라닉스 — [기재정정]투자설명서 (20190903)
제출인: 라닉스

투자설명서
1.5
(주)라닉스

정 정 신 고 (보고)

2019 년 09 월 03 일

1. 정정대상 공시서류 : 주식회사 라닉스 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 08월 29일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 8,000원 ~ 10,500원- 모집(매출)총액(예정) : 12,800,000,000원 ~ 16,800,000,000원
- 모집(매출) 확정가액 : 6,000원- 모집(매출) 확정총액 : 9,600,000,000원

요약정보
'제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항'에서 정정한 사항과 정정내용이 동일합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법 - 나. 모집의 방법 등
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항 - 나. 인수대가에 관한 사항
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주6)
(주6)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주7)
(주7)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
(주8)
(주8)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 - 가. 자금조달금액
(주9)
(주9)

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 - 나. 발행제비용의 내역
(주10)
(주10)

2. 자금의 사용목적 - 가. 자금의 사용계획
(주11)
(주11)

2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용계획
(주12)
(주12)

(주1)

<정정 전>

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,600,000
500
8,000
12,800,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,600,000
12,800,000,000
448,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2019.09.05 ~ 2019.09.06
2019.09.09
2019.09.05

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는㈜라닉스의 제시 희망공모가액인 8,000원 ~ 10,500원 중 최저가액인 8,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜라닉스가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :

2019년 09월 05일 ~ 06일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하
시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주5)

본 주식은 코스닥시장 상장
을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 05월 03일)하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인
(2019년 07월 08일)
을
받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(
「코스닥시장 상장규정」
제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주6)

총 인수대가는 희망공모가액
8,000원 ~ 10,500원 중 최저가액인 8,000원
기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 기준)의 3.5%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

주7)

금번 공모 시
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
48,000주
384,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜라닉스가 협의하여 제시한 희망공모가액
8,000원 ~ 10,500원 중 최저가액인 8,000원
기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

<정정 후>

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,600,000
500
6,000
9,600,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,600,000
9,600,000,000
336,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2019.09.05 ~ 2019.09.06
2019.09.09
2019.09.05

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는㈜라닉스의
1주당 확정공모가액인 6,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜라닉스가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을
6,000원으로 결정하였습니다.

주4)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :

2019년 09월 05일 ~ 06일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하
시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주5)

본 주식은 코스닥시장 상장
을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 05월 03일)하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인
(2019년 07월 08일)
을
받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(
「코스닥시장 상장규정」
제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주6)

총 인수대가는
1주
당 확정공모가액인 6,000원

기준으로 산정한 총 발행금액

(공모금액 기준)의 3.5%에 해당합니다.

주7)

금번 공모 시
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
48,000주
288,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜라닉스가 협의하여
결정한

1주당 확
정
공모가액인 6,000원
기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

(주2)
<정정 전>

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수 (비 율)
비 고

일 반 공 모
1,600,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,600,000주(100.0%)
-

◈ 모집 세부내역

모 집 대 상

배정주식수(비율)
주2)

주당 모집가액

모집총액
주4)

비 고

일반투자자
320,000주(20.0%)

8,000원
주3)

2,560,000,000원
-

기관투자자
주1)

1,280,000주(80.0%)
10,240,000,000원
-

합 계
1,600,000주(100.0%)
12,800,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일ㆍ설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 시행령 제4조 제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 제시한 공모희망가액 8,000원 ~ 10,500원 중 최저가액으로서 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜라닉스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
8,000원 ~ 10,500원 중 최저가액인 8,000원
을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

<정정 후>

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수 (비 율)
비 고

일 반 공 모
1,600,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,600,000주(100.0%)
-

◈ 모집 세부내역

모 집 대 상

배정주식수(비율)
주2)

주당 모집가액

모집총액
주4)

비 고

일반투자자
320,000주(20.0%)

6,000원
주3)

1,920,000,000원

-

기관투자자
주1)

1,280,000주(80.0%)

7,680,000,000원

-

합 계
1,600,000주(100.0%)

9,600,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일ㆍ설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 시행령 제4조 제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜라닉스가 협의한 후
결정한 확정공모가액인 6,000원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 6,000원을 근거로 계산한 금액입니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

(주3)
<정정 전>

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,000원 ~ 10,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜라닉스의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 금번 ㈜라닉스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

<정정 후>

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,000원 ~ 10,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
6,000원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜라닉스의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 금번 ㈜라닉스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
6,000원으로 결정하였습니다.
(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주4)<정정 전>
내용 없음
<정정 후>

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적(유) *
거래실적(무)

건수
163
11
52
140
7
28
401

수량
32,083,000
927,000
11,851,000
14,786,000
6,454,000
47,000
66,148,000

경쟁률
25.06
0.72
9.26
11.55
5.04
0.04
51.68

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
4
125,000
-
-
-
-
1
1,280,000
-
-
-
-
5
1,405,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
5
4,569,000
-
-
2
4,000
4
6,000
-
-
-
-
11
4,579,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
1
10,000
-
-
-
-
-
-
1
10,000

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
4
65,000
-
-
1
5,000
1
5,000
-
-
-
-
6
75,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
2
7,000
-
-
3
16,000
2
11,000
1
1,280,000
7
15,000
15
1,329,000

밴드하단 미만
148
27,317,000
11
927,000
45
11,816,000
132
13,484,000
-
-
21
32,000
357
53,576,000

미제시
-
-
-
-
-
-
-
-
6
5,174,000
-
-
6
5,174,000

합 계
163
32,083,000
11
927,000
52
11,851,000
140
14,786,000
7
6,454,000
28
47,000
401
66,148,000

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
6
1.50%
5,174,000
7.82%

10,500원 이상
16
3.99%
5,984,000
9.05%

8,000원 이상 10,500원 미만
22
5.49%
1,414,000
2.14%

6,000원 이상 8,000원 미만
301
75.06%
50,397,000
76.19%

6,000원 미만
56
13.97%
3,179,000
4.81%

합 계
401
100.00%
66,148,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)
비 고

15일
-
-
-

1개월
-
-
-

3개월
-
-
-

총합계
-
-
-

총 신청수량 대비 비율(%)
-
-
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜라닉스와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 1주당 확정공모가액을 6,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 6,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5)

<정정 전>

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
448,000,000원
주)

주)
인수수수료는 희망공모가액 밴드인 8,000원 ~ 10,500원 중 최저가액 기준으로 산정한 모집총액(12,800,000,000원)의 3.5%에 해당하는 금액입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될수 있습니다.

<정정 후>

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
336,000,000원
주)

주)

인수수수료는
1주당 확정공모가액인 6,000원 기준으로 산정한 모집총액(
9,600,000,000원)의 3.5%에 해당하는 금액입니다.

(주6)

<정정 전>

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜라닉스의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
48,000주
384,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜라닉스가 협의하여 제시한 희망공모가액 8,000원 ~ 10,500원 중 최저가액인 8,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수 수량 및 금액이 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

<정정 후>

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜라닉스의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
48,000주
288,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜라닉스가 협의하여
결정한 1주당 확정공모가액 6,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

(주7)

<정정 전>

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜라닉스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,000원 ~ 10,500원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜라닉스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜라닉스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

<정정 후>

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜라닉스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,000원 ~ 10,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
6,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜라닉스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜라닉스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하
여
6,000원으로 결정하였습니다.

(주8)

<정정 전>

(나) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사
㈜라닉스의
희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜라닉스 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
12,538원

평가액 대비 할인율
16.26% ~ 36.20%

공모희망가액 밴드
8,000원 ~ 10,500원

확정공모가액
주)

-

주)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소
들
(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방
법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임
을 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

(나) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사
㈜라닉스의
희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜라닉스 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
12,538원

평가액 대비 할인율
16.26% ~ 36.20%

공모희망가액 밴드
8,000원 ~ 10,500원

확정공모가액
주)

6,000원

주)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
6,000원으로 결정되었습니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소
들
(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방
법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임
을 유의하시기 바랍니다.

(주9)

<정정 전>

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

총 공모금액 (1)

12,800,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
384,000

발행제비용 (3)
501,840

순수입금 [(1) + (2) - (3)]
12,682,160

주)
상기 금액은 최저 희망공모가액인 8,000원을 기준으로 산정하였습니다.

<정정 후>

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

총 공모금액 (1)

9,600,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
288,000

발행제비용 (3)
389,840

순수입금 [(1) + (2) - (3)]
9,498,160

주)

상기 금액은
1주
당 확정공모가액인 6,000원 기준입니다.

(주10)

<정정 전>

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

448,000

공모금액의 3.5%

등록세

3,200

증자자본금의 4/1000

교육세

640

등록세의 20%

기타비용

50,000

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

501,840

-

주)
상기 금액은 최저 희망공모가액인 8,000원을 기준으로 산정하였습니다.

<정정 후>

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

336,000

공모금액의 3.5%

등록세

3,200

증자자본금의 4/1000

교육세

640

등록세의 20%

기타비용

50,000

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

389,840

-

주)

상기 금액은
1주
당 확정공모가액인 6,000원 기준입니다.

(주11)

<정정 전>

가. 자금의 사용계획

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

시설자금

-

3,000

300

3,300

연구개발

1,374

3,480

1,028

5,882

운영자금

300

2,000

1,200

3,500

합 계

1,674

8,480

2,528

12,682

<정정 후>

가. 자금의 사용계획

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

시설자금

-

2,200

200

2,400

연구개발

400
3,100
1,000
4,500

운영자금

48

1,620

930
2,598

합 계

448
6,920
2,130
9,498

(주12)

<정정 전>

나. 자금의 세부 사용계획
당사의 최저 희망공모가액(8,000원)으로 계산한 상장공모로 인한 순수입금은 약 127억원(상장주선인 의무인수 금액 포함)이며, 예상 유입자금 전액은 향후 3년간 상기 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획입니다. (1) 시설자금

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

연구 시설 확보

-

2,500

-

2,500

연구 실험 설비

-

500

300

800

합 계

-

3,000

300

3,300

당사는 기존 제품의 경쟁력 강화 및 신규사업인 V2X 및 Security 분야의 연구개발을 위해 연구인력 확보가 용이한 서울 또는 판교에 부설 연구소를 신설 확장할 계획입니다. 2020년 25억원의 투자를 통해 연구시설을 확보한 후, 기존 연구소를 확장할 계획입니다. 이후 연구소 실험 장비 및 설비 투자에 약 8억원을 투자할 계획입니다.(2) 연구개발

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

V2X 개발

800

2,240

600

3,640

보안 칩 개발

300

600

228

1,128

LPWAN Module

130

320

100

550

DSRC(중국)

144

320

100

564

합 계

1,374

3,480

1,028

5,882

당사가 영위하는 사업분야인 자동차 통신, 보안, LPWAN 플랫폼 개발을 위한 신제품 개발에 주력하고 있습니다. 향후 3년간 제품 개발비용으로 총 58억원을 투자할 계획입니다. 투자 내역으로는 자동차 통신 분야에서 V2X 통신 칩 과 모듈, 보안 분야에서는 보안 칩 개발과 국내외 인증, LPWAN 플랫품 분야는 칩과 모듈, 추가로 SRC관련 중국 향 칩과 모듈 분야의 개발 등을 추진할 계획입니다.(3) 운영자금

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

해외사무소 2개소

-

800

500

1,300

- 중국

-

400

250

650

- 미국

-

400

250

650

마케팅(해외, 국내)

150

650

500

1,300

- 해외

100

550

400

1,050

- 국내

50

100

100

250

관리시스템 구축

150

550

200

900

- ISO 인증(9001, 14001 외)

50

150

50

250

- 내부통제시스템 구축

50

100

100

250

- ERP & Groupware 구축

50

300

50

400

합 계

300

2000

1,200

3,500

당사는 영업활동 강화를 위해 중국 및 미국에 해외 사무소를 개설하여 적극적으로 해외 사업 추진을 진행할 예정입니다. 마케팅을 위해 특히 해외 및 국내 전시회 참가를 계획하고 있으며, 내부 경영 및 품질 관리 시스템 개선을 위해 ISO 인증 체계 구축과 함께 내부통제시스템 구축 및 ERP & Groupware 고도화 작업을 계획하고 있습니다.

<정정 후>

나. 자금의 세부 사용계획
당사의
1주당 확정공모가액인 6,000원
으로 계산한 상장공모로 인한 순수입금은 약
95억원
(상장주선인 의무인수 금액 포함)이며, 예상 유입자금 전액은 향후 3년간 상기 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획입니다. (1) 시설자금

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

연구 시설 확보

-

2,000
-

2,000

연구 실험 설비

-

200

200

400

합 계

-

2,200
200
2,400

당사는 기존 제품의 경쟁력 강화 및 신규사업인 V2X 및 Security 분야의 연구개발을 위해 연구인력 확보가 용이한 서울 또는 판교에 부설 연구소를 신설 확장할 계획입니다. 2020년
20억원
의 투자를 통해 연구시설을 확보한 후, 기존 연구소를 확장할 계획입니다. 이후 연구소 실험 장비 및 설비 투자에 약
4억원
을 투자할 계획입니다.(2) 연구개발

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

V2X 개발

100
2,000
300
2,400

보안 칩 개발

100
500
200
800

LPWAN Module

100
200
200
500

DSRC(중국)

100
400
300
800

합 계

400
3,100
1,000
4,500

당사가 영위하는 사업분야인 자동차 통신, 보안, LPWAN 플랫폼 개발을 위한 신제품 개발에 주력하고 있습니다. 향후 3년간 제품 개발비용으로 총
45억원
을 투자할 계획입니다. 투자 내역으로는 자동차 통신 분야에서 V2X 통신 칩 과 모듈, 보안 분야에서는 보안 칩 개발과 국내외 인증, LPWAN 플랫품 분야는 칩과 모듈, 추가로
DSRC
관련 중국 향 칩과 모듈 분야의 개발 등을 추진할 계획입니다.(3) 운영자금

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

해외사무소 2개소

-

700
200
900

- 중국

-

350
100
450

- 미국

-

350
100
450

마케팅(해외, 국내)

18
500
500
1,018

- 해외

18
400
400
818

- 국내

-
100
100
200

관리시스템 구축

30
420
230
680

- ISO 인증(9001, 14001 외)

15
70
30
115

- 내부통제시스템 구축

15
100
100
215

- ERP & Groupware 구축

-
250
100
350

합 계

48
1,620
930
2,598

당사는 영업활동 강화를 위해 중국 및 미국에 해외 사무소를 개설하여 적극적으로 해외 사업 추진을 진행할 예정입니다. 마케팅을 위해 특히 해외 및 국내 전시회 참가를 계획하고 있으며, 내부 경영 및 품질 관리 시스템 개선을 위해 ISO 인증 체계 구축과 함께 내부통제시스템 구축 및 ERP & Groupware 고도화 작업을 계획하고 있습니다.

투 자 설 명 서

2019 년 08 월 29 일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 라닉스

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주식 1,600,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )12,800,000,000원 ~ 16,800,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 08월 29일

2. 모집가액 :
8,000원 ~ 10,500원

3. 청약기간 :
2019년 09월 05일 ~ 09월 06일

4. 납입기일 :
2019년 09월 09일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr2) ㈜라닉스 : 서울특별시 강남구 남부순환로 2645, 3층3) 한국투자증권㈜ : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )한국투자증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자 결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지사항 ♣

"당사", "㈜라닉스" 또는 "동사" 라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 라닉스를 말합니다."대표주관회사" 또는 "한국투자증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 여의도동 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000 (전국 단일)

홈 페 이 지

http://www.truefriend.com

지점명
주소
지역번호

강남대로
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강동PB센터
서울특별시 강동구 천호대로 1016, 2층(성내동, 한일빌딩)
02.486.1254

강릉
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

강북센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8)
02.6226.6700

강서
서울특별시 강서구 화곡로 347, 3층 (화곡6동, 아이파크빌딩)
02.2697.1254

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

광화문
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 1층 (당주동, 로얄빌딩)
02.736.1778

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

구포
부산광역시 북구 만덕대로 3, 1층 (덕천2동, 덕천빌딩)
051.341.1254

남원
전라북도 남원시 남문로 462, 2층 (쌍교동, 황룡빌딩)
063.633.6611

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층
02.952.1212

대구
대구광역시 중구 달구벌대로 2127, 1층 (봉산동, S타워)
053.427.3881

대전
대전광역시 유성구 계룡로 64, 2층 (봉명동, 미성샤르망빌딩)
042.825.3911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

돈암동
서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02.926.3911

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051.553.3001

동수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042.489.4911

마산PB센터
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층 (동성동)
055.221.1212

마포
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층,11층 (개양빌딩)
02.775.1212

목동
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

방화동
서울특별시 강서구 양천로 72, 6층 (방화1동, 해성빌딩)
02.2661.1411

범어동
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

부산
부산광역시 중구 해관로 1, 1층 (동광동)
051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

부평
인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층 (부평동, 금남빌딩)
032.526.1254

북광주
광주광역시 북구 서하로 156, 2층
062.224.9400

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하
부산광역시 사하구 낙동대로 219, 2층 (괴정동)
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상무
광주광역시 서구 상무중앙로 75, 2층 (치평동, MK타워)
062.376.8585

상봉
서울특별시 중랑구 망우로 410, 6층 (망우동, 삼부빌딩)
02.2209.1254

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 죽봉대로 86, 2층 (농성동, 대인빌딩)
062.365.7700

서면
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서신동
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02.587.0381

서초중앙
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수유동
서울특별시 강북구 한천로 1035, 1층 (수유3동, 우성빌딩)
02.999.1254

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061.742.9001

신도림
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

양재중앙
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층 (도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02.574.1233

여수
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061.654.1212

여수충무
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩)
061.664.1212

연산동
부산광역시 연제구 중앙대로 1097, 2층 (연산5동, 연산빌딩)
051.867.7911

영등포PB센터
서울특별시 영등포구 영등포로 194, 2층 (영등포동4가, 홍익금융프라자빌딩)
02.2672.1212

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

의정부
경기도 의정부시 시민로 118, 2층 (의정부동, 은덕빌딩)
031.829.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실
서울특별시 송파구 오금로 81, 2층 (방이동, 송파빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 2층 (서노송동, 한국투자증권빌딩)
063.286.6411

정읍
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

정자PB센터
경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층 (정자동, 시그마타워빌딩)
031.717.5511

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

지산
대구광역시 수성구 지범로 180, 2층 (지산동, KK빌딩)
053.781.4911

창원
경상남도 창원시 성산구 상남로, 73 2층 (상남동, 서울메디칼빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청담PB센터
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩)
02.547.3911

청량리
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

합정동
서울특별시 마포구 독막로 10, 2층 (합정동, 성지빌딩)
02.335.4911

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

홍제동
서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩)
02.379.1254

화정
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정도, 동원텔빌딩)
031.966.3911

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【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

[핵심용어 설명표]

용 어

설 명

After Market(A/M)

제품이 판매된 후에 발생하는 여러가지 수요를 충족시키기 위해 형성된 2차 시장

AMI

Advanced Metering Infrastructure. 스마트그리드(전기 공급자와 생산자들에게 전기 사용자의 정보를 제공함으로써 보다 효과적으로 전기공급을 관리할 수 있게 해주는 서비스)를 구현하기 위해 필요한 핵심 인프라로서, 스마트미터(원격 전력 검침ㆍ관리장치), 통신망, MDMS(Meter Data Management System, 계량데이터관리시스템)와 운영시스템으로 구성되고 스마트미터 내에 모뎀을 설치하여 양방향 통신이 가능한 지능형 전력계량인프라

Before Market(B/M)

제품 판매 전에 여러가지 수요를 충족시키기 위해 형성된 1차 시장

C-ITS

Cooperative-ITS(협력-지능형 교통시스템). 차량 주행 중 운전자에게 주변 교통상황과 급정거, 낙하물 등의 사고 위험 정보를 실시간으로 제공하는 시스템

CPC

Compound Pass Card. 중국 고속도로 상에서 주행 중인 차량의 경로를 추적하기 위해 톨게이트에서 제공되는 카드 형태의 장치

C-V2X

Cellular-V2X(또는 LTE-V2X). '셀룰러-차량
ㆍ
사물통신'으로 이동통신 기술을 활용해 차량과 차량
ㆍ
보행자
ㆍ
인프라 간에 교통 및 도로 상황 등의 정보를 공유하는 시스템

DSRC

Dedicated Short-Range Communication(단거리전용통신). 자동 요금징수와 같이 주로 차량과 도로 간의 근거리 통신에 사용되는 통신

ETCS(ETC)

Electronic Toll Collection System(자동 요금징수시스템, 하이패스)

IoT

Internet of Things(사물인터넷). 각종 사물에 센서와 통신 기능을 내장하여 인터넷에 연결하는 기술로서, 무선 통신을 통해 각종 사물을 연결하는 기술

ITS

Intelligent Transportation System(지능형 교통시스템). 기존의 교통 시설물(도로 신호시스템, 도로 안전시설 등)에 첨단 전자, 통신, 제어기술을 접목시켜 기존 도로의 처리용량을 100% 활용토록 하는 시스템

KCMVP

Korea Cryptographic Module Validation Process(국내 암호모듈 검증)

Modem

Modulator and DEModulator(모뎀). 정보 전달(주로 디지털 정보)을 위해 신호를 변조하여 송신하고 수신측에서 원래의 신호로 복구하기 위해 복조하는 장치

LoRa

Long Range의 약어로 서비스 범위(커버리지)가 10km 이상의 광역으로 매우 넓고, 초당 최대 수백 킬로비트(kbps) 이하의 통신 속도를 제공하는 전력 소모가 적은 무선 광역 통신망(LPWAN)

LPWAN

Low Power Wide Area Network(저전력 광대역 통신망). 우리에게 익숙한 Wi-Fi, Bluetooth의 경우, 무료로 사용할 수 있는 통신이지만 통신 거리가 짧다는 단점이 존재함. 만약 통신 범위가 넓은 응용이 필요하다면 Cellur Network와 같은 3G, 4G 통신을 사용할 수 있음. 하지만 저용량 데이터를 취급하는 소물인터넷의 경우, 해당 데이터에 3G, 4G 데이터 요금을 내는 것은 불합리 할 수 있음. 이러한 시장의 Needs를 만족시키기 위해 LPWAN(Low Power Wide Area Network) 기술이 개발되어 서비스 중이며, LoRa, NB-IoT, Sigfox 등이 LPWAN의 대표 통신 기술임.

PCM
Pulse Code Modulation. 송신측에서 아날로그 파형을 일반 디지털화하여 전송하고 수신측에서 그것을 다시 아날로그화 함으로써 아날로그 정보를 전송하는 방식

RF

Radio Frequency(무선 주파수). 전파(電波)에 의한 무선통신 응용에 사용하는 주파수 대역

S/W Stack

컴퓨팅에서 애플리케이션 지원에 추가 소프트웨어가 필요하지 않은, 완전한 플랫폼을 만드는 데 필수적인 소프트웨어 하위 시스템 또는 구성 요소들의 모임

Transceiver

전송기(Transmitter)와 수신기(Receiver)를 하나의 패키지에 합한 것. 휴대폰이나 무선 전화기, 휴대용 무전기 등과 같은 무선 전송장치들에 적용되며, 아날로그나 디지털 신호를 송신하고 수신할 수 있음.

V2X

Vehicle to Everthing. 차량과 인프라(V2I, Vehicle to Infra), 차량과 차량(V2V, Vehicle to Vehicle), 차량과 보행자(V2P, Vehicle to Pedestrian) 등 차량을 중심으로 무선 통신을 통해 각종 교통
ㆍ
도로상황
ㆍ
차량
ㆍ
보행자 정보를 교환하고 공유하는 기술

WAVE

Wireless Access in Vehicular Environment. IEEE(국제전기전자공학회)에서 제정한 차량용 무선 통신 표준(IEEE 802.11p)으로, 노변, 차량 간 통신들을 통하여 공공의 안전 및 개인 통신을 지원하는 중
ㆍ
단거리 무선 데이터 통신

5G V2X

5세대(5G) 이동통신의 초저지연 성능을 활용, 자동차 안전과 자율주행 성능을 높이는 기반기술

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 거시경제 악화 위험
당사가 영위하는
자동차 및 반도체 관련 사업
은 경기 변동, 경제성장률, 환율 변동 등 국내외 거시적 환경의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 한국은행은 2019년 우리나라의 경제성장률을 2.2%로 하향 조정하였고, 세계 경제는
미ㆍ중
무역분쟁의 영향으로 투자심리가 악화되고 생산 부진이 심화되면서 성장세가 둔화되고 있습니다.
국

내외 거시경제 상황 악화 등으로 당사와 관련된 전방산업에
불
황이 이어질 경우 당사의
재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
나. 전방산업 침체 위험 : (1) 자동차 시
장

성숙기에 진입한 국내 자동차 시장은 생산과 수출에 있어서 큰 변화 없이 견고한 성장을 보이고 있으며, 국내 자동차 등록대수 증가율도 2014년부터 2019년 상반기까지 연평균 3.5%의 완만한 상승세를 보이고 있습니다. 하지만
내수시장 수요 증가세가 정체되거나 감소세로 전환될 경
우
당사의 전방산업인 자동차 산업뿐만 아니라 당사의 연관시장인 차량용 하이패스 단말기 시장의 성장세도 둔화될 수 있으며, 이에 따라 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

다. 전방산업 침체 위험 : (2) 시스템반도체 시
장

시스템반도체 산업은 자율주행자동차, IoT, 인공지능 등 4차 산업혁명 실현을 위한 핵심적인 산업으로서, 자동차 산업 등 연관산업과의 융합 가속화를 통해 지속적인 성장이 전망되고 있습니다. 그러나 국내 시장의 경우 대기업을 제외할 경우 글로벌 시장점유율이 매우 낮고, 차량용 반도체 등 유망 분야에서 기술력이 부족하여 일부 품목만 경쟁력을 보유하고 있는 상황입니다. 2019년 4월, 정부는
'시스템반도체 비전과 전략'을 발표
하여 당면하고 있는 문제점들을 개선하
고 시스템반도체 산업을 육성하여 메모리반도체 강국에서 종합 반도체 강국으로 도약하겠다는 비전을 선포하였습니다. 그럼에도 불구하고
고급인력 부족, 유망기술 선점 실패, 매출기반 축소 등의 요인으로 국내 시스템반도체 시장은 침체될 수 있으며, 이에 따라 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을
미칠 수 있습니다.

라. 법제화 및 표준화 지연 위험

교통시스템의 패러다임이 빠르게 변화하고 있으며, 이에 대한 정부정책, 법제화 및 표준화 또한 적절하게 이루어져야 합니다. 전 세계적으로
실용화를 위한
시범사업 수행 등이 활발히 이루어지고 있으나, 미국에서는 승용차의 V2X 통신 단말기 의무장착을 포함하는 법률의 제정이 지연되고 있고, 유럽에서는 V2X 통신의 표준 기술로 WAVE와 5G 중 어느 표준을 채택할지에 대한 논의가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 이와 같이
당사가 영위하는 사업에 대한
법제화 및 표준화가 지연될 경우 추진 중인 사업 및 제품 출시 등의 지연으로 이어져 당사의 영업실적은 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다.

마. 경쟁 심화 위험

당사는 DSRC 솔루션 사업에서 표준규격을 만족하고 성능이 우수한 DSRC 통신 모뎀 칩으로 국내 Before Market을 선도하고 있습니다. 또한 WAVE V2X 통신 솔루션 사업에서는 전 세계적으로 당사만이 유일하게 WAVE V2X 통신 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W Stack 등을 모두 갖춘 토털 솔루션 보유하고 있습니다. 안전에 매우 민감하고 동작 환경이 열악한 자동차에 탑재되는 반도체는 까다로운 검증 절차를 통과하여 신뢰성이 입증되어야 하고, V2X 통신 솔루션의 경우에는 데이터 송수신, 보안, S/W 등 각각의 기술들을 포괄적으로 개발해야 하기 때문에 진입장벽이 높은 편입니다. 다만,
신규 시장 참여자의 진입, 경쟁업체들의 적극적 연구개발 등에 따른 경쟁 심화는 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다
.

바. 기술개발 대응 위험

향후 자동차 통신기술은 WAVE V2X와 C-V2X가 주도할 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 WAVE V2X 통신 솔루션 사업 분야에 연구개발 역량을 집중하고 있으나, 5G 통신기술
의 급격한 발전에 따른

C-V2X 통신기술의 상용화가 예상보다 빠르게 이루어질 경우

그 흐름을 쫓기 어려울 가능성도 존재합니다. 다만, 당사는 5G V2X의 표준화를 비롯한 기술적, 사업적 동향에
항상 주목하고 있으며, 기술 표준의 안정화에 맞춰 장기적으로 5G V2X 토털 솔루션의 사업화를 추진할 계획을 갖고 있습니다. 그럼에도 불구하고
당초 예상과 달리
자동차 통신 시장이
C-V2X 통신기술 위주로 재편되어 기술개발에 신속하게 대응하지 못할 경우, 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
사. 완성차 업체 및 부품 공급회사의 정책 변경 등에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하고 있는 DSRC 솔루션 사업은 당사의 DSRC 모뎀 칩이 모듈 생산업체에 공급되고, 모듈 생산업체가 완성차 업체의 1차 Vendor사에 모듈을 공급하여 최종적으로 완성차 업체까지 이르는 사업구조를 갖고 있습니다. 예를 들면, Before Market의 경우 당사의 DSRC 모뎀 칩이 모듈화되어 자동차 룸미러에 탑재되고, 최종적으로 DSRC 기능을 갖춘 룸미러가 완성차 업체에 공급되는 구조입니다.
당사의 제품을 중간 또는 최종적으로 공급받는 완성차 업체나 부품 공급회사의 공급정책 변경 등이 발생할 경우, 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장)으로서, 통상적으로 기술성장기업 특례를 적용받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 영업적자를 시현하고 있지 않으나, 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다. 당사는 국내 ETCS Before Market에서의 공고한 시장 지위를 바탕으로 비교적 안정적인 매출을 기록하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 중장기적으로 중국향 DSRC 솔루션, IoT 보안, LPWAN, V2X 통신 솔루션 등의 사업 분야에서 영업적인 성과를 이루어나갈 계획입니다. 그럼에도 불구하고
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험
이 있습니다.

나. 매출처 편중 위험

당사의 2018년도 매출 중 상위 2개사의 매출비중은 전체 매출의 73.9%를 차지하고 있습니다. 당사는 주요 고객들과 안정적인 거래를 통해 협력관
계를 유지하고 있으며, 시장 내 높은 평판으로 고객사들을 꾸준히 늘려나가고 있는 추세입니다.
주요 고객사들의 건전한 재무상태와 신용등급, 이들과의 협력적 네트워크 유지는 당사 사업 영위에 중요한 요소입니다.

그러나
주요 고객들과의 관계가 악화되거나 갈등이 발생할 경우,
이들의 재무상태가 급격히 악화되는 경우
해당 매출처와의 거래 중단 및 업계 평판 악화로 당사의 영
업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

다. 핵심인력 이탈 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 전체 임직원 45명 중 32명인 약 71%가 연구개발인력으로 구성되어 있으며, 이는 당사의 핵심 경쟁력이 기술력에 있기 때문입니다. 각 연구소장과 핵심 연구개발인력들은 당사의 사업성과 성장 가능성에 대해 강한 신뢰를 보이고 있으며, 당사는 주식매수선택권 부여, 합리적 보상체계 마련 등을 통해 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고
향후 당사의 핵심인력이 이탈하는 경우 당사 사업 수행 및 연구개발 활동에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

라. 연구개발비용 증가 및 제품ㆍ기술 개발 실패 위험
당사는 10여년간의 끊임없는 연구개발 및 국내 DSRC 시장에서의 공고한 지위를 바탕으로 전 세계적으로 유일하게 WAVE V2X 토털 솔루션을 보유하고 있으며, IoT 보안 핵심기술을 통해 다가오는 IoT 시대에서 시장과 고객의 Needs를 충족하는 Total Solution Provider로서의 역할을 수행할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다. 당사의 사업 분야는 크게 DSRC 솔루션, V2X 솔루션, 보안 솔루션, ETCS 및 LPWAN 모듈/플랫폼 분야로 나뉘며, 각 사업 분야별로 시장의 Needs를 충족하는 제품을 출시함으로써 사업 리스크를 분산시키는 전략을 수행하고 있습니다.한편 당사는 연간 90억원 이상의 매출을 달성하고 있으나, V2X 통신 솔루션, IoT 보안, LPWAN과 같은 성장성이 높은 사업 분야에 대한 연구개발비용이 상당 부분 소요되고 있습니다. 당사의 매출액 대비 경상연구개발비의 비율은 2016년 20.4%, 2017년 23.6%, 2018년 22.2%, 2019년 반기 30.8%로 비교적 높은 수준을 보이고 있으며, 연간 약 20억원의 연구개발비용이 소요되고 있습니다.
향후 본격적인 연구개발 및 제품화가 진행될 경우 연구개발비가 급증할 수 있으며, 이러한 연구개발비 투입이 기술 개발 및 제품의 상용화로 이루어지지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재
합니다.

마. 인지도 위험
당사는 지난 10여년간의 지속적인 연구개발 수행과 확보된 핵심기술들을 바탕으로 국내 ETCS Before Market 등에서 공고한 지위를 확보하였습니다. 다만, C-ITS의 핵심적인 요소인 V2X 통신 사업 분야 등에서는 NXP, Renesas, U-blox 등과 같은 글로벌 경쟁업체들과 비교하여 규모 및 인지도 측면에서 다소 열위한 부분이 존재합니다.
당사의 비교적 낮은 인지도는 향후 당사가 해외시장에 진출하거나 계약 체결을 진행할 경우 약점으로 작용하여 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

바. 지적재산권 관리 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 10건의 국내외 특허를 보유하고 있으며, 주로 자동차 통신기술, IoT 보안ㆍ인증 기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다.
해당 지적재산권들을 효과적으로 관리하지 못하여 지적재산권의 침해, 소송 및 분쟁 등이 발생할 경우, 당사의 사업 영위에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

사. 재무안정성 지표 악화 위험
당사의 안정성지표는 업종 평균 대비 양호한 수치를 나타내고 있습니다. 당사는 2018년 이후 매출채권 회수 개선, 2019년 상환전환우선주의 보통주 전환 등으로 전반적인 재무안정성 지표가 개선되었으며, 향후 매출액 및 영업이익 증대로 인한 잉여금 발생 시 재무상태의 건전성은 더욱 개선될 전망입니다. 다만,
향후 영업실적 악화로 인한 당기순손실 시현, 운전자금 부족으로 인한 대규모 차입 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

아. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험
당사의 매출채권 대부분은 3개월 이내로 안정적으로 회수되고 있으나, 활동성 지표 중 매출채권 회전율은 2018년 및 2019년 반기 각각 3.88회, 4.27회로, 업종평균인 6.02배를 하회하고 있습니다. 당사는 매출채권관리규정을 제정하여 매출채권의 적정성, 회수 가능여부, 대손충당금 설정 기준에 의거하여 매출채권을 체계적으로 관리하기 위해 노력하고 있습니다. 다만,
향후 매출처의 영업상황 악화 등의 요인으로 매출채권 회수 지연 또는 손상 차손이 발생할 경우 대손충당금의 설정 비율이 증가하여 당사의 재무상태 및 영업실적, 자금 운영에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

자. 환율 변동 위험
당사는 보안ㆍ인증 칩 수출 등으로 외화 거래가 발생하고 있습니다. 당사의 수출 규모는 총 매출액 대비 20% 내외로, 외환위험 노출자산의 규모가 크지 않음에 따라 환율 변동을 헷지할 수 있는 별도의 파생상품 계약를 체결하고 있지 않습니다. 당사는 중국 ETCS Before Market 등으로 사업 영역을 확대하고, 신규 시장에서의 매출 기반을 확보하기 위한 전략을 수립하고 있습니다.
향후 수출금액의 증가가 발생할 경우 외환위험 노출자산이 증가할 수 있으며,
효
율적인 외환 관리에 실패할 경우 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

차. 외주 생산에 따른 위험

당사의 제품 생산은 원가 절감 및 생산의 유연성 확보를 위해 전공정 및 후공정 과정 모두 외주업체를 통해 이루어지고 있습니다. 이에 따라 당사의 제품 생산은 외주업체의 상황과 밀접한 관계를 가지고 있으며,
향후 외주업체와 거래관계에 문제가 발생할 가능성 및 외주를 통해 생산한 제품의 품질 문제가 발생할 가능성, 외주업체의 사정으로 제품 공급일정에 차질이 생길 가능성, 당사의 기술이 외주업체를 통해 유출될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의
하시기 바랍니다.

나. 기술성장기업(성장성 특례상장) 상장요건 적용 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장) 상장요건에 따라 진행됩니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 영업적자를 시현하고 있지 않으나, 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적
을 보이고 있습니다. 당사는 국내 ETCS Before Market에서의 공고한 시장 지위를 바탕으로 비교적 안정적인 매출을 기록하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 중장기적으로 중국향 DSRC 솔루션, IoT 보안, LPWAN, V2X 통신 솔루션 등의 사업 분야에서 영업적인 성과를 이루어나갈 계획입니다. 그럼에도 불구하고
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될
수 있다는 점을 유의
해야 합니다.
다. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 31항 제2호에 따른 기술성장기업(성장성 특례상장)의 상장요건을 적용받으며, 동 기술성장기업 상장의 경우 동 규정 제26조 제7항 및
「
증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제10조의3에 따라
대표주관회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여
합니다.
일반청약자의 환매청구권은
상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능
합니다.
일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타 계좌로부터 양도받은 경우, 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후 출고취소하는 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의
하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의해 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]
라. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험

상장
직후 공
모주식을 포함하여 당사
발행주식총수의
38.15%
에 해당하는

3,599,660주

에
대하여 계속보유의무가
없습니다.
상장 후 1개월 후에는 당사 발행주식총수의
49.07%
에 해당하는
4,630,118주
, 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함한 당사 발행주식총수의
49.58%
에 해당하는

4,678,118주
에 대하여 계속보유의무가 없습니다.

이

와 같은
매도가능물
량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의
하시기 바랍니다.

마. 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 160,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 160,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 공모가액 산출 관련 위험

당
사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제31항 제2호에 의한 기술성장기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 경영성과 및 시장평가 등 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2022년 추정 당기순이익을

연 25%

의 할인율로 할인한
2018년 말
현가를 적용하였습니다.

2
022년 추정 당기순이익은 당사

가 자체적으로

추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며,

향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격히 증가하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다.

연 할인율 25%
가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의
하
시기 바랍니다.

사. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

아. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재
증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로

공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

자. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가격에
금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

차. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로
「
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
」
에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

카. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,
본
증
권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

타. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며,
미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

파. 재무상황 변동 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
2019년도 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유념
하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

하. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는

추가적인 소송위험에 노출

될 수 있습니다.

거. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출

될 수 있습니다.

너. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 06월 15일부터
코

스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의
하시기 바랍니
다.

더. 투자설명서 교부

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은
투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능
합니다.

러. 상
장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험
당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2019년 04월 25일 기존 주주 3인으로부터 당사의 주식을 주당 8,500원에 294,120주(공모 후 3.12%) 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의
하시기 바랍니다.

머. 상
장주선인의 성장성 보고서 공개 의무
상장주선인인 한국투자증권㈜는 당사에 대한 성장성 보고서를 한국거래소 기업공시 홈페이지(http://kind.krx.co.kr) [상장법인상세정보] - [기업분석보고서] - [성장성보고서] 및 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com) 공지사항에 게시
하였습니다.
투자자께서는 이 점을 숙지하시어 투자 판단 시 참고
하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,600,000
500
8,000
12,800,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,600,000
12,800,000,000
448,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.09.05 ~ 2019.09.06
2019.09.09
2019.09.05
2019.09.09
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발
5,882,000,000

운영자금
3,500,000,000

시설자금
3,300,000,000

발행제비용
501,840,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식보통주
8,000
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

코스닥시장 상장규정,증권 인수업무 등에 관한 규정
일반청약자
320,000
상장일로부터 6개월까지
7,200

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집가액, 모집총액, 인수금액, 인수대가, 신주인수권 행사가격, 일반청약자 환매청구권 행사가격은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 8,000원 ~ 10,500원 중 최저가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
일반청약자 환매청구권은 공모가격의 90%인 7,200원(희망공모가액 하단 8,000원 기준)을 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,600,000
500
6,000
9,600,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,600,000
9,600,000,000
336,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2019.09.05 ~ 2019.09.06
2019.09.09
2019.09.05

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는㈜라닉스의
1주당 확정공모가액인 6,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜라닉스가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을
6,000원으로 결정하였습니다.

주4)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :

2019년 09월 05일 ~ 06일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하
시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주5)

본 주식은 코스닥시장 상장
을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 05월 03일)하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인
(2019년 07월 08일)
을
받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(
「코스닥시장 상장규정」
제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주6)

총 인수대가는
1주
당 확정공모가액인 6,000원

기준으로 산정한 총 발행금액

(공모금액 기준)의 3.5%에 해당합니다.

주7)

금번 공모 시
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
48,000주
288,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜라닉스가 협의하여
결정한

1주당 확
정
공모가액인 6,000원
기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

2. 공모방법

금번 ㈜라닉스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
1,600,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수 (비 율)
비 고

일 반 공 모
1,600,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,600,000주(100.0%)
-

주1)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

◈ 일반공모 대상 배정내역

공 모 대 상
주 수 (비 율)
비 고

일반투자자
320,000주(20.0%)
-

기관투자자
1,280,000주(80.0%)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,600,000주(100.0%)
-

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수 (비 율)
비 고

일 반 공 모
1,600,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,600,000주(100.0%)
-

◈ 모집 세부내역

모 집 대 상

배정주식수(비율)
주2)

주당 모집가액

모집총액
주4)

비 고

일반투자자
320,000주(20.0%)

6,000원
주3)

1,920,000,000원

-

기관투자자
주1)

1,280,000주(80.0%)

7,680,000,000원

-

합 계
1,600,000주(100.0%)

9,600,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일ㆍ설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 시행령 제4조 제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜라닉스가 협의한 후
결정한 확정공모가액인 6,000원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 6,000원을 근거로 계산한 금액입니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜라닉스의 코스닥시장 상장 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차
금번 ㈜라닉스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,000원 ~ 10,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
6,000원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜라닉스의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.
(2) 금번 ㈜라닉스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
6,000원으로 결정하였습니다.
(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 08월 29일(목)

인터넷 공고
주1)

기업 IR

2019년 08월 29일(목)
~ 08월 30일(금)

주2)

수요예측 일시
2019년 08월 29일(목) ~ 08월 30일(금)
-

공모가액 확정공고

2019년 09월 03일(화)

-

문의처
한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5882, 5896, 5089)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2019년 08월 29일
대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은
2019년 08월 29일
~30일
에
개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 공지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2019년 08월 30일 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하"일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법」 시행령 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)

① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른(코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법」 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」 제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)

① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재ㆍ부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법」 시행령 제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)

①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 기관투자자 중 상기 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다)② 발행회사의 이해관계인(
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자자 등

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인합니다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

주1)

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반
주2)

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2 제1항 제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2 제1항 제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2 제1항 제5호 및 제7호에해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액 : 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수
× 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)

가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약
ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사합니다. 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주6)
제17조의2 제1항 제3호 및 제4호 : 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우 및 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

주7)

제17조의2 제1항 제6호 : 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

주8)

제17조의2 제1항 제5호 및 제7호 : 투자일임회사 및 부동산신탁회사가
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우 및 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우

주9)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,280,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

주1)

비율은 전체 공모주식수 1,600,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분 320,000주(20.0%) 는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격)
1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예
측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며,
최고한도는 1,280,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대표주관회사의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받을 수 있습니다.【 한국투자증권㈜ 인터넷 접수방법 】① 홈페이지 접속 : http://www.truefriend.com ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측] ⇒ [수요예측 참여]② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권
㈜ 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다. ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야합니다. ⓔ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓗ 코넥스 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓘ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법
- 접수기간 :
2019년 08월 29일(목) ~ 08월 30일(금)
- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00- 접수방법 : 인터넷 접수- 문의처 : 한국투자증권㈜ ☎ 02-3276-5882, 5896, 5089

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 코넥스 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑥ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. ⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측]에서 확인하시기 바랍니다.(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격 평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정 시 제외됩니다.(10) 물량배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정수량에 미달하는 경우에는 의무배정수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권
㈜
홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측] ⇒ [수요예측 참여/결과내역]에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적(유) *
거래실적(무)

건수
163
11
52
140
7
28
401

수량
32,083,000
927,000
11,851,000
14,786,000
6,454,000
47,000
66,148,000

경쟁률
25.06
0.72
9.26
11.55
5.04
0.04
51.68

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
4
125,000
-
-
-
-
1
1,280,000
-
-
-
-
5
1,405,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
5
4,569,000
-
-
2
4,000
4
6,000
-
-
-
-
11
4,579,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
1
10,000
-
-
-
-
-
-
1
10,000

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
4
65,000
-
-
1
5,000
1
5,000
-
-
-
-
6
75,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
2
7,000
-
-
3
16,000
2
11,000
1
1,280,000
7
15,000
15
1,329,000

밴드하단 미만
148
27,317,000
11
927,000
45
11,816,000
132
13,484,000
-
-
21
32,000
357
53,576,000

미제시
-
-
-
-
-
-
-
-
6
5,174,000
-
-
6
5,174,000

합 계
163
32,083,000
11
927,000
52
11,851,000
140
14,786,000
7
6,454,000
28
47,000
401
66,148,000

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
6
1.50%
5,174,000
7.82%

10,500원 이상
16
3.99%
5,984,000
9.05%

8,000원 이상 10,500원 미만
22
5.49%
1,414,000
2.14%

6,000원 이상 8,000원 미만
301
75.06%
50,397,000
76.19%

6,000원 미만
56
13.97%
3,179,000
4.81%

합 계
401
100.00%
66,148,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)
비 고

15일
-
-
-

1개월
-
-
-

3개월
-
-
-

총합계
-
-
-

총 신청수량 대비 비율(%)
-
-
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜라닉스와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 1주당 확정공모가액을 6,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 6,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ ㈜라닉스 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2019년 08월 29일(목) ~ 30일(금)
-

청약기일
개시일
2019년 09월 05일(목)
주1)

종료일
2019년 09월 06일(금)

배정 및 환불
2019년 09월 09일(월)
-

납입기일

2019년 09월 09일(월)

-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2019년 08월 29일(목)

인터넷 공고
주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 09월 03일(화)

인터넷 공고
주3)

청 약 공 고
2019년 09월 05일(목)

인터넷 공고
주4)

배 정 공 고
2019년 09월 09일(월)

인터넷 공고
주5)

주1)

기관투자자 청약일 :
2019년 09월 05일 ~ 06일 (2일간)
일반청약자 청약일 :

2019년 09월 05일 ~ 06일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는

2019년 08월 29일
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는

2019년 09월 03일
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는

2019년 09월 05일
㈜라닉스의 홈페이지(http://www.ranix.co.kr) 및 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

배정공고는
2019년 09월 09일
대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2019년 09월 09일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항
(1) 일반사항모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무 취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 일반청약자 청약일반청약자의 청약은 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약 취급처에 제출하여야 합니다.※ 청약사무 취급처 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점(3) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 주식을
배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약"이라 한다)은 청약일
인
2019년 09월 05일 ~ 06일
양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2019년 09월 09일
08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.
한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(4) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
일반청약자
50%
주1)

기관투자자
0%

주1)

청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정
할 수 있습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(2019년 09월 09일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일
(2019년 09월 09일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 09월 09일
08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 한국투자증권
㈜
에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2019년 09월 09일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에
해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약주식 단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본
ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.③ 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

한국투자증권㈜
320,000주
30,000주
50%

주)
한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 10,000주이며, 우대 고객의 경우 20,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 30,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 5,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 30,000주 이하
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자
자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 최고 청약한도
1,280,000주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.
(6) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

【 한국투자증권㈜ 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격

1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌 (위탁계좌, 증권저축계좌, T/F Advice 계좌)또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 보유고객※ ㈜라닉스 청
약(
2019년 09월 05일 ~ 06일
)의 경우- 영업점 개설 청약가능계좌 및 BanKIS Direct 위탁계좌는
2019년 09월 05일
까지 계좌 개설 후 청약 가능- 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌는
2019년 09월 05일 ~ 06일
계좌 개설 후 청약
가능

청약수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
로얄
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
2만점 이상

로얄
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 5등급으로 구분합니다.

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, eFriend Smart+(스마트폰) 를 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 5,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 10,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 20,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 30,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 로얄, 골드 등급의 고객 - 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객단, IRP 계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호 0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호 0002)에 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객 - 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인 / 오프라인
-

최고우대
- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자 배정수량의 100%를 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(7) 청약사무 취급처① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항
(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 총 공모주식
의
80.0%(1,280,000주)
를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
20.0%(320,000주)
를 배정합니다.③ 상기 ① ,②항의 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여
배정할 수 있습니다
.
④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜라닉스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선배정하되, 추가청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참고하시기 바랍니다.② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만 일반투자자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.③ 일반청약자에 대한 배정은 일반청약자 청약사무 취급처인 한국투자증권㈜가 자체적으로 정한 배정기준에 따라 개별 배정합니다. 또한 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 추첨을 통해 재배정합니다.

【 청약취급처별 일반투자자 배정물량 】

청약취급처
배정주식수
배정기준
공고방법

대표주관회사

한국투자증권㈜

320,000주
주)
본ㆍ지점 및 홈페이지

주)
안분배정 후 잔여주식은 추첨을 통해 재배정합니다.

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정
결과 각 청약자에 대한 배정 내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고
는
2019년 09월 09일(월)
대표
주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
라. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 02월 04일부로 시행된
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제124조에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면, 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (1) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (2) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가회사 등, (3) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서의 교부방법(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법 】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [공지사항] 또는 상단 [투자정보] 메뉴 - [IPO] 내 [공모주청약]으로 접속② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜라닉스와 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 청약증거금
은
주금
납입기일(
2019년 09월 09일
)에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 및 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를
주금납입일 당일(
2019년 09월 09일
)에 환불
합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거
금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 09월 09일
에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2019년 09월 09일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.
대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에
[
국민은행 교대역지점
]
에 납입합니다.
바. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일
본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은
2018년 12월 31일
입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식 배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무 취급처에서 교부합니다.③ 상기 ②항에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제309조 제5항에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.(3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제311조 제4항에 의거 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부 상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장 공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(5) 정보이용제한대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법: 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식보통주1,600,000주
주)

주)
대표주관회사인 한국투자증권㈜가 공모주식의 100%(1,600,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
336,000,000원
주)

주)

인수수수료는
1주당 확정공모가액인 6,000원 기준으로 산정한 모집총액(
9,600,000,000원)의 3.5%에 해당하는 금액입니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모 시
「
증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 160,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 “신주인수권”이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 160,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
160,000주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜라닉스의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
48,000주
288,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜라닉스가 협의하여
결정한 1주당 확정공모가액 6,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 1년간 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

금번 공모는
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제10조의3 제1항 제4호(한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조 제31항 제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우)에 해당하며, 이에 따라 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리를 아래와 같이 부여하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

【 환매청구권 세부사항 】

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 6개월까지(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음 영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타 계좌로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사관련사항
행사 가능시간 및취소 가능시간
08:00~16:00에 권리 행사가 가능하며, 신청 당일 08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.(창구, 유선에서 신청 가능)

행사수량결정방법
주)

공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0% (단, 증권거래세 0.5%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타 계좌로부터 양도받은 경우, 출고 후 출고취소하는 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

【 권리행사 대상주식 산정예시 】

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

※ 당사의 정관 (이하 동일)

제6조(1주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(회사가 발행할 주식의 총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제7조(회사의 설립 시에 발행하는 주식 총수)이 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 20,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제8조(주권의 발행과 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주와 종류주식으로 한다. 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

② 이 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제8조의 2 (우선주식의 내용)

① 이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 있는 것으로 한다.

② 우선주식에 대하여는 우선배당하고, 액면금액을 기준으로 하여 연0% 이상 10%이내에서 우선주식의 발행시에 이사회에서 정한 우선배당률에 따라 현금으로 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하고, 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미 배당분은 누적하여 다음 사업연도에의 배당시에 우선하여 배당한다.

④ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회의 결의로써 그 주식의 종류를 정하고, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑤ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 15년 이내에서 발행시 이사회에서 정하며, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 전환하는 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

⑥ 우선주식은 회사가 청산시 잔여재산의 분배에 있어서 우선주식의 발행가액과 미지급된 배당금을 합한 금액의 한도 내에서 보통주식에 우선하여 배분받을 권리를 가진다.

제8조의 3 (상환주식의 내용)

① 이 회사는 우선주식 발행시 이사회의 결의로 그 우선주식을 회사의 이익으로 소각을 청구할 수 있는 권리를 주주에게 부여하는 상환주식으로 발행할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 상환주식의 발행가액 또는 그 발행일로부터 상환일까지 연 8%의 범위 내에서 발행시 이사회의 결의로 정한 비율에 따라 산정한 이자를 더한 금액으로 한다.

③ 상환주식의 상환 기일은 발행일로부터 1월 이상 15년 이내의 범위 내에서 발행 시 이사회의 결의로 정한다. 다만, 일정한 경우 상환주식의 전부 또는 일부를 상환 기일 이전에 상환하는 것으로 할 수 있다.

④ 상환주식의 상환은 회사에 배당가능 이익이 있을 때에만 가능하며, 회사가 주주의 상환청구가 있음에도 불구하고 상환을 하지 못하거나 소정의 배당을 하지 못한 경우 상환기간은 위 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.

⑤ 이 회사는 본 조의 상환주식을 제8조의 4의 규정에 의한 전환주식으로 발행할 수 있다.

제8조의 4 (전환주식의 내용)

① 이 회사는 우선주식 발행시 이사회의 결의로 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 권리를 주주에게 부여하는 전환주식으로 발행 할 수 있다.

② 전환청구기간은 그 발행일로부터 존속기간 만료일까지의 범위 내에서 이사회의 결의로 정하며, 전환된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 전환하는 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

③ 전환비율은 원칙적으로는 우선주 1주당 보통주 1주로 한다. 다만, 그 발행 시 이사회의 결의로 추가적인 주식의 발행 등 합리적인 이유가 있는 경우 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 사항을 달리 정하도록 할 수 있다.

④ 이 회사는 본 조의 전환주식을 제8조의 3의 규정에 의한 상환주식으로 발행 할 수 있다.

제8조의 6 (주식의 소각)

회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.

제8조의 7 (주식 등의 전자등록)

회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제23조(주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조(상호주에 대한 의결권 제한)이 회사, 모회사와 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제25조(의결권의 불통일행사)

① 2개의 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제26조(의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제9조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투 자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식100분의10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주 발행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제8조의 5 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제51조(이익 배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 이익배당금은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제52조(배당금 지급청구권 소멸시효) 이익배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성되고 시효 완성으로 인한 배당금은 회사 이익으로 귀속된다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 거시경제 악화 위험
당사가 영위하는
자동차 및 반도체 관련 사업
은 경기 변동, 경제성장률, 환율 변동 등 국내외 거시적 환경의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 한국은행은 2019년 우리나라의 경제성장률을 2.2%로 하향 조정하였고, 세계 경제는
미ㆍ중
무역분쟁의 영향으로 투자심리가 악화되고 생산 부진이 심화되면서 성장세가 둔화되고 있습니다.
국

내외 거시경제 상황 악화 등으로 당사와 관련된 전방산업에
불
황이 이어질 경우 당사의
재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 사업인
자동차 통신 및
보안
ㆍ
인증 사업은 전방산업인 자동차 및 반도체 산업의 영향을 받습니다. 특히 당사의 주요 사업인 자동차 통신 사업 분야에서는 중간 납품처인 반도체 업체와 최종 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 공급업체의 영업 변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 연관을 갖고 있으며, 자동차 보급이 일
정 수준 이상 도달하면 수요의 증가세가 둔화 또는 정체되는 경향이 나타날
수
있습니다. 반도체의 경우 신규 설비투자의 영향을 받이 받으며, 수급에 의해 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경향을 보입니다.
한국은행이 2019년 7월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 한국 경제의 민간소비는 가계소득 증가세 둔화, 소비심리 개선 지연 등으로 지난해보다 증가율이 낮아질 것으로 전망되고 있으나, 정부 이전지출 확대 등이 가계의 소비여력을 증대시켜 민간소비의 증가를 일부 뒷받침할 것으로 예상되고 있습니다. 국내 설비투자의 경우 IT 부문 업황이 부진한 가
운데
미ㆍ중
무역분쟁
지속에 따른 불확실성 증대 등으로 지난해에 이어 감소할 것으로 전망되나, 내년에는 반도체 경기회복 기대, 글로벌 불확실성 완화 등으로 증가 전환할 것으로 예상되고 있습니다.그럼에도 불구하고 글로벌 무역분쟁의 심화 등의 영향으로 국내 경기 침체가 지속될 경우 소비심리의 위축으로 이어져 당사의 전방산업인 자동차 및 반도체 산업의 부진으로 이어질 가능성이 있으며, 전방산업이 위축될 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[항목별 국내 경제전망]

(전년동기대비, %)

구 분

2018년

2019년(E)

2020년(E)

상반기

하반기

연간

경제성장률

2.7
1.9
2.4
2.2
2.5

민간소비
2.8
2.0
2.5
2.3
2.4

설비투자
(2.4)
(12.6)
2.3
(5.5)
3.4

지식재산생산물투자
2.2
2.7
2.5
2.6
2.9

건설투자
(4.3)
(5.4)
(1.3)
(3.3)
(1.6)

상품수출
3.3
(0.8)
2.0
0.6
2.4

상품수입
1.6
(3.3)
2.3
(0.5)
2.4

소비자물가상승률

1.5
0.6
0.7
0.7
1.3

고용률

60.7
60.5
61.0
60.7
60.8

출처 : 한국은행 경제전망보고서 (2019. 07)

해외 경제도 국내와 마찬가지로 해외 주요 국가들의 경제성장률이 둔화되거나 감소할 경우, 자동차 및 반도체 산업의 침체로 이어질 수 있습니다. IMF, OECD, World Bank 등의 해외 경제기관에 따르면, 2019년의 세계 경제성장률은 2018년 대비 감소세를 보이다가 2020년에 점차 회복할 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 경제성장률 전망]

기 관
전망시점
2018년
2019년(E)
2020년(E)

IMF
19년 4월
3.6%
3.3%
3.6%

OECD
19년 5월
3.5%
3.2%
3.4%

World Bank
19년 6월
3.7%
3.3%
3.5%

Global Insight
19년 6월
3.7%
3.2%
3.3%

출처 : 한국은행 경제전망보고서 (2019. 07)

상기와 같이 국내외 거시경제의 불확실성 확대 및 감소세로 인한 국내외 경제의 둔화는 경기 변동에 영향을 받는 자동차 및 반도체 산업에 영향을 미칠 수 있으며,
당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인

영
향
을 미칠 수 있습니다.

나. 전방산업 침체 위험 : (1) 자동차 시
장

성숙기에 진입한 국내 자동차 시장은 생산과 수출에 있어서 큰 변화 없이 견고한 성장을 보이고 있으며, 국내 자동차 등록대수 증가율도 2014년부터 2019년 상반기까지 연평균 3.5%의 완만한 상승세를 보이고 있습니다. 하지만
내수시장 수요 증가세가 정체되거나 감소세로 전환될 경
우
당사의 전방산업인 자동차 산업뿐만 아니라 당사의 연관시장인 차량용 하이패스 단말기 시장의 성장세도 둔화될 수 있으며, 이에 따라 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

성숙기에 진입한 국내 자동차 시장은 생산와 수출에 있어서 큰 변화 없이 견고한 성장을 보이고 있습니다. 산업통상자원부에 따르면,
일부 자동차 업체의 부분파업 등에도 불구하고 신차 출시 효과로
2019
년

상
반기 국내 자동차 산업 생산량은 전년동기 대비 1.2% 증가하였습니다.
국산차 생산량은 전년동기 대비 0.1% 감소, 수입차는 21.8% 감소를 보였으나,
세계 경제성장률 둔화 등의 악조건 속에서도 친환경차와 신형 SUV 위주로 호조를 보이며 수출은 전년동기 대비 2.5% 증가하였습니다.

[국내 자동차 산업 현황]

(단위: 대)

구 분

내 수
수 출
생산량 합계

국산차

수입차

소 계

2018년 상반기
750,677
150,143
900,820
1,222,528
2,004,744

2019년 상반기
749,988
117,392
867,380
1,246,454
2,028,332

전년동기 대비
-0.1%
-21.8%
-3.7%
2.5%
1.2%

출처 : 산업통상자원부, 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회

국내 자동차 보급은 2014년 자동차 등록대수가 처음으로 2천만대를 넘어섰으며, 2019년 6월 말 기준 국민 2.2명당 자동차 1대 보유하고 있는 것으로 조사되었습니다. 2013년부터 2019년 6월까지 자동차 등록대수의 연평균 증가율은 약 3.5%로 완만한 증가세를 보이고 있습니다.

[연도별 자동차 등록 추이]

(단위: 만대)

구 분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019.06

등록대수
1,940
2,012
2,099
2,180
2,253
2,320
2,344

증가대수
53
72
87
81
73
67
24

증가율
2.8%
3.7%
4.3%
3.9%
3.3%
3.3%
1.0%

주)
자동차 1대당 인구수는 2.2명 (인구수 51,843천명 기준)

출처 : 행정안전부

한편, 산업통상자원부에 따르면 국내 자동차 판매량은 2018년 약 181만대를 기록하였고, 한국도로공사에서는 차량용 하이패스 단말기의 이용율을 약 80%로 집계하고 있습니다. 이를 바탕으로 국내 하이패스 단말기 판매수량은 연간 약 140만대에 이를 것으로 추정됩니다. 국내 자동차 시장은 국산차와 수입차의 판매비중은 변화할 수 있으나 전체 판매량은 소폭 상승할 전망이며, 하이패스 단말기 이용률도 증가 추세를 보이고 있습니다. 이에 따라 향후 차량용 하이패스 단말기 판매량도 증가할 것으로 전망됩니다.

[국내 차량용 하이패스 단말기 판매량 추정]

(단위: 대)

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

국내 자동차 판매량
1,657,397
1,833,293
1,825,433
1,793,268
1,813,051

하이패스 이용률
63.6%
71.0%
75.9%
78.1%
80.6%

하이패스 단말기 판매량(추정치)
1,054,104
1,301,638
1,385,504
1,400,542
1,461,319

출처 : 산업통상자원부, 한국도로공사

상기와
같이 국내 자동차 시장은 성숙기에 진입하여 완만한 성장세를 보이고 있으나,
내수시장 수요 증가세가 정체되거나 감소세로 전환될 경
우
당사의 전방산업인 자동차 산업뿐만 아니라 직접적인 연관시장 차량용 하이패스 단말기 시장의 성장세도 둔화될 수 있습니다. 이에 따라 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니

투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 전방산업 침체 위험 : (2) 시스템반도체 시
장

시스템반도체 산업은 자율주행자동차, IoT, 인공지능 등 4차 산업혁명 실현을 위한 핵심적인 산업으로서, 자동차 산업 등 연관산업과의 융합 가속화를 통해 지속적인 성장이 전망되고 있습니다. 그러나 국내 시장의 경우 대기업을 제외할 경우 글로벌 시장점유율이 매우 낮고, 차량용 반도체 등 유망 분야에서 기술력이 부족하여 일부 품목만 경쟁력을 보유하고 있는 상황입니다. 2019년 4월, 정부는
'시스템반도체 비전과 전략'을 발표
하여 당면하고 있는 문제점들을 개선하
고 시스템반도체 산업을 육성하여 메모리반도체 강국에서 종합 반도체 강국으로 도약하겠다는 비전을 선포하였습니다. 그럼에도 불구하고
고급인력 부족, 유망기술 선점 실패, 매출기반 축소 등의 요인으로 국내 시스템반도체 시장은 침체될 수 있으며, 이에 따라 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을
미칠 수 있습니다.

시스템반도체 시장은 글로벌 반도체 시장의 약 50~60%를 차지하는 거대 시장입니다.
메모리반도체 시장은 '생산 후 판매방식'으로 수급 불일치 시 급격한 가격 변동이 자주 발생하는
반면, 시스템반도체는 수
요자의 요구사항에 맞춰 제품이 생산되는 주문형 방식으로 수급 불일치에 따른 급격한 시황 변화가 없다는 시장구조를 보이고 있습니다. 또한 시스템반도체는 자율주행자동차, IoT, 인공지능 등 4차 산업혁명 실현을 위한 핵심부품으로, 메모리반도체에 비해 자동차 산업 등 연관산업과의 융합이 가속화되어 지속적으로 성장할 것으로 전망되는 분야입니다. 한 가지 예로 글로벌 시장조사업체 IHS Markit 보고서에 따르면, 2024년에는 전 세계 승용차 10대 가운데 1대 이상에 V2X(Vehicle-to-Everything) 통신 시스템이 탑재될 것으로 예상되고 있습니다.

[글로벌 반도체 시장 규모 추이 및 전망]

(단위: 억 달러)

구 분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

반도체 시장 규모
3,389
4,122
4,634
4,837
5,025
5,274

시스템반도체
1,999
2,192
2,337
2,444
2,547
2,683

메모리반도체
768
1,240
1,568
1,625
1,677
1,755

개별소자
622
690
729
768
801
837

시스템반도체 비중
59.0%
53.2%
50.4%
50.5%
50.7%
50.9%

출처 : WSTS

현재 미국, 중국, 대만 등 세계 주요국들이 시스템반도체 시장을 선도하고 있습니다. 미국은 기초연구, 기술보호 등으로 민간기업을 적극적으로 지원하여 시스템반도체 세계 10대 기업 중 6개사(Intel, Qualcomm, Broadcom, Texas Instruments, nVidia, AMD)를 보유하고 있으며, 이들의 글로벌 시장점유율은 약 70%에 달하고 있습니다. 중국은 메모리와 시스템반도체를 동시에 육성하겠다는 전략을 추진하여 거대 내수시장과 정부 지원 등을 바탕으로 중국 기업들의 글로벌 팹리스 시장점유율이 3위로 부상하였습니다. 대만은 팹리스와 파운드리의 유기적 협력을 바탕으로 Mediatek, Novatek, Realtek 등의 팹리스 기업들이 크게 성장하였습니다.한편 국내 시스템반도체 시장은 대기업을 제외할 경우 글로벌 시장점유율 1% 미만에 불과하며, 규모의 영세성, 인력 부족 등의 문제로 성장기반이 취약하다는 약점을 갖고 있습니다. 또한 디스플레이 구동칩(DDI), 휴대폰용 이미지센서(CIS) 등 국내 대기업 수요와 연계된 일부 품목에만 한정된 경쟁력을 보유하고 있으며, 차량용 반도체 등 유망 분야의 경우 대부분 수입에 의존하고 있다는 한계점도 존재합니다.

[시스템반도체 비전과 전략 주요 내용]

구 분
주 요 내 용

비전
메모리반도체 강국에서 종합 반도체 강국으로 도약

목표
▲ 팹리스 시장점유율('18년) 1.6% → ('22년) 3.0% → ('30년) 10%▲ 파운드리 시장점유율('18년) 16% → ('22년) 20% → ('30년) 35%▲ 시스템반도체 고용('18년) 3.3만명 → ('22년) 4만명 → ('30년) 6만명

추진전략

▲ (팹리스) 수요
ㆍ자금ㆍ인력ㆍ기술 등 성장 생태계를 긴 안목으로 조성▲ (파운드리) 메모리 경쟁력을 바탕으로 단기간내 세계 선두로 도약

추진과제
① (팹리스) 수요 창출 및 성장 단계별 지원 강화5대 분야ㆍ공공수요 연계, 창업-설계-시제품 등 성장 단계별 지원체계 구축② (파운드리) 첨단ㆍ틈새시장 동시공략으로 세계 1위 도약민간의 투자 지원, 중견 파운드리 역량 강화 등③ (상생협력) 팹리스-파운드리 상생협력 생태계 조성파운드리 공정ㆍ기술 개방 확대, 디자인하우스 육성 등④ (인력) 민ㆍ관 합동 대규모 인력 양성 ('30년까지 1.7만명 규모)계약학과 신설, R&D와 연계한 석박사 인력양성 등⑤ (기술) 산업의 패러다임을 바꾸는 차세대반도체 기술 확보자동차, 바이오, 인공지능(AI) 등 차세대 지능형 반도체 개발 (1조원 규모)

출처 : 산업통상자원부, 시스템반도체 비전과 전략 (2019.04)

정부는 이러한 문제점들을 인식하고 2019년 4월 상기와 같이 '시스템반도체 비전과 전략'을 발표하며 우리나라를 메모리반도체 강국에서 종합 반도체 강국으로 도약시키겠다는 비전을 선포하였습니다. 이에 따라 5대 전략분야인 자동차, 바이오ㆍ의료기기, IoT 가전, 에너지, 첨단로봇
ㆍ
기계 분야를 중심으로 수요가 증가하여 시스템반도체 시장의 전반적인 성장이 예상됩니다. 그럼에도 불구하
고
고급인력 부족, 유망기술 선점 실패, 매출기반 축소 등의 요인으로 국내 시스템반도체 시장은 침체될 수 있으며, 이에 따라 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을
미칠 수 있으
니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 법제화 및 표준화 지연 위험

교통시스템의 패러다임이 빠르게 변화하고 있으며, 이에 대한 정부정책, 법제화 및 표준화 또한 적절하게 이루어져야 합니다. 전 세계적으로
실용화를 위한
시범사업 수행 등이 활발히 이루어지고 있으나, 미국에서는 승용차의 V2X 통신 단말기 의무장착을 포함하는 법률의 제정이 지연되고 있고, 유럽에서는 V2X 통신의 표준 기술로 WAVE와 5G 중 어느 표준을 채택할지에 대한 논의가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 이와 같이
당사가 영위하는 사업에 대한
법제화 및 표준화가 지연될 경우 추진 중인 사업 및 제품 출시 등의 지연으로 이어져 당사의 영업실적은 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다.

전 세계적으로 교통의 안전성과 효율성 개선을 위해 교통시스템이 점차 첨단화
ㆍ
지능화되고 있습니다. 1990년대 말부터 2000년대까지는 교통 통제센터에서 실시간으로 교통정보를 수집ㆍ가공하여 운전자에게 제공하는 지능형 교통시스템(ITS, Intelligent Transport System)이 도로 환경에 구축되어 센터 중심의 일방향(One-way) 교통 서비스가 제공되었습니다. 그러나 지능형 교통시스템은 사후관리 중심의 교통체계로서 교통문제 해결에 한계가 있었습니다. 2010년대에 들어서면서 교통의 안전성과 효율성을 더욱 향상시키기 위한 방안으로 사전에 교통사고 및 교통혼잡 등을 미리 인지하고 대응할 수 있는 차세대 협력-지능형 교통시스템(C-ITS, Cooperative ITS) 구축이 진행되고 있습니다.

[ITS와 C-ITS의 비교]

구 분
ITS
C-ITS

정보수집 및 제공

[its의 정보수집 및 제공].jpg
[ITS의 정보수집 및 제공]

[c-its의 정보수집 및 제공].jpg
[C-ITS의 정보수집 및 제공]

개념 및 특징
교통관리 중심- 수집-제공체계의 분리 : 공간 제약 존재- 센터중심의 정보제공 : 지연발생- 돌발상황 신속대응 한계
교통안전 중심- 차량-차량, 차량-도로(인프라)간 지속적인 데이터 공유- 개별차량을 대상으로 실시간 정보제공- 신속하고 능동적인 돌발상황 사전대응 및 예방

[its 개념도].jpg
[ITS 개념도]

[c-its 개념도].jpg
[C-ITS 개념도]

출처 : 자율협력주행 산업발전 협의회

기존의 ITS는 일반적인 운전상황과 사고 이후의 피해 경감에 주목했던 반면, C-ITS는 사고 예방기술에 주목하기 때문에 요구하는 통신방식이 다릅니다. 사고 이전 인식 및 경고를 통해 사고를 예방하는 노력도 중요하지만, 차량 충돌까지 1~3초의 시간에서는 정보제어, 인식, 경고보다 제어가 필요합니다. 이와 같이 차량간 긴급통신이 가능한 단거리 직접 무선통신이 필요성이 대두되었고, 이러한 Needs를 반영한 WAVE통신기술이 2010년 7월에 발표되었습니다.미국, 유럽, 일본은 전 세계 ITS 시장의 대부분을 차지하고 있으며, 그 중에서도 미국은 가장 먼저 근거리 무선통신의 필요성을 인식하고 1999년부터 WAVE 통신기술 개발을 시작하였습니다. 미국에서는 교통사고와 도로 정체 해소방안으로 정부 주도 하에 ITS 관련 프로젝트가 진행되고 있으며, 이미 1991년부터 종합육상교통효율화법(Intermodal Surface Transportation Efficiency Act) 제정을 통해 83개의 시범사업을 수행하고 있습니다. 2003년 대규모 ITS 프로젝트인 VII(Vehicle Infrastructure Integration)를 시작으로, 2020년까지 Connected Vehicle의 상용화를 목표로 다수의 프로젝트를 진행 중입니다. 2014년 USDOT(United States Department of Transportation, 미국 교통부)는 승용차의 WAVE V2X 단말기 의무장착을 공표하고 법률안을 공개하였으나, 제정은 지연되고 있는 상황입니다.

유럽의 ITS 관련 기술 개발은 EC(European Commision, 유럽연합 집행위원회)에서 각 국가들이 간접적인 지원을 받아 진행 중이며, 공동 프로젝트 외에도 국가별로 각각의 프로젝트를 수행하고 있어 상대적으로 많은 프로젝트가 진행되고 있습니다. EC Framework Programmes(FP)의 지원을 받아 수행하며, FP6(2002~2006년) 기반에서 처음 추진되었고 FP7(2007~2013년)부터 본격적으로 진행 중입니다. 유럽연합은 유럽 역사상 최대 규모의 R&D 프로젝트인 'Horizon 2020' 계획을 수립하여 지원 중이며, 유럽 내 42개 기관이 참여하여 공동으로 프로젝트를 진행 중입니다. 그러나 V2X 통신의 표준 기술을 놓고 WAVE 및 5G 방식 사이에서 어느 하나의 표준을 채택하지 못하고 있는 상황이며, WAVE와 5G가 혼용되어 각각의 통신기술에 적합한 기능을 수행할 것으로 예상되고 있습니다.일본은 공공-민간 연계로 'ITS-Safety 2010'이라는 국가 프로젝트를 추진하여 체계적인 연구개발 및 상용화를 추진 중입니다. V2V(Vehicle-to-Vehicle), V2I(Vehicle-to-Infra)를 활용하는 협력 안전 지원 시스템 실현을 위해 기능 및 개념 정립, 실제 도로 테스트를 진행 중이며, 일본 국토교통성이 진행하는 Smartway, ITS Spot과 경찰청이 진행하는 DSSS(Driving Safety Support Systems) 등의 여러 프로젝트를 수행하고 있습니다.

국내의 경우, 스마트 하이웨이(Smart Highway) 사업을 통해 WAVE 통신 기반의 V2X 통신 시스템 개발이 이루어지고 있습니다. 실제로 경부고속도로 서울TG-수원IC 10km 구간과 대전-세종 878km 구간에서 시범사업이 진행되고 있습니다. 국내에서는 WAVE 기술 개발을 중심으로 C-ITS 도입을 위한 발판을 마련하고 있습니다. 또한 '2030년 교통사고 사망자 Zero화'를 목표로 C-ITS 인프라 구축, 차량 단말기 보급 등을 담은 「차세대 ITS 기본계획」을 수립하였으며, 2018년 이후 한국도로공사의 C-ITS 실증사업을 비롯하여 서울, 제주 등 여러 지방자치단체에서 실증사업을 추진하고 있습니다.

[글로벌 c-its 추진 동향].jpg
[글로벌 C-ITS 추진 동향]

출처 : 자율협력주행 산업발전 협의회

상기와 같이 교통시스템의 패러다임이 ITS에서 C-ITS로 변화하면서 V2X 통신 등 관련 기술 개발의 중요성이 부각되고 있습니다. C-ITS의 선도국인 미국을 비롯하여 유럽, 일본 등에서 시스템 구축을 위한 정부정책이 본격적으로 시행되고 있으나, C-ITS에 대한 법제화 및 표준화는 비교적 더디게 진행되고 있는 상황입니다.
당사가 영위하는 사업에 대한

법제화 및 표준화가 지연될 경우, 추진 중인 사업 및 제품 출시 등의 지연으로 이어져 당사의 영업실적은 부정적인 영향
을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 경쟁 심화 위험

당사는 DSRC 솔루션 사업에서 표준규격을 만족하고 성능이 우수한 DSRC 통신 모뎀 칩으로 국내 Before Market을 선도하고 있습니다. 또한 WAVE V2X 통신 솔루션 사업에서는 전 세계적으로 당사만이 유일하게 WAVE V2X 통신 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W Stack 등을 모두 갖춘 토털 솔루션 보유하고 있습니다. 안전에 매우 민감하고 동작 환경이 열악한 자동차에 탑재되는 반도체는 까다로운 검증 절차를 통과하여 신뢰성이 입증되어야 하고, V2X 통신 솔루션의 경우에는 데이터 송수신, 보안, S/W 등 각각의 기술들을 포괄적으로 개발해야 하기 때문에 진입장벽이 높은 편입니다. 다만,
신규 시장 참여자의 진입, 경쟁업체들의 적극적 연구개발 등에 따른 경쟁 심화는 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다
.

당
사가 주요 사업으로 영위하고 있는 DSRC 솔루션 사업
은 국내 Before Market의 85% 이상을 점유하며 시장을 선도 중인 가운데, 국내 자동차 제조사들은 최근 ETCS 단말기를 원가절감형으로 교체하여 전 차종에 기본 장착하여 단말기 옵션 장착율을 높이려는 움직임을 보이고 있습니다. 또한 축적된 기술력과 노하우를 바탕으로 자동차 제조사들의 표준 규격을 만족하고, 자동차용 반도체 신뢰성 시험 인증을 취득한 중국 ETCS용 DSRC 통신 모뎀 칩을 출시하였습니다. 이미 국내 단말기 업체 2곳은 당사의 칩을 사용하여 중국 ETCS 단말기를 개발하였으며, 중국의 표준 인증기관인 ITS-China로부터 표준 인증을 취득하였습니다.해당 표준인증을 취득하려면 열악한 자동차의 동작 환경을 모사하여 매우 가혹한 조건으로 최장 1,000시간의 시험을 수행하고, 같은 시험을 3번 반복해서 총 6개월간 진행합니다. 제품의 설계부터 생산
까지 전 단계에서 자동차 환경을 인지하고 제품에 미치는 영향을 충분히 고려하지 않는다면 본 시험을 통과할 수 없습니다.
불량에 민감한 자동차 반도체의 경우, 제작 공정상의 미세한 차이로 인해 사용 중에 서서히 손상되어 오동작하는 진행성 불량도 발생 가능합니다. 이러한 제품들까지도 출하 전에 반드시 선별하여 제거해야 하며, 이는 오랜 기간 품질 불량 분석을 통한 축적된 기술이 뒷받침되어야 가능합니다.

이에 많은 반도체 기업들이 차량용 반도체 개발 및 생산을 꺼려하고, 자동차 제조사들이 부품 선정에 보수적인 것은 제품의 품질이 안전과 직결되기 때문입니다. 이와 같이 차량용 차량용 반도체 분야에 있어서 높은 기술 수준, 경험 및 노하우는 큰 진입장벽이 되고 있습니다. 당사는 국내는 물론 중국 경쟁사들과 비교하여 ETCS Before Market에 대한 풍부한 기술 개발 경험을 보유하고 있습니다.

WAVE V2X 통신 솔루션 사업의
경우, 전 세계적으로 지난 10여년간 기술 개발을 통해 상용화 제품들이 출시되고 있습니다. 자동차 제조사들도 선행개발을 통해 기술의 안정성과 효율성을 검증하고, 향후의 WAVE V2X 장착 계획을 발표하고 있습니다. 국내 자동차 제조사인 현대ㆍ기아차도 선행기술 개발을 통해 WAVE V2X 통신기술의 유효성과 완성도를 검증하고, 2021년에 출시되는 최고급형 신차종부터 WAVE V2X 모듈을 장착하기 위한 모듈 업체 선정에 돌입하였습니다. 당사는 WAVE V2X 통신 모듈이 장착된 CCU의 개발제안서를 요청받은 업체 중 한 곳과 MOU를 체결하고 기술 개발을 진행 중 입니다.대부분의 자동차 제조사들은 WAVE V2X 통신 모듈 탑재를 위한 선행개발 및 검증 단계를 진행 중이며, WAVE V2X 통신 시장은 초기 도입 단계이기 때문에 경쟁의 형태나 시장 지배력 등을 논하기에는 이릅니다. 전 세계적으로 WAVE V2X 통신 칩 솔루션은 NXP,
Renesas
,
U-Blox
, Autotalks 그리고 국내에서는 유일하게 당사가 보유하고 있으며, S/W Stack 솔루션은 Cohda Wireless, Commsignia, Hitachi, Marben, Savari 그리고 국내에서는 당사를 포함하여 3개사가 보유하고 있습니다. 대부분의 WAVE V2X 통신 칩과 S/W Stack은 각기 다른 업체의 솔루션으로 이원화되어 있으며, 전 세계적으로 당사만이 유일하게 통신 모뎀 칩, 보안 칩,
RF 칩, S/W Stack 등이 모두 포함된 토털 솔루션을 일원화하여 자체 보유하고 있습니다.
V2X 통신 솔루션의 경우 데이터 송수신, 보안, S/W 등 각각의 기술들을 포괄적으로 개발해야 하는 어려움으로 인해 진입장벽이 높은 편입니다.

상기와 같이 높은 진입장벽에도 불구하고

경쟁업체들의 적극적 연구개발, 신규 시장 참여자 진입 등에 따른 경쟁 심화는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 기술개발 대응 위험

향후 자동차 통신기술은 WAVE V2X와 C-V2X가 주도할 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 WAVE V2X 통신 솔루션 사업 분야에 연구개발 역량을 집중하고 있으나, 5G 통신기술
의 급격한 발전에 따른

C-V2X 통신기술의 상용화가 예상보다 빠르게 이루어질 경우

그 흐름을 쫓기 어려울 가능성도 존재합니다. 다만, 당사는 5G V2X의 표준화를 비롯한 기술적, 사업적 동향에
항상 주목하고 있으며, 기술 표준의 안정화에 맞춰 장기적으로 5G V2X 토털 솔루션의 사업화를 추진할 계획을 갖고 있습니다. 그럼에도 불구하고
당초 예상과 달리
자동차 통신 시장이
C-V2X 통신기술 위주로 재편되어 기술개발에 신속하게 대응하지 못할 경우, 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

교통사고와 교통혼잡 등의 문제를 해결하기 위해 교통시스템의 패러다임이 ITS → C-ITS → 자율주행자동차로 변화하면서, 자동차 통신기술도 DSRC → WAVE V2X → 5G V2X로 진일보하고 있습니다. 2017년 3GPP(3rd Generation Partnership Project, 이동통신 표준화 기술협력기구)에서는 LTE 기술을 활용한 V2X 통신을 지원하기 위해 새로이 V2V 표준(C-V2X, LTE V2X Release 14)을 마련하였으며, 5GAA(5G Automotive Association)에서도 5G NR(New Radio) V2X 통신기술의 표준화를 추진하고 있습니다.

[cellular v2x 표준화 동향].jpg
[Cellular V2X 표준화 동향]

미국, 유럽, 일본 및 한국은 지난 10여년간 WAVE V2X 통신기술에 대한 개념 검증과 시범
ㆍ시험 사업을 통해 기술에 대한 효율성과 안전성을 검증 후, 현재는 실증사업을 통해 도로상에 WAVE V2X 통신 환경을 구축하고 있습니다. 현대
ㆍ기아차의 경우도 2021년 출시되는 고급형 신차부터 WAVE V2X 모듈의 장착을 확정하였지만, C-V2X 통신 모듈에 대해서는 최근 선행 개발과제를 준비하고 있는 상황입니다. 반면, WAVE V2X 통신기술에 대한 준비가 미비했던 중국은 국가 V2X 통신 시스템으로 C-V2X 통신기술을 선정하고, 일부 지방자치단체에서 기술 검증을 진행하고 있습니다. C-V2X 통신기술은 기술적인 측면에서 시간 지연 없이 대용량의 데이터를 빠르게 송수신할 수 있다는 장점이 있으나, 기지국 설치, 유료 서비스, 이동통신사 간의 정보 공유 문제 등 해결해야 하는 과제들이 많아 상용화 구축까지 7~8년 이상의 시간이 소요될 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 향후에는 국가 차원의 차량 안전 관련 무료 서비스는 WAVE V2X 통신, 편의 위주의 유료 서비스는 이동통신사들의 5G V2X 통신을 활용하는 하이브리드 형태의 통신 환경이 구축될 것으로 전망되고 있습니다.

이러한 통신환경의 변화 속에 당사는 WAVE V2X 통신 솔루션 사업 분야에 연구개발 역량을 집중함에 동시에
5G V2X의 표준화를 비롯한 기술적ㆍ사업적 동향에
항상 주목하고 있으며, 기술 표준의 안정화에 맞춰 장기적으로 5G V2X 토털 솔루션의 사업화를 추진할 계획을 갖고 있습니다.
그럼에도 불구하고 5G 통신기술의 급격한 발전에 따른 C-V2X 통신기술의 상용화가 예상보다 빠르게 이루어질 경우, WAVE V2X 통신 솔루션 사업 분야에 집중한 당사는 변화의 흐름을 쫓기 어려울 가능성도 존재합니다. 더불어 당초
예상과 달리 자동차 통신 환경이 WAVE V2X가 아닌 C-V2X 통신기술 위주로 재편되어
기술개발에 신속하게 대응하지 못할 경우,
당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

사. 완성차 업체 및 부품 공급회사의 정책 변경 등에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하고 있는 DSRC 솔루션 사업은 당사의 DSRC 모뎀 칩이 모듈 생산업체에 공급되고, 모듈 생산업체가 완성차 업체의 1차 Vendor사에 모듈을 공급하여 최종적으로 완성차 업체까지 이르는 사업구조를 갖고 있습니다. 예를 들면, Before Market의 경우 당사의 DSRC 모뎀 칩이 모듈화되어 자동차 룸미러에 탑재되고, 최종적으로 DSRC 기능을 갖춘 룸미러가 완성차 업체에 공급되는 구조입니다.
당사의 제품을 중간 또는 최종적으로 공급받는 완성차 업체나 부품 공급회사의 공급정책 변경 등이 발생할 경우, 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 주력으로 영위하고 있는 DSRC 솔루션 사업은 여러 단계의 공급을 거쳐 최종적으로 완성차 업체에 공급되는 사업구조를 갖고 있습니다. 당사의 DSRC 모뎀 칩이 모듈 생산업체에 공급되고, 모듈 생산업체가 당사의 DSRC 모뎀 칩을 모듈화하여 1차 부품 공급회사에 납품하면 최종적
으로 완성차 업체가 자동차에 DSRC 기능이 포함된 부품을 자동차 생산 시 탑재합니다.
예를 들면, Before Market의 경우 당사의 DSRC 모뎀 칩이 모듈화되어 자동차 룸미러에 탑재되고, 최종적으로 DSRC 기능을 갖춘 룸미러가 완성차 업체에 공급되는 구조입니다.

이
와 같이 당사의 제품 공급체인(Supply Chain) 전방에는 부품 공급회사들과 완성차 업체들이 존재합니다. 자동차 산업은 부품 제조와 완성차 조립, 판매, 정비 등 광범위한 전후방 연관산업을 가지고 있으며, 전후방산업에 대한 파급 효과가 큰 산업입니다. 다만, 완성차 업체의 대량생산체제 유지를 위해서는 안정적인 부품 공급이 필수적이며, 이에 따라 품질과 성능이 입증된 부품의 경우 차량 라인업이 확대되더라도 안정적으로 공급되는 경향이 존재하기도 합니다.당사의 DSRC 모뎀 칩의 경우, 2008년 현대
ㆍ
기아차 완성차에 탑재된 이후 제품의 우수성을 인정받아 중간 부품회사들을 통해 국내외 완성차 업체들에 안정적으로 공급되어 독보적인 시장 지위를 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 전기차, 수소차, 자율주행자동차 등 자동차 산업 내 새로운 트렌드 등장에 따라 완성체 업체 및 부품 공급회사의 부품 공급정책, 가격 정책 등이 변화할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장)으로서, 통상적으로 기술성장기업 특례를 적용받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 영업적자를 시현하고 있지 않으나, 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다. 당사는 국내 ETCS Before Market에서의 공고한 시장 지위를 바탕으로 비교적 안정적인 매출을 기록하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 중장기적으로 중국향 DSRC 솔루션, IoT 보안, LPWAN, V2X 통신 솔루션 등의 사업 분야에서 영업적인 성과를 이루어나갈 계획입니다. 그럼에도 불구하고
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험
이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장)의 적용을 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다.성장성 특례상장제도는 2017년에 신설된 제도로서 상장주선인이 성장성이 있음을 인정하여 추천하는 기업의 경우 전문평가기관의 평가등급 없이도 상장예비심사 청구가 가능한 제도이며, 상장 후 6개월간 상장주관사가 일반청약자에 대해 환매청구권을 부여하여 상장주선인의 책임을 강화한 제도입니다. 한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별로 주요 외형요건이 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분
일반기업(벤처 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
기술평가 특례
성장성 추천

주식 분산(택일)
주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상
주2)③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상
주2))

경영성과 및시장평가 등(택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
① 자기자본 10억원② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]
② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]
③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수 : 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 '기술성장기업'으로 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사 또한 기술성장기업(성장성 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용받았으며, 증권신고서 제출일 현재 영업적자를 시현하고 있지는 않으나 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.

[당사 요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분

2016년도(제14기)

2017년도(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 반기

(제17기)

회계처리 기준

K-GAAP

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

매출액

8,573
9,473
9,811
4,200

매출원가

4,107
4,367
4,777
1,396

매출총이익
4,466
5,107
5,034
2,805

판매비와관리비
3,426
4,042
4,238
2,501

영업이익

1,040
1,065
796
304

법인세비용차감전계속사업이익
1,041
1,152
306
326

당기순이익

1,035
1,266
661
273

주)

2016년도(제14기), 2017년도(제15기)의 경우 K-GAAP 기준으로 외부감사를 수검하였으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여 2017년도(제15기)는 K-IFRS
기준
(감사받지 않은 재무제표)
으로 전환하여 기재하였습니다.

당사는 안정적인 매출 기반을 바탕으로 연구개발에 지속적인 투자를 집행하고 있으며, 향후 중국향 DSRC 솔루션, IoT 보안, LPWAN, V2X 통신 등의 사업 분야에서 제품 출시 등에 따라 매출이 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 다만,

내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 수
있습니다.

한편,
「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유]

구 분

지 정 사 유

최근 사업연도(2018년도) 경영성과 및 재무상태

매출액

최근 사업연도 30억원 미만(기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용)

매출액 : 9,810,741,192원

법인세비용차감전계속사업손실

최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우(기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용)

법인세비용차감전계속사업이익 : 305,865,426원

영업손실

최근 4사업연도 영업손실(기술성장기업은 미적용)

영업이익 : 795,921,703원

자본잠식 및 자기자본

- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률 100분의 50 이상
주2)- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자기자본 10억원 미만- 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우(기술성장기업은 미적용 요건 없음)

- 자본잠식 : 해당사항 없음- 자기자본 : 4,508,249,854원- 감사의견 : 적정의견

주1)
상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100(%)

당사는 기술성장기업(성장성 특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도인 2019년도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(2023년도 까지), 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2021년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만, 해당 유예기간 이후에 제품 출시 지연, 시장 경쟁 심화, 기술 개발 실패 등의 요인으로 인해 영업실적이 급격히 악화될 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 매출처 편중 위험당사의 2018년도 매출 중 상위 2개사의 매출비중은 전체 매출의 73.9%를 차지하고 있습니다. 당사는 주요 고객들과 안정적인 거래를 통해 협력관계를 유지하고 있으며, 시장 내 높은 평판으로 고객사들을 꾸준히 늘려나가고 있는 추
세입니다.

주요 고객사들의 건전한 재무상태와 신용등급, 이들과의 협력적 네트워크 유지는 당사 사업 영위에 중요한 요소입니다.
그러나
주요 고객들과의 관계가 악화되거나 갈등이 발생할 경우,
이들의 재무상태가 급격히 악화되는 경우
해당 매출처와의 거래 중단 및 업계 평판 악화로 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 2018년도 매출 중 상위 2개사의 매출비중은 전체 매출의 73.9%로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이들에 대한 매출비중은 2016년도 81.8%, 2017년도 75.0%를 보여, 과거에 비해 편중 현상이 다소 개선되었으나 절대적인 비중 측면에서 편중 정도는 여전히 높은 수준입니다.
이러한 상황에서 주요 고
객사들의
건전한 재
무상태와 신용등급,
이들과의 협력적 네트워크 유지는 당사의 사업 영위에 중요한 요소입

니다.

주요 매출처 확보는 안정적인 매출기반을 마련할 수 있다는 장점이 있으나, 가격 협상력이 약화되고 주요 고객사 이탈 시 매출과 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 이들의 재무상태가 급격히 악화되거나, 유지 중인 협력관계가 부정적으로 변화할 경우 당사 제품 공급에 차질이 발생하여 당사의 영업실적 및 제품 공급의 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 인지해주시기 바랍니다.

[매출액 상위 2개사 매출비중 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2016년도(제14기)

2017년도(제15기)
2018년도(제16기)

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

국내 H사
4,659
54.4%
3,825
40.4%
4,749
48.4%

국내 E사
2,352
27.4%
3,283
34.7%
2,493
25.4%

상위 2개사매출 합계
7,011
81.8%
7,108
75.0%
7,242
73.8%

따라서 당사는 특정 매출처에 대한 의존도를 낮추되, 주요 고객사와의 파트너쉽은 지속적으로 유지하기 위해 노력하고 있습니다.
향후 다양한 사업 분야로의 진출을 통한 매출 기반 확대, 지속적인 연구개발 및 제품 상용화를 통한 인지도 향상 등으로 신규 매출처 확보를 위해 노력하고 있는 바, 매출처 편중 현상은 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사의 수출비중은 2016년도 6.7%에서 2018년도 18.6%까지 증가 추세를 보이고 있으며, 향후 중국 등 해외시장 진출로 수출비중을 더욱 늘려나갈 계획입니다.

[내수 및 수출 비중 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2016년도(제14기)

2017년도(제15기)
2018년도(제16기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

내수
8,004
93.3%
7,813
82.5%
7,986
81.4%

수출
569
6.7%
1,660
17.5%
1,825
18.6%

합 계
8,573
100.0%
9,473
100.0%
9,811
100.0%

그럼에도 불구하고 매출비중이 높은 주요 고객사들의 정책 변화, 경쟁사의 약진, 고객사와의 납품단가 마찰로 인한 관계 악화 등의 요인이 발생할 경우, 해당 매출처와의 거래 축소 및 중단 뿐만 아니라 시장 내 평판 악화로 타 매출처까지 영향을 미치게 되어 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 핵심인력 이탈 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 전체 임직원 45명 중 32명인 약 71%가 연구개발인력으로 구성되어 있으며, 이는 당사의 핵심 경쟁력이 기술력에 있기 때문입니다. 각 연구소장과 핵심 연구개발인력들은 당사의 사업성과 성장 가능성에 대해 강한 신뢰를 보이고 있으며, 당사는 주식매수선택권 부여, 합리적 보상체계 마련 등을 통해 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고
향후 당사의 핵심인력이 이탈하는 경우 당사 사업 수행 및 연구개발 활동에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 중국향 DSRC 솔루션, IoT 보안, LPWAN, V2X 통신 솔루션 등의 분야로 사업 확대를 위하여 지속적인 연구개발을 진행하고 있으며, 통신 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W Stack 등 차별화된 기술력과 토털 솔루션을 보유하고 있습니다. 당사는 기술력의 유지 및 강화를 위하여 다년간의 경력을 보유한 시스템반도체 연구개발 인력을 보유하고 있으며, 핵심인력 확보 및 유지를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 당사의 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다.

직 위

성 명

주 요 경 력

당사에서의 주요 연구개발 실적

핵심기술연구소장
남승현

- 연세대학교 전자공학 박사 ('96)- ㈜유펄스 ('00~'03)- ㈜에이디반도체 ('08~'12)- ㈜예일전자 ('12~'15)- ㈜한터 ('16~'17)- ㈜라닉스 ('17~현재)

- 자동차 통신 칩 및 보안 칩 개발 총괄

융합기술연구소장
이병헌
- 중앙대학교 전자통신공학 석사 ('87)- LG전자㈜ ('90~'02)- ㈜루멘스 ('09~'10)- ㈜한국인포콤 ('10~'12)- ㈜라닉스 ('14~현재)

- WAVE 모뎀 칩 및 보안 칩 개발 총괄- DSRC OBU 개발- LoRa Module/Platform 개발

연구위원
정홍구
- 청주대학교 전자공학 석사 ('94)- ㈜서두로직 ('94~'97)- 서두인칩㈜ ('97~'02)- ㈜라닉스 ('04~현재)
- Video Codec ASIC 개발- DSRC/WAVE ASIC 개발- Security ASIC 개발

연구위원
이노형
- KAIST 정보통신공학 석사 ('96)- ㈜서두로직/서두인칩㈜ ('93~'02)- ㈜텔에이스 ('03~'11)- ㈜라닉스 ('15~현재)
- 국내향 DSRC(MaaT 시리즈) SoC 개발 및 상용화- 중국향 DSRC(THoTH) SoC 개발- WAVE V2X ASIC(G-WAVE, N-WAVE, T-WAVE) 개발- WAVE V2X S/W Stack 개발

연구위원
이태원
- 인천대학교 전자공학 석사 ('98)- LG전자㈜ ('97~'06)- ㈜브로드큐 ('07~'10)- ㈜노바칩스 ('16~'17)- ㈜라닉스 ('19~현재)
- V2X Application Processor 개발- WAVE Modem ASIC Design

연구위원
황영식
- 동국대학교 반도체학 석사 ('01)- 애트랩㈜ ('01~'07)- 네오피델리티㈜ ('07~'12)- 넥서스칩스㈜ ('13~'16)- ㈜라닉스 ('16~현재)
- DSRC 통신용 IC 개발- IoT Security IC 개발

연구위원
김대연
- KAIST 전자공학 석사 ('01)- ETRI ('02~'03)- 삼성전자㈜ ('03~'09)- ㈜동부하이텍 ('09~'16)- ㈜라닉스 ('19~현재)
- DSRC 및 WAVE RF 칩 개발

당사의 핵심기술연구소를 총괄하고 있는 남승현 연구소장은 주식회사 에이디반도체, 주식회사 예일전자, 주식회사 한터 등을 거치며 IC 개발, 2차전지 관련 제품 개발, 철도 신호 및 정보 네트워크 시스템 개발 등의 연구실적을 보유하여 당사의 연구개발에 필요한 경험과 역량을 충분히 확보하였습니다. 이병헌 연구소장을 중심으로 한 융합기술연구소는 총 7명의 인력을 보유하고 있으며, DSRC OBU, LoRa Module/Platform 개발 등의 주요 연구개발 실적을 보유하고 있습니다. 이병헌 연구소장은 주식회사 루멘스 연구소장, 주식회사 한국인포콤 연구소장 등을 역임하며 당사의 연구개발에 필요한 다양한 경험과 역량을 확보하였다고 판단됩니다.

한편, 당사는 연구개발인력의 불가피한 이탈에 대응하여 퇴사인력 이상의 연구개발인력을 채용해왔으며, 최근 3년 및 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 연구개발인력 입퇴사 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 명)

구 분
2016년
2017년
2018년
2019년

입사자
퇴사자
입사자
퇴사자
입사자
퇴사자
입사자
퇴사자

전무이사
-
-
1
-
-
-
-
-

연구위원
-
-
-
-
-
1
3
-

수석연구원
3
1
3
4
7
2
6
2

책임연구원
1
1
4
4
2
3
1
3

선임연구원
-
-
1
-
2
1
-
1

주임연구원
1
1
2
2
-
-
1
3

연구원
1
-
2
-
1
1
1
-

합 계
6
3
13
10
12
8
12
9

각 연구소장과 핵심 연구개발인력들은 당사의 사업성과 성장 가능성에 대해 강한 신뢰를 보이고 있으며, 당사는 주식매수선택권 부여, 합리적 보상체계 마련 등을 통해 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고
향후 당사의 핵심인력이 이탈하는 경우 당사 사업 수행 및 연구개발 활동에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 연구개발비용 증가 및 제품ㆍ기술 개발 실패 위험
당사는 10여년간의 끊임없는 연구개발 및 국내 DSRC 시장에서의 공고한 지위를 바탕으로 전 세계적으로 유일하게 WAVE V2X 토털 솔루션을 보유하고 있으며, IoT 보안 핵심기술을 통해 다가오는 IoT 시대에서 시장과 고객의 Needs를 충족하는 Total Solution Provider로서의 역할을 수행할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다. 당사의 사업 분야는 크게 DSRC 솔루션, V2X 솔루션, 보안 솔루션, ETCS 및 LPWAN 모듈/플랫폼 분야로 나뉘며, 각 사업 분야별로 시장의 Needs를 충족하는 제품을 출시함으로써 사업 리스크를 분산시키는 전략을 수행하고 있습니다.한편 당사는 연간 90억원 이상의 매출을 달성하고 있으나, V2X 통신 솔루션, IoT 보안, LPWAN과 같은 성장성이 높은 사업 분야에 대한 연구개발비용이 상당 부분 소요되고 있습니다. 당사의 매출액 대비 경상연구개발비의 비율은 2016년 20.4%, 2017년 23.6%, 2018년 22.2%, 2019년 반기 30.8%로 비교적 높은 수준을 보이고 있으며, 연간 약 20억원의 연구개발비용이 소요되고 있습니다.
향후 본격적인 연구개발 및 제품화가 진행될 경우 연구개발비가 급증할 수 있으며, 이러한 연구개발비 투입이 기술 개발 및 제품의 상용화로 이루어지지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재
합니다.

당사는 10여년간의 끊임없는 연구개발 및 국내 DSRC 시장에서의 공고한 지위를 바탕으로 전 세계적으로 유일하게 WAVE V2X 토털 솔루션을 보유하고 있으며, IoT 보안 핵심기술을 통해 다가오는 IoT 시대에서 시장과 고객의 Needs를 충족하는 Total Solution Provider로서의 역할을 수행할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다.

[라닉스 기술개발 로드맵].jpg
[라닉스 기술개발 로드맵]

당사의 사업 분야는 크게 DSRC 솔루션, V2X 솔루션, 보안 솔루션, ETCS 및 LPWAN 모듈/플랫폼 분야로 나뉘며, 각 사업 분야별로 시장의 Needs를 충족하는 제품을 출시함으로써 사업 리스크를 분산시키는 전략을 수행하고 있습니다. 상기 당사의 기술 개발 로드맵에 따른 분야별 시장과 고객의 Needs에 대한 해결책으로, 맞춤형 제품 개발 및 보급과 더불어 고객 친화적이고 바로 양산 적용이 가능한 솔루션을 제공함으로써 당사의 사업 범위를 확대하고 성장동력을 마련하는 판매전략을 취하고 있습니다. 이와 같이 당사는 연관된 제품 개발을 통해 최적의 솔루션을 제공하는 것이 당사 제품의 부가가치를 한 차원 높이는 중요한 발판이자 계기가 될 것으로 내다보고 있습니다.한편, 당사는 V2X 통신 솔루션, IoT 보안, LPWAN과 같은 성장성이 높은 사업 분야에 대한 연구개발을 지속적으로 수행하기 위해 2016년 17.45억원, 2017년 22.33억원, 2018년 21.81억원, 2019년 반기 12.93억원의 경상연구개발비를 투입하였습니다. 매출액 대비 경상연구개발비의 비율은 2016년 20.4%, 2017년 23.6%, 2018년 22.2%, 2019년 반기 30.8%로, 20%를 상회하는 비교적 높은 수준을 보이고 있습니다.

[매출액 대비 경상연구개발비 비율]

(단위: 백만원)

구 분

2016년도

(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 반기(제17기)

자산처리

-

-

-
-

비용처리

판관비

1,745
2,233
2,181
1,293

경상연구개발비 합계

1,745
2,233
2,181
1,293

매출액
8,573
9,473
9,811
4,200

매출액 대비 비율
20.4%
23.6%
22.2%
30.8%

주)

2016년도(제14기), 2017년도(제15기)의 경우 K-GAAP 기준으로 외부감사를 수검하였으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여 2017년도(제15기)는 K-IFRS
기준
(감사받지 않은 재무제표)
으로 전환하여 기재하였습니다.

향후 본격적인 연구개발 및 제품화가 진행될 경우 당사의 연구개발비는 급증할 수 있으며, 이러한 연구개발비 투입이 기술 개발 및 제품의 상용화로 이루어지지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 인지도 위험
당사는 지난 10여년간의 지속적인 연구개발 수행과 확보된 핵심기술들을 바탕으로 국내 ETCS Before Market 등에서 공고한 지위를 확보하였습니다. 다만, C-ITS의 핵심적인 요소인 V2X 통신 사업 분야 등에서는 NXP, Renesas, U-blox 등과 같은 글로벌 경쟁업체들과 비교하여 규모 및 인지도 측면에서 다소 열위한 부분이 존재합니다.
당사의 비교적 낮은 인지도는 향후 당사가 해외시장에 진출하거나 계약 체결을 진행할 경우 약점으로 작용하여 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 지능형 교통시스템의 핵심기술인 5.8GHz Active DSRC 자동차 통신 분야에 대한 지속적인 연구개발과 제품 상용화를 통해 국내 시장을 선도하고 있습니다. 현재는 차세대 협력-지능형 교통시스템(C-ITS) 및 자율주행자동차의 핵심기술인 IEEE 802.11p 표준의 5.9GHz WAVE V2X 통신 통합 솔루션을 국내에서는 유일하게 개발하여 해외로의 사업 진출을 모색하고 있습니다.우수한 기술 경쟁력과 사업 역량에도 불구하고 당사는 NXP, Renesas, U-blox 등 글로벌 경쟁업체들과 비교하여 규모 및 인지도 측면에서 다소 열위한 부분이 존재합니다. 상기 글로벌 차량용 반도체 기업들의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다.

[글로벌 경쟁업체의 2018년도 재무상태 및 영업실적]

(단위: 백만원)

구 분

NXP Semiconductors
Renesas Electronics

U-blox Holding AG

자산총계
23,689,459
9,805,455
621,766

매출액
10,350,522
7,542,499
442,148

영업이익
2,981,813
665,098
54,292

당기순이익
2,429,462
543,708
37,887

상장시장
NASDAQ
Tokyo Stock Exchange
SIX Swiss Exchange

주)
상기 재무상태 및 영업실적 수치는 각 통화별 2018년 평균 환율로 산출하였습니다.

당사는 상기 글로벌 경쟁업체들에 비해 규모 및 인지도 측면에서 열위하지만, 전 세계적으로 유일하게 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W Stack을 모두 포함한 WAVE V2X 토털 솔루션을 보유하고 있다는 경쟁력을 갖고 있습니다. V2X 통신 솔루션에 있어서 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩은 상기 경쟁업체들의 제품이 사용되지만, 이에 호환되는 소프트웨어의 경우 Cohda Wireless, Commsignia, Hitachi 등 다른 업체의 제품이 사용되기 때문에 낮은 호환성과 기술적 대응이 어렵다는 문제점이 있습니다. 반면 당사는 토털 솔루션을 보유하여 고객사에 대한 신속한 대응을 지원하고, 가격 측면에서도 경쟁력을 보일 수 있습니다.
그
럼에도 불구하고 당사의 비교적 낮은 인지도는 향후 당사가 해외시장에 진출하거나 계약 체결을 진행할 경우 약점으로 작용하여 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수
있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 지적재산권 관리 위험당사는 증권신고서 제출일 현재 10건의 국내외 특허를 보유하고 있으며, 주로 자동차 통신기술, IoT 보안ㆍ인증 기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다.
해당 지적재산권들을 효과적으로 관리하지 못하여 지적재산권의 침해, 소송 및 분쟁 등이 발생할 경우, 당사의 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 9건의 국내 특허 및 1건의 해외 특허를 보유하고 있습니다. 주로 자동차 통신기술, IoT 보안ㆍ인증기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다. 당사는 향후 응용특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해나갈 계획입니다. 당사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다.

[라닉스 지적재산권 보유현황]

번 호
구 분
내 용
출원일
등록일
출원국

1
특허권
주변기기와의 인터페이싱이 용이한 공통 인터페이스 제어기 및 이를 포함하는 디지털 위성 방송 수신장치
2008.12.30
2010.02.23
대한민국

2
특허권
복수의 코덱칩 간의 동기화 장치 및 그 방법
2009.04.16
2010.10.29
대한민국

3
특허권
다중 채널 움직임 추정 장치 및 이를 포함하는 다중 채널 부호화기
2010.04.15
2012.02.09
대한민국

4
특허권
고속 저전력 레벨 시프터
2012.12.17
2014.02.06
대한민국

5
특허권
이동 무선 통신용 수신기 및 그 신호 처리 방법
2013.06.20
2014.11.27
대한민국

6
특허권
마스킹 기능을 갖는 블록 암호 경량 암호화 알고리즘을 이용한 암호화와 복호화 시스템 및 그 방법
2015.09.11
2017.09.19
대한민국

7
특허권
DSRC용 ETCS OBU 시스템
2016.07.13
2018.05.28
대한민국

8
특허권
DSRC용 ETCS OBU 시스템
2016.07.13
2018.05.28
중국

9
특허권
수평 상관 전력 분석 공격에 안전한 RSA 암호화 방법
2016.12.21
2018.08.20
대한민국

10
특허권
인버터 셀의 강도를 이용한 실난수 발생기
2018.10.15
-
대한민국

당사가 보유하고 있는 지적재산권 관련 침해 사실, 소송 및 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 제3자로부터 당사의 지적재산권에 대한 무단 침해, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 지적재산권과 관련된 사업 영위에 차질을 빚을 수 있으며, 이는 영업실적에 부정적인 역할을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

사. 재무안정성 지표 악화 위험
당사의 안정성지표는 업종 평균 대비 양호한 수치를 나타내고 있습니다. 당사는 2018년 이후 매출채권 회수 개선, 2019년 상환전환우선주의 보통주 전환 등으로 전반적인 재무안정성 지표가 개선되었으며, 향후 매출액 및 영업이익 증대로 인한 잉여금 발생 시 재무상태의 건전성은 더욱 개선될 전망입니다. 다만,
향후 영업실적 악화로 인한 당기순손실 시현, 운전자금 부족으로 인한 대규모 차입 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3사업연도 및 당반기 주요 재무안정성 지표 현황은 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2016년도(제14기)
2017년도(제15기)
2018년도(제16기)
2019년도 반기(제17기)

업종평균
회사

유동비율
152.29%
155.93%
258.04%
297.13%
570.98%

당좌비율
119.90%
133.00%
228.61%
282.91%
529.64%

부채비율
134.67%
59.18%
142.33%
130.84%
34.87%

차입금의존도
9.21%
16.10%
5.28%
4.80%
4.42%

이자보상배율
63.51배
19.61배
5.06배
2.77배
33.78배

영업활동현금흐름
(3,491)
-
420
2,938
293

주1)

2016년도(제14기), 2017년도(제15기)의 경우 K-GAAP 기준으로 외부감사를 수검하였으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여 K-IFRS 기
준
(감사받지 않은 재무제표)
으로 전환하여 기재하였습니다.

주2)
2019년도 반기 재무수치는 연환산 기준으로 산출하였습니다.

주3)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2017년 기업경영분석"의 C261,2. 반도체 및 전자부품 업종평균 지표를 참조하였습니다.

2018년 당사의 유동비율 및 당좌비율은 업종평균을 상회하고 있습니다. 당사의 유동비율 및 당좌비율은 2017년 상환전환우선주 발행으로 인한 현금성자산 증가와 2018년 매출채권 회수 개선으로 유동자산이 증가하여 2016년부터 2018년까지 꾸준히 개선되는 양상을 보였습니다. 2019년에는 상환전환우선주가 전량 보통주로 전환됨에 따라 유동성상환전환우선주부채가 감소하여 유동비율 및 당좌비율이 크게 증가하였습니다.당사의 부채비율 및 차입금의존도는 업종평균을 상회하였으나, 2019년 이후 큰 폭으로 개선되었습니다. 부채비율은 2016년 134.67%를 기록한 이후 2017년 일시적 증가 후 2018년 130.84%까지 다시 하락하였습니다. 하지만 2019년 상환전환우선주의 보통주 전환으로 부채총계가 감소한 반면, 자본총계가 증가하여 2019년 반기 부채비율은 34.87%까지 크게 낮아졌습니다.

당사의 이자보상배율은 2016년 63.51배를 기록하며 업종평균을 크게 상회하였으나, 2017년 상환전환우선주 발행 이후 이자비용이 증가하여 2018년까지 업종평균을 하회하였습니다. 2019년 상환전환우선주가 보통주로 전환되면서 이자비용이 감소하였고, 2019년 반기 이자보상배율은 33.78배로 업종평균을 대비 양호한 수치를 보이고 있습니다.

상기와 같이 당사의 전반적인 재무안정성 지표는 업종평균 대비 양호한 수치를 나타내고 있습니다. 당사는 2018년 이후 매출채권 회수 개선, 2019년 상환전환우선주의 보통주 전환 등으로 전반적인 재무안정성 지표가 개선되었으며, 향후 매출액 및 영업이익 증대로 인한 잉여금 발생 시 재무상태의 건전성은 더욱 개선될 전망입니다. 다만, 향후 영업실적 악화로 인한 당기순손실 시현, 운전자금 부족으로 인한 대규모 차입 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험
당사의 매출채권 대부분은 3개월 이내로 안정적으로 회수되고 있으나, 활동성 지표 중 매출채권 회전율은 2018년 및 2019년 반기 각각 3.88회, 4.27회로, 업종평균인 6.02배를 하회하고 있습니다. 당사는 매출채권관리규정을 제정하여 매출채권의 적정성, 회수 가능여부, 대손충당금 설정 기준에 의거하여 매출채권을 체계적으로 관리하기 위해 노력하고 있습니다. 다만,
향후 매출처의 영업상황 악화 등의 요인으로 매출채권 회수 지연 또는 손상 차손이 발생할 경우 대손충당금의 설정 비율이 증가하여 당사의 재무상태 및 영업실적, 자금 운영에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출채권 대부분은 3개월 이내로 안정적으로 회수되고 있으며, 최근 3사업연도 동안 부도금액은 약 6천만원에 불과하였습니다. 매출채권에 대한 대손충당금은 회수기일로부터 31~60일 경과된 채권은 5%, 61~90일 10%, 91~150일 20%, 151~180일 40%, 181~270일 60%, 271~365일 80%, 1년 이상은 100% 계상하고 있습니다. 당사는 매출액 대비 매출채권 잔액의 비율이 높지는 않으나, 매출채권 회전율은 업종평균을 하회하고 있습니다.

[매출채권 회전율 현황]

(단위: 천원)

구 분

2016년도(제14기)

2017년도(제15기)

2018년도(제16기)

2019년 반기(제17기)

업종평균

매출액

8,573,364
9,473,287
9,810,741
4,200,488

-

매출채권 잔액

2,284,096
3,257,280
1,801,752
2,131,790

매출채권 회전율

4.87회
3.42회
3.88회
4.27회
6.02회

주1)

2016년도(제14기), 2017년도(제15기)의 경우 K-GAAP 기준으로 외부감사를 수검하였으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여 K-IFRS
기준
(감사받지 않은 재무제표)
으로 전환하여 기재하였습니다.

주2)
매출채권은 대손충당금을 차감하기 전 금액을 기재하였으며, 매출채권 회전율 계산 시 전기말 및 당기말 매출채권의 평균값을 사용하였습니다.

주3)
2019년 반기 매출채권 회전율은 연환산 기준으로 산출하였습니다.

주4)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2017년 기업경영분석"의 C261,2. 반도체 및 전자부품 업종평균 지표를 참조하였습니다.

당사의 2019년 반기 기준 매출채권 연령분석 및 회수현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 연령분석 및 회수현황]

(단위: 백만원)

매출채권(A)

연령분석

대손충당금

회수현황(B)

잔액

2019년반기말

3월내

3~6월

6~12월

1년이상

2019년반기말

2019년 7월

(A-B)

1,707
1,377
331
-
-
17
625
1,083

당사는 2018년 10월 01일 매출채권관리규정을 제정하여 매출채권을 체계적으로 관리하기 위해 노력하고 있습니다. 그 일환으로 매출채권의 적정성 및 회수 가능여부를 판단하여 관리하고 있으며, 실제 수금액과 입금표상 수금액이 일치하는지 검토하고 전결권자의 승인을 득하고 있습니다. 장기채권 및 미회수 채권 중 회수가 불가능하다고 판단되는 채권은 전결권자에게 보고 및 승인을 득하며, 대손충당금 설정 기준에 따라 매출채권을 철저하게 관리하고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 매출처의 영업상황 악화 등의 요인으로 매출채권 회수 지연 또는 손상 차손이 발생할 수 있으며, 이 경우 대손충당금의 설정 비율이 증가하여 당사의 재무상태 및 영업실적, 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동 위험당사는 보안ㆍ인증 칩 수출 등으로 외화 거래가 발생하고 있습니다. 당사의 수출 규모는 총 매출액 대비 20% 내외로, 외환위험 노출자산의 규모가 크지 않음에 따라 환율 변동을 헷지할 수 있는 별도의 파생상품 계약를 체결하고 있지 않습니다. 당사는 중국 ETCS Before Market 등으로 사업 영역을 확대하고, 신규 시장에서의 매출 기반을 확보하기 위한 전략을 수립하고 있습니다.
향후 수출금액의 증가가 발생할 경우 외환위험 노출자산이 증가할 수 있으며,
효
율적인 외환 관리에 실패할 경우 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 LG전자 휴대폰에 탑재되는 정품 인증 칩 공급 등을 위해 홍콩 F사를 비롯한 해외 업체들에 당사의 칩을 수출함에 따라, 지속적인 해외 매출을 시현하고 있습니다. 당사의 매출액 대비 수출비중은 평균적으로 10~20% 수준을 보이고 있으며, 2019년 반기의 경우 일시적으로 수출비중이 감소하였습니다. 당사의 최근 3사업연도 및 당반기 수출비중은 다음과 같습니다.

[매출액 대비 수출비중]

(단위: 백만원)

구 분

2016년도(제14기)

2017년도(제15기)

2018년도(제16기)

2019년도 반기(제17기)

매출액

8,573
9,473
9,811
4,200

수출금액

569
1,660
1,825
51

수출비중
6.70%
17.50%
18.60%
1.21%

이러한 해외 매출 시현으로 외화 거래가 지속적으로 발생하고 있으며, 이로 인한 당반기말 및 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

[외환위험 노출 자산 및 부채 내역]

(단위: 천원, USD, JPY, CNY)

구 분
통화
당반기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
350,002
404,883
699,503
782,114

JPY
-
-
49,368
500

CNY
3,090
519
3,398
553

매출채권
USD
39,800
46,041
461,000
515,444

미지급비용
USD
8,467
9,795
8,467
9,467

당사는 증권신고서 제출일 현재 외환위험 노출자산의 규모가 크지 않음에 따라 별도의 헷지계약을 체결하고 있지는 않으며, 월별 원화 자금 수요 상황에 의거 환전을 진행하고 있습니다. 당반기말, 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동 시, 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시

USD
65,463
(65,463)
128,809
(128,809)

JPY
-
-
50
(50)

CNY
52
(52)
55
(55)

당사는 중국 ETCS Before Market 등으로 사업 영역을 확대하고, 신규 시장에서의 매출 기반을 확보하기 위한 전략을 수립하고 있습니다. 향후 수출금액의 증가가 발생할 경우 외환위험 노출자산이 증가할 수 있으며, 효율적인 외환 관리에 실패할 경우 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 외주 생산에 따른 위험

당사의 제품 생산은 원가 절감 및 생산의 유연성 확보를 위해 전공정 및 후공정 과정 모두 외주업체를 통해 이루어지고 있습니다. 이에 따라 당사의 제품 생산은 외주업체의 상황과 밀접한 관계를 가지고 있으며,
향후 외주업체와 거래관계에 문제가 발생할 가능성 및 외주를 통해 생산한 제품의 품질 문제가 발생할 가능성, 외주업체의 사정으로 제품 공급일정에 차질이 생길 가능성, 당사의 기술이 외주업체를 통해 유출될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 제품 생산은 원가 절감 및 생산의 유연성 확보를 위해 전공정 및 후공정 과정 모두 외주업체를 통해 이루어지고 있습니다. 당사가 주력으로 영위하는 DSRC 솔루션 사업 분야의 생산 구조 및 업무 흐름도는 아래와 같습니다.

[생산 구조 및 업무 흐름도].jpg
[생산 구조 및 업무 흐름도]

당사는 제품에 대한 설계 사양을 정하여 칩 설계 및 검증을 진행한 후, Design House에 최종 설계 Database를 전달합니다. DB를 전달 받은 Design House에서는 Foundry의 Design Rule에 맞도록 Backend 작업을 진행한 후 칩 설계 Layout DB를 Foundry에 제공합니다. Foundry에서는 당사가 설계한 칩에 대한 Layout DB를 바탕으로 Mask를 제작한 후 웨이퍼에 대한 생산 공정을 진행합니다.
당사는 생산 완료된 웨이퍼를 Design House를 통해 수급 받고, 이를 다시 후공정 진행을 위해 각 외주업체에 전달합니다. 각 외주업체에서는 당사가 제공한 조건에 맞춰 해당 웨이퍼의 CP Test를 진행하고, 테스트가 완료된 웨이퍼를 이용하여 당사에서 정한 사양에 맞추어 패키지 제작을 진행합니다. 최종 테스트를 거쳐 품질에 문제가 없을 경우 당사로 제품이 출고된 후, 당사에서는 제품 판매를 위해 고객사로 최종적으로 제품이 공급하게 됩니다.

상기와 같이 당사의 제품 생산은 외주업체를 통해 이루어지고 있으며, 이에 따라 당사의 제품 생산은 외주업체의 상황과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 향후 외주업체와 거래관계에 문제가 발생할 가능성 및 외주를 통해 생산한 제품의 품질 문제가 발생할 가능성, 외주업체의 사정으로 제품 공급일정에 차질이 생길 가능성, 당사의 기술이 외주업체를 통해 유출될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의
하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

나. 기술성장기업(성장성 특례상장) 상장요건 적용 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장) 상장요건에 따라 진행됩니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 영업적자를 시현하고 있지 않으나, 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적
을 보이고 있습니다. 당사는 국내 ETCS Before Market에서의 공고한 시장 지위를 바탕으로 비교적 안정적인 매출을 기록하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 중장기적으로 중국향 DSRC 솔루션, IoT 보안, LPWAN, V2X 통신 솔루션 등의 사업 분야에서 영업적인 성과를 이루어나갈 계획입니다. 그럼에도 불구하고
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될
수 있다는 점을 유의
해야 합니다.

금번 공모는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장) 상장요건에 따라 진행됩니다.성장성 특례상장제도는 2017년에 신설된 제도로서 상장주선인이 성장성이 있음을 인정하여 추천하는 기업의 경우 전문평가기관의 평가등급 없이도 상장예비심사 청구가 가능한 제도이며, 상장 후 6개월간 상장주관사가 일반청약자에 대해 환매청구권을 부여하여 상장주선인의 책임을 강화한 제도입니다.

당사는 전문평가기관의 평가등급 없이도 상장예비심사 청구가 가능하였으나, 2019년 03월 11일 한국기업데이터에 기술평가를 신청하여 2019년 03월 29일까지 기술성 및 성장성에 대한 평가를 받았습니다. 평가 결과 A등급을 수령하였으며, 동사에 대한 기술평가 종합의견은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용 - 마. 성장 가능성 - (3) 성장성에 대한 외부 의견』을 참고해주시기 바랍니다.
한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별로 주요 외형요건이 다음과 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분
일반기업(벤처 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
기술평가 특례
성장성 추천

주식 분산(택일)
주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상
주2)③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상
주2))

경영성과 및시장평가 등(택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
① 자기자본 10억원② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]
② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]
③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수 : 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 '기술성장기업'으로 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사 또한 기술성장기업(성장성 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용받았으며, 증권신고서 제출일 현재 영업적자를 시현하고 있지는 않으나 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.

[당사 요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분

2016년도(제14기)

2017년도(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 반기

(제17기)

회계처리 기준

K-GAAP

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

매출액

8,573
9,473
9,811
4,200

매출원가

4,107
4,367
4,777
1,396

매출총이익
4,466
5,107
5,034
2,805

판매비와관리비
3,426
4,042
4,238
2,501

영업이익

1,040
1,065
796
304

법인세비용차감전계속사업이익
1,041
1,152
306
326

당기순이익

1,035
1,266
661
273

주)

2016년도(제14기), 2017년도(제15기)의 경우 K-GAAP 기준으로 외부감사를 수검하였으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여 2017년도(제15기)는 K-IFRS 기
준
(감사받지 않은 재무제표)
으로 전환하여 기재하였습니다.

당사는 안정적인 매출 기반을 바탕으로 연구개발에 지속적인 투자를 집행하고 있으며, 향후 중국향 DSRC 솔루션, IoT 보안, LPWAN, V2X 통
신 등의 사업 분야에서 제품 출시 등에 따라 매출이 증가할 것으로 전망하고 있습니다.
상장주선인인 한국투자증권㈜가 당사의 향후 성장성이 높다고 판단하는 근거 등을 포함한 보고서(성장성 보고서)는 한국투자증권
㈜ 홈
페이지(http://www.truefriend.com) 공지사항에 게시되어 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 참고하시기 바라
며,
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 수
있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 31항 제2호에 따른 기술성장기업(성장성 특례상장)의 상장요건을 적용받으며, 동 기술성장기업 상장의 경우 동 규정 제26조 제7항 및
「
증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제10조의3에 따라
대표주관회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여
합니다.
일반청약자의 환매청구권은
상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능
합니다.
일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타 계좌로부터 양도받은 경우, 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후 출고취소하는 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의
하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의해 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

금번 공모는
「코스닥시장 상장규정」 제2조 제31항 제2호에 따른 기술성장기업(성장성 특례상장)의 상장요건을 적용받으며, 동 기술성장기업 상장의 경우 동 규정 제26조 제7항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3에 따라 대표주관회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다.금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며, 이에 따라 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타 계좌로부터 양도받은 경우, 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후 출고취소하는 경우에는 권리행사 가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

한편, 일반청약자의 환매청구권 관련 세부사항은 다음과 같습니다.

[환매청구권 세부사항]

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 6개월까지(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음 영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타 계좌로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사관련사항
행사 가능시간 및취소 가능시간
08:00~16:00에 권리 행사가 가능하며, 신청 당일 08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.(창구, 유선에서 신청 가능)

행사수량결정방법
주)

공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0% (단, 증권거래세 0.5%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타 계좌로부터 양도받은 경우, 출고 후 출고취소하는 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[권리행사 대상주식 산정예시]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

일반청약자의 환매청구권 관련 근거 규정은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제6조(신규상장 심사요건)<31> 이 규정에서 “기술성장기업”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업을 말한다.

1. 세칙에서 정하는 바에 따라 기술력과 성장성이 인정되는 중소기업

2. 세칙에서 정하는 바에 따라 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업

제26조(상장주선인의 의무)⑦ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 상장을 주선한 상장주선인은 공모로 주권을 취득한 일반투자자에게 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 해당 주권에 대한 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실히 이행하여야 한다.

1. 제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업. 이 경우 해당 기업의 성장성을 평가한 보고서를 세칙에서 정하는 바에 따라 투자자에게 공개하여야 한다.

2. 제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하여 상장한 기업

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

라. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험

상장
직후 공모주식을 포함하여 당사
발행주식총수의

38.15%
에 해당하는

3,599,660주

에
대하여 계속보유의무가
없습니다.
상장 후 1개월 후에는 당사 발행주식총수의
49.07%
에 해당하는
4,630,118주
, 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함한 당사 발행주식총수의
49.58%
에 해당하는

4,678,118주
에
대하여 계속보유의무가 없습니다.

이

와 같은
매도가능물
량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의
하시기 바랍니다.

금번 공모 후 당사의 최대주주등 소
유주식
수는
3,100,000주(
공모 후 32.85%
)
입
니다.
해당 주식은 「코스닥시
장 상장규정」 제21조 제1항 제1호(최대주주등의 상장 후 매각제한)에 의거 상장일로부터
1년간 한국예탁결제원에 보호예수 하여야 하며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

벤처금융 및 전문투
자자

(한국투자증권
㈜
)

소유주식의 경우, 동 규정 제21조 제1항 제2호에 의거 1,030,458주(공모 후 10.92%)가 상장 후 1개월간 보호
예수 되
었
습니다.
5% 이상 소유주주인 정정인 주주가 상장 후 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로
보유주식 전체인 1,374,482주(공모 후 14.57%)를 상장 후 1년간 자발적 보호예수
하였고
,
1% 이상 소유주주 중 1인의 보유주식인 282,900주(공모 후 3.00%)는 증권신고서 제출일 현재 주식처분금지가처분 상태이므로 매도가 금지되어 있습니다.

상장주선인 한국투자증권㈜는 동 규정 제26조 제6항에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 48,000주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 보호예수 합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

상장
직후 공모주식을 포함하여
당사
발행주식총수의
38.15%
에 해당하는
3,599,660주

에
대하여 계속보유의무가
없습니다.
상장 후 1개월 후에는 당사 발행주식총수의
49.07%
에 해당하는
4,630,118주
, 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함한 당사 발행주식총수의
49.58%
에 해당하는
4,678,118주
에 대하여 계속보유의무가 없습니다.
이

와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에
부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지 물량]

(단위: 주)

구 분
주 주 명
주식의종류
공모 후
유통가능물량
매도금지물량
비 고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
기간

최대주주 등
최승욱
보통주
2,354,300
24.95%
-
-
2,354,300
24.95%
상장 후 1년
주2)

정홍구
보통주
309,700
3.28%
-
-
309,700
3.28%

이병헌
보통주
180,000
1.91%

180,000
1.91%

이노형
보통주
160,000
1.70%

160,000
1.70%

박의순
보통주
96,000
1.02%

96,000
1.02%

소 계
-
3,100,000
32.85%
-
-
3,100,000
32.85%
-
-

벤처금융
보통주
1,434,554

15.20
%

698,216
7.40%
736,338

7.80
%

상장 후 1개월
주3)

전문투자자
(한국투자증권㈜)

보통주
294,120

3.12
%

-
-
294,120

3.12
%

상장 후 1개월
주3), 주4)

5% 이상 주주
보통주
1,374,482
14.57%
-
-
1,374,482
14.57%
상장 후 1년
주5)

1% 이상 주주

보통주

914,200
9.69%
631,300
6.69%
282,900
3.00%
미정
주6)

소액주주
보통주
670,144

7.10%

670,144

7.10%

-
-
-

공모주주
보통주
1,600,000

16.96
%

1,600,000

16.96
%

-
-
-

상장주선인 의무인수
보통주
48,000

0.51
%

-
-
48,000

0.51
%

상장 후 3개월
주7)

합 계
9,435,500
100.00%
3,599,660

38.15
%

5,835,840
61.85%
-
-

주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)
최대주주 등은 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 보호예수합니다.

주3)

「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 상장예비심사 청구일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 및 전문투자자는 상장일로부터 1개월간 보호예수합니다.

주4)

상장주선인이자 전문투자자인 한국투자증권
㈜는 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제7호에 의거하여 해당 주식에 대한 취득가격과 공모가격 간 괴리율이 50% 미만이므로 1개월간 보호예수합니다.

주5)

5% 이상 소유주주인 정정인 주주는 상장 후 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로
보유주식 전체인 1,374,482주(공모 후 14.57%)를 상장 후 1년간 자발적으로 보호예수합니다.

주6)

1% 이상 소유주주 중 1인의
보유주식인 282,900주(공모 후 3.00%)는 증권신고서 제출일 현재 주식처분금지가처분 상태이므로 매도가 금지되어 있습니다.

주7)

상장주선인 의무인수분 48,000주(공모 후 0.51%)는
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 보호예수합니다.

마. 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 160,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 160,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 금번 공모 시
「
증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 160,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 160,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구 분
내 용

행사가능주식수
160,000주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

금번 공모 시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 160,000주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 보수적인 관점에서 이를 반영하기 위하여 희망공모가액 산정 시 당사의 적용주식수에 해당 수량을 가산하였음을 참고하시기 바랍니다.

바. 공모가액 산출 관련 위험

당
사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제31항 제2호에 의한 기술성장기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 경영성과 및 시장평가 등 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2022년 추정 당기순이익을

연 25%

의 할인율로 할인한
2018년 말
현가를 적용하였습니다.
2
022년 추정 당기순이익은 당사

가 자체적으로

추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며,

향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격히 증가하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다.

연 할인율 25%
가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의
하
시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항 제2호에 의한 기술성장기업으로, 일반적인 신규상장기업 대비 높은 경영실적을 시현하지 못하고 있는 바 동 규정 제6조의 신규상장 심사요건 중 제6항의 경영성과 및 시장평가 등 요건을 면제 받았습니다. 또한 이와 관련하여 공모가액 산출에 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리, 2022년도 당
기순이익을 추정한 후 이를
2018년 말
현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다.
본
증
권신고서
『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역』
에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 주요 (추정)손익계산서 항목은 아래와 같습니다.

[ 2016년~2022년 요약 (추정)손익계산서 ]

(단위: 백만원)

구 분
2016년
2017년
2018년
2019년 반기
2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

매출액
8,573
9,473
9,811
4,200
10,479
21,532
32,240
48,617

영업이익
1,040
1,065
796
303
887
2,991
5,029
10,247

당기순이익
1,035
1,266
661
273
887
2,991
5,029
10,247

주)

2016년도(제14기), 2017년도(제15기)의 경우 K-GAAP 기준으로 외부감사를 수검하였으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여 2017년도(제15기)는 K-IFRS 기준
(감사받지 않은 재무제표)
으로 전환하여 기재하였습니다.

당사는 2016년 이후 국내 DSRC 솔루션과 보안ㆍ인증 솔루션 사업 분야의 매출이 증가세를 보이고 있으며, 2020년 본격적인 중국 DSRC 시장 진출, 2021년 LPWAN 플랫폼 사업의 유의미한 매출 발생, 2022년 V2X 솔루션 사업 분야의 성장 등 단기ㆍ중기ㆍ장기적인 사업계획 및 목표를 갖고 있습니다. 당사의 사업 분야별 (추정)매출액은 아래와 같습니다.

[ 2016년~2022년 사업 분야별 (추정)매출액 ]

(단위: 백만원)

구 분
2016년
2017년
2018년
2019년반기
2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

자동차통신솔루션
국내 DSRC
5,883
6,313
6,459
4,101
7,232
8,303
8,911
9,016

중국 DSRC
-
-
-
-
-
5,764
8,312
10,633

V2X
-
-
-
-
300
400
500
8,812

보안ㆍ인증 솔루션

809
1,472
1,823
45
1,658
3,053
3,757
4,488

LPWAN 플랫폼
-
-
-
-
92
1,862
6,713
9,903

기타(제품)
14
110
29
34
598
1,750
3,648
5,264

기타(상품)
1,627
1,147
1,368
20
600
400
400
500

기타(용역)
239
432
131
-
-
-
-
-

합 계
8,573
9,473
9,811
4,200
10,479
21,532
32,240
48,617

당사가 금번 공
모가액 산출에 적용한 2022년 추정 당기순이익은 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치
이며, 2022년 추정 당기순이익을 할인하여 공모가액을 산출하는 과정에서 평가자의 자의성 개입 가능성이 존재합니다. 또한,
당사가 추정한 사업 분야별 매출액이 향후 관련 시장 업황 변동 등으로 인하여 예상대로 발생하지 않을 위험이 존재합니다.
향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격히 증가하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다
.
당사는 이러한 불확실성을 반영하여 2022년 추정 당기순이익을 2018년 말로 할인 시, 연 25%의 할인율을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만 이러한 할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

사. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식
1,600
,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 320,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,2
80,000주(공모주식의 80.0%) 입니다.
기관투자자 배정주식 1,280,000주를
대상으로
2
019년
08월 29일 ~ 30일
에 수요예측
을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약
일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
한편,
2019년 09월 05일 ~ 06일
에
실시되는 청약
결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과청약에 대한 배정은 대표주
관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

아. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재
증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로

공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

「
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정
」
에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

자. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가격에
금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업 상황, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 전망, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

차. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로
「
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
」
에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

당사는 2019년 05월 03일 상장예비심사청구서를 제출하
여
2019년 07월 08일자로
한국거래소로부터 상장예비심사를 승인받았습니
다.
당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다.
그러
나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠
수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜라닉스가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.7.8)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호
ㆍ제2호
ㆍ제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의
ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,
본
증
권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자
께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

타. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며,
미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화- 금융시장 상황 및 환경의 변화

이러한 위험과 관련된 특정 기업정보 공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 위험 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치 및 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며, 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

파. 재무상황 변동 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
2019년도 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유념
하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

현재 2019년 반기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는 2019년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

하. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는
추가적인 소송위험에 노출
될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.
또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.
회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

거. 집단 소송으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자 및 불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거는 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

너. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 06월 15일부터
코

스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의
하시기 바랍니
다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

더. 투자설명서 교부

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은
투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능
합니다.

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면, 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

러. 상
장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험
당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2019년 04월 25일 기존 주주 3인으로부터 당사의 주식을 주당 8,500원에 294,120주(공모 후 3.12%) 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의
하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2019년 04월 25일 기존 주주 3인으로부터 당사의 주식을 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의

종류

취득일

취득주식수(공모 후 지분율)

주당 취득가액
총 취득금액
상장 후 보호예수

보통주

2019.04.25

294,120주(3.12%)

8,500원
2,500,020,000원
상장일로부터 1개월

주1)

「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 상장예비심사 청구일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 및 전문투자자는 상장일로부터 1개월간 보호예수합니다.

주2)

상장주선인이자 전문투자자인 한국투자증권
㈜는 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제7호에 의거하여 해당 주식에 대한 취득가격과 공모가격 간 괴리율이 50% 미만이므로 1개월간 보호예수합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜의 당사 주식 취득 시(상장예비심사 청구일, 증권신고서 제출일과 동일) 지분율은 3.78%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

머. 상
장주선인의 성장성 보고서 공개 의무
상장주선인인 한국투자증권㈜는 당사에 대한 성장성 보고서를 한국거래소 기업공시 홈페이지(http://kind.krx.co.kr) [상장법인상세정보] - [기업분석보고서] - [성장성보고서] 및 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com) 공지사항에 게시
하였습니다.
투자자께서는 이 점을 숙지하시어 투자 판단 시 참고
하시기 바랍니다.

금번 공모는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장) 상장요건에 따라 진행됩니다.성장성 특례상장제도는 2017년에 신설된 제도로서 상장주선인이 성장성이 있음을 인정하여 추천하는 기업의 경우 전문평가기관의 평가등급 없이도 상장예비심사 청구가 가능한 제도이며, 상장 후 6개월간 상장주관사가 일반청약자에 대해 환매청구권을 부여하여 상장주선인의 책임을 강화한 제도입니다.「코스닥시장 상장규정」제26조 제7항 제1호 및 동 규정 시행세칙 제23조 제5항에 따르면, 상장주선인은 성장성이 있음을 인정하여 추천하는 기업에 대한 성장성 보고서를 상장예비심사결과 통지일부터 7일 이내에 거래소 및 상장주선인의 인터넷 홈페이지 등에 게시해야 합니다.

【 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙 】

코스닥시장 상장규정 제26조(상장주선인의 의무)(중략)

⑦ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 상장을 주선한 상장주선인은 공모로 주권을 취득한 일반투자자에게 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 해당 주권에 대한 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실히 이행하여야 한다.

1. 제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업. 이 경우 해당 기업의 성장성을 평가한 보고서를 세칙에서 정하는 바에 따라 투자자에게 공개하여야 한다.

2. 제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하여 상장한 기업(이하 “이익미실현기업”이라 한다)

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조(상장주선인의 의무이행 등) (중략)

⑤ 규정 제26조제7항제1호에서 “세칙에서 정하는 바”라 함은 성장성 보고서를 적격의 상장예비심사결과 통지일부터 7일 이내에 거래소 및 상장주선인의 인터넷홈페이지 등에 게시함을 말한다. 이 경우 성장성 보고서 내용 중 해당 기업 기밀 사항 등에 대해서는 거래소와 협의하여 제외할 수 있다.

상장주선인인 한국투자증권㈜는 당사에 대한 성장성 보고서를 상장예비심사결과 통지일(2019년 07월 08일)부터 7일 이내인 2019년 07월 15일 한국거래소 기업공시 홈페이지(http://kind.krx.co.kr) [상장법인상세정보] - [기업분석보고서] - [성장성보고서] 및 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com) 공지사항에 게시하였습니다. 투자자께서는 이 점을 숙지하시어 투자 판단 시 참고하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■
본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜라닉스의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜라닉스에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜라닉스로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜라닉스에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내
ㆍ
외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2. 평가의 개요

가. 개요
기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜라닉스의 기명식 보통주 1,600,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2019년 반기(2019년 01월 01일~2019년 06월 30일) 및 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2019.01.23

기업실사
2018.06.07 ~ 2019.04.25

상장예비심사 청구
2019.05.03

상장예비심사 승인
2019.07.08

증권신고서 제출
2019.08.06

다. 기업실사 이행상황
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜라닉스의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
직책
성명
담당업무

한국투자증권㈜
IB1본부
본부장
배영규
IPO 총괄

기업금융3부
이사
유 한
IPO 책임

기업금융3부
팀장
김헌조
기업실사 실무 책임

기업금융3부
과장
노신복
기업실사 실무 담당

기업금융3부
대리
김형규

기업금융3부
주임
차송현

기업금융3부

주임
정희준

(2) 발행회사 실사 참여자

소 속

성 명

직 책

담 당 업 무

-

최승욱

대표이사

경영 총괄

경영본부
박의순
전무
경영본부장

핵심기술연구소
남승현
전무
핵심기술연구소장

융합기술연구소
이병헌
전무
융합기술연구소장

영업팀
권남현
상무
영업팀 총괄

경영본부
차연희
차장
회계 실무 담당

영업팀
이은호
과장
영업 실무 담당

경영본부
김동욱
대리
공시 실무 담당

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요 권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의 감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의 거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자

기 업 실 사 내 용

2018.04.24

[제1차 기업실사]

(1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의/응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심기술 및 설립 배경, 주요 제품 등의 설명

(2) 상장업무 담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 연구개발 활동내역, 출시제품 현황, 기술력 관련 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장 일정 설명

2018.10.25

[제2차 기업실사]

(1) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식 변동사항, 법인등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

(2) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

(3) 과거 매출 실적에 대한 분석

(4) 주요 거래처 및 제품별 세부현황 검토

(5) 향후 손익추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해

(6) 연구개발 실적 및 계획과 향후 개발 예정 제품 관련 내용 청취

(7) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

(8) 이사회 구성 점검

(9) 외부 투자 관련 계약서 및 지분율 검토

(10) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2019.01.11

[제3차 기업실사]

(1) 경영성과 및 재무관련 사항 점검

- 2018년 결산 및 2019년 예상실적 검토

(2) 주요 제품의 개발 진행상황 점검

(3) 내부통제시스템 정비내역 확인

(4) 2019년 주주총회 안건 점검

(5) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

2019.01.25~2019.01.30

[제4차 기업실사]

(1) 주주명부 및 주식 변동상황 확인

- 유상증자 세부내역 확인

- 주주간 주식 매매내역 확인

(2) 해외(중국) 기업과의 계약 진행사항 검토

(3) 예비 기술평가 관련 일정 및 준비사항 논의

2019.02.11~2019.02.25

[제5차 기업실사]

(1) 내부통제시스템 정비상황 점검

(2) 2019년 및 향후 추정실적 검토

(3) 2018년 외부감사 진행상황 점검

(4) 예비 기술평가를 위한 기술사업계획서 작성현황 검토

2019.03.14

[예비 기술평가 현장실사]

(1) 회사 사업에 대한 설명

(2) 평가대상 기술에 대한 설명

(3) 주요 제품에 대한 설명

(4) 질의응답

2019.03.20

[제6차 기업실사]

(1) 상장예비심사 청구일정 검토

(2) 상장예비심사청구서 작성요령 설명

(3) 내부통제시스템 정비상황 점검

2019.04.04

[제7차 기업실사]

(1) 내부통제시스템 정비상황 점검 및 Due-Diligence 체크리스트 작성

(2) 상장예비심사 청구일정 최종 점검

2019.04.12~2019.04.24

[제8차 기업실사]

(1) 내부통제시스템 점검 및 Due-Diligence 체크리스트 작성

(2) 상장예비심사청구서 작성 진행상황 점검

2019.04.25

[제9차 기업실사]

(1) 상장예비심사청구서 작성현황 최종 점검

(2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검

(3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

(4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

(5) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

2019.05.03

상장예비심사 청구

2019.07.08

한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2019.08.06

총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용
동사는 상장주선인의 추천에 의하여 「코스닥시장 상장규정」에 따른 성장성 특례상장 절차를 진행하고 있습니다. 이하 기업실사결과 및 평가내용은
대표주관회사인 한국투자증권㈜
의 "상장주선인 추천에 의한 기술성장기업 성장성 보고서" 상에 기재된 동사에 대한 성장성 평가 내용 및 평가근거를 기재하였습니다.
상장주선인인 한국투자증권㈜가 동사의 향후 성장성이 높다고 판단하는 근거 등을 포함한 보고서(성장성 보고서)는 한국투자증권
㈜ 홈
페이지(http://www.truefriend.com) 공지사항에 게시되어 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 참고하시기 바랍
니다.

가. 기술의 완성도(1) 기술개발 진척도 및 완성 가능성동사는 10여년간의 끊임없는 연구개발 및 국내 DSRC 시장에서의 공고한 지위를 바탕으로 전 세계적으로 유일하게 WAVE V2X 토털 솔루션을 보유하고 있으며, IoT 보안 핵심기술을 통해 다가오는 IoT 시대에서 시장과 고객의 Needs를 충족하는 Total Solution Provider로서의 역할을 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다. 아래에서는 동사의 핵심기술인 WAVE V2X 및 IoT 보안 기술을 중심으로 기재하였습니다.[WAVE V2X 통신기술]① WAVE V2X 통신 모뎀 칩 설계기술

미국 IEEE 802.11p 표준, 유럽 ETSI EN 302.571 표준, 일본 ARIB STD-T109 표준 그리고 한국 TTAK.KO-06.0216 표준의 모든 국제적 V2X 규격에 완전히 대응하면서 IEEE 802.11a Wi-Fi 표준도 지원하는 저전력, 고성능의 통합 표준 V2X 모뎀과 5GHz(미국, 유럽, 국내 V2X 및 Wi-Fi) 및 760 MHz(일본 V2X)의 Dual Band를 지원하는 전용 RF IC의 통합 솔루션을 보유하고 있습니다.

독자 통신 모뎀 기술을 통해 통신 커버리지 확장과 수신 감도를 향상시키고, 열악한 고속 차량 이동통신 채널 환경에 대해서도 높은 강인성 기술을 보유하고 있습니다.② WAVE V2X 통신 보안 칩 기술

V2X에서는 차량간 무선 통신이 기본적입니다. 차량에 장착된 OBU(On Board Unit)는 다른 차량의 OBU를 통해 차량간 통신인 V2V뿐 아니라, 차량과 도로변 등 고정 위치에 장착된 RSU(Road Side Unit)와 무선 통신을 합니다. 무선 통신 과정에서 송수신되는 차량의 인증, 송수신 데이터의 무결성 등을 확보하기 위해 전자서명을 하며, 전자서명의 유효성 및 무결성을 검사하여야 합니다.

이러한 검사의 과정에 규정된 보안 방식을 IEEE 1609.2에 규정하고 있습니다. IEEE 1609.2는 V2X에서의 보안 규정이며, 실제 응용에 있어서 매우 고속의 보안 프로세서가 필요합니다. 또한, 다수의 인증서를 OBU 내에서 외부로 유출되지 않도록 논리적, 물리적으로 보호하여야 합니다.

이러한 기술적 배경에서 전자서명을 위한 최소 요구조건은 1,000대 가량의 차량이 상호 전자서명 정보를 교환하며, 패킷 통신을 하기 위해 초당 2,400회 이상의 전자서명 및 서명 인증을 할 수 있는 해독기술을 요구하고 있습니다. 더욱이 개인키, 암호키, 공인인증서 등 매우 중요한 정보를 외부의 해킹으로부터 안전하게 보관하기 위한 기술이 필요합니다. 이러한 요구사항에 맞추어 동사 V2X-Security 기술은 고속 보안 인증기술과 정보보호 기술을 보유하고 있습니다.③ WAVE V2X 통신 RF 칩 회로 기술

V2X의 무선 통신 주파수 대역은 5.9GHz 대역이며, 5.9GHz의 RF 송수신기가 CMOS 반도체 공정을 통하여 하나의 칩으로 집적되어야 시장 경쟁력이 있습니다.

동사 V2X-RF IC는 RF CMOS 공정을 사용하여 외부의 RF 매칭 회로를 제외하고, 칩 내부에 모두 집적하여 가격을 최소화하는 기술입니다. MMIC는 LNA, PA, Mixer 및 VCO 등의 RF 부품만을 내장하고 있어 외부에 PLL과 Demodulator IC를 사용해야 하고, V2X 기능을 모두 지원하는 국산 전용 RF-IC가 없어 빠른 시일 내에 양산되어 부품의 국산화가 필요한 상황입니다.

동사의 V2X-RF IC는 국제 규격을 만족하고 있어 국내외 모두 적용이 가능합니다. 더욱이 서로 상이한 규격을 가지는 북미, 유럽, 일본 등 다중 규격을 지원하도록 Programmable 한 유연한 구조로 설계되어 시장을 넓힐 수 있습니다. 일반적인 기술 제품은 외부에 PA와 PLL칩을 사용해야 하므로 기존 RF 모듈에 비해 크기와 가격을 감소시키는 데 한계가 있고, SiGe 공정을 사용함으로써 단가가 높고 향후 SoC 및 디지털 기능을 추가하는 데 단점이 있습니다.

동사 V2X-RF IC는 CMOS 공정을 이용한 설계기술로 공정에 대한 까다로운 조건이 필요하지 않습니다. 온도 및 전원에 따라 출력 파워와 수신 감도를 일정하게 유지하는 기능을 적용하여 온도 및 전원에 따라서 송신부와 수신부의 성능을 일정하게 자동으로 유지시켜주는 기능과 함께 채널 자동인식 등의 기능으로 외부의 부품이나 단말기에 따른 별도의 튜닝 작업을 필요로 하지 않습니다.

이러한 기술적 배경으로 매칭 회로를 제외한 모든 RF 송수신 회로와 기능을 CMOS 공정을 통해 하나의 칩에 내장하는 회로 설계기술을 보유하고 있습니다. 고주파 회로 설계기술을 바탕으로 외부에 발생하는 Spurious 신호 억제와 EMI 등 외부 전파간섭에 강한 회로기술을 이용하여 제작하였으며, 더욱이 PVT(Process, Voltage, Temperature)에 따른 영향을 보상하는 회로기법을 이용하여 외부 온도 영향에도 일정한 출력과 수신 성능을 확보할 수 있습니다.④ WAVE V2X 통신 S/W 기술

미국, 유럽의 IEEE 802.11p 표준과 IEEE 1609.x 표준 그리고 한국 TTAK.KO-06.216 표준의 국제 V2X 표준을 완벽히 준수하여 글로벌 시장의 다양한 V2X 시스템과 사용자 환경을 효과적으로 지원합니다. 세계 수준의 통신 칩 설계 기술(H/W)과 동사의 V2X-Stack(NW)을 패키지 S/W 설계기술로 융합하여 H/W 중심에서 S/W와 네트워크 서비스가 융합된 트라이버전스(Trivergence) 패키지 S/W 기술을 확보하여 해외 의존도가 없는 자체 솔루션 기술을 확보하고 있습니다. 이러한 S/W 기술은 전 세계적으로 Commsignia, Cohda Wireless 등 소수의 기업만이 보유하고 있는 기술입니다.

S/W 기술은 표준 호환성을 바탕으로 HSM과 연동하여 V2X 송수신 데이터의 안전하고 무결한 데이터 채널을 가지는 S/W 플랫폼 기술이라 할 수 있습니다.

⑤ WAVE V2X 통신 OBU 설계기술

V2X 규격에 맞는 System을 설계 및 구현하기 위해서는 Antenna 이론, 초고주파 공학 이론, 전자기학적 이론과 고속 Digital 설계기술 등의 이론적 배경과 설계 노하우가 필요하며, 이러한 기술을 이용하여 실물을 구현 및 성능을 평가할 수 있는 환경이 필수적입니다. 또한 V2X 통신 시스템은 자동차에 적용되는 기술이므로 전장 신뢰성 및 검증기술을 숙지하고, 이를 만족할 수 있는 설계가 필요합니다.

5.8~5.9GHz 대역의 RF 신호를 송수신하는 RF Module Part 설계와 Baseband 신호를 처리하고 운용하는 Main Board Part 설계로 구분되며, RF Module Part는 유선 신호를 무선 신호로 변환 전송하는 Antenna와 송수신 신호를 구분하여 주는 Switch, 신호를 증폭하는 Amplifier, OFDM 신호로 변환하며 송수신하는 Transceiver, 기준 주파수를 발생시키는 Oscillator 등으로 구성되어 있습니다.

Main Board Part는 RF Transceiver의 Analog 신호를 Digital 신호로 변환해주는 ADC, DAC와 V2X 규격에 맞게 통신하는 모뎀, 전체 시스템의 운용을 담당하는 CPU, CPU를 구동하기 위한 Memory, 전체 System의 구동 전원을 공급하는 전원부 등으로 구성되어 있습니다.

[IoT 보안기술]① IoT 보안 기반기술IoT 디바이스 제품의 경우, 대기시간이 길기 때문에 적은 전력 소모를 요구합니다. 동사는 대기시간 중 최소의 전류 소모(<1uA)가 되도록 하는 설계기술을 보유하고 있습니다.② IoT 보안 핵심기술

IoT 보안에서 사용하는 NIST, ISO/IEC, 한국인터넷진흥원 그리고 국가정보원에서 제정한 대칭 및 비대칭 암호화 알고리즘에 대해 동사에서 자체적으로 개발한 알고리즘을 개발에 사용합니다.

대칭 암호 알고리즘인 AES, ARIA, TDES, LEA, HIGHT와 비대칭 암호 알고리즘인 ECDSA, ECDH, RSA 그리고 무결성을 위한 SHA등의 알고리즘을 Hardwired 방식으로 개발하여 고속으로 동작하고, 다양한 IoT 보안칩에 적용 가능하도록 하였습니다. 그리고 동사에서 개발한 다양한 종류의 True Random Number Generator를 보유하였으며, 엔트로피를 이용하여 난수성 높은 키를 생성하는 Deterministic Random Bit Generator도 동사에서 개발하였습니다.

또한 부채널 분석 공격에도 안정적인 암호화 엔진 동작이 가능하도록 부채널 공격 대응기술을 개발하였습니다. 보안칩의 특성상 중요한 키 정보를 추출하기 위한 물리적 오류 주입 공격(전압, 클럭, 온도, 프로빙 그리고 레이저 공격)에 대응하는 센서기술도 보유하고 있습니다.

(2) 기술개발 로드맵

[라닉스 기술개발 로드맵].jpg
[라닉스 기술개발 로드맵]

[자동차 통신기술 제품]① ETCS용 DSRC 모뎀 솔루션

해당 제품은 TTA 표준에 따른 5.8GHz RF ASK방식 ETCS(Hi-Pass) DSRC 모뎀 솔루션으로서 한국, 중국, 일본 3국에서 적용 및 장착되고 있으며, 국내의 경우 동사는 지난 10여년에 걸쳐 거의 독보적인 시장점유율 우위를 확보해오고 있습니다.

동사의 매출 또한 2018년을 기준으로 해당 제품이 80~90% 이상을 차지함으로써 효자상품 역할을 충실히 수행해왔으며, 동사는 이에 결코 만족하지 않고 제2의 도약을 위해 2016년 중국 전용 DSRC 모뎀 칩(ETCS 전장용) 개발 완료, 중국 프로토콜 표준(GB/T 20851.X) 및 Automotive 전장용 AEC-Q100을 획득하여 상용화 준비를 마쳤습니다. 중국 ETCS 전장 시장의 미래를 사전 예측 및 꾸준히 준비해왔기 때문에 시장 선점 및 중장기적 리더의 위치를 더욱 공고히 할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

한편 동사는 2016년 이후 점진적 영업/마케팅 활동을 수행해왔으며, 현재 중국 ETCS용 OBU 시스템 특허를 출원(PCT/KR2017/003290)하고, 등록 진행 중에 있습니다. 2018년 4분기에 중국의 글로벌 룸미러 생산 공급업체와 NDA 체결 후 룸미러형 중국 ETCS Before Market 진입 및 시장점유율 선점을 위해 본격적으로 단계별 합작 협의를 적극 추진 중에 있습니다.

이 업체는 2017년을 기준으로 차량 내부 룸미러 제품의 연평균 공급 판매량이 약 500만대 수준이며, 중국 ETCS After Market의 경우에도 지난 5~6년간에 걸쳐 이미 포화 상태에 진입하여 경쟁업체간 치열한 가격 인하 출혈 전쟁에 진입하여 새로운 돌파구를 모색할 수밖에 없는 상황입니다. 이로 인해 향후 중국 ETCS Before Market의 전망은 더욱 밝을 것이며, 양사는 전사적 차원에서 영업력, 기술력 및 서비스 완성도 제고에 공동으로 전략적 협조체계를 구축하여 최선의 노력을 기울이고 있습니다.

2019년 중국 정부는 ETCS 산업 분야에 대한 정책 발표를 하였습니다. 중국 도로 교통체증의 심각성과 개선점을 적극 고려하고, 해외 선진국의 시스템을 벤치마킹 및 현지화를 위해 기존 자체적 톨게이트 과금 MTC 1개 라인만을 남겨두고 2019년 말까지 혹은 향후2년 내 ETCS 제품 장착율을 90%까지 도달할 수 있도록 국가적 정책 방향을 공표하였습니다. 동사는 다년간의 기술 축적과 경험을 토대로 이러한 중국 ETCS 시장을 이미 예견하고 꾸준히 준비해온 바, 중국 Before Market 및 After Market의 Needs에 따른 차별화, 안정화 및 최적화된 제품(칩, 모듈)과 솔루션을 제공함으로써 향후 10여년 이상의 지속적 성장을 기대하고 있습니다.② V2X 통신 모뎀 솔루션

[v2x 통신 모뎀 솔루션 로드맵].jpg
[V2X 통신 모뎀 솔루션 로드맵]

현재까지 V2X 통신 모뎀 솔루션 개발을 위한 소요자금은 자체 자금과 국책과제 사업비를 통해 충당해왔고, 토털 솔루션을 제한적인 자금으로 개발하면서 경쟁사 대비 시장 출시 시기가 지연되어 왔습니다. 현재 대부분의 자동차 제조사들은 선행개발을 통해 기술의 적용을 검토하고 있으며, 양산 시기는 향후 몇 년의 시간이 더 소요될 것으로 예상하고 있습니다. (현대
ㆍ
기아자동차의 경우 2021년 적용 예정)

경쟁사 대비 지연된 시장 진입을 만회하고 안정적으로 양산 시장에 안착하기 위한 방안으로, 코스닥시장 상장을 통해 개발자금을 확보하고 이를 적극적으로 기술 개발에 투자하여 조기에 사업 목표를 달성하고자 합니다.

동사는 DSRC Before Market을 통해 확보된 고객의 신뢰를 토대로 지속적으로 V2X의 고객으로 연결될 수 있도록 노력하고 있습니다. 미국의 IEEE, 유럽의 ETSI, 일본의 ARIB 표준 규격을 모두 만족하는 기술 개발을 통해 주요 해외 시장으로 목표 고객을 확대할 계획입니다. 외산 솔루션을 적용하여 V2X 통신 단말기 및 기지국을 개발하고 있는 국내 기업들의 가장 큰 고충인 기술 지원문제를 기술적(토털 솔루션의 제공으로 원천적인 연동 기술 문제를 해결), 지리적(근거리에서 신속하게 고객 대응)으로 해결하여 고객을 확보해 나갈 것입니다.

또한 지속적으로 진행되고 있는 도로공사의 고속도로 C-ITS 실증사업과 지방자치단체들의 C-ITS 실증사업에 참여하여 기술을 검증받고 이를 마케팅에 활용하고자 하며, 코스닥시장 상장을 통해 기업의 브랜드 가치를 향상시켜 경쟁 외산 브랜드와의 가치 격차를 최소화하고, 고객을 향한 동사의 기업 이미지를 더욱 제고해 나갈 것입니다.

[보안
ㆍ인증 기술 제품]① 정품 인증경량의 대칭 암호화 알고리즘(AES, HIGHT, LEA 등)을 적용하여 정품 인증, 불법복제 방지, 컨텐츠 보호용으로 사용되는 제품입니다. 동사는 해당 제품을 2014년 상용화에 성공하여 현재까지 국내 스마트폰 배터리 내 정품 인증 칩 제품을 다년간 공급해오고 있습니다. 향후 중국 PCM업체와 지속적인 전략적 협의를 통해 모바일 배터리 정품 인증 칩 공급 가능성을 제고해 나갈 계획에 있습니다.② IoT 보안 솔루션

지문, 홍채 등 생체인식 단말기 보안 수준 향상에 적용 가능하고, 유무선 통신 포트를 통해 입
ㆍ
출력되는 데이터의 암복호화를 위해 사용됩니다. 대칭/비대칭 암호화 알고리즘(RSA, ECC, SHA, ARIA, AES, LEA 등)을 적용하여 IoT 산업의 지속적인 성장에 따른 정보보호 패러다임의 변화에 맞춰 부채널, Abnormal, 오류 주입 공격에 적극 대응 가능하도록 고객과 IoT 기기별 맞춤형 공급이 가능한 제품입니다.

현재 국내 공공기관의 보안 요구사항인 KCMVP(Korea Cryptographic Module Validation Program) 인증을 2019년 이내로 취득 예정이며, 해당 제품은 향후 전력, 수도, 가스 검침 AMI 시장에서부터 제조
ㆍ
서비스업 등 전반적인 분야에 걸쳐 고객이 요구하는 맞춤형 기술 대응 및 영업활동을 통해 시장 영역을 점진적으로 넓혀 나갈 계획입니다.

③ 자동차 보안 솔루션

자동차의 자율주행 시대가 도래함에 따라 차내망-외부통신망을 활용한 사이버 해킹에 대한 보안 대응책 개발이 절실히 요구되고 있는 바, 미국 FBI에서는 자율주행자동차가 사이버 테러 등 무기로 활용될 수 있음을 구체적 사례를 들어 경고하고 있습니다. 실례로 보안 전문가들이 지프 체로키를 16Km 떨어진 거리에서 해킹하여 운전대와 브레이크를 조작하는 것을 시연, 이에 피아트 크라이슬러는 탑재된 '유커넥트' 시스템이 해킹에 취약하다고 판단하여 차량 140만대를 리콜한 바 있습니다. 테슬라 모델S도 최근 보안전문가의 해킹에 의해 도로상에서 갑자기 멈춰서는 아찔한 순간 연출하였고, 러시아 보안업체인 Kaspersky가 9개의 Connected Car Application 중 7개를 해킹해 보인 바 있습니다.

동사는 HSM, Platform Integrity, Network Integrity 응용분야 시장에 중점을 두고 시장을 개척할 계획입니다. V2X 통신 Security(V2X+보안 솔루션) 부분에 있어서도 동사의 HSM(Hardware Security Module) & IC 제품으로 중국 파트너사와 V2X Security 프로젝트에 본격적인 합작을 준비 중입니다. 이에 따라 향후 중국 시장 내 V2X 통신 Security 시장을 선도하여 매출 증대에 적극 기여하게 될 것으로 판단됩니다.[LPWAN(LoRa) 플랫폼 기술 제품]저전력 광역 통신망(자가망, 공중망)을 활용하는 제품으로서, 주요 응용분야로는 Smart Industrial, Smart Metering, Smart City/Tracking/Security, Smart Home, Smart Agriculture 등이 있습니다. LoRa 플랫폼 사업은 LPWAN 시장의 35% 정도를 차지하고 있으며, 동사는 LoRa 플랫폼 사업을 시작으로 미국 Semtech社의 지원 하에 LoRa Transceiver+보안 통합 칩 사업을 추진하고 있습니다. 동사는 점진적 시장 확보를 위해 국가별 사용 주파수 대역을 모두 지원 가능하도록 글로벌형 공용제품 개발 및 영업/마케팅 활동을 본격적으로 진행할 예정입니다.

(3) 국책 연구과제 수행내역국책 연구과제는 해당 분야의 전문가들의 엄격한 심사를 통해 선정되므로 국책 연구과제 선정은 국가기관을 통한 신뢰성 검증의 좋은 사례라고 할 수 있습니다. 동사는 다수의 국책 연구과제를 수행 완료하였거나 진행하고 있으며, 성공적인 과제 수행과 사업화로 기술의 우수성을 인정받고 있습니다.

[국책 연구과제 수행내역]

연구과제명

주관부서

연구기간

비 고

네트워크 기반의 보안 및 적응성을 강화한 HD급 영상 처리 칩셋 개발

지식경제부

'09.05~'11.04

종료

VMC(Vehicle Multi-hop Communication) 기술개발

한국전자통신연구원

'10.03~'11.02

종료

도심 주행 환경에 강인한 차량통신 / DSRC 통합 ASIC 개발

서울지방중소기업청

'12.06~'14.06

종료

차량용SoC의 고신뢰성 확보를 위한 시스템 수준의 오류검출 기술 및 국제 표준개발(표준화연계)

한국산업기술평가원

'13.05~'17.04

종료

NFC 모바일 지불결제용 SD컨트롤러(SoC) 및 내장용 microSD 카드개발

서울지방중소기업청

'13.06~'15.06

종료

IoT 디바이스 보안을 위한 보안 콘트롤러 칩(SoC)세트 개발

미래창조과학부

'15.03~'17.02

종료

중국향 DSRC용 통합 칩 및 이를 이용한 전장용 ETCS OBU 개발

서울지방중소기업청

'15.07~'17.07

종료

신뢰기반네트워크 구현을 위한 커넥티드디바이스용 H/W 보안 모듈 개발

산업통상자원부

'17.04~'18.12

종료

신뢰기반 컴퓨팅 기술과 자동차 안전성 표준을 적용한 다중 ITS 규격의 V2X 통신 플랫폼 개발

산업통상자원부

'17.07~'19.12

진행 중

자동차부품기업 공급생태계 고도화 기술개발 사업

산업통상자원부

'18.12~'19.11

진행 중

나. 기술적 경쟁우위 요소

구 분

Generation

제 품

기술력/성능

가 격

품 질

국내향 DSRC 칩

4세대

MaaT-IV

◎

◎

★

5세대

MaaT-V

★

★

★

국내향 DSRC

칩 & 솔루션

-

H-Pass

★

★

★

국내 상용 DSRC 모듈

-

X-750C

★

★

★

중국향 DSRC 칩

1세대

THoTH

★

◎

★

WAVE V2X

칩 & 솔루션

(MobiNixGene

독자 기술 적용)

1세대

S-WAVE

솔루션

△

△

△

2세대

G-WAVE

솔루션

◎

○

○

3세대

N-WAVE

솔루션

★

◎

★

IoT 보안 칩

1세대

RS1111

◎

◎

★

2세대

RS1211

★

◎

3세대

RS2332

★

◎

◎

4세대

RS2422

◎

◎

★

LPWAN 플랫폼

-

RF+MCU

★

★

★

주)
★: 경쟁력 높음, ◎: 부분시장에서 경쟁력 유지, ○: 경쟁력 감소 상태, △: 경쟁력 약화 상태

국내 ITS를 위한 DSRC의 ETCS 서비스를 위한 모뎀 칩으로 동사의 MaaT 칩 시리즈는 지난 2007년부터 Before Market에 적용되어 지난 10여년 동안 5세대에 걸쳐 개량 개선과 경쟁력 확보를 위해 꾸준히 개발해옴과 동시에 시장 점유율에서도 선두를 놓이지 않고 있는 자타가 공인하는 최고의 성능과 가격 경쟁력을 확보하여 왔습니다. 이러한 기술을 기본 바탕으로 하여 ETCS의 After Market용의 Hi-Pass 칩을 개발, 출시하게 되었고, 이 칩 또한 최고의 성능과 경쟁력을 확보하였음을 자부하고 있습니다.

이 Hi-Pass 칩을 적용한 After Market용 X-750C 제품 역시 동사의 자체 기술진에 의해 최적의 회로로 설계된 것으로, 자체 모델을 독자적으로 개발하려는 일반 기업들에게도 그 솔루션을 제공하는 전략을 동시에 적용함으로 인해서 급속한 속도로 시장에 확산되어 시장 점유율을 높일 것을 확신하고 있습니다.

이러한 전문화된 ETCS 모뎀 칩 설계 기술은 중국향 ETCS 통신 솔루션 개발을 용이하게 하여 THoTH 칩을 개발/출시하게 되었고, 이는 한국 시장에서의 경험을 발판으로 이제 도입기에 들어서는 중국 시장을 리딩하는 위치에서 최고의 기술 경쟁력을 가지고 사업을 확대해 나가고 있습니다.

WAVE-V2X 칩 & 솔루션 분야에 있어서는, 2010년부터 미래의 기술 및 시장으로 판단하여 3세대에 걸쳐 개발에 매진하여 온 결과로 자체 개발한 칩과 독자 기술이 적용된 MobiNixGene 솔루션을 확보하게 되었고, 이로써 V2X 통신 칩부터 솔루션(모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W Stack)까지 내재화하게 되었습니다.

개발 인프라가 풍부한 해외 경쟁 업체들은 각각의 요소 기술을 보유하고 있는 기업들 간의 협력을 통해 통합 솔루션을 확보함으로써 개발 기간을 단축하고 있지만, 상호 요소기술 간의 호환성 문제로 고객에게 많은 불편을 주고 있으며, 각각의 기술료 또한 상당한 부담이 되고 있는 상황에서 동사의 이러한 칩과 솔루션 지원은 외산 솔루션 사용 시 제품 개발에 어려움을 겪고 있던 국내 기업들의 개발 비용은 물론, 기술 지원의 질을 높이고 개발 시간을 단축할 수 있게 되었습니다.

또한 동사의 본 칩에는 고속처리 H/W 보안 모듈이 내장되어 자동차 간 상호 인증 기반을 마련, 해킹 공격을 강력하게 차단하며, 실제 도로에서 많은 차량과 동시에 통신해야 하는 V2X 통신 특성을 고려해 아직 외산 솔루션에서도 처리하지 못하고 있는 고속 서명을 수행하는 V2X 통신 칩과 솔루션을 제공하고 있습니다.

중앙처리장치(CPU)를 내장하고 북미
ㆍ유럽
ㆍ일본 표준을 모두 지원하는 V2X 통신 SoC와 S/W Stack을 2020년 출시, 상용화할 예정으로 보다 높은 경쟁력을 확보할 계획입니다.

이와 같이 국내에서는 동사가 통신 모뎀 칩과 RF 칩을 개발/생산하는 유일한 기업인 관계로 다음과 같이 세계 유수의 기업들 제품과 기술 사양을 비교할 수 있으며, 지역 표준 적용과 보안의 처리 속도, Temper Protection 적용, S/W Stack의 Total Solution 제공 등에서 충분히 경쟁력 있는 기술과 기능을 갖추었습니다.

한편, IoT 보안 칩 분야에 있어서는, 국제적으로 주로 사용되고 있는 암호화 알고리즘(SHA, HMAC, DES, TDES, AES, RSA, ECC 등)과 국내 표준의 암호화 알고리즘(ARIA, LEA, HIGHT 등)을 자체 칩 솔루션으로 개발하여 확보하고 있으며, 보유하고 있는 암호화 알고리즘에 대해서는 해커들의 다양한 공격에 대한 대응 기술 또한 확보하고 있어 국내 보안 칩 업체 중에서는 유일하게 기술을 보유하고 있습니다.

[보유 해킹 대응 기법]

해킹 공격

보유 대응 기법

부채널 공격 (SPA/DPA/CPA)

- Masking 대응 기법

- Hiding 대응 기법

Fault Injection 공격

- 비정상 동작 감지 센싱 기법

- 비정상 온도 감지 센서

- 비정상 클럭 감지 센서

- 비정상 전압 감지 센서

- 비정상 전류 감지 센서

- 빛(레이저) 감지 센서

데이터 버스 탐침

어드레스 버스 탐침

- 메모리 데이터 암호화 저장

- 어드레스 버스 Scramble

침투 공격 (Decap & Probing)

- Active Shield

LPWAN의 대표 통신 시스템으로 동사가 추진하고 있는 LoRa의 경우, 원천기술 보유기업인 미국의 SEMTECH社를 포함한 LoRa Alliance에서 기술 개발과 사업을 주도하고 있으며, 이 Alliance에는 네덜란드의 KPN, 스위스의 스위스콤 등의 이동통신사업자와 CISCO, IBM, ZTE 등 500여개 하드웨어, 소프트웨어 기업들이 참여하고 있습니다. 국내에서는 SKT가 2015년 7월 LoRa Alliance에 가입하여 기술개발에 참여하고 있으며, 전국에 공중망을 설치하고 "스마트홈 연동개량기 개발, 자전거 관제 및 위치 추적 솔루션, 빅데이터를 통한 상권 분석, 스마트 가로등 관제"와 같은 서비스 시범사업을 확대하고 있습니다.

대부분 LPWAN 통신의 취약점이기도 하지만, LoRa 통신의 경우도 보안에 취약점을 보이고 있습니다. 동사는 RF Transceiver Die와 동사의 Secure Processor Die를 One-chip으로 Packaging한 Secure LoRa Processor의 상용화를 추진하고 있으며, 가격적인 면에서도 경쟁력을 갖고 있습니다.

다. 인적
ㆍ
물적 자원 현황
(1) 지적재산권

증권신고서 제출일 현재 동사는 9건의 국내 특허 및 1건의 해외 특허를 보유하고 있습니다. 주로 자동차 통신기술, IoT 보안ㆍ인증기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다. 동사는 향후 응용특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해나갈 계획입니다. 동사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다.

[지적재산권 보유현황]

번 호
구 분
내 용
출원일
등록일
출원국

1
특허권
주변기기와의 인터페이싱이 용이한 공통 인터페이스 제어기 및 이를 포함하는 디지털 위성 방송 수신장치
2008.12.30
2010.02.23
대한민국

2
특허권
복수의 코덱칩 간의 동기화 장치 및 그 방법
2009.04.16
2010.10.29
대한민국

3
특허권
다중 채널 움직임 추정 장치 및 이를 포함하는 다중 채널 부호화기
2010.04.15
2012.02.09
대한민국

4
특허권
고속 저전력 레벨 시프터
2012.12.17
2014.02.06
대한민국

5
특허권
이동 무선 통신용 수신기 및 그 신호 처리 방법
2013.06.20
2014.11.27
대한민국

6
특허권
마스킹 기능을 갖는 블록 암호 경량 암호화 알고리즘을 이용한 암호화와 복호화 시스템 및 그 방법
2015.09.11
2017.09.19
대한민국

7
특허권
DSRC용 ETCS OBU 시스템
2016.07.13
2018.05.28
대한민국

8
특허권
DSRC용 ETCS OBU 시스템
2016.07.13
2018.05.28
중국

9
특허권
수평 상관 전력 분석 공격에 안전한 RSA 암호화 방법
2016.12.21
2018.08.20
대한민국

10
특허권
인버터 셀의 강도를 이용한 실난수 발생기
2018.10.15
-
대한민국

(2) 연구개발 조직증권신고서 제출일 현재 동사의 연구개발 조직은 아래와 같으며, 상근 및 비상근 임원을 포함한 연구소 총원은 32명입니다.

[연구소 조직도].jpg
[연구소 조직도]

[연구개발 조직 개요]

연구소

팀 명

업 무

핵심기술연구소

보안팀

(10명)

- V2X 통신 보안 칩 설계 및 S/W 개발

- ASIC 설계

- ASIC 검증

- 보안 Algorithm 설계

- 보안 칩 설계

자동차통신팀

(8명)

- V2X 통신 모뎀 칩 설계 및 S/W 개발

- 통신 모뎀 설계

- 통신 Algorithm 설계

- 통신/모뎀 성능 검증

아날로그팀

(5명)

- V2X 통신 RF 칩, 아날로그 설계/개발

- Analog IP 설계

- Analog 성능 검증

H/W팀

(1명)

- V2X 통신 EVM 설계/개발

- H/W 설계

- H/W 성능 검증

융합기술연구소

자동차통신팀

(3명)

- V2X 통신 어플리케이션 및 S/W 개발

- 제품 개발

- SoC Platform 개발

LoRa팀

(3명)

- LoRa 모듈, S/W, Platform, Appl 개발

- 제품 개발

- SoC Platform 설계

동사는 중국향 DSRC 솔루션, IoT 보안, LPWAN, V2X 통신 솔루션 등의 분야로 사업 확대를 위하여 지속적인 연구개발을 진행하고 있으며, 통신 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W Stack 등 차별화된 기술력과 토털 솔루션을 보유하고 있습니다. 동사는 기술력의 유지 및 강화를 위하여 다년간의 경력을 보유한 시스템반도체 연구개발 인력을 보유하고 있으며, 핵심인력 확보 및 유지를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 동사의 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다.

직 위

성 명

주 요 경 력

동사에서의 주요 연구개발 실적

핵심기술연구소장
남승현

- 연세대학교 전자공학 박사 ('96)- ㈜유펄스 ('00~'03)- ㈜에이디반도체 ('08~'12)- ㈜예일전자 ('12~'15)- ㈜한터 ('16~'17)- ㈜라닉스 ('17~현재)

- 자동차 통신 칩 및 보안 칩 개발 총괄

융합기술연구소장
이병헌
- 중앙대학교 전자통신공학 석사 ('87)- LG전자㈜ ('90~'02)- ㈜루멘스 ('09~'10)- ㈜한국인포콤 ('10~'12)- ㈜라닉스 ('14~현재)

- WAVE 모뎀 칩 및 보안 칩 개발 총괄- DSRC OBU 개발- LoRa Module/Platform 개발

연구위원
정홍구
- 청주대학교 전자공학 석사 ('94)- ㈜서두로직 ('94~'97)- 서두인칩㈜ ('97~'02)- ㈜라닉스 ('04~현재)
- Video Codec ASIC 개발- DSRC/WAVE ASIC 개발- Security ASIC 개발

연구위원
이노형
- KAIST 정보통신공학 석사 ('96)- ㈜서두로직/서두인칩㈜ ('93~'02)- ㈜텔에이스 ('03~'11)- ㈜라닉스 ('15~현재)
- 국내향 DSRC(MaaT 시리즈) SoC 개발 및 상용화- 중국향 DSRC(THoTH) SoC 개발- WAVE V2X ASIC(G-WAVE, N-WAVE, T-WAVE) 개발- WAVE V2X S/W Stack 개발

연구위원
이태원
- 인천대학교 전자공학 석사 ('98)- LG전자㈜ ('97~'06)- ㈜브로드큐 ('07~'10)- ㈜노바칩스 ('16~'17)- ㈜라닉스 ('19~현재)
- V2X Application Processor 개발- WAVE Modem ASIC Design

연구위원
황영식
- 동국대학교 반도체학 석사 ('01)- 애트랩㈜ ('01~'07)- 네오피델리티㈜ ('07~'12)- 넥서스칩스㈜ ('13~'16)- ㈜라닉스 ('16~현재)
- DSRC 통신용 IC 개발- IoT Security IC 개발

연구위원
김대연
- KAIST 전자공학 석사 ('01)- ETRI ('02~'03)- 삼성전자㈜ ('03~'09)- ㈜동부하이텍 ('09~'16)- ㈜라닉스 ('19~현재)
- DSRC 및 WAVE RF 칩 개발

동사의 핵심기술연구소를 총괄하고 있는 남승현 연구소장은 주식회사 에이디반도체, 주식회사 예일전자, 주식회사 한터 등을 거치며 IC 개발, 2차전지 관련 제품 개발, 철도 신호 및 정보 네트워크 시스템 개발 등의 연구실적을 보유하여 동사의 연구개발에 필요한 경험과 역량을 충분히 확보하였습니다. 이병헌 연구소장을 중심으로 한 융합기술연구소는 총 7명의 인력을 보유하고 있으며, DSRC OBU, LoRa Module/Platform 개발 등의 주요 연구개발 실적을 보유하고 있습니다. 이병헌 연구소장은 주식회사 루멘스 연구소장, 주식회사 한국인포콤 연구소장 등을 역임하며 동사의 연구개발에 필요한 다양한 경험과 역량을 확보하였다고 판단됩니다.
각 연구소장과 핵심 연구개발인력들은 동사의 사업성과 성장 가능성에 대해 강한 신뢰를 보이고 있으며, 동사는 주식매수선택권 부여, 합리적 보상체계 마련 등을 통해 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다.

(3) 핵심인력 관리능력동사는 경영혁신 및 기술혁신 등에 기여하였거나, 기여할 능력을 갖춘 임직원에 대한 장기적인 보상 및 근속 유도 측면에서 주식매수선택권을 부여하고 있습니다. 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 총 1회 부여하였으며, 내역은 아래와 같습니다.

회 차

부여 대상

부여

주식종류

부여주식수

행사가격

행사기간

부여일

1회차

임직원 26인

보통주

278,000주

7,500원

'21.04.25~'24.04.24

'19.04.25

라. 기술제품의 상용화 경쟁력(1) 외부기관 투자유치 실적동사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 4회에 걸쳐 약 40억원의 외부기관 투자를 유치한 바 있으며, 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원, 천원, 원, 천원)

일 자

주식의 종류

주식수

주당 액면가

액면총액

주당 발행가액

발행총액

인수자

'09.06.04

우선주

15,384

5,000

76,920

65,000

999,960

주1)

'12.03.30

우선주

8,700

5,000

43,500

115,000

1,000,500

주2)

'17.05.09

우선주

4,587

5,000

22,935

218,000

999,966

주3)

'17.06.21

우선주

4,588

5,000

22,940

218,000

1,000,184

주4)

합 계

4,000,610

-

주1)
동양13호 특허기술사업화조합 7,692주, 알바트로스 르네상스 투자조합 7,692주

주2)
2011 KIF-동양IT전문투자조합 8,700주

주3)
2016 KIF-유안타ICT전문투자조합 4,587주

주4)
2016 KIF-유안타ICT전문투자조합 4,588주

(2) 제품의 상용화 실적동사는 2007년 하이패스용 DSRC 칩인 MaaT-Ⅰ을 시작으로 증권신고서 제출일 현재까지 다수의 제품 상용화 실적을 보유하고 있습니다. 제품의 상용화 및 주요 기술 개발과 관련된 주요 이력은 아래와 같습니다.

년

월

상 용 화 이 력

2004

08

DV-S용 CAM SoC 상용화

2007

03

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-I)

2008

03

DVR용 H.264 코덱 상용화

2009

04

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-Ⅱ)

2011

08

WAVE V2X 통신 기술개발 시작

2012

10

금융결제용 Micro SD Controller 상용화 (Astroids I)

2013

11

휴대폰 배터리 인증칩 상용화 (RP4301)

2015

01

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-Ⅳ)

2015

07

WAVE V2X 통신 솔루션 개발 (S-WAVE, 1세대 ASIC 기반)

2016

05

암호 인증 칩 상용화 (RS1211)

2016

06

중국 ETCS용 DSRC SoC 개발 (THoTH)

2017

06

모바일 지불결제용 SD Controller 상용화 (Astroids II)

2017

12

WAVE V2X 통신 솔루션 개발 (G-WAVE, 2세대 ASIC 기반)

2018

04

암호 보안 컨트롤러 상용화 (RS2332)

2018

10

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-V)

2019

03

WAVE V2X 통신 솔루션 출시 (N-WAVE, 3세대 ASIC 기반)

마. 성장 가능성(1) 상장 후 사업전략

동사는 분야별 시장과 고객의 Needs에 대한 해결책으로, 맞춤형 제품 개발 및 보급과 더불어 고객 친화적이고 바로 양산 적용이 가능한 솔루션을 제공함으로써 동사의 사업 범위를 확대하고 성장동력을 마련하는 판매전략을 취하고 있습니다. 이와 같이 동사는 연관된 제품 개발을 통해 최적의 솔루션을 제공하는 것이 동사 제품의 부가가치를 한 차원 높이는 중요한 발판이자 계기가 될 것으로 내다보고 있습니다.

동사는 분야별 시장에서의 국내외 선두기업으로 거듭 확대 발전해나가기 위해 분야별 국내외 시장의 Needs와 Trend에 최적화된 성능 및 기능을 장착한 신제품 출시/공급을 통한 경쟁사와의 차별화 정책 진행, Time to Market에 따른 제품의 최적화 및 완성도 높은 개발 솔루션 신속 제공을 통해 기존 시장과 관련하여 업그레이드된 신제품의 지속적인 출시와 더불어 점진적 시장 확대 전략을 펼쳐 나갈 것입니다.

(2) 관련 시장 성장 전망동사의 향후 성장 및 손익의 실현 가능성은 자율주행, V2X 통신 및 IoT 시장의 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 아래에서는 자율주행 및 V2X 통신 시장과 IoT 시장의 전망에 대한 리서치 기관의 시장 전망 자료를 바탕으로 각각의 시장별 전망을 기재하였습니다.[자율주행 및 V2X 통신 시장 전망]자율주행자동차(Autonomous Vehicle, Self-driving Car)는 기존 자동차의 운전자 역할을 센서들과 컴퓨터 및 프로그램이 대체하는 개념입니다. 안전규제 강화, 환경 문제 및 교통약자 배려 등의 사회적 이슈들이 자율주행자동차 시대의 도래를 앞당기고 있고, 완성차/부품 업체들은 사회적 요구 대응과 추가 이윤 창출을 목표로 ADAS(Advanced Driver Assistance System, 첨단운전자지원시스템) 기능들을 적극적으로 상용화하고 있습니다.

[자율주행자동차의 개념].jpg
[자율주행자동차의 개념]

출처 : Roland Berger

매년 전 세계 120만여명이 교통사고로 사망하는 가운데, 대부분이 운전자의 부주의로 사고가 발생하는 만큼 각국 정부는 자동차의 일부 안전기능 자동화를 법제화 또는 인센티브화 하기로 추진하고 있습니다. 대표적인 예가 AEB(긴급제동시스템)입니다. AEB가 장착되면 후방 충돌사고를 크게 줄일 수 있고, 보행자 상해율도 낮출 수 있습니다. 유럽은 Euro NCAP에서 가산점을 주는 방식으로 AEB 장착을 장려하고 있으며, 미국은 2022년까지 모든 신차에 의무화하기로 하였습니다. 현대기아차는 내년 북미/내수 신차부터 기본 적용할 예정입니다. 이와 같이 자율주행자동차 시대가 도래함에 따라, 전 세계적으로 관련 기술들을 법제화 또는 인센티브화 하고 있음을 알 수 있습니다.

시장 조사 전문기관인 Strategy Analytics 에 따르면, 향후 자율주행 기술의 침투 속도는 매우 빠를 것으로 예측되고 있습니다. 2020년까지 Level 1~2 수준의 ADAS 기능들이 신차에 빠르게 접목되고, 부분 자율주행자동차(Level 3)의 양산이 시작될 것으로 예상됩니다. 2025년경에는 여전히 Level 1~2의 신차 비중이 높지만, 부분 자율주행자동차의 시장 침투가 본격화될 것으로 보입니다. 2025년 기준 신차 판매 중, 부분 자율주행자동차의 비중은 13% 수준으로 예상되고 있습니다. 2030년까지는 부분 자율주행자동차의 침투 가속화(신차의 40% 이상), 완전 자율주동자동차의 양산이 시작될 것으로 내다보고 있습니다.

[자율주행 기술 단계 구분]

단 계

정 의

설 명

Level 0

No Automation

(비자동)

- 운전자가 자동차의 모든 기능을 항상 제어하고 책임짐

Level 1

Function-specific

Automation

(일부 기능 자동)

- 일부 기능을 자동화하여 운전자의 안전을 강화

(예) ESC(전자식주행안전장치), SCC(스마트크루즈컨트롤), AEB(긴급제동시스템), LKAS(차선유지지원시스템) 등

- 각 기능을 ADAS로 통칭함

Level 2

Combined Function

Automation

(복합 기능 자동)

- 두 개 이상의 ADAS가 복합적으로 차량을 제어

(예) SCC+LKAS, SCC+LKAS+AEB

- 고속도로 자율주행까지 가능

- 여전히 사고의 책임은 운전자에게 있음

Level 3

Limited Self-driving

Automation

(부분 자율주행)

- 특정 주행 환경에서 차량 스스로 모든 안전 관련 기능을 제어

- 운전자의 개입이 필요하다고 판단 시, 안전한 방법으로 운전자에게 경고하여 제어권을 이양

- 운전자는 여전히 운전석에 있어야 하며, 사고 시 책임소재는 차량과 운전자 사이에 논란이 있을 수 있음

Level 4~5

Full-Self-driving

Automation

(완전 자율주행)

- 차량이 전체 이동간 모든 안전 관련 기능을 스스로 제어

- 운전자는 목적지만 입력, 출발부터 주차까지 차량 스스로 해결

- 운전석이 필요 없으며, 사고의 책임은 차량에게 있음

출처 : NHTSA

[자율주행 기술 단계별 신차 비중 전망].jpg
[자율주행 기술 단계별 신차 비중 전망]

출처 : Strategy Analytics

자율주행의 5대 기술은 1) 센서를 사용하여 장애물, 도로표식, 교통신호 등을 인식하는 주행환경인식 기술, 2) HD맵, GPS, 센서 융합을 통해 차량의 절대
ㆍ상대 위치를 추정하는 위치인식 및 맵핑 기술, 3) 인지 신호들을 효율적으로 처리하여 차량의 행동 지시를 내리는 판단 기술, 4) 지시된 행동을 추정하기 위해 조향, 가감속 등을 제어하는 제어 기술, 5) 차량과 운전자(HVI), 차량과 주행환경(V2X)이 정보를 교환할 수 있는 인터랙션 기술입니다.

이 중에서 V2X 통신기술은 자율주행의 안전도를 향상시키므로 그 필요성이 매우 높습니다. 자율주행의 안전도를 높이기 위해서는 1) 차량과 차량간(V2V, Vehicle-to-Vehicle), 2) 차량과 도로간(V2I, Vehicle-to-Infrastructure), 3) 차량과 모바일 기기간(V2N, Vehicle-to-Nomadic Device) 등의 양방향 통신을 통해 많은 정보들이 교환 및 공유되어야 합니다. 또한 차량이 정보를 외부와 공유하기 위해서는 통신제어장치(CCU, Communication Control Unit)가 필요합니다.

미국은 2022년까지 모든 신차에 V2V 통신장비를 의무화하는 규정을 2017년 초에 발표하였으며, 일본 도요타社는 2020년부터 미국/일본 판매차량에 기본 탑재 예정입니다. V2V 통신장비 장착 차량은 2020년 1천만대, 2022년 2천만대, 2025년 4,500만대로 전망되고 있습니다. NHTSA는 대당 V2V 통신장비 장착 비용을 2020년 기준 341~350달러로 예상하였습니다.

이에 따라 V2X 통신 시장은 2020년 34억 달러, 2022년 70억 달러, 2025년 158억 달러로 가파르게 성장할 것으로 예측되고 있습니다. 그리고 이 시장은 통신제어장치 업체 및 보안 솔루션 업체, 통신서비스 업체들이 장악할 것으로 예상됩니다.

[IoT 시장 전망]사물인터넷(IoT, Internet of Things)은 주변 사물들이 유
ㆍ무선 네트워크로 연결되어 유기적으로 정보를 수집 및 공유하면서 상호 작용하는 지능형 네트워킹 기술 및 환경을 의미합니다. 1999년 RFID 전문가 케빈 애쉬톤(Kevin Ashton)이 사물인터넷 개념을 최초로 제안하였으며, 그는 유ㆍ무선 네트워크에서의 엔드 디바이스(End-Device)는 물론, 인간, 차량, 교량, 각종 전자장비, 문화재, 자연 환경을 구성하는 물리적 사물 등이 모두 사물인터넷의 구성 요인에 포함된다고 설명하였습니다.

[사물인터넷 개념도].jpg
[사물인터넷 개념도]

미래에 있을 초연결사회를 구축하는 핵심 구성체가 바로 사물통신(M2M, Machine-to-Machine), 사물인터넷(IoT), 만물인터넷(IoE, Internet of Everything)이며, 이들이ICT의 기술적 발전에 따라 인간과 사물, 사물과 사물 등으로 그 연결 범위가 확대되고 있습니다.

[사물통신, 사물인터넷, 만물인터넷].jpg
[사물통신, 사물인터넷, 만물인터넷]

사물인터넷 산업의 기술을 H/W와 S/W로 나눌 경우 하드웨어적인 기술로 칩(Chip), 모듈 및 단말기 등과 같은 기술이 있고, 소프트웨어적인 기술로는 플랫폼, 솔루션, 네트워크 및 서비스로 나눌 수 있습니다. 다양한 사물인터넷 장치에 포함된 이종 센서와 디바이스로부터 데이터를 수집, 처리하여 정보를 생성하고, 이종 장치 상호간에 전달된 정보를 공유하여 융합 처리하는 분산 협업 및 실행 제어 기술은 지능형 사물인터넷 서비스 개발에 있어서 필수적입니다. 사물인터넷 S/W 플랫폼에서 요구되는 주요 핵심 공통 기술은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

서비스 개체 및 장치관리

응용서비스의 설치, 구동, 정지, 해제 등을 위한 응용 제어 및 데이터 관리, 연결되는 장치에 대한 제어, 진단 등을 위한 장치 관리 그리고, 서비스 개체로부터의 데이터 수집, 저장, 검색 등 서비스 개체 데이터 관리 기능을 포함

연결 및 전달 제어

플랫폼을 기반으로 하는 다양한 사물인터넷 응용 서비스 및 디바이스 간의 분산 처리 및 서비스의 구독 통지 및 그룹 관리 기능을 포함

서비스 공개 및 검색

사물인터넷 서비스를 제공하기 위한 서비스 제공자의 서비스 공개, 탐색 및 검색 등의 기능을 포함

상호 등록 및 보안

사물인터넷의 중요한 이슈인 보안을 포함하는 기능으로 응용 서비스 및 장치 간의 상호 등록 및 인증 그리고 연결 및 접근 제어 등을 포함

이종 네트워크 관리

다양한 네트워크 프로토콜을 지원하여 장치 간의 데이터 교환을 위한 네트워크 추상화 및 이종 네트워크 바인딩과 주변의 근거리 네트워크의 접근 제어를 위한 내부 작업을 포함

이 중에서 사물인터넷 보안의 중요성은 매우 중요시되고 있으며, 개인, 기업뿐만 아니라 국가 차원의 정책 수립 및 법률 제정 등이 논의되고 있기도 한 상황입니다. 사회적으로 이슈가 되고 있는 개인정보 유출, 경제적 피해를 넘어 인간의 생존권까지 위협하고 있는 보안 문제들을 해결하기 위해서 IoT 보안은 선택이 아닌 필수가 되고 있습니다.

한편, 글로벌 통신장비 기업인 Cisco는 세계적으로 네트워크에 연결된 사물의 수가 2014년 144억개에서 2020년 501억개로 약 3.5배 증가할 것으로 전망하였습니다. 그러나 이는 2020년 기준 전체 사물의 수 대비 3%에 미치지 못하는 수치로, 성장성이 무한할 것으로 예측하였다고 볼 수 있습니다.

또한 Machina Research와 STRACORP는 글로벌 사물인터넷 시장규모를 2015년 약 3천억 달러에서 2020년 1조 달러로 연평균 28.8%, 국내 시장은 동 기간 3.3조원에서 17.1조원으로 연평균 38.5% 성장할 것으로 예상하였습니다. 특히 서비스 관련 산업이 급성장하여 2022년 이후에는 전체 사물인터넷 시장에서 50% 이상의 비중을 차지할 것으로 전망하였습니다.

ICT 접목을 통한 기술 고도화와 함께 다양한 산업이 서로 융
ㆍ복합되어 신성장 산업으로 자리하고 있는 가운데, 통신 주체의 확대는 향후 동종 및 이종 산업 기술의 상호작용에 대한 효율성을 크게 개선시킬 것으로 판단됩니다. 따라서 융
ㆍ복합 산업 시대에 사물인터넷 서비스는 보다 빠르고 광범위하게 나타날 전망입니다.

초기 시장은 지능형 빌딩(IBS, Intelligent Building System) 및 운송 시스템(ITS, Intelligent Transport System), 스마트홈, 커넥티드카, 스마트그리드, 스마트헬스케어 등의 산업군에서 제한적인 서비스로 나타나고 있으며, 이를 확장하기 위한 인프라 구축이 진행 중입니다. 사물인터넷 인프라 확대에 따라 서비스도 더욱 다양화될 것으로 전망됩니다.

그 중 하나가 LPWAN(Low-Power Wide-Area Network)입니다. 현재 글로벌 업체들은 IoT를 접목한 전자기기에 주로 Wi-Fi 또는 Bluetooth 같은 근거리 통신기술을 접목하고 있습니다. 그러나 모든 기기들이 장소의 제약 없이 연결되어야 한다는 점에서 진정한 사물인터넷과는 거리가 존재합니다. Wi-Fi는 고정된 AP(Access Point)를 요구하여 이동성이 부족하고, Bluetooth의 경우 연결이 불안정하다는 한계가 있습니다.

사물인터넷 시장이 성장할수록 연결되는 기기의 수는 기하급수적으로 증가하고 있으며, 이에 따라 전력 소비량이 적고 모듈 가격이 저렴한 저전력/장거리 통신기술인 LPWAN에 대한 Needs가 높아질 것으로 예상됩니다. 향후에는 통신사가 구축한IoT 전용망을 이용한 기기의 사용이 증가할 전망입니다.

[iot 통신기술 비교].jpg
[IoT 통신기술 비교]

(3) 성장성에 대한 외부 의견동사는 2019년 03월 11일 한국기업데이터에 기술평가를 신청하여 2019년 03월 29일까지 기술성 및 성장성에 대한 평가를 받았습니다. 평가 결과 A등급을 수령하였으며, 동사에 대한 기술평가 종합의견은 다음과 같았습니다.

(주)라닉스(이하 '동사')는 2003년 9월 설립된 비외감법인으로 비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업을 영위 중인, 2017년 12월말 현재 총자산 8,602백만원, 자기자본 6,616백만원 (납입자본금 466백만원), 평가기준일 현재 상시종업원 11명(연구전담인력 31명 제외) 규모의 소상공인이며, 주요 사업은 ETC, V2X용 SoC 제조임.

동사는 지능형 교통 시스템과 관련한 통신, 보안, 인증용 시스템반도체 설계와 이와 관련한 S/W 솔루션을 개발하여 상용화하였음. 구체적으로 고속도로 전자요금징수(Electronic Toll Collection(ETC))용 단말기 모뎀 칩과 솔루션을 상용화하여 높은 시장 점유를 지속적으로 유지하고 있으며, 자율주행자동차의 핵심 기술로 부상하고 있는 WAVE V2X(Vehicle-to-Everything) 통신 기술의 토털 솔루션을 개발하여 상용화 준비 중에 있음.

차량용 반도체는 고품질 확보를 위하여 높은 신뢰성과 개발 프로세스의 관리 지원 활동이 엄격한 특성상 초기 진입이 어려운 시장이나, 동사는 자동차 통신 및 보안 인증용 시스템 반도체 설계 및 HW/SW 솔루션을 개발 상용화하였음. 또한 동사는 ISO 26262를 기반으로 하는 엔지니어링, 프로세스 및 프로젝트 관리, 그리고 높은 차량용 사양을 만족하기 위한 AEC-Q100 인증 절차를 기존 제품을 통해 개발한 경험이 있어, 현재 개발 중인 WAVE V2X SoC의 제품화도 가능할 것으로 판단됨.

동사의 핵심 기술은 지능형 교통 시스템용 SoC 개발 기술임. 전자요금징수(ETC)용 단말기 모뎀 칩을 상용화하여 국내 85%의 점유율(2018년 국내 Before Market 기준)을 차지하고 있어 우월적인 시장 지위를 확보하고 있고, 향후 자율주행차 시대에 사용되는 WAVE V2X(Vehicle-to-Everything)의 핵심기술인 모뎀기술, RF 기술, 보안기술, S/W 기술을 보유하고 있어 상용화 가능성이 매우 높은 기술인 바, 동사의 기술력을 높은 수준(A)으로 평가함.

바. 재무상태

(1) 재무안정성

구 분

2016년도(제14기)

2017년도(제15기)

2018년도(제16기)

2019년도 반기(제17기)

업종평균

부채비율

134.67%
142.33%
130.84%
34.87%
59.18%

자본의 잠식률

-

-

-

-

N/A

재고자산 회전율

10.40회
10.33회
15.21회
15.51회
14.66회

매출채권 회전율

4.87회
3.42회
3.88회
4.27회
6.02회

주1)

2016년도(제14기), 2017년도(제15기)의 경우K-GAAP 기준으로 외부감사를 수검하였으나, 기간별 비교 가능성을 높이기 위하여K-IFRS
기준

(감사받지 않은 재무제표)
으
로

전
환하여 기재하였습니다.

주2)
2019년도 반기 재고자산 및 매출채권 회전율은 연환산 기준으로 산출하였습니다.

주3)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2017년 기업경영분석"의 C261,2. 반도체 및 전자부품 업종평균을 참조하였습니다.

동사의 부채비율은 2016년 134.67%를 기록한 이후 2017년 일시적 증가 후 2018년 130.84%까지 다시 하락하였습니다. 하지만 2019년 상환전환우선주의 보통주 전환으로 부채총계가 감소한 반면, 자본총계가 증가하여 2019년 반기 부채비율은 34.87%까지 크게 낮아졌습니다.동사는 사업의 특성상 다량의 재고자산을 보유하고 있지 않습니다. 2017년까지 동사의 재고자산 회전율은 업종평균을 하회하였으나, 2018년 이후에는 업종평균을 근소하게 상회하며 안정적인 수준을 보이고 있습니다.

동사의 매출채권 대부분은 3개월 이내로 안정적으로 회수되고 있으며, 최근 3사업연도 동안 부도금액은 약 6천만원에 불과하였습니다. 매출채권에 대한 대손충당금은 회수기일로부터 31~60일 경과된 채권은 5%, 61~90일 10%, 91~150일 20%, 151~180일 40%, 181~270일 60%, 271~365일 80%, 1년 이상은 100% 계상하고 있습니다. 동사는 매출액 대비 매출채권 잔액의 비율이 높지는 않으나, 매출채권 회전율은 업종평균을 하회하고 있습니다.

동사의 2019년 반기 기준 매출채권 연령분석 및 회수현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 연령분석 및 회수현황]

(단위: 백만원)

매출채권(A)

연령분석

대손충당금

회수현황(B)

잔액

2019년반기말

3월내

3~6월

6~12월

1년이상

2019년반기말

2019년 7월

(A-B)

1,707
1,377
331
-
-
17
625
1,083

동사는 2018년 10월 01일 매출채권관리규정을 제정하여 매출채권을 체계적으로 관리하기 위해 노력하고 있습니다. 그 일환으로 매출채권의 적정성 및 회수 가능여부를 판단하여 관리하고 있으며, 실제 수금액과 입금표상 수금액이 일치하는지 검토하고 전결권자의 승인을 득하고 있습니다. 장기채권 및 미회수 채권 중 회수가 불가능하다고 판단되는 채권은 전결권자에게 보고 및 승인을 득하며, 대손충당금 설정 기준에 따라 매출채권을 철저하게 관리하고 있습니다.

향후 공모를 통한 추가적인 자금 조달, 매출의 성장 등을 고려하였을 때 동사의 재무안정성은 안정적인 수준을 유지하며 개선될 것으로 전망됩니다.

(2) 재무자료의 신뢰성

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

비고

2018년도

(제16기)

적정

삼일회계법인

K-IFRS

-

2018.10.26

-

2017년도

(제15기)

적정

안진회계법인

K-GAAP

-

-

-

2016년도

(제14기)

적정

다산회계법인

K-GAAP

-

동사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 2018년 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 지정감사인으로 삼일회계법인을 지정 받아 회계감사를 수검하였습니다. 2018년 최초로 K-IFRS로 전환 후 감사를 수검 받았으며, 이에 대한 감사인의 감사의견은 적정 의견이었습니다.

또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사용역 이외의 거래관계가 존재하지 않으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

사. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 경영능력

동사의 설립자이자 최대주주인 최승욱 대표이사는 성균관대학교에서 물리학을 전공하였고, 서두로직, 실리코니어, 서두인칩 등에서 근무하였습니다. 최승욱 대표이사는 국산화율이 가장 저조한 자동차용 반도체 개발을 목표로 동사를 설립하였습니다. 이후 꾸준한 연구개발과 지속적인 제품 상용화를 통해 현재는 국내 자동차 Before Market의 85% 이상을 점유하고 있는 하이패스(ETCS) 모뎀 칩을 비롯하여, 자동차 통신 및 보안 솔루션 분야예서 국내에서 독보적인 기술을 보유하고 있습니다.

동사 및 최승욱 대표이사는 대한민국을 대표하는 초일류 솔루션 기업으로 거듭나기 위해 성장형 시스템반도체 솔루션 사업을 기반으로 자율주행자동차와 사물인터넷 시장에서 핵심적인 역할을 수행하고자 최선을 다하고 있습니다.

이러한 경영철학을 바탕으로 끊임없는 변화와 발전을 추구함으로써 기업의 미래 성장 가능성을 예상할 수 있으며, 경영인으로서 필요한 다양한 경험과 성과에 근거하여 전문경영인으로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 경영의 투명성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 총 3인(최승욱 대표이사, 박의순 사내이사, 이병헌 사내이사)으로 구성되어 있으며, 이사회 규정에 따라 적법하게 운영되고 있습니다. 동사의 상근이사인 최승욱 대표이사, 박의순 사내이사, 이병헌 사내이사는 동사의 사업 영위에 필요한 충분한 역량 및 전문성을 겸비하고 있으며, 급여 및 복리후생 등의 조건은 동종업계 및 사회통념상 적정한 수준으로 제공되고 있습니다.

동사의 비상근감사인 오유섭 감사는 「상법」 제542조의10 제2항에서 규정하고 있는 감사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회의 경영활동에 대한 감사로서의 직무를 적절히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 '코스닥상장법인 표준정관'을 준용하여 정관을 적절히 개정하였으며, 이사회 규정, 특수관계자에 대한 통제규정, 회계관리규정, 자금관리규정, 임원 퇴직금지급규정 등 주요 사규를 제
ㆍ개정하여 충실히 운영하고 있습니다. 또한 효율적인 주주명부 관리를 위하여 국민은행과 명의개서대행계약 체결 후 주식사무를 이관하였으며, 통일규격증권 발행을 완료하였습니다. 이 외에 상장회사로서 갖추어야 할 내부통제제도를 적절히 갖추어 운영하고 있습니다.

코스닥시장 상장 후 제반 공시와 관련된 업무는 내부정보관리규정을 제정하여 수행할 예정입니다. 동사의 경영본부에서 관련 업무를 총괄하여 관리할 예정이며, 상장 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 '상장회사 표준 내부정보관리 규정' 등을 참고하여 내부정보의 관리를 강화할 계획입니다.

위와 같이 동사는 기업지배구조, 내부통제제도, 체계적인 공시체제 등을 적절히 갖추고 있으며, 이를 종합적으로 감안하였을 때 경영의 투명성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜라닉스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,000원 ~ 10,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
6,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜라닉스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.
금번 ㈜라닉스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하
여
6,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법
금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는
㈜
라
닉스
의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 ㈜라닉스의 공모가격 산정을 위한 평가방법으로 동사의 미래 추정 당기순이익(2022년)을 2018년말 현가로 할인한 금액에 유사회사의 2019년 1분기 기준 최근 12개월(4개 분기) 경영성과를 기준으로 산정한 PER을 적용하여 주당 평가가액을 산정한 후, 주당 평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.
(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF, Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC, Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합))을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 유사회사와 비교하기 위해서는 유사회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙
」
개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로, 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법은 PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등이 있습니다. 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.(나) 평가방법 선정대표주관회사인 한국투자증권㈜는 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

【 ㈜라닉스 비교가치 산정시 PER 적용사유 】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【 ㈜라닉스 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치 산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 일반적으로 유사회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 유사회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로, 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정 시 제외하였습니다.

(다) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 동사의 2022년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 또한 동사의 2022년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 유사회사 선정

대표주
관회사인 한국투자증권
㈜
는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 텔레칩

스,
파인디지털,
모바일어플라이언스,
팅크웨어 총
4개사
를
동사
의
공모
가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은
다음과 같습니다.

최종 선
정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

【 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성

한국표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것

- (C26112) 비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업

- (C26129) 기타 반도체소자 제조업

- (C26429) 기타 무선 통신장비 제조업

- (J58222) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업

- (C26112) 비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업 : 6개사

- (C26129) 기타 반도체소자 제조업 : 6개사

- (C26429) 기타 무선 통신장비 제조업 : 34개사

- (J58222) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 : 53개사→ 총 99개사

2차
사업 유사성
① 지능형 교통시스템(ITS)과 관련된 자동차 반도체 또는 S/W 솔루션 사업을 주요 사업으로 영위하고 있을 것② 상기 사업의 매출 비중이 50% 이상일 것
→ 총 7개사

3차
재무 유사성

2019년 1분기 기준 최근 4개 분기(2018년 2분기 ~ 2019년 1분기) 합산 (지배지분) 당기순이익을 시현하였을 것

→ 총 4개사

4차
일반 유사성

① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것

② 최근 2사업연도 감사의견이 적정일 것

③ 최근 2년간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목으로 지정된 사실이 없을 것

→ 총 4개사 : 텔레칩스, 파인디지털, 모바일어플라이언스, 팅크웨어

(나) 유사회사 선정 세부내역[1차 선정기준]

한국표준산업분류
해당회사

(C26112) 비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업
DB하이텍, 유양디앤유, 동운아나텍, 실리콘웍스, 알파홀딩스, 텔레칩스

(C26129) 기타 반도체소자 제조업
KEC, 덕산하이메탈, 오디텍, 파커스, 우리이앤엘, 다믈멀티미디어

(C26429) 기타 무선 통신장비 제조업
폴루스바이오팜, 휴니드테크놀러지스, 아이에이, 삼지전자, 오이솔루션, 인포마크, 에프알텍, 파인디지털, 알에프텍, 쏠리드, 이엠따블유, AP위성, 유니온커뮤니티, 에이텍티앤, 에이스테크, 에치에프알, 모베이스, 기산텔레콤, 삼영이엔씨, 텔콘알에프제약, 스카이문스테크놀로지, 서진시스템, 케이엠더블유, 모다, 성우전자, 라이트론, 인텔리안테크놀로지스, CS, RFHIC, 유아이엘, 이랜텍, 이노와이어리스, 백금T&A, 우리로

(J58222) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업
현대오토에버, 텔코웨어, 유엔젤, 이지웰페어, 키네마스터, 수산아이앤티, 모바일리더, 유비케어, SBI핀테크솔루션즈, 링크제니시스, 셀바스AI, NHN벅스, 한솔시큐어, 지어소프트, 브리지텍, 포시에스, 한글과컴퓨터, 네이블커뮤니케이션즈, 솔트웍스, 한류에이아이센터, 네오위즈홀딩스, 한솔인티큐브, 코나아이, 비즈니스온커뮤니케이션, 파수닷컴, 비트컴퓨터, 토탈소프트뱅크, 케어랩스, 한국정보인증, 알티캐스트, 엔텔스, 케이지이니시스, 오상자이엘, 지란지교시큐리티, 핸디소프트, 알서포트, 인프라웨어, 시큐브, 엔지스테크널러지, 한컴MDS, 다나와, 옴니텔, 이씨에스텔레콤, 이스트소프트, 웹케시, 모바일어플라이언스, 팅크웨어, 지니언스, 나무기술, 한컴지엠디, 퓨쳐스트림네트웍스, 이루온, 이지케어텍

[2차 선정기준]

회사명
지능형 교통시스템(ITS)과 관련된 자동차 반도체 또는S/W 솔루션 사업을 주요 사업(매출 비중 50% 이상)으로 영위하는지 여부
선정 여부

주요 사업(제품) 현황 (2018년)

DB하이텍
신호처리용 Chip 제조용 Wafer 등 (96.8%)
제외

유양디앤유
SMPS (84.7%)
제외

동운아나텍
AF Driver IC (88.7%)
제외

실리콘웍스
Driver IC (83.9%)
제외

알파홀딩스
Mobile Multimedia IC (47.0%), Multi Coin IC (22.5%), Security IC (14.0%)
제외

텔레칩스
Digital Media Processor (91.0%)
선정

KEC
TR, IC 등 (99.9%)
제외

덕산하이메탈
솔더볼, 파우더 등 (100.0%)
제외

오디텍
레이저프린트용 COB (51.7%), Zener Diode (45.4%)
제외

파커스
프린터용 부품 (66.7%), LED 램프 (33.3%)
제외

우리이앤엘
LED Light Bar (100.0%)
제외

다믈멀티미디어
DAB IC (31.5%), Multimedia Interface IC (26.5%), AP IC (21.4%)
선정

폴루스바이오팜
스킨케어 화장품 (87.3%), 중계기 등 통신장비 (5.7%)
제외

휴니드테크놀러지스
방산사업 (91.0%)
제외

아이에이
자동차 전장용 반도체 (31.6%), 자동차 전장용 모듈 (29.9%)
선정

삼지전자
통신, 복권단말기 등 (83.0%), 통신부문 설치공사 및 유지보수 (15.5%)
제외

오이솔루션
광통신용 모듈 (98.5%)
제외

인포마크
AI 스피커, 키즈폰, 모바일 라우터 등 (89.5%)
제외

에프알텍
인빌딩중계기 등 통신장비 (65.7%), LED 조명 등 (29.9%)
제외

파인디지털
차량용 블랙박스 및 내비게이션 S/W 솔루션 등 (98.3%)
선정

알에프텍
휴대폰 충전기 등 모바일 부가기기 (98.0%)
제외

쏠리드
WCDMA, LTE 등 유무선 통신장비 (92.8%)
제외

이엠따블유
휴대폰용 안테나 (90.3%)
제외

AP위성
위성단말기 사업 (100.0%)
제외

유니온커뮤니티
지문인식 출입통제기 (48.2%), 지문 모듈 및 등록기 (29.2%)
제외

에이텍티앤
금융자동화기기 (85.1%)
제외

에이스테크
RF 부품, 기지국 안테나, 중계기 등 (93.3%)
제외

에치에프알
유선통신 장비 (70.7%), 무선통신 장비 (29.3%)
제외

모베이스
휴대전화 케이스 등 부품 (85.9%), 산업용 재봉기 및 자수기 등 (13.1%)
제외

기산텔레콤
중계기 등 통신장비 (44.1%), 데이터 송수신 장비 (42.4%)
제외

삼영이엔씨
항해장비 (34.4%), 선박통신장비 (29.7%), 방산장비 (12.6%)
제외

텔콘알에프제약
RF 통신 장비 (79.7%), 의약품 (20.3%)
제외

스카이문스테크놀로지
통신 중계기 (49.5%), Giga AP (19.3%), 게임사입 (13.5%)
제외

서진시스템
통신장비 부품 (49.6%), 핸드폰 부품 (17.2%), ESS 부품 (10.0%)
제외

케이엠더블유
통신 안테나 (28.7%), RRH (13.7%)
제외

모다
모바일 라우터 (46.5%), Watch Phone (37.3%)
제외

성우전자
이동통신 단말기 (67.2%), 광학기기 (16.1%)
제외

라이트론
네트워크용 광부품 (75.0%), 광송수신 모듈 (17.0%)
제외

인텔리안테크놀로지스
해상용 위성통신 안테나 (73.7%)
제외

CS
광중계기 (63.5%), 소형 ICS 중계기 (16.1%)
제외

RFHIC
GaN 트랜지스터 (72.9%), 레이더용 GaN 전력증폭기 (19.0%)
제외

유아이엘
방수, 방진 및 방열 부품 (28.4%), 금속 소재 내외장 부품 (24.3%)
제외

이랜텍
휴대폰용 케이스 (49.9%), 노트북 배터리팩 (15.4%)
제외

이노와이어리스
무선망 최적화 제품 (25.8%), 초소형 기지국 장비 (18.2%)
제외

백금T&A
블랙박스/RDVR 콤보 (43.5%), 레이더디텍터 (35.9%)
제외

우리로
광통신 사업 (85.0%), SI 사업 (15.0%)
제외

현대오토에버
시스템 구축 및 전산장비 납품 (75.4%), 전산시스템 운영 (24.6%)
제외

텔코웨어
무선데이터 (67.1%), 음성핵심망 (31.1%)
제외

유엔젤
지능망, 메세징 등 코어네트워크 (67.5%), 스마트러닝 (14.1%)
제외

이지웰페어
여행, 콘텐츠 등 복지 서비스 (99.9%)
제외

키네마스터
Media Player (37.0%), Mobile Video Editor (27.4%)
제외

수산아이앤티
공유단말접속관리서비스 (65.4%), 보안솔루션 (32.9%)
제외

모바일리더
S/W 솔루션 및 IT 서비스 (100.0%)
제외

유비케어
헬스케어 기반사업 (96.8%)
제외

SBI핀테크솔루션즈
국제송금서비스 (47.2%), 결제대행서비스 (37.8%)
제외

링크제니시스
개발 SI 및 CIM (64.3%), XComPro/XGemPro (29.7%)
제외

셀바스AI
의료진단기기 (32.9%), 인공지능 솔루션 (32.4%), 보조공학기기 (23.8%)
제외

NHN벅스
디지털 음원서비스 (100.0%)
제외

한솔시큐어
스마트카드 (81.4%), IC카드 발급시스템 개발 (18.1%)
제외

지어소프트
유기농 식품 등 유통 및 이커머스 (67.1%), S/W 개발 및 유지보수 (22.2%)
제외

브리지텍
콜센터 솔루션 (78.2%), 클라우드 콜센터 서비스 (16.4%)
제외

포시에스
리포트 솔루션 (62.0%), 전자문서 솔루션 (37.4%)
제외

한글과컴퓨터
오피스 제품 등 S/W (54.0%), 소방용 호흡기 등 제품 (46.0%)
제외

네이블커뮤니케이션즈
유무선융합통신 솔루션 (71.5%), All-IP 통신 보안 서비스 (22.0%)
제외

솔트웍스
하드웨어 부품 제조 (79.6%), 교육훈련용 솔루션 (20.4%)
제외

한류에이아이센터
PC 보안 솔루션 등 (48.0%), UTM 솔루션 (26.8%)
제외

네오위즈홀딩스
게임 및 인터넷 사업 (82.1%)
제외

한솔인티큐브
컨택센터 및 CRM (89.6%)
제외

코나아이
스마트카드 (56.8%), 스마트카드 제작용 COB 등 (42.1%)
제외

비즈니스온커뮤니케이션
전자문서 서비스 (62.3%), 스마트 MI 구축 서비스 (13.7%)
제외

파수닷컴
데이터 보안 (48.8%), 어플리케이션 보안 (21.8%)
제외

비트컴퓨터
의료정보시스템 (55.9%), 교육사업 (27.6%)
제외

토탈소프트뱅크
Marine Terminal (72.9%), Port Community (17.6%)
제외

케어랩스
디지털 마케팅 (37.3%), 헬스케어 미디어 (34.4%), 헬스케어 솔루션 (18.0%)
제외

한국정보인증
공인인증서 (79.2%), PKI 솔루션 (10.5%)
제외

알티캐스트
미디어 솔루션 (78.6%), OVP/OTTP (15.1%)
제외

엔텔스
운영지원시스템 (28.6%), 서비스 제공 플랫폼 (28.0%), 시스템 통합 (27.1%)
제외

케이지이니시스
전자상거래 및 유통 (74.8%), 요식업 (19.9%)
제외

오상자이엘
IT 시스템 통합 및 용역 등 (88.8%)
제외

지란지교시큐리티
메일보안 서비스 (44.2%), 문서보안 서비스 (12.9%), 모바일보안 서비스 (12.7%)
제외

핸디소프트
인터넷 네트워크 구성 제품 (42.3%), 그룹웨어 S/W 관련 개발용역 (39.9%),
제외

알서포트
Remote Call (75.3%), Remote View (19.1%)
제외

인프라웨어
모바일 게임 (50.6%), 오피스 제품 (47.9%)
제외

시큐브
보안운영체제 솔루션 등 (67.8%), 유지보수 서비스 (32.2%)
제외

엔지스테크널러지
Nav-Link 솔루션 (65.2%), BringGo 어플리케이션 (11.7%)
선정

한컴MDS
임베디드 S/W 개발 솔루션 (26.3%), OS 번들 및 서비스 (19.4%)
제외

다나와
다나와 컴퓨터 등 제품 (48.6%), 광고사업 (15.5%), 제휴쇼핑 (15.3%)
제외

옴니텔
모바일 쿠폰/상품권 등 커머스 (96.4%)
제외

이씨에스텔레콤
컨택센터 솔루션 (56.6%), 통합유지보수 서비스 (27.8%)
제외

이스트소프트
줌닷컴 등 포털사업 (37.2%), 알집 등 S/W (24.4%), 온라인 게임 (21.5%)
제외

웹케시
B2B 핀테크 서비스 (61.3%), e금융사업 (24.6%)
제외

모바일어플라이언스
블랙박스, 네비게이션, HUD, ADAS 등 (100.0%)
선정

팅크웨어
블랙박스 (68.7%), 후방카메라 등 차량용 악세서리 (16.5%), 지도 플랫폼 서비스 (9.2%)
선정

지니언스
네트워크 보안 제품 (86.4%)
제외

나무기술
서버/스토리지 장비 등 (72.1%), SI 솔루션 등 (26.2%)
제외

한컴지엠디
모바일 포렌식 솔루션 (56.1%), 사옥 임대 (42.3%)
제외

퓨쳐스트림네트웍스
웹, 모바일 광고 제작 및 대행 (62.5%), 광고 플랫폼 운영 (38.4%)
제외

이루온
디지털 아카이브 시스템 등 (57.3%), 핵심망 및 부가서비스 솔루션 (42.7%)
제외

이지케어텍
의료정보시스템 개발 및 판매 (51.9%), 의료정보시스템 운영 및 유지보수 (48.1%)
제외

[3차 선정기준]

(단위: 원)

회사명
당기순이익
선정 여부

2018년 2~4분기
2019년 1분기
최근 4개 분기 합계

텔레칩스
6,599,469,161
1,589,758,512
8,189,227,673
선정

다믈멀티미디어
- 2,584,090,775
939,307,443
- 1,644,783,332
제외

아이에이
- 3,688,332,493
3,657,177,529
- 31,154,964
제외

파인디지털
2,586,584,697
- 1,796,576,314
790,008,383
선정

엔지스테크널러지
- 296,185,903
- 1,578,927,308
- 1,875,113,211
제외

모바일어플라이언스
1,967,764,055
- 300,239,224
1,667,524,831
선정

팅크웨어
1,080,014,803
702,374,642
1,782,389,445
선정

주)
연결재무제표 작성법인의 경우, 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정

[4차 선정기준]

회사명
상장 후1년 이상 경과
최근 2사업연도감사의견 적정
최근 2년간 투자유의종목, 관리종목지정사실 없음
선정 여부

텔레칩스
O
O
해당사항 없음
선정

파인디지털
O
O
해당사항 없음
선정

모바일어플라이언스
O
O
해당사항 없음
선정

팅크웨어
O
O
해당사항 없음
선정

【 최종 유사기업 선정결과 요약 】

최종 유사기업

텔레칩스, 파인디지털, 모바일어플라이언스, 팅크웨어[총 4개사]

(다) 유사회사 선정 결과대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는
텔레칩스, 파인디지털, 모바일어플라이언스, 팅크웨어 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.
또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2019년 07월31일(증권신고서 제출일로부터 4영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월간(2019년07월 01일 ~ 2019년 07월 31일) 종가의 산술평균
과 분석기준일 전일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구 분
텔레칩스
파인디지털
모바일어플라이언스
팅크웨어

기준주가 (Min[(A),(B)])
11,200
3,985
5,490
6,860

분석기준일 전일 종가 (A)
11,200
3,985
5,490
6,860

1개월 평균 종가 (B)
11,848
4,123
6,113
7,677

일자
2019-07-01
12,600
4,350
7,070
8,310

2019-07-02
12,750
4,250
6,860
8,300

2019-07-03
12,450
4,285
6,500
8,290

2019-07-04
12,600
4,285
6,530
8,210

2019-07-05
12,700
4,285
6,410
8,340

2019-07-08
12,050
4,225
6,140
7,940

2019-07-09
11,900
4,265
5,990
7,700

2019-07-10
11,950
4,080
6,050
7,750

2019-07-11
12,350
4,190
6,150
7,870

2019-07-12
12,150
4,215
6,270
8,010

2019-07-15
11,550
4,215
6,270
8,070

2019-07-16
11,750
4,125
6,290
7,800

2019-07-17
11,450
4,065
6,090
7,580

2019-07-18
11,550
4,185
6,000
7,540

2019-07-19
11,700
4,160
6,150
7,580

2019-07-22
11,900
4,000
6,100
7,620

2019-07-23
11,600
3,970
5,990
7,370

2019-07-24
11,400
3,945
5,980
7,350

2019-07-25
11,350
3,950
5,890
7,170

2019-07-26
11,300
3,825
5,680
7,270

2019-07-29
11,000
3,985
5,300
6,810

2019-07-30
11,250
3,990
5,400
6,840

2019-07-31
11,200
3,985
5,490
6,860

(4) 희망공모가액의 산출(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 미래 추정 주당순이익을 바탕으로 한 PER 적용 비교가치 산출 】

◆ 산출방법 및 의미PER(주가수익비율)는 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배인지를 나타내는 비율입니다. PER를 적용한 비교가치는 유사회사의 최근 4개 분기(2018년 2분기 ~ 2019년 1분기) 합산 (지배지분) 당기순이익을 바탕으로 산출된 PER를 동사의 2022년 추정 당기순이익을 현가화하여 계산된 주당순이익에 적용하였습니다.◆ 선정이유첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며, 둘째, 대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다.◆ 한계점첫째, 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며, 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.둘째, 동사의 2022년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다. 셋째, 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.넷째, PER은 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없으므로 대안적인 가치평가 모형을 모색해야 합니다.다섯째, PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사와의 비교가 아닌 이상 그 한계점이 존재합니다.여섯째, 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.일곱째, 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.마지막으로 순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.◆ PER를 적용한 비교가치 = 유사회사의 2019년 1분기 기준 최근 4개 분기(2018년 2분기 ~ 2019년 1분기) 합산 (지배지분) 당기순이익 기준 PER 배수에 동사의 2022년 추정 당기순이익을 2018년말 현가화하여 계산된 주당순이익을 적용※ 유사회사 PER = 2019년 1분기 기준 최근 4개 분기(2018년 2분기 ~ 2019년 1분기) 합산 (지배지분) 당기순이익 기준 PER※ ㈜라닉스의 추정 주당순이익 현가 = ㈜라닉스의 2022년 추정 당기순이익의 현가 / 적용주식수※ ㈜라닉스의 2022년 추정 당기순이익의 2018년말 현가 = ㈜라닉스의 2022년 추정 당기순이익/ (1 + 현가할인율 25%)^4※ PER 비교가치 = ㈜라닉스의 2022년 추정 주당순이익의 현가 × 산출된 유사회사의 PER 배수- 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 보수적인 관점에서 신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수, 공모주식수, 상장주선인 의무인수 주식수, 행사가능한 신주인수권 등을 모두 포함한 주식수를 적용하여 ㈜라닉스의 추정 주당순이익 현가를 산정하였습니다.◆ 유사회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각 사의 감사보고서 및 분기보고서를 참조하였습니다.

1) 적용 PER 배수 산출

[ 2019년 1분기 기준 최근 4개 분기(2018년 2분기 ~ 2019년 1분기) 합산 실적을 적용한 PER 산정]

(단위: 천원, 원, 주, 배)

구분
텔레칩스
파인디지털
모바일어플라이언스
팅크웨어

적용순이익
8,189,228
790,008
1,667,525
1,782,389

발행주식총수
13,505,911
10,210,765
15,000,000
10,425,682

주당순이익(EPS)
606
77
111
171

적용주가
11,200
3,985
5,490
6,860

PER
18.47
51.51
49.38
40.13

적용 여부
적용
제외
제외
적용

적용 PER
29.30

주1)
적용순이익은 2019년 1분기 기준 최근 4개 분기(2018년 2분기 ~ 2019년 1분기)의 (지배지분) 당기순이익의 합계입니다.

주2)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)
적용 PER은 비경상적 PER(45배 이상)이 산출된 파인디지털, 모바일어플라이언스를 제외한 PER의 산술평균값입니다.

주4)
적용주가 = Min(분석기준일로부터 1개월(2019.07.01 ~ 2019.07.31)간 종가 산술평균, 분석기준일 전일 종가)

2) 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출

【 ㈜라닉스 PER에 의한 평가가치 】

구 분
산출내역
비 고

2022년 추정 당기순이익
10,025백만원

A
, 주1)

연 할인율
25%
주2)

2022년 추정 당기순이익의 2018년말 현가
4,106백만원
B = A ÷ (1.25^4)

적용 주식수
9,595,500주
C, 주3)

2018년 환산 주당순이익
428원
D = B ÷ C

적용 PER
29.30배
E, 주4)

주당 평가가액
12,538원
F = D × E

주1)
2022년 추정 당기순이익 산정내역은 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)
2022년 추정 당기순이익을 2018년말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율 25%는 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다.

주3)
적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 7,787,500주에 공모주식수 1,600,000주, 상장주선인 의무인수 주식수 48,000주, 상장 후 6개월 이후 18개월 이내 행사 가능한 신주인수권 160,000주를 합산하여 산정하였습니다.

주4)
적용 PER는 유사회사의 2019년 1분기 기준 최근 4개 분기(2018년 2분기 ~ 2019년 1분기) 합산 실적 기준 PER입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜라닉스의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2022년 추정 당기순이익 10,025백만원에 연 할인율 25%를 적용하여 산출된 2018년말 현가 4,106백만원에 유사회사의 2019년 기준 최근 4개 분기(2018년 2분기 ~ 2019년 1분기) 합산 실적 기준 PER 29.30배, 적용 주식수 9,595,500주(공모 전 주식수 7,787,500주 + 공모주식수 1,600,000주 + 상장주선인 의무인수 주식수 48,000주 + 상장 후 6개월 후 18개월 내 행사 가능한 신주인수권 160,000주)를 적용하여 12,538원으로 산정하였습니다.
(나) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사
㈜라닉스의
희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜라닉스 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
12,538원

평가액 대비 할인율
16.26% ~ 36.20%

공모희망가액 밴드
8,000원 ~ 10,500원

확정공모가액
주)

6,000원

주)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
6,000원으로 결정되었습니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소
들
(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방
법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임
을 유의하시기 바랍니다.
다. 추정 당기순이익 산정내역
(1) 추정 손익계산서

[핵심용어 설명표]

용 어

설 명

After Market(A/M)

제품이 판매된 후에 발생하는 여러가지 수요를 충족시키기 위해 형성된 2차 시장

AMI

Advanced Metering Infrastructure. 스마트그리드(전기 공급자와 생산자들에게 전기 사용자의 정보를 제공함으로써 보다 효과적으로 전기공급을 관리할 수 있게 해주는 서비스)를 구현하기 위해 필요한 핵심 인프라로서, 스마트미터(원격 전력 검침ㆍ관리장치), 통신망, MDMS(Meter Data Management System, 계량데이터관리시스템)와 운영시스템으로 구성되고 스마트미터 내에 모뎀을 설치하여 양방향 통신이 가능한 지능형 전력계량인프라

Before Market(B/M)

제품 판매 전에 여러가지 수요를 충족시키기 위해 형성된 1차 시장

C-ITS

Cooperative-ITS(협력-지능형 교통시스템). 차량 주행 중 운전자에게 주변 교통상황과 급정거, 낙하물 등의 사고 위험 정보를 실시간으로 제공하는 시스템

CPC

Compound Pass Card. 중국 고속도로 상에서 주행 중인 차량의 경로를 추적하기 위해 톨게이트에서 제공되는 카드 형태의 장치

C-V2X

Cellular-V2X(또는 LTE-V2X). '셀룰러-차량
ㆍ
사물통신'으로 이동통신 기술을 활용해 차량과 차량
ㆍ
보행자
ㆍ
인프라 간에 교통 및 도로 상황 등의 정보를 공유하는 시스템

DSRC

Dedicated Short-Range Communication(단거리전용통신). 자동 요금징수와 같이 주로 차량과 도로 간의 근거리 통신에 사용되는 통신

ETCS(ETC)

Electronic Toll Collection System(자동 요금징수시스템, 하이패스)

IoT

Internet of Things(사물인터넷). 각종 사물에 센서와 통신 기능을 내장하여 인터넷에 연결하는 기술로서, 무선 통신을 통해 각종 사물을 연결하는 기술

ITS

Intelligent Transportation System(지능형 교통시스템). 기존의 교통 시설물(도로 신호시스템, 도로 안전시설 등)에 첨단 전자, 통신, 제어기술을 접목시켜 기존 도로의 처리용량을 100% 활용토록 하는 시스템

KCMVP

Korea Cryptographic Module Validation Process(국내 암호모듈 검증)

Modem

Modulator and DEModulator(모뎀). 정보 전달(주로 디지털 정보)을 위해 신호를 변조하여 송신하고 수신측에서 원래의 신호로 복구하기 위해 복조하는 장치

LoRa

Long Range의 약어로 서비스 범위(커버리지)가 10km 이상의 광역으로 매우 넓고, 초당 최대 수백 킬로비트(kbps) 이하의 통신 속도를 제공하는 전력 소모가 적은 무선 광역 통신망(LPWAN)

LPWAN

Low Power Wide Area Network(저전력 광대역 통신망). 우리에게 익숙한 Wi-Fi, Bluetooth의 경우, 무료로 사용할 수 있는 통신이지만 통신 거리가 짧다는 단점이 존재함. 만약 통신 범위가 넓은 응용이 필요하다면 Cellur Network와 같은 3G, 4G 통신을 사용할 수 있음. 하지만 저용량 데이터를 취급하는 소물인터넷의 경우, 해당 데이터에 3G, 4G 데이터 요금을 내는 것은 불합리 할 수 있음. 이러한 시장의 Needs를 만족시키기 위해 LPWAN(Low Power Wide Area Network) 기술이 개발되어 서비스 중이며, LoRa, NB-IoT, Sigfox 등이 LPWAN의 대표 통신 기술임.

PCM
Pulse Code Modulation. 송신측에서 아날로그 파형을 일반 디지털화하여 전송하고 수신측에서 그것을 다시 아날로그화 함으로써 아날로그 정보를 전송하는 방식

RF

Radio Frequency(무선 주파수). 전파(電波)에 의한 무선통신 응용에 사용하는 주파수 대역

S/W Stack

컴퓨팅에서 애플리케이션 지원에 추가 소프트웨어가 필요하지 않은, 완전한 플랫폼을 만드는 데 필수적인 소프트웨어 하위 시스템 또는 구성 요소들의 모임

Transceiver

전송기(Transmitter)와 수신기(Receiver)를 하나의 패키지에 합한 것. 휴대폰이나 무선 전화기, 휴대용 무전기 등과 같은 무선 전송장치들에 적용되며, 아날로그나 디지털 신호를 송신하고 수신할 수 있음.

V2X

Vehicle to Everthing. 차량과 인프라(V2I, Vehicle to Infra), 차량과 차량(V2V, Vehicle to Vehicle), 차량과 보행자(V2P, Vehicle to Pedestrian) 등 차량을 중심으로 무선 통신을 통해 각종 교통
ㆍ
도로상황
ㆍ
차량
ㆍ
보행자 정보를 교환하고 공유하는 기술

WAVE

Wireless Access in Vehicular Environment. IEEE(국제전기전자공학회)에서 제정한 차량용 무선 통신 표준(IEEE 802.11p)으로, 노변, 차량 간 통신들을 통하여 공공의 안전 및 개인 통신을 지원하는 중
ㆍ
단거리 무선 데이터 통신

5G V2X

5세대(5G) 이동통신의 초저지연 성능을 활용, 자동차 안전과 자율주행 성능을 높이는 기반기술

(1) 추정 손익계산서

(단위: 천원)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

매출액

10,479,432

21,532,179

32,240,430

48,616,628

매출원가

4,822,544

12,354,187

19,424,545

28,583,605

매출총이익
5,656,888
9,177,992
12,815,885
20,033,023

판매비와관리비

4,769,389

6,187,433

7,787,169

9,785,930

영업이익
887,499
2,990,559
5,028,716
10,247,092

영업외수익(비용)

-

-

-

-

법인세비용차감전순이익

887,499

2,990,559

5,028,716

10,025,413

법인세비용(수익)

-
-
-
-

당기순이익
887,499
2,990,559
5,028,716
10,025,413

(2) 주요 항목별 추정 근거

동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매 중인 제품의 해외 진출 및 현재 개발 중인 IoT 보안, V2X 통신 솔루션 등의 성공적인 개발 및 상용화 등을 가정하여 산출하였습니다. 따라서 개발 중인 제품의 개발 및 상용화 성공 여부, 해외진출 여부 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에 적용된 판매가격이나 시장점유율 등의 수치는 회사 사업계획 과정에서 자의성이 개입되어 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다.

또한
향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격히 증가하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

(가) 매출액

동사는 2003년 회사 설립 이래, 자동차 통신, 보안
ㆍ인증 그리고 LPWAN 플랫폼 관련 기술 개발을 통해 사업화를 추진해 온 시스템 반도체 및 솔루션 전문기업입니다. 수년간 국내외 관련 전시회에 참가하여 제품의 우수성과 브랜드 인지도를 향상시키고, 국내 마케팅 활동과 함께 중국의 현지 기업들과 협력하여 적극적으로 해외 진출을 병행하고 있습니다.

상기 추정 손익계산서 상 매출

액을 사업
분야별로
구분
하면
아래와
같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

자동차

통신

솔루션

국내 DSRC 솔루션

7,232,240

8,302,800

8,910,700

9,016,225

중국 DSRC 솔루션

-

5,764,000

8,312,000

10,633,000

V2X 솔루션

300,000

400,000

500,000

8,812,100

보안
ㆍ인증 솔루션

1,657,500

3,053,000

3,757,000

4,488,000

LPWAN 플랫폼

91,872

1,862,379

6,712,730

9,903,303

기타(제품)

597,820

1,750,000

3,648,000

5,264,000

기타(상품)

600,000

400,000

400,000

500,000

합 계

10,479,432

21,532,179

32,240,430

48,616,628

2019년부터 2022년까지의 예상 매출 계획은 상기와 같으며,

사업 분야별
매출 계획 및 추정 근거는 다음과 같습니다.
1) 국내 DSRC 솔루션

(

단위:

천개, 원,
백만
원)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

MaaT Series

960

6,270

6,019

960

6,300

6,048

960

6,400

6,144

920

6,600

6,072

After Market 하이패스 모듈

59

20,560

1,213

120

18,790

2,255

146

18,950

2,767

155

18,995

2,944

합 계

-

-

7,232

-

-

8,303

-

-

8,911

-

-

9,016

가)
국내 DSRC 칩(MaaT Series)

현재 MaaT-IV는 개당 5.7달러(약 6,270원)에 판매되고 있습니다. 국내 Before Market의 연간 판매수량이 1,100~1,200천개 정도이고, 동사의 시장점유율이 약 85% 이상임을 감안하여 2021년까지 연간 960천개, 2022년에는 920천개를 공급한다고 추정하였습니다.

[ 국내 ETCS Before Market 점유율 추정 근거 (국내 주요 완성차 업체별 판매량) ]

(단위: 대)

구 분

2016년
2017년
2018년
2019년 7월(누적)
비 고

현대

658,642
688,939

721,100

444,399
라닉스 칩탑재

기아

535,000
521,550

531,700

289,950

한국GM

180,275
132,378

93,317

42,352

소계(비중)
1,373,917(86.5%)
1,342,867(86.6%)
1,346,117(87.1%)
776,701(87.7%)
-

쌍용

103,554
106,677

109,140

64,657
타사 칩탑재

르노삼성

111,101
100,537

90,369

44,814

소계(비중)
214,655(13.5%)
207,214(13.4%)
199,509(12.9%)
109.471(12.3%)
-

합 계
1,588,572
1,550,081
1,545,626
886,172
-

주)

Mercedes-Benz,
BMW
,
Volkswagen
,
Audi
,
Bentley
등 주요 수입차에도 당사의 칩이 탑재됩니다.

출처: 산업통상자원부 보도자료, 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회

2020~2022년 판매단가가 상승한다고 추정한 이유는 2020년부터 MaaT-Ⅴ와 RF칩을 결합한 MaaT-Ⅵ 공급을 계획하고 있기 때문입니다. 2020년에는 MaaT-Ⅳ와 MaaT-Ⅵ의 판매비율이 60 : 40, 2021년에는 30 : 70의 비율로 예상하였습니다. 2022년 이후에는 MaaT-Ⅵ의 판매비중이 더욱 증가할 것으로 예측됩니다.

나) After Market 하이패스 모듈 및 솔루션

최근 동사는 안정적인 시장을 형성하고 있는 하이패스 단말기 After Market에 생산 업체인 X社와 협력하여 진출하였으며, 추가적으로 I社 등과 아래와 같이 모듈 및 솔루션 공급을 협의하고 있습니다.

[A/M 하이패스 모듈 및 솔루션 공급 계획]

구 분

내 용

국내 A/M 생산업체
X사

- 동사에서 개발한 제품으로 TTA/한국도로공사 인증을 완료하고 2019년 4월부터 양산
- 2019년 4월부터 3~5천대/월 판매 계획

- After Market 하이패스 단말기의 총판업체
인

P사와
공급 협의
중에 있으며, 협의가 완료되면 2019년 9월부터 3~5천대/월 추가 공급 예상

국내 A/M

생산업체
I사

- 동사 솔루션으로 개발 진행 중

- 2019년
9월
부터 판매 계획

2) 중국 DSRC 솔루션

(단위:
천개, 원,
백만원)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

THoTH

-

-

-

600

3,740

2,244

1,000

3,630

3,630

1,450

3,500

5,075

CPC

-

-

-

300

1,920

576

600

1,870

1,122

600

1,810

1,086

ETCS 모듈

-

-

-

160

18,400

2,944

200

17,800

3,560

260

17,200

4,472

합 계

-

-

-

-

-

5,764

-

-

8,312

-

-

10,633

가)
중국 DSRC 칩(THoTH)

동사는 중국의 G社(중국 After Market ETCS 단말기 공급업체), W社(중국 After Market ETCS 단말기 공급업체)와 MOU를 체결하여 중국 시장 진출을 협의하고 있습니다. 해당 업체들은 중국 내 After Market 지속 대응과 함께 DSRC의 신규 시장인 Before Market 진출을 고려 중에 있으며, 2019년 개발을 시작하여 2020년 Before Market 진입을 계획하고 있습니다.

위의 매출액 추정은 동사 추정치이며, 양산 첫해인 2020년에는 양사 모두 After Market 판매량의 3~6% 수준인 300천대씩, 2021년에는 6~10% 수준인 450천대씩의 판매를 추정하였습니다. 그리고 2020년 제품의 초도단가는 중국의 Before Market용 부품들의 단가를 고려하여 3.4달러로 책정하였으며, 매년 2~3%의 단가 인하를 적용하였습니다.

나) 중국 CPC(Compound Pass Card)

동사의 CPC 칩은 중국의 CPC 시장과 After Market ETCS 단말기에 사용될 수 있도록 개발하고 있으며, 2019년 내 출시 예정입니다. 중국의 CPC 시장과 ETCS 단말기 After Market은 20~30백만개/년를 예상하고 있습니다.

현재 동사는 이미 기술 개발을 통해 CPC 및 After Market ETCS 솔루션을 확보하고 있으며, 중국 협력사들과 원활히 사업화 협력이 진행된다면 2020년 초부터 판매가 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

2020년에는 중국의 CPC와 After Market ETCS 단말기 전체 시장의 4.3%, 2021년 이후부터는 7.5% 점유를 예상하며, 제품 단가는 이미 형성되어 있는 시장 가격을 고려하여 1.8달러(동사의 RF 칩 단가 포함)로 책정하였습니다.

다)

중국 Before Market ETCS 모듈

현재 동사는 글로벌 룸미러 생산업체인 M 社의 상해 아시아 개발 본부와 NDA를 체결하고, 룸미러형 ETCS 단말기의 Before Market 선점을 위해 적극적으로 협력하고 있습니다.

M 社의 경우 2017년 기준 5백만대의 차량 룸미러 제품을 중국 자동차 제조사에 공급하고 있습니다. 위의 매출액 추정에서 M 社는 2020년 생산 룸미러의 2.8%, 2021년 생산 룸미러의 3.2%, 2022년 생산 룸미러의 4.0%에 동사의 ETCS 모듈을 탑재하는 것으로 추정하였습니다.

또한 중국의 전기자동차 제조사인 A社와 ETCS 단말기의 장착을 협의하고 있으며, A社에서는 현재 개발 중인 Level 2급 자율주행자동차에 ETCS 적용을 위한 내부 심의가 진행 중에 있습니다. A社는 2020년 20천대, 2021년 40천대, 2022년 60천대의 ETCS 모듈을 탑재할 것으로 추정하였습니다.

양사에 공급하는 ETCS 모듈 초도 판매단가는 국내의 단가보다 20% 이상 저렴한 18,400원으로 책정하였으며, 매년 2~3%의 단가 인하를 적용하였습니다.

3) V2X 솔루션

(단위:
천개, 원,
백만원)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

WAVE 모뎀 칩

-

-

300

-

-

400

-

-

500

130

10,670

1,387

WAVE 모듈

-

-

-

-

-

-

-

-

-

270

27,500

7,425

합 계

-

-

300

-

-

400

-

-

500

-

-

8,812

WAVE V2X 솔루션 사업의 경우, 고객의 요청에 의해 WAVE 모뎀 칩 또는 WAVE 통신 모듈 단위의 판매가 가능할 것으로 판단됩니다. 최근 고객 및 경쟁사들의 동향은 최적의 솔루션 제공을 위해 모듈 단위의 판매를 선호하고 있습니다.

상기 매출액 중 2019~2021년은 기술개발비 및 EVM 판매비, 실증사업 등에 공급되는 단말기 판매비 등을 근거로 추정된 수치입니다. 본격적인 WAVE 모뎀 칩과 모듈의 매출은 2022년부터 발생할 것으로 예상됩니다.

전 세계 각국의 정책 발표와 함께 일본의 Toyota Motor, 미국의 General Motors, 유럽의 Daimler AG, 한국의 현대
ㆍ
기아자동차 등 전 세계 자동차 시장을 선도하고 있는 자동차 제조사들도 선행 과제를 통해 WAVE V2X 통신 장치의 효율성과 안전성을 검증하고 차량 장착을 계획하고 있습니다.

아래는 2022년 이후의 동사 WAVE V2X 솔루션의 예상 판매량과 매출 규모입니다.

[wave v2x 솔루션 예상 판매량 및 라닉스 예상 매출 및 수익].jpg
[WAVE V2X 솔루션 예상 판매량 및 라닉스 예상 매출 및 수익]

상기 V2X 세계 시장 규모는 글로벌 시장 전문 조사기관인 영국 Visiongain社의 시장 전망(Visiongain 2018)을 근간으로 하였습니다. 동사의 WAVE V2X 모뎀 칩 매출은 2022년 국내 시장 점유 2.5%, 해외 시장 점유 0.2%, 2023년 국내 시장 점유 4.0%, 해외 시장 점유 0.4%로 상승하고, 2025년에는 국내 시장 점유 8.0%, 해외 시장 점유 0.8%로 추정하였습니다.

또한 WAVE V2X 모듈 매출은 꾸준히 성장하여 2022년 국내 시장 점유 5.0%, 해외 시장 점유 0.4%를 시작으로, 2023년 국내 시장 점유 6.0%, 해외 시장 점유 0.6~0.7%, 2025년에는 국내 시장 점유 10.0%, 해외 시장 점유 1.0%로 추정하였습니다.

2019년 모뎀 칩의 초도 판매 단가는 10달러로 책정하였으며 매년 2~3%의 단가 인하를 계획하고 있습니다. 또한 모듈의 판매 단가는 2022년 25달러로 시작하여 향후 5년간은 연간 7~8% 단가 인하를 예상하고 있습니다.

4) 보안
ㆍ
인증 솔루션

(단위:
천개, 원,
백만원)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

정품 인증 칩

12,500

100

1,250

17,000

97

1,649

17,000

95

1,615

17,000

93

1,581

IoT 보안 솔루션

250

1,630

408

3,600

390

1,404

6,800

315

2,142

10,200

285

2,907

합 계

-

-

1,658

-

-

3,053

-

-

3,757

-

-

4,488

가) 정품 인증 칩

동사의 정품 인증 칩은 L社의 스마트폰에 지속적으로 탑재되고 있습니다. 동남아, 남미 등지에서 L社 보급형 스마트폰에 대한 수요가 지속적으로 존재함에 따라, 동사 정품 인증 칩의 공급도 안정적으로 유지될 것으로 판단하고 있습니다.

2019년 현재 판매단가는 0.09달러(약 100원)이며, 매년 2~3% 단가 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다.

나) IoT 보안 솔루션매출 성장이 기대되는 사업 분야는 IoT 보안 분야입니다. 동사는 국내외 업체들과 아래와 같이 제품 공급을 위해 논의를 진행 중입니다

[IoT 보안 분야 영업활동 현황]

구 분

내 용

국내 보안칩 유통업체
S사

- 2019년부터 4~5년간 300~500만개/년의 전력 AMI(원격검침인프라) 모뎀 수급
- 전력 AMI 제품에 KCMVP 보안ㆍ인증을 취득한 보안 칩 탑재 요구 (국내 보안 규격인 KCMVP 인증과 보안 요구사항을 만족하는 보안 칩 부재)

- 동사 RS2332 제품은 현재 KCMVP 인증 진행 중이며, 2019년 내 인증을 취득할 예정

- 동사 RS2332 제품의 KCMVP 인증 취득 후, 전력 AMI 관련 제품 공급
계획

P사
- P사, 전력회사, 당사는 송전탑 관리 센서의 기술개발 협력- 동사 RS1211 보안칩을 적용하여 시제품 제작- 2022년 이후 양산 예정 (전국 120만개 규모)

중국 D사
- 중국 스마트폰 배터리에 내장되는 PCM 공급 업체- 연간 6~8천만개의 PCM 공급- 현재 A사의 보안칩을 PCM에 내장. 동사의 보안칩 적용을 검토 중- A사의 보안 칩과 Pin Compatible한 보안칩 제작 검토 중

기타
- 국방 관련 사업을 S사와 협력 추진- 지문인식 업체 및 수도/가스 검침업체 등 영업활동 중

[ 보안ㆍ인증 솔루션 제품 판매 예측 ]

(단위:
천개, 원,
백만원)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

전력 AMI(RS2332)

150

1,540

231

400

1,490

596

500

1,450

725

600

1,430

858

배터리 PCM 인증

-

-

-

3,000

154

462

6,000

149

894

9,000

145

1,305

기타 AMI 등(RS2422)

100

1,760

176

200

1,730

346

300

1,740

522

400

1,680

672

송전탑 센서(RS1211)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

200

360

72

합 계

-

-

408

-

-

1,404

-

-

2,142

-

-

2,907

현재 전력 AMI 시장을 겨냥한 보안 제품은 두 가지 타입이 있으며, 아래와 같은 단가를 형성하고 있습니다.

- 모듈 타입 : 단가 2천원 후반- 스마트카드 칩 타입 : 단가 1천원 후반

동사의 제품 RS2332, RS2422는 하드웨어로 보안 알고리즘과 해킹 방어기술이 집적되어 보안 능력이 뛰어납니다. 그러나 시장 지배력을 갖기 위해 초도 양산 시기부터 RS2332는 1.4달러, RS2422는 1.6달러의 공격적인 단가로 판매할 예정입니다. RS2332와 RS2422의 생산원가는 유사하지만, TPM 솔루션이 지원되는 RS2422의 단가를 상승시켜 판매할 계획입니다.

배터리 PCM 인증 칩은 낮은 수준의 보안 기능을 요하는 대신 대량판매가 가능한 시장을 겨냥하여 제작된 제품이기
때
문에, 일반적인 시장단가인 15센트 보다 소폭 인하된 단가로 판매 예정입니다.

5) LPWAN(LoRa 플랫폼)

(단위:
천대, 원,
백만원)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

스마트 맨홀

1

44,200

44

1.5

42,800

64

2

41,500

83

2.5

40,200

101

철도 온도센싱

0.3

69,000

21

0.3

66,900

20

0.5

64,900

33

0.5

63,000

31

철도 장력센싱

0.3

89,900

27

0.3

87,200

26

0.5

84,600

42

0.5

82,000

41

중국 LoRa 모니터링

-

-

-

60

29,200

1,752

230

28,500

6,555

350

27,800

9,730

합 계

-

-

92

-

-

1,862

-

-

6,713

-

-

9,903

동사는 2017년 이후 아래와 같은 LoRa 모듈을 개발하여 현재 발주처에서 장시간 성능시험 중에 있습니다. 시험이 완료되면 2019년부터 소량의 양산이 가능할 것으로 판단하고 있습니다.
매출 추정단가는 계약단가이며, 매년 3%의 단가 인하를 적용하였습니다.

[LoRa 모듈 개발 실적]

발주처

제품명

비 고

N사

공유자전거 모니터링 시스템

- 공유자전거의 위치, 상태 정보 모니터링

스마트 맨홀 시스템

- 지하수 수위 및 도난 감지 모니터링

-
지자체
에서 필드 시험 중

온도 센싱 시스템

- 철로 등의 온도 센싱

장력 센싱 시스템

- 철도 전력선의 장력 센싱

최근 국내는 물론 중국 및 개도국을 대상으로 한 LPWAN 영업활동도 활발히 진행 중에 있습니다. 중국의
G그룹과는
중
국
Lo
Ra 시장을 공략하기 위한 Demo Set 및 홍보 동영상을 준비하고 있으며, 1차 중국 자치단체 및 공기관을 대상으로 한 영업활동을 전개할 계획입니다.

중국은 정부 주도 하에 NB-IoT를 표준으로 지정하였으나, 2017년 SK텔레콤이 충칭시-충칭가스-차이나모바일과 MOU를 체결하고, LoRa 망 구축 후 2019년까지 충칭시 450
만가구에 LoRa 스마트 가스 미터기를 보급하기로 하였습니다(2017년 07월 13일자 매일경제 참고). 이처럼 최근에는 중국에서도 LoRa의 가격적 장점과 자가망 구축할 수 있다는 강점으로 LoRa 시장이 점차 확대되고 있습니다(2018년 전체 LoRa 시장의 50%인 25백만개가 중국에서 판매). 상기 매출은 확대되는 중국 시장에 대비해서
보수적으로
추정하였습니다.

[LoRa 플랫폼 사업 활동 현황]

구 분

내 용

중국
G그룹

- 양사 NDA 체결 후, 기술 협력 방안 검토 중

- 중국 쓰레기 매립지 모니터링 시스템, 차량 및 모터사이클 위치 모니터링 시스템 사업 추진 협의 중.

- 2019년
3분기 내
프로젝트 확정 및 개발 개시

중국
H사

- 중국 스마트팜 관련 LoRa 사업 추진 중

6) 기타(제품)

(단위:
천개, 원,
백만원)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

LoRa Secure Processor 1

102

4,180

426

200

4,180

836

300

4,050

1,215

400

3,930

1,572

LoRa Secure Processor 2

40

4,290

172

100

4,290

429

300

4,200

1,260

500

4,100

2,050

중국 DSRC RF 칩

-

-

-

400

1,210

484

1,000

1,173

1,173

1,450

1,132

1,641

합 계

-

-

598

-

-

1,750

-

-

3,648

-

-

5,264

가)
LoRa Secure Processor

동사에서는 2종의 LoRa Secure Processor를 계획하고 있습니다. 첫 제품은 LoRa 원천기술 보유기업 S社의 RF Transceiver와 당사의 RS2422 보안 칩을 하나의 패키지로 제작(상기 LoRa Secure Processor 1)하고 있으며, 두번째 제품은 S社의 RF Transceiver와 당사의 RM1201 칩을 하나의 패키지로 제작(상기 LoRa Secure Processor 2)하는 것입니다.

LoRa Secure Processor 1은 강력한 보안 기능을 내장하고 있고, LoRa Secure Processor 2는 고집적화 되고 정교한 RTC(Real Time Clock)을 보유하고 있어 조금 더 응용 분야를 확대할 수 있을 것으로 예상합니다.

본 제품들은 기능 및 가격적인 면에서 경쟁력을 갖고 있으며, S社의 영업적인 지원으로 빠르게 시장에 진입할 수 있을 것으로 예상합니다.

상기 매출은 2019년 LoRa 전체 시장의 0.2% 점유, 2020년에는 0.3~0.4% 점유, 2021년에는 0.6~0.7% 점유, 2022년에는 0.8~0.9% 점유로 추정하였습니다.

LoRa 전체 시장 규모는 시장조사 기관인 Marketsandmarkets의 시장 분석 자료와 IDATE의 시장 분석 자료를 토대로 추정하였습니다.

- Marketsandmarkets, LPWAN Market, 2016 : 2016년의 LoRa 시장규모는 전체 LPWAN 시장의 34.8%를 차지하고 있으며, 2021년에는 36.5%에 달할 것
입니다.

- IDATE : 전체 LPWAN 장치 출하량은 2017년 109백만대에서 2025년 339백만대로 성장할 것
입니다.

- S社에서 비공식적으로 집계한 2018년 LoRa RF Transceiver 판매량은 대략 50백만개라고 하며, 그 중 50%가 중국 시장, 20%가 북미 시장, 20%가 유럽 시장 그리고 나머지 10%가 한국과 일본 등을 포함한 아시아 시장에 판매되었다고 합니다.

[전 세계 LoRa 시장 규모 추정]

(단위: 천대)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

전체 LPWAN 장치 출하량 (A)

190,000

224,000

245,000

280,000

310,000

전체 LPWAN 대비 LoRa 비율 추정 (B)

35.82%

36.16%

36.50%

36.84%

37.18%

LoRa 장치 출하량 (A × B)

68,058

80,998

89,425

103,152

115,258

현재 시장에서는 유사 기능의 제품들이 아래와 같은 단가로 판매되고 있으며, 동사는 원활한 시장 진입을 위하여 보안 기능이 탑재되어 있음에도 불구하고 3.8~3.9달러에 판매할 계획입니다.

- LoRa 모듈(LoRa Transceiver + Micom, 보안 기능 없음) : 단가 6달러대

- M社의 LoRa Processor(보안 기능 없음) : 단가 3달러 후반대

나)
중국 DSRC RF 칩

동사에서는 국내 및 중국 ETCS 단말기에 탑재할 수 있는 DSRC RF 칩을 개발하고 있으며, 2019년 하반기 출시 예정입니다.

본 제품은 국내 DSRC 칩인 MaaT-VI와 중국 CPC 칩에 내장되어 하나의 패키지로 제작될 계획입니다.
따라서 앞서 MaaT와 CPC의 매출 추정 시 본 제품의 가격도 함께 포함시켜 계상하였습니다. 그러나 중국 DSRC 칩인 THoTH가 판매될 때 동일 수량의 본 제품이 판매되나, THoTH에 내장되지 않아 여기서 별도의 매출로 추정하였습니다. 판매단가는 중국 경쟁제품과 동등가로 책정하였습니다.7) 기타(상품)

(단위: 백만원)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

기타(제품)

540

360

360

450

동사는 동사의 제품들과 함께 최적의 솔루션을 제공할 수 있는 주변 부품들을 Bundle로 판매하고 있습니다.(나) 매출원가

(단위: 천원)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

자동차 통신 솔루션

2,839,900

7,840,400

10,074,940

15,541,650

보안
ㆍ
인증 솔루션

967,500

1,674,200

1,972,000

2,329,000

LPWAN 플랫폼

57,664

1,209,087

4,353,605

6,408,955

기타(제품)

417,480

1,270,500

2,664,000

3,854,000

기타(상품)

540,000

360,000

360,000

450,000

합 계

4,822,544

12,354,187

19,424,545

28,583,605

매출원가율
40.32%
57.38%
60.25%
58.79%

동사의 매출원가는 외주생산을 통한 유연한 생산구조를 보임에 따
라, 재료비 및 생산공정에 투여되는 외주가공비와 테스트 비용으로 구성되어 있습니다.
동사는 재료비 절감 및 제조공정 개선을 통한 원가 절감을 통해 지속적인 수익성 개선을 추진하고 있습니다. 또한
동사의 매출원가는 대부분 변동비 성격으로, 매출원가 내 고정비 비율이 낮음에 따라 판매량이 증가 또는 감소할 경우에도 원가율은 유사한 수준입니다.

현재 출시되어 있는 제품의 경우 과거 매출원가 추이를 감안한 매출원가율(외주가공비 비율)에 기반한 추정
치입니다. 향후 출시될 신규 사업 분야의 제품의 경우, 시장 내의 매입 현황 등을 고려하여 동사가 추정한 값입니다. 2020년 이후 매출원가율이 상승할 것이라 추정한 이유는
원가율이 높은 모듈 제품의 증가와 가격 경쟁력이 필요한 중국에서의 사업 확대로 인해 원가율이 상승할 것으로 예측되고 있기 때문입니다.
이에 따라 현재 40%대 수준을 보이고 있는 매출원가율은 2
020년 57.38%, 2021년 60.25%, 2022년 58.79%로 증가할 것으로 추정하였습니다.상기 매출원가는 개발 중인 제품의 개발 및 상용화 성공 여부, 해외진출 여부 등의 불확실성이 반영되어 있지 않으며, 추정에 적용된 외주가공비 등의 수치는 회사 사업계획 과정에서 판단의 자의성이 개입되어 있음에 유의하시기 바랍니다.

(다) 판매비와 관리비

(단위: 천원)

구 분

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

판매비와관리비
4,769,389
6,187,433
7,787,169
9,785,930

급여
960,887
1,267,453
1,500,462
1,769,908

퇴직급여
257,449
340,619
415,597
498,827

복리후생비
308,939
408,743
498,717
598,593

여비교통비
37,100
44,100
51,100
56,700

접대비
26,500
31,500
36,500
40,500

통신비
5,300
6,300
7,300
8,100

전력비
16,097
16,902
17,747
18,634

세금과공과
142,535
185,295
240,883
313,148

감가상각비
221,965
244,161
268,577
295,435

보험료
49,701
64,611
83,994
109,192

경상연구개발비
2,608,502
3,419,980
4,486,707
5,816,022

무형고정자산상각
59,612
65,573
72,130
79,343

건물관리비
45,600
47,880
50,274
52,788

기타(소모품비 외)
29,202
44,316
57,181
128,740

1) 급여, 퇴직급여, 복리후생비동사의 판매 및 관리 인력은 경영진, 경영본부, 영업본부, 품질본부의 인력을 의미하며, 2018년말 기준 11명이지만 향후 사업계획에 따라 신규채용을 통해 아래와 같이 증가할 것으로 예상됩니다.

[연평균 판매 및 관리 인력 수]

2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

15명
18명
21명
22명

판매 및 관리 인력에 대해 향후 예상 급여체계를 적용하여 급여를 추정하였고, 급여의 12분의 1에 해당하는 퇴직급여와 과거의 경험률에 근거하여 급여의 10%를 건강보험료 등의 복리후생비로 추정하였습니다.

2) 여비교통비, 접대비, 통신비 등여비교통비, 접대비, 통신비 등은 인력의 증가에 따라 비례하여 증가하는 비용 항목으로서, 동사의 과거 사용액에 근거하여 여비교통비, 접대비, 통신비를 1인당 각각 70만원, 50만원, 10만원씩 발생하는 것으로 추정하였습니다.

3) 감가상각비, 무형고정자산상각동사는 판매 및 관리 관련 비품 및 시설장치에 대해서는 5년, 특허권 등의 무형자산에 대해서는 5년의 상각기간을 적용하고 있으며, 향후 5년간의 설비투자 계획 및 특허권 취득/관리 계획에 동 상각기간을 적용하여 감가상각비와 무형고정자산상각비를 추정하였습니다.

4) 경상연구개발비동사는 아래와 같이 연구개발 인력이 증가할 것으로 예상되며, 이러한 연구개발 인력 증가와 연구개발 프로젝트 계획을 감안하였을 때 아래와 같이 연구개발비가 발생할 것으로 추정됩니다.

[연구개발비 계획]

(단위 : 천원)

계 정
2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

연평균 연구개발 인력
38명
45명
52명
59명

인건비
2,128,502
2,819,980
3,486,707
4,216,022

연구재료비
480,000
600,000
1,000,000
1,600,000

5) 전력비, 건물관리비전력비와 건물관리비는 판매 및 관리 활동 과정에서 경상적, 고정적으로 발생하는 비용들로서, 2018년 이후 매년 5%씩 증가하는 것으로 가정하여 금액을 추정하였습니다.

(라) 영업외손익1) 영업외수익(금융수익, 기타수익)

금융수익의 경우, 보통예금 등 현금 및 현금성자산으로부터 발생하는 이자수익으로 구성됩니다. 동사는 공모자금 유입 시 현금 및 현금성자산에 준하는 단기금융상품에 투자할 계획이므로 금융수익으로 창출되는 현금흐름은 미미할 것으로 예상하고 있습니다.

동사의 기타수익은 외환차익과 외화환산이익으로 구성됩니다. 외환차익과 외화환산이익은 외환차손 및 외화환산손실과 상계될 경우 추가적으로 발생하는 손익이 없으므로 추정하지 않았습니다.

2) 영업외비용(금융비용, 기타비용)

동사는 증권신고서 제출일 현재 차입금이 존재하고 있으나, 2019년 8월 차입금 만기 시 상환할 예정이며 추가 차입계획은 없습니다. 전기 금융비용의 높은 비중을 차지한 상환전환우선주 이자비용은 우선주가 당기 중 전량 보통주로 전환되었기 때문에 향후 발생하지 않습니다.

동사의 기타비용은 금액이 미미한 잡손실 등으로 이루어져 있으며, 외환차손과 외화환산손실은 외환차익 및 외화환산이익과 상계될 경우 손익에 미치는 영향은 적을 것으로 판단됩니다.

(마) 법인세비용

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

동사는 법인세법 시행령 제9조 제9항에 의거하여 '연구 및 인력개발비 세액공제'를 적용받고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사는 법인세 세무조정을 통한 산출세액에서 세액공제의 금액이 더 크며, 연구 및 인력개발비 세액공제의 경우 발생한 연구개발비가 이월 공제되므로 향후에도 법인세 비용은 거의 발생하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

동사의 연구개발인력 세액공제 소멸 시기는 아래와 같습니다.

[ 연구개발인력 세액공제 소멸 시기 및 금액 ]

(단위: 천원)

구 분

2019년도

(제17기)

2020년도

(제18기)

2021년도

(제19기)

2022년도

(제20기)

금 액

13,826

121,293

208,867

220,857

이연법인세자산과 부채 계상 시, 자산이 부채 대비 많이 산정되어 있으므로 향후 법인세가 이연법인세자산으로 대체되어 회계적으로 처리되므로 발생할 법인세비용은 없을 것으로 추정됩니다.

라. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜라닉스의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 텔레칩스, 파인디지털, 모바일어플라이언스, 팅크웨어 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서, 분기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2018년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
텔레칩스
파인디지털
모바일어플라이언스
팅크웨어

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
73,992
72,380
37,199
110,750

[비유동자산]
63,941
29,359
19,670
87,877

자산총계
137,934
101,739
56,869
198,627

[유동부채]
23,242
7,924
21,648
38,840

[비유동부채]
17,696
5,213
3,873
14,398

부채총계
40,939
13,137
25,521
53,238

[자본금]
6,753
5,105
7,500
5,213

자본총계
96,995
88,602
31,347
145,389

매출액
126,099
86,036
61,528
194,444

영업이익
8,155
1,429
2,748
7,723

당기순이익
9,218
2,100
2,039
1,918

(지배지분) 당기순이익
9,218
1,863
2,039
2,453

【 유사회사 2019년 1분기 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
텔레칩스
파인디지털
모바일어플라이언스
팅크웨어

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
70,189
72,168
35,800
112,750

[비유동자산]
65,174
29,475
20,002
93,302

자산총계
135,363
101,642
55,802
206,052

[유동부채]
19,916
10,345
20,814
42,205

[비유동부채]
18,171
5,168
3,941
17,427

부채총계
38,087
15,512
24,755
59,632

[자본금]
6,753
5,105
7,500
5,213

자본총계
135,363
86,130
31,047
146,420

매출액
28,475
17,459
8,172
47,518

영업이익
1,214
(2,469)
100
1,047

당기순이익
1,590
(1,996)
(300)
669

(지배지분) 당기순이익
1,590
(1,797)
(300)
702

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서, 분기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 2018년 주요 재무비율 】

구 분
비율
텔레칩스
파인디지털
모바일어플라이언스
팅크웨어

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
2.80%
1.66%
12.80%
-1.76%

영업이익 증가율
28.75%
N/A
39.61%
9.51%

당기순이익 증가율
498.08%
N/A
34.34%
-13.61%

총자산 증가율
11.99%
-0.10%
5.72%
-3.43%

활동성
총자산 회전율
0.97회
0.85회
1.11회
0.96회

재고자산 회전율
5.31회
7.50회
12.80회
4.80회

매출채권 회전율
9.31회
5.80회
2.97회
8.03회

수익성
매출액 영업이익률
6.47%
1.66%
4.47%
3.97%

매출액 순이익률
7.31%
2.44%
3.31%
0.99%

총자산 순이익률
7.06%
2.06%
3.68%
0.95%

자기자본 순이익률
10.30%
2.36%
7.06%
1.33%

안정성
부채비율
42.21%
14.83%
81.41%
36.62%

차입금의존도
0.00%
0.00%
9.09%
13.59%

유동비율
318.35%
913.48%
171.83%
285.14%

【 2019년 1분기 주요 재무비율 】

구 분
비율
텔레칩스
파인디지털
모바일어플라이언스
팅크웨어

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
2.43%
-5.30%
-33.30%
2.82%

영업이익 증가율
10.55%
145.88%
41.76%
-19.07%

당기순이익 증가율
-39.29%
135.37%
N/A
-50.35%

총자산 증가율
6.42%
-0.53%
-1.77%
0.48%

활동성
총자산 회전율
0.83회
0.69회
0.58회
0.94회

재고자산 회전율
5.07회
5.63회
5.53회
5.36회

매출채권 회전율
8.69회
3.90회
2.00회
8.37회

수익성
매출액 영업이익률
4.26%
-14.14%
1.23%
2.20%

매출액 순이익률
5.58%
-11.43%
-3.67%
1.41%

총자산 순이익률
4.65%
-7.85%
-2.13%
1.32%

자기자본 순이익률
6.55%
-9.14%
-3.85%
1.83%

안정성
부채비율
39.15%
18.01%
79.73%
40.73%

차입금의존도
0.00%
0.00%
7.53%
12.42%

유동비율
352.43%
697.63%
172.00%
267.15%

주)
매출액, 영업이익, 당기순이익, 총자산의 경우 전년 동기 대비 증가율, 총자산, 재고자산, 매출채권 회전율 및 총자산, 자기자본 순이익율의 경우 매출액, 순이익을 연환산하여 산출하였습니다.

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

마. 참고 : 본질가치(자산가치) 산출
㈜라닉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정
」
제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제5조의 규정에 의한 합병가액 산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2019년 반기말 기준 별도 재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
2019년 반기말
비 고

1. 자본총계
8,383,497,905
-

(1) 가산항목
-
-

- 자기주식
-
-

- 결산기 이후 유상증자액
-
-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금
-
-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본 잉여금
-
-

(2) 차감항목
61,011,797
-

- 무형자산
61,011,797
-

- 회수불능채권
-
-

- 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-
-

- 퇴직급여충당금 부족액
-
-

- 전환권 및 신주인수권 대가

-
-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액
-
-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액
-
-

- 결산기 이후 전기오류수정손실
-
-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한순자산 감소액
-
-

2. 순자산 : 1 + (1) - (2)
8,322,486,108
-

3. 발행주식총수
7,787,500
-

- 최근 사업년도말 발행주식수
60,000
보통주 기준

- 결산기 이후 유상증자 주식수
-
-

- 결산기 이후 무상증자 주식수
540,000
보통주 기준

- 결산기 이후 유상증자 및 무상증자가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수(전환상환우선주 및 전환사채 보통주 전환 등)
7,187,500
- 액면분할 5,400,000주(보통주 기준)- 전환상환우선주의보통주 전환 1,787,500주

- 결산기 이후 유상감자 주식수 등 감소 주식수
-
-

4. 1주당 자산가치(2 ÷ 3)
1,069
-

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

총 공모금액 (1)

9,600,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
288,000

발행제비용 (3)
389,840

순수입금 [(1) + (2) - (3)]
9,498,160

주)

상기 금액은
1주
당 확정공모가액인 6,000원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

336,000

공모금액의 3.5%

등록세

3,200

증자자본금의 4/1000

교육세

640

등록세의 20%

기타비용

50,000

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

389,840

-

주)

상기 금액은
1주
당 확정공모가액인 6,000원 기준입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

시설자금

-

2,200

200

2,400

연구개발

400
3,100
1,000
4,500

운영자금

48

1,620

930
2,598

합 계

448
6,920
2,130
9,498

나. 자금의 세부 사용계획

당사의
1주당 확정공모가액인 6,000원
으로 계산한 상장공모로 인한 순수입금은 약
95억원
(상장주선인 의무인수 금액 포함)이며, 예상 유입자금 전액은 향후 3년간 상기 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획입니다.
(1) 시설자금

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

연구 시설 확보

-

2,000
-

2,000

연구 실험 설비

-

200

200

400

합 계

-

2,200
200
2,400

당사는 기존 제품의 경쟁력 강화 및 신규사업인 V2X 및 Security 분야의 연구개발을 위해 연구인력 확보가 용이한 서울 또는 판교에 부설 연구소를 신설 확장할 계획입니다. 2020년
20억원
의 투자를 통해 연구시설을 확보한 후, 기존 연구소를 확장할 계획입니다. 이후 연구소 실험 장비 및 설비 투자에 약
4억원
을 투자할 계획입니다.
(2) 연구개발

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

V2X 개발

100
2,000
300
2,400

보안 칩 개발

100
500
200
800

LPWAN Module

100
200
200
500

DSRC(중국)

100
400
300
800

합 계

400
3,100
1,000
4,500

당사가 영위하는 사업분야인 자동차 통신, 보안, LPWAN 플랫폼 개발을 위한 신제품 개발에 주력하고 있습니다. 향후 3년간 제품 개발비용으로 총
45억원
을 투자할 계획입니다. 투자 내역으로는 자동차 통신 분야에서 V2X 통신 칩 과 모듈, 보안 분야에서는 보안 칩 개발과 국내외 인증, LPWAN 플랫품 분야는 칩과 모듈, 추가로
DSRC
관련 중국 향 칩과 모듈 분야의 개발 등을 추진할 계획입니다.
(3) 운영자금

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2020년

2021년

합 계

해외사무소 2개소

-

700
200
900

- 중국

-

350
100
450

- 미국

-

350
100
450

마케팅(해외, 국내)

18
500
500
1,018

- 해외

18
400
400
818

- 국내

-
100
100
200

관리시스템 구축

30
420
230
680

- ISO 인증(9001, 14001 외)

15
70
30
115

- 내부통제시스템 구축

15
100
100
215

- ERP & Groupware 구축

-
250
100
350

합 계

48
1,620
930
2,598

당사는 영업활동 강화를 위해 중국 및 미국에 해외 사무소를 개설하여 적극적으로 해외 사업 추진을 진행할 예정입니다. 마케팅을 위해 특히 해외 및 국내 전시회 참가를 계획하고 있으며, 내부 경영 및 품질 관리 시스템 개선을 위해 ISO 인증 체계 구축과 함께 내부통제시스템 구축 및 ERP & Groupware 고도화 작업을 계획하고 있습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속기업 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적. 상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 라닉스"입니다. 영문으로는 "RANIX INC."라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사
는

2003년
09
월 2
6일에
설립되어 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안 및 인증 관
련 시스템반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체입니다.
라. 본사 주소, 전화번호 및 홈페이지

구 분
내 용

주소

서울특별시 강남구 남부순환로 2645, 3층(도곡동, 한독빌딩)

전화번호

02-584-5516

홈페이지

http://www.ranix.co.kr

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 중소기업 해당여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법에 따른 중소기업에 해당합니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용
당사는 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안및 인증 관련 시스템반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체입니다.기타 자세한 사항은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용』을 참고하시기 바랍니다.

[당사 정관에 기재된 목적사업]

목 적 사 업
비 고

1. 멀티미디어 제작 및 개발, 서비스업

2. 정보처리시스템 및 네트워크 제작 및 개발, 서비스업

3. 컴퓨터 및 주변기기 제작 및 개발업

4. 뉴미디어시스템 및 단말기제작 및 개발, 서비스업

5. 반도체 설계, 제작 및 소프트웨어개발업

6. 도, 소매업

7. 위 각호에 관련된 연구개발업

8. 위 각호에 관련된 제조업

9. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

당사 정관 제2조(목적)

자. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 신용평가에 관한 사항
당사는 유가증권의 신용평가를 받은 적이 없습니다. 다만, 국내 신용평가사로부터 받은 최근 3년간 신용평가에 관한 내용은 다음과 같습니다.

평가일

평가 유형

신용등급

평가회사 (신용평가등급범위)

평가구분

2018.05.16

기업신용평가

BBB-

NICE평가정보 주식회사(AAA~D)

정기평가

2017.06.11

기업신용평가

BBB-

NICE평가정보 주식회사(AAA~D)

정기평가

2016.06.28

기업신용평가

BB+

NICE평가정보 주식회사(AAA~D)

정기평가

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

구 분

변경 전

변경 후

대표이사

사내이사

사외이사

감사

대표이사

사내이사

사외이사

감사

2012.03.29

최승욱

정정인

-

김정석

최승욱

정정인

박의순

-

김정석

2013.11.20

최승욱

정정인

박의순

-

김정석

최승욱

박의순

-

김정석

2015.03.13

최승욱

박의순

-

김정석

최승욱

박의순

-

이규면

2017.03.21

최승욱

박의순

-

이규면

최승욱

박의순

이병헌

-

이규면

2018.12.13

최승욱

박의순

이병헌

-

이규면

최승욱

박의순

이병헌

-

오유섭

다. 최대주주의 변동
당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.

라. 상호의 변경

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.
마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

구 분
내 용

2014.12

두뇌역량우수전문기업 선정

2015.01

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-Ⅳ)

2015.07

WAVE V2X 통신 솔루션 개발 (S-WAVE, 1세대 ASIC 기반)

2016.05

암호 인증 칩 상용화 (RS1211)

2016.06

중국 ETCS용 DSRC SoC 개발 (THoTH)

2016.12

두뇌역량 우수전문기업 선정

2017.06

모바일 지불결제용 SD Controller 상용화 (Astroids II)

2017.07

2017 IoT Inovation Award 스마트교통 혁신대상 수상

2017.12

WAVE V2X 통신 솔루션 개발 (G-WAVE, 2세대 ASIC 기반)

2018.03

제 20차 중국고속도로 정보화기술 전시회 참가

2018.04

직무발명우수기업 인증

2018.04

암호 보안 컨트롤러 상용화 (RS2332)

2018.10

APAC CIOoutlook Top 10 Automotive Solution Provider 선정

2018.10

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-V)

2019.03

WAVE V2X 통신 솔루션 출시 (N-WAVE, 3세대 ASIC 기반)

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 원,주)

일 자

발행(감소)형태

발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류

수량

주당액면가액

주당발행가액

비 고

2017.05.09

유상증자

우선주

4,587

5,000

218,000

제3자 배정

2017.06.21

유상증자

우선주

4,588

5,000

218,000

제3자 배정

2019.02.15

무상증자

보통주

540,000

5,000

-
주식발행초과금

2019.02.15

무상증자

우선주

160,875

5,000

-
주식발행초과금

2019.03.19

액면분할

보통주

5,400,000

500

-

-

2019.03.19

액면분할

우선주

1,608,750

500

-

-

2019.04.15

전환권행사

보통주

1,787,500

500

-
우선주 → 보통주

2019.04.15

전환권행사

우선주

(1,787,500)

500

-
우선주 → 보통주

주1)
본 변동사항은 공시대상기간(최근 5사업연도) 중에 발생한 내역입니다.

주2)
당사는 2019년 02월 15일을 기준일로 상환전환우선주의 자본잉여금(2017년말 일반기업회계기준 재무상태표 상 38.27억원)을 재원으로 기존주주에게 소유주식 1주당 9주에 해당하는 보통주식 540,000주 및 우선주 160,875주를 발행하였습니다. 단, 해당 무상증자의 재원은 한국채택국제회계기준 상 부채로 분류되며, 이는 상법과 한국채택국제회계기준의 자본 인식에 의한 차이입니다.

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주)

구 분

주식의 종류

비 고

보통주

우선주

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

75,000,000

25,000,000

100,000,000

주)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

7,787,500

1,941,340

9,728,840

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

(1,941,340)

(1,941,340)

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

(153,840)

(153,840)

-

4. 기타

-

(1,787,500)

(1,787,500)

보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

7,787,500

-

7,787,500

-

Ⅴ. 자기주식수

-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

7,787,500

-

7,787,500

-

주)
회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 발행할 주식의 총수 중 종류주식의 발행한도는 25,000,000주입니다.

나. 자기주식 취득 현황

당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식(상환전환우선주) 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주)

구 분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

7,787,500

-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

-

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E)

보통주

7,787,500

-

우선주

-

-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제51조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 이익배당금은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

나. 주요배당지표

구 분

2016년
(제14기)

2017년
(제15기)

2018년(제16기)
2019년 반기(제17기)

주당액면가액(원)

500

500

500

500

당기순이익(백만원)

1,035

1,266

661

273

주당순이익(원)

151

211

110

63

현금배당금총액(백만원)

-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)

-
-
-
-

현금배당성향(%)

-
-
-
-

현금배당수익률 (%)

보통주

-
-
-
-

우선주

-
-
-
-

주식배당수익률 (%)

보통주

-
-
-
-

우선주

-
-
-
-

주당 현금배당금 (원)

보통주

-
-
-
-

우선주

-
-
-
-

주당 주식배당 (주)

보통주

-
-
-
-

우선주

-
-
-
-

주1)
당사는 2019년 03월 19일 액면가액을 5,000원에서 500원으로 액면분할을 하였습니다. 상기 주당순이익 계산 시, 증권신고서 제출일 현재의 발행주식총수 기준으로 작성하였습니다.

주2)
당기순이익은 2016년도의 경우 K-GAAP 기준, 2017년도 이후는 K-IFRS 기준입니다.

다. 이익참가부사채에 대한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

[용어 설명표]

용 어

설 명

AEC-Q100

자동차용 반도체 신뢰성 시험규격으로, Automotive Electronic Council(자동차 전자부품 협회)에서 자동차에 공급되는 전자부품에 대한 신뢰성 평가 절차를 규정한 문서로서 전 세계에서 통용된다.

AES

Advanced Encryption Standard의 준말인 AES는 2001년 미국 표준 기술 연구소(NIST)에 의해 제정된 암호화 방식이다. AES는 미국 정부가 채택한 이후 전 세계적으로 널리 사용되고 있다. 1977년 공표된 DES를 대체한 AES는, 암호화와 복호화 과정에서 동일한 키를 사용하는 대칭 키 알고리즘이다.

ARIA

아리아(ARIA)는 대한민국의 국가보안기술연구소에서 개발한 블록 암호 체계이다. ARIA라는 이름은 학계(Academy), 연구소(Research Institute), 정부 기관(Agency)이 공동으로 개발한 특징을 함축적으로 표현한 것이다. 2004년 산업자원부의 KS 인증(KS X 1213:2004)을 획득하여 현재까지 대한민국의 국가 표준 암호 알고리즘으로 기능하고 있으며, 2010년 웹 표준 중 하나가 되었다.

ARIB

Association of Radio Industries and Businesses(사단법인 전파산업회), 일본 총무성 관할의 사단 법인이다. 일본의 휴대 전화나 디지털 방송에 관한 표준 규격 제정을 주 업무로 한다.

AM

After Market, 제품이 판매된 후에 발생하는 여러가지 수요를 충족시키기 위해 형성된 2차 시장을 말한다.

AMI

Advanced Metering Infrastructure, 스마트그리드를 구현하기 위해 필요한 핵심 인프라로서 스마트미터, 통신망, MDMS(Meter Data Management System, 계량데이터관리시스템)와 운영시스템으로 구성되고 스마트미터 내에 모뎀을 설치하여 양방향 통신이 가능한 지능형 전력계량인프라를 말한다.

ASIC

Application Specific Integrated Circuit(주문형 반도체), 특정 용도의 집적회로의 총칭으로, 비메모리 반도체, 시스템 반도체 또는 SoC라고도 한다.

BM

Before Market, 제품 판매 전에 여러가지 수요를 충족시키기 위해 형성된 1차 시장을 말한다.

BMT

Benchmark Test, 일반적인 성능 테스트와는 달리 실존하는 비교 대상을 두고 하드웨어나 소프트웨어의 성능을 비교 분석하여 평가하는 것을 말한다.

CAMP

Crash Avoidance Metrics Partnership, 1995년 교통안전 개선을 위해 승용차에 사고 회피 방안을 가속화하도록 Ford사와 GM사에 의해 결성된 조직이다.

CAMP VSC3

Crash Avoidance Metrics Partnership Vehicle Safety Communication 3, CAMP에서 만든 보안규격으로서, 포드, GM, 혼다, 토요타, 현대기아 등 세계 여러 자동차 회사들이 참여하고 있다. CAMP VSC3 규격에서는 암호화 관련해서 KMS와 PKI 기술사용을 엄격히 규정하고 있다.

CC

Common Criteria(공통평가기준), 정보기술보안평가를 위한 공통평가기준이다.

CCU

Communication Control Unit(통신 제어 장치), 통신에 관련된 모든 사항을 제어하는 장치, 데이터 전송회선과 컴퓨터를 연결하는 장치이다.

C-ITS

Cooperative-ITS(협력-지능형 교통시스템), 차량이 주행 중 운전자에게 주변 교통상황과 급정거, 낙하물 등의 사고 위험 정보를 실시간으로 제공하는 시스템이다.

CPC

Compound Pass Card, 중국 고속도로 상에서 주행 중인 차량의 경로를 추적하기 위해 톨게이트에서 제공되는 카드 형태의 장치

C-V2X

Cellular V2X(또는 LTE-V2X), '셀룰러-차량
ㆍ사물통신'으로 이동통신 기술을 활용해 차량과 차량
ㆍ보행자
ㆍ인프라 간에 교통 및 도로 상황 등의 정보를 공유하는 시스템이다.

DES/3DES

Data Encryption Standard, DES는 미국 표준의 56bit 암호키를 사용하는 대칭키 블록 암호화 알고리즘이고, 3DES는 DES 알고리즘을 2 또는 3개의 112bit 또는 168bit 암호키들로 3번 반복 암호화 수행한다.

DPA

Differential Power Analysis(차분전력분석), 해킹 공격인 부채널 공격(Side Channel Attack)의 일종이다.

DRBG

Deterministic Random Bit Generator(결정론적 난수 발생기), 비밀정보인 초기값 시드(Seed)와 다른 입력들을 결정론적 알고리즘에 적용해 의사난수를 생성하는 장치 혹은 알고리즘이다.

DSRC

Dedicated Short-Range Communication(단거리전용통신), 자동 요금징수와 같이 주로 차량과 도로측 간의 근거리 통신에 사용되는 통신이다.

ECC

타원곡선 암호(楕圓曲線暗號, Elliptic curve cryptography)는 타원곡선 이론에 기반한 공개 키 암호 방식이다. 줄여서 ECC라고 쓰기도 한다. 타원곡선을 이용한 암호 방식은 닐 코블리츠와 빅터 밀러가 1985년에 각각 독립적으로 제안했다. 타원곡선 암호가 RSA와 같은 기존 공개 키 암호 방식에 비하여 갖는 가장 대표적인 장점은 보다 짧은 키를 사용하면서도 그와 비슷한 수준의 안전성을 제공한다는 것이다.

ECDSA

Elliptic Curve Digital Signature Algorithm(타원곡선 디지털 서명 알고리즘), 타원곡선을 이용한 전자서명 알고리즘이다.

ECIES

Elliptic Curve Integrated Encryption Scheme(타원곡선 통합 암호화 방식), 타원곡선 암호를 이용한 비대칭 암호화 방식이다.

ESAM

Embedded Secure Access Module

ETCS (ETC)

Electronic Toll Collection System(자동 요금징수시스템, 하이패스)

ETSI

European Telecommunications Standards Institute(유럽통신표준협회), 유럽시장의 단일화 추진으로 정보통신 분야의 유럽 공통 규격 제정을 위해 1988년 설립되었으며, CEN(유럽표준화위원회), CENELEC(유럽전기표준화위원회)와 더불어 EU 통합을 위한 3대 표준화 단체이다.

FA (Fault injection Attack)

하드웨어적 또는 소프트웨어적으로 구현된 암호칩에 인위적으로 오류를 주입 또는 발생시켜 암호 알고리즘 동작/수행을 방해함으로써 칩에 내장된 정보를 찾아내는 공격으로, 이 중 레이저를 이용한 오류주입공격은 특히 성공적인 것으로 입증된 바 있다

FIPS 140-2

Federal Information Processing Standard 140-2, 미국 정부 표준으로서, 민감한 정보를 보호하는 암호 모듈의 보안 요구 사항을 규정하고 있다.

HIGHTAlgorithm

RFID, USN 등과 같이 저전력, 경량화를 요구하는 컴퓨팅 환경에서 기밀성을 제공하기 위해 2005년 KISA, ETRI부설연구소 및 고려대가 공동으로 개발한 64비트 초경량 블록암호 알고리즘이다.

HSM

Hardware Security Module(하드웨어 보안 모듈), 안전 하고 강한 인증에 디지털 키를 관리하고 해독된 데이터를 공개하지 않고 cryptoprocessing을 제공하는 물리적 컴퓨팅 장치이다.

IEEE

Institute of Electrical and Electronics Engineers(전기전자 기술자 협회), 전기전자공학 전문가들의 국제조직이다.

IEEE 1609

IEEE 802.11p 기반의 상위 계층 표준이다.

IEEE 802.11p

차량 이동 환경에서의 무선 액세스(wireless access in vehicular environments, WAVE)를 추가한 IEEE 802.11 표준의 승인된 수정판이다.

IoT

Internet of Things(사물인터넷), 각종 사물에 센서와 통신 기능을 내장하여 인터넷에 연결하는 기술. 즉, 무선 통신을 통해 각종 사물을 연결하는 기술을 의미한다.

IP

Intellectual Property(설계 자산), 독립적인 기능을 가지고 재사용이 가능한 회로 또는 칩 설계 자산을 말한다.

ITS

Intelligent Transportation System(지능형 교통시스템), 기존의 교통 시설물(도로 신호시스템, 도로 안전시설등)에 첨단 전자, 통신, 제어기술을 접목시켜 기존 도로의 처리용량을 100% 활용토록 하는 시스템이다.

KCMVP

Korea Cryptographic Module Validation Process(국내 암호모듈 검증)

MAC

Media Access Control(매체 접근 제어), 자료 전송 프로토콜의 하부 계층이며 일곱 계층의 OSI 모델에 규정된 데이터 링크 계층의 일부이다.

MobiNixGene

Mobile Technololgy Gene, 당사 독자 모뎀 기술 브랜드

Modem

Modulator and DEModulator(모뎀), 정보 전달(주로 디지털 정보)을 위해 신호를 변조하여 송신하고 수신측에서 원래의 신호로 복구하기 위해 복조하는 장치를 말한다.

LEA

Lightweight Encryption Algorithm의 준말인 LEA는 국가보안기술연구소에서 개발한 128비트의 데이터 블록을 암호화하는 알고리즘으로, AES의 연산속도보다 훨씬 빠르며 초경량화암호인 HIGHT보다 더 높은 수준의 안전성을 추구하였다.

LoRa

Long Range의 약어로 서비스범위(커버리지)가 10km 이상의 광역으로 매우 넓고, 초당 최대 수백 킬로비트(kbps) 이하의 통신 속도를 제공하는 전력 소모가 적은 무선 광역 통신망(LPWAN) 이다.

LPWAN

Low Power Wide Area Network(저전력 광대역 통신망), 우리에게 익숙한 Wi-Fi, Bluetooth의 경우, 무료로 사용할 수 있는 통신이지만 통신 거리가 짧다는 단점이 있다. 만약 통신 범위가 넓은 응용이 필요하다면 Cellur N/W와 같은 3G, 4G 통신을 사용할 수 있다. 하지만 저용량 데이터를 취급하는 소물인터넷의 경우, 해당 데이터에 3G, 4G 데이터 요금을 내는 것은 불합리 할 수 있다.

시장의 이런 요구를 만족하기 위해 LPWAN(Low Power Wide Area Network) 기술이 개발되어 서비스 중이며, Sigfox, LoRa, NB-IoT 등이 LPWAN의 대표 통신 기술이다. 국내에서는 SK 텔레콤이 LoRa와 LTE Cat.M1 (2018년 6월 기준), KT는 NB-IoT 망을 선택하여 서비스 중이다.

NHTSA

National Hghway Traffic Safety Administration(미국 도로교통안전국)

NIST

National Institute of Standards and Technology(미국 국립표준기술연구소)

OBU

On Board Unit(차량 탑재 장치)

OFDM

Orthogonal Frequency Division Multiplexing(직교 주파수 분할 다중 방식), 다중 반송파(multiple carrier frequencies)를 이용하여 디지털 데이터를 인코딩하는 방식이다.

PHY

Physical layer(물리 계층), 어떤 하나의 네트워크에서 기본 네트워크 하드웨어 전송기술들로 구성된다. 네트워크의 높은 수준의 기능의 논리 데이터 구조를 기초로 하는 필수 계층이다. 다양한 특징의 하드웨어 기술이 접목되어 있기에 OSI 아키텍처에서 가장 복잡한 계층으로 간주된다.

PIO

Port Installed Option

PKI

Public Key Infrastructure(공개키 기반구조), 공개 키 암호 방식을 바탕으로 한 디지털 인증서를 활용하는 소프트웨어, 하드웨어, 사용자, 정책 및 제도 등을 총칭하여 일컫는다.

Plugtest 또는Plugfest

상호 호환성 및 운용성 시험

RF

Radio Frequency(무선 주파수), 전파(電波)에 의한 무선통신 응용에 사용하는 주파수대역이다.

RSA

RSA(Rivest-Shamir-Adleman)는 공개키 암호시스템의 하나로, 암호화뿐만 아니라 전자서명이 가능한 최초의 알고리즘으로 알려져 있다. RSA가 갖는 전자서명 기능은 인증을 요구하는 전자 상거래 등에 RSA의 광범위한 활용을 가능하게 하였다. 1978년 로널드 라이베스트(Ron Rivest), 아디 샤미르(Adi Shamir), 레너드 애들먼(Leonard Adleman)의 연구에 의해 체계화되었으며, RSA라는 이름은 이들 3명의 이름 앞글자를 딴 것이다. 이후 1997년 세상으로 발표되게 된다.

RSU

Road Side Unit(노변 기지국 장치)

SAE

Society of Automotive Engineers(미국 자동차 공학회)

SCMS

Security Credential Management System(보안 인증서 관리 시스템)

SHA

Secure Hash Algorithm(안전한 해시 알고리즘) 함수들은 서로 관련된 암호학적 해시 함수들의 모음이다. 이들 함수는 미국 국가안보국(NSA)이 1993년에 처음으로 설계했으며 미국 국가 표준으로 지정되었다. 1995년 SHA-1이 발표되었으며, 그 후에 4종류의 변형, 즉 SHA-224, SHA-256, SHA-384, SHA-512가 더 발표되었다. 이들을 통칭해서 SHA-2라고 하기도 한다.

Side ChannelAttack

부채널 공격, 암호학에서 부채널 공격은 알고리즘의 약점을 찾거나(암호 해독과는 다름) 무차별 공격을 하는 대신에 암호 체계의 물리적인 구현 과정의 정보를 기반으로 하는 공격 방법이다.

SoC

System on Chip(단일 칩 시스템), 하나의 집적회로에 집적된 컴퓨터나 전자 시스템 부품을 가리킨다. 디지털 신호, 아날로그 신호, 혼성 신호와 RF 기능등이 단일 칩에 구현되어 있다.

SiP

System in Package, 하나의 패키지 안에 여러 개의 칩을 적층 또는 배열하여 하나의 독립된 기능을 가진 것을 말한다.

SPA

단순전력분석(Simple Power Analysis), 해킹 공격인 부채널 공격(Side Channel Attack)의 일종이다.

S/W Stack

컴퓨팅에서 소프트웨어 스택은 애플리케이션 지원에 추가 소프트웨어가 필요하지 않는, 완전한 플랫폼을 만드는데 필수적인 소프트웨어 하위 시스템 또는 구성 요소들의 모임이다.

TamperProtection

임의의 위변조를 방지하는 것이다.

TDES 또는3DES

트리플 DES(Triple DES)는 각 데이터 블록에 데이터 암호화 알고리즘(DES)을 세번 적용한 트리플 데이터 암호화 알고리즘(TDEA 또는 트리플 DEA) 블록 암호에 대한 일반적인 이름이다.

TPM

Trusted Platform Module(신뢰 플랫폼 모듈), 컴퓨팅 환경에서 암호화 키를 저장할 수 있는 보안 암호 처리자를 자세히 기록한 규격의 이름을 말한다.

Transceiver

전송기(transmitter)와 수신기(receiver)를 하나의 패키지에 합한 것이다. 이 용어는 휴대폰이나 무선 전화기, 휴대용 무전기 등과 같은 무선 전송장치들에 적용되며, 아날로그나 디지털 신호를 송신하고 수신할 수 있다.

TRNG

True Random Number Generator(진 난수발생기), 물리적 잡음을 기반으로 난수를 생성하는 장치이다.

TTA

Telecommunications Technology Association(한국정보통신기술협회), 대한민국의 기술 연구 단체로 정보통신분야의 표준화 활동 및 표준 제품의 시험인증을 위해 만들어진 단체이다.

US. DOT

United States Department of Transportation(미국 교통부)

V2X

Vehicle to Everthing, 차량과 인프라(V2I, Vehicle to Infra), 차량과 차량(V2V, Vehicle to Vehicle), 차량과 보행자(V2P, Vehicle to Pedestrian) 등 차량을 중심으로 무선 통신을 통해 각종 교통
ㆍ도로상황
ㆍ차량
ㆍ보행자 정보를 교환하고 공유하는 기술이다

WAVE

Wireless Access in Vehicular Environment, IEEE에서 제정한 차량용 무선 통신 표준(IEEE 802.11p)으로 노변, 차량 간 통신들을 통하여 공공의 안전 및 개인 통신을 지원하는 중
ㆍ단거리 무선 데이터 통신이다.

부채널 공격

Side Channel Attack 참조.

비면허 대역

정해진 용도 없이 범용으로 사용할 수 있도록 지정된 주파수대역으로, 누구나 기술기준에 맞춰 서비스를 발굴해 제공할 수 있다. 대표적인 비면허 주파수대역 서비스로는 와이파이가 있다.

오류주입 공격

Fault injection Attack 참조

3GPP

3rd Generation Partnership Project, 이동통신 표준화 기술협력 기구이다.

5GAA

5G Automotive Association(5G 자동차 협회)

5G V2X

5세대(5G) 이동통신의 초저지연 성능을 활용, 자동차 안전과 자율주행 성능을 높이는 기반기술이다.

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

[주요 사업 현황].jpg
[주요 사업 현황]

1990년대 이후 급증하고 있는 차량들로 인하여 교통사고와 교통혼잡 등 많은 문제들이 야기되고 있으며, 전 세계적으로 이를 해결하기 위한 첨단 교통체계들이 꾸준한 연구를 통해 수립되어 이를 실현하기 위한 기술 개발이 지속적으로 진행되고 있습니다.

당사는 1990년대 말부터 국내에서 추진되어 온 지능형 교통시스템(ITS, Intelligent Transport System)의 핵심기술인 5.8GHz Active DSRC 자동차 통신 솔루션을 연구개발을 통해 상용화하여 시장을 확보하고 있으며, 현재는 차세대 협력-지능형 교통시스템(Cooperative-ITS) 및 자율주행자동차의 핵심 기술인 IEEE 802.11p 표준의 5.9GHz WAVE V2X 통신 통합 솔루션을 국내에서는 유일하게 개발하여 국내는 물론 해외로의 사업 진출을 모색하고 있습니다.

또한 사물인터넷 및 자동차 산업의 발전과 함께 필요 기술로 급부상하고 있는 보안기술에 대한 핵심 솔루션들을 개발하여 사업화를 진행하고 있습니다. 기존에는 해커들의 공격이 사이버 세계에서 정보 유출 또는 금전적 취득을 목표로 하였다면, 최근에는 현실 세계에서 기능의 IoT 기기별로 맞춤형 보안, 제조
ㆍ서비스업 등 모든 사업분야에 정보보호 필수 인간의 생명과 국가 기반시설까지 심각하게 위협하고 있으며, 이로 인해 정보보호에 대한 패러다임도 변화하고 있습니다. 2014년 미래창조과학부는 제품
ㆍ서비스의 기획
ㆍ설계 단계부터 보안의 내재화를 목표로 3대 추진 전략과 각 전략별 핵심과제를 도출하였으며, 당사는 Security Frontier 전략의 3계층 9대 핵심기술 개발 중 IoT 디바이스 보안을 위한 "기기 위ㆍ변조 방지용 보안 SoC" 기술개발과제를 수행하고 이에 대한 사업화를 추진하고 있습니다.

2010년대 중반에 들어서는 사업 범위 확대를 위해 IoT 산업과 함께 빠르게 형성되고 있는 저전력 광대역 통신(LPWAN, Low-Power Wide-Area Network)과 관련한 사업에 적극 참여하고 있습니다.

(1) 사업 내역

(가) 자동차 통신 사업

[첨단 교통시스템의 변천].jpg
[첨단 교통시스템의 변천]

전 세계적으로 자동차 수요가 빠르게 증가함에 따라 교통의 효율성과 안전성 개선을 위해 교통시스템이 점차 첨단 지능화되어 가고 있습니다. 1990년대 말부터 2000년대까지는 교통 통제센터에서 실시간으로 교통정보를 수집
ㆍ가공하여 운전자에게 제공하는 지능형 교통시스템(ITS)이 도로 환경에 구축되어 센터 중심의 일방향(One-way) 교통 서비스가 제공되었습니다.

그러나 이 지능형 교통시스템은 사후관리 중심의 교통체계로서 교통문제 해결에 한계가 있었으며, 2010년대에 들어 교통의 안전성과 효율성을 더욱 향상시키기 위한 방안으로 사전에 교통사고 및 교통 혼잡 등을 미리 인지하고 대응할 수 있는 차세대 협력-지능형 교통시스템(C-ITS) 환경 구축이 진행되고 있습니다.

[협력-지능형 교통시스템(C-ITS) 기대효과]

구 분

未구축

ITS

C-ITS (추정)

비 고

혼잡 비용

28.5조원

('10년 기준)

연 4.3천억원 절감

연 8천억원 절감

-

통행 속도

20 km/h 내외

15% 증가

30% 증가

도심 기준

사고 예방

-

-

46% 감소

총 사고 건수

출처 : 자율협력주행산업발전협의회 차세대 ITS(C-ITS) 홍보관

차세대 협력-지능형 교통시스템이 실현되기 위해서는 도로상의 자동차들이 주변에 위치하고 있는 다른 자동차, 사람, 자전거 그리고 인프라(기지국, 신호등 등)들과 서로의 위치 정보, 이동 방향 및 이동 속도 등의 정보를 교환할 수 있는 V2X(Vehicle-to-Everything) 통신기술이 핵심기술로서 지원되어야 합니다. 지난 10년간 미국, 유럽, 일본 그리고 국내에서는 V2X 통신기술에 대한 기반기술 개발과 표준화 그리고 시범사업과 실증사업을 거쳐 실제 도로상으로 확대 구축되고 있습니다. 최근에는 다양한 검증 과정을 통해 신뢰할 수 있는 V2X 통신기술이 지원되면서, 미국의 NHTSA(미국 도로교통안전국)에서 정의한 레벨2 이상의 자율주행자동차 개발이 가능해지고 있습니다.

[자율주행자동차 발전 단계]

기 관

레벨

정 의

내 용

주체

NHTSA

0

비 자동운전

(No Automation)

- 운전자가 항상 수동으로 조작

- 현재 생산되는 대다수의 자동차가 해당

운전자

1

기능 특화 자동운전

(Function Specific Automation)

- 자동 브레이크와 같이 운전자를 돕는 특정한 자동제어기술이 적용

운전자

2

조합 기능 자동운전

(Combined Function Automation)

- 두 가지 이상의 자동제어기술 적용

- 차선유지시스템이 결합된 크루즈 기능 해당

- 일부 상용화 진행 중

운전자

3

제한적 자동운전

(Limited Self-driving Automation)

- 고속도로와 같은 일정 조건하에서 운전자 조작 없이 스스로 주행 가능

- 돌발 상황에서 운전자의 개입이 필요

시스템/

운전자

4

완전자율운전(운전자 無)

(Full Self-driving Automation)

- 운전자가 목적지와 주행 경로만 입력하면 모든 기능을 스스로 제어해서 주행

- 운전자가 개입 불필요

시스템

당사는 사업 초기부터 첨단 교통시스템의 주요 기술 개발에 주력해 왔으며, 지능형 교통시스템의 핵심기술인 DSRC(Dedicated Short Range Communication, 단거리 전용통신) 통신 솔루션과 협력-지능형 교통시스템 및 자율주행자동차의 핵심기술인 V2X 통신 통합 솔루션을 개발하여 사업화를 진행하고 있습니다. 특히 V2X 통신 통합 솔루션의 경우, 당사는 전 세계적으로 유일하게 시스템 반도체(통신 모뎀+보안 칩, RF 칩) 솔루션과 S/W, H/W 솔루션을 모두 보유하고 있습니다.

1) 국내 DSRC(ETCS) 통신 솔루션

지능형 교통시스템의 핵심기술인 DSRC 통신기술은 자동차 전용 단거리 무선 통신기술로서, 도로변에 위치한 기지국 장치(RSU, Road-Side Unit)와 이 통신영역을 통과하는 차량 탑재장치(OBU, On-Board Unit) 간에 양방향으로 데이터 무선 통신을 가능하게 합니다.

국내에서는 표준화 기관인 한국정보통신기술협회(TTA)와 한국지능형교통체계협회(ITS Korea)가 5.8GHz 대역의 Active DSRC 통신방식을 ITS 실현을 위한 통신 프로토콜 표준(TTAS.KO 06.0025, ITSK 00021)으로 제정하였으며, 현재 다음과 같은 서비스 시스템에 DSRC 표준기술이 적용되고 있습니다.

① ETCS(Electronic Toll Collection System) : 한국도로공사의 고속도로 자동 요금징수시스템인 Hi-pass 시스템② 주차장 관리 시스템 : 인천국제공항 등 주차요금 자동징수 시스템③ 교통정보 시스템 : 한국도로공사의 고속도로 교통정보 서비스 시스템

[고속도로 smart etcs(좌) 와 인천국제공항 주차장 하이패스 결제(우)].jpg
[고속도로 Smart ETCS(좌) 와 인천국제공항 주차장 하이패스 결제(우)]

당사는 국내 표준에 준한 DSRC 통신 칩과 S/W 솔루션
을 자체 개발하여
자동차 부품업체에 제품을 공급하고 있으며, 최종적으로
현대
ㆍ
기아자동차, GM대우자동차 그리고 주요 수입 자동차에
당사의 DSRC 제품이 탑재되고 있습니다.
현재 국내 ETCS(Hi-Pass) Before Market의 85% 이상을 점유하고 있으며, 2019년
4월부터 당사의 통신 칩을 적용한 After Market용 ETCS 단말기를 시판하여 Before Market과 After Market 전체 석권을 목표로 영업활동에 매진하고 있습니다.

2) 중국 DSRC(ETCS) 통신 솔루션

중국은 2008년 우리나라와 유사한 사양의 5.8GHz 주파수 대역을 사용하는 DSRC 통신방식을 ETCS 통신의 국가 표준(GB/T 20851.x)으로 제정하였으며, 2017년 전국 고속도로에 ETCS 네트워크를 구축하면서 한 해의 ETCS 단말기 판매대수가 2,000만대 이상으로 급성장하였습니다.

당사는 현재 100% After Market인 중국의 ETCS 시장이 국내 시장과 마찬가지로 몇 년 내에 Before Market으로 변화될 것에 대비하여, 자동차 제조사들의 요구사양을 모두 만족하는 Before Market 전용의 DSRC(ETCS) 칩과 S/W 솔루션을 개발하여 중국시장 진출을 꾀하고 있습니다.

[한국과 중국의 DSRC(ETCS) 표준 규격 비교]

항 목

한국 DSRC 표준

중국 DSRC 표준

표준 규격

TTAS.KO 06.0025, ITSK 00021

GB/T 20851.x

무선 주파수

5.8 GHz (10MHz 대역폭)

5.8 GHz (5MHz 대역폭)

데이터 전송속도

1 Mbps

수신: 256 kbps, 송신: 512 kbps

BER

10-5 이내

10-5 이내

수신감도

-65 dBm

-50 dBm

Modulation 방식

ASK/TDD

ASK(A Class)

코딩 방식

Manchester coding, CRC-16,Slotted Aloha 기능

FM0(A Class),Manchester Coding

중국은 5.8GHz DSRC 통신기술을 ETCS 이외에 CPC(Compound Pass Card)에도 2019년부터 적용 예정입니다. 중국 고속도로의 경우, 국내와는 달리 주행경로에 따라 통행료를 차등정산하고 있습니다. 고속도로 진입 톨게이트에서 주행경로를 추적하기 위한 카드를 운전자에게 제공하고 출구 톨게이트에서 운전자가 이 카드를 정산원에게 제출하면, 이 카드에 저장된 주행경로 정보를 해석하여 통행료를 부과합니다. 기존에는 CPC와 고속도로상의 경로정보 전달 기지국간에 433MHz RF 통신을 사용하였지만, 최근 전국 고속도로에 5.8GHz DSRC 통신 방식의 ETCS 네트워크가 구축되면서 중국 교통성은 CPC의 통신방식도 5.8GHz DSRC 통신방식으로 변경할 것을 지시하였습니다.

[중국 고속도로 cpc (라닉스 시제품)].jpg
[중국 고속도로 CPC (라닉스 시제품)]

CPC의 경우 배터리 전원이 3년 이상 사용 가능해야 하기 때문에 저전력화가 중요하고, 당사는 이를 위해 기존의 중국 CPC용 DSRC 통신 칩을 저전력화하여 개발하고 있으며, 2019년 내 출시할 예정입니다.

3) WAVE V2X 통신 솔루션 사업

C-ITS 및 자율주행자동차 실현을 위해서는 V2X 통신기술이 반드시 지원되어야 하며, 이를 위하여 IEEE(Institute of Electrical and Electronics Engineers)에서 표준으로 정립한 것이 IEEE 802.11p 표준의 WAVE V2X 통신기술입니다.

[v2x 통신 연결성].jpg
[V2X 통신 연결성]

당사는 2010년부터 WAVE V2X 통신기술과 관련한 다음의 토털 솔루션을 개발하여사업화를 추진하고 있습니다.

① IEEE 802.11p 표준 기반의 Modem/MAC 칩② IEEE 802.11p 표준 기반의 RF Transceiver 칩③ IEEE 1609.2 표준의 V2X 통신 보안(Security) 칩④ IEEE 1609.2/3/4 표준의 S/W Stack⑤ 전장 기반의 H/W 회로 기술

현재 국내는 물론 전 세계에서도 유일하게 WAVE V2X 통신기술의 토털 핵심 솔루션을 확보하고 있습니다. 해외 경쟁 솔루션들의 경우는 Chipset과 S/W Stack 등이 서로 다른 기업에서 이원화 개발되어 솔루션 간의 인터페이스 호환에 많은 어려움이 있으며, 문제 발생 시 기술지원도 원활하지 못하고 솔루션 확보에도 많은 비용을 지불해야 하는 어려움이 있습니다. 그러나 당사는 Chipset과 S/W Stack 등 토털 솔루션을 자체 일원화 개발하여, 해외 솔루션 사용의 문제점을 해결하고 국내
ㆍ외 시장 확보에 주력하고 있습니다.

[v2x 통신의 핵심 솔루션].jpg
[V2X 통신의 핵심 솔루션]

(나) 보안 및 인증 솔루션 사업

당사는 다양한 보안 분야 중에서도 IoT 디바이스 및 자동차 보안에 조금 더 특화된 기술 개발을 진행하고 있습니다. IoT 디바이스와 자동차 모두 기술 자체 또는 구현하는 방법의 문제점으로 인하여 다양한 보안 취약점이 존재할 수 있으며, 이에 대응하기 위한 보안 요구사항과 적합한 보안기술이 필요합니다.

미국 연방정부 정보처리 표준인 FIPS 140-2는 IT 제품이 기밀은 아니지만, 보안에 민감한 용도로 사용될 때 충족해야 하는 암호화 및 관련 보안 요구사항을 규정하고 있으며, FIPS 140-2 인증은 제품의 보안 수준을 4 등급으로 명시하고 있습니다.

① Level 1 : 소프트웨어만 암호화하는 제품에 일반적으로 사용되며, 매우 한정적인 보안 요건이 적용됩니다.② Level 2 : 역할 기반 인증이 필요합니다(개별 사용자 인증은 필요하지 않음). 또한 물리적 잠금장치 또는 불법 변경 검증수단을 사용하여 물리적 불법 변경을 감지할 수 있는 역량을 요구합니다.③ Level 3 : 분해나 변형이 어렵도록 물리적 불법 변경 방지 기술을 추가하여 해킹을 극도로 어렵게 만들어야 합니다. 불법 변경이 감지되면 해당 장치는 중대한 보안 변수를 삭제할 수 있어야 합니다. Level 3은 또한 강력한 암호화 보호 및 키 관리, ID 기반 인증 및 중대한 보안 변수가 입
ㆍ출력되는 인터페이스 간의 물리적/논리적 분리를 요구합니다. ④ Level 4 : 진일보된 불법 변경 방지 기술이 포함되며, 물리적으로 보호되지 않는 환경에서 사용되는 제품에 적용됩니다.

당사는 제품의 보안 요구 수준에 맞추어 최적의 보안 기능을 제공할 수 있도록 각 수준별 보안 칩 및 S/W 솔루션을 개발하여 사업을 추진하고 있습니다.

[당사의 보안ㆍ인증 사업 제품군]

구 분

정품인증

경량 IoT 보안

강력 IoT 보안

자동차 보안

FIPS 140-2 보안 수준

Level 1, 2

Level 1, 2

Level 3, 4

Level 3, 4

CPU

없음

없음

32 bit Secure Core

32 bit Secure Core

사용자 메모리

1~8 KBytes

1 KBytes

128 KBytes

256 KBytes

프로그래밍

불가능

불가능

가능

가능(사용자 ROM)

인터페이스

I2C, SPI

I2C

ISO 7816, I2C,SPI, UART

SPI(고속), I2C,UART

암호화 엔진

대칭키

대칭키

대칭키, 비대칭키

대칭키, 비대칭키

해쉬

없음

AES-CCM

SHA

SHA

난수발생기

없음

없음

TRNG

TRNG, DRBG

변조방지

부채널 공격

없음

SPA/DPA/CPA

SPA/DPA/CPA

SPA/DPA/CPA

오류주입공격

없음

없음

비정상 감지 센서

(전압, 전류, 레이저)

비정상 감지 센서

(전압, 전류, 레이저)

침투 공격

없음

없음

Active Shield

Active Shield

신뢰 플랫폼

없음

없음

없음

TPM2.0, TPM Automotive Thin,Secure Protocol

S/W Stacks

없음

없음

없음

TPM TSS, TNC,SSL, TLS, DTLS

응용 분야

엑서서리

경량 IoT 장치

다목적

HSM,플랫폼/망 보호

1) 정품 인증 솔루션 사업

FIPS 140-2 Level 2 정도의 수동적 보안 기능을 제공하지만, 세계 보안 칩 수익의 30% 이상을 차지하는

- Anti-Counterfeit (위조 또는 복제 방지)

- Brand Protection (브랜드 보호)

- Authentication (인증)

에 적합한 인증 칩을 개발하여 상용화하고 있습니다.

2) IoT 보안 솔루션 사업

미래창조과학부의 '정보보호 핵심원천 기술개발사업'을 통해, 경량
ㆍ저전력 IoT 디바이스용 수동적 방어 보안 칩과 해커들의 부채널 공격, 오류 주입 및 침투공격을 방어할 수 있는 강력한 보안 기능의 능동적 방어 보안 컨트롤러 등을 개발하여 판매를 위한 마케팅 활동을 강화하고 있습니다.

최근 국방, 의료, 전력 등과 같은 정보 및 데이터 보안이 중요한 산업 분야에서는 선도적으로 정보보호를 위해 보안 기능의 탑재를 의무화하고 있습니다. 공기업 또는 공공기관 주도 사업의 경우에는 국산 암호화 알고리즘(ARIA 등)을 적용하여 '국내 암호모듈검증' 규격인 KCMVP(Korea Cryptographic Module Validation Process) 인증을 획득한 보안 솔루션의 사용을 요구하고 있습니다. 그러나 현재 국산 암호화 알고리즘을 하드웨어 칩으로 제작
ㆍ인증을 획득한 제품이 부재하여, 차선책으로 보안 CPU 또는 범용 CPU에 국산 암호화 알고리즘을 소프트웨어로 구현하고 인증 받은 솔루션들을 사용하고 있습니다.

당사는 현재 강력한 보안 기능의 능동적 방어 보안 컨트롤러와 경량
ㆍ저전력 IoT 디바이스용 수동적 방어 보안 칩 모두 국내 보안 인증기관인 국가보안연구소에서 KCMVP 인증시험을 진행하고 있으며, 2019년 하반기 중 완료될 예정입니다.

3) TPM(Trusted Platform Module) 기반의 보안 솔루션 사업

당사는 커넥티드 디바이스의 플랫폼 보안, 네트워크 보안 및 어플리케이션 보안을 지원하는 All-in-One 보안 칩을 개발하여 사업화를 추진하고 있습니다.

- 코드 서명 값과 Trust Chain을 활용한 플랫폼 보안

- 플랫폼 무결성 값과 플랫폼 Parameter를 원격으로 입증하여 네트워크 신뢰

- 안전한 데이터의 송수신을 지원하기 위한 고성능 암호화 프로세서 내장

또한 정보기술 보안평가를 위한 공통평가기준(Common Criteria)의 EAL4+ 등급의 인증 획득을 위한 시험평가 자료를 완료하고, 외국 인증기관과 일정을 조율하고 있습니다.

4) 자동차 보안 솔루션 사업

자동차 내부에 안전성, 편리성 및 효율성의 증대를 위해 많은 첨단 전자장치들이 탑재되면서, 전자장치 간의 데이터 전달을 위해 CAN, LIN, MOST와 같은 유선 통신망이 차량 내부에 빠르게 구축되고 있습니다.

반면, 이들 통신망에 접속한 해커들의 공격 또한 빠르게 증가하고 있습니다. 더욱이 최근에는 V2X 무선통신에 의해 차량 외부와의 접속이 가능해지면서, 전자장치에 대한 해커들의 공격은 더욱 용이해지고 자동차 제조사들은 해킹 공격으로부터 자동차를 보호하기 위한 방어 수단으로 HSM(Hardware Security Module)의 적용을 추진하고 있습니다.

자동차에 대한 해킹이 위험한 것은 해커들의 공격에 의해 전자장치들이 오동작 하거나 고장이 발생하면, 곧바로 인명사고가 발생할 수 있기 때문입니다. 미국 FBI는 이미 오래 전부터 사람이 운전에 관여하지 않는 자율주행자동차의 경우, 사람의 생명을 해치는 심각한 무기로 돌변할 수 있다고 경고하고 있습니다.

당사는 이러한 위험에서 자동차를 보호하기 위해 HSM에 탑재되는 보안 칩과 S/W 솔루션을 개발 완료하여 프로모션하고 있습니다. 자동차 보안 칩에는 해커들의 부채널 공격으로부터 암호화 키를 보호하기 위해 암호화 알고리즘에 Masking 기법과 Hiding 기법이 적용되어 있으며, 오류 주입 공격에 대응하기 위해 비정상의 전압, 전류, 클럭, Glitch 등을 감지하기 위한 다양한 센서들이 탑재되어 있습니다. 또한 신뢰 플랫폼 지원을 위해 TPM Automotive Thin S/W Stack도 함께 제공하고 있습니다.

(다) LPWAN(Low-Power Wide-Area Network) 플랫폼 사업

사물인터넷의 경우 시공간의 제약 없이 데이터 통신이 가능해야 하기 때문에, 기존의 Bluetooth 및 Wi-Fi 등의 기술적 단점을 보완한 저전력 광역 통신(LPWAN) 기술이 제안되었습니다.

LPWAN 기술들은 안정적인 사물인터넷 서비스를 위해 주로 비면허 주파수 대역을 사용하며, 접속 안정성 및 커버리지 측면에서 성능이 향상되었으며, 사물인터넷 서비스의 특성을 고려하여 소비전력 및 데이터 전송속도를 크게 낮추는 방향으로 진화하고 있습니다.

[LPWAN 선도 기술]

구 분

전용망 방식

비전용망 방식

LoRa

sigfox

NB-IoT

LTE-M

Coverage

10 Km

12 Km

15 Km

11 Km

주파수 대역

비면허 대역 (RFID-USN 대역)

면허 대역 (LTE 주파수)

통신 속도

10 Kbps

100 bps

100 Kbps

10 Mbps

배터리 수명

10 년

특징

저전력 광대역 통신으로전파 간섭이 적음

Coverage는 넓지만, 데이터 전송률이 낮음

견고한 데이터 전송과 안전성 보유

기존 LTE 망을 활용해네트워크 구축비용 절감

주요 용도

조명관리, 주차관리, 환경모니터링 등 고정형 위주이나 GPS와 같은 센서와 결합해이동형으로 활용 가능

차량관제 등 실시간 이동형

참여

사업자 현황

LoRa Alliance에 500여개 기관 참여 (KPN, Cisco, IBM, Swisscom, ZTE, Tencent 등)

유럽 시장 중심상용망 적용

화웨이, 인텔, 퀄컴, 에릭슨, 노키아 등 다양한 제조사/사업자 참여

Verizon, AT&T 등 미국 사업자 중심 적용

국내 이통사

SKT

SKT

KT, LG U+, SKT

KT, LG U+, SKT

LPWAN 단말장치 시장은 2018년 연간 수천만개의 단말장치들이 연동되는 시장에서2023년 11억개 이상의 단말장치들이 연동되는 시장으로 급격하게 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

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[LPWAN 주요 기술의 시장 규모]

출처 : IHS Markit

당사는 현재 LPWAN을 선도하는 기술 중에서 전체 LPWAN 시장의 35%를 차지하고 있는 LoRa 기술과 관련된 플랫폼 사업과 Secure LoRa Processor 사업을 추진하고 있으며, 향후에는 NB-IoT 기술과 관련한 사업 또한 계획하고 있습니다.

1) Secure LoRa Processor 사업

LoRa의 경우 원천기술 보유기업인 미국의 Semtech社를 포함한 LoRa Alliance에서 기술 개발과 사업을 주도하고 있으며, 이 Alliance에는 네덜란드의 KPN, 스위스의 Swisscom 등의 이동통신 사업자와 CISCO, IBM, ZTE 등 500여개의 H/W, S/W 기업들이 참여하고 있습니다. 국내에서는 SKT가 2015년 7월 LoRa Alliance에 가입하여 기술 개발에 참여하고 있으며, 전국에 공중망을 설치하여 스마트홈 연동개량기 개발, 자전거 관제 및 위치 추적 솔루션, 빅데이터를 통한 상권 분석, 스마트 가로등 관제와 같은 서비스 시범사업을 확대하고 있습니다.

대부분 LPWAN 통신의 취약점이기도 하지만, LoRa 통신도 보안에 취약점을 보이고 있습니다. 당사는 LoRa의 통신 원천기술 보유기업과 LoRa 통신의 보안 기능을 강화하기 위한 솔루션으로서, RF Transceiver Die와 당사의 Secure Processor Die를 One-Chip으로 Packaging한 Secure LoRa Processor의 상용화를 추진하고 있습니다.

[라닉스 secure lora processor 구조].jpg
[라닉스 Secure LoRa Processor 구조]

본 제품의 경우 가격적인 면에서도 상당한 경쟁력을 가지고 있습니다. 현재 몇몇 업체들이 LoRa RF Transceiver Chip과 구동 Micom Chip을 하나로 통합한 LoRa 통신 모듈을 제작하여 판매하고 있으나 본 제품은 RF Transceiver와 CPU(Micom) 이외에 보안 기능을 탑재하면서도 경쟁사 대비 경쟁력 있는 판가를 계획하고 있습니다.

2) LoRa 플랫폼 사업

LoRa 통신기술의 적용이 가능한 응용분야는 물체의 위치 추적, 스마트 원격검침, 스마트 주차 그리고 스마트 신호등 제어 등 매우 다양합니다. 그러나 일반적으로 사용되는 LoRa 단말장치는 LoRa 통신 모듈(또는 Processor)과 필요 데이터 수집을 위한 센서 그리고 외부와의 연결을 위한 각종 인터페이스 등으로 구성됩니다.

[라닉스 lora platform].jpg
[라닉스 LoRa Platform]

당사는 고객들이 보다 손쉽게 LoRa 단말장치를 개발하여 판매할 수 있도록 기본적인 LoRa 플랫폼을 구성하여 제공하고 있습니다. 당사의 LoRa 플랫폼은 앞에서 언급한 Secure LoRa Processor에 LoRa S/W Stack을 자체적으로 구현하고, 각종 센서와 외부 인터페이스를 손쉽게 연결할 수 있도록 H/W 및 S/W를 지원하고 있습니다. 또한 고객들의 요청에 의해 당사 LoRa 플랫폼을 적용한 모듈과 단말장치를 개발하여 판매하는 사업도 진행하고 있습니다.

나. 대내외 경영환경

(1) 사업환경

당사의 목표시장은 크게 자동차 통신 시장과 IoT 보안 시장으로 구분되며, 아래에서는 각 시장의 환경과 시장 내 경쟁 현황에 대하여 간략히 기재하였습니다.

(가) 자동차 통신 시장

ETCS는 지능형 교통 시스템(ITS)의 한 기능으로, 우리나라의 고속도로와 유료도로의 통행료를 정차할 필요 없이 무선 통신으로 지불할 수 있도록 하는 시스템의 총칭으로, 전자요금징수시스템 또는 자동요금정산시스템 이라고도 합니다. ETCS의 통신 프로토콜은 [TTAS.KO 06.0025, ITSK 00021] 표준을 따르며, 이 표준은 통신 표준화 기관인 한국정보통신기술협회(TTA)와 한국지능형교통체계협회(ITS Korea)가 5.8GHz 대역의 주파수를 사용하는 단거리 전용 통신인 DSRC를 지능형 교통시스템(ITS)의 통신 프로토콜 표준으로 제정한 규약입니다.

차량용 단말기(OBU)와 톨게이트의 기지국(RSU)은 ETCS를 위한 전용 무선통신이 사용되며, 기지국(RSU)은 노변 기지국이라고도 합니다. 이러한 기지국과 차량 단말기간의 양방향 근거리 통신 시스템에 의해 통행료를 자동으로 정산하여 교통 정체를 줄이고, 결과적으로 배출가스도 줄이는 데에도 기여를 하고 있습니다.

우리나라의 경우 2000년에 처음으로 고속도로 일부 구간에 설치되었고, 2007년 말에는 전국으로 확대 개통하였습니다. 2007년 5.8GHz 주파수 대역의 ETCS가 고속도로에 확대 도입된 이래, 10년만인 2017년에는 고속도로의 ETCS 이용률이 80%를 돌파하였으며 1,650만대의 차량용 단말기가 보급되었습니다. 2008년 기아자동차 오피러스 차종에 ETCS 단말기 장착을 시작으로 고급 차종에 확대 적용되었으며, 현재는 70% 이상의 차량에 장착되어 판매되고 있습니다.

한국도로공사에서는 이 ETCS의 서비스 명칭을 "하이패스(Hi-Pass)"라 정하고 기지국 과 차량용 단말기의 전체 관리 및 감독을 하고 있습니다. 차량용 단말기의 경우 최종 인증, 인증 연장, 인증 제품 수정 등을 포함한 승인을 진행하고, 하이패스 이용률 및 에러율 관리 등의 현황을 모니터링 합니다. 기지국또한 설치 및 관리 등을 주관하고 있습니다. 한국도로공사는 하이패스 단말기를 이용하여 고속도로의 자동요금징수 이외에 고속도로 교통정보 수집 및 제공 서비스를 실시 중이며, 국토교통부는 하이패스 단말기의 확대 서비스를 위해 주차요금을 정산할 수 있는 하이패스 서비스를 추진하고 있습니다. 현재 인천국제공항 주차장, 경부고속도로 만남의 광장 주차장 등을 비롯하여 하이패스 단말기로 주차요금을 징수하는 서비스가 실시 중입니다.

[하이패스 산업 연혁]

연 도

주요 연혁

2000

한국도로공사가 당해 년 3월부터 시범 실시 계획 발표

하이패스 시범실시 시행

(성남, 청계, 판교 등 3개 요금소 상.하행선 각 1개 차로씩 총 6개 차로)

2005

인천, 남인천, 하남, 토평 요금소 등 추가 하이패스 차로 개통

김포, 시흥, 구리 등 추가 하이패스 차로 개통

2007

하이패스 전국 영업소 완전 개통

2008

하이패스플러스카드 관리를 한국도로공사에서 하이플러스카드㈜로 이관

1.5톤 이하 화물차와 4.5톤 미만 탑차에 대해 하이패스 단말기 발급 개시

하이패스 전국 평균 이용률 30% 돌파

2009

후불 하이패스 카드 서비스 개시

2010

4.5톤 미만 화물차(탑차 및 개방형 화물차) 하이패스 이용 확대

하이패스 전국 평균 이용률 50% 돌파

2011

견인차량 등 특수차량 하이패스 이용 확대

2014

하이패스 행복단말기 출시

서부산 요금소 이설에 따라 서부산 요금소에 다차로 하이패스 시스템 도입

2015

4.5톤 이상 화물차 하이패스 이용 확대 전 화물차용 하이패스 행복단말기 출시

2016

4.5톤 이상 화물차 하이패스 전용 차로 전환

2017

서영암 요금소와 남순천 요금소에 스마트 톨링 시스템 도입

2018

인천공항 요금소에 다차로 하이패스 시스템 도입

대전-갑천 도시고속도로에 하이패스 개통

출처 : 한국도로공사

[민자 고속도로 하이패스 시스템 설치 이력]

연 도

이 력

2000

인천공항 하이패스 차로 개통

2002

천안-논산 하이패스 차로 개통

2006

서울외곽, 부산-울산 하이패스 차로 개통

2009

서울-춘천, 용인-서울, 인천대교, 서수원-평택 하이패스 차로 개통

2013

평택-시흥 하이패스 차로 개통

2016

수원-광명, 광주-원주 하이패스 차로 개통

2017

부산신항 제2배후, 인천-김포, 상주-영천, 구리-포천, 안양-성남 하이패스 차로 개통

2018

옥산-오창 하이패스 차로 개통

출처 : 한국도로공사

[하이패스 페이 적용 이력]

연 도

이 력

2016

경부고속도로 만남의 광장 주차장

용인 신갈1 주차장

2017

용인 신갈2 주차장

부산 김해 국제공항 주차장

용인 상갈 주차장

2018

용인 수지 아르피아주차장, 기흥 아르피아주차장, 수지 여성회관, 수지 상현 2주민센터, 수지 공영주차장, 수지 금학공영주차장

SRT 수서역, 동탄역 주차장

출처 : 한국도로공사

한국도로공사의 톨게이트 환경 구축을 위해서는 기반 시설이 필요합니다. 고속도로 과금이 필요한 곳마다 기지국(RSU)의 설치가 필요하고, 한국도로공사는 전체를 전산화 및 시스템화 하여 운영 및 관리 중입니다. 차량 단말기의 경우 승인이 필수이며, 인증 항목과 절차는 아래와 같이 한국도로공사에서 규정하여 관리하고 있습니다.

[차량 단말기 인증 항목]

시험항목

규 격

시험결과

비 고

시험항목

통행료자동지불시스템 단말기 물리규격

시험성적서

시험기관

통신적합성시험

전기통신기본법 및 전파법

KCC인증서

전파연구소

TTAS.ko-06.0025/R1

TTA인증서 또는 시험 성적서

-

파생모델시험

인증받은 기본모델의

영업소 운영 결과

신청일 전월 기준 1개월간

평균 통신 성공률 99.8% 이상

인증기관 분석

생체정보인식시험

알고리즘 성능시험

가이드라인 시험인증지침

시험결과 확인서

한국인터넷진흥원 등

(감면단말기에 한함)

[차량 단말기 인증 절차].jpg
[차량 단말기 인증 절차]

출처 : 한국도로공사

중국 DSRC(ETCS)도 우리나라와 동일하게 도로교통시스템의 하나로, 유료도로를 이용할 때 요금소에서 정차할 필요 없이 통과할 수 있는 시스템입니다. 무선 통신을 이용하여 차량과 요금소의 시스템이 필요한 정보를 교환하고 요금을 징수합니다. 통신규격을 비롯하여 환경과 시스템이 전체적으로 우리나라의 ETCS와 유사합니다.

1996년 교통운수부(舊 교통부)와 일부 성시(省市)의 교통청은 ETCS에 관심을 갖기 시작하였습니다. 1998년 중국 교통운수부는 교통도로 과학연구소를 비롯한 산하기관들을 조직하여 톨게이트에서 정차 없이 자동 과금이 가능한 시스템에 대해 연구하기 시작하였습니다. 1999년 베이징, 장쑤성, 쓰촨성, 광둥성의 교통청과 함께 시범 프로젝트를 전개하였고, 같은 해 산둥성, 쓰촨성은 성내 톨게이트 요금납부의 네트워킹을 제의하였습니다.

이 때까지 중국 대다수 성시(省市)의 고속도로에서는 '톨게이트 요금 자동 과금 네트워킹(Network Toll Collection)'을 시행하고 있었으나, 통합된 국가 표준이 없이 각 성 위주로 시행되었습니다. 중국은 2008년 북경올림픽을 계기로 ETCS를 전격 도입하였습니다. 2015년 하반기 Before Market ETCS 단말기에 대한 통합된 중국 국가 표준이 공표되었습니다.

중국 국가 표준은 단거리 전용(DSRC) 통신 프로토콜을 중국실정에 맞게 표준화되었습니다. ETCS 단말기 표준인 Chinese Standard(GB/T 20851.X) 기준에 따르며, 실제 판매 환경에서의 등록(발급) 및 통신 운영 시험 등을 실시한 후 인증을 승인합니다. 특히, 우리나라와 다른 부분은 ESAM을 사용한 보안을 표준화하여 사용한다는 점입니다. OBE-SAM이라고도 표현되며, 여러 가지 정보를 암호화 및 복호화 하고 있습니다. 중국 인민은행에서 승인된 DES/3DES(TDES) 알고리즘을 사용하고 있으며, 차량별로 ESAM과 사용자 카드(IC 카드)를 각 1:1로만 등록하여 사용할 수 있습니다.

2019년 3월 중국 국무원은 아래와 같이 ETC 확대 방안을 발표하였습니다.

① 각 성간 경계에 설치된 고속도로 톨게이트 철거

② 2년내에 전국 고속도로 톨게이트의 차선을 1 차선을 제외하고 ETC 차선으로 교체

③ 2019년 연말까지 운행중인 차량의 90%까지 ETC 단말기 확대 장착 추진

④ 2020년 7월이후 신규 신청 차량에는 소비자가 ETC 단말기를 옵션 선택할 수 있
도록 지원

금번 발표 이후, 중국내 자동차제조사들도 ETC 단말기 장착을 위한 검토를 적극 진행하고 있으며, 2020년 이후 중국의 ETC 시장도 기존의 After Market이 Before Market으로 빠르게 변해갈 것으로 전망하고 있습니다.

한편, 교통사고와 혼잡등의 문제를 해결하기위해 교통 산업이 ITS → C-ITS → 자율주행자동차로 변화하면서, 그에 따른 자동차 통신 기술도 DSRC → WAVE-V2X → 5G V2X로 진일보하고 있습니다. 2017년 3GPP(3rd Generation Partnership Project, 이동통신 표준화 기술협력 기구)에서는 LTE 기술을 활용한 V2X 통신을 지원하기 위해 새로이 V2V 표준(C-V2X, LTE V2X Release 14)을 마련하였으며, 5GAA(5G Automotive Association)에서도 5G NR(New Radio) V2X 통신기술의 표준화를 추진하고 있습니다.또한 IEEE에서도 2018년 기존의 WAVE-V2X 기술을 더욱 향상시키기 위한 기술 검토가 시작되었으며, 2019년 1월 TGbd(Task Group bd)를 결성하여 2019년내 진화된 표준을 완료한다는 목표 하에 연구가 활발히 진행되고 있습니다.

[cellular v2x 표준화 동향].jpg
[Cellular V2X 표준화 동향]

미국, 유럽, 일본 및 한국은 지난 10여 년간 WAVE-V2X 통신 기술에 대한 개념 검증과 시범
ㆍ시험 사업을 통해 기술에 대한 효율성과 안전성을 검증하였으며, 현재는 실증사업을 통해 도로상에 WAVE-V2X 통신 환경을 구축하고 있습니다. C-V2X 통신 기술에 대해서는 일부 지자체에서 환경 구축을 추진하고 있지만, 아직 기술 검증과 사업화를 위한 서비스 개발이 초기단계에 있습니다. 현대자동차의 경우도 2021년 출시되는 고급형 신차부터 WAVE-V2X 모듈의 장착을 확정하였지만, C-V2X 통신 모듈에 대해서는 최근 선행개발 과제를 준비하고 있는 상황입니다.

[글로벌 wave-v2x 사업 추진 동향].jpg
[글로벌 WAVE-V2X 사업 추진 동향]

반면, 지난 기간 동안 WAVE-V2X 통신기술에 대한 준비가 미비했던 중국은 국가 V2X 통신 시스템으로 C-V2X 통신기술을 선정하고, 일부 지자체에서 기술 검증을 진행하고 있습니다.

따라서 당사는 향후 미국, 유럽, 일본, 한국 시장은 물론 중국 시장으로의 진출을 위해, 현재 진행 중인 5차 WAVE-V2X 모뎀 칩의 개발이 완료되는 2019년 하반기부터 3GPP에서 표준화한 C-V2X PC5의 개발을 계획하고 있습니다.

또한 현재 표준화가 진행되고 있는 5G V2X와 IEEE802.11bd도 기술 및 사업화 추이를 지켜보면서, 기술 개발에 참여할 계획입니다. 두 기술 표준 모두 기존의 기술과 비교하여 더욱 진화된 성능과 기능들을 포함하고 있지만, 아직 해결해야 하는 과제들이 많아 있어 상용화 구축까지는 다소 시간이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[IEEE802.11p와 IEEE802.11bd 비교]

사양

802.11p

802.11bd

동작 주파수

5.9GHz

5.9GHz & 60GHz

채널 코딩

BCC

LDPC

재전송

없음

혼잡 의존적

도플러 효과 대응 기술

없음

Midambles

부반송파 간격

165.25KHz

312.5KHz, 156.25KHz, 78.125KHz

지원 가능 상대 속도

252Kmph

500Kmph

공간 스트림

1

Multiple

[C-V2X와 5G V2X 비교]

사양

C-V2X

5G V2X

통신 방식

방송

방송, 그룹 통신, 일대일 통신

MCS

QPSK, 16-QAM

QPSK, 16-QAM, 64-QAM

파형

SC-FDMA

OFDM

재전송

Blind

HARQ

PHY 채널

PSCCH, PSSCH

PSCCH, PSSCH, PSFCH

제어 & 데이터 멀티플렉싱

FDM

TDM

DMRS

Four/sub-frame

Flexible

부반송파 간격

15KHz

Sub-6GHz : 15, 30, 60KHz

mmWAVE : 60, 120KHz

Scheduling interval

1 sub-grame

Slot, mini-slot 또는 multi-slot

Sidelink modes

Modes 3 & 4

Modes 1 & 2

Sidelink sub-modes

없음

Modes 2(a), 2(d)

특히 5G V2X의 경우는 원활한 서비스를 위해 사업적인 측면에서도 해결해야 하는 난제들이 아직 남아 있습니다. 아래는 LG경제연구소에서 2018년 2월 발표한 "5G 서비스가 넘어야 할 과제들"입니다.

- LTE 보다 더 밀집된 기지국 필요 → 네트워크 투자 부담

- 통신사의 투자 대비 수익의 불안전으로 5G V2X의 상용화 시점이 예상보다 지연될 가능성 존재

- 5G V2X의 경우도 유료 서비스 부재

- 5G V2X 기술의 C-V2X 기술과 Backward compatible 불가

- 이동통신사들 간의 정보 공유 문제 해결 필요

위와 같이 아직은 넘어야 할 장벽이 많지만, 5G V2X의 기술적인 장점을 고려하면 향후 국가차원의 차량 안전과 관련한 무료 서비스는 WAVE-V2X 통신, 비안전 편의의 유료 서비스는 이동통신사들의 5G V2X를 활용하는 하이브리드 형태의 통신이 될 것으로 전망하고 있습니다.

자동차 제조사들은 현재 WAVE-V2X 단말기의 장착을 추진하고 있으며, 5G V2X 통신의 상용화에 많은 관심을 가지고 있습니다만, Cellular V2X 통신을 접목할 경우 이동통신사로의 차량 정보 유출을 우려하고 있는 상황입니다.

당사는 5G V2X의 표준화를 포함한 기술적, 사업적 동향과 IEEE의 표준화 동향을 예의 주시하고 있으며, 기술 표준의 안정화에 맞추어 IEEE+5G V2X 토털 솔루션을 추가 개발하여 사업화 할 계획입니다.

(나) IoT 보안 시장

사물인터넷(IoT)은 미래 인터넷의 통합된 부분으로서 표준과 상호 호환 통신 프로토콜로 자가 설정 기능을 갖춘 동적 글로벌 네트워크 인프라입니다. 사물인터넷은 다양한 산업 분야에 적용되고 있으며, 우리 생활과 밀접한 홈
ㆍ가전, 의료, 교통 분야에서 본격적인 시장 활성화가 진행 중입니다. 활용 분야가 우리 실생활의 모든 사물에 '직접 접목'되기 때문에, 기존 사이버 공간의 위험이 현실세계로 전이ㆍ확대됩니다. 사물인터넷 보안 위협은 사람의 생명을 위협할 만큼 치명적이며, 도입 후에는 사후 보안조치가 불가능하거나 고비용이 수반됩니다.

사물인터넷 보안은 사물인터넷의 통합화 특성에 기인한 각 요소 기술 자체의 보안 취약성과 타 기기와의 연동 시 새로운 보안 취약성에 대응하기 위한 보안기술입니다.

[사물 인터넷 보안 영역].jpg
[사물 인터넷 보안 영역]

출처 : IoT 공통 보안 가이드

사물인터넷 보안 영역에는 디바이스, 네트워크, 플랫폼/서비스 등이 포함됩니다. 디바이스 영역의 보안은 초경량
ㆍ저전력
ㆍ저성능의 특성을 지닌 IoT 디바이스에서 동작 가능한 보안기술을 적용하고 있습니다. 디바이스 관련 보안기술은 인증/식별, 접근제어, OS 보안, 경량 암호/보안 프로토콜 등이 있습니다. S/W기반에서는 보안위협을 완벽히 차단하기 어렵기 때문에 암호화 작업을 하드웨어에서 처리하는 방식으로 바꾼 것이 '보안 Chipset'입니다. 이는 하드웨어 Chipset에 보안기술이 적용되어 해커들이 우회 공격하기 어려울 뿐만 아니라, 디바이스 성능 저하와 배터리 소모율을 최소화할 수 있습니다.

네트워크 영역의 보안은 이기종 기기가 상호 연결된 IoT 네트워크를 대상으로 하는 해킹 및 악성코드 공격 등을 탐지
ㆍ차단하기 위한 보안기술입니다.

플랫폼 영역의 보안은 다양한 디바이스와 플랫폼에서의 IoT 서비스 지원을 위한 OS, 하드웨어 펌웨어 등의 플랫폼에서 발견되는 취약점을 악용한 보안 위협에 대응하는 기술입니다.

[사물인터넷 보안 구성도].jpg
[사물인터넷 보안 구성도]

출처: IoTF 사물인터넷 포럼

우리나라는 2013년 7월 '국가 사이버안보 종합대책'을 관계부처 합동으로 수립하였습니다. 이는 국가 안보를 위협하는 사이버 위협에 대한 범국가적 대응을 위해 마련한 것입니다. 사이버 위협 정보 공유시스템 구축, 집적정보통신시설(IDC)ㆍ의료기관 등을 포함한 주요 정보통신 기반시설을 확대하고, 국가 기반시설에 대해 인터넷 망과 분리하여 운영하며 위기 대응훈련을 실시, 최정예 정보보호 전문가 양성사업 확대 및 영재교육원 설립 등 다양한 인력 양성 프로그램 추진 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

(2) 시장규모 및 성장전망

(가) 자동차 통신 솔루션

1) 국내 DSRC(ETCS)

국내 자동차 시장은 안정기에 접어들어 판매량에 있어서 큰 변화는 없습니다. 수입차 판매량은 상승하고 있는 반면, 국내차는 소폭 하락하고 있습니다. 전체 판매량은 소폭 상승하고 있으며, 매년 판매대수는 170만대를 상회하고 있습니다.

한국도로공사는 현재 차량용 단말기의 적용율을 약 80%로 집계하고 있으며, 차량용 단말기 판매 수량은 연간 140만대에 이를 것으로 예상됩니다. 국내 자동차 시장은 국내차, 수입차의 판매 비중은 변화할 수 있으나 전체 판매량은 소폭 상승할 전망이며, 이에 따라 차량용 단말기 판매율도 소폭 상승할 것으로 전망됩니다.

[국내 자동차 판매량]

(단위: 대)

구 분

2017년

2018년

국내차

1,514,476

1,516,670

수입차

233,088

260,705

합 계

1,747,564

1,777,375

[차량 및 하이패스 단말기 판매량].jpg
[차량 및 하이패스 단말기 판매량]

출처 : 한국자동차산업협회(KAMA), 한국수입자동차협회(KAIDA)

2) 중국 DSRC(ETCS)

2017년 전국 고속도로에 ETCS 네트워크가 구축되고, ETCS가 다음 단계의 고속도로 주요 톨게이트 방식이 되어야 한다는 국무원의 명확한 지시에 의해 After Market의 ETCS 단말기 판매대수가 2,700만대로 급성장 되었습니다. 2018년 6월 기준 ETCS Toll Station은 8,815개소, ETCS 사용자는 6,653만명으로 확대되었습니다.

중국은 ETCS 단말기와 스마트폰을 Bluetooth로 연동하여 위쳇이나 알리페이와 같은 모바일 결제 서비스로 ETCS 카드를 충전하거나 통행료를 결제하는 방안 등을 검토하고 있습니다.

[중국 차량 시장 전망].jpg
[중국 차량 시장 전망]

출처: SCI(중국관영정보센터)

중국 교통국에 따르면, 중국의 차량대수는 자동차 2억대를 포함하여 오토바이 등까지 3억대를 넘어서고 있습니다. 2020년에는 중국 자동차가 2억 5천만대를 넘어설 것으로 예상되며, 중국 국가정보센터의 정보자원개발부는 중국의 13차 5개년 계획을 근거로 ETCS 사용률이 50%로 성장하여 ETCS 사용자수는 125백만명에 이를 것으로 예측하였습니다.

현재 중국의 B/M 시장을 통한 ETCS 보급은 없는 상태이며, A/M에서 ETCS를 장악하고 있습니다. ETCS 업체 중 1위 업체가 약 40%, 2위 업체가 25% 정도, 3위 업체가 약20% 를 차지하고 있습니다.

중국 자동차 시장에서 ETCS를 차량에 적용할 경우 적용률이 급격하게 증가할 것이며, A/M 의 비중은 하락하게 될 것입니다. 현재 중국 주요 자동차 회사들은 차량 내 ETCS 단말기 탑재를 검토 중이나, B/M으로 사용할 수 있는 수준의 제품과 업체를 선정하기에 어려움이 있습니다. 당사는 중국 B/M에 적용 가능한 Main Chip과 솔루션을 확보하여 A/M과 동시에 시장 진입을 추진 중에 있습니다. 다만, 자동차 시스템에 맞추어 적용하기 위해서는 외장 검토, 제품 개발, 개발 검증, 양산 검증, 품질 검증, 승인 등 업체 선정 후에도 일정 기간이 소요될 것으로 보입니다.

3) V2V 시장

[v2v 모듈 장착 신형 승용차 판매 예측(2018~2028년)].jpg
[V2V 모듈 장착 신형 승용차 판매 예측(2018~2028년)]

출처 : Visiongain 2018

V2V 모듈 장착 승용차의 판매는 2018년 1,140만대에서 연평균 33.4% 성장하여 2028년 2,030백만대에 이를 것으로 예측되고 있습니다.

[After Market & OEM WAVE 모듈 수익 예측(2018~2028년)]

(단위: 십억 달러)

구 분

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

OEM V2V

0.2

0.5

2.0

5.6

9.6

12.7

15.9

16.6

18.1

19.8

20.1

AGR (%)

0.0

175.6

283.7

178.5

73.3

31.9

24.6

5.0

8.9

9.1

1.6

After Market V2V

4.2

6.3

10.0

15.0

17.9

20.7

21.3

22.0

22.2

22.6

23.1

AGR (%)

51.2

50.3

59.9

50.4

19.2

15.4

3.0

3.3

0.9

1.8

2.2

WAVE V2V Revenues

4.3

6.8

12.0

20.6

27.6

33.4

37.2

38.6

40.3

42.4

43.2

AGR (%)

58.1

55.8

77.1

71.7

33.8

21.2

11.3

4.0

4.4

5.1

1.9

CAGR

CAGR (2018-2023) : 50.3%

CAGR (2023~2028) : 5.3%

CAGR

(2018~2028)

25.8%

출처 : Visiongain 2018

미국 내 신차에 대한 WAVE 모듈 의무장착과 향후 유럽의 규제 완화가 WAVE V2V 모듈 OEM 시장규모 확대를 견인할 것으로 전망하고 있습니다. V2V 모듈의 채택에 있어서 기존에 운행 중인 차량에 대한 장착이 매우 중요한 역할을 할 것으로 판단되나, 이를 규정에 의해 의무화하는 것은 거의 현실성이 없습니다. 하지만 WAVE 모듈의 단가를 저렴하게 낮추고, V2V 모듈의 장착으로 소비자가 안전을 보장 받을 수 있다면, 위의 전망치는 달성 가능한 수준인 것으로 판단됩니다.

(나) IoT 보안 시장

[전 세계 IoT 보안 매출 추정]

(단위: 백만 달러)

구 분

2016

2017

2018

2019

2020

2021

엔드포인트 보안

240

302

373

459

541

631

게이트웨이 보안

102

138

186

251

327

415

전문 서비스

570

734

946

1,221

1,589

2,071

합 계

912

1,174

1,506

1,931

2,457

3,118

출처 : Gartner (2018.03)

세계적인 IT 자문기관 가트너(Gartner)에 따르면, 전 세계 약 20%의 기업이 지난 3년 이내 최소 한 차례 이상의 IoT 기반 공격을 경험한 것으로 드러났다. 가트너는 2019년 기업 IoT 보안 매출 규모가 2017년 12억 달러에서 64% 증가한 19억 달러에 이를 것으로 전망하였습니다.

가트너의 책임연구원 루게로 콘투(Ruggero Contu)는 "많은 IoT 이니셔티브에서 기업은 스마트 커넥티드 디바이스에 내장된 소프트웨어와 하드웨어에 대한 통제력을 가지지 못한 경우가 많다"며, "때문에 검색, 자산 관리, 소프트웨어 및 하드웨어 보안 평가, 침투 테스트 등의 개선을 돕는 도구와 서비스에 대한 수요가 발생할 것으로 예상된다"고 말했습니다. 그는 또한 "기업은 네트워크 연결성의 외부화가 의미하는 바에 대한 이해를 높이기 위해 노력할 것입니다. 이러한 요소들로 인해 IoT 보안 매출이 증가해 2021년에는 그 규모가 31억 달러에 달할 것"이라고 전망했습니다. IoT 보안 매출은 전 세계적으로 꾸준한 성장세를 보이고 있으나, 가트너는 보안이 우선 순위에서 밀리는 현상과 치밀하지 못한 IoT 이니셔티브 구현 계획이 2020년까지의 IoT 보안 시장 성장의 가장 큰 장애물로 작용할 것으로 전망하였습니다.

(다) LPWAN(LoRa) 시장

전 세계 LPWAN시장은 2016년 10억 달러에서 연평균 89.3% 성장하여 2021년에는 244억 6,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

[글로벌 저전력 광역 통신망 시장규모 전망].jpg
[글로벌 저전력 광역 통신망 시장규모 전망]

출처 : Marketsandmarkets, Low Power Wide Area Network(LPWAN) Market, 2016

(단위: 백만 달러)

[lpwan 각 분야별 시장 전망].jpg
[LPWAN 각 분야별 시장 전망]

출처 : Marketsandmarkets, Low Power Wide Area Network(LPWAN) Market, 2016

LoRaWAN은 LPWAN 시장에서 약 36.5%의 시장점유율을 보이고 있으며, 2016년 3억 5,020만 달러에서 연평균 91.1% 성장하여 2021년에는 89억 2,830만 달러에 이를 것으로 예측되고 있습니다.

이러한 시장 성장의 원인으로는 양방향 통신 가능, 비면허 ISM대역 사용으로 신규 시스템 구축 가능 및 기기출력이 10~25mW이상을 넘지 않아 배터리 수명이 9~10년으로 향상된다는 점 등이 있습니다. 그리고 도시 및 농촌에서 끊김 없이 원활한 사용이 가능하며, 넓은 커버리지(약 10Km)로 기지국 몇 개 만으로 도시 전체를 커버할 수 있다는 장점이 있습니다.

현재 LoRa는 위치 추적, 스마트 계량기, 검침(가스, 전기 등)과 같은 온도, 습도, 무게, 위치 등 단순 정보를 측정하는 소형기기에 활용되고 있으며, 대표적인 적용 사례로는 '도미노피자'에서 매장 내 주문시스템과 연동하여 배달되는 피자의 위치를 해당 어플리케이션을 통하여 확인이 가능한 위치 추적 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 서울-부산간 경부선을 대상으로 레일 온도 측정, 차량 배터리 전압 측정, 차량 감속기 온도 측정 등을 통해 측정된 정보를 관제시스템 또는 스마트폰으로 전송하여 빠르고 효율적인 대처를 가능하게 하는 모니터링을 시범 운행하고 있습니다. 이 밖에 맨홀 관리시스템, 스마트 빌딩 관리시스템 등 다수의 모니터링 적용 사례들이 존재하며, 한국전력, 한국철도공사, 한국도로공사, 한국토지주택공사 등 공공기관에서 자가망을 설치하여 기존에 설치된 시설물 관리를 위한 각종 시범사업을 진행하고 있습니다.

다. 목표시장 내 경쟁 현황

(1) 자동차 통신

2000년대 중반 고속도로 하이패스 시스템이 도입되면서, 국내 DSRC 통신 시장은 꾸준히 성장하여 현재는 안정된 시장을 구축하고 있습니다. 초기 After Market으로 시작한 시장은 2008년 현대
ㆍ기아자동차가 룸미러에 하이패스 모듈을 장착하면서 빠르게 Before Market으로 움직여, 현재 After Market과 Before Market의 비중은 20~30% 대 70~80%로 Before Market이 주를 이루고 있습니다.

국내 DSRC(ETCS) 통신 칩의 경우, 하이패스 시스템 도입 초기에는 국가 연구소인 ETRI로부터 기술이전을 받은 업체 1곳의 제품과 당사의 제품이 시장에 판매되었으며, 2000년대 중
ㆍ후반 Before Market이 형성되면서 5~6 업체가 추가적으로 제품을 출시함에 따라 Before Market에서의 치열한 경쟁이 시작되었습니다. 그 결과, 국내 Before Market에서 살아남은 1~2곳의 업체를 제외한 나머지 업체들은 After Market에 진입을 시도하고 있습니다.

당사의 국내 DSRC(ETCS) 통신 모뎀 칩인 MaaT Series는 2008년 'MaaT-Ⅰ'이 현대
ㆍ기아자동차에 룸미러 하이패스 모듈에 탑재된 이래, 3~4년마다 신제품을 출시하여 현재는 MaaT-Ⅳ가 현대
ㆍ기아자동차를 비롯하여 GM대우, 주요 수입차들의 하이패스 모듈에 탑재되고 있습니다. 당사는 2015년 이후부터 꾸준히 국내 하이패스 Before Market의 85% 이상, 전체 Market의 65%의 시장을 점유하고 있습니다.

[국내 dsrc 모뎀 칩 사업화 실적].jpg
[국내 DSRC 모뎀 칩 사업화 실적]

이 밖에 당사는 2018년 After Market을 겨냥한 하이패스 모듈을 개발하여, 2019년 4월 중순부터 하이패스 단말기 생산업체인 A社를 통해 시장에 판매를 시작하였습니다.

안전에 매우 민감하고, 동작 환경이 열악한 자동차에 탑재되는 반도체 부품은 신중하고 까다로운 검증 절차를 통과하고, 신뢰성을 입증하여야 자동차에 탑재될 수 있습니다. 당사의 DSRC(ETCS) 모뎀 칩은 자동차용 반도체 신뢰성 시험 규격인 AEC-Q100 인증을 취득하고 있으며, 지난 10여년간 필드에서의 검증 과정을 통해 축적된 기술과 노하우를 접목하여 지속적으로 성능이 향상되고 경제적인 가격으로 출시되고 있습니다. 이는 시장을 확보하기 위한 당사의 사업 전략이며, 경쟁사와 달리 이미 기존 시장 확보에 따른 재투자가 가능하기 때문입니다.

뿐만 아니라 자동차용 반도체의 열악한 동작 환경에 따른 동작 오류 및 불량의 요인들을 철저히 분석하고, 이 요인들을 제거한 신규 제품을 계속해서 개발하였습니다. 또한 양산 시 완벽한 시험
ㆍ검증을 통해 오류 발생 여지가 있는 제품은 원천적으로 분류하여 폐기 처리함으로써, 당사 제품에 대한 고객의 신뢰도를 높이고 시장점유율을 꾸준히 유지하고 있습니다.

자동차 제조사에서는 유사시를 고려하여 전적으로 당사 제품만 사용하는 것을 우려하고 있으나, Before Market의 경험이 없거나 미비한 경쟁제품을 사용하는 것에 대한 불안감으로 어떠한 사업 환경에서도 변함없이 제품의 공급이 가능한 안정적인 당사의 공급 유지를 희망하고 있습니다.

중국의 경우, ETCS 단말기 시장은 연간 2천만대 이상의 시장으로 빠르게 성장하였으며 현재까지 100% After Market으로 형성되어 있습니다. 자동차용 반도체 신뢰성 시험을 통과한 전용 DSRC 모뎀 칩과 RF Transceiver를 사용하는 우리나라 단말기와는 달리, 중국 After Market용 ETCS 단말기의 경우 상용 Micom과 다소 불안한 성능의 RF Transceiver로 구성되어 있습니다. 현재 중국 After Market의 경우 가격 경쟁이 매우 치열하여 사용되는 부품들도 자동차의 열악한 동작 환경에 적합하지 않은 것들을 사용하고 있으며, 이로 인한 통신상의 오류도 빈번하게 발생하는 상황입니다.

현재 중국 ETCS 통신 칩 시장은 크게 두 업체가 양분하여 차지하고 있습니다. 북경을 중심으로 중국의 북쪽 지역 시장은 SkyRelay社가, 상해를 중심으로 중국의 남쪽 지역 시장은 Beken社가 점유하고 있습니다. 그러나 두 회사의 제품들 모두 After Market을 겨냥하고 있으며, Before Market에 적용되기에는 기술적 완성도가 부족한 수준입니다.

최근 안정적이고 성숙한 시장을 보이고 있는 우리나라와 달리 중국의 ETCS 시장은 변화의 조짐을 보이고 있습니다. 우리나라는 신규 출고차량의 70%에 ETCS 단말기가 꾸준히 장착되는 Before Market이 주도하는 반면, 중국은 일정 수량의 단말기가 판매되면 증가세가 감소할 수밖에 없는 After Market이 주도하고 있기 때문입니다. 이러한 배경으로 인해 중국의 ETCS 관련 업체들도 점차 Before Market으로 시선을 돌리고 있습니다. 또한 2019년 3월 중국 리커창 총리의 1) 2년내에 고속도로 성 경계 톨게이트에서 요금 징수 폐지, 2) 고속도로 톨게이트에 1개 차로를 제외하고 전면 ETCS 차로 설치, 3) 2019년 말까지 ETCS 장착율 90% 달성 등 ETCS 확대 방안 건의로 ETCS에 대한 자동차 제조사들의 관심도 증대되고 있습니다.

After Market과 달리 Before Market의 ETCS 단말기에 전용 통신 칩이 탑재되기 위해서는 자동차 제조사들이 요구하는 표준 규격들을 모두 만족해야 하며, 자동차용 반도체 신뢰성 시험(AEC-Q100) 인증을 취득하여야 합니다. 그러나 중국의 ETCS 통신 칩 업체들은 아직 각각의 자동차 제조사들이 요구하는 규격을 충분히 알지 못할 뿐만 아니라, 자동차용 반도체 신뢰성 시험 인증을 취득한 제품도 없는 상황입니다.

따라서 Before Market에 최적화된 기술을 보유하고 있는 당사에게 중국의 ETCS Before Market에서의 위협적인 경쟁상대는 없는 상황이며, 자국산 제품에 대해 애정이 깊은 중국민의 정서와 국가 정책을 사업전략으로 극복한다면 당사의 중국시장 진출은 원활히 이루어질 것으로 기대됩니다.

한편, WAVE V2X 통신 솔루션 업체들은 지난 10여 년간의 기술 개발을 통해 상용화 제품들을 출시하고 있으며, 자동차 제조사들도 선행개발을 통해 기술의 안정성과 효율성을 검증하고 향후의 WAVE V2X 장착 계획을 발표하고 있습니다.

현대
ㆍ기아자동차도 선행기술 개발을 통해 WAVE V2X 통신기술의 유효성과 완성도를 검증하고, 2021년도에 출시되는 최고급 신차종부터 WAVE V2X 모듈을 장착하기 위한 모듈 업체 선정에 돌입하였습니다. 현대
ㆍ기아자동차는 CCU(Communication Control Unit)에 WAVE V2X 통신 모듈의 장착을 계획하고 있으며, 향후 함께할 6곳의 Tier 1 업체에 WAVE V2X 통신 모듈이 장착된 CCU의 개발 제안서를 요청하였습니다. 그 중 한 업체와는 당사와 MOU를 맺고 기술 개발을 진행하고 있습니다.

현재 세계적인 자동차 제조사인 미국의 GM社를 비롯한 일부 자동차 제조사들이 WAVE V2X 통신 모듈을 장착한 차량을 출시하고 있지만, 대부분의 자동차 제조사들은 상용화를 위한 선행개발 및 검증 과정을 진행하고 있습니다. 아직 WAVE V2X 통신 시장은 초기 도입 단계이기 때문에 경쟁의 형태나 업체들의 시장 지배력 등을 논하기에는 이릅니다.

전 세계적으로 WAVE V2X 통신 칩 솔루션은 N사, A사, U사, R사 그리고 국내에서는 유일하게 당사가 보유하고 있습니다. S/W Stack 솔루션은 C사, H사, M사, S사 그리고 국내에서는 당사를 비롯하여 2개사 정도가 보유하고 있습니다. 대부분의 칩과 S/W Stack은 각기 다른 업체의 솔루션으로 이원화되어 있으며, 전 세계적으로 당사만이 유일하게 칩과 S/W Stack 등 토털 솔루션을 일원화하여 자체 보유하고 있습니다. 이는 당사만의 큰 장점이며, 향후 시장 확보를 위한 강력한 동력이 될 것으로 예상됩니다.

(2) IoT 보안

최근 IoT 산업의 발전과 함께 보안의 중요성이 대두되면서, 메인 반도체 제품들의 보안 기능에 허점들이 나타나고 있습니다.

① 2018년 1월 2일 : 영국 IT 매체 레지스터, 인텔 칩 보안 결함 의혹 제기

② 2018년 1월 3일 : 구글, 블로그에 인텔 보안 결함 문제 공개 / 인텔, 결함 시인 뒤"인텔만의 문제 아니다" 라고 주장 / 업계 전문가들 "AMD, ARM에서도 결함 발견"

업계에서는 반도체 칩의 보안 취약성 결함을 해결하기 위해 보안 프로그램 등을 배포하고 있지만, 이를 업데이트하면 칩의 동작속도가 30% 정도 저하되는 문제를 야기하고 있습니다. 따라서 보안 취약성 문제를 해결하기 위해서는 보안 기능이 강화된 반도체 프로세서로 교체를 하거나, 보안 전용의 반도체 칩을 활용하는 것이 필요합니다. 보안 기능이 탑재된 칩들은 일반 반도체 칩들과 달리, 해커들의 다양한 공격을 방어할 수 있는 기능들이 탑재되어 있습니다. 그러나 이들 해킹 대응기술은 쉽게 터득하기 어렵고, 실제 반도체 칩으로 구현한 이후에도 공인인증기관으로부터 별도의 보안 인증(CC, KCMVP)을 득해야 하는 어려움이 있습니다.

전 세계적으로 STMicroelectronics, Infineon, Microchip, Atmel社 등이 보안 칩 분야의 시장을 선도하고 있으며, 국내에서는 삼성전자가 높은 보안 수준을 요구하는 스마트카드 칩을 보유하고 있습니다. 그러나 IoT 산업의 활성화와 함께 보안 칩 전문업체들이 기술 개발에 참여하고 있으며, 국내에서도 당사를 비롯하여 3~4개 기업들이 보안 칩 솔루션을 출시하고 있습니다. 현재까지는 해외의 일부 보안 칩 선도 기업들이 시장을 주도하였다면, 향후에는 당사를 비롯한 IoT 보안 칩 전문업체들의 약진이 두드러질 것으로 판단됩니다. 또한 기존의 보안 칩 시장이 특정 분야에 대량으로 사용되는 소품종 대량생산의 시장(스마트카드 등)으로 대형기업에 유리했다면, IoT 보안 칩 시장은 모든 산업 분야에 응용 디바이스별로 맞춤형 보안이 필요한 다품종 소량생산의 시장으로, 시장의 요구에 빠르게 대처할 수 있는 당사와 같은 전문기업들에게 유리하다고 할 수 있습니다.

라. 정부정책 및 법규 등 규제환경

아래에서는 당사의 중장기적인 성장동력인 WAVE V2X, IoT 보안, LPWAN 사업 분야에 대하여 정부정책 등 국내외 규제환경을 중심으로 기재하였습니다.

(1) WAVE V2X

WAVE란 Wireless Access in Vehicular Environment의 약자로, 공공 안전과 ITS(Intelligent Transport Systems) 서비스를 위한 V2X(Vehicle-to-Everything) 차량 네트워킹 기술입니다. WAVE는 IEEE 802.11a/g 무선 랜 기술을 차량 환경에 맞도록 개량한 통신기술입니다.

기존 ITS 환경에서 사용되는 통신 프로토콜은 DSRC(Dedicated Short Range Communication)로, 주로 ETCS(하이패스) 등 단거리 통신에 사용되었습니다. 하지만 계속해서 변화하는 사물인터넷 환경과 Smart Car의 개발에 따라 도로에서의 교통 상황을 실시간으로 인지하여 교통사고를 미연에 방지하고, 교통 흐름을 원활하게 조정할 수 있는 통신기술의 개발이 요구되었습니다. WAVE는 이러한 요구사항을 충족하여 개발된 표준입니다. WAVE는 고속 이동성(최대 200km/h)과 통신 교환시간이 짧은 차량 망에서 도로나 차량의 위험 상황을 차량에게 전달하는 무선 통신기술입니다. 고속주행 상황에서도 실시간으로 V2X(V2V, V2I, V2N, V2P) 통신이 가능해 전방의 도로 상황이나 차량 사고 등의 정보를 실시간으로 처리하여 사고를 미연에 방지하는 원천기술입니다.

차량 통신기술의 발전

생활의 질을 한층 더 높여주는 새로운 기술 및 시스템의 발전은 사람들이 가지고 있는 Needs를 충족하고자 하는 시도에서 탄생되는 것을 알 수 있습니다. 최근 이러한 움직임이 교통에서도 감지되고 있습니다. 국토교통부 자료에 따르면, 2015년 기준 국내 자동차 등록대수는 약 2,055만로 조사되었습니다. 영토가 한정되어 있는 환경에서 자동차 보유대수가 매년 증가하여 각종 사고의 수도 함께 늘어나는 추세입니다. 교통사고는 예측할 수 없기에 교통 안전에 대한 관심도가 높아지고 있습니다. 사람들의 '안전하게 운전하고 싶은 욕구’를 충족하고자 스마트 교통의 개념이 나오게 된 것입니다. 여기서 언급하는 스마트 교통시스템은 바로 차세대 ITS를 뜻하는 것으로, 차세대 ITS는 예기치 못한 상황에 찾아오는 위험상황들을 선제적으로 예방 가능한 세상을 목표로 연구개발이 이루어지고 있습니다.

교통사고를 시간의 경과로 나열하면 '일반 운전 환경 → 위험 상황 → 사고 직전 → 충돌 → 사고 상황 → 사고 이후'로 구분할 수 있습니다. 차량의 충돌까지 시간(Time to Collision)은 정보 제공(Information to Provide), 인식(Awareness), 경고(Warning), 자동제어(Automatic Control)의 단계로 분류될 수 있습니다. 기존의 ITS는 일반적인 운전상황과 사고 이후의 피해 경감에 주목해왔지만, 차세대 ITS는 사고 예방 기술에 주목하는 만큼 서로 요구하는 통신방식도 다릅니다. 사고 이전 인식 및 경고로 사고를 예방하는 노력도 중요하지만, 차량 충돌까지 1~3초의 시간에서는 정보제어, 인식, 경고보다 '제어'가 필요합니다. 그러므로 차량간 긴급통신이 가능한 단거리 직접 무선통신이 필요하다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 Needs를 반영한 통신은 WAVE로, 2010년 7월에 발표되었습니다. 미국, 유럽, 일본은 전 세계 ITS 시장의 약 88%를 차지하는데, 미국은 1999년에 가장 먼저 근거리 무선통신의 필요성을 인식하고 이동상황의 운전 환경에서 긴급하게 차량간 메시지를 전달할 수 있는 무선 통신방식인 WAVE 개발에 집중하였습니다.

국내에서는 스마트 하이웨이(Smart Highway) 사업을 통해 WAVE 통신 기반의 V2X 통신 시스템 개발이 이루어지고 있습니다. 실제로 경부고속도로 서울TG-수원IC 10km 구간과 대전-세종 878km 구간에서 시범사업을 진행하고 있습니다. 국내에서는 WAVE 기술 개발을 중심으로 관련 기술을 준비하고 있으며, C-ITS(Cooperative-Intelligent Transport Systems) 도입을 위한 발판을 마련하고 있습니다. 또한 2030년 교통사고 사망자 "Zero화를 목표로 차세대 ITS 인프라 구축, 차량 단말기 보급 등을 담은 「차세대 ITS 기본계획」을 수립하였으며, 2018년 이후 한국도로공사의 C-ITS 실증사업을 비롯하여 서울, 제주 등 여러 지방자치단체에서 C-ITS 실증사업을 추진하고 있습니다. 최근 해외 동향을 살펴보면, 미국, 유럽, 일본과 같은 ITS 선진국은 자율주행과 Connected Car를 중심으로 스마트 자동차 산업 육성에 집중하고 있습니다.

(가) 미국

미국에서는 교통사고와 도로 정체 해소방안으로 정부 주도 하에 ITS 관련 프로젝트가 추진 중으로, 이미 1991년부터 종합육상교통효율화법(Intermodal Surface Transportation Efficiency Act) 제정을 통해 83개의 시범사업을 수행하고 있습니다. 2003년 대규모 ITS 프로젝트인 VII(Vehicle Infrastructure Integration)를 시작으로, 2020년까지 Connected Vehicle의 상용화를 목표로 하고 다수의 프로젝트를 있습니다.

구체적으로는 차량과 운전자의 안정성 및 이동성, 환경 개선 등을 목적으로 V2X 통신 시스템 및 인프라를 구축하고, 미국 내 6개의 Test Bed에서 운전자 Clinic을 수행하여 V2X 서비스에 대한 실효성 검증을 수행하고 있습니다. 2014년 USDOT(United States Department of Transportation, 미국 교통부)는 승용차의 WAVE 단말기 의무장착을 공표하고 법제화 초안을 공개하였으나, 제정이 지연되고 있는 상황입니다.

(나) 유럽

유럽의 C-ITS 관련 기술 개발은 EC(European Commission, 유럽연합 집행위원회)에서 각 국가들이 간접적인 지원을 받아 진행 중이며, 공동 프로젝트 외에도 국가별로 각각의 프로젝트를 수행하고 있어 상대적으로 많은 프로젝트가 진행되고 있습니다. EC Framework Programmes(FP)의 지원을 받아 수행하며, FP6(2002~2006년) 기반에서 처음 추진되었고 FP7(2007~2013년)부터 본격적으로 진행 중입니다.

유럽연합은 유럽 역사상 최대 규모의 R&D 프로젝트인 'Horizon 2020' 계획을 수립하여 지원 중이며, 유럽 내 42개 기관이 참여하여 공동으로 프로젝트를 진행 중입니다. (한국의 ETRI도 참여)

(다) 일본

일본은 공공-민간 연계로 'ITS-Safety 2010'이라는 국가 프로젝트를 추진하여 체계적인 연구개발 및 상용화를 추진 중입니다. V2V, V2I를 활용하는 협력 안전 지원 시스템 실현을 위해 기능 및 개념 정립, 실제 도로 테스트를 진행 중이며, 일본 국토교통성이 진행하는 Smartway, ITS Spot과 경찰청이 진행하는 DSSS(Driving Safety Support Systems) 등의 여러 프로젝트를 수행하고 있습니다.

(2) IoT 보안

2014년 5월 정부는 미래창조과학부를 중심으로 '초연결 디지털혁명의 선도 국가 실현을 위한 사물인터넷 기본 계획'을 확정하며, 국가적 차원에서 차세대 핵심 사업으로 사물인터넷에 대한 지원 계획을 발표하였습니다.

현재 인터넷에 연결된 사물(2013년 기준 26억개)은 1% 미만이나, 향후 연결 확대(2020년 기준 260억개) 과정에서 다양한 혁신과 사업 기회 창출이 예상됩니다. 그 중심에 사물인터넷이 있으며, 전 세계 IoT 시장은2013년 2천억 달러에서 2020년 1조 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 국내 시장의 경우, 2013년 2.3조원에서 2020년 17.1조원에 이르는 거대한 시장을 형성할 것으로 보입니다.

이를 위해 정부에서는 사물인터넷을 공공(대민 서비스 혁신), 산업(생산성
ㆍ효율성 및 부가가치 향상), 개인(안전, 편리 등 삶의 질 제고) 등 국가 사회 현안 해결의 수단으로 활용할 예정입니다. 또한 S/W
ㆍ센서
ㆍ부품
ㆍ디바이스 등 산업 경쟁력 강화, 창의적 IoT 서비스
ㆍ제품 창출과 혁신을 주도할 중소·중견의 전문기업 육성, 기획 단계부터 IoT 제품
ㆍ서비스의 보안을 내재화하는 데 중점을 둘 예정입니다.

또한 미래창조과학부는 2015년 6월 '사물인터넷(IoT) 정보보호 로드맵'을 수립하여 3개년 실행계획을 발표하였습니다. 누구나 안전하게 사물인터넷의 편리함을 누리는 세계 최고의 스마트 안심국가 실현을 비전으로 삼아 보안이 내재화된 IoT 기반 조성, 글로벌 IoT 보안 핵심기술 개발, IoT 보안 산업경쟁력 강화를 추진전략으로 내세웠습니다.

이어 발표한 '사물인터넷 공통 보안 7대 원칙'에서는 정보보호와 프라이버시 강화를 고려한 IoT 제품 및 서비스 설계, 안전한 소프트웨어 및 하드웨어 개발기술 적용 및 검증, 안전한 초기 보안 설정 방안 제공, 보안 프로토콜 준수 및 안전한 파라미터 설정, 사물인터넷 제품 및 서비스의 취약점 보안 패치 및 업데이트 지속 이행, 안전한 운영
ㆍ관리를 위한 정보보호와 프라이버시 관리체계 마련, IoT 침해사고 대응체계와 책임추적을 확보할 수 있는 방안 마련을 발표하였습니다.

사이버 보안 업체 포티넷은 2018년 10월 열린 기자간담회에서 '글로벌 보안 위협 트렌드'를 발표하며, 국내외 기업들을 대상으로 많은 취약점 공격이 발생하고 있다고 밝혔습니다. 포티넷의 조사 결과에 따르면, 약 96%의 기업들이 최소 1번의 심각한 Exploit 공격을 당했으며 진화된 공격 트렌드의 영향을 받지 않은 기업이 거의 없다고 설명하였습니다. 이에 향후 더 많은 취약점 공격과 함께 변종 취약점에 대응하기 위해서는 새로운 보안 전략이 수립되어야 하며, 자동화된 통합 방어 체계를 활용하여 빠른 공격 속도와 확대된 공격 규모를 방어해야 한다고 설명하였습니다. 특히 국내는 다른 APAC 지역과 달리 IoT 기기를 노린 네트워크 공격이 많이 발생하였으며, 국내에서 발생한 21억건의 네트워크 침입 시도 중 라우터, CCTV, 웹 카메라 등에 공격이 집중되었다고 설명하였습니다.

이 밖에 IoT 보안과 관련된 해외 동향은 다음과 같습니다.

(가) 미국

미국은 2013년 트렌드넷의 CCTV 보안 결함사건을 계기로 관련 지침 마련을 위한 공공-민간 전문가 의견 수렴에 나서는 등 IoT 보안정책 수립의 초기 단계에 진입하였습니다. 버락 오마바 미국 前 대통령은 2015년 4월 사이버보안 위협에 대처하기 위하여 사이버 공격을 시도한 개인과 단체는 자산을 동결하는 등의 강력한 금융 제재를 가할 수 있는 행정명령(Executive Order)에 서명하였습니다. 또한 2017년 2월 캘리포니아주 의회에서 발의된 IoT 기기의 패스워드 설정을 규제하는 내용의 법안인 'SB-327'이 2018년 8월 주의회를 통과하여 2020년부터 발효될 예정입니다. 해당 법안은 미국 내 IoT 기기의 보안을 다룬 최초의 법안이라는 점에서 의의가 있습니다.

(나) 유럽

2019년 03월 12일 유럽연합(EU) 의회에서는 일명 'EU 사이버보안법'이 통과되었습니다. 그간 EU는 회원국에 따라 정보통신기술(ICT) 제품
ㆍ서비스에 대한 보안인증 제도를 달리하고 있었으나, 이 법을 통해 EU 공통의 사이버보안 인증체제가 마련되어 IoT 등 인터넷 연결 ICT 제품 및 서비스의 사이버보안 분야가 통일적으로 정비되었습니다. EC가 인증 의무화 수준(기본, 보통, 높음)을 정하게 되는 2023년까지 EU 사이버보안 인증의 획득은 공급자의 자유이나, 사이버보안 인증을 받았거나 혹은 높은 수준의 인증을 받은 제품 및 서비스를 소비자가 선호할 것이므로 인증은 사실상 강제될 것이며, 2023년이 지나서는 전력, 수도, 운송, 의료, 에너지 등 주요 인프라와 소비자의 생명, 신체, 건강 등 안전과 밀접한 인터넷 연결 ICT 제품 및 서비스에서부터 인증이 의무화될 것으로 전망됩니다.

(다) 일본

일본 정부는 2015년 8월 새로운 사이버보안 전략을 발표하였습니다. 내각사이버보안센터(NISC)의 기능을 강화하여 감시대상을 정부뿐 아니라 독립행정법인과 특수법인으로 단계적으로 확대하고, 2020년 도쿄올림픽 등에 대비하여 IoT 보안을 강화하는 것이 주 내용입니다. 기획ㆍ설계부터 보안성 확보를 고려하는 SBD(Security By Design) 사고에 기초하여 안전한 IoT 시스템을 구축하고, 관련 사업을 진흥하고 IoT 관련 사업을 추진할 시 사이버보안전략본부가 종합 조정 등을 통해 대책을 체계적으로 실시할 계획입니다. 또한 보안 관련 정보의 공유, 분석, 대응을 위해 민-관 협력을 한층 강화하고, 일본-아세안 국가간 정보보안 정책회의, 일본-미국간 사이버 방위정책 워킹그룹 등 주요국과의 국제 협력 체계를 강화할 예정입니다.

(3) LPWAN(LoRa)

LoRa는 사물인터넷 중 가장 작은 단위의 데이터를 생산하고 처리하는 '소물인터넷'에 최적화된 무선 네트워크 기술인 LPWAN(Low Power Wide Area Network)의 무선 통신기술 중 하나입니다. LoRa는 저전력 IoT 전용망 기술로, 기존의 2G/3G/LTE등의 셀룰러보다 낮은 통신비용과 통신 단말기 가격을 제공할 수 있으며 다양한 분야(스마트 계량기, 가스/전기 검침, 자전거 도난 방지 등)에서 사용이 가능하다는 장점이 있습니다. 800~900MHz 비면허 대역을 사용하며, Data Rates는 0.3kbps에서 50kbps, 도심 기준 3~10Km, 교외기준 30~50Km의 통신 범위를 제공합니다. 또한 무선통신에서의 암호화를 위하여 AES-128기반의 End-to-End 암호화 및 디바이스 인증을 지원하고 있습니다. 또한 유럽 통신사를 중심으로 한 다국적 기업 협의체인 LoRa Alliance를 통하여 규격 및 인증에 대한 절차가 이루어지고 있습니다.

[LoRa의 연혁]

연 도

주요 연혁

2012

SEMTECH社가 프랑스 Cycleo SAS社로부터 LoRa 기술 인수

2015

- LoRa Alliance 창립 및 MWC(Mobile World Congress)에서 첫 공식 미팅 진행

- LoRa의 첫번째 Spec Ver1.0 승인 및 배포

2016

- LoRa Ver1.02 발표 및 배포

- SKT, 전국적으로 LoRa망 구축 완료

2017

- LoRa Ver1.1 발표 및 배포

- SKT, 중국 원격 가스검침 시장 진출을 위하여 충칭시와 MOU 체결

현재

- 500개 이상의 LoRa Alliance 회원사 활동 중

출처 : 한국정보화진흥원 "2018년 LoRaWAN 기술 및 국내외 시장동향", 한국정보통신기술협회 "LoRa Alliance 인증프로그램 소개 및 활용 전략" 참조

과학기술정보통신부는 초정밀 위치측정(UWB)용 주파수 공급과 기술기준 규제 완화를 위한 법령 개정안에 대한 행정예고를 하였습니다. 검침, 센싱, 추적 등에 활용되는 900MHz의 기술 기준도 지속적으로 개선하고 있습니다. LoRa의 경우, 별도의 규제는 없지만 국가별로 사용되는 주파수에 차이가 있는 상황입니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항
가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

구분

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 반기

(제17기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제품

MaaT 등

7,973

84.16%

8,271

84.30%

4,180

99.52%

상품

TC32163FG 등

1,054

11.13%

1,368

13.94%

20

0.48%

기타

용역 외

446

4.71%

172

1.76%

-

-

합 계

9,473

100.00%

9,811

100.00%

4,200

100.00%

제품은 DSRC 칩(MaaT 시리즈)과 스마트폰 배터리의 보안ㆍ인증 칩 등으로 구성되어 있으며, 상품은 RF 칩으로 DSRC 칩과 연동되는 상품으로 DSRC 모듈 제작업체에 필요한 품목입니다. 용역매출은 전자통신연구원 등 관련 연구소 및 업체로부터 당사 제품 및 공정과 연동된 용역에 한정하여 수행하고 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위: 원)

구 분

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 반기

(제17기)

제품

MaaT 등

6,984

6,609

42,589

상품

TC32163FG 등

42,413

3,238

2,472

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위: 백만원)

매입유형

구 분

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 반기

(제17기)

원재료

국내

1,245

1,387

756

수입

58

42

62

소계

1,303

1,429

818

외주가공비

국내

1,588

1,594

846

수입

-

-

-

소계

1,588

1,594

846

상품

국내

1,136

1,182

-

수입

-

-

-

소계

1,136

1,182

-

총 합 계

국내

3,961

4,163

1,602

수입

66

42

62

합계

4,027

4,205

1,664

나. 원재료 가격변동추이

(단위: 원)

품 목

구 분

2017년

(제15기)

2018년

(제16기)

2019년 반기

(제17기)

Wafer 등

국내

520

490

918

수입

58

56

58

기타

국내

1,235

31

1,456

수입

-

-

-

주)
품목별 원재료의 가격은 각 품목별 연간 총 매입액을 총 매입수량으로 나누어 평균단가를 산출하였습니다.

다. 주요 매입처에 관한 사항

(단위: 백만원)

품 목

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 반기

(제17기)

구입처

원재료

1,303

1,429

818

국내 S사, 해외 N사 등

외주가공

1,588

1,594

846

국내 A사 등

상품

1,136

1,182

-

국내 M사 등

기타

-

-

-

-

합 계

4,027

4,205

1,664

-

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항
당사는 비메모리 반도체 설계를 전문으로 하는 기업으로서, 자체 생산설비를 구비하지 않고 있습니다. 디자인하우스를 통하여 위탁생산을 진행하고 있으며, 패키지 및 Test는 앰코테크놀로지코리아 및 아이텍반도체 등에서 외주가공 및 검사를 하고 있습니다. 따라서 당사는 제품 생산을 위한 별도의 생산 및 설비 시설을 갖추고 있지 않으므로 생산능력, 생산실적 및 가동률은 해당사항 없습니다.

가. 생산능력 및 생산실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 생산설비의 신설
ㆍ
매입 계획당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원)

매출유형

품 목

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도 반기

(제17기)

제품

MaaT 등

내수

6,313

6,448

4,129

수출

1,660

1,823

51

소계

7,973

8,271

4,180

상품

TC32163FG 등

내수

1,054

1,368

20

수출

-

-

-

소계

1,054

1,368

20

기타

용역

내수

446

172

-

수출

-

-

-

소계

446

172

-

총 합 계

내수

7,813

7,988

4,149

수출

1,660

1,823

51

합계

9,473

9,811

4,200

나. 주요 고객에 대한 정보

당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 고객에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2017년도 (제15기)

2018년도 (제16기)

2019년도 반기 (제17기)

A

3,824

4,749

1,881

B

3,283

2,493

1,694

C

1,660

1,823

-

다. 판매경로 및 방법

(1) 판매경로당사의 판매조직은 영업본부를 중심으로 국내ㆍ해외 영업을 진행 중에 있습니다. 한국, 중국, 일본 고객에 대해 담당자를 지정하여 직접 영업을 진행하고 있으며, 사업 아이템별 현지 전문 유통 대리점을 통한 간접 영업활동을 진행하고 있습니다. 당사 연구소와 더불어 고객의 최대 만족을 위해 기술 서비스 지원을 제공하는 구조로 되어 있습니다.

(기준일 : 2018년 12월 31일)

(단위: 천원)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별매출액

비 중

제품

국내 DSRC 칩

(DSRC 모뎀 칩)

MaaT-IV

국내

직납

6,448,200

77.85%

MaaT-V

국내

직납

8,800

0.11%

수출

직납

2,200

0.02%

보안 및 인증 솔루션 칩

(디바이스 인증 IC)

RS1111

수출

대리점

1,823,300

22.01%

주)
판매경로별 매출액(비중)은 2018년 기준입니다.

(2) 판매방법 및 조건

판매유형

판매방법

판매조건

제품(양산)

고객 및 당사 대리점과 협의된 사전 주문 계획 및 고객과 협의된 생산 계획에 따라 예측 생산된 Wafer 또는 PKG 형태의 제품을 대리점을 통해 판매하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 일부 고객사에 대해서는 직거래를 통해 판매합니다.

직거래 고객 및 대리점의 제품 판매 조건은 마감 후 익월말 현금 또는 전자어음 결제 조건으로 하며, 상호간 계약 조건 수정 시 변경될 수 있습니다.

(3) 판매전략

[라닉스 기술개발 로드맵].jpg
[라닉스 기술개발 로드맵]

상기 당사 기술 개발 로드맵에 따른 분야별 시장과 고객의 니즈에 대한 해결책으로, 맞춤형 제품 개발 및 보급과 더불어 고객 친화적이고 바로 양산 적용이 가능한 솔루션을 제공함으로써 당사의 사업 범위를 확대하고 성장동력을 마련하는 판매전략을 취하고 있습니다. 이와 같이 당사는 연관된 제품 개발을 통해 최적의 솔루션을 제공하는 것이 당사 제품의 부가가치를 한 차원 높이는 중요한 발판이자 계기가 될 것으로 내다보고 있습니다.

당사는 분야별 시장에서의 국내외 선두기업으로 거듭 확대 발전해 나가기 위해 1) 분야별 국내외 시장의 니즈와 트렌드에 최적화된 성능 및 기능을 장착한 신제품 출시/공급을 통한 경쟁사와의 차별화 정책 진행, 2) Time to Market에 따른 제품의 최적화 및 완성도 높은 개발 솔루션 신속 제공을 통해 기존 시장과 관련하여 업그레이드된 신제품의 지속적인 출시와 더불어 점진적 시장 확대 전략을 펼쳐 나갈 것이며, 분야별 제품에 대한 당사의 제품별 구체적 판매 전략은 다음과 같습니다.

(가) 자동차 통신 솔루션

1) ETCS용 DSRC 모뎀 솔루션

해당 제품은 TTA 표준에 따른 5.8GHz RF ASK방식 ETCS(Hi-Pass) DSRC 모뎀 솔루션으로서 한국, 중국, 일본 3국에서 적용 및 장착되고 있으며, 국내의 경우 당사는 지난 10여년에 걸쳐 거의 독보적인 시장점유율 우위를 확보해오고 있습니다.

당사의 매출 또한 2018년을 기준으로 해당 제품이 80~90% 이상을 차지함으로써 효자상품 역할을 충실히 수행해왔으며, 당사는 이에 결코 만족하지 않고 제2의 도약을 위해 2016년 중국 전용DSRC 모뎀 칩(ETCS 전장용) 개발 완료, 중국 프로토콜 표준(GB/T 20851.X) 및 Automotive 전장용 AEC-Q100을 획득하여 상용화 준비를 마쳤습니다. 중국 ETCS 전장 시장의 미래를 사전 예측 및 꾸준히 준비해왔기 때문에 시장 선점 및 중장기적 리더의 위치를 더욱 공고히 할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

한편 당사는 2016년 이후 점진적 영업/마케팅 활동을 수행해왔으며, 현재 중국 ETCS용 OBU 시스템 특허를 출원(PCT/KR2017/003290)하고, 등록 진행 중에 있습니다. 2018년 4분기에 중국의 글로벌 룸미러 생산 공급업체와 NDA 체결 후 룸미러형 중국ETCS Before Market 진입 및 시장점유율 선점을 위해 본격적으로 단계별 합작 협의를 적극 추진 중에 있습니다.

이 업체는 2017년을 기준으로 차량 내부 룸미러 제품의 연평균 공급 판매량이 약 500만대 수준이며, 중국 ETCS After Market의 경우에도 지난 5~6년간에 걸쳐 이미 포화 상태에 진입하여 경쟁업체간 치열한 가격 인하 출혈 전쟁에 진입하여 새로운 돌파구를 모색할 수밖에 없는 상황입니다. 이로 인해 향후 중국 ETCS Before Market의 전망은 더욱 밝을 것이며, 양사는 전사적 차원에서 영업력, 기술력 및 서비스 완성도 제고에 공동으로 전략적 협조체계를 구축하여 최선의 노력을 기울이고 있습니다.

2019년 중국 정부는 ETCS 산업 분야에 대한 정책 발표를 하였습니다. 중국 도로 교통체증의 심각성과 개선점을 적극 고려하고, 해외 선진국의 시스템을 벤치마킹 및 현지화를 위해 기존 자체적 톨게이트 과금 MTC 1개 라인만을 남겨두고 2019년 말까지 혹은 향후 2년 내 ETCS 제품 장착율을 90%까지 도달할 수 있도록 국가적 정책 방향을 공표하였습니다. 당사는 다년간의 기술 축적과 경험을 토대로 이러한 중국 ETCS 시장을 이미 예견하고 꾸준히 준비해온 바, 중국Before Market 및 After Market의 Needs에 따른 차별화, 안정화 및 최적화된 제품(칩, 모듈)과 솔루션을 제공함으로써 향후 10여년 이상의 지속적 성장을 기대하고 있습니다.

2) V2X 통신 모뎀 솔루션

[v2x 통신 모뎀 솔루션 로드맵].jpg
[V2X 통신 모뎀 솔루션 로드맵]

현재까지 V2X 통신 모뎀 솔루션 개발을 위한 소요자금은 자체 자금과 국책과제 사업비를 통해 충당해왔고, 토털 솔루션을 제한적인 자금으로 개발하면서 경쟁사 대비 시장 출시 시기가 지연되어 왔습니다. 현재 대부분의 자동차 제조사들은 선행개발을 통해 기술의 적용을 검토하고 있으며, 양산 시기는 향후 몇 년의 시간이 더 소요될 것으로 예상하고 있습니다. (현대ㆍ기아자동차의 경우 2021년 적용 예정)

경쟁사 대비 지연된 시장 진입을 만회하고 안정적으로 양산 시장에 안착하기 위한 방안으로, 코스닥시장 상장을 통해 개발자금을 확보하고 이를 적극적으로 기술 개발에 투자하여 조기에 사업 목표를 달성하고자 합니다.

당사는 DSRC Before Market을 통해 확보된 고객의 신뢰를 토대로 지속적으로 V2X의 고객으로 연결될 수 있도록 노력하고 있습니다. 미국의 IEEE, 유럽의 ETSI, 일본의 ARIB 표준 규격을 모두 만족하는 기술 개발을 통해 주요 해외 시장으로 목표 고객을 확대할 계획입니다. 외산 솔루션을 적용하여 V2X 통신 단말기 및 기지국을 개발하고 있는 국내 기업들의 가장 큰 고충인 기술 지원문제를 기술적(토털 솔루션의 제공으로 원천적인 연동 기술 문제를 해결), 지리적(근거리에서 신속하게 고객 대응)으로 해결하여 고객을 확보해 나갈 것입니다.

또한 지속적으로 진행되고 있는 도로공사의 고속도로 C-ITS 실증사업과 지방자치단체들의 C-ITS 실증사업에 참여하여 기술을 검증받고 이를 마케팅에 활용하고자 하며, 코스닥시장 상장을 통해 기업의 브랜드 가치를 향상시켜 경쟁 외산 브랜드와의 가치 격차를 최소화하고, 고객을 향한 당사의 기업 이미지를 더욱 제고해 나갈 것입니다.

(나) 보안ㆍ인증 기술 제품

1) 정품 인증

경량의 대칭 암호화 알고리즘(AES/HIGHT/LEA 등)을 적용하여 정품 인증, 불법복제 방지, 컨텐츠 보호용으로 사용되는 제품입니다. 당사는 해당 제품을 2014년 상용화에 성공하여 현재까지 국내 스마트폰 배터리 내 정품 인증 칩 제품을 다년간 공급해오고 있습니다. 향후 중국 PCM업체와 지속적인 전략적 협의를 통해 모바일 배터리 정품 인증 칩 공급 가능성을 제고해 나갈 계획에 있습니다.

2) IoT 보안 솔루션

지문, 홍채 등 생체인식 단말기 보안 수준 향상에 적용 가능하고, 유무선 통신 포트를 통해 입ㆍ출력되는 데이터의 암.복호화를 위해 사용됩니다. 대칭/비대칭 암호화 알고리즘(RSA, ECC, SHA, ARIA, AES, LEA등)을 적용하여 IoT산업의 지속적인 성장에 따른 정보보호 패러다임의 변화에 맞춰 부채널, Abnormal, 오류 주입 공격에 적극 대응 가능하도록 고객과 IoT기기별 맞춤형 공급이 가능한 제품입니다.

현재 국내 공공기관의 보안 요구사항인 KCMVP(Korea Cryptographic Module Validation Program) 인증을 2019년 이내로 취득 예정이며, 해당 제품은 향후 전력, 수도, 가스 검침 AMI 시장에서부터 제조 및 서비스업 등 전반적인 분야에 걸쳐 고객이 요구하는 맞춤형 기술 대응 및 영업활동을 통해 시장 영역을 점진적으로 넓혀 나갈 계획입니다.

3) 자동차 보안 솔루션

자동차의 자율주행 시대가 도래함에 따라 차내망-외부통신망을 활용한 사이버 해킹에 대한 보안 대응책 개발이 절실히 요구되고 있는 바, 미국 FBI에서는 자율주행자동차가 사이버 테러 등 무기로 활용될 수 있음을 구체적 사례를 들어 경고하고 있습니다. 실례로 보안 전문가들이 지프 체로키를 16Km 떨어진 거리에서 해킹하여 운전대와 브레이크를 조작하는 것을 시연, 이에 피아트 크라이슬러는 탑재된 '유커넥트' 시스템이 해킹에 취약하다고 판단하여 차량 140만대를 리콜한 바 있습니다. 테슬라 모델S도 최근 보안전문가의 해킹에 의해 도로상에서 갑자기 멈춰서는 아찔한 순간 연출하였고, 러시아 보안업체인 Kaspersky가 9개의 Connected Car Application 중 7개를 해킹해 보인 바 있습니다.

당사는 HSM, Platform Integrity, Network Integrity 응용분야 시장에 중점을 두고 시장을 개척할 계획입니다. V2X 통신Security(V2X+보안 솔루션) 부분에 있어서도 당사의 HSM(Hardware Security Module) & IC 제품으로 중국 파트너사와 V2X Security 프로젝트에 본격적인 합작을 준비 중입니다. 이에 따라 향후 중국 시장 내 V2X 통신 Security 시장을 선도하여 매출 증대에 적극 기여하게 될 것으로 판단됩니다.

(다) LPWAN(LoRa) 플랫폼 기술 제품

저전력 광역 통신망(자가망, 공중망)을 활용하는 제품으로서, 주요 응용분야로는 Smart Industrial, Smart Metering, Smart City/Tracking/Security, Smart Home, Smart Agriculture등이 있습니다. LoRa 플랫폼 사업은 LPWAN 시장의 35% 정도를 차지하고 있으며, 당사는 LoRa 플랫폼 사업을 시작으로 미국 Semtech社의 지원 하에 LoRa Transceiver+보안 통합 칩 사업을 추진하고 있습니다. 당사는 점진적 시장 확보를 위해 국가별 사용 주파수 대역을 모두 지원 가능하도록 글로벌형 공용제품 개발 및 영업/마케팅 활동을 본격적으로 진행할 예정입니다.

6. 수주상황

당사는 고객사의 단기발주 형식으로 이루어지고 있어 수주현황은 기재하지 않습니다. 당사는 과거 판매수량추이를 참고하여 적정수량의 제품재고를 보유하여 소량 주문은 주문 수주시 단납기로 대응이 가능합니다. 대량 주문은 고객의 Forecast를 기반으로 최대 6개월 전에 장납기 부품을 확보하여 수주 즉시 제품생산 및 공급이 이루어지도록 관리하고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 위험관리회사의 주요 금융부채는 기타 채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기 예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리 절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 외환위험, 이자율위험 등으로 구성됩니다.

(가) 외환위험외환위험은 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등과 관련하여 발생하고 있으며, 당기말 현재 회사의 외화표시 화폐성 자산 및 부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, CNY)

구 분

통화

당반기

전기말

외화금액

원화환산액

외화금액

원화환산액

현금및현금성자산

USD

350,002

404,883

699,503

782,114

JPY

-

-

49,368

500

CNY

3,090

519

3,398

553

외상매출금

USD

39,800

46,041

461,000

515,444

미지급비용

USD

8,467

9,795

8,467

9,467

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

세전이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당반기

전반기

당반기

전반기

USD/원

10% 상승시

65,463

108,517

65,463

108,517

10% 하락시

(65,463)

(108,517)

(65,463)

(108,517)

JPY/원

10% 상승시

-

-

-

50

10% 하락시

-

-

-

(50)

CNY/원

10% 상승시

52

-

52

4

10% 하락시

(52)

-

(52)

(4)

(나) 이자율위험회사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당기말 현재 회사는 변동금리부 조건의 차입금을 보유하고 있지 않습니다.

(2) 신용위험신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 을 포함한 소매거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 채무불이행으로 인한 중요한 손실을 예상하고 있지않습니다.

(3) 유동성위험 회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 2,200백만원(전기: 2,200백만원)을 확보하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 회사가 설정한 관행과 한도에 따라 각 영업회사의 지역별로 관리됩니다. 이러한 한도는 각 회사가 속한 지역 시장의 유동성상황을 고려하여 달리 책정됩니다. 또한 회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

(가) 만기분석다음은 금융부채별 상환 계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 상환을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. 1) 당반기

(단위: 천원)

구 분

6개월미만

6개월 ~ 1년

1 ~ 2년

2 ~ 3년

합 계

매입채무

381,634

-

-

-

381,634

미지급금

32,670

-

-

-

32,670

기타유동부채

296,945

-

-

-

296,945

단기차입금 (주1)

503,091

-

-

-

503,091

상환전환우선주 (주2)

-

-

-

-

-

합 계

1,214,340

-

-

-

1,214,340

주1)
차입금의 만기 분석 시 향후 지급할 이자 3백만원을 포함하였습니다.

주2)
상환청구일을 기준으로 산정하였습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분

6개월미만

6개월 ~ 1년

1 ~ 2년

2 ~ 3년

합 계

매입채무

181,531

-

-

-

181,531

미지급금

61,028

-

-

-

61,028

기타유동부채

330,190

-

-

-

330,190

단기차입금 (*1)

506,229

-

-

-

506,229

상환전환우선주 (*2)

1,746,301

100,778

1,547,024

-

3,394,103

합 계

2,825,279

100,778

1,547,024

-

4,473,081

주1)
차입금의 만기 분석 시 향후 지급할 이자 6백만원을 포함하였습니다.

주2)
상환청구일을 기준으로 산정하였습니다.

(4) 자본관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 회사는 자본조달 비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달 비율은 순차입금을 총 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총 차입금에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며 총 자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

총차입금

500,000

3,659,759

차감:현금및현금성자산

5,800,439

6,178,337

순차입금(A)

(5,300,439)

(2,518,578)

자본총계(B)

8,383,497

4,508,250

총자본(C=A+B)

3,083,058

1,989,672

자본조달비율 (A/C) (%)

-

-

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 주요 계약은 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구소 조직도

[연구소 조직도].jpg
[연구소 조직도]

나. 연구개발비용

(단위: 천원)

구 분

2016년도

(제14기)

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년 반기(제17기)

자산

처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타 경비

-

-

-

-

소 계

-

-

-

-

비용

처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

1,744,521

2,232,628

2,181,138

1,292,967

합 계

(매출액 대비 비율)

17.76%

23.56%

22.23%

30.78%

다. 제품의 상용화 실적

당사는 2007년 하이패스용 DSRC 칩인 MaaT-Ⅰ을 시작으로 증권신고서 제출일 현재까지 다수의 제품 상용화 실적을 보유하고 있습니다. 제품의 상용화 및 주요 기술 개발과 관련된 주요 이력은 다음과 같습니다.

년

월

상 용 화 이 력

2004

08

DV-S용 CAM SoC 상용화

2007

03

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-I)

2008

03

DVR용 H.264 코덱 상용화

2009

04

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-Ⅱ)

2011

08

WAVE V2X 통신 기술개발 시작

2012

10

금융결제용 Micro SD Controller 상용화 (Astroids I)

2013

11

휴대폰 배터리 인증칩 상용화 (RP4301)

2015

01

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-Ⅳ)

2015

07

WAVE V2X 통신 솔루션 개발 (S-WAVE, 1세대 ASIC 기반)

2016

05

암호 인증 칩 상용화 (RS1211)

2016

06

중국 ETCS용 DSRC SoC 개발 (THoTH)

2017

06

모바일 지불결제용 SD Controller 상용화 (Astroids II)

2017

12

WAVE V2X 통신 솔루션 개발 (G-WAVE, 2세대 ASIC 기반)

2018

04

암호 보안 컨트롤러 상용화 (RS2332)

2018

10

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-V)

2019

03

WAVE V2X 통신 솔루션 출시 (N-WAVE, 3세대 ASIC 기반)

라. 국책 연구과제 수행내역

국책 연구과제는 해당 분야의 전문가들의 엄격한 심사를 통해 선정되므로 국책 연구과제 선정은 국가기관을 통한 신뢰성 검증의 좋은 사례라고 할 수 있습니다. 당사는 다수의 국책 연구과제를 수행 완료하였거나 진행하고 있으며, 성공적인 과제 수행과 사업화로 기술의 우수성을 인정받고 있습니다.

(단위: 천원)

연구과제명

주관부서

연구기간

비 고

네트워크 기반의 보안 및 적응성을 강화한 HD급 영상 처리 칩셋 개발

지식경제부

'09.05~'11.04

종료

VMC(Vehicle Multi-hop Communication)기술개발

한국전자통신연구원

'10.03~'11.02

종료

도심 주행 환경에 강인한 차량통신 / DSRC 통합 ASIC 개발

서울지방중소기업청

'12.06~'14.06

종료

차량용SoC의 고신뢰성 확보를 위한시스템 수준의 오류검출 기술 및국제 표준개발(표준화연계)

한국산업기술평가원

'13.05~'17.04

종료

NFC 모바일 지불결제용SD컨트롤러(SoC) 및내장용 microSD 카드개발

서울지방중소기업청

'13.06~'15.06

종료

IoT 디바이스 보안을 위한 보안 콘트롤러 칩(SoC)세트 개발

미래창조과학부

'15.03~'17.02

종료

중국향 DSRC용 통합 칩 및이를 이용한 전장용 ETCS OBU 개발

서울지방중소기업청

'15.07~'17.07

종료

신뢰기반네트워크 구현을 위한커넥티드디바이스용 H/W 보안 모듈 개발

산업통상자원부

'17.04~'18.12

종료

신뢰기반 컴퓨팅 기술과 자동차 안전성 표준을 적용한 다중 ITS 규격의V2X 통신 플랫폼 개발

산업통상자원부

'17.07~'19.12

진행 중

자동차부품기업 공급생태계고도화 기술개발 사업

산업통상자원부

'18.12~'19.11

진행 중

11. 해외진출

가. 해외진출의 동기 및 기대효과

당사는 2003년 설립 이후 DSRC(ETC B/M) 국내 시장점유율 제고와 정착을 위해 집중해오면서 국내 시장점유율 85% 이상을 달성하였습니다. 해외 현지법인 진출은 아직 계획에 없는 상태이나, 2017년부터 꾸준히 해외 시장 개척에 점진적으로 심혈을 기울이고 있습니다. 중국 시장의 경우 ETCS B/M & A/M, V2X, LoRa, Authentication IC 제품에 대한 시장의 실수요와 고객의 긍정적 반응으로, 가까운 시일 내 중국 시장 진출 및 정착이 기대되고 있습니다. 이 외에도 정품 인증 칩(RP4301) 제품의 경우, 2017년부터 LG전자 모바일 배터리 정품 인증 전용 칩으로 중국 BYD사에 수출을 진행해오고 있습니다.

나. 해외진출의 연혁 및 그 내용

당사는 현재 현지 대리점을 통하여 해외에 제품 판매를 하고 있으나, 현지법인 설립 등의 본격적인 사업 진출 계획은 없습니다.

다. 진출형태 및 합작파트너

당사는 해외 신시장 개척 및 진출을 위해 2017년부터 다각적, 적극적인 노력을 기울이고 있습니다. 주요 목표시장인 중국 시장의 경우, 초기 진입형태는 중국 현지 유통 전문 대리점인 하루야 그룹(자동차/반도체/전자/의료 등), 세움디지털(자동차 부품), E-Light(자동차 부품, 반도체, 전자) 등을 통해 분야별 시장점유율 확보 및 제고에 집중하면서 점진적으로 현지법인 설립을 준비할 계획입니다. 일본 시장의 경우 당사의 전략적 파트너사인 다찌바나사를 통해 일본 시장이 요구하는 제품과 솔루션 제공에 지속적인 협업을 진행해나갈 계획이며, V2X Security의 경우 당사의 파트너사인 펜타시큐리티시스템과 전략적 파트너 관계를 수립하여 중국 시장 진출에 전략적 협업 및 대응을 진행해 나가고자 합니다.

라. 향후 해외진출계획

당사는 2018년부터 해외 시장 개척에 주력해 나가고 있으며, 특히 중국 시장 신규 고객 발굴 및 개척에 있어 DSRC B/M & A/M, WAVE(V2X) & V2X Security, LoRa, Authentication IC 제품 분야별 중국 대형 고객들의 구체적이고 적극적인 관심 속에 NDA 및 MOU 체결과 이에 따른 실제적 매출 연계를 위해 전사적으로 노력 중에 있습니다.

DSRC 전장분야에서는 룸미러 전문 기업 MAGNA 와 긴밀한 협의 중이며, WAVE(V2X) & V2X Security 분야에서는 중국 DSRC(ETC A/M) 선두 1, 2위 그룹인 WANJI와 중국의 GM으로 불리우는 북경자동차 기업과 합작 방안에 대해 협의 중입니다. LoRa의 경우 중국 강원그룹과 긴밀한 협의 중이며, Authentication IC의 경우 중국 대형 모바일 배터리 공급 기업인 더싸이의 자회사 블루웨이사와 화웨이 모바일 배터리 정품 인증 칩 공급에 대해 협상 중에 있습니다.

만약 DSRC B/M & A/M, WAVE(V2X), LoRa, Authentication IC 제품 분야별 중국 시장 개척에 성공을 거둘 경우, 신시장 개척 및 국위 선양과 더불어 중장기적 현지 대응은 필수적 사안인 관계로 당사의 중국 현지 법인 진출 또한 필수불가결한 부분이 될 것으로 보입니다.

12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권
증권신고서 제출일 현재 당사는 9건의 국내 특허 및 1건의 해외 특허를 보유하고 있습니다. 주로 자동차 통신기술, IoT 보안ㆍ인증기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다. 당사는 향후 응용특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해나갈 계획입니다. 당사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다.

번 호
구 분
내 용
출원일
등록일
출원국

1
특허권
주변기기와의 인터페이싱이 용이한 공통 인터페이스 제어기 및 이를 포함하는 디지털 위성 방송 수신장치
2008.12.30
2010.02.23
대한민국

2
특허권
복수의 코덱칩 간의 동기화 장치 및 그 방법
2009.04.16
2010.10.29
대한민국

3
특허권
다중 채널 움직임 추정 장치 및 이를 포함하는 다중 채널 부호화기
2010.04.15
2012.02.09
대한민국

4
특허권
고속 저전력 레벨 시프터
2012.12.17
2014.02.06
대한민국

5
특허권
이동 무선 통신용 수신기 및 그 신호 처리 방법
2013.06.20
2014.11.27
대한민국

6
특허권
마스킹 기능을 갖는 블록 암호 경량 암호화 알고리즘을 이용한 암호화와 복호화 시스템 및 그 방법
2015.09.11
2017.09.19
대한민국

7
특허권
DSRC용 ETCS OBU 시스템
2016.07.13
2018.05.28
대한민국

8
특허권
DSRC용 ETCS OBU 시스템
2016.07.13
2018.05.28
중국

9
특허권
수평 상관 전력 분석 공격에 안전한 RSA 암호화 방법
2016.12.21
2018.08.20
대한민국

10
특허권
인버터 셀의 강도를 이용한 실난수 발생기
2018.10.15
-
대한민국

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약재무상태표

(단위: 백만원)

구 분

2019년 반기

(제17기)

2018년도

(제16기)

2017년도

(제15기)

Ⅰ. 유동자산

현금및현금성자산

매출채권

재고자산

Ⅱ. 비유동자산

투자자산

유형자산

무형자산

기타비유동자산

자산총계

9,1995,8002,1326662,107-4656128911,306

8,713

6,178

1,802

417

1,693

-

113

91

305

10,407

7,658

3,205

3,257

873

1,820

-

143

579

306

9,478

Ⅰ. 유동부채

매입채무

단기차입금

Ⅱ. 비유동부채

장기차입금

부채총계

1,6113825001,312-2,923

2,932

182

500

2,966

-

5,898

2,968

456

500

2,599

-

5,567

Ⅰ. 자본금

Ⅱ. 이익잉여금

자본총계

3,9714,4128,383

300

4,208

4,508

300

3,611

3,911

나. 요약(포괄)손익계산서

(단위: 백만원)

구 분

2019년 반기

(제17기)

2018년도

(제16기)

2017년도

(제15기)

Ⅰ. 매출액

제 품

상 품

용 역

4,2004,18020-

9,811

8,312

1,368

131

9,473

7,894

1,147

432

Ⅱ. 매출원가

제 품

상 품

용 역

Ⅲ. 매출총이익

1,3961,37917-2,804

4,777

3,362

1,302

113

5,034

4,367

3,091

1,079

196

5,107

판매비와관리비

급여

경상연구개발비

감가상각비

Ⅳ. 영업이익

2,5013911,293111303

4,238

644

2,181

42

796

4,042

573

2,233

42

1,065

영업외수익

이자수익

영업외비용

이자비용

Ⅴ. 법인세비용차감전계속사업이익

538319326

112

5

602

287

306

362

3

275

210

1,152

Ⅵ. 법인세비용

53

(355)

(114)

Ⅶ. 당기순이익

273

661

1,266

Ⅷ. 기타포괄손익

Ⅸ. 총포괄손익

(66)207

(64)

597

(22)

1,244

Ⅹ. 주당순이익 (단위: 원)

63

11,012

21,102

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

하기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 재무정보입니다.

재 무 상 태 표

제 17기 반기말 2019년 06월 30일 현재

제 16기 기말 2018년 12월 31일 현재

제 15기 기말 2017년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 라닉스

(단위: 원)

구 분

제17(당)반기

제16(전)기

제15(전전)기

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

[유동자산]

9,199,370,588

8,713,388,886

7,658,170,165

현금및현금성자산

5,800,439,170

6,178,336,782

3,205,072,485

매출채권

2,131,789,555

1,801,752,276

3,257,279,573

기타금융자산

153,564,965

10,627,750

941,614

재고자산

666,123,851

416,993,714

873,244,211

기타유동자산

447,453,047

305,678,364

321,632,282

[비유동자산]

2,107,141,619

1,693,287,897

1,819,787,023

유형자산

464,570,494

113,436,087

143,045,436

무형자산

61,011,797

90,817,818

578,732,477

기타비유동자산

289,702,934

305,303,920

305,503,920

이연법인세자산

1,291,856,394

1,183,730,072

792,505,190

자산총계

11,306,512,207

10,406,676,783

9,477,957,188

[유동부채]

1,611,143,800

2,932,496,865

2,967,857,884

[비유동부채]

1,311,870,502

2,965,930,064

2,598,979,736

부채총계

2,923,014,302

5,898,426,929

5,566,837,620

[자본금]

3,970,670,000

300,000,000

300,000,000

[기타자본]

118,853

-

-

[이익잉여금]

4,412,709,052

4,208,249,854

3,611,119,568

자본총계

8,383,497,905

4,508,249,854

3,911,119,568

포괄손익계산서

제 17기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제 16기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 16기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 15기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 라닉스

(단위: 원)

과 목

제17(당)반기

제16(전)반기

제16(전)기

제15(전전)기

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

I.매출액

4,200,487,967

4,617,665,458

9,810,741,192

9,473,286,903

II.매출원가

1,395,902,371

2,356,388,023

4,776,516,073

4,366,526,249

III.매출총이익

2,804,585,596

2,261,277,435

5,034,225,119

5,106,760,654

IV.판매비와관리비

2,500,972,587

1,889,523,016

4,238,303,416

4,042,220,205

V.영업이익

303,613,009

371,754,419

795,921,703

1,064,540,449

VI.영업외손익

22,191,040

252,524,089

(490,056,277)

87,837,721

금융수익

7,984,580

2,264,062

5,250,783

269,522,445

금융비용

23,361,133

148,924,276

300,814,990

210,444,589

기타수익

45,215,118

85,179,893

107,151,525

92,954,516

기타비용

7,647,525

16,155,858

301,643,595

64,194,651

VII.법인세비용차감전순이익

325,804,049

294,118,240

305,865,426

1,152,378,170

VIII.법인세비용(수익)

52,809,108

(45,439,349)

(354,863,648)

(113,730,131)

IX.당기순이익

272,994,941

339,557,589

660,729,074

1,266,108,301

X.기타포괄손익

(66,201,293)

(3,512,654)

(63,598,788)

(22,269,181)

순확정급여부채 재측정요소

(66,201,293)

(3,512,654)

(63,598,788)

(22,269,181)

XI.총포괄손익

206,793,648

336,044,935

597,130,286

1,243,839,120

기본주당순이익

63

5,659

11,012

21,102

희석주당순이익

57

5,659

11,012

19,152

자본변동표

제 17기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 16기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 16기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 15기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 라닉스

(단위: 원)

과 목

자 본 금

기타자본항목

이익잉여금

총 계

2017년 1월 1일 (전전기초)

300,000,000

-

2,367,280,448

2,667,280,448

당기순이익

-

-

1,266,108,301

1,266,108,301

순확정급여부채 재측정요소

-

-

(22,269,181)

(22,269,181)

2017년 12월 31일 (전전기말)

300,000,000

-

3,611,119,568

3,911,119,568

2018년 01월 01일 (전기초)

300,000,000

-

3,611,119,568

3,911,119,568

당기순이익

-

-

660,729,074

660,729,074

순확정급여부채 재측정요소

-

-

(63,598,788)

(63,598,788)

2018년 12월 31일(전기말)

300,000,000

-

4,208,249,854

4,508,249,854

2018년 01월 01일 (전기초)

300,000,000

-

3,611,119,568

3,911,119,568

반기순이익

-

-

339,557,589

339,557,589

순확정급여부채 재측정요소

-

-

(4,503,402)

(4,503,402)

2018년 06월30일 (전반기말)

300,000,000

-

3,946,173,755

4,246,173,755

2019년 1월 1일 (당기초)

300,000,000

-

4,208,249,854

4,508,249,854

회계정책변경의 누적효과

-

-

(2,334,450)

(2,334,450)

수정후 자본

300,000,000

-

4,205,915,404

4,205,915,404

상환우선주 전환

3,670,670,000

-

-

3,670,670,000

주식매입선택권 부여

-

118,853

-

118,853

반기순이익

-

-

272,994,941

272,994,941

순확정급여부채 재측정요소

-

-

(66,201,293)

(66,201,293)

2019년 6월 30일 (당반기말)

3,970,670,000

118,853

4,412,709,052

8,383,497,905

현금흐름표

제 17기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 16 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 16기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 15기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 라닉스

(단위 : 원)

과 목

제 17 (당) 반기

제 16 (전) 반기

제 16 (전)기

제 15 (전전)기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

293,346,863

1,701,958,690

2,938,326,913

419,660,513

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름

315,626,698

1,721,853,429

2,969,656,803

447,805,482

2. 이자수취

3,180,274

-

5,250,783

3,049,068

3. 이자지급

(7,341,575)

(5,839,724)

(14,645,888)

(13,453,226)

4. 법인세납부

(18,118,534)

(14,055,015)

(21,934,785)

(17,740,811)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(700,323,094)

(4,834,134)

(52,330,392)

(209,536,116)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액

-

-

200,000

100,000

기타보증금의 회수

-

-

200,000

100,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

(700,323,094)

(4,834,134)

(52,530,392)

(209,636,116)

비품의취득

(67,675,472)

(939,626)

(7,795,280)

(46,667,284)

시설장치의 취득

-

-

(4,715,604)

(50,025,454)

사용권자산의 취득

(632,647,622)

-

-

-

소프트웨어의 취득

-

(1,271,908)

(36,107,908)

(35,549,458)

특허권의 취득

-

(2,622,600)

(3,911,600)

-

임차보증금의 취득

-

-

-

(70,000,000)

기타보증금의 취득

-

-

-

(7,393,920)

III.재무활동으로 인한 현금흐름

-

-

57,647,418

1,912,862,692

1. 재무활동으로 인한 현금유입액

500,000,000

500,000,000

106,902,400

2,590,945,260

정부보조금의 수령

-

-

106,902,400

94,172,500

단기차입금의 차입

500,000,000

500,000,000

-

500,000,000

상환전환우선주 발행

-

-

-

1,996,772,760

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

(500,000,000)

(500,000,000)

(49,254,982)

(678,082,568)

정액기술료의 납부

-

-

(49,254,982)

(101,582,568)

단기차입금의 상환

(500,000,000)

(500,000,000)

-

(576,500,000)

IV.현금및현금성자산의 증가(감소)(I+II+III)

(406,976,231)

1,697,124,557

2,943,643,939

2,122,987,089

V.기초의 현금및현금성자산

6,178,336,782

3,205,072,485

3,205,072,485

1,104,776,317

VI.현금및현금성자산의 환율변동효과

29,078,619

30,271,336

29,620,358

(22,690,921)

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산

5,800,439,170

4,932,468,378

6,178,336,782

3,205,072,485

5. 재무제표 주석

제17(당)기 반기 2019년 6월 30일 현재

제16(전)기 2018년 12월 31일 현재

회사명 : 주식회사 라닉스

1. 회사의 개요 주식회사 라닉스(이하'회사')는 2003년 09월 26일 반도체 설계, 제작 및 소프트웨어 개발 등을 목적으로 설립되었으며, 서울시 강남구 도곡동에 본사를 두고 있습니다. 회사는 그동안 수차례의 유상증자 등을 통하여 당반기말 현재 자본금은 보통주 3,970,670천원이며, 당반기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

2019년 06월 30일 현재 회사의 주요 주주는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명

소유주식수(주)

지 분 율

최승욱

2,354,300

30.23%

정정인

1,374,482

17.65%

2016 KIF-유안타IT 전문투자조합

736,338

9.46%

2011 KIF-유안타IT 전문투자조합

698,216

8.97%

기타

2,624,164

33.69%

합 계

7,787,500

100.00%

2. 중요한 회계정책 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 반기재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 반기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. (1) 회계정책의 변경과 공시 1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 회사가 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

개정기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자에게 사용권자산과 리스부채를 인식하도록 요구합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았으며, 최초적용 누적효과는 2019년 1월 1일에 이익잉여금으로 인식하였습니다.

상기 개정내용의 적용 및 그에 따른 영향은 다음과 같습니다.

① 회계정책의 변경으로 최초 적용일에 인식된 조정 내역

(단위: 천원)

계정과목

조정금액

사용권자산

94,730,372

리스부채

97,064,822

이익잉여금

(2,334,450)

부동산 리스계약에 대한 사용권자산은 기업회계기준서 제1116호를 처음부터 적용해온 것처럼 소급하여 측정하였습니다. 그 밖의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없습니다. ② 최초 적용일 재무상태표에 인식된 리스부채

(단위: 천원)

구 분

금 액

전기말의 운용리스약정

98,162,580

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

(1,097,758)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

97,064,822

유동리스부채

92,511,529

비유동리스부채

4,553,293

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 적용된회사의 가중평균 증분차입이자율은 2.99%입니다.

③ 실무적 간편법의 사용

회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율 적용

- 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상 검토

- 최초 적용일로부터 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 리스에 대하여 단기리스와 같은 방식으로 회계처리

- 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외

- 연장 또는 종료선택권이 포함된 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하고 있는지를 재평가하지 않았습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. (나) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정개정기준서는 중도상환 또는 중도환매를 허용하는 채무상품이 원리금 지급만으로 구성되는 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가시, 거래상대방에 대한 부(-)의 보상이 계약의 조기청산에 대한 합리적인 보상이라면 원리금 지급만으로 구성되는 계약상 현금흐름의 요건을 충족할 수 있음을 명확히 하였습니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. (다) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 개정기준서는 확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용하여 잔여 보고기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 결정하도록 하고 있습니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에인식하지 않은 초과적립액이 감소하는 경우 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. (라) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 개정기준서는 관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는금융상품)은 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상이며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. (마) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정제정해석서는 기업이 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하도록 하고 있으며, 기업이 과세당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지를 고려하여 그 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정하며, 그 가능성이 높지 않다면 과세소득(세무상결손금) 등을 산정할 때에 불확실성의 영향을 반영하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 상기 제정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. 2) 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다. (2) 재무제표 작성기준 1) 측정기준 재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 외화환산 기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다. 비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다.

(4) 현금및현금성자산 회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다.

(5) 금융상품 1) 금융자산 금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. (가) 당기손익-공정가치측정금융자산 금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산 사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. (라) 금융자산의 제거 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실 당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다.

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

3) 금융부채 금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는 해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다. (가) 당기손익-공정가치측정부채 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. (나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다. (다) 금융부채의 제거 금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 4) 금융자산과 금융부채의 상계 회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 5) 부채와 자본의 분류 채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다. 6) 파생상품 파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 이후 공정가치로 재측정하고있습니다. (가) 내재파생상품 ① 금융자산이 주계약인 복합계약 내재파생상품을 포함하는 금융자산은 복합계약 전체를 고려하여 분류를 결정하고 내재파생상품을 분리하여 인식하지 않습니다. 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 판단할 때에도 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ② 그 밖의 복합계약(복합계약이 금융자산이 아닌 주계약을 포함하는 경우) 내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 복합계약의 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되지 아니하는 경우 주계약과 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다. (나) 위험회피회계

회사는 특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 전체 또는 일부의 공정가치 변동에 대한 위험회피의 경우 공정가치위험회피회계를 적용하며특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피의 경우 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다.

위험회피회계를 적용하기 위하여 회사는 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략, 회피대상위험 및 위험회피효과 평가방법 등을 문서화하고 있습니다. 위험회피효과는 회피대상위험으로 인한 파생상품의 공정가치나 현금흐름의 변동이 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는 효과를 의미합니다.

(다) 공정가치위험회피 위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생금융상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단, 위험회피대상항목이 지분상품이며, 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 표시하기로 선택한 경우에는 위험회피수단의 손익 및 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 손익을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 공정가치위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나 공정가치위험회피회계의 적용조건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. (라) 현금흐름위험회피 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계를 중단하는 경우에 위험회피대상의 미래 현금흐름이 여전히 발생할 것으로 예상되는 경우에 현금흐름위험회피적립금 누계액은 미래 현금흐름이 생길 때까지 또는 현금흐름위험회피적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래기간에 회복되지 않을 것으로 예상될 때까지 현금흐름위험회피적립금에 남겨두고 있습니다. 다만, 위험회피대상의 미래현금흐름이 더 이상 발생할 것으로 예상되지 않는 경우에는 현금흐름위험회피적립금 누계액은 즉시 당기손익으로 인식합니다. (마) 해외사업장순투자의 위험회피 해외사업장에 대한 순투자 위험회피의 경우, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피에 효과적이어서 기타포괄손익으로 인식한 부분은 향후 그 해외사업장을 처분하거나 그 해외사업장의 일부를 처분하는 시점에 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'에 따라 재분류조정으로 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류합니다. (6) 재고자산 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 가중평균법 을 사용하여 결정하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. (7) 유형자산 유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

구 분

내 용 연 수

감가상각방법

비품

5년

정액법

시설장치

5년

정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 무형자산 회사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

1) 개별취득 개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다.

2) 영업권 사업결합과 관련하여 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액 및 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치의 합계금액이 취득일의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 경우 그 초과금액을 영업권으로 인식하고 있습니다. 3) 사업결합으로 인한 취득 사업결합으로 취득하는 영업권과 분리하여 인식하는 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고 있습니다. 4) 내부적으로 창출한 무형자산 연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 5) 내용연수 및 상각 내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안 정액법으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다.

구 분

내 용 연 수

상각방법

특허권

7년

정액법

소프트웨어

5년

정액법

개발비

5년

정액법

6) 무형자산의 제거 무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다. (9) 정부보조금 회사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다. 수익관련정부보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 정부보조금을 수익으로 인식하며, 자산관련정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다. 상환의무가 발생하게 된 정부보조금은 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. (10) 리스리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하'비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

회사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 회사는 단기리스와 소액기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시 규정을 적용하지 않는 예외규정을선택하였습니다.

사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고, 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동,지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 '유동성장기부채' 또는 '장기차입금'으로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

(11) 충당부채 충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다. (12) 주식기준보상 주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역은 그 재화나 용역을 제공받는 날에 인식하고 있습니다. 주식결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는그에 상응한 자본의 증가를 인식하고, 현금결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는 그에 상응한 부채의 증가를 인식하고 있으며, 주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역이 자산의 인식요건을 충족하지 못하는 경우에는 비용으로 인식하고 있습니다. 1) 주식결제형 주식기준보상거래 회사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 자신의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)을부여하는 주식기준보상거래 혹은 재화나 용역을 제공받지만 이를 제공한 자에게 주식기준보상거래를 결제할 의무가 없는 주식기준보상거래에 대하여, 제공받는 재화나용역과 그에 상응하는 자본의 증가를 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 직접 측정하며, 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없다면 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가는 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 간접 측정하고 있습니다. 특정기간의 용역을 제공하여야 부여된 지분상품이 가득되는 경우 지분상품의 대가에 해당하는 용역을 미래 가득기간에 제공받는 것으로 보아 당해 용역은 가득기간에 배분하여 인식하며 그에 상응하여 자본의 증가를 인식하고 있습니다. 시장조건이 아닌 가득조건은 거래금액 측정시 포함되는 지분상품의 수량을 조정할 때 고려하여 부여한 지분상품의 대가로 제공받는 재화나 용역에 대해 인식하는 금액이 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 기초하여 결정될 수 있도록 하고 있으며 후속적인 정보에 비추어 볼 때 미래에 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량이 직전 추정치와 다르다면 당해 추정치를 변경하여 가득일에는 궁극적으로 가득된 지분상품의 수량과 일치하도록 당해 추정치를 변경하고 있습니다. 목표주가와 같은 시장조건은 부여한 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하고 있습니다. 지정된 가득조건(시장조건 제외)이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 지분상품을 부여한 당시의 조건을 변경하는지, 부여한 지분상품을 취소하거나 중도청산하는지 여부와 관계없이 제공받는 근무용역은 최소한 지분상품의 부여일당시의 공정가치에 따라 인식하고 있으며 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 부여한 지분상품이 가득기간 중에 취소되거나 중도청산되는 경우에는 취소나 중도청산으로 인해 부여한 지분상품이 일찍 가득된 것으로 보아 취소나 중도청산이 없다면 잔여가득기간에 제공받을 용역에 대해 인식될 금액을 즉시 인식하며, 취소나 중도청산시 종업원 등에게 지급하는 금액은 자기지분상품의 재매입으로 보아 자본에서 차감하고 있습니다. 2) 현금결제형 주식기준보상거래 회사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 회사의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)의가격(또는 가치)에 기초한 금액만큼 현금이나 그 밖의 자산을 지급해야 하는 부채를 재화나 용역의 공급자에게 부담하는 주식기준보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정하고 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있으며, 종업원에게서 제공받는 근무용역과 그 대가로 부담하는 부채는 근무용역을 제공받는 기간에 인식하고 있습니다.

(13) 수익 회사의 수익은 재화의 판매, 용역의 제공으로 구성되어 있습니다. 수익은 재화의 판매, 용역의 제공 등에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익에서 차감하고 있습니다. 한편, 재화의 판매로 인한 수익은 재화의 소유에 따른 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매한 재화에 대하여 소유권이 있을 때 통상적으로 행사하는 정도의 관리나효과적인 통제를 할 수 없으며, 수익금액 및 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 거래원가와 관련 비용을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 때 수익을 인식하고 있습니다. 회사는 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. (14) 종업원급여 1) 단기종업원급여 단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다. 2) 퇴직급여 확정급여제도는 확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도로서 순확정급여부채로 인식하는 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감한 금액이며, 확정급여채무는 매년 독립적인 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정하고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한 국공채 시장수익률로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다. 확정급여원가 중 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하며, 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 기타포괄손익에 인식되는 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 부의 순확정급여부채인 순확정급여자산은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치의 합계를 한도로 인식하고 있습니다. 회사가 급여를 과거근무용역에 귀속시키는 확정급여제도를 새로 도입하거나 기존의 확정급여제도에서 과거근무용역에 대하여 지급해야 하는 급여를 변경하는 경우 발생하는 과거근무원가는 제도개정으로 인하여 발생하는 부채의 변동금액으로 측정하고 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 3) 기타장기종업원급여 기타장기종업원급여는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 결제될 것으로 예상되는 장기유급휴가, 그 밖의 장기근속급여, 장기장애급여, 이익분배금과 상여금, 이연보상을 포함하고 있습니다. 기타장기종업원급여와 관련하여 부채로 인식할 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. (15) 자산손상 재고자산, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 생기는 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며, 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다. (16) 법인세 법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 1) 당기법인세 당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다. 당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 2) 이연법인세 회사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산
ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업
ㆍ지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업
ㆍ 투자자 또는 참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고 있습니다. 회사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업
ㆍ지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. 3) 중간기간의 법인세비용 회사의 중간기간의 법인세비용은 각 중간기간에 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다. (17) 주당이익 회사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다. 희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(18) 중요한 회계추정 및 판단 재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

3. 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무제표상 자산

당반기말

전기말

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산

5,800,439

6,178,337

매출채권

2,131,789

1,801,752

기타금융자산

153,565

10,628

기타비유동자산

289,703

305,304

합 계

8,375,496

8,296,021

(단위: 천원)

재무제표상 부채

당반기말

전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무

381,633

181,531

미지급금

32,670

61,028

단기차입금

500,000

500,000

유동성상환전환우선주부채

-

1,683,230

상환전환우선주부채

-

1,476,530

기타유동부채

296,945

330,190

당기손익인식 금융부채

파생상품부채

-

496,537

합 계

1,211,248

4,729,046

(2) 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

상각후원가 측정 금융자산

이자수익

7,984

2,264

상각후원가 측정 금융부채

단기차입금 이자비용

7,707

5,840

리스부채 이자비용

1,280

-

상환전환우선주 이자비용

-

136,108

당기손익인식 금융부채

파생상품평가손실

14,374

6,975

파생상품평가이익

-

-

(3) 금융상품 종류별 공정가치

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산:

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산

5,800,439

(*1)

6,178,337

(*1)

매출채권

2,131,789

(*1)

1,801,752

(*1)

기타금융자산

153,565

(*1)

10,628

(*1)

기타비유동자산

289,703

(*1)

305,304

(*1)

소 계

8,375,496

8,375,496

8,296,021

8,296,021

금융부채:

상각후원가 측정 금융부채

매입채무

381,633

(*1)

181,531

(*1)

미지급금

32,670

(*1)

61,028

(*1)

단기차입금

500,000

(*1)

500,000

(*1)

유동성상환전환우선주부채

-

(*1)

1,683,230

(*1)

상환전환우선주부채

-

(*1)

1,476,530

(*1)

기타유동부채

296,945

(*1)

330,190

(*1)

당기손익인식 금융부채

파생상품부채

-

-

496,537

496,537

소 계

1,211,248

1,212,466

4,729,046

4,729,046

(*1)장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(4) 공정가치서열체계

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

수 준 1

수 준 2

수 준 3

합 계

당반기말

파생상품부채

-

-

-

-

전기말

파생상품부채

-

-

496,537

496,537

(5) 가치평가기법과 투입변수

(단위: 천원)

전기말

공정가치

가치평가기법

투입변수

파생상품 부채

제2차 상환전환우선주

250,725

몬테카를로 시뮬레이션

주가변동성, 할인율 등

제3차 상환전환우선주

245,812

4. 현금및현금성자산 (1) 현금 및 현금성자산 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

현금

1,959

2,937

보통예금

5,798,480

6,175,400

합 계

5,800,439

6,178,337

5. 매출채권 및 기타금융자산 (1) 매출채권 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

매출채권

2,148,335

1,801,752

손실충당금

(16,545)

-

합 계

2,131,790

1,801,752

(2) 매출채권 손실충당금 변동 내역 <당반기>

(단위: 천원)

당기초

대손상각비

제각 등

반기말

-

(16,545)

-

(16,545)

<전반기>

(단위: 천원)

전기초

대손상각비

제각 등

전반기말

-

-

-

-

(3) 기타 금융자산 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

미수금

153,565

10,628

6. 재고자산 (1) 재고자산 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

원재료

183,051

185,350

제품

422,568

189,471

상품

-

38,406

재공품

60,504

3,767

합 계

666,123

416,994

전반기 중 회사는 재고자산폐기손실 116백만원을 인식하였으며, 손익계산서의 매출원가에 포함하였습니다.

7. 기타자산 (1) 기타자산 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

유동

비유동

유동

비유동

선급금

7,585

-

18,380

-

선급비용

120,904

-

35,193

-

부가세대급금

318,212

-

230,397

-

임차보증금

254,863

-

270,000

기타보증금

34,839

-

35,304

반환자산

262

-

21,709

-

선납법인세

490

-

-

-

합 계

447,453

289,702

305,679

305,304

8. 유형자산 (1) 유형자산 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

비품

시설장치

사용권자산(*1)

비품

시설장치

취득원가

666,544

162,323

371,733

604,871

162,323

감가상각누계액

(463,384)

(127,108)

(63,782)

(434,661)

(121,364)

정부보조금

(81,756)

-

-

(97,733)

-

장부금액

121,404

35,215

307,951

72,477

40,959

(*1) 당반기 중 기업회계기준서 1116호(리스)의 적용으로 인하여 인식한 리스자산입니다. (2) 유형자산 변동내역 1) 당반기

(단위: 천원)

구 분

당기초

취득

처분

상각

당반기말

비품

170,210

67,675

(31)

(34,694)

203,160

비품정부보조금

(97,733)

-

-

15,977

(81,756)

시설장치

40,959

-

-

(5,744)

35,215

사용권자산(*1)

-

394,472

-

(86,521)

307,951

합 계

113,436

462,147

(31)

(110,982)

464,570

(*1) 당반기 중 기업회계기준서 1116호(리스)의 적용으로 인하여 인식한 리스자산입니다. 2) 전기

(단위: 천원)

구 분

전기초

취득

상각

전기말

비품

225,312

9,486

(64,588)

170,210

비품정부보조금

(129,525)

(1,691)

33,483

(97,733)

시설장치

47,258

4,716

(11,015)

40,959

합 계

143,045

12,511

(42,120)

113,436

(3) 감가상각비 금액 및 분류 감가상각비 110,982천원(전기: 42,120천원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

9. 무형자산

(1) 무형자산 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

개발비

산업재산권

소프트웨어

개발비

산업재산권

소프트웨어

취득원가

2,692,492

3,912

217,349

2,692,492

3,912

217,349

감가상각누계액

(2,412,615)

(606)

(133,969)

(2,390,977)

(326)

(122,324)

손상차손누계액

(279,877)

-

-

(279,877)

-

-

정부보조금

-

-

(25,674)

-

-

(29,431)

장부금액

-

3,306

57,706

21,638

3,586

65,594

(2) 무형자산 변동내역 1) 당반기

(단위: 천원)

구 분

당기초

취득

상각

손상

당기말

개발비

21,638

-

(21,638)

-

-

산업재산권

3,585

-

(279)

-

3,306

소프트웨어

95,026

-

(11,646)

-

83,380

정부보조금-소프트웨어

(29,431)

-

3,757

-

(25,674)

합 계

90,818

-

(29,806)

-

61,012

2) 전기

(단위: 천원)

구 분

전기초

취득

상각

손상

전기말

개발비

537,192

-

(235,677)

(279,877)

21,638

산업재산권

-

3,912

(326)

-

3,586

소프트웨어

78,484

36,108

(19,568)

-

95,024

정부보조금-소프트웨어

(36,944)

-

7,514

-

(29,430)

합 계

578,732

40,020

(248,057)

(279,877)

90,818

10. 정부보조금정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

배부처

금 액

회계처리

당기

전기

사업화연계과제

산업통산자원부

-

538,024

관련비용상계

소재부품기술개발과제

산업통산자원부

640,000

531,000

합 계

640,000

1,069,024

11. 리스

(1) 당반기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분

당반기말

부동산

294,785

차량운반구

13,165

합계

307,950

당반기 중 증가된 사용권자산은 192,815백만원입니다. (2) 당반기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당반기

사용권자산의 감가상각비

부동산

73,696

차량운반구

12,824

합계

86,520

리스부채에 대한 이자비용

1,280

(3) 당반기말 및 전기말 현재 리스부채 및 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당반기말

전기말

최소리스료

최소리스료의 현재가치

최소리스료

최소리스료의 현재가치

1년 이내

155,728

152,455

-

-

1년 초과 5년 이내

145,536

133,331

-

-

합계

301,265

285,786

-

-

(4) 당반기말 및 전기말 현재 리스부채 및 금융리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분

당반기말

전기말

유동

152,455

-

비유동

133,331

-

합계

285,786

-

12. 단기차입금 및 상환전환우선주부채 (1) 단기차입금 내역

(단위: 천원)

구분

차입처

이자율

당반기말

전기말

일반대출

국민은행

3.64%

500,000

500,000

(2) 상환전환우선주 내역

(단위: 천원)

구분

차입처

이자율

당반기말

전기말

유동성상환전환우선주부채

제1차 상환전환우선주

2011 KIF-동양 IT전문투자조합

8%

-

1,683,230

상환전환우선주부채

제2차 상환전환우선주

2016 KIF-유안타 ICT투자전문조합

6%

-

691,696

제3차 상환전환우선주

2016 KIF-유안타 ICT투자전문조합

6%

-

784,834

소 계

-

1,476,530

회사는 당 반기중 상환전환우선주 전액이 보통주로 전환되어 자본금 3,670,670천원이 증가하였습니다.

13. 확정급여채무 및 장기종업원채무 (1) 확정급여채무 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

확정급여채무의 현재가치

1,133,694

958,545

(2) 확정급여채무 변동내역

(단위: 천원)

구 분

당반기

전기말

기초금액

958,545

751,684

당기근무원가

155,691

230,724

이자비용

6,740

11,508

재측정요소

80,944

81,537

- 재무적가정변동

23,549

59,735

- 인구통계적가정변동

46,246

-

- 경험조정

11,149

21,802

지급액

(68,229)

(116,908)

기말금액

1,133,694

958,545

(3) 주요 보험수리적 가정

구 분

당반기말

전기말

할인율

2.38%

2.76%

임금상승률

7.36%

7.36%

예상퇴직률

9.39%

13.67%

(4) 주요가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석 1) 당반기

구 분

확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭

가정의 증가

가정의 감소

할인율

1.00%

(-)6.40%

7.70%

임금상승률

1.00%

7.30%

(-)6.20%

2) 전기

구 분

확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭

가정의 증가

가정의 감소

할인율

1.00%

(-)5.50%

6.60%

임금상승률

1.00%

6.20%

(-)5.40%

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적 가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측 단위 접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(5) 장기종업원 채무 장기 근속 종업원에게 근속기간에 따라 지급될 예상 채무의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

기타장기종업원채무의 현재가치

44,845

34,318

14. 기타부채 (1) 기타부채 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

유동

미지급비용

360,091

421,739

예수금

41,616

33,819

환불부채

414

33,521

리스부채(유동)

152,455

-

비유동

리스부채

133,331

-

합 계

687,907

489,079

15. 우발부채와 약정사항 (1) 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역

(단위: 천원)

제공자

보증금액

내용

기술보증기금

850,000

대출보증

서울보증보험

7,200

공탁보증보험

(2) 회사의 주요 약정사항 회사는 일반 운전자금 대출 약정을 맺고 있으며, 당기말 현재 일반 운전자금 대출 약정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명

한도액

실행액

내 용

국민은행

1,700,000

500,000

기업일반운전자금대출

회사는 상기 일반 운전자금 대출 약정과 관련하여 기술보증기금으로부터 850백만원의 대출보증을 받고 있으며, 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

(3) 계류중인 소송사건 중요한 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분

소송금액

원고

피고

계류법원

진행상황

내용

주식인도청구

및 손해배상 소송

20,000

㈜라닉스

한두인/한두성

서울중앙지방법원

1심진행중

보통주반환청구소송

16. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금 1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

보통주

당반기말

전기말

발행할 주식의 총수

100,000,000주

3,000,000주

주당 액면금액

500 원

5,000원

발행한 주식수

7,787,500주

60,000 주

자본금

3,970,670 천원

300,000 천원

2) 자본금 및 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분

일자

증감주식수

주당발행금액

자본금

<전기>

전기초

-

60,000

-

300,000

전기말

-

60,000

-

300,000

<당반기>

기초

-

60,000

-

300,000

무상증자

2019-02-15

600,000

-

-

액면분할

2019-03-19

6,000,000

-

-

상환전환우선주전환(*1)

2019-04-20

1,787,500

-

3,670,670

당반기말

-

7,787,500

3,970,670

(*1)회사는 2013년 중 상환전환우선주 15,384주(액면 5,000원)를 이익잉여금으로 상환(1,360,455천원)하여, 보통주 전환된 우선주 발행주식수의 액면총액과 전환된 재무상태표상 자본금이 일치하지 아니합니다.

17. 기타자본 (1) 주식기준보상제도

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

주식매입선택권(*1)

119

-

합 계

119

-

(*1) 회사는 당반기 중 행사가약 7,500원으로 하는 주식매입선택권 278,000주를 부여하였습니다.

1) 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

약정

유형

대상자

부여일

부여

수량

행사

수량

최소

수량

유효

수량

주당행사가격

최장

만기

결제

방식

가득

조건

주식

선택권

임직원

2019-04-25

278,000

-

-

-

7,500

2024-04-25

주식결재형

약정 용역기간만료 이후

합 계

278,000

-

-

-

2) 주식선택권의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구분

당반기

전기

수량

가중평균행사가격

수량

가중평균행사가격

기초

-

-

-

-

부여

278,000

-

-

-

기말

278,000

-

-

-

당반기 중 부여된 주식선택권은 보고기간 말 현재 가득기간이 완료되지않아 행사할 수 없습니다. 3) 회사는 블랙-숄즈 평가모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분

당반기

전기

가중평균주가

-

-

행사가격

7,500

-

기대주가변동성(*1)

21.14%

-

옵션만기

3년

-

기대배당금

-

-

무위험이자율

1.77%

-

공정가치

7 원/주

-

(*1) 코스닥지수 125일 변동성을 적용함.

4) 보상원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당반기

전기

총비용 :

주식결제형관련부문

119

-

18. 이익잉여금

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

미처분이익잉여금

4,478,910

4,294,118

기타포괄손익누계액

(66,201)

(85,868)

합 계

4,412,709

4,208,250

19. 판매비와 관리비

(1) 판매비와 관리비 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

급여

390,678

283,639

상여금

47,500

33,150

잡급

3,102

7,439

퇴직급여

162,432

121,116

복리후생비

93,918

75,967

여비교통비

31,651

7,697

접대비

15,733

12,368

통신비

5,730

5,308

전력비

8,048

6,563

세금과공과

71,268

42,801

감가상각비

110,982

19,876

지급임차료

759

85,919

수선비

426

-

보험료

24,850

20,627

차량유지비

3,034

3,403

경상연구개발비

1,292,967

889,132

운반비

2,394

930

도서인쇄비

2,222

1,284

사무용품비

882

-

회의비

-

562

소모품비

1,647

1,310

지급수수료

147,819

88,771

광고선전비

7,500

29,117

대손상각비

16,545

-

건물관리비

22,800

22,800

무형자산상각비

29,806

124,196

협회비

6,159

5,546

주식보상비용

119

-

합 계

2,500,972

1,889,521

20. 비용의 성격별 분류 (1) 비용의 성격별 분류 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

제품 및 재공품의 변동

(270,737)

626,845

원재료 및 상품사용액

820,434

856,173

외주가공비

846,205

757,048

급여

441,280

324,227

퇴직급여

162,432

121,116

복리후생비

93,918

75,967

세금과공과

71,268

42,801

감가상각비

110,982

19,876

지급임차료

759

85,919

지급수수료

147,819

88,771

건물관리비

22,800

22,800

보험료

24,850

20,627

무형자산상각비

29,806

124,196

경상연구개발비

1,292,967

889,132

기타

102,091

74,089

합 계

3,896,874

4,129,587

21. 금융수익 및 금융비용 (1) 금융수익 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

이자수익

7,985

2,264

파생상품평가이익

-

-

합 계

7,985

2,264

(2) 금융비용 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

이자비용

8,987

5,840

상환전환우선주 이자비용

-

136,109

파생상품평가손실

14,374

6,975

합 계

23,361

148,924

22. 기타수익 및 기타비용 (1) 기타수익 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

외환차익

16,110

6,123

외화환산이익

29,092

46,463

잡이익

13

32,594

합 계

45,215

85,180

(2) 기타비용 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

외환차손

5,880

4,894

외화환산손실

1,668

428

재고자산폐기손실

-

-

유형자산폐기손실

31

-

잡손실

69

10,834

합 계

7,648

16,156

23. 법인세 비용 및 이연법인세

(1) 법인세 비용 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

당기법인세 부담액

142,263

7,248

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액

(108,125)

(53,678)

자본에 직접 반영된 법인세비용

18,672

990

법인세 비용(수익)

52,810

(45,439)

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

법인세비용차감전순이익

325,804

294,118

법인세율로 계산된 법인세비용

71,677

64,706

법인세효과:

- 비공제비용

5,180

1,286

- 세액공제

-

(184,231)

- 이연법인세 미인식효과

-

(221,385)

- 기타

(24,047)

294,185

법인세 비용(수익)

52,810

(45,439)

(3) 이연법인세자산(부채) 변동내역 1) 당반기

(단위: 천원)

구 분

기 초

손익계산서

기타포괄손익

기 말

반환자산

(4,559)

4,501

-

(58)

이연법인세부채

(4,559)

4,501

-

(58)

미지급비용

58,366

19,221

-

77,587

퇴직급여충당부채

201,295

29,446

18,672

249,413

유형자산

11,181

(89,917)

-

(78,736)

무형자산

47,019

(47,019)

-

-

환불부채

7,039

(6,948)

-

91

국고보조금

-

114,637

-

114,637

리스부채

-

62,873

-

62,873

기타장기종업원채무

7,207

2,659

-

9,866

연구개발세액공제

856,182

-

-

856,182

이연법인세자산

1,188,289

84,952

18,672

1,291,913

순액

1,183,730

89,453

18,672

1,291,856

2) 전기

(단위: 천원)

구 분

기 초

손익계산서

기타포괄손익

기 말

반환자산

(5,053)

494

-

(4,559)

이연법인세부채

(5,053)

494

-

(4,559)

미지급금

30,019

(30,019)

-

-

미지급비용

6,099

52,267

-

58,366

퇴직급여충당부채

156,759

26,598

17,938

201,295

유형자산

24,899

(13,718)

-

11,181

매출채권

-

47,019

-

47,019

환불부채

7,522

(483)

-

7,039

기타장기종업원채무

7,419

(212)

-

7,207

연구개발세액공제

564,842

291,340

-

856,182

이연법인세자산

797,559

372,792

17,938

1,188,289

순액

792,506

373,286

17,938

1,183,730

(4) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세 효과 1) 당반기

(단위: 천원)

구 분

반영전

법인세효과

반영후

보험수리적손익(퇴직급여)

84,873

(18,672)

66,201

2) 전기

(단위: 천원)

구 분

반영전

법인세효과

반영후

보험수리적손익(퇴직급여)

81,537

(17,938)

63,599

(5) 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이내역 중 주요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

사유

상환전환우선주부채

-

3,000,650

상환전환우선주부채에 따른 조정

상환전환우선주 상환할증금

-

2,741,318

상환전환우선주할인발행차금

-

(2,582,209)

전환권대가(파생상품)

-

496,537

(6) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산

72,830

65,405

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산

1,219,083

1,122,884

1,291,913

1,188,289

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채

(58)

(4,559)

이연법인세자산(부채) 순액

1,291,856

1,183,730

(7) 연구개발인력세액공제 연구개발인력세액공제의 소멸 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

2019년

13,826

2020년

121,293

2021년

208,867

2022년

220,857

2023년

291,340

24. 주당손익 (1) 기본주당이익

(단위: 주, 원)

구 분

당반기

전반기

가. 반기순이익

272,994,941

339,557,589

나. 가중평균유통보통주식수

4,328,936

60,000

다. 기본주당이익 (가/나)

63

5,659

(2) 가중평균보통주식수 산정내역 1) 당반기

(단위: 주, 원)

구 분

일자

주식수

일수

적수

잠재주식수

기초

2019-01-01

60,000

45

2,700,000

14,917

액면분할

2019-02-15

600,000

32

19,200,000

106,077

액면분할

2019-03-19

6,000,000

27

162,000,000

895,028

상환전환우선주 전환

2019-04-15

7,787,500

77

599,637,500

3,312,914

합 계

783,537,500

4,328,936

2) 전반기

(단위: 주, 원)

구 분

일자

주식수

일수

적수

잠재주식수

기초

2018-01-01

60,000

181

10,860,000

60,000

합 계

10,860,000

60,000

(3) 희석주당이익

(단위: 주, 원)

구 분

당반기

전반기(*1)

가. 반기순이익

272,994,941

339,557,589

나. 이자비용(법인세차감) 등

-

143,084,552

다. 희석주당순이익 산정을 위한 순이익

272,994,941

482,642,141

라. 가중평균보통유통주식수

4,328,936

60,000

마. 희석성 잠재적 보통주식수

상환전환우선주

405,596

17,875

바. 조정된가중평균주식수

4,734,532

77,875

사. 희석주당이익 (다/바)

57

5,659

(*1) 당기 희석효과가 없음에 따라, 당기 희석주당이익은 기본주당이익과 일치합니다. (4) 희석성 잠재적 보통주식수 산정내역 1) 당반기

(단위: 주, 원)

구 분

일자

주식수

일수

적수

잠재주식수

기초

2019-01-01

17,875

45

804,375

4,444

무상증자

2019-02-15

178,750

32

5,720,000

31,602

액면분할

2019-03-19

1,787,500

27

48,262,500

266,644

상환전환우선주 전환

2019-04-15

-

10

-

-

주식매입선택권 부여

2019-04-25

278,000

67

18,626,000

102,906

합 계

73,412,875

405,596

2) 전반기

(단위: 주, 원)

구 분

일자

주식수

일수

적수

잠재주식수

기초

2018-01-01

17,875

181

6,524,375

17,875

합 계

6,524,375

17,875

25. 특수관계자와의 거래

(1) 당기말, 전기말 및 전기초 현재 회사의 지배기업 및 최상위 지배기업은 없으며, 회사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분

특수관계자의 명칭

유의적인 영향력을 행사하는 자

최승욱, 2011 KIF-동양IT전문투자조합, 2016 KIF-유안타ICT전문투자조합

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 거래내역과 기말잔액

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

이자비용

상환전환우선주부채

이자비용

상환전환우선주부채

2011 KIF-동양IT전문투자조합

-

-

124,825

1,683,230

2016 KIF-유안타ICT전문투자조합

-

-

147,393

1,476,530

합 계

-

-

272,218

3,159,760

당반기중 상환전환우선주는 전액 보통주로 전환되었습니다.

(3) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

급여

219,600

204,840

퇴직급여

37,633

18,954

주식기준보상

15

-

합 계

257,248

223,794

(4) 당기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역

(단위: 천원)

제공자

보증내역

지급보증금액

보증기간

대표이사

국민은행 일반운전자금대출보증

165,000

2019-05-31 ~ 2020-05-29

220,000

2018-09-12 ~ 2019-09-11

26. 현금흐름표 (1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

과 목

당반기

전반기

법인세비용차감전순이익

325,804

294,118

조정 :

314,467

485,302

감가상각비

110,982

19,876

대손상각비

16,545

-

무형자산상각비

29,806

124,196

복리후생비

6,599

6,188

주식보상비용

119

-

퇴직급여

162,432

121,116

파생상품평가손실

14,374

6,976

유형자산처분손실

31

재고자산폐기손실

-

116,322

이자비용

8,987

136,663

외화환산손실

1,668

428

이자수익

(7,985)

외화환산이익

(29,092)

(46,463)

영업활동으로 인한 자산/부채의 변동

(324,644)

942,433

매출채권의 증감

(347,909)

1,023,770

미수금의 증감

(142,937)

(2,385)

선급금의 증감

10,795

2,603

선급비용의 증감

(85,711)

11,199

재고자산의 증감

(249,130)

61,521

부가세대급금의 증감

-

142,051

이연법인세자산의 증감

-

(7,248)

반환자산의 증감

21,446

21,316

매입채무의 증감

200,103

(195,387)

미지급금의 증감

(28,358)

(42,360)

미지급비용의 증감

(63,622)

6,266

부가세대급금의 증감

(87,815)

-

예수금의 증감

7,797

4,376

환불부채의 증감

(33,106)

(29,699)

리스부채의 증감

542,033

-

기타보증금의 증감

-

200

퇴직금의 지급

(68,230)

(53,790)

영업으로부터 창출된 현금

315,627

1,721,853

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

과 목

당반기

전반기

상환전환우선주의 전환

3,670,670

-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구 분

재무활동으로 인한 부채

단기차입금

상환전환우선주부채

파생부채

전기초

500,000

2,887,541

482,585

현금흐름

-

-

-

비현금흐름(*1)

-

136,109

6,976

전반기말

500,000

3,023,650

489,561

당기초

500,000

3,159,760

496,537

현금흐름

-

-

-

비현금흐름(*2)

-

(3,159,760)

(496,537)

당반기말

500,000

-

-

(*1)이자비용 및 파생평가손익 인식분입니다.(*2) 당반기 중 상환전환우선주는 전부 전환되었습니다.

27. 위험관리 회사의 주요 금융부채는 기타 채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기 예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리 절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. (1) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 시장위험은 외환위험, 이자율위험 등으로 구성됩니다. 가. 외환위험 외환위험은 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등과 관련하여 발생하고 있으며, 당기말 현재 회사의 외화표시 화폐성 자산 및 부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, CNY)

구 분

통화

당반기

전기말

외화금액

원화환산액

외화금액

원화환산액

현금및현금성자산

USD

350,002

404,883

699,503

782,114

JPY

-

-

49,368

500

CNY

3,090

519

3,398

553

외상매출금

USD

39,800

46,041

461,000

515,444

미지급비용

USD

8,467

9,795

8,467

9,467

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

세전이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당반기

전반기

당반기

전반기

USD/원

10% 상승시

65,463

108,517

65,463

108,517

10% 하락시

(65,463)

(108,517)

(65,463)

(108,517)

JPY/원

10% 상승시

-

-

-

50

10% 하락시

-

-

-

(50)

CNY/원

10% 상승시

52

52

4

10% 하락시

(52)

(52)

(4)

나. 이자율위험회사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당기말 현재 회사는 변동금리부 조건의 차입금을 보유하고 있지 않습니다. (2) 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 을 포함한 소매거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 채무불이행으로 인한 중요한 손실을 예상하고 있지않습니다.

(3) 유동성위험 회사는 미사용 차입금 한도(주석 14참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 2,200백만원 (전기: 2,200백만원)을 확보하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 회사가 설정한 관행과 한도에 따라 각 영업회사의 지역별로 관리됩니다. 이러한 한도는 각 회사가 속한 지역 시장의 유동성상황을 고려하여 달리 책정됩니다. 또한 회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

가. 만기분석다음은 금융부채별 상환 계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 상환을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. 1) 당반기

(단위: 천원)

구 분

6개월미만

6개월 ~ 1년

1 ~ 2년

2 ~ 3년

합 계

매입채무

381,634

-

-

-

381,634

미지급금

32,670

-

-

-

32,670

기타유동부채

296,945

-

-

-

296,945

단기차입금 (*1)

503,091

-

-

-

503,091

상환전환우선주 (*2)

-

-

-

-

-

합 계

1,214,340

-

-

-

1,214,340

(*1) 차입금의 만기 분석 시 향후 지급할 이자 3백만원을 포함하였습니다.(*2) 상환청구일을 기준으로 산정하였습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분

6개월미만

6개월 ~ 1년

1 ~ 2년

2 ~ 3년

합 계

매입채무

181,531

-

-

-

181,531

미지급금

61,028

-

-

-

61,028

기타유동부채

330,190

-

-

-

330,190

단기차입금 (*1)

506,229

-

-

-

506,229

상환전환우선주 (*2)

1,746,301

100,778

1,547,024

-

3,394,103

합 계

2,825,279

100,778

1,547,024

-

4,473,081

(*1) 차입금의 만기 분석 시 향후 지급할 이자 6백만원을 포함하였습니다.(*2) 상환청구일을 기준으로 산정하였습니다.(4) 자본관리 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 회사는 자본조달 비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달 비율은 순차입금을 총 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총 차입금에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며 총 자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

총차입금

500,000

3,659,759

차감:현금및현금성자산

5,800,439

6,178,337

순차입금(A)

(5,300,439)

(2,518,578)

자본총계(B)

8,383,497

4,508,250

총자본(C=A+B)

3,083,058

1,989,672

자본조달비율 (A/C) (%)

-

-

28. 영업부문 (1) 회사는 단일의 보고부문으로 각 부문별 정보는 전체정보와 동일합니다. (2) 당기 및 전기 중 외부 고객으로부터 수익이 회사의 총 수익의 10%이상인 주요 고객의 수익내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

금액

비중

금액

비중

A사

1,880,555

44,77%

2,048,558

44,36%

B사

1,693,846

40,32%

1,467,599

31,78%

C사

-

-

899,157

19,47%

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표의 재작성 등 유의사항
당사는 최근 사업연도 내에 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 매출채권 및 손실충당금의 내역

(단위: 천원)

구 분

제 17(당)반기말

제 16(전)기말

제 15(전전)기말

매출채권

2,148,335

1,801,752

3,257,280

차감; 손실충당금

(16,545)

-

-

매출채권(순액)

2,131,790

1,801,752

3,257,280

(2) 매출채권 및 손실충당금의 내역

(단위: 천원)

구 분

제 17(당)반기말

제 16(전)기말

제 15(전전)기말

연체되지도 않고 손상되지도 않은 채권

1,817,436

1,801,752

3,257,280

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 이하

330,899

-
-

3~6개월

-
-
-

6~12개월

-
-
-

손상된 채권

-
-
-

12개월 초과

-
-
-

계

2,148,335

1,801,752

3,257,280

(3) 매출채권 손실충당금의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

전전기

당기초

-

-

-

대손상각비(환입)

16,545

-

-

제각 등

-

-

-

기말금액

16,545

-

-

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권에대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 내역

(단위: 천원)

계정과목

제 17(당)반기

제 16(전)기

제 15(전전)기

원재료

183,051

185,350

204,384

재공품

60,504

3,767

35,815

제 품

422,568

189,471

474,727

상 품

-

38,406

158,318

미착품

-

-

-

합 계

666,123

416,994

873,244

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]

5.89%

4.01%

9.21%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출액÷평균재고자산]

7.76회

15.21회

10.33회

(2) 재고자산의 실사내용
2018년 기말 재고자산의 경우 지정감사인 삼일회계법인의 입회하에 재고조사를 실시하였습니다. 2019년 반기말 재고자산의 경우 자체조사를 실시하였습니다.

2019년 재고자산실사 (자체실사)

실사(입회)시기

2019.07.04 ~ 2019.07.05.

2일

실사(입회)장소

서울 본사

실사(입회)대상

제품, 상품 회사 보유 재고자산

2018년 재고자산실사 (외부감사인입회)

실사(입회)시기

2019.01.04

1일

실사(입회)장소

서울 본사

실사(입회)대상

제품, 상품

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(기준일 : 2019년 06월 30일) (단위: 천원)

구 분

취득원가

보유금액

평가손실 충당금

기말잔액

비 고

원재료

183,051

183,051

-

183,051

-

재공품

60,504

60,504

-

60,504

-

제품

422,568

422,568

-

422,568

-

상품

-

-

-

-

-

합계

666,123

666,123

-

666,123

-

(4) 재고자산의 담보내역
당사가 담보로 제공하고 있는 재고자산은 없습니다. 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 당반기 중 1,374백만원(전반기: 2,208백만원)을 인식하였습니다.
라. 수주계약 현황

당사는 고객사의 단기발주 형식으로 이루어지고 있어 수주현황은 기재하지 않습니다. 당사는 과거 판매수량 추이를 참고하여 적정수량의 제품재고를 보유하여 소량 주문은 주문 수주 시 단납기로 대응이 가능합니다. 대량 주문은 고객의 Forecast를 기반으로 최대 6개월 전에 장납기 부품을 확보하여 수주 즉시 제품생산 및 공급이 이루어지도록 관리하고 있습니다.

마. 공정가치 평가방법 및 내역
공정가치 평가방법 및 내역은 『제2부 발행인의 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석
』
을 참고하시기 바랍니다.
바. 채무증권 발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 전자단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 감사인에 관한 사항

사업연도

감사인

감사의견

감사보고서 특기사항

2019년도(제17기 반기)

삼덕회계법인

검토의견

-

2018년도(제16기)

삼일회계법인

적정의견

-

2017년도(제15기)

안진회계법인

적정의견

-

나. 감사용역계약 체결현황

(단위: 천원)

사업연도

감사인

내 용

보수

총소요시간

2019년도(제17기)

삼덕회계법인

재무제표에 대한 감사

51,000

-

2018년도(제16기)

삼일회계법인

재무제표에 대한 감사

80,000

918시간

2017년도(제15기)

안진회계법인

재무제표에 대한 감사

13,000

-

다. 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황

(단위: 천원)

사업연도

계약체결일

용역내용

용역수행기간

보수

비고

2019년도(제17기)

삼덕회계법인

재무확인서

'19.07.17 ~ '19.07.19

2,000

-

2. 회계감사인의 변경

당사는 2018년 5월 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하였으며, 2018년 10월 15일 삼일회계법인이 지정감사인으로 선임되어 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 2019년 02월 14일일 삼덕회계법인과 외부감사인 자유선임 계약을 체결하였고 2019년
02월 26일 감사인 선임보고를 완료했습니다.

3. 내부회계관리제도
당사는 내부회계관리제도를 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 '내부관리제도 모범규준'의 규정대로 성실히 운영하기 위하여 2018년 10월 01일 내부회계관리규정을 제정하였으며, 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에서 규정에 맞게 내부회계관리제도를 구축할 예정입니다. 당사는 2019년 하반기에 내부회계관리제도에 대한 평가를 진행할 예정이며 감사인에게 운영실태에 대하여 검토를 받을 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황
당사의 이사회는 등기이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 3명(대표이사 1명, 사내이사 2명)의 이사로 구성되어있습니다

(2) 사외이사 현황
당사는 최근사업연도 기준 자산 1,000억 미만의 벤처기업에 해당하므로 상법 제542조의8에 의거 사외이사를 선임하지 않았습니다. 다만, 당사의 경영투명성 제고 및 회사 경영에 전문가적 식견으로 도움을 줄 수 있는 적격한 이력을 갖춘 사외이사 2인을 2019년 3분기 이내로 선임하여 이사회 구성을 개편할 예정입니다.

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분

세 부 내 용

권한

제3조 (권한) ① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 본 규정에 열거된 업무집행에 관한 사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

구성

제4조 (구성)

① 이사회는 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술 할 수 있다.

결의방법

제10조 (이사회의 결의방법) ① 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의한다.

② 이사의 의결권은 각1개의 의결권을 가지며, 의결권은 대리하지 못한다.

부의안건

제11조 (부의사항) 이사회는 다음 사항을 심의 결정할 수 있다.

(1) 법령, 정관 및 주주총회로부터 위임된 사항

(2) 경영의 기본방침과 사업계획에 관한 사항

(3) 예산의 편성, 변경 및 승인에 관한 사항

(4) 회계연도 결산에 관한 사항

(5) 규정의 개정 및 개폐에 관한 사항

(6) 계약의 체결 또는 해약에 관한 사항

(7) 재산의 취득, 처분에 관한 사항

(8) 조직 및 직제의 제정 인사 및 노무에 관한 사항

(9) 이사 및 이사 아닌 임원의 선임 및 해임에 관한 사항

(10) 자회사 임원의 선임 및 해임, 겸직에 관한 사항

(11) 보수 및 기밀비의 결정에 관한 사항

(12) 결손 및 이익잉여금 처분에 관한 사항

(13) 신규사업 및 투자에 관한 사항

(14) 감독기관의 인.허가 및 승인을 받아야 할 중요한 사항

(15) 영업소의 설치 이전 및 통폐합에 관한 사항

(16) 준비금, 잉여금, 적립금의 자본전입에 관한 사항

(17) 신주의 발행, 사채의 발행 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항

(18) 소송에 관한 사항

(19) 자산재평가에 관한 사항

(20) 사내외의 중요한 행사에 관한 사항

(21) 주주총회의 소집에 관한 사항

(22) 영업보고서 승인 및 재무제표 승인에 관한 사항

(23) 기업결합 및 분할에 관한 사항

(24) 주식매수선택권의 부여 및 취소에 관한 사항

(25) 영업의 전부, 주요한 일부분의 양도에 관한 사항

(26) 감사선임과 해임에 관한 사항

(27) 타인을 위한 담보제공 및 보증에 관한 사항

(28) 당해연도 업적평가 및 차년도 사업계획, 경영 달성목표 합의에 관한 사항

(29) 기타 업무집행에 관하여 이사회에서 결의가 필요하다고 인정되는 사항

나. 이사회의 주요 활동내역

(1) 이사회의 주요 활동내역
당사의 최근 2사업연도 및 증권신고서 제출일 직전월까지의 기간 중의 이사회 활동 내역은 다음과 같습니다.

회 차

일 시

의 안 내 용

가결여부

사내이사

사외이사 : 없음

최승욱대표이사(출석률:100%)
박의순사내이사(출석률:100%)
이병헌사내이사(출석률:100%)

2017-
1회차

2017.02.17

1. 2016년 결산 재무제표 승인의 건

가결

찬성
찬성
-

-

2017-2회차
2017.04.17
1. 신주식(상환전환우선주 C) 발행의 건2. 신주식(상환전환우선주 D) 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2018-
1회차

2018.02.23

1. 2017년 결산 재무제표 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2018-
2회차

2018.03.29

1. 대표이사 선임의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2018-
3회차

2018.09.14

1. 지정감사인 지정 신청의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2018-4회차
2018.11.28
1. 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2019-
1회차

2019.01.30

1. 자본준비금(주식발행초과금)의 자본전입에 관한 건

2. 명의개서 대리인 선임의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2019-
2회차

2019.02.15

1. 정관 일부 변경의 건

2. 주식분할의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2019-
3회차

2019.03.12

1. 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2019-
4회차

2019.03.29

1. 임시주주총회 소집의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2019-
5회차

2019.04.09

1. 임시주주총회 소집의 건

2. 코스닥상장 동의에 관한 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2019-
6회차

2019.07.09

1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

주)
이병헌 사내이사는 2017년 03월 21일 취임하였으며, 취임 이후 출석률로 계산하였습니다.

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요 활동내역
당사는 사외이사가 선임되어 있지 않아 해당사항이 없습니다.

다. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 위원회를 구성하고 있지 않습니다.
라. 이사의 독립성
당사는 이사의 독립성을 확보하기 위해서, 주주총회 전 이사후보의 인적사항을 공시하고 있으며, 주주총회에서 선임하고 있습니다. 이사는 주주총회에 출석한 주주의 의결권의 과반수로 선임하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사위원회 위원(감사)의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

오유섭

- KAIST techno-MBA ('98.02)

- ㈜대우전자 과장 ('83.12~'91.03)

- ㈜삼성전자 그룹장 ('91.04~'00.08)

- 월드사이버게임즈㈜ 대표이사 ('00.08~'02.02)

- ㈜엔피닉스 대표이사 ('02.03~'03.08)

- ㈜큐램 사장 ('04.01~'04.09)

- 유비브로테크노로지즈㈜ 부사장 ('04.11~'06.12)

- ㈜큐램 사장 ('07.04~'10.12)

- ㈜매커스 사외이사 ('11.03~현재)

- ㈜라닉스 감사('18.12~현재)

해당사항 없음

2018.12.13취임

다. 감사의 독립성

당사의 감사는 상법 상 감사로서의 자격요견을 충족하며, 이사회 및 타 부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 당사 정관에 다음과 같은 조항을 두고 있습니다.

제44조 (감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제34조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역
당사의 최근 2사업연도 및 증권신고서 제출일 직전월까지 기간 중의 활동내역은 다음과 같습니다.

회 차

일 시

의 안 내 용

가결여부

감사

참석

찬반

前 이규면 감사 (출석률: 66.7%)

2017-
1회차

2017.02.17

제1호 의안 2016년 결산 재무제표 승인의 건

가결

○

찬성

2017-2회차
2017.04.17
제1호 의안 신주식(상환전환우선주 C) 발행의 건제2호 의안 신주식(상환전환우선주 D) 발행의 건
가결
X
-

2018-
1회차

2018.02.23

제1호 의안 2017년 결산 재무제표 승인의 건

가결

○

찬성

2018-
2회차

2018.03.29

제1호 의안 대표이사 선임의 건

가결

X
-

2018-3회차

2018.09.14

제1호 의안 지정감사인 지정 신청의 건

가결

○

찬성

2018-4회차

2018.11.28

제1호 의안 임시주주총회 소집의 건

가결

○

찬성

現 오유섭 감사 (출석률: 100.0%)

2019-1회차
2019.01.30

제1호 의안 자본준비금(주식발행초과금)의 자본전입에 관한 건

제2호 의안 명의개서 대리인 선임의 건

가결
O
찬성

2019-
2회차

2019.02.15

제1호 의안 정관 일부 변경의 건

제2호 의안 주식분할의 건

가결

O

찬성

2019-3회차

2019.03.12

제1호 의안 정기주주총회 소집의 건

가결

○

찬성

2019-4회차

2019.03.29

제1호 의안 임시주주총회 소집의 건

가결

○

찬성

2019-5회차

2019.04.09

제1호 의안 임시주주총회 소집의 건제2호 의안 코스닥상장 동의에 관한 건

가결

○

찬성

2019-
6회차

2019.07.09

제1호 의안 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건

가결

O
찬성

주)
現 감사인 오유섭 감사는 2018년 12월 13일 선임되었으며, 상기 기재사항은 전임 감사의 활동까지 포함하여 작성하였습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 공시대상기간 중 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서제출일 현재)

(단위: 주)

성 명

관 계

주식의 종류

소유주식수 및 지분율

비 고

기 초

기 말

주식수

지분율

주식수

지분율

최승욱

최대주주

보통주

23,543

30.23%

2,354,300

30.23%

-

정홍구

임원

보통주

3,097

3.98%

309,700

3.98%

-

이병헌

임원

보통주

1,800

2.31%

180,000

2.31%

-

이노형

임원

보통주

1,600

2.05%

160,000

2.05%

-

박의순

임원

보통주

960

1.23%

96,000

1.23%

-

계

보통주

31,000

39.81%

3,100,000

39.81%

-

우선주

-

-

-

-

-

주1)
당사는 2019년 02월 15일을 기준일로 100% 무상증자(1주당 1주, 재원: 주식발행초과금)를 실시하였습니다.

주2)
당사는 2019년 03월 19일을 기준일로 액면가 5,000원에서 500원으로 액면분할을 실시하였습니다.

2. 최대주주의 주요 경력

직책명

성 명

(생년월일)

담당

업무

약 력

비 고

대표이사

최승욱

(62.12.21)

경영

총괄

- 성균관대 물리학 석사 (88.02)

- ㈜동일교역 연구원 (88.02~90.01)

- ㈜서두로직 책임연구원 (90.11~96.12)

- ㈜실리코니어 연구소장 (97.01~02.11)

- 서두인칩㈜ 연구실장 (03.01~03.08)

- ㈜라닉스 대표이사 (03.09~현재)

-

3. 최대주주 변동내역
당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 최대주주가 변동된 사실이 없습니다.

4. 주식의 분포

가. 5%이상 주식 소유현황 및 우리사주조합 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구 분

주주명

소유주식수

지분율

비 고

5% 이상 주주

최승욱

2,354,300

30.23%

-

정정인

1,374,482

17.65%

-

2016 KIF-유안타 ICT전문투자조합

736,338

9.46%

-

2011 KIF-동양 IT전문투자조합

698,216

8.97%

-

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구 분

주주

보유주식

비 고

주주수

비율

주식수

비율

소액주주

17명

100.00%

590,044

7.58%

-

주)
지분율은 증권신고서 제출일 현재 시점이며, 공모 전 주식수 기준입니다.

5. 주식사무

구분

내용

정관상 신주인수권의 내용

제9조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결 의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투 자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우 선배정하는 경우

4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우8. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주 발행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

매 사업년도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 (총 8종)

명의개서대리인

국민은행 증권대행부

주주의 특전

없음

공고게재신문

매일경제신문

공고 인터넷 홈페이지 : 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ranix.co.kr)

6. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

성 명

성 별

출생년월

직 위

등기임원여부

상근여부

담당업무

주요경력

소유주식수

최대주주와의관계

재직기간

임기만료일

의결권 있는 주식

의결권 없는 주식

최승욱

남

1962.12

대표이사

등기임원

상근

경영총괄

- 성균관대 물리학 석사 (88.02)

- ㈜동일교역 연구원 (88.02~90.01)

- ㈜서두로직 책임연구원 (90.11~96.12)

- ㈜실리코니어 연구소장 (97.01~02.11)

- 서두인칩㈜ 연구실장 (03.01~03.08)

- ㈜라닉스 대표이사(03.09~현재)

2,354,300

-

본인

15년 10개월

'21.03.29

박의순

남

1966.02

전무이사

등기임원

상근

CFO

- 인하대 자원공학과 졸업 (90.02)

- 삼성테크원㈜ KFP사업관리/미주지역담당 (90.03~99.09)

- 한국항공산업㈜ 유럽지역담당 (99.10~00.06)

- ㈜한국소프트창업자문 수석컨설턴트 (00.07~02.04)

- ㈜실리코니어 기획팀장 (02.05~03.04)

- ING생명㈜ 부지점장 (03.05~06.09)

- ㈜자연인 대표이사 (06.10~11.02)

- ㈜라닉스 경영본부장(11.01~현재)

96,000

-

없음

8년 7개월

'21.03.29.

이병헌

남

1961.05

전무이사

등기임원

상근

개발

- 중앙대 전자통신공학 석사 (87.02)

- 유니모㈜ 주임연구원 (87.02~’90.08)

- LG전자㈜ 그룹장 (90.08~02.11)

- 유정시스템㈜ 연구소장 (02.12~07.11)

- ㈜평화이엔지 연구소장 (07.12~09.07)

- ㈜루멘스 연구소장 (09.08~10.04)

- ㈜한국인포콤 연구소장 (10.12~12.06)

- ㈜에이빅이미징 연구소장 (12.07~13.05)

- ㈜라닉스 융합기술연구소장(14.03~현재)

180,000

-

없음

5년 5개월

'20.03.21.

남승현

남

1963.11

전무이사

미등기임원

상근

개발

- 연세대 전자공학 박사 (96.02)

- ㈜대우전자 책임연구원 (88.09~99.08)

- ㈜파인트론 대표이사 (99.03~00.01)

- ㈜유펄스 연구소장 (00.02~03.12)

- ㈜케이디넷 연구소장 (04.01~08.10)

- ㈜에이디반도체 연구소장 (08.11~12.01)

- ㈜예일전자 연구소장 (12.02~15.12)

- ㈜한터 연구소장 (16.01~17.10)

- ㈜라닉스 핵심기술연구소장(17.11~현재)

-

-

없음

1년 9개월

-

권남현

남

1970.12

상무이사

미등기임원

상근

영업총괄

- 성균관대 경영전문대학원 석사 (15.08)

- 하루야테크 팀장 (99.03~06.03)

- ㈜동부하이텍 대리 (06.04~07.10)

- 실리콤텍㈜ 사업부장 (07.10~13.10)

- 동우차이나컨설팅매니지먼트 대표 (13.11~16.12)

- ㈜드림텍, ㈜피엘케이테크놀로지 (16.12~18.07)

- ㈜라닉스 영업마케팅본부장(18.08~현재)

-

-

없음

11개월

-

오유섭

남

1957.10

감사

등기임원

비상근

감사

- KAIST techno-MBA (98.02)

- ㈜대우전자 과장 (83.12~91.03)

- ㈜삼성전자 그룹장 (91.04~00.08)

- 월드사이버게임즈㈜ 대표이사 (00.08~02.02)

- ㈜엔피닉스 대표이사 (02.03~03.08)

- ㈜큐램 사장 (04.01~04.09)

- 유비브로테크노로지즈㈜ 부사장 (04.11~06.12)

- ㈜큐램 사장 (07.04~10.12)

- ㈜매커스 사외이사 (11.03~현재)

- ㈜라닉스 감사(18.12~현재)

-

-

없음

8개월

-

정홍구

남

1969.01

연구위원

미등기임원

상근

연구

- 청주대 전자공학 석사 (94.02)

- ㈜서두로직(94~97)

- 서두인칩㈜ 선임연구원 (97~02)

- ㈜라닉스 연구위원(04.05~현재)

309,700

-

없음

15년 2개월

-

이노형

남

1970.05

연구위원

미등기임원

상근

연구

- KAIST 정보통신공학 석사 (96.02)

- ㈜서두로직 선임연구원 (93.07~02.02)

- ㈜실리코니어 책임연구원 (02.03~02.12)

- ㈜텔에이스 팀장 (09.09~11.02)

- ㈜세미스톰 대표이사 (11.03~14.06)

- ㈜코아리버 본부장 (14.06~15.07)

- ㈜라닉스 연구위원(15.07~현재)

160,000

-

없음

4년

-

황영식

남

1969.07

연구위원

미등기임원

상근

연구

- 동국대 반도체과학 석사 (01.02)

- ㈜애트랩 (01.01~07.02)

- 네오피델리티㈜ (07.02~12.12)

- ㈜넥서스칩스 (13.05~16.03)

- ㈜라닉스 연구위원(16.07~현재)

-

-

없음

3년

-

이태원

남

1971.07

연구위원

미등기임원

상근

연구

- 인천대 전자공학 석사 (98.02)

- ㈜LG전자 (97.12~06.02)

- Magum Semiconductor (06.03~06.12)

- ㈜브로드큐 (07.01~10.08)

- ㈜노바칩스 (10.12~18.12)

- ㈜라닉스 연구위원(19.01~현재)

-

-

없음

7개월

-

김대연

남

1971.07

연구위원

미등기임원

상근

연구

- KAIST 전자공학 석사 (01.02)

- ㈜대구방송 (95.01~98.04)

- ㈜텔트론 (00.09~02.04)

- ETRI (02.06~03.03)

- 삼성전자㈜ (03.04~09.04)

- ㈜동부하이텍 (09.05~16.09)

- 알에프코어㈜ (18.09~19.03)

- ㈜라닉스 연구위원(19.04~현재)

-

-

없음

4개월

-

박경철

남

1973.03

연구위원

미등기임원

상근

연구

- 고려대학교 전산학 석사(00.02)-(주)드림인테크 (99.12~02.05)-(주)텔사인 (02.05~04.05)-(주)텔레칩스 (04.05~07.11)-포인트아이(주) (07.11~12.07)-(주)엔젠소프트 (12.07~18.01)-(주)엠시큐어 (18.02~18.12)

- (주)라닉스 연구위원 (19.07~현재)

-

-

없음

1개월

-

나. 타회사 임원 겸임 현황

성 명

당사 내 현황

겸직현황

직 책

선임 시기

직장명

담당업무

선임 시기

청구회사와의 관계

오유섭

감사

(비상근/등기)

2018년 12월

㈜매커스

사외이사

2011년 03월

-

다. 직원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 백만원)

사업부문

성 별

직 원 수

평균 근속연수

연간급여총액

1인 평균급여액

비 고

기간의 정함이없는 근로자

기간제근로자

합 계

전체

(단시간 근로자)

전체

(단시간 근로자)

전사

남

42

-

-

-

42

2년 6개월

1,449

6

-

전사

여

2

-

-

-

2

2년 10개월

46

4

-

합 계

44

-

-

44

-

1,495

10

-

주)
상기 직원 수, 평균 근속연수는 2019년 6월말 현재 기준이며, 연간 급여총액, 1인 평균 급여액은 2019년 1월~6월까지의 지급액 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위: 백만원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비 고

이사

3

900

주1)

감사

1

10

주2)

주1)
당사의 이사보수한도 승인금액은 2019년 03월 29일 정기주주총회에서 9억원으로 승인하였습니다.

주2)
당사의 감사보수한도 승인금액은 2019년 03월 29일 정기주주총회에서 1천만원으로 승인하였습니다.

(2) 보수지급금액

(기준일 : 2019년 06월 30일)

(단위: 백만원)

구 분

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비 고

등기이사

3

220

73

-

사외이사

-

-

-

-

감사위원회 위원

-

-

-

-

감사

-

-

-

-

계

-

-

-

-

주)
등기이사와 감사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하여 지급하고 있습니다.

(3) 이사 및 감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

나. 임원에 대한 주식매수선택권 부여내역

(1) 임원 대상 주식매수선택권의 개요

(단위: 천원)

구 분

인원수

주식매수선택권의 공정가치 총액

비 고

등기이사

1

245

-

사외이사

-

-

-

감사위원회 위원

-

-

-

감사

-

-

-

계

1

245

-

(2) 개인별 주식매수선택권 부여현황

구분

부여 대상

부여

주식종류

부여

주식수

행사

가격

행사기간

부여일

임원

3명

보통주

65,000주

7,500원

'21.04.25~'24.04.24

'19.04.25

직원

23명

보통주

213,000주

7,500원

'21.04.25~'24.04.24

'19.04.25

계

26명

보통주

278,000주

-

-

-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인 출자현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자

안 건

결의내용

임시주주총회(2019.04.25)

제1호 의안 : 정관 변경의 건제2호 의안 : 주식매수 선택권 부여 승인의 건

원안 승인원안 승인

임시주주총회(2019.04.12)

제1호 의안 : 2018년 재무제표 승인의 건

원안 승인

제17기 정기주주총회(2019.03.29)

제1호 의안 : 2018년 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 2019년도 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안 : 2019년도 감사 보수한도 승인의 건

원안 승인원안 승인 - 9억원원안 승인 - 1천만원

임시주주총회(2018.12.13)

제1호 의안 : 정관개정의 건제2호 의안 : 임원 퇴직금지급규정 승인의 건제3호 의안 : 감사 선임 및 승인의 건

원안 승인원안 승인원안 승인 - 오유섭 감사

제16기 정기주주총회(2018.03.15)

제1호 의안 : 2017년 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 중임의 건제3호 의안 : 감사 중임의 건제4호 의안 : 2018년도 이사 보수한도 승인의 건제5호 의안 : 2018년도 감사 보수한도 승인의 건

원안 승인원안 승인 - 최승욱 대표이사, 박의순 사내이사원안 승인 - 이규면 감사원안 승인 - 7억원원안 승인 - 2천만원

임시주주총회(2017.03.21)

제1호 의안 : 2016년 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 2017년도 이사 보수한도 승인의 건제4호 의안 : 2017년도 감사 보수한도 승인의 건

원안 승인원안 승인 - 이병헌 사내이사원안 승인 - 8억원원안 승인 - 2천만원

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

중요한 계류 중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

소송금액

원 고

피 고

계류 법원

진행상황

내 용

주식인도청구 및손해배상 소송

20,000

(주)라닉스

한두인, 한두성

서울중앙지방법원

1심진행 중

보통주반환청구소송

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출 현재 해당사항이 없습니다.

마. 기타의 우발부채 등

(1) 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역

(단위: 천원)

제공자

보증금액

내 용

기술보증기금

850,000

대출보증

서울보증보험

7,200

공탁보증보험

(2) 회사의 주요 약정사항
당사는 일반 운전자금 대출 약정을 맺고 있으며, 당기말 현재 일반 운전자금 대출 약정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명

한도액

실행액

내 용

국민은행

1,700,000

500,000

기업일반운전자금대출

회사는 상기 일반 운전자금 대출 약정과 관련하여 기술보증기금으로부터 850백만원의 대출보증을 받고 있으며, 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

[중소기업기준 검토표 1].jpg
[중소기업기준 검토표 1]

[중소기업기준 검토표2].jpg
[중소기업기준 검토표2]

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 법적위험 변동사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

하. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.