자연과환경 — 증권발행실적보고서 (20190813)
제출인: 자연과환경

증권발행실적보고서
2.2
(주)자연과환경

증권발행실적보고서

금융감독원장 귀하
2019년 08월 13일

회 사 명 :

(주)자연과환경

대 표 이 사 :

이병용

본 점 소 재 지 :
충남 공주시 우성면 보흥1길 116-28

(전 화) 02-557-9830

(홈페이지) http://www.e-nne.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 사내이사 (성 명) 김 준 수

(전 화) 02-557-9830

1_본문-지분증권의경우

Ⅰ. 발행개요

1. 기업개요

상장구분
기업규모
업종구분

코스닥
중소기업
환경 정화 및 복원업

2. 발행 개요

(단위 : 원)

구분
발행총액
비고

기타
15,955,200,000
유상증자(주주배정후 실권주 일반공모)

Ⅱ. 청약 및 배정에 관한 사항

1. 청약 및 납입일정

구분
청약개시일
청약종료일
납입기일

구주주 청약
(초과청약 포함)
2019년 08월 05일
2019년 08월 06일
2019년 08월 13일

일반공모
2019년 08월 08일
2019년 08월 09일
2019년 08월 13일

2. 인수기관별 인수금액

(단위 : 원)

인수기관
인수수량
인수금액
비 율(%)
비 고

-
-
-
-
-

계
-
-
-
-

주)
본 유상증자는 잔액인수 방식으로 대표주관회사인 유진투자증권(주)가 구주주청약(구주주 초과청약 포함) 및 실권주 일반공모 후 발생한 잔여주식을 인수비율대로 자기계산으로 인수할 예정이었으나, 잔여주식이 발생하지 않아 최종 인수금액은 없음.

3. 청약 및 배정현황

(단위 : 원, 주, %)

구 분
최초 배정내역
청약현황
배정현황

수량
비율
건수
수량
금액
비율
건수
수량
금액
비율

신주인수권증서
19,200,000
100.0
4,882
12,352,459
10,264,893,429
51.7
4,882
12,352,459
10,264,893,429
64.3

초과청약
-
-
3,949
1,698,209
1,411,211,679
7.1
3,949
1,698,209
1,411,211,679
8.8

실권주 일반공모
-
-
256
9,852,700
8,187,593,700
41.2
256
5,149,332
4,279,094,892
26.8

계
19,200,000
100.0
9,087
23,903,368
19,863,698,808
100.0
9,087
19,200,000
15,955,200,000
100.0

4. 기관투자자 의무보유확약기간별 배정현황

확약기간
배정수량(주)
비중(%)

-
-
-

미확약
-
-

합계
-
-

Ⅲ. 유상증자 전후의 주요주주 지분변동

(단위: 원, 주, %)

성 명
관 계

주식의

종류

소유주식수 및 지분율
비고

증자전
증자
증자후

주식수
지분율
구주주 청약
초과청약
주식수
지분율

정대열
최대주주
보통주
1,166,619
3.44
-
-
1,166,619
2.19
-

이병용
특수관계자
보통주
531,388
1.57
300,543
-
831,931
1.57
-

계
보통주
1,698,007
5.01
300,543
-
1,998,550
3.76
-

우선주
-
-
-
-
-
-
-

주1) 당사 최대주주 정대열은 금번 유상증자 시 배정된 신주인수권증서 659,818주를 (주)데이터테크놀로지에 전량 양도하였으며, (주)데이터테크놀로지는 양수한 신주인수권증서를 전량 청약하였습니다.
주2) 당사의 대표이사 이병용은 (주)데이터테크놀로지의 최대주주이자 대표이사입니다.
주3) 상세한 지분변동 사항은 주식등의대량보유상황보고서(일반)을 통해 공시할 예정입니다.

Ⅳ. 증권교부일 등

- 증자 등기 예정일: 2019년 08월 14일 (등기 완료 예정일: 2019년 08월 19일)
- 주권 교부 예정일: 2019년 08월 23일
- 상장 예정일: 2019년 08월 26일

Ⅴ. 공시 이행상황

1. 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

배정기준일(주주확정일)
또는 신주발행의 공고
2019년 05월 29일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

모집 또는 매출가액
확정의 공고
2019년 08월 01일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2019년 08월 05일
회사 인터넷 홈페이지 
(http://www.e-nne.co.kr)

유진투자증권(주) 홈페이지
(http://www.eugenefn.com)

실권주 일반공모 배정공고
2019년 08월 12일
유진투자증권(주) 홈페이지
(http://www.eugenefn.com)

주) 상기 청약공고일은 실권주 일반공모 청약 공고일입니다.

2. 증권신고서
- 전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

3. 투자설명서
- 전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
- 서면문서: ㈜자연과환경→ 충남 공주시 우성면 보흥1길 116-28 유진투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 24

Ⅵ. 조달된 자금의 사용내역

1. 자금조달 내용

(단위 : 원, 주)

구분
주식
구분
신고서상
발행예정총액
실제 조달금액
비고

발행가액
수 량
발행총액

모집
보통주
15,955,200,000
831
19,200,000
15,955,200,000
-

계
15,955,200,000
831
19,200,000
15,955,200,000
-

매출
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-

총 계
15,955,200,000
831
19,200,000
15,955,200,000
-

2. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
기타
계

2,838,220,080
9,967,478,390
3,149,501,530
15,955,200,000

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
보령공장 기계장치 구입 및 설치비
2019년 9월 ~ 2019년 12월
1,432
2순위

공주공장 기계장치 구입 및 설치비
2019년 9월 ~ 2019년 12월
760

토양정화센터 관련 토지 구입비
2019년 10월 ~ 2020년 3월
646
5순위

운영자금
차입금 상환
2019년 9월 ~ 2020년 3월
6,000
1순위

보령공장 원재료 구입 및 운영비
2019년 10월 ~ 2020년 3월
2,423
3순위

공주공장 원재료 구입 및 운영비
2019년 10월 ~ 2020년 3월
1,544

타법인증권 취득자금
한림에코텍(주) 주식 취득
2019년 9월 ~ 12월
2,700
4순위

소 계
15,505
-

발행제 비용
450
-

합 계
15,955
-

주)
상기 우선순위는 본 유상증자에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

(1) 차입금 상환

당사는 금번 유상증자 대금으로 당사의 부채비율 개선, 금융비용 절감을 위해 차입금 상환 자금으로 사용할 예정입니다. 2018년 당사는 약 6억원의 영업이익을 시현하였음에도 불구하고 2016년 및 2017년 대규모 영업손실이 발생했던 이력이 있어 제1금융권에서의 추가적인 차입은 어려운 상황입니다. 당사 금번 유상증자를 통한 차입금 상환은 부채의 자본 전환으로 당사의 재무구조가 개선될 것으로 판단됩니다. 차입금 상환에 대한 상세 내역은 아래와 같습니다. 

[차입금 상세현황 및 상환계획]

(K-IFRS, 별도)
(단위 : 백만원)

차입처
조 건
(담보, 무담보)
내 역
만 기
이자율
증권신고서 
제출전일
상환 
(예정)금액

[단기차입금]

기업은행
담보
운전자금
2019-08-28
4.51%
2,780
2,780

운전자금
2020-02-28
8.17%
660
660

운전자금
2019-11-29
4.25%
300
300

시설자금
2019-11-21
2.90%
400
400

시설자금
2019-07-23
5.41%
112
112

농협
시설자금
2020-04-26
4.00%
2,560
1,260

한국수출입은행
무담보
남북정책자금
2020-04-18
3.00%
25
25

전문건설공제조합
담보
운영자금대출
2020-03-19
1.71%
98
98

소 계
6,935
5,635

[장기차입금]

기업은행
담보
시설자금
2023-07-23
5.41%
365
365

소 계
365
365

합 계
7,300
6,000

주)
상환기일과 이자율이 높은 차입금 등을 고려하여 지정하였습니다.

차입금 상환 계획은 상기와 같이 집행될 예정입니다. 계획한 자금조달 시기 지연 및 상환 자금 부족의 경우 보유 현금을 통하여 상환하거나 상환 만기를 연장 할 계획입니다. 

(2) 시설자금 및 운영자금

당사 보령공장의 경우 현재 콘크리트 제조 설비가 없어 외부에서 레미콘을 구입하여 생산하고 있습니다. 이에 당사는 금번 유상증자 대금을 통하여 콘크리트 제조 설비인 BATCHER PLANT를 구입하여 설치할 예정이며, 노후화에 따른 보수 공사를 진행할 예정입니다. 현재 당사 보령공장의 경우 연간 PC 생산량은 30,000㎥이나, 콘크리트 제조설비를 갖추고 있지 않아 PC 생산에 필요한 레미콘을 79,000원/㎥에 구입하여 사용하고 있습니다. 금번 자금조달을 통해 콘크리트 제조설비인 BATCHER PLANT를 설치하여 콘크리트를 자체 생산할 경우 콘크리트 원자재 구입비가 19,000원/㎥ 감소하여 연간 약 5.7억원의 원가를 절감할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

공주공장의 경우 금번 유상증자 대금을 통하여 PS강선 생산라인을 확대(현재 2개소, 추가 2개소)하여 생산 경쟁력을 강화할 계획입니다. 현재 당사 공주공장은 PS강선 생산라인 2개소를 통해 연간 PC 9,000㎥을 생산하고 있습니다. 금번 자금조달을 통해 PS강선 생산라인 2개소를 추가 신설할 경우 연간 생산량은 18,000㎥으로 상승하며 이에 따라 연간 약 42억원의 추가매출이 발생할 것으로 기대하고 있습니다. 상기 시설자금 및 운영자금 사용계획 상세현황은 아래와 같습니다. 

[시설자금 사용 예정 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
주요 내용
사용(예정)시기
금액

보령공장
기계장치 구입 및 설치비
BATCHER PLANT(120M3/Hr) 기계공사 및 토목공사 외
2019년 9월 ~ 12월
1,011

차량운반구 구입비용
원자재운반용 차량운반구(페이로더) 구입비용
2019년 9월 ~ 12월
300

보수공사 내역
건물 판넬 보수 및 배수로 공사
2019년 9월 ~ 12월
121

공주공장
기계장치 구입 및 설치비
갠트리크레인 30톤 1대 구입
2019년 9월 ~ 12월
250

갠트리크레인 10톤 1대 구입
2019년 9월 ~ 12월
150

갠트리크레인 토목공사
2019년 9월 ~ 12월
100

생산라인 확장비용
PS강선 라인(2개소, 500톤) 디텐션 및 유압장치
2019년 9월 ~ 12월
60

PS강선 라인(70미터, 2개소) 토목공사
2019년 9월 ~ 12월
200

합 계
2,192

상기 각 해당공장의 시설자금 외 운영자금으로 각 공장에서 사용될 원자재(콘크리트, 철근, PS강선) 구입 및 생산 업체 용역비용으로 사용될 예정입니다. 상세현황은 아래와 같습니다. 

[원재료 구입 및 운영비 사용(예정)내역]

(단위 : 백만원)

구 분
주요 구입처
사용(예정)시기
금 액

보령공장
콘트리트 원재료 구입비용(6개월분)
2019년 10월 ~ 2020년 3월

417

철근 구매비용(6개월분)
2019년 10월 ~ 2020년 3월

529

PS강선 구매비용(6개월분)
2019년 10월 ~ 2020년 3월

732

외주제작비용(6개월분)
2019년 10월 ~ 2020년 3월

745

공주공장
콘트리트 원재료 구입비용(6개월분)
2019년 10월 ~ 2020년 3월

270

철근 구매비용(6개월분)
2019년 10월 ~ 2020년 3월

338

PS강선 구매비용(6개월분)
2019년 10월 ~ 2020년 3월

470

외주제작비용(6개월분)
2019년 10월 ~ 2020년 3월

466

합 계
3,967

(3) 타법인증권 취득

당사는 금번 유상증자 대금 중 약 30억원 및 내부보유현금 등을 사용하여 회생절차 진행 중에 있는 비상장법인(한림에코텍(주)) 인수 계획을 검토 중에 있습니다.

삼화회계법인이 수원지방법원에 제출한 조사보고서에 따르면, 한림에코텍(주)의 계속기업가치는 약 60억원, 청산가치는 약 36억원으로 계속기업가치가 청산가치를 약 24억원 초과하고 있으며, 청산가치 및 계속기업가치 평가내역은 아래와 같습니다.

[한림에코텍(주) 청산가치 평가내역]

(단위: 백만원)

과목
실사가치
청산조정
청산가치

현금및현금성자산
0
-
0

매출채권
467
(31)
436

미수금
14
(1)
13

선급금
6
(1)
5

제품
307
(215)
92

원재료
88
(62)
26

유가증권
349
-
349

단기대여금
84
(84)
-

토지
3,132
(814)
2,318

건물
399
(207)
192

기계장치
120
(54)
67

차량운반구
87
(39)
48

금형
60
(18)
42

공구와기구
2
(1)
1

비품
3
(1)
2

산업재산권
10
(10)
-

임차보증금
13
(1)
12

자산총계
5,141
-1,539
3,603

(출처: 내부 자료)

[한림에코텍(주) 계속기업가치 평가내역]

(단위: 백만원)

구 분
금 액
구성비율

회생기간 동안의 세후영업이익
2,503
-

비현금항목(감가상각비)
348

순운전자본증감
138

자산취득과 임차보증금 증가
(365)

회생기간 동안의 영업현금흐름
2,624

회생기간 동안의 현금흐름의 현재가치
1,727
29%

회생기간 이후의 현금흐름의 현재가치
1,4301
24%

비영업용자산 가치
2,858
48%

합 계(계속기업가치)
6,016
100%

(출처: 내부 자료)

하지만 한림에코텍(주) 외부감사인의 감사를 받지 않는 비상장업체이므로, 외부평가기관의 가치평가가 이루어지기 전인 현시점에서는 인수예정금액의 적정성이 확인되지 않은 상황입니다. 하지만 당사는 매각주관사를 통해 자산 및 매출이 실존함을 확인하였으며, 당사 PC 생산 및 기존 건설 경험과의 시너지 효과 등을 고려하여 한림에코텍(주) 인수를 추진하고 있습니다. 다만, 인수가격의 적정성을 평가받기 위해, 외부평가법인의 평가를 받을 예정입니다.

한림에코텍(주)는 약 32,000㎡ 규모의 자체 제조시설을 보유하고 있으며, 최대 생산가능용량은 약 10만톤/년 입니다. 한림에코텍(주)는 2016년부터 침체된 경기상황에서 회사 운영을 위해 적자를 감수하며 저가 수주에 나섰고, 경험이 전무한 상태에서 PC 생산 뿐 아니라 시공사업에까지 진출하며 적자가 심화되고 수익성이 악화되었습니다. 상황을 타개하기 위해 외부 투자유치를 시도하였으나 실패하였고, 신규수주에도 실패하며 유동성이 악화되어 회생절차 개시 결정 후 인가전 M&A(공개입찰)를 추진하고 있습니다. 2019년 5월 9일 매각 공고 후 증권신고서 제출전일 현재 당사는 매각주관사에 LOI(입찰의향서)를 제출하였으며, 2019년 07월 16일 당사는 회생회사 한림에코텍(주)의 M&A를 위한 투자계약을 체결하였습니다. 한편, 증권신고서 제출전일 현재 M&A 시작 단계이기 때문에 지분구조 및 인수 방식은 확정할 수 없으며, 한림에코텍(주)에 대한 정밀 실사, 가격조정 및 본계약 협의, 본계약 체결, 회생계획안 준비 및 채권자 협의 관계인집회 및 법원의 승인을 통한 자본감소, 출자전환 및 유상증자 등의 절차를 거쳐 지분구조 및 인수 방식이 확정될 것으로 예상됩니다. 단, 통상적인 인가전 M&A 인수방식은 구주 100% 소각 및 신주 100% 발행이며, 금번 한림에코텍 인가전 M&A시에도 동일하게 적용될 예정입니다.

[한림에코텍(주) 인수 주요 일정(예정)]

일정
날짜
비고

신문 매각공고
2019년 05월 09일
-

LOI 접수
2019년 05월 31일
매각 공고 후 약 3주

예비 실사
2019년 06월 03일~ 06월 14일
-

입찰서 접수
2019년 06월 18일
매각 공고 후 약 5주

MOU 체결 등
2019년 06월 21일
-

정밀 실사
2019년 06월 24일 ~ 07월 05일
-

가격조정 및 본계약 협의
2019년 07월 08일 ~ 07월 11일
-

본계약 체결
2019년 07월 16일
-

회생계획안 준비 및 채권자 협의
2019년 07월 19일 ~ 09월 19일
-

2회 및 3회 관계인집회
2019년 09월 20일
-

(출처: 내부자료)

[한림에코텍(주) 현황]

1. 회사의 개요

구 분

항 목

법인명
한림에코텍 주식회사

관리인

정대열

설립일

2000년 10월 01일

기업형태

기타법인

업종
환경보존 및 복원에 관련된 제품 제조 및 건설

사업장 주소

공주시 우성면 보흥1길 116-37

회생절차개시결정
2018년 08월 08일(수원지방법원 2018회합 10033)

2. 주요연혁

2000

한림에코텍 주식회사 설립

2002
ISO 9001:2000 인증 획득

2004
기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 인증 획득

2006
조달청 우수제품협회 표창

2009
공주공장 준공

2013
산업통상자원부 생산성향상 우수기업 지정

국가생산성 대상 한국생산성본부 표창

2016
국가생산성 대상 산업통상자원부장관 표창(생산성강소기업 부문)

2018
회생절차개시결정(수원지방법원 2018회합 10033)

3. 요약 재무상태표

[한림에코텍(주) 요약 재무상태표]

(단위 : 백만원)

과 목
2018년 (주2)
2017년
2016년
2015년

유동자산
1,639
1,956
5,215
4,331

매출채권
656
329
2,069
471

단기대여금
357
359
730
502

재고자산
394
1,061
1,170
1,383

기타유동자산
232
207
1,246
1,975

비유동자산
4,187
4,218
5,028
5,119

유가증권
345
344
341
335

유형자산
3,735
3,754
4,417
4,503

기타비유동자산
90
120
270
281

자산총계
5,826
6,174
10,243
9,450

매입채무
950
674
380
177

미지급금
2,400
2,148
2,319
738

단기차입금
5,087
4,975
4,810
5,168

선수금
939
939
1,610
1,273

기타유동부채
250
284
538
525

부채총계
9,626
9,020
9,657
7,881

순자산가액
(3,800)
(2,846)
586
1,569

(출처: 내부자료)

주1)
2016년 이후 재무제표는 외부감사인의 감사를 받지 않은 재무제표이며, 입수 가능한 최근시점까지의 요약 재무제표를 기재하였습니다.

주2)
2018년 재무정보는 2018년 8월 8일 기준입니다.

4. 요약 손익계산서

[한림에코텍(주) 요약 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
6,532
10,445
8,019

매출원가
7,427
7,897
5,077

매출총이익
(895)
2,548
2,942

영업이익
(3,338)
(629)
543

당기순이익
(3.436)
(985)
224

매출총이익률
-13.7%
24.4%
36.7%

영업이익률
-51.1%
-6.0%
6.8%

(출처: 내부자료)

주1)
2016년 이후 손익계산서는 외부감사인의 감사를 받지 않은 재무제표이며, 입수 가능한 최근시점까지의 요약 손익계산서를 기재하였습니다.

한림에코텍 주식회사는 2017년 및 2018년 완전자본잠식 상태로 당사가 인수에 성공한 후에도 지속적인 자금 지원 가능성이 높은 상황입니다. 그럼에도 불구하고 당사가 LOI(인수의향서)를 제출하게 된 배경은 아래와 같습니다.

1) 풍부한 관급공사 납품 실적 보유

한림에코텍(주)는 PC를 활용한 빗물저류조를 국내 최초로 개발하고 현장에 적용한 업체입니다. 당사 기술을 적용할 경우 현장타설 공법에 비해 50% 이상 공기단축이 가능하며, 이에 따른 관급공사 납품 실적이 수십 건에 이르고 있습니다. 당사 PC사업부는 PC 적용실적이 경쟁사 대비 열위하여 관급공사 시장 진입이 어려웠으나, 한림에코텍(주) 인수를 통해 관급공사 시장 진입이 가시화될 것으로 기대하고 있습니다. 

2) 환경생태분야 우수 기술력 보유

한림에코텍(주)는 행정안정부 방재신기술, 국토교통부 녹색기술 및 조달청 우수제품인증 등 39건의 특허 및 67건의 디자인을 확보하고 있습니다. 당사는한림에코텍(주) 인수를 통해 PC사업 기술력을 추가적으로 확보하고자 합니다. 

3) 지리적 인접성 및 원가절감 기대

한림에코텍(주)는 당사 공주공장 인근에 위치하고 있어 당사는 한림에코텍(주) 인수 시 제품 야적공간을 추가로 확보할 수 있으며, 당사가 금번 유상증자 자금을 통해 확보하고자 하는 BATCHER PLANT를 기보유하고 있어, 당사가 외부구매를 통해 사용하는 레미콘 비용을 절감하여 약 30%의 콘크리트 재료비가 절감될 것으로 기대하고 있습니다.

(4) 토양정화센터 관련 토지 구입비

당사 보유 괴산토양정화센터의 경우 경작시설 1,300톤, 보관시설 43,300톤 등의 생산능력을 보유하고 있으나, 경쟁 토양정화업체 대비 처리능력이 부족하여 소규모 토양정화사업에만 참여가 가능한 상황입니다. 당사는 천안 소재 토양정화센터 부지 약 54,912㎡을 취득할 계획이며 예상 취득대금은 약 36억원입니다. 단, 해당 금액은 주변 시세를 통해 산출한 추정치이며, 실제 부지 취득 가격은 증권신고서 제출전일 현재 확정된 바 없습니다. 당사는 금번 유상증자 대금 중 약 6억원을 해당 부지 취득대금 중 일부로 사용할 계획입니다. 추가적인 자금 조달이 여의치 않을 경우 당사는 토양정화센터 관련 토지 구입비를 원재료 구입 및 운영비용으로 사용할 계획입니다.

Ⅶ. 신주인수권증서 발행내역

8_신주인수권증서발행내역

신주인수권증서 발행내역

(단위 : 주)

청구일
발행시기
청구자
발행회사와의 관계
주식수

-
2019년 07월 12일
하나은행
명의개서대리인
18,530,085

계
18,530,085

신주인수권증서에 의한 청약내역

(단위 : 주)

청약일
청약자
발행회사와의 관계
주식수

2019년 08월 06일
한국예탁결제원
-
11,692,641

2019년 08월 06일
명부주주 청약(1건)
특수관계인
659,818

계
12,352,459

Ⅷ. 실권주 처리내역

1. 신주인수권증서 청약 실권주 및 단수주

(단위: 주)

신주인수권증서 청약 실권주
단수주
실권주 및 단수주 총계

6,837,444
10,097
6,847,541

2. 우리사주조합, 신주인수권증서 청약 실권주 및 단수주 처리 내역(초과청약 배정)

(단위: 주)

신주인수권증서 청약
실권주 및 단수주
초과청약
주식수
초과청약
배정비율

6,847,541
1,698,209
100%

3. 초과청약 배정 후 실권주 및 단수주 처리 내역(실권주 일반공모)

(단위: 주)

실권주 일반공모 주식수
실권주 일반공모 청약주식수
청약 경쟁률

5,149,332
9,852,700
1.19:1