한다.

2. 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 4%이상에서 발행시에 이사회가 우선배당율을 정한다.

3. 보통주식의 배당율이 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

4. 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

5. 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

6. 당 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

7. 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.

제9조 (주식의 발행 및 배정)

1. 당 회사가 이사회의 결의로 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다)를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

(1) 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(2) 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(해당 주권상장법인의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(3) 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(해당 주권상장법인의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

2. 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

(1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

(2) 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

(4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

3. 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

4. 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5. 당사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

6. 당사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

7. 당사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제23조 (주주의 의결권)

각 주주의 의결권은 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 소유주식 1주에 대하여 1개로 한다.

제23조의2 (의결권의 불통일행사)

1. 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

2. 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거절할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제24조 (주주총회의 의결방법)

1. 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

2. 의장은 주주로서 자기의 의결권을 행사한다.

제25조 (결의권의 대리행사)

1. 주주는 대리인으로 하여금 그 결의권을 행사하게 할 수 있다. 그러나, 대리인은 총회개최 전에 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

2. 주주의 법정대리인이 전항의 대리권을 다른 주주에게 위임할 경우에는 그 대리권을 증명하는 자격증명서도 같이 첨부하여 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제9조 (주식의 발행 및 배정)

1. 당 회사가 이사회의 결의로 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다)를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

(1) 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(2) 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(해당 주권상장법인의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(3) 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(해당 주권상장법인의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

2. 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

(1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

(2) 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

(4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

3. 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

4. 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5. 당사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

6. 당사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

7. 당사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제10조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제45조 (이익 배당)

1. 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

2. 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제45조의2 (분기배당)

1. 당 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

2. 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

3. 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

(1) 직전결산기의 자본금의 액

(2) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

(3) 상법시행령에서 정하는 미실현 이익

(4) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

(5) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

(6) 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

(7) 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

4. 사업년도개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제46조 (배당금지급 청구권의 소멸시효)

1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

2. 제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

3. 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

* 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

* 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여
성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요
하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 
운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 
아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 
자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 
사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 
대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

1. 사업위험

코스모신소재 주식회사는 1967년 05월에 자기테이프 제조, 판매사업을 주목적으로 립되었으며, 현재는 이차전지용 양극활물질과 기능성필름(이형필름, 점착필름)을 제조 및 판매하고 있습니다. [이차전지용 양극활물질 부문], [기능성필름 부문]의 각 사업부문의 성격과 위험요소가 상이하여 사업위험을 각 사업부문별로 기재하였으니 투자자 여러분께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

[영업부문별 매출 및 매출비중 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

이차전지용 양극활물질 사업부문
113,467
72.4%
440,911
82.6%
246,610
78.4%
121,873
64.0%

기능성필름 사업부문
43,274
27.6%
93,100
17.4%
67,995
21.6%
68,408
36.0%

합 계
156,741
100.0%
534,011
100.0%
314,605
100.0%
190,281
100.0%

주) 이
차
전지용 양극활물질 사업부문에는 토너 매출이 포함되어 있습니다.

[주요 용어]

용 어
설 명

이차전지

충전시켜 여러 번 사용할 수 있는 전지를 의미하며 참고로 한번 사용하는 전지를 1차전지라고 함. 종류로는 자동차배터리로 쓰이는 납축전지를 포함하여, 리튬이온이차전지, 니켈카드뮴 전지 등이 있음.

리튬이온배터리

이차전지 중 전지 작동 시의 전압이 3.6 ~ 4.3V이고, 에너지 저장 밀도가 높으며, 자기방전이 적어 장시간 보관에 적합하고 메모리 효과 등이 없는 특징을 가지고 있는 리튬계 이차전지.

양극활물질
(양극재)

전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 양극에서 리튬을 저장하는 역할을 하며 전지의 충전, 방전 시 리튬을 방출 및 흡수하여 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출해 주는 역할을 함. 배터리의 출력, 수명, 용량 등 주요 특성을 결정짓는 핵심 소재임. 양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM, LCO, LMO, LFP 등이 있음. 양극소재라고도 함.

음극활물질(음극재)
2차전지 충전 시 양극에서 나오는 리튬이온을 음극에서 받아들이는 소재로, 흑연 등의 탄소 물질을 가장 많이 사용함.

배터리 셀(Battery Cell)
전해액 양극재 음극재 등으로 구성된 2차전지의 최소단위

LCO
리튬, 코발트를 주요 원료로 하는 양극활물질의 한 종류임. 주로 IT 모바일에 사용되며, 동일 부피 대비 고밀도로 구현이 가능하며, 높은 출력과 긴 수명을 가지고 있는 것이 특징임.

NCM
리튬, 니켈, 코발트, 망간을 주원료로 하는 양극활물질의 한 종류임. 니켈의 함량에 따라 용량 및 출력이 달라지며 니켈(Ni), 코발트(Co), 망간(Mn)의 함량에 따라 NCM111(Ni, Co, Mn이 각각 1/3씩 포함), NCM523, NCM622, NCM811등으로 분류하고 있으며 IT 모바일에서부터 전기차까지 폭넓게 쓰여지고 있음.

이차전지 기반 전기자동차
(Electric Vehicles, xEV)
친환경자동차 중에서 이차전지를 사용하는 전기자동차로서 전기에너지만을 사용하는 순수 전기자동차(BEV; Battery Electric Vehicle), 동력원으로 전지에 저장한 전기만 사용하고 필요에 따라 충전시키는 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV; Plug-in Hybrid Electric Vehicle), 전기에너지와 내연기관을 동시에 사용하는 하이브리드 자동차(HEV; Hybrid Electric Vehicle)로 분류됨.

전력저장시스템
(Energy Storage System, ESS)
태양광, 풍력 등으로 만들어진 전기(전력) 또는 심야전기등 전기소모가 적은 시간대의 여유전기를 이차전지를 활용하여 저장해두었다가, 가장 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템.

MLCC
적층세라믹콘덴서(MLCC, Multi Layer Ceramic Condencer)는 전자제품 회로에 전류가 일정하게 흐를 수 있도록 제어하는 핵심부품으로, 반도체에 전기를 일정하게 공급하는 '댐'역할을 함..

이형필름
Pet Film에 실리콘 이형액을 박막 코팅하여 표면을 미끄럽게 만든 필름으로, MLCC의 Ceramic chip 제조공정의 공정 이송용 등으로 사용되는 필름임. 최종적으로는 박리되어 버려지는 소모성 제품임.

[이차전지용 양극활물질 사업부문]

가. 글로벌 경기 불확실성에 따른 위험

당사가 영위하는
양극활물질 사업은 2차전지의 4대 기초소재인 양극재, 음극재,분리막, 전해액 중 하나로서 핵심 소재사업
입니다.
2차전지는 현재 노트북, 스마트폰등 각종 IT기기, 전기자동차, ESS 등에 들어가며 각 전방산업들과의 높은 상관관계
를 갖고 있어, 경기호황시에는 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 인해 세트업체로부터 주문량이 급증하지만,
불황시에는 완제품 수요 감소와 재고 감축으로 인해 급격히 수요가 감소
합니다. 글로벌 경제는 미중 무역전쟁, 중국의 경제성장률 둔화, 한국과 일본의 갈등, 홍콩 시위, 미국의 경기 부양책 효과 약화, 독일의 산업 생산 감소, 프랑스의 노란 조끼 시위, 이탈리아의 경기 침체 등 다수의 경기 하강 리스크를 내포하고 있으며, 국내 경기 또한 건물건설 부진 및 가계소득 개선세 둔화 등의 경기 불확실성을 보이고 있습니다.
투자자께서는 당사의 사업부분의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시고, 향후 갑작스러운 경기둔화로 인한 소비 위축 발생시 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재하고 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 양극활물질 사업은 2차전지의 4대 기초소재인 양극재, 음극재,분리막, 전해액 중 하나로서 핵심 소재사업입니다. 2차전지는 현재 노트북, 스마트폰등 각종 IT기기, 전기자동차, ESS 등에 들어가며 각 전방산업들과의 높은 상관관계를 갖고 있어, 경기호황시에는 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 인해 세트업체로부터 주문량이 급증하지만, 불황시에는 완제품 수요 감소와 재고 감축으로 인해 급격히 수요가 감소합니다. 소재 산업의 특성상, 경기 변동 영향은 완제품 실물경기의 불황이나 호황에 후행하는 경우가 많습니다.

2019년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2018년 세계 경제는 3.6% 성장한 것으로 추정하였으며, 2019년에는 3.3%, 2020년에는 3.6%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 선진국의 2019년 경제성장률을 직전 전망(2019년 1월) 대비 0.2%p. 하향한 1.8%로 전망하였으며 또한 신흥국의 2019년 경제성장률 전망치도 4.4%로 직전 전망 대비 0.1%p. 하향 조정한 바 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2018
2019
2020
2019
2020

(1월 전망대비)
(1월 전망대비)

세계
3.6
3.3
3.6
-0.2
0.0

선진국
2.2
1.8
1.7
-0.2
0.0

미국
2.9
2.3
1.9
-0.2
0.1

유럽
1.8
1.3
1.5
-0.3
-0.2

일본
0.8
1.0
0.5
-0.1
0.0

영국
1.4
1.2
1.4
-0.3
-0.2

캐나다
1.8
1.5
1.9
-0.4
0.0

신흥국
4.5
4.4
4.8
-0.1
-0.1

러시아
2.3
1.6
1.7
0.0
0.0

중국
6.6
6.3
6.1
0.1
-0.1

인도
7.1
7.3
7.5
-0.2
-0.2

출처 : IMF World Economic Outlook Update(2019.04)

국내 경제성장률의 경우 과거 글로벌 금융위기의 여파로 2008년 ~ 2009년 침체된 모습을 보였으며 2010년에는 기저효과로 6.8%의 성장률을 기록했습니다. 이후 저성장, 저소비, 높은 실업률 등의 현상들이 지속되며, 정부의 재정 및 금융정책을 통한 경기회복 노력에도 불구하고 3% 내외의 낮은 성장률을 유지하고 있습니다. 

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구 분
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년(E)

경제성장률
0.8
6.8
3.7
2.4
3.2
3.2
2.8
2.9
3.2
2.7
2.5

출처: 한국은행 경제통계시스템

한국은행에서 2019년 04월에 발표한 경제전망보고서에 의하면 글로벌 경제는 2018년 4분기 이후 생산 및 투자 부진에 의하여 성장세 둔화 추이가 당분간 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 특히 글로벌 보호무역기조, 중국의 성장 감속, 브렉시트 등과 관련된 불확실성이 투자심리에 제약을 하고 있으며, 성장세 둔화와 함께 세계교역 증가율도 낮아질 것으로 전망하고 있습니다. 

동 보고서에 따르면 국내 경제부문의 경우, 2019년 민간소비(연간기준)는 전년대비 2.5% 증가로 완만한 증가 흐름을 이어갈 것이나, 가계소득 개선세 둔화 등으로 지난해 증가율인 2.8%보다 낮아질 것으로 전망하고 있습니다. 이는 가계소득은 고용여건이 다소 개선되었지만 자영업의 업황 부진 등으로 증가세가 둔화되고 있기 때문입니다. 한편 2019년 GDP 성장률은 2.5%(상반2.3% -> 하반 2.7%)를 기록할것으로 전망했으며 2020년에는 2.6% 성장할 것으로 예상하였습니다.

[국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분

2018
2019(E)
2020(E)

연간

상반

하반

연간

연간

GDP

2.7
2.3
2.7
2.5
2.6

민간소비

2.8
2.2
2.7
2.5
2.5

설비투자

-1.6
-5.3
6.4
0.4
2.6

지식재산생산물투자

1.9
2.0
3.0
2.5
2.9

건설투자

-4.0
-6.4
-0.3
-3.2
-1.8

상품수출

4.0
1.4
3.9
2.7
3.0

상품수입

1.9
-1.8
5.0
1.6
2.5

※ 출처 : 한국은행 경제전망보고서 (2019년 4월)
주) 전망치는 전년동기대비 성장률을 의미함

글로벌 경제는 미중 무역전쟁, 중국의 경제성장률 둔화, 한국과 일본의 갈등, 홍콩 시위, 미국의 경기 부양책 효과 약화, 독일의 산업 생산 감소, 프랑스의 노란 조끼 시위, 이탈리아의 경기 침체 등 다수의 경기 하강 리스크를 내포하고 있으며, 국내 경기 또한 건물건설 부진 및 가계소득 개선세 둔화 등의 경기 불확실성을 보이고 있습니다. 

투자자께서는 당사의 사업부분의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시고, 향후 갑작스러운 경기둔화로 인한 소비 위축 발생시 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하고 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업의 경기 변동에 따른 위험

SNE Research에 의하면 당사의글로벌 리튬 이차전지의 시장규모는 2017년 187억 달러이며, 전기자동차(xEV)가 50.3%, IT용 소형전지가 46.0%, ESS용이 3.7%를 차지
하고 있습니다.
전동공구 및 잔디깎기의 경우 2017년 908백만셀
(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)
에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장
할 것으로 기대되고 있습니다.
SNE Research에 따르면 전세계 전기차 판매 대수는 2015년 239만 대에서 2017년 368만 대로 2년 사이에 53% 성장하였으며, 2019년 예상되는 전기차 대수는 약 612만대로 2018년 대비 약 35% 증가할 것으로 예상
하고 있습니다.

글로벌 ESS 시장규모는 2015년 1.7GWh에서 2017년 4.9GWh로 가파르게 성장하였으며, 2020년에 20.4GWh에 이를 전망
으로 보고 있습니다.
상기와 같은 전방산업의 시장 전망은 당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다.
그러나
향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크
등
으로
이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험
이 있습니다.
2019년 상반기에 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향
을 받고 있습니다.

여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우,
당사의 사업에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 이
점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 제조 및 판매하고 있는 양극활물질은 주로 모바일IT기기에 주요 사용되는 소형전지의 필수원재료인 LCO(리튬+코발트)와 전기차 및 ESS의 2차전지에 필수 원재료인 NCM(니켈+코발트+망간)으로 구분됩니다. SNE Research
(태양광 및 연료전지, 풍력 등을 포함하는 신재생 에너지와 2차전지 산업과 연계된 자동차 및 모바일 어플리케이션에 대한 글로벌 시장 조사 및 컨설팅 서비스를 제공하는 업체)
에

의하면 글로벌 리튬 이차전지의 시장규모는 2017년 187억 달러이며, 전기자동차(xEV)가 50.3%, IT용 소형전지가 46.0%, ESS용이 3.7%를 차지하고 있습니다. 당사의 사업은 전방산업인 소형전지, 전기차, ESS의 경기 변동에 의하여 크게 영향을 받고 있습니다.

[소형전지 산업]

기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기
시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다. 

글로벌 소형 lib 시장 전망2.jpg
글로벌 소형 lib 시장 전망2

자료 : SNE 리서치, 한국기업데이터, 기술분석보고서

특히 그 중에서 전기자전거, 전동공구 및 잔디깎기 등 고출력이 요구되는 소형전지의 시장 성장이 두드러집니다. 전동공구 및 잔디깎기의 경우 2017년 908백만셀
(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)
에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이는 전 산업군이 전방으로 걸쳐있는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더불어 고성능 전지 사용이 가능해지면서 무선 전동공구에 대한 선호가 더해진 고성장으로 판단됩니다. 주목할 점은 중대형전지 시장과 마찬가지로 소형전지 시장도 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있다는 것입니다.

[전기 자동차 산업]

전기 자동차 시장은 폭스바겐 사태와 파리협약 등의 체결로 각국의 적극적인 환경 보호 정책 도입에 따라 큰 폭의 성장이 예상되는 전기자동차 시장과 관련된 정책들이 발표되고 있습니다. 

SNE Research에 따르면 전세계 전기차 판매 대수는 2015년 239만 대에서 2017년 368만 대로 2년 사이에 53% 성장하였으며, 2019년 예상되는 전기차 대수는 약 612만대로 2018년 대비 약 35% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 독일 메이저 자동차 업체들이 라인업을 확대하고 있고, 배터리 업체들도 투자에 적극적으로 참여하고 있어 2019년 전기차 배터리 용량은 190GWh로 2018년 대비 약 79% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

[전기자동차 시시장 전망]

전기자동차 시장전망2.jpg
전기자동차 시장전망2

자료 : SNE Research

2018년 1월부터 10월까지 세계 전기차 배터리 출하량은 64,778.1MWh이며, 전년동기대비 80.8% 성장한 모습을 보였습니다. 특히 글로벌 전기차 배터리 출하량의 1위는 파나소닉으로 15,337.2MWh를 출하하였으며, 국내 기업으로는 LG화학이 5,157.4MWh, 삼성SDI가 2,331.5MWh를 출하하였습니다. 그러나 중국 정부의 전기차 관련하여 정책 지원이 크게 증가하고 있어, 중국기업들의 출하량이 두드러지게 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[2018년 세계 전기차 배터리 출하량(1월~10월)

(단위 : MWh, %)

순 위
제조사
국적
2017년
2018년

출하량
점유율
출하량
점유율

1위
파나소닉
일본
7,657.3
21.4
15,337.2
23.7

2위
CATL
중국
5,683.0
15.9
13,105.7
20.2

3위
BYD
중국
3,375.1
9.4
8,027.3
12.4

4위
LG화학
한국
3,719.7
10.5
5,157.4
8.0

5위
AESC
일본
1,542.2
4.3
3,209.4
5.0

6위
삼성SDI
한국
1,920.5
5.4
2,331.5
3.6

7위
Farasis
중국
564.3
1.6
1,881.5
2.9

8위
Lishen
중국
580.7
1.6
1,818.9
2.8

9위
Guoxuan
중국
837.9
2.3
1,604.8
2.5

10위
PEVE
일본
1,513.5
4.2
1,562.0
2.4

기 타
8,430.8
23.5
10,742.4
16.6

합 계
35,825.1
100.0
64,778.1
100.0

자료 : SNE Research, 한국경제연구원, 한국기업데이터

[ESS 산업]

글로벌 ESS 시장규모는 2015년 1.7GWh에서 2017년 4.9GWh로 가파르게 성장하였으며, 2020년에 20.4GWh에 이를 전망으로 보고 있습니다. 이는 수요 측면에서 신재새에너지의 비중 확대 및 전력 효율화 니즈 증가로 ESS의 구조적 수요가 증가하였으며, 공급 측면에서 폭스바겐 디젤 사태 후 전기차 배터리 투자가 급격하게 증가하면서 동일 생산 라인에서 제조 가능한 ESS의 단가가 가파르게 하락한 것이 원인으로 보고 있습니다.

[글로벌 ESS 시장 규모 추이 및 전망]

글로벌 ess 시장전망2.jpg
글로벌 ess 시장전망2

자료 : 하나금융투자

글로벌 ESS 배터리 시장 규모는 2017년 기준 4.9GWh로, 이 중 삼성SDI가 30% 시장 점유율을 기록하며 글로벌 점유율 1위를 차지하였으며, 최근 25~30% 수준 점유율을 유지하고 있는 삼성SDI는 미국 및 호주의 대규모 ESS 단지 배터리 공급 수주에 잇다라 성공하고 있습니다. 

[글로벌 ESS 배터리 시장 규모 및 삼성SDI 점유율 추이]

ess배터리 시장 내 삼성sdi 시장점유율2.jpg
ess배터리 시장 내 삼성sdi 시장점유율2

자료 : 하나금융투자

상기와 같은 전방산업의 시장 전망은 당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다.
그러나 향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크
등
으로
이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다.
2019년 상반기에 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우,
당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다. 

다. 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

최근 전기자동차 관련 시장의 성장으로 2차전지 시장에서도 전기 차량용 중대형 전지 시장이 주목
받고 있습니다. 이로 인해
미국, 일본, 중국, 유럽 등 각국에서는 차량용 리튬이온 2차전지 기술의 주도권을 확보하기 위한 경쟁이 치열
합니다.
국내 LCO의 경우 당사와 엘앤에프, 한국유미코어(유) 3개사가 생산
하고 있으며, 장기간의 성능 평가에 따른 높은 기술장벽과 수급 균형 등으로 신규 업체 참여는 거의 없는 편입니다.
NCM의 경우 국내에서 당사를 비롯한 에코프로비엠, 엘앤에프 등 다수의 국내 업체가 생산
하고 있으며, 최종 제품인 리튬이온배터리의 수명, 용량 등에 대한 장기간 Test와 폭발 등에 따른 안정성 Test 등의 기술적 난이도로 신규업체의 진입이 어려운 분야입니다.
그러나
중대형 2차 전지 시장은 차량용 2차전지와 ESS용 2차전지 등 신규 시장의 성장 잠재력에 대한 기대로 인해 기존 2차전지 기업들 뿐만 아니라 신규 기업들까지 가세하면서 경쟁은 갈수록 치열해지고 있습니다.
이러한
시장 상황에서 대형 리튬이온배터리 생산처를 납품처로 확보하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험
이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

최근 전기자동차 관련 시장의 성장으로 2차전지 시장에서도 전기 차량용 중대형 전지 시장이 주목 받고 있습니다. 이로 인해 미국, 일본, 중국, 유럽 등 각국에서는 차량용 리튬이온 2차전지 기술의 주도권을 확보하기 위한 경쟁이 치열합니다. 중대형 2차 전지 시장은 차량용 2차전지와 ESS용 2차전지 등 신규 시장의 성장 잠재력에 대한 기대로 인해 기존 2차전지 기업들 뿐만 아니라 신규 기업들까지 가세하면서 경쟁은 갈수록 치열해지고 있습니다.

글로벌 시장에서는 중국의 NCM에 대한 공격적인 시설 투자와 일본의 기술 경쟁력 우위 및 안정적인 수요처를 기반으로 한 적극적인 시장 진입이 이루어지고 있습니다.
2017년 각국별 주요업체 기준 중국이 약 23%, 일본이 약 14%, 한국이 약 5% 순으로 시장 점유율을 나타내고 있습니다. 다만, 한국과 중국의 소재 분야의 경쟁력 분석 결과, 중국은 가격, 규모, 판매 등에서 강점을 보이나 기술 면에서 아직은 다소 열세에 있습니다. LCO와 같은 진입장벽이 낮은 소재의 경우는 중국업체의 저가 공세로 국내업체들의 경쟁력이 낮은 반면 NCM은 한국·일본과 중국 간에 2∼3년 정도의 기술격차가 있는 것으로 알려져 있습니다. 

[글로벌 주요 양극활물질 생산업체별 시장 점유율]

(단위 : Ton)

순위
생산업체
판매량
시장점유율

2016
2017(E)
2016
2017(E)

1
Umicore(벨기에)
18,600
29,820
8.63%
9.59%

2
ShanShan(중국)
12,700
27,740
5.89%
8.92%

3
Nichia(일본)
17,720
21,740
8.22%
6.99%

4
SMM(일본)
9,500
20,500
4.41%
6.59%

5
Pulead(중국)
9,220
15,820
4.28%
5.09%

6
엘엔에프(한국)
10,080
10,720
4.68%
3.45%

7
XTC(중국)
4,820
10,260
2.24%
3.30%

8
Easpring(중국)
9,300
10,120
4.31%
3.26%

9
Reshine(중국)
7,800
6,950
3.62%
2.24%

10
에코프로비엠(한국)
2,880
6,080
1.34%
1.96%

-
코스모신소재(한국)
4,096
4,904
1.90%
1.58%

-
기타
108,826
146,227
50.48%
47.04%

합 계
215,542
310,881
100%
100%

자료 : 중대형 전지 양극활물질의 시장전망 , 산업기술리서치센터, 2018.06.11

국내 LCO의 경우 당사와 엘앤에프, 한국유미코어(유) 3개사가 생산하고 있으며,
장기간의 성능 평가에 따른 높은 기술장벽과 수급 균형 등으로 신규 업체 참여는 거의 없는 편입니다. NCM의 경우 국내에서 당사를 비롯한 에코프로비엠, 엘앤에프 등 다수의 국내 업체가 생산하고 있으며, 최종 제품인 리튬이온배터리의 수명, 용량 등에 대한 장기간 Test와 폭발 등에 따른 안정성 Test 등의 기술적 난이도로 신규업체의 진입이 어려운 분야입니다. 

당사와 마찬가지로 현재 향후 시장의 성장 잠재력에 기대를 걸고 기존 양극활물질 기업들은 중대형 전지 재료 시장으로 확장해 나가고 있으며, 신규 기업들까지 대거 가세하면서 전지 재료 시장 내 경쟁은 갈수록 뜨거워 지고 있습니다. 이러한 시장의 성장에도 불구하고 해당 시장에서의 치열한 경쟁이 예상되고 있는 시장 상황에서 대형 리튬이온배터리 생산처를 납품처로 확보하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

라. 원재료 가격 변동에 따른 위험

양극활물질은 니켈, 코발트, 리튬, 망간 등을 혼합한 소재로 주요 원재료는 국제광물자원시장에서 수급하고 있어 매월 해당 원재료 시세가 변동함에 따라 가격변동에 따른 생산원가의 변동성이 발생하고 있는 상황입니다. 구체적으로
경기 하락 시 원재료의 과잉공급에 따라, 시세가 하락하여 생산원가는 하락
하며, 반대로
경기호황 시 생산원가는 상승
할 수 있습니다.
당사는 매출원가의 비중이 2019년 반기 및 최근 3년 평균 93.4%이며, 원재료비 비중은 이중
81.9%
로 높은 상황
에 있습니다.
또한
재료비 중에서는 코발트가 평균 68.5%로 높은 비중
을 차지하고 있습니다.
이에 당사가 영위하는 2차전지 양극활물질 사업 특성상 생산원가에서 원재료가 차지하는 비중이 높을 수밖에 없어 원재료의 국제 시세에 따라 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

양극활물질의 원재료가 되는 코발트, 니켈 등은 현재 전 세계 국가와 산업 경쟁력에 커다란 영향을 미치는 요소입니다. 산업계는 물론이고
국가 차원에서도 희소금속이 이슈로 떠오르고 있으며 아프리카 콩고, 잠비아 등 내전이 빈번한 나라에서 많이 채굴되고 있는 관계로 공급유통이 불안한 상황
입니다. 만일 정치/사회/경제/군사 상황에 따라
당사의 주된 생산제품인 양극활물질의 원재료 가격 변동 또는 공급이 지연 될 경우 매출처에 대한 납품지연으로 인한 신뢰성 훼손 가능성이 있으며 수익성 악화 가능성
이 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

양극활물질은 니켈, 코발트, 리튬, 망간 등을 혼합한 소재로 주요 원재료는 국제광물자원시장에서 수급하고 있어 매월 해당 원재료 시세가 변동함에 따라 가격변동에 따른 생산원가의 변동성이 발생하고 있는 상황입니다. 구체적으로 경기 하락 시 원재료의 과잉공급에 따라, 시세가 하락하여 생산원가는 하락하며, 반대로 경기호황 시 생산원가는 상승할 수 있습니다. 

양극활물질의 원재료 시세가 상승할 경우, 고객사 판매단가를 원재료의 시세변동과 연동
(
2~3개월 이내
)하여 반영하도록 되어있으나
고객사의 수익악화에 따른 판매가격 인하압력이 있을수 있으며
, 반대로 원재료 시세가 하락할 경우, 당사는 수입원료 사전확보와 Lead Time(2~3개월 소요) 및 재고 부담으로 수익성 악화를 초래할 가능성이 있습니다.

당사는 매출원가의 비중이 2019년 반기 및 최근 3년 평균 93.4%이며, 원재료비 비중은 이중
81.9%
로 높은 상황에 있습니다.
또한 재료비 중에서는 코발트가 평균 68.5%로 높은 비중을 차지하고 있습니다.
이에 당사가 영위하는 2차전지 양극활물질 사업 특성상 생산원가에서 원재료가 차지하는 비중이 높을 수밖에 없어 원재료의 국제 시세에 따라 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

[코스모신소재(주) 매출 및 매출원가 추이]

(단위: 백만원)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
156,741
261,864
534,011
314,605
190,281

매출원가
148,669
245,294
501,443
290,562
175,650

재료비

118,393

230,506

469,083

259,904

143,576

원가율

94.9%

93.7%

93.9%

92.4%

92.3%

재료비율
75.5%
88.0%
87.8%
82.6%
75.5%

[당사 재료비 세부 내역 및 비중]

(단위: 백만원)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

리튬

14,500
12.2%
20,950
9.1%
49,834
10.6%
26,313
10.1%
16,068
11.2%

코발트

70,000
59.1%
182,476
79.2%
353,483
75.4%
187,751
72.2%
80,996
56.4%

Basefilm

23,911
20.2%
22,758
9.9%
46,446
9.9%
36,271
14.0%
25,133
17.5%

기타

9,982
8.4%
4,322
1.9%
19,320
4.1%
9,569
3.7%
21,379
14.9%

재료비 계

118,393
100.0%
230,506
100.0%
469,083
100.0%
259,904
100.0%
143,576
100.0%

당사 양극활물질 사업부문의 주요 원재료인 코발트 및 니켈의 가격 추이는 다음과 같습니다.

1) 코발트

코발트는 은회색의 전이금속으로 철, 니켈과 비슷한 성질을 가졌으며, 녹는 점이 높아 가열해도 잘 녹지 않으며, 공기 중에 방치해도 잘 부식되지 않는 특성을 가졌습니다. 코발트의 매장량은 약 710만톤이며 가채연수는 64년으로, 타 금속과 비교했을 때 부족하지 않으나, 매장량의 49.3%를 콩고민주공화국이 가지고 있어 편재성이 심합니다.

코발트 가격은 2016년 04월부터 서서히 증가하다가 2017년부터 2018년 상반기까지 급격하게 상승하였으나, 다시 급격하게 하락하여 2019년 08월 16일 기준 14.29USD/lb(31,500.09USD/ton)을 보이고 있습니다. 그러나 최근 Glencore에서 세계 코발트 생산량의 약 20%를 차지하는 콩고 Mutanda 광산의 가동을 2019년 연말까지 중단하고 2년동안 재가동 하지 않는다고 발표하자 코발트 가격이 다시 상승하는 추세에 있습니다. 

코발트 가격변동1.jpg
코발트 가격변동1

자
료 : I
nfomine.com

2) 니켈

니켈은 스테인레스 스틸(Stainless Steel), 합금 등에 주로 사용되고 있으며 이차전지용 니켈은 전체 생산량의 3% 내외로 매우 적은 것으로 알려져 있습니다. 그러나 이차전지용 니켈은 높은 순도가 요구되므로 그 양이 한정적이며, 특히 배터리 제조업체들이 니켈 함량이 80% 이상인 3세대 전기차용 NCM811 배터리 개발에 적극 나서면서 향후 니켈 수급에 빨간불이 켜질 수 있다는 우려도 나오고 있습니다.

니켈은 2014년 09월 19,740USD/ton에서 지속적으로 하락하여, 2016년 02월 7,710USD/ton의 최저점을 보였으나, 다시 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2019년 08월 19일 기준 16,005USD/ton입니다. 특히 최근 세계 니켈광산 생산량의 8%를 차지하는 인도네시아 조코위 대통령이 당초 2022년으로 예정된 광석수출금지를 올해로 앞당길 것을 검토하자 니켈가격이 상승하고 있는 상황입니다. 

니켈 가격변동1.jpg
니켈 가격변동1

자
료 : I
nfomine.com

양극활물질의 원재료가 되는 코발트, 니켈 등은 현재 전 세계 국가와 산업 경쟁력에 커다란 영향을 미치는 요소입니다. 산업계는 물론이고 국가 차원에서도 희소금속이 이슈로 떠오르고 있으며 아프리카 콩고, 잠비아 등 내전이 빈번한 나라에서 많이 채굴되고 있는 관계로 공급유통이 불안한 상황입니다. 만일 정치/사회/경제/군사 상황에 따라 당사의 주된 생산제품인 양극활물질의 원재료 가격 변동 또는 공급이 지연 될 경우 매출처에 대한 납품지연으로 인한 신뢰성 훼손 가능성이 있으며 수익성 악화 가능성이 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 높은 매출처 의존에 따른 위험

당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문은
상위 2개 업
체에 대한 매출의존도가 2019년 반기 및 최근 3년간 연평균 94.0%로 매우 높은 상황
이며, 특히
주요거래처(A)
에 대한 2016년 55.5%, 2017년 72.6%, 2018년 87.9%, 2019년 반기 81.0%로
편중률이 점차 높아지는 추세
에 있습니다.
또한 주요 매출처가 대기업으로서 교섭력 우위를 지니고 있어 이들 수요처의 정책에 따라 당사의 납품단가 결정, 재고정책, 대 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이같은
매출처 상대적 교섭력 열위는 향후 당사의 매출을 계획, 수립하고 실행함에
있어서 단가인하 압력 가중 등 수익성 확보를 위한 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용
할 수 있습니다.

향후, 이와 같은 단점을 극복하지 못하고 매출처 다각화에 실패한다면, 당사는
양극활물질 생산업체와의 경쟁에서 뒤처질 수밖에 없는 상황
입니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문은 상위 2개 업
체에 대한 매출의존도가 2019년 반기 및 최근 3년간 연평균 94.0%로 매우 높은 상황이며, 특히
주요거래처(A)
에 대한 2016년 55.5%, 2017년 72.6%, 2018년 87.9%, 2019년 반기 81.0%로
편중률이 점차 높아지는 추세에 있습니다. 당사의 2차전지용 양극활물질 관련 주요 매출처 및 매출 현황은 다음과 같습니다. 

[2차전지 양극활물질 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(A)
85,417
81.01%
373,310
87.88%
168,008
72.57%
60,122
55.50%

주요거래처(B)
13,327
12.64%
42,976
10.12%
50,757
21.92%
37,069
34.22%

주요거래처(C)
-
0.00%
-
0.00%
3,790
1.64%
10,835
10.00%

기 타
6,696
6.35%
8,518
2.01%
8,958
3.87%
301
0.28%

합 계
105,440
100.00%
424,804
100.00%
231,513
100.00%
108,327
100.00%

주) 사업부문 중 토너 매출을 제외하였습니다.

당사의 이차전지용 양극활물질의 경우 국외에서는 Umicore(벨기에), ShanShan(중국), Nichia(일본)을, 국내에서는 에코프로비엠, 엘앤에프를 주요 경쟁회사로 보고 있으며, 정확한 시장점유율은 추정할 수 없습니다. 국내 주요 경쟁회사의 현황은 다음과 같습니다. 

기업명
설립 / 본사
주요 제품
생산능력

코스모신소재(주)
- 설립일 : 1967년 05월 16일
- 상장일 : 1987년 09월 28일(유가증권)
- 본사 : 충청북도 충주시
- 종업원 수 : 288명
- 매출액 : 1,567억원(2019년 반기) / 
5,340억원(2018년 온기)
양극소재
(LCO 또는 NCM)

이형필름
- LCO 기준: 580톤 / 월
- NCM523 기준 : 666톤 / 월

(주)에코프로비엠
- 설립일 : 2016년 05월 02일
- 상장일 : 2019년 03월 05일(코스닥)
- 본사 : 충청북도 청주시
- 종업원 수 : 826명
- 매출액 : 3,167억원(2019년 반기) / 
5,892억원(2018년 온기)
양극소재
(NCA 또는 NCM 등)
- 2019년 상반기 : 2,200~2,500톤/월
- 2019년말(예정) : 4,700톤/월

(주)엘앤에프
- 설립일 : 2000년 07월 27일
- 상장일 : 2003년 01월 02일(코스닥)
- 본사 : 대구광역시 달서구
- 종업원 수 : 544명
- 매출액 : 1,569억원(2019년 반기) / 
5,507억원(2018년 온기)
양극소재
(LCO 또는 LMO, NCM)
-

주) (주)에코프로비엠과 (주)엘앤에프의 자료는 사업보고서 및 반기보고서를 참조하였으며, (주)엘앤에프의 생산능력은 공시되어 있지 않아 작성하지 못하였습니다.

고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나, 각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 주요 매출처가 대기업으로서 교섭력 우위를 지니고 있어 이들 수요처의 정책에 따라 당사의 납품단가 결정, 재고정책, 대 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이같은 매출처 상대적 교섭력 열위는 향후 당사의 매출을 계획, 수립하고 실행함에
있어서 단가인하 압력 가중 등 수익성 확보를 위한 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용할 수 있습니다.

이에 당사는 매출처 다각화를 위하여 중국, 유럽 등 영
업 노선을 확장하고자 노력하고 있으며, 신규시장인 인도, 동남아, 중동시장을 적극 공략하고 있습니다.

현재 MOU가 체결된 업체는 없으나, 전지재료사업부에서 테스트를 진행 중인 업체는 중국의 A사, B사, T사가 있으며, 일본은 M사, 미국에는 E사가 있습니다.

또한 NCM 설비 및 건축물 증설을 통하여 CAPA를 증가시켜 COSMO
브랜드를
론칭하
여 해외 업체 및 국내 대기업들에 대량 공급을 할 계획에 있습니다. 

향후, 이와 같은 단점을 극복하지 못하고 매출처 다각화에 실패한다면, 당사는 양극활물질 생산업체와의 경쟁에서 뒤처질 수밖에 없는 상황입니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 배터리 업체의 소재 내재화에 따른 위험

안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해
배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력
하고 있습니다. 이에 따라
배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임
이 이어지고 있습니다.
특히 일본의 수출 규제에 의하여 국내 배터리 기업들의 주요 소재를 내재화하려는 움직이 빨라지고 있습니다.
삼성SDI의 양극활물질의 경우 내재화율이 소형전지가 30% 수준이며, 중대형전지 역시 지속적으로 높여가고 있습니다.
그럼에도 불구하고
당사는 30여년간의 축적된 분체 제조기술 노하우를 바탕으로 하이니켈계 NCM의 지속적인 연구개발과 금번 유상증자대금을 사용하여 생산설비를 증설하여 급격하게 커지는 전기차 시장 및 ESS 시장 내에서 시장 점유율을 확대하고자 하고 있습니다.
다만
배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

전기차 시장이 예상보다 빠르게 성장하며 글로벌 2차 전지 시장의 경쟁은 나날이 치열해지고 있습니다. 전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재와 음극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에 안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 

이에 따라 배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임이 이어지고 있습니다. 배터리 업계는 소재·부품 내재화율을 올리는 한편 광물 가격 상승을 배터리 완제품 가격에 반영하기 위한 노력도 하고 있습니다. 예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임을 보이고 있습니다. 그 이유는 급증하는 배터리 수요에 유연하게 대응하여 수급의 불안정을 해결하고 생산 비용을 절감하기 위해서입니다. 배터리 업체들은 특히 부가가치가 높고 제조원가 비중이 큰 양극재, 음극재, 분리막 등 배터리를 구성하는 핵심 소재들의 내재화를 위한 투자를 확대해가고 있습니다.

그러나 전기차 시장이 매우 급격히 성장할 것으로 예상됨에 따라 향후 큰 규모의 수요를 감당할 수 있는 생산 용량을 충분히 확보한 공급자만이 전기차 시장에 진입할 수 있다는 점에서, 점차 타이트해질 것으로 예상되는 소재의 수급을 안정화하기 위해 소재를 내재화하려는 방향성은 배터리 업체로는 불가피한 전략일 것으로 전망됩니다. 특히 양극재의 경우 주행거리를 늘리기 위한 하이니켈계 양극재의 기술 개발 난이도가 높아 배터리 업체가 외부 소재업체에 대한 가격 경쟁력을 확보하기 위해서 직접 하이니켈계 양극재를 제조하는 기술을 개발하고 일정 부분 내작을 통해 조달할 것으로 예상됩니다.

배터리 업체들의 양극소
재 내재화 움직임은 불가피할 것으로 판단됩니다. 특히 일본의 수출 규제에 의하여 국내 배터리 기업들의 주요 소재를 내재화하려는 움직이 빨라지고 있습니다. 삼성SDI의 양극활물질의 경우 내재화율이 소형전지가 30% 수준이며, 중대형전지 역시 지속적으로 높여가고 있습니다. 

그럼에도 불구하고
당사는 30여년간의 축적된 분체 제조기술 노하우를 바탕으로 하이니켈계 NCM의 지속적인 연구개발과 금번 유상증자대금을 사용하여 생산설비를 증설하여 급격하게 커지는 전기차 시장 및 ESS 시장 내에서 시장 점유율을 확대하고자 하고 있습니다.
다만 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

사. 연구개발 관련 위험

IT 부품/소재 관련 산업은 기술혁신이 급속히 진행 중인 기술집약적 산업
입니다. 당사는 지속적인 기술개발로 그 수요에 대응하여야만 동업종의 경쟁에서 생존할 수 있습니다. 따라서
회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향
을 줄 수 있습니다.

당사는 인력 관리의 중요성을 인지하고 지속적인 비전제시와 인센티브 제공 등을 통해 인력의 이탈을 방지하고, 회사의 핵심 역량을 유지해 나가기 위하여 노력하고 있습니다. 하지만
핵심 연구인력의 이탈로 인해 기술 유출 또는 양극활물질의 품질 개발이 지연될 경우 당사는 개발비 부담과 제품 출시시기 지연 등으로 경쟁력 약화
를 겪게 될 수도 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

IT 부품/소재 관련 산업은 기술혁신이 급속히 진행 중인 기술집약적 산업입니다. 당사는 지속적인 기술개발로 그 수요에 대응하여야만 동업종의 경쟁에서 생존할 수 있습니다. 따라서 회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향을 줄 수 있습니다. 

따라서 당사는 현재 2차전지 양극활물질의 효율적인 생산 및 개발 등을 위하여 현재 보유 중인 공정기술자와 연구소의 연구인력이 지속적인 성과를 도출하도록 최대한 지원하고 있습니다. 그러나 인적자원 및 기술력의 확보를 위한 노력에도 불구하고 국내 경쟁기업[에코프로비엠, 엘앤에프 등]과 해외 글로벌 기업[Umicore(벨기에), 니치아화학공업(일본) 등], 중국기업보다 상대적으로 자금력 및 규모의 경제, 공급원 확보에서 열악한 상황입니다. 만일 당사가 열악한 환경을 극복치 못하고 인적자원 및 기술력의 누출 및 이탈이 발생한다면 이는 당사의 향후 사업성과에 커다란 악재로 작용할 수 있습니다. 

당사는 이차전지 양극활물질 부문 개발을 담당하는 전지소재연구소가 있으며, 생산기술 선행 검토,
설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험 생산 업무를 수행하고 있습니다. 2019년 06월 30일 기준 당사의 연구개발 인력은 총
종업원 288명 중 18명(6.3%)이며, 최근 3년동안 연구개발 실
적은 다음과 같습니다.

[ 당사 연구개발 인력 현황 ]

(기준일 : 2019년 06월 30일)
(단위 : 명)

총 종업원 수

연구원 수

석/박사 연구원

288

18 (6.3%)

8 (2.8%)

[ 당사 이차전지용 양극활물질 관련 연구개발 실적 ]

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

제품개발
-고전압 소재 개발
 -NCM 하이니켈계 개발
-고전압 소재 개발
-NCA양극활물질 개발
-마이크로배터리 개발
-NCM 하이니켈계 개발
-고전압 소재 개발
-NCA양극활물질 개발
-마이크로배터리 개발
-NCM 하이니켈계 개발
-고전압 소재 개발
-NCA양극활물질 개발
-마이크로배터리 개발
-NCM 하이니켈계 개발

당사는 인력 관리의 중요성을 인지하고 지속적인 비전제시와 인센티브 제공 등을 통해 인력의 이탈을 방지하고, 회사의 핵심 역량을 유지해 나가기 위하여 노력하고 있습니다. 하지만 핵심 연구인력의 이탈로 인해 기술 유출 또는 양극활물질의 품질 개발이 지연될 경우 당사는 개발비 부담과 제품 출시시기 지연 등으로 경쟁력 약화를 겪게 될 수도 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 

[기능성필름 사업부문]

아. 전방산업의 경기 변동에 따른 위험

당사가 생산하고 있는
MLCC용 이형필름은 MLCC 제조의 Ceramic chip 제조공정의 공정 이송용 등으로 사용되는 소모성 제품으로, 전방산업인 MLCC의 산업 환경에 큰 영향
을 받고 있습니다.
Global Info Research에 의하면 MLCC 시장은 2019년 83.33억달러에서 2024년 100억달러 규모로 CAGR 3.8% 성장할 것으
로 예상
하고 있습니다. 이는 각종 IT기기에 필요한 MLCC가 전자제품의 고기능화로 인해 기기당 탑재량이 증가하고 있으며, 자동차의 전장화에 따른 MLCC의 소요량 증가에 기인하는 것으로 예상되고 있습니다.

향후
5G 기술 변화 및 전장에서의 신수요 등으로 MLCC 시장이 반등할 것으로 기대되고 있으나, 지속적인 전방산업의 부진이 있을 경우 당사의 이형필름 사업에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 이 점 참고하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 생산하고 있는 MLCC용 이형필름은 MLCC 제조의 Ceramic chip 제조공정의 공정 이송용 등으로 사용되는 소모성 제품으로, 전방산업인 MLCC의 산업 환경에 큰 영향을 받고 있습니다. 

Global Info Research에 의하면 MLCC 시장은 2019년 83.33억달러에서 2024년 100억달러 규모로 CAGR 3.8% 성장할 것으
로 예상하고 있습니다. 이는 각종 IT기기에 필요한 MLCC가 전자제품의 고기능화로 인해 기기당 탑재량이 증가하고 있으며, 자동차의 전장화에 따른 MLCC의 소요량 증가에 기인하는 것으로 예상되고 있습니다. 실제로 아
이폰에 들어가는 MLCC 개수 변화추이를 살펴보면 07년도 1세대 아이폰에 177개 채택되었던 MLCC가 18년도 아이폰XS에는 1,030개까지 증가하고 있습니다. 또한, ADAS, 자율주행 등의 기능을 제공하기 위해 자동차에서의 전장화가 확대됨에 따라 고성능 전기차의 경우 10,000개 이상의 MLCC가 채택될 것으로 전망되고 있으며, 최근 출시되고 있는 테슬라의 전기차에도 이미 10,000개에서 최대 15,000개의 MLCC가 들어가고 있는 것으로 추정되고 있습니다.

[전방산업별 MLCC 소요량 전망]

mlcc 수요2.jpg
mlcc 수요2

자료 : 하나금융투자

한편, 글로벌 MLCC의 매출액 기준 시장점유율 순위는 1위 Murata(일본) 39%, 2위 삼성전기(한국) 25%, 3위 Taiyo Yuden(일본) 12%, 4위 TDK(일본) 12% , 5위 Yageo(대만) 10%이며, 일본의 주요 기업들이 MLCC 시장의 상당부분을 차지하고 있는 상황입니다. 이 중 Murata, 삼성전기, Taiyo yuden, TDK는 전장용 MLCC, IT high-end MLCC 등 고사양 MLCC를 주로 생산하고 있으며, Yageo, Walsin은 중저가 MLCC를 주로 생산하고 있습니다. 범용 MLCC보다 단가가 2배 이상 비싼 고사양 MLCC는 설비와 제조 기술의 진입장벽이 높아 중국 업체들은 개발조차 못하고 있는 상황으로, 일본, 한국 업체들이 시장을 독과점하고 있습니다.

[2018년 글로벌 MLCC 시장점유율]

mlcc 시장점유율2.jpg
mlcc 시장점유율2

자료 : Bloomberg, 신영증권 리서치센터

MLCC 시장의 최근 동향을 보면 2017년부터 2018년까지 1) 자동차, 스마트폰, 산업 제어 및 ICT와 같은 하이앤드 어플리케이션에 대한 수요 증가, 2) 지난 수년간 스마트폰향 MLCC 수요는 매년 25% 증가한 반면 공급량은 크게 늘지 않아 MLCC의 가격이 상승하였으며, 이로 인하여 산업적으로 호황을 누렸습니다. 그러나
2019년 상반기에 MLCC는 1) 전방산업의 재고조정 영향, 2) 중국 보조금 축소 정책에 따른 전기차 판매 감소로 인한 전장용 MLCC 출하 감소, 3) 중화권 스마트폰 수요감소 등에 의하여 산업 전반적으로 부정적인
영향이 미치고 있습니다.

이로 인하여 당사 이형필름 판매에
대부분을 차지하고 있는

주요거래처(D)

또한 재고조정이 있었으며, 최근 당사 매출에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 향후 5G 기술 변화 및 전장에서의 신수요 등으로 MLCC 시장이 반등할 것으로 기대되고 있으나, 지속적인 전방산업의 부진이 있을 경우 당사의 이형필름 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이 점 참고하시어 투자해 주시기 바랍니다.

자. 높은 매출처 의존에 따른 위험

당사의
기능성필름
사업부문은
주요거래처(D)
에 대한 매출의존도가 2019년 반기 기준 90.1%로 매우 높은 상황
이며,
2016년 57.9%, 2017년 71.8%, 2018년 89.1%로 편중률이 점차 높아지는 추세
에 있습니다. 당사의 MLCC용 이형필름의 경우
국내에서 도레이 첨단 소재와 함께 각각 점유율 50%
를 차지하고 있는 것으로 추정하고 있으며,
글로벌 시장점유율도 약 24%에 육박
하는 것으로 추정하고 있습니다. 그러나 매출처 편중이 지속될 경우
주요 매출처의 실적이 일차적으로 악화 될 시, 당사는 교섭력의 열위에 처하게 되며 이는 당사 제품의 단가하락의 압박을 받게될 가능성
이 있습니다. 결론적으로 이는 결국 당사의 매출실적 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 기능성필름
사업부
문은
주요거래처(D)
에 대한 매출의존도가 2019년 반기 기준 90.1%로 매우 높은 상황이며, 2016년 57.9%, 2017년 71.8%, 2018년 89.1%로 편중률이 점차 높아지는 추세에 있습니다. 당사의 이형필름 관
련 주요 매출처 및 매출 현황은 다음과 같습니다. 

[이형필름 주요 매출처 및 매출비중 현황]

(단위: 백만원)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(D)
38,997
90.1%
82,902
89.1%
48,802
71.8%
39,400
57.9%

기 타
4,277
9.9%
10,180
10.9%
19,190
28.2%
28,646
42.1%

합 계
43,274
100.0%
93,082
100.0%
67,992
100.0%
68,046
100.0%

당사의 MLCC용 이형필름의 경우 국내에서 도레이 첨단 소재와 함께 각각 점유율 50%를 차지하고 있는 것으로 추정하고 있으며, 글로벌 시장점유율도 약 24%에 육박하는 것으로 추정하고 있습니다. 이에 따라 제품 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동성은 낮은 것으로 판단되고 있습니다. 

기업명
설립 / 본사
이형필름 생산능력(19년)
회사 현황

코스모신소재
- 설립연도 : 1967년 
- 본사 : 충북 충주시
- 종업원수 : 288명
- 매출액 : 5,340억원
48,000㎢/月
- 생산량 기준 글로벌 No.1 업체

도레이첨단소재

- 설립연도 : 19
99년
- 본사 : 경북 구미시
- 종업원 수 :
1,416명

- 매출액(18년 연결) : 2조 4325억원

42,000㎢/月
- 삼성전기 최대 공급처로 40,000㎢/月 이상 공급

주) 도레이첨단소재의 경우 Film, 부직포, 원사, Chip 등을 제조 및 판매하고 있으며, 비상장기업으로 이형필름에 대한 세부 매출액 및 종업원 수는 알 수 없습니다.

당사는 매출처 다각화를 위하여 국내 기타 MLCC 기업 및 일본, 대만 등의 기업들에 영업 노선을 확정하고자 노력하고 있으며, 이형필름 뿐만이 아닌 반도체 공정 가공용 필름, 공정보호 필름, 식각 필름 등 다양한 기능성필름을 개발하여 제품다각화를 기획 중에 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 매출처 편중이 지속될 경우 주요 매출처의 실적이 일차적으로 악화 될 시, 당사는 교섭력의 열위에 처하게 되며 이는 당사 제품의 단가하락의 압박을 받게될 가능성이 있습니다. 결론적으로 이는 결국 당사의 매출실적 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출 및 수익성 감소에 따른 위험

당사는
최근 3년간 전방산업의 호황과 주요 소재의 가격 상승 등에 의하여 매출이 급상승하면서 이익 규모도 증가하여 왔으나,

2019년부터 주요 원재료인 코발트 가격의 급격한 하락과 함께 미중 무역전쟁에 의한 중국시장의 수출 규제, 전방산업의 재고조정에 의한 이형필름의 매출 감소 등에 의하여 2019년 반기 매출액은 156,741백만원으로 전년동기 대비 40.1% 감소
하였습니다. 이와 동시에
당사의 수익성 또한 악화되어 매출총이익율은 5.1%, 영업이익율은 0.2%, 당기순이익율은 -0.4%을 보였으며, 당기순손실을 기록하면서 적자전환
하였습니다. 한
편, 당
사의
매출채권회전율은 매출액에 연동됨에 따라 2016년 15.5회에서 2017년 23.1회, 2018년 24.4회로 증가하여 왔으며, 2019년 반기에는 11.9회까지 줄어든 상태
입니다.
당사는
1)
NCM의 신규라인을 구축
을 통한

전기자동차, ESS
등의 전방산업에 매출을 증가

2) 중국, 유럽, 인도, 동남아 등 영업 노선을 확장
을 통한 해외 매출
증가
,
3)
이형필름의 초저조도용
판매 및 추가 연구개발 및 판매 등을 통한 매출을 신장시킬 계획
을 가지고 있습니다. 당사는 상기와 같은 계획을
통하여 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정이나, 영
위하고 있는 산업의 트랜드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체가 지속될 경우 당사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 또한 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 3년간 전방산업의 호황과 주요 소재의 가격 상승 등에 의하여 매출이 급상승하면서 이익 규모도 증가하여 왔으나, 2019년 반기에 주요 소재의 급격한 가격 하락과 주요 매출처의 재고조정 등에 의하여 적자전환하였습니다. 당사의 2019년 반기 및 최근 3개년 요약 손익계산서 및 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

최근 3개년 요약손익계산서 및 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
156,741
261,864
534,011
314,605
190,281

매출원가
148,669
245,294
501,443
290,562
175,650

매출총이익
8,072
16,570
32,568
24,042
14,631

판매비와관리비
7,765
8,085
17,421
15,566
9,596

영업이익
307
8,485
15,147
8,476
5,036

금융수익
1,998
1,722
2,231
3,500
5,480

금융원가
3,082
4,064
6,136
8,395
12,913

지분법이익(손실)
14
(155)
41
-
-

기타이익
422
678
1,435
3,980
4,764

기타손실
337
914
2,253
2,977
981

법인세비용차감전순이익
(677)
5,753
10,464
4,583
1,385

당기순이익
(677)
5,769
10,447
8,224
1,385

매출총이익율
5.1%
6.3%
6.1%
7.6%
7.7%

영업이익율
0.2%
3.2%
2.8%
2.7%
2.6%

당기순이익율
-0.4%
2.2%
2.0%
1.5%
0.7%

 최
근 3년간 당사의
매출액은
주요거래처(A), 주요거래처(B) 등의 LCO 오더 증가 및
주요거래처(D)

의 MLCC 생산 증대, 주요 원재료인
코발트의 급격한 가격 상승 등으로 2016년 190,281백만원에서 2017
년 314,605백만원, 2018년 534,011백만원으로 증가하였으며, 매출성장율은 2016년 42.6%, 2017년 65.3%, 2018년 69.7%을 보이는 등 빠른 매출 성장을 보였습니다. 

최근 3년간의 매출 성장과는 반대로 소재 산업 특성상, 주요 원재료의 가격이 상승할 경우, 원재료 가격과 제품 가격의 빠른 연동에 의하여 매출이 증가하지만, 매출원가도 함께 증가하므로 매출총이익율은 2016년 7.7%, 2017년 7.6%, 2018년 6.1%로 감소하여 왔습니다. 그러나 판매비와 관리비는 종업원의 추가 채용에 따른 급여 증가, 지급수수료 및 운반비 외 크게 증가하지 않아 영업이익율이 2016년 2.6%, 2017년 2.7%, 2018년 2.8%로 증가하였습니다. 

한편, 최근 3년간 영업외손익을 살펴보면 재무구조 개선 노력을 통한 차입금의 상환에 의한 금융비용의 감소가 크게 감소하였으며, 환율 하락에 의하면 금융수익의 감소가 동반되어 금융손실의 규모가 적어졌습니다. 기타손익에서는 매각예정비유동자산의 손상차손환입이 2016년에 2,009백만원, 2017년 1,496백만원을 제외하고 크게 변동하지 않았습니다. 이에 따라 당기순이익율은 2016년 0.7%에서 2017년 1.5%, 2018년 2.0%로 증가하였으며, 최근 3년간 당사의 수익성은 전반적으로 개선될 수 있었습니다.

그러나 2019년부터 주요 원재료인 코발트 가격의 급격한 하락과 함께 미중 무역전쟁에 의한 중국시장의 수출 규제, 전방산업의 재고조정에 의한 이형필름의 매출 감소 등에 의하여 2019년 반기 매출액은 156,741백만원으로 전년동기 대비 40.1% 감소하였습니다. 이와 동시에 당사의 수익성 또한 악화되어 매출총이익율은 5.1%, 영업이익율은 0.2%, 당기순이익율은 -0.4%을 보였으며, 당기순손실을 기록하면서 적자전환하였습니다. 

한편, 당사의 매출채권은 매출액 증감에 의하여 연동되고 있으며,
매출이 대부분 대기업들에 이루어지고 있고, 안정적인 매출처를 가지고 있음에 따라 매출채권은 빠르게 회수되는 상황입니다.
매출채권회전율은 2016년 15.5회에서 2017년 23.1회, 2018년 24.4회로 증가하여 왔으며, 2019년 반기에는 11.9회까지 줄어든 상태입니다. 그러나 한국은행에서 발표한 [2017년 기업경영분석]의 [C204. 기타 화학제품 제조업]의 2017년 매출채권회전율은 6.11회로 동종업계보다는 높은 매출채권회전율을 유지하고 있습니다. 대손충당금설정률도 2018년 5.45%, 2019년 5.26%로 유의적인 관점에서 매출채권에 큰 영향을 미치고 있지 않는다고 판단하고 있습니다. 

[ 최근 3년간 매출채권 현황 및 매출채권회전율 ]

(단위: 백만원, 회)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출채권
26,358
29,346
18,418
13,842

대손충당금
(1,388)
(1,598)
(2,418)
(2,566)

매출채권(순액)
24,970
27,748
16,000
11,275

매출액
156,741
534,011
314,605
190,281

매출채권 회전율
11.9회
24.4회
23.1회
15.5회

주1) 매출채권 회전율 : 매출액 / [{당기 매출채권(순액) + 전기 매출채권(순액)}/2]
주2) 2019년 반기 매출채권회전율은 매출액을 단순 연환산하여 계산하였습니다.

당사는 1)
기존의 NCM라인과 더불어 금번 유상증자대금 중 430억원을 사용하여 이차전지 양극활물질인 하
이니켈계 NCM의 신규라인을 구축하여, CAPA가 기존

NCM523
기준 연간
8,000
톤에서 연간
12,600
톤
으로 증가
할 수 있을 것으로 예상되며, 전기자동차, ESS 등의 전방산업에 매출을 증가시킬 계획이며, 2) 중국, 유럽, 인도, 동남아 등 영업 노선을 확장하여 양극활물질의 COSMO브랜드 론칭을 통한 판매 증가, 3)
기능성필름
중 이형필름의
초저조도용
판매 및 반도체 공정 가공용 필름 및 공정보호 필름의 추가 연구개발 및 판매 등을 통하여
매출을 신장시킬 계획을 가지고 있습니다. 

당사는 상기와 같은 계획을 통하여 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정이나, 영위하고 있는 산업의 트랜드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체가 지속될 경우 당사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 또한 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은
2016년 23,977백만원(총자산대비 10.44%), 2017년 30,875백만원(총자산대비 15.62%), 2018년 34,499백만원(총자산대비 14.54%)까지 고객사의 제품 수요 증가 및 주요 원재료 등의 가격 상승에 의하여 재고자산이 증가
하여 왔으나,
고객사의 재고조정 및 주요 원재료 등의 가격하락에 의하여 2019년 반기 23,798백만원(총자산대비 10.98%)으로 감소
하였습니다. 이에 따라
재고자산 회전율은 2016년 9.4회, 2017년 10.6회, 2018년 15.3회로 증가하였으나, 2019년 반기는 10.2회로 감소
한 상황입니다. 재고자산회전율이 높다는 것은 재고가 창고에 쌓이기 무섭게 판매된다는 것을 의미하고 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다. 당사의 재고자산회전율은 최근 3년동안 증가하여 왔으나, 2019년 반기에 영업활동의 둔화에 의하여 급격하게 감소한 바 있습니다.
향후 지속적으로 영업활동이 둔화될 경우 재고자산회전율이 낮아질 수 있으며, 이는 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용
할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 재고 실사를 전수 조사를 기본으로 하고 있으며, 연 2회 재고자산 실사를 하고 있습니다. 상반기는 당사에서 직접 전수 조사를 하며, 연말에는 공인회계사의 입회 하에 전수조사를 진행 중에 있습니다. 

재고자산은 원가와 실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정합니다. 원가는 고정 및 변동간접비의 체계적인 배부액으로, 재고자산분류별로 가장 적합한 방법으로 측정하고 있습니다. 원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 이동평균법으로 결정하고있습니다. 제품과 재공품의 원가는 원재료비, 직접노무비 및 기타 직접원가와 정상조업도에 근거한 관련 제조간접비로 이루어지며, 유휴생산설비원가와 폐기비용은 제외하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 추정판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

당사의 재고자산은 2016년 23,977백만원(총자산대비 10.44%), 2017년 30,875백만원(총자산대비 15.62%), 2018년 34,499백만원(총자산대비 14.54%)까지 고객사의 제품 수요 증가 및 주요 원재료 등의 가격 상승에 의하여 재고자산이 증가하여 왔으나, 고객사의 재고조정 및 주요 원재료 등의 가격하락에 의하여 2019년 반기 23,798백만원(총자산대비 10.98%)으로 감소하였습니다. 이에 따라 재고자산 회전율은 2016년 9.4회, 2017년 10.6회, 2018년 15.3회로 증가하였으나, 2019년 반기는 10.2회로 감소한 상황입니다. 당사는 한국은행에서 발표한 '2017년 기업경영분석'에 의한 동종산업(C204. 기타 화학제품)평균 대비 비슷거나 높은 수준의 재고자산 회전율을 보이고 있습니다.

[당사 재고자산 현황]

(단위 : 백만원, 회)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

상품
289
252
246
76

제품
3,957
3,505
5,888
3,436

제품 평가충당금
-
(92)
(331)
(15)

반제품
5,529
15,306
11,750
7,901

반제품 평가충당금
-
(205)
(20)
(334)

재공품
2,228
2,545
77
110

원재료
10,302
10,123
11,752
8,903

원재료 평가충당금
-
(84)
-
-

부재료
865
997
1,143
1,132

저장품
123
122
123
208

미착품
505
2,030
246
2,561

재고자산 순장부금액
23,798
34,499
30,875
23,977

총자산 대비 구성비율
10.89%
14,54%
15.62%
10.44%

재고자산회전율
10.2회
15.3회
10.6회
9.4회

재고자산회전율 산업평균
-
-
9.4회
9.8회

주1) 총자산대비 재고자산구성비율(%) = 재고자산합계÷기말자산합계X100
주2) 재고자산회전율(회수) = 연매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}
주3) 산업평균 재고자산회전율은 한국은행 기업경영분석(2017년 기준)을 참조함. 업종은 한국표준 산업분류상 C204(기타 화학제품) (2018년은 집계되지 않음)

재고자산회전율이 높다는 것은 재고가 창고에 쌓이기 무섭게 판매된다는 것을 의미하고 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다. 당사의 재고자산회전율은 최근 3년동안 증가하여 왔으나, 2019년 반기에 영업활동의 둔화에 의하여 급격하게 감소한 바 있습니다. 향후 지속적으로 영업활동이 둔화될 경우 재고자산회전율이 낮아질 수 있으며, 이는 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무 안정성 관련 위험

당사의
2019년 반기말 연결기준 부채규모는 131,207백만원이며, 부채비율은 149.7%, 차입금의존도는 37.4%
입니다. 당사는 지속적인 구조조정 및 사택부지로 사용하던 토지 및 건물 매각 등을 통하여 부채비율과 차입금의존도가 2016년 각각 347.0%, 54.1%에서 2017년 각각 166.7%, 36.3%로 감소한 이후 2018년도 각각 168.8%, 35.8%를 보이며 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.
한국은행에서 2018년 11월에 발간한 2017년 기업경영분석의
동종업계인 C204 기타 화학제품 제조업의 2017년 평균 부채비율인 69.5%, 차입금의존도 22.7%보다 열위한 모습
을 보이고 있습니다.
금번 주주배정후실권주일반공모를 통하여 유입되는
자금 중

39,434
백만원 사
용하여 차입금을 상환할 계획에 있으며, 상환 시 부채비율은
53.9%
, 차입금의존도는

16.2%
까지 감소
할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 당사는 증권신고서 제출일
현재 우발채무가 존재하지 않습니다.
그러나 당사의
이자보상배율은 2018년 5.3배였으나 2019년 반기 0.2배로줄어든 상태로 채무상환능력은 부족
하다고 볼 수 있습니다. 또한 2019년 반기말 기준 차입금에 대한 유형자산 담보물이 LTV 32.1%이나,
향후 지속적으로 영업손실이 발생하여 추가적으로 차입을 하거나, 유형자산을 매각하여 차입금을 상환해야 할 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성은 악화
될 수 있습니다.
추가적으로 금번 주주배정후실권주 일반공모의 유입대금 중 차입금 상환의 우선순위가 가장 낮으므로, 주가 하락에 의하여 유상증자 대금이 적어지거나, 주주배정 후 일반공모 시 적은 경쟁율에 의하여 추가 잔액인수수수료를 지급할 경우, 차입금 상환이 적어질 리스크 또한 상존
합니다.
당사는 향후 차입금의 상환계획 및 보유한 채무의 금액과 만기에 대하여 지속적인 모니터링을 통하여 대비할 예정이나,
상기
당사의 안정성 관련 이슈를 면밀히 살피시어
투자
해 주시기 바랍니다.

당사의 2019년 반기말 연결기준 부채규모는 131,207백만원이며, 부채비율은 149.7%, 차입금의존도는 37.4%입니다. 당사는 지속적인 구조조정 및 사택부지로 사용하던 토지 및 건물 매각 등을 통하여 부채비율과 차입금의존도가 2016년 각각 347.0%, 54.1%에서 2017년 각각 166.7%, 36.3%로 감소한 이후 2018년도 각각 168.8%, 35.8%를 보이며 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 

한국은행에서 2018년 11월에 발간한 2017년 기업경영분석의 동종업계인 C204 기타 화학제품 제조업의 2017년 평균 부채비율인 69.5%, 차입금의존도 22.7%보다 열위한 모습을 보이고 있습니다. 당사의 재무 안정성과 관련된 최근 3년 및 2019년 반기 주요 재무제표 계정 현황 및 안정성비율은 다음과 같습니다.

[최근 3년 및 2019년 반기 재무 안정성 계정 현황 및 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년
비 고

자산 총계
218,553
237,348
197,678
229,677
-

부채 총계
131,027
149,061
123,552
178,300
-

유동부채
89,622
109,631
102,639
139,972
-

- 단기차입금
61,116
64,173
61,374
96,697
-

- 유동성장기차입금
862
946
1,197
1,197
-

- 전환사채(유동)
-
-
6,590
12,918
-

비유동부채
41,405
39,431
20,913
38,328
-

- 장기차입금
11,171
11,602
2,548
3,745
-

- 전환사채(비유동)
8,557
8,297
-
9,797
-

자본 총계
87,526
88,287
74,126
51,377

부채비율(%)
149.7%
168.8%
166.7%
347.0%
부채총계 / 자본총계

차입금의존도(%)
37.4%
35.8%
36.3%
54.1%
총차입금 / 자산총계

이자보상배율(배)
0.2배
5.3배
1.4배
0.7배
영업이익 / 이자비용

- 영업이익
307
15,147
8,476
5,036
-

- 이자비용
1,858
2,834
6,187
6,801
-

업종평균 부채비율(%)
-
-
69.5%
72.1%
-

업종평균 차입금의존도(%)
-
-
22.7%
23.5%
-

업종평균 이자보상배율(배)
-
-
9.6배
10.8배
-

자료 : 당사 각 사업연도 연결감사보고서 및 기업경영분석(한국은행, 2018.10)
주) 업종 분류 : C204. 기타 화학제품 제조업

당사의 부채 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 차입금은 2019년 반기 기준 81,706백만원으로 단기차입금 61,978백만원(유동성장기차입금 포함), 장기차입금 11,171백만원, 전환사채(비유동) 8,557백만원으로 구성되어 있으며, 총 차입금의존도는 37.4%입니다. 산업은행으로부터 차입한 단기차입금 및 장기차입금은 당사 토지 및 건물이 담보로 잡혀있으며, 수출입은행의 차입금은 재고자산이 첨담보 설정이 되어있습니다. 담보로 잡혀있는 토지 및 건물의 장부가액은 154,656백만원(담보설정금액 142,000백만원)이며 차입금잔액은 49,652백만원으로 LTV 32.1%이며, 해당 차입금은 모두 연장이 가능할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 KB국민은행으로부터의 차입금 또한 연장이 완료된 상태로, 차입금에 의한 안정성 이슈가 발생할 소지는 적을 것으로 예상되고 있습니다.

[차입금 현황 및 상환계획]

(2019년 반기말 기준)
(단위 : 백만원)

계정과목명
거 래 선 명
대출일자
상환일자
이자율
차입금액
비고
담보물
상환계획

단기차입금
산업은행
2019-04-25
2020-04-25
3.59%
34,800
운영자금대출
공장전체 유형자산
증자대금 유입시 상환예정

KB국민은행
2019-08-09
2020-08-09
3.49%
10,000
운영자금대출
-

연장완료 및
연장가능

수출입은행
2019-03-20
2019-09-20
3.38%
3,000
수입금융
재고자산 첨담보

재고자산 첨담보로
연장가능

2019-05-30
2019-11-30
3.40%
3,900
수입금융

증자대금 유입시 상환예정

2019-07-30
2019-01-30
3.40%
3,100
수입금융

증자대금 유입시 일부 상환예정 및 재고자산 첨담보로 연장가능

Usance
산업은행
2018-10-17
2019-10-17
2%~4%
1,212
USANCE
공장전체 유형자산
일상적인 영업활동(매출채권회수 및 매입결제)에 의하여 연장가능

Usance
신한은행
2019-04-13
2020-04-13
2%~4%
3,497
USANCE
-

수입결제
산업은행
2018-10-17
2019-10-17
2%~4%
1,607
수입결제
공장전체 유형자산

단기차입금 소계
61,116
-
-
-

장기차입금
산업은행
2011-07-21
2021-06-15
2.75%
821
ESCO 시설자금
공장전체 유형자산
시설자금에 대한 장기대출로 연장이 가능할 것으로
판단됨

2011-12-09
2021-12-15
2.75%~4%
1,065
ESCO 시설자금

2012-06-21
2022-06-15
2.75%~4%
147
ESCO 시설자금

2018-05-31
2021-05-31
3.78%
4,000
시설자금-IT 증축

2018-07-24
2021-07-24
3.01%
6,000
시설대-전지중축

장기차입금 소계
12,034
-
-
-

유동성장기차입금 소계
(862)
-
-
-

한편, 당사는 2018년 12월 11일에 케이엘코스모(유) 및 (주)코스모앤컴퍼니를 대상으로 100억원의 66회 전환사채를 발행한 바 있으며, 증권신고서 제출일 기준 주가가 행사가격보다 낮은 상태이나, 풋옵션이 존재하지 않으며, 향후 전환청구가능기간까지 주가
가
행사가격
보다
지속적으로 낮을 경우에는 만기에 상환될 가능성이 높습니다. 

[미상환 전환사채 및 전환상환우선주 발행현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주)

종 류
발행일
만기일
권면총액
전환청구
가능기간
조기상환
청구권(Put option)
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

66회 사모 전환사채
2018.12.11
2021.12.11
10,000
19.12.12.~21.12.10
-
100%
14,817
10,000
674,900

금번 주주배정후실권주일반공모를 통하여 유입되는
자금 중

39,434
백만원 사
용하여 차입금을 상환할 계획에 있으며, 상환 시 부채비율은
53.9%
, 차입금의존도는

16.2%
까지 감소할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 당사는 증권신고서 제출일
현재 우발채무가 존재하지 않습니다.

그러나 당사의 2019년 반기말 차입금의존도는 37.4%, 부채비율은 149.7%로 동종업계 대비 열위한 수준이며, 이자보상배율은 2018년 5.3배였으나 2019년 반기 0.2배로줄어든 상태로 채무상환능력은 부족하다고 볼 수 있습니다. 또한 2019년 반기말 기준 차입금에 대한 유형자산 담보물이 LTV 32.1%이나, 향후 지속적으로 영업손실이 발생하여 추가적으로 차입을 하거나, 유형자산을 매각하여 차입금을 상환해야 할 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성은 악화될 수 있습니다. 추가적으로 금번 주주배정후실권주 일반공모의 유입대금 중 차입금 상환의 우선순위가 가장 낮으므로, 주가 하락에 의하여 유상증자 대금이 적어지거나, 주주배정 후 일반공모 시 적은 경쟁율에 의하여 추가 잔액인수수수료를 지급할 경우, 차입금 상환이 적어질 리스크 또한 상존합니다.
당사는 향후 차입금의 상환계획 및 보유한 채무의 금액과 만기에 대하여 지속적인 모니터링을 통하여 대비할 예정이나,
상기 당사의 안정성 관련 이슈를 면밀히 살피시어
투자해 주시기 바랍니다.

라. 영업실적 및 투자지출 변동에 따른 현금흐름 악화 위험

당사는
2017년을 제외하고는 지속적으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보이고 있으나, 2019년 반기에 영업실적이 악화되면서 영업활동현금흐름이 크게 감소
한 바 있습니다. 또한
지속적인 설비투자에 의하여 2018년부터 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생
하고 있는 상황입니다.
2019년 반기말 당사가 보유한 현금은 3,628백만원
입니다.
2019년 반기에 유동비율 61.8%를 보이고 있으며, 당좌비율은 35.3%
를 보이고 있습니다. 그러나 이는
동종업계(C204. 기타 화학제품 제조업)와 비교해 보았을 때, 동종업계의 2017년 유동비율은 137.0%, 당좌비율은 105.7%로 비교 열위
에 있다고 할 수 있습니다. 당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으며, 차입금이 지속적으로 만기연장 가능하고, 추가 차입가능한 여력이 있어 단기적인 유동성 이슈가 발생할 가능성은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 향후 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지
가
있습니다
.
또한,
당사는 보유 중인 공장 및 설비의 유지보수료가 발생하고 있으며, 신규 설비 투자를 계획중에 있으므로 지속적인 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생할 소지가 높습니다
.

투자자들께서는 회사의
현금흐름 및 유동성 관련
위험요인을 면밀히 검토하시고

투자에 임해주시기 바랍니다

당사는 2017년을 제외하고는 지속적으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보이고 있으나, 2019년 반기에 영업실적이 악화되면서 영업활동현금흐름이 크게 감소한 바 있습니다. 또한 지속적인 설비투자에 의하여 2018년부터 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하고 있는 상황입니다. 2019년 반기말 당사가 보유한 현금은 3,628백만원입니다. 당사의 2019년 반기 및 최근 3년간 당사의 요약 연결 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년

2017년

2016년

영업활동현금흐름

1,312
9,723
(1,247)
10,696

- 당기순이익
(677)
10,447
8,224
1,385

- 당기순이익조정을 위한 가감
7,833
13,412
10,770
15,655

- 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(4,410)
(11,519)
(15,887)
(772)

투자활동현금흐름

(5,462)
(25,964)
35,578
497

- 유형자산의 취득
(5,660)
(23,806)
(11,925)
(1,553)

재무활동현금흐름

(483)
21,657
(38,103)
(8,953)

기초현금및현금성자산

8,272
3,095
6,940
4,695

기말현금및현금성자산

3,628
8,272
3,095
6,940

당사의 영업활동현금흐름은 2016년에 10,696백만원, 2017년 -1,247백만원, 2018년 9,723백만원, 2019년 반기 1,312백만원을 보이고 있습니다. 매년 현금유출이 없는 비용인 감가상각비가 연간 약 80억원 정도 발생하고 있어 당기순이익조정을 위한 가산이 크게 발생하고 있으나, 최근 3년간 재고자산 및 매출채권이 빠르게 증가하여 2017년에는 1,247백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생한 바 있습니다.

한편, 당사의 투자활동현금흐름은 2016년 497백만원, 2017년 35,578백만원, 2018년 -25,964백만원, 2019년 반기 -5,462백만원을 보이고 있습니다. 2017년 재무구조 개선을 위하여 사택부지로 활용하던 충주시 토지 및 건물을 매각하여 약 465억원의 투자활동현금흐름이 매입된 바 있으나, 매년 지속적인 설비투자로 인하여, 2018년부터 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하고 있는 상황입니다. 당사는 상기와 같은 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름을 제어하기 위하여 차입금 차입 또는 상환, 전환사채의 발행 등 현금흐름을 모니터링하면서 재무활동으로 조정하고 있는 상황입니다. 

한편, 당사의 2019년 반기 및 최근 3년동안 유동비율은 지속적인 변동성을 보이고 있습니다. 2016년말 유동비율은 65.1%였으나, 매각예정비유동자산을 매각하면서 2017년말 유동비율이 52.6%로 감소하였으며, 2018년에는 매출채권 및 재고자산의 증가로 인하여 유동비율이 68.7%로 증가하였고, 2019년 반기에는 다시 매출채권 및 재고자산이 감소하면서 유동비율 61.8%를 보이고 있습니다. 당좌비율 또한 지속적인 변동성을 보이면서 2019년 반기 35.3%를 보이고 있습니다. 그러나 이는 동종업계(C204. 기타 화학제품 제조업)와 비교해 보았을 때, 동종업계의 2017년 유동비율은 137.0%, 당좌비율은 105.7%로 비교 열위에 있다고 할 수 있습니다.

[2019년 반기 및 최근 3년 당사 유동성 관련 비율]

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년
비 고

유동비율(%)
61.8%
68.7%
52.6%
65.1%
유동자산 / 유동부채

당좌비율(%)
35.3%
37.2%
22.6%
48.0%
당좌자산 / 유동부채

업종평균 유동비율(%)
-
-
137.0%
141.3%
유동자산 / 유동부채

업종평균 당좌비율(%)
-
-
105.7%
109.8%
당좌자산 / 유동부채

주) 업종 분류 : C204. 기타 화학제품 제조업

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으며, 차입금이 지속적으로 만기연장 가능하고, 추가 차입가능한 여력이 있어 단기적인 유동성 이슈가 발생할 가능성은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 향후 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가
있습니다.
또한, 당사는 보유 중인 공장 및 설비의 유지보수료가 발생하고 있으며, 신규 설비 투자를 계획중에 있으므로 지속적인 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생할 소지가 높습니다.
투자자들께서는 회사의
현금흐름 및 유동성 관련
위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다

마. 최대주주 지분율 하락 가능성에 따른 위험

당사의 최대주주는
유가증권 상장기업인 코스모화학(주)로 5,594,945주(28.33%)의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함 시 5,619,205주(28.45%)를 보유
하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 기준 나머지
71.55%의 지분이 소액주주들에게 분산
되어 있으며,
2010년 서울보증보험에서 코스모화학(주)로 최대주주가 변동된 이후 최대주주가 변동된 사항이 없습니다
.
금번 주주배정 청약시 배정받을 주식수내에서
최대주주는 청약에 120% 참여하여 당사의 지분율을 유지
하려고 하고 있습니다.

향후 전환사채의 전환 또는 주가 하락에 의한 담보권 실현 등으로 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권의 행사가 취약
해 질 수 있습니다. 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는
최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소
로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 유가증권 상장기업인 코스모화학(주)로 5,594,945주(28.33%)의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함 시 5,619,205주(28.45%)를 보유하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 기준 나머지 71.55%의 지분이 소액주주들에게 분산되어 있으며, 2010년 서울보증보험에서 코스모화학(주)로 최대주주가 변동된 이후 최대주주가 변동된 사항이 없습니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주 등의 지분현황은 아래와 같습니다.

[주주 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

최대주주 및
특수관계인
코스모화학(주)
최대주주
보통주
5,594,945
28.33

홍동환
대표이사
보통주
20,260
0.10

최재혁
CFO
보통주
4,000
0.02

최대주주 등 소계
-
-
5,619,205
28.45%

기타 소액주주
-
보통주
14,128,760
71.55%

합계
보통주
19,747,965
100.00%

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 인한 주당 배정비율은 1주당 0.38507909주의 배정주식(신주인수권증
서)를 교부받게 됩니다. 이에 따라 최대주주인 코스모화학(주)는 약 2,154,496주를 배정받게 됩니다. 금번 주주배정 청약시 배정받을 주식수내에서 최대주주는 청약에 120% 참여하여 당사의 지분율을 유지하려고 하고 있습니다.
그러나 만약 최대주주가 청약에 참여하지 않을 경우 지분율이 19.1%까지 감소할 위험이 있습니다. 

[초과청약에 따른 최대주주 및 특수관계인의 보유주식수 및 지분율 변동]

구 분
증권신고서 제출일 현재
신주인수권증서
배정주식수
증자참여예정
초과청약주식 배정 시나리오
공모 후

보유 주식수
지분율
증서주식수
초과청약주식수
참여율
배정비율
배정주식수
보유주식수
지분율

코스모화학(주)
5,594,495
28.33%
2,154,496주
2,154,496주
430,899주
120%
0%
0주
7,749,441주
26.5%

20%
86,179주
7,835,620주
26.8%

50%
215,499주
7,964,940주
27.2%

100%
430,899주
8,180,340주
28.0%

한편, 증권신고서 제출일 현재 66회차 전환사채가 존재하며, 전환가액인 14,817원 기준 전환가능주식수는 674,900주입니다. 전환사채의 전환가능주식수가 모두 전환될 경우 최대주주의 지분율은 27.40%(청약에 참여하지 않을 경우 18.70%)까지 감소할 수 있습니다.

[미상환 전환사채 및 전환상환우선주 발행현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주)

종 류
발행일
만기일
권면총액
전환청구
가능기간
조기상환
청구권(Put option)
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

66회 사모 전환사채
2018.12.11
2021.12.11
10,000
19.12.12.~21.12.10
-
100%
14,817
10,000
674,900

한편, 당사 최대주주인 코스모화학(주)는 증권신고서 제출일 현재 당사의 기명식 보통주 2,134,188주를 한국증권금융, 하나금융투자로부터 주식담보대출을 받고 있으며, 현재 담보비율 약 170%입니다. 향후 주가 하락 시, 담보권자는 추가 담보를 요구할 가능성이 있으며, 추가 담보 제공이 어려울 경우, 반대 매매를 통한 담보권자의 담보권이 실현될 수 있으며, 이 경우 최대주주의 지분율은 하락할 가능성이 있습니다.

당사의 최대주주인 코스모화학(주) 및 특수관계인들은 현재 28.45%의 지분율을 확보하고 있으며, 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있는 점을 고려해 보았을 때 경영권 유지에는 큰 문제가 없을 것으로 보입니다. 또한 금번 유상증자에 초과청약하여 지분율을 유지하기 위하여 노력할 예정입니다. 그러나 향후 전환사채의 전환 또는 주가 하락에 의한 담보권 실현 등으로 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권의 행사가 취약해 질 수 있습니다. 

향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

바. 특수관계자와의 거래에 따른 위험

증권신고서 제출일
현재 최상위 지배기업인 (주)정산앤컴퍼니와 최대주주인 코스모화학(주)외 기타특수관계자 8개 기업이 있으며, 조인트벤처로 투자한 SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD를 관계기업
으로 두고 있습니다. 당사는
상기 특수관계법인들과 매년 기타 거래
가 발생하고 있습니다. 특수관계자와의 거래 중에서도 특히 (주)코스모앤컴퍼니는 최대주주인 코스모화학(주)의 前 최대주주로서 매출과 연동된 CI사용료가 매년 발생하고 있으며, (주)정산실업의 경우 PC 사용료 및 작업복 사용에 의한 비용이 지속적으로 발생하고 있는 상황입니다.
지속적인 특수관계자들에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 당사의 경영성과에 부정적인 영향
으로 작용하고 있으며, 향후에도 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 최상위 지배기업인 (주)정산앤컴퍼니와 최대주주인 코스모화학(주)외 기타특수관계자 8개 기업이 있으며, 조인트벤처로 투자한 SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD를 관계기업으로 두고 있습니다. 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특 수 관 계 구 분
회사명
비 고

최상위지배기업
(주)정산앤컴퍼니
최상위지배회사

지배기업
코스모화학(주)
회사의 주주

기타특수관계자
(주)코스모앤컴퍼니
그룹관계사

기타특수관계자
COSMO&COMPANY (JAPAN)
그룹관계사

기타특수관계자
코스모촉매(주)
그룹관계사

기타특수관계자
㈜코스모엘엔비 코스모와인
그룹관계사

기타특수관계자
㈜정산티비엘
그룹관계사

기타특수관계자
주식회사 정산실업
그룹관계사

기타특수관계자
코스모에코켐(주)
그룹관계사

기타특수관계자
ExoAtlet JAPAN
그룹관계사

관계기업
SHANDONG NEW POWDER 
COSMO AM&T CO., LTD.
관계회사

당사는 상기 특수관계법인들과 매년 기타 거래가 발생하고 있습니다. 특수관계자와의 거래 중에서도 특히 (주)코스모앤컴퍼니는 최대주주인 코스모화학(주)의 前 최대주주로서 매출과 연동된 CI사용료가 매년 발생하고 있으며, (주)정산실업의 경우 PC 사용료 및 작업복 사용에 의한 비용이 지속적으로 발생하고 있는 상황입니다. 당사의 최근 3개년 및 2019년 반기 특수관계자들과의 거래 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2019년 반기 특수관계자 거래 내역]

(2019년 반기 기준)
(단위: 천원)

특수관계자
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

기타수익
기타비용
기타수익
기타비용
매입
기타비용
매출
기타수익
기타비용

(주)코스모앤컴퍼니
-
1,550,634
-
5,363,889
-
3,250,654
-
7,637
1,891,331

코스모화학(주)
-
18,267
6,000
32,955
-
8,520
5,460
-
1,600

코스모촉매(주)
8,733
-
-
-
153,000
-
-
-
-

(주)코스모엘엔비 코스모와인
-
3,200
-
43,132
-
-
-
-
-

(주)정산티비엘
-
-
-
11,393
-
-
-
-
-

주식회사 정산실업
-
52,460
-
33,804
-
8,724
-
-
-

ExoAtlet JAPAN
-
57,278
-
-
-
-
-
-
-

합 계
8,733
1,681,840
6,000
5,485,173
153,000
3,267,898
-
7,637
1,892,931

상기와 같은 거래로 인하여 당사는 2019년 반기말 특수관계자에 대한 기타채권 5.4억원, 기타채무 2.0억원이 남아있습니다. 특수관계자와의 채권 및 채무는 대손충당금 없이 만기일까지 납입 또는 상환받고 있는 상황입니다.

[2019년 반기말 특수관계자에 대한 채권, 채무 내역]

(2019년 반기 기준)
(단위: 천원)

특수관계자
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

(주)코스모앤컴퍼니
-
-
-
192,589

코스모화학(주)
-
-
-
1,183

코스모촉매(주)
-
541,357
-
-

주식회사 정산실업
-
-
-
5,071

합 계
-
541,357
-
198,843

증권신고서 제출일 현재, 특수관계자와 관련된 채권ㆍ채무 금액이 적어 당사의 재무상태에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 지속적인 특수관계자들에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 당사의 경영성과에 부정적인 영향으로 작용하고 있으며, 향후에도 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

사. 환율 변동에 따른 위험

당사
2019년 반기 기준 총 매출액 대비 약 96.2%인 150,794백만원, 2018년 기준 총 매출액 대비 97.6
%인 52,327백만원이 해외 수출을 통해 발생
되고 있습니다.
당사가 보유한 외화자산, 매출채권 등의 규모나 외화의 유출입 흐름 등을 감안할 때, 환율 변동에 따른 위험
이 있습니다. 다만
당사에서는 수출에 따른 외화 유입 시 이를 외화채무로 결제하여 외화 관련 위험을 상계
하고 있어 환율 변동에 따른 리스크가 전체 경영에 미치는 영향이 다소 크지 않다고 판단하고 있
으며,
환헷지상품 이용에 따른 리스크가 더 크다고 판단하고 있어

환헷지상품을 이용하고
있지 않습니다
.
그러나
당사에서는 향후 예측할수 없는 환율의 급변동 상황 또는 기존 매출처의 경영(제품지급 결제구조) 및 영업악화등의 경우가 발생될 경우 당사의 생산 및 매출에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

당사 2019년 반기 기준 총 매출액 대비 약 96.2%인 150,794백만원, 2018년 기준 총 매출액 대비 97.6
%인 52,327백만원이 해외 수출을 통해 발생되고 있습니다. 당사의
주요거래처(A), 주요거래처(B), 주요거래처(D)로
지속적으로 수출되고 있는 점을 고려해보았을 때, 당사의 외환위험에 노출되는 정도는 지속될 예정입
니다. 

[당사 국내외 매출현황]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2019년 반기
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품,
상품
기능성필름
등
수 출
40,020
25.5%
85,221
16.0%
55,704
17.7%

내 수
3,254
2.1%
7,879
1.5%
12,291
3.9%

합 계
43,274
27.6%
93,100
17.4%
67,995
21.6%

TONER
LCO 등
수 출
110,774
70.7%
436,106
81.7%
240,892
76.6%

내 수
2,693
1.7%
4,805
0.9%
5,718
1.8%

합 계
113,467
72.4%
440,911
82.6%
246,610
78.4%

합 계
수 출
150,794
96.2%
521,327
97.6%
296,596
94.3%

내 수
5,947
3.8%
12,684
2.4%
18,009
5.7%

합 계
156,741
100.0%
534,011
100.0%
314,605
100.0%

또한 2019년 반기말 기준 당사의 외화자산은 한화환산 기준 22,849백만원으로 자산총계 대비 10.5%으로 외화자산의 비중이 높은 편입니다. 당사는 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있으나, 2019년 반기 기준 환율이 10% 하락할 경우 1,397백만원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 실제로 외화의 변동에 의하여 2016년에는 540백만원의 외화 관련 손실, 2018년에는 1,158백만원의 외화 관련 손실이 있었습니다.

1) 당사 외화자산 및 외화부채의 환산 내역

(단위 : 천원)

구분
계정과목
단위
2019년 반기말
2018년말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산
현금및
현금성자산
USD
364,958.90
422,184
3,032,396.30
3,390,522

JPY
10,372.00
111
454,584.00
4,606

매출채권
USD
18,817,439.96
21,768,015
22,814,816.84
25,509,247

JPY
11,150,000.00
119,679
3,830,000.00
38,805

미수금
USD
466,000.00
539,069
56,244.00
62,886

합 계
-
-
22,849,058
-
29,006,066

외화부채
매입채무
USD
2,092,799.13
2,420,950
11,335,390.66
12,674,100

JPY
12,769,000.00
137,056
9,601,300.00
97,278

단기차입금
USD
5,459,800.00
6,315,897
9,367,100.00
10,473,355

미지급금
USD
2,991.65
3,461
1,306.00
1,460

합 계
-
-
8,877,363
-
23,246,193

2) 환율 10% 변동 시 당기손익에 미치는 영향

(단위 : 천원)

구 분
2019년 반기
2018년

환율 10% 상승시
환율 10% 하락시
환율 10% 상승시
환율 10% 하락시

USD
1,398,896
(1,398,896)
581,374
(581,374)

JPY
(1,727)
1,727
(5,387)
5,387

합 계
1,397,169
(1,397,169)
575,987
(575,987)

3) 당사 외환손익 현황

(단위 : 천원)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

외환차익
1,131,205
2,010,552
2,691,492
5,102,018

외화환산이익
358,860
102,025
782,392
350,706

소계
1,490,065
2,112,577
3,473,884
5,452,724

외환차손
883,739
2,822,956
1,664,312
4,506,677

외화환산손실
334,220
447,827
495,839
1,540,031

소계
1,217,959
3,270,783
2,160,151
6,046,708

외화 관련 손익 계
272,106
(1,158,206)
1,313,733
(593,984)

당사가 보유한 외화자산, 매출채권 등의 규모나 외화의 유출입 흐름 등을 감안할 때, 환율 변동에 따른 위험이 있습니다. 다만 당사에서는 수출에 따른 외화 유입 시 이를 외화채무로 결제하여 외화 관련 위험을 상계하고 있어 환율 변동에 따른 리스크가 전체 경영에 미치는 영향이 다소 크지 않다고 판단하고 있습니다.

또한 거래처로부터 매출에 대한 외화가 입금이 되면 경영진은 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 관리하여 환율변동에 따른 환전일을 조정함으로써 환율변동에 따른 위험을 축소하고 있으
며, 환헷지 상품 이용에 따른 리스크가 더 크다고 판단하고 있어

별도의 환헷지상품
을 이용
하고 있
지 않습니다.

그러나 당사에서는 향후 예측할수 없는 환율의 급변동 상황 또는 기존 매출처의 경영(제품지급 결제구조) 및 영업악화등의 경우가 발생될 경우 당사의 생산 및 매출
, 수익성
에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

아. 금융감독기관으로부터 제재 받은 사실

당사는
2
0
16년 03월 및 2019년 02월에 재무제표상 주석의 일부사항 미공시 또는 미기재로 금융감독기관으로부터 제재
를 받은 바 있으며, 이로 인하여
과징금을 납부하고 외부감사인이 지정된 사실
이 있습니다. 당사는
회계 인력의 보강과 회계 교육의 강화, 내부통제 강화를 통하여 금융감독기관으로부터 제재를 받지 않도록 대응책을 세우고 노력
하고 있습니다. 그러나 향후
당사가 예상하지 못한 곳에서 금융감독기관으로부터 제재를 다시 받을 가능성 또한 존재하며, 다시 제재를 받을 경우 외부감사인 재지정과 당사의 평판에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사는 2016년 03월 및 2019년 02월에 재무제표상 주석의 일부사항 미공시 또는 미기재로 금융감독기관으로부터 제재를 받은 바 있으며, 이로 인하여 과징금을 납부하고 외부감사인이 지정된 사실이 있습니다. 당사의 금융감독기관으로부터의 제재 현황은 다음과 같습니다.

일자
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황

2016.03.15
-과징금 1,800만원 
-2016회계부터 
2017회계연도까지 외부감사인 지정
유형자산 담보제공 사실의 주석 미공시
(제46기부터 제48기 사업보고서 및 감사보고서)
주식회사의 외부감사에 관한 법률 제16조 제2항 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제429조 제3항
과징금 납부완료
지정된 외부감사인과 계약

2019.02.27
-증권발행1개월 제한(19.2.27~19.3.26)
-2020회계연도 외부감사인지정
-주석 일부 사항 미기재
(제45기부터 제51기 사업보고서)
*유형자산 원가모형 평가시 장부금액
*주요고객에 대한 정보
-구 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 
-구 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제55조
-기업회계기준서 제1016호(유형자산) 문단 77
-기업회계기준서 제1108호(영업부문)문단34
해당 사업보고서 정정공시

2016년 03월에는 2012년부터 2014년까지의 감사보고서 및 사업보고서에 유형자산의 담보 제공 사실의 누락으로 인하여 과징금 1,800만원과 2016년부터 2017년도까지 외부감사인 예일회계법인을 지정받아 회계 감사를 받게 되었습니다. 또한 2019년 02월에는 2011년부터 2017년까지의 감사보고서 및 사업보고서에 유형자산 원가모형 평가 시 장부금액 미기재와 회사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부 고객으로부터의 수익금액 정보 미기재로 2019년 02월 27일부터 2019년 03월 26일까지 증권발행 1개월 제한과 2020년부터 외부 감사인 지정의 제재를 받은 바 있습니다.

당사는 회계 인력의 보강과 회계 교육의 강화, 내부통제 강화를 통하여 금융감독기관으로부터 제재를 받지 않도록 대응책을 세우고 노력하고 있습니다. 그러나 향후 당사가 예상하지 못한 곳에서 금융감독기관으로부터 제재를 다시 받을 가능성 또한 존재하며, 다시 제재를 받을 경우 외부감사인 재지정과 당사의 평판에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 참고하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가.
환금 제한 및 원금 손실 가능성

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지
환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능
성
이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 신주가 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지 당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

나.

주가 희석화 위험

당사의 금번

높은 증자비율의
유상증자로 인하여 기발행주식
총수 19,747,965주의
48.1%
에 해당하는
9,500,000
주가 추가로 상장
됩니다.

금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므
로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2019년 11월 07일로 예정되어 있습니다.
금번 유상증자에 따른 모집예정주식
9,500,000
주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석
화 위험
이 발생할 수 있습니다.

또한
증권신고서 제출일 현재 당사는 미상환 전환사채 100억원에 따른 전환가능 주식수 674,900주를 보유
중에 있습니다.
제 66회 무기명식 사모 전환사채는 2019년 012월 12일부터 전환이 가능
하며, 전환사채가 모두 전환되어 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수
총 674,900주(유상증자에 따른 예상 전환가능주식수 739,754주, 최저 Re-fixing전환가액의 유상증자에 따른 예상 전환가능주식수 834,028주)의 증가로 인한 주가 희석화 위험이 발생
할 수 있으니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사의 금번
높은 증자비율의
유상증자로 인하여 기발행주식
총수 19,747,965주의
48.1%
에 해당하는
9,500,000
주가 추가로 상장됩니다.

[유상증자 모집예정 내역]

구 분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식보통주

모집예정주식수
9,500,000주

현재 발행주식총수
19,747,965주

증자비율
48.106222%

할인율
20%

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약 참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므
로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2019년 11월 07일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식
9,500,000
주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석
화 위험이 발생할 수 있습니다.

또한 증권신고서 제출일 현재 당사는 미상환 전환사채 100억원에 따른 전환가능 주식수 674,900주를 보유 중에 있습니다. 제 66회 무기명식 사모 전환사채는 2019년 012월 12일부터 전환이 가능하며, 전환사채가 모두 전환되어 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수 총 674,900주(유상증자에 따른 예상 전환가능주식수 739,754주, 최저 Re-fixing전환가액의 유상증자에 따른 예상 전환가능주식수 834,028주)의 증가로 인한 주가 희석화 위험이 발생할 수 있으니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다. 

[당사 전환사채 발행 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

66회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2018.12.11
2021.12.11
10,000,000,000
기명식보통주
2019.12.12 ~
2021.12.10
100
14,817
10,000,000,000
674,900

[유상증자에 따른 전환가능주식수 시나리오]

구 분
금 액
유상증자에 따른 예상 조정가액
유상증자에 따른 예상 전환가능주식수

현재 전환가액
14,817원
13,518원
739,754주

최저 Re-fixing 전환가액
13,142원
11,990원
834,028주

주1) 최저 Re-fixing 전환가액 : 최초 전환가액 18,774원 * 70%(Re-fixing 조정, 원단위 미만 절상)
주2) 유상증자에 따른 조정가액 계산 근거 : 조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × {A + (B × C/D)}/(A + B)

(A: 기발행주식수, B: 신발행주식수, C: 1주당 발행가액, D: 시가)
주3) 1주당 발행가액 및 시가는 예정 기준주가 및 예정 발행가액 기준입니다.

신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에서 즉시 장내에서 매각할 가능성이 높습니다. 이에 따라 주가가 하락할 수 있으니 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

다.
대표주관회사가 실권주를 인수할 경우, 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성 위험

대표주관회사

가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권
주 인수금액의
8.0%
를 추가수수료로 지급
하게 되며, 이를 고려하면 대표주관회사

의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다

낮은 것과 같은 결과가 초래됩니다. 이에
대표주관회사

가 당사 주식을 인수한 후에
신주교부일(2019년 11월 06일 예정) 전영업일부터 즉시 매각이 가능하고,
조기에 장내에서 매각할 가능성이 높으며, 이 경우 주가의 일부 조정
가능성
이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권주가 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모(실권주 일반공모)합니다.

실권주 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식(최종 실권주)은 최종적으로 대표주관회사가 자기 계산으로 전부 인수하게 됩니다. 

최종 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 최종 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한, 금번 유상증자에 따라 당사가 대표주관회사에게 지급할 수수료는 아래와 같습니다.

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
케이비증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(100.00%)
- 인수수수료: 모집총액의 0.9% 
- 추가수수료: 잔액인수금액의 8.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

즉, 대표주관회사

가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권
주 인수금액의
8.0%
를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려하면 대표주관회사

의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다

낮은 것과 같은 결과가 초래됩니다. 이에 대표주관회사

가 당사 주식을 인수한 후에
신주교부일(2019년 11월 06일 예정) 전영업일부터 즉시 매각이 가능하고,
조기에 장내에서 매각할 가능성이 높으며, 이 경우 주가의 일부 조정
가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

라.

발행규모 감소 가능성에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향

을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고
하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 

증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다. 

하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부
정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.
금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

마.
집단 소송 제기 가능성 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

바.

관리감독기준 위반에 따른 거래정지 위험

최근
상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 최근 정치 테마주와 관련하여 금융 당국의 감시 및 감독활동이 강화되고 있기 때문에 당사는 관리감독의 대상이 될 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 이와 관련하여 관련 규정인 유가증권시장 상장규정의 제47조(관리종목지정), 제48조(상장폐지), 제49조(상장적격성 실질심사) 등을 반드시 검토하시기 바랍니다. 또한 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://law.fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

사.
유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험

본
증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아.
기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한
당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의
하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 케이비증권(주)이며, 발행회사는 코스모신소재(주)입니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

대표주관회사인 케이비증권(주)(이하 "주관회사"라 합니다.)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 케이비증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주간회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사 케이비증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2019.07.17
* 발행회사 초도 방문 
- 발행회사의 유상증자 의사 확인 
- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2019.07.17
~
2019.07.22

* 발행회사의 유상증자 방식결정 협의
* 유상증자 일정 협의 및 확정
* 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명 
- 발행가 산정 및 세부일정 설명
* 세부 증자관련 논의 
- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의
* 유상증자 진행에 대한 질의/응답
* 실사 사전요청자료 송부

2019.07.23
~
2019.08.06

* 증자리스크 검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율
* 발행사와의 협의
- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의
* 기업실사 진행 및 추가자료 요청
- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명
- 기업실사 관련 Q&A
* 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
* 투자위험요소 실사
1) 사업위험관련 실사
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사
- 주가 희석화관련 위험 등 체크
* 담당자 인터뷰
- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인
- 자금사용 계획 파악 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2019.08.06
~

2019.08.
23

* 증권신고서 작성 및 조언
* 이사회의사록 등 검토 
* 인수계약서 체결
* 증권신고서 인수인의 의견 완료
* 첨부서류 등 검토
* 증권신고서 업데이트

2019.09.03
* 정정 증권신고서 작성 및 조언

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

코스모신소재(주)
경영관리부문
최재혁
상무
발행업무 총괄

경영기획팀
김철
팀장
발행업무 기획

재무기획팀
신현배
팀장
발행업무 재무

I.R팀
오병환
팀장
발행업무 기획

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요 경력

케이비증권(주)
SME금융2부
연대호
상무
기업실사 총괄
기업금융업무 등 21년

케이비증권(주)
SME금융2부
이경재
이사
기업실사 책임 및 검토
기업금융업무 등 19년

케이비증권(주)
SME금융2부
송원호
부장
기업실사 검토
기업금융업무 등 15년

케이비증권(주)
SME금융2부
손광수
부장
기업실사 검토
기업금융업무 등 15년

케이비증권(주)
SME금융2부
엄태호
대리
기업실사 실무
기업금융업무 등 4년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 대표주관회사인 케이비증권(주)는 코스모신소재(주)
가
2019년 08월 23일
이사회에서 결의한 보통주식 9,500,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 코스모신소재(주)에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

▶ 동사의 사업인 2차전지용 양극활물질 사업부문은 IT기기(스마트폰, 노트북, 태블릿)에서 일정 수준의 수요가 지속적으로 발생할 것으로 예상되며, 전기차 및 ESS의 산업이 향후 급속도로 성장이 될 것으로 기대되고 있습니다. 

▶ MLCC는 4차 산업 붐에 의하여 지속적으로 성장 중이며, 최근 5G 인프라 설비 및 전장용MLCC 수요가 증가되고 있습니다.. 동사의 이형필름은 MLCC의 필수 소모품으로써 MLCC 시장 성장에 따라 동반 성장할 것으로 기대되고 있습니다.

▶ 동사의 매출처는 주요매출처(A), 주요매출처(B), 주요매출처(C) 등 안정적인 매출처를 확보하고 있으며, 동사와 지속적인 거래관계를 맺고 있습니다. 이에 따라 거의 모든 매출채권이 회수되고 있는 상황입니다. 

▶
2019년 반기 및 최근 3년동안 동사는 2017년을 제외하고 지속적으로 영업활동현금흐름을 창출하고 있으며, 2019년 반기를 제외하고 지속적인 당기순이익과 더불어 현금의 유출이 없는 감가상각비가 매년 약 80억원이 발생하고 있어 양호한 현금흐름을 보이는 중입니다.

부정적요인

▶ 최근 당사가 영위하고 있는 이차전지용 양극활물질은 미중 무역분쟁, 중국 시장의 급격한 성장 및 주요 원재료인 코발트 가격의 급격한 상승 등에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있었으며, MLCC용 이형필름 또한 주요매출처(D)의 MLCC 재고조정에 의하여 해당 사업부문의 매출이 감소하였습니다.

▶ 이로 인하여 2019년 반기 매출액은 156,741백만원으로 전년동기 대비 40.1% 감소하였습니다. 이와 동시에 동사의 수익성 또한 악화되어 매출총이익율은 5.1%, 영업이익율은 0.2%, 당기순이익율은 -0.4%을 보였으며, 당기순손실을 기록하면서 적자전환하였습니다. 

▶
동사는 2019년 반기말 연결기준 부채규모는 131,207백만원이며, 부채비율은 149.7%, 차입금의존도는 37.4%입니다. 이는 한국은행에서 2018년 11월에 발간한 2017년 기업경영분석의 동종업계인 C204 기타 화학제품 제조업의 2017년 평균 부채비율인 69.5%, 차입금의존도 22.7%보다 열위한 모습을 보이고 있습니다.

▶ 또한 동사의 2019년 반기 유동비율 61.8%, 당좌비율은 35.3%를 보이고 있습니다. 이는 동종업계(C204. 기타 화학제품 제조업)와 비교해 보았을 때, 동종업계의 2017년 유동비율은 137.0%, 당좌비율은 105.7%로 비교 열위에 있다고 할 수 있습니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 NCM관련 신규라인 설치를 위하여 430억원을 사용할 계획이며, 나머지 자금은 차입금 상환에 활용할 계획입니다. 

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인 케이비증권(주)은 코스모신소재(주)가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2019년 08월 23일

대표주관회사 : 케이비증권주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
83,315,000,000

발 행 제 비 용(2)
880,561,700

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
82,434,438,300

주)
상기의 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

발행분담금
14,996,700
모집금액의 0.018%

인수수수료
749,835,000
공모금액의 0.90%

상장수수료
20,130,000
1,797만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 12만원
(유가증권 상장규정 시행세칙 별표10)

등록세
38,000,000
증자 자본금의 0.4%

교육세
7,600,000
등록세의 20%

기타 비용
50,000,000
인쇄비, 공고비, 등기비용 등

합 계
880,561,700
-

주) 기타비용은 예상비용이므로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

시 설 자 금
차환자금
발행제비용
계

43,000,000,000
39,434,438,300
880,561,700
83,315,000,000

주1) 당사의 공모자금은 예정발행가액에 따른 금액이며, 최종발행가액 확정시 부족한 자금이 발생하는 부분에 대하여는
자금사용 목적상 우선순위에 따라
회사의 보유자금을 사용할 계획입니다. 
주2) 금번 자금조달을 통한 자금 조달시기와 집행시기 간의 차이로 인하여 불일치되는 금액 발생시 회사 내부의 유보자금 등을 이용하여 우선적으로 집행할 예정입니다.

가. 자금 조달의 개요

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 납입자금에 대해서 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

시설자금
NCM 관련 신규라인 구축
2019년 10월 ~ 2020년 12월
건물 및 시설구축 외
43,000
2

운영자금
차입금 상환
2019년 12월 ~ 2020년 06월
차입금 상환 계획에 따른 상환
39,434
3

발행비용
발행제비용
-
-
881
1

총 계
83,315
-

주) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다. 

나. 세부사용 계획

1) 시설자금 사용

이차전지용 양극활물질은 전방산업의 시장 전망에 크게 영향을 받으며, 향후 전기자동차 및 ESS의 시장이 빠르게 커질 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 최근 이차전지용 양극활물질의 트렌드는 IT기기 등에 사용되는 소형전지에서 전기자동차 및 ESS 배터리로 변하고 있으며, 이에 대부분의 업체들이 소형전지에 들어가는 LCO 생산에서 전기자동차 및 ESS배터리에 들어가는 NCM 생산으로 변경하고 있는 추세입니다. 

당사의 2019년 반기까지 분체 사업부문의 매출은 대부분 LCO였으며, 2018년 03월에 NCM 신규라인에 대한
설비테스트를 거친 후 12월에 NCM 판매가 준비되어 2019년 04월부터 고객사에 NCM 매출이 시작되었습니다. 현재 당사의 NCM 관련 CAPA는

NCM523
기준 연간
8,000
톤
이나, 금번 유상증자로 유입되는 대금 중 430억원을 사용하여 신규 라인 2개를 추가 설치 시
NCM523 기준
연간 생산량이
12,600
톤으로 증가할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이로 인해 신규라인이 설치되는 2020년부터 NCM 생산능력을 추가 확보하여 향후 이차전지용 양극활물질의 매출을 향상시킬 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 

[시설자금 세부 사용내역]

(단위 : 백만원)

구분
공사내용
2019 4Q
2020 1Q
2020 2Q
2020 3Q
2020 4Q
계

건축물
1차 철거비
450
50
-
-
-
500

1차 전기 이설
540
60
-
-
-
600

2차 철거비
810
90
-
-
-
900

2차 유틸리티 이설
855
95
-
-
-
950

건축물
-
3680
7360
3680
3680
18,400

건축설계
-
96
192
-
32
320

소방설계
-
32
32
-
16
80

엔지니어링
125
-
-
50
75
250

소계
2,780
4,103
7,584
3,730
3,803
22,000

설비
투입기외 기타
-
-
-
50
50
100

혼합기
-
180
-
360
60
600

건조기
-
300
-
600
100
1,000

냉각기
-
90
-
180
30
300

소성로
2340
-
1560
-
3900
7,800

로타리 킬른
-
360
-
-
840
1,200

이송기
-
-
45
90
15
150

압축공기 시스템
-
60
-
120
20
200

분쇄기
-
180
-
360
60
600

분쇄용 필터
-
72
-
144
24
240

탈철기
-
78
-
156
26
260

제품 저장기
-
135
-
270
45
450

필터프레스
-
126
-
252
42
420

수세 건조기
-
135
-
270
45
450

수세 냉각기
-
42
-
84
14
140

냉동기 / 냉각탑
-
-
15
30
5
50

청소기
-
-
15
-
35
50

집진기
-
-
18
-
42
60

포장기
-
-
72
-
168
240

포장실
-
-
54
-
126
180

제습실
-
-
243
-
567
810

Sagger 자동투입기
120
-
-
-
280
400

MES구축
60
-
-
-
140
200

공조기
-
-
180
-
420
600

소계
2,520
1,758
2,202
2,966
7,054
16,500

구축물
배관 공사
-
-
300
600
100
1,000

덕트 공사
-
-
-
285
665
950

전기 설계
-
15
-
30
5
50

1차 전기 공사
-
-
180
-
420
600

2차 전기 공사
-
-
-
180
420
600

철골구조물
-
-
-
45
105
150

Control System
-
-
45
-
105
150

소계
-
15
525
1,140
1,820
3,500

기타
시운전 원료
-
-
-
200
-
200

시운전 소모품
-
-
-
150
50
200

인허가 용역
30
-
-
-
20
50

사무실 구축비용
-
50
50
50
-
150

예비비
-
-
-
250
150
400

소계
30
50
50
650
220
1,000

합계
5,330
5,926
10,361
8,486
12,897
43,000

2) 차입금 상환

당사는 증권신고서 제출일 현재 차입금은 74,348백만원(전환사채 100억원 제외)입니다. 이중 차입금 상환스케줄에
따라 만기가 우선 도래하는 차입금 상환을 위하여 금번 유상증자를 통한 자금조달 금액 중
39,434
백만원을 상환 자금으로
사용할 예정입니다.

[차입금 상환 세부내역]

(단위 : 백만원)

차입처

차입(연장)일

만기일

금리

금액

비고

산업은행
2019-04-25
2020-04-25
3.59%
34,800

일시상환

수출입은행
2019-05-30
2019-11-30
3.40%
3,900
일시상환

2019-07-30
2020-01-30
3.40%
734
일시상환

합 계

39,434

-

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(1) 연결대상 종속회사의 개황

-해당 사항 없습니다

(2) 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 '코스모신소재 주식회사'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 COSMO ADVANCED MATERIALS & TECHNOLOGY CO., LTD. 라 표기합니다. 
 당사는 1980년 1월 14일 상호를 새한전자 주식회사에서 새한미디어 주식회사로, 다시 2011년 3월 18일 코스모신소재 주식회사로 상호를 변경하였습니다.

(3) 설립일자 및 존속기간

1967년 5월 16일에 자기테이프 제조, 판매사업을 주목적으로 설립되었으며, 1987년 9월 28일 발행주식을 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장한 주권상장법인입니다. 

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1987.09.28
-
-

(4) 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주소 : 충청북도 충주시 충주호수로 36 (목행동)

대표전화번호 : 043-850-1114
홈페이지 : http://www.cosmoamt.com

(5) 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

(6) 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업

당사는 이차전지용 양극활물질, 기능성필름(이형필름, 점착필름)과 , 토너 등을 제조 판매하고 있습니다.

기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다

(7) 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 GS그룹에 속한 계열회사이었으나 독점규제 및 공정거래에 관한 법률시행령 제3조의2 제1항에 의거 2015년 7월 22일자로 상호출자제한기업집단 "지에스" 에서 분리되었으며 당사에 소속된 계열회사는 없습니다.

2. 회사의 연혁

당사의 본점 소재지는 충청북도 충주시 충주호수로 36 (목행동) 이며, 1980년 1월 14일 상호를 새한전자 주식회사에서 새한미디어 주식회사로, 다시 2011년 3월 18일 코스모신소재 주식회사로 상호를 변경하였습니다.
주요연혁을 요약하면 아래와 같습니다

2010. 10 코스모그룹 편입(M&A완료)

2011. 03 코스모신소재로 사명 변경

2011. 05 양극활물질 100톤 증설

2011. 06 토너라인 50톤 증설

2012. 12 이형필름 라인증설

2013. 04 양극활물질 100톤 증설

2015. 06 비디오테이프, 오디테이프 사업 철수
2017. 03 본점 이전(인천→충주)
2017. 07 이차전지 양극활물질 50톤 증설
2018. 02 이형필름 라인증설(연 1500만㎡)
2018. 03

이차전지 양극활물질(NCM) 300톤 신설
2018. 03 자본감소 및 액면분할 주주총회 승인
2018. 04 자본감소(5:1) 및 액면분할(1:5) 실시

기타 공시대상기간 중 당사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

(1) 경영진의 중요한 변동

2017년 3월 17일 정기주주총회에서 임기만료되는 홍동환,허경수,이정식을 재선임하고, 임
기만료되는 성준경의 후임으로 최재혁을 선임하였습니다.

또한 일신상의 사유로 사임한 이명진 기타 비상무이사 후임으로 이필영을, 업무효율 증대를 위해 기타 비상무이사로 토시유키 토다 를 신규 선임하였습니다.
 이에 이사 총수는 10명(사내이사 4, 사외이사 3, 기타비상무이사 3)입니다.

대표이사체제를 각자대표이사 홍동환, 허경수로 운영 중 2018년 3월 16일 이사회에서 단독대표이사 홍동환으로 변경하였습니다.

기타 비상무이사 고종석, 이필영의 임기가 2019.03.17 만료되었으며 후임으로 기타비상무이사 김동전이 2019.03.15 정기주주총회에서 신규선임 되었고 취임일자는 2019.03.17자 입니다.

보고서 작성 기준일 현재 당사 이사회는 사내이사 4인(홍동환, 허경수, 함재경, 최재혁), 사외이사 3인(이정식, 김영식, 채동헌), 기타비상무이사 2인(김동전, 토시유키 토다) 총 9인의 이사로 구성되어 있습니다. 

기타 자세
한 임원에 대한 사항은 "VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항" "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

당사가 운영하던 사업 중 비젼이 불투명하고 채산성이 열악한 옥사이드(2015년 2월)와 비디오/오디오 테이프(2015년 6월) 사업을 종료하였습니다. 이에 당사의 주된 사업은 이차전지 양극활물질과 기능성필름사업입니다.

2015년 6월 금융감독원으로부터 "주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의3 제1항"에 의거 외부감사인을 지정받았으며, 지정받은 예일회계법인과 2015년 6월 24일 2015년 제49기 회계연도에 대한 감사계약을 체결하였고 2016년, 2017년에도 예일회계법인을 지정받아 감사계약을 체결하였습니다. 

당사는 상호출자제한기업집단 "지에스" 에 소속되어 있었으나 독점규제 및 공정거래에 관한 법률시행령 제3조의2 제1항에 의거 2015년 7월 22일자로 상호출자제한기업집단 "지에스" 에서 분리되었습니다.

2013년 발행한 제63회 신주인수권부사채 중 일부금액의 신주인수권행사가 2016년 10월 7일 있었으며, 청구금액은 4.5억 원으로 전환된 주식수는 9만주 입니다.
그러므로 발행주식 총수는 15,077,968주로 변경 되었습니다.

2016년 10월 7일 사택부지 부동산 양도계약(477억 원)을 체결하였으며, 2017년 11월 잔금 수령을 완료하여 매각이 완료되었습니다. 수령한 잔금은 비용을 제외하고 차입금 상환 등 재무구조 개선에 사용하였습니다.
기타 자세한 사항은 한국거래소, 금융위원회에 공시한 주요사항보고서를 참조하시기 바랍니다.

2016년 11월 8일 2차전지 양극활물질의 라인증설을 위한 해외투자자금 유치를 위해 해외 외화표시 전환사채(CB)발행(US 1,000만$)을 이사회에서 결정하였습니다.
기타 자세한 사항은 한국거래소, 금융위원회에 공시한 주요사항보고서를 참조하시기 바랍니다.

회사는 2017년 3월 17일 제50기 정기주주총회에서 본점 소재지를 충청북도 충주시로 변경하는 정관을 개정하였으며 동일 개최된 이사회에서 본점 소재지를 충청북도 충주시 충주호수로 36 (목행동) 으로 이전 하는 것을 의결 이전하였으며, 이에 충주지점은 폐지되었습니다.

2013년 발행한 제64회 무기명식 이권부사모전환사채 중 2017년 7월 19일 20억 원, 2017년 8월 29일 20억 원, 2017년 11월 14일 20억 원 합계 60억 원의 전환청구가 있어 1,200,000주가 추가 신규상장되었습니다.

2016년 발행한 제65회 해외사채의 전환(113.5억 원)이 2017년 12월 2일자로 2018년 2월 5일 등기가 완료되었으나 2017년 12월 3일자로 2018년 4월 18일 경정하였으며 2018년 5월 16일 추가상장되었습니다. 

회
사
는 2018년 2월 12일 이사회 결의에 의거 재무구조를 개선할 목적으로 보통주 5주를 1주로 주식병
합(자본감소)하고, 주당 액면 5,000원의 보통주식을 액면 1,000원의 주식으로 분
할하기로 결정하였습니다.
이후 3월 16일 진행된 정기주주총회에서 승인 하였습니다.
정기주주총회 후 4월 20일자로 자본감소와 액면분할을 진행하였으며 2018년 5월 16일 재상장하였습니다.

2018년 3월 16일 개최된 이사회에서 각자 대표이사 허경수, 홍동환의 임기가 만료됨에 따라 단일 대표이사 홍동환을 선임하였습니다.

제64회 국내전환사채 중 30억원(60만주)의 전환청구가 2018년 4월 20일 있었으며 2018년 5월16일 추가상장되었습니다.

제64회 국내전환사채 잔여 금액 30억원(60만주)의 전환청구가 2018년 7월 18일 있었으며 2018년 8월 3일 추가상장되었습니다.

회사는 운영자금 확보를 위해 제66회 사모 전환사채 100억 원을 2018.12.11 발행하였습니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2005년 04월 19일
유상증자(제3자배정)
보통주
10,367,099
5,000
5,000

2005년 12월 09일
유상증자(제3자배정)
보통주
230,925
5,000
5,000

2007년 12월 24일
무상감자
보통주
27,975,937
5,000
5,000
3:1

2013년 07월 10일
신주인수권행사
보통주
500,000
5,000
5,000
키움증권

2013년 08월 19일
신주인수권행사
보통주
500,000
5,000
5,000
키움증권

2016년 10월 07일
신주인수권행사
보통주
90,000
5,000
5,000
개인,일반법인

2017년 07월 19일
전환권행사
보통주
400,000
5,000
5,000
원익투자

2017년 08월 29일
전환권행사
보통주
400,000
5,000
5,000
원익투자

2017년 11월 14일
전환권행사
보통주
400,000
5,000
5,000
원익투자

2017년 12월 03일
전환권행사
보통주
681,000
5,000
5,000
하이켐

2017년 12월 03일
전환권행사
보통주
1,589,000
5,000
5,000
홍콩뉴파우더

2018년 04월 20일
무상감자
보통주
14,838,375
5,000
5,000
5:1

2018년 04월 20일
전환권행사
보통주
600,000
1,000
5,000
원익투자

2018년 07월 18일
전환권행사
보통주
600,000
1,000
5,000
원익투자

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제66회
무기명식 무보증 이권부 
사모전환사채
2018년 12월 11일
2021년 12월 11일
10,000
보통주
2019.12.12~2021.12.10
100
14,817
10,000
674,900
-

합 계
-
-
10,000
-
-
100
14,817
10,000
674,900
-

※ 전환가액은 2019.06.11 기준 14,817원으로 조정 되었습니다.

(미상환 전환형 신주인수권부사채 등 발행현황)
※해당 사항 없습니다.

(미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황)
※해당 사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

보고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 400,000,000주이며, 발행주식의 총수는 19,747,965주입니다.

당사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다.
주식의 총수 현황의 주식수는 감자 및 액면분할, 전환사채전환 등으로 변경된 주식수 변동사항만 반영된 것입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
-
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
400,000,000
-
400,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
89,605,223
-
89,605,223
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
69,857,258
-
69,857,258
-

1. 감자
58,457,258
-
58,457,258
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
11,400,000
-
11,400,000
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
19,747,965
-
19,747,965
-

Ⅴ. 자기주식수
11,760
-
11,760
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
19,736,205
-
19,736,205
-

※Ⅲ-4. 기타 주식수는 주당 액면가액 차이로 인한 잔여 주식수 임.

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
11,760
-
-
-
11,760
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
11,760
-
-
-
11,760
-

-
-
-
-
-
-
-

※2018년 4월 20일 기준 자본감소 및 액면분할로 인한 단주취득입니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
19,747,965
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
11,760
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
19,736,205
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 배당에 대하여 다음과 같이 정관에 명기되어 있습니다.

제45조 (이익 배당)
1. 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
2. 제 1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자
 에게 지급한다.
제45조의2 (분기배당)
1. 당 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금 융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전
 으로 한다.
2. 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후
 45일 내에 하여야 한다.
3. 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 
 공제한 액을 한도로 한다.
 (1)직전결산기의 자본금의 액
 (2)직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 (3)상법시행령에서 정하는 미실현 이익
 (4)직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
 (5)직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
 (6)분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
 (7)당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액
4. 사업년도개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 
 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 
 행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에
 발행된 것으로 본다.
5. (삭제 2012.03.16)
제46조 (배당금지급 청구권의 소멸시효)
1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.
2. 제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.
3. 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

또한 최근 3사업연도의 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제53기 반기
제52기
제51기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-677
10,447
8,224

(연결)주당순이익(원)
-34
543
526

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 충주사업장 한 곳에서 생산 및 영업활동을 하고 있어 공시대상
사업장은 충주사업장에 한하며, 부문별 자산 및 부채를 구분하지 않습니다.

가. 매출 및 이익현황

(단위: 백만원)

구분
제53기 반기
제52기
제51기
비고

매출액
156,741
534,011
314,605

영업이익
307
15,147
8,476

당기순손익
-677
10,447
8,224

※ 기타 상세한 사항은 재무에 관한 사항의 요약재무정보 또는 재무제표를 참조하시기 바랍니다.

※ 제51기 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 사업부문별 현황

(사업의 특성)

당사는 지난 50년 동안 보유하고 개발해온 코팅기술력의 경험을 바탕으로 LCD TV, 스마트폰, 컴퓨터 등 IT소재용 MLCC 이형필름을 생산하고 있으며, 최근 수요가 급증하고 있는 자동차 전장용 MLCC 및 OLED, 광학용, 반도체 공정용 등에 사용되는 이형필름, 점착필름 등의 기능성필름으로 생산을 확대하고 있습니다. 
또한 IT용, 소형가전기기용을 비롯하여 그린에너지 부분인 전기자동차용, 전력저장용으로 확대 적용되고 있는 이차전지용 양극활물질과 토너를 생산하고 있습니다.

(사업의 성장성)

기능성필름은 종류가 다양하고 부가가치가 높은 제품으로 디지털기기의 소형화, 박막화 및 친환경 자동차 수요 증가로 점차 고품질, 고용량화 제품이 요구되는 상황입니다. 당사는2008년부터 생산하고 있는MLCC용 이형필름 외에도 광학, OLED용 이형필름 및 디스플레이, 반도체용 점착필름 등 고품질의 기능성필름을 생산할 수 있는 공장증설을 2012년에 완료하여 양산 판매를 진행하고 있으며, 각종 고부가가치 제품의 판매 론칭을 진행 중에 있어 향후 성장성이 주목되는 사업입니다. 
특히 MLCC용 이형필름의 경우에는 전방 산업의 지속적인 성장세와 4차 산업(자동차 전장화, 사물인터넷, 웨어러블기기 및 가상현실)의 붐에 힘입어 지속적으로 성장 하고있습니다. 향후 MLCC 시장은 5G 인프라 설비 증가 및 전장용 MLCC 수요가 성장을 견인할 것으로 예상되며, 특히 주요 고객사의 해외 기지 전장용 MLCC 공장 증설 및 초고용량 MLCC 생산 확대로 MLCC용 이형필름 수요도 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

세계 리튬이온배터리는 중, 소형 IT 배터리 시장이 성숙기에 접어든 가운데 신규 활용제품과 대체 시장이 점차 확대되고 있으며, 중, 대형 배터리 시장은 에너지 저장 시스템 (ESS)와 전기자동차 (xEV)의 폭발적인 수요 증가로 인하여 빠르게 성장하고 있습니다. 이에 따라 리튬이온배터리의 용량 및 출력을 높이는데 가장 큰 역할을 하는 양극활물질의 수요 또한 지속적으로 증가하고 있습니다.

2018년 전 세계에 출하된 리튬이온배터리는 용량 기준 전년 대비 39% 성장한 171.8GWh이며 2025년에는 18년도 대비 800%이상 증가하여 1,553.9GWh의 출하량이 예상됩니다. 리튬이온배터리 시장의 성장과 함께 양극활물질 또한 매년 수요가 증가 될 것으로 예상되며, 2018년 343,600톤 규모에서 2025년 3,107,800톤 규모로 확대 될 것으로 예측되고 있습니다. 양극활물질은 중, 대형 배터리의 폭발적인 수요와 함께 NCM, NCA의 판매량 증가될 것으로 예상되며 양극활물질 판매량 중 전체의 80% 이상을 차지할 것으로 예상됩니다. 또한 중, 소형 IT기기 배터리의 신규 활용제품의 시장으로 인하여 LCO의 수요 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.(출처 : SNE Research) 

토너 시장은 스마트폰, 태블릿 PC등의 발달로 감소되고 있습니다.

더구나 중국업체의 성장은 흑백토너의 가격을 하락시키고 있어 회사는 자성 흑백토너보다는 부가가치가 높은 비자성 컬러토너 생산 판매에 집중하고 있습니다. 또한 흑백토너만 생산하던 국내 토너 제조업체의 사업철수 등 시장 환경이 어려운 상황이나, 컬러토너의 신제품 개발로 틈새시장 진입 및 차별화된 제품 판매에 마케팅을 집중하고 있습니다.

이는 IT소재사업의 중요한 수익아이템으로서 경영 환경에 매우 긍정적인 성과가 기대되고 있습니다.

(시장여건)

광학용을 포함한 이형필름의 수요가 일반용 품질에서 하이엔드급 고품질로 전환되고 있어 신규 수요가 발생하고 있으며, 전자기기의 슬림화 고용량화로 인하여MLCC 적용수가 증가되고 있습니다. 이러한 시장여건에 따라MLCC 제조업체의 지속적인 증설이 이루어 지고 있습니다. 당사는 이에 대비하여 2018년 2월, 2019년 5월에 신규 광폭설비를 증설 완료하였습니다.

스마트폰, 태블릿 PC와 같은 소형IT기기 배터리에 사용되는 LCO는 고전압, 고밀도의 4.35V용, 4.40V용 LCO를 개발하여 고객사 승인 후 판매하고 있으며, 신규 활용제품시장 성장에 에 따라 4.45V용 4.50용 LCO는 개발을 완료, 일부 고객사 승인으로 향후 판매량이 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 또한 급 성장하는 중, 대형 배터리 수요에 맞춰 하이니켈계 생산설비 증설을 완료하여 고객사 승인 후 양극활물질을 생산, 판매하고 있으며 지속적인 증설투자를 통해 시장점유율을 늘려 나가고자 합니다. 

토너의 주 사용처인 프린터시장은 소폭 감소하였으며, 복합기, 복사기 시장도 성장이 둔화되고 있고, 중국산 보급형 토너의 품질 향상 및 OEM토너의 공격적인 가격정책으로 토너 제조사의 시장 경쟁이 점점 치열해 지고 있습니다. 또한 중국의 대형업체는 막대한 자금력으로 주요 토너제조업체 및 대형 유통업체를 인수하는 등 중국을 중심으로 토너시장이 움직이고 있어 시장환경은 매우 어려운 상황입니다. 반면 인도지역은 컬러 재생시장이 태동하여 저속 프린터 및 중고 복사기를 수입함으로써 재생토너의 수요가 증가하고 있습니다.

따라서 회사는 2007년에 토너 생산기술의 기반으로 흑백토너 중심에서 수익이 높은 컬러토너 중심으로 전환하고 있으며, 최근 시장상황이 변동되고 있는 프린터 기종 토너에서 복합기(복사기) 기종 토너개발 및 마케팅에 집중하고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

당사는 50년간 축적된 코팅 기술력을 활용하여 기능성필름을 생산하고 있으며, 고품질의 기능성필름 생산을 위한 설비 및 건물 증설을 완료하여 확대 판매에 만전을 기하고 있습니다. 또한 지속적인 연구개발을 통하여 보다 차원 높은 고부가가치제품 개발에 주력하고 있습니다.

또한 30여년간의 축적된 분체(粉體) 제조기술 노하우를 바탕으로 자성산화철(Oxide)을 생산하였고 이 생산기술을 접목하여 리튬이온배터리용 양극활물질을 개발, 고객사에 공급을 확대하고 있습니다. 또한 하이니켈계 NCM의 지속적인 연구개발과 생산설비 증설을 통해 전기자동차 시장에 진입하고 중국 JV를 통한 중국시장 진출 및 거래처 다변화 전략으로 점진적 성장을 하고 있습니다. 

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품에 관한 사항

당사는 이차전지 양극활물질, 토너, 이형필름 등을 생산, 판매하고 있으며 주요 매출액 및 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형
품 목
구체적용도
주요상표
매출액(비율)

제품/상품
기능성필름 등
MLCC용 외
코스모
신소재
43,274(27.6%)

토너,
LCO 등
프린터 외
이차전지용
코스모
신소재
113,467(72.4%)

합 계
-
-
156,741(100.0%)

제품 판가는 시장 수요 및 산업의 성장성에 따라 영향을 받고 추이는 다음과 같으며, 공개 시 회사 영업활동에 막대한 영향을 미치는 일부 부문은 제외하였습니다.

(단위 : 원 )

품 목
제53기 반기
제52기
제51기

기능성필름
㎡
261
241
230

토너
kg
18,230
18,873
17,443

 나. 주요 원재료등에 관한 사항
당사의 주요 원료는 베이스필름, 레진, 코발트 등이 있고, 구입액과 주요구입처는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,% )

매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비고

원부자재
베이스필름
기능성필름용
23,911
SKC 외

레진
토너용 등
1,300
미쯔비시화학외

코발트
전지재료용
70,000
GEM,HUAYOU(중국)외

리튬
전지재료용
14,500

- 산업용 POLYESTER FILM의 경우, SKC(주), 코오롱인더스트리(주) 등과 거래중에 있으며, 수요 예측에 따른 MAKER의 사전 대응에 따라, 대체적으로 안정적인 공급을 유지하고 있습니다.

최근 POLYESTER FILM의 핵심 원료인 PTA, EG 가격이 지속적으로 상승 추세에 있습니다. 

-RESIN의 경우 미쯔비씨케미칼(일본), DIC(일본), SK케미칼(한국) 등 해외 및 국내업체와 거래 중에 있습니다. 최근 RESIN의 주 원료인 BPA, MEG, TPA 등 석유화학 가격이 상향 추세에 있어 단가가 인상되고 있는 추세입니다.

-코발트의 경우 HUAYOU社(중국), GEM社(중국) 등 해외업체와 거래 중에 있습니다. 단가는 LMB에 연동하며, 가격 추이는 과거 코발트를 주원료로 하던 전기자동차 배터리 소재가 다변화하고 있는 것과 세계 매장량의 절반을 차지하는 콩고민주공화국이 지난해 코발트 생산량을 크게 늘린 것이 가격 하락을 부추기고 있어 18년 하반기 들어 하향세로 전환되어 지속적으로 약세를 보이고 있습니다.

주요원료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : kg/원 )

품 목
제53기 반기
제52기
제51기

Basefilm
국내
3,298
3,156
2,908

Resin(기타)
수입
3,813
3,877
3,634

Cobalt
수입
44,022
71,210
47,342

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 산출근거
1)주요제품별 생산능력

(단위 : TON, 백만㎡)

품 목
사업소
제53기 반기
제52기
제51기

기능성필름
(백만㎡)
충주
227
405
300

토너
(TON)
충주
486
972
972

이차전지 양극활물질
(TON)
충주
4,440
6,550
5,050

2) 생산능력의 산출근거
표준생산능력과 생산라인 수, 제품사양별 생산능력을 고려하여 산출하였으며, 기능성필름은 이형필름 등을 합산한 수치입니다.

나. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적
사업부별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

(단위 : TON,백만㎡)

품 목
사업소
제53기 반기
제52기
제51기

기능성필름
충주
170
392
275

토너
충주
349
683
690

이차전지 양극활물질
충주
2,299
6,266
4,777

2) 당해 사업연도의 가동률

신규증설라인 및 신제품 출하에 따른 시제품 테스트기간(생산)은 반영하지 않았습니
다.

(단
위 : TON,백만㎡)

품 목
생산능력
생산실적
평균가동률(%)

기능성필름
227
170
75.0

토너
486
349
71.8

이차전지 양극활물질
4,440
2,299
51.8

다. 생산설비의 현황

당사는 현재 충북 충주에만 생산설비를 보유하고 있으며 자산현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
순장부금액

토지
57,560,954,946

57,560,954,946

건물
76,919,436,808
(31,827,518,713)

45,091,918,095

구축물
26,708,961,100
(10,885,616,983)
(100,481,394)
15,722,862,723

기계장치
98,723,055,224
(63,327,343,996)
(953,933,272)
34,441,777,956

차량운반구
910,198,075
(720,271,054)

189,927,021

기타자산
7,679,386,171
(5,826,796,252)
(14,518,054)
1,838,071,865

건설중인자산
2,817,357,741

2,817,357,741

합계
271,319,350,065
(112,587,546,998)
(1,068,932,720)
157,662,870,347

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

MLCC용 이형필름은 2017년 9월 투자(투자금액 85억 원, 1,500만㎡/월)를 진행하여 2018년 4월부터 양산을 진행하고 있으며 추가로 2018년 10월부터 보완투자를 통해 추가 증량설비를 2019년 5월 완료 하였습니다.

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

당사의 매출은 수출이
전체의
96.2%를
차지하
고 있으며, 주요제품의 최근 매출실적과 추이는 다음과 같습니다.
주요 매출처는 삼성전기 등이며 매출처별 금액 및 비율(주석 32.부문별정보 참조)은 계약이행 등 회사의 원활한 업무수행을 위해 불가피하게 생략하였습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형
품 목
제53기 반기
제52기
제51기

제품,
상품
기능성필름
등
수 출
40,020
85,221
55,704

내 수
3,254
7,879
12,291

합 계
43,274
93,100
67,995

TONER
LCO 등
수 출
110,774
436,106
240,892

내 수
2,693
4,805
5,718

합 계
113,467
440,911
246,610

합 계
수 출
150,794
521,327
296,596

내 수
5,947
12,684
18,009

합 계
156,741
534,011
314,605

※ 제51기 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매조건
기능성필름, 이차전지 양극활물질, 토너의 수출 및 국내판매는 직접판매를 하고 있습니다. 

다. 판매전략
메이저브랜드(Major Brand)와 전략적 제휴를 통한 시장점유율 확대 및 유지, 신제품개발을 진행 중이며 일본, 중국 등 해외 신규시장 개척을 통한 거래선 다변화를 추진하고 있습니다. 또한 고부가가치제품 판매 추진으로 다양한 제품을 보유하기 위해 노력하고 있습니다.

라. 수주상황

당사는 제품 특성상 수주 납기기간이 짧아 거래가 종료되지 않은 주요 수주현황에 기재할 사항이 없습니다.
주요 매출 품목에 대한 현황을 설명드리면 이형필름, 이차전지용 양극활물질은 주요 고객 등과 공동개발을 통한 안정적인 수주를 유지하고 있으며, 고품질제품의 수요가 증가하여 고품질, 고부가용 수주가 증가되고 있습니다. 이형필름은 관련된 산업(MLCC)의 활황으로 수요가 증가하고 있으나, 광학용, 점착필름 부분에 대한 수요는 감소 추세에 있습니다.

토너는 고부가가치용을 자체개발하여 신규시장에 진입하고 있어 수주증가가 기대되고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생상품에 관한사항

가. 위험관리
당사는 금리변동에 따른 환율변동위험, 신용위험, 유동성위험이 발생할 수 있으며 이에 대한 세부내역 및 대응정책은
재무제표의 주석 "30. 재무위험관리의 목적 및 정책”을 참조하시기 바랍니다.

 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

① 연령분석

당반기말 현재 금융자산의 연령분석 내용은 다음과 같습니다.

과 목
합 계
만기
만기경과 미손상금액

미도래
30일 미만
30~60일
60~90일
90~120일
120일 초과

현금및현금성자산
3,627,785,393
3,627,785,393

매출채권및기타채권
27,712,898,055
27,709,598,055

3,300,000

기타비유동금융자산
1,790,532,307
1,790,532,307

합 계
33,131,215,755
33,127,915,755

3,300,000

②신용위험의 최대노출액

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내며, 금융보증을 제공한 경우 신용위험에 대한 최대노출정도는 피보증인의 청구에 의해 지급하여야 할 최대 금액입니다
.

보고기간 종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당반기말
전기말

현금및현금성자산
3,627,785,393
8,272,346,378

매출채권및기타채권
27,712,898,055
32,075,068,649

기타비유동금융자산
1,790,532,307
1,861,252,507

합 계
33,131,215,755
42,208,667,534

③이자율 위험

회사는 변동이자부 단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 회사는 고정이자부 차입금과 변동이자부 차입금을 혼용하여 이자비용을 관리하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

변동이자율 차입금 
이자비용
(611,158,966)
611,158,966
(732,668,048)
732,668,048

④환율 변동 위험

보고기간종료일 현재 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전기

환율 10% 상승시
환율 10% 하락시
환율 10% 상승시
환율 10% 하락시

USD
1,398,896,046
(1,398,896,046)
581,374,039
(581,374,039)

JPY
(1,726,620)
1,726,620
(5,386,789)
5,386,789

합 계
1,397,169,426
(1,397,169,426)
575,987,250
(575,987,250)

⑤만기분석

회사의 금융부채를 당반기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같으며 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위: 원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 2년 이내
2년 초과
합 계

매입채무및기타채무
25,287,531,957
-
-
25,287,531,957

장기미지급금
-
1,212,291,000
1,142,513,000
2,354,804,000

유동성장기미지급금
1,796,500,000
-
-
1,796,500,000

단기차입금
61,115,896,640
-
-
61,115,896,640

유동성장기차입금
862,280,000
-
-
862,280,000

장기차입금
-
3,959,080,000
7,212,180,000
11,171,260,000

전환사채
-
-
10,000,000,000
10,000,000,000

리스부채
167,651,688
147,348,688
89,518,724
404,519,100

파생상품부채
-
-
1,188,450,906
1,188,450,906

합 계
89,229,860,285
5,318,719,688
19,632,662,630
114,181,242,603

나.파생상품
 하기 전환사채의 전환권을 금융부채로 분류하였으며, 파생상품부채(당기손익인식 금융부채)로 인식하고 있습니다.(주석 4 참조)

 (전환사채의 발행조건)

구 분
제66회 사모 전환사채

발행가액
100억원

액면이자율
1.50%

보장수익률
0.00%

발행일
2018년 12월 11일

만기일
2021년 12월 11일

이자지급방법
3개월 후급

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 원금에 대해서는
 만기일에 원금 전액을 일시 상환한다.

전환청구기간
2019년 12월 12일 ~ 2021년 12월 10일

전환가액
14,817원

권리행사시
발행할주식수
674,900주

※2019.06.11 전환가액 조정되었음

6. 경영상의 주요계약

해당 사항 없습니다. 

7. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

당사의 연구개발 조직은 필름부문개발을 담당하는 기능성필름개발팀, 이차전지 양극활물질부문 개발을 담당하는 전지소재개발팀이 있으며 생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험생산 업무를 수행하고 있습니다.

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제53기 반기
제52기
제51기
비 고

원 재 료 비

-

인 건 비
800
1,827
1,749
-

감 가 상 각 비
120
358
362
-

위 탁 용 역 비

-

기 타
611
1,239
1,455
-

연구개발비용계
1,531
3,424
3,566
-

(정부보조금)
(0)
(412)
(550)
-

회계처리
판매비와관리비
1,531
3,424
3,566
-

제 조 경 비

-

개발비(무형자산)

-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.98%
0.64%
1.13%
-

나. 연구개발 실적

구분
제53기 반기
제52기
제51기

제품개발
*이차전지 양극활물질개발
 -고전압 소재 개발
 -NCM 하이니켈계 개발
*기능성 필름개발
 -전기전자용 보호필름
 -실버나노와이어 개발
 -파워칩용 DICING TAPE 개발
 -반도체용점착필름
 -고부가가치이형필름
 (초경박리)
-ITO 대체 투명전극필름
*이차전지 양극활물질개발
 -고전압 소재 개발
 -NCA양극활물질 개발
 -마이크로배터리 개발
 -NCM 하이니켈계 개발
*기능성 필름개발
 -전기전자용 보호필름
 -실버나노와이어 개발
 -파워칩용 DICING TAPE 개발
 -반도체용점착필름
 -고부가가치이형필름
 (초경박리)
-ITO 대체 투명전극필름
*이차전지 양극활물질개발
 -고전압 소재 개발
 -NCA양극활물질 개발
 -마이크로배터리 개발
 -NCM 하이니켈계 개발
*기능성 필름개발
 -전기전자용 보호필름
 -실버나노와이어 개발
 -파워칩용 DICING TAPE 개발
 -반도체용점착필름
 -고부가가치이형필름
 (초경박리)
-ITO 대체 투명전극필름

연구개발진행방향
- 고 부가가치부분인 전기, 전자기기의 소재부분에 대한 신제품 개발에 주력

Ⅲ. 재무에 관한 사항

※ 제53기 반기, 제52기, 제51기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라

작
성된
재무제표입니다. 제51기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

당사는 한국채택국제회계기준에 의한 연결대상이 없습니다.

1. 요약재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제53기 반기
제52기
제51기

(2019년6월 말)
(2018년12월 말)
(2017년12월 말)

[유동자산]
55,425,955
75,313,571
54,028,715

ㆍ현금및현금성자산
3,627,785
8,272,346
3,094,576

ㆍ매출채권및기타채권
27,712,898
32,075,069
19,186,061

ㆍ재고자산
23,798,473
34,499,029
30,874,693

ㆍ기타유동자산
286,799
467,127
873,385

[비유동자산]
163,126,577
162,034,335
143,649,651

ㆍ관계기업투자
2,530,216
2,547,507
1,125,400

ㆍ유형자산
157,662,870
156,894,371
141,113,358

ㆍ무형자산
761,116
731,205
643,672

ㆍ사용권자산
381,843

ㆍ기타비유동자산
1,790,532
1,861,252
767,221

자산총계
218,552,532
237,347,906
197,678,366

[유동부채]
89,622,069
109,630,570
102,638,593

[비유동부채]
41,404,953
39,430,503
20,913,371

부채총계
131,027,022
149,061,073
123,551,964

[자본금]
19,747,965
19,747,965
92,739,840

[자본잉여금]
57,517,032
84,637,108
7,859,443

[기타자본구성요소]
2,857,292
2,857,292
-

[기타포괄손익누계액]
8,132,761
8,164,545
8,388,329

[이익잉여금]
(729,540)
(27,120,077)
(34,861,210)

자본총계
87,525,510
88,286,833
74,126,402

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법

과목
(2019.01.01~2019.6.30)
(2018.01.01~2018.12.31)
(2017.01.01~2017.12.31)

매출액
156,740,907
534,011,298
314,604,637

영업이익
306,586
15,147,035
8,476,108

당기순이익
-677,411
10,446,693
8,223,956

-기본주당순이익
-34원
543원
526원

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다

4. 재무제표

재무상태표

제 53 기 반기말 2019.06.30 현재

제 52 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 53 기 반기말

제 52 기말

자산

유동자산

55,425,955,372

75,313,571,116

현금및현금성자산

3,627,785,393

8,272,346,378

매출채권 및 기타채권

27,712,898,055

32,075,068,649

재고자산

23,798,473,258

34,499,029,278

기타유동자산

286,798,666

467,126,811

비유동자산

163,126,576,222

162,034,335,237

관계기업투자

2,530,215,405

2,547,506,810

유형자산

157,662,870,347

156,894,370,819

무형자산

761,115,567

731,205,101

사용권자산

381,842,596

기타비유동자산

1,790,532,307

1,861,252,507

자산총계

218,552,531,594

237,347,906,353

부채

유동부채

89,622,069,136

109,630,569,723

매입채무 및 기타채무

25,287,531,957

43,143,143,644

단기차입금

61,115,896,640

64,173,354,510

유동성장기차입금

862,280,000

945,970,000

유동성장기미지급금

1,706,412,000

650,000,000

단기리스부채

155,549,926

당기법인세부채

198,871,790

기타유동부채

494,398,613

519,229,779

비유동부채

41,404,952,767

39,430,503,506

장기미지급금

2,263,928,000

675,834,000

장기차입금

11,171,260,000

11,602,400,000

전환사채

8,556,517,533

8,296,810,766

파생상품부채

1,188,450,906

1,654,138,477

장기리스부채

228,866,937

확정급여부채

16,136,934,086

15,342,324,958

기타충당부채

540,223,410

540,223,410

이연법인세부채

1,318,771,895

1,318,771,895

부채총계

131,027,021,903

149,061,073,229

자본

자본금

19,747,965,000

19,747,965,000

자본잉여금

57,517,031,453

84,637,108,063

기타자본항목

2,857,291,971

2,857,291,971

기타포괄손익누계액

8,132,760,906

8,164,544,700

이익잉여금(결손금)

(729,539,639)

(27,120,076,610)

자본총계

87,525,509,691

88,286,833,124

자본과부채총계

218,552,531,594

237,347,906,353

포괄손익계산서

제 53 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 52 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 53 기 반기

제 52 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

52,696,245,721

156,740,907,539

144,839,029,824

261,863,872,753

매출원가

50,813,438,004

148,668,842,778

135,507,574,640

245,293,733,876

매출총이익

1,882,807,717

8,072,064,761

9,331,455,184

16,570,138,877

판매비와관리비

3,537,564,478

7,765,478,508

3,652,181,367

8,085,191,511

영업이익(손실)

(1,654,756,761)

306,586,253

5,679,273,817

8,484,947,366

금융수익

815,819,607

1,997,792,362

1,199,743,805

1,721,521,356

금융원가

1,644,322,302

3,082,022,129

2,762,579,551

4,063,996,336

지분법손익

(23,149,622)

14,492,389

(154,558,671)

(154,558,671)

기타이익

244,943,514

422,425,121

451,463,502

678,444,500

기타손실

137,152,657

336,684,804

479,845,087

913,826,234

법인세비용차감전순이익(손실)

(2,398,618,221)

(677,410,808)

3,933,497,815

5,752,531,981

법인세비용

(14,639,174)

(16,461,830)

당기순이익(손실)

(2,398,618,221)

(677,410,808)

3,948,136,989

5,768,993,811

기타포괄손익

(50,820,589)

(83,912,625)

(36,557,197)

(54,650,637)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

(39,331,322)

(52,128,831)

(36,557,197)

(54,650,637)

확정급여제도의 재측정요소

(39,331,322)

(52,128,831)

(36,557,197)

(54,650,637)

후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목

(11,489,267)

(31,783,794)

해외사업환산손익

(11,489,267)

(31,783,794)

총포괄손익

(2,449,438,810)

(761,323,433)

3,911,579,792

5,714,343,174

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(122)

(34)

208

307

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(122)

(38)

204

303

자본변동표

제 53 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 52 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

92,739,840,000

7,859,442,894

8,388,328,626

(34,861,210,002)

74,126,401,518

회계정책변경에 따른 증가(감소)

122,783,855

122,783,855

조정 후 기초자본

92,739,840,000

7,859,442,894

8,388,328,626

(34,738,426,147)

74,249,185,373

당기순이익(손실)

5,768,993,811

5,768,993,811

기타포괄손익

확정급여제도의 재측정요소

(54,650,637)

(54,650,637)

자산재평가차익

(61,006,205)

61,006,205

해외사업환산손익

전환권행사

600,000,000

2,782,384,936

3,382,384,936

무상감자

(74,191,875,000)

74,190,875,000

(36,347,670)

(37,347,670)

결손금보전

2018.06.30 (기말자본)

19,147,965,000

84,832,702,830

(36,347,670)

8,327,322,421

(28,963,076,768)

83,308,565,813

2019.01.01 (기초자본)

19,747,965,000

84,637,108,063

2,857,291,971

8,164,544,700

(27,120,076,610)

88,286,833,124

회계정책변경에 따른 증가(감소)

조정 후 기초자본

19,747,965,000

84,637,108,063

2,857,291,971

8,164,544,700

(27,120,076,610)

88,286,833,124

당기순이익(손실)

(677,410,808)

(677,410,808)

기타포괄손익

확정급여제도의 재측정요소

(52,128,831)

(52,128,831)

자산재평가차익

해외사업환산손익

(31,783,794)

(31,783,794)

전환권행사

무상감자

결손금보전

(27,120,076,610)

27,120,076,610

2019.06.30 (기말자본)

19,747,965,000

57,517,031,453

2,857,291,971

8,132,760,906

(729,539,639)

87,525,509,691

현금흐름표

제 53 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 52 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 53 기 반기

제 52 기 반기

영업활동현금흐름

1,311,542,089

3,282,183,391

당기순이익(손실)

(677,410,808)

5,768,993,811

당기순이익조정을 위한 가감

7,832,948,509

5,749,322,564

이자비용

1,858,056,783

1,656,667,970

퇴직급여

1,307,346,780

1,138,679,370

대손상각비

(209,679,115)

(954,432,427)

기타의 대손상각비

4,797,264

133,819

감가상각비

5,220,462,711

3,854,132,732

무형자산상각비

58,923,934

64,190,131

사용권자산감가상각비

64,978,215

외화환산손실

334,219,891

993,011,560

지분법손실

154,558,671

유형자산처분손실

2,000

매출채권처분손실

1,208,736

18,392,026

재고자산폐기손실

130,902,501

이자수익

(42,038,839)

(21,278,681)

외화환산이익

(358,860,764)

(830,446,785)

법인세수익

(16,461,830)

유형자산처분이익

(57,191,628)

(307,823,992)

지분법이익

(14,492,389)

파생상품평가이익

(465,687,571)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(4,410,372,900)

(7,049,269,704)

매출채권의 감소(증가)

3,054,239,405

(3,626,768,628)

미수금의 감소(증가)

1,577,448,474

(1,293,794,635)

기타유동자산의 감소(증가)

187,397,175

33,969,415

재고자산의 감소(증가)

10,569,653,519

(5,284,784,407)

매입채무의 증가(감소)

(14,897,762,736)

9,770,619,281

미지급금의 증가(감소)

(3,007,651,794)

(4,712,839,709)

미지급비용의 증가(감소)

(1,303,999,294)

(1,000,960,647)

기타유동부채의 증가(감소)

(24,831,166)

954,017,399

퇴직금의지급

(149,777,690)

(246,607,880)

퇴직보험예치금등의감소(증가)

(415,088,793)

(1,872,119,893)

기타충당부채의 증가(감소)

230,000,000

이자수취

42,038,839

21,278,681

이자지급

(1,269,720,731)

(1,122,490,514)

법인세납부(환급)

(205,940,820)

(85,651,447)

투자활동현금흐름

(5,461,566,070)

(16,004,875,750)

장기대여금의 감소

70,720,200

56,363,400

유형자산의 처분

128,640,000

490,207,500

관계기업투자의 취득

(1,621,200,000)

유형자산의 취득

(5,660,476,870)

(14,930,246,650)

무형자산의 취득

(449,400)

재무활동현금흐름

(482,945,373)

14,148,285,170

단기차입금의 차입

59,182,976,950

80,727,590,080

장기차입금의 차입

4,000,000,000

장기미지급금의 증가

4,065,044,000

단기차입금의 상환

(62,259,668,340)

(69,680,693,240)

유동성장기부채의 상환

(514,830,000)

(598,520,000)

유동성장기미지급금의 상환

(887,772,747)

(262,744,000)

리스부채의 상환

(68,695,236)

감자로 인한 현금유출

(1,000,000)

자기주식의 취득

(36,347,670)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(11,591,631)

(127,206,975)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(4,644,560,985)

1,298,385,836

기초현금및현금성자산

8,272,346,378

3,094,575,913

기말현금및현금성자산

3,627,785,393

4,392,961,749

5. 재무제표 주석

제 53 기 반기 2019년 06월 30일 현재

제 52기 2018년 12월 31일 현재

코스모신소재 주식회사

1. 회사의 개요

코스모신소재주식회사(이하 "회사"라 함)는 1967년 5월 16일에 자기테이프 제조, 판매사업을 주목적으로 설립되었으며, 1987년 9월 28일 회사의 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. 회사는 1980년 1월 14일자에 상호를 새한전자 주식회사에서 새한미디어 주식회사로, 다시 2011년 3월 18일자에 코스모신소재 주식회사로 상호를 변경하였습니다.

회사의 납입자본금은 설립 이후 수차례의 증자, 전환사채의 전환, 분할 및 주식선택권의 행사, 무상감자, 합병을 거쳐

2019년 6월 30일 현재 총 납입자본금은
19,748
백만원
입니
다.

당반기말 현재 주요 주주 및 지분율은 다음과 같습니다.

주 주 명
보유주식수(주)
지 분 율(%)

코스모화학(주)
5,594,945
28.33%

Hong Kong New Powder International Trading Co., Limited
794,500
4.02%

HighChem Company Limited
425,650
2.16%

기 타
12,932,870
65.49%

합 계
19,747,965
100.00%

2. 중요한 회계처리방침

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2019년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간종료일인 2019년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

2.1.1 회계정책의 변경 및 공지사항

(1) 당기에 신규로 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

2
019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하여 회사가 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호 '리스'를 적용하였습니다. 기준서 제1116호의 경과규정에 따라 비교표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정
부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 상기 기준서의 개정으로 인해 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정
확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기준서 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정
제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2)
시행일이 미도래하였고 조기적용도 하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니하였고, 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 존
재
하
지
않습니다.

(3) 회계정책의 변경

① 기준서 제1116호 '리스' 의 적용

회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 또한 회사는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산') 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다. 

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
기준서 제1116호
채택 전 금액
조 정
기준서 제1116호
조정 후 금액

자산

사용권자산
-
281,346,608
281,346,608

자산총계
237,347,906,353
281,346,608
237,629,252,961

부채

리스부채
-
281,346,608
281,346,608

부채총계
149,061,073,229
281,346,608
149,342,419,837

자본

이익잉여금
(27,120,076,610)
-
(27,120,076,610)

자본총계
88,286,833,124
-
88,286,833,124

해당 리스부채는 2019년 1월 1일 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 3.91%입니다. 회사는 당반기 중 단기리스에 따른 리스료 48,219천원, 소액자산리스에 따른 리스료 55,100천원을 인식하였습니다.

2.2 수익의 인식

회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

① 수행의무의 식별

회사는 FOB조건 등에 따라 다양한 제품 및 상품을 수출하고 있습니다. 현재 수출거래에 따른 재화공급 및 운송용역, 보험용역이 서로 유의적으로 영향을 주고 받아 상호 관련성이 높은 상황이므로 단일 수행의무로 구분하였습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 계약에서 용역의 제공으로 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 회사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

② 반품권

회사는 고객에게 반품을 허용하는 계약의 경우 현재 합리적으로 반품을 추정할 수 있고 수익의 다른 조건을 모두 충족하는 경우 수익을 인식하고 있습니다. 만약 합리적인 추정이 불가능 한 경우 수익인식은 반품기간이 종료되거나 반품을 합리적으로 추정할 수 있을 때까지 이연하고 있습니다.

기업회계기준 제1115호에서는 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지 수익을 인식하도록 하고 있습니다. 그 결과로 회사의 반품을 합리적으로 추정할 수 없는 계약의 경우 반품기간이 종료되거나 반품의 합리적인 추정이 가능해지는 시점보다 이른 시점에 수익을 인식할 것으로 기대됩니다.

③ 변동대가

회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 인식하고, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 환불자산으로 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거 장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

④ 거래가격의 배분

회사는 하나의 계약에서 여러개의 수행의무가 식별될 경우 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법' 등을 사용합니다. 

2.3 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않았습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

(1) 리스이용자로서의 회계처리

회사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 

사용권자산은 최초 인식 시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간
종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 

리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 회사의 증분차입이자율로 리스료를 할인하고 있습니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의 지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예 : 기초자산 US$5,000 이하) 리스의 경우 예외규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다. 

(2) 리스제공자로서의 회계처리

리스제공자의 회계처리는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책과 유의적으로 변동되지 않았습니다. 

회사는 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류합니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에
가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식합니다.

2.4 현금및현금성자산

재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성예금으로 구성되어 있습니다. 당좌차월은 재무상태표상 유동부채 중단기차입금 항목에 포함됩니다. 

2.5 재고자산

재고자산은 원가와 실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정합니다. 원가는 고정 및 변동간접비의 체계적인 배부액으로, 재고자산 분류별로 가장 적합한 방법으로 측정하고 있습니다. 원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 이동평균법으로 결정하고있습니다. 제품과 재공품의 원가는 원재료비, 직접노무비 및 기타 직접원가와 정상조업도에 근거한 관련 제조간접비로 이루어지며, 유휴생산설비원가와 폐기비용은 제외하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 추정판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

2.6 금융자산

① 분류

2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

② 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

가. 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

1) 상각후원가 측정 금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

2) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. 

3) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

나. 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때에 손익계산서에 '기타수익'으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

③ 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.7 금융부채

① 분류 및 측정

모든 금융부채는 다음을 제외하고는 후속적으로 상각후원가로 측정되도록 분류합니다. 

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융부채. 파생상품부채를 포함한 이러한 부채는 후속적
 으로 공정가치로 측정합니다.

ㆍ금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되
 는 경우에 생기는 금융부채. 이러한 금융부채는 주석 2.6의 내용을 적용하여 측정합 니다.

ㆍ금융보증계약. 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 이후에 이러한 계약의 발행자는 
 해당 계약을 후속적으로 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

- 기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 
 차감한 금액
ㆍ시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정. 최초 인식 후에 이러한 약정의
 발행자는 후속적으로 해당 약정을 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

- 기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 
 차감한 금액

ㆍ기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 
 대가. 이러한 조건부 대가는 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

2.8 공정가치의 측정

공정가치의 정의는 청산하거나 사업규모를 중요하게 축소하거나 또는 불리한 조건으로 거래할 의도나 필요가 없는 상태인 계속기업가정을 전제로 하고 있습니다. 따라서공정가치는 강제된 거래, 비자발적인 청산 또는 재무적 어려움으로 인한 매도에서 수취하거나 지급하는 금액이 아니지만 금융상품의 신용수준을 반영하게 됩니다. 그러나 시장에서 거래되는 금융상품과 거래상대방에 대한 신용위험에 차이가 있다면 이를 반영하기 위해 더 유리한 시장에서의 가격을 조정하고 있습니다. 활성화된 시장에서 공표되는 가격은 공정가치의 최선의 추정치이며 이러한 가격이 있으면 금융자산이나 금융부채를 측정하는 데 그 가격을 사용하고 있습니다.

보유자산이나 발행할 부채의 공시되는 적절한 시장가격은 일반적으로 현행 매입호가이고, 취득할 자산이나 보유부채의 공시되는 적절한 시장가격은 매도호가입니다. 현행 매입호가와 매도호가를 사용할 수 없는 경우 가장 최근의 거래 이후 경제적 상황에 유의적 변화가 없다면, 가장 최근의 거래가격을 현행 공정가치의 증거로 하고 있습니다. 거래 이후 조건이 변경되었다면 유사한 금융상품의 현행 가격이나 이자율을 참고하여 변경된 조건을 공정가치에 반영하고 있습니다.

금융상품에 대한 활성화된 시장이 없다면, 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 이용할 수 있다면 이를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형을 포함합니다. 또한, 금융상품의 가격을 결정하는 데 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가기법이 있으며, 그 평가기법이 실제 시장거래가격에 대한 신뢰성 있는 추정치를 제공한다는 사실을 제시할 수 있다면 그 평가기법을 사용하고 있습니다.

활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생금융자산과 부채는 원가로 측정하고 있습니다. 이러한 파생금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있다면, 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정 미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하고 있습니다.

2.9 영업권을 제외한 비금융자산의 손상

회사는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 결정하기 위하여 매 보고기간 종료일마다 유, 무형자산의 장부금액을 검토하고 있습니다. 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정합니다. 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속해 있는 현금창출단위의 회수가능액을 추정합니다. 공동자산도 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 매년 손상검사를 실시하고 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 실시하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 그 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다. 사용가치를 측정함에 있어 미래현금흐름의 추정치는 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가와 미래현금흐름에서 조정되지 않은 자산의 고유위험이 반영된 세전할인율로 할인한 현재가치로 측정하고 있습니다.

자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 손상차손으로 회계처리하고 있습니다. 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하나, 관련 자산이 재평가되어 기록된 경우에는 재평가된 자산의 손상차손은 재평가액의 감소로 처리하고 있습니다.

손상차손이 환입되는 경우 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 있습니다. 다만 자산의 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 손상차손을인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다. 손상차손의 환입은 즉시 당기손익으로 인식하지만, 당해 자산이 재평가된 경우에는 재평가액의 증가로 회계처리하고 있습니다.

2.10 유형자산

회사는 유형자산을 감가상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감한 취득원가로 표시하고 있으며, 이러한 원가에는 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 즉, 자산의 인식요건을 충족하는 지출의 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

토지는 재평가모형을 선택하고 있으며 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 재평가를 수행하고 있습니다. 토지의 분류에 해당하는 유형자산은 재평가일의 공정가치에서 이후의 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식하며, 그 증가액 중 자산에 대하여 이전에 손익으로 인식한 재평가액 감소분에 해당하는 금액은 당기이익으로 인식하고 있습니다. 한편, 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에는 그 감소액은 당기손실로 인식하고, 감소액 중 그 자산과 관련된 기타포괄이익의 잔액에 해당하는 금액은 기타포괄이익에서 차감하고 있습니다.

토지를 제외한 유형자산은
취득원가로 측정하고 있으며 건물의 경우 원가에서 감가상각
누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시하고 있습니다.

한편, 유형자산의 감가상각은 아래의 내용연수에 따라 정액법을 적용하고 있으며, 매회계기간말에 유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법의 적정성을 검토하고필요한 경우 수정반영하고 있습니다.

계정과목
추정내용연수
계정과목
추정내용연수

건 물
2~ 60년
차량운반구
2 ~ 10년

구 축 물
2 ~ 40년
공구와기구
2 ~ 15년

기계장치
2 ~ 13년
집기비품
2 ~ 15년

회사는 유형자산을 처분하거나 유형자산의 처분 또는 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생하는 순매각금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

2.11 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 가산하여 최초 인식시점에 원가로 측정하고 있습니다. 최초 인식 후에는 공정가치로 측정하고, 투자부동산의 공정가치 변동으로 발생하는 손익은 발생한 기간의 당기손익에 반영하고 있습니다.

2.12 무형자산

회사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초 취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되며 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 매 보고기간종료일에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 혹은 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 회사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

회사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만, 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우 (ⅰ) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, (ⅱ) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, (ⅲ) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, (ⅳ) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는지를 제시할 수 있으며,(ⅴ) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 회사는 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발 기간 동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

2.13 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산원가의 일부로서 자본화하고 있는데, 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산에 대한 지출이 이루어지는 동안에 특정차입금의 일시적 운용에서 생긴 수익은 자본화가능차입원가에서 차감합니다. 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 자본화가능차입원가에서 차감하고 있으며 기타 차입원가는 발생기간에 손익으로 인식하고 있습니다.

2.14 정부보조금

회사는 정부보조금을 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고, 그 보조금을 수령하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다. 비유동자산을 구입, 건설 또는 취득하는 데 사용해야 한다는 기본적인 조건이 부과된 정부보조금의 경우 재무상태표에 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 있으며, 감가상각의 내용연수에 걸쳐 감가상각액을 감소시키는 방식으로 정부보조금을 수익으로 인식하고 있습니다.

2.15 외화환산

회사는 재무제표를 기능통화이면서 보고통화인 원화로 표시하고 있습니다. 외화거래는 거래 발생당시의 환율을 적용하여 기록하고 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간 종료일 현재 서울외국환중개주식회사가 고시하는 매매기준율로 환산하고 있으며 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.

2.16 금융부채 및 지분상품

채무 또는 지분상품은 계약상 내용의 실질에 따라 금융부채 또는 자본항목으로 분류하고 있습니다.

① 지분상품 및 복합금융상품

지분상품은 기업의 모든 부채를 차감한 후의 자산에 대하여 잔여지분을 나타내는 계약 또는 약정을 의미합니다. 회사가 발행한 복합금융상품은 계약상 내용의 실질에 따라 금융부채와 자본항목으로 각각 분류하고 있습니다. 부채요소의 공정가치는 발행일에 유사한 비전환상품에 적용하는 일반적인 이자율을 이용하여 추정하고, 이 금액은 전환으로 인하여 소멸되거나 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가기준으로 부채로 기록하고 있습니다. 자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액을 자본항목으로 인식하며 이후 재측정되지 않고 있습니다.

② 금융보증계약부채

회사가 발행한 금융보증부채는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 회사가 특정금액을 지급하여야 하는 의무로서 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치로 최초 인식하고 있습니다. 최초 인식 후 금융보증부채는 보고기간 종료일 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초 인식액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다.

③ 당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식시 당기손익인식금융부채로지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 단기간 내에 매각할 목적으로 취득하는 금융부채나 내재파생상품을 포함한 파생상품이 효과적인 헤지상품으로 지정되지 않은 경우에는 단기매매금융부채로 분류하고 있으며, 단기매매금융부채의 평가손익은 당기손익에 반영하고 있습니다. 금융부채에 지급된 이자비용은 손익으로 인식된 순손익에 포함하고 있습니다. 

④ 기타금융부채

기타금융부채는 차입금을 포함하여 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 측정된 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다. 유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법으로 유효이자율을 금융부채의 예상만기 또는 적절하다면 그보다 짧은 기간에 걸쳐 지급할 미래예상현금을 할인하는 이자율입니다.

⑤ 금융부채의 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우에만 제거하고 있습니다.

2.17 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 보고기간종료일 현재 최선의 추정치입니다. 충당부채가 현재의 의무를 이행하기 위하여 예상되는 현금흐름을 이용하여 측정될 경우, 충당부채의 장부금액은 그러한 현금흐름의 현재가치입니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것으로 예상되는 경우 의무이행시점에 제3자가 변제할 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다. 

한편, 시간의 흐름에 따른 충당부채의 증가는 금융비용으로 당기손익에 반영하고 있으며, 보고기간 종료일마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간 종료일 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 추정원가 혹은 적용할인율의 변경은 자산의 원가에 가산되거나 차감하여 조정하고 있습니다.

2.18 종업원급여

회사는 확정급여형퇴직연금제도를 운영하고 있습니다. 확정급여형퇴직연금제도는 확정기여형퇴직연금제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여형퇴직연금제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채(자산)는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감한 과소적립액(자산인식상한을 한도로 하는 초과적립액)입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여채무의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

당기근무원가, 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익으로 구성되는 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적 손익은 발생한 기간의 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

2.19 법인세

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.20 배당금

배당금은 회사의 주주에 의해 승인된 기간에 부채로 인식하고 있습니다.

2.21 주당손익

회사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채 등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

2.22 매각예정비유동자산

비유동자산의 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 높은 경우에 매각예정으로 분류됩니다. 비유동자산의 장부금액이 주로 계속사용이 아닌 매각거래를 통하여 회수되고 매각의 가능성이 매우 높은 경우에 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다.

3. 유의적인 회계적 판단, 추정 및 가정

(1) 회사의 회계정책을 적용함에 있어, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하도록 요구됩니다. 추정과 관련 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속적으로 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기 그리고 미래기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래기간에 인식되고 있습니다.

(2) 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 유의적인 판단 및 공정가치의 추정

아래 항목들은 추정과 관련된 근거와는 구분되는 유의적인 판단들로서, 이는 경영진이 기업의 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 사항들이며, 재무제표에 인식된 금액에 가장 유의적인 영향을 미칩니다.

① 매출채권 및 매입채무
회사가 보유한 매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 추정하고 있습니다.

② 비금융자산의 손상
회사는 매 보고기간 종료일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하고 있습니다. 기타비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다.

사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

③ 이연법인세자산
세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 회사의 경영진은 향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행하고 있습니다.

④ 퇴직급여제도
회사는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 동 퇴직급여제도의 원가는 보험수리적 평가방법을 이용하여 결정하고 이러한 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서할인율 및 향후 급여증가율 등에 대한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인해 이러한 추정에 유의적인 불확실성을 포함하고 있습니다.

4. 금융상품

(1) 보
고기간종료일 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
과 목
당반기말
전기말

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
현금및현금성자산
3,627,785,393
8,272,346,378

매출채권및기타채권
27,712,898,055
32,075,068,649

기타비유동금융자산
1,790,532,307
1,861,252,507

소계
33,131,215,755
42,208,667,534

금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
매입채무및기타채무
25,287,531,957
43,143,143,644

유동성장기미지급금
1,706,412,000
650,000,000

장기미지급금
2,263,928,000
675,834,000

차입금 등
81,705,954,173
85,018,535,276

리스부채
384,416,863
-

당기손익-공정가치
측정 금융부채
파생상품부채
1,188,450,906
1,654,138,477

소계
112,536,693,899
131,141,651,397

(2) 당반기 및 전반기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위: 원)

과 목
상각후원가
측정 금융자산
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
합 계

대손상각비
(204,881,851)
-
-
(204,881,851)

외환차손익
615,077,023
(367,611,290)
-
247,465,733

외화환산손익
54,252,539
(29,611,666)
-
24,640,873

이자수익
42,038,839
-
-
42,038,839

이자비용
-
(1,858,056,783)
-
(1,858,056,783)

매출채권처분손실
(1,208,736)
-
-
(1,208,736)

파생상품평가손익
-
-
465,687,571
465,687,571

합 계
505,277,814
(2,255,279,739)
465,687,571
(1,284,314,354)

<전반기>

(단위: 원)

과 목
상각후원가
측정 금융자산
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
합 계

대손상각비
954,298,608
-
-
954,298,608

외환차손익
(307,636,708)
(218,358,363)
-
(525,995,071)

외화환산손익
703,235,627
(865,800,402)
-
(162,564,775)

이자수익
21,278,681
-
-
21,278,681

이자비용
-
(1,656,667,970)
-
(1,656,667,970)

매출채권처분손실
(18,392,026)
-
-
(18,392,026)

합 계
1,352,784,182
(2,740,826,735)
-
(1,388,042,553)

(3) 금융상품의 공정가치

가. 보고기간종료일 현재 금융상품의 공정가치와 장부가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

공정가치
장부가치
공정가치
장부가치

금융자산

상각후원가로 인식된 자산

현금및현금성자산
(*1)
3,627,785,393
(*1)
8,272,346,378

매출채권및기타채권
(*1)
27,712,898,055
(*1)
32,075,068,649

기타비유동금융자산
(*1)
1,790,532,307
(*1)
1,861,252,507

합계

33,131,215,755

42,208,667,534

금융부채

상각후원가로 인식된 부채

매입채무및기타채무
(*1)
25,287,531,957
(*1)
43,143,143,644

유동성장기미지급금
(*1)
1,706,412,000
(*1)
650,000,000

장기미지급금
(*1)
2,263,928,000
(*1)
675,834,000

단기차입금
(*1)
61,115,896,640
(*1)
64,173,354,510

유동성장기차입금
(*1)
862,280,000
(*1)
945,970,000

장기차입금
(*1)
11,171,260,000
(*1)
11,602,400,000

전환사채
(*1)
8,556,517,533
(*1)
8,296,810,766

리스부채
(*2)
384,416,863
(*2)
-

소계

111,348,242,993

129,487,512,920

당기손익-공정가치금융부채

파생상품부채
1,188,450,906
1,188,450,906
1,654,138,477
1,654,138,477

소계
1,188,450,906
1,188,450,906
1,654,138,477
1,654,138,477

합계
1,188,450,906
112,536,693,899
1,654,138,477
131,141,651,397

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(*2) 기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

나. 공정가치의 서열체계

① 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말

Level 1
Level 2
Level 3
합계

부채

파생상품부채
-
-
1,188,450,906
1,188,450,906

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.
ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격
ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치
ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 당기손익-공정가치금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

회사는 Level 3로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 Level 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 Level 변동을 인식하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

② Level 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
1,654,138,477
-

취득
-
-

당기손익에 포함된 평가손익
(465,687,571)
-

기말잔액
1,188,450,906
-

③ Level 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

파생상품부채
1,188,450,906
이항모형평가법
할인율, 주가변동성

④ Level 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 
민감도 분석 대상인 Level 3로 분류되는 주요 금융상품의 투입변수의 변동에 따른 손익 및 자본효과(기타포괄손익효과는 법인세효과 반영 전)에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
유리한변동
불리한변동

당기손익
자본
당기손익
자본

무위험이자율(1%변동)
50,898,046
50,898,046
(52,888,265)
(52,888,265)

변동성(1%변동)
47,005,417
47,005,417
(47,025,973)
(47,025,973)

(4) 금융자산의 신용건전성

(단위: 천원)

현금성자산
당반기말
전기말

A
3,627,785
8,272,346

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

보 유 현 금
2,333,770
1,223,500

요구불예금
3,860,452,223
8,539,747,378

정부보조금
(235,000,600)
(268,624,500)

합 계
3,627,785,393
8,272,346,378

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당반기말
전기말

매출채권
매출채권
26,358,885,611
29,346,201,082

차감: 기대신용손실충당금
(1,388,298,927)
(1,597,978,042)

매출채권(순액)
24,970,586,684
27,748,223,040

미수금
미수금
2,771,984,380
4,351,721,354

차감: 기대신용손실충당금
(29,673,009)
(24,875,745)

미수금(순액)
2,742,311,371
4,326,845,609

합 계
27,712,898,055
32,075,068,649

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초
1,597,978,042
2,417,661,223

당기손익으로 인식된 손실충당금 증가
249,004,034
201,782,930

제각
-
-

기대신용손실충당금 환입
(458,683,149)
(1,155,266,757)

기말
1,388,298,927
1,464,177,396

(*1) 회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.
(*2) 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. 

<당반기말>

(단위: 원)

구분
90일 미만
120일 이하
120일 초과
합계

매출채권-총 장부금액
16,693,147,831
3,052,321,422
6,613,416,358
26,358,885,611

기대 손실률
0.62%
0.72%
19.09%

손실충당금
103,863,645
21,982,617
1,262,452,665
1,388,298,927

<전기말>

(단위: 원)

구분
90일 미만
120일 이하
120일 초과
합계

매출채권-총 장부금액
27,226,208,260
538,984,029
1,581,008,793
29,346,201,082

기대 손실률
1.00%
10.00%
80.44%

손실충당금
272,262,087
53,898,403
1,271,817,552
1,597,978,042

7. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상 품
288,695,199
-
288,695,199
251,915,731
-
251,915,731

제 품
3,957,329,846
-
3,957,329,846
3,505,209,602
(92,455,984)
3,412,753,618

반 제 품
5,528,574,369
-
5,528,574,369
15,306,185,285
(204,754,175)
15,101,431,110

재 공 품
2,228,183,485
-
2,228,183,485
2,545,023,520
-
2,545,023,520

원 재 료
10,302,211,440
-
10,302,211,440
10,123,303,392
(83,792,303)
10,039,511,089

부 재 료
865,443,857
-
865,443,857
996,729,563
-
996,729,563

저 장 품
123,261,505
-
123,261,505
121,935,036
-
121,935,036

미 착 품
504,773,557
-
504,773,557
2,029,729,611
-
2,029,729,611

합 계
23,798,473,258
-
23,798,473,258
34,880,031,740
(381,002,462)
34,499,029,278

8. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당반기말
전기말

선 급 금
225,822,354
329,412,889

선 급 비 용
53,208,742
137,015,382

선 납 세 금
7,767,570
698,540

합 계
286,798,666
467,126,811

9. 관
계
기
업

투자

(1)

보고기간종료일 현재 관계기업 투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

회 사 명
주된사업장
소유지분율
취득원가
장부금액

당반기말
전기말

SHANDONG NEW POWDER 
COSMO AM&T CO., LTD.
중국
20.0%
2,746,600,000
2,530,215,405
2,547,506,810

(2) 당반기 및 전반기 중 관계기업투자 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초장부금액
2,547,506,810
1,125,400,000

관계기업의 취득
-
1,621,200,000

지분법손익
14,492,389
(154,558,671)

해외사업환산손익
(31,783,794)
-

기말장부금액
2,530,215,405
2,592,041,329

(3)

관계기업의
요약 재무정보

<당반기말>

(단위: 원)

회사명
총자산
총부채
매출액
당기순이익(손실)

SHANDONG NEW POWDER 
COSMO AM&T CO., LTD.

37,591,448,731
23,593,852,455
22,045,922,362
72,461,947

<전기말>

(단위: 원)

회사명
총자산
총부채
매출액
당기순이익(손실)

SHANDONG NEW POWDER 
COSMO AM&T CO., LTD.

27,396,332,458
14,321,477,279
4,695,612,886
202,893,382

10. 유형자산

(1) 보고기간말 현재 유형자산의 상세내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
순장부금액

토지
57,560,954,946
-
-
57,560,954,946

건물
76,919,436,808
(31,827,518,713)
-
45,091,918,095

구축물
26,708,961,100
(10,885,616,983)
(100,481,394)
15,722,862,723

기계장치
98,723,055,224
(63,327,343,996)
(953,933,272)
34,441,777,956

차량운반구
910,198,075
(720,271,054)
-
189,927,021

기타자산
7,679,386,171
(5,826,796,252)
(14,518,054)
1,838,071,865

건설중인자산
2,817,357,741
-
-
2,817,357,741

합계
271,319,350,065
(112,587,546,998)
(1,068,932,720)
157,662,870,347

<전기말>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
순장부금액

토지
57,560,954,946
-
-
57,560,954,946

건물
76,685,776,038
(30,877,360,811)
-
45,808,415,227

구축물
26,750,461,100
(10,196,674,411)
(103,966,296)
16,449,820,393

기계장치
98,763,771,499
(64,257,598,070)
(491,980,301)
34,014,193,128

차량운반구
893,867,132
(700,643,262)
-
193,223,870

기타자산
7,904,613,462
(6,031,340,363)
(17,996,344)
1,855,276,755

건설중인자산
1,012,486,500
-
-
1,012,486,500

합계
269,571,930,677
(112,063,616,917)
(613,942,941)
156,894,370,819

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 원)

과 목
기초장부가액
취득(자본적
지출 포함)액
처분액
감가상각비
대체
기타증감액(*)
기말장부가액

토 지
57,560,954,946
-
-
-
-
-
57,560,954,946

건 물
45,808,415,227
-
-
(950,157,902)
233,660,770
-
45,091,918,095

구축물
16,449,820,393
40,000,000
(56,240,068)
(710,717,602)
-
-
15,722,862,723

기계장치
34,014,193,128
166,870,160
(15,184,846)
(3,357,420,953)
4,166,085,720
(532,765,253)
34,441,777,956

차량운반구
193,223,870
5,327,273
(2,000)
(32,367,822)
23,745,700
-
189,927,021

기타자산
1,855,276,755
102,855,000
(23,458)
(169,798,432)
49,762,000
-
1,838,071,865

건설중인자산
1,012,486,500
6,413,695,431
-
-
(4,608,824,190)
-
2,817,357,741

합 계
156,894,370,819
6,728,747,864
(71,450,372)
(5,220,462,711)
(135,570,000)
(532,765,253)
157,662,870,347

(*) 기타증감액은 기계장치 정부보조금 수령액입니다. 

<전반기>

(단위: 원)

과 목
기초장부가액
취득(자본적
지출 포함)액
처분액
감가상각비
대체
기타증감액
기말장부가액

토 지
57,743,338,454
-
(182,383,508)
-
-
-
57,560,954,946

건 물
43,556,951,872
59,000,000
-
(903,930,161)
1,419,233,880
-
44,131,255,591

구축물
7,399,873,039
276,000,000
-
(382,680,708)
-
-
7,293,192,331

기계장치
17,650,356,802
7,500,000
-
(2,407,931,039)
6,301,058,463
-
21,550,984,226

차량운반구
146,317,051
8,300,000
-
(27,216,228)
81,300,000
-
208,700,823

기타자산
1,240,454,780
363,465,321
-
(132,374,596)
(155,193,971)
-
1,316,351,534

건설중인자산
13,376,065,993
17,235,129,518
-
-
(8,255,655,182)
-
22,355,540,329

합 계
141,113,357,991
17,949,394,839
(182,383,508)
(3,854,132,732)
(609,256,810)
-
154,416,979,780

(3) 당반기와 전반기 중 유형자산 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목
당반기
전반기

매출원가
4,560,924,239
3,154,850,202

판매비와관리비
355,581,937
352,689,857

경상연구개발비
119,768,739
155,253,472

기타영업외비용
184,187,796
191,339,201

합 계
5,220,462,711
3,854,132,732

(
4)
회사는
유
형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하였으며, 2013년 12월 31일을 기준일로 하여 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제 3자와의 거래조건에 따른 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

보고기간종료일 현재 재평가모형과 원가모형에 따른 토지의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

재평가모형
원가모형
재평가모형
원가모형

토지
57,560,954,946
46,884,901,094
57,560,954,946
46,884,901,094

한편, 상기 토지 재평가로 인해 당반기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 8,327,322천원(법인세효과 차감 후) 입니다.

(5) 보유토지의 공시지가

(단위: 원)

과목
종류(면적)
장부금액
공시지가

당반기말
전기말

유형자산
대지 등(397,913.2㎡)
57,560,954,946
43,684,933,710
42,588,649,380

11. 무형자산

(1)

당
반
기
와
전
반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
소프트웨어
회 원 권

당반기
전반기
당반기
전반기

기초장부금액
413,871,768
325,005,070
317,333,333
318,666,667

취득
1,299,400
1,700,000
-
-

처분
-
-
-
-

상각
(58,923,934)
(64,190,131)
-
-

손상
-
-
-
-

대체(*1)
135,570,000
210,000,000
-
-

기타(*2)
(48,035,000)
-
-
-

기말장부금액
443,782,234
472,514,939
317,333,333
318,666,667

(*1) 건설중인자산에서 대체된 금액입니다.
(*2) 정부보조금 사용분 차감액입니다. 

(2) 당반기와 전반기 중 무형자산 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목
당반기
전반기

매출원가
3,275,830
237,581

판매비와관리비
55,648,104
63,952,550

합 계
58,923,934
64,190,131

12. 사용권자산 및 리스부채

(1) 당반기 중 리스로 인한 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
기초(*)
증가
감소
기말

차량운반구
281,346,608
165,474,203
-
446,820,811

감가상각누계액
-
(64,978,215)
-
(64,978,215)

합계
281,346,608
100,495,988
-
381,842,596

(*) 기준서 제1116호 최초 적용으로 조정된 후의 기초잔액입니다. 

(2) 당반기 중 리스부채 관련 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
기초(*)
증가
감소
대체
기말

단기리스부채
-
-
-
155,549,926
155,549,926

장기리스부채
281,346,608
171,765,491
(68,695,236)
(155,549,926)
228,866,937

합계
281,346,608
171,765,491
(68,695,236)
-
384,416,863

(*) 기준서 제1116호 최초 적용으로 조정된 후의 기초잔액입니다. 

(3) 당반기 중 리스부채에 대한 총현금유출 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기

총현금유출
68,695,236

이자비용
6,291,288

(4) 당반기말 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1개월 이하
1개월 초과
3개월 이하
3개월 초과
1년 이하
1년 초과
5년 이하
합계

리스부채
12,715,608
25,593,798
117,240,520
228,866,937
384,416,863

(5) 회사는 단기리스 및 소액자산 리스에 대해 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용 인식하기로 하였으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기

단기리스
48,219,161

소액자산리스
55,100,075

합계
103,319,236

13. 기타비유동금융자산

보고기간종료일 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역
당반기말
전기말

당좌개설보증금(*)
5,000,000
5,000,000

임차보증금
1,333,343,507
1,333,343,507

장기대여금
452,188,800
522,909,000

합 계
1,790,532,307
1,861,252,507

(*) 우리은행 등에 예치된 당좌개설보증금으로 보고기간종료일 현재 사용이 제한되어 있습니다.

14. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당반기말
전기말

매 입 채 무
22,648,482,309
37,535,866,899

미 지 급 금
1,649,429,141
3,635,994,941

미지급비용
989,620,507
1,971,281,804

소 계
25,287,531,957
43,143,143,644

15. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 이자부 차입금의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
차입처
최장만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

단 기
차입금
KDB산업은행
2020-04-25
3.59
34,800,000,000
34,800,000,000

KB국민은행
2019-08-09
4.04
10,000,000,000
10,000,000,000

KDB산업은행(USANCE)
2019-12-12
2.87~3.21
1,211,863,680
6,269,745,750

KDB산업은행(수입결제)
2019-09-11
2.75~3.35
1,607,026,560
3,747,423,960

신한은행(USANCE)
2019-11-21
2.80~3.04
3,497,006,400
456,184,800

수출입은행
2019-11-24
3.38~3.40
10,000,000,000
8,900,000,000

합계
61,115,896,640
64,173,354,510

장 기
차입금
KDB산업은행
2022-06-15
2.75~3.78
12,033,540,000
12,548,370,000

차감 : 유동성장기부채
(862,280,000)
(945,970,000)

합계
11,171,260,000
11,602,400,000

(2) 전환사채

가. 보고기간종료일 현재 전환사채 의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

제64회 사모 전환사채
10,000,000,000
10,000,000,000

사채할인발행차금
-
-

사채상환할증금
-
-

전환권조정
(1,443,482,467)
(1,703,189,234)

장부가액
8,556,517,533
8,296,810,766

차감 : 유동성전환사채
-
-

잔 액
8,556,517,533
8,296,810,766

나. 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제66회 사모 전환사채

발행가액
100억원

액면이자율
1.50%

보장수익률
0.00%

발행일
2018년 12월 11일

만기일
2021년 12월 11일

이자지급방법
3개월 후급

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 원금에 대해서는 만기일에 원금 전액을 일시 상환한다.

전환청구기간
2019년 12월 12일 ~ 2021년 12월 10일

전환가액
14,817원

권리행사시 발행할 주식수
674,900주

(3) 장기미지급금

보고기간종료일 현재 이자부 장기미지급금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
이자율(%)
만기
당반기말
전기말

유동성장기미지급금
3%
2020.06
1,796,500,000
680,319,000

현재가치할인차금
(90,088,000)
(30,319,000)

소계
1,706,412,000
650,000,000

장기미지급금
3%
2023.12
2,354,804,000
689,753,000

현재가치할인차금
(90,876,000)
(13,919,000)

소계
2,263,928,000
675,834,000

(4) 장기차입금 및 장기미지급금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

연 도
장기차입금
장기미지급금

2019년
431,140,000
901,980,000

2020년
862,280,000
1,671,048,000

2021년
10,656,940,000
683,129,000

2022년 이후
83,180,000
895,147,000

합 계
12,033,540,000
4,151,304,000

16. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당반기말
전기말

예수보증금
50,214,950
60,214,950

예 수 금
308,735,676
301,728,316

선 수 금
135,447,987
157,286,513

합 계
494,398,613
519,229,779

17. 확정

급여부
채

(1) 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
26,470,770,269
25,190,776,135

사외적립자산의 공정가치
(10,262,880,423)
(9,772,575,417)

국민연금전환금
(70,955,760)
(75,875,760)

확정급여부채
16,136,934,086
15,342,324,958

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초확정급여채무
25,190,776,135
21,174,604,661

당기근무원가
1,140,421,638
933,212,160

이자비용
285,399,036
283,896,816

확정급여제도 재측정요소
-
-

관계사전입
3,951,150
-

지급액
(149,777,690)
(246,607,880)

기말확정급여채무
26,470,770,269
22,145,105,757

(3) 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초사외적립자산의 공정가치
9,772,575,417
5,481,769,082

사외적립자산의 이자수익
118,473,894
78,429,606

확정급여제도 재측정요소
(52,128,831)
(54,650,637)

사외적립자산 적립액
700,000,000
2,000,000,000

사외적립자산 수령액
(276,040,057)
(127,880,107)

기말사외적립자산의 공정가치
10,262,880,423
7,377,667,944

(4) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
1,140,421,638
933,212,160

부채에 대한 이자비용
285,399,036
283,896,816

사외적립자산의 이자수익
(118,473,894)
(78,429,606)

합 계
1,307,346,780
1,138,679,370

(5) 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기
전반기

할인율
2.54%
3.02%

기대임금상승률
4.00 ~ 5.00%
4.40 ~ 5.00%

(6) 보고기간종료일 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1.0 % 변동
(1,405,959,823)
1,570,554,326

기대임금상승률의 1.0% 변동
1,522,716,856
(1,392,624,382)

18. 우발채무와 약정사항

(1) 보고기간종료일 현재 담보제공 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입잔액
담보설정권자

토지, 건물 등
154,655,585,585
142,000,000,000
49,652,430,240
KDB산업은행

합 계
154,655,585,585
142,000,000,000
49,652,430,240

(*) 회사는 수출입은행의 차입금에 대해 재고자산이 첨담보 설정되어 있습니다.

(2) 보
고기간종료일 현재 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험수익자

종합재산보험
건물/기계장치 등
217,219,313,862
회사

단체상해보험
임직원
250,000,000

임원배상책임보험
임원
5,000,000,000

합 계
222,469,313,862

(*) 회사는 상기 외에 가스사고배상책임보험, 해상보험, 업무용차량보험 및 건강보험 등에 가입되어 있습니다.

(3
) 보고기간종료일 현재 금융기관과 맺고 있는 여신한도약정

은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관명
구 분
약정한도액
사용금액

KDB산업은행
운영자금
34,800,000,000
34,800,000,000

10,000,000,000
-

무역금융
5,000,000,000
-

ESCO 1차 [LNG]
821,360,000
821,360,000

ESCO 2차 [RTO]
1,065,300,000
1,065,300,000

ESCO 3차 [소성로]
146,880,000
146,880,000

시설자금 [IT증축]
4,000,000,000
4,000,000,000

시설자금 [전지증축]
6,000,000,000
6,000,000,000

USANCE
USD 10,000,000
USD 1,047,600

수입결제
USD 8,000,000
USD 1,389,200

신한은행
USANCE
USD 10,000,000
USD 3,023,000

수출입은행
수입금융
12,000,000,000
10,000,000,000

KB국민은행
운영자금
10,000,000,000
10,000,000,000

(4) 보고기간종료일 현재 회사는 산업은행 대출금에 대하여 이행지급보증과 관련하여 서울보증보험으로부터 6,212백만원의 지급보증을 제공 받고 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소송가액
계류법원
소송내역
원고
피고
진행상황

1
-
대전고등법원
부정경쟁방지법 및 영업비밀보호에 관한 법률위반
청주지방검찰청
이OO/
 코스모신소재 주식회사
2019.06.08 
 원고 항소 기각

2
200,000
서울중앙지방법원
1.에 대한 손해배상
주식회사 KCC
이OO/
 코스모신소재 주식회사
1심 진행중

보고기간말 현재 진행중인 소송사건의 결과는 예측할 수 없습니다.

19. 자본금 및 자본잉여금

(1)

회사가 발
행
할
주식의 총수와 발행한 주식의 수는 각각 400,000,000주, 19,147,965주이며, 1주당 액면금액은 1,000원입니다. 한편, 당반기중 자본금과 자본잉여금의변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

일 자
내 역
자본금
자본잉여금
합계

2019-01-01
기초
19,747,965,000
84,637,108,063
104,385,073,063

2019-03-15
결손금 처리
-
(27,120,076,610)
(27,120,076,610)

2019-06-30
기말
19,747,965,000
57,517,031,453
77,264,996,453

(*) 회사는 2019년 3월 15일 정기주주총회의 결과에 따라 27,120,077천원의 결손금을 처리하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
10,446,233,063
10,446,233,063

감자차익
47,070,798,390
74,190,875,000

합 계
57,517,031,453
84,637,108,063

20. 기타자본항목

보고기간종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

기타자본항목
3,038,869,641
3,038,869,641

자기주식(*)
(181,577,670)
(181,577,670)

합계
2,857,291,971
2,857,291,971

(*) 전기 중 실시한 무상감자로 인해 발생한 단주 취득분(11,760주)이며, 회사는 시장 상황에 따라 자기주식을 처분할 예정입니다.

21. 결손금

당반기와 전반기의 결손금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
(27,120,076,610)
(34,861,210,002)

회계정책변경누적효과
-
122,783,855

토지재평가이익 이익잉여금 대체
-
61,006,205

확정급여제도 재측정요소
(52,128,831)
(54,650,637)

당기순이익
(677,410,808)
5,768,993,811

결손금처리액
27,120,076,610
-

기말금액
(729,539,639)
(28,963,076,768)

22. 특수관계자 거래

(1) 보고기간종료일 현재 회사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

특 수 관 계 구 분
회사명
비 고

최상위지배기업
(주)정산앤컴퍼니
최상위지배회사

지배기업
코스모화학(주)
회사의 주주

기타특수관계자
(주)코스모앤컴퍼니
그룹관계사

기타특수관계자
COSMO&COMPANY (JAPAN)
그룹관계사

기타특수관계자
코스모촉매(주)
그룹관계사

기타특수관계자
㈜코스모엘엔비 코스모와인
그룹관계사

기타특수관계자
㈜정산티비엘
그룹관계사

기타특수관계자
주식회사 정산실업
그룹관계사

기타특수관계자
코스모에코켐(주)
그룹관계사

기타특수관계자
ExoAtlet JAPAN
그룹관계사

관계기업
SHANDONG NEW POWDER 
COSMO AM&T CO., LTD.

관계회사

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 기타거래 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 원)

특수관계자
매출
매입
기타수익
기타비용

(주)코스모앤컴퍼니
-
-
-
1,550,634,276

코스모화학(주)
-
-
-
18,267,000

코스모촉매(주)
-
-
8,733,040
-

㈜코스모엘엔비 코스모와인
-
-
-
3,200,000

주식회사 정산실업
-
-
-
52,460,000

ExoAtlet JAPAN
-
-
-
57,278,304

합 계
-
-
8,733,040
1,681,839,580

<전반기>

(단위: 원)

특수관계자
매출
매입
기타수익
기타비용

(주)코스모앤컴퍼니
-
-
-
2,648,987,965

코스모화학(주)
-
-
-
15,975,000

㈜코스모엘엔비 코스모와인
-
-
-
25,724,999

㈜정산티비엘
-
-
-
11,393,200

주식회사 정산실업
-
-
-
31,488,772

합 계
-
-
-
2,733,569,936

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 원)

특수관계자
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

(주)코스모앤컴퍼니
-
-
-
192,588,701

코스모화학(주)
-
-
-
1,182,840

코스모촉매(주)
-
541,357,300
-
-

주식회사 정산실업
-
-
-
5,071,000

합 계
-
541,357,300
-
198,842,541

<전기말>

(단위: 원)

특수관계자
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

(주)코스모앤컴퍼니
-
-
-
522,197,212

코스모화학(주)
-
-
-
520,008

합 계
-
-
-
522,717,220

(*) COSMO&COMPANY의 매출채권 회수로 인하여 전기 이전 설정한 대손충당금은 전액 환입하였습니다.

(4) 주요 경영진에 대한 보상
회사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였는 바, 당사가 주요 경영진에대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

단기종업원급여
1,331,279,880
963,081,250

퇴직급여
341,185,253
186,545,712

합계
1,672,465,133
1,149,626,962

23. 매출 및 매출원가

(1) 당반기와 전반기의 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출액
51,856,527,092
155,374,532,702
143,386,994,162
259,382,046,443

상품매출액
839,718,629
1,366,374,837
1,452,035,662
2,481,826,310

합 계
52,696,245,721
156,740,907,539
144,839,029,824
261,863,872,753

(2) 당반기와 전반기의 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
50,069,792,875
147,523,176,670
134,696,190,507
243,826,540,846

기초제품재고액
3,919,461,193
3,412,753,618
1,661,372,470
1,577,719,612

당기제품제조원가
50,172,714,054
148,656,680,101
137,040,015,928
246,739,798,667

타계정으로대체액
(60,373,096)
(563,025,003)
(1,390,500,795)
(1,859,812,977)

관세환급금
(4,679,430)
(25,902,200)
(7,732,230)
(24,199,590)

기말제품재고액
(3,957,329,846)
(3,957,329,846)
(2,606,964,866)
(2,606,964,866)

상품매출원가
743,645,129
1,145,666,108
811,384,133
1,467,193,030

기초상품재고액
344,005,413
251,915,731
172,459,864
245,728,702

타계정에서대체액
282,461,690
371,669,626
486,801,000
737,735,795

당기상품매입액
405,953,083
811,049,303
413,135,010
745,500,767

타계정으로대체액
(79,858)
(273,353)
(208,006)
(968,499)

기말상품재고액
(288,695,199)
(288,695,199)
(260,803,735)
(260,803,735)

합 계
50,813,438,004
148,668,842,778
135,507,574,640
245,293,733,876

24. 판매비와관리비

당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,016,854,530
1,910,849,780
839,298,510
1,613,478,440

상여
82,914,394
204,646,141
176,450,997
288,401,994

퇴직급여
129,326,199
258,652,398
106,622,967
213,245,934

복리후생비
126,641,968
242,735,961
123,188,401
219,967,967

여비교통비
109,693,331
194,227,319
84,877,802
146,084,831

차량유지비
30,658,024
58,942,449
35,348,719
69,248,579

통신비
21,185,942
45,093,599
17,656,755
41,340,262

지급수수료
797,300,476
2,037,520,499
1,709,292,366
3,115,705,994

세금과공과
61,103,730
128,191,260
139,075,220
263,803,887

임차료
33,016,250
58,326,555
63,708,654
128,940,817

감가상각비
177,816,628
355,581,937
176,504,868
352,689,857

사용권자산상각비
38,475,492
64,978,215
-
-

무형자산상각비
27,831,135
55,648,104
29,626,275
63,952,550

수선비
1,013,636
8,997,728
70,131,819
71,575,729

보험료
9,089,151
17,645,362
48,341,979
94,823,596

교제비
88,767,563
165,595,600
74,643,008
144,916,799

광고선전비
5,540,000
9,240,000
-
-

운반비
181,958,901
439,796,277
263,736,465
480,192,542

소모품비
14,268,806
27,433,014
22,378,163
34,073,033

교육훈련비
14,797,835
23,380,783
7,473,097
10,473,580

도서인쇄비
3,459,533
12,509,754
2,188,247
11,190,427

행사비
32,014,627
52,803,278
31,094,759
52,330,191

조사연구비
-
98,182
-
-

회의비
26,952,749
53,630,063
23,516,489
45,852,448

견본비
1,774,912
17,833,211
48,446,201
53,130,141

경상연구개발비
784,535,406
1,530,800,154
564,622,392
1,469,444,588

대손상각비
(279,426,740)
(209,679,115)
(1,031,334,089)
(954,432,427)

기술사용료
-
-
25,291,303
54,759,752

합 계
3,537,564,478
7,765,478,508
3,652,181,367
8,085,191,511

25. 금융수익과 금융비용

당반기와 전반기의 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익
이자수익
23,539,209
42,038,839
9,191,380
21,278,681

배당금수익
-
-
-
-

외환차익
954,297,648
1,131,205,188
548,035,829
869,795,890

외화환산이익
(11,347,951)
358,860,764
642,516,596
830,446,785

파생상품평가이익
(150,669,299)
465,687,571
-
-

소 계
815,819,607
1,997,792,362
1,199,743,805
1,721,521,356

금융비용
이자비용
(922,449,531)
(1,858,056,783)
(833,510,971)
(1,656,667,970)

외환차손
(605,258,953)
(883,739,455)
(1,124,009,500)
(1,395,790,961)

외화환산손실
(111,191,837)
(334,219,891)
(797,615,200)
(993,011,560)

파생상품평가손실
-
-
-
-

매출채권처분손실
(192,098)
(1,208,736)
(7,281,288)
(18,392,026)

기타의대손상각비
(5,229,883)
(4,797,264)
(162,592)
(133,819)

소 계
(1,644,322,302)
(3,082,022,129)
(2,762,579,551)
(4,063,996,336)

합 계
(828,502,695)
(1,084,229,767)
(1,562,835,746)
(2,342,474,980)

26. 기타손익

당반기와 전반기의 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익
임대수익
35,000,000
40,000,000
-
-

유형자산처분이익
57,191,628
57,191,628
300,543,792
307,823,992

잡이익
152,751,886
325,233,493
150,919,710
370,620,508

소 계
244,943,514
422,425,121
451,463,502
678,444,500

기타비용
재고자산폐기손실
(23,590,433)
(130,902,501)
-
-

유형자산처분손실
(2,000)
(2,000)
-
-

운휴자산상각비
(92,093,898)
(184,187,796)
(95,656,838)
(191,339,201)

잡손실
(21,466,326)
(21,592,507)
(384,188,249)
(722,487,033)

소 계
(137,152,657)
(336,684,804)
(479,845,087)
(913,826,234)

합 계
107,790,857
85,740,317
(28,381,585)
(235,381,734)

27. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품과 재공품의 변동
5,286,032,967
8,226,608,309
(8,650,686,825)
(10,868,724,834)

원재료 사용액
33,700,111,611
115,279,989,604
127,412,900,894
227,728,977,876

부재료 사용액
1,468,252,773
3,113,046,832
1,952,099,608
3,704,456,194

상품매출원가
743,645,129
1,145,666,108
811,384,133
1,467,193,030

인건비 등
4,926,996,543
10,199,859,614
5,293,682,368
9,823,917,716

감가상각비
2,535,345,926
4,916,506,176
1,868,660,783
3,507,540,059

무형자산상각비
30,927,967
58,923,934
29,769,857
64,190,131

사용권자산상각비
38,475,492
64,978,215
-
-

외주가공비
2,797,000
92,962,000
-
-

기타비용
5,618,417,074
13,335,780,494
10,441,945,189
17,951,375,215

합 계
54,351,002,482
156,434,321,286
139,159,756,007
253,378,925,387

28. 법인세비용
법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 현재 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균 연간법인세율은 0%입니다.

29. 주당손익

(1) 기
본주당손익

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순이익
(2,398,618,221)
(677,410,808)
3,948,136,989
5,768,993,811

가중평균유통보통주식수(주1)
19,736,205
19,736,205
19,016,098
18,783,326

기본주당이익
(122)
(34)
208
307

(주1) 가중평균유통보통주식수 계산 내역

구 분
당반기
전반기

주식수
기간
가중치
적수
주식수
기간
가중치
적수

전기이월
19,736,205
2019.01.01~
2019.06.30
181
3,572,253,105
18,547,968
2018.01.01~
2018.04.20
110
2,040,276,480

전환권
행사

19,147,965
2018.04.21~
2018.06.30
71
1,359,505,515

합계

3,572,253,105

181
3,399,781,995

당반기 가중평균유통보통주식수 : 3,572,253,105 ÷ 181 = 19,736,205주
전반기 가중평균유통보통주식수 : 3,399,781,995 ÷ 181 = 18,783,326주

(2) 희석주당손익

<당반기>

(단위: 원)

구 분
3개월(*)
누적

보통주당기순이익
(2,398,618,221)
(677,410,808)

조정내역:

전환사채 세후 이자비용 등
-
(99,729,735)

희석당기순이익
(2,398,618,221)
(777,140,543)

희석된가중평균유통주식수(주1)
19,736,205
20,312,251

희석주당이익(원/주)
(122)
(38)

(*) 해당 기간의 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주의 희석효과는 발생하지 않았으며 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다. 

(주1) 희석된 가중평균 유통보통주식수의 산정 내역

구 분
3개월
누적

가중평균유통보통주식수
19,736,205
19,736,205

조정내역:

전환사채의 전환가정
-
576,046

희석된가중평균유통주식수
19,736,205
20,312,251

<전반기>

(단위: 원)

구 분
3개월
누적

보통주당기순이익
3,948,136,989
5,768,993,811

조정내역:

전환사채 세후 이자비용
72,688,734
209,380,603

희석당기순이익
4,020,825,723
5,978,374,414

희석된가중평균유통주식수(주1)
19,747,966
19,747,967

희석주당이익(원/주)
204
303

(주1) 희석된 가중평균 유통보통주식수의 산정 내역

구 분
3개월
누적

가중평균유통보통주식수
19,016,098
18,783,326

조정내역:

전환사채의 전환가정
731,868
964,641

희석된가중평균유통주식수
19,747,966
19,747,967

30. 재무위험관리의 목적 및 정책

회사의 주요 금융부채는 은행차입금, 매입채무 및 대출금으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 회사는영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 회사의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 이자율변동에 따른현금흐름변동위험, 유동성위험, 환율변동위험 및 신용위험이며 회사의 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

(1) 이자율위험

회사는 변동이자부 단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 회사는 고정이자부 차입금과 변동이자부 차입금을 혼용하여 이자비용을 관리하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

변동이자율 차입금 
이자비용
(611,158,966)
611,158,966
(732,668,048)
732,668,048

(2) 환율변동위험

회사의 재무제표는 해외에 유의적인 영업투자로 인해 원화와 외화간 환율변동에 상당한 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 회사는 이러한 구조적인 환율변동위험 노출에따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있고, 이러한 방법으로 위험을 회피할 수 있다고 판단하고 있습니다.

또한, 회사는 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것입니다.

보고기간 종료일 현재 외화자산 및 외화부채의 환산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
계정과목
단위
당반기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산
현금및
현금성자산
USD
364,958.90
422,184,456
3,032,396.30
3,390,522,303

JPY
10,372.00
111,327
454,584.00
4,605,754

매출채권
USD
18,817,439.96
21,768,014,540
22,814,816.84
25,509,246,709

JPY
11,150,000.00
119,678,525
3,830,000.00
38,804,794

미수금
USD
466,000.00
539,068,800
56,244.00
62,886,416

합 계

22,849,057,648

29,006,065,976

외화부채
매입채무
USD
2,092,799.13
2,420,950,034
11,335,390.66
12,674,100,297

JPY
12,769,000.00
137,056,061
9,601,300.00
97,278,452

단기차입금
USD
5,459,800.00
6,315,896,640
9,367,100.00
10,473,354,510

미지급금
USD
2,991.65
3,460,740
1,306.00
1,460,239

합 계

8,877,363,475

23,246,193,498

보고기간종료일 현재 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전기

환율 10% 상승시
환율 10% 하락시
환율 10% 상승시
환율 10% 하락시

USD
1,398,896,046
(1,398,896,046)
581,374,039
(581,374,039)

JPY
(1,726,620)
1,726,620
(5,386,789)
5,386,789

합 계
1,397,169,426
(1,397,169,426)
575,987,250
(575,987,250)

(3) 신용위험

회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 

회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내며, 금융보증을 제공한 경우 신용위험에 대한 최대노출정도는 피보증인의 청구에 의해 지급하여야 할 최대금액입니다. 
보고기간 종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당반기말
전기말

현금및현금성자산
3,627,785,393
8,272,346,378

매출채권및기타채권
27,712,898,055
32,075,068,649

기타비유동금융자산
1,790,532,307
1,861,252,507

합 계
33,131,215,755
42,208,667,534

(4) 유동성위험

유동성위험은 회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

회사의 금융부채를 당반기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같으며 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위: 원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 2년 이내
2년 초과
합 계

매입채무및기타채무
25,287,531,957
-
-
25,287,531,957

장기미지급금
-
1,212,291,000
1,142,513,000
2,354,804,000

유동성장기미지급금
1,796,500,000
-
-
1,796,500,000

단기차입금
61,115,896,640
-
-
61,115,896,640

유동성장기차입금
862,280,000
-
-
862,280,000

장기차입금
-
3,959,080,000
7,212,180,000
11,171,260,000

전환사채
-
-
10,000,000,000
10,000,000,000

리스부채
167,651,688
147,348,688
89,518,724
404,519,100

파생상품부채
-
-
1,188,450,906
1,188,450,906

합 계
89,229,860,285
5,318,719,688
19,632,662,630
114,181,242,603

(5) 자본위험관리

회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간 종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

부채총계(A)
131,027,021,903
149,061,073,229

자본총계(B)
87,525,509,691
88,286,833,124

현금및현금성자산(C)
3,627,785,393
8,272,346,378

차입금(D)
85,676,294,173
86,344,369,276

부채비율(A/B)(%)
149.70%
168.84%

순차입금비율 (D-C)/B(%)
93.74%
88.43%

31. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

장기차입금의 유동성대체
431,140,000
514,830,000

장기미지급금의 유동성대체
1,944,184,747
214,719,000

건설중인자산의 본계정 대체
4,608,824,190
8,103,697,897

유무형자산 취득관련 미지급금
488,320,741
2,621,591,379

전환사채의 전환권행사
-
4,154,451,979

무상감자
-
74,191,875,000

재평가이익의 잉여금대체
-
61,006,205

리스부채 유동성대체
155,549,926
-

결손금 보전
27,120,076,610
-

(2) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당반기의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기초
현금흐름
비현금변동
당반기말

환율변동
기타(*)

단기차입금
64,173,354,510
(3,076,691,390)
19,233,520
-
61,115,896,640

유동성장기차입금
945,970,000
(514,830,000)
-
431,140,000
862,280,000

장기차입금
11,602,400,000
-
-
(431,140,000)
11,171,260,000

유동성장기미지급금
650,000,000
(887,772,747)
-
1,944,184,747
1,706,412,000

장기미지급금
675,834,000
4,065,044,000
-
(2,476,950,000)
2,263,928,000

전환사채
8,296,810,766
-
-
259,706,767
8,556,517,533

리스부채
281,346,608
(62,403,948)
-
165,474,203
384,416,863

파생상품부채
1,654,138,477
-
-
(465,687,571)
1,188,450,906

재무활동으로부터의 총부채
88,279,854,361
(476,654,085)
19,233,520
(573,271,854)
87,249,161,942

(*) 유동성대체, 정부보조금 사용분 등으로 인한 변동입니다.

32.

부

문
별
정
보

회사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1)
매
출
에
대
한 정보

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

제품매출
155,375
259,382

상품매출
1,366
2,482

합 계
156,741
261,864

(2)
지역별 매출

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

국내
5,946
6,651

해외
150,795
255,213

합 계
156,741
261,864

(3) 자산 및 부채

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

총자산
218,545
237,348

비유동자산
163,119
162,034

보고부문부채
131,019
149,061

(4) 회사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

주요거래처(A)
85,417
187,032

주요거래처(B)
13,680
24,871

주요거래처(C)
38,997
33,678

합 계
138,094
245,581

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
재무제표는 한국채택국제회계기준서에 따라 작성되었으며, 작성기준일 현재 유효하거나 조기적용 가능한 한국채택국제회계기준서 및 해석서에 따라 작성되었습니다. 

(1)최근 3사업연도 중 합병등에 관한 사항

 1) 토지 및 건물 매각

당사는 사택부지로 사용하던
충청북도 충주시 목행동 150-10 외 68필지
의
토지 및 건물을

자산운용의 효율성 제고 및 현금유동성 확보에 따른 재무구조 개선을 위하여 주식회사 세영개발에 47,526백만 원에 양도하고 유형자산처분이익 1,496백만 원을 인식하였습니다.

자산 양수도 계약일 및 주요사항보고서 제출일은 2016년 10월 7일 이며, 자산양수도 완료일은 2017년 11월 28일입니다. 

나.대손충당금 설정현황

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.
매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(1) 대손충당금 설정현황

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제53기
반기
매출채권
26,359
1,388
5.26%

미수금
2,772
30
1.08%

합 계
29,131
1,418
4.86%

제52기
매출채권
29,346
1,598
5.45%

미수금
4,352
25
0.57%

합 계
33,698
1,623
4.82%

제51기
매출채권
18,418
2,418
13.1%

미수금
3,210
24
0.7%

합 계
21,728
2,442
11.2%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제53기 반기
제52기
제51기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,623
2,442
2,596

2. 순대손처리액(①－②±③)

① 대손처리액(상각채권액)

② 상각채권회수액

③ 기타증감액

438

3. 대손상각비 계상(환입)액
(205)
(1,257)
(154)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,418
1,623
2,442

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

- 채권설정일로 부터 1년 초과 : 80%

1년 미만 : 30%
 6개월 미만 : 10% 
 3개월 미만 : 1%

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
23,413
1,716
41
1,189
26,359

특수관계자

계
23,413
1,716
41
1,189
26,359

구성비율(%)
88.82
6.51
0.16
4.51
100.00

다. 재고자산 현황 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 보유현황

(단위 : 백만원)

계정과목
제53기 반기
제52기
제51기
비고

상품
289
252
246

제품
3,957
3,413
5,557

반제품
5,529
15,101
11,730

재공품
2,228
2,545
77

원재료
10,302
10,039
11,752

부재료
865
997
1,144

저장품
123
122
123

미착품
505
2,030
246

합 계
23,798
34,499
30,875

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계
×100]
10.89%
14.54%
15.62%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
10.2회
15.3회
10.6회

(2) 재고자산의 실사내역 등

1) 실사일자 및 계획

- 당사는 반기별로 연 2회 재고자산 실사를 실시하고 있습니다.
 재고 실사는 전수조사를 기본으로 2018년 7월 2일자 실시하였고, 
 2018년 12월 31일 기준으로 2019년 1월 2일 전수조사를 실시하였습니다.
 - 2019년은 7월 1일자 상반기 재고자산를 전수조사 하였고, 12월말에는 
 공인회계사 입회하에 전수조사를 실시할 계획입니다.

2) 실사 시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부

- 2016년 연말실사 시 예일회계법인의 공인회계사 입회하에 진행하였습니다.
 - 2017년 연말실사 시 예일회계법인의 공인회계사 입회하에 진행하였습니다.
 - 2018년 연말실사 시 정일회계법인의 공인회계사 2명(오재승,정예린)입회하에 
 진행하였습니다.

3) 장기체화재고 등 현황

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당반기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말

취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액

상 품
288,695,199
288,695,199
-
288,695,199

제 품
3,957,329,846
3,957,329,846
-
3,957,329,846

반 제 품
5,528,574,369
5,528,574,369
-
5,528,574,369

재 공 품
2,228,183,485
2,228,183,485
-
2,228,183,485

원 재 료
10,302,211,440
10,302,211,440
-
10,302,211,440

부 재 료
865,443,857
865,443,857
-
865,443,857

저 장 품
123,261,505
123,261,505
-
123,261,505

미 착 품
504,773,557
504,773,557
-
504,773,557

합 계
23,798,473,258
23,798,473,258
-
23,798,473,258

라.공정가치평가절차 등 요약

공정가치의 정의는 청산하거나 사업규모를 중요하게 축소하거나 또는 불리한 조건으로 거래할 의도나 필요가 없는 상태인 계속기업가정을 전제로 하고 있습니다. 따라서공정가치는 강제된 거래, 비자발적인 청산 또는 재무적 어려움으로 인한 매도에서 수취하거나 지급하는 금액이 아니지만 금융상품의 신용수준을 반영하게 됩니다. 그러나 시장에서 거래되는 금융상품과 거래상대방에 대한 신용위험에 차이가 있다면 이를 반영하기 위해 더 유리한 시장에서의 가격을 조정하고 있습니다. 활성화된 시장에서 공표되는 가격은 공정가치의 최선의 추정치이며 이러한 가격이 있으면 금융자산이나 금융부채를 측정하는 데 그 가격을 사용하고 있습니다.

보유자산이나 발행할 부채의 공시되는 적절한 시장가격은 일반적으로 현행 매입호가이고, 취득할 자산이나 보유부채의 공시되는 적절한 시장가격은 매도호가입니다. 현행 매입호가와 매도호가를 사용할 수 없는 경우 가장 최근의 거래 이후 경제적 상황에 유의적 변화가 없다면, 가장 최근의 거래가격을 현행 공정가치의 증거로 하고 있습니다. 거래 이후 조건이 변경되었다면 유사한 금융상품의 현행 가격이나 이자율을 참고하여 변경된 조건을 공정가치에 반영하고 있습니다.

금융상품에 대한 활성화된 시장이 없다면, 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 이용할 수 있다면 이를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형을 포함합니다. 또한, 금융상품의 가격을 결정하는 데 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가기법이 있으며, 그 평가기법이 실제 시장거래가격에 대한 신뢰성 있는 추정치를 제공한다는 사실을 제시할 수 있다면 그 평가기법을 사용하고 있습니다.

활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생금융자산과 부채는 원가로 측정하고 있습니다. 이러한 파생금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있다면, 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정 미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하고 있습니다. 

(1) 보
고기간종료일 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
과 목
당반기말
전기말

금융자산
상각후원가로 
평가하는 금융자산
현금및현금성자산
3,627,785,393
8,272,346,378

매출채권및기타채권
27,712,898,055
32,075,068,649

기타비유동금융자산
1,790,532,307
1,861,252,507

소계
33,131,215,755
42,208,667,534

금융부채
상각후원가로 
평가하는 금융부채
매입채무및기타채무
25,287,531,957
43,143,143,644

유동성장기미지급금
1,706,412,000
650,000,000

장기미지급금
2,263,928,000
675,834,000

차입금 등
81,705,954,173
85,018,535,276

리스부채
384,416,863
-

당기손익-공정가치
측정 금융부채
파생상품부채
1,188,450,906
1,654,138,477

소계
112,536,693,899
131,141,651,397

(2) 보고기간종료일 현재 금융상품의 공정가치와 장부가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

공정가치
장부가치
공정가치
장부가치

금융자산

상각후원가로 인식된 자산

현금및현금성자산
(*1)
3,627,785,393
(*1)
8,272,346,378

매출채권및기타채권
(*1)
27,712,898,055
(*1)
32,075,068,649

기타비유동금융자산
(*1)
1,790,532,307
(*1)
1,861,252,507

합계

33,131,215,755

42,208,667,534

금융부채

상각후원가로 인식된 부채

매입채무및기타채무
(*1)
25,287,531,957
(*1)
43,143,143,644

유동성장기미지급금
(*1)
1,706,412,000
(*1)
650,000,000

장기미지급금
(*1)
2,263,928,000
(*1)
675,834,000

단기차입금
(*1)
61,115,896,640
(*1)
64,173,354,510

유동성장기차입금
(*1)
862,280,000
(*1)
945,970,000

장기차입금
(*1)
11,171,260,000
(*1)
11,602,400,000

전환사채
8,556,517,533
8,556,517,533
8,296,810,766
8,296,810,766

리스부채
(*2)
384,416,863
(*2)
-

소계
8,556,517,533
111,348,242,993
8,296,810,766
129,487,512,920

당기손익-공정가치금융부채

파생상품부채
1,188,450,906
1,188,450,906
1,654,138,477
1,654,138,477

소계
1,188,450,906
1,188,450,906
1,654,138,477
1,654,138,477

합계
9,744,968,439
112,536,693,899
9,950,949,243
131,141,651,397

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(*2) 기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계 및 수준별 공정가치 측정치

① 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말

Level 1
Level 2
Level 3
합계

부채

파생상품부채
-
-
1,188,450,906
1,188,450,906

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.
ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격
ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치
ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 당기손익-공정가치금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

회사는 Level 3로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 Level 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 Level 변동을 인식하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

② Level 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
1,654,138,477
-

취득
-
-

당기손익에 포함된 평가손익
(465,687,571)
-

기말잔액
1,188,450,906
-

③ Level 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

파생상품부채
1,188,450,906
이항모형평가법
할인율, 주가변동성

④Level 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 
민감도 분석 대상인 Level 3로 분류되는 주요 금융상품의 투입변수의 변동에 따른 손익 및 자본효과(기타포괄손익효과는 법인세효과 반영 전)에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
유리한변동
불리한변동

당기손익
자본
당기손익
자본

무위험이자율(1%변동)
50,898,046
50,898,046
(52,888,265)
(52,888,265)

변동성(1%변동)
47,005,417
47,005,417
(47,025,973)
(47,025,973)

(4) 금융자산의 신용건전성

(단위: 천원)

현금성자산
당반기말
전기말

A
3,627,785
8,272,346

(5)유형자산의 공정가치와 평가방법

보고서 작성기간(최근 3년) 중 유형자산 재평가 내역은 없습니다. 

(진행률적용 수주계약 현황)
해당 사항 없습니다

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
10,000
-
-
-
-
10,000

합계
-
-
10,000
-
-
-
-
10,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제53기(당기)
(2019.1.1~2019.12.31)
정일회계법인
-
-

제52기(전기)
(2018.1.1~2018.12.31)
정일회계법인
적정
해당사항 없음

제51기(전전기)
(2017.1.1~2017.12.31)
예일회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제53기(당기)
(2019.1.1~2019.12.31)
정일회계법인
반기재무제표,개별재무제표
85백만원
530

제52기(전기)
(2018.1.1~2018.12.31)
정일회계법인
반기재무제표,개별재무제표
85백만원
1,322

제51기(전전기)
(2017.1.1~2017.12.31)
예일회계법인
반기재무제표,개별재무제표
90백만원
1,184

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제53기(당기)
(2019.1.1~2019.12.31)
-
-
-
-
-

제52기(전기)
(2018.1.1~2018.12.31)
-
-
-
-
-

제51기(전전기)
(2017.1.1~2017.12.31)
2017.04.19
세무조정
제51기 회계기간 세무조정계산서 신고시까지
10백만원
-

4.회계감사인의 변경

금융감독원으로부터 "주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의3 제1항"에 의거 2015년부터 2017년까지 외부감사인을 지정받았으며, 지정받은 예일회계법인과 2015년부터 2017년 회계연도에 대한 감사계약을 매년 체결하였습니다. 

2018년 3월 15일 개최된 감사위원회에서는 2018년부터 3회계년간 외부감사인을 정일회계법인으로 선임하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회 구성 개요
보고서 작성 기준일 현재 당사 이사회는 사내이사 4인(홍동환, 허경수, 함재경, 최재혁), 사외이사 3인(이정식, 김영식, 채동헌), 기타비상무이사 2인(김동전, 토시유키 토다) 총 9인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 정관 제32조에 의해 대표이사 홍동환이 겸직합니다. 이사회 내에는 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회와 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성된 사외이사후보추천위원회가 설치 운영되고 있습니다. 

등기임원에 대한 자세한 사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"의 "1.임원 및 직원의 현황"을 참고하시기 바랍니다.

1) 이사회의 권한 내용

상법 제393조 제1항에 의한 업무집행의 의사결정권과 상법 제393조 제2항의 
 규정에 의한 이사의 직무집행에 대한 감독권을 가짐.
 (아래 "이사회 운영규정의 주요내용" 참조)

2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

※제52기, 제51기 정기주주총회 전 상법 제542조의4의 규정에 의거 이사 후보자에 관한 사항을 주주에게 통지·공고 및 경영참고사항에 공시함. 이사회에서 이사 후보자를 추천하며, 제52기 정기주주총회에서 선임한 사외이사는 사외이사후보추천위원회에서 추천함.

(2) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분
주요내용
비 고

임 무
1)법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사
 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 심의 결정함
2)이사의 직무의 집행을 감독함
-

의 장
1)의장은 대표이사로 함
2)대표이사가 수인일 경우에는 수인의 대표이사 중에서 회장, 부회장,
 사장, 부사장, 전무, 상무의 순으로 그 직무를 수행함
3)대표이사가 유고시에는 대표이사 선임여부에 불구하고 제2항의 직무
 수행순서에 따라 그 직무를 대행함. 단, 참석이사 전원의 합의가 있을
 경우 직무대행순서에 상관없이 참석이사 중 적임자 1인을 선정하여 
 의장직을 수행토록 할 수 있음
-

종 류
및
소 집
1)정기이사회와 임시이사회로 하고, 정기이사회는 분기1회 이상, 임시
 이사회는 필요에 따라 수시로 개최함
2)이사회는 대표이사가 소집함
3)각 이사는 소집권자에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 
 청구할 수 있으며, 소집권자가 정당한 이유없이 이사회 소집을 하지
 않는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있음
4)이사회를 소집함에는 소집권자가 회일을 정하고 그 1일전까지 각 이사
 및 감사에 대하여 우편, 전화, 모사전송(FAX) 또는 전자우편 중 어느
 하나의 방법으로 통지를 발송하여야 함
5)이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 상기 절차없이
 언제든지 회의를 열 수 있음
-

결의방법
1)이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 결의로 함
 단, 상법 제397조의2(회사기회 유용금지) 및 제398조(자기거래 금지) 
 에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사3분의2 이상의 수로 함.
2)이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을
 행사하지 못함
-

부의사항
1)이사회에 부의할 사항
 가)법령에서 이사회의 결정 또는 승인을 받도록 정하고 있는 사항
 나)경영일반에 관한 사항
2)이사회에 보고할 사항
 가)이사회가 대표이사에게 위임한 사항의 처리결과 
 나)이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가
 있다고 감사가 인정한 사항
 다)기타 대표이사가 필요하다고 인정한 사항
-

의사록
이사회의 의사안건,경과요령,그 결과,반대하는 자와 그 반대사유는
간사가 이를 이사회 종료 즉시 의사록에 기재하고 출석한 이사 전원이
기명날인 또는 서명하여야 함
-

(3) 중요의결사항 등

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
이사의 성명
(출석률)

이정식
(100%)
김영식
(100%)
채동헌
(89%)
김동전
(75%)
토시유키
 토다
(0%)
홍동환
(100%)
허경수
(44%)
함재경
(100%)
최재혁
(100%)
고종석
(60%)
이필영
(80%)

찬반여부

1
2019.01.08
1.단기차입금 당좌대월 약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
불참
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2019.01.21
1.제52기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
불참
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2019.02.11
1.제52기 정기주주총회 소집의 건
2.정관 변경안 확정의 건
3.이사 후보자 결정의 건
4.이사 보수한도총액 결정의 건
5.전자투표,전자위임장 활용의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
불참
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2019.02.25
1.2019년 1월 실적 보고
2.2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고
3.내부회계관리규정 개정의 건
-
-
가결
-
-
찬성
-
-
찬성
-
-
찬성
-
불참
불참
불참
-
-
찬성
-
-
찬성
불참
-
-
찬성

5
2019.03.15
1.대표이사 선임의 건
2.이사 보수 결정의 건
3.이사 업무 위촉의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참
찬성
찬성
불참
불참

6
2019.04.22

1.단기차입금 대환대출 약정의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
임기만료

7
2019.04.29
1.기한부수입신용 약정체결(유산스)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2019.05.10
1.1분기 실적보고
-
-
-
불참
불참
불참
-
-
-
-

9
2019.05.24
1.수입금율 대출한도 재설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

※고종석, 이필영은 2019.03.17자로 임기가 만료되었습니다.

(결산기 이후)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
이사의 성명
(출석률)

이정식
(100%)
김영식
(90%)
채동헌
(80%)
김동전
(80%)
토시유키
 토다
(0%)
홍동환
(100%)
허경수
(50%)
함재경
(100%)
최재혁
(100%)
고종석
(60%)
이필영
(80%)

찬반여부

10
2019.08.07
1.상반기 실적 보고
2.양극활물질(NCM)설비 증설투자 검토 보고
3.KB국민은행 일반자금 차입 연장의 건
-
-
가결
-
-
찬성
불참
불참
-
-
찬성
불참
-
-
찬성
-
-
찬성
-
-
찬성
-
-
찬성
임기만료

(4) 이사회내 위원회

1) 위원회별 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

감사위원회
사외이사
3인
이정식(위원장)
김영식
채동헌

설치목적: 회사의 자산을 객관적이고 중립적인 관점에서 보호, 관리하고자 업무집행자의 직무수행을 감시
권한 : 이사의 직무 집행을 감사함 
(정관41조의3 : 회계업무 감사,이사회소집 청구권,임시총회 소집청구권, 외부감사인 선임, 이사회 위임사항 처리 등)

사외이사후보추천위원회
사외이사
2인
사내이사
1인
이정식
김영식
홍동환(위원장)
설치목적: 정관 제29조의2, 상법 제542조의8에 의해 사외이사후보자추천을 위해 설치
권한 : 정기주주총회에서 선임할 사외이사후보자 추천

2) 주요활동 내역

(감사위원회)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
위원의 성명

이정식
(출석률:100%)
김영식
(출석률:100%)
채동헌
(출석률:100%)

찬반여부

1
2019.01.21
1.2018년 내부결산자료(재무제표) 검토
가결
찬성
찬성
찬성

2
2019.02.25
1.내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
2.2019년 내부회계관리규정 개정
3.2019년 연간 감사계획 승인
가결
찬성
찬성
찬성

3
2019.03.12
1.제52기 정기주주총회 의안 및 서류 검토
가결
찬성
찬성
찬성

(사외이사 후보추천위원회)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
위원의 성명

이정식
(출석률:100%)
김영식
(출석률:100%)
홍동환
(출석률:100%)

찬반여부

1
2019.02.11
1.정기주주총회에서 선임할 사외이사 후보자 추천
가결
찬성
찬성
찬성

(5) 이사의 독립성
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회 및 사외이사후보추천위원회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.

이사의 선출에 있어서 관련 법령에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있습니다. 이와 같은 법령 상 요건 준수 외에 이사 선출에 대해 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다. 주주총회 전 이사에 대한 정보를 투명하게 공개하여 추천인, 회사와의 거래 등에 대한 내역을 외부에 공시 및 주주 전원에게 통지하고 있습니다.

이사의 선임배경, 최대주주와의 관계 등은 다음과 같습니다.

성명
선임배경
추천인
활동분야
회사와의
거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계
임기
연임여부
연임횟수

홍동환
코스모화학 전무, 코스모정밀화학 대표이사를
역임하고 2014년부터 당사 대표이사직을 수행
하는 경영전문가로 사외이사 및 사내이사간 
의견을 조율하여 이사회 및 회사 경영을 안정
적으로 이끌 적임자로 판단
이사회
대표이사
-
-
1년
연임
3

허경수
코스모그룹 회장으로 그룹을 총괄하는 경영
전문가로 이사회에서 경영전반에 대한 자문에
적임자로 판단
이사회
경영자문
-
최대주주의
임원
1년
연임
4

함재경
LG전자 GMO 전무, 당사 CFO를 역임하였으며
현재 코스모화학 대표이사로 경영전반에 대한 풍부한 경험과 경륜으로 이사회에서 경영전반에 대한 자문에 적임자로 판단
이사회
경영자문
-
최대주주의 
대표이사
1년
연임
1

최재혁
당사 재무팀,감사팀,기획팀 팀장을 역임한 재무
및 경영지원 분야의 전문가로 경영 전반에 대한
풍부한 경험과 경륜으로 사외이사 및 사내이사간 의견을 조율하여 이사회를 안정적으로 이끌 적임자로 판단
이사회
CFO
-
-
1년
연임
2

이정식
현직 공인회계사, 세무사로 관련 업무 종사가 
20년 이상으로 풍부한 경험과 경륜으로 사외
이사 및 감사위원회 업무 수행에 적합하고 
감사위원회를 안정적으로 이끌어 갈 적임자로
판단
사외이사후보
추천위원회
사외이사
(감사위원회 위원)
-
-
3년
연임
2

김영식
안동대학교 신소재공학부 교수로 재직 중이며 회사가 필요한 신소재관련 부문 경영자문 수
행에 적합하고 사외이사 및 감사위원회 위원
에 적임자로 판단
사외이사후보
추천위원회
사외이사
(감사위원회 위원)
-
-
3년
연임
1

채동헌
변호사 경력 30년 이상의 전문가로 이사회에서 회사 경영과 관련 법률자문을 충분히 수행할 
수 있어 사외이사 및 감사위원회 위원에 적임
자로 판단
사외이사후보
추천위원회
사외이사
(감사위원회 위원)
-
-
3년
연임
1

김동전
투자전문회사에 부사장으로 재직 중인 투자(금융)전문가로 재무, 회계 등 풍부한 경험과 경륜으로 이사회에서 회사 운영에 대한 전반적은 자문을 충분히 수행할 적임자로 판단
이사회
경영자문
-
-
1년
신임
-

토시유키 토다
토다공업 대표이사를 역임한 전문경영인으로 경영전반에 대한 풍부한 경험과 경륜으로 이사회에서 회사 경영에 대한 자문을 충분히 수행할 적임자로 판단
이사회
경영자문
-
-
1년
연임
2

※연임횟수는 보고서 제출일 현재 기준이며 기타 자세한 사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"의 "1.임원 및 직원의 현황"을 참고하시기 바랍니다.

(6)사외이사의 전문성

사외이사는 현직에 종사하고 있는 세무회계사(이정식), 신소재공학 교수(김영식), 변호사(채동헌)로 구성되어 있으며 회계, 법률, 신소재분야 등 각자 역량을 적극 활용하여 회사 경영에 자문 및 감사위원으로서 역할을 충실히 수행하고 있습니다.

회사 내 별도의 지원조직을 운영하고 있지 않지만, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사는 현직 세무회계사(이정식), 변호사(채동헌), 신소재분야 교수(김영식)로 구성되어 있고 관련분야에 상시 종사를 하고 있으며,
관련 분야의 최신 정보와 지식을 통해 회사 경영에 자문을 하고 있어 별도의 교육이 필요하지 않다고 판단하였음

2. 감사제도에 관한 사항

(1) 감사위원회(감사) 설치여부 및 구성현황

-감사위원회 설치
-현재 사외이사인 감사위원 3인으로 구성

(2) 감사위원회 위원의 독립성
 감사위원회(감사)는 당사의 회계 및 업무를 감사하며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 관계자의 출석 및 답변을 요구할 수 있으며, 기타 감사업무 수행상 필요한 사항의 제출요구를 할 수 있습니다.(정관 제41조의3 참조)
감사위원의 선임배경, 최대주주와의 관계 등은 다음과 같습니다.

성명
선임배경
추천인
회사와의
관계
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

이정식
현직 공인회계사, 세무사로 관련 업무 종사가 
20년 이상으로 풍부한 경험과 경륜으로 감사
위원회 업무 수행에 적합하고 감사위원회를 
안정적으로 이끌어 갈 적임자로 판단
사외이사후보추천위원회
-
-

김영식
안동대학교 신소재공학부 교수로 재직 중이며 
회사가 필요한 신소재관련 부문 경영자문 수행에
적합하고 감사위원회 위원에 적임자로 판단
사외이사후보추천위원회
-
-

채동헌
변호사 경력 30년 이상의 전문가로 감사위원회
에서 회사 경영과 관련 법률자문을 충분히 수행
할 수 있어 감사위원회 위원에 적임자로 판단
사외이사후보추천위원회
-
-

기타 독립성과 관련한 내용은 다음과 같습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3인 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(이정식 1인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회 대표는 사외이사
충족

- 그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

(3)
감사위원회 위원에 대한 인적사항

성명
생년월
주요경력
재직기간
비고

이정식
1956.06
한국외국어대학교 무역과 졸업
(현)이정식 세무회계사무소장(공인회계사, 세무사 경력 24년)
2014.03~
사외이사
감사위원장

김영식
1959.11
연세대학교 대학원 공학박사
(전)한국부식방식학회 회장
(현)안동대 신소재공학부 교수
2016.03~
사외이사

채동헌
1963.08
서울대학교 법과대학 졸업
(전) 대법원 재판연구관, 사법연수원 교수(부장판사)
(전) 법무법인(유) 화우 파트너 변호사
(현) (주)아발론교육 감사
(현) 비지니스앤로우파트너스 변호사
2016.03~
사외이사

※위원의 변동에 대해서는 "I. 회사의 개요"의 "2.회사의 연혁"에 기재되어 있는 경영진의 변동 사항을 참조하시기 바라며, 임기 등 기타 자세한 사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"의 "1.임원 및 직원의 현황"을 참고하시기 바랍니다.

(4) 감사위원회(감사)의 주요 활동내용

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
위원의 성명

이정식
(출석률:100%)
김영식
(출석률:100%)
채동헌
(출석률:100%)

찬반여부

1
2019.01.21
1.2018년 내부결산자료(재무제표) 검토
가결
찬성
찬성
찬성

2
2019.02.25
1.내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
2.2019년 내부회계관리규정 개정
3.2019년 연간 감사계획 승인
가결
찬성
찬성
찬성

3
2019.03.12
1.제52기 정기주주총회 의안 및 서류 검토
가결
찬성
찬성
찬성

(5) 감사위원회 교육 실시현황

감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
감사위원회 위원장 이정식이 현직 세무회계사로 회계분야 전문가이며, 관련 분야의 최신 정보와 지식을 통해 감사위원회를 주도적으로 이끌어 가고 있으며, 채동헌은 현직 변호사로서 법률관련 전문지식이 충분하다고 판단되어 별도의 교육을 실시하지 않았음

감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
2
과장1명, 주임 1명(평균 5년)
-내부회계관리시스템 운영 및 점검 실무
-주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

재무기획팀
3
팀장 1명, 대리 1명, 주임 1명(평균 9년)
-재무회계관련 자료 작성 및 관련 검토
-기타 회사 경영활동에 대한 감사업무 지원

(준법지원인 등)

당사는 자산규모가 5천억 원 미만으로 상법 제542조의13에 의거한 준법지원인 선임 대상이 아니며, 이에 따라 지원 조직도 구성되어 있지 않습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

(1) 투표제도
 당사는 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.

2017년 3월 17일 제50기 정기주주총회에서도 전자투표제, 전자위임장제도를 도입 한국예탁결제원에 위탁 운영하였으며, 정기주주총회 기준일은 2016년 12월 31일로 주주 전원에게 전자투표, 전자위임장과 관련한 안내문을 통지하였습니다.
전자투표에 참여한 주식수는 발행주식 수 15,077,968주 중 605주가 참여하여 정기주주총회 안건 중 이사 보수 안건에 50주가 반대하는 의결권을 행사하였습니다.

2019년 3월 15일 제52기 정기주주총회에서도 전자투표제, 전자위임장제도를 도입 
한국예탁결제원에 위탁 운영하였으며, 정기주주총회 기준일은 2018년 12월 31일로 주주 전원에게 전자투표, 전자위임장과 관련한 안내문을 공시 및 통지하였습니다.
전자투표에 참여한 주식수는 발행주식 수 19,747,965주 중 103,786주가 참여하여 정기주주총회 안건에 소수가 반대하는 의결권을 행사하였습니다.

(2) 소수주주권
 당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

(3) 경영권 경쟁
 당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1.최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주인 코

스모화학은 그 특수관계인의 지분율을합하여
28.45%의 지분을 보유하고 있습니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

코스모화학(주)
본인
보통주
5,594,945
28.33
5,594,945
28.33
-

홍동환
코스모신소재 
대표이사
보통주
20,260
0.10
20,260
0.10
-

최재혁
코스모신소재
CFO
보통주
4,000
0.02
4,000
0.02
-

계
보통주
5,619,205
28.45
5,619,205
28.45
-

-
-
-
-
-
-

2.최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

코스모화학(주)
21,030
함재경
-
-
-
주식회사 정산앤컴퍼니
28.04

-
-
-
-
-
-

※출자자 수는 2018.12.31 코스모화학(주)의 최근 주주명부 폐쇄일 기준입니다.

a. 최대주주의 대표자 주
요
경
력

성명
직위
출생연도
주요경력

함재경
대표이사
(상근)
1958

- 서울대학교 경영학과 졸업
 - (전)LG전자 GMO 전무
 - (현)코스모신소재 사내이사

- (현)코스모화학 대표이사

b.
그외 작성일 기준

임원현
황은 다음 표와 같습니다.

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력

허경수
남
1957.01
사내이사
등기임원
비상근
경영
자문
고려대학교 경영학과 졸업
前) LG전자 해외영업 이사
現) 코스모그룹 회장

김창수
남
1963.08
사내이사
등기임원
상근
경영
연세대학교 경영학과 졸업
前) (주)코스모앤컴퍼니 정책지원팀장
現) 코스모화학(주) CFO

윤기종
남
1955.03
사외이사
등기임원
비상근
감사
위원
서울대 섬유공학대학원 졸업
現) 단국대학교 공과대 교수

김우열
남
1956.11
사외이사
등기임원
비상근
감사
위원
동경공업대 전자물리과 박사
前) 한국철강 본부장

박희갑
남
1955.02
사외이사
등기임원
비상근
감사
위원
부산대 경영학과 졸업
前) LG화학 경영지원담당

박성준
남
1966.12
상무이사
미등기임원
상근
영업
University of Illinois MBA
前) 지멘스코리아 부사장
現 코스모화학(주) 영업담당 상무

이길웅
남
1971.07
상무이사
미등기임원
상근
생산

경상대 산업공학과 졸업

前) 코스모화학(주) 생산팀장
現) 코스모화학(주) 공장장

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2015년 07월 29일
-
-
-
-
코스모턴어라운드 유한회사
33.89

2017년 08월 08일
-
-
-
-
코스모턴어라운드 유한회사
30.20

2018년 03월 12일
-
-
-
-
코스모턴어라운드 유한회사
29.22

2018년 07월 03일
-
-
-
-
코스모턴어라운드 유한회사
29.13

2018년 07월 13일
-
-
-
-
코스모턴어라운드 유한회사
28.99

2018년 07월 19일
-
-
-
-
코스모턴어라운드 유한회사
28.93

2018년 08월 21일
-
-
-
-
코스모턴어라운드 유한회사
28.79

2018년 09월 11일
-
-
-
-
코스모턴어라운드 유한회사
28.52

2019년 02월 14일
-
-
-
-
주식회사 정산앤컴퍼니
28.52

2018년 03월 24일
함재경
-
-
-
-
-

※ 2019년 2월 14일 코스모턴어라운드의 코스모화학 주식 4,517,374주(28.52%)를 주식회사 정산앤컴퍼니에 매도하여 최대주주가 변경되었습니다. 자세한 사항은 코스모화학의 2019년 2월 14일 최대주주 변경 공시를 확인하여 주시기 바랍니다. 

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
코스모화학 주식회사

자산총계
492,981

부채총계
330,513

자본총계
162,469

매출액
678,094

영업이익
6,248

당기순이익
-8,839

※ 2018년도 연결재무제표 기준입니다. 

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

최대주주인 코스모화학(주)는 1968년 2월 12일 설립하였으며 본사는 서울시 서초구 반포대로 43에 주소를 두고 있고 주요 생산품은 이산화티타늄입니다.

2019년 3월 31일기준 발행주식수는15,840,498주
이고 유가증권시장에 1987년 7월 23일 상장되었으며 최대주주는 주식회사 정산앤컴퍼니로 발행주식수
28.52%
를 소유하고 있습니다.

코스모화학(주)는 보유하고 있는 당사 주식 중

한국증권금융에 150만주, IBK기업은행에 90만주, 하나금융투자에 56만2천주를 담보로 제공하고 있습니다.

3.최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

주식회사 정산앤컴퍼니

1

허경수

100

-

-

허경수
100

-
-
-
-
-
-

주식회사 정산앤컴퍼니는 2019년 2월 14일 코스모턴어라운드 유한회사가 보유한 코스모화학 주식 4,517,374주를 장외매수하여 최대주주가 되었습니다. 이와 관련한 자세한 사항 및 이후 변동사항은 2019년 2월 14일 공시한 "최대주주등소유주식변동신고서"와 2019년 2월 14일 주식회사 정산앤컴퍼니가 공시한 "주식등의 대량보유상황보고서" 를 참고하시기 바랍니다.
 코스모화학의 최대주주인

주
식
회사 정산앤컴퍼니는 2015년 6월 5일 설립되어 가정용 전기기기 도매 및 상품중개업을 영위하고 있으며, 서울특별시 강남구 테헤란로238에 본사를 두고 있습니다. 당기말 현재 지배회사의 자본금은 150,000천원이며, 주요주주는 대표이사인 허경수(100%)로 구성되어 있습니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
주식회사 정산앤컴퍼니

자산총계
29,908

부채총계
36,991

자본총계
-7,083

매출액
6,835

영업이익
641

당기순이익
271

※ 2018년도 연결 재무제표 기준입니다. 

상기 코스모화학(주) 및 코스모화학의 최대주주에 대한 개요는 코스모화학(주)에서 공시한
감사보고서 및 사업보고서, 공시내역을 근거로 작성하였습니다. 기타 자세한사항은 코스모화학(주)의 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.

4.주식의 분포

(1) 최대주주변동 내역

당사의 최대주주는 2010년 최초 취득 후 신주인수권 및 전환권 행사와 소유주식 변동으로 지분율이 일부 변동되었으며 변동내역은 다음과 같습니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2010년 10월 27일
코스모화학(주)
5,874,946
42.00
-
-

2013년 07월 10일
코스모화학(주)
5,874,946
40.55
-
-

2013년 08월 19일
코스모화학(주)
5,874,946
39.20
-
-

2016년 10월 07일
코스모화학(주)
5,874,946
38.96
-
-

2017년 07월 19일
코스모화학(주)
5,874,946
37.95
-
-

2017년 08월 29일
코스모화학(주)
5,874,946
37.00
-
-

2017년 11월 14일
코스모화학(주)
5,594,946
35.24
지분매각
-

2017년 12월 03일
코스모화학(주)
5,594,946
30.16
-
-

2018년 04월 20일
코스모화학(주)
5,594,945
29.22
자본감소
-

2018년 07월 18일
코스모화학(주)
5,594,945
28.33
-
-

(2) 5%이상 주식의 소유현황
당사 주식을 5%이상 소유하고 있는 주주는 다음과 같습니다.

주식 소유현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
코스모화학(주)
5,594,945
28.33
-

-
-
-
-

우리사주조합
800
0.01
-

(3)소액주주현황
당사 1%미만 소액주주현황은 다음과 같습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
18,357
99.95
11,742,401
59.47

5. 주식사무

정관상
 신주인수권의
 내용

1. 당 회사는 전환사채의 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회의 결의로 주주 또는 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

(1) 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제9조 제1항 제1호 외의 방법으로 특정한 자
 (해당 주권상장법인의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 사채를 배 정하기 위하여 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우

(2) 제9조 제1항 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(해당 주권상장법인 의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 사채인수의 청약을 할 기회 를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 사채를 배정하는 방식 으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우

2. 제1항 제2호의 방식으로 사채를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 사채를 배정하여야 한다.

(1) 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니 하고 불특정 다수의 청약자에게 사채를 배정하는 방식

(2) 주주에 대하여 우선적으로 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 사채가 있는 경우 이를 불특정 다수인에 게 사채를 배정받을 기회를 부여하는 방식

(3) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마 련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정 한 유형의 자에게 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

3. 신주인수권을 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다.

4. 신주인수권의 행사로 발행하는 주식은 기명식 보통주식으로 하고 발행가격은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

5. 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 해당 사채발행일 익일로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 다만, 위 기간 내에서 관계법규에 따라 이사회의 결의로써 그 기간을 정할 수 있다.

6. 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기
매년 1월1일부터 1월31일까지 (기준일:12월31일)

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 5십주권, 1백주권, 5백주권, 1천주권, 1만주권 (8종)

명의개서대리인
하나은행 증권대행부
(서울시 영등포구 국제금융로 72(여의도동), 02-368-5800)

주주의 특전
없음
공고방법
인터넷홈페이지

6. 주가 및 주식 거래실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주 )

종 류
19년1월
19년2월
19년3월
19년4월
19년5월
19년6월

보통주
최 고
17,050
18,250
17,850
16,000
14,350
15,000

최 저
14,100
15,500
14,500
14,100
12,150
13,100

월간거래량
10,128,436
9,046,687
8,192,839
5,256,225
3,897,272
4,488,483

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

홍동환
남
1959.07
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
연세대학교 금속공학과 졸업
(전) 코스모화학 영업총괄
(전) 코스모촉매(주) 이사
20,260
-
-
2014.09~
2020.03.17

허경수
남
1957.01
회장
등기임원
비상근
경영자문
고려대학교 경영학과 졸업
(전) LG전자 해외영업 이사
(전) 코스모앤컴퍼니 대표이사
(현) 코스모화학(주) 이사
(현) (주)코스모앤컴퍼니 이사
(현) 정산앤컴퍼니 대표이사
-
-
최대주주의
임원
2011.03.~
2020.03.17

함재경
남
1958.05
부사장
등기임원
비상근
경영자문
서울대학교 경영학과 졸업
(전) LG전자 GMO 전무
(현) 코스모화학(주) 대표이사
-
-
최대주주의
대표이사
2016.03.~
2020.03.18

최재혁
남
1965.10
상무이사
등기임원
상근
CFO

연세대학교 경영학과 졸업

(전) 코스모신소재㈜ 전략기획팀장

(현) 코스모신소재㈜ 경영관리부문장

4,000
-
-
2017.03~
2020.03.17

이정식
남
1956.06
사외이사
등기임원
비상근

사외이사

(감사위원회위원)

한국외국어대학교 무역과 졸업
(현) 이정식세무회계사무소장
-
-
-
2014.03~
2022.03.18

김영식
남
1959.11
사외이사
등기임원
비상근

사외이사

(감사위원회위원)

연세대학교 대학원 공학박사
(전) 한국부식방식학회 회장
(현) 안동대 신소재공학부 교수
-
-
-
2016.03~
2022.03.18

채동헌
남
1963.08
사외이사
등기임원
비상근

사외이사

(감사위원회위원)

서울대학교 법과대학 졸업
(전) 대법원 재판연구관, 
 사법연수원 교수(부장판사)
(전) 법무법인(유) 화우 파트너 변호사
(현) (주) 아발론교육 감사
(현)
비지니스앤로우파트너스 변호사

-
-
-
2016.03~
2022.03.18

토시유키 토다
남
1950.04
기타비상무이사
등기임원
비상근
경영자문

히로시마대학교 공학박사

(전) 토다공업㈜ 대표이사

-
-
-
2017.03~
2020.03.17

김동전
남
1977.01
기타비상무이사
등기임원
비상근
경영자문
연세대학교 경제대학원 석사
(전)삼성전자 무선사업부 차장
(현)KL&Partners 부사장
-
-
-
2019.03~
2020.03.17

유주환
남
1960.12
상무이사
미등기임원
상근
IT필름사업부장
대유공업전문대학교 전자공학과 졸업
(전) 삼성전기 태국생산법인 공장장
(전) 삼성전기 DM(사) 제조운영 파트장
1,000
-
-
2016.06~
-

신영민
남
1965.02
상무이사
미등기임원
상근
토너사업부장
영남대학교 일어교육학 졸업
(전)코스모신소재(주) 사업전략실장
-
-
-
2018.01~
-

신동구
남
1965.01
상무이사
미등기임원
상근
전지재료사업부장
충북대학교 무역학과 졸업
(전)코스모신소재(주) 토너사업부장
-
-
-
2018.01~
-

이응호
남
1961.09
상무이사
미등기임원
상근
품질혁신실장
명지대 대학원 전기공학 석사
(전)코스모신소재(주) 도포사업부장
-
-
-
2019.01~
-

백홍욱
남
1953.11
부회장
미등기임원
비상근
경영자문
고려대학교 법학과 졸업
(전)KB캐피탈 수석부사장
(현)코스모그룹 혁신전략실장
-
-
-
2017.01~
-

최재용
남
1968.08
상무이사
미등기임원
비상근
정책지원팀장
서강대 경제학 졸업
(현)코스모그룹 정책지원팀장
-
-
-
2019.01~
-

정창운
남
1963.07
상무이사
미등기임원
비상근
미래성장지원팀장
서울과학기술대학교 기계공학 석사
(전)코스모신소재(주) 전지재료생산팀장
(현)코스모그룹 미래성장지원팀장
-
-
-
2019.01~
-

직원 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

생산,관리
남
271
-
2
-
273
18
9,418
34
-

생산,관리
여
14
-
1
-
15
9
347
23
-

합 계
285
-
3
-
288
18
9,765
34
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
7
537
77
-

※상기 자료는 공시대상기간 중 미등기임원 자격을 유지하며 실제 보수가 지급된 인원에 한하여 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
9
2,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
855
142
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
819
273
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
36
12
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

허경수
회장
600
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

허경수
근로소득
급여
600
주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 
대표이사가 위임받아 직급 및 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 고려한 임원 임금 책정기준등 내부 기준에 의거 연봉을 1,056백만 원으로 결정하고 연봉의 1/12인 88백만 원을 1~4월까지 지급하였음.5월 임원 연봉이 조정되었으며 조정연봉 1,200백만 원의 1/12인 100백만 원 중 1~4월까지 기지급한 금액을 제외한 차액 48백만 원을 5월에 일괄 지급하였음. 
이후 매월 100백만 원 지급하였음.

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

허경수
회장
600
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

허경수
근로소득
급여
600
주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 
대표이사가 위임받아 직급 및 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 고려한 임원 임금 책정기준등 내부 기준에 의거 연봉을 1,056백만 원으로 결정하고 연봉의 1/12인 88백만 원을 1~4월까지 지급하였음.5월 임원 연봉이 조정되었으며 조정연봉 1,200백만 원의 1/12인 100백만 원 중 1~4월까지 기지급한 금액을 제외한 차액 48백만 원을 5월에 일괄 지급하였음. 
이후 매월 100백만 원 지급하였음.

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>
보고서 작성 기준일 현재 당사는 임원에게 주식매수선택권을 부여한 사실이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

(1) 계열회사의 현황
본 보고서 작성기준일 현재 당사에 소속된 계열회사가 없습니다. 
최대주주는 코스모화학(주)로 지분 28.33% 소유 경영권을 행사하고 있습니다. 
최대주주에 관한 사항은 "VII. 주주에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

(2)기업집단 관련 사항
당사는 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단 "지에스" 에서 2015년 7월 22일자로 분리되었음을 통보 받았습니다. 이에 보고서 작성기준일 현재 상호출자제한기업집단에 소속되어 있지 않습니다.

(3)임원의 겸직현황

성명
겸직 회사
직무
비고

함재경
코스모화학(주)
코스모촉매
대표이사
이사
상근
비상근

허경수
코스모화학(주)
(주)코스모앤컴퍼니
정산앤컴퍼니
이사
이사
대표이사
비상근
상근
상근

(4) 타법인출자 현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

SHANDONG NEW POWDER
 COSMO AM&T CO., LTD.
2017년 08월 10일
중국시장진출
2,746
-
20
2,547
-
-
-17
-
20
2,530
27,396
203

합 계
-
20
2,547
-
-
-17
-
20
2,530
27,396
203

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

특수관계자와의 매출ㆍ매입거래 및 기타거래 내역은 다음과 같으며,기타 자세한 사항은
재무제표에 대한
주석

"22.
특수관계자
거래"
를 참고하시기 바랍니다.

(1) 보고기간종료일 현재 회사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

특 수 관 계 구 분
회사명
비 고

최상위지배기업
(주)정산앤컴퍼니
최상위지배회사

지배기업
코스모화학(주)
회사의 주주

기타특수관계자
(주)코스모앤컴퍼니
그룹관계사

기타특수관계자
COSMO&COMPANY (JAPAN)
그룹관계사

기타특수관계자
코스모촉매(주)
그룹관계사

기타특수관계자
㈜코스모엘엔비 코스모와인
그룹관계사

기타특수관계자
㈜정산티비엘
그룹관계사

기타특수관계자
주식회사 정산실업
그룹관계사

기타특수관계자
코스모에코켐(주)
그룹관계사

기타특수관계자
ExoAtlet JAPAN
그룹관계사

관계기업
SHANDONG NEW POWDER 
COSMO AM&T CO., LTD.

관계회사

(2) 당반기 중 특수관계자와의 기타거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자
매출
매입
기타수익
기타비용

(주)코스모앤컴퍼니
-
-
-
1,550,634,276

코스모화학(주)
-
-
-
18,267,000

코스모촉매(주)
-
-
8,733,040
-

㈜코스모엘엔비 코스모와인
-
-
-
3,200,000

주식회사 정산실업
-
-
-
52,460,000

ExoAtlet JAPAN

57,278,304

합 계
-
-
8,733,040
1,681,839,580

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1.주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제52기
정기주주총회
(2019.3.15)
제1호 의안: 
 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 
정관 일부변경의 건
제3호 의안: 
 이사 선임의 건

제4호 의안:
 감사위원회 위원 선임의 건
제5호 의안:
 이사 보수한도총액 승인의 건
- 원안대로 승인

-원안대로 승인

- 원안대로 승인
→재선임 : 사내이사 허경수,홍동환, 함재경,
 최재혁 
 기타비상무이사 토시유키토다
 사외이사 이정식, 김영식, 채동헌
→신규선임 : 기타비상무이사 김동전
-원안대로 승인
→재선임 : 사외이사 이정식, 김영식, 채동헌
- 20억 원을 한도로 구체적인 집행은 이사회 
 에 위임
-

제51기
정기주주총회
(2018.3.16)
제1호 의안: 
 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 
이사 선임의 건

제3호 의안: 
 이사 보수한도총액 승인의 건
제4호 의안:
 자본금 감소의 건
제5호 의안:
 정관 일부변경의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
→재선임 : 사내이사 허경수,홍동환, 최재혁 
 기타비상무이사 고종석, 이필영, 토시유키토다
- 20억 원을 한도로 구체적인 집행은 이사회 
 에 위임
-원안대로 승인
→5:1 무상감자
-원안대로 승인
→액면 5000원을 1000원으로 변경
-

제50기
정기주주총회
(2017.3.17)
제1호 의안: 
 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 
정관 일부 변경의 건
제3호 의안: 
 이사 선임의 건

제4호 의안:
 감사위원회 위원 선임의 건
제5호 의안:
 이사 보수한도총액 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 →재선임 : 사내이사 허경수,홍동환 
 사외이사 이정식
 →신규선임 : 사내이사 최재혁
 기타비상무이사 이필영, 
 토시유키 토다
- 원안대로 승인(사외이사 이정식)

- 15억 원을 한도로 구체적인 집행은 이사회 
 에 위임
-

2.우발채무 등

(1) 중요한 소송사건
 회사의 경영(영업)에 중대한 영향을 미칠만한 소송은 없습니다. 

(2)견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 :2019년6월30일 )
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

(3)기타의 우발부채 등 

재무에 관한 사항의 재무제표 주석"19.우발채무와 약정사항"을 참고하시기 바랍니다

3.제
재현황

일자
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
대책

2019.02.27
-증권발행1개월 제한(19.2.27~19.3.26)
-2020회계연도 외부감사인지정
-주석 일부 사항 미기재
(제45기부터 제51기 사업보고서)
 *유형자산 원가모형 평가시 장부금액
 *주요고객에 대한 정보
-구 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 
-구 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제55조
-기업회계기준서 제1016호(유형자산) 문단 77
-기업회계기준서 제1108호(영업부문)문단34
해당 사업보고서 정정공시
철저한 법률적용
회계교육 강화
인력보강

4.사모자금의 사용내역

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제66회
무기명식 무보증 이권부 사모전환사채
2018년 12월 11일
운영자금
10,000
-차입금 상환
10,000
-

5.합병등에 관련한 사항

(자산 양도)

1)목적
 당사는 사택부지로 사용하던
충청북도 충주시 목행동 150-10 외 68필지
의
토지 및 건물을

자산운용의 효율성 제고 및 현금유동성 확보에 따른 재무구조 개선을 위하여 2017년 11월 28일 자산양도를 완료 하였음.

2)주요 진행 일정

구 분
일 자

이사회결의일
2016년 10월 07일

평가계약 체결(의뢰)일
2016년 10월 04일

평가기간
2016년 10월 04일 ~ 2016년 10월 07일

자산 양수도 계약일
2016년 10월 07일

주요사항보고서 제출일
2016년 10월 07일

자산양수도 완료일
2017년11월 28일

3) 자산양수도 가액 및 내역

구 분
내 용

소 재 지
충청북도 충주시 목행동 150-10 외 68필지

형 태
토지, 건물, 집합건물, 구축물

양수도
대상자산
토지
324,937 ㎡

건물
13,796.23 ㎡

집합건물
235개 호수

구축물
30식

양 도 자
코스모신소재 주식회사

양 수 자
주식회사 세영개발

양수ㆍ도 가액
47,525,798,000원

4) 양수자의 개요

구분
양수회사

법인명
주식회사 세영개발

대표이사
정민호

주소
본사
경북 안동시 경북대로 389, 402호 (옥동, 세영빌딩)

연락처
054-858-7028

설립연월일
2003년2월7일

납입자본금
300,000,000 원

자산총액
147,462백만원

결산기
12월

종업원수
12명

주권상장 또는 협회등록일
해당사항없음

발행주식의 종류 및 수
30,000

(*)
양수회사의 자산총액, 납입자본금, 종업원수, 발행주식의 종류 및 수는 2015년 12월 31일 기준이며, 양수회사는 양도회사와 특수관계가 없는

회사임.

5) 합병 등의 전후 재무사항 비교표

과 목
자산양도 전
증가(감소)
자산양도 후

자산

유동자산
100,436,689,954
(40,987,693,034)
59,448,996,920

비유동자산
142,164,215,178

142,164,215,178

자산총계
242,600,905,132
(40,987,693,034)
201,613,212,098

부채

유동부채
147,399,158,059
(42,540,703,541)
104,858,454,518

비유동부채
35,535,277,370

35,535,277,370

부채총계
182,934,435,429
(42,540,703,541)
140,393,731,888

자본

자본금
79,389,840,000

79,389,840,000

자본잉여금
8,570,728,488

8,570,728,488

기타포괄손익누계액
9,829,132,416
(1,847,184,346)
7,981,948,070

이익잉여금
(38,123,231,201)
3,400,194,853
(34,723,036,348)

자본총계
59,666,469,703
1,553,010,507
61,219,480,210

부채와자본총계
242,600,905,132
(40,987,693,034)
201,613,212,098

주1) 상기 자산양수도 전후 요약재무정보는 자산양수도 완료일 기준 최근 작성된 2017년 3분기 재무제표(2017년 9월 30일)를 기준으로 작성되었습니다.
주2) 상기 자산양수도 후 재무제표는 공시된 2017년 9월 30일 3분기 재무제표 기준 자산양수도로 인한 증가 감소분만 반영되었습니다.

6. 저탄소 녹색성장 기본법에 따른 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

구 분
2019년 반기
2018년
2017년

온실가스 배출량(tonCo2)
12,595
32,530
29,760

에너지 사용량(TJ)
300
709
605

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음