SBS — 투자설명서 (20190829)
제출인: SBS

투자설명서
1.5
(주)SBS

투 자 설 명 서

2019년 08월 29일

( 발 행 회 사 명 )
(주)SBS

( 증권의 종목과 발행증권수 )
(주)SBS 제12-1회 무기명식 이권부 무보증사채
(주)SBS 제12-2회 무기명식 이권부 무보증사채

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

(주)SBS 제12-1회 무기명식 이권부 무보증사채 금 칠백억원(\70,000,000,000)

(주)SBS 제12-2회 무기명식 이권부 무보증사채
금
팔백억원(\80,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 08월 29일

2. 모집가액 :

(주)SBS 제12-1회 무기명식 이권부 무보증사채 금 칠백억원(\70,000,000,000)

(주)SBS 제12-2회 무기명식 이권부 무보증사채
금
팔백억원
(\80,000,000,000)

3. 청약기간 :

2019년 08월 29일

4. 납입기일 :

2019년 08월 29일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : SBS(주) - 서울특별시 양천구 목동서로 161
 미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26
 하나금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82
 삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로74길 11
 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21
 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 현대차증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
미래에셋대우(주) / 하나금융투자(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[법률 및 규제에 따른 위험]

가. 방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에,
정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향
을 받고 있습니다.
최근 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송 시장 규모의 확대로 이어지고 있습니다. 향후,
추가적인 정부의 규제 및 제도 변화에 따라 당사의 영업여건에 영향을 미칠 수 있으며,
변경된 제도 및 환경에 당사가 적절하게 대응하지 못 할 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 방송사업과 관련된 규제 변동 및 법률 개정에 유의
하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

[지상파 방송사업 경쟁 심화에 따른 위험]

나. 지상파 방송은 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부가 방송사 경쟁력 강화를 위해 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다. 특히 종편 등을 비롯한
다수의 경쟁자 진입으로 인해 경쟁이 심화
되고 있습니다. 이러한
경쟁 심화는 당사의 실적 변동을 일으킬 수 있으며, 시청 점유율에 악영향
을 줄 수 있습니다. 따라서

투
자자 여러분들께서는 향후 방송 산업에 대한 정부의 규제 완화에 따른 환경 변화

에 대해 주의깊게
살펴보시기 바랍니다.

[지상파방송 매출 감소에 따른 수익성 악화 위험]

다. 전체 방송사업 매출액 중 당사가 속한

지상파방송의 매출액 비중은 2015년 26.8%에서 2017년 22.3%로 지속적으로 감소
하였습니다. 이와 달리,
방송채널사용사업자의 매출액은 2015년 6조 2,220억원에서 2017년 6조 6,400억원까지 지속적으로 증가
하

였습니다.

국내 지상파방송사의 주요 수입원은 방송광고로 당사의 매출 또한 국내 광고시장 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
최근 내수경기의 침체 지속으로 인한 국내 광고시장의 성장 둔화와 광고 수주 경쟁의 심화는 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용
하고 있습니다. 향후
광고시장 동향에 따라 당사의 매출 및 영업 성과가 악화될 가능성이 있으므로

, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[매체 환경 변화에 따른 위험]

라. 한국 젊은 세대의
디지털 기기 이용 수준은

세계에서 가장 높은 수준
이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고, 이용이 확산됨에 따라,
타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화
를 보이고 있습니다. 글로벌 미디어 기업의 성장으로 글로벌 방송영상시장이 꾸준히 성장하고 있으며

글로벌 OTT시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼이 확장
되고 있습니다. 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어
지상파방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상
됩니다. 당사가
이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면 당사의 매출 등은 이에 영향
을 받을 수 있습니다.

[지상파 프로그램 수출 감소 위험]

마.

지상파 방송의 프로그램 판매 매출액은 2015년 6,840억원, 2016년에는 7,876억원으로 상승하였으나,

2017년에는 6,429억원을 기록하며 전년대비 18.4%의 하락세
를 보였습니다. 2017년 기준 지상파방송의 방송프로그램 판매 수출액은 1억 2,441만 달러로 집계되었으며 이는 방송사업자 전체 수출액의 34.3%에 해당합니다. 최근 들어 증가하고 있는
방송채널사용사업자들의 방송 콘텐츠 제작 투자에 의해 향후 추가적으로 시청자들의 관심이 높은 콘텐츠들이 다수 제작될 가능성이 높아지고 있습니다.
이로 인하여 향후
프로그램 지상파 프로그램 수출에 타격을 받을 우려
가 있습니다. 또한,
국가 관계에 따라 당사의 프로그램 수출에 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[케이블TV 사업자와의 재송신 분쟁 관련 위험] 

바. 현재 케이블TV는 지상파 방송을 재송신하고 있으며,

지상파 방송의 재송신 유료화 정책으로 인해 분쟁을 겪은 바
있습니다. 향후

재송신권 분쟁에 따른 비용 부담이 증가할 수 있으며, 당사를 포함한 지상파방송 3사에게 불리하게 재송신 대가가 재산정 될 경우 당사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[광고수익 비중에 따른 위험]

가. 국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며,
방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편
입니다. 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한

매체간 경쟁 심화와 콘텐츠 소비자들의 콘텐츠 이용행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 인해 지상파TV 광고는 2012년부터 감소세
를 보이고 있습니다. 2018년 기준 4대 매체의 시장지위와 매체 영향력은 여전히 공고한 상태이며, 광고수익부문 개선에 힘쓰고 있습니다. 그러나, 종편 등의
방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 당사의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 이처럼 당사의 광고수익에 편향된 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[자회사 및 관계회사의 매출채권 비중 관련 위험]

나. 당사는
민영미디어렙인(주)SBS엠앤씨(구.(주)미디어크리에이트)를 통해 방송 광고를 판매하고 있으며, 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브, (주)에스비에스미디어넷(구.(주)에스비에스플러스) 및 (주)에스비에스플러스(구.(주)에스비에스플러스미디어) 등에 방송 콘텐츠를 판매
하고 있습니다. 당사의 주요 사업과 매출이 소수의 계열회사 및 관계회사와 연관되는 부분이 많고 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 주의하여 지켜봐야할 점이지만,
현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었던 것으로 보입니다. 하지만 그 비중이 높은 편
에 속하므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[높은 방송제작비 비중에 따른 위험]

다. 방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는
오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요
로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상
방송제작비 등의 고정비 비중이 높아 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유
하고 있습니다.

방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2019년
반기 기준 매출액의 74.7%, 영업비용의 70.4%

를 차지
하고 있습니다.
방송제작비는 2013년부터 꾸준하게 상승해오고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 상승하는 추세입니다.
방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 당사의 영업이익은 악화될 우려
가 있습니다. 이에 따라 현금흐름의 변동성 위험은 일정 수준 존재할 것으로 보입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 관련 위험]

라.
지상파방송 3사 가운데 공기업인 KBS를 제외하고, MBC와
당
사는 방송서비스산업의 지배적 사업자로서 오랜기간 동안 안정적으로 수익을 창출
해 오고 있습니다.
당사의 2019년 2분기말
연결 기준 총차입금은 약 2,363억원이며, 현금 및 금융자산 약 2,394억원을 감안했을 때, 순차입금은 약 -31억원입
니다.
부채비율은 2019년 반기 기준 78.1%로 100%를 하회하는 수치를 기록하며 안정적인 재무구조를 유지
하고 있습니다.

하지만 이번 사채 발행 후 당사의 총차입금 규모가 증가함에 따라, 현금 및 금융자산이 2019년 2분기말 기준으로 유지된다고 가정하였을 때, 부채비율은 97.5%, 차입금의존도은 32.3%로 재무수치가 변동 될 예정입니다. 따라서
투자자 여러분들께서는 이번 사채 발행으로 인해 당사의 재무안정성 수치가 다소 악화
될 수 있음을 유념하여 주시기 바랍니다.

[지배 구조 위험]

마. 당사의 최대주주는 SBS미디어홀딩스(주)입니다. 증권신고서 제출일 현재 총 6,738,017주를 보유하고 있으며, 지분율은 36.92% (보통주 기준)입니다. 또한,
그룹 모회사인 태영건설이 지주회사인 SBS미디어홀딩스(주)의 지분 61.22%(2019년 6월말 기준)을 보유하고 있는 점과 지주회사가 보유하는 당사 지분율 등을 고려할 때 경영권은 안정적인 것으로 판단
됩니다. 한편, 2019년 8월 2일
머스트자산운용은 장내매수를 통해 태영건설의 지분율을 12.12%에서 15.22%로 늘린 가운데, 보유목적을 단순투자목적에서 경영참가목적으로 변경
하였습니다. 최대주주인 윤석민은 특수관계인 지분 포함하여 태영건설 38.4% 의 보통주 지분을 보유하고 있어, 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다.
방송사는 소유구조 변화 시 방송통신위원회의 승인
을 거쳐야 합니다. 현재의 지분구조 감안 시 지배구조의 변동성은 낮은 것으로 보여지지만 향후 방송법의 개정 여부에 따라 동일인 지분한도가 조정될 가능성이 있습니다. 또한,
머스트자산운용측의 지분확보 및 적극적인 주주권 행사 움직임 등 당사의 경영권에 직간접적으로 영향을 줄 수 있는 여러 변수가 존재
합니다.
계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 당사에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[우발채무 관련 위험]

바.

당사는 현재 총 19건의 소송을 진행하고 있으며
,
신
고서 제출일 현재 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다.

그러나 향후 소송의 승소 여부 및 우발채무의 현실화에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 각별히 주의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[환금성 제약 위험]

가. 본 사채는
한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바
, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우
환금성에 제약이 있을 수 있으므로
투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

[공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련]

나.
증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언 관련]

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약 내 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 주관회사는
사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써
당사가 본
사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다
. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[신고서의 효력 발생 관련]

라. 본 신고서는 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이
신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다
.

['공사채등록법'에 의거한 등록 절차]

마. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인
한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다.
다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. 

[예금자보호법 적용 여부]

바. 본 사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며
, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[본 사채의 신용등급]

사.
제12회 무보증사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0 등급을 받은 바 있습니다.

[전자공시 관련]

아. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
12-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
권면이자율
1.489

발행수익률

1.489

상환기일
2022년 08월 29일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
SBS지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
(NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

대표
하나금융투자
-

1,500,000

15,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
현대차증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 08월 29일
2019년 08월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
60,000,000,000

차환자금
10,000,000,000

발행제비용
168,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 08월 02일 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주) 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 08월 26
일이며, 상장예정일은 2019년 08월 29일임.

회차 :
12-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
80,000,000,000
모집(매출)총액
80,000,000,000

발행가액
80,000,000,000
권면이자율

1.615

발행수익률

1.615

상환기일
2024년 08월 29일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
SBS지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
(NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
3,500,000
35,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

대표
하나금융투자
-
3,500,000
35,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
삼성증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 08월 29일
2019년 08월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
30,000,000,000

차환자금
50,000,000,000

발행제비용
189,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 08월 02일 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주) 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 08월 26
일이며, 상장예정일은 2019년 08월 29일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[제12-1회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사채종목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 공모사채

권 면 총 액

70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)

1.489

모집 또는 매출가액
사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)

1.489

변동금리부사채이자율
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2019년 11월 29일, 2020년 02월 29일, 2020년 05월 29일, 2020년 08월 29일,
2020년 11월 29일, 2021년 02월 28일, 2021년 05월 29일, 2021년 08월 29일,
2021년 11월 29일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 29일, 2022년 08월 29일.

신용평가 
등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2019년 08월

05일 / 2019년 08월 06일

평가결과등급
AA0 / AA0

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주) / 하나금융투자(주)

분석일자
2019년 08월 19일

상환방법 및 기한
상환방법

"본 사채"의 원금은 2022년 08월
29일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원금 상환기일 이후 이자는 계산하지 아니한다. 단, 위의 기일에 원금 상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점 소재지가 서울인 시중은행 연체대출이율 중 최고 이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이자율을 적용한다.

상환기한

2022년 08월
29일

납 입 기 일
2019년 08월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 SBS지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 08월 02일 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주) 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 08월 26
일이며, 상장예정일은 2019년 08월 29일임.

[제12-2회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사채종목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 공모사채

권 면 총 액

80,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)

1.615

모집 또는 매출가액
사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

80,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)

1.615

변동금리부사채이자율
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2019년 11월 29일, 2020년 02월 29일, 2020년 05월 29일, 2020년 08월 29일,
2020년 11월 29일, 2021년 02월 28일, 2021년 05월 29일, 2021년 08월 29일,
2021년 11월 29일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 29일, 2022년 08월 29일,
2022년 11월 29일, 2023년 02월 28일, 2023년 05월 29일, 2023년 08월 29일,
2023년 11월 29일, 2024년 02월 29일, 2024년 05월 29일, 2024년 08월 29일.

신용평가 
등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2019년 08월

05일 / 2019년 08월 06일

평가결과등급
AA0 / AA0

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주) / 하나금융투자(주)

분석일자
2019년 08월 19일

상환방법 및 기한
상환방법

"본 사채"의 원금은 2024년 08월
29일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원금 상환기일 이후 이자는 계산하지 아니한다. 단, 위의 기일에 원금 상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점 소재지가 서울인 시중은행 연체대출이율 중 최고 이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이자율을 적용한다.

상환기한

2024년 08월
29일

납 입 기 일
2019년 08월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 SBS지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 08월 02일 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주) 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 08월 26
일이며, 상장예정일은 2019년 08월 29일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 경영본부장, 재무팀장 등
- 공동대표주관회사: 대표이사, 기업금융본부장, 담당 부서장(팀장) 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사는 (주)SBS 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 개별민평금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 신용등급 회사채 발행 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제12-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.15%p. ~ 0.15%p
.를 가산한 이자율

- 제12-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.15%p. ~ 0.15%p.
를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 E-MAIL/FAX 등 수요예측 방법을 결정합니다. 

수요예측기간은 2019년 08월 22일 09시부터 16시까지로 하며, 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제12-1회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

[제12-2회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ 무보증사채 수요예측 모범규준

제5조(배정에 관한 사항)
가. 배정기준 운영 
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 
나. 배정시 준수 사항 
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
 ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 
 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 
다. 배정시 가중치 적용 
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
 ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 
 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 
라. 납입예정 물량 배정 원칙 
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항)에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자를 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2019년 08월 23일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 기준금리 산정근거

당사와 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

일반적인 경우 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 발행 사채의 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 기발행 사채의 충분한 시장 거래를 통해 발행사의 Credit과 시장상황이 반영된 시장수익률로서 기타 수익률보다 신뢰도가 높다고 평가되기 때문입니다. 따라서 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 수요예측 이후 최종 발행 수익률을 결정하게 됩니다. 따라서 당사는 금번 공모 회사채의 경우 ㈜SBS 3년 만기 및 5년만기 회사채 개별민평 수익률을 기준금리로 선정하게 되었습니다. 

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '(주)SBS 회사채 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은

1.489%
, 5년 만기 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은
1.559%
입니다. 

[기준일: 2019년 08월 16일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

㈜SBS 3년만기 개별민평
1.489

1.482

1.494

1.493

1.489

㈜SBS 5년만기 개별민평
1.557

1.560

1.555

1.567

1.559

자료: 본드웹

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "AA0등급" 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)은
1.419%
로, (주)SBS 개별민평금리 대비
0.070%p.
가량 낮은 수준입니다. 또한, "AA0등급" 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)은
1.477%
로, (주)SBS 개별민평금리 대비
0.082%p.
가량 낮은 수준입니다. 

[기준일: 2019년 08월 16일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

"AA0" 3년 만기 회사채 수익률
1.427
1.422
1.414
1.413
1.419

"AA0" 5년 만기 회사채 수익률
1.487
1.470
1.475
1.477
1.477

자료: 본드웹

한국금융투자협회'가 발표하는 '특정 잔존기간 수익률'의 국고채권 3년 및 5년의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '최종호가수익률' (이하 '국고금리'라고 한다.) 및 스프레드 현황

[기준일: 2019년 08월 16일]
(단위: %, %p.)

국고금리 3년
국고금리 3년 대비 
(주)SBS 개별민평 3년
수익률 스프레드
국고금리 3년 대비
"AA0" 등급민평 3년
수익률 스프레드

1.092
0.397
0.327

자료: 금융투자협회 채권정보센터

[기준일: 2019년 08월 16일]
(단위: %, %p.)

국고금리 5년
국고금리 5년 대비 
(주)SBS 개별민평 5년
수익률 스프레드
국고금리 5년 대비
"AA0" 등급민평 5년
수익률 스프레드

1.122
0.437
0.355

자료: 금융투자협회 채권정보센터

[3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 추이 ]

(기준일 : 2019.05.16~2019.08.16, 최근일자 순)
(단위 : %, %p.)

날짜
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

국고금리
AA0등급민평
(주)SBS
개별민평
AA0등급민평 
스프레드
(주)SBS
개별민평 스프레드

2019-08-16
1.092
1.419
1.489
0.327
0.398

2019-08-14
1.142
1.462
1.533
0.320
0.391

2019-08-13
1.142
1.460
1.531
0.318
0.389

2019-08-12
1.182
1.492
1.563
0.310
0.381

2019-08-09
1.175
1.485
1.556
0.310
0.381

2019-08-08
1.167
1.477
1.548
0.310
0.381

2019-08-07
1.147
1.459
1.530
0.312
0.383

2019-08-06
1.165
1.474
1.544
0.309
0.379

2019-08-05
1.169
1.476
1.547
0.307
0.378

2019-08-02
1.246
1.544
1.615
0.298
0.369

2019-08-01
1.309
1.601
1.672
0.292
0.363

2019-07-31
1.289
1.581
1.652
0.292
0.363

2019-07-30
1.305
1.598
1.669
0.293
0.364

2019-07-29
1.307
1.601
1.672
0.294
0.365

2019-07-26
1.302
1.602
1.672
0.300
0.370

2019-07-25
1.288
1.590
1.661
0.302
0.373

2019-07-24
1.315
1.620
1.690
0.305
0.375

2019-07-23
1.337
1.644
1.715
0.307
0.378

2019-07-22
1.332
1.643
1.713
0.311
0.381

2019-07-19
1.328
1.646
1.717
0.318
0.389

2019-07-18
1.350
1.667
1.738
0.317
0.388

2019-07-17
1.394
1.711
1.781
0.317
0.387

2019-07-16
1.427
1.743
1.813
0.316
0.386

2019-07-15
1.432
1.748
1.818
0.316
0.386

2019-07-12
1.420
1.734
1.805
0.314
0.385

2019-07-11
1.417
1.735
1.805
0.318
0.388

2019-07-10
1.437
1.755
1.826
0.318
0.389

2019-07-09
1.423
1.741
1.811
0.318
0.388

2019-07-08
1.419
1.737
1.808
0.318
0.389

2019-07-05
1.421
1.739
1.809
0.318
0.388

2019-07-04
1.412
1.726
1.797
0.314
0.385

2019-07-03
1.426
1.735
1.805
0.309
0.379

2019-07-02
1.462
1.769
1.839
0.307
0.377

2019-07-01
1.482
1.788
1.859
0.306
0.377

2019-06-28
1.465
1.772
1.842
0.307
0.377

2019-06-27
1.490
1.796
1.866
0.306
0.376

2019-06-26
1.485
1.791
1.861
0.306
0.376

2019-06-25
1.482
1.787
1.858
0.305
0.376

2019-06-24
1.443
1.751
1.821
0.308
0.378

2019-06-21
1.444
1.751
1.822
0.307
0.378

2019-06-20
1.422
1.729
1.800
0.307
0.378

2019-06-19
1.477
1.771
1.842
0.294
0.365

2019-06-18
1.500
1.792
1.862
0.292
0.362

2019-06-17
1.491
1.783
1.854
0.292
0.363

2019-06-14
1.467
1.760
1.831
0.293
0.364

2019-06-13
1.490
1.783
1.854
0.293
0.364

2019-06-12
1.472
1.763
1.836
0.291
0.364

2019-06-11
1.532
1.815
1.888
0.283
0.356

2019-06-10
1.530
1.812
1.885
0.282
0.355

2019-06-07
1.530
1.802
1.875
0.272
0.345

2019-06-05
1.540
1.811
1.884
0.271
0.344

2019-06-04
1.570
1.838
1.911
0.268
0.341

2019-06-03
1.570
1.842
1.912
0.272
0.342

2019-05-31
1.570
1.841
1.911
0.271
0.341

2019-05-30
1.630
1.896
1.966
0.266
0.336

2019-05-29
1.615
1.884
1.952
0.269
0.337

2019-05-28
1.647
1.914
1.982
0.267
0.335

2019-05-27
1.647
1.916
1.984
0.269
0.337

2019-05-24
1.642
1.912
1.980
0.270
0.338

2019-05-23
1.642
1.914
1.982
0.272
0.340

2019-05-22
1.661
1.933
2.001
0.272
0.340

2019-05-21
1.663
1.937
2.005
0.274
0.342

2019-05-20
1.677
1.950
2.018
0.273
0.341

2019-05-17
1.668
1.941
2.009
0.273
0.341

2019-05-16
1.670
1.943
2.011
0.273
0.341

자료 : 금융투자협회 채권정보센터 및 본드웹

[5년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 추이 ]

(기준일 : 2019.05.16~2019.08.16, 최근일자 순)
(단위 : %, %p.)

날짜
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

국고금리
AA0등급민평
(주)SBS
개별민평
AA0등급민평 
스프레드
(주)SBS
개별민평 스프레드

2019-08-16
1.122
1.477
1.559
0.355
0.438

2019-08-14
1.177
1.525
1.608
0.348
0.431

2019-08-13
1.170
1.518
1.601
0.348
0.431

2019-08-12
1.220
1.560
1.643
0.34
0.423

2019-08-09
1.215
1.555
1.638
0.34
0.423

2019-08-08
1.207
1.549
1.632
0.342
0.425

2019-08-07
1.177
1.521
1.604
0.344
0.427

2019-08-06
1.186
1.531
1.614
0.345
0.428

2019-08-05
1.185
1.529
1.612
0.344
0.427

2019-08-02
1.277
1.612
1.695
0.335
0.418

2019-08-01
1.345
1.671
1.754
0.326
0.409

2019-07-31
1.320
1.646
1.729
0.326
0.409

2019-07-30
1.340
1.667
1.750
0.327
0.410

2019-07-29
1.342
1.670
1.753
0.328
0.411

2019-07-26
1.342
1.672
1.755
0.33
0.413

2019-07-25
1.330
1.661
1.744
0.331
0.414

2019-07-24
1.365
1.698
1.781
0.333
0.416

2019-07-23
1.382
1.719
1.802
0.337
0.420

2019-07-22
1.372
1.716
1.799
0.344
0.427

2019-07-19
1.372
1.723
1.806
0.351
0.434

2019-07-18
1.385
1.738
1.821
0.353
0.436

2019-07-17
1.449
1.800
1.883
0.351
0.434

2019-07-16
1.477
1.828
1.911
0.351
0.434

2019-07-15
1.485
1.836
1.919
0.351
0.434

2019-07-12
1.470
1.821
1.904
0.351
0.434

2019-07-11
1.460
1.812
1.895
0.352
0.435

2019-07-10
1.475
1.828
1.911
0.353
0.436

2019-07-09
1.455
1.808
1.891
0.353
0.436

2019-07-08
1.447
1.800
1.883
0.353
0.436

2019-07-05
1.450
1.802
1.885
0.352
0.435

2019-07-04
1.440
1.789
1.872
0.349
0.432

2019-07-03
1.454
1.799
1.882
0.345
0.428

2019-07-02
1.500
1.842
1.925
0.342
0.425

2019-07-01
1.527
1.869
1.952
0.342
0.425

2019-06-28
1.505
1.847
1.930
0.342
0.425

2019-06-27
1.532
1.874
1.957
0.342
0.425

2019-06-26
1.517
1.861
1.944
0.344
0.427

2019-06-25
1.512
1.855
1.938
0.343
0.426

2019-06-24
1.475
1.820
1.903
0.345
0.428

2019-06-21
1.475
1.820
1.903
0.345
0.428

2019-06-20
1.452
1.798
1.881
0.346
0.429

2019-06-19
1.502
1.838
1.921
0.336
0.419

2019-06-18
1.527
1.861
1.944
0.334
0.417

2019-06-17
1.525
1.859
1.942
0.334
0.417

2019-06-14
1.495
1.829
1.912
0.334
0.417

2019-06-13
1.532
1.864
1.947
0.332
0.415

2019-06-12
1.512
1.843
1.929
0.331
0.417

2019-06-11
1.580
1.904
1.990
0.324
0.410

2019-06-10
1.577
1.902
1.987
0.325
0.410

2019-06-07
1.565
1.890
1.975
0.325
0.410

2019-06-05
1.565
1.890
1.975
0.325
0.410

2019-06-04
1.595
1.918
2.004
0.323
0.409

2019-06-03
1.592
1.920
2.003
0.328
0.411

2019-05-31
1.590
1.918
2.001
0.328
0.411

2019-05-30
1.650
1.973
2.056
0.323
0.406

2019-05-29
1.635
1.962
2.042
0.327
0.407

2019-05-28
1.675
2.001
2.081
0.326
0.406

2019-05-27
1.682
2.008
2.089
0.326
0.407

2019-05-24
1.680
2.007
2.087
0.327
0.407

2019-05-23
1.680
2.011
2.091
0.331
0.411

2019-05-22
1.707
2.040
2.121
0.333
0.414

2019-05-21
1.710
2.045
2.126
0.335
0.416

2019-05-20
1.725
2.062
2.140
0.337
0.415

2019-05-17
1.705
2.043
2.121
0.338
0.416

2019-05-16
1.710
2.047
2.125
0.337
0.415

자료 : 금융투자협회 채권정보센터 및 본드웹

[3년물 일자별 평가금리 변동추이]

3년물 일자별 평가금리 변동추이_투자설명서.jpg
3년물 일자별 평가금리 변동추이_투자설명서

자료 : 본드웹

[5년물 일자별 평가금리 변동추이]

5년물 일자별 평가금리 변동추이_투자설명서.jpg
5년물 일자별 평가금리 변동추이_투자설명서

자료 : 본드웹

② 최근 3개월 간
(2019.05.16~2019.08.16)
발행된 동일등급(AA0) 동일만기(3년 및 5년) 회사채 발행사례 검토

최근 3개월간(2019.05.16~2019.08.16)동일등급(AA0) 및 동일만기 무보증 공모회사채 발행내역

[AA0 등급 3년 만기 무보증 공모회사채 발행내역] (단위 : 억원, bp)

종목명
신용등급
발행금액
발행일
만기
금리밴드
스프레드
표면금리

연합자산관리27-1
AA0
1,900
2019-06-10
2022-06-10
개별민평3년-0.15~0.15
-0.01
1.857

롯데제과64-1
AA0
800
2019-06-13
2022-06-13
등급민평3년-0.20~0.15
-0.08
1.683

SK종합화학15-1
AA0
900
2019-06-13
2022-06-13
개별민평3년-0.15~0.15
-0.01
1.673

KB증권37-1
AA0
1,000
2019-06-14
2022-06-14
개별민평3년-0.10~0.10
PAR
1.738

호텔롯데46-1
AA0
400
2019-06-21
2022-06-21
개별민평3년-0.20~0.15
-0.10
1.701

예스코홀딩스2
AA0
700
2019-06-21
2022-06-21
등급민평3년-0.20~0.15
PAR
1.729

한온시스템10-1
AA0
1,000
2019-06-27
2022-06-27
개별민평3년-0.20~0.15
-0.01
1.770

LG유플러스105-1
AA0
5,100
2019-07-02
2022-07-02
개별민평3년-0.20~0.20
0.10
1.809

롯데지주4-1
AA0
2,000
2019-07-11
2022-07-11
등급민평3년-0.20~0.15
-0.09
1.665

지에스리테일32-1
AA0
2,000
2019-07-30
2022-07-29
개별민평3년-0.20~0.15
-0.02
1.516

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[AA0 등급 5년 만기 무보증 공모회사채 발행내역] (단위 : 억원, bp)

종목명
신용등급
발행금액
발행일
만기
금리밴드
스프레드
표면금리

연합자산관리27-2
AA0
1,100
2019-06-10
2024-06-10
개별민평5년-0.15~0.15
-0.08
1.940

롯데제과64-2
AA0
400
2019-06-13
2024-06-13
등급민평5년-0.20~0.15
-0.09
1.753

SK종합화학15-2
AA0
700
2019-06-13
2024-06-13
개별민평5년-0.15~0.15
-0.03
1.711

KB증권37-2
AA0
1,500
2019-06-14
2024-06-14
개별민평5년-0.10~0.10
0.01
1.804

호텔롯데46-2
AA0
900
2019-06-21
2024-06-21
개별민평5년-0.20~0.15
-0.51
1.785

한온시스템10-2
AA0
2,700
2019-06-27
2024-06-27
개별민평5년-0.20~0.15
-0.07
1.887

LG유플러스105-2
AA0
2,800
2019-07-02
2024-07-02
개별민평5년-0.20~0.20
0.10
1.836

롯데지주4-2
AA0
2,200
2019-07-11
2024-07-11
등급민평5년-0.20~0.15
-0.40
1.788

현대제철127-1
AA0
1,100
2019-07-23
2024-07-23
개별민평5년-0.20~0.20
-0.03
1.611

지에스리테일32-2
AA0
2,000
2019-07-30
2024-07-30
개별민평5년-0.20~0.15
-0.02
1.567

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 수요예측을 통해 발행된 AA0등급 3년 및 5년 회사채 발행내역은 총 20건 입니다. 

③ (주)SBS 최근
1년 간
(2018.08.16~2019.08.16)
유통수익률 현황

[최근 1년 간 (주)SBS 유통금리]

(단위 : %, bp, 백만원)

종목명
거래일
잔존만기
(년.월.일)
평균 
매매수익률(A)
개별민평(B)
(거래전일)
매매스프레드
(A-B) (bp)
거래량
(억원)
거래건수

SBS10-2
2019-07-22
00.07.19
1.605
1.637
-3.2
20,000
3

SBS10-2
2019-06-05
00.09.05
1.815
1.818
-0.4
20,000
2

SBS10-2
2019-01-24
01.01.17
2.067
2.062
0.5
20,000
2

SBS11-1
2018-09-20
02.01.17
2.280
2.266
1.4
20,000
2

SBS11-1
2018-08-28
02.02.10
2.199
2.200
-0.1
30,000
3

자료 : 본드웹

최근 1년간 간 (주)SBS의 기발행 회사채에 대한 유통시장 거래현황을 살펴보면 총 1,100억원, 12건의 거래가 있었으며, 거래일 전일기준 민평금리 대비 가장 최근 거래금리의 수준은 약 -3.2bp로, 민평금리를 하회하는 수준에서 거래가 이루어졌음을 확인하였습니다.

④ 채권시장 동향

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 금융통화위원회가 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

금융통화위원회는 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금융통화위원회와 5월 금융통화위원회에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금융통화위원회에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금융통화위원회에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물렀습니다. 이후 2018년 11월 금융통화위원회에서 기준 금리를 1.75%로 인상했습니다. 미국도 2018년 12월 FOMC에서 2.25%~2.50%로 금리 인상을 단행했습니다. 

2019년 5월 31일 개최된 금융통화위원회에서는 기준금리 동결을 결정하기는 하였지만, 금리인하 소수의견이 나오면서 시장 내 기준금리 인하 기대감이 상승하면서 채권시장이 강세를 나타내었습니다. 결국, 금융통화위원회에서 2019년 7월 18일 기준금리를 0.25%p. 인하하여 신고서 제출일 현재 한국의 기준금리는 1.50%를 기록하고 있습니다. 미국은 2019년 7월 FOMC에서 2008년 12월 이후 10년 7개월만에 기준금리를 인하하여, 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25% 수준으로 인하하였습니다. 세계경제 경기하강 국면으로 전세계 통화정책은 긴축기조가 마무리 될 전망이며, 국내 통화정책도 경기둔화 부담으로 향후 금리인상은 당분간 어려울것으로 전망되고 있습니다.

⑤ 결론

이에 따라 공동대표주관회사는 (주)SBS 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '②
동일등급 회사채 발행 사례',
'③ 유통수익률 현황', '④ 채권시장 동향'을 종합적으로 검토하였습니다.

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사는 (주)SBS 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제12-1회
무보증사채

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.15%p. ~ +0.15%p
.를
가산한
이자
율

제12-2회
무보증사채

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.15%p. ~ +0.15%p.
를 가산한 이자율

(주)SBS와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2019년 08월 23일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제12-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
14
-
8
-
-
-
22

수량
1,900
-
1,100
-
-
-
3,000

경쟁율
2.71 : 1
-
1.57 : 1
-
-
-
4.28 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제12-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
6
-
4
-
-
-
10

수량
1,000
-
500
-
-
-
1,500

경쟁율
2.00 : 1
-
1.00 : 1
-
-
-
3.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제12-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.33%
100
3.33%
포함

-15
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.33%
200
6.67%
포함

-13
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
10.00%
500
16.67%
포함

-11
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.33%
600
20.00%
포함

-10
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.33%
700
23.33%
포함

-9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.33%
800
26.67%
포함

-8
1
100
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.33%
900
30.00%
포함

-7
2
200
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.67%
1,100
36.67%
포함

-6
3
700
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
4
800
26.67%
1,900
63.33%
포함

-4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.33%
2,000
66.67%
포함

-3
-
-
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
2
300
10.00%
2,300
76.67%
포함

-2
1
100
-
-

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
3.33%
2,400
80.00%
포함

-1
1
200
-
-

-

-

-
-
-
-
-
-
1
200
6.67%
2,600
86.67%
포함

0
1
100
-
-

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
3.33%
2,700
90.00%
포함

9
1
100
-
-

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
3.33%
2,800
93.33%
포함

10
1
100
-
-

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
3.33%
2,900
96.67%
포함

13
1
100
-
-

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
3.33%
3,000
100.00%
포함

합계
14
1,900
-
-
8
1,100
-
-
-
-
-
-
22
3,000
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제12-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.67%
100
6.67%
포함

-15
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
13.33%
300
20.00%
포함

-8
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
13.33%
500
33.33%
포함

-7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.67%
600
40.00%
포함

-4
-
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
200
13.33%
800
53.33%
포함

-3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.67%
900
60.00%
포함

-2
2
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
500
33.33%
1,400
93.33%
포함

3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.67%
1,500
100.00%

포함

합계
5
1,000
-
-
4
500
-
-
-
-
-
-
9
1,500
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제12-1회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
㈜SBS 3년만기 회사채
개별민평 대비 스프레드

-20
-15
-13
-11
-10
-9
-8
-7
-6
-4
-3
-2
-1
0
9
10
13
합계

기관투자자 1
100
-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자 2
-
100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자 3

-

-

300

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

300

기관투자자 4

-

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자 5
-
-
-
-
100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자 6

-

-

-

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자 7

-

-

-

-

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자 8

-

-

-

-

-

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자 9

-

-

-

-

-

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
-
400

-

-

-

-

-

-

-

-

400

기관투자자 11

-

-

-

-

-

-

-

-

200

-

-

-

-

-

-

-

-

200

기관투자자 12

-

-

-

-

-

-

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
100

-

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자 14

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자 15

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

200

-

-

-

-

-

-

200

기관투자자 16

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자 17

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

-

-

-

-

-

100

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

-

-

-

-

200

기관투자자 19

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

-

-

-

100

기관투자자 20

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

-

-

100

기관투자자 21

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

-

100

기관투자자 22

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-
100
100

합계
100
100
300
100
100
100
100
200
800
100
300
100
200
100
100
100
100
3,000

누적합계
100
200
500
600
700
800
900
1,100
1,900
2,000
2,300
2,400
2,600
2,700
2,800
2,900
3,000
-

[회 차 : 제12-2회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
㈜SBS 5년만기 회사채
개별민평 대비 스프레드

-20
-15
-8
-7
-4
-3
-2
3
합계

기관투자자 1
100

-

-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 2
-
200
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 3
-
-
200
-
-
-
-
-
200

기관투자자 4
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 5
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자 6
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자 7
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
400
-
400

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
100

-

100

기관투자자 10

-
-
-
-
-
-

-

100
100

합계
100
200
200
100
200
100
500
100
1,500

누적합계
100
300
500
600
800
900
1,400
1,500

-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제12-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 3,000억원
- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.13%p.
- 총 참여신청건수: 22건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 3,000억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 22건

제12-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,500억원
- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.03%p.
- 총 참여신청건수: 10건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 1,500억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 10건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)SBS와 공동대표주관회사는 공모희망금리산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제12-1회]

제12-1회 무보증사채의 권면이자율 및 발행수익률은 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연

1.
468
%
로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리이하 절사)에

-0.
10%p.
를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에
-0.10
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 

[제12-2회]

제12-2회 무보증사채의 권면이자율 및 발행수익률은 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연
1.
618
%
로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리이하 절사)에

-0.04
%p.
를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에
-0.04
%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

1)
수요예측

가. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, “기관투자자”중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1)투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)

(2)투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

나. 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 K-bond 프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.
 다. 수요예측 기간은 2019년 08월 22일 09시부터 16시까지로 한다.
 라. 수요예측시 공모희망금리는 다음 각 목과 같다.
 (1) 제12-1회
 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)에스비에스 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 한다.
 (2) 제12-2회
 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)에스비에스 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 한다.

마. 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.

바. 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

사. 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

아. 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

자. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.

차. "공동대표주관회사" 는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

카. "공동대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

타. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다.

파. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

하. 기타 본 호에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2015. 9. 1. 한국금융투자협회 개정)에 따른다.

2)

청약

가. 일정

(1) 청약일 : 2019년 08월 29일

(2) 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

(3) 청약서 제출기한: 2019년 08월 29일 09시부터 12시까지

(4) 청약금 납입: 2019년 08월 29일 16시까지

나. 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 “기관투자자”만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말함. 이하 같음)도 청약에 참여할 수 있다.
다. "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(“자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 다음과 같이 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

(1) 교부장소 : "인수단" 본점

(2) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

(3) 교부일시 : 2019년 08월 29일

(4) 기타사항 :

(가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

(나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

라. 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

마. 청약의 방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2019년 08월 29일 12시까지 청약취급처에 청약한다.

(2) 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다.

(3) 각 "인수단"은 고객에게 청약받은 청약금 중 배정받은 "본 사채"의 권면총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입하고, 미배정된 고객의 청약금은 청약 당일 17시까지 고객에게 반환한다.

바. 청약단위: 권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 100억원으로 하며, 100억원 이상은 100억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 권면총액을 초과하지 못한다.
사. 청약취급처 : "공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수회사"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

아. 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

자. 사채금 납입일 : 2019년 08월 29일

차. "본 사채"의 발행일 : 2019년 08월 29일

카. "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : (주)하나은행 SBS지점

타. 등록기관 : "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.

파. 등록청구: 각"인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표2매(각2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나, “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여"발행회사" 로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본 인수계약서 제16조 제2항에 따라"공동대표주관회사"인 미래에셋대우 주식회사에게 위임한다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

3) 배정

가. 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.

나. "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 "본 사채"의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라, "본 사채" 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.

다. 나.목에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.

(1) 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되, 인수단간 협의하여 조정할 수 있다.

(2) 전문투자자 및 일반투자자: 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음의 방법으로 배정한다.

(가) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(100억원)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.

(나) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.

(3) 상기 (1), (2)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.

라. 상기 가.목 내지 다.목의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 권면 총액에 미달하는 경우, 각 "인수단"의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.

마. "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 (주)에스비에스 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

4) 청약단위
최저청약금액은 일백억원으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.

5) 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2019년 08월 29일 09시

종 료 일 시
2019년 08월 29일 12시

6) 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 12시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 08월 29일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

7) 청약취급처
각 인수단의 본점

8) "본 사채"의 납입을 맡을 기관

(주)하나은행 SBS지점

아. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2019년 08월

26일

(
2) 상장예정일 : 2019년 08월 29일

9) 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

10) 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

11) 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)SBS가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 12-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋대우
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
15,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

대표
하나금융투자
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
15,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 21
20,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
현대차증권
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
10,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

[회 차 : 12-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋대우
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
35,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

대표
하나금융투자
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
35,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

인수
삼성증권
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
10,000,000,000
인수금액의 0.14%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 12-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40
70,000,000,000
-
수수료 : 2,000,000원(정액)

[회 차 : 12-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40

80,000,000,000

-
수수료 : 1,000,000원(정액)

다. 특약사항

본 사채 "인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래 각 호의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "공동대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다.
1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때

2. 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

3. 영업목적의 변경

4. 화재 홍수 등 천재지변, 재해로 인하여 "발행회사"에 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때

7. "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때

8. 기타 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

9. "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때

10. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

11. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

12. "발행회사"가 "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

13. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제12-1회 무보증사채
70,000

1.489

2022.08.29
-

제12-2회 무보증사채

80,000

1.615

2024.08.
29

-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항")
발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원을 지칭합니다.(사채관리계약서상에 있는 재무수치의 기준은 모두 연결기준입니다.)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "발행회사"가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아)

"발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "사채관리회사"는 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대한 서면통지를 함으로써 "발행회사"가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "발행회사"의 채무 중
원금 오백억원(\50,000,000,000) 이상의 채무에
대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라)
"발
행회사
"가 제2-2조제1항, 제2-3조, 제2-4조제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2의 의무를 위반한 경우.
(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그 보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "발행회사"가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "사채관리회사"나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "발행회사"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 "발행회사"의 "본 사채"의 원리금지급의무 기타 "본 계약"상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "사채관리회사"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "발행회사"는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 '기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른 '기한이익상실 원인사유' 또는 새로 발생하는 '기한이익상실 원인사유'에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생과 관련하여 "사채관리회사"가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "사채관리회사"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"사채관리회사"는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도
지배구조변경제한

내용
계약에서 정하는 시기와
방법에 따라 원리금 지급
(제2-1조)
부채비율
500% 이하
(제2-3조)
'자기자본'의
100% 
(제2-4조)
'자기자본'의
100%
(제2-5조)
사채관리계약서 
제2-5조의 2

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 08월 16일 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 사채관리계약서상에 있는 재무수치의 기준은 모두 연결기준입니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2절")

발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① "발행회사"는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서
정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

②
"발행회사"는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 '본사채에 관한 지급대행계
약'에 따라
지급대행자인

(주)하나은행 SBS지점
에
게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "발행회사"는 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야
한다.

③ "발행회사"가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① "발행회사"는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "발행회사"는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
"발행회사"는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. "발행회사"는 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 (연결)재무제표를 기준으로 한다.)

단,
"발행회사"의
"최근 보고서"

상
부채비율은

78.1
%
, 부채규모는
484,496
백만원
이다.

제2-4조(담보권설정등의제한
)
① "발행회사"는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "발행회사" 또는 타인의 채무를 위하여 "발행회사"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "사채관리회사"가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 '담보권'

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 '담보권'

4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
"최근
보고서"
상 '자기자본'의 100%를 넘지 않는 경우(연결기준).

단,
"
발행회사"의
"최근
보고서"
상 설정된
지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은

0원
이며 이는 "발행회사"의
"최근 보고서"
상 '자기자본'의

0%
이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 '담보권' 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "발행회사"가 부담하며 "사채관리회사"의 요청이 있는 경우 "발행회사"는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "사채관리회사"는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①
"발행회사"는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

"최근보고서"(연결기준)상
'자기자본'의 100%

(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는
경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다.

단, "
발행회사"의
"최근 보고서"
상 자산규모(자산총계)는

1,104,682백만원
이다
.

② "발행회사"는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "발행회사"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구
조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주(
"발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 "SBS미디어홀딩스(주)"이며 지분율은 36.92%이다)
가 변경되는 경우.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보
고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
① "발행회사"는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 "사채관리회사"에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 "발행회사"의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 "발행회사"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ "발행회사"는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 "발행회사"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "사채관리회사"는『사채관리계약이행상황보고서』를 "사채관리회사"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① "발행회사"는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.
② "발행회사"가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "사채관리회사"에게 통지하여야한다.
③ "발행회사"는 '기한이익상실사유'의 발생 또는 '기한이익상실 원인사유'가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

④ "발행회사"는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "사채관리회사"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "사채관리회사"는 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환액'의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "발행회사"로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
"발행회사"가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "사채관리회사" 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 '발행회사"는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리 계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원㈜와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제 12-1 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40
70,000,000,000
2,000,000
-

[회 차 : 제 12-2 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40
80,000,000,000
1,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계

사채관리회사가 발행회사의 
 최대주주 또는 주요주주 여부

해당 없음

계열회사 관계

사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부

해당 없음

임원겸임 관계

사채관리회사의 임원과
 발행회사 임원 간 겸직 여부

해당 없음

채권인수 관계

사채관리회사의
 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부

해당 없음

기타 이해관계

사채관리회사와 발행회사 간
 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부

해당 없음

다. 사채관리실적
(기준일 : 2019.08.16, 위탁금액 단위: 억원)

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수

29건

43건

43건
49건
164건

계약체결 위탁금액

63,900

93,200

99,700

104,900
361,700

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
증권등록부(회사채관리팀)
(051)519-1824

마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")
발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원㈜를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "사채관리회사"가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "사채관리회사"가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "사채관리회사"는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "사채관리회사"는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "발행회사"가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 "사채관리회사"는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "사채관리회사"는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채 전부에 대한 지급의 유예, 그 채무의 불이행으로 발생한 책임의 면제 또는 화해

2. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본조 1항에 해당하는 행위를 제외한다)

3. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

4. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "발행회사"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "사채관리회사"가 지출하는 모든 비용은 이를 "발행회사"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "사채관리회사"는 "발행회사"로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "사채관리회사"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "발행회사"로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "발행회사"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "사채관리회사"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "사채관리회사"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "발행회사" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "사채관리회사"는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "발행회사"로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "사채관리회사"는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "사채관리회사"는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "사채관리회사"는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "사채관리회사"는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 '본사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "사채관리회사"는 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "사채관리회사"가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 "사채관리회사"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "사채관리회사"가 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "사채관리회사"는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "사채관리회사"는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① "사채관리회사"는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "발행회사"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "발행회사"는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. "발행회사"가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "사채관리회사"에게 서면으로 요구하는 경우 "사채관리회사"는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "사채관리회사"가 "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "사채관리회사"는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "사채관리회사"가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "사채관리회사"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "발행회사"가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "발행회사"가 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "발행회사"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "사채관리회사"는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "발행회사"가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "발행회사"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")
발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원㈜를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① "발행회사"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "사채관리회사"는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "발행회사"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "사채관리회사"는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "발행회사"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "사채관리회사"가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 '기한이익상실 원인사유'가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "사채관리회사"는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "사채관리회사"는 "발행회사"에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "사채관리회사"가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "사채관리회사"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "사채관리회사"가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "발행회사"의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "사채관리회사"가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "사채관리회사"는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "사채관리회사"가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")
"갑"은 발행회사인 ㈜SBS를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① "사채관리회사"는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "사채관리회사"가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "사채관리회사"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "사채관리회사"의 사임은 효력을 갖지 못하고"사채관리회사"는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "사채관리회사"는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "사채관리회사"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "발행회사"와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "사채관리회사"가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "사채관리회사"는 "발행회사"와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "사채관리회사"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)SBS의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

본 투자설명서 내용의 이해를 위해 아래에 기재된 <용어정리>를 이용하시기 바랍니다.

용어
정의

지상파방송사업
방송을 목적으로 하는 지상의 무선국을 관리운영하며 이를 이용하여 방송을 행하는 사업. 주요 사업자로는 당사, 한국방송공사, 문화방송 등이 있습니다.

방송채널사용사업
(Program Provider)
방송사업자와 특정채널의 전부 또는 일부 시간에 대한 전용사용계약을 체결하여 그 채널을 사용하는 사업. 주요 사업자로는 CJ E&M, 종합편성채널(MBN, JTBC, 채널A, TV조선) 등이 있습니다.

종합편성채널
뉴스·교양·드라마·오락 등 모든 장르의 방송프로그램을 편성할 수 있는 채널로, 지상파 방송과 달리 케이블TV와 위성방송 등을 통해서만 송출됩니다. 주요 종합편성채널로는 TV조선, JTBC, 채널A, MBN 등이 있습니다.

종합유선방송사업
(SO)
종합유선방송국(다채널방송을 행하기 위한 유선방송국설비와 그 종사자의 총체를 말한다)을 관리·운영하며 전송·선로설비를 이용하여 방송을 행하는 사업입니다.

IPTV
광대역통합정보통신망 등을 이용하여 양방향성을 가진 인터넷 프로토콜 방식으로 이용자에게 실시간 방송프로그램을 포함하여 데이터, 영상, 음성, 음향 및 전자상거래 등의 콘텐츠를 복합적으로 제공하는 사업입니다.

방송통신위원회
방송정책 및 방송통신 규제를 총괄하는 대통령 직속 기구. 주요 기능은 지상파방송 및 종편·보도PP 정책, 방송통신사업자의 금지행위 위반시 조사 및 제재, 방송통신 이용자 보호정책 수립/시행, 개인정보보호정책 수립/시행 및 불법유해정보 유통방지, 방송광고, 편성 및 평가정책 수립/시행, 미디어다양성 정책 등에 관한 사항이 있습니다.

미디어렙
방송사의 위탁을 받아 광고주에 광고를 팔고 판매대행 수수료를 받는 회사이며, 이는 방송사가 광고를 얻기 위해 광고주에게 압력을 가하거나, 광고주가 광고를 내세워 방송사에게 영향을 행사하는 것을 막아줍니다

한국방송광고진흥공사
(KOBACO)
1981년 1월 20일에 설립된 공영 미디어렙으로 국내 지상파 방송사 및 지상파DMB 매체의 방송광고 영업을 대행합니다.

프로그램광고
방송 프로그램의 전후(방송 프로그램 시작 타이틀 고지 후부터 본방송 프로그램 시작 전까지, 본방송 프로그램 종료 후부터 방송 프로그램 종료 타이틀 고지 전까지를 말함)에 편성되는 광고입니다.

토막광고
방송프로그램과 방송프로그램 사이에 편성되는 광고. SB(stationbreak)광고로 불리기도 합니다.

시보광고
현재시간 고지 시 함께 방송되는 광고입니다.

온라인동영상제공
(Over The Top, OTT)
기존의 통신 및 방송 사업자와 더불어 제 3사업자들이 인터넷을 통해 드라마나 영화 등의 다양한 미디어 콘텐츠를 제공하는 서비스로서, 'pooq', '네이버TV', '유튜브', 등이 있습니다.

1. 사업위험

[법률 및 규제에 따른 위험]

가. 방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에,

정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향
을 받고 있습니다.
최근 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송 시장 규모의 확대로 이어지고 있습니다. 향후,
추가적인 정부의 규제 및 제도 변화에 따라 당사의 영업여건에 영향을 미칠 수 있으며,
변경된 제도 및 환경에 당사가 적절하게 대응하지 못 할 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 방송사업과 관련된 규제 변동 및 법률 개정에 유의
하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

국내 방송사업은 방송법상 지상파방송사업, 종합유선방송사업, 위성방송사업, 방송채널사용사업으로 구분됩니다. 당사가 영위하고 있는 국내 지상파방송산업은 우리나라 기간 산업이자 대표적인 규제 산업 중 하나로 방송법에 따라 다양한 정부의 규제를 받고 있습니다. 방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에, 정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받으며 관련 규제 위험에 노출되어 있습니다. 당사가 속한 지상파 방송의 경우는 사회 및 문화적 영향력, 전파자원의 희소성, 공공성 등으로 인해 국가에서 신규 사업자의 시장진입 규제와 소유 규제, 프로그램 편성 등에 대한 일정한 규제를 하고 있기 때문에 경영 및 영업 활동을 함에 있어서 여러 규제와 제한을 받습니다. 

[방송서비스업 구분]

구 분
정 의
근거 및 요건
사업자

지상파방송사업
방송을 목적으로 하는 지상의 무선국을 관리·운영하며 이를 이용하여 방송을 행하는 사업
방송법
(허가)
SBS, KBS, MBC 등

종합유선방송사업
(SO)
종합유선방송국(다채널방송을 행하기 위한 유선방송국설비와 그 종사자의 총체를 말한다)을
 관리·운영하며 전송·선로설비를 이용하여 방송을 행하는 사업
방송법
(허가)
CJ헬로비전, 딜라이브,
티브로드 등

위성방송사업
인공위성의 무선설비를 소유 또는 임차하여 무선국을 관리·운영하며 이를 이용하여 방송을 
행하는 사업
방송법
(허가)
KT스카이라이프

인터넷 멀티미디어
방송사업
(IPTV)
광대역통합정보통신망 등을 이용하여 양방향성을 가진 인터넷 프로토콜 방식으로 이용자에게 실시간 방송프로그램을 포함하여 데이터·영상·음성·음향 및 전자상거래 등의 콘텐츠를 
복합적으로 제공하는 사업
인터넷 멀티미디어
방송사업법
(허가)
KT, SK브로드밴드, LGU+

방송채널사용사업
(PP)
방송사업자와 특정채널의 전부 또는 일부 시간에 대한 전용사용계약을 체결하여 그 채널을 
사용하는 사업
방송법
(등록/허가)
CJ ENM, 종합편성채널 등

자료 : 법제처

방송 산업은 방송법 제69조(방송프로그램의 편성등), 제69조의2(시청점유율 제한), 제70조(채널의 구성과 운용), 제71조(국내 방송프로그램의 편성), 제73조(방송광고등) 등 다수의 법적 조항에 의해 방송사업의 운영 등에 대해 세부적으로 규제 받고 있습니다. 그러나, 최근 산업 전반적으로 규제 완화를 통해 방송사업자의 경쟁력을 강화하고 시장규모를 확대시키는 방향으로 관련 제도가 변화하고 있는 상황입니다. 

[방송산업 관련 주요 법률 제·개정 내용]

시 기
주요 내용

2002.07
의무동시재송신 대상채널 축소, 위성방송의 지상파 재송신 승인 조항 신설

2004.03
이동멀티미디어방송(DMB) 도입, 유료방송 개념 정비, 소유규제 정비 및 완화, SO, PP 외국지분제한 완화(33%→49%)

2006.10
최다액출자자/실질적 지배자 변경 승인

2007.01
위성방송에 대한 대기업지분 완화(33%→49%)

2007.07
지상파방송사간 상호경영 제한, PP등록요건 법정화,

2008.01
IPTV 도입

2008.12
SO의 가입자 점유율, 방송권역 규제 완화

2009.05
재허가, 허가취소, 사업정지 등 규제 강화

2009.07
신문사 및 뉴스통신사의 방송사업자 소유규제 완화

2012.02
민영 미디어렙 도입

2014.02
SO 가입자 점유율 요건 완화, SO 방송구역 제한 폐지

2015.09
지상파 광고총량제 도입 등 방송광고 규제 완화

2016.01
외주제작사의 간접광고 허용

2016.05
FTA체결국 자본의 국내 PP소유제한 폐지(종편, 보도, 홈쇼핑 제외)

2016.11
수도권 지상파 UHD 방송국 허가

자료 : 법제처

방송통신위원회가 2010년 말 조선(TV조선), 중앙(JTBC), 동아(채널A), 매일경제(MBN) 등 예상보다 많은 4개의 종편 사업자와 신규 보도전문 PP(연합뉴스TV)를 허가함에 따라, 종합편성채널 및 신규보도채널 사업자들은 준비 기간을 거쳐 2011년 12월부터 본방송을 시작하였으며, 국내 방송 시장은 기존의 과점화되고 공익성이 강조되던 시장에서 무한 경쟁과 상업성이 강조되는 방향으로 급격한 전환이 불가피해졌습니다. 또한, 미디어법 개정을 통해 방송사 소유제한이 완화됨에 따라 자본력을 갖춘 대기업이 진입할 수 있게 되었습니다. 방송법 제8조(소유제한등)에 이러한 규제가 구체적으로 명시되어 있으며, 중요한 몇 가지 규제 내용은 다음과 같습니다.

- 지상파방송사의 1인 지분보유 한도 : 40% 
 - 자산총액 10조원 이상인 대규모기업집단의 지분소유 한도 : 10%

- 신문사와 지상파방송사의 교차소유 한도 : 10%

- 외국인의 지상파방송사 지분소유 금지

- 지상파방송사와 종합유선방송사업자의 상호 겸영 또는 지분소유 한도 : 33%

- 지상파방송사업자간 겸영 제한 및 주식 또는 지분 소유 금지

한편, 방송통신위원회는 방송 광고의 종류, 시간, 횟수, 방법이 아닌 전체 광고량만을 규제하고, 구체적인 광고 편성은 방송사가 자율적으로 하도록 보장하는 제도인 '방송광고 총량제' 허용, 민영미디어렙 도입, 가상광고 및 간접광고 허용 등 방송산업 규제를 완화하고 있습니다. 

[방송광고 정책방향]

구 분

주요 내용

방송광고

제도개선

방향

가상, 간접광고 규제 개선

o 가상, 간접광고 허용시간 등 형식규제 관련 개선 방안 검토

o 고지자막 크기 규정을 간접광고에도 신설

※ 현재는 가상광고에만 고지자막 크기 규정을 적용 중

중간광고 차별적 규제 해소

o 지상파방송 중간광고 도입 추진

o 중간광고 고지자막 크기 규정 신설

협찬제도 개선

o 방송법에 협찬의 정의·허용범위 등의 규정 신설

o 고지위치 등 협찬고지 규제 정비(일부 기시행)

방송광고 판매제도 개선

o 방송콘텐츠 유통매체 확산(N-screen)이라는 환경변화와 판매효율성 제고 필요성 및 광고판매시장 영향 등을 고려하여 미디어렙 판매영역 확대 여부 검토

o 의무부과 사업자 확대, 지원대상 사업자 조정, 산정기준 합리화 등 결합판매 관련 종합적인 개선방안 검토

o 미디어렙 간 실질적인 경쟁유도 및 판매시장의 효율성·공정성 제고 등을 위한 미디어렙 허가제도 개선방안 검토

o 방송광고 수탁수수료 비대칭 규제 해소 및 민영미디어렙에 대한 공적책임 부여 방안 검토

신유형 광고 제도화

o 신유형 광고의 법적근거를 방송법에 규정하고 기본원칙을 시행령에 규정하는 등 제도화 방안 마련

시청권

보호방안

o 방송광고 규제개선으로 인한 시청권 침해를 최소화하도록 법규 위반에 대한 감시 및 제재 강화 등 시청권 보호 추진

- 방송광고 모니터링과 관련하여 시청자 참여확대(시청자단체 모니터링 검증단 참여 등)

- 법령위반 사항에 대한 엄격한 사후규제 실시

자료 : 방송통신위원회

향후 추가적인 정부의 규제 및 제도 변화에 따라 당사의 영업여건에 영향을 미칠 수 있으며, 변경된 제도 및 환경에 당사가 적절하게 대응하지 못 할 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 당사는 방송통신위원회의 엄격한 감독하에 경영 및 영업 활동상 많은 제약이 있으며, 투자자 여러분께서는 방송사업과 관련된 규제 변동 및 법률 개정에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 

[지상파 방송사업 경쟁 심화에 따른 위험]

나. 지상파 방송은 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부가 방송사 경쟁력 강화를 위해 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다. 특히 종편 등을 비롯한
다수의 경쟁자 진입으로 인해 경쟁이 심화
되고 있습니다. 이러한
경쟁 심화는 당사의 실적 변동을 일으킬 수 있으며, 시청 점유율에 악영향
을 줄 수 있습니다. 따라서

투
자자 여러분들께서는 향후 방송 산업에 대한 정부의 규제 완화에 따른 환경 변화

에 대해 주의깊게
살펴보시기 바랍니다.

우리나라는 지상파 방송산업 위주로 방송시장이 형성되었으며, 방송사업의 공익성, 공적 책임 등의 사업특성을 보유함에 따라 산업의 진입규제가 높으며, 이는 방송법 제9조(허가ㆍ승인ㆍ등록 등)에 구체적으로 명시 되어 있습니다. 그러나 CATV 및 위성방송 성장, DMB서비스 개시, IPTV등장, 모바일 시청환경으로의 급속한 전환 및 방송산업 규제완화를 통한 종합편성채널 및 보도전문채널 사업 허가와 함께 방송서비스산업 시장이 확대되고 경쟁이 심화되고 있습니다.

[방송사업자 수]

사업구분
2017년
2016년
2015년

지상파방송사업자
51
52
52

지상파DMB사업자(지상파 사업자 포함)
19
19
19

종합유선방송사업자
92
90
91

중계유선방송사업자
44
49
52

일반위성방송사업자
1
1
1

방송채널사용사업자
169
164
191

IPTV사업자
3
3
3

IPTV 콘텐츠제공사업자(CP)
44
25
26

전 체
423
403
435

자료 : 정보통신정책연구원(2018년 방송산업 실태조사 결과 주요 내용, 2019.01.15)

주) 2018년 수치 미제시

2017년 기준 방송서비스산업의 전체 시장규모는 약 13조원으로 추산되며, 세부 사업별로 보면 지상파가 3.7조원(28.4%), 유료방송이 5.6조원(43.4%), PP가 3.7조원(28.1%)을 차지하고 있습니다. 지상파 시장은 경기변화에 따른 등락을 보이며 대체로 낮은 수준의 성장률 (2017년까지 최근 5개년 연평균 -1.4% 성장)을 기록해 온 반면, 유료방송(8.9%)과 PP(9.4%)시장은 가입자 수 증가와 비지상파 채널의 질적향상 등을 기반으로 우수한 성장률을 시현하고 있습니다.

[
방송서비스산업 시장규모 추이]

(단위 : 십억원, %)

방송서비스산업 시장규모 추이_투자설명서.jpg
방송서비스산업 시장규모 추이_투자설명서

자료 : 방송통신위원회, 각 년도 방송사업자 재산상황 공표집, NICE신용평가

주) 2018년 수치 미제시

종합편성채널은 보도를 포함해 드라마, 오락, 교양 등 모든 장르를 편성, 제작해 케이블TV, 위성방송, IPTV 등 유료방송에 제공하는 프로그램 공급자(Program Provider)를 말하는데, 최근 TV조선, JTBC, 채널A, MBN 등은 드라마 및 오락 분야에서 다양한 소재를 바탕으로 한 킬러콘텐츠들을 제작하며, 시청점유율이 지속적으로 상승하고 있습니다. 주로 기존에 지상파 방송에서 다루지 않았던 새로운 소재와 형태의 프로그램들이 시청자들의 인기를 끌었습니다. 시청자들로부터 사회적인 관심과 호응을 불러일으키는 다수의 킬러콘텐츠를 종합편성채널이 제작하면서, 기존의 지상파 방송이 가지고 있던 시장 지위와 시청점유율이 점차 하락하고 있는 상황입니다. 

실제로 시청점유율의 추이를 보면, 종편 4사가 본방송을 시작한 2011년 12월 이후로 지상파 방송 3사(당사, KBS, MBC)의
시청점유율은 2011년말 62.0%에서
2019년 반기 기준 32.7%로 29.3%p. 하락하였습니다.
반면 케이블채널은
2019년 반기 기준 36.4%로 2017년 말 대비 5.6%p. 상승하였습니다.

[채널별 시청률/시청점유율 현황]

(단위 : %)

구 분
SBS
KBS1
KBS2
MBC
EBS
OBS
케이블
종편
기타
계

2019년
2분기
가구시청률
4.0
5.2
4.0
3.1
0.8
0.3
14.7
5.7
2.5
40.3

시청점유율
9.8
13.0
9.9
7.7
2.0
0.7
36.4
14.1
6.3
100.0

2018년
가구시청률
4.9
5.8
4.5
3.9
0.9
0.3
14.4
6.0
2.1
42.8

시청점유율
11.4
13.6
10.5
9.0
2.0
0.7
33.6
14.1
5.1
100.0

2017년
가구시청률
5.2
6.1
5.0
4.7
0.9
0.3
13.3
6.0
1.7
43.2

시청점유율
12.1
14.2
11.6
10.8
2.2
0.6
30.8
13.8
3.9
100.0

자료 : AGB닐슨(전일평균 가구시청률, 수도권지역)

전체적으로 규제 완화는 방송 시장 규모의 확대로 이어지는 긍정적인 면이 있으나, 규제 완화로 인한 다양한 플랫폼과 종편 등 신규 방송사업자의 시장 진입으로 시장 내 경쟁이 심화되고 있습니다. 이러한 경쟁 심화는 당사의 실적 변동을 일으킬 수 있으며, 시청 점유율에 악영향을 줄 수 있습니다. 따라서, 투자자 여러분들께서는 향후 방송 산업에 대한 정부의 규제 완화에 따른 환경 변화에 대해 주의깊게 살펴보시기 바랍니다.

[지상파방송 매출 감소에 따른 수익성 악화 위험]

다. 전체 방송사업 매출액 중 당사가 속한

지상파방송의 매출액 비중은 2015년 26.8%에서 2017년 22.3%로 지속적으로 감소
하였습니다. 이와 달리,
방송채널사용사업자의 매출액은 2015년 6조 2,220억원에서 2017년 6조 6,400억원까지 지속적으로 증가
하

였습니다.

국내 지상파방송사의 주요 수입원은 방송광고로 당사의 매출 또한 국내 광고시장 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
최근 내수경기의 침체 지속으로 인한 국내 광고시장의 성장 둔화와 광고 수주 경쟁의 심화는 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용
하고 있습니다. 향후

광고시장 동향에 따라 당사의 매출 및 영업 성과가 악화될 가능성이 있으므로

, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 지상파방송사업자로서 유료방송사업자(케이블TV, 위성방송, IPTV) 및 방송채널사용사업자 등과 방송광고시장, 유료방송시장, 방송채널거래시장, 방송프로그램 거래시장으로 구성된 각 방송 시장에서 경쟁하는 상황에 있습니다. 

방
송매체별 방송사업 매출액 추이를 보면,
당사가 속한 지상파방송의 방송사업 매출액은 2017년 말 3조 6,840억원으로 2016년 3조 9,990억원보다 3,150억원 감소하였습니다. 이는 전년대비 7.9% 감소한 수치입니다. 특히 전체 방송사업 매출액 중 지상파방송의 매출액 비중은 2015년 26.8%에서 2017년 22.3%로 지속적으로 감소하였습니다. 이와 달리, 방송채널사용사업자의 매출액은 2015년 6조 2,220억원에서 2017년 6조 6,400억원까지 지속적으로 증가하였습
니다. 당사를 포함한 지상파방송의 시장 지위와 매체 영향력은 여전히 공고한 상태라고 볼 수 있으나, 전체 매출액 및 비중 측면에서 볼 때 최근의 성장률은 둔화되고 있으며 시장점유율 또한 추가적으로 하락할 수 있는 위험이 있는 상황입니다.

[방송사업자 방송사업매출액]

(단위 : 십억원)

구 분
2017년
2016년
2015년

지상파
3,684
3,999
4,101

방송채널(PP)
6,640
6,380
6,222

종합유선(SO)
2,131
2,169
2,259

위성방송(위성DMB포함)
575
565
549

IPTV
2,925
2,428
1,909

합계
16,512
15,902
15,319

지상파 매출액 비중
22.3%
25.1%
26.8%

방송채널(PP) 매출액 비중
40.2%
40.1%
40.6%

자료 : 방송통신위원회, 2018년 방송산업 실태조사 보고서

주) 2018년 수치 미제시

지상파방송사와 PP의 주요 수입원은 광고수입, 수신료, 프로그램 판매 수입입니다. 광고 수요는 국내 경기변동 및 소비지출 등에 매우 민감하게 변동하고 있으며, 수신료와 프로그램 판매 수입의 경우 TV시청 가구와 여타 방송사 등으로부터 수취하기 때문에 인구통계적 변화와 국내외 방송사업자(지상파, PP)간 경쟁강도가 수요변화를 일으킵니다. 

지상파TV 방송의 경우는 수신료 수입 등으로 운영되는 KBS1과 EBS를 제외하고는 광고 수입이 주수입원입니다. 광고주는 가장 효율적인 광고효과를 거두기 위해 방송뿐만 아니라 다양한 광고매체를 두고 매체간 또는 방송채널간 경쟁을 유발하기 때문에 방송사업자의 광고주에 대한 교섭력은 대체적으로 약한 수준입니다. 한편, 방송광고는 가장 영향력이 큰 광고매체이기 때문에 시청률이 매우 높은 인기프로그램의 경우 한정된 광고자원을 두고 광고주가 경합을 벌이기도 하여, 방송사가 교섭우위에 서기도 합니다. 과거에는 지상파TV 방송이 확고한 시장 지위와 점유율을 바탕으로 안정적인 광고 수입을 유지하였으나, 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한 매체간 경쟁 심화 및 소비자들의 콘텐츠 이용 행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 사실상 지상파TV 방송이 유지하던 광고 시장에서의 점유율이지속적으로 하락하는 상황입니다. 성장세가 둔화되어 있는 국내 방송 광고 시장의 규모 안에서 지상파TV 광고 매출액의 비중이 줄어들고 있는 추세임을 볼 때, 당사가 속해 있는 지상파TV 광고 사업의 성장세가 정체되어 있음을 알 수 있습니다.

[광고매체별, 방송서비스별 광고비 비중 추이]

광고비 비중 차이_투자설명서.jpg
광고비 비중 차이_투자설명서

자료 : 광고연감, NICE 2019 산업위험 평가(방송서비스)

주) 2018년 수치 미제시

이와 같은 광고시장의 전체적인 성장률 둔화는 광고시장이 경기 변동의 후행적 영향을 받기 때문이기도 하지만, 전반적으로 구조적인 성숙기 진입에 따른 것으로 평가되고 있으며, 방송 산업은 IPTV, 태블릿 PC, 스마트폰, 스마트TV 등 새로운 매체의 등장에 따라 다채널 다매체 시대에 접어들었고, 광고 플랫폼은 증가한 반면 광고 수요의 증가가 다소 제한되어 있기 때문으로 분석됩니다. 

당사의 주요 수익의 원천이 되는 광고시장의 성장 둔화와 광고 수주 경쟁의 심화는 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용하고 있습니다. 향후 광고시장 성장 여부 및 경쟁강도에 따라 당사의 매출 및 영업 성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[매체 환경 변화에 따른 위험]

라. 한국 젊은 세대의

디지털 기기 이용 수준은

세계에서 가장 높은 수준
이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고, 이용이 확산됨에 따라,
타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화
를 보이고 있습니다. 글로벌 미디어 기업의 성장으로 글로벌 방송영상시장이 꾸준히 성장하고 있으며

글로벌 OTT시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼이 확장
되고 있습니다. 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어

지상파방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상
됩니다. 당사가
이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면 당사의 매출 등은 이에 영향
을 받을 수 있습니다.

한국인터넷진흥원에서 발표한 '2018 인터넷이용실태조사'에 따르면 2018년 7월 국내 만 3세 이상 인구의 인터넷 이용률(최근 1개월 이내 1회 이상 인터넷을 이용한 사람의 비율)은 91.5%로 전년 대비 1.2%p. 증가하였습니다. 만 60세 이상의 노년층의 인터넷 이용률은 65.4%로 조사되어 꾸준한 증가세를 보였습니다. 또한, 2013년 국제전기통신연합(International Telecommunication Union, ITU)은 디지털 네이티브에 대해서 '14~ 25세 중 최소 5년 이상 활동적으로 인터넷을 사용한 사람' 이라는 기준을 삼고 세계 각국의 디지털 네이티브 현황을 실증적으로 측정한 보고서를 발표한 바 있습니다. ITU에서 발간한 'Measuring the Informative Society 2013(MIS)' 보고서에 따르면 한국 15~24세 연령층의 99.6%가 디지털 네이티브에 해당하는 것으로 나타나 세계 최고 수준으로 조사되었고, 이는 지속적으로 증가하는 추세입니다. 이처럼 한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고 이용이 확산됨에 따라 타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화를 보이고 있습니다. 

또한, 글로벌 온라인 동영상 제공 서비스(OTT)시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼이 확장되고 있습니다. 전 세계적으로 OTT시장이 급속도로 성장하면서 2017년 기준 글로벌 OTT시장의 규모는 약 360억 달러로 추정됩니다. 2017년 이후 5년간 글로벌 OTT시장의 연평균 증감률(CAGR)은 10.1%를 나타낼 것으로 보입니다. 

[글로벌 OTT시장 규모 및 성장 추이 (2013~2022)]

(단위: 백만 달러, %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2017년-2022년
CAGR

SVOD
11,314
14,158
18,737
24,527
29,050
33,629
37,312
41,380
45,000
48,295
10.7

TVOD
3,631
4,483
5,323
6,249
6,971
7,588
8,124
8,555
9,455
10,075
7.6

합계
14,945
18,641
24,060
30,776
36,021
41,217
45,436
49,935
54,455
58,370
10.1

주1) SVOD(Subscription VOD): 월정액 기반의 콘텐츠 제공 서비스로서 Netflix 등이 있다.
주2) TVOD(Transactional VOD): 편당 과금 방식의 콘텐츠 제공 서비스로서 iTunes가 대표적인 예이다.

자료 : PWC Global Entertainment and Media Outlook 2018-2022, 한국콘텐츠진흥원 2018 방송영상 산업백서

[국내 주요 OTT 동영상서비스 플랫폼]

구 분
제공사업자
서비스개시일

넷플릭스(Netflix)
Netflix
1997년(미국)

유튜브(Youtube)
Google
2005년(미국)

아프리카TV
아프리카TV
2006년

티빙(Tving)
CJ ENM
2010년

푹(pooq)
콘텐츠 연합 플랫폼
2011년

트위치(Twitch)
Twitch Interactive, Inc
2011년(미국)

네이버TV
네이버
2012년

왓챠플레이
FROGRAMS
2012년

올레tv모바일
KT
2015년

페이스북 동영상서비스
Facebook
2015년(미국)

카카오TV
카카오
2015년

옥수수(Oksusu)
SKB
2016년

자료 : 정보통신정책연구원, 인터넷 동영상콘텐츠 유통과 소비에 관한 실태조사

정보통신정책연구원의 '온라인 동영상 제공 서비스(OTT) 이용 형태 분석'에 따르면, 2018년 기준 조사 대상자(개인 7,234명)의 42.7%가 온라인 동영상 제공 서비스를 이용하며, 2016년 35.0%, 2017년 36.1%에 비해 크게 증가했습니다. OTT 이용자 중 정액제로 이용하거나 추가 요금을 지불하고 VOD를 이용하는 비율은 7.7%로 점차 증가하고 있으나, 아직까지는 유료 이용의 비율은 낮습니다. 서비스별 이용률을 살펴보면, 글로벌 동영상 서비스인 유튜브(YouTube)가 38.4%로 가장 이용률이 높았으며, 다음은 Facebook(11.5%)과 네이버TV(7.1%) 순입니다. 지난 3년간 OTT 서비스별 이용률 순위의 큰 변화는 없었으나, 유튜브(YouTube)의 이용률은 꾸준히 증가하고 있으며, 넷플릭스(Netflix)의 이용률이 2018년에 1.0%대를 넘어서면서 해외 사업자들의 국내이용률 증가추세가 이어지고 있습니다. 

[OTT별 국내 이용률]

(단위: %)

ott별 국내이용률_투자설명서.jpg
ott별 국내이용률_투자설명서

주) 전체 응답자 기준(중복응답)이며, 2018년 7,234명, 2017년 7,416명, 2016년 7,385명 조사하였습니다.

자료 : 정보통신정책연구원, '온라인 동영상 제공 서비스(OTT) 이용 형태 분석'(2019.05)

유튜브(YouTube)는 개인이 제작한 동영상 콘텐츠, 영화와 TV프로그램의 클립, 뮤직비디오 등 다양한 형태의 동영상이 업로드되고, 공유되는 대표적 글로벌 OTT 플랫폼으로 2005년 미국에서 처음 서비스를 개시하였고, 2008년부터 한국어 서비스가 시작되었습니다. 유튜브(YouTube)는 기본적으로 무료 기반의 서비스를 유지하고 있으며, 동영상 시청 중 중간에 삽입된 광고를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 2015년 유료 서비스인 유튜브 레드(YouTube Red)를 출시하였으며, 최근에는 유튜브 프리미엄(YouTube Premium)으로 서비스명을 변경하고, 정액제를 지불하는 유료 이용자들에게는 동영상 광고 제거 기능, 스마트폰에서 오프라인 및 백그라운드 재생 기능, 유튜브 뮤직을 통한 음악 스트리밍 서비스, 유튜브 오리지널 콘텐츠 등을 제공하고 있습니다. 글로벌 OTT 업체인 넷플릭스(Netflix)는 2015년 한국 진출을 공식 선언한 이후 지속적으로 성장하여, 2017년 6월 중순 국내 가입자 수 10만 명을 넘어섰습니다. 이후 다소 주춤하지만 국내 제작 오리지널 콘텐츠를 통해 상당 규모의 가입자가 유입되고 있습니다.

미디어 환경 변화로 인해 방송영상 콘텐츠 창작 저변이 확대되고 유통 경쟁이 심화되며 이용 패턴이 다양화되는 등 콘텐츠산업 전반에 큰 변화가 일어나고 있습니다. 이러한 변화로 인해 방송영상산업 내에서 경쟁이 심화 되고 있습니다. 이에 당사는 타 지상파 방송 MBC, KBS와 함께 콘텐츠연합플랫폼(pooq)을 구성하였으며, SKT와 연합하여 pooq-옥수수 연합 OTT 출범을 준비 중입니다. 2018년 말 기준 약 70만명, 2019년 6월 기준 약 84만명인 유료가입자를 연말까지 150만명 확보하는 것을 목표로 하고 있으며, 2천억원 규모의 투자금으로 오리지널 콘텐츠를 제작 넷플릭스(Netflix)의 대항마로서 토종 OTT의 경쟁력을 확보할 계획입니다.

모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어, 지상파 방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다. 당사가 이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면, 당사의 매출 등은 이에 영향을 받을 수 있습니다.

[지상파 프로그램 수출 감소 위험]

마.

지상파 방송의 프로그램 판매 매출액은 2015년 6,840억원, 2016년에는 7,876억원으로 상승하였으나,

2017년에는 6,429억원을 기록하며 전년대비 18.4%의 하락세
를 보였습니다. 2017년 기준 지상파방송의 방송프로그램 판매 수출액은 1억 2,441만 달러로 집계되었으며 이는 방송사업자 전체 수출액의 34.3%에 해당합니다. 최근 들어 증가하고 있는
방송채널사용사업자들의 방송 콘텐츠 제작 투자에 의해 향후 추가적으로 시청자들의 관심이 높은 콘텐츠들이 다수 제작될 가능성이 높아지고 있습니다.

이로 인하여 향후
프로그램 지상파 프로그램 수출에 타격을 받을 우려
가 있습니다. 또한,
국가 관계에 따라 당사의 프로그램 수출에 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

한국콘텐츠진흥원이 2019년 7월에 발표한 '2018 콘텐츠산업 통계조사' 자료에 따르면,
지상파 방송의 프로그램 판매 매출액은 2015년 6,840억원, 2016년에는 7,876억원으로 상승하였으나, 2017년에는 6,429억원을 기록하며 전년대비 18.4%의 하락세를 보였습니다. 방송채널사용사업자의 프로그램 판매 매출액은 2015년 1,950억원, 2016년 및 2017년 2,104억원을 기록했으며, IPTV 콘텐츠 제공 사업자(CP)의 프로그램 판매 매출액은 2015년 1,457억원, 2016년 2,140억원, 2017년 1,945억원을 기록했습니다.

[방송 사업자별 프로그램 판매 매출액 비교]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

지상파 방송 사업자
642,947
787,589
683,960

방송채널 사용 사업자
210,420
210,383
195,048

IPTV 콘텐츠 제공 사업자(CP)
194,481
213,976
145,694

자료 : 한국콘텐츠진흥원, [2018 콘텐츠산업 통계조사](2019.07)

주) 2018년 수치 미제시

한편, 한국콘텐츠진흥원이 2019년 5월에 발표한 '2018 방송영상산업백서'에 따라 2017년 방송영상독립제작사의 납품처별 프로그램 제작 현황을 제작 시간으로 구분하여 살펴 보면, 지상파 방송이 1만 3,132시간으로 전체 제작 시간의 36.2%를 차지하여 가장 높은 비중을 보였고, 그 다음 방송채널 사용 사업자가 1만 854시간으로 30.0%, 위성방송이 4,401시간으로 12.1% 등의 순으로 나타
났습니다.
또한, 납품처별 프로그램 제작 현황을 제작 건수로 구분하여 살펴보면 방송채널사용사업자가 1만 2,141건으로 전체 제작 건수의 34.3%, 그 다음으로 지상파 방송이 9,574건으로 27.1%, OTT 등 온라인이 5,683건으로 16.1% 순으로 나타났습니다. 이처럼 지상파의 제작 건수 및 제작시간과 비슷하게 방송채널사업자는 프로그램 제작에 많은 시간을 투자하고 있는 것으로 판단되며, 온라인 또한 제작 시간과 건수를 급격하게 늘려가고 있는 추세입니다.

[방송영상독립제작사 납품처별 프로그램 제작 시간 및 건수(2014-2016)]

구 분
지상파
위성방송
케이블방송
온라인
IPTV
기타독립제작사
합계

2014
시간
12,345
2,957
20,136
3,449
403
139
39,429

비율
31.3%
7.5%
51.0%
8.8%
1.0%
0.4%
100.0%

건수
11,474
3,349
14,444
3,951
198
587
34,003

비율
33.8%
9.8%
42.5%
11.6%
0.6%
1.7%
100.0%

2015
시간
15,810
3,215
15,433
2,089
728
321
37,596

비율
42.1%
8.5%
41.0%
5.6%
1.9%
0.9%
100.0%

건수
11,956
3,398
15,619
2,889
1,641
342
35,855

비율
33.4%
9.5%
43.4%
8.1%
4.6%
1.0%
100.0%

2016
시간
14,101
4,612
12,370
2,596
750
335
34,764

비율
40.5%
13.3%
35.6%
7.5%
2.1%
1.0%
100.0%

건수
8,885
1,679
11,525
6,608
1,341
669
30,707

비율
28.9%
5.5%
37.5%
21.5%
4.4%
2.2%
100.0%

자료 : 한국콘텐츠진흥원 '2018 방송영상산업백서'(2019.05)

[방송영상독립제작사 납품처별 프로그램 제작 시간 및 건수(2017)]

구분
지상파
방송채널 
사용사업자
유료방송
OTT 등 
온라인
기타 독립 
제작사
해외
합계

위성방송
유선방송
IPTV

2017
시간
13,132
10,854
4,401
1,254
1,399
3,222
1,848
123
36,233

비율
36.2%
30.0%
12.1%
3.5%
3.9%
8.9%
5.1%
0.3%
100.0%

건수
9,574
12,141
3,020
1,797
1,371
5,683
1,376
388
35,350

비율
27.1%
34.3%
8.5%
5.1%
3.9%
16.1%
3.9%
1.1%
100.0%

자료 : 한국콘텐츠진흥원 '2018 방송영상산업백서'(2019.05)

주) 2018년 수치 미제시

이처럼 방송 프로그램의 높아지는 경쟁력과 퀄리티로 인하여, 해외시장 유통 또한 지속적으로 성장해 왔습니다. 국내 방송의 해외시장이 2017년 해외 유통액은 총 3억 6,240만달러 규모로, 2016년 대비 11.9% 감소하였습니다. 이는 지상파방송사의 방송프로그램 수출은 2015년에 2억 4,573만 달러, 2016년에 2억 7,852만 달러로 상승하였으나, 2017년 1억 7,437만 달러로 감소하였기 때문입니다. 

2017년 기준 지상파방송의 방송프로그램 판매 수출액은 1억 2,441만 달러로 집계되었으며, 이는 방송사업자 전체 수출액의 34.3%에 해당합니다. 방송프로그램 판매가 1억 2,441만 달러로 전체 수출액 중 71.3%를 차지하며, 타임블록 판매 수출액은 3,273만 달러로 전체 수출액 중 18.7%를 점유했습니다. 지상파방송에서는 기타 부문을 제외한 모든 부문에서 수출액이 감소했습니다. 방송프로그램 판매 수출액은 전년 대비 35%가 감소했고, 해외 교포 방송 지원 수출액은 전년 대비 7.1% 감소한 것으로 나타났습니다. 비디오 및 DVD 판매 수출액은 전년 대비 68.7% 감소했고, 타임블록 판매는 전년 대비 5.4% 감소했습니다. 포맷 판매 수출액은 전년 대비 90%나 감소한 것으로 나타났습니다. 이는, 중국의 한한령 발효가 지상파방송의 수출 실적 악화에 결정적인 영향을 미친 것으로 해석됩니다. 일본과의 과거사 문제나 중국과의 안보 마찰은 쉽사리 해결될 실마리를 찾기 어려우며, 이로 인한 국내 방송의 수출 시장은 당분간 파고를 겪을 것으로 판단 되기 때문에 중국, 일본 수출의 공백을 메울 수 있는 대안이 마련되지 않을 경우, 당사 프로그램 수출액에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

[방송영상산업 수출액 및 수입액 현황]

(단위 : 천달러, %)

구 분
2017년
전년 대비 증감률
2016년
2015년
2015년 ~ 2017년 연평균 증감률

수출액
362,403
-11.9
411,212
320,434
6.3

수입액
110,196
-14.7
129,111
146,297
-13.2

차액
252,207
-10.6
282,101
174,137
20.3

자료 : 한국콘텐츠진흥원 '2018 방송영상산업백서'(2019.05)

주) 2018년 수치 미제시

[지상파방송사업자의 프로그램 수출입 금액 추이]

(단위 : 천달러, %)

구 분
2017년
전년 대비 증감률
2016년
2015년
2015년 ~ 2017년 연평균 증감률

방송프로그램 판매
124,410
-35.0
191,473
163,317
-13.0

해외 교포 방송 지원
642
-7.1
691
565
6.6

비디오 및 DVD 판매
162
-68.7
517
730
-52.9

타임블록 판매
32,728
-5.4
34,583
30,020
4.4

포맷 판매
5,106
-90.0
51,202
35,818
-62.2

기타
11,325
21,678.8
52
14,277
-10.9

합계
174,373
-37.4
278,518
245,727
-15.8

자료 : 한국콘텐츠진흥원 '2018 방송영상산업백서'(2019.05)

주) 2018년 수치 미제시

종합적으로 볼 때, 당사를 포함한 지상파 방송사들의 방송 콘텐츠는 방송 시장에서 아직은 기존의 시장 지위와 인지도를 유지하고 있는 상황입니다. 하지만 최근 들어 증가하고 있는 방송채널사용사업자들의 방송 콘텐츠 제작 투자에 의해 향후 추가적으로 시청자들의 관심이 높은 콘텐츠들이 다수 제작될 가능성이 높아지고 있습니다. 이로 인하여 향후 지상파 프로그램 수출에 타격을 받을 우려가 있습니다. 또한, 국가 관계에 따라 당사의 프로그램 수출에 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[케이블TV 사업자와의 재송신 분쟁 관련 위험]

바. 현재 케이블TV는 지상파 방송을 재송신하고 있으며,

지상파 방송의 재송신 유료화 정책으로 인해 분쟁을 겪은 바
있습니다. 향후

재송신권 분쟁에 따른 비용 부담이 증가할 수 있으며, 당사를 포함한 지상파방송 3사에게 불리하게 재송신 대가가 재산정 될 경우 당사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

지상파 방송과 케이블TV 간의 분쟁은 2008년 7월 한국방송협회(KBA)가 한국케이블TV방송협회(KCTA)에 지상파방송의 디지털 신호 재송신 중단을 요청하면서부터 시작되었습니다. 지상파방송 측의 주장은 '종합유선방송사업(SO)의 재송신으로 인해 지상파방송의 저작권 또는 저작인접권이 침해되고 있기 때문에 중단 요구를 받아들이지 않으면 법적 대응을 하겠다'는 내용이었습니다. KCTA는 '지상파방송의 난시청 해소 의무와 보편적 서비스를 SO가 대신 실현하고 있고, 지상파방송의 수신 확장 기능에 불과하며, 지상파방송의 사업 이익에도 부합된다'는 이유로 반박했습니다. 

지상파 재송신 유료화를 추진한 당사를 포함한 지상파방송 3사는 같은 해 IPTV사업자와도 과금 협상을 진행해 가입자 당 280원에 타결했으나 위와 같은 반박 근거를 내세운 케이블TV와의 협상은 2009년 6월까지 끌다가 결렬되었습니다. 그러자 당사를 포함한 지상파방송 3사는 11월 당사, 티브로드, 씨앤앰, 현대HCN, CMB 등 5개 주요 SO에 대한 본안 소송으로 확대하여 저작권 침해 정지를 요구했습니다. 

2010년 9월 서울중앙지방법원은 1심 판결에서 지상파방송 3사의 일부 승소 판결을 내렸습니다. 이후에 진행된 2심 판결도 같은 결과였습니다. 이후 주요 MSO는 지상파방송 3사와 재송신 조건에 대해 합의하였습니다. 2016년 10월 방송통신위원회와 과학기술정보통신부는 지상파방송의 원활한 재송신 협상을 위해 '지상파방송 재송신 협상 가이드라인'을 확정했습니다. '지상파방송 재송신 협상 가이드라인'은 재송신 협상의 원칙과 절차, 성실협상 의무 위반여부, 정당한 사유없는 대가를 요구하는지 여부(대가 산정 시 고려요소) 등을 주요 내용으로 담고 있습니다. 특히 지상파방송 재송신 협상과정에서 사업자간 공정한 경쟁 환경 또는 시청자의 권익을 저해하거나 저해할 우려가 있는 경우에는 방송법 제85조의2 제1항 및 인터넷멀티미디어방송사업법 제17조 제1항 등을 금지행위 판단 여부에 대한 법 해석 지침으로 활용하여 필요한 조치를 취할 수 있습니다. 

방송통신위원회는 2017년 1월, 2017년 업무보고를 통해 재송신 분쟁 등 시청권의 중대한 침해가 예상되는 경우 방송분쟁조정위원회가 자동으로 조정 절차를 개시하도록 관련 제도를 개선하고 방송사와 외주사간 불공정 거래 관행에 대한 실태 파악 및 점검 등을 강화하겠다고 밝혔습니다. 

한편, 2017년 5월 31일 지상파 UHD(초고화질) 본방송이 시작된 가운데 UHD 재송신과 관련한 당사를 포함한 지상파방송 3사와 주요 MSO의 갈등은 지속되고 있습니다. 지상파방송 3사는 UHD 방송을 통한 플랫폼 경쟁력 강화를 위해 재송신에 부정적인 입장을 보이고 있으나, 주요 MSO는 지상파의 낮은 직수신율을 문제로 지적하며 재송신을 통한 UHD 방송의 보급을 주장하고 있습니다. 지상파 UHD가 의무재송신 채널로 지정되지 않은 상황에서 지상파 UHD 방송 도입은 재송신 대가 재산정의 계기로 작용할 수 있습니다. 

2019년 1월 서울고등법원은 SBS와 6개 지역민영방송사가 한국케이블TV푸른방송, CJ헬로 등을 대상으로 제기한 저작권 침해 소송에서 저작권 침해를 인정하고, 총 66억 2천만원의 손해를 배상하라는 1심 판결을 유지했으며, 2019년 2월 서울고등법원은 KBS와 MBC가 한국케이블TV푸른방송, 한국케이블TV광주방송, JCN울산중앙방송, CCS충북방송, CJ헬로 하나방송을 상대로 제기한 저작권 침해소송에 대해 지상파에 대한 권리 침해가 발생했음을 인정하고, 청구액 전부를 배상하라고 선고하는 등 지상파방송사에게 유리한 판결이 났습니다. 하지만, 2019년에도 재송신료 협상은 난항을 겪고 있습니다. 8VSB(아날로그 가입자가 디지털 방송을 볼 수 있도록 돕는 기술) 가입자를 재송신료 산정 대상에 포함할지에 대한 입장이 첨예하게 대립하고 있습니다. 그동안 지상파 방송사는 재송신료 산정 대상에서 아날로그 방송 가입자를 제외했습니다. 8VSB 가입자가 아날로그 TV를 이용하는 고객이기 때문에, 8VSB의 경우 재송신료 부과와 관련한 법적 기준도 없습니다. 지상파방송이 재송신권 산정 시 8VSB 가입자까지 포함할 경우 수익이 늘어날 수 있어, 주요 MSO는 8VSB 가입자를 재송신권 대가에 포함하는 것은 부당하다고 주장하고 있습니다. 

이와 같이 당사를 포함한 지상파방송 3사와 주요 MSO 간의 재송신권 대가에 따른 관련 분쟁이 언제든지 발생할 가능성은 여전히 남았습니다. 향후 재송신권 분쟁에 따른 비용 부담이 증가할 수 있으며, 당사를 포함한 지상파방송 3사에게 불리하게 재송신 대가가 재산정 될 경우 당사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[광고수익 비중에 따른 위험]

가. 국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며,
방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편
입니다. 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한

매체간 경쟁 심화와 콘텐츠 소비자들의 콘텐츠 이용행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 인해 지상파TV 광고는 2012년부터 감소세
를 보이고 있습니다. 2018년 기준 4대 매체의 시장지위와 매체 영향력은 여전히 공고한 상태이며, 광고수익부문 개선에 힘쓰고 있습니다. 그러나, 종편 등의

방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 당사의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 이처럼 당사의 광고수익에 편향된 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며, 방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 국내 광고시장은 기본적으로 올림픽, 월드컵 등 대형 이벤트에 민감하게 반응하며, GDP(국내총생산), 특히 내수산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 실제 과거 10년을 기준으로 GDP대비 광고비 비율은 약 0.6~0.8%의 비중을 차지하고 있습니다. 2014년에는 세월호 사고의 여파로 소비가 위축되고, 기업들의 마케팅 활동 축소, 가계부채 증대 및 전반적 경기 침체 지속으로 광고비 집행은 소폭 증가에 그쳤습니다. 2015년부터
지상파방송을 포함한 전통매체 광고비는 점차 감소하였으나, 모바일, IPTV, 인터넷 광고시장의 호조로 지속적으로 총 광고비는 증가하는 추세입니다.
2018년에는 종편, IPTV, 위성방송의 지속적인 성장으로 총 광고비는 2017년 대비 6.4% 증가하였습니다. 

[국내 매체별 총광고비]

(단위 : 십억원)

구 분
2019년(e)
2018년(e)
2017년
2016년
2015년
2014년

방송
지상파TV
1,447
1,487
1,551
1,745
1,932
1,964

지상파DMB
3
4
5
7
10
11

라디오
203
220
253
240
257
254

케이블PP
2,239
2,132
1,955
1,895
2,005
1,743

케이블SO
132
140
139
135
145
127

위성방송
60
60
48
28
24
21

IPTV
116
115
99
85
90
63

인쇄
신문
1,850
1,805
1,859
1,867
1,856
1,833

잡지
464
463
452
452
474
490

온라인
인터넷(PC)
2,084
1,915
1,909
2,173
2,053
2,141

모바일
3,976
3,598
2,866
1,982
1,374
910

옥외방송
1,364
1,337
1,306
1,089
1,061
1,172

기타
400
409
412
465
508
435

총광고비
14,338
13,684
12,855
12,163
11,791
11,168

자료 : KOBACO '2018 방송통신광고비 조사 보고서'(2018.12)

주) 2018~2019년 수치는 추정치

신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한 매체간 경쟁 심화와 콘텐츠 소비자들의 콘텐츠 이용행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 인해 지상파TV 광고는 2012년부터 감소세를 보이고 있습니다. 반면, 광고단가가 상대적으로 저렴한 케이블 TV는 성장세를 지속하고 있습니다. 2012년대 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰됩니다. 방송
사업자 방송매출 추이를 보면, 방송채널사용사업자(PP)의 매출은 2011년 부터 지속적으로 성장세를 보인 반면 지상파방송은 외형 성장이 둔화 또는 정체되며 감소세를 보였습니다.
(자세한 내용은 본 증권신고서 '제1부 모집또는 매출에 관한 일반사항-III.투자위험-1.사업위험-'다.'를 참조).

당사의 광고수익 또한 감소세가 지속되고 있는 가운데, 방송콘텐츠 판매 등 사업수익의 증가로 광고수익에 대한 의존도가 낮아지고 있으
나,
2019년 반기기준으로 방송광고수익이 전체 매출액에서 차지하는 비중은
49.3%로

여전히 높은 편이어서 경기상황에 따라 매출이 변동되고 있습니다.

방송광고수익은 올
림픽, 월드컵 등 대형 스포츠 이벤트에도 불구하고, 광고시장의 경쟁심화 등으
로 2012년부터 감소 추세를 보이고 있으며, 2015년에는 TV광고수익 부진 지속에도 불구하고, 라디오 광고수익 증가로 전년 수준의 광고수익을 시현하고 있습니다. 당사의 2018년 TV광고수익은 3,852억원으로 광고시장 부진, 정국불안, 종편/케이블 등 타 매체와의 경쟁심화로 2017년 4,165억 대비 7.5%p.감소하며 큰 폭으로 하락하였습니다. 

이러한 방송 광고 감소에도 불구하고 매출 규모가 일정 수준 유지될 수 있었던 것은 판권판매, 문화사업 등으로 구성되는 사업수익 비중이 매년 증가하였기 때문입니다(2016년 44.4% → 2018년 52.6%). 당사의 사업수익은 주로 판권 판매수익이며, 판권판매 수익은 프로그램 판매를 주력으로 재전송 수수료, 중계권 재판매수익으로 구성됩니다. 프로그램 판매는 당사 계열 PP, SBS콘텐츠허브 등에 공급하고 광고수익의 일부나 판매요율을 적용하여 수익으로 인식하고 있습니다. 

[당사 사업부문별 매출실적 추이]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

방송광고
수익
방송
광고
TV
수 출
-
-
-
-
-

내 수
170,252
197,631
385,217
416,539
414,390

합 계

170,252

197,631
385,217
416,539
414,390

라디오
수 출
-
-
-
-
-

내 수
21,514
23,341
47,736
50,848
45,786

합 계

21,514

23,341
47,736
50,848
45,786

DMB
수 출
-
-
-
-
-

내 수
-
51
51
590
816

합 계
-
51
51
590
816

사업수익
프로그램
판매등
프로그램
판매등
수 출
-
-
-
-
-

내 수
197,044
263,196
481,039
305,248
368,082

합 계

197,044

263,196
481,039
305,248
368,082

합 계
수 출
-
-
-
-
-

내 수
388,810
484,219
914,043
773,225
829,074

합 계

388,810

484,219
914,043
773,225
829,074

주) 연결 기준
자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

[당사 부문별 수익 비중 변화]

(단위 : %)

당사 부문별 수익 비중 변화_투자설명서.jpg
당사 부문별 수익 비중 변화_투자설명서

주) 연결 기준
자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

2018년 기준 4대 매체의 시장지위와 매체 영향력은 여전히 공고한 상태이며, 광고수익부문 개선에 힘쓰고 있습니다. 그러나, 종편 등의 방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 당사의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 당사의 광고수익 의존도가 높은 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며, 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[자회사 및 관계회사의 매출채권 비중 관련 위험]

나. 당사는

민영미디어렙인(주)SBS엠앤씨(구.(주)미디어크리에이트)를 통해 방송 광고를 판매하고 있으며, 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브, (주)에스비에스미디어넷(구.(주)에스비에스플러스) 및 (주)에스비에스플러스(구.(주)에스비에스플러스미디어) 등에 방송 콘텐츠를 판매
하고 있습니다. 당사의 주요 사업과 매출이 소수의 계열회사 및 관계회사와 연관되는 부분이 많고 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 주의하여 지켜봐야할 점이지만,
현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었던 것으로 보입니다. 하지만 그 비중이 높은 편
에 속하므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현재 당사는 민영미디어렙인 (주)SBS엠앤씨(구.(주)미디어크리에이트)를 방송광고 판매 조직으로 활용하고 있습니다. (주)SBS엠앤씨는 당사 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)의 자회사로 2011년 11월 출범하였으나, 2012년 제정된 '방송광고판매대행등에관한법률'(제정 2012.2.22, 시행일 2012.5.23)의 취지에 맞추어 2012년 3월 16일 당사의 자회사로 편입되었습니다. 

(주)SBS엠앤씨는 당사의 방송광고와 협찬 판매 업무와 9개 지역민영방송과 종교 및 중소매체, 7개 그룹 계열 케이블 채널의 광고판매와 마케팅 업무를 담당하고 있는 종합 미디어렙입니다. 

당사의 광고 판매경로는 다음과 같으며, 협찬 광고의 경우 협찬캠페인은 (주)SBS엠앤씨가 전량 판매 대행을 하지만, 프로그램 제작과 밀접히 연관된 제작 협찬의 경우 일부는 방송사 내부조직(드라마운영팀, 제작운영팀)에서 직접 판매하고 있습니다.

[당사 광고 판매 경로]

① 프로그램광고 : 방송사 → SBS엠앤씨 → 광고대행사 → 광고주

② 협찬광고 : 방송사 → (SBS엠앤씨) → 광고대행사 → 광고주

당사는 (주)SBS엠앤씨를 통해 실질적으로 광고주들에게 방송 광고를 판매하고 있으며, 판매 대행 업무를 하는 (주)SBS엠앤씨에게 당사는 지급수수료 성격으로 광고대행수수료를 지급하고 있습니다. (주)SBS엠앤씨는 광고주들로부터 받는 방송 광고 판매 대금을 당사에게 전달해주며, 이 과정에서 대금 지급은 주로 6개월 이하의 단기 어음에 의해 이루어집니다.

[
(주)SBS엠앤씨
요약손익 내역]

(단위 : 백만원)

구 분

2018년

2017년

2016년

영업수익

86,409
89,977
90,893

광고수탁수익

84,604
87,330
88,819

사업수익

1,805
2,646
2,074

영업비용

86,993
89,056
89,997

광고위탁대행원가

67,855
70,414
71,298

판매비와관리비

18,575
17,814
18,217

당기순이익

124
598
826

자료 : (주)SBS엠앤씨 감사보고서

일반적으로

(주)SBS엠앤씨
는 당사와 같은 방송사가 방송하는 광고의 영업을 대행하고, 방송광고물의 수탁수수료서 광고방송요금의 14%(2018년말 기준)에 해당하는 금액을 지급받는 광고방송영업 대행계약을 체결하고 있습니다. 

[당사 광고 판매방법 및 조건]

①
(주)SBS엠앤씨
가 광고회사의 신청을 받아 판매합니다.
②
(주)SBS엠앤씨
의 방송광고 판매방식에는 다음과 같은 방식이 있습니다.

 1) 계약기간에 따른 판매 방식
 ○ Upfront : 장기간(6개월, 12개월)의 광고시간을 미리 구매하는 방식으로
 최우선적으로 프로그램 선택 등의 혜택이 제공됨.
 ○ 정기물 : 매월 일정량의 광고물량을 1~3개월을 기준으로 사전에 판매
 ○ 임시물 : 해당월의 미청약 시간대의 광고물을 판매하는 방식
 
 2) 변동 요금 판매제도
 ○ 기본 요금 : 프로그램 단위의 기본 요금으로 판매
 ○ 변동 요금 : 프로그램의 시청률과 시장 수요 등을 감안하여 할증 또는 
 할인하여 판매
 3) 기타 판매 제도
 ○ 보너스 제공 : 특정 프로그램 구매 또는 특정 계약 형태에 대하여
 보너스 시간대를 무료로 제공
 ○ CM순서지정 : 상기 판매 방식으로 기청약된 프로그램 광고의 방송순서
 지정에 대하여 경매제 방식으로 판매

(주)SBS엠앤씨는 방송광고요금으로 광고회사 등으로부터 수령하여야할 금액을 계정상 대행미수금으로 계상하고 있으며, 당사와 같은 방송사에 지급하여야 할 광고료를 대행미지급금으로 계상하고 있습니다.

[(주)SBS엠앤씨에 대한 매입 및 외상매출금 내역]

(단위 : 천원)

구분
2019년 2분기
2018년 2분기
2018년
2017년
2016년

매입액(지급수수료)
23,187,826
26,952,506
51,717,064
53,845,194
53,631,053

당사 광고대행수수료
25,177,253
29,262,361
56,894,334
59,130,614
58,398,353

매입액 비중
92.1%
92.1%
90.9%
91.1%
91.8%

외상매출금
107,879,158
120,473,604
93,748,363
137,525,287
129,096,654

당사 매출채권
182,206,964
193,428,001
177,454,780
196,206,125
195,753,411

외상매출금 비중
59.2%
62.3%
52.8%
70.1%
65.9%

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 (연결기준)

(주)SBS엠앤씨에 대한 당사의 매입액은 당사 광고대행수수료에서 약 90% 이상의 비중을 차지하여, 광고대행수수료 대부분이 (주)SBS엠앤씨에 대해 발생하고 있음을 알 수 있습니다. 또한, 당사 매출채권에
서
(주)SBS엠앤씨에 대한 외상매출금이 차지하는 비중이 2019년 2분기 기준 59.2% 정도임을 볼 때,
(주)SBS엠앤씨로부터의 외상매출금 회수가 당사에게 중요한 사항
입니다. 당사는 2019년 반기 기준 정상채권 회수기일을 초과하여 연체된 매출채권 및 기타채권은 없습니다. 

하지만, 당사의 매출채권잔액 중 6개월 이하 매출채권잔액은 특수관계자가 2019년 반기기준 48.5%를 차지하고 있으며, 매출채권 대손충당금 설정액은 2019년 반기 기준 141억원으로 약 4.9%에 머무는 수준임을 감안할 때, 당사의 자회사인 (주)SBS엠앤씨에 대한 매출채권 회수가 어려울 경우, 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 줄 수도 있습니다.

당사는 각 개별채권의 연령분석을 통하여 일정기간(매출채권, 미수금은 1년, 선급금은 2년) 이상 경과한 채권에 대해서는 미래상환능력, 과거상환실적 등을 종합적으로 고려하여 회수가능하다고 판단되는 채권을 제외하고, 100%의 대손충당금을 설정하고 있으며, 일정기간이 미경과된 채권에 대해서는 거래처의 부도 및 파산 등의 여부 등 부실징후가 있는 채권에 대하여 100%의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 2019년 반기 기준으로 특수관계자에 대한 매출채권 회수에 대해 큰 문제가 없는 것으로 확인됩니다. 

[당사 경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
141,248
1,126
1,778
11,875
156,027

특수관계자
132,784
-
-
-
132,784

계
274,032
1,126
1,778
11,875
288,811

구성비율
94.88%
0.39%
0.62%
4.11%
100.00%

주) 대손충당금 미반영
자료 : 당사 반기보고서

방송 콘텐츠 판매의 경우, 당사는 주로 종속회사인 (주)SBS콘텐츠허브 등에 방송 콘텐츠를 판매하고, 광고 수익의 일부나 판매요율을 적용하여 수익으로 인식하고 있습니다. 당사의 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브, (주)에스비에스미디어넷(구.(주)에스비에스플러스) 및 (주)에스비에스플러스(구.(주)에스비에스플러스미디어)에 대한 매출액(사업수익)이 당사 사업수익 부문 매출액에서 차지하는 비중은 2019년 반기 기준
(주)SBS콘텐츠허브
40.2%

로 높은 비중을 보여,
당사에 미치는 영향과 비중은 높은 것으로 판단됩니다.

계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브, (주)에스비에스플러스 및 (주)에스비에스미디어넷 등에 방송 콘텐츠를 판매하고 있으며, (주)SBS콘텐츠허브 및 (주)SBS플러스의 사업 현황은 아래와 같습니다. 

상호명
(주)SBS콘텐츠허브

설립일
1999년 8월 21일

주요 사업
SBS방송콘텐츠를 유통하는 콘텐츠사업, SBS홈페이지의 운영과 뉴미디어에 콘텐츠를 제공하는 하는 미디어사업, 문화행사 및 이벤트 프로모션 사업, 로또 등 방송프로그램 제작사업 및 영화, 음악, 게임 등으로 구성된 광고/MD사업

상호명
(주)에스비에스미디어넷(구.(주)에스비에스플러스)

설립일
2000년 6월 20일

주요 사업
프로그램 공급업

상호명
(주)에스비에스플러스(구.(주)에스비에스플러스미디어)

설립일
2019년 6월 1일

주요 사업
프로그램 공급업

[(주)SBS콘텐츠허브에 대한 매출 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2019년 2분기
2018년 2분기
2018년
2017년
2016년

매출액(사업수익)
66,867,210
53,215,740
114,919,144
121,931,542
194,826,181

당사 사업수익
166,405,158
249,136,984
439,485,723
269,713,832
337,564,140

매출액 비중
40.2%
21.4%
26.2%
45.4%
57.7%

주) 별도 기준
자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

[(주)에스비에스미디어넷 및 (주)에스비에스플러스에 대한 매출 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2019년 2분기
2018년 2분기
2018년
2017년
2016년

매출액(사업수익)
(주)에스비에스미디어넷
11,709,564
19,476,518
41,301,773
39,137,458
36,044,199

(주)에스비에스플러스
4,096,887

소 계
15,806,451

당사 사업수익
166,405,158
249,136,984
439,485,723
269,713,832
337,564,140

매출액 비중
9.5%
7.8%
9.7%
14.9%
10.7%

주1) 별도 기준
주2) (주)에스비에스플러스는 2019년 6월 1일 SBS Plus,SBS funE 채널 부문을 물적분할하여 (주)에스비에스플러스미디어(신설회사)를 설립하고, 사명을 (주)에스비에스미디어넷으로 변경하였습니다. 또한, 분할신설회사인 (주)에스비에스플러스미디어는 사명을 (주)에스비에스플러스로 변경하였습니다.
자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사의 주요 사업과 매출이 소수의 종속회사 및 계열회사와 연관되는 부분이 많고, 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 지켜봐야 할 부분입니다. 또한, 매입채무는 대부분 당월 결제가 이루어지는 반면, 광고수입 관련 매출채권은 3개월 어음으로 수령함에 따라, 운전자본 부담이 높게 나타나고 있습니다. 현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었던 것으로 보이지만, 그 비중이 높은 편에 속하므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[높은 방송제작비 비중에 따른 위험]

다. 방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는
오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요
로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상
방송제작비 등의 고정비 비중이 높아 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유
하고 있습니다.

방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2019년 반기 기준 매출액의 74.7%, 영업비용의 70.4%를 차지
하고 있습니다.
방송제작비는 2013년부터 꾸준하게 상승해오고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 상승하는 추세입니다.
방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 당사의 영업이익은 악화될 우려
가 있습니다. 이에 따라 현금흐름의 변동성 위험은 일정 수준 존재할 것으로 보입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는 오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상 방송제작비 등의 고정비 비중이 높아, 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송제작비는 경영계획에 따라 사전적으로 결정되는 성격이 강하기 때문에 방송프로그램 시청률과 경기변동의 영향을 직접적으로 받는 광고수익을 사전에 예측하기 어려운 선투자 구조입니다. 

방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2019년 반기 기준 매출액의 74.7%, 영업비용의 70.4%를 차지하고 있습니다.
방송제작비는 지속적으로 상승하고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 유지되는 추세입니다. 

[영업비용 분석]

(단위 : 백만원,%)

구 분
2019년 2분기
2018년 2분기
2018년
2017년
2016년

영업수익
388,810
484,219

872,490

737,690

798,556

방송제작비
290,297
392,746

698,724

546,959

636,991

판매비와관리비
76,636
75,989

132,899

139,750

133,522

영업비용 계
412,364
489,494

871,800

723,682

807,466

영업이익
-23,554
-5,275

690

14,008

-8,910

방송제작비/매출액
74.7
81.1
80.1
74.1
79.8

방송제작비/영업비용
70.4
80.2
80.2
75.6
78.9

영업이익/매출액
-6.1
-1.1
0.1
1.9
-1.1

자료 : 당사 2019년 반기보고서 및 사업보고서(별도기준)

방송제작비의 상당 부분을 차지하는 개별제작비는 외주제작비가 30~40% 정도를 차지하며, 드라마 제작비의 경우는 CJ ENM과 JTBC 등의 경쟁 매체들이 드라마 제작 비중을 늘리고 있는 상황에서 한류의 영향으로 일본 및 중국 등으로 드라마 수출이 증가하면서, 흥행이 검증된 한류 배우의 출연료와 작가 원고료가 높아져 전체적으로 상승하고 있습니다. 또한, 대형 스포츠 이벤트(올림픽, 월드컵 등)의 중계권 취득 후 개최 전에 분할 납부한 중계비를 방송콘텐츠자산으로 인식하였다가 개최비 중계비(매출원가)로 처리하여 2016년, 2018년과 같이 이벤
트 개최시점에 중계 관련 제작비용까지 더해져 방송제작비가 크게 증가하게 됩니다.
2018년은 6,7월 러시아 월드컵 개최로 인해 중계비 등 방송제작비가 2017년 5,470억에서 2018년 6,987억으로 1,518억 증가하며 27.7% 상승한 모습을 보였습니다. 

또한, 이러한 프로그램 제작비를 일부 선급금으로 지급하고 있어 프로그램 제작일정에 따라 선급금 규모가 변동하고 있습니다. 앞서 언급한 당사가 보유중인 올림픽, 월드컵 등 중계권의 대회 개최가 2~3년 전부터 분납하여 중계권료를 지급하고 있어 선급부담(방송콘텐츠자산)이 높은 수
준입니다.

2019년 반기말 방송콘텐츠 자산은 약 568억원을 기록하고 있습니다. 이 중 2020년 도쿄올림픽, 2022년 카타르월드컵 관련 방송콘텐츠자산이 약 438억원에 이르고 있습니다.

[당사 방송콘텐츠 자산 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2019년 2분기
2018년
2017년
2016년

유동
9,189,077
6,562,433
130,908,963
4,637,769

비유동
47,634,583
30,227,282
16,169,598
84,952,862

합계
56,823,660
36,789,715
147,078,561
89,590,631

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서(별도기준)

대회 개최 시 KBS, MBC 등 다른 매체로 재판매(타 지상파 방송사가 60~70% 분담)를 통해 선급 중계권료에 대한 단계적인 자금회수가 가능하므로, 자금소요 부담은 제한적입니다. 그러나 중계료와 같은 선급금 지급은 최근 영업실적 부진으로 현금창출력이 저하된 가운데 재무적 부담 요인이 되고 있습니다.
2017년에는 유형자산 투자, 관계기업 투자 및 금융자산의 증가로 인하여 투자활동 현금흐름이 악화되었고, 2018년에는 10-1회 회사채(600억원)의 상환으로, 2019년 2분기에는 ㈜SBS콘텐츠허브 지분 인수(809억원) 등으로 재무활동 현금흐름이 악화되었습니다. 2019년 하반기 이후에는 영업활동 현금흐름이 회복될 것으로 보이고, 특별한 대규모 투자 계획이 없으므로 안정적인 현금흐름을 유지할 것으로 보입니다.

[당사 현금흐름 요약]

(단위 : 원)

구분
2019년 2분기
2018년 2분기
2018년
2017년
2016년

영업활동현금흐름

-35,928,109,019
24,300,285,429

54,655,951,662

82,983,756,832

937,470,612

투자활동현금흐름

-17,109,489,093
33,495,677,216

-4,013,997,471

-125,000,476,441

-27,408,233,903

재무활동현금흐름

49,345,626,486
-57,889,066,000

-47,889,066,000

39,558,906,000

5,746,543,350

기초현금및현금성자산

3,965,594,184
1,241,655,658

1,241,655,658

3,699,469,267

24,397,524,311

기말현금및현금성자산

273,622,558
1,148,552,303

3,965,594,184

1,241,655,658

3,699,469,267

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서(별도기준)

하지만 전체적으로 볼 때, 당사의 영업활동현금흐름은 사업 특성상 높은 수준의 영업레버리지로 인해 실적 등락에 따라 변동성이 다소 크게 나타나고 있습니다. 특히 고정비 성격의 방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 당사의 영업이익은 악화될 우려가 있습니다. 이에 따라 현금흐름의 변동성 위험은 일정 수준 존재할 것으로 보입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 관련 위험]

라.
지상파방송 3사 가운데 공기업인 KBS를 제외하고, MBC와
당
사는 방송서비스산업의 지배적 사업자로서 오랜기간 동안 안정적으로 수익을 창출
해 오고 있습니다.
당사의 2019년 2분기말
연결 기준 총차입금은 약 2,363억원이며, 현금 및 금융자산 약 2,394억원을 감안했을 때, 순차입금은 약 -31억원입
니다.
부채비율은 2019년 반기 기준 78.1%로 100%를 하회하는 수치를 기록하며 안정적인 재무구조를 유지
하고 있습니다.

하지만 이번 사채 발행 후 당사의 총차입금 규모가 증가함에 따라, 현금 및 금융자산이 2019년 2분기말 기준으로 유지된다고 가정하였을 때, 부채비율은 97.5%, 차입금의존도은 32.3%로 재무수치가 변동 될 예정입니다. 따라서
투자자 여러분들께서는 이번 사채 발행으로 인해 당사의 재무안정성 수치가 다소 악화
될 수 있음을 유념하여 주시기 바랍니다.

지상파방송 3사 가운데 공기업인 KBS를 제외하고, MBC와 당
사는 방송서비스산업의 지배적 사업자로서 오랜기간 동안 안정적으로 수익을 창출해 오고 있습니다.
당사의 2019년 2분기말 연결 기준 총차입금은 약 2,363억원이며, 현금 및 금융자산 약 2,394억원을 감안했을 때, 순차입금은 약 -31억원입
니다. 당사는 2016년부터 총차입금 액수를 초과하는 현금 및 금융자산 규모를 유지하고 있어 순차입금의 음(-)의 수치가 지속되고 있습니다. 부채비율은 2019년 반기기준 78.1%로 100%를 하회하는 수치를 기록하며 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

[차입금 구성 및 재무안정성 비율]

(단위 : 천원, %)

구분
2019년 2분기
2018년 2분기
2018년
2017년
2016년

단기차입금
136,399,551
16,227,670
26,266,190
70,074,289
69,647,020

장기차입금
99,867,764
159,862,509
159,796,303
159,813,561
119,846,301

단기 차입 비중
57.7
9.2
14.1
30.5
36.8

총차입금
236,267,315
176,090,179
186,062,493
229,887,850
189,493,321

현금 및 금융자산
239,410,705
183,387,754
216,531,165
237,914,394
197,261,843

순차입금
-3,143,390
-7,297,575
-30,468,672
-8,026,544
-7,768,522

유동비율
161.8
225.4
234.8
177.8
190.6

부채비율
78.1
69.4
68.5
94.0
65.3

차입금의존도
21.4
18.4
19.4
21.1
21.2

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 (연결기준)
주) 현금 및 금융자산 = 현금및현금성자산 + 유동금융자산

당사의 2019년 2분기 기준 차입금 의존도는 21.4%입니다. 당사는 차입금 규모가 크지 않아 보유 현금성 자산(2019년 2분기 기준 약 938억원)에서 발행하는 이자수익으로 이자비용을 대부분 충당하여 실직적인 이자비용 부담이 낮은 수준입니다. 2015년 발행했던 회사채 중 600억원이 2020년 03월 만기를 앞두고 있어, 단기차입금으로 재분류 함에 따라 2019년 반기기준 단기차입금 비중이 2018년 말 14.1%에서 57.7%로 증가하였습니다. 

당사의 2019년 반기기준 및 2018년 반기기준 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

[금융비용 내역
]

(단위 : 천원)

구 분
2019년 2분기
2018년 2분기

3개월
누 적
3개월
누 적

차입금 관련 이자비용
1,472,322
2,816,763
1,145,162
2,532,318

리스부채 관련 이자비용
52,350
104,547
-
-

이자부외화차입금 외화환산손실
104,501
212,850
276,650
276,650

이자부외화차입금 외환차손
-
-
-12,198
5,068

합 계
1,629,173
3,134,160
1,409,614
2,814,036

자료 : 당사 반기보고서

2019년 반기기준 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[차입금 내역
]

(단위 : 천원)

차입금종류
2019년 2분기
2019년 1분기

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
58,320
-
116,640
-

단기외화차입금
6,362,400
-
6,149,550
-

기업어음(CP)
70,000,000
-
20,000,000
-

사채
59,978,831
99,867,764
-
159,796,303

합 계
136,399,551
99,867,764
26,266,190
159,796,303

자료 : 당사 반기보고서

[당사 단기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
당반기이자율
2019년 2분기
2019년 1분기

정보통신진흥기금대출
중소기업은행
1.60%
58,320
116,640

자료 : 당사 반기보고서

[당사 단기외화차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율
2019년 2분기
2019년 1분기

외화증서대출
㈜하나은행
1M Libor+1.184%
4,627,200
4,472,400

㈜신한은행
1M Libor+0.95%
1,735,200
1,677,150

합 계
6,362,400
6,149,550

주) 외화증서대출 일부는 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.

자료 : 당사 반기보고서

[당사 기업어음 내역]

(단위 : 천원)

종 류
발행일
상환일
이자율
금액
보증처

기업어음증권
2019-05-15
2019-08-20
1.93%
5,000,000
무보증

2019-05-15
2019-08-20
1.93%
5,000,000

2019-05-15
2019-08-20
1.93%
5,000,000

2019-05-15
2019-08-20
1.93%
5,000,000

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
10,000,000

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
10,000,000

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
10,000,000

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
5,000,000

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
5,000,000

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
5,000,000

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
5,000,000

2019-07-15
2019-09-16
1.90%
5,000,000

2019-07-15
2019-09-16
1.90%
5,000,000

합 계
80,000,000

자료 : 당사 제시

[당사 사채 내역]

(단위 : 천원)

종 류
발행일
상환일
이자율
당반기말
전기말
보증처

제 10-2 회 무보증 사채
2015-03-10
2020-03-10
2.29%
60,000,000
60,000,000
무보증

제 11-1 회 무보증 사채
2017-11-07
2020-11-07
2.73%
70,000,000
70,000,000

제 11-2 회 무보증 사채
2017-11-07
2022-11-07
3.07%
30,000,000
30,000,000

사채할인발행차금
-153,405
-203,697

소 계
159,846,595
159,796,303

유동사채
59,978,831
-

비유동사채
99,867,764
159,796,303

자료 : 당사 반기보고서

하지만 이번 사채 발행 후 당사의 총차입금 규모가 증가함에 따라, 현금 및 금융자산이 2019년 2분기말 기준으로 유지된다고 가정하였을 때 부채비율은 97.5%, 차입금의존도은 32.3%로 재무수치가 변동 될 예정입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이번 사채 발행으로 인해 당사의 재무안정성 수치가 다소 악화될 수 있음을 유념하여 주시기 바랍니다.

[사채 발행 후 차입금 구성 및 재무비율 변화]

(단위 : 천원, %)

구 분
사채 발행 전(2019.06.31)
사채 발행 후

단기차입금
136,399,551
136,399,551

장기차입금
99,867,764
219,867,764

단기 차입 비중
57.7
38.3

총차입금
236,267,315
356,267,315

현금 및 금융자산
239,410,705
239,410,705

순차입금
-3,143,390
116,856,610

부채비율
78.1
97.5

차입금의존도
21.4
32.3

주) 사채 발행예정금액 1,200억원 기준으로 단순 계산함
자료 : 당사 제시

[지배 구조 위험]

마. 당사의 최대주주는 SBS미디어홀딩스(주)입니다. 증권신고서 제출일 현재 총 6,738,017주를 보유하고 있으며, 지분율은 36.92% (보통주 기준)입니다. 또한,

그룹 모회사인 태영건설이 지주회사인 SBS미디어홀딩스
(주)
의 지분 61.22%(2019년 6월말 기준)을 보유하고 있는 점과 지주회사가 보유하는 당사 지분율 등을 고려할 때 경영권은 안정적인 것으로 판단
됩니다. 한편, 2019년 8월 2일
머스트자산운용은 장내매수를 통해 태영건설의 지분율을 12.12%에서 15.22%로 늘린 가운데, 보유목적을 단순투자목적에서 경영참가목적으로 변경
하였습니다. 최대주주인 윤석민은 특수관계인 지분 포함하여 태영건설 38.4% 의 보통주 지분을 보유하고 있어, 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다.

방송사는 소유구조 변화 시 방송통신위원회의 승인
을 거쳐야 합니다. 현재의 지분구조 감안 시 지배구조의 변동성은 낮은 것으로 보여지지만 향후 방송법의 개정 여부에 따라 동일인 지분한도가 조정될 가능성이 있습니다. 또한,

머스트자산운용측의 지분확보 및 적극적인 주주권 행사 움직임 등 당사의 경영권에 직간접적으로 영향을 줄 수 있는 여러 변수가 존재
합니다.
계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 당사에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 SBS미디어홀딩스(주)입니다. 증권신고서 제출일 현재 총 6,738,017주를 보유하고 있으며, 지분율은 36.92% (보통주 기준)입니다. 또한, 그룹 모회사인 태영건설이 지주회사인 SBS미디어홀딩스(주)의 지분 61.22%(2019년 6월말 기준)을 보유하고 있는 점과 지주회사가 보유하는 당사 지분율 등을 고려할 때 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다.

(기준일 :
2019년 08월 16일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

SBS미디어홀딩스(주)
최대주주 법인
보통주
6,738,017
36.92
6,738,017
36.92
-

계
보통주
6,738,017
36.92
6,738,017
36.92
-

보통주 외
-
-
-
-
-

자료 : 당사제시

당사 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)는 2008년 3월 4일에 설립되었으며, 2008년 3월 24일 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다. SBS미디어홀딩스(주)는 지주회사로서 자회사의 지분소유를 통해 배당수익, 사업수익(경영자문용역수익) 등이 발생하고 있으며 별도로 구분할 공시대상 사업부문은 없습니다. 현재 연결대상 자회사는(주)SBS플러스, (주)SBS콘텐츠허브 등 총 8개입니다. 

[최대주주 변동내역]

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2011.01.26
SBS미디어홀딩스(주)
5,831,774
31.95
-

2011.03.15
SBS미디어홀딩스(주)
6,031,774
33.05
-

2011.03.24
SBS미디어홀딩스(주)
6,131,774
33.59
-

2011.06.09
SBS미디어홀딩스(주)
6,253,017
34.26
-

2011.06.17
SBS미디어홀딩스(주)
6,308,017
34.56
-

2011.06.24
SBS미디어홀딩스(주)
6,338,017
34.72
-

2016.10.12
SBS미디어홀딩스(주)
6,738,017
36.92
-

자료 : 당사제시
주1)지분율은 총 발행 주식수 기준임. 보통주 외 종류주식 발행 없음
주2) 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준. 주주의 주식소유현황을 기초로 보고기간 종료일까지 확인가능한(공시된) 소유주식 변동분만을 반영한 것임

2019년 2분기말 연결 기준 SBS미디어홀딩스(주)는 자산은 약 7,504억원 이며, 매출액은 약 1,109억원, 영업이익은 약 31억원, 당기순이익은 약 30억원을 기록하였습니다.

[SBS미디어홀딩스(주) 연결 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

자산총계
750,372
863,711

880,198

868,385

905,762

부채총계
65,830
97,704

105,487

110,413

138,902

자본총계
684,542
766,008

774,711

757,972

766,859

매출액
110,919
112,036

391,082

421,855

504,510

영업이익
3,076
456

7,122

-4,319

21,391

당기순이익
3,035
1,610

14,966

503

13,278

자료 : SBS미디어홀딩스(주) 반기보고서 및 사업보고서

또한, 당사는「독점규제및공정거래에관한법률」상 태영그룹에 포함되어 있습니다. 태영그룹은 (주)태영건설을 중심으로 하는 건설 부문과 SBS미디어홀딩스(주)를 중심으로 하는 방송 부문으로 구성되어 있으며, 2019년 6월말 기준 당사를 포함한 58개의 계열회사가 소속되어 있습니다. 그 중 유가증권시장에 상장되어 있는 회사는 당사와 (주)태영건설, SBS미디어홀딩스(주) 3개이며, 코스닥 시장에 상장되어 있는 회사는 (주)SBS콘텐츠허브 입니다. 태영그룹의 국내법인과 해외법인 현황은 아래와 같습니다.

[국내법인 현황]

회 사 명
법인형태
업 종(주요제품)

(주)태영건설
거래소상장
일반건설업

(주)에스비에스
거래소상장
방송사업 및 문화서비스업, 광고사업

SBS미디어홀딩스(주)
거래소상장
지주회사(방송)

(주)SBS콘텐츠허브
코스닥상장
인터넷 방송 및 전자상거래업

(주)태영인더스트리
비 상 장
곡물사일로 설치 및 운영, 액체화물 보관업

(주)TSK코퍼레이션
비 상 장
하수처리시설 시공 및 유지관리업

(주)SBS에이앤티(舊.(주)SBS뉴스텍))
비 상 장
뉴스, 보도물 제작업

(주)SBS미디어넷(舊.(주)SBS플러스)
비 상 장
종합유선방송 프로그램제작 및 공급업

SBS International
비 상 장
해외 비디오 판권 판매

SBS 바이아컴(유)
비 상 장
방송채널 사용사업

(주)에코시티
비 상 장
부대이전사업

(주)태영그레인터미널
비 상 장
양곡부두건설,관리 및 운영

대구남부AMC(주)
비 상 장
대구남부순환도로 공사 및 운영

(주)여수엑스포환경
비 상 장
사업시설 관리 및 조경서비스업

(주)리앤에스스포츠
비 상 장
스포츠마케팅 홍보제작 광고대행업

더스토리웍스(주)
비 상 장
방송프로그램 제작 및 공급업

포천바이오에너지(주)
비 상 장
폐기물처리업

(주)유니시티
비 상 장
부동산 매매 및 임대업

양주동서도로(주)
비 상 장
도로공사 및 운영

(주)SBS엠앤씨(구,미디어크리에이트)
비 상 장
광고대행업

콘텐츠연합플랫폼(주)
비 상 장
영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업

양산석계AMC(주)
비 상 장
부동산자문 및 임대업

(주)부산바이오에너지
비 상 장
바이옥스 정제 및 공급

(주)TSK&워터테크
비 상 장
환경오염 방지시설 관리운영

경산에코에너지(주)
비 상 장
경산시 자원회수시설 건설 및 관리

(주)TSK그린에너지
비 상 장
고형연료 생산 및 관리

에코시스템(주)
비 상 장
폐기물처리업

스마트미디어렙(주)
비 상 장
온라인 광고판매대행 및 관련사업

(주)블루원 (舊. ㈜블루원리조트)
비 상 장
관광휴양업

(주)울산이앤피
비 상 장
전기가스 및 수도사업

(주)엠시에타개발
비 상 장
부동산 개발

(주)엠시에타
비 상 장
자산관리운용처분 및 사무수탁

(주)에코시티개발
비 상 장
부동산 개발

Shenyang TSK Environment Engineering
비 상 장
기계, 전기, 전자, 통신서비스

SBS China Co., LTD
비 상 장
컨설팅, 문화산업

(주)센트로
비 상 장
폐기물 처리업

신경주지역개발(주)
비 상 장
자산관리운용처분 및 사무수탁

신경주역세권공영개발(주)
비 상 장
부동산 개발

(주)코나드
비 상 장
방송프로그램제작 관련 서비스업

(주)KCP
비 상 장
영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업

(주)블렌딩
비 상 장
음악 및 기타 오디오물 출판업

(주)이너시티개발
비 상 장
부동산 개발

네오시티(주)
비 상 장
부동산 개발

동부권푸른물(주)
비 상 장
국가폐수종말처리시설 건설 및 관리

(주)에스비에스네오파트너스
비 상 장
투자업 및 기타서비스업

(주)에스비에스아이앤엠
비 상 장
웹에이전시 서비스

(주)인제스피디움
비 상 장
경주장 운영업

(주)디엠씨미디어
비 상 장
온라인 광고판매대행 및 관련사업

(주)에이엠피
비 상 장
인터넷 정보제공업

(주)평택싸이로
비 상 장
곡물하역 및 보관업

(주)에스비에스디지털뉴스랩
비 상 장
인터넷정보제공업

(주)티에스케이엠엔에스
비 상 장
화학물질 및 화학제품 도매업

(주)티에스케이워터
비 상 장
하수처리시설 운영관리 등

(주)에스비에스아프리카티비
비 상 장
콘텐츠 기획 및 제작업

(주)포맷티스트
비 상 장
방송 프로그램 제작업

(주)휴비스워터
비 상 장
용수 및 폐수처리 설비

(주)지에프앤엘
비 상 장
의류판매업

(주)SBS플러스 (舊.㈜SBS플러스미디어)
비 상 장
종합유선방송 프로그램제작 및 공급업

[해외법인현황]

비상장사(4개사)
업종(주요제품)

(주)SBS International
Shenyang TSK Entertainment Engineering
SBS CHINA Co., LTD
(주)KCP
해외 비디오 판권 판매
기계, 전기, 전자, 통신 서비스
도소매 및 수출입업
영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업

태영그룹은 토목환경건설, 건축 및 주택건설 등의국내외 건설사업을 비롯하여 방송사업, 레저사업, 및 기타 하수종말처리, 폐기물처리 사업 등을 영위하고 있습니다. 당 그룹은 사업구분을 건설사업, 방송사업, 레저사업, 기타사업으로 분류하고 있습니다. 태영그룹 계열사는 전반적으로 양호한 영업실적과 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 

한편, 2019년 08월 02일 머스트자산운용은 장내매수를 통해 태영건설의 지분율을 12.12%에서 15.22%로 늘린 가운데, 보유목적을 단순투자목적에서 경영참가목적으로 바꾸며 아래와 같이 보유목적을 공시했습니다.

보고자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제154조 제1항에 해당하는 각 호 사항에 대하여 주요주주로서 회사에 영향력을 행사하고자 합니다.

당사는 태영건설의 지분을 2014년 1월 매수하기 시작하였고 2017년 4월 5% 지분 신고(평균단가 5,278원)를 하였으며 이후 지속적인 지분율 확대를 통해 공시일 현재 15.22%의 지분율을 보유하고 있는 전문투자형 사모펀드(헤지펀드) 운용사입니다.

당사가 지분을 취득한 이래 약 3~5년의 보유 기간 동안 어려운 경영 환경 속에서도 태영건설과 연결 자회사들(이하 '태영건설그룹')의 기업가치 개선을 이끌어 낸 태영건설그룹 임직원분들께, 그 성장의 혜택을 향유하는 주주로서 진심으로 감사한 마음을 전합니다.

당사는 태영건설의 지분 15.22%를 보유하고 있는 투자자로서 현재 9,703억원인 태영건설의 시가총액은 상당한 저평가 상태라고 판단합니다. 본업인 건설부문이 꾸준한 자체사업 물량 확보로 그 지속성이 견고해지고 있는 가운데, 환경사업을 영위하고 있는 자회사인 티에스케이코퍼레이션(62.61%)의 지분가치는 태영건설의 시가총액에 육박할 정도로 성장하고 있습니다. 또한 SBS와 관련 계열회사들을 소유하고 있는 SBS미디어홀딩스(61.22%)의 지분가치, 유휴부지 개발사업 및 천북관광단지 개발을 통해 향후 성장동력으로 기대되는 블루원(87.73%)의 지분가치, 자사주 812만 주(지분율 10.63%)의 가치 등을 함께 고려할 때, 태영건설의 내재가치는 현재의 시가총액을 훨씬 상회한다고 생각합니다.

[오랜 고민과 깊은 검토 끝에 당사는 지분 보유 목적을 '단순투자' 목적에서 '경영참가' 목적으로 변경하기로 결정/공시하고자 합니다.]

태영건설그룹은 건설업 본업을 포함하여 각 자회사들과 사업부의 가치가 안정적으로 성장하고 있습니다. 하지만 기업공시된 사항들과 여러 언론보도들, 그리고 과거 타 한국 기업들의 사례 등을 토대로, 당사는 현재 태영건설그룹이 지배구조상 큰 변화의 가능성 위에 놓인 상황이라 판단합니다. 향후 대주주와 경영진이 어떤 선택을 하고 변화시키는지에 따라 태영건설그룹의 내재가치 및 시장의 평가는 크게 달라질 수 있습니다.

당사는 1) 태영건설그룹 지배구조 변화의 여러 경우의 수 중 최선의 결과가 선택될 수 있도록 이끄는 합리적인 협조자가 되기 위해, 2) 또한 변화의 과정 속에서 필요시 적극적인 비판자의 역할을 수행하기 위해, 3) 회사와 주주 간 소통이 부족하여 발생할 수 있는 시장 참여자들의 불필요한 오해를 줄이기 위해, 태영건설 지분 보유 목적을 일반보유에서 경영참가로 변경하고 법이 정한 범위 내에서 경영참가 주주의 의무와 권리를 행사하고자 합니다.

다음은 외부에 공개된 자료들로부터 추정할 수 있는 태영건설그룹의 큰 변화의 가능성들입니다. 당사는 태영건설의 주주가치에 큰 영향을 끼칠 수 있는 여러 정책적 의사결정들에 있어 대주주와 경영진의 합리적이고 올곧은 판단을 기대합니다.

1] 최상위 모회사인 태영건설의 인적분할 등의 방식을 통한 지주회사/홀딩스 체제로의 전환

회사 내부에서 지주회사/홀딩스 체제로의 전환에 대해 검토한 바 있음이 언론을 통해 언급되었습니다. 당사는 태영건설의 인적분할 등의 방식을 통한 지주회사/홀딩스 체제로의 전환이 필요한 선택이며, 합리적인 의사결정이라 판단합니다. 단, 이러한 전환은 그 분할의 대상, 시점, 진행과정과 진행 이후 대주주의 선택, 그리고 관련된 법이나 규정에 대한 해석과 해법 등에 따라, 그 긍정적인 효과의 범위가 크게 차이가 날 수 있습니다.

2] 모회사 태영건설의 시가총액에 육박하고 있는 티에스케이코퍼레이션 지분가치 관련 이슈

태영건설이 지분 62.61%를 보유하고 있는 티에스케이코퍼레이션은 기업의 내재가치가 매우 빠르게 성장하고 있는 비상장 자회사입니다. 티에스케이코퍼레이션이 속한 환경 산업은 빠른 성장을 거듭하고 있고, 산업 내에서 많은 경영권 인수와 매각, 합병 등이 진행되고 있습니다. 티에스케이코퍼레이션 역시 수년 내의 IPO계획, 산업 내 인수/합병 등을 진지하게 검토/추진하고 있었음이 언론 보도와 비전 선포식 등을 통해 보도되기도 하였습니다.

이미 M&A시장에서 1조 원이 넘는 가치평가를 받고 있는 티에스케이코퍼레이션의 경우, 2025년까지 기업가치 3조 원 달성이라는 목표를 향해 빠르게 성장하는 중입니다. 당사는 티에스케이코퍼레이션과 해당 산업에 대한 조사, 국내와 해외에서 경쟁/비교가 될 수 있는 회사들에 대한 조사, 그리고 이들에 대한 시장의 가치평가 등을 조사한 후, 회사 측이 공개적으로 언급한 목표가 충분히 달성 가능하다고 판단하고 있습니다. 티에스케이코퍼레이션의 기업가치가 회사 측의 목표대로 3조 원에 도달하게 될 경우, 태영건설이 보유하고 있는 티에스케이코퍼레이션의 지분가치는 1조 8천억 원을 넘어서 태영건설의 현재 시가총액을 크게 초월하게 됩니다.

이러한 성장의 과정 속에서 태영건설이 티에스케이코퍼레이션의 보유 지분과 관련하여 선택할 수 있는 변화의 가능성은 다양하고, 또 그러한 선택의 결과가 태영건설의 내재가치와 주주에게 미치는 영향은 매우 클 수밖에 없는 상황입니다.

3] SBS미디어홀딩스와 관련 계열회사들에 대한 구조의 변화

방송업을 소유하고 있는 민간자본은 공익/사익 간의 올곧은/합리적인 균형점의 좌표를 지향해야 할 의무와 권리가 있습니다. 이는 절대 간단한 일이 아니며, 그 과정에서 크고 작은 시행착오가 있을 수밖에 없음을 잘 알고 있습니다. 하지만 당사는 여러 현실적인 어려움 속에서 회사가 향하고 있는 방향이 지향점에서 어긋나고 있을 때, 이를 지향점으로 다시 돌리기 위한 노력을 다해야 한다고 생각합니다.

깊고 신중한 그리고 오래된 주제인 만큼 임직원들이 주체가 된 안과, 대주주가 주체가 된 안 등 지배구조 개선에 관련된 많은 언론 보도들이 있었습니다. 방송사업부문은 단순히 눈에 보이는 것을 넘어 사회적 영향력이 매우 큰 산업이고, 그 보유 지분의 가치 역시 단순한 장부상의 평가 가치를 넘어서는 큰 무형의 가치를 갖습니다. 이처럼 보이는 것 이상의 중요성을 가진 미디어 사업 부문의 변화 방향은 태영건설그룹의 주주뿐 아니라 임직원, 더 나아가 사회에 미치는 영향이 매우 클 것입니다.

4] 가족 간 계열분리의 가능성

이 주제는 과거 한국의 많은 기업들의 사례를 통해 귀납적으로 추정해 볼 수 있는 주제입니다. 태영건설그룹의 경우에는 근래 일어났던 계열사 지분율의 변동과 임원 등기사항의 변경 등이 있었습니다. 당사는 만약 이러한 구조적인 변화가 진행된다면 발생될 수 있는 기업가치 변동에 대해 합리적으로 우려하고 있습니다.

향후 가족 간 계열분리에 대한 잠재적 우려가 있는 블루원(87.73%)은 현재 진행 중인 경주 블루원 상단부지 개발사업과 향후 진행될 천북관광단지 개발이 더해질 경우, 태영건설그룹의 기업가치에 큰 비중을 차지할 수 있는 미래 성장동력입니다. 또한 마찬가지로 계열분리에 대한 가능성이 있는 태영인더스트리(지분율 30.38%)는 1990년 설립 이래 꾸준한 실적을 유지하고 있는 알짜 회사입니다. 잠재적인 가족간 계열분리가 진행되는 과정에서 이러한 자회사들의 지분구조에 변화가 생긴다면, 태영건설그룹의 내재가치와 주주들에게 미치는 영향이 매우 클 것입니다.

5] 공정거래위원회의 기업집단

2019년 현재 시점을 기준으로 태영건설은 공시대상 기업집단이지만, 그룹 전체가 성장함에 따라 머지않은 시일 내에 상호출자제한 기업집단으로 상향 지정될 가능성이 큰 상황입니다. 이와 관련되어 그룹의 법적 혜택과 규제가 상향 변화될 것입니다. 만약 이 과정에서 기업집단의 동일인 변경이 있게 된다면 더욱 큰 변화가 있을 것입니다.

위에 언급한 사항들은 외부에 공개된 자료들과 과거 한국 기업들의 사례들을 통해 연역적/귀납적으로 추정해 볼 수 있는 태영건설그룹의 큰 변화의 가능성들입니다. 당사는 이처럼 태영건설의 주주가치에 큰 영향을 끼칠 수 있는 여러 정책적 의사결정들에 있어 대주주와 경영진의 합리적이고 올곧은 판단을 기대하고 있습니다. 그 기대감의 실현 속에서 당사는 태영건설의 주주와 여러 이해관계자의 가치가 극대화될 수 있도록 합리적인 협조자가 되겠습니다. 하지만, 그렇지 못한 경우에 있어서는 적극적인 비판자가 되어 합리적 대안을 제시함과 동시에, 법이 인정하는 범위 내에서 주주의 법적 권한을 적극적으로 행사하여 태영건설의 주주와 여러 이해관계자의 가치를 보존/극대화하기 위한 역할을 다하겠습니다.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

태영건설의 최대주주인 윤석민은 특수관계인 지분 포함하여 태영건설 38.4%의 보통주 지분을 보유하고 있어, 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다. 하지만, 주요주주로서 머스트자산운용회사의 영향력 행사가 당사의 경영에 어떠한 영향을 미칠 지는 예단하기 어렵습니다. 

방송계열사산업 내 당사가 차지하는 지위를 감안할 때 당사의 경쟁지위가 견고히 유지될 것으로 예상됩니다. 방송사는 소유구조 변화 시 방송통신위원회의 승인을 거쳐야 합니다. 현재의 지분구조 감안 시 지배구조의 변동성은 낮은 것으로 보여지지만 향후 방송법의 개정 여부에 따라 동일인 지분한도가 조정될 가능성이 있습니다. 또한, 머스트자산운용측의 지분확보 및 적극적인 주주권 행사 움직임 등 당사의 경영권에 직간접적으로 영향을 줄 수 있는 여러 변수가 존재합니다. 계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 당사에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 관련 위험]

바.
당사는 현재 총 19건의 소송을 진행하고 있으며,

신
고서 제출일 현재 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다.

그러나 향후 소송의 승소 여부 및 우발채무의 현실화에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 각별히 주의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 08월 16일 기준으로 총 19건의 소송사건이 계류중에 있습니다.

[당사 피고사건 기준 진행중인 소송사건 리스트 및 내역]

(단위 : 억원)

구분
사건명
소장송달
원 고
피 고
소송가액
청구내용

1

<별에서 온 그대>

라이선스 계약 손해배상 건

2018.10.23

주식회사 씨케이지

SBS, 이웅모, 이재준, 
김선동, 이영찬,심상구

25.0
원고는 피고들이 2015.경 드라마 <별에서 온 그대>와 관련하여 라이선스 계약을 체결·이행할 의사나 능력이 없음에도 불구하고, 원고를 기망하여 라이선스 계약에 대한 대금을 편취하였다고 주장하면서 손해배상25억원을 청구.

2.

<그것이 알고 싶다>

은수미 정정보도 등 청구 건

2018.09.04.

은수미

SBS, SBSI&M,
이큰별(소속 PD)

5.0
원고는 피고가2018. 7. 21. <그것이 알고 싶다> 프로그램에서 “권력과 조폭-파타야 살인사건 그 후1년”(이큰별PD)이라는 제목으로, 원고가 성남시장 후보 당시 조폭 국제마피아파의 지원을 받았다는 등의 내용을 허위로 방송하였다고 주장하면서, 정정보도 및 손해배상 5억원을 청구.

3

<8뉴스>

손혜원 의원 정정 및 
손해배상 청구 건

2019.03.11.
손혜원
SBS
5.0
원고는 피고가2019. 1. 15. <8뉴스> 프로그램 등에서 “문화재청이 홍보까지…손혜원 조카의 수상한 건물” 등(김종원 기자 등)의 제목으로, 원고가 국회 문화관광위 소속으로서 미공개 정보를 활용하여 가족 등 주변인들에게 문화재로 지정될 목포 문화의 거리 내 창성장 건물 등을 사들이게 했다는 등으로 보도하였으나, 허위, 왜곡, 과장된 주장에 근거하여 원고의 명예를 훼손한 것이므로, 정정보도, 기사삭제 및 손해배상 5억원을 청구.

자료 : 당사 제시, 피고사건 기준
주1) 소송가액 5억원 이하의 소송은 상세내용 기재를 생략함
주2) 상기 소송사건의 진행결과에 따라 회사가 부담할 최종 손실금액은 변동할 수 있으며, 상기 소송 사건의 최종결과는 당 신고서 제출일 현재 예측할 수 없습니다.

당사가 피고인의 자격으로 진행 중인 소송 사건 중 금액이 가장 큰 '<별에서 온 그대>라이선스 계약 손해배상 건'의 경우, 드라마 <별에서 온 그대>와 관련하여 라이선스 계약을 체결·이행할 의사나 능력이 없음에도 불구하고, 원고를 기망하여 라이선스 계약에 대한 대금을 편취하였다고 주장하면서 손해배상 25억원을 청구한 건입니다. 이 밖에도 당사가 피고로 진행중인 사건은 총 19건이며, 금액은 약 47.3억원에 해당합니다. 현재 진행중인 소송 결과에 대해서는 신고서 제출일 현재 합리적인 예측이 불가능하고 유출금액 및 시기가 불확실하며 그 결과가 연결재무제표에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단하고 있어 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다. 

위와 같은 우발채무 현실화 및 시장의 부정적 평가 여부 등에 대해서는 정확한 예측이 어려우나, 향후 소송의 승소 여부 및 우발채무의 현실화에 따라 당사에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 각별히 주의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[환금성 제약 위험]

가. 본 사채는
한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우
환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제 88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
등록채권

본 사채는 2019년 8월 29일 상장될 예정이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있어 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되어 환금성 위험은 미약한 것으로 생각됩니다. 다만, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

[공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련]

나.
증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 수요예측이 이미 실시된 상태에서 공모일정에 변동이 생길 경우 대표주관회사와 협의하여 수요예측을 재실시하지 않습니다. 본 사채의 수요예측 참여시 이러한 내용을 인지하시고 의사결정 하시기 바랍니다.

또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언 관련]

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약 내 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반한 경우

본 사채의 사채권자 및 주관회사는
사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가 본
사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다
. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[신고서의 효력 발생 관련]

라. 본 신고서는 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이
신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

['공사채등록법'에 의거한 등록 절차]

마. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인
한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[예금자보호법 적용 여부]

바. 본 사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[본 사채의 신용등급]

사.
제12회 무보증사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0 등급을 받은 바 있습니다.

당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0등급을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
AA0
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적
(Stable)

[전자공시 관련]

아. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 ㈜SBS 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및하나금융투자(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 

본 장에 기재된 분석의견은 공동 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜SBS로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동대표주관회사
하나금융투자(주)
00113465

2. 평가개요

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 하나금융투자(주)는"기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019. 08. 08 ~ 2019. 08. 16

방문실사
2019. 08. 12

실사보고서 작성 완료
2019. 08. 19

증권신고서 제출
2019. 08. 19

(2) 기업실사 참여자

[대표주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋대우(주)
IB2팀
김동환
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 13년

미래에셋대우(주)
IB2팀
김대철
차장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 16년

미래에셋대우(주)
IB2팀
김용광
차장
기업실사 책임
채권업무 3년
기업금융업무 8년

미래에셋대우(주)
IB2팀
송이
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 8년

미래에셋대우(주)
IB2팀
이석우
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

하나금융투자(주)
RM솔루션실
김형욱
실장
기업실사 총괄
기업금융업무 30년

하나금융투자(주)
RM솔루션실
이돈오
상무
기업실사 책임
기업금융업무 21년

하나금융투자(주)
RM솔루션실
남상구
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 8년

하나금융투자(주)
RM솔루션실
이민지
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 6년

[발행회사 참여자]

직책
성명
부서
담당업무

부장
문경환
재무팀
자금업무 실무

차장
차상은
재무팀
IR담당 실무

항목
세부 확인사항
점검 결과

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
가. 본 채권 발행을 위한 적법한 승인을 득하였는가?
기업실사
보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리내용
가. 원리금이 미지급될 경우 투자자보호방안이 마련되어 있는가?
나. 주관회사가 수요예측 시 특정 투자자들에게 실제 발행금리보다 높은 금리로 판매하기로 약정한 사항이 있는가?
다. 상품 광고가 법상 단순광고의 요건을 벗어나서 투자자에게 혼란을 초래할 수 있는 내용을 포함하고 있는가?
기업실사
보고서 (주2)

3. 투자위험요소
가. 발행회사의 현재 및 증권발행 후 유동성, 현금흐름, 부채비율, 이자보상비율 등 부채성 자금조달에 따른 재무적 위험의 비교내역이 증권신고서에 작성되어있는가?
기업실사
보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
가. 모집자금의 사용처가 확정되었고 장.단기 재무전략을 갖추고 있는가?
나. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인가?
기업실사
보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
가. 최근 경영진의 변동이 있었는가?
나. 외부감사인이 평가한 "내부회계관리제도"에 비추어 내부통제제도가 회사의 규모등을 고려할 ? 적정한 수준인가?
기업실사
보고서 (주5)

6. 회사의 개요
가. 최근 사업연도 종료일 이후 신용평가회사로부터 신용등급 또는 신용등급전망 등의 변경에 관하여 통보받은 사실이 있는가?
기업실사
보고서 (주6)

7. 사업의 내용
가. 발행회사가 영위하는 주요 사업부문에 진입장벽이 존재하여 독.과점 시장에 해당되고 있는가?
나. 주요 제품이 속한 산업의 주기가 성숙기를 넘어서고 있는가?
다. 해당산업에 국내외 정부의 규제위험이 존재하고 있는가? 있다면 제재를 받은 사실이 있는가?
라. 증권신고서에 기재된 산업에 대한 내용이 경쟁업체 보고서의 내용과 부합하는가?
마. 최근에 시장점유율 또는 수주잔고의 급격한 변동이 있는 품목이 있는가?
바. 최근에 매출원가율이 증가 또는 영업이익률이 감소한 주요 제품이나 사업부문이 있는가?
사. 매출이 감소할 가능성이 존재하는가?
아. 회사의 매출채권 회수기일 기준을 초과한 미회수매출채권이 존재하는가?
자. 장기 미소진 재고가 존재하는가?
차. 주요 원재료의 가격 변동이 심한 편인가?
카. 최근 3년간 발행회사의 고정자산의 중요한 변동이 있는가?
타. 발행회사가 기존에 제출한 보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 변경된 것이 있는가?
파.발행회사의 매출, 매입이 국제 환경 변화에 영향을 받는가?
하. 환위험 및 국제 원자재가격 변동 위험과 관련된 관리지침 및 파생상품계약 등이 존재하는가?
기업실사
보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
가. 유사업종 평균 대비 성장성, 수익성, 활동성 측면에서 큰 차이를 보이는 부분이 존재하는가? 
나. 최근 3년간 영업현금흐름이 음(-)이거나 영업현금흐름이 크게 악화되고 있는 추세인가?
다. 동업종대비 재무안정성은 유지되고 있는가? 또한 발행회사의 유동비율이 100% 이하이거나, 부채비율이 100% 이상인가?
라.발행회사 총 자산의 5%를 상회하는 타법인 주식을 보유하고 있는가?
마. 향후 2년 내 총자산의 20%를 상회하는 신규투자가 예정되어 있는지 여부
바. 차입금 만기구조 및 상환일정 등이 증권신고서에 기재된 내용과 차이가 있는가?
사.금전적 우발채무가 존재하고 있는가?
아. 발행회사 총 자산의 10%를 상회하는 대여금, 선급금 등의 자금거래가 존재하고 있는가?
기업실사
보고서 (주8)

9.감사인의 감사의견 등
가. 최근 3년간 외부감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 사실이 있는가?
나. 최근 3년간 회계정책의 변경 및 오류수정이있었는가?
기업실사
보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
가. 최근 자회사 지분인수 및 매각, 계열회사 편입 관련 변동사항이있는가?
나. 관계회사 장부가액이 총자산의 5%이상이거나 관련매출이 전체매출의 10%이상인 관계회사가 존재하는가?
기업실사
보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
가. 최근 대주주 및 5%이상 주주 등 지배구조 관련 변경사항이 있는가?
나. 최대주주 변경가능성이있는가?
다. 과거 3년간 경영권 분쟁이 발생한 적이 있는가?
기업실사
보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
가. 최근 급격한 인력변동이 있는가?
기업실사
보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
가. 대주주 및 계열사를 통한 직접적 차입이나 유상증자 등 재무적 지원이 있는가?
나. 최근 이해관계자와의 거래와 관련하여 중요한 변동 사실이 있는가?
기업실사
보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
가. 최근 (준)정부기관으로부터 회사 영업에 장애를 초래할 가능성이 있는 행정 처분·조사 등이 임직원을 대상으로 진행되고 있는가?
기업실사
보고서 (주14)

※ 상기 기업실사항목의 상세내역은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 [기업실사] 를 참고하시기 바랍니다.

(3) 기업 실사 이행내역

일 자
장 소
발행사
참여자
주관사
참여자
기업실사내용 및 확인자료

2019. 08. 12
(주)SBS
(서울특별시 양천구 목동서로 161)
문경환
차상은
김대철
송이
이석우
남상구
이민지
* 발행회사 방문
* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
* 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
* 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
* 사업계획 검토 및 인터뷰

4. 종합의견

동사의 매출은 크게 방송 광고 수익과 문화 및 방송 콘텐츠 판권 판매 등의 사업 수익으로 구성됩니다. 동사는 매출액에서 방송 광고 수익의 비중이 높은 관계로 경기 침체에 따른 방송 광고 시장 정체에 큰 영향을 받습니다. 동사의 방송 광고 수익 비중은
49.3%으로 높은 부분을 차지하고 있습니다.

2017년 기준 방송서비스산업의 전체 시장규모는 약 13조원으로 추산되며, 세부 사업별로 보면 지상파가 3.7조원(28.4%), 유료방송이 5.6조원(43.4%), PP가 3.7조원(28.1%)을 차지하고 있습니다. 지상파 시장은 경기변화에 따른 등락을 보이며 대체로 낮은 수준의 성장률 (2017년까지 최근 5개년 연평균 -1.4% 성장)을 기록해 온 반면, 유료방송(8.9%)과 PP(9.4%)시장은 가입자 수 증가와 비지상파 채널의 질적향상 등을 기반으로 우수한 성장률을 시현하고 있습니다.

동사는 관계회사인 (주)에스비에스엠엔씨를 통해 방송 광고를 판매하고 있으며, 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브 및 (주)에스비에스미디어넷(구 (주)에스비에스플러스) 등에 방송 콘텐츠를 판매하고 있습니다. 동사의 주요 사업과 매출이 소수의 계열회사 및 관계회사와 연관되는 부분이 많고 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 주의하여 지켜봐야 하며, 현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었습니다.

동사는 사업적 특성상 영업비용에서 방송제작비의 비중이 70% 이상을 차지하는 등 고정비의 비중이 높아 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송 사업 특성상 광고 수익을 사전에 예측하는 것은 어렵기 때문에, 방송제작비는 경영 계획에 따라 사전적으로 결정되는 성격이 강합니다. 이에 따라 동사는 실적 등락에 따른 수익 변동성이 다소 큰 편이며, 영업실적 부진으로 영업현금흐름이 될 경우 동사의 재무실적에 악영향을 줄 수 있습니다. 동사는 향후에도 영업레버리지는 높은 수준을 유지할 것으로 판단됩니다.

동사의 2019년 2분기말 연결 기준 총차입금은 약 2,363억원이며, 현금 및 금융자산 약 2,394억원을 감안했을 때, 순차입금은 약 -31억원입
니다. 부채비율은 2019년 반기 기준 78.1%로 100%를 하회하는 수치를 기록하며 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

동사의 2019년 2분기 기준 차입금 의존도는 21.4%입니다. 동사는 차입금 규모가 크지 않아 보유 현금성 자산(2019년 2분기 기준 약 938억원)에서 발행하는 이자수익으로 이자비용을 대부분 충당하여 실직적인 이자비용 부담이 낮은 수준입니다. 2015년 발행했던 회사채 중 600억원이 2020년 03월 만기를 앞두고 있어, 단기차입금으로 재분류 함에 따라 2019년 반기 기준 단기차입금 비중이 2018년 말 14.1%에서 57.7%로 증가하였습니다.

위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제 12-1회 및 제12-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수로 인해 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다. 아울러, 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주)와 하나금융투자(주)는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.

2019. 08. 19

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 하나금융투자 주식회사

대표이사 이 진 국

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제12-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
168,220,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
69,831,780,000

※ 발행 제비용은 자체 자금으로 조달 예정입니다.

[제12-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
189,420,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
79,810,580,000

※ 발행 제비용은 자체 자금으로 조달 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제12-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
49,000,000

발행금액
700억원
×
0.07%

인수수수료
98,000,000

발행금액

700억원
×0.14%

대표주관수수료
7,000,000

발행금액

700억원
×0.01%

사채관리수수료
2,000,000
정액

신용평가수수료
10,000,000
NICE, 한기평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

코드발급수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
168,220,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 본 사채(제12-1회 및 제12-2회)의 발행가액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[제12-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
56,000,000

발행금액
800억원
×
0.07%

인수수수료
112,000,000

발행금액

800억원
×0.14%

대표주관수수료
8,000,000

발행금액

800억원
×0.01%

사채관리수수료
1,000,000
정액

신용평가수수료
10,000,000

NICE, 한기평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

코드발급수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
189,420,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 본 사채(제12-1회 및 제12-2회)의 발행가액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[제12-1회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
계

-

10,000,000,000

60,000,000,000

70,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[제12-2회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
계

-

50,000,000,000

30,000,000,000

80,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나
. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 제12-1회 및 제12-2회 무보증 공모사채 발행을 통해 조달한 자금은 차환자금

및 운영자금으로
사용할 계획이며 세부 사용내역은 아래와 같습니다.

[차환자금 세부 사용내역]

(단위: 백만원, %)

종목
발행일
만기일
발행방법
이자율
발행금액

제 10-2 회 무보증 사채
2015.03.10
2020.03.10
공모
2.287
60,000

합계
60,000

주) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위: 백만원, %)

구분

증권종류

발행일

만기일

이자율

금액

운영자금
기업어음
2019.05.31
2019.09.02
1.93
50,000

운영자금
기업어음
2019.07.15
2019.09.16
1.90
10,000

합계
60,000

(단위: 백만원)

구분

결제시기

업체

상세내역

금액

운영자금

2019년 09월

IOC

올림픽 중계권

15,000

운영자금

2019년 10월

FIFA

월드컵 중계권

15,000

합계
30,000

주1) 본 사채의 최종 발행 권면총액이 상기 사용목적에 필요한 자금에 미달하는 경우, 당사 자체 보유 자금을 사용할 예정입니다.

주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

주3) 중계권은 미국 달러(USD)로 지급 될 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2019년 2분기
2018년 2분기
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
-23,554
-5,275
5,085
18,666
-7,654

순이자비용(B)
24
-338
-1,038
1,077
186

이자보상비율(A/B)
N/A

N/A

N/A
17.3
N/A

출처 : 당사 분기 및 사업보고서
주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도
수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을
통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 경우 2016년, 2018년 반기, 2019년 반기 영업실적 악화로 인하여
영업손실을 기록함에 따라 이자보상비율이 음의 수치를 기록하고 있습니다.
그러나 당사의 현금흐름상 영업부진으로 인한 채무의 이자 지급지연에 대한 우려는 낮을 것으로 판단됩니다. 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(2019년 08월 16일 기준)
(단위 : 백만원, %)

종 목
발행일자
권면총액
발행방법
이자율
만기일
비 고

제 10-2 회 무보증 사채
2015-03-10
60,000
공모
2.287
2020-03-10

제 11-1 회 무보증 사채
2017-11-07
70,000
공모
2.730
2020-11-07
-

제 11-2 회 무보증 사채
2017-11-07
30,000
공모
3.066
2022-11-07
-

합 계
-
160,000
-
-
-
-

자료 : 당사 제공

나. 미상환 기업어음의 현황

(2019년 08월 16일 기준)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

70,000
80,000
10,000
추가발행

자료 : 당사 제공
주) 기초잔액은 2019년 06월 30일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2019년 08월 16일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

다. 전자단기사채 등

(2019년 08월 16일 기준)
(단위 : 백만원)

발행한도
기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-
-

자료 : 당사 제공
주) 기초잔액은 2019년 06월 30일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2019년 08월 16일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
00648466
2019년 08월 05일
제12-1회
제12-2회
AA0 (안정적)

한국기업평가(주)
00156956
2019년 08월 06일
AA0 (안정적)

한편, 당사의 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

NICE신용평가㈜
ㆍ지상파 방송산업의 과점적 시장 구도
ㆍ높은 제도적 진입장벽 등에 따른 매우 우수한 사업안정성
ㆍ콘텐츠 경쟁력에 기초한 매우 우수한 시장지위
ㆍ방송광고시장 경쟁심화로 인한 수익성 저하
ㆍ매우 우수한 재무 안정성 및 재무적 융통성

한국기업평가㈜
ㆍ법적 진입장벽, 컨텐츠 제작 및 유통역량 등에 기반하여 사업안정성 매우 우수
ㆍ수익가변성 상존하나, 실질적인 무차입구조 등으로 재무안정성 매우 우수
ㆍ수익성 개선여력 제한적이나, 현 수준의 우수한 재무역량 유지 전망

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
AA0
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적
(Stable)

한국기업평가(주)
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
안정적
(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

NICE신용평가(주) - http://www.nicerating.com
한국기업평가(주) - http://www.rating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)SBS가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(1) 연결대상 종속회사 개황
당반기 보고기간 종료일 현재 (2019년 6월 30일), 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 에스비에스의 연결재무제표 작성대상인 종속기업 주식회사 에스비에스에이앤티 포함 8개 종속기업의 개요와 사업현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜
에스비에스에이앤티

1998.10.29
서울 양천구목동서로161
방송 및 공연관련 미술서비스업 및 뉴스영상물 제작업
40,688
기업 의결권의 과반수 
소유(지분율 99.64%)
 (기업회계기준서1110호)
×

더스토리웍스
㈜

2010.3.16
경기도 고양시 일산서구 일현로 111
방송용 프로그램 제작 및 판매
3,975
지분율 100.0% 자회사
 (기업회계기준서1110호)
x

㈜
디엠씨
미디어

2002.6.27
서울 강남구봉은사로333
광고마케팅 서비스 대행 및 제작
61,259
기업 의결권의 과반수 
소유(지분율 54.05%)
 (기업회계기준서1110호)
x

㈜
에스비에스디지털뉴스랩

2017.12.12
서울 양천구목동서로161
데이터베이스 및 
온라인정보 제공업
3,740
지분율 100.0% 자회사
 (기업회계기준서1110호)
x

㈜
포맷티스트

2018.12.18
서울 양천구목동서로161
방송용 프로그램
제작 및 판매
20
지분율 100.0% 자회사
 (기업회계기준서1110호)
x

㈜
SBS
콘텐츠허브

1999.8.21
서울 마포구상암산로 82
콘텐츠 유통
210,642
기업 의결권의 과반수 
소유(지분율 64.96%)
 (기업회계기준서1110호)
○

SBS China
Co.,Ltd.
2015.5.8
중국 북경시동성구 갤럭시소호B-810
컨설팅, 문화산업, 
도소매수출입
408
지분율 100.0% 자회사
 (기업회계기준서1110호)
X

㈜
SBS
아이앤엠

2017.8.7
서울 마포구상암산로 82
웹에이전시 등
14,999
지분율 100.0% 자회사
 (기업회계기준서1110호)
X

※ SBS China Co.,Ltd.,
㈜SBS아이앤엠은 ㈜SBS콘텐츠허브의 종속회사입니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
㈜SBS콘텐츠허브
당기 중 취득(2019.2.21)

SBS China Co.,Ltd.
당기 중 취득(2019.2.21)

㈜SBS아이앤엠
당기 중 취득(2019.2.21)

연결
제외
-
-

-
-

(2) 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 에스비에스"라 하고, 영문으로는 "SEOUL BROADCASTING SYSTEM"이라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "(주)SBS" 또는 "(주)에스비에스" 라고 약칭합니다.

(3) 설립일자 및 존속기간
당사는 방송법에 근거하여 1990년 11월 14일 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 당기 보고기간 종료일 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 당사는 1999년 5월
12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.

또한, 지배기업은 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고 지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 지배기업과 자회사 자배 및 투자사업을 영위할 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스(주)로 인적분할하였습니다. 

(4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소 : 서울특별시 양천구 목동서로 161
전화번호 : (02) 2061-0006
홈페이지 : http://www.sbs.co.kr

(5) 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사의 주된 사업인 방송사업은 방송법에 근거하고 있습니다. 

(6) 중소기업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

(7) 주요사업의 내용
당사의 주된 사업은 방송법에 근거한 지상파TV, 라디오방송, 광고사업입니다. 또한 당사는 당사에서 방송된 우수한 지상파콘텐츠를 해외 및 국내 케이블 PP, 위성방송, 인터넷, IPTV 등에 판매하며, 전시, 공연 등 문화사업도 수행하고 있습니다.

(8) 계열회사 현황

1) 기업집단 현황

당기 보고기간 종료일 현재 태영그룹에는 당사를 포함하여

58개의 계열회사
가 소속되어 있습니다. 그 중 (주)태영건설, SBS미디어홀딩스(주), (주)SBS 3개사가 유가증권시장에 상장되어 있으며, (주)SBS콘텐츠허브 1개사가 코스닥 시장에 상장되어 있습니다.

(1) 국내법인

회 사 명
법인형태
업 종(주요제품)

(주)태영건설

(주)SBS

SBS미디어홀딩스(주)
(주)SBS콘텐츠허브

(
주)태영인더스트리

(주)TSK코퍼레이션(구.TSK워터)

(주)SBS에이앤티

(주
)SBS미디어넷(구.SBS플러스

)
SBS바이아컴(유)

(주
)에코시티

(주)태영그레인터미널

대구남부AMC(주)

(주)여수엑스포환경
(주)리앤에스스포츠
더스토리웍스(주)
포천바이오에너지(주)

(주)유니시티
양주동서도로(주)
(주)SBS엠앤씨(구.미디어크리에이트)
콘텐츠연합플랫폼(주)
양산석계AMC(주)
(주)부산바이오에너지
(주)TSK엔워터테크
경산에코에너지(주)
(주)TSK그린에너지

에코시스템(주)
스마트미디어렙(주)

(주)블루원

(주)울산이
앤피
(주)엠시에타개발
(주)엠시에타
(주)에코시티개발
(주)센트로
신경주지역개발(주)
신경주역세권공영개발(주)
(주)코나드
(주)블랜딩
(주)이너시티개발
네오시티(주)
동부권푸른물(주)
(주)에스비에스네오파트너스
(주)에스비에스아이앤엠
(주)인제스피디움
(주)디엠씨미디어
(주)에이엠피
(주)평택싸이로
(주)에스비에스디지털뉴스랩
(주)티에스케이엠엔에스
(주)티에스케이워터
(주)에스비에스아프리카티비
(주)포맷티스트
(주)휴비스워터
(주)지에프앤엘
(주)SBS플러스(구.SBS플러스미디어)

거래소상장
거래소상장
거래소상장
코스닥상장
비 상 장
비 상 장
 비 상 장 
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
일반건설업 및 임대업
 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업
 지주회사(방송)
 인터넷방송 및 전자상거래업
 곡물사일로 설치 및 운영, 액체화물 보관업 
 하수처리시설 시공 및 유지관리업
 뉴스, 보도물 제작업 
 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업 
 방송채널 사용사업
 부대이전사업
 양곡부두건설, 관리 및 운영
 대구남부순환도로 공사 및 운영
 사업시설 관리 및 조경서비스업
 스포츠마케팅 홍보제작 광고대행업
 방송프로그램 제작 및 공급업
 폐기물처리업
 부동산 매매 및 임대업
 도로공사 및 운영
 광고대행업
 영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업
 부동산자문 및 임대업
 바이옥스 정제 및 공급
 환경오염방지시설 관리운영
 경산시 자원회수시설 건설 및 관리
 고형연료생산 및 관리
 폐기물처리업
 온라인 광고판매대행 및 관련사업
 관광휴양업
 전기가스 및 수도사업
 부동산 개발
 자산관리운용처분 및 사무수탁 
 부동산 개발
 폐기물 처리업
 자산관리운용 처분 및 사무수탁
 부동산 개발
 방송프로그램 제작 관련 서비스업
 음악 및 기타 오디오물 출판업
 부동산 개발
 부동산 개발
 국가폐수종말처리시설(동부권) 건설 및 관리
 투자업 및 기타서비스업
 웹에이전시 서비스
 경주장 운영업
 온라인 광고판매대행 및 관련사업
 인터넷 정보제공업
 곡물하역 및 보관업
 인터넷정보제공업
 화학물질 및 화학제품 도매업
 하수처리시설 운영관리 등
 콘텐츠 기획 및 제작업
 방송 프로그램 제작업
 용수 및 폐수처리 설비
 의류판매업
 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업

(2) 해외법인

비상장사(4개사)
업종(주요제품)

SBS International, Inc.
 Shenyang TSK Entertainment Engineering
 SBS CHINA Co., LTD

(유)KCP

해외 비디오 판권 판매
 기계, 전기, 전자, 통신 서비스
 도소매 및 수출입업

영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업

(*) 계열회사에 관한 자세한 사항은 "Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

(9) 신용평가에 관한 사항

당기 보고서 작성기준일 현재, 당사의 기업어음 신용등급은 A1(신용등급체계 A1~D), 회사채등급은 AA0(신용등급체계 AAA~D)입니다. 

당사 신용등급의 변동내역은 아래와 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권등
신용등급

평가회사

(신용평가등급범위)

평가구분

2019.08
회사채
AA0, AA0
한기평, NICE신용평가
본평정

2019.06
CP
A1

한신평, NICE신용평가

본평정

2018.12
CP
A1
한기평, NICE신용평가
정기평정

2018.06
CP
A1
한기평, NICE신용평가
본평정

2017.12
CP
A1
한기평, 한신평
정기평정

2017.10
회사채
AA0, AA0
한기평, NICE신용평가
본평정

2017.06

CP

A1

한신평, NICE신용평가

본평정

2016.12

CP

A1

한신평, NICE신용평가

정기평정

2016.06

CP

A1

한신평, NICE신용평가

본평정

2015.12

CP

A1

한신평, NICE신용평가

본평정

2015.06

CP
A1
한신평, NICE신용평가
본평정

2015.03
회사채
AA0, AA0
한신평, 한기평
본평정

2014.12
CP
A1
한신평, 한기평
본평정

2014.06
CP
A1
한신정, 한기평
정기평정

2013.12
CP
A1
한신평, 한기평
본평정

2013.06
CP
A1
한신정, 한기평
정기평정

【국내 신용등급체계 및 등급정의】

유가증권종류별
신용등급체계
등 급 정 의

기업어음
A1
적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

A2
적기상환능력이 우수하며 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 
장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음

C
적기상환능력이 의문시됨

D
지급불능 상태에 있음

* 위의 등급중 'A2'등급에서 'B'등급까지의 3등급에는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,- 기호가 첨부될 수 있음

회사채
AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 
환경변화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및
환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력은 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에
대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 더욱 불안요소가 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 전혀 원리금 상환능력이 없음

D
상환불능상태임

* 상기등급중 AA, A, BBB, BB, B 등급은 +,- 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타냄

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

상장
1999.05.12
해당없음
해당없음

2. 회사의 연혁

최근 5사업연도 중 당사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

가. 경영진의 중요한 변동
 2015.11.20 : 김진원 사장, 박정훈 대표이사 부사장 취임, 이웅모 대표이사 사임
 2016.03.25 : 공동대표이사 김진원 사장, 박정훈 부사장 취임 
 2016.12.08 : 박정훈 대표이사 사장 취임, 김진원 공동대표이사 사임

나. 최대주주의 변동 및 회사 합병사항 등
 - 해당사항 없음

다. 그 밖에 경영활동과 관련된 주요한 사항의 발생내용

2014. 6. 29.
:
지상파 세계최초 월드컵축구 UHD TV 생중계 실험방송 실시
 2015. 7. 14.
:
UHD 주파수 분배방안 확정
 2015. 9. 21.
:
방송프로그램 편성시간당 총량제 허용
 가상광고 ·간접광고 및 협찬고지 규제 개선
 2016. 4. 27. : 글로벌OTT법인 신설 및 출자
 2016. 6. 20. : 모바일 콘텐츠 브랜드 '모비딕' 론칭
 2017. 5. 31. : 세계 최초 지상파 UHD 본방송 실시
 2017. 8. 31. : 디지털미디어렙 '디엠씨미디어' 인수
 2018.11. 1. : e스포츠 공동합작법인 (주)에스비에스아프리카티비 설립
 2018.12. 1. : 미디어크리에이트, SBS M&C로 사명 변경
 2018.12.18. : 글로벌 IP 비즈니스를 위한 '포맷티스트' 설립
 2019. 2. 21. : (주)SBS콘텐츠허브 지분 취득, 종속회사로 편입

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2019.06.30
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

보고기간 종료일 현재 당사가 발행가능한 주식의 총수는 보통주 40,000,000주이며 현재까지 발행한 주식총수는 보통주 26,075,117주입니다. 현재까지 감소한 주식의 총수는 보통주 7,822,535주로 2008년 2월 29일 회사분할로 감소하였습니다. 
또한 2014년 10월 16일 계약한 자기주식취득 신탁을 통해 총 562,514주의 자사주를 취득하여 당기 보고서 작성기준일 현재 유통주식수는 17,690,068주 입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2019.08.16
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
보통주외
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
-
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
26,075,117
-
26,075,117
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
7,822,535
-
7,822,535
-

1. 감자
7,822,535
-
7,822,535
회사분할

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
18,252,582
-
18,252,582
-

Ⅴ. 자기주식수
562,514
-
562,514
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
17,690,068
-
17,690,068
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019.08.16
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
562,514
-
-
-
562,514
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
562,514
-
-
-
562,514
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
562,514
-
-
-
562,514
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주는 18,252,582주이며, 당사는 보통주 외 우선주 등 의결권
행사가 제한된 주식을 발행하지 않았습니다. 때문에 발행한 보통주 18,252,582주 
모두 의결권 행사가 가능합니다. 

단, 당사가 보유하고 있는 보통주 자기주식 562,514주 및 기타 법률에 의하여 의결권행사가 제한된 주식을 제외할 경우, 보고기간 종료일 현재 의결권 행사 가능 주식수는 17,687,204주입니다. 

(기준일 :
2019.08.16
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
18,252,582
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
562,514
자기주식(*)

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
2,864
방송법상 제한 (*)

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
17,687,204
-

-
-
-

(*) 방송법 제14조 제1항 및 제5항에 근거, 의결권있는 주식수 산정시 차감함
 단,
주주 현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준 주주의 주식소유현황
 을 기준하였음.
보고일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있음

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책

당사는 정관에 의거, 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 
향후 당사는 배당금 지급규모와 배당수익률의 안정성을 높이고자 하며 내부유보된 자금을 재투자할 경우에는 철저한 수익성 제고를 통해 기업의 수익성을 높여 배당, 내부유보, 주가상승 등 다양한 채널을 통해 주주분들께 귀속될 수 있는 총체적인 부가가치를 창출하고자 합니다. 배당과 관련된 회사의 정관내용은 다음과 같습니다. 
 

정관 【제31조(이익배당)】
① 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 
③ 배당금의 지급청구원은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성하며 시효완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 

나. 최근 사업연도 중 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제30기 2분기
제29기
제28기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-4,046
5,838
15,886

(별도)당기순이익(백만원)
-15,277
1,501
14,014

(연결)주당순이익(원)
-332
275
850

현금배당금총액(백만원)
-
-
4,423

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
31.6

현금배당수익률(%)
-
-
-
0.9

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
250

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 일반적 사항

기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 에스비에스의 연결재무제표 작성대상 종속기업인 주식회사 에스비에스에이앤티 포함 8개 종속기업의 일반적인 현황은 다음과 같습니다.

가. 지배기업의 개요

지배기업은 1990년 11월 14일자로 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있습니다. 당기 보고기간 종료일 현재 지배기업의 보통주 자본금은 91,263백만원이며, 최대주주는 에스비에스미디어홀딩스(주)(지분율 36.92%)입니다. 

나. 종속기업의 현황

당반기 보고기간 종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 종속기업들은 당사의 주된 사업영역에 대하여 뉴스영상용역과 미술용역 제공, 방송콘텐츠 투자 및 유통을 목적으로 하는 거래관계를 유지하고 있습니다. 

당사의 종속회사 사업현황을 요약하면 아래와 같습니다.

(기준일 :
2019.6.30
)
(단위 : 백만원)

회사명
결산월
자본금
지분율
주요사업(업종부문)

(주)에스비에스에이앤티
12월
2,230
99.64%
방송 및 공연관련 미술서비스업 및 뉴스영상물 제작업

더스토리웍스(주)
12월
2,600
100.00%
방송용 프로그램 제작 및 판매업

(주)디엠씨미디어
12월
233
54.05%
광고마케팅 서비스 대행 및 제작

(주)에스비에스디지털뉴스랩
12월
3,000
100.00%
데이터베이스 및 온라인정보 제공업

(주)포맷티스트
12월
20
100.00%

방송용 프로그램 제작 및 판매업

(주)SBS콘텐츠허브
12월
10,732
64.96%
영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업

SBS China Co., Ltd.
12월
490
100.00%
컨설팅, 문화산업, 도소매수출입

㈜SBS아이앤엠
12월
1,000
100.00%
데이터베이스 및 온라인정보 제공업

(기준일 :
2019.6.30
)
(단위 : 백만원)

구분
2019년

자산
부채
자본
매출액
당기손익
총포괄이익

(주)에스비에스에이앤티
41,540
23,811
17,729
55,237
-1,051
-1,105

더스토리웍스(주)
18,645
12,177
6,469
204
-540
-540

(주)디엠씨미디어
63,878
44,779
19,100
7,044
1,213
706

(주)에스비에스디지털뉴스랩
2,852
548
2,304
1,925
-716
-716

(주)포맷티스트
356
333
23
277
3
3

(주)SBS콘텐츠허브
201,973
47,218
154,755
74,696
3,284
3,209

SBS China Co., Ltd.
228
4
224
228
-5
2

㈜SBS아이앤엠
15,232
3,425
11,807
11,147
326
180

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

구분
2018년

자산
부채
자본
매출액
당기손익
총포괄이익

(주)에스비에스에이앤티
40,688
21,854
18,833
119,267
109
-1,968

더스토리웍스(주)
3,975
959
3,017
27,650
565
565

(주)디엠씨미디어
61,259
42,866
18,393
13,709
2,105
2,021

(주)에스비에스디지털뉴스랩
3,740
721
3,019
4,556
67
67

(주)포맷티스트 (*)
20
-
20
-
-
-

(*) (주)포맷티스트는 2018년 중 신설 법인임

2. 사업의 개요

가. 업계의 현황

지상파방송은 TV와 라디오로 구분됩니다. 지상파TV 방송에는 민영방송사 중 유일하게 전국네트워크를 형성하고 있는 SBS와 공영방송사인 KBS, MBC 등 3대 방송사 및 EBS, 10개 지역 민영방송사 및 MBC 계열 지역방송사 등이 있습니다. 이 중 수신료 수입 등으로 운영되는 KBS1과 EBS를 제외한 SBS, KBS2, MBC 및 기타 방송사는 광고수입이 주수입원이었으나, 최근 콘텐츠 유통수익 등 사업수익의 비중이 증가하는 추세입니다. 지상파라디오 방송은 SBS, KBS, MBC, EBS, 지역민영방송사 등 공 ·민영 방송사업자 외에 종교방송, 교통방송 등 9개의 특수방송사가 있습니다. 

나. 지상파 방송산업의 성장과정
- 1926.11: 조선총독부에 의해 경성방송국 설립
- 1927.02 : 우리나라 최초로 라디오 방송 전파 송출
- 1956.05 : 국내 최초의 텔레비전 방송국 KORCAD 개국
- 1961.12 : KBS 텔레비전 방송국 개국
- 1964.12 : TBC 텔레비전 방송국 개국
- 1969.08 : MBC텔레비전 방송국 개국
- 1980.12 : KBS, TBC 등 5개 민간방송사 인수
- 1980.12 : KBS, MBC 주식인수 → KBS, MBC의 공영방송 독점체제 형성
- 1980.12 : 컬러텔레비전 방송 개시
- 1991.03: SBS 라디오방송(AM)개국
- 1991.12 : SBS 텔레비전 방송국 개국 → 공 ·민영 체제 형성
- 1994 : 부산, 대구, 광주, 대전 등 4개 지역민영방송사 설립
- 1996 : 전주, 청주, 울산, 인천 등 4개 지역민영방송사 설립
- 2001.10 : SBS 국내 최초로 디지털 본방송 실시
- 2001.12 : 강원민방 설립
- 2002.05 : 제주방송 설립
- 2005.12 : 지상파DMB방송 실시
- 2006.06 : 데이터방송 실시
- 2012.01 : 방송광고 판매대행에 경쟁체제 도입
- 2012.07 : SBS프리즘 타워 준공
- 2012.12 : 디지털 전환 완료
- 2013.11 : 지상파 세계 최초 3D광고 정규 프로그램 방송 실시
- 2014.06 : 지상파 세계 최초 월드컵 축구 UHD TV 생중계 실험방송 실시

- 2015. 7. 14.
:
UHD 주파수 분배방안 확정

- 2015. 9. 21.
:

방송프로그램 편성시간당 총량제 허용
 가상광고 ·간접광고 및 협찬고지 규제 개선
- 2017. 5. 31. : 세계 최초 지상파 UHD 방송

다. 특성

(1) 전
·후방 연관효과
방송산업은 콘텐츠를 기반으로 하는 문화산업으로, 국내에서 생산 → 공급 → 재가공된 콘텐츠는 국내판매, 해외수출 등을 통해 새로운 부가가치를 창출할 수 있습니다. 특히 인터넷, 모바일(스마트폰 등), IPTV 등의 다양한 신규 플랫폼에 대해서도 별다른 재가공비용없이 활용될 수 있어 OSMU(One-source, Multi-Use)를 통한 다양한 부가가치를 창출할 수 있습니다.

(2) 진입장벽과 다양한 규제
지상파방송사, 특히 지상파TV 방송사는 타매체 대비 국민생활에 미치는 영향력 때문에 각종 규제가 존재하고 정부가 그 필요성이 인정될 때 허가를 함으로 진입장벽이상당히 높습니다. 또한 지상파방송의 경우 전파라는 희소자원을 국가에서 할당받은 공공재적인 성격, 그리고 사회, 문화적인 영향력 때문에 많은 규제가 존재합니다. 
 
(3) 산업의 성장성

지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며 이는 기본적으로 GDP(국내총생산), 특히 내수산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 실제 과거 10년을 기준으로 GDP대비 광고비 비율은 약 0.8~1.0%의 비중을 차지하고 있습니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는
데, 이는 ① 매체간 대체현상의 심화
,
② 국내 경제의 低성장 체제 전환
에 따른 변동성 확대 등에 따른 것으로 요약됩니다. 

매체별 총광고비 현황 (2014년 ~ 2018년) (단위 : 억원, %)

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2018년
 성장율
2018년
 구성비

방송
지상파TV
19,744
19,702
17,312
15,313
14,425
-5.8
12.3

라디오
2,743
2,967
3,040
2,777
2,503
-9.9
2.1

케이블/종편
15,223
17,768
17,488
18,455
19,632
6.4
16.8

IPTV
635
801
846
994
1,163
17.0
1.0

위성, DMB 등 기타
1,054
1,043
1,814
2,003
1,913
-4.5
1.6

방송 계
39,398
42,281
40,499
39,542
39,636
0.2
33.9

인쇄
신문
14,943
15,011
14,938
14,370
14,294
-0.5
12.2

잡지
4,378
4,167
3,780
3,437
3,082
-10.3
2.6

인쇄 계
19,320
19,178
18,718
17,807
17,376
-2.4
14.8

PC
18,674
17,216
16,372
16,245
15,924
-2.0
13.6

모바일
8,391
12,802
17,453
22,157
28,011
26.4
23.9

OOH

옥외, 극장, 교통

9,362
10,051
10,091
10,024
10,342
3.2
8.8

제 작
5,850
5,742
6,425
6,072
5,731
-5.6
4.9

총 계
100,996
107,270
109,558
111,847
117,020
4.6
100.0

(*) 출처 : 제일기획
및 당사 추정

(4) 경기변동의 특성 및 계절성

방송광고는 경기에 의한 영향이 매우 민감하고 직접적으로 나타나며, 특히 내수업종 성장에 의한 영향이 큽니다. 이에 따라 경기의 침체 또는 회복에 따라 광고판매율도 변동을 보여왔습니다. 최근에는 내수경기의 침체 지속으로 광고경기 역시 부진한 모습을 보이고 있습니다. 또한 방송광고시장은 계절적 변동이 유의하게 나타납니다. 일반적으로 성수기는 3~6월과 9~10월, 비수기는 1~2월과 7~8월이며, 이에 따라 성수기와 비수기간 광고비 집행 역시 유의하게 다르게 나타납니다. 

(5) 시장의 안정성

지상파방송은 사회
·문화적 영향력, 전파자원의 희소성, 공공성 등으로 인해 대부분의 국가에서 신규 사업자의 시장진입규제와 소유규제, 프로그램 편성 등에 일정한 규제를 함으로써 공공성을 담보하고 있습니다. 이러한 높은 진입장벽은 시장의 안정성을 보장해주고 있습니다. 국내의 경우 방송법 제8조 소유제한 등에 이러한 규제가 구체적으로 명시되어 있으며, 중요한 몇 가지 규제는 다음과 같습니다.

- 지상파방송사의 1인 지분보유 한도 : 40% 
 - 자산총액 10조원 이상인 대규모기업집단의 지분소유 한도 : 10%

- 신문사와 지상파방송사의 교차소유 한도 : 10%

- 외국인의 지상파방송사 지분소유 금지

- 지상파방송사와 종합유선방송사업자의 상호 겸영 또는 지분소유 한도 : 33%

- 지상파방송사업자간 겸영 제한 및 주식 또는 지분 소유 금지

다만, 최근 CATV의 성장, 위성방송 출범, DMB서비스 개시, IPTV 등장 , 종합편성채널 허용 및 모바일 시청환경으로의 급속한 전환 등 방통융합에 따른 다매체
·다채널 시대의 도래로 지상파 3사의 시장지배력이 잠식되고 있습니다.

(6) 경쟁상황

방송산업 전체를 살펴보면 우리나라는 지상파 위주의 방송시장이 형성되어 있으며, 또한 지상파 방송산업의 진입장벽은 높습니다. 그러나 ① CATV 및 위성방송 성장, DMB서비스 개시, IPTV 등장, 종합편성채널 허용 및 모바일 시청환경으로의 급속한전환 등 방통융합 시대의 도래와 ② 국내경제의 低성장 체제 전환으로 광고시장에서 지상파 3사의 시장지배력이 잠식되고 있습니다. 

하지만 새로운 매체들의 등장과 더불어 이러한 신규매체들의 방송 서비스를 위한 콘텐츠 수요가 큰 폭으로 증가하고 있으며, 이에 따라 방송산업은 과거 플랫폼 중심의 성장에서 콘텐츠 부문으로 성장 동력이 옮겨가고 있습니다. 따라서 이미 많은 소비자로부터 검증된 공신력을 갖춘 지상파 방송 콘텐츠가 앞으로도 시장선도자로서의 위치를 지속해 나갈 수 있을 것으로 예상됩니다.

(7) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 
광고시장 점유율은 프로그램 시청률과 상관관계가 있습니다. 주로 프로그램 시청률에 후행하여 광고시장 점유율이 변동됩니다. 

(8) 자원조달상의 특성

방송프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 작가, 연출자, 출연자 등 인적자원입니다. 방송프로그램은 제작원별로 크게 자체제작과 외주제작으로 구분되는데 자체제작은 방송사가 직접 프로그램을 제작하는 것을 말하며 외주제작은 독립된 전문프로덕션 등이 제작하는 것을 말합니다. 최근에는 외주제작사 증가에 따른 인적자원 확보를위한 경쟁, CATV, IPTV 등의 신규매체 다변화로 연출자, 작가, 출연자 등의 수요가 증가함에 따라 인적자원의 가격이 상승하였습니다. 그러나, 지상파 TV 방송사는 타 매체보다 높은 매체 경쟁력을 보유하고 있으며, 협찬규제 완화 등과 관련 자원조달에유리한 편입니다.

라. 시장점유율 추이
2011년 말까지 SBS의 시장점유율은 한국방송광고공사에서 매월 공표하는 지상파 방송광고 판매 총액을 기준으로 작성하여 왔습니다. 그러나, 방송광고판매대행에관한법률(제정 2012.2.22 법률 제11373호 시행일 2012.5.23) 제정으로 방송광고 독점 영업 상황이 해소됨에 따라, 한국방송광고공사는 더 이상 방송광고 매출 자료를 공표하고 있지 않으며, 이에 따라 공신력 있는 시장점유율 자료를 산출하기 위하여 부득이 시청률 자료를 활용키로 하였습니다.

채널별 시청률 자료는 광고주와 광고회사가 채널별 광고액 결정을 위해 참고하는 1차적 자료입니다. 따라서, 각 채널별 시청률은 전체 광고시장의 채널별 광고비와 의미 있는 상관관계를 나타낼 것으로 일반적으로 추측할 수 있습니다. 단, 광고 구매자들은 현재뿐만 아니라 과거의 시청률 패턴과 기타 다양한 요소들을 기준으로 광고를 구매하기 때문에 다소간의 불일치 또는 시차가 발생할 수는 있습니다.

시청점유율의 산출 기준은 지상파 채널을 비롯하여 케이블, 위성 등 TV수상기를 통해 시청되는 모든 플랫폼을 대상으로 하였으며, 피플미터식 측정이 이루어지지 않아 동등 비교가 어려운 라디오의 청취 점유율은 제외하였습니다.

< 채널별 시청률/시청점유율 현황 >

구 분
SBS
KBS1
KBS2
MBC
EBS
OBS
케이블
종편
기타
계

2019년
2분기
가구시청률
4.0
5.2
4.0
3.1
0.8
0.3
14.7
5.7
2.5
40.3

시청점유율
9.8
13.0
9.9
7.7
2.0
0.7
36.4
14.1
6.3
100.0

2018년
가구시청률
4.9
5.8
4.5
3.9
0.9
0.3
14.4
6.0
2.1
42.8

시청점유율
11.4
13.6
10.5
9.0
2.0
0.7
33.6
14.1
5.1
100.0

2017년
가구시청률
5.2
6.1
5.0
4.7
0.9
0.3
13.3
6.0
1.7
43.2

시청점유율
12.1
14.2
11.6
10.8
2.2
0.6
30.8
13.8
3.9
100.0

(*) 단위 : %, 자료원: AGB닐슨(전일평균 가구시청률, 수도권지역)

위 시청률 자료 등을 바탕으로, 당사의 2019년2분기 광고매출은 전체 지상파 광고시장에서 약 29.1% 수준의 시장점유율을 차지하는 것으로 추정됩니다.

구분
2019년2분기
2018년
2017년
비고

SBS 점유율
약 29.1%
약 27.7%
약 26.5%
-

(*) 자료 : 당사 추정치

마. 조직도

반기보고서 기준일 현재 당사의 조직현황은 아래와 같습니다. 

20190401 기구조직도_투자설명서.jpg
20190401 기구조직도_투자설명서

3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
매출액
비율(%)

지상파 TV 광고
방송광고
170,252
43.8%

AM-RADIO 광고
방송광고
5,523
1.4%

FM-RADIO 광고
방송광고
15,991
4.1%

지상파DMB 광고
방송광고
-
0.0%

프로그램 판매 등 기타
사업수익 등
197,044
50.7%

합 계
-
388,810
100.0%

(*) 2019년 2분기 누적매출
(연결 기준)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(1) 산출기준

① 산출대상 : TV광고 SA시간대 광고단가
 ② 산출단위 : 15초당 단가
 ③ 산출방법 : 단순 평균가격

(단위 : 천원 )

품 목
제30기2분기
제29기
제28기

SA(TV) 광고요금
12,092
11,731
12,458

(*) TV광고요금은 시급에 따라 SA, A, B, C의 4등급으로 나누어져 있음

(2) 주요 가격변동 원인

광고단가는 한국방송광고공사에서 제작비 증가 등 원가상승 요인과 기타사항을 고려하여 일률적으로 인상해 오고 있습니다. 2002년 1월 1일을 기준으로 9.8% 인상한 이후, 2008년 1월 1일을 기준으로 평균 7.9%의 광고단가 인상이 있었습니다. 

직접영업 전환 이후로는 SBS엠앤씨가 탄력단가제를 통하여 판매 경쟁력을 가진 프로그램에 대해 단가를 탄력적으로 상향 판매해 오고 있으며, 향후에도 광고 수요가 많은 일부 인기 프로그램에 대해서는 프로그램 편성조정 시기나 업프런트 판매시기에 맞춰 기본요금을 상향 조정할 것으로 예상됩니다. 방송 광고 역시 가격을인상할 경우 대체품의 수요가 증가하는 수요의 교차탄력성(Cross-elasticity)을 가지고 있으므로, 무분별한 광고 요금의 인상 보다는 프로그램 경쟁력에 바탕한 경쟁력 있는요금 수준을 통하여 광고 판매를 극대화할 수 있도록 조정할 것입니다. 

다. 주요 원재료 등의 현황

방송 프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 연출자, 작가, 출연자 등 인적자원이 가장 중요한 요소입니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

인적, 물적자원의 결합에 의해 제작되는 방송제작물의 원재료는 작가 문예비와 연기자 출연료 등이므로 가격을 산출하여 표시하기가 곤란합니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 : 사업의 특성상 산출에 어려움이 있습니다.

(2) 생산능력의 산출근거 : 사업의 특성상 산출에 어려움이 있습니다.

나. 생산설비의 현황 등 (지배기업 기준)

(1) 생산설비의 현황 (토지제외)

[자산항목 :고정자산(투자부동산 포함, 미착기자재와 건설가계정은 제외)]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
증감
상각
장부
가액
비고

증가
감소

본사
소유
서울
-
123,350
11,067
93
7,854
126,470
-

프리즘타워
소유
서울
-
20,743
7
-
355
20,395
-

일산제작센터
소유
경기
-
30,458
492
-
1,121
29,829
-

등촌동공개홀
소유
서울
-
4,161
25
-
258
3,928
-

고양송신소
소유
경기
-
2,353
-
-
73
2,280
-

남산송신소
임차
서울
-
6,799
52
-
983
5,868
-

관악산송신소
임차,소유
서울
-
4,876
53
-
462
4,467
-

용문산중계소
임차
경기
-
1,144
78
-
139
1,083
-

광교산송신소
소유
경기
-
1,893
1
-
84
1,810
-

합 계
195,777
11,775
93
11,329
196,130
-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자 (2019년 6월 30일 현재)

(단위 : 억원)

사업부문
구분
투자기간
투자대상
자산
투자효과
총투자액
(예정)
기투자액
향후
투자액
비 고

TV 및 DMB
신규
2016~2027
방송장비외
디지털방송 및
DMB서비스
2,200
72
(773)
1,427
-

합 계
-
2,200
773
1,427
-

(*) ( ) : 2019년 2분기말 현재 누적투자액, 처분/감가상각비/본계정대체 등은 포함하지 않음
(*) 총 투자액 및 향후 투자액은 회사 투자계획과 기타 사정에 의해 변동될 수 있으며,
 2019년 이후에도 향후 투자액은

연 200억원 수준의 방송장비 투자가 발생할 것으로 예상됩니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적(연결기준)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제30기2분기
제29기
제28기

방송광고
수익
방송
광고
TV
수 출
-
-
-

내 수
170,252
385,217
416,539

합 계
170,252
385,217
416,539

라디오
수 출
-
-
-

내 수
21,514
47,736
50,848

합 계
21,514
47,736
50,848

DMB
수 출
-
-
-

내 수
-
51
590

합 계
-
51
590

사업수익
프로그램
판매등
프로그램
판매등
수 출
-
-
-

내 수
197,044
481,039
305,248

합 계
197,044
481,039
305,248

합 계
수 출
-
-
-

내 수
388,810
914,043
773,225

합 계
388,810
914,043
773,225

나. 판매경로 및 판매방법 등

(
1) 판매조직

현재 당사는 민영미디어렙인 (주)SBS엠앤씨(구.미디어크리에이트)를 방송광고 판매조직으로 활용하고 있습니다. (주)SBS엠앤씨는 당사의 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)의 자회사로 2011년 11월 출범하였으나, 2012년 제정된 '방송광고판매대행등에관한법률'(제정 2012.2.22, 시행일 2012.5.23)의 취지에 맞추어 2012년 3월 16일, 당사의 자회사로 편입되었습니다. 

(주)SBS엠앤씨는 당사의 방송광고와 협찬 판매 업무는 물론, 9개 지역민방과 종교 및 중소매체, 7개 그룹 계열 케이블 채널의 광고판매와 마케팅 업무를 담당하고 있는 종합 미디어렙입니다. 

(주)SBS엠앤씨는 '방송광고판매대행등에관한법률'이 정하는 방송광고 거래질서 준수의 의무를 이행하면서도, 경쟁체제에 걸맞는 새로운 판매방식으로 민영방송사로서의 경쟁력을 극대화할 계획입니다. 

(2) 판매경로
① 프로그램광고 : 방송사 → SBS엠앤씨 → 광고대행사 → 광고주

② 협찬광고 : 방송사 → (SBS엠앤씨) → 광고대행사 → 광고주

※ 협찬 광고의 경우 협찬캠페인은 (주)SBS엠앤씨가 전량 판매 대행을 하지만, 프로그램 제작과 
 밀접히 연관된 제작 협찬의 경우 일부는 방송사 내부조직(드라마운영팀, 예능운영팀, 교양운영팀, 
 라디오운영팀)에서 직접 판매하게 됩니다.

(3) 판매방법 및 조건

① (주)SBS엠앤씨가 광고회사의 신청을 받아 판매합니다.
② (주)SBS엠앤씨의 방송광고 판매방식에는 다음과 같은 방식이 있습니다.

1) 계약기간에 따른 판매 방식
 ○ Upfront : 장기간(12개월,6개월)의 광고시간을 미리 구매하는 방식으로
 최우선적으로 프로그램 선택 등의 혜택이 제공됨.
 ○ 정기물 : 매월 일정량의 광고물량을 1~3개월을 기준으로 사전에 판매
 ○ 임시물 : 해당월의 미청약 시간대의 광고물을 판매하는 방식
 2) 변동 요금 판매제도
 ○ 기본 요금 : 프로그램 단위의 기본 요금으로 판매
 ○ 변동 요금 : 프로그램의 시청률과 시장 수요 등을 감안하여 할증 또는 
 할인하여 판매
 3) 기타 판매 제도
 ○ 보너스 제공 : 특정 프로그램 구매 또는 특정 계약 형태에 대하여
 보너스 시간대를 무료로 제공
 ○ CM순서지정 : 상기 판매 방식으로 기청약된 프로그램 광고의 방송순서
 지정에 대하여 경매제 방식으로 판매

(4) 판매전략 : (주)SBS엠앤씨가 당사 광고팀과 협의하여 진행합니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 당사의 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 차입금 및 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 수행하기 위한 자금조달의 과정에서 발생하였습니다. 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 

당사의 주요 경영진은 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 여부를 계속적, 주기적으로 검토하고 있으며, 투기 목적의 파생상품 거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. 

나. 위험관리정책

(1) 위험관리 정책

연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결기업의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별,평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사를 통해 위험관리정책및절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결기업은 유동차입금등 외화차입금, 사채 및 장기차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자 자산에서 발생합니다.

(4) 유동성위험

유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(5) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무및기타채무
71,712,168
69,210,415

차입금
236,267,315
186,062,493

차감: 현금및현금성자산
(93,795,135)
(13,239,470)

순부채
214,184,348
242,033,438

자기자본
620,186,429
568,482,207

순부채 및 자기자본
834,370,777
810,515,645

부채비율
25.67%
29.86%

7. 경영상의 주요계약 등

(1) 지역 민영방송사와의 방송업무 협력에 관한 기본협정
(2) 대상 방송사 : 부산방송, 대구방송, 울산방송, 광주방송, 전주방송, 대전방송,
 청주방송, 강원민방, 제주방송
(3) 주요계약내용

① SBS와 부산방송외 8개 지역 민영방송사는 전국네트워크 체제를 공고히 하고
 상호 협력한다.
 ② SBS는 네트워크 시간대에 방송할 프로그램을 제작하여 송출한다.
 ③ 협약기간 동안의 네트워크 프로그램 공급료는 면제한다.

8. 연구개발활동 (지배기업 기준)

가. 연구개발활동의 개요 

(1) 연구개발 담당조직 
방송방식의 연구 및 방송운행 소프트웨어의 개발에 주력하고 있으며, 연구개발은 주로 동사 연구소에서 자체적으로 수행하고 있고, 필요에 따라 외부기관과 공동개발을
하고 있습니다.

[이동희 경영본부장] ↓
 [미디어기술연구소 소장 김상진]

◆ 연구원 : 김상진 소장 포함 16명

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제30기2분기
제29기
제28기
비 고

연구개발비용 계
1,082
2,097
2,226
-

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

0.30%
0.24%
0.30%
-

나. 연구개발 실적

2019년
2분기
자체개발

- AI 기반 핫클립 자동 생성 시스템 개발 완료(2월)

- WebRTC 플레이어 개발 및 스트리밍 테스트베드 구축 완료(2월)
- 실시간 HDR 송출 시스템 개발 완료(2월)
- 3rd Party 타겟광고 플랫폼 기술 개발 완료(2월)

- 음성 기반 UHD 부가서비스 앱 개발 완료(2월)

- 하노이 북미회담용 Live 자막 자동 송출 시스템 개발 완료 및 방송 운행(2/27~28)
- 소셜 라이브 주조정실(SLIM : Social LIve Mcr) 구축 완료(3월)
- SAM(Sns Asset Management system) 고도화 개발 완료 및 운영 전환(3월, 애니멀봐 채널)

- 트랜스코딩 팜 S/W 1차 버전 개발 완료 및 교양 부문 적용(3월)

- 미세먼지 정보 이미지 제작 시스템 방송 적용(4/1~)
- OPS SLIM(Social LIve Mcr) 기반 모바일24 방송 개국(4/24)
- 다국어 자동 번역 기술 개발 및 적용(4월, 애니멀봐 채널)
- SBS 기상 인프라 고도화 내용 및 범위 확정(5월)
- 중간광고 경쟁력 향상을 위한 실시간 우상단 생성 시스템 개발 완료 및 오픈(5/21)

- 딥러닝 기반 요약형 하이라이트 영상 생성기 개발 완료(6월)

- 자동 분산 처리 트랜스코딩 팜 S/W 2차 버전 개발 진행중
- 2020 총선방송 대비 바이폰 고도화 개발 과제 진행 중

- 2018~2019 송출용 정보그래픽시스템 상용화 개발 진행중
- 고릴라 데이터 분석 시스템 1차 고도화 개발 진행중

- UHD 부가서비스 개발 플랫폼 구축 과제 진행중

- 대체광고를 위한 광고 스케줄 헤드엔드 연동 기술 개발 진행중

- OPS 유통 인프라 운영 전환 개발 착수(6월)

공동개발

- 과기정통부 지원 "재난피해 저감을 위한 지상파 UHD 기반 재난방송 서비스" 과제 2차년도 참여(1월~12월)
- 과기정통부 지원 "ATSC 3.0 기반 동적 타켓광고 플랫폼 및 서비스 기술 개발"과제 2차년도 참여(1월~12월)

- 문체부 지원 "지능형 마이크로 식별 기술 개발" 2차년도 과제 참여(1월~12월)
- 문체부 지원 "개인방송 저작권료 분배 기술 개발" 과제 1차년도 참여(3월~12월)

- TTA 및 차세대 방송 포럼 회원사 참여

2018년
자체개발

- HD DMB 방송 시스템 구축 완료(1월)

- 평창 올림픽 별도 편성용 송출 자동화 시스템 개발 및 방송 적용(2월)

- SBS 기상 인프라 구축 완료(3월)
- 북미 정상회담용 실시간 폐쇄자막 추출 및 표출 시스템 개발 및 방송 적용(6/12)

- 2018 지방선거방송용 바이폰 메뉴 개발 및 방송 적용(6/13)
- UHD 방송 폐쇄자막 시스템 구축 및 적용 완료(7월)

- 별도 편성 적용 UHD AIMS 및 송출미디어운영시스템 개발 및 적용 완료(7월)

- 라디오 데이터분석 인프라 구축 완료 및 서비스 오픈(7월)
- 세계 최초 ‘딥러닝 기반 UHD 방송 클립 서비스’ 시작(10월)
- UHD 제작 워크플로우 개선용 송출 시스템 개발 완료(12월)
- 파일 기반 편성/광고 부문 분리 운영 송출시스템 개발 완료(12월)

- OPS 유통 기능 고도화 기술 개발 완료(12월)
- SNS Asset Management system 2차년도 개발 완료(12월)

- 통합 콘텐츠 ID 생성 시스템 2.0 개발 완료(12월)
- 보는 라디오 실시간 스트리밍 시스템 구축 완료(12월)
- 송출용 정보그래픽시스템 상용화 개발 진행 중
- WebRTC 플레이어 개발 및 스트리밍 테스트베드 구축 진행 중
- 실시간 HDR 송출 시스템 개발 진행 중
- 3rd Party 타겟광고 플랫폼 기술 개발 진행 중

- 음성 기반 UHD 부가서비스 앱 개발 진행 중

- 트랜스코딩 팜 S/W 개발 착수(12월)

공동개발

- 문체부 지원 "지능형 마이크로 식별 기술 개발" 1차년도 과제 수행 완료(12월)
- 과기정통부 지원 "지상파 UHD 방송 기반 융합 플랫폼 및 서비스 기술 개발" 과제 1차년도 수행 완료(12월)
- 과기정통부 지원 "재난피해 저감을 위한 지상파 UHD 기반 재난방송 서비스" 과제 1차년도 수행 완료(12월)

- 과기정통부 지원 "ATSC 3.0 기반 동적 타켓광고 플랫폼 및 서비스 기술 개발"과제 1차년도 수행 완료(12월)

- TTA 및 차세대 방송 포럼 회원사 참여

2017년
자체개발

- 2017 대선방송 기술 개발 완료 및 방송 적용 운행(5월 9일)

- UHD 부가서비스용 2nd 스크린 앱 개발 및 IBC 전시(9월)
- UHD 주조 자동화 시스템 개발 및 방송 적용 완료

- UHD 편성정보 연동 헤드엔드 제어 시스템 개발 완료

- 통합 콘텐츠 ID 생성 시스템 개발 완료

- 프리미엄 CM 및 중간광고용 타이머송출 CM-Express 개발 완료

- OPS 가상 채널 관리 시스템 구축 완료

- OPS 실시간 스트리밍 시스템 개발 완료

- OPS용 자동 인코딩 시스템 고도화 개발 완료

- 그룹 인프라 통합 시스템 개발 완료

- OPS용 장면 메타데이터 자동 추출 시스템 개발 완료

- 소셜 메타데이터 수집 시스템 고도화 개발 완료

- PPL 메타데이터 관리 시스템 개발 완료

- SNS Asset Management System 개발 완료

- 데이터 자동 연동형 기상 그래픽 표출 시스템 개발

- IP 기반 UHD 헤드엔드 모니터링 시스템 개발 완료

- UHD 가변길이 다채널 콘텐츠 생성 시스템 개발 완료

- UHD 헤드엔드 지역민방 연동 시스템 개발 완료

- 방송 3사 공통 홈포털 앱 개발 완료

- UHD 부가서비스용 IBB 플레이어 개발

- 장면 메타 연동 이벤트 송출 시스템 개발

- 영상콘텐츠의 대표 이미지 추출 장치 및 방법에 관한 특허 등록

공동개발

- 미래부 지원 "주파수 공유형 지상파 방송 기술 개발" 과제 4차년도 수행 완료

- 미래부 지원 "Active Audio Print를 위한 방송 콘텐츠 제작 및 방송실험 환경 개발" 3차년도 과제 참여

- 미래부 지원 "UHD 방송 서비스용 지능형 통합 다중화기 개발" 과제 2차년도 참여(1월 ~ 12월)

- 미래부 지원 "개인 맞춤형 융복합 서비스 기획 및 전시부스 구축 과제" 참여(~ 12월)

- 미래부 지원 "지상파 UHD 방송 기반 융합 플랫폼 및 서비스 기술 개발" 과제 1차년도 참여(4월 ~ 12월)

- UHD TV 표준화 참여

- TTA 및 차세대 방송 포럼 회원사 참여

- ATSC 3.0 기반 모바일 방송용 테스트 Application 개발 완료

- OPS용 재편집본 관리 시스템 고도화 개발 완료

- OPS용 CMS 고도화 개발 완료

- 개방형 아카이빙 시스템 고도화 개발 완료

9. 주요종속회사의 사업현황

최근사업연도말(2018년 12월 31일) 기준 별도재무제표상 자산총액이 지배회사의 별도재무제표상 자산총액의 10%이상이거나 750억원 이상인 주요종속회사는 SBS콘텐츠허브(2,106억원)이며, 주요종속회사의 사업현황은 다음과 같습니다.

■ SBS 콘텐츠허브

(1) 사업의 개요

당사는 콘텐츠사업, 미디어사업, 광고/MD 등 사업을 영위하고 있습니다. 콘텐츠사업은 방송콘텐츠를 기획, 개발, 투자, 유통하는 사업이며, 미디어 사업은 홈페이지의 운영과 뉴미디어 매체에 콘텐츠서비스를 공급하는 사업을 말합니다. 광고/MD 등 사업은 영화, 음악, 게임, 애니메이션, 캐릭터/MD 및 광고사업 등 으로 구성되어 있습니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황
당사 사업부문별 2019년 2분기 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
콘텐츠사업부문
미디어사업부문
광고/MD 등 사업부문
합 계

총매출액
28,914,631
48,485,858
8,168,662
85,569,151

나. 사업부문별 현황

1) 콘텐츠사업

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성
콘텐츠사업은 방송콘텐츠의 기획, 투자, 제작, 유통 사업을 포함합니다. 방송콘텐츠 유통은 국내외 케이블TV 및 해외 방송사에 콘텐츠를 판매하는 사업을 진행하고 있습니다.

미디어 환경이 디지털화되어 급속히 발전함에 따라 콘텐츠의 생산과 소비 주체의 구분과, 국가간의 경계도 사라지고 있습니다. 또한 콘텐츠를 소비하는 매체도 아날로그 방식에서, 디지털화되면서 콘텐츠에 대한 수요는 매체형식에 따라 다양화되고 있습니다. 당분간 일시적인 경기변동의 영향이나 계절적인 특성의 영향을 덜 받을 것으로 보여집니다.

(2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)
콘텐츠 사업은 인기가 좋은 핵심 콘텐츠 확보 여부가 중요한 경쟁 요소입니다. 
콘텐츠와 같은 무형의 권리는 시장의 정의와 상품의 범위에 따라서 집계된 수치가 달라, 객관적인 자료를 찾기 어려운 특성이 있습니다. 이러한 이유로 본 보고서에서는 당사 콘텐츠 사업에 대한 시장점유율은 기재하지 않습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 등
콘텐츠 유통사업에서 가장 핵심적인 것은 인기 콘텐츠 확보와 인적자원이라 할 수 있습니다. 즉, 양질의 콘텐츠와 함께 부가적인 가치를 더할 수 있는 좋은 기술력과 창조적 아이디어가 결합될 때, 가치를 극대화할 수 있기 때문에, 콘텐츠와 인적자원은 본 사업영역의 가장 중요한 자원입니다.

당사는 지상파 방송에서 시청률로 인기가 검증된 드라마, 스포츠, 뉴스 등의 SBS 방송콘텐츠를 독점적으로 공급받을 수 있는 강점이 있습니다.

2) 미디어사업

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성
미디어사업은 SBS 및 SBS미디어그룹을 주요 고객으로 하여, 방송콘텐츠 홈페이지를 운영하는 사업과 인터넷, 모바일, IPTV, 디지털케이블TV 등의 뉴미디어 매체에 방송콘텐츠를 제공하는 사업을 말합니다.

 홈페이지 운영과 방송콘텐츠를 인터넷, 모바일, IPTV,디지털케이블TV 등의 뉴미디어 매체에 제공하는 서비스는 프로그램에 대한 다양한 부가 정보가 안정적으로 서비스되어야 합니다. 이를 위하여 네트워크 및 제반시설의 구축과 기술적인 지원의 노하우가 필요한 사업입니다.
뉴미디어 매체는 IPTV, 스마트폰, 스마트TV 등 다양한 형태로 발전되는 추세입니다계절적인 특성 보다는 인기 있는 콘텐츠에 따라 수익 규모의 변동성은 큰 반면, 경기 변동에 의한 영향은 상대적으로 적은 것으로 보여집니다. 

(2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)
 정보화 시대가 계속 발전하면서 뉴미디어 매체를 둘러싼 환경의 변화가 급속히 일어나고 있습니다. 특히 인터넷 통신환경은 유선 중심에서 무선 시장으로 변화하고 있으며, 새로운 매체의 개발 및 보급이 확산되고 있는 추세입니다. 뉴미디어 환경 변화에 따라서, 콘텐츠 소비 형태도 아날로그방식에서 디지털 중심으로 변화하고 있으며, 이러한 변화는 스마트폰, 태블릿PC, 스마트TV 등의 뉴디바이스의 확산으로 더욱 더 가속화되고 있습니다. 콘텐츠 산업은 고객수요와 기술환경 변화에 맞춰, 능동적인 서비스가 중요합니다. 

 미디어사업은 콘텐츠라는 무형의 권리와 서비스가 결합되어, 동시에 판매되기 때문에, 사업영역이나 시장을 정의하는 방법에 따라 객관적인 집계가 어려운 특성이 있습니다. 따라서 본 보고서에서는 본사업에 대한 전체 시장점유율은 기재하지 않습니다.
(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점
미디어사업은 콘텐츠에 대한 권리 확보와 안정적인 서비스를 제공하기 위한 시스템 과 네트워크 통신의 안정성이 중요합니다. 당사는 다양한 서비스를 제공을 위한 지속적인 투자와 네트워크 통신의 안정성을 위하여, 충분한 회선을 확보하고 있습니다.

SBS 방송 콘텐츠에 대한 유통권리와 VOD 서비스에 대한 운영 노하우의 강점을 갖고 있습니다. 

3) 광고/MD 등 사업

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성
광고/MD 등 사업은 음악, 영화, 게임, 애니메이션, 캐릭터/MD 사업과 광고사업 등 으로 구성되어 있습니다.

광고/MD 등 사업의 경우 사업별로 다른 특성을 갖고 있어서, 계절적인 영향이 뚜렷하지않는 것으로 보입니다.

(2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)
사업특성상 사업 아이템에 따라 경쟁상황이 모두 다르며, 인기 있는 방송콘텐츠에 따라 관련된 행사를 추진할 수 있는 특징이 있습니다. 

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점
우수한 인력확보와 경쟁력있는 콘텐츠가 중요한 자원이라고 볼 수 있습니다.
회사의 경쟁상의 강점은 방송콘텐츠와 결합한 부가사업 확장이 용이하며, 이로 인한시너지가 발생할 수 있는 특성이 있습니다. 

다. 향후 추진하려는 신규사업

※ 해당사항 없음

(2) 주요 제품, 서비스 등

당사는 SBS콘텐츠를 유통하는 콘텐츠사업과 뉴미디어 유통을 하는 미디어사업, 그 밖의 광고/MD 등 사업을 영위하고 있습니다. 특별한 가격 변동의 요인은 없으며 
 2019년 2분기 사업별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

품 목
구체적용도
매출액
비중

콘텐츠사업
방송콘텐츠의 기획, 투자, 제작, 유통 사업을 말하며, 유통사업은 방송콘텐츠 권리의 국내 및 해외 방송사와 케이블TV 채널 판매를 포함함
28,914,631
33.8%

미디어사업
SBS 및 SBS 미디어그룹 홈페이지 운영사업과, SBS방송콘텐츠를 인터넷, IPTV, 모바일, 디지털케이블TV 등의 매체에 제공하는 사업
48,485,858
56.7%

광고/MD등사업
음악, 영화, 게임, 애니메이션, 캐릭터/MD사업과 광고등 사업
8,168,662
9.5%

합 계
85,569,151
100%

(3) 주요 원재료에 관한 사항

당사는 방송 콘텐츠 유통에 필요한 콘텐츠 사용권리를 확보하고 , 본 권리를 유통하고 있습니다. 콘텐츠사용권리는 콘텐츠 매체별 방송, 송출, 전송 등에 대한 권리에 대한 대가를 말합니다. 

사업년도별 콘텐츠사용료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

품 목
제30기 2분기
제29기
제28기

콘텐츠사용료
57,151,316
102,956,209
109,977,746

(4) 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
 당사의 사업 특성상 콘텐츠 생산능력은 콘텐츠의 정의 및 범위에 따라 다르므로, 객관적인 수치의 산출이 어렵습니다.
서비스특성상 콘텐츠 전송능력은 콘텐츠의 용량, 엔코딩 조건 등에 따라 값이 변동되며 콘텐츠의 종류에 따라서도 크게 달라지므로 생산능력의 추정이 곤란한 상황입니다. 

나. 생산실적 및 가동률
생산가동률은 당사의 서비스 제공 형태(인터넷 전송)의 특성상 시스템 교체 및 정비 등으로 인한 일시적인 비가동시간을 제외하고, 1일 24시간 가동함에 따라 가동률은 100% 입니다.

다. 생산설비의 현황 등
당사는 서울시 마포구 상암동에 위치한 SBS프리즘센터에 본사가 위치하고 있으며 디지털 콘텐츠 유통에 필요한 엔코딩 장비 및 인터넷 서버 장비등의 기계장치를 자체적으로 보유하고 있습니다. 그밖의 네트워크장비는 KT IDC센터 등에서 관리되고 있습니다.

(5) 매출에 관한 사항

가. 영업부문실적

1) 당반기와 전반기 중 영업부문의 영업이익은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위: 천원)

구 분
콘텐츠사업부문
미디어사업부문
광고/MD 등
사업부문
합 계

매출액

총매출액
28,914,631
48,485,858
8,168,662
85,569,151

내부매출액
-
-
-
-

외부매출액
28,914,631
48,485,858
8,168,662
85,569,151

매출원가
(24,804,661)
(48,802,405)
(5,678,274)
(79,285,340)

판매비와관리비
(996,562)
(1,574,893)
(493,865)
(3,065,320)

영업이익(손실)
3,113,408
(1,891,440)
1,996,523
3,218,491

<전반기>
 (단위: 천원)

구 분
콘텐츠사업부문
미디어사업부문
광고/MD 등
사업부문
합 계

매출액

총매출액
24,814,051
45,471,988
7,383,941
77,669,980

내부매출액
-
-
-
-

외부매출액
24,814,051
45,471,988
7,383,941
77,669,980

매출원가
(21,922,021)
(45,205,309)
(5,447,608)
(72,574,938)

판매비와관리비
(754,651)
(1,382,905)
(224,562)
(2,362,118)

영업이익(손실)
2,137,379
(1,116,226)
1,711,771
2,732,924

2) 보고기간종료일 현재의 영업부문의 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

<당반기말>
 (단위: 천원)

구 분
콘텐츠사업부문
미디어사업부문
광고/MD 등
사업부문
합 계

총자산
68,562,303
114,969,549
19,369,512
202,901,364

총부채
15,649,036
26,241,280
4,421,004
46,311,320

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
콘텐츠사업부문
미디어사업부문
광고/MD 등
사업부문
합 계

총자산
67,170,395
122,943,035
22,391,539
212,504,969

총부채
17,830,225
32,634,943
5,943,782
56,408,950

3) 지역별 매출 부문정보는 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

국 내
57,553,492
53,261,834

일 본
12,708,480
11,505,347

중 국
1,192,138
391,464

대 만
2,956,175
2,780,500

동남아
9,978,066
8,995,845

기 타
1,180,800
734,990

합 계
85,569,151
77,669,980

4) 연결기업 수익의 10%이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

금액
비중
금액
비중

주요 거래처 (A)
13,896,017
16.24%
12,865,930
16.56%

주요 거래처 (B)
11,827,381
13.82%
9,825,994
12.65%

주요 거래처 (C)
9,090,839
10.62%
8,755,140
11.27%

주요 거래처 (D)
10,887,172
12.72%
9,672,079
12.45%

나. 판매방법 및 조건
 콘텐츠 판매는 개인의 경우 인터넷을 통해 VOD 형태로 서비스를 제공하고, 법인은각종 국내외 미디어 (지상파, 케이블, 모바일, 인터넷, IPTV 등) 매체에 콘텐츠에 대한 권리 및 부가사업권리를 단위 기간별로 구분하여, 판매하고 있습니다. 콘텐츠 권리 해외판매는 일본, 중국, 대만, 동남아 등 현지 미디어 법인 등에 공급됩니다. 판매방식은 현지 업체에 콘텐츠 프로그램별로 직접 공급하거나 대행사에 유통 권리를 일괄 양도 후 유통수익에 대한 수익배분 방식으로 이루어 집니다. 콘텐츠 판매수익 중 법인 거래처는

익월말 현금결제조건을 기본으로 하며, 개인은 현금 및 신용카드 결제의 방법으로 대금을 지급받고 있습니다. 온라인광고의 경우에는 광고주를 상대로 직접수주 또는 대행사를 통해서 위탁 판매를 하고 있습니다.

다. 판매전략 
 콘텐츠 매출의 활성화를 위하여 경쟁력있는 콘텐츠의 기획, 개발, 수집 및 신규 콘텐츠 제공 채널(해외 포함)을 확대하기 위한 노력과 지속적인 마케팅 활동을 하고 있습니다. 또한 고객만족도를 높이기 위해 별도로 고객센터를 두어 지원활동을 하고 있습니다.광고부문은 동영상광고 및 멀티미디어 광고 등 다양한 신규 광고기법을 도입하고 있습니다.

(6) 시장위험과 위험관리

당사는 해외매출로 인하여 외화자산과 외화부채를 가지고 있기 때문에, 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동 위험에 노출되는 주요통화로는 USD, RMB, JPY등이 있습니다.
당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성과 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다

시장금리 변동으로 인하여, 투자 및 재무활동 등으로 인한 이자수익이나 이자비용이 변동이 될 수 있으며, 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험이 존재합니다. 당사의 금리 변동은 주로 예금에서 비롯되며 금리 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 노력을 기하고 있습니다.

자산별 세부사항은 "III. 재무에 관한 사항"의 주석사항을 참조하시길 바랍니다.

(7) 경영상의 주요계약

(주)SBS와 홈페이지 운영 대행 계약을 체결하였으며, 2013년부터 2015년까지 연간 운영대가는 45억 9천 8백만원(VAT별도)이며, 2016년 온라인 서비스 운영료는 73억원(VAT별도) 입니다. 본 사업영역은 2017년 단순물적분할 방식으로 (주)에스비에스아이앤엠으로 이관되었으며 2017년 운영료는 49억원(VAT별도)이며, 2018년 운영료는 37억원(VAT별도) 입니다. 

 (주)SBS와 디지털정보 관련 사업 및 콘텐츠 유통사업 계약을 체결하였으며, 계약기간은 2016년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지입니다. 디지털정보 제공 사업 수익의 대가를 약정에 따라 정산하여 지급하는 내용이며, 콘텐츠사용료율은 유통채널 및 사업형태에 따라 다른 요율을 적용하여, 매월 정산하여 지급하도록 되어 있습니다
계약기간 종료 후 차기계약이 완료되지 않은 경우 본 계약 제11조에 따라 차기계약이 완료전까지 본 계약을 준용하며 소급적용하지 않습니다. 
(주)SBS와의 차기 계약은 SBS콘텐츠 유통사업권 위탁 계약으로 체결하였으며, 계약기간은 2018년 9월 1일부터 2022년 12월 31일까지입니다. 
양사의 협력관계를 증진하기 위한 목적으로 (주)SBS가 보유한 콘텐츠의 유통권 및 사업권을 위탁하며, 사업범위와 시행조건, 콘텐츠 사용대가 등을 규정하고 있습니다. 콘텐츠 유통채널 및 사업유형에 따라 사전에 약정된 콘텐츠사용료율로 매월 정산하여 지급하도록 합의되었습니다. 

(8) 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
 회사는 SBS 및 계열사 홈페이지 운영을 위하여, 뉴미디어 인터렉티브 서비스 개발을하고 있습니다. SBS 방송 콘텐츠를 시청자들이 다양한 플랫폼에서 편리하게 소비할 수 있도록 미디어환경을 구축하고, 그 밖의 확장된 콘텐츠를 서비스 하기 위하여, 플랫폼 연구와 개발을 지속적으로 진행하고 있습니다.

나. 연구개발담당조직

회사는 웹 서비스 개발, 신기술 연구 개발, 시스템 구축 및 운영을 담당하는 조직을 운영하고 있습니다.

해당 조직에서는 웹 서비스 및 뉴미디어 서비스 개발과 통합 콘텐츠 제공 플랫폼에 대한 연구 개발뿐만아니라 인프라 플랫폼에 대한 설계 연구 및 시스템 운영을 담당하고 있습니다.

다. 연구개발 비용
당사는 연구개발비를 특정하여 계상하지 않고 있으며, 관련비용은 일반적인 영업비용(인건비 등)으로 회계처리하고 있습니다.

라. 연구개발 실적
회사의 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연도
주요 개발과제명
기대효과

2008년도
고릴라2.0 (Internet Radio Application System)
고객유입증가
고객 로열티 증대
신규 플랫폼 광고 기법 개발

통합 포토 뷰어 서비스 
: 이미지 콘텐츠 연계 시스템
기초 콘텐츠 보유 속도 증가
고객유입증가

News VOD Embedded Viewer System
다양한 광고 모델의 적용
유저 편의성 향상

IPTV DnP Portal 시스템 구축
유통채널확대, 고객유입증가

RIA 기술을 사용한 웹서비스
비용절감
고객유입증가

2009년도
위저드 성능 개선 및 웹표준 준수
시스템 안전성 향상
유저 만족도 증대
고객 유입증가

SBS 디지털 방송 자막과 스크린샷 추출을 통한 동영상 구간 정보 추출 시스템 구축 및 구간 동영상 정보 검색 서비스 개발
기초 콘텐츠 자료 정밀도 증대 
유저 만족도 증대 
포탈 검색을 통한 외부 유입 증가

방송3사 통합 다운로드 서비스 구축
방송3사 콘텐츠 통합 제공으로 인한 유저 편의성 증대 
합법적 다운로드 유통 채널 확대 
방송3사 콘텐츠 플랫폼 및 메타데이터 규격 표준화

2010년도
TV 방송정보 서비스 구축
카테고리 별 통합 방송 정보 생산 및 서비스 가능 플랫폼 구축 
외부 포털 등의 B2B 사업화가 가능한 메타데이터 연동 플랫폼 구축 
방송과 연계된 양질의 정보 서비스 제공으로 유저 만족도 증대

고릴라3.0 서비스 구축
TV/RADIO방송 및 AOD/VOD서비스를 하나의 시스템에서 사용 가능하도록 구축하여 사용자의 편의성 증대 
신규채널추가 및 방송편성이 용이하도록 시스템구축 
신규 플랫폼 광고 기법 개발(동영상 중간광고등) 
사용자로 하여금OnAir/VOD을 통한 신규채널구성, 채팅 및SNS서비스연동 등이 가능한 시스템 구축

2012년도
SOTY 서비스 구축
2nd Screen 기반 소셜 채팅 및 콘텐츠 제공 서비스
올림픽 연계 SNS 서비스 실시
실시간 TV 연관 프로그램 확대

(9) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책
회사는 뉴미디어 콘텐츠 유통 부문에서 취득한 노하우를 바탕으로 www.sbs.co.kr에서 이용가능한 콘텐츠 이용권인 "자유이용권S"라는 서비스를 하고 있습니다. "자유이용권S"는 방송콘텐츠를 모두 이용할 수 있는 통합 자유이용권으로서 이용되고 있습니다.
또한 고객센터를 운영하여 고객들을 관리하고 고객의 의견을 정리하고 있으며 개선사항이 있을시에는 적극적으로 개선하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유 현황
회사는 영위하는 사업과 관련하여 3건의 특허권을 취득하여 보유하고 있으며, 각 특허권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

종류
등록일
상용화 여부

멀티미디어 콘텐츠의 방송 시스템 및 방법
2004.08.03
미 상용화

공중파 및 케이블 방송 콘텐츠의 인터넷 방송 시스템 및 방법
2007.03.09
미 상용화

멀티미디어 편집/재생 시스템 및 그 동작방법
2009.07.09
미 상용화

다. 법률/규정 등에 의한 규제사항
당사가 영위하는 사업은 '전기통신사업법', ' 전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률', '정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률' 의 규제를 받습니다. 당사가 제공하는 콘텐츠는 저작권, 판권, 상표권, 초상권 등에서 명시하는 무형자산의 권리에 대한 문제나, 음란물 유통 등에 관한 일반적 규제의 적용을 받으며, 하위법률로는 '음반 비디오물 및 게임물에 관한 법률' 의 적용도 받고 있습니다.

※ 이외 SBS콘텐츠허브에 대한 기타사항은 금융감독원 전자공시시스템
 (http://dart.fss.or.kr) 상 공시 내용을 참조하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제30기 2분기
제29기
제28기

[유동자산]
590,619
493,549
640,038

현금및현금성자산
93,795
13,239
12,604

유동금융자산
145,616
203,292
225,310

매출채권및기타채권
280,765
227,579
239,845

방송콘텐츠자산
16,443
6,851
132,411

재고자산
2,615
2,607
2,086

당기법인세자산
760
1,145
404

기타유동자산
50,625
38,836
27,379

[비유동자산]
514,063
464,097
451,994

장기매출채권
-
-
1,519

유형자산
318,931
305,077
311,857

사용권자산
5,395
-
-

투자부동산
15,104
12,408
12,412

무형자산
21,661
21,104
20,708

방송콘텐츠자산(비유동)
47,635
30,227
16,170

비유동금융자산
73,787
59,693
56,413

기타비유동자산
2,341
2,352
3,526

관계기업투자
20,821
28,632
25,401

이연법인세자산
8,388
4,602
3,989

자산총계
1,104,682
957,647
1,092,032

[유동부채]
364,994
210,193
360,049

[비유동부채]
119,502
178,972
168,990

부채총계
484,496
389,164
529,039

지배기업 소유주지분

554,009
559,957
555,388

[자본금]
91,263
91,263
91,263

[자본잉여금]
67,232
67,222
67,222

[자본조정]
-15,212
-15,212
-15,212

[이익잉여금]
411,387
417,468
411,578

[기타포괄손익누계액]
-660
-784
537

비지배지분
66,177
8,525
7,605

자본총계
620,186
568,482
562,992

연결포괄손익계산서
제30기 2분기누적
제29기 누계
제28기 누계

영업수익
388,810
914,043
773,225

영업손익
-23,554
5,085
18,666

당기순손익
-4,046
5,838
15,886

지배기업소유주지분
-5,870
4,870
15,035

비지배지분
1,824
968
851

기본주당순이익(원)
-332원
275원
850원

총포괄손익
-4,443
-1,537
15,392

지배기업소유주지분
-5,958
-2,456
14,686

비지배지분
1,515
919
706

연결에 포함된 회사수
8
5
4

나. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제30기 2분기
제29기
제28기

[유동자산]
353,041
418,312
567,442

현금및현금성자산
274
3,966
1,242

유동금융자산
118,678
191,265
213,280

매출채권및기타채권
182,207
177,455
196,206

방송콘텐츠자산
9,189
6,562
130,909

재고자산
2,274
2,320
1,820

당기법인세자산
740
1,085
404

기타유동자산
39,680
35,659
23,582

[비유동자산]
579,984
483,547
476,549

장기매출채권
-
-
771

유형자산
294,706
302,612
310,507

사용권자산
2,702
-
-

투자부동산
12,406
12,408
12,412

무형자산
6,225
6,641
6,238

방송콘텐츠자산(비유동)
47,635
30,227
16,170

비유동금융자산
63,446
54,710
51,487

기타비유동자산
8
10
3,526

종속기업투자
133,360
48,443
48,423

관계기업투자
19,495
28,495
27,017

자산총계
933,025
901,859
1,043,992

[유동부채]
270,792
159,080
311,411

[비유동부채]
116,605
182,066
174,795

부채총계
387,397
341,146
486,206

[자본금]
91,263
91,263
91,263

[자본잉여금]
57,919
57,919
57,919

[자본조정]
-15,212
-15,212
-15,212

[이익잉여금]
412,474
427,558
423,883

[기타포괄손익누계액]
-816
-814
-67

자본총계
545,628
560,713
557,786

종속·관계·공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

포괄손익계산서
제30기 2분기누적
제29기 누계
제28기 누계

영업수익
358,170
872,490
737,690

영업손익
-18,571
690
14,008

당기순손익
-15,277
1,501
14,014

기본주당순이익(원)
-864원
85원
792원

총포괄손익
-15,085
-4,064
14,974

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 30 기 반기말 2019.06.30 현재

제 29 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 30 기 반기말

제 29 기말

자산

유동자산

590,619,373,875

493,549,332,063

현금및현금성자산

93,795,134,950

13,239,469,655

기타유동금융자산

145,615,570,373

203,291,695,463

매출채권 및 기타유동채권

280,765,412,494

227,578,830,509

방송콘텐츠자산

16,442,858,452

6,850,678,754

재고자산

2,615,329,920

2,606,903,246

당기법인세자산

759,640,750

1,145,419,759

기타유동자산

50,625,426,936

38,836,334,677

비유동자산

514,063,114,611

464,097,198,658

유형자산

318,931,389,304

305,077,469,358

사용권자산

5,394,583,728

0

투자부동산

15,103,790,059

12,408,150,863

무형자산

21,661,371,851

21,103,952,137

방송콘텐츠자산

47,634,582,918

30,227,282,300

기타비유동금융자산

73,787,230,058

59,693,345,879

기타비유동자산

2,341,464,346

2,352,464,526

관계기업에 대한 투자자산

20,821,042,348

28,632,358,369

이연법인세자산

8,387,659,999

4,602,175,226

자산총계

1,104,682,488,486

957,646,530,721

부채

유동부채

364,994,313,266

210,192,628,261

매입채무 및 기타유동채무

71,712,167,849

69,210,415,286

유동차입금

136,399,551,153

26,266,190,000

기타유동금융부채

82,293,551,726

60,341,806,701

당기법인세부채

1,100,232,091

249,025,191

기타유동부채

73,488,810,447

54,125,191,083

비유동부채

119,501,745,941

178,971,695,845

비유동차입금

99,867,763,965

159,796,303,474

기타비유동금융부채

7,947,431,519

1,735,555,000

퇴직급여부채

8,400,555,517

8,068,477,350

이연법인세부채

3,285,994,940

9,371,360,021

부채총계

484,496,059,207

389,164,324,106

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

554,009,309,413

559,957,480,322

자본금

91,262,910,000

91,262,910,000

보통주자본금

91,262,910,000

91,262,910,000

자본잉여금

67,231,976,175

67,222,150,558

기타자본구성요소

(15,212,444,850)

(15,212,444,850)

자기주식

(15,212,444,850)

(15,212,444,850)

기타포괄손익누계액

(660,474,284)

(783,545,949)

이익잉여금(결손금)

411,387,342,372

417,468,410,563

비지배지분

66,177,119,866

8,524,726,293

자본총계

620,186,429,279

568,482,206,615

자본과부채총계

1,104,682,488,486

957,646,530,721

연결 포괄손익계산서

제 30 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 29 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 30 기 반기

제 29 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

221,226,272,635

388,809,994,433

266,379,180,005

484,219,286,017

광고수익

113,014,998,224

198,700,397,541

121,239,194,382

226,942,124,974

사업수익

108,211,274,411

190,109,596,892

145,139,985,623

257,277,161,043

영업비용

216,932,173,713

412,363,606,424

269,595,835,042

489,494,164,436

방송제작비

150,530,306,994

290,296,719,711

220,239,610,406

392,746,156,570

사업비용

25,708,646,181

45,431,054,850

9,833,873,471

20,758,575,231

판매비와 관리비

40,693,220,538

76,635,831,863

39,522,351,165

75,989,432,635

영업이익(손실)

4,294,098,922

(23,553,611,991)

(3,216,655,037)

(5,274,878,419)

기타이익

2,313,723,146

25,187,547,986

1,115,951,630

4,032,407,249

기타비용

1,578,439,508

7,570,975,727

846,420,016

2,165,595,866

금융수익

1,463,015,008

2,801,774,891

1,910,126,342

2,882,679,632

금융비용

1,629,172,433

3,134,159,814

1,409,613,613

2,814,035,777

관계기업투자손익

(379,431,734)

(1,107,569,737)

125,968,926

(63,159,062)

법인세비용차감전순이익(손실)

4,483,793,401

(7,376,994,392)

(2,320,641,768)

(3,402,582,243)

법인세비용

3,333,084,069

(3,330,858,727)

(321,160,773)

(511,942,496)

당기순이익(손실)

1,150,709,332

(4,046,135,665)

(1,999,480,995)

(2,890,639,747)

기타포괄손익

(517,220,170)

(396,870,649)

(449,179,355)

(1,251,153,466)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

76,435,539

128,036,013

130,566,286

140,827,038

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(655,518)

7,281,409

0

0

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

77,091,057

120,754,604

130,566,286

140,827,038

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(593,655,709)

(524,906,662)

(579,745,641)

(1,391,980,504)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(592,140,702)

(521,972,128)

(453,082,969)

(963,870,360)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

(1,515,007)

(2,934,534)

(126,662,672)

(428,110,144)

총포괄손익

633,489,162

(4,443,006,314)

(2,448,660,350)

(4,141,793,213)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(70,284,530)

(5,870,113,685)

(2,274,450,243)

(3,233,938,246)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

1,220,993,862

1,823,978,020

274,969,248

343,298,499

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(438,196,848)

(5,957,996,526)

(2,724,374,360)

(4,477,637,866)

총 포괄손익, 비지배지분

1,071,686,010

1,514,990,212

275,714,010

335,844,653

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(4)

(332)

(129)

(183)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(4)

(332)

(129)

(183)

연결 자본변동표

제 30 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 29 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

91,262,910,000

67,222,150,558

(15,212,444,850)

536,775,396

411,578,206,827

555,387,597,931

7,604,680,276

562,992,278,207

회계정책변경에 따른 증가(감소)

11,413,740,781

11,413,740,781

11,413,740,781

당기순이익(손실)

(3,233,938,246)

(3,233,938,246)

343,298,499

(2,890,639,747)

기타포괄손익(확정급여제도의 재측정요소)

(957,052,838)

(957,052,838)

(6,817,522)

(963,870,360)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

(427,473,820)

(427,473,820)

(636,324)

(428,110,144)

해외사업환산손익

지분법자본변동

140,827,038

140,827,038

140,827,038

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

배당금지급

(4,422,517,000)

(4,422,517,000)

(4,422,517,000)

자본 증가(감소) 합계

(286,646,782)

2,800,232,697

2,513,585,915

335,844,653

2,849,430,568

2018.06.30 (기말자본)

91,262,910,000

67,222,150,558

(15,212,444,850)

250,128,614

414,378,439,524

557,901,183,846

7,940,524,929

565,841,708,775

2019.01.01 (기초자본)

91,262,910,000

67,222,150,558

(15,212,444,850)

(783,545,949)

417,468,410,563

559,957,480,322

8,524,726,293

568,482,206,615

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

(5,870,113,685)

(5,870,113,685)

1,823,978,020

(4,046,135,665)

기타포괄손익(확정급여제도의 재측정요소)

(210,954,506)

(210,954,506)

(311,017,622)

(521,972,128)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

(2,413,077)

(2,413,077)

(521,457)

(2,934,534)

해외사업환산손익

4,730,138

4,730,138

2,551,271

7,281,409

지분법자본변동

120,754,604

120,754,604

120,754,604

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

9,825,617

9,825,617

56,137,403,361

56,147,228,978

배당금지급

자본 증가(감소) 합계

9,825,617

123,071,665

(6,081,068,191)

(5,948,170,909)

57,652,393,573

51,704,222,664

2019.06.30 (기말자본)

91,262,910,000

67,231,976,175

(15,212,444,850)

(660,474,284)

411,387,342,372

554,009,309,413

66,177,119,866

620,186,429,279

연결 현금흐름표

제 30 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 29 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 30 기 반기

제 29 기 반기

영업활동현금흐름

(78,968,124,473)

29,050,685,609

당기순이익(손실)

(4,046,135,665)

(2,890,639,747)

당기순이익조정을 위한 가감

4,907,178,173

20,604,513,725

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(78,503,472,931)

12,087,988,287

이자수취(영업)

3,012,423,767

2,792,953,562

이자지급(영업)

(2,785,140,714)

(2,594,343,348)

법인세납부(환급)

(1,562,196,053)

(961,925,470)

배당금수취(영업)

9,218,950

12,138,600

투자활동현금흐름

111,410,711,540

30,314,636,200

기타유동금융자산의 처분

531,486,070,498

452,664,706,929

기타비유동금융자산의 처분

9,118,621,779

9,342,428,700

정부보조금의 수취

0

505,080,000

유형자산의 처분

162,731,148

18,368,182

무형자산의 처분

0

194,180,000

임차보증금의 감소

1,332,721,333

453,145,080

종속기업에 대한 투자자산의 취득

13,642,736,607

0

관계기업에 대한 투자자산의 처분

9,000,000,000

0

기타유동금융자산의 취득

(413,697,178,953)

(396,046,369,579)

기타비유동금융자산의 취득

(29,110,724,989)

(24,664,842,395)

유형자산의 취득

(8,322,005,326)

(10,189,339,565)

무형자산의 취득

(161,064,221)

(779,578,152)

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(402,499,584)

0

임차보증금의 증가

(1,410,665,552)

(1,183,143,000)

대여금의 증가

(228,031,200)

0

재무활동현금흐름

48,057,518,550

(58,494,602,559)

차입금

167,853,601,350

63,392,314,584

임대보증금의 증가

1,018,920,000

146,220,000

차입금의 상환

(117,911,921,350)

(57,524,911,143)

사채의 상환

0

(60,000,000,000)

임대보증금의 감소

(3,380,000)

(85,709,000)

금융리스부채의 지급

(1,275,534,425)

0

종속기업에 대한 소유지분의 변동으로 인한 지급

(14,400,400)

0

배당금지급

(1,609,766,625)

(4,422,517,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

80,500,105,617

870,719,250

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

55,559,678

135,760

현금및현금성자산의순증가(감소)

80,555,665,295

870,855,010

기초현금및현금성자산

13,239,469,655

12,604,393,170

기말현금및현금성자산

93,795,134,950

13,475,248,180

3. 연결재무제표 주석

제 30 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 29 기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

주식회사 에스비에스와 그 종속기업

1. 일반사항

주식회사 에스비에스(이하, "지배기업"이라 함)와 그 연결재무제표 작성대상 종속기업인 주식회사 에스비에스에이앤티 외

7개
의
종속기업(이하, "종속기업"이라 함)의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 지배기업의 개요

지배기업은 1990년 11월 14일자로 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 당반기 보고기간종료일 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 지배기업은 1999년 5월 12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.

또한, 지배기업은 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고 지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회의 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 지배기업과 자회사 지배 및 투자사업을 영위하는 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스
㈜로 인적분할하였습니다. 

한편, 당반기 보고기간종료일 현재 지배기업의 보통주 자본금은 91,263백만원이며, 주주내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
지분율

SBS미디어홀딩스㈜
6,738,017주
36.92%

국민연금관리공단
1,863,432주
10.21%

대한제분㈜
1,014,594주
5.56%

기타
8,636,539주
47.31%

총주식수
18,252,582주
100.00%

(2) 종속기업의 현황

당반기 보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.
 (단위 : 주, 천원)

회사명
업 종
자본금
총주식수
투자
주식수
지분율(%)
결산월
소재지

당반기말
전기말

㈜에스비에스에이앤티
방송 및 공연관련 미술서비스업
및 뉴스영상물 제작업
2,230,000
446,000
444,390
99.64
99.55
12월
서울 양천구 목동서로

더스토리웍스㈜
방송프로그램 제작 및 판매업
2,600,000
5,200,000
5,200,000
100.00
100.00
12월
경기도 고양시 일산서구

㈜디엠씨미디어
광고마케팅서비스 대행 및 제작
232,960
46,592
25,184
54.05
54.05
12월
서울 강남구 봉은사로

㈜SBS디지털뉴스랩
데이터베이스 및 온라인정보제공업
3,000,000
6,000,000
6,000,000
100.00
100.00
12월
서울 양천구 목동서로

㈜포맷티스트
방송프로그램 제작 및 공급업
20,000
40,000
40,000
100.00
100.00
12월
서울 양천구 목동서로

㈜에스비에스콘텐츠허브
콘텐츠 유통사업
10,731,778
21,463,555
13,943,122
64.96
-
12월
서울 마포구 상암산로

SBS China Co., Ltd.
컨설팅업
490,322
10,000
10,000
100.00
-
12월
중국

㈜에스비에스아이앤엠
웹에이전시
1,000,000
2,000,000
2,000,000
100.00
-
12월
서울 마포구 상암산로

(3) 지배기업 및 종속기업의 당반기 보고기간종료일 현재 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
당반기손익
포괄손익

㈜에스비에스
933,024,945
387,397,290
545,627,655
358,170,286
(15,277,215)
(15,085,394)

㈜에스비에스에이앤티
41,539,543
23,810,998
17,728,545
55,236,855
(1,051,123)
(1,104,588)

더스토리웍스㈜
18,645,155
12,176,616
6,468,539
204,470
(539,768)
(539,768)

㈜디엠씨미디어
63,878,312
44,778,614
19,099,698
7,043,575
1,212,591
706,361

㈜SBS디지털뉴스랩
2,852,254
548,449
2,303,805
1,924,905
(715,604)
(715,604)

㈜포맷티스트
355,963
332,937
23,026
277,260
3,026
3,026

㈜에스비에스콘텐츠허브
201,973,490
47,218,343
154,755,147
74,696,324
3,283,862
3,208,888

SBS China Co., Ltd.
228,326
3,870
224,456
227,916
(5,069)
2,213

㈜에스비에스아이앤엠
15,232,406
3,424,980
11,807,426
11,147,147
326,492
179,898

(4) 연결범위 변동

당반기 중 신규로 연결범위에서 제외된 종속기업은 없으며, 포함된 종속기업은 다음과 같습니다.

구분
회사명
변동사유

신규연결
㈜에스비에스콘텐츠허브
당반기 중 취득

SBS China Co., Ltd.
당반기 중 취득

㈜에스비에스아이앤엠
당반기 중 취득

2. 재무제표 작성기준
및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준 

2.1.1 재무제표 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업"이라 함)의 반기연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결기업은 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 연결기업은 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나, 연결기업의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에 대하여 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니 다.

기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니다. 

연결기업은 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 연결기업은 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 연결기업은 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고, 매수선택권이 존재하지 않는 리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산') 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 연결기업의 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
2019년 1월 1일

자산

사용권자산
6,331,445

부채

리스부채
6,331,445

1) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

연결기업은 다양한 유형의 토지, 건물, 방송기계기구, 차량운반구, 기타의 유형자산에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다.

기준서 제1116호를 채택하기 전에 연결기업은 연결기업이 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며, 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 연결기업이 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 연결기업이 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에대한 지침을 제공합니다. 

연결기업은 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은 최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 것을 제외하고는 리스개시일부터 이 기준서를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액으로 인식되었습니다. 일부 리스의 경우 사용권 자산은 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 

연결기업이 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다. 

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용
- 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당하는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체
- 최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면 제를 적용
- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판 단을 사용

2) 새로운 회계정책의 요약

연결기업이 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

a) 사용권자산 
연결기업은 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 연결기업이 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 연결기업은 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

b) 리스부채 
연결기업은 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 연결기업이 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 연결기업은 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결기업의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다. 

연결기업은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결기업은 리스개시일후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 연결기업은 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

c) 단기리스 및 소액자산리스
연결기업은 기계장치 및 장비의 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예, US$ 5,000이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

d) 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단
연결기업은 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결기업은 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성(또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 연결기업은 리스 기간을 재평가 합니다. 

3) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

a) 재무상태표에 인식된 금액
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
당기초

사용권자산

건물
3,109,700
3,621,247

방송시설
15,056
21,509

차량운반구
2,242,345
2,650,363

기타의 유형자산
27,483
38,326

사용권자산 합계
5,394,584
6,331,445

리스부채
5,486,327
6,331,445

b) 손익계산서에 인식된 금액
 (단위 : 천원)

구 분

당반기

사용권자산의 감가상각비

건물
511,547

방송시설
6,453

차량운반구
733,888

기타의 유형자산
10,843

감가상각비 합계
1,262,731

리스부채에 대한 이자비용
104,546

단기리스료
1,858,075

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
104,962

(2) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

- 기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지
- 법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정
- 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공 제, 세율을 어떻게 산정할지
- 기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

연결기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 동 해석서는 연결기업의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 이 개정사항이 연결기업의 재무상태표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 연결기업이 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 

연결기업은 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소 또는 정산이 없으므로 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 2015-2017 연차개선

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 중요한 영향이 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 중요한 영향이 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결기업의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결기업의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 영업부문정보

연결기업은 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 국내의 단일부문이므로 관련된 공시를 생략하였습니다. 한편, 연결기업의 매출에서 차지하는 비중이 10%이상인 거래처는 당반기에는 없으며, 전반기에는 ㈜에스비에스콘텐츠허브로
53,427,900천원입니다.

4. 사용이 제한된 예금

보고기간종료일 현재 연결기업의 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
내 역
거래처
당반기말
전기말
제한내용

유동금융자산
단기금융상품
㈜하나은행 외
5,000,000
5,000,000
차입금 담보제공

1,000,000
1,000,000
회전대출금 담보제공

2,005,965
2,005,965
보증보험 담보제공

900,000
900,000
매체비 담보제공

소 계
8,905,965
8,905,965

비유동금융자산
장기금융상품
㈜신한은행 외
6,500
6,500
당좌개설보증금

합 계
8,912,465
8,912,465

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
27,564
33,520

당좌예금
965
285

보통예금
11,064,254
6,266,823

기타예금
82,702,352
6,938,842

합 계
93,795,135
13,239,470

6. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 대손충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
287,385,492
1,516,792
233,153,669
1,564,792

대손충당금
(12,694,665)
(1,425,644)
(8,017,986)
(1,449,824)

현재가치할인차금
-
(91,148)
-
(114,968)

미수금
6,514,190
-
2,486,159
-

대손충당금
(439,605)
-
(43,011)
-

합 계
280,765,412
-
227,578,831
-

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
9,510,821
8,403,523

종속기업투자 인수
4,489,921
-

손상차손(환입)
559,172
126,587

기말금액
14,559,914
8,530,110

7. 범주별 금융상품 및 신용도

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 금융상품 분류 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
 (단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치
측정금융자산
상각후원가
측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자산 :

현금및현금성자산
-
93,795,135
-
-
93,795,135

매출채권및기타채권
-
280,765,412
-
-
280,765,412

유동금융자산
95,750,278
49,865,292
-
-
145,615,570

비유동금융자산
68,162,904
4,325,572
1,298,753
-
73,787,229

합 계
163,913,182
428,751,411
1,298,753
-
593,963,346

부채 :

매입채무및기타채무
-
-
-
71,712,168
71,712,168

유동차입금
-
-
-
136,399,551
136,399,551

비유동차입금
-
-
-
99,867,764
99,867,764

유동금융부채
-
-
-
82,293,552
82,293,552

비유동금융부채
-
-
-
7,947,432
7,947,432

합 계
-
-
-
398,220,467
398,220,467

<전기말>
 (단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치
측정금융자산
상각후원가
측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자산 :

현금및현금성자산
-
13,239,470
-
-
13,239,470

매출채권및기타채권
-
227,578,831
-
-
227,578,831

유동금융자산
156,774,086
46,517,609
-
-
203,291,695

비유동금융자산
51,020,319
8,021,742
651,285
-
59,693,346

합 계
207,794,405
295,357,652
651,285
-
503,803,342

부채 :

매입채무및기타채무
-
-
-
69,210,415
69,210,415

유동차입금
-
-
-
26,266,190
26,266,190

비유동차입금
-
-
-
159,796,303
159,796,303

유동금융부채
-
-
-
60,341,807
60,341,807

비유동금융부채
-
-
-
1,735,555
1,735,555

합 계
-
-
-
317,350,270
317,350,270

(2)
연체나 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 

(단위 : 천원)

계정과목
구 분
당반기말
전기말

매출채권
㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)
108,057,050
93,827,893

기타관계회사
24,727,249
49,219,083

기타거래처
156,117,985
91,671,485

합 계
288,902,284
234,718,461

8. 금융자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 금융자산 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

종 류
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

당좌개설보증금
-
6,500
-
6,500

장ㆍ단기 금융상품(주1)
48,852,381
-
46,108,611
3,101,137

당기손익-공정가치측정금융자산
95,750,278
68,162,904
156,774,086
51,020,319

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
1,298,753
-
651,285

미수수익
495,821
-
408,999
-

보증금
-
4,169,073
-
4,614,105

대여금
517,090
150,000
-
300,000

합 계
145,615,570
73,787,230
203,291,696
59,693,346

(주1) 연결기업의 장ㆍ단기금융상품은 정기예금 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 당기손익-공정가치측정금융자산 

보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
공정가치
누적평가손익
취득원가
공정가치
평가손익

파생결합사채(주1)
5,000,000
4,991,352
(8,648)
9,000,000
8,879,025
(120,975)

파생결합증권
6,000,000
6,030,600
30,600
6,000,000
6,388,150
388,150

파생연계신탁
5,000,000
5,645,251
645,251
5,000,000
5,484,710
484,710

집합투자증권 등
125,340,158
138,064,233
12,724,075
181,030,313
182,811,716
1,781,403

신종자본증권
1,012,000
1,039,050
27,050
1,019,720
1,026,510
6,790

투자전환사채(㈜코나드)
200,000
-
(200,000)
200,000
-
(200,000)

상장주식
32,116
700,716
668,600
32,116
747,430
(204,376)

비상장주식
8,163,312
6,982,583
(1,180,729)
187,556
-
(187,556)

채무상품
288,540
459,397
170,857
2,286,008
2,456,864
170,856

합 계
151,036,126
163,913,182
12,877,056
204,755,713
207,794,405
2,119,002

(주1) 상기 당기손익-공정가치측정금융자산은 만기시 금융기관에서 원금의 100%를보장하는 상품으로 상기의 평가손익은 금융상품 만기시 최소보장 금액을 현재가치로할인하여 평가한 결과 발생한 것입니다.

(2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가내역은 다음과같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익(주1)

<지분상품>

상장주식
(주)스트림미디어코퍼레이션
(구:(주)디지털어드벤처)
3,451,266
1,298,753
1,298,753
(2,152,513)

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익(주1)

<지분상품>

상장주식
(주)스트림미디어코퍼레이션
(구:(주)디지털어드벤처)
1,725,633
651,285
651,285
(1,074,348)

(주1) 상기의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 대한 미실현보유손익의 변동과관련하여 인식한 기타포괄손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

평가손실
(3,816)
(559,535)

법인세비용
882
131,425

법인세차감후 평가손실
(2,934)
(428,110)

지배주주지분
(2,413)
(427,474)

비지배주주지분
(521)
(636)

9. 기타자산

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타자산 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 대손충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
46,473,755
-
38,020,904
-

대손충당금
(3,712,668)
-
(2,300,168)
-

선급비용
7,864,340
2,341,464
3,115,599
2,352,465

합 계
50,625,427
2,341,464
38,836,335
2,352,465

(2) 당반기와 전반기 중 선급금의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
2,300,168
2,454,001

손상차손(환입)
1,412,500
(13,833)

기말금액
3,712,668
2,440,168

10. 재고자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
 (단위 : 천원)

구 분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

저장품
2,273,534
-
2,273,534

자재
341,796
-
341,796

합 계
2,615,330
-
2,615,330

<전기말>
 (단위 : 천원)

구 분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

저장품
2,320,268
-
2,320,268

자재
286,636
-
286,636

합 계
2,606,904
-
2,606,904

연결기업의 재고자산 중 저장품은 방송 촬영에 필요한 필름과 테입, 협찬물품 및 방송장비 수선용 부품 등으로 구성되어 있습니다.

11. 방송콘텐츠자산

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 방송콘텐츠자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

중계비
3,148,312
47,634,583
492,793
30,227,282

제작품
13,289,383
-
6,357,886
-

뮤직음원
2,624
-
-
-

뮤직DVD
2,539
-
-
-

합 계
16,442,858
47,634,583
6,850,679
30,227,282

(2) 당반기 및 전반기 중 방송콘텐츠자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
종속기업 인수
증 가
대 체
감 소(주1)
반기말

유동
중계비
492,793
-
9,794,657
(7,139,138)
-
3,148,312

제작품
6,357,886
-
334,359,144
8,300,128
(335,727,775)
13,289,383

뮤직음원
-
2,624
-
-
-
2,624

뮤직DVD
-
2,539
-
-
-
2,539

소 계
6,850,679
5,163
344,153,801
1,160,990
(335,727,775)
16,442,858

비유동
중계비
30,227,282
-
17,547,301
(140,000)
-
47,634,583

영화
-
-
1,020,990
(1,020,990)
-
-

소 계
30,227,282
-
18,568,291
(1,160,990)
-
47,634,583

합 계
37,077,961
5,163
362,722,092
-
(335,727,775)
64,077,441

<전반기>
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
대 체
감 소(주1)
반기말

유동
중계비
128,806,695
36,454,095
(133,019,229)
-
32,241,561

제작품
3,604,063
280,993,951
133,707,149
(413,504,732)
4,800,431

소 계
132,410,758
317,448,046
687,920
(413,504,732)
37,041,992

비유동
중계비
16,169,598
-
-
-
16,169,598

영화
-
707,920
(687,920)
-
20,000

소 계
16,169,598
707,920
(687,920)
-
16,189,598

합 계
148,580,356
318,155,966
-
(413,504,732)
53,231,590

(주1) 전액 영업비용으로 투입되었습니다.

12. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
99,851,789
93,370,474

건물
265,856,868
238,735,955

감가상각누계액
(101,019,346)
(94,142,739)

정부보조금
(104,363)
-

구축물
5,637,288
5,637,288

감가상각누계액
(1,757,169)
(1,689,417)

방송기계기구
298,343,899
291,469,144

감가상각누계액
(260,668,243)
(252,963,438)

정부보조금
(233,172)
(257,994)

방송시설
7,340,100
6,637,121

감가상각누계액
(5,287,442)
(4,545,357)

차량운반구
5,956,311
7,314,428

감가상각누계액
(4,765,717)
(5,844,550)

건설중인자산
2,171,912
13,319,715

정부보조금
-
(283,660)

미착기자재
-
476,374

기타의유형자산
31,849,619
30,486,422

감가상각누계액
(23,870,552)
(22,221,395)

정부보조금
(370,393)
(420,902)

합 계
318,931,389
305,077,469

(2) 당반기 및 전반기 중 연결기업의 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
종속기업 인수
취 득
처 분
감가상각비
환율변동효과
대 체(주1)
반기말

토지
93,370,474
3,629,344
-
-
-
-
2,851,971
99,851,789

건물
144,593,215
18,392,629
152,000
-
(3,284,051)
-
4,879,366
164,733,159

구축물
3,947,870
-
-
-
(67,751)
-
-
3,880,119

방송기계기구
38,247,712
1,518,981
3,718,764
(20,909)
(7,208,520)
-
1,186,456
37,442,484

방송시설
2,091,765
15,196
-
-
(54,303)
-
-
2,052,658

차량운반구
1,469,879
-
53,759
(65,524)
(267,520)
-
-
1,190,594

건설중인자산
13,036,055
-
2,255,555
-
-
-
(13,119,698)
2,171,912

미착기자재
476,374
-
-
-
-
-
(476,374)
-

기타의유형자산
7,844,125
254,094
986,316
(12,311)
(1,463,953)
403
-
7,608,674

합 계
305,077,469
23,810,244
7,166,394
(98,744)
(12,346,098)
403
(4,678,279)
318,931,389

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체(주1)
반기말

토지
73,197,482
-
-
-
20,172,992
93,370,474

건물
150,553,451
-
-
(2,980,118)
-
147,573,333

구축물
4,035,802
-
-
(67,171)
800
3,969,431

방송기계기구
45,951,544
2,842,582
(7,160)
(9,054,925)
2,765,105
42,497,146

방송시설
2,195,572
-
-
(51,904)
-
2,143,668

차량운반구
2,006,217
-
(16,112)
(299,748)
-
1,690,357

건설중인자산
26,423,753
4,847,293
-
-
(22,494,393)
8,776,653

미착기자재
444,504
-
-
-
(444,504)
-

기타의유형자산
7,049,017
2,479,161
(4,860)
(1,689,884)
-
7,833,434

합 계
311,857,342
10,169,036
(28,132)
(14,143,750)
-
307,854,496

(주1) 건설중인자산과 미착기자재는 토지, 건물, 방송기계기구, 기부금, 투자부동산등 으로 계정대체되었습니다.

13. 리스

(1) 당반기 보고기간종료일 현재 연결기업의 사용권자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
3,621,247
(511,547)
3,109,700

방송시설
21,509
(6,453)
15,056

차량운반구
2,976,233
(733,888)
2,242,345

기타의유형자산
38,326
(10,843)
27,483

합 계
6,657,315
(1,262,731)
5,394,584

(2) 당반기 중 연결기업의 사용권자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회계정책 변경
증 가
감가상각비
당반기말

건물
3,621,247
-
(511,547)
3,109,700

방송시설
21,509
-
(6,453)
15,056

차량운반구
2,650,363
325,870
(733,888)
2,242,345

기타의유형자산
38,326
-
(10,843)
27,483

합 계
6,331,445
325,870
(1,262,731)
5,394,584

(3) 당반기 중 연결기업의 리스부채의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회계정책변경
증 가
감 소
이자비용
당반기말

리스부채
6,331,445
325,870
(1,275,534)
104,546
5,486,327

(4) 당반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

리스부채에서 발생한 현금유출
1,275,534

단기리스료
1,858,075

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
104,962

총현금유출액
3,238,571

14. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 투자부동산 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
12,786,274
12,361,480

건물
2,633,029
132,962

감가상각누계액
(315,513)
(86,291)

합 계
15,103,790
12,408,151

(2) 당반기 및 전반기 중 투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
 
<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
종속기업인수
감가상각비
대체
반기말

토지
12,361,480
196,470
-
228,324
12,786,274

건물
46,671
969,015
(41,942)
1,343,772
2,317,516

합 계
12,408,151
1,165,485
(41,942)
1,572,096
15,103,790

<전반기>
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
감가상각비
반기말

토지
12,361,480
-
12,361,480

건물
50,128
(1,729)
48,399

합 계
12,411,608
(1,729)
12,409,879

(3) 투자부동산 관련 손익

당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련하여 임대수익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

임대수익
153,510
56,834

(4) 투자부동산의 공정가치

연결기업의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 당반기 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다.

15. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

산업재산권
119,302
117,735

회원권
6,565,175
5,755,883

기타무형자산
2,190,138
2,443,577

영업권
12,786,757
12,786,757

합 계
21,661,372
21,103,952

(2) 당반기 및 전반기 중 연결기업의 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
종속기업 인수
증 가
상각비
반기말

산업재산권
117,735
-
22,064
(20,497)
119,302

회원권
5,755,883
809,292
-
-
6,565,175

기타무형자산
2,443,577
239,188
139,000
(631,627)
2,190,138

영업권
12,786,757
-
-
-
12,786,757

합 계
21,103,952
1,048,480
161,064
(652,124)
21,661,372

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
상 각
반기말

산업재산권
136,605
8,141
-
(20,618)
124,128

회원권
5,634,149
186,120
(194,180)
-
5,626,089

기타무형자산
2,150,896
925,701
-
(480,337)
2,596,260

영업권
12,786,757
-
-
-
12,786,757

합 계
20,708,407
1,119,962
(194,180)
(500,955)
21,133,234

16. 관계기업 및 공동기업 투자

(1) 피투자회사에 대한 투자주식의 지분율 현황은 다음과 같습니다.

회사명
주된
사업장
소유지분율(%)
사용재무제표일
관계기업 활동의 성격

당반기말
전기말

콘텐츠연합플랫폼㈜
대한민국
40
40
2019년 6월 30일
콘텐츠 배급사

㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)
〃
40
40
2019년 6월 30일
광고대행업

(유)KCP
미국
33.33
33.33
2019년 6월 30일
콘텐츠 배급사

PLAN K 엔터테인먼트㈜
일본
34
34
2019년 6월 30일
콘텐츠 배급사

㈜코나드
대한민국
50
50
2019년 6월 30일
광고대행업

㈜에이엠피
〃
50
50
2019년 6월 30일
콘텐츠 배급사

㈜에스비에스아프리카티비
〃
50
50
2019년 6월 30일
콘텐츠 배급사

㈜블렌딩(주1)
〃
50
-
2019년 6월 30일
음악 및 기타 오디오물 출판업

블렌딩 음악콘텐츠 투자조합1호(주1)
〃
50
-
2019년 6월 30일
음원제작

SMI International Co., Ltd.(주2)
베트남
32
-
2019년 6월 30일
경영컨설팅,
시장 및 여론 조사

(주1) 당반기 중 종속기업투자 취득으로 인해 증가하였습니다.
(주2) 당반기 중 신규 설립되었습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 관계기업 및 공동기업투자에 대한 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

회 사 명
자산
부채
자본
수익
당기손익
포괄손익

콘텐츠연합플랫폼㈜
26,291,045
15,772,960
10,518,085
33,777,647
(883,553)
(883,553)

㈜에스비에스엠앤씨

(구:㈜미디어크리에이트)

231,447,389
212,047,322
19,400,067
39,666,907
449,546
449,546

㈜코나드
111,915
1,072,676
(960,761)
-
-
-

(유)KCP

9,070,411
3,950,375
5,120,036
11,676,119
(876,946)
(684,300)

㈜에이엠피
1,840,846
10,212
1,830,633
-
94,168
94,168

PLAN K 엔터테인먼트㈜
31,821,577
28,577,974
3,243,603
11,040,287
568,484
734,777

㈜에스비에스아프리카티비
12,573,407
7,555,064
5,018,343
3,609,026
(1,805,794)
(1,805,794)

㈜블렌딩
5,068,559
3,462,785
1,605,774
3,414,018
41,740
41,740

블렌딩 음악콘텐츠 투자조합1호
2,000,000
-
2,000,000
-
-
-

SMI International Co., Ltd.
1,242,433
-
1,242,433
-
(350)
(15,378)

<전기>
 (단위 : 천원)

회 사 명
자산
부채
자본
수익
당기손익
포괄손익

콘텐츠연합플랫폼㈜
33,048,741
21,647,103
11,401,638
65,098,882
888,006
888,006

㈜에스비에스엠앤씨

(구:㈜미디어크리에이트)

186,580,151
167,629,630
18,950,521
86,409,406
123,763
36,848

㈜코나드
111,915
1,072,676
(960,761)
12,973
(1,098,522)
(1,098,522)

(유)KCP

9,719,750
3,915,413
5,804,337
15,807,958
(3,019,868)
(3,019,868)

㈜에이엠피
19,747,042
10,576
19,736,466
-
(32,347)
(16,440)

PLAN K 엔터테인먼트㈜
20,738,333
18,229,506
2,508,826
10,363,193
1,233,805
1,233,805

㈜에스비에스아프리카티비
8,076,415
1,252,278
6,824,137
1,478,220
(452,370)
(452,370)

(3) 보고기간종료일 현재 관계기업 및 공동기업투자의 재무정보금액을 관계기업 및 공동기업투자의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

회사명
당반기말
전기말

취득원가
순자산가액
영업권
장부금액
취득원가
순자산가액
영업권
장부금액

콘텐츠연합플랫폼㈜
4,000,000
4,207,227
-
4,207,227
4,000,000
4,560,648
-
4,560,648

㈜에스비에스엠앤씨

(구:㈜미디어크리에이트)

5,654,546
7,768,650
415,898
8,184,548
5,654,546
7,580,194
415,898
7,996,092

㈜코나드
600,000
(480,380)
-
-
600,000
(480,380)
-
-

(유)KCP

4,966,946
1,706,679
-
1,706,679
4,966,946
1,934,779
-
1,934,779

㈜에이엠피
1,000,010
915,317
-
915,317
10,000,010
9,875,770
-
9,875,770

PLAN K 엔터테인먼트㈜
355,490
1,102,825
-
1,102,825
355,490
853,001
-
853,001

㈜에스비에스아프리카티비
3,500,000
2,509,171
-
2,509,171
3,500,000
3,412,068
-
3,412,068

㈜블렌딩
1,000,000
802,887
-
802,887
-
-
-
-

블렌딩 음악콘텐츠 투자조합1호
990,000
990,000
-
990,000
-
-
-
-

SMI International Co., Ltd.
402,500
402,388
-
402,388
-
-
-
-

합 계
31,469,492
19,924,764
415,898
20,821,042
29,076,992
27,736,080
415,898
28,632,358

(4) 당반기 및 전반기 중 종목별 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위 : 천원)

회 사 명
기초
종속기업
인수
취득
처분
지분법손익
지분법
자본변동
반기말

콘텐츠연합플랫폼㈜
4,560,648
-
-
-
(353,421)
-
4,207,227

㈜에스비에스엠앤씨

(구:㈜미디어크리에이트)

7,996,092
-
-
-
188,456
-
8,184,548

㈜코나드
-
-
-
-
-
-
-

(유)KCP
1,934,779
-
-
-
(292,315)
64,215
1,706,679

㈜에이엠피
9,875,769
-
-
(9,000,000)
39,548
-
915,317

PLAN K 엔터테인먼트㈜

853,001
-
-
-
193,284
56,540
1,102,825

㈜에스비에스아프리카티비
3,412,068
-
-
-
(902,897)
-
2,509,171

㈜블렌딩
-
783,000
-
-
19,887
-
802,887

블렌딩 음악콘텐츠 투자조합1호
-
990,000
-
-
-
-
990,000

SMI International Co., Ltd.
-
-
402,500
-
(112)
-
402,388

합 계
28,632,357
1,773,000
402,500
(9,000,000)
(1,107,570)
120,755
20,821,042

<전반기>
 (단위 : 천원)

회 사 명
기초
취득
처분
지분법손익
지분법
자본변동
반기말

콘텐츠연합플랫폼㈜
4,233,088
-
-
206,181
-
4,439,269

㈜미디어크리에이트
7,981,353
-
-
345,910
-
8,327,263

㈜코나드
68,880
-
-
(68,880)
-
-

(유)KCP
2,833,896
-
-
(497,988)
111,605
2,447,513

㈜에이엠피
9,884,323
-
-
(109,473)
-
9,774,850

PLAN K 엔터테인먼트㈜

399,425
-
-
61,091
29,222
489,738

합 계
25,400,965
-
-
(63,159)
140,827
25,478,633

17. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 연결기업의 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
62,420,587
61,523,566

미지급금
9,291,581
7,686,849

합 계
71,712,168
69,210,415

매입채무는 무이자조건이며 통상적인 지급기간은
30일입니다.

18. 차입금

보고기간종료일 현재 연결기업의 차입금의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

차입금종류
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
58,320
-
116,640
-

단기외화차입금
6,362,400
-
6,149,550
-

기업어음(CP)
70,000,000
-
20,000,000
-

사채
59,978,831
99,867,764
-
159,796,303

합 계
136,399,551
99,867,764
26,266,190
159,796,303

(1) 단기차입금
 (단위 : 천원)

차입금종류
차입처
당반기이자율
당반기말
전기말

정보통신진흥기금대출
중소기업은행
1.60%
58,320
116,640

(2) 단기외화차입금
 (단위 : 천원)

차입금종류
차입처
당반기이자율
당반기말
전기말

외화증서대출
㈜하나은행(주1)
1M Libor+1.184%
4,627,200
4,472,400

㈜신한은행
1M Libor+0.95%
1,735,200
1,677,150

합 계
6,362,400
6,149,550

(주1) 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다(주석 4 참조).

(3) 기업어음
 (단위 : 천원)

종 류
발행일
상환일
당기이자율
당반기말
전기말
보증처

기업어음증권
2018-12-14
2019-03-29
-
-
10,000,000
무보증

2018-12-14
2019-03-29
-
-
10,000,000

2019-05-15
2019-08-20
1.93%
5,000,000
-

2019-05-15
2019-08-20
1.93%
5,000,000
-

2019-05-15
2019-08-20
1.93%
5,000,000
-

2019-05-15
2019-08-20
1.93%
5,000,000
-

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
10,000,000
-

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
10,000,000
-

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
10,000,000
-

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
5,000,000
-

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
5,000,000
-

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
5,000,000
-

2019-05-31
2019-09-02
1.93%
5,000,000
-

합 계
70,000,000
20,000,000

(4) 사채

(단위 : 천원)

종 류
발행일
상환일
당반기이자율
당반기말
전기말
보증처

제 10-2 회 무보증 사채
2015-03-10
2020-03-10
2.29%
60,000,000
60,000,000
무보증

제 11-1 회 무보증 사채
2017-11-07
2020-11-07
2.73%
70,000,000
70,000,000
무보증

제 11-2 회 무보증 사채
2017-11-07
2022-11-07
3.07%
30,000,000
30,000,000
무보증

사채할인발행차금
(153,405)
(203,697)

장부금액
159,846,595
159,796,303

유동사채
59,978,831
-

비유동사채
99,867,764
159,796,303

19. 금융부채

보고기간종료일 현재 연결기업의 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급비용
79,356,657
2,772,816
60,341,807
-

리스부채
2,047,265
3,439,061
-
-

장기예수보증금
889,630
1,735,555
-
1,735,555

합 계
82,293,552
7,947,432
60,341,807
1,735,555

20. 기타유동부채

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약부채
8,773,992
-

선수금
49,842,476
30,846,264

예수금
14,507,933
23,278,927

선수수익
364,409
-

합 계
73,488,810
54,125,191

(2) 당반기 및 전반기 중 계약부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
-
-

종속기업 인수
8,768,825
-

증감
5,167
-

기말
8,773,992
-

21. 퇴직급여

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있고 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
192,913,320
188,212,967

사외적립자산의 공정가치
(184,512,764)
(180,144,490)

합 계
8,400,556
8,068,477

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
8,383,992
7,652,910

순확정급여채무의 순이자
93,887
(39,675)

순급여비용
8,477,879
7,613,235

상기 순급여비용 중 경상연구개발비에 당반기 및
전반기 중
78,700천원 및 66,765천원이 계상되어 있습니다. 한편, 확정기여제도와 관련하여 당반기 및 전반기 중
975,030천원 및 856,007천원의 당기근무원가가 계상되었습니다.

22. 자본금과 잉여금

(1) 지배기업의 당반기 보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

수권주식수
발행주식수
1주당금액 (액면가액)
자본금

40,000,000주
18,252,582주
5,000원
91,262,910

(2) 자본금 변동 : 당반기 중 주식수 및 자본금의 변동은 없습니다.

(3) 자본잉여금
 (단위 : 천원)

계정과목
당반기말
전기말

주식발행초과금
49,023,634
49,023,634

자기주식처분이익
8,895,319
8,895,319

기타자본잉여금
9,313,023
9,303,198

합 계
67,231,976
67,222,151

(4) 자본조정 
 (단위 : 천원)

계정과목
당반기말
전기말

자기주식(주1)
(15,212,445)
(15,212,445)

(주1) 연결기업은 주가안정 및 주주가치 제고를 목적으로 자기주식(당반기
말:
562,514
주, 전기말: 562,514주)을 보유하고 있습니다.

(5) 기타포괄손익누계액 
 (단위 : 천원)

계정과목
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익
(895,865)
(893,452)

지분법자본변동
230,661
109,906

해외사업환산손익
4,730
-

합 계
(660,474)
(783,546)

(6) 이익잉여금 

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 세부 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

내 용
당반기말
전기말
비 고

이익준비금(주1)
27,009,185
27,009,185
법 정

기업발전적립금
13,080,000
13,080,000

임의적립금
384,722,602
378,988,266
임 의

기업합리화적립금
315,000
315,000

미처분이익잉여금(미처리결손금)
(13,739,445)
(1,924,040)

합 계
411,387,342
417,468,411

(주1) 지배기업은 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

23. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
7,555,213
15,117,319
6,720,101
13,603,493

퇴직급여
956,167
1,920,637
794,038
1,624,765

복리후생비
1,568,101
3,683,939
1,595,144
3,513,351

여비교통비
80,553
185,821
82,478
157,019

통신비
92,587
180,323
76,361
146,943

수도광열비
386,178
640,971
173,604
431,322

교육훈련비
71,221
263,527
46,173
229,027

조사연구비
237,428
451,194
211,111
521,477

도서인쇄비
5,202
34,833
3,511
7,667

세금과공과
5,619,435
9,180,742
5,483,558
9,855,529

임차료
254,709
591,366
451,616
894,732

감가상각비(유형자산)
910,900
2,018,195
1,652,632
3,228,949

감가상각비(사용권자산)
180,059
459,326
-
-

무형자산상각비
291,393
585,921
265,797
500,940

수선유지비
726,078
1,195,893
476,942
801,421

보험료
185,990
352,704
182,924
377,910

접대비
223,882
419,141
195,577
355,966

외부용역비
3,499,586
6,898,121
3,145,556
6,242,901

지급수수료
2,236,416
4,968,344
1,314,875
2,397,568

차량유지비
47,262
95,281
76,477
148,675

소모품비
98,036
360,555
130,037
231,519

회의비
49,422
101,804
46,188
98,040

경상연구개발비
513,125
1,082,449
504,853
1,052,925

광고선전비
59,977
118,365
99,077
175,264

대손상각비(환입)
384,198
551,808
(58,659)
129,755

광고대행수수료
14,460,103
25,177,253
15,852,380
29,262,275

합 계
40,693,221
76,635,832
39,522,351
75,989,433

24. 기타수익과 기타비용

(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

임대료
426,285
670,229
290,754
480,560

외환차익
376,824
531,380
13,791
52,932

외화환산이익
69,128
294,321
136
35,569

유동금융자산처분이익
858,960
1,247,732
166,891
168,617

유동금융자산평가이익
277,219
2,339,029
304,994
2,377,566

유형자산처분이익
134,835
148,225
-
10,468

기타의대손충당금환입
(12,156)
-
(6,398)
18,201

방송콘텐츠자산손상차손환입
3,460
5,621
-
-

염가매수차익
-
18,039,560
-
-

잡이익
179,168
1,911,451
345,784
888,494

합 계
2,313,723
25,187,548
1,115,952
4,032,407

(2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타의대손상각비
820,907
1,419,864
-
-

외환차손
193,288
208,252
26,034
26,874

외화환산손실
218,429
269,542
139,738
139,744

유동금융자산처분손실
-
-
50,699
50,699

유동금융자산평가손실
911
494,130
533,555
1,115,320

유형자산처분손실
76,034
84,237
19,144
20,232

기부금
183,102
4,025,665
24,245
729,262

투자부동산상각비
33,851
41,942
864
1,729

매출채권처분손실
2,858
5,229
5,109
7,648

잡손실
49,060
1,022,115
47,032
74,088

합 계
1,578,440
7,570,976
846,420
2,165,596

25. 금융수익과 금융비
용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

대여금및수취채권 관련 이자수익
1,453,796
2,792,556
1,929,748
2,870,541

이자부외화차입금 외환차익
-
-
(4,350)
-

이자부외화차입금 외화환산이익
-
-
(26,950)
-

배당금수익
9,219
9,219
11,678
12,139

합 계
1,463,015
2,801,775
1,910,126
2,882,680

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

차입금 관련 이자비용
1,472,322
2,816,763
1,145,162
2,532,318

리스부채 관련 이자비용
52,350
104,547
-
-

이자부외화차입금 외화환산손실
104,501
212,850
276,650
276,650

이자부외화차입금 외환차손
-
-
(12,198)
5,068

합 계
1,629,173
3,134,160
1,409,614
2,814,036

26. 법인세

당반기와 전반기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

법인세부담액
2,717,566
440,503

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동
(6,633,257)
2,229,368

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
584,832
(3,181,813)

법인세수익
(3,330,859)
(511,942)

27. 주당손익

기본주당손익은 지배기업의 보통주소유주에게 귀속되는 당반기순손익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산하며, 기본주당손익의 계산에 사용된 손익 및 주식관련 정보는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업 보통주 소유주 귀속 반기순손익
(70,284,530)
(5,870,113,685)
(2,274,450,243)
(3,233,938,246)

가중평균유통보통주식수(주1)
17,690,068 주
17,690,068 주
17,690,068 주
17,690,068 주

기본주당순손익
(4)
(332)
(129)
(183)

(주1) 상기 가중평균유통보통주식수의 산정 관련 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 주, 천원)

구 분
당반기
전반기

주식수
금 액
주식수
금 액

기초자기주식
562,514
15,212,445
562,514
15,212,445

자기주식매입
-
-
-
-

기말자기주식
562,514
15,212,445
562,514
15,212,445

(2) 희석주당손익

지배기업은 잠재적보통주를 보유하지 않고 있으므로 희석주당순손익은 기본주당순손익과 일치합니다.

28. 특수관계자

공시 등

(1) 연결기업은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 태영그룹에 포함되어 있으며, 태영그룹에 속해있는 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자로 분류하고 있습니다. 한편, 당반기 보고기간종료일 현재 연결기업과 특수관계 등에 있는 주요회사의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
당사와의 관계
회사명
당사와의 관계

에스비에스미디어홀딩스㈜
연결기업에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
㈜에스비에스미디어넷
(구:㈜에스비에스플러스)(주2)

기타의특수관계자

㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)
관계기업
㈜에스비에스플러스(구:㈜에스비에스플러스미디어)(주2)
〃

PLAN K 엔터테인먼트㈜
〃
에스비에스바이아컴(유)
〃

㈜블렌딩(주1)
〃
SBS INTERNATIONAL, INC.
〃

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호(주1)
〃
(재)에스비에스문화재단
〃

SMI International Co., Ltd.
〃
스마트미디어렙㈜
〃

콘텐츠연합플랫폼㈜
공동지배기업
㈜블루원
〃

(유)KCP
〃
㈜티에스케이코퍼레이션
(구:(㈜티에스케이워터)
〃

㈜코나드
〃
㈜인제스피디움
〃

㈜에이엠피
〃
㈜에스비에스네오파트너스
〃

㈜에스비에스아프리카티비
〃
㈜지에프앤엘
〃

(주1) 당반기 중 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 취득으로인해 관계기업으로 편입되었습니다.
(주2) ㈜에스비에스플러스는 2019년 6월 1일 SBS Plus,SBS funE 채널 부문을 물적분할하여 ㈜에스비에스플러스미디어(신설회사)를 설립하고, 사명을 ㈜에스비에스미디어넷으로 변경하였습니다. 또한, 분할신설회사인 ㈜에스비에스플러스미디어는 사명을 ㈜에스비에스플러스로 변경하였습니다.

(2) 특수관계자 등과의 채권ㆍ채무

1) 채권 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매출채권
미수금
임차보증금
회원권
당기손익-공정가치
측정금융자산

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
14,235
593,159
-
-

관계기업

㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)

108,057,050
24,657
-
-
-

P
LAN K 엔터테인먼트㈜

9,883,101
-
-
-
-

㈜블렌딩
173,463
6,995
-
-
-

공동지배기업

콘텐츠연합플랫폼㈜
1,783,214
-
-
-
-

㈜코나드
-
2,026
-
-
200,000

(유)KCP
1,001,689
-
-
-
-

㈜에스비에스아프리카티비
110,000
-
-
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스네오파트너스
-
6,647
-
-
-

㈜에스비에스미디어넷
(구:㈜에스비에스플러스)
194,343
225,065
-
-
-

㈜에스비에스플러스(구:㈜에스비에스플러스미디어)
6,972,297
670,572
-
-
-

에스비에스바이아컴(유)
86,253
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
449,631
2,742
-
-
-

스마트미디어렙㈜
4,073,257
-
-
-
-

㈜블루원
-
-
-
3,804,043
-

㈜인제스피디움
-
4,500
-
-
-

합계
132,784,298
957,439
593,159
3,804,043
200,000

<전기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매출채권
미수금
임차보증금
회원권
당기손익-공정가치
측정금융자산

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
15,093
593,159
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)
93,827,893
33,609
-
-
-

공동지배기업

콘텐츠연합플랫폼㈜
9,167,036
48,830
-
-
-

㈜코나드
-
2,026
-
-
200,000

(유)KCP
777,778
-
-
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
22,375,234
36,266
-
-
-

㈜에스비에스플러스
11,985,674
133,991
-
-
-

에스비에스바이아컴(유)
48,944
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
538,898
3,086
-
-
-

스마트미디어렙㈜
3,764,471
36,558
-
-
-

㈜블루원
-
-
-
3,236,043
-

㈜인제스피디움
-
4,500
-
-
-

㈜에스비에스아이앤엠
561,046
-
-
-
-

합계
143,046,974
313,959
593,159
3,236,043
200,000

2) 채무 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기보증금
기타부채

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
95,582
8,350
-
-

관계기업

㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)

198,216
-
-
-
-

P
LAN K 엔터테인먼트㈜

-
-
-
-
1,170,148

㈜블렌딩
-
99
-
54,600
411

기타의특수관계자

㈜에스비에스미디어넷
(구:㈜에스비에스플러스)

904,242
98,336
-
-
-

에스비에스바이아컴(유)
74,624
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
58,722
-
4,752
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
-
110,442
-

㈜스마트미디어렙
2,162,064
-
-
-
-

㈜

에스비에스네오파트너스

-
33,364
-
-
-

㈜에스비에스플러스
(구:㈜에스비에스플러스미디어)

-
-
-
612,000
-

합계
3,397,868
227,381
13,102
777,042
1,170,559

<전기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기보증금

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
63,556
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)
147,416
-
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
-
221
-
-

㈜에스비에스플러스
2,645,156
17,560
165,000
-

에스비에스바이아컴(유)
116,427
-
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
408,000
110,442

㈜스마트미디어렙
3,358,976
-
-
-

㈜에스비에스아이앤엠
536,796
12,650
349,067
-

㈜블루원
-
-
160
-

합계
6,804,771
93,987
922,227
110,442

(3) 특수관계자 등과의 거래내역

1) 매출 등

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
영업수익
임대료
기타

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
4,800
25,507
22,002

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)
10,244
-
44,205

P
LAN K 엔터테인먼트
㈜

10,887,172
-
-

㈜블렌딩
713,608
19,530
-

공동지배기업
콘텐츠연합플랫폼㈜
5,170,204
-
85,029

(유)KCP
2,127,107
-
-

㈜에스비에스아프리카티비
560,000
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스네오파트너스
9,807
-
12,013

㈜에스비에스미디어넷
(구:㈜에스비에스플러스)
13,282,291
153,654
169,020

에스비에스바이아컴(유)
161,421
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
1,000,158
-
5,501

(재)에스비에스문화재단
-
6,206
-

㈜스마트미디어렙
1,333,658
-
52,437

㈜에스비에스플러스(구:㈜에스비에스플러스미디어)
4,114,387
-
543

㈜지에프앤엘
-
-
1,130

합계
39,374,857
204,897
391,880

<전반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
영업수익
임대료
기타

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
25,642
27,614

관계기업
㈜미디어크리에이트
1,874
-
60,926

공동지배기업
콘텐츠연합플랫폼㈜
345,000
-
89,912

㈜코나드
-
-
4,512

(유)KCP
958,823
-
-

㈜에이엠피
-
-
132,813

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
53,427,900
2,561
65,046

㈜에스비에스플러스
20,171,449
134,629
237,789

에스비에스바이아컴(유)
48,122
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
1,238,539
-
6,324

(재)에스비에스문화재단
-
6,126
-

㈜스마트미디어렙
1,598,854
-
27,425

㈜에스비에스아이앤엠
2,402,429
-
120,000

합계
80,192,990
168,958
772,361

2) 매입 등

<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
용역비
지급수수료
중계비
기타

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
-
-
444,336

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)
-
23,192,928
-
50,530

㈜블렌딩
-
-
-
664

공동지배기업
㈜에스비에스아프리카티비
-
80,000
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스네오파트너스
-
-
-
592,989

㈜에스비에스미디어넷
(구:㈜에스비에스플러스)
4,829,403
171,514
650,000
852,260

에스비에스바이아컴
(유)

-
29,567
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
-
1,083,044
136,906

㈜스마트미디어렙
-
3,186,615
-
756,094

㈜티에스케이코퍼레이션
(구:(㈜티에스케이워터)
-
-
-
15,000

합 계
4,829,403
26,660,624
1,733,044
2,848,779

<전반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
용역비
지급수수료
유형자산매입
중계비
기타

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
6,334
-
833
-
390,552

관계기업
㈜미디어크리에이트
39,886
26,977,506
1,000
-
-

공동지배기업
콘텐츠연합플랫폼㈜
-
-
-
-
58,736

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
-
49,240
10,713
-
-

㈜에스비에스플러스
7,349,895
163,494
-
350,000
144,207

에스비에스바이아컴(유)
-
25,920
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
-
-
1,025,689
-

㈜스마트미디어렙
-
3,683,621
-
-
-

㈜티에스케이워터
-
-
-
-
14,500

㈜에스비에스아이앤엠
37,626
1,058,643
386,000
-
-

합계
7,433,741
31,958,424
398,546
1,375,689
607,995

한편, 상기의 거래 이외에 당반기 중 ㈜에스비에스콘텐츠허브는 에스비에스미디어홀딩스㈜에 1,067,346천원의 배당급 지급거래가 있었으며, 전반기 중 지배기업은 에스비에스미디어홀딩스㈜에 1,684,504천원의 배당금 지급거래가 있었습니다.
또한, 지배기업은 당반기 중 에스비에스미디어홀딩스㈜로부터 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 주식 13,943,122주(64.96%)를 80,910,543천원에 매입하였으며, ㈜에스비에스콘텐츠허브는 에스비에스미디어홀딩스㈜에게 종속기업인 ㈜지에프앤엘 및 ㈜에스비에스네오파트너스의 주식 전량을 각각 1,200,000천원 및 14,700,000천원에 매각하였습니다.

(4) 주요 경영진에 대한 보상

연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기 및 비등기 임원을 포함하였습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
1,717,038
1,494,856

퇴직급여
460,797
260,226

합 계
2,177,835
1,755,082

(5) 당반기 중 특수관계자 등과의 중요한 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
계정과목
기초
증가
감소
당반기말

임직원
장기대여금
300,000
-
150,000
150,000

29. 배당금 지급 및 결의액

당반기 및 전반기 중 주주총회결의에 의하여 지배기업의 주주에게 지급하였거나 지급예정인 배당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기

반기 중 보통주에 대해 결의된 배당금액

(주당 배당액 당반기
:
0
원, 전반기:250원)

-
4,422,517

30

. 약정사항과 우발사항

(1) 당반기 보고기간종료일 현재 금융기관별 한도 약정내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

제공자
약정금액
보증내용

㈜하나은행
USD 10,620,000
외화대출약정

USD 7,000,000
수입신용장개설

3,000,000
일반자금회전대출

3,000,000
지급이행에 대한 보증

3,500,000
전자방식외담대

㈜신한은행
USD 16,000,000
외화대출약정

USD 15,000,000
계약이행에 대한 보증

USD 5,000,000
수입신용장개설

5,000,000
당좌차월약정

500,000
전자방식외담대

㈜국민은행
1,000,000
지급이행에 대한 보증

(2) 지배기업은 2017년 12월에 방송통신위원회로부터 매년 기부금 공제 후 세전이익의 15%를 공익재단에 출연함과 아울러 방송주파수의 효율적 관리를 위한 정부정책 준수 등의 조건으로 지상파방송사업의 재허가추천 통보를 받았습니다.

(3)
지배기업은 ㈜에스비에스엠앤씨(구:㈜미디어크리에이트)에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.

(4) 당반기 보고기간종료일 현재 지배기업은
국제축구연맹(FIFA) 및 국제올림픽위원회(IOC) 등과 월드컵 및 올림픽 등과 관련된 중계권 계약을 체결하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건

당반기 보고기간종료일 현재 손해배상청구소송 등 연결기업이 피소된
31건(소송가액은 원고소가 기준
6,822백만원)의 소송사건이 계류중에 있습니다.

(6) 연결기업은 해외출장시 반출되는 방송장비의 손실 및 계약이행에 대한 보증 등에대비하여 서울보증보험에 부보금액

15,334백만원의 보증보험에 가입하고 있습니다
.

31. 현금흐름표

(1) 연결기업의 당반기와 전반기의 영업활동 현금흐름 중 비현금항목의 조정과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

퇴직급여
8,477,879
7,613,235

감가상각비(유형자산)
12,346,098
14,143,750

감가상각비(사용권자산)
1,262,731
-

감가상각비(투자부동산)
41,942
1,729

무형자산상각비
652,124
500,955

유형자산처분손실
84,237
20,232

유형자산처분이익
(148,225)
(10,468)

대손상각비
551,808
129,755

기타의대손상각비(환입)
1,419,864
(18,201)

방송콘텐츠자산손상차손환입
(5,621)
-

유동금융자산평가이익
(2,339,029)
(2,377,566)

유동금융자산평가손실
494,130
1,115,320

유동금융자산처분이익
(1,247,732)
(168,617)

유동금융자산처분손실
-
50,699

이자수익
(2,792,556)
(2,870,541)

이자비용
2,921,310
2,532,318

잡이익
(17,617)
-

잡손실
-
14,363

배당금수익
(9,219)
(12,139)

외화환산이익
(294,321)
(35,569)

외화환산손실
482,392
416,394

관계기업투자손익
1,107,569
63,159

염가매수차익
(18,039,560)
-

기부금
3,284,604
-

법인세수익
(3,330,859)
(511,942)

매출채권처분손실
5,229
7,648

합 계
4,907,178
20,604,514

(2) 연결기업의 당반기와 전반기의 영업활동 현금흐름 중 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의 감소(증가)
(23,225,891)
20,153,962

선급금의 증가
(7,461,254)
(7,647,376)

선급비용의 증가
(3,900,835)
(297,922)

미수금의 감소(증가)
2,529,266
(781,575)

재고자산의 증가
(8,427)
(448,378)

방송콘텐츠자산의 감소(증가)
(26,988,697)
95,348,766

매입채무의 감소
(17,593,100)
(19,667,792)

선수수익의 감소
(58,000)
-

선수금의 증가(감소)
18,614,390
(68,225,404)

계약부채의 증가
26,361
-

예수금의 감소
(9,160,556)
(6,141,166)

미지급비용의 증가
1,821,864
5,840,892

미지급금의 증가(감소)
(4,091,240)
1,182,226

퇴직금의 지급
(5,980,288)
(2,912,145)

계열사전출입 효과
-
(4,338)

사외적립자산의 변동
(3,027,066)
(4,311,762)

합 계
(78,503,473)
12,087,988

(3) 연결기업의 당반기와 전반기의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산 등의 유형자산(본계정) 대체
13,596,073
22,938,896

유형자산의 투자부동산 대체
1,572,096
-

유형자산 미지급금 증가(감소)
(1,155,610)
484,776

무형자산 미지급금 증가
-
340,384

사채의 유동성 대체
59,978,831
-

32. 재무위험관리의 목적 및 정책

금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 중간재무제표는 연차 재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

(1) 위험관리 정책

연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결기업의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별,평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결기업은 변동이자부 유동외화차입금, 사채 및 장기차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

(4) 유동성위험

유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(5) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무및기타채무
71,712,168
69,210,415

차입금
236,267,315
186,062,493

차감: 현금및현금성자산
(93,795,135)
(13,239,470)

순부채
214,184,348
242,033,438

자기자본
620,186,429
568,482,207

순부채 및 자기자본
834,370,777
810,515,645

부채비율
25.67%
29.86%

33. 공정가치

(1) 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

① 공정가치로 인식된 금융자산

- 당기손익-공정가치측정금융자산
163,913,181
163,913,181
207,794,406
207,794,406

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,298,753
1,298,753
651,285
651,285

공정가치로 인식된 금융자산 소계
165,211,934
165,211,934
208,445,691
208,445,691

② 상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
93,795,135
93,795,135
13,239,470
13,239,470

- 매출채권및기타채권
280,765,412
280,765,412
227,578,831
227,578,831

- 기타금융자산
54,190,866
54,190,866
54,539,351
54,539,351

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
428,751,413
428,751,413
295,357,652
295,357,652

금융자산 합계
593,963,347
593,963,347
503,803,343
503,803,343

① 상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
71,712,168
71,712,168
69,210,415
69,210,415

- 차입금
236,267,315
236,267,315
186,062,493
186,062,493

- 기타금융부채
90,240,983
90,240,983
62,077,362
62,077,362

금융부채 합계
398,220,466
398,220,466
317,350,270
317,350,270

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

ㆍ현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 유동금융자산, 매입채무및기타채무, 유동금융부채, 유동차입금은 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다.
 ㆍ비유동채무상품의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격에 기초하고 있습니다.
ㆍ비상장지분상품 중 일부는 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮고 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어, 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다.

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 다양한 투입변수가 반영된 기타 기법을 사용합니다.

(2) 공정가치 서열체계

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

수준 3
직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

(3) 금융상품의 수준별 공정가치

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치가 측정되는 자산과 부채

- 당기손익-공정가치측정금융자산
700,716
156,229,882
6,982,583
163,913,181

- 기타포괄손익-공정가치측정지분상품
1,298,753
-
-
1,298,753

공정가치가 공시되는 자산과 부채

- 현금및현금성자산
27,564
93,767,571
-
93,795,135

- 기타금융자산
-
48,858,881
5,331,985
54,190,866

- 매출채권및기타채권
-
-
280,765,412
280,765,412

- 매입채무및기타채무
-
-
71,712,168
71,712,168

- 차입금
-
236,267,315
-
236,267,315

- 기타금융부채
-
-
90,240,983
90,240,983

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치가 측정되는 자산과 부채

- 당기손익-공정가치측정금융자산
747,430
207,046,976
-
207,794,406

- 기타포괄손익-공정가치측정지분상품
651,285
-
-
651,285

공정가치가 공시되는 자산과 부채

- 현금및현금성자산
33,520
13,205,950
-
13,239,470

- 기타금융자산
-
49,216,248
5,323,103
54,539,351

- 매출채권및기타채권
-
-
227,578,831
227,578,831

- 매입채무및기타채무
-
-
69,210,415
69,210,415

- 차입금
-
186,062,493
-
186,062,493

- 기타금융부채
-
-
62,077,362
62,077,362

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당반기 중 공정가치 수준 1과 수준 2사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계 상 수준 3에 해당되는 비상장지분상품의 당반기 및 전반기 중 공정가치의 변동은 없습니다.

34. 고객과의 계약에서 생기는 수익

연결기업이 당반기 및 전반기 중 인식한 고객과의 계약에서 생긴 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

재화 또는 용역의 유형

지상파 TV 광고
170,251,945
197,631,311

AM-RADIO 광고
5,522,508
6,326,044

FM-RADIO 광고
15,990,675
17,014,548

지상파 DMB 광고
-
50,500

프로그램 판매 등 기타
197,044,866
263,196,883

합 계
388,809,994
484,219,286

지리적 시장

국내
355,277,548
481,010,219

해외
33,532,446
3,209,067

합 계
388,809,994
484,219,286

35. 사업결합

지배기업은 2019년 2월 21일자로 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 지분 64.96%를 취득하였습니다. 동 취득은 취득법으로 회계처리되었습니다. 취득일 현재 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 식별가능한 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

이전대가(주1)
71,361,151

취득한 자산 및 부채 :

유동자산
160,493,054

비유동자산
36,794,916

유동부채
54,290,971

비유동부채
2,611,057

식별가능한 순자산 공정가치(주2)
140,385,941

염가매수차익
(18,039,560)

(주1) 지배기업이 에스비에스미디어홀딩스㈜로부터 ㈜에스비에스콘텐츠허브 주식 을 취득하면서 ㈜에스비에스콘텐츠허브는 에스비에스미디어홀딩스㈜에게 종속기업인 ㈜에스비에스네오파트너스의 주식 전량을 14,700,000천원에 매각하였습니다. 이전대가에는 ㈜에스비에스네오파트너스 주식 처분금액의 지분율 상당액을 차감하였습니다.
(주2) 당반기말 현재 사업결합 관련 매수가격배분 금액이 확정되지 않아 잠정금액으로 표시하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 30 기 반기말 2019.06.30 현재

제 29 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 30 기 반기말

제 29 기말

자산

유동자산

353,041,040,927

418,312,345,488

현금및현금성자산

273,622,558

3,965,594,184

기타유동금융자산

118,677,962,492

191,264,555,746

매출채권 및 기타유동채권

182,206,963,681

177,454,779,727

방송콘텐츠자산

9,189,077,408

6,562,433,102

재고자산

2,273,534,226

2,320,267,459

당기법인세자산

740,092,750

1,085,316,200

기타유동자산

39,679,787,812

35,659,399,070

비유동자산

579,983,904,055

483,546,716,348

유형자산

294,706,169,047

302,611,932,873

사용권자산

2,702,191,345

0

투자부동산

12,406,422,395

12,408,150,863

무형자산

6,225,253,389

6,640,919,313

방송콘텐츠자산

47,634,582,918

30,227,282,300

기타비유동금융자산

63,446,030,336

54,709,819,024

종속기업에 대한 투자자산

133,359,668,400

48,443,125,750

관계기업에 대한 투자자산

19,495,101,978

28,495,101,978

기타비유동자산

8,484,247

10,384,247

자산총계

933,024,944,982

901,859,061,836

부채

유동부채

270,792,286,426

159,079,812,937

매입채무 및 기타유동채무

28,466,633,060

32,680,443,550

유동차입금

136,341,231,153

26,149,550,000

기타유동금융부채

58,939,522,951

50,505,910,605

기타유동부채

47,044,899,262

49,743,908,782

비유동부채

116,605,003,481

182,066,200,182

비유동차입금

99,867,763,965

159,796,303,474

기타비유동금융부채

10,340,232,111

9,114,183,000

퇴직급여부채

1,344,971,121

3,748,479,776

이연법인세부채

5,052,036,284

9,407,233,932

부채총계

387,397,289,907

341,146,013,119

자본

자본금

91,262,910,000

91,262,910,000

보통주자본금

91,262,910,000

91,262,910,000

자본잉여금

57,918,953,081

57,918,953,081

기타자본구성요소

(15,212,444,850)

(15,212,444,850)

자기주식

(15,212,444,850)

(15,212,444,850)

기타포괄손익누계액

(815,802,167)

(814,355,888)

이익잉여금(결손금)

412,474,039,011

427,557,986,374

자본총계

545,627,655,075

560,713,048,717

자본과부채총계

933,024,944,982

901,859,061,836

포괄손익계산서

제 30 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 29 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 30 기 반기

제 29 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

204,925,759,131

358,170,286,162

260,975,316,497

470,159,387,462

광고수익

108,792,125,521

191,765,127,731

118,364,976,054

221,022,403,666

사업수익

96,133,633,610

166,405,158,431

142,610,340,443

249,136,983,796

영업비용

197,762,637,998

376,741,728,840

265,589,658,018

477,191,176,233

방송제작비

150,530,306,994

290,296,719,711

220,239,610,406

392,746,156,570

사업비용

12,938,833,576

22,622,420,677

10,321,993,692

17,331,335,501

판매비와관리비

34,293,497,428

63,822,588,452

35,028,053,920

67,113,684,162

영업이익(손실)

7,163,121,133

(18,571,442,678)

(4,614,341,521)

(7,031,788,771)

기타이익

1,895,646,877

5,967,273,472

1,398,468,333

4,390,486,434

기타비용

1,110,317,503

6,579,071,350

579,453,106

1,838,110,556

금융수익

895,580,335

1,702,045,727

1,819,044,790

2,701,409,426

금융비용

1,591,166,880

3,060,514,932

1,418,493,238

2,802,536,244

법인세비용차감전순이익(손실)

7,252,863,962

(20,541,709,761)

(3,394,774,742)

(4,580,539,711)

법인세비용

2,025,580,787

(5,264,494,699)

(748,228,452)

(1,088,715,996)

당기순이익(손실)

5,227,283,175

(15,277,215,062)

(2,646,546,290)

(3,491,823,715)

기타포괄손익

(234,061,416)

191,821,420

(463,813,581)

(1,052,180,764)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(234,061,416)

191,821,420

(463,813,581)

(1,052,180,764)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(233,314,748)

193,267,699

(366,756,160)

(765,264,894)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

(746,668)

(1,446,279)

(97,057,421)

(286,915,870)

총포괄손익

4,993,221,759

(15,085,393,642)

(3,110,359,871)

(4,544,004,479)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

295

(864)

(150)

(197)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

295

(864)

(150)

(197)

자본변동표

제 30 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 29 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

91,262,910,000

57,918,953,081

(15,212,444,850)

(66,571,321)

423,882,783,043

557,785,629,953

회계정책변경에 따른 증가(감소)

11,413,740,781

11,413,740,781

당기순이익(손실)

(3,491,823,715)

(3,491,823,715)

기타포괄손익(확정급여제도의 재측정요소)

(765,264,894)

(765,264,894)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

(286,915,870)

(286,915,870)

배당금지급

(4,422,517,000)

(4,422,517,000)

자본 증가(감소) 합계

(286,915,870)

2,734,135,172

2,447,219,302

2018.06.30 (기말자본)

91,262,910,000

57,918,953,081

(15,212,444,850)

(353,487,191)

426,616,918,215

560,232,849,255

2019.01.01 (기초자본)

91,262,910,000

57,918,953,081

(15,212,444,850)

(814,355,888)

427,557,986,374

560,713,048,717

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

(15,277,215,062)

(15,277,215,062)

기타포괄손익(확정급여제도의 재측정요소)

193,267,699

193,267,699

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

(1,446,279)

(1,446,279)

배당금지급

자본 증가(감소) 합계

(1,446,279)

(15,083,947,363)

(15,085,393,642)

2019.06.30 (기말자본)

91,262,910,000

57,918,953,081

(15,212,444,850)

(815,802,167)

412,474,039,011

545,627,655,075

현금흐름표

제 30 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제 29 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

(단위 : 원)

제 30 기 반기

제 29 기 반기

영업활동현금흐름

(35,928,109,019)

24,300,285,429

당기순이익(손실)

(15,277,215,062)

(3,491,823,715)

당기순이익조정을 위한 가감

16,550,314,349

17,004,205,223

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(37,351,590,994)

10,867,404,659

이자수취(영업)

1,843,231,039

2,655,943,707

이자지급(영업)

(2,886,127,711)

(2,582,463,277)

법인세납부(환급)

1,193,279,360

(152,981,168)

투자활동현금흐름

(17,109,489,093)

33,495,677,216

기타유동금융자산의 처분

370,547,836,659

414,235,711,253

기타비유동금융자산의 처분

6,109,069,779

9,342,428,700

유형자산의 처분

137,188,083

11,095,455

무형자산의 처분

0

194,180,000

종속기업에 대한 투자자산의 처분

9,000,000,000

0

임차보증금의 감소

1,332,721,333

47,426,080

기타유동금융자산의 취득

(282,093,338,165)

(356,388,728,668)

기타비유동금융자산의 취득

(29,068,724,989)

(24,622,842,395)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(84,916,542,650)

0

유형자산의 취득

(7,776,258,853)

(8,544,015,057)

무형자산의 취득

(159,844,221)

(779,578,152)

임차보증금의 증가

(221,596,069)

0

재무활동현금흐름

49,345,626,486

(57,889,066,000)

차입금

167,853,601,350

63,015,502,920

임대보증금의 증가

177,625,000

497,628,000

차입금의 상환

(117,853,601,350)

(56,893,970,920)

사채의 상환

0

(60,000,000,000)

임대보증금의 감소

0

(85,709,000)

금융리스부채의 지급

(831,998,514)

0

배당금지급

(4,422,517,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(3,691,971,626)

(93,103,355)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(3,691,971,626)

(93,103,355)

기초현금및현금성자산

3,965,594,184

1,241,655,658

기말현금및현금성자산

273,622,558

1,148,552,303

5. 재무제표 주석

제 30 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 29 기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

주식회사 에스비에스

1. 일반사항

주식회사 에스비에스(이하 "당사")는 1990년 11월 14일자로 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 당반기 보고기간종료일 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 당사는 1999년 5월 12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.

또한, 당사는 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회의 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 당사와 자회사 지배 및 투자사업을 영위하는 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스㈜로 인적분할하였습니다. 

한편, 당반기 보고기간종료일 현재 당사의 보통주 자본금은 91,263백만원이며, 당반기 보고기간종료일 현재 주주내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
지분율

SBS미디어홀딩스㈜
6,738,017 주
36.92%

국민연금관리공단
1,863,432 주
10.21%

대한제분㈜
1,014,594 주
5.56%

기타
8,636,539 주
47.31%

총주식수
18,252,582 주
100.00%

2.
재무제표 작성기준
및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준 

2.1.1 재무제표 작성기준

당사의 반기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 
 
중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

당사는 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1116호 '리스'를최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 당사는 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나, 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에 대하여 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니 다.

기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니다. 

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 당사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 당사는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고, 매수선택권이 존재하지 않는 리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산') 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구분
2019년 1월 1일

자산

사용권자산
3,341,274

부채

리스부채
3,341,274

1) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

당사는 다양한 유형의 토지, 건물, 방송기계기구, 차량운반구, 기타의 유형자산에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다.

기준서 제1116호를 채택하기 전에 당사는 당사가 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며, 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 당사가 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 당사가 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다. 
당사는 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 것을 제외하고는 리스개시일부터 이 기준서를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액으로 인식되었습니다. 일부 리스의 경우 사용권 자산은 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 

당사가 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다. 

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용
- 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당하는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체
- 최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면 제를 적용
- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판 단을 사용

2) 새로운 회계정책의 요약

당사가 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

a) 사용권자산 
당사는 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 당사가 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다.당사는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

b) 리스부채 
당사는 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 당사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 당사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다. 

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 당사는 리스개시일후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 당사는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

c) 단기리스 및 소액자산리스
당사는 기계장치 및 장비의 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예, US$ 5,000이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

d) 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단
당사는 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가발생하여 선택권의 행사가능성(또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를들어, 사업 전략의 변경), 당사는 리스 기간을 재평가 합니다. 

3) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

a) 재무상태표에 인식된 금액

(단위:천원)

구 분
당반기말
당기초

사용권자산

건물
703,828
847,285

방송시설
15,056
21,509

차량운반구
1,983,307
2,472,480

사용권자산 합계
2,702,191
3,341,274

리스부채
2,741,122
3,341,274

b) 손익계산서에 인식된 금액
 (단위:천원)

구 분

당반기

사용권자산의 감가상각비

건물
143,457

방송시설
6,453

차량운반구
681,118

감가상각비 합계
831,028

리스부채에 대한 이자비용
39,902

단기리스료
1,647,936

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
66,313

(2) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

- 기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지
- 법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정
- 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 
 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지
- 기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 동 해석서는 당사의 재무제표에 중요한 영향을미치지 않습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 이 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 당사가 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 

당사는 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소 또는 정산이 없으므로 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 2015-2017 연차개선

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향이 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향이 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 영업부문정보

당사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 국내의 단일부문이므로 관련된 공시를 생략하였습니다. 한편, 당반기와 전반기 중 당사의 매출에서 차지하는 비중이 10%이상인 거래처는 ㈜에스비에스콘텐츠허브로 각각 66,867,210원과
53,215,740천원
입니다.

4. 사용이 제한된 예금

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계 정 과 목
내 역
거래처
당반기말
전기말
제 한 내 용

유동금융자산
단기금융상품
㈜KEB하나은행
5,000,000
5,000,000
외화차입금 담보제공

비유동금융자산
장기금융상품
㈜신한은행 외
4,500
4,500
당좌개설보증금

합 계
5,004,500
5,004,500

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
5,000
-

당좌예금
965
285

보통예금
16,592
1,312,150

기타예금
251,066
2,653,159

합 계
273,623
3,965,594

6. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 대손충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
182,972,877
-
176,000,843
-

대손충당금
(1,606,833)
-
(1,164,640)
-

미수금
840,920
-
2,618,577
-

합 계
182,206,964
-
177,454,780
-

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
1,164,640
821,786

손상차손
442,193
119,689

반기말금액
1,606,833
941,475

7. 범주별 금융상품 및 신용도

(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품 분류 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
 (단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치 
측정금융자산
상각후원가
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자산 :

현금및현금성자산
-
273,623
-
-
273,623

매출채권및기타채권
-
182,206,964
-
-
182,206,964

유동금융자산
92,040,009
26,637,953
-
-
118,677,962

비유동금융자산
60,456,308
2,340,345
649,377
-
63,446,030

합 계
152,496,317
211,458,885
649,377
-
364,604,579

부채 :

매입채무및기타채무
-
-
-
28,466,633
28,466,633

유동차입금
-
-
-
136,341,231
136,341,231

비유동차입금
-
-
-
99,867,764
99,867,764

유동금융부채
-
-
-
58,939,523
58,939,523

비유동금융부채
-
-
-
10,340,232
10,340,232

합 계
-
-
-
333,955,383
333,955,383

<전기말>
 (단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정금융자산
상각후원가
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자산 :

현금및현금성자산
-
3,965,594
-
-
3,965,594

매출채권및기타채권
-
177,454,780
-
-
177,454,780

유동금융자산
154,029,187
37,235,368
-
-
191,264,555

비유동금융자산
47,560,923
6,497,611
651,285
-
54,709,819

합 계
201,590,110
225,153,353
651,285
-
427,394,748

부채 :

매입채무및기타채무
-
-
-
32,680,444
32,680,444

유동차입금
-
-
-
26,149,550
26,149,550

비유동차입금
-
-
-
159,796,303
159,796,303

유동금융부채
-
-
-
50,505,911
50,505,911

비유동금융부채
-
-
-
9,114,183
9,114,183

합 계
-
-
-
278,246,391
278,246,391

(2) 연체나 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 
 (단위 : 천원)

계정과목
구 분
당반기말
전기말

매출채권
㈜에스비에스엠앤씨
107,879,158
93,748,363

기타관계회사
25,956,590
49,615,961

기타거래처
49,137,129
32,636,519

합 계
182,972,877
176,000,843

8. 금융자산

보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

종 류
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

당좌개설보증금
-
4,500
-
4,500

장ㆍ단기금융상품(주1)
26,446,416
-
36,902,646
2,896,140

당기손익-공정가치측정금융자산
92,040,009
60,456,308
154,029,188
47,560,923

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
649,377
-
651,285

미수수익
191,537
-
332,722
-

보증금
-
2,185,845
-
3,296,971

대여금
-
150,000
-
300,000

합 계
118,677,962
63,446,030
191,264,556
54,709,819

(주1) 당사의 장ㆍ단기금융상품은 정기예금 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 당기손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
공정가치
누적평가손익
취득원가
공정가치
평가손익

파생결합사채(DLB) (주1)
2,000,000
1,981,800
(18,200)
6,000,000
5,879,025
(120,975)

파생결합증권(DLS)
6,000,000
6,030,600
30,600
6,000,000
6,388,150
388,150

파생연계신탁(DLT)
5,000,000
5,645,251
645,251
5,000,000
5,484,709
484,709

집합투자증권 등
125,039,158
137,799,616
12,760,458
181,030,313
182,811,716
1,781,403

신종자본증권
1,012,000
1,039,050
27,050
1,019,720
1,026,510
6,790

전환사채(㈜코나드) (주2)
200,000
-
(200,000)
200,000
-
(200,000)

비상장주식(㈜팬택) (주2)
187,556
-
(187,556)
187,556
-
(187,556)

합 계
139,438,714
152,496,317
13,057,603
199,437,589
201,590,110
2,152,521

(주1) 상기 당기손익-공정가치측정금융자산은 만기시 금융기관에서 원금의 100%를 보장하는 상품으로 상기의 평가손익은 금융상품 만기시 최소보장 금액을 현재가치로 할인하여 평가한 결과 발생한 것입니다.

(주2) 상기 금융자산은 전기 이전에 전액 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

회 사 명
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익(주1)

<상장주식>

㈜스트림미디어코퍼레이션
(구: (주)디지털어드벤처)
1,725,633
649,377
649,377
(1,076,256)

<전기말>

(단위 : 천원)

회 사 명
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익(주1)

<상장주식>

㈜스트림미디어코퍼레이션
(구: (주)디지털어드벤처)
1,725,633
651,285
651,285
(1,074,348)

(주1) 상기의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 대한 미실현보유손익의 변동과관련하여 인식한 기타포괄손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
기초잔액
증감
법인세배분
반기말잔액

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산 평가손익
(814,355)
(1,908)
462
(815,802)

위 지분상품의 처분시에는 기타포괄손익누계 잔액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

9. 기타자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 대손충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
42,626,538
-
37,575,793
-

대손충당금
(3,675,246)
-
(2,262,746)
-

선급비용
728,496
8,484
346,352
10,384

합 계
39,679,788
8,484
35,659,399
10,384

(2) 당반기와 전반기 중 선급금의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
2,262,746
2,416,579

손상차손(환입)
1,412,500
(13,833)

반기말금액
3,675,246
2,402,746

10. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
2,273,534
2,320,267

평가손실충당금
-
-

장부금액
2,273,534
2,320,267

당사의 재고자산은 전액 저장품으로, 방송 촬영에 필요한 필름과 테입, 협찬물품 및 방송장비 수선용 부품으로 구성되어 있습니다.

11. 방송콘텐츠자산

(1) 보고기간종료일 현재 방송콘텐츠자산의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

중계비
3,148,312
47,634,583
492,793
30,227,282

제작품
6,040,765
-
6,069,640
-

합 계
9,189,077
47,634,583
6,562,433
30,227,282

(2) 당반기 및 전반기 중 방송콘텐츠자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
대 체
감 소(주1)
반기말

유동
중계비
492,793
9,794,657
(7,139,138)
-
3,148,312

제작품
6,069,640
304,590,137
8,300,128
(312,919,140)
6,040,765

소 계
6,562,433
314,384,794
1,160,990
(312,919,140)
9,189,077

비유동
중계비
30,227,282
17,547,301
(140,000)
-
47,634,583

영화
-
1,020,990
(1,020,990)
-
-

소 계
30,227,282
18,568,291
(1,160,990)
-
47,634,583

합 계
36,789,715
332,953,085
-
(312,919,140)
56,823,660

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
대 체
감 소(주1)
반기말

유동
중계비
128,806,695
36,454,095
(133,019,229)
-
32,241,561

제작품
2,102,268
276,779,460
133,707,149
(410,077,492)
2,511,385

소계
130,908,963
313,233,555
687,920
(410,077,492)
34,752,946

비유동
중계비
16,169,598
-
-
-
16,169,598

영화
-
707,920
(687,920)
-
20,000

소계
16,169,598
707,920
(687,920)
-
16,189,598

합 계
147,078,561
313,941,475
-
(410,077,492)
50,942,544

(주1) 전액 영업비용으로 투입되었습니다.

12. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
96,450,769
93,370,474

건물
245,216,333
238,735,955

감가상각누계액
(97,178,624)
(94,142,739)

정부보조금(건물)
(104,363)
-

구축물
5,637,288
5,637,288

감가상각누계액
(1,757,169)
(1,689,417)

방송기계기구
286,386,896
290,299,386

감가상각누계액
(250,069,020)
(251,967,835)

정부보조금(방송기계기구)
(210,147)
(230,134)

방송시설
6,637,121
6,637,121

감가상각누계액
(4,597,260)
(4,545,357)

차량운반구
5,237,307
6,578,222

감가상각누계액
(4,343,696)
(5,450,331)

건설중인자산
2,170,797
13,318,600

국고보조금(건설중인자산)
-
(283,660)

미착기자재
-
476,374

기타의유형자산
25,822,503
26,365,044

감가상각누계액
(20,592,566)
(20,497,058)

합 계
294,706,169
302,611,933

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체(주1)
반기말

토지
93,370,474
-
-
-
3,080,295
96,450,769

건물
144,593,216
152,000
-
(3,035,008)
6,223,138
147,933,346

구축물
3,947,871
-
-
(67,752)
-
3,880,119

방송기계기구
38,101,417
3,681,764
(20,909)
(6,840,999)
1,186,456
36,107,729

방송시설
2,091,764
-
-
(51,903)
-
2,039,861

차량운반구
1,127,891
41,955
(65,524)
(210,711)
-
893,611

건설중인자산
13,034,940
2,255,556
-
-
(13,119,699)
2,170,797

미착기자재
476,374
-
-
-
(476,374)
-

기타의유형자산
5,867,986
489,374
(6,122)
(1,121,301)
-
5,229,937

합 계
302,611,933
6,620,649
(92,555)
(11,327,674)
(3,106,184)
294,706,169

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체(주1)
반기말

토지
73,197,482
-
-
-
20,172,992
93,370,474

건물
150,553,452
-
-
(2,980,119)
-
147,573,333

구축물
4,035,802
-
-
(67,171)
800
3,969,431

방송기계기구
45,660,051
2,842,582
(7,160)
(8,952,314)
2,765,105
42,308,264

방송시설
2,195,572
-
-
(51,904)
-
2,143,668

차량운반구
1,527,988
-
(16,111)
(230,528)
-
1,281,349

건설중인자산
26,422,638
4,847,293
-
-
(22,494,393)
8,775,538

미착기자재
444,504
-
-
-
(444,504)
-

기타의유형자산
6,469,383
1,338,916
(4,859)
(1,508,878)
-
6,294,562

합 계
310,506,872
9,028,791
(28,130)
(13,790,914)
-
305,716,619

(주1) 건설중인자산과 미착기자재는 토지, 건물, 방송기계기구, 기부금으로 계정대체되었습니다.

13. 리스

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 사용권자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
847,285
(143,457)
703,828

방송시설
21,509
(6,453)
15,056

차량운반구
2,664,425
(681,118)
1,983,307

합 계
3,533,219
(831,028)
2,702,191

(2) 당반기 중 당사의 사용권자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회계정책 변경
증 가
감 소
감가상각비
당반기말

건물
847,285
-
-
(143,457)
703,828

방송시설
21,509
-
-
(6,453)
15,056

차량운반구
2,472,480
191,945
-
(681,118)
1,983,307

합 계
3,341,274
191,945
-
(831,028)
2,702,191

(3) 당반기 중 당사의 리스부채의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회계정책 변경
증 가
감 소
이자비용
당반기말

리스부채
3,341,274
191,945
(831,999)
39,902
2,741,122

(4) 당반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당반기

리스부채에서 발생한 현금유출
831,999

단기리스료
1,647,936

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
66,313

총현금유출액
2,546,248

14. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
12,361,480
12,361,480

건물
132,962
132,962

감가상각누계액
(88,020)
(86,291)

합 계
12,406,422
12,408,151

(2) 당반기 및 전반기 중 투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상 각
대 체
반기말

토지
12,361,480
-
-
-
-
12,361,480

건물
46,671
-
-
(1,728)
-
44,943

합 계
12,408,151
-
-
(1,728)
-
12,406,423

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상 각
대 체
반기말

토지
12,361,480
-
-
-
-
12,361,480

건물
50,128
-
-
(1,729)
-
48,399

합 계
12,411,608
-
-
(1,729)
-
12,409,879

(3) 투자부동산 관련 손익

당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련하여 임대수익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

임대수익
115,030
56,834

(4) 투자부동산의 공정가치

당사의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 당반기 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다.

15. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

산업재산권
113,689
111,280

회원권
4,098,020
4,098,020

기타무형자산
2,013,544
2,431,619

합 계
6,225,253
6,640,919

(2) 당반기 및 전반기 중 당사의 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
증가
감소
상각비
대체
반기말

산업재산권
111,280
22,064
-
(19,655)
-
113,689

회원권
4,098,020
-
-
-
-
4,098,020

기타무형자산
2,431,619
137,780
-
(555,856)
-
2,013,543

합 계
6,640,919
159,844
-
(575,511)
-
6,225,252

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
상 각
대 체
반기말

산업재산권
128,466
8,141
-
(19,776)
-
116,831

회원권
3,976,286
186,120
(194,180)
-
-
3,968,226

건설중인무형자산
200,000
386,000
-
-
(586,000)
-

기타무형자산
1,933,222
539,701
-
(477,471)
586,000
2,581,452

합 계
6,237,974
1,119,962
(194,180)
(497,247)
-
6,666,509

16. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

보고기간종료일 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회 사 명
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

<종속기업투자>

㈜에스비에스에이앤티 (주7)
99.64
22,575,058
99.55
22,569,058

더스토리웍스㈜ (주8)
100.00
6,585,000
100.00
2,585,000

㈜디엠씨미디어
54.05
20,269,068
54.05
20,269,068

㈜에스비에스디지털뉴스랩
100.00
3,000,000
100.00
3,000,000

㈜포맷티스트
㈜
(주1)

100.00
20,000
100.00
20,000

㈜에스비에스콘텐츠허브
(주5)

64.96
80,910,543
-
-

소 계

133,359,669

48,443,126

<관계기업 및 공동기업 투자>

콘텐츠연합플랫폼㈜
40.00
5,080,000
40.00
5,080,000

㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)
40.00
6,014,244
40.00
6,014,244

(유)KCP
(주2)

33.33
3,545,358
33.33
3,545,358

㈜코나드
(주3)

50.00
-
50.00
-

㈜에이엠피 (주6)
50.00
1,000,010
50.00
10,000,010

PLAN K 엔터테인먼트㈜
34.00
355,490
34.00
355,490

㈜에스비에스아프리카티비
(주4)

50.00
3,500,000
50.00
3,500,000

소 계

19,495,102

28,495,102

합 계

152,854,771

76,938,228

(주1) 전기 중 ㈜포맷티스트의 주식 20,000천원 (100%)를 취득하였습니다. 
(주2) 전기 중 (유)KCP의 주식 중 1,421,588천원을 손상차손 인식하였습니다. 
(주3) 전기 중 ㈜코나드의 주식 600,000천원을 손상차손 인식하였습니다. 
(주4) 전기 중 ㈜에스비에스아프리카티비의 주식 3,500,000천원(50.00%)을 취득하였습니다.
(주5) 당반기 중 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 주식 80,910,542천원(64.96%)을 취득하였습니다.

(주6) 당반기 중 ㈜에이앰피의 주식 9,000,000천원을 유상감자하였습니다.
(주7) 당반기 중 ㈜에스비에스에이앤티의 주식 6,000천원(0.09%)을 취득하였습니다.

(주8) 당반기 중 더스토리웍스㈜의 주식 4,000,000천원을 유상증자하였습니다. 

17. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
25,424,764
28,133,607

미지급금
3,041,869
4,546,836

합 계
28,466,633
32,680,443

매입채무는 무이자조건이며 통상적인 지급기간은 30일입니다.

18. 차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금종류
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기외화차입금
6,362,400
-
6,149,550
-

기업어음(CP)
70,000,000
-
20,000,000
-

사채
59,978,831
99,867,764
-
159,796,303

합 계
136,341,231
99,867,764
26,149,550
159,796,303

(1) 단기외화차입금

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
당반기이자율
당반기말
전기말

외화증서대출
㈜KEB하나은행
1M Libor+0.95%
4,627,200
4,472,400

㈜신한은행
1M Libor+1.074%
1,735,200
1,677,150

합 계
6,362,400
6,149,550

(2) 기업어음
 (단위 : 천원)

종 류
발행일
상환일
당반기이자율
당반기말
전기말
보증처

기업어음증권
2018-12-14
2019-03-29
2.31%
-
10,000,000
무보증

기업어음증권
2018-12-14
2019-03-29
2.31%
-
10,000,000
무보증

기업어음증권
2019-05-15
2019-08-20
1.93%
5,000,000
-
무보증

기업어음증권
2019-05-15
2019-08-20
1.93%
5,000,000
-
무보증

기업어음증권
2019-05-15
2019-08-20
1.93%
5,000,000
-
무보증

기업어음증권
2019-05-15
2019-08-20
1.93%
5,000,000
-
무보증

기업어음증권
2019-05-31
2019-09-02
1.93%
10,000,000
-
무보증

기업어음증권
2019-05-31
2019-09-02
1.93%
10,000,000
-
무보증

기업어음증권
2019-05-31
2019-09-02
1.93%
10,000,000
-
무보증

기업어음증권
2019-05-31
2019-09-02
1.93%
5,000,000
-
무보증

기업어음증권
2019-05-31
2019-09-02
1.93%
5,000,000
-
무보증

기업어음증권
2019-05-31
2019-09-02
1.93%
5,000,000
-
무보증

기업어음증권
2019-05-31
2019-09-02
1.93%
5,000,000
-
무보증

합 계

70,000,000
20,000,000

(3) 사채

(단위 : 천원)

종 류
발행일
상환일
당반기이자율
당반기말
전기말
보증처

제 10-2 회 무보증 사채
2015-03-10
2020-03-10
2.29%
60,000,000
60,000,000
무보증

제 11-1 회 무보증 사채
2017-11-07
2020-11-07
2.73%
70,000,000
70,000,000
무보증

제 11-2 회 무보증 사채
2017-11-07
2022-11-07
3.07%
30,000,000
30,000,000
무보증

사채할인발행차금
(153,405)
(203,697)

장부금액
159,846,595
159,796,303

유동사채
59,978,831
-

비유동사채
99,867,764
159,796,303

19. 금융부채

보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급비용
57,246,825
-
50,505,911
-

장기예수보증금
-
9,291,808
-
9,114,183

리스부채
1,692,698
1,048,424
-
-

합 계
58,939,523
10,340,232
50,505,911
9,114,183

20. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
35,541,906
30,128,039

예수금
11,502,994
19,615,870

합 계
47,044,900
49,743,909

21. 퇴직급여

당사는 종업원을 위하여 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성있고 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
132,786,636
131,420,010

사외적립자산의 공정가치
(131,441,665)
(127,671,530)

합 계
1,344,971
3,748,480

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
5,469,078
5,150,937

순확정급여채무의 순이자
55,338
(48,361)

순급여비용
5,524,416
5,102,576

상기 순급여비용 중 경상연구개발비에 당반기 및 전반기 중
78,700천원 및 66,765천원이 계상되어 있습니다.
한편, 확정기여제도와 관련하여 당반기 및
전반기 중 632,657
천원 및 559,706천
원의 당기근무원
가가 계상되었습니다.

22. 자본금과 잉여금

(1) 당사의 당반기 보고기간종료일 현재 자본금의 상황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

수권주식수
발행주식수
1주당금액 (액면가액)
자본금

40,000,000주
18,252,582주
5,000원
91,262,910

(2) 자본금 변동 : 당반기 중 주식수 및 자본금의 변동은 없습니다.

(3) 자본잉여금 

보고기간종료일 현재 당사 자본잉여금의 세부 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

계정과목
당반기말
전기말

주식발행초과금
49,023,634
49,023,634

자기주식처분이익
8,895,319
8,895,319

합 계
57,918,953
57,918,953

(4) 자본조정 

보고기간종료일 현재 당사 자본조정의 세부 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

계정과목
당반기말
전기말

자기주식(주1)
(15,212,445)
(15,212,445)

(주1) 당사는 주가안정 및 주주가치 제고를 목적으로 자기주식(당반기말: 562,514주,전기말: 562,514주)을 보유하고 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 당사의 기타포괄손익누계액은 전액 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손실입니다

(6) 이익잉여금

보고기간종료일 현재 당사 이익잉여금의 세부 내역은 다음과 같습니다
 (단위 : 천원)

내 용
당반기말
전기말
비고

이익준비금
27,042,300
27,042,300
법정

기업발전적립금
13,080,000
13,080,000
법정

임의적립금
387,117,841
379,017,841
임의

기업합리화적립금
315,000
315,000
임의

미처분이익잉여금
(15,081,102)
8,102,845

합 계
412,474,039
427,557,986

당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

23. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
4,798,179
9,912,204
4,731,534
9,469,956

퇴직급여
699,203
1,412,826
610,699
1,229,254

복리후생비
1,013,431
2,561,363
1,169,210
2,723,989

여비교통비
38,678
112,684
56,369
97,087

통신비
66,676
136,167
57,725
110,396

회선사용료
2,040
4,105
2,830
5,754

수도광열비
372,515
614,383
161,709
410,339

교육훈련비
12,011
172,237
14,555
184,564

조사연구비
185,029
332,971
130,799
342,119

도서인쇄비
3,400
28,047
2,305
5,550

세금과공과
5,513,868
8,884,533
5,455,972
9,775,734

임차료
186,129
450,631
192,441
458,520

대손상각비(환입)
279,605
442,193
(58,659)
119,690

감가상각비(유형자산)
759,608
1,761,409
1,577,995
3,136,808

무형자산상각비
286,264
575,510
263,951
497,248

수선유지비
508,979
806,691
315,182
476,827

보험료
129,332
257,131
140,532
290,230

접대비
128,232
240,428
107,354
201,237

광고선전비
23,763
68,473
90,237
151,316

외부용역비
3,323,600
6,609,101
3,011,940
6,018,999

지급수수료
836,472
1,741,757
429,731
715,372

차량유지비
28,866
62,029
52,114
101,929

소모품비
81,705
297,127
115,731
193,386

회의비
42,684
78,886
38,481
82,094

경상연구개발비
513,125
1,082,449
504,852
1,052,925

광고대행수수료
14,460,103
25,177,253
15,852,465
29,262,361

합 계
34,293,497
63,822,588
35,028,054
67,113,684

24. 기타수익과 기타비용

(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

임대료
539,658
895,730
513,723
821,358

외환차익
52,610
67,621
8,901
13,251

유동금융자산처분이익
750,500
1,007,067
166,891
168,617

유동금융자산평가이익
283,839
2,339,029
304,994
2,377,566

유형자산처분이익
127,754
128,871
-
3,196

기타의대손충당금환입
-
-
(8,348)
13,833

잡이익
141,285
1,528,955
412,307
992,665

합 계
1,895,646
5,967,273
1,398,468
4,390,486

(2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

유동금융자산처분손실
-
-
50,699
50,699

유동금융자산평가손실
9,671
447,416
445,757
976,989

잡손실
32,621
610,810
31,499
39,759

기타의대손상각비
812,500
1,412,500
-
-

외환차손
627
1,816
7,246
19,443

유형자산처분손실
76,034
84,237
19,143
20,231

기부금
178,000
4,020,564
24,246
729,262

투자부동산상각비
864
1,728
864
1,728

합 계
1,110,317
6,579,071
579,454
1,838,111

25. 금융수익과 금융원
가

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

대여금및수취채권 관련 이자수익
895,581
1,702,046
1,845,994
2,701,409

이자부외화차입금 외화환산이익
-
-
(26,950)
-

합 계
895,581
1,702,046
1,819,044
2,701,409

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

차입금 관련 이자비용
1,467,605
2,807,763
1,141,843
2,520,818

리스부채 관련 이자비용
19,062
39,902
-
-

이자부외화차입금 외환차손
-
-
-
5,068

이자부외화차입금 외화환산손실
104,500
212,850
276,650
276,650

합 계
1,591,167
3,060,515
1,418,493
2,802,536

26. 법인세

당반기와 전반기 중 법인세수익ㆍ비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

법인세부담액
(848,056)
73,415

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동
(4,355,198)
2,145,913

자본에 직접 반영된 법인세비용
(61,241)
(3,308,044)

법인세비용(수익)
(5,264,495)
(1,088,716)

27. 주당손익

(1) 기본주당손익

기본주당손익은 보통주소유주에게 귀속되는 당반기순손익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산하며, 기본주당손익의 계산에 사용된 손익 및 주식관련 정보는 다음과 같습니다.
 (단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익(손실)
5,227,283,175
(15,277,215,062)
(2,646,546,290)
(3,491,823,715)

보통주반기순이익(손실)
5,227,283,175
(15,277,215,062)
(2,646,546,290)
(3,491,823,715)

가중평균유통보통주식수(주1)
17,690,068주
17,690,068 주
17,690,068 주
17,690,068 주

주당반기이익(손실)
295
(864)
(150)
(197)

(주1) 상기 가중평균유통보통주식수의 산정 관련 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 주, 천원)

구 분
당반기
전반기

주식수
금 액
주식수
금 액

기초자기주식
562,514
15,212,445
562,514
15,212,445

자기주식매입
-
-
-
-

기말자기주식
562,514
15,212,445
562,514
15,212,445

(2) 희석주당손익

당사는 잠재적보통주를 보유하지 않고 있으므로 희석주당순손익은 기본주당순손익과 일치합니다.

28
. 특수관계자
공시 등

(1) 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 태영 그룹에 포함되어 있으며, 태영 그룹에 속해있는 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자로 분류하고 있습니다. 한편, 당반기 보고기간종료일 현재 당사와 특수관계 등에 있는 주요회사의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
당사와의 관계
회사명
당사와의 관계

에스비에스미디어홀딩스㈜
당사에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
㈜코나드
〃

㈜에스비에스에이앤티
종속기업
(유)KCP
〃

더스토리웍스㈜
〃
㈜에이엠피
〃

㈜디엠씨미디어
〃
㈜에스비에스아프리카티비(주4)
〃

㈜에스비에스디지털뉴스랩
〃
㈜에스비에스미디어넷(주1)
기타의특수관계자

㈜포맷티스트(주3)
〃
SBS INTERNATIONAL, INC.
〃

㈜에스비에스콘텐츠허브(주2)
〃
에스비에스바이아컴(유)
〃

㈜에스비에스아이앤엠(주2)
〃
(재)에스비에스문화재단
〃

SBS China Co., Ltd.(주2)
〃
스마트미디어렙㈜
〃

㈜블렌딩
종속기업의 관계기업
㈜블루원
〃

블렌딩 음악콘텐츠 투자조합1호
〃
㈜티에스케이코퍼레이션
〃

SMI International Co., Ltd.
〃
㈜인제스피디움
〃

㈜에스비에스엠앤씨
관계기업
㈜에스비에스네오파트너스
〃

PLAN K 엔터테인먼트㈜
〃
㈜에스비에스플러스(주1)
〃

콘텐츠연합플랫폼㈜
공동지배기업

(주1) 에스비에스플러스는 2019년 6월 1일 SBS Plus,SBS funE 채널 부문을 물적분할하여 (주)에스비에스플러스미디어(신설회사)를 설립하고, 사명을 (주)에스비에스미디어넷으로 변경하였습니다. 또한, 분할신설회사인 (주)에스비에스플러스미디어는 사명을 (주)에스비에스플러스로 변경하였습니다.

(주2) 당반기 중 (주)에스비에스콘텐츠허브의 주식 80,910,542천원(64.96%)을 취득하였습니다.

(주3) 전기 중 (주)포맷티스트의 주식 20,000천원(100%)을 취득하였습니다. 

(주4) 전기 중 (주)에스비에스아프리카티비의 주식 3,500,000천원(50%)을 취득하였습니다.

(2) 특수관계자 등과의 채권ㆍ채무

1) 채권 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매출채권
미수금
선급금
임차보증금
회원권
당기손익-
공정가치
측정금융자산

당사에 유의적인 영향력을 
행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
14,235
-
525,177
-
-

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
85,058
182,079
-
-
-
-

㈜디엠씨미디어
31,221
7,340
-
-
-
-

더스토리웍스㈜
-
3,085
9,854,000
-
-
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩
39,287
10,184
-
-
-
-

㈜포맷티스트
-
190
-
-
-
-

㈜에스비에스콘텐츠허브
11,966,782
28,778
-
-
-
-

㈜에스비에스아이앤엠
622,070
-
-
-
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
107,879,158
24,657
-
-
-
-

공동지배기업

콘텐츠연합플랫폼㈜

1,783,214
-
-
-
-
-

㈜코나드
-
2,026
-
-
-

200,000

(유)KCP
1,001,689
-
-
-
-
-

㈜에스비에스아프리카티비
110,000
-
-
-
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
51,855
92,541
-
-
-
-

에스비에스바이아컴(유)
14,503
-
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
449,631
2,742
-
-
-
-

스마트미디어렙㈜
2,828,982
-
-
-
-
-

㈜블루원
-
-
-
-

2,941,514

-

㈜에스비에스플러스

6,972,297
597
-
-
-
-

㈜에스비에스네오파트너스

-
5,757
-
-
-
-

합계
133,835,747
374,211
9,854,000
525,177

2,941,514

200,000

<전기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매출채권
미수금
임차보증금
회원권
당기손익-
공정가치
측정금융자산

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
15,093
525,177
-
-

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
85,053
162,229
-
-
-

㈜디엠씨미디어
-
20,687
-
-
-

더스토리웍스㈜
438,207
2,572
-
-
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩
-
28,907
-
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
93,748,363
33,609
-
-
-

공동지배기업

콘텐츠연합플랫폼㈜
9,167,036
48,830
-
-
-

㈜코나드
-
2,026
-
-
200,000

(유)KCP
777,778
-
-
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
22,375,234
36,266
-
-
-

㈜에스비에스플러스
11,859,292
133,991
-
-
-

에스비에스바이아컴(유)
48,944
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
538,898
3,086
-
-
-

스마트미디어렙㈜
3,764,471
36,558
-
-
-

㈜블루원
-
-
-
2,941,514
-

㈜에스비에스아이앤엠

561,046
-
-
-
-

합계
143,364,322
523,854
525,177
2,941,514
200,000

2) 채무 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기보증금

당사에 유의적인 영향력을 
행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
64,511
-
-

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
8,741,307
-
28,033
7,552,873

㈜디엠씨미디어
1,320
-
-
-

더스토리웍스(주)
-
-
140,000
-

㈜포맷티스트

-
-
-
3,380

㈜에스비에스디지털뉴스랩
210,833
-
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
198,216
-
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
904,242
13,503
-
-

에스비에스바이아컴(유)
74,624
-
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
-
110,442

스마트미디어렙㈜
8,800
-
-
-

합계
10,139,342
78,014
168,033
7,666,695

<전기말>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기보증금

당사에 유의적인 영향력을 
행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
63,556
-
-

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
9,928,433
-
81,419
7,378,628

㈜에스비에스디지털뉴스랩

221,617
-
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
147,416
-
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스플러스
2,638,556
17,560
165,000
-

에스비에스바이아컴(유)
116,427
-
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
408,000
110,442

㈜에스비에스아이앤엠

536,796
-
349,067
-

㈜블루원

-
-
160
-

합계
13,589,245
81,116
1,003,646
7,489,070

(3) 특수관계자와의 거래내역

1) 매출 등
<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
영업수익
임대료
기타

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
25,507
22,002

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
89,608
239,247
224,442

㈜디엠씨미디어

29,452
-
62,949

더스토리웍스㈜
-
-
5,600

㈜포맷티스트

-
1,035
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩

35,716
21,084
60,939

㈜에스비에스콘텐츠허브
66,867,210
3,132
53,219

㈜에스비에스아이앤엠
2,875,311
-
120,000

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
-
-
44,205

공동지배기업

콘텐츠연합플랫폼㈜

5,170,204
-
85,029

(유)KCP

2,127,107
-
-

㈜에스비에스아프리카티비

560,000
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
11,709,564
153,654
169,021

SBS INTERNATIONAL, INC.
1,000,158
-
5,501

스마트미디어렙㈜
38,621
-
52,437

에스비에스바이아컴(유)
54,079
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
6,206
-

㈜에스비에스플러스
4,096,887
-
543

㈜에스비에스네오파트너스
-
-
5,234

합계
94,653,917
449,865
911,121

한편, 상기의 거래 이외에 당반기 중 ㈜에이앰피의 주식 9,000,000천원을 유상감자하였습니다.

<전반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
사업수익
임대료
기타

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
25,642
27,614

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
375,000
322,864
261,854

㈜디엠씨미디어

22,000
-
86,606

더스토리웍스㈜
-
-
4,794

㈜에스비에스디지털뉴스랩

-
17,934
78,046

관계기업
㈜에스비에스엠엔씨
-
-
60,926

콘텐츠연합플랫폼㈜

345,000
-
89,912

㈜코나드

-
-
4,512

(유)KCP

958,823
-
-

㈜에이엠피

-
-
132,813

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
53,215,740
2,561
65,046

㈜에스비에스플러스
19,476,518
134,629
237,789

에스비에스바이아컴(유)
48,122
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
1,238,539
-
6,324

스마트미디어렙㈜

-
-

27,425

(재)에스비에스문화재단
-
6,126
-

㈜에스비에스아이앤엠

2,352,429
-
120,000

합계
78,032,171
509,756
1,203,661

2) 매입 등
<당반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
용역비
지급수수료
유형자산매입
중계비
기타
주식취득

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜

-

-

-

-
351,008
-

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
48,206,685
-
132,000
-
9,168
-

㈜디엠씨미디어

-
1,200
-
-
-
-

더스토리웍스㈜
204,438
-
-
-
-
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩
-
1,150,000
-
-
-
-

㈜에스비에스콘텐츠허브
-
-
-
-
-
80,910,543

㈜에스비에스아이앤엠

-
1,093,110
-
-
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
-
23,187,826
-
-
-
-

공동지배기업

㈜에스비에스아프리카티비

-
80,000
-
-
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
4,829,403
171,514
-
650,000
595,060
-

에스비에스바이아컴(유)
-
29,567
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
-
-
1,083,044
-
-

스마트미디어렙㈜
-
3,186,615
-
-
-
-

㈜티에스케이코퍼레이션
-
-
-
-
15,000
-

합계
53,240,526
28,899,832
132,000
1,733,044
970,236
80,910,543

<전반기>

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
용역비
지급수수료
유형자산매입
중계비
기타

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
6,334
-
833
-
351,887

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
46,105,547
133,278
145,310
-
519,313

㈜디엠씨미디어

2,550
500
-
-
-

더스토리웍스㈜
13,298,630
-
-
-
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩
-
1,000,000
-
-
-

관계기업
㈜미디어크리에이트
-
26,952,506
-
-
-

콘텐츠연합플랫폼㈜

-
-
-
-
58,736

기타의특수관계자
㈜에스비에스콘텐츠허브
-
49,240
-
-
-

㈜에스비에스플러스
7,325,895
163,494
-
350,000
144,207

에스비에스바이아컴(유)
-
25,920
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
-
-
1,025,689
-

스마트미디어렙㈜
-
3,683,621
-
-
-

㈜티에스케이워터
-
-
-
-
14,500

㈜에스비에스아이앤엠

37,626
1,051,036
386,000
-
-

합계
66,776,582
33,059,595
532,143
1,375,689
1,088,643

한편, 상기의 거래 이외에 당반기 중 더스토리웍스(주)에 4,000,000천원을 유상증자하였으며, 전반기 중 (주)에스비에스미디어홀딩스에게 1,684,504천원의 배당금 지급거래가 있었습니다.

(4) 주요 경영진에 대한 보상

당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기 및 비등기 임원을 포함하였습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
800,030
1,078,620

퇴직급여
231,385
217,321

합 계
1,031,415
1,295,941

(5) 당반기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래내역은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

구분
계정과목
기초
증가
감소
반기말

임직원
장기대여금
300,000
-
150,000
150,000

29. 배당금 지급 및 결의액

당반기 중 주주총회결의에 의하여 주주에게 지급하였거나 지급예정인 배당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기

반기중 보통주에 대해 결의된 배당금액

(주당 배당액 당기: - 원, 전기: 250원)

-
4,422,517

30. 약정사항과 우발사항

(1) 보고기간종료일 현재 금융기관별 한도 약정내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

제공자
약정금액
보증내용

㈜하나은행
USD 10,620,000
외화대출약정

USD 7,000,000
수입신용장개설

㈜신한은행
5,000,000
당좌차월약정

USD 16,000,000
외화대출약정

USD 15,000,000
계약이행에 대한 보증

USD 5,000,000
수입신용장개설

(
2) 당사는 2017년 12월에 방송위원회로부터 매년 기부금 공제 후 세전이익의 15%를 공익재단에 출연함과 아울러 방송주파수의 효율적 관리를 위한 정부정책 준수 등의 조건으로 지상파방송사업의 재허가추천 통보를 받았습니다.

(3) 당사는 ㈜에스비에스엠앤씨에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.

(4) 당반기 보고기간종료일 현재 당사는 국제축구연맹(FIFA) 및 국제올림픽위원회 (IOC) 등과 월드컵 및 올림픽 등과 관련된 중계권 계약을 체결하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건
당반기 보고기간종료일 현재 손해배상청구소송 등 당사가 피소
된

24건(소송가액은 원고소가 기준
5,550
백만원)의
소송
사건이 계류중에 있습니다.

(6) 당사는 해외출장시 반출되는 방송장비의 손실 및 계약이행에 대한 보증 등에 대비하여 서울보증보험에 부보금액
6,085백
만원의 보증보험에 가입하고 있습니다

.

31. 현금흐름표

(1) 당반기와 전반기의 영업활동 현금흐름 중 비현금항목의 조정과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

퇴직급여
5,524,416
5,102,576

감가상각비(유형자산)
12,158,701
13,790,914

무형자산상각비
575,511
497,247

감가상각비(투자부동산)
1,728
1,729

유형자산처분손실
84,237
20,231

유형자산처분이익
(128,871)
(3,196)

대손상각비
442,193
119,689

기타의대손상각비(환입)
1,412,500
(13,833)

유동금융자산처분이익
(1,007,067)
(168,617)

유동금융자산처분손실
-
50,699

유동금융자산평가이익
(2,339,029)
(2,377,566)

유동금융자산평가손실
447,416
976,989

외화환산손실
212,850
276,650

이자수익
(1,702,046)
(2,701,409)

이자비용
2,847,665
2,520,818

법인세비용(수익)
(5,264,495)
(1,088,716)

현물기부금
3,284,605
-

합 계
16,550,314
17,004,205

(2) 당반기와 전반기의 영업활동 현금흐름 중 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의
변동

(6,972,035)
19,380,893

선급금의
변
동

(5,050,745)
(3,797,099)

선급비용의
변동

(270,216)
34,306

미수금의
변동

1,777,658
(893,800)

방송콘텐츠자산의
변동

(20,033,945)
96,136,018

재고자산의
변동

46,733
(412,246)

매입채무의
변동

(2,708,843)
(27,477,820)

선수금의
변동

5,413,866
(69,537,338)

예수금의
변동

(8,112,875)
(4,039,126)

미지급비용의
변동

6,581,123
8,730,102

미지급금의
변동

(349,358)
(1,348,552)

퇴직금의 지급
(5,811,008)
(2,797,838)

사외적립자산의 변동
(1,861,946)
(3,110,095)

합 계
(37,351,591)
10,867,405

(3) 당사의 당반기와 전반기의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산 등의 유형자산(본계정) 대체
13,596,073
22,938,896

유형자산 미지급금 증가(감소)
(1,155,610)
484,776

무형자산 미지급금 증가(감소)
-
340,384

사채의 유동성 대체
59,978,831
-

32. 재무위험관리의 목적 및 정책

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 중간재무제표는 연차 재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

(1) 위험관리 정책

당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 당사의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사는 변동이자부 유동외화차입금, 사채 및 장기차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자 자산에서 발생합니다.

(4) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(5) 자본관리

자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무및기타채무
28,466,633
32,680,444

차입금
236,208,995
185,945,853

차감: 현금및현금성자산
(273,623)
(3,965,594)

순부채
264,402,005
214,660,703

자기자본
545,627,655
560,713,049

순부채 및 자기자본
810,029,660
775,373,752

부채비율
32.64%
27.68%

33. 공정가치

(1) 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

① 공정가치로 인식된 금융자산

- 당기손익-공정가치측정금융자산
152,496,317
152,496,317
201,590,110
201,590,110

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
649,377
649,377
651,285
651,285

공정가치로 인식된 금융자산 소계
153,145,694
153,145,694
202,241,395
202,241,395

② 상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
273,623
273,623
3,965,594
3,965,594

- 기타금융자산
28,978,298
28,978,298
43,732,980
43,732,980

- 매출채권및기타채권
182,206,964
182,206,964
177,454,780
177,454,780

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
211,458,885
211,458,885
225,153,354
225,153,354

금융자산 합계
364,604,579
364,604,579
427,394,749
427,394,749

① 상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
28,466,633
28,466,633
32,680,444
32,680,444

- 차입금
236,208,995
236,208,995
185,945,853
185,945,853

- 기타금융부채
69,279,755
69,279,755
59,620,094
59,620,094

금융부채 합계
333,955,383
333,955,383
278,246,391
278,246,391

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

ㆍ현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 유동금융자산, 매입채무및기타채무, 유동금융부채, 유동차입금은 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다.
 ㆍ비유동채무상품의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격에 기초하고 있습니다.

ㆍ비상장지분상품 중 일부는 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮고 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어, 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다.

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 다양한 투입변수가 반영된 기타 기법을 사용합니다.

(2) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의(조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

수준 3
직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

(3) 금융상품의 수준별 공정가치

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채

- 당기손익-공정가치측정금융자산
-
152,496,317
-
152,496,317

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
649,377
-
-
649,377

공정가치가 공시되는 자산과 부채

- 현금및현금성자산
5,000
268,623
-
273,623

- 기타금융자산
-
26,450,916
2,527,382
28,978,298

- 매출채권및기타채권
-
-
182,206,964
182,206,964

- 매입채무및기타채무
-
-
28,466,633
28,466,633

- 차입금
-
236,208,995
-
236,208,995

- 기타금융부채
-
-
69,279,755
69,279,755

<전기말>
 (단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채

- 당기손익-공정가치측정금융자산
-
201,590,110
-
201,590,110

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
651,285
-
-
651,285

공정가치가 공시되는 자산과 부채

- 현금및현금성자산
-
3,965,594
-
3,965,594

- 기타금융자산
-
39,803,286
3,929,693
43,732,979

- 매출채권및기타채권
-
-
177,454,780
177,454,780

- 매입채무및기타채무
-
-
32,680,444
32,680,444

- 차입금
-
185,945,853
-
185,945,853

- 기타금융부채
-
-
59,620,094
59,620,094

당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당반기 및 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계 상 수준 3에 해당되는 비상장지분상품의 공정가치 변동은 없었습니다.

35. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당사의 당반기 중 인식한 고객과의 계약에서 생긴 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

재화 또는 용역의 유형

지상파 TV 광고
170,251,945
197,631,311

AM-RADIO 광고
5,522,508
6,326,044

FM-RADIO 광고
15,990,675
17,014,548

지상파DMB 광고
-
50,500

프로그램 판매 등 기타
166,405,158
249,136,984

합 계
358,170,286
470,159,387

지리적 시장

국내
352,653,499
466,950,320

해외
5,516,787
3,209,067

합 계
358,170,286
470,159,387

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

- 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제30기2분기
매출채권
288,811
14,120
4.89%

미 수 금
6,514
440
6.75%

선 급 금
46,474
3,713
7.99%

합 계
341,799
18,273
5.35%

제29기
매출채권
234,603
9,468
4.04%

미 수 금
2,486
43
1.73%

선 급 금
38,021
2,300
6.05%

합 계
275,111
11,811
4.29%

제28기
매출채권
247,939
8,352
3.37%

미 수 금
1,827
52
2.84%

선 급 금
27,473
2,454
8.93%

합 계
277,240
10,858
3.92%

- 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제30기2분기
제29기
제28기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
11,811
10,858
5,194

2. 순대손처리액(①-②±③)
4,490
-33
5,887

① 대손처리액(상각채권액)
-
-33
-1,047

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
4,490
6,935
6,935

3. 대손상각비 계상(환입)액
1,972
986
-224

4. 기말 대손충당금 잔액합계
18,273
11,811
10,858

- 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 각 개별채권의 연령분석을 통하여 일정기간(매출채권, 미수금은 1년, 선급금은 2년) 이상 경과한 채권에 대해서는 미래상환능력, 과거상환실적 등을 종합적으로 고려하여 회수가능하다고 판단되는 채권을 제외하고 100%의 대손충당금을 설정하고 있으며, 일정기간이 미경과된 채권에 대해서는 거래처의 부도 및 파산 여부 등 부실징후가 있는 채권에 대하여 100%의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 

- 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(대손충당금 미반영, 단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
141,248
1,126
1,778
11,875
156,027

특수관계자
132,784
-
-
-
132,784

계
274,032
1,126
1,778
11,875
288,811

구성비율
94.88%
0.39%
0.62%
4.11%
100.00%

나. 재고자산 현황 등

- 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제30기
2분기
제29기
제28기
비고

방송사업
제작품
-
-
-
-

영 화
-
-
-
-

저장품
2,274
2,320
1,820
-

자재
342
287
266

합 계
2,615
2,607
2,086
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계 ÷기말자산총계×100]
0.24%
0.27%
0.19%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가 ÷{(기초재고+기말재고) ÷2}
315.9회
387.4회
352.3회
-

(1) 실사일자
독립적인 외부감사인의 입회 하에 실시하는 것은 매년 말 재고조사 1회에 한합니다. 
보고기간 종료일 현재 연결기업의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

저장품
2,273,534
-
2,273,534

자재
341,796
-
341,796

합 계
2,615,330
-
2,615,330

연결기업의 재고자산은 방송촬영에 필요한 필름과 테입, 협찬물품 및 방송장비 수선용 부품 등으로 구성되어 있습니다. 

(2) 재고자산 평가방법
연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 총평균법에 의해 산정된 단가와 수량을 이용하여 계산되며 매회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다

(3) 재고실사시 전문가의 참여 및 감사인의 입회여부 등
재고실사에는 외부감사인(한영회계법인)이 입회하여 실사하였으며, 감모 등과 같은 특이사항은 발생되지 않았습니다.

다. 공정가치 평
가내역

- 공정가치 평가방법

연결기업은 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 또한 상각후원가로 측정된 금융상품의 공정가치 등의 세부내역은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3.연결재무제표 주석 → 33. 공정가치를 참고하시면 됩니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

- 자산이나 부채의 주된 시장

- 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수준1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시 가격

수준2 : 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간 접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

수준3 : 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

연결기업은 비시장성 매도가능금융자산과 같은 반복적인 공정가치측정치와 중단영업의 분배예정자산과 같은 비반복적인 공정가치측정치에 대한 정책과 절차를 결정하고 있습니다.

매도가능금융자산과 같은 유의적인 자산과 조건부대가와 같은 유의적인 부채에 대하여는 외부 평가자가 참여합니다. 외부 평가자의 선정 기준은 시장 지식, 명성, 독립성및 윤리기준의 유지를 포함하고 있습니다. 평가자는 통상 매 3년마다 교체됩니다. 연결기업은 외부 평가자와의 논의를 통해 각각의 상황에서 어떠한 가치평가기법과 투입변수를 사용할 지를 결정하고 있습니다.

매 보고일에 연결기업은 회계정책에 따라 재측정 또는 재검토가 요구되는 자산과 부채의 가치 변동에 대하여 분석하고 있습니다. 이러한 분석시 가치평가 계산 정보를 계약서나 기타 관련 문서와 대사함으로써 최근의 가치평가에서 사용된 주요 투입변수를 검증하고 있습니다.

연결기업은 외부 평가자들과 함께 각각의 자산과 부채의 공정가치 변동과 관련된 외부 원천을 비교하여 변동이 합리적인 지를 판단하고 있습니다.

연결기업의 외부 평가자들은 가치평가 결과를 연결기업의 외부감사인에게 제시하고 있습니다. 여기에는 가치평가에 사용된 주요 가정에 대한 기술을 포함하고 있습니다.

공정가치 공시 목적상 연결기업의 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치가 측정되는 자산과 부채

- 당기손익-공정가치측정금융자산
700,716
156,229,882
6,982,583
163,913,181

- 기타포괄손익-공정가치측정지분상품
1,298,753
-
-
1,298,753

공정가치가 공시되는 자산과 부채

- 현금및현금성자산
27,564
93,767,571
-
93,795,135

- 기타금융자산
-
48,858,881
5,331,985
54,190,866

- 매출채권및기타채권
-
-
280,765,412
280,765,412

- 매입채무및기타채무
-
-
71,712,168
71,712,168

- 차입금
-
236,267,315
-
236,267,315

- 기타금융부채
-
-
90,240,983
90,240,983

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치가 측정되는 자산과 부채

- 당기손익-공정가치측정금융자산
-
207,794,406
-
207,794,406

- 기타포괄손익-공정가치측정지분상품
651,285
-
-
651,285

공정가치가 공시되는 자산과 부채

- 현금및현금성자산
33,520
13,205,950
-
13,239,470

- 기타금융자산
-
49,216,248
5,323,103
54,539,351

- 매출채권및기타채권
-
-
227,578,831
227,578,831

- 매입채무및기타채무
-
-
69,210,415
69,210,415

- 차입금
-
186,062,493
-
186,062,493

- 기타금융부채
-
-
62,077,362
62,077,362

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당반기 중 공정가치 수준 1과 수준 2사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계 상 수준 3에 해당되는 비상장지분상품의 당반기 및 전반기 중 공정가치의 변동은 없습니다.

라. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019.08.16
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)SBS
기업어음증권
공모
2019.07.15
10,000
1.90

A1(한신평, 
NICE신평)

2019.09.16
미상환
미래에셋대우

(주)SBS
기업어음증권
공모
2019.06.14
10,000
1.87
A1(한신평, 
NICE신평)
2019.06.28
상환
미래에셋대우

(주)SBS
기업어음증권
공모
2019.05.31
50,000
1.93
A1(한신평, 
NICE신평)
2019.09.02
미상환
미래에셋대우

(주)SBS
기업어음증권
공모
2019.05.15
20,000
1.93
A1(한신평, 
NICE신평)
2019.08.20
미상환
미래에셋
대우

(주)SBS
기업어음증권
공모
2019.02.25
60,000
1.99
A1(한신평, 
NICE신평)
2019.05.31
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2018.12.14
20,000
2.31
A1(한신평, 
한기평)
2019.03.29
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2018.10.12
20,000
2.06
A1(한신평, 
한기평)
2018.12.10
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2018.05.15
10,000
1.88
A1(한신평, 
한기평)
2018.08.16
상환
신한금융투자

(주)SBS
기업어음증권
공모
2018.01.25
15,000
1.72
A1(한신평, 
한기평)
2018.02.13
상환
삼성증권

(주)SBS
회사채
공모
2017.11.07
70,000
2.73
AA0(한기평, NICE신평)
2020.11.07
미상환
미래애셋대우

(주)SBS
회사채
공모
2017.11.07
30,000
3.06
AA0(한기평, NICE신평)
2022.11.07
미상환
미래애셋대우

(주)SBS
기업어음증권
공모
2017.11.23
5,000
1.38
A1(한신평, 
NICE신평)
2017.11.30
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2017.09.26
30,000
1.66
A1(한신평, NICE신평)
2017.12.11
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2017.08.23
10,000
1.55
A1(한신평, 
NICE신평)
2017.11.23
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2017.05.23
10,000
1.49
A1(한신평, 
NICE신평)
2017.08.23
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2017.03.20
25,000
1.60
A1(한신평, 
NICE신평)
2017.07.04
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2017.02.21
10,000
1.52
A1(한신평, 
NICE신평)
2017.05.23
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.12.14
15,000
1.89
A1(한신평, 
NICE신평)
2017.05.22
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.11.11
15,000
1.73
A1(한신평, 
NICE신평)
2017.03.21
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.10.25
25,000
1.68
A1(한신평, 
NICE신평)
2017.02.22
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.08.19
15,000
1.40
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.12.02
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.08.12
20,000
1.40
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.11.22
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.07.22
15,000
1.39
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.11.02
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.07.14
10,000
1.41
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.10.21
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.06.21
15,000
1.45
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.08.22
상환
KTB증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.06.15
20,000
1.48
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.09.20
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.04.19
15,000
1.71
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.07.20
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.04.12
20,000
1.68
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.08.10
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.03.22
10,000
1.75
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.06.22
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.03.22
5,000
1.75
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.06.22
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.03.18
5,000
1.75
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.06.17
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.01.22
10,000
1.73
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.04.21
상환
한국투자증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2016.01.22
10,000
1.73
A1(한기평, 
NICE신평)
2016.04.21
상환
한국투자증권

(주)SBS
회사채
공모
2015.03.10
60,000
2.29
AA0(한신평, 한기평)
2020.03.10
미상환
대우증권

합 계
-
-
-
690,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제10-2회
2015.03.10
2020.03.10
60,000
2015.02.26
한국예탁결제원

제11-1회
2017.11.07
2020.11.07
70,000
2017.10.26
한국예탁결제원

제11-2회
2017.11.07
2022.11.07
30,000
2017.10.26
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하
(제10-2회 : 별도, 제11회 : 연결)

이행현황
이행
(별도기준 : 71.00%, 연결기준 : 78.12%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는
채무의 합계액이 "갑"의 직전회계연도 자기자본의
100% 미만

이행현황
이행(해당사항 없음)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100% 이상 처분제한

이행현황
이행(해당사항 없음)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주(SBS미디어홀딩스)

이행현황
최대주주(SBS미디어홀딩스)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 4월 5일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019.08.16
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
80,000
-
-
-
-
-
80,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
80,000
-
-
-
-
-
80,000

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019.08.16
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019.08.16
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
60,000
70,000
-
30,000
-
-
-
160,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
60,000
70,000
-
30,000
-
-
-
160,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019.08.16
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019.08.16
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제30기(당기)2분기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제29기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제28기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

※ 제30기2분기 현재 당사 종속회사의 감사인은 하기 내용과 같음

종속회사
감사인

(주)에스비에스에이앤티
한영회계법인

더스토리웍스(주)
미정

(주)디엠씨미디어
참회계법인

(주)에스비에스디지털뉴스랩
안세회계법인

(주)포맷티스트
-

(주)에스비에스콘텐츠허브
한영회계법인

SBS China Co., Ltd.
북경 KCBC 회계법인

(주)에스비에스아이앤엠
대주회계법인

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제30기(당기)
한영회계법인
- 분 ·반기 재무제표 검토
 개별 및 연결재무제표 감사
235백만원
2,800시간(*)

제29기(전기)
한영회계법인
- 분 ·반기 재무제표 검토
 개별 및 연결재무제표 감사
210백만원
2,601시간

제28기(전전기)
한영회계법인
- 분 ·반기 재무제표 검토
 개별 및 연결재무제표 감사
189백만원
2,214시간

(*) 계약상 수행시간으로 실제 수행시간은 달라질 수 있음

[감사일정]

구분
결산검토 또는 감사

30기
1분기
분기검토
2019.04.15~2019.04.26

반기
반기검토
2019.07.15~2019.07.26

29기
1분기
분기검토
2018.04.16~2018.04.27

반기
반기검토
2018.07.16~2018.07.27

3분기
분기검토
2018.10.15~2018.10.26

연결산
개별
2019.01.18~2019.01.29

연결
2019.01.30~2019.02.01

28기
1분기
분기검토
2017.04.12~2017.04.25

반기
반기검토
2017.07.12~2017.07.25

3분기
분기검토
2017.10.18~2017.10.31

연결산
개별
2018.01.22~2018.01.30

연결
2018.01.31~2018.02.02

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제30기(당기)
2019.06.17
합의된 절차 용역
2019.06.17~2019.08.07
110백만원
-

제29기(당기)
2018.07.02
세무조정
2018.07.01~2019.03.31
14백만원
-

제28기(전기)
2017.03.20
합의된 절차 용역
2017.03.20~2017.05.19
120백만원
-

2017.07.24
세무조정
2017.07.01~2018.03.31
14백만원
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보 추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.

당반기 보고서 작성기준일 현재, 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 3명의 사외이사 등 총 6명의 이사로 구성되어 있고, 이사회 의장은 대표이사를 겸직하고 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회와 사외이사 후보추천위원회 등 2개의 소위원회가 있으며, 감사위원회는 3명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요 의결사항 등

당사는 당반기 보고서 작성기준일 현재 총 5회의 이사회를 개최하였으며, 총 17건의 의안에 대해 보고를 받고 심사를 하였습니다. 세부 안건의 내용은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
이사의 성명 (괄호안은 출석률(주1))

박정훈
(100%)
김영섭(주2)
(100%)
이동희
(100%)
최상재
(100%)
임석식
(100%)
김희천(주2)
(66.7%)
곽상현(주3)
(100%)
손철호
(100%)

찬 반 여 부

1차

2019.1.23
1. 사외이사 후보 추천위원회 위원 선임의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

2차

2019.2.19

1. 제29기 정기주주총회 소집의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

2. 제29기 영업보고서 승인의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

3. 제29기 재무제표 승인의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

4. 이사 후보자 추천의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

5. 감사위원회 위원 후보자 추천의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

6. 이사 보수한도 결정의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

7. 2018년도 공익재단 출연의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

8. 정관 일부 변경의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

9. (주)AMP 유상감자의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

10. 2019년 경영계획 승인의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

11. 사내근로복지기금 출연의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

3차

2019.2.21
1. (주)SBS콘텐츠허브 주식 인수의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

-

찬성

4차
2019.3.28
1. 감사위원회 규정 일부 개정의 건

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

찬성

찬성

2. 콘텐츠연합플랫폼(주)-SK텔레콤(주) 연합의 건

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

찬성

반대

3. 기구 조직 개편의 건
찬성
-
찬성
반대
찬성
-
찬성
반대

4. 경영위원 보임 및 임원 인사의 건

찬성

-
찬성
반대
찬성
-
찬성
반대

5차
2019.5.3
결의가 필요한 의안 없었음
참석
-
참석
참석
참석
-
참석
참석

(주1) 출석률은 해당 이사가 참석대상이 되는 이사회에 실제 참여한 회차를 참석대상이 된 이사회 개최회차로 나누어 계산함
(주2) 김영섭, 김희천 이사는 2019년 3월 22일 제29기 정기주주총회 기점으로 임기 만료 
(주3) 곽상현 이사는 2019년 3월 22일 제29기 정기주주총회 기점으로 임기 시작

다. 이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회 내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

라. 이사의 독립성
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회 및 사외이사후보추천위원회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 각 이사의 임기 및 기타 사항은 'Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 

(1) 감사위원회

회사는 사외이사 3명으로 구성된 감사위원회를 설치하고 경영진에 대한 내부감시 기능 수행 및 회계정보의 투명성을 높이기 위해 내부통제를 비롯한 여러 가지 감독업무를 부여하여 운영하고 있습니다.

(2019.6.30. 현재)

성 명
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

임석식
사외이사후보
추천위원회
사외이사
감사위원장
없음
없음

곽상현
사외이사후보
추천위원회
사외이사
감사위원
없음
없음

손철호
사외이사후보
추천위원회

사외이사
감사위원

없음
없음

(2) 사외이사후보추천위원회
회사는 사외이사의 선임에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여 사내이사인 김영섭과 사외이사인 김희천을 사외이사후보추천위원회의 위원으로 선임하여 위원회를 운영하였습니다. 당사는 사내이사의 경우 방송/미디어 산업에 대한 전문 경영능력 위주로 선임하고 있으며, 사외이사의 경우 독립성 확보를 위하여 사외이사후보추천위원회의 법적 설치의무가 없음에도 불구하고 2009년부터 사외이사후보추천위원회를 두어 선발해 오고 있습니다. 사외이사후보추천위원회의 활동내역은 아래와 같습니다. 

▣ 구성

○ 총 2명 : 사내이사 1인 + 사외이사 1인
 §사외이사후보추천위원회 규정 제4조2항

: 위원회는 2인 이상의 이사로 구성하며, 위원의 1/2이상은 사외이사이여야 한다.

▣ 사외이사후보추천위원회 위원 명단

구 분
성 명
비 고

사내이사
김영섭
-

사외이사
김희천
-

(2019.01.01 ~ 2019.06.30)

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

사외이사후보추천위원회

총 2명
사내이사 : 김영섭

사외이사 : 김희천

2019.02.18

사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
 - 김희천 위원을 위원장으로 선임

가결

사외이사후보자 추천의 건
 - 법규 및 사외이사후보추천위원회 규정에 따라 (주)에스비에스 사외이사 후보자로 임석식, 곽상현을 추천함

가결

마. 이사회의 권한 내용

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

(1) 주주총회에 관한 사항

1. 주주총회의 소집
 2. 결산 재무제표의 승인
 3. 영업보고서의 승인
 4. 주식의 소각
 5. 이사의 선임 및 해임
 6. 감사위원회위원의 선임 및 해임
 7. 영업의 전부 또는 일부의 양도
 8. 정관의 변경
 9. 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속
 10. 자본의 감소
 11. 기타 주주총회에 부의할 의안

(2) 경영에 관한 사항

1. 장 ·단기 경영계획 및 연도별 사업계획에 관한 사항
 2. 신규사업계획에 관한 사항
 3. 대표이사의 선임 및 해임
 4. 상근이사 및 집행임원의 인사와 보수
 5. (삭제)
 6. 이사와 이 회사간의 거래승인에 관한 사항
 7. 본부(센터) 이상의 조직개편에 관한 사항
 8. 이사회 관련 규정의 제정 및 개정
 9. 중요한 사규의 제정 및 변경
 10. 대형 공사계약에 관한 사항
 11. 30억원을 초과하는 타법인에 대한 출자 및 매각
 12. 분기별 자금의 조달 및 운용에 관란 기본계획
 13. 토지 및 건물의 취득 ·처분에 관한 사항
 14. 신주의 발행에 관한 사항
 15. 사채의 발행에 관한 사항
 16. 준비금의 자본 전입
 17. 50억원을 초과하는 장기자금의 차입에 관한 사항
 18. 회사의 타인을 위한 보증 및 담보의 제공
 19. 자기주식의 취득 및 매각
 20. 3억원 이상의 출연 및 기부
 21. 중요한 소송의 제기
 22. 이사회 의장 및 대표이사가 필요하다고 인정하여 부의하는 사항
 23. 기타법령 또는 정관에 정하여진 사항 및 주주총회에서 위임받은 사항
 24. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

바. 이사회의 운영에 관한 사항

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

제 1 조 (목적) 이사회의 구성과 운영에 관한 규정을 규정함을 목적으로 함.
 제 2 조 (적용범위) 법령이나 정관에 정한것을 제외하고는 이 규정에 의함
 제 3 조 (구성) 이사 전원으로 구성
 제 4 조 (이사회소집) 이사회의장이 소집함
 제 5 조 (소집통지) 3일전에 각 이사에 통지서 발송해야함, 그러나
 이사 전원이 동의할 때에는 소집절차를 생략할 수 있음.
 제 6 조 (의장) 이사회에서 선임. 
 제

7 조 (결의사항) 이사회 부의사항은 전항 (1)의 (가) 이사회의 결의내용 사항과 
 동일함. 
 제 8 조 (결의방법) 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 함.
 제 9 조 (의사록) 이사회의 의사록에는 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하고
 출석한 이사 및 감사가 기명날인하여 본사에 비치함.
 제10조 (위원회) ① 이사회는 신속하고 효율적인 의사 결정을 위하여 정관이 
 정한 바에 따라 감사위원회와 사외이사후보추천위원회를 설치하여 
 이사회의 권한을 위임할 수 있다
 ② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다. 
 1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안 
 2. 대표이사의 선임 및 해임 
 3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임 
 4. 정관에서 정하는 사항
 ③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다. 
 다만, 감사위원회의 경우에는 3인 이상의 이사로 구성한다.
 ④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.
 ⑤ 각 위원회의 구성 및 운영은 별도로 정하는 위원회 규정에 따른다.
 ⑥

사외이사후보추천위원회는 결의된 사항을 각 이사에게 통지하여야 하며,
 이사회는 사외이사후보추천위원회가 결의한 사항에 대해 다시 결의할 수 있다.
 ⑦ 제8조 규정은 위원회에 관하여 이를 준용한다

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원 인적사항

상법 제542조의11에 따르면 감사위원회는 3인의 이사로 구성되어야 하고, 
그 중 3분의 2이상이 사외이사로 구성되어야 하며, 1인은 회계 ·재무 전문가이어야 합니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 감사위원회는 사외이사 3명으로 구성되어 있습니다.

성 명

회계
·재무전문가 여부

주 요 경 력
사외이사
여 부

임 석 식
○
1975년 서울대학교 경영학과 졸업
 1990년 미국 미네소타대학교 대학원 경영학 박사
 2005년 ~ 2007년, 금융감독원 전문심의위원
 2011년 ~ 2014년, 한국회계기준원 원장
 1990년 ~ 2018년, 서울시립대학교 경영대학 경영학부 교수
 現 서울시립대학교 경영학부 명예교수
사외이사

곽 상 현
-

1984년 경희대학교 법학과 졸업
 1989년 제 31회 사법시험 합격
 2003년 서울고등법원 판사
 2006년 서울중앙지법 판사
 2012년 서울행정법원 부장판사
 現 법무법인 율촌 파트너 변호사

사외이사

손 철 호
-
2000년 경희대 경영학 학사
 2011년 연세대 경영학 석사
 2010년 ~ 2012년 이언그룹 부사장
 2013년 ~ 2015년, HCG부사장
 2016년 ~ 현재, 이언그룹 파트너
사외이사

나. 감사위원회 활동

본 보고서 작성기준일 현재 임시위원회를 포함해 총 5회의 감사위원회가 개최되었으며 주요활동내역은 다음과 같습니다.

개최일자
의안내용
가결
여부
감사위원의 성명

임석식
김희천(*)
손철호
곽상현(*)

찬반여부

2019.01.24
(임시위원회)

보고사항

가. 2010년 이후 드라마와 예능 분야 감사 자료현황

-
참석
참석
참석
-

2019.02.19

부의사항

가. 제29기 정기 주주총회 의안

나. 내부회계관리제도 운영실태 보고

다. 2018년 4분기 내부감사결과 및 향후 감사계획 
라. 2010년 이후 드라마와 예능 분야의 특별감사 실시

원안결의
찬성
찬성
찬성
-

보고사항

가. 2018년 재무제표 보고

나. 2019년 경영 계획
다. 준법점검 실시 등 활동 보고

-
참석
참석
참석
-

2019.4.9

부의사항

가. 감사위원장 선임

원안결의
찬성
-
찬성
찬성

나. 부천영상문화단지 사업 공모의 컨소시움 참여 과정
 타당성 검토

부결
반대
-
찬성
반대

2019.5.3
부의사항
가. 2019년 1분기 내부감사 결과 및 향후 감사계획
원안결의
찬성
-
찬성
찬성

보고사항
가. 2019년 1분기 경영실적 및 2분기 경영계획
-
참석
-
참석
참석

2019.6.12
부의사항
가. (주)후니드 계약 관련 감사위원회의 특별감사 여부
부결
반대
-
찬성
반대

보고사항
가. 2019년 1분기 본부별 책임경영 손익 보고
-
참석
-
참석
참석

(*) 김희천 사외이사는 2019년 3월 22일 제29기 정기주주총회를 기점으로 임기 만료
 곽상현 사외이사는
2019년 3월 22일 제29기 정기주주총회를 기점으로 임기 시
작

다. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

(1) 감사위원회 규정
감사위원회(이하 “위원회”라고 한다)의 구성과 운영에 관한 사항을 규정함을 목적으로 합니다. 
(2) 위원회 구성방법 (3인, 전원 사외이사)은 다음과 같습니다.

① 주주총회에서 선임
② 위원회 위원은 3인 이상의 이사로 구성하며, 3분의 2이상은 사외이사 이어야 함.
③ 위원장은 위원회의 결의로 사외이사 중에서 선임하며 위원회를 대표함.
④ 위원 중 1인 이상은 관계 법규에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 함.

라. 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련여부

(1) 직무와 권한

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 
② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산 상태를 조사할 수 있다. 
③ 위원회는 제1항 내지 제2항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

(2) 감사위원회에 부의할 사항

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

①
주주에 관한 사항
 1. 임시주주총회의 소집청구 
 2. 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술 

② 이사 및 이사회에 관한 사항

 1. 이사회에 대한 보고의무 
 2. 감사보고서의 작성 ·제출 
 3. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 
 4. 이사에 대한 영업보고 요구 
 5. 이사회에서 위임받은 사항 
③
감사에 관한 사항

 1. 감사계획 및 결과 
 2. 업무 ·재산 조사 
 3. 자회사의 조사 
 4. 외부감사인(이하 ‘감사인’이라고 한다) 선임 및 변경·해임에 대한 승인 
 5. 감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위배되는

중요한 사실의 보고 수령 
 6. 감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계기준을 위반한 사실의 보고 수령
 7. 내부통제시스템(내부회계관리제도 포함)의 평가 
 8. 감사인의 감사활동에 대한 평가 
 9. 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인 

④ 기타사항

 1. 관계법령, 정관 또는 관계규정에서 정하는 사항 
 2. 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항 

(3) 관계인의 출석 등

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

① 위원회는 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 감사인을 회의에 출석하도록
 요청할 수 있다. 
② 위원회는 필요하다고 인정할 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요청할 수 
 있다.
(4) 내부감사부서의 활용
감사위원회는 효율적 업무수행을 위하여 회사의 내부감사부서를 활용할 수 있습니다

(5) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019.04.26
한국상장회사협의회
임석식
-
감사위원을 위한 특별연수
- 관련 법규 해설
- 회계 관련 핵심 법규 해설
- 외부감사인 간의 효율적 커뮤니케이션
- 내부감사 실시 및 문서화

2019.06.27
한국상장회사협의회
임석식
-
감사위원회의 역할 등

(6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

윤리경영팀
9
국장 2명, 부장 7명, 사원 1명 (평균 3년)
사내 내부감사업무,
감사위원회 개최 및 활동 지원 등

마. 준법지원인에 관한 사항

(1) 준법지원인 등의 인적사항 및 주요 경력

1. 준법지원인
성명
안재형

나이
만 47세

최종학력
용산고 / 서강대 독어독문

현직
전략기획실 정책팀 법무담당

주요 경력
ㅇ '03년 ~ '05년 : 사법연수원
ㅇ '05년 ~ : SBS 정책팀 사내 변호사

2. 이사회 결의일
2017.06.21.

3. 결격요건
해당사항 없음

4. 기타
해당사항 없음

(2) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

정책팀(법무담당)
3
사원 3명(평균 4년)
준법지원인 활동지원
- 계약서 검토, 법률교육자료 작성, 준법점검 지원 등

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 정관상 집중투표제 배제조항을 두고 있지 않은 바, 집중투표제가 가능합니다.

나. 소수주주권 행사여부

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 등

당반기 보고서 작성기준일 현재, 당사의 최대주주는 SBS미디어홀딩스(주)로 총 36.92% (보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 

(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019.08.16
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

SBS미디어홀딩스
(주)
최대주주 법인
보통주
6,738,017
36.92
6,738,017
36.92
-

계
보통주
6,738,017
36.92
6,738,017
36.92
-

보통주 외
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

SBS미디어홀딩스
(주)
7,076
신경렬
-
-
-
(주)태영건설
61.42

-
-
-
-
-
-

(*) 최대주주의 지분율은 특수관계인 지분 포함이며, 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준임

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황(연결)

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
SBS미디어홀딩스(주)

자산총계
750,372

부채총계
65,830

자본총계
684,542

매출액
110,919

영업이익
3,076

당기순이익
(32,758)

※ 2019년 반기 연결재무제표 기준

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)는 2008년 3월 4일에 설립되었으며 2008년 3월 24일 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다. SBS미디어홀딩스㈜는 지주회사로서 자회사의 지분소유를 통해 배당수익, 사업수익(경영자문용역수익) 등이 발생하고 있으며 별도로 구분할 공시대상 사업부문은 없습니다. 또한 본 보고서 작성기준일 현재,
연결대상 자회사는(주)SBS미디어넷 등 총 6개입니다.

당반기 보고서 작성기준일 현재 SBS미디어홀딩스(주)의 5% 이상 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보통주

주식수
지분율

㈜태영건설

85,918,440
61.42%

㈜귀뚜라미
12,258,250
8.76%

국민연금공단

10,643,681
7.61%

(*) 보통주 외 발행내역 없음
(*)
주요주주의 지분율은 특수관계인 지분 포함이며, 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준임

▣ 최대주주(법인)의 대표자 및 등기임원 (당반기 보고서 작성기준일 현재)

성명
직위
상근여부
출생연도 및 주요경력

윤석민
기타비상무이사
비상근
- 출생년월 : 1964년 10월
- 서울대학교 화학공학과 졸업
- 하버드대 경영학석사(MBA)
- '08 ~ '19 : 태영건설 대표이사 부회장
- 現 태영그룹 회장

신경렬
대표이사 사장
상근

-
출생년월 : 1959년 8월
- '10 ~ '14 : SBS 미래부장 
- '15 ~ '16 : SBS 기획본부장 
- '16 ~ '17 11월 : SBS 정책실장 
- '17. 12월 ~ 現 : SBS미디어홀딩스 사장

이준웅
사외이사
비상근

-
출생년월 : 1965년 10월
- 서울대학교 언론정보학과 졸업
- '02 ~ 現 서울대학교 언론정보학과 교수

임근배
감사
상근

-
출생년월 : 1954년 7월
- 한국외국어대학교 경제학과 졸업
- '10 ~ '14 SBS 뉴스텍 감사
- '14 ~ 現 SBS미디어홀딩스(주) 감사

2. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)태영건설
10,242
이재규
-
-
-
윤석민
27.1

-
-
-
-
-
-

(*) 출자자수는 2018년 12월 31일 기준임

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황(연결)

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)태영건설

자산총계
5,588,034

부채총계
3,957,174

자본총계
1,630,859

매출액
1,957,364

영업이익
241,966

당기순이익
108,622

※ 2019년 반기 연결재무제표 기준

3. 최대주주 변동내역 등

당사는 공시대상기간동안 최대주주의 변동 내역이 없습니다.

4. 주식의 분포

(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2019.08.16
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
1,829,784
10.0%
-

한국투자신탁운용
1,192,295
6.5%

대한제분
1,014,594
5.6%
-

우리사주조합
-
-
-

(*) 상기 최대주주를 제외한 5% 이상 주주 현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준 
 주주의 주식소유현황을 기준하였음. 최근 주주명부 폐쇄일 이후 전자공시시스템
 (http://dart.fss.or.kr)에 「주식등의 대량보유상황보고서」 등 주요 주주의 지분 변동내역이 공시되
 고 있으나, 자산운용회사가 주식 등을 소유하는 경우 간접투자기구 소유지분을 합산하여 자산운용
 회사가 연명보고하므로, 상기 주식소유 현황에 반영하지 아니함

(*) 신고서 제출일 현재 기준 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있음
(*) 신고서 제출일 현재 기준 국민연금공단이 공시한 소유주식수 변동은 다음과 같음.
 - 2019년 3월 29일 : 2,460,234주, 지분율 13.48% (국민연금공단, 2019년 4월 8일 제출)
 -
2019년 6월 28일 : 1,863,432주, 지분율 10.21% (국민연금공단, 2019년 7월 8일 제출)

-
2019년 7월 15일 : 1,820,325주, 지분율 9.97% (국민연금공단, 2019년 7월 17일 제출)

-
2019년 8월 1일 : 1,829,784주, 지분율 10.02% (국민연금공단, 2019년 8월 6일 제출)

(*) 신고서 제출일 현재 기준 한국투자신탁운용이 공시한 소유주식수 변동은 다음과 같음.
 - 2019년 6월 30일 : 1,192,295주, 지분율 6.53% (한국투자신탁운용, 2019년 7월 3일 제출)

(2) 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2019.06.30
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
8,963
99.86%
5,830,305
31.94%

(*) 상기 소액 주주 현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일을 기준으로 작성하였으며 기중 변동 가능

5. 주식사무
당사 정관상 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 신주인수권의 내용

제10조 (주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제 1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함 한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리 방법은 발행가액의 적정성 등 관련법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제10조의2 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류(*)
-

명의개서 대리인
국민은행 증권대행부 (02-2073-8108)

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국경제신문

(*) 2019년 3월 22일 제29기 정기주주총회에서 정관 변경으로 주권의 종류가 삭제됨

6. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다. 

(단위 : 원, 주)

종류
19.2월
19.3월
19.4월
19.5월
19.6월
19.7월

보통주
최고
26,900
27,300
28,550
25,150
23,150
20,150

최저
22,650
24,100
24,050
20,350
20,100
17,950

평균
24,112
25,233
26,464
22,726
21,603
19,050

월간거래량
1,678,297
1,637,553
2,365,485
2,326,537
3,108,851
1,669,571

일거래량
최고
690,069
293,597
258,985
315,824
482,873
192,537

최저
18,409
20,609
49,847
43,446
40,147
24,827

(*) 공시서류 작성기준일부터 최근 6개월간의 주가와 거래실적임

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2019.08.16
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박정훈
남
1961.01
대표
이사
등기임원
상근
사장
고려대 영어영문학 졸업
 2014~2015 제작본부장
 2015~2016 부사장
 2016~현재 대표이사 사장
-
-
-
2011 ~ 현재
2020.03.23

최상재
남
1961.05
이사
등기임원
상근
특임이사
고려대 정치외교학과 졸업
 지속혁신추진단장,경영부본부장,
전략기획실장
-
-
-
2018 ~현재
2020.03.23

이동희
남
1965.02
이사
등기임원
상근
경영본부장
서울대 경제학과 졸업
 미디어홀딩스 경영지원팀장, 
광고팀장
-
-
-
2018 ~현재
2020.03.23

손철호
남
1973.04
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
경희대 경영학과 졸업
 연세대 경영학 석사
 2010 ~ 2012 이언그룹 부사장
 2013 ~ 2015 HCG부사장
 2016 이언그룹 파트너
-
-
-
2016 ~ 현재
2020.03.23

임석식
남
1953.07
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경영학과 졸업
 미네소타대 경영학 박사
 1999 ~ 2018 서울시립대 경영학부 교수
現 서울시립대 경영학부 명예교수
-
-
-
2017 ~ 현재
2021.03.21

곽상현
남
1963.03
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
경희대 법학과 졸업
 前 서울행정법원 부장판사
 現 법무법인 율촌 파트너 변호사
-
-
-
2019 ~ 현재
2021.03.21

장현규
남
1962.02
이사
미등기임원
상근
자산개발
담당이사
한국외대 서반아어과 졸업
 보도본부장, 특임이사
-
-
-
2017 ~ 현재
-

나. 직원 현황

(기준일 :
2019.06.30
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무관리직
남
793
-
58
-
851
15.4년
40,501
48
-

사무관리직
여
222
-
108
-
330
12.5년
10,074
31
-

합 계
1,015
-
166
-
1,181
-
50,575
43
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019.06.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
131
131
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원 포함)
6
3,000
제29기 정기주주총회(2019.3.22)에서 이사보수한도 승인

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
956
120
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
890
222
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
66
17
-

감사
-
-
-
-

1) 인원수의 단위는 '명'임
2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였음
3) 보수에는 작성기준에 따라 급여 및 당해 사업연도에 지급 또는 실현된 보수 총금액을 기재하되, 퇴직금의 경우 임원퇴직금지급규정을 주주총회 (2009년 제 19기 정기주총) 에서 별도 승인받았으므로 상기 보수지급금액에는 포함하지 아니함

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
- 5억원 이상 지급한 이사 혹은 감사 없음

1. 개인별 보수지급금액
- 해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법
- 해당사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>
- 5억원 이상 지급한 임직원 없음

1. 개인별 보수지급금액
- 해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법
- 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 회사가 속해 있는 기업집단

당기 보고서 작성기준일 현재 태영그룹에 속해 있는 회사는 58개사이며, 상장 4개사, 비상장 54개사로 구성되어 있습니다.

(1) 국내법인

상장사 (4개사)
비상장사 (50개사)

(주)태영건설
(주)에스비에스
SBS미디어홀딩스(주)
(주)SBS콘텐츠허브

(
주)태영인더스트리

(주)TSK코퍼레이션

(주)SBS에이앤티

(주
)SBS미디어넷(구.SBS플러스

)
SBS바이아컴(유)

(주
)에코시티

(주)태영그레인터미널

대구남부AMC(주)

(주)여수엑스포환경
(주)리앤에스스포츠
더스토리웍스(주)
포천바이오에너지(주)

(주)유니시티
양주동서도로(주)
(주)SBS엠앤씨(구. 미디어크리에이트)
콘텐츠연합플랫폼(주)
양산석계AMC(주)
(주)부산바이오에너지
(주)TSK엔워터테크
경산에코에너지(주)
(주)TSK그린에너지

에코시스템(주)
스마트미디어렙(주)

(주)블루원

(주)울산이
앤피
(주)엠시에타개발
(주)엠시에타
(주)에코시티개발
(주)센트로
신경주지역개발(주)
신경주역세권공영개발(주)
(주)코나드
(주)블랜딩
(주)이너시티개발
네오시티(주)
동부권푸른물(주)
(주)에스비에스네오파트너스
(주)에스비에스아이앤엠
(주)인제스피디움
(주)디엠씨미디어
(주)에이엠피
(주)평택싸이로
(주)에스비에스디지털뉴스랩
(주)티에스케이엠엔에스
(주)티에스케이워터
(주)에스비에스아프리카티비
(주)포맷티스트
(주)휴비스워터
(주)지에프앤엘
(주)SBS플러스

(2) 해외법인

상장사
비상장사 (4개사)

SBS International, Inc.
 Shenyang TSK Environment Engineering
 SBS CHINA Co.,LTD

(유)KCP

※ 태영그룹 소속 기업집단의 업태 등 자세한 사항은 전항 Ⅰ. 회사의 개요 → '(8) 계열회사에 관한 사항'
 을 참조하시기 바랍니다.

(3) 계통도

당기 보고서 작성기준일 현재, 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도 및 지분율 현황은 다음과 같습니다.

(하기 지분율은 소유주식수/발행주식 총수를 기준하였습니다.)

→ 투자자
↓피투자회사
(주)태영
 건설
(주)태영
인더스트리
(주)블루원
(주)TSK
코퍼레이션
(주)SBS
(주)SBS 
콘텐츠허브
(주)SBS
미디어넷
(舊.(주)
SBS플러스)

SBS

미디어
홀딩스(주)

(주)SBS
네오파트너스
윤석민

(주)태영건설
(*)10.6

27.1

(주)태영인더스트리
30.4

52.3

(주)SBS

(*)3.1

36.9

(주)티에스케이코퍼레이션

(舊.(주)티에스케이워터)

75.0

SBS International

100.0

(주)SBS에이앤티

99.6

(주)SBS콘텐츠허브

65.0

(주)SBS미디어넷
(舊.(주)SBS플러스)

0.8

(*)3.8
91.6

(주)에코시티
40.0

(주)태영그레인터미널
7.3
35.7

SBS미디어홀딩스(주)
61.2

(*)0.7

대구남부AMC(주)
100.0

(주)여수엑스포환경

100.0

(주)리앤에스스포츠

70.0

더스토리웍스(주)

100.0

포천바이오에너지(주)
51.0

49.0

(주)유니시티
58.5

양주동서도로(주)
40.0

(주)SBS엠앤씨

(舊.(주)미디어크리에이트)

40.0

SBS바이아컴(유)

51.0

양산석계AMC(주)
100.0

콘텐츠연합플랫폼(주)

40.0

(주)부산바이오에너지

60.0

(주)TSK앤워터테크

100.0

(주)경산에코에너지
50.0

(주)TSK그린에너지

100.0

에코시스템(주)

100.0

스마트미디어렙(주)

50.0

(주)블루원
87.7

1.9

(주)울산이앤피

80.1

(주)엠시에타개발
95.0

(주)엠시에타
100.0

(주)에코시티개발
80.0

Shenyang TSK

Environment Engineering

69.8

SBS CHINA Co., LTD

100.0

(주)센트로

70.0

신경주지역개발(주)
43.0

신경주역세권공영개발(주)
41.9

(주)코나드

50.0

(주)KCP

33.3

(주)블렌딩

50.0

(주)이너시티개발
40.0

네오시티(주)
69.0

동부권푸른물(주)
2.5

2.0

(주)에스비에스네오파트너스

100.0

(주)에스비에스아이앤엠

100.0

(주)인제스피디움
100.0

(주)디엠씨미디어

54.1

(주)에이엠피

50.0

(주)평택싸이로

100.0

(주)에스비에스디지털뉴스랩

100.0

(주)티에스케이엠엔에스

100.0

(주)티에스케이워터

100.0

(주)에스비에스아프리카티비

50.0

(주)포맷티스트

100.0

(주)휴비스워터

100.0

(주)지에프앤엘

60.0

(주)SBS플러스
(舊.(주)SBS플러스미디어)

100.0

(*) 해당회사 자사주 보유분

(4) 타법인출자 현황

(기준일 :
2019.06.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜SBS에이앤티
1998.10.29
지배
522
443,990
99.55%
22,569
400
6
-
444,390
99.64%
22,575
40,688
109

더스토리웍스㈜
2016.02.15
지배
2,585
2,000,000
100.00%
2,585
3,200,000
4,000
-
5,200,000
100.00%
6,585
3,975
565

㈜디엠씨미디어
2017.08.31
지배
20,269
25,184
54.05%
20,269
-
-
-
25,184
54.05%
20,269
61,259
2,105

㈜에스비에스디지털뉴스랩
2017.12.12
지배
3,000
6,000,000
100.00%
3,000
-
-
-
6,000,000
100.00%
3,000
3,740
67

㈜포맷티스트
2018.12.18
지배
20
40,000
100.00%
20
-
-
-
40,000
100.00%
20
20
-

㈜에스비에스엠앤씨
 (구:㈜미디어크리에이트)
2012.03.16
지배
9,000
1,200,000
40.00%
6,014
-
-
-
1,200,000
40.00%
6,014
186,580
124

콘텐츠연합플랫폼㈜
2012.05.14
지배
4,000
1,016,000
40.00%
5,080
-
-
-
1,016,000
40.00%
5,080
33,049
888

(유)KCP
2016.12.15
지배
4,967
3,000,000
33.33%
3,546
-
-
-
3,000,000
33.33%
3,546
9,720
-3,020

㈜코나드
2016.12.19
지배
600
120,000
50.00%
-
-
-
-
120,000
50.00%
-
112
-1,099

㈜에이엠피
2017.09.29
지배
10,000
1,000,001
50.00%
10,000
-900,000
-9,000
-
100,001
50.00%
1,000
19,747
-32

PLAN K 엔터테인먼트㈜
2017.09.11
지배
355
3,400
34.00%
355
-
-
-
3,400
34.00%
355
20,738
1,234

㈜에스비에스아프리카티비
2018.10.15
지배
3,500
700,000
50.00%
3,500
-
-
-
700,000
50.00%
3,500
8,076
-452

㈜SBS콘텐츠허브(상장)(주1)
2019.02.21
지배
80,911
-
-
-
13,943,122
80,911
-
13,943,122
64.96%
80,911
210,642
5,164

종속기업/관계기업 투자 소계
-

-
-
-
76,938
-
75,917
-
-
-
152,855
-
-

㈜스트림미디어코퍼레이션
(구:㈜디지털어드벤처)(일본상장)
-
투자
1,726
3,437,500
2.58%
651
-
-
-2
3,437,500
2.58%
649
65,032
611

지분증권 소계
-

-
-
-
651
-
-
-2
-
-
649
-
-

합 계
-
-
77,077
-
-
-379
-
-
76,698
-
-

(주1) 당기 중 ㈜SBS콘텐츠허브의 주식 80,910,543천원(64.96%)을 취득

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 채무보증 내역

- 해당사항 없음

나. 가지급금 및 대여금 내역

- 해당사항 없음 

다. 영업거래 등 기타

- 해당사항 없음 

2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 연결

기업간의 중요거래 
당기 보고서 작성기준일 현재 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다

회사명
당사와의 관계
회사명
당사와의 관계

에스비에스미디어홀딩스㈜
연결기업에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
㈜에스비에스미디어넷
(구:㈜에스비에스플러스)(주2)

기타의특수관계자

㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)
관계기업
㈜에스비에스플러스(구:㈜에스비에스플러스미디어)(주2)
〃

PLAN K 엔터테인먼트㈜
〃
에스비에스바이아컴(유)
〃

㈜블렌딩(주1)
〃
SBS INTERNATIONAL, INC.
〃

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호(주1)
〃
(재)에스비에스문화재단
〃

SMI International Co., Ltd.
〃
스마트미디어렙㈜
〃

콘텐츠연합플랫폼㈜
공동지배기업
㈜블루원
〃

(유)KCP
〃
㈜티에스케이코퍼레이션
(구:(㈜티에스케이워터)
〃

㈜코나드
〃
㈜인제스피디움
〃

㈜에이엠피
〃
㈜에스비에스네오파트너스
〃

㈜에스비에스아프리카티비
〃
㈜지에프앤엘
〃

(주1) 당반기 중 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 취득으로인해 관계기업으로 편입되었습니다.
(주2) ㈜에스비에스플러스는 2019년 6월 1일 SBS Plus,SBS funE 채널 부문을 물적분할하여 ㈜에스비에스플러스미디어(신설회사)를 설립하고, 사명을 ㈜에스비에스미디어넷으로 변경하였습니다. 또한, 분할신설회사인 ㈜에스비에스플러스미디어는 사명을 ㈜에스비에스플러스로 변경하였습니다.

나. 특수관계자와의 채권 ·채무, 거래내역 및 담보
·
보증 등
Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3.연결재무제표 주석 → 28. 특수관계자 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

- 해당사항 없음 

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안건
결의내용
비고

제29기
정기주주총회
(2019.03.22)
1. 제29기 재무제표 승인의 건
원안통과

2. 정관 일부 변경의 건

원안통과

3. 이사선임의 건
원안통과
사외이사 : 임석식, 곽상현

4. 감사위원회 위원 선임의 건
원안통과
임석식, 곽상현

5. 이사 보수한도액 승인의 건
원안통과
보수한도 30억원

제28기
정기주주총회
(2018.03.23)
1. 제28기 재무제표 승인의 건
원안통과

2. 이사선임의 건
원안통과
사내이사 : 박정훈, 최상재, 이동희
사외이사 : 손철호

3. 감사위원회 위원 선임의 건
원안통과
손철호

4. 이사 보수한도액 승인의 건
원안통과
보수한도 30억원

제27기
정기주주총회
(2017.03.24)
1. 제27기 재무제표 승인의 건
원안통과

2. 이사선임의 건
원안통과
사내이사 : 김희남, 신경렬, 김영섭
사외이사 : 김희천, 임석식,

3. 감사위원회 위원 선임의 건
원안통과
김희천, 임석식

4. 이사 보수한도액 승인의 건
원안통과
보수한도 30억원

제26기
정기주주총회
(2016.03.25)

1. 제26기 재무제표 승인의 건
원안통과

2. 이사선임의 건
원안통과
사내이사 : 윤석민, 김진원, 박정훈
사외이사 : 안경태, 김대호, 손철호

3. 감사위원회 위원 선임의 건
원안통과
안경태, 김대호, 손철호

4. 이사 보수한도액 승인의 건
원안통과
보수한도 30억원

3. 우발부채 등

가. 중요한 소송사건 등

2019년 6월 30일 기준 손해배상청구소송 등 연결기업이 피소된 31건(소송가액은 원고소가 기준 6,822백만원)의 소송사건이 계류중에 있습니다.

나. 채무보증 또는 한도 약정 내역

Ⅹ. 이해관계자와의 거래내용 → 1. 대주주 등에 대한 신용공여 이하 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 

4. 제재현황 및 그 밖의 사항

해당사항 없음

5. 공모자금 및 사모자금 사용내역

해당사항 없음

6. 외국 지주회사의 자회사 현황

해당사항 없음

7.
작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없음

8.
견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음