KCC건설 — 증권신고서(채무증권) (20190903)
제출인: KCC건설

증권신고서(채무증권)
2.9
(주)케이씨씨건설

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 09월 03일

회 사 명 :

주식회사 케이씨씨건설

대 표 이 사 :

정몽열, 윤희영

본 점 소 재 지 :

서울특별시 서초구 강남대로 587

(전 화) 02-513-5500

(홈페이지) http://www.kccworld.net

작 성 책 임 자 :
(직 책) 부사장 (성 명) 윤희영

(전 화) 02-513-5609

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

모집 또는 매출총액 :
30,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
(주)케이씨씨건설 - 서울특별시 서초구 강남대로 587

KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사 확인 서명_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

위 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[
거시 경제 환경으로 인한 건설업 수익성 변동 위험]

가. 건설업은 크게 SOC사업 위주의 토목부문, 업무용빌딩 등 민간도급공사를 주로 하는 건축 부문, 자체사업으로 APT 시공, 빌라, 연립주택 등 주거목적의 건설을 주로하는 주택 부문 및 화공플랜트 건설 중심의 플랜트 부문으로 나뉘며 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류됩니다.

당사가 영위하는 건설산업은 부동산 경기 및 기업의 설비투자 등에 의한 경
기변동에 연동되는 경기후행 산업
으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있습니다.
글로벌 경제는 보호무역주의 관련 위험성이 존재하며, 국내 경기 또한 건물건설 부진 및 가계소득 개선세 둔화 등의 경기 불확실성을 보이고 있어, 건설산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[건설수주 관련 위험]

나. 2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나,
2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하였으며, 2019년 6월 누적기준 수주액은 전년동기 대비 0.8% 증가하는 등 2014년부터 이어져온 건설수주 증가추세가 일단락 되는 양상
을 보이고 있습니다.
이는
주택경기 둔화에 따른 민간 및 토목 발주 물량 감소와 정부 SOC 감소에 따른 공공부문 발주물량 감소에 기인한 것으로 판단되며, 향후 건설수주 감소세가 지속될 경우 당사를 비롯한 건설업체 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
정책 및 규제 관련 영업환경 위험]

다.

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 2017년, 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었고,
2018년 '주택시장 안정대책' 등과 같은 정책으로 이어졌습니다
. 한
편, 2019년 8월 주택법 시행령 개정안이 입법예고 되어 있으며, 이르면 10월부터
민간택지 분양가상한제가 적용될 예정입니다. 이처럼,
최근
발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여
향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우

민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다
.

이같은
정부 정책 방향의 변동은 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소
가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[미분양 물량 관련 위험]

라.
정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나,
공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준
6.2만호
, 2016년 12월말 기준 5.6만호, 2017년 12월말 기준 5.7만호로 미분양 물량이 증가
하였습니다.

이후 정부의 가계부채 종합대책 등으로 인하여
2019년 6월말 기준 6.4만호
로 증가
하는 추세
를
보이고 있습니다.

국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간부문의 미분양물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.

미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 미분양주택 문제는 건설업 전반에 큰 부담으로 작용하는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

마.

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치

입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준 내외였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록한 바 있으나,
2019년 7월 76.9
수준을 기록
하며 박스권 등락을 반복하는 중입니다.
국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의
하시기 바랍니다.

[

건
설업 경쟁심화 관련 위험
]

바.

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다.

이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는
당사의
매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수

있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[해외수주 관련 위험]

사. 2009년 이후 국내 건설업체의 해외수주액은 역대 최고치를 기록하며 2010년에서 2014년에 이르기까지 지속적으로 500억 달러 이상의 수주실적을 달성한 바 있습니다.
이후 2015년부터 중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 해외 수주경쟁 심화로 인하여 증가세의 둔화 및 감소
가 나타나며, 2019년 8월 누적 기준 약 137억 달러(전년동기대비 33% 감소)를 기록하였습니다. 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,
저유가 기조로 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 발생했으며, 최근에는 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재
하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[원자재 수급 관련 위험]

아. 건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 소모하는 업종으로
주요 원재료의 가격상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 악영향을 미칠 수
있습니다. 또한

원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적에 부
정
적 영향을
미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유가 변동에 따른 발주 취소 및 지연 위험]

자. 플랜트 사업은 유가와 높은 상관관계를 가진 사업으로,
저
유가 기조가 장기화 할 경우 시급성이 떨어지는 인프라(국가간 연결철도 등)와 부동산 관련(빌딩) 사업의 발주가 지연
될 수 있습니다. 2019년초 글로벌 경기호조로 유가는 WTI기준 70달러 수준까지 상승하였으나, 미중무역분쟁 심화 및 경기둔화 우려에 따른 수요 감소로 최근 배럴당 약 47~61달러의 가격대를 형성하고 있어 변동성이 확대된 양상을 보이고 있습니다. 참고로, 당사는 당반기 현재 진행중인 해외 사업장이 없는 상황입니다. 향후 미중 무역분쟁 등으로 글로벌 경기 둔화가 지속되어 저유가 기조가 장기화 되거나,원유에 대한 수급상황의 급변으로 인하여 유가가 급변할 경우, 해외 발주처의 발주 취소 및 지연 등을 유발시켜 국내 건설업체의 수익성 및 수주잔고에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[경기침체 및 추가 규제 정책에 따른 구조조정 위험]

차.
과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을
2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[시행사 지급보증 관련 위험]

카
.

국내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 소형사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향

을 미칠 우려가 있습니다.

부동산 경기 침체로 인해 미착공 된 PF 사업장의 손실이 큰 것으로 나타났으며, 금융권의 리파이낸싱 여건 악화로 인해 신규자금 조달 대부분이 단기 차입금에 의지하고 있는 것으로 나타났습니다.
따라서
이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자께서는 지속적으로 모니터링 할 필요
가 있다고 판단됩니다.

회사위험

[사업포트폴리오 관련 위험]

가.

2019년 반기 연결기준 당사의 총매출액은 약 7,254억원으로, 이 중 토목부문은

13.93%, 건축
부문은

76.90%
, 분양부문은
9.17
%로 건축부문이 매출액의 대부분을 차지
하고 있습니다.
참고로, 당사 건축부문은 상업용, 업무용, 주거용 건축시설과 함께 플랜트 부문도 포함하고 있습니다. 당사는 공종별로 분산된 포트폴리오를 기반으로 사업을 영위하고 있지만
경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부 환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다.
또한
당반기 기준 국내 도급 및 분양사업장에서의 매출비중이 100% 수준을 기록하고 있어 지역별 다변화 수준이 저하
된 모습
을 보이고 있습니다.
향후 부동산경기 침체 장기화로 건설경기가 위축되는 상황이 지속되어 수주잔고가 감소할 경우, 당사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[수익성에 관한 사항]

나.
당사는 2019년 반기 연결기준 매출액 약 7,254억원(전년동기 대비 42.3% 가량 증가), 영업이익 약357억원(전년동기 대비 약 19.7% 증가), 당기순이익 약 245억원(전년동기 대비 약 33.2% 증가)을 시현하였습니다.
2015년 당사는 청라골프장 등 일부 사업장의 추정 손실액을 대손으로 반영하여 영업손실 936억원, 당기순손실 853억원을 기록하였으나, 이후 수주잔고 증가 및 원가율 개선 등의 노력으로2016년 영업이익 및 당기순이익 흑자전환, 2017년 영업이익률 5.4%, 당기순이익률 1.7%, 2018년 영업이익률 4.5%, 당기순이익률 2.3%를 기록하고 있습니다. 이처럼, 최근 당사의 수익성이 전반적으로 개선되는 모습을 보이고 있으나,
향후 정부의 부동산 규제 정책, 경기회복 지연에 따른 국내 주택경기 둔화, 정부SOC 예산의 감소, 글로벌 수급에 따른 원재료 가격 상승 등으로 신규 수주 및 수주잔고 저하 또는 원가율 상승 지속 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[재무안정성에 관한 사항]

다.
2019년 반
기말 연결기준
당사의 자산총계는 약 1조 696억원(전기말 대비 10.4% 증가), 부채총계 약 6,937억원(전기말 대비 12.7% 가량 증가), 자기자본 약 3,759억원(전기말 대비 6.3% 가량 증가) 하였습니다.
당반기말 연결기준 총차입금 규모는 단기차입금의 증가로 인하여 전기말 대비 약 10.4% 가량 증가하였으나, 총자산의 증가로 인하여 차입금의존도는 전기말과 유사한 수준인 20.8%를 기록
하고 있습니다.
당사의 부채비율은 최근 사업연도 동안 200% 이내에서 안정적으로 유지되고 있으며, 차입금의존도는 2016년 27.5%에서 지속적으로 감소하여 2019년 반기말 연결기준 약 20.8% 수준을 보이고 있으며, 현금성자산 약 2,501억원, 유동비율 147.2%(지표인 100%를 상회) 등을 고려할 때
단기간 내 재무 안전성이 훼손될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 국내외 경기둔화 및 부동산 경기 위축 등으로 수익성 저하와 함께 차입금이 증가할 경우 당사의 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수
있사오니, 투자자께서는 당사의 재무구조에 대한 지속적으로 모니터링해주시기 바랍니다.

[자산건전성에 관한 사항]

라.
2019년 반기말 연결기준 당사의 매출채권 규모는 약 2,184억원으로 전기말 대비 25.3% 가량 증가, 당반기 연결기준 매출액은 전년동기 대비 약 42.3% 가량 증가한 7,254억원을 시현하였으며, 연환산 매출채권회전율은 7.4회를 기록하여 2018년의 5.3회 대비 개선되었습니다. 참고로, 당사는 개별 채권에 대하여 회수경험률 등을 근거로 손상검사를 수행하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 2019년 반기말 연결기준 당사의 전체 매출채권의 대손충당금 설정률은 약 44.4% 수준으로, 이 중 1년이상 장기 미회수 매출채권에 대하여 약 85.3%의 대손충당금을 설정해두고 있어, 향후 손상으로 인한 판관비 확대 가능성이 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나,
향후 매출채권 회수가 장기화되어 당사의 수익성 및 재무안정성, 활동성 등이 저하될 가능성을 완전히 배제하기 어려운 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
한편,
당사는 건설업의 특성으로 사업주의 기성인식과 당사와 같은 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여 당반기말 연결기준 약 1,878억원 규모의 미청구공사가 발생하였습니다. 도급액이 2018년 매출액 기준 5% 이상인 건축 및 토목부문 현장에서 진행률이 90%를 넘었음에도 미청구공사대금이 존재하는 프로젝트는 없는 상황입니다. 그러나,
향후 미청구공사를 계상한 사업장에서 부실이 발생하여 당사의 수익성을 훼손할 가능성을 배제할 수 없는 점을 투자자 여러분께서는 투자 의사결정 시 참고하여 주시기 바랍니다.

[수주에 관한 사항]

마. 통상적으로 당사의 사업은 수주를 받은 후 일정 기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다. 2018년말 기준 당사의 수주잔고는 민간 건축사업 신규수주 증가로 약 3조 5,084억원으로 전기말 대비 20.6% 가량 증가하였습니다.
2019년 상반기 당사는 약 5,966억원의 신규 수주를 하였으나, 기존 사업장의 완공 및 공정 진행 등에 의하여 총 수주잔고는 3조 2,815억원으로 전기말 대비 6.5% 가량 감소(2018년 반기 대비 5.2% 증가)하였습니다. 당사는 리스크 관리를 위하여 해외 수주에 보수적으로 접근하고 있어 2017년 이래로 해외 및 연결대상 종속회사의 수주잔고가 없는 상황입니다.
당사의 수주잔고가 지역별로 편중되어 있어, 정부의 부동산 정책 및 국내 건설경기 변동성에 당사의 신규 수주 및 수주 잔고가 부정적 영향을 받을 수 있으며, 이 경우 수익성이 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[계열회사 매출 감소로 인한 수익성 저하 위험]

바. 당사는 KCC그룹의 주요 투자활동과 관
련된 시공을 전담하며 매출의 일정 부분을 의존하고 있으
며, 특수관계자와의 수익을 살펴보면
2019년 반기 기준 수익은 1,063억원을 기록하여 총매출(7,254억원) 대비 14.65%
를 나타내었습니다.

향후 계열사의 경영환경악화 등으로 인하여 계열 발주물량
이 감소할 시 당사의 실적, 재무구조 및 영업활동이 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[PF대출 지급보증에 관한 사항]

사. 당사의 P
F 우발채무 규모는
2016년 3,977억원 규모에서 2017년 4,667억원으로 증가하였다가 2018년에는 3,663억원으로 감소하였으며, 2019년 반기말 기준 3,667억원으로 소폭 증가하였으나 2019년 8월말 기준 현재 약 3,566억원 수준을 나타내고 있습니다. 참고로, 당사의PF 제공 사업장에는 2019년8월말 기준 1,198억원의 전주하수관거 사업장 등 BTL사업현장의 자금제공 약정들이 포함되어있습니다. BTL 사업은 대부분 국가 또는 지방자치단체 등이 직접 운영하므로, 사업 특성을 고려 시 BTL 사업장에 제공된 약 1,198억원의 자금 제공 약정이 현실화되어 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 사료됩니다. 이와 같은 특성으로 2019년 8월말 현재 당사는 PF대출 잔액 가운데 BTL 사업장에 제공된 1,198억원을 제외한 2,368억원에 대하여 금융보증부채로 산정하고 있습
니
다.

향후 주요 PF사업
장에서 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율 등에 따라 당사의 연대보증책임이 실현될 경우 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[KCC그룹 관련 위험]

아. 당사가 속해있는 KCC그룹은 2019년 5월 공정거래위원회가 발표한 상호출자 채무보증제한기업집단으로 신규 편입되었으며, 신고서 제출일 현재
15개의 계열사로 구성되어 있습니다.
공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단은 공정거래법 등 관련 법규에 의해 계열사간 채무보증 및 직접적인 지원이 제한되어 있습니다. 이에 당사에 대한 계열사의 직간접적인 자금 지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편,
당사의 최대주주인 (주)케이씨씨는 2019년 7월 11일 이사회에서 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문을 인적분할하여 분할신설회사를 설립하기로 결의하였습니다.
해당 분할기일은 2020년 1월 1일로 예정되어 있으며, 당사는 분할존속회사인 (주)케이

씨
씨에 승계
, 계열상장회사인 코리아오토글라스(주)는 분할신설법인에 승계될 예정입니다.

최대주주의 인적분할이 당사의 지배구조에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나, 이후 향후 당사의 수익성 등에 미치는 영향에 대하여는 증권신고서 제출일 현재 알기 어려운 상황이므로, 투자자 여러분께서는 금융감독원 전자공시시스템(dart) 등을 통하여 향후 계열 관련 이슈에 대하여 모니터링 해주시기 바랍니다.

[소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

자.

증권신고서 제출 직전영업일 현재 당사가 손해배상청구소
송 등과 관련하여 피고로서 계류중인 소송사건 중 소송가액 10억원 이상인 건은
총
6건으로 소송가액은 약 1,142억
원입니다.
증권신고서 제출 직전영업일
기준 현재 변론절차가 진행중인 소송에 대해서는 그 최종결과 및 영향을 예측할 수 없으며, 당사는 재무상태에 큰 영향이 없도록 대응하고 있습니다.
향후, 당사의 사업 영위와 관련하여 추가적인 소송사건이 발생할 가능성을 배제하기 어려우며, 소송사건의 결과에 따라 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다.

한편, 당사는 공사계약 등과 관련하여 금융기관에 백지수표 10매를 제공하고 있으며, 특수관계자 및 시행사 등에게 중도금 대출보증 등 총 27건(보증잔액 약 8,205억원)의 일반보증을 제공하고 있습니다. 향후 소송 및 기타 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무안정성 등 재무지표에 부정적인
영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파생상품 관련 위험]

차. 당사는 증권신고서 제출일 현재 인천청라골프장 개발사업과 관련된 옵션계약 및 소사~원시간 복선전철 민간투자사업과 관련된 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하여 파생상품평가손실 및 파생상품부채를 인식하고 있습니다.
2019년 반기말 기준 당사는 인천청라골프장 개발사업과 관련하여 파생상품부채 약 242억원 반영 및 전액 파생상품평가손실로 인식하고 있으며, 소사원시복선전철과 관련하여 파생상품부채 약 5.9억원을 계상하고 있습니다.
파생상품부채가 현실화되어 현금이 유출될 가능성이 존재하나, 재무제표 상 반영되어 있으므로 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[공정거래위원회 등 제재관련 위험]

카. 당사는
'원주~강릉' 철도건설 노반신설 기타공사 입찰 가격 담합과 관련하여 서울중앙지방법원으로부터 2016년 당사 및 직원에 벌금(2017년 중 납부 완료), 공정거래위원회로부터 2017년 시정명령 및 과징금 약 163억원(2017년 과징금 면제) 부여받았습니다. 이후 증권신고서 제출 직전영업일 현재 추가적인 제재 또는 과징금 부과 사실은 없습니다.
향
후
, 공정거래위원회 등으로 부터의 제재 및 과징금 부과는 당사의 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 나아가 향후 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 전망 관련 위험]

타.
본 사채의 신용평가 평정등급은 한국신용평가(주) A-(Stable), NICE신용평가(주) A-(Stable) 입니다. 향후, 업황 둔화로 당사의 수익성 및 재무안정성 지표가 저하될 경우, 신
용평가사의 등급 하향 검토 요인에 해당할 가능성을 완전히 배제하기 어려우며, 등급 하향 시 조달비용의 상승을 초래할 수 있습니다. 또한,
당사의 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니므로, 투자자 여러분께서는 당사의 신용평가보고서, 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 검토하시어 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항]

가. 본 사채는

'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.
본 사채의 상장신청예정일은 2019년 09월 10일이고, 상장예정일은 2019년 09월 17일입니다.
채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

[원리금 상환·지급 불이행 위험]

나
.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있
으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환·지급 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

투자자들께서는 이러한 점을 주의하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

다.

본 증권신고서 상의

공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수

있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

라. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 전자공시사항 등을 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
27
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2022년 09월 16일

원리금
지급대행기관
(주)KEB하나은행
신사동지점
(사채)관리회사
키움증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A-
(NICE신용평가 / 한국신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.13%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 09월 17일
2019년 09월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
30,000,000,000

발행제비용
118,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶
본 사채의 발행과 관련하여 2019년 08월 20일 KB증권(주)와 대
표주관계약을 체결함.

▶ 본
사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하
며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음

▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로
인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 09월 10일이며, 상장예정일은 2019년 09월 17일임.

주1) 본 사채는 2019년 09월 05일 09시에서 16시
까지 금융투자협회 "K-bond"프로그램 등("K-bond"프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 대표주관회사와의 협의에 의해 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)케이씨씨건설의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~+0.00%p.를 가산한 이자율로 하며, 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2019년 09월 09일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

주3) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다. 
주4) 2019년 9월 16일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
27
(단위: 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
30,000,000,000

발 행 가 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액은 절사한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한

2019년 12월 17일, 2020년 03월 17일, 2020년 06월 17일, 2020년 09월 17일,

2020년 12월 17일, 2021년 03월 17일, 2021년 06월 17일, 2021년 09월 17일,
2021년 12월 17일, 2022년 03월 17일, 2022년 06월 17일, 2022년 09월 16일.

신용평가
등급
평가회사명
(주)한국신용평가 / (주)NICE신용평가

평가일자
2019년 09월 02일 / 2019년 09월 03일

평가결과등급
A- / A-

주관회사의
분석
주관회사명
KB증권(주)

분석일자
2019년 09월 03일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2022년 09월 16일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2022년 09월 16일

납 입 기 일
2019년 09월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)KEB하나은행 신사동지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶
본 사채의 발행과 관련하여 2019년 08월 20일 KB증권(주)와 대
표주관계약을 체결함.

▶ 본
사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하
며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을
청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로
인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 09월 10일이며, 상장예정일은 2019년 09월 17일임.

주1) 본 사채는 2019년 09월 05일 09시에서 16시

까지 금융투자협회 "K-bond"프로그램 등("K-bond"프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 대표주관회사와의 협의에 의해 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)케이씨씨건설의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~+0.00%p.를 가산한 이자율로 하며, 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2019년 09월 09일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 재정부장 등
- 대표주관회사 : 대표이사, 담당 임원, 부서장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 공모희망금리 산정

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정

대표주관회사인 KB증권(주)는 금번 (주)케이씨씨건설 제27회 무보증사채의 공모희망금리를 결정하기 위하여 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 기 발행 동일등급 회사채의 발행사례 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

수요예측시 공모희망금리는

청약일 1영업일전일 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~+0.00%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)케이씨씨건설의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~+0.00%p.를 가산한 이자율로 한다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청
관련사항
수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 E-MAIL/FAX 등 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2019년 09월 05일 09시부터 16시까지로 합니다.

수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 (단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.)
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2019년
09월 09일에
수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거 

대표주관회사인 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

가. 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 A- 무보증 회사채, 발행회사인 (주)KCC건설의 최근 민간채권평가회사 3사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 

① (주)케이씨씨건설의 개별민평수익률

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은

4.559%

입
니
다.

[3년 만기 민간채권평가회사 4사 민평수익률 및 산술평균]

신고서 제출 1영업일 전(2019.09.02)
(단위: %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프엔자산평가
산술평균

3년 만기 (주)케이씨씨건설
 민평수익률
4.580
-
4.568
4.529
4.559

자료: 연합 인포맥스

② A- 등급민평수익률

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A- 등급
3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금
리' 라고 한다.)은
2.503%
로 (주)케이씨씨건설의 동일만기 개별민평금리 대비

2.056%p
.
낮은
수준입니다.

[3년 만기 민간채권평가회사 4사 민평수익률 및 산술평균]

신고서 제출 1영업일 전(2019.09.02)
(단위: %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프엔자산평가
산술평균

3년 만기 A-등급
 민평수익률
2.470
2.531
2.503
2.509
2.503

자료: 연합 인포맥스

③ 국고금리 및 개별민평 및 등급민평과의 스프레드

[최근 3개월간 3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드]

(기준일: 2019.09.02)
(단위: %)

날짜
(A) 국고 3년
(B) 'A-' 3년 등급민평
(C) 케이씨씨건설 3년 개별민평
(B-A) 등급민평스프레드
(C-A) 개별민평스프레드

2019/09/02
1.230
2.503
4.559
1.273
3.329

2019/08/30
1.195
2.467
4.524
1.272
3.329

2019/08/29
1.160
2.429
4.487
1.269
3.327

2019/08/28
1.175
2.431
4.488
1.256
3.313

2019/08/27
1.177
2.429
4.485
1.252
3.308

2019/08/26
1.120
2.374
4.431
1.254
3.311

2019/08/23
1.155
2.407
4.465
1.252
3.310

2019/08/22
1.125
2.376
4.433
1.251
3.308

2019/08/21
1.167
2.414
4.470
1.247
3.303

2019/08/20
1.100
2.349
4.406
1.249
3.306

2019/08/19
1.090
2.338
4.394
1.248
3.304

2019/08/16
1.092
2.338
4.394
1.246
3.302

2019/08/14
1.142
2.380
4.437
1.238
3.295

2019/08/13
1.142
2.378
4.435
1.236
3.293

2019/08/12
1.182
2.412
4.469
1.230
3.287

2019/08/09
1.175
2.405
4.462
1.230
3.287

2019/08/08
1.167
2.398
4.455
1.231
3.288

2019/08/07
1.147
2.379
4.437
1.232
3.290

2019/08/06
1.165
2.396
4.454
1.231
3.289

2019/08/05
1.169
2.398
4.456
1.229
3.287

2019/08/02
1.246
2.465
4.524
1.219
3.278

2019/08/01
1.308
2.522
4.582
1.214
3.274

2019/07/31
1.288
2.502
4.561
1.214
3.273

2019/07/30
1.305
2.519
4.578
1.214
3.273

2019/07/29
1.307
2.522
4.581
1.215
3.274

2019/07/26
1.302
2.523
4.582
1.221
3.280

2019/07/25
1.287
2.511
4.570
1.224
3.283

2019/07/24
1.315
2.540
4.598
1.225
3.283

2019/07/23
1.337
2.564
4.622
1.227
3.285

2019/07/22
1.332
2.561
4.620
1.229
3.288

2019/07/19
1.327
2.565
4.624
1.238
3.297

2019/07/18
1.350
2.586
4.645
1.236
3.295

2019/07/17
1.393
2.629
4.690
1.236
3.297

2019/07/16
1.427
2.662
4.722
1.235
3.295

2019/07/15
1.432
2.667
4.727
1.235
3.295

2019/07/12
1.420
2.654
4.716
1.234
3.296

2019/07/11
1.417
2.655
4.716
1.238
3.299

2019/07/10
1.437
2.675
4.736
1.238
3.299

2019/07/09
1.422
2.660
4.721
1.238
3.299

2019/07/08
1.418
2.656
4.717
1.238
3.299

2019/07/05
1.421
2.658
4.718
1.237
3.297

2019/07/04
1.412
2.647
4.706
1.235
3.294

2019/07/03
1.426
2.658
4.717
1.232
3.291

2019/07/02
1.462
2.692
4.754
1.230
3.292

2019/07/01
1.482
2.711
4.774
1.229
3.292

2019/06/28
1.465
2.696
4.759
1.231
3.294

2019/06/27
1.490
2.721
4.783
1.231
3.293

2019/06/26
1.485
2.714
4.777
1.229
3.292

2019/06/25
1.482
2.711
4.774
1.229
3.292

2019/06/24
1.443
2.675
4.737
1.232
3.294

2019/06/21
1.444
2.677
4.740
1.233
3.296

2019/06/20
1.422
2.655
4.717
1.233
3.295

2019/06/19
1.477
2.700
4.760
1.223
3.283

2019/06/18
1.500
2.722
4.784
1.222
3.284

2019/06/17
1.491
2.715
4.777
1.224
3.286

2019/06/14
1.467
2.693
4.755
1.226
3.288

2019/06/13
1.490
2.716
4.778
1.226
3.288

2019/06/12
1.472
2.699
4.761
1.227
3.289

2019/06/11
1.532
2.750
4.813
1.218
3.281

2019/06/10
1.530
2.749
4.812
1.219
3.282

2019/06/07
1.530
2.744
4.804
1.214
3.274

2019/06/05
1.540
2.755
4.814
1.215
3.274

2019/06/04
1.570
2.787
4.845
1.217
3.275

2019/06/03
1.570
2.793
4.847
1.223
3.277

자료: 연합 인포맥스
주) '등급민평금리 스프레드' = 등급민평금리 - 국고채 최종호가수익률 
주) '개별민평금리 스프레드' = 개별민평금리 - 국고채 최종호가수익률

[최근 3년 만기 당사 개별민평 및 스프레드 추이]

(기준일: 2019.09.02)
(단위: %)

금리 추이.jpg
금리 추이

자료: 본드웹

최근 3개월 간 국고금리, A- 등급민평 및 당사의 3년만기 개별민평 수익률을 보면, 당사의 개별민평금리는 및 A- 등급민평 금리는 대체적으로 국고금리와 연동되어 움직이는 것을 볼 수 있습니다.
최근 3개월 간 민평 추이는 보합세를 나타내고 있습니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 3년만기 국고민평은 1.230%(전일 대비 3.5bp 상승), 3년만기 A-등급민평금리는 2.503%(전일 대비 3.6bp), 3년만기 당사 개별민평금리는 4.559%(전일 대비 3.5bp 상승)하면서 마감하였습니다.

나. 최근 발행된 동일등급 발행사례 검토

[최근 3개월 내 동일등급(A- 등급) 3년만기 회사채 발행 사례 검토]

종목명
발행일
수량
(최초)
수량
(확정)
공모희망금리
발행조건 
(확정 스프레드)
경쟁률

기준
하단
상단

대림에너지5
6/5
500억원
1,000억원
등급민평
-20bp
+20bp
-51bp
8.48 : 1

동화기업14-2
6/10
200억원
600억원
등급민평
-10bp
+10bp
-42bp
13.70 : 1

씨제이헬스케어2
6/27
1,000억원
1,500억원
등급민평
-30bp
+10bp
-50bp
3.67 : 1

사조산업52
6/28
200억원
200억원
개별민평
-15bp
+15bp
-16bp
5.00 : 1

한국자산신탁6-2
6/28
300억원
610억원
개별민평
-25bp
+25bp
+14bp
2.10 : 1

팬오션20
6/28
500억원
1,000억원
개별민평
-20bp
+20bp
-42bp
7.84 : 1

휴비스17
7/2
400억원
500억원
개별민평
-15bp
+15bp
-38bp
4.75 : 1

현대건설기계6
7/4
600억원
1,000억원
개별민평
-15bp
+15bp
-35bp
1.83 : 1

현대로템29-2
7/16
500억원
1,000억원
개별민평
-20bp
+30bp
+30bp
2.00 : 1

하이트진로홀딩스170
7/24
500억원
950억원
개별민평
-10bp
+20bp
+14bp
2.88 : 1

하나에프앤아이177-2
8/12
700억원
1,100억원
개별민평
-15bp
+15bp
-11bp
3.43 : 1

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주) 경쟁률은 최초 공모수량 대비 유효수요 기준으로 산정

최근 3개월간 발행된 3년만기 A-등급 회사채 발행내역은 총 11건으로, 대림에너지, 동화기업, CJ헬스케어를 제외하면 모두 개별민평금리를 수요예측시 기준금리로 설정하였습니다. 개별민평금리를 기준금리로 설정한 종목들의 경우, 상단을 개별민평 대비 15bp ~ +30bp 높은 수준으로 설정하였습니다. 등급민평을 기준금리로 설정한 종목들의 경우 밴드 상단을 등급민평 대비 +10bp ~ +20bp로 제시하였습니다.

한편, 2019년 중 진행된 동일등급 동일만기 공모사채의 모든 수요예측 건에서 모집금액을 초과하는 유효수요를 모으며 발행조건이 개별민평 대비 -42bp~+30bp 사이에서, 등급민평 대비 -51bp~-42bp 에서 다양하게 결정되어 공모희망금리 상단 이내에서 결정되었습니다.

다. 채권시장 동향 및 종합결론

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 저금리 기조가 지속되었습니다. 2014년 하반기 두차례의 기준금리 인하(2.50% → 2.00%)를 단행하며 국고채 및 회사채 금리는 하락을 지속하였습니다. 2015년에 접어들며 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화되었습니다. 이에 따라 한국은행은 3월(2.00% → 1.75%) 및 6월(1.75% → 1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 

한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50% → 1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

FOMC는 2015년 미국 기준금리 인상 단행을 시작으로 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐 확인되고, 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하습니다. 이어 2017년 3월, 6월 및 12월에 걸쳐 세 차례 추가 인상을 실시하였습니다. 이러한 금리 인상 기조는 2018년에도 이어져 미국 연준은 2018년 3월, 6월, 9월 및 12월 네 차례 추가 인상을 실시하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 2.25% ~ 2.50%로 상향되며 한-미 기준금리 역전 폭이 75bp로 확대되었습니다. 이에 따라 한국은행도 2017년 11월 기준금리를 0.25%p 인상해 1.75% 수준을 유지해왔습니다. 

국내의 경우 2017년 11월 금통위에서 6년 5개월만에 기준금리 인상(1.25% → 1.50%)을 단행한 이후 미국 금리의 중장기적 상승 추세 영향으로 금리인상 압력을 받았습니다. 2018년 7월 고용지표 쇼크로 인하여 하반기 금리인상 기대감이 약화되는 등 금리인상 시기가 불분명해지며, 시장의 변동성이 확대된 모습을 보이기도 했으나, 한-미 기준금리 역전폭 확대, 가계대출 증가, 주택가격 상승 등 금융안정을 위한 금리인상 압력 등의 영향으로 한국은행은 2018년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.50% → 1.75%)을 결정하였습니다. 그럼에도 불구하고 2019년 상반기에는 기준금리와 국고채 50년 장기금리가 역전되는 등 금리는 하락세를 지속해왔습니다.

이러한 배경 속에 시장에서는 7월 FOMC에서 금리 인하 후, 국내에서도 8월 인하를 단행할 것이라는 컨센서스가 형성되었으나 예상을 뒤집고 한국은행 금융통화위원회는 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 선제적으로 하향 조정하였습니다. 참고로, 2019년 8월 금융통화위원회에서는 기준금리를 동결하였으나, 국내에서도 2019년 4분기 중 추가 금리 인하를 전망하는 컨센서스가 형성되는 등 채권시장에서 금리 변동성이 지속되고 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 신흥국 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

상기와 같은 시장상황을 종합적으로 고려하여 결정된 (주)케이씨씨건설 제27회 무보증사채의 공모희망금리는 아래와 같지만, 하기의 공모 희망금리밴드는 발행사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 실제 유효수요 결정시 변동이 발생할 수 있습니다.

[ 공모희망금리밴드 ]

구 분
내 용

제27회
청약일 1영업일전일 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~+0.00%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)케이씨씨건설의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~+0.00%p.를 가산한 이자율로 한다.

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.
수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2019년 09월 09일에 공시할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1)
"대표주관회사"는 "발행회사"가 "본 사채"의 발행을 위해 "금융위"에 제출한 증권신고서(정정서류 및 첨부서류를 포함함)가 정상적으로 접수된 이후 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. "대표주관회사"는 규정 제2조 제8호의 기관투자자(법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다)(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)를 대상으로 수요예측을 실시한다.
단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 한다.
- 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.
- 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
 (2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond"프로그램을 이용한다. 단, 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 FAX, 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정한다.

(3) 수요예측기간은 2019년 09월 05일 09시부터 16시까지로 한다.

(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 :
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일전일 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~+0.00%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)케이씨씨건설의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~+0.00%p.를 가산한 이자율로 한다.
(5) "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

(6) "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

(7) "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(8) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

(9) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(11) "대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

(12) "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 금융감독원의 정정명령요구 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 수요예측을 재실시하지 않는다.

(13) "대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

(14) "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "본 사채"의 발행일로부터 3년간 보관한다.
(15) "대표주관회사"는 (14)에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
(16) "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
(17) 기타 상기에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 "투자설명서"를 교부받아야 한다.
① 교부장소: 인수단의 본ㆍ지점 
② 교부방법: "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시: 2019년 09월 17일

④ 기타사항:

ⅰ) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

ⅱ) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법
① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그청약금액의 100%를 우선배정한다.
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에는 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제5조 제2항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다.

③ 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

1) "수요예측 참여자"인 기관투자자: "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.

2) "수요예측 참여자"가 아닌 기관투자자 및 전문투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

다. 일반투자자 : 가목 및 나목 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선 배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정한다.
3) 제3호에 따라 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

④ 배정단위는 10억원으로 한다.

⑤ 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 인수하기로 한다.

(5) 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 "인수계약서" 제4조 제7항을 따른다.

다. 청약단위
최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2019년 09월 17일 09시

종 료 일 시
2019년 09월 17일 12시

마. 청약증거금 및 납입
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 09월 17일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 청약서를 송부한 청약자는 청약금액의 100%에 해당하는 금액을 2019년 09월 17일 16시까지 청약취급처에 납입하여야 한다.

바. 청약취급장소
"대표주관회사"의 본점.

사. 납입장소
(주)KEB하나은행 신사동지점

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일: 2019년 09월 10일
(2) 상장예정일: 2019년 09월 17일

자. 사채권교부예정일 및 교부장소
"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)케이씨씨건설이 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회차: 27]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
0.13

수수료:
39,000,000
(총액인수)

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 "대표주관회사" 및 "발행회사"와의 협의에 의해 금 오백억원(\ 50,000,000,000)이내의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회차: 27]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
30,000,000,000
3,000,000
-

주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액으로, 수요예측 결과에 따라 금 오백억원(\ 50,000,000,000)이하의 범위 내에서 본 사채 발행총액이 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

다. 특약사항
"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "인수단"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권("본 사채" 이외의 사채 포함)을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위: 원, %)

회 차
발행금액
만기일
이자율
옵션관련사항

케이씨씨건설 제27회
30,000,000,000
2022.09.16
-
-

주1) 본사채는 2019년 09월 05일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 등을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 발행금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제27회 무보증사채 발행총액은 금 오백억원(\ 50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)케이씨씨건설의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 가산(차감)금리는
2019년 09월 09일 정정신고서를 통해 공시할
예정입니다.

(1) 당사가 발행하는 제27회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option, Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)
14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고, "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 또는 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급의무를 해태하는 경우

(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
 (아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내려 사채의 상환이 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 경우
 ("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)
 (자) "갑"이 "본 사채"이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
 (차) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한
다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
(2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 금 오천억원(\ 500,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 채무불이행으로 인하여 기한이익의 상실 또는 당해 채무에 관한 담보가 실행된 경우(연결재무제표 기준)

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 90일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우, 또는 치유가 가능한 경우에는 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의 1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한이익상실선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다.단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.
 (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의 2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른'기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른"기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는"기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한이익상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한이익상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자 (기한이익상실 선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다) 및 ㉡"기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제27회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제27회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않습니다. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임 

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분 제한
지배구조변경 제한

내용
제27회: 300억원
사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적에 우선적으로 사용
부채비율
800% 이하
자기자본의
700%

총액 2조원 미만

(1회계연도 이내)

지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 09월 03일 키움증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 본 사채는 2019년 09월 05일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 금 오백억원(\ 50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 원리금지급 규모가 조정될 수 있습니다.

주3) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

"사채관리계약서"상의 발행회사의 의무 및 책임에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

■ 원리금지급의무(『사채관리계약서』 제2-1조)
제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 (주)KEB하나은행에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)의 익일로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날까지 계산한다.

■ 조달자금의 사용(『사채관리계약서』 제2-2조)
제 2-2 조 (조달자금의 사용) 

① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 사용하여야 한다.

② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 
 "을"에게 통지하여야 한다.

■ 재무비율 유지(『사채관리계약서』 제2-3조)
제 2-3 조 (재무비율 등의 유지) 

"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 사항을 이행하여야 한다.

① "갑"은 "부채비율"을 800% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서 및 과거 2개연도 사업보고서상 부채비율의 평균은 179 %, 부채규모는 637,262 백만원이다.

■ 담보권설정 제한(『사채관리계약서』 제2-4조)

제2-4조(담보권설정등의제한)

① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

4. "본 사채" 발행 이후 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하는 경우로서 해당 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 "자기자본"의 700%를 넘지 않는 경우(연결재무제표 기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 543,828백만원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 145%이다.

5. 동조 제2항 등의 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액기준으로 한다.)

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야하는 담보나 보증
 9. "갑"이 건설사업 수행 과정에서 분양자 등의 주택매입자금과 관련하여 제공하는 지급보증, "사회간접시설에대한민간투자법"에 의해 설립된 법인에 대하여 제공하는 지급보증, 타건설사에 대한 (연대)공사보증
 ③ 본조 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, "갑"은 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행하도록 한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우"을"은 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

■ 자산의 처분제한(『사채관리계약서』 제2-5조)
제 2-5 조 (자산의 처분제한) 

① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 2조원(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다(연결재무제표 기준). 단, 구조조정 목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도, 또는 경영상 필요에 의해 사전에 "을"과 협의하는 경우에는 제외한다. 단, "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1,069,592백만원이다.
 ② "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

■ 지배구조변경 제한(『사채관리계약서』 제2-5조의2)

제
2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 ㈜케이씨씨이다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건변경 또는 자산규모 하락으로 인하여 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
② 제1항에도 불구하고"갑"이 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "갑"은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이"을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터30일 이내에2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터1개월 이내)
2. "갑"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 키움증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제27회]

(단위: 원)

사채관리회사
대표
전화번호
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
02-3787-4735
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
30,000,000,000
3,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채관리회사에 관한 사항

[사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부]

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

[사채관리실적 (2019.09.02 기준 발행된 회사채 기준)]

구분
실적

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수

1건
4건
6건
5건
1건
4건
16건

계약체결 위탁금액

400억원
7,200억원
1조 2,400억원
3,800억원
300억원
4,100억원
2조 8,200억원

자료: 키움증권(주) 제시

[사채관리 담당 조직 및 연락처]

사채관리회사
담당조직
연락처

키움증권(주)
인수금융부
02-3787-4735

다. 사채관리회사의 권한

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

■ 사채
관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조)
제 4-1 조(사채관리회사의 권한)

① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자들은 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무(『사채관리계약서』 제4-2조 내지 4-4조)

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다

1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③"을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)
제 4-6 조 (사채관리회사의 사임)

① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익 충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤"을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는"본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 토목, 건축, 분양 사업 영위하고 있는 코스닥 상장 종합건설회사입니다. 대한건설협회의 2019년 시공능력평액 기준 33위로 매해 30위권 내외의 시장점유율을 유지하고 있습니다. 당반기말 기준 당사의 연결대상 종속회사는 2013년 카자흐스탄 도로 공사 수행을 위하여 출자(지분율 55%)하여 설립한 KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys가 존재합니다. 연결대상종속회사인 해외법인의 경우 2015년 11월 해당 프로젝트 완공 이후 별도의 프로젝트를 진행하고 있지 않습니다. 이에, 본 증권신고서 내 투자위험요소에는 당사 및 당사가 영위하는 건설업 전반과 관련한 위험을 기술하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다.

1. 사업위험

[
거시 경제 환경으로 인한 건설업 수익성 변동 위험]

가. 건설업은 크게 SOC사업 위주의 토목부문, 업무용빌딩 등 민간도급공사를 주로 하는건축 부문, 자체사업으로 APT 시공, 빌라, 연립주택 등 주거목적의 건설을 주로하는 주택부문 및 화공플랜트 건설 중심의 플랜트 부문으로 나뉘며 실물자본의 형성을 담당하는광의의 서비스산업으로 분류됩니다.

당사가 영위하는 건설산업은 부동산 경기 및 기업의 설비투자 등에 의한 경
기변동에 연동되는 경기후행 산업
으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있습니다.
글로벌 경제는 보호무역주의 관련 위험성이 존재하며, 국내 경기 또한 건물건설 부진 및 가계소득 개선세 둔화 등의 경기 불확실성을 보이고 있어, 건설산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

건설업은 공종별로 크게 토목, 건축, 주택, 환경(토목)/플랜트 부문으로 구분되며, 각 부문별 특성은 다음과 같습니다.

[건설업 내 분야별 특성]

부문
분야별 특성

토목부문
도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.

건축부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동 부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

주택부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동 부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

환경(토목)/
플랜트부문
환경 사업은 폐기물 에너지화사업, 생활폐기물 자동집하시설 사업, 물환경사업 등으로 구성됩니다. 
폐기물 에너지화 사업은 폐기물의 이용 및 자원화 정책과 신쟁생에너지의 보급을 확산하려는 정부의 녹색성장에 힘입어 지속적인 성장이 예상되지만 정부의 정책상 예산반영 등이 지연될 경우 관련 사업의 발주 규모가 예상보다 축소될 수 있습니다.
자동집하시설은 대부분 신도시 및 신규 조성 택시, 재개발 지구 등에 적용되므로 관련사업의 개발계획과 밀접한 관계를 가집니다. 도시 개발계획에 따라 사업내용 및 규모가 변경될 수 있기 때문에 부동산 경기변동에 따른 영향을 받게 됩니다.
물환경사업은 국가 거시경제 지표에 큰 영향을 받은 분양 중 하나이며, 국가 경제의 침체기에는 정부의 고용 유발 및 경기 부양 목적에 따른 SOC 및 대형 국책사업 발주 증가에 따라 호황기에 접어드는 특성이 있으며 경기 회복 시 각종 사업 축소 및 철회에 따른 발주물량 감소로 인해 시장이 위축되는 경향이 있습니다.

위 4개의 부문 중 주택부문은 특히 대다수의 건설업체들이 참여하는 중요한 사업 중 하나로 국내 부동산 경기 변동과 밀접한 관계를 나타내고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 건축물량의 수주가 증가하고 공사 채산성이 향상되어 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산의 가치 상승 등이 수익에 긍정적 영향을 미칠 수 있는 반면, 국내외 경기 불안정으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

2018년 기준
건설업 GDP는
약 90.6조원으로
전체 GDP중
5.0%의
비중을 차지하고 있습니다.
국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2005년 이후 하향 곡선을 그리고 있었으나 부
동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중이 2013년부터 증가추세를 보였습니다.
그러나, 한국은행 경제전망보고서('19.07)에 따르면 2019년 건설투자는 전년대비 약 3.3% 가량 감소할 것으로 전망하고 있어 당사가 영위하고 있는 건설업 GDP에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2019년 2분기 기준 7.4% (203만명) 수준으로, 2007년 이래로 7%대의 고용 비중을 나타내고 있습니다. 이처럼, 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있는 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라 할 수 있습니다.

[국내총생산(GDP) 내 건설업 생산비중]

(단위 : 십억원)

년도
GDP(명목 기준)

전체
건설업
비중

2007년
1,089,660
61,402
5.6%

2008년
1,154,217
60,563
5.2%

2009년
1,205,348
62,181
5.2%

2010년
1,322,611
60,669
4.6%

2011년
1,388,937
60,698
4.4%

2012년
1,440,111
63,077
4.4%

2013년
1,500,819
68,525
4.6%

2014년
1,562,929
72,339
4.6%

2015년
1,658,020
81,174
4.9%

2016년
1,740,780
91,543
5.3%

2017년
1,835,698
101,197
5.5%

2018년
1,893,497
102,356
5.4%

자료: 대한건설협회 주요건설통계(19.08.09) 재인용

[산업별 취업자 현황]

(단위 : 천명, %)

년도
전체
취업자
건설업
제조업
실업자
실업률

취업자
비중
취업자
비중

2007년
23,561
1,864
7.9
4,047
17.2
790
3.2

2008년
23,775
1,828
7.7
4,008
16.9
776
3.2

2009년
23,688
1,735
7.3
3,876
16.4
894
3.6

2010년
24,033
1,768
7.4
4,078
17.0
924
3.7

2011년
24,527
1,772
7.2
4,156
16.9
863
3.4

2012년
24,955
1,797
7.2
4,171
16.7
826
3.2

2013년
25,299
1,780
7
4,241
16.8
808
3.1

2014년
25,897
1,829
7.1
4,400
17.0
939
3.5

2015년
26,178
1,854
7.1
4,546
17.4
976
3.6

2016년
26,409
1,869
7.1
4,524
17.1
1,009
3.7

2017년
26,725
1,988
7.4
4,504
16.9
1,023
3.7

2018년
26,822
2,034
7.6
4,510
16.8
1,073
3.8

2019년 1Q
26,461
1,970
7.5
4,432
16.7
1,241
4.5

2019년 2Q
27,256
2,030
7.4
4,424
16.2
1,176
4.1

자료: 대한건설협회 주요건설통계(19.08.09) 재인용

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

국내 건설수주 규모는 2006년 하반기 이후 회복세를 보이며 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였으나, 2008년 이후 2011년을 제외하고는 2013년까지 감소 추세를 보였습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2009년 이후 정부의 SOC 예산이 지속적으로 감소하면서 공공부문 발주도 감소 되었으나 2013년부터 정부 SOC 예산이 소폭 증가하면서 2014년도에는 공공부문 발주액이 전년대비 12.6% 상승하였습니다.
2013년 55조 1,367억원이었던 민간부문 발주는 2013년 4/4분기 이후 건설경기가 회복되며 2016년에는 사상 최대치인 117조 4,651억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

년도
전체
공종별(토목/건축)
발주부문별

합계
증감률
토목
증감률
건축
증감률
공공
증감률
민간
증감률

2008년
1,200,851
-6.1
412,579
14
788,272
-14.1
418,488
12.8
782,363
-13.9

2009년
1,187,142
-1.1
541,485
31.2
645,657
-18.1
584,875
39.8
602,267
-23.0

2010년
1,032,298
-13.0
413,807
-23.6
618,492
-4.2
382,368
-34.6
649,930
7.9

2011년
1,107,010
7.2
388,097
-6.2
718,913
16.2
366,248
-4.2
740,762
14.0

2012년
1,015,061
-8.3
356,831
-8.1
658,231
-8.4
340,776
-7.0
674,284
-9.0

2013년
913,069
-10.0
299,041
-16.2
614,030
-6.7
361,702
6.1
551,367
-18.2

2014년
1,074,664
17.7
327,297
9.4
747,367
21.7
407,306
12.6
667,361
21.0

2015년
1,579,836
47.0
454,904
39.0
1,124,931
50.5
447,329
9.8
1,132,507
69.7

2016년
1,648,757
4.4
381,959
-16.0
1,266,798
12.6
474,106
6.0
1,174,651
3.7

2017년
1,603,955
-2.7
421,650
10.4
1,182,306
-6.7
472,578
-0.3
1,131,380
-3.7

2018년
1,545,277
-3.7
463,918
10.0
1,081,360
-8.5
423,447
-10.4
1,121,832
-0.8

2019년 6월 누계
1,061,150
0.8
340,787
2.4
720,365
0.1
280,749
14.2
780,404
-3.2

자료: 대한건설협회 주요건설통계(19.08.09) 재인용

민간 주택수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2015년, 2016년 총 수주액은 각각 158.0조원, 164.9조를 기록하며 전년대비 각각 47.0%, 4.4%의 성장을 보였습니다. 2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 이는 최근 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 2019년 6월 누계기준 총 수주액은 약 106.1조원으로 전년동기 대비 0.8% 가량 소폭 증가하였습니다. 다만, 최근 건설수주액 증가를 견인해왔던 민간부문 수주액은 전년동기 대비 약 3.2% 가량 감소한 78조원을 기록하고 있습니다. 

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2019년 7월 전망에 따르면 국
내 경제성장률은 2019년 상반기 1.9%, 하반기 2.4%, 2020년에는 연간 2.5%를 달성할 것으로 전망하고 있습니다.
한편, IMF는 2019년 4월 경제전망에서 2019년 세계 경제성장률을 전년대비 0.3%p. 가량 낮아진 3.3% 수준으로 전망하고 있는데, 이는 미·중 무역분쟁의 영향으로 투자심리 약화 및 생산부진 심화 등에 기인합니다. 

참고로, 한국은행경제전망보고서에 따르면 국내경제는
2019년 재정정책이 확장적으로 운용될 것으로 예상되나, 가계소득 증가세 둔화, 소비심리 개선 지연 등으로 전년대비 증가율이 낮아질 것으로 전망되며, 미·중 무역분쟁에 따른 불확실성 증대로 설비투자가 전년대비 약 5.5%가량 감소할 것으로 전망됩니다. 건설부문의 경우 주거용 건물건설을 중심으로 감소세가 나타나 건설투자 규모는 전년대비 약 3.3% 감소할 것으로 한국은행은 전망하고 있습니다.
2020년에는 민간부문의 부진이 완화되면서 2019년에 비해 성장흐름이 나아질 것으로 예상됩니다. 2019년 민간소비는 완만한 증가흐름을 보이겠으나, 건설투자는 주거용 건물건설을 중심으로 감소세를 지속할 것으로 보입니다. 

[국내 주요 거시경제지표 전망]

구 분
(전년동기대비,%)
2018년
2019년
2020년

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.7
1.9
2.4
2.2
2.6
2.3
2.5

민간소비
2.8
2.0
2.5
2.3
2.6
2.3
2.4

설비투자
-2.4
-12.6
2.3
-5.5
5.6
1.3
3.4

지식재산생산물투자
2.2
2.7
2.5
2.6
2.6
3.1
2.9

건설투자
-4.3
-5.4
-1.3
-3.3
-2.4
-0.9
-1.6

상품수출
3.3
-0.8
2.0
0.6
3.6
1.4
2.4

상품수입
1.6
-3.3
2.3
-0.5
3.0
1.7
2.4

세계경제성장률(*)
(IMF)
3.6
-
-
3.3
-
-
3.6

출처: 한국은행 경제전망보고서(2019.07)
주) (*) 세계경제성장률의 경우 연간 자료만을 제시하고 있으며, 전망은 2019년 4월 기준임

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있습니다. 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 수주 규모 감소 및 수익성 저하 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

[건설수주 관련 위험]

나. 2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나,
2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하였으며, 2019년 6월 누적기준 수주액은 전년동기 대비 0.8% 증가하는 등 2014년부터 이어져온 건설수주 증가추세가 일단락 되는 양상
을 보이고 있습니다.
이는
주택경기 둔화에 따른 민간 및 토목 발주 물량 감소와 정부 SOC 감소에 따른 공공부문 발주물량 감소에 기인한 것으로 판단되며, 향후 건설수주 감소세가 지속될 경우 당사를 비롯한 건설업체 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 건설수주 규모는 2008년 이후 감소 추세를 보였습니다. 2013년까지 국내 건설수주 규모는 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 6.1% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.

하지만 2014년 국내 건설수주 규모는 전년대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며, 6년만에 증가세로 전환되었습니다. 2014년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6%가 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하며 여전히 건설수주 규모 증가세를 이어갔습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년 6월 누계
1,061,150
0.8
280,749
14.2
780,404
-3.2
340,787
2.4
720,365
0.1

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2019년 8월 발표)
주) 2019년 6월 누계 증감률은 전년동기(2018년 1~6월) 대비 기준

대한건설협회에 따르면, 2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 또한, 공종별(토목 및 건축) 수주액은 토목 46조 3,918억, 건축 108조 1,360억원으로 각각 전년 대비 10.2% 증가, 8.7% 감소하였습니다. 토목수주의 경우 민간 발전소 수주 영향으로 증가하였지만, 건축에서 부진한 모습을 보인 것으로 나타났습니다. 한편, 2019년 반기 누적기준 국내 건설수주 총액은 약 106조 1,150억원으로 전년동기 대비 0.8% 증가하여 유사한 수준을 보이고 있습니다. 

2017년부터 지속된 건설업 수주액 감소 및 건축허가 면적 감소 추이는 주택경기 감소에 따른 민간 및 토목 발주 물량 감소와 정부 SOC 감소에 따른 공공부문 발주물량 감소에 기인한 것으로 판단됩니다. 2018년 민간 주택수주의 경우 재개발 수주는 양호하였으나, 신규 주택 수주가 부진한 모습을 보였습니다. 2019년 건설수주총액을 발주부문별로 살펴보면, 민간부문 발주규모가 전년동기 대비 -3.2% 가량 감소하였는데, 이는 정부의 부동산 규제 정책, 글로벌 경기회복세 둔화에 따라 건설투자가 축소된 것으로 판단됩니다. 

또한, 주택경기는 장기간 침체에 따른 실질 가격 하락과 수도권 공급감소라는 근본적인 요인과 더불어 저금리 지속과 정부의 부동산 활성화 정책에 기인하여 최근 호황을 보였으나, 현재 미국의 기준금리 인상 시점에 대한 불확실성 및 가계부채에 대한 우려가 표면화되고 있으며, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 최근 감소세로 전환하였습니다. 이는 향후 신규 주택의 공급과잉을 야기시킬 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 

예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2017년 19.1억원에서 2018년 15.2조원, 2019년에는 15.8조원이 편성되었습니다. 현재 SOC 예산은 정부의 정책과제(5년간 178조원) 실행에 필요한 재원마련 및 기반시설 축적으로 2017년 대비 감축되었으며, 정부는 토목사업보다 공공임대주택 공급과 도시재생 활성화 등에 역량을 집중해 서민 주거안정을 위한 주거복지 예산을 확대할 방침입니다.

2019년 8월 통과된 추가경정예산안에서 국토교통부는 9,157억원을 배정받았습니다. 기존 국토교통부가 제출한 추경안에 따르면, 위험도로 개선, 노후 철도 시설물 개량 등 노후 SOC 유지보수에 2,463억원이 편성되었으며, 매입임대 주택 추가 공급 등 주거 안전망 대책에 3,025억원을 배정하였습니다. 또한, 추경 예산 사용을 통해 국내 기업의 해외 진출 지원을 위한 1.5조원 규모의 글로벌 플랜트·건설·스마트시티 신규펀드를 조성하고, 19개소의 국도 및 4개소의 국도대체우회도로 건설 사업을 추진할 계획입니다.

[ 국토교통부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

본예산
추경(+)
본예산
추경(+)

계
20.9
20.0
21.0
1.0
20.9
22.5
1.3
21.9
20.2
16.4(*)
17.6

SOC
20.6
19.7
20.8
0.9
20.6
21.7
1.3
20.7
19.1
15.2
15.8

주택·주거급여
0.3
0.3
0.2
0.1
0.3
0.8
0.0
1.2
1.1
1.2
1.8

출처 : 국토교통부
(*) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.

[ 2019년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
2018년 예산
(A)
2019년 예산
(B)
'18년 예산 
대비 증감율(B-A)/A

합계
163,876
175,741
7.2%

SOC
소계
151,498
157,634
4.1%

도로
58,899
57,842
-1.8%

철도, 도시철도
51,969
55,163
6.1%

항공ㆍ공항
1,435
1,561
8.8%

물류등기타
13,818
14,429
4.4%

수자원
11,205
10,910
-2.6%

지역및도시
11,544
14,658
27.0%

산업단지
2,628
3,071
16.9%

사회
복지
소계
12,377
18,107
46.3%

주택
1,125
1,378
22.5%

주거급여
11,252
16,729
48.7%

출처: 국토교통부

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나이나, 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에서 SOC 투자는 지속적인 투자 확대를 기대하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나, 현재로서는 그 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
정책 및 규제 관련 영업환경 위험]

다.

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 2017년, 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었고,
2018년 '주택시장 안정대책' 등과 같은 정책으로 이어졌습니다
. 한
편, 2019년 8월 주택법 시행령 개정안이 입법예고 되어 있으며, 이르면 10월부터
민간택지 분양가상한제가 적용될 예정입니다. 이처럼,
최근
발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여
향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우

민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다
.

이같은
정부 정책 방향의 변동은 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소
가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

2008년도에 들어서며 정부의 정책 방향은 규제완화를 통한 부동산시장 활성화, 건설경기부양으로 선회하였는데, 이는 2007년부터 시작된 미분양 증가와 주택경기 침체 때문인 것으로 판단됩니다. 규제완화의 구체적인 정책내용을 살펴보면, 1) 부동산 보유 및 거래 관련 세율 인하(종합부동산세, 양도소득세 인하) 2) 부동산 거래에 대한 규제 완화(부동산담보대출규제 완화) 3) 주택 공급 확대(재개발, 재건축 규제완화) 등입니다.

정부는 2014년 02월 25일 '경제혁신 3개년 계획'을 발표하면서 아래와 같은 부동산 관련 대책을 포함시켰습니다. 하기의 계획안에는 상가임차인의 권리보호를 위해 그동안 관행으로만 존재해오던 '상가권리금'을 법적으로 정의하여 이를 보호, 관리하려는 정부의 의지가 반영되어 있습니다. 더 나아가 전·월세 시장 활성화를 위해 월세 소득공제를 세액공제로 전환하여 한계세율이 낮은 저소득층이 상대적으로 많은 혜택을 볼 수 있도록 하는 방안을 포함시켰으며, 공공임대리츠 등 민간자본을 활용한 공공임대건설방식을 도입하고 민간임대사업자 및 주택 임대관리업과 관련하여 세제지원 및 규제완화를 통한 지원을 병행함으로써 전월세 시장 안정화를 꾀하고자 하였습니다.

또한 총부채상환비율(DTI: Debt To Income) 및 주택담보인정비율(LTV: Loan To Value ratio)에 대한 합리적인 수준의 개선을 통해 얼어붙은 부동산 경기를 활성화시키는 방안 역시 검토키로 하였습니다. 내수 활성화의 핵심인 부동산 경기를 부양하기 위해 부동산 경기과열 상황에서 도입된 DTI, LTV 제도를 현실에 맞게 단계적으로 현실화하겠다는 방침입니다. 정부는 또한 기업투자를 가로막는 그린벨트(개발제한구역) 규제를 완화해 준공업지역, 근린상업지역으로의 용도 전환을 허용하고 경제자유구역 내 투자개방형 병원 규제 합리화 등 서비스 부문 개혁에 나서기로 결정하였습니다.

[2014.2.25 경제혁신 3개년 계획]

구분
대책
주요내용

부동산시장 
안정화
상가 권리금 보호 제도화
- 상가 권리금 법적 개념 정의
- 권리금 거래 표준계약서 도입, 보급
- 계약기간(5년)내 권리금 회수 권리 보호
- 권리금 보호를 위한 보험상품 개발
- 분쟁의 신속한 해결을 위한 분쟁조정기구 설치

전월세시장 안정화
- 월세 소득공제를 '세액공제'로 전환
- 공공임대리츠등 민간자본을 활용한 공공임대 건설방식 도입
- 민간임대사업자 세제 금융 지원 강화 및 규제 완화
- 주택임대관리업 규제 완화 및 세제 지원
- 주거급여(주택바우처)제도 본격 시행

부동산관련 대출규제 완화
- 총부채상환비율(DTI: Debt To Income) 합리적 개선
- 주택담보인정비율(LTV: Loan To Value ratio) 합리적 개선

민간투자 유도
그린벨트 입지규제 완화
- 그린벨트 추가 해제로 민간투자 유도
- 해제지역 일부에 소형 공장, 아파트 건설 허용
- 도로등 기반시설 설치 지원

출처 : 기획재정부

그리고 정부는 2014년 7월 24일 발표한 새경제팀의 경제정책방향에서 40조 7천억원을 투입하여 내수 활성화 대책을 발표하였습니다. 특히 내수 경제 활성화를 위한 주택구입 자금 대출 확대등(LTV, DTI 완화)의 부동산 정책은 정부의 조기 내수 진작효과에 대한 기대가 반영된 대책이었습니다.

[2014.7.24 경제 활성화를 위한 경제정책 중 부동산 관련 대책]

구 분
주요 내용

LTV, DTI 완화
- 더 많은 주택구입 자금의 확보를 통한 주택 매입 수요 창출

국민주택기금 6조원 추가 편성
- 국민주택기금 6조원 추가 편성(주택구입자금 4조 9천억원, 공공임대 융자금 7천억원, 임대주택리츠 출자금 4천억원)

부동산투자이민제 대상 확대
- 영종하늘도시 송도 청라 등 인천경제자유구역내의 미분양 주택

청약제도 개선
- 청약 신청 때 보유중인 주택 수에 따른 감점 폐지
- 청약 저축, 부금, 예금을 청약종합저출으로 일원화
- 청약통장의 소득공제한도를 120만원에서 240만원으로 확대

디딤돌 대출 1주택자 허용
- 무주택자에게만 제공하는 디딤돌 대출(이자 연3% 수준)을 다른 집으로 바꿔 사려는 1주택자에게도 9월부터 확대 적용

출처 : 기획재정부

[2014.7.24 대책 관련 LTV, DTI 개선안]

구 분
현행
개선안

지역구분
은행
제2금융권

LTV
수도권
50%
60~85%
수도권, 모든 금융권 70%

지방
60%
70~85%

DTI
서울
50%
50~55%
수도권, 모든 금융권 60%

경기, 인천
60%
60~65%

출처 : 기획재정부

국내 경제 회복세가 예상치에 하회하자 정부는 2014년 9월 1일「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」을 발표하였습니다. 이는 정부가 주택 매매시장이 침체국면에서 회복국면으로 이동 중에 있으나, 시장회복에 대한 기대심리가 견고하지 못해 본격 회복에는 한계가 있는 상황으로 판단하고, 과거 시장과열기에 도입되어 국민들과 민간부문에 과도한 부담으로 작용하고 있는 규제를 과감하게 개혁하여, 최근 회복세를 보이고 있는 신규분양 시장 및 기존 주택의 거래 활성화를 위함이었습니다.

본 부동산 대책의 주요 골자는 규제합리화를 통한 주택시장 회복 및 서민 주거안정 강화입니다. 규제합리화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 재건축 연한 완화(최장 30년) 및 안전진단시 주거환경평가 비중 강화, 둘째, 85㎡이하 민영주택에 대한 청약가점제를 ’17.1월부터 지자체 자율운영으로 전환 및 청약통장 일원화, 셋째, GB 해제 수도권 공공택지내 전매제한 및 거주의무 기간 단축, 넷째, 택지개발촉진법 폐지, ’17년까지 3년간 LH 공공택지 지정 중단 등이 있습니다. 또한 서민주거안정 강화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 이사철에 공공주택, 입주시기 단축, 미분양주택 전세전환 촉진, 둘째, 임대리츠 8만호 공급(’17년까지), 준공공임대 세제 및 금융지원 확대, 셋째, 주택기금 대출「유한책임 대출」도입, 디딤돌 대출 0.2%p 금리인하가 있습니다. 

「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」의 자세한 내용은 다음과 같습니다.

[규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안]

구분
대책
주요내용

규제합리화를 통한 주택시장 회복
재정비 규제 합리화

- 준공후 20년 이상의 범위에서 조례에 위임되어 있는 재건축 연한(서울시는 최장 40년) 최장 30년으로 완화
- 재건축 연한 도래 후 생활에 불편이 큰 경우 주거환경 평가비중을 강화(예:15%→40%)하여 재건축이 가능하도록 안전진단 기준 합리화
- 수도권 과밀억제권역 내 재건축 시 85㎡이하 건설의무(세대수 기준 60% 이상, 연면적 기준 50% 이상) 중 연면적 기준 폐지 
- 서울시 등 일부지자체가 공공관리제를 의무화하면서, 시공사 선정시기도 사업시행인가 이후에만 할 수 있도록 제한하고 있으나, 공공관리제를 공공지원제로 변경하고, 토지등 소유자 과반수가 원할 경우 사업시행인가 이전에도 시공사를 선택할 수 있도록 변경
- 재개발 사업시 임대주택 의무건설비율 중 연면적 기준을 폐지하고, 세대수 기준 의무건설 비율을 5%p 완화
- 안전진단 통과 후 10년 이상 경과한 사업장으로서 사고우려가 있는 경우 안전진단을 재실시하여 등급을 재조정하는 등 안전사고 우려주택에 대한 관리 강화

청약제도 개편

- 85㎡이하 민영주택에 대한 가점제는 ’17.1월부터 지자체장(시군구청장)이 지역별 수급여건에 맞춰 현행 가점제 비율 40% 이내에서 자율 운영
- 민영주택에 적용되는 가점제 개선 
- 1, 2순위로 나뉘어져 있는 청약자격을 1순위로 통합하고, 국민주택에 적용하는 6개순차를 2개순차로 통합하여 입주자 선정절차 단순화

- 청약예금 예치금 칸막이를 단순화하여, 예치금액 이하의 주택은 자유롭게 청약이 가능하고, 예치금 변경 시 청약규모 변경도 즉시 가능하도록 개선
- 무주택 세대주로 제한하고 있는 국민주택 청약자격을 완화하여 세대주 여부와 관계없이 1세대 1주택인 경우 청약 허용 
- 4개 청약 통장을 청약종합저축으로 일원화하고, 공급주택 유형을 3개→2개로 통합(민간건설 중형국민주택 폐지)

국민 및 기업의 과도한 부담완화
- 기부채납과 관련한 예측가능성을 높이고, 과도한 기부채납 요구를 줄일 수 있도록 ‘기부채납에 관한 지침’ 마련 
- 다양한 주택수요에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 주택조합에 대한 규제 완화 
- 과거와 같은 큰 폭의 투기이익을 기대하기 어려운 상황임을 감안하여 개발제한구역을 50% 이상 해제한 수도권 공공택지의 전매제한(2∼8년→1∼6년) 및 거주의무(1∼5년→0∼3년) 완화

주택 공급방식 개편

- 대규모 택지 공급시스템인『택지개발촉진법』을 폐지하고, '17년까지(3년간) LH의 대규모 공공택지 지정 중단 
- 사업계획 승인 이후 착공의무 기간을 현 3년에서 5년으로 연장하여 시장상황에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 유도 
- 수도권 외곽, 혁신도시 등 일부 공급과잉이 우려되는 지역의 LH 분양물량 일부를 시범적으로 후분양

- LH 토지은행을 통해 민간 택지 공급시기 조절

서민 주거안정 강화
임대주택 단기공급 확대
- 2014년 중 총 9만호의 공공임대주택이 입주할 예정으로, 가을 이사철에 맞추어 매입·전세임대 1.2만호를 9∼10월에 공급하고, 9월이후 입주예정인 공공건설주택 2.5만호 중 6천여호의 입주시기를 1~2개월 단축 
- 미분양 주택 전세활용시 대출보증 지원을 강화(업체별 1∼4천억→2∼5천억원)하고, 미분양 리츠 등을 활용하여 미분양 주택의 전세 전환 유도

임대시장 민간참여 활성화

- 공공임대리츠(최대 5만호), 민간제안 리츠(최대 2만호), 수급조절리츠(1만호) 등 임대리츠를 통해 ’17년까지 최대 8만호 공급
- 임대리츠 활성화를 위해 세제·금융지원을 지속·강화 
- 준공공임대주택 활성화, 근로자임대주택공급확대 등을 통해 민간임대사업자 확대 도모

무주택 서민 주거비 부담완화

- 무주택 서민에 대한 디딤돌 대출 지원을 확대하여 주택구입자금 마련 부담 완화
- 서민 임차가구의 주거비 부담을 완화할 수 있도록 지원

출처 : 국토교통부

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 규제 완화 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵습니다. 그러나 정부가 일관되게 규제완화를 통한 경기부양의 의지를 보이고 있기 때문에 향후 규제완화는 경기회복에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하였습니다.

과거 부동산 시장 활성화에 초점을 맞췄던 부동산 정책은 2015년 서민주거안정에 초첨을 맞추며, 임대주택 공급 및 주거지원책을 발표했습니다. 저금리 등으로 인한 전세 공급 부족으로 서민주거비용의 증가와 더불어 주거불안이 지속됨에 따라 1.13, 4.7, 7.22, 9.2 대책을 2015년에 연이어 발표했습니다.

1.13 대책은 최소 8년 거주 가능한 기업형 임대주택의 집중 육성, 중산층 주거선택권을 확대해 전세난 완화, 내수시장 활성화 기여에 초점을 맞추어 진행되었으며, 4.7 대책은 서민 주거비 부담을 완화하기 위해 보증료 인하, 가입대상 및 취급기관 확대, 임차보증금, 월세, 구입자금 대출금리 인하 등 금융지원 강화 등을 골자로 하고 있습니다.

7.22대책은 상환능력 제고를 위한 가계소득 증대, 서민, 취약계층 지원 강화 등을 통해 가계부채 관리방안을 종합적으로 추진하며, 9.2대책은 저소득 독거노인, 대학생 등 주거취약계층 지원 강화, 원스톱 주거지원 안내 시스템 구축, 정비사업 활성화를 통해 도심내 주거환경 개선을 주요 내용으로 하고 있습니다. 

[2015년 부동산 정책 동향]

구분(발표일)
주요 내용

기업형 주택임대사업 육성을 통한
중산층 주거혁신 방안(2015. 1. 13)

1. 최소 8년 거주 가능한 기업형 임대주택 집중 육성

- 분양주택과 비슷한 품질의 주택에서 차별화된 주거서비스 제공

- 임차인 최소 8년 거주 가능 및 임대료 인상률 年 5% 제한

- 민간임대 규제 6개 → 2개 축소, 택지·기금·세제 등 지원 강화

2. 중산층 주거선택권을 확대해 전세난 완화

- 고액 전세에서 기업형 임대로 중산층 유도 ☞ 서민층 전세공급 확대 효과

3. 선진화된 임대차 문화 정착 유도

- 집주인과 갈등없이 시설보수 및 보증금 미반환 리스크 축소

4. 내수시장 활성화 기여

- 국내 건설업을 단순 시공에서 고부가가치 산업으로 전환

서민 주거비 부담
완화방안 마련
(2015. 4. 7)

1.「임차보증금 반환보증」의 보증료 인하(약 25% 감면), 가입대상 (아파트의 경우 LTV 100%까지 확대) 및 취급기관 확대

2. 임차보증금·월세·구입자금 대출금리 인하 등 금융지원 강화

ㅇ 버팀목 대출(임차보증금 대출 자금) 금리 0.2%p 인하

* 신혼부부 소득요건 개선, 청년층(1인) 가구 지원대상 확대

ㅇ 월세대출 금리 0.5%p 인하(2.0%→1.5%) 및 지원대상 확대

* 취업준비생 신청요건 완화, 사회초년생 취업자 신규지원 등

ㅇ 디딤돌 대출(구입자금) 금리 0.3%p 인하

* 청약저축 장기가입자 금리우대기준 개선

3. LH 임대주택 거주자 전세→월세 전환율을 6%→4%로 인하

가계부채 관리방안(2015. 7. 22)

(가계부채 관리강화) 거시경제에 부담이 되지 않으면서 분할상환 구조 정착, 상환능력심사 강화 등 선제적 위기 관리
- 분할상환 등 질적구조 개선 가속화

- 금융회사 자율 상환능력심사 개선

- 상호금융권 등 제2금융권 관리 강화

- 금융회사·가계 등 대응력 제고 및 모니터링 강화

서민/중산층 주거 안정 강화 방안 발표
(2015. 9. 2)

1. 저소득 독거노인, 대학생 등 주거취약계층 지원 강화

- 노후주택 리모델링 임대를 도입하여 ’16년에 2천호 공급

- 맞춤형 주거 서비스가 가능한 공공실버주택을 임기 내 16개동 공급

2. 특별법 공포(8.28)를 계기로 중산층을 위한 뉴스테이 본격화

- 2016년 뉴스테이 공급량을 최대 2만호로 확대

- 법 시행 직후 5개 공급촉진지구 예정지를 발표

3. 원스톱 주거지원 안내시스템 구축

- 금년 12월 1일부터 마이홈 포털, 상담센터, 콜센터를 동시 운영

4. 정비사업 활성화를 통해 도심내 주거환경 개선

- 기반시설 기부채납시 현금납부 방식 도입 등 규제 합리화

- CEO 조합장 제도, 동의서 검인제도 도입 등 투명성 제고

출처: 국토교통부

한편, 당초 예정되어있던 LTV, DTI 규제 완화의 2016년 7월말 종료는 주택시장에 대한 불안감 가중 방지를 위하여 1년 추가 연장을 결정하였습니다. 2016년중 이루어진 부동산 정책규제 완화는 아래와 같습니다.

[2016년 완화된 부동산 주요 정책]

구분
내용

재건축 동의요건 변화
- 재건축 조합 설립 시 아파트 동별로 소유자 절반 이상의 동의 필요 (기존 2/3 동의 필요)

LTV, DTI 규제
- LTV 70%, DTI 60% 1년 연장 (2017년 7월까지 유지)

기부채납 현금납부 요건
-적정 수준의 기반시설 공급을 위해 현금납부는 전체 기부채납의 1/2까지 허용
- 필수 기반시설 (도시공원법상 녹지, 주택법상 진입도로 등)은 현금납부 대상에서 제외

출처: 국토교통부, NH투자증권 리서치센터

이러한 정부의 부동산 경기 부양을 위한 규제 완화 정책 등으로 인하여, 국토교통부 실거래가 공개시스템에 따르면 2016년 주택매매 거래량은 105만 3,069건으로,
2011년부터 2015년까지의
5년 평균 95.3만건 대비 10.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 2017년은 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI)완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되며 서민들의 부담이 가중되어 부동산 시장에 대한 불확실성이 커졌습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
- 청약가점 자율화 시행
- 잔금 대출 규제 도입

7월
- 주택분 재산세 1/2납부
- LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

12월
- 종합부동산세 납부
- 재건축초과이익환수제 유예 종료

자료: 부동산114

2017년,
신 정부는
부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책을 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다. 

[2017.6.19 '주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤형 대응방안']

구분
내용

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(11.3 대책의 37개 지역에 금번 대책으로 3개지역 추가 포함하여 총 40개 지역)
- 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

조정대상지역 
실효성 제고
전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기시까지로 강화

맞춤형 
LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화 
(현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료: 국토교통부

최근 10년간 큰 폭으로 상승한 주택 공급량에 반하여 저소득층의 자가점유율과 자가보유율은 하락하였고, 주택가격이 급격하게 상승함에 따라 연소득 대비 주택가격 비율(PIR)은 저소득층 기준 9.8에 달하여 주거안정성이 취약해졌습니다. 이에 국토교통부는 서민 실수요자 중심의 주택 공급에 대한 강한 의지를 보이며 2017.8.2 부동산규제 강화 정책을 발표하였습니다.

8.2 부동산 대책의 핵심골자는 실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장의 안정화입니다. 주요 내용으로 투기과열지구 지정을 통한 투기수요 유입 차단, 양도소득세 강화, 다주택자 금융규제 강화 등으로 실수요 중심의 수요 관리, 공적임대 주택 공급 등 서민을 위한 주택 공급 확대, 실수요자 중심의 청약 제도 개편 등의 내용을 담고 있습니다. 

[2017.8.2 '실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안']

구분
방안
상세내역
추진일정

과열지역에 투기 수요 유입 차단
- 투기과열지구 지정
서울 전역(25개구), 과천시, 세종시
'17.8월

- 투기지역 지정
서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시
'17.8월

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선
고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정
'17.9월

- 재건축·재개발 규제 정비

① 재건축 초과 이익 환수제 시행
② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화
③ 조합원 분양권 전매 제한
④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화
⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한
'18.1월
'17.9월
'17.9월
'17.9월
'17.9월

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등
국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화
계속

실수요 중심의 주택수요 관리 강화
- 양도소득세 강화

조정대상지역에 적용
① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제
② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화
③ 분양권 전매시 양도소득세 강화
'17.12월
(적용시기)'18.4.1 이후 양도분
(적용시점)'17.8.3 이후 취득 주택
(적용시기)'18.1.1 이후 양도분

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화

① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화
② LTV, DTI 강화
③ 중도금 대출보증 건수 제한
'17.하반기

'17.하반기
'17.9월

- 다주택자 임대주택 등록 유도
등록 의무화 여부 검토
'17.하반기

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 자금조달계획 등 신고 의무화
거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정
'17.9월

- 특별사법경찰제 도입
주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화
'17.하반기

- 국세청 등 관계기관 공조 강화
국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화
'17.8월~

- 불법전매 처벌규정 강화
주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화
-

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)
② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)

'17년~

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화

① 공적임대주택 연간 17만호 공급
② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설

'17년~

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
- 청약제도 개편

① 1순위 자격요건 강화
② 가점제 적용 확대
③ 가점제 당첨자 재당첨 제한
④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용

'17.9월

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정
주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정
'17.11월

- 오피스텔 분양 및 관리 개선
전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선
'17.하반기

자료 : 국토교통부

8.2 부동산 대책 발표 이후 재건축에 대한 기대로 투자 수요가 증가했던 서울 강남 지역 등의 아파트 매매가격 상승세가 일시적으로 주춤해지는 모습을 보이기도 하였으나, 정책 실시 이후에도 서울지역 아파트 청약이 높은 경쟁률을 기록하고 서울 이외의 지역에서도 여전히 높은 주택 매매가격 상승세가 보이자 정부는
9.5 부동산 대책을 발표하였습니다.

8.2 부동산 대책 발표 이후 특히 급등세를 보였던 서울 등에서 과열 현상은 빠르게 진정되어 전국 주택가격이 보합세를 유지하고 있었습니다. 서울의 경우 대책 발표 전 주간 아파트 가격 상승률이 0.33%에서 대책 발표 후 -0.03% ~ -0.04%로 소폭 하락 전환했습니다. 그러나 성남시, 분당구, 대구시 수성구는 대책 발표 이후에도 주간 아파트 가격 상승률이 0.3% 내외를 지속적으로 기록하여 높은 상승세를 보였습니다. 또한 주변 지역으로 과열 현상이 확산될 가능성을 고려하여 분당구와 수성구를 투기과열지구로 추가 지정하면서 후속 대책을 이어나갔습니다. 더불어 8.2 부동산 대책의 후속 조치로써 과도하게 엄격해 사실상 제도 적용이 어려웠다고 판단되는 민간택지의 분양가상한제 적용 요건을 개선하였습니다.

[ 8.2 대책 이후 주택가격 변동률]

(단위 : %)

구분
8월 주간 아파트 가격

2017년 8월 종합
8월 1주
8월 2주
8월 3주
8월 4주

분당
2.10
0.19
0.29
0.33
0.32

수성
1.41
0.32
0.30
0.32
0.26

부산
0.23
0.03
0.03
0.02
0.01

인천
0.35
0.09
0.12
0.13
0.09

안양
0.55
0.17
0.15
0.12
0.09

고양
0.89
0.03
-0.09
-0.03
0.00

자료 : 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처
주1) 8월 상승률은 7.10~8.14일간 주택종합 상승률(8.2대책의 효과가 일부만 반영)
주2) 주간 상승률은 매주간 아파트가격 상승률

[ 민간택지 분양가 상한제 선정기준 변경 개요]

구 분
기존 기준
변경 기준

주택가격(a)
-3개월 아파트 매매가격상승률이 10% 이상 상승
-3개월 주택 매매가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

분양가격(b)
-없음
-12개월 평균 분양가격상승률이 물가 상승률의 2배 초과

청약경쟁률(c)
-연속 3개월간 20:1 초과
-직전 2개월간 일반 5:1 초과 or 국민주택규모 10:1 초과

거래량(d)
-3개월 아파트거래량이 전년 동기대비 200% 이상 증가
-3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가

최종판단
(a) or (b) or (c)
(a) + [ (b) or (c) or (d) ]

자료 : 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처

이후
정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 부택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다.

[ 10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한
 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)
총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

자료 : 10.24 가계부채 종합대책 관계부처

정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 2017년 11월 29일, 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)
향후(TO-BE)

[지원대상별 단편적, 분절적 지원]

- 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영
- 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡

[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]

- 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원
- 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축

[공급자 위주]

- 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡
- 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급
- 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족

[수요자 중심]

- 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급
- 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화
- 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고

[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]

- 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성
- 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡

[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]

- 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리

[중앙정보, LH 중심]

- 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족
- LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족

[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]

- 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연략 활용
- 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

자료 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비
2. 협력적 거버넌스 구축
3. 재원 마련

- 주택임대차보호법 관리체계 개편
- 주거실태조사 강화
- 공공임대 수요자 편의성 강화
- 주거복지 전달체계 개편
- 지자체의 임대주택 공급 확대
- 사회주택 공급 활성화
- LH, HUG 주거지원 역량 강화
- 재원소요 : 5년건 119조
- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

자료 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금지원 강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적 임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.

정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화 방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대

1. 지방세 감면 확대
- '21년까지 취득세, 재산세 감면
- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지
- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면

2. 임대소득세 감면 확대
- 1주택만 임대해도 감면
- 필요경비율 차등화
 (등록 70%, 미등록 50%)

3. 양도세 감면 확대
- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용

4. 종부세 감면기준 개선
- (합산배제) 5년 → 8년 임대시

5. 건보료 부담 완화
- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면

주거안정 강화

1. 4~8년간 거주 가능
- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주
- 이사 및 중개비용 절감

2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상

→ 전월세상한제 수혜대상 확대
 ('16년) 23% → ('22년) 45%

권리보호 및 거래안전 강화

1. 권리보호 강화
- 계약갱신 거절 통지기간 단축
- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화

2. 거래안전 강화
- 소액보증금 최우선변제범위 확대
- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]

1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축
2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

자료 : 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

2017년에는 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다.

2018년 정부는 연초 이후 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 최근 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화"를 발표하며 2018~2022년 서울 등 수도권의 원활한 주택수급 기반 위에 향후에도 지속적으로 양질의 저렴한 주택 공급을 확대하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하기로 하고, 수도권으로의 단기적인 투기수요 유입을 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회의 심의와 주거정책심의회의 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구 등으로 추가로 지정(8.28일부터 지정효력 발생)하였습니다.

[수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화 ]

구분
내용

수도권주택공급 확대
수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역지정
투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)
투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)
조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)
※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

자료 : 국토교통부 보도자료

이후 2018년 9월 13일 정부는 관계부처 합동 '주택시장 안정대책'을 발표하며 서울 및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안은 아래와 같습니다.

[종합부동산세 수정안(2019년 1월 1일 이후 납세의무가 성립하는 분부터 적용)]

과세표준 (시가)
현행
당초 정부안
수정안

2주택 이하
3주택 이상
일반
3주택이상 & 조정대상지역 2주택

3억 이하
(1주택 18억원 이하 
다주택 14억원 이하) 주1)
0.5%
현행 유지
현행 유지
현행 유지
0.6%
(+0.1%p)

3~6억
(1주택 18~23억원
다주택 14~19억원)
0.7%
(+0.2%p)
0.9%
(+0.4%p)

6~12억
(1주택 23~34억원
다주택 30~68억원)
0.75%
0.85%
(+0.1%p)
1.15%
(+0.4%p)
1.0%
(+0.25%p)
1.3%
(+0.55%p)

12~50억
(1주택 34~102억원)
다주택 30~98억원)
1.0%
1.2%
(+0.2%p)
1.5%
(+0.5%p)
1.4%
(+0.4%p)
1.8%
(+0.8%p)

50~94억
(1주택 102~181억원
다주택 98~176억원)
1.5%
1.8%
(+0.3%p)
2.1%
(+0.6%p)
2.0%
(+0.5%p)
2.5%
(+1.0%p)

94억 초과
(1주택 181억원 초과
다주택 176억원 초과)
2.0%
2.5%
(+0.5%p)
2.8%
(+0.8%p)
2.7
(+0.7%p)
3.2%
(+1.2%p)

세부담상한
150%
현행유지
150%
300%

자료 : 국토교통부 보도자료
주1) 1주택자 공시가격 9억원 (시가 약 13억원) 이하, 다주택자 공시가격 6억원(시가 약 9억원)는 과세 제외
주2) 괄호 ( ) 안은 현행대비 증가 세율

종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가된 것으로 나타났습니다.

한편, 정부의 잇단 부동산 규제 정책으로 서울 아파트 가격은 32주간 하락세를 보였으나, 2019년 6월 4째주 보합, 7월 1주부터 34주만에 상승세로 전환하였는데, 이러한 상승세는 투자수요가 집중된 강남권 재건축 중심으로 나타났습니다. 이에, 2019년 8월 12일자 국토교통부 보도자료('민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진')를 통해 이르면 2019년 10월초까지 '주택법 시행령'을 개정하여 민간택지에 분양가상한제 적용 준비를 완료하겠다고 발표하였습니다. 금번 보도자료에 따르면 민간택지 분양가상한제 지역 지정요건 개선안은 아래와 같습니다. 

[개정 전·후 민간택지 분양가상한제 지역 지정 정량요건]

구분
현행
개선

필수요건
주택가격(A)
직전3개월 주택가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
주택가격상승률이 물가상승률보다 현저히 높아 투기과열지구로 지정된 지역

선택요건
분양가격(B)
직전12개월 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
직전12개월 평균 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과(단, 분양실적 부재 등으로 분양가격상승률 통계가 없는 경우 주택건설지역의 통계를 사용)

청약경쟁률(C)
직전2개월 모두 5:1
(국민주택규모 10:1) 초과
좌동

거래(D)
직전3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가
좌동

정량요건 판단
A+[B or C or D]

자료 : 국토교통부 보도자료

국토교통부는 민간택지 분양가상한제 지정효력 적용시점을 '최초 입주자모집 승인 신청한 단지'부터로 일원화할 계획이며, 주도권 분양가상한제 주택의 전매제한기간을 기존 3~4년에서 분양가수준에 따라 5~10년까지 확대할 계획입니다. 해당 개정안은 입법예고(08.14~9.23, 40일간) 및 관계기관 협의, 법제처 심사, 국무회의 등을 거쳐 이르면 10월초 공포 및 시행될 예정입니다. 분양가상한제가 도입될 경우 현재 재건축/재개발 관련 현장들 가운데 일부는 기존 계획보다 사업 진행이 지연될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사를 포함한 건설업계의 재건축/재개발 관련 신규 수주가 축소될 수 있습니다. 

이처럼,
최근
발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여 향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다. 

이러한 국내외적 경제 변화, 주택시장 규제 강화의 지속이 정부 정책 변수로 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[미분양 물량 관련 위험]

라.
정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나,
공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준
6.2만호
, 2016년 12월말 기준 5.6만호, 2017년 12월말 기준 5.7만호로 미분양 물량이 증가
하였습니다.

이후 정부의 가계부채 종합대책 등으로 인하여
2019년 6월말 기준 6.4만호
로 증가
하는 추세
를
보이고 있습니다.

국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간부문의 미분양물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.

미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 미분양주택 문제는 건설업 전반에 큰 부담으로 작용하는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호, 2018년 12월말 기준 58,838호
에 이
어 2019년 6월말 63,705호로
지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

또한, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2016년 소폭의 증가세를 보였습니다. 2016년 8월 이후 준공 후 미분양 물량은 다시 감소세를 보이기 시작하였으나 2017년 말부터 다시금 증가세를 보이기 시작하며 2018년 12월 16,738호로 2017년 12월 11,720호 대비 5,018호 증가하였습니다.
이후 소폭 더 증가하여 2019년 6월말 기준 18,693호를 기록하였습니다.
이러한 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다.

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2018년 12월말 기준 6,319호로 2017년말 대비 4,068호 감소하며 지속적인 감소세를
보였습니다.

그러나 기존 미분양 해소가 더디고 신규 미분양이 발생하면서 2019년 6월말 11,608호를 기록하였습니다.
반면, 지방 미분양 물량의 경우 2008년말 기준 138,671호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호
, 2019년 6월말 52,097호로
지속적인 증가세로 미분양 증가의 주된 원인이 되고 있으며
이에 따라 수도권과 지방 모두 미분양 물량이 증가하는 추세입니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
'08년 12월
'09년 12월
'10년 12월
'11년 12월
'12년 12월
'13년 12월
'14년 12월
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월

미분양주택
165,599
123,297
88,706
69,807
74,835
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838

준공후 미분양
46,476
50,087
42,655
30,881
28,778
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738

수도권 미분양
26,928
25,667
29,412
27,881
32,547
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319

지방 미분양
138,671
97,630
59,294
41,926
42,288
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519

구 분
'19년 1월
'19년 2월
'19년 3월
'19년 4월
'19년 5월
'19년 6월

미분양주택
59,162
59,614
62,147
62,041
62,741
63,705

준공후 미분양
17,981
18,492
18,338
18,763
18,558
18,693

수도권 미분양
8,153
7,727
10,529
9,445
10,218
11,608

지방 미분양
51,009
51,887
51,618
52,596
52,523
52,097

출처 : 국토교통부 통계누리

미분양 주택 추이.jpg
미분양 주택 추이

출처 : 국토교통부 보도자료(19.07.30)

국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 민간부문/지방의 미분양 물량이 증가하는 상황을 감안할 때 국내 주택경기 회복세가 둔화될 우려감이 존재합니다. 

또한, 오랜 시간 지속된 미분양 주택 문제의 영향으로 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하였기 때문에 현금흐름 지표의 가시적인 개선까지는 시간이 소요될 것으로 판단되며, 대내외 시장상황에 따라 주택 시장에 부정적인 영향이 미칠경우 건설업종의 회복은 지연될 수도 있습니다. 상기의 미분양주택이 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

마.

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치

입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준 내외였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록한 바 있으나,
2019년 7월 76.9
수준을 기록
하며 박스권 등락을 반복하는 중입니다.
국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의
하시기 바랍니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.
그
러
나 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

예상경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단, 예측, 계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
지역별
규모별

서울
지방
대형
중견
중소

2015년 01월
75.8
86.2
60.7
100
71.9
51.9

2015년 02월
83.5
98
62.2
100
90.6
56

2015년 03월
94.9
107.9
75.1
115.4
103.1
61.5

2015년 04월
91.4
102.5
75.6
108.3
94.6
67.9

2015년 05월
94.6
103
82.6
115.4
84.2
82

2015년 06월
86.7
97.4
71
100
91.9
65.3

2015년 07월
101.3
115.2
80.4
125
94.7
80.9

2015년 08월
91.6
100.5
78.4
107.7
91.9
72.5

2015년 09월
87.2
97.2
72.4
100
93.9
64.6

2015년 10월
89.9
100.6
74.3
100
102.8
63.3

2015년 11월
89.5
98.2
75.9
92.3
102.9
71.1

2015년 12월
86.7
99
66.2
100
93.8
63

2016년 01월
73.5
88.3
51.5
92.3
76.5
47.9

2016년 02월
80.8
93
61.9
92.3
88.9
58

2016년 03월
81.4
91.9
66.5
100
83.3
57.4

2016년 04월
85.6
91
77.9
100
83.8
70.8

2016년 05월
78.5
79.2
77.6
83.3
85.3
65.2

2016년 06월
77.6
83.3
67.2
76.9
90.9
63.3

2016년 07월
91
102.5
75
100
103
66.7

2016년 08월
78.6
91.8
60
100
78.8
53.2

2016년 09월
77.2
92.1
56.5
100
76.7
51.2

2016년 10월
80.7
91.3
64.9
100
78.8
60.4

2016년 11월
76.1
79.2
71.6
84.6
75.8
66.7

2016년 12월
90.6
98.2
79.9
100
90.6
79.6

2017년 01월
74.7
81.3
64.8
84.6
77.4
60

2017년 02월
78.9
85.1
69.8
92.3
71
72.3

2017년 03월
77.5
86.7
64.3
92.3
74.2
63.8

2017년 04월
84.2
89.6
76.4
100
74.2
77.1

2017년 05월
86.6
95.2
73.7
100
87.1
70.2

2017년 06월
90.4
93.8
85
100
89.3
80.4

2017년 07월
85.4
94
72.7
91.7
92.9
69.6

2017년 08월
74.2
76.9
70.3
64.3
86.7
71.7

2017년 09월
76.3
76.4
76.2
78.6
74.2
76.1

2017년 10월
79.5
85.2
71.3
92.3
75.9
68.8

2017년 11월
78.2
84.3
69.9
85.7
81.8
65.3

2017년 12월
80.1
82.1
77.2
92.9
66.7
80.4

2018년 01월
82.3
90.6
73.0
100.0
77.8
66.7

2018년 02월
81.5
93.6
67.0
91.7
89.7
60.3

2018년 03월
81.6
93.5
66.7
92.3
89.7
59.6

2018년 04월
85.2
94.7
73.9
100.0
82.1
71.4

2018년 05월
84.5
75.3
75.3
100.0
82.1
69.0

2018년 06월
81.9
81.0
82.8
83.3
78.0
84.5

2018년 07월
81.9
92.2
82.9
100.0
82.5
60.0

2018년 08월
67.3
77.9
55.5
81.8
67.5
50.0

2018년 09월
67.9
73.8/
61.1
75.0
67.5
60.0

2018년 10월
76.8
86.5
65.9
83.3
81.4
63.9

2018년 11월
77.4
85.3
67.6
83.3
83.3
63.6

2018년 12월
80.9
89.7
70.5
91.7
70.5
80.3

2019년 01월
76.6
88.3
62.5
100.0
65.1
62.3

2019년 02월
72.0
77.2
65.4
83.3
68.2
62.9

2019년 03월
78.4
87.1
67.9
90.9
80.0
62.1

2019년 04월
88.6
98.6
76.6
109.1
81.0
73.3

2019년 05월
63.0
66.8
59.0
63.6
64.4
60.7

2019년 06월
80.5
87.9
71.5
91.7
74.5
74.1

2019년 07월

76.9
82.4
70.7
83.3
74.5
72.1

출처: 한국건설산업연구원
(2019.07)

CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 01월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 01월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다. 

2016년 이후에는 7월과 12월을 제외하고는 70~80 수준을 나타내었으며, 계절적 요인과 국내 정치 및 경제 혼란 등에 따른 시장의 불확실성으로 2017년 1분기 80선을 보이다, 4월 이후 정치적 불확실성 해소와 경기부양에 대한 기대감, 발주물량 증가로 3개월 연속 상승세를 보였으며 2017년 6월, 90.4의 수치를 기록하였습니다. 그러나 이러한 상승세에도 CBSI 기준선인 100에는 미치지 못하였고, 2017년 7월, 계절적 요인으로 인한 건설업 비수기, 입주물량 증가, 공사물량 조정 등으로 전월대비 5.0p 하락하며 85.4를 기록하였습니다.
2
017년 하반기 정부의 고강도 '8.2 부동산 대책'과 20%나 감축된 '2018년 SOC예산(안)' 발표의 영향으로 건설 기업들의 체감경기가 급격히 악화되며 CBSI가 기준선에 못미친 70선에서 체하였으나, 2018년 SOC예산이 당초 안보다 1.3조원 증액 연말 발주 물량 증가 기대감으로 12월 전월 대비 1.9p 상승한 80.1을 기록하였습니다.

2018년 1월에는 CBSI는 전월 대비 2.2p 상승한 82.3을 기록하며 출발하였습니다. 3월 통계적 반락효과 및 재건축 안전진단 기준 강화의 영향으로 CBSI는 소폭 하락하였으나, 4월 이후 신규 발주 물량 증가에 따라 85.2로 소폭 증가하였습니다. 그러나 이후 주택경기 부진과 정부의 부동산 규제 정책에 따른 미분양 물량 증가로 인하여 2018년 7월 CBSI는 다시금 81.9로 소폭 하락하는 모습을 보였습니다. 이후 8월 전월대비 14.6p 하락한 CBSI는 2018년 12월까지 통계적 반등 및 연말 발주 증가 영향으로 3개월 연속 지수 회복을 보였으나, 2019년 1월에는 전월 대비 4.3p 하락한 76.6으로 5개월만에 다시 하락하였습니다. 통상 1월에는 전월인 12월 대비 공사 발주 및 기성이 급격히 위축되는데, 이러한 계절적 요인으로 인해 지수가 하락한 것으로 판단되고 있습니다.
2019년 상반기 수주 회복과 함께 CBSI는 전반적으로 상승 추세를 보였으나, 2019년 7월 혹서기 계절적 영향으로 소폭 하락한 76.9를 기록하였습니다.

한편, 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책, 정부의 SOC예산 규모 축소 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은
당사의
영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[

건
설업 경쟁심화 관련 위험
]

바.

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다.

이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는
당사의
매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수

있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다.
2018년 기준 종합건설회사가 12,651개, 전문건설회사가 41,787개, 설비건설회사가 7,887개 등 6.9만개의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 주택업체 까지 포함한 전체 건설업체 수는 7.6만개를 상회하며 치열한 경쟁으로 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다. 

건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 따라서, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의 진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA를 계기로 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[건설업체수 현황]

(단위: 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2007년
57,549
12,842
36,422
5,478
2,807
7,173

2008년
58,558
12,590
37,106
5,768
3,094
6,092

2009년
59,819
12,321
37,914
5,994
3,590
5,281

2010년
60,588
11,956
38,426
6,151
4,055
4,906

2011년
60,299
11,545
38,100
6,330
4,324
5,005

2012년
59,868
11,304
37,605
6,463
4,505
5,214

2013년
59,26
10,921
37,057
6,599
4,688
5,157

2014년
59,770
10,972
37,117
6,788
4,893
5,349

2015년
61,313
11,220
37,872
7,062
5,159
6,501

2016년
63,124
11,579
38,652
7,360
5,533
7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

출처: 대한건설협회 주요 건설 통계
(19년 2분기)

[ 업종별 건설업체 수 추이 ]

(단위 : 개사)

건설업체 수 추이.jpg
건설업체 수 추이

출처: 대한건설협회 주요 건설 통계
(19년 2분기)

건설업체수 조사결과에 따르면, 2018년말 전체 건설업체 수는 2017년말 대비 4.6% 증가(3,019개사 증가, 주택업체 미포함)한 것으로 집계되었습니다. 지난 1999년 허가제에서 일정한 요건을 갖추면 면허발급이 이루어지는 등록제로 전환 이후 건설업체수는 폭발적으로 늘어나 당시 35,855개사에서 2018년 12월말 기준 68.674개사(주택업체 미포함)로 지속적으로 증가 추세를 보이고 있으며, 이는 경쟁 강도의 심화를 야기시켜 공사마진율 향상에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

건설업 부도 현황을 살펴보면 글로벌 금융위기에 따른 경기침체로 271개의 부도업체가 나타났던 2009년도와 비교하였을 때 2017년말 기준 부도업체 수는 48개사로 크게 감소하였으며, 2018년말 기준 종합건설업 부도업체는 10개사로 2017년말 기준 16개사 대비 감소하였습니다.
또한 2019년 6월 기준 부도업체는 3개사로 지속적인 감소 추세를 반영하고 있습니다.
이는 정부의 공공부분 사업 확장과 세제개편 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[ 건설업체 부도현황 ]

(단위 : 개사)

구 분

2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년 6월

합 계
271
323
253
210
156
109
82
59
48
-
-

종합건설업
87
86
60
48
26
17
13
17
14
10
3

전문건설업
155
193
145
129
108
70
44
32
23
-
-

설비건설업
29
44
48
33
22
22
25
10
11
-
-

출처: 대한건설협회 주요 건설 통계(19년 2분기)
주) 2018, 2019년 6월 전문건설업, 설비건설업 부도 현황 자료 없음

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[해외수주 관련 위험]

사. 2009년 이후 국내 건설업체의 해외수주액은 역대 최고치를 기록하며 2010년에서 2014년에 이르기까지 지속적으로 500억 달러 이상의 수주실적을 달성한 바 있습니다.
이후 2015년부터 중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 해외 수주경쟁 심화로 인하여 증가세의 둔화 및 감소
가 나타나며, 2019년 8월 누적 기준 약 137억 달러(전년동기대비 33% 감소)를 기록하였습니다. 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,
저유가 기조로 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 발생했으며, 최근에는 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재
하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

전체 해외수주액은 세계 경기 침체의 영향으로 2009년 상반기 수주가 급감하였으나, 2009년 2분기부터 유가가 회복되자 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 국내 건설 업체들의 해외수주도 회복세를 보였습니다. 특히 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 2010년에 반영되면서 2010년 해외수주액은 총 715.8억 달러에 달하는 등 최대의 호황을 기록했습니다. 또한 2011년 들어 북아프리카 지역의 내전 및 민주화 시위, 유럽발 재정위기 등 대외적인 불안 요소에도 불구하고 591.4억달러에 달하는 해외수주를 기록했으며, 2012년에는 전년 대비 약 10%증가한 648.8억달러의 신규수주를 기록하는 등 호조세를 지속하였고, 2014년에는 중동지역과 유럽에서의 계약금액 증가로 해외건설 수주금액은 2013년 대비 소폭 증가했으나, 2014년말부터 이어진 저유가 기조, 유럽의 경기회복 둔화 등으로 2015년 누적 해외수주 계약 금액은 2014년 대비 약 30.1% 감소하였습니다. 2016년 12월말 기준 해외수주액은 전년 대비 약 38% 이상 감소한 281.9억달러로, 특히 석유수출국가 중심인 중동지역에서 수주액이 2015년 165.3억 달러에서 2016년 106.9억 달러로 대폭 줄어들었으며, 이는 미국발 금리 인상 우려, 미국 트럼프 정부 출범에 따른 중동 정세의 불확실성, 중국 성장률 정체 등의 부정적 요소 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등에 기인하였습니다. 또한, 상대적으로 국내 건설경기가 2014년 이후 수주액 및 평균수주액 부분에서 호조세를 보여 상대적으로 국내 건설에 집중된 것도 해외수주액 감소의 원인입니다. 2017년에는 글로벌 경기 회복에 따른 발주물량 확대에 힘입어 중동지역 수주액이 145.8억 달러로 2016년 대비 36.4% 상승하였으며, 2018년말 전체 해외건설수주 금액은 321.2억달러를 기록하며 2017년말 대비 11% 상승한 것으로 나타났습니다. 한편, 2019년 8월 누적 해외건설수주 총액은 약 137억 달러로, 2018년 8월 누적 202.4억달러 대비 약 32.3% 가량 감소하였습니다. 

해외 수주를 공종별로 살펴보면, 대형 정유공장 및 발전소 공사 등의 플랜트 수주가 이어져 전체 수주금액 대비 플랜트 수주가 차지하던 비중이 80%를 상회하였던 2010년도와 비교하였을 때, 2017년 전체 수주 금액에서 플랜트 부문이 차지하는 비중은 약 68.6%로 비중이 소폭 하락하였음에도 불구하고, 여전히 개별 공종 중 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 한편, 2017년 기준 대부분의 공종별 수주 계약이 전년동기 대비 감소한데 반하여, 플랜트 부분은 전년동기 대비 50.3% 가량 크게 증가하였으며, 이는 OPEC 감산합의와 미국 원유재고 감소로 유가가 상승세를 보인 결과입니다. 한편, 2018년말 기준 플랜트 부문은 183.8억달러를 기록하며 전년대비 소폭 감소하였으나 토목 및 건축 부문이 큰폭으로 증가한 것으로 나타났습니다. 2019년 8월 누적 기준 수주총액을 공종별로 살펴보면, 플랜트부문 수주총액이 약 60.9억달러로 수주총액에서 차지하는 비중이 44.5% 수준으로 가장 크나, 중동 재정 및 경쟁심화 등의 원인으로 전년동기 대비 플랜트 수주규모는 약 41.8% 가량 감소하였습니다. 토목 및 건축부문 또한 전년동기 대비 각각 33.8%, 19.9% 가량 감소하면서 2019년 8월 누적 건설수주 총액 감소의 주요 원인으로 작용하였습니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019.08

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
137.0

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
11
-32.3

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.7
88.0
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
30.3

건축
82.0
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
34.5

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.1
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
60.9

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10.0
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
4.3

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
7.0

출처: 해외건설종합정보서비스
주) 증감률은 전년동기대비 증감률임

[해외건설 총괄 계약 현황]

해외건설 총괄 계약 현황.jpg
해외건설 총괄 계약 현황

출처: 해외건설종합정보서비스

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억USD, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
19.1.1∼'19.08

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
660.1
100.0
461.4
100.0
281.9
100.0
290.1
100.0
321.2
100.0
137.0
100

중동
313.5
47.5
165.3
35.8
106.9
37.9
145.8
50.3
92.0
28.7
42.1
30.7

아시아
159.2
24.1
197.2
42.7
126.8
45.0
124.9
43.1
162.1
50.5
69.2
50.5

북미.태평양
30.4
4.6
36.5
7.9
13.8
4.9
5.6
1.9
10.4
3.2
3.2
2.3

유럽
67.5
10.2
9.6
2.1
6
2.1
3.2
1.1
37.1
11.6
18.3
13.4

아프리카
22.0
3.3
7.5
1.6
12.2
4.3
7
2.4
12.2
3.8
3.6
2.6

중남미
67.5
10.2
45.3
9.8
16.2
5.8
3.6
1.2
7.3
2.3
0.6
0.5

출처: 해외건설종합정보서비스

해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 2008년 원유가격 상승 등으로 증가한 중동지역 국가의 오일머니가 해당지역의 발전 등 대형 플랜트 설비 투자로 이어지면서 국내 건설업체의 해외수주금액의 증가세에 원동력으로 작용, 또한 국내업체의 플랜트 건설 경쟁력 강화에 기인한 것으로 판단되며, 아시아 개발도상국 및 중남미 지역 등의 수요로 인한 것입니다. 하지만, 2009년 하반기부터 2011년까지 해외건설 저가수주 경쟁이 치열하게 전개되어 2013년부터 2015년에 이르기까지 일부 건설사의 대규모 손실 인식이 발생하는 등 해외건설에 대한 리스크가 대두된 바 있습니다.

2014년 하반기 이후부터 지속되고 있는 유가하락 등에 의하여 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기를 지연시키거나 사업일정의 취소가 발생하였으며, 발주규모 역시 축소되면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소 하였습니다. 또한 지속되는 저유가 기조로 인하여, 국내 건설 기업들의 주요 해외 발주처였던 중동 국가들의 재정 악화는 발주처 협상력 저하 등 부정적인 사업 여건을 초래하였으며, 발주물량의 양적, 질적 감소가 이루어졌습니다. 

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나 중국 건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 한 경제 개발 원조 제공에 따른 경쟁우위 확보 등으로 인하여 진출에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 2017년 기준 해외 수주액의 약 93% 수준인 270억 달러 이상이 중동과 아시아 지역에서 발생하였으며 전년 대비 약 17% 상승한 것으로 나타나 해외 수주의 지역 편중 현상이 심화되었음을 알 수 있습니다. 2018년 역시 신규 수주액 321억 1,566만 달러 중 254억 1,222만 달러(79.1%)를 중동과 아시아 지역에서 얻어내며 중동과 아시아 지역에 편중되어 있으나, 2017년 중동과 아시아 지역의 수주 비중 약 93.3% 대비 의존도가 낮아졌습니다. 이는 2018년 중동의 수주액이 92억 448만 달러로 2017년 대비 부진한 가운데 아시아와 중남미, 태평양ㆍ북미, 유럽의 수주액은 약 1.6배 증가함에 따른 것입니다. 2019년 8월 누적 기준 해외수주의 지역별 현황에서도 중동 및 아시아 지역이 차지하는 비중이 약 81.2% 수준으로 가장 크게 나타나고 있으나, 두 지역에서 발생한 수주규모는 약 111.3억달러로 전년동기 대비 39.6% 가량 감소하였습니다. 지역별 다변화 노력의 일환으로 2019년 8월 누적 태평양 및 유럽 지역으로부터의 공사수주 규모는 전년동기 대비 각각 26.7%, 363.7% 가량 증가하였으나, 두 지역의 합산 수주 규모는 약 21.5억달러(총 수주규모 대비 15.7%수준)에 불과한 상황입니다.

이처럼, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 저유가 기조로 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 발생했으며, 최근에는 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[원자재 수급 관련 위험]

아. 건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 소모하는 업종으로
주요 원재료의 가격상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 악영향을 미칠 수
있습니다. 또한

원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적에 부
정
적 영향을
미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건
설업
은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종입니다. 따라서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다.

철강, 시멘트 등 기초 자재에 대한 국내 수급 비율은 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등은 최근 국내자원 소진에 따라 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 주거형태가 다변화되지 못하여 특정자재에 대해 수요가 편중되고, 계절적 특성에 따른 수요량의 변화가 크며, 특정지역의 수요 과열로 인한 지역별 편차가 심한 상황입니다. 따라서 주요 원재료들의 국제가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 불확실성을 높일 수 있습니다.

또한 건설업 업종의 특성상 공사 수주시점부터 공사 완공시점까지는 장기간이 소요되는 경우가 많습니다. 특히, 동 기간중에 주요 원재료인 시멘트, 철근 등과 국제유가의 상승 등에 따른 원자재 가격변동의 심화로 인해 대부분의 수주금액은 불변인데 반하여 원재료의 가격 상승 등의 영향으로 기존 계약금액을 초과하는 공사원가율의 상승위험에 직면할 수 있습니다. 따라서 원자재 수급에 차질이 발생할 경우, 이는 당사를 비롯한 건설업체들의 실적이 악화될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

이러한 원자재 가격 변동 위험에 대비하여 당사를 비롯한 건설업체들은 발주처와 도급계약을 체결할 당시 원자재값 상승 등 일정조건을 충족하는 경우 추가반영된 원가를 보전해주는 에스컬레이션(ESC) 조항을 삽입하고 있습니다. 특히 조달청을 통해 발주되는 공공사업의 경우 국가를 당사자로하는 계약에 관한 법률 제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)에 의거하여 지수조정률의 3%이상 증감 등 각 호에 해당하는 경우 계약금액을 조정할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

[국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령]

제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)

①각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 법 제19조의 규정에 의하여 국고의 부담이 되는 계약을 체결(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약의 체결을 말한다)한 날부터 90일이상 경과하고 동시에 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 때에는 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 계약금액(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약체결시 부기한 총공사 및 총제조등의 금액을 말한다. 이하 이 장에서 같다)을 조정한다. 이 경우 조정기준일(조정사유가 발생한 날을 말한다. 이하 이 조에서 같다)부터 90일이내에는 이를 다시 조정하지 못한다. 
1. 입찰일(수의계약의 경우에는 계약체결일을, 2차 이후의 계약금액 조정에 있어서는 직전 조정기준일을 말한다. 이하 이 항 및 제6항에서 같다)을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 품목조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

2. 입찰일을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 지수조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

②각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 제1항의 규정에 의하여 계약금액을 조정함에 있어서 동일한 계약에 대하여는 제1항 각호의 방법중 하나의 방법에 의하여야 하며, 계약을 체결할 때에 계약서에 계약상대자가 제1항제2호의 방법을 원하는 경우 외에는 동항제1호의 방법으로 계약금액을 조정한다는 뜻을 명시하여야 한다. 

(이하 생략)

그럼에도 불구하고, 원자재 수급 및 가격변동으로 인하여 공사진행에 차질이 빚어질 경우 직접적인 공사원가 증가에 따른 건설업체의 실적 악화 뿐만아니라 공정지연 및 이에 따른 간접공사비 증가 등 비가시적 영향 또한 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 건설업체의 주요 원자재 가격추이 및 수급에 대하여 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

참고로, 당사의 매입액 상위 원재료 가격동향은 아래와 같습니다. 

[당사 매입액 상위 원재료 가격 동향]

(단위: 천원)

구분
2019년 가격
2018년 가격
2017년 가격

철근
699
678
623

레미콘
66
69
67

시멘트
69
59
60

강관
7
7
7

자료 : 당사 2019년 반기보고서
주) 2019년 가격은 2019년 반기까지의 평균 매입 가격임

주재료인 철근은 철광석 가격 상승, 상반기 계절적 성수기 진입으로 인한 타이트한 수급상황으로 2019년 상반기 철근 평균 가격은 전년 평균 가격 대비 상승하였습니다. 그러나, 미중무역분쟁 심화와 글로벌 경기 둔화에 대한 불안감으로 2019년 8월초 톤당 118.25달러였던 국제 철광석 가격이 8월 넷째주 기준 톤당 85.79달러로 하락하여, 철근 가격 상승 제한요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

국내 레미콘 업계는 약 1,000여개의 공장이 전국적으로 가동 중에 있으며, 중소기업의 시장 점유율이 75% 내외 수준에 달하고 있습니다. 시장 내 경쟁 심화는 레미콘 업체의 가격 교섭력에 부정적으로 작용할 것으로 예상됩니다. 그러나, 수도권 레미콘 운송 격주 토요 휴무제 시행중으로, 이는 레미콘 운송비용 상승 요인으로 작용하여 레미콘 단가 상승을 초래할 수 있습니다.

시멘트는 양회사의 시멘트 단가인상 의지, 지역자원시설세 도입 및 탄소배출권 부담등으로 현재 시장가격은 상승추세에 있습니다.

이처럼, 전세계적으로 원료 수급에 따라 당사는 이러한 원재료 가격 변동성 리스크에 노출되어 있습니다. 이러한 원재료 가격 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 보유하고 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유가 변동에 따른 발주 취소 및 지연 위험]

자. 플랜트 사업은 유가와 높은 상관관계를 가진 사업으로,
저
유가 기조가 장기화 할 경우 시급성이 떨어지는 인프라(국가간 연결철도 등)와 부동산 관련(빌딩) 사업의 발주가 지연
될 수 있습니다. 2019년초 글로벌 경기호조로 유가는 WTI기준 70달러 수준까지 상승하였으나, 미중무역분쟁 심화 및 경기둔화 우려에 따른 수요 감소로 최근 배럴당 약 47~61달러의 가격대를 형성하고 있어 변동성이 확대된 양상을 보이고 있습니다. 참고로, 당사는 당반기 현재 진행중인 해외 사업장이 없는 상황입니다. 
향후 미중 무역분쟁 등으로 글로벌 경기 둔화가 지속되어 저유가 기조가 장기화 되거나,원유에 대한 수급상황의 급변으로 인하여 유가가 급변할 경우, 해외 발주처의 발주 취소 및 지연 등을 유발시켜 국내 건설업체의 수익성 및 수주잔고에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

플랜트 건설업은 정유/석유화학 플랜트, Gas 플랜트 등 화공플랜트와 발전시설 및 생산시설 등의 산업플랜트를 건설하는 업종으로 국내 및 글로벌 경기동향 뿐 아니라 에너지와 전력 수요에 영향을 미치는 유가 및 에너지회사 투자정책 등에도 민감한 산업입니다. 이는 소수의 대형 고객이 발주하는 시장으로 고객사들의 사업성을 결정짓는 유가와 매우 밀접한 연관성을 가지고 있습니다.

유가 상승 시 원유의 탐사와 개발, 생산을 하는 업스트림(Upstream) 분야와 원유의 정제, 가공, 운송, 판매를 하는 다운스트림(Downstream) 분야의 사업성이 모두 향상되며 정유/화학사들의 플랜트 투자가 증가하게 되나, 유가 하락 시에는 업스트림(Upstream)/다운스트림(Downstream) 분야의 사업성이 모두 하락하여 정유/화학사들의 플랜트 투자가 감소하게 됩니다.

[WTI(서부텍사스유) 가격 추이]

(단위: 달러/배럴)

wti(텍사스유) 가격추이.jpg
wti(텍사스유) 가격추이

자료: NYMEX(뉴욕상업거래소)

상기자료와 같이 2014년 7월까지 배럴당 100달러를 상회하던 유가는 2014년 7월 이후 지속적으로 하락하며 2016년 초 배럴당 26.21달러로 2년전 가격 대비 1/4수준을 기록하였습니다. 이후 점차 유가가 상승하는 추세를 띄며, 2019년에 들어서는 석유수출국기구의 수출량 감소 예상과 기대치보다 낮은 수준의 미국의 원유 재고량으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요감소 예상으로 국제유가는 다시 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 최근 서부텍사스유는 배럴당 약 47~61달러의 가격대를 형성하고 있어 최근 변동성이 확대된 양상을 보이고 있습니다. 

이처럼 국제유가는 원유의 수급뿐 아니라 다양한 외부 변수에 영향을 받고 있습니다. 특히 우리나라의 원유 수입의존율이 높은 중동지역의 전쟁 가능성 등 해당 지역의 지정학적 정세의 영향, 미중 무역분쟁 등 주요국의 상황 및 세계 경제지표의 변동성 등에 따라 국제유가가 급격히 변동될 수 있으며, 국제유가의 급등 또는 급락으로 인해 당사 수익성의 변동성도 확대될 수 있습니다.

참
고
로, 당사는 2019년 반기말 현재 진행중인 해외 사업장이 없는 상황입니다. 그러나, 향후 미중 무역분쟁 등으로 글로벌 경기 둔화가 지속되어 저유가 기조가 장기화 되거나, 원유에 대한 수급상황의 급변으로 인하여 유가의 급격하게 변동할 경우 해외 발주처의 발주 취소 및 지연 등을 유발시켜 국내 건설업체의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 당사를 비롯한 국내 건설사들의 해외 수주 기회가 감소하여 수주잔고에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[경기침체 및 추가 규제 정책에 따른 구조조정 위험]

차.
과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을
2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구조조정 작업이 진행되고 있습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 건설업체별 워크아웃 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2009년 
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고
신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충 
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년 
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발 
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.31
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.06.11
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.01.10
우진엔지니어링(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.30
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.07.31
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

출처 : 금융감독원, 전자공시시스템(DART)

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 분할신설회사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 원자재 상승과, 향후 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃 절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다. 

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고 있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다. 

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다.
또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포(공포 즉시 발효)되었습니다. 이에 따라 향후 건설 업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다.

그러나 해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있으나, 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 당사를 비롯한 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 건설업의 산업침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[시행사 지급보증 관련 위험]

카
.

국내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 소형사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향

을 미칠 우려가 있습니다.

부동산 경기 침체로 인해 미착공 된 PF 사업장의 손실이 큰 것으로 나타났으며, 금융권의 리파이낸싱 여건 악화로 인해 신규자금 조달 대부분이 단기 차입금에 의지하고 있는 것으로 나타났습니다.
따라서
이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자께서는 지속적으로 모니터링 할 필요
가 있다고 판단됩니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다. 

이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 Refinancing에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.

대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수가 적은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 PF 대출액의 큰 변화가 보이지 않았습니다. 이와 더불어 2009년이후 건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 Refinancing이 대부분 단기차입금으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어져, 향후 각 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편 당사의
PF우발채무 변동 추이 및 만기도래 세부 내용은
'III. 투자위험요소,
2. 회사위험 사
.
'에 구체적으로 기재하였으니, 투자자께서는 이를 참고하시기 바랍
니다.

2. 회사위험

[사업포트폴리오 관련 위험]

가.

2019년 반기 연결기준 당사의 총매출액은 약 7,254억원으로, 이 중 토목부문은

13.93%, 건축
부문은

76.90%
, 분양부문은
9.17
%로 건축부문이 매출액의 대부분을 차지
하고 있습니다.
참고로, 당사 건축부문은 상업용, 업무용, 주거용 건축시설과 함께 플랜트 부문도 포함하고 있습니다. 당사는 공종별로 분산된 포트폴리오를 기반으로 사업을 영위하고 있지만
경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부 환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다.
또한
당반기 기준 국내 도급 및 분양사업장에서의 매출비중이 100% 수준을 기록하고 있어 지역별 다변화 수준이 저하
된 모습
을 보이고 있습니다.
향후 부동산경기 침체 장기화로 건설경기가 위축되는 상황이 지속되어 수주잔고가 감소할 경우, 당사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 도로, 항만, 철도, 국토개발 사업 등 사회간접자본(SOC)을 건설하는 토목공사와 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트 등 상업용, 업무용, 주거용, 시설 등을 건설하는 건축공사 및 사업의 계획, 시공, 분양을 일괄하는 분양공사로 구분할 수 있으며 플랜트 및 주택부문도 건축공사에 포함하고 있습니다. 당사의 각 부문별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[2019년 반기 당사 사업부문별 매출현황]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

토 목
101,100
13.93%
105,901
20.77%
223,979
21.06%
264,004
19.90%
239,654
21.38%

건 축
557,784
76.90%
351,036
68.87%
721,550
67.84%
935,612
70.54%
829,616
74.03%

분 양
66,485
9.17%
52,823
10.36%
118,098
11.10%
126,806
9.56%
51,465
4.59%

계
725,369
100.00%
509,760
100.00%
1,063,627
100.00%
1,326,422
100.00%
1,120,735
100.00%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서

2019년 반기 기준 당사의 총매출액은 약 7,254억원으로, 이 중 토목부문은

13.93%, 건축
부문은

76.90%
, 분양부문은
9.17
%로 건축부문이 매출액의 대부분을 차지하고 있습니다.
토목 부문은 공공공사 수주환경 악화로 매출비중
이
2016년에서 2018년 사이 20%내외 수준을 나타
내었으며, 2019년 반기 기준 13.93% 수준을 기록하고 있습니다. 건축부문의 매출비중은 2016년에서 2018년 사이 70% 내외 수준을 기록하였으며, 사업장의 원활한 입주진행 등으로 2019년 반기 기준 76.90% 수준으로 비중이 전년동기 대비 8.02%p. 가량 확대되었습니다. 분양사업의 경우 2019년 입주 사업장인
전주에코시티 준공 등의 영향으로 매출규모는 전년동기 대비 25.86% 가량 증가하였으나,
건축부문에서의 매출액 증가율이 전년동기 대비 58.9% 수준으로 상당하여, 분
양부문이 전체 매출에서 차지하는 비중은 9.17%수준으로 전년동기 대비 1.2%p.가량 하락하였습니다.

한편, 매
출 실적을 지역별로 살펴보면, 2017년 매출액 중 국내 매출액의 비중이 100%를 초과(해외 사업장 음의 매출 발생)하였으며, 2018년에서 당반기까지 해외 매출은 발생하고 있지 않습니다. 과거 해외사업에서의 손실인식으로 해외 프로젝트에 대하여 보수적으로 검토하고 있어, 당반기 현재 진행중인 해외프로젝트가 없는 상황입니다. 내수에 전적으로 의존하는 사업구조로 인해 당사의 경영성과는 국
내 건축주택 경기 및 정부의 SOC예산 편성 등에 민감하게 영향을 받을 수 있는 가능성이 있
습니다. 

당사의 내수 및 수출 매출 실적은 다음과 같습니다.

단위: 백만원

구분
공사
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

종류
금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율

국내
도급공사
건 축
557,784
76.90%
351,036
68.87%
721,550
67.84%
936,406
70.60%
829,004
73.97%

토 목
101,100
13.93%
105,901
20.77%
223,725
21.04%
264,004
19.90%
239,537
21.37%

해외공사
건 축
-
-
-
-
-
-
-794
-0.06%
612
0.05%

토 목
-
-
-
-
254
0.02%
-
-
117
0.02%

분양공사
66,485
9.17%
52,823
10.36%
118,098
11.10%
126,806
9.56%
51,465
4.59%

합 계
725,369
100.00%
509,760
100.00%
1,063,627
100.00%
1,326,422
100.00%
1,120,735
100.00%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서

이처럼, 당사는 토목, 건축, 분양 부문으로 다각화된 사업 포트폴리오를 구성하고 있으나, 건설업의 특성 상 국내 주택경기 등 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다. 또한 지역별로는 국내 도급 및 분양사업장에서의 매출비중이 100% 수준을 기록하고 있어 지역별 다변화 수준이 저하된 모습을 보이고 있습니다. 향후 부동산경기 침체가 장기화되어 건설경기가 위축되는 상황이 지속되어 수주잔고가 감소할 경우, 당사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[수익성에 관한 사항]

나.
당사는 2019년 반기 연결기준 매출액 약 7,254억원(전년동기 대비 42.3% 가량 증가), 영업이익 약357억원(전년동기 대비 약 19.7% 증가), 당기순이익 약 245억원(전년동기 대비 약 33.2% 증가)을 시현하였습니다.
2015년 당사는 청라골프장 등 일부 사업장의 추정 손실액을 대손으로 반영하여 영업손실 936억원, 당기순손실 853억원을 기록하였으나, 이후 수주잔고 증가 및 원가율 개선 등의 노력으로2016년 영업이익 및 당기순이익 흑자전환, 2017년 영업이익률 5.4%, 당기순이익률 1.7%, 2018년 영업이익률 4.5%, 당기순이익률 2.3%를 기록하고 있습니다. 이처럼, 최근 당사의 수익성이 전반적으로 개선되는 모습을 보이고 있으나,
향후 정부의 부동산 규제 정책, 경기회복 지연에 따른 국내 주택경기 둔화, 정부SOC 예산의 감소, 글로벌 수급에 따른 원재료 가격 상승 등으로 신규 수주 및 수주잔고 저하 또는 원가율 상승 지속 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2019년 반기 당사의 연결기준 매출액 약 7,254억원, 영업이익 약 357억원, 당기순이익 약 245억원을 시현하였으며, 이는 각각 전년동기 대비 42.3%, 19.7%, 33.2% 가량 상승한 수치입니다.

최근 사업연도 동안 당사의 연결기준 수익성 추이는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
725,369
509,760
1,063,627
1,326,422
1,120,735

매출원가
666,422
460,694
968,877
1,199,075
1,028,630

매출총이익
58,947
49,066
94,750
127,347
92,105

영업이익
35,728
29,850
47,772
71,853
35,188

당기순이익
24,509
18,397
24,144
22,483
16,649

매출원가율
91.87%
90.37%
91.09%
90.40%
91.78%

매출액총이익율
8.13%
9.63%
8.91%
9.60%
8.22%

영업이익율
4.93%
5.86%
4.49%
5.42%
3.14%

순이익율
3.38%
3.61%
2.27%
1.70%
1.49%

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서(연결기준)

2015년 중 당사는 토목부문에서의 신규 수주물량 및 소화물량 감소로 연결기준 매출액이 전년동기 대비 3.06% 가량 감소한 9,696억원을 시현하였습니다. 참고로, 2015년 토목부문의 매출액은 약 2,464억원이나, 매출원가가 이를 상회하는 약 2,728억원을 기록하면서 음의 매출총이익(약 -265억원)을 시현하였습니다. 청라골프장 관련 미수채권(461억원) 및 대마전기자동차산업단지 공사미수금(265억원)을 손상 처리함에 따라 적자전환(영업손실 936억원 및 당기순손실 853억원) 한 바 있습니다.

한편, 2016년 연결기준 매출액은 수주물량 증가 등의 영향으로 전기대비 15.58% 가량 증가한 1조 1,207억원을 시현하였습니다. 2015년중 일부 사업장의 장기화에 따른 금융비용 및 사업비 증가로 인한 향후 손실 추정액을 대손으로 반영하는 등의 일시적 비용 발생으로 판관비가 약 1,138억원을 기록하여 영업이익 적자전환 하였으나, 2016년 중 판관비는 569억원으로 감소하여 흑자전환(영업이익 약 352억원, 당기순이익 약 166억원)하였습니다.

2017년에는 국내 수주현장의 소화 물량 증가, 예산절감에 따른 원가율 하락(2017년 매출원가율 90.4%로 전기대비 1.38%p. 가량 하락)으로 인하여 매출총이익이 전년동기 대비 38.3% 가량 증가하였습니다. 전기 대비 하자보수비 및 지급수수료의 감소(총 31.4억원 가량 감소)로 2017년 판매비와 관리비는 전기 대비 14억원 가량 감소하
였으며, 이로 인하여 영업이익이 전기 대비 약 104.2% 가량 크게 증가하였습니다. 한편 PF지급보증 등과 관련하여 약 268억원의 기타충당부채전입액
반
영 등 기타비용이 전기대비 145% 가량 증가하여 당기순이익 증가율은 35%수준을 기록하였습니다.

한편, 2018년에는 전기 신규수주물량 감소와 2018년 중 국내 사업장에서의 소화물량 감소 등으로 인하여 매출액이 전기대비 19.8% 가량 감소한 약 1조 636억원을 시현하였습니다. 매출액 감소의 영향으로 매출총이익은 전기대비 25.6% 가량 하락한 약 948억원을 시현하였으며, 영업이익은 전기대비 33.5% 가량 감소한 약 478억원을 시현하였습니다. 그러나, 전기대비 114억원 가량 감소한 기타채권손상차손 규모 등 기타비용(전기대비 약 66.5% 하락)이 감소하여 당기순이익은 전기대비 약 7.4% 가량 증가한 241억원을 시현하였습니다.

2019년 반기 당사의 연결기준 매출액은 전년동기 대비 42.3% 가량 증가한 7,254억원을 시현하였습니다. 이는 자체 분양사업인 전주에코시티스위첸 및 삼성전자평택사옥 외 주요 건축현장 소화물량 증가에 기인합니다. 한편, 당반기 매출총이익은 전년동기 대비 20.1% 가량 증가한 589억원을 시현하였습니다. 당반기 연결기준 판관비가 전년동기 대비 약 20.8% 가량 증가하였으나 영업이익은 전년동기 대비 약 19.7% 가량 증가한 357억원을, 당기순이익은 전년동기 대비 약 33.2% 가량 증가한 245억원을 시현하였습니다. 참고로, 당반기 매출총이익률은 8.13%, 영업이익률 4.93%, 당기순이익률 3.38%로 전년동기 수준을 소폭 하회하고 있는데, 이는 공사원가, 판관비, 법인세 등의 영향으로 매출총이익, 영업이익, 당기순이익 증가율이 매출액 증가율을 하회하고 있기 때문입니다. 참고로, 2015년 추정 손실액 선반영 사업장인 인천청라골프 사업장 내 단독택지 분양사업의 경우 당반기말 현재 분양률이 약 95% 수준에 달하고 있으며, 영광대마산업단지는 지방자치단체의 기반시설보조금 지원을 통해 분양실적이 개선되어 당반기말 기준 약 67%의 분양률을 기록하고 있습니다.

당사의 사업부문별 매출액 및 매출총이익 현황은 아래와 같습니다.

[사업부문별 매출총이익률 현황]

(단위: 백만원)

구분
토목
건축
분양
계

2019년 반기
매출액
101,100
557,784
66,485
725,369

매출총이익
3,919
39,956
15,072
58,947

매출총이익률
3.88%
7.16%
22.67%
8.13%

2018년 반기
매출액
105,901
351,036
52,823
509,760

매출총이익
5,234
34,975
8,857
49,066

매출총이익률
4.94%
9.96%
16.77%
9.63%

2018년
매출액
223,979
721,550
118,098
1,063,627

매출총이익
10,421
64,602
19,727
94,750

매출총이익률
4.65%
8.95%
16.70%
8.91%

2017년
매출액
264,004
935,612
126,806
1,326,422

매출총이익
14,638
94,853
17,856
127,347

매출총이익률
5.54%
10.14%
14.08%
9.60%

2016년
매출액
239,654
829,616
51,465
1,120,735

매출총이익
8,427
86,190
-2,512
92,105

매출총이익률
3.52%
10.39%
-4.88%
8.22%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서

사업부문별 수익성 지표를 살펴보면 토목부문의 경우 2015년 원가율이 110.7%로 매출총손실 약 265억원을 기록하였으나, 이후 수익성이 열위한 토목사업부문을 축소하여 전체 매출액에서 토목부문이 차지하는 비중이 2015년 25.4%에서 2017년 19.9%까지 축소하였습니다. 2018년 토목부문 매출비중은 21.1%로 소폭 증가하였으나 원가율 개선 등의 노력으로 매출총이익률 4.65% 수준을 달성하고 있습니다. 2019년 반기 기준 토목부문 매출액은 전기대비 감소한 1,010억원 수준으로 매출비중은 13.93% 수준을 나타내고 있습니다.

건축부문은 국내 부동산시장의 분양실적 호조에 힘입어 2016년 및 2017년 10%대의 매출총이익률을 기록하였습니다. 그러나, 국내 건축공사의 시공계획 대비 시공실적이 100%를 하회하는 등 건축사업장에서의 소화물량 감소로 인하여 매출액이 전기대비 감소하면서 매출총이익률이 전기대비 1.19%p. 가량 하락하였습니다. 2019년 반기 건축부문의 매출액은 전년동기 대비 59% 가량 증가하였으나, 철근, 시멘트 등 주요 원재료 가격의 상승으로 매출총이익 규모는 전년동기 대비 14%가량 증가하여 매출총이익률은 7.16% 수준을 기록하였습니다. 한편, 분양부문의 경우 소수의 사업장으로 구성되어 회계기간별로 매출이 발생하는 사업장의 변화에 따라 수익성의 변동이 큰 편입니다. 2016년에는 남양주 호평 스위첸 등 수익성이 부진한 사업장의 영향으로 매출총손실을 기록하였으나 당반기에는 전주에코시티스위첸 등에서의 양호한 수익성에 기인하여 2017년 매출총이익률 14.08%를 기록하였으며, 2019년 반기 기준 매출총이익률은 22.67% 수준을 기록하고 있습니다. 

이처럼, 당사는 최근 사업연도 동안 수익성이 전반적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 그러나,
영위하는 건설업은 수익성의 변동 폭이 큰 편이며 공종별, 또는 같은 공종 안에서도 기간별로 수익성의 변동이 크게 나타납니다. 특히, 정부의 부동산 정책 등과 같이 개별 기업이 통제할 수 없는 외부환경에 민감하게 반응하며, 미래의 불확실성이 내재되어 있습니다. 따라서, 향후 정부의 부동산 규제 정책, 경기회복 지연에 따른 국내 주택경기 둔화, 정부 SOC 예산의 감소, 글로벌 수급에 따른 원재료 가격 상승 등으로 신규 수주 및 수주잔고 저하 또는 원가율 상승 지속 등이 발
생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성에 관한 사항]

다.
2019년 반
기말 연결기준
당사의 자산총계는 약 1조 696억원(전기말 대비 10.4% 증가), 부채총계 약 6,937억원(전기말 대비 12.7% 가량 증가), 자기자본 약 3,759억원(전기말 대비 6.3% 가량 증가) 하였습니다.
당반기말 연결기준 총차입금 규모는 단기차입금의 증가로 인하여 전기말 대비 약 10.4% 가량 증가하였으나, 총자산의 증가로 인하여 차입금의존도는 전기말과 유사한 수준인 20.8%를 기록
하고 있습니다.
당사의 부채비율은 최근 사업연도 동안 200% 이내에서 안정적으로 유지되고 있으며, 차입금의존도는 2016년 27.5%에서 지속적으로 감소하여 2019년 반기말 연결기준 약 20.8% 수준을 보이고 있으며, 현금성자산 약 2,501억원, 유동비율 147.2%(지표인 100%를 상회) 등을 고려할 때
단기간 내 재무 안전성이 훼손될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 국내외 경기둔화 및 부동산 경기 위축 등으로 수익성 저하와 함께 차입금이 증가할 경우 당사의 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수
있사오니, 투자자께서는 당사의 재무구조에 대한 지속적으로 모니터링해주시기 바랍니다.

2019년 반
기말 연결기준 현재
당사의 자산총계는 약 1조 696억원, 부채총계 약 6,937억원, 자기자본 약 3,759억원으로 각각 전기말 대비 10.4%, 12.7%, 6.3% 가량 증가하였습니다. 총 부채규모의 증가로 인하여 부채비율은 전기말 대비 10.4%p. 가량 상승한 184.52%를 기록하고 있습니다. 

최근 사업연도말 기준 당사의 주요 재무 안정성 지표의 추이는 다음과 같습니다.

[재무 안전성 지표 추이]
(단위: 백만원, %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

유동자산
823,453
718,353
682,467
632,482

현금및현금성자산
250,129
206,858
237,347
124,729

단기금융상품
23,700
5,918
7,500
72,500

총자산
1,069,592
969,158
942,081
902,760

유동부채
559,279
508,070
435,092
488,151

총부채
693,660
615,540
603,946
592,743

자기자본
375,932
353,618
338,135
310,017

총차입금
222,810
201,891
209,643
248,254

부채비율
184.52%
174.07%
178.61%
191.20%

유동비율
147.23%
141.39%
156.86%
129.57%

차입금의존도
20.83%
20.83%
22.25%
27.50%

이자보상배율(배)
15.30
12.15
18.16
4.40

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(연결기준)

당사는 과거 사우디아라비아 주베일 폴리실리콘 프로젝트(2011~2017), 카자흐스탄 잠빌주 ADB 우회도로공사(2013~
2015) 등 해외 사업장에서, 노동법 개정에 따른 인건비
증가, 물가변동비지수 소급적용 등으로 원가율 상승 등으로 수익성이 저하되었으며, 현장 선투입자금을 외부차입 위주로 진행하여 연
결기준 총차입금 규모가 2012년말 2,884억원에서 2013년말 4,544억원까지 증가,
연결기준 부채비율은 2012년말 약 155.6%에서 2013년말 약 299.2%로 상승
하는 등
재무안정성이 저하되었습니다. 이에, 2014년 중 당사는 유
상증자를 실시하여 자본금
약 780억원이 증가(총 납입금액
약 1,089억원)하였으며, 이 결과 2014년말 부채비율은 약 192.9%로 하락하였습니다.

당사의 차입금 구성내역은 다음과 같습니다.

[차입금 구성 내역]
(단위: 백만원, %)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

유동성
차입금
단기차입금
122,000
73,000
64,000
35,000

유동성사채
29,989
39,963
19,966
49,937

유동성 장기차입금

20,000

59,000
20,000
100,000

리스부채
923
-
-
-

소계
172,912
171,963
103,966
184,937

비유동성
차입금
사채
49,898
29,928
39,877
19,917

장기차입금
-
-
65,800
43,400

소계
49,898
29,928
105,677
63,317

차입금 총계
222,810
201,891
209,643
248,254

단기차입비중*
77.6%
85.2%
49.6%
74.5%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(연결기준)
주) 단기차입비중=유동성차입금/차입금 총계

문제 사업장들의 종료 이후 보수적인 리스크관리를 통한 수주정책, 운전자금 회수 노력 등을 이어가고 있습니다. 2017년중 당사는 제22회 공모사채 300억원을 발행하였습니다. 이는 기발행한 제19-2회 회사채 500억원의 차환발행으로, 부족분 200억원은 순상환하는 등 총차입금규모가 전기말 대비 15.6%가량 감소한 약 2,096억원을 기록하였으며, 차입금의존도 또한 전기말 대비 5.3%p. 가량 감소한 22.25% 수준을 나타내었습니다. 또한 총차입금 규모의 감소 및 자기자본이 전기말 대비 9.1% 가량 증가하여 2017년말 연결기준 부채비율은 178.6%(전기말 대비 12.6%p. 가량 하락) 수준을 기록하고 있습니다. 

2018년말 연결기준 당사의 총차입금규모는 전기말 대비 3.7%가량 감소한 약 2,019억원을, 차입금의존도는 전기말 대비 1.4%p. 가량 하락한 20.83%를 기록하였으며, 부채비율 또한 174.07% 수준으로 전기말 대비 개선된 모습을 보이고 있습니다. 2019년 당사의 총차입금 규모는 전기말 대비 약 10.4% 가량 증가하였는데, 이는 단기차입금이 전기말 대비 약 490억원 가량 증가한 것이 주된 요인으로 판단됩니다. 한편, 회계기준 변경으로 당반기 중 리스부채가 도입되어 유동성리스부채 약 9.2억원이 반영되었습니다.

참고로, 2019년 반기말 연결기준 당사의 총차입금 가운데 유동성차입금이 차지하는 비중은 약 77.6% 수준입니다. 당반기말 유동성차입금 가운데 유동성사채 규모는 약 300억원입니다. 이는 당사 제23회 무보증사채 100억원 및 제24회 무보증사채 200억원으로 각각 2019년 12월 18일, 2019년 10월 10일을 기일로 상환될 예정입니다. 당사는 금번 발행 예정인 제27회 공모사채를 해당 사채의 차환자금으로 사용할 예정입니다. 참고로, 본 사채는 2019년 9월 5일자로 진행되는 수요예측 결과에따라 금 500억원 범위 내에서 물량이 증액될 수 있으며, 증액분은 모두 운영자금으로 사용할 예정입니다. 본 사채 발행을 통해 당사는 차입금 만기구조를 장기화할 것으로 기대하고 있습니다.

당사의 2019년 반기말 및 2018년말 연결 기준 단기차입금 세부 상세내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 세부 내역]

(단위 : 백만원)

차입처
이자율
만 기
2019년 반기말
2018년말

국민은행
3.96%
2020-04-17
8,000
8,000

한국스탠다드차타드은행(*)
3.85%
2020-03-27
10,000
20,000

3.34%
2020-02-27
39,000
-

건설공제조합
-
-
-
9,000

산업은행
3.55%
2019-10-23
10,000
10,000

하나은행
3.68%
2020-03-27
19,000
-

3.76%
2020-03-27
10,000
-

신한은행
3.97%
2019-10-20
12,000
12,000

우리은행
3.93%
2020-05-21
10,000
10,000

3.93%
2020-05-21
4,000
4,000

합 계
122,000
73,000

자료 : 당사 반기보고서(연결기준)

주) 별도기준 및 연결기준 단기차입금 규모 동일

한편, 당사의 2019년 반기말 및 2018년말 연결 기준 장기차입금 및 사채의 세부 상세내역은 아래와 같습니다.

[장기차입금 세부 내역]

(단위 : 백만원)

차입처
이자율
만 기
2019년 반기말
2018년말

한국스탠다드차타드은행
-
-
-
39,000

국민은행
3.96%
2020-04-17
20,000
20,000

소 계
20,000
59,000

차감: 유동성 대체
(20,000)
(59,000)

차감계
-
-

자료 : 당사 반기보고서(연결기준)

주) 별도기준 및 연결기준 장기차입금 규모 동일

[사채 세부 내역]

(단위 : 백만원)

사채종류
이자율
만 기
당반기말
전기말

제22회 무보증공모사채
5.69%
2020-10-23
30,000
30,000

제23회 무보증사모사채
4.70%
2019-12-18
10,000
10,000

제24회 무보증사모사채
4.10%
2019-10-10
20,000
20,000

제25회 무보증사모사채
-
-
-
10,000

제26회 무보증사모사채
3.40%
2021-04-29
20,000
-

소 계
80,000
70,000

차감: 사채할인발행차금(유동)
(11)
(37)

차감: 사채할인발행차금(비유동)
(102)
(72)

차감계
79,886
69,892

재무상태표:

유동
29,989
39,963

비유동
49,898
29,928

자료 : 당사 반기보고서(연결기준)

주) 별도기준 및 연결기준 사채 규모 동일

당사의 2019년 반기말 현재 당사의 사채 및 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

[사채 및 장기차입금 상환 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
장기차입금
사채
합 계

2019-07-01 ~ 2020-06-30
20,000
30,000
50,000

2020-07-01 ~ 2021-06-30
-
50,000
50,000

합 계
20,000
80,000
100,000

자료 : 당사 반기보고서(연결기준)

주) 상기 금액은 사채할인발행차금 미반영한 발행총액 기준

이처럼, 당사의 부채비율은 최근 사업연도 동안 200% 이내에서 안정적으로 유지되고 있으며, 차입금의존도는 2016년 27.5%에서 지속적으로 감소하여 2019년 반기말 연결기준 약 20.8% 수준을 보이고 있습니다. 또한 당반기말 기준 현금성자산 약 2,501억원, 유동비율은 147.2% 수준으로 지표인 100%를 상회하는 점, 당사 및 계열회사의 신인도 등을 고려할 때
가까운 장래에 당사의 재무 안전성이 급격하게 훼손될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 국내외 경기둔화 및 부동산 경기 위축 등으로 수익성 저하와 함께 차입금이 증가할 경우 당사의 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사의 재무구조에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[자산건전성에 관한 사항]

라.
2019년 반기말 연결기준 당사의 매출채권 규모는 약 2,184억원으로 전기말 대비 25.3% 가량 증가, 당반기 연결기준 매출액은 전년동기 대비 약 42.3% 가량 증가한 7,254억원을 시현하였으며, 연환산 매출채권회전율은 7.4회를 기록하여 2018년의 5.3회 대비 개선되었습니다. 참고로, 당사는 개별 채권에 대하여 회수경험률 등을 근거로 손상검사를 수행하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 2019년 반기말 연결기준 당사의 전체 매출채권의 대손충당금 설정률은 약 44.4% 수준으로, 이 중 1년이상 장기 미회수 매출채권에 대하여 약 85.3%의 대손충당금을 설정해두고 있어, 향후 손상으로 인한 판관비 확대 가능성이 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나,
향후 매출채권 회수가 장기화되어 당사의 수익성 및 재무안정성, 활동성 등이 저하될 가능성을 완전히 배제하기 어려운 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편,
당사는 건설업의 특성으로 사업주의 기성인식과 당사와 같은 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여 당반기말 연결기준 약 1,878억원 규모의 미청구공사가 발생하였습니다. 도급액이 2018년 매출액 기준 5% 이상인 건축 및 토목부문 현장에서 진행률이 90%를 넘었음에도 미청구공사대금이 존재하는 프로젝트는 없는 상황입니다. 그러나,
향후 미청구공사를 계상한 사업장에서 부실이 발생하여 당사의 수익성을 훼손할 가능성을 배제할 수 없는 점을 투자자 여러분께서는 투자 의사결정 시 참고하여 주시기 바랍니다.

2017년말 연결기준 당사의 매출채권은 약 2,270억원으로, 2016년말 2,121억원 대비 약 7% 가량 증가하였으며, 2018년말 연결기준 당사의 매출채권은 약 1,743억원으로 전기말 대비 23.2% 가량 감소한 모습을 보이고 있습니다. 한편, 2017년 연결기준 매출액은 전기 대비 약 18.4% 가량 증가한 1조 3,264억원을 시현하였으나, 2018년 연결기준 매출액은 전기대비 약 19.8% 가량 감소한 1조 636억원을 시현하였습니다. 이처럼, 최근 사업연도 동안 당사의 매출채권의 증감은 매출액 규모의 증감에 맞추어 변동한 것으로 판단됩니다. 참고로, 2019년 반기말 연결기준 당사의 매출채권은 약 2,184억원으로 전기말 대비 약 25.3% 가량 증가하였으며, 당반기 연결기준 매출액은 전년동기 대비 약 42.3% 가량 증가한 7,254억원을 시현하였습니다.

당사의 매출채권 현황 및 관련 재무비율은 다음과 같습니다.

[매출채권

관련 재무비율]

(단위: 백만원)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
725,369
1,063,627
1,326,422
1,120,735

매출채권
218,439
174,292
226,953
212,124

매출채권 대손충당금
96,997
97,748
99,046
105,352

매출채권손상차손
(751)
105
11,276
10,169

매출채권

회전율(회)

7.4
5.3
6.0
5.3

대손충당금설정률(%)
44.4
56.1
43.6
49.7

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(연결기준)

주) 2019년 반기 매출채권회전율은 매출액을 연환산하여 계산함

2016년 연결기준 당사의 매출채권회전율은 5.3회였으나, 2017년 연결기준 매출채권 증가율(전기말대비 약 7.0%)을 상회하는 매출액 증가율(전기대비 약 18.4%)의 영향으로 매출채권회전율은 6회 가량으로 상승하였습니다. 그러나, 2018년 건설공사 소화물량 저하 등으로 매출액이 2017년 대비 저하되어 매출채권회전율은 5.3회 수준으로 하락하였습니다. 한편, 2019년 연결기준 매출액을 연환산(반기 매출액*2배)하여 계산한 매출채권회전율은 약 7.4회 수준으로, 2018년 대비 회전율이 상승하였습니다. 이는 전주에코시티스위첸 및 주요 건축현장 소화물량 증가에 기인하여 매출액이 전년동기 대비 42.3% 가량 증가한 것의 영향으로 판단됩니다.

참고로, 당사는 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식하고 있습니다. 당사의 매출채권 대손충당금은 2016년말 연결기준 약 1,054억원에서 2019년 반기말 연결기준 약 970억원으로 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있으며, 매출채권의 대손충당금설정률은 당반기말 44.4% 수준을 보이고 있습니다. 참고로, 2018년말 대손충당금 설정률은 56.1%로 전기말 대비 12.5%p. 가량 증가하였는데, 이는 2018년 국내 건축현장의 소화물량 감소에 따라 매출채권 규모가 전기말 대비 23.2% 가량 감소, 누적 대손충당금 규모는 전기말 대비 1.3%가량 감소하여 매출채권 대비 대손충당금 설정 규모가 상대적으로 확대된 것으로 판단됩니다.

한편, 2019년 반기말 및 2018년말 연결기준 당사의 매출채권을 연령별로 살펴보면 아래와 같습니다.

[매출채권 연령별 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 반기말
2018년말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
39,435
-
5,929
-

0-30일
34,127
955
41,367
1,884

31-120일
25,219
-
10,930
116

121-365일
7,557
400
5,852
216

1년초과
112,101
95,641
110,214
95,532

합계
218,439
96,997
174,292
97,748

자료 : 당사 반기보고서(연결기준)

당반기말 연결기준 매출채권 규모는 2018년말 대비 약 441억원 가량 증가하였으며, 이 중 만기 미도래 매출채권이 전기말 대비 약 335억원 가량으로 가장 크게 증가하였습니다. 한편, 당반기말 연결기준 당사의 만기 1년 초과 장기 미회수 매출채권 규모는 약 1,121억원(전기말 대비 1.7% 가량 증가)으로, 당사는 만기 1년 초과 미회수 매출채권에 약 956억원의 대손충당금을 설정(충당금설정률 약 85.3%)해두었습니다. 이처럼, 당사는 장기 미회수 매출채권에 대해 충당금을 설정하고 있으며, 보수적 리스크관리로 대손충당금 규모 또한 2016년 이래로 감소하는 모습을 보이고 있어, 향후 손상으로 인한 판관비 확대 가능성이 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 매출채권 회수가 장기화되어 당사의 수익성 및 재무안정성, 활동성 등이 저하될 가능성을 완전히 배제하기 어려운 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편,
당사는 2019년 반기말 기준으로 매출채권을 포함하여 총 5,514억원의 채권을 보유하고 있습니다.

당사는 개별적으로 담보를 제공받은 채권, 회수불확실성이 없는 채권(정부채권 등) 및 부도채권 등에 대하여는 개별적으로 손상검사를 수행하고, 이 외의 채권에 대해서는 과거 회수경험률을 근거로 한 집합적 손상검사를 수행합니다. 이에 따라 대손충당금을 계상하게 되며 대손충당금의 변동에 의하여 대손상각비가 인식됩니다. 총 채권 등에 대한 대손충당금 설정 비율은 2017년말 31.9%에서 매년 소폭 감소하는 추이를 보여 당반기말 현재 29.9%수준을 보이고 있습니다.

당사의 높은 대손충당금 설정 비율은 단기적으로는 추가적인 대손의 발생 가능성이 낮음을 의미하지만, 이러한 현상이 장기적으로 지속될 경우 당사의 전반적인 채권 회수능력저하로 수익성에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 매출채권과 미수금 등 채권의 변동 추이, 대손충당금 금액과 설정률의 추이와 이에 파생되는 대손상각비 인식에 따른 수익성 감소 위험에 대하여 주의 깊게 검토
한 후 투자에 임하시기 바랍니다.

(단위:백만원)

구 분
계정과목
채권 총액(*1)
대손충당금
대손충당금
 설정률(%)

2019년 반기
매출채권
218,439
96,997
44.4%

미청구공사
187,797
9,850
5.2%

미수금
22,790
8,451
37.1%

선급금
14,105
2,016
14.3%

선급공사비
8,050
3,980
49.4%

장기대여금
98,577
42,350
43.0%

장기미수수익
1,655
1,329
80.3%

합 계
551,413
164,973
29.9%

2018년
매출채권
174,292
97,748
56.1%

미청구공사
193,936
9,744
5.0%

미수금
34,982
8,985
25.7%

선급금
13,487
1,929
14.3%

선급공사비
9,807
4,099
41.8%

장기대여금
101,130
42,350
41.9%

장기미수수익
1,710
1,329
77.7%

합 계
529,344
166,184
31.4%

2017년
매출채권
226,953
99,046
43.6%

미청구공사
128,542
9,620
7.5%

단기대여금
5,410
310
5.7%

미수금
35,138
11,631
33.1%

선급금
16,070
2,148
13.4%

선급공사비
16,791
125
0.7%

장기대여금
90,126
42,044
46.7%

장기미수수익
1,698
1,329
78.3%

합 계
520,728
166,253
31.9%

2016년
매출채권
212,124
105,352
49.7%

미청구공사
119,508
502
0.4%

단기대여금
1,671
310
18.6%

미수금
39,875
11,683
29.3%

선급금
14,521
2,717
18.7%

선급공사비
27,891
5,756
20.6%

장기대여금
93,832
31,176
33.2%

장기미수수익
1,724
1,329
77.1%

합 계
511,146
158,825
31.0%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(연결기준)

한편, 미청구공사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입과 함께 등장한 계정과목으로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에서는 공사채권을 청구 여부에 따라 분류하는데, 청구채권의 경우 공사 미수금 또는 매출채권 계정과목으로 사용하며 진행기준으로 인식한 미청구채권의 경우 미청구공사로 분류하고 있습니다. 

미청구공사는 기본적으로 사업주가 채권을 인정하는 기준과 수주업체가 수익을 인식하는 기준의 차이 때문에 발생합니다. 공정별로 공사비를 청구하는 마일스톤 방식 계약의 경우처럼 원가의 투입 시점과 발주처가 기성을 인정하는 시점 간에 차이가 발생하거나, 또는 발주처가 부채비율 관리, 예산부족 등 경영상의 이유로 기성 청구 시점을 통제하는 경우 사업주는 일반적으로 공사기성률(공정률)에 근거하여 채권을 인정하고 대금을 지급하는데 반해 수주업체는 총 예정원가 대비 투입원가의 비율(진행률)에 따라 수익을 인식하기 때문에, 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 크다면 미청구공사가 발생하며, 반대의 경우 초과청구공사가 발생합니다. 따라서 만약 미청구공사가 발생한다 하더라도 총예정원가의 증가가 수반되지 않는다면 추후 채권회수가 예정대로 진행될 경우 수주업체의 수익성에 미치는 영향은 제한적입니다.

반면, 미청구공사가 총예정원가의 증가를 수반하여 발생하는 경우에는 미청구공사가 잠재적인 손실요인으로 작용합니다. 설계나 공정계획의 오류로 예정원가가 과소 설정되어 있는 상태에서 공기연장 및 재시공(Rework)으로 추가원가가 투입되는 경우 미청구공사가 누적될 수 있으며, 해당 미청구공사는 사업주에게 청구할 수 있는 부분이 아니기 때문에 예정원가를 실제원가로 조정하는 시점에서 손실로 전이됩니다. 특히 총예정원가가 도급금액을 초과하여 미청구공사가 발생하는 경우, 미청구공사를 조정하는 시점에서 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 

이처럼 미청구공사는 기본적으로 불확실성을 내포하고 있습니다. 총예정원가의 증가를 수반하지 않는 경우라 하더라도 미청구공사의 증가는 유동성 부담의 요인이 될 수 있으며, 미청구공사대금은 단순히 양측의 사업 약정에 따라 발생하기도 하지만 발주처의 도산 등의 이유로 불거지는 경우도 있기 때문에 일반적인 매출채권과 달리 채권회수 관련 위험성이 높은 자산으로 분류됩니다. 총예정원가의 증가를 수반하는 경우에는 직접적인 현금흐름 감소 및 손익계산서상 비용 증가가 수반됩니다. 따라서 미청구공사가 증가하는 경우 미래 불확실성이 증가하며, 당사의 재무상황에 잠재적인 부담으로 작용할 수 있습니다.

2019년 반기말 연결기준 당사의 미청구공사 규모는 약 1,878억원으로 2018년말 1,939억원 대비 3.2% 가량 감소하였으며,
공종별 미청구공사 현황을 살펴보면 당사의 매출액에서 가장 큰 비중을 차지하는 건축부문의 미청구공사 금액이 전체 미청구공사 금액의 90.8%로 가장 높은 비중을 차지합니다. 

공
종별로 최근 사업연도 동안 당사의 진행중인 건설계약과 관련한 미청구공사 현황은
아래와 같습니다.

[미청구공사 현황]

(단위: 백만원)

기준
구분
선수금
미수금
미청구공사
비중

청구
미청구

2019년 반기
건 축
-
129,314
170,565
90.8%

토 목
54,215
88,343
16,521
8.8%

분 양
68,260
781
712
0.4%

합 계
122,475
218,439
187,797
100.0%

2018년
건 축
9,044
70,255
127,685
65.8%

토 목
1,257
103,575
26,753
13.8%

분 양
54,352
463
39,499
20.4%

합 계
64,652
174,292
193,936
100.0%

2017년
건 축
7,436
117,032
100,430
78.1%

토 목
11,447
109,646
27,898
21.7%

분 양
12,636
229
214
0.2%

합 계
31,518
226,907
128,542
100.0%

2016년
건 축
9,219
98,888
92,271
77.2%

토 목
12,001
113,229
17,347
14.5%

분 양
19,316
8
9,890
8.3%

합 계
40,535
212,124
119,508
100.0%

자료: 당사 반기보고서(연결기준)

[미청구공사 금액 추이]

(단위: 백만원)

미청구공사 추이.jpg
미청구공사 추이

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서(연결기준)

당사의 미청구공사 금액은 2016년말 1,195억원에서 2018년말 1,939억원까지 증가하는 추세를 나타내었으며, 2019년 반기말 기준 약 1,878억원으로 전기말 대비 소폭 감소한 모습을 보이고 있습니다. 당사와 같은 건설회사는 총 예정원가 대비 투입원가의 비율(진행률)에 따라 수익을 인식하고 있습니다. 원가의 투입 시점과 발주처가 기성을 인정하는 시점 간에 차이로, 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 클 경우 미청구공사가 발생합니다. 때문에,
미청구공사 금액의 증가가 반드시 부실을 의미하는 것은 아닙니다. 그러나, 향후 미청구공사의 손상이 증가해 당사의 수익성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로, 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사의 도급액이 직전사업연도 매출액의 5% 이상인 현장 총 33건이며, 이 중 미청구공사가 발생한 건수는 21건으로 해당 계약들의 미청구공사 총액은 미청구공사의 약 76.5%에 해당하는 약 1,436억원 입니다. 이 중, 공정률이 90%를 넘었음에도 불구하고 미청구공사대금이 상당부분 존재하는 현장은 없는 상황입니다.

당사가 진행중인 사업부문에 대하여, 2019년 반기말 기준 계약금액이 2018년 매출액의 5% 이상인 공사계약은 아래와 같습니다.

가. 토목

(단위: %, 백만원)

구 분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

신갈수지도로
2002-05-20
2019-12-31
94.44%
-
-
-
-

봉담-송산고속도로2공구
2017-10-24
2021-04-28
31.60%
-
-
6,199
-

동두천우회도로
2009-05-15
2020-12-31
48.56%
-
-
-
-

익산대야복선전철2공구
2012-12-05
2019-12-05
81.57%
-
-
-
-

포항삼척철도제6공구
2014-11-21
2019-08-12
95.91%
-
-
504
-

서해선(홍성~송산)제7공구
2015-04-24
2020-12-31
67.29%
-
-
-
-

수도권제3매립장(1단계)
2015-09-10
2019-03-12
100.00%
-
-
-
-

마곡구역기반시설조성공사3공구
2016-03-24
2019-12-31
81.16%
4,962
-
-
-

진접선차량기지1공구
2018-12-28
2024-10-29
0.94%
853
-
-
-

김포파주고속도로3공구
2019-02-27
2024-11-26
0.43%
430
-
-
-

합 계
6,244
-
6,703
-

자료: 당사 반기보고서(연결기준)

나. 건축

(단위: %, 백만원)

구 분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

이수교2차KCC스위첸
2001-10-07
미정
8.73%
14,946
-
-
-

부산반여스위첸
2017-09-18
2021-11-01
2.71%
3,217
-
-
-

부산양정스위첸
2018-01-15
2022-10-31
0.61%
3,165
-
-
-

울산블루마시티복합시설
2015-09-30
2019-04-12
100.00%
-
-
21,500
-

대구달서스위첸
2018-02-23
2022-08-01
1.27%
2,062
-
-
-

여주천송스위첸
2016-06-02
2019-09-25
81.41%
2,822
-
-
-

양산평산스위첸
2016-05-27
2019-09-13
86.48%
3,582
-
9,526
-

속초조양스위첸
2016-05-31
2019-02-28
100.00%
-
-
-
-

종로관훈동복합시설
2017-04-18
2019-09-11
83.04%
9,789
-
-
-

경남사천스위첸
2017-05-26
2020-06-27
33.63%
20,055
-
-
-

성남도촌단독주택신축공사
2018-02-13
2019-10-16
56.25%
1,033
-
-
-

삼성전자평택사무2동
2018-07-26
2020-03-13
40.71%
26,390
-
39,435
-

하남감일LH아파트
2018-08-30
2020-11-24
30.99%
12,127
-
-
-

부산민락동주상복합
2018-07-04
2021-05-14
10.36%
3,225
-
-
-

안양동주상복합
2018-07-25
2021-04-30
8.92%
-
-
2,750
-

곤지암신대지구물류센터
2019-01-17
2020-08-14
11.03%
6,449
-
-
-

이천마장물류창고
2018-10-04
2020-02-14
45.47%
7,898
-
-
-

안성죽산물류창고
2018-10-04
2020-02-22
42.47%
7,303
-
-
-

안성원곡물류센터
2018-12-14
2020-06-14
14.06%
1,105
-
-
-

여주 코팅유리 2호기 신설공사
2016-07-15
2019-04-30
100.00%
-
-
-
-

세종장섬유2호기증설공사
2017-10-16
2020-05-31
84.61%
10,709
-
-
-

문막G/W2호기플랜트
2018-05-23
2020-04-30
29.49%
1,495
-
-
-

합 계
137,370
-
73,211
-

자료: 당사 반기보고서(연결기준)

다. 분양

(단위: %, 백만원)

구분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
분양미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

전주에코시티KCC스위첸
-
2019-02-21
100.00%
-
-
383
-

자료: 당사 반기보고서(연결기준)

2019년 반기말 기준 도급액이 2018년도 매출액의 5% 이상인 현장을 공종별로 살펴보면, 당사의 총 미청구공사액 가운데 73.1%인 약 1,374억원이 건축부문에서, 3.3%인 약 62억원이 토목부문에서 발생한 것을 확인할 수 있습니다. 건축 및 토목부문에서 진행률이 90%를 넘었음에도 미청구공사대금이 존재하는 프로젝트는 없는 상황입니다. 당반기말 미청구공사대금 규모가 큰 사업장은 삼성전자 평택사무2동 건설현장(미청구공사액 약 264억원, 진행률 40.7%), 경남사천스위첸(미청구공사액 약 201억원, 진행률 33.6%) 등으로 반기말 기준 원활하게 사업현장이 진행중으로, 증권신고서 제출일 기준 기성청구 스케줄 등에 맞추어 발주처에 청구를 완료하였거나 할 계획입니다. 참고로, 이수교2차스위첸(미청구공사 대금 약 150억원, 진행률 8.7%)의 경우 현재 분양을 시작하지 않은 상황으로 스케줄에 맞추어 추후 기성청구를 진행할
예정입니다.

이처럼, 당반기말 연결기준 당사의 미청구공사금액이 발생한 프로젝트들의 경우 현재 원활하게 현장이 진행 중으로,
기성청구 스케줄 등으로 수주회사인 당사와 발주처의 기성 인정 시점의 차에 기인한 것이기에 당사의 수익성 및 재무제표에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그러나, 미청구공사는 발주처와 건설사간 진행률에 대한 이견을 통해 발생한다는 점에서 본질적으로 불확실성이 내재되어 있으므로, 향후 미청구공사가 급증하거나 미청구공사 계상 사업장에서 부실이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[수주에 관한 사항]

마. 통상적으로 당사의 사업은 수주를 받은 후 일정 기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다. 2018년말 기준 당사의 수주잔고는 민간 건축사업 신규수주 증가로 약 3조 5,084억원으로 전기말 대비 20.6% 가량 증가하였습니다.
2019년 상반기 당사는 약 5,966억원의 신규 수주를 하였으나, 기존 사업장의 완공 및 공정 진행 등에 의하여 총 수주잔고는 3조 2,815억원으로 전기말 대비 6.5% 가량 감소(2018년 반기 대비 5.2% 증가)하였습니다. 당사는 리스크 관리를 위하여 해외 수주에 보수적으로 접근하고 있어 2017년 이래로 해외 및 연결대상 종속회사의 수주잔고가 없는 상황입니다.
당사의 수주잔고가 지역별로 편중되어 있어, 정부의 부동산 정책 및 국내 건설경기 변동성에 당사의 신규 수주 및 수주 잔고가 부정적 영향을 받을 수 있으며, 이 경우 수익성이 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

통상적으로 당사가 영위하고 있는 건설사업은 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다. 당사의 수주잔고는 2017년 전년대비 소폭 감소하였는데, 이는 사우디아라비아 폴리실리콘 사업장 종료 등에 기인합니다. 2018년 당사의 수주잔고는 2017년 대비 20.6% 가량 증가하였습니다. 2018년 수주잔고의 증가는 KCC 문막 G/W 2호기 플랜트(기본도급액 약 566억원) 등 계열회사의 설비 신·증설을 비롯하여 삼성전자 평택사무2동(기본도급액 약 2,457억원) 등 민간 건축사업 수주의 영향으로 판단됩니다. 한편, 2019년 반기 약 5,966억원의 신규 수주를 이루었으나, 수도권제3매립 사업(기본도급액 약 717억원) 등 2019년 상반기중 기존 사업장의 완공 및 공정진행 등의 영향으로 수주잔고는 전기말 대비 약 6.5% 가량 감소한 3조 2,815억원(2018년 반기말 수주잔고 3조 1,180억원 대비하여 5.2% 증가)을 나타내고 있습니다. 그러나, 여전히 당사의 신규 수주잔고는 3조원을 상회하고 있어 안정적 수익창출이 이루어질 것으로 판단됩니다.

당사의 신규 수주 및 수주잔고 현황은 아래와 같습니다.

[수주잔고 추이]

(단위: 억원)

구 분
2019년 반기
2018년

2017
년

2016
년

신규수주
5,966
14,850
11,796
16,415

신규수주
증(감)가율
17.8%
25.9%
-28.1%
70.8%

수주잔고
32,815
35,084
29,093
29,112

수주잔고 증가율
-6.5%
20.6%
-0.1%
21.1%

자료: 당사 제시 자료(별도기준)
주) 신규수주 증(감)가율은 전년 동기대비 수치

당사의 수주잔고를 지역별로 살펴보면, 2017년 사우디아라비아 쥬베일 폴리실리콘 프로젝트 사업 종료로 2017년말부터 해외 수주잔고는 존재하지 않으
며
(연결대상 종속회사의 수주잔고는 2015년 11월 종료 이후 없음)
, 국내 수주잔고의 경우 관급공사는 2015년 7,673억원의 수
주잔고를 기록한 뒤
2016년 7,207억원에서 당반기말 약 5,361억원 수준을 기록하는 등 관급공사 수주잔고가 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 2018년 한국토지주택공사, 서울시도시기반시설본부 등으로부터의 수주로 관급공사 수주잔고는 전기말 대비 12.4% 가량 증가하였으나, 당반기말 기준 관급공사 잔고는 전기말 대비 9.8% 가량 감소한 약 5,361억원을 기록하였습니다.

한편, 민간수주잔고의 경우 2016년 2조 1,886억원 수준에서 2018년말까지 증가세를 기록하였습니다. 2018년 민간 수주잔고는 약 2조 9,141억원으로 전기말 대비 22.4% 가량 증가하였습니다. 당반기말 민간 수주잔고는 기존 사업장의 완공으로 전기말 대비 5.8% 가량 감소하였으나 여전히 2017년 수준을 상회하고 있습니다. 당사는 보수적 경영기조를 유지하고 있어 2017년 이래로 해외 사업을 진행하고 있지 않아, 수주의 지역별 다각화가 저하되었습니다. 2019년 7월 발간된 한국은행 경제전망자료에 따르면 2019년 국내 건설투자는 전년대비 3.3% 가량 감소할 것으로, 2020년에는 금년대비 약 1.6% 가량 감소할 것으로 전망되는 가운데, 향후 국내 건설경기가 둔화가 지속될 경우 신규수주 및 수주잔고가 감소하여 당사의 매출규모 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[공사 지역별 수주잔고 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년

2017
년

2016
년

관급(국내)
536,082
594,330
528,909
720,746

민간(국내)
2,745,442
2,914,108
2,380,366
2,188,636

국내 계
3,281,524
3,508,438
2,909,275
2,909,382

해 외
-
-
-
1,838

합 계
3,281,524
3,508,438
2,909,275
2,911,220

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(별도기준)

참고로, 당사의 수주잔고 상세내역은 다음과 같습니다.

(1) 관급공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

용인시청
신갈수지도로
2002/05/20
2019/12/31
66,919,431,909
63,198,662,150
3,720,769,759

한국전력공사인천사업본부
인천청라지구1공구배전시설
2008/12/05
미정
721,686,691
656,915,172
64,771,519

서울지방국토관리청
동두천우회도로
2009/05/15
2020/12/31
175,315,704,317
85,130,966,684
90,184,737,633

한국전력공사
남양주별내택지배전선로
2010/04/23
2019/12/31
2,843,012,144
2,592,684,488
250,327,656

경기도시공사
안성공단폐수처리장
2012/04/17
2019/12/16
6,603,807,600
6,402,455,619
201,351,981

한국전력공사남부건설처
울산우정대비관로(3공구)
2012/01/26
2019/10/30
1,557,364,920
1,442,043,155
115,321,765

한국철도시설공단
익산대야복선전철2공구
2012/12/05
2019/12/05
91,198,403,620
74,387,707,330
16,810,696,290

경기도청
하남선복선전철4공구
2015/07/21
2020/02/04
10,440,486,000
6,569,797,044
3,870,688,956

한국철도시설공단
포항삼척철도제6공구
2014/11/21
2019/08/12
65,037,790,820
62,380,636,516
2,657,154,304

한국철도시설공단
이천충주철도제4공구
2014/12/12
2020/05/26
50,916,676,824
35,642,932,634
15,273,744,190

한국철도시설공단
서해선(홍성~송산)제7공구
2015/04/24
2020/12/31
103,466,400,000
69,621,928,526
33,844,471,474

수도권매립지관리공사
수도권제3매립장(1단계)
2015/09/10
2019/03/12
71,704,130,000
71,704,130,000
0

에스에이치공사
마곡구역기반시설조성공사3공구
2016/03/24
2019/12/31
53,558,575,516
43,469,016,337
10,089,559,179

서울특별시도시기반시설본부
광복교~안양교도로확장공사
2016/03/21
2021/12/31
50,625,998,995
26,790,375,909
23,835,623,086

한국도로공사
안성~구리고속도로제13공구
2016/12/13
2021/11/16
31,335,192,818
7,414,726,902
23,920,465,916

한국토지주택공사
황산교차로지하차도
2016/07/20
2019/07/31
18,845,920,494
16,840,469,639
2,005,450,855

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신항호안축조공사(2구역)
2017/02/20
2020/06/03
29,647,272,728
25,079,786,257
4,567,486,471

한국토지주택공사
남양주별내택지관리공사
2016/12/20
2019/12/31
7,053,195,251
6,140,863,726
912,331,525

서울주택도시공사
위례택지조경공사(3공구)
2017/06/01
2021/09/30
19,765,589,114
3,593,084,448
16,172,504,666

한국토지주택공사
세종시금강보행교건설공사
2018/07/23
2021/07/26
23,934,250,000
6,541,227,656
17,393,022,344

부산항만공사
부산신항표층처리공사
2018/02/09
2019/08/20
13,705,454,546
12,444,935,649
1,260,518,897

경기도청
일죽~대포(1공구)도로
2014/12/30
2019/07/06
4,042,758,364
3,955,343,249
87,415,115

한국토지주택공사
주한미군조경공사
2015/09/24
2019/08/08
7,105,072,000
4,350,165,562
2,754,906,438

한국수자원공사
시화MTV단지조성공사
2018/06/26
2021/01/10
24,117,397,611
8,945,763,160
15,171,634,451

서울특별시도시기반시설본부
진접선차량기지1공구
2018/12/28
2024/10/29
90,948,512,458
852,781,658
90,095,730,800

한국철도시설공단
삼성동탄광역철도1공구
2019/03/05
2024/03/04
33,207,244,495
460,887,200
32,746,357,295

한국도로공사
김포파주고속도로3공구
2019/02/27
2024/11/26
99,137,230,542
429,776,468
98,707,454,074

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신항소형선부두축조공사
2019/02/27
2021/10/14
9,840,637,322
397,017,989
9,443,619,333

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신선대호안복구공사
2019/04/29
2022/04/13
15,881,173,421
86,426,146
15,794,747,275

관 급 합 계
1,179,476,370,520
647,523,507,273
531,952,863,247

자료: 당사 반기보고서(별도기준)

(2) 민간공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

(주)에코시티
전주35사단이전공사
2006/05/30
최종사업준공일
48,967,512,700
46,727,616,524
2,239,896,176

이레일㈜
소사원시복선전철
2010/12/27
2019/12/31
39,850,240,550
38,976,165,745
874,074,805

경기동서순환도로㈜
봉담-송산고속도로2공구
2017/10/24
2021/04/28
80,431,421,053
28,864,512,222
51,566,908,831

서서울도시고속도로주식회사
서부간선지하화건설공사
2016/02/25
2021/02/28
26,505,000,000
13,288,088,325
13,216,911,675

서부광역철도㈜
대곡~소사복선전철민간투자시설사업
2016/07/21
2021/06/29
22,395,320,000
7,550,887,969
14,844,432,031

(주)케이씨씨
수원역세권2지구기반시설공사
2011/03/17
2021/12/31
24,249,798,330
22,667,294,713
1,582,503,617

(주)케이씨씨
중앙연구소PILOT부지조성
2015/08/10
2019/06/30
12,500,000,000
12,500,000,000
0

(주)케이씨씨
(주)KCC언양광산산지복구
2017/05/22
2020/06/30
4,506,944,505
4,275,247,624
231,696,881

(주)케이씨씨
남여주물류단지
2018/12/31
2021/03/31
14,027,035,900
637,853,473
13,389,182,427

경기동서순환도로(주)
봉담~송산2공구지장철탑이설공사
2019/04/03
2021/03/31
4,184,100,000
201,798,618
3,982,301,382

(주)케이씨씨
중앙연구소부지확장공사
2019/06/18
2020/06/30
3,590,000,000
417,937,011
3,172,062,989

동작1주택재건축정비사업조합
이수교2차KCC스위첸
2001/10/07
미정
83,261,142,000
16,067,911,669
67,193,230,331

(주)블루아일랜드개발
인천청라골프장(단독주택)
2009/10/22
미정
43,512,000,000
6,000,988,688
37,511,011,312

신당제11구역주택재개발정비사업조합
신당스위첸
2015/06/01
2019/05/31
42,621,125,000
42,621,125,000
0

반여1의1구역주택재개발정비사업조합
부산반여스위첸
2017/09/18
2021/11/01
121,677,008,000
3,820,709,537
117,856,298,463

양정2구역 주택재개발정비사업
부산양정스위첸
2018/01/15
2022/10/31
259,134,102,500
4,181,615,306
254,952,487,194

(주)케이씨씨
중앙연구소PILOT신축(1차)
2016/04/04
2019/06/30
42,698,000,000
42,698,000,000
0

(주)케이씨씨
수원역세권7-2BL
2015/05/18
2019/12/31
26,684,000,000
4,590,211,228
22,093,788,772

주식회사씨엔청우홀딩스
용인성복동주상복합
2016/03/31
2019/03/31
42,409,579,074
42,409,579,074
0

주식회사랜드파트너스
울산블루마시티복합시설
2015/09/30
2019/04/12
165,628,807,425
165,628,807,425
0

달서구 제07구역 주택재개발정비사업
대구달서스위첸
2018/02/23
2022/08/01
148,415,903,000
3,537,122,795
144,878,780,205

(주)한국토지신탁
여주천송스위첸
2016/06/02
2019/09/25
77,721,184,000
63,276,051,120
14,445,132,880

(주)한국토지신탁
양산평산스위첸
2016/05/27
2019/09/13
103,625,039,219
89,592,827,822
14,032,211,397

(주)엘앤에스디벨롭먼트
속초조양스위첸
2016/05/31
2019/02/28
137,808,318,739
137,808,318,739
0

(주)코스트코코리아
코스트코하남점
2017/11/08
2019/04/01
49,262,243,009
49,262,243,009
0

로터스피에프브이주식회사
종로관훈동복합시설
2017/04/18
2019/09/11
82,172,496,000
68,224,588,296
13,947,907,704

주식회사케이디엔씨
울산전하스위첸
2017/04/21
2020/01/31
37,564,133,286
20,978,301,858
16,585,831,428

(주)우리은행
우리은행불광동지점정보통신공사
2017/04/14
2019/04/12
973,636,364
973,636,364
0

(주)지에스홈쇼핑
GS홈쇼핑물류센터신축공사
2017/06/16
2019/05/17
42,035,025,380
42,035,025,380
0

(주)정석씨앤디
경남사천스위첸
2017/05/26
2020/06/27
277,028,925,534
93,785,907,844
183,243,017,690

한국자산신탁(주)
경남사천스위첸(도시계획시설)
2017/05/26
2020/04/14
6,015,000,000
1,139,973,584
4,875,026,416

(주)성남더하우스
성남도촌단독주택신축공사
2018/02/13
2019/10/16
55,451,307,900
31,186,287,087
24,265,020,813

(주)에프앤에프
에프앤에프물류센터신축공사
2018/02/05
2019/06/30
38,153,269,663
38,153,269,663
0

(주)오토닉스
오토닉스마곡연구소신축공사
2018/06/19
2020/05/18
34,496,100,000
12,297,370,270
22,198,729,730

삼성전자(주)
삼성전자평택사무2동
2018/07/26
2020/03/13
256,964,037,025
104,579,508,876
152,384,528,149

(주)엔에이치에프제15호공공임대위탁관리부동산투자회사
하남감일LH아파트
2018/08/30
2020/11/24
69,787,153,299
21,626,213,117
48,160,940,182

(주)엠디엠플러스
부산민락동주상복합
2018/07/04
2021/05/14
69,874,830,332
7,237,256,988
62,637,573,344

김준호외3인
안양동주상복합
2018/07/25
2021/04/30
77,508,586,800
6,894,071,545
70,614,515,255

(주)케이씨씨
문막G/W2호기(건축)
2018/08/31
2019/07/31
4,230,000,000
4,230,000,000
0

(주)국민은행
곤지암신대지구물류센터
2019/01/17
2020/08/14
88,000,000,000
9,660,343,717
78,339,656,283

켄달스퀘어엘피마장전문투자형사모부동산투자회사
이천마장물류창고
2018/10/04
2020/02/14
56,723,477,371
25,789,536,403
30,933,940,968

죽산피에프브이주식회사
안성죽산물류창고
2018/10/04
2020/02/22
64,230,771,893
27,273,318,435
36,957,453,458

켄달스퀘어엘피안성전문투자형사모부동산투자회사
안성원곡물류센터
2018/12/14
2020/06/14
94,557,950,183
13,287,890,961
81,270,059,222

(주)케이씨씨
아산공장필름증설PROJECT(건축)
2018/12/12
2020/02/29
7,406,000,000
703,720,804
6,702,279,196

(주)케이씨씨
안성석고보드가공공장
2018/12/31
2020/06/30
20,149,000,000
2,272,755,910
17,876,244,090

(주)아이아이컴바인드
젠틀몬스터사옥신축
2019/03/05
2021/03/18
37,000,000,000
806,427,515
36,193,572,485

이지스자산운용(주)
삼일빌딩리모델링
2019/05/16
2020/11/30
49,387,000,000
372,487,246
49,014,512,754

(주)케이씨씨
여주코팅유리2호기신설공사
2016/07/15
2019/04/30
42,508,000,000
42,508,000,000
0

(주)케이씨씨
세종장섬유2호기증설공사
2017/10/16
2020/05/31
108,138,000,000
91,846,297,194
16,291,702,806

(주)케이씨씨
울산공장재배치PROJECT(U2)
2018/10/23
2020/04/30
33,320,780,435
4,468,367,674
28,852,412,761

(주)케이씨씨
문막G/W2호기플랜트
2018/05/23
2020/04/30
56,579,900,000
16,686,215,934
39,893,684,066

(주)케이씨씨
여주판유리5호기냉간보수공사
2018/07/31
2019/10/31
9,424,000,000
4,488,499,301
4,935,500,699

(주)케이씨씨
대죽1공장3호기/3공장창고태양광발전소신설공사
2018/09/13
2019/10/31
17,061,400,000
13,135,890,542
3,925,509,458

(주)케이씨씨
아산공장필름증설PROJECT
2018/12/05
2020/02/29
14,092,700,000
3,404,801,422
10,687,898,578

(주)케이씨씨
KCC여주태양광제3및제4발전소신설공사
2018/12/10
2019/07/31
4,164,300,000
3,500,602,838
663,697,162

(주)케이씨씨건설
영종하늘도시스위첸
-
2019/09/30
236,640,219,718
0
236,640,219,718

(주)케이씨씨건설
전주에코시티KCC스위첸
-
2019/02/21
262,963,230,032
262,963,230,032
0

(주)케이씨씨건설
효창스위첸(발코니)
-
2018/10/01
1,546,090,909
1,528,863,753
17,227,156

(주)케이씨씨건설
신당스위첸(발코니)
-
2019/05/31
1,677,241,900
1,677,241,900
0

민 간 합 계
3,883,490,389,028
1,827,318,816,089
2,056,171,572,939

자료: 당사 반기보고서(별도기준)

(3)해외공사

해당사항 없음.

(4)미착공계약현황

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
도급계약액

경남지방조달청
통영항강구안정비공사
4,129,090,909

관 급 계
4,129,090,909

경기동서순환도로(주)
봉담~송산2공구운영설비(ITS)설계및구축공사
3,240,406,955

(주)케이씨씨
세종장섬유2호기증설(건축)
25,597,000,000

청명개발(주)
울산전하(2차)스위첸
48,494,000,000

청명개발(주)
울산전하(3차)스위첸
115,414,000,000

오시리아타워레지던스피에프브이주식회사
오시리아타워레지던스신축공사
155,507,000,000

에스케이디앤디(주)
제주조선호텔신축공사
53,800,000,000

(주)케이씨씨
KCC김천공장에너지저장시스템설치공사
9,410,000,000

(주)케이씨씨
KCC여주공장에너지저장시스템설치공사
9,586,300,000

수원111-5구역 주택재건축정비사업
수원111-5구역 주택재건축정비사업
181,516,627,000

양덕3구역 주택재개발정비사업
양덕3구역 주택재개발정비사업
86,705,000,000

민 간 계
689,270,333,955

합 계
693,399,424,864

자료: 당사 반기보고서(별도기준)

건설공사의 수주는 당사의 시공 경쟁력 뿐만 아니라 국내 부동산 시장 환경, 해외의정부 또는 기업의 사업 발주 증감 등 당사가 통제할 수 없는 외부환경으로부터 많은 영향을 받습니다. 따라서 향후 당사의 신규수주 및 수주잔고가 지속적으로 감소하여 매출 축소 등 당사의 장래 수익성에 부정적인 결과가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 투자자께서는 당사가 영위하는 사업과 이를 둘러싼 수주환경의 변화에 대해 지속적으로 모니터링 하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[계열회사 매출 감소로 인한 수익성 저하 위험]

바. 당사는 KCC그룹의 주요 투자활동과 관
련된 시공을 전담하며 매출의 일정 부분을 의존하고 있으
며, 특수관계자와의 수익을 살펴보면
2019년 반기 기준 수익은 1,063억원을 기록하여 총매출(7,254억원) 대비 14.65%
를 나타내었습니다.

향후 계열사의 경영환경악화 등으로 인하여 계열 발주물량
이 감소할 시 당사의 실적, 재무구조 및 영업활동이 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 (주
)케이씨씨 등 계열사를 대상으로 매 회계연도 일정 부분의 매출실적을 기
록하고 있으며 계열매출 중 특히 (주)케이씨씨의 플랜트 매출이 큰 비중을 차지하고 있습니다.
당반기에 당사는 총 매출액 7,254억원 중 약 14.65%에 해당하는 1,063억원을 KCC계열사들을 대상으로 기록하였으며, 이 중 (주)케이씨씨에 대한 매출액이 100.0%입니다.

이처럼, 당사는 매년 생산설비를 가지고 있는 KCC계열사가 발주한 프로젝트에 따라 수
익성에 영향을 받고 있습니다.

2019년
반기까지 당사의
계열사 매출 추이는 다음과 같습니다.

[당사 계열매출 추이]

(단위: 억원, %)

매출액 및 계열사 비중 추이.jpg
매출액 및 계열사 비중 추이

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(연결기준)

또한 특수관계자와의 수익을 살펴보면 2019년 반기 기준 수익은 1,063억원을 기록하여 2019년 반기 기준 총매출(7,254억원) 대비 14.7%를 나타내었습니다.

최근 특수관계자간의 거래내역은 다음과 같습니다.

[2019년 반기 특수관계자와의 주요 거래내역]

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
합 계
매입
기타매입
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
106,326,275
5,379
106,331,654
10,270,643
429,567
10,700,210

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
-
-
0
1,451,570
-
1,451,570

대규모기업집단등
-
-
0
-
151,588
151,588

기 타
-
-
0
-
1,600
1,600

합 계
106,326,275
5,379
106,331,654
11,722,213
582,755
12,304,968

자료: 당사 반기보고서

(*) 당기 중 (주)금강레저로부터 21백만원의 배당금을 수령하였습니다.

2019년 반기 및 2018년 기준 특수관계자간의 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습
니다.

① 당반기말
가. 채권

(단위:천원)

구 분
회사명
채 권

매출채권(*1)
대여금
보증금
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
24,308,374
-
8,583,164
-
32,891,538

관계기업
㈜블루아일랜드개발 (*2)
51,688,154
-
-
-
51,688,154

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany(*3)
9,347,804
-
-
-
9,347,804

기 타
-
2,040,291
-
-
2,040,291

합 계
85,344,332
2,040,291
8,583,164
3,150,000
99,117,787

(*1) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.

(*2) ㈜블루아일랜드개발 매출채권에 대해 대손충당금 47,327,148천원이 설정되어 있으며, 당반기 중 인식한 대손상각비는 없습니다.

(*3) PolysiliconTechnologyCompany 매출채권에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구 분
회사명
채 무

매입채무
기타채무(*)
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
5,919,873
42,538
5,962,411

관계기업
㈜블루아일랜드개발
-
1,454,896
1,454,896

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
376,205
-
376,205

대규모기업집단 등
1,397
9,879
11,276

합 계
6,297,475
1,507,313
7,804,788

(*) 기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

② 전기말

가. 채권

(단위:천원)

구 분
회사명
채권

매출채권(*1)
미수금
대여금
보증금
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜케이씨씨
12,025,270
-
-
8,496,500
-
20,521,770

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
34,983
7,093,715
-
-
-
7,128,698

관계기업
㈜블루아일랜드개발 (*2)
51,688,154
-
-
-
-
51,688,154

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany(*3)
9,242,463
-
-
-
-
9,242,463

기 타
-
-
2,063,114
-
-
2,063,114

합 계
72,990,870
7,093,715
2,063,114
8,496,500
3,150,000
93,794,199

(*1) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.
(*2) ㈜블루아일랜드개발 매출채권에 대해 대손충당금 47,327,148천원이 설정되어 있으며, 전반기 중 인식한 대손상각비는 없습니다.

(*3) PolysiliconTechnologyCompany 매출채권에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구 분
회사명
채무

매입채무
기타채무(*)
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
12,370,643
957,370
13,328,013

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
-
180,183
180,183

관계기업
㈜블루아일랜드개발
-
1,454,896
1,454,896

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
500,572
-
500,572

대규모기업집단 등
-
20,307
20,307

합 계
12,871,215
2,612,756
15,483,971

(*) 기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

자료: 당사 반기보고서

당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공한 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
담보제공자산
내용
장부금액
지급보증처

관계기업
미래㈜
관계기업투자
차입금담보
-
한국BTL인프라투융자회사 외

㈜블루아일랜드개발
-
하나은행 외

자료: 당사 반기보고서

상기와 같이 당사는 (주)케이씨씨의 주요 투자활동과 관련된 시공에 매출의 일정부분을 의존하고 있으며, 그룹공사의 비중은 당사의 매출액 대비 적게는 약 11%에서 많게는 약 23%의 비중을 차지하고 있습
니다.

따라서, 향후 급변하는 경제상황으로 그룹 전반의 영업환경은 악화되어 계열발주물량이 감소할 경우 당사의 영업활동 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 기타 채권/채무거래, 대여금 거래와 채권의 적시 회수에도 영향을 미칠수 있습니다. 이 경우, 당사 수익성 및 현금흐름의 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[PF대출 지급보증에 관한 사항]

사. 당사의 P
F 우발채무 규모는
2016년 3,977억원 규모에서 2017년 4,667억원으로 증가하였다가 2018년에는 3,663억원으로 감소하였으며, 2019년 반기말 기준 3,667억원으로 소폭 증가하였으나 2019년 8월말 기준 현재 약 3,566억원 수준을 나타내고 있습니다. 참고로, 당사의PF 제공 사업장에는 2019년8월말 기준 1,198억원의 전주하수관거 사업장 등 BTL사업현장의 자금제공 약정들이 포함되어있습니다. BTL 사업은 대부분 국가 또는 지방자치단체 등이 직접 운영하므로, 사업 특성을 고려 시 BTL 사업장에 제공된 약 1,198억원의 자금 제공 약정이 현실화되어 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 사료됩니다. 이와 같은 특성으로 2019년 8월말 현재 당사는 PF대출 잔액 가운데 BTL 사업장에 제공된 1,198억원을 제외한 2,368억원에 대하여 금융보증부채로 산정하고 있습
니
다.

향후 주요 PF사업
장에서 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율 등에 따라 당사의 연대보증책임이 실현될 경우 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 PF 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 건설업 및 부동산 경기가 정부의 부양 정책에 따라 일시적으로 반등하기도 하였으나, 장기적인 회복세에 대한 전망은 불확실하며, 건설 및 부동산
경기가 급변할 경우 PF 대출 부실이 급증하여 시행사, 시공사 그리고 주관 금융기관 등 PF 연관 3자가 모두 자금 경색에 직면할 수 있습니다.

당사의 PF 우발채무 규모는 2016년 3,977억원에서 2017년 4,667억원으로 증가하였다가 2018년에는 3,663억원으로 감소하였습니다.
2019년 반기말 PF잔액은 약 3,667억원으로
전기말 대비 소폭 증가한 모습을 보였으나,
2019년 8월말 기준 3,566억원 수준으로 감소하였습니다.
2019년 반기말, 2019년 8월말 기준 당사의 당사
의 PF 우발채무는 자기자본(2019년 반기말 연결 기준 3,759억원)을 소폭 하회하는 규모입니다.

참고로, 당사의PF 제공 사업장에는 2019년8월말 기준 1,198억원의 전주하수관거 사업장 등 BTL사업현장의 자금제공 약정들이 포함되어있습니다. BTL(Build-Transfer-Lease)사업의 경우 시설의 운영은 국가 또는 지방자치단체가 직접 운영하거나 사업자에게 위탁 운영할 수 있으며, 사업자에게 위탁 운영할 경우 일정기간 동안 적정 수익률에 의해 산정된 임대료에 유지관리비용 등을 정부 및 지방자치단체로부터 지급받게 됩니다. 이와 같은 BTL 방식 사업의 특성을 고려할 경우 전주하수관거 사업장 등 BTL 사업현장 등에 제공된 약 1,198억원의 자금 제공 약정이 현실화되어 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 사료됩니다. 이와 같은 특성으로 당사는 PF대출 잔액 가운데 BTL 사업장에 제공된 1,198억원을 제외한 2,368억원에 대하여 금융보증부채로 산정하고 있습니다. 이 점, 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 PF 대출잔액이 있는 사업
장별로 정기적으로 리스크를 평가하고 대응방안을 마련하고 있지만 PF 우발채무가 실현되어 당사의 수익성 및 재무안전성을 훼손할 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서 투자자께서는 당사 PF 우발채무의 규모 및 각 사업장별 사업 진행 현황에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[당사 PF 우발채무 추이]
(단위 : 백만원)

pf우발채무 추이.jpg
pf 잔액

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서 및 제시 자료

[PF관련 대출잔액 산정 현황]
(단위 : 억원)

구 분

2019년

8월말

2019년 반기

2018년

2017년

2016년

금융보증부채 산정 PF잔액

2,368

2,458

2,443

3,396

3,977

금융보증부채 미산정 PF잔액

(BTL 사업장)

1,198

1,209

1,220

1,271

-

합계

3,566

3,667

3,663

4,667

3,977

자료 : 당사 제시

주) 2019년 8월말 PF잔액 3,566억중 창원부산도로 사업장의 PF대출잔액은 184억이고, 해당 사업장의 PF보증액은 사업약정에 따라 최대 12억원 한도로 보증을 제공하고 있습니다.

2019년 8월말 기준 당사가 건축사업 시행사의 프로젝트파이낸싱 대출을 위하여 제3자 등에게 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

[당사가 보증한 PF 대출잔액]

[기준일 : 2019.08.31]
(단위 : 백만원)

유 형
2019.08.31
2019년 반기
2018년
증감사유

잔액
건수
잔액
건수
잔액
건수

ABS
18,358
1
18,358
1
18,450
1
-

ABCP
13,300
1
5,000
1
-
-
(주2)

기타 PF Loan외
324,976
21
343,370
22
347,801
22
(주3)

합 계
356,634
23
366,728
24
366,251
23
-

자료 : 당사 제시 및 사업보고서
주1) 상기 건수는 유형에 따라 PF 사업장별로 분류하였으며, 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증의 내역도 포함되어 있습니다. 
주2) 울산 블루마시티스위첸 잔액은 7월 중 상환이 완료되었으며, 청라골프장 ABCP로 재약정되었습니다. 
주3) 영광대마산업단지, 창원부산도로 등 일부 현장에서 잔액 상환이 발생하였습니다.

주4)
2019년 8월말 기준 당사 제시자료로, 감사인의 검토를 받지 않았습니다.

2019년 8월말 기준 상기 지급보증 관련 당사의 주요 PF 대출 사업장의 현황은 다음과 같습니다
. 

[PF 대출 사업장 현황]

[기준일 :
2019.08.31
]

(단위 : 백만원)

사업명
채무자
(시행사등)
당사보증
채권자
(PF 은행등)
PF 약정
PF대출잔액
대출기간

19.08.31
18.12.31

창원부산도로(*1)
경남하이웨이㈜
자금제공
교보생명외
19,050
18,358
18,450
18.03 - 44.12

전주OO부대이전(*2)

㈜에코시티
자금보충
IBK캐피탈외
34,400
18,700
22,600
16.09 - 19.09

인천청라골프장(*3)
블루아일랜드개발㈜
연대보증
청라씨씨(주)
13,300
13,300
20,650
19.08 - 20.02

제2영동고속도로
제2영동고속도로(주)
자금제공
동양생명보험외
73,584
70,216
70,216
14.09 - 43.12

용전일반 산업단지(*4)

㈜경진인터내셔날
연대보증
시크릿선샤인
9,500
8,700
9,500
18.10 - 19.10

동작1주택재건축정비사업
동작1주택재건축정비사업조합
연대보증
신용협동조합중앙회 외
58,500
45,500
43,100
17.09 - 19.12

서부간선지하화건설
서서울도시고속도로
(주)
자금제공
우리은행 외
24,602
7,335
4,887
16.08 - 50.12

전주하수관거 외(*5)
전주아랫물길(주)외
자금제공등
전북은행 외
203,279
119,839
121,951
-

영광대마 산업단지(*6)

(주)탑글로리
연대보증
한국스탠다드차타드은행
46,500
40,500
49,500
19.04 - 20.04

봉담송산고속도로
경기동서순환도로(주)
자금제공
신한은행 외
85,827
14,186
5,397
17.08 - 46.12

소 계
568,542
356,634
366,251
-

자료 : 당사 제시
(
감사인의 검토를 받지 않았
습니다.)

* 상기 내용은 특수관계자를 위하여 제공한 보증내역도 포함되어 있습니다. 
(*1) 18년 3월 중 전체약정금액 3,175억원(ABS) 재약정 체결하여 당사 지분 금액은 6%가 적용됩니다.

(*2) PF 대출 유형은 Loan 및 ABSTB로 구성되어 있습니다.
(*3) PF대출 유형은 ABCP이며, 당사지분에 해당하는 금액만 표시하였습니다. 
(*4) PF 대출 유형은 ABSTB 입니다. 
(*5) 지급보증내역에 BTL 사업현장의 자금제공등 약정들이 기재되었으며, 작성기준일 현재 약정내용과 사업특성에 따라 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정이라고 판단하기 어려워 전체 합계내용으로만 표시하였습니다. 약정금액과 대출잔액은 전체약정금액들의 당사 지분율을 적용한 금액입니다. 
(*6) PF 대출 유형은 Loan 입니다.

신용보강 제공 현황

[2019.08.31기준]
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

경남하이웨이
(주)
(산업기반신보제21차유동화전문회사)
(주1)
ABS
민자고속
도로사업
2018.03.27
19,050
18,358
자금제공
약정
1. 출자자들은 실시협약이 해지되거나 매수청구가 인정되어 실시협약에 따라 회사가 주무관청으로부터 지급받은 해지시지급금 또는 매수가액으로 대주에 대한 대출원리금을 상환하기에 부족한 경우, 금200억원을 한도로 의무분담비율에 따라 연대하여 그 부족자금을 대리은행의 청구에 따라 회사에게 해당금원을 직접 지급하는 방식으로 제공한다. 
(차주와 출자자들과 관련하여 지급하여야할 금액을 지급하지 못하는 경우와 사업의 이행과 관련된 다수의 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)
2.조기상환조건 발생시:당사는 출자자 약정서에 명시된 자금보충의무 및 자금제공의무에 따라 이행한다.

(주)에코시티
(제이제이에코제일차유동화(주))
(주2)
ABSTB
부대이전
공사
2016.09.30
26,400
14,500
자금보충

1. 차주가 대출원리금(후순위대여금에 대한 대여의무, 금융계약에 따라 부담하는 관련 수수료를 포함한다)을 그 지급기일 및 시각에 지급하지 못하는 경우

2. 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우

3. 차주 또는 시공사에게 금융결제원의 어음교환업무규약 및 동 시행세칙에서 정한 어음거래정지처분의 사유가 발생한 경우

4. 대주들이 보유하게 된 담보권의 효력이 상실되는 경우(다만, 담보권의 효력 상실이 예상되는 경우 차주가 대주들의 사전 서면동의를 얻어 해당 담보권의 담보가치와 동일한 담보를 추가로 제공한 경우는 이에 해당되지 아니함)

5. 시공사의 단기 유효신용등급이 A30 미만으로 하락하거나 장기 유효신용등급이 BBB0 미만으로 하락한 경우 
6. 조기상환 조건 발생 시:

차주가 본 약정에 따라 대주에게 부담하는 대출원리금 지급채무 및 기타 금전지급채무(이하 “피담보채무”)에 대하여 자금보충의무를부담한다.

블루아일랜드개발
(주)
(청라씨씨주식회사)
(주3)
ABCP
골프장조성
2019.08.22
13,300
13,300
연대보증
1. 차주 또는 시공사가 약정에 따라 지급하여야할 금액(대출원리금, 후순위 대여금, 각종수수료)을 해당 지급기일까지 지급하지 아니하는 경우
 2. 차주 또는 시공사에 대하여 부도사유가 발생한 경우 및 법령 개정 등으로 인해 차주 또는 시공사가 금융계약에 따른 채무를 부담하거나 이행하는 것이 위법하게 된 때
 3. 조기상황조건 발생시: 차주의 대주에 대한 대출금채무를 연대하여 보증하므로 기한이익 상실 사유가 발생한 경우 차주와 함께 연대보증채무를 이행하여야 함 (이밖에 다수의 SPC(차주)와 사업진행과 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)

㈜경진인터내셔날
(시크릿선샤인㈜)
ABSTB
산업단지
조성공사
2018.10.29
9,500
8,700
연대보증
1. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정에 따라 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일(특정 시각이 지정된 경우 해당 시각)에 지급하지 아니한 경우
2. 차주가 대출금을 이 약정 제7조 제1항에서 정한 용도 이외의 용도에 사용한 경우
3. 본건 사업과 관련하여 필요한 인ㆍ허가 등의 취득이 불가능하거나 무효 또는 취소된 때
4. 이 약정상 차주 또는 어느 연대보증인의 확인 및 보장사항이 중요한 점에서 사실과 다르거나 허위로 밝혀진 경우
5. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정 체결과 관련하여 대주에게 제출하였거나 이 약정 체결일 이후 대주에게 제시하거나 제출한 서류가 사실과 다르거나 허위인 것으로 판명된 경우
6. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정상의 준수사항, 금지사항의 의무 및 제27조 의무를 이행하지 아니하거나 위반한 경우
7. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정에 따른 채무를 부담하거나 이행하는 것이 그 중요한 부분에 대하여 효력이 없게 되거나 위법하게 된 경우 또는 이 약정에 따른 채무를 이행할 의사가 없음을 명시적으로 표명한 경우 등
8. 조기상환 조건 발생 시: (1) 각 연대보증인은 이 약정에 따라 차주가 대주들에게 부담하는 일체의 채무(대출원리금, 지연손해금 등의 상환 및 지급의무, 이 약정이 무효, 취소, 해제, 해지됨으로 인한 부당이득반환의무를 포함하나 이에 한정하지 아니한다)를 차주와 연대하여 보증(보증한도액은 대주의 대출약정금액의 130%에 해당하는 금액으로 함)하기로 하고, 본건 대출의 변제기가 도래하는 경우(기한의 이익이 상실된 경우를 포함한다) 지체없이 대주들에게 본항에 따른 연대보증채무를 이행하여야 한다. (이밖에 관계사(차주 등)와 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다)

자료 : 당사 제시
* 상기 발행금액은 약정금액입니다. 
주1) 해당 발행일자는 사업구조상 정해진 약정금액 내에서 다수의 건으로 발행을 하는 관계로 최초 발행일자를 기재하였으며, 추후 사업계획에 따라 발행이 계속 예정되어 있습니다. 발행금액은 약정서상의 전체 금액 중 당사의 지분율에 해당하는 금액을기재하였습니다. 18년 3월 중 전체약정금액 3,175억원(ABS) 재약정 체결하여 당사 지분 금액은 6%가 적용됩니다. 
주2) 16년도 9월 중 264억에 대한 신규약정이 체결되었습니다.
주3) 발행금액은 약정서상의 전체금액 중 당사의 지분율에 해당하는 약정금액을 기재 하였습니다.

주4)
2019년 8월말 기준 당사 제시자료로, 감사인의 검토를 받지 않았습니다.

[KCC그룹 관련 위험]

아. 당사가 속해있는 KCC그룹은 2019년 5월 공정거래위원회가 발표한 상호출자 채무보증제한기업집단으로 신규 편입되었으며, 신고서 제출일 현재
15개의 계열사로 구성되어 있습니다.
공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단은 공정거래법 등 관련 법규에 의해 계열사간 채무보증 및 직접적인 지원이 제한되어 있습니다. 이에 당사에 대한 계열사의 직간접적인 자금 지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편,
당사의 최대주주인 (주)케이씨씨는 2019년 7월 11일 이사회에서 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문을 인적분할하여 분할신설회사를 설립하기로 결의하였습니다.
해당 분할기일은 2020년 1월 1일로 예정되어 있으며, 당사는 분할존속회사인 (주)케이

씨
씨에 승계
, 계열상장회사인 코리아오토글라스(주)는 분할신설법인에 승계될 예정입니다.

최대주주의 인적분할이 당사의 지배구조에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나, 이후 향후 당사의 수익성 등에 미치는 영향에 대하여는 증권신고서 제출일 현재 알기 어려운 상황이므로, 투자자 여러분께서는 금융감독원 전자공시시스템(dart) 등을 통하여 향후 계열 관련 이슈에 대하여 모니터링 해주시기 바랍니다.

2019년 8월 공정거래위원회 보도자료(2019년 대기업집단 소속회사 변동현황)에 따르면, 당사가 소속되어 있는 KCC그룹은 상호출자제한 기업집단으로, 공정거래위원회 지정 59개 기업집단 가운데 34위에 해당합니다.

[2019년 상호출자제한기업집단 등의 소속회사 현황(2019.08.01 기준)]

(단위: 개)

순위
기업집단명
동일인
계열회사

1
삼성
이재용
62

2
현대자동차
정몽구
52

3
에스케이
최태원
113

4
엘지
구광모
73

5
롯데
신동빈
96

6
포스코
(주)포스코
35

7
한화
김승연
86

8
지에스
허창수
64

9
농협
농업협동조합중앙회
56

10
현대중공업
정몽준
29

…

34
케이씨씨
정몽진
15

자료: 공정거래위원회(2019.08)

당반기말 기준 KCC그룹에는 당사를 포함하여 15개의 계열회사가 소속되어 있으며, 그 현황은 아래와 같습니다.

[KCC그룹 계열회사 현황]

(2019년 06월 30일 현재)

구 분
회사수
회사명
출자현황(*1)
사업자등록번호
업 종
비 고

주권상장법인
2
㈜케이씨씨
-
214-81-70045
제조,도료,건축자재,유리외
-

코리아오토글라스(주)
-
307-81-15780
안전유리 제조업,PHC파일 제조업외
-

코스닥상장법인
1
㈜케이씨씨건설
-
214-81-69965
종합건설업
-

비상장법인
12
㈜금강레저
-
126-81-07997
서비스업
-

미래㈜
-
114-86-80947
건설업
-

대산컴플렉스개발(주)
-
316-81-21419
부동산 개발 및 공급업
(주1)

세우실업(주)
코리아오토글라스(주) 0.3%
(주)케이씨씨건설 0.2%
(주)동주 90%
312-81-14667
포장용 플라스틱 성형용기 제조업
-

(주)동주상사
-
493-86-00507
비주거용 건물임대업
-

(주)동주
-
134-81-02047
골판지 및 골판지 가공제품 제조업
-

대호포장(주)
-
134-81-04308
골판지 및 골판지 가공제품 제조업
-

(주)동주피앤지
세우실업(주) 35%
505-81-48702
기타 플라스틱 제품 제조업
-

(주)상상
-
312-86-40743
종이 및 판지 제조업
(주2)

(주)티앤케이정보
주령금속(주) 100%
220-87-61903
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업
-

주령금속(주)
-
144-81-11164
유리 및 창호 도매업
-

(주)실바톤어쿠스틱스
-
106-86-53662
오디오, 스피커 및 기타 음향 기기 제조업
-

총 계
15
-
-
-
-
-

자료: 당사 반기보고서

(*1) 출자현황은 계열회사 계통도에서 생략된 간접지분관계만을 표시하였습니다. 
주1) 2019.08.09 해산사유 발생하였습니다. 
주2) 2019.05.10 해산사유 발생하였습니다.

당사는 KCC그룹 기업집단에 소속된 회사로 최대주주는 (주)케이씨씨입니다. KCC그룹 내 계열사에 대한 재무구조 개선의 필요성이 제기될 경우 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 허용한 범위 이내에서의 채무보증, 자금보충약정 등을 제공하는 경우가 발생할 수 있습니다. 예상치 못하게 상기와 같이 계열사에 채무보증 및 자금보충약정 등을 제공하게 되면 당사의 재무 안정성에 부정적 영향을 끼칠수도 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

[대규모기업집단 정책]

구 분
내 용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함 (주1)

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료: 공정거래위원회

KCC그룹의 계열회사인 당사는 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 각 계열사가 진행하고 있는 신규사업에 차질이 생기거나, 혹은 계열사간 추진하고 있는 사업 다각화 등이 역효과를 발생시키는 경우 그룹 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사의 최대주주인 (주)케이씨씨는 2019년 7월 11일 이사회에서 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문을 인적분할 방식으로 분할하여 분할신설회사인 (주)케이씨지(가칭)를 설립하기로 결의하였습니다. 해당 분할을 위하여 2019년 11월 13일 주주총회를 개회할 예정이며, 분할기일은 2020년 1월 1일, 분할등기는 2020년 1월 2일자로 예정되어 있습니다. 세부 내역은 아래와 같습니다. 

[(주)케이씨씨의 회사분할 개요]

분할방법

- 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 아래와 같이 분할대상부문을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 존속하면서 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식으로 분할
- 분할 후 기존의 분할되는 회사는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정에 따라 변경상장 할 예정이며, 신설회사는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호에 따라 유가증권시장에 재상장 할 예정

분할되는 회사(주식회사 케이씨씨): 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문
신설회사(주식회사 케이씨지(가칭)): 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문(이하 "분할대상부문")

* 신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 분할신설회사 창립총회에서 변경될 수 있음.

분할목적

- (주)케이씨씨가 영위하는 사업 중 유리, 홈씨씨 및 상재 사업부문(이하 총칭하여 "분할대상부문")과 다른 나머지 사업부문의 분리를 통해 사업의 전문성을 제고하고 경영 효율성을 강화

- 각 사업부문을 전문화하여 사업부문별로 시장환경 및 제도 변화에 대한 대응능력 제고

- 각 사업부문별 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하여 경쟁력을 강화, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 기업가치를 극대화하여 주주가치를 제고

분할의 중요영향 및 효과
- 각 사업부문별 의사결정 체계 확립 및 경영자원의 효율적 배분을 통하여 사업의 경쟁력을 강화함으로써 각 사업부문의 성장잠재력을 극대화 및 경영위험 최소화
- 지배구조의 투명성을 제고하여 기업가치를 극대화하고 핵심역량 강화를 통하여 기업의 장기성장과 주주가치 제고를 도모

분할비율

2019년 03월 31일 현재의 재무상태표를 기준으로 신설회사의 순자산장부가액과 지분법평가누적액을 합한 금액을 분할 전 순자산장부가액에 자기주식 장부가액 및 신설회사의 관계기업투자주식 지분법평가누적액을 합산한 금액으로 나누어 산정

분할비율(a)은 아래와 같다.
- 분할되는 회사: 0.8417998 
- 신설회사: 0.1582002

분할 후 존속회사
회사명
주식회사 케이씨씨

분할후 재무내용(원)
자산총계
7,687,801,275,012
부채총계
2,990,837,698,714

자본총계
4,696,963,576,298
자본금
48,084,660,000

2019년 03월 31일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
2,634,899,212,087

주요사업
유리, 홈씨씨, 상재 사업 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할 후 상장유지 여부
예

분할설립회사
회사명
주식회사 케이씨지(가칭)

설립시 재무내용(원)
자산총계
1,056,026,513,824
부채총계
153,883,456,932

자본총계
902,143,056,892
자본금
8,350,210,000

2019년 03월 31일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
748,921,470,181

주요사업
유리, 홈씨씨, 상재 사업부문

재상장신청 여부
예

감자에 관한 사항
감자비율(%)
15.82002

구주권제출기간
시작일
2019년 11월 14일

종료일
2019년 12월 31일

매매거래정지 예정기간
시작일
2019년 12월 27일

종료일
2020년 01월 20일

신주배정조건
분할신설회사의 분할신주는 신주배정 기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할회사의 주식과 동종의 주식으로 배정하되, 신주배정 기준일 현재 분할회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여도 분할신주를 배정

- 주주 주식수 비례여부 및 사유

분할되는 회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정.

신주 배정 시 발생하는 단주의 처리: 1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 신주의 재상장 초일 종가를 기준으로 계산된 금액을 분할신설회사가 재상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급, 단주는 분할신설회사가 자기주식으로 취득 예정

신주배정기준일
2019년 12월 31일

신주권교부예정일
2020년 01월 20일

신주의 상장예정일
2020년 01월 21일

주주총회 예정일
2019년 11월 13일

채권자 이의제출기간
시작일
-

종료일
-

분할기일
2020년 01월 01일

분할등기 예정일
2020년 01월 02일

이사회결의일(결정일)
2019년 07월 11일

- 사외이사참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
해당사항 없음

증권신고서 제출대상 여부
예

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
해당사항 없음

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 주요사항보고서(회사분할결정)

주) 상기 내용은 공시사항 일부 요약으로, 보다 세부적인 사항은 2019년 7월 11일자 (주)케이씨씨의 주요사항보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

당사, 금강레저 등은 분할존속회사인 (주)케이씨씨의 자회사로 남아있게될 예정이나, 코리아오토글라스의 경우 분할신설회사인 (주)케이씨지(가칭)에 승계될 예정입니다. 최대주주인 (주)케이씨씨의 분할이 당사의 지배구조에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 참고로, 2014년 당사의 울산 산업단지 분양 시 코리아오토글라스(주) 약 173억원 참여, 당사가 코리아오토글라스(주) 파일사업부 건설사업부 자산 및 부채 일제 양수(약 28억원)하는 등 이해관계자와의 거래가 이어져 왔습니다. 최대주주의 인적분할 이후 향후 당사의 수익성 등에 미치는 영향에 대하여는 증권신고서 제출일 현재 알기 어려운 상황으로, 투자자 여러분께서는 금융감독원 전자공시시스템(dart) 상 공시사항 등을 통하여 향후 계열 관련 이슈에 대하여 모니터링 해주시기 바랍니다.

[소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

자.

증권신고서 제출 직전영업일 현재 당사가 손해배상청구소
송 등과 관련하여 피고로서 계류중인 소송사건 중 소송가액 10억원 이상인 건은
총
6건으로 소송가액은 약 1,142억
원입니다.
증권신고서 제출 직전영업일
기준 현재 변론절차가 진행중인 소송에 대해서는 그 최종결과 및 영향을 예측할 수 없으며, 당사는 재무상태에 큰 영향이 없도록 대응하고 있습니다.
향후, 당사의 사업 영위와 관련하여 추가적인 소송사건이 발생할 가능성을 배제하기 어려우며, 소송사건의 결과에 따라 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다.

한편, 당사는 공사계약 등과 관련하여 금융기관에 백지수표 10매를 제공하고 있으며, 사업을 진행하는 과정에서 시행사 등에게 중도금 대출보증 등 총 27건(보증잔액 약 8,205억원)의 일반보증을 제공하고 있습니다. 향후 소송 및 기타 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무안정성 등 재무지표에 부정적인
영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 직전영업일 현재 당사가 피고로서 계류중인
소송사건
은

6
건
으로 소송가액은 약 1,142억원 입니다. 참고로, 당사가 원고로 계류중인 소송사건은 5건으로 소송가액은 약 93억원 입니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 변론절차가 진행중인 소송에 대해서는 그 최종결과 및 영향을 예측할 수 없으며, 당사는 재무상태에 큰 영향이 없도록 대응하고 있습니다. 향후, 당사의 사업 영위와 관련하여 추가적인 소송사건이 발생할 가능성이 존재하며, 소송사건의 결과에 따라 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 신고서 제출 직전일 기준 계류중인 소송사건은 아래와 같습니다.

가. 당사가 원고인 사건 

(단위:천원)

구 분
사건번호
원고
피고
사건내용
소송가액
진행사항
향후 일정 및 대응방안
회사에 미치는 영향

사업연도
 개시일 
현재 계속중인 소송
서울고등법원
 2017나
2061097
KCC건설
한국수자원공사
공사대금
1,103,223

소제기('16.04.08)
판결선고('17.09.27):
원고일부승
피고 항소('17.10.18)
원고 항소('17.10.23)
변론종결(19.06.21)

2심판결(19.08.30):원고일부승

판결결과에 따라 대응방안
추후 결정
재무제표에 중대한 영향을 미치지
 않을것으로 예상

서울중앙지법
 2017가합571768
KCC건설
전라북도
공사대금
2,516,559
소제기('17.10.24)
 원고청구취지변경('19.08.28)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2018가합554449
KCC건설
경진인터내셔날
공사대금
2,099,900
소제기('18.08.09)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

사업연도중에

새로 제기된 소송

서울회생법원
 2019가합79
KCC건설
풍림산업
채권조사확정재판에
 대한 이의
1,953,254
소제기('19.01.07)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정
재무제표에
중대한 영향을 
 미치지 않을것으로 예상

서울중앙지법
 2019가합504724
KCC건설
비산1동주민
센터 주변지구
재개발
 정비사업조합
부당이득금
1,593,421
소제기('19.01.31)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

결산일 이후에
제기된 소송
-
-
-
-
-
-
-
-

자료: 당사 제시자료

나. 당사가 피고인 사건

(단위:천원)

구 분
계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행사항
향후 일정 및 대응방안
회사에 미치는 영향

사업연도
 개시일 현재 계속중인 소송
대구고법
2017나
23401
상인
케이씨씨
 스위첸
입주자
 대표회의
KCC건설 외 1
하자보수보증금 등
1,000,000

소제기('14.10.28)
 원고청구취지변경
('16.02.03)
판결선고('17.06.22):
원고일부승
원고항소('17.07.06)
피고항소('17.07.11)

원고청구취지변경('19.06.17)

판결선고(19.09.26)

판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정
재무제표에 중대한 
영향을 미치지
 않을것으로
 예상

서울중앙지법
 2015가합531148
한국철도
 시설공단
KCC건설 외 27
손해배상
104,510,858
소제기('15.05.08)
원고 청구취지 변경
('18.12.21)
변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2016가합3329
웹젠
KCC건설 외 1
하자보수에
 갈음하는 
손해배상
2,500,000
소제기('16.03.08)
변론종결('19.07.03)
판결선고('19.09.04)
판결결과에 따라 대응방안
추후 결정

서울중앙지법
 2015가합559023
한국농어촌공사
KCC건설 외 1
손해배상
4,624,283
소제기('15.09.16)
 원고 청구취지변경
('17.09.21)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2018가합576661
프리드라이프
KCC건설
손해배상
1,205,710
소제기('18.10.31)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울고법
 2019나
2021598
(*1)
소새울케이씨씨스위첸아파트 입주자대표회의
KCC건설 외1
하자보수보증금 등
327,897
소제기('16.09.22)
 원고 청구취지변경('19.02.14)
 1심 판결('19.04.03) : 원고일부승
 피고 항소('19.04.24)
 원고 항소('19.04.25)
변론절자 진행중
현재 항소심 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

사업연도중에

새로 제기된 소송

-
-
-
-
-
-
-
-

결산일 이후에 제기된 소송
-
-
-
-
-
-
-
-

자료: 당사 제시자료

주) (*1) 1심판결 후 2019.06.30 이전 소송가액이 10억 이하로 감액되었습니다.

한편, 당사는 신고서 제출 직전영업일 현재 공사계약 등과 관련하여 해당 금융기관 등에 백지어음 등
10매를
견질로 제공하고 있습니다. 

(기준일 : 2019.09.02 )
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
8
백지
대출약정용외 수표

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
백지
계약이행보증용 어음

기타(개인)
-
-
-

자료: 당사 제시자료

참고
로, 당사는 채무인수 등 PF 연대보증 이외의 특수관계자 및 시행사 등에게 제공한 일반 보증내역이 존재합니다. 2019년 8월말 기준 당사의 일반보증 현황은 다음과 같습니다. 

[기준일 : 2019.08.31]
(단위 : 백만원)

보증구분
보증 건 수
보증 잔액
증감
사유

2019.08.31
2018년
2019.08.31
2018년

중도금 대출보증
6
5
32,973
32,767
(주2)

계약이행보증 등
7
7
54,050
54,775
(주3)

조건부 채무인수
14
12
733,434
405,760
(주4)

계
27
24
820,457
493,302

자료: 당사 제시자료

* 상기 내용은 특수관계자를 위하여 제공한 보증내역도 포함되어 있습니다. 
주1) 상기 건수는 유형에 따라 사업장별로 분류하였습니다.

주2)

안양스위첸 중도금 대출 연대보증이 신규로 건수가 추가 되었습니다. 울산블루마시티 잔액 일부 상환되었습니다.

주3) 소사원시 복선전철 보증잔액 일부 상환되었습니다.

주4) 곤지암신대지구물류센터, 울산전하동공동주택신축사업(2차), 삼일빌딩 리모델링 사업, 오시리아타워레지던스 사업 신규추가 및 용인성복스위첸, 울산블루마시티스위첸이 책임준공완료로 조건부 채무인수의무가 소멸되었습니다.

주5

)
2019년 8월말 기준
당사 제시자료로, 감사인의 검토를 받지 않았습니다.

2019년 8월말 기준 PF 연대보증 이외의 일반보증 규모는약 8,205억원이며, 이 가운데 조건부 채무인수 규모가 약 7,334억원으로 전기말 대비 약 3,277억원 가량 증가하였습니다. 당사는 시공사로 참여하는 신규 프로젝트들의 자금조달을 위한 신용보강 방법으로 조건부 채무인수 등을 제공하고 있으며, 진행하고 있는 프로젝트가 증가함에 따라 조건부 채무인수 잔액이 증가한 것으로 판단됩니다. 당사는 리스크 관리를 위하여 직접적 연대보증 보다는 조건부 채무인수 등의 방법을 택하고 있습니다.

참고로, 특
수관계자에 대한 보증을 제외한 일반보증의 세부 내역은 다음과 같습니다.

[PF 연대보증 외 지급보증 상세 내역(특수관계자 제외)]

[기준일 : 2019.08.31]
(단위 : 천원)

제공받는자
내 용
보증한도
보증제공액
차입금잔액
지급보증처

수분양자 등
중도금 대출 연대보증
102,847,824
32,973,120
192,942,098
국내금융기관

시행사 등
계약이행보증 등
1,887,176,632
52,050,251
39,734,499
건설공제조합/
서울보증보험 외

시행사 등
조건부 채무인수
1,131,000,000
733,433,708
733,433,708
국내금융기관

합 계
3,121,024,456
818,457,079
966,110,305

자료 : 당사 제시
주1) 조건부 채무인수는 책임준공 미이행시 당사의 채무인수 조건입니다. 
주2)
2019년 8월말 기준
당사 제시자료로, 감사인의 검토를 받지 않았습니다.

향후 당사가 계류중인 피소 소송사건
또는 기타 우발채무가 현실화될 경우, 당사의 재무안정성 및 재무지표에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파생상품 관련 위험]

차. 당사는 증권신고서 제출일 현재 인천청라골프장 개발사업과 관련된 옵션계약 및 소사~원시간 복선전철 민간투자사업과 관련된 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하여 파생상품평가손실 및 파생상품부채를 인식하고 있습니다.
2019년 반기말 기준 당사는 인천청라골프장 개발사업과 관련하여 파생상품부채 약 242억원 반영 및 전액 파생상품평가손실로 인식하고 있으며, 소사원시복선전철과 관련하여 파생상품부채 약 5.9억원을 계상하고 있습니다.
파생상품부채가 현실화되어 현금이 유출될 가능성이 존재하나, 재무제표 상 반영되어 있으므로 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 기준 현재 당사가 환위험 및 이자율 변동 위험 등과 관련된 위험을 헤지(hedge)하기 위하여 체결한 파생상품 계약은 없는 상황입니다.
당사는 인천청
라골프장 개발사업 (㈜블루아일랜드개발)과 관련된 옵션계약 및 소사~원시간 복선전철 민간투자사업과 관련된 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하여 옵션의 공정가치 변동분을 파생상품평가손실과 파생상품부채로 인식하고 있으며, 세부 사항은 아래와 같습니다.

당사는 개발형 사업인 ㈜블루아일랜드개발의 건설출자자의 일원으로, 당사를 포함한 건설 출자자들은 재무출자자를 모집하기 위해 재무출자자가 취득한 주식과 관련하여 옵션계약을 체결하였습니다. 본 옵션계약은 청라지구 외국인 투자유치 프로젝트사업의 공모조건상 외국인 출자자의 30%이상 참여조건이 전제되므로 옵션계약 부여를 통한 최소수익보장으로 외국인투자자를 확보하기 위한 목적이었으며, 관련 옵션의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

회사명
프로젝트명
옵션종류
행사권자
행사가능기간
행사가격(1주당)
주식수

㈜블루아일
랜드개발
인천청라
골프장
풋옵션
아라베스크(유)
2019.08.14 ~ 2020.02.24
11,903
2,465,136

자료: 당사 제시자료

당사는 본 파생상품 계약과 관련하여 2013년 7월 이후 아라베스크(유)와 지속적으로 옵션 행사기간 연장을 위한 자본보장 약정을 체결하고 있습니다. 당사의 이행약정지분 17.5%(4,284,000주)였으나, 아라베스크(유)의 풋옵션 일부 행사(1,818,864주)에 따라 2016년 5월 19일자로 해당 지분을 인수하였습니다. 당사는 잔여 이행약정지분 10.07%(2,465,136주)에 대해서 아라베스크(유)와 옵션 행사기간 연장을 위하여 자본보장약정을 체결하고 있습니다. 참고로, 당사의 2019년 반기말 기준 파생상품부채(유동성)은 242억원으로, 당사는 옵션의 공정가치 변동분에 대하여 전액 파생상품평가손실로 인식하고 있습니다.

[인천청라골프장 자본약정서]

구분
세 부 사 항

계약명
자본보장약정서

계약상대방
아라베스크(유)(지분 10.07%)

옵션행사시작일
(만기일)
풋옵션 : '19.08.14 ('20.02.24)

체결목적
'옵션 행사기간 연장'을 위해 체결

옵션계약금액
총부담액 약 293억(제세금별도)

직전사업연도자산총액 대비 비율
3.03%

직전사업년도자기자본 대비 비율
8.30%

계약내용
투자방법, 풋옵션, 당사들의 약정, 면책,진술과 보증 등
- 풋옵션: 투자자가 당사 또는 당사가 지정한 자에게 주식을 매도할 수 있는 권리

결제방법
지정계좌로 전신송금

자료: 당사 제시자료

이처럼, 당사는 지속적으로 본 파생상품 계약의 옵션 행사기간 연장을 진행하고 있으나, 옵션보유자인 아라베스크(유)가 풋옵션 행사에 따른 파생상품부채가 현실화에 따른 현금 유출 가능성을 완전히 배제하기는 어려운 상황입니다. 그러나, 당반기말 재무제표에 파생상품부채 약 242억원이 반영되어 있으며, 당반기말 연결기준 현금및현금성자산 규모가 약 2,501억원 수준으로 당사의 수익성 및 재무안정성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 참고로, 인천청라골프사업장의 경우 2019년 반기말 기준 단독택지 분양 중으로, 분양률이 95%수준으로 원활하게 진행되고 있습니다.

한편,
당사는 소사~원시간 복선전철 민간투자사업의 건설출자자의 일원으로, 당사를 포함한 건설출자자들은 KB 소사원시철도프로젝트 사모특별자산투자신탁펀드에 준공시까지 추가 출자 의무를 부담하고 있습니다.
당사는 이러한 계약을 파생금융상품으로 분류하고 파생상품의 공정가치 변동분을 파생상품평가손익과 파생상품부채로 인식하고 있습니다.
이로 인해 당반기 중 인식한 파생상품평가손실은 없으며, 파생상품부채로 약 5.9억원을 계상하고 있습니다. 해당 공사는 2019년 12월 완공될 예정으로, 당반기말 기준 공정률(완성공사액/기본도급액)이 약 97.8%에 달하고 있어 향후
추가적인 파생상품평가손실이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 옵션이 실행될 경우 자금유출의 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[공정거래위원회 등 제재관련 위험]

카. 당사는
'원주~강릉' 철도건설 노반신설 기타공사 입찰 가격 담합과 관련하여 서울중앙지방법원으로부터 2016년 당사 및 직원에 벌금(2017년 중 납부 완료), 공정거래위원회로부터 2017년 시정명령 및 과징금 약 163억원(2017년 과징금 면제) 부여받았습니다. 이후 증권신고서 제출 직전영업일 현재 추가적인 제재 또는 과징금 부과 사실은 없습니다.
향
후
, 공정거래위원회 등으로 부터의 제재 및 과징금 부과는 당사의 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 나아가 향후 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 사업연도(2016년 ~ 증권신고서 제출일 현재) 기준 공정거래위원회 등으로부터 당사가 받은 제재사항으로는 아래의 2건이 존재합니다. 

일자
회사
처벌 또는 조치기관
내용
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한
대책

2016-08-05
KCC건설
서울중앙
지방법원

'원주~강릉 철도건설 노반신설 기타공사 입찰관련 가격담합

- 법 인 : 벌금 3,500만원
- 직원(3인) :벌금 4,400만원
※부장2인
 (현직,근속연수 25년/14년)
차장1인(현직,근속연수 3년)

건설산업기본법 제95조
2016.08.09 검찰항소
2016.08.11 당사항소
2016.11.29 항소기각
2017.01.11 벌금납부완료
전 임직원 준법교육실시 및 계도

2017-06-23
KCC건설
공정거래
위원회

원주~강릉 철도건설 노반신설 기타공사 입찰관련 부당한 공동행위로 인한 과징금
 16,330,000,000원

독점규제및공정거래에관한법률 제19조제1항제8호,
제21조,제22조
2017.06.23. 과징금 면제

자료 : 당사 제시

당사는 한국철도시설공단이 발주한 원주-강릉 철도 노반공사 입찰에서 현대건설, 한진중공업, 두산중공업 등 3개사와의 답합을 이유로, 2016년 8월 서울중앙지방법원으로 부터 당사에 벌금 3,500만원, 직원 3인에게 벌금 총 4,400만원을 부과받았으며,
2017년 6월 공정거래위원회로부터 시정명령 및 163.3억원의 과징금을 부과받았습니다. 당사 및 직원은 2017년 중 벌금납부를 완료하였으며, 공정거래위원회로부터 부과받은 과징금은 2017년 6월 면제되었습니다.

당사는 관련 법규 준수를 위해 내부 관리 기준을 강화하고 임직원에 대한 교육을 지속적으로 시행하고 있으며 임직원 준법 강화를 위해 프로그램들을 운영하고 있습니다. 증권신고서 제출일 직전영업일 현재까지 당사가 추가로 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 부과받은 제재현황은 없습니다. 그러나, 상기와 같은 과징금, 시정명령 등 제재사항은 당사의 이미지에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 향후 당사의 영업활동에 부정적 영향을 미쳐 수익성 저하 등을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

[신용등급 전망 관련 위험]

타.
본 사채의 신용평가 평정등급은 한국신용평가(주) A-(Stable), NICE신용평가(주) A-(Stable) 입니다. 향후, 업황 둔화로 당사의 수익성 및 재무안정성 지표가 저하될 경우, 신
용평가사의 등급 하향 검토 요인에 해당할 가능성을 완전히 배제하기 어려우며, 등급 하향 시 조달비용의 상승을 초래할 수 있습니다. 또한,
당사의 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니므로, 투자자 여러분께서는 당사의 신용평가보고서, 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 검토하시어 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제27회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관 신용등급평가의뢰를 하였습니다. 본 사채의 신용평가 평정등급은 한국신용평가(주) A-(Stable), NICE신용평가(주) A-(Stable) 입니다.

당사 신용등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다. 

[제27회 무보증사채]

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
Stable

당사의 제27회 무보증사채에 대한 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국신용평가(주)

- 영업수익성 및 재무안정성 지표의 개선

- 민간 건축부문 의존도 확대에 따른 부동산 경기민감도 증가
- 분양률이 저조한 PF현장과 청라골프장 풋옵션 관련 재무부담
- KCC그룹의 유사시 지원가능성

NICE신용평가(주)

- 해외사업비중 감소로 지역다변화 수준 저하
- 공종별/거래처별 다변화를 바탕으로 사업경쟁력 양호
- 건축부문 매출 규모.비중 확대에 따른 수익성 회복
- 손익활동상 현금창출력 개선 & 양호한 재무안정성
- 케이씨씨그룹의 지원가능성 등 양호한 재무적 융통성

한편, 본 사채 발행을 위한 신용등급 평정서에 기재된 신용평가의 신용등급 변동 요인은 아래와 같습니다. 

[한국신용평가 신용등급 변동 요인]

상향 요인

- 채산성이 양호한 수주의 증가에 따른 현금창출력 개선과 수주잔고의 질적 제고
- 기 투입자금의 회수와 관련 재무부담 해소, PF 현장의 우발채무 위험 축소

- 『조정 부채 / 자기자본』지표 200% 미만 유지(별도 기준)

하향 요인
- 수익성과 현금창출력 저하 상태 장기화
- 『조정 부채 / 자기자본』지표 350% 이상(별도 기준)

자료 : 한국신용평가(2019.09.02)

주) 2019년 반기말 기준 한국신용평가는 당사의 『조정 부채 / 자기자본』을 160.6% 수준으로 산정하고 있음

[NICE신용평가 신용등급 변동 요인]

상향 요인
- 원가율 개선 및 추가원가 발생 방지를 통한 영업현금창출력 개선, PF우발채무 축소 등을 통해
- EBIT/매출 5% 이상 & PF우발채무 및 차입금 부담 완화 등
- 전반적인 사업.재무위험이 완화될 것으로 예상되는 경우

하향 요인
- 원가율 개선 정도가 크지 않은 가운데,
- 운전자금 부담, PF우발채무 현실화 등에 따라
- 부채비율 300% 이상 등
- 재차 재무안정성 저하가 나타나는 경우

자료 : NICE신용평가(2019.09.03)
주) NICE신용평가는 2018년 당사의 EBIT/매출액을 4.5% 수준으로, 부채비율은 174.1% 수준으로 산정하고 있음

상기와 같이, 당사는 NICE신용평가, 한국신용평가로부터 A-(안정적)으로 등급을 평정받고 있습니다. 향후 건설경기 둔화 등의 사유로 당사 수익성 및 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 경우, 신용평가사의 등급 하향 검토 요인에 해당할 가능성을 완전히 배제하기 어렵습니다. 등급 하향 시 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

또한 당사의 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니므로, 투자자 여러분께서는 당사의 신용평가보고서, 증권신고서 및 (예비)투자설명서를 면밀히 검토하시어 당사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항]

가. 본 사채는

'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.
본 사채의 상장신청예정일은 2019년 09월 10일이고, 상장예정일은 2019년 09월 17일입니다.
채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채의 상장신청예정일은 2019년 09월 10일이고, 상장예정일은 2019년 09월 17일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건(유가증권시장상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성
이 있으며,
시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약
을 받을 수 있으므로
, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다
.

한편, 본 사채는

'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[원리금 상환·지급 불이행 위험]

나
.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있
으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환·지급 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

투자자들께서는 이러한 점을 주의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금상환책임은 전적으로 당사에 있
으
며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 키움증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

다.

본 증권신고서 상의

공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수

있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다
.

본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경사항이 발생될 수 있다는 점 투자의사 결정시 유의하시기 바랍니다

또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

라. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 전자공시사항 등을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

향후 당사는 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등을 공시할 예정입니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)케이씨씨건설 제27회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 KB증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 KB증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)케이씨씨건설로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사인 KB증권(주)가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, KB증권(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)에 기재된 대표주관회사의 분석의견의 내용 중 중요한 사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 평가개요

대표주관회사인 KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 KB증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019년 08월 21일 ~ 2019년 09월 03일

방문실사
2019년 08월 30일

실사보고서 작성 완료
2019년 09월 02일

증권신고서 제출
2019년 09월 03일

(2) 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권
기업금융본부
김영동
부서장
기업실사 총괄
기업금융업무 18년

KB증권
기업금융본부
길대환
차장
기업실사 책임자
회계감사 3년
기업실사 4년
기업금융업무 7년

KB증권
기업금융본부
심수민
과장
기업실사 및 서류작성
회계감사 7년
기업금융업무 2년

KB증권
기업금융본부
오재희
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 6년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)케이씨씨건설
재정부
김찬수
부서장
자금업무 총괄

(주)케이씨씨건설
재정부
김지훈
과장
자금업무 책임

(주)케이씨씨건설
재정부
김일태
대리
자금업무 실무

(주)케이씨씨건설
재정부
박성욱
대리
공시 업무

3. 기업실사

(1) 기업실사내용 및 이행내역

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(2) 기업실사내용 및 이행내역

일시
실사 내용

2019.08.21
~
2019.08.29
* 발행회사 초도 방문
 - 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
 - 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
 - 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
 - 무보증 회사채 발행 일정 및 실사 협의
 - 실사 사전요청자료 송부

2019.08.30
* 발행회사 방문
* Due-diligence checklist에 따라 실사 
1) 사업위험관련 실사 
 - 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
 - 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사 
 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
 - 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토
 - 소송관련 내역 등의 확인 
 - 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
 - 향후 사업추진계획 검토 
 - 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 
 - 동사 공시서류 검토
 - 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
 - 내부통제시스템 확인

2019.08.30
~
2019.09.02
* 실사 추가 내역 문의 및 확인
* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
* 실사이행결과보고서 자료 정리
* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다

4. 평가의견

동사는 3개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문의 공종 및 판매 유형에 따라 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

ㆍ토목사업부문

: 도로, 항만, 철도, 국토개발 사업 등 사회간접자본(SOC) 건설

ㆍ건축사업부문

: 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트 등 상업용, 업무용, 주거용, 시설 등 건설

ㆍ분양사업부문

: 사업의 계획, 시공, 분양을 일괄

[사업부문별 매출현황]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

토 목
101,100
13.93%
223,979
21.06%
264,004
19.90%
239,654
21.38%

건 축
557,784
76.90%
721,550
67.84%
935,612
70.54%
829,616
74.02%

분 양
66,485
9.17%
118,098
11.10%
126,806
9.56%
51,465
4.60%

계
725,369
100.00%
1,063,627
100.00%
1,326,422
100.00%
1,120,735
100.00%

자료: 동사 사업보고서 및 반기보고서

2019년 반기 기준 동사의 총매출액 중 토목부문은

13.93
%, 건축
부문은

76.90
%
, 분양부문은
9.17
%로 건축부문이 매출액의 대부분을 차지하고 있습니다.
건축 부문의 매출비중은 2016년 74.02%에서 2019년 반기 기준 76.90%로 증가 추세를 보이고 있어, 건축부문에 비하여 토목부문이 매출액에서 차지하는 비중은 2016년 21.38%에서 당반기 13.93% 수준을 나타내는 등 상대적으로 비중이 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

한편, 매
출 실적을 지역별로 살펴보면, 당반기 매출액 중 국내 매출액의 비중이 100%를 기록하고 있으며, 내수에 전적으로 의존하는 사업구조로 인해 동사의 경영성과는 국
내 건축주택 경기 및 정부의 SOC예산 편성 등에 민감하게 영향을 받을 수 있는 가능성이 있
습니다. 

동사의 내수 및 수출 매출 실적은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
비 고

시공실적(A)
시공계획
(B)
비율(A/B)
시공실적(A)
시공계획
(B)
비율(A/B)
시공실적(A)
시공계획
(B)
비율(A/B)

국내
 도급공사
건축공사
관 급
-
-
-
34,725
35,142
98.8%
108,517
101,598
106.8%
(주1)

민 간
557,784
472,609
118.0%
686,825
752,236
91.3%
827,889
801,564
103.3%

토목공사
관 급
85,162
88,273
96.5%
191,351
185,814
103.0%
222,379
196,493
113.2%
-

민 간
15,938
19,792
80.5%
32,374
32,545
99.5%
41,625
38,834
107.2%

해외공사
건축공사
민 간
-
-
-
-
-
-
-794
1,856
-42.8%
-

토목공사
관 급
-
-
-
254
619
41.0%
-
1,031
-
-

분양공사
66,485
99,051
67.1%
118,098
223,195
52.9%
126,806
101,022
125.5%
-

합계
725,369
679,725
106.7%
1,063,627
1,229,551
86.5%
1,326,422
1,242,398
106.8%
-

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서
(주1) 건축공사에는 플랜트공사가 포함되어 있음.

동사는 2017년에 1조 3,264억원의 매출액을 기록하며 전년 대비 약 18.4% 증가하였으나, 2018년에 전년 대비 약 19.8% 감소한 1조 636억원의 매출액을 기록하였습니다. 이후 2019년 반기에 매출액이 증가 추세로 전환되어 전년 동기 대비 약 42.3% 증가한 7,254억원의 매출액을 기록하였습니다. 

2016년에는 전반적인 공사 수익성 개선과

더불어 전년도에 대규모로 인식한 채권 손상으로 인한 손상차손 감소 효과로 수익성이 개선
되었습니다. 영업이익(352억원) 및 당기순이익(166억원)이 흑자로 전환되었으며, 매출총이익률 8.22% 및 영업이익률 3.14%를 기록하였습니다.

2017년에는 전년도의 실적개선 흐름이 지속되어 영업이익 719억원 및 당기순이익 225억원을 기록하였으며 매출총이익률과 영업이익률은 각각 9.60% 및 5.42%로 전년 동기대비 각각 1.38%p. 및 2.28%p. 증가하였습니다.

2018년에 매출액 및 영업이익 등이 다소 감소하였으나, 2019년에 자체분양사업 및 삼성전자평택사옥 외 주요 건축현장 소화물량 증가 등에 따라 매출액 7,254억원 및 영업이익 357억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 42.30% 및 19.69% 증가하였습니다.

이처럼, 동사의 수익성은 2016년 이후 개선세를 보여주고 있지만 동사는 수익성의 변동이 심한 사업을 영위하고 있으므로, 향후 부동산시장 위축 등이 발생하여 수익성이 악화될 가능성 등 전반적인 위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

2019년 반기 기준 동사의 수익성 추이는 아래와 같습니다. 

[동사 수익성 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

매출액
725,369
1,063,627
1,326,422
1,120,735

매출원가
666,422
968,877
1,199,075
1,028,630

매출총이익
58,947
94,750
127,347
92,105

영업이익
35,728
47,772
71,853
35,188

당기순이익
24,509
24,144
22,483
16,649

매출원가율
91.87%
91.09%
90.40%
91.78%

매출액총이익률
8.13%
8.91%
9.60%
8.22%

영업이익률
4.93%
4.49%
5.42%
3.14%

당기순이익률
3.38%
2.27%
1.70%
1.49%

자료: 동사 사업보고서 및 반기보고서(연결기준)

회사의 재무안정성을 나타내는
재무지표를 분석한 결과 부채비율은 2016년 191.20%, 2017년 178.61%, 2018년 174.07%, 2019년 반기 184.52%로
2019년 반기에 다소 증가하긴 하였으나 전반적으로 감소 추세를 보이고 있으며,
유동비율의 경우 2016년 129.57%에서 2017년 156.86%, 2018년 141.39%, 2019년 반기 147.23%로 전반적으로 개선되는 흐름을 보이고 있습니다. 또한 차
입
금
의
존도의 경우 총차입금 감소(2016년 2,483억원 → 2019년 반기 2,219억원)의 영향으로 2016년 27.50%에서 2019년 반기 20.75%로 지속적으로 하락하고 있으며, 이자보상배율은 이자비용의 감소와 더불어 수익성 개선으로 인한 영업이익 증가로 2016년 4.40배, 2017년 18.16배, 2018년 12.15배, 2019년 반기 15.30배로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

동사의 주요 재무 안정성 추이는 다음과 같습니다.

[재무 안전성 지표 추이]
(단위: 백만원, %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년

2016년

유동자산
823,453
718,353
682,467
632,482

현금및현금성자산
250,129
206,858
237,347
124,729

단기금융상품
23,700
5,918
7,500
72,500

총자산
1,069,592
969,158
942,081
902,760

유동부채
559,279
508,070
435,092
488,151

총부채
693,660
615,540
603,946
592,743

자기자본
375,932
353,618
338,135
310,017

이자비용
2,335
3,930
3,956
7,999

영업이익
35,728
47,772
71,853
35,188

총차입금
221,887
201,891
209,643
248,254

부채비율
184.52%
174.07%
178.61%
191.20%

유동비율
147.23%
141.39%
156.86%
129.57%

차입금의존도
20.75%
20.83%
22.25%
27.50%

이자보상배율(배)
15.30
12.15
18.16
4.40

자료: 동사 사업보고서 및 반기보고서(연결기준)

금번 발행되는 동사의 제27회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A-등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)케이씨씨건설이 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

동사 신용등급 평가 현황

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가(주)
A-

- 영업수익성 및 재무안정성 지표의 개선

- 민간 건축부문 의존도 확대에 따른 부동산 경기민감도 증가
- 분양률이 저조한 PF현장과 청라골프장 풋옵션 관련 재무부담
- KCC그룹의 유사시 지원가능성

Stable

NICE신용평가(주)
A-

- 해외사업비중 감소로 지역다변화 수준 저하
- 공종별/거래처별 다변화를 바탕으로 사업경쟁력 양호
- 건축부문 매출 규모.비중 확대에 따른 수익성 회복
- 손익활동상 현금창출력 개선 & 양호한 재무안정성
- 케이씨씨그룹의 지원가능성 등 양호한 재무적 융통성

Stable

2019. 09. 03.

대표주관회사 : KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제27회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
118,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,881,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정이며, 상기 매출총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[제27회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
21,000,000
전자등록총액 금 300억원×0.07%

인수수수료
39,000,000
전자등록총액 금 300억원×0.13%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
54,000,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

기타
비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
300,000
만기 3년

표준코드수수료
20,000
코드당 2만원

등록비용
300,000
전자등록총액의 100,000분의 1(최고 50만원)

총 계
118,920,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정이며, 상기 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적 

[제27회]
(단위: 원)

운영자금
차환자금
기타자금
계

-

30,000,000,000

-

30,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 금액은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

3. 자금의 세부 사용내역

금번 제27회 발행 총액은

300억원
이며, 차환자금으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[ 차환자금 세부 사용내역 ]

구 분
발행일
만기일
이자율(%)
발행금액(억원)
비고

제24회 무보증사채
2018.04.10
2019.10.10
4.100
200
사모

제23회 무보증사채
2017.12.18
2019.12.18
4.700
100
사모

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 상기 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 상품을 통해 운용할 예정입니다.

※ 금번 당사가 발행하는 제27회 무보증사채 발행자금 300억원은 모두 회사채 차환자금으로 사용될 예정입
니다. 수요예측 결과 본 사채의 발행 총액은 금 500억원 범위 내에서 변동될 수 있으며, 증액될 경우 자금은
운영자금
으로 사용될 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

(단위: 백만원, 배)

항 목
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

영업이익(손실)(A)
35,728
29,850
47,772
71,853
35,188

이자비용(B)
2,335
2,150
3,930
3,956
7,999

이자보상배율(A/B)
15.30
13.89
12.15
18.16
4.40

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서(연결기준)

이자보상비배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 금융비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

2019년 반기 연결기준 당사의 이자보상배율은 약 15.30배로, 2016년 부터 이자보상배율은 지속적으로 1배 이상을 기록하고 있습니다. 2018년 이자보상배율은 12.15배로 2017년 대비 저하되었습니다. 2018년 영업이익은 전기대비 감소한 계열매출 등의 영향으로 전기대비 약 33.5%가량 감소하였으나, 이자보상배율은 지표인 1배 이상을 상회하고 있습니다.
그러나, 이같은 수준의 이자보상배율이 본 채권의 원리금 지급을 보장하지 않는 것임
을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

2. 미상환 사채 현황

가. 미상환 회사채

[2019년 09월 02일 기준]
(단위: 백만원, %)

구 분
종 류
발행일
만기일
연이자율
금 액

제22회
무보증공모사채
2017.10.23
2020.10.23
5.686
30,000

제23회
무보증사모사채
2017.12.18
2019.12.18
4.700
10,000

제24회
무보증사모사채
2018.04.10
2019.10.10
4.100
20,000

제26회
무보증사모사채
2019.04.29
2021.04.29
3.400
20,000

합 계
80,000

자료: 당사 제
시
자료

나. 신고서 제출일 현재 당
사의 미상환 기업어음 현황

 : 해당사항 없음 (2019.09.02 기준)

다. 신고서 제출일 현재 당
사의 미상환 전자단기사채 현황

: 해당사항 없음 (2019.09.02 기준)

라. 신고서 제출일 현재 당
사의 미상환
신종자본증권/조건부자본증권 현황

: 해당사항 없음
(기준일: 2019.09.02)

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국신용평가(주)
00299631
2019.09.02
27회
A-
Stable

NICE신용평가(주)
00648466
2019.09.03
27회
A-
Stable

나. 평가의 개요
한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 독자적인 평가방법으로 채권의 상환능력과 안정성을 분석하여 신용평가를 하고 있습니다. 그러나 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채는 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 지속적으로 평가될 것이며, 이에 따라 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

회사명
평정등급
등급의 정의
평정요지

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

- 영업수익성 및 재무안정성 지표의 개선

- 민간 건축부문 의존도 확대에 따른 부동산 경기민감도 증가
- 분양률이 저조한 PF현장과 청라골프장 풋옵션 관련 재무부담
- KCC그룹의 유사시 지원가능성

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

- 해외사업비중 감소로 지역다변화 수준 저하
- 공종별/거래처별 다변화를 바탕으로 사업경쟁력 양호
- 건축부문 매출 규모.비중 확대에 따른 수익성 회복
- 손익활동상 현금창출력 개선 & 양호한 재무안정성
- 케이씨씨그룹의 지원가능성 등 양호한 재무적 융통성

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기
(주)케이씨씨건설은 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.
한국신용평가(주) : www.kisrating.com
NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)케이씨씨건설이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 분기보고서, 반기보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys
2009-11-24
카자흐스탄 잠블주
 바이자크군 Pk 바이작
도로건설
218
기업회계기준서 제1110호 문단 17 힘과
 이익에 대한 권리를 소유하는 경우 
 (의결권의 과반수 이상을 소유)
X

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 케이씨씨건설이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 KCC ENGINEERING & CONSTRUCTION CO.,LTD. 라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 ㈜케이씨씨건설 또는 (주)KCC건설이라고 표기합니다.

다. 설립일자
당사는 1989년 1월 27일 ㈜금강에서 건설부문을 분리하여 금강종합건설㈜로 설립 되었습니다. 1989년 6월부로 금강의 건설부문을 영업양수도하여 사업의 영속성을 유지하였으며, 2001년 8월 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다. 
2005년 3월 주주총회 의결을 통하여 회사명을 ㈜케이씨씨건설로 변경하였습니다.

라. 본사의 주소,전화번호,홈페이지 주소
주소 : 서울시 서초구 강남대로 587(잠원동)
전화번호 : 02-513-5500
홈페이지 : http://www.kccworld.net

마. 주요사업의 내용 
지배회사인 주식회사 케이씨씨건설은 1989년 ㈜금강에서 건설부문을 분리하여 금
강종합건설㈜로 설립된 후,우수한 인력자원과 기술개발, 철저한 품질관리를 통해 축
적된 기술로 댐, 철도, 지하철, 고속도로 등의 토목건설과 호텔, 오피스텔, 병원, 연구
시설, 아파트 등 건축물을 국내외에 무수히 많이 건립하여 왔으며, 각종 산업플랜트
를 건설함으로써 우리나라의 건설기술 향상과 건설업 발전에 주도적인 역할을 하여 
왔습니다. 

현재 토목공사, 건축공사, 분양공사로 사업을 구분하고 있으며, 토목공사는 도로, 항만, 철도, 국토개발사업 등 사회간접자본시설이 주종을 이루며 발주처도 정부, 지방자치단체 등 공공부문의 비중이 큰 사업부문입니다. 건축공사는 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트 등 상업용, 업무용, 주거용, 공장 등을 건설하는 사업부문이며, 당사는 플랜트 공정을 조직단위 기준과 수익획득과정의 유사성을 감안하여 건축공사에 포함하고 있습니다. 분양사업은 사업의 계획, 시공, 분양을 일괄하는 사업부문입니다. 

 2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS기준에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사는 카자흐스탄 도로공사 수행을 위해 당사가 55% 출자하여 설립한 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys가 있으며, 종속회사인 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys가 영위하는 사업으로는 도로건설등의 토목공사입니다. 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다. 

바. 계열회사에 관한 사항 

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 그 시행령에 따라 2019년 09월 02일 현재 케이씨씨의 상호출자제한기업집단에 지정되어 있으며 당사를 포함하여 아래와 같이 15개의 국내 계열회사가 소속되어 있습니다.

(2019년 09월 02일 현재)

구 분
회사수
회사명
사업자등록번호
업 종
비 고

주권상장법인
2
㈜케이씨씨
214-81-70045
제조,도료,건축자재,유리외
-

코리아오토글라스(주)
307-81-15780
안전유리 제조업,PHC파일 제조업외
-

코스닥상장법인
1
㈜케이씨씨건설
214-81-69965
종합건설업
-

비상장법인
12
㈜금강레저
126-81-07997
서비스업
-

미래㈜
114-86-80947
건설업
-

대산컴플렉스개발(주)
316-81-21419
부동산 개발 및 공급업
(주1)

세우실업(주)
312-81-14667
포장용 플라스틱 성형용기 제조업
-

(주)동주상사
493-86-00507
비주거용 건물임대업
-

(주)동주
134-81-02047
골판지 및 골판지 가공제품 제조업
-

대호포장(주)
134-81-04308
골판지 및 골판지 가공제품 제조업
-

(주)동주피앤지
505-81-48702
기타 플라스틱 제품 제조업
-

(주)상상
312-86-40743
종이 및 판지 제조업
(주2)

(주)티앤케이정보
220-87-61903
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업
-

주령금속(주)
144-81-11164
유리 및 창호 도매업
-

(주)실바톤어쿠스틱스
106-86-53662
오디오, 스피커 및 기타 음향 기기 제조업
-

총 계
15
-
-
-
-

주1) 2019.08.09 해산사유 발생하였습니다. 
주2) 2019.05.10 해산사유 발생하였습니다. 

※ 당사의 계열회사에 관한 자세한 사항은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항
당사는 제출일 현재 한국신용평가㈜, NICE 신용평가㈜로부터 장기등급인 회사채
A-등급과 한국신용평가㈜로부터 단기등급인 기업어음 및 전자단기사채 A2-,
 NICE 신용평가㈜로부터 A2등급으로 평가 받았습니다.

(1) 회사채

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2019.09.03
공모사채
(27회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
본평정

2019.09.02
공모사채
(27회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
본평정

2019.04.25
공모사채
(22회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

사모사채
(26회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
본평정

2019.04.25
공모사채
(22회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

사모사채
(26회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
본평정

2018.04.13
공모사채
(22회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

2018.04.12
공모사채
(22회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

2017.10.10
공모사채
(22회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
본평정

2017.09.29
공모사채
(22회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
본평정

2017.05.12
공모사채
(19-2회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

2017.05.11
공모사채
(19-2회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

<한국신용평가 채권평가 등급체계>

한국신용평가 회사채 등급체계.jpg
한국신용평가 회사채 등급체계

<나이스 신용평가 채권평가 등급체계>

나이스 신용평가 회사채 등급체계.jpg
나이스 신용평가 회사채 등급체계

(2) 기업어음, 전자단기사채

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2019.05.02
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
본평정

2019.04.25
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
본평정

2018.12.26
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
정기평정

2018.12.20
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
정기평정

2018.04.16
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
본평정

2018.04.12
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
본평정

2017.10.11
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
정기평정

2017.09.29
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
정기평정

2017.05.15
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
본평정

2017.05.11
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
본평정

<한국신용평가 기업어음등급 및 전자단기사채 등급 평가체계>

한국신용평가 기업어음 등급체계.jpg
한국신용평가 기업어음 등급체계

한국신용평가 전자단기사채 등급체계.jpg
한국신용평가 전자단기사채 등급체계

<나이스신용평가 기업어음등급 및 전자단기사채 등급 평가체계>

나이스신용평가 기업어음 및 전자단기사채 등급체계.jpg
나이스신용평가 기업어음 및 전자단기사채 등급체계

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2001년 08월 21일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

공시대상기간('14.01.01~'19.09.02)중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

2014. 03 대표이사의 변경(정몽열 대표에서 윤희영 대표이사의 선임으로 정몽열, 
 윤희영 각자대표로 변경)
2014. 07 한국경제신문 브랜드대상 수상
2015. 07 한국경제신문 환경친화대상 수상
2016. 03 사업목적 추가(조림 육림 및 농산물 재배에 관한 사업)
2017. 12 코리아오토글라스 건설사업부문 영업양수
 
(한국경제신문 브랜드 대상) 이천설봉 스위첸을 통한 브랜드 이미지 구축으로 한국경제신문으로부터 브랜드 대상을 수상하였습니다.

(한국경제신문 환경친화 대상) 한강신도시2차 KCC스위첸을 통한 환경친화 이미지 구축으로 한국경제신문으로부터 환경친화 대상을 수상하였습니다.

(영업양수) 당사의 계열회사인 코리아오토글라스와 영업양수도 계약체결을 통해 건설사업부분을 양수하였으며, 금번 영업양수도는 상법 및 자본시장법 상 중요한 영업양수도에 해당하지 않습니다.

3. 자본금 변동사항

당사는 2019년 09월 02일 기준으로 최근 5사업연도 기간동안 아래와 같이 자본금 변동사항이 발생하였습니다. 주식발행일자는 주금납입일(2014년 6월 27일)의 익일인 2014년도 6월 28일이며, 2014년 07월 09일 신주가 한국거래소 코스닥시장에 상장되었습니다. 

증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 09월 02일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014년 06월 28일
유상증자(주주우선공모)
보통주
15,600,000
5,000
6,980
268.965517%

*비고의 비율은 증자비율 입니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 09월 02일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권있는주식
의결권없는주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
(주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
21,400,000
-
21,400,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
21,400,000
-
21,400,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
21,400,000
-
21,400,000
-

주1) 당사 정관상 이익배당,의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식을 발행할 수 있으며, 그 종류주식의 발행한도는 50,000,000주 중 12,500,000주임.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 09월 02일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
21,400,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
21,400,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사의 배당 규모는 당사 재무정책의 우선순위, 즉 미래전략사업을 위한 투자와 적정수준의 차입금을 유지하기 위한 차입금 상환 등을 우선적으로 달성한 후, 실적과 현금흐름 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다. 배당은 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통하여 실시되고 있습니다. 당사는 2018년 주당130원(배당성향11.53%), 2017년 주당130원(배당성향 12.37%)의 현금배당을 실시하였습니다.

가. 배당과 관련하여 정관에 규정된 사항.
제 50 조 (이익금 처분) 이 회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이
 처분한다. 
 1. 이익준비금(상법상의 이익준비금)
 2. 기타의 법정적립금
 3. 임의적립금
 4. 주주배당금
 5. 기타의 이익잉여금처분액

제 51 조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 또는 기타의 재산으로 할 수 있다.
 ② 삭제
 ③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록
 된 질권자에게 지급한다. 

제 52 조 (배당금 지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를
 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 
 ② 제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 

제 53 조 (분기배당) ① 이 회사는 이사회 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 
 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다.) 현재의 주주에게 자본시장과
 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.
 ② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.
 ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의
 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
 1. 직전결산기의 자본금의 액
 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 상법시행법령에서 정하는 미실현이익
 4. 직전결산기의 정기 주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
 5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정
 목적을 위해 적립한 임의 준비금
 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
 7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액
 ④ 사업년도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우
 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 
 사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 
 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다. 
 다만, 분기 배당기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당 기준일
 직후에 발행된 것으로 본다.
 ⑤ 삭제

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

2019년
(제31기 반기)
(K-IFRS)
2018년
(제30기)
(K-IFRS)
2017년
(제29기)
(K-IFRS)

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
24,509
24,126
22,483

(별도)당기순이익(백만원)
24,509
24,109
22,483

(연결)주당순이익(원)
1,145
1,127
1,051

현금배당금총액(백만원)
-
2,782
2,782

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
11.53
12.37

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.8
1.7

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
130
130

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 연결당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다. 
※ 주당순이익=당기순이익/가중평균유통보통주식수
※ 배당성향 = 배당금총액/당기순이익
※ 현금배당수익률(시가배당율) = 배당기준일 전전거래일(배당부종가일)부터 과거
 1주일간의 거래소 시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당
 금의 비율.

Ⅱ. 사업의 내용

1.

사
업의 개요

○ 지배회사 케이씨씨건설
연결실체는 전략적인 영업단위인 3개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. 

연결실체의 영업부문에 대한 자세한 사항은 연결주석 3. 영업부문을 참고하시기 바랍니다. 

가. 산업의 특성
건설업은 타산업을 직ㆍ간접적으로 지원하면서 건축물 및 주택의 건설과 생산시설의구축 그리고 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 영역을 담당하는 국가경제의 기간산업 입니다. 토지라는 특정한 재화를 기본으로 하여 노동, 자본, 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 내구적인 요소를 생산하며 또한 지속적인 유지, 관리, 보수를 통한 조업 등 일련의 건설활동을 영업내용으로 합니다.

나. 산업의 성장성
2019년 국내 건설수주는 2018년(154.5조원)대비 5.8% 감소한 145.5조원으로 2014년 이후 최저치로 돌아섰으나, 수주규모 자체는 140조원 수준을 유지할 것으로 전망됨.

1) 부문별로는 공공 건설수주가 전년대비 9.8%로 증가한 46.5조원을 기록할 것으로 전망되며, 민간 건설수주는 전년대비 11.8% 감소한 99조원을 기록할 것으로 전망됨.

(1) 공공 건설수주는 2016년 이후 4년만에 정부의 SOC 예산 증가(전년대비 4%) 및 도시재생사업, 생활 SOC 등 공공기관의 발주가 증가할 것으로 전망

(2) 민간 건설수주는 경제 성장률 위축, 신규 주택공급 여건의 악화 등 재개발/재건축 및 일반주택수주의 감소세는 지속되나, 전년대비 수주액의 감소 폭이 둔화될 것으로 전망

2) 공종별로는 토목수주가 전년대비 5.1% 증가한 48.8조원이 예상되며, 건축수주는 10.5% 감소한 96.7조원을 기록할 것으로 전망됨.

(1) 토목수주는 공공부문의 경우 정부의 SOC 예산 증가와 민간부문의 대규모 민자 토목사업 및 대형플랜트 발주 증가 등 영향으로 증가할 것으로 전망

(2) 주택수주는 정부의 주택/부동산 규제 강화, 신규 입주 물량 과다 등이 수도권과 지방 모두의 부정적 요인으로 증가함에 따라 전년도 대비 12% 감소한 49.7조원의 수주가 예상되며, 비주거용 건축수주는 거시경제 침체 및 수익형 부동산의 수익률 저하 등의 요인으로 전년대비 8.9% 감소한 47.1조원 수주 전망

(3) 공공 주택수주는 건설형 임대주택의 경우 전년과 비슷한 수준으로 공급예정이나, 신혼희망주택 등 분양주택 공급의 점진적 증가로 소폭 증가할 것으로 예상됨. 민간 주택수주의 경우 입주물량 증가와 정책적 요인 등으로 지방 뿐만 아니라 수도권 역시 수주량 감소세가 지속될 것으로 전망

다. 경기변동의 특성

건설업은 타산업의 생산활동, 소비지수 등 일반경제활동에 의한 건설수요 창출에 따라 건설활동이 파생되므로 다른 산업에 비하여 경기에 민감합니다. 또한 정부의 금융및 재정 정책, 산업활동 인구 및 경제성장에 따른 소득증가 등의 확대 및 축소에 크게영향을 받습니다.

라. 경쟁요소
건설산업에 있어 경쟁력은 크게 두가지로 분류될 수 있습니다. 첫째는 전략개발로서 경영전략(신시장개발, 업종특화, 마케팅), 경쟁비교우위전략(원가절감, 생산성향상, 관리기술 능력), 관리부문전략(재무구조, 자금조달력, 조직관리) 등이 있으며, 둘째는 기술개발전략 으로 품질과 기술력(시공기술, 신기술, 전문기술)의 향상을 들 수 있습니다. 이러한 경쟁력은 대부분 지속적인 노력과 개선의지가 필요하며 전사적인 협의와 정책적인 지원도 병행되어 추진되어야 할 사항입니다.

마. 자금조달의 특성
수주산업으로서 계약에서 완성까지 장시일 소요, 선투입에 대한 부담 그리고 옥외성 및 계절의 주요특성으로 인하여 자금조달시 자금의 용도, 재무구조, 사업전망, 대출기간 등의 항목에서 불확실성의 증대를 사유로 불리하게 평가받고 있는 측면이 있습니다.

○ 종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys

종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys는 카자흐스탄 도로공사 수행을 위해 일
시적으로 설립한 출자법인으로서 본항목에 해당되는 사항이 없어, 내용을 기재하지

않았습니다

2. 회
사
의
개요

가. 영업개황

당사는 지난 50여년동안 우수한 인력자원과 기술개발, 철저한 품질관리를 통해 축적된 기술로 댐, 철도, 지하철, 고속도로 등의 토목건설과 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트 등 국내외에 무수히 많은 건축물을 건립하며 건설업 발전에 주도적인 역할을 하여 왔습니다.

또한, 고객이 인정하는 기술력과 철저한 장인정신으로 대통령표창 및 훈장수상과 한국 토지 주택공사 등 여러 기관으로부터 우수시공업체로 선정된 바 있습니다. 또한, 한국 경제 주관 주거문화대상 브랜드 대상 및 환경친화대상 수상, 매일경제 주관 살기 좋은 아파트 우수상 수상, 산업통상자원부 주최 굿디자인 상품 선정 및 한국디자인 진흥 원장상 수상 등 등 꾸준한 공법개발과 탁월한 시공능력을 바탕으로 국내 주요 기반산업 및 신 주거 문화창조에 앞장서는 우수 시공업체로서의 기반과 명성을 착실히 쌓고 있습니다.

주요사업내용을 보면 신선대 준설토투기장 호안 태풍피해 복구공사, 삼성~동탄 광역급행철도 제1공구 노반신설 기타공사, 김포~파주간 도로건설공사(3공구) 등의 공공 공사와 민간 주택사업(안양 스위첸, 동분당 스위첸 파티오 등), 도시정비사업 (수원111-5구역 주택재건축, 양덕3구역 주택재개발 등), 기타시설(오시리아 관광단지 생활숙박시설, 제주 조선호텔 신축공사, 삼일빌딩 리모델링공사 등) 등의 민간공사 뿐만 아니라 미래 주거 상품개발과 관련한 연구사업까지 영위하고 있습니다.

나. 공시대상 사업부문의 구분

사업부문

주요제품

구분의 방법 및 취지

토목공사

도로, 교량, 터널, 항만, 매립, 부지조성, 고속철도공사 등 토목공사

1. 구분의 방법

- 조직단위 기준

2. 구분의 취지

- 수익획득과정의 유사성을 감안

건축공사

상업용, 업무용, 주거용건물, 공장건물 신축공사, 플랜트
(산업용 설비 조립/설치) 등 건축도급공사

주택공사

공동주택신축분양

해외사업

플랜트를 제외한 해외공사

플랜트공사

산업플랜트, 환경플랜트, 발전플랜트, 화공플랜트

1. 구분의 방법

- 생산품의 성격기준

2. 구분의 취지

- 유사 생산품으로 구분함으로써 분야별 전문성

다. 시장점유율 등

당사의 2019년 시공능력평가 순위는 33위로 매해 30위권 내외의 시장점유율을 유지하고 있습니다.

(단위: 억원)

순위
2019년

순위

2018년

순위
2017년

회사명

시공능력

회사명

시공능력

회사명

시공능력

평가액

평가액

평가액

1

삼성물산

175,153

1

삼성물산

173,719

1

삼성물산

165,885

2

현대건설

117,372

2

현대건설

130,675

2

현대건설

137,106

3

대림산업

110,043

3

대림산업

93,720

3

대우건설

83,012

4

지에스건설

104,053

4

대우건설

91,601

4

대림산업

82,835

5

대우건설

90,931

5

지에스건설

79,259

5

포스코건설

77,393

33

케이씨씨

건설

12,536

32

케이씨씨건설

12,760

26

케이씨씨건설

12,258

34

대방건설

12,425

33

호반건설산업

11,582

27

반도건설

12,122

35

우미건설

12,347

34

서브원

11,395

28

아이에스동서

11,946

36

동부건설

11,678

35

삼호

11,316

29

삼호

11,809

※ 상기 시공능력평가액은 2019.07. 30 대한건설협회에서 발표한 자료임.

라. 시장의 특성
건설업은 기본적으로 선발주, 후생산의 수주산업으로서 최근 국내건설환경의 저성장기조에 따른 건설투자 위축 및 그에 따른 경쟁심화, 저가수주 등이 성행하여 수익성 확보에 어려움이 발생하고 있으며, 사업진출시 더욱 치밀한 사업기획과 시장분석이 요구되고 있습니다.

- 업체들간 수주경쟁 심화로 수익률 저하

- 업체들의 체감물량부족 심화

- T/K, 대안입찰 등 엔지니어링 능력 요구

- 주택부문은 기준금리 인상 압박 및 가계부채 대책, 투기세력 억제정책 등에 따른 유동성 축소, 수요 위축 등으로 인해 공급물량 감소폭이 커질 것으로 전망되는 가운데 정부의 지속적인 부동산 정책 발표 및 향후 국내외 정세 등의 영향에 따라 주택시장의 불확실성은 계속될 것으로 예상됩니다.

※ 대안입찰 : 정부시설공사 입찰시 입찰자가 내놓은 안이 정부가 당초 설계한 안보다 공사비용이 적게 들고 공기가 단축되는 등 같은 공사를 더 효율적으로 할 수 있을 경우 허용되는 입찰제도 중 하나.

마. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 기존의 공공 토목공사 및 일반 건축공사 등으로 전개해왔던 사업구조를 T/K 및 BTL/BTO사업, 민간 주택사업, 해외사업 등으로의 사업다각화를 통해 보다 안정적인 포트폴리오를 구축하고 있습니다.

당사는 지속적인 수주경쟁력 강화 노력으로 위와 같은 주거 및 비주거시설 사업을 꾸준히 영위하고 제로에너지 사업 등의 적극적 참여를 통해 신주거문화발전을 위해 힘쓰고 있으며, ㈜KCC의 최고급 자재 사용 등을 통해 신뢰와 믿음의 기업으로서 건실한 브랜드 이미지를 확고히 하고 있습니다.

바. 조직도(작성기준일 이후 최근기준)

조직도(2019년반기보고서)

3.
주요 제
품
및 서비스

당사의 사업부문의 분류와 각 주요 제품 및 서비스에 대한 사항은 '1. 회사의 개요-
마. 주요 사업의 내용'과 상기 2. 회사의 개요를 참조하시기 바랍니다.

가. 주요사업부문 매출현황

당반기의 매출액은 전년동기대비 215,609백만원(42.30%) 증가한 725,369백만원 입니다.

(단위:백만원)

구 분
제31기 반기
제30기 반기
제30기

토 목
101,100
105,901
223,979

건 축
557,784
351,036
721,550

분 양
66,485
52,823
118,098

계
725,369
509,760
1,063,627

나. 주요사업부문 생산현
황
(원가)

(단위:백만원)

구 분
제31기 반기
제30기 반기
제30기

토 목
97,181
100,667
213,558

건 축
517,828
316,061
656,948

분 양
51,413
43,966
98,371

계
666,422
460,694
968,877

다. 주요사업부문 매출총이익

당반기의 매출총이익율은 8.13%를 나타내고 있으며, 전년동기 9.63%에 비하여 
약 1.50%p 감소 하였습니다. 매출총이익은 전년동기보다 9,881백만원 증가한
58,947백만원을 달성하였습니다.

(단위:백만원)

구 분
제31기 반기
제30기 반기
제30기

토 목
3,919
5,234
10,421

건 축
39,956
34,975
64,602

분 양
15,072
8,857
19,727

계
58,947
49,066
94,750

- 영업손익
당사의 2019년 06월 30일 현재 매출총이익은 58,947백만원이며, 여기에 판매비와 관리비 23,219백만원을 차감한 영업이익은 35,728백만원 입니다. 

- 기타사업부문 현황
당사는 사업부문별 매출액의 90%이상이 토목, 건축 및 분양부문이 차지하고 있어 별도 기재하여야 하는 기타사업부문 현황은 해당사항이 없습니다.

4. 주요 원재료

2019년 상반기 국제 원자재 가격은 미국과 중국 무역리스크의 지속 및 중국과 유로존 등 주요국의 산업경기 악화에 따라 전반적인 하락세가 진행되었습니다. 국내 원자재 가격은 선행지표인 건설수주 및 주택 인허가의 감소로 인하여 이슈가 있는 일부 품목을 제외하고 점진적인 하향세가 예상됩니다. KCC건설은 이러한 가격변동에 유연히 대처하도록 노력하고 있습니다. 철근의 경우, 현대제철 등 주요 거래업체와 단가계약을 통하여 적정 가격으로 매입 중입니다. 이외 자재 또한 견실한 협력업체와의

거래를 통해 안정적인 자재수급을 유지하고 있습니다.

가. 건설원재료 매입현황
-건설부문

구분
구체적 용도
매입단위
매입액(백만원)
비고

철근
공사기초자재
ton
25,118
SD400 HD10 外

레미콘
공사기초자재
㎥
26,579
25-21-120 外

시멘트
공사기초자재
ton
539
BULK 外

강관
공사기초자재
m
1,592
백관(SPP) 外

드라이몰탈
공사기초자재
ton
1,111
BULK 外

- 플랜트부문

구분
매입단위
매입액(백만원)
비고

플랜트 자재
식
53,345
Horizontal Glass
Coating System
자재대外

나. 매입액 상위 원재료 가격동향

구분
2019년
2018년 가격
(천원)
2017년 가격
 (천원)

매입액(백만원)
가격(천원)

철근
25,118
699
678
623

레미콘
26,579
66
69
67

시멘트
539
69
59
60

강관
1,592
7
7
7

다. 영업용 부동산의 현황

(단위:백만원)

구분
소재지
면적(㎡)
취득가액
장부가액
공시지가
비고

용지
인천광역시 중구 영종하늘도시 스위첸
54,686
16,274
13,284
54,599
-

용 지 계
54,686
16,274
13,284
54,599
-

(주1) 전주에코시티 스위첸은 준공되어 영업용 부동산 현황에서 제외하였습니다.. 

종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys
- 종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys은 2013년 2월 준공되어 당분기에 원재료를 매입하지 않았기에 기재하지 않습니다. 

5. 생
산 및 설비

가. 주요공사현황

(단위:백만원)

구분
제31기 반기
제30기
제29기
비 고

시공실적(A)
시공계획
(B)
비율(A/B)
시공실적(A)
시공계획
(B)
비율(A/B)
시공실적(A)
시공계획
(B)
비율(A/B)

국내
 도급공사
건축공사
관 급
-
-
-
34,725
35,142
98.8%
108,517
101,598
106.8%
(주1)

민 간
557,784
472,609
118.0%
686,825
752,236
91.3%
827,889
801,564
103.3%

토목공사
관 급
85,162
88,273
96.5%
191,351
185,814
103.0%
222,379
196,493
113.2%
-

민 간
15,938
19,792
80.5%
32,374
32,545
99.5%
41,625
38,834
107.2%

해외공사
건축공사
민 간
-
-
-
-
-
-
-794
1,856
-42.8%
-

토목공사
관 급
-
-
-
254
619
41.0%
-
1,031
-
-

분양공사
66,485
99,051
67.1%
118,098
223,195
52.9%
126,806
101,022
125.5%
-

합계
725,369
679,725
106.7%
1,063,627
1,229,551
86.5%
1,326,422
1,242,398
106.8%
-

(주1) 건축공사에는 플랜트공사가 포함되어 있음.
※ 제29기 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1011호에 따라 작성되었습니다.

나. 공사종류별 완성도 현황

(1) 도급건축공사

단위: 백만원

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
기말공사
 계약잔액
원도급액
평균도급액

제31기 반기
제30기 반기
제30기

관 급
-
-
28,941
34,725
-
-
-

민 간
53
557,784
322,095
686,825
2,400,444
3,785,486
71,424

합 계
53
557,784
351,036
721,550
2,400,444
3,785,486
71,424

(2) 도급토목공사

단위: 백만원

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
기말공사
 계약잔액
원도급액
평균도급액

제31기 반기
제30기 반기
제30기

관 급
30
85,162
90,207
191,351
536,082
1,183,605
39,454

민 간
12
15,938
15,694
32,374
108,340
284,448
23,704

해 외
-
-
-
254
-
-
-

합 계
42
101,100
105,901
223,979
644,422
1,468,053
34,954

(
주1) 제30기 해외공사 매출액은 준공된 현장에서 사후적으로 도급정산이 발생한 건입니다. 

(3) 분양공사

단위: 백만원

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
기말공사
 계약잔액
원도급액
평균도급액

제31기 반기
제30기 반기
제30기

분 양
4
66,485
52,823
118,098
236,657
502,827
125,707

합 계
4
66,485
52,823
118,098
236,657
502,827
125,707

다. 설비에 관한 사항
○ 지배회사 케이씨씨건설

[자산항목:기계장치]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (대)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
손상차손
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

덤프
7
-
-
-
-
-
-
-
-

발전기
3
-
-
-
-
-
-
-
-

기 타
6
31
-
-
-
3
-
28
-

합 계
16
31
0
0
0
3
0
28
-

[자산항목 : 차량운반구]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (대)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
손상차손
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

기 타
81
160
64
-
-
50
-
174
-

합 계
81
160
64
-
-
50
-
174
-

[자산항목 : 공기구]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (EA)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

기 타
1,750
561
85
20
-
143
483
-

합 계
1,750
561
85
20
-
143
483
-

[자산항목 : 집기비품]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (EA)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

기 타
1,587
1,435
490
1
-
324
1,600
-

합 계
1,587
1,435
490
1
-
324
1,600
-

6. 매출에 관한 사항

가.매출실적

단위: 백만원

구분
공사
제31기 반기
제30기 반기
제30기
비 고

종류
금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율

국내
도급공사
건 축
557,784
76.90%
351,036
68.87%
721,550
67.84%
-

토 목
101,100
13.93%
105,901
20.77%
223,725
21.04%
-

해외공사
건 축
-
-
-
-
-
-
-

토 목
-
-
-
-
254
0.02%
-

분양공사
66,485
9.17%
52,823
10.36%
118,098
11.10%
-

합 계
725,369
100.00%
509,760
100.00%
1,063,627
100.00%
-

당사는 공공공사와 민간공사 등의 다양한 도급공사를 진행중에 있으며, 아파트 브랜드인 스위첸과 오피스텔,주상복합 브랜드인 웰츠타워 등의 브랜드를 보유하고 있습니다. 

나. 수주 및 판매전략 등

○ 지배회사 케이씨씨건설
(1) 판매조직

다양하게 급변하고 있는 국내외 건설환경에 능동적으로 대처하고 공사수주의 극대화를 위하여 전 임직원을 수주요원으로서 정예화하고, 아래와 같이 영업부서를 전략적으로 지원할 수 있는 조직체제를 구축하여 수주역량을 강화하는데 전력을 다하고 있습니다.

영업조직은 19년 6월 30일을 기준으로 영업관리부, 개발1부, 개발2부, 주택영업부, 공공사업부, 건축영업부, 토목영업부에 임원 4명, 부장 5명, 차장 11명, 과장 16명, 대리 17명, 사원 15명으로 구성되어 있으며 지속적인 인원보강을 통하여 수주역량을 확대해가고 있습니다.

(2) 수주전략
- 관급공사

1) 종합심사낙찰제도, 적격심사제도 등 공공입찰제도의 변별력 유지를 통한 경쟁력강화

- 수익성 높은 공사의 선별수주로 안정적인 경영상태 유지

- 우수시공 획득, 재해율 향상 등 신인도 극대화

- 경쟁업체의 시공능력, 경영상태, 신인도 등 입찰경쟁력 및 동향파악

- 당사의 공종별 P/Q 점수 분석 및 보완업체 J/V체제 완벽구축

- 우수한 지역협력업체 보완 및 발굴을 통한 지자체 발주공사의 참여기회 확대

※ 종합심사낙찰제도 : 정부, 공공기관이 발주하는 300억이상 규모의 공사를 기존의 가격만 평가하는 최저가낙찰제와는 달리 공사 수행능력, 사회적 책임, 입찰가격 등을 종합적으로 심사하여 낙찰자를 결정하는 제도

※ 적격심사제도 : 공공 공사의 입찰 비리를 막고 투명성을 높이기 위해 입찰 참가업체의 시공능력, 기술력, 재무구조를 심사한 후 낙찰자를 결정하는 제도

※ P/Q(Pre-Qualification, 입찰참가자격사전심사) : 면허 등 기본적인 자격만 있으면 입찰에 참가할 수 있는 일반적인 정부 공사 입찰과는 달리 일정한 요건을 갖춘 업체를 미리 심사해 최종입찰에 참가할 수 있도록 하는 평가방법

※ J/V(JointVenture): 공동 도급, 2인 이상의 업자간에 단일특정의 일을 행하게 하는 출자계약 또는 공동계약

2) 대형공사의 종합심사낙찰제, 종합평가낙찰제 전면시행에 따라 수익성을 고려하여

양질의 공사를 선별적 수주

- 신기술개발, 공사원가절감 등을 통한 경쟁력 확보로 수익성이 양호한 공사수주

3) T/K, 대안입찰 확대에 따른 기술능력 보강 및 조직정비

- ENG(Engineering)기술능력의 강화

- 수주극대화를 위한 기술영업부 조직 확충

4) 당사의 경쟁우위 공종에 핵심역량 집중

- 터널, 철도, 댐, 지하철, 택지조성, 고속도로 등 시공능력 우위공종에 집중공략

5) 환경분야 BTL사업과 수익성 위주의 민자SOC사업에 선별참여

- 하수관거정비 BTL사업과 수익성 있는 제3자 공고 민간투자사업 등 수익성사업에 적극 참여

6) 기획, 제안형 사업 추진모색

- 동종 타회사와 집단에너지사업 공동 기획 및 제안

- 수도권 매립지내 슬러지처리 프로젝트 등과 같은 환경사업 공동기획 및 제안

- 친환경 녹색성장기조에 따른 신재생에너지 사업 추진 모색

- 민간공사

ㆍ 원가(공사비) 절감을 통한 수주경쟁력 확보

ㆍ 수익률 제고를 위한 아파트 옵션전략 재수립

ㆍ 자체사업 및 도시개발사업 수주역량 강화

ㆍ 재개발/재건축 신규수주 물량 확보

ㆍ 한국토지주택공사 및 각 지자체 등 공영개발택지 분양취득 후 아파트 사업 적극추진

ㆍ 우수하고 경쟁력 있는 수주인력의 보강을 통한 수주경쟁력 향상

ㆍ 그룹자체 대형공장 내에 자가발전설비 설치로 발전시장 진입에 필요한 실적 확보

- 해외도급공사

ㆍ 해외사업지 개발 및 조사를 위한 우수한 수주인력 보강

ㆍ 현지 지사 및 법인을 통한 경쟁력 확보

ㆍ 공사비 절감 및 기술개발에 의한 수익성 강화

ㆍ 수익성 높은 공사의 선별수주로 인한 자체 역량 강화

(3) 판매전략(분양 및 임대전략) 및 판매조건

1) 자체분양사업의 경우 사업특성에 따라 입주시까지 100% 현금 분할납부

2) 수분양자의 은행대출 알선으로 분양대금 적기회수

3) 사업지별 특성에 따라 대출금이자 후납제, 대납제 시행

4) 청약자 메일발송 / 부동산 전문지 보도자료 배포 등을 통한 마케팅 강화

5) 최고급 자재 사용으로 최고급 아파트를 창조하는 이미지 판매전략 구축

6) 우수한 전문 분양업체와의 유대강화를 통한 분양전략 보강

○ 종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys
종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys는 카자흐스탄 도로공사 수행을 위해 일시적으로 설립한 출자법인으로서 본 항목에 해당되는 사항이 없어, 내용을 기재하지 않았습니다.

7. 수주상황

가. 진행중인 공사

(1) 관급공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

용인시청
신갈수지도로
2002/05/20
2019/12/31
66,919,431,909
63,198,662,150
3,720,769,759

한국전력공사인천사업본부
인천청라지구1공구배전시설
2008/12/05
미정
721,686,691
656,915,172
64,771,519

서울지방국토관리청
동두천우회도로
2009/05/15
2020/12/31
175,315,704,317
85,130,966,684
90,184,737,633

한국전력공사
남양주별내택지배전선로
2010/04/23
2019/12/31
2,843,012,144
2,592,684,488
250,327,656

경기도시공사
안성공단폐수처리장
2012/04/17
2019/12/16
6,603,807,600
6,402,455,619
201,351,981

한국전력공사남부건설처
울산우정대비관로(3공구)
2012/01/26
2019/10/30
1,557,364,920
1,442,043,155
115,321,765

한국철도시설공단
익산대야복선전철2공구
2012/12/05
2019/12/05
91,198,403,620
74,387,707,330
16,810,696,290

경기도청
하남선복선전철4공구
2015/07/21
2020/02/04
10,440,486,000
6,569,797,044
3,870,688,956

한국철도시설공단
포항삼척철도제6공구
2014/11/21
2019/08/12
65,037,790,820
62,380,636,516
2,657,154,304

한국철도시설공단
이천충주철도제4공구
2014/12/12
2020/05/26
50,916,676,824
35,642,932,634
15,273,744,190

한국철도시설공단
서해선(홍성~송산)제7공구
2015/04/24
2020/12/31
103,466,400,000
69,621,928,526
33,844,471,474

수도권매립지관리공사
수도권제3매립장(1단계)
2015/09/10
2019/03/12
71,704,130,000
71,704,130,000
0

에스에이치공사
마곡구역기반시설조성공사3공구
2016/03/24
2019/12/31
53,558,575,516
43,469,016,337
10,089,559,179

서울특별시도시기반시설본부
광복교~안양교도로확장공사
2016/03/21
2021/12/31
50,625,998,995
26,790,375,909
23,835,623,086

한국도로공사
안성~구리고속도로제13공구
2016/12/13
2021/11/16
31,335,192,818
7,414,726,902
23,920,465,916

한국토지주택공사
황산교차로지하차도
2016/07/20
2019/07/31
18,845,920,494
16,840,469,639
2,005,450,855

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신항호안축조공사(2구역)
2017/02/20
2020/06/03
29,647,272,728
25,079,786,257
4,567,486,471

한국토지주택공사
남양주별내택지관리공사
2016/12/20
2019/12/31
7,053,195,251
6,140,863,726
912,331,525

서울주택도시공사
위례택지조경공사(3공구)
2017/06/01
2021/09/30
19,765,589,114
3,593,084,448
16,172,504,666

한국토지주택공사
세종시금강보행교건설공사
2018/07/23
2021/07/26
23,934,250,000
6,541,227,656
17,393,022,344

부산항만공사
부산신항표층처리공사
2018/02/09
2019/08/20
13,705,454,546
12,444,935,649
1,260,518,897

경기도청
일죽~대포(1공구)도로
2014/12/30
2019/07/06
4,042,758,364
3,955,343,249
87,415,115

한국토지주택공사
주한미군조경공사
2015/09/24
2019/08/08
7,105,072,000
4,350,165,562
2,754,906,438

한국수자원공사
시화MTV단지조성공사
2018/06/26
2021/01/10
24,117,397,611
8,945,763,160
15,171,634,451

서울특별시도시기반시설본부
진접선차량기지1공구
2018/12/28
2024/10/29
90,948,512,458
852,781,658
90,095,730,800

한국철도시설공단
삼성동탄광역철도1공구
2019/03/05
2024/03/04
33,207,244,495
460,887,200
32,746,357,295

한국도로공사
김포파주고속도로3공구
2019/02/27
2024/11/26
99,137,230,542
429,776,468
98,707,454,074

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신항소형선부두축조공사
2019/02/27
2021/10/14
9,840,637,322
397,017,989
9,443,619,333

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신선대호안복구공사
2019/04/29
2022/04/13
15,881,173,421
86,426,146
15,794,747,275

관 급 합 계
1,179,476,370,520
647,523,507,273
531,952,863,247

(2) 민간공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

(주)에코시티
전주35사단이전공사
2006/05/30
최종사업준공일
48,967,512,700
46,727,616,524
2,239,896,176

이레일㈜
소사원시복선전철
2010/12/27
2019/12/31
39,850,240,550
38,976,165,745
874,074,805

경기동서순환도로㈜
봉담-송산고속도로2공구
2017/10/24
2021/04/28
80,431,421,053
28,864,512,222
51,566,908,831

서서울도시고속도로주식회사
서부간선지하화건설공사
2016/02/25
2021/02/28
26,505,000,000
13,288,088,325
13,216,911,675

서부광역철도㈜
대곡~소사복선전철민간투자시설사업
2016/07/21
2021/06/29
22,395,320,000
7,550,887,969
14,844,432,031

(주)케이씨씨
수원역세권2지구기반시설공사
2011/03/17
2021/12/31
24,249,798,330
22,667,294,713
1,582,503,617

(주)케이씨씨
중앙연구소PILOT부지조성
2015/08/10
2019/06/30
12,500,000,000
12,500,000,000
0

(주)케이씨씨
(주)KCC언양광산산지복구
2017/05/22
2020/06/30
4,506,944,505
4,275,247,624
231,696,881

(주)케이씨씨
남여주물류단지
2018/12/31
2021/03/31
14,027,035,900
637,853,473
13,389,182,427

경기동서순환도로(주)
봉담~송산2공구지장철탑이설공사
2019/04/03
2021/03/31
4,184,100,000
201,798,618
3,982,301,382

(주)케이씨씨
중앙연구소부지확장공사
2019/06/18
2020/06/30
3,590,000,000
417,937,011
3,172,062,989

동작1주택재건축정비사업조합
이수교2차KCC스위첸
2001/10/07
미정
83,261,142,000
16,067,911,669
67,193,230,331

(주)블루아일랜드개발
인천청라골프장(단독주택)
2009/10/22
미정
43,512,000,000
6,000,988,688
37,511,011,312

신당제11구역주택재개발정비사업조합
신당스위첸
2015/06/01
2019/05/31
42,621,125,000
42,621,125,000
0

반여1의1구역주택재개발정비사업조합
부산반여스위첸
2017/09/18
2021/11/01
121,677,008,000
3,820,709,537
117,856,298,463

양정2구역 주택재개발정비사업
부산양정스위첸
2018/01/15
2022/10/31
259,134,102,500
4,181,615,306
254,952,487,194

(주)케이씨씨
중앙연구소PILOT신축(1차)
2016/04/04
2019/06/30
42,698,000,000
42,698,000,000
0

(주)케이씨씨
수원역세권7-2BL
2015/05/18
2019/12/31
26,684,000,000
4,590,211,228
22,093,788,772

주식회사씨엔청우홀딩스
용인성복동주상복합
2016/03/31
2019/03/31
42,409,579,074
42,409,579,074
0

주식회사랜드파트너스
울산블루마시티복합시설
2015/09/30
2019/04/12
165,628,807,425
165,628,807,425
0

달서구 제07구역 주택재개발정비사업
대구달서스위첸
2018/02/23
2022/08/01
148,415,903,000
3,537,122,795
144,878,780,205

(주)한국토지신탁
여주천송스위첸
2016/06/02
2019/09/25
77,721,184,000
63,276,051,120
14,445,132,880

(주)한국토지신탁
양산평산스위첸
2016/05/27
2019/09/13
103,625,039,219
89,592,827,822
14,032,211,397

(주)엘앤에스디벨롭먼트
속초조양스위첸
2016/05/31
2019/02/28
137,808,318,739
137,808,318,739
0

(주)코스트코코리아
코스트코하남점
2017/11/08
2019/04/01
49,262,243,009
49,262,243,009
0

로터스피에프브이주식회사
종로관훈동복합시설
2017/04/18
2019/09/11
82,172,496,000
68,224,588,296
13,947,907,704

주식회사케이디엔씨
울산전하스위첸
2017/04/21
2020/01/31
37,564,133,286
20,978,301,858
16,585,831,428

(주)우리은행
우리은행불광동지점정보통신공사
2017/04/14
2019/04/12
973,636,364
973,636,364
0

(주)지에스홈쇼핑
GS홈쇼핑물류센터신축공사
2017/06/16
2019/05/17
42,035,025,380
42,035,025,380
0

(주)정석씨앤디
경남사천스위첸
2017/05/26
2020/06/27
277,028,925,534
93,785,907,844
183,243,017,690

한국자산신탁(주)
경남사천스위첸(도시계획시설)
2017/05/26
2020/04/14
6,015,000,000
1,139,973,584
4,875,026,416

(주)성남더하우스
성남도촌단독주택신축공사
2018/02/13
2019/10/16
55,451,307,900
31,186,287,087
24,265,020,813

(주)에프앤에프
에프앤에프물류센터신축공사
2018/02/05
2019/06/30
38,153,269,663
38,153,269,663
0

(주)오토닉스
오토닉스마곡연구소신축공사
2018/06/19
2020/05/18
34,496,100,000
12,297,370,270
22,198,729,730

삼성전자(주)
삼성전자평택사무2동
2018/07/26
2020/03/13
256,964,037,025
104,579,508,876
152,384,528,149

(주)엔에이치에프제15호공공임대위탁관리부동산투자회사
하남감일LH아파트
2018/08/30
2020/11/24
69,787,153,299
21,626,213,117
48,160,940,182

(주)엠디엠플러스
부산민락동주상복합
2018/07/04
2021/05/14
69,874,830,332
7,237,256,988
62,637,573,344

김준호외3인
안양동주상복합
2018/07/25
2021/04/30
77,508,586,800
6,894,071,545
70,614,515,255

(주)케이씨씨
문막G/W2호기(건축)
2018/08/31
2019/07/31
4,230,000,000
4,230,000,000
0

(주)국민은행
곤지암신대지구물류센터
2019/01/17
2020/08/14
88,000,000,000
9,660,343,717
78,339,656,283

켄달스퀘어엘피마장전문투자형사모부동산투자회사
이천마장물류창고
2018/10/04
2020/02/14
56,723,477,371
25,789,536,403
30,933,940,968

죽산피에프브이주식회사
안성죽산물류창고
2018/10/04
2020/02/22
64,230,771,893
27,273,318,435
36,957,453,458

켄달스퀘어엘피안성전문투자형사모부동산투자회사
안성원곡물류센터
2018/12/14
2020/06/14
94,557,950,183
13,287,890,961
81,270,059,222

(주)케이씨씨
아산공장필름증설PROJECT(건축)
2018/12/12
2020/02/29
7,406,000,000
703,720,804
6,702,279,196

(주)케이씨씨
안성석고보드가공공장
2018/12/31
2020/06/30
20,149,000,000
2,272,755,910
17,876,244,090

(주)아이아이컴바인드
젠틀몬스터사옥신축
2019/03/05
2021/03/18
37,000,000,000
806,427,515
36,193,572,485

이지스자산운용(주)
삼일빌딩리모델링
2019/05/16
2020/11/30
49,387,000,000
372,487,246
49,014,512,754

(주)케이씨씨
여주코팅유리2호기신설공사
2016/07/15
2019/04/30
42,508,000,000
42,508,000,000
0

(주)케이씨씨
세종장섬유2호기증설공사
2017/10/16
2020/05/31
108,138,000,000
91,846,297,194
16,291,702,806

(주)케이씨씨
울산공장재배치PROJECT(U2)
2018/10/23
2020/04/30
33,320,780,435
4,468,367,674
28,852,412,761

(주)케이씨씨
문막G/W2호기플랜트
2018/05/23
2020/04/30
56,579,900,000
16,686,215,934
39,893,684,066

(주)케이씨씨
여주판유리5호기냉간보수공사
2018/07/31
2019/10/31
9,424,000,000
4,488,499,301
4,935,500,699

(주)케이씨씨
대죽1공장3호기/3공장창고태양광발전소신설공사
2018/09/13
2019/10/31
17,061,400,000
13,135,890,542
3,925,509,458

(주)케이씨씨
아산공장필름증설PROJECT
2018/12/05
2020/02/29
14,092,700,000
3,404,801,422
10,687,898,578

(주)케이씨씨
KCC여주태양광제3및제4발전소신설공사
2018/12/10
2019/07/31
4,164,300,000
3,500,602,838
663,697,162

(주)케이씨씨건설
영종하늘도시스위첸
-
2019/09/30
236,640,219,718
0
236,640,219,718

(주)케이씨씨건설
전주에코시티KCC스위첸
-
2019/02/21
262,963,230,032
262,963,230,032
0

(주)케이씨씨건설
효창스위첸(발코니)
-
2018/10/01
1,546,090,909
1,528,863,753
17,227,156

(주)케이씨씨건설
신당스위첸(발코니)
-
2019/05/31
1,677,241,900
1,677,241,900
0

민 간 합 계
3,883,490,389,028
1,827,318,816,089
2,056,171,572,939

(3)해외공사

해당사항 없음.

(4)미착공계약현황

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
도급계약액

경남지방조달청
통영항강구안정비공사
4,129,090,909

관 급 계
4,129,090,909

경기동서순환도로(주)
봉담~송산2공구운영설비(ITS)설계및구축공사
3,240,406,955

(주)케이씨씨
세종장섬유2호기증설(건축)
25,597,000,000

청명개발(주)
울산전하(2차)스위첸
48,494,000,000

청명개발(주)
울산전하(3차)스위첸
115,414,000,000

오시리아타워레지던스피에프브이주식회사
오시리아타워레지던스신축공사
155,507,000,000

에스케이디앤디(주)
제주조선호텔신축공사
53,800,000,000

(주)케이씨씨
KCC김천공장에너지저장시스템설치공사
9,410,000,000

(주)케이씨씨
KCC여주공장에너지저장시스템설치공사
9,586,300,000

수원111-5구역 주택재건축정비사업
수원111-5구역 주택재건축정비사업
181,516,627,000

양덕3구역 주택재개발정비사업
양덕3구역 주택재개발정비사업
86,705,000,000

민 간 계
689,270,333,955

합 계
693,399,424,864

나. 향후 수주계획
2019년 수주목표는 토목 3,400억, 건축 1조 3,650억으로 총 1조 7,050억원 입니다. 

다. 수주의 계절적 요인
건설공사의 특성상 공사기간이 길어 장기계약으로 공사가 진행되기 때문에 계절적
으로 수주현황이 변동하는 요인은 적다고 할 수 있으며, 경제상황 및 정부의 규제
완화 및 개발계획 등에 따라 변동이 생기는 요인에 크게 영향을 받습니다.

8.시
장위험과 외환관리
건설업은 경기후행산업으로 전반적인 산업구조 및 산업활동의 변동과 경제성장의 추세에 영향을 많이 받고 있습니다. 연결실체는 금리, 상품가격, 환율 및 기타 관련요소등 시장변수가 불리하게 변동하는 경우 회사의 손익이 예상치 못한 손실 등이 발생할수 있습니다. 금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 내용은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 

가. 위험관리정책
연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.

연결실체의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사에게 보고하고 있습니다.

나. 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 연결실체가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금은 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

신용위험은 연결실체의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결실체는 당기 중 매출채권과 투자자산에 대해 손상이 발생하는 경우 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합이 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

연결실체가 보유한 매출채권과 투자자산에 대한 신용위험 최대 노출금액은 각 분류별 장부금액입니다.

한편, 연결실체는 제3자 및 특수관계자에 대하여 지급보증을 제공하고 있으며, 지급보증의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 

① 신용위험에 대한 노출 
가. 금융자산

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당반기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기말

상각후원가측정금융자산(*)
488,062,536

(*) 현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다. 

(단위:천원)

구분
전기말

상각후원가측정금융자산(*)
393,140,326

(*) 현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다. 

연결실체는 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다. 보유하고 있는 주요 담보의 유형은 현금, 부동산 등 입니다.

당반기말과 전기말 현재 상각후원가 측정 금융자산의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

국내
487,487,073
391,675,349

해외
575,463
1,464,977

합계
488,062,536
393,140,326

나. 연결실체의 지급보증액은 보증에 대한 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 지급보증의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

PF 관련 연대보증 등
4,490,489,100
4,526,439,100

② 손상차손

당반기말과 전기말 현재 상각후원가 측정 금융자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은다음과 같습니다. 

가. 당반기말

(단위: 천원)

구분
매출채권
기타채권
계

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
39,435,000
-
396,744,573
42,115,059
436,179,573
42,115,059

0-30일
34,126,541
955,426
8,408,287
203,545
42,534,828
1,158,971

31-120일
25,219,051
-
2,229,093
-
27,448,144
-

121-365일
7,556,874
400,462
643,351
-
8,200,225
400,462

1년초과
112,101,036
95,640,947
10,725,924
9,811,755
122,826,960
105,452,702

합계
218,438,502
96,996,835
418,751,228
52,130,359
637,189,730
149,127,194

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
매출채권
기타채권
계

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
5,929,000
-
332,876,967
42,115,060
338,805,967
42,115,060

0-30일
41,366,790
1,884,433
12,243,135
-
53,609,925
1,884,433

31-120일
10,929,580
115,568
2,317,727
-
13,247,307
115,568

121-365일
5,852,474
215,925
2,617,464
148,647
8,469,938
364,572

1년초과
110,214,275
95,531,778
19,204,382
10,400,057
129,418,657
105,931,835

합계
174,292,119
97,747,704
369,259,675
52,663,764
543,551,794
150,411,468

매출채권및기타채권(장기매출채권및기타채권 포함)의 손상차손누계액의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

매출채권
기타채권
계
매출채권
기타채권
계

기초금액
97,747,704
52,663,764
150,411,468
99,045,599
55,314,209
154,359,808

손상차손(환입)
(750,869)
(534,405)
(1,285,274)
104,665
(1,972,053)
(1,867,388)

제각
-
-
-
(1,883,161)
-
(1,883,161)

기타(대체 등)
-
1,000
1,000
480,601
(678,392)
(197,791)

기말금액
96,996,835
52,130,359
149,127,194
97,747,704
52,663,764
150,411,468

연결기업은
매출채권의
손상차손(환입)은
판매비와
관리비로,
기타채권의
손상차손(환입)은 기타비용 및 기타수익으로 연결포괄손익계산서에 계상하였습니다.

다. 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하고 있습니다. 연결실체는 보고기간 말 현재 금융기관 등과 일반대출, 외상매출채권담보대출, 당좌대출, 어음할인 등의 약정을 통해 여신 한도를 유지하여 유동성 위험에 대비하고 있습니다.

한편
, 연결실체는 제3자 및 특수관계자에 대하여 지급보증을 제공하고 있으며
, 지급보증과
관련된
의무를
충족하는
데
어려움을
겪게
될
유동성위험에
노출되어
있습니다
..

① 금융부채

당반기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

가. 당반기말

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년
5년 이상

비파생금융부채

단기차입금(담보부)
39,000,000
39,849,367
637,025
39,212,342
-
-
-

단기차입금(무담보)
83,000,000
95,181,801
33,516,401
61,665,400
-
-
-

유동성장기부채(무담보)
20,000,000
20,633,600
396,000
20,237,600
-
-
-

유동성사채(무담보)
29,988,804
30,449,297
30,449,297
-
-
-
-

사채(무담보)
49,897,683
53,053,229
751,856
1,192,900
51,108,473
-
-

매입채무
162,211,664
162,211,664
162,211,664
-
-
-
-

미지급금
18,173,472
18,173,472
18,173,472
-
-
-
-

미지급비용
745,855
745,855
745,855
-
-
-
-

예수보증금
8,172
8,172
8,172
-
-
-
-

장기예수보증금
331,264
331,264
-
-
67,612
24,350
239,302

소계
403,356,914
420,637,721
246,889,742
122,308,242
51,176,085
24,350
239,302

파생금융부채

파생상품부채
24,796,445
24,796,445
24,208,506
-
-
587,939
-

합계
428,153,359
445,434,166
271,098,248
122,308,242
51,176,085
612,289
239,302

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년
5년 이상

비파생금융부채

단기차입금(담보부)
9,000,000
9,006,214
9,006,214
-
-
-
-

단기차입금(무담보)
64,000,000
65,074,236
42,825,796
22,248,440
-
-
-

유동성장기부채(담보부)
39,000,000
39,192,542
39,192,542
-
-
-
-

유동성장기부채(무담보)
20,000,000
20,199,315
20,199,315
-
-
-
-

유동성사채(무담보)
39,963,280
41,131,363
565,445
40,565,918
-
-
-

사채(무담보)
29,928,315
32,769,334
528,427
852,900
31,388,007
-
-

매입채무
159,832,378
159,832,378
159,832,378
-
-
-
-

미지급금
27,432,577
27,432,577
27,432,577
-
-
-
-

미지급비용
717,026
717,026
717,026
-
-
-
-

예수보증금
8,172
8,172
6,413
1,759
-
-
-

장기예수보증금
314,784
314,784
-
-
-
75,482
239,302

소계
390,196,532
395,677,941
300,306,133
63,669,017
31,388,007
75,482
239,302

파생금융부채

파생상품부채
24,792,625
24,792,970
24,205,031
-
-
587,939
-

합계
414,989,157
420,470,911
324,511,164
63,669,017
31,388,007
663,421
239,302

② 지급보증
당반기말과 전기말 현재 연결실체가 제공해준 지급보증의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
지급보증액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년
5년 이상

당반기말
263,665,260
263,665,260
180,845,000
-
-
-
82,820,260

전기말
263,874,760
263,874,760
91,195,000
90,980,000
-
-
81,699,760

라. 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1. 환위험
연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어

있으며, 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 EUR, KZT 등 입니다.
연결실체는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하기 위하여 내부적으로 외환위험관리를 진행하고 있습니다.

① 환위험에 대한 노출

연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

KZT(*)
EUR(*)
KZT(*)
EUR(*)

Ⅰ외화금융자산
604,548
591,800
4,346,058
678,594

Ⅱ 외화금융부채
1,337,710
-
5,034,060
-

차감 계(Ⅰ-Ⅱ)
(733,162)
591,800
(688,002)
678,594

(*)
KZT: 카자흐스탄 텡게화 EUR: 유럽연합 유로화

당반기말과 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

EUR
1,315.11
1,279.16

KZT
3.04
2.91

② 민감도분석

당반기말 현재 원화의 EUR, KZT대비 환율이 10% 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

변동정도
자본
당기순이익
변동정도
자본
당기순이익

EUR
10%상승
59,180
59,180
10%상승
67,859
67,859

KZT
10%상승
(73,316)
(73,316)
10%상승
(68,800)
(68,800)

2. 이자율위험
연결실체의 이자율 위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율 위험은 주로 단기 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

① 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

고정이자율

금융자산
196,556,456
158,391,285

금융부채
90,809,712
88,891,595

변동이자율

금융자산
186,463,800
165,651,528

금융부채
132,000,000
113,000,000

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

② 변동이자율 금융상품의 민감도 분석

보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp 변동 시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

이자수익
815,387
(815,387)
1,609,055
(1,609,055)

이자비용
(666,829)
666,829
(1,173,667)
1,173,667

순효과
148,558
(148,558)
435,388
(435,388)

마. 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 한편, 당반기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

순부채:

단기차입금
122,000,000
73,000,000

장기차입금(유동성포함)
20,000,000
59,000,000

사채(유동성 포함)
79,886,487
69,891,595

파생상품부채(유동성 포함)
24,796,445
24,792,625

차 감:

현금및현금성자산
250,129,038
206,857,606

단기금융상품
23,700,000
5,917,528

순부채
(27,146,106)
13,909,086

자 본
375,931,897
353,617,882

바. 외부자금 조달현황

(작성기간 : 2019.01.01~2019.09.02 단위 : 백만원)

조 달 원 천
기초잔액
신규조달
상환등감소
기말잔액
비고

은 행
123,000
29,000
10,000
142,000
-

증 권 회 사
-
-
-
-
-

여신전문금융회사
-
-
-
-
-

건설공제조합
9,000
-
9,000
-
-

기타금융기관
-
-
-
-
-

금융기관 합계
132,000
29,000
19,000
142,000
-

회사채 (공모)
30,000
-
-
30,000
-

회사채 (사모)
40,000
20,000
10,000
50,000
-

유 상 증 자 (공모)
-
-
-
-
-

유 상 증 자 (사모)
-
-
-
-
-

자산유동화 (공모)
-
-
-
-
-

자산유동화 (사모)
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

자본시장 합계
70,000
20,000
10,000
80,000
-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

총 계

202,000

49,000
29,000
222,000
-

9.파생상품거래 현황

당사는 당반기말('19.06.30) 현재 금융거래 등과 관련된 위험을 헤지(hedge)하기 위하여 체결한 파생상품 계약으로 기타 옵션계약관련 사항이 있으며 상세사항은 아래와 같습니다.

<옵션계약>
1. 사업명 : 인천청라골프장
 가. 옵션계약개요
 ㈜블루아일랜드개발은 인천 청라지구 외국인 투자유치 프로젝트 중 청라골프장 사
 업을 위해 블루아일랜드 컨소시엄과 LH공사(구: 한국토지공사)가 '07년 2월 28일자
 에 체결한 청라골프장협약에 따라 '07년 3월 27일자에 설립되었으며, 인천청라지구
 내 사업대상지(인천광역시 서구 경서동 일원의 투자유치용지 BL-3, 4)에 골프장 및 
 부대시설을 건설 및 운영하고 단독주택을 건설, 분양하는 것을 내용으로 하고 있습
 니다. 당사와 롯데건설은 외국인출자자인 Macquarie Cheongna Investment PTY L
 TD에 사업초기 일정기간에 당사와 롯데건설(또는 당사와 롯데건설이 지정한 자)에
 게 주식매수를 청구할 수 있는 권한("풋옵션")을 부여하였습니다.

○ 2007년 2월28일 Undertaking Agreement 체결의 건
- 체결주체 :
 Macquarie Cheongna Investment PTY LTD 와 건설출자자(KCC건설, 롯데건설)
- 체결일시 : 2007년 2월 28일
- 체결사유
 인천청라골프장 사업의 공모조건상 외국인 출자자 30%이상 참여조건이 있어 해외
투자자를 물색하였으며 해외출자자에게 최소수익보장 조건으로 외국인투자자를 확
보한 것입니다. 이에 따라 투자에 대한 리스크 부담완화를 위하여 사업초기 일정기간
에 건설출자자에게 주식매수를 청구할 수 있는 권한("풋옵션")을 부여한 사항입니다.
 만일 사업성을 개선 함으로써 옵션행사기간에 옵션이 행사되지 않을 경우 옵션은 만
료되며 외국인투자자는 사업이익을 배당 받는 주주로서 남게 됩니다. 공모사업에 있
어 사업계획에 대한 인허가가 확정되지 않고 또한 사업자 선정여부의 불확실성 때문
에 외국인 투자기관은 주로 옵션계약 형태로 참여하는 것이 관례적입니다.

○ 2010년 9월 17일, 2012년 3월 26일, 2012년 10월 5일, 2013년 4월 5일
 Undertaking Agreement 변경의 건
- 체결주체 :
 Macquarie Cheongna Investment PTY LTD와 건설출자자(KCC건설, 롯데건설)
- 체결일시 : 2010년 9월 17일, 2012년 3월 26일, 2012년 10월 5일, 2013년 4월 5일
- 체결사유
 건설출자자들에 대한 주식매수청구권을 부여 받은 Macquarie Cheongna Investme
nt PTY LTD 의 풋옵션 행사로 기존 Undertaking Agreement에서 명시하고 있는 건
설출자자들의 계약내용 이행을 갈음하여 '옵션 행사기간 연장'을 위해 기존 Underta
king Agreement를 개정하는 이행약정을 체결하였습니다.

○ 2013년 7월 5일 자본보장약정서 체결의 건
- 체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2013년 7월 5일
- 체결사유
 건설출자자들에 대한 주식매수청구권을 부여 받은 Macquarie Cheongna Investme
nt PTY LTD의 풋옵션 행사로 기존Undertaking Agreement에서 명시하고 있는 건
설출자자들의 계약내용 이행을 갈음하여 아라베스크(유)가 당사의 이행약정지분 17.
5%의 옵션주식을 양수하게 한 후, '옵션 행사기간 연장'을 위해 아라베스크(유)와 별
도의 자본보장 약정을 체결 하였습니다.

○ 2013년 10월 2일 자본보장약정서 체결의 건
- 체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2013년 10월 2일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은
아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 
위해 2건의 자본보장 약정서를 각각 체결 하였습니다.

○ 2014년 1월 2일 자본보장약정서 체결의 건
- 체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2014년 1월 2일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은
아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 
위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2014년 4월 3일 자본보장약정서 체결의 건
 체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2014년 4월 3일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은
아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 
위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2014년 7월 2일 자본보장약정서 체결의 건
 체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2014년 7월 2일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은
아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 
위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2014년 10월 2일 자본보장약정서 체결의 건
체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2014년 10월 2일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은
아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 
위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

○

2014년 12월 2일
체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2014년 12월 2일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2015년 3월 2일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2015년 03월 02일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2015년 6월 1일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2015년 06월 01일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2015년 9월 1일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2015년 09월 01일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2015년 10월 1일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2015년 10월 01일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다. 

○ 2015년 11월 2일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2015년 11월 02일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

○ 2015년 12월 1일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2015년 12월 01일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

○ 2016년 2월 18일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2016년 2월 18일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은 아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

○ 2016년 5월 18일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2016년 5월 18일
- 체결사유
 당사의 이행약정지분 중 일부인 1,818,864주를 풋옵션 행사(행사가:주당 10,622원)에 따라 16.05.19 인수하고자 하며, 잔여주식 2,465,136주(10.07%)에 대해서 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

○ 2016년 8월 18일,
2016년 11월 17일,
2017년 02월 16일, 2017년 5월 17일, 2017년 8월 16일, 17년 11월 16일, 18년 2월 13일,18년 5월 11일, 18년 8월 13일, 18년 11월 13일, 19년 2월 13일, 19년 5월 14일, 19년 8월 13일

자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2016년 8월 18일,
2016년 11월 17일,
2017년 2월 16일
, 2017년 5월 17일, 2017년 8월 16일, 2017년 11월 16일, 2018년 2월 13일, 2018년 5월 11일, 2018년 8월 13일, 2019년 2월 13일, 2019년 5월 14일, 2019년 8월 13일

- 체결사유
 당사의 이행약정지분 2,465,136주(10.07%)에 대해서 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

당반기말 현재 행사되지 않은 옵션의 내역은 다음과 같습니다. 옵션의 공정가치 변동분으로 인해 인식한 파생상품평가손실은 406,212천원이며, 파생상품부채(유동)은 
24,208,506천원입니다.

(단위: 원, 주)

회사명
프로젝트명
옵션종류
행사권자
행사가능기간(*)
행사가격(1주당)
주식수

㈜블루아일랜드개발
인천청라골프장
풋옵션
아라베스크(유)
2019.05.14~2019.08.14
11,763
2,465,136

(*) 반기보고서 제출일 현재 행사가능기간이 2020.02.24까지로 연장되었습니다. (행사가격 1주당 11,903원)

* 옵션계약 계약명세

구 분
내 용

상품의 명칭
풋옵션(자본보장약정서)

보장매수자
(protection buyer)
㈜케이씨씨건설

보장매도자
(protection seller)
아라베스크(유)

계약일
2019.08.13
(풋옵션 효력발생일:2019.08.14)

만기일
2020.02.24

계약금액
2,465,136주 * 11,903원 = 29,342,513,808원
 (모든 비용, 세금, 경비 등 별도)

기초자산(준거자산)
(주)블루아일랜드개발 주식(2,465,136주)

계약체결목적
자본보장약정서에 따른 풋옵션연장계약 체결

계약내용
투자방법, 풋옵션, 당사자들의 약정, 진술과 보장 등
 - 풋옵션: 당사 또는 당사가 지정한 자에게 주식을
 매도할 수 있는 권리

수수료
(보장매수자가
보장매도자에게 지급하는 프리미엄)
-

정산(결제)방법
지정계좌로 전산송금

계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의
 특수 관계 여부
-

담보 제공여부
-

중개금융회사
교보증권(주)

기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항
-

직전사업연도자산총액 대비 비율
3.03%

직전사업년도자기자본 대비 비율
8.30%

※ 직전사업연도 자산총액 및 자기자본은 2018년말 연결재무제표 기준입니다.

10.연구개발 활동

가. 연구개발 담당조직

당사가 신기술ㆍ신공법의 개발과 환경친화적 공법의 개발을 위하여 2017년 3분기까지 운영해온 건설연구소는 조직개편에 따라 2017년 11월 20일부로 운영이 중단되었습니다. 

나. 건설연구소의 연구개발 실적

(2019년 06월 30일 현재)

구 분
적 요
비 고

특허청
갱폼을 이용한 단열재 일체형 외단열시스템
 특허 제10-1714591호
건설연구소
 (17년3월)

수중 가물막이 시공방법
 특허 제10-1705945호
건설연구소
 (17년2월)

콘크리트 중력식 댐 굴착장치 및 이를 이용한 댐체 굴착방법
특허 제10-1669329호
건설연구소
(16년10월)

철도 선로의 침하복원방법
특허 제10-1582901호
건설연구소
 (15년12월)

콘크리트 궤도의 침하 복원 장치 특허 제10-1531358호
건설연구소
 (15년6월)

유자형 합성보 및 덮개부재를 이용한 층고절감형 철골골조 특허 제10-1229194호
건설연구소
 (12년8월)

층고절감형 합성보 구조 특허 제10-1208284호
건설연구소
 (12년4월)

유자형 합성보를 이용한 층고절감형 철골골조 특허 제10-1208207호
건설연구소
 (12년4월)

건식벽체 스터드의 원터치 결착구조 특허 제10-1190249호
건설연구소
 (12년2월)

건식벽체용 조립식 Ｈ-스터드 (Prefabricated H-Stud for Dry Wall)

특허 제10-2012-0012788호

건설연구소
 (12년2월)

고차음 방범 건식벽체 (Dry Wall with Crime Prevention Function and High Sound Insulation) 특허 제10-2011-0116370호
건설연구소
(11년11월)

특허증(토목공사시 발생되는 암버럭 처리방법) 특허 제10-0817139호

건설연구소

(08년 3월)

실용신안등록증(투아치형터널의 중앙벽체상부의 배수처리용 배수관설치 구조)

등록 제337975호

건설연구소
(03년 12월)

특허증(산성 침출수 중화제용 선별하소 백운석) 특허 제10-0218548호
건설연구소
(99년 06월)

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

건설업의 특성상 정부나 지방자치단체의 법률, 규정 등에 의한 규제사항이 회사의
영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위와 관련하여 중요한 영향을
미치게 됩니다. 하지만 다양한 법률과 규정이 당사에 미치는 영향을 정확히 파악 및
계량화 하여 예측 할 수 없으며, 동종업계에 일반적으로 미치는 영향의 수준을 크게
벗어나지 않을 것으로 판단되어 기재를 생략합니다.

12. 경영상의 주요계약 등

※ 최대주주등과 체결한 부동산 계약등은 Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가.요약연결재무정보

(단위:백만원)

구 분
제31기 반기
(2019년 6월말)
제30기
(2018년 12월말)
제29기
(2017년 12월말)

[유동자산]
823,454
718,353
682,467

ㆍ현금및현금성자산
250,129
206,857
237,347

ㆍ단기금융상품
23,700
5,918
7,500

ㆍ매출채권및기타채권
314,803
287,550
276,287

ㆍ만기보유금융자산
-
-
2,043

ㆍ기타금융자산
2,358
1,613
-

ㆍ당기법인세자산
22
23
106

ㆍ기타유동자산
21,726
17,925
31,272

ㆍ재고자산
210,716
198,467
127,912

[비유동자산]
246,138
250,805
259,613

ㆍ장기금융상품
13
13
13

ㆍ기타비유동금융자산
32,926
33,876
49,170

ㆍ장기매출채권및기타채권
67,226
69,069
62,205

ㆍ관계기업투자
-
-
-

ㆍ이연법인세자산
88,173
91,190
85,774

ㆍ유형자산
2,285
2,307
2,105

ㆍ투자부동산
50,296
50,287
55,624

ㆍ무형자산
3,733
4,063
4,722

ㆍ사용권자산
1,486
-
-

자산총계
1,069,592
969,158
942,080

[유동부채]
559,279
508,070
435,092

[비유동부채]
134,381
107,470
168,854

부채총계
693,660
615,540
603,946

[자본금]
107,000
107,000
107,000

[자본잉여금]
30,866
30,866
30,866

[기타포괄손익누계액]
-215
-729
14,338

[이익잉여금]
238,380
216,575
186,054

[비지배주주지분]
-99
-94
-124

자본총계
375,932
353,618
338,134

(2019.01.01~2019.06.30)
(2018.01.01~2018.12.31)
(2017.01.01~2017.12.31)

매출액
725,369
1,063,627
1,326,422

영업이익(영업손실)
35,728
47,772
71,853

당기순이익(당기순손실)
24,509
24,144
22,483

지배기업소유지분
24,509
24,126
22,483

주당순이익(단위:원)
1,145
1,127
1,051

연결에포함된 회사수
1
1
1

※ 재무제표 작성기준은 연결주석 2를 참고하시기 바랍니다. 
※ 제29기는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 연결대상회사의 변동현황
당사의 제31기(2019년) 반기 보고서상 연결대상 종속회사는 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys가 있으며, 전기(제30기, 2018년)대비 변동사항 없습니다.

다. 최근 3사업연도의 회계기준 변경사항

사 업 연 도
변 경 내 용

제31기
반기
기업회계기준서 제1116호'리스' 개정사항을 적용하여 재무상태표와 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

제30기
기업회계기준서 제1109호'금융상품'과 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익' 개정사항을 적용하여 재무상태표와 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

제29기
기업회계기준서 제1001호 '재무제표표시' 개정사항
(영업손익)을 적용하여 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

라. 요약재무정보

(단위:백만원)

구 분
제31기 반기
(2019년 6월말)
제30기
(2018년 12월말)
제29기
(2017년 12월말)

[유동자산]
823,275
718,135
682,207

ㆍ현금및현금성자산
250,128
206,810
237,323

ㆍ단기금융상품
23,700
5,918
7,500

ㆍ매출채권및기타채권
314,636
287,390
276,064

ㆍ만기보유금융자산
-
-
2,043

ㆍ기타금융자산
2,358
1,613
-

ㆍ당기법인세자산
11
12
93

ㆍ기타유동자산
21,726
17,925
31,272

ㆍ재고자산
210,716
198,467
127,912

[비유동자산]
246,008
250,675
259,476

ㆍ장기금융상품
13
13
13

ㆍ기타비유동금융자산
32,926
33,876
49,170

ㆍ장기매출채권및기타채권
67,226
69,069
62,205

ㆍ관계기업투자
-
-
-

ㆍ공동기업투자
40
40
40

ㆍ이연법인세자산
88,003
91,020
85,597

ㆍ유형자산
2,285
2,307
2,105

ㆍ투자부동산
50,296
50,287
55,624

ㆍ무형자산
3,733
4,063
4,722

ㆍ사용권자산
1,486
-
-

자산총계
1,069,283
968,810
941,683

[유동부채]
558,881
507,642
434,557

[비유동부채]
134,381
107,470
168,854

부채총계
693,262
615,112
603,411

[자본금]
107,000
107,000
107,000

[자본잉여금]
30,866
30,866
30,866

[자본조정]
-
-
-

[기타포괄손익누계액]
-266
-785
14,292

[이익잉여금]
238,421
216,617
186,114

자본총계
376,021
353,698
338,272

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2019.01.01~2019.06.30)
(2018.01.01~2018.12.31)
(2017.01.01~2017.12.31)

매출액
725,369
1,063,586
1,326,422

영업이익(영업손실)
35,728
47,730
71,853

당기순이익(당기순손실)
24,509
24,108
22,483

주당순이익(단위:원)
1,145
1,127
1,051

※ 재무제표 작성기준은 주석 2를 참고하시기 바랍니다. 
※ 제29기는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

마. 최근 3사업연도의 회계기준 변경사항

사 업 연 도
변 경 내 용

제31기
반기
기업회계기준서 제1116호'리스' 개정사항을 적용하여 재무상태표와 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

제30기
기업회계기준서 제1109호'금융상품'과 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익' 개정사항을 적용하여 재무상태표와 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

제29기
기업회계기준서 제1001호 '재무제표표시' 개정사항(영업손익)을
적용하여 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 31 기 반기말 2019.06.30 현재

제 30 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 31 기 반기말

제 30 기말

자산

유동자산

823,453,423,103

718,352,738,368

현금및현금성자산

250,129,038,497

206,857,604,532

단기금융상품

23,700,000,000

5,917,528,362

매출채권 및 기타채권

314,802,608,433

287,550,048,676

매출채권

218,438,501,841

174,292,119,236

매출채권손상차손누계액

(96,996,834,867)

(97,747,704,187)

미청구공사

187,797,346,839

193,936,055,063

미청구공사손상차손누계액

(9,849,522,453)

(9,744,181,576)

단기대여금

461,852,000

460,703,000

미수금

22,789,846,461

34,981,788,437

미수금손상차손누계액

(8,451,260,283)

(8,984,664,964)

미수수익

612,678,895

355,933,667

기타금융자산

2,357,695,000

1,612,910,000

당기법인세자산

22,057,392

22,565,470

기타유동자산

21,725,578,446

17,924,571,198

선급금

14,105,159,334

13,487,402,033

선급금손상차손누계액

(2,015,678,525)

(1,929,481,746)

선급공사비

8,050,348,187

9,807,088,940

선급공사비손상차손누계액

(3,980,101,088)

(4,098,857,980)

선급비용

5,565,850,538

658,419,951

재고자산

210,716,445,335

198,467,510,130

공사자재

14,709,539,824

11,961,320,817

미완성주택

206,288,526,740

167,732,327,690

미완성주택손상차손누계액

(25,490,760,273)

(21,714,170,437)

완성주택

17,667,358

17,667,358

완성주택손상차손누계액

(440,085)

(440,085)

용지

16,274,071,717

45,219,443,090

용지손상차손누계액

(2,989,582,512)

(6,766,172,348)

기타재고자산

1,907,422,566

2,017,534,045

비유동자산

246,138,277,812

250,805,091,985

장기금융상품

12,500,000

12,500,000

기타비유동금융자산

32,925,846,162

33,876,301,162

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

9,282,524,242

9,282,614,242

당기손익-공정가치 측정 금융자산

15,836,801,920

15,836,801,920

기타금융자산

7,806,520,000

8,756,885,000

장기매출채권 및 기타채권

67,226,193,779

69,069,402,352

장기대여금

98,576,845,195

101,130,427,469

장기대여금손상차손누계액

(42,350,059,341)

(42,350,059,341)

장기대여금현재가치할인차금

(1,954,512,029)

(2,223,992,328)

장기보증금

13,200,954,661

12,132,425,829

장기보증금현재가치할인차금

(572,565,431)

0

장기미수수익

1,654,569,913

1,709,639,912

장기미수수익손상차손누계액

(1,329,039,189)

(1,329,039,189)

관계기업 및 공동기업투자

0

0

이연법인세자산

88,173,681,618

91,190,218,458

유형자산

2,285,309,453

2,307,106,664

기계장치

674,291,989

3,343,730,326

기계장치감가상각누계액

(634,566,670)

(3,011,833,908)

기계장치손상차손누계액

(11,241,799)

(300,865,418)

차량운반구

2,099,579,502

2,287,398,979

차량운반구감가상각누계액

(1,914,610,083)

(2,113,946,272)

차량운반구손상차손누계액

(10,918,903)

(13,158,098)

공구와기구

2,044,091,235

2,146,939,226

공구와기구감가상각누계액

(1,561,337,872)

(1,586,120,358)

비품

7,890,391,205

7,484,303,816

비품감가상각누계액

(6,290,369,151)

(6,049,341,629)

건설중인자산

0

120,000,000

사용권자산

1,485,623,856

0

투자부동산

50,296,238,017

50,286,826,693

토지

59,989,005,439

59,985,744,729

토지손상차손누계액

(9,692,767,422)

(9,698,918,036)

무형자산

3,732,884,927

4,062,736,656

소프트웨어

302,027,263

630,884,180

산업재산권

11,818,114

12,812,926

시설이용권

3,457,918,550

3,457,918,550

시설이용권손상차손누계액

(38,879,000)

(38,879,000)

자산총계

1,069,591,700,915

969,157,830,353

부채

유동부채

559,278,953,239

508,070,008,378

매입채무 및 기타채무

181,139,163,341

187,990,153,495

매입채무

162,211,663,861

159,832,377,514

미지급금

18,173,472,187

27,432,577,786

미지급비용

745,855,220

717,026,122

예수보증금

8,172,073

8,172,073

단기차입금

122,000,000,000

73,000,000,000

유동성장기부채

20,000,000,000

59,000,000,000

유동성사채

29,988,804,614

39,963,279,695

유동성사채

30,000,000,000

40,000,000,000

유동성사채할인발행차금

(11,195,386)

(36,720,305)

유동성파생상품부채

24,208,506,021

24,204,685,613

당기법인세부채

6,847,702,056

10,638,380,462

유동성하자보수충당부채

19,522,428,632

13,758,250,528

기타유동부채

142,673,489,545

88,407,323,530

초과청구공사

12,433,011,201

19,035,252,759

선수금

126,928,799,961

68,509,819,353

예수금

3,311,678,383

862,251,418

리스부채

923,224,527

0

유동성기타충당부채

11,975,634,503

11,107,935,055

비유동부채

134,380,851,151

107,469,939,770

사채

49,897,682,597

29,928,314,935

사채

50,000,000,000

30,000,000,000

사채할인발행차금

(102,317,403)

(71,685,065)

장기파생상품부채

587,939,000

587,939,000

장기금융보증부채

10,456,964,161

10,242,958,628

장기예수보증금

331,264,152

314,784,355

확정급여부채

19,553,841,567

16,858,643,826

확정급여채무

68,256,559,390

67,684,916,860

사외적립자산

(48,702,717,823)

(50,826,273,034)

하자보수충당부채

11,768,391,050

9,235,453,809

기타충당부채

41,784,768,624

40,301,845,217

부채총계

693,659,804,390

615,539,948,148

자본

지배기업소유지분

376,030,565,636

353,712,331,914

자본금

107,000,000,000

107,000,000,000

보통주자본금

107,000,000,000

107,000,000,000

자본잉여금

30,865,645,837

30,865,645,837

주식발행초과금

30,865,645,837

30,865,645,837

기타포괄손익누계액

(214,747,415)

(728,836,539)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(257,685,757)

(775,839,244)

해외사업환산손익

42,938,342

47,002,705

이익잉여금

238,379,667,214

216,575,522,616

비지배주주지분

(98,669,111)

(94,449,709)

자본총계

375,931,896,525

353,617,882,205

자본과부채총계

1,069,591,700,915

969,157,830,353

연결 포괄손익계산서

제 31 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 30 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 31 기 반기

제 30 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

384,659,931,240

725,368,989,668

250,898,300,558

509,759,642,805

공사매출

370,388,534,884

658,884,115,193

223,786,741,461

456,936,290,761

분양매출

14,271,396,356

66,484,874,475

27,111,559,097

52,823,352,044

매출원가

355,611,780,659

666,422,215,619

227,503,354,208

460,693,840,809

공사원가

343,627,343,859

615,008,772,220

204,379,587,327

416,728,360,306

분양원가

11,984,436,800

51,413,443,399

23,123,766,881

43,965,480,503

매출총이익

29,048,150,581

58,946,774,049

23,394,946,350

49,065,801,996

판매비와관리비

13,537,383,629

23,218,424,916

9,984,049,804

19,215,450,164

급여

5,091,280,533

10,058,397,326

4,964,654,275

9,840,627,616

퇴직급여

657,155,049

1,291,015,990

734,615,284

1,420,291,364

복리후생비

308,814,967

713,048,847

189,202,894

470,212,785

여비교통비

260,963,663

508,181,976

218,499,070

420,216,966

통신비

51,611,046

99,404,705

51,947,548

99,479,771

세금과공과

2,569,668,260

3,445,970,156

297,903,113

1,127,868,717

임차료

200,995,730

350,739,730

147,514,750

302,076,750

매출채권손상차손(환입)

51,257,821

(645,528,443)

245,398,794

295,475,114

선급공사비손상차손(환입)

360,148,941

(118,756,892)

50,752,022

451,585,975

감가상각비

246,855,131

486,179,353

110,453,524

221,961,519

수선비

2,124,000

3,444,000

2,140,000

3,888,182

무형자산상각비

164,925,877

329,851,729

164,925,852

329,851,704

보험료

222,062,060

344,006,887

198,932,620

132,106,723

접대비

114,933,010

282,568,646

362,147,935

494,576,015

광고선전비

487,596,230

757,952,195

5,769,900

17,864,800

도서인쇄비

36,958,732

79,972,300

36,627,342

87,008,328

직장체육비

6,184,995

18,765,404

7,836,822

16,186,075

소모품비

71,403,885

165,064,170

56,350,610

114,335,404

차량비

18,007,434

33,405,253

23,680,572

38,954,962

지급수수료

626,246,756

1,844,255,230

313,483,458

884,989,286

교육훈련비

66,043,599

110,902,581

44,902,903

91,558,502

사원모집비

6,675,640

26,337,422

9,354,420

13,901,920

하자보수비

1,909,139,587

3,011,100,706

1,743,324,230

2,321,507,386

수도광열비

0

0

0

80,000

회의비

4,034,448

17,979,711

2,048,386

15,618,190

잡비

2,296,235

4,165,934

1,583,480

3,226,110

영업이익

15,510,766,952

35,728,349,133

13,410,896,546

29,850,351,832

기타수익

685,591,558

2,089,707,185

1,912,887,215

3,634,981,235

유형자산처분이익

223,670,253

273,611,324

121,446,306

207,256,783

투자부동산손상차손환입

3,047,633

6,150,614

(272,244,474)

167,145,568

기타채권손상차손환입

1,000,438

534,405,119

1,409,208,211

1,409,208,211

외환차익

30,891,630

31,307,418

(90,346)

12,340,663

외화환산이익

129,013,885

281,847,681

299,509,254

471,410,298

기타충당부채환입

147,945,913

147,945,913

0

0

잡이익

150,021,806

814,439,116

355,058,264

1,367,619,712

기타비용

994,144,518

2,578,962,166

10,334,873,558

11,001,636,520

유형자산처분손실

18,647,099

20,429,300

257,249

16,564,627

투자부동산처분손실

3,047,633

6,150,614

(272,244,474)

167,145,568

기타채권손상차손

0

0

345,621,031

345,621,031

외환차손

2,025,900

4,347,443

3,715,301

20,096,840

외화환산손실

19,443,376

56,159,200

(56,309,401)

69,417,917

포상비

3,020,000

6,550,000

60,320,000

63,290,000

기부금

0

279,608,000

20,000,000

23,560,000

기타충당부채전입

880,000,000

1,630,869,320

9,489,855,610

9,489,855,610

잡손실

67,960,510

574,848,289

743,658,242

806,084,927

금융수익

2,673,175,472

5,022,043,608

3,948,285,168

7,467,967,043

이자수익

1,846,269,849

3,440,737,914

3,314,733,255

4,601,836,406

배당금수익

309,972,500

522,996,500

34,290,000

295,320,000

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익

67,955,000

67,955,000

0

0

금융보증수익

448,978,123

990,354,194

599,261,913

2,570,810,637

금융비용

1,793,862,596

3,117,796,041

1,851,851,950

5,178,971,687

이자비용

1,252,982,567

2,335,377,453

1,149,719,277

2,149,633,302

파생상품평가손실

197,888,882

406,211,541

205,605,830

411,292,347

금융보증비용

342,991,147

376,207,047

496,526,843

2,618,046,038

법인세비용차감전순이익

16,081,526,868

37,143,341,719

7,085,343,421

24,772,691,903

법인세비용

3,386,566,282

12,634,777,000

2,258,671,076

6,375,613,015

반기순이익(손실)

12,694,960,586

24,508,564,719

4,826,672,345

18,397,078,888

분기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유지분

12,694,960,586

24,508,564,719

4,826,672,345

18,397,078,888

비지배지분

0

0

0

0

기타포괄손익

591,868,498

587,449,601

(2,119,595,440)

(3,710,026)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

595,733,366

595,733,366

(2,123,572,795)

0

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

595,733,366

595,733,366

(2,123,572,795)

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(3,864,868)

(8,283,765)

3,977,355

(3,710,026)

해외사업환산손익

(3,864,868)

(8,283,765)

3,977,355

(3,710,026)

총포괄손익

13,286,829,084

25,096,014,320

2,707,076,905

18,393,368,862

총 포괄손익의 귀속

지배기업소유지분

13,288,776,500

25,100,233,722

2,705,166,853

18,395,278,913

비지배지분

(1,947,416)

(4,219,402)

1,910,052

(1,910,051)

주당이익

기본주당손익 (단위 : 원)

593

1,145

226

860

희석주당손익 (단위 : 원)

593

1,145

226

860

연결 자본변동표

제 31 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 30 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업소유지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업소유지분 합계

2018.01.01 (기초자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

14,338,069,143

186,054,822,903

338,258,537,883

(123,771,343)

338,134,766,540

회계정책의 변경

0

0

(10,930,881,395)

6,478,402,194

(4,452,479,201)

0

(4,452,479,201)

반기순이익(손실)

0

0

0

18,397,078,888

18,397,078,888

0

18,397,078,888

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

(1,799,975)

0

(1,799,975)

(1,910,051)

(3,710,026)

연차배당

0

0

0

(2,782,000,000)

(2,782,000,000)

0

(2,782,000,000)

2018.06.30 (기말자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

3,405,387,773

208,148,303,985

349,419,337,595

(125,681,394)

349,293,656,201

2019.01.01 (기초자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

(728,836,539)

216,575,522,616

353,712,331,914

(94,449,709)

353,617,882,205

회계정책의 변경

0

0

0

0

0

0

0

반기순이익(손실)

0

0

0

24,508,564,719

24,508,564,719

0

24,508,564,719

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

518,153,487

77,579,879

595,733,366

0

595,733,366

해외사업환산손익

0

0

(4,064,363)

0

(4,064,363)

(4,219,402)

(8,283,765)

연차배당

0

0

0

(2,782,000,000)

(2,782,000,000)

0

(2,782,000,000)

2019.06.30 (기말자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

(214,747,415)

238,379,667,214

376,030,565,636

(98,669,111)

375,931,896,525

연결 현금흐름표

제 31 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 30 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 31 기 반기

제 30 기 반기

영업활동현금흐름

44,376,353,255

9,821,813,727

반기순이익(손실)

24,508,564,719

18,397,078,888

조정

34,016,521,612

25,963,360,462

매출채권손상차손(환입)

(645,528,443)

295,475,114

선급공사비손상차손

(118,756,892)

451,585,975

기타채권손상차손

0

345,621,031

투자부동산처분손실

6,150,614

167,145,568

감가상각비

1,042,257,789

427,301,755

유형자산처분손실

20,429,300

16,564,627

무형자산상각비

329,851,729

329,851,704

외화환산손실

56,159,200

69,417,917

퇴직급여

3,456,596,572

3,444,261,081

파생상품평가손실

406,211,541

411,292,347

금융보증비용

376,207,047

2,618,046,038

하자보수충당부채전입

18,427,152,067

11,459,952,638

기타충당부채전입

4,689,576,165

9,489,855,610

이자비용

2,335,377,453

2,149,633,302

법인세비용

12,634,777,000

6,375,613,015

기타채권손상차손환입

(534,405,119)

(1,409,208,211)

외화환산이익

(281,847,681)

(471,410,298)

투자부동산손상차손환입

(6,150,614)

(167,145,568)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(67,955,000)

0

유형자산처분이익

(273,611,324)

(207,256,783)

금융보증수익

(990,354,194)

(2,570,810,637)

하자보수충당부채환입

(542,927,874)

(2,365,269,357)

기타충당부채환입

(2,338,953,310)

0

이자수익

(3,440,737,914)

(4,601,836,406)

배당금수익

(522,996,500)

(295,320,000)

운전자본의 변동

(559,165,263)

(32,355,294,840)

매출채권의 감소(증가)

(44,146,382,605)

59,945,133,634

미청구공사의 감소(증가)

7,573,468,145

(9,444,647,924)

미수금의 감소(증가)

12,965,795,429

3,506,647,004

선급금의 감소(증가)

(389,858,279)

1,809,760,716

선급공사비의 감소(증가)

1,756,740,753

(1,037,158,398)

선급비용의 감소(증가)

(5,321,490,761)

(5,474,163,632)

재고자산의 감소(증가)

(10,095,357,454)

(23,019,574,913)

매입채무의 증가(감소)

2,376,665,653

(43,870,562,301)

미지급금의 증가(감소)

(9,127,081,522)

(5,527,645,103)

선수금의 증가(감소)

58,418,980,608

21,760,500,608

초과청구공사의 증가(감소)

(6,602,241,558)

(24,894,850,895)

예수금의 증가(감소)

2,449,426,965

1,669,413,077

퇴직금의 지급

(761,398,831)

(317,064,639)

하자보수충당부채의 증가(감소)

(9,656,431,806)

(7,461,082,074)

법인세납부

(13,589,567,813)

(2,183,330,783)

투자활동현금흐름

(13,798,976,722)

(24,915,288,444)

단기금융상품의 감소

11,950,215,493

2,503,266,380

단기대여금의 회수

308,383,000

331,050,340

기타금융자산의 처분

490,865,000

1,440,565,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

67,955,000

0

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

90,000

9,271,909,900

장기대여금의 회수

10,725,292,704

3,551,470,317

유형자산의 처분

273,649,324

207,733,533

투자부동산의 처분

0

1,532,999,471

장기보증금의 감소

1,050,391,008

2,777,340,590

예수보증금의 증가

0

128,447,000

장기예수보증금의 증가

16,479,797

0

이자수취

2,060,891,934

3,659,289,417

배당금수취

522,996,500

295,320,000

예수보증금의 감소

0

(150,447,000)

장기예수보증금의 감소

0

(39,905,267)

단기금융상품의 증가

(29,732,687,131)

(37,503,266,380)

단기대여금의 증가

0

(15,369,140)

기타금융자산의 취득

(285,285,000)

(302,350,000)

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

0

(410,118,500)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

0

(220,000,000)

장기대여금의 증가

(8,481,242,430)

(10,878,419,139)

장기보증금의 증가

(2,118,919,840)

(712,866,220)

유형자산의 취득

(638,640,757)

(378,864,157)

무형자산의 취득

0

(3,074,589)

투자부동산의 취득

(9,411,324)

0

재무활동현금흐름

12,659,886,658

(14,732,507,050)

단기차입금의 증가

29,000,000,000

9,000,000,000

사채의 증가

19,945,780,000

29,944,660,000

단기차입금의 상환

(19,000,000,000)

0

유동성장기부채의 상환

0

(1,000,000,000)

유동성사채의 상환

(10,000,000,000)

(20,000,000,000)

장기차입금의 상환

0

(25,800,000,000)

리스부채의 상환

(325,296,252)

0

배당금의 지급

(2,782,000,000)

(2,782,000,000)

이자지급

(4,178,597,090)

(4,095,167,050)

현금및현금성자산의 증가

43,237,263,191

(29,825,981,767)

기초현금및현금성자산

206,857,604,532

237,347,427,506

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

34,170,774

50,919,002

기말현금및현금성자산

250,129,038,497

207,572,364,741

3. 연결재무제표 주석

주석

제31기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제30기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

주식회사 케이씨씨건설 및 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요
주식회사 케이씨씨건설(이하 "지배기업")은 서울시 서초구 강남대로 587에 소재하고 있으며, 건설업, 부동산매매업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 2018년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하통칭하여 '연결기업'), 연결기업의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다. 연결기업은 건설업, 부동산매매업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 지배기업은 2001년 8월 21일 코스닥 시장에 등록하였습니다. 

당반기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율

(주)케이씨씨
7,711,010
36.03%

정몽열
6,417,017
29.99%

기 타
7,271,973
33.98%

합 계
21,400,000
100.00%

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
당반기말
전기말
업종

소유지분율
비지배지분비율
소유지분율
비지배지분비율

KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys
카자흐스탄
55%
45%
55%
45%
건설업

(3) 종속기업의 주요 재무정보
당반기와 전기의 종속기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본
매 출
반기순이익
총포괄이익

KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys
178,417
397,682
(219,265)
-
-
(9,376)

② 전기

(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순이익
총포괄이익

KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys
218,065
427,953
(209,888)
40,847
40,847
65,159

2. 재무제표 작성기준 및 회
계정책의 변경

2.1 재무제표 작성기준

주식회사 케이씨씨건설 및 그 종속기업(이하 "연결기업")의 연결재무제표는'주식회사등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 연결기업은 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나 연결기업의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에

대하여

자산과

부채를

인식하는

단일모형에

따라

회계처리하도록

요구합니다.

기업회계기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니다. 

연결기업은 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 연결기업은 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 연결기업은 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스 ('소액자산') 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
증가(감소)

자산

사용권자산
1,641,068

현재가치할인차금
(721,917)

부채

리스부채
919,151

1) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과
기준서 제1116호를 채택하기 전에 연결기업이 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 연결기업이 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 연결기업이 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다. 

(i) 종전에 금융리스로 분류한 리스
연결기업은 종전에 금융리스로 분류하였던 리스에 대해 최초 적용일 현재 사용권자산 및 리스부채의 장부금액은 해당일 직전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 측정된리스자산 및 리스부채의 장부금액입니다. 연결기업은 그 리스에 대하여 최초 적용일부터 이 기준서를 적용하여 회계처리합니다.

(ii) 종전에 운용리스로 분류한 리스
연결기업은 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.

연결기업이 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.
ㆍ특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용
ㆍ최초 적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면제를 적용
ㆍ최초 적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
ㆍ최초 적용일의 사용권자산을 리스부채와 동일한 금액으로 인식

2) 새로운 회계정책의 요약
회사가 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

(i) 사용권자산
회사는 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 회사가 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다.
회사는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

(ii) 리스부채
회사는 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 회사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 회사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 회사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.
회사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 회사는 리스개시일후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 회사는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정합니다.

(iii) 단기리스 및 소액자산리스
회사는 일부 차량 및 장비 등의 단기리스(예: 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예: 개인컴퓨터)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

(iv) 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단
회사는 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스 연장선택권을 보유하고 있는 유의적인 리스 계약이 존재하지 않습니다.

3) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

2019년 1월 1일 현재 :

- 사용권자산과 리스부채가 919,151천원이 인식되었으며 재무제표에 별도로 표시되었습니다.

- 임차보증금의 현재가치할인차금는 721,917천원이 사용권 자산에 추가로 인식되었습니다.

2019년 1월 1일의 리스부채와 2018년 12월 31일 현재 운용리스약정의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

2018년 12월 31일의 운용리스 약정

2,631,988

2019년 1월 1일의 가중평균 증분차입이자율

4.0439%

2019년 1월 1일의 운용리스 약정 할인금액

2,451,249

감소:

단기리스와 관련된 약정

(1,532,098)

소액자산리스와 관련된 약정

-

2019년 1월 1일의 리스부채

919,151

연결기업의 사용권자산 및 리스부채의 장부금액과 보고기간 중 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사용권자산
리스부채

건물
기계장치
합계

당반기초
-
-
-
-

기초조정
1,566,670
74,398
1,641,068
919,151

증가
366,695
-
366,695
329,369

감가상각
(487,801)
(34,338)
(522,139)
-

이자비용
-
-
-
18,150

지급
-
-
-
(343,446)

당반기말
1,445,564
40,060
1,485,624
923,224

연결기업은 당반기 중 단기리스에 따른 리스료

1,090,614
천
원을 인식하였습니다.

(2) 기업회계기준해석서 제2123호 「법인세 처리의 불확실성」(제정)
이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며, 불확실한 법인세 처리와 관련되는이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

ㆍ기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

ㆍ법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

ㆍ기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공 제, 세율을 어떻게 산정할지

ㆍ기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

연결기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 연결기업은 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 동 해석서가 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호「금융상품」(개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건) 분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1019호「종업원급여」(개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산 
개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 연결기업이 보고기간 중 확정급여제도의 개정, 정산, 축소가 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 연결기업은 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소, 정산이 없으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1028호「관계기업과 공동기업에 대한 투자」(개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(6) 2015 - 2017 연차개선
(가) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)
이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 하는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)
공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)
이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다.
연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)
이 개정은 연결기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.
당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 영업부문

연결기업은 전략적인 영업단위인 3개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

연결기업의 보고부문은 아래와 같습니다.

구 분
재화(또는 용역)

토 목
도로(해외포함), 항만, 택지 등의 건설계약

건 축
아파트, 오피스텔, 플랜트 등의 건설계약

분 양
부동산 매매업

(1) 연결기업의 당반기와 전반기의 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다. 
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
토 목
건 축
분 양
합 계

매출액
101,099,743
557,784,373
66,484,874
725,368,990

영업이익
682,554
21,807,312
13,238,483
35,728,349

법인세비용차감전순이익
735,151
23,037,367
13,370,824
37,143,342

반기순이익
485,080
15,200,915
8,822,570
24,508,565

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
토 목
건 축
분 양
합 계

매출액
105,901,452
351,034,839
52,823,352
509,759,643

영업이익
1,008,245
21,944,800
6,897,307
29,850,352

법인세비용차감전순이익(손실)
(84,891)
18,549,861
6,307,722
24,772,692

반기순이익(손실)
(63,043)
13,775,784
4,684,338
18,397,079

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결기업의 보고부문별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

토목
196,766,501
188,842,845
420,707,039
440,733,702

건축
644,490,899
395,218,360
315,961,675
106,311,250

분양
228,334,301
109,598,599
232,489,116
68,494,996

합 계
1,069,591,701
693,659,804
969,157,830
615,539,948

(3) 당반기와 전반기 중 연결기업의 지역별 보고부문정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

국 내
해 외
합 계
국내
해외
합 계

매출액
725,368,990
-
725,368,990
509,759,643
-
509,759,643

영업이익(손실)
35,736,543
(8,194)
35,728,349
30,765,011
(914,659)
29,850,352

법인세차감전순이익(손실)
36,632,977
510,365
37,143,342
25,186,868
(414,176)
24,772,692

반기순이익(손실)
24,121,708
386,857
24,508,565
18,711,024
(313,945)
18,397,079

(4) 당반기말과 전기말 현재 연결기업의 지역별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

국내
1,058,361,337
688,344,392
956,904,203
609,674,093

해외
11,230,364
5,315,412
12,253,627
5,865,855

합 계
1,069,591,701
693,659,804
969,157,830
615,539,948

4. 사용제한 금융상품

당반기말과 전기말 현재 연결기업의 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한내역

현금및현금성자산
9
9
사용제한 및 담보제공

단기금융상품
200,000
-
근질권 설정

장기금융상품
12,500
12,500
당좌개설보증금

합 계
212,509
12,509

5. 매출채권및기타채권

당반기와 전기 중 매출채권및기타채권(장기매출채권및기타채권 포함)의 손상차손누계액의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

매출채권
기타채권
합 계
매출채권
기타채권
합 계

기초금액
97,747,704
52,663,764
150,411,468
99,045,599
55,314,209
154,359,808

손상차손(환입)
(750,869)
(534,405)
(1,285,274)
104,665
(1,972,053)
(1,867,388)

제각
-
-
-
(1,883,161)
-
(1,883,161)

기타(대체 등)
-
1,000
1,000
480,601
(678,392)
(197,791)

기말금액
96,996,835
52,130,359
149,127,194
97,747,704
52,663,764
150,411,468

연결기업은
매출채권의
손상차손(환입)은
판매비와
관리비로,
기타채권의
손상차손(환입)은 기타비용 및 기타수익으로 연결포괄손익계산서에 계상하였습니다.

6. 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결기업의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가
측정 금융자산(*)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
장부금액합계
공정가치

유동

현금및현금성자산
250,104,843
-
-
250,104,843
250,104,843

단기금융상품
23,700,000
-
-
23,700,000
23,700,000

매출채권
121,441,667
-
-
121,441,667
121,441,667

단기대여금
461,852
-
-
461,852
461,852

기타금융자산
2,357,695
-
-
2,357,695
2,357,695

미수금
14,338,586
-
-
14,338,586
14,338,586

미수수익
612,679
-
-
612,679
612,679

소 계
413,017,322
-
-
413,017,322
413,017,322

비유동

장기금융상품
12,500
-
-
12,500
12,500

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
9,282,524
-
9,282,524
9,282,524

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
15,836,802
15,836,802
15,836,802

기타금융자산
7,806,520
-
-
7,806,520
7,806,520

장기대여금
54,272,273
-
-
54,272,273
54,272,273

장기보증금
12,628,389
-
-
12,628,389
12,628,389

장기미수수익
325,531
-
-
325,531
325,531

소 계
75,045,213
9,282,524
15,836,802
100,164,539
100,164,539

합 계
488,062,535
9,282,524
15,836,802
513,181,861
513,181,861

(*) 상각후원가로 측정하는 금융자산에는 현금시재액과 미청구공사가 제외되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가
측정 금융자산(*)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
장부금액합계
공정가치

유동

현금및현금성자산
206,830,454
-
-
206,830,454
206,830,454

단기금융상품
3,500,000

2,417,528
5,917,528
5,917,528

매출채권
76,544,415
-
-
76,544,415
76,544,415

단기대여금
460,703
-
-
460,703
460,703

기타금융자산
1,612,910
-
-
1,612,910
1,612,910

미수금
25,997,123
-
-
25,997,123
25,997,123

미수수익
355,934
-
-
355,934
355,934

소 계
315,301,539
-
2,417,528
317,719,067
317,719,067

비유동

장기금융상품
12,500
-
-
12,500
12,500

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
9,282,614
-
9,282,614
9,282,614

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
15,836,802
15,836,802
15,836,802

기타금융자산
8,756,885
-
-
8,756,885
8,756,885

장기대여금
56,556,375
-
-
56,556,375
56,556,375

장기보증금
12,132,426
-
-
12,132,426
12,132,426

장기미수수익
380,601
-
-
380,601
380,601

소 계
77,838,787
9,282,614
15,836,802
102,958,203
102,958,203

합 계
393,140,326
9,282,614
18,254,330
420,677,270
420,677,270

(*) 상각후원가로 측정하는 금융자산에는 현금시재액과 미청구공사가 제외되어 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결기업의 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
장부금액합계
공정가치

유동

매입채무
162,211,664
-
162,211,664
162,211,664

단기차입금
122,000,000
-
122,000,000
122,000,000

유동성장기부채
20,000,000
-
20,000,000
20,000,000

유동성사채
29,988,804
-
29,988,804
29,988,804

미지급금
18,173,472
-
18,173,472
18,173,472

미지급비용
745,855
-
745,855
745,855

예수보증금
8,172
-
8,172
8,172

파생상품부채
-
24,208,506
24,208,506
24,208,506

리스부채
923,225
-
923,225
923,225

소 계
354,051,192
24,208,506
378,259,698
378,259,698

비유동

사채
49,897,683
-
49,897,683
49,897,683

장기예수보증금
331,264
-
331,264
331,264

금융보증부채
10,456,964
-
10,456,964
10,456,964

파생상품부채
-
587,939
587,939
587,939

소 계
60,685,911
587,939
61,273,850
61,273,850

합 계
414,737,103
24,796,445
439,533,548
439,533,548

② 전기말

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
장부금액합계
공정가치

유동

매입채무
159,832,378
-
159,832,378
159,832,378

단기차입금
73,000,000
-
73,000,000
73,000,000

유동성장기부채
59,000,000
-
59,000,000
59,000,000

유동성사채
39,963,280
-
39,963,280
39,963,280

미지급금
27,432,577
-
27,432,577
27,432,577

미지급비용
717,026
-
717,026
717,026

예수보증금
8,172
-
8,172
8,172

파생상품부채
-
24,204,686
24,204,686
24,204,686

소 계
359,953,433
24,204,686
384,158,119
384,158,119

비유동

사채
29,928,315
-
29,928,315
29,928,315

장기예수보증금
314,784
-
314,784
314,784

금융보증부채
10,242,959
-
10,242,959
10,242,959

파생상품부채
-
587,939
587,939
587,939

소 계
40,486,058
587,939
41,073,997
41,073,997

합 계
400,439,491
24,792,625
425,232,116
425,232,116

(3) 당반기와 전반기 중 금융자산 등의 범주별 당기손익에 반영된 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

이자수익
3,440,738
-
-
3,440,738

배당금수익
-
21,000
501,997
522,997

당기손익-공정가치
측정금융자산평가이익
-
-
67,955
67,955

손상차손환입
1,285,274
-
-
1,285,274

합 계
4,726,012
21,000
569,952
5,316,964

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
당기손익-공정가치 
측정 금융자산
합 계

이자수익
4,601,836
-
-
4,601,836

배당금수익
-
21,000
274,320
295,320

손상차손
(641,096)
-
-
(641,096)

손상차손환입
1,409,208
-
-
1,409,208

합 계
5,369,948
21,000
274,320
5,665,268

(4) 당반기와 전반기 중 금융부채 등의 범주별 당기손익에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
합 계

이자비용(*)
(2,335,377)
-
(2,335,377)

금융보증수익
990,354
-
990,354

금융보증비용
(376,207)
-
(376,207)

평가손실
-
(406,212)
(406,212)

합 계
(1,721,230)
(406,212)
(2,127,442)

(*) 이자비용에는 자본화된 차입원가 2,153,578천원이 제외되어 있습니다.

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
합 계

이자비용(*)
(2,149,633)
-
(2,149,633)

금융보증수익
2,570,811
-
2,570,811

금융보증비용
(2,618,046)
-
(2,618,046)

평가손실
-
(411,292)
(411,292)

합 계
(2,196,868)
(411,292)
(2,608,160)

(*) 이자비용에는 자본화된 차입원가 2,413,114천원이 제외되어 있습니다

7.

공정가치 측정 금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. 

① 당반
기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
9,616,761
9,282,524
9,282,524

당기손익-공정가치 측정 금융자산
32,920,735
15,836,802
15,836,802

합 계
42,537,496
25,119,326
25,119,326

② 전기
말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
10,288,934
9,282,614
9,282,614

당기손익-공정가치 측정 금융자산
32,988,690
15,836,802
15,836,802

합 계
43,277,624
25,119,416
25,119,416

(2)
당반기말과

전기말 현재 공정가치 측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 
측정 금융자산

기초가액
9,282,614
15,836,802
16,180,621
23,270,991

취득
-
-
220,000
1,410,119

처분
(90)
(67,955)
(9,271,910)
-

평가손익(법인세차감전)
-
67,955
2,131,097
(8,434,189)

기타
-
-
22,806
(410,119)

기말금액
9,282,524
15,836,802
9,282,614
15,836,802

8.

기
타금융자산

당반기와 전기 중 기타금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초가액
10,369,795
11,761,460

취득금액
285,285
651,710

처분금액
(490,865)
(2,043,375)

기말금액
10,164,215
10,369,795

재무상태표:

유동
2,357,695
1,612,910

비유동
7,806,520
8,756,885

9. 파생금융상품

(1) 연결기업은 개발형 사업인
(주)블루아일랜드개발
의 건설출자자의 일원으로, 연결기업을 포함한 건설출자자들은 재무출자자를 모집하기 위해 재무출자자가 취득한 주식과 관련하여 옵션계약을 체결하였습니
다. 연결기업은 이러한 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 옵션의 공정가치 변동분을 파생상품평가손익과 파생상품부채로 인식하고 있습니다.
당반기말 현재 행사되지 않은 옵션의 내역은 다음과 같으며, 옵션의 공정가치 변동분으로 인해 인식한 파생상품평가손실은 406,212천원이며, 파생상품부채는 24,208,506천원입니다.

(단위: 원, 주)

회사명
프로젝트명
옵션종류
행사권자
행사가능기간
행사가격
(1주당)
주식수

㈜블루아일랜드개발
인천청라골프장
풋옵션
아라베스크(유)
2019.05.14~2019.08.14
11,763
2,465,136

(2) 연결기업은 소사~원시간 복선전철 민간투자사업의 건설출자자의 일원으로, 연결기업을 포함한 건설출자자들은 KB 소사원시철도프로젝트 사모특별자산투자신탁펀드에 준공시까지 추가 출자 의무를 부담하고 있습니다.
연결기업은 이러한 계약을 파생금융상품으로 분류하고 파생상품의 공정가치 변동분을 파생상품평가손익과 파생상품부채로 인식하고 있습니다.
이로 인해 당반기 중 인식한
파생상품평가손실은 없으며, 파생상품부채는 587,939천원입니다.

10.

관계기업 및 공동기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
소재지
주요 영업활동
결산일
당반기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
장부금액

관계기업
미래㈜ (*1)
대한민국
민간투자시설의 건설,
관리 및 운영
12.31
31.35%
583,065
-
31.35%
-

㈜블루아일랜드자산관리
대한민국
자산관리업
12.31
24.70%
67,766
-
24.70%
-

㈜블루아일랜드개발 (*2)
대한민국
골프장 운영업
12.31
17.30%
7,367,724
-
17.30%
-

공동기업
대산컴플렉스개발㈜ (*3)
대한민국
대산컴플렉스 조성 및 분양
12.31
80.00%
40,000
-
80.00%
-

(*1) 의결권이 있는 주식에 대한 지분율입니다. 
(*2) 당반기말 현재 지분율이 20% 미만이나, 이사회의 구성등을 고려할 때 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업투자주식으로 분류하고 있습니다.
(*3) 연결기업이 참여한 공동약정인 대산컴플렉스개발㈜는 산업단지를 개발하여 분양하는 회사로서 별도기구로 구조화되어 있고, 연결기업은 대산컴플렉스개발㈜의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라, 연결기업은 대산컴플렉스개발㈜에 대한 투자자산을 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 당반기와 전기 중 관계기업투자 및 공동기업투자주식의 변동은 없으며, 인식하지 못한 지분법변동액은 각각 45,306천원 및 1,382,644천원 입니다.

(3) 당반기와 전기 중 공동기업투자의 미실현손익의 변동은 다음과 같습니다.

가. 당반기

(단위: 천원)

구분
기 초
증 감
기 말

대산컴플렉스개발㈜
(1,860,563)
1,860,563
-

나. 전기

(단위: 천원)

구분
기 초
증감
기 말

대산컴플렉스개발㈜
(4,199,012)
2,338,449
(1,860,563)

(4) 당반기와 전기 현재 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

가. 당반기

(단위: 천원)

구 분
회사명
자 산
부 채
자본
매출액
당기순손익

관계기업
미래㈜
37,822,305
34,720,766
3,101,539
909,907
(41,946)

㈜블루아일랜드개발
132,686,152
259,538,549
(126,852,397)
23,093,984
13,381,709

㈜블루아일랜드자산관리
467,381
494,747
(27,366)
1,212,294
38,426

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
311,264
367,896
(56,632)
22,556,678
(654,031)

관계기업
및
공동기업의
요약
재무정보는
가결산
재무제표
기준으로
작성되었습니다.

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
회사명
자 산
부 채
자본
매출액
당기순손익

관계기업
미래㈜
38,975,970
35,832,484
3,143,486
1,873,947
(112,305)

㈜블루아일랜드개발
129,112,789
269,346,894
(140,234,105)
52,355,584
(10,157,464)

㈜블루아일랜드자산관리
446,418
512,210
(65,792)
2,389,163
(151,940)

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
25,901,634
25,304,236
597,398
30,819,341
3,592,327

11. 유형자산

(1) 당반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대 체
기말

기계장치
31,031
-
(18)
(2,529)
-
28,484

차량운반구
160,295
63,430
(8)
(49,667)
-
174,050

공구와기구
560,819
85,365
(19,777)
(143,654)
-
482,753

집기비품
1,434,962
249,994
(664)
(324,270)
240,000
1,600,022

건설중인자산
120,000
120,000
-
-
(240,000)
-

합계
2,307,107
518,789
(20,467)
(520,120)
-
2,285,309

(2) 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

토지
104,347
-
(104,347)
-
-
-

기계장치
36,117
-
(27)
(5,059)
-
31,031

차량운반구
197,805
53,626
(19)
(91,117)
-
160,295

공구와기구
611,553
285,929
(28,044)
(308,619)
-
560,819

집기비품
1,095,227
577,976
(1,507)
(485,734)
249,000
1,434,962

건설중인자산
59,500
309,500
-
-
(249,000)
120,000

합계
2,104,549
1,227,031
(133,944)
(890,529)
-
2,307,107

12. 투자부동산

(1) 당반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분
손상차손환입
기말

토지
50,286,827
9,411
(6,151)
6,151
50,296,238

(2) 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분
손상차손환입
기말

토지
55,624,242
-
(5,528,339)
190,924
50,286,827

(3) 투자부동산의 공정가치
연결기업이 보유한 투자부동산 중 부동산 시세의 하락으로 회수가능액이 장부금액에미달하는 것으로 추정되는 투자부동산에 대해서는 실제 거래가액 및 시세 등을 통해 회수가능액을 추정하고 장부금액에 미달하는 부분은 손상차손으로 인식하였습니다. 손상차손인식 후 장부금액은 공정가치와의 차이가 중요하지 않습니다.

(4) 투자부동산 관련 손익

당반기와 전반기 중 연결기업이 보유한 임대목적 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 없습니다.

13. 무형자산

(1) 당반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
기말

소프트웨어
630,884
-
(328,857)
302,027

산업재산권
12,813
-
(995)
11,818

시설이용권
3,419,040
-
-
3,419,040

합 계
4,062,737
-
(329,852)
3,732,885

(2) 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
기말

소프트웨어
1,288,598
-
(657,714)
630,884

산업재산권
14,802
-
(1,989)
12,813

시설이용권
3,419,040
-
-
3,419,040

합 계
4,722,440
-
(659,703)
4,062,737

14. 사채 및 차입금 

(1) 당반기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사채종류
이자율
만 기
당반기말
전기말

제22회 무보증공모사채
5.69%
2020-10-23
30,000,000
30,000,000

제23회 무보증사모사채
4.70%
2019-12-18
10,000,000
10,000,000

제24회 무보증사모사채
4.10%
2019-10-10
20,000,000
20,000,000

제25회 무보증사모사채
-
-
-
10,000,000

제26회 무보증사모사채
3.40%
2021-04-29
20,000,000
-

소 계
80,000,000
70,000,000

차감: 사채할인발행차금(유동)
(11,195)
(36,720)

차감: 사채할인발행차금(비유동)
(102,317)
(71,685)

차감계
79,886,488
69,891,595

재무상태표:

유동
29,988,805
39,963,280

비유동
49,897,683
29,928,315

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
이자율
만 기
당반기말
전기말

국민은행
3.96%
2020-04-17
8,000,000
8,000,000

한국스탠다드차타드은행(*)
3.85%
2020-03-27
10,000,000
20,000,000

3.34%
2020-02-27
39,000,000
-

건설공제조합
-
-
-
9,000,000

산업은행
3.55%
2019-10-23
10,000,000
10,000,000

하나은행
3.68%
2020-03-27
19,000,000
-

3.76%
2020-03-27
10,000,000
-

신한은행
3.97%
2019-10-20
12,000,000
12,000,000

우리은행
3.93%
2020-05-21
10,000,000
10,000,000

3.93%
2020-05-21
4,000,000
4,000,000

합 계
122,000,000
73,000,000

(*)상기 차입금과 관련하여 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 16 참조).

(3) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
이자율
만 기
당반기말
전기말

한국스탠다드차타드은행
-
-
-
39,000,000

국민은행
3.96%
2020-04-17
20,000,000
20,000,000

소 계
20,000,000
59,000,000

차감: 유동성 대체
(20,000,000)
(59,000,000)

차감계
-
-

(4) 당반기말 현재 장기차입금 및 사채의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
장기차입금
사채
합 계

2019-07-01 ~ 2020-06-30
20,000,000
30,000,000
50,000,000

2020-07-01 ~ 2021-06-30
-
50,000,000
50,000,000

합 계
20,000,000
80,000,000
100,000,000

15. 차입원가

당반기와 전반기 중 미완성주택 및 용지에 대해 자본화된 차입원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

자본화이자율
4.10%
4.10%

자본화된 차입원가
2,153,578
2,413,114

16. 담보제공자산 등

(1) 당반기말 현재 연결기업의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자
담보제공자산
제공내용
차입금
설정금액
장부금액

한국스탠다드차타드은행
투자부동산
차입금담보
39,000,000
46,800,000
39,964,681

전북은행 외
현금 및 현금성자산
차입금담보
-
61,100,000
-

건설공제조합
당기손익-공정가치 측정 금융자산
계약이행보증 등 담보
-
13,548,299
13,548,299

웨스트우드피에프브이㈜
단기금융상품
하자보수보증 담보
-
240,000
200,000

합 계
39,000,000
121,688,299
53,712,980

(2) 당반기말 현재 연결기업이 타인을 위하여 제공한 담보제공자산 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
담보제공자산
내 용
장부금액
지급보증처

전주아랫물길㈜
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 및
당기손익-공정가치
측정 금융자산
차입금 담보
-
전북은행 외

제이영동고속도로㈜
-
한국산업은행 외

푸른군산지키미㈜
-
농업협동조합중앙회 외

상아탑㈜
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

진천그린환경㈜
-
농업협동조합중앙회 외

미래세움㈜
-
한국비티엘일호투융자회사 외

완주흰여울㈜
-
대구은행,농업협동중앙회

경남하이웨이㈜
-
한국산업은행 외

보령흰여울
-
국민연금관리공단

이레일㈜
-
국민연금관리공단 외

화랑관사비티엘주식회사
815,280
한국비티엘인프라투융자회사 외

경기나눔교육주식회사
-
흥국생명보험 외

행복생활주식회사
-
삼성화재해상보험 주식회사 외

푸른생각㈜
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

에코시티
-
신한은행

부산파이낸스센타 피에프브이주식회사
-
한국산업은행 외

㈜정석씨앤디
공사대금채권
10
한국투자증권 외

합 계
815,290

(3)

당반기말

현재 연결
기업이
타인(특수관계자 제외)을

위하여

제공한

지급보증의

내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
내 용
보증한도
보증제공액
차입금잔액
지급보증처

시행사 등
계약이행보증
1,887,176,632
52,050,251
39,734,499
건설공제조합/
서울보증보험 외

시행사 등
책임준공 미이행 조건부채무인수
1,131,000,000
683,933,708
683,933,708
국내금융기관

수분양자 등
중도금 연대보증 등
109,847,824
32,234,703
169,075,459
국내금융기관

시행사 등
PF 관련 연대보증 등
153,850,000
135,520,000
105,400,000
국내금융기관

SPC법인 등
PF 자금보충 등
4,221,468,100
212,379,612
229,537,332
국내금융기관

합 계
7,503,342,556
1,116,118,274
1,227,680,998

(4) 당반기말 현재 연결기업이 타인(특수관계자 제외)을 위하여 제공한 PF 관련 연대보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
내용
보증한도
보증제공액
실행액
기간
지급보증처

동작1주택재건축정비사업조합
PF연대보증
76,050,000
57,720,000
44,400,000
2017.09~2019.12
신용협동조합중앙회 외

㈜경진인터네셔날
PF연대보증
12,350,000
12,350,000
9,500,000
2018.10~2019.10
시크릿선샤인

㈜탑글로리
PF연대보증
60,450,000
60,450,000
46,500,000
2019.04~2020.04
한국스탠다드차타드은행

㈜랜드파트너스
PF채무인수보증
5,000,000
5,000,000
5,000,000
2019.02~2019.07
키스블루마시티

소 계
153,850,000
135,520,000
105,400,000

(5) 당반기말 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, GBP, EUR)

제공하는자
내 용
통화(*)
금 액

KEB하나은행
수입신용장발행
USD
1,347,685.00

한국스탠다드차타드은행
수입신용장발행
USD
1,403,000.00

JPY
273,000,000.00

GBP
374,500.00

EUR
164,100.00

우리은행
수입신용장발행
USD
232,000.00

건설공제조합
계약이행보증 외
KRW
1,085,947,440

서울보증보험
이행보증 외
KRW
384,492,075

주택도시보증공사
하자보수보증 외
KRW
392,702,523

합 계
KRW
1,863,142,038

USD
2,982,685.00

GBP
374,500.00

EUR
164,100.00

JPY
273,000,000

(*) USD: 미국 달러화, JPY: 일본 엔화, GBP: 영국 파운드화, EUR: 유로화

17.
퇴직급여제도

당반기와 전반기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익:

근무원가
3,271,609
3,117,430

순확정급여부채의 순이자
184,988
326,831

당기손익 소계
3,456,597
3,444,261

기타포괄손익:

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
-
-

합 계
3,456,597
3,444,261

18. 충당부채

(1)

당반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

유동성
비유동성
유동성
비유동성

기초금액
13,758,251
9,235,454
11,107,935
40,301,845
74,403,485

전입액
15,102,784
3,324,367
3,058,707
1,630,870
23,116,728

사용액
(9,031,849)
(624,582)
-
-
(9,656,431)

환입액
(376,079)
(166,848)
(2,191,007)
(147,946)
(2,881,880)

기타증감(*)
69,322
-
-
-
69,322

기말금액
19,522,429
11,768,391
11,975,635
41,784,769
85,051,224

(*) 기타증감액은 해외사업환산으로 인한 변동분입니다.

(2) 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

유동성
비유동성
유동성
비유동성

기초금액
18,149,420
8,380,449
-
26,831,990
53,361,859

1115호 전환 효과
-
-
6,429,715
-
6,429,715

전입액
13,604,322
2,001,589
10,354,538
13,469,855
39,430,304

사용액
(13,228,210)
(623,474)
-
-
(13,851,684)

환입액
(4,618,069)
(523,110)
(5,676,318)
-
(10,817,497)

기타증감(*)
(149,212)
-
-
-
(149,212)

기말금액
13,758,251
9,235,454
11,107,935
40,301,845
74,403,485

(*) 기타증감액은 해외사업환산으로 인한 변동분 입니다.

19. 자본금
및 자본잉여금

(1) 자본금

당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
50,000,000
50,000,000

주당액면금액
5
5

발행주식수
21,400,000
21,400,000

자본금
107,000,000
107,000,000

(2) 자본잉여금
당반기말과 전기말 현재 연결기업의 자본잉여금은 모두 주식발행초과금이며, 당반기와 전기의 변동내역은 없습니다.

20. 이익잉여금 

당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금(*)
15,452,199
15,173,999

임의적립금
198,303,360
168,103,360

미처분이익잉여금
24,624,108
33,298,164

합 계
238,379,667
216,575,523

(*) 법정적립금은 이익준비금으로서 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

21. 건설형 공사계약

(1) 당반기와 전기 중 연결기업의 누적공사손익과 공사관련 자산 및 부채내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
누적공사원가
누적공사수익
누적공사이익
(손실)
선수금
공사대금미수금
초과청구공사
회수보류액

청구분
미청구분

건 축
1,537,229,205
1,583,829,241
46,600,036
-
129,314,485
170,564,751
1,929,872
-

토 목
1,094,452,243
1,109,102,127
14,649,884
54,215,188
88,343,385
16,520,996
10,503,139
-

분 양
217,504,861
266,169,336
48,664,475
68,260,032
780,632
711,600
-
-

합 계
2,849,186,309
2,959,100,704
109,914,395
122,475,220
218,438,502
187,797,347
12,433,011
-

② 전기

(단위: 천원)

구 분
누적공사원가
누적공사수익
누적공사이익
(손실)
선수금
공사대금미수금
초과청구공사
회수보류액

청구분
미청구분

건 축
2,173,557,151
2,330,624,369
157,067,218
9,044,178
70,254,675
127,684,787
649,470
4,320,946

토 목
1,404,405,586
1,406,070,826
1,665,240
1,256,539
103,574,705
26,752,619
18,385,783
-

분 양
166,091,417
199,675,474
33,584,057
54,351,522
462,739
39,498,649
-
-

합 계
3,744,054,154
3,936,370,669
192,316,515
64,652,239
174,292,119
193,936,055
19,035,253
4,320,946

(2) 당기 중 인식한 고객과의 계약에서 생긴 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

주요 제공 용역

건설용역의 제공
658,884,116
456,936,291

아파트 분양
66,484,874
52,823,352

소 계
725,368,990
509,759,643

수익인식시기

한 시점에 인식

27,945,592
-

기간에 걸쳐 인식

697,423,398
509,759,643

소 계
725,368,990
509,759,643

지리적 시장

국내
725,368,990
509,759,643

국외
-
-

소 계
725,368,990
509,759,643

(3) 당반기와 전기 중 연결기업의 주요 건설계약내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
증감액
매출계상액(*)
기말잔액

건축
1,540,888,725
731,309,803
557,784,373
1,714,414,155

토목
543,006,377
195,146,200
101,099,743
637,052,834

분양
303,170,507
(19,199)
66,493,861
236,657,447

합 계
2,387,065,609
926,436,804
725,377,977
2,588,124,436

(*) 상기의 매출계상액에는 매출할인 8,987천원이 차감되어 있지 아니합니다.

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
증감액
매출계상액(*)
기말잔액

건축
1,266,983,226
995,455,700
721,550,201
1,540,888,725

토목
563,129,680
203,855,883
223,979,186
543,006,377

분양
394,792,045
26,513,095
118,134,633
303,170,507

합 계
2,224,904,951
1,225,824,678
1,063,664,020
2,387,065,609

(*) 상기의 매출계상액에는 매출할인 36,765천원이 차감되어 있지 아니합니다.

(4) 당반기 중 토목 부문과 건축, 분양 부문에 설계변경 등 원가 변경 요인이 있어 당반기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공사손실충당부채
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
미청구공사 변동

토 목
9,671,009
14,406,584
16,605,580
(1,989,657)
(209,339)
(2,069,154)

건 축
-
20,596,937
21,377,252
(572,483)
(207,832)
(572,483)

합 계
9,671,009
35,003,521
37,982,832
(2,562,140)
(417,171)
(2,641,637)

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당반기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

(5) 당반기말 현재 계약금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 공사계약은 아래와 같습니다.

가. 토목

(단위: %, 천원)

구 분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

신갈수지도로
2002-05-20
2019-12-31
94.44%
-
-
-
-

봉담-송산고속도로2공구
2017-10-24
2021-04-28
31.60%
-
-
6,198,851
-

동두천우회도로
2009-05-15
2020-12-31
48.56%
-
-
-
-

익산대야복선전철2공구
2012-12-05
2019-12-05
81.57%
-
-
-
-

포항삼척철도제6공구
2014-11-21
2019-08-12
95.91%
-
-
504,000
-

서해선(홍성~송산)제7공구
2015-04-24
2020-12-31
67.29%
-
-
-
-

수도권제3매립장(1단계)
2015-09-10
2019-03-12
100.00%
-
-
-
-

마곡구역기반시설조성공사3공구
2016-03-24
2019-12-31
81.16%
4,961,916
-
-
-

진접선차량기지1공구
2018-12-28
2024-10-29
0.94%
852,782
-
-
-

김포파주고속도로3공구
2019-02-27
2024-11-26
0.43%
429,776
-
-
-

합 계
6,244,474
-
6,702,851
-

나. 건축

(단위: %, 천원)

구 분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

이수교2차KCC스위첸
2001-10-07
미정
8.73%
14,945,620
-
-
-

부산반여스위첸
2017-09-18
2021-11-01
2.71%
3,216,706
-
-
-

부산양정스위첸
2018-01-15
2022-10-31
0.61%
3,164,526
-
-
-

울산블루마시티복합시설
2015-09-30
2019-04-12
100.00%
-
-
21,500,000
-

대구달서스위첸
2018-02-23
2022-08-01
1.27%
2,061,609
-
-
-

여주천송스위첸
2016-06-02
2019-09-25
81.41%
2,821,664
-
-
-

양산평산스위첸
2016-05-27
2019-09-13
86.48%
3,582,198
-
9,526,000
-

속초조양스위첸
2016-05-31
2019-02-28
100.00%
-
-
-
-

종로관훈동복합시설
2017-04-18
2019-09-11
83.04%
9,788,588
-
-
-

경남사천스위첸
2017-05-26
2020-06-27
33.63%
20,054,926
-
-
-

성남도촌단독주택신축공사
2018-02-13
2019-10-16
56.25%
1,033,037
-
-
-

삼성전자평택사무2동
2018-07-26
2020-03-13
40.71%
26,389,509
-
39,435,000
-

하남감일LH아파트
2018-08-30
2020-11-24
30.99%
12,126,889
-
-
-

부산민락동주상복합
2018-07-04
2021-05-14
10.36%
3,225,257
-
-
-

안양동주상복합
2018-07-25
2021-04-30
8.92%
-
-
2,750,000
-

곤지암신대지구물류센터
2019-01-17
2020-08-14
11.03%
6,449,344
-
-
-

이천마장물류창고
2018-10-04
2020-02-14
45.47%
7,897,736
-
-
-

안성죽산물류창고
2018-10-04
2020-02-22
42.47%
7,303,318
-
-
-

안성원곡물류센터
2018-12-14
2020-06-14
14.06%
1,105,091
-
-
-

여주 코팅유리 2호기 신설공사
2016-07-15
2019-04-30
100.00%
-
-
-
-

세종장섬유2호기증설공사
2017-10-16
2020-05-31
84.61%
10,709,426
-
-
-

문막G/W2호기플랜트
2018-05-23
2020-04-30
29.49%
1,494,857
-
-
-

합 계
137,370,301
-
73,211,000
-

다. 분양

(단위: %, 천원)

구분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
분양미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

전주에코시티KCC스위첸
-
2019-02-21
100.00%
-
-
382,732
-

22. 비용의 성격별 분류

(1) 당반기 중 연결기업 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출원가
판매비와관리비
성격별 비용

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(17,767,468)
(12,248,935)
-
-
(17,767,468)
(12,248,935)

원재료 및 용지매입액
107,944,191
185,806,758
-
-
107,944,191
185,806,758

종업원급여
15,533,772
30,075,155
5,748,437
11,349,414
21,282,209
41,424,569

감가상각비와 기타상각비
20,905
30,719
411,781
816,031
432,686
846,750

외주비
217,325,962
377,280,225
-
-
217,325,962
377,280,225

기타비용
32,554,419
85,478,294
7,377,166
11,052,980
39,931,585
96,531,274

합 계
355,611,781
666,422,216
13,537,384
23,218,425
369,149,165
689,640,641

(
2) 전반기 중 연결기업 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출원가
판매비와관리비
성격별 비용

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(16,315,913)
(42,960,046)
-
-
(16,315,913)
(42,960,046)

원재료 및 용지매입액
68,326,923
176,659,535
-
-
68,326,923
176,659,535

종업원급여
12,396,004
26,803,676
5,699,270
11,260,919
18,095,274
38,064,595

감가상각비와 기타상각비
97,178
205,340
275,379
551,813
372,557
757,153

외주비
126,587,515
253,477,577
-
-
126,587,515
253,477,577

기타비용
36,411,649
46,507,759
4,009,401
7,402,718
40,421,050
53,910,477

합 계
227,503,356
460,693,841
9,984,050
19,215,450
237,487,406
479,909,291

23. 법인세비용

당반기와 전반기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

법인세 부담액
9,807,206
5,877,196

과거기간 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항
(13,197)
350,858

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
3,017,718
(824,292)

총법인세효과
12,811,727
5,403,762

당반기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
(176,950)
971,851

법인세비용
12,634,777
6,375,613

24
. 주당손
익

당반기와 전반기의 지배기업의 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업 반기순이익
12,694,960,586
24,508,564,719
4,826,672,345
18,397,078,888

가중평균유통보통주식수
21,400,000
21,400,000
21,400,000
21,400,000

기본주당이익
593
1,145
226
860

한편, 연결기업은 잠재적 보통주를 보유하고 있지 아니하므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

25. 금융상품의 공정가치 

(1) 공정가치와 장부금액

연결기업의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채
유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.
 

② 상각후 원가로 인식되는 자산과 부채
상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 공시목적의 공정가치는 미래 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 한편 유동성채권과 부채는 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다. 

상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 미래현금흐름을 할인하는데 적용한 이자율은다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

기타금융자산
1.25%~2.50%
1.25%~2.50%

장기차입금
3.96%
3.40%~3.75%

사채
3.40%~5.69%
4.10%~5.69%

리스부채
4.04%
-

③ 공정가치와 장부금액

연결기업의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
9,282,524
9,282,524
9,282,614
9,282,614

당기손익-공정가치 측정 금융자산(*)
15,836,802
15,836,802
18,254,330
18,254,330

상각후원가측정금융자산(**)
488,062,535
488,062,535
393,140,326
393,140,326

합 계
513,181,861
513,181,861
420,677,270
420,677,270

금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채
24,796,445
24,796,445
24,792,625
24,792,625

상각후원가 측정 금융부채
414,737,103
414,737,103
400,439,491
400,439,491

합 계
439,533,548
439,533,548
425,232,116
425,232,116

(*) 전기말 당기손익-공정가치측정 금융자산에는 단기금융상품으로 분류된 2,417,528천원이 포함되어 있습니다
(**) 현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다.

④ 공

정
가치 서열체계
공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함)

ㆍ수준3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

당반기말과 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
15,836,802
15,836,802

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
9,282,524
9,282,524

파생상품부채
-
-
24,796,445
24,796,445

합 계
-
-
49,915,771
49,915,771

26. 우발상황 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결기업의 계약이행보증 및 시행사의 차입금 등을 위해 백지어음2매,
백지수표 8매가
금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 중요한 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사건의 내용
소송금액
원 고
피 고
계류법원

당사가 원고인 사건:

공사대금청구소송
402,000
KCC건설 외 1
서울특별시장 외 1
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
1,103,223
KCC건설
한국수자원공사
서울고등법원

부가가치세청구소송
225,216
KCC건설
서울주택도시공사
대법원

공사대금청구소송
201,000
KCC건설
대한민국
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
201,000
KCC건설
대한민국
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
366,449
KCC건설
프리드라이프
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
2,099,900
KCC건설
경진인터내셔날
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
402,000
KCC건설 외 1
한국도로공사
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
603,000
KCC건설 외 2
한국도로공사
서울중앙지방법원

부가가치세청구소송
579,544
KCC건설
한국토지주택공사
서울중앙지방법원

관세 등 경정청구 거부처분취소 소송
144,850
KCC건설
부산세관장
부산고등법원

회생채권조사확정재판
1,953,254
KCC건설
풍림산업
서울회생법원

부당이득금반환청구소송
1,593,421
KCC건설
비산1동 주민센터주변 
지구재개발정비사업조합
서울중앙지방법원

회생채권조사확정재판
321,166
KCC건설
안산조경건설
서울회생법원

합 계
10,196,023

당사가 피고인 사건:

손해배상청구
897,516
태웅건설
KCC건설
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
201,301
최완욱
KCC건설 외 1
전주지방법원

하자보수이행청구소송
1,000,000
상인케이씨씨스위첸입주자대표회의
KCC건설 외 1
대구고등법원

손해배상청구소송(*1)
3,993,572
한국철도시설공단
KCC건설 외 27
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
4,624,283
한국농어촌공사
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

하자보수이행청구소송
2,500,000
주식회사 웹젠
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

정산금등청구소송
500,000
유춘근 외 1
KCC건설
서울고등법원

하자보수이행청구소송
327,897
소새울케이씨씨스위첸
입주자대표회의
KCC건설 외 1
서울고등법원

손해배상청구소송
201,000
소새울케이씨씨스위첸
입주자대표회의
KCC건설
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
230,000
서울주택도시공사(SH공사)
KCC건설 외 9
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
500,000
케이씨씨웰츠타워통합
입주자대표회의
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
300,000
왕십리KCC 스위첸 입대회
KCC건설 외 2
서울중앙지방법원

구상금청구소송
201,000
한국토지주택공사
KCC건설 외 6
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
1,205,710
주식회사 프리드라이프
KCC건설
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
777,000
용산웰츠타워입대회
KCC건설 외 3
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
346,453
이승형 외384
KCC건설
서울중앙지방법원

근저당권변경등기 소송
2,000,000
박정례외47
KCC건설
서울동부지방법원

합 계
19,805,732

(*1) 상기 소송액은 당사지분에 대한 금액이며, 총소송액은 104,510,858천원입니다.

(3) 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
약정한도액
실행액

외상매출채권담보대출(*)
국민은행 등
280,000,000
22,876,311

당좌대출 등
KEB하나은행 등
16,000,000
-

일반대출 등
한국스탠다드차타드은행 등
148,000,000
142,000,000

사 채
산업은행 등
80,000,000
80,000,000

합 계
524,000,000
244,876,311

(*) 상기 외상매출채권담보대출 발행한도이며, 할인한도금액은 27,000,000천원입니다.

27. 특수관계자

연결기업의 당반기 및 전기의 특수관계자 공시와 관련된 내용은 다음과 같습니다. 

(1) 당반기말 현재 연결기업과 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜케이씨씨

공동기업
대산컴플렉스개발㈜

관계기업
미래㈜ 
㈜블루아일랜드개발
㈜블루아일랜드자산관리

기 타
Polysilicon Technology Company
코리아오토글라스㈜
㈜금강레저
대규모기업집단 등

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
합 계
매 입
기타매입
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
106,326,275
5,379
106,331,654
10,270,643
429,567
10,700,210

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
-
-
-
1,451,570
-
1,451,570

대규모기업집단 등
-
-
-
-
151,588
151,588

기 타
-
-
-
-
1,600
1,600

합 계
106,326,275
5,379
106,331,654
11,722,213
582,755
12,304,968

② 전반기

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
합 계
매 입
기타매입
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
58,212,836
68,932
58,281,768
10,965,198
384,417
11,349,615

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
-
158,018
158,018
-
-
-

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
2,928,263
-
2,928,263
384,644
-
384,644

합 계
61,141,099
226,950
61,368,049
11,349,842
384,417
11,734,259

(3) 당반기와 전반기 중 연결기업은 ㈜금강레저로부터 각각 21백만원의 배당금을 수령하였습니다.

(4) 상기 거래외에 특수관계자간의 주요 자금거래는 없습니다.

(5) 당반기말과 전기말 현재 연결기업과 특수관계자와의 채권ㆍ 채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말
가. 채권

(단위:천원)

구 분
회사명
채 권

매출채권(*1)
대여금
보증금
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
24,308,374
-
8,583,164
-
32,891,538

관계기업
㈜블루아일랜드개발 (*2)
51,688,154
-
-
-
51,688,154

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany(*3)
9,347,804
-
-
-
9,347,804

기 타
-
2,040,291
-
-
2,040,291

합 계
85,344,332
2,040,291
8,583,164
3,150,000
99,117,787

(*1) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.

(*2) ㈜블루아일랜드개발 매출채권에 대해 대손충당금 47,327,148천원이 설정되어 있으며, 당반기 중 인식한 대손상각비는 없습니다.

(*3) PolysiliconTechnologyCompany 매출채권에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구 분
회사명
채 무

매입채무
기타채무(*)
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
5,919,873
42,538
5,962,411

관계기업
㈜블루아일랜드개발
-
1,454,896
1,454,896

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
376,205
-
376,205

대규모기업집단 등
1,397
9,879
11,276

합 계
6,297,475
1,507,313
7,804,788

(*) 기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

② 전기말

가. 채권

(단위:천원)

구 분
회사명
채권

매출채권(*1)
미수금
대여금
보증금
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜케이씨씨
12,025,270
-
-
8,496,500
-
20,521,770

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
34,983
7,093,715
-
-
-
7,128,698

관계기업
㈜블루아일랜드개발 (*2)
51,688,154
-
-
-
-
51,688,154

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany(*3)
9,242,463
-
-
-
-
9,242,463

기 타
-
-
2,063,114
-
-
2,063,114

합 계
72,990,870
7,093,715
2,063,114
8,496,500
3,150,000
93,794,199

(*1) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.
(*2) ㈜블루아일랜드개발 매출채권에 대해 대손충당금 47,327,148천원이 설정되어 있으며, 전반기 중 인식한 대손상각비는 없습니다.

(*3) PolysiliconTechnologyCompany 매출채권에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구 분
회사명
채무

매입채무
기타채무(*)
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
12,370,643
957,370
13,328,013

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
-
180,183
180,183

관계기업
㈜블루아일랜드개발
-
1,454,896
1,454,896

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
500,572
-
500,572

대규모기업집단 등
-
20,307
20,307

합 계
12,871,215
2,612,756
15,483,971

(*) 기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

(6) 당반기말 현재 연결기업이 특수관계자를 위해 제공한 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
담보제공자산
내용
장부금액
지급보증처

관계기업
미래㈜
관계기업투자
차입금담보
-
한국BTL인프라투융자회사 외

㈜블루아일랜드개발
-
하나은행 외

(7) 당반기말 현재 연결기업이 특수관계자를 위해 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
내용
보증한도
보증제공액
차입금잔액

관계기업
미래㈜
자금제공
51,471,000
14,640,338
14,640,338

계약이행보증
2,000,000
2,000,000
-

㈜블루아일랜드개발
연대보증
63,700,000
22,295,000
17,150,000

(8) 연결기업은 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 주요 경영진에대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
1,250,919
2,475,059
1,023,889
2,010,346

퇴직급여
122,692
242,706
99,989
195,035

합 계
1,373,611
2,717,765
1,123,878
2,205,381

4. 재무제표

재무상태표

제 31 기 반기말 2019.06.30 현재

제 30 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 31 기 반기말

제 30 기말

자산

유동자산

823,275,005,599

718,134,673,750

현금및현금성자산

250,128,366,441

206,809,591,393

단기금융상품

23,700,000,000

5,917,528,362

매출채권 및 기타채권

314,635,461,762

287,390,142,737

매출채권

218,438,501,841

174,292,119,236

매출채권손상차손누계액

(96,996,834,867)

(97,747,704,187)

미청구공사

187,797,346,839

193,936,055,063

미청구공사손상차손누계액

(9,849,522,453)

(9,744,181,576)

단기대여금

461,852,000

460,703,000

미수금

22,622,699,790

34,821,882,498

미수금손상차손누계액

(8,451,260,283)

(8,984,664,964)

미수수익

612,678,895

355,933,667

기타금융자산

2,357,695,000

1,612,910,000

당기법인세자산

11,458,615

12,419,930

기타유동자산

21,725,578,446

17,924,571,198

선급금

12,089,480,809

11,557,920,287

선급공사비

8,050,348,187

9,807,088,940

선급공사비손상차손누계액

(3,980,101,088)

(4,098,857,980)

선급비용

5,565,850,538

658,419,951

재고자산

210,716,445,335

198,467,510,130

공사자재

14,709,539,824

11,961,320,817

미완성주택

206,288,526,740

167,732,327,690

미완성주택손상차손누계액

(25,490,760,273)

(21,714,170,437)

완성주택

17,667,358

17,667,358

완성주택손상차손누계액

(440,085)

(440,085)

용지

16,274,071,717

45,219,443,090

용지손상차손누계액

(2,989,582,512)

(6,766,172,348)

기타재고자산

1,907,422,566

2,017,534,045

비유동자산

246,007,826,433

250,675,821,740

장기금융상품

12,500,000

12,500,000

기타비유동금융자산

32,925,846,162

33,876,301,162

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

9,282,524,242

9,282,614,242

당기손익-공정가치 측정 금융자산

15,836,801,920

15,836,801,920

기타금융자산

7,806,520,000

8,756,885,000

장기매출채권 및 기타채권

67,226,193,779

69,069,402,352

장기대여금

98,576,845,195

101,130,427,469

장기대여금손상차손누계액

(42,350,059,341)

(42,350,059,341)

장기대여금현재가치할인차금

(1,954,512,029)

(2,223,992,328)

장기보증금

13,200,954,661

12,132,425,829

장기보증금현재가치할인차금

(572,565,431)

0

장기미수수익

1,654,569,913

1,709,639,912

장기미수수익손상차손누계액

(1,329,039,189)

(1,329,039,189)

관계기업 및 공동기업투자

40,000,000

40,000,000

이연법인세자산

88,003,230,239

91,020,948,213

유형자산

2,285,309,453

2,307,106,664

기계장치

674,291,989

3,343,730,326

기계장치감가상각누계액

(634,566,670)

(3,011,833,908)

기계장치손상차손누계액

(11,241,799)

(300,865,418)

차량운반구

2,099,579,502

2,287,398,979

차량운반구감가상각누계액

(1,914,610,083)

(2,113,946,272)

차량운반구손상차손누계액

(10,918,903)

(13,158,098)

공구와기구

2,044,091,235

2,146,939,226

공구와기구감가상각누계액

(1,561,337,872)

(1,586,120,358)

비품

7,890,391,205

7,484,303,816

비품감가상각누계액

(6,290,369,151)

(6,049,341,629)

건설중인자산

0

120,000,000

사용권자산

1,485,623,856

0

투자부동산

50,296,238,017

50,286,826,693

토지

59,989,005,439

59,985,744,729

토지손상차손누계액

(9,692,767,422)

(9,698,918,036)

무형자산

3,732,884,927

4,062,736,656

소프트웨어

302,027,263

630,884,180

산업재산권

11,818,114

12,812,926

시설이용권

3,457,918,550

3,457,918,550

시설이용권손상차손누계액

(38,879,000)

(38,879,000)

자산총계

1,069,282,832,032

968,810,495,490

부채

유동부채

558,881,271,045

507,642,055,519

매입채무 및 기타채무

181,138,502,020

187,948,246,031

매입채무

162,211,663,861

159,832,377,514

미지급금

18,172,810,866

27,390,670,322

미지급비용

745,855,220

717,026,122

예수보증금

8,172,073

8,172,073

단기차입금

122,000,000,000

73,000,000,000

유동성장기부채

20,000,000,000

59,000,000,000

유동성사채

29,988,804,614

39,963,279,695

유동성사채

30,000,000,000

40,000,000,000

유동성사채할인발행차금

(11,195,386)

(36,720,305)

유동성파생상품부채

24,208,506,021

24,204,685,613

당기법인세부채

6,847,702,056

10,638,380,462

유동성하자보수충당부채

19,125,407,759

13,372,205,133

기타유동부채

142,673,489,545

88,407,323,530

초과청구공사

12,433,011,201

19,035,252,759

선수금

126,928,799,961

68,509,819,353

예수금

3,311,678,383

862,251,418

리스부채

923,224,527

0

유동성기타충당부채

11,975,634,503

11,107,935,055

비유동부채

134,380,851,151

107,469,939,770

사채

49,897,682,597

29,928,314,935

사채

50,000,000,000

30,000,000,000

사채할인발행차금

(102,317,403)

(71,685,065)

장기파생상품부채

587,939,000

587,939,000

장기금융보증부채

10,456,964,161

10,242,958,628

장기예수보증금

331,264,152

314,784,355

확정급여부채

19,553,841,567

16,858,643,826

확정급여채무

68,256,559,390

67,684,916,860

사외적립자산

(48,702,717,823)

(50,826,273,034)

하자보수충당부채

11,768,391,050

9,235,453,809

기타충당부채

41,784,768,624

40,301,845,217

부채총계

693,262,122,196

615,111,995,289

자본

자본금

107,000,000,000

107,000,000,000

보통주자본금

107,000,000,000

107,000,000,000

자본잉여금

30,865,645,837

30,865,645,837

주식발행초과금

30,865,645,837

30,865,645,837

기타포괄손익누계액

(266,451,201)

(784,516,238)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(257,685,757)

(775,839,244)

해외사업환산손익

(8,765,444)

(8,676,994)

이익잉여금

238,421,515,200

216,617,370,602

자본총계

376,020,709,836

353,698,500,201

자본과부채총계

1,069,282,832,032

968,810,495,490

포괄손익계산서

제 31 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 30 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 31 기 반기

제 30 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

384,659,931,240

725,368,989,668

250,898,300,558

509,759,642,805

공사매출

370,388,534,884

658,884,115,193

223,786,741,461

456,936,290,761

분양매출

14,271,396,356

66,484,874,475

27,111,559,097

52,823,352,044

매출원가

355,611,780,659

666,422,215,619

227,503,354,208

460,693,840,809

공사원가

343,627,343,859

615,008,772,220

204,379,587,327

416,728,360,306

분양원가

11,984,436,800

51,413,443,399

23,123,766,881

43,965,480,503

매출총이익

29,048,150,581

58,946,774,049

23,394,946,350

49,065,801,996

판매비와관리비

13,537,383,629

23,218,424,916

9,984,049,804

19,215,450,164

급여

5,091,280,533

10,058,397,326

4,964,654,275

9,840,627,616

퇴직급여

657,155,049

1,291,015,990

734,615,284

1,420,291,364

복리후생비

308,814,967

713,048,847

189,202,894

470,212,785

여비교통비

260,963,663

508,181,976

218,499,070

420,216,966

통신비

51,611,046

99,404,705

51,947,548

99,479,771

세금과공과

2,569,668,260

3,445,970,156

297,903,113

1,127,868,717

임차료

200,995,730

350,739,730

147,514,750

302,076,750

매출채권손상차손(환입)

51,257,821

(645,528,443)

245,398,794

295,475,114

선급공사비손상차손(환입)

360,148,941

(118,756,892)

50,752,022

451,585,975

감가상각비

246,855,131

486,179,353

110,453,524

221,961,519

수선비

2,124,000

3,444,000

2,140,000

3,888,182

무형자산상각비

164,925,877

329,851,729

164,925,852

329,851,704

보험료

222,062,060

344,006,887

198,932,620

132,106,723

접대비

114,933,010

282,568,646

362,147,935

494,576,015

광고선전비

487,596,230

757,952,195

5,769,900

17,864,800

도서인쇄비

36,958,732

79,972,300

36,627,342

87,008,328

직장체육비

6,184,995

18,765,404

7,836,822

16,186,075

소모품비

71,403,885

165,064,170

56,350,610

114,335,404

차량비

18,007,434

33,405,253

23,680,572

38,954,962

지급수수료

626,246,756

1,844,255,230

313,483,458

884,989,286

교육훈련비

66,043,599

110,902,581

44,902,903

91,558,502

사원모집비

6,675,640

26,337,422

9,354,420

13,901,920

하자보수비

1,909,139,587

3,011,100,706

1,743,324,230

2,321,507,386

수도광열비

0

0

0

80,000

회의비

4,034,448

17,979,711

2,048,386

15,618,190

잡비

2,296,235

4,165,934

1,583,480

3,226,110

영업이익

15,510,766,952

35,728,349,133

13,410,896,546

29,850,351,832

기타수익

685,591,558

2,089,707,185

1,912,887,215

3,634,981,235

유형자산처분이익

223,670,253

273,611,324

121,446,306

207,256,783

투자부동산손상차손환입

3,047,633

6,150,614

(272,244,474)

167,145,568

기타채권손상차손환입

1,000,438

534,405,119

1,409,208,211

1,409,208,211

외환차익

30,891,630

31,307,418

(90,346)

12,340,663

외화환산이익

129,013,885

281,847,681

299,509,254

471,410,298

기타충당부채환입

147,945,913

147,945,913

0

0

잡이익

150,021,806

814,439,116

355,058,264

1,367,619,712

기타비용

994,144,518

2,578,962,166

10,334,873,558

11,001,636,520

유형자산처분손실

18,647,099

20,429,300

257,249

16,564,627

투자부동산처분손실

3,047,633

6,150,614

(272,244,474)

167,145,568

기타채권손상차손

0

0

345,621,031

345,621,031

외환차손

2,025,900

4,347,443

3,715,301

20,096,840

외화환산손실

19,443,376

56,159,200

(56,309,401)

69,417,917

포상비

3,020,000

6,550,000

60,320,000

63,290,000

기부금

0

279,608,000

20,000,000

23,560,000

기타충당부채전입

880,000,000

1,630,869,320

9,489,855,610

9,489,855,610

잡손실

67,960,510

574,848,289

743,658,242

806,084,927

금융수익

2,673,175,472

5,022,043,608

3,948,285,168

7,467,967,043

이자수익

1,846,269,849

3,440,737,914

3,314,733,255

4,601,836,406

배당금수익

309,972,500

522,996,500

34,290,000

295,320,000

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익

67,955,000

67,955,000

0

0

금융보증수익

448,978,123

990,354,194

599,261,913

2,570,810,637

금융비용

1,793,862,596

3,117,796,041

1,851,851,950

5,178,971,687

이자비용

1,252,982,567

2,335,377,453

1,149,719,277

2,149,633,302

파생상품평가손실

197,888,882

406,211,541

205,605,830

411,292,347

금융보증비용

342,991,147

376,207,047

496,526,843

2,618,046,038

법인세비용차감전순이익

16,081,526,868

37,143,341,719

7,085,343,421

24,772,691,903

법인세비용

3,386,566,282

12,634,777,000

2,258,671,076

6,375,613,015

반기순이익(손실)

12,694,960,586

24,508,564,719

4,826,672,345

18,397,078,888

기타포괄손익

595,650,950

595,644,916

(2,123,305,320)

(147)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

595,733,366

595,733,366

(2,123,572,795)

0

기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 평가손익

595,733,366

595,733,366

(2,123,572,795)

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(82,416)

(88,450)

267,475

(147)

해외사업환산손익

(82,416)

(88,450)

267,475

(147)

총포괄손익

13,290,611,536

25,104,209,635

2,703,367,025

18,397,078,741

주당이익

기본주당손익 (단위 : 원)

593

1,145

226

860

희석주당손익 (단위 : 원)

593

1,145

226

860

자본변동표

제 31 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 30 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

14,292,698,654

186,113,991,254

338,272,335,745

회계정책의 변경

0

0

(10,930,881,395)

6,478,402,194

(4,452,479,201)

반기순이익(손실)

0

0

0

18,397,078,888

18,397,078,888

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

(147)

0

(147)

연차배당

0

0

0

(2,782,000,000)

(2,782,000,000)

2018.06.30 (기말자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

3,361,817,112

208,207,472,336

349,434,935,285

2019.01.01 (기초자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

(784,516,238)

216,617,370,602

353,698,500,201

회계정책의 변경

0

0

0

0

0

반기순이익(손실)

0

0

0

24,508,564,719

24,508,564,719

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

518,153,487

77,579,879

595,733,366

해외사업환산손익

0

0

(88,450)

0

(88,450)

연차배당

0

0

0

(2,782,000,000)

(2,782,000,000)

2019.06.30 (기말자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

(266,451,201)

238,421,515,200

376,020,709,836

현금흐름표

제 31 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 30 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 31 기 반기

제 30 기 반기

영업활동현금흐름

44,423,694,338

9,829,435,591

반기순이익(손실)

24,508,564,719

18,397,078,888

조정

34,016,521,612

25,963,360,462

매출채권손상차손(환입)

(645,528,443)

295,475,114

선급공사비손상차손(환입)

(118,756,892)

451,585,975

기타채권손상차손

0

345,621,031

투자부동산처분손실

6,150,614

167,145,568

감가상각비

1,042,257,789

427,301,755

유형자산처분손실

20,429,300

16,564,627

무형자산상각비

329,851,729

329,851,704

외화환산손실

56,159,200

69,417,917

퇴직급여

3,456,596,572

3,444,261,081

파생상품평가손실

406,211,541

411,292,347

금융보증비용

376,207,047

2,618,046,038

하자보수충당부채전입

18,427,152,067

11,459,952,638

기타충당부채전입

4,689,576,165

9,489,855,610

이자비용

2,335,377,453

2,149,633,302

법인세비용

12,634,777,000

6,375,613,015

기타채권손상차손환입

(534,405,119)

(1,409,208,211)

외화환산이익

(281,847,681)

(471,410,298)

투자부동산손상차손환입

(6,150,614)

(167,145,568)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(67,955,000)

0

유형자산처분이익

(273,611,324)

(207,256,783)

금융보증수익

(990,354,194)

(2,570,810,637)

하자보수충당부채환입

(542,927,874)

(2,365,269,357)

기타충당부채환입

(2,338,953,310)

0

이자수익

(3,440,737,914)

(4,601,836,406)

배당금수익

(522,996,500)

(295,320,000)

운전자본의 변동

(513,484,827)

(32,347,036,900)

매출채권의 감소(증가)

(44,146,382,605)

59,945,848,454

미청구공사의 감소(증가)

7,573,468,145

(9,444,647,924)

미수금의 감소(증가)

12,973,036,161

3,509,918,745

선급금의 감소(증가)

(389,858,279)

1,809,760,716

선급공사비의 감소(증가)

1,756,740,753

(1,037,158,398)

선급비용의 감소(증가)

(5,321,490,761)

(5,474,163,632)

재고자산의 감소(증가)

(10,095,357,454)

(23,019,574,913)

매입채무의 증가(감소)

2,376,665,653

(43,870,562,301)

미지급금의 증가(감소)

(9,094,871,100)

(5,535,075,372)

선수금의 증가(감소)

58,418,980,608

21,760,500,608

초과청구공사의 증가(감소)

(6,602,241,558)

(24,895,489,127)

예수금의 증가(감소)

2,449,426,965

1,669,413,077

퇴직금의 지급

(761,398,831)

(317,064,639)

하자보수충당부채의 증가(감소)

(9,650,202,524)

(7,448,742,194)

법인세납부

(13,587,907,166)

(2,183,966,859)

투자활동현금흐름

(13,798,976,722)

(24,915,288,444)

단기금융상품의 감소

11,950,215,493

2,503,266,380

단기대여금의 회수

308,383,000

331,050,340

기타금융자산의 처분

490,865,000

1,440,565,000

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

90,000

9,271,909,900

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

67,955,000

0

장기대여금의 회수

10,725,292,704

3,551,470,317

유형자산의 처분

273,649,324

207,733,533

투자부동산의 처분

0

1,532,999,471

장기보증금의 감소

1,050,391,008

2,777,340,590

예수보증금의 증가

0

128,447,000

장기예수보증금의 증가

16,479,797

0

이자수취

2,060,891,934

3,659,289,417

배당금수취

522,996,500

295,320,000

예수보증금의 감소

0

(150,447,000)

장기예수보증금의 감소

0

(39,905,267)

단기금융상품의 증가

(29,732,687,131)

(37,503,266,380)

단기대여금의 증가

0

(15,369,140)

기타금융자산의 취득

(285,285,000)

(302,350,000)

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

0

(410,118,500)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

0

(220,000,000)

장기대여금의 증가

(8,481,242,430)

(10,878,419,139)

장기보증금의 증가

(2,118,919,840)

(712,866,220)

유형자산의 취득

(638,640,757)

(378,864,157)

무형자산의 취득

0

(3,074,589)

투자부동산의 취득

(9,411,324)

0

재무활동현금흐름

12,659,886,658

(14,732,507,050)

단기차입금의 증가

29,000,000,000

9,000,000,000

사채의 증가

19,945,780,000

29,944,660,000

단기차입금의 상환

(19,000,000,000)

0

유동성장기부채의 상환

0

(1,000,000,000)

유동성사채의 상환

(10,000,000,000)

(20,000,000,000)

장기차입금의 상환

0

(25,800,000,000)

리스부채의 상환

(325,296,252)

0

배당금의 지급

(2,782,000,000)

(2,782,000,000)

이자지급

(4,178,597,090)

(4,095,167,050)

현금및현금성자산의 증가

43,284,604,274

(29,818,359,903)

기초현금및현금성자산

206,809,591,393

237,323,071,814

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

34,170,774

50,919,002

기말현금및현금성자산

250,128,366,441

207,555,630,913

5. 재무제표 주석

주석

제31기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제30기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

주식회사 케이씨씨건설

1. 회사의 개요

주식회사 케이씨씨건설(이하 "당사")은 서울시 서초구 강남대로 587에 소재하고 있으며, 건설업, 부동산매매업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2001년 8월 21일 코스닥 시장에 등록하였습니다. 

당반기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율

(주)케이씨씨
7,711,010
36.03%

정몽열
6,417,017
29.99%

기 타
7,271,973
33.98%

합 계
21,400,000
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 회
계정책의 변경

2.1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 회계정책 변경사항을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 당사는 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에

대하여

자산과

부채를

인식하는

단일모형에

따라

회계처리하도록

요구합니다.

기업회계기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니다. 

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 당사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 당사는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스 ('소액자산') 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
증가(감소)

자산

사용권자산
1,641,068

현재가치할인차금
(721,917)

부채

리스부채
919,151

1) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과
기준서 제1116호를 채택하기 전에 당사가 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 당사가 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 당사가 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다. 

(i) 종전에 금융리스로 분류한 리스
당사는 종전에 금융리스로 분류하였던 리스에 대해 최초 적용일 현재 사용권자산 및 리스부채의 장부금액은 해당일 직전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 측정된리스자산 및 리스부채의 장부금액입니다. 당사는 그 리스에 대하여 최초 적용일부터 이 기준서를 적용하여 회계처리합니다.

(ii) 종전에 운용리스로 분류한 리스
당사는 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.

당사가 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.
ㆍ특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용
ㆍ최초 적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면제를 적용
ㆍ최초 적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
ㆍ최초 적용일의 사용권자산을 리스부채와 동일한 금액으로 인식

2) 새로운 회계정책의 요약
회사가 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

(i) 사용권자산
회사는 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 회사가 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다.
회사는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

(ii) 리스부채
회사는 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 회사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 회사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 회사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.
회사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 회사는 리스개시일후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 회사는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정합니다.

(iii) 단기리스 및 소액자산리스
회사는 일부 차량 및 장비 등의 단기리스(예: 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예: 개인컴퓨터)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

(iv) 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단
회사는 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스 연장선택권을 보유하고 있는 유의적인 리스 계약이 존재하지 않습니다.

3) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

2019년 1월 1일 현재 :

- 사용권자산과 리스부채가 919,151천원이 인식되었으며 재무제표에 별도로 표시되었습니다.

- 임차보증금의 현재가치할인차금는 721,917천원이 사용권 자산에 추가로 인식되었습니다. 

2019년 1월 1일의 리스부채와 2018년 12월 31일 현재 운용리스약정의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

2018년 12월 31일의 운용리스 약정

2,631,988

2019년 1월 1일의 가중평균 증분차입이자율

4.0439%

2019년 1월 1일의 운용리스 약정 할인금액

2,451,249

감소:

단기리스와 관련된 약정

(1,532,098)

소액자산리스와 관련된 약정

-

2019년 1월 1일의 리스부채

919,151

당사의 사용권자산 및 리스부채의 장부금액과 보고기간 중 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사용권자산
리스부채

건물
기계장치
합계

당반기초
-
-
-
-

기초조정
1,566,670
74,398
1,641,068
919,151

증가
366,695
-
366,695
329,369

감가상각
(487,801)
(34,338)
(522,139)
-

이자비용
-
-
-
18,150

지급
-
-
-
(343,446)

당반기말
1,445,564
40,060
1,485,624
923,224

당사는 당반기 중 단기리스에 따른 리스료

1,090,614
천
원을 인식하였습니다.

(2) 기업회계기준해석서 제2123호 「법인세 처리의 불확실성」(제정)
이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며, 불확실한 법인세 처리와 관련되는이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

ㆍ기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

ㆍ법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

ㆍ기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공 제, 세율을 어떻게 산정할지

ㆍ기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 당사는 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 동 해석서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호「금융상품」(개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건) 분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1019호「종업원급여」(개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산 
개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 당사가 보고기간 중 확정급여제도의 개정, 정산, 축소가 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 당사는 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소, 정산이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1028호「관계기업과 공동기업에 대한 투자」(개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(6) 2015 - 2017 연차개선
(가) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)
이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 하는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)
공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)
이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다.
당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)
이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.
당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 영업부문

당사는 전략적인 영업단위인 3개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

당사의 보고부문은 아래와 같습니다.

구 분
재화(또는 용역)

토 목
도로(해외 포함), 항만, 택지 등의 건설계약

건 축
아파트, 오피스텔, 플랜트 등의 건설계약

분 양
부동산 매매업

(1) 당사의 당반기와 전반기의 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다. 

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
토 목
건 축
분 양
총 계

매출액
101,099,743
557,784,373
66,484,874
725,368,990

영업이익
682,554
21,807,312
13,238,483
35,728,349

법인세비용차감전순이익
735,151
23,037,367
13,370,824
37,143,342

반기순이익
485,080
15,200,915
8,822,570
24,508,565

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
토 목
건 축
분 양
총 계

매출액
105,901,452
351,034,839
52,823,352
509,759,643

영업이익
1,008,245
21,944,800
6,897,307
29,850,352

법인세비용차감전순이익(손실)
(84,891)
18,549,861
6,307,722
24,772,692

반기순이익(손실)
(63,043)
13,775,784
4,684,338
18,397,079

(2) 당반기말과 전기말 현재 당사의 보고부문별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

토목
196,457,632
188,445,163
420,359,704
440,305,749

건축
644,490,899
395,218,360
315,961,675
106,311,250

분양
228,334,301
109,598,599
232,489,116
68,494,996

합 계
1,069,282,832
693,262,122
968,810,495
615,111,995

(3) 당반기와 전반기 중 당사의 지역별 보고부문정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

국 내
해 외
합 계
국 내
해 외
합 계

매출액
725,368,990
-
725,368,990
509,759,643
-
509,759,643

영업이익(손실)
35,736,543
(8,194)
35,728,349
30,765,011
(914,659)
29,850,352

법인세차감전순이익(손실)
36,632,977
510,365
37,143,342
25,186,868
(414,176)
24,772,692

반기순이익(손실)
24,121,708
386,857
24,508,565
18,711,024
(313,945)
18,397,079

(4) 당반기말과 전기말 현재 당사의 지역별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

국내
1,058,361,337
688,344,392
956,904,203
609,674,093

해외
10,921,495
4,917,730
11,906,292
5,437,902

합 계
1,069,282,832
693,262,122
968,810,495
615,111,995

4. 사용제한 금융상품

당반기말과 전기말 현재 당사의 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한내역

현금및현금성자산
9
9
사용제한 및 담보제공

단기금융상품
200,000
-
근질권 설정

장기금융상품
12,500
12,500
당좌개설보증금

합 계
212,509
12,509

5. 매출채권및기타채권

당반기와 전기 중 매출채권및기타채권(장기매출채권및기타채권 포함)의 손상차손누계액의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

매출채권
기타채권
합 계
매출채권
기타채권
합 계

기초금액
97,747,704
52,663,764
150,411,468
99,045,599
55,314,209
154,359,808

손상차손(환입)
(750,869)
(534,405)
(1,285,274)
104,665
(1,972,053)
(1,867,388)

제각
-
-
-
(1,883,161)
-
(1,883,161)

기타(대체 등)
-
1,000
1,000
480,601
(678,392)
(197,791)

기말금액
96,996,835
52,130,359
149,127,194
97,747,704
52,663,764
150,411,468

당사는 매출채권의 손상차손(환입)은 판매비와관리비로, 기타채권의 손상차손(환입)은 기타비용 및 기타수익으로 포괄손익계산서에 계상하였습니다.

6. 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가
측정 금융자산(*)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
장부금액합계
공정가치

유동

현금및현금성자산
250,104,171
-
-
250,104,171
250,104,171

단기금융상품
23,700,000
-
-
23,700,000
23,700,000

매출채권
121,441,667
-
-
121,441,667
121,441,667

단기대여금
461,852
-
-
461,852
461,852

기타금융자산
2,357,695
-
-
2,357,695
2,357,695

미수금
14,171,440
-
-
14,171,440
14,171,440

미수수익
612,679
-
-
612,679
612,679

소 계
412,849,504
-
-
412,849,504
412,849,504

비유동

장기금융상품
12,500
-
-
12,500
12,500

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
9,282,524
-
9,282,524
9,282,524

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
15,836,802
15,836,802
15,836,802

기타금융자산
7,806,520
-
-
7,806,520
7,806,520

장기대여금
54,272,273
-
-
54,272,273
54,272,273

장기보증금
12,628,389
-
-
12,628,389
12,628,389

장기미수수익
325,531
-
-
325,531
325,531

소 계
75,045,213
9,282,524
15,836,802
100,164,539
100,164,539

합 계
487,894,717
9,282,524
15,836,802
513,014,043
513,014,043

(*) 상각후원가로 측정하는 금융자산에는 현금시재액과 미청구공사가 제외되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가 
측정 금융자산(*)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
장부금액합계
공정가치

유동

현금및현금성자산
206,782,634
-
-
206,782,634
206,782,634

단기금융상품
3,500,000
-
2,417,528
5,917,528
5,917,528

매출채권
76,544,415
-
-
76,544,415
76,544,415

단기대여금
460,703
-
-
460,703
460,703

기타금융자산
1,612,910
-
-
1,612,910
1,612,910

미수금
25,837,217
-
-
25,837,217
25,837,217

미수수익
355,934
-
-
355,934
355,934

소 계
315,093,813
-
2,417,528
317,511,341
317,511,341

비유동

장기금융상품
12,500
-
-
12,500
12,500

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
9,282,614
-
9,282,614
9,282,614

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
15,836,802
15,836,802
15,836,802

기타금융자산
8,756,885
-
-
8,756,885
8,756,885

장기대여금
56,556,375
-
-
56,556,375
56,556,375

장기보증금
12,132,426
-
-
12,132,426
12,132,426

장기미수수익
380,601
-
-
380,601
380,601

소 계
77,838,787
9,282,614
15,836,802
102,958,203
102,958,203

합 계
392,932,600
9,282,614
18,254,330
420,469,544
420,469,544

(*) 상각후원가로 측정하는 금융자산에는 현금시재액과 미청구공사가 제외되어 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융부채 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
장부금액합계
공정가치

유동

매입채무
162,211,664
-
162,211,664
162,211,664

단기차입금
122,000,000
-
122,000,000
122,000,000

유동성장기부채
20,000,000
-
20,000,000
20,000,000

유동성사채
29,988,804
-
29,988,804
29,988,804

미지급금
18,172,811
-
18,172,811
18,172,811

미지급비용
745,855
-
745,855
745,855

예수보증금
8,172
-
8,172
8,172

파생상품부채
-
24,208,506
24,208,506
24,208,506

리스부채
923,225
-
923,225
923,225

소 계
354,050,531
24,208,506
378,259,037
378,259,037

비유동

사채
49,897,683
-
49,897,683
49,897,683

장기예수보증금
331,264
-
331,264
331,264

금융보증부채
10,456,964
-
10,456,964
10,456,964

파생상품부채
-
587,939
587,939
587,939

소 계
60,685,911
587,939
61,273,850
61,273,850

합 계
414,736,442
24,796,445
439,532,887
439,532,887

② 전기말

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
장부금액합계
공정가치

유동

매입채무
159,832,378
-
159,832,378
159,832,378

단기차입금
73,000,000
-
73,000,000
73,000,000

유동성장기부채
59,000,000
-
59,000,000
59,000,000

유동성사채
39,963,280
-
39,963,280
39,963,280

미지급금
27,390,670
-
27,390,670
27,390,670

미지급비용
717,026
-
717,026
717,026

예수보증금
8,172
-
8,172
8,172

파생상품부채
-
24,204,686
24,204,686
24,204,686

소 계
359,911,526
24,204,686
384,116,212
384,116,212

비유동

사채
29,928,315
-
29,928,315
29,928,315

장기예수보증금
314,784
-
314,784
314,784

금융보증부채
10,242,959
-
10,242,959
10,242,959

파생상품부채
-
587,939
587,939
587,939

소 계
40,486,058
587,939
41,073,997
41,073,997

합 계
400,397,584
24,792,625
425,190,209
425,190,209

(3) 당반기와 전반기 중 금융자산 등의 범주별 당기손익에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

이자수익
3,440,738
-
-
3,440,738

배당금수익
-
21,000
501,997
522,997

당기손익-공정가치 측정금융자산 평가이익
-
-
67,955
67,955

손상차손환입
1,285,274
-
-
1,285,274

합 계
4,726,012
21,000
569,952
5,316,964

② 전반
기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

이자수익
4,601,836
-
-
4,601,836

배당금수익
-
21,000
274,320
295,320

손상차손
(641,096)
-
-
(641,096)

손상차손환입
1,409,208
-
-
1,409,208

합 계
5,369,948
21,000
274,320
5,665,268

(4) 당반기와 전반기 중 금융부채 등의 범주별 당기손익에 반영된 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
합 계

이자비용(*)
(2,335,377)
-
(2,335,377)

금융보증수익
990,354
-
990,354

금융보증비용
(376,207)
-
(376,207)

평가손실
-
(406,212)
(406,212)

합 계
(1,721,230)
(406,212)
(2,127,442)

(*) 이자비용에는 자본화된 차입원가 2,153,578천원이 제외되어 있습니다.

② 전반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
합 계

이자비용(*)
(2,149,633)
-
(2,149,633)

금융보증수익
2,570,811
-
2,570,811

금융보증비용
(2,618,046)
-
(2,618,046)

평가손실
-
(411,292)
(411,292)

합 계
(2,196,868)
(411,292)
(2,608,160)

(*) 이자비용에는 자본화된 차입원가 2,413,114천원이 제외되어 있습니다.

7.

공정가치 측정 금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. 

① 당반
기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
9,616,761
9,282,524
9,282,524

당기손익-공정가치 측정 금융자산
32,920,735
15,836,802
15,836,802

합 계
42,537,496
25,119,326
25,119,326

② 전기
말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
10,288,934
9,282,614
9,282,614

당기손익-공정가치 측정 금융자산
32,988,690
15,836,802
15,836,802

합 계
43,277,624
25,119,416
25,119,416

(2) 당반기와 전기 중 공정가치 측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기타포괄손익- 공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산

기초가액
9,282,614
15,836,802
16,180,621
23,270,991

취득
-
-
220,000
1,410,119

처분
(90)
(67,955)
(9,271,910)
-

평가손익(법인세차감전)
-
67,955
2,131,097
(8,434,189)

기타
-
-
22,806
(410,119)

기말금액
9,282,524
15,836,802
9,282,614
15,836,802

8.

기
타금융자산

당반기 중 기타금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초가액
10,369,795
11,761,460

취득
285,285
651,710

처분
(490,865)
(2,043,375)

기말금액
10,164,215
10,369,795

재무상태표:

유동
2,357,695
1,612,910

비유동
7,806,520
8,756,885

9. 파생금융상품

(1)

당사는 개발형 사업인 (주)블루아일랜드개발의 건설출자자의 일원으로, 당사를 포함한 건설출자자들은 재무출자자를 모집하기 위해 재무출자자가 취득한 주식과 관련하여 옵션계약을 체결하였습니다. 당사는 이러한 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 옵션의 공정가치 변동분을 파생상품평가손익과 파생상품부채로 인식하고 있습니다. 당반기말 현재 행사되지 않은 옵션의 내역은 다음과 같으며, 옵션의 공정가치 변동분으로 인해 인식한 파생상품평가손실은 406,212천원이며, 파생상품부채는 24,208,506천원입니다.

(단위: 원, 주)

회사명
프로젝트명
옵션종류
행사권자
행사가능기간
행사가격
(1주당)
주식수

㈜블루아일랜드개발
인천청라골프장
풋옵션
아라베스크(유)
2019.05.14~2019.08.14
11,763
2,465,136

(2) 당사는 소사~원시간 복선전철 민간투자사업의 건설출자자의 일원으로, 당사를 포함한 건설출자자들은 KB 소사원시철도프로젝트 사모특별자산투자신탁펀드에 준공시까지 추가 출자 의무를 부담하고 있습니다.
당사는 이러한 계약을 파생금융상품으로 분류하고 파생상품의 공정가치 변동분을 파생상품평가손익과 파생상품부채로인식하고 있습니다.
이로 인해 당반기 중 인식한 파생상품평가손실은 없으며, 파생상품부채는 587,939천원입니다.

10.

종
속
기
업투자, 관계기업투자 및 공동기업투자

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자, 관계기업투자 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
소재지
주요 영업활동
결산일
당반기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys
카자흐스탄
도로건설
12.31
55.00%
-
-
55.00%
-

관계기업
미래㈜ (*1)
대한민국
민간투자시설의 건설,
관리 및 운영
12.31
31.35%
583,065
-
31.35%
-

㈜블루아일랜드자산관리
대한민국
자산관리업
12.31
24.70%
67,766
-
24.70%
-

㈜블루아일랜드개발 (*2)
대한민국
골프장 운영업
12.31
17.30%
7,367,724
-
17.30%
-

공동기업
대산컴플렉스개발㈜ (*3)
대한민국
대산컴플렉스 조성 및 분양
12.31
80.00%
40,000
40,000
80.00%
40,000

합 계

8,058,555
40,000

40,000

(*1) 의결권이 있는 주식에 대한 지분율입니다.

(*2) 당반기말 현재 지분율이 20% 미만이나, 이사회의 구성등을 고려할 때 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업투자주식으로 분류하고 있습니다.
(*3) 당사가 참여한 공동약정인 대산컴플렉스개발㈜는 산업단지를 개발하여 분양하는 회사로서 별도기구로 구조화되어 있고, 당사가 대산컴플렉스개발㈜의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라, 당사는 대산컴플렉스개발㈜에 대한 투자자산을 공동기업으로 분류하였습니다.

11. 유형자산

(1) 당반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

기계장치
31,031
-
(18)
(2,529)
-
28,484

차량운반구
160,295
63,430
(8)
(49,667)
-
174,050

공구와기구
560,819
85,365
(19,777)
(143,654)
-
482,753

집기비품
1,434,962
249,994
(664)
(324,270)
240,000
1,600,022

건설중인자산
120,000
120,000
-
-
(240,000)
-

합 계
2,307,107
518,789
(20,467)
(520,120)
-
2,285,309

(2) 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

토지
104,347
-
(104,347)
-
-
-

기계장치
36,117
-
(27)
(5,059)
-
31,031

차량운반구
197,805
53,626
(19)
(91,117)
-
160,295

공구와기구
611,553
285,929
(28,044)
(308,619)
-
560,819

집기비품
1,095,227
577,976
(1,507)
(485,734)
249,000
1,434,962

건설중인자산
59,500
309,500
-
-
(249,000)
120,000

합계
2,104,549
1,227,031
(133,944)
(890,529)
-
2,307,107

12. 투자부동산

(1) 당반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분
손상차손환입
기말

토지
50,286,827
9,411
(6,151)
6,151
50,296,238

(2) 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분
손상차손환입
기말

토지
55,624,242
-
(5,528,339)
190,924
50,286,827

(3) 투자부동산의 공정가치
당사가 보유한 투자부동산 중 부동산 시세의 하락으로 회수가능액이 장부금액에 미달하는 것으로 추정되는 투자부동산에 대해서는 실제 거래가액 및 시세 등을 통해 회수가능액을 추정하고 장부금액에 미달하는 부분은 손상차손으로 인식하였습니다. 손상차손인식 후 장부금액은 공정가치와의 차이가 중요하지 않습니다.

(4) 투자부동산 관련 손익

당반기와 전반기 중 당사가 보유한 임대목적 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 없습니다.

13. 무형자산

(1) 당반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각비
기말

소프트웨어
630,884
-
(328,857)
302,027

산업재산권
12,813
-
(995)
11,818

시설이용권
3,419,040
-
-
3,419,040

합 계
4,062,737
-
(329,852)
3,732,885

(2) 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각
기말

소프트웨어
1,288,598
-
(657,714)
630,884

산업재산권
14,802
-
(1,989)
12,813

시설이용권
3,419,040
-
-
3,419,040

합계
4,722,440
-
(659,703)
4,062,737

14. 사채 및 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사채종류
이자율
만 기
당반기말
전기말

제22회 무보증공모사채
5.69%
2020-10-23
30,000,000
30,000,000

제23회 무보증사모사채
4.70%
2019-12-18
10,000,000
10,000,000

제24회 무보증사모사채
4.10%
2019-10-10
20,000,000
20,000,000

제25회 무보증사모사채
-
-
-
10,000,000

제26회 무보증사모사채
3.40%
2021-04-29
20,000,000
-

소 계
80,000,000
70,000,000

차감: 사채할인발행차금(유동)
(11,195)
(36,720)

차감: 사채할인발행차금(비유동)
(102,317)
(71,685)

차감계
79,886,488
69,891,595

재무상태표:

유동
29,988,805
39,963,280

비유동
49,897,683
29,928,315

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
이자율
만 기
당반기말
전기말

국민은행
3.96%
2020-04-17
8,000,000
8,000,000

한국스탠다드차타드은행(*)
3.85%
2020-03-27
10,000,000
20,000,000

3.34%
2020-02-27
39,000,000
-

건설공제조합
-
-
-
9,000,000

산업은행
3.55%
2019-10-23
10,000,000
10,000,000

하나은행
3.68%
2020-03-27
19,000,000
-

3.76%
2020-03-27
10,000,000
-

신한은행
3.97%
2019-10-20
12,000,000
12,000,000

우리은행
3.93%
2020-05-21
10,000,000
10,000,000

3.93%
2020-05-21
4,000,000
4,000,000

합 계
122,000,000
73,000,000

(*) 상기 차입금과 관련하여 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 16 참조).

(3) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
이자율
만 기
당반기말
전기말

한국스탠다드차타드은행
-
-
-
39,000,000

국민은행
3.96%
2020-04-17
20,000,000
20,000,000

소 계
20,000,000
59,000,000

차감: 유동성 대체
(20,000,000)
(59,000,000)

차감계
-
-

(4) 당반기말 현재 장기차입금 및 사채의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
장기차입금
사 채
합 계

2019-07-01 ~ 2020-06-30
20,000,000
30,000,000
50,000,000

2020-07-01 ~ 2021-06-30
-
50,000,000
50,000,000

합 계
20,000,000
80,000,000
100,000,000

15. 차입원가

당반기와 전반기 중 미완성주택 및 용지에 대해 자본화된 차입원가의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

자본화이자율
4.10%
4.10%

자본화된 차입원가
2,153,578
2,413,114

16. 담보제공자산 등

(1) 당반기말 현재 당사의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자
담보제공자산
제공내용
차입금
설정금액
장부금액

한국스탠다드차타드은행
투자부동산
차입금담보
39,000,000
46,800,000
39,964,681

전북은행 외
현금 및 현금성자산
차입금담보
-
61,100,000
-

건설공제조합
당기손익-공정가치 측정 금융자산
계약이행보증 등
담보
-
13,548,299
13,548,299

웨스트우드피에프브이㈜
단기금융상품
하자보수보증 담보
-
240,000
200,000

합 계
39,000,000
121,688,299
53,712,980

(2) 당반기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 담보제공자산 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
담보제공자산
내 용
장부금액
지급보증처

전주아랫물길㈜
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 및
당기손익-공정가치
측정 금융자산
차입금 담보
-
전북은행 외

제이영동고속도로㈜
-
한국산업은행 외

푸른군산지키미㈜
-
농업협동조합중앙회 외

상아탑㈜
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

진천그린환경㈜
-
농업협동조합중앙회 외

미래세움㈜
-
한국비티엘일호투융자회사 외

완주흰여울㈜
-
대구은행,농업협동중앙회

경남하이웨이㈜
-
한국산업은행 외

보령흰여울
-
국민연금관리공단

이레일㈜
-
국민연금관리공단 외

화랑관사비티엘주식회사
815,280
한국비티엘인프라투융자회사 외

경기나눔교육주식회사
-
흥국생명보험 외

행복생활주식회사
-
삼성화재해상보험 주식회사 외

푸른생각㈜
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

에코시티
-
신한은행

부산파이낸스센타 피에프브이주식회사
-
한국산업은행 외

㈜정석씨앤디
공사대금채권
10
한국투자증권 외

합 계
815,290

(3)

당반기말
현재 당사가
타인(특수관계자 제외)을
위하여
제공한
지급보증의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
내 용
보증한도
보증제공액
차입금잔액
지급보증처

시행사 등
계약이행보증
1,887,176,632
52,050,251
39,734,499
건설공제조합/
서울보증보험 외

시행사 등
책임준공 미이행 조건부채무인수
1,131,000,000
683,933,708
683,933,708
국내금융기관

수분양자 등
중도금 연대보증 등
109,847,824
32,234,703
169,075,459
국내금융기관

시행사 등
PF 관련 연대보증 등
153,850,000
135,520,000
105,400,000
국내금융기관

SPC법인 등
PF 자금보충 등
4,221,468,100
212,379,612
229,537,332
국내금융기관

합 계
7,503,342,556
1,116,118,274
1,227,680,998

(4) 당반기말 현재 당사가 타인(특수관계자 제외)을 위하여 제공한 PF 관련 연대보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
내용
보증한도
보증제공액
실행액
기간
지급보증처

동작1주택재건축정비사업조합
PF연대보증
76,050,000
57,720,000
44,400,000
2017.09~2019.12
신용협동조합중앙회 외

㈜경진인터네셔날
PF연대보증
12,350,000
12,350,000
9,500,000
2018.10~2019.10
시크릿선샤인

㈜탑글로리
PF연대보증
60,450,000
60,450,000
46,500,000
2019.04~2020.04
한국스탠다드차타드은행

㈜랜드파트너스
PF채무인수보증
5,000,000
5,000,000
5,000,000
2019.02~2019.07
키스블루마시티

소 계
153,850,000
135,520,000
105,400,000

(5) 당반기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, GBP, EUR)

제공하는자
내 용
통화(*)
금 액

KEB하나은행
수입신용장발행
USD
1,347,685.00

한국스탠다드차타드은행
수입신용장발행
USD
1,403,000.00

JPY
273,000,000.00

GBP
374,500.00

EUR
164,100.00

우리은행
수입신용장발행
USD
232,000.00

건설공제조합
계약이행보증 외
KRW
1,085,947,440

서울보증보험
이행보증 외
KRW
384,492,075

주택도시보증공사
하자보수보증 외
KRW
392,702,523

합 계
KRW
1,863,142,038

USD
2,982,685.00

GBP
374,500.00

EUR
164,100.00

JPY
273,000,000

(*) USD: 미국 달러화, JPY: 일본 엔화, GBP: 영국 파운드화, EUR: 유럽 유로화

17.

퇴직급여제도

당반기와 전반기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익:

근무원가
3,271,609
3,117,430

순확정급여부채의 순이자
184,988
326,831

당기손익 소계
3,456,597
3,444,261

기타포괄손익:

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
-
-

합 계
3,456,597
3,444,261

18. 충당부채

(1) 당반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

유동성
비유동성
유동성
비유동성

기초금액
13,372,205
9,235,454
11,107,935
40,301,845
74,017,439

전입액
15,102,784
3,324,367
3,058,707
1,630,870
23,116,728

사용액
(9,025,620)
(624,582)
-
-
(9,650,202)

환입액
(376,079)
(166,848)
(2,191,007)
(147,946)
(2,881,880)

기타증감(*)
52,118
-
-
-
52,118

기말금액
19,125,408
11,768,391
11,975,635
41,784,769
84,654,203

(*) 기타증감액은 해외사업환산으로 인한 변동분 입니다.

(2) 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

유동성
비유동성
유동성
비유동성

기초금액
17,682,640
8,380,449
-
26,831,990
52,895,079

1115호 전환 효과
-
-
6,429,715
-
6,429,715

전입액
13,604,322
2,001,589
10,354,538
13,469,855
39,430,304

사용액
(13,191,710)
(623,474)
-
-
(13,815,184)

환입액
(4,618,069)
(523,110)
(5,676,318)
-
(10,817,497)

기타증감(*)
(104,978)
-
-
-
(104,978)

기말금액
13,372,205
9,235,454
11,107,935
40,301,845
74,017,439

(*) 기타증감액은 해외사업환산으로 인한 변동분 입니다.

19. 자본금 및 자본잉여금

(1) 자본금

당
반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
50,000,000
50,000,000

주당액면금액
5
5

발행주식수
21,400,000
21,400,000

자본금
107,000,000
107,000,000

(2) 자본잉여금
당반기말과 전기말 현재 당사의 자본잉여금은 모두 주식발행초과금이며, 당반기와 전기의 변동내역은 없습니다.

20. 이익잉여금 

당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금(*)
15,452,199
15,173,999

임의적립금
198,303,360
168,103,360

미처분이익잉여금
24,665,956
33,340,011

합 계
238,421,515
216,617,370

(*) 법정적립금은 이익준비금으로서 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며,동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

21. 건설형 공사계약

(1) 당반기와 전기 중 당사의 누적공사손익과 공사관련 자산 및 부채내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
누적공사원가
누적공사수익
누적공사이익
(손실)
선수금
공사대금미수금
초과청구공사
회수보류액

청구분
미청구분

건 축
1,537,229,205
1,583,829,241
46,600,036
-
129,314,485
170,564,751
1,929,872
-

토 목
1,094,452,243
1,109,102,127
14,649,884
54,215,188
88,343,385
16,520,996
10,503,139
-

분 양
217,504,861
266,169,336
48,664,475
68,260,032
780,632
711,600
-
-

합 계
2,849,186,309
2,959,100,704
109,914,395
122,475,220
218,438,502
187,797,347
12,433,011
-

② 전기

(단위: 천원)

구 분
누적공사원가
누적공사수익
누적공사이익
(손실)
선수금
공사대금미수금
초과청구공사
회수보류액

청구분
미청구분

건 축
2,173,557,151
2,330,624,369
157,067,218
9,044,178
70,254,675
127,684,787
649,470
4,320,946

토 목
1,307,355,931
1,303,077,670
(4,278,261)
1,256,539
103,574,705
26,752,619
18,385,783
-

분 양
166,091,417
199,675,474
33,584,057
54,351,522
462,739
39,498,649
-
-

합 계
3,647,004,499
3,833,377,513
186,373,014
64,652,239
174,292,119
193,936,055
19,035,253
4,320,946

(2) 당반기와 전반기 중 인식한 고객과의 계약에서 생긴 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

주요 제공 용역

건설용역의 제공
658,884,116
456,936,291

아파트 분양
66,484,874
52,823,352

소 계
725,368,990
509,759,643

수익인식시기

한 시점에 인식

27,945,592
-

기간에 걸쳐 인식

697,423,398
509,759,643

소 계
725,368,990
509,759,643

지리적 시장

국내
725,368,990
509,759,643

국외
-
-

소 계
725,368,990
509,759,643

(3) 당반기와 전기 중 당사의 주요 건설계약내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
증감액
매출계상액(*)
기말잔액

건축
1,540,888,725
731,309,803
557,784,373
1,714,414,155

토목
543,006,377
195,146,200
101,099,743
637,052,834

분양
303,170,507
(19,199)
66,493,861
236,657,447

합 계
2,387,065,609
926,436,804
725,377,977
2,588,124,436

(*) 상기의 매출계상액에는 매출할인 8,987천원이 차감되어 있지 아니합니다.

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
증감액
매출계상액(*)
기말잔액

건축
1,266,983,226
995,455,700
721,550,201
1,540,888,725

토목
563,129,680
203,815,037
223,938,340
543,006,377

분양
394,792,045
26,513,095
118,134,633
303,170,507

합 계
2,224,904,951
1,225,783,832
1,063,623,174
2,387,065,609

(*) 상기의 매출계상액에는 매출할인 36,765천원이 차감되어 있지 아니합니다.

(4) 당반기 중 토목 부문과 건축, 분양 부문에 설계변경 등 원가 변경 요인이 있어 당반기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공사손실충당부채
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
미청구공사 변동

토 목
9,671,009
14,406,584
16,605,580
(1,989,657)
(209,339)
(2,069,154)

건 축
-
20,596,937
21,377,252
(572,483)
(207,832)
(572,483)

합 계
9,671,009
35,003,521
37,982,832
(2,562,140)
(417,171)
(2,641,637)

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당반기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

(5) 당반기말 현재 계약금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 공사계약은 아래와 같습니다.

가. 토목

(단위: %, 천원)

구 분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

신갈수지도로
2002-05-20
2019-12-31
94.44%
-
-
-
-

봉담-송산고속도로2공구
2017-10-24
2021-04-28
31.60%
-
-
6,198,851
-

동두천우회도로
2009-05-15
2020-12-31
48.56%
-
-
-
-

익산대야복선전철2공구
2012-12-05
2019-12-05
81.57%
-
-
-
-

포항삼척철도제6공구
2014-11-21
2019-08-12
95.91%
-
-
504,000
-

서해선(홍성~송산)제7공구
2015-04-24
2020-12-31
67.29%
-
-
-
-

수도권제3매립장(1단계)
2015-09-10
2019-03-12
100.00%
-
-
-
-

마곡구역기반시설조성공사3공구
2016-03-24
2019-12-31
81.16%
4,961,916
-
-
-

진접선차량기지1공구
2018-12-28
2024-10-29
0.94%
852,782
-
-
-

김포파주고속도로3공구
2019-02-27
2024-11-26
0.43%
429,776
-
-
-

합 계
6,244,474
-
6,702,851
-

나. 건축

(단위: %, 천원)

구 분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

이수교2차KCC스위첸
2001-10-07
미정
8.73%
14,945,620
-
-
-

부산반여스위첸
2017-09-18
2021-11-01
2.71%
3,216,706
-
-
-

부산양정스위첸
2018-01-15
2022-10-31
0.61%
3,164,526
-
-
-

울산블루마시티복합시설
2015-09-30
2019-04-12
100.00%
-
-
21,500,000
-

대구달서스위첸
2018-02-23
2022-08-01
1.27%
2,061,609
-
-
-

여주천송스위첸
2016-06-02
2019-09-25
81.41%
2,821,664
-
-
-

양산평산스위첸
2016-05-27
2019-09-13
86.48%
3,582,198
-
9,526,000
-

속초조양스위첸
2016-05-31
2019-02-28
100.00%
-
-
-
-

종로관훈동복합시설
2017-04-18
2019-09-11
83.04%
9,788,588
-
-
-

경남사천스위첸
2017-05-26
2020-06-27
33.63%
20,054,926
-
-
-

성남도촌단독주택신축공사
2018-02-13
2019-10-16
56.25%
1,033,037
-
-
-

삼성전자평택사무2동
2018-07-26
2020-03-13
40.71%
26,389,509
-
39,435,000
-

하남감일LH아파트
2018-08-30
2020-11-24
30.99%
12,126,889
-
-
-

부산민락동주상복합
2018-07-04
2021-05-14
10.36%
3,225,257
-
-
-

안양동주상복합
2018-07-25
2021-04-30
8.92%
-
-
2,750,000
-

곤지암신대지구물류센터
2019-01-17
2020-08-14
11.03%
6,449,344
-
-
-

이천마장물류창고
2018-10-04
2020-02-14
45.47%
7,897,736
-
-
-

안성죽산물류창고
2018-10-04
2020-02-22
42.47%
7,303,318
-
-
-

안성원곡물류센터
2018-12-14
2020-06-14
14.06%
1,105,091
-
-
-

여주 코팅유리 2호기 신설공사
2016-07-15
2019-04-30
100.00%
-
-
-
-

세종장섬유2호기증설공사
2017-10-16
2020-05-31
84.61%
10,709,426
-
-
-

문막G/W2호기플랜트
2018-05-23
2020-04-30
29.49%
1,494,857
-
-
-

합 계
137,370,301
-
73,211,000
-

다. 분양

(단위: %, 천원)

구분
최초계약일
공사기한
진행률
미청구공사
분양미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

전주에코시티KCC스위첸
-
2019-02-21
100.00%
-
-
382,732
-

22. 비용의 성격별 분류

(1) 당반기 중 당사 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출원가
판매비와관리비
성격별 비용

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(17,767,468)
(12,248,935)
-
-
(17,767,468)
(12,248,935)

원재료 및 용지매입액
107,944,191
185,806,758
-
-
107,944,191
185,806,758

종업원급여
15,533,772
30,075,155
5,748,437
11,349,414
21,282,209
41,424,569

감가상각비와 기타상각비
20,905
30,719
411,781
816,031
432,686
846,750

외주비
217,325,962
377,280,225
-
-
217,325,962
377,280,225

기타비용
32,554,419
85,478,294
7,377,166
11,052,980
39,931,585
96,531,274

합 계
355,611,781
666,422,216
13,537,384
23,218,425
369,149,165
689,640,641

(
2) 전반기 중 당사 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출원가
판매비와관리비
성격별 비용

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(16,315,913)
(42,960,046)
-
-
(16,315,913)
(42,960,046)

원재료 및 용지매입액
68,326,923
176,659,535
-
-
68,326,923
176,659,535

종업원급여
12,396,004
26,803,676
5,699,270
11,260,919
18,095,274
38,064,595

감가상각비와 기타상각비
97,178
205,340
275,379
551,813
372,557
757,153

외주비
126,587,515
253,477,577
-
-
126,587,515
253,477,577

기타비용
36,411,649
46,507,759
4,009,401
7,402,718
40,421,050
53,910,477

합 계
227,503,356
460,693,841
9,984,050
19,215,450
237,487,406
479,909,291

23. 법인세비용

당반기와 전반기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

당기 법인세 부담액
9,807,206
5,877,196

과거기간 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항
(13,197)
350,858

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
3,017,718
(824,292)

총법인세효과
12,811,727
5,403,762

당반기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
(176,950)
971,851

법인세비용
12,634,777
6,375,613

2
4. 주당이익

당반기와 전반기의 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익
12,694,960,586
24,508,564,719
4,826,672,345
18,397,078,888

가중평균유통보통주식수
21,400,000
21,400,000
21,400,000
21,400,000

기본주당이익
593
1,145
226
860

한편, 당사는 잠재적 보통주를 보유하고 있지 아니하므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

25. 금융상품의 공정가치 

(1) 공정가치와 장부금액

당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채
유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.

② 상각후 원가로 인식되는 자산과 부채
상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 공시목적의 공정가치는 미래 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 한편 유동성채권과 부채는 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다. 

상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 미래현금흐름을 할인하는데 적용한 이자율은다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

기타금융자산
1.25%~2.50%
1.25%~2.50%

장기차입금
3.96%
3.40%~3.75%

사채
3.40%~5.69%
4.10%~5.69%

리스부채
4.04%
-

③ 공정가치와 장부금액

당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
9,282,524
9,282,524
9,282,614
9,282,614

당기손익-공정가치 측정 금융자산(*)
15,836,802
15,836,802
18,254,330
18,254,330

상각후원가측정금융자산(**)
487,894,717
487,894,717
392,932,600
392,932,600

합 계
513,014,043
513,014,043
420,469,544
420,469,544

금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채
24,796,445
24,796,445
24,792,625
24,792,625

상각후원가 측정 금융부채
414,736,442
414,736,442
400,397,584
400,397,584

합 계
439,532,887
439,532,887
425,190,209
425,190,209

(*) 전기말 당기손익-공정가치측정 금융자산에는 단기금융상품으로 분류된 2,417,5 28천원이 포함되어 있습니다
(**) 현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다.

④ 공

정
가치 서열체계
공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함)

ㆍ수준3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

당반기말과 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
15,836,802
15,836,802

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
9,282,524
9,282,524

파생상품부채
-
-
24,796,445
24,796,445

합 계
-
-
49,915,771
49,915,771

26. 우발상황 및 약정사항 

(1) 당반기말 현재 당사의 계약이행보증 및 시행사의 차입금 등을 위해 백지어음 2매,

백지수표 8매가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다. 

(2) 중요한 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사건의 내용
소송금액
원 고
피 고
계류법원

당사가 원고인 사건:

공사대금청구소송
402,000
KCC건설 외 1
서울특별시장 외 1
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
1,103,223
KCC건설
한국수자원공사
서울고등법원

부가가치세청구소송
225,216
KCC건설
서울주택도시공사
대법원

공사대금청구소송
201,000
KCC건설
대한민국
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
201,000
KCC건설
대한민국
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
366,449
KCC건설
프리드라이프
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
2,099,900
KCC건설
경진인터내셔날
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
402,000
KCC건설 외 1
한국도로공사
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
603,000
KCC건설 외 2
한국도로공사
서울중앙지방법원

부가가치세청구소송
579,544
KCC건설
한국토지주택공사
서울중앙지방법원

관세 등 경정청구 거부처분취소 소송
144,850
KCC건설
부산세관장
부산고등법원

회생채권조사확정재판
1,953,254
KCC건설
풍림산업
서울회생법원

부당이득금반환청구소송
1,593,421
KCC건설
비산1동 주민센터주변 
지구재개발정비사업조합
서울중앙지방법원

회생채권조사확정재판
321,166
KCC건설
안산조경건설
서울회생법원

합 계
10,196,023

당사가 피고인 사건:

손해배상청구
897,516
태웅건설
KCC건설
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
201,301
최완욱
KCC건설 외 1
전주지방법원

하자보수이행청구소송
1,000,000
상인케이씨씨스위첸입주자대표회의
KCC건설 외 1
대구고등법원

손해배상청구소송(*1)
3,993,572
한국철도시설공단
KCC건설 외 27
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
4,624,283
한국농어촌공사
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

하자보수이행청구소송
2,500,000
주식회사 웹젠
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

정산금등청구소송
500,000
유춘근 외 1
KCC건설
서울고등법원

하자보수이행청구소송
327,897
소새울케이씨씨스위첸
입주자대표회의
KCC건설 외 1
서울고등법원

손해배상청구소송
201,000
소새울케이씨씨스위첸
입주자대표회의
KCC건설
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
230,000
서울주택도시공사(SH공사)
KCC건설 외 9
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
500,000
케이씨씨웰츠타워통합
입주자대표회의
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
300,000
왕십리KCC 스위첸 입대회
KCC건설 외 2
서울중앙지방법원

구상금청구소송
201,000
한국토지주택공사
KCC건설 외 6
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
1,205,710
주식회사 프리드라이프
KCC건설
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
777,000
용산웰츠타워입대회
KCC건설 외 3
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
346,453
이승형 외384
KCC건설
서울중앙지방법원

근저당권변경등기 소송
2,000,000
박정례외47
KCC건설
서울동부지방법원

합 계
19,805,732

(*1) 상기 소송액은 당사지분에 대한 금액이며, 총소송액은 104,510,858천원입니다.

보고기간종료일 현재 상기 소송사건의 전망은 예측할 수 없습니다.

(3) 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
약정한도액
실행액

외상매출채권담보대출(*)
국민은행 등
280,000,000
22,876,311

당좌대출 등
KEB하나은행 등
16,000,000
-

일반대출 등
한국스탠다드차타드은행 등
148,000,000
142,000,000

사 채
산업은행 등
80,000,000
80,000,000

합 계
524,000,000
244,876,311

(*) 상기 외상매출채권담보대출 발행한도이며, 할인한도금액은 27,000,000천원입니다.

27. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜케이씨씨

종속기업
KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys

관계기업
미래㈜
㈜블루아일랜드개발
㈜블루아일랜드자산관리

공동기업
대산컴플렉스개발㈜

기 타

Polysilicdon Technology Company

코리아오토글라스㈜

㈜금강레저
대규모기업집단 등

(
2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
합 계
매 입
기타매입
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
106,326,275
5,379
106,331,654
10,270,643
429,567
10,700,210

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
-
-
-
1,451,570
-
1,451,570

대규모기업집단 등
-
-
-
-
151,588
151,588

기 타
-
-
-
-
1,600
1,600

합 계
106,326,275
5,379
106,331,654
11,722,213
582,755
12,304,968

② 전반기

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
합 계
매 입
기타매입
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
58,212,836
68,932
58,281,768
10,965,198
384,417
11,349,615

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
-
158,018
158,018
-
-
-

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
2,928,263
-
2,928,263
384,644
-
384,644

합 계
61,141,099
226,950
61,368,049
11,349,842
384,417
11,734,259

(3) 당반기와 전반기 중 당사는 ㈜금강레저로부터 각각 21백만원의 배당금을 수령하였습니다.

(4) 상기 거래외에 특수관계자간의 주요 자금거래는 없습니다.

(5) 당반기말과 전기말 현재 당사와 특수관계자와의 채권ㆍ 채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말
가. 채권

(단위:천원)

구 분
회사명
채 권

매출채권(*1)
대여금
보증금
기타채권
합 계

유의적인 영향력을
행사하는 기업
㈜케이씨씨
24,308,374
-
8,583,164
-
32,891,538

관계기업
㈜블루아일랜드개발 (*2)
51,688,154
-
-
-
51,688,154

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany(*3)
9,347,804
-
-
-
9,347,804

기 타
-
2,040,291
-
-
2,040,291

합 계
85,344,332
2,040,291
8,583,164
3,150,000
99,117,787

(*1) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.
(*2) ㈜블루아일랜드개발 매출채권에 대해 대손충당금 47,327,148천원이 설정되어
있으며, 당반기 중 인식한 대손상각비는 없습니다.

(*3) PolysiliconTechnologyCompany 매출채권에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구 분
회사명
채 무

매입채무
기타채무(*)
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
5,919,873
42,538
5,962,411

관계기업
㈜블루아일랜드개발
-
1,454,896
1,454,896

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
376,205
-
376,205

대규모기업집단 등
1,397
9,879
11,276

합 계
6,297,475
1,507,313
7,804,788

(*) 기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

② 전기말
가. 채권

(단위:천원)

구분
회사의 명칭
채권

매출채권(*1)
미수금
대여금
보증금
기타채권
계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
12,025,270
-
-
8,496,500
-
20,521,770

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
34,983
7,093,715
-
-
-
7,128,698

관계기업
㈜블루아일랜드개발 (*2)
51,688,154
-
-
-
-
51,688,154

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany(*3)
9,242,463
-
-
-
-
9,242,463

기타
-
-
2,063,114
-
-
2,063,114

합 계
72,990,870
7,093,715
2,063,114
8,496,500
3,150,000
93,794,199

(*1) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.
(*2) ㈜블루아일랜드개발 매출채권에 대해 대손충당금 47,327,148천원이 설정되어 있으며, 전반기 중 인식한 대손상각비는 없습니다.
(*3) PolysiliconTechnologyCompany 매출채권에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구분
회사의 명칭
채무

매입채무
기타채무(*)
계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
12,370,643
957,370
13,328,013

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
-
180,183
180,183

관계기업
㈜블루아일랜드개발
-
1,454,896
1,454,896

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
500,572
-
500,572

대규모기업집단 등
-
20,307
20,307

합 계
12,871,215
2,612,756
15,483,971

(*) 기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

(6) 당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공한 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
담보제공자산
내용
장부금액
지급보증처

관계기업
미래㈜
관계기업투자
차입금담보
-
한국BTL인프라투융자회사 외

㈜블루아일랜드개발
-
하나은행 외

(7) 당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
내용
보증한도
보증제공액
차입금잔액

관계기업
미래㈜
자금제공
51,471,000
14,640,338
14,640,338

계약이행보증
2,000,000
2,000,000
-

㈜블루아일랜드개발
연대보증
63,700,000
22,295,000
17,150,000

(8) 당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
1,250,919
2,475,059
1,023,889
2,010,346

퇴직급여
122,692
242,706
99,989
195,035

합 계
1,373,611
2,717,765
1,123,878
2,205,381

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

주식회사 케이씨씨건설 및 그 종속기업(이하 "연결기업")의 재무제표는 '주식회사등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

 연결재무제표의 작성기준에 대해서는 연결주석 2.
재무제표 작성기준 및 회
계정책의 변경을 참고하시기 바랍니다.

당사는 2017년도 코리아오토글라스(주) 파일사업부 건설영업부분(조경사업)을 양도하였으나 조경사업이 자산액 및 매출액을 고려하였을 때 차지하는 비중이 매우 낮고양수도 하려는 자산액/매출액/부채액이 상법과 자본시장법상 중요한 영업의 양수도에 해당하지 않아 본 항목에 기재하지 않았습니다. 

2. 대손충당금 관련사항(연결기준)
가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위:백만원)

구 분
계정과목
채권 총액(*1)
대손충당금
대손충당금
 설정률(%)

제31기 반기
매출채권
218,439
96,997
44.4%

미청구공사
187,797
9,850
5.2%

미수금
22,790
8,451
37.1%

선급금
14,105
2,016
14.3%

선급공사비
8,050
3,980
49.4%

장기대여금
98,577
42,350
43.0%

장기미수수익
1,655
1,329
80.3%

합 계
551,413
164,973
29.9%

제30기
매출채권
174,292
97,748
56.1%

미청구공사
193,936
9,744
5.0%

미수금
34,982
8,985
25.7%

선급금
13,487
1,929
14.3%

선급공사비
9,807
4,099
41.8%

장기대여금
101,130
42,350
41.9%

장기미수수익
1,710
1,329
77.7%

합 계
529,344
166,184
31.4%

제29기
매출채권
226,953
99,046
43.6%

미청구공사
128,542
9,620
7.5%

단기대여금
5,410
310
5.7%

미수금
35,138
11,631
33.1%

선급금
16,070
2,148
13.4%

선급공사비
16,791
125
0.7%

장기대여금
90,126
42,044
46.7%

장기미수수익
1,698
1,329
78.3%

합 계
520,728
166,253
31.9%

※상기 매출채권금액에는 받을어음, 공사미수금, 분양미수금 등이 포
함되어 있습니다.
(*1) 대손충당금을 설정하지 않은 채권은 기재하지 않았습니다. 

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위:백만원)

구 분
제31기 반기
제30기
제29기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
166,184
166,253
158,825

2. 순대손처리액(①－②±③)
1,233
2,387
-8,637

① 대손처리액(상각채권액)
-
-2,465
-8,304

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
1,233
4,852
-333

3. 대손상각비 계상(환입)액
-2,444
-2,456
16,065

4. 기말 대손충당금 잔액합계
164,973
166,184
166,253

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침
회사는 매출채권과 계약자산에 대하여, 당사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 당사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 당사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

라. 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 및 미청구공사 잔액현황

(단위:백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
 3년 이하
3년 초과
계

금 액
일반
253,432
7,005
5,655
55,259
321,351

특수관계자
33,699
-
3,638
47,548
84,885

계
287,131
7,005
9,293
102,807
406,236

구 성 비 율(%)
70.68%
1.72%
2.29%
25.31%
100.00%

3. 최근 3사업연도 재고자산의 사업부문별 보유현황
가. 최근 3사업연도 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:백만원)

계정과목
제31기 반기
제30기
제29기

토 목
공사자재
2,426
3,223
5,282

가설자재
1,010
966
1,005

저장품
-
-
1

소 계
3,436
4,189
6,288

건 축
공사자재
11,297
5,937
7,931

가설자재
890
944
1,026

소 계
12,187
6,881
8,957

분 양
공사자재
987
2,801
1,037

가설자재
7
108
205

미완성주택
180,798
146,018
14,808

완성주택
17
17
-

용지
13,284
38,453
96,617

소 계
195,093
187,397
112,667

합 계
공사자재
14,710
11,961
14,250

가설자재
1,907
2,018
2,236

저장품
-
-
1

미완성주택
180,798
146,018
14,808

완성주택
17
17
-

용지
13,284
38,453
96,617

합 계
210,716
198,467
127,912

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
19.7
20.5
13.6

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
6.5
5.9
8.8

나. 재고자산 실사내역
(1) 실사일자
당사는 내부적인 정책에 의해 월별로 재고실사를 실시하며, 실사차이 발생분은 당반기 재무제표에 반영하여 재무상태표일 현재 재고자산은 장부재고와 실사재고가 일치합니다.

(2) 재고실사의 감사인의 입회여부
2019년 6월말 재고실사시 감사인의 입회없이 재고조사를 실시하였습니다.

(3) 장기체화재고 등 현황
당사는 영종하늘도시 스위첸 분양사업을 위해 매입한 용지에 대해 당반기말 현재
2,990백만원의 평가손실충당금 잔액이 있습니다.

(단위:원)

계정과목
취득원가
평가손실 충당금
 (전기까지)
보유금액
당기 평가손실(*)
기말잔액

용지
16,274,071,717
6,766,172,348
9,507,899,369
- 3,776,589,836
13,284,489,205

※ 위 표에서 보유금액란은 파악된 장기체화재고 등의 당기 평가 전 장부가액을 기재하고 기말잔액란은 보유금액에서 당기 평가손실을 차감한 잔액을 기재하였습니다.
(*) 당기 평가손실에는 회계기준변경(진행률-->인도기준)에 따른 증감액이 포함되어 있습니다. 

(4) 기타사항
해당사항 없음.

4. 수주계약현황

당반기말 현재 계약금액이 직전회계연도 매출액의 5% 이상인 공사계약 상황은 아래 와 같으며 당사는 연결 및 별도기준으로 매출액의 5%이상 계약 상황이 동일하여 각각 기재하지 않았습니다.

가. 토목

(단위: 천원)

구 분
발주처
최초계약일
공사기한(*)
수주총액
(기본도급액)
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

신갈수지도로
용인시청
2002/05/20
2019/12/31
66,919,432
94.44%
-
-
-
-

봉담-송산고속도로2공구
경기동서순환도로㈜
2017/10/24
2021/04/28
80,431,421
31.60%
-
-
6,198,851
-

동두천우회도로
서울지방국토관리청
2009/05/15
2020/12/31
175,315,704
48.56%
-
-
-
-

익산대야복선전철2공구
한국철도시설공단
2012/12/05
2019/12/05
91,198,404
81.57%
-
-
-
-

포항삼척철도제6공구
한국철도시설공단
2014/11/21
2019/08/12
65,037,791
95.91%
-
-
504,000
-

서해선(홍성~송산)제7공구
한국철도시설공단
2015/04/24
2020/12/31
103,466,400
67.29%
-
-
-
-

수도권제3매립장(1단계)
수도권매립지관리공사
2015/09/10
2019/03/12
71,704,130
100.00%
-
-
-
-

마곡구역기반시설조성공사3공구
에스에이치공사
2016/03/24
2019/12/31
53,558,576
81.16%
4,961,916
-
-
-

진접선차량기지1공구
서울특별시도시기반시설본부
2018/12/28
2024/10/29
90,948,512
0.94%
852,782
-
-
-

김포파주고속도로3공구
한국도로공사
2019/02/27
2024/11/26
99,137,231
0.43%
429,776
-
-
-

합 계
6,244,474
0
6,702,851
0

(*) 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한 입니다. 

나. 건축

(단위: 천원)

구 분
발주처
최초계약일
공사기한(*)
수주총액
(기본도급액)
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

이수교2차KCC스위첸
동작1주택재건축정비사업조합
2001/10/07
미정
83,261,142
8.73%
14,945,620
-
-
-

부산반여스위첸
반여1의1구역주택재개발정비사업조합
2017/09/18
2021/11/01
121,677,008
2.71%
3,216,706
-
-
-

부산양정스위첸
양정2구역 주택재개발정비사업
2018/01/15
2022/10/31
259,134,103
0.61%
3,164,526
-
-
-

울산블루마시티복합시설
주식회사랜드파트너스
2015/09/30
2019/04/12
165,628,807
100.00%
-
-
21,500,000
-

대구달서스위첸
달서구 제07구역 주택재개발정비사업
2018/02/23
2022/08/01
148,415,903
1.27%
2,061,609
-
-
-

여주천송스위첸
(주)한국토지신탁
2016/06/02
2019/09/25
77,721,184
81.41%
2,821,664
-
-
-

양산평산스위첸
(주)한국토지신탁
2016/05/27
2019/09/13
103,625,039
86.48%
3,582,198
-
9,526,000
-

속초조양스위첸
(주)엘앤에스디벨롭먼트
2016/05/31
2019/02/28
137,808,319
100.00%
-
-
-
-

종로관훈동복합시설
로터스피에프브이주식회사
2017/04/18
2019/09/11
82,172,496
83.04%
9,788,588
-
-
-

경남사천스위첸
(주)정석씨앤디
2017/05/26
2020/06/27
277,028,926
33.63%
20,054,926
-
-
-

성남도촌단독주택신축공사
(주)성남더하우스
2018/02/13
2019/10/16
55,451,308
56.25%
1,033,037
-
-
-

삼성전자평택사무2동
삼성전자(주)
2018/07/26
2020/03/13
256,964,037
40.71%
26,389,509
-
39,435,000
-

하남감일LH아파트
(주)엔에이치에프제15호공공임대위탁관리부동산투자회사
2018/08/30
2020/11/24
69,787,153
30.99%
12,126,889
-
-
-

부산민락동주상복합
(주)엠디엠플러스
2018/07/04
2021/05/14
69,874,830
10.36%
3,225,257
-
-
-

안양동주상복합
김준호외3인
2018/07/25
2021/04/30
77,508,587
8.92%
-
-
2,750,000
-

곤지암신대지구물류센터
(주)국민은행
2019/01/17
2020/08/14
88,000,000
11.03%
6,449,344
-
-
-

이천마장물류창고
켄달스퀘어엘피마장전문투자형사모부동산투자회사
2018/10/04
2020/02/14
56,723,477
45.47%
7,897,736
-
-
-

안성죽산물류창고
죽산피에프브이주식회사
2018/10/04
2020/02/22
64,230,772
42.47%
7,303,318
-
-
-

안성원곡물류센터
켄달스퀘어엘피안성전문투자형사모부동산투자회사
2018/12/14
2020/06/14
94,557,950
14.06%
1,105,091
-
-
-

여주 코팅유리 2호기 신설공사
(주)케이씨씨
2016/07/15
2019/04/30
42,508,000
100.00%
-
-
-
-

세종장섬유2호기증설공사
(주)케이씨씨
2017/10/16
2020/05/31
108,138,000
84.61%
10,709,426
-
-
-

문막G/W2호기플랜트
(주)케이씨씨
2018/05/23
2020/04/30
56,579,900
29.49%
1,494,857
-
-
-

합 계
137,370,301
0
73,211,000
0

(*) 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한 입니다. 

다. 분양

(단위: 천원)

구분
발주처
최초계약일
공사기한(*)
수주총액
(기본도급액)
진행률
미청구공사
분양미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

전주에코시티KCC스위첸
(주)케이씨씨건설
-
2019/02/21
262,963,230
100.00%
-
-
382,732
-

(*) 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한 입니다. 

5. 공정가치평가내역
가. 금융상품의 공정가치

연결기업의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채
유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.
 

② 상각후 원가로 인식되는 자산과 부채
상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 공시목적의 공정가치는 미래 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 한편 유동성채권과 부채는 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다. 

상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 미래현금흐름을 할인하는데 적용한 이자율은다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

기타금융자산
1.25%~2.50%
1.25%~2.50%

장기차입금
3.96%
3.40%~3.75%

사채
3.40%~5.69%
4.10%~5.69%

리스부채
4.04%
-

③ 공정가치와 장부금액

연결기업의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산
9,282,524
9,282,524
9,282,614
9,282,614

당기손익-공정가치 금융자산(*)
15,836,802
15,836,802
18,254,330
18,254,330

상각후원가측정금융자산(**)
488,062,535
488,062,535
393,140,326

393,140,326

합 계
513,181,861
513,181,861
420,677,270
420,677,270

금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채
24,796,445
24,796,445
24,792,625
24,792,625

상각후원가 측정 금융부채
414,737,103
414,737,103
400,439,491
400,439,491

합 계
439,533,548
439,533,548
425,232,116
425,232,116

(*) 전기말 당기손익-공정가치측정 금융자산에는 단기금융상품으로 분류된 2,417,528천원이 포함되어 있습니다
(**) 현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다. 

④ 공

정
가치 서열체계
공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함)

ㆍ수준3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

당반기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
15,836,802
15,836,802

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
9,282,524
9,282,524

파생상품부채
-
-
24,796,445
24,796,445

합 계
-
-
49,915,771
49,915,771

나. 공정가치 평가방법

당사의 공정가치 측정과 관련된 사항은 연결주석2.
재무제표 작성기준 및 회
계정책의 변경과 25. 금융상품의 공정가치를 참고하시기 바랍니다. 

6. 채무증권발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 09월 02일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)케이씨씨건설
회사채
사모
2019.04.29
20,000
3.40
A-
2021.04.29
미상환
NH투자증권

합 계
-
-
-
20,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제22회
무보증공모사채
2017.10.23
2020.10.23
30,000
2017.10.11
DB금융투자(주)
Capital Market팀
(02-369-3030)

제23회
무보증사모사채
2017.12.18
2019.12.18
10,000
-
-

제24회
무보증사모사채
2018.04.10
2019.10.10
20,000
-
-

제26회
무보증사모사채
2019.04.29
2021.04.29
20,000
-
-

(이행현황기준일 :
2019년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 
800%이하로 유지(연결재무제표기준

이행현황
이행(2019.06.30기준 184.52%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 자기자본의 700%를 넘지않는 경우

이행현황
이행(2019.06.30기준 60.38%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 2조원(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감)이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할수 없음.

이행현황
이행(2019.06.30기준 0.27억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.08.06

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

* 제23회,제24회,제26회 무보증사모사채의 경우에는 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없습니다. 

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주1) 연결 및 별도기준 미상환 잔액은 동일합니다.

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

주1) 연결 및 별도기준 미상환 잔액은 동일합니다.

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

사모
30,000
20,000
-
-
-
-
-
50,000

합계
30,000
50,000
-
-
-
-
-
80,000

주1) 연결 및 별도기준 미상환 잔액은 동일합니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

주1) 연결 및 별도기준 미상환 잔액은 동일합니다.

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 09월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주1) 연결 및 별도기준 미상환 잔액은 동일합니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.
<연결재무제표>

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제31기 반기(당기)
한영회계법인
회사의 요약반기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고' 에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

제30기(전기)
한영회계법인
회사의 연결재무제표는 연결실체의 2018년 12월 31일과 2017년 12월 31일 현재의 연결재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결재무성과 및 연결현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게표시하고 있습니다.
해당사항 없음

제29기(전전기)
한영회계법인
회사의 연결재무제표는 주식회사 케이씨씨건설과 그 종속기업의 2017년 12월 31일 현재의 재무상태, 동일로 종료되는 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.
해당사항 없음.

<별도재무제표>

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제31기 반기(당기)
한영회계법인
회사의 요약반기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고' 에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음.

제30기(전기)
한영회계법인
회사의 재무제표는 회사의 2018년 12월 31일과 2017년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.
해당사항 없음.

제29기(전전기)
한영회계법인
회사의 재무제표는 주식회사 케이씨씨건설의 2017년 12월 31일 현재의 재무상태, 동일로 종료되는 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

해당사항 없음.

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(단위:천원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제31기 반기(당기)

한영회계법인

분,반기재무제표검토 및 별도재무제표 감사

분,반기재무제표검토 및 연결재무제표 감사
내부회계관리제도 검토

210,000
940

제30기(전기)
한영회계법인
분,반기재무제표검토 및 별도재무제표 감사
분,반기재무제표검토 및 연결재무제표 감사
내부회계관리제도 검토
200,000
2,528

제29기(전전기)
한영회계법인
분,반기재무제표검토 및 별도재무제표 감사
분,반기재무제표검토 및 연결재무제표 감사
내부회계관리제도 검토
190,000
2,915

(주1) 제31기 반기 감사보수 금액은 제31기 연간 감사계약체결 금액임.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제31기 반기(당기)

-
-
-
-
-

제30기(전기)
-
-
-
-
-

제29기(전전기)
-
-
-
-
-

2. 내부통제에 관한 사항
당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 의거한 내부회계관리 
규정을 두고 내부회계관리제도를 시행하고 있으며 매년 1회에 걸쳐 내부회계관리를
평가하고 있습니다. 
내부회계관리 설계ㆍ운영 실태 평가에 대해 대표이사가 선임한 내부회계관리자는
이사회 및 감사에게 이를 보고하고 있으며 '18년 기말평가에 대해 내부회계관리가
효과적으로 이루어지고 있음을 보고하였습니다.
또한 외부감사인으로부터 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에
따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 내부회계 관리
제도 검토보고를 받았습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성개요

신고서 제출일(2019.09.03)
현재 당사의 이사회는 3명의 상근이사, 1명의 사외이사 등 총 4인의 이사로 구성되어있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장 및 최대주주와의 관계 등은 제8장 '임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

이사회 의장 : 정몽열
이사회 의장의 대표이사 겸직여부: 대표이사 겸직
이사회의장 선임사유 : 당사의 대표이사이자 사장직을 맡고 있으며, FDU 및 동국대학원에서 전산학 및 MIS를 전공 후, 당사의 구매, 공사관리, 경영정보 등의 주요 보직을 경험하고 관리총괄 및 부사장 등의 임원을 역임한 바, 회사의 경영과 발전에 이바지할 것으로 판단되어 이사회 의장에 선임함.

나. 주요의결사항(2019.01.01 ~ 2019.09.03)

회 차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사
사외이사
감사

정몽열
(출석률:
100%)
윤희영
(출석률:
100%)
심광주
(출석률:
100%)
최창렬
(출석률:
100%)
정교순
(출석률:
100%)

1
2019-01-03
제1호 의안 : 안양KCC스위첸 신축사업 중도금대출 업무협약 체결 및 분양계약자들에 대한 중도금대출 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2019-01-15
제1호 의안 : 곤지암물류센터 대출약정서 및 기타 사업 관련 계약서 체결의 건
제2호 의안 : 책임준공 및 조건부 채무인수 확약의 건
제3호 의안 : 사업시공권 포기, 양도의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2019-01-18
스탠다드차타드은행 일람불 지급보증 재약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2019-02-13
자본보장약정서 변경계약서 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2019-02-14
안건1 : 제30기 결산재무제표 승인의 건
안건2 : 제30기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2019-02-21
주식회사 케이씨씨건설(이하 "당사")가, 주식회사 블루아일랜드개발(이하 "차주")이 인천시 서구 청라대로 316번길 45번지 일원의 부지상에 단독주택 및 부대시설을 신축, 분양, 유지, 관리 및 운영하는 사업과 관련하여, 다음과 같은 내용의 제반금융계약을 체결하는 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2019-02-21
안건1 : 제30기 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 보고
안건2 : 제30기 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2019-02-25
안건1 : 현금배당 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2019-02-25
의안1 : 울산전하스위첸 사업 관련 사업및대출약정(서)의 체결, 책임준공확약서/시공권유치권포기및현장명도각서의 각 날인/제출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2019-02-26
SC제일은행 일반대출 신규취급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11
2019-02-28
의안1 : 울산블루마시티 사업 관련 대출약정(서)의 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

12
2019-03-08
제1호 의안 : 제30기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 제30기 영업보고서 승인의 건
제3호 의안 : 제30기 정기주주총회 소집의 건
제4호 의안 : 이사후보자 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

13
2019-03-26
KEB하나은행 일반대출 신규취급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

14
2019-03-29
의안1 : 계열회사와 상품/용역 거래예상금액 승인의 건
 (1)상대방 : ㈜케이씨씨
 (2)거래내용 : 상품 및 용역거래
 (3)거래기간 : 2019년 2/4분기(2019.04.01~2019.06.30)
 (4)예상금액 : 59,218백만원
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

15
2019-04-10
제1호 의안 : 전남영광대마 일반산업단지 조성사업 관련 대출약정서에 대한 변경약정, 자금관리 대리사무 변경계약서(1차) 기타 관련 계약의 체결 및 이행에 대한 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

16
2019-04-26
제26회 무보증사모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

17
2019-05-14
자본보장약정서 변경계약서 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

18
2019-05-16
제1호 의안 : 서울시 종로삼일빌딩을 리모델링하여 임대운영 후 매각하는 사업 관련 책임준공, 조건부 채무인수 확약, 근질권설정 및 도급계약 체결의 건
제2호 의안 : 시공권 등 포기, 양도의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19
2019-05-21
(주)케이씨씨건설과 (주)블루아일랜드개발이 인천시 서구 청라대로 316번길 45번지 일원의 부지상에 단독주택 및 부대시설을 신축,분양,유지,관리 및 운영하는 사업과 관련하여, 다음과 같은 내용의 제반 금융계약을 체결하는 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20
2019-05-31
제1호 의안 : 부산광역시 기장생활숙박시설 등을 신축하여 분양하는 사업 관련 대출약정서 및 기타 사업 관련 계약서 체결의 건
제2호 의안 : 책임준공 및 조건부 채무인수 확약의 건
제3호 의안 : 사업시공권 포기, 양도의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

21
2019-06-13
계열회사와 상품/용역 거래예상금액 승인의 건
 (1)상대방 : ㈜케이씨씨
 (2)거래내용 : 상품 및 용역거래
 (3)거래기간 : 2019년 3/4분기
 (4)예상금액 : 39,320백만원
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

22
2019-06-24
울산광역시 강동 산하지구 블루마시티 KCC스위첸(레지던스)중도금 대출 기한 연장에 따른 업무(변경)협약서 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

23
2019-07-01
안건1. 타라즈 지사의 법인주소 변경
안건2. 지사의 법인주소변경에 관한 카자흐스탄 법무부 통보
안건3. 지사의 법인주소변경에 관한 지사정관변경사항 승인
안건4. 송성철에게 지사 정관변경에 관한 서명할 권한 위임
안건5. 지사계좌가 있는 은행에 법인주소의 변경사실통보
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

24
2019-07-01
안건1. 지사의 법인주소 변경
안건2. 지사의 법인주소변경에 관한 카자흐스탄 법무부 통보
안건3. 지사의 법인주소변경에 관한 지사정관변경사항 승인
안건4. 정영훈에게 지사 정관변경에 관한 서명할 권한 위임
안건5. 지사계좌가 있는 은행에 법인주소의 변경사실통보
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

25
2019-07-01
안건1. 잠빌주 지점명 변경
안건2. 지점의 주소를 변경
안건3. 지점운영규정의 개정안 채택 및 승인
안건4. 지점명 변경에 따른 지점운영규정 개정안에 회사지점기능과 관련된 모든 권한부여하는 총괄위임장을 정영훈에게 발급
안건5. 카자흐스탄 법률 요구사항에 의거 지정명 변경과 관련한 지점의 변경등록에 관하여
안건6. 지점 등록정보의 변경등록에 관하여 카자흐스탄 관련국가등록기관들에 통지
안건7. 카자흐스탄 관한위임 기관들에 지점변경등록에 따른 모든행위를 제3자에게 위임장을 발급할수 있는 권한을 지점장에부여
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

26
2019.08.13
자본보장약정서 변경게약서 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

27
2019.08.21
(주)케이씨씨건설과 (주)블루아일랜드개발이 인천시 서구 청라대로 316번길 45번지 일원의 부지상에 단독주택 및 부대시설을 신축,분양,유지,관리 및 운영하는 사업과 관련하여, 다음과 같은 내용의 제반 금융계약을 체결하는 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

28
2019.09.03
제27회 무보증 공모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사의 독립성

당사는 정관에 정한 바에 따라 이사는 주주총회에서 선임하고 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 함을 정함으로써 이사 선정의 독립성을 보장하고 있습니다. 이사의 수는 3명 이상 4명 이내로 하고, 상법 제542조의8 요건을 충족하는 사외이사는 이사 총수의 4분의1이상으로 함으로써 사외이사의 독립성을 보장하고 있습니다.

직명
성명
추천인
임기
연임여부
연임횟수
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는
 주요주주와의 관계

사내이사
 (대표이사)
정몽열
이사회
2020.03.24
연임
7회
이사회 의장
 전사 경영전반 총괄
해당없음
최대주주의
 계열회사 대표이사

사내이사
 (대표이사)
윤희영
이사회
2020.03.24
연임
1회
경영전반 총괄
해당없음
최대주주의
 계열회사 대표이사

사내이사
심광주
이사회
2022.03.29
연임
1회
건축부문 경영전반 총괄
해당없음
해당없음

사외이사
최창렬
이사회
2020.03.30
연임
2회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음

※ 연임횟수는 등기부등본상 등기임원으로 최초 등기된 시점부터 계산하였습니다.

라. 사외이사현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의
 이해관계
대내외
 교육참여현황
후보추천 및 
선임과정
사외이사후보추천위원회
 설치여부

최창렬
1971 전주공고 졸업
해당없음
해당없음
1979년부터 2008년까지 KCC건설 주요현장의 현장소장 및 토목총괄임원 등을 역임하며 당사의 업무를 폭넓게 경험하였고, 2014년부터 당사의 사외이사로 활동한 바, 기술적인 경력과 전문성뿐만 아니라 회사 경영 전반의 내용 및 업계 현황에 대한 전문성도 갖추고 있어 해당 업무수행에 있어 적합하다고 판단됨.
미설치

1976 한양대 토목공학 졸업

2002 ㈜케이씨씨건설 이사

2004 ㈜케이씨씨건설 상무

마. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사 직원으로 다년간 재직하고, 사외이사를 연임하여 사내외 전반적인 상황을 적절히 파악하고 있음. 필요시 교육제공 예정.

바. 사외이사 지원조직현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요활동내역

총무부
3명
부장1,과장1,대리1(평균 15.4년)
이사회 운영, 회의기록 관리, 업무집행 지원 등

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재('19.09.03)
감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 아래 표의 선출기준에 따라 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(정교순)이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독 할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 1명이상의 감사를 선임
충족(1명)
상법 제542조의 10

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 10

나. 감사의 주요활동내역(2019.01.01 ~ 2019.09.03)
감사의 주요활동 내역은 VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항. 나 주요의결사항을 참고하시기 바랍니다.

다. 감사의 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
타회사겸직여부

정교순
정교순세무회계사무소 대표(1992.9~현재)
해당없음
정교순회계사무소 겸직

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 사외이사 및 감사로 다년간 연임하여 사내외 전반적인 상황을 적절히
 파악하고 있음. 필요시 교육제공 예정.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계부
7
부장1,과장2,대리2,사원2(평균 10년)
별도/연결 마감결산, 내부회계관리제도 운영 등

바. 준법지원인 관련사항

성명
학력 및 주요경력
주요사항
입사일자

이제우
(1980.06.27)
1999 포항고 졸업
- 이사회결의(2012.08.20)에 따라 준법지원인으로 선임
- 이사회결의(2015.08.20)에 따라 준법지원인으로 재선임
- 이사회결의(2018.08.20)에 따라 준법지원인으로 재선임
2012.08.20

2007 경북대학교 법학과 졸업

2011 사법연수원 제40기 수료

2012.08~ 주식회사 케이씨씨건설 준법지원인

준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

-
-
-
-

준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리결과 
1) 준법 교육 및 훈련 프로그램의 운영 : 준법 교육 실시[12회]
2) 일상적인 준법지원 : 회사업무포탈을 통한 상시적인 법률상담 실시[61회]

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사 정관 제29조에서 의결권의 대리행사에 대해 아래와 같이 명시하고 있습니다.
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을
 제출하여야 한다.
 당사는 2인 이상의 이사를 선임하는 경우, 당사 정관 제34조 및 상법 제382조의2의 규정에 의한 집중투표제는 배제하고 있습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1.최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 09월 02일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)케이씨씨
최대주주
의결권있는주식
7,711,010
36.03
7,711,010
36.03
-

정몽열
계열회사
대표이사
의결권있는주식
6,417,017
29.99
6,417,017
29.99
-

세우실업(주)
계열회사
의결권있는주식
51,000
0.24
48,500
0.23
-

(주)상상
계열회사
의결권있는주식
60,000
0.28
0
0
-

계
의결권있는주식
14,239,027
66.54
14,176,527
66.25
-

의결권없는주식
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)케이씨씨
13,341
정몽진
18.40
-
-
정몽진
18.40

정몽익
8.80
-
-
-
-

*상기 출자자수는 주주명부 폐쇄 기준일인 2019.06.30 기준 자사주포함 출자자수 이며, 업무집행자의 경우 대표이사와 동일하여 기재를 생략하였습니다. 

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2019.05.20
정몽진
18.40
-
-
정몽진
18.40

2018.10.16
정몽진
18.32
-
-
정몽진
18.32

2018.09.20
정몽진
18.22
-
-
정몽진
18.22

2018.09.19
정몽진
18.20
-
-
정몽진
18.20

2018.09.18
정몽진
18.13
-
-
정몽진
18.13

2017.02.14
정몽진
18.11
-
-
정몽진
18.11

2017.02.14
정몽익
8.80
-
-
-
-

2017.02.10
정몽진
18.09
-
-
정몽진
18.09

*상기 변동일은 임원,주요주주특정증권등 소유상황보고서 상의 변동일을 기재하였으며, 업무집행자의 경우 대표이사와 동일하여 기재를 생략하였습니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황(19년도 반기 연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)케이씨씨

자산총계
9,084,032

부채총계
3,503,601

자본총계
5,580,431

매출액
1,649,617

영업이익
75,892

당기순이익
-93,267

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 36.03%를 소유하고 있는 최대주주인 ㈜케이씨씨(대표자 정몽진,정몽익)는 건축자재생산을 주업종으로하는 회사로 1958년 금강스레트공업㈜로 설립되었으며, 현재 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 2019년도 현재 영위하고 있는주요 사업은 건자재(PVC,유리 등), 도료, 기타(무기/유기실리콘, 홈씨씨상품등) 입니다. 또한 케이씨씨자원개발(주) 흡수합병에 따라 광산업,석회석 제조 및 판매업,골재 채취업 및 판매업 장비 임대업등의 사업목적을 추가하였습니다.

2019년 7월 11일 회사분할결정을 공시하였으며, 2020년 1월1일을 분할기일으로 결정하였으며, 분할되는 회사는 주식회사 케이씨씨(분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문)이며, 신설회사는 주식회사 케이씨지(가칭): 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문(이하 "분할대상부문") 입니다. 보다 자세한 사항은 2019.07.11 케이씨씨에서 공시한 주요사항보고서를 참고하시기 바랍니다.

* 신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 분할신설회사 창립총회에서 변경될 수 있음. 

최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

본 항목은 해당사항이 없어 기재하지 않았습니다.

3. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2019년 09월 02일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)케이씨씨
7,711,010
36.03
-

정몽열
6,417,017
29.99
-

우리사주조합
-
-
-

* 상기 주주명부 폐쇄일 기준 이후 제출된 대량보유상황보고 내역에서 5%이상 주주와 관련된 사항은 없습니다

소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
5,685
99.96
7,271,973
33.98
-

상기 소액주주 현황은 주주명부 폐쇄일 기준으로 작성되었습니다.

4. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용

(주식의 발행 및 배정)
 ① 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여 하는 방식

2. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 제1호 외의 방법으로 불특정다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당 하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하 는 방식

5. 삭제

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만 자본 시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함 으로써 그 통지 및 공고에 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가 격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따 라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주의 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매년 3월중

주주명부
폐쇄시기

(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 
① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 회사는 매년 12월31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기 주주총회에서 권리를 행사할 주주로한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 3개월내에 정한
 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사 할 주주로 할수 있다. 이 경우 이사회가 
 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 
 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간전에 이를 공고하여야 한다

주권의 종류
1주권 / 5주권 / 10주권 / 50주권 / 100주권 / 500주권 / 1,000주권 / 10,000주권의 8종
 (2019.03.29 정관상 주권의 종류는 삭제되었으며, 해당 규정은 '주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령'이 시행되는 날로부터 시행됨)

명의개서대리인
㈜하나은행 증권대행부 (T.(02)368-5860)

주주의 특전
해당사항없음
공고게재신문
한국경제신문

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원,주)

구분
2019년
2019년

8월
7월
6월
5월
4월
3월
2월
1월

주가
최고주가
6,620
7,430
7,500
7,430
7,890
7,800
10,150
8,640

최저주가
5,650
6,270
7,030
6,730
7,360
7,300
8,000
6,990

평균주가
6,217
6,862
7,287
7,038
7,635
7,549
9,124
7,789

거래량
최고일거래량
119,972
104,590
70,527
91,510
67,305
134,724
575,912
261,078

최저일거래량
10,710
5,816
9,434
9,993
20,535
12,830
32,833
19,941

월간거래량
793,877
797,546
666,479
817,003
942,746
1,401,470
2,321,056
2,006,745

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2019년 09월 02일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽열
남
1964.01
대표이사
등기임원
상근
사장
FDU대 졸업
6,417,017
-
계열회사
대표이사
30년 6개월
2020.03.24

윤희영
남
1950.09
대표이사
등기임원
상근
부사장
명지대 졸업
(주)케이씨씨감사
-
-
계열회사
대표이사
40년 5개월
2020.03.24

심광주
남
1956.11
전무이사
등기임원
상근
건축총괄
연세대학원 졸업
-
-
-
35년 7개월
2022.03.29

최창렬
남
1954.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
한양대 졸업
-
-
-
5년 5개월
2020.03.30

정교순
남
1964.02
감사
등기임원
상근
감사
고려대 졸업
-
-
-
5년 5개월
2020.03.24

정상영
남
1936.12
명예회장
미등기임원
상근
명예회장
고려대학원 졸업
-
-
명예회장
-
-

전완수
남
1960.10
상무이사
미등기임원
상근
관리Ⅰ총괄
덕수상고졸업
(주)케이씨씨건설 
회계부장
-
-
-
-
-

김동식
남
1959.01
전무이사
미등기임원
상근
토목총괄
충북대 졸업
-
-
-
-
-

유기현
남
1960.10
이사
미등기임원
상근
건축영업
담당
전북대 졸업
(주)케이씨씨건설
현장소장
-
-
-
-
-

이창호
남
1964.10
상무이사
미등기임원
상근
관리Ⅱ총괄
성균관대졸업
(주)케이씨씨건설
 재정부장
-
-
-
-
-

권운기
남
1962.11
이사대우
미등기임원
상근
토목/
토목영업
담당
인하대 졸업
(주)케이씨씨건설
현장소장
-
-
-
29년 5개월
-

조성주
남
1963.10
이사대우
미등기임원
상근
건축담당
광운대학원졸업
(주)케이씨씨건설
현장소장
-
-
-
30년 7개월
-

박원주
남
1964.09
이사
미등기임원
상근
세종플랜트
공사
한양대 졸업
(주)케이씨씨
중앙연구소 이사대우
-
-
-
30년 7개월
-

이종연
남
1966.08
이사대우
미등기임원
상근
울산플랜트
공사
중앙대졸업
㈜케이씨씨 
중앙연구소
이사대우
-
-
-
27년 8개월
-

김광호
남
1960.02
이사대우
미등기임원
상근
삼성전자평택사무2동
인천대학 졸업
삼표산업㈜네비엔
부장
-
-
-
0년 9개월
-

강락봉
남
1966.10
이사대우
미등기임원
상근
주택영업
담당
대림대학 졸업
반도건설 부장
-
-
-
0년 7개월
-

박정빈
남
1965.07
이사대우
미등기임원
상근
경영정보
담당
청주대졸업
(주)케이씨씨건설
경영정보부장
13,302
-
-
30년 7개월
-

김재욱
남
1969.09
이사대우
미등기임원
상근
개발담당
한양대 졸업
(주)케이씨씨건설
영업관리부장
-
-
-
27년 4개월
-

류두현
남
1964.09
이사대우
미등기임원
상근
남여주물류단지
인하대졸업
(주)케이씨씨건설
현장소장
-
-
-
29년 8개월
-

주1) 등기임원 중 최근 등기일 이후 재직기간은 아래와 같습니다. 
정몽열(2년5개월),윤희영(2년5개월),심광주(5개월)
주2) 미등기임원으로 5년이상 재직해온 임원의 경우 재직기간 기재를 생략하였습니다.

겸직임원의 현황

겸직임원
겸직회사에 관한 사항
비고

성명
직위
회사명
직위
재직기간
지분보유현황
회사의 
사업의 목적

정상영
명예회장(미등기)
(주)금강레저
등기이사
2001년 1월 취임
2.5%보유
골프장 운영
계열회사

권운기
이사대우(미등기)
경남하이웨이(주)
등기이사
2016년 3월
취임
해당없음
창원~부산간 도로의 설계,건설, 운영과 사업시행
-

이레일(주)
2016년 3월 취임
해당없음
소사~원시 복선전철 민간투자시설사업의 건설 및 운영

경기동서순환도로(주)
2016년 7월
취임
해당없음
도로 및 관련시설 운영업

직원 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

건축
남
310
-
61
-
371
9.8
10,320,382,979
33,291,558
-

건축
여
7
-
33
-
40
4.8
119,348,620
17,049,803
-

관리
남
180
-
-
-
180
11.6
6,222,187,940
34,567,711
-

관리
여
17
-
-
-
17
5.9
346,334,972
20,372,645
-

영업
남
68
-
-
-
68
8.1
2,172,458,737
31,947,923
-

영업
여
7
-
-
-
7
4.6
139,911,510
19,987,359
-

토목
남
184
-
49
-
233
13.4
6,526,784,875
35,471,657
-

토목
여
4
-
24
-
28
8.2
93,661,260
23,415,315
-

플랜트
남
47
-
2
-
49
13.4
1,735,319,901
36,921,700
-

플랜트
여
1
-
4
-
5
7.5
37,595,000
37,595,000
-

합 계
825
-
173
-
998
10.9
27,713,985,794
33,592,710
-

- 평균근속년수, 연간급여총액, 1인평균급여액은 기간제근로자를 제외한 수치입니다.
- 급여총액은 사직/전출 포함 2019년 1월분 ~ 2019년 6월분까지, 총6개월 동안의 금액입니다.
- 상기 직원현황의 직원수는 미등기임원을 포함하여 작성기준일 현재 재직인원으로 작성하였으며, 기간제 근로자 인원은 현장 일용직의 인원을 제외한 인원 입니다. 
- 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였습니다.

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
13
1,413,220,387
108,709,260
-

* 상기 인원수는 작성기준일 현재 재임중인 임원수 입니다. 

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
4,000,000,000
-

감사
1
200,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
1,115,510,000
223,102,000
-

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,067,510,000
355,836,667
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
24,000,000
24,000,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
24,000,000
24,000,000
-

3. 보수지급기준
당사 정관 제45조에 의거하여 이사와 감사의 보수는 주주총회 결의로 정하며, 정해진 보수한도 내에서 당사의 급여규정 등에 따라 보수를 지급하고 있습니다. 사외이사 및 감사는 선임시 계약에 따른 보수를 지급하고 있습니다. 

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽열
대표이사
750,000,000
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽열
근로소득
급여
750,000,000
- 상법 제388조 및 당사 정관 제45조에 의거하여, 주주총회 결의로 정한 보수한도 범위 내에서 직급 및 근속기간, 임직원연봉인상률, 타사 CEO 급여수준 等을 고려한 내부기준(임직원 임금 테이블)에 따라 1~6월동안 750,000,000원을 지급하였음.

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽열
대표이사
750,000,000
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽열
근로소득
급여
750,000,000
- 상법 제388조 및 당사 정관 제45조에 의거하여, 주주총회 결의로 정한 보수한도 범위 내에서 직급 및 근속기간, 임직원연봉인상률, 타사 CEO 급여수준 等을 고려한 내부기준(임직원 임금 테이블)에 따라 1~6월동안 750,000,000원을 지급하였음.

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사에 관한 사항

(1) 계열회사 현황

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 그 시행령에 따라 2019년 06월 30일 현재 케이씨씨의 상호출자제한기업집단에 지정되어 있으며 당사를 포함하여 아래와 같이 15개의 국내 계열회사가 소속되어 있습니다.

(2019년 06월 30일 현재)

구 분
회사수
회사명
출자현황(*1)
사업자등록번호
업 종
비 고

주권상장법인
2
㈜케이씨씨
-
214-81-70045
제조,도료,건축자재,유리외
-

코리아오토글라스(주)
-
307-81-15780
안전유리 제조업,PHC파일 제조업외
-

코스닥상장법인
1
㈜케이씨씨건설
-
214-81-69965
종합건설업
-

비상장법인
12
㈜금강레저
-
126-81-07997
서비스업
-

미래㈜
-
114-86-80947
건설업
-

대산컴플렉스개발(주)
-
316-81-21419
부동산 개발 및 공급업
(주1)

세우실업(주)
코리아오토글라스(주) 0.3%
(주)케이씨씨건설 0.2%
(주)동주 90%
312-81-14667
포장용 플라스틱 성형용기 제조업
-

(주)동주상사
-
493-86-00507
비주거용 건물임대업
-

(주)동주
-
134-81-02047
골판지 및 골판지 가공제품 제조업
-

대호포장(주)
-
134-81-04308
골판지 및 골판지 가공제품 제조업
-

(주)동주피앤지
세우실업(주) 35%
505-81-48702
기타 플라스틱 제품 제조업
-

(주)상상
-
312-86-40743
종이 및 판지 제조업
(주2)

(주)티앤케이정보
주령금속(주) 100%
220-87-61903
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업
-

주령금속(주)
-
144-81-11164
유리 및 창호 도매업
-

(주)실바톤어쿠스틱스
-
106-86-53662
오디오, 스피커 및 기타 음향 기기 제조업
-

총 계
15
-
-
-
-
-

(*1) 출자현황은 계열회사 계통도에서 생략된 간접지분관계만을 표시하였습니다. 
주1) 2019.08.09 해산사유 발생하였습니다. 
주2) 2019.05.10 해산사유 발생하였습니다. 

(2)계열회사 계통도(19년 06월 30일 기준)

2019년 반기 계통도.jpg
2019년 반기 계통도

<출처:케이씨씨 정기보고서>
* KCC E&C의 정식 명칭은 KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys 입니다. 

(3) 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜케이알산업
1987.09.18
장기투자증권
281
123,989
3.34%
8,429
-
-
-
123,989
3.34%
8,429
434,512
24,814

건설공제조합
(*1)
-
장기투자증권
4
9,144
0.23%
13,548
-
-
-
9,144
0.23%
13,548
6,865,389
158,441

전주아랫물길㈜
2006.04.27
장기투자증권
150
157,260
6.00%
-
-
-
-
157,260
6.00%
-
90,116
-149

에코시티
2006.04.18
장기투자증권
2,310
924,000
11.00%
-
-
-
-
924,000
11.00%
-
261,123
-3,053

상아탑㈜
2007.08.31
장기투자증권
40
694,066
7.06%
-
-
-
-
694,066
7.06%
-
34,770
49

청라국제업무타운㈜(*2)
2008.01.17
장기투자증권
1,581
114,122
8.31%
-
-114,122
-
-
-
-
-
-
-19

경남하이웨이㈜
2008.04.28
장기투자증권
60
948,000
6.00%
-
-
-
-
948,000
6.00%
-
314,665
-14,774

보령흰여울
2008.08.05
장기투자증권
30
49,536
6.00%
-
-
-
-
49,536
6.00%
-
30,729
-93

부산파이낸스센타 피에프브이주식회사
2009.09.23
장기투자증권
1,090
590,214
6.15%
-
-
-
-
590,214
6.15%
-
69,456
-512

부산파이낸스센타 에이엠씨주식회사
2009.09.23
장기투자증권
27
6,148
6.15%
-
-
-
-
6,148
6.15%
-
542
63

화랑관사비티엘주식회사
2009.08.19
장기투자증권
14
81,528
25.76%
815
-
-
-
81,528
25.76%
815
49,563
-101

금강레져
1995.01.17
장기투자증권
444
12,000
3.00%
444
-
-
-
12,000
3.00%
444
71,842
2,536

경기나눔교육주식회사
2012.03.20
장기투자증권
32
250,448
10.84%
-
-
-
-
250,448
10.84%
-
36,361
-109

서서울도시고속도로(주)
2014.04.28
장기투자증권
0
75,220
0.44%
376
-
-
-
75,220
0.44%
376
210,192
-1,005

경기동서순환도로㈜
2016.07.08
장기투자증권
1,447
565,560
5.02%
-
-
-
-
565,560
5.02%
-
139,346
-962

㈜성남더하우스
2017.09.08
장기투자증권
190
38,000
15.83%
190
-
-
-
38,000
15.83%
190
72,825
-2,324

㈜이너시티개발
2018.06.19
장기투자증권
220
44,000
11.00%
220
-
-
-
44,000
11.00%
220
54,771
-1,843

오시리아타워레지던스피에프브이㈜
2018.11.07
장기투자증권
1,000
100,000
10.00%
1,000
-
-
-
100,000
10.00%
1,000
6,934
-4,644

㈜블루아일랜드자산관리
2007.04.30
지분법
적용투자주식
21
14,820
24.70%
-
-
-
-
14,820
24.70%
-
453
62

㈜블루아일랜드개발
2007.03.27
지분법
적용투자주식
450
4,235,040
17.30%
-
-
-
-
4,235,040
17.30%
-
129,113
-10,157

미래㈜
2010.04.27
지분법
적용투자주식
246
116,613
23.57%
-
-
-
-
116,613
23.57%
-
38,976
-112

대산컴플렉스개발㈜
2013.02.28
지분법
적용투자주식
40
4,000
80.00%
40
-
-
-
4,000
80.00%
40
25,902
3,592

KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys
2009.12.15
종속기업투자주식
1
-
55.00%
-
-
-
-
-
55.00%
-
218
41

합 계
9,153,708
-
25,062
-114,122
-
-
9,039,586
-
25,062
8,937,798
149,741

※ 타법인 출자현황은 다음중 어느 하나에 해당하는 경우 기재하였습니다.
가. 기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하는 경우
나. 기초 또는 기말 현재 장부가액이 1억원을 초과하는 경우
※ KCC E&C / Zhambyl Zhol Kurylys 경우 주권을 발행하지 않았습니다.
※ 상기 법인들은 비상장 회사이며, 청라국제업무타운(주)는 청산된 관계로 19년 5월 기준으로 재무정보를 기재하였으며, 부산파이낸스 피에프브이(주)와 부산파이낸스센타에이엠씨(주)는 청산중인 관계로 2017년도 재무현황기준으로 작성하였습니다.

(*1) 건설공제 조합의 최초취득일자는 1964년입니다. 
(*2) 청라국제업무타운(주)가 청산되어 주식이 감소되었습니다. 

(4) 계열회사간 임원 겸직현황

겸직임원
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
직위

정상영
명예회장(미등기)
(주)금강레저
등기이사
비상근

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 최대주주등과의 거래내용
당사의 당반기말 대주주 및 특수관계자와의 영업거래 현황과 영업거래와 관련하여 발생한 채권ㆍ채무의 내용은 Ⅲ 재무에 관한 사항에 기재된 연결주석 27. 특수관계자를 참고하시기 바랍니다.

대주주등에 대한 신용공여

1.
증권신고서 제출 직전영업일 기준
현재 연결실체가 특수관계자를 위해 제공한 담보제공자산의 잔액내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
담보제공자산
내용(*1)
장부가액
지급보증처

관계기업
미래㈜
관계기업투자
차입금담보
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

(주)블루아일랜드개발
-
하나은행 외

합계
0

(*1) 담보제공주식수는 미래 116,613주/블루아일랜드개발 4,235,040주이며, 장부가액 전액 손상차손 반영되어 당반기말 현재 장부가액은 0원입니다. 

 상기 미래(주)관련 담보제공은 사업시행과 관련하여 체결된 프로젝트 금융 대출약정 체결하며 출자 주식을 담보로 제공한 내역이며, 최초대출약정체결일은 2010년 8월 10일 입니다. 또한, 미래(주),(주)블루아일랜드개발에 대한 자금제공의무 등(보증한도총액:915억원)을 가지고 있습니다. 

1) 미래(주)
제공한 PF대출 자금제공의무 
 - 보증한도 51,471백만원/대출잔액 및 보증잔액 14,373백만원(
19.08.31기준
)

2) 미래(주)에 제공한 사업이행보증 연대보증
 - 보증한도 2,000 백만원/ 보증잔액 2,000백만원
 - 운영계약이행보증(11.03.01~31.02.28)

3) 블루아일랜드개발(주)에 제공한 PF연대보증

(단위:백만원)

채권자
(PF 은행등)
보증한도
PF대출잔액
PF보증잔액
대출기간

'19.08.31
'19.08.31

청라씨씨(주)
38,000
13,300
13,300
19.08~20.02

(단위:백만원)

채권자
(PF 은행등)
보증한도
PF대출잔액
PF보증잔액
대출기간

'19.06.30
'19.06.30

청라씨씨(주)
63,700
17,150
22,295
19.05 - 19.08

2. 31기(2019년) 반기까지 특수관계인에게 대여한 자금의 내역은 아래와 같습니다.

구분
대여금(원)
대여일
상환일
거래목적

-
-
-
-
-

합계
0
-
-
-

대주주등과의 자산양수도 등
당사는 대주주등과의 자산양수도 거래내역을 기업공시서식 작성기준에 따라 작성하였으며, 거래금액이 1억원 미만인 건은 기재를 생략하였습니다.

거래상대방
거래종류
거래일자
거래대상물
거래목적
거래금액
(백만원)
거래조건
매매손익
(백만원)
비고

-
-
-
-
-
-
-
-
-

대주주와의 영업거래
최대주주와 19년도 상반기까지 발생한 총 거래금액(매출등/매입등)은 1,170억원이며, 단일 거래들 중 매출/매입 합계금액이 18년도 연결 매출액 1,063,627백만원의 5%이상에 해당되는 내역은 없어 기재하지 않았습니다.

최대주주와의 중요한 영업상의 주요거래내역 및 최대주주 이외의 특수관계자와의 영업거래 금액은

아래의 표와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
합 계
매입
기타매입
합 계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
106,326,275
5,379
106,331,654
10,270,643
429,567
10,700,210

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
-
-
0
1,451,570
-
1,451,570

대규모기업집단등
-
-
0
-
151,588
151,588

기 타
-
-
0
-
1,600
1,600

합 계
106,326,275
5,379
106,331,654
11,722,213
582,755
12,304,968

※당기 중 (주)금강레저로부터 21백만원의 배당금을 수령하였습니다. 

대주주이외의 이해관계자와의 거래

해당사항 없음.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제30기 주주총회
(2019.03.29)
제1호의안 : 정관 일부 변경의 건
제1호의안: 원안대로 승인함
-

제2호의안 : 이사 선임의 건
제2호의안: 원안대로 승인함

제3호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제3호의안: 원안대로 승인함

제4호의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제4호의안: 원안대로 승인함

제5호의안 : 임원퇴직금 지급규정 승인의 건
제5호의안: 원안대로 승인함

제29기 주주총회
(2018.03.30)
제1호의안 : 이사 선임의 건
제1호의안: 원안대로 승인함
-

제2호의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제2호의안: 원안대로 승인함

제3호의안 : 감사보수 한도 승인의 건
제3호의안: 원안대로 승인함

제28기 주주총회
 (2017.03.24)
제1호의안 : 이사 선임의 건
제1호의안: 원안대로 승인함
-

제2호의안 : 감사 선임의 건
제2호의안: 원안대로 승인함

제3호의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제3호의안: 원안대로 승인함

제4호의안 : 감사보수 한도 승인의 건
제4호의안: 원안대로 승인함

2. 중요한 소송사건
○ 지배회사 케이씨씨건설

지배회사와 관련된 소송사건은 아래와 같으며 10억원 미만의 일부 소송사건은 당사에 중대한 영향을 미치는 소송으로 보기 어려워 제외 시켰습니다. 10억원 미만의 사건은 연결주석26. 우발상황 및 약정사항에서도 확인을 하실수 있습니다. 현재 변론절차가 진행중인 소송에 대해서는 그 최종결과 및 영향을 예측할 수 없으나,당사의 재무상태에 큰 영향이 없도록 대응할 것입니다.

가. 당사가 원고인 사건

(단위:천원)

구 분
사건번호
원고
피고
사건내용
소송가액
진행사항
향후 일정 및 대응방안
회사에 미치는 영향

사업연도
 개시일 
현재 계속중인 소송
서울고등법원
 2017나
2061097
KCC건설
한국수자원공사
공사대금
1,103,223

소제기('16.04.08)
판결선고('17.09.27):
원고일부승
피고 항소('17.10.18)
원고 항소('17.10.23)
변론종결(19.06.21)

2심판결(19.08.30):원고일부승

판결결과에 따라 대응방안
추후 결정
재무제표에 중대한 영향을 미치지
 않을것으로 예상

서울중앙지법
 2017가합571768
KCC건설
전라북도
공사대금
2,516,559
소제기('17.10.24)
 원고청구취지변경('19.08.28)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2018가합554449
KCC건설
경진인터내셔날
공사대금
2,099,900
소제기('18.08.09)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

사업연도중에

새로 제기된 소송

서울회생법원
 2019가합79
KCC건설
풍림산업
채권조사확정재판에
 대한 이의
1,953,254
소제기('19.01.07)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정
재무제표에
중대한 영향을 
 미치지 않을것으로 예상

서울중앙지법
 2019가합504724
KCC건설
비산1동주민
센터 주변지구
재개발
 정비사업조합
부당이득금
1,593,421
소제기('19.01.31)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

결산일 이후에
제기된 소송
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 당사가 피고인 사건

(단위:천원)

구 분
계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행사항
향후 일정 및 대응방안
회사에 미치는 영향

사업연도
 개시일 현재 계속중인 소송
대구고법
2017나
23401
상인
케이씨씨
 스위첸
입주자
 대표회의
KCC건설 외 1
하자보수보증금 등
1,000,000

소제기('14.10.28)
 원고청구취지변경
('16.02.03)
판결선고('17.06.22):
원고일부승
원고항소('17.07.06)
피고항소('17.07.11)

원고청구취지변경('19.06.17)

판결선고(19.09.26)

판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정
재무제표에 중대한 
영향을 미치지
 않을것으로
 예상

서울중앙지법
 2015가합531148
한국철도
 시설공단
KCC건설 외 27
손해배상
104,510,858
소제기('15.05.08)
원고 청구취지 변경
('18.12.21)
변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2016가합3329
웹젠
KCC건설 외 1
하자보수에
 갈음하는 
손해배상
2,500,000
소제기('16.03.08)
변론종결('19.07.03)
판결선고('19.09.04)
판결결과에 따라 대응방안
추후 결정

서울중앙지법
 2015가합559023
한국농어촌공사
KCC건설 외 1
손해배상
4,624,283
소제기('15.09.16)
 원고 청구취지변경
('17.09.21)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2018가합576661
프리드라이프
KCC건설
손해배상
1,205,710
소제기('18.10.31)
 변론절차진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울고법
 2019나
2021598
(*1)
소새울케이씨씨스위첸아파트 입주자대표회의
KCC건설 외1
하자보수보증금 등
327,897
소제기('16.09.22)
 원고 청구취지변경('19.02.14)
 1심 판결('19.04.03) : 원고일부승
 피고 항소('19.04.24)
 원고 항소('19.04.25)
변론절자 진행중
현재 항소심 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

사업연도중에

새로 제기된 소송

-
-
-
-
-
-
-
-

결산일 이후에 제기된 소송
-
-
-
-
-
-
-
-

(*1) 1심판결 후 2019.06.30 이전 소송가액이 10억 이하로 감액되었습니다. 

○ 종속회사 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys

19년 9월 2일 현재 진행중인 소송이 없습니다.

3. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019.09.02)
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
8
백지
대출약정용외 수표

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
백지
계약이행보증용 어음

기타(개인)
-
-
-

4. PF 관련현황

가. PF 대출잔액 및 그 외 지급보증 내역

[당사가 보증한 PF 대출잔액]

[기준일 : 2019.08.31]
(단위 : 백만원)

유 형
2019.08.31
2019년 반기
2018년
증감사유

잔액
건수
잔액
건수
잔액
건수

ABS
18,358
1
18,358
1
18,450
1
-

ABCP
13,300
1
5,000
1
-
-
(주2)

기타 PF Loan외
324,976
21
343,370
22
347,801
22
(주3)

합 계
356,634
23
366,728
24
366,251
23
-

주1) 상기 건수는 유형에 따라 PF 사업장별로 분류하였으며, 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증의 내역도 포함되어 있습니다. 
주2) 울산 블루마시티스위첸 잔액은 7월 중 상환이 완료되었으며, 청라골프장 ABCP로 재약정되었습니다. . 
주3) 영광대마산업단지, 창원부산도로 등 일부 현장에서 잔액 상환이 발생하였습니다.

나. PF현황

[PF 대출 사업장 현황]

[기준일 :
2019.08.31
]

(단위 : 백만원)

사업명
채무자
(시행사등)
당사보증
채권자
(PF 은행등)
PF 약정
PF대출잔액
대출기간

19.08.31
18.12.31

창원부산도로(*1)
경남하이웨이㈜
자금제공
교보생명외
19,050
18,358
18,450
18.03 - 44.12

전주OO부대이전(*2)

㈜에코시티
자금보충
IBK캐피탈외
34,400
18,700
22,600
16.09 - 19.09

인천청라골프장(*3)
블루아일랜드개발㈜
연대보증
청라씨씨(주)
13,300
13,300
20,650
19.08 - 20.02

제2영동고속도로
제2영동고속도로(주)
자금제공
동양생명보험외
73,584
70,216
70,216
14.09 - 43.12

용전일반 산업단지(*4)

㈜경진인터내셔날
연대보증
시크릿선샤인
9,500
8,700
9,500
18.10 - 19.10

동작1주택재건축정비사업
동작1주택재건축정비사업조합
연대보증
신용협동조합중앙회 외
58,500
45,500
43,100
17.09 - 19.12

서부간선지하화건설
서서울도시고속도로
(주)
자금제공
우리은행 외
24,602
7,335
4,887
16.08 - 50.12

전주하수관거 외(*5)
전주아랫물길(주)외
자금제공등
전북은행 외
203,279
119,839
121,951
-

영광대마 산업단지(*6)

(주)탑글로리
연대보증
한국스탠다드차타드은행
46,500
40,500
49,500
19.04 - 20.04

봉담송산고속도로
경기동서순환도로(주)
자금제공
신한은행 외
85,827
14,186
5,397
17.08 - 46.12

소 계
568,542
356,634
366,251
-

* 상기 내용은 특수관계자를 위하여 제공한 보증내역도 포함되어 있습니다. 
(*1) 18년 3월 중 전체약정금액 3,175억원(ABS) 재약정 체결하여 당사 지분 금액은 6%가 적용됩니다.

(*2) PF 대출 유형은 Loan 및 ABSTB로 구성되어 있습니다.
(*3) PF대출 유형은 ABCP이며, 당사지분에 해당하는 금액만 표시하였습니다. 
(*4) PF 대출 유형은 ABSTB 입니다. 
(*5) 지급보증내역에 BTL 사업현장의 자금제공등 약정들이 기재되었으며, 작성기준일 현재 약정내용과 사업특성에 따라 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정이라고 판단하기 어려워 전체 합계내용으로만 표시하였습니다. 약정금액과 대출잔액은 전체약정금액들의 당사 지분율을 적용한 금액입니다. 
(*6) PF 대출 유형은 Loan 입니다. 

신용보강 제공 현황

[2019.08.31기준]
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

경남하이웨이
(주)
(산업기반신보제21차유동화전문회사)
(주1)
ABS
민자고속
도로사업
2018.03.27
19,050
18,358
자금제공
약정
1. 출자자들은 실시협약이 해지되거나 매수청구가 인정되어 실시협약에 따라 회사가 주무관청으로부터 지급받은 해지시지급금 또는 매수가액으로 대주에 대한 대출원리금을 상환하기에 부족한 경우, 금200억원을 한도로 의무분담비율에 따라 연대하여 그 부족자금을 대리은행의 청구에 따라 회사에게 해당금원을 직접 지급하는 방식으로 제공한다. 
(차주와 출자자들과 관련하여 지급하여야할 금액을 지급하지 못하는 경우와 사업의 이행과 관련된 다수의 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)
2.조기상환조건 발생시:당사는 출자자 약정서에 명시된 자금보충의무 및 자금제공의무에 따라 이행한다.

(주)에코시티
(제이제이에코제일차유동화(주))
(주2)
ABSTB
부대이전
공사
2016.09.30
26,400
14,500
자금보충

1. 차주가 대출원리금(후순위대여금에 대한 대여의무, 금융계약에 따라 부담하는 관련 수수료를 포함한다)을 그 지급기일 및 시각에 지급하지 못하는 경우

2. 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우

3. 차주 또는 시공사에게 금융결제원의 어음교환업무규약 및 동 시행세칙에서 정한 어음거래정지처분의 사유가 발생한 경우

4. 대주들이 보유하게 된 담보권의 효력이 상실되는 경우(다만, 담보권의 효력 상실이 예상되는 경우 차주가 대주들의 사전 서면동의를 얻어 해당 담보권의 담보가치와 동일한 담보를 추가로 제공한 경우는 이에 해당되지 아니함)

5. 시공사의 단기 유효신용등급이 A30 미만으로 하락하거나 장기 유효신용등급이 BBB0 미만으로 하락한 경우 
6. 조기상환 조건 발생 시:

차주가 본 약정에 따라 대주에게 부담하는 대출원리금 지급채무 및 기타 금전지급채무(이하 “피담보채무”)에 대하여 자금보충의무를부담한다.

블루아일랜드개발
(주)
(청라씨씨주식회사)
(주3)
ABCP
골프장조성
2019.08.22
13,300
13,300
연대보증
1. 차주 또는 시공사가 약정에 따라 지급하여야할 금액(대출원리금, 후순위 대여금, 각종수수료)을 해당 지급기일까지 지급하지 아니하는 경우
 2. 차주 또는 시공사에 대하여 부도사유가 발생한 경우 및 법령 개정 등으로 인해 차주 또는 시공사가 금융계약에 따른 채무를 부담하거나 이행하는 것이 위법하게 된 때
 3. 조기상황조건 발생시: 차주의 대주에 대한 대출금채무를 연대하여 보증하므로 기한이익 상실 사유가 발생한 경우 차주와 함께 연대보증채무를 이행하여야 함 (이밖에 다수의 SPC(차주)와 사업진행과 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)

㈜경진인터내셔날
(시크릿선샤인㈜)
ABSTB
산업단지
조성공사
2018.10.29
9,500
8,700
연대보증
1. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정에 따라 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일(특정 시각이 지정된 경우 해당 시각)에 지급하지 아니한 경우
2. 차주가 대출금을 이 약정 제7조 제1항에서 정한 용도 이외의 용도에 사용한 경우
3. 본건 사업과 관련하여 필요한 인ㆍ허가 등의 취득이 불가능하거나 무효 또는 취소된 때
4. 이 약정상 차주 또는 어느 연대보증인의 확인 및 보장사항이 중요한 점에서 사실과 다르거나 허위로 밝혀진 경우
5. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정 체결과 관련하여 대주에게 제출하였거나 이 약정 체결일 이후 대주에게 제시하거나 제출한 서류가 사실과 다르거나 허위인 것으로 판명된 경우
6. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정상의 준수사항, 금지사항의 의무 및 제27조 의무를 이행하지 아니하거나 위반한 경우
7. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정에 따른 채무를 부담하거나 이행하는 것이 그 중요한 부분에 대하여 효력이 없게 되거나 위법하게 된 경우 또는 이 약정에 따른 채무를 이행할 의사가 없음을 명시적으로 표명한 경우 등
8. 조기상환 조건 발생 시: (1) 각 연대보증인은 이 약정에 따라 차주가 대주들에게 부담하는 일체의 채무(대출원리금, 지연손해금 등의 상환 및 지급의무, 이 약정이 무효, 취소, 해제, 해지됨으로 인한 부당이득반환의무를 포함하나 이에 한정하지 아니한다)를 차주와 연대하여 보증(보증한도액은 대주의 대출약정금액의 130%에 해당하는 금액으로 함)하기로 하고, 본건 대출의 변제기가 도래하는 경우(기한의 이익이 상실된 경우를 포함한다) 지체없이 대주들에게 본항에 따른 연대보증채무를 이행하여야 한다. (이밖에 관계사(차주 등)와 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다)

* 상기 발행금액은 약정금액입니다. 
(주1) 해당 발행일자는 사업구조상 정해진 약정금액 내에서 다수의 건으로 발행을 하는 관계로 최초 발행일자를 기재하였으며, 추후 사업계획에 따라 발행이 계속 예정되어 있습니다. 발행금액은 약정서상의 전체 금액 중 당사의 지분율에 해당하는 금액을기재하였습니다. 18년 3월 중 전체약정금액 3,175억원(ABS) 재약정 체결하여 당사 지분 금액은 6%가 적용됩니다. 
(주2) 16년도 9월 중 264억에 대한 신규약정이 체결되었습니다.
(주3) 발행금액은 약정서상의 전체금액 중 당사의 지분율에 해당하는 약정금액을 기재 하였습니다.

5. 기타 보증내역

가. 일반 보증내역

[기준일 : 2019.08.31]
(단위 : 백만원)

보증구분
건 수
보증잔액
증감
사유

'19.08.31
2018년
'19.08.31
2018년

중도금 대출보증
6
5
32,973
32,767
(주2)

이주비 대출보증
-
-
-
-
-

계약이행보증 등
7
7
54,050
54,775
(주3)

조건부 채무인수
14
12
733,434
405,760
(주4)

계
27
24
820,457
493,302

* 상기 내용은 특수관계자를 위하여 제공한 보증내역도 포함되어 있습니다. 
주1) 상기 건수는 유형에 따라 사업장별로 분류하였습니다.

주2)

안양스위첸 중도금 대출 연대보증이 신규로 건수가 추가 되었습니다. 울산블루마시티 잔액 일부 상환되었습니다.

주3) 소사원시 복선전철 보증잔액 일부 상환되었습니다.

주4) 곤지암신대지구물류센터, 울산전하동공동주택신축사업(2차), 삼일빌딩 리모델링 사업, 오시리아타워레지던스 사업 신규추가 및 용인성복스위첸, 울산블루마시티스위첸이 책임준공완료로 조건부 채무인수의무가 소멸되었습니다.

나. PF 연대보증등 타인(특수관계자 제외)을 위하여 제공한 지급보증 내역

연결주석 16. 담보제공자산 등의 (3),(4)를 참고하시기 바랍니다. 
 

다. 주요약정사항

신고서 제출 직전영업일 기준 현재 국내금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
약정한도액
실행액

외상매출채권담보대출(*)
국민은행 등
280,000,000
53,751,406

당좌대출 등
KEB하나은행 등
16,000,000
-

일반대출 등
한국스탠다드차타드은행 등
148,000,000
142,000,000

사채
산업은행 등
80,000,000
80,000,000

합 계
524,000,000
275,751,406

(*)
상기 외상매출채권담보대출 한도는 발행한도이며, 할인한도금액은 27,000,000천원입니다.

6. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황 (19.09.02 기준)

일자
회사
처벌 또는 조치기관
처벌사유 및 내용
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한
대책

2016-08-05
KCC건설
서울중앙
지방법원

'원주~강릉 철도건설 노반신설 기타공사 입찰관련 가격담합

- 법 인 : 벌금 3,500만원
- 직원(3인) :벌금 4,400만원
※부장2인
 (현직,근속연수 25년/14년)
차장1인(현직,근속연수 3년)

건설산업기본법 제95조
2016.08.09 검찰항소
2016.08.11 당사항소
2016.11.29 항소기각
2017.01.11 벌금납부완료
전 임직원 준법교육실시 및 계도

2017-06-23
KCC건설
공정거래
위원회

원주~강릉 철도건설 노반신설 기타공사 입찰관련 부당한 공동행위로 인한 과징금
 16,330,000,000원

독점규제및공정거래에관한법률 제19조제1항제8호,
제21조,제22조
2017.06.23. 과징금 면제

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음