SK증권 — 증권신고서(채무증권) (20190829)
제출인: SK증권

증권신고서(채무증권)
2.9
SK증권(주)

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 08월 29일

회 사 명 :

SK증권 주식회사

대 표 이 사 :

김 신

본 점 소 재 지 :

서울시 영등포구 국제금융로8길 31

(전 화) 02-3773-8245

(홈페이지) http://www.sks.co.kr

작 성 책 임 자 :

(직 책) 경영지원부분장

(성 명) 전 우 종

(전 화) 02-3773-8245

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
SK증권(주) 제20회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
50,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : SK증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
 신한금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70
 현대차증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[가. 국내외 경제상황에 따른 위험]

금융투자회사는 국내외 경제상황에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
국내 주식시장은 2017년 사상 최고치를 경신하는 모습을 보이기도 했지만
글로벌 경기 침체, 미중 무역분쟁 장기화, 한일 무역갈등 등의 영향으로 지수가 하락하며 변동성이 확대
되었습니다. 또한,
한국은행은 7월 발표한 2019년 연간 경제성장률을 민간소비의 증가세 둔화와 상반기 수출과 투자 부진을 이유로 4월 발표보다 0.3%p. 하향 조정한 2.2%로 발표
하였습니다.
이처럼
대내외적 경제 상황에 따라 당사의 수익성이 저하
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 다수 시장참여자와의 경쟁심화에 따른 위험]

2019년 1분기말 기준 국내에서 총 56개의 증권사가 경쟁하고 있으며, 최근 금융업권간에는 겸업 허용에 따른 은행 및 보험의 수익증권 판매가 가속화
되고 있습니다. 따라서,
금융투자업은 경쟁 심화가 불가피
할 것으로 예상되며, 이로 인해
출혈경쟁이 심해질 경우 경쟁력을 확보하지 못한 증권사는 시장에서 뒤쳐지거나 도태
될 수도 있습니다. 또한 금융투자업 내에서 대형화 혹은 업무영역의 특화ㆍ전문화의 포지셔닝에 성공하더라도 자산운용, 파생상품 개발, 자기자본 투자 등 업무수행 과정에서
통합적 리스크 관리에 실패할 경우 재무건전성 악화 및 평판 위험 확대로 어려움
을 겪을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 초대형 투자은행 제도 관련 위험]

2013년 8월 자본시장법 개정안이 시행되어 자기자본 3조원 이상의 상위 대형사는 종합금융투자사업자로 지정되며, Prime Brokerage 업무, 신용공여 업무 등 배타적 업무영역을 배정받았습니다.
2016년 8월 금융위원회는 '초대형 투자은행 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안'을 통해 중장기적으로 자기자본 10조원 이상의 투자은행 출현을 목표로 종합금융투자사업자의 지속적인 대형화를 유도하겠다는 방침을 발표하였으며 2017년 5월 "초대형 투자은행 육성방안" 발표와 함께 관련 자본시장법 및 금융투자업규정을 개정하였습니다.
이에 따라 자기자본 규모를 3단계로구분하여 신규업무 수행이 가능해짐에 따라
상위 대형사와 중소형사간의 수익 및 영업격차는 더욱 확대될 것으로 전망되는 바, 금융투자산업은 대형사 및 특정 업무에 특화된 중소형사 위주로 시장재편이 예상됩니다.
이로 인해
대형화를 통한 규모의 경제확보, 또는 특화된 업무영역의 전문화를 이루지 못할 경우 시장에서 경쟁력을 잃거나 사업영위가 어려울 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 수익구조에 따른 위험]

국내

금융투자회사의 수익구조는 다양한 금융상품 및 금융서비스로부터 발생하며,
시장금리나 주가지수, 자산가격 등 경제변수의 변동에 따라, 기업의 자산가치 및 수익성이 급격하게 변동될 수 있습니다. 특히,
자산 중 가장 큰 부분을 차지하는 증권은 70~80%가 채권이며 향후
기준 금리 상승 시 보유 채권의 평가손실이 발생할 우려가 있습니다. 또한, 금융투자업계는 수익구조 다각화를 위해 노력중이지만 여전히 주식위탁수수료의 규모가 당기순이익에 크게 영향을 미치는 수익구조를 가지고 있어
주식시장 위축에 따른 수수료수익의 감소는 금융투자업계의 수익성에 영향을 줄수 있습니다.

[마. NCR 개선방안과 레버리지 비율규제에 따른 위험]

순자본비율(NCR)은 금융투자업자가 보유하고 있는 자산의 잠재적 손실에 대한 대응능력을 수치화한 것입니다.
NCR개선방안에 따른 새로운 산출체계에 따르면 대형 금융투자회사들은 투자여력이 확대되어 활발한 영업이 가능해지는 반면,
중소형 금융투자회사들은 영업에 제약이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 금융당국은
레버리지비율을 도입하여 경영실적이 부진하고 재무건전성이 취약한 금융투자회사에 대한 관리를 강화하고 있습니다. 이러한 규제의 강화 또는 도입은
증권사의 투자형태, 리스크 프로파일, 수익구조, 자금조달구조에 영향을 미칠 것으로 판단되므로, 투자자께서는 개정된 NCR 제도 개선 및 레버리지 규제의 도입이 금융투자사업에 미치는 영향 에 유의하시기 바랍니다.

[바. 고객정보 유출에 따른 위험]

당사는 금융회사인 관계로 불가피하게 다량의 고객정보를 보유하고 있습니다.
고객정보유출 사고 발생 시 사고 수습에 필요한 관리 비용 및 피해 고객에 대한
손해배상 등의 재무적 위험과 금융투자 회사 및 경영진 등에 대한
대규모 제재 관련 위험,
그 밖의 평판 저하에 따른 영업력 저하 등 회사에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

[가. 최대주주 변동 관련 위험]

당사는 2018년 중 최대주주의 변동이 있었습니다.
SK㈜는 2018년
7월 사모펀드운용사인 제이앤더블유파트너스(현 최대주주인 제이앤더블유 비아이지 유한회사의 최대주주)에 당사 지분을 매각하는

주식매매계약을 체결함
에 따라 제이앤더블유 비아이지 유한회사는 지분율 9.88%(우선주 포함)를 보유하며 당사 최대주주
가 되었습니다. 이후 2018년 10월 최대주주대상 제3자 배정 유상증가, 2018년 12월 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자, 2019년 1월 장내매수를 통해
증권신고서 작성기준일 현재
제이앤더블유 비아이지 유한회사가 보유한 당사 지분율이 19.44%(우선주 포함)로 증가하였습니다.

이와 같은 최대주주 변동에 따라 당사는 SK계열의 유사시 지원가능성이 어려워졌으며 향후 대외신뢰도 및 안정성, 조직의 운영, 수익성 등에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 최대주주 변경 및 추가 변경가능성은 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등
당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 신용등급 하향조정 관련 위험]

NICE신용평가와 한국기업평가는 2018년 7월 27일자로 당사의 장·단기신용등급을 하향조정하였습니다. 이는 2018년 7월 26일 금융위원회가 SK(주)에서 J&W파트너스(제이앤더블유 비아이지 유한회사)로 회사의 대주주 변경을 승인함에 따라 기존에 소속되었던 SK계열로부터의 회사에 대한 지원가능성이 소멸되었다는 판단에 따른 것으로 알려졌습니다. 이에
당사는 재무건전성의 제고를 위해 2018년 10월 12일 이사회 결의를 통해서 300억원 규모의 제3자배정증자와 800억원 규모의 주주배정후 실권주 일반공모증자를 진행하였으며, 이에 따라 2019년 6월 NICE신용평가 및 한국기업평가는 당사 단기신용등급을 A2에서 A2+로 상향 조정하였으나, 장기신용등급은 A0(안정적)으로 유지하고 있습니다. 한편,
증
권신고서 작성기준일 현재 당사의 잔존 회사채는 후순위 회사채 1,300억원과 선순위 회사채 500억원이며,
금번 신용등급 하락에 따라 현재의 후순위 회사채 신용등급(A-)이 유지되는 상황에서는 추가적인 후순위 회사채 발행이 어려울 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 만기일이 도래하는 후순위 회사채는 금번 유상증자 조달자금, 영업활동을 통해 유입된 자금 및 선순위 회사채 발행 등을 통해 상환일정에 따라 상환할 예정입니다. 그러나
당사의 신용등급이 하향조정됨에 따라 향후 영업환경의 변화, 금융위기의 재발
및 환율 및 글로벌 금리 변동 등의 외부적 요인에 의한 실적 부진, 재무구조의 변화 등 내부적 요인에 의해서 회사의 신용등급이 추가 하락하고 이로 인해 향후 자금조달 시 과거보다 높은 이자비용을 지불할 가능성이 존재
하
므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[다.

부
정
적인 국내외 변수에 의한 수익성 위험

]

2018년 당사 영업이익은 주식시장 호조에 따른 수탁수수료 증가에
도 불구하고 IB부문 수익성 하락 및 자기매매부문 파생상품 거래손실 증가로
영업이익은 전년 대비 156억원 감소한 129억원(YoY-54.7%)을
기록하
였습니다.
2
019년 반기 당사 영업이익은 금융상품평가및처분이익과 파생상품관련 이익의 증가에 따라
전년 동기 대비 56억원 증가한 160억원을 기록
하였습니다.
그러나
2019년 반기 기준 전체 수수료수익(724억원)에서 가장 큰 비중(42%)을 차지하고 있는 수탁수수료는
증권시장 부진에 따라 전년 동기 대비 37.1% 감소한 303억원을 기록
하고 있어

당사의 수익성은

증권시장의 변동성에 따라 유의미한 영향
을 받고 있습니다.
향후 부정적인 국내외 변수 등에 의해 시장의 변동성이 확대될 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자결정시 유의하시기 바랍니다.

[라. 순자본비율, 레버리지 비율 등 재무 건전성 규제 관련 위험]

당사의 순자본비율은 2018년말 기준 304.6%이며 2019년 반기말 기준 299.2%입니다. 금융위원회의 기준인 100%보다 높은 비율을 유지하고 있으나 업계 평균 대비 열위를 나타내고 있습니다. 또한, 2018년말과 2019년 반기말 기준 레버리지비율은 각각 568.7%, 639.8%로 금융위의 기준인 1,100% 보다 낮은 레버리지비율을 유지하고 있어, 동 공시서류 작성기준일 현재 제재 등의 위험은 크지 않을 것으로 판단되지만,
당사의 사업구조상 수익창출을 위해 자산증대가 필요한 경우라도 증권사의 레버리지비율을 제한하는 조치로 인하여 적정시기에 원하는 사업전략을 실행하는데 제약을 받을 가능성도 존재
합니다. 자산부채비율은 실질자산 감소 대비 실질부채 감소의 확대로 2018년 기준 112.6%에서 2019년 반기말 기준 115.3%로 소폭 증가하였으나 110% 수준의 자산부채 비율을 유지하고 있습니다. 2019년 반기말 현재 당사의 차입부채는 2조 2,427억원으로 2018년말 대비 5.73% 증가하였습니다. 당사의 순자본비율 등은 안정적으로 유지되고 있으나
금융위원회의 건전성 규제 변화와 예상하지 못한 환경 변화로 인해 당사의 순자본비율 등 재무 건전성이 악화될 가능성이 존재
하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 보유자산 구성 관련 수익성 악화 위험]

2019년 반기말 기준 당사의 총자산 대비 당기손익-공정가치측정금융자산의 비율은 64.3%이며, 2019년 반기말 기준
당기손익-공정가치측정금융자산
2조 8,579억원 중 91.6%인 약 2조 6,173억원이 채권으로 구성되어 있고, 채권 중 국공채 및 AAA등급 이상이 약 65.0%를 차지하고 있으며, 97.9%가 A등급 이상의 신용등급으로 구성되어 보유 채권의 질(Quality)과 유동성은 비교적 양호한 것으로 판단되지만,
채권보유액이 총 2.62조원에 달하는 바 Credit Risk를 배제하더라도 향후 금리 인상시 채권의 공정가치 하락으로 인한 손실이 발생하여 수익성이 악화될 수 있으니
, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 체결된 약정사항의 실행으로 유동성 및 재무구조가 악화될 위험]

당사는
총 11건의 매입약정을 체결하고 있으

며, 증권신고서 작성기준일 현재 해당 약정으로 인한 우발채무는 1,905억원
규모입니다. 이러한
약정이 실행될 경우 당사의 유동성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시고 투자하시기 바랍니다.

[사. 소송사건과 관련된 위험]

증권신고서 작성기준일 현재 당사가
피고로 계류 중인 소송사건의 총 소송금액(153억원)
은 당사의
2019년 반기말 연결기준 자본총계(5,630억원)의 2.7%에 해당
하는 점을 고려할 때 소송에 패소하더라도 그 손실의 영향은 크지 않을 것으로 보이나
,

최종결과는 예측할 수 없으며, 이로 인한 자원의 유출금액 및 시기 또한 불확실
하다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[아. 종속기업 및 관계기업의 영업 및 재무실적 악화로 인한 위험]

당사의 종속기업 및 관계기업의 영업 및 재무실적 악화는 당사에 직접 또는 간접적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
당사 종속기업 및 관계기업의 투자규모는 2019년 6월말 기준 40,449백만원으로 당사 별도재무제표 총자산 대비 0.95%
로 총자산대비 규모를 고려할 때, 종속기업 및 관계기업의 영업 및 재무실적 악화가 당사에 미치는 영향은 중요하지 않은 수준일 것으로 기대되고 있습니다, 다만,

종속기업 및 관계기업의 영업악화등으로 인해 예상치 못한 손실이 발생하는 경우 당사 실적 및 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점

유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 제약]

본 사채의

상장신청예정일은 2019년 09월 05일이며,
상장예정일은 2019년 09월 10일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고있으며,

환금성 위험은 낮은 것으로 판단
합니다. 그러나 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후채권에 대한
매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[나. 무보증사채 관련 위험]

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자께 귀속
됩니다. 투자자께서는 이 점을 주의하시기 바랍니다.

[다. 공모일정 변경 관련 위험]

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.
또한,
증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.
이에 따라 투자자께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

[라. 신용등급 관련 위험]

본 사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 A등급을 받은 바 있습니다.
향후 급격한 환경변화가 당사에게 부정적인 영향으로 작용할 경우, 당사의 신용등급이 하향 조정될 수 있음
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[마. 증권신고서 효력 발생의 의미]

본 증권신고서는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[바. 기재된 투자위험요소 외 기타 고려사항]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다
. 당사의 재무제표는 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나
그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼
, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
20
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2022년 09월 08일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
여의도중앙기업영업지원팀
(사채)관리회사
-

신용등급
(신용평가기관)
A(안정적) / A(안정적) 
한국기업평가 / 한국신용평가

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
현대차증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 09월 10일
2019년 09월 10일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
50,000,000,000

발행제비용
221,311,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 08월 14일 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 09월 05일이며, 상장예정일은 2019년 09월 10일임.

주1) 본 사채는 2019년 09월 02일 09시에서
16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법 등을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다. 

주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제20회 무보증 사채의 총액(권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 합계는 금일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3)수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2019년 09월 04일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차
제20회
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사채종목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권면총액
50,000,000,000

할인율(%)
0.00

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채
이자율
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 방법
본 사채의 이자는 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 지급일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

발행회사가 해당기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2019년 12월 10일, 2020년 03월 10일, 2020년 06월 10일, 2020년 09월 10일, 
2020년 12월 10일, 2021년 03월 10일, 2021년 06월 10일, 2021년 09월 10일, 
2021년 12월 10일, 2022년 03월 10일, 2022년 06월 10일, 2022년 09월 08일.

신용평가 
등급
평가회사명

한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자

2019년 08월
28일 /
2019년 08월
28일

평가결과등급
A(안정적) / A(안정적)

상환
방법 및 기한
상환방법
본 사채의 원금은 2022년 09월 08일에 일시상환한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 상환기일로 하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

발행회사가 해당기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2022년 09월 08일

납 입 기 일
2019년 09월 10일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행
기관
회 사 명
(주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 08월 14일 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 09월 05일이며, 상장예정일은 2019년 09월 10일임.

주1) 본 사채는 2019년 09월 02일 09시에서
16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법 등을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 발행수익률 및 연리이자율이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제20회 무보증 사채의 총액(권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 합계는 금일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3)수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2019년 09월 04일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 당사 : 대표이사, 자금담당 부서장 등 
- 대표주관회사: 커버리지본부 본부장 및 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 당사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 당사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측 기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정

대표주관회사인 신한금융투자(주)는 금번 SK증권(주) 제20회 무보증 공모사채의 공모희망금리를 결정하기 위하여 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제 20회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "당사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 

수요예측기간은 2019년 09월 02일 09시부터
16시까지로 합니다.

수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※「무보증사채 수요예측 모범규준」5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영 
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입 예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입 예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 3.배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사 내부지침과 수요예측결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 유효수요 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 당사와 대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 유효수요의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(
주1) 공모희망금리 산정근거 

당사와 대표주관회사는 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일 등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 아래와 같은 근거로 산정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 SK증권 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다)

[ 민간채권평가회사 4사 개별민평수익률 및 산술평균 ]

(기준일 : 2019년 08월 28일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기
SK증권(주) 회사채
민평수익률

-
-
2.710
2.686
2.698

출처 : Bondweb

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 '등급민평금리' 라고 한다)

[ 민간채권평가회사 4사 등급민평수익률 및 산술평균 ]

(기준일 : 2019년 08월 28일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기
A등급 회사채
민평수익률

1.982
2.006
1.975
1.986
1.987

출처 : Bondweb

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 3년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 '국고채권 금리' 라고 한다)

[ 민간채권평가회사 4사 국고채권수익률 및 산술평균 ]

(기준일 : 2019년 08월 28일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기 국고채
1.175

1.175

1.175

1.175

1.175

출처 : Bondweb

② 최근 6개월간(2019.02.28 ~ 2019.08.28) "개별민평금리" 및 "등급민평금리"의 "국고채 금리" 대비 스프레드 추이

[ 3년 만기 개별민평금리, 등급민평금리 및 국고채 금리 대비 스프레드 추이 ]

(단위 : %)

일자
3년 만기
SK증권(주) 회사채
개별민평금리
3년 만기
A등급 회사채
등급민평금리
3년 만기
국고채금리
Crediit Spread

개별민평금리
 - 국고채금리
등급민평금리
 - 국고채금리

2019-08-28
2.698
1.987
1.175
1.523
0.812

2019-08-27
2.698
1.985
1.177
1.521
0.808

2019-08-26
2.644
1.930
1.120
1.524
0.810

2019-08-23
2.678
1.963
1.155
1.523
0.808

2019-08-22
2.645
1.931
1.125
1.520
0.806

2019-08-21
2.678
1.969
1.167
1.511
0.802

2019-08-20
2.614
1.905
1.100
1.514
0.805

2019-08-19
2.602
1.894
1.090
1.512
0.804

2019-08-16
2.600
1.894
1.092
1.508
0.802

2019-08-14
2.645
1.936
1.142
1.503
0.794

2019-08-13
2.643
1.934
1.142
1.501
0.792

2019-08-12
2.678
1.967
1.182
1.496
0.785

2019-08-09
2.672
1.961
1.175
1.497
0.786

2019-08-08
2.665
1.954
1.167
1.498
0.787

2019-08-07
2.648
1.935
1.147
1.501
0.788

2019-08-06
2.664
1.951
1.165
1.499
0.786

2019-08-05
2.667
1.954
1.169
1.498
0.785

2019-08-02
2.731
2.021
1.246
1.485
0.775

2019-08-01
2.791
2.078
1.308
1.483
0.770

2019-07-31
2.769
2.058
1.288
1.481
0.770

2019-07-30
2.788
2.075
1.305
1.483
0.770

2019-07-29
2.792
2.078
1.307
1.485
0.771

2019-07-26
2.793
2.079
1.302
1.491
0.777

2019-07-25
2.781
2.066
1.287
1.494
0.779

2019-07-24
2.807
2.095
1.315
1.492
0.780

2019-07-23
2.831
2.120
1.337
1.494
0.783

2019-07-22
2.830
2.117
1.332
1.498
0.785

2019-07-19
2.834
2.121
1.327
1.507
0.794

2019-07-18
2.854
2.142
1.350
1.504
0.792

2019-07-17
2.898
2.185
1.393
1.505
0.792

2019-07-16
2.931
2.217
1.427
1.504
0.790

2019-07-15
2.936
2.222
1.432
1.504
0.790

2019-07-12
2.925
2.210
1.420
1.505
0.790

2019-07-11
2.923
2.210
1.417
1.506
0.793

2019-07-10
2.943
2.231
1.437
1.506
0.794

2019-07-09
2.928
2.216
1.422
1.506
0.794

2019-07-08
2.923
2.212
1.418
1.505
0.794

2019-07-05
2.924
2.214
1.421
1.503
0.793

2019-07-04
2.912
2.203
1.412
1.500
0.791

2019-07-03
2.922
2.214
1.426
1.496
0.788

2019-07-02
2.958
2.248
1.462
1.496
0.786

2019-07-01
2.978
2.267
1.482
1.496
0.785

2019-06-28
2.964
2.252
1.465
1.499
0.787

2019-06-27
2.988
2.276
1.490
1.498
0.786

2019-06-26
2.982
2.270
1.485
1.497
0.785

2019-06-25
2.978
2.267
1.482
1.496
0.785

2019-06-24
2.943
2.230
1.443
1.500
0.787

2019-06-21
2.945
2.233
1.444
1.501
0.789

2019-06-20
2.923
2.211
1.422
1.501
0.789

2019-06-19
2.965
2.256
1.477
1.488
0.779

2019-06-18
2.989
2.278
1.500
1.489
0.778

2019-06-17
2.983
2.271
1.491
1.492
0.780

2019-06-14
2.962
2.249
1.467
1.495
0.782

2019-06-13
2.986
2.272
1.490
1.496
0.782

2019-06-12
2.969
2.255
1.472
1.497
0.783

2019-06-11
3.017
2.306
1.532
1.485
0.774

2019-06-10
3.016
2.305
1.530
1.486
0.775

2019-06-07
3.010
2.300
1.530
1.480
0.770

2019-06-05
3.020
2.310
1.540
1.480
0.770

2019-06-04
3.052
2.343
1.570
1.482
0.773

2019-06-03
3.052
2.349
1.570
1.482
0.779

2019-05-31
3.052
2.350
1.570
1.482
0.780

2019-05-30
3.110
2.405
1.630
1.480
0.775

2019-05-29
3.095
2.395
1.615
1.480
0.780

2019-05-28
3.126
2.431
1.647
1.479
0.784

2019-05-27
3.130
2.434
1.647
1.483
0.787

2019-05-24
3.126
2.437
1.642
1.484
0.795

2019-05-23
3.129
2.449
1.642
1.487
0.807

2019-05-22
3.145
2.479
1.661
1.484
0.818

2019-05-21
3.149
2.489
1.662
1.487
0.827

2019-05-20
3.161
2.507
1.677
1.484
0.830

2019-05-17
3.152
2.499
1.667
1.485
0.832

2019-05-16
3.155
2.501
1.670
1.485
0.831

2019-05-15
3.189
2.538
1.705
1.484
0.833

2019-05-14
3.192
2.542
1.707
1.485
0.835

2019-05-13
3.206
2.555
1.720
1.486
0.835

2019-05-10
3.208
2.558
1.720
1.488
0.838

2019-05-09
3.195
2.545
1.705
1.490
0.840

2019-05-08
3.209
2.559
1.717
1.492
0.842

2019-05-07
3.213
2.563
1.720
1.493
0.843

2019-05-03
3.230
2.580
1.735
1.495
0.845

2019-05-02
3.227
2.579
1.732
1.495
0.847

2019-04-30
3.196
2.548
1.695
1.501
0.853

2019-04-29
3.219
2.569
1.715
1.504
0.854

2019-04-26
3.226
2.578
1.720
1.506
0.858

2019-04-25
3.231
2.582
1.725
1.506
0.857

2019-04-24
3.252
2.604
1.747
1.505
0.857

2019-04-23
3.274
2.623
1.765
1.509
0.858

2019-04-22
3.285
2.633
1.772
1.513
0.861

2019-04-19
3.276
2.625
1.760
1.516
0.865

2019-04-18
3.264
2.610
1.742
1.522
0.868

2019-04-17
3.294
2.642
1.770
1.524
0.872

2019-04-16
3.292
2.638
1.762
1.530
0.876

2019-04-15
3.293
2.639
1.760
1.533
0.879

2019-04-12
3.268
2.615
1.730
1.538
0.885

2019-04-11
3.272
2.618
1.731
1.541
0.887

2019-04-10
3.269
2.616
1.729
1.540
0.887

2019-04-09
3.267
2.612
1.722
1.545
0.890

2019-04-08
3.275
2.620
1.730
1.545
0.890

2019-04-05
3.280
2.624
1.735
1.545
0.889

2019-04-04
3.266
2.609
1.717
1.549
0.892

2019-04-03
3.266
2.609
1.717
1.549
0.892

2019-04-02
3.251
2.595
1.700
1.551
0.895

2019-04-01
3.275
2.620
1.727
1.548
0.893

2019-03-29
3.243
2.586
1.690
1.553
0.896

2019-03-28
3.232
2.574
1.675
1.557
0.899

2019-03-27
3.269
2.617
1.714
1.555
0.903

2019-03-26
3.313
2.661
1.760
1.553
0.901

2019-03-25
3.328
2.676
1.772
1.556
0.904

2019-03-22
3.353
2.701
1.797
1.556
0.904

2019-03-21
3.348
2.696
1.792
1.556
0.904

2019-03-20
3.371
2.720
1.815
1.556
0.905

2019-03-19
3.367
2.717
1.807
1.560
0.910

2019-03-18
3.371
2.722
1.810
1.561
0.912

2019-03-15
3.363
2.714
1.800
1.563
0.914

2019-03-14
3.356
2.705
1.790
1.566
0.915

2019-03-13
3.361
2.710
1.795
1.566
0.915

2019-03-12
3.373
2.723
1.805
1.568
0.918

2019-03-11
3.385
2.734
1.813
1.572
0.921

2019-03-08
3.379
2.730
1.807
1.572
0.923

2019-03-07
3.396
2.745
1.820
1.576
0.925

2019-03-06
3.403
2.755
1.825
1.578
0.930

2019-03-05
3.413
2.765
1.835
1.578
0.930

2019-03-04
3.412
2.765
1.832
1.580
0.933

2019-02-28
3.392
2.745
1.812
1.580
0.933

출처 : Bondweb
주) 개별민평금리, 등급민평금리 및 국고채 금리는 민간채권평가회사4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

③ 최근 6개월간(2019.02.28 ~ 2019.08.28) 동일등급(A0) 회사채 발행사례 검토

[ 최근 6개월 동일등급(A0) 회사채 발행 사례 ]

(단위 : 억원, bp)

발행일
종목명
발행금액
공모희망금리밴드
수요예측 
총 참여물량
공모희망금리 
내 참여물량
수요예측 후 
발행결정금리

2019.08.02
동원시스템즈 26-1
1,000
등급 -20~+15bp
4,600
4,600
-21bp

2019.07.30
대신에프앤아이 30-1
1,100
개별 -15~+15bp
1,160
1,160
0bp

2019.07.23
태영건설 66
1,400
개별 -35~0bp
1,700
1,700
-7bp

2019.07.12
GS건설 136
3,000
등급 -20~+20bp
7,150
7,150
-21bp

2019.07.10
해태제과식품 15
500
개별 -20~+20bp
1,200
1,200
-7bp

2019.05.10
효성화학 2-1
850
등급 -20~+20bp
2,570
2,570
0bp

2019.05.03
AJ렌터카 43
1,500
개별 -40~+5bp
13,400
13,400
-61bp

2019.05.02
한솔케미칼 40-1
200
개별 -30~+10bp
1,580
1,580
-8bp

2019.04.30
엔에스쇼핑 3
1,300
개별 -30~+15bp
6,220
6,220
-20bp

2019.04.29
금호석유화학 154-1
1,500
개별 -20~+10bp
5,200
5,200
-30bp

2019.04.26
한국토지신탁 38
1,000
개별 -20~+20bp
3,140
3,140
-32bp

2019.04.25
풍산 104
1,000
개별 -30~+10bp
4,400
4,400
-6bp

2019.04.17
포스코건설 56
1,200
개별 -50~0bp
5,950
5,950
-75bp

2019.04.04
효성중공업 7-2
650
등급 -30~+30bp
1,350
1,350
-1bp

2019.03.12
롯데건설 132-1
1,250
개별 -30~+10bp
4,280
4,280
-46bp

2019.03.05
SK매직 3
900
개별 -20~+15bp
6,500
6,500
-9bp

2019.03.05
하이트진로 127-1
1,100
개별 -25~+10bp
3,710
3,710
-25bp

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

상기 A0 등급 3년 만기 최근 6개월간 발행사례의 공모희망금리 구간의 경우 개별 및 등급민평금리대비
-75bp ~ +0bp
를 가산하여 발행 되었습니다. 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라, 발행금리가 다양하게 결정되고 있습니다.

④ 채권시장 동향
본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 미중 무역분쟁 발발로 인해 글로벌경기 침체가 장기화되면서 시장금리 하락으로 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다. 한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 작년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 

또한 미국은 2018년 12월 FOMC에서 정책금리 전망 점도표를 하향조정하며 기존 2019년 3회 정책금리 인상 전망에서 2회 인상으로 인상 속도를 완화할 수 있음을 시사한 데 이어, 2019년 3월 FOMC에서는 2019년 동결 전망이 우세해 지는 등 더욱 완화적인 스탠스를 보이다가 2019년 7월 FOMC에서 기준금리 0.25%p를 인하하였습니다. 이처럼 세계경제 경기하강 국면, 글로벌 무역분쟁 장기화 등에 따른 금융시장 불확실성으로 글로벌 통화정책은 긴축기조가 마무리 될 것으로 예상되며, 국내 또한 대외경제 여건 악화, 경기 회복세 둔화로 인하여 향후 기준금리 인상은 당분간 어려울 것으로 예상됩니다.

따라서, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있으나, 우량등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

⑤ 결론
SK증권(주)의 제20회 무보증 사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 시 '① 민간채권평가회사 평가금리', '② 최근 6개월간(2019.02.28 ~ 2019.08.28) "등급민평금리"의 "국고채 금리" 대비 스프레드 추이', '③ 최근 6개월간(2019.02.28 ~ 2019.08.28) 동일등급(A0) 회사채 발행사례 검토', '④ 채권시장 동향' 등의 내용을 종합적으로 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.

[ 최종 공모희망금리밴드 ]

구 분
내 용

제20회
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

당사와 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증 사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요 시 당사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2019년 09월 04일에 공시할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

"본 사채"의 수요예측, 청약 및 배정에 관한 사항은 다음과 같습니다.

1. 수요예측
(1) "대표주관회사"는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자에 관해서는 다음 요건을 충족하는 자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

가. 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

나. 투자일임ㆍ신탁고객이 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
(2) 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond"시스템을 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.
(3) 수요예측 기간 : 2019년 09월 02일 09시부터
16시까지
(4) 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 다음과 같다.
가.최저 신청수량 : 10억원
나.최고 신청수량 : 각 회차별 발행 예정금액
다.수량단위: 10억원
라.가격단위: 0.01%p
(5) 수요예측 결과는 "대표주관회사"가 3년간 보관한다. 

(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.
(7) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

(8) 수요예측에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 모사전송 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.
(9) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 인수회사가 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않는다. "대표주관회사"는 수요예측 이후 발행일 연기 등이 발생할 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다. 

(11) "대표주관회사"는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 한다.

(12) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

(13) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(14) 증권 인수업무 등에 관한 규정 제12조 제3항에 따라 "대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

(15) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

2. 청약
(1) 일정
가. 청약일 : 2019년 09월 10일
나. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
다. 청약서 제출기한: 2019년 09월 10일 09시부터 12시까지
라. 청약금 납입: 2019년 09월 10일
16시까지
(2) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자를 말한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.
가. 교부장소 : "인수단" 본점
나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2019년 09월 10일

라. 기타사항 :
① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

② "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. 
1. 국가
2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 전문투자자
나. 삭제
다.「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(「금융회사의 지배구조에 관한 법률」제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다)와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다)및「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(5) 청약의 방법

가. 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2019년 09월 10일 12시까지 청약취급처에 청약한다. 
나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다. 
(6) 청약단위: 권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 권면총액을 초과하지 못한다.
(7) 청약취급처 : 인수단의 본ㆍ지점 
(8) 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
(9) 사채금 납입일 : 2019년 09월 10일
(10) "본 사채"의 발행일 : 2019년 09월 10일
(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : (주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀
(12) 등록기관 : "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.

(13) 등록청구 : 각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 "발행회사"로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본 인수계약서 제16조 제2항에 따라 "대표주관회사"에게 위임한다.

3. 배정
(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다. 단, 우선배정 금액은 수요예측 참여자가 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액과 청약금 중 작은 금액으로 한다. 
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 
(3) (2)호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
가. 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정한다.
나. 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
① 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(10억원)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
② 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
③ 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처인 (주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀에 납입한다.
(4) 상기 (1)~(3)의 결과에도 불구하고 미달 금액이 발생할 경우, 그 잔액에 대하여는 "인수단"의 협의에 따라 청약금액 및 청약미달금액을 배정하며, 각 "인수단"은 배정된 청약미달금액에 대해서는 자기의 계산으로 인수한다. 단, 총 금액은 각 "인수단"의 총액인수 물량 범위를 초과할 수 없다.
(5) "본 사채"의 "인수단"은 "대표주관회사"에게 납입일 당일 SK증권(주) 제20회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. 대표주관회사는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[ 제20회 ]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
30,000,000,000
0.30%
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
10,000,000,000
0.30%
총액인수

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.30%
총액인수

주1) 본 사채는 2019년 09월 02일 09시에서
16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법 등을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제20회 무보증 사채의 총액(권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 합계는 금일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

한국금융투자협회의「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조의2, 제2항 4호에 의거, 당사는 해당사항이 없습니다. 

※관련법규
「증권인수업무등에관한규정」
제11조의2(무보증사채의 인수) 제2항
무보증사채를 인수하는 경우에는 무보증사채의 발행인과 사채관리회사 간에 협회가 정한 표준무보증사채사채관리계약서(이하 "표준사채관리계약서"라 한다)에 의한 계약이 체결된 것이어야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 무보증사채는 그러하지아니하다. <개정 2012. 3. 29, 2012. 6. 28>
1. 여신전문금융업법」에 의한 여신전문금융회사가 발행하는 사채
2. 종합금융회사가 발행하는 사채 
3. 은행법에 의한 금융기관이 발행하는 사채 

4. 금융투자회사가 발행하는 사채 
5. 유동화사채 <개정 2014. 2. 20> 
6. 증권금융회사가 발행하는 사채 <신설 2013. 4. 26, 개정 2014. 2. 20> 
7. 그 밖에 특별법에 따라 법인이 발행하는 채권 중 협회가 고시하는 채권

다. 특약사항

발행회사인 SK증권(주)는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 합니다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주합니다. "본 사채"의 인수계약서상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 각호의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다.
(1) "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때
(2) "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지
(3) "발행회사"의 영업목적의 변경
(4) 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
(5) "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수
또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때
(6) "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 
(7) "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
(8) 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
(9) 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제20회 무기명식 이권부 무보증사채
500
주3)
2022년 09월 08일
-

주1) 본 사채는 2019년 09월 02일 09시에서

16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법 등을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 발행수익률 및 연리이자율이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제20회 무보증 사채의 총액(권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 합계는 금일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3)수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 SK증권 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2019년 09월 04일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항("인수계약서 제3조 20항")

가. 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "인수단"에게 이를 통지하여야 한다
 1) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산, 회생절차 개시의 신청을 한 경우
 2) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.
 3) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
 4) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다.)
 5) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 " "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 " "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우
 6) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "발행회사" 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

7) "발행회사"가 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

8) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
 9) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

나. 제 가 목에 열거된 경우 이외에"본 사채"의 사채권자가 사채권자집회의 결의에 따라"발행회사"에 대하여"본사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언한 경우"발행회사"는"본 사채"에 관한 기한의 이익을 상실한다.
 다. "본 사채"에 대하여 위 가목 또는 나목에 따라 기한의 이익이 상실된 경우, "발행회사"는 사채원리금 전액(기한의 이익 상실사유 발생일까지 발생한 이자액을 포함한다)을 즉시 지급하여야 하며, 이에 더하여 본 조 제12호에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이때 기한의 이익상실사유 발생일을 그 지급기일로 본다.

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제20회 무보증 사채는 무기명식 이권부 공모 사채로서, Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권과 등록기관

본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 공사채등록법에 의거 한국예탁결제원을 등록기관으로 하여 등록발행하므로 사채권을 발행하지 아니합니다.

2.
사채관리 계약에 관한 사항

한국금융투자협회의「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조의2, 제2항 4호에 의거, 당사는 해당사항이 없습니다. 

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[가. 국내외 경제상황에 따른 위험]

금융투자회사는 국내외 경제상황에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
국내 주식시장은 2017년 사상 최고치를 경신하는 모습을 보이기도 했지만
글로벌 경기 침체, 미중 무역분쟁 장기화, 한일 무역갈등 등의 영향으로 지수가 하락하며 변동성이 확대
되었습니다. 또한,
한국은행은 7월 발표한 2019년 연간 경제성장률을 민간소비의 증가세 둔화와 상반기 수출과 투자 부진을 이유로 4월 발표보다 0.3%p. 하향 조정한 2.2%로 발표
하였습니다.
이처럼
대내외적 경제 상황에 따라 당사의 수익성이 저하
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하면 금융투자업이란 이익을 얻을 목적으로 계속적이거나 반복적인 방법으로 행하는 행위로서 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업 등을 말합니다. 금융투자산업은 발행과 유통시장을 움직이는 축으로 기능하는 바, 정치, 경제, 사회, 문화, 국제관계, 환율, 경기변동 등 모든 분야의 변화가 이 산업에 영향을 미치게 됩니다.

국내 금융투자회사는 고유업무인 자기매매업무(Dealing), 위탁매매업무(Brokerage) 및 인수업무(Underwriting)와 부수업무로 고객에 대한 신용공여, 증권저축, 환매조건부채권(RP)매매 등의 증권관련업무, 금고대여업무 등의 일부 은행관련 업무, CD 및 거액 CP의 매매 및 중개 등의 일부 단기 금융업무와 화폐시장펀드(MMF) 등 일부 투자 신탁업무를 취급하고 있습니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제6조에 의한 금융투자업자로서의 주요 업무는 다음과 같습니다.

[ 금융투자업자 주요 업무 ]

구분
내용

투자매매업
자기의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 증권의 발행ㆍ인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 하는 업무

투자중개업
타인의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 그 청약의 권유, 청약, 청약의승낙 또는 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유ㆍ청약ㆍ청약의 승낙을 하는 업무

투자자문업
금융투자상품의 가치 또는 금융투자상품에 대한 투자판단에 관하여 자문을 하는 업무

집합투자업
투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득ㆍ처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 업무

투자일임업
투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임 받아 투자자별로 구분하여 금융투자상품을 취득ㆍ처분 그 밖의 방법으로 운용하는 업무

신탁업
신탁 서비스를 제공하는 업무

출처 : 당사 2019년 반기보고서

금융투자업은 증권시장의 주가변동에 따라 금융투자업을 영위하는 회사의 실적이 크게 변동하는 특성이 있습니다. 증권시장이 상승기일 때는 투자자들의 투자심리가 개선되어 거래량이 증가하고 거래수수료 수익이 증가하여 금융투자업이 호황을 누리며, 증시가 하락기일 때는 전반적인 투자심리가 위축되어 거래량 감소와 거래수수료 수익의 감소로 이어지는 것이 일반적입니다. 이러한 경제 상황을 보여주는 국내 주식시장 추이는 다음과 같습니다.

[국내주식시장 추이]

(단위: pt, 조, %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년

주가지수
KOSPI
2,130.62
2,041.04
2,467.49
2,026.46
1,961.31
1,915.59
2,011.34
1,977.05
1,825.74

KOSDAQ
690.53
675.65
798.42
631.44
682.35
542.97
499.99
496.32
500.18

시가총액
1,656
1,572
1,889
1,510
1,444
1,335
1,305
1,263
1,148

시가총액 증가율
5.34%
-16.78%
25.10%
4.57%
8.16%
2.30%
3.33%
10.02%
-7.40%

연간(반기) 거래대금
1,141
2,800
2,190
1,948
2,201
1,459
1,437
1,724
2,260

거래대금 증가율
-32.08%
27.85%
12.42%
-11.49%
50.86%
1.53%
-16.65%
-23.72%
19.30%

출처 : 한국거래소 주식 통계자료
주1) 주가지수는 해당 기말 종가 기준
주2) 시가총액은 각 기말 기준, 거래대금은 해당기간의 누적 금액임
주3) 시가총액과 거래대금은 KOSPI와 KOSDAQ을 합한 수치임
주4) 2019년 반기 시가총액 증가율은 2018년말 대비, 거래대금 증가율은 전년동기 대비한 수치임

국내 주식 시장은 2011년에 중동지역의 정정불안, 일본 대지진, 유로지역 재정위기, 미국의 경기둔화 등 대외요인에 따라 높은 변동성을 보였습니다. 종합주가지수(KOSPI)는 2011년 7월까지 1,900~2,100p대에서 등락을 반복하였으나, 8월 이후 미국의 국가신용등급 하향과 더불어 유로지역의 재정위기 및 세계경기 둔화가능성에 대한 우려가 심화되며 1,700~1,900p 대로 등락범위가 하락하는 모습을 보였습니다. 2013년말부터는 단계적으로 시작된 미국연방준비제도이사회(Fed)의 양적완화 축소 등의 영향으로 코스피 지수 및 유가증권시장 내 거래대금, 거래량이 하락했으며 이에 따라 증권사의 수익성도 크게 저하되는 모습을 보였습니다.

2015년 들어 종합주가지수 상승과 거래대금 상승, 채권금리의 하향 안정화 등의 영향으로 금융투자회사의 수익성은 전년동기 대비 크게 개선되는 모습을 보였으나, 2015년 4월 중 발생한 독일국채 및 미국국채 금리의 상승과 2015년 12월 중 미국연방공개시장위원회(FOMC)의 기준금리 25bp 인상 결정 및 금리 정상화 정책 시행 등으로 국내 주식 및 채권시장의 변동성 확대를 야기한 바 있습니다. 

하지만, 코스피는 2016년 12월 이후 국내외 경제지표가 개선되는 가운데 기업실적 호조, 글로벌 주가 강세 등에 힘입어 가파른 상승흐름을 지속하였습니다. 특히 2017년 3월 이후에는 북한 관련 지정학적 리스크 부각에도 불구하고 국내외 정치적 불확실성 완화 등으로 코스피 상승폭이 확대되어 2017년 5월 4일 6년여만에 사상 최고치(2,241.2, 종가 기준)를 경신하는 모습을 보이기도 했습니다. 이후 전반적으로 상승세를 보였지만 국채 금리 상승 여파 등으로 인한 미국 증시 조정의 영향 등으로 코스피 지수는 2018년 12월 28일 종가 기준 2,041.04, 코스닥 지수는 2018년 12월 28일 장 마감 기준 675.65까지 하락하였습니다. 2019년에는 미중 무역분쟁 장기화에 한일 무역갈등까지 겹치면서 2019년 8월 2일 종가 기준 코스피 1998.13, 코스닥 615.70로 급락하며 변동성이 크게 확대되었으며,

증권신고서 작성기준일 종가기준 코스피 1,941.09, 코스닥 602.90을 기록하고 있습니다.

[국내주식시장 및 증권업 수익성 추이]

(단위: 백만원, 천주)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

일평균 거래대금
9,430,716
11,474,270
9,014,275
7,916,998
8,875,049
5,953,910
5,816,779
6,952,789

일평균 거래량
1,137,636
1,190,738
1,075,828
1,071,092
1,059,710
632,620
723,431
1,077,116

수수료수익
2,266,703
8,780,982
7,485,886
6,100,381
6,831,753
5,008,744
3,786,612
3,896,902

영업이익
1,923,699
4,917,667
4,324,405
2,023,224
3,462,725
1,783,275
122,547
728,780

당기순이익
1,495,498
3,745,045
3,379,411
1,605,526
2,723,012
1,303,242
-270,201
549,786

출처 : 한국거래소 주식 통계자료 및 금융감독원 금융통계정보시스템(FISIS)
주1) 일평균 거래대금 및 일평균 거래량은 KOSPI와 KOSDAQ 합산 금액임
주2) 수수료수익은 증권사(국내법인) 손익계산서상 수탁수수료, 인수/주선수수료, 수익증권취급수수료 등 수수료수익 전체 금액임
주3) 2019년 반기자료는 신고서 제출 기준일 현재 금융통계정보시스템 미제시

한편, 한국은행에서 2019년 7월 발표한 경제전망보고서에 따르면 최근 국내의 여건변화 등을 고려할 때, 경제성장률은 2019년 2.2%, 2020년은 2.5%를 나타낼 전망입니다. 7월 발표한 2019년 연간 경제성장률은 민간소비의 증가세 둔화와 상반기 수출과 투자 부진을 이유로 4월 발표보다 0.3%p. 하향 조정하였습니다. 세부적으로 살펴보면 민간소비는 가계소득 증가세 둔화, 소비심리 개선 지연 등으로 지난해보다 증가율이 낮아져 2.3% 성장할 전망입니다. 투자부문의 경우 설비투자는 IT부문의 업황 부진과 미·중 무역전쟁에 따른 불확실성으로 인하여 지난해보다 감소할 전망이며, 건설투자는 주거용 건물건설 중심으로 감소세가 지속될 전망입니다. 또한, 상품수출은 반도체 경기 불황, 일본의 수출규제, 미·중 무역전쟁에 따른 불확실성 증대 등으로 증가세가 완만해질 전망입니다. 2020년에는 민간부문 부진이 완화되면서 성장흐름이 나아질 것으로 예상되지만 향후 성장경로의 불확실성이 높은 상황입니다.

[경제 전망]

(전년동기대비, %)

구분
2018년
2019년(E)
2020년(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
2.7
1.9
2.4
2.2
2.6
2.3
2.5

민간소비
2.8
2.0
2.5
2.3
2.6
2.3
2.4

설비투자
-2.4
-12.6
2.3
-5.5
5.6
1.3
3.4

지식재산생산물투자
2.2
2.7
2.5
2.6
2.6
3.1
2.9

상품수출
3.3
-0.8
2.0
0.6
3.6
1.4
2.4

상품수입
1.6
-3.3
2.3
-0.5
3.0
1.7
2.4

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2019년 07월)

이처럼 금융투자업자의 수익성은 국내 증시의 변동성에 큰 영향을 받을 수 있으며 국내외 금융시장에 내재된 불확실성으로 인해 증시 불확실성이 확대되거나 증시가 크게 하락할 위험이 있습니다. 이 경우 금융투자업자의 위탁수수료 감소 등에 기인하여 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 금융투자회사의 양호한 수익성 개선 흐름에도 불구하고, 한국은행이 경제 성장률을 하향 조정한 것처럼 향후 국내외 경기 둔화로 인한 당사의 수익성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 다수 시장참여자와의 경쟁심화에 따른 위험]

2019년 1분기말 기준 국내에서 총 56개의 증권사가 경쟁하고 있으며, 최근 금융업권간에는 겸업 허용에 따른 은행 및 보험의 수익증권 판매가 가속화
되고 있습니다. 따라서,
금융투자업은 경쟁 심화가 불가피
할 것으로 예상되며, 이로 인해
출혈경쟁이 심해질 경우 경쟁력을 확보하지 못한 증권사는 시장에서 뒤쳐지거나 도태
될 수도 있습니다. 또한 금융투자업 내에서 대형화 혹은 업무영역의 특화ㆍ전문화의 포지셔닝에 성공하더라도 자산운용, 파생상품 개발, 자기자본 투자 등 업무수행 과정에서
통합적 리스크 관리에 실패할 경우 재무건전성 악화 및 평판 위험 확대로 어려움
을 겪을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현 금융투자업은 낮은 진입장벽과 갈수록 낮아지고 있는 위탁 수수료율 등으로 심한 경쟁 상태에 놓여져 있으며, 이에 각 금융투자회사는 정확한 투자정보를 제공하며 고객 니즈에 맞는 다양한 상품을 개발하고 차별화된 금융서비스 제공 등으로 증권 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 한편, 간접투자상품 운용 및 판매 제한의 완화, 방카슈랑스의 도입, 증권회사의 집합투자업 및 신탁업 겸업 허용 등 금융 업종간 업무영역 파괴가 가속화되면서 국내외 전 금융회사가 국내 금융시장에서 무한 경쟁하는 시기가 도래하였습니다. 

2009년 국내 자본시장의 성장과 발전을 위하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」도입으로 금융투자업의 진입과 영업, 그리고 업무 범위 등에 대한 규제가 완화되어 10여개의 신규 증권사가 설립되었습니다. 2019년 3월말 기준 국내에서 영업중인 증권사는 총 56개사이며, 은행 및 보험 등 여타 금융기관에 비해 상대적으로 많은 시장 참여자를 보유하고 있습니다.

[금융업 권역별 회사수]

구분
2019년 3월말
2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

증권사
56
56
55
53

국내은행
19
19
19
17

보험
생명보험
24
24
25
25

손해보험
30
30
32
32

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템(FISIS)
주) 2019년 반기자료는 신고서 제출 기준일 현재 금융통계정보시스템 미제시

제한된 국내 시장 내 56개의 증권사가 참여하고 있는 상황에서, 대부분의 증권사는 차별화된 상품과 서비스를 통한 경쟁이 현실적으로 어려워 가격정책을 경쟁의 주요한 수단으로 활용하여 고객유치 마케팅을 전개하고 있는 상황입니다. 특히 위탁중개업에서는 '박리다매'형 최저가 온라인 주식중개(Deep Discount)를 경쟁수단으로 활용하는 증권사가 증가하고 있어 그 경쟁구도가 더욱 치열해지고 있습니다.

또한 금융업권간 겸업 허용에 따른 은행 및 보험의 수익증권 판매가 가속화되고 있습니다. 은행의 경우 비이자수익 강화를 주요 추진전략으로 수립하고 단기간에 판매실적을 상승시키는 등 금융투자업의 강력한 경쟁자로 자리매김하고 있습니다. 

2008년 금융위기 이후 은행의 펀드 판매 실적이 감소세를 나타내고 있는 반면, 증권사의 경우 증가 추세를 보이고 있음에도 불구하고, 은행의 폭넓은 점포망과 고객기반을 활용한 상품판매 역량은 여전히 증권사에 위험 요인으로 작용하고 있습니다. 아울러, 국내 금융투자산업은 대외적으로 세계 경제 및 중국과 인도를 비롯한 아시아 경제성장에 따른 아시아 금융시장의 확대와 대내적으로는 빠른 속도의 인구고령화로 인한 금융자산 증가 및 퇴직연금 확대, 국민연금과 같은 거대 기관들의 주식 편입비중 확대, 저금리에 따른 저축에서 투자로의 패러다임의 이동, 자본시장법 도입에 따른 국내 금융시장의 변화 등으로 향후 증권산업의 완전경쟁 체제가 가속화될 것입니다. 또한, 선진금융기법과 막대한 자본력을 바탕으로 하는 외국계 투자은행 및 강력한 자본력과 판매채널을 보유한 국내은행과의 경쟁이 심화될 수 있으며 금융상품간 차별화가 뚜렷하지 않은 상황에서 판매채널 열위에 있는 증권사는 신규고객 확보와 금융상품 판매 등에 어려움이 가중될 수 있을 것으로 보입니다. 

한편, 2019년 3월말 별도 기준 국내 증권업계는 자기자본 규모 기준으로 미래에셋대우(8.2조원), NH투자증권(5.0조원), 삼성증권(4.6조원), KB증권(4.5조원), 한국투자증권(4.4조원) 등 초대형 IB로 지정된 5개 증권사와 신한금융투자 및 메리츠종합금융증권(3.4조원), 하나금융투자(3.3조원) 등 자기자본 3조원 이상의 대형증권사, 그리고 당사를 포함한 자기자본 3조원 미만의 국내 증권사 및 외국계 증권사로 구분됩니다.

[ 주요 국내 증권사 재무 현황 ]

(기준 : 2019년 3월말)
(단위 : 백만원)

증권사
자산총계
부채총계
자본총계
자본금

SK증권
4,824,524
4,274,549
549,974
238,251

미래에셋대우
66,436,918
58,271,203
8,165,715
4,101,961

NH투자증권
51,825,809
46,824,618
5,001,191
1,531,275

삼성증권
37,303,330
32,690,227
4,613,103
458,478

KB증권
41,550,274
37,061,682
4,488,592
1,493,102

한국투자증권
47,161,066
42,792,898
4,368,167
175,739

신한금융투자
29,911,590
26,502,347
3,409,243
1,546,998

메리츠종합금융증권
28,180,013
24,807,599
3,372,414
717,489

하나금융투자
24,336,389
21,044,569
3,291,820
293,187

키움증권
18,143,074
16,175,411
1,967,663
126,965

대신증권
14,329,559
12,527,351
1,802,208
434,867

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템(FISIS)
주1) 당사 및 자본총계 상위 10개 증권사
주2) 별도기준
주3) 2019년 반기자료는 신고서 제출 기준일 현재 금융통계정보시스템 미제시

2019년 3월말 기준으로 국내 증권사 중 주요 5개(미래에셋대우, NH투자증권, 삼성증권, KB증권, 한국투자증권)의 개별회사 지분증권 수탁수수료 평균 시장점유율은 약 7.61%로, 과점 양상을 보이는 은행산업을 포함한 다른 금융업권과 비교해 볼 때 시장경쟁 강도가 상대적으로 매우 높은 편입니다. 금융투자회사들의 출혈 경쟁으로 수수료 중심의 영업은 한계가 있는 상황이며, 업무영역 또한 Brokerage 중심에서 종합자산관리 중심으로, 단순 Underwriting에서 종합 Advisory로 점차 변화되고 있습니다. 향후 금융환경은 금융투자회사들의 퇴출, 신규 진입, 합병, 금융지주회사 설립 확대 등 금융산업 구조조정의 가속화, 금융투자회사들의 자기자본 확대 등을 통한 대형화 및 생존 전략에 따른 다양한 제휴 등이 불가피할 것으로 예상됩니다. 

[지분증권 위탁매매 수수료 시장 점유율 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
19.1.1 ~ 19.3.31
18.1.1 ~ 18.12.31
17.1.1 ~ 17.12.31
16.1.1 ~ 16.12.31

금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율

SK증권
12,888
1.7%
72,507
1.9%
61,636
1.9%
66,054
2.1%

미래에셋대우
71,888
9.4%
391,111
10.5%
337,090
10.1%
334,384
10.8%

NH투자증권
58,797
7.7%
324,859
8.7%
274,929
8.3%
275,885
8.9%

삼성증권
55,360
7.2%
301,820
8.1%
283,947
8.5%
251,241
8.1%

KB증권
61,890
8.1%
344,952
9.2%
279,685
8.4%
228,863
7.4%

한국투자증권
41,490
5.4%
214,390
5.7%
196,133
5.9%
184,968
6.0%

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템(FISIS)
주1) KB증권과 미래에셋대우는 합병 전의 법인인 舊현대증권과 舊대우증권의 자료 기준
주2) 2019년 반기자료는 신고서 제출 기준일 현재 금융통계정보시스템 미제시

또한, 2019년 3월 20일 『금융산업경쟁도평가위원회』에서 발표한 '증권업 경쟁도 평가 결과 보고서'에 따르면 현재 국내 증권업의 경우 증권사 수가 많고 중소형사의 자본력이 작지 않아 증권업 전반적으로 경쟁도가 매우 높게 나타고 있습니다. 위원회는 증권사의 순영업수익, 자본, 자산을 기준으로 시장집중도를 분석하였으며 시장집중도를 나타내는 지표 중 하나인 HHI('15~'17년 평균)는 각각 491, 591, 714로 모두 경쟁도가 매우 높은(시장집중도가 낮은) 수준이었습니다(韓 공정위 기업결합 심사시 활용 HHI<1200 : 집중되지 않은 시장, 1200≤HHI≤2500 : 다소 집중된 시장, 2500≤HHI : 매우 집중된 시장).

따라서 금융상품 간 차별화가 뚜렷하지 않은 상태에서 판매채널이 열위한 증권사는 신규고객 확보와 금융상품 판매 등에 어려움을 겪을 가능성이 크기 때문에 대형화 또는 업무영역의 특화 및 전문화된 차별적인 경영전략을 통하여 생존 및 성장의 기회를 모색하여야 합니다. 또한, 금융투자업 내에서 대형화나 전문화 포지셔닝에 성공하더라도 자산운용, 파생상품 개발, 자기자본 투자 등 업무 수행 과정에서 통합적 리스크 관리에 실패할 경우 재무건전성 악화 및 평판 위험 확대로 어려움을 겪을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 초대형 투자은행 제도 관련 위험]

2013년 8월 자본시장법 개정안이 시행되어 자기자본 3조원 이상의 상위 대형사는 종합금융투자사업자로 지정되며, Prime Brokerage 업무, 신용공여 업무 등 배타적 업무영역을 배정받았습니다.
2016년 8월 금융위원회는 '초대형 투자은행 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안'을 통해 중장기적으로 자기자본 10조원 이상의 투자은행 출현을 목표로 종합금융투자사업자의 지속적인 대형화를 유도하겠다는 방침을 발표하였으며 2017년 5월 "초대형 투자은행 육성방안" 발표와 함께 관련 자본시장법 및 금융투자업규정을 개정하였습니다.
이에 따라 자기자본 규모를 3단계로구분하여 신규업무 수행이 가능해짐에 따라
상위 대형사와 중소형사간의 수익 및 영업격차는 더욱 확대될 것으로 전망되는 바, 금융투자산업은 대형사 및 특정 업무에 특화된 중소형사 위주로 시장재편이 예상됩니다.
이로 인해
대형화를 통한 규모의 경제확보, 또는 특화된 업무영역의 전문화를 이루지 못할 경우 시장에서 경쟁력을 잃거나 사업영위가 어려울 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

정부는 증권사의 기업금융 기능과 글로벌 역량 강화를 위해 증권사 대형화 유도 정책을 지속하고 있습니다. 이후 2016년 8월 금융당국은 초대형 IB 육성 방안을 추가로 발표하였습니다. 이에 따르면 자기자본 4조원 이상 증권사는 발행어음제도, 자기자본 8조원 이상 증권사는 종합투자계좌(IMA)가 허용되며, 건전성 규제 완화 등의 인센티브가 제공될 예정입니다. 이러한 정부의 정책에 대응하여 국내 주요 대형 증권사들은 2016년 이후 합병, 증자 등을 통해 자기자본을 확대하였으며, 2017년 11월 자기자본 4조원 이상 5개사(NH투자증권, 미래에셋대우, KB증권, 삼성증권, 한국투자증권)에 대해 초대형 IB 지정이 완료되었습니다. 신한금융투자 또한 유상증자를 통해 자기자본 4조원 이상 초대형 IB지정을 계획하는 등 국내 증권사들의 대형화 및 경쟁은 심화되고 있는 추세입니다.

초대형 IB 업무의 핵심은 ① 수신기반(자기자본 200% 한도 발행어음) 보유, ② 기업여신 확대, ③ 규제 완화(NCR II 적용, 발행어음 레버리지규제 제외)로 이미 자기자본4조원 이상 증권사들의 수익 구성과 영업 행태에 변화가 나타나고 있습니다. 대상 대형사들의 수지 구조상 IB 비중이 확대되고 있으며, 이의 선행지표 성격인 기업여신(대출금, 매입대출채권, 사모사채 등) 규모가 증가하고 있습니다. 대형 증권사들의 적극적인 자본확충과 금융당국의 대형 증권사 중심 정책방향 기조를 고려할 때 향후 증권업 수익구조 패러다임의 변화와 대형 증권사와 중소형 증권사의 양극화 현상은 보다 심화될 것으로 예상됩니다.

[ 초대형 IB육성 방안에 따른 자본 규모별 인센티브 제공 방안 ]

자기자본
3조이상~4조미만
4조이상~8조미만
8조이상

1. 기존 제도상 허용된 업무

프라임브로커 업무

ㅇ

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기업신용공여

ㅇ

(일반 신용공여와 합산 자기자본 100%로 확대)

ㅇ

(좌동)

ㅇ

(좌동)

2. 금번 대책에서 추가 허용ㆍ규제 완화된 업무

< 기업금융을 위한 새로운 자금조달 수단 허용 >

발행어음

-

ㅇ

(자기자본 200% 한도)

ㅇ

(좌동)

종합금융투자계좌

-

-

ㅇ

< 원활한 기업금융 제공을 위한 규제개편 >

레버리지 규제 
적용 제외

-

ㅇ

(발행어음 한정)

ㅇ

(발행어음, 종투계좌 한정)

새로운 건전성

규제체계 마련

ㅇ

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신용공여 한도 증액

* 기업 대출을 별도로 자기자본 100%까지 허용

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ㅇ

<신규업무 확대를 통한 종합 기업금융서비스 제공 >

다자간 비상장주식

매매ㆍ중개 업무

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ㅇ

기업환전 등
일반 외국환 업무

-

ㅇ

ㅇ

부동산 담보신탁

-

-

ㅇ

< 글로벌 사업역량 확충 >

정책금융기관, 
국부펀드 협력 강화

ㅇ

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성장사다리 펀드
해외 M&A 지원

ㅇ

ㅇ

ㅇ

출처 : 금융위원회 보도자료 (2016.08.02 기준)

또한, 금융위원회는 2017년 5월 "초대형 투자은행 육성방안" 및 "공모펀드 시장 활성화"를 위한「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 」및「금융투자업규정」 개정을 통해 초대형 투자은행 육성 방안을 구체화 했습니다. 본 개정안의 주요 내용은 다음과 같습니다. 

[ 초대형 투자은행 육성방안 시행을 위한 자본시장법 시행령 등 개정 ]

1. 종합금융투자사업자 신규 업무 부여 

1-1. 자본력이 충분한 종합금융투자사업자에게 새로운 자금조달방식을 허용하여 기업금융 활성화를 지원
-자기자본 4조원 이상 회사에 단기금융업무(만기가 1년 이내인 어음의 발행, 할인, 매매, 중개, 인수, 보증 업무) 허용
-자기자본 8조원 이상 회사에 종합투자계좌 업무(고객으로부터 예탁 받은 자금을 통합하여 기업금융자산 등에 운용하고 수익을 고객에게 지급하는 것을 목적으로 개설한 계좌) 허용 
1-2. 모든 종합금융투자사업자에 비상장주식에 대한 내부 주문 집행 허용 

2. 단기금융업무 및 종합투자계좌업무 관련 영업행위준칙

2-1. 단기금융/종합투자계좌 운용자산의 구분 관리
-단기금융업무 운용자산은 별도의 자산부채현황표ㆍ손익계산서를 작성
-종합투자계좌 운용자산은 자기신탁을 통해 구분관리

2-2. 단기금융/종합투자계좌 예탁금 운용 규제
-기업금융 최소운용비율(단기금융 50%, 종합투자계좌 70%)을 적용
-부동산 관련 자산*에 대한 운용규제 설정
* 부동산, 부동산 개발과 관련한 대출, 부동산 관련 증권 등
(부동산집합투자기구에서 부동산으로 인정되는 자산과 동일)

i) 단기금융업무 및 종합투자계좌 수탁금으로 투자한 부동산 관련 자산은 기업금융의무비율 산정시 제외
(부동산 관련자산을 기업금융관련 자산으로 불인정)
ii) 부동산 관련자산은 기업금융관련자산에 투자하고 남은 여유자금으로만 투자할 수 있도록 하되 그 
한도는 수탁금의 30%*로 제한
* 여전사의 PF대출 한도(30%) 및 현행 금융투자회사 리스크관리 모범규준상 부동산PF 대출한도(30%) 등
을 감안
iii) 고객의 환매에 효과적으로 대응할 수 있도록 단기금융업무 및 종합투자계좌 운용자산에 각각 유동성
비율 규제*를 설정
* 1개월 및 3개월이내 만기가 도래하는 부채와 동일한 수준으로 동일 기간내에 현금화가 가능한 유동성 
자산을 보유할 것을 의무화(구체적인 계산방식은 금융투자업규정 시행세칙에서 정할 예정)

2-3. 기업금융 최소운용비율 산정을 위한 기업금융관련자산 정의
① 기업에 대한 대출 및 어음의 할인ㆍ매입
② 발행시장에서 직접 취득한 발행인이 기업인 증권
③ 유통시장에서 취득한 코넥스주식 및 A등급이하 회사채
④ 프로젝트파이낸싱을 위해 설립된 특수목적회사에 대한 출자지분 및 대출채권
⑤ 실물지원 관련 간접투자기구*에 대한 출자지분
* PEF, 기업금융특화 전문투자형사모펀드, 창투조합, 벤처조합 등

2-4. 실적배당상품인 종합투자계좌의 특성을 감안하여 편입 재산에 대한 평가 의무 및 고유재산과 거래시 행위 준칙을 도입

-최소 분기 1회 공모펀드와 동일한 방법으로 시가평가 실시
- 종합투자계좌 재산과 고유재산을 거래하는 경우, 펀드간 자전거래에 준하는 기준*을 준수하도록 의무 
부과
* ① 예탁자 이익에 반하지 않을 것, ② 공정가액 거래, ③ 준법감시인 사전확인

2-5. 종합투자계좌 수탁금에 비례한 손실충당금 적립의무 손실발생시 우선충당을 위해 이익금 적립의무 
 부과
* 종합투자계좌 수탁액의 5%가 될 때까지 운용보수의 25%를 적립하고 손실발생시 특별유보금을 우선하여충당

3.종합금융투자사업자의 자기자본 요건 조정

종합금융투자사업자의 충실한 손실감내능력 확보를 위해 부채성 자본인 신종자본증권(조건부 자기자본)으로 조달한 자금은 자기자본(3조ㆍ4조ㆍ8조원) 산정시 제외
* 다만, 순자본비율(NCR) 산정시에는 기존과 동일하게 영업용순자본에 산입

4.종합투자사업자의 건전성 규제 정비

□ 종합금융투자사업자가 보다 적극적으로 모험자본 공급기능을 수행할 수 있도록 신용공여 등과 관련한 건전성 규제를 재정비

① 단기금융업무ㆍ종합투자계좌 운용자산은 레버리지비율[(총자산/자기자본)≤1,100%] 산정시 제외

② 대출자산의 위험수준에 따라 건전성 부담이 결정되는 새로운 NCR지표* 적용
* (현행) 만기1년 이상인 대출채권은 영업용순자본에서 대출채권전액을 차감
* (개선) 영업용순자본에서 차감하지 않고, 신용위험액[위험값 0%∼ 32%]에 반영

③ 종합금융투자사업자의 유동성 관리를 강화하기 위해 원화 유동성지표* 도입(자산전체, 단기금융업무 운용자산, IMA운용자산에 각각 적용)
* 1개월 및 3개월이내 만기가 도래하는 부채와 동일한 수준으로 동일 기간내에 현금화가 가능한 유동성 자산을 보유할 것을 의무화

④ 대출채권등에 대한 대손충당금 적립률*을 은행과 동일하게 조정
* 정상(0.5%→0.85%), 요주의(2%→7%), 고정(20%유지), 회수의문(75%→50%), 추정손실(100% 유지)

⑤ 종합금융투자사업자 경영실태평가항목에 종합투자계좌 수탁금을 감안한 자본적정성 계량항목*을 추가(구체적 계산방식은 금융투자업규정 시행세칙에 위임)
* 예) 종합투자계좌 수탁금의 일정비율을 NCR 분모인 필요유지자기자본에 합산 등

5.M&A로 인한 거래소지분 예외적 초과 보유 인정 근거 마련

□ 거래소 지분 초과보유한도의 예외사유로 거래소 주주인 회사가 거래소 주주인 다른 회사를 합병하는 경우를 추가하고, 이 경우 초과지분에 대한 의결권 행사를 제한

출처 : 금융위원회「초대형 투자은행 육성방안」및「공모펀드 시장 활성화」를 위한 자본시장법 시행령 및 금융투자업규정 개정 보도자료(2017.05.02)

상기한 종합금융투자사업자에 대한 인센티브 제공은 금융투자업 전반의 사업 환경을변화시킬 것으로 예상됩니다. 또한, 이번 개선안을 통해 규모의 경제 실현 가능한 대형사와 특정 업무영역에 특화된 중소형사 위주로 시장재편이 예상됩니다. 급변하는 시장환경에 적절히 대응하지 못할 경우 경쟁력 확보가 어려울 수 있습니다.

한편, 초대형 투자은행에 대한 인센티브들 가운데 발행어음 등 단기금융업의 경우 증권사의 신용을 기반으로 어음을 발행하고 이를 일반 투자자들에게 금융상품으로 판매하여 자금을 조달하는 형식으로 진행되며, 해당 업무는 증권사에게 대규모 자금을 제공할 것으로 기대되고 있습니다. 증권신고서 작성기준일 현재 한국투자증권, NH투자증권 및 KB증권은 각각 2017년 11월, 2018년 5월과 2019년 5월에 발행어음 업무를 인가 받았고, 나머지 2곳은 업무 인가를 위한 심사가 진행 중에 있습니다. 발행어음 업무는 5개 증권사들이 인가를 받아 발행 한도를 모두 채운다면 그 규모는 약 47조원에 달할 것으로 예상되며, 2019년 발행어음의 수신잔고는 한국투자증권, NH투자증권, KB증권의 목표치를 합산하면 약 12조원에 이를 것으로 추정됩니다.

NICE신용평가는 발행어음 사업을 인가 받은 증권사의 자기자본 대비 발행어음평잔 비율을 50~60%, 운용마진을 100bp로 가정할 경우, NH투자증권, 한국투자증권, KB증권 3사의 최근 3년 평균 순이익 대비 이익 증가 효과는 평균 7.1% 수준으로 추정된다고 발표(2018.01.24 SPECIAL REPORT 규제 및 사업 환경 변화에 따른 금융업권별 양극화 전망 I : 증권)했습니다. 이를 감안하면 발행어음 사업은 투자 및 자금조달 관련 리스크 확대에도 불구하고 대형사의 이익증가 및 수익구조 다변화에 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다.

종합금융투자사업자 및 초대형 IB에 대한 자본규모별 인센티브 제공은 당사의 경영환경을 변화시킬 것으로 예상되며, 지속되는 규제 완화 및 혜택의 변화에 맞추어 새로운 사업 모델을 구비하는 과정에서 추가적인 비용이 발생될 수 있습니다. 또한, 이번 개선안을 통해 규모의 경제 실현이 가능한 대형 증권사와 특정 업무영역에 특화된 중소형 증권사 위주로 시장 재편이 예상되며 이로 인해 급변하는 시장환경에 적절히 대처하지 못할 경우 도태되거나 지속적인 수익성 유지가 어려울 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 금융환경의 변화를 참고하시어 투자 판단에 임하여 주시기 바랍니다.

[라. 수익구조에 따른 위험]

국내

금융투자회사의 수익구조는 다양한 금융상품 및 금융서비스로부터 발생하며,
시장금리나 주가지수, 자산가격 등 경제변수의 변동에 따라, 기업의 자산가치 및 수익성이 급격하게 변동될 수 있습니다. 특히,
자산 중 가장 큰 부분을 차지하는 증권은 70~80%가 채권이며 향후
기준 금리 상승 시 보유 채권의 평가손실이 발생할 우려가 있습니다. 또한, 금융투자업계는 수익구조 다각화를 위해 노력중이지만 여전히 주식위탁수수료의 규모가 당기순이익에 크게 영향을 미치는 수익구조를 가지고 있어
주식시장 위축에 따른 수수료수익의 감소는 금융투자업계의 수익성에 영향을 줄수 있습니다.

국내 금융투자회사의 손익구조는 수수료손익, 유가증권평가 및 처분손익, 파생상품 거래손익 등으로 구성되어 있습니다. 수수료손익은 수탁수수료 등 고객에게 금융 서비스를 제공하고 그 대가로 받는 수수료로 비교적 안정적인 수익원인 동시에 순영업손익에서 차지하는 비중이 매우 높습니다. 유가증권평가 및 처분손익은 금융투자회사가 자기자금으로 보유하고 있는 지분증권, 채무증권 등의 자산의 가격이 변동함에 따라 발생하는 손익이며, 파생상품거래손익은 증권 등을 기초자산으로 한 파생상품의 거래에서 발생하는 손익입니다.

국내 금융투자회사는 전통적으로 유가증권 수탁중개수수료 수익에 상당부분 의존하고 있었던 상황에서 사업구조의 다변화를 꾀하며 금융 컨설팅을 제공하는 자산관리 사업의 추진, 해외 글로벌 투자은행을 벤치마킹하여 IB 및 Trading 분야에서 사업을 확대하는 등 투자은행으로 탈바꿈 하기 위하여 노력하고 있습니다. 

하지만 최근 IB 부문의 활성화에도 불구하고 전체 수수료수익에서 자문수수료의 비중은 2013년 6%에서 2018년 7%, 2019년 1분기 9%로 전체 수수료수익에서 차지하는 비중이 큰 변화를 보이지 않았습니다. 수수료수익에서 가장 비중이 높은 것은 수탁수수료로 국내 금융투자업계는 여전히 수탁수수료의 규모가 당기순이익에 크게 영향을 미치는 수익구조를 가지고 있습니다. 수탁수수료는 2018년 47%로 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 2019년 1분기 역시 전체 수수료 수익에서 약 39%의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이는 주식시장의 변동성에 따른 거래대금의 증감이 국내 금융투자회사의 이익변동성에 크게 작용할 수 있음을 나타내며, 향후 국내 시장 변수에 따른 수익성 악화 가능성을 배제할 수 없습니다. 
전통적인 증권사의 수익 기반인 수탁수수료는 증권사간의 경쟁을 통하여 상당히 낮은 수준에 이르렀습니다. 실제 상당 수 증권사는 신규고객을 상대로 수년간의 증권 매매 수수료 면제 등을 시행 하는 등 나름의 자구책을 활용하여 고객유치에 힘쓰고 있습니다. 이에 따라 각 증권사들의 영업점 사업부문은 기존 브로커리지 중심에서 종합자산관리 중심으로 이동하고 있으나, 자산관리수수료의 비중은 약 2~3% 수준에서 큰 변화를 보이고 있지 않는 상황입니다. 최근 금융투자회사들은 펀드, 신탁자산과 일임형자문계좌(Wrap Account) 등의 판매를 통하여 자산증대에 노력하고 있으나, 인터넷전문은행과 개인종합자산관리계좌(ISA)가 도입되는 등 금융권간 사업영역의 구분이 모호해지면서 고객과 자산확보 경쟁은 더욱 심화될 가능성이 존재합니다.

[국내 투자매매 및 중개업자(금융투자회사) 항목별 주요 수수료 비중]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 3월
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

수수료 수익

2,242,222

(100%)

9,626,989

(100%)

8,315,087
(100%)
6,882,325
(100%)
7,839,122
(100%)
5,721,621
(100%)

수탁수수료

891,283

(40%)

4,512,731

(47%)

3,997,468
(48%)
3,395,479
(49%)
4,545,029
(58%)
3,257,721
(57%)

인수주선수수료

214,893

(10%)

839,590

(9%)

792,962
(10%)
620,821
(9%)
549,737
(7%)
410,578
(7%)

집합투자증권취급수수료

134,299

(6%)

519,867

(5%)

472,471
(6%)
397,141
(6%)
440,799
(6%)
415,148
(7%)

자산관리수수료

48,008

(2%)

210,106

(2%)

189,051
(2%)
193,919
(3%)
230,600
(3%)
180,764
(3%)

자문수수료
(매수 및 합병수수료)

199,205

(9%)

710,361

(7%)

646,011
(8%)
585,970
(9%)
661,453
(8%)
434,909
(8%)

파생결합증권 판매수수료

306

(0%)

1,010

(0%)

151
(0%)
1,319
(0%)
10,888
(0%)
9,585
(0%)

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템(FISIS)
주1) 국내 금융투자회사 및 국내소재 외국계 금융투자회사 법인 합계 기준
주2) 2013년 부터 증권사 회계연도 결산기 변경으로 회계기간이 상이함에 유의
* 사업연도(2013) : 2013.4.1 ~ 2013.12.31(9개월)
* 사업연도(2014 이후) : 역년(Calendar Year)기준으로, 각 증권사별 회계연도를 고려하지 않음
주3) 신영, 리딩, 코리아에셋, 맥쿼리, 노무라, 다이와, 미즈호는 결산월 미변경(3월 결산 유지)
주4) 2019년 반기자료는 신고서 제출 기준일 현재 금융통계정보시스템 미제시

상기 자료와 같이 금융투자회사의 사업구조 다변화 노력에도 불구하고 수탁수수료가 금융투자회사 전체 수수료 수익의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이러한 수익구조는 시장금리, 주가지수, 자산가격 등 여러 경제변수들의 변동에 따라서 기업의 자산가치 및 금융투자회사의 수익성이 급격히 변동할 가능성이 있습니다.

[ 증권사(국내법인) 요약재무상태표 ]

(단위: 백만원)

구분
2019년 1분기말
2018년
2017년
2016년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

[현금 및 예치금]
74,311,804
15.74%
76,441,289
17.41%
62,762,612
16.09%
59,682,137
16.77%

[증권]
286,149,753
60.60%
273,549,380
62.31%
244,943,346
62.80%
234,794,551
65.96%

[파생상품자산]
8,843,076
1.87%
8,238,212
1.88%
8,353,019
2.14%
9,169,568
2.58%

[대출채권]
49,435,601
10.47%
46,885,180
10.68%
40,856,146
10.47%
29,421,035
8.27%

[유형자산]
2,632,011
0.56%
2,003,189
0.46%
1,946,750
0.50%
2,028,235
0.57%

[CMA운용자산(종금계정)]
4,995
0.00%
4,995
0.00%
4,994
0.00%
28,010
0.01%

[리스자산(종금계정)]
23,976
0.01%
35,881
0.01%
118,043
0.03%
260,006
0.07%

[기타자산]
50,817,673
10.76%
31,855,596
7.26%
31,068,922
7.97%
20,579,764
5.78%

자산총계
472,218,893
100.00%
439,013,724
100.00%
390,053,833
100.00%
355,963,298
100.00%

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템(FISIS)
주1) 국내 금융투자회사 및 국내소재 외국계 금융투자회사 법인 합계 기준
주2) 2019년 반기자료는 신고서 제출 기준일 현재 금융통계정보시스템 미제시

국내 금융투자회사의 자산은 대부분 현금 및 예치금(2019년 1분기말 기준 15.74%)과 증권(2019년 1분기말 기준 60.60%)으로 구성되어 있습니다. 금융투자회사의 자산 중 가장 큰 부분을 차지하는 증권은 70~80%가 채권이며, 나머지는 기타 증권 및 주식으로 구성되어 있습니다. 최근 5년간 금융투자회사의 총 자산 증가세가 지속되었는데, 이 중 유가증권의 증가가 총 자산의 증가세를 견인하였습니다. 이는 금융투자회사의 RP매도와 ELS 판매가 크게 증가함에 따라, 자금조달의 증가로 이와 연계한 국공채 등의 유가증권이 증가하였으며, 대출채권과 기타자산 또한 증가하였기 때문입니다. 

RP 매도는 증권사가 보유한 유가증권을 유동화하여 증권사가 자금을 조달하는 성격도 있으나, 실질적으로는 대고객 금융상품의 일종으로 조달된 자금의 일정 비율 만큼 국공채 등 유가증권을 담보로 제공하는 것이 특징입니다. 한편, ELS 등 장외파생상품 판매의 경우 고객에 대한 상환의무가 증권사에 있는 만큼 증권사는 백투백헤지 또는 국공채, 주식 및 파생상품을 통한 자체헤지를 하고 있습니다. 금융위기 당시 리만브라더스 파산으로 백투백헤지에 대한 위험성이 부각되며 최근에는 증권사의 자체헤지 비중이 높아지고 있는데, 이로 인해 증권사의 채권 비중이 증가하고 있습니다. RP매도에 따른 담보제공 물건과 ELS 등 파생결합상품에 대한 헤지 과정에서 상대적으로 위험이 작은 국공채 및 우량 회사채 등 채권에 대한 증권사의 수요가 높아지고 있으며, 이로 인해 증권사 보유 유가증권 중 채권의 비중은 전체자산의 약 60%이상을 꾸준히 유지하고 있습니다.

채권은 금리의 변동에 따라 평가 손익이 발생하며, 특히 금리 상승기에는 보유 채권의 평가손실이 발생합니다. 최근 몇 년간 증권업종 내 RP를 통한 자금조달이 증가하였으며, 이에 대한 담보 성격의 채권(국공채 위주) 규모가 증가하면서 국내증권사의 보유 채권규모는 큰 폭으로 확대되었습니다. 증권사의 자산 중 채권 비중이 커지면서금리변동에 따른 채권가치 변동이 증권사 수익성에 중요한 영향을 미치고 있으며 이자율 하락 시 보유채권의 가격 상승으로 평가이익이 발생하게 되지만 이자율 상승 시보유채권의 가격 하락으로 평가손실이 발생하게 됩니다. 금리상승을 대비해 채권의 듀레이션을 적절히 조절함으로써 평가손실을 최소화하는 전략을 구사하거나, 채권운용 과정에서 이자수익 증가분을 감안하면 채권운용에서의 실질적인 손실규모를 축소하는 등의 금리상승 리스크에 대한 대응력이 중요한 요소입니다. 그러나 금리인상이 예상외로 빠르게 진행되거나 금리상승폭이 시장의 기대치를 넘어서게 되는 경우 채권 보유분에 대해 평가손실이 반영됨으로써 금융투자회사의 수익성을 악화시킬 가능성이 상존하고 있습니다.

2012년부터 이어져 온 저금리 기조는 2016년 12월 미국 FOMC 기준금리 인상과 함께 전반적인 상승 추세를 보여왔습니다. 2017년 3월과 6월 미국 FOMC에서 기준금리가 두 차례 추가 인상되면서, 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단은 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하였습니다. 국내 기준금리 인상 이후 2017년 12월에 열린 미국 FOMC에서 Fed는 기준금리를 한 차례 더 인상(1.25% ~ 1.50%)하였습니다. 2018년 1월 금통위에서는 만장일치로 기준금리가 동결(1.50%)되었으며, 2018년 1월 미국 FOMC에서도 기준금리가 동결되었습니다. 하지만, 2018년 3월 FOMC에서는 기준금리가 0.25%p.(1.50% ~ 1.75%) 인상되었고, 2018년 11월 금통위 또한 기준금리를 1.75%로 인상하였습니다. 

이후 2019년 2월 금통위는 미국 금리인상 속도 조절로 인한 한미 금리역전에 대한 부담 감소, 물가상승압력 부재 등 국내외 경기 침체 우려가 커지는 상황 속에서 기준 금리를 동결시켰습니다. 2019년 3월 미국 FOMC는 만장일치로 기준금리 동결 및 자산축소 계획을 발표하며 통화정책의 변화를 예고했습니다. 이에 2019년 연내 금리 인상 횟수를 기존 2회에서 0회로 하향조정하고 미국 경제성장률 전망을 2.3%에서 2.1%로 낮추었습니다. 

한편, 미중 무역분쟁에 따른 투자 및 소비 침체 등 대내외적 금융환경 변동성 확대 가능성이 상존하는 가운데, 한국은행은 7월 금통위에서도 기준금리를 0.25%p. 인하하여 증권신고서 작성기준일 현재 국내 기준금리는 1.50%를 기록하고 있으며 7월 미국 FOMC 역시 기준금리를 0.25%p. 인하하여 2.00%~2.25%를 기록하고 있습니다.
 
2017년 5월 31일 1.661%/1.876% 수준이던 국고채 3년물/5년물 금리의 경우 2018년 2월 28일 2.266%/2.519% 까지 상승하였으나 2019년 7월 18일 한국은행의 기준금리 인하와 2019년 7월 31일 FOMC의 기준금리 인하에 따라 2019년 8월 20일 1.090%/1.130%로 하락하였습니다. 기준금리 인하로 상당기간 시장금리의 상승은 제한적일 것으로 전망되지만, 향후 금리 추이의 불확실성에 따른 손실 위험에 적절히 대응하지 못할 경우 보유한 채권의 평가손실로 이어질 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[최근 3개년 국고채 3, 5년물 추이]

(단위 : %)

일자
국고채 3년
국고채 5년

2016년 06월 30일
1.247
1.297

2016년 12월 30일
1.640
1.807

2017년 03월 31일
1.670
1.852

2017년 06월 30일
1.700
1.902

2017년 09월 29일
1.887
2.077

2017년 12월 29일
2.133
2.347

2018년 03월 30일
2.216
2.427

2018년 06월 29일
2.122
2.352

2018년 09월 28일
2.005
2.175

2018년 12월 31일
1.817
1.884

2019년 03월 29일
1.690
1.708

2019년 06월 28일
1.472
1.506

2019년 08월 28일
1.175
1.210

출처 : kofiabond
주) 채권시가평가기준수익률 기준(4사 민평 평균)

[마. NCR 개선방안과 레버리지 비율규제에 따른 위험]

순자본비율(NCR)은 금융투자업자가 보유하고 있는 자산의 잠재적 손실에 대한 대응능력을 수치화한 것입니다.
NCR개선방안에 따른 새로운 산출체계에 따르면 대형 금융투자회사들은 투자여력이 확대되어 활발한 영업이 가능해지는 반면,
중소형 금융투자회사들은 영업에 제약이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 금융당국은
레버리지비율을 도입하여 경영실적이 부진하고 재무건전성이 취약한 금융투자회사에 대한 관리를 강화하고 있습니다. 이러한 규제의 강화 또는 도입은
증권사의 투자형태, 리스크 프로파일, 수익구조, 자금조달구조에 영향을 미칠 것으로 판단되므로, 투자자께서는 개정된 NCR 제도 개선 및 레버리지 규제의 도입이 금융투자사업에 미치는 영향 에 유의하시기 바랍니다.

금융위원회는 2013년 12월에 발표한 '자본시장의 역동성 제고를 위한 방안'의 세부계획의 일환으로 증권회사 영업용순자본비율(NCR) 제도 개선방안을 발표 하였습니다. 이는 NCR 제도가 1997년에 도입된 이후 변화된 증권사의 영업모델과 시장 환경을 충분히 반영하지 못함에 따라 재무건전성 지표로 활용되기 어렵다는 업계의 수정요청에 따른 것으로 금번 NCR 개선 방안은 2015년 시범실시를 거쳐 2016년 도입되었습니다.

[NCR 개선방안 주요 내용]

개선방안
주요내용

NCR 산출방식 변경
필요 유지자본 대비 (영업용순자본-총위험액) 비율로 변경

연결 NCR 기준도입
종속회사를 보유하고 있는 모든 증권사에 연결 NCR 적용

영업용 순자본 인정범위
및 위험값 조정
1. 신용공여 등 1년이내 대출, M&A/IPO 관련 대출은 신용위험으로 반영
2. 잔존만기 1년 초과 예금 및 예치금은 영업용 순자본으로 인정
3. 장내 자기매매 관련 미수금도 위탁 매매와 동일하게 위험값 '0' 적용

출처 : 금융위원회 보도자료 2014.04.08

새로운 NCR 산출방식은 영업용순자본 여유액 증가나 필요유지자본을 감소시켜 자본의 배분 효율성을 높여야 되는 구조로 영업규모와 자기자본 규모의 중요성이 높아졌으며, 영업용순자본여유액 규모가 적은 중소형사의 경우 비주력 영업에 대한 자본유지 부담을 높여 라이센스를 반납하게 하고 궁극적으로 업무 전문화를 유도하는 것이 취지입니다.

2014년 10월 개정된 증권사 NCR(영업용순자본비율) 제도에 따르면, 증권사의 자기자본 규모가 클수록 NCR이 높게 나타나 대형증권사를 중심으로 투자여력이 확대될 전망이나, 자본시장 침체에 따른 투자처 부재로 투자여력 확대효과가 자본 활용도 제고로 이어지기까지 시일이 소요될 것으로 예상되며, 중소형사의 경우 비주력 및 사업성이 낮은 사업의 인가단위 반납이 필요할 수도 있을 것으로 보입니다. 

NCR개선방안에 따라 산출체계는 기존 '영업용순자본/총위험액 * 100' 에서 (영업용순자본-총위험액)/인가업무 단위별 법정 필요자기자본의 70%로 변경되었습니다. 새로운 산출체계에 따르면 대형 금융투자회사들은 투자여력이 확대되어 활발한 영업이 가능해지는 반면, 중소형 금융투자회사들은 영업에 제약이 발생할 가능성이 있습니다. 그 이유는 분모인 법정 필요자기자본이 라이센스 취득 여하에 따라 최대값으로 고정되는 한편, 분자인 순자본은 금융투자회사의 자기자본 규모에 따라 상대적으로 큰 차이를 보이기 때문입니다.

[금융투자업 라이센스 법정 필요자본]

(단위 : 억원)

항목
구분
법정 필요자본
필요자본 70%

투자매매
증권
500
350

투자매매
채무증권
200
140

투자매매
국채, 지방채 및 특수채
75
53

투자매매
지분증권
250
175

투자매매
집합투자증권
50
35

투자매매
장내파생상품
100
70

투자매매
장외 파생상품
900
630

투자중개
증권
30
21

투자중개
채무증권
10
7

투자중개
지분증권
10
7

투자중개
집합투자증권
10
7

투자중개
장내파생상품
20
14

투자중개
장외파생상품
100
70

신탁
신탁재산
250
175

출처: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 - 인가업무 단위 및 최저자기자본

NCR 제도 변경에 따라 NCR 수준 혹은 영업용순자본여유액 규모의 변화가 예상되며 더 나아가, 증권사의 투자형태, 리스크 프로파일, 수익구조, 자금조달구조에도 영향을 미칠 것으로 판단되므로, 투자자께서는 개정된 NCR 제도 개선이 금융투자사업에 미치는 영향에 유의하시기 바랍니다. 

한편 NCR제도 개편방안과 함께 금융위원회는 적기시정조치 기준으로 2016년부터 레버리지비율을 도입하여 경영실적이 부진하고 재무건전성이 취약한 증권사에 대한 관리를 강화하고 있습니다. 2년 연속 당기손익이 적자이고 레버리지비율이 900% 이상인 회사 또는 레버리지비율이 1,100% 이상인 회사는 경영개선권고를, 2년 연속 당기순이익 적자이고 레버리지비율이 1,100% 이상인 회사 또는 레버리지비율이 1,300% 이상인 회사는 경영개선요구를 받게 됩니다. 

최근 저금리 기조속에 금융투자회사가 발행하는 ELS와 RP에 투자자가 많이 몰린것에 기인하여, 2019년 1분기말 기준 금융투자업의 레버리지 비율은 830.13%로 레버리지 비율이 꾸준히 증가하는 추세 입니다. 레버리지비율이 증가하는 추세속에 금융투자회사는 향후 레버리지비율의 증가를 관리하기 위해 부채성 상품의 발행과 판매를 조절 할 수 있어 영업력과 수익성에 영향이 발생할 가능성이 있으며, 자기자본 규모가 상대적으로 작은 중소형 금융투자업자의 경우 이러한 압력이 더욱 가중 될 가능성이 있습니다.

[금융투자업의 레버리지비율 추이]
(단위 : 백만원, %)

항목
2019년 3월말
2018년말
2017년말
2016년말

총자산
472,218,893
438,900,919
390,035,541
355,963,298

자기자본
56,884,926
56,562,248
52,250,417
47,738,176

레버리지비율
830.13%
775.96%
746.47%
745.66%

출처 : 금감원 금융통계시스템
주1) 레버리지비율 : 총자산/ 자기자본*100
주2) 국내증권사 및 국내 소재 해외증권사 계 기준
주3) 2019년 반기자료는 신고서 제출 기준일 현재 금융통계정보시스템 미제시

※ 참고 - [증권사 NCR 규제체계 개편 안내]
1. 개요
금융위원회는 2014년 10월 29일 제19차 정례회의에서「증권사 NCR제도 개편방안」,「금융규제 개혁방안」등 그 동안 발표한 대책들의 후속조치를 위한「금융투자업규정」및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」개정안을 의결함

2. 주요 개정사항
[증권사 NCR 규제체계 개편]
① 기존 영업용순자본비율 제도를 개편한 순자본비율 제도를 도입하고, 2016년부터 투자매매중개업자에게 의무 적용함(조기적용을 원하는 경우 2015년부터 신 체계 적용 가능)

구분
기존 NCR
개편 NCR

산출방식
영업용순자본 / 총위험액
(영업용순자본-총위험액)
/ 업무 단위별 필요 유지 자기자본

회사별 변화
대형사 평균 : 476%
대형사 평균 : 1,140%

중형사 평균 : 459%
중형사 평균 : 318%

소형사 평균 : 614%
소형사 평균 : 181%

적기 시정조치
권고 : 150%
권고 : 100%

요구 : 120%
요구 : 50%

명령 : 100%
명령 : 0%

② 아울러 변경된 산식에 맞추어 적기시정조치 요건을 개편

[적기시정조치 부과 ]

(단위 : %)

구 분

적기시정조치 수준

경영개선권고

경영개선요구

경영개선명령

산출체계

현행

150

120

100

개정

100

50

0

③ NCR제도가 증권사 M&A 등 해외진출 등에 장애가 되지 않도록 2016년부터 연결회계기준 NCR 제도 시행

- 기존 NCR제도에 의할 경우 증권사의 자기자본 투자시 NCR 비율이 큰 폭으로 하락(영업용순자본 차감)하여 적극적인 투자에 장애요인으로 작용
- 연결 NCR 시행 이전에도 증권사간 M&A에 따른 출자지분에 대해서는 영업용순자본 차감항목에서 제외하여 증권사간 M&A 지원

④ 영업용순자본 산정시 차감항목을 합리적으로 조정

- 종합금융투자사업자의 신용공여 중 1년 이내 대출, M&A 관련 대출 등은 영업용순자본 차감항목에서 제외 
- 일반 증권사의 경우 금감원에 신용공여 관련 내부통제기준을 승인 받은 경우 M&A 관련 대출 등을 차감항목에서 제외 
- 잔존만기 1년 초과 예금ㆍ예치금도 영업용순자본으로 인정

상기 NCR개선방안에 따라 더욱 공격적인 투자가 가능할 것으로 보이며, 이는 당사가 보유한 고위험 자산의 확대로 이어질 수 있습니다. 당사의 고위험 자산 비중이 증가하는 가운데 금융시장 불확실성 등으로 인한 자산건전성 악화 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[바. 고객정보 유출에 따른 위험]

당사는 금융회사인 관계로 불가피하게 다량의 고객정보를 보유하고 있습니다.
고객정보유출 사고 발생 시 사고 수습에 필요한 관리 비용 및 피해 고객에 대한
손해배상 등의 재무적 위험과 금융투자 회사 및 경영진 등에 대한
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금융회사는 고객의 정보를 보유하고 있어 개인정보유출 등 정보보안 사고가 발생할 가능성이 존재합니다. 2011년 4월부터 현대캐피탈, 삼성카드 등 여신금융업체의 개인정보 유출사고가 증가하는 추세이고 2013년에는 SC은행, 한국 씨티은행, 2014년에는 국민카드, 롯데카드 등에서 개인정보 유출사고가 발생하여 고객정보 유출방지 등 정보보안이 무엇보다도 중요한 시점입니다.

고객정보유출 사고 발생 시 사고 수습에 필요한 관리 비용 및 피해 고객에 대한 손해배상 등의 재무적 위험과 금융투자 회사 및 경영진 등에 대한 대규모 제재 관련 위험, 그 밖의 평판 저하에 따른 영업력 저하 등 회사에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

이에 따라 당사는 개인정보보호를 위해 아래와 같이 수행하고 있습니다. 
1) 고객 정보 및 금융정보에 대해 고객 동의 및 법률근거에 의거한 개인정보 수집,이용
2) 개인정보 제3자 제공시 개인정보보호법 및 지침 준수
3) 개인정보의 안전한 관리를 위한
- 내부관리계획 수립
- 접근통제 시스템 운영
- 업무용 PC보안을 위한 문서보안, 매체제어, 네트워크 접근 통제, 백신, 개인정보 검색 등의 보안 프로그램 운영
- 외부로 다량의 고객정보가 포함된 문서파일 유출을 방지하기 위해 자료 반출관리 절차 (USB 사용 통제, 외부 파일첨부 통제)를 수립하여 내부자에 의한 무단정보유출 통제
- 개인정보 보유 DB에 대한 접근 통제와 관련하여 DB 접근통제 및 모니터링 시스템 운영
4) 해킹등 외부 공격에 대응하기 위한 절차 수립 및 시스템 운영
- 내부적으로 Anti-DDos, IPS, 웹방화벽 운영
- 금융 ISAC의 실시간 통합보안관제 서비스
- 보안전문 컨설팅 업체를 통해 취약점 분석, 평가를 연 2회 이상 정기적으로 수행
5) 내부 임직원의 정보보호 수준 강화를 위한 절차 수립 및 운영
- 개인정보취급자 등의 관리, 감독을 위한 직무별 시스템 접근권한 부여, 정보보호서약서 징구, 정보보호 교육 실시

하지만, 이와 같은 관리 노력에도 불구하고 투자자께서는 고객정보 유출사고 발생시 미치는 영향에 유의하시기 바랍니다.

[사.

금융정책 변경에 따른
위험]

증권사는 금융투자업의 특성상 영위사업에 대해 다양한 법적, 제도적 규제를 받으며 이에 따른 수익 변동성을 내재
하고 있습니다. 주식, 채권 등
금융자산으로 실현된 이익에 대하여 세금을 부여하는 내용의 자본이득세는 최근까지 논의 중
이며,
파생상품 양도차익에 대하여 2017년부터 과세부과가 실행
되고 있습니다. 이러한 세제 개편은 파생상품 시장을 위축 시킬 뿐만 아니라 현물시장까지 위축 시킬 수 있으며,
거래수수료를 주수익원으로 하는 국내금융투자회사의 영업수익 감소를 초래할 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융투자업은 영위사업에 대한 법적, 제도적 규제가 상당부분 존재 하는 업종으로 법적ㆍ제도적 변화에 따른 수익 변동성을 내재하고 있습니다. 정치권에서 세수 확대 및조세의 형평성을 확보하고, 외국인의 무분별한 유입과 이탈을 방지하기 위하여 자본시장을 안정시키는 취지로써 자본이득에 과세하는 방안과 파생상품 거래세 도입을 놓고 논란이 된 바 있습니다. 주식, 채권 등 금융자산으로 실현된 이익에 대하여 세금을 부여하는 내용의 자본이득세는 최근까지 논의 중이며, 파생상품 양도차익에 대한 과세는 2017년에 처음으로 2016년분의 차익에 대한 과세 부과가 실행되고 있습니다. 이러한 세제개편은 파생상품시장을 위축시킬 뿐만 아니라 현물시장까지 위축시킬 수 있으며, 거래수수료를 주수익원으로 하는 국내 금융투자회사의 영업수익 감소를 초래할 수도 있습니다.

한편, 2013년 11월 발표된 금융회사간 단기자금시장 개편방안 및 2013년 12월에 발표된 증권사 콜차입 한도 축소계획에 따라 금융투자회사의 콜차입 한도가 2014년 4월부터 매분기별로(자기자본의 15%→10%→5%) 축소되었으며, 2015년 3월 3일부터 전면 금지 되었습니다. 

[금융회사간 단기자금시장 개편방안의 주요 내용]

구분
개편방안

제2금융권의 콜시장 참여배제
① 2015년부터 원칙적으로 참가대상을 은행권으로 제한함에 따라 증권사, 보험사, 신용카드사, 캐피탈사 등 제2금융권의 콜시장 참여가 배제
② 예외적으로 증권사 중 국고채전문딜러(PD) 및 한국은행 공개시장조작대상 증권사(OMO)는 참여를 허용하되, 콜차입 한도규제를 지속부과 주1)

코리보 활성화
① 코리보 개선방안 추진(은행연합회 주관)등을 통해 IRS등에서 널리 활용되는 CD금리의 대안지표금리로서 코리보의 활성화 유도
② 금리제시 방식의 투명성 제고 등 코리보 신뢰성 제고
③ 코리보에 대한 관리, 감독 시스템 대폭 강화
④ 금리제시기관 지정의 법적 근거 마련 검토

단기자금시장 관련 규율체계 정비
① 금융회사들의 단기자금시장 참여 등에 대한 규정을 명확히 하고, 각 시장별로 산재한 정보취합, 공시, 감독 관련 규율을 체계적으로 정비

출처: 금융위원회 보도자료 (2013년 11월 20일
주1) 삼성증권, 신한금융투자, 우리투자증권, 한국투자증권, 대신증권, 교보증권, 현대증권, KDB대우증권, 동부증권, 유안타증권 등 국고채전문딜러 10개사와 KB투자증권, HMC투자증권, 미래에셋증권, 신영증권, 메리츠종금증권, 하이투자증권 6개사 등 16개사가 콜시장 참여 가능

이에 따라 2015년 3월 3일부터는 콜시장에서 제2금융권의 참여를 원칙적으로 배제하고 콜시장을 은행중심으로 개편하게 되었습니다.

위와 같은 금융투자회사 콜차입 규제로 인해 규제 대상 금융투자회사들은 간편하고 신속하게 사용이 가능한 콜머니를 통한 영업자금 조달이 어려워짐에 따라 영업 및 자금조달 측면에서 어려움을 겪을 것으로 예상되며, 2015년 3월부터 콜시장에서 원칙적으로 배제됨에 따라 지금까지 콜머니를 통해 조달하던 자금을 CP, RP 매도 등 다른 자금조달 수단으로 대체해야 하는 부담이 발생할 것으로 예상됩니다. 한편, 콜차입의 대안으로 2013년 1월 처음 도입된 전자단기사채는 새로운 기업자금조달 수단으로 자리잡아 가고 있지만, 조달비용이 콜차입에 비하여 높고 이사회 결의를 통한 발행한도 설정, 등급 확보, 기업정보 일부 공개 등 절차 상의 효율성이 떨어집니다. 이처럼 콜차입이 다른 조달 수단과 비교하여 조달 비용이 상대적으로 낮고 이를 효율적으로 대체할만한 조달 수단이 없다는 점을 감안할 때 금융투자회사 콜머니 차입규제는 규제 대상 금융투자회사의 수익성과 유동성 측면에서 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다.

또한 콜차입을 대체하던 CP, RP에 대해 금융위원회와 금융감독원은 2019년 3월 올 4분기부터 직접 규제를 시행할 예정이라고 발표하였습니다. 금융위원회와 금융감독원은 월말, 분기말에 RP금리가 일시적으로 급등하고, 일부 RP차입 기관들의 차환이 원활하지 못하는 사례가 발생하는 점, RP매도자가 자금을 상환하지 못할 경우 RP매수자는 담보증권을 낮은 가격으로 시장에 매도하게 되어 RP시장의 급격한 위축이 가능하다는 점, 이러한 현상이 RP담보 채권 급매로 이어지면서 채권시장에도 영향이 파급될 소지가 있다는 점을 지적하였습니다. 이에 따라 시장의 효율성을 저해하지 않는 범위에서 참가자들이 선제적으로 리스크를 인식, 관리토록 유도하기 위한 최소한의 규제를 도입하는 것을 목적으로 RP매도자에 대해 유동성 관리를 의무화하여 기일물거래 확대를 유도하고 RP시장 차환리스크를 완화하는 방안을 발표하였습니다. 개선방안에 대한 구체적인 내용은 아래와 같습니다.

[RP시장 효율성, 안정성 제고를 위한 개선방안]

목적
적용대상
적용비율

RP매도시 차환리스크에 대비한 유동성 관리
- 증권, 은행, 펀드 등 모든 RP매도자 및 펀드의 경우 개별 펀드별로 적용
- 차환리스크 관리를 위해 현금성자산 보유비율 최대 20%로 설정 주1)

담보기능 강화를 위한 최소증거금률 적용
- 국고채, 통안채를 제외한 회사채 등을 담보로 한 장외거래
- RP매수자는 RP매수거래(자금공급)시 담보증권 특성과 RP매도자 신용위험이 적절히 반영된 최소증거금율을 마련하여 적용 → 시장 변동성 확대시 RP시장에 충격 완화 주2)

장내 RP거래의 활성화를 위한 제도 개선
- RP시장에 안정적인 자금공급을 증대시키기 위해 장기자금 보유기관인 연기금, 보험사 등 전문투자자의 참여를 허용
- (현행) 증권사 및 은행 → (개선) 연기금, 정부기관, 운용사, 보험사 등 추가
- RP거래가 가능한 담보채권*에 제1종 국민주택채권 등 유통성이 높고 우량한 채권을 포함 주3) 
- 모든 RP거래에 대해 계약기간 중 담보 대체가 가능토록 하고 및 담보 대체 한도(계약당 1회→10회)를 확대 주4)

출처:금융위원회 보도자료 (2019년 3월 14일)
주1) 20년3/4부터 적용
주2) 스트레스 상황에서 무담보 차입시장은 유동성 경색(자금공급 급감)이 나타나는 반면 담보부 차입시장에서는 담보의 헤어컷 조정을 통한 거래로 유동성리스크 완화
주3) (현행) 국고채권 및 외국환평형기금채권 → (개선) 제1종 국민주택채권, 주금공이 발행하는 주택저당증권(MBS) 등 추가
주4) 채권 대체는 기본적으로 상대방인 담보권자(자금공급자)의 동의를 얻어야 가능하므로 담보제공자의 채권 대체신청 자체를 제한할 필요는 없음

향후 제도개선 시행 등에 따라 연기금 및 보험사 등 자금여력이 충분한 장기투자기관이 자금 대여자로 참여할 수 있으며, 규제 비율 및 현금성자산의 인정 범위 등에 따라 RP시장의 규모가 축소될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

이처럼 금융투자업은 법적, 제도적 규제의 변화에 따라 수익성에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 최대주주 변동 관련 위험]

당사는 2018년 중 최대주주의 변동이 있었습니다.
SK㈜는 2018년
7월 사모펀드운용사인 제이앤더블유파트너스(현 최대주주인 제이앤더블유 비아이지 유한회사의 최대주주)에 당사 지분을 매각하는

주식매매계약을 체결함
에 따라 제이앤더블유 비아이지 유한회사는 지분율 9.88%(우선주 포함)를 보유하며 당사 최대주주
가 되었습니다. 이후 2018년 10월 최대주주대상 제3자 배정 유상증가, 2018년 12월 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자, 2019년 1월 장내매수를 통해
증권신고서 작성기준일 현재
제이앤더블유 비아이지 유한회사가 보유한 당사 지분율이 19.44%(우선주 포함)로 증가하였습니다.

이와 같은 최대주주 변동에 따라 당사는 SK계열의 유사시 지원가능성이 어려워졌으며 향후 대외신뢰도 및 안정성, 조직의 운영, 수익성 등에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 최대주주 변경 및 추가 변경가능성은 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등
당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 중 최대주주의 변동이 있었습니다. SK㈜는 사모펀드운용사인 제이앤더블유파트너스에 당사 지분을 매각하는 주식매매계약을 체결하였습니다. 2018년 3월 제이앤더블유파트너스(현 최대주주인 제이앤더블유 비아이지 유한회사의 최대주주)와 체결한 주식매매계약 관련하여 당사가 공시한 내용은 아래와 같습니다.

[투자판단 관련 주요경영사항(2018년 3월 5일)]

1. 제목
SK증권(주), 최대주주의 지분매각 계약 변경

2. 주요내용
1.매수자: 제이앤더블유파트너스 주식회사 
(계약체결 후 제이앤더블유파트너스가 업무집행사원으로 참여하는 경영참여형 사모투자집합기구가 설립하는 투자목적회사로 계약이전 예정) 

2.매도자: SK(주) 

3.매각주식수 : SK증권(주) 보통주 32,011,720주 
 (SK(주)가 보유 중인 SK증권(주) 보유 지분 전량으로, 보통주 기준 지분율 10.00%임) 

4. 매각금액 : 51,539,000,000원 

5.기타 
- 주식매매계약 체결일: 2018년 3월 5일 

- 본 계약은 향후 매수자 및 매도자 각각의 선행조건이 충족되고, 매수자가 금융당국의 대주주변경 심사를 거쳐 승인을 받아야 최종 대주주변경이 완료됨 

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2018-03-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

상기2. 1 매수자 관련 ※ 기존 체결한 주식매매계약('17.8.11 이사회의결 및 공시)은 
SK(주)가 이니티움2017 주식회사*에게 '18.3.5 계약해제를 통지함에 따라 해제 

* '17.8.11 체결한 주식매매계약의 계약 상대방(우선협상대상자 대표자인 케이프인베스트먼트)이 동 계약상 지위 및 권리,의무 양도에 관한 합의서 체결('17.09.05) 

-상기 3.이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 주식매매계약 체결일임 

-본 건과 관련하여 추후 최대주주 변경이 완료되는 시점에 재공시 예정임 

※ 관련공시
2017-08-11 투자판단 관련 주요경영사항

출처: 금융감독원 전자공시시스템

[최대주주 변경(2018년 7월 30일)]

1. 변경내용
변경전
최대주주등
SK(주)외 1

소유주식수(주)
32,100,201

소유비율(%)
9.91

변경후
최대주주등
제이앤더블유 비아이지 유한회사

소유주식수(주)
32,011,720

소유비율(%)
9.88

2. 변경사유
제이앤더블유 비아이지 유한회사의 장외매매를 통한 지분취득

3. 지분인수목적
경영참여

-인수자금 조달방법
자기자금

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
현재 진행사항 없음

4. 변경일자
2018-07-30

5. 변경확인일자
2018-07-30

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 제이앤더블유 비아이지 유한회사 재무상태(현재기준) 
자산총액 : 54,000,000,000원 
부채총액 : 0원 
자본총액 : 54,000,000,000원 
자본금 : 54,000,000,000원 

- 1. 소유비율(%)에는 우선주 의결권이 부활되어 발행주식총수에 우선주가 포함되었음 
- 4. 변경일자는 장외매매일자임

※관련공시
2018-03-05 투자판단 관련 주요경영사항

출처: 금융감독원 전자공시시스템

당사의 현재 최대주주인 제이앤더블유 비아이지 유한회사는 SK(주)와의 지분 매매계약을 통해 2018년 7월 30일자로 32,011,720주(51,539,000,000원)를 취득하여 최대주주가 되었습니다.

한편, 최대주주 변경 당시 최대주주의 낮은 지분율(2018년 7월 30일 기준 9.88%)로 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등에 노출될 위험이 있었으나
,
2018년 10월 22일 최대주주를 대상으로 한 제3자배정 유상증자를 통하여 신주 36,363,000주를 취득하면서 최대주주의 경영권 위험이 완화되었습니다.

이후 제이앤더블유 비아이지 유한회사는 2018년 12월 11일 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자 및 2019년 1월 장내 매수를 통해 당사 지분을 추가 확보 함에 따라 증권신고서 작성기준일 기준 제이앤더블유 비아이지 유한회사가 보유한 당사 지분율은

19.44
%로
증가하였습니다.

[주요사항보고서(유상증자 결정)(2018년 10월 12일)]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
36,363,000

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
320,117,171

기타주식 (주)
3,912,514

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
29,999,475,000

타법인 증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
825

기타주식 (원)
-

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
10

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제8조①의2

9. 납입일
2018년 10월 22일

10. 신주의 배당기산일
2018년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
2018년 10월 30일

12. 신주의 상장 예정일
2018년 10월 31일

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 
 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 
자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2018년 10월 12일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
4

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
전매제한조치
(한국예탁결제원 의무보호예수 1년)

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

출처: 금융감독원 전자공시시스템

[주요사항보고서(유상증자 결정)(2018년 11월 29일)]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
116,110,000

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
356,480,171

기타주식 (주)
3,912,514

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
65,486,040,000

타법인 증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
주주배정후 실권주 일반공모

주) 당사의 현재 총 발행주식 수는 324,029,685주이었으나 2018년 10월 12일 이사회 결의에 의해 제3자배정 유상증자 신주(보통주) 36,363,000주가 발행되어 당사의 총 발행주식 수는 360,392,685주 입니다.

6. 신주 발행가액
확정발행가
보통주식 (원)
564

기타주식 (원)
-

예정발행가
보통주식 (원)
-
확정예정일
2018.11.29

기타주식 (원)
-
확정예정일
-

7. 발행가 산정방법
23.기타 투자판단에 참고할 사항
1) 신주 발행가액 산정내역 참조

8. 신주배정기준일
2018.10.30

9. 1주당 신주배정주식수 (주)
0.2660718437

10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)
20

11. 청약예정일
우리
사주조합
시작일
2018.12.03

종료일
2018.12.03

구주주
시작일
2018.12.03

종료일
2018.12.04

12. 납입일
2018.12.11

13. 실권주 처리계획
23. 기타투자판단에 참고할 사항
2) 신주의 배정방법 참조

14. 신주의 배당기산일
2018.01.01

15. 신주권교부예정일
2018.12.21

16. 신주의 상장예정일
2018.12.24

17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)
신영증권(주)

18. 신주인수권양도여부
예

- 신주인수권증서의 상장여부
예

- 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 
 담당할 금융투자업자
신영증권(주)

19. 이사회결의일(결정일)
2018.10.12

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
4

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

20. 증권신고서 제출대상 여부
예

21. 제출을 면제받은 경우 그 사유
해당사항 없음

22. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

출처: 금융감독원 전자공시시스템

주1) 상기 1주당 신주배정주식수는 2018년 10월 12일 이사회 결의에 의해 발행하는 제3자배정 유상증자 신주(보통주) 36,363,000주를 포함한 당사의 총발행주식수 360,392,685주에 대하여 배정하는 비율입니다.
주2) 우선주주에 대해서도 당사의 정관에 따라 우선주식 1주당 상기의 배정비율에 따라 보통주를 배정합니다.
주3) 금번 유상증자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 제2항에 의거, 실권주 발행 철회의 예외로서 대표주관회사와 실권주 전부에 대한 인수계약을 체결하고, 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약시 배정 신주 1주당 0.2주의 초과청약 방식으로 진행할 예정입니다.
주4) 상기 1주당 신주배정주식수는 주식관련사채의 권리행사, 자기주식 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

[당사 최대주주 및 지분율 현황]

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
제이앤더블유 비아이지 유한회사
92,609,439
19,44%
-

-
-
-
-

출처: 당사 내부 자료
주1) 당사 최대주주는 제이앤더블유 비아이지 유한회사(영문명 : J&W BIG LLC)이며, 그 보유
주식수는 92,609,439주(19.44%)입니다.

주2) 상기 지분율은 우선주를 포함한 지분율입니다.

상기와 같은 최대주주 지분율 증가에 따라 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등에 노출될 위험은 다소 감소하였으나, 최대주주 변경에 따라 유사시 당사에 대한 지원 여부는 기존 최대주주인 SK(주) 계열의 지원 가능성은 보다 낮은 것으로 예상되고 향후 최대주주의 추가 변경가능성 등이 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 

[나. 신용등급 하향조정 관련 위험]

NICE신용평가와 한국기업평가는 2018년 7월 27일자로 당사의 장·단기신용등급을 하향조정하였습니다. 이는 2018년 7월 26일 금융위원회가 SK(주)에서 J&W파트너스(제이앤더블유 비아이지 유한회사)로 회사의 대주주 변경을 승인함에 따라 기존에 소속되었던 SK계열로부터의 회사에 대한 지원가능성이 소멸되었다는 판단에 따른 것으로 알려졌습니다. 이에
당사는 재무건전성의 제고를 위해 2018년 10월 12일 이사회 결의를 통해서 300억원 규모의 제3자배정증자와 800억원 규모의 주주배정후 실권주 일반공모증자를 진행하였으며, 이에 따라 2019년 6월 NICE신용평가 및 한국기업평가는 당사 단기신용등급을 A2에서 A2+로 상향 조정하였으나, 장기신용등급은 A0(안정적)으로 유지하고 있습니다. 한편,

증
권신고서 작성기준일 현재 당사의 잔존 회사채는 후순위 회사채 1,300억원과 선순위 회사채 500억원이며, 금번 신용등급 하락에 따라 현재의 후순위 회사채 신용등급(A-)이 유지되는 상황에서는 추가적인 후순위 회사채 발행이 어려울 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 만기일이 도래하는 후순위 회사채는 금번 유상증자 조달자금, 영업활동을 통해 유입된 자금 및 선순위 회사채 발행 등을 통해 상환일정에 따라 상환할 예정입니다. 그러나
당사의 신용등급이 하향조정됨에 따라 향후 영업환경의 변화, 금융위기의 재발
및 환율 및 글로벌 금리 변동 등의 외부적 요인에 의한 실적 부진, 재무구조의 변화 등 내부적 요인에 의해서 회사의 신용등급이 추가 하락하고 이로 인해 향후 자금조달 시 과거보다 높은 이자비용을 지불할 가능성이 존재
하
므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 회사채, 기업어음 및 전자단기사채 등에 대하여 NICE신용평가(2018년 7월 27일)와 한국신용평가㈜(2018년 7월 27일)는 신용등급을 각각 하향조정 하였습니다. 이는 2018년 7월 26일 금융위원회가 SK(주)에서 J&W파트너스(제이앤더블유 비아이지 유한회사)로 회사의 대주주 변경을 승인함에 따라 기존에 소속되었던 SK계열로부터의 회사에 대한 지원가능성이 소멸되었다는 판단에 따른 것으로 알려졌으며 하향조정 전후 주요 신용등급은 아래와 같습니다.

[NICE신용평가 신용등급 변동내용(2018년 7월 27일)]

구분
변경 전
변경 후

장기신용등급
단기신용등급
장기신용등급
단기신용등급

SK증권
A+ ↓ (선순위)
A2+ ↓
A / 안정적
A2

A ↓ (후순위)
A- / 안정적

출처 : NICE신용평가
주) Outlook은 중기적인 관점에서 신용등급의 방향성에 대한 의견입니다. 안정적(Stable)의 Outlook은 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 변동할 가능성이 낮다고 예측되는 경우 부여되며, 부정적(Nagetive)는 중기적으로 신용등급이 하향조정될 가능성이 있다고 예측되는 경우 적용합니다.

[한국기업평가 신용등급 변동내용(2018년 7월 27일)]

구분
평가대상
변경 전
변경 후

등급
Outlook
등급
Outlook

SK증권
무보증사채
A+
부정적검토
A
안정적

파생결합사채
A+
부정적검토
A
안정적

후순위사채
A
부정적검토
A-
안정적

기업신용등급
A+
부정적검토
A
안정적

전자단기사채
A2+
부정적검토
A2
-

기업어금
A2+
부정적검토
A2
-

출처 : 한국기업평가
주) Outlook은 중기적인 관점에서 신용등급의 방향성에 대한 의견입니다. 안정적(Stable)의 Outlook은 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 변동할 가능성이 낮다고 예측되는 경우 부여되며, 부정적(Nagetive)는 중기적으로 신용등급이 하향조정될 가능성이 있다고 예측되는 경우 적용합니다.

이와 같은 신용등급 변경 사유는 앞서 기재한 바와 같이 J&W파트너스가 대주주 적격 승인을 취득하였고, J&W파트너스는 사모펀드 운용사로서 유사시 계열로부터의 지원가능성이 이전에 비해 현격히 감소하였기 때문에 최종신용등급에 상향조정 요소로 반영해오던 계열지원 가능성 요인을 제거하였기 때문으로 알려졌습니다. 또한, 지배구조 변경 이후 당사의 수익성(영업활동 측면)과 자본확충에 따른 재무건전성의 변화 수준을 지속적으로 모니터링하여 향후 신용평가에 반영할 계획임을 밝혔습니다.

이에 당사는 재무건전성의 제고를 위해 2018년 10월 12일 이사회 결의를 통해서 300억원 규모의 제3자배정증자와 800억원 규모의 주주배정후 실권주 일반공모증자를 진행하였으며, 재무건정성 개선에 따라 2019년 6월 NICE신용평가 및 한국기업평가는 당사 단기신용등급을 A2에서 A2+로 상향 조정하였으나,

장기신용등급은 A0(안정적)으로 유지하고 있습니다.

한편, 당사의 증권신고서 작성기준일 현재 미상환 사채의 현황은 아래와 같으며, 금번 신용등급 하락에 따라 현재의 후순위 회사채 신용등급(A-)이 유지되는 상황에서는 추가적인 후순위 회사채 발행에 차질이 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 만기일이 도래하는 후순위 회사채는 유상증자 조달 자금, 영업활동을 통해 유입된 자금 및 선순위 회사채 발행 등을 통해 상환일정에 따라 상환할 예정입니다.

[미상환 사채의 현황]

(기준일 : 2019년 08월 28일)
(단위 : 억원, %)

구분
금액(억원)
금리(%)
발행일
만기일
비고

후순위 14회
300
5.480
2014-02-12
2020-02-12
-

후순위 15회
100
4.800
2015-05-06
2021-05-06
-

후순위 16회
200
4.850
2015-06-02
2021-06-02
-

후순위 17회
200
4.800
2015-07-09
2021-07-09
-

후순위 18회
500
4.568
2016-04-21
2022-04-21
-

후순위 소계
1,300
-
-
-
-

선순위 19회
500
3.470
2018-04-27
2020-04-27
-

선순위 소계
500
3.470
-
-
-

회사채 소계
1,800
-
-
-
-

출처 : 당사 제시

다만, 향후 영업환경의 변화, 금융위기의 재발 및 환율 변동 등의 외부적 요인과 실적 부진, 재무구조의 변화 등 내부적 요인에 의해서 회사의 신용등급이 하락하고 이로 인해 향후 자금조달 시 과거보다 높은 이자비용을 지불할 가능성이 존재합니다. 또한 추가적인 신용등급 하락으로 재무안정성 및 채무증권의 상환 능력이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

[다.

부
정
적인 국내외 변수에 의한 수익성 위험

]

2018년 당사 영업이익은 주식시장 호조에 따른 수탁수수료 증가에
도 불구하고 IB부문 수익성 하락 및 자기매매부문 파생상품 거래손실 증가로
영업이익은 전년 대비 156억원 감소한 129억원(YoY-54.7%)을
기록하
였습니다.
2
019년 반기 당사 영업이익은 금융상품평가및처분이익과 파생상품관련 이익의 증가에 따라
전년 동기 대비 56억원 증가한 160억원을 기록
하였습니다.
그러나
2019년 반기 기준 전체 수수료수익(724억원)에서 가장 큰 비중(42%)을 차지하고 있는 수탁수수료는
증권시장 부진에 따라 전년 동기 대비 37.1% 감소한 303억원을 기록
하고 있어

당사의 수익성은

증권시장의 변동성에 따라 유의미한 영향
을 받고 있습니다.
향후 부정적인 국내외 변수 등에 의해 시장의 변동성이 확대될 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자결정시 유의하시기 바랍니다.

[최근 3개년 손익현황]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

영업수익
301,639

279,159

534,279
467,309
467,135

영업비용
285,628

268,753

521,358
438,821
459,265

영업이익
16,011

10,406

12,921
28,489
7,870

세전당기손익
33,130

15,490

21,282
25,388
16,768

당기순이익
23,842

10,748

13,949
18,820
11,448

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결 기준

당사의 사업구조는 위탁매매, 상품운용, IB업무 등으로 구성되어 있으며, 상품운용을제외한 주요 수익기반이 Fee Business 위주로 이루어져 있어 자산포트폴리오의 구성이 대고객 운용 및 자기매매 목적의 증권과 자기자본투자(PI) 관련 투자자산 등으로 이루어져 있습니다. 당사의 영업부문별 주요 영업활동의 내역 및 부문별 손익현황은 다음과 같습니다.

구 분
주된 영업활동

위탁매매부문
증권회사가 기본적으로 제공하는 위탁매매서비스를 위한 사업활동으로부터 창출된 성과를 보고하는 단위

IB부문
IPO, PF 등 기업금융 및 M&A, PEF 및 부동산 등 투자금융과 관계된 종합금융서비스의 제공을 위한 사업활동

자기매매부문
주식, 채권, 파생상품 등 상품의 운용을 위한 사업활동

기타
위 보고부문으로 분류되지 아니하는 경영지원부문, 리서치센터/리스크관리 등의 경영분석부문, 준법감시/감사 등의 경영감독부문의 사업활동

출처 : 반기보고서

[2019년 반기 영업부문별 반기손익 및 구성내역]

(단위 : 백만원, %)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
합 계

1. 세전반기손익

수수료손익
34,284
25,627
(104)
8,093
67,900

금융상품평가및처분손익
3,045
-
6,724
-
9,769

파생상품거래손익
-
-
16,743
-
16,743

이자수익
10,100
271
25,828
11,649
47,848

이자비용
(3,788)
-
(13,895)
(10,962)
(28,645)

지분법손익
-
-
-
15,846
15,846

기타
(56,811)
(1,659)
(2,395)
(35,465)
(96,330)

소 계
(13,170)
24,239
32,901
(10,840)
33,131

2. 법인세비용
-
-
-
9,288
9,288

3. 반기손익
(13,170)
24,239
32,901
(20,128)
23,842

4. 손익비중
(55.24%)
101.67%
138.00%
(84.42%)
100.00%

출처 : 당사 2019년 반기보고서, K-IFRS 연결 기준

[2018년 반기 영업부문별 반기손익 및 구성내역]

(단위 : 백만원, %)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
합 계

1. 세전반기손익

수수료손익
55,626
22,624
(103)
1,454
79,601

금융상품평가및처분손익
3,225
-
(3,017)
-
208

파생상품거래손익
-
-
(851)
-
(851)

이자수익
11,648
677
25,967
9,343
47,635

이자비용
(3,925)
-
(9,918)
(8,995)
(22,838)

지분법손익
-
-
-
4,831
4,831

기타
(63,194)
(24,736)
2,724
(7,890)
(93,096)

소 계
3,380
(1,435)
14,802
(1,257)
15,490

2. 법인세비용
-
-
-
4,743
4,743

3. 반기손익
3,380
(1,435)
14,802
(6,000)
10,747

4. 손익비중
31.45%
(13.35%)
137.73%
(55.83%)
100.00%

출처 : 2018년 반기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결 기준

[2018년 영업부문별 당기손익 및 구성내역]

(단위 : 백만원, %)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
합 계

1. 세전당기손익

- 수수료손익
85,116
68,704
(217)
224
153,827

- 금융상품평가및처분손익
6,172
-
12,449
19
18,640

- 파생상품거래손익
-
-
(13,865)
-
(13,865)

- 이자수익
24,151
500
51,763
18,362
94,776

- 이자비용
(7,749)
-
(21,607)
(19,559)
(48,915)

- 지분법손익
-
-
-
7,297
7,297

- 기타
(123,716)
(45,562)
86
(21,285)
(190,477)

소 계
(16,026)
23,642
28,609
(14,942)
21,283

2. 법인세비용
-
-
-
7,333
7,333

3. 당기손익
(16,026)
23,642
28,609
(22,275)
13,950

4. 손익비중
(114.88%)
169.48%
205.08%
(159.68%)
100.00%

출처 : 당사 2018년 사업보고서, K-IFRS 연결 기준

2018년 당사가 인식한 수수료손익은 153,827백만원으로 2017년 수수료손익 146,194백만원 대비 약 5% 증가하였습니다. 전체수수료 손익에서 위탁매매부문이 차지하는 비중은 55.3%로 2017년 52.1% 대비 3.2%p. 증가하며 당사 수수료손익에서 높은 비중을 차지하는 모습을 보여왔습니다.

2019년 반기 당사가 인식한 수수료손익은 2018년 반기 79,601백만원 대비 14.7% 감소한 67,900백만원을 기록하였으며, 이는 경기 불확실성에 따른 증권시장의 위축이 당사의 위탁매매부문의 손익 감소로 이어진 것으로 판단됩니다. 이에 따라 위탁매매부문 수수료손익은 2018년 반기 55,626백만원 대비 38.4% 감소한 34,284백만원을 기록하며 위탁매매부문 손익이 전체 손익에서 차지하는 비중은 2019년 반기 50.5%로 2018년 반기 69.9% 보다 19.4%p. 감소하였으나 여전히 당사 수수료손익에서 차지하는
비중은
가장 높은 모습을 보이고 있습니다.

2018년 당사의 영업이익은 주식시장 호조에 따른 수탁수수료 증가에
도 불구하고 IB부문 수익성 하락 및 자기매매부문 파생상품
거래손실 증가로
전년 대비 156억원 감소한 129억원(YoY-54.7%)을
기록하
였습니
다.

반면, 2019년 반기 당사 영업이익은 주식시장 불확실성이 증가에 따른 수탁수수료 감소에도 금융상품평가 및 처분이익과 파생상품관련 이익의 증가에 따라
전년 동기 대비 56억원 증가한 160억원을 기록
하였습니다.
이
처럼 당사의 수익성은 금융시장 상황에
따
른 변
동성이 높은 모습을 보이고 있어 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사 수수료 수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

[수수료 수익 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년
2016년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

수탁수수료
30,273
42%
48,202
53.8%
80,659
49%
69,181
44%
99,424
67%

인수및주선수수료
16,001
22%
16,329
18.2%
28,432
17%
27,616
18%
20,816
14%

집합투자증권취급수수료
3,289
5%
3,323
3.7%
6,433
4%
6,086
4%
6,423
4%

자산관리수수료
691
1%
803
0.9%
1,715
1%
2,556
2%
2,671
2%

매수및합병수수료
-
0%
50
0.1%
12
0%
24,012
15%
11,374
8%

신탁보수
3,999
6%
2,121
2.4%
4,514
3%
5,045
3%
42
0%

파생결합증권판매수수료
-
-
-
-
-
-
-
-
2,475
2%

기타
18,126
25%
18,711
20.9%
42,022
26%
21,659
14%
4,368
3%

합 계
72,379
100%
89,539
100.0%
163,895
100%
156,155
100%
147,593
100%

출처 : 당사 각 사업년도 반기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결 기준

상기 당사의 수수료 수익 내역을 살펴보면,
2019년 반기 전체 수수료 수익에서 수탁 수수료, 인수및주선수수료가 각각 42%, 22%의 비중을 보이고 있습니다. 수탁수수료는 2016년 당사 전체 수수료에서 차지하는 비중이 67%로 당사 수익에 절대적인 비중을 보였으나 시장 경쟁심화 및 경기침체에 따른 증권시장 위축으로 점차 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 반면, 인수및주선수수료는 2016년 14%에서 당사 수수료 수익에서 차지하는 비중이 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

주요 증권사의 주식수탁수수료와 주식수탁수수료 기준 시장점유율은 다음과 같습니다.

[주식수탁수수료 시장점유율 현황]

(단위 : 백만원,%)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년

금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율

당사
12,888
1.90%
72,507
2.22%
61,636
2.17%
66,054
2.54%
89,135
2.29%

유진투자증권
9,770
1.44%
53,489
1.64%
48,528
1.71%
42,116
1.62%
51,133
1.31%

교보증권
11,245
1.66%
58,985
1.81%
52,324
1.84%
52,141
2.01%
72,833
1.87%

DB금융투자
11,358
1.67%
62,862
1.93%
57,105
2.01%
59,563
2.29%
79,606
2.04%

메리츠종합금융증권
14,717
2.17%
80,892
2.48%
68,847
2.42%
59,965
2.31%
87,743
2.25%

한화투자증권
18,447
2.72%
90,076
2.76%
76,987
2.71%
67,085
2.58%
70,342
1.80%

대신증권
30,598
4.51%
169,603
5.20%
141,969
4.99%
149,268
5.75%
189,385
4.86%

한국투자증권
41,490
6.11%
214,390
6.57%
196,133
6.90%
184,968
7.12%
235,737
6.05%

신한금융투자
42,076
6.20%
234,178
7.17%
190,282
6.69%
192,647
7.42%
252,893
6.49%

KB증권
61,890
9.12%
344,952
10.57%
279,685
9.83%
228,863
8.81%
337,635
8.66%

NH투자증권
58,797
8.66%
324,859
9.95%
274,929
9.67%
275,885
10.62%
342,385
8.78%

출처 : 금융통계정보시스템(FISIS)의 통계자료
주1) 지분증권 위탁매매 수수료를 기준으로 작성함
주2) 2019년 반기자료는 금융통계정보시스템 미제시

당사는 주식위탁매매 수수료 기준 2% 수준의 시장점유율을 유지하고 있어, 위탁매매부문의 시장지위는 다소 열위하나, 인수자문 등 IB업무 부문에서 안정적인 실적을 기록하며, 2017년과 2018년에 각각 13,949백만원과 18,820백만원의 당기순이익을 기록하고 있습니다. 

당사의 수익구조는 위탁매매 및 상품운용부문에 대한 높은 의존도로 증시 및 금리 등시장변수에 따른 이익변동성이 내재되어 있습니다. 제56기(2009.04~2010.03)이후 제58기(2011.04~2012.03)까지 증시회복 추세에 수익기반 다변화에 힘입어 위탁매매, 상품운용, IB업무 및 금융수지 등 전 부문에서 실적이 개선되었습니다. 다만 제56기 이후 수익기반 다변화에 따라 판관비가 빠르게 증가하며 당기순이익은 정체된 수준을 보이고 있는 가운데 제58기에는 당사가 주선하고 판매한 선박투자펀드가 부실화되면서 용선사간의 계약위조를 확인하지 않고 판매한 점에 대해 펀드 수익자들이 소송을 제기하였고, 당사가 패소하면서 352억원을 소송충당부채로 계상함에 따라 연결기준으로 98억원의 순손실이 발생하였습니다. 제59기(2012.04~2013.03) 들어서는 글로벌 경기침체, 거래대금 정체 등 주식시장 불황, 경쟁심화 등의 영향으로 100억원의 손실을 기록하였습니다. 제60기 (2013.04 ~ 2013.12)에는 금융시장 불확실성 지속 및 증시거래대금 감소 등에 따른 부정적인 영업환경 전개에 따라 위탁매매 및 상품운용 등 주요 영업부문이 부진한 실적을 기록하였으며, 향후 고정비 부담 완화를 위한 노력의 일환으로 구조조정을 단행하면서 명예퇴직금 등 약 200억원의 비용이 추가로 발생하면서 461억원의 당기순손실을 기록하는 등 적자가 지속되었습니다. 

제61기(2014.01~2014.12)에는 판매관리비 절감 및 자산운용손익의 일부 개선을 통해 연결기준 34억원의 당기순이익을 시현하여 흑자전환 하였고, 제62기(2015.01~2015.12) 지속적인 판매관리비 절감 노력과 IB부문 강화를 통한 수익구조 다변화 등이 이루어지고, 자산운용 부문의 변동성 축소되어 230억원의 당기순이익을 시현하였습니다. 다만, 상반기 당기순이익 대비 4분기 지속적인 구조조정으로 인한 명예퇴직금 관련 비용이 약 103억원 발생함에 따라 2015년말 기준 당기순이익 규모가 일부 축소되었습니다. 제63기(2016.01~2016.12)에는 증시 거래대금 위축, 금리 급등에 따른 채권운용수지 저하 등으로 전년 대비 순익규모는 감소하였으나 양호한 수익성을 유지하였습니다. 제64기(2017.01~2017.12)에는 리테일 영업위축, 금리상승 등으
로 위탁매매와 상품운용부문의 실적이 부진하였습니다. 그러나 IB 수익 증가, 신탁보수 중심의 자산관리수수료 증가가 실적 개선을 견인하면서 전년에 비해 74억원 증가한 188억원의 순이익을 기록하였습니다.
제65기(2018.01~2018.12)에는 IB부문의 실적 저하 및 하반기 업황 부진에 따른 파생상품관련 손실 증가하면서 139억원의 당기순이익을 나타내며 전년 대비 감소한 실적을 기록하였습니다. 제66기 반기(2019.01~2019.06)에는

위탁매매부문의 수수료손익 감소 및 순손실에도 불구하고 IB부분과 자기매매부문의 수익성 증가에 따라 238억원의 반기순이익을 기록하며 전년 동기 107억원 대비
두 배 이상의 반기순이익을 기록하였습니다.

상기와 같이 당사 수수료손익 중 위탁매매부문이 차지하는 비중은 점차 감소하는 모습을 보이고 있으나 여전히 50% 이상의 비중을 차지하고 있어 당사의 수익성은 시장 상황에 따라 높은 변동성을 보이고 있습니다.
최근 대내외적 불안요인으로 인해 금융투자환경에 불확실성이 높아지고 있는 가운데 안전자산 선호현상 증가로 주식거래 규모가 감소하는 등 위탁수수료 수익이 단기간내 빠른속도로 개선되기를 낙관하기는 쉽지 않은 상황입니다. 따라서 향후 부정적인 국내외 변수 등에 의해 시장의 변동성이 확대되거나 글로벌 위기로부터의 경기회복이 지연될 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자결정시 유의하시기 바랍니다.

[라. 순자본비율, 레버리지 비율 등 재무 건전성 규제 관련 위험]

당사의 순자본비율은 2018년말 기준 304.6%이며 2019년 반기말 기준 299.2%입니다. 금융위원회의 기준인 100%보다 높은 비율을 유지하고 있으나 업계 평균 대비 열위를 나타내고 있습니다. 또한, 2018년말과 2019년 반기말 기준 레버리지비율은 각각 568.7%, 639.8%로 금융위의 기준인 1,100% 보다 낮은 레버리지비율을 유지하고 있어, 동 공시서류 작성기준일 현재 제재 등의 위험은 크지 않을 것으로 판단되지만,
당사의 사업구조상 수익창출을 위해 자산증대가 필요한 경우라도 증권사의 레버리지비율을 제한하는 조치로 인하여 적정시기에 원하는 사업전략을 실행하는데 제약을 받을 가능성도 존재
합니다. 자산부채비율은 실질자산 감소 대비 실질부채 감소의 확대로 2018년 기준 112.6%에서 2019년 반기말 기준 115.3%로 소폭 증가하였으나 110% 수준의 자산부채 비율을 유지하고 있습니다. 2019년 반기말 현재 당사의 차입부채는 2조 2,427억원으로 2018년말 대비 5.73% 증가하였습니다. 당사의 순자본비율 등은 안정적으로 유지되고 있으나
금융위원회의 건전성 규제 변화와 예상하지 못한 환경 변화로 인해 당사의 순자본비율 등 재무 건전성이 악화될 가능성이 존재
하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융투자업은 영위사업에 대한 법적, 제도적 규제가 상당부분 존재 하는 업종으로 법적ㆍ제도적 변화에 따른 수익 변동성을 내재하고 있습니다. 대표적인 규제로는 순자본비율 및 레버리지비율을 적정 수준으로 유지시켜야 하는 금융위원회 및 금융감독원의 규제가 있습니다. 

영업용순자본비율(구.NCR)을 대체하여 도입된 순자본비율(신 NCR)은 2015년에 9개 증권사에 조기 적용한 이후, 2016년부터 전 증권사에 적용되고 있습니다. 영업용순자본비율은 증권사의 대표적인 재무건전성 지표로 증권사 업무 전반을 광범위하게규율 하는 역할을 하였습니다. 하지만, 정부는 과도하게 유휴자본 보유를 강요하는 구 NCR을 개편하여 증권사들의 투자 여력을 확대하기 위해 신NCR 제도를 도입하였습니다. 신 NCR이 도입됨에 따라, 기존 '영업용순자본/총위험액 * 100' 에서 '(영업용순자본-총위험액)/인가업무 단위별 법정 필요자기자본의 70%'로 변경되었습니다. 이 산식에 따라 계산된 순자본비율을 통해 금융감독당국은 경영개선권고, 요구, 명령 등의 조치를 취하며, 금융감독당국이 제시한 적기시정조치 비율 및 당사와 국내 증권사의 순자본비율 추이는 아래와 같습니다.

[신NCR 적기시정조치 비율 ]

구분
경영개선권고
경영개선요구
경영개선명령

순자본비율
100% 미만
50% 미만
0% 미만

[당사의 순자본비율]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년
반기말

(연결)

2018년
(연결)
2017년
(연결)
2016년
(연결)

1. 영업용순자본
556,504
551,367
458,642
487,202

2. 총 위 험 액
154,965
142,054
133,518
117,070

3. 잉여자본(1-2)
401,539
409,313
325,124
370,132

4. 필요 유지 자기자본
134,225
134,400
134,400
134,400

5. 순자본비율: (3/4)*100(%)
299.15%
304.55%
241.91%
275.40%

출처 : 2019년 반기보고서 및 2018년 사업보고서
주) 순자본비율 = (영업용순자본-총위험액)/필요유지자기자본× 100

[국내 증권사 순자본비율 추이 ]

(단위 : %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년

당사
299.15
304.55
241.90
275.40

업계 평균
-
629.32
686.19
671.53

대형 5개사 제외 시 
업계 평균
-
450.57
441.83
418.97

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템(연결기준)
주1) 업계 평균은 국내 증권사 중 금융감독원 금융통계정보시스템 상에 순자본비율이 산출된 25개사 평균 기준
주2) 대형 5개사는 NH투자증권, 미래에셋대우, 삼성증권, 한국투자증권, KB증권
주3) 2019년 반기자료는 금융통계정보시스템 미제시

한편, 당사의 순자본비율은 2018년 기준 304.55%로 금융위원회의 기준인 100%보다 높은 비율을 유지하고 있으나 상기 업계 평균 대비 열위를 보이고 있습니다.

향후 금융위원회의 금융투자회사의 NCR 개선방안 변화와 예상하지 못한 환경 변화로 인해 당사의 순자본비율이 낮아질 가능성도 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 2014년 10월 증권사 NCR제도 개편방안과 함께 금융위원회에서는 증권사 NCR제도개편방안과 금융규제 개혁방안 등 그 동안 발표한 대책들의 후속 조치를 위한「금융투자업규정」및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」개정안을 의결 하였습니다. 이에 따라 2016년부터는 개편된 NCR제도의 전면 시행과 함께 적기시정조치 기준으로 레버리지비율을 도입하여 경영실적이 부진하고 재무건전성이 취약한 증권사에 대한 관리가 강화하고 있습니다. 2년 연속 당기손익이 적자이고 레버리지비율이 900%이상인 회사 또는 레버리지비율이 1,100% 이상인 회사는 경영개선권고를, 2년 연속 당기순이익이 적자이고 레버리지비율이 1,000% 이상인 회사 또는 레버리지비율이 1,300% 이상인 회사는 경영개선요구를 받게 됩니다.

당사의 레버리지 비율은 2019년 반기말 별도 재무제표 기준 639.8% 수준으로
금융위원회의 건전성 규제 기준인 1,100% 보다 낮은 레버리지비율을 유지하고 있어, 동 공시서류 작성기준일 현재로서는 제재 등의 위험은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나, 당사의 사업구조상 수익창출을 위해 자산증대가 필요한 경우라도 증권사의 레버리지비율을 제한하는 조치로 인하여 적정시기에 원하는 사업전략을 실행하는데 제약을 받을 가능성도 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

[당사 최근 레버리지비율 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 반기말
2018년
2017년
2016년

총자산(A)
3,574,630
3,038,768
2,853,149
3,136,936

자기자본(B)
558,678
534,328
431,490
412,691

레버리지 비율(A/B)
639.8%
568.7%
661.2%
760.1%

출처 : 당사 2019년 반기보고서 및 사업보고서

주1) 자기자본에 대한 총자산의 비율을 백분율로 표시한 수치로서 금융감독원장이 정하는방식에 따라 제63기(2016년)부터 레버리지비율 산정.
주2) 별도 재무제표 기준으로 작성.

한편, 자산부채비율은 실질자산 감소 대비 실질부채 감소의 확대로 2018년 기준 112.57%에서 2019년 반기말 기준 115.25%로 소폭 증
가
하였으나, 110% 내외의 자산부채 비율을 유지하고 있습니다.

[자산부채 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 
반기말
2018년
2017년
2016년

실질자산(A)
4,268,030
3,368,825
3,601,818
3,716,657

실질부채(B)
3,703,159
2,992,694
3,088,859
3,375,097

자산부채비율(A/B)
115.25%
112.57%
116.61%
110.12%

자료 : 2019년 반기보고서 및 각 년도 사업보고서, K-IFRS별도 기준
주) 자산부채비율 = 실질자산/실질부채 × 100(실질가치 기준)

2019년 반기말 기준 당사의 차입부채는 2조 2,427억원으로 2018년말 대비 5.73% 증가하
였으며,
이는 일부 자산유동화를 위한 구조화기업들이 연결 대상으로 편입됨에 따라 증가한 금액입니다.

[차입부채 금액 및 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

과 목

2019년 반기말
2018년
2017년
2016년

차입금

567,971
565,532
698,038
514,249

환매조건부매도
1,494,958
1,345,900
1,108,463
1,250,457

사채
179,779
179,697
159,789
179,711

차입부채

2,242,708
2,121,129
1,966,290
1,944,417

증감율
5.73
7.87
1.12
8.98

출처 :

2019년 반기보고서 및 각 년도 사업보고서, K-IFRS연결 기준

위와 같이 NCR개선방안(순자본비율 도입)과 레버리지비율 규제에 따라 대형 금융투자회사는 상대적으로 투자여력이 확대되어 투자은행업무, PI, 해외사업 등에 대한 활발한 영업이 가능해지는 반면 중소형 금융투자업자들은 영업활동에 제약이 따를 가능성이 있을 뿐만 아니라 자금여력을 필요로 하는 파생상품 운용, M&A중개 등에서도 대형 금융투자회사 대비 열위에 놓일 가능성이 있습니다. 따라서 투자자분께서는 NCR 개선방안과 금융투자업에 미칠 영향에 대해 양지하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

[마. 보유자산 구성 관련 수익성 악화 위험]

2019년 반기말 기준 당사의 총자산 대비 당기손익-공정가치측정금융자산의 비율은 64.3%이며, 2019년 반기말 기준
당기손익-공정가치측정금융자산
2조 8,579억원 중 91.6%인 약 2조 6,173억원이 채권으로 구성되어 있고, 채권 중 국공채 및 AAA등급 이상이 약 65.0%를 차지하고 있으며, 97.9%가 A등급 이상의 신용등급으로 구성되어 보유 채권의 질(Quality)과 유동성은 비교적 양호한 것으로 판단되지만,
채권보유액이 총 2.62조원에 달하는 바 Credit Risk를 배제하더라도 향후 금리 인상시 채권의 공정가치 하락으로 인한 손실이 발생하여 수익성이 악화될 수 있으니
, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2019년 반기말 연결기준 당시의 당기손익-공정가치측정금융자산(약 2.86조원)은 총자산(약4.45조원)의 64.3%를 차지하고 있습니다. 당사의 당기손익-공정가치측정금융자산 중 대부분이 채무증권이며, 특히 국채, 지방채, 금융채, 회사채 등의 비중이 절대적입니다. 이에 따라당사가 보유한 채권의 신용위험이 상승하거나 시장 금리가 상승하게 될 경우 채권평가손실을 당기손익으로 인식하여 수익성에 부정적인 영향을 가져올 가능성이 있습니다. 

당사의
2019년 반기말 및 2018년말 현재
당기손익-공정가치측정금융자산
의 내역은 다음과 같
습니다.

[당기손익-공정가치측정금융자산]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 반기말
2018년말

주식
53,117
40,069

국채ㆍ지방채
166,447
225,492

특수채
1,093,196
658,439

회사채
878,744
948,035

전자단기사채
398
-

집합투자증권
89,188
104,633

기업어음증권
41,552
-

외화증권
130,862
100,467

투자자예탁금별도예치금(신탁)
318,822
278,723

손해배상공동기금
9,138
9,468

주가연계사채
-
10

기타파생결합증권
23,178
20,410

기타파생결합사채
49,237
43,526

투자계약증권
4,000
-

합 계
2,857,879
2,429,272

출처 :

2019년 반기보고서

2019년 반기말 및 전기말 현재 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성 분류는 다음과 같습니다.

[2019년 반기말]

(단위: 백만원)

구 분
신용건전성

AAA
AA
A
BBB이하
기타
합계

당기손익-공정가치측정금융자산(주)
1,701,902
750,762
109,786
4,299
50,520
2,617,269

파생상품자산
2,735
2,888
1,536
-
6,461
13,620

합 계
1,704,637
753,650
111,322
4,299
56,981
2,630,889

출처 :

2019년 반기보고서

(주1) 당기손익-공정가치측정금융자산 중 기업어음증권 및 전자단기사채는 제외되었습니다.

(주2) 상기 신용건전성은 외부 신용평가기관의 신용등급에 따른 분류입니다.

[2018년말]

(단위: 백만원)

구 분
신용건전성

AAA
AA
A
BBB이하
기타
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
1,234,279
871,724
98,166
-
22,451
2,226,620

파생상품자산
4,640
2,255
9,362
-
7,076
23,333

합 계
1,238,919
873,979
107,528
-
29,527
2,249,953

출처 :

2019년 반기보고서
(주)상기 신용건전성은 외부 신용평가기관의 신용등급에 따른 분류입니다.

상기 당기손익-공정가치측정금융자산내역 및 신용건전성 분류를 살펴보면 2조 8,579억원 중 91.6%인 약 2조 6,173억원이 채권으로 구성되어 있고, 채권 중 국공채 및 AAA등급 이상이 약 65.0%를 차지하고 있으며, 97.9%가 A등급 이상으로 보유 채권의 질(Quality)과 유동성은 비교적 양호한 것으로 판단됩니다.

하지만 채권보유액이 총 2.62조원에 달하는 바 Credit Risk를 배제하더라도 금리 인상시 채권의 공정가치 하락으로 인한 손실이 발생하여 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 체결된 약정사항의 실행으로 유동성 및 재무구조가 악화될 위험]

당사는
총 11건의 매입약정을 체결하고 있으

며, 증권신고서 작성기준일 현재 해당 약정으로 인한 우발채무는 1,905억원
규모입니다. 이러한
약정이 실행될 경우 당사의 유동성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시고 투자하시기 바랍니다.

증권신고서 작성기준일 현재, 총 11건의 매입약정을 체결하고
있으며, 그 내역은 다음과 같습니다. 

(기준일 : 2019년 08월 28일)
(단위: 백만원)

구 분
기준일
2019년 반기
2018년
2017년

매입확약
190,500
201,528
293,149
340,800

출
처: 당
사 제시(외부감사 또는 검토받지 아니함), 각 년도 사업보고서

당사는 SPC가 발행하는 유동화증권의 차환위험을 통제하기 위한 사모사채인수확약등을 체결한 바 있으며, 

이는 당사가 SPC의 증권 차환발행시 제3자에 의한 매입이 이루어지지 않을 경우 그 기초자산이나 증권을 매입하거나 약정금액의 한도 내에서 투자를 실행할 의무가 있음을 의미합니다. 또한, 당사는 담보계약상 계약자 지위를 양수하는 계약상 지위 등 양수도계약에 따라 공동주택 건설 및 분양사업과 관련된 한도 대출약정을 체결하고 있습니다. 동 약정이 실행될 경우

당사의 유동성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 증권
신고서 작성기준일
현
재 당사의 미실행 약정잔액은 1,905억원으로
2018
년말
대비 35% 감소하
였습
니다. 당사의 자본 규모 대비 매입약정 등 우발채무의 규모는 지속적으로 감소하고 있으며, 연결기준 자기자본 33.8%로 경쟁사 대비 높지 않은 모습을 보이고 있습니다. 다만, 사업성과에 따른 신용위험과 부동산 업황 및 금융환경 변화에 따른 유동성 부담을 내재하고 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

약정의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
약정 상대방
당초
약정금액
미실행
잔액
보유금액
상세 내역
약정기간

매입확약
해피엘씨티주식회사(*1)
50,000
50,000
-
해운대 관광리조트
2015.09.22 ~ 2020.03.20

디오토제일차(*1)(*2)(*3)
30,000
10,008
-
대전 D-Auto Mall 개발사업
2017.12.11 ~ 2020.04.11

와이비평택(*1)(*3)
10,000
10,000
-
평택고덕국제화지구 에이스 퍼스트고덕 지식산업개발사업
2018.10.05 ~ 2021.05.04

하남미사제일차(*1)(*3)
50,000
50,000
-
하남미사역 오피스텔 개발사업
2018.10.16 ~ 2020.10.16

엔에스유투제일차(*1)(*3)
20,000
20,000
-
하남 미사 지식산업센터 개발사업
2018.12.07 ~ 2021.12.07

와이비에스타워(*1)(*3)
6,000
6,000
-
평택고덕국제화지구 에이스 에스타워 지식산업개발사업
2018.12.03 ~ 2021.07.02

와이비파주(*1)(*3)
11,000
11,000
-
파주운정3지구 A13블럭 공동주택 신축사업
2019.03.22 ~ 2022.09.20

엔에스순천제일차(*1)(*3)
2,500
2,500
-
순천 왕지2지구 도시개발사업 브릿지대출
2019.04.30 ~ 2020.04.30

에이치엠포레스트(*1)(*3)
12,000
12,000
-
양산 물금 공동주택(타운하우스) 신축 및 분양사업
2019.07.15 ~ 2021.07.15

파주센트럴제칠차(*1)(*3)
10,000
10,000
-
파주 센트럴밸리 일반산업단지 조성사업
2019.07.31 ~ 2023.02.28

트리디제일차(*1)(*3)
9,000
9,000
-
당산동 리버뷰오피스텔 신축사업
2019.08.23 ~ 2021.12.26

합 계
210,500
190,508
-

출처 :

당사 제시

(
*
1) 증권신고서 작성기준일 현재 해당 약정의 실행으로 인해 회사가 보유하고 있는 증권은 없습니다.

(
*
2) 현재까지 당사가 약정한 신용공여 사유는 발생하지 않았으나 약정상대방이 실행한 대출채권의 일부가 조기 상환되는 등의 사유로 당사의 의무는 감소하였습니다.

(*3
) 해당 약정으로 당사가 취득한 지분은 과반수 미만이나 피투자자의 관련활동에 대한 '힘', '변동이익 노출', '변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력'을 종합적으로 고려할 때 지배력이 있다고 판단하여 연결대상에 포함하고 있습니다.

한편, 증권신고서 작성기준일 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항 및 한도금액은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

금융기관
구 분
당반기말
전기말

신한은행
일중차월
7,000
7,000

국민은행
일중차월
32,000
32,000

우리은행
일중차월
5,000
5,000

은행한도대출
19,000
19,000

우리종합금융
어음할인
20,000
20,000

한국증권금융
증권유통금융
400,000
400,000

채권인수금융
380,000
380,000

기관운영자금
200,000
200,000

할인어음
150,000
150,000

담보금융지원대출
200,000
200,000

일중자금거래
200,000
200,000

합 계
1,613,000
1,613,000

출처 :

당사 제시

또한 증권신고서 작성기준일 현재 고객으로부터 예탁받은 유가증권 및 매도되지 아니한 차입유가증권은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 08월 28일)
(단위: 백만원)

과 목
당반기말
전기말
평가기준

예수유가증권

위탁자유가증권
44,505,565
44,754,423
공정가치

저축자유가증권
18,582
17,115
공정가치

수익자유가증권
6,202,103
5,656,059
매도기준가격

합 계
50,726,250
50,427,597

차입유가증권
189,224
167,398
공정가치

출처 :

당사 제시

당사는 2019년 1분기 기준 유동성 비율(잔존만기 3개월 기준)은 121.5%이며
우발채무 현실화시 유동성 비율도 112.8%로
스트레스 상황 하에서의 유동성 대응력도 양호한 수준으로 판단됩니다. 현금 및 현금성 자산, 국고채 및 특수채 위주로 구성된 보유채권의 추가담보여력, 은행과의 차입약정 및 한국증권금융으로부터의 Credit Facility 등 유동성 확충방안이 확보되어 있어 해당 우발채무가 현실화되더라도 당사의 재무적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[유동성 관련 주요 지표]

(기준일 : 2019년 03월 31일)

(단위: 억원,

%
)

구분
2019년 1분기
2018년말
2017년말
2016년말

유동성자산(A)
28,551
15,850
17,168
17,021

유동성부채(B)
23,493
11,294
14,428
14,991

유동성비율(A/B)
121.5
140.3
119.0
113.5

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템 및 당사 사업보고서
주1) 3개월이내 만기도래 별도 기준
주2) 2019년 반기자료는 신고서 제출 기준일 현재 금융통계정보시스템 미제시

[사. 소송사건과 관련된 위험]

증권신고서 작성기준일 현재 당사가
피고로 계류 중인 소송사건의 총 소송금액(153억원)
은 당사의
2019년 반기말 연결기준 자본총계(5,630억원)의 2.7%에 해당
하는 점을 고려할 때 소송에 패소하더라도 그 손실의 영향은 크지 않을 것으로 보이나
,

최종결과는 예측할 수 없으며, 이로 인한 자원의 유출금액 및 시기 또한 불확실
하다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사는 1건의 구상금청구 소송 및 2건의 손해배상청구 소송에 피고로 제소되어 있으며, 총 소송가액은 15,317백만원입니다. 동 사건의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

소송내용
원고
소제기일
소송금액
진행상황
비고

구상금청구
엔에이치투자증권
2016-10-31
1,317
3심 진행중
(*1)

손해배상청구
㈜리노스 외 3개 회사
2018-06-22
12,000
1심 진행중
(*2)

손해배상청구
유진저축은행
2018-08-22
2,000
1심 진행중
(*2)

합 계
15,317

출처 : 당사 제시

(
*
1) 당사는 피닉스 사모특별자산투자신탁 펀드의 판매사로 투자자들이 청구한 매수금 반환 청구 소송에서 원고와 공동 피고였습니다. 이 선행 소송의 결과로 원고는 단독으로 패소금액을 지급하였고, 이로 인해 당사에 해당 배상 금액을 연대하라는 구상금 청구 소송을 제기하였습니다. 당사는 이에 대해 395백만원의 소송충당부채를 설정하였습니다.

(*2) 원고들은 워터브릿지에스케이에스PEF 투자와 관련하여, 공동 업무집행사원(GP)인 당사와 ㈜워터브릿지파트너스에게 선관주의의무위반 등으로 손해배상을 청구하였습니다. 당사는 이에 대해 1,200백만원과 200백만원의 소송충당부채를 설정하였습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건의 총 소송금액(153억원)은 당사의 2019년 반기말 연결기준 자본총계(5,630억원)의 2.7%에 해당하는 점을 고려할 때 소송에 패소하더라도 그 손실의 영향은 크지 않을 것으로 보이나,

최종결과는 예측할 수 없으며, 이로 인한 자원의 유출금액 및 시기 또한 불확실
하다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 증
권신고서 작성기준일 현재 당사가 받은 제재현황은 다음과 같습니다.

제재일자
조치기관
조치
대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한
이행현황
재발방지대책

2014.04.16
금융
위원회
SK증권
과태료부과
(25백만원)
1) 매매주문 수탁 부적정
 -「자본시장법」 제71조
 -「자본시장법」제449조 제1항 제29호
- 관련직원 문책
 (행위자)
- 과태료 납부
- 제재 관련 내용 영업점 전파 및 
 임직원 교육 실시

2014.04.22
금융
감독원
SK증권
기관주의
1) 자기 인수증권의 신탁재산 편입
 금지 위반
 - 「자본시장법」 제108조 제2호
 - 「자본시장법 시행령」
 제109조 제1항
- 양식 반영 완료
- 퇴직자 위법사실 통지
- 자사 또는 그 이해관계인이 발행한 
 증권의 신탁재산 편입 시 별도 동의
- 2013년 12월 부터 시행된 [특정금전신 탁 업무처리 모범규준]에 따라, 
 상품설 명서를 통하여 신탁재산에
 편입된 증권의 발행회사와 신탁회사의 계열회사 여부에 대한 내용을 고객으로
 부터 별도로 확인받고 징구하여 보관

2014.09.23
금융
감독원
SK증권
기관주의
1) 소액채권 신고시장가격 제출과정에 서의 불건전 영업행위
 -「자본시장법」 제71조 제7호
 -「자본시장법 시행령」제68조 제5 항 제14호
 - 「금융투자업규정」 제4-20조 제1 항 제1호
 - 「(구)증권업감독규정」제4-12조 제1항
- 조치사항 관련 교육 실시
- 관련직원 문책 
 (행위자 및 감독자)
- [소액채권 신고시장가격 제출과정에서 의 불건전 영업행위] 조치사항에 대한 팀내 자체교육 실시(상시)

2015.02.10
금융
감독원
SK증권
기관주의
과태료 부과
(50백만원)

1) 동양증권 계열회사 발생 기업어음(C P) 부당매매
 -「자본시장법」 제71조 제7호
 -「자본시장법 시행령」제68조 제5 항 제7호
- 조치사항 관련 교육 실시
- 관련직원 문책 (감독자)
- 과태료 납부

- [동양증권 계열회사 발생 기업어음
 (CP)부당매매] 조치사항에 대한 자체 
 교육 실시 (상시)

2016.02.05
거래소
SK증권
약식제재
약식제재금 부과(50만원)

1) 자기주식매매거래의 호가제출 등 위반 
 - 시장감시규정 제28조 및 같은 규 정 시행세칙 제23조
- 약식제재금 납부
- 관련직원 경위서 작성 및 재발방지 
요청

2017.08.08
금융
위원회
SK증권
과태료부과
(22백만원)
1) 내부 업무용 시스템에 대한 망분리 미이행
 -「전자금융거래법」 제21조
 -「전자금융감독규정」제7조, 제15 조
- 과태료 납부
- 관련직원 문책 (행위자)
- 망분리 이행 완료

2018.09.19
금융
위원회
SK증권

과태료부과
(16.47백만원)

1) 해외역외금융회사에 대한 투자시 금융감독원장에 대한 신고 누락 
 -「외국환거래법」제18조, 
 -「금융기관해외진출에관한규정」제7조 위반
 -「외국환거래법」제32조 제1 항 제4호
- 관련직원 문책 
 (행위자 및 감독자)
- 과태료 납부
- 역외금융업무 관련 업무 프로세스 개선 및 내부 교육 실시

2018.12.20
금융
위원회
SK증권

과태료부과
(1.5백만원)
1) 증권발행신고서 제출의무 
 위반
 -「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제128조
 -「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제449조 제2항 제7호
- 과태료 납부
- 증권발행신고서 제출 관련 당사 전산 시스템 개선하여 제출누락여부 체크가 가능토록 함

2019.06.20
금융
위원회
SK증권

과태료부과
(8백만원)
1) 업무보고서 제출의무 위반
 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제33조
 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제36조 제3항 제9호, 제7
 2) 장외파생상품 거래제한 위반
 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제166조 제1항 1호
- 과태료 납부
- 관련직원 문책(행위자 및 감독자)
- 조치사항에 대한 자체교육 실시

출처 : 당사 제시

[아. 종속기업 및 관계기업의 영업 및 재무실적 악화로 인한 위험]

당사의 종속기업 및 관계기업의 영업 및 재무실적 악화는 당사에 직접 또는 간접적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
당사 종속기업 및 관계기업의 투자규모는 2019년 6월말 기준 40,449백만원으로 당사 별도재무제표 총자산 대비 0.95%
로 총자산대비 규모를 고려할 때, 종속기업 및 관계기업의 영업 및 재무실적 악화가 당사에 미치는 영향은 중요하지 않은 수준일 것으로 기대되고 있습니다, 다만,

종속기업 및 관계기업의 영업악화등으로 인해 예상치 못한 손실이 발생하는 경우 당사 실적 및 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점

유의하시기 바랍니다.

당사의 종속회사와 관계회사는 해외계열사와 SPC로 구성되어 있습니다. 당사가 지배하고 있는 종속기업의 실적은 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 관계기업은 당사가 유의적 영향력을 보유한 기업으로, 관계기업의 영업실적 은 지분법 손익에 영향을 미치며, 객관적인 손상 징후가 발견되는 경우 손상차손 인식을 통해 당사의 수익성을 악화시킬 가능성이 존재합니다.

2019년 반기말 현재 당사의 연결재무제표 작성 대상에 포함된 종속기업의 현황 및 주요 재무정보는 다음과 같습니다. 

[ 2019년 반기말 당사 종속기업 협황 ]

종속기업명
소재지
업종
결산월
당반기말
전기말

소유지분율(%)
비지배지분율(%)
소유지분율(%)
비지배지분율(%)

SK Securities Investment Asia Limited
홍콩
지주회사
12월
100.0
-
100.0
-

SK신단기안A3(*)
대한민국
집합투자기구
10월
85.4
14.6
85.4
14.6

SK장공9(*)
대한민국
집합투자기구
3월
100.0
-
100.0
-

OK후순위채C1호(*)
대한민국
집합투자기구
3월
59.0
41.0
59.0
41.0

OK후순위채C2호(*)
대한민국
집합투자기구
5월
100.0
-
100.0
-

OK후순위채D2-1(*)
대한민국
집합투자기구
4월, 10월
100.0
-
100.0
-

OK후순위채D2-2(*)
대한민국
집합투자기구
4월, 10월
100.0
-
100.0
-

OK후순위채D2-3(*)
대한민국
집합투자기구
5월, 11월
100.0
-
100.0
-

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사(*)
대한민국
집합투자기구
12월
14.1
85.9
-
-

출처 : 당사 2019년 반기보고서

(
*
) 회사는 상기 8개의 집합투자기구에 대하여, 관련 활동을 지시하는 현재의 힘을 보유하고 있고, 변동가능한 이익에 노출되거나 권리를 보유하며, 이익에 영향을 미칠 수 있도록 힘을 사용할 수 있는 능력을 보유하고 있다고 판단하여, 연결대상에 포함하고 있습니다.

[2019년 반기말 당사 종속회사 주요 재무정보]

(단위: 백만원)

회사명
2019년 반기말
2019년 반기

자산

부채

자본

영업수익

당기순손익

총포괄손익

SK Securities Investment Asia Limited (*)
9,179
3,267
5,912
46
(306)
(90)

집합투자기구
455
1
454
1
(1)
(1)

디오토제일차㈜
10,350
10,348
2
456
-
-

대덕비즈제일차㈜
16,059
16,349
(290)
710
(11)
(11)

와이비평택㈜
10,099
10,099
-
394
-
-

하남미사제일차㈜
51,212
51,213
(1)
2,267
10
10

엔에스유투제일차㈜
20,454
20,678
(224)
797
(36)
(36)

와이비에스타워㈜
6,149
6,149
-
238
-
-

와이비파주㈜
11,416
11,416
-
242
-
-

엔에스순천제일차㈜
2,517
2,542
(25)
139
(25)
(25)

아이에프제일차㈜
26,309
26,433
(124)
504
(124)
(124)

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사
35,478
61
35,417
-
(82)
(82)

출처 : 당사 2019년 반기보고서

[2018년말 당사 종속회사 주요 재무정보]

(단위: 백만원)

회사명
2018년말
2018년 반기

자산총계
부채총계
자본총계
영업수익
당기순손익
총포괄손익

SK Securities Investment Asia Limited (*)
8,394
2,392
6,002
61
(249)
(249)

집합투자기구
1,329
1
1,328
3
2
2

돈의문뉴타운제사차㈜
60,078
60,682
(604)
1,948
-
-

와이비현곡㈜
30,304
30,319
(15)
1,080
-
-

청주비하제일차㈜
15,842
15,842
-
665
-
-

파크힐제일차㈜
13,215
13,264
(49)
527
-
-

디오토제일차㈜
10,442
10,440
2
641
-
-

대덕비즈제일차㈜
16,068
16,347
(279)
714
-
-

와이비평택㈜
10,038
10,038
-
-
-
-

하남미사제일차㈜
51,943
51,954
(11)
-
-
-

엔에스유투제일차(주)
20,470
20,657
(187)
-
-
-

와이비에스타워(주)
6,113
6,113
-
-
-
-

출처 : 당사 2018년 사업보고서
(
*) 해당 종속기업의 요약재무정보는 연결재무제표 기준입니다.

한편, 2019년 반기말 및 2018년말 당사 관계기업 투자현황 및 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

[2019년 반기말 당사 관계기업 투자현황]

(단위: 백만원)

회사명
지분율(%)
소재국
결산월
취득원가
순자산가액
장부금액
주요사업내용

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사(*1)
12.25
대한민국
12월
306
177
177
사모투자전문회사

일자리창출중소기업사모투자전문회사(*1)
12.50
대한민국
12월
-
201
201
사모투자전문회사

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사(*1)
9.80
대한민국
12월
2
472
472
사모투자전문회사

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사(*1)
6.67
대한민국
12월
-
3,519
3,519
사모투자전문회사

기술금융제일호사모투자전문회사(*1)
10.00
대한민국
12월
5,736
6,687
6,687
사모투자전문회사

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사(*1)
5.17
대한민국
12월
4,500
471
471
사모투자전문회사

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사(*1)
1.16
대한민국
12월
-
-
-
사모투자전문회사

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사(*1)
7.35
대한민국
12월
8,468
8,515
8,515
사모투자전문회사

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사(*1)
17.28
대한민국
12월
7,000
6,964
6,964
사모투자전문회사

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사(*1)
10.00
대한민국
12월
7,044
7,011
7,011
사모투자전문회사

헤스티아에너텍 유한회사(*2)
51.90
대한민국
12월
35,000
35,000
35,000
투자목적회사

합 계

68,056
69,017
69,017

출처 : 당사 2019년 반기보고서
(*1) 연결회사가 그 운영과 관련하여 의결권을 보유한 무한책임사원으로서 유의한 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 지분법을 적용하고 있습니다.
(*2) 연결회사의 종속기업인 에스케이에스에코서비스사모투자합자회사가 보유한 투자목적회사의 지분으로 지배력 요건은 충족하지 못하나 유의한 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 지분법을 적용하고 있습니다.

[2018년말 당사 관계기업 투자현황]

(단위: 백만원)

회사명
지분율(%)
소재국
결산월
취득원가
순자산가액
장부금액
주요사업내용

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사(*1)
12.25
대한민국
12월
306
177
177
사모투자전문회사

일자리창출중소기업사모투자전문회사(*1)
12.50
대한민국
12월
-
177
177
사모투자전문회사

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사(*1)
9.80
대한민국
12월
189
752
752
사모투자전문회사

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사(*1)
6.67
대한민국
12월
3,909
10,570
10,570
사모투자전문회사

기술금융제일호사모투자전문회사(*1)
10.00
대한민국
12월
6,729
7,225
7,225
사모투자전문회사

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사(*1)
5.17
대한민국
12월
4,500
471
471
사모투자전문회사

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사(*1)
1.16
대한민국
12월
221
221
221
사모투자전문회사

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사(*1)
7.35
대한민국
12월
8,468
8,526
8,526
사모투자전문회사

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사(*1)
17.28
대한민국
12월
7,000
6,917
6,917
사모투자전문회사

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사(*1)
10.00
대한민국
12월
8,774
8,682
8,682
사모투자전문회사

합 계

40,096
43,718
43,718

출처 : 당사 2018년 사업보고서
(*1) 연결회사가 그 운영과 관련하여 의결권을 보유한 무한책임사원으로서 유의한 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 지분법을 적용하고 있습니다.

[2019년 반기말 당사 관계기업 주요 재무정보]

(단위: 백만원)

회사명
2019년 반기말
2019년 반기

총자산
총부채
총자본
영업수익
순손익
포괄손익

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사
1,437
-
1,437
-
(4)
(4)

일자리창출중소기업사모투자전문회사
1,607
-
1,607
4
193
193

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사
4,815
-
4,815
260
(955)
(955)

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사
53,583
795
52,788
5,648
5,278
5,278

기술금융제일호사모투자전문회사
67,144
272
66,872
5,117
4,554
4,554

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사
86,839
1,920
84,919
-
(324)
(324)

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사
65
65
-
111,255
111,173
111,173

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사
116,289
481
115,808
835
(149)
(149)

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사
40,442
150
40,292
1,121
811
811

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사
70,261
146
70,115
10,730
10,436
10,436

헤스티아에너텍 유한회사
67,422
1
67,421
161
(79)
(79)

합 계
509,904
3,830
506,074
135,131
130,934
130,934

출처 : 당사 2019년 반기보고서

[2018년말 당사 관계기업 주요 재무정보]

(단위: 백만원)

회사명
2018년말
2018년 반기

총자산
총부채
총자본
영업수익
순손익
포괄손익

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사
1,442
-
1,442
150
149
149

일자리창출중소기업사모투자전문회사
1,418
-
1,418
1,564
1,557
1,557

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사
7,670
-
7,670
3,530
3,328
3,328

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사
109,185
572
108,613
22,304
21,580
21,580

기술금융제일호사모투자전문회사
72,766
518
72,248
4,381
3,833
3,833

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사
87,002
1,759
85,243
-
(324)
(324)

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사
19,087
85
19,002
1,036
795
795

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사
116,726
768
115,958
31,494
30,332
30,332

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사
40,173
151
40,022
841
533
533

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사
87,007
181
86,826
245
(101)
(101)

합 계
542,476
4,034
538,442
65,545
61,682
61,682

출처 : 당사 2018년 사업보고서

당사 종속기업 및 관계기업의 투자규모는 2019년 6월말 기준 40,449백만원으로 당사 별도재무제표 총자산 대비 0.95%로 총자산대비 규모를 고려할 때, 종속기업 및 관계기업의 영업 및 재무실적 악화가 당사에 미치는 영향은 중요하지 않은 수준일 것으로 기대되고 있습니다. 다만, 종속기업 및 관기계업의 영업악화등으로 인해 예상치 못한 손실이 발생하는 경우 당사 실적 및 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 

[자. 매출 및 모집과 주선행위에 따른 위험]

증권관련집단소송법에 따라서
회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송이 제기될 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부거래자에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해에 대한 손해배상 청구 들이 주요한 소송사유에 포함됩니다.

당사가 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 될 가능성도 완전히 배제할 수는 없으며, 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

증권의 발행시장에서 증권의 인수, 매출 및 모집과 이의 주선을 하는 행위는 당사의 주요 업무중 하나 입니다. 증권관련집단소송법에 따라서 50명 이상의 개인들은 한국의 상장기업 주식을 합하여 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부거래자에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해에 대한 손해배상 청구 들이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사가 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 될 가능성도 완전히 배제할 수는 없으며, 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

3. 기타위험

[가. 환금성 제약]

본 사채의

상장신청예정일은 2019년 09월 05일이며,
상장예정일은 2019년 09월 10일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고있으며,

환금성 위험은 낮은 것으로 판단
합니다. 그러나 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후채권에 대한
매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

(1) 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
충족

(2) 본 사채의 상장예정일은 2019년 09월 10일이며, 상기에서 보는 바와 같이 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 동 채권은 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되므로, 본 사채의 환금성 위험은 미약할 것으로 판단됩니다. 그러나 최근과 같이 불안정한 채권시장 상황하에서 채권투자자는 채권보유로 인한 평가손실 등 시장위험에 노출될 가능성이 있습니다. 또한 상장 이후 본 사채의 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우, 동 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약이 있을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 

[나. 무보증사채 관련 위험]

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자께 귀속
됩니다. 투자자께서는 이 점을 주의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용 대상이 아니므로 원리금상환 책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 금번 발행되는 제20회 무보증 공모사채는 별도의 사채관리회사를 지정하지 않았으며, 사채관리계약의 미체결로 인해 사채권자의 이익 보호가 미흡할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 확인하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[다. 공모일정 변경 관련 위험]

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.
또한,
증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.
이에 따라 투자자께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[라. 신용등급 관련 위험]

본 사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 A등급을 받은 바 있습니다.
향후 급격한 환경변화가 당사에게 부정적인 영향으로 작용할 경우, 당사의 신용등급이 하향 조정될 수 있음
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업무등에 관한 규정"에 의거, 당사가 발행할 제20회 무기명식 이권부 무보증사채에 대하여 2개 이상의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 A(안정적) 등급을 받았습니다.

현재 당사의 신용등급 본평정에서 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 A(안정적)를 부여 받음에 따라 향후 급격한 환경변화가 당사에게 부정적인 영향으로 작용할 경우, 당사의 신용등급이 하향될 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Watch

한국기업평가(주)
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적

한국신용평가(주)
A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

안정적

[마. 증권신고서 효력 발생의 의미]

본 증권신고서는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[바. 기재된 투자위험요소 외 기타 고려사항]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다
. 당사의 재무제표는 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나
그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼
, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

전반적으로 불안정한 경제상황에 대응하여 정부와 기업들은 상당한 구조조정을 수행하고 있습니다. 이러한 구조조정의 추진은 점진적으로 진행되고 있으며, 민간기업과 금융산업의 구조조정 외에도 공기업 민영화 등이 계속하여 진행되고 있습니다. 정부는 계속적으로 기업들이 더욱 효율적이고 이윤을 창출할 수 있도록 구조조정을 촉구하고 있습니다.

당사는 상기에 기술된 전반적으로 불안정한 경제 상황 및 구조조정계획에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 SK증권(주) 제20회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 신한금융투자(주) (이하 "대표주관회사"라 함)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 SK증권(주)로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사"가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석 의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라손해배상 책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석 기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

2. 분석의 개요

"대표주관회사"는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 신용등급은 A등급으로 "대표주관회사"의 '인수 업무를 위한 내부 통제 지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(가) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019.08.16 ~ 2019.08.28

방문실사
2019.08.23

실사보고서 작성 완료
2019.08.28

증권신고서 제출
2019.08.29

(나) 기업실사 참여자
[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

SK증권
재무팀
고석희
부장
기업실사 총괄

SK증권
재무팀
박용선
과장
기업실사 실무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

신한금융투자(주)
대기업금융2부
권용현
이사

기업실사 
총괄

2019년 08월 16일 ~ 2019년 08월 28일
기업금융업무 19년

신한금융투자(주)
대기업금융2부
권상호
수석매니저
기업실사 
책임
2019년 08월 16일 ~ 2019년 08월 28일
기업금융업무 11년

신한금융투자(주)
대기업금융2부
윤선용
선임매니저
기업실사 및 
서류작업
2019년 08월 16일 ~ 2019년 08월 28일
기업금융업무 6년

신한금융투자(주)
대기업금융2부
김명기
선임매니저

기업실사 및 
서류작업

2019년 08월 16일 ~ 2019년 08월 28일
기업금융업무 4년

[기타 기업실사 참여자]
해당 사항 없습니다.

(다) 기업실사 이행내역

일자
기업 실사 내용

2019년 08월 16일
~
2019년 08월 22일
* 발행 절차 관련사항 확인
- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 실사 방식 및 일정 안내
* 발행회사 및 소속산업 조사 
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2019년 08월 23일
* 발행회사 방문
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 투자위험요소 세부사항 체크

2019년 08월 24일 ~
2019년 08월 28일
* 실사 추가 자료 요청
* 기업실사내용 보완
* 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증 
- 모집매출 증권 관련 적정성 검토 
- 투자위험요소 세부사항 체크

(라) 실사 세부 내용 및 검토자료 내역
- 자세한 기업실사 내역 및 점검 결과는 첨부된 기업실사보고서를 참고하시기 바랍니다.

3. 종합 의견

(1) 동사는 지난 1955년 설립하여 국내 증권업과 함께 성장해 왔으며, 1992년 선경증권으로 상호를 변경하면서 선경계열 법인으로 편입하였으며, 1998년 SK증권으로 상호를 변경하였습니다. 동사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 근간하여 투자매매, 투자중개, 투자일임, 투자자문, 신탁 등의 금융투자업을 영위하고 있습니다. 

(2) 2019년 반기 동사가 인식한 수수료손익은 67,900백만원으로, 이 중 50.5%는 위탁매매부문에서, 37.7%는 IB부문에서 발생하였습니다. 2018년 대비 기타부문의 수수료 비중이 크게 증가하였으나, 위탁매매부문이 여전히 동사 수수료손익의 절대적인 부분을 차지하고 있습니다. 동사의 2019년 반기까지 영업이익(손실)을 분기별로 살펴보면 각각 2018년 3분기 -27.4억원, 4분기 52.5억원, 2019년 1분기 127.2억원, 2분기 32.9억원 규모로 분기별로 변동성이 큰 모습을 보이고 있습니다.

[최근 3개년 손익현황]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 반기
2018년 반기
2018년
2017년

영업수익
301,639

279,159

534,279
467,309

영업비용
285,628

268,753

521,358
438,821

영업이익
16,011

10,406

12,921
28,489

세전당기손익
33,130

15,490

21,282
25,388

당기순이익
23,842

10,748

13,949
18,820

출처 : 반기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결 기준

[2019년 반기 영업부문별 당기손익 및 구성내역]

(단위 : 백만원, %)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
합 계

1. 세전당기손익

수수료손익
34,284
25,627
(104)
8,093
67,900

금융상품평가및처분손익
3,045
-
6,724
-
9,769

파생상품거래손익
-
-
16,743
-
16,743

이자수익
10,100
271
25,828
11,649
47,848

이자비용
(3,788)
-
(13,895)
(10,962)
(28,645)

지분법손익
-
-
-
15,846
15,846

기타
(56,811)
(1,659)
(2,395)
(35,465)
(96,330)

소 계
(13,170)
24,239
32,901
(10,840)
33,130

2. 법인세비용
-
-
-
9,288
9,288

3. 반기손익
(13,170)
24,239
32,901
(20,128)
23,842

4. 손익비중
(55.24%)
101.67%
138.00%
(84.42%)
100.00%

출처 : 반기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결 기준

(3) 동사의 연결 기준 순자본비율은 2019년 반기 299.15%, 2018년 304.55%로 금융위원회 기준인 100%보다 높은 순자본비율을 유지하고 있으나, 업계 평균(2018년말 기준 629.32%)보다 열위를 나타내고 있습니다. 또한, 향후 금융위원회의 NCR개선방안 변화와 예상치 못한 환경 변화 및 자기자본 투자, 파생결합증권 판매 등으로 위험액이 증가함에 따라 동사의 재무건전성 지표가 하락할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(4) 2019년 반기말 연결 기준 동사의 레버리지비율은 639.8%로 금융위원회의 기준인 1,100% 보다 낮은 레버리지비율을 유지하고 있어, 증권신고서 작성 기준일 현재 제재 등의 위험은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만, 향후 당사의 사업구조상 수익창출을 위해 자산증대가 필요할 경우 증권사의 레버리지비율을 제한하는 조치로 인하여 ELS, DLS, RP 등을 발행하거나, 적정시기에 원하는 사업전략을 실행하는데 제약을 받을 가능성도 존재합니다.

(5) 동사는 작년 최대주주 변경이 있었습니다. 동사의 현재 최대주주인 제이앤더블유 비아이지 유한회사는 SK(주)와의 지분 매매계약을 통해 2018년 7월 30일자로 32,011,720주(지분율 9.88%)를 취득하여 동사 최대주주가 되었습니다. 이후 제이앤더블유비아이지유한회사는 2018년 10월 22일 당사의 최대주주를 대상으로 한 제3자배정 유상증자, 2018년 12월 11일 동사의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자 및 2019년 1월 장내 매수를 통해 동사 지분을 추가 확보 함에 따라 증권신고서 작성기준일 현재 제이앤더블유 비아이지 유한회사가 보유한 당사 지
분율은

19.44
%입
니다. 이러한 최대주주 변경에 따라 유사시 당사에 대한 지원 여부는 기존 최대주주인 SK(주) 계열의 지원 가능성은 보다 낮은 것으로 예상되고 향후 최대주주의 추가 변경가능성 등이 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 

(6) NICE신용평가와 한국기업평가는 2018년 7월 27일자로 당사의 장·단기신용등급을 하향조정
하였습니다. 이는 2018년 7월 26일 금융위원회가 SK(주)에서 J&W파트너스(제이앤더블유 비아이지 유한회사)로 회사의 대주주 변경을 승인함에 따라 기존에 소속되었던 SK계열로부터의 회사에 대한 지원가능성이 소멸되었다는 판단에 따른 것으로 알려졌습니다.
이에
당사는 재무건전성의 제고를 위해 2018년 10월 12일 이사회 결의를 통해서 300억원 규모의 제3자배정증자와 800억원 규모의 주주배정후 실권주 일반공모증자를 진행하였으며, 재무건정성 개선에 따라 2019년 6월 NICE신용평가 및 한국기업평가는 당사 단기신용등급을 A2에서 A2+로 상향 조정하였으
나
, 장기신용등급은 A0(안정적)으로 유지하였습니다. 이러한 신용등급 하향조정으로 인해 향후 자금조달 시 과거보다 높은 이자비용을 지불할 가능성이 존재
하
므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

(7) 제반 사항 및 이용 가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 당사의 제20회 무보증공모사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수 변화에 영향을 받을 수 있습니다. 한국기업평가(주) 및 한국신용평가에서 평정한 당사의 회사채 평정등급은 A0(안정적)입니다. 투자자께서는 상기 검토 결과는 물론, 동 증권신고서 및(예비)투자설명서에 기재된 당사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무, 산업 및 영업상의위험요소를 충분히 인지하시고 투자의사 결정을 내리시기 바랍니다. 

2019. 08. 29

대표주관회사 신한금융투자 주식회사

대표이사 김 병 철

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 자금조달금액

[제20회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
50,000,000,000

발행제비용 (2)
221,311,600

순수입금 [ (1) - (2) ]
49,778,688,400

2. 발행제비용의 내역

[제20회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
발행금액 × 0.07%

인수수수료
150,000,000
인수총액 × 0.30%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
291,600
상환잔존기간(5년이상인 경우 5년) 1년당 10만원

채권등록수수료
500,000
발행금액의 1/100,000(500,000원 한도)

신용평가수수료
34,100,000
한국기업평가,한국신용평가(VAT포함)

표준코드부여수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
221,311,600
-

(주) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

3. 자금의 사용목적

[회 차 : 20]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
50,000,000,000
-
-

50,000,000,000

주) 발행제비용은 동사 보유 자체자금으로 충당할 예정입니다.

<자금의 세부사용목적>

금번 제20회 무보
증사채 발행을 통해 조달하는 자금은

총 금 오백억원(\50,000,000,000)
이며
이 중 사백억원(\40,000,000,000)은 당사의 전자단기사채 상환의 용도로 사용될 예정이
며, 일백억원(\10,000,000,000)은 Repo 등 단기차입금 일부를 중장기 차입금으로 대체하는데 사용될 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위 : 원)

구분
권면총액
발행일자
만기일
이자율

전자단기사채
20,000,000,000
2019.06.17
2019.09.17
1.92%

전자단기사채

20,000,000,000

2019.06.10
2019.09.10
1.92%

주) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(단위 : 원)

자금 사용 시기
용도
금액
비고

2019년 9월 중
Repo 등 단기차입금 일부를
중장기 차입금으로 대체
10,000,000,000
-

주) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

- 단기차입현황

(2019년 08월 28일 기준)
(단위: 억원)

단기차입금
금액

REPO
2,627

전자단기사채
700

합계
3,327

[증액 발행시 자금의 사용목적]

제20회 무보증사채는 수요예측 결과에 따라 금 일천억원(\ 100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정 또는 변경할 수 있습니다. 수요예측 결과에 따라 발행금액을 증액할 시 증액 발행하는 금액은 전액 운영자금으로 사용될 예정입니다.

[증액 발행시 운영자금 세부 사용내역]
(단위 : 원)

자금 사용 시기
용도
금액
비고

2019년 9월
Repo 등 단기차입금 일부를
중장기 차입금으로 대체
50,000,000,000
-

주) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 증권업영업수지율

[연결재무제표 기준]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년
2015년

수수료 수익(A)
72,379
163,896
156,155
131,206
147,593

이자수익(B)
47,848
94,776
82,459
84,638
91,277

A+B
120,228
258,672
238,614
215,844
238,870

수수료 비용 (C)
4,479
10,069
9,961
7,295
8,313

이자비용(D)
28,645
48,915
38,854
41,788
44,994

판매비와관리비(E)
105,110
194,725
178,362
162,423
181,004

C+D+E
138,235
253,709
227,177
211,506
234,311

증권영업수지비율
87.0%
102.0%
105.0%
102.1%
101.9%

출처 : 사업보고서, K-IFRS 연결 기준
주) 증권영업수지율 : {(당기수수료수익 + 당기이자수익) / (당기수수료비용 + 당기이자비용 + 당기판매비와관리비)} * 100

[별도재무제표 기준]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년 반기
2018년
2017년
2016년
2015년

수수료 수익(A)
78,390
170,413
162,674
134,953
147,594

이자수익(B)
38,619
79,873
70,332
78,471
91,253

A+B
117,010
250,286
233,006
213,424
238,847

수수료 비용 (C)
3,680
8,720
8,129
7,290
8,311

이자비용(D)
25,776
42,052
35,939
39,433
44,994

판매비와관리비(E)
104,742
194,037
177,165
161,870
180,329

C+D+E
134,198
244,809
221,233
208,593
233,634

증권영업수지비율
87.2%
102.2%
105.3%
102.3%
102.2%

출처 : 사업보고서, K-IFRS 별도 기준
주) 증권영업수지율 : {(당기수수료수익 + 당기이자수익) / (당기수수료비용 + 당기이자비용 + 당기판매비와관리비)} * 100

증권영업수지율이란 상품유가증권 관련 수익을 배제하고 수수료수입(수탁수수료+인수및주선수수료+수익증권취급수수료)과 이자수익으로 비용(수수료비용+이자비용+판매비와관리비)을 충당하는 비율으로, 100% 미만이면 영업을 통한 수입이 비용을충당하지 못하고 있다는 뜻입니다.

2008년 미국발 금융위기 및 유럽발 재정위기의 여파로 인한 경기침체는 증권 거래량의 감소를 야기시켰으며, 증권업계 전반의 수익 감소를 초래하였습니다. 더불어 당사의 수익기반 다각화 추진 과정에서 증가한 판매비와관리비의 영향으로 연결 기준 2011년 96.0%, 2012년 87.8%, 2013년 83.5%의 증권영업수지율을 기록하는 등 영업을 통한 수익이 비용을 충당하지 못하는 상황에 처하였으나, 2014년부터 시작된 판매비와관리비 절감을 위한 통제정책과 2015년 종합주가지수 상승에 기인한 거래량 증가로 수수료 수익이 향상되면서, 연결 기준 2014년, 2015년, 2016년, 2017년에 각각 99.2%, 101.9%, 102.1%, 105.0%의 개선된 증권영업수지율을 기록하였습니다.

반면, 2018년 하반기 이후 글로벌 무역분쟁에 따른 금융시장 불확실성 확대와 국내외 경기 회복세 둔화에 따라 증권영업수지율은 연결기준 2018년 증권영업수지율은 102.2%, 2019년 반기 87.0%로 하락하는 모습을 보이고 있습니다.

이러한 글로벌 무역 분쟁 및 국내 금융시장의 불확실성 확대가 장기화 될 경우 증권업계의 수익성 및 당사의 증권영업수지율 향상에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 

2. 미상환 사채의 현황

1) 미상환사채 등

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

종 목
발행일자
권면총액
발행방법
이자율(%)
보증 또는
수탁 기관
만기일
비고

제14회 무보증
후순위사채
2014.02.12
30,000
사모
5.48
-
2020.02.12
-

제15회 무보증
후순위사채
2015.05.06
10,000
사모
4.80
-
2021.05.06
-

제16회 무보증
후순위사채
2015.06.02
20,000
공모
4.85
-
2021.06.02
-

제17회 무보증
후순위사채
2015.07.09
20,000
공모
4.80
-
2021.07.09
-

제18회 무보증
후순위사채
2016.04.21
50,000
공모
4.57
-
2022.04.21
-

제19회 무보증
선순위사채
2018.04.27
50,000
공모
3.47
-
2020.04.27
-

합 계
-
180,000
-
-
-
-
-

주) 연결 및 별도 기준 동일

2) 채무증권 등 미상환잔액(별도/연결 기준)

가. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
30,000
20,000
-
-
-
50,000

합계
-
-
-
30,000
20,000
-
-
-
50,000

주) 연결 및 별도 기준 동일

나. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
52,000
21,000
74,500
-
-
147,500
181,508
34,008

사모
-
40,000
30,000
-
-
70,000
500,000
430,000

합계
52,000
61,000
104,500
-
-
217,500
681,508
464,008

주) 연결 기준

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-

-

사모
-
40,000
30,000
-
-
70,000
500,000
430,000

합계
-
40,000
30,000
-
-
70,000
500,000
430,000

주) 별도 기준

다. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
50,000
40,000
50,000
-
-
-
-
140,000

사모
30,000
10,000
-
-
-
-
-
40,000

합계
80,000
50,000
50,000
-
-
-
-
180,000

주) 연결 및 별도 기준 동일

라. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 연결 및 별도 기준 동일

마. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 연결 및 별도 기준 동일

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사 

신용평가회사명
고유번호
평가일
회차
등급

한국기업평가(주)
00156956
2019년 08월 28일
제20회
A (안정적)

한국신용평가(주)
00299631
2019년 08월 28일
제20회

A (안정적)

나. 평가의 개요
1) 당사는 '증권 인수업무에 관한 규정' 제11조에 의거, 당사가 발행할 제20회 무기명식 이권부 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주) 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.

2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Watch

한국기업평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적

한국신용평가(주)
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
안정적

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

SK증권(주)는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업연도 결산 (정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

신용평가회사는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사 홈페이지에 게시하여공시합니다.
한국기업평가(주) : www.korearatings.com
한국신용평가(주) : www.kisrating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하여 등록발행합니다. 

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 SK증권(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정이 변경될 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사

(1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

SK증권 인베스트먼트 아시아 주식회사
2011.02.25
12/F, International Commerce Centre, 1 Austin Road, West Kowloon, Hong Kong
지주회사
8,394
지분율 
50% 초과
-

OK후순위채C1호
2000.03.29
서울 중구 을지로5길 26
미래에셋빌딩 센터원 빌딩
금융
50
지분율 
50% 초과
-

OK후순위채C2호
2000.05.12
서울 중구 을지로5길 26
미래에셋빌딩 센터원 빌딩
금융
121
지분율 
50% 초과
-

OK후순위채D2-1
2000.04.19
서울 중구 을지로5길 26
미래에셋빌딩 센터원 빌딩
금융
-
지분율 
50% 초과
-

OK후순위채D2-2
2000.04.21
서울 중구 을지로5길 26
미래에셋빌딩 센터원 빌딩
금융
42
지분율 
50% 초과
-

OK후순위채D2-3
2000.05.02
서울 중구 을지로5길 26
미래에셋빌딩 센터원 빌딩
금융
-
지분율 
50% 초과
-

SK장공9호
1998.03.11
서울 중구 을지로5길 26
미래에셋빌딩 센터원 빌딩
금융
1,052
지분율 
50% 초과
-

SK신단기안A3
1998.10.29
서울 중구 을지로5길 26
미래에셋빌딩 센터원 빌딩
금융
66
지분율 
50% 초과
-

디오토제일차㈜
2017.11.30
서울특별시 영등포구
국제금융로8길 31(여의도동)
금융
10,442
주1
-

대덕비즈제일차㈜
2017.12.15
서울특별시 영등포구
국제금융로8길 31(여의도동)
금융
16,068
주1
-

와이비평택(주)
2018.10.05
서울특별시 영등포구
국제금융로6길 11(여의도동)
금융
10,038
주1
-

하남미사제일차(주)
2018.10.16
서울특별시 영등포구
국제금융로8길 31(여의도동)
금융
51,943
주1
-

엔에스유투제일차(주)
2018.12.07
서울특별시 영등포구
국제금융로8길 31(여의도동)
금융
20,470
주1
-

와이비에스타워(주)
2018.12.03
서울특별시 영등포구
국제금융로6길 11(여의도동)
금융
6,113
주1
-

와이비파주㈜
2019.03.22
서울특별시 영등포구
국제금융로8길 31(여의도동)
금융
-
주1,주2
-

엔에스순천제일차㈜
2019.04.12
서울특별시 영등포구
국제금융로8길 31(여의도동)
금융
-
주1,주2
-

아이에프제일차㈜
2019.02.21
서울특별시 영등포구
국제금융로8길 31(여의도동)
금융
-
주1,주2
-

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사
2019.04.18
서울특별시 영등포구
국제금융로8길 31(여의도동)
금융
-
주1,주2
-

주1) 자산유동화를 위한 구조화기업으로 회사의 소유지분율이 과반수 미만이나 피투자자의 관련활동에 대한 '힘', '변동이익 노출', '변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을사용하는 능력'을 종합적으로 고려하여 지배하고 있다고 판단하였습니다. 
주2) 당기 중 설립된 회사이므로, 최근 사업연도말 자산총액은 없습니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
와이비파주㈜
신용공여

엔에스순천제일차㈜
신용공여

아이에프제일차㈜
신용공여

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사
지분투자

연결
제외
돈의문뉴타운제사차㈜
신용공여의무 종결

와이비현곡㈜
신용공여의무 종결

청주비하제일차㈜
신용공여의무 종결

파크힐제일차㈜
신용공여의무 종결

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 SK증권주식회사라하며 한글로는 에스케이증권주식회사로 표기하고,영문으로는 SK Securities Co., Ltd.로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 SK증권㈜ 또는 SK Securities라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1955년 7월 30일 설립하여 60여 년 동안 국내 증권금융업과 함께 성장해온 중견 증권회사입니다. 고객과 구성원, 주주, 지역사회 등 모든 이해관계자의 '지속가능한 행복' 을 최고의 가치로 추구하고 있으며, 성장, 윤리, 인재 3대 요소를 바탕으로 고객에게 가장 존경받는 금융투자회사가 되고자 노력하고 있습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

 (1) 주소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31 
 (2) 전화번호 : 02-3773-8245
 (3) 홈페이지 : http://www.sks.co.kr

마. 회사사업 영위의 근거가 되는
법률

당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 근간하여 투자매매, 투자중개, 투자일임, 투자자문, 신탁 등의 금융투자업을 영위하고 있습니다.

바. 중소기업 해당 여부

당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

사. 주요 사업의 내용

당사가 영위하고 있는 주요 사업의 내용은 다음과 같으며 상세한 내용은 동 공시서류중 II.사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

구분
내용

투자매매업
자기의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 증권의 발행ㆍ인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 하는 업무

투자중개업
타인의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 또는 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유ㆍ청약ㆍ청약의 승낙을 하는 업무

투자자문업
금융투자상품의 가치 또는 금융투자상품에 대한 투자판단에 관하여 자문을 하는 업무

집합투자업
투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득ㆍ처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 업무

투자일임업
투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임받아 투자자별로 구분하여 금융투자상품을 취득ㆍ처분 그 밖의 방법으로 운용하는업무

신탁업
신탁 서비스를 제공하는 업무

아.
계열회사
에 관한 사항

(1) 계열회사 현황도

지분도_190630기준

(2) 기업집단에 소속된 회사
현황
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 제이앤더블유파트너스(주)에 속한 계열회사로서 증권신고서 제출일 현재 11개의 국내계열회사, 1개의 해외계열사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사 1개사이며 비상장사는 11개사입니다.

상장 여부
회사명
법인등록번호

비상장사 (10)
제이앤더블유 파트너스 주식회사
110111-5480514

제이앤더블유 비아이지 사모투자합자회사
110113-0022507

제이앤더블유 비아이지 유한회사
110114-0220852

제이앤더블유글로벌 핀테크사모투자 합자회사
110113-0020874

제이앤더블유히든챔피언 사모투자합자회사
110113-0022169

제이앤더블유히든챔피언 유한회사
110114-0217429

(주)신우
135211-0028772

에스케이에스 에코서비스제일호PEF
110113-0024735

헤스티아에너텍 유한회사
110114-0240412

주식회사 창원에너텍
194211-0225434

상장사 (1)
SK증권(주)
110111-0037112

※ 해외계열사 현황

[

2019년 06월 30일 기준]

No.
해외계열사명

1
SK Securities Investment Asia(비상장)

자. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3년간 신용등급

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 
유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2017.01.06
Issuer Rating
A+
한국기업평가
본평가

2017.04.27
제18회 후순위사채
A
한국기업평가
정기평가

2017.04.27
제13회 후순위사채
A
한국기업평가
정기평가

2017.04.27
제16회 후순위사채
A
한국기업평가
정기평가

2017.04.27
제17회 후순위사채
A
한국기업평가
정기평가

2017.04.27
기업어음
A2+
한국기업평가
본평가

2017.04.27
전자단기사채
A2+
한국기업평가
본평가

2017.04.27
Issuer Rating
A+
한국기업평가
정기평가

2017.06.22
제18회 후순위사채
A
한국신용평가
정기평가

2017.06.22
제13회 후순위사채
A
한국신용평가
정기평가

2017.06.22
제16회 후순위사채
A
한국신용평가
정기평가

2017.06.22
제17회 후순위사채
A
한국신용평가
정기평가

2017.06.22
기업어음
A2+
한국신용평가
본평가

2017.06.22
전자단기사채
A2+
한국신용평가
본평가

2017.06.30
기업어음
A2+
NICE신용평가
본평가

2017.06.30
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
본평가

2017.06.30
제16회 후순위사채
A
NICE신용평가
정기평가

2017.06.30
제17회 후순위사채
A
NICE신용평가
정기평가

2017.06.30
제18회 후순위사채
A
NICE신용평가
정기평가

2017.07.25
제18회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2017.07.25
제13회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2017.07.25
제16회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2017.07.25
제17회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2017.07.25
기업어음
A2+
한국기업평가
수시평가

2017.07.25
전자단기사채
A2+
한국기업평가
수시평가

2017.07.25
Issuer Rating
A+
한국기업평가
수시평가

2017.07.26
제18회 후순위사채
A
한국신용평가
수시평가

2017.07.26
제13회 후순위사채
A
한국신용평가
수시평가

2017.07.26
제16회 후순위사채
A
한국신용평가
수시평가

2017.07.26
제17회 후순위사채
A
한국신용평가
수시평가

2017.07.26
기업어음
A2+
NICE신용평가
수시평가

2017.07.26
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
수시평가

2017.07.26
제16회 후순위사채
A
NICE신용평가
수시평가

2017.07.26
제17회 후순위사채
A
NICE신용평가
수시평가

2017.07.26
제18회 후순위사채
A
NICE신용평가
수시평가

2017.10.25
제18회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2017.10.25
제13회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2017.10.25
제16회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2017.10.25
제17회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2017.10.25
기업어음
A2+
한국기업평가
수시평가

2017.10.25
전자단기사채
A2+
한국기업평가
수시평가

2017.10.25
Issuer Rating
A+
한국기업평가
수시평가

2017.11.28
전자단기사채
A2+
한국기업평가
정기평가

2017.11.28
기업어음
A2+
한국기업평가
정기평가

2017.12.21
전자단기사채
A2+
한국신용평가
정기평가

2017.12.21
기업어음
A2+
한국신용평가
정기평가

2017.12.28
기업어음
A2+
NICE신용평가
정기평가

2017.12.28
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
정기평가

2018.01.05
Issuer Rating
A+
한국기업평가
본평가

2018.01.25
Issuer Rating
A+
한국기업평가
수시평가

2018.01.25
제13회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.01.25
제16회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.01.25
제17회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.01.25
제18회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.01.25
전자단기사채
A2+
한국기업평가
수시평가

2018.01.25
기업어음
A2+
한국기업평가
수시평가

2018.03.06
Issuer Rating
A+
한국기업평가
수시평가

2018.03.06
제13회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.03.06
제16회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.03.06
제17회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.03.06
제18회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.03.06
전자단기사채
A2+
한국기업평가
수시평가

2018.03.06
기업어음
A2+
한국기업평가
수시평가

2018.03.06
제18회 후순위사채
A
한국신용평가
수시평가

2018.03.06
제13회 후순위사채
A
한국신용평가
수시평가

2018.03.06
제16회 후순위사채
A
한국신용평가
수시평가

2018.03.06
제17회 후순위사채
A
한국신용평가
수시평가

2018.04.04
제13회 후순위사채
A
한국기업평가
정기평가

2018.04.04
제16회 후순위사채
A
한국기업평가
정기평가

2018.04.04
제17회 후순위사채
A
한국기업평가
정기평가

2018.04.04
제18회 후순위사채
A
한국기업평가
정기평가

2018.04.04
Issuer Rating
A+
한국기업평가
정기평가

2018.04.12
제19회 선순위사채
A+
NICE신용평가
본평가

2018.04.13
제19회 선순위사채
A+
한국기업평가
본평가

2018.04.13
기업어음
A2+
한국기업평가
본평가

2018.04.13
전자단기사채
A2+
한국기업평가
본평가

2018.06.20
제18회 후순위사채
A
한국신용평가
정기평가

2018.06.20
제13회 후순위사채
A
한국신용평가
정기평가

2018.06.20
제16회 후순위사채
A
한국신용평가
정기평가

2018.06.20
제17회 후순위사채
A
한국신용평가
정기평가

2018.06.20
전자단기사채
A2+
한국신용평가
본평가

2018.06.20
기업어음
A2+
한국신용평가
본평가

2018.06.21
제16회 후순위사채
A
NICE신용평가
정기평가

2018.06.21
제17회 후순위사채
A
NICE신용평가
정기평가

2018.06.21
제18회 후순위사채
A
NICE신용평가
정기평가

2018.06.21
제19회 선순위사채
A+
NICE신용평가
정기평가

2018.06.21
기업어음
A2+
NICE신용평가
본평가

2018.06.21
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
본평가

2018.06.27
제13회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.06.27
제16회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.06.27
제17회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.06.27
제18회 후순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.06.27
제19회 선순위사채
A+
한국기업평가
수시평가

2018.06.27
Issuer Rating
A+
한국기업평가
수시평가

2018.06.27
기업어음
A2+
한국기업평가
수시평가

2018.06.27
전자단기사채
A2+
한국기업평가
수시평가

2018.07.27
제16회 후순위사채
A-
NICE신용평가
수시평가

2018.07.27
제17회 후순위사채
A-
NICE신용평가
수시평가

2018.07.27
제18회 후순위사채
A-
NICE신용평가
수시평가

2018.07.27
제19회 선순위사채
A
NICE신용평가
수시평가

2018.07.27
기업어음
A2
NICE신용평가
수시평가

2018.07.27
전자단기사채
A2
NICE신용평가
수시평가

2018.07.27
제13회 후순위사채
A-
한국기업평가
수시평가

2018.07.27
제16회 후순위사채
A-
한국기업평가
수시평가

2018.07.27
제17회 후순위사채
A-
한국기업평가
수시평가

2018.07.27
제18회 후순위사채
A-
한국기업평가
수시평가

2018.07.27
제19회 선순위사채
A
한국기업평가
수시평가

2018.07.27
Issuer Rating
A
한국기업평가
수시평가

2018.07.27
기업어음
A2
한국기업평가
수시평가

2018.07.27
전자단기사채
A2
한국기업평가
수시평가

2018.07.31
제13회 후순위사채
A-
한국신용평가
수시평가

2018.07.31
제16회 후순위사채
A-
한국신용평가
수시평가

2018.07.31
제17회 후순위사채
A-
한국신용평가
수시평가

2018.07.31
제18회 후순위사채
A-
한국신용평가
수시평가

2018.11.23
기업어음
A2
한국기업평가
정기평가

2018.11.23
전자단기사채
A2
한국기업평가
정기평가

2018.12.27
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평가

2018.12.27
전자단기사채
A2
NICE신용평가
정기평가

2018.12.27
기업어음
A2
한국신용평가
정기평가

2018.12.27
전자단기사채
A2
한국신용평가
정기평가

2019.01.04
Issuer Rating
A
한국기업평가
본평가

2019.04.11
제16회 후순위사채
A-
한국기업평가
정기평가

2019.04.11
제17회 후순위사채
A-
한국기업평가
정기평가

2019.04.11
제18회 후순위사채
A-
한국기업평가
정기평가

2019.04.11
제19회 선순위사채
A
한국기업평가
정기평가

2019.04.11
Issuer Rating
A
한국기업평가
정기평가

2019.06.05
기업어음
A2+
한국기업평가
본평가

2019.06.05
전자단기사채
A2+
한국기업평가
본평가

2019.06.10
제16회 후순위사채
A-
NICE신용평가
정기평가

2019.06.10
제17회 후순위사채
A-
NICE신용평가
정기평가

2019.06.10
제18회 후순위사채
A-
NICE신용평가
정기평가

2019.06.10
제19회 선순위사채
A
NICE신용평가
정기평가

2019.06.10
기업어음
A2+
NICE신용평가
본평가

2019.06.10
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
본평가

2019.06.14
제16회 후순위사채
A-
한국신용평가
정기평가

2019.06.14
제17회 후순위사채
A-
한국신용평가
정기평가

2019.06.14
제18회 후순위사채
A-
한국신용평가
정기평가

2019.06.14
기업어음
A2+
한국신용평가
본평가

2019.06.14
전자단기사채
A2+
한국신용평가
본평가

2019.08.28
제20회 선순위사채
A
한국기업평가
본평가

2019.08.28
제20회 선순위사채
A
한국신용평가
본평가

주) Issuer Rating : 해당 기업의 장기적인 채무상환능력을 선순위 무보증채무에 준하여 평가하고 이를 신용등급화 하는 것

2) 신용등급에 부여된 의미
가. Issuer Rating

한국기업평가
NICE신용평가
한국신용평가

기업신용평가는 기업의 금융상 채무에 대한 전반적인 적기 상환능력, 즉 채무불이행의 가능성을 평가한 것입니다. 
기업신용평가에 있어서는 개별 채무에 대한 보증, 담보, 변제의 우선순위 등 개별채무의 어떠한 특성도 고려하지 않으며, 오로지 금융상 채무에 대한 전반적인 채무상환능력을 평가합니다. 이러한 기업신용평가는 회사채, 기업어음 등 발행자의 특정 채권에 대한 신용등급 결정의 출발점 역할을 합니다.
기업신용평가(Issuer Credit Rating)란 채무자로서 기업의 전반적인 채무상환능력을 평가하여 기업에 대해 신용등급을 부여하는 것입니다.
즉, 기업신용평가는 보증, 담보설정, 변제순위 등 채무의 특성과 이에 따른 회수가능성의 차이를 고려하지 않고, 채무자의 모든 금융상 채무에 대한 전반적인 채무상환가능성을 평가합니다
Issuer Rating은 금융기관 및 공기업을 포함한 기업체, 교육기관을 포함한 사단 및 재단법인, 국가 및 지방자치단체의 장기적인 채무상환능력을 선순위 무보증채무에 준하여 평가하고 이를 신용등급화하는 것입니다.

신용등급
등급의 정의
신용등급
등급의 정의
신용등급
등급의 정의

AAA
채무상환능력이 최고 수준이다.
AAA
전반적인 채무상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
채무상환능력이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.
AA
전반적인 채무상환능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만
AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
채무상환능력이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있다.
A
전반적인 채무상환능력이 높지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 
영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
채무상환능력은 인정되나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.
BBB
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음
BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 
따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
채무상환능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.
BB
전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음
BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
채무상환능력이 부족하여 투기적이다.
B
전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음
B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.
CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임
CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 
매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.
CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음
CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.
C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨
C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 
상환능력이 없음.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.
D
채무 지급불능 상태에 있음
D
상환 불능상태임

나. 회사채

한국기업평가
NICE신용평가
한국신용평가

채권 신용평가는 설비자금 기타 중장기적인 자금수요에 대응하기 위하여 발행하는 채권(무보증회사채, 금융채, 보증채, 기타 특수채)에 대하여 원리금의 상환확실성 정도를 평가하는 것으로, 발행기관의 중장기적인 전망과 상환능력에 영향을 미치는 요소에 대하여 중점적으로 검토합니다
채권신용평가(Issue-specific Credit Ratings)란 1년 이상의 장기자금을 직접금융시장에서 조달하려는 기업이 발행하는 채권에 대하여, 원리금 상환능력을 평가하여 신용등급을 부여하는 것입니다.
채권신용등급은 특정채권에 국한하여 그 원리금 회수가능성에 대한 당사의 의견입니다. 즉 채권신용등급은 기업신용등급에서 출발하여 대상 채권의 약정내용,파산/청산시의 우선순위, 보증 또는 기타 신용보강을 고려하여 채무불이행위험과 함께 궁극적인 손실위험을 동시에 감안하여 결정된 신용등급입니다
기업이 회사채를 발행하여 1년 이상의 장기자금을 직접금융시장에서 조달하려는 경우, 발행기업에 대한 전문적인 지식이 부족한 소액 투자자를 보호하고 채권시장에서의 합리적인 가격 형성을 유도하기 위하여 무보증회사채에 한하여 발행 시 신용평가 전문기관의 신용등급을 첨부하도록 의무화하고 있습니다. 한국신용평가는 회사채 발행기업의 장기적인 신용도에 초점을 맞추어 원리금의 지급능력을 평가, 이를 신용등급화하여 공시하고 있습니다.

신용등급
등급의 정의
신용등급
등급의 정의
신용등급
등급의 정의

AAA
채무상환능력이 최고 수준이다.
AAA
전반적인 채무상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
채무상환능력이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.
AA
전반적인 채무상환능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만
AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
채무상환능력이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있다.
A
전반적인 채무상환능력이 높지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 
영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
채무상환능력은 인정되나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.
BBB
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음
BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 
따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
채무상환능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.
BB
전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음
BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
채무상환능력이 부족하여 투기적이다.
B
전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음
B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.
CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임
CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 
매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.
CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음
CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.
C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨
C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 
상환능력이 없음.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.
D
채무 지급불능 상태에 있음
D
상환 불능상태임

다. 기업어음평가

한국기업평가
NICE신용평가
한국신용평가

기업어음 신용평가는 기업이 단기 운영자금 조달을 위하여 발행한 기업어음의 상환능력에 영향을 미치는 요소를 분석, 평가하여그 상환능력을 신용등급으로 표시합니다. 기업어음 신용평가는 발행기업의 단기적 영업상황과 유동성 위험등 단기 채무상환능력을 중점적으로 파악합니다
기업어음증권 신용평가는 기업이 단기운영자금을 조달하기 위하여 발행하는 기업어음증권에 대하여 적기상환가능성을 평가하여 신용등급을 부여하는 것입니다.
기업어음증권 신용평가는 투자자를 보호하여 단기금융시장의 발전 및 금융기관의 여신운용의 건전성을 확보 하도록 하는데 그 의의가 있습니다
단기운영자금 조달을 위해 기업이 발행하는 기업어음은 발행기업의 신용도에 따라 투자여부 및 발행조건이 결정되고 있는 바, 정부에서는 기업어음 시장을 우량기업의 단기자금 조달시장으로발전시키기 위해 객관적인 전문평가기관이 기업의 신용도를 평가하여 그 결과를 공시함으로써 투자자를 보호하고 금융기관의 자금중개 및 운용의 건전성을 확보하도록 하고 있습니다

신용등급
등급의 정의
신용등급
등급의 정의
신용등급
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다.
A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임
A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.
A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 
A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.
A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다.
B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음
B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 
여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.
C
적기상환능력이 의문시 됨
C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 
요소가 큼.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.
D
지급불능 상태에 있음
D
상환불능 상태임.

라. 전자단기사채

한국기업평가
NICE신용평가
한국신용평가

전자단기사채 신용평가는 기업이 단기 운영자금 조달을 위하여 발행한 전자단기사채의 상환능력에 영향을 미치는 요소를 분석/평가하여 그 상환능력을 신용등급으로 표시합니다. 전자단기사채 신용평가는 발행기업의 단기적 영업상황과 유동성 위험등 단기 채무상환능력을 중점적으로 파악합니다.
전자단기사채 신용평가는 기업이 단기자금 조달을 위해 발행하는 전자단기사채에 대하여 단기 적기상환가능성을 평가하여 신용등급을 부여하는 것입니다.
전자단기사채 신용평가는 투명성 제고를 통한 기업의 단기자금조달 활성화와 투자자 보호를 통한 단기금융시장의 발전에 기여하는데 의의가 있습니다
전자단기사채는 단기금융시장 효율성 제고를 목적으로 "전자단기사채 등의 발행 및 유통에 관한 법률"에 의거하여 2013년 1월 15일부터 발행이 가능하게 되었습니다. 전자단기사채는 실질상 기존 기업어음을 대체하기 위해 도입되었으나, 법적 형식은 사채입니다. 또한 전자적 방식으로만 발행이 가능하고 이사회에서 결의한 발행(잔액)한도 이내에서 발행이 가능하며 각 발행 건의 만기는 1년 이내입니다. 한국신용평가는 기업이 발행하는 전자단기사채에 대해 단기적인 신용도에 초점을 맞추어 발행사가 설정한 발행한도를 고려하여 적기상환의 확실성 정도를 분석, 평가하여 이를 신용등급화하여 공시하고 있습니다.

신용등급
등급의 정의
신용등급
등급의 정의
신용등급
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다.
A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임
A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.
A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 
A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.
A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다.
B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음
B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 
여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.
C
적기상환능력이 의문시 됨
C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 
요소가 큼.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.
D
지급불능 상태에 있음
D
상환불능 상태임.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1986년 09월 20일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 당해 회사의 연혁

(1) 최근 5사업연도의 변동사항

일자
내용

2014. 02. 14
성서지점 폐쇄

2014. 02. 15
대구PIB센터 오픈(구,대구서지점 명칭변경)

2014. 03. 21
대표이사 김신 취임

2014. 08. 15
금왕지점 폐쇄

2014. 12. 31
6개 지점 폐쇄(도곡PIB센터,역삼PIB센터,경기광주지점, 의정부지점, 서진주지점, 고창지점)

2015. 05. 26
명동PIB센터 이전

2015. 08. 03
최대주주 사명 변경 (SKC&C→SK주식회사)

2015. 12. 31
8개 지점 폐쇄

2016. 01. 01
포항지점 이전

2016. 05. 17
SK Securities Hong Kong 청산

2016. 07. 14
Prince Capital Management 청산

2017. 05. 08
본점소재지 변경(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31)

2018. 07. 30
최대주주 변경 (SK주식회사 → 제이앤더블유 비아이지 유한회사)

2018. 12. 10
창원PIB센터 오픈(구,창원지점 명칭변경)

2019. 04. 22
남원지점 이전

2019. 05. 13
수성PIB센터 오픈(구,대구지점 명칭변경)

2019. 06. 10
안산지점 이전

2019. 08. 02
에스케이에스프라이빗에쿼티(주) 설립

(2) 상호의 변경

일자
내용

1963. 11. 27
신우증권을 경신증권으로 상호 변경

1968. 09. 23
경신증권을 동방증권으로 상호 변경

1989. 10. 01
태평양증권으로 상호 변경 : 태평양 그룹의 이미지 홍보

1992. 03. 01
선경증권으로 상호 변경 : 선경계열 법인으로 편입

1998. 01. 01
SK증권으로 상호변경 : 선경그룹에서 SK그룹으로 변경

(3) 생산설비의 변동

: 상기 (1)에 포함되어 있음

(4) 최대주주의 변동

2018년 7월 30일 투자목적회사인 제이앤더블유 비아이지 유한회사는 SK㈜의 SK증권㈜ 보유지분 전량(보통주 32,011,720주, 보통주 기준 지분율 10.00%)을 인수 완료하였습니다. 이에 따라 회사의 최대주주는 SK㈜에서 제이앤더블유 비아이지 유한회사로 변경되었습니다.

3. 자본금 변동사항

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2018.10.23
유상증자(제3자배정)
보통주
36,363,000
500
825
11.22%

2018.12.12
유상증자(주주배정)
보통주
116,110,000
500
564
32.22%

(주) 비고란에는 증자비율을 표시하였습니다.

4. 주식의 총수 등

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
3,000,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
1,899,893,702
23,475,084
1,923,368,786
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
1,427,303,531
19,562,570
1,446,866,101
-

1. 감자
1,427,303,531
19,562,570
1,446,866,101
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
472,590,171
3,912,514
476,502,685
-

Ⅴ. 자기주식수
11,283,968
-
11,283,968
주2)

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
461,306,203
3,912,514
465,218,717
-

주1) 2019년 3월29일 주주총회를 통한 정관변경을 통하여 발행할 주식의 총수가 보통주와 우선주 구분 없이 기존 이십억(2,000,000,000)주에서 삼십억(3,000,000,000)주로 변경되었습니다.

주2) 상기의 자기주식 중 8,083,968주는 대주주 무상출연으로 취득(2002.12.20)하여취득가는 '0'
이며,
3,200,000주는 이사회(2016.02.25)의 자기주식 취득 결정에 따라
장내 매수로

취득하였
습니다

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
3,200,000
-
-
-
3,200,000
주2)

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
3,200,000
-
-
-
3,200,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
8,083,968
-
-
-
8,083,968
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
11,283,968
-
-
-
11,283,968
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 대주주 무상출연으로 인해 취득(2002.12.20)한 자기주식으로 취득가는 '0'임
주2) 이사회(2016.02.25)의 자기주식 취득 결정에 따라 장내 매수로 3,200,000주를 취득하였습니다.

다. 종류주식(우선주) 발행현황

(단위 : 백만원)

발행일자
2003년 07월 02일

주당 발행가액(액면가액)
500
500

발행총액(발행주식수)
9,781
19,562,570

현재 잔액(현재 주식수)
1,956
3,912,514

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
보통주 배당률 + 1% 추가 현금 배당

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
무배당시 의결권 부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

주1) 주당 발행가액(액면가액) 단위는 원이며,발행주식수 및 현재주식수 단위는 주임주2) 해당 주식의 최초발행일은 1989년 8월 11일 이나 이후 두차례 액면분할 및 주식병합이 진행됨.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
472,590,171
-

우선주
3,912,514
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
11,283,968
상법369조 제2항 자기주식

우선주
3,912,514
상법370조 제1항 우선주식

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
461,306,203
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

(1) 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
(2) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총 회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
(3) 제 1항의 배당은 매 결산기말 현재 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자 에게 지급한다.
(4) 이 회사가 개정상법 시행일(1996년 10월 1일) 이전에 발행한 우선주식의 배당은 종전 규정(보통주 배당률+1% 추가 현금 배당 우선주식)에 따른다.
(5) 회사가 개정상법 시행일(1996년 10월 1일)이전에 발행한 우선주식(보통주 배당 율+1% 추가 현금배당 우선 주식)에 대하여 무상증자에 의하여 우선주식을 발행 하는 경우에는 제7조 2의 규정에 의한 새로운 우선주식을 배정한다

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제66기 반기
제65기
제64기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
23,842
13,949
18,820

(별도)당기순이익(백만원)
25,974
10,553
16,399

(연결)주당순이익(원)
51
43
60

현금배당금총액(백만원)
-
4,672
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
33.49
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.58
-

우선주
-
0.54
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
10
-

우선주
-
15
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 주당순이익 = (주당순이익-우선주순이익) ÷ 가중평균유통보통주식수 
 51 원 = 23,621,739,511 ÷461,306,203주

Ⅱ. 사업의 내용

가. 업계의 현황

(1) 산업의 개요

금융투자업은 자본의 증권화를 통하여 기업에는 유가증권 발행을 통한 안정적인 산업자금 조달의 핵심기능을 수행하고, 가계에는 금융자산 운용을 통한 재산증식의 투자기회 제공으로 효율적인 소득재분배에 기여하고 있으며, 정부에는 재정금융정책을실현하는 효과적 수단을 제공하는 등 국가경제에 혈액을 공급하는 심장과 같은 역할을 하고 있습니다. 이러한 국내 증권산업은 자본의 세계화로 국내외 경제상황을 포함하여 정치, 사회, 문화, 경기동향, 국제관계 등의 다양한 분야에 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있습니다.

금융투자업자의 주요업무는 다음 표와 같습니다.

구분
내용

투자매매업
자기의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 증권의 발행ㆍ인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 업무

투자중개업
타인의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 또는 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유ㆍ청약ㆍ청약의 승낙을 영업으로 하는 업무

투자자문업
금융투자상품등의 가치 또는 금융투자상품등에 대한 투자판단에 관하여 자문을 하는 업무

투자일임업
투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임받아 투자자별로 구분하여 금융투자상품을 취득ㆍ처분 그 밖의 방법으로 운용하는업무

신탁업
신탁 서비스를 제공하는 업무

(2) 산업의 성장성

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

주가지수
KOSPI
2,041.0
2,467.5
2,026.5
1,961.3
1,915.6

KOSDAQ
675.7
798.4
631.4
682.4
543.0

시가총액
(유가증권+코스닥)

금액
(조원)

1,572.2
1,888.6
1,510.0
1,444.5
1,335.3

증가율
-16.8%
+25.1%
+4.5%
+8.2%
+2.3%

거래대금
(유가증권+코스닥)

금액
(조원)

2,799.7
2,190.5
1,947.6
2,201.0
1,458.7

증가율
+27.8%
+12.5%
-11.5%
+50.9%
+1.5%

※상기 자료는 KRX 통계자료를 기준으로 작성한 것임

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
금융투자업은 일반적으로 경기 상승시 시장이 활성화되어 수익 증대를 이룰 수 있는 반면, 경기 하강시에는 시장 침체로 인해 수익이 감소할 가능성이 있습니다. 계절적 요인에는 크게 영향을 받지 않습니다.

(4) 경쟁요소

구 분
특 성

경쟁의 특성
완전경쟁시장

진입의 난이도
금융투자업의 인가(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제12조) 

① 금융투자업을 영위하려는 자는 다음 각 호의 사항을 구성요소로 하여 대통령령으로 정하는 업무단위(이하 "인가업무 단위"라 한다)의 전부나 일부를 선택하여 금융위원회로부터 하나의 금융투자업인가를 받아야 한다. 
1. 금융투자업의 종류(투자매매업, 투자중개업, 집합투자업 및 신탁업을 말하되, 투자매매업 중 인수업을 포함한다). 
2. 금융투자상품(집합투자업의 경우에는 제229조에 따른 집합투자기구의 종류를 말하며, 신탁업의 경우에는 제103조제1항 각 호의 신탁재산을 말한다)의 범위(증권, 장내파생상품 및 장외파생상품을 말하되, 증권 중 국채증권, 사채권, 그 밖에 대통령령으로 정하는 것을 포함하고 파생상품 중 주권을 기초자산으로 하는 파생상품ㆍ그 밖에 대통령령으로 정하는 것을 포함한다) 
3. 투자자의 유형(전문투자자 및 일반투자자를 말한다. 이하 같다) 

② 제1항에 따라 금융투자업인가를 받으려는 자는 다음 각 호의 요건을 모두 갖추어야 한다. 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자일 것
가. 「상법」에 따른 주식회사이거나 대통령령으로 정하는 금융기관 
나. 외국 금융투자업자(외국 법령에 따라 외국에서 금융투자업에 상당하는 영업을 영위하는 자를 말한다. 이하 같다)로서 외국에서 영위하고 있는 영업에 상당하는 금융투자업 수행에 필요한 지점, 그 밖의 영업소를 설치한 자 
2. 인가업무 단위별로 5억원 이상으로서 대통령령으로 정하는 금액 이상의 자기자본을 갖출 것 
3. 사업계획이 타당하고 건전할 것 
4. 투자자의 보호가 가능하고 그 영위하고자 하는 금융투자업을 수행하기에 충분한 인력과 전산설비, 그 밖의 물적 설비를 갖출 것 
5. 임원이 제24조 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 
6. 대주주나 외국 금융투자업자가 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 
가. 제1호가목의 경우 대주주(최대주주의 특수관계인인 주주를 포함하며, 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 중요한 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자를 포함한다)가 충분한 출자능력, 건전한 재무상태 및 사회적 신용을 갖출 것 
나. 제1호나목의 경우 외국 금융투자업자가 충분한 출자능력, 건전한 재무상태 및 사회적 신용을 갖출 것 
6의2. 대통령령으로 정하는 건전한 재무상태와 사회적 신용을 갖출 것 
7. 금융투자업자와 투자자 간, 특정 투자자와 다른 투자자 간의 이해상충(利害相衝)을 방지하기 위한 체계를 갖출 것 

③ 제2항의 인가요건에 관하여 필요한 세부사항은 대통령령으로 정한다.

경쟁요인
ㅇ차별화된 정보제공력(정확한 예측정보의 적시제공)
ㅇ고객니즈를 충족시킬 수 있는 다양한 금융상품의 개발 및 판매
ㅇ고객만족을 위한 서비스의 수준
ㅇ철저한 리스크관리

(5) 관련법령 또는 정부의 규제

구 분
증권관련법령

발행 및
유통시장
상법(주식회사편), 민법(계약편), 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 
금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률, 금융투자업 감독규정 및 시행세칙 등

과세
법인세법, 소득세법, 조세특례제한법, 증권거래세법, 농특세법 등

국제화
외국환거래법, 외국인투자촉진법

기타
주식회사의 외부감사에 관한 법률, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 금융회사 지배구조에관한 법률

(6) 영업부문
 당사의 영업부문은 사업유형에 따른 조직단위로 구분되고 있으며, 이는 경영진의 조직관리 및 내부보고 구조에 기초한 것입니다. 영업부문별 손익 및 주요 자산에 대한 내용은 주석(32.영업부문)을 통해 확인할 수 있습니다.

구 분
주된 영업활동

위탁매매부문
증권회사가 기본적으로 제공하는 위탁매매서비스를 위한 사업활동으로부터 창출된 성과를 보고하는 단위

IB부문
IPO, PF 등 기업금융 및 M&A, PEF 및 부동산 등 투자금융과 관계된 종합금융서비스의 제공을 위한 사업활동

자기매매부문
주식, 채권, 파생상품 등 상품의 운용을 위한 사업활동

기타
위 보고부문으로 분류되지 아니하는 경영지원부문, 리서치센터/리스크관리 등의 경영분석부문, 준법감시/감사 등의 경영감독부문의 사업활동

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 

당사는 2019년 반기 연결기준
영업수익 3,016억원, 영업이익 160억원, 반기순이익 238억원을
시현하였습니다. 이는
전년 반기대비 영업이익 56억원, 반기순이익 131억원이 증가한 실적
입니다. 영업이익 및 반기순이익이 증가한 원인은 PE사업부의 실적증가와 금리인하 기대감으로 인한 채권운용본부의 실적 증가가 주요 원인입니다.

(2) 시장점유율

(가) 주식수탁수수료 시장점유율 현황

(단위 : 백만원,%)

구 분
'19.1.1 ~ '19.03.31
'18.1.1 ~ '18.12.31
'17.1.1 ~ '17.12.31
'16.1.1 ~ '16.12.31

금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율

당사
12,888
1.68%
60,819
1.99%
61,636
2.17%
66,054
2.54%

유진투자증권
9,770
1.27%
44,286
1.45%
48,528
1.71%
42,116
1.62%

교보증권
11,245
1.47%
48,879
1.60%
52,324
1.84%
52,141
2.01%

DB금융투자
11,358
1.48%
52,268
1.71%
57,105
2.01%
59,563
2.29%

메리츠종합금융증권
14,717
1.92%
67,958
2.22%
68,847
2.42%
59,965
2.31%

한화투자증권
18,447
2.41%
74,712
2.44%
76,987
2.71%
67,085
2.58%

대신증권
30,598
3.99%
141,098
4.61%
141,969
4.99%
149,268
5.75%

한국투자증권
41,490
5.41%
176,043
5.75%
196,133
6.90%
184,968
7.12%

신한금융투자
42,076
5.49%
192,741
6.29%
190,282
6.69%
192,647
7.42%

KB증권
61,890
8.07%
288,019
9.40%
279,685
9.83%
228,863
8.81%

NH투자증권
58,797
7.67%
267,829
8.74%
274,929
9.67%
275,885
10.62%

주1) 상기 자료는 금융통계정보시스템(FISIS)의 통계자료를 기준으로 작성한 것임.
주2) 지분증권 위탁매매 수수료를 기준으로 작성함.

(3) 시장의 특성

금융투자업의 역할은 경제환경이 글로벌화 되고, 자본시장 규모가 커짐에 따라 그 중요성이 나날이 증대되고 있습니다. 기업에는 유가증권 발행을 통한 장기 안정적인 산업자금 조달의 핵심적인 역할을 수행하고, 가계에는 금융자산 운용을 통한 재산증식의 투자기회 제공으로 소득재분배에 기여합니다. 
금융투자업의 특성으로는 국내의 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화 등 대외 변수에도 많은 영향을 받을 뿐 아니라 국제적인 변수에 의해서도 민감하게 반응하는 특성을가지고 있습니다. 
최근에는 기존의 위탁업무 수수료 위주의 Cost 중심의 영업에서 부동산PF, 인수, 주선 등 IB쪽 즉 Capital쪽 영업으로 변화하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

해당사항 없음.

(5) 조직도

2019년 8월1일 기준

조직도

다. 중요종속회사의 현황

(1) 대상회사명

회사명
영문명
소재지
인가업무

국가
도시

해외현지법인
(지주회사, 비금융업)
SK Securities Investment Asia
중국
홍콩
-

(2) 회사연혁

일자
내용

2011. 02. 25
SK Securities Investment Asia 설립

2011. 07. 13
SK Securities Hong Kong 설립

2011. 08. 31
Prince Capital Management 인수

2011. 11. 17
PCM Asia 설립

2011. 11. 28
PCM Asia Opportunity Fund 설립

2012. 01. 20
SK Securities Hong Kong 유가증권 거래 및 기업재무자문(Type 1, 6) 인가

2012. 03. 21
Prince Capital Management 유가증권 자문업(Type 4) 인가

2013. 04. 01
SK Securities Investment Asia 대표이사 변경(김문수에서 박동간)

2013. 04. 01
Prince Capital Management 대표이사 변경(김문수에서 박동간)

2014. 12. 08
PCM Asia Opportunity Fund 청산

2015. 05. 13
PCM Asia 청산

2015. 05. 15
SK Securities Investment Asia 대표이사 변경(박동간에서 하영호)

2016. 05. 17
SK Securities Hong Kong 청산

2016. 07. 14
Prince Capital Management 청산

2017. 03. 09
SK Securities Investment Asia 대표이사 변경(하영호에서 정경태)

2019. 04. 01
SK Securities Investment Asia 대표이사 변경(정경태에서 김신)

(3) 영업개황
아시아와 중국본토를 향한 금융사업 교두보 마련, Global IB의 선진 금융투자기법 습득, Asia Market의 금융정보를 활용하여 신속하게 사업기회를 발굴하고 추진하여 수익을 창출하기 위해 홍콩에 진출하였습니다. 

2. 영업의 현황

가. 종류별 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

위탁영업(Brokerage)
30,273
48,203
80,659
69,181

인수영업(Underwriting)
16,001
16,329
28,432
27,616

자기매매(Dealing)
199,523
161,047
308,726
264,761

금융상품
3,289
3,322
6,433
6,086

기타영업
52,553
50,259
110,029
99,665

영 업 수 익 합 계
301,639
279,160
534,279
467,309

나. 부문별 영업실적

(단위: 백만원, %)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
합 계

(1) 보고부문손익에 포함된 주요항목

- 수수료손익
34,284
25,627
(104)
8,093
67,900

- 금융상품평가및처분손익
3,045
-
6,724
-
9,769

- 파생상품거래손익
-
-
16,743
-
16,743

- 이자수익
10,100
271
25,828
11,649
47,848

- 이자비용
(3,788)
-
(13,895)
(10,962)
(28,645)

- 지분법손익
-
-
-
15,846
15,846

- 기타
(56,811)
(1,659)
(2,395)
(35,465)
(96,330)

(2) 반기손익

세전반기손익
(13,170)
24,239
32,901
(10,840)
33,130

법인세비용
-
-
-
9,288
9,288

반기손익
(13,170)
24,239
32,901
(20,128)
23,842

(3) 손익비중
(55.24%)
101.67%
138.00%
(84.42%)
100.00%

다
. 자금조달 및 운용실적

(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

평균잔액
이자율
구성비
평균잔액
이자율
구성비
평균잔액
이자율
구성비
평균잔액
이자율
구성비

자본
자본금
238,251
-
5.10%
162,015
-
3.29%
168,683
-
3.53%
162,015
-
3.54%

자본잉여금
70,336
-
1.51%
52,353
-
1.06%
54,943
-
1.15%
52,353
-
1.14%

자본조정
(3,670)
-
(0.08%)
(3,712)
-
(0.08%)
(3,712)
-
(0.08%)
(3,712)
-
(0.08%)

기타포괄손익누계액
60,907
-
1.30%
62,372
-
1.27%
62,009
-
1.30%
62,095
-
1.36%

이익잉여금
190,154
-
4.07%
171,870
-
3.49%
173,621
-
3.63%
163,209
-
3.57%

예수
부채
고객예수금
402,451
0.46%
8.62%
535,921
0.36%
10.87%
470,953
0.37%
9.85%
474,235
0.36%
10.37%

신용대주담보금
50
-
0.00%
8
-
0.00%
19
-
0.00%
2
-
0.00%

기타
-
-
0.00%
-
-
0.00%
-
-
0.00%
10
-
0.00%

차입
부채
차입금
608,585
1.45%
13.03%
790,257
1.29%
16.03%
722,501
1.36%
15.11%
649,799
1.31%
14.20%

RP매도
1,570,752
1.77%
33.63%
1,333,434
1.49%
27.05%
1,393,376
1.55%
29.15%
1,391,506
1.24%
30.41%

매도파생결합증권
169,121
-
3.62%
180,067
-
3.65%
184,006
-
3.85%
146,361
-
3.20%

파생상품
198,081
-
4.24%
65,681
-
1.33%
115,322
-
2.41%
24,491
-
0.54%

사채
179,731
4.57%
3.85%
177,680
4.56%
3.60%
185,248
4.62%
3.88%
171,747
4.77%
3.75%

기타
부채
퇴직급여충당금
13,436
-
0.29%
8,920
-
0.18%
10,695
-
0.22%
11,064
-
0.24%

기타
972,191
-
20.82%
1,392,634
-
28.25%
1,242,787
-
26.00%
1,269,964
-
27.76%

합 계
4,670,377
-
100.00%
4,929,501
-
100.00%
4,780,449
-
100.00%
4,575,140
-
100.00%

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

평균잔액
이자율
구성비
평균잔액
이자율
구성비
평균잔액
이자율
구성비
평균잔액
이자율
구성비

현ㆍ예금
현금 및 현금성 자산
91,083
0.80%
1.95%
112,865
0.75%
2.29%
97,981
0.71%
2.05%
125,951
0.42%
2.75%

예치금
539,876
1.29%
11.56%
601,186
1.29%
12.20%
575,866
1.26%
12.05%
516,643
1.16%
11.29%

유가증권
단기매매증권(*1)
-
-
0.00%
-
-
0.00%
-
-

-

2,431,688
-
53.15%

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)
2,538,466
-
54.35%
2,530,693
-
51.34%
2,528,812
-
52.90%
-
-

0.00%

매도가능증권(1)
-
-
0.00%
-
-
0.00%
-
-

-

129,795
-
2.84%

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)
95,992
-
2.06%
94,231
-
1.91%
93,992
-
1.97%
-
-

0.00%

지분법적용투자주식
37,447
-
0.80%
50,388
-
1.02%
47,256
-
0.99%
42,181
-
0.92%

파생결합증권
21,149
-
0.45%
30,633
-
0.62%
26,753
-
0.56%
33,881
-
0.74%

파생상품
1,847
-
0.04%
509
-
0.01%
821
-
0.02%
541
-
0.01%

대출채권
콜론
-

-

0.00%
199

-

0.00%
174

-

0.00%
200

-

0.00%

신용공여금
260,862
7.60%
5.59%
300,976
7.45%
6.11%
309,059
7.61%
6.47%
223,799
7.81%
4.89%

RP매수
138
-
0.00%
10,159
-
0.21%
5,312
-
0.11%
2,079
-
0.05%

대여금
19,521

-

0.42%
6,784

-

0.14%
7,755

-

0.16%
9,763

-

0.21%

기타
214,640
-
4.60%
235,250
-
4.77%
208,675
-
4.37%
167,092
-
3.65%

유형자산
18,336
-
0.39%
17,581
-
0.36%
17,816
-
0.37%
12,743
-
0.28%

기 타
831,020
-
17.79%
938,046
-
19.03%
860,177
-
17.99%
878,786
-
19.21%

합 계
4,670,377
-
100.00%
4,929,501
-
100.00%
4,780,449
-
100.00%
4,575,142
-
100.00%

(*1) 회사는 2018년 1월 1일 이후부터 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품:인식과 측정'을 대체하였습니다. 

3. 영업 종류별 현황

가. 유가증권 자기매매업무

(1) 증권거래현황

(단위 : 백만원)

구 분
매수
매도
합계
잔액

지분증권
주식
유가증권시장
80,867
73,260
154,127
(16,752)

코스닥시장
25,272
25,410
50,682
3,685

코넥스시장
107
11
118
29

기타
8,918
7,378
16,296
40,628

소 계
115,164
106,059
221,223
27,590

신주인수권증권
유가증권시장
-
-
-
-

코스닥시장
-
-
-
-

코넥스시장
-
-
-
-

기타
75
330
405
13

소 계
75
330
405
13

기타
유가증권시장
-
-
-
-

코스닥시장
-
-
-
-

코넥스시장
-
-
-
-

기타
5,800
8,568
14,368
143,644

소 계
5,800
8,568
14,368
143,644

소 계
121,039
114,957
235,996
171,247

채무증권
국채,
지방채
국고채
25,447,145
25,556,856
51,004,001
166,447

국민주택채권
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

소 계
25,447,145
25,556,856
51,004,001
166,447

특수채
통화안정증권
-
-
-
-

예금보험공사채
-
-
-
-

토지개발채권
-
-
-
-

기타
10,131,370
9,698,225
19,829,595
1,093,196

소 계
10,131,370
9,698,225
19,829,595
1,093,196

금융채
산금채
-
-
-
-

중기채
-
-
-
-

은행채
-
-
-
-

여전채
-
-
-
-

종금채
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

소계
-
-
-
-

회사채
14,947,180
15,019,846
29,967,026
878,744

기업어음증권
9,565,794
9,525,520
19,091,314
41,552

기타
59,844,382
59,844,971
119,689,353
398

소 계
119,935,871
119,645,418
239,581,289
2,180,337

집합투자증권
ETF
375,979
344,588
720,567
18,990

기타
8,577,082
8,578,012
17,155,094
69,756

소 계
8,953,061
8,922,600
17,875,661
88,746

투자계약증권
4,000
-
4,000
4,000

외화증권
지분증권
-
-
-
-

채무증권
국채,지방채
-
-
-
-

특수채
-
-
-
-

금융채
-
-
-
-

회사채
-
-
-
-

기업어음증권
-
-
-
-

기타
272,014
241,410
513,424
74,506

소 계
272,014
241,410
513,424
74,506

집합투자증권
58,912
3,155
62,067
56,355

투자계약증권
-
-
-
-

파생결합증권
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

소 계
330,926
244,565
575,491
130,861

파생결합증권
ELS
131,044
102,011
233,055
(153,508)

ELW
14,197
15,172
29,369
-

기타
150,313
136,310
286,623
(88,207)

소 계
295,554
253,493
549,047
(241,715)

기타증권
-
-
-
-

합 계
129,640,451
129,181,033
258,821,484
2,333,476

주) 별도 기준, 매도증권의 경우 잔액에 (-)금액으로 합산 기재

(2) 유가증권 운용내역

 (가) 주 식

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

처분차익(차손)
8,028
2,115
5,991
(458)

평가차익(차손)
1,979
(5,501)
(9,527)
(6,101)

배당금수익
2,760
1,556
2,148
1,562

합 계
12,767
(1,830)
(1,388)
(4,997)

(나) 신주인수권증서

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

처분차익(차손)
108
1,847
1,880
2,138

평가차익(차손)
(18)
-
(38)
77

합 계
90
1,847
1,842
2,215

(다) 채 권

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

처분ㆍ상환차익(차손)
4,671
1,395
2,611
3,977

평가차익(차손)
11,236
2,072
6,041
(6,151)

채권이자
24,805
25,255
49,994
47,225

합 계
40,712
28,722
58,646
45,051

(라) 집합투자증권

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

처분차익(차손)
(147)
(5,001)
(5,135)
9,319

평가차익(차손)
2,479
1,882
2,088
449

분배금수익
3,176
1,287
5,767
2,311

합 계
5,508
(1,832)
2,720
12,079

 (마) 기업어음증권

(단위 :백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

처분차익(차손)
1,302
1,621
2,475
3,941

평가차익(차손)
24
-
-
-

합 계
1,326
1,621
2,475
3,941

(바) 전자단기사채

(단위 :백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

처분차익(차손)
988
712
1,499
2,886

평가차익(차손)
-
-
-
-

합 계
988
712
1,499
2,886

(사) 파생결합증권

(단위 :백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

처분차익(차손)
(18,732)
(2,797)
(6,646)
5,992

평가차익(차손)
(5,103)
485
13,071
1,218

합 계
(23,835)
(2,312)
6,425
7,210

(아) 파생상품 운용수지

① 장내선물
(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

매매차익(차손)
(4,386)
3,666
(1,940)
(6,074)

정산차익(차손)
780
(475)
(75)
(596)

합 계
(3,606)
3,191
(2,015)
(6,670)

② 장내옵션
(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

매매차익(차손)
7,770
872
(4,901)
(10,946)

정산차익(차손)
-
(1,484)
-
-

합 계
7,770
(612)
(4,901)
(10,946)

③ 장내스왑
(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

매매차익(차손)
117
(1,129)
(1,459)
202

평가차익(차손)
-
-
-
-

합 계
117
(1,129)
(1,459)
202

④ 장외파생상품
(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

매매차익(차손)
16,596
(3,022)
(7,168)
7,042

평가차익(차손)
(4,224)
(1,127)
(163)
11,951

합 계
12,372
(4,149)
(7,331)
18,993

나. 위탁매매업무

(1) 예수금 및 매매거래 실적

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

유가증권시장
코스닥시장 등
유가증권시장
코스닥시장 등
유가증권시장
코스닥시장 등
유가증권시장
코스닥시장 등

예 수 금
위탁자예수금
314,334
-
353,972
-
282,529
-
357,113
-

선물거래예수금
59,681
-
48,799
-
45,380
-
67,584
-

거래실적
주 식
12,500,306
9,752,185
19,060,123
16,778,447
34,487,233
35,531,153
30,061,100
22,520,981

채 권
275,462
-
14,723
-
115,996
-
22,725
-

외화증권
-
80,837
-
26,020
-
51,322
-
20,664

선 물
-
29,850,674
-
37,599,780
-
66,598,180
-
77,656,957

옵 션
-
1,613,016
-
1,812,319
-
3,275,483
-
2,899,345

파생결합증권
111,190
-
138,938
-
264,804
-
297,931
-

기 타
-
4,242
-
2,166,708
-
8,003
-
10,981

합 계
12,886,958
41,300,954
19,213,784
58,383,274
34,868,033
105,464,141
30,381,756
103,108,928

수 수 료
주 식
12,333
12,545
22,405
21,374
39,665
32,830
32,268
29,352

채 권
1,400
-
1,410
-
2,880
-
2,796
-

외화증권
-
2,386
-
1,044
-
1,651
-
841

선 물
-
682
-
780
-
1,431
-
1,783

옵 션
-
849
-
1,094
-
2,003
-
1,830

파생결합증권
74
-
88
-
187
-
296
-

기 타
-
4
-
7
-
11
-
15

합 계
13,807
16,466
23,903
24,299
42,732
37,927
35,360
33,821

(2) 위탁매매 업무수지

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

수탁수수료
30,273
48,202
80,659
69,181

매매수수료
2,128
3,044
5,279
4,742

수 지 차 익
28,145
45,158
75,380
64,439

다. 유가증권 인수업무

(1) 유가증권 인수실적

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

주간사
실적
인수
실적
인수
수수료
주간사
실적
인수
실적
인수
수수료
주간사
실적
인수
실적
인수
수수료
주간사
실적
인수
실적
인수
수수료

기업공개
-
1,440
69
65
-
1,099
45,440
8,000
1,219
4,800
58,034
558

주 식
-
-
-
73,134
24,576
1,819
33,053
33,053
1,819
-
-
-

국공채
968,122
3,121,159
1,455
276,973
3,246,695
743
1,379,582
6,767,019
2,011
1,478,800
5,217,918
2,355

회사채
6,724,167
7,270,101
14,047
4,754,957
6,535,409
12,058
8,674,500
12,549,492
22,119
8,100,500
11,051,500
17,556

외화증권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15,200
15,200
322

기 타
2,398,304
6,327,773
430
3,124,358
5,566,152
610
5,173,240
9,858,140
1,099
7,071,150
11,952,588
6,775

합 계
10,090,593
16,720,473
16,001
8,229,487
15,372,832
16,329
15,305,816
29,215,705
28,267
16,670,450
28,295,240
27,565

(2) 인수업무수지

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

인수수수료
16,001
16,329
23,280
27,616

수수료비용
-
-
-
-

수지차익
16,001
16,329
23,280
27,616

라. 신용공여업무

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

신 용 잔 고
이자율
신 용 잔 고
이자율
신 용 잔 고
이자율
신 용 잔 고
이자율

신용 융자금
141,579
7.5~11%
201,917
7.5~11%
147,355
7.5~11%
157,089
7.5~11%

신용거래융자이자
6,199
-
7,687
-
15,363
-
11,518
-

주) 공시일 현재 신용융자한도는 고객1인당 5억원 한도로 운영

마. 환매조건부채권 매매업무

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

잔고
조건부매도
1,494,957
1,211,778
1,345,900
1,108,463

조건부매수
5,000
-
-
-

거래금액
조건부매도
280,628,071
228,438,809
484,422,942
502,886,967

조건부매수
25,000
2,730,600
2,830,600
1,220,600

바. 부수업무

(단위 : 백만원)

업 무 구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

CD매매 및 매매의 중개업무
28
28
37
593

기업 경영ㆍ구조조정 및 금융에 대한 상담 또는 조력업
6,695
8,708
26,835
23,632

기업의 매수 및 합병의 중개 주선 또는 대리업무
-
50
120
380

대출채권의 매매 및 그와 관련된 거래와 그 중개 주선 또는 대리업무
-
-
-
13

합 계
6,722
8,786
26,992
24,618

사.
취급상품 등

(1) 집합투자증권

펀 드 명
운 용 상 특 징

MMF
- 주로 채권, 기업어음(CP), 양도성 예금증서(CD), Call Loan 등과 같은 현금성 자산에 투자, 운용함 으로써 고객의 입출금이 비교적 쉽게 이루어지도록 만들어진 상품

주식형
- 투자 신탁자산 총액의 60%이상을 주식(주가지수 선물/옵션포함)에 투자하고 발생한 수익을 투자자 에게 배분해주는 상품

채권형
- 투자 신탁자산 총액의 60%이상을 채권(금리선물 포함)에 투자하고 발생한 수익을 투자자에게 배분 해 주는 상품

혼합주식
- 약관상 주식에의 투자비율이 신탁재산 총액의 30% 이상~60% 이하이며, 채권 및 금리선물에의 최저 투자비율이 신탁재산의 70% 이하인 투자신탁으로 투자를 통해 취득한 수익을 투자자에게 배분해주 는 상품

혼합채권
- 약관상 주식에의 투자비율이 신탁재산 총액의 30% 이하이며, 채권 및 금리선물에의 최저 투자비율 이 신탁재산의 70% 이하인 투자신탁으로 투자를 통해 취득한 수익을 투자자에게 배분해주는 상품

해외투자펀드
- 국내 금융기관에 의해 국내에 설립되어 투자자로부터 자금을 모아 해외시장에 투자하는 상품 
 (역내펀드=On Shore Fund)

재간접펀드
- 다른 간접투자기구가 발행한 간접투자증권에 투자자산의 50% 이상을 투자하는 간접투자기구 
 (즉, 다른 펀드에 자산의 50% 이상을 투자하는 펀드)

인덱스펀드
- 시장지수 수준의 위험하에서 지수 수준의 수익률을 올릴 목적으로 대상 지수와 동일한 움직임 또는 수익률을 갖도록 적정한 종목비율로 구성한 포트폴리오에 투자하는 상품

부동산펀드
- 투자자로부터 자금을 모집하여 부동산 개발사업, 수익성 부동산, 프로젝트 파이낸싱 및 ABS 등에 투자하여 그로부터 발생하는 운용수익 등을 분배하는 목적을 가진 상품

장외파생상품 펀드
- 투자신탁 재산의 대부분을 장외 파생상품(ELS, DLS, Warrant, Note 등)에 투자하고 이로부터 발생한 수익을 투자자에게 분배하는 상품

만기매칭 펀드
- 신탁재산의 대부분을 투자적격 등급의 CP 또는 ABCP(=Asset Backed Company Paper)에 투자하는 비교적 짧은 만기를 가진 상품

특별자산 펀드
- 신탁재산의 대부분을 간접투자자산운용업법에서 정하고 있는 특별자산(예를 들어, 보험금 지급 청 구권, 광업권, 어업권, 임차권, 영화지분, 특정사업으로부터 발생하는 수익을 분배받을 수 있는 계약상의 출자지분 또는 권리)에 투자하여 그로부터 발생한 수익을 투자자에게 배분하는 상품

실물자산펀드
- 신탁재산의 대부분을 실물자산(=Commodity)에 투자하여 그로부터 발생한 수익을 투자자에게 배분 하는 상품 
 ※ 실물자산 : 농축산물, 임산물, 광산물, 에너지에 속하는 광물 및 동 자산을 원료로 하여 제조하거 나 가공한 물품 혹은 그와 유사한 것

재형저축
- 가입자격 : 거주자로써 직전 과세기간 총 급여액 5천만원 이하 근로자 및 종합소득금액 3천5백만원 이하 사업자
- 가입한도 : 전 금융기관 합산 1인당 분기별 300만원
- 저축기간 : 7년 이상 유지 (7년 도래하는 시점에 1회에 한해 3년 이내에서 연장 가능하여 최장 10년)
- 가입기한 : 2015년 12월 31일
- 세제혜택 : 이자 및 배당소득 비과세(7년이상 가입시), 농특세 1.4% 과세

연금저축
- 가입자격 : 없음
- 가입한도 : 전 금융기관 합산 연 1,800만원 한도
- 저축기간 : 5년 (5년 이상유지 조건)
- 세제혜택 : 연간 Min(불입액 전액, 400만원)의 12% 세액공제
- 연금지급조건 : 만 55세 부터 10년간 연간 연금수령한도 내에서 연금 수령 
 (연금소득세 5.5~3.3% 원천징수)

소득공제
장기집합투자증권
저축
- 가입자격 : 가입당시 직전 과세기간의 총 급여액이 5천만원 이하인 근로소득자 
- 가입한도 : 전 금융기관 합산 연 600만원 한도 
- 저축기간 : 10년 
- 세제혜택 : 납입액의 40% 소득공제 (연 240만원 한도) 
- 가입기한 : 2015년12월31일

해외주식투자전용
집합투자증권저축
- 가입자격 : 국내 거주자(개인만 가능, 법인불가) 
- 가입한도 : 전 금융기관 합산 총 3천만원 한도 
- 저축기간 : 가입일로부터 10년 
- 세제혜택 : 해외상장주식의 매매/평가차익, 환차익 과세 제외 
- 가입기한 : 2017년12월29일(매수완료기준)

(2) 기타 금융상품

상 품 명
특 징
비 고

CD
매매나 양도 가능
-

CP / 전자단기사채
만기까지 보유시 확정수익 발생
-

일임형 랩어카운트
안정적 고수익 추구
-

RP
자유형ㆍ계약형ㆍCMA
-

4. 파생상품거래 현황

가. 파생상품거래 현황

(단위 : 백만원)

구 분
이자율
통화
주식
귀금속
기타
계

거 래 목 적
매매목적
4,485,789
335,315
327,753
-
516,237
5,665,094

거 래 장 소
장내거래
4,028,691
19,000
126,465
-
2,078
4,176,234

장외거래
457,098
316,315
201,288
-
514,159
1,488,860

거 래 형 태
선 도
-
28,640
-
-
-
28,640

선 물
377,391
19,000
61,377
-
2,078
459,846

스 왑
4,108,398
283,647
119,835
-
513,159
5,025,039

옵 션
-
4,028
146,541
-
1,000
151,569

계
4,485,789
335,315
327,753
-
516,237
5,665,094

나. 신용파생상품 거래현황

(1) 거래현황

(단위 : 백만원)

구 분
신 용 매 도
신 용 매 입

해외물
국내물
계
해외물
국내물
계

Credit Default Swap
167,519
-
167,519
167,519
-
167,519

계
167,519
-
167,519
167,519
-
167,519

(2) 신용파생상품 상세명세

(단위 : 백만원)

상품종류
보장매도자
보장매수자
취득일
만기일
액면금액
기초자산
 (준거자산)

CDS
SK증권
NH투자증권
2018.02.09
2023.06.20
59,829
중국공상은행

CDS
네오카본제칠차 주식회사
SK증권
2018.02.09
2023.06.20
59,829
중국공상은행

CDS
SK증권
NH투자증권
2018.04.25
2023.06.20
107,690
대한민국

CDS
센터레벨제일차 주식회사
SK증권
2018.04.25
2023.06.20
107,690
대한민국

5. 영업설비 등의 현황

가. 지점 등 설치 현황

(2019년 06월 30일 현재)

지 역
지 점
출 장 소
사 무 소
합 계

서울특별시
4
-
-
4

부산광역시
3
-
-
3

대구광역시
2
-
-
2

인천광역시
1
-
-
1

광주광역시
1
-
-
1

대전광역시
1
-
-
1

울산광역시
1
-
-
1

경 기 도
5
-
-
5

경 상 북 도
1
-
-
1

경 상 남 도
3
-
-
3

전 라 북 도
2
-
-
2

전 라 남 도
-
-
-
-

충 청 북 도
1
-
-
1

충 청 남 도
-
-
-
-

중 국
-
-
1
1

계
25
-
1
26

주1) 지점에는 본점이 1개 지점으로 포함 됨.
주2) 사이버지점은 제외함(국민사이버,우리사이버,씨티사이버,신한사이버,
 대구사이버,하나사이버,기업사이버,SC사이버,농협사이버,부산사이버 등)

나. 영업설비 등 현황

(단위 : 백만원)

구 분
토지
(장부가액)
건물
(장부가액)
합 계
비 고

본 점
-
-
-

지 점
1,185
2,579
3,764

합 계
1,185
2,579
3,764

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획
: 해당 사항 없음

라. 자동화기기 설치 상황
: 해당 사항 없음

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가
. 자본적정성 및 재무건전성

(1) 순자본비율

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

1. 영업용순자본
556,504
441,181
551,367
458,642

2. 총 위 험 액
154,965
140,871
142,054
133,518

3. 잉여자본(1-2)
401,539
303,310
409,313
325,124

4. 필요 유지 자기자본
134,225
134,400
134,400
134,400

5. 순자본비율: (3/4)*100(%)
299.15%

225.68
%

304.55%
241.91%

주) 순자본비율 = {(영업용순자본-총위험액) / 필요 유지 자기자본} × 100

(2) 자산부채비율

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

실질자산(A)
4,268,030
4,404,762
3,368,825
3,601,818

실질부채(B)
3,703,159
3,852,150
2,992,694
3,088,859

자산부채비율(A/B)
115.25%
114.35%
112.57%
116.61%

주) 자산부채비율 = 실질자산/실질부채 × 100(실질가치 기준)

(3) 레버리지비율

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

총자산(A)
3,574,630
3,640,439
3,038,768
2,853,149

자기자본(B)
558,678
436,394
534,328
431,490

레버리지 비율(A/B)
639.84%
834.21%
568.7%
661.2%

주1) 자기자본에 대한 총자산의 비율을 백분율로 표시한 수치로서 금융감독원장이 정하는방식에 따라 레버리지비율 산정.
주2) 별도 재무제표 기준으로 작성.

나. 준법감시인에 대한 사항

(1) 준법감시인

 (가) 준법감시인 설치여부, 구성방법

구 분
내 용

선임여부
선임

구성방법
이사회에서 선임

준법감시인의

역할

1. 법규준수 프로그램의 입안·관리 
 2. 임ㆍ직원의 법규준수 실태 점검, 보고 및 시정 요구 
 3. 내부통제기준 준수 여부 점검 
 4. 이사회, 경영진 보좌 
 5. 준법관련 교육 및 자문(내부통제기준 교육 및 준법문화 조성) 
 6. 이사회, 이사회 산하 각종 위원회 부의사항에 대한 법규준수 측면에서 사전검토 
 7. 정관ㆍ사규 등의 제정ㆍ개폐시 또는 신상품개발, 신규업무개발 등 추진시 법규준수 측면에서의 사전검토
 8. 외부감독기관 및 감사위원회와의 협조ㆍ지원
 9. 기타 내부통제기준 구축 및 운영에 관한 사항

준법감시인의

권한과 책임

1. 업무전반에 대한 접근 및 회사의 각종 자료의 요구권 
 2. 내부통제기준 위반사실 발견시 이사회, 대표이사, 감사위원회에 대한 보고의무 
 3. 각종회의(이사회, 이사회산하 각종 위원회, 리스크관리위원회 등) 참석 및 발언 
 4. 법규준수여부 등에 대한 주기적인 점검 
 5. 보고·합의사항에 대한 문제점 지적 및 시정요구, 개선 의견제시 등 
 6. 준법감시인의 전문성ㆍ윤리성 확보를 위한 협회가 주관하는 연수 프로그램의 정기적 이수 의무 
 7. 기타 준법감시인의 역할을 수행함에 있어 필요한 사항

 (나) 준법감시인의 인적사항

직위
성명
주요경력
비 고

준법감시인
(상무)
구태영
동아고등학교 졸업 1983年 
연세대학교 경제학 졸업 1989年 
Thunderbird Graduate School MBA 졸업 2002年
금융감독원 자산운용감독국 수석조사역 2009年(17년)
에스크베리타스 자산운용 전무 2010년(1년)
브레인자산운용 리스크관리본부장 전무 2012年 (2년)
한화자산운용 리스크관리본부장 상무 2015年 (4년)
現 SK증권 준법감시인, 상무

(다) 준법감시인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

점검일시
주요점검내용
점검결과
처리결과
비고

2019.1월~3월
개인신용정보조회 모니터링 결과 감사위원회 분기보고
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.1월~3월
계약서·약관 등 검토내역 감사위원회 분기보고
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.1월~5월
불공정거래 모니터링 시스템 적출 및 조치에 대한 점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.1월~5월
일임(임의)매매 및 과당매매 예방을 위한 점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.1월~5월
재산상이익의 제공 및 수령관련 적정성 점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.1월~5월
자금세탁방지 모니터링 시스템 적출 및 조치에 대한 점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.1월~5월
고객확인의무(CDD) 이행점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.1월~5월
RBA시스템 안정화모니터링
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.1월~5월
민원분쟁 발생 예방교육 실시(분기별)
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.1월~5월
금융소비자보호 DAY 운영(매월)
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.1월~5월
민원발생 현황보고(분기별, 거래소, 협회)
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.2월~3월
19년 1차 자체미스터리쇼핑 점검 및 사후관리 진행
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.4월~5월
19년 2차 자체미스터리쇼핑 점검 및 사후관리 진행
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.01.10
자금세탁방지 위험평가 조직 운영
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.01.16
자금세탁방지 업무 수행 결과 이사회 보고
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.01.17
2018년 신용정보 관리 및 보호에 대한 업무실적 대표이사, 
이사회, 금융감독원 연보고
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.01.28
2018년 3분기 RBA 위험지표 개선보고
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.01.29
내부통제기준 개정
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.01.29
내부통제 운영현황 보고
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.02.19
위험기반(RBA)자금세탁방지 시스템개선 컨설팅 및 시스템 개선
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.03.21
고객지원팀 대상 금융소비자보호 교육 진행(21일, 22일, 27일)
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.03.27
신입사원 대상 금융소비자보호 교육 진행
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.04.11
명동PIB센터 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.04.12
2018년 4분기 RBA 위험지표 현황 보고
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.04.19
윤리경영 추진실적 및 활동계획 윤리경영위원회 보고
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.04.25
구서지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.04.26
금융소비자보호 협의회 진행
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.04.30
대구PIB센터 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.05.03
금융정보분석원 STR 및 CTR 자체점검 자료회신의 건
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.05.21
창원PIB센터 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.05.22
FATF상호평가 대비 질문지 회신의 건
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.05.27
남원지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.05.29
자금세탁방지 관련업무 및 고객확인 업무편람 개정
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.06.05
금융정보분석원 STR 및 CTR 자체점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.06.20
신상품 및 서비스 자금세탁방지 위험평가 수행
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.06.24
울산지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.06.27
2차 금융소비자보호 협의회 진행
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.06.28
2019년 1분기 RBA 위험지표 현황 보고
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.07.01
자금세탁방지 관련업무 및 고객확인 업무편람 개정
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.07.01
서인천지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.07.02
안산지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.07.03
금융정보분석원 STR 및 CTR 자체점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.07.03
위험기반(RBA) 자금세탁방지 시스템 개선
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.07.10
제3차 윤리경영 추진실적 및 활동계획 윤리경영위원회 보고
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.07.17
경기PIB센터 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.07.22
수성PIB센터 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.07.23
전주지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.07.24
고액현금거래보고 업무지침 개정
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.07.24
자금세탁방지 및 공중협박자금조달금지 사규 개정
특이사항 없음
특이사항 없음

2019.07.25
남양주지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음

주) 상법 제542조의 11제1항의 '준법통제기준' 준수 여부에 대한 점검 현황임.

다. 예탁자산의 현황 및 보호에 관한 사항

(1) 고객예탁재산 현황
 
 (가) 고객예수금

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

위탁자예수금
314,334
353,972
282,529
357,113

장내파생상품거래예수금
59,681
48,799
45,380
67,584

청약자예수금
-
-
-
-

저축자예수금
2,229
2,556
2,237
2,469

집합투자증권예수금
33,249
604
117
3,114

합 계
409,493
405,931
330,263
430,280

(나) 기타 고객예탁자산

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

위탁자유가증권
44,505,565
49,358,312
44,754,423
46,734,146

저축자유가증권
18,582
13,626
17,115
15,187

수익자유가증권
6,202,103
6,045,760
5,656,059
5,472,952

합 계
50,726,250
55,417,698
50,427,597
52,222,285

(2) 예탁재산의 보호현황

(가) 고객예탁금 등 별도예치제도

(단위 : 백만원)

구 분
별도예치
대상금액
(A)
별도예치금액
예치비율
(B/A)
비 고

증권금융(B)
거래소

고객예탁금
292,222
293,581
-
100.47%

파생상품
투자자예수금
23,928
25,241
37,376
105.49%

집합투자증권
투자자예수금
33,249
43,372
-
130.45%

합 계
349,399
362,194
37,376
103.66%

 (나) 예금자 보호제도
 당사는 예금자보호법 제30조 및 동법 시행령 제16조에 근거하여 고객으로부터 증권 의 매매 그 밖의 거래와 관련하여 예탁받은 금전과 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제103조제3항에 따라 원본이 보전되는 금전신탁 등을 통하여 조달한 금전에 대해 예금보험에 가입되어 있습니다. 다만, 투자자예탁금에 관하여 발생한 조세의 납부를 위하여 예탁되어 있는 금전, 환매조건부채권을 매도하여 조달한 금전, 「자 본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 또는 매출되는 증권의 취득 또는 매수의 청약을 위하여 예탁되어 있는 금전, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 에 따라 고객에게 대부한 증권의 담보를 위하여 예탁된 금전 중 같은법에 따라 인가 를 받은 증권금융회사(이하 "증권금융회사"라 한다)에 보관된 금전은 예금보호 대상 이 아님을 알려드립니다.

라. 위험관리에 관한 사항

(1) 위험관리 조직 및 정책

(가) 위험관리 조직

a. 리스크관리위원회 : 이사회 산하기구로써 리스크관리 제반 정책 수립, 리스크 관리업무의 효율적 감독 및 관련규정에서 정하는 사항을 심의하고 의결. 사외이사를 위원장으로 하며 대표이사와 사외이사 2인 등 총 3인으로 구성.

b. 리스크관리집행위원회, 투자심의위원회 : 리스크관리위원회는 효과적이고 실질적인 업무수행을 위해 산하에 리스크관리집행위원회 및 투자심의위원회를 설치.

c. 리스크관리본부 : 리스크관리위원회, 리스크관리집행위원회, 투자심의위원회의 운영과 관련된 업무, 리스크한도 모니터링 및 회사의 전반적인 리스크를 측정, 평가하여 정기적으로 보고하고 각종 리스크관리 이슈사항에 대한 사전적 리스크분석 수행.

(나) 위험관리 정책

a. 리스크관리가 생존의 필수조건임과 핵심경쟁력이라는 인식을 바탕으로 업무 영역 확대 등 내외부 환경변화를 사전에 예측하여 글로벌 기준에 부합하는 최적의 리스크관리체계 확립.

b. 경영의사결정 과정에서 의사결정 참여자들에게 리스크 관련 정보를 정확하고 적절하게 제공될 수 있도록 하고, 모든 임직원들에게 전사적 리스크관리체계와 문화가 전파되어 실천할 수 있도록 함.

c. 특정 부문의 리스크가 집중되지 않도록 리스크를 분산하고 회사의 지속적이고 안정적인 발전을 통해 주주이익을 극대화하는 것을 목표.

(2) 신용위험관리

(가) 개 념

당사에서 정한 신용위험이란 거래상대방이 계약상 명시된 지급의무를 이행하지 못하여 발생할 수 있는 손실가능성 뿐만 아니라 거래상대방의 신용등급 하락으로 인한 위험까지 포함함.

(나) 관리방법

당사의 신용위험 관리방법 및 절차는 다음과 같습니다.

a. 신용공여 거래상대방에 관한 재무정보, 신용정보 및 부도관련정보 등의 사항을 통합하여 전사 거래상대방에 대한 정보를 관리함.

b. 신용리스크 관리대상 거래상대방의 신용상황 및 신용경색 징후를 모니터링하고 신용경색 징후가 발견되거나 신용상태가 악화된 경우 현황 분석 및 대책을 마련하여 리스크관리집행위원회에 보고하는 등의 조기경보체제를 구축하여 운용함.

c. 거래상대방의 외부신용등급 및 내부신용등급 데이터를 관리하고 이를 회사의 기준신용등급으로 활용함.

d. 특정부문에 대한 과도한 신용리스크 노출을 방지하기 위하여 각 본부별 신용리스크 한도를 관리하여 해당 영업부문의 적정 포트폴리오 구성을 통한 리스크 분산을 유도함.

e. 통계적인 기법을 활용하여 산출된 신용 VaR를 바탕으로 전사 및 각 영업부문의 신용리스크를 측정하여 한도관리에 활용함.

(3) 시장위험관리

(가) 개 념

시장위험이란 주가, 주가지수, 금리, 환율 등 시장변수의 움직임으로 인한 보유 자산 및 부채의 가치변동으로 말미암아 발생할 수 있는 손익 변동 가능성을 의미함.

a. 주가리스크

주가 및 주가지수 등의 변동으로 인해 주식, 이를 기초자산으로 하는 파생상품 및 각종 유가증권 등의 가격이 변동할 위험을 의미함.

b. 금리리스크

시장금리의 변동으로 인하여 이에 노출된 자산과 부채의 가치변동에 따른 위험을 의미함.

c. 외환리스크

환율의 변동으로 인한 외화관련 자산 및 부채의 가치변동 가능성을 의미함.

(나) 관리방법

당사의 시장위험 관리방법 및 절차는 다음과 같습니다.

a. 리스크관리위원회에서 설정한 최소유지 순자본비율을 기초로 하여 전사의 최대 허용 위험치인 총위험 한도를 설정하고 이에 근거하여 각 영업부문의 자산보유 위험한도를 배분, 설정함.

b. 각 영업부문에 배분된 위험한도에 근거하여 운용한도, 손실한도, 손절매한도, 민감도한도 등을 각 해당 부서별로 협의하여 설정한 후 리스크관리집행위원회로부터 승인을 받음.

c. 리스크관리시스템을 통하여 해당 영업부문에 설정된 한도들의 준수 여부를 일별로 모니터링하고, 그 결과를 리스크관리집행위원회에 보고함.

d. 부여된 각각의 한도들을 수시로 검토하고 이의 적정성 여부를 검증.

e. 시장에 충격이 가해지는 상황 등에 대비한 시나리오를 마련하여 그에 따른 보유 자산의 손실 여부를 분석하고, 그 결과를 리스크관리위원회에 주기적으로 보고함.

f. 해당 영업부문은 부득이한 상황으로 운용한도 등을 초과해야 하는 상황이 발생할 경우 사전에 리스크관리본부와 협의하고 리스크관리본부장의 승인을 얻어서 이를 집행함.

(4) 유동성위험관리

(가) 개 념

자금의 조달 및 운용 기간의 불일치 또는 예기치 않은 자금의 유출 등으로 인해 일시적으로 자금부족상태가 발생하거나, 자금의 부족 해소를 위한 고금리 조달 등으로 손실이 발생할 가능성 또는 시장유동성부족 등의 이유로 보유자산 또는 포지션을 공정가격으로 신속하게 현금화할 수 없어서 발생 가능한 손실을 의미함.

(나) 관리방법

당사의 유동성위험 관리방법 및 절차는 다음과 같습니다.

a. 유동성리스크 관리대상에 포함되는 부내외 자산, 부채의 미래현금흐름을 만기 구간에 합리적으로 배분하여 유동성 갭 및 비율을 일별로 측정하여 관리함.

b. 회사자체 위기상황과 시장전체 위기상황으로 구분하여 유동성 시나리오를 설정하고 그에 따른 유동성비율, 유동성갭 변화를 측정함.

c. 유동성리스크 한도관리는 전사차원으로 한정하고 리스크관리집행위원회에서 정하는 기간(1개월, 3개월)의 원화누적유동성비율 한도로 관리함.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 요약연결재무정보

가. 요약연결재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목
제66기 반기
(2019년 6월말)
제65기
(2018년 12월말)
제64기
(2017년 12월말)

자산
현금및예치금
289,385
357,695
231,332

당기손익인식금융자산
-
-
2,478,671

당기손익-공정가치측정금융자산
2,857,879
2,429,272
-

매도가능금융자산
-
-
139,874

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
103,194
96,632
-

관계기업투자지분
69,017
43,718
50,315

파생상품자산
13,620
23,333
18,429

대출채권
422,047
523,551
496,026

유형자산
18,163
18,825
18,196

사용권자산
92,401
-
-

무형자산
24,688
21,984
15,148

당기법인세자산
-
8,320
9,281

기타자산
557,023
235,501
321,504

자산총계
4,447,417
3,758,829
3,778,776

부채
예수부채
409,532
330,279
430,280

당기손익인식금융부채
-
-
594,542

당기손익-공정가치측정금융부채
339,925
337,349
-

차입부채
2,242,707
2,121,128
1,966,290

파생상품부채
193,637
171,611
16,344

확정급여부채
16,770
10,488
6,863

이연법인세부채
12,686
15,569
12,987

리스부채
91,289
-
-

당기법인세부채
5,483
1,445
-

기타부채
572,436
229,435
314,489

부채총계
3,884,465
3,217,304
3,341,795

자본
자본금
238,251
238,251
162,015

자본잉여금
70,336
70,336
52,353

기타자본항목
(3,480)
(3,712)
(3,712)

기타포괄손익누계액
64,501
62,477
66,574

이익잉여금
193,344
174,172
159,751

소수주주지분
-
-
-

자본총계
562,952
541,525
436,981

부채 및 자본총계
4,447,417
3,758,829
3,778,776

나. 요약연결포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

사업연도
 구 분

제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

2019.4.1~2019.6.30

2019.1.1~2019.6.30

2018.4.1~2018.6.30

2018.1.1~2018.6.30

2018.1.1~2018.12.31

2017.1.1~2017.12.31

ㆍ 영업수익
137,606
301,639
140,288
279,160
534,279
467,309

ㆍ 영업이익
3,294
16,011
2,962
10,406
12,921
28,489

ㆍ 연결총당기순이익
2,841
23,842
4,304
10,748
13,949
18,820

ㆍ 기타포괄손익
4,896
2,023
371
(2,649)
(1,612)
3,081

ㆍ 총포괄이익
7,737
25,865
4,675
8,099
12,337
21,901

ㆍ 지배지분순이익
7,737
25,865
4,675
8,099
12,337
21,901

ㆍ 비지배지분순이익
-
-
-
-
-
-

ㆍ 주당순이익
6원
51원
14원
34원
43원
60원

ㆍ 연결에 포함된 회사수
18개
18개
19개
19개
18개
19개

- 연결대상회사의 변동현황

구분
당기 연결에 포함된 회사
전기 대비 연결에 추가된 회사
전기 대비 연결에 제외된 회사

제66기
반기
SK Securities Investment Asia 등 18개사
와이비파주㈜(*주1)
엔에스순천제일차㈜(*주1)
아이에프제일차㈜(*주1)
에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사(*주1)
돈의문뉴타운제사차㈜(*주1)
와이비현곡㈜(*주1)
파크힐제일차㈜(*주1)
청주비하제일차㈜(*주1)

제65기
SK Securities Investment Asia 등 18개사
와이비평택㈜(*주1)
하남미사제일차㈜(*주1)
엔에스유투제일차㈜(*주1)
와이비에스타워㈜(*주1)
서운플레이스제일차㈜(*주1)
와이비가산㈜(*주1)
와이비동백㈜(*주1)
와이비마곡㈜(*주1)(*주1)
호평알프하임제이차㈜(*주1)

제64기
SK Securities Investment Asia 등 19개사
서운플레이스제일차㈜(*주1)
와이비동백㈜(*주1)
호평알프하임제이차㈜(*주1)
파크힐제일차㈜(*주1)
와이비마곡㈜(*주1)
디오토제일차㈜(*주1)
대덕비즈제일차㈜(*주1)
광명지식제일차㈜

(주1) 자산유동화를 위한 구조화기업으로 회사의 소유지분율이 과반수 미만이나 피투자자의 관련활동에 대한 '힘', '변동이익 노출', '변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력'을 종합적으로 고려하여 지배하고 있다고 판단하였습니다.

2) 요약재무정보

가. 요약재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목
제66기 반기
 (2019년 6월말)
제65기
 (2018년 12월말)
제64기
(2017년 12월말)

자산
현금및예치금
281,972
350,150
222,385

당기손익인식금융자산
-
-
2,478,671

당기손익-공정가치측정금융자산
2,856,759
2,428,399
-

매도가능금융자산
-
-
139,028

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
103,194
96,632
-

종속기업및관계기업투자지분
40,449
43,217
54,886

파생상품자산
13,620
23,333
18,429

대출채권
272,983
295,371
248,967

유형자산
18,156
18,818
18,189

사용권자산
92,401
-
-

무형자산
20,862
19,413
15,148

당기법인세자산
-
7,201
8,225

기타자산
563,303
247,359
319,656

자산총계
4,263,699
3,529,893
3,523,584

부채
예수부채
409,532
330,279
430,280

당기손익인식금융부채
-
-
594,542

당기손익-공정가치측정금융부채
339,925
337,349
-

차입부채
2,090,570
1,888,783
1,716,845

파생상품부채
193,637
171,611
16,344

확정급여부채
16,770
10,357
6,765

이연법인세부채
11,263
13,469
12,201

리스부채
91,289
-
-

당기법인세부채
6,345
1,445
-

기타부채
543,828
239,401
311,882

부채총계
3,703,159
2,992,694
3,088,859

자본
자본금
238,251
238,251
162,015

자본잉여금
70,336
70,336
52,353

기타자본항목
(3,480)
(3,712)
(3,712)

기타포괄손익누계액
64,006
62,199
66,559

이익잉여금
191,427
170,124
157,510

자본총계
560,540
537,198
434,725

부채 및 자본총계
4,263,699
3,529,893
3,523,584

종속, 관계, 공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

나. 요약포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

사업연도
 구 분
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

2019.4.1~2019.6.30

2019.1.1~2019.6.30

2018.4.1~2018.6.30

2018.1.1~2018.6.30

2018.1.1~2018.12.31

2017.1.1~2017.12.31

ㆍ 영업수익
140,983
316,103
141,402
278,204
528,118
462,660

ㆍ 영업이익
7,034
34,519
5,535
12,028
15,822
30,591

ㆍ 당기순이익
5,572
25,974
3,852
8,163
10,553
16,399

ㆍ 기타포괄손익
4,769
1,807
57
(2,925)
(1,876)
4,208

ㆍ 총포괄이익
10,341
27,781
3,910
5,238
8,677
20,607

ㆍ 주당순이익
12
56
12
26
32원
52원

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제66기 반기말 : 2019년 06월 30일 현재

제65기 기말 : 2018년 12월 31일 현재

제64기 기말 : 2017년 12월 31일 현재

SK증권주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제66기 반기말
제65기 기말
제64기 기말

자 산

I. 현금및예치금
289,385,466,418
357,694,822,098
231,331,854,204

II. 당기손익인식금융자산
-
-
2,478,670,626,745

III. 당기손익-공정가치측정금융자산
2,857,879,302,861
2,429,271,657,369
-

IV. 매도가능금융자산
-
-
139,873,502,599

V. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
103,194,192,126
96,631,717,155
-

VI. 관계기업투자지분
69,017,378,496
43,718,328,981
50,314,977,148

VII. 파생상품자산
13,619,670,087
23,332,700,932
18,429,458,240

VIII. 대출채권
422,047,431,021
523,550,621,989
496,025,671,286

IX
. 유형자산

18,162,561,472
18,825,288,462
18,196,426,529

X
. 사용권자산

92,401,136,799
-
-

X
I. 무형자산

24,687,659,599
21,983,829,395
15,148,311,235

XI
I. 당기법인세자산

-
8,319,605,656
9,281,297,365

XI
II. 기타자산

557,021,969,239
235,500,730,543
321,504,265,774

자 산 총 계
4,447,416,768,118
3,758,829,302,580
3,778,776,391,125

부 채

I. 예수부채
409,532,209,771
330,279,115,324
430,280,439,293

II. 당기손익인식금융부채
-
-
594,541,963,558

III. 당기손익-공정가치측정금융부채
339,925,082,183
337,348,644,023
-

IV. 차입부채
2,242,707,032,617
2,121,127,707,805
1,966,289,949,053

V. 파생상품부채
193,637,087,838
171,610,749,938
16,343,799,381

VI. 확정급여부채
16,769,516,867
10,488,368,991
6,863,365,404

VII. 이연법인세부채
12,685,516,663
15,569,206,822
12,986,695,131

VIII. 리스부채

91,288,967,246
-
-

IX
. 당기법인세부채

5,483,355,295
1,445,036,789
-

X.
기타부채

572,436,293,493
229,435,272,074
314,489,284,127

부 채 총 계
3,884,465,061,973
3,217,304,101,766
3,341,795,495,947

자 본

Ⅰ. 자본금
238,251,342,500
238,251,342,500
162,014,842,500

Ⅱ. 자본잉여금
70,336,007,457
70,336,007,457
52,353,068,894

Ⅲ. 기타자본항목
(3,480,235,395)
(3,712,132,625)
(3,712,132,625)

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
64,500,766,639
62,477,489,893
66,573,689,536

V. 이익잉여금
193,343,824,944
174,172,493,589
159,751,426,873

자 본 총 계
562,951,706,145
541,525,200,814
436,980,895,178

부 채 및 자 본 총 계
4,447,416,768,118
3,758,829,302,580
3,778,776,391,125

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제66기 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제65기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제65기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제64기 :
2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

SK증권주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

3개월
누적
3개월
누적

I. 영업수익
137,606,242,702
301,639,157,154
142,913,176,352
279,159,912,171
534,278,552,030
467,309,424,361

1. 수수료수익
36,355,454,269
72,379,473,176
42,549,617,089
84,572,516,318
163,896,023,448
156,155,393,664

2. 금융상품평가및처분이익
35,577,339,031
68,217,839,034
32,215,780,664
66,481,722,734
130,629,022,658
117,257,919,502

3. 파생상품관련이익
38,164,313,083
101,677,162,798
36,272,498,958
69,118,952,029
124,556,470,824
99,299,002,420

4. 이자수익
23,136,907,655
47,848,125,144
24,550,332,318
47,635,050,082
94,775,589,696
82,459,060,732

유효이자율 적용 이자수익
10,199,635,977
22,104,397,168
11,853,437,963
21,834,734,796
43,315,076,209
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 이자수익
12,937,271,678
25,743,727,976
12,696,894,355
25,800,315,286
51,460,513,487
-

5. 대출채권평가및처분이익
500,496,030
965,504,513
-
-
300,000,000
-

6. 외환거래이익
2,139,645,208
4,348,455,282
6,331,469,266
8,508,554,325
12,206,459,268
5,729,186,059

7. 기타의 영업수익
1,732,087,426
6,202,597,207
993,478,057
2,843,116,683
7,914,986,136
6,408,861,984

II. 영업비용
134,311,842,433
285,627,991,370
137,325,357,707
268,753,464,746
521,357,928,976
438,820,894,966

1. 수수료비용
2,625,152,587
4,479,480,531
2,700,059,270
4,971,246,522
10,069,480,744
9,960,811,007

2. 금융상품평가및처분손실
31,029,603,036
58,449,088,615
35,172,771,665
66,273,701,511
111,988,902,822
97,421,261,831

3. 파생상품관련손실
36,566,203,375
84,934,608,501
36,549,645,696
69,969,801,274
138,421,298,504
95,504,622,427

4. 이자비용
13,266,252,221
28,645,420,593
11,687,255,593
22,838,000,860
48,914,688,152
38,853,957,805

5. 대출채권평가및처분손실
-
-
2,204,316,227
4,556,411,994
5,315,505,543
788,718,090

6. 외환거래손실
1,864,470,067
3,652,526,601
2,373,168,663
4,701,839,737
8,903,620,223
16,720,786,349

7. 판매비와관리비
48,743,236,108
105,110,439,154
45,051,203,606
93,588,516,901
194,724,670,911
178,362,236,277

8. 기타의 영업비용
216,925,039
356,427,375
1,586,936,987
1,853,945,947
3,019,762,077
1,208,501,180

III. 영업이익
3,294,400,269
16,011,165,784
5,587,818,645
10,406,447,425
12,920,623,054
28,488,529,395

IV. 영업외수익
1,403,666,432
17,247,084,682
779,840,202
5,191,762,338
9,199,142,777
3,510,075,514

V. 영업외비용
54,239,997
128,283,922
22,364,737
108,009,539
837,325,454
6,610,396,139

VI. 법인세비용차감전순이익
4,643,826,704
33,129,966,544
6,345,294,110
15,490,200,224
21,282,440,377
25,388,208,770

VII. 법인세비용
1,802,340,247
9,288,319,473
2,041,504,188
4,742,640,123
7,333,163,404
6,568,136,097

VIII. 당기순이익
2,841,486,457
23,841,647,071
4,303,789,922
10,747,560,101
13,949,276,973
18,820,072,673

IX. 기타포괄손익
4,895,649,174
2,023,276,746
371,339,199
(2,648,980,402)
(1,612,481,700)
3,080,526,566

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
:

4,768,990,253
1,806,996,784
57,185,096
(2,925,142,153)
(1,875,732,434)
1,227,957,087

1. 순확정급여부채의 재측정요소
(672,596,426)
(2,176,797,674)
201,402,338
(783,597,014)
(1,376,824,551)
1,227,957,087

2. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
6,023,321,642
4,974,356,028
205,815,264
(1,925,641,405)
790,418,348
-

3. 자기신용위험변동액
(581,734,963)
(990,561,570)
(350,032,506)
(215,903,734)
(1,289,326,231)
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익:
126,658,921
216,279,962
314,154,103
276,161,751
263,250,734
1,852,569,479

1. 해외사업환산손익
126,658,921
216,279,962
314,154,103
276,161,751
263,250,734
(1,127,277,451)

2. 매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-
-
2,979,846,930

X. 총포괄이익
7,737,135,631
25,864,923,817
4,675,129,121
8,098,579,699
12,336,795,273
21,900,599,239

XI. 주당이익

1. 기본주당 이익 및 희석주당 이익
6
51
14
34
43
60

연 결 자 본 변 동 표

제66기 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제65기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제65기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제64기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

SK증권주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
기타자본항목
기타
포괄손익누계액
이 익
잉여금
총 계

I.2017.01.01(기초)
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
63,493,162,970
140,930,468,891
415,079,410,630

총 포괄손익

(1) 당기순이익
-
-
-
-
18,820,072,673
18,820,072,673

(2) 기타포괄손익

1. 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
1,227,957,087
-
1,227,957,087

2. 해외사업환산손익
-
-
-
(1,127,277,451)
-
(1,127,277,451)

3. 매도가능금융자산평가손익
-
-
-
2,979,846,930
-
2,979,846,930

총 포괄손익 소계
-
-
-
3,080,526,566
18,820,072,673
21,900,599,239

기타 잉여금 변동
-
-
-
-
885,309
885,309

II. 2017.12.31(기말)
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
66,573,689,536
159,751,426,873
436,980,895,178

III. 2018.01.01(기초)
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
66,573,689,536
159,751,426,873
436,980,895,178

회계기준 변동에 따른 변동효과
-
-
-
(2,483,717,943)
469,819,250
(2,013,898,693)

재작성된 금액
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
64,089,971,593
160,221,246,123
434,966,996,485

소유주와의 거래

지배기업의 유상증자
76,236,500,000
17,982,938,563
-
-
-
94,219,438,563

총 포괄손익

(1) 당기순이익
-
-
-
-
13,949,276,973
13,949,276,973

(2) 기타포괄손익

1. 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(1,376,824,551)
-
(1,376,824,551)

2. 해외사업환산손익
-
-
-
263,250,734
-
263,250,734

3. 기타포괄손익공정가치측정
 금융자산평가손익
-
-
-
790,418,348
-
790,418,348

4. 자기신용위험변동액
-
-
-
(1,289,326,231)
-
(1,289,326,231)

총 포괄손익 소계
-
-
-
(1,612,481,700)
13,949,276,973
12,336,795,273

기타 잉여금 변동
-
-
-
-
1,970,493
1,970,493

IV. 2018.12.31(기말)
238,251,342,500
70,336,007,457
(3,712,132,625)
62,477,489,893
174,172,493,589
541,525,200,814

V. 2018.01.01(전기초)
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
66,573,689,536
159,751,426,873
436,980,895,178

회계기준 변동에 따른 변동효과
-
-
-
(2,483,717,943)
469,819,250
(2,013,898,693)

재작성된 금액
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
64,089,971,593
160,221,246,123
434,966,996,485

총 포괄손익

(1) 반기순이익
-
-
-
-
10,747,560,101
10,747,560,101

(2) 기타포괄손익

1. 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(783,597,014)
-
(783,597,014)

2. 해외사업환산손익
-
-
-
276,161,751
-
276,161,751

3. 기타포괄손익공정가치측정
 금융자산평가손익
-
-
-
(1,925,641,405)
-
(1,925,641,405)

4. 자기신용위험변동액
-
-
-
(215,903,734)
-
(215,903,734)

총 포괄손익 소계
-
-
-
(2,648,980,402)
10,747,560,101
8,098,579,699

기타 잉여금 변동
-
-
-
-
1,913,266
1,913,266

VI. 2018.06.30(전반기말)
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
61,440,991,191
170,970,719,490
443,067,489,450

VII. 2019.01.01(당기초)
238,251,342,500
70,336,007,457
(3,712,132,625)
62,477,489,893
174,172,493,589
541,525,200,814

총 포괄손익:

(1) 반기순이익
-
-
-
-
23,841,647,071
23,841,647,071

(2) 기타포괄손익

1. 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(2,176,797,674)
-
(2,176,797,674)

2. 해외사업환산손익
-
-
-
216,279,962
-
216,279,962

3. 기타포괄손익공정가치측정
 금융자산평가손익
-
-
-
4,974,356,028
-
4,974,356,028

4. 자기신용위험변동액
-
-
-
(990,561,570)
-
(990,561,570)

총 포괄손익 소계
-
-
-
2,023,276,746
23,841,647,071
25,864,923,817

소유주와의 거래 등:

(1) 연차배당
-
-
-
-
(4,671,749,740)
(4,671,749,740)

주식기준보상거래의 인식
-
-
231,897,230
-
-
231,897,230

기타 잉여금 변동
-
-
-
-
1,434,024
1,434,024

VIII. 2019.06.30(당반기말)
238,251,342,500
70,336,007,457
(3,480,235,395)
64,500,766,639
193,343,824,944
562,951,706,145

연 결 현 금 흐 름 표

제66기 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제65기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제65기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제64기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

SK증권주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

I. 영업활동으로인한현금흐름
(153,607,929,761)
(200,900,601,532)
(235,267,942,365)
(8,069,062,347)

(1) 당기순이익
23,841,647,071
10,747,560,101
13,949,276,973
18,820,072,673

(2) 손익조정사항
(12,674,500,703)
(21,610,051,653)
(40,676,132,555)
(38,599,019,766)

1. 이자수익
(47,848,125,144)
(47,635,050,082)
(94,775,589,696)
(82,459,060,732)

2. 이자비용
28,645,420,593
22,838,000,860
48,914,688,152
38,853,957,805

3. 배당금수익
(2,760,115,625)
(1,555,642,554)
(2,148,394,415)
(1,562,052,936)

4. 법인세비용
9,288,319,473
4,742,640,123
7,333,163,404
6,568,136,097

(3) 현금유출입이없는손익항목
(17,023,693,848)
1,109,048,993
(4,943,646,691)
17,999,869,939

1. 당기손익인식금융자산평가손익
-
-
-
12,332,187,081

2. 당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
(28,015,241,413)
(4,833,562,663)
(3,660,167,196)
-

3. 당기손익인식금융부채평가손익
-
-
-
(6,884,610,402)

4. 당기손익-공정가치측정금융부채평가손익
14,357,524,820
(553,783,750)
(14,185,496,406)
-

5. 매도가능금융자산처분손익
-
-
-
(121,190,776)

6. 매도가능금융자산손상차손
-
-
-
493,475,340

7. 관계기업투자지분처분손익
-
-
-
3,971,529,224

8. 파생상품평가손익
4,241,551,185
2,610,327,179
201,043,631
(12,028,193,069)

9. 대손상각비
-
4,556,411,994
5,315,505,543
788,718,090

10. 대손충당금환입
(965,504,513)
-
(300,000,000)
-

11. 기타대손상각비
-
352,489,047
1,107,117,662
665,878,201

12. 기타대손충당금환입
(266,443,702)
-
(33,516)
-

13. 외화환산손익
(1,573,663,909)
(3,983,684,324)
(708,757,848)
12,063,176,965

14. 감가상각비
5,501,694,154
2,064,158,692
4,187,655,520
2,810,508,341

15. 유형자산처분손익
1,780,569
49,174,174
57,777,465
135,582,351

16. 무형자산상각비
1,506,558,093
1,193,878,236
2,444,548,767
1,898,996,674

17. 지분법손익
(15,845,694,768)
(4,831,357,553)
(7,297,051,162)
(2,648,046,283)

18. 퇴직급여
3,547,031,718
2,983,541,061
6,048,026,066
6,167,980,931

19. 충당부채전입(환입)액
356,427,375
1,501,456,900
1,912,644,415
(1,992,749,327)

20. 사채상환손실
-
-
-
362,526,598

21. 주식보상비용
231,897,230
-
-
-

22. 기타
(101,610,687)
-
(66,459,632)
(15,900,000)

(4) 영업활동으로인한 자산ㆍ부채의증감
(178,390,939,601)
(224,706,355,658)
(254,493,297,986)
(48,916,193,540)

1. 예치금의 감소(증가)
15,916,260,933
(85,660,127,127)
(112,373,110,165)
51,009,402,921

2. 당기손익인식금융자산의 감소(증가)
-
-
-
228,875,123,969

3. 당기손익-공정가치측정금융자산의 감소(증가)
(399,859,081,813)
(206,450,034,088)
98,967,031,434
-

4. 손해배상공동기금의 감소(증가)
-
-
(746,620,562)
(1,273,859,464)

5. 파생상품자산의 감소
13,134,423,793
4,566,811,728
3,693,109,552
14,669,706,645

6. 대출채권의 증가
102,468,695,481
(69,026,873,156)
(34,132,124,590)
(124,689,206,880)

7. 기타자산의 증가
(332,784,828,288)
(414,688,747,535)
77,921,677,373
(16,934,605,079)

8. 예수부채의 증가(감소)
79,253,094,447
(24,323,267,462)
(100,001,323,969)
(2,381,084,816)

9. 당기손익인식금융부채의 증가(감소)
-
-
-
(218,106,837,047)

10. 당기손익-공정가치측정금융부채의 증가(감소)
(13,087,896,119)
93,874,386,076
(244,241,839,078)
-

11. 파생상품부채의 증가(감소)
14,150,156,342
98,291,919,398
146,469,554,682
(21,178,699,255)

12. 확정급여부채의 증가(감소)
(152,118,801)
11,162,144
(4,188,182,159)
(5,169,223,206)

13. 기타부채의 증가(감소)
342,570,354,424
378,698,414,364
(85,861,470,504)
46,263,088,672

(5) 법인세 환급(납부)
(390,989,457)
2,773,048,171
(2,308,087,084)
(294,738,730)

(6) 이자의 수취
54,492,738,652
49,810,882,416
101,009,546,275
80,356,221,953

(7) 이자의 지급
(26,222,307,500)
(22,573,750,875)
(49,953,995,712)
(38,997,327,812)

(8) 배당금의 수취
2,760,115,625
3,549,016,973
2,148,394,415
1,562,052,936

Ⅱ. 투자활동으로인한현금흐름
(13,451,835,224)
2,111,120,319
576,112,325
(36,693,675,745)

1. 매도가능금융자산의 처분
-
-
-
62,298,142,697

2. 매도가능금융자산의 취득
-
-
-
(66,541,608,047)

3. 관계기업투자지분의 처분
26,346,645,253
7,734,506,071
21,983,149,329
6,611,189,471

4. 관계기업투자지분의 취득
(35,800,000,000)
(1,503,000,000)
(8,089,450,000)
(21,032,873,102)

5. 보증금의 회수
2,016,646,000
221,989,500
4,876,669,410
3,667,474,496

6. 보증금의 증가
(450,305,000)
(31,359,411)
(4,263,551,911)
(4,123,174,756)

7. 유형자산의 처분
-
470,250
2,751,250
401,080

8. 유형자산의 취득
(1,295,358,180)
(2,307,101,991)
(4,524,362,826)
(12,924,378,776)

9. 무형자산의 처분
-
305,000,000
305,000,000
325,000,000

10. 무형자산의 취득
(4,210,388,297)
(2,205,537,100)
(9,585,066,927)
(4,973,848,808)

11. 복구비용의 지출
(59,075,000)
(103,847,000)
(129,026,000)
-

III. 재무활동으로인한현금흐름
113,815,357,506
157,912,031,510
249,339,979,337
22,036,779,909

1. 차입금의 증감
121,718,266,679
108,138,151,510
135,346,660,774
42,388,747,301

2. 사채발행
-
49,773,880,000
49,773,880,000
-

3. 사채상환
-
-
(30,000,000,000)
(20,351,967,392)

4. 유상증자
-
-
94,219,438,563
-

5. 금융리스부채의 상환
(3,230,969,733)
-
-
-

6. 배당금의 지급
(4,671,939,440)
-
-
-

IV. 현금및현금성자산의 순증감(I+II+III)
(53,244,407,479)
(40,877,449,703)
14,648,149,297
(22,725,958,183)

V. 기초의 현금및현금성자산
127,032,566,714
112,596,030,655
112,596,030,655
136,625,773,728

VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(170,836,603)
(191,252,430)
(211,613,238)
(1,303,784,890)

VII. 기말의 현금및현금성자산

73,617,322,632
71,527,328,522
127,032,566,714
112,596,030,655

3. 연결재무제표 주석

제66기 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제65기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

SK증권주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항
 
SK증권주식회사(이하 '회사' 또는 '지배기업')와 그 종속기업(이하 회사와 종속기업을 '연결회사')의 일반사항은 다음과 같습니다. 

1.1 지배기업의 개요

회사는 유가증권의 매매와 위탁매매 및 유가증권의 인수 등을 목적으로 1955년 7월 '신우증권주식회사'로 설립되어 수차례의 상호변경을 거쳐 1998년 1월 1일에 상호를현재의 'SK증권주식회사'로 변경하였으며, 1986년 9월에 회사의 주식을 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장하였습니다. 당반기말 현재 납입자본금은 보통주 236,295백만원, 우선주 1,956백만원이며, 본점 영업부를 포함한 25개의 지점을 운용하고 있습니다. 당반기말 현재 회사의 최대 주주는 제이앤더블유비아이지유한회사(지분율: 19.44%)입니다.

1.2 종속기업 현황

당반기말 및 전기말 현재 회사의 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은다음과 같습니다. 

(1) 종속기업 및 집합투자기구

종속기업명
소재지
업종
결산월
당반기말
전기말

소유지분율(%)
비지배지분율(%)
소유지분율(%)
비지배지분율(%)

SK Securities Investment Asia Limited
홍콩
지주회사
12월
100.0
-
100.0
-

SK신단기안A3(*)
대한민국
집합투자기구
10월
85.4
14.6
85.4
14.6

SK장공9(*)
대한민국
집합투자기구
3월
100.0
-
100.0
-

OK후순위채C1호(*)
대한민국
집합투자기구
3월
59.0
41.0
59.0
41.0

OK후순위채C2호(*)
대한민국
집합투자기구
5월
100.0
-
100.0
-

OK후순위채D2-1(*)
대한민국
집합투자기구
4월, 10월
100.0
-
100.0
-

OK후순위채D2-2(*)
대한민국
집합투자기구
4월, 10월
100.0
-
100.0
-

OK후순위채D2-3(*)
대한민국
집합투자기구
5월, 11월
100.0
-
100.0
-

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사(*)
대한민국
집합투자기구
12월
14.1
85.9
-
-

(
*
) 회사는 상기 8개의 집합투자기구에 대하여, 관련 활동을 지시하는 현재의 힘을 보유하고 있고, 변동가능한 이익에 노출되거나 권리를 보유하며, 이익에 영향을 미칠 수 있도록 힘을 사용할 수 있는 능력을 보유하고 있다고 판단하여, 연결대상에 포함하고 있습니다.

(2) 특수목적기업

특수목적기업명
소재지
비 고

디오토제일차㈜
대한민국
자산유동화 SPC

대덕비즈제일차㈜
대한민국
자산유동화 SPC

와이비평택㈜
대한민국
자산유동화 SPC

하남미사제일차㈜
대한민국
자산유동화 SPC

엔에스유투제일차㈜
대한민국
자산유동화 SPC

와이비에스타워㈜
대한민국
자산유동화 SPC

와이비파주㈜
대한민국
자산유동화 SPC

엔에스순천제일차㈜
대한민국
자산유동화 SPC

아이에프제일차㈜
대한민국
자산유동화 SPC

자산유동화를 위한 구조화기업으로 회사의 소유지분율이 과반수 미만이나 피투자자의 관련활동에 대한 '힘', '변동이익 노출', '변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력'을 종합적으로 고려하여 지배하고 있다고 판단하였습니다. 

1.3 종속기업의 요약 재무정보

당반기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다

<당반기말 및 당반기>

(단위: 백만원)

회사명
당반기말
당반기

자산

부채

자본

영업수익

당기순손익

총포괄손익

SK Securities Investment Asia Limited (*)
9,179
3,267
5,912
46
(306)
(90)

집합투자기구
455
1
454
1
(1)
(1)

디오토제일차㈜
10,350
10,348
2
456
-
-

대덕비즈제일차㈜
16,059
16,349
(290)
710
(11)
(11)

와이비평택㈜
10,099
10,099
-
394
-
-

하남미사제일차㈜
51,212
51,213
(1)
2,267
10
10

엔에스유투제일차㈜
20,454
20,678
(224)
797
(36)
(36)

와이비에스타워㈜
6,149
6,149
-
238
-
-

와이비파주㈜
11,416
11,416
-
242
-
-

엔에스순천제일차㈜
2,517
2,542
(25)
139
(25)
(25)

아이에프제일차㈜
26,309
26,433
(124)
504
(124)
(124)

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사
35,478
61
35,417
-
(82)
(82)

<전기말 및 전반기>

(단위: 백만원)

회사명
전기말
전반기

자산총계
부채총계
자본총계
영업수익
당기순손익
총포괄손익

SK Securities Investment Asia Limited (*)
8,394
2,392
6,002
61
(249)
(249)

집합투자기구
1,329
1
1,328
3
2
2

돈의문뉴타운제사차㈜
60,078
60,682
(604)
1,948
-
-

와이비현곡㈜
30,304
30,319
(15)
1,080
-
-

청주비하제일차㈜
15,842
15,842
-
665
-
-

파크힐제일차㈜
13,215
13,264
(49)
527
-
-

디오토제일차㈜
10,442
10,440
2
641
-
-

대덕비즈제일차㈜
16,068
16,347
(279)
714
-
-

와이비평택㈜
10,038
10,038
-
-
-
-

하남미사제일차㈜
51,943
51,954
(11)
-
-
-

엔에스유투제일차(주)
20,470
20,657
(187)
-
-
-

와이비에스타워(주)
6,113
6,113
-
-
-
-

(
*) 해당 종속기업의 요약재무정보는 연결재무제표 기준입니다.

1.4 연결대상범위의 변동

당반기 중 신규로 연결재무제표에 포함되거나, 연결재무제표의 작성대상에서 제외된종속기업은 다음과 같습니다.

구 분
종속기업명
사유

연결 포함
와이비파주㈜
신용공여

엔에스순천제일차㈜
신용공여

아이에프제일차㈜
신용공여

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사
지분투자

연결 제외
돈의문뉴타운제사차㈜
신용공여의무 종결

와이비현곡㈜
신용공여의무 종결

청주비하제일차㈜
신용공여의무 종결

파크힐제일차㈜
신용공여의무 종결

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)
연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기연결재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 연결재무상태표에 인식되었습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 리스의 채택에 따라 인식된 조정

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.58% ~ 3.97%입니다. 

연결회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

자산

사용권자산
91,164

부동산
92,831

차량운반구
565

기타
1,073

선급금
(3,305)

합 계
91,164

부채

리스부채
143,128

현재가치할인차금
(51,964)

합 계
91,164

조정사항이 자본에 미치는 영향
-

합 계
-

최초 적용일에 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없습니다.

2) 실무적 간편법의 사용

연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.
- 부동산을 제외한 리스에 대해 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리함
- 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외함
- 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간을 최초 적용일 기준으로 판단함

또한 연결회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

3) 연결회사의 리스활동과 회계정책

연결회사는 부동산, 자동차, IT장비를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 3~15년의 고정기간으로 체결되지만 아래 ②에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.
- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
- 잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
- 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
- 리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.
- 리스부채의 최초 측정금액
- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
- 복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기 등으로구성되어 있습니다.

① 변동리스료

변동리스료에서 생기는 불확실성의 추정
일부 부동산 리스는 소비자물가지수에 변동리스료 조건을 포함합니다. 소비자물가지수에 연동되는 변동리스료는 소비자물가지수 변동의 결과로 미래 리스료의 변동이 발생하는 기간에 리스부채를 재측정합니다. 

② 연장선택권 및 종료선택권

연결회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 임대인이 아니라 연결회사가 행사할 수 있습니다. 

리스기간을 산정하는 중요한 판단
리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다. 

리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지를 다시 평가합니다. 당반기 중 연장선택권 및 종료선택권의 행사효과를 반영하는 리스기간의 조정으로 인한 재무적 영향으로, 인식된 리스부채와 사용권자산을 31,982백만원 증액하였습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 
- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 회사는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여산정함을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 중간재무제표작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금및예치금 

(1) 당반기말 및 전기말 현재 현금및예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
보통예금
23,241
15,968

당좌예금
1,091
1,661

외화예금
13,803
9,404

MMDA
5,004
50,000

금융어음
20,000
20,000

기타
10,478
30,000

소 계
73,617
127,033

원화예치금
투자자예탁금별도예치금
43,372
32,947

대차거래이행보증금
16,421
-

증권시장매매증거금
2,678
1,696

장내파생상품매매증거금
114,885
141,664

유통금융차주담보금
40
16

유통금융담보금
36,300
52,300

장기성예금
2,050
2,050

특정예금
33
33

기타
14
-

대손충당금
(25)
(44)

소 계
215,768
230,662

합 계
289,385
357,695

(2) 당반기말 및 전기말 현재 사용제한 예치금 등은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한 사유

투자자예탁금별도예치금(예금)
43,372
32,947
자본시장과금융투자업에관한법률

투자자예탁금별도예치금(신탁)(*)
318,822
278,723
자본시장과금융투자업에관한법률

대차거래이행보증금
16,421
-
유가증권대차거래 이행보증

증권시장매매증거금
2,678
1,696
증권시장매매증거금

장내파생상품매매증거금
114,885
141,664
파생상품매매증거금

유통금융차주담보금
40
16
증권유통금융대주 담보

유통금융담보금
36,300
52,300
증권유통금융 담보

특정예금
33
33
파생결합사채 담보제공 및 당좌개설보증금

손해배상공동기금(*)
9,138
9,468
자본시장과금융투자업에관한법률

장기성예금
2,050
2,050
소액결제증거금 및 선물환거래 담보

합 계
543,739
518,897

(*) 투자자예탁금별도예치금(신탁)과

손해배상공동기금은 당기손익-공정가치측정금융자산
으로

분류되어 있습니다.

5
.
당기손익-공정가치측정금융자산 

당반기말 및 전기말 현재
당기손익-공정가치측정금융자산
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

주식
53,117
40,069

국채ㆍ지방채
166,447
225,492

특수채
1,093,196
658,439

회사채
878,744
948,035

전자단기사채
398
-

집합투자증권
89,188
104,633

기업어음증권
41,552
-

외화증권
130,862
100,467

투자자예탁금별도예치금(신탁)
318,822
278,723

손해배상공동기금
9,138
9,468

주가연계사채
-
10

기타파생결합증권
23,178
20,410

기타파생결합사채
49,237
43,526

투자계약증권
4,000
-

합 계
2,857,879
2,429,272

6.
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

주식(*)
3,974
3,487

출자금(*)
99,220
93,145

합 계
103,194
96,632

(*) 연결회사가 보유한 증권유관기관의 지분은 전략적 투자 목적으로 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정하였습니다.

(2)
당반기 및 전기 중
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초
96,632
139,874

당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류
-
(44,256)

기초
96,632
95,618

평가로 인한 자본의 증감

6,562
1,014

기말
103,194
96,632

7. 관계기업투자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업에 대한 투자 현황은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

회사명
지분율(%)
소재국
결산월
취득원가
순자산가액
장부금액
주요사업내용

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사(*1)
12.25
대한민국
12월
306
177
177
사모투자전문회사

일자리창출중소기업사모투자전문회사(*1)
12.50
대한민국
12월
-
201
201
사모투자전문회사

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사(*1)
9.80
대한민국
12월
2
472
472
사모투자전문회사

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사(*1)
6.67
대한민국
12월
-
3,519
3,519
사모투자전문회사

기술금융제일호사모투자전문회사(*1)
10.00
대한민국
12월
5,736
6,687
6,687
사모투자전문회사

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사(*1)
5.17
대한민국
12월
4,500
471
471
사모투자전문회사

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사(*1)
1.16
대한민국
12월
-
-
-
사모투자전문회사

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사(*1)
7.35
대한민국
12월
8,468
8,515
8,515
사모투자전문회사

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사(*1)
17.28
대한민국
12월
7,000
6,964
6,964
사모투자전문회사

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사(*1)
10.00
대한민국
12월
7,044
7,011
7,011
사모투자전문회사

헤스티아에너텍 유한회사(*2)
51.90
대한민국
12월
35,000
35,000
35,000
투자목적회사

합 계

68,056
69,017
69,017

(*1) 연결회사가 그 운영과 관련하여 의결권을 보유한 무한책임사원으로서 유의한 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 지분법을 적용하고 있습니다.
(*2) 연결회사의 종속기업인 에스케이에스에코서비스사모투자합자회사가 보유한 투자목적회사의 지분으로 지배력 요건은 충족하지 못하나 유의한 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 지분법을 적용하고 있습니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

회사명
지분율(%)
소재국
결산월
취득원가
순자산가액
장부금액
주요사업내용

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사(*1)
12.25
대한민국
12월
306
177
177
사모투자전문회사

일자리창출중소기업사모투자전문회사(*1)
12.50
대한민국
12월
-
177
177
사모투자전문회사

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사(*1)
9.80
대한민국
12월
189
752
752
사모투자전문회사

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사(*1)
6.67
대한민국
12월
3,909
10,570
10,570
사모투자전문회사

기술금융제일호사모투자전문회사(*1)
10.00
대한민국
12월
6,729
7,225
7,225
사모투자전문회사

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사(*1)
5.17
대한민국
12월
4,500
471
471
사모투자전문회사

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사(*1)
1.16
대한민국
12월
221
221
221
사모투자전문회사

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사(*1)
7.35
대한민국
12월
8,468
8,526
8,526
사모투자전문회사

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사(*1)
17.28
대한민국
12월
7,000
6,917
6,917
사모투자전문회사

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사(*1)
10.00
대한민국
12월
8,774
8,682
8,682
사모투자전문회사

합 계

40,096
43,718
43,718

(*1) 연결회사가 그 운영과 관련하여 의결권을 보유한 무한책임사원으로서 유의한 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 지분법을 적용하고 있습니다.

당반기말 현재 관계기업투자 중 시장가격이 있는 주식은 없습니다.

(2) 관계기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

<당반기말 및 당반기>

(단위: 백만원)

회사명
당반기말
당반기

총자산
총부채
총자본
영업수익
순손익
포괄손익

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사
1,437
-
1,437
-
(4)
(4)

일자리창출중소기업사모투자전문회사
1,607
-
1,607
4
193
193

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사
4,815
-
4,815
260
(955)
(955)

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사
53,583
795
52,788
5,648
5,278
5,278

기술금융제일호사모투자전문회사
67,144
272
66,872
5,117
4,554
4,554

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사
86,839
1,920
84,919
-
(324)
(324)

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사
65
65
-
111,255
111,173
111,173

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사
116,289
481
115,808
835
(149)
(149)

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사
40,442
150
40,292
1,121
811
811

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사
70,261
146
70,115
10,730
10,436
10,436

헤스티아에너텍 유한회사
67,422
1
67,421
161
(79)
(79)

합 계
509,904
3,830
506,074
135,131
130,934
130,934

<전기말 및 전반기>

(단위: 백만원)

회사명
전기말
전반기

총자산
총부채
총자본
영업수익
순손익
포괄손익

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사
1,442
-
1,442
150
149
149

일자리창출중소기업사모투자전문회사
1,418
-
1,418
1,564
1,557
1,557

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사
7,670
-
7,670
3,530
3,328
3,328

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사
109,185
572
108,613
22,304
21,580
21,580

기술금융제일호사모투자전문회사
72,766
518
72,248
4,381
3,833
3,833

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사
87,002
1,759
85,243
-
(324)
(324)

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사
19,087
85
19,002
1,036
795
795

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사
116,726
768
115,958
31,494
30,332
30,332

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사
40,173
151
40,022
841
533
533

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사
87,007
181
86,826
245
(101)
(101)

합 계
542,476
4,034
538,442
65,545
61,682
61,682

(3) 당반기 및 전기 중의 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

회사명
기초
출자 및 반환
지분법손익
기말

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사
177
-
-
177

일자리창출중소기업사모투자전문회사
177
-
24
201

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사
752
(186)
(94)
472

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사
10,570
(7,414)
363
3,519

기술금융제일호사모투자전문회사
7,225
(993)
455
6,687

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사
471
-
-
471

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사
221
(14,228)
14,007
-

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사
8,526
-
(11)
8,515

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사
6,917
-
47
6,964

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사
8,682
(2,725)
1,054
7,011

헤스티아에너텍 유한회사
-
35,000
-
35,000

합 계
43,718
9,454
15,845
69,017

<전기>

(단위: 백만원)

회사명
기초
출자 및 반환
지분법손익
기말

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사
404
-
(227)
177

일자리창출중소기업사모투자전문회사
630
(170)
(283)
177

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사
2,915
(2,607)
444
752

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사
20,573
(14,484)
4,481
10,570

기술금융제일호사모투자전문회사
6,605
272
348
7,225

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사
471
-
-
471

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사
368
(451)
304
221

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사
4,238
2,013
2,275
8,526

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사
6,915
-
2
6,917

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사
7,196
1,533
(47)
8,682

합 계
50,315
(13,894)
7,297
43,718

(4) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업투자와 관련하여 출자금 약정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
출자약정금
당반기말
전기말

누적출자금액
잔여약정금액
누적출자금액
잔여약정금액

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사
4,900
4,856
44
4,856
44

일자리창출중소기업사모투자전문회사
20,000
19,115
885
19,115
885

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사
9,800
9,509
291
9,509
291

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사
20,000
18,394
1,606
18,394
1,606

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사
4,500
4,500
-
4,500
-

기술금융제일호사모투자전문회사

10,000
8,466
1,534
8,466
1,534

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사
500
500
-
500
-

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사
15,000
9,938
5,062
9,938
5,062

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사
7,000
7,000
-
7,000
-

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사
25,000
9,574
15,426
8,774
16,226

합 계
116,700
91,852
24,848
91,052
25,648

8. 파생상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 보유중인 파생상품의 구성별 장부금액 및 미결제약정 계약금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
미결제약정금액

당반기말
전기말
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

장내
이자율관련
이자율선물
-
-
-
-
377,391
163,046

이자율스왑
-
-
-
-
3,651,300
3,364,300

주식관련
주가지수선물
-
-
-
-
61,377
92,565

주식옵션
16
-
5
-
65,088
5

통화관련
통화선물
-
-
-
-
19,000
9,586

상품관련
상품선물
-
-
-
-
2,078
1,925

장내 계
16
-
5
-
4,176,234
3,631,427

장외
이자율 관련
이자율스왑
2,662
3,894
3,413
4,201
457,098
744,688

주식관련
주식스왑
938
758
8,076
-
119,835
67,974

주식옵션
7,374
16,307
6,842
43,697
81,453
897,374

통화관련
통화스왑
3,808
2,218
2,571
2,409
283,647
102,984

통화선도
642
585
1,832
1,168
28,640
207,829

통화옵션
-
12
-
-
4,028
-

상품관련
상품옵션
278
-
315
-
1,000
1,000

상품스왑
-
169,054
-
114,701
178,121
140,251

신용관련
신용스왑
3,227
3,553
5,440
5,859
335,038
335,038

평가조정
신용위험평가조정액
170
(1,813)
496
(956)
-
-

거래일손익인식평가조정액
(5,494)
(930)
(5,657)
532
-
-

장외 계
13,605
193,638
23,328
171,611
1,488,860
2,497,138

합 계
13,621
193,638
23,333
171,611
5,665,094
6,128,565

(2) 당반기 및 전반기 중 파생상품관련손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

파생상품
관련이익
장내파생상품
선물매매이익
7,817
12,517
4,823
11,968

선물정산이익
780
1,067
175
239

해외선물매매이익
3,344
5,801
4,460
8,618

해외선물정산이익
(181)
370
64
158

옵션매매이익
1,174
4,304
4,677
10,436

옵션평가이익
(7)
-
-
24

해외옵션매매이익
2,122
2,181
-
-

해외옵션평가이익
6,229
8,697
-
-

기타장내파생거래이익
2,115
3,909
938
2,272

장내 계
23,393
38,846
15,137
33,715

장외파생상품
장외파생상품처분이익
9,015
42,239
4,771
11,526

장외파생상품평가이익
5,754
20,592
16,366
23,878

장외 계
14,769
62,831
21,137
35,404

파생상품관련이익 계
38,162
101,677
36,274
69,119

파생상품
관련손실
장내파생상품
선물매매손실
7,704
12,938
5,021
11,798

선물정산손실
(204)
238
95
667

해외선물매매손실
3,102
9,766
2,157
5,122

해외선물정산손실
(75)
419
98
205

옵션매매손실
2,653
5,202
1,167
9,554

옵션평가손실
(19)
-
1,567
1,507

해외옵션매매손실
1,434
1,447
4
6

해외옵션평가손실
613
764
4
4

기타장내파생거래손실
2,097
3,792
1,514
3,401

장내 계
17,305
34,566
11,627
32,264

장외파생상품
장외파생상품처분손실
16,558
25,536
7,423
12,700

장외파생상품평가손실
2,701
24,833
17,500
25,006

장외 계
19,259
50,369
24,923
37,706

파생상품관련손실 계
36,564
84,935
36,550
69,970

순 파생상품관련손익
1,598
16,742
(276)
(851)

(3) 당반기말 및 전기말 현재 연결회사는 위험회피 목적으로 보유하고 있는 파생상품 내역이 없습니다.

9. 대출채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 대출채권의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
대출채권
대손충당금
현재가치
할인차금
장부금액

신용공여금
253,862
(5,167)
-
248,695

환매조건부매수
5,000
(9)
-
4,991

대여금
19,387
(10)
(90)
19,287

대출금
10
-
-
10

대지급금
1,255
(1,255)
-
-

기타대출채권
150,499
(1,435)
-
149,064

합 계
430,013
(7,876)
(90)
422,047

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
대출채권
대손충당금
현재가치
할인차금
장부금액

신용공여금
280,918
(5,308)
-
275,610

대여금
19,941
(18)
(172)
19,751

대출금
10
-
-
10

대지급금
1,255
(1,255)
-
-

기타대출채권
230,441
(2,261)
-
228,180

합 계
532,565
(8,842)
(172)
523,551

(2) 당반기 및 전기 중 대출채권 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합계

신용이 손상되지 
않은 채권
신용이 손상된 채권

기초
2,294
59
6,489
8,842

전입(환입)액
(806)
91
(251)
(966)

기말
1,488
150
6,238
7,876

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합계

신용이 손상되지 
않은 채권
신용이 손상된 채권

기초
841
-
2,926
3,767

제1109호 적용
1,592
-
-
1,592

전입(환입)액
(139)
59
5,096
5,016

제각액
-
-
(1,533)
(1,533)

기말
2,294
59
6,489
8,842

10. 유형자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
1,185
-
1,185

건물
3,064
(485)
2,579

비품
27,592
(20,531)
7,061

기타
20,619
(13,281)
7,338

합 계
52,460
(34,297)
18,163

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
1,185
-
1,185

건물
3,064
(447)
2,617

비품
27,396
(19,810)
7,586

기타
19,774
(12,337)
7,437

합 계
51,419
(32,594)
18,825

(2) 당반기 및 전기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
비품
기타
합계

기초
1,185
2,617
7,586
7,437
18,825

취득
-
-
607
1,107
1,714

처분
-
-
(2)
-
(2)

감가상각
-
(38)
(1,130)
(1,206)
(2,374)

기말
1,185
2,579
7,061
7,338
18,163

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
비품
기타
합계

기초
569
1,091
7,653
8,883
18,196

취득
616
1,583
1,907
771
4,877

처분
-
-
-
(60)
(60)

감가상각
-
(57)
(1,974)
(2,157)
(4,188)

기말
1,185
2,617
7,586
7,437
18,825

11. 사용권자산

(1) 당반기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. 

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

건물
93,116
(2,603)
90,513

차량운반구
1,241
(233)
1,008

기타
1,057
(177)
880

합 계
95,414
(3,013)
92,401

(2) 당반기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
건물
차량운반구
기타
합계

기초
92,831
565
1,073
94,469

취득
1,202
731
-
1,933

처분
(858)
(17)
(0)
(875)

감가상각
(2,662)
(271)
(193)
(3,126)

기말
90,513
1,008
880
92,401

12. 무형자산

당반기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
유한내용연수
비한정내용연수
합계

개발비
소프트웨어
회원권(*1)
기타(*2)

기초
4,954
5,172
9,261
2,597
21,984

취득
1,598
327
1,030
1,255
4,210

상각
(706)
(800)
-
-
(1,506)

기말
5,846
4,699
10,291
3,852
24,688

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
유한내용연수
비한정내용연수
합계

개발비
소프트웨어
회원권(*1)
기타(*2)

기초
4,139
3,927
7,082
-
15,148

취득
1,933
2,572
2,484
2,597
9,586

처분
-
-
(305)
-
(305)

상각
(1,118)
(1,327)
-
-
(2,445)

기말
4,954
5,172
9,261
2,597
21,984

(*1) 회원권은 골프 및 콘도회원권 등으로 내용연수가 비한정인 무형자산입니다. 회수가능액 추정시 거래소 시가를 사용하였으며, 손상징후가 발생한 자산에 대해서 무형자산손상차손을 영업외비용으로 반영하였습니다. 
(*2) 연결회사는 탄소배출권 거래시장 회원가입을 위해 외부사업 온실가스 감축량 인증실적을 매입하고 내용연수가 비한정인 무형자산으로 인식하였습니다.

13. 기타자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

미수금
519,757
185,351

미수수익
23,949
27,770

선급금
1,809
7,860

선급비용
2,421
1,727

보증금
13,434
17,747

채무보증계약자산
1,114
1,869

기타
1,230
117

합 계
563,714
242,441

대손충당금
(6,692)
(6,940)

차감잔액
557,022
235,501

(2) 당반기 및 전기 중 기타자산 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합계

신용이 손상되지 
않은 채권
신용이 손상된 채권

기초
278
10
6,652
6,940

전입액(환입액)
133
2
(383)
(248)

기말
411
12
6,269
6,692

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합계

신용이 손상되지 
않은 채권
신용이 손상된 채권

기초
-
-
5,454
5,454

제1109호 적용
378
-
-
378

전입액(환입액)
(99)
10
1,197
1,108

기말
278
10
6,652
6,940

14. 예수부채

당반기말 및 전기말 현재 예수부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

투자자예수금
위탁자예수금
314,333
282,529

장내파생상품거래예수금
59,681
45,380

저축자예수금
2,229
2,237

집합투자증권예수금
33,249
117

소 계
409,492
330,263

수입보증금
신용대주담보금
40
16

합 계
409,532
330,279

1
5.
당기손익-공정가치측정금융부채

(1)
당반기말 및 전기말 현재
당기손익-공정가치측정금융부채
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

단기매매금융부채
29,026
52,343

당기손익인식지정금융부채
310,899
285,006

합 계
339,925
337,349

(2) 당반기말 및 전기말 현재 단기매매금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매도유가증권
주식
28,823
1,395

국채ㆍ지방채
-
50,948

ETF
203
-

합 계
29,026
52,343

(3) 당반기말 및 전기말 현재 당기손익인식지정금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
지정사유
당반기말
전기말

매도주가연계증권
복합금융상품
138,442
99,354

매도주가연계사채
17,534
37,702

소 계
155,976
137,056

기타매도파생결합증권
복합금융상품
58,271
49,854

기타매도파생결합사채
96,652
98,096

소 계
154,923
147,950

합 계
310,899
285,006

16. 차입부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 차입금 및 환매조건부매도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
당반기말 현재
이자율(%)
당반기말
전기말

차입금

유통금융차입금
한국증권금융
2.14
141,451
147,176

증권담보대출차입금
한국증권금융
2.34
104,383
126,010

할인어음

한국증권금융

1.96
50,000
-

CP
하이투자증권 외
1.99 ~ 2.08
30,000
80,000

전자단기사채
하이투자증권 외
1.92 ~ 2.80
240,500
240,500

기타단기차입
트리플힐스 외
-
1,637
1,846

차입금 소계
567,971
595,532

환매조건부매도

환매조건부매도
고객
1.00 ~ 5.00
1,322,558
1,345,900

환매조건부매도
기관
1.50 ~ 2.40
172,400
-

환매조건부매도 소계
1,494,958
1,345,900

합 계
2,062,929
1,941,432

(2) 당반기말 및 전기말 현재 연결회사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
만기일
당반기말 현재
이자율(%)
당반기말
전기말

제14회 후순위사채

SK증권 무보증후순위사채
2020.02.12
5.48
30,000
30,000

소 계

30,000
30,000

제15회 후순위사채

SK증권 무보증후순위사채
2021.05.06
4.80
10,000
10,000

소 계

10,000
10,000

제16회 후순위사채

SK증권 무보증후순위사채
2021.06.02
4.85
20,000
20,000

사채할인발행차금

(32)
(40)

소 계

19,968
19,960

제17회 후순위사채

SK증권 무보증후순위사채
2021.07.09
4.80
20,000
20,000

사채할인발행차금

(34)
(42)

소 계

19,966
19,958

제18회 후순위사채

SK증권 무보증후순위사채
2022.04.21
4.57
50,000
50,000

사채할인발행차금

(60)
(70)

소 계

49,940
49,930

제19회 선순위사채

SK증권 무보증선순위사채
2020.04.27
3.47
50,000
50,000

사채할인발행차금

(95)
(151)

소 계

49,905
49,849

합 계

179,779
179,697

17. 퇴직급여 

(1) 확정급여제도

연결회사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의하여 운영됩니다.

가. 당반기말 및 전기말 현재 순확정급여부채 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
42,330
37,928

사외적립자산의 공정가치
(25,561)
(27,440)

순확정급여부채
16,769
10,488

나. 당반기 및 전기 중 확정급여채무 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초
37,928
31,277

당기근무원가
3,396
5,765

이자비용
448
921

재측정요소:

재무적 가정 변동에 의한 보험수리적손익
1,005
928

인구통계적 가정 변동에 의한 보험수리적손익
2
-

경험적 조정에 의한 보험수리적손익
1,772
559

퇴직급여지급액
(2,235)
(1,556)

기타
14
34

기말
42,330
37,928

다. 당반기 및 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초
27,440
24,414

이자수익
297
639

재측정요소
(93)
(278)

기여금 납부액
-
4,200

퇴직급여지급액
(2,083)
(1,535)

기말
25,561
27,440

라. 당반기 및 전반기 중 확정급여제도의 퇴직급여와 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
3,396
2,862

이자비용
448
453

사외적립자산의 이자수익
(297)
(332)

합 계
3,547
2,983

마. 당반기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

금액
비율(%)
금액
비율(%)

예금
3,411
13.34
3,388
12.32

이율보증 보험계약
11,676
45.68
13,384
49.84

기타
10,474
40.98
10,668
37.84

사외적립자산의 공정가치(기말)
25,561
100.00
27,440
100.00

바. 당반기말 및 전기말 현재 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
2.08%
2.52%

사망률
0.05%
0.05%

퇴사율
15.53%
15.55%

미래임금상승률
4.87%
4.86%

사. 당반기말 현재 확정급여채무의 현재가치에 대해 유의적인 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
현재기준
1% p 증가
1% p 감소

할인율
42,330
40,109
44,806

미래임금인상율
42,330
44,787
40,083

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적 가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 
 
민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. 

아. 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

당반기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만
10년 초과
합계

예상지급금액
5,961
6,693
21,108
31,699
36,606
102,067

확정급여채무의 가중평균만기는

5.65년입
니
다
.

(2) 확정기여제도

당반기 및 전반기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

확정기여형퇴직연금제도
155
147

18. 리스부채

(1) 당반기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다. 

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
명목금액
현재가치할인차금
장부가액

리스부채
141,366
(50,077)
91,289

(2) 당반기 중 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
합계

기초
91,164

취득
1,521

이자비용
1,835

지급
(3,231)

기말
91,289

19. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

충당부채(주석 20)
8,704
8,089

미지급금
479,872
170,910

미지급비용
37,140
32,147

선수금
3,250
2,240

선수수익
2,687
2,922

제세금예수금
5,361
6,150

채무보증계약부채
1,298
2,142

기타
34,125
4,835

합 계
572,437
230,880

20. 충당부채

당반기 및 전기 중 충당부채 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
복구충당부채(*1)
소송충당부채(*2)
채무보증충당부채

당반기
전기
당반기
전기
당반기
전기

기초
6,294
5,625
1,795
395
-
-

증가
493
351
-
-
-
-

사용
(234)
(195)
-
-
-
-

전입
144
513
-
1,400
212
-

기말
6,697
6,294
1,795
1,795
212
-

(*1) 복구충당부채는 보고기간말 현재 존속하는 임차점포의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치입니다. 동 복구충당부채는 개별 지점의 임차계약 종료시점에 발생할 예정이며, 이를 합리적으로 추정하기 위하여 과거 5개년간 임차계약이 종료된 임차점포의 평균존속기간을 이용하였습니다. 또한 예상 복구비용을 추정하기 위하여 과거 5개년간 복구공사가 발생한 점포의 실제 복구공사비용의 평균값 및 5개년간 평균 인플레이션율을 사용하였습니다.
(*2) 연결회사는 보고기간말 현재 임의매매 등에 따른 손해배상청구 소송과 관련하여 예상패소비율을 고려하여 소송충당부채를 계상하였습니다(주석 38 참조).
(*3) 회사는 보고기간말 현재 기대신용손실액이 금융보증계약부채를 초과한 경우, 그 나머지 금액을 채무보증충당부채로 인식하였습니다.

21. 자본

(1) 당반기말 및 전기말 현재 자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자본금
보통주자본금
236,295
236,295

우선주자본금
1,956
1,956

소 계
238,251
238,251

자본잉여금
주식발행초과금
17,983
17,983

감자차익
52,088
52,088

기타자본잉여금
265
265

소 계
70,336
70,336

기타자본항목
자기주식
(3,712)
(3,712)

주식매입선택권
232
-

소 계
(3,480)
(3,712)

기타포괄손익누계액
순확정급여부채의 재측정요소
(12,572)
(10,395)

해외사업환산손익
494
278

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
77,373
72,398

자기신용위험변동
(794)
197

소 계
64,501
62,478

이익잉여금
이익준비금
2,692
2,225

대손준비금
2,870
3,235

전자금융사고배상준비금
500
500

미처분이익잉여금
187,281
168,212

소 계
193,343
174,172

합 계
562,951
541,525

(2) 자본금

당반기말 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 3,000,000,000주, 보통주 472,590,171주와 우선주 3,912,514주 및 500원입니다. 한편, 전기 중 보통주 152,473,000주를 증자하여 자본금 76,237백만원이 증가하였습니다.

(3) 주식발행초과금

지배기업은 2018년 제3자배정 및 주주우선 유상증자를 통해 17,983백만원의 주식발행초과금이 발생하였습니다.

(4) 감자차익

지배기업은 2003년 5월 13일자 이사회결의 및 2003년 5월 30일자 정기주주총회결
의에 의거, 2003년 7월 2일을 기준일로 하여 지배기업 주식의 액면가액을 1주당 2,500원에서 1주당 500원으로 분할하였으며, 동일자로 1주당 액면 500원의 기명주식 5주를 1주로 병합하였습니다. 이로 인하여 지배기업의 자본금은 648,059백만원 감소하고 동액만큼 자본잉여금(감자차익)이 증가하였습니다.

한편, 동 감자차익 중 595,971백만원은 2004년 5월 28일자 정기주주총회결의에 따라 결손금 보전(주식할인발행차금 상각 170,507백만원 및 자기주식처분손실 보전 3,321백만원 포함)에 충당되어 당반기말 현재 감자차익은 52,088백만원입니다.

(5) 자기주식

지
배
기업이 보유 중인 자기주식은 2002년 12월 중 최대주주로부터 무상출연받은 8,083,968주(취득원가 "0")와 2016년 2월 25일 이사회의 결정에 따라 장내 매수를 통해 취득한 3,200,000주이며, 당반기말 현재 지배기업은 총 11,283,968주의 자기주식을 보유하고 있습니다.

(6) 주식기준보상

가. 주식매입선택권

당반기말 현재 지배기업이 부여한 주식기준보상의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
주식선택권

부여대상
임 원

부여일
2019.03.29

부여수량
23,500,000주

부여방법
신주교부,자기주식교부,차액보상

가득조건
용역제공조건 : 부여일로부터 3년

행사가능기간
2022.03.30~2029.03.29

행사가격
1유형 : 900원

2유형 : 707원

부여수량
1유형 : 19,000,000주

2유형 : 4,500,000주

당반기말 잔존수량
1유형 : 19,000,000주

2유형 : 4,500,000주

당반기말 행사가능수량
1유형 : 0주

2유형 : 0주

주식매입선택권의 공정가치 산정을 위한 제반변수는 다음과 같습니다.

구 분
내용

옵션가격결정모형
이항분포트리구조(Binomial Tree)

무위험이자율
1.75%,1.717%,1.60%,1.707%

적용변동성(코스피 시장 120일)
15.83%

부여일 주가
669원

주식선택권의 공정가치
1유형 : 102.77원

2유형 : 167.48원

나. 지배기업이 주식기준보상약정과 관련하여 당반기에 인식한 비용과 자본의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
1유형
2유형

결산일 기준 추정 가득수량(*)
1,628,077주
385,597주

총보상원가
1,952
754

기인식 주식보상비용
-
-

당반기에 인식한 주식보상비용
167
65

미인식 주식보상비용
1,785
689

당반기말 주식매입선택권 잔액
167
65

(*) 지배기업은 퇴사율의 합리적인 추정이 어려워 용역제공종료일에 주식선택권이 전량 가득된다고 가정하였습니다.

다. 당반기 중 주식매입선택권 부여수량의 변동내역은 없습니다.

(7) 기타포괄손익누계액

당반기 및 전기 중 기타포괄손익누계액의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
기초
평가
법인세효과
기말

순확정급여부채의 재측정요소
(10,395)
(2,872)
695
(12,572)

해외사업환산손익
278
216
-
494

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
72,398
6,562
(1,587)
77,373

자기신용위험변동
197
(1,300)
309
(794)

합 계
62,478
2,606
(583)
64,501

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
전기말
기초
평가
법인세효과
기말

순확정급여부채의 재측정요소
(9,018)
(9,018)
(1,765)
388
(10,395)

해외사업환산손익
15
15
263
-
278

매도가능금융자산평가손익
75,577
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
-
71,608
1,013
(223)
72,398

자기신용위험변동
-
1,486
(1,234)
(55)
197

합 계
66,574
64,091
(1,723)
110
62,478

(8) 이익잉여금

가. 이익준비금

지배기업은 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우
그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

나. 전자금융사고배상준비금

지배기업은 전자금융거래법 제9조 및 전자금융감독규정 제5조에 따라 전자금융사고배상준비금을 적립하였습니다. 동 전자금융사고배상준비금은 접근매체의 위조나 변조로 발생한 사고, 계약체결 또는 거래지시의 전자적 전송이나 처리과정에서 발생한 사고로 인하여 이용자에게 손해가 발생한 경우에 그 손해를 배상합니다.

다. 대손준비금

지배기업은 금융투자업규정 제3-8조에 근거하여 한국채택국제회계기준에 의한 대손충당금이 감독목적상 요구되는 충당금 적립액 합계금액에 미달하는 금액만큼을 대손준비금으로 적립하도록 요구받고 있습니다. 감독목적상 요구되는 충당금 적립액은금융투자업규정 상에서 규정하는 최저적립률을 적용하여 결정됩니다.

동 대손준비금은 이익잉여금에 대한 임의적립금 성격으로, 기존의 대손준비금이 결산일 현재 적립하여야 하는 대손준비금을 초과하는 경우에는 그 초과금액을 환입처리 할 수 있고, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 대손준비금을 적립하도록 합니다. 

① 당반기말 및 전기말 현재 대손준비금 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

대손준비금 기적립액
2,870
3,235

회계변경효과
-
(423)

회계변경효과 반영 후 기초 적립액
2,870
2,812

대손준비금 전입(환입) 예정금액
(1,008)
58

대손준비금 잔액
1,862
2,870

② 당반기 및 전반기 중 대손준비금 전입(환입)액 및 대손준비금 반영후 조정손익 등은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

대손준비금 전입액(환입액)
(1,008)
334

대손준비금 반영후 조정손익(*)
24,850
10,324

대손준비금 반영후 주당 조정이익(원)
53
33

(*) 상기 대손준비금 반영 후 조정손익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려전의 대손준비금 전입액(환입액)을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출된 정보입니다.

22. 수수료손익

당반기 및 전반기 중 수수료수익 및 수수료비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

수수료수익
수탁수수료
14,764
30,273
24,044
48,202

인수및주선수수료
7,771
16,001
7,812
16,329

집합투자증권취급수수료
1,778
3,289
1,503
3,322

자산관리수수료
341
691
299
785

매수및합병수수료
-
-
50
50

신탁보수
1,951
3,999
1,093
2,121

신용공여수수료
(1,365)
1,184
361
1,710

기타
11,115
16,942
7,388
12,054

소 계
36,355
72,379
42,550
84,573

수수료비용
매매수수료
1,083
2,128
1,537
3,044

투자자문수수료
4
20
-
-

투자일임수수료
7
15
88
111

송금수수료
146
295
161
319

기타수수료비용
1,385
2,021
914
1,497

소 계
2,625
4,479
2,700
4,971

순수수료손익
33,730
67,900
39,850
79,602

23. 금융상품평가및처분손익

당반기 및 전반기 중 금융상품평가및처분손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<금융상품평가및처분이익>

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
10,725
30,122
12,816
35,175

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
12,764
33,731
9,197
13,815

단기매매금융부채처분이익
433
839
5,116
8,402

단기매매금융부채평가이익
-
423
2,019
2,250

당기손익인식지정금융부채상환이익
1
49
71
532

당기손익인식지정금융부채평가이익
11,654
3,054
2,996
6,308

소 계
35,577
68,218
32,215
66,482

<금융상품평가및처분손실>

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
5,977
11,793
16,133
35,459

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
3,082
5,716
5,430
12,207

단기매매부채처분손실
365
3,350
4,913
6,750

단기매매부채평가손실
1,264
1,197
709
821

당기손익인식지정금융부채상환손실
16,830
19,756
1,900
3,854

당기손익인식지정금융부채평가손실
3,512
16,637
6,087
7,183

소 계
31,030
58,449
35,172
66,274

순금융상품평가및처분손익
4,547
9,769
(2,957)
208

24. 이자손익

당반기 및 전반기 중 이자수익 및 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<이자수익>

신용공여이자
3,107
6,199
4,190
7,687

대출금이자
1,767
3,719
1,966
3,522

채권이자
12,515
24,805
12,435
25,255

기업어음증권이자
206
422
155
258

전자단기사채이자
216
516
107
288

증금예치금이자
227
439
436
647

양도성예금증서이자
11
11
3
18

금융기관예치금이자
225
475
194
359

환매조건부매수이자
1
1
69
74

양도성예금증서거래이익
15
17
4
10

예금이자
178
363
269
422

미수금이자
74
160
155
302

기타
4,595
10,721
4,568
8,793

소 계
23,137
47,848
24,551
47,635

<이자비용>

차입금이자
2,240
4,409
2,682
5,099

투자자예탁금이용료
497
916
504
959

환매조건부매도이자
7,265
13,894
4,933
9,916

양도성예금증서거래손실
-
-
1
3

사채이자
2,062
4,111
2,137
4,049

증권대차이용료
1
1
9
33

기타
1,201
5,314
1,422
2,779

소 계
13,266
28,645
11,688
22,838

순이자손익
9,871
19,203
12,863
24,797

25. 대출채권평가및처분손익

당반기 및 전반기 중 대출채권평가및처분이익 및 대출채권평가및처분손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

대출채권평가및처분이익

대손충당금환입
500
966
-
-

대출채권평가및처분손실

대손상각비
-
-
2,204
4,556

순대출채권평가및처분손익
500
966
(2,204)
(4,556)

26. 외환거래손익

당반기 및 전반기 중 외환거래이익 및 외환거래손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환거래이익
외환차익
1,243
2,301
1,621
3,561

외화환산이익
897
2,047
4,710
4,948

소 계
2,140
4,348
6,331
8,509

외환거래손실
외화차손
1,643
3,179
2,373
3,738

외화환산손실
221
474
-
964

소 계
1,864
3,653
2,373
4,702

순외환거래손익
276
695
3,958
3,807

27. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

인건비
급여
23,629
54,215
22,788
46,783

퇴직급여
1,946
3,702
1,600
3,130

명예퇴직금
-
-
221
221

복리후생비
3,850
8,761
3,035
8,172

소 계
29,425
66,678
27,644
58,306

유형자산감가상각비
2,636
5,502
1,049
2,064

무형자산상각비
793
1,507
594
1,194

기타일반관리비
전산운용비
3,637
8,011
3,828
7,807

임차료
1,288
2,632
2,532
5,572

지급수수료
5,335
10,254
4,853
9,728

접대비
1,185
2,371
1,007
2,019

광고선전비
671
1,359
661
837

연수비
167
537
286
513

세금과공과금
1,309
2,586
1,016
2,483

회의비
104
126
38
86

인쇄비
127
251
158
248

여비교통비
240
487
187
361

차량유지비
75
133
65
119

소모품비
341
420
293
376

수도광열비
5
17
5
19

보험료
390
714
379
780

행사비
376
646
241
607

기타
639
879
215
468

소 계
15,889
31,423
15,764
32,023

합 계
48,743
105,110
45,051
93,587

28. 기타의영업손익

당반기 및 전반기 중 기타의영업수익 및 기타영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타의영업수익
배당금수익
184
2,760
214
1,556

분배금수익
1,890
3,176
780
1,288

기타대손충당금환입
(342)
266
-
-

소 계
1,732
6,202
994
2,844

기타의영업비용
충당부채전입액
217
356
1,421
1,503

기타대손상각비
-
-
166
351

소 계
217
356
1,587
1,854

29. 영업외손익

당반기 및 전반기 중 영업외수익 및 영업외비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

영업외수익
지분법이익
195
15,950
512
4,841

복구공사이익
95
102
-
11

기타
1,114
1,195
268
340

소 계
1,404
17,247
780
5,192

영업외비용
지분법손실
41
104
-
10

유형자산처분손실
2
2
-
60

기부금
5
15
10
15

기타
6
7
13
24

소 계
54
128
23
109

30. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당반기 및 전반기 중 법인세비용 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

당기 법인세부담액
11,786
522

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(2,883)
2,260

자본에 직접 반영된 이연법인세
(584)
1,961

법인세추납액(환급액)
969
-

법인세비용
9,288
4,743

(2) 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 세전이익에 대해 적용되는 법인세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
33,130
15,490

적용세율
24.20%
22.00%

적용세율에 따른 법인세
7,786
3,633

비과세수익으로 인한 차이 조정
(110)
(173)

비공제비용으로 인한 차이 조정
574
202

법인세추납액(환급액)
969
-

기타 차이 조정
69
1,081

법인세비용
9,288
4,743

유효세율
28.04%
30.62%

(3) 당반기 및 전기 중 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

세전금액
세금효과
세후금액
세전금액
세금효과
세후금액

순확정급여부채의 재측정요소
(16,199)
3,627
(12,572)
(13,327)
2,932
(10,395)

자기신용위험변동액
(1,048)
254
(794)
251
(55)
196

해외사업환산손익
494
-
494
278
-
278

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
99,381
(22,008)
77,373
92,818
(20,420)
72,398

합 계
82,628
(18,127)
64,501
80,020
(17,543)
62,477

31. 재무위험관리

(1) 리스크관리 개요

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼있습니다.

연결회사의 위험관리 목표는 연결회사가 부담할 위험을 적정 수준으로 관리하여 경영효율성을 제고하고 경영 안정성을 확보하여 지속기업의 경영환경을 조성하고, 장기적으로 회사 가치를 극대화함에 있으며, 목표 달성을 위한 전략으로 다음의 각 조치를 통하여 전사적 리스크관리 수준을 관리하고 있습니다.

- 리스크관리 조직과 운영 독립성 확립 및 유지
- 리스크관리 전문인력 확보 및 양성
- 규정에 의한 종합 리스크관리 절차 수립 및 이행 
- 투자 및 운영에 대한 Risk Advisory & Control 기능 구현
- 리스크 인식, 측정, 평가, 통제 가능한 종합 리스크관리 체계 및 전산시스템 구축 
 및 유지
- 리스크 기준의 성과평가 체계 구축 
- 전사적 리스크관리 문화 조성
- 본부별 리스크대응 전략 수립

연결회사는 리스크관리 주요사항에 대한 정책수립 및 승인기구로 리스크관리위원회를 설치ㆍ운영하고 있습니다. 리스크관리위원회는 경영목표를 안정적으로 달성하기 위한 리스크관리 전략을 수립하고, 효율적인 리스크관리 및 내부통제 구축을 통해 총괄적인 감독기능을 수행할 통제환경 조성과 리스크관리 문화 정착을 위한 의사결정을 수행합니다. 또한 리스크관리위원회의 효율적인 실무집행을 위하여 리스크관리집행위원회를 설치ㆍ운영하며, 리스크가 상대적으로 적은 실무집행을 위하여 리스크관리소위원회를 설치ㆍ운영하고 있습니다.

이 외에도 연결회사는 전문적인 지원으로 합리적인 의사결정을 지원할 리스크관리 전문가 심의체를 설치ㆍ운영하며, 리스크관리전략 및 정책을 적절한 절차와 시스템을 통해 실행할 리스크관리 실무조직으로 리스크관리본부내 리스크관리부서를 두고 있습니다. 또한 연결회사는 리스크관리 실무를 수행할 일선 부서에 대하여 리스크관리 역할을 부여하여 전사적인 리스크관리의 일관성과 사전, 사후 관리체계를 구축하고 있습니다.

(2) 신용위험

가. 일반사항

신용위험은 금융상품에 있어서 고객 또는 계약 상대방이 계약상의 의무를 이행하지 못할 때 발생하는 연결회사의 재무적 손실 위험을 의미하며 주로 고객 또는 타금융기관에 대한 예금, 대여금및수취채권과 채무증권에서 발생하고 있습니다.

나. 신용위험의 관리

신용위험관리는 신용위험을 부담하는 운용에 대하여 한도를 설정하여 과다한 손실발생을 통제하고 신용 포트폴리오를 적정하게 운용함으로써 신용위험의 발생 가능성을최소화하여 자산의 건전성을 제고하고 수익의 안정성을 확보하는 것을 목적으로 합니다. 연결회사의 신용위험 관리 방법은 다음과 같습니다.

신용 한도는 신용 익스포져, 거래상대방위험액 및 신용집중위험 한도를 기본으로 하며 리스크관리본부는 보조한도를 설정하여 운영할 수 있습니다. 한도를 대상으로 하는 신용위험의 측정은 다음과 같습니다.

ㆍ익스포져 한도: 투자금액
ㆍ신용위험 한도: BIS 표준방법 및 신용 VaR(Value at Risk), 영업용순자본비율
 (NCR) 산정 방법
ㆍ신용집중위험 한도: 거래상대방, 기업집단, 신용등급, 국가 등을 기준으로 설정

신용위험은 자산에 따라 일별 또는 월별로 측정하고 상근 의사결정 위원에게 보고합니다.

연결회사는 리스크관리위원회 이하 리스크관리조직에서 신용위험을 관리하고 있습니다. 연결회사의 리스크관리조직에서는 다음과 같은 사항을 포함한 신용위험의 현황을 리스크관리위원회에 보고할 책임이 있습니다.

ㆍ거래상대방별, 신용등급별, 기업집단별, 국가별, 조직별 익스포져 및 신용 VaR현 황
ㆍ신용리스크 관련 한도 설정 및 관리현황
ㆍ신용리스크 측정 모델 및 한도의 적정성 검토
ㆍ조기경보정책의 설정, 변경 및 경보 발령시 조치 사항 등

리스크관리부서에서는 각 부서의 신용리스크 한도 및 현황을 모니터링하고 위험 감축 방안을 제시하고 있습니다.

다. 최대 신용위험 노출정도

당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에 기록된 자산과 관련한 신용위험 노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

<난내계정>

현금및예치금
289,385
357,695

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)
2,659,219
2,226,620

파생상품자산
13,620
23,333

대출채권
422,047
523,551

기타금융자산
551,562
225,797

난내계정 계
3,935,833
3,356,996

<난외계정>

기타약정(*2)
50,000
57,100

합 계
3,985,832
3,414,096

(*1) 주식, 출자금, 집합투자증권은 지분증권으로 신용위험 노출정도에서 제외하였습니다.
(*2) 유동화증권 등의 매입약정 및 투자확약 등에 의한 금액으로 주석 38.(3)에서 설명하고 있습니다.

라. 신용위험 노출에 대한 담보와 신용보강의 내용

신용위험을 경감시키기 위해 연결회사가 보유중인 담보와 신용보강의 내용은 다음과같습니다.

① 신용거래융자금 및 증권담보대출금

연결회사는 신용거래고객에게 주식매수자금을 자기자금으로 융자한 금액을 신용거래융자금으로 계상하고 있으며 동 융자금의 연 이자율

은
7.5%~11.0%이고, 상환기간은 최대 150일 이내
입니다. 그리고 상환만기인 150일이 경과한 융자금은 연결회사가 정한 기준에 따라 만기연장 또는 상환조치하고 있으며, 미상환된 융자금은 미상환융자금으로 표시하여 연
13%의 이자
율을 적용
하고 있습니다. 

또한 연결회사는 고객이 예탁하고 있는 유가증권의 대용가에 대해
70% 수준에서 대출한 금액을 증권담보대출금으로 계상하고 있습니다. 동 대출금의 연 이자율은
7%~8%이고, 상환기간은 90일 이내입니다. 담보유지비율은 140%이며
담보부족이나 상환일 초과시 담보유가증권의 반대매매를 통해 상기 대출금을 상환
받고
있습니다. 

마. 신용건전성 분류

당반기말 및 전기말 현재 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성 분류는 다음과 같습니다.

①
당기손익-공정가치측정금융자산
및 파생상품자산

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
신용건전성

AAA
AA
A
BBB이하
기타
합계

당기손익-공정가치측정금융자산(*)
1,701,902
750,762
109,786
4,299
50,520
2,617,269

파생상품자산
2,735
2,888
1,536
-
6,461
13,620

합 계
1,704,637
753,650
111,322
4,299
56,981
2,630,889

(*) 당기손익인식-공정가치측정금융자산 중 기업어음증권 및 전자단기사채는 제외되었습니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
신용건전성

AAA
AA
A
BBB이하
기타
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
1,234,279
871,724
98,166
-
22,451
2,226,620

파생상품자산
4,640
2,255
9,362
-
7,076
23,333

합 계
1,238,919
873,979
107,528
-
29,527
2,249,953

상기 신용건전성은 외부 신용평가기관의 신용등급에 따른 분류입니다. 

② 기업어음증권

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

A3
19,745
-

A2
21,807
-

합 계
41,552
-

상기 신용건전성은 외부 신용평가기관의 신용등급에 따른 분류입니다. 

③ 전자단기사채

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

A2
398
-

상기 신용건전성은 외부 신용평가기관의 신용등급에 따른 분류입니다.

④ 현금및예치금, 대출채권 및 기타금융자산

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
우량
보통
합계

현금및예치금
289,385
-
289,385

대출채권
419,046
2,670
421,716

기타금융자산
551,292
193
551,485

합 계
1,259,723
2,863
1,262,586

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
우량
보통
합계

현금및예치금
357,695
-
357,695

대출채권
521,563
1,918
523,481

기타금융자산
225,603
191
225,794

합 계
1,104,861
2,109
1,106,970

연결회사는 현금및예치금 및 대출채권, 기타금융자산을 내부등급에 따라 우량, 보통으로 분류하고 있습니다.

바. 대출채권 및 기타금융자산의 손상정보

당반기말 및 전기말 현재 손상된 대출채권 및 기타금융자산의 내역과 담보 및 기타 신용보강의 공정가치는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
손상차손 
차감전 장부금액
손상차손
(대손충당금)
손상차손 
차감후 금액
담보 및 기타 
신용보강의 공정가치

대출채권
6,569
6,238
331
331

기타금융자산
6,346
6,269
77
77

합 계
12,915
12,507
408
408

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
손상차손 
차감전 장부금액
손상차손
(대손충당금)
손상차손 
차감후 금액
담보 및 기타 
신용보강의 공정가치

대출채권
6,559
6,489
70
70

기타금융자산
6,654
6,652
2
2

합 계
13,213
13,141
72
72

사. 신용위험의 산업별 집중도

당반기말 및 전기말 현재 신용위험의 산업별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

금액
비율(%)
금액
비율(%)

현금및예치금

정부 및 정부투자기관
213,711
73.85
228,623
63.92

금융 및 보험업
75,674
26.15
129,072
36.08

소 계
289,385
100.00
357,695
100.00

당기손익-공정가치측정금융자산

정부 및 정부투자기관
1,609,746
60.53
1,205,141
54.12

금융 및 보험업
882,917
33.20
958,561
43.05

기타
166,556
6.26
62,918
2.83

소 계
2,659,219
100.00
2,226,620
100.00

파생상품자산

정부 및 정부투자기관
2,567
18.85
3,907
16.75

금융 및 보험업
5,540
40.68
11,989
51.38

기타
5,513
40.47
7,437
31.87

소 계
13,620
100.00
23,333
100.00

대출채권

금융 및 보험업
5,000
1.18
-
-

기타
417,047
98.82
523,551
100.00

소 계
422,047
100.00
523,551
100.00

기타금융자산

정부 및 정부투자기관
506,187
91.77
186,051
82.39

금융 및 보험업
6,348
1.15
9,655
4.28

기타
39,026
7.08
30,091
13.33

소 계
551,561
100.00
225,797
100.00

합 계
3,935,832

3,356,996

(3) 유동성위험

유동성위험이란 시장의 거래 부진이나 장애로 인해 종전 가격 또는 이와 근접한 가격으로 매매할 수 없는 위험 또는 일시적인 자금 수요 급증이나 자금 시장의 경색으로 인해 연결회사가 지급 불능 상태에 빠지게 되는 위험입니다. 유동성위험은 주로 예상보다 이른 시기에 부채의 상환을 요구받거나 자금 시장 상황이 악화되어 자금 수요만큼 적절히 자금 조달이 되지 않을 때 발생합니다.

유동성위험 관리는 기업의 자산, 부채, 현금흐름의 관리와 관련된 제반 기준 및 절차 등을 정하고 운영함으로써 자금 조달과 운용에 있어 적정 수준의 유동성 및 안정성을확보하는 것을 목적으로 합니다.

연결회사는 리스크관리위원회 이하 리스크관리조직에서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 연결회사의 리스크관리조직은 유동성위험과 관련하여 다음 각 호의 업무를 수행하고 유동성위험 현황을 리스크관리위원회에 보고할 책임이 있습니다.

ㆍ유동성현황 분석 보고

ㆍ유동성시나리오 설정 및 관리

ㆍ유동성위험 한도 모니터링

ㆍ유동성위기 대처방안 수립 및 유동성 측정지표 적정성 검토

ㆍ만기구간 설정 및 측정기준의 변경

ㆍ유동성리스크 한도의 적정성 검토 보고

리스크관리부서는 유동성리스크 한도 현황을 일별로 측정하여 리스크관리집행위원에게 보고할 수 있으며, 유동성리스크관리 현황에 대하여 매월 리스크관리위원에게 보고합니다.

연결회사는 금융감독원의「금융투자회사 유동성리스크 관리기준」을 바탕으로 유동성위험을 관리하고 있습니다. 유동성비율과 갭, 콜머니 한도를 기본한도로 설정하여 관리할 수 있습니다.

가. 금융상품의 잔존계약만기 분석

당반기말 및 전기말 현재 금융자산 및 부채의 계약상 잔존만기와 금액은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
1개월이하
3개월이하
1년이하
5년이하
5년초과
합계

<금융자산>

현금및예치금(*1)
287,360
-
2,050
-
-
289,410

당기손익-공정가치측정금융자산
383,929
172,257
785,503
1,136,389
181,141
2,659,219

파생상품자산
2,658
1,347
7,547
2,068
-
13,620

대출채권(*1)
5,003
283,366
35,056
88,952
17,637
430,014

기타금융자산(*1)
543,706
-
1,126
-
16,182
561,014

금융자산 계
1,222,654
456,970
831,282
1,227,409
214,960
3,953,275

<금융부채>

예수부채
409,532
-
-
-
-
409,532

당기손익-공정가치측정금융부채
47,390
19,324
16,316
142,756
114,139
339,925

차입부채(*1)
1,877,294
166,383
105,789
108,603
-
2,258,069

파생상품부채
41,778
11,101
54,782
31,096
54,880
193,637

리스부채(*1)
20
72
708
1,789
138,777
141,366

기타금융부채
517,011
-
-
-
-
517,011

금융부채 계
2,893,026
196,880
177,595
284,244
307,796
3,859,541

차감 계
(1,670,372)
260,090
653,687
943,165
(92,836)
93,734

(*1) 이자현금흐름을 포함하였습니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
1개월이하
3개월이하
1년이하
5년이하
5년초과
합계

<금융자산>

현금및예치금(*1)
355,688
50
2,000
-
-
357,738

당기손익-공정가치측정금융자산
22,138
5,928
1,320,919
714,078
163,557
2,226,620

파생상품자산
351
1,351
4,161
17,470
-
23,333

대출채권(*1)
24
280,921
49,091
194,674
7,854
532,564

기타금융자산(*1)
213,121
-
1,903
-
17,747
232,771

금융자산 계
591,322
288,250
1,378,074
926,222
189,158
3,373,026

<금융부채>

예수부채
330,279
-
-
-
-
330,279

당기손익-공정가치측정금융부채
60,107
35,214
23,755
115,221
103,052
337,349

차입부채(*1)
1,819,345
72,774
57,120
195,369
-
2,144,608

파생상품부채
312
23,341
96,348
49,180
2,430
171,611

기타금융부채
203,057
-
-
-
-
203,057

금융부채 계
2,413,100
131,329
177,223
359,770
105,482
3,186,904

차감 계
(1,821,778)
156,921
1,200,851
566,452
83,676
186,122

(*1) 이자현금흐름을 포함하였습니다.

나. 난외항목의 잔존기간

연결회사가 제공한 매입확약(사모사채인수확약 등)은 약정만기가 존재하나 거래상대방이사모사채 인수를 요청하는 경우 즉시 인수를 이행하여야 합니다. 

당반기말 및 전기말
현재 관련 난외항목의
구성내역은
다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매입확약
50,000
57,100

(4) 시장위험

가. 시장위험의 관리

시장위험관리는 주가, 이자율, 환율 등의 시장변수의 변동에 따른 보유자산의 가격변동 위험을 관리함으로써 손실을 통제하고 위험을 부담가능한 범위 내로 관리하는 것을 목적으로 합니다.

연결회사는 리스크관리위원회 이하 리스크관리조직에서 시장위험을 관리하고 있습니다. 연결회사의 리스크관리조직은 시장위험과 관련하여 다음 각 호의 업무를 수행하고 시장위험 현황을 리스크관리위원회에 보고할 책임이 있습니다.

- 시장위험 한도의 설정 및 관리

- 시장위험 한도 모니터링

- 시장위험 한도 적정성 검토

- 시장위험 일단위 측정/관리/보고

리스크관리부서는 시장위험을 일단위로 측정, 관리하여 리스크관리 전산시스템 또는문서로 리스크관리위원회에 현황을 보고하고 있으며, 정기적으로 VaR를 포함한 시장위험 관리현황을 리스크관리위원회에 보고하고 있습니다. 또한, 일정규모 이상 손실이 발생하거나 특이사항이 발생할 경우 리스크관리위원회에 보고합니다.

연결회사는 감독규정의 표준방법과 내부모형인 측정모형(보유기간 10일, 99%의 신뢰수준)을 활용하여 시장리스크를 측정합니다. 측정 모형은 분산ㆍ공분산법 중 Delta-Gamma법에 의한 Parametric VaR를 한도관리의 기본 지표로 정하고 Monte-Carlo Simulation 또는 Historical Simulation Method에 의한 VaR를 보조지표로 활용합니다. 리스크관리부서는 VaR 등 내부모형 적용이 곤란하거나 측정 기준을 객관적으로 입증하기 어려울 경우 감독규정의 표준방식의 시장위험액 측정방법에 따라 일별로 시장위험을 측정하고 한도관리를 할 수 있습니다.

나. 양적 정보

① VaR

VaR는 시장 변동 요인에 대한 정규분포 하에서 발생할 수 있는 특정기간 동안의 최대 손실가능금액을 의미합니다. 연결회사에서는 VaR 측정대상자산의 보유기간으로 10일을 적용하며, 이동평균법을 이용한 과거 250영업일의 데이터를 기초로 분산공분산법과 99%의 단측 신뢰구간 신뢰도를 사용하여 VaR값을 산출합니다. 이는 실제 손실이 산출된 VaR값을 초과할 경우가 평균적으로 100영업일에 하루임을 의미합니다. VaR는 일반적으로 이용되는 시장리스크 측정 기법입니다. 하지만 이 접근법은 일부의 한계점을 가지고 있습니다. VaR는 과거시장변화자료를 근거로 특정 신뢰도 하의 가능한 손실값을 추정합니다. 그러나 과거시장변화는 미래 발생 가능한 모든 조건과 환경을 반영할 수는 없습니다. 결과적으로 계산과정에 있어서의 가정의 변화에 따라 실제손실의 시점과 규모가 다르게 나타날 수 있습니다. 추가적으로, 일반적으로하루나 열흘로 사용되는 보유기간은 관련 기초 포지션의 유동화이전의 보유기간으로충분하다는 가정으로 사용됩니다. 만약 이러한 기간이 충분하지 않거나, 너무 길다면VaR 결과값은 잠재적인 손실을 과소, 과대 측정할 수 있습니다.

② 백테스팅 (Back-Testing)
리스크관리부서는 VaR 모형의 적정성 및 신뢰성 검증을 위해 주기적으로 실제 손익 및 가상 손익과 VaR 산출 결과를 비교하는 사후검증(Back-Testing)을 실시하며, 그 결과를 리스크관리위원회에 보고하고 있습니다. 

③ 위기상황분석 (Stress Testing)
리스크관리부서는 정상적인 시장을 가정한 VaR 관리의 한계점을 보완하고 비정상적인 시장변동시 손실규모를 파악하고 대처하기 위하여 시나리오별 Stress Test를 정기적으로 실시합니다. 연결회사는 금융환경 변화요인 등을 고려하여 최소 년 1회 이상 시나리오를 점검하며, 시장상황이 급변하는 경우에는 점검주기를 단축하여 적극 대처하고 있습니다. 리스크관리부서는 Stress Test 결과를 리스크관리위원회에 보고하고, 손실통제를 위하여 한도설정 또는 대응전략 수립, 자본배분 등에 활용하고 있습니다.

당반기말 및 전기말에 연결회사가 보유중인 트레이딩 포지션에 대한 VaR의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
평균
최소
최대
기말

이자율 위험
1,371
965
1,678
1,603

주식가격 위험
7,028
3,342
19,457
7,906

분산효과
(1,312)
(987)
(1,904)
(1,291)

Total VaR
7,087
3,320
19,231
8,218

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
평균
최소
최대
기말

이자율 위험
4,073
2,190
5,412
2,217

주식가격 위험
4,501
1,255
15,515
12,688

분산효과
(3,195)
(628)
(5,747)
(2,606)

Total VaR
5,379
2,817
15,180
12,299

④ 환위험

당반기말 및 전기말 현재 주요 통화별로 환위험에 노출된 외화금융상품의 원화환산내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
USD
EUR
HKD
JPY
기타
합계

금융자산:

현금및현금성자산
7,992
-
5,052
1
758
13,803

당기손익-공정가치측정금융자산
90,265
1,538
-
10,606
29,401
131,810

파생상품자산
23,303
15,046
31,249
4,777
-
74,375

기타금융자산
95
-
-
-
-
95

합 계
121,655
16,584
36,301
15,384
30,159
220,083

금융부채:

예수부채
5,409
-
239
1
273
5,922

당기손익-공정가치측정지정금융부채
57,325
-
-
-
-
57,325

파생상품부채
20,377
30,529
9,567
11,785
29,261
101,519

차입부채
17,102
-
-
-
-
17,102

합 계
100,213
30,529
9,806
11,786
29,534
181,868

<전기말>

(단위: 백만원)

구분
USD
EUR
HKD
JPY
기타
합계

금융자산:

현금및현금성자산
2,654
-
6,032
-
718
9,404

당기손익-공정가치측정금융자산
106,288
2,496
-
10,025
28,257
147,066

파생상품자산
28,234
40,679
42,662
2,767
-
114,342

기타금융자산
313
-
-
-
-
313

합계
137,489
43,175
48,694
12,792
28,975
271,125

금융부채:

예수부채
1,809
-
550
-
251
2,610

당기손익-공정가치측정지정금융부채
50,335
-
-
-
-
50,335

파생상품부채
27,122
48,662
17,151
11,378
28,192
132,505

차입부채
66,172
-
-
-
-
66,172

합계
145,438
48,662
17,701
11,378
28,443
251,622

(5) 자본관리

연결회사가 영위하는 사업의 고유위험을 방지하고 투자자, 고객 및 이해관계자의 재산에 손실을 입히지 않기 위하여 회사의 자본을 적극적으로 관리하고 있습니다. 금융투자업자의 자본 적정성 관리는 금융투자업규정 및 동 규정의 시행세칙에 따른 '순자본비율'에 의하고 있으며, 회사는 매월말 '순자본비율'을 산출하여 금융감독원에 보고하고 있습니다.

① 자본관리

연결회사의 자본관리 주된 목적은 주주가치의 극대화 및 계속기업으로서 사업의 영위를 위한 경쟁력 있는 신용등급을 유지하기 위함입니다. 아울러 외부적으로 부과된 자본유지요건을 만족하기 위해 자본관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.

연결회사는 자본구조를 관리하고 있으며, 시장상황 변화와 영업활동과 관련한 위험의 성격 변화에 맞게 자본구조를 조정해 나가고 있습니다. 연결회사는 주주에게 지급하는 배당액을 조정하거나, 유상증자 혹은 감자를 통하여 자본구조를 유지 및 조정해나갈 수도 있습니다.

전기와 비교할 때, 연결회사의 자본관리 목적에 있어 변경된 정책이나 절차는 없습니다.

② 규제자본현황

금융투자업규정에 의하면 금융투자업자의 자본적정성 유지를 위해 순자본비율을 100%이상 유지하도록 규제하고 있으며, 순자본비율이 일정수준에 미달한 금융투자업자에 대하여는 경영개선 조치를 취하고 있습니다. 순자본비율별 금융감독원의 경영개선 조치는 다음과 같습니다.

순자본비율 50% 이상 ~ 100% 미만: 경영개선 권고

순자본비율 0% 이상 ~ 50% 미만: 경영개선 요구

순자본비율 0% 미만: 경영개선 명령

연결회사는 연결재무제표 기준으로 순자본비율을 관리하고 있으며, 당반기말 현재 순자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

1. 영업용 순자본
556,504

B/S상 순재산액
562,952

차감항목
134,224

가산항목
127,776

2. 총위험액
154,965

시장위험액
85,585

신용위험액
38,623

운영위험액
30,757

3. 잉여자본(1 - 2)
401,539

4. 필요 유지 자기자본
134,225

5. 순자본 비율: (3 / 4) * 100
299.15%

32. 영업부문 

연결회사는 보고부문을 식별하고 관련 정보를 공시함에 있어 기업회계기준서 제1108호를 준용하고 있으며 이는 경영자접근법을 채택하고 있습니다. 그에 따라 자원배분 및 성과평가를 위하여 경영자에게 보고되고 경영자에 의해 검토되는 내부보고 정보를 기준으로 하여 본 공시 정보를 작성하고 있으며 이는 정보이용자가 경영진의 관점에서 연결회사를 이해하는데 유용한 정보가 될 것으로 기대합니다. 연결회사의 보고부문은 사업유형에 따른 조직단위로 구분되고 있으며 이는 경영진의 조직관리 및 내부보고 구조에 기초한 것입니다.

(1) 영업부문에 대한 일반정보

구 분
주된 영업활동

위탁매매부문
증권회사가 기본적으로 제공하는 위탁매매서비스를 위한 사업활동로부터 창출된 성과를 보고하는 단위

IB부문
IPO, PF 등 기업금융 및 M&A, PEF 및 부동산 등 투자금융과 관계된 종합금융서비스의 제공을 위한 사업활동

자기매매부문
주식, 채권, 파생상품 등 상품의 운용을 위한 사업활동

기타
위 보고부문으로 분류되지 아니하는 경영지원부문, 리서치센터/리스크관리 등의 경영분석부문, 준법감시/감사 등의 경영감독부문의 사업활동

(2) 당반기 및 전반기 중 영업부문별 당기손익 및 조정사항에 관한 정보는 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
기업전체총계

1) 보고부문손익에 포함된 주요항목

수수료손익
34,284
25,627
(104)
8,093
67,900

금융상품평가및처분손익
3,045
-
6,724
-
9,769

파생상품거래손익
-
-
16,743
-
16,743

이자수익
10,100
271
25,828
11,649
47,848

이자비용
(3,788)
-
(13,895)
(10,962)
(28,645)

지분법손익
-
-
-
15,846
15,846

기타
(56,811)
(1,659)
(2,395)
(35,465)
(96,330)

2) 당기손익

세전당기손익
(13,170)
24,239
32,901
(10,840)
33,130

법인세비용
-
-
-
9,288
9,288

당기손익
(13,170)
24,239
32,901
(20,128)
23,842

<전반기>

(단위: 백만원)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
기업전체총계

1) 보고부문손익에 포함된 주요항목

수수료손익
55,626
22,624
(103)
1,454
79,601

금융상품평가및처분손익
3,225
-
(3,017)
-
208

파생상품거래손익
-
-
(851)
-
(851)

이자수익
11,648
677
25,967
9,343
47,635

이자비용
(3,925)
-
(9,918)
(8,995)
(22,838)

지분법손익
-
-
-
4,831
4,831

기타
(63,194)
(24,736)
2,724
(7,890)
(93,096)

2) 당기손익

세전당기손익
3,380
(1,435)
14,802
(1,257)
15,490

법인세비용
-
-
-
4,743
4,743

당기손익
3,380
(1,435)
14,802
(6,000)
10,747

(3) 당반기말 및 전기말 현재 영업부문의 주요 자산 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
기업전체총계

현금및예치금
130,630
-
101,711
57,045
289,386

당기손익-공정가치측정금융자산
318,822
4,000
2,525,919
9,138
2,857,879

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
103,194
-
103,194

관계기업투자지분
-
-
69,017
-
69,017

파생상품자산
-
-
13,620
-
13,620

대출채권
5,022
-
0
417,027
422,049

유형자산
1,568
559
111
15,925
18,163

기타자산
226,846
1,373
306,490
139,400
674,109

합 계
682,888
5,932
3,120,062
638,535
4,447,417

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
기업전체총계

현금및예치금
120,366
-
121,925
115,404
357,695

당기손익-공정가치측정금융자산
278,723
-
2,141,080
9,469
2,429,272

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
96,632
-
96,632

관계기업투자지분
-
-
43,718
-
43,718

파생상품자산
-
-
23,333
-
23,333

대출채권
31
-
-
523,520
523,551

유형자산
1,208
609
131
16,877
18,825

기타자산
194,456
15,192
26,766
29,389
265,803

합 계
594,784
15,801
2,453,585
694,659
3,758,829

33. 공정가치 공시

(1) 공정가치 측정방법

활성화된 시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 재무상태표일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매매중개기관의 공시가격에 기초합니다.

활성화된 시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 독립적인 외부전문평가기관의 평가결과를 이용합니다. 연결회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 재무상태표일에 현재 시장상황에 근거하여 합리적인 가정을 수립하고 있습니다.

금융상품은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행공정가치를 이용할 수 있다면 이를 참조하는 방법, 추정현금흐름할인방법, 옵션가격결정모형과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다. 

연결회사는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 수준으로 분류하여 공시합니다.
- 수준 1 : 활성거래시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정

- 수준 2 : 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하고, 유의적인 투입변 수가 시장에서 관측한 정보에 기초

- 수준 3 : 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하고, 유의적인 투입변 수가 시장에서 관측불가능한 정보에 기초

(2) 상각후원가로 측정되는 금융상품

상각후원가로 측정되는 금융상품의 공정가치 산출 방법은 다음과 같습니다.

계정과목
공정가치 산출 방법

현금및예치금
현금은 장부가액과 공정가치가 동일하며 예치금은 변동이자율 예치금과, 단기성 예치금이 대부분이므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

대출채권
대출채권의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대 현금흐름을 시장이자율과 차주의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.

예수부채 및 차입부채
예수부채는 단기성 부채로 장부가액을 공정가치로 평가하였으며, 차입부채는 계약상 현금흐름을 시장 이자율에 잔여위험을 고려한 할인율로 할인한 현재가치를 공정가치로 산출하였습니다.

기타금융자산, 기타금융부채 및 리스부채
미수금, 미수수익, 임차보증금 등의 경우 합리적 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였으며, 미지급금, 미지급비용 등의 경우 합리적 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

가. 당반기말 및 전기말 현재 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부가액과 공정가치는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및예치금(*)
289,385
289,385

대출채권(*)
422,047
422,047

기타금융자산(*)
551,562
551,562

금융자산 계
1,262,994
1,262,994

<금융부채>

예수부채(*)
409,532
409,532

차입부채(*)
2,242,707
2,250,014

리스부채
91,289
94,817

기타금융부채(*)
517,011
517,011

금융부채 계
3,260,539
3,271,374

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및예치금(*)
357,695
357,695

대출채권(*)
523,551
523,551

기타금융자산(*)
225,797
225,797

금융자산 계
1,107,043
1,107,043

<금융부채>

예수부채(*)
330,279
330,279

차입부채(*)
2,121,128
2,126,770

기타금융부채(*)
204,502
204,502

금융부채 계
2,655,909
2,661,551

(*) 만기가 발행일로부터 1년 이내인 현금및예치금, 대출채권, 기타금융자산, 예수부채, 차입부채 및 기타금융부채는 시장이자율 변동으로 인한 공정가치와 장부금액과의차이가 크지 않은 것으로 판단됨에 따라 장부금액을 공정가치로 공시하였습니다.

나. 당반기말 및 전기말 현재 상각후원가로 측정되는 금융상품 중에서 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 수준 별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
수준 1
수준 2
수준 3
공정가치
합계

<금융부채>

차입부채(*)
179,779
-
187,085
-
187,085

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
수준 1
수준 2
수준 3
공정가치
합계

<금융부채>

차입부채(*)
179,697
-
185,339
-
185,339

(*) 공정가치와 장부금액의 차이가 크지 않은 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 공시한 항목은 제외되었습니다.

(3) 공정가치로 측정되는 금융상품

가. 공정가치의 수준별 공시

당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 계정별 공정가치 수준별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
분류

수준 1
수준 2
수준 3

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
2,857,879
201,222
2,419,075
237,582

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
103,194
-
-
103,194

파생상품자산
13,620
16
7,127
6,477

금융자산 계
2,974,693
201,238
2,426,202
347,253

<금융부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
339,925
29,026
-
310,899

파생상품부채
193,637
15,700
6,571
171,366

금융부채 계
533,562
44,726
6,571
482,265

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
분류

수준 1
수준 2
수준 3

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
2,429,272
263,594
1,943,304
222,374

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
96,632
-
-
96,632

파생상품자산
23,333
5
7,848
15,480

금융자산 계
2,549,237
263,599
1,951,152
334,486

<금융부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
337,349
52,343
-
285,006

파생상품부채
171,611
-
6,222
165,389

금융부채 계
508,960
52,343
6,222
450,395

나. 공정가치 수준 3 관련 공시

당반기 및 전기 중 공정가치 수준 3에 해당되는 금융상품의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
파생상품자산
당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품부채
합계

기초잔액
222,374
96,632
15,480
(285,006)
(165,389)
(115,909)

총손익

당기손익인식금액
14,284
-
(8,243)
(33,291)
21,978
(5,272)

기타포괄손익인식금액
-
6,562
-
-
-
6,562

매입
19,948
-
2,640
-
-
22,588

매도
(19,024)
-
(3,400)
-
-
(22,424)

발행
-
-
-
(193,852)
(80,062)
(273,914)

결제
-
-
-
201,250
52,107
253,357

기말잔액
237,582
103,194
6,477
(310,899)
(171,366)
(135,012)

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
파생상품자산
당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품부채
합계

기초잔액
76,172
123,884
5,847
(540,196)
(3,173)
(337,466)

제1109호 적용
28,266
(28,266)
-
-
-
-

총손익

당기손익인식금액
(4,915)
-
5,509
(2,561)
(13,130)
(15,097)

기타포괄손익인식금액
-
1,014
-
-
-
1,014

매입
189,013
-
5,623
-
-
194,636

매도
(73,651)
-
(1,499)
-
-
(75,150)

발행
-
-
-
(390,765)
(219,617)
(610,382)

결제
-
-
-
648,516
70,531
719,047

수준 3으로의 이동
7,489
-
-
-
-
7,489

기말잔액
222,374
96,632
15,480
(285,006)
(165,389)
(115,909)

다. 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
DCF
할인율, 신용스프레드, 기타스프레드, 조기상환율

파생상품자산
DCF, Closed Form, 
FDM, MonteCarlo
기초자산가격, 금리, 기초자산의 변동성,기초자산간상관계수(주가수익률 상관계수), 배당수익률

<금융부채>

파생상품부채
DCF, Closed Form, 
FDM, MonteCarlo
기초자산가격, 금리, 기초자산의 변동성, 기초자산간상관계수(주가수익률 상관계수), 배당수익률

라. 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 항목의가치평가기법, 투입변수와 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 양적정보는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수
범위 
(가중평균, %)
관측가능하지 않은 투입변수
변동에 대한 공정가치 영향

<금융자산>

당기손익-공정가치측정
금융자산
DCF, 유사기업비교법
이항모형, 순자산가치법
성장률
0.00
성장률 상승에 따라 공정가치 상승

할인율
6.69~9.82
할인율 상승에 따라 공정가치 하락

기초자산변동성
22.09~32.87
변동성 상승에 따라 공정가치 상승 혹은 하락

DCF, Closed Form, 
FDM, MonteCarlo
역사적변동성
1~23.44
변동성 상승에 따라 공정가치 상승 혹은 하락

상관계수
-55~58
상관계수 상승에 따라 공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
DCF
성장률
2
성장률 상승에 따라 공정가치 상승

할인율
12.59~15.32
할인율 상승에 따라 공정가치 하락

파생상품자산
DCF, Closed Form, 
FDM, MonteCarlo
역사적변동성
1~23.44
변동성 상승에 따라 공정가치 상승 혹은 하락

상관계수
-55~58
상관계수 상승에 따라 공정가치 상승

<금융부채>

당기손익-공정가치측정
금융부채
DCF, Closed Form, 
FDM, MonteCarlo
역사적변동성
1~23.44
변동성 상승에 따라 공정가치 상승 혹은 하락

파생상품부채
상관계수
-55~58
상관계수 상승에 따라 공정가치 상승

마. 비관측변수에 대한 민감도분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 

당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정하는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 민감도분석은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
손익인식
기타포괄손익인식

유리한변동
불리한변동
유리한변동
불리한변동

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
(*1)

7,237
(7,304)
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(*2)

-
-
5,777
(3,738)

파생상품자산(*3)
673
(4)
-
-

금융자산 계
7,910
(7,308)
5,777
(3,738)

<금융부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
(*1)

1,111
(77)
-
-

파생상품부채(*3)
8
(226)
-
-

금융부채 계
1,119
(303)
-
-

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
손익인식
기타포괄손익인식

유리한변동
불리한변동
유리한변동
불리한변동

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
(*1)

3,673
(3,823)
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(*2)

-
-
3,983
(2,749)

파생상품자산(*3)
846
(162)
-
-

금융자산 계
4,519
(3,985)
3,983
(2,749)

<금융부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
(*1)

1,984
(36)
-
-

파생상품부채(*3)
87
(80)
-
-

금융부채 계
2,071
(116)
-
-

(*1
) 기업어음증권은 할인율을 1%씩 증가 또는 감소시키면서 공정가치 변동을 산출하였습
니다. 그 외의
당기손익-공정가치측정금융자산
과
당기손익-공정가치측정금융부
채
는 주식, 주가지수, 환율, 상품 관련 파생상품의 관련된 주요 관측 불가능한 투입변수인 기
초자산의 변동성을 10%만큼 증가 또는 감소시키면서 공정가치 변동을 산출하였습니다.
(*2) 한국거래소, 한국증권금융 및 한국예탁결제원에 대한 주식 및 출자금은 성장률 및 할인율을 각각 1%씩 동시에 증가 또는 감소시키면서 공정가치 변동을 산출하였습니다. 사모투자전문회사에 대한 출자금은 피투자회사가 보유중인 투자주식의 가격을 10%씩 증가 또는 감소시키면서 공정가치 변동을 산출하였습니다.
(*3) 파생상품자산과 파생상품부채는 주식, 주가지수, 환율, 상품 관련 파생상품의 관련된 주요 관측 불가능한 투입변수인 기초자산의 변동성을 10%만큼 증가 또는 감소시키면서 공정가치 변동을 산출하였습니다.

(4) 이연최초거래일손익

연결회사가 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 이용하여 장외파생금융상품 등의 공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다. 이 때 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 인식하며, 동 차이는 금융상품의 거래기간 동안 정액법으로 상각하고, 평가기법의요소가 시장에서 관측가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 모두 손익으로 인식합니다.

이와 관련하여 당반기 및 전기 중 이연최초거래일손익으로 이연한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초
(12,568)
(7,087)

당기 신규발생
(4,549)
(14,491)

당기손익인식액
4,960
9,010

기말
(12,157)
(12,568)

34. 금융상품 범주별 분류

(1) 당반기말 및 전기말 현재 각 금융자산과 금융부채의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융자산

기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산

상각후원가측정
금융자산
파생금융상품
합계

<금융자산>

현금및예치금
-

289,385
-
289,385

당기손익-공정가치측정금융자산

2,857,879
-
-
-
2,857,879

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

-
103,194
-
-
103,194

파생상품자산
-
-
-
13,620
13,620

대출채권
-
-
422,047
-
422,047

기타금융자산
-
-
551,649
-
551,649

금융자산 계
2,857,879
103,194
1,263,081
13,620
4,237,774

구 분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가
측정금융부채
파생금융상품
합계

단기매매
당기손익인식지정

<금융부채>

예수부채
-
-
409,532
-
409,532

당기손익-공정가치측정금융부채

29,026
310,899
-
-
339,925

차입부채
-
-
2,242,707
-
2,242,707

파생상품부채
-
-
-
193,637
193,637

리스부채
-
-
91,289
-
91,289

기타금융부채
-
-
517,011
-
517,011

금융부채 계
29,026
310,899
3,260,539
193,637
3,794,101

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융자산

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산

상각후원가측정
금융자산
파생금융상품
합계

<금융자산>

현금및예치금
-
-
357,695
-
357,695

당기손익-공정가치측정금융자산

2,429,272
-
-
-
2,429,272

기타포괄손익-손익공정가치측정금융자산

-
96,632
-
-
96,632

파생상품자산
-
-
-
23,333
23,333

대출채권
-
-
523,551
-
523,551

기타금융자산
-
-
225,797
-
225,797

금융자산 계
2,429,272
96,632
1,107,043
23,333
3,656,280

구 분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가
측정금융부채
파생금융상품
합계

단기매매
당기손익인식지정

<금융부채>

예수부채
-
-
330,279
-
330,279

당기손익-공정가치측정금융부채

52,343
285,006
-
-
337,349

차입부채
-
-
2,121,128
-
2,121,128

파생상품부채
-
-
-
171,611
171,611

기타금융부채
-
-
205,200
-
205,200

금융부채 계
52,343
285,006
2,656,607
171,611
3,165,567

(2) 당반기 및 전반기 중 발생한 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

<당기손익-공정가치측정금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
30,122
35,175

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
33,731
13,815

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
(11,793)
(35,458)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(5,716)
(12,207)

소 계
46,344
1,325

<
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
>

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
평가손익(*)

6,562
(7,557)

소 계
6,562
(7,557)

<상각후원가측정금융자산>

대손충당금환입
966
-

기타대손충당금환입
266
-

대손상각비
-
(4,556)

기타대손상각비
-
(351)

소 계
1,232
(4,907)

<파생금융상품>

장내파생상품관련이익
38,846
33,715

장외파생상품관련이익
62,831
35,404

장내파생상품관련손실
(34,566)
(32,265)

장외파생상품관련손실
(50,369)
(37,705)

소 계
16,742
(851)

<단기매매금융부채>

단기매매금융부채처분이익
839
8,402

단기매매금융부채평가이익
423
2,250

단기매매금융부채처분손실
(3,350)
(6,750)

단기매매금융부채평가손실
(1,197)
(821)

소 계
(3,285)
3,081

<당기손익인식지정금융부채>

당기손익인식지정금융부채상환이익
49
532

당기손익인식지정금융부채평가이익
3,054
6,308

당기손익인식지정금융부채상환손실
(19,756)
(3,854)

당기손익인식지정금융부채평가손실
(16,637)
(7,183)

소 계
(33,290)
(4,197)

(*)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
평
가손익은 기타포괄손익으로 인식되었고 그 외 항목은 당기손익으로 인식되었습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익은 법인세효과를 반영하기 전의 금액입니다.

(3) 금융자산과 금융부채의 상계

연결회사는 파생상품, 환매조건부매매 등과 관련하여 실행가능한 일괄상계약정 또는이와 유사한 약정의 적용을 받고 있습니다.

가. 당반기말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융자산
총액
상계된
금융부채
총액
재무상태표에
표시되는
금융자산 순액
재무상태표에서 상계
되지 않은 관련 금액
순액

금융상품
수취한
금융담보

파생상품
5,758
-
5,758
4,860
-
898

기타 미수금
180,306
177,342
2,964
3
-
2,961

합 계
186,064
177,342
8,722
4,863
-
3,859

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융자산
총액
상계된
금융부채
총액
재무상태표에
표시되는
금융자산 순액
재무상태표에서 상계
되지 않은 관련 금액
순액

금융상품
수취한
금융담보

파생상품
14,434
-
14,434
11,439
-
2,995

기타 미수금
178,270
150,288
27,983
2
-
27,981

합 계
192,704
150,288
42,417
11,441
-
30,976

나. 당반기말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융부채
총액
상계된
금융자산
총액
재무상태표에
표시되는
금융부채 순액
재무상태표에서 상계
되지 않은 관련 금액
순액

금융상품
제공한
금융담보

파생상품
79,223
-
79,223
4,860
-
74,363

환매조건부매도거래
1,494,957
-
1,494,957
1,494,957
-
-

기타 미지급금
206,579
177,343
29,237
-
-
29,237

매도유가증권
29,026
-
29,026
29,026
-
-

합 계
1,809,785
177,343
1,632,443
1,528,843
-
103,600

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융부채
총액
상계된
금융자산
총액
재무상태표에
표시되는
금융부채 순액
재무상태표에서 상계
되지 않은 관련 금액
순액

금융상품
제공한
금융담보

파생상품
110,109
-
110,109
11,439
-
98,670

환매조건부매도거래
1,345,900
-
1,345,900
1,345,900
-
-

기타 미지급금
164,405
150,288
14,117
-
-
14,117

매도유가증권
52,343
-
52,343
52,343
-
-

합 계
1,672,757
150,288
1,522,469
1,409,682
-
112,787

35. 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산

당반기말 및 전기말 현재 환매조건부채권매도 중 연결회사가 보유 유가증권을 확정가격으로 재매입할 것을 조건으로 매각하여 제거조건이 충족되지 않은 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

양도자산
당기손익-공정가치측정금융자산
1,621,276
1,393,890

관련부채
환매조건부채권매도
1,494,957
1,345,900

36. 주당이익

당사는 보통주의 기본주당이익 및 희석주당이익을 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 그 회계기간에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있고, 희석주당이익은 보통주 및 희석주 1주에 대한 당기순이익을 계산한 것입니다. 희석주 당기순이익을 유통보통주식수와 희석성 잠재적 보통주를 가중평균합산한 주식수로 나누어 희석주당순이익을 산정하였습니다.

(1) 기본주당이익

당반기 및 전반기의 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 이익에 대하여 주당이익을 계산한 것입니다.

가. 가중평균유통보통주식수(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

주식수
일수
적수
주식수
일수
적수

보통주식수
472,590,171
181
85,538,820,951
320,117,171
181
57,941,207,951

가중평균자기주식수
11,283,968
181
2,042,398,208
11,283,968
181
2,042,398,208

가중평균유통보통주식수
461,306,203
181
83,496,422,743
308,833,203
181
55,898,809,743

가중평균유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였으며취득시점이후부터 매각시점까지의 기간동안 보유한 자기주식은 유통보통주식수에 포함하지 않았습니다.

나. 기본주당이익

(단위: 주,원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익
2,841,486,457
23,841,647,071
4,303,789,922
10,747,560,101

우선주배당금(*)
(43,295,099)
(219,907,560)
(53,841,308)
(153,772,052)

보통주반기순이익
2,798,191,358
23,621,739,511
4,249,948,614
10,593,788,049

가중평균유통보통주식수
461,306,203
461,306,203
308,833,203
308,833,203

기본주당이익
6
51
14
34

(*) 연결회사의 우선주는 1996년 이전에 발행된 구형 우선주로서 보통주식에 대한 금전배당보다 액면가액을 기준으로 1%를
더 배당하여야 하며, 우선주배당금은 동 권리를 고려한 것입니다. 본 구형 우선주의
당반기 기본주당이익은
57
원

(전반기: 39원)입니다.

(2) 희석주당이익

(단위: 주,원)

구 분
당반기
전반기

3개월(*3)
누적
3개월
누적

보통주당기순이익
2,798,191,358
23,621,739,511
4,249,948,614
10,593,788,049

희석효과 :

주식매입선택권 주식보상비용(*1)
-
48,951,477
-
-

희석주당기순이익
2,798,191,358
23,670,690,988
4,249,948,614
10,593,788,049

가중평균유통보통주식수
461,306,203
461,306,203
308,833,203
308,833,203

희석성 잠재적보통주(*2)
-
300
-
-

가중평균유통보통주식수와 희석성잠재적보통주의 합산 주식수
461,306,203
461,306,503
308,833,203
308,833,203

희석주당이익
6
51
14
34

(*1) 법인세효과가 차감된 금액입니다.
(*2) 가중평균 희석성 잠재적 보통주식수는 희석효과가 발생한 모든 희석성 잠재적보통주가 기초에 전환된다고 가정하여 전환가정법(If-Converted Method)으로 산정하였습니다.

(*3) 당분기 3개월은 희석성 잠재적 보통주가 없으므로, 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다. 

37. 담보제공자산

당반기말 및 전기말 현재 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
담보설정수량 또는 금액

담보제공자산
담보제공처
내역
당반기말
전기말

단기매매금융자산

채권(*1)
한국거래소
장내파생상품거래
630
630

채권(*1)
한국거래소
장외파생증거금
4,300
4,300

채권(*1)
한국거래소
장외파생공동기금
1,130
1,130

채권(*1)
한국증권금융
대차거래중개
162,084
146,189

채권(*1)
한국예탁결제원
대차거래
2,200
63,913

채권(*1)
한국예탁결제원
RP차입금
1,621,276
1,393,890

채권(*1)
기타
ELS 등
241,990
149,370

소 계
2,033,610
1,759,422

예치금

장기성예금
국민은행
소액결제증거금
2,000
2,000

장기성예금
KBE하나은행
선물환거래 담보
55
55

소 계
2,055
2,055

합 계
2,035,665
1,761,477

주식(*2)
한국예탁결제원
대차거래중개
1,222,717주
1,368,492주

(*1) 담보제공된 자산 중 채권은 채권의 액면금액을 공시하였습니다. 
(*2) 담보제공된 자산 중 주식은 담보금액이 아닌 담보수량을 공시하였습니다.

38. 우발채무 및 약정사항

(1) 소송내역

계류중인 소송사건 중 연결회사가 피고인 사건 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

소송내용
원고
소제기일
소송금액
진행상황
비고

구상금청구
엔에이치투자증권
2016-10-31
1,317
3심 진행중
(*1)

손해배상청구
㈜리노스 외 3개 회사
2018-06-22
12,000
1심 진행중
(*2)

손해배상청구
유진저축은행
2018-08-22
2,000
1심 진행중
(*2)

합 계
15,317

(
*
1) 연결회사는 피닉스 사모특별자산투자신탁 펀드의 판매사로 투자자들이 청구한 매수금 반환 청구 소송에서 원고와 공동 피고였습니다. 이 선행 소송의 결과로 원고는 단독으로 패소금액을 지급하였고, 이로 인해 연결회사에 해당 배상 금액을 연대하라는 구상금 청구 소송을 제기하였습니다. 연결회사는 이에 대해 395백만원의 소송충당부채를 설정하였습니다.

(*2) 원고들은 워터브릿지에스케이에스PEF 투자와 관련하여, 공동 업무집행사원(GP)인 연결회사와와 ㈜워터브릿지파트너스에게 선관주의의무위반 등으로 손해배상을 청구하였습니다. 연결회사는 이에 대해 1,200백만원과 200백만원의 소송충당부채를 설정하였습니다.

(2) 금융기관 약정사항 및 한도

당반기말 및 전기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항 및 한도금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융기관
구 분
당반기말
전기말

신한은행
일중차월
7,000
7,000

국민은행
일중차월
32,000
32,000

우리은행
일중차월
5,000
5,000

은행한도대출
19,000
19,000

우리종합금융
어음할인
20,000
20,000

한국증권금융
증권유통금융
400,000
400,000

채권인수금융
380,000
380,000

기관운영자금
200,000
200,000

할인어음
150,000
150,000

담보금융지원대출
200,000
200,000

일중자금거래
200,000
200,000

합 계
1,613,000
1,613,000

(3) 기타 약정사항

당반기말 현재 연결회사는 SPC가 발행하는 유동화증권의 차환위험을 통제하기 위한 사모사채인수확약등을 체결한 바 있으며, 이는 연결회사에 SPC의 증권 차환발행시 제3자에 의한 매입이 이루어지지 않을 경우 그 기초자산이나 증권을 매입하거나 약정금액의 한도 내에서 투자를 실행할 의무가 있음을 의미합니다. 또한, 연결회사는담보계약상 계약자 지위를 양수하는 계약상 지위 등 양수도계약에 따라 공동주택 건설 및 분양사업과 관련된 한도 대출약정을 체결하고 있으며, 이에 대한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
약정 상대방
당초 
약정금액
미실행 
잔액
보유금액
상세 내역
약정기간

매입확약
해피엘씨티주식회사(*1)
50,000
50,000
-
해운대 관광리조트
2015.09.22 ~ 2020.03.20

(
*
1) 당반기말 현재 해당 약정의 실행으로 인해 연결회사가 보유하고 있는 증권은 없습니다. 

(4) 예수유가증권과 차입유가증권

당반기말 및 전기말 현재 고객으로부터 예탁받은 유가증권 및 매도되지 아니한 차입유가증권은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말
평가기준

예수유가증권

위탁자유가증권
44,505,565
44,754,423
공정가치

저축자유가증권
18,582
17,115
공정가치

수익자유가증권
6,202,103
5,656,059
매도기준가격

합 계
50,726,250
50,427,597

차입유가증권
189,224
167,398
공정가치

39. 특수관계자 등과의 거래

(1) 당반기말 및 전기말 현재
연결회사의 최대주주는 제이앤더블유비아이지유한회사이며
, 당반기말 현재 지배기업의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

관계
회사명

관계회사
글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사

일자리창출중소기업사모투자전문회사

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사

워터브릿지에스케이에스 사모투자전문회사

기술금융제일호 사모투자전문회사

비엔더블유 에스케이에스 사모투자합자회사

대신 에스케이에스 세컨더리 사모투자합자회사

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사

헤스티아에너텍(유)

기타
제이앤더블유비아이지유한회사 (*1)

제이앤더블유비아이지사모투자합자회사 (*2)

제이앤더블유파트너스㈜ (*2)

제이앤더블유글로벌핀테크사모투자합자회사 (*2)

제이앤더블유히든챔피언사모투자합자회사 (*2)

제이앤더블유히든챔피언유한회사 (*2)

㈜신우 (*2)

주식회사 창원에너텍

(*1) 2018년 7월 30일 투자목적회사인 제이앤더블유비아이지유한회사가 SK㈜의 SK증권㈜ 보유지분 전량(보통주 32,011,720주, 보통주 기준 지분율 10.00%)을 인수완료함에 따라 연결회사의 최대주주는 SK㈜에서 제이앤더블유비아이지유한회사로 변경되었습니다.
이와 관련하여 SK증권(주)는
'독점규제 및
공정거래에
대한
법률'제 14조의 2에 따라 기업집단 '에스케이'의 소속회사에서 2018년 8월 27일 계열제외되었습니다.
(*2) 연결회사의 최대주주인 제이앤더블유비아이지유한회사의 계열회사 입니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 등과의 중요한 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

관계
특수관계자명
당반기
전반기

수익 등
비용 등
수익 등
비용 등

관계기업
KoFC SK협력사 동반성장제3호 사모투자전문회사
-
-
44
-

IBKSKS중소중견글로벌파트너쉽 사모투자전문회사
143
-
284
-

기술금융제일호 사모투자전문회사
204
-
204
-

워터브릿지 에스케이에스 사모투자전문회사
324
-
324
-

비엔더블유 에스케이에스 사모투자합자회사
32
-
117
-

대신 에스케이에스 세컨더리 사모투자합자회사
478
-
445
-

케이프에스케이에스제일호 사모투자합자회사
149
-
149
-

신영에스케이에스공동투자2017 사모투자합자회사
137
-
148
-

기타
SK㈜(*1)
-
-
736
12,231

SK텔레콤㈜(*1)
-
-
1,036
211

SK이노베이션㈜(*1)
-
-
1,247
-

SK에너지㈜(*1)
-
-
557
-

SK하이닉스㈜(*1)
-
-
285
-

SK네트웍스㈜(*1)
-
-
300
167

SK플래닛㈜(*1)
-
-
-
749

SK종합화학㈜(*1)
-
-
1
-

SK이엔에스㈜ 외(*1)
-
-
1,414
906

합 계
1,467
-
7,291
14,264

(*1)

2018년 7월 30일 투자목적회사인 제이앤더블유비아이지유한회사가 SK㈜의 SK증권㈜ 보유지분 전량(보통주 32,011,720주, 보통주 기준 지분율 10.00%)을 인수완료함에 따라 회사의 최대주주는 SK㈜에서 제이앤더블유비아이지유한회사로 변경되었습니다. 이와 관련하여 SK증권(주)는 '독점규제 및 공정거래에 대한 법률' 제 14조의 2에 따라 기업집단 '에스케이'의 소속회사에서 2018년 8월 27일 계열제외 되었습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자 등에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

관계
특수관계자명
당반기말
전기말

채권
채무
채권
채무

관계기업
IBKSKS중소중견글로벌파트너쉽 사모투자전문회사
371
-
229
-

기술금융제일호사모투자전문회사
204
-
207
-

워터브릿지 에스케이에스사모투자전문회사
1,629
-
1,304
-

비엔더블유 에스케이에스사모투자합자회사
-
-
43
-

대신 에스케이에스 세컨더리사모투자합자회사
240
-
235
-

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사
75
-
76
-

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사
66
-
88
-

합 계
2,585
-
2,182
-

(4) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래내역 중 대여 및 차입거래는 없으며 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역 중 대여 및 차입거래는 다음과 같습니다.

<전기>

(단위: 백만원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
범위변동
기말

기타 특수관계자

(재)행복나눔재단(*1)
환매조건부채권매도
2,451
25,568
(23,063)
(4,956)
-

에스케이씨하이테크앤마케팅㈜(*1)
당기손익-공정가치측정자산
-
3,000
(3,000)
-
-

에스케이텔레시스㈜(*1)
당기손익-공정가치측정자산
-
26,000
(26,000)
-
-

합 계
2,451
54,568
(52,063)
(4,956)
-

(*1) 2018년 7월 30일 투자목적회사인 제이앤더블유비아이지유한회사가 SK㈜의 SK증권㈜ 보유지분 전량(보통주 32,011,720주, 보통주 기준 지분율 10.00%)을 인수완료함에 따라 지배회사의 최대주주는 SK㈜에서 제이앤더블유비아이지유한회사로 변경되었습니다. 이와 관련하여 SK증권(주)는 '독점규제 및 공정거래에 대한 법률' 제 14조의 2에 따라 기업집단 '에스케이'의 소속회사에서 2018년 8월 27일 계열제외되었습니다.

(5) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역 중 현금출자 받은 내역은 없으며 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역 중 현금출자 받은 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자명
내역
금액

기타 특수관계자

제이앤더블유비아이지유한회사
제3자배정 유상증자
29,999

주주우선배정 유상증자
12,314

(6)
당반기말 및 전기말 현재 연결회사가 특수관계자에게 제공한 지급보증 등의 내역은 없습니다.

(7) 당반기 및 전기 중 연결회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다. 

(8) 연결회사는 당해 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사를 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보수현황은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
인원
총급여액
퇴직급여
주식기준보상
합계

사내이사
2
862
449
232
1,543

사외이사
5
118
-
-
118

<전반기>

(단위: 백만원)

구 분
인원
총급여액
퇴직급여
합계

사내이사
3
1,218
286
1,504

사외이사
4
105
-
105

40. 비연결구조화기업에 대한 지분

(1) 당반기말 현재 연결회사가 보유중인 지분 중 지배력을 보유하지 않은 비연결구조화기업의 성격, 목적, 활동과 비연결구조화기업의 자금조달 방법은 다음과 같습니다.

성 격
(지분 보유) 목적
활동
자금조달방법

자산유동화 SPC
1) 유동화자산의 양도를 통한 
 조기 현금화
2) 신용공여 및 유동화증권 매입약정
 등을 제공하여 수수료 획득
1) 자산유동화계획의 이행
2) 유동화자산의 양수 및 회수
3) 유동화증권의 발행 및 상환 등
1) 유동화자산을 기초로 
 한 유동화증권의 발행

투자펀드
1) 수익증권에 대한 투자
2) PEF 및 조합에 대한 투자
1) 펀드자산의 관리 및 운용
2) 펀드보수의 지급 및 운용수익의 배분
1) 수익증권상품의 판매
2) 업무집행사원 및 유한
 책임사원의 출자

프로젝트파이낸싱 SPC
1) 부동산 개발을 위한 
 자금조달 및 투자
1) 사회간접자본 건설 및 부동산개발
1) 투자자출자 및 
 금융기관차입

(2) 당반기말 및 전기말 현재 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 연결실체의 지분과 관련된 위험의 성격은 다음과 같습니다. 

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
투자펀드
프로젝트파이낸싱SPC
합계

비연결구조화기업의 자산총액
1,590,337
50,825
1,641,162

재무상태표 상 자산

당기손익-공정가치측정자산
96,752
-
96,752

관계기업투자지분
69,017
-
69,017

자산 계
165,769
-
165,769

재무상태표 상 부채

최대손실 노출액
-
-
-

보유자산
165,769
-
165,769

매입약정, 투자확약 및 대출약정
-
50,000
50,000

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
투자펀드
프로젝트파이낸싱 SPC
합계

비연결구조화기업의 자산총액
1,537,229
57,888
1,595,117

재무상태표 상 자산

당기손익-공정가치측정자산
90,969
-
90,969

관계기업투자지분
43,718
-
43,718

자산 계
134,687
-
134,687

최대손실 노출액

보유자산
134,687
-
134,687

매입약정, 투자확약 및 대출약정
-
57,100
57,100

41. 현금흐름표

(1) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

복구충당부채의 복구비용추정자산 대체
412
-

(2) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분

전기말
기초
현금흐름
외화차이
신규리스 등
기타
기말

차입금

1,941,431
1,941,431
121,718
(220)
-
-
2,062,929

사채

179,697
179,697
-
-
-
82
179,779

리스부채
-
91,164
(3,231)
-
922
2,434
91,289

합 계

2,121,128
2,212,292
118,487
(220)
922
2,516
2,333,997

<전반기>

(단위: 백만원)

구 분

기초
현금흐름
외화차이
기타

기말

차입금

1,806,501
108,138
266
-
1,914,905

사채

159,789
49,774
-
50
209,613

합 계

1,966,290
157,912
266
50
2,124,518

42. 고객과의 계약에서 생기는 수익

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용받는 부문별 수익과 각 수익의 수익인식 시점은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
합계

부문별수수료수익
38,029
25,886
63
8,401
72,379

수익인식시점

일시인식
38,029
23,364
63
8,401
72,379

기간안분인식
-
2,522
-
-
-

합 계
38,029
25,886
63
8,401
72,379

<전반기>

(단위: 백만원)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
합계

부문별수수료수익
29,766
10,780
81
1,396
42,023

수익인식시점

일시인식
29,766
7,303
81
1,396
38,546

기간안분인식
-
3,477
-
-
3,477

합 계
29,766
10,780
81
1,396
42,023

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제66기 반기말 : 2019년 06월 30일 현재

제65기 기말 : 2018년 12월 31일 현재

제64기 기말 : 2017년 12월 31일 현재

SK증권주식회사
(단위 : 원)

과 목
제66기 반기말
제65기 기말
제64기 기말

자 산

I. 현금및예치금
281,972,135,131
350,150,017,355
222,385,162,062

II. 당기손익인식금융자산
-
-
2,478,670,626,745

III. 당기손익-공정가치측정금융자산
2,856,759,062,716
2,428,399,035,123
-

IV. 매도가능금융자산
-
-
139,027,840,970

V. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
103,194,192,126
96,631,717,155
-

VI. 종속기업및관계기업투자지분
40,449,455,104
43,217,184,037
54,885,506,686

VII.
파생상품자산

13,619,670,087
23,332,700,932
18,429,458,240

VIII.
대출채권

272,983,201,021
295,371,238,389
248,967,494,209

IX. 유형자산
18,155,762,045
18,817,731,562
18,189,054,037

X. 사용권자산
92,401,136,799
-
-

XI.
무형자산

20,861,917,840
19,413,275,533
15,148,311,235

XII. 당기법인세자산
-
7,200,644,684
8,225,067,495

XIII. 기타자산

563,302,342,982
247,359,101,168
319,655,837,819

자 산 총 계
4,263,698,875,851
3,529,892,645,938
3,523,584,359,498

부 채

I. 예수부채
409,532,209,771
330,279,115,324
430,280,439,293

II. 당기손익인식금융부채
-
-
594,541,963,558

III. 당기손익-공정가치측정금융부채
339,925,082,183
337,348,644,023
-

IV. 차입부채
2,090,569,956,697
1,888,782,645,935
1,716,845,090,763

V. 파생상품부채
193,637,087,838
171,610,749,938
16,343,799,381

VI. 확정급여부채
16,769,516,867
10,357,464,549
6,765,250,237

VII. 이연법인세부채
11,263,495,672
13,469,082,139
12,200,828,151

VIII. 리스부채
91,288,967,246
-
-

IX. 당기법인세부채

6,344,733,127
1,445,036,789
-

X. 기타부채

543,828,345,451
239,401,616,203
311,881,593,911

부 채 총 계
3,703,159,394,852
2,992,694,354,900
3,088,858,965,294

자 본

Ⅰ. 자본금
238,251,342,500
238,251,342,500
162,014,842,500

Ⅱ. 자본잉여금
70,336,007,457
70,336,007,457
52,353,068,894

Ⅲ. 기타자본항목
(3,480,235,395)
(3,712,132,625)
(3,712,132,625)

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
64,006,354,224
62,199,357,440
66,558,807,817

V. 이익잉여금
191,426,012,213
170,123,716,266
157,510,807,618

자 본 총 계
560,539,480,999
537,198,291,038
434,725,394,204

부 채 및 자 본 총 계
4,263,698,875,851
3,529,892,645,938
3,523,584,359,498

포 괄 손 익 계 산 서

제66기 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제65기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제65기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제64기 :
2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

SK증권주식회사
(단위 : 원)

과 목
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

3개월
누적
3개월
누적

I. 영업수익
140,982,572,257
316,103,015,650
141,402,156,813
278,204,075,825
528,118,192,745
462,659,750,732

1. 수수료수익
39,941,503,428
78,390,334,533
44,859,216,681
89,539,318,851
170,412,883,313
162,673,673,952

2. 금융상품평가및처분이익
35,577,339,031
68,217,839,034
32,215,780,664
66,481,722,734
130,610,046,822
117,257,919,502

3. 파생상품관련이익
38,164,313,083
101,677,162,798
36,272,498,958
69,118,952,029
124,556,470,824
99,299,002,420

4. 이자수익
19,626,804,930
38,619,452,854
20,696,824,596
39,719,594,463
79,873,339,311
70,332,014,855

유효이자율 적용 이자수익
6,689,533,252
12,875,724,878
7,999,930,241
13,919,279,177
28,412,825,824
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 이자수익
12,937,271,678
25,743,727,976
12,696,894,355
25,800,315,286
51,460,513,487
-

5. 대출채권평가및처분이익
-
140,658,113
-
-
2,100,000
507,563

6. 외환거래이익
2,165,672,492
4,348,455,282
6,363,056,381
8,507,998,061
12,206,459,268
5,678,966,303

7. 기타의 영업수익
5,506,939,293
24,709,113,036
994,779,533
4,836,489,687
10,456,893,207
7,417,666,137

II. 영업비용
133,948,448,498
281,583,819,217
135,866,750,474
266,176,412,256
512,296,619,490
432,069,203,280

1. 수수료비용
1,869,608,177
3,679,976,699
2,488,993,535
4,880,953,840
8,719,987,538
8,129,402,064

2. 금융상품평가및처분손실
31,029,603,036
58,449,088,615
35,172,771,665
66,273,701,511
111,988,902,822
97,401,967,491

3. 파생상품관련손실
36,566,203,375
84,934,608,501
36,549,645,696
69,969,801,274
138,421,298,504
95,504,622,427

4. 이자비용
13,645,123,432
25,775,956,400
10,387,845,097
20,297,009,832
42,052,037,729
35,939,376,117

5. 대출채권평가 및 처분손실
-
-
2,403,263,027
4,921,540,194
5,188,888,143
-

6. 외환거래손실
1,857,809,429
3,645,865,963
2,373,168,663
4,701,839,737
8,869,340,861
16,720,786,349

7. 판매비와관리비
48,609,912,040
104,741,895,664
44,904,681,339
93,278,509,687
194,037,422,898
177,164,547,652

8. 기타의 영업비용
370,189,009
356,427,375
1,586,381,452
1,853,056,181
3,018,740,995
1,208,501,180

III. 영업이익
7,034,123,759
34,519,196,433
5,535,406,339
12,027,663,569
15,821,573,255
30,590,547,452

IV. 영업외수익
1,208,210,301
1,442,988,311
268,097,686
350,248,549
1,390,833,226
580,544,978

V. 영업외비용
13,252,108
23,313,958
22,364,737
97,921,696
643,469,430
8,553,834,045

VI. 법인세비용차감전순이익
8,229,081,952
35,938,870,786
5,781,139,288
12,279,990,422
16,568,937,051
22,617,258,385

VII. 법인세비용
2,657,479,468
9,964,825,099
1,928,755,630
4,117,274,458
6,016,291,534
6,217,861,266

VIII. 당기순이익

5,571,602,484
25,974,045,687
3,852,383,658
8,162,715,964
10,552,645,517
16,399,397,119

IX. 기타포괄손익
4,768,990,253
1,806,996,784
57,185,096
(2,925,142,153)
(1,875,732,434)
4,207,804,017

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익:
4,768,990,253
1,806,996,784
57,185,096
(2,925,142,153)
(1,875,732,434)
1,227,957,087

1. 순확정급여부채의 재측정요소
(672,596,426)
(2,176,797,674)
201,402,338
(783,597,014)
(1,376,824,551)
1,227,957,087

2. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
6,023,321,642
4,974,356,028
205,815,264
(1,925,641,405)
790,418,348
-

3. 자기신용위험변동
(581,734,963)
(990,561,570)
(350,032,506)
(215,903,734)
(1,289,326,231)
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익:
-
-
-
-
-
2,979,846,930

1. 매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-
-
2,979,846,930

X. 총포괄이익
10,340,592,737
27,781,042,471
3,909,568,754
5,237,573,811
8,676,913,083
20,607,201,136

XI. 주당손익

1. 기본주당이익 및 희석주당이익
12
56
12
26
32
52

자 본 변 동 표

제66기 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제65기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제65기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제64기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

SK증권주식회사
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
기타자본항목
기타포괄
손익누계액
이익잉여금
총 계

I. 2017.01.01(기초)
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
62,351,003,800
141,111,410,499
414,118,193,068

총 포괄손익

(1) 당기순이익
-
-
-
-
16,399,397,119
16,399,397,119

(2) 기타포괄손익

1. 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
1,227,957,087
-
1,227,957,087

2. 매도가능금융자산평가손익
-
-
-
2,979,846,930
-
2,979,846,930

총 포괄손익 소계
-
-
-
4,207,804,017
16,399,397,119
20,607,201,136

II. 2017.12.31(기말)
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
66,558,807,817
157,510,807,618
434,725,394,204

III. 2018.01.01(기초)
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
66,558,807,817
157,510,807,618
434,725,394,204

회계기준 변경에 따른 변동효과
-
-
-
(2,483,717,943)
2,060,263,131
(423,454,812)

재작성된 금액
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
64,075,089,874
159,571,070,749
434,301,939,392

유상증자
76,236,500,000
17,982,938,563
-
-
-
94,219,438,563

총 포괄손익

(1) 당기순이익
-
-
-
-
10,552,645,517
10,552,645,517

(2) 기타포괄손익

1. 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(1,376,824,551)
-
(1,376,824,551)

2. 자기신용위험변동
-
-
-
(1,289,326,231)
-
(1,289,326,231)

3. 기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
-
-
-
790,418,348
-
790,418,348

총 포괄손익 소계
-
-
-
(1,875,732,434)
10,552,645,517
8,676,913,083

IV. 2018.12.31(기말)
238,251,342,500
70,336,007,457
(3,712,132,625)
62,199,357,440
170,123,716,266
537,198,291,038

V. 2018.01.01(전기초)
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
66,558,807,817
157,510,807,618
434,725,394,204

회계기준 변경에 따른 변동효과
-
-
-
(2,483,717,943)
2,060,263,131
(423,454,812)

재작성된 금액
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
64,075,089,874
159,571,070,749
434,301,939,392

총 포괄손익:

(1) 반기순이익
-
-
-
-
8,162,715,964
8,162,715,964

(2) 기타포괄손익

1. 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(783,597,014)
-
(783,597,014)

2. 자기신용위험변동
-
-
-
(215,903,734)
-
(215,903,734)

3. 기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
-
-
-
(1,925,641,405)
-
(1,925,641,405)

총 포괄손익 소계
-
-
-
(2,925,142,153)
8,162,715,964
5,237,573,811

VI. 2018.06.30(전반기말)
162,014,842,500
52,353,068,894
(3,712,132,625)
61,149,947,721
167,733,786,713
439,539,513,203

VII. 2019.01.01(당기초)
238,251,342,500
70,336,007,457
(3,712,132,625)
62,199,357,440
170,123,716,266
537,198,291,038

총 포괄손익:

(1) 반기순이익
-
-
-
-
25,974,045,687
25,974,045,687

(2) 기타포괄손익

1. 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(2,176,797,674)
-
(2,176,797,674)

2. 자기신용위험변동
-
-
-
(990,561,570)
-
(990,561,570)

3. 기타포괄손익-공정가치측정지분
 상품평가손익
-
-
-
4,974,356,028
-
4,974,356,028

총 포괄손익 소계
-
-
-
1,806,996,784
25,974,045,687
27,781,042,471

소유주와의 거래 등:

(1) 연차배당
-
-
-
-
(4,671,749,740)
(4,671,749,740)

주식기준보상거래의 인식
-
-
231,897,230
-
-
231,897,230

VIII. 2019.06.30(당반기말)
238,251,342,500
70,336,007,457
(3,480,235,395)
64,006,354,224
191,426,012,213
560,539,480,999

현 금 흐 름 표

제66기 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제65기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제65기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제64기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

SK증권주식회사
(단위 : 원)

과 목
제66기 반기
제65기 반기
제65기
제64기

I. 영업활동으로인한현금흐름
(247,160,713,832)
(237,354,331,040)
(251,000,366,082)
112,132,115,327

(1) 당기순이익
25,974,045,687
8,162,715,964
10,552,645,517
16,399,397,119

(2) 손익조정사항
(24,146,196,915)
(18,854,327,146)
(36,495,313,916)
(30,745,637,655)

1. 이자수익
(38,619,452,854)
(39,719,594,463)
(79,873,339,311)
(70,332,014,855)

2. 이자비용
25,775,956,400
20,297,009,832
42,052,037,729
35,939,376,117

3. 배당금수익
(21,267,525,560)
(3,549,016,973)
(4,690,303,868)
(2,570,860,183)

4. 법인세비용
9,964,825,099
4,117,274,458
6,016,291,534
6,217,861,266

(3) 현금유출입이없는손익항목 등
(353,280,012)
6,303,832,303
2,857,424,958
22,063,873,399

1. 당기손익인식금융자산평가손익
-
-
-
12,332,187,081

2. 당기손익-공정가치측정금융자산평가손익

(28,015,241,413)
(4,833,562,663)
(3,641,191,360)
-

3. 당기손익인식금융부채평가손익
-
-
-
(6,884,610,402)

4.
당기손익-공정가치측정금융부채평가손익

14,357,524,820
(553,783,750)
(14,185,496,406)
-

5. 매도가능금융자산손상차손
-
-
-
474,181,000

6. 매도가능금융자산처분손익
-
-
-
(121,190,776)

7. 종속기업및관계기업투자지분손상
-
-
316,532,773
6,196,448,663

8. 파생상품평가손익
4,241,551,185
2,610,327,179
201,043,631
(12,028,193,069)

9. 대손상각비
-
4,921,540,194
5,188,888,143
-

10. 대손충당금환입
(140,658,113)
-
(2,100,000)
(507,563)

11. 기타대손상각비(환입)
(265,549,628)
351,599,281
1,106,063,064
665,878,201

12. 외화환산손익
(1,573,663,909)
(3,983,684,324)
(708,757,848)
12,063,176,965

13. 감가상각비
5,500,672,748
2,063,346,015
4,185,905,880
2,810,066,072

14. 유형자산처분손익
1,780,569
49,174,174
57,777,465
135,582,351

15. 무형자산상각비
1,506,558,093
1,193,878,236
2,444,548,767
1,898,996,674

16. 퇴직급여
3,547,031,718
2,983,541,061
6,048,026,066
6,167,980,931

17. 충당부채전입(환입)액
356,427,375
1,501,456,900
1,912,644,415
(1,992,749,327)

18. 사채상환손실
-
-
-
362,526,598

19. 주식보상비용
231,897,230
-
-
-

20. 기타
(101,610,687)
-
(66,459,632)
(15,900,000)

(4) 영업활동으로인한자산ㆍ부채의증감
(291,167,056,676)
(260,922,678,864)
(274,010,817,271)
69,330,171,791

1. 예치금의 감소(증가)
15,916,260,933
(85,660,127,127)
(112,373,110,165)
51,009,402,921

2. 당기손익인식금융자산의 감소(증가)
-
-
-
228,875,123,969

3. 당기손익-공정가치측정금융자산 감소
(399,611,463,914)
(206,431,891,317)
98,975,016,215
-

3. 손해배상공동기금의 감소(증가)
-
-
(746,620,562)
(1,273,859,464)

4. 파생상품자산의 감소
13,134,423,793
4,566,811,728
3,693,109,552
14,669,706,645

5. 대출채권의 감소(증가)
22,528,695,481
(106,346,873,156)
(51,592,124,590)
(5,989,206,880)

6. 기타자산의 증가
(327,149,642,623)
(415,294,788,731)
63,872,860,006
(15,980,281,291)

7. 예수부채의 증가(감소)
79,253,094,447
(24,323,267,462)
(100,001,323,969)
(2,341,249,006)

8.
당기손익인식금융부채의 증가(감소)

-
-
-
(218,106,837,047)

9. 당기손익-공정가치측정금융부채의 감소
(13,087,896,119)
93,874,386,076
(244,241,839,078)
-

10. 파생상품부채의 증가(감소)
14,150,156,342
98,291,919,398
146,469,554,682
(21,178,699,255)

11. 확정급여부채의 증가(감소)
(6,744,141)
(9,739,931)
(4,220,971,434)
(5,267,338,373)

12. 기타부채의 증가(감소)
303,706,059,125
380,410,891,658
(73,845,367,928)
44,913,409,572

(5) 법인세의 환급
(646,974,531)
2,544,442,780
(2,168,491,608)
367,020,538

(6) 이자의 수취
45,264,066,362
41,895,426,797
86,107,295,890
68,229,176,076

(7) 이자의 지급
(23,352,843,307)
(20,032,759,847)
(42,533,413,520)
(36,082,746,124)

(8) 배당금의 수취
21,267,525,560
3,549,016,973
4,690,303,868
2,570,860,183

Ⅱ. 투자활동으로인한현금흐름
24,436,353
2,138,815,501
610,627,021
(37,745,277,708)

1. 매도가능금융자산의 처분
-
-
-
62,298,142,697

2. 매도가능금융자산의 취득
-
-
-
(66,541,608,047)

3. 관계기업투자지분의 처분
8,567,728,933
7,734,506,071
19,441,239,876
5,544,134,289

4. 관계기업투자지분의 취득
(5,800,000,000)
(1,503,000,000)
(8,089,450,000)
(21,032,873,102)

5. 보증금의 회수
2,016,646,000
221,989,500
4,855,202,800
3,667,474,496

6. 보증금의 증가
(450,305,000)
(4,640,000)
(4,237,853,300)
(4,112,142,756)

7. 유형자산의 처분
-
470,250
2,751,250
401,080

8. 유형자산의 취득
(1,295,358,180)
(2,306,126,220)
(4,522,724,540)
(12,919,957,557)

9. 무형자산의 처분
-
305,000,000
305,000,000
325,000,000

10. 무형자산의 취득
(2,955,200,400)
(2,205,537,100)
(7,014,513,065)
(4,973,848,808)

11. 복구비용의 지출
(59,075,000)
(103,847,000)
(129,026,000)
-

III. 재무활동으로인한현금흐름
194,023,343,456
195,211,553,190
266,439,775,757
(97,847,497,501)

1. 차입금의 증가(감소)
201,926,252,629
145,437,673,190
152,446,457,194
(77,495,530,109)

2. 사채발행
-
49,773,880,000
49,773,880,000
-

3. 사채상환
-
-
(30,000,000,000)
(20,351,967,392)

4. 유상증자
-
-
94,219,438,563

5. 금융리스부채의 상환
(3,230,969,733)
-
-
-

6. 배당금의 지급
(4,671,939,440)
-
-
-

IV. 현금및현금성자산의 순증감(I+II+III)
(53,112,934,023)
(40,003,962,349)
16,050,036,696
(23,460,659,882)

V. 기초의 현금및현금성자산
119,487,761,971
103,649,338,513
103,649,338,513
127,396,450,556

VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(170,836,603)
(191,252,430)
(211,613,238)
(286,452,161)

VII. 당기말의 현금및현금성자산

66,203,991,345
63,454,123,734
119,487,761,971
103,649,338,513

5. 재무제표 주석

제66기 반기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제65기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

SK증권주식회사

1. 일반사항
 
SK증권주식회사(이하 "회사")는 유가증권의 매매와 위탁매매 및 유가증권의 인수 등을 목적으로 1955년 7월 '신우증권주식회사'로 설립되어 수차례의 상호변경을 거쳐 1998년 1월 1일에 상호를 현재의 'SK증권주식회사'로 변경하였으며, 1986년 9월에 회사의 주식을 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장하였습니다. 당반기말 현재 납입자본금은 보통주 236,295백만원, 우선주 1,956백만원이며, 본점 영업부를 포함한 25개의 지점을 운용하고 있습니다. 당반기말 현재 회사의 최대 주주는 제이앤더블유비아이지유한회사(지분율: 19.44%)입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)
회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 리스의 채택에 따라 인식된 조정

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.58% ~ 3.97%입니다. 

회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

자산

사용권자산
91,164

부동산
92,831

차량운반구
565

기타
1,073

선급금
(3,305)

합 계
91,164

부채

리스부채
143,128

현재가치할인차금
(51,964)

합 계
91,164

조정사항이 자본에 미치는 영향
-

합 계
-

최초 적용일에 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없습니다.

2) 실무적 간편법의 사용

회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.
- 부동산을 제외한 리스에 대해 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리함
- 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외함
- 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간을 최초 적용일 기준으로 판단함

또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

3) 회사의 리스활동과 회계정책

회사는 부동산, 자동차, IT장비를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 3~15년의 고정기간으로 체결되지만 아래 ②에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.
- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
- 잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
- 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
- 리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.
- 리스부채의 최초 측정금액
- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
- 복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기 등으로구성되어 있습니다.

① 변동리스료

변동리스료에서 생기는 불확실성의 추정
일부 부동산 리스는 소비자물가지수에 변동리스료 조건을 포함합니다. 소비자물가지수에 연동되는 변동리스료는 소비자물가지수 변동의 결과로 미래 리스료의 변동이 발생하는 기간에 리스부채를 재측정합니다. 

② 연장선택권 및 종료선택권

회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 임대인이 아니라 회사가 행사할 수 있습니다. 

리스기간을 산정하는 중요한 판단
리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다. 

리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지를 다시 평가합니다. 당반기 중 연장선택권 및 종료선택권의 행사효과를 반영하는 리스기간의 조정으로 인한 재무적 영향으로, 인식된 리스부채와 사용권자산을 31,982백만원 증액하였습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 회사는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여산정함을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.

- 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 중간재무제표작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금및예치금 

(1) 당반기말 및 전기말 현재 현금및예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
보통예금
20,918
13,710

당좌예금
1,091
1,662

외화예금
9,191
4,116

MMDA
5,004
50,000

금융어음
20,000
20,000

기타
10,000
30,000

소 계
66,204
119,488

원화예치금
투자자예탁금별도예치금
43,372
32,947

대차거래이행보증금
16,421
-

증권시장매매증거금
2,678
1,696

장내파생상품매매증거금
114,885
141,664

유통금융차주담보금
40
16

유통금융담보금
36,300
52,300

장기성예금
2,050
2,050

특정예금
33
33

기타
13
-

대손충당금
(24)
(44)

소 계
215,768
230,662

합 계
281,972
350,150

(2) 당반기말 및 전기말 현재 사용제한 예치금 등은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한 사유

투자자예탁금별도예치금(예금)
43,372
32,947
자본시장과금융투자업에관한법률

투자자예탁금별도예치금(신탁)(*)
318,822
278,724
자본시장과금융투자업에관한법률

대차거래이행보증금
16,421
-
유가증권대차거래 이행보증

증권시장매매증거금
2,678
1,696
증권시장매매증거금

장내파생상품매매증거금
114,885
141,664
파생상품매매증거금

유통금융차주담보금
40
16
증권유통금융대주 담보

유통금융담보금
36,300
52,300
증권유통금융 담보

특정예금
33
33
파생결합사채 담보제공 및 당좌개설보증금

손해배상공동기금(*)
9,138
9,468
자본시장과금융투자업에관한법률

장기성예금
2,050
2,050
소액결제증거금 및 선물환거래 담보

합 계
543,739
518,898

(
*) 투자자예탁금별도예치금(신탁)과 손해배상공동기금은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되어 있습니다.

5.

당기손익-공정가치측정금융자산

당반기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

주식
52,439
39,623

국채ㆍ지방채
166,447
225,492

특수채
1,093,196
658,439

회사채
878,744
948,035

전자단기사채
398
-

집합투자증권
88,746
104,206

기업어음증권
41,552
-

외화증권
130,862
100,467

주가연계사채
-
10

기타파생결합증권
23,178
20,410

기타파생결합사채
49,237
43,525

투자계약증권
4,000
-

투자자예탁금별도예치금(신탁)
318,822
278,724

손해배상공동기금
9,138
9,468

합 계
2,856,759
2,428,399

6
.
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

주식(*)
3,974
3,487

출자금(*)
99,220
93,145

합 계
103,194
96,632

(*) 회사가 보유한 증권유관기관의 지분은 전략적 투자 목적으로 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정하였습니다.

(2) 당반기
및 전기 중
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초
96,632
139,028

당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류
-
(43,409)

기초
96,632
95,619

평가로 인한 자본의 증감
6,562
1,013

기말
103,194
96,632

7. 종속기업및관계기업투자지분

(1) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업및관계기업투자지분의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
회사명
지분율(%)
소재국
결산월
당반기말
전기말

종속기업
SK Securities Investment Asia Limited
100.00
홍콩
12월
6,002
6,002

SK장공9
100.00
대한민국
3월
219
946

SK신단기안A3
85.40
대한민국
10월
89
89

OK후순위채D2-1
100.00
대한민국
4월, 10월
1
1

OK후순위채D2-2
100.00
대한민국
4월, 10월
61
61

OK후순위채D2-3
100.00
대한민국
5월, 11월
1
1

OK후순위채C1호
59.00
대한민국
3월
48
48

OK후순위채C2호
100.00
대한민국
5월
1
2

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사(*5)
14.08
대한민국
12월
5,000
-

돈의문뉴타운제사차㈜(*1)(*2)
-
대한민국
2월,5월,8월,11월
-
-

와이비현곡㈜(*1)(*2)
-
대한민국
1월,4월,7월,10월
-
-

청주비하제일차㈜(*1)(*2)
-
대한민국
3월,6월,9월,12월
-
-

파크힐제일차㈜(*1)(*2)
-
대한민국
3월,6월,9월,12월
-
-

디오토제일차㈜(*1)
-
대한민국
3월,6월,9월,12월
-
-

대덕비즈제일차㈜(*1)
-
대한민국
3월,6월,9월,12월
-
-

와이비평택(*1)
-
대한민국
3월,6월,9월,12월
-
-

하남미사제일차(*1)
-
대한민국
3월,6월,9월,12월
-
-

엔에스유투제일차㈜(*1)
-
대한민국
3월,6월,9월,12월
-
-

와이비에스타워㈜(*1)
-
대한민국
3월,6월,9월,12월
-
-

와이비파주㈜(*1)
-
대한민국
3월,6월,9월,12월
-
-

엔에스순천제일차㈜(*1)
-
대한민국
3월,6월,9월,12월
-
-

아이에프제일차㈜(*1)
-
대한민국
3월,6월,9월,12월
-
-

소 계

11,422
7,150

관계기업
(*3)
글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사(*3)
12.25
대한민국
12월
306
306

일자리창출중소기업사모투자전문회사(*3)(*4)
12.50
대한민국
12월
-
-

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사(*3)
9.80
대한민국
12월
2
189

IBK SKS중소중견글로벌파트너쉽사모투자전문회사(*3)(*4)
6.67
대한민국
12월
-
3,909

기술금융제일호사무투자전문회사(*3)
10.00
대한민국
12월
5,736
6,729

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사(*3)
5.17
대한민국
12월
471
471

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사(*3)(*4)
1.16
대한민국
12월
-
221

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사(*3)
7.35
대한민국
12월
8,468
8,468

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사(*3)
17.28
대한민국
12월
7,000
7,000

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사(*3)
10.00
대한민국
12월
7,044
8,774

소 계

29,027
36,067

합 계

40,449
43,217

(*1) 자산유동화 및 유가증권 등의 투자를 목적으로 하는 구조화기업으로 회사의 소유지분이 없으나 관련활동에 대한 힘, 변동이익 노출, 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력을 종합적으로 고려하여 회사가 지배하고 있다고 판단하였습니다.

(*2) 신용공여 종료 사유로 당반기에 종속기업 대상에서 제외되었습니다.

(*3)
회사가 그 운영과 관련하여 의결권을 보유한 무한책임사원으로서 유의한 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하고 있습니다.

(*4) 당반기말 현재
투자 원본은 모두 반환되어 별도장부금액이 없으나 정관에 따라 잔여재산에 대하여 해당 지분율만큼 분배 받을 권리가 있습니다.

(*5) 당사의 지분율이 50% 미만이나, 당사가 업무집행사원으로서 관련활동을 지시할 수 있는 힘이 있고, 변동이익에 유의적으로 노출되어 있으며, 이익에 영향을 줄 수있도록 힘을 사용할 능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

당반기말 현재 종속기업 및 관계기업투자지분 중 시장가격이 있는 주식은 없습니다.

(2)
당반기말 및 전기말 현재 종속기업 및 관계기업투자와 관련하여 출자금 약정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
출자약정금
당반기말
전기말

누적출자금액
잔여약정금액
누적출자금액
잔여약정금액

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사
4,900
4,856
44
4,856
44

일자리창출중소기업사모투자전문회사
20,000
19,115
885
19,115
885

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사
9,800
9,509
291
9,509
291

IBK SKS중소중견글로벌파트너쉽사모투자전문회사
20,000
18,394
1,606
18,394
1,606

기술금융제일호사모투자전문회사
10,000
8,466
1,534
8,466
1,534

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사
4,500
4,500
-
4,500
-

비엔더블유에스케이에스사모투자합자회사
500
500
-
500
-

대신에스케이에스세컨더리사모투자합자회사
15,000
9,938
5,062
9,938
5,062

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사
7,000
7,000
-
7,000
-

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사
25,000
9,574
15,426
8,774
16,226

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사
5,000
5,000
-
-
-

합 계
121,700
96,852
24,848
91,052
25,648

8. 파생상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 보유중인 파생상품의 구성별 장부금액 및 미결제약정 계약금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
미결제약정금액

당반기말
전기말
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

장내
이자율관련
이자율선물
-
-
-
-
377,391
163,046

이자율스왑
-
-
-
-
3,651,300
3,364,300

주식관련
주가지수선물
-
-
-
-
61,377
92,565

주식옵션
16
-
5
-
65,088
5

통화관련
통화선물
-
-
-
-
19,000
9,586

상품관련
상품선물
-
-
-
-
2,078
1,925

장내 계
16
-
5
-
4,176,234
3,631,427

장외
이자율 관련
이자율스왑
2,662
3,894
3,413
4,201
457,098
744,688

주식관련
주식스왑
938
758
8,076
-
119,835
67,974

주식옵션
7,374
16,307
6,842
43,697
81,453
897,374

통화관련
통화스왑
3,808
2,218
2,571
2,409
283,647
102,984

통화선도
642
585
1,832
1,168
28,640
207,829

통화옵션
-
12
-
-
4,028
-

상품관련
상품옵션
278
-
315
-
1,000
1,000

상품스왑
-
169,054
-
114,701
178,121
140,251

신용관련
신용스왑
3,227
3,553
5,440
5,859
335,038
335,038

평가조정
신용위험평가조정액
170
(1,813)
496
(956)
-
-

거래일손익인식평가조정액
(5,494)
(930)
(5,657)
532
-
-

장외 계
13,605
193,638
23,328
171,611
1,488,860
2,497,138

합 계
13,621
193,638
23,333
171,611
5,665,094
6,128,565

(2) 당반기 및 전반기 중 파생상품관련손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

파생상품
관련이익
장내파생상품
선물매매이익
7,817
12,517
4,823
11,968

선물정산이익
780
1,067
175
239

해외선물매매이익
3,344
5,801
4,460
8,618

해외선물정산이익
(181)
370
64
158

옵션매매이익
1,174
4,304
4,677
10,436

옵션평가이익
(7)
-
-
24

해외옵션매매이익
2,122
2,181
-
-

해외옵션평가이익
6,229
8,697
-
-

기타장내파생거래이익
2,115
3,909
938
2,272

장내 계
23,393
38,846
15,137
33,715

장외파생상품
장외파생상품처분이익
9,015
42,239
4,771
11,525

장외파생상품평가이익
5,754
20,592
16,366
23,879

장외 계
14,769
62,831
21,137
35,404

파생상품관련이익 계
38,162
101,677
36,274
69,119

파생상품
관련손실
장내파생상품
선물매매손실
7,704
12,937
5,021
11,798

선물정산손실
(204)
238
95
667

해외선물매매손실
3,102
9,766
2,157
5,122

해외선물정산손실
(75)
419
98
205

옵션매매손실
2,653
5,202
1,167
9,554

옵션평가손실
(19)
-
1,567
1,507

해외옵션매매손실
1,434
1,447
4
6

해외옵션평가손실
613
764
4
4

기타장내파생거래손실
2,097
3,792
1,514
3,401

장내 계
17,305
34,565
11,627
32,264

장외파생상품
장외파생상품처분손실
16,558
25,537
7,423
12,700

장외파생상품평가손실
2,701
24,833
17,500
25,006

장외 계
19,259
50,370
24,923
37,706

파생상품관련손실 계
36,564
84,935
36,550
69,970

순 파생상품관련손익
1,598
16,742
(276)
(851)

(3) 당반기말 및 전기말 현재 회사는 위험회피 목적으로 보유하고 있는 파생상품 내역이 없습니다.

9. 대출채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 대출채권의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
대출채권
대손충당금
현재가치
할인차금
장부금액

신용공여금
253,861
(5,166)
-
248,695

환매조건부매수
5,000
(9)
-
4,991

대여금
19,387
(10)
(90)
19,287

대출금
10
-
-
10

대지급금
1,255
(1,255)
-
-

합 계
279,513
(6,440)
(90)
272,983

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
대출채권
대손충당금
현재가치
할인차금
장부금액

신용공여금
280,918
(5,308)
-
275,610

대여금
19,941
(18)
(172)
19,751

대출금
10
-
-
10

대지급금
1,255
(1,255)
-
-

합 계
302,124
(6,581)
(172)
295,371

(2) 당반기 및 전기 중 대출채권 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합계

신용이 손상되지 
않은 채권
신용이 손상된 채권

기초
33
59
6,489
6,581

전입액(환입액)
20
91
(252)
(141)

기말
53
150
6,237
6,440

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합계

신용이 손상되지 
않은 채권
신용이 손상된 채권

기초
-
-
2,926
2,926

제1109호 적용
2
-
-
2

전입액
31
59
5,096
5,186

제각
-
-
(1,533)
(1,533)

기말
33
59
6,489
6,581

10. 유형자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
1,185
-
1,185

건물
3,064
(485)
2,579

비품
27,578
(20,524)
7,054

기타
20,620
(13,282)
7,338

합 계
52,447
(34,291)
18,156

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
1,185
-
1,185

건물
3,064
(447)
2,617

비품
27,382
(19,804)
7,578

기타
19,774
(12,336)
7,438

합 계
51,405
(32,587)
18,818

(2) 당반기 및 전기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
비품
기타
합계

기초
1,185
2,617
7,578
7,438
18,818

취득
-
-
607
1,107
1,714

처분
-
-
(2)
-
(2)

감가상각
-
(38)
(1,129)
(1,207)
(2,374)

기말
1,185
2,579
7,054
7,338
18,156

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
비품
기타
합계

기초
569
1,091
7,646
8,883
18,189

취득
616
1,583
1,905
771
4,875

처분
-
-
-
(60)
(60)

감가상각
-
(57)
(1,973)
(2,156)
(4,186)

기말
1,185
2,617
7,578
7,438
18,818

11. 사용권자산 

(1) 당반기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. 

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

건물
93,116
(2,603)
90,513

차량운반구
1,241
(233)
1,008

기타
1,057
(177)
880

합 계
95,414
(3,013)
92,401

(2) 당반기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
건물
차량운반구
기타
합계

기초
92,831
565
1,073
94,469

취득
1,202
731
-
1,933

처분
(858)
(17)
(0)
(875)

감가상각
(2,662)
(271)
(193)
(3,126)

기말
90,513
1,008
880
92,401

12. 무형자산

당반기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
유한내용연수
비한정내용연수
합계

개발비
소프트웨어
회원권(*1)
기타(*2)

기초
4,954
5,172
9,261
26
19,413

취득
1,598
327
1,030
-
2,955

상각
(706)
(800)
-
-
(1,506)

기말
5,846
4,699
10,291
26
20,862

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
유한내용연수
비한정내용연수
합계

개발비
소프트웨어
회원권(*1)
기타(*2)

기초
4,139
3,927
7,082
-
15,148

취득
1,933
2,572
2,484
26
7,015

처분
-
-
(305)
-
(305)

상각
(1,118)
(1,327)
-
-
(2,445)

기말
4,954
5,172
9,261
26
19,413

(*1) 회원권은 골프 및 콘도회원권 등 내용연수가 비한정인 무형자산으로 회수가능액 추정시 거래소 시가를 사용하였으며, 손상징후가 발생한 자산에 대해서 무형자산손상차손을 영업외비용으로 반영하였습니다. 
(*2) 회사는 탄소배출권 거래시장 회원가입을 위해 외부사업 온실가스 감축량 인증실적을 매입하고 내용연수가 비한정인 무형자산으로 인식하였습니다.

13. 기타자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

미수금
519,757
185,351

미수수익
23,995
27,716

선급금
1,789
7,839

선급비용
2,040
1,169

보증금
13,407
17,721

채무보증계약자산
7,776
14,386

기타
1,230
115

합 계
569,994
254,297

대손충당금
(6,692)
(6,938)

차감잔액
563,302
247,359

(2) 당반기 및 전기 중 기타자산대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합계

신용이 손상되지 
않은 채권
신용이 손상된 채권

기초
277
10
6,651
6,938

전입액(환입액)
134
2
(382)
(246)

기말
411
12
6,269
6,692

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합계

신용이 손상되지 
않은 채권
신용이 손상된 채권

기초
-
-
5,454
5,454

제1109호 적용
378
-
-
378

전입액(환입액)
(101)
10
1,197
1,106

기말
277
10
6,651
6,938

14. 예수부채

당반기말 및 전기말 현재 예수부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

투자자예수금
위탁자예수금
314,333
282,529

장내파생상품거래예수금
59,681
45,380

저축자예수금
2,229
2,237

집합투자증권예수금
33,249
117

소 계
409,492
330,263

수입보증금
신용대주담보금
40
16

합 계
409,532
330,279

15.

당기손익-공정가치측정금융부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재
당기손익-공정가치측정금융부채
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

단기매매금융부채
29,026
52,343

당기손익인식지정금융부채
310,899
285,006

합 계
339,925
337,349

(2) 당반기말 및 전기말 현재 단기매매금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매도유가증권
주식
28,823
1,395

국채ㆍ지방채
-
50,948

ETF
203
-

합 계
29,026
52,343

(3) 당반기말 및 전기말 현재 당기손익인식지정금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
지정사유
당반기말
전기말

매도주가연계증권
복합금융상품
138,442
99,354

매도주가연계사채
17,534
37,702

소 계
155,976
137,056

기타매도파생결합증권
복합금융상품
58,271
49,854

기타매도파생결합사채
96,652
98,096

소 계
154,923
147,950

합 계
310,899
285,006

16. 차입부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 차입금 및 환매조건부매도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
당반기말 현재
이자율(%)
당반기말
전기말

차입금

유통금융차입금
한국증권금융
2.14
141,451
147,176

증권담보대출차입금
한국증권금융
2.34
104,383
126,010

할인어음
한국증권금융
1.96
50,000
-

CP
하이투자증권 외
1.99 ~ 2.08
30,000
80,000

전자단기사채
하이투자증권 외
1.92
90,000
10,000

차입금 소계
415,834
363,186

환매조건부매도

환매조건부매도
고객
1.00 ~ 5.00
1,322,557
1,345,900

환매조건부매도
기관
1.50 ~ 2.40
172,400
-

환매조건부매도 소계
1,494,957
1,345,900

합 계
1,910,791
1,709,086

(2) 당반기말 및 전기
말 현재 회사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
만기일
당반기말 현재
이자율(%)
당반기말
전기말

제14회 후순위사채

SK증권 무보증후순위사채
2020.02.12
5.48
30,000
30,000

소 계

30,000
30,000

제15회 후순위사채

SK증권 무보증후순위사채
2021.05.06
4.80
10,000
10,000

소 계

10,000
10,000

제16회 후순위사채

SK증권 무보증후순위사채
2021.06.02
4.85
20,000
20,000

사채할인발행차금

(32)
(40)

소 계

19,968
19,960

제17회 후순위사채

SK증권 무보증후순위사채
2021.07.09
4.80
20,000
20,000

사채할인발행차금

(34)
(42)

소 계

19,966
19,958

제18회 후순위사채

SK증권 무보증후순위사채
2022.04.21
4.57
50,000
50,000

사채할인발행차금

(60)
(70)

소 계

49,940
49,930

제19회 선순위사채

SK증권 무보증선순위사채
2020.04.27
3.47
50,000
50,000

사채할인발행차금

(95)
(151)

소 계

49,905
49,849

합 계

179,779
179,697

17. 퇴직급여 

(1) 확정급여제도

회사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의하여 운영됩니다.

가. 당반기말 및 전기말 현재 순확정급여부채 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
42,330
37,797

사외적립자산의 공정가치
(25,561)
(27,440)

순확정급여부채
16,769
10,357

나. 당반기 및 전기 중 확정급여채무 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초
37,797
31,179

당기근무원가
3,396
5,765

이자비용
448
921

재측정요소:

재무적 가정 변동에 의한 보험수리적손익
1,005
928

인구통계적 가정 변동에 의한 보험수리적손익
2
-

경험적 조정에 의한 보험수리적손익
1,772
559

퇴직급여지급액
(2,235)
(1,556)

기타
145
1

기말
42,330
37,797

다. 당반기 및 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초
27,440
24,414

이자수익
297
639

재측정요소
(93)
(278)

기여금 납부액
-
4,200

퇴직급여지급액
(2,083)
(1,535)

기말
25,561
27,440

라. 당반기 및 전반기 중 확정급여제도의 퇴직급여와 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
3,396
2,862

이자비용
448
453

사외적립자산의 이자수익
(297)
(332)

합 계
3,547
2,983

마. 당반기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

금액
비율(%)
금액
비율(%)

예금
3,411
13.34
3,388
12.35

이율보증 보험계약
11,676
45.68
13,384
48.77

기타
10,474
40.98
10,668
38.88

사외적립자산의 공정가치(기말)
25,561
100.00
27,440
100.00

바. 당반기말 및 전기말 현재 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
2.08%
2.52%

사망률
0.05%
0.05%

퇴사율
15.53%
15.55%

미래임금상승률
4.87%
4.86%

사. 당반기말 현재 확정급여채무의 현재가치에 대해 유의적인 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
현재기준
1% p 증가
1% p 감소

할인율
42,330
40,109
44,806

미래임금상승률
42,330
44,787
40,083

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 
 
민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. 

아. 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

당반기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만
10년 초과
합계

예상지급금액
5,961
6,693
21,108
31,699
36,606
102,067

확정급여채무의 가중평균만기는

5.65년입
니다
.

(2) 확정기여제도

당
반기 및
전반기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

확정기여형퇴직연금제도
155
147

18. 리스부채

(1) 당반기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다. 

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
명목금액
현재가치할인차금
장부가액

리스부채
141,366
(50,077)
91,289

(2) 당반기 중 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
금액

기초
91,164

취득
1,521

이자비용
1,835

지급
(3,231)

기말
91,289

19. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

충당부채(주석 20)
8,704
8,089

미지급금
479,872
170,717

미지급비용
37,121
32,126

선수수익
182
872

제세금예수금
5,361
6,150

채무보증계약부채
10,121
17,765

기타
2,467
3,683

합 계
543,828
240,847

20. 충당부채

당반기 및 전기 중 충당부채 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
복구충당부채(*1)
소송충당부채(*2)
채무보증충당부채(*3)

당반기
전기
당반기
전기
당반기
전기

기초
6,294
5,625
1,795
395
-
-

증가
412
351
-
-
-
-

사용
(154)
(195)
-
-
-
-

전입
145
513
-
1,400
212
-

기말
6,697
6,294
1,795
1,795
212
-

(*1) 복구충당부채는 보고기간말 현재 존속하는 임차점포의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치입니다. 동 복구충당부채는 개별 지점의 임차계약 종료시점에 발생할 예정이며, 이를 합리적으로 추정하기 위하여 과거 5개년간 임차계약이 종료된 임차점포의 평균존속기간을 이용하였습니다. 또한 예상 복구비용을 추정하기 위하여 과거 5개년간 복구공사가 발생한 점포의 실제 복구공사비용의 평균값 및 5개년간 평균 인플레이션율을 사용하였습니다.
(*2) 회사는 보고기간말 현재 임의매매 등에 따른 손해배상청구 소송과 관련하여 예상패소비율을 고려하여 소송충당부채를 계상하였습니다(주석 38 참조).
(*3) 회사는 보고기간말 현재 기대신용손실액이 금융보증계약부채를 초과한 경우, 그 나머지 금액을 채무보증충당부채로 계상하였습니다. 

21. 자본

(1) 당반기말 및 전기말 현재 자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자본금
보통주자본금
236,295
236,295

우선주자본금
1,956
1,956

소 계
238,251
238,251

자본잉여금
주식발행초과금
17,983
17,983

감자차익
52,088
52,088

기타자본잉여금
265
265

소 계
70,336
70,336

기타자본항목
자기주식
(3,712)
(3,712)

주식매입선택권
232
-

소 계
(3,480)
(3,712)

기타포괄손익누계액
순확정급여부채의 재측정요소
(12,572)
(10,395)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
77,373
72,398

자기신용위험변동
(794)
197

소 계
64,007
62,200

이익잉여금
이익준비금
2,692
2,225

대손준비금
2,870
3,235

전자금융사고배상준비금
500
500

미처분이익잉여금
185,364
164,163

소 계
191,426
170,123

합 계
560,540
537,198

(2) 자본금

당반기말 현재 회사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 3,000,000,000주, 보통주 472,590,171주와 우선주 3,912,514주 및 500원입니다. 한편 전기 중 보통주 152,473,000주를 증자하여 자본금 76,237백만원이 증가하였습니다.

(3) 주식발행초과금

회사는 2018년 제3자배정 및 주주우선 유상증자를 통해 17,983백만원의 주식발행초과금이 발생하였습니다.

(4) 감자차익

회사는 2003년 5월 13일자 이사회결의 및 2003년 5월 30일자 정기주주총회결의에 의거, 2003년 7월 2일을 기준일로 하여 회사주식의 액면가액을 1주당 2,500원에서 1주당 500원으로 분할하였으며, 동일자로 1주당 액면 500원의 기명주식 5주를 1주로 병합하였습니다. 이로 인하여 회사의 자본금은 648,059백만원 감소하고 동액만큼 자본잉여금(감자차익)이 증가하였습니다.

한편, 동 감자차익 중 595,971백만원은 2004년 5월 28일자 정기주주총회결의에 따라 결손금 보전(주식할인발행차금 상각 170,507백만원 및 자기주식처분손실 보전 3,321백만원 포함)에 충당되어 당반기말 현재 감자차익은 52,088백만원입니다.

(5) 자기주식

회사가 보유 중인 자기주식은 2002년 12월 중 최대주주로부터 무상출연받은 8,083,968주(취득원가 "0")와 2016년 2월 25일 이사회의 결정에 따라 장내 매수를 통해 취득한 3,200,000주이며, 당반기말 현재 회사는 총 11,283,968주의 자기주식을 보유하고 있습니다.

(6) 주식기준보상

가. 주식매입선택권

당반기말 현재 회사가 부여한 주식기준보상의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
주식선택권

부여대상
임 원

부여일
2019.03.29

부여수량
23,500,000주

부여방법
신주교부,자기주식교부,차액보상

가득조건
용역제공조건 : 부여일로부터 3년

행사가능기간
2022.03.30~2029.03.29

행사가격
1유형 : 900원

2유형 : 707원

부여수량
1유형 : 19,000,000주

2유형 : 4,500,000주

당반기말 잔존수량
1유형 : 19,000,000주

2유형 : 4,500,000주

당반기말 행사가능수량
1유형 : 0주

2유형 : 0주

주식매입선택권의 공정가치 산정을 위한 제반변수는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

옵션가격결정모형
이항분포트리구조(Binomial Tree)

무위험이자율
1.75%,1.717%,1.60%,1.707%

적용변동성(코스피 시장 120일)
15.83%

부여일 주가
669원

주식선택권의 공정가치
1유형 : 102.77원

2유형 : 167.48원

나. 회사가 주식기준보상약정과 관련하여 당반기에 인식한 비용과 자본의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
1유형
2유형

결산일 기준 추정 가득수량(*)
1,628,077주
385,597주

총보상원가
1,952
754

기인식 주식보상비용
-
-

당반기에 인식한 주식보상비용
167
65

미인식 주식보상비용
1,785
689

당반기말 주식매입선택권 잔액
167
65

(*) 회사는 퇴사율의 합리적인 추정이 어려워 용역제공종료일에 주식선택권이 전량 가득된다고 가정하였습니다.

다. 당반기 중 주식매입선택권 부여수량의 변동내역은 없습니다.

(7) 기타포괄손익누계액

당반기 및 전기 중 기타포괄손익누계액의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
기초
평가
법인세효과
기말

순확정급여부채의 재측정요소
(10,395)
(2,872)
695
(12,572)

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
72,398
6,562
(1,587)
77,373

자기신용위험변동
197
(1,300)
309
(794)

합 계
62,200
2,390
(583)
64,007

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
전기말
기초
평가
법인세효과
기말

순확정급여부채의 재측정요소
(9,018)
(9,018)
(1,765)
388
(10,395)

매도가능금융자산평가손익
75,577
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
-
71,608
1,013
(223)
72,398

자기신용위험변동
-
1,486
(1,234)
(55)
197

합 계
66,559
64,076
(1,986)
110
62,200

(8) 이익잉여금

가. 이익준비금

회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우
그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

나. 전자금융사고배상준비금

회사는 전자금융거래법 제9조 및 전자금융감독규정 제5조에 따라 전자금융사고배상준비금을 적립하였습니다. 동 전자금융사고배상준비금은 접근매체의 위조나 변조로 발생한 사고, 계약체결 또는 거래지시의 전자적 전송이나 처리과정에서 발생한 사고로 인하여 이용자에게 손해가 발생한 경우에 그 손해를 배상합니다.

다. 대손준비금

회사는 금융투자업규정 제3-8조에 근거하여 한국채택국제회계기준에 의한 대손충당금이 감독목적상 요구되는 충당금 적립액 합계금액에 미달하는 금액만큼을 대손준비금으로 적립하도록 요구받고 있습니다. 감독목적상 요구되는 충당금 적립액은 금융투자업규정 상에서 규정하는 최저적립률을 적용하여 결정됩니다. 

동 대손준비금은 이익잉여금에 대한 임의적립금 성격으로, 기존의 대손준비금이 결산일 현재 적립하여야 하는 대손준비금을 초과하는 경우에는 그 초과금액을 환입처리 할 수 있고, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 대손준비금을 적립하도록 합니다. 

① 당반기말 및 전기말 현재 대손준비금 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

대손준비금 기적립액
2,870
3,235

회계변경효과
-
(423)

회계변경효과 반영 후 기초 적립액
2,870
2,812

대손준비금 전입(환입) 예정금액
(1,008)
58

대손준비금 잔액
1,862
2,870

② 당반기 및 전반기의 대손준비금 전입(환입)액 및 대손준비금 반영후 조정손익 등은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

대손준비금 전입액(환입액)
(1,008)
334

대손준비금 반영후 조정손익(*)
26,982
7,739

대손준비금 반영후 주당 조정이익(원)
58
25

(
*) 상기 대손준비금 반영 후 조정손익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려전의 대손준비금 전입(환입)액을 반기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출된 정보입니다.

22. 수수료손익

당반기 및 전반기 중 수수료수익 및 수수료비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

수수료수익
수탁수수료
14,764
30,273
24,044
48,202

인수및주선수수료
7,771
16,001
7,812
16,329

집합투자증권취급수수료
1,778
3,290
1,503
3,323

자산관리수수료
349
699
299
803

매수및합병수수료
-
-
50
50

신탁보수
1,951
3,999
1,093
2,121

신용공여수수료
10,041
15,459
2,674
6,686

기타
3,288
8,669
7,384
12,025

소 계
39,942
78,390
44,859
89,539

수수료비용
매매수수료
1,083
2,128
1,537
3,044

투자자문수수료
4
20
-
-

투자일임수수료
7
15
88
111

송금수수료
146
295
161
319

기타수수료비용
630
1,222
703
1,407

소 계
1,870
3,680
2,489
4,881

순수수료손익
38,072
74,710
42,370
84,658

23. 금융상품평가및처분손익

당반기 및 전반기 중 금융상품평가및처분손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<금융상품평가및처분이익>

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
10,725
30,122
12,816
35,175

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
12,764
33,731
9,197
13,815

단기매매금융부채처분이익
433
839
5,116
8,402

단기매매금융부채평가이익
-
423
2,019
2,250

당기손익인식지정금융부채상환이익
1
49
71
532

당기손익인식지정금융부채평가이익
11,654
3,054
2,997
6,308

소 계
35,577
68,218
32,216
66,482

<금융상품평가및처분손실>

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
5,977
11,793
16,134
35,459

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
3,082
5,716
5,430
12,207

단기매매금융부채처분손실
365
3,350
4,913
6,750

단기매매금융부채평가손실
1,264
1,197
709
821

당기손익인식지정금융부채상환손실
16,830
19,756
1,900
3,854

당기손익인식지정금융부채평가손실
3,512
16,637
6,087
7,183

소 계
31,030
58,449
35,173
66,274

순금융상품평가및처분손익
4,547
9,769
(2,957)
208

24. 이자손익

당반기 및 전반기 중 이자수익 및 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<이자수익>

신용공여이자
3,107
6,199
4,190
7,687

대출금이자
1,767
3,719
1,966
3,522

채권이자
12,515
24,805
12,435
25,255

기업어음증권이자
206
422
155
258

전자단기사채이자
216
516
107
288

증금예치금이자
227
439
436
647

양도성예금증서이자
11
11
3
18

금융기관예치금이자
225
475
194
359

환매조건부매수이자
1
1
69
74

양도성예금증서거래이익
15
17
4
10

예금이자
178
363
269
422

미수금이자
74
160
155
302

기타
1,085
1,492
714
878

소 계
19,627
38,619
20,697
39,720

<이자비용>

차입금이자
2,240
4,409
2,682
5,099

투자자예탁금이용료
497
916
504
959

환매조건부매도이자
7,265
13,894
4,933
9,916

양도성예금증서거래손실
-
-
1
3

사채이자
2,062
4,111
2,137
4,049

증권대차이용료
1
1
9
33

기타
1,580
2,445
122
238

소 계
13,645
25,776
10,388
20,297

순이자손익
5,982
12,843
10,309
19,423

25. 대출채권평가및처분손익

당반기 및 전반기 중 대출채권평가및처분이익 및 대출채권평가및처분손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

대출채권평가및처분이익

대손충당금환입
-
141
-
-

대출채권평가및처분손실

대손상각비
-
-
2,403
4,922

순대출채권평가및처분손익
-
141
(2,403)
(4,922)

26. 외환거래손익

당반기 및 전반기 중 외환거래이익 및 외환거래손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환거래이익
외환차익
1,269
2,301
1,651
3,561

외화환산이익
897
2,047
4,712
4,947

소 계
2,166
4,348
6,363
8,508

외환거래손실
외화차손
1,638
3,172
2,373
3,738

외화환산손실
220
474
-
964

소 계
1,858
3,646
2,373
4,702

순외환거래손익
308
702
3,990
3,806

27. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

인건비
급여
23,583
54,008
22,684
46,585

퇴직급여
1,946
3,702
1,600
3,130

명예퇴직금
-
-
221
221

복리후생비
3,843
8,748
3,033
8,157

소 계
29,372
66,458
27,538
58,093

유형자산감가상각비
2,636
5,501
1,049
2,063

무형자산상각비
792
1,506
594
1,194

기타일반관리비
전산운용비
3,637
8,011
3,828
7,807

임차료
1,248
2,553
2,517
5,525

지급수수료
5,302
10,207
4,836
9,700

접대비
1,184
2,365
1,004
2,010

광고선전비
671
1,359
661
837

연수비
167
537
286
513

세금과공과금
1,308
2,584
1,016
2,481

회의비
104
126
38
86

인쇄비
126
251
158
248

여비교통비
238
480
183
356

차량유지비
75
133
65
119

소모품비
341
416
292
376

수도광열비
5
17
5
19

보험료
390
714
379
779

행사비
376
646
241
607

기타
638
878
213
466

소 계
15,810
31,277
15,722
31,929

합 계
48,610
104,742
44,905
93,279

28. 기타의영업손익

당반기 및 전반기 중 기타의영업수익 및 기타영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타의영업수익
배당금수익
3,959
21,267
216
3,550

분배금수익
1,890
3,176
779
1,287

기타대손충당금환입
(342)
266
-
-

소 계
5,507
24,709
995
4,837

기타의영업비용
충당부채전입액
217
356
1,420
1,500

기타대손상각비
153
-
166
353

소 계
370
356
1,586
1,853

29. 영업외손익

당반기 및 전반기 중 영업외수익 및 영업외비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

영업외수익
복구공사이익
95
102
-
11

기타
1,113
1,341
268
339

소 계
1,208
1,443
268
350

영업외비용
유형자산처분손실
2
2
-
60

기부금
5
14
10
15

기타
6
7
12
23

소 계
13
23
22
98

30. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당반기 및 전반기 중 법인세비용 산출내역은 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

당기 법인세부담액
11,786
4,591

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(2,206)
(1,606)

자본에 직접 반영된 이연법인세
(584)
825

과거 법인세추납액
969
307

법인세비용
9,965
4,117

(2) 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 회사의 세전이익에 대해 적용되는 법인세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
35,939
12,280

적용세율
24.20%
22.00%

적용세율에 따른 법인세
8,466
2,741

비과세수익으로 인한 차이 조정
(110)
(173)

비공제비용으로 인한 차이 조정
574
405

과거 법인세추납액
969
307

기타 차이 조정
66
837

법인세비용
9,965
4,117

유효세율
27.73%
33.53%

(3) 당반기 및 전기 중 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

세전금액
세금효과
세후금액
세전금액
세금효과
세후금액

순확정급여부채의 재측정요소
(16,199)
3,627
(12,572)
(13,327)
2,932
(10,395)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
99,380
(22,007)
77,373
92,818
(20,420)
72,398

자기신용위험변동액
(1,048)
254
(794)
252
(55)
197

합 계
82,133
(18,126)
64,007
79,743
(17,543)
62,200

31. 재무위험관리

(1) 리스크관리 개요

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다.

회사의 위험관리 목표는 회사가 부담할 위험을 적정 수준으로 관리하여 경영효율성을 제고하고 경영 안정성을 확보하여 지속기업의 경영환경을 조성하고, 장기적으로 회사 가치를 극대화함에 있으며, 목표 달성을 위한 전략으로 다음의 각 조치를 통하여 전사적 리스크관리 수준을 관리하고 있습니다.

- 리스크관리 조직과 운영 독립성 확립 및 유지
- 리스크관리 전문인력 확보 및 양성
- 규정에 의한 종합 리스크관리 절차 수립 및 이행 
- 투자 및 운영에 대한 Risk Advisory & Control 기능 구현
- 리스크 인식, 측정, 평가, 통제 가능한 종합 리스크관리 체계 및 전산시스템 구축 및 유지
- 리스크 기준의 성과평가 체계 구축 
- 전사적 리스크관리 문화 조성
- 본부별 리스크대응 전략 수립

회사는 리스크관리 주요사항에 대한 정책수립 및 승인기구로 리스크관리위원회를 설치ㆍ운영하고 있습니다. 리스크관리위원회는 경영목표를 안정적으로 달성하기 위한 리스크관리 전략을 수립하고, 효율적인 리스크관리 및 내부통제 구축을 통해 총괄적인 감독기능을 수행할 통제환경 조성과 리스크관리 문화 정착을 위한 의사결정을 수행합니다. 또한 리스크관리위원회의 효율적인 실무집행을 위하여 리스크관리집행위원회를 설치ㆍ운영하며, 리스크가 상대적으로 적은 실무집행을 위하여 리스크관리소위원회를 설치ㆍ운영하고 있습니다.

이외에도 회사는 전문적인 지원으로 합리적인 의사결정을 지원할 리스크관리 전문가심의체를 설치ㆍ운영하며, 리스크관리전략 및 정책을 적절한 절차와 시스템을 통해 실행할 리스크관리 실무조직으로 리스크관리본부내 리스크관리부서를 두고 있습니다. 또한 회사는 리스크관리 실무를 수행할 일선 부서에 대하여 리스크관리 역할을 부여하여 전사적인 리스크관리의 일관성과 사전, 사후 관리체계를 구축하고 있습니다.

(2) 신용위험

가. 일반사항

신용위험은 금융상품에 있어서 고객 또는 계약 상대방이 계약상의 의무를 이행하지 못할 때 발생하는 회사의 재무적 손실 위험을 의미하며 주로 고객 또는 타금융기관에대한 예금, 대여금및수취채권과 채무증권에서 발생하고 있습니다.

나. 신용위험의 관리

신용위험관리는 신용위험을 부담하는 운용에 대하여 한도를 설정하여 과다한 손실발생을 통제하고 신용 포트폴리오를 적정하게 운용함으로써 신용위험의 발생 가능성을최소화하여 자산의 건전성을 제고하고 수익의 안정성을 확보하는 것을 목적으로 합니다. 회사의 신용위험 관리 방법은 다음과 같습니다.

신용 한도는 신용 익스포져, 거래상대방위험액 및 신용집중위험 한도를 기본으로 하며 리스크관리본부는 보조한도를 설정하여 운영할 수 있습니다. 한도를 대상으로 하는 신용위험의 측정은 다음과 같습니다.

ㆍ익스포져 한도: 투자금액
ㆍ신용위험 한도: BIS 표준방법 및 신용 VaR(Value at Risk), 영업용순자본비율
 (NCR) 산정 방법
ㆍ신용집중위험 한도: 거래상대방, 기업집단, 신용등급, 국가 등을 기준으로 설정

신용위험은 자산에 따라 일별 또는 월별로 측정하고 상근 의사결정 위원에게 보고합니다.

회사는 리스크관리위원회 이하 리스크관리조직에서 신용위험을 관리하고 있습니다.회사의 리스크관리조직에서는 다음과 같은 사항을 포함한 신용위험의 현황을 리스크관리위원회에 보고할 책임이 있습니다.

ㆍ거래상대방별, 신용등급별, 기업집단별, 국가별, 조직별 익스포져 및 신용 VaR현 황
ㆍ신용리스크 관련 한도 설정 및 관리현황
ㆍ신용리스크 측정 모델 및 한도의 적정성 검토
ㆍ조기경보정책의 설정, 변경 및 경보 발령시 조치 사항 등

리스크관리부서에서는 각 부서의 신용리스크 한도 및 현황을 모니터링하고 위험 감축 방안을 제시하고 있습니다.

다. 최대 신용위험 노출정도

당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에 기록된 자산과 관련한 신용위험 노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

<난내계정>

현금및예치금
281,972
350,150

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)
2,659,219
2,226,620

파생상품자산
13,620
23,333

대출채권
272,983
295,371

기타금융자산
558,243
238,235

난내계정 계
3,786,037
3,133,709

<난외계정>

기타약정(*2)
201,528
293,149

난외계정 계
201,528
293,149

합 계
3,987,565
3,426,858

(*1) 주식, 출자금, 집합투자증권은 신용위험 노출정도에서 제외하였습니다.
(*2) 유동화증권 등의 매입약정 및 투자확약 등에 의한 금액으로 주석 38.(3)에서 설명하고 있습니다.

라. 신용위험 노출에 대한 담보와 신용보강의 내용

신용위험을 경감시키기 위해 회사가 보유중인 담보와 신용보강의 내용은 다음과 같습니다.

① 신용거래융자금 및 증권담보대출금
회사는 신용거래고객에게 주식매수자금을 자기자금으로 융자한 금액을 신용거래융자금으로 계상하고 있으며 동 융자금의 연 이
자율은
7.5%~11.0%이고,

상환기간은최대 150일 이내
입니다. 그리고 상환만기인 150일이 경과한 융자금은 회사가 정한 기준에 따라 만기연장 또는 상환조치하고 있으며, 미상환된 융자금은 미상환 융자금으로 표시하여 연
13%의 이자
율을 적용하고 있습니다. 

또한 회사는 고객이 예탁하고 있는 유가증권의 대용가에 대해 70% 수준에서 대출한 금액을 증권담보대출금으로 계상하고 있습니다. 동 대출금의 연이자율은

7%~8%이고, 상환기간은 90일 이내입니다. 담보유지비율은 140%이며
담보부족이나

상환일 초과시 담보유가증권의 반대매매를 통해 상기 대출금을 상환받고 있습니다.

마. 신용건전성 분류

당반기말 및 전기말 현재 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성 분류는 다음과 같습니다. 

①
당기손익-공정가치측정금융자산
및

파생상품자산

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
신용건전성

AAA
AA
A
BBB이하
기타
합계

당기손익-공정가치측정금융자산(*)
1,701,902
750,762
109,786
4,299
50,520
2,617,269

파생상품자산
2,735
2,888
1,536
-
6,461
13,620

합 계
1,704,637
753,650
111,322
4,299
56,981
2,630,889

(*) 당기손익인식-공정가치측정금융자산 중 기업어음증권 및 전자단기사채는 제외되었습니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
신용건전성

AAA
AA
A
BBB이하
기타
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
1,234,279
871,723
98,166
-
22,452
2,226,620

파생상품자산
4,640
2,255
9,362
-
7,076
23,333

합 계
1,238,919
873,978
107,528
-
29,528
2,249,953

상기 신용건전성은 외부 신용평가기관의 신용등급에 따른 분류입니다.

② 기업어음증권

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

A3
19,745
-

A2
21,807
-

합 계
41,552
-

상기 신용건전성은 외부 신용평가기관 등의 신용등급에 따른 분류입니다.

③ 전자단기사채

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

A2
398
-

상기 신용건전성은 외부 신용평가기관 등의 신용등급에 따른 분류입니다.

④ 현금및예치금, 대출채권 및 기타금융자산

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
우량
보통
합계

현금및예치금
281,972
-
281,972

대출채권
269,981
2,670
272,651

기타금융자산
557,974
193
558,167

합 계
1,109,927
2,863
1,112,790

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
우량
보통
합계

현금및예치금
350,150
-
350,150

대출채권
293,383
1,918
295,301

기타금융자산
238,041
191
238,232

합 계
881,574
2,109
883,683

회사는 현금및예치금 및 대출채권, 기타금융자산을 내부등급에 따라 우량, 보통으로 분류하고 있습니다.

바. 대출채권 및 기타금융자산의 손상정보

당반기말 및 전기말 현재 손상된 대출채권 및 기타금융자산의 내역과 담보 및 기타 신용보강의 공정가치는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
손상차손 
차감전 장부금액
손상차손
(대손충당금)
손상차손 
차감후 금액
담보 및 기타 
신용보강의 공정가치

대출채권
6,569
6,238
331
331

기타금융자산
6,346
6,269
77
77

합 계
12,915
12,507
408
408

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
손상차손 
차감전 장부금액
손상차손
(대손충당금)
손상차손 
차감후 금액
담보 및 기타 
신용보강의 공정가치

대출채권
6,559
6,489
70
70

기타금융자산
6,654
6,652
2
2

합 계
13,213
13,141
72
72

사. 신용위험의 산업별 집중도

당반기말 및 전기말
현재
신용위험의
산업별
구성내역은
다음과
같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

금액
비율(%)
금액
비율(%)

현금및예치금

정부 및 정부투자기관
213,710
75.79
228,623
65.29

금융 및 보험업
68,262
24.21
121,527
34.71

소 계
281,972
100.00
350,150
100.00

당기손익-공정가치측정금융자산

정부 및 정부투자기관
1,609,746
60.54
1,205,141
54.12

금융 및 보험업
882,917
33.20
958,561
43.05

기타
166,556
6.26
62,918
2.83

소 계
2,659,219
100.00
2,226,620
100.00

파생상품자산

정부 및 정부투자기관
2,567
18.85
3,907
16.74

금융 및 보험업
5,539
40.67
11,988
51.38

기타
5,514
40.48
7,438
31.88

소 계
13,620
100.00
23,333
100.00

대출채권

금융 및 보험업
5,000
1.83
-
-

기타
267,983
98.17
295,371
100.00

소 계
272,983
100.00
295,371
100.00

기타금융자산

정부 및 정부투자기관
506,188
90.68
186,051
78.10

금융 및 보험업
6,348
1.14
9,655
4.05

기타
45,708
8.18
42,529
17.85

소 계
558,244
100.00
238,235
100.00

합 계
3,786,038

3,133,709

(3) 유동성위험

유동성위험이란 시장의 거래 부진이나 장애로 인해 종전 가격 또는 이와 근접한 가격으로 매매할 수 없는 위험 또는 일시적인 자금 수요 급증이나 자금 시장의 경색으로 인해 회사가 지급 불능 상태에 빠지게 되는 위험입니다. 유동성위험은 주로 예상보다이른 시기에 부채의 상환을 요구받거나 자금시장 상황이 악화되어 자금 수요만큼 적절히 자금 조달이 되지 않을 때 발생합니다.

유동성위험 관리는 기업의 자산, 부채, 현금흐름의 관리와 관련된 제반 기준 및 절차 등을 정하고 운영함으로써 자금 조달과 운용에 있어 적정 수준의 유동성 및 안정성을확보하는 것을 목적으로 합니다.

회사는 리스크관리위원회 이하 리스크관리조직에서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 회사의 리스크관리조직은 유동성위험과 관련하여 다음 각 호의 업무를 수행하고 유동성위험 현황을 리스크관리위원회에 보고할 책임이 있습니다.

ㆍ유동성현황 분석 보고

ㆍ유동성시나리오 설정 및 관리

ㆍ유동성위험 한도 모니터링

ㆍ유동성위기 대처방안 수립 및 유동성 측정지표 적정성 검토

ㆍ만기구간 설정 및 측정기준의 변경

ㆍ유동성리스크 한도의 적정성 검토 보고

리스크관리부서는 유동성리스크 한도 현황을 일별로 측정하여 리스크관리집행위원에게 보고할 수 있으며, 유동성리스크관리 현황에 대하여 매월 리스크관리위원에게 보고합니다.

회사는 금융감독원의「금융투자회사 유동성리스크 관리기준」을 바탕으로 유동성위험을 관리하고 있습니다. 유동성비율과 갭, 콜머니 한도를 기본한도로 설정하여 관리할 수 있습니다.

가. 금융상품의 잔존계약만기 분석

당반기말 및 전기말 현재 금융자산 및 부채의 계약상 잔존만기와 금액은 다음과 같습니다. 

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
1개월이하
3개월이하
1년이하
5년이하
5년초과
합계

<금융자산>

현금및예치금(*1)
279,947
-
2,050
-
-
281,997

당기손익-공정가치측정금융자산
383,929
172,257
785,503
1,136,389
181,141
2,659,219

파생상품자산
2,658
1,347
7,547
2,068
-
13,620

대출채권(*1)
5,003
253,866
56
2,952
17,636
279,513

기타금융자산(*1)
543,752
82
1,657
6,406
16,154
568,051

금융자산 계
1,215,289
427,552
796,813
1,147,815
214,931
3,802,400

<금융부채>

예수부채
409,532
-
-
-
-
409,532

당기손익-공정가치측정금융부채
47,390
19,324
16,316
142,756
114,139
339,925

차입부채(*1)
1,792,294
100,774
105,645
107,220
-
2,105,933

파생상품부채
41,778
11,101
54,782
31,096
54,880
193,637

리스부채(*1)
20
72
708
1,789
138,777
141,366

기타금융부채
516,992
-
-
-
-
516,992

금융부채 계
2,808,006
131,271
177,451
282,861
307,796
3,707,385

차감 계
(1,592,717)
296,281
619,362
864,954
(92,865)
95,015

(*1) 이자현금흐름을 포함하였습니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
1개월이하
3개월이하
1년이하
5년이하
5년초과
합계

<금융자산>

현금및예치금(*1)
348,144
50
2,000
-
-
350,194

당기손익-공정가치측정금융자산
22,138
5,928
1,320,919
714,078
163,557
2,226,620

파생상품자산
351
1,351
4,161
17,470
-
23,333

대출채권(*1)
24
280,921
91
14,767
6,321
302,124

기타금융자산(*1)
213,067
-
1,647
13,357
17,721
245,792

금융자산 계
583,724
288,250
1,328,818
759,672
187,599
3,148,063

<금융부채>

예수부채
330,279
-
-
-
-
330,279

당기손익-공정가치측정금융부채
60,107
35,214
23,755
115,221
103,052
337,349

차입부채(*1)
1,640,808
30,774
46,056
190,846
-
1,908,484

파생상품부채
312
23,341
96,348
49,180
2,430
171,611

기타금융부채
202,842
-
-
-
-
202,842

금융부채 계
2,234,348
89,329
166,159
355,247
105,482
2,950,565

차감 계
(1,650,624)
198,921
1,162,659
404,425
82,117
197,498

(*1) 이자현금흐름을 포함하였습니다.

나. 난외항목의 잔존기간

회사가 제공한 매입확약(사모사채인수확약 등)은 약정만기가 존재하나 거래상대방이사모사채 인수를 요청하는 경우 즉시 인수를 이행하여야 합니다. 

당반기말 및 전기말
현재 관련 난외항목의
구성내역은
다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매입확약
201,528
293,149

(4) 시장위험

가. 시장위험의 관리

시장위험관리는 주가, 이자율, 환율 등의 시장변수의 변동에 따른 보유자산의 가격변동 위험을 관리함으로써 손실을 통제하고 위험을 부담가능한 범위 내로 관리하는 것을 목적으로 합니다.

회사는 리스크관리위원회 이하 리스크관리조직에서 시장위험을 관리하고 있습니다.회사의 리스크관리조직은 시장위험과 관련하여 다음 각 호의 업무를 수행하고 시장위험 현황을 리스크관리위원회에 보고할 책임이 있습니다.

- 시장위험 한도의 설정 및 관리

- 시장위험 한도 모니터링

- 시장위험 한도 적정성 검토

- 시장위험 일단위 측정/관리/보고

리스크관리부서는 시장위험을 일단위로 측정, 관리하여 리스크관리 전산시스템 또는문서로 리스크관리위원회에 현황을 보고하고 있으며, 정기적으로 VaR를 포함한 시장위험 관리현황을 리스크관리위원회에 보고하고 있습니다. 또한, 일정규모 이상 손실이 발생하거나 특이사항이 발생할 경우 리스크관리위원회에 보고합니다.

회사는 감독규정의 표준방법과 내부모형인 측정모형(보유기간 10일, 99%의 신뢰수준)을 활용하여 시장리스크를 측정합니다. 측정 모형은 분산ㆍ공분산법 중 Delta-Gamma법에 의한 Parametric VaR를 한도관리의 기본 지표로 정하고 Monte-Carlo Simulation 또는 Historical Simulation Method에 의한 VaR를 보조지표로 활용합니다.리스크관리부서는 VaR 등 내부모형 적용이 곤란하거나 측정 기준을 객관적으로 입증하기 어려울 경우 감독규정의 표준방식의 시장위험액 측정방법에 따라 일별로 시장위험을 측정하고 한도관리를 할 수 있습니다.

나. 양적 정보

① VaR

VaR는 시장 변동 요인에 대한 정규분포 하에서 발생할 수 있는 특정기간 동안의 최대 손실가능금액을 의미합니다. 회사에서는 VaR 측정대상자산의 보유기간으로 10일을 적용하며, 이동평균법을 이용한 과거 250영업일의 데이터를 기초로 분산공분산법과 99%의 단측 신뢰구간 신뢰도를 사용하여 VaR값을 산출합니다. 이는 실제 손실이 산출된 VaR값을 초과할 경우가 평균적으로 100영업일에 하루임을 의미합니다. VaR는 일반적으로 이용되는 시장리스크 측정 기법입니다. 하지만 이 접근법은 일부의 한계점을 가지고 있습니다. VaR는 과거시장변화자료를 근거로 특정 신뢰도 하의 가능한 손실값을 추정합니다. 그러나 과거시장변화는 미래 발생 가능한 모든 조건과 환경을 반영할 수는 없습니다. 결과적으로 계산과정에 있어서의 가정의 변화에 따라 실제손실의 시점과 규모가 다르게 나타날 수 있습니다. 추가적으로, 일반적으로 하루나 열흘로 사용되는 보유기간은 관련 기초 포지션의 유동화이전의 보유기간으로 충분하다는 가정으로 사용됩니다. 만약 이러한 기간이 충분하지 않거나, 너무 길다면 VaR 결과값은 잠재적인 손실을 과소, 과대 측정할 수 있습니다.

② 백테스팅 (Back-Testing)
리스크관리부서는 VaR 모형의 적정성 및 신뢰성 검증을 위해 주기적으로 실제 손익 및 가상 손익과 VaR 산출 결과를 비교하는 사후검증(Back-Testing)을 실시하며, 그 결과를 리스크관리위원회에 보고하고 있습니다. 

③ 위기상황분석 (Stress Testing)
리스크관리부서는 정상적인 시장을 가정한 VaR 관리의 한계점을 보완하고 비정상적인 시장변동시 손실규모를 파악하고 대처하기 위하여 시나리오별 Stress Test를 정기적으로 실시합니다. 회사는 금융환경 변화요인 등을 고려하여 최소 년 1회 이상 시나리오를 점검하며, 시장상황이 급변하는 경우에는 점검주기를 단축하여 적극 대처하고 있습니다. 리스크관리부서는 Stress Test 결과를 리스크관리위원회에 보고하고, 손실통제를 위하여 한도설정 또는 대응전략 수립, 자본배분 등에 활용하고 있습니다.

당반기말 및 전기말에 회사가 보유중인 트레이딩 포지션에 대한 VaR의 내역은 다음과 같습니다. 

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
평균
최소
최대
기말

이자율 위험
1,371
965
1,678
1,603

주식가격 위험
7,028
3,342
19,457
7,906

분산효과
(1,312)
(987)
(1,904)
(1,291)

Total VaR
7,087
3,320
19,231
8,218

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
평균
최소
최대
기말

이자율 위험
4,073
2,190
5,412
2,217

주식가격 위험
4,501
1,255
15,515
12,688

분산효과
(3,196)
(629)
(5,747)
(2,606)

Total VaR
5,378
2,816
15,180
12,299

④ 환위험

당반기말 및 전기말 현재 주요 통화별로 환위험에 노출된 외화금융상품의 원화환산내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
USD
EUR
HKD
JPY
기타
합계

금융자산:

현금및현금성자산
7,992
-
440
1
758
9,191

당기손익-공정가치측정금융자산
89,590
1,538
-
10,606
29,401
131,135

파생상품자산
23,303
15,046
31,249
4,777
-
74,375

기타금융자산
95
-
-
-
-
95

합 계
120,980
16,584
31,689
15,384
30,159
214,796

금융부채:

예수부채
5,409
-
239
1
273
5,922

당기손익-공정가치측정지정금융부채
57,325
-
-
-
-
57,325

파생상품부채
20,377
30,529
9,567
11,785
29,261
101,519

차입부채
17,102
-
-
-
-
17,102

합 계
100,213
30,529
9,806
11,786
29,534
181,868

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
USD
EUR
HKD
JPY
기타
합계

금융자산:

현금및현금성자산
2,654
-
744
-
718
4,116

당기손익-공정가치측정금융자산
105,861
2,496
-
10,025
28,257
146,639

파생상품자산
28,234
40,679
42,662
2,767
-
114,342

기타금융자산
313
-
-
-
-
313

합 계
137,062
43,175
43,406
12,792
28,975
265,410

금융부채:

예수부채
1,809
-
550
-
251
2,610

당기손익-공정가치측정지정금융부채
50,335
-
-
-
-
50,335

파생상품부채
27,122
48,662
17,151
11,378
28,192
132,505

차입부채
66,172
-
-
-
-
66,172

합 계
145,438
48,662
17,701
11,378
28,443
251,622

(5) 자본관리

회사가 영위하는 사업의 고유위험을 방지하고 투자자, 고객 및 이해관계자의 재산에 손실을 입히지 않기 위하여 회사의 자본을 적극적으로 관리하고 있습니다. 금융투자업자의 자본 적정성 관리는 금융투자업규정 및 동 규정의 시행세칙에 따른 '순자본비율'에 의하고 있으며, 회사는 매월말 '순자본비율'을 산출하여 금융감독원에 보고하고 있습니다.

① 자본관리

회사의 자본관리 주된 목적은 주주가치의 극대화 및 계속기업으로서 사업의 영위를 위한 경쟁력 있는 신용등급을 유지하기 위함입니다. 아울러 외부적으로 부과된 자본유지요건을 만족하기 위해 자본관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.

회사는 자본구조를 관리하고 있으며, 시장상황 변화와 영업활동과 관련한 위험의 성격 변화에 맞게 자본구조를 조정해 나가고 있습니다. 회사는 주주에게 지급하는 배당액을 조정하거나, 유상증자 혹은 감자를 통하여 자본구조를 유지 및 조정해 나갈 수도 있습니다.

전기와 비교할 때, 회사의 자본관리 목적에 있어 변경된 정책이나 절차는 없습니다.

② 규제자본현황

금융투자업규정에 의하면 금융투자업자의 자본적정성 유지를 위해 순자본비율을 100%이상 유지하도록 규제하고 있으며, 순자본비율이 일정수준에 미달한 금융투자업자에 대하여는 경영개선 조치를 취하고 있습니다. 순자본비율별 금융감독원의 경영개선 조치는 다음과 같습니다.

순자본비율 50% 이상 ~ 100% 미만: 경영개선 권고

순자본비율 0% 이상 ~ 50% 미만: 경영개선 요구

순자본비율 0% 미만: 경영개선 명령

회사는 회사의 연결재무제표 기준으로 순자본비율을 관리하고 있으며, 당반기말 현재 회사의 순자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

1. 영업용 순자본
556,504

B/S상 순재산액
562,952

차감항목
134,224

가산항목
127,776

2. 총위험액
154,965

시장위험액
85,585

신용위험액
38,623

운영위험액
30,757

3. 잉여자본(1-2)
401,539

4. 필요 유지 자기자본
134,225

5. 순자본 비율: (3/4) * 100
299.15%

32. 영업부문 

회사는 보고부문을 식별하고 관련 정보를 공시함에 있어 기준서 제1108호를 준용하고 있으며 이는 경영자접근법을 채택하고 있습니다. 그에 따라 자원배분 및 성과평가를 위하여 경영진에게 보고되고 경영진에 의해 검토되는 내부보고 정보를 기준으로 하여 본 공시 정보를 작성하고 있으며 이는 정보이용자가 경영진의 관점에서 회사를 이해하는데 유용한 정보가 될 것으로 기대합니다. 회사의 보고부문은 사업유형에 따른 조직단위로 구분되고 있으며 이는 경영진의 조직관리 및 내부보고 구조에 기초한 것입니다.

(1) 영업부문에 대한 일반정보

구 분
주된 영업활동

위탁매매부문
증권회사가 기본적으로 제공하는 위탁매매서비스를 위한 사업활동으로부터 창출된 성과를 보고하는 단위

IB부문
IPO, PF 등 기업금융 및 M&A, PEF 및 부동산 등 투자금융과 관계된 종합금융서비스의 제공을 위한 사업활동

자기매매부문
주식, 채권, 파생상품 등 상품의 운용을 위한 사업활동

기타
위 보고부문으로 분류되지 아니하는 경영지원부문, 리서치센터/리스크관리 등의 경영분석부문, 준법감시/감사 등의 경영감독부문의 사업활동

(2) 당반기 및 전반기 중 영업부문별 당기손익 및 조정사항에 관한 정보는 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
기업전체총계

1) 보고부문손익에 포함된 주요항목

수수료손익
35,086
39,911
(104)
(183)
74,710

금융상품평가및처분손익
3,045
-
6,724
-
9,769

파생상품거래손익
-
-
16,743
-
16,743

이자수익
10,100
273
25,828
2,418
38,619

이자비용
(3,788)
-
(13,895)
(8,093)
(25,776)

기타
(57,613)
(15,943)
(2,394)
(2,176)
(78,126)

2) 당기손익

세전당기손익
(13,170)
24,240
32,901
(8,032)
35,939

법인세비용
-
-
-
9,965
9,965

당기손익
(13,170)
24,240
32,901
(17,997)
25,974

<전반기>

(단위: 백만원)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
기업전체총계

1) 보고부문손익에 포함된 주요항목

수수료손익
55,626
22,623
(102)
6,511
84,658

금융상품평가및처분손익
3,225
-
(3,017)
-
208

파생상품거래손익
-
-
(851)
-
(851)

이자수익
11,648
677
25,967
1,428
39,720

이자비용
(3,925)
-
(9,918)
(6,454)
(20,297)

기타
(63,194)
(24,736)
2,723
(5,951)
(91,158)

2) 당기손익

세전당기손익
3,380
(1,436)
14,802
(4,466)
12,280

법인세비용
-
-
-
4,117
4,117

당기손익
3,380
(1,436)
14,802
(8,583)
8,163

(3) 당반기말 및 전기말 현재 영업부문의 주요 자산 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
기업전체총계

현금및예치금
279,915
-
2,025
33
281,973

당기손익-공정가치측정금융자산
318,822
4,000
2,524,799
9,138
2,856,759

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
103,194
-
103,194

종속기업및관계기업투자지분
-
-
40,449
-
40,449

파생상품자산
-
-
13,620
-
13,620

대출채권
5,022
-
-
267,962
272,984

유형자산
1,568
559
111
15,918
18,156

기타자산
77,563
8,095
398,701
192,208
676,567

합 계
682,890
12,654
3,082,899
485,259
4,263,702

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
기업전체총계

현금및예치금
348,110
-
2,006
34
350,150

당기손익-공정가치측정금융자산
278,723
-
2,140,208
9,468
2,428,399

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
96,632
-
96,632

종속기업및관계기업투자지분
-
-
43,217
-
43,217

파생상품자산
-
-
23,333
-
23,333

대출채권
31
-
-
295,340
295,371

유형자산
1,208
609
131
16,870
18,818

기타자산
(33,288)
15,192
139,139
152,930
273,973

합 계
594,784
15,801
2,444,666
474,642
3,529,893

33. 공정가치 공시

(1) 공정가치 측정방법

활성화된 시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 재무상태표일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매매중개기관의 공시가격에 기초합니다.

활성화된 시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 독립적인 외부전문평가기관의 평가결과를 이용합니다. 회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 재무상태표일에 현재 시장상황에 근거하여 합리적인 가정을 수립하고 있습니다.

금융상품은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행공정가치를 이용할 수 있다면 이를 참조하는 방법, 추정현금흐름할인방법, 옵션가격결정모형과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다. 

회사는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 수준으로 분류하여 공시합니다.
- 수준 1 : 활성거래시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정

- 수준 2 : 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하고, 유의적인 투입변 수가 시장에서 관측한 정보에 기초

- 수준 3 : 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하고, 유의적인 투입변 수가 시장에서 관측불가능한 정보에 기초

(2) 상각후원가로 측정되는 금융상품

상각후원가로 측정되는 금융상품의 공정가치 산출 방법은 다음과 같습니다.

계정과목
공정가치 산출 방법

현금및예치금
현금은 장부가액과 공정가치가 동일하며 예치금은 변동이자율 예치금과, 단기성 예치금이 대부분이므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

대출채권
대출채권의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대 현금흐름을 시장이자율과 차주의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.

예수부채 및 차입부채
예수부채는 단기성 부채로 장부가액을 공정가치로 평가하였으며, 차입부채는 계약상 현금흐름을 시장 이자율에 잔여위험을 고려한 할인율로 할인한 현재가치를 공정가치로 산출하였습니다.

기타금융자산 및
기타금융부채, 리스부채
미수금, 미수수익, 임차보증금 등의 경우 합리적 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였으며, 미지급금, 미지급비용 등의 경우 합리적 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

가. 당반기말 및 전기말 현재 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부가액과 공정가치는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및예치금(*)
281,972
281,972

대출채권(*)
272,983
272,983

기타금융자산(*)
558,242
558,242

금융자산 계
1,113,197
1,113,197

<금융부채>

예수부채(*)
409,532
409,532

차입부채(*)
2,090,570
2,097,877

리스부채(*)
91,289
94,817

기타금융부채(*)
516,992
516,992

금융부채 계
3,108,383
3,119,218

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및예치금(*)
350,150
350,150

대출채권(*)
295,371
295,371

기타금융자산(*)
238,235
238,235

금융자산 계
883,756
883,756

<금융부채>

예수부채(*)
330,279
330,279

차입부채(*)
1,888,783
1,894,425

기타금융부채(*)
204,288
204,288

금융부채 계
2,423,350
2,428,992

(*) 만기가 발행일로부터 1년 이내인 현금및예치금, 대출채권, 기타금융자산, 예수부채, 차입부채 및 기타금융부채는 시장이자율변동으로 인한 공정가치와 장부금액과의차이가 크지 않은 것으로 판단됨에 따라 장부금액을 공정가치로 공시하였습니다.

나. 당반기말 및 전기말 현재 상각후원가로 측정되는 금융상품 중에서 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 수준 별 분류내역은 다음과 같습니다. 

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
수준 1
수준 2
수준 3
합계

<금융부채>

차입부채(*)
179,779
-
187,085
-
187,085

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
수준 1
수준 2
수준 3
합계

<금융부채>

차입부채(*)
179,697
-
185,339
-
185,339

(*) 공정가치와 장부금액의 차이가 크지 않은 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 공시한 항목은 제외되었습니다.

(3) 공정가치로 측정되는 금융상품

가. 공정가치의 수준별 공시

당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 계정별 공정가치 수준별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
분 류

수준 1
수준 2
수준 3

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
2,856,759
201,222
2,419,075
236,462

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
103,194
-
-
103,194

파생상품자산
13,620
16
7,127
6,477

금융자산 계
2,973,573
201,238
2,426,202
346,133

<금융부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
339,925
29,026
-
310,899

파생상품부채
193,637
15,700
6,571
171,366

금융부채 계
533,562
44,726
6,571
482,265

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
분 류

수준 1
수준 2
수준 3

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
2,428,399
263,594
1,943,303
221,502

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
96,632
-
-
96,632

파생상품자산
23,333
5
7,848
15,480

금융자산 계
2,548,364
263,599
1,951,151
333,614

<금융부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
337,349
52,343
-
285,006

파생상품부채
171,611
-
6,222
165,389

금융부채 계
508,960
52,343
6,222
450,395

나. 공정가치 수준 3 관련 공시

당반기 및 전기 중 공정가치 수준 3에 해당되는 금융상품의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
파생상품자산
당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품부채
합계

기초잔액
221,502
96,632
15,480
(285,006)
(165,389)
(116,781)

총손익

당기손익인식금액
14,037
-
(8,243)
(33,291)
21,978
(5,519)

기타포괄손익인식금액
-
6,562
-
-
-
6,562

매입
19,947
-
2,640
-
-
22,587

매도
(19,024)
-
(3,400)
-
-
(22,424)

발행
-
-
-
(193,853)
(80,062)
(273,915)

결제
-
-
-
201,251
52,107
253,358

기말잔액
236,462
103,194
6,477
(310,899)
(171,366)
(136,132)

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
파생상품자산
당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품부채
합계

기초잔액
76,172
123,438
5,847
(540,196)
(3,173)
(337,912)

제1109호 적용
27,820
(27,820)
-
-
-
-

총손익

당기손익인식금액
(4,941)
-
5,509
(2,561)
(13,130)
(15,123)

기타포괄손익인식금액
-
1,014
-
-
-
1,014

매입
189,013
-
5,623
-
-
194,636

매도
(73,651)
-
(1,499)
-
-
(75,150)

발행
-
-
-
(390,766)
(219,618)
(610,384)

결제
-
-
-
648,517
70,532
719,049

수준 3으로의 이동
7,089
-
-
-
-
7,089

기말잔액
221,502
96,632
15,480
(285,006)
(165,389)
(116,781)

다. 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
DCF
할인율, 신용스프레드, 기타스프레드, 조기상환율

파생상품자산
DCF, Closed Form, 
FDM, MonteCarlo
기초자산가격, 금리, 기초자산의 변동성,기초자산간상관계수(주가수익률 상관계수), 배당수익률

<금융부채>

파생상품부채
DCF, Closed Form, 
FDM, MonteCarlo
기초자산가격, 금리, 기초자산의 변동성, 기초자산간상관계수(주가수익률 상관계수), 배당수익률

라. 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수와 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한양적정보는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수
범위 
(가중평균, %)
관측가능하지 않은 투입변수
변동에 대한 공정가치 영향

<금융자산>

당기손익-공정가치측정
금융자산
DCF, 유사기업비교법
이항모형, 순자산가치법
성장률
0.00
성장률 상승에 따라 공정가치 상승

할인율
6.69~9.82
할인율 상승에 따라 공정가치 하락

기초자산변동성
22.09~32.87
변동성 상승에 따라 공정가치 상승 혹은 하락

DCF, Closed Form, 
FDM, MonteCarlo
역사적변동성
1~23.44
변동성 상승에 따라 공정가치 상승 혹은 하락

상관계수
-55~58
상관계수 상승에 따라 공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
DCF
성장률
2.00
성장률 상승에 따라 공정가치 상승

할인율
12.59~15.32
할인율 상승에 따라 공정가치 하락

파생상품자산
DCF, Closed Form, 
FDM, MonteCarlo
역사적변동성
1~23.44
변동성 상승에 따라 공정가치 상승 혹은 하락

상관계수
-55~58
상관계수 상승에 따라 공정가치 상승

<금융부채>

당기손익-공정가치측정
금융부채
DCF, Closed Form, 
FDM, MonteCarlo
역사적변동성
1~23.44
변동성 상승에 따라 공정가치 상승 혹은 하락

파생상품부채
상관계수
-55~58
상관계수 상승에 따라 공정가치 상승

마. 비관측변수에 대한 민감도분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 

당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정하는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 민감도분석은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
손익인식
기타포괄손익인식

유리한변동
불리한변동
유리한변동
불리한변동

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)
3,670
(3,736)
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*2)
-
-
5,777
(3,738)

파생상품자산(*3)
673
(4)
-
-

금융자산 계
4,343
(3,740)
5,777
(3,738)

<금융부채>

당기손익-공정가치측정금융부채(*1)
1,111
(77)
-
-

파생상품부채(*3)
8
(226)
-
-

금융부채 계
1,119
(303)
-
-

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
손익인식
기타포괄손익인식

유리한변동
불리한변동
유리한변동
불리한변동

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)
3,629
(3,778)
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*2)
-
-
3,983
(2,749)

파생상품자산(*3)
846
(162)
-
-

금융자산 계
4,475
(3,940)
3,983
(2,749)

<금융부채>

당기손익-공정가치측정금융부채(*1)
1,984
(36)
-
-

파생상품부채(*3)
87
(80)
-
-

금융부채 계
2,071
(116)
-
-

(*1)
기업어음증권은 할인율을 1%씩 증가 또는 감소시키면서 공정가치 변동을 산출하였습
니다. 그 외의당기손익-공정가치측정금융자산과 당기손익-공정가치측정금융부채는 주식, 주가지수, 환율, 상품 관련 파생상품의 관련된 주요 관측 불가능한 투입변수인 기초자산의 변동성을 10%만큼 증가 또는 감소시키면서 공정가치 변동을 산출하였습니다.
(*2) 한국거래소, 한국증권금융 및 한국예탁결제원에 대한 주식 및 출자금은 성장률 및 할인율을 각각 1%씩 동시에 증가 또는 감소시키면서 공정가치 변동을 산출하였습니다. 사모투자전문회사에 대한 출자금은 피투자회사가 보유중인 투자주식의 가격을 10%씩 증가 또는 감소시키면서 공정가치 변동을 산출하였습니다. 
(*3) 파생상품자산과 파생상품부채는 주식, 주가지수, 환율, 상품 관련 파생상품의 관련된 주요 관측 불가능한 투입변수인 기초자산의 변동성을 10%만큼 증가 또는 감소시키면서 공정가치 변동을 산출하였습니다.

(4) 이연최초거래일손익

회사가 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 이용하여 장외파생금융상품 등의 공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다. 이 때 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 인식하며, 동 차이는 금융상품의 거래기간 동안 정액법으로 상각하고, 평가기법의 요소가 시장에서 관측가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 모두 손익으로 인식합니다.

이와 관련하여 당반기 및 전기 중 이연최초거래일손익으로 이연한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초
(12,568)
(7,087)

당기 신규발생
(4,549)
(14,491)

당기손익인식액
4,960
9,010

기말
(12,157)
(12,568)

34. 금융상품 범주별 분류

(1) 당반기말 및 전기말 현재 각 금융자산과 금융부채의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다.

<
당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정
금융자산
파생금융상품
합계

<금융자산>

현금및예치금
-
-
281,972
-
281,972

당기손익-공정가치측정금융자산
2,856,759
-
-
-
2,856,759

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
103,194
-
-
103,194

파생상품자산
-
-
-
13,620
13,620

대출채권
-
-
272,983
-
272,983

기타금융자산
-
-
558,242
-
558,242

금융자산 계
2,856,759
103,194
1,113,197
13,620
4,086,770

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가
측정금융부채
파생금융상품
합계

단기매매
당기손익인식지정

<금융부채>

예수부채
-
-
409,532
-
409,532

당기손익-공정가치측정금융부채
29,026
310,899
-
-
339,925

차입부채
-
-
2,090,570
-
2,090,570

파생상품부채
-
-
-
193,637
193,637

리스부채

91,289

91,289

기타금융부채
-
-
516,992
-
516,992

금융부채 계
29,026
310,899
3,108,383
193,637
3,641,945

<
전기말>

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정
금융자산
파생금융상품
합계

<금융자산>

현금및예치금
-
-
350,150
-
350,150

당기손익-공정가치측정금융자산
2,428,399
-
-
-
2,428,399

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
96,632
-
-
96,632

파생상품자산
-
-
-
23,333
23,333

대출채권
-
-
295,371
-
295,371

기타금융자산
-
-
238,235
-
238,235

금융자산 계
2,428,399
96,632
883,756
23,333
3,432,120

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가
측정금융부채
파생금융상품
합계

단기매매
당기손익인식지정

<금융부채>

예수부채
-
-
330,279
-
330,279

당기손익-공정가치측정금융부채
52,343
285,006
-
-
337,349

차입부채
-
-
1,888,783
-
1,888,783

파생상품부채
-
-
-
171,611
171,611

기타금융부채
-
-
220,608
-
220,608

금융부채 계
52,343
285,006
2,439,670
171,611
2,948,630

(2) 당반기 및 전반기 중 발생한 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

<당기손익-공정가치측정금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
30,122
35,175

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
33,731
13,815

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
(11,793)
(35,458)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(5,716)
(12,207)

소 계
46,344
1,325

<기타포괄손익-공정가치측정금융자산>

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익(*)
6,562
(7,557)

소 계
6,562
(7,557)

<상각후원가측정금융자산>

대손충당금환입
141
-

기타대손충당금환입
266
-

대손상각비
-
(4,922)

기타대손상각비
-
(353)

소 계
407
(5,275)

<파생금융상품>

장내파생상품관련이익
38,846
33,715

장외파생상품관련이익
62,831
35,404

장내파생상품관련손실
(34,565)
(32,265)

장외파생상품관련손실
(50,370)
(37,705)

소 계
16,742
(851)

<단기매매금융부채>

단기매매금융부채처분이익
839
8,402

단기매매금융부채평가이익
423
2,250

단기매매금융부채처분손실
(3,350)
(6,750)

단기매매금융부채평가손실
(1,197)
(821)

소 계
(3,285)
3,081

<당기손익인식지정금융부채>

당기손익인식지정금융부채상환이익
49
532

당기손익인식지정금융부채평가이익
3,054
6,308

당기손익인식지정금융부채상환손실
(19,756)
(3,854)

당기손익인식지정금융부채평가손실
(16,637)
(7,183)

소 계
(33,290)
(4,197)

(*) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익은 기타포괄손익으로 인식되었고 그 외 항목은 당기손익으로 인식되었습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익은 법인세효과를 반영하기 전의 금액입니다.

(3) 금융자산과 금융부채의 상계

회사는 파생상품, 환매조건부매매 등과 관련하여 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받고 있습니다.

가. 당반기말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융자산
총액
상계된
금융부채
총액
재무상태표에
표시되는
금융자산 순액
재무상태표에서 상계
되지 않은 관련 금액
순액

금융상품
수취한
금융담보

파생상품
5,758
-
5,758
4,860
-
898

기타 미수금
180,306
177,342
2,964
3
-
2,961

합 계
186,064
177,342
8,722
4,863
-
3,859

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융자산
총액
상계된
금융부채
총액
재무상태표에
표시되는
금융자산 순액
재무상태표에서 상계
되지 않은 관련 금액
순액

금융상품
수취한
금융담보

파생상품
14,434
-
14,434
11,439
-
2,995

기타 미수금
178,270
150,288
27,982
2
-
27,980

합 계
192,704
150,288
42,416
11,441
-
30,975

나. 당반기말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융부채
총액
상계된
금융자산
총액
재무상태표에
표시되는
금융부채 순액
재무상태표에서 상계
되지 않은 관련 금액
순액

금융상품
제공한
금융담보

파생상품
79,223
-
79,223
4,860
-
74,363

환매조건부매도거래
1,494,957
-
1,494,957
1,494,957
-
-

기타 미지급금
206,579
177,343
29,237
-
-
29,237

매도유가증권
29,026
-
29,026
29,026
-
-

합 계
1,809,785
177,343
1,632,443
1,528,843
-
103,600

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융부채
총액
상계된
금융자산
총액
재무상태표에
표시되는
금융부채 순액
재무상태표에서 상계
되지 않은 관련 금액
순액

금융상품
제공한
금융담보

파생상품
110,109
-
110,109
11,439
-
98,670

환매조건부매도거래
1,345,900
-
1,345,900
1,345,900
-
-

기타 미지급금
164,405
150,288
14,117
-
-
14,117

매도유가증권
52,343
-
52,343
52,343
-
-

합 계
1,672,757
150,288
1,522,469
1,409,682
-
112,787

35. 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산

당반기말 및 전기말 현재 환매조건부채권매도 중 회사가 보유 유가증권을 확정가격으로 재매입할 것을 조건으로 매각하여 제거조건이 충족되지 않은 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

양도자산
당기손익-공정가치측정금융자산
1,621,276
1,393,890

관련부채
환매조건부채권매도
1,494,957
1,345,900

36. 주당이익

당사는 보통주의 기본주당이익 및 희석주당이익을 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 그 회계기간에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있고, 희석주당이익은 보통주 및 희석주 1주에 대한 당기순이익을 계산한 것입니다. 희석주 당기순이익을 유통보통주식수와 희석성 잠재적 보통주를 가중평균합산한 주식수로 나누어 희석주당순이익을 산정하였습니다.

(1) 기본주당이익

가. 가중평균유통보통주식수(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

주식수
일수
적수
주식수
일수
적수

보통주식수
472,590,171
181
85,538,820,951
320,117,171
181
57,941,207,951

가중평균자기주식수
11,283,968
181
2,042,398,208
11,283,968
181
2,042,398,208

가중평균유통보통주식수
461,306,203
181
83,496,422,743
308,833,203
181
55,898,809,743

가중평균유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였으며취득시점이후부터 매각시점까지의 기간동안 보유한 자기주식은 유통보통주식수에 포함하지 않았습니다.

나. 기본주당이익

(단위: 주,원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익
5,571,602,484
25,974,045,687
3,852,383,658
8,162,715,964

우선주배당금(*)
(66,255,519)
(237,841,145)
(48,194,121)
(121,435,113)

보통주당기순이익
5,505,346,965
25,736,204,542
3,804,189,537
8,041,280,851

가중평균유통보통주식수
461,306,203
461,306,203
308,833,203
308,833,203

기본주당이익
12
56
12
26

(*) 회사의 우선주는 1996년 이전에 발행된 구형 우선주로서 보통주식에 대한 금전배당보다 액면가액을 기준으로 1%를 더 배당하여야 하며, 우선주배당금은 동 권리를 고려한 것입니다. 본 구형 우선주의 당반기 기본주당이익은

61원
(
전반기: 31원)입니다. 

(2) 희석주당이익

(단위: 주,원)

구 분
당반기
전반기

3개월(*3)
누적
3개월
누적

보통주당기순이익
5,505,346,965
25,736,204,542
3,804,189,537
8,041,280,851

희석효과 :

주식매입선택권 주식보상비용(*1)
-
48,951,477
-
-

희석주당기순이익
5,505,346,965
25,785,156,019
3,804,189,537
8,041,280,851

가중평균유통보통주식수
461,306,203
461,306,203
308,833,203
308,833,203

희석성 잠재적보통주(*2)
-
300
-
-

가중평균유통보통주식수와 희석성잠재적보통주의 합산 주식수
461,306,203
461,306,503
308,833,203
308,833,203

희석주당이익
12
56
12
26

(*1) 법인세효과가 차감된 금액입니다.
(*2) 가중평균 희석성 잠재적 보통주식수는 희석효과가 발생한 모든 희석성 잠재적보통주가 기초에 전환된다고 가정하여 전환가정법(If-Converted Method)으로 산정하였습니다.
(*3) 당분기 3개월은 희석성 잠재적 보통주가 없으므로, 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다. 

37. 담보제공자산

당반기말 및 전기말 현재 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
담보설정금액

담보제공자산
담보제공처
내역
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산

채권(*1)
한국거래소
장내파생상품거래
630
630

채권(*1)
한국거래소
장외파생증거금
4,300
4,300

채권(*1)
한국거래소
장외파생공동기금
1,130
1,130

채권(*1)
한국증권금융
대차거래중개
162,084
146,189

채권(*1)
한국예탁결제원
대차거래중개
2,200
63,913

채권(*1)
한국예탁결제원
RP차입금
1,621,276
1,393,890

채권(*1)
기타
ELS 등
241,990
149,370

소 계
2,033,610
1,759,422

예치금

장기성예금
국민은행
소액결제증거금
2,000
2,000

장기성예금
KEB하나은행
선물환거래 담보
55
55

소 계
2,055
2,055

합 계
2,035,665
1,761,477

주식(*2)
한국예탁결제원
대차거래중개
1,222,717주
1,368,492주

(*1) 담보제공된 자산 중 채권은 채권의 액면금액을 공시하였습니다. 
(*2) 담보제공된 자산 중 주식은 담보금액이 아닌 담보수량을 공시하였습니다.

38. 우발채무 및 약정사항

(1) 소송내역

계류중인 소송사건 중 회사가 피고인 사건 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

소송내용
원고
소제기일
소송금액
진행상황
비고

구상금청구
엔에이치투자증권
2016-10-31
1,317
3심 진행중
(*1)

손해배상청구
㈜리노스 외 3개 회사
2018-06-22
12,000
1심 진행중
(*2)

손해배상청구
유진저축은행
2018-08-22
2,000
1심 진행중
(*2)

합 계
15,317

(*1) 회사는 피닉스 사모특별자산투자신탁 펀드의 판매사로 투자자들이 청구한 매수금 반환 청구 소송에서 원고와 공동 피고였습니다. 이 선행 소송의 결과로 원고는 단독으로 패소금액을 지급하였고, 이로 인해 회사에 해당 배상 금액을 연대하라는 구상금 청구 소송을 제기하였습니다. 회사는 이에 대해 395백만원의 소송충당부채를 설정하였습니다.
(*2) 원고들은 워터브릿지에스케이에스PEF 투자와 관련하여, 공동 업무집행사원(GP)인 회사와 ㈜워터브릿지파트너스에게 선관주의의무위반등으로 손해배상을 청구하였습니다. 회사는 이에 대해 각각 1,200백만원과 200백만원의 소송충당부채를 설정하였습니다.

(2) 금융기관 약정사항 및 한도

당반기말 및 전기말 현재 회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항 및 한도금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융기관
구 분
당반기말
전기말

신한은행
일중차월
7,000
7,000

국민은행
일중차월
32,000
32,000

우리은행
일중차월
5,000
5,000

은행한도대출
19,000
19,000

우리종합금융
어음할인
20,000
20,000

한국증권금융
증권유통금융
400,000
400,000

채권인수금융
380,000
380,000

기관운영자금
200,000
200,000

할인어음
150,000
150,000

담보금융지원대출
200,000
200,000

일중자금거래
200,000
200,000

합 계
1,613,000
1,613,000

(3) 기타 약정사항

당반기말 현재 회사는 SPC가 발행하는 유동화증권의 차환위험을 통제하기 위한 사모사채인수확약등을 체결한 바 있으며, 이는 회사에 SPC의 증권 차환발행시 제3자에 의한 매입이 이루어지지 않을 경우 그 기초자산이나 증권을 매입하거나 약정금액의 한도 내에서 투자를 실행할 의무가 있음을 의미합니다. 또한, 회사는 담보계약상 계약자 지위를 양수하는 계약상 지위 등 양수도계약에 따라공동주택 건설 및 분양사업과 관련된 한도 대출약정을 체결하고 있으며, 이에 대한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
약정 상대방
당초
약정금액
미실행
잔액
보유금액
상세 내역
약정기간

매입확약
해피엘씨티주식회사(*1)
50,000
50,000
-
해운대 관광리조트
2015.09.22 ~ 2020.03.20

디오토제일차(*1)(*2)
30,000
11,028
-
대전 D-Auto Mall 개발사업
2017.12.11 ~ 2020.04.11

대덕비즈제일차(*1)
16,000
16,000
-
대덕테크노밸리 지식산업센터 개발사업
2017.12.29 ~ 2019.09.27

와이비평택(*1)
10,000
10,000
-
평택고덕국제화지구 에이스 퍼스트고덕 지식산업개발사업
2018.10.05 ~ 2021.05.04

하남미사제일차(*1)
50,000
50,000
-
하남미사역 오피스텔 개발사업
2018.10.16 ~ 2020.10.16

엔에스유투제일차(*1)
20,000
20,000
-
하남 미사 지식산업센터 개발사업
2018.12.07 ~ 2021.12.07

와이비에스타워(*1)
6,000
6,000
-
평택고덕국제화지구 에이스 에스타워 지식산업개발사업
2018.12.03 ~ 2021.07.02

와이비파주(*1)
11,000
11,000
-
파주운정3지구 A13블럭 공동주택 신축사업
2019.03.22 ~ 2022.09.20

엔에스순천제일차(*1)
2,500
2,500
-
순천 왕지2지구 도시개발사업 브릿지대출
2019.04.30 ~ 2020.04.30

아이에프제일차(*1)
25,000
25,000
-
부천소사역세권주상복합 개발사업
2019.04.25 ~ 2019.11.24

합 계
220,500
201,528
-

(
*
1) 당반기말 현재 해당 약정의 실행으로 인해 회사가 보유하고 있는 증권은 없습니다.

(
*
2) 현재까지 회사가 약정한 신용공여 사유는 발생하지 않았으나 약정상대방이 실행한 대출채권의 일부가 조기 상환되는 등의 사유로 회사의 의무는 감소하였습니다.

(4) 예수유가증권과 차입유가증권

당반기말 및 전기말 현재 고객으로부터 예탁받은 유가증권 및 매도되지 아니한 차입유가증권은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말
평가기준

예수유가증권

위탁자유가증권
44,505,565
44,754,423
공정가치

저축자유가증권
18,582
17,115
공정가치

수익자유가증권
6,202,103
5,656,059
매도기준가격

합 계
50,726,250
50,427,597

차입유가증권
189,224
167,398
공정가치

39. 특수관계자 등과의 거래

(1) 당반기말 현재 회사의 최대주주는 제이앤더블유비아이지유한회사이며, 당반기말 현재 회사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

관계
회사명

종속기업
SK Securities Investment Asia Limited

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사

디오토제일차㈜

대덕비즈제일차㈜

와이비평택

하남미사제일차

엔에스유투제일차㈜

와이비에스타워㈜

와이비파주㈜

엔에스순천제일차㈜

아이에프제일차㈜

관계기업
글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사

일자리창출중소기업사모투자전문회사

KoFC SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사

IBK SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사

워터브릿지에스케이에스 사모투자전문회사

기술금융제일호 사모투자전문회사

비엔더블유 에스케이에스 사모투자합자회사

대신 에스케이에스 세컨더리 사모투자합자회사

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사

기타
제이앤더블유비아이지유한회사 (*1)

제이앤더블유비아이지사모투자합자회사 (*2)

제이앤더블유파트너스㈜ (*2)

제이앤더블유글로벌핀테크사모투자합자회사 (*2)

제이앤더블유히든챔피언사모투자합자회사 (*2)

제이앤더블유히든챔피언유한회사 (*2)

㈜신우 (*2)

헤스티아에너텍(유) (*3)

(*1)
2018년 7월 30일 투자목적회사인 제이앤더블유비아이지유한회사가 SK㈜의 SK증권㈜ 보유지분 전량(보통주 32,011,720주, 보통주 기준 지분율 10.00%)을 인수완료함에 따라 회사의 최대주주는 SK㈜에서 제이앤더블유비아이지유한회사로 변경되었습니다. 이와 관련하여 SK증권(주)는 '독점규제 및 공정거래에 대한 법률' 제 14조의 2에 따라 기업집단 '에스케이'의 소속회사에서 2018년 8월 27일 계열제외 되었습니다.
(*2) 회사의 최대주주인 제이앤더블유비아이지유한회사의 계열회사입니다.

(*3) 종속회사인 에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사의 관계기업입니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 등과의 중요한 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

관계
특수관계자명
당반기
전반기

수익 등
비용 등
수익 등
비용 등

종속기업
돈의문뉴타운제사차㈜(*1)
7,576
-
1,482
-

와이비가산㈜(*1)
-
-
251
-

와이비현곡㈜(*1)
741
-
785
-

청주비하제일차㈜(*1)
189
-
683
-

서운플레이스제일차㈜(*1)
-
-
565
-

와이비동백㈜(*1)
-
-
683
-

호평알프하임제이차㈜(*1)
-
-
696
-

파크힐제일차㈜(*1)
2,159
-
444
-

와이비마곡㈜(*1)
-
-
400
-

디오토제일차㈜
378
-
824
-

대덕비즈제일차㈜
456
-
1,372
-

와이비평택
272
-
-
-

하남미사제일차
1,577
-
-
-

엔에스유투제일차㈜
680
-
-
-

와이비에스타워㈜
163
-
-
-

와이비파주㈜
184
-
-
-

엔에스순천제일차㈜
45
-
-
-

아이에프제일차㈜
113
-
-
-

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사
60
-
-
-

관계기업
KoFC SK협력사 동반성장제3호사모투자전문회사
-
-
44
-

IBKSKS중소중견글로벌파트너쉽 사모투자전문회사
3,647
-
284
-

기술금융제일호 사모투자전문회사
204
-
204
-

워터브릿지 에스케이에스 사모투자전문회사
324
-
324
-

비엔더블유 에스케이에스 사모투자합자회사
14,040
-
125
-

대신 에스케이에스 세컨더리 사모투자합자회사
478
-
2,431
-

케이프에스케이에스제일호 사모투자합자회사
149
-
149
-

신영에스케이에스공동투자2017 사모투자합자회사
1,132
-
148
-

기타
SK㈜(*2)
-
-
736
12,231

SK텔레콤㈜(*2)
-
-
1,036
211

SK이노베이션㈜(*2)
-
-
1,247
-

SK에너지㈜(*2)
-
-
557
-

SK하이닉스㈜(*2)
-
-
285
-

SK네트웍스㈜(*2)
-
-
300
167

SK플래닛㈜(*2)
-
-
-
749

SK종합화학㈜(*2)
-
-
1
-

SK이엔에스㈜ 외(*2)
-
-
1,414
906

합 계
34,567
-
17,470
14,264

(*1) 신용공여 종료 사유로 당반기 또는 전기에 종속기업 대상에서 제외되었습니다.
(*2)

2018년 7월 30일 투자목적회사인 제이앤더블유비아이지유한회사가 SK㈜의 SK증권㈜ 보유지분 전량(보통주 32,011,720주, 보통주 기준 지분율 10.00%)을 인수완료함에 따라 회사의 최대주주는 SK㈜에서 제이앤더블유비아이지유한회사로 변경되었습니다. 이와 관련하여 SK증권(주)는 '독점규제 및 공정거래에 대한 법률' 제 14조의 2에 따라 기업집단 '에스케이'의 소속회사에서 2018년 8월 27일 계열제외 되었습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

관계
특수관계자명
당반기말
전기말

채권
채무
채권
채무

종속기업
돈의문뉴타운제사차㈜(*1)
-
-
2,264
2,878

와이비현곡㈜(*1)
-
-
576
676

청주비하제일차㈜(*1)
-
-
451
595

파크힐제일차㈜(*1)
-
-
488
639

디오토제일차㈜
429
756
458
918

대덕비즈제일차㈜
82
241
583
666

와이비평택
1,062
1,021
1,214
1,156

하남미사제일차
438
1,086
3,424
4,578

엔에스유투제일차㈜
2,352
3,100
2,908
3,621

와이비에스타워㈜
637
659
735
741

와이비파주㈜
1,916
1,887
-
-

엔에스순천제일차㈜
103
195
-
-

아이에프제일차㈜
-
239
-
-

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사
60
-
-
-

관계기업
IBK SKS중소중견글로벌파트너쉽사모투자전문회사
371
-
229
-

기술금융제일호사모투자전문회사
204
-
207
-

워터브릿지 에스케이에스사모투자전문회사
1,629
-
1,304
-

비엔더블유 에스케이에스사모투자합자회사
-
-
43
-

대신 에스케이에스 세컨더리사모투자합자회사
240
-
235
-

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사
75
-
76
-

신영에스케이에스공동투자2017사모투자합자회사
66
-
88
-

합 계
9,664
9,184
15,283
16,468

(*1) 신용공여 종료 사유로 당반기에 종속기업 대상에서 제외되었습니다.

(4) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래내역 중 대여 및 차입거래는 없으며 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역 중 대여 및 차입거래는 다음과 같습니다.

<전기>

(단위: 백만원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
범위변동
기말

기타 특수관계자

(재)행복나눔재단(*1)
환매조건부채권매도
2,451
25,568
(23,063)
(4,956)
-

에스케이씨하이테크앤마케팅㈜(*1)
당기손익-공정가치측정자산
-
3,000
(3,000)
-
-

에스케이텔레시스㈜(*1)
당기손익-공정가치측정자산
-
26,000
(26,000)
-
-

합 계
2,451
54,568
(52,063)
(4,956)
-

(*1) 2018년 7월 30일 투자목적회사인 제이앤더블유비아이지유한회사가 SK㈜의 SK증권㈜ 보유지분 전량(보통주 32,011,720주, 보통주 기준 지분율 10.00%)을 인수완료함에 따라 회사의 최대주주는 SK㈜에서 제이앤더블유비아이지유한회사로 변경되었습니다. 이와 관련하여 SK증권(주)는 '독점규제 및 공정거래에 대한 법률' 제 14조의 2에 따라 기업집단 '에스케이'의 소속회사에서 2018년 8월 27일 계열제외 되었습니다.

(5) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역 중 현금출자 내역은 없으며 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역 중 현금출자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자명
내역
금액

기타 특수관계자

제이앤더블유비아이지유한회사
제3자배정 유상증자
29,999

주주우선배정 유상증자
12,314

(6) 당반기말 및 전기말 현재 회사가 특수관계자에게 제공한 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

관계
특수관계자명
내역
한도금액

종속기업
디오토제일차㈜
매입확약
11,028

대덕비즈제일차㈜
매입확약
16,000

와이비평택
매입확약
10,000

하남미사제일차
매입확약
50,000

엔에스유투제일차㈜
매입확약
20,000

와이비에스타워㈜
매입확약
6,000

와이비파주㈜
매입확약
11,000

엔에스순천제일차㈜
매입확약
2,500

아이에프제일차㈜
매입확약
25,000

합 계
151,528

<전기말>

(단위: 백만원)

관계
특수관계자명
내역
한도금액

종속기업
돈의문뉴타운제사차㈜
매입확약
60,000

와이비현곡㈜
매입확약
30,000

청주비하제일차㈜
매입확약
15,440

파크힐제일차㈜
매입확약
13,000

디오토제일차㈜
매입확약
15,609

대덕비즈제일차㈜
매입확약
16,000

와이비평택
매입확약
10,000

하남미사제일차
매입확약
50,000

엔에스유투제일차㈜
매입확약
20,000

와이비에스타워㈜
매입확약
6,000

합 계
236,049

(7) 당반기 및 전기 중 회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.

(8) 회사는 당해 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사를 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보수 현황은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
인원
총급여액
퇴직급여
주식기준보상
합계

사내이사
2
862
449
232
1,543

사외이사
5
118
-
-
118

<전반기>

(단위: 백만원)

구 분
인원
총급여액
퇴직급여
합계

사내이사
3
1,218
286
1,504

사외이사
4
105
-
105

40. 현금흐름표

(1) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

복구충당부채의 복구비용추정자산 대체
412
-

(2) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분

전기말
기초
현금흐름
외화차이
신규리스 등
기타

기말

차입금

1,709,086
1,709,086
201,926
(221)
-
-
1,910,791

사채

179,697
179,697
-
-
-
82
179,779

리스부채
91,164
91,164
(3,231)
-
922
2,434
91,289

합 계

1,979,947
1,979,947
198,695
(221)
922
2,516
2,181,859

<전반기>

(단위: 백만원)

구 분

기초
현금흐름
외화차이
기타

기말

차입금

1,557,056
145,438
266
-
1,702,760

사채

159,789
49,774
-
50
209,613

합 계

1,716,845
195,212
266
50
1,912,373

41. 고객과의 계약에서 생기는 수익

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용받는 부문별 수익과 각 수익의 수익인식 시점은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
합계

부문별수수료수익
38,031
40,170
63
126
78,390

수익인식시점

일시인식
38,031
23,105
63
126
61,325

기간안분인식
-
17,065
-
-
17,065

합 계
38,031
40,170
63
126
78,390

<전반기>

(단위: 백만원)

구 분
위탁매매부문
IB부문
자기매매부문
기타
합계

부문별수수료수익
29,766
10,780
82
4,052
44,680

수익인식시점

일시인식
29,766
2,327
82
4,052
36,227

기간안분인식
-
8,453
-
-
8,453

합 계
29,766
10,780
82
4,052
44,680

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 대손충당금 설정현황
가. 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제66기
반기

현금 및 현금성자산

73,617
25
0.03%

신용공여금
253,861
5,167
2.04%

환매조건부매수
5,000
9
0.18%

대여금
19,387
10
0.05%

대지급금
1,255
1,255
100.00%

기타대출채권
150,500
1,436
0.95%

미수금
519,757
2,165
0.42%

미수수익
23,949
4,439
18.54%

선급금
1,809
87
4.79%

합계
1,049,135
14,593

제65기
현금 및 현금성자산
127,033
44
0.03%

신용공여금
280,918
5,308
1.89%

대여금
19,941
18
0.09%

대출금
10
-
-

대지급금
1,255
1,255
100.00%

기타대출채권
230,441
2,261
0.98%

미수금
185,351
2,409
1.30%

미수수익
27,770
4,429
15.94%

선급금
7,860
101
1.28%

합계
880,579
15,825

제64기
콜론
200
-
0.00%

신용공여금
242,353
127
0.05%

대여금
7,021
2
0.03%

대지급금
1,264
1,264
100.00%

기타대출채권
249,233
2,375
0.95%

미수금
267,118
1,842
0.69%

미수수익
27,183
3,612
13.29%

합계
794,372
9,222

나. 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제66기 반기
제65기
제64기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
15,825
9,222
7,767

2. 제1109호 적용(*1)
-
2,014
-

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
1.533
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
1,533
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(1,232)
6,122
1,455

4. 기말 대손충당금 잔액합계
14,593
15,825
9,222

(*1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용함에 따른 손실충당금의 변경효과입니다

다. 대손충당금 설정 방침
당사는 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 연결실체는12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다.

2. 경
과기간별 매출채권 또는 미수금 잔액 현황

(단위 : 백만원)

계정과목
6월 이하
6월 초과
 1년 이하
1년 초과
 3년 이하
3년 초과
계

금 액
517,632
256
1
1,868
519,757

대손충당금
319
1
-
1,845
2,165

구성 비율
99.59%
0.05%
0.00%
0.36%
100.00%

주) 미수금의 경과기간별 잔액으로, 별도 기준으로 작성되었습니다.

3. 공정가치평가 내역

상세사항은 III.재무에 관한 사항의 주석 33. 공정가치 공시를 참고하시기 바랍니다.

4. 채무증권 발행실적 등

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

SK증권
회사채
사모
2014.02.12
30,000
5.48
-
2020.02.12
미상환
-

SK증권
회사채
사모
2015.05.06
10,000
4.80
-
2021.05.06
미상환
-

SK증권
회사채
공모
2015.06.02
20,000
4.85
A
(한신평,한기평,NICE)
2021.06.02
미상환
-

SK증권
회사채
공모
2015.07.09
20,000
4.80
A
(한신평,한기평,NICE)
2021.07.09
미상환
-

SK증권
회사채
공모
2016.04.21
50,000
4.57
A
(한신평,한기평,NICE)
2022.04.21
미상환
-

SK증권
회사채
공모
2018.04.27
50,000
3.47
A+(한기평,NICE)
2020.04.27
미상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.01.08
10,000
2.40
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.04.08
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.01.10
10,000
2.40
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.04.10
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.01.10
10,000
2.40
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.04.10
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.02.08
10,000
2.19
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.05.07
상환
-

SK증권
기업어음증권
사모
2019.02.13
10,000
2.19
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.05.13
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.03.04
10,000
2.12
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.05.07
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.03.22
50,000
0.50
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.03.22
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.03.29
30,000
2.15
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.06.28
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.03.29
20,000
2.12
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.05.29
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.03.29
10,000
2.09
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.04.29
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.04.08
10,000
2.10
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.06.10
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.04.09
10,000
2.10
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.06.10
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.04.25
50,000
0.50
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.04.25
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.04.29
50,000
0.50
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.04.29
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.05.07
20,000
2.03
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.06.07
상환
-

SK증권
기업어음증권
사모
2019.05.13
10,000
2.08
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.08.13
상환
-

SK증권
기업어음증권
사모
2019.05.16
5,000
2.01
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.06.17
상환
-

SK증권
기업어음증권
사모
2019.05.16
5,000
2.01
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.06.17
상환
-

SK증권
기업어음증권
사모
2019.05.16
5,000
2.01
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.06.17
상환
-

SK증권
기업어음증권
사모
2019.05.16
5,000
2.01
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.06.17
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.05.29
50,000
0.50
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.05.29
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.05.29
20,000
1.96
A2(한기평,NICE),
 A2+(한신평)
2019.06.28
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.06.10
20,000
1.92
A2+(한기평,NICE,한신평)
2019.09.10
미상환
-

SK증권
기업어음증권
사모
2019.06.11
10,000
1.99
A2+(한기평,NICE,한신평)
2020.06.09
미상환
-

SK증권
기업어음증권
사모
2019.06.11
5,000
1.99
A2+(한기평,NICE,한신평)
2020.06.09
미상환
-

SK증권
기업어음증권
사모
2019.06.11
5,000
1.99
A2+(한기평,NICE,한신평)
2020.06.09
미상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.06.13
50,000
0.50
A2+(한기평,NICE,한신평)
2019.06.13
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.06.17
20,000
1.92
A2+(한기평,NICE,한신평)
2019.09.17
미상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.06.28
50,000
1.92
A2+(한기평,NICE,한신평)
2019.08.14
상환
-

SK증권
전자단기사채
사모
2019.08.13
10,000
1.64
A2+(한기평,NICE,한신평)
2019.11.13
미상환

SK증권
전자단기사채
사모
2019.08.14
20,000
1.64
A2+(한기평,NICE,한신평)
2019.11.14
미상환

SK증권
기업어음증권
사모
2019.08.14
30,000
1.66
A2+(한기평,NICE,한신평)
2020.02.14
미상환

돈의문뉴타운제사차
전자단기사채
공모
2019.01.28
60,000
2.50
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.04.27
상환
-

디오토제일차
전자단기사채
공모
2019.02.13
10,000
2.50
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.05.13
상환
-

디오토제일차
전자단기사채
공모
2019.05.13
10,000
2.50
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.08.13
상환
-

디오토제일차
전자단기사채
공모
2019.08.13
10,000
1.85
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.09.16
미상환
-

엔에스유투제일차
전자단기사채
공모
2019.03.07
20,000
2.40
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.06.07
상환
-

엔에스유투제일차
전자단기사채
공모
2019.06.07
20,000
2.15
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.09.07
미상환
-

와이비현곡
전자단기사채
공모
2019.01.25
30,000
2.50
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.04.25
상환
-

와이비현곡
전자단기사채
공모
2019.04.25
30,000
2.50
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.06.27
상환
-

와이비평택
전자단기사채
공모
2019.01.04
10,000
2.70
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.04.04
상환
-

와이비평택
전자단기사채
공모
2019.04.04
10,000
2.30
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.07.04
상환
-

와이비평택
전자단기사채
공모
2019.07.04
10,000
2.05
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.10.04
미상환
-

와이비에스타워
전자단기사채
공모
2019.02.28
6,000
2.45
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.05.28
상환
-

와이비에스타워
전자단기사채
공모
2019.05.28
6,000
2.20
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.08.28
미상환
-

하남미사제일차
전자단기사채
공모
2019.01.16
50,000
2.55
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.04.16
상환
-

하남미사제일차
전자단기사채
공모
2019.04.16
50,000
2.55
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.07.16
상환
-

하남미사제일차
전자단기사채
공모
2019.07.16
50,000
2.55
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.10.16
미상환
-

대덕비즈제일차
전자단기사채
공모
2019.02.28
16,000
2.40
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.05.28
상환
-

대덕비즈제일차
전자단기사채
공모
2019.05.28
16,000
2.30
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.08.28
미상환
-

와이비파주㈜
전자단기사채
공모
2019.03.22
11,000
2.30
A2+(한신평)
 A2(NICE)
2019.06.21
상환
-

와이비파주㈜
전자단기사채
공모
2019.06.21
11,000
2.10
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.09.20
미상환
-

엔에스순천제일차㈜
전자단기사채
공모
2019.04.30
2,500
2.25
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.07.30
상환
-

엔에스순천제일차㈜
전자단기사채
공모
2019.07.30
2,500
1.90
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.10.30
미상환

아이에프제일차㈜
전자단기사채
공모
2019.04.24
25,000
2.30
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.05.24
상환

아이에프제일차㈜
전자단기사채
공모
2019.05.24
25,000
2.30
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.06.24
상환

아이에프제일차㈜
전자단기사채
공모
2019.06.24
25,000
2.10
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.07.24
상환

에이치엠포레스트㈜
전자단기사채
공모
2019.07.15
12,000
2.10
A2+
 (한신평, NICE)
2019.10.15
미상환

파주센트럴제칠차㈜
전자단기사채
공모
2019.07.31
10,000
1.90
A2+
 (한신평, 한기평)
2019.09.02
미상환

합 계
-
-
-
1,348,000
-
-
-
-
-

주) 연결기준

나. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 08월 28일 )
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
30,000
20,000
-
-
-
50,000

합계
-
-
-
30,000
20,000
-
-
-
50,000

주) 연결 및 별도 기준 동일

다. 전자단기사채 미상환 잔액 1) 연결기준

(기준일 :
2019년 08월 28일 )
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
52,000
21,000
74,500
-
-
147,500
181,508
34,008

사모
-
40,000
30,000
-
-
70,000
500,000
430,000

합계
52,000
61,000
104,500
-
-
217,500
681,508
464,008

2) 별도기준

(기준일 :
2019년 08월 28일 )
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-

-

사모
-
40,000
30,000
-
-
70,000
500,000
430,000

합계
-
40,000
30,000
-
-
70,000
500,000
430,000

라. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 08월 28일 )
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
50,000
40,000
50,000
-
-
-
-
140,000

사모
30,000
10,000
-
-
-
-
-
40,000

합계
80,000
50,000
50,000
-
-
-
-
180,000

주) 연결 및 별도 기준 동일

마. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 08월 28일 )
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 연결 및 별도기준 동일

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 08월 28일 )
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 연결 및 별도기준 동일

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제66기 반기

(당반기)

한영회계법인
-
해당사항 없음

제65기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제64기(전전기)

삼일회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

(단위: 천원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제66기 반기

(당반기)

한영회계법인

분기, 반기, 기말 별도 및 연결재무제표 감사

영문감사보고서, 순자본비율 검토, 내부회계관리제도 감사

341,000
1,352시간

제65기(전기)
한영회계법인

분기, 반기, 기말 별도 및 연결재무제표 감사

영문감사보고서, 순자본비율 검토, 내부회계관리제도 검토

319,000
3,697시간

제64기(전전기)
삼일회계법인

분기, 반기, 기말 별도 및 연결재무제표 감사

영문감사보고서, 순자본비율 검토, 내부회계관리제도 검토

187,000
2,723시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제66기 반기

(당반기)

2019.06.20
세무조정 및 자문
2019.06.20 ~ 2020.05.31
27,500
-

제65기(전기)
2018.11.21
세무조사 자문
2018.11.21 ~ 2019.01.23
55,000
-

제64기(전전기)
2016.12.30
결산자문
2017.01.01. ~ 2017.12.31
38,500
-

4. 종속회사의 감사 의견 등에 관한 사항

공시대상기간 중에 종속회사가 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 사실은 없습니다. 당사의 종속회사 현황은 'Ⅰ. 회사의 개요'를 참조하시기 바랍니다.

5. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제
당사의 감사위원회는 일상감사, 영업점(지점)에 대한 상시 및 정기 감사와 특정부문에 대해 비정기적으로 실시 하는 특별감사와 수시감사를 실시하고 있으며, 회사의 전반적인 내부통제시스템의 운영 및 준수여부를 점검하여 평가결과를 연1회 이사회에 보고하는 등의 내부감시제도를 운영하고 있습니다. 

나. 내부회계관리제도
(1) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등
: 해당사항 없음

(2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

사 업 연 도
회계감사인
검토의견

제65기
한영회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태 보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

제64기
삼일회계법인
경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

제63기
삼일회계법인
경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

다. 회계감사인의 내부회계관리제도 이외의 내부통제구조의 평가
: 해당사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사의 수 : 7명 (사내이사2명, 사외이사 5명)

(기준일 :
2019년 08월 28일
)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력

김신
남
1963.11
사장
등기임원
상근
대표이사
이사회의장
·서울대 경영학
·연세대 경제학 석사
·미래에셋증권 대표이사 사장
·현대증권 대표이사 사장
·한국예탁결제원 비상임이사(現)

서남철
남
1963.05
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
·조선대 법학
·인천지방법원 판사
·법무법인 중부로 (現)
·녹십자랩셀 감사 (現)

노희진
남
1954.09
사외이사
등기임원
비상근
사외이사인 감사위원
·성균관대 무역학
·서울대 경영학 석사
·Univ. of Georgia 경영학 박사
·코스콤 상임감사

배선영
남
1960.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사인 감사위원
·서울대 경제학
·서울대 경제학 석사
·한국수출입은행 감사
·연세대 경제학과 겸임교수 (現)

이강모
남
1955.09
감사위원
등기임원
상근
감사위원
·단국대 영문학 학사
·연세대 문학 석사
·호서대 벤처전문대학원 박사수료
·신한신용정보 상임감사

안수현
여
1969.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
·이화여대 법학과
·이화여대 법학석사
·서울대 법학박사
·금융위원회 공적자금관리위원회 위원
·한국외국어대 법학전문대학원 교수(現)
·KDB생명보험 사외이사(現)
·공정위 소비자정책위원회 전문위원장(現)
·기획재정부 국유재산정책심의위원(現)

최남수
남
1961.07
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
·서울대 경제학과
·Univ. of Washington 경제학석사
·UC Berkeley MBA
·YTN 경제 부국장
·머니투데이 방송 사장
·YTN 사장

(2) 이사회 의장 : 김신 대표이사 겸직
(3) 이사회 의장 선임사유 : 대표이사로서 원만한 이사회 소집 및 주재와 효율적인 이사회 운영을 위한 최적임자로 판단되어 결정

(4) 이사회내 위원회 
 - 감사위원회 : 3명 (사내이사 1명 , 사외이사 2명)
 - 리스크관리위원회 : 3명 (사내이사1명, 사외이사 2명)
 - 임원후보추천위원회 : 3명 (사외이사 3명)
 - 보수위원회 : 3명 (사외이사 3명)

나. 이사회의 주요의결 사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
이사의 성명

김신
이강모
노희진
배선영
서남철
최남수
안수현
최영수

(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)
(사임전 
출석률:100%)

찬 반 여 부

제66기
제1차
2019.01.29
제65기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

2019년 경영계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

내부회계관리규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

내부통제기준 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

임원 인사
-
-
-
-
-
-
-
-
-

U사 인수추진 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제65기 내부회계관리제도 운영실태
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2018년 내부통제 운영현황
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제65기 신용정보 관리 및 보호 업무 수행 실적
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제66기 제1차 보수위원회 결과
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제66기 제1차 리스크관리위원회 결과
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2018년 자금세탁방지(AML) 업무 감사 결과
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제66기 제1차 감사위원회 결과
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제66기
제2차
2019.03.06
제65기 주주배당 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

제65기 수정재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

정관 일부 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

주식매수선택권 부여(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

이사 보수한도 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

제65기 정기주주총회 소집 및 의안 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

제66기 제1차 임원후보추천위원회 결과
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제66기 제2차 보수위원회 결과
-
-
-
-
-
-

-

제65기 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제66기 제2차 감사위원회 결과
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제66기
제3차
2019.04.19
이사회 의장 및 선임사외이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

임원후보추천위원회 및 리스크관리위원회 구성의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

PE신설법인 설립 및 자산양수도의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2019년 1분기 실적 Review
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제66기 제3차, 제4차 감사위원회 결과
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제66기
제4차
2019.07.18
'19년도 무보증 선순위 회사채 발행한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
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카타르 국책은행(QNB) 계좌 개설 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
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감사위원회규정 개정(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
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2019년 상반기 실적 Review
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제66기 제5차 감사위원회 결과
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다. 이사회내의 위원회 구성현황

(기준일 :
2019년 08월 28일
)

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비고

임원후보추천위원회
사외이사 3인
노희진(위원장,사외이사)
최남수(사외이사)
안수현(사외이사)
1. 대표이사, 감사위원, 사외이사후보의 추천
2. 대표이사, 감사위원, 사외이사후보의 추천을 위해 필요한 사항

보수위원회
사외이사 3인
배선영(위원장,사외이사)
서남철(사외이사)
최남수(사외이사)
1. 보수의 결정 및 지급방식에 관한 사항
2. 보수 지급에 관한 연차보고서의 작성 및 공시에 관한 사항
3. 보수위원회 결정의 적용을 받는 대상 범위 지정에 관한 사항

리스크관리위원회
사내이사 1인
사외이사 2인
서남철(위원장,사외이사)
김 신(대표이사)
안수현(사외이사)
1. 리스크관리집행위원의 선임 및 해임
2. 시행세칙의 제·개정/폐지
3. 리스크관리 관련 주요 정책에 대한 승인 및 이사회 보고
4. 회사 전체 정책 전략 변경시 리스크사안 검토 및 
 환경변화에 따른 리스크관리정책 등 적정성 및 유효성 재검토
5. 전사 리스크한도 설정
6. 최소유지 및 연간목표 순자본비율 설정 
7. 리스크관리 전산시스템 구축에 대한 전반적 사항 등

주) 감사위원회는 제외하고 작성하였습니다. 감사위원회에 대한 상세한 설명은 '2.감사제도에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

라
.

이사회내의 위원회 활동내역

(1) 임원후보추천위원회

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

노희진
배선영
최영수

(출석률 :100%)
(출석률 :100%)
(출석률 :100%)

찬반여부

2019.03.06
사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성

(2) 보수위원회

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

배선영
서남철
김신

(출석률 :100%)
(출석률 :100%)
(출석률 :100%)

찬반여부

2019.01.29
임원 성과보수 산정기준 수립의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2019.03.06
2018년 보수체계 연차보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

(3) 리스크관리위원회

개최일자
의 안 내 용

가결
여부

이사의 성명

서 남 철
김 신
안 수 현
최 영 수

(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)
(사임전 
출석률:100%)

찬 반 여 부

2019.01.29
(심의) 2019년 리스크관리집행위원회 및 투자심의위원회 위원 선임
가결
찬성
찬성
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찬성

(보고) 전사 리스크관리 현황 보고(2018.12월말)
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(보고) 리스크관리집행위원회 및 투자심의위원회 개최 결과 보고(2018.12월)
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2019.03.06
(보고) 전사 리스크관리 현황 보고(2019.1월말)
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(보고) 리스크관리집행위원회 및 투자심의위원회 개최 결과 보고(2019.1월)
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2019.06.12
(보고) 전사 리스크관리 현황 보고(2019.4월말)
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(보고) 스트레스테스트 결과 보고(2019.3월말)
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(보고) 리스크관리집행위원회 및 투자심의위원회 개최 결과 보고(2019.2~5월)
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2019.7.18
(보고) 전사 리스크관리 현황 보고(2019.5월말)
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(보고) 스트레스테스트 결과 보고(2019.5월말)
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(보고) 리스크관리집행위원회 및 투자심의위원회 개최 결과 보고(2019.6월)
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마. 이사의 독립성

이사회 구성시 독립성 및 공정성 확보를 위해 임원후보추천위원회(舊 사외이사후보추천위원회)를 구성하여 관계법령상의 자격요건을 구비한 이사 후보를 추천하고 있습니다.

(기준일 :
2019년 08월 28일
)

성명
임기
연임여부
연임횟수
활동분야
추천인
회사와의거래내역
최대주주 또는 주요주주와의 관계 등

김 신
2020년 3월
연임
1
이사회(대표이사), 보수위원회, 리스크관리위원회
임원후보추천위원회
없음
해당사항 없음

서남철
2020년 3월
-
-
이사회, 보수위원회, 리스크관리위원회
임원후보추천위원회
없음
해당사항 없음

최남수
2021년 3월
-
-
이사회, 보수위원회, 임원후보추천위원회
임원후보추천위원회
없음
해당사항 없음

안수현
2022년 3월
-
-
이사회, 보수위원회, 리스크관리위원회
임원후보추천위원회
없음
해당사항 없음

주1) 이사회 구성원 중 감사위원회 위원은 제외하였습니다.
주2) 사외이사(서남철, 최남수, 안수현) 후보 추천 및 선임과정

- 서남철 이사 : 2017년 3월 당사 주요주주의 추천으로 후보군에 포함된 후 임원후 보추천위원회의 추천을 거쳐 최초 선임되었습니다.
 - 최남수 이사 : 언론/금융기관에서의 근무경험과 경영/경제분야의 풍부함 경험을 바탕으로 2019년 3월 당사 주요주주의 추천으로 후보군에 포함된 후 임원후보추 천위원회의 추천을 거쳐 최초 선임되었습니다.
- 안수현 이사 : 법률전문가이며 금융위/공정거래위/국유재산관리등에서의 풍부한 
 경험과 전문성을 바탕으로 2019년 3월 당사 주요주주의 추천으로 후보군에 포함
 된 후 임원후보추천위원회의 추천을 거쳐 최초 선임되었습니다.

(1) 임원후보추천위원회 구성현황

(기준일 :
2019년 08월 28일
)

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비고

임원후보추천위원회
사외이사 3인
노희진(위원장,사외이사)
최남수(사외이사)
안수현(사외이사)
1. 대표이사, 감사위원, 사외이사후보의 추천
2. 대표이사, 감사위원, 사외이사후보의 추천을 위해 
 필요한 사항

주) 동 위원회는 사외이사가 총원의 과반수로, 금융회사의 지배구조에 관한 법률 
 제16조, 제17조의 임원후보추천위원회 구성요건을 충족하고 있습니다.

(2) 활동내역

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

노희진
배선영
최영수

(출석률 :100%)
(출석률 :100%)
(출석률 :100%)

찬반여부

2019.03.06
사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성

바. 사외이사의 전문성

(1)
사
외이사의 직무수행
지원조직

조직명
인원
직위 및 근속연수
주요담당업무

이사회사무국
2명
1. 상무 : 근속연수 6년
2. 부장 : 근속연수 7년

이사회활동지원

위원회활동지원
사외이사직무수행지원

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019.04.05
SK증권(내부)
최남수
-
경영현황 및 경영전략

2019.04.10
SK증권(내부)
안수현
-
경영현황 및 경영전략

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

- 당사의 감사위원회는 2002.5.25(정기주주총회일)자로 설치됨
 - 감사위원회의 목적: 감사위원회는 회사의 전반적인 내부통제시스템의 적정성과 
 경영성과를 평가 ·개선하는 등 내부감독 및 경영감독 기구로서의 역할을 수행함
 으로써 경영의 투명성을 확보하고 회사의 국제경쟁력을 제고함.

구 분
내 용

구 성
1. 감사위원회는 3인의 위원으로 구성됨 (사외이사인 감사위원 2인)

운영방안
1. 위원장은 감사위원회의 결의로 선정함
2. 위원회는 정기회의와 임시회의로 구분되며 정기회의는 분기당 1회 이상 주기적으로 개최하며 임시회의는
 필요에 따라 수시로 개최함
3. 감사위원회의 결의는 재적위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수로 성립함
4. 감사위원회의 의사에 관하여는 의사록을 작성함

권 한
1. 임시주주총회의 소집청구
2. 주주총회 의안 및 서류에 대한 의견진술
3. 이사의 위법행위에 대한 유지청구
4. 이사에 대한 영업보고 청구
5. 회사 및 자회사의 업무·재산에 대한 조사
6. 내부 감사부서장의 임면에 대한 동의
7. 준법감시인의 해임 건의
8. 외부감사인의 선임 및 해임
9. 외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위배되는 중요한 사실의 보고수령
10. 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계기준을 위반한 사실의보고수령
11. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가
12. 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인
13. 감사위원회규정시행세칙, 감사위원회직무규정의 제정 및 개폐
14. 감사계획의 수립
15. 원칙적으로 회사내 모든 정보에 대한 요구권
16. 관계자의 출석 및 답변 요구
17. 금고·창고·장부·물품 등에 대한 실사 및 봉인
18. 거래처에 대한 조사자료 징구 및 조회
19. 감사결과 위법·부당한 사항에 대한 시정과 관련 임직원에 대한 징계요구
20. 기타 감사상 필요하다고 인정되는 조치 및 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

의 무
1. 이사의 위법행위에 대한 이사회 보고의무
2. 상법상 감사보고서의 작성,제출의무
3. 공정 감사의무
4. 직무상 지득한 기밀 준수 의무
5. 사실과 증거에 의한 직무수행 및 충분한 기록과 입증자료의 확보의무

책 임
1. 감사위원회가 그 임무를 해태한 경우 회사에 대하여 연대하여 손해를 배상할 책임
2. 감사위원회가 악의 또는 중대한 과실로 인하여 그 임무를 해태한 경우 제3자에 대해 연대하여 손해를 배상할 책임

(2) 감사위원회(감사)의 인적사항 및 최대주주등과의 이해관계

(기준일 :
2019년 08월 28일 )

성 명
사외이사 여부
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
비 고

노희진
사외이사
·성균관대 무역학
·금융위원회 규제심사위원회 민간위원
·자본시장연구원 선임 연구위원
·코스콤 상임감사
해당사항없음
감사위원회
위원장

배선영
사외이사
·서울대 경제학
·금융위원회 자체평가위원
·한국수출입은행 감사
·연세대 경제학과 겸임교수 (現)
해당사항없음
-

이강모
상근 감사위원
·단국대 영문학
·신한금융그룹 감사협의회 의장
·현대그룹 상임고문
해당사항없음
상근

주) 감사위원회 위원 중 회계 또는 재무분야 전문가 : 노희진 이사, 배선영 이사
(가) 노희진 이사 : Univ. of Georgia 경영학 박사 / 자본시장연구원 (1998년 10월 
 ~ 2015년 05월) 근무
(나) 배선영 이사 : 서울대 경제학 석사 / 연세대학교 경제대학원 겸임교수 (2014년 
 04월 ~ 현재)
※ 근거 법령 : 상법시행령 제37조 제2항 제2호 (회계 또는 재무 분야에서 석사학위 이상의 학위를 취득한 사람으로서 연구기관 또는 대학에서 회계 또는 재무 관련 분야의 연구원이나 조교수 이상으로 근무한 경력이 합산하여 5년 이상인 사람)

(3) 감사위원회 위원의 독립성
 감사위원회는 총3명(사외이사2명)의 이사로 구성되어 있으며, 감사위원회위원은 당사 감사위원회규정 제8조 제2항 각 호에 정한 자격요건을 갖춘 자로서 선임하고 있습니다. 감사위원회의 지시 또는 위임을 받아 실제 감사를 실시하는 감사부서 직원은 대표이사 및 집행기관으로부터 독립된 위치에서 감사업무만을 전담하여야 하며, 감사부서의 독립성을 강화하기 위하여 상근감사위원이 감사부서 직원의 보직 또는 전보에 관하여 서면요청을 하는 때에는 대표이사는 특별한 사유가 없는 한 이에 따라야 하고, 대표이사는 상근감사위원과 사전협의 없이 감사부서 직원을 전보할 수 없도록 규정하고 있으며, 감사부서 직원의 신분보장장치로서 불이익 처분금지 조항을 명문 화하고 있습니다.

※ 법령에 따른 감사위원회 선출 기준 충족여부

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(2명)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(노희진, 배선영 2인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

※ 각 감사위원의 독립성 관련 추가사항 (선임배경, 추천인, 회사와의 관계, 
 기타 이해관계 등)

(가) 노희진 : 노희진 감사위원은 자본시장연구원, 산업은행 등 금융 이론과 실무 분 야에서 30년이상 종사하였고 금융업 전반에 대해 다양한 경험과 지식을 가지고 있 는 등 높은 전문성과 식견을 보유한 자로서 2017년 1월 주요주주의 추천으로 2017 년 2월 28일 제1차 임원후보추천위원회를 통해 선임되었습니다. 후보제안자 (前 임 원후보추천위원장 조성익)와는 민법상의 친족관계나 고등학교 이후부터 교유관계 는 없으며, 동일기업집단이나 단체에서 함께 근무한 관계도 아닙니다. 
 (나) 배선영 : 배선영 감사위원은 17년간 대통령 경제비서실, 재정경제원 등에서 경 제공무원으로 종사하였으며, 현재는 연세대학교 경제대학원 겸임교수로 재임중인 자로서 2017년 1월 주요주주의 추천으로 2017년 2월 28일 제1차 임원후보추천위원 회를 통해 선임되었습니다. 후보제안자 (前 임원후보추천위원장 조성익)와는 민법 상의 친족관계나 고등학교 이후부터 교유관계는 없으며, 동일기업집단이나 단체에 서 함께 근무한 관계도 아닙니다.

(다) 이강모 : 이강모 감사위원은 SK증권 상근 감사위원으로 재임 중이고 금융분야 의 감사 경험을 바탕으로 한 높은 전문성과 식견을 보유한자로서 2014년 1월 주요 주주의 추천으로 선임되었고, 2017년 2월 28일 제1차 임원후보추천위원회를 통해 재선임되었습니다. 후보제안자 (前 임원후보추천위원장 조성익)와는 민법상의 친족 관계나 고등학교 이후부터 교유관계는 없으며, 동일기업집단이나 단체에서 함께 근 무한 관계도 아닙니다.

※
감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치
 - 감사위원회규정에 의하여 감사위원회는 원칙적으로 회사 내 모든 정보에 대한 
 요구권이 있으며, 대표이사 및 이사회는 감사위원회의 원활한 업무수행을 위하여
 중요한 경영활동에 관한 정보를 사전 또는 사후적으로 공유하여야 함.
 - 감사위원회는 이사의 직무집행을 감사하기 위하여 업무에 관한 중요서류에 
 대하여 그 내용을 실시하고 그 결과를 정기 위원회(분기 1회)에 보고함.
 - 감사위원회는 준법감시인이 수행한 내부통제기준 수립 및 준수여부 점검, 법규 
 및 내부통제기준 위반여부 조사, 준법모니터링 시스템에 의한 주기적인 점검 및 
 상시 감시업무 등 준법감시 업무에 대하여 그 결과 및 중요내용을 보고받음.
 - 감사위원회의 업무 중 일상적이고 정형화된 업무는 상근감사위원에게 위임하여 
 처리하고 이를 보고하도록 하고 있으며 정기(부문)감사 및 특별감사를 실시
 - 감사위원회는 당기에 회계처리기준이나 회계추정의 변경 사항 여부에 대하 
 확인하고 있으며, 당기에 특별한 변동 사항이 없음을 확인

(4) 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

노희진
배선영
이강모

(출석률 :100%)
(출석률 :100%)
(출석률 :100%)

찬반여부

제66기
제1차
2019.01.29
제1안:2019년 연간감사계획(안) 승인
가결
찬성
찬성
찬성

제2안:내부회계관리규정(개정)안 승인
가결
찬성
찬성
찬성

제3안:제65기 내부회계관리제도 운영실태 보고
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제4안:제65기 재무제표 및 동 부속명세서, 영업보고서 접수 보고
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제5안:2018년 내부감사 종합 결과보고
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제6안:2018년 자금세탁방지 업무 감사결과 보고
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제7안:2018년 4분기 준법감시인의 수행업무 보고
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제8안:2019년 준법감시본부 사업계획 보고
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제66기
제2차
2019.03.06
제1안:제65기 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

제2안:제65기 감사보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

제3안:감사인의 외부감사 결과 보고
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제66기
제3차
2019.03.20
제1안:외부감사인의 감사보고서 접수 보고
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제66기
제4차
2019.04.19
제1안:2019년 1분기 내부감사 결과 보고
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제2안:2019년 1분기 준법감시인 수행업무 결과 보고
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제66기
제5차
2019.07.18
제1안:감사위원회규정 개정(안) 승인
가결
찬성
찬성
찬성

제2안:감사위원회직무규정 등 관련 하위 제규정 제·개정(안) 승인
가결
찬성
찬성
찬성

제3안:2019년 2분기 내부감사 결과 보고
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제4안:외부감사 결과 보고
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제5안:2019년 2분기 준법감시인 수행업무 결과 보고
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제6안:외부감사인의 비감사업무 협의 보고
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(5) 감사위원회의
교육실시 계획

2018. 11월 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 시행(개정)에 따라 내부회계관리제도 인증수준이 '검토→감사'로 상향되고 회계처리위반에 대한 감사위원회의 조치, 시정의무가 부과되는 등 감사위원회의 내부회계관리제도 감독 책임 및 관리 역할이 강화되었습니다. 이에 본 감사위원회는 「상장회사 내부회계관리규정 」 제16조(교육계획의 수립 및 실시)에 의거하여 내부회계관리제도의 목적을 반영하는 정책 및 절차를 수립하고 유지, 관리할 수 있도록 연1회 내부통제 변화사항에 대한 교육을 실시하여야 함에 따라 2019년 7월 18일 감사위원회 교육을 실시하였습니다. 또한 당사는 2019년 하반기에 외부강사를 초빙하여 감사위원회를 대상으로 추가 교육을 실시할 계획입니다.

(6) 감사위원회 교육실시 내역

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 07월 18일
감사위원회
노희진 감사위원장
배선영 감사위원
이감모 상근감사위원
-
외부 강사(한영회계법인)초빙하여
감사위원회의 내부회계관리제도 
감독 및 관리역할에 대해 교육을 실시함

(7) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사팀
7
부장(12년), 차장 2명(평균 3년), 
 과장(4년), 대리(2년), 주임(5년), 사원(1년)
- 감사위원회 개최(5회)
- 내부감사 결과 보고
- 감사위원회 관련 하위 규정 제·개정
- 외부감사 수검 지원
- 내부회계관리제도 운영실태 평가결과 보고
- 자금세탁방지(AML) 감사결과 보고

나. 준법지원인 관련 사항

(1) 준법지원인 등의 인적사항 및 주요 경력

당
사는 금융회사의 지배구조에 관한 법률에 의거, 준법감시인을 선임하였습니다.

직위
성명
주요경력
비 고

상무
구태영
동아고등학교 졸업 1983年 
연세대학교 경제학 졸업 1989年 
Thunderbird Graduate School MBA 졸업 2002年
금융감독원 자산운용감독국 수석조사역 2009年(17년)
에스크베리타스 자산운용 전무 2010년(1년)
브레인자산운용 리스크관리본부장 전무 2012年 (2년)
한화자산운용 리스크관리본부장 상무 2015年 (4년)
現 SK증권 준법감시인, 상무

(2) 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

점검일시
주요점검내용
점검결과
처리결과
비고

2019.1월~3월
개인신용정보조회 모니터링 결과 감사위원회 분기보고
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.1월~3월
계약서·약관 등 검토내역 감사위원회 분기보고
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.1월~5월
불공정거래 모니터링 시스템 적출 및 조치에 대한 점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.1월~5월
일임(임의)매매 및 과당매매 예방을 위한 점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.1월~5월
재산상이익의 제공 및 수령관련 적정성 점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.1월~5월
자금세탁방지 모니터링 시스템 적출 및 조치에 대한 점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.1월~5월
고객확인의무(CDD) 이행점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.1월~5월
RBA시스템 안정화모니터링
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.1월~5월
민원분쟁 발생 예방교육 실시(분기별)
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.1월~5월
금융소비자보호 DAY 운영(매월)
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.1월~5월
민원발생 현황보고(분기별, 거래소, 협회)
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.2월~3월
19년 1차 자체미스터리쇼핑 점검 및 사후관리 진행
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.4월~5월
19년 2차 자체미스터리쇼핑 점검 및 사후관리 진행
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.01.10
자금세탁방지 위험평가 조직 운영
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.01.16
자금세탁방지 업무 수행 결과 이사회 보고
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.01.17
2018년 신용정보 관리 및 보호에 대한 업무실적 대표이사, 이사회, 금융감독원 연보고
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.01.28
2018년 3분기 RBA 위험지표 개선보고
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.01.29
내부통제기준 개정
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.01.29
내부통제 운영현황 보고
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.02.19
위험기반(RBA)자금세탁방지 시스템개선 컨설팅 및 시스템 개선
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.03.21
고객지원팀 대상 금융소비자보호 교육 진행(21일, 22일, 27일)
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.03.27
신입사원 대상 금융소비자보호 교육 진행
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.04.11
명동PIB센터 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.04.12
2018년 4분기 RBA 위험지표 현황 보고
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.04.19
윤리경영 추진실적 및 활동계획 윤리경영위원회 보고
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.04.25
구서지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.04.26
금융소비자보호 협의회 진행
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.04.30
대구PIB센터 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.05.03
금융정보분석원 STR 및 CTR 자체점검 자료회신의 건
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.05.21
창원PIB센터 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.05.22
FATF상호평가 대비 질문지 회신의 건
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.05.27
남원지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.05.29
자금세탁방지 관련업무 및 고객확인 업무편람 개정
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.06.05
금융정보분석원 STR 및 CTR 자체점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.06.20
신상품 및 서비스 자금세탁방지 위험평가 수행
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.06.24
울산지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.06.27
2차 금융소비자보호 협의회 진행
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.06.28
2019년 1분기 RBA 위험지표 현황 보고
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.07.01
자금세탁방지 관련업무 및 고객확인 업무편람 개정
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.07.01
서인천지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.07.02
안산지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.07.03
금융정보분석원 STR 및 CTR 자체점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.07.03
위험기반(RBA) 자금세탁방지 시스템 개선
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.07.10
제3차 윤리경영 추진실적 및 활동계획 윤리경영위원회 보고
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.07.17
경기PIB센터 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.07.22
수성PIB센터 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.07.23
전주지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.07.24
고액현금거래보고 업무지침 개정
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.07.24
자금세탁방지 및 공중협박자금조달금지 사규 개정
특이사항 없음
특이사항 없음
-

2019.07.25
남양주지점 금융소비자보호 교육 및 테마점검
특이사항 없음
특이사항 없음
-

주) 주요 조치내용은 회사내부의 지시·통보등과 이사회, 감사위원회, 임원(감사)등에 대한 보고·감독기관 보고·기타 대외통보를 말한다.

(3) 준
법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법감시팀
6
부장 2명(평균 7년) 
과장 1명(9년) 
주임 3명(평균 6년)
- 내부통제시스템의 구축 및 운영
- 투자광고심의 
- 자금세탁방지 및 RBA
- 임직원 금융투자상품 매매 제한 
- 재산상이익 제공 및 수령 관리
- FATCA&CRS 국세청 보고
- 불공정거래예방 모니터링 
- 관리유의계좌 관리
- 윤리경영

법무팀
6
부장1명(7년)
차장2명(평균1년)
과장1명(8년)
주임1명(3년) 
사원1명(1년)
- 신용정보 보호·계획의 수립 및 시행
- 신용정보관리·보호 실태와 관행에 대한 정기적 조사 및 개선
- 신용정보주체의 권리행사 및 피해구제
- 신용정보 관련 내부통제시스템의 구축 및 운영
- 신용정보관리·보호 교육 계획 수립 및 시행
- 신용정보보호 관련 법령 및 규정 준수여부 점검
- 계약서, 약관 등 검토

금융소비자보호팀
3
부장1명(15년)
차장1명(1년)
과장1명(5년)
- 금융소비자보호 업무 및 임직원 교육
- 완전판매프로세스
- 민원예방 
- 상품설명서 승인

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 전
자
투표제도 도입

(1) 법적근거: 상법 제368조의 4(전자적방법에 의한 의결권 행사), 상법시행령 
 제13조
 (2) 행사절차
 - 이사회 결의를 통해 전자투표제도 시행
 - 한국예탁결제원과 전자투표관리업무 위탁 계약 체결
 - 전자투표시스템에 전자투표 이용 신청
 - 전자투표 진행, 투표결과 집계, 결과내역 전자투표시스템에 등록
 (3) 행사방법 : 주주총회 10일 전부터 주주총회일 전일(17시)까지 한국예탁결제원 전자투표시스템에 의결권 행사
 (4) 시행시기 : 제61기 정기주주총회(2015. 3.20)부터

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 주식의 분포

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 08월 28일 )
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

제이앤더블유 비아이지
유한회사

최대주주
본인
보통주
90,207,438
19.09
92,609,439
19.60
-

제이앤더블유 비아이지
유한회사

최대주주
본인
우선주
0
0.00
0
0.00
-

계
보통주
90,207,438
19.09
92,609,439
19.60
-

우선주
0
0.00
0
0.00
-

주) 2018년 7월 30일 투자목적회사인 제이앤더블유 비아이지 유한회사가 당사의 최대주주인 SK㈜ 보유지분 전량(보통주 32,011,720주, 보통주 기준 지분율 10.00%)을인수 완료함에 따라 회사의 최대주주는 SK㈜에서 제이앤더블유 비아이지 유한회사로 변경되었습니다.

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주 및 지분율 (2019년 06월 30일 현재)

당사 최대주주는
제
이앤더블유 비아이지 유
한회사(
영문명 : J&W BIG LLC
)이며, 그 보유주식수는 92,609,439주(19.44%)입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본 정보

(2019년 06월 30일 기준)

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

제
이앤더블유 
비아이지
유
한회사

2
장욱제
-
-
-

제
이앤더블유 
비아이지
사모투자합자회사

96.85

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(기준일 :
2019년06월30일
)

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

제
이앤더블유 비아이지 유
한회사

자산총계
97,710

부채총계
46,366

자본총계
51,344

매출액
909

영업이익
(181)

당기순이익
(181)

(4) 최대주주의 사업현황
등 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요내용

당사 최대주주인 제이앤더블유 비아이지 유한회사는 사모투자전문회사들이 설립한 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상 투자목적회사이며 2018년 4월 2일에 설 립되었습니다. 동사는 당사 지분 외에 타사의 지분을 보유하고 있지 않습니다.

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1)
최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의
기본 정보

(2019년 06월 30일 기준)

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

제이앤더블유비아이지사모투자합자회사
37
제이앤더블유파트너스㈜
0.96
제이앤더블유파트너스㈜
0.96
산은캐피탈㈜
19.12

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
제이앤더블유비아이지사모투자합자회사

자산총계
52,702

부채총계
132

자본총계
52,569

매출액
547

영업이익
269

당기순이익
269

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 사업현황
등 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요내용

제이앤더블유비아이지사모투자합자회사는 2018년 3월22일 SK증권 주식회사의 최 대주주 지분을 인수하고 경영에 참여할 목적으로 설립되었으며, 자본시장과 금융 투자업에 관한 법률(이하"자본시장법") 제9조 제19항제1호에 의한 경영참여형 사 모집합투자기구로서 회사의 재산을 자본시장법 기타 관련 법령에서 정한바에 따라 운용하여 그 수익을 사원에게 분배하는 것을 사업목적으로 하고 있습니다.

마. 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

제이앤더블유 비아이지 유한회사

92,609,439
19,44%
-

-
-
-
-

우리사주조합
25,651,598
5.38%
주1)

주1) 우리사주조합은 보통주 25,651,070주, 우선주 528주로 구성되어 있습니다.

바. 소액주주 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
65,874
99.99%
346,957,680
72.81%
주1)

주1) 소액주주는 보통주 343,045,694주, 우선주 3,911,986주로 구성되어 있습니다.

2. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기 술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청 약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1 호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에 게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배 정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인 수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회 를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다 수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로 서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회 를 부여하는 방식

③ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하 지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우 에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

④ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416 조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통 지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤ 제1항의 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에 는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이 사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매 결산기 최종일의 익일(1월 1일)부터 1개월간

주권의 종류
1·5·10·50·100·500·1,000·10,000 주권 (8종)

명의개서대리인
취급소 : 영등포구 여의도동 34 대리인 : ㈜국민은행(2073-8018)

주주의 특전
없음
공고게재신문
회사의 홈페이지

3. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

가. 국내증권시장

(단위 : 원, 주 )

종 류
'19.01월
'19.02월
'19.03월
'19.04월
'19.05월
'19.06월

보통주
최고주가
748
751
728
745
715
738

최저주가
641
724
669
691
675
674

평균주가
703
739
700
713
689
715

월최고일거래량
15,312,478
3,264,422
3,345,614
4,947,496
2,331,097
3,411,500

월최저일거래량
1,596,286
802,503
899,848
633,419
896,668
954,964

월간거래량
85,720,944
30,018,771
34,601,164
40,074,612
29,886,810
36,663,518

우선주
최고주가
3,965
3,870
3,560
4,000
3,670
3,600

최저주가
3,170
3,350
3,185
3,345
3,385
3,405

평균주가
3,387
3,635
3,327
3,478
3,494
3,461

월최고일거래량
3,312,927
2,159,949
1,125,291
3,459,652
803,856
170,337

월최저일거래량
113,996
36,332
34,137
17,060
28,378
19,178

월간거래량
13,139,378
6,732,402
2,532,382
6,984,883
2,834,065
930,680

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김신
남
1963.11
사장
등기임원
상근
대표이사
·서울대 경영학
·연세대 경제학 석사
·미래에셋증권 대표이사
·현대증권 대표이사
-
-
없음
66개월
2020.03.16

서남철
남
1963.05
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
·조선대 법학
·인천지방법원 판사
·녹십자랩셀 감사 (現)
·법무법인 중부로 (現)
-
-
없음
27개월
2020.03.16

노희진
남
1954.09
사외이사
등기임원
비상근
사외이사인
 감사위원
·성균관대 무역학
·서울대 경영학 석사
·Univ. of Georgia 경영학 박사
·코스콤 상임감사
-
-
없음
27개월
2020.03.16

배선영
남
1960.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사인
 감사위원
·서울대 경제학
·서울대 경제학 석사
·재정경제부
·연세대 경제학과 겸임교수(現)
-
-
없음
27개월
2020.03.16

안수현
여
1969.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
·이화여대 법학
·이화여대 법학 석사
·서울대 법학 박사
·한국외대 법학전문대학원 교수(現)
-
-
없음
3개월
2022.03.29

최남수
남
1961.07
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
·서울대학교 경제학
·Univ. of Washington 경제학 석사
·머니투데이 대표이사
·YTN 대표이사 사장
-
-
없음
3개월
2021.03.29

이강모
남
1955.09
감사위원
등기임원
상근
감사위원
·단국대 영문학
·연세대 문학 석사
·호서대 벤처전문대학원 박사
·신한신용정보 상임감사
-
-
없음
63개월
2020.03.16

박태형
남
1961.10
전무
미등기임원
상근
채널사업부 대표 겸
 법인금융
본부장
·고려대 사회학
·브릿지증권
·교보증권
·SK증권 WM부문장
-
-
없음
114개월
-

황해동
남
1961.02
전무
미등기임원
상근
대외협력
단장
·연세대 법학
·연세대 법학 석사
·SK에너지 인력지원팀장
·SK증권 경영지원부문장
-
-
없음
102개월
-

유시화
남
1967.02
전무
미등기임원
상근
PE사업부 대표
·서울대 경제학
·한국개발리스
·SK증권 PE본부장
387
-
없음
89개월
-

전우종
남
1964.05
전무
미등기임원
상근
경영지원부문장 겸
 기획재무
본부장
·서강대 경영학
·서강대 경영학 석사
·동원경제연구소
·SK증권 리스크관리실장
339
-
없음
102개월
-

김정열
남
1964.04
상무
미등기임원
상근
기업금융
사업부 대표
·Univ. of Illinois, Chicago 경제학
·Univ. of Iowa, Tippie 경영학 석사
·SK증권 기업금융1팀장
·SK증권 IB부문장
15,574
-
없음
54개월
-

전범식
남
1966.11
상무
미등기임원
상근
구조화금융사업부 대표
·국민대 행정학
·고려대 경영학 석사
·사학연금공단
·현대증권 투자금융본부장
-
-
없음
54개월
-

정준호
남
1966.09
상무
미등기임원
상근
비서실장 겸
 이사회사무국장
·서울대 공법학
·연세대 경영학 석사
·대신증권 IB1본부 팀장
·SK증권 전략기획실장
-
-
없음
42개월
-

하영호
남
1965.12
상무
미등기임원
상근
신사업추진부문장 겸
 기후금융본부장
·서울대 경영학
·KAIST 경영학 석사
·현대자산운용 운용/영업 총괄
·SK증권 FICC본부장
-
-
없음
30개월
-

박삼규
남
1970.11
상무
미등기임원
상근
투자사업부 대표 겸
 FICC
본부장
·경희대 회계학
·연세대 금융공학 석사
·KGI증권
·미래에셋대우 FICC파생본부장
-
-
없음
5개월
-

김응삼
남
1964.04
상무
미등기임원
상근
Equity운용본부장
·연세대 경영학
·메리츠증권
·대우증권 파생운용본부장
-
-
없음
54개월
-

구태영
남
1964.05
상무
미등기임원
상근
준법감시
본부장
·연세대 경제학
·Thunderbird MBA
·금융감독원 자산운용서비스국 
 수석조사역
·한화자산운용 리스크관리본부장
-
-
없음
50개월
2020.12.31

이창용
남
1962.01
상무
미등기임원
상근
리스크관리본부장
·서강대 경영학
·건국대 부동산학 석사
·현대증권 채권본부장
·SK증권 채권운용본부장
-
-
없음
42개월
2020.12.31

지병근
남
1962.01
상무
미등기임원
상근
1지역
본부장
·경북대 무역학
·SK증권 성서지점장
·SK증권 WM추진본부장
-
-
없음
42개월
-

최석원
남
1966.05
상무
미등기임원
상근
리서치
센터장
·연세대 경제학
·연세대 경제학 석사
·한화투자증권 리서치센터장
·메리츠화재 자산운용부
-
-
없음
38개월
-

유성훈
남
1964.07
상무
미등기임원
상근
Coverage
본부장
·고려대 경영학
·SK증권 기업금융2본부장
·SK㈜ Portfolio최적화 담당
-
-
없음
6개월
-

최성운
남
1968.10
상무
미등기임원
상근
구조화
본부장
·부산대 경영학
·SK증권 SF팀장
16,548
-
없음
42개월
-

채진욱
남
1967.03
단장
미등기임원
상근
글로벌AI
사업추진
단장
·Cornell Univ. 경제학
·Credit Agricole Indosuez
·ABN AMRO Bank Seoul
·BNP Paribas Bank Seoul 
 총괄본부장
-
-
없음
19개월
-

조효승
남
1965.11
상무
미등기임원
상근
PE1본부
·서울대 경제학
·서울대 정책학 석사 / LBS MBA
·미래에셋증권 기업금융2본부장
·키움자산운용 PE본부장
-
-
없음
18개월
-

김병수
남
1970.01
상무
미등기임원
상근
PE2본부
·성균관대 사회학
·서강대 MBA
·한국기술투자 기업투자팀장
·한국증권금융 리스크총괄팀장
-
-
없음
9개월
-

정경태
남
1965.05
상무
미등기임원
상근
해외솔루션추진단장
·서울대 경영학
·서울대 경영학 석사
·Prive Financial 대표
·SKSIA 법인장
-
-
없음
3개월
-

최용훈
남
1962.01
상무보
미등기임원
상근
IT지원
본부장
·동국대 전산학
·SK증권 BO팀장
16,743
-
없음
42개월
-

최창훈
남
1970.01
상무보
미등기임원
상근
2지역
본부장
·연세대 경제학
·HSBC은행
·SK증권 해운대마린PIB센터장
240
-
없음
42개월
-

김동환
남
1969.08
상무보
미등기임원
상근
기업문화
본부장
·성균관대 회계학
·SK증권 인력팀장
-
-
없음
30개월
-

오민영
남
1967.11
상무보
미등기임원
상근
채권영업
본부장
·충남대 행정학
·SK증권 채권영업팀장
-
-
없음
15개월
-

김인원
남
1966.12
상무보
미등기임원
상근
법인영업
본부장
·연세대 경영학
·서울대 경영학 석사
·대우증권
·SK증권 Passive영업팀장
-
-
없음
15개월
-

양승철
남
1970.05
부단장
미등기임원
상근
글로벌
AI사업추진부단장
·연세대 경제학
·Credit Agricole Indosuez
·ABN AMRO Bank Seoul
·BNP Paribas Bank Seoul 
 수석본부장
-
-
없음
19개월
-

조윤기
남
1970.06
이사대우
미등기임원
상근
채권운용본부장
·고려대 경영학
·LBS MSc in Finance
·OCBC Bank
·SK증권 채권상품운용팀장
-
-
없음
6개월
-

배성환
남
1967.04
이사대우
미등기임원
상근
ECM본부장
·한양대 경영학
·삼성증권
·SK증권 IPO팀장
-
-
없음
6개월
-

조수범
남
1967.04
이사대우
미등기임원
상근
신탁본부장
·서울대 경영학
·SK투자신탁운용
·SK증권 이천지점장
-
-
없음
6개월
-

이재완
남
1969.02
이사대우
미등기임원
상근
투자금융
본부장
·영남대 경영학
·SK증권 PI1팀장
238
-
없음
6개월
-

박정석
남
1971.09
이사대우
미등기임원
상근
모바일
본부장
·충북대 통계학
·국민대 경영학 석사
·SK증권 Digital사업팀장
176
-
없음
6개월
-

강성호
남
1970.03
이사대우
미등기임원
상근
상품혁신
본부장
·경희대 경영학
·HSBC은행
·SK증권 상품지원팀장
-
-
없음
6개월
-

손성범
남
1967.06
이사대우
미등기임원
상근
3지역
본부장
·청주대 영어학
·충북대 행정학 석사
·SK증권 안산지점장
217
-
없음
4개월
-

강중환
남
1964.12
이사대우
미등기임원
상근
진주지점장
·경남대 무역학
·SK증권 창원지점장
228
-
없음
6개월
-

김평곤
남
1968.06
이사대우
미등기임원
상근
서초PIB
센터장
·전남대 지역개발학
·한화투자증권
·SK증권 광주PIB센터장
204
-
없음
6개월
-

김남호
남
1970.03
이사대우
미등기임원
상근
압구정PIB센터장
·동국대 경영학
·SK증권 남양주지점장
-
-
없음
6개월
-

문한웅
남
1971.07
이사대우
미등기임원
상근
프로젝트
금융팀장
·한국외대 경제학
·SK증권 CM1팀장
260
-
없음
6개월
-

박진남
남
1972.09
이사대우
미등기임원
상근
Trading
센터장
·강원대 무역학
·성균관대 경영학 석사
·미래에셋증권
·신한금융투자
-
-
없음
6개월
-

류기문
남
1972.09
이사대우
미등기임원
상근
부동산개발금융팀장
·한국외대 무역학
·동양증권
·SK증권 CM2팀장
-
-
없음
6개월
-

김영성
(주2)
남
1975.04
이사대우
미등기임원
상근
AI플랫폼
운용본부장
·성균관대 경영학
·성균관대 금융수학 석사
 /재무학 박사
·신한은행
·미래에셋대우
-
-
없음
-
-

조은아
(주2)
여
1971.09
이사대우
미등기임원
상근
프론트
인프라
혁신
추진단장
·아주대 정치외교학
·우리투자증권
·미래에셋대우
-
-
없음
-
-

Richard Yoon
(주2)
남
1962.05
단장
미등기임원
상근
신사업 담당
·한양대 영어영문학
·Macquarie Univ. 응용금융학 석사
·ANZ National Bank
·Ferratum OYJ
-
-
없음
-
-

이성동
(주2)
남
1966.04
상무보
미등기임원
상근
전략금융팀장
·서울대 국제경제학
 ·메리츠종금증권
 ·현대차투자증권
 ·KTB투자증권
-
-
없음
-
-

(주1) 작성기준일 이후 해당임원의 담당업무가 다음과 같이 변경되었습니다.

성명
변경 전
변경 후

박삼규
투자사업부 대표 겸 FICC본부장
투자사업부 대표

김응삼
Equity운용본부장
주식&파생본부장

조윤기
채권운용본부장
채권본부장

(주2) 작성기준일 이후 신규로 선임한 임원입니다.

나. 직원 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

Retail
남
237
-
42
-
279
14년 7월
14,550,618
52,153
-

Retail
여
168
-
24
-
192
12년 7월
6,326,028
32,948
-

본사Biz
남
81
-
77
-
158
7년 0월
15,433,433
97,680
-

본사Biz
여
24
-
10
-
34
7년 5월
1,016,375
29,893
-

Staff/기타
남
69
-
31
-
100
9년 7월
6,419,235
64,192
-

Staff/기타
여
62
5
23
5
85
8년 1월
2,549,368
29,993
-

합 계
641
5
207
5
848
11년 3월
46,295,057
54,593
-

주1) 연간 급여 총액 및 1인 평균 급여액은 퇴사자를 제외한 2019년 1월 부터
 2019년 6월까지 복리후생을 제외한 급여총액을 기준으로 작성하였습니다.
주2) 임원 및 고문 제외(미등기임원은 포함)하여 작성하였습니다

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
39
7,640,025
195,898
-

주1) 연간 급여 총액 및 1인 평균 급여액은 퇴사자를 제외한 2019년 1월 부터
 2019년 6월까지 복리후생을 제외한 급여총액을 기준으로 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사, 사외이사,
 감사위원회 위원 또는 감사
7
7,000,000
-

(2) 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
979,814
122,477

주) 퇴임임원(사외이사 1명)이 포함되었습니다.

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
499,903
499,903

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
4
64,233
16,058

감사위원회 위원
3
415,678
138,559

감사
-
-
-

주1) 보수총액은 2019년 1월 ~ 6월 누적금액으로 작성하였습니다.
주2) 1인당 평균보수액 = 보수총액 / 인원수
주3) 1인당 평균보수액의 인원수에는 퇴임임원(사외이사 1명)이 포함되었습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(주) 이사·감사에게 지급한 개인별 보수총액이 5억원 미만이므로 기재를 생략하였습니다.

(2) 산정기준 및 방법
: 해당 사항 없음.

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이재완
이사대우
746
-

박태형
전무
515
-

이정일
부장대우
507
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이재완
근로소득
급여
80
임원처우기준에 따라 직책, 직위, 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본연봉을 결정하고, 1/12인 13.3백만원을 매월 지급

상여
649
- 영업직군 Incentive Bonus 제도는 노사합의에 따라 
 도입/운영 중
- 탁월한 수익기여도와 내부통제와 관련된 사고가 발생
 하지 않은 점을 감안하여, '18년 정규 영업직원으로, 영업직군 IB제도에 근거한 수익배분비율을 적용하여 ' 18년 실적에 따라 발생한 성과보수 중 이연된 금액을 
 제외하고 ‘19년 초에 실제 지급된 금액

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
17
회사 내규에 따라 복리후생비 등 지급

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박태형
근로소득
급여
149
임원처우기준에 따라 직책, 직위, 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본연봉을 결정하고, 1/12인 24.75백만원을 매월 지급

상여
360
- '19년 초에 지급한 '18년 성과에 대한 Incentive Bonus로 Target Incentive와 Profit Sharing으로 구성. 임원처우기준에 따라 전략목표 달성도 등으로 구성된 계량지표와 리더십, 전략과제달성도, 전문성 및 기타 회사 경영성과 기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 평가하여 기준 연봉의 0~300% 범위 내에서 발생한 성과보수 중 이연된 금액을 제외하고, '19년 초에 실제 지급된 금액
- '18년 담당 사업부는 세전이익기준으로 전년 대비 153%, 목표대비 129% 초과이익을 달성하였으며, 비재무적으로는 IPO 단독주관 등 ECM Biz 강화, 그린본드 등 신규 Bond 영역을 개발하는 신규 Biz를 적극 개척한 점 등을 고려하여 산출

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
6
회사 내규에 따라 복리후생비 등 지급

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이정일
근로소득
급여
12
- 연봉계약서에 따라 기본연봉의 1/12를 매월 지급
 (그외 연차휴가미사용보상금 등을 제도에 따라 지급)

상여
492
- 회사와 근로자간 개별합의로 결정한 성과급 지급 방식 및 보수율에 따라 산정
- 탁월한 수익기여도와 내부통제와 관련된 사고가 발생하지 않음 점을 감안하여, '18년 12월 ~ '19년 5월까지의 성과를 기준으로 月 단위 지급한 총액

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
4
회사 내규에 따라 복리후생비 등 지급

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

라. 주식매수선택권 부여 및 행사현황

(1)
이사ㆍ감사
에게 부연한 주식매수선택권의 공정가치 총액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1명
167
대표이사

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
1명
22
감사위원회 위원

기타 미등기임원
2명
43
-

계
4명
232

주1) 주식매수선택권의 공정가치는 당해 사업연도 손익계산서에 주식매수선택권과 관련한 비용(주식보상비용) 입니다.
주2) 주식매수선택권의 공정가치 산출방법은 "Ⅲ. 재무에관한사항 > 5. 재무제표 주석 > 주석21. 자본 > (6)주식기준보상"을 참조하시기 바랍니다

(2) 주식매수선택권 수량변동 및 행사현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

김신
등기임원
2019.03.29
신주교부,자기주식교부,차액보상
기명식 보통주
19,000,000
-
-
19,000,000
2022.03.30~2029.03.29
900

이강모
등기임원
2019.03.29
신주교부,자기주식교부,차액보상
기명식 보통주
1,500,000
-
-
1,500,000
2022.03.30~2029.03.29
707

박태형
미등기임원
2019.03.29
신주교부,자기주식교부,차액보상
기명식 보통주
1,500,000
-
-
1,500,000
2022.03.30~2029.03.29
707

유시화
미등기임원
2019.03.29
신주교부,자기주식교부,차액보상
기명식 보통주
1,500,000
-
-
1,500,000
2022.03.30~2029.03.29
707

주1) 주주총회 결의(2019년 3월 29일)로 주식매수선택권을 부여함
(근거법령 등 : 상법 제542조의 3, 상법 제340조의2, 당사정관 제9조의 2)
주2) 용역제공조건(부여일로부터 3년)이 경과하지 않아, 당반기말 행가가능한 주식매수선택권 수량은 0주 입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

(1) 회사와 계열회사간 임원 겸직현황
: 해당사항 없음

(2) 계열회사의 현황

- 계열회사 현황도

지분도_190630기준

- 기업집단에 소속된 회사
현황

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 제이앤더블유파트너스(주)에 속한 계열회사로서 증권신고서 제출일 현재 11개의 국내계열회사, 1개의 해외계열사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사 1개사이며 비상장사는 11개사입니다.

상장 여부
회사명
법인등록번호

비상장사 (10)
제이앤더블유 파트너스 주식회사
110111-5480514

제이앤더블유 비아이지 사모투자합자회사
110113-0022507

제이앤더블유 비아이지 유한회사
110114-0220852

제이앤더블유글로벌 핀테크사모투자 합자회사
110113-0020874

제이앤더블유히든챔피언 사모투자합자회사
110113-0022169

제이앤더블유히든챔피언 유한회사
110114-0217429

(주)신우
135211-0028772

에스케이에스 에코서비스제일호PEF
110113-0024735

헤스티아에너텍 유한회사
110114-0240412

주식회사 창원에너텍
194211-0225434

상장사 (1)
SK증권(주)
110111-0037112

※ 해외계열사 현황

[

2019년 06월 30일 기준]

No.
해외계열사명

1
SK Securities Investment Asia(비상장)

나. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한국거래소(비상장)
2005.01.27
사업연계
2,183
572,668
2.86%
88,293
-
-
5,512
572,668
2.86%
93,805
9,044,889
159,588

한국
예탁결제원
(비상장)
1994.03.20
사업연계
259
51,605
0.49%
4,851
-
-
563
51,605
0.49%
5,414
3,447,368
83,169

한국증권
금융
(비상장)
-
사업연계
1,371
242,403
0.36%
3,487
-
-
487
242,403
0.36%
3,974
49,252,086
150,004

(주)유라클
(비상장)
2001.09.12
사업연계
50
365,900
9.07%
1,164
-
-
(37)
365,900
9.07%
1,127
18,363
157

코람코
자산신탁
(비상장)
2001.10.16
사업연계
210
54,156
2.46%
263
(54,156)

(263)

-
-
-
-
546,482
37,150

이랩코리아(비상장)
2015.07.31
투자
850
5,000
0.94%
-
-
-
-
5,000
0.94%
-
23,793
(6,398)

(주)부흥
솔라
(비상장)
2015.07.15
투자
500
33,332
25.00%
609
-
-
(5)
33,332
25.00%
604
5,708
154

영광약수풍력발전사업(비상장)
2015.10.14
투자
500
100,000
9.10%
413
(100,000)
(413)
-
-

-

-
46,027
(510)

페블스톤주식회사
(비상장)
2015.12.04
사업연계
210
41,900
9.98%
210
-
-
-
41,900
9.98%
210
5,789
1,742

코스메랩
(비상장)
2016.03.16
투자
700
100,000
2.33%
506
-
-
(28)
100,000
2.33%
478
16,629
650

에잇바이트(비상장)
2016.10.12
사업연계
300
38,000
15.97%
300
-
-
-
38,000
15.97%
300
219
(227)

현대회화
문화산업
전문회사
(비상장)
2011.03.10
사업연계
99
19,800
99.00%
-
-
-
-
19,800
99.00%
-
-

-

티그리스
투자조합
4호
(비상장)
2015.09.08
투자
1,000
1,000
11.50%
700
-
-
(689)
1,000
11.50%
11
7,906
(90)

지앤텍명장세컨더리
투자조합
(비상장)
2016.02.04
투자
400
148
3.80%
1,762
(20)
(238)
(309)
128
3.80%
1,215
43,372
7,649

에스지에르게스제일호사모투자합자회사
(비상장)
2016.09.28
투자
1,000
480,000,000
2.67%
362
-
-
82
480,000,000
2.67%
444
18,085
888

케이디비씨에스투엘제일호사모투자합자회사(비상장)
2016.11.02
투자
2,000
1,200,000,000
6.45%
1,802
-
-
(14)
1,200,000,000
6.45%
1,788
17,430
7,119

코그니티브유망서비스산업
투자조합
(비상장)
2017.03.24
투자
200
50
3.51%
592
(14)
(166)
(33)
36
3.51%
393
17,777
(855)

제이앤더블유글로벌핀테크사모투자합자회사(비상장)
2017.04.21
사업연계
9,279
9,369,369,370
90.09%
3,583
100,000,000
100
1,105
9,469,369,370
90.09%
4,788
4,749
(10,053)

폴라리스제4호사모투자합자회사(비상장)
2017.05.22
투자
1,000
1,000,000,000
5.50%
1,010
(500,000,000)
(505)
66
500,000,000
5.50%
571
18,002
(8)

SBI-성장사다리코넥스활성화펀드 제2호
(비상장)
2017.09.29
투자
200
1,500
5.21%
1,584
(57)
(60)
135
1,443
5.21%
1,659
30,570
(564)

폴라리스제7호사모투자합자회사(비상장)
2017.11.29
투자
3,000
3,000,000,000
19.50%
3,246
(954,545,460)
(1,033)
(97)
2,045,454,540
19.50%
2,116
15,193
(184)

㈜엠씨에타개발
(비상장)
2017.04.03
투자
5,843
735,000
4.90%
633
-
-
73
735,000
4.90%
706
437,411
65,572

대산그린에너지주식회사(비상장)
2018.01.23
투자
6
612,000
6.00%
3,060
(612,000)
(3,060)
-
-

-

-
52,582
(1,192)

KTBN14호 벤처투자조합(비상장)
2018.01.19
투자
1,000
1,000
18.90%
986
-
-
218
1,000
18.90%
1,204
5,199
(103)

수커머스플랫폼그로스투자조합
(비상장)
2018.01.25
투자
1,000
10
3.80%
986
-
-
382
10
3.80%
1,368
25,905
(497)

제이앤더블유히든챔피언사모투자합자회사
(비상장)
2018.02.05
투자
4,938
4,937,500,000
12.40%
4,889
-
-
1,642
4,937,500,000
12.40%
6,531
39,177
(620)

GMB ICT 신기술투자조합
(비상장)
2018.03.06
투자
1,000
1,000
3.34%
941
-
-
28
1,000
3.34%
969
29,658
(242)

와이제이에이중소중견기업엠앤에이사모투자합자회사
(비상장)
2018.03.08
투자
355
628,500,000
1.67%
629
116,700,000
117
42
745,200,000
1.67%
788
37,052
(1,059)

클라우드폴라리스제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사(비상장)
2018.04.13
투자
1,000
1,000,000,000
9.80%
924
(1,000,000,000)
(924)
-
-

-

-

10,129
(101)

지엠비-케이앤티제1호 사모투자합자회사
(비상장)
2018.04.27
투자
1,000
1,000,000,000
6.40%
996
(718,750,000)
(716)
491
281,250,000
6.40%
771
15,522
(178)

SBI커머스이노베이션투자조합
(비상장)
2018.05.28
투자
1,000
1,000,000,000
4.72%
996
-
-
(5)
1,000,000,000
4.72%
991
21,070
(131)

코나아이파트너스
(비상장)
2018.06.08
사업연계
1,000
200,000
9.90%
956
-
-
(16)
200,000
9.90%
940
9,879
(394)

한국투자-엠포드 제1호 신기술사업투자조합(비상장)
2018.07.31
투자
1,000
1,000
7.35%
989
-
-
(356)
1,000
7.35%
633
13,427
(173)

티인베스트먼트
(비상장)
2018.12.17
사업연계
400
80,000
18.96%
400
-
-
-
80,000
18.96%
400
2,110

-

코아신용정보(비상장)
2018.12.19
사업연계
550
94,000
9.89%
550
-
-
-
94,000
9.89%
550
7,041
(1,269)

시너지4차산업3호신기술사업투자조합
(비상장)
2019.01.28
투자
1,000
-
0.00%
-
1,000,000,000
1,000
34
1,000,000,000
5.00%
1,034
-
-

파라투스SP사모투자합자회사
(비상장)
2019.01.31
투자
1,000
-
0.00%
-
1,000,000,000
1,000
(5)
1,000,000,000
2.06%
995
-
-

㈜바이오액츠(비상장)
2019.04.08
투자
500
-
0.00%
-
8,333
500
-
8,333
0.91%
500
-
-

㈜오하파트너스
(비상장)
2019.05.13
투자
270
-
0.00%
-
54,000
270
-
54,000
18.00%
270
-
-

㈜예선테크(비상장)
2019.05.23
투자
1,000
-
0.00%
-
160,000
1,000
296
160,000
2.50%
1,296
-
-

대신-K&T신기술투자조합
(비상장)
2019.06.28
투자
1,000
-
0.00%
-
1,000,000,000
1,000

-

1,000,000,000
4.46%
1,000
-
-

글로벌소프트웨어기업육성사모투자전문회사(비상장)
2009.09.21
투자
5
36
12.25%
306

-

-

-

36
12.25%
306
1,442
(1,856)

코에프씨SK협력사동반성장제3호사모투자전문회사
(비상장)
2013.01.30
투자
494
188,748,000
9.80%
189
(186,200,000)
(186)

-

2,548,000
9.80%
3
7,670
2,015

IBKSKS중소중견글로벌파트너쉽사모투자전문회사
(비상장)
2013.05.22
투자
1,405
3,909,305,086
6.67%
3,909
(3,909,305,086)
(3,909)

-

-

6.67%

-

109,185
62,512

워터브릿지에스케이에스사모투자전문회사
(비상장)
2015.07.23
투자
4,500
4,500,000,000
5.17%
471

-

-

-

4,500,000,000
5.17%
471
87,002
(653)

기술금융
제일호
사모투자
전문회사
(비상장)
2015.09.24
투자
538
6,728,670,000
10.00%
6,729
(993,000,000)
(993)
-
5,735,670,000
10.00%
5,736
72,766
3,475

비엔더블유 에스케이에스사모투자합자회사
(비상장)
2016.06.15
투자
500
220,930,232
1.16%
221
(220,930,232)
(221)
-
-
-
-
19,087
30,303

대신 에스케이에스세컨더리사모투자합자회사(비상장)
2016.12.28
투자
566
8,467,815,000
7.35%
8,468
-
-
-
8,467,815,000
7.35%
8,468
116,726
30,944

케이프에스케이에스제일호사모투자합자회사(비상장)
2017.08.11
투자
7,000
7,000,000,000
17.28%
7,000
-
-
-
7,000,000,000
17.28%
7,000
40,173
227

신영에스케이에스공동투자2017사모투자전문회사
(비상장)
2017.10.11
투자
7,241
8,774,200,000
10.00%
8,774
(1,729,800,000)
(1,730)

-

7,044,400,000
10.00%
7,044
87,007
(460)

에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사
(비상장)
2019.05.09
투자
5,000
-
0.00%
-
5,000,000,000
5,000
-
5,000,000,000
14.08%
5,000
-
-

SK Securities Investment Asia
(비상장)
2011.02.25
사업연계
19,524
14,000,000
100.00%
6,003
-
-
-
14,000,000
100.00%
6,003
8,394
(580)

합 계
96,946
63,422,389,196
623.50
174,742
(1,996,374,692)
(4,430)
9,562
61,426,014,504
643.15
179,874
63,836,051
614,921

주1) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.
주2) 고객 단주 계정 및 유가증권 차입 수량은 상기 보유 수량에 포함하지 않았습니다.
주3) 장부가액 1억원을 초과하거나 지분율 5% 초과분을 대상으로 작성하였습니다.
주4) (주)부흥솔라의 의결권이 있는 주식의 지분율은 0%이지만 무의결권 주식수를 
 합쳐 지분율을 표기하였습니다.
주5) 하기의 회사는 당기 중 설립된 회사이므로, 최근 사업연도 기말잔액 및 실적이 없습
 니다.
 - 시너지4차산업3호신기술사업투자조합
 - 파라투스SP사모투자합자회사
 - ㈜바이오액츠
 - ㈜오하파트너스
 - ㈜예선테크
 - 대신-K&T신기술투자조합
 - 에스케이에스에코서비스제일호사모투자합자회사

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여

: 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도
 : 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래

: 해당 사항 없음

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

: 기타 특수관계자와의 신용공여, 거래내역 등은 "Ⅲ. 재무에관한사항 > 5. 재무제표 주석 > "주석39.특수관계자와의 거래" 등을 참조하시기 바랍니다

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의
진행상황

2018.07.05
소송등의제기ㆍ신청
(일정금액이상의청구) 

1. 사건의 명칭 : 손해배상 청구소송
2. 사건번호 : 2018가합541887
3. 청구금액 : 금12,000,000,000원 및 법정이자 
4. 소송당사자 : [피고:에스케이증권(주), (주)워터브릿지파트너스]
5. 청구내용 : 원고들은 워터브릿지에스케이에스PEF 투자와 관련하여, 공동 업무집행사원(GP)인 
 당사와 (주)워터브릿지파트너스에게 선관주의의무위반 등으로 인한 손해 배상을 청구
진행 중
(소송대리인 선임)

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제65기
 주주총회
 (2019.3.29)
1. 제65기 대차대조표(재무상태표), 손익계산서 등 (연결)재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안)승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 선임의 건(2인)
4. 주식매수선택권 부여의 건
5. 이사보수한도 승인의 건
1. 가결(무배당)

2. 가결
3. 가결(안수현,최남수)
4. 가결
5. 가결(70억)
-

제64기
 주주총회
 (2018.3.30)
1. 제64기 대차대조표(재무상태표), 손익계산서 등 (연결)재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안)승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사보수한도 승인의 건
1. 가결(무배당)

2. 가결(최영수)
3. 가결(30억원)
-

제63기
 주주총회
 (2017.3.17)
1. 제63기 대차대조표(재무상태표), 손익계산서 등 (연결)재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안)승인의 건
2. 정관 변경의 건
3. 이사 선임의 건(4인)
4. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건(2인)
5. 사외이사가 아닌 감사위원회 위원 선임의 건(1인)
6. 이사보수한도 승인의 건
1. 가결(무배당)

2. 가결
3. 가결(최영수, 서남철, 김신, 이강모)
4. 가결(노희진, 배선영)

5. 가결(이강모)

6. 가결(30억원)
-

3. 우발채무 등

가. 중요한 소송현황

계류중인 소송사건 중 당사가 피고인 사건 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

소송내용
원고
소제기일
소송금액
진행상황
비고

구상금청구
엔에이치투자증권
2016-10-31
1,317
3심 진행중
(*1)

손해배상청구
㈜리노스 외 3개 회사
2018-06-22
12,000
1심 진행중
(*2)

손해배상청구
유진저축은행
2018-08-22
2,000
1심 진행중
(*2)

합 계
15,317

(
*
1) 당사는 피닉스 사모특별자산투자신탁 펀드의 판매사로 투자자들이 청구한 매수금 반환 청구 소송에서 원고와 공동 피고였습니다. 이 선행 소송의 결과로 원고는 단독으로 패소금액을 지급하였고, 이로 인해 당사에 해당 배상 금액을 연대하라는 구상금 청구 소송을 제기하였습니다. 당사는 이에 대해 395백만원의 소송충당부채를 설정하였습니다.

(*2) 원고들은 워터브릿지에스케이에스PEF 투자와 관련하여, 공동 업무집행사원(GP)인 당사와 ㈜워터브릿지파트너스에게 선관주의의무위반 등으로 손해배상을 청구하였습니다. 당사는 이에 대해 1,200백만원과 200백만원의 소송충당부채를 설정하였습니다.

나. 금융기관 약정사항 및 한도

증권신고서 작성기준일 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항 및 한도금액은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

금융기관
구 분
당반기말
전기말

신한은행
일중차월
7,000
7,000

국민은행
일중차월
32,000
32,000

우리은행
일중차월
5,000
5,000

은행한도대출
19,000
19,000

우리종합금융
어음할인
20,000
20,000

한국증권금융
증권유통금융
400,000
400,000

채권인수금융
380,000
380,000

기관운영자금
200,000
200,000

할인어음
150,000
150,000

담보금융지원대출
200,000
200,000

일중자금거래
200,000
200,000

합 계
1,613,000
1,613,000

다.
기타
약
정사항

(1) 증감 현황

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

구 분
기준일
제65기말
증 감
비 고

매입확약
190,508
293,149
(111,641)
(*1)

(*1) 매입확약은 대출확약(사모사채인수확약 등), 증권인수확약, 한도대출약정(자금보충확약 등)을 포함합니다.

(2) 상세내역

증권신고서 작성기준일 현재 당사는 SPC가 발행하는 유동화증권의 차환위험을 통제하기 위한 사모사채인수확약 등을 체결한 바 있으며, 이는 당사에 SPC의 증권 차환발행시 제3자에 의한 매입이 이루어지지 않을 경우 그 기초자산이나 증권을 매입하거나 약정금액의 한도 내에서 투자를 실행할 의무가 있음을 의미합니다. 또한, 당사는 담보계약상 계약자 지위를 양수하는 계약상 지위 등 양수도계약에 따라 공동주택 건설 및 분양사업과 관련된 한도 대출약정을 체결하고 있으며, 이에 대한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
약정 상대방
당초
약정금액
미실행
잔액
보유금액
상세 내역
약정기간

매입확약
해피엘씨티주식회사(*1)
50,000
50,000
-
해운대 관광리조트
2015.09.22 ~ 2020.03.20

디오토제일차(*1)(*2)(*3)
30,000
10,008
-
대전 D-Auto Mall 개발사업
2017.12.11 ~ 2020.04.11

와이비평택(*1)(*3)
10,000
10,000
-
평택고덕국제화지구 에이스 퍼스트고덕 지식산업개발사업
2018.10.05 ~ 2021.05.04

하남미사제일차(*1)(*3)
50,000
50,000
-
하남미사역 오피스텔 개발사업
2018.10.16 ~ 2020.10.16

엔에스유투제일차(*1)(*3)
20,000
20,000
-
하남 미사 지식산업센터 개발사업
2018.12.07 ~ 2021.12.07

와이비에스타워(*1)(*3)
6,000
6,000
-
평택고덕국제화지구 에이스 에스타워 지식산업개발사업
2018.12.03 ~ 2021.07.02

와이비파주(*1)(*3)
11,000
11,000
-
파주운정3지구 A13블럭 공동주택 신축사업
2019.03.22 ~ 2022.09.20

엔에스순천제일차(*1)(*3)
2,500
2,500
-
순천 왕지2지구 도시개발사업 브릿지대출
2019.04.30 ~ 2020.04.30

에이치엠포레스트(*1)(*3)
12,000
12,000
-
양산 물금 공동주택(타운하우스) 신축 및 분양사업
2019.07.15 ~ 2021.07.15

파주센트럴제칠차(*1)(*3)
10,000
10,000
-
파주 센트럴밸리 일반산업단지 조성사업
2019.07.31 ~ 2023.02.28

트리디제일차(*1)(*3)
9,000
9,000
-
당산동 리버뷰오피스텔 신축사업
2019.08.23 ~ 2021.12.26

합 계
210,500
190,508
-

(
*
1) 증권신고서 작성기준일 현재 해당 약정의 실행으로 인해 회사가 보유하고 있는 증권은 없습니다.

(
*
2) 현재까지 당사가 약정한 신용공여 사유는 발생하지 않았으나 약정상대방이 실행한 대출채권의 일부가 조기 상환되는 등의 사유로 당사의 의무는 감소하였습니다.

(*3
) 해당 약정으로 당사가 취득한 지분은 과반수 미만이나 피투자자의 관련활동에 대한 '힘', '변동이익 노출', '변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력'을 종합적으로 고려할 때 지배력이 있다고 판단하여 연결대상에 포함하고 있습니다.

라. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

: 해당사항 없음.

4. 제재현황

가. 회사에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
조치
대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한
이행현황
재발방지대책

2014.04.16
금융
위원회
SK증권
과태료부과
(25백만원)
1) 매매주문 수탁 부적정
 -「자본시장법」 제71조
 -「자본시장법」제449조 제1항 제29호
- 관련직원 문책
 (행위자)
- 과태료 납부
- 제재 관련 내용 영업점 전파 및 
 임직원 교육 실시

2014.04.22
금융
감독원
SK증권
기관주의
1) 자기 인수증권의 신탁재산 편입
 금지 위반
 - 「자본시장법」 제108조 제2호
 - 「자본시장법 시행령」
 제109조 제1항
- 양식 반영 완료
- 퇴직자 위법사실 통지
- 자사 또는 그 이해관계인이 발행한 
 증권의 신탁재산 편입 시 별도 동의
- 2013년 12월 부터 시행된 [특정금전신 탁 업무처리 모범규준]에 따라, 
 상품설 명서를 통하여 신탁재산에
 편입된 증권의 발행회사와 신탁회사의 계열회사 여부에 대한 내용을 고객으로
 부터 별도로 확인받고 징구하여 보관

2014.09.23
금융
감독원
SK증권
기관주의
1) 소액채권 신고시장가격 제출과정에 서의 불건전 영업행위
 -「자본시장법」 제71조 제7호
 -「자본시장법 시행령」제68조 제5 항 제14호
 - 「금융투자업규정」 제4-20조 제1 항 제1호
 - 「(구)증권업감독규정」제4-12조 제1항
- 조치사항 관련 교육 실시
- 관련직원 문책 
 (행위자 및 감독자)
- [소액채권 신고시장가격 제출과정에서 의 불건전 영업행위] 조치사항에 대한 팀내 자체교육 실시(상시)

2015.02.10
금융
감독원
SK증권
기관주의
과태료 부과
(50백만원)

1) 동양증권 계열회사 발생 기업어음(C P) 부당매매
 -「자본시장법」 제71조 제7호
 -「자본시장법 시행령」제68조 제5 항 제7호
- 조치사항 관련 교육 실시
- 관련직원 문책 (감독자)
- 과태료 납부

- [동양증권 계열회사 발생 기업어음
 (CP)부당매매] 조치사항에 대한 자체 
 교육 실시 (상시)

2016.02.05
거래소
SK증권
약식제재
약식제재금 부과(50만원)

1) 자기주식매매거래의 호가제출 등 위반 
 - 시장감시규정 제28조 및 같은 규 정 시행세칙 제23조
- 약식제재금 납부
- 관련직원 경위서 작성 및 재발방지 
요청

2017.08.08
금융
위원회
SK증권
과태료부과
(22백만원)
1) 내부 업무용 시스템에 대한 망분리 미이행
 -「전자금융거래법」 제21조
 -「전자금융감독규정」제7조, 제15 조
- 과태료 납부
- 관련직원 문책 (행위자)
- 망분리 이행 완료

2018.09.19
금융
위원회
SK증권

과태료부과
(16.47백만원)

1) 해외역외금융회사에 대한 투자시 금융감독원장에 대한 신고 누락 
 -「외국환거래법」제18조, 
 -「금융기관해외진출에관한규정」제7조 위반
 -「외국환거래법」제32조 제1 항 제4호
- 관련직원 문책 
 (행위자 및 감독자)
- 과태료 납부
- 역외금융업무 관련 업무 프로세스 개선 및 내부 교육 실시

2018.12.20
금융
위원회
SK증권

과태료부과
(1.5백만원)
1) 증권발행신고서 제출의무 
 위반
 -「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제128조
 -「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제449조 제2항 제7호
- 과태료 납부
- 증권발행신고서 제출 관련 당사 전산 시스템 개선하여 제출누락여부 체크가 가능토록 함

2019.06.20
금융
위원회
SK증권

과태료부과
(8백만원)
1) 업무보고서 제출의무 위반
 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제33조
 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제36조 제3항 제9호, 제7
 2) 장외파생상품 거래제한 위반
 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제166조 제1항 1호
- 과태료 납부
- 관련직원 문책(행위자 및 감독자)
- 조치사항에 대한 자체교육 실시

나
. 임직원(이사,업무집행지시자 및 중요한 직원)에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
조치대상
조치
내용
사유 및 근거법령
조치에 대한
이행현황
재발방지대책

직위
전현직
근속연수

2015.02.10
금융감독원
상무
전직 (2016년 12월 퇴직)
26년 2개월
주의
불건전 영업행위의 금지
 (자본시장법 제71조)
인사위원회 결의를 
통한 징계완료
업무지도 및 관리감독 강화

2017.05.11
금융감독원
상무
현직
4년 3개월
주의
이해상충 관리의무 및 직무관련 정보의 이용금지 위반
(자본시장법 제44조, 제54조)
인사위원회 결의를 
통한 징계완료
업무지도 및 관리감독 강화

2017.08.08
금융위원회
이사
대우
현직
29년 8개월
주의
내부 업무용시스템에 대한 
망분리 미이행
(전자금융거래법 제21조, 전자금융감독규정 제7조, 제15조)
인사위원회 결의를 
통한 징계완료
업무지도 및 관리감독 강화

주) 조치대상(직위, 전현직, 근속연수)은 제재조치일 기준으로 작성된 수치입니다.

5. 자금의 사용내역

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주권상장법인
3자배정 유상증자
2018.10.22
운영자금 확보
29,999
전자단기사채 상환
- 2018년 11월 6일
- 2018년 11월 8일

20,000
20,000
-

주권상장법인
공모 유상증자
2018.12.11
단기차입금 상환
65,486
기업어음 및 전자단기사채 상환 
- 2018년 12월 13일 
- 2019년 1월 14일 
- 2019년 1월 16일 
- 2019년 2월 1일 
- 2019년 2월 13일

30,000
10,000
10,000
10,000
 10,000
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-

주) 당 사업연도를 포함한 최근 3사업연도 동안 사모자금 사용내역 없음

6. 기타 고객 보호 현황

가. 투자자예탁자산의 현황 및 보호에 관한 사항

구분
내용

투자자예탁금 종류
위탁자예수금, 장내파생상품거래예수금, 집합투자증권투자자예수금, 조건부예수금, 저축자예수금, 청약자예수금, 기타

예치 근거
『자본시장과금융투자업에관한법률』제74조(투자자예탁금의 별도예치) 제1항
『금융투자업규정』제4-9조(의무예치액의 산정 및 예치기한 등) 제1항 제1~3호
『금융투자업규정』제4-44조(별도예치되지 아니하는 투자자예탁금의 관리) 제5항

이에 대한 세부 내용은 II. 사업의 내용의 주석 6. 기타 투자 의사결정에 필요한 사항 바. 예탁자산의 현황 및 보호에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

나. 예금자보호제도

구분
내용

예금보호대상
금융상품 중 유가증권(집합투자증권 및 기업어음 등)의 매수에 사용되지 않고, 고객계좌에 현금으로 남아 있는 금액
증권저축, 위탁자예수금, 저축자예수금, 집합투자증권예수금 등의 현금 잔액
자기신용대주담보금, 신용거래계좌 설정보증금, 신용공여담보금 등의 현금 잔액
원금이 보전되는 금전신탁 등

보험금 납부
매년 예금등의 잔액에 1천분의 5를 초과하지 아니하는 범위 안에서 대통령령으로 정하는 비율을 곱한 금액을 연간 보험료로 예금보험공사에 납부

특별기여금 납부
매년 예금등의 잔액에 1천분의 3을 초과하지 아니하는 범위내에서 대통령령이 정하는 비율을 곱한 금액을 연간 특별기여금으로 예금보험공사에 납부

다. 보호예수 현황

(기준일 :
2019년 08월 28일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
36,363,000
2018.10.30
2019.10.30
1년
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따른 보호예수
472,590,171

보통주
219,055
2017.12.29
2021.12.29
4년
우리사주의 예탁
472,590,171

보통주
23,169,238
2018.12.28
2019.12.28
1년
우리사주의 예탁
472,590,171

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

: 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

: 해당사항 없음.