네오크레마 — [기재정정]투자설명서 (20190809)
제출인: 네오크레마

투자설명서
1.5
(주)네오크레마

정 정 신 고 (보고)

2019 년 08 월 09 일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 08월 07일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정사항은
빨간색
으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
모집(매출)가액(예정) : 10,000원 ~ 11,500원모집(매출)총액(예정) : 15,500,000,000~17,825,000,000원
모집(매출)가액: 8,000원모집(매출)가액 총액: 12,400,000,000원

<요약정보>
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용를참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법
(주3)
(주3)

-
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견
(주6)
(주6)

(주7)
(주7)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주8)
(주8)

2. 자금의 사용목적
(주9)
(주9)

(주1)

■ 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,550,000
500
10,000
15,500,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
1,550,000
15,500,000,000
478,950,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.08.12 ~ 2019.08.13
2019.08.16
2019.08.12
2019.08.16
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜네오크레마의 제시 공모희망가액인 10,000원 ~ 11,500원 중 최저가액 기준입니다

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜네오크레마가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)
우리사주조합청약일 : 2019년 08월 12일(1일간)기관투자자 청약일 : 2019년 08월 12일 ~ 08월 13일 (2일간)일반청약자 청약일 : 2019년 08월 12일 ~ 08월 13일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2019년 08월 12일부터 08월 13일까지이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 05월 08일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 07월 11일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식보통주
46,500주
465,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)
총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 3.0%에 해당하는 금액의 합계액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주9)
자금의 사용목적상 금액에는 대표주관회사의 의무인수금액이 포함되어 있으며, 모집에 의한 자금조달 금액 기준입니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,550,000
500
8,000
12,400,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
1,550,000
12,400,000,000
383,160,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.08.12 ~ 2019.08.13
2019.08.16
2019.08.12
2019.08.16
-

주1)

모집(매출) 가액(이하 '
확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜네오크레마의
확정 공모가액 8,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜네오크레마가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
8,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)
우리사주조합청약일 : 2019년 08월 12일(1일간)기관투자자 청약일 : 2019년 08월 12일 ~ 08월 13일 (2일간)일반청약자 청약일 : 2019년 08월 12일 ~ 08월 13일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2019년 08월 12일부터 08월 13일까지이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 05월 08일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 07월 11일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식보통주
46,500주
372,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 3.0%에 해당하는 금액의 합계액이며, 상기 인수대가는
수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수인이 협의한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주9)
자금의 사용목적상 금액에는 대표주관회사의 의무인수금액이 포함되어 있으며, 모집에 의한 자금조달 금액 기준입니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2)

■ 정정 전

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
공모 주식수
비율
비 고

일반공모
1,507,000주
97.2%
고위험고수익 투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
43,000주
2.8%
우선 배정

합 계
1,550,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당 공모가액
모집(매출)총액(주2)
비고

우리사주조합
43,000주(2.8%)
10,000원(주1)
430,000,000원
-

일반청약자
310,000주(20.0%)
3,100,000,000원

기관투자자
1,197,000주(77.2%)
11,970,000,000원
-

합 계
1,550,000주(100.0%)
15,500,000,000원
-

주1)
'주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(10,000원 ~ 11,500원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)
모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 10,000원 ~ 11,500원의 제시밴드 최저가액인 10,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
1,507,000주(97.2%)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
43,000주(2.8%)
우선 배정

합계
1,550,000주(100.0%)
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수(비율)(주3)
주당 모집가액
모집총액(주5)
비고

우리사주조합
43,000주(2.8%)
10,000원(주4)
430,000,000원
(주1)

일반청약자
310,000주(20.0%)
3,100,000,000원
-

기관투자자
1,197,000주(77.2%)
11,970,000,000원
(주2)

합 계
1,550,000주(100.0%)
15,500,000,000원
-

주1)
우리사주조합에 모집주식 중 43,000주(2.8%)를 우선배정하였습니다.

주2)

'기관투자자'란 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제8호에 의한 다음 각목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 최종 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하되, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.⑤ ④ 에도 불구하고 대표주관회사인 키움증권㈜는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(10,000원 ~ 11,500원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주5)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(10,000원 ~ 11,500원)의 제시밴드 최저가액인 10,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주7)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜네오크레마의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

키움증권㈜
46,500주
10,000원
465,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(10,000원 ~ 11,500원)의 밴드 최저가액인 10,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

■ 정정 후

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
공모 주식수
비율
비 고

일반공모
1,507,000주
97.2%
고위험고수익 투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
43,000주
2.8%
우선 배정

합 계
1,550,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당 공모가액
모집(매출)총액(주2)
비고

우리사주조합
43,000주(2.8%)

8,000원(주1)

344,000,000원
-

일반청약자
310,000주(20.0%)
2,480,000,000원

기관투자자
1,197,000주(77.2%)
9,576,000,000원
-

합 계
1,550,000주(100.0%)
12,400,000,000원
-

주1)

'주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
1,507,000주(97.2%)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
43,000주(2.8%)
우선 배정

합계
1,550,000주(100.0%)
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수(비율)(주3)
주당 모집가액
모집총액(주5)
비고

우리사주조합
43,000주(2.8%)

8,000원(주4)

344,000,000원
(주1)

일반청약자
310,000주(20.0%)
2,480,000,000원
-

기관투자자
1,197,000주(77.2%)
9,576,000,000원
(주2)

합 계
1,550,000주(100.0%)
12,400,000,000원
-

주1)
우리사주조합에 모집주식 중 43,000주(2.8%)를 우선배정하였습니다.

주2)

'기관투자자'란 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제8호에 의한 다음 각목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 최종 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하되, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.⑤ ④ 에도 불구하고 대표주관회사인 키움증권㈜는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주7)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜네오크레마의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

키움증권㈜
46,500주
8,000원
372,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)

■ 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜네오크레마와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여 결정할 예정입니다.

상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜네오크레마의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜네오크레마와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜네오크레마와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여
8,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜네오크레마의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜네오크레마와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여 최종
8,000원으로 확정하였습니다.
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주4)

■ 정정 후

(11) 수요예측 결과

① 수요예측 참여내역

구분

국내기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매ㆍ중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

77건
16건
52건
319건
-
86건
550건

수량

26,999,000
6,766,000
14,650,000
67,067,000
-
191,000
115,673,000

경쟁률

22.5
5.7
12.2
56.0
-
0.2
96.6

* 대표주관사와 거래관계가 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 및 신청수량 분포

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

1
56,000
-
-
-
-
3
1,259,000
-
-
1
30,000
5
1,345,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위50% 초과~75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

1
45,000
-
-
-
-
1
92,000
-
-
-
-
2
137,000

밴드 중간값

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

4
2,211,000
1
5,000
4
40,000
16
1,604,000
-
-
3
3,000
28
3,863,000

밴드하단미만

71
24,687,000
15
6,761,000
48
14,610,000
299
64,112,000
-
-
82
158,000
515
110,328,000

합계

77
26,999,000
16
6,766,000
52
14,650,000
319
67,067,000
-
-
86
191,000
550
115,673,000

* 대표주관사와 거래관계가 있는 외국기관투자자

③ 의무보유 확약 기관수 및 신청수량수요예측에 참여한 모든 기관은 의무보유 확약을 하지 않았습니다.

④ 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜네오크레마와 키움증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 8,000원으로 결정하였습니다.

⑤ 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 8,000원 이상 가격 제시자

(주5)

■ 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
금 액
비 고

인수수수료
478,950,000 원
(주1), (주2)

주1)
인수수수료는 공모희망가액인 10,000 ~ 11,500원 중 최저가액인 10,000원 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조6항에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜네오크레마의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

키움증권
기명식보통주
46,500주
465,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 ㈜키움증권의 제시 공모희망가액인 10,000원~11,500원 중 최저가액 기준으로 산출하였으며 확정발행가액에 따라 최종인수금액은 달라질 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

■ 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
금 액
비 고

인수수수료
383,160,000원
(주1), (주2)

주1)

인수수수료는
확정공모가인 8,000원 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조6항에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜네오크레마의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

키움증권
기명식보통주
46,500주
372,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은
확정 공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주6)

■ 정정 전

가. 평가결과대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜네오크레마의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜네오크레마의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다.

(2) 금번 ㈜네오크레마의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

■ 정정 후

가. 평가결과대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜네오크레마의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
8,000원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜네오크레마의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다.

(2) 금번 ㈜네오크레마의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
8,000원으로 확정하였습니다.

(주7)

■ 정정 전

(4) 공모희망가액 산정
[㈜네오크레마 공모희망가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
12,024원

평가액 대비 할인율
4.4% ~ 16.8%

공모희망가액 밴드
10,000원 ~ 11,500원

확정 공모가액
주1

주1. 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜네오크레마의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 4.4% ~ 16.8%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 10,000원 ~ 11,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

■ 정정 후

(4) 공모희망가액 산정
[㈜네오크레마 공모희망가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
12,024원

평가액 대비 할인율
4.4% ~ 16.8%

공모희망가액 밴드
10,000원 ~ 11,500원

확정 공모가액
8,000원

주1. 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
8,000원으로 결정하였습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜네오크레마의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 4.4% ~ 16.8%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 10,000원 ~ 11,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종
8,000원으로 결정하였습니다.

(주8)

■ 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

총공모금액(1)

15,500,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

465,000,000

발 행 제 비 용(3)

560,000,000

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

15,405,000,000

주1. 총공모금액, 발행제비용 등은 제시 희망공가맥인 10,000원~11,500원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2. 상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분 46,500주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료

478,950,000

모집 및 주선인 인수금액의 3.0%

등 록 세

3,193,000

증가 자본금의 0.4%

교 육 세

638,600

등록세의 20%

신규상장수수료

11,580,000

시가총액 700억원 초과 1,000억 이하

(640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원)

기타비용

65,638,400

주권발행비, IR, 청약공고 등 기타비용

합 계

560,000,000

-

주1. 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인 10,000원~11,500원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2. 신규상장 수수료는 상장심사 수수료(5백만원)까지 포함된 금액입니다.

■ 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

총공모금액(1)

12,400,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

372,000,000

발 행 제 비 용(3)

460,000,000

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

12,312,000,000

주1. 총공모금액, 발행제비용 등은
확정 공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2. 상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분 46,500주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료

383,160,000

모집 및 주선인 인수금액의 3.0%

등 록 세

3,193,000

증가 자본금의 0.4%

교 육 세

638,600

등록세의 20%

신규상장수수료

10,630,000

시가총액 500억원 초과 700억 이하

(500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원)

기타비용

62,378,400

주권발행비, IR, 청약공고 등 기타비용

합 계

460,000,000

-

주1. 상기 발행제비용은
확정 공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2. 신규상장 수수료는 상장심사 수수료(5백만원)까지 포함된 금액입니다.

(주9)

■ 정정 전

가. 자금의 사용계획

(단위 : 백만원)

구분

금액

시설투자

건축물 등

1,705

기계장치

3,645

연구개발

연구개발비

3,000

신규사업

완제품 신규사업

3,055

기타

차입금 상환

4,000

합계

15,405

주1. 공모희망가액의 하한인 10,000원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함되었습니다.

주2. 당사는 공모자금을 바탕으로 시설투자 및 연구개발, 신규사업 순으로 자금을 집행할 예정이며, 잔여자금으로 차입금 상환을 계획하고 있습니다. 또한 공모금액 하락으로 인한 예상금액에 미달되는 경우 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획
-중략-

(마) 차입금 상환

당사는 증권신고서 제출일 현재 9,600백만원의 차입금이 존재하며 이에 대한 상환기간은 2020년 3월 4,000백만원, 2022년 4월 3,800백만원, 2022년 3월부터 분기당 75백만원이 분할상환 될 1,800백만원 입니다. 공모자금이 유입되면 우선적으로 시설투자 자금으로 사용 후 잔여 자금으로는 단기차입금을 상환하여 재무 안정성을 제고하고 이자비용을 감소시킬 예정입니다.

(단위 : 백만원)

차입처

금액

차입기간

이자율

기업은행

4,000

17/03/31~20/03/30

2.50%

(바) 기타 사항

이번 공모를 통해 조달되는 금액은 상기 사용계획에 기술된 목적으로 사용될 예정이며, 공모가 확정시 공모금액 하락으로 인해 예상 금액에 미달되는 경우 당사 보유 자체 자금으로충당할 예정입니다. 공모로 조달되는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 계획입니다.

■ 정정 후

가. 자금의 사용계획

(단위 : 백만원)

구분

금액

시설투자

건축물 등

1,705

기계장치

3,645

연구개발

연구개발비

3,000

신규사업

완제품 신규사업

3,055

기타

차입금 상환

907

합계

12,312

주1.
확정 공모가액인 8,000원
을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함되었습니다.

주2. 당사는 공모자금을 바탕으로 시설투자 및 연구개발, 신규사업 순으로 자금을 집행할 예정이며, 잔여자금으로 차입금 상환을 계획하고 있습니다. 또한 공모금액 하락으로 인한 예상금액에 미달되는 경우 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획
-중략-

(마) 차입금 상환

당사는 증권신고서 제출일 현재 9,600백만원의 차입금이 존재하며 이에 대한 상환기간은 2020년 3월 4,000백만원, 2022년 4월 3,800백만원, 2022년 3월부터 분기당 75백만원이 분할상환 될 1,800백만원 입니다. 공모자금이 유입되면 우선적으로 시설투자 자금으로 사용 후 잔여 자금
907백만원으로는 단기차입금을 상환하여 재무 안정성을 제고하고 이자비
용을 감소시킬 예정입니다.

(단위 : 백만원)

차입처

금액

차입기간

이자율

기업은행

4,000

17/03/31~20/03/30

2.50%

주1. 상기 차입금은 공모자금 907백만원과 당사 보유 자체자금 등을 통해 상환할 예정입니다.

(바) 기타 사항

이번 공모를 통해 조달되는 금액은 상기 사용계획에 기술된 목적으로 사용될 예정이며, 공모가 확정시 공모금액 하락으로 인해 예상 금액에 미달되는 경우 당사 보유 자체 자금으로충당할 예정입니다. 공모로 조달되는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2019년 08월 09일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 네오크레마

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 1,550,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
12,400,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 08월 07일

2. 모집가액 :
8,000원

3. 청약기간 :
2019년 08월 12일 ~ 2019년 08월 13일

4. 납입기일 :
2019년 08월 16일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서- 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서- 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) ㈜네오크레마 : 서울특별시 송파구 중대로 211(가락동, 나은빌딩)3) 키움증권㈜ : 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )키움증권 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다. 투자자는본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다", "판단", "판단됩니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에관한 당사 또는 대표주관회사인 키움증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III.투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "네오크레마", "㈜네오크레마", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 네오크레마를 말합니다."대표주관회사", "키움증권" 또는 "키움증권㈜"라 함은 금번 공모의 대표주관회사업무를 맡고 있는 키움증권 주식회사를 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

확정투자설명서_확인서

【 본 문 】

요약정보

[투자설명서 이용 시 유의사항 안내문]

핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[거시경제 및 민간소비 침체에 따른 위험]

당사가 생산하는 기능성 당 및 펩타이드 제품은 주로 식품 및 건강기능식품의 원료 및 첨가제로 사용되는 등 소비재이며 기능성 식품 등은 필수 섭취재가 아니기 때문에

거시 경제 위축에 따른 경제 침체의 장기화나 소비자 수요 변화에 따른 영향으로 인하여 당사의 사업이 부정적인 영향
을 받을 수가 있습니다.

[전방산업 경기 변동에 따른 위험]

당사의 주요 제품인 기능성 당 및 펩타이드 제품은 음료, 분유 등 유제품, 식품의 주요 원료로 사용되고 있으며, 제품의 기능성을 통해 건강기능식품 등에도 적용되고 있습니다. 따라서 당사의
주요 제품의 적용 분야는 식품 및 건강기능식품,

조제분유 등
에
집중되어 있어 관련 산업이 정체하거나 시장이 축소될 경우 당사의 사업이 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다.

[경쟁 심화 관련 위험]

식품 제조업의 진입은 용이한 편이나 상업적인 판매 등을 위해서는 일정규모의 생산설비를 필요로 하는 등의 투자가 필요한 분야입니다. 당사가 포함되어 있는 올리고당류를 판매하는 업체는 2017년 기준 약 17개사로 추정되고 있으며
과점시장은 아니나 대형 제조업체들이 제품을 생산 및 판매하고 있어 경쟁강도가 높은 시장
이라고 할 수 있습니다. 당사는 대형 제조사들에 비해서는 규모면에서는 열위에 있으나 주력 제품 구성이 상이하며 높은 제품 품질 등을 바탕으로 경쟁력을 확보하고 있다고 할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고

경쟁사의 추가 진입 및 판가인하, 신기술의 출현 등으로 시장 내 경쟁강도가 높아질 경우 당사의 경쟁력이 약화될 수 있으며 재무적 안정성 및 수익성이 악화
될 가능성이 있습니다.

[규제 관련 위험]

당사가 영위하는 사업은 식품으로서 전방위적 규제가 적용되고 있는 분야 입니다. 또한 향후 당사가 영위할 건강기능식품 제조 등과 관련 제품의 제조 및 판매, 기능성원료 신청 등에 있어 관련 법규에 따른 허가 및 시설 등을 갖추어야 하는 등 법률 및 규정의 준수가 필수적 입니다. 당사는 제조와 관련하여 법규 위반에 따라 제제를 받은 내역은 없습니다. 그러나

관련 법규 및 규제의 강화 시 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 제품 생산의 차질이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화
될 수 있습니다.

[핵심 인력 확보 관련 위험]

당사가 영위하고 있는 기능성 식품 소재 사업은 건강에 대한 관심 및 그에 따른 전방시장의 성장에 따라 각광받고 있으며, 지속적인 기술개발 및 신제품의 출시가 요구되고 있는 분야입니다. 따라서 핵심 인력의 확보가 필수라고 할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고
업종의 특성상 인력확보가 쉽지 않으며,

핵심인력 유출에
따른 위험을 방지하기 위해 취
업규칙 내 비밀유지 조항을두고 있으나
이외에 별도의 제도적 방지책을 시행하고 있지 않습
니다.

향후 인력유출이 발생할 경우 당사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[신규 사업 관련 경쟁 위험]
당사는 신규사업 목적으로 당사의 갈락토올리고당 소재를 기반으로 완제품 개발 및 판매 사업을 영위할 계획을 가지고 있습니다. 해당 사업분야는 당사 외에도 많은 제조업체들이 존재하고 있는 경쟁강도가 높은 시장이며 당사보다 규모 면에서 우위에 있는 업체들이 경쟁사로 진입한 시장으로
시장 내 경쟁 심화에 따른 시장점유율 확대 지연, 개별인정 미승인, 제품 개발 실패 등으로 인하여 당사의 사업에 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다.

[신규 사업 관련 불확실 위험]

당
사는 기능성 원료 및 생산 기술력을 바탕으로
건강식품 및 화장품의 B2C 신규사업 구축 계획을 가지고 있습니
다.
제품개발 예상 일정상 명기된 완제품 품목은 현재 개발 진행중인 단계이며, 완제품 판매를 위한 유통채널과 관련하여 별도의 계약을 맺은 내역은 없습니다. 또한 완제품 출시 및 판매 계획은 예정사항으로 확정된 내역은 없으며 상황에 따라 변동 가능성이 높습
니다.
신규사업은 높은 불확실성을 가지고 있으며 해당 투자활동에 따른 제품개발 실패 및 출시의 지연, 판매 부진 등으로 인하여 투자손실이 발생할 수 있으며 이에 따라 당사의 사업 및 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[원재료 조달 관련 위험]

당사는 주요 원재료를 수입에 의존하고 있습니다. 전체 원재료 매입금액 중 수입 비중이 2017년 64.6%, 2018년 67.4%, 2019년 1분기 50.4%로 높습니다. 특히, 갈락토올리고당 등 기능성 당 제품의 원재료인 유당은 100% 해외수입을 통해 매입하고 있습니다.
원재료 해외 매
입에 따른 가격 변동, 조달 기간, 물량 확보 등의 위험이 있으며 원재료 조달의 차질이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화
될 수 있습니다.

회사위험

[수익성 관련 위험]

당사는 기능성 당 및 펩타이드 제품군의 매출을 통해 꾸준히 영업이익 및 순이익을 시현하고 있으며,
2017년 매출액 12,006백만원, 영업이익 1,232백만원, 순이익 1,157백만원,

2018년 매출액 21,745백만원, 영업이익 3,266백만원, 순이익 3,562백만원, 2019년 1분기 매출액 4,030백만원, 영업이익 278백만원, 순이익 259백만원을 기록
하였습니다. 지속적인 영업이익 및 순이익 시현에도 불구하고 수익 변동성이 크게 나타나고 있는데

매출액 증감율은 2017년 -16.8%, 2018년 81.1%, 2019년 1분기 -25.9%, 순이익 증감율은 2017년 -28.4%, 2018년 207.8%, 2019년 1분기 -71.0%
로 높은 변동율을 기록
하였습니다.

회사의 예상과 달리 영업의 부진 및 전방산업의 침체 등에 따른 시장 환경 변화로 수익이 감소할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[재무 안정성 관련 위험]

당사의
부채비율은 2018년 기준 39.5%, 2019년 1분기말 기준 37.5%로 업종평균 74.8% 대비 낮습니다. 또한 지속적인 이익 시현으로 재무적 안정성은 향상되고 있습니다. 그럼에도 불구하고
예기치 못한 영업환경 변화 등의 영향으로 당사의 재무구조가 악화될 가능성이 존재합니다.

[매출채권 관련 위험]

당사의 거래업체 수는 2018년 기준 약 300여 개사로 일부 거래처를 제외하고 업체별 매출액은 작으며 상대적으로 매출처의 회사 규모 또한 크지 않습니다. 따라서
급격한 경기변동에 따른 채무불이행 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름이 악화되어 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[매출처 편중 관련 위험]

당사는 지속적인 제품개발 및 영업활동을 통해 매출액 및 매출처 또한 증가하고 있으나 상위 5개사의 매출액 비중이 2018년 55.9%, 2019년 1분기 54.6%를 차지하는 등 상위 업체에 대한 매출 비중이 높습니다. 따라서
주요 매출처의 경영실적 악화, 판매가격 인하요구, 산업 트렌드에 따른 제품 수요 감소 등에 따라 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[해외 진출 관련 위험]

전체 매출에서 수출을 통한 해외 매출 비중은 2018년 33.4%, 2019년 1분기 22.9% 입니다. 국내와 달리 해외 시장의 경우 각 국가별 대리점 망을 구축하여 해외시장 진출 전략을 가지고 있으며, 지속적인 대리점 망 확대를 계획하고 있습니다. 다만,

해외 대리점과의 계약 종료에 따라 해외매출 축소 등 영업에 부정적인 영향을 받을 수 있으며
해외시장은 국내와 달리 경영 및 영업 환경이 상이하며 각국의 법 규제 및 시행에 따른 제도 변화에 의해 사업에 영향을 받을 수 있습니다.

[재고자산 관련 위험]

당사의 재고자산 회전율은 2018년 4.7회, 2019년 1분기 3.0회로 업종평균인 8.1회에 비해 열위에 있습니다. 주요 원재료인 유당 보유와 제품 수요에 대처하기 위한 안전재고 등으로 인하여 재고자산회전율이 낮게 나타났으며 전체 재고자산 중 1년이상 재고자산의 비중이 2018년 3.9%, 2019년 1분기 3.2%로 낮습니다. 그럼에도 불구하고
당사가 보유하고 있는 재고자산이 당사의 계획대로 원활히 소진되지 못할 경우 보유기간이 장기화됨으로써 손실 처리되어 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[환율변동 관련 위험]

당사는 매출액 중 2018년 7,252백만원, 2019년 1분기 923백만원을 해외 매출을 통해 발생하고 있으며, 주요 원자재 및 상품 등의 해외 매입은 2018년 7,414백만원, 2019년 1분기 1,004백만원으로 외화로 이루어짐에 따라
외화거래 수행에 따른 환율변동위험에 노출되어있
으며

별도
의 환헷지를 하고 있지 않습니다. 따라서
환율 변동시 원화환산 매출 및
매입금액의 변동으로 인해 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 환율변동에 따른 위험을 줄이기 위해 노력을 하고 있으나 그럼에도 불구하고
예상치 못한 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화
될 가능성이 존재합니다.

기타 투자위험

[상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]
상장예정주식수 7,256,000주 중 약 65.7%에 해당하는 4,769,400주는 보호예수 및 매도금지 주식이며,
유통가능물량은 2,486,600주(34.3%)로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

벤처금융이 보유한 지분은 총 1,658,517주(공모 후 22.8%)이며, 이중 보호예수된 924,617주(공모 후 12.7%)를 제외한 물량(733,900주 공모 후 10.1%)은 상장이후 시장 내 출회가 가능하며 또한 보호예수 기간 이후 투자금 회수를 위해 주식 매각이 이루어질 경우 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 주의하시기 바랍니다.

[주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험]
당사의 임직원은 총 147,000주의 주식매수선택권(Stock Option)을 보유하고 있으며, 공모 후 주식수 기준 2.0%로 상장 직후 행사는 불가하나 향후 임직원의 주식매수선택권의 행사로 인하여 주가희석화 가능성이 있습니다.

[상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험]상장요건 중 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰제약을 받을 수도 있습니다.
[주당 평가가액 변동 위험]금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 유사회사의 평균 PER를 적용한 상대가치 평가방법을 사용하였습니다. 그러므로
당사의 손익 및 유사회사의 주가변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
[상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험]코스닥 시장 주식시장 상황 등에 따라 상장 후
주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이로 인해 투자자는
공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
[Put-Back Option 미부여]증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반투자자에게
"공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않습니다.
[공모가격 결정방식]금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항을 적용하지 않음에 따라 단서조항에 해당하는
조합, 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인, 학교법인, 중소기업창업투자회사는 수요예측 참여를 허용하지 않습니다.
[공모 주식수 변동 가능 유의]증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후,
모집(매출)할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
[2019년 1분기 이후 변동 사항 미반영 유의]본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
2019년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
[집단 소송으로 인한 소송 위험]
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는
추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
[소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험]
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는
추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
[미래 예측 진술의 포함]본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며,
해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,550,000
500
8,000
12,400,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
1,550,000
12,400,000,000
383,160,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.08.12 ~ 2019.08.13
2019.08.16
2019.08.12
2019.08.16
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설투자
5,350,000,000

연구개발

3,000,000,000

신규사업

3,055,000,000

차입금상환

907,000,000

발행제비용
460,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집(매출) 가액(이하 '
확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜네오크레마의
확정 공모가액 8,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜네오크레마가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
8,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)
우리사주조합청약일 : 2019년 08월 12일(1일간)기관투자자 청약일 : 2019년 08월 12일 ~ 08월 13일 (2일간)일반청약자 청약일 : 2019년 08월 12일 ~ 08월 13일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2019년 08월 12일부터 08월 13일까지이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 05월 08일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 07월 11일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식보통주
46,500주

372,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 3.0%에 해당하는 금액의 합계액이며, 상기 인수대가는
수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수인이 협의한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주9)
자금의 사용목적상 금액에는 대표주관회사의 의무인수금액이 포함되어 있으며, 모집에 의한 자금조달 금액 기준입니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,550,000
500
8,000
12,400,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
1,550,000
12,400,000,000
383,160,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.08.12 ~ 2019.08.13
2019.08.16
2019.08.12
2019.08.16
-

주1)

모집(매출) 가액(이하 '
확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜네오크레마의
확정 공모가액 8,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜네오크레마가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
8,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)
우리사주조합청약일 : 2019년 08월 12일(1일간)기관투자자 청약일 : 2019년 08월 12일 ~ 08월 13일 (2일간)일반청약자 청약일 : 2019년 08월 12일 ~ 08월 13일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2019년 08월 12일부터 08월 13일까지이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 05월 08일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 07월 11일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식보통주
46,500주

372,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 3.0%에 해당하는 금액의 합계액이며, 상기 인수대가는
수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수인이 협의한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주9)
자금의 사용목적상 금액에는 대표주관회사의 의무인수금액이 포함되어 있으며, 모집에 의한 자금조달 금액 기준입니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜네오크레마의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,550,000주 (공모주식수의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
공모 주식수
비율
비 고

일반공모
1,507,000주
97.2%
고위험고수익 투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
43,000주
2.8%
우선 배정

합 계
1,550,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당 공모가액
모집(매출)총액(주2)
비고

우리사주조합
43,000주(2.8%)

8,000원(주1)

344,000,000원
-

일반청약자
310,000주(20.0%)
2,480,000,000원

기관투자자
1,197,000주(77.2%)
9,576,000,000원
-

합 계
1,550,000주(100.0%)
12,400,000,000원
-

주1)

'주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
1,507,000주(97.2%)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
43,000주(2.8%)
우선 배정

합계
1,550,000주(100.0%)
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수(비율)(주3)
주당 모집가액
모집총액(주5)
비고

우리사주조합
43,000주(2.8%)

8,000원(주4)

344,000,000원
(주1)

일반청약자
310,000주(20.0%)
2,480,000,000원
-

기관투자자
1,197,000주(77.2%)
9,576,000,000원
(주2)

합 계
1,550,000주(100.0%)
12,400,000,000원
-

주1)
우리사주조합에 모집주식 중 43,000주(2.8%)를 우선배정하였습니다.

주2)

'기관투자자'란 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제8호에 의한 다음 각목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 최종 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하되, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.⑤ ④ 에도 불구하고 대표주관회사인 키움증권㈜는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주7)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜네오크레마의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

키움증권㈜
46,500주
8,000원
372,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차
㈜네오크레마의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등) 에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 키움증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜네오크레마와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여
8,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜네오크레마의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜네오크레마와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여 최종
8,000원으로 확정하였습니다.
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 08월 07일
인터넷 공고 (주1)

기업 IR
2019년 08월 07일
(주2)

수요예측 일시
2019년 08월 07일 ~ 08일
-

문의처
- ㈜네오크레마 (☎ 070-4860-0816)- 키움증권㈜ (☎ 02-3787-5074, 4952)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2019년 08월 07일 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR은 2019년 08월 07일에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지의 수요예측 안내 공고를 참조하시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자
"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(나) 참여제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 01월 01일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

■ 불성실 수요예측 참여자 : "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의 1에 해당하는 자를 말합니다.ⓐ 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.ⓑ 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는경우. 이 경우 의무보유기간확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다ⓒ 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자.ⓓ 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 자ⓔ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 자ⓕ 기타 인수질서를 문란케 한 자로서 제ⓐ호 내지 제ⓔ호에 준하는 자.■ 키움증권㈜의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항"증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제2항에 의거, 키움증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다1. 사업자등록번호(또는 외국인투자등록번호)

2. 불성실수요예측참여자의 명칭

3. 해당 사유가 발생한 종목

4. 해당 사유

5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약·미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격

의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여제한을 하지 않거나, 불성실 수요예측참여자로 지정하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
17조의2 제1항 제3호 및 제4호 : 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우 및 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를위반한 경우

주6)
17조의2 제1항 제5호 및 제6호: 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 규정 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우 및 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제4호까지의 규정에 준하는 경우

주7)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) × 500만원

⑥ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,197,000주
77.2%
전체 공모주식수 : 1,550,000주

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,550,000주에 대한 비율입니다.

주2)
우리사주조합 배정분 43,000주(2.8%)와 일반청약자 배정분 310,000주(20.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측참여자
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈 주식수 및 1,197,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 1개월, 3개월의 의무보유기간을 확약할수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참여하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법(가) 참여 방법

구 분
내 용

참여 기간
2019년 08월 07일(수) ~ 08일(목)

참여 시간
09:00 ~ 17:00

참여 방법
홈페이지에 인터넷 접수(홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수)

문의처
02-3787-5074, 4952

① 홈페이지 접속 :「www.kiwoom.com ⇒ 온라인지점 ⇒ 수요예측 ⇒ 참여/수정/취소」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 키움증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력※ 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 키움증권㈜ 영업부를 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(나) 유의사항
① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. ② 금번 수요예측시에는 가격을 제시하지 않는 참여방법은 인정되지 않고 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하므로 가격이 기재된 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사의 경우 집합투자업자, 집합투자업자(고유) 및 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 기타국내기관투자자의 경우 기타국내기관투자자, 고위험고수익투자신탁 및 투자일임회사로 각각 구분해 참여할 수 있으며 그 경우 해당 그룹별 각각의 계좌로 참여하여야 합니다.④ 참여자가 집합투자업자로 참여하는 경우 펀드별 참여내역을 1건의 명의로 통합하여 참여하여야 하며, "펀드명, 펀드설정금액(순자산), 신청가격, 신청수량" 등을 직접 입력하거나 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식(Excel File)을 전산입력화면에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ⑤ 참여자가 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량 등 수요예측 참여 자격을 검증할 수 있는 항목을 직접 입력하여야하며, 별도로 「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제2조 8호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 확약서를 키움증권 홈페이지에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.⑥ 참여자가 투자일임회사로 참여하는 경우 참여 적격 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서" 등 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식(Excel File)을 전산입력화면에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑧ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑩ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 키움증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑪ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5일 이내에 키움증권㈜ 기업금융본부 기업금융1팀으로 E-mail(ipo@kiwoom.com)로 송부하고, 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 키움증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 한편, 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑫ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 " 벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야합니다.⑬ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.
⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
[기타 내용은 "(10) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(다) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁,투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.

⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 코넥스 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

⑥ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 키움증권㈜ 홈페이지「http://www.kiwoom.com ⇒ 상단 메뉴'투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 에서 확인하시기 바랍니다.

(7) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다.
(8) 수량배정방법

① 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.② 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하되, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.③ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

④ 벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.⑤ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(9) 배정결과 통보
대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com → 온라인지점→ 수요예측 → 배정결과 조회)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.
(10) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량의 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
⑤ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(11) 수요예측 결과

① 수요예측 참여내역

구분

국내기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매ㆍ중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

77건
16건
52건
319건
-
86건
550건

수량

26,999,000
6,766,000
14,650,000
67,067,000
-
191,000
115,673,000

경쟁률

22.5
5.7
12.2
56.0
-
0.2
96.6

* 대표주관사와 거래관계가 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 및 신청수량 분포

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

1
56,000
-
-
-
-
3
1,259,000
-
-
1
30,000
5
1,345,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위50% 초과~75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

1
45,000
-
-
-
-
1
92,000
-
-
-
-
2
137,000

밴드 중간값

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

4
2,211,000
1
5,000
4
40,000
16
1,604,000
-
-
3
3,000
28
3,863,000

밴드하단미만

71
24,687,000
15
6,761,000
48
14,610,000
299
64,112,000
-
-
82
158,000
515
110,328,000

합계

77
26,999,000
16
6,766,000
52
14,650,000
319
67,067,000
-
-
86
191,000
550
115,673,000

* 대표주관사와 거래관계가 있는 외국기관투자자

③ 의무보유 확약 기관수 및 신청수량수요예측에 참여한 모든 기관은 의무보유 확약을 하지 않았습니다.

④ 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜네오크레마와 키움증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 8,000원으로 결정하였습니다.

⑤ 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 8,000원 이상 가격 제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항[㈜네오크레마 주요 공모 일정]

구 분
일 자
비 고

수요예측일
개시일
2019년 08월 07일
-

종료일
2019년 08월 08일

청약기일
개시일
2019년 08월 12일
(주1)

종료일
2019년 08월 13일

배정 및 환불
2019년 08월 16일
-

납입기일
2019년 08월 16일
-

구 분
일 자
비 고

수요예측 안내 공고
2019년 08월 07일
인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 08월 09일
인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고
2019년 08월 12일
인터넷 공고 및한국경제신문 (주4)

배 정 공 고
2019년 08월 16일
인터넷 공고 (주5)

주1)
청약일① 우리사주조합 청약일 : 2019년 08월 12일 (1일간)② 기관투자자 청약일 : 2019년 08월 12일 ~ 08월 13일 (2일간)③ 일반청약자 청약일 : 2019년 08월 12일 ~ 08월 13일 (2일간)

주2)
수요예측 안내 공고는 2019년 08월 07일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정 공고는 2019년 08월 09일 대표주관회사인 키움증권㈜홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 ㈜네오크레마(http://www.cremar.co.kr)에 게시 및 한국경제신문에 공고할 예정입니다.

주5)
배정 공고는 2019년 08월 16일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

[청약사무취급처]① 우리사주조합 : 키움증권㈜ 본점② 기관투자자 : 키움증권㈜ 본점 및 홈페이지(www.kiwoom.com)③ 일반청약자 : 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com), HTS, MTS 키움금융센터(1544-9000), ARS(1544-9900), 영업부(서울시 영등포구 여의나루로4길 18 키움파이낸스스퀘어빌딩 2층)
(2) 우리사주조합 청약
우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 키움증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약
일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약하며, 대표주관회사의 일반청약자 1인당 최고청약한도는 20,000주(우대고객 30,000주)로 합니다.
(4) 기관투자자의 청약
수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청약일인 2019년 08월 12일 ~ 13일에 키움증권㈜ 홈페이지를 통하여 주식을 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금 및 청약수수료를 납입일인 2019년 08월 16일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 키움증권㈜에 납입하여야 합니다.수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약' 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정받을 수 있습니다.수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(6) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
(주1)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

주1)

상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.① 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 08월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2019년 08월 16일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.② 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 08월 16일 08:00~12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입당일에 주금납입금으로 대체됩니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.③ 대표주관회사 키움증권㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [기업은행 문정법조타운지점]에 납입합니다.

(7) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

[대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
청약우대여부
1인당 최고 청약한도
청약증거금율

키움증권㈜
310,000주
우대고객
30,000주
50%

일반고객
20,000주

[청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
2,000주

20,000주 초과 ~ 30,000주 이하
2,500주

주1)
20,000주 초과일 경우 청약단위는 2,500주이며 우대고객에 해당하는 경우에만 20,000주를 초과하여 최대 30,000주까지 청약이 가능합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(8) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 키움증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 배정기준 】

구 분

내 용

청약자격

·청약일까지 키움증권㈜에 위탁계좌를 개설한 자 (단, 청약 2일차에 키움증권㈜ 영업부에서 위탁계좌를 개설한 경우 청약이 제한됨)

청약한도

·키움증권 금융상품 평가금액에 따라 우대 청약고객은 일반 청약고객 청약한도의 150%까지 청약이 가능합니다.

청약우대여부

우대고객

·일반청약한도의 150%·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(펀드/MMF,ELS,랩,ISA,RP,채권) 평잔금액 2천만원 이상인 고객 * 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다. 채권의 경우 전단체 제외

일반고객

·일반청약한도의 100%·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(펀드/MMF,ELS,랩,ISA,RP,채권) 평가금액 2천만원 미만인 고객 * 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다. 채권의 경우 전단체 제외

청약 수수료징수

구분

·공모주 청약 이용매체에 따라 청약 건당 아래의 표와 같이 청약수수료를 징수합니다.

온라인(홈페이지,HTS,MTS,ARS 등)를 통한 청약

키움금융센터 및 영업부를 통한 청약

우대고객

수수료 면제

청약건당: 3,000원

일반고객

수수료 면제

청약건당: 5,000원

·청약수수료는 배정여부와 관계없이 환불금 입금 시 징수됩니다.(미배정시에도 징수)

■ 유의 사항

▶ 우대조건 충족을 위한 금융상품 평가금액은 결제기준으로 평가되며 실제 청약 개시일 D-1일 까지의 결제금액에 대해서만 평가금액에 포함됩니다.

▶ 금융상품 결제기준 : 펀드 매수결제일 (T+1일~T+3일), ELS (배정일), 랩/ISA(운용개시일)

※ 금융상품 평가금액은 변동될 수 있습니다. 우대혜택을 받으시려는 고객님께서는 변동성을 감안하여 충분한 평가금액(평잔 2천만원 이상)을 유지 하시기 바랍니다.

다. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의 2.8%(43,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자 : 총 공모주식의 77.2%(1,197,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%(310,000주)를 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하되 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜와 ㈜네오크레마가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다.④ 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주를 최소화 되도록 배정하며 잔여주식의 처리는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2019년 08월 16일 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시하고, 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 02월 04일 부로 시행된 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.본 주식에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 서면으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 '전자문서수신자'라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각호 외의 부분 전단에서 '대통령령으로 정하는 자'란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 키움증권㈜은 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다.청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여야 합니다. 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

① 교부장소 : 키움증권㈜ 본사 2층 영업부② 교부일시 : 청약기간내 (2019년 08월 12일 ~ 13일)③ 교부방법 : 본 주식의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서를 교부하는 방법, 또는 대표주관회사 홈페이지와 HTS(Home Trading System), MTS(Mobile Trading System)를 통한 전자문서의 방법으로 교부합니다.④ 기타사항- "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 발행회사와 주관회사에게 있으며, 본 주식에 투자하고자하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.- 본 주식 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크해야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여야 합니다.- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우 본 주식의 청약에 참여할 수 없습니다.- 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우1) 대표주관회사 홈페이지를 통한 전자문서에 의한 사전 교부대표주관회사인 키움증권㈜은 본 증권신고서의 효력 발생 이후 최종 공모가격이 확정된 정정신고서가 공시된 이후 투자설명서를 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정이며 투자자들은 홈페이지에서 아래와 같이 전자문서에 의한 투자설명서를 다운로드 방식으로 사전에 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 실제 청약시에는 아래 기재된 '2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부'에 따라 투자설명서를 교부 받아야 청약이 가능합니다.금번 공모주 청약시 일반청약자들은 상기와 같은 방식을 통해 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바랍니다.2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부① HTS(Home Trading System)와 MTS(Mobile Trading System) 및 홈페이지 청약대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S, 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문에서는 온라인업무 → 청약(공모주/실권주) → 청약입력/취소, MTS 에서는 업무 → 공모주청약 → 공모주 청약입력, 홈페이지(www.kiwoom.com)에서는 온라인지점 → 권리/청약 → 공모주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.② 키움금융센터 및 ARS 청약대표주관회사인 키움증권㈜의 키움금융센터(1544-9000) 및 ARS(1544-9900)를 통해 청약 할 경우에는 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S, 홈페이지를 통해 투자설명서를 교부받으신 후 청약이 가능합니다. 단, 키움금융센터(1544-9000) 또는 ARS(1544-9900)를 통해 투자설명서 거부를 하신 경우 청약이 가능합니다.③ 본사 영업부 내방 청약본 공모의 청약취급처인 키움증권㈜ 본사 영업부에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부 희망 또는 거부 여부를 확인하고 청약서를 작성하여야 합니다.
(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 키움증권㈜ 본사 영업부에 내방하시어, 청약신청서에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체총액인수계약서에 의거, 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜네오크레마와 대표주관회사인 키움증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 키움증권㈜에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

마. 주권교부에 관한 사항(1) 주권교부 예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사가 공고합니다.

(2) 주권교부 장소 : 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항의 규정에 의하여, 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처인 키움증권㈜의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.
바. 기타의 사항(1) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 코스닥시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 "상법" 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(3) 대표주관회사의 정보이용 제한 및 비밀유지

대표주관회사인 키움증권㈜은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(4) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수조건

명칭
고유번호
주소

키움증권㈜
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길18 키움파이낸스스퀘어빌딩
기명식 보통주1,550,000주
총액인수

주)
대표주관회사인 키움증권㈜이 공모주식의 100%(1,550,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
금 액
비 고

인수수수료

383,160,000원

(주1), (주2)

주1)

인수수수료는
확정공모가인 8,000원 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조6항에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜네오크레마의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

키움증권
기명식보통주
46,500주

372,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은
확정 공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 키움증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제1항(공동주관회사)에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식 등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 정관상 명시된 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주로 한다.

2. 액면금액

제6조(1주의 금액)

회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

3. 주식의 종류

제8조(주식의 종류, 수 및 내용)

① 회사는 보통주식과 종류주식을 발행할 수 있다.

제9조(주권의 종류 및 주식등의 전자등록) ① 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」시행에 따라 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.② 본 회사는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다.'
4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 위 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정 할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관 투자자에게 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 중소기업창업투자회사 또는 중소기업창업투자조합, 여신전문 금융업 법에 의한 신기술사업금융업자 또는 신기술사업투자조합의 투자를 유치하기 위해 신주를 발행하는 경우

7. 회사가 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하는 경우

8. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

10. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

11. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호 에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주전 까지 주주에게 통지하거나, 공고하여야 한다. 다만, 한국거래소에 상장 후에는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거하여 처리한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제11조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제53조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 및 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 주주총회의 결의로 정한다. 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제54조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제 8조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

6. 의결권에 관한 사항

제26조(주주의 의결권)

① 주주의 의결권은 소유주식 1주마다 1개로 한다.

② 회사가 가진 자기주식은 의결권이 없다.

제27조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 또한 2007년 6월 19일 자로 시행된 '증권 인수업무에 관한 규칙' 개정에 따라 종전 규정의 "일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무"가 폐지되었습니다. 따라서 금번 공모에서는 인수 증권회사가 매매개시후 1월간 주가가 공모가격의 90% 이상 하락할 경우 일반 청약자 물량을 재매수할 의무가 없습니다. 따라서 상장 후 주가 하락시 일반투자자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 반면, 2016년 12월 13일 '증권 인수업무등에 관한 규정' 개정에 따라 동 규정 제10조의3 제1항에 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 그러나 금번 공모 시 동 사항을 적용하지 않음에 따라 금번 공모에서는 환매청구권을 부여하지 않음에 유의하시기 바랍니다.■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

[주요 용어 설명]

용 어

설 명

가수분해

(hydrolysis)

거대분자를 물 분자를 이용하여 분해하는 과정

갈락토스

(galactose)

천연에서는 중합체 상태로 널리 분포하는 당류. 생리적으로 중요한 당의 하나로 젖당(락토오스)의 주요 구성 성분

갈락토실락토스

(galactosyllactose)

모유 성분 중 하나로서 3당류로 구성되어진 올리고당으로 초유에 포함되어 있으며 아이들의 면역력을 높여주는 등의 기능성 성분

감미료(sweetening)

단맛을 느끼게 하는 조미료 또는 식품첨가물

감미도(sweetness)

물질의 감미 정도를 가리키는 값으로 보통 자당(기준치=1)을 기준으로 함

락툴로스

(lactulose)

락툴로오스란 갈락토스와 과당의 합성 이당체로 장내 삼투압을 증가시켜 수분을 끌어들이고 변을 부드럽게 해 배변 유도하는 당

백탁현상

희뿌옇게 탁해지는 현상

식이섬유

(dietary fiber)

식품 중에서 채소·과일·해조류 등에 많이 들어 있는 섬유질 또는 셀룰로스로 알려진 성분이다. 사람의 소화효소로는 소화되지 않고 몸 밖으로 배출되는 고분자 탄수화물

유당

(lactose)

포도당 1몰과 갈락토스 1몰로 이루어지는 이당류. 젖당으로도 불리며, 포유류의 젖, 특히 초유 속에서 많이 발견됨

할랄인증

(halal certification)

할랄 인증은 ‘허락된 것’을 뜻하는 아랍어로 무슬림이 먹거나 사용할 수 있도록 이슬람 율법에 따라 도살, 처리, 가공된 식품에만 부여되는 인증 마크다. 이슬람 국가에 제품을 수출하기 위해선 반드시 취득해야 함

프리바이오틱스

(prebiotics)

대장 내 유용 미생물에 의해 이용되어 미생물의 생육이나 활성을 촉진함으로써 숙주 건강에 좋은 효과를 나타내게 하는 비소화성 식품성분

프로바이오틱스

(probiotics)

체내에 섭취되어 장에 도달하였을 때에 장내 환경에 유익한 작용을 하는 균주

펩타이드(peptide)
펩타이드는 단백질의 구성 단위인 아미노산이 여러개 연결된 단위체로 2개 이상의 아미노산이 펩티드 결합을 하여 형성된 화합물

코셔인증

(kosher certification)

코셔 인증은 유대교 율법을 따르는 식품과 관련된 인증으로 최종 제품에 국한된 인증이 아닌 원재료와 가공전반에 걸친 식품제조 전 공정을 포괄하는 인증 제도임.

GRAS

(generally recognized

as safe)

경험과 훈련을 거친 전문가들이 과학적 절차를 통해 물질의 의도된 사용조건 하에서 안전성을 평가하였을 때 안전하다고 판단하는 물질을 GRAS(일반적으로 안전하다고 인정하는 물질). GRAS제도는 미국만이 가지고 있는 독특한 제도로서 안전성이 높은(일정한 사용조건하에서) 식품·식품화학물질에 적용되지만 그 인식이 미국내 뿐만아니라, 국제적으로도 인식되고 있음

1. 사업위험

당사는 기능성 식품소재 기업으로서 기능성 당 및 펩타이드 제품 제조와 식품첨가물 등의 상품 유통을 주력 사업으로 영위하고 있습니다.

당사는 당류 중 올리고당류 및 당류가공품 등의 제품을 제조하고 있으며, 단순히 단맛을 내는 목적 외에 기능성을 함유한 제품으로 다양한 유제품, 식음료 및 기능성 식품 등에 적용되어 대체당으로서의 역할을 하고 있으며 단순히 설탕류 등의 당을 대체하는 것을 넘어 장(腸)내 환경개선, 혈당상승 억제 등의 기능성을 가지고 있는 제품군을 개발하여 시중 제품에 적용되고 있습니다.

펩타이드 제품은 당사만의 효소 및 분리 기술을 통해 효모 가수분해물 중 저분자 분획물만을 분리하여 생산하는 제품으로, 호르몬 조절을 통한 식욕억제 효과를 가지고 있는 제품 입니다. 특히, 해당 제품은 일본 내 다이어트 관련 제품의 원료로 적용되어 판매되고 있습니다.

[참고] 식품 분류국내 기준상 식품은 의약으로 섭취하는 것을 제외한 모든 음식물을 말하며, 소관법률은 식품위생법과 축산물이용관리법이 있습니다. 건강기능식품은 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 제조한 식품을 말하며, 소관법률은 건강기능식품법입니다. 이에 반해 기능성 식품은 아직까지 소관법률은 존재하지는 않으나, 건강기능식품 보다 광의의 개념으로서 건강에 유용한 효과를 주는 식품 소재나 성분을 사용하여 일반적인 형태로 제조 및 가공 과정을 거쳐 일반적인 방법에 의하여 섭취하거나 식품으로서 일상적으로 섭취하는 것이라고 정의할 수 있습니다.

[주요 제품 구분]

구분

품 목

내 용

제품

기능성 당

갈락토올리고당/

유기농갈락토올리고당

모유에 포함되어 있는 유당을 주요 원료로 효소반응에 의해 생산되는 기능성 식품 소재

체내에서 거의 분해 흡수되지 않고 대장까지 도달하여 장내에서 서식하고 있는 유익균을 유의적으로 증식시키고 유해균의 성장을 억제하는 프리바이오틱스 효능을 확보

설탕과 유사한 물리적 특성을 가지고 있어 설탕 대체재로 사용할 수 있으며, 특히, 넓은 범위의 온도와 pH에서 안정하여 영유아용 분유 뿐만 아니라 음료, 유제품, 제과, 제빵, 캔디 등 다양한 식품 유형에 적용

팔라티노스

설탕을 대체할 수 있는 당류로 혈당 상승 억제, 운동 능력 향상 기능

시클로덱스트린

이미 및 이취의 마스킹 기능을 하는 식품 첨가물

기능성 펩타이드

이트레스

호르몬 조절을 통한 식욕억제 기능으로 체지방 감소의 효과를 보이는 다이어트 기능성 식품 소재

당사의 품목별 매출액 추이는 다음과 같습니다.

[연도별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

매출

유형

제품명

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제품

기능성 당

2,171

53.9%

10,483

48.2%

3,997

33.3%

6,885

47.7%

기능성 펩타이드

208

5.2%

1,688

7.8%

1,449

12.1%

220

1.5%

기타

300

7.4%

1,422

6.5%

1,104

9.2%

1,229

8.5%

상 품

1,351

33.5%

8,077

37.1%

5,417

45.1%

6,101

42.3%

기 타

-

-

75

0.4%

38

0.3%

3

0.02%

합계

4,030

100.0%

21,745

100.0%

12,006

100.0%

14,438

100.0%

주1. 상품매출은 주로 당류, 비타민 등 식품 첨가물로 구성되어 있습니다.

주2. 기타매출은 주로 임가공(포장 등)으로 구성되어 있습니다.

[거시경제 및 민간소비 침체에 따른 위험]

가. 당사는 생산하는 기능성 당 및 펩타이드 제품은 주로 식품 및 건강기능식품의 주요 원료 및 첨가제로 사용되는 등 소비재이며 특히 기능성 식품 등은 필수 섭취재가 아니기 때문에 거시 경제 위축에 따른 경제 침체의 장기화나 소비자 수요 변화에 따른 영향으로 인하여 당사의 사업이 부정적인 영향을 받을 수가 있습니다.

당사가 생산하는 기능성 당 및 펩타이드 제품은 주로 식품 및 건강기능식품의 주요 원료 및 첨가제로 사용되는 등 소비재이며 최종적으로는 민간 소비재로서 국내 경제성장 및 민간소비 변동에 영향을 받습니다.
한국은행이
2019년 7월
발간한 경제전망보고서에 따르면 2018년 국내 경제성장률(GDP)은 2.7%이며, 2019년 예상 국내 경제성장률은
2.2%
로 둔화되는 것으로 전망되었습니다. 세계 경제는 성장세 둔화 추이가 당분간 이어질 것으로 전망한 가운데
국내 경제는 재정정책이 확장적으로 운용되겠으나 민간소비 증가세가 다소 둔화되고 투자와 수출이 부진할 것으로 예상하고 있으며 내년에는 민간부문의 부진이 완화되면서 금년에 비해 성장흐름이 나아질 것으로 예상되고 있습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분

2018년

2019년(F)

2020년(F)

상반기

하반기

연간

GDP

2.7

1.9

2.4

2.2

2.5

민간소비

2.8

2.0

2.5

2.3

2.4

설비투자

-2.4

-12.6

2.3

-5.5

3.4

지식재산생산물투자

2.2

2.7

2.5

2.6

2.9

건설투자

-4.3

-5.4

-1.3

-3.3

-1.6

상품수출

3.3

-0.8

2.0

0.6

2.4

상품수입

1.6

-3.3

2.3

-0.5

2.4

(자료: 한국은행 경제전망보고서(2019.07))

주1. 전년동기대비

2019년 민간소비는 완만한 증가 흐름을 예상하고 있으나 고용여건 개선에도 불구하고 자영업 업황 부진 등으로 지난해 보다 증가율은 둔화될 것으로 전망하고 있습니다. 다만 정부의 아동수당 및 근로장려금 지원 확대, 기초연금 인상 등의 정부 이전지출 확대 등이 가계의 소비여력 증대에 기여할 것으로 예상하고 있습니다.

[민간소비 전망]

(단위: %)

2018년(F)

2019년(F)

2020년(F)

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

3.2

2.5

2.8

2.0

2.5

2.3

2.4

(자료: 한국은행 경제전망보고서(2019.07))

주1. 전년동기대비

이와 같이 국내의 경제 및 민간소비 전망은 2018년 대비 둔화된 것으로 전망되는 가운데 당사가 영위하는 기능성 당 및 펩타이드가 최종 적용되는 제품은 민간 소비에 직접적인 영향을 받고 있으며 특히 기능성 식품 등은 필수 섭취재가 아니기 때문에 거시 경제 위축에 따른 경제 침체의 장기화나 소비자 수요 변화에 따른 영향으로 인하여 당사의 사업이 부정적인 영향을 받을 수가 있습니다.

[전방산업 경기 변동에 따른 위험]

나. 당사는 기능성 식품소재 기업으로서 기능성 당 및 펩타이드 제품 제조와 식품첨가물 등의 상품 유통을 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 주요 제품인 기능성 당 및 펩타이드 제품은 식품 등의 주요 원료로 사용되고 있으며, 제품의 기능성을 통해 건강기능식품 등에도 적용되고 있습니다. 따라서 당사의 주요 제품은 식품 및 건강기능식품,
조제분유 등
에 집중되어 있어 관련 산업이 정체하거나 시장이 축소될 경우 당사의 사업이 부정적인 영향을 받을 수가 있습니다.

당사가 생산·판매하는 기능성 당 및 펩타이드는 식품 및 건강기능식품 등에 기능성 원료로 적용되고 있으며 전방산업의 경기변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

당사의 제품은 단맛을 대체하는 기능성 외에 장(腸)내 환경개선, 혈당상승 억제, 다이어트 등의 기능성을 가지고 있고 주요 식·음료 등에 적용이 가능하며 최근 식품이 단순히 영양을 섭취 목적을 넘어 기능성을 요구하는 시장 수요에 따라 점차 그 수요가 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

해외 식품시장 규모는 2016년 기준 약 6.1조 달러를 기록하였으며, 2017년부터 향후 5년간 연평균 3.8%의 성장이 예상되고 있습니다. 또한 국내시장은 2016년 기준 약 86.6조원 규모로 지난 2012년부터 2016년 동안 연평균 3.6% 성장한 것으로 나타났습니다.

[해외 식품시장 규모] [국내 식품시장 규모]

해외 및 국내 식품시장 규모3.jpg
해외 및 국내 식품시장 규모3

건강기능식품 시장은 세계 시장기준 2017년 1,289억 달러 규모로 추산되며, 2015년부터 2020년까지 연평균 6.1%의 성장세를 보여 2020년엔 약 1,500억 달러를 돌파할 것으로 예상되고 있습니다. 국내 시장은 2017년 기준 약 2조 2,370억원 규모를 기록하여 매년 시장 규모가 확대되고 있는 가운데 2012년부터 2017년까지 연평균 9.7% 대의 성장세를 보였습니다.

해외 및 국내의 건강기능식품 시장은 모두 높은 성장세를 보인 가운데 인구고령화 추세와 건강한 삶의 질에 대한 높은 관심의 수요측면과 제조업체들의 신제품 출시 및 기능성 향상을 위한 연구개발 등으로 시장 규모는 더욱 확대될 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 건강기능식품 시장 규모]
[국내 건강기능식품 시장 규모]

세계 및 국내 건강기능식품 시장규모3.jpg
세계 및 국내 건강기능식품 시장규모3

당사의 기능성 당 제품 중 주력 제품인 갈락토올리고당이 적용되고 있는 분유시장은 세계시장 기준 시장규모가 2012년 373억 달러에서 2016년 449억 달러로 20.5%증가하였고 향후 2021년에는 621억달러까지 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 특히 아시아 시장의 인구 증가와 유기농 분유 및 다앙한 원유를 바탕으로 한 프리미엄분유의 증가에 의하여 시장규모가 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

[세계 조제분유 시장규모]

세계 조제분유 시장규모3.jpg
세계 조제분유 시장규모3

국내 분유시장의 규모는 신생아 수에 큰 영향을 받는데 2010년 이후로 신생아 수는 연평균 3.1%씩 하락하여 2010년 47만명이었던 신생아 수는 2018년 32.7만명까지 감소하였습니다. 이러한 추세는 당분간 지속될 것으로 보이며 따라서 국내 분유 시장의 규모의 감소세는 계속될 것으로 전망되고 있습니다.
국
내 시장규모 감소에도 불구하고

2016년 조제분유 생산량은 2만1377톤으로 2011년(1만5191톤) 대비 40.7% 증가했으며 같은 기간 출하량은 1만3786톤에서 1만6203톤으로 17.5% 증가하였습니다. 이는 국내 조제분유 제조업체가 국내 조제분유 시장의 불황을 돌파하기 위해 해외 수출 확대에 주력하고 있어 수출 물량이 포함된 생산량이기 때문입니다.

[국내산 조제분유 생산 및 판매현황]

(단위: 톤)

구분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

'12~'16

증감률(%)

총 생산량

18,236

17,541

17,991

22,183

21,377

17.2

국산 국내판매량(추정)

12,646

11,275

10,421

12,867

11,610

-8.2

수출량

5,590

6,266

7,570

9,316

9,767

74.7

주1. 국산분유 국내판매량(추정)은 생산량에 '총 생산량-수출량’공식으로 산출한 추정치임(자료: 2017.12 농림축산식품부, 관세청)

당사 제품은 국내 제조사의 내수용 뿐만아니라 수출용 제품에도 적용되고 있고 해외 분유 제조사의 매출 비중이 높아 국내 시장 정체에 따른 영향은 제한적입니다.

당사의 주요 제품은 식품 및 건강기능식품 업체의 다양한 제품군에 적용되고 있습니다. 특히, 당사는 다수의 건강기능식품 및 분유 분야 매출확대를 예상하고 있습니다.

[당사 주요 제품 Line-up 및 거래처]

구분

제품

주요 거래처

기능성 당

갈락토올리고당

- Bellamy's Organic, 매일유업(분유)

- 종근당건강, 풀무원건강 등(건강기능식품)

팔라티노스

- 광동제약(음료), 이롬(유제품), 풀무원건강(녹즙)

- 천호식품(건강기능식품 등)

시클로덱스트린

- 광동제약(음료, 일반의약품 등), 천호식품(건강기능식품 등)

- 노바렉스, 코스맥스바이오, 서흥 등 건강기능식품 제조업체 등

기능성 펩타이드

이트레스

(DNF-10)

- 헬시나비(일본, 메타볼릭)그 외 일본 내 50여 업체

- 대만, 태국, 중국, 미국, 프랑스 등 주요 대리점

상기와 같이 당사의 제품이 적용되는 분야는 식품 및 건강기능식품이며, 다수의 업체의 제품에 적용되고 있어 안정적인 매출처를 확보하고 있다고 할 수 있으나, 거시 경제 위축에 따른 경제 침체의 장기화나 소비자 수요 변화,
인구구조 변화에 따른 분유 시장의 침체및 수출 감소 등

전방시장의 변동으로 인하여 당사의 사업이 부정적인 영향을 받을 수가 있습니다.

[경쟁 심화 관련 위험]

다. 당사가 영위하고 있는 기능성 당 제품 군의 생산 및 수요는 근래 들어 증가하고 있으며, 식품 제조업의 진입은 용이한 편이나 상업적인 판매 등을 위해서는 일정규모의 생산설비를 필요로 하는 등의 투자가 필요한 분야입니다. 당사가 포함되어 있는 올리고당류를 판매하는 업체는 2017년 기준 약 17개사로 추정되고 있으며 과점시장은 아니나 대형 제조업체들이 제품을 생산 및 판매하고 있어 경쟁강도가 높은 시장이라고 할 수 있습니다. 당사는 대형 제조사들에 비해서는 규모면에서는 열위에 있으나 주력 제품 구성이 상이하며 높은 제품 품질 등을 바탕으로 경쟁력을 확보하고 있다고 할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 경쟁사의 추가 진입 및 판가인하, 신기술의 출현 등으로 시장 내 경쟁강도가 높아질 경우 당사의 경쟁력이 약화될 수 있으며 재무적 안정성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

당사가 영위하고 있는 기능성 당 제품 군의 산업연혁은 오래되었으나 본격적인 제품의 생산 및 수요는 근래 들어 증가하고 있으며, 식품 제조업의 진입은 용이한 편이나 상업적인 판매 등을 위해서는 일정규모의 생산설비를 필요로 하는 등의 투자가 필요한 분야입니다.

당류 제품 관련 시장에서는 생산량 기준으로 2017년 설탕이 62.0%로 대부분을 차지하고 있으며, 2017년 판매액 기준으로 대기업인 CJ제일제당, 삼양사, 대한제당이 약 99%의 점유율을 차지하고 있는 과점시장 입니다.

[당류 생산현황]

(단위: 백만원)

구 분

설탕

포도당

과당

엿류

당시럽류

올리고당류

합계

생산액

878,914

50,187

158,195

234,964

40,326

54,788

1,417,374

비중

62.0%

3.5%

11.2%

16.6%

2.8%

3.9%

100.0%

(자료: 식품 및 식품첨가물 생산실적, 2018.10)

주1. 2017년 기준임.

이에 반해 당사가 포함되어 있는 올리고당류 생산액은 2017년 기준 54,788백만원으로 전체 당류 중 3.9%를 차지하고 있는 가운데 판매 업체는 2017년 기준 약 17개사로 추정되며, 설탕시장과 달리 과점형태는 아니나 대기업 계열 등 주요 대형 제조업체들이 제품을 생산 및 판매중에 있어 경쟁강도가 높은 시장이라고 할 수 있습니다.

특
히
,

당
사
는 주요 경쟁업체와는 달리 자체 개발한 발효공정을 통해 순도를 높이고 다양한 제형의 고순도 갈락토올리고당을 주력으로 생산하고있어 주요 경쟁사 대비 차별화 요인을 가지고 있으나 규모 및 영업력 등에 있어 열위에 있습니다.

[경쟁업체 현황_올리고당류]

업체명

제품

주요 매출처

CJ제일제당

프락토올리고당(액상)

한국야쿠르트 등

삼양사

프락토올리고당(액상/분말)

갈락토올리고당(저순도액상)

한국야쿠르트 등

매일유업(분유) 등

인그리디언코리아

이소말토올리고당

갈락토올리고당(저순도액상)

남양유업(일반식품, 분유) 등

대상

이소말토올리고당

자사 식품, 요리당 등

(자료: 당사 자체 조사)

또한, 당사의 주력 제품인 갈락토올리고당(GOS)이 적용되고 있는 분유산업에서는 당사를 포함하여 국내 인그리디언코리아, 삼양사와 그 밖에 해외 제조사들이 분유 제조업체에 제품을 공급하고 있는 등 경쟁이 높은 분야라고 할 수 있습니다.

[경쟁업체 현황_국내 분유제품]

분유업체

갈락토올리고당 공급사

주요 제품

매일유업

네오크레마

고순도 갈락토올리고당

유기농 갈락토올리고당

삼양사

저순도 갈락토올리고당

일동후디스

네오크레마

고순도 갈락토올리고당

Quantum(중국)

고순도 갈락토올리고당

남양유업

Domo(네덜란드)

저순도 갈락토올리고당

인그리디언코리아

저순도 갈락토올리고당

CLASADO(영국)

저순도 갈락토올리고당

롯데파스퇴르

Domo(네덜란드)

저순도 갈락토올리고당

삼양사

저순도 갈락토올리고당

Quantum(중국)

저순도 갈락토올리고당

(자료: 당사 자체 조사)

다만, 당사는 고순도의 액상 및 파우더 제형의 갈락토올리고당과 유기농 올리고당은 국내 유일하게 생산하는 업체이며, 유기농 갈락토올리고당을 생산 및 상업화하는 등의 경쟁사 대비 강점을 보유하고 있습니다.

상기와 같이 당사가 영위하는 사업은 경쟁강도가 높으며 당사보다 규모 면에서 우위에 있는 업체들이 경쟁사로 진입한 시장입니다. 그러나 당사의 제품은 경쟁사와는 차별화되는 요소를 가지고 있으며 이를 바탕으로 시장 내 경쟁에도 불구하고 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

다만, 경쟁사의 추가 진입 및 판가인하, 신기술의 출현 등으로 시장 내 경쟁강도가 높아질 경우 당사의 경쟁력이 약화될 수 있으며 신규 사업 진출에 의한 사업의 성패에 따른 영향으로 재무적 안정성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

[규제 관련 위험]

라. 당사가 영위하는 사업은 식품으로서 인체에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 식품은 원재료와 가짓수가 많고 개별 식품별로 각 단계마다 관리해야 할 위해요소가 많은 분야로 전방위적 규제가 적용되고 있는 분야 입니다. 또한 향후 당사가 영위할 건강기능식품 제조 등과 관련 제품의 제조 및 판매, 기능성원료 신청 등에 있어 관련 법규에 따른 허가 및 시설 등을 갖추어야 하는 등 법률 및 규정의 준수가 필수적 입니다. 당사는 제조와 관련하여 법규 위반에 따라 제제를 받은 내역은 없습니다. 그러나 관련 법규 및 규제의 강화 시 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 제품 생산의 차질이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사가 영위하는 사업은 인체에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며 식품의 원재료와 가짓수가 많고, 개별 식품별로 원료, 생산, 수입, 가공, 유통, 판매 등 각 단계마다 관리해야 할 위해 요인이 많은 분야로 원료, 시설, 제조공정, 제품 영업에 이르기까지 산업의 전방위적 규제가 적용되고 있는 분야로 '식품위생법 및 시행령’에 근거하여 규격 및 생산, 위해 등을 규정하고 있습니다.

[식품위생법 주요 내용]

내용

제7조(식품 또는 식품첨가물에 관한 기준 및 규격)

① 식품의약품안전처장은 국민보건을 위하여 필요하면 판매를 목적으로 하는 식품 또는 식품첨가물에 관한 다음 각 호의 사항을 정하여 고시한다.

1. 제조ㆍ가공ㆍ사용ㆍ조리ㆍ보존 방법에 관한 기준

2. 성분에 관한 규격

② 식품의약품안전처장은 제1항에 따라 기준과 규격이 고시되지 아니한 식품 또는 식품첨가물의 기준과 규격을 인정받으려는 자에게 제1항 각 호의 사항을 제출하게 하여 「식품ㆍ의약품분야 시험ㆍ검사 등에 관한 법률」 제6조제3항제1호에 따라 식품의약품안전처장이 지정한 식품전문 시험ㆍ검사기관 또는 같은 조 제4항 단서에 따라 총리령으로 정하는 시험ㆍ검사기관의 검토를 거쳐 제1항에 따른 기준과 규격이 고시될 때까지 그 식품 또는 식품첨가물의 기준과 규격으로 인정할 수 있다.

③ 수출할 식품 또는 식품첨가물의 기준과 규격은 제1항 및 제2항에도 불구하고 수입자가 요구하는 기준과 규격을 따를 수 있다.

④ 제1항 및 제2항에 따라 기준과 규격이 정하여진 식품 또는 식품첨가물은 그 기준에 따라 제조ㆍ수입ㆍ가공ㆍ사용ㆍ조리ㆍ보존하여야 하며, 그 기준과 규격에 맞지 아니하는 식품 또는 식품첨가물은 판매하거나 판매할 목적으로 제조ㆍ수입ㆍ가공ㆍ사용ㆍ조리ㆍ저장ㆍ소분ㆍ운반ㆍ보존 또는 진열하여서는 아니 된다.

제36조(시설기준)

① 다음의 영업을 하려는 자는 총리령으로 정하는 시설기준에 맞는 시설을 갖추어야 한다.

1. 식품 또는 식품첨가물의 제조업, 가공업, 운반업, 판매업 및 보존업

2. 기구 또는 용기ㆍ포장의 제조업

3. 식품접객업

② 제1항 각 호에 따른 영업의 세부 종류와 그 범위는 대통령령으로 정한다.

제37조(영업허가 등)

① 제36조제1항 각 호에 따른 영업 중 대통령령으로 정하는 영업을 하려는 자는 대통령령으로 정하는 바에 따라 영업 종류별 또는 영업소별로 식품의약품안전처장 또는 특별자치시장ㆍ특별자치도지사ㆍ시장ㆍ군수ㆍ구청장의 허가를 받아야 한다. 허가받은 사항 중 대통령령으로 정하는 중요한 사항을 변경할 때에도 또한 같다.

⑥ 제1항, 제4항 또는 제5항에 따라 식품 또는 식품첨가물의 제조업ㆍ가공업의 허가를 받거나 신고 또는 등록을 한 자가 식품 또는 식품첨가물을 제조ㆍ가공하는 경우에는 총리령으로 정하는 바에 따라 식품의약품안전처장 또는 특별자치시장ㆍ특별자치도지사ㆍ시장ㆍ군수ㆍ구청장에게 그 사실을 보고하여야 한다. 보고한 사항 중 총리령으로 정하는 중요한 사항을 변경하는 경우에도 또한 같다.

제42조(실적보고)

① 삭제

② 식품 또는 식품첨가물을 제조ㆍ가공하는 영업자는 총리령으로 정하는 바에 따라 식품 및 식품첨가물을 생산한 실적 등을 식품의약품안전처장 또는 시ㆍ도지사에게 보고하여야 한다.

또한, 당사가 신규로 진입하고자 계획하고 있는 건강기능식품 제조 등은 ‘건강기능식품에 관한 법률 및 시행령’ 및 식품의약품안전처 고시 등에 따라 기능성 원료 및 기준, 규격인정, 제조 및 판매, 표시 및 광고 심의 기준 등을 규정하여 관리하고 있습니다.

[건강기능식품 관련 주요 법령]

구분

신청대상 및 자격

관련규정

기능성원료인정신청

고시되지 아니한 기능성 원료는 건강기능식품제조 업·수입업 영업자가 그 안전성 및 기능성 등에 관한 자료를 식품의약품안전처장에게 제출하여 건강기능식품 기능성 원료로 인정받아 사용

건강기능식품에 관한 법률 제15조제2항 및「건강기능식품 기능성 원료 및 기준·규격 인정에 관한 규정(식약처 고시 제2018호-23호, 2018.10.12.)

품목제조신고

- 건강기능식품에 관한 법률 제5조 규정에 의하여 건강기능식품제조업의 영업허가를 받았거나 영업허가를 신청한 업체에서 건강기능식품을 제조하고자 하는 경우

- 건강기능식품을 소분 판매 하고자 하는 경우

건강기능식품에관한법률 제7조 및 같은법 시행규칙 제8조

제조업허가

- 건강기능식품전문제조업

(건강기능식품을 전문적으로 제조하는 영업)

-건강기능식품벤처제조업 (벤처기업육성에관한특별조치법 제2조의 규정에 의한 벤처기업이 건강기능식품을 건강기능식품전문제조업자에게 위탁하여 제조하는 영업)

건강기능식품에관한법률 제5조 및 동법시행규칙 제3조

판매업신고

- 건강기능식품일반판매업 : 건강기능식품을 영업장에서 판매하거나 방문판매등에관한법률 제2조의 규정에 의한 방문판매·다단계판매·전화권유판매 또는 전자상거래등에서의소비자보호에관한법률 제2조의 규정에 의한 전자상거래·통신판매 등의 방법으로 판매하는 영업

- 건강기능식품유통전문판매업 : 건강기능식품전문제조업자에게 의뢰하여 제조한 건강기능식품을 자신의 상표로 유통·판매 하는 영업

건강기능식품에관한법률 제6조 및 동법시행규칙 제5조

GMP

(우수건강기능식품제조, Good Manufacturing Practice)

건강기능식품을 제조하는 영업자

[시행일]

1. 2017년 매출액이 20억 이상인 제조업자: 2018년 12월 1일

2. 2017년 매출액이 10억 이상 20억 미만인 제조업자: 2019년 12월 1일

3. 2017년 매출액이 10억 미만인 제조업자: 2020년 12월 1일

건강기능식품에관한법률 제22조

우수건강기능식품제조기준(식약처 고시 제 2016-127호, 16.11.23)

당사가 현재까지 취득한 인증 내역은 다음과 같습니다.
[당사 인증 취득현황]

구분

인증일

인증내용

인증기관

비고

품질경영시스템

2014.08.08

기능성 원료의 개발,

제조 및 부가서비스

ISO

(국제표준화기구)

ISO 9001:2015

식품안전경영시스템

2016.07.20

기능성 식품원료

개발 및 생산

ISO

(국제표준화기구)

ISO 22000

GRAS

(generally recognized

as safe)

2018.03.27

갈락토올리고당 등

FDA

-

HALAL

2018.07.30

갈락토올리고당 등

KOREA MUSLIM FEDERATION

-

유기가공인증(중국)

2018.08.13

-

Hangzhou wanti certification

-

유기가공인증

2018.08.20

-

전남생물산업진흥원

-

KOSHER

2018.12.01

갈락토올리고당 등

OK KOSHER

-

HACCP(식품안전관리인증기준)
2019.06.26
올리고당 등
한국식품안전관리인증원
-

주1. 당사는
2020년에 GMP
(우수건강기능식품제조, Good Manufacturing Practice)인증을 취득할 예정입니다.

당사는 식품위생법 등 관련 법령에 따라 품질검사를 진행하고 있으며 생산품목에 대해 관할 시청에 생산실적을 보고하고 있습니다. 또한 당사는 현재 영위하고 있는 사업과 관련하여 법률 위반에 따른 재제를 받은 내역은 없습니다. 그러나 관련 법규 및 규제의 강화 시 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 제품 생산의 차질이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

[핵심 인력 확보 관련 위험]
마. 당사가 영위하고 있는 기능성 식품 소재 사업은 건강에 대한 관심 및 그에 따른 전방시장의 성장에 따라 각광받고 있으며, 지속적인 기술개발 및 신제품의 출시가 요구되고 있는 분야입니다. 따라서 핵심 인력의 확보가 필수라고 할 수 있습니다. 당사는
우리사주조합 결성
및 복리후생 등을 통해 현재 인력의 장기근속 유도와 관련 인력 확보를 위해 노력하고
있으
며

핵심인력 유출에
따른 위험을 방지하기 위해 취
업규칙 내 비밀유지 조항을 두고 있으나
이외에 별도의 제도적 방지책을 시행하고 있지 않습
니다.
그럼에도 불구하고 업종의 특
성상 인력확보가 쉽지 않으며, 향후 인력유출이 발생할 경우 당사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 기능성 식품 소재 사업은 건강에 대한 관심 및 그에 따른 전방시장의 성장에 따라 각광받고 있으며, 지속적인 기술개발 및 신제품의 출시가 요구되고 있는 분야라고 할 수 있습니다.

당사는 고순도갈락토올리고당 제조 등 당사만이 가진 기술을 바탕으로 기존 시장과 차별화된 제품을 생산하고 있으며 이러한 제품들은 오랜 기간 연구개발과 생산 노하우를 바탕으로 하고 있습니다. 또한 당사는 현 제품에 대한 적용 분야를 식품 외에 화장품 및 의약품 등으로 확장하려는 계획을 가지고 있어 핵심 기술인력에 대한 의존 및 신규 인력 확보는 회사에 중요한 경쟁력이라고 할 수 있습니다.

당사는 현재 연구소장을 포함하여 6명의 연구개발인력과 제품 제조와 관련하여 오랜 경험을 보유하고 있는 인력을 보유하고 있습니다.

[당사 연구개발 조직]

구분

인원

주요 업무

당사 근속연수

기술

연구소

연구소장

1명

연구소 총괄

- 4년 7개월

기초연구팀

2명

효소응용기술: 분해, 축합, 전이 등 효소 반응을 통한 신소재 개발

B/T분리정제기술: 한외여과, 나노여과, 원심분리 등의 기술 개발

발효기술: 효모 발효, 유산균 발효 등을 이용한 고순도 및

기능성 강화 소재 개발

신규기술: 초임계 추출, 나노화, 캡슐화, 팽화 등의 기술 개발

개별인정형 소재 개발 → 생리활성소재 탐색 및 규명

- 3년 7개월- 3년

학술연구팀

1명

생리활성소재 추출 및 분석기능성 소재 동정 기술: 치료물질 확인

고효율 가공법: 신공법 및 공정 개발 연구

기능성분 추출 조건 및 표준화

기능성분 분석 및 자체 validation 확립

특정 아미노산가수분해물의 분자량 분석 및 가공 기술

- 9년 7개월

제품개발팀

2명

생리활성 소재의 기능성 평가

천연물 유래 발효 성분 기능성 평가

소재 및 제품의 안전성 평가

- 4년 1개월- 1년 8개월

합계

6명

-

-

당사는 지속적인 연구개발 및 안정된 제조인력 확보를 위하여 인력 채용을 꾸준히 진행하고 있으며, 기존 주요 인력의 유출 방지를 위하여 우리사주조합 설립과 주식매수선택권 부여 등을 통해 주인의식 고취에 힘쓰고 다양한 복리후생 등의 인센티브를 제공하여 장기근속을 유도하고 있습니다.

[연구개발 인력 주식매수선택권 부여 현황]

구분

내용

부여일
2015년 12월 15일

부여대상
직원 1인

부여주식수
42,000주

행사가격
1,667원

행사방법
신주교부

행사기간
2019년 12월 15일 ~ 2023년 12월 14일

비고

- 행사가격은 부여 당시 상속세및증여세법에 의거하여 평가한 평가가격을 기준으로 산정
- 부여대상자는 연구개발 인력 중 장기근속 인력인 학술연구팀 1인에게 부여

[우리사주조합 주식 보유 현황]

구분

내용

결성일
2018년 11월 21일

조합원 수
37명

보유주식수
94,983주

당
사는 자체 연구개발을 통하여 기능성 제품을 개발 및 생산하고 있으며, 이에 따라 핵심 연구인력의 이탈방지 및 우수인력의 확보가 중요합니다. 특히 갈락토올리고당은 당사의 주력 제품으로서 제품 개발 및 제조에 대한 노하우는 회사에 매우 중요한 부분입니다.

[당사 취업규칙]

제7조 비밀유지
재직 중은 물론 퇴직 후라도 업무상 지득한 회사의 비밀을 누설하여서는 아니 되며 이를 위반할 경우 회사에서는 손해배상을 청구할 수 있다.

다만,

당사는 핵심인력 유출에
따른 위험을 방지하기 위해 취업규칙 내 비밀유지 조항을 두고 있으나
이외에 별도의 제도적 방지책을 시행하고 있지 않으며,
시
장
선
점을 위한
인력확보
경쟁이
심화될 경우 인력유출이 발생할 위험이 존재하며 인력의 확보는
당사의
성장성 및 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

[신규 사업 관련 경쟁 위험]

바. 당사는 신규사업 목적으로 당사의 갈락토올리고당 소재를 기반으로 완제품 개발 및 판매 사업을 영위할 계획을 가지고 있습니다. 특히 당사는 고순도갈락토올리고당 원료를 기반으로 피부건강에 도움을 주는 효능에 관하여 식품의약품안전처에 개별인정을 신청하였으며 이 밖에도 다양한 품목의 제품 출시를 통해 매출확대를 기대하고 있습니다. 다만, 해당 사업분야는 당사 외에도 많은 제조업체들이 존재하고 있는 경쟁강도가 높은 시장이며 당사보다 규모 면에서 우위에 있는 업체들이 경쟁사로 진입한 시장으로 시장 내 경쟁 심화에 따른 시장점유율 확대 지연, 개별인정 미승인, 제품 개발 실패 등으로 인하여 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 신규사업의 목적으로 당사의 기능성 원료를 기반으로 한 완제품 개발 및 판매 사업을 영위할 계획을 가지고 있습니다.

특히, 당사의 주력 제품인 갈락토올리고당(GOS)은 다른 기능성 소재와 달리, 섭취 후 그 효과를 신속하게 직접적으로 느낄 수 있는 장점을 가지고 있을 뿐만 아니라 피부개선에 대한 효과가 임상적으로 증명된 제품입니다.

[갈락토올리고당 관련 당사 발표 주요 논문 및 임상_피부미용 효과 입증]

논문제목

게재연도

게재지

주요 결과

Photoprotective effects of galacto-oligosacch aride and/or Bifidoba cterium longum sup lementation against skin damage induced by ultraviolet irradiation in hairless mice

2015

International Journal of Food Sciences and Nutrition

12주 동안 털이 없는 동물모델을 이용하여 갈락토올리고당과 유산균의 경구투여 후 자외선 처리를 실시한 결과 갈락토올리고당과 유산균은 장내건강 뿐만 아니라 피부손상 예방에 도움을 줄 수 있음을 확인

Dietary galacto-ligosa ccharides improve skin health: a randomized d ouble blind clinical trial

2017

Asia Pacific Journal of Clinical nutrition

84명의 성인을 대상으로 12주간의 인체적용시험을 통하여 갈락토올리고당의 피부건강 개선 효과가 있음을 확인.

연구명칭

수행기간

수행처

내용 및 결과

임상실험을 통한

식이소재의 피부미용

개선 효과

2014.10~

2015.04

수원여자대학교

84명의 성인을 대상으로 12주간의 인체적용시험을 통하여 갈락토올리고당의 피부건강 개선 효과가 있음을 확인

이러한 특징에 기초하여 당사는 갈락토올리고당(GOS)의 적용 분야를 확대하기 위하여 당사가 갈락토올리고당(GOS)를 활용한 완제품을 직접 출시하기로 결정하였으며 이에 당사는 “Everyday Prebiotics”라는 캐치프레이즈 하에 일상적인 식품의 형태로 우수한 프리바이오틱스를 용이하게 섭취할 수 있는 다양한 유형의 식품을 개발 중에 있습니다.

[당사 제품 개발 예상 일정]

완제품 품목

개발 예정 시기

유통채널

피부개선 제품군

2019년 4분기

1단계 : 온라인

- N쇼핑, 11st, 소셜, 종합몰, 자사몰 구축

2단계 : 오프라인

- 드러그스토어, 약국, 면세점, 마트/백화점, 자사매장 구축

3단계 : 해외 박람회 및 거래처 활용

유기농 제품군

프리바이오틱스 화장품

프리바이오틱스 식품군

2020년

미강유

고령자용 영양식

다이어트 식품

2021년

유아식품 간식류(캔디등)

주1. 상기에 명시된 완제품 품목은 현재 유통채널과 입점 및 납품 관련 별도의 계약을 맺은 내역은 없습니다. 또한 완제품 출시 및 판매 계획은 예정사항으로 확정된 내역은 현재 없습니다.
또한 당사는 고순도갈락토올리고당 기반의 제품인 ‘뷰티올리고’에 대하여 자외선에 의한 피부손상으로부터 피부건강에 도움을 주는 효능에 관하여 식품의약품안전처에 개별인정을 신청(19년 4월)하였으며, 2019년 연내에 결과가 통보될 예정입니다. 이후 당사는 뷰티 분야로 제품 적용확대를 기대하고 있습니다.

다만, 뷰티 분야의 제품 적용 확대는 개별인정 승인이 필요하며, 제품생산 및 판매, 출시와 관련하여 현재 확정된 사항은없습니다.

[당사 뷰티올리고 제품 개별인정 신청 현황]

구분

내용

일정

신청일 : 2019년 04월 11일 / 처리 예정일 : 2019년 12월 30일

신청 기능성

자외선에 의한 피부손상으로부터 피부건강을 유지하는데 도움을 줄 수 있음

신청 일일섭취량

뷰티올리고 2,000mg/일

동물시험

UV 자극 후 뷰티올리고 섭취군에서 수분 보유량의 증가 및 경피수분 손실량 감소

인체적용시험

수분 보유량 유의적 증가, 경피수분 손실량 유의적 변화, 피부 주름 총 넓이 및 주름 분포율 유의적 감소

[참고] 기능성 원료

건강기능식품’은 기능성원료를 사용하여 제조가공한 제품으로, 기능성원료는 식품의약품안전처에서 「건강기능식품 공전」에 기준 및 규격을 고시하여 누구나 사용할 수 있는 고시된 원료와 개별적으로 식품의약품안전처의 심사를 거쳐 인정받은 영업자만이 사용할 수 있는 개별인정 원료로 나눌 수 있음

1) 고시된원료

「건강기능식품 공전」에 등재되어 있는 기능성 원료를 말합니다. 공전에서 정하고 있는 제조기준, 규격, 최종제품의 요건에 적합할 경우 별도의 인정절차가 필요하지 않음. 영양소(비타민 및 무기질, 식이섬유 등) 등 약 95여 종의 원료가 등재되어 있음

2) 개별인정원료

「건강기능식품 공전」에 등재되지 않은 원료로, 식품의약품안전처장이 개별적으로 인정한 원료임. 이 경우, 영업자가 원료의 안전성, 기능성, 기준 및 규격 등의 자료를 제출하여 관련 규정에 따른 평가를 통해 기능성 원료로 인정을 받아야 하며 인정받은 업체만이 동 원료를 제조 또는 판매할 수 있으며현재까지200 여종의 기능성원료가 등록됨

다만, 당사가 영위하려는 분야는 이미 많은 제조업체들이 존재하고 있고 유사 제품간 경쟁으로 인하여 경쟁강도가 높은 시장입니다. 또한 제조업체 간에도 규모면에서 양극화가 심화되어 있습니다.

[건강기능식품 제조업체 현황]

구 분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

제조업체

435개소

449개소

460개소

487개소

487개소

496개소

(자료: 식품의약품안전처(2018.08))

주1, 각 해당 연도말 영업허가 업체수(사업장) 기준임

[건강기능식품 업체별 매출규모 및 현황]

구 분

생산실적없음

10억원 미만

10~100억

100~1,000억

1,000억 이상

합계

매출액

-

550억원

3,677억원

9,971억원

8,176억원

22,374억원

업체수

131개소

227개소

109개소

27개소

2개소

496개소

(자료: 식품의약품안전처(2018.08))

주1, 매출액은 해당 규모에 속한 업체의 매출 합계액임

당사가 진출하려는 화장품 시장은 많은 경쟁업체들이 진출해 있으며, 화장품을 제조 및 제조·판매하는 업체 수는 2017년 기준으로 1만 개를 돌파한 11,834개사를 기록하였고, 2018년 기준으로는 약 13,000개사로 전년대비 9.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 이는 2012년 829개에서 불과 5년만에 증가한 수치로 K-Beauty및 ODM 산업의 발달에 따라 업체수가 대폭 증가한 것으로 파악되고 있어 업체간 경쟁강도는 매우 높다고 할 수 있습니다.

[화장품 제조판매업체 수 현황]

구 분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

제조판매업체

829개사
3,284개사
4,853개사
6,422개사
8,175개사
11,834개사
13,000개사

(자료: 식품의약품안전처, 교보증권 리서치센터(2019.02))

또한 당사의 고순도갈락토올리고당 기반의 제품인 '뷰티올리고'를 통해 진출하려는 이너뷰티(Inner Beauty, 음식섭취를 통해 건강과 아름다움을 가꾸는 것) 분야는 최근 시장 확대 및 성장세를 보이는 분야이기는 하나 대기업 및 건강기능식품 제조 업체 등이 이미 제품을 출시하여 판매하고 있습니다.

[
피부건강 기능식품 제품 현황]

제품명

판매처

CJ 이너비

CJ

슈퍼콜라겐

아모레퍼시픽

아쿠아콜라겐

종근당건강

K뉴트라 콜라겐

아미코젠

뷰티 파우더 드링크

한국 허벌라이프

아쿠아뷰티캡슐

중외제약

Ciaat 나노콜라겐 뷰티젤리

LG생활건강

X2D2 이너: 히알루론산V

에버콜라겐 UV케어

뉴트리

판도라다이어트

뷰티플러스
한국야쿠르트

곤약 세라미드
파이토뉴트리

아쿠아 파우더 드링크
한국암웨이

(자료: 2015, 2016 건강기능식품 국내시장 규모 동향분석(한국식품안전관리인증원), 2017년 건강기능식품 생산실적(식품의약품안전처))

상기와 같이 당사가 영위하는 사업은 경쟁강도가 높으며 당사보다 규모 면에서 우위에 있는 업체들이 경쟁사로 진입한 시장으로 시장 내 경쟁 심화에 따른 시장점유율 확대 지연, 개별인정 미승인, 제품 개발 실패 등으로 인하여 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

[신규 사업 관련 불확실 위험]

사.
당
사는 기능성 원료 및 생산 기술력을 바탕으로
건강식품 및 화장품의 B2C 신규사업 구축 계획을 가지고 있으며 자사 브랜드 론칭을 통하여 완제품 제조 및 판매를 통해 매출 증대를 목표하고 있습니다.
당사는 제품개발 예상 일정 및 계획에 따라 자금 집행 및 실행을 계획하고는 있으나 제품개발 예상 일정상 명기된 완제품 품목은 현재 개발 진행중인 단계이며, 완제품 판매를 위한 유통채널과 관련하여 별도의 계약을 맺은 내역은 없습니다. 또한 완제품 출시 및 판매 계획은 예정사항으로 확정된 내역은 없으며 상황에 따라 변동 가능성이 높습니다. 신규사업은 높은 불확실성을 가지고 있으며 해당 투자활동에 따른 제품개발 실패 및 출시의 지연, 판매 부진 등으로 인하여 투자손실이 발생할 수 있으며 이에 따라 당사의 사업 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당
사
는
기능성 원료 및 생산 기술력을 바탕으로
건강식품 및 화장품의 B2C 신규사업 구축 계획을 가지고 있으며 자사 브랜드 론칭을 통하여 완제품 제조 및 판매를 통해 매출 증대를 목표하고 있습니다.특히 당사의 주력 제품인 갈락토올리고당(GOS)의 적용 분야를 확대하기 위하여 당사가 갈락토올리고당(GOS)를 활용한 완제품을 직접 출시하기로 결정하였으며 이에 당사는 “Everyday Prebiotics”라는 캐치프레이즈 하에 일상적인 식품의 형태로 우수한 프리바이오틱스를 용이하게 섭취할 수 있는 다양한 유형의 식품을 개발 중에 있습니다.

[당사 제품 개발 예상 일정]

완제품 품목

개발 예정 시기

유통채널

피부개선 제품군

2019년 4분기

1단계 : 온라인

- N쇼핑, 11st, 소셜, 종합몰, 자사몰 구축

2단계 : 오프라인

- 드러그스토어, 약국, 면세점, 마트/백화점,

자사매장 구축

3단계 : 해외 박람회 및 거래처 활용

유기농 제품군

프리바이오틱스 화장품

프리바이오틱스 식품군

2020년

미강유

고령자용 영양식

다이어트 식품

2021년

유아식품 간식류(캔디등)

주1. 상기에 명시된 완제품 품목은 현재 유통채널과 입점 및 납품 관련 별도의 계약을 맺은 내역은 없습니다. 또한 완제품 출시 및 판매 계획은 예정사항으로 확정된 내역은 현재 없습니다.
또한 당사는 고순도갈락토올리고당 기반의 제품인 ‘뷰티올리고’에 대하여 자외선에 의한 피부손상으로부터 피부건강에 도움을 주는 효능에 관하여 식품의약품안전처에 개별인정을 신청(19년 4월)하였으며, 2019년 연내에 결과가 통보될 예정입니다. 이후 당사는 뷰티 분야로 제품 적용확대를 기대하고 있습니다. 다만, 뷰티 분야의 제품 적용 확대는 개별인정 승인이 필요하며, 제품생산 및 판매,
출시와 관련하여 현재 확정된 사항은 없습니다.

당사는 이번 공모자금을 통하여 제품 개발 및 생산, 전산, 관련 인력 충원 등 완제품 신규사업에 3,055백만원을 사용할 계획을 가지고 있습니다.

[신규사업에 대한 공모자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

구 분

자금사용 시기

2019년

2020년

2021년

개발 및 생산

2019년 9월 ~

60

150

290

광고/홍보/사이트 및 관리자계정구축

2019년 9월 ~

250

750

1,000

매장구축

2021년 9월 ~

-

-

355

사업부 인원구축

2019년 6월 ~

100

100

-

합 계

410

1,000

1,645

당사는 제품개발 예상 일정 및 계획에 따라 자금 집행 및 실행을 계획하고는 있으나 제품개발 예상 일정상 명기된 완제품 품목은 현재 개발 진행중인 단계이며, 완제품 판매를 위한 유통채널과 관련하여 별도의 계약을 맺은 내역은 없습니다. 또한 완제품 출시 및 판매 계획은 예정사항으로 확정된 내역은 없으며 상황에 따라 변동 가능성이 높습니다.

신규사업은 높은 불확실성을 가지고 있으며 해당 투자활동에 따른 제품개발 실패 및 출시의 지연, 판매 부진 등으로 인하여 투자손실이 발생할 수 있으며 이에 따라 당사의 사업 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[원재료 조달 관련 위험]

아. 당사는 주요 원재료를 수입에 의존하고 있습니다. 전체 원재료 매입금액 중 수입 비중이 2017년 64.6%, 2018년 67.4%, 2019년 1분기 50.4%로 높습니다. 특히, 갈락토올리고당 등 기능성 당 제품의 원재료인 유당은 100% 해외수입을 통해 매입하고 있으며, 주로 미국 및 유럽에 위치한 제조업체 또는 현지 유통업체로 부터 공급받고 있습니다.
당사는 주요 원재료의 해외 매입 비중이 높으며 특히, 기능성 당 제품의 주요 원재료인 유당은 100% 해외 조달하는 등 원재료 해외 매입에 따른 가격 변동, 조달 기간, 물량 확보 등의 위험이 있으며 원재료 조달의 차질이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사는 원활한 원재료 조달 및 가격 경쟁력 등을 확보하기 위하여 국내외 원재료 제조사와 가급적 직거래를 통해 원재료를 조달하고 있으며 주요 원재료를 수입에 의존하고 있습니다. 전체 원재료 매입금액 중 수입 비중이 2017년 64.6%, 2018년 67.4%, 2019년 1분기 50.4%로 높습니다.

[당사 원재료 매입현황]

(단위 : 백만원, 천$)

매입유형
구 분

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

원재료
국내
753
3,272
2,018
2,188

수입
766($681)
6,749($6,129)
3,674($3,249)
5,057($4,355)

합 계
1,519
10,020
5,691
7,244

특히, 갈락토올리고당 등 기능성 당 제품의 원재료인 유당은 100% 해외수입을 통해 매입하고 있으며, 주로 미국 및 유럽에 위치한 제조업체 또는 현지 유통업체로 부터 공급받고 있습니다.

[당사 유당 매입현황]

(단위 : 백만원, 천$)

매입품목
구 분

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

유당
국내
-
-
-
81

수입
232($206)
2,474($2,247)
1,545($1,366)
3,000($2,584)

합 계
232
2,474
1,545
3,081

유당은 가격변동성이 있어 당사는 미국 및 유럽 업체의 가격 현황 및 물량 등을 고려하여 매입하고 있으며 일반 유당의 경우 4개사, 유기농유당의 경우 6개사와 거래하고 있습니다. 또한 발주 시 입고까지 약 1~2개월 정도 소요되기 때문에 약 6개월 분의 안전재고 보유를 통하여 안정적인 제품 생산을하고 있습니다.상기와 같이 당사는 주요 원재료의 해외 매입 비중이 높으며 특히, 기능성 당 제품의 주요 원재료인 유당은 100% 해외 조달하는 등 원재료 해외 매입에 따른 가격 변동, 조달 기간, 물량 확보 등의 위험이 있으며 원재료 조달의 차질이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

2. 회사위험

당사는 기능성 식품소재 기업으로서 기능성 당 및 펩타이드 제품 제조와 식품첨가물 등의 상품유통 등을 통해 매출 및 이익을 창출하고 있으며, 지속적인 수익 창출을 통해 재무적 안정성을 갖추고 있습니다. 주요 재무안정성 비율은 2019년 1분기말 기준 부채비율 37.5%, 차입금의존도 17.1%, 유동비율 233.0%, 당좌비율 152.2%로 업종평균을 상회하는 양호한 수준을 기록하고 있습니다.

[요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

매출액

4,030

21,745

12,006

14,438

영업이익

278

3,266

1,232

1,887

당기순이익

259

3,562

1,157

1,615

자산총계

33,947

32,287

25,294

18,427

부채총계

9,263

9,137

16,894

3,901

자본총계

24,684

23,150

8,400

14,527

[재무 안정성 비율 현황]

구 분

업종평균

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

부채비율

74.8%

37.5%

39.5%

201.1%

26.9%

차입금 의존도

25.9%

17.1%

20.0%

53.1%

7.3%

유동비율

120.5%

233.0%

583.8%

640.9%

528.0%

당좌비율

80.1%

152.2%

380.7%

453.7%

401.1%

주1. 2016년은 일반기업회계기준(K-GAAP), 2017~2019년 1분기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 입니다.

주2. 업종평균은 한국은행에서 2018년 10월 발간한 “2017년 기업경영분석”의 “C107 기타식품 제조업”의 평균 입니다.

하지만, 아래의 회사위험 가.~사.와 같이 수익성 관련 위험, 재무안정성 관련 위험, 매출채권 관련 위험, 매출처 편중 관련 위험, 해외 진출 관련 위험, 재고자산 관련 위험, 환율변동 관련 위험 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[수익성 관련 위험]가. 당사는 기능성 당 및 펩타이드 제품군의 매출을 통해 꾸준히 영업이익 및 순이익을 시현하고 있으며,

2017년 매출액 12,006백만원, 영업이익 1,232백만원, 순이익 1,157백만원,
2018년 매출액 21,745백만원, 영업이익 3,266백만원, 순이익 3,562백만원, 2019년 1분기 매출액 4,030백만원, 영업이익 278백만원, 순이익 259백만원을 기록하였습니다. 지속적인 영업이익 및 순이익 시현에도 불구하고 계절적 특성, 주요 매출처의 생산 계획 변경, 시장 트랜드 변화 등에 따라 수익 변동성이 크게 나타나고 있는데
매출액 증감율은 2017년 -16.8%, 2018년 81.1%, 2019년 1분기 -25.9%, 순이익 증감율은 2017년 -28.4%, 2018년 207.8%, 2019년 1분기 -71.0%로 높은 변동율을 기록하였습니다.
당사의 영업활동 및 전방산업 수요 증가, 적용 분야 확대 등에 따라 당사의 성장성 및 수익성은 향상될 것으로 예상되나 회사의 예상과 달리 영업의 부진 및 전방산업의 침체 등에 따른 시장 환경 변화로 수익이 감소할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 기능성 당 및 펩타이드 제품군의 매출을 통해 꾸준히 영업이익 및 순이익을 시현하고 있습니다. 다만, 매출액 변동성이 높으며 이는 계절적 특성, 주요 매출처의 생산 계획 변경, 시장 트랜드 변화 등 당사 주요 매출처의 매출변동에 기인한 것으로 이에 따라 영업이익 및 순이익 증감률의 변동성이 크게 나타났는데
매출액 증감율은 2017년 -16.8%, 2018년 81.1%, 2019년 1분기 -25.9%,
순이익 증감율은 2017년 -28.4%, 2018년 207.8%, 2019년 1분기 -71.0%로 높은 변동율을 기록하였습니다.

[최근 3개년 손익현황]

(단위: 백만원)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

1분기 금액

증감률

1분기 금액

전체

증감률

금액

증감률

매출액

4,030

-25.9%

4,552

21,745

81.1%

12,006

-16.8%

14,438

영업이익

278

-66.0%

524

3,266

165.1%

1,232

-34.7%

1,887

법인세차감전 순이익

291

-73.0%

512

4,310

222.7%

1,336

-35.7%

2,077

당기순이익

259

-71.0%

399

3,562

207.8%

1,157

-28.4%

1,615

주1. 2016년은 일반기업회계기준(K-GAAP), 2017~2019년 1분기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 입니다.

주2. 2019년 1분기 증감률은 연환산한 수치 기준입니다.

수익성 비율 또한 2018년 기준 업종평균과 유사한 수준을 보이고 있으나 2019년 1분기는 매출액 순이익율 및 자기자본 순이익률이 업종평균 대비 열위를 보이고 있는데 이는 1분기 매출의 계절적 요인과 판관비 증가(상여 및 회계감사에 따른 지급수수료 등)에 따른 것으로 매출 증가에 따라 수익성은 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[최근 3개년 수익성 비율]

구 분

업종평균

(2017년)

발행회사

2019년 1분기

2018년 1분기

2018년

2017년

2016년

매출액 총이익률

27.6%

29.3%

28.6%

27.9%

30.9%

31.6%

매출액 순이익율

9.4%

6.4%

8.8%

16.4%

9.6%

11.2%

자기자본 순이익률

14.8%

4.2%

6.9%

15.4%

13.8%

11.1%

주1. 2016년은 일반기업회계기준(K-GAAP), 2017~2019년 1분기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 입니다.

주2. 업종평균은 한국은행에서 2018년 10월 발간한 “2017년 기업경영분석”의 “C107 기타식품 제조업”의 평균 입니다.

당사의 영업활동 및 전방산업 수요 증가에 따라 당사의 성장성 및 수익성은 더욱 향상될 것으로 예상되나 회사의 예상과 달리 영업의 부진 및 전방산업의 침체 등에 따른 시장 환경 변화로 수익이 감소할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[재무 안정성 관련 위험]

나. 당사의 부채비율은 2018년 기준 39.5%, 2019년 1분기말 기준 37.5%로 업종평균 74.8% 대비 낮습니다. 또한 지속적인 이익 시현으로 재무적 안정성은 향상되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예기치 못한 영업환경 변화 등의 영향으로 당사의 재무구조가 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 기능성 당 및 펩타이드 제품군의 매출을 통해 꾸준히 순이익을 시현하고 있으며 안정성 관련 주요 재무비율은 업종평균 대비 양호한 수치를 기록하고 있습니다.

[재무 안정성 비율 현황]

구 분

업종평균

(2017년)

발행회사

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

부채비율

74.8%

37.5%

39.5%

201.1%

26.9%

차입금 의존도

25.9%

17.1%

20.0%

53.1%

7.3%

유동비율

120.5%

233.0%

583.8%

640.9%

528.0%

당좌비율

80.1%

152.2%

380.7%

453.7%

401.1%

주1. 2016년은 일반기업회계기준(K-GAAP), 2017~2019년 1분기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 입니다.

주2. 업종평균은 한국은행에서 2018년 10월 발간한 “2017년 기업경영분석”의 “C107 기타식품 제조업”의 평균 입니다.

2017년 부채비율은 K-IFRS 회계기준에 따른 우선주 부채(9,017백만원)로 인하여 부채비율이 높게 나타났으나 2018년 기중 전량 보통주로 전환되어 부채비율은 개선되었습니다.

차입금은 2018년말 기준 단기차입금 300백만원, 유동성장기차입금 153백만원, 장기차입금 5,991백만원 등 총 6,443백만원의 차입금을 보유하고 있었으나 2019년 1분기 중 단기차입금 전액(300백만원) 및 장기차입금 일부(343백만원)를 상환 완료하였으며 장기차입금은 익산공장 건설에 따른 것으로 상환 스케쥴에 따라 상환할 계획을 가지고 있습니다. 또한, 당사는 업무효율성 및 사무공간 부족 등에 따라 2019년 5월 본사를 이전하였으며 신규 본사 건물 매입에 따라 2019년 4월 3,800백만원의 추가 차입이 발생하였습니다.

이에 따라 당사가 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 차입금은 9,600백만원이며 이 중 4,000백만원이 2020년 3월 만기로서 당사가 보유하고 있는 현금성 자산은 2019년 1분기말 기준 7,520백만원으로 당사의 자체 자금으로 상환이 가능한 수준이며 공모자금으로 상환을 계획하고 있습니다. 또한 당사는 영업을 통해 현금 창출이 가능하기에 이러한 점을 감안할 시 단기적인 유동성 악화 위험은 제한적입니다.
[당사 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분

차입처
종류
이자율
증권신고서제출일 현재
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

단기차입금
기업은행
운전자금
3.67%
-
-
300
300
300

산업은행
운전자금
2.93%
-
-
-
1
-

장기차입금
국민은행
시설자금
2.67%
-
-
-
146
226

기업은행
운전자금
2.52%
-
-
-
125
200

신한은행
시설자금
2.49%
-
-
343
496
610

기업은행
담보대출
2.50%
4,000
4,000
4,000
3,344
-

기업은행
시설자금
2.50%
1,800
1,800
1,800
-
-

기업은행
담보대출
2.74%
3,800
-
-
-
-

주1. 각 연도말 잔액 기준입니다.

당사는 지속적인 영업활동 및 수익창출로 양호한 수준의 재무안정성 및 차입금 상환 능력을 유지할 것으로 예상되나, 그럼에도 불구하고 향후 영업환경 변화에 따른 실적 부진, 또는 추가적인 시설투자로 인한 타인자본의 자금 조달로 인해 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 가능성이 있습니다.

[매출채권 관련 위험]

다. 당사의 거래업체 수는 2018년 기준 약 300여 개사로 상위 5개사에 대한 매출비중이 50%를 차지히고 있습니다. 매출규모가 큰 소수의 매출처를 제외하고는 매출채권은 해당 매출처 및 당사의 결제조건에 의하여 대부분 3개월 이내에 회수되고 있으나 일부 거래처를 제외하고 업체별 매출액은 작으며 상대적으로 매출처의 회사 규모 또한 크지 않습니다. 따라서 급격한 경기변동에 따른 채무불이행 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름이 악화되어 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내의 정상적인 매출채권으로서, 매출채권의 건정성은 양호하나 향후 급격한 경기변동 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 영업 안정성 및 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

당사의 2018년 기준 매출처는 약 300여 개사의 다양한 규모의 회사들로 매출처가 구성되어 있으며, 2018년 33.4%, 2019년 1분기 22.9%가 해외매출입니다. 또한 상위 5개사에 대한 매출 비중이 50%를 차지하고 있습니다. 매출규모가 큰 소수의 매출처를 제외하고는 매출채권은 해당 매출처 및 당사의 결제조건에 의하여 대부분 3개월 이내에 회수되고 있습니다.거래업체 수가 많고 상대적으로 매출처의 회사 규모가 크지 않음에도 불구하고 체계적인 매출채권 관리로 장기 미회수 채권금액은 미미한 편이며, 그에 따른 대손충당금 설정액 또한 매출채권 잔액 대비낮은 수준 입니다.

[매출채권 연령분석 및 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 백만원)

구분

3월 미만

3~6월

6~12월

1년 이상

매출채권 잔액

대손충당금 설정액

2016년

2,590

85

-

-

2,675

26

2017년

1,786

216

15

-

2,017

28

2018년

1,693

13

-

12

1,718

25

2019년 1분기

2,208

-

5

12

2,225

30

주1. 당사는 일반적으로 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 2019년 1분기말 기준 100% 대손충당금 설정된 회사는 1개사 외에는 매출채권 미회수 내역이 존재하지 않습니다.

주2. 1년이상 미회수된 매출채권은 2017년 발생한 매출처 1개사에 대한 12백만원이며, 해당 매출채권에 대해서는 당사가 '지급명령 및 부동산가압류'를 설정하였습니다.

상기와 같이 매출채권 연령분석을 비롯하여 실제 매출채권 회수 현황 등을 고려하였을 때 당사의 매출채권 건전성은 양호한 것으로 보입니다. 하지만, 급격한 경기변동에 따른 채무불이행 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름이 악화되어 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[매출처 편중 관련 위험]

라. 당사는 지속적인 제품개발 및 영업활동을 통해 매출액 및 매출처 또한 증가하고 있으나 상위 5개사의 매출액 비중이 2018년 55.9%, 2019년 1분기 54.6%를 차지하는 등 상위 업체에 대한 매출 비중이 높습니다. 이 중 주요 해외매출처인 Bellamy's Organic(호주, 분유제조사)에 대한 매출비중은 2018년 22.9%, 2019년 1분기 18.5%로 매출액 의존도가 높습니다. 따라서 주요 매출처의 경영실적 악화, 판매가격 인하요구, 산업 트렌드에 따른 제품 수요 감소 등에 따라 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사는 기존 제품과는 차별화 된 당사만의 제품을 통해 사업을 확장하고 있으며, 그에 따라 매출액 및 매출처 또한 증가하고 있습니다. 다만, 당사는 거래처의 다변화에도 불구하고 상위 5개사의 매출액이 2018년 약 55.9%, 2019년 1분기 기준 약 54.6% 를 차지하는 등 상위 매출처에 대한 의존도가 높다고 할 수 있습니다.

[매출현황]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

매출액

4,030

21,745

12,006

14,438

연도별 상위5개사 매출액 (비중)

2,202

(54.6%)

12,158

(55.9%)

5,820

(48.5%)

9,001

(62.3%)

Bellamy's Organic 매출액

(비중)

747

(18.5%)

4,988 (22.9%)

50

(0.4%)

3,560

(24.7%)

또한 당사의 주요 해외 매출처인 Bellamy's Organic에 대한 매출은 2017년을 제외하고 약 20% 수준으로 2017년의 경우 Bellamy's Organic의 해외(중국) 매출 감소에 따른 영향으로 당사의 매출 또한 감소하였습니다. 2018년 매출 회복에도 불구하고 대외적인 요인에 의해 매출이 감소할 위험이 있습니다.

[Bellamy's Organic 회사 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

내용

회사명
Bellamy's Organic

설립연도
2004년(2014년 호주증권거래소 상장)

주요사업
영유아용 유기농 식품제조 등

주요재무현황
2018년
2017년
2016년

매출액
280,581
204,760
198,017

영업이익
51,445
1,741
45,886

순이익
36,933
-689
32,423

주1. 재무자료는 연 평균 매매기준율을 적용 원화환산 하였으며 2016년 1,161.11원, 2017년 1,130.6원, 2018년 1,101.1원을 적용하였습니다.

당사는 국내외 영업을 통하여 다양한 매출처를 확보하기 위해 노력하고 있으며, 글로벌 식품 및 분유 제조사에 당사의 제품 적용에 대한 논의가 진행중에 있는 등 매출확대 및 다변화를 꾀하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 주요 매출처의 경영실적 악화, 판매가격 인하요구, 산업 트렌드에 따른 제품 수요 감소 등에 따라 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[해외 진출 관련 위험]

마. 당사는 자체적인 연구개발 및 신제품 출시를 바탕으로 지속적인 해외시장 진출에 힘써왔습니다. 전체 매출에서 수출을 통한 해외 매출 비중은 2018년 33.4%, 2019년 1분기 22.9% 입니다. 국내와 달리 해외 시장의 경우 각 국가별 대리점 망을 구축하여 해외시장 진출 전략을 가지고 있으며, 지속적인 대리점 망 확대를 계획하고 있습니다. 다만,

해외 대리점과의 계약 종료에 따라 해외매출 축소 등 영업에 부정적인 영향을 받을 수 있으며
해외시장은 국내와 달리 경영 및 영업 환경이 상이하며 각국의 법 규제 및 시행에 따른 제도 변화에 의해 사업에 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 설립 초기 해외 유수의 기능성 당 등 식품원료의 국내 유통에서 시작하여 자체적인 연구개발 및 신제품 출시를 바탕으로 지속적인 해외시장 진출에 힘써왔습니다. 현재 전체 매출에서 수출을 통한 해외 매출 비중은 2018년 33.4%, 2019년 1분기 22.9%로 2017년을 제외하곤 20% 이상 수준의 매출 비중을 유지하고 있습니다.

[매출액 중 해외매출 비중]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

매출액

4,030

21,745

12,006

14,438

수출액

(비중)

924

(22.9%)

7,252

(33.4%)

1,890

(15.7%)

4,761

(33.0%)

또한, 당사는 국내와 달리 해외 시장의 경우 각 국가별 대리점 망을 구축하여 해외시장 진출 전략을 가지고 있으며, 지속적인 대리점 망 확대를 계획하고 있습니다. 다만, 당사가 직접 해외시장 진출을 통해 시장을 개척하는 것에 비해 구축 비용 및 현지화 등에 있어 유리하다는 장점을 가지고 있으나 대리점 관리 및 당사 제품에 대한 컨트롤 등에 있어 어려움을 겪을 수 있습니다.

[국내 및 해외 판매방식]

구 분

내 용

매출처

국내

■ 제품: 네오크레마 → 제조업체

■ 상품: 네오크레마 → 제조업체

- 식품 및 건강기능식품 제조 및 판매 업체 (직접판매)

해외

네오크레마 → 바이어(대리점 또는 제조업체)

[국가별 해외 대리점 현황]

일본(1개사), 대만(1개사), 중국(1개사), 태국(2개사), 미국(1개사), 말레이시아(1개사), 베트남(2개사), 유럽 및 브라질(1개사), 호주(1개사) 등 11개사

- 해외 대리점 및 식품 제조업체 (직접판매&간접판매)

[해외 대리점 계약 현황]

대리점

계약기간

갱신조건

7개사
1년
자동 1년 갱신

3개사
3년
자동 1년 갱신 또는 만료시 협의

1개사
7년
자동 2년 갱신

또한, 당사의 해외대리점과의 계약 기간은 업체별로 상이하며 대체적으로 계약 만료시 자동 갱신 등을 통해 계약기간을 연장하고 있으나 그럼에도 불구하고 계약 연장이 안 될 경우 당사의 해외 매출 축소 등 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기와 같이 당사는 해외시장 진출을 위해 지속적인 노력을 해왔으며, 매출의 약 30% 이상이 수출을 통해 발생하는 등 해외시장은 사업에 있어 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 다만, 해외시장은 국내와 달리 경영 및 영업 환경이 상이하며 각국의 법 규제 및 시행에 따른 제도 변화에 의해 사업에 영향을 받을 수 있습니다.

[재고자산 관련 위험]

바. 당사의 재고자산 회전율은 2018년 4.7회, 2019년 1분기 3.0회로 업종평균인 8.1회에 비해 열위에 있습니다. 이는 당사의 사업 특성상 안정적인 제품 생산 등을 위해 주요 원재료인 유당 보유와 제품 수요에 대처하기 위한 안전재고 등으로 인하여 재고자산회전율이 낮게 나타났으며 전체 재고자산 중 1년이상 재고자산의 비중이 2018년 3.9%, 2019년 1분기 3.2%로 낮습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 보유하고 있는 재고자산이 당사의 계획대로 원활히 소진되지 못할 경우 보유기간이 장기화됨으로써 손실 처리되어 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 기능성 당 및 펩타이드 제품 제조 및 상품 판매를 주요 사업으로 하고 있으며, 당사의 주요 제품인 갈락토올리고당 제품 수요 확대에 따라 매출이 증가하였습니다.

당사의 원재료 및 상품 매입 중 해외 매입 비중은 2018년 62.8%, 2019년 1분기 53.2% 이며, 주요 제품인 갈락토올리고당의 원재료인 유당은 해외에서 전량수입하고 있어 당사는 주요 원재료에 대한 가격 변동 및 발주 후 입고 기간 등을 감안하여 약 6개월 분의 안전재고를 보유하고 있습니다. 또한 당사의 제품은 범용제품으로서 고객의 주문에 즉각 대응하기 위하여 제품 재고 또한 보유하고 있습니다.

이에 따라 당사의 재고자산 회전율은 2018년 4.7회, 2019년 1분기 3.0회로 업종평균 8.1회 대비 열위에 있습니다.

[재고자산 현황]

(단위: 백만원)

구 분

업종평균

(2017년)

발행회사

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

매출액

-

4,030

21,745

12,006

14,438

재고자산

-

5,569

5,278

3,996

3,576

재고자산 회전율

8.1회

3.0회

4.7회

3.2회

6.6회

[재고자산 연령분석표]
당사는 최종 판매 시점 이후 1년 이상 경과된 품목에 대해서 재고변동 없을 시 100%의 충당금을 설정하고 있습니다. 또한 매년말 평가를 통하여 매출액 대비 원가가 높은 제품에 대해서는 추가적으로 충당금을 설정하고 있으며, 매 회계기간말 평가기준의 적정성 검토를 진행하고 있습니다.① 2018년말

(단위 : 백만원)

구분

2018년

2018년말 재고자산 잔액

3월미만

3~6월 미만

6~12월 미만

1년 이상

평가충당금

상품

164

119

21

23

2

2

제품

2,422

1,878

300

88

155

75

원재료

2,266

1,906

117

196

47

11

미착품

425

425

-

-

-

-

합계

5,278

4,328

438

307

204

87

② 2019년 1분기말

(단위 : 백만원)

구분

2019년 1분기

2019년 1분기 재고자산 잔액

3월미만

3~6월 미만

6~12월 미만

1년 이상

평가충당금

상품

194

154

30

4

6

1

제품

2,877

1,180

1,417

187

93

75

원재료

2,214

648

1,321

168

77

11

미착품

284

-

-

-

-

-

합계

5,569

2,265

2,768

360

176

87

③ 2019년 1분기말 재고자산 소진현황
(단위 : 백만원)

구분

2019년 1분기 재고자산 잔액

소진현황
미소진잔액

4월
5월
6월

상품

194

61
68
31
34

제품

2,877

799
757
759
561

원재료

2,214

276
297
236
1,405

미착품

284

278
-
-
5

합계

5,569

1,414
1,122
1,026
2,005

다만, 당사의 재고자산 보유는 사업계획에 따른 것이며, 전체 재고자산 중 1년이상 재고자산의 비중이 2018년 3.9%, 2019년 1분기 3.2%로 낮아 재고자산 진부화로 인한 재무적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 당사가 보유하고 있는 재고자산이 당사의 계획대로 원활히 소진되지 못할 경우 보유기간이 장기화됨으로써 손실 처리되어 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[환율변동 관련 위험]

사. 당사는 매출액 중 2018년 7,252백만원, 2019년 1분기 923백만원을 해외 매출을 통해 발생하고 있으며, 주요 원자재 및 상품 등의 해외 매입은 2018년 7,414백만원, 2019년 1분기 1,004백만원으로 외화로 이루어짐에 따라 외화거래 수행에 따른 환율변동위험에 노출되어 있으며

별도의 환헷지를 하고 있지 않습니다. 따라서
환율 변동시 원화환산 매출 및 매입금액의 변동으로 인해 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 환율변동에 따른 위험을 줄이기 위해 노력을 하고 있으나 그럼에도 불구하고
예상치 못한 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

당사의 매출 중 수출 금액이 2018년 7,252백만원, 2019년 1분기 923백만원에 달하며, 주요 원재료 및 상품 등의 해외 매입이 2018년 7,414백만원, 2019년 1분기 1,004백만원으로 외화로 이루어짐에 따라 외화거래 수행에 따른 환율변동위험에 노출되어 있으며
별도의 환헷지를 하고 있지 않습니다. 따라서 환율 변동시 원화환산 매출 및 매입금액의 변동으로 인해 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 환율 변동위험에 대비하여 별도의 파생상품 계약을 체결하고 있지 않으나, 해외 매출과 매입 금액의 상계를 통한 헷지로 외환 리스크를 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 환율변동으로 인하여 외화자산 및 부채 변동이 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

(단위 : 천원, 천$/￠/￥)

구분

통화

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

외화금액

원화환산액

외화금액

원화환산액

외화금액

원화환산액

외화금액

원화환산액

금융자산

현금및현금성자산

USD

1,821

2,072,491

1,726

1,929,561

246

264,010

830

1,003,493

JPY

-

-

17,607

178,393

21,816

207,062

3,281

34,013

EUR

-

-

-

-

-

-

-

-

CNY

-

17

-

16

-

28

-

-

매출채권

USD

292

332,616

76

85,347

-

-

1,005

1,214,155

JPY

-

-

-

-

20,916

198,516

-

-

금융자산 합계

-

-

2,405,124

-

2,193,318

-

471,100

-

2,251,662

금융부채

매입채무

USD

-

-

81

91,120

72

76,980

-

-

JPY

37,932

390,035

26,070

264,135

13,724

130,254

8,600

89,170

EUR

-

-

77

98,495

4

5,020

-

-

미지급금

USD

208

236,460

181

202,792

-

-

-

-

금융부채 합계

-

-

626,495

-

656,542

-

212,254

8,600

89,170

[주요 통화별 환율변동 시 민감도 분석]

(단위: 천원)

구 분

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

10% 상승

10% 하락

10% 상승

10% 하락

10% 상승

10% 하락

10% 상승

10% 하락

USD

216,865

(216,865)

172,100

(172,100)

18,703

(18,703)

212,848

(212,848)

기타

(39,002)

39,002

(18,422)

18,422

27,033

(27,033)

(5,516)

5,516

합계

177,863

(177,863)

153,678

(153,678)

45,736

(45,736)

207,332

(207,332)

당사는 외화 자산 순포지션을 안정적인 수준으로 유지하기 위하여 지속적으로 관리하고 있으며. 향후 필요에 따라 환헷지 파생상품 계약 및 환변동보험계약 등을 통해 환율위험을 줄이기 위한 노력을 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

3. 기타위험

[투자설명서 교부 관련 사항]가. 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

[상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]
나. 코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인 의무인수주식수를 포함한 상장예정주식수 7,256,000주 중 약 65.7%에 해당하는 4,769,400주는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 유통가능물량은 2,486,600주(34.3%)로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

벤처금융이 보유한 지분은 총 1,658,517주(공모 후 22.8%)이며, 이중 보호예수된 924,617주(공모 후 12.7%)를 제외한 물량(733,900주 공모 후 10.1%)은 상장이후 시장 내 출회가 가능하며 또한 보호예수 기간 이후 투자금 회수를 위해 주식 매각이 이루어질 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 주의하시기 바랍니다.

코스닥시장상장규정 제21조 제1항에 의거하여 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등이 소유한 주식 3,618,300주를 비롯하여 청구서 제출일 기준 1년 이내에 최대주주 등 지분인수자 보유 지분 241,017주를 신규상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수 하였습니다. 또한, 최대주주 등이 소유한 주식 중 김재환, 윤혜영, 김상민이 보유한 주식 3,492,300주는 1년 6개월간 추가로 보호예수를 하여 총 2년간 매각이 제한됩니다.상기 최대주주 등의 보유지분을 비롯하여 벤처금융의 투자기간 2년 미만 주식(심사청구일 기준) 725,600주와 우리사주조합과 상장주선인 의무 인수분이 소유한 주식수 184,483주는 상장 시 유통이 제한된 주식입니다.

코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 대표주관회사인 키움증권은 공모물량의 3% 의무인수분으로 취득하게 되는 46,500주(공모 후 0.6%)는 상장 후 3개월간 보호예수 됩니다. 다만, 금번 공모에서 모집하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 46,500주보다 감소할 수 있습니다.따라서 증권신고서 제출일 기준으로 상장 후 발행주식총수의 65.7%인 4,769,400주는 매각이 제한되는 반면 유통가능주식인 2,486,600주(공모 후 34.3%)는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 보호예수 기간, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등의 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

[보호예수 및 유통가능 주식수]

구분

성 명(회사명)

주식수

지분율

보호예수기간

최대주주

김재환
2,778,300
38.3%
상장 후 2년

특수관계자
윤혜영
504,000
6.9%

김상민
210,000
2.9%

한기수
126,000
1.7%
상장 후 6개월

최대주주 등 지분 인수자
SLi 소재부품 투자펀드 2014-1호 외 1인
241,017
3.3%

상장 후 6개월

벤처금융
파트너스7호세컨더리투자조합 외 1인
725,600
10.0%

상장 후 1개월

상장주선인의무 인수분

키움증권
46,500
0.6%

상장 후 3개월

우리사주조합
기존 보유분
94,983
1.3%
예탁일로 부터 1년(주1)

공모 참여분
43,000
0.6%
상장 후 1년

보호예수 및 매도금지 주식 소계(1)

4,769,400
65.7%
(주2)

우리사주조합 제외 공모 주주

1,507,000
20.8%

-

기존 주주
979,600
13.5%
-

유통가능 주식수(2)

2,486,600
34.3%

-

상장 후 총 발행주식수(1+2)

7,256,000
100.0%

-

주1. 우리사주조합의 기존주주 보유주식은 예탁일(2019.01.15)로부터 1년간 의무 예탁되었습니다.주2. 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

[벤처금융 지분 보유 현황]

회사명
투자단가
주식수
보호예수주식수
보호예수기간

파트너스제3호동반성장사모투자전문회사
8,658원
462,000
-
-

파트너스7호세컨더리투자조합
420,000
397,589
상장 후 1개월

파트너스제4호Growth 투자조합
346,500
328,011
상장 후 1개월

SLi Growth Accel Ⅱ투자펀드
231,000
-
-

SLi 소재부품 투자펀드 2014-1호
199,017
199,017
상장 후 6개월

합계
-
1,658,517
924,617
-

주1. 투자단가는 투자이후 액면분할 및 무상증자 등을 반영하여 산출되었습니다.

벤처금융이 보유한 지분은 총 1,658,517주(공모 후 22.8%)이며, 이중 보호예수된 924,617주(공모 후 12.7%)를 제외한 물량(733,900주 공모 후 10.1%)은 상장이후 시장 내 출회가 가능하며 또한 보호예수 기간 이후 투자금 회수를 위해 주식 매각이 이루어질 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 주의하시기 바랍니다.

[주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험]다. 당사의 임직원은 총 147,000주의 주식매수선택권(Stock Option)을 보유하고 있으며, 공모 후 주식수 기준 2.0%로 상장 직후 행사는 불가하나 향후 임직원의 주식매수선택권의 행사로 인하여 주가희석화 가능성이 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권은 총 147,000주로 공모 후 주식수 기준으로 2.0% 입니다. 당사는 회사의 설립 및 경영, 성장에 기여한 임직원에게 보다 적극적인 근로의욕을 고취할 뿐만 아니라 핵심인력의 유치 및 이탈 방지를 위해 주식매수선택권을 부여하였습니다.
[주식매수선택권 부여 현황]

구분

내용

부여일
2015년 12월 15일

부여대상
임직원 3인

부여주식수
147,000주

행사가격
1,667원

행사방법
신주교부

행사기간
2019년 12월 15일 ~ 2023년 12월 14일

비고
행사가격은 부여 당시 상속세및증여세법에 의거하여 평가한 평가가격을 기준으로 산정

주식매수선택권은
발행주식총수 대비 비율은 미미한 편이나 증권신고서 제출일 현재 행사가 가능하며 동 주식매수선택권에 의한 주식이 행사되어 유통될 경우 상기 주식매수선택권에 의해 당사의 주가는 영향을 받을 수 있습니다.

[청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재]라. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,550,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 43,000주(공모주식의 2.8%), 일반청약자 310,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,197,000주(공모주식의 77.2%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,197,000주를 대상으로 2019년 08월 07일부터 08일까지 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

[상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험]마. 금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2019년 05월 08일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 07월 11일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 합니다. 또한 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.
[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ (주)네오크레마가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 "상장규정"이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.7.11)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

[상장주선인 주식 취득 관련 사항]바. 상장시 공모 주식 1,550,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 46,500주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 키움증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 46,500주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 46,500주보다 줄어들 수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

5,659,500

100.0%

5,659,500
78.0%

공모 주식수

-

0.0%

1,550,000
21.4%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

46,500
0.6%

합계

5,659,500

100.0%

7,256,000

100.0%

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 46,500주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.
[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

5,659,500

100.0%

5,659,500
78.5%

공모 주식수

-

0.0%

1,550,000
21.5%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

-
0.0%

합계

5,659,500

100.0%

7,209,500

100.0%

[주당 평가가액 변동 위험]사. 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 유사회사의 평균 PER를 적용한 상대가치 평가방법을 사용하였습니다. 그러므로 당사의 손익, 유사회사의 손익 및 주가변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 키움증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜네오크레마와 협의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜네오크레마의 주당가치를 평가함에 있어 당사의 2018년 실적을 사용하였습니다. 또한, 유사기업의 2018년 실적을 바탕으로 평균 PER 지표를 적용하여 주당평가가치를 산정한 후 할인율을 적용하는 상대가치평가방법을 사용하였습니다.

당사의 매출은 일부 계절성이 존재하며 주요 매출처의 생산계획에 따라 기중에는 매출 변동이 발생될 수 있습니다. 대부분의 매출처는 연간 생간계획을 수립하고 있어 연간 원료 소요량은 추정될 수 있으나 월별/분기별 생산계획은 변동될 수 있어 당사의 매출은 기중에는 변동성이 나타나고 이로 인해 분기별 이익 규모의 차이도 발생되고 있습니다. 실제 2018년 기준으로도 연간 당사의 순이익은 35.6억원이었으나 1분기 기준 순이익은 4.0억원에 불과하여 1분기 순이익의 연환산 수치와 실제 연간 이익 수치는 차이를 나타내었습니다. 이로 인해 2019년 1분기 실적을 단순 연환산 하여 주당가치 산정에 반영하는 것은 적정하지 않은 것으로 판단되어 2018년 온기 실적을 기준으로 주당 평가가치를 산정하였습니다. 참고로 최근 4분기 실적을 반영한 상대가치 산출정보는 다음과 같습니다.

[최근 4분기 실적 기준 상대가치 산출 정보]

① 유사회사 PER 산정

구 분

쎌바이오텍

코스맥스엔비티

에이치엘사이언스

노바렉스

최근 4분기 순이익(억원)

165.4

60.9

129.5

99.7

발행주식총수(주)

9,400,000

20,628,000

5,142,148

9,003,740

주당순이익(원)
1,760
295
2,519
1,108

기준주가(원)

19,900

9,410

91,200

22,850

시가총액(억원)

1,871

1,941

4,690

2,057

PER(배)

11.3

31.9

36.2

20.6

평균 PER(배)

25.0

주1. 적용 순이익은 2018.04.01~2019.03.31의 합계이며, 연결재무제표 작성법인은
지배주주
순이익 기준입니다
.

② 주당 평가가격 산정

구 분

금 액

비 고

최근 4분기 순이익(억원)

34.2억원

A,
2018.04.01~2019.03.31 기준

공모 후 주식수

7,403,000주

B,
주1

주당순이익
462원
C = A / B

적용 PER

25.0배

D

시가총액

855.6억원

E = B X F

주당 평가가격

11,558원

F = C X D

할인율
0.5%~13.5%
-

공모희망가 밴드
10,000원~11,500원
-

주1. 공모 후 주식수는 현재 발행주식총수에 모집 주식수와 주관사 인수분, 희석화 요인을 합산한 주식수입니다.

그러나 유사회사 선정 기준에 임의성이 있을 수 있으며, 유사회사와 ㈜네오크레마와의 주력 제품 및 관련시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있다는 점에서 한계를 내포하고 있습니다. 또한, 유사회사의 기준주가를 특정일을 기준으로 산정하였으므로 향후 유사회사의 주가 변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동될 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 키움증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

[상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험]아. 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[증권신고서 효력 발생 의미]자. 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

[Put-Back Option 미부여]차. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 규정의 대표주관회사인 키움증권㈜는 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에관한규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

[공모가격 결정방식]카. 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2
호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항을
적용하지 않음에 따라 단서조항에 해당하는 조합, 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인, 학교법인, 중소기업창업투자회사는 수요예측 참여를 허용하지 않습니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여
대표
주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항을
적용하지 않음에 따라 단서조항에 해당하는 조합, 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인, 학교법인, 중소기업창업투자회사는 수요예측 참여를 허용하지 않습니다.

[공모 주식수 변동 가능 유의]타. 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 주식수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는매출할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[2019년 1분기 이후 변동 사항 미반영 유의]파. 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2019년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2019년 1분기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2019년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

[집단 소송으로 인한 소송 위험]하. 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

[소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험]거. 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

[일일 가격제한폭 확대]너. 2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[미래 예측 진술의 포함]더. 본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 리스크에 더해, 본 증권신고서 및 투자설명서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. - 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력- 국내 및 글로벌 방위산업의 경쟁상황의 변화상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는대표주관회사인 키움증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "키움증권㈜"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜네오크레마의 경우에는 "동사", "회사" 또는 " ㈜네오크레마"로 기재하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 키움증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜네오크레마로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.키움증권㈜의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적,주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 키움증권㈜가 투자자에게 본건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
키움증권㈜
00296290

2. 평가의 개요

가. 개요
대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜네오크레마의 기명식 보통주식 1,550,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 감사보고서 및 기타 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 리스크요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2018년 03월 26일

기업실사
2018년 03월 26일 ~ 2019년 05월 07일

상장예비심사 청구
2019년 05월 08일

상장예비심사 승인
2019년 07월 11일

증권신고서 제출
2019년 07월 16일

다. 기업실사 이행상황
대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜네오크레마의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

회사
부서
직위
성명
담당 업무
주요 경력

키움증권
기업금융본부
상무
구성민
기업금융본부 총괄
25년

기업금융1팀
상무
이재원
IPO 실사 총괄
25년

기업금융1팀
이사
장지영
IPO 실사 책임자
19년

기업금융1팀
차장
전진희
IPO 실사 담당자
17년

기업금융1팀
과장
박경준
IPO 실사 담당자
4년

기업금융1팀
주임
손주현
IPO 실사 담당자
2년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

부 서

직 위

성 명

담당 업무

-

대표이사

김재환

경영 총괄

생산관리부

전무

이왕희

공장장

총무부

이사

노경호

재무/회계

총무부

대리

김영민

총무/공시

영업부

이사

한기수

영업부 총괄

기술연구소

이사

신중철

연구소 총괄

기술연구소

과장

김나리

연구

나. 기업실사 일지

■ 실사장소: ㈜네오크레마 본사 및 공장

일 자

실사 내용 및 진행 사항

2018.03.26

[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결]

▶코스닥상장을 위한 공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

2018.04.19

[Kick-off Meeting]

▶ 연혁, 사업분야, 비전, 투자자산현황, 코스닥상장 사유 등 회사소개

▶ 실사 및 상장일정 협의

2018.04.19

~

2018.04.20

[1차 실사]

▶ 외형요건 검토

▶ 요청한 실사자료 목록화 및 주요 문서 개관

- 일반사항: 등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등

- 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부등

- 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

- 영업 : 주요 거래처 및 제품별 매출 현황, 경쟁상황, 주요 계약서 등

- 연구개발 : 연구개발 인력 현황, 지적재산권 현황 등

- 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등

2018.04.25

~

2018.04.26

[2차 실사]

▶ 부서별 담당자 면담

▶ 자본 변동사항 및 지분이동 상황 중점 검토

- 유상증자 등 / 주식이동상황 검토

2018.04.27

[3차 실사]

▶ 익산 공장 실사 및 공장담당자 인터뷰

▶ 향후 진행일정 검토

2018.05.14

~

2018.05.15

[4차 실사]

▶ 실사 보완사항 점검 및 추가 자료 요청

2018.07.02

~

2018.07.03

[5차 실사]

▶ 정관 및 규정 정비, 내부통제 이슈 검토

2018.08.16

~

2018.08.17

[6차 실사]

▶ 2018년 상반기 실적 및 재무사항 검토

2018.11.20

~

2018.11.23

[7차 실사]

▶ 상장 관련 주요 준비사항 검토

▶ 실사 보완 요청사항 충족여부 검토

2018.12.20

[8차 실사]

▶ 상장 관련 주요 준비사항 검토

▶ 2018년 전반적인 회사운영 및 내부통제이슈 발생여부 검토

2019.01.07

~

2019.01.15

[9차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련사항 설명

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련 업무분장

2019.02.26

~

2019.02.28

[10차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련사항 검토

▶ 2018년 온기 재무제표 및 감사보고서 검토

2019.03.11

~

2019.03.14

[11차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 1차 draft 검토 및 수정사항 리뷰

2019.03.27

[12차 실사]

▶ 익산 공장 추가 실사 및 공장담당자 인터뷰

2019.04.15

~

2019.04.23

[13차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 2차 draft 검토 및 수정사항 리뷰

2019.04.29

~

2018.04.30

[14차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 점검

▶ Due-Diligence 체크리스트 확인

2019.04.29

~

2019.05.03

[상장예비심사청구서 작성 완료]

▶ 공모희망가액 범위 협의

▶ 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

2019.05.03

[인수위원회 개최]

▶ 공모희망가액 범위 확정

2019.05.08

[상장예비심사청구서 제출]

2019.07.11
[코스닥시장본부 상장예비심사 승인]

2019.07.11 ~2019.07.15

[증권신고서 작성]

▶ 증권신고서 작성

▶ 증권신고서 첨부서류 준비

2019.07.16
[리스크관리 실무위원회 개최]▶ 장소: 키움증권(주) 회의실▶ 참석자: 키움증권(주) 리스크관리 위원▶ 내용1) 발행회사의 재무상황, 사업영역 등에 관한 분석2) 발행회사 상장공모의 총액인수 리스크에 관한 분석

2019.07.16
[총액인수 계약서 체결]

2019.07.16
[증권신고서 제출]

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

동사가 속해 있는 식품 시장은 인구증가, 경제성장에 따른 소비 수준의 향상, 레저의 증가, 웰빙으로 대표되는 식생활 양상의 변화에 상응하며 지속적인 성장을 하고 있습니다. 2016년 기준 세계 식품시장 규모는 6.1조 달러이며, 2017년부터 2021년까지 향후 5년간 연평균(CAGR) 3.8%의 성장이 예상되고 있습니다.

[세계 식품시장 규모]

(단위 : 십억달러)

구 분

2015년

2016년

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

CAGR

(‘17~’21)

시장규모

6,097.8

6,128.4

6,351.5

6,669.1

6,907.8

7,149.9

7,382.1

3.8%

(자료: GlobalData, 한국농수산식품유통공사(2018.06))

식품 분류별 시장 규모는 식료품 2.9조달러, 음료 2.6조달러, 담배 0.6조달러이며 동사의 제품이 적용 가능한 식료품 및 음료가 전체의 90%를 차지하고 있습니다.

국내 시장의 경우 2016년 기준 86.6조원 규모로 전년대비 약 3.2% 성장한 것으로 조사되었습니다.

[국내 식품시장 규모]

(단위 : 십억원)

구 분

2010년

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

CAGR

(‘12~’16)

시장규모

63,725

70,208

75,150

77,321

79,925

83,937

86,611

3.6%

(자료: 통계청, 한국농수산식품유통공사(2018.06))

국내 식품시장은 성숙기에 진입한 것으로 판단되는 가운데, 업종의 특성상 필수재로 수요기반은 안정적이나 인구증가율, 경제성장률 둔화로 뚜렷한 성장세를 보일 가능성은 낮다고 할 수 있습니다. 다만, 국내 주요 식품업체들은 중국 등 아시아 시장 성장에 따라 해외 시장 공략을 통한 성장이 기대되고 있습니다.

동사의 전방시장이라고 할 수 있는 건강기능식품 시장은 2017년 기준 1,289억달러 규모로 추산되며 2015년부터 2020년간 약 6.1%의 연평균 성장세를 보여 2020년엔 약 1,500억달러를 초과할 것으로 예상되는 등 지속적인 성장을 나타내고 있습니다.

[세계 지역별 건강기능식품 규모 및 비중]

(단위 : 백만달러)

구 분

미국

중국

서유럽

기타아시아

일본

라틴아메리카

기타

합계

금액

43,674

18,810

16,632

13,875

11,044

9,604

12,294

128,933

비중

33.9%

14.6%

12.9%

10.8%

8.6%

8.0%

11.2%

100.0%

(자료: 한국건강기능식품협회, 메리츠종금증권(2019.01))

주1. 2017년 기준

단일 국가별로는 미국이 세계시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며 이어서 중국, 일본 순으로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 특히, 중국 시장의 경우 건강관리에 대한 인식 확산 및 인규 규모 등을 고려할 때 더욱 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

국내 건강기능식품 시장은 2017년 2조 2,370억원 규모를 기록하며 매년 규모가 확대되고 있습니다.

[국내 건강기능식품 시장 규모]

(단위 : 십억원)

구 분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

CAGR(‘12~’17)

시장규모

1,409

1,482

1,631

1,823

2,126

2,237

9.7%

(자료: 식품의약품안전처, 한국투자증권(2019.03))

국내 식품시장이 성숙기에 접어들며 낮은 성장율을 보인 가운데 건강기능식품 시장 규모는 2012년부터 2017년까지 연평균 9.7%의 높은 성장을 보였습니다. 이는 고령화에 대한 불안감과 체력관리는 물론 미용 효과를 기대하는 20대 직장인들과 자기자신은 물론 배우자, 부모, 자녀의 건강을 바라는 30~50대 부모까지 핵심 소비층이 확대된 결과라고 할 수 있습니다.

건강기능식품 시장은 국내 및 해외 시장 모두 지속적인 성장이 예상되는 시장으로 세계적인 인구고령화 추세와 건강한 삶의 질에 대한 높은 관심의 수요측면 뿐만 아니라 건강기능식품 생산 업자들의 신제품 출시 및 기능성 향상을 통해 전체 시장 규모는 더욱 확대될 것으로 전망됩니다.

동사의 갈락토올리고당 제품에 적용되는 조제분유시장은 2016년 기준 세계시장이 449억달러 규모로 나타났으며 이는 아시아 시장의 인구 증가와 유기농 분유 및 다양한 원유를 바탕으로 한 프리미엄 제품의 수요 증가로 시장 규모가 증가한 것이며 2021년에는 621억달러 규모로 시장 규모가 확대될 것으로 전망되고 있습니다.

국내 조제분유시장은 2016년 약 4천억원 정도로 추산되며, 국내 판매량은 전년대비 -9.8%로 역성장한 것으로 나타났습니다. 다만, 수출량은 4.8% 증가하며 국내 소비 감소를 수출 시장을 통해 만회하고 있습니다. 특히 수출 국가별로 보면 중국, 베트남, 사우디아라비아 순이며 중국이 차지하는 비중이 약 80% 이상입니다.

국내 시장은 신생아 수의 감소에 따라 국내 판매량은 지속적인 감소가 예상되나, 액상분유 시장의 확대와 유기농 등의 프리미엄 분유 수요 증가에 따라 판가는 높아질 것으로 전망되며 지속적인 해외시장 매출 확대에 따라 전반적인 조제분유 시장은 성장을 이어갈 것으로 보입니다.

(2) 시장 경쟁 상황

국내의 당류 제품 관련 시장에서 생산량 기준으로 2017년 설탕이 62.0%로 대부분을 차지하고 있으며, CJ제일제당과 삼양사, 대한제당 3사가 2017년 판매액 기준으로 99%의 시장점유율을 기록하고 있는 과점시장입니다.

동사가 포함되어 있는 올리고당류를 판매하는 업체는 2017년 기준 약 17개사로 추정되며, 설탕시장과 달리 과점체제를 형성한 것은 아니나 대기업 계열 등 주요 메이져 제조업체들이 제품을 생산하고 있습니다.

[경쟁업체 현황_올리고당류]

업체명

제품

주요 매출처

CJ제일제당

프락토올리고당(액상)

한국야쿠르트 등

삼양사

프락토올리고당(액상/분말)

갈락토올리고당(저순도액상)

한국야쿠르트 등

매일유업(분유) 등

인그리디언코리아

이소말토올리고당

갈락토올리고당(저순도액상)

남양유업(일반식품, 분유) 등

대상

이소말토올리고당

자사 식품, 요리당 등

상기 경쟁업체 중 당사의 주력 상품인 갈락토올리고당(GOS)를 제조하는 업체는 글로벌 전분당 등의 제조사인 인그리디언의 한국법인인 인그리디언코리아와 삼양사가 있습니다. 이들 업체는 매일유업, 롯데파스퇴르, 남양유업 등 영유아용 조제식에 갈락토올리고당을 공급하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 당사는 현재 매일유업과 일동후디스에 제품을 공급하고 있습니다.

[경쟁업체 현황_국내 분유제품]

분유업체

제조사

주요 제품

매일유업

네오크레마

고순도 갈락토올리고당 시럽 및 분말

유기농 갈락토올리고당 시럽

삼양사

저순도 갈락토올리고당 시럽

일동후디스

네오크레마

고순도 갈락토올리고당 시럽 및 분말

Quantum

고순도 갈락토올리고당 분말

남양유업

Domo

저순도 갈락토올리고당 시럽

인그리디언코리아

저순도 갈락토올리고당 시럽

CLASADO

저순도 갈락토올리고당 분말

롯데파스퇴르

Domo

저순도 갈락토올리고당 시럽

삼양사

저순도 갈락토올리고당 시럽

Quantum

저순도 갈락토올리고당 시럽

해외시장은 네덜란드의 Friesland Campina Domo가 세계시장을 주도해 왔으며 주로 전지분유, 탈지분유, 유청 등 다양한 유제품을 제조하여 글로벌 시장에 공급하고 있으며 유럽시장을 중심으로 가장 높은 시장점유율을 차지하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

일본시장의 경우 Yakult Honsha, Nissin Sugar, Snow Brand 등이 일본시장을 점유하고 있으며 폐쇄적인 시장특성 및 높은 수입관세 등으로 자국 기업들이 생산한 제품을 국내에서 소비하는 구조를 보이고 있습니다. 이 밖에 캐나다의 Vitalus와 영국 dairy Crest, 중국 King’s Prebiotic, Quantum이 갈락토올리고당을 생산하는 업체로 알려져 있습니다.

동사는 기존 당류와 차별화되는 기능성 당류 제품을 주력으로 하고 있으며, 고순도의 액상 및 파우더 제형의 갈락토올리고당과 유기농 갈락토올리고당은 국내 유일하게 생산하는 업체로서 세계 최초로 유기농 갈락토올리고당을 생산하였습니다.

특히, 동사의 제품은 기존 당류제품을 대체하는 것을 넘어서서 각 제품군마다 기능성을 부여한 제품으로 다양한 제품간 라인업을 가지고 있어 가격우위 및 대량공급을 주요 목적으로 하는 경쟁회사들과는 차별화 요인을 가지고 있습니다.

또한 동사는 기능성 당 및 펩타이드 기반 소재의 연구개발 및 적용범위 확대를 통해 먹고, 바르는 등의 뷰티 분야와 기능성을 함유한 완제품 등 다양한 분야로의 확장을 계획하고 있어 기존 제품을 통한 안정적인 매출 시현과 함께 회사의 성장이 가능할 것으로 판단됩니다.

(3) 매출 현황

- 매출의 우량도

(단위 : 백만원)

구 분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

매출액

14,438

12,006

21,745

4,030

수출금액

(비중)

4,761

(33.0%)

1,890

(15.7%)

7,252

(33.4%)

923(22.9%)

거래업체 수

267개사

270개사

307개사

186개사

기말 매출채권

(6개월 이상 채권)

2,675

(-)

2,017

(15)

1,718

(12)

2,225(17)

부도금액

(업체수)

-

-

-

-

매출총이익률

31.6%

30.9%

27.9%

29.3%

주1. 2016년은 일반기업회계기준(K-GAAP), 2017~2019년1분기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 입니다.

동사의 매출은 2018년 기준 약 62.5%, 2019년 1분기 기준 66.5%가 제품 매출이며, 그 외 상품매출로 구성되어 있습니다. 회사 전체 매출은 꾸준히 증가하였으나 2017년 해외 매출처(Bellamy's Organic)의 매출 감소로 인하여 동사 또한 매출이 감소하였으나 2018년엔 여타 매출처의 증가 및 해외 매출처(Bellamy's Organic)의 매출 재개를 통해 전년대비 높은 수준의 매출 증가율을 기록하였습니다.

동사의 매출처는 다양한 규모의 회사들로 이루어져 있으며, 매출은 주로 국내에서 발생하고 있습니다. 거래업체 수가 많음에도 불구하고 장기 미회수 매출채권 및 부도업체가 없는 등 매출채권의 관리가 적절히 이루어지고 있습니다.

동사의 매출채권은 대부분 3개월 미만의 단기 채권으로 구성되어 있으며, 최근 3개년 및 증권신고서 제출일 전까지 부도 발생업체가 없으며 매출채권에 대해서는 기대신용손실을 충당금으로 인식하는 간편법을 적용하여 충당금을 설정하고 있으나 그 금액은 동사 매출액 대비 미미한 수준 입니다.

동사는 거래업체 수 및 매출처의 규모가 다양함에도 동사의 매출채권 회수 정책에 의거하여 매출채권은 정상적으로 회수되고 있으며, 장기 미회수 채권 규모는 매출액 대비 낮은 수준으로 매출채권 미회수로 인한 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

(단위 : 백만원)

구분

3월 미만

3~6월

6~12월

1년 이상

매출채권 잔액

대손충당금설정액

2016년

2,590
85
-
-
2,675
26

2017년

1,786
216
15
-
2,017
28

2018년

1,693
13
-
12
1,718
25

2019년 1분기
2,208
-
5
12
2,225
30

주1. 당사는 일반적으로 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 2019년 1분기말 기준 100% 대손충당금 설정된 회사는 1개사 외에는 매출채권 미회수 내역이 존재하지 않습니다.

- 수익성

(단위 : 백만원)

구 분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

매출액

14,438

12,006

21,745

4,030

매출원가

(매출원가율)

9,876

(68.4%)

8,295

(69.1%)

15,681

(72.1%)

2,847(70.7%)

판관비

2,675

2,479

2,798

905

영업이익

(영업이익률)

1,887

(13.1%)

1,232

(10.3%)

3,266

(15.0%)

278(6.9%)

당기순이익(손실)

1,615

1,157

3,562

259

주1. 2016년은 일반기업회계기준(K-GAAP), 2017~2019년1분기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 입니다.

동사의 매출은 해외 주요 매출처인 Bellamy's Organic 向 매출 감소로 인하여 2017년 감소하였으나, 2018년엔 매출처의 증가 및 Bellamy's Organci 向 매출이 증가하며 매출이 증가하였습니다. 다만, 매출원가율 2018년 신공장 준공에 따른 인력 충원에 따른 인건비 및 감가상각비 증가와 함께 매출 확대에 따른 당사 Capa 부족으로 외주생산이 증가하며 원가율이 높아졌으나 공장 운영의 안정화와 외주가공의 내재화를 통해 원가율은 개선될 것으로 예상됩니다.

영업이익 및 순이익 규모는 매출액에 따라 변동이 있으나 두 자릿수의 영업이익률을 기록하고 있으며 신공장 준공 및 제품매출 확대 등에 따라 이익률 또한 높아질 것으로 전망되어 안정적인 이익확보가 가능할 것으로 판단됩니다.

나. 기술력

(1) 기술의 완성도

동사는 기능성 식품소재 기업으로서 기능성 당 및 펩타이드 제품 제조와 식품첨가물 등의 상품 유통을 주력 사업으로 영위하고 있으며 지속적인 기술개발 등을 통한 신제품 출시로 사업영역을 꾸준히 확대해 나가고 있습니다.

동사는 창업 초기부터 건강하게 섭취할 수 있는 대체 감미료에 대한 관심을 기반으로 설탕과 전분당(Starch Sugar, 전분을 효소나 산으로 가수분해시 생기는 분해 산물로 물엿, 포도당 등)을 대체할 수 있는 다양한 대체 감미료를 국내에 소개해 왔습니다.

특히, 세계적으로도 당저감을 위한 노력을 기하고 있으며 최근에는 인류를 위협하는 질환 중 하나인 비만에 대한 원인으로 첨가당과 같은 탄수화물의 섭취 증가가 거론되고 있습니다.

이러한 추세에 맞춰 당사의 제품은 분유, 식음료 및 기능성 식품 등에 적용되어 대체당으로서의 역할을 하고 있으며 단순히 설탕류 등의 당을 대체하는 것을 넘어 장(腸)내 환경개선, 혈당상승 억제 등의 기능성을 가지고 있는 제품군을 개발하여 시중 제품에 적용되고 있습니다.

동사는 동사만의 차별화된 소재를 개발하여 회사를 성장시키고자 2008년 회사 자체 연구조직을 구성하였으며 2012년 연구소 등록을 통해 독자적인 제품개발 연구를 추진하고 있습니다. 연구활동을 통해 2010년 효모 펩타이드 제품을 개발했으며, 기능성 당류제품인 갈락토올리고당과 팔라티노스 등의 제품을 순차적으로 개발 완료하였습니다. 또한 2016년에는 유기농 갈락토올리고당을 출시하여 국내외 유명 분유제조사에 적용되고 있으며 2018년에는 갈락토 올리고당 제품을 美FDA의 GRAS(Generally Recognized As Safe) 인증 획득을 통해 제품의 안정성에 대한 입증 및 미국 시장 진출의 교두보를 마련하였습니다.

제품생산을 위해 사업 초기 당사는 경기도 성남에 공장을 설립하였으며 매출 증가 및 신제품 생산을 위해 전남장성에 2공장(장성나노기술산업단지)을 추가 설립하였습니다. 이후 생산확대를 위해 2018년 4월 전북 익산 국가식품클러스터에 연간 생산량 10,000톤 규모의 통합 신공장을 설립하여 사업확장의 기반을 확보하였고 최근 HACCP 인증 획득을 추진하여 원재료부터 최종 완제품까지 생산할 수 있는 기반을 구축하였습니다.

동사의 상기와 같은 제품 제조기술 및 양산능력을 바탕으로 국내외 유수의 제조업체에 제품을 공급하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 기존 개발된 제품을 기반으로 화장품 및 의약품 등 다양한 분야에 접목할 수 있도록 추가적인 연구개발도 진행 중에 있습니다.

상기와 같은 상황을 종합적으로 검토하여 볼 때 동사가 보유한 기술적 완성도는 산업의 주요 시장 참여자들을 통해 충분히 인정받고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

동사는 오랜 기간 연구개발을 통하여 자체적인 기술개발 및 제품 개발의 노하우를 보유하고 있으며 효소공정제어기술 및 분리공정기술을 통해 기존 시장 제품 대비 우수한 성능 및 차별화된 제품을 생산할 수 있는 능력을 가지고 있습니다.

이러한 기술을 바탕으로 동사는 기존 갈락토올리고당 대비 고순도 제품(70~100%)의 개발 및 파우더 제형 제품을 생산할 수 있는 기술을 갖추게 되었으며, 가공성을 향상한 세계 유일의 액상 팔라티노스 및 액상 제형의 고함량 액상 시클로덱스트린을 개발하여 출시하였습니다. 또한 효모추출물을 기반으로 동사의 분리공정기술을 통해 이트레스라는 다이어트 기능성 원료를 개발하여 출시하였습니다.

동사가 개발하여 출시한 제품은 동사만의 기술을 바탕으로 기능성이 부여된 차별화된 제품이며 지속적인 연구개발을 통해 적용분야를 확대해 나가는 등 동사만이 가진 기술은 타사대비 경쟁우위를 가지고 있습니다.

◎:우수/●:동등/○:미약

보유기술

경쟁사 대비

비교 내용

효소

공정

제어

기술

β-galactosidase 효소 공정제어

◎

- 국내 최초 유기농 갈락토올리고당 전환기술 확보 및 대량생산 가능

- 효소 전환률 제어를 통한 표준화된 분석법(AOAC)으로 갈락토올리고당 함량 개런티

β-Fructofuranosidase

(pectinase) 효소공정제어

◎

- 국내 최초 유기농 프락토올리고당 전환기술 확보 및 대량생산 가능

- 신규 효소를이용한 프락토올리고당 전환기술 확보

Cyclodextrin glucosyltransferase(CGtase) 효소공정제어

◎

- 국내 최초 효소 반응성 제어를 통한 액상 시클로덱스트린 시럽 개발 기술 확보 및 대량 생산 가능

- 쓴맛개선을 위한 탁월한 소재

Sucrose alpha-glucosytrasferase 효소공정제어

◎

- 국내 최초 Sucrose alpha-glucosytrasferase를 이용한 대체당 개발 기술 확보 및 대량생산 가능

- 제조효소 자체 배양을 통한 기술력 확보

Fermentation

◎

- 고가의 크로마토그래피 생산설비가 아닌 발효공정을 통한 고순도 제품개발

- 발효시 생산된 부산물의 여과 기술

분리

공정

기술

Ultra-filtration control

◎

- 온도, 농도, 압력, 필터 조절을 통한 기능성분 분획기술 획득

- 식품 중소기업으로써 유일한 대량생산 가능 기술 및 장비 보유

- 가수분해 후 UF/NF를 통한 저분자 물질분리

Nano-filtration control

◎

Ion Exchange Chromatography

●

- 당액 정제 기술보유 (이미, 이취 제거)

- 이온정제를 통한 이성화당 제조기술 확보

혼합제제

◎

- 분말의 입도별 분산을 이용한 혼합 제형 안정화 기술확보

- 혼합후 자체 비타민, 미네랄 정량분석을 통한 혼합도 품질관리 가능

상기 동사가 개발하고 확보한 기술에 대해 취득한 지적재산권(특허권) 내역은 다음과 같습니다.

[특허 보유 및 출원 현황]

번호

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

효모 가수분해를 이용한 천년초의 추출 방법

㈜네오크레마

10.01.27

10.08.05

천년초

추출분말

한국

2

비만 치료 및 항산화 활성 을 갖는 효모 가수분해물

㈜네오크레마

10.04.28

10.12.02

이트레스

한국, 일본,유럽

3

액상 사이클로덱스트린의 제조 방법

㈜네오크레마

13.04.10

13.12.06

네오덱스

네오덱스G

한국

4

효모 가수분해물을 포함하는 체지방 감소 및 근력 강화용 조성물

㈜네오크레마

고려대학교

산학협력단

12.05.31

14.03.04

이트레스

한국

5

모유 성분인 갈락토실락토스가 강화된 갈락토올리고당의 제조 방법

㈜네오크레마

13.07.23

14.03.24

마더스

올리고

한국

6

초고압 조건 하 효소를 이용한 천년초 추출물의 제조방법

㈜네오크레마

12.01.06

14.06.19

천년초

추출분말

한국

7

모유 성분인 갈락토실락토스가 강화된 갈락토올리고당의 제조 방법

㈜네오크레마

13.11.22

14.12.23

마더스

올리고

한국

8

갈락토올리고당 및 락툴로오스를 포함하는 혼합 당 조성물의 제조 방법

㈜네오크레마

15.02.17

15.10.14

듀올리고

한국

9

사이코오스 및 알로오스 함량이 증가된 혼합 당액의 제조 방법

㈜네오크레마

15.11.06

16.05.04

사이코오스

한국

10

갈락토올리고당을 높은비율로 함유하는 당액을 포함하는 피부미용용 식품 조성물 및 화장료 조성물

㈜네오크레마

17.12.14

18.09.05

뷰티올리고

한국

11

결정 석출이 억제되고 혈당 상승 억제능을 갖는 팔라티노스 시럽

㈜네오크레마

18.04.20

19.03.27

팔라티노스

한국

12

황금 추출물 및 상추 추출물을 포함하는 수면 장애 개선용 조성물

㈜네오크레마

18.04.27

-

상추 등

복합물

한국

13

수분산성 및 흡수성이 우수한 수용성 커큐민 조성물의 제조 방법

㈜네오크레마

국가식품클러스터지원센터

18.05.25

-

수용성

커큐민

한국

14

유청 가수분해물을 포함하며, 성장 촉진능을 갖는 조성물

㈜네오크레마

19.03.06

-

유청 단백

가수분해물

한국

(3) 연구 인력의 수준

상장예비심사청구일 현재 동사의 연구인력은 총 6명으로 대부분의 인력이 유사업종 또는 관련 업종에서의 기술개발을 경험한 핵심 연구원들을 중심으로 구성되어 있습니다.

동사의 연구원들은 핵심기술 개발 경력을 보유하고 있어 충분한 전문성과 숙련도를 확보하고 있다고 판단됩니다.

직위

성명

담당업무

주요경력

연구실적

이사

신중철

연구소장

- 영남대학교 공업화학과 학사

- 영남대학교 응용화학공학과 석사

- 동화약품공업 연구원

- 비엔씨바이오팜 책임연구원

- 이노뉴트리바이오㈜ 연구팀장

- 현재 ㈜네오크레마 연구소장

- C형간염, 결핵치료제 연구

- 도라지 사포닌 함유 C형 간

염 예방 치료제 연구

- 미백 및 주름개선용 화장료

개발연구

- 탈로신A를 함유하는 골다공

증/유방 치료제 개발연구

- 갈락토올리고당 및 락툴로스

포함 혼합당 제조연구

- 갈락토올리고당 이용 피부미

용 및 화장료 조성물 개발

연구

책임

연구원

김나리

학술연구

- 한서대학교 식품공학 학사

- 썬푸드 품질관리

- 경진제약사 품질보증 및 관리

- 현재 ㈜네오크레마 연구소

- HPLC 분석 및 미생물 검사

- 효소가수분해를 이용한 올리

고당의 개발

- 이성화공정을 통한 락툴로즈

의 개발

- 기능성 소재를 응용한 완제

품 어플리케이션

선임

연구원

백영진

학술연구

- 한경대학교 식품생물공학 학사

- ㈜에이앤드에프

- 현재 ㈜네오크레마 연구소

- LC분석, GC분석, ICP분석, 중

금속 분석 및 미생물 검사

- 식품 소재 개발

선임

연구원

이승욱

제품개발

- 서울과학기술대학교 식품공학 학사

- 서울과학기술대학교 식품공학 석사

- ㈜비피도

- 서울향료㈜

- ㈜이롬

- 현재 ㈜네오크레마 연구소

- 이소플라본 항산화 연구

- ELSD를 이용한 트랜스지방

분석 방법 연구

- 유산균 배양 공정 개발

- 기능성소재 개발 및 대량생

산 공정 개발

- 일반 식품 및 건강기능식품 개발

- 식품 원료 어플리케이션

선임

연구원

안승일

기초연구

- 고려대학교 식품생명공학 학사

- 중앙대학교 시스템생명공학 석사

- 현재 ㈜네오크레마 연구소

- 산양삼의 사포닌 성분 및 비

사포닌성분 연구

- 발효 홍삼 개발을 위한 신종균주 분리 연구

- 산양삼과 인삼의 근권토양의

메타지놈 분석

- 개량종 및 토속종 인삼의 사

포닌 및 비사포닌 비교 연구

주임

연구원

조민호

제품개발

- 신안산대학교 식품생명과학과 전문학사

- 한국방송통신대학교 식품영양학과 학사

- 현재 ㈜네오크레마 연구소

- 기능성 소재를 응용한 완제

품 어플리케이션

- 미생물 검사

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 설립 이후 연구개발 및 양산화에 역량을 집중하여 동사만의 기술을 바탕으로 한 차별화된 제품을 제조하는 기술을 보유하고 있으며 이를 상용화하여 매출을 시현하고 있습니다.

동사가 상용화한 제품들은 기존 제품 대비 뛰어난 성능과 사용 적합성을 높인 제품이며 기존 제품과는 차별화된 기능성을 보유한 제품들 입니다. 또한 자체적인 제조시설을 보유하고 있어 시장의 요구에 맞는 제품을 적기에 공급할 수 있는 능력도 보유하고 있습니다.

따라서, 동사는 제품 개발 및 제조에 대한 노하우와 보유기술을 바탕으로 한 기술의 상용화 경쟁력은 충분한 것으로 판단됩니다.

[당사 주요기술 상용화 내역]

연구과제

연구결과

기대효과

개발기간

천년초의 기능성 소재 및 제품 개발

- 천년초 점성제거 및 추출공정 확립: 다양한 추출방법에 따른 물리적, 생리적 평가를 통해 천년초 추출물의 생산공정 확립

- 천년초 추출물에서 발생되는 이물(실타래) 제거 공정 확립

- 천년초 생리할성평가 및 지표선정: 항산화, 항보체활성 등을 평가. 지표성분으로 myricetin 선정

- 소재화 및 시제품 생산: 액상 및 분말 소재화하여 음료, 제빵, 정제, 캡슐, 분말 제품에 적용, 시제품 생산

- 인체시험을 통해 코스메스티칼 소재로서 보습성, 주름개선 효과 확인

- 코스메티칼 소재로서 에센스, 미스트, 비누 등에 적용. 시제품 생산으로 적용기술 확보

- 천년초 농축물의 보존성을 크게 증진

- 고농도 농축물을 구현을 통해, 음료등 다양한 식품과 화장품에 가능성을 확대 시킴

2010.06

~

2012.05

항비만 및 항스 트레스효능 함유 효모가수분해물 소재 평가 및 일본 시장적용 가공제품개발

- 효모 가수분해물의 안전성 평가: OECD guidelines에 따라 안전성 급성 및 아급성 독성 평가를 실시하여 안전성을 확보함

- 항비만 소재의 안정성 평가: 열안정성 평가

- 항비만 소재의 지표물질 선정: 5-HTP(5-hydroxytryptophane)을 지표물질로 선정

- 항비만 소재의 가공적성 평가: 용해도, 유화력, 기포성 등 평가

- 일본 시장을 겨냥한 시제품 제작: CD 포집 소재 개발 및 일본식 된장(미소) 제품 개발

- 항비만 간이 임상실험: 여대생을 대상으로 임상실험 진행

- 항스트레스 소재 가공적성 평가: 용해도, 기포안전성 등 가공적성 평가

- 항스트레스 소재 안정성 평가: 140, 160℃ 안정성 확보

- 항비만 임상실험: 10주간 진행 후 평균 2.3 kg 감소

- 항스트레스 간이실험 진행: 스트레스 완화효과

- 항비만 효과를 적용한 제품을 출시함에 따라 비만 억제 효과를 기대

- 항스트레스 관련 약품의 부작용을 식품 소재로 해결함에 따라 국민 건강 증진에 도움

2010.06

~

2012.05

갈락토올리고당 성분 중 생리 기능성이 우수한 4-galatosyllac

tose 와 6-gala ctosyllactose 함량강화 제품 개발

- 갈락토올리고당 성분 중 생리활성이 가장 뛰어나다고 알려져 있는 4‘-, 6’-GL을 주로 합성해내는 specialty enzyme의 탐색 및 제조공정 확립 및 양산화

- 발효법을 이용한 고순도 갈락토올리고당의 함량증진 관련 지식재산권 확보

- 갈락토올리고당의 피부개선 효능을 규명하여, 잠재적 적용분야 확보 및 다양한 제품군에의 적용 확대

- 유산균 증식 효과규명: 유익균 증가에 따른 균총 개선 효과 입증

- 갈락토올리고당은 잘 알려져 있으나, 모유성분인 GL 함량을 강조한 사례는 최초

- 국산화 소재에 대한 호 감도 증가

2012.08

~

2015.04

마스킹 효과가 뛰어난 γ-cyclod extrin을 고함량 함유한 Cyclo dextrin 및 이를 응용한 제품의 개발

- 액상 사이클로덱스트린 개발: 원료선정, 적합효소 탐색, 최적조건 설정

- 효소공학 기술을 이용, 액상형태의 사이클로덱스트린 제조방법을 개발하여 상용화

- 사이클로덱스트린 성분 중 결정성이 매우 강한 베타-사이클로덱스트린의 성분함량을 최소화 함으로서 개선

- 베타-사이클로덱스트린 함량을 최대한 낮춤으로서 결정석출 예방을 통한 품질개선 효과부여

- 제품개발을 통한 수입대체 효과

- 홍삼관련 제품의 쓴맛(고미) 마스킹을 위한 식품소재로 사용

- 난용성 성분의 수용화를 위한 포접분야(주로, 의약분야), 기타 식품에서의 이미, 이취 성분을 마스킹 시키는 식품소재로 사용

2012.12

~

2013.11

저분자에멀전

기반 생리활성

강화 식품성오

메가-3와 응용제

품의 개발

- 식품소재 유래 오메가-3의 원료, 원산지 선정

- 초임계 추출조건 개발 및 공정 확립

- 추출유지의 여과 및 정제 조건 품질규격 확립

- 에멀전제조를 위한 가용한 및 유화기술 개발 : 유화제 선정, 제조방법(O/W,W/O)

- 안정성 비교를 통한 제품 개발

- 식물성오메가-3 분말의 제조공정 개발 및 확립 : 피복물질선정, 부형제 선정

- MICRO-ENCAPSULATED을 이용한 식물성 오메가-3 분말개발

- 건강기능성 음료 적용

- 제형이 다변화된 식물 성 오메가-3 원료

2013.06

~

2015.05

효소 및 화학반응을 통한 락툴로스의 생산공정 개발

- 산업화가 가능한 화학적 락툴로즈의 개발 및 공정 확립, 양산화 성공

- 유당의 이성화를 통한 락툴로즈의 개발 및 잔류 유당의 올리고당의로의 전환을 통해 신개념 올리고당 개발 완료

- 개발된 락툴로즈의 생리 활성 규명

- 유산균 증식을 통한 균총개선 확인 (in vivo)

- 올리고당의 피부미용 평가 : 경피수분 손실량,피부수분보유량, 주름개선 테스트를 통해 피부미용 효과 개선 확인 (in vitro ,인체임상)

- 국내 개발을 통한 수입대체 효과

- 두 가지 당이 함유된 신개념 올리고당으로 피부미용효과 검증

2013.10

~

2016.09

유기농 치즈부산물을 활용한 분유 및 유기농 기능성 소재 개발

- 유기농 치즈부산물로부터 유기농 기능성 소재원료 분리 완료

- 유당 및 유청단백 분리·정제 기술개발, 원료표준화 및 규격설정

- 유기농 치즈부산물을 활용한 기능성소재 개발 완료

- 중국규격용 유기농갈락토올리고당 개발

- 단백가수분해물 개발 및 기호도 개선평가

- 유기농 기능성 소재의 기능성 평가 완료

- 유산균 증식효과((in vivo) 및 변비개선 효과 확인(in vitro)

- 유청 단백가수분해물의 성장촉진 확인(in vitro)

- 유기농분유의 유산균 증식작용 확인

- 기능성 소재의 안전성 평가 완료

- 유기분유적용 소재의 스펙확립 및 독성평가

- 인증획득 (유기가공식품인증, 할랄인증, 중국유기인증)

- 세계 최초 유기농 갈락토올리고당 개발

- 영유아를 대상으로 하는 고부가가치 소재 및 유제품의 국제경쟁력 확보를 위한 기반 기술 개발완료

- 개발된 기술을 바탕으 로 국내외 매출확대를 통한 기업경쟁력 확보

2014.12

~

2017.12

생물전환법을

통한 대체당

대량생산 및

사업화

- 반응 조건에 따른 효소 전환을 통한 팔라티노스시럽 개발 완료 및 최적 공정확립 완료

- 팔라티노스시럽의 분석법확립

- 개발된 Palatinose시럽 시료의 개환 및 환원, NaOH/DMSO slurry법을 이용한 palatinose의 O-methyl화, Palatinose의 가수분해, 환원 및 아세틸화등을 이용한 성분 분석 완료

- 최적화된 분리조건에 따른 표준물질 분리

- 팔라티노스시럽의 생리활성 규명 완료

- 경구 당부하 검사로 혈당 상승 억제능 확인

- 소화흡수율 평가를 통해 설탕보다 느리게 소화 확인

- 설탕보다는 팔라노스시럽군에서 HMGCR과 CYP7A1의 유전자 발현을 저해함으로써 간세포에서 cholesterol 합성을 감소시켜 지방 분화 억제 확인

- 지구력 평가 결과 마우스의 수영시간이 증가함을 확인함

- 국산 당대체소재로써 기능성과 당저감을 가지는 신규소재

- 신규 생산 설비 구축으로 인한 지역경제 활성화

- 국내기술을 통한 기능성 소재 확보

- 전환된 대체당을 과학 적 성과로 입증한 기능 성으로 신뢰성 상승

2015.05

~

2018.04

지역농산자원을 이용한 고령친화 맞춤형 기능성 소재 개발

- 수면건강 개선에 도움을 줄 수 있는 기능성소재 (상추등 복합물)의 원료 및 제조공정의 표준화 및 효능평가 완료

- 상추등 복합물의 인체적용시험 실시 및 완료

- 국내 다양한 천연자원의 이용, 다양한 제품개발에 소재의 활용

- 국내 및 해외시장의 제품화 전략을 통한 경제 활성화

2015.05

~

2018.10

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

(단위 : 백만원)

구 분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

매출액

(증감율)

14,438

(8.4%)

12,006

(-16.8%)

21,745

(81.1%)

4,030(-25.9%)

영업이익

(증감율)

1,887

(-17.2%)

1,232

(-34.7%)

3,266

(165.1%)

278(-66.0%)

1인당 부가가치
(주1)

65

37

78

7

경상이익

2,077

1,336

4,310

291

주1. 영업이익을 종업원수로 나눠서 산출하였습니다.

주2. 2016년은 일반기업회계기준(K-GAAP), 2017~2019년1분기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 입니다. 주3. 2019년 1분기의 증감율은 연환산하여 산정하였습니다.

동사는 설립 이후 영업활동을 통해 꾸준히 영업이익을 시현해 왔습니다. 매출액은 해외 매출처의 매출 감소 등의 영향으로 2016~2017년 감소세를 보였으나 2018년 매출처 확대 및 해외 매출 확대를 통해 매출 성장세를 보였습니다. 영업이익 또한 매출액 변동에 따른 영향으로 마이너스 증감율을 보였으나 2018년 매출 회복에 따라 큰 폭의 증가율을 기록하였습니다.

동사는 차별화 된 제품 라인업과 기능성 식품 등 전방시장 확대에 따른 매출 증가가 기대되고 있으며, 지속적인 영업을 통한 매출처의 확대와 상품 매출을 통한 추가 수익을 통해 외형 성장과 더불어 수익성 제고가 가능할 것으로 예상됩니다.

(2) 재무적 안정성

구 분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

업종 평균

부채비율

26.9%

201.1%

39.5%

37.5%

74.8%

자본의 잠식률

-

-

-

-

-

재고자산 회전율

6.6회

3.2회

4.7회

3.0회

8.1회

매출채권 회전율

7.2회

5.2회

11.8회

8.3회

8.9회

영업활동으로 인한 현금흐름 (백만원)

(1,470)

656

4,021

41

-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

-

-

-

-
-

주1. 업종평균은 한국은행에서 2018년 10월 발간한 “2017년 기업경영분석”의 “C107 기타식품 제조업”의 평균 입니다.

주2. 2016년은 일반기업회계기준(K-GAAP), 2017~2019년1분기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 입니다.

동사의 부채비율은 업종평균 대비 낮은 수준이며, 2017년은 K-IFRS 회계기준에 따른 우선주부채(9,017백만원)로 인하여 부채비율이 높게 나타났으나 2018년 기중 전량 보통주로 전환되어 부채비율은 개선되었습니다.

재고자산 회전율은 업종평균 대비 낮으나 이는 동사의 적정 제품 및 원재료 보유에 따른 영향으로 매출확대에 따라 재고자산 회전율은 개선될 것으로 예상됩니다.

매출채권은 대부분 3개월 이내에 정상적으로 회수 완료되고 있으며, 2018년 기준 6개월 이상 매출채권이 전체 잔액에서 차지하는 비중이 0.8%에 불과할 정도로 장기매출채권 비중은 매우 낮다고 할 수 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 2016년(제10기)에 삼덕회계법인으로부터 임의감사를 수감하였으며, 2017년 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 우리회계법인으로부터 회계감사를 받아왔습니다. 또한 금융감독원의 감사인 지정통보에 의해 삼덕회계법인이 지정감사인으로 지정되어 2018년 10월 25일 지정감사 계약을 체결하였습니다.

사업년도

감사인

감사의견

수정사항 및 그 영향

채택 회계기준

2019년 1분기
우리회계법인
검토
-
K-IFRS

2018년

삼덕회계법인

적정

주1

K-IFRS

2017년

우리회계법인

적정

주2

K-GAAP

2016년

삼덕회계법인

적정

해당사항없음

K-GAAP

주1. 2018년 감사인인 삼덕회계법인은 회사가 제시한 K-IFRS 변환 2017년 재무제표에 대하여 재고자산 평가충당금 설정의 회계처리 오류를 수정하여 비교표시된 2017년 재무제표를 재작성하였으며, 변경사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

변경 전

변경 후

차이

매출원가

원재료 평가손실

-

11,325

11,325

상품 평가손실

-

42

42

제품 평가손실

13,006

67,667

54,661

매출총이익

3,777,167

3,711,139

(66,028)

영업이익

1,298,011

1,231,984

(66,028)

법인세비용차감전순이익

1,401,634

1,335,606

(66,028)

법인세비용

192,977

178,451

(14,526)

당기순이익

1,208,657

1,157,155

(51,502)

주2. 우리회계법인이 2017년 감사한 감사보고서(제출일 2018.03.23)에 대해서 국고보조금 수익과 경상연구개발비 상계처리와 주식매입선택권과 주식보상비용(급여) 평가방법 변경에 따라 2017년 및 비교표시된 2016년 재무제표를 재작성하여 2018.09.17 정정공시 하였습니다.

① 주식보상비용 관련 사항 : 기존에는 주식매수선택권의 공정가치를 블랙숄즈 모형을 적용하였으나 이를 이항옵션 평가모형으로 변경하여 주식보상비용을 산정하였습니다. 또한 과거에는 주식보상비용을 일괄적으로 영업외비용으로 구분 기재하였으나 이를 성격에 맞게 급여(판관비, 제조원가) 및 경상연구개발비로 계정 분류하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분

변경 전

변경 후

평가방법 및주요 결정변수

평가방법

블랙숄즈모형

이항옵션모형

공정가치

151,758원

62,817원

기대주가변동성

58.91%,

8.57%

만기

4년

8년

무위험이자율

1.747%

2.11%

2017년말 기준

보상원가 산정 내역

총보상원가

106,231

328,164

보상원가 누적인식액

(53,116)

(164,082)

잔여보상원가

53,115

164,082

② 경상연구개발비 관련 사항 : 과거에는 국책과제 수행으로 수령한 국고보조금 수익을 영업외수익으로 별도 반영하였으나 이를 판관비의 경상연구개발비와 상계처리하였으며 주식보상비용 중 연구소에 배분되는 비용(16년 23,440천원, 17년 23,440천원)을 추가로 경상연구개발비에 반영하였습니다.

(단위 : 천원)

구분

변경 전

변경 후

2017년

2016년

2017년

2016년

판관비

경상연구개발비

934,882

777,783

501,829

399,950

영업외수익

국고보조금수익

456,493

401,273

-

-

③ 재무제표 수정 사항 : 주식보상비용 및 경상연구개발비 관련 변경사항 반영시 재무제표 변경 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

2017년

2016년

변경 전

변경 후

차이

변경 전

변경 후

차이

[재무상태표]

Ⅲ. 자본조정

(192,501)

(81,534)

110,966

(219,058)

(163,575)

55,483

주식매입선택권

53,116

164,082

110,966

26,558

82,041

55,483

Ⅴ. 이익잉여금

8,837,983

8,727,017

(110,966)

7,645,865

7,590,382

(55,483)

미처분이익잉여금

8,801,853

8,690,887

(110,966)

7,609,735

7,554,252

(55,483)

[손익계산서]

Ⅱ. 매출원가

8,147,894

8,183,054

35,160

9,841,172

9,876,333

35,160

Ⅳ. 판매비와관리비

2,885,379

2,475,766

(409,612)

3,029,122

2,674,729

(354,393)

Ⅵ. 영업외수익

589,571

133,078

(456,493)

806,787

405,514

(401,273)

Ⅶ. 영업외비용

193,458

166,900

(26,558)

242,146

215,588

(26,558)

Ⅹ. 당기순이익

1,192,118

1,136,634

(55,483)

1,670,613

1,615,130

(55,483)

증권신고서 제출일 현재 외부 감사인인 우리회계법인은 당사의 주식, 전환사채, 신주인수권부사채 등에 대해 투자하거나 감사인의 독립성을 저해할 수 있는 거래관계가 없으며, 동사와 외부감사인간 중요한 이해관계 역시 존재하지 않습니다. 또한 동사는 2017년 1월 1일을 전환일로 K-IFRS를 도입하여 K-IFRS 기준으로 회계처리를 위한 시스템을 구축하고 현재까지 운영중에 있습니다.

따라서 감사인은 회사의 코스닥시장 상장을 위한 증권신고서 제출일 현재 외관상, 실질상 독립성을 유지하고 있는 것으로 판단되며, 지정감사인으로부터 감사받은 재무자료 또한 신뢰성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 감사 받은 보고서를 근거로 동사의 회계/재무자료에 대한 실사 과정에서 동사의 재무자료의 신뢰성을 저해하는 중요한 사실을 발견하지 못하였으며, 동사에 대한 감사인의 감사의견 및 회계기준의 적정성, 그리고 감사인의 독립성 등에 특별한 문제가 없는 것으로 판단하고 있습니다. 또한 동사는 내부회계처리의 오류 및 부정 방지를 위하여 내부회계관리제도를 도입하기 위해 우리회계법인으로부터 컨설팅 받아 시스템을 구축하였습니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 대표이사 김재환은 1994년 고려대학교 식품공학과를 졸업한 후 식품 및 무역 등의 산업계 경력을 바탕으로 1999년 크레마코리아라는 개인회사를 설립한 후 2007년 법인전환을 통해 본격적인 연구개발과 제품출시를 통해 회사를 성장시켜오고 있습니다.

김재환 대표이사는 사업 초기 기능성 식품소재를 일본 유명 제조사로부터 수입 및 유통하면서 기능성 소재에 대한 이해와 해외 마케팅 등의 노하우를 쌓았으며 당사만의 차별화된 소재를 개발하여 회사를 성장시키고자 지속적인 연구개발에 힘 쏟고 있습니다.

이러한 노력을 통해 동사는 2010년 효모 펩타이드 제품을 개발했으며, 기능성 당류제품인 갈락토올리고당과 팔라티노스 등의 제품을 순차적으로 개발 완료하였습니다. 또한 2016년에는 유기농갈락토올리고당을 출시하여 국내외 유명 분유제조사에 적용되고 있으며 2018년에는 갈락토올리고당 제품을 美FDA의 GRAS(Generally Recognized As Safe) 인증 획득을 통해 제품의 안정성에 대한 입증 및 미국 시장 진출의 교두보를 마련하였습니다.

또한, 안정적인 제품 생산을 위하여 위해 2018년 4월 전북 익산 국가식품클러스터에 연간 생산량 10,000톤 규모의 통합 신공장을 설립하여 사업확장의 기반을 확보하였고 최근 HACCP 인증 획득을 추진하는 등 원재료부터 최종 완제품까지 생산할 수 있는 기반을 구축하였습니다.

동사가 개발한 제품들은 시장의 여타제품 대비 차별화된 기능성을 가지고 있으며, 대표이사를 비롯하여 영업부가 주축이 되어 국내 뿐만 아니라 해외 시장 진출을 위해 각국에 대리점 망을 구축하는 등 판매기반 또한 구축되었습니다.

동사의 김재환 대표는 이러한 공로를 인정받아 2015년 10월 중소기업융합대전 국무총리 표창과 2018년 11월 대한민국 엔지니어상(과학기술정보통신부)을 수상하는 등 대외적으로 CEO의 자질을 객관적으로 인정받았습니다.

상기 사실을 종합해 볼 때 김재환 대표이사는 오랜 기간 업계 경력을 통해 전문성을 확보한 경영자로서 동사의 주요 사업과 관련된 전문지식과 역량을 충분히 체득하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 식품업계 관련 분야에서 상당한 경력을 쌓은 임직원들로 구성되어 있으며, 그 동안 확보한 노하우를 바탕으로 회사의 매출성장 및 기술개발을 통해 시장 내 확고한 위치를 구축하였습니다.

동사는 핵심 경쟁력인 우수한 영업 및 연구인력을 지속적으로 확보하고 확보된 인력을 효율적인 인적자원 관리를 통해 안정적으로 유지함으로써 매출처 확대 및 신규 제품 개발과 기술 수준 제고에 최선을 다하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사의 핵심인력 현황은 아래와 같습니다.

직책명

성 명

담당업무

약 력

대표이사

김재환

경영총괄

- 고려대학교 식품공학 학사

- 고려대학교 식품가공 석사

- 고려대학교 식품영양학 박사

- ㈜파리크라상 사원

- ㈜태경 사원

- ㈜SDA 인터내셔널 주임

- 크레마코리아 사장

- 현재 ㈜네오크레마 대표이사

전무

이왕희

공장장

- 경희대학교 화학공학과 학사

- 인그리디언코리아 SCM부문 매니져

- 현재 ㈜네오크레마 공장장

상무

윤혜영

인사/총무

- 수원여자대학교 간호학과 전문학사

- 파리크라상 사원

- 크레마코리아 과장

- 현재 ㈜네오크레마 상무

이사

노경호

회계/재무

- 안산관광개발㈜ 계장

- ㈜영풍문고 주임

- ㈜부흥 대리

- ㈜드래곤플라이 과장

- ㈜한창시스템 차장

- 현재 ㈜네오크레마 이사

이사

신중철

연구소장

- 영남대학교 공업화학과 학사

- 영남대학교 응용화학공학과 석사

- 동화약품공업 연구원

- 비엔씨바이오팜 책임연구원

- 이노뉴트리바이오㈜ 연구팀장

- 현재 ㈜네오크레마 이사

이사

한기수

영업

- 한서대학교 식품생물공학 학사

- 고려대학교 식품공학 석사

- 현재 ㈜네오크레마 영업부 이사

(3) 경영의 투명성 및 안전성

동사의 주요한 의사결정은 김재환 대표이사를 포함하여 2명의 사내이사, 1명의 사외이사 및 1명 기타비상무이사 그리고 독립적인 비상근 감사 1명으로 구성된 이사회와 주주로 구성되어 있는 주주총회에서 이루어지고 있습니다.

사외이사 및 비상근 감사는 최대주주 등을 비롯하여 동사 경영진과의 관계에서 독립성을 확보하고 있으며 이사회에 적극적으로 참석하여 주요한 의사결정 과정에 참여하고 동사 경영진의 견제 역할을 충실히 수행해 왔으며, 향후에도 지속될 것으로 판단됩니다.

동사의 김재환 대표이사는 청구서 제출일 기준으로 최근 3년간 가지급금 및 대여금 등을 제공받은 사실이 없습니다. 또한 동사와 부당한 거래를 한 사실, 기타 법규 위반 등으로 법적 제재를 받은 사실이 없습니다. 임원을 포함한 최대주주의 특수관계인도 동사와 부당한 거래를 한 사실이 없으며, 기타 경영의 투명성을 저해할 수 있다고 판단되는 사실이나 사건을 발견할 수 없었습니다.

또한 이사회 운영규정 등 상장법인에 준하는 수준의 내부통제 시스템을 갖추기 위한 규정을 정비하였고, 특히 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대하여 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 적절한 내부통제시스템을 갖추고 있습니다.

이러한 이사회, 감사 등의 지배구조와 내부통제 시스템을 고려하면 동사의 경영 투명성은 적절한 수준으로 갖추어진 것으로 판단됩니다.

동사의 최대주주인 김재환 대표이사는 공모전 기준으로 49.09%(2,778,300주)의 지분(최대주주 및 특수관계인 포함 63.93%, 3,618,300주)을 보유하고 있으며, 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분은 공모 후 49.87%로 공모 이후에도 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

[공모 전후 지분구조]

구분

공모 전

공모 후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

3,618,300주

63.93%

3,618,300주

49.87%

1% 이상 주주

1,767,717주

31.23%

1,767,717주

24.36%

소액주주

273,483주

4.83%

273,483주

3.77%

공모 및 사모 인수

-

-

1,596,500주

22.00%

합 계

5,659,500주

100.00%

7,256,000주

100.00%

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주인 김재환 대표이사는 공모 전 발행주식총수(5,659,500주) 중에서 2,778,300주 (공모전 49.09%)를 보유하고 있으며, 특수관계인 지분을 포함할 경우 3,618,300주(지분율 63.93%)를 보유하고 있어 공모로 지분율이 감소하더라도 지배구조에 대한 위험이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

더불어 동사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 1인, 기타비상무이사 1인으로 총 4인으로 균형 있게 구성되어 있습니다. 동사의 주요 의사결정사항은 이사회를 통하여 진행하고 있으며, 상기 이사회에는 사외이사 및 감사가 적극적으로 참여하여 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다.

상기와 같이 최대주주의 안정성, 이사회의 독립성을 고려하면 동사의 경영 독립성은 보장되어 있는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜네오크레마의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
8,000원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜네오크레마의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다.

(2) 금번 ㈜네오크레마의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
8,000원으로 확정하였습니다.

나. 공모가액의 산출방법
대표주관회사인 키움증권㈜
는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜네오크레마와 키움증권㈜이 협의하여 최종 확정할 예정입니다.
(1) 공모희망가액 산출 개요
대표주관회사인 키움증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜네오크레마의 주당가치를 평가함에 있어 한국거래소에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였으며, 2018년 실적을 기준으로 PER 방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다.
(2) 유사회사 선정 방법
㈜네오크레마는 기능성 당 및 펩타이드 제품 제조 등의 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 표준산업분류상 기타 식품 첨가물 제조업(C10749)에 속합니다.동사의 업종분류 및 사업내용의 유사성, 비재무적 비교가능성 및 재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 비교회사를 선정하였으며, 최종 선정된 유사회사는 동사와 같은 식품 및 기능성 식품 제조 관련 사업을 영위하고 있으나, 회사의 규모, 사업전략, 영업환경, 시장내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정개요
[유사회사선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토기준
해당기업

1차

사업의 유사성

표준산업분류상 유사한 사업을 영위할 것- 기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업(C211003)을 영위할 것을 영위할 것

- 기타 식품 제조업(C107003)을 영위할 것

쎌바이오텍 등 63개사

2차

주력 사업의유사성

기능성 식품 소재/건기식 제조 매출 비중이 전체 매출의 50%를 초과 (단순 임가공 제외)
쎌바이오텍 등 8개사

3차

재무적

유사성

① 2018년도 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것

② 결산월이 12월말로 동일할 것

③ 2018년도 감사의견 적정일 것

쎌바이오텍 등 7개사

4차
비재무적 유사성

① 최근 1년간 관리종목 지정이 없을 것

② 상장 후 3개월 이상 경과하였을 것

③ 최근 1개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것④ 비경상적 PER 제외(PER 50배 이상)

쎌바이오텍 등 4개사

(나) 유사회사 선정 내역

주관사인 키움증권㈜은 ㈜네오크레마의 지분증권 평가를 위한 유사선정에 있어 유가증권시장 및 코스닥시장 상장법인 중 식품 및 기능성식품 제조 등 유사한 산업을 영위하는 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자 표
준산업분류상 기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업(C211003),
기타 식품 제조업(C107003)

에 속한 상장사를 1차 유사회사로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다.

구분
회사명
선정여부

기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업(C211003)

녹십자셀, 셀루메드, 차바이오텍, 에스텍파마, 인트론바이오테크놀로지, 펩트론, 바이오니아, 대봉엘에스, 메디포스트, 엔지켐생명과학, 메디톡스, 테고사이언스, 제노포커스, 바이오솔루션, 애니젠, SK바이오랜드, 쎌바이오텍, 케어젠, 대웅제약, 셀트리온, 화일약품, 엔케이맥스, 파미셀, 케이피엑스라이프사이언스, 네이처셀, 휴젤, 코아스템, 중앙백신연구소, 대정화금, 유틸렉스, 강스템바이오텍, 삼성바이오로직스, 에이비엘바이오, 코오롱티슈진, 티앤알바이오팹, 콜마비앤에이치, 프로스테믹스

37개사

선정

기타 식품 제조업(C107003)

한국맥널티, 비피도, 아미코젠, 해태제과식품, 뉴트리, 코스맥스엔비티, 농심, SPC삼립, 삼양식품, 서울식품공업, 대한제당, 오뚜기, 엠에스씨, 풀무원, 조흥, 스튜디오썸머, 에이치엘사이언스, CJ제일제당, 현성바이탈, 노바렉스, 삼양사, 샘표식품, 크라운제과, 오리온, 인산가, 롯데제과

26개사

2) 2차 유사회사의 선정
2차 유사회사 선정은 기업의 주력사업의 유사성을 고려하여 선정하였습니다. 주력 사업이 기능성 식품 소재/건기식 제조 매출 비중이 전체 매출의 50%를 초과(단순 임가공 제외)하는 기업을 대상으로 선정하였으며, 이와 같은 기준으로 선정된 기업은 총 8개사입니다.

주력 사업의 유사성
기능성 식품 소재/건기식 제조 매출 비중이 전체 매출의 50%를 초과(단순 임가공 제외)
8개사

회사명
주력사업(매출비중)
선정 여부

쎌바이오텍
기능성 식품 완제품(88.8%)
선정

코스맥스엔비티
건강기능식품(100.0%)
선정

에이치엘사이언스
건강기능 및 건강지향식품(95.8%)
선정

노바렉스
건강기능식품 등(95.4%)
선정

제노포커스
효소 제조 및 판매 등(100.0%)
선정

비피도
기능성 식품 완제품(66.0%)
선정

뉴트리
건강기능식품 등(86.5%)
선정

현성바이탈
건강식품 및 건강기능식품(79.1%)
선정

녹십자셀
세포치료제바이오사업(92.5%)
미선정

셀루메드
수술용고정체 등(69.3%)
미선정

차바이오텍
의료서비스(51.7%)
미선정

에스텍파마
원료의약품(68.7%)
미선정

인트론바이오테크놀로지
바이오신약(55.5%)
미선정

펩트론
펩타이드소재(47.8%)
미선정

바이오니아
올리고DNA/RNA 및 유전자 시약(82.5%)
미선정

대봉엘에스
상품매출(상품)원료의약품/화장 (46.82)
미선정

메디포스트
제대혈 처리, 보관 및 이식 등(47.3%)
미선정

엔지켐생명과학
원료의약품(92.1%)
미선정

메디톡스
보툴리늄톡신 필러(94.9%)
미선정

테고사이언스
세포치료제(제품) (95.87)
미선정

바이오솔루션
스템수 등(67.9%)
미선정

애니젠
연구개발용 펩타이드(40.5%)
미선정

SK바이오랜드
화장품원료(58.6%)
미선정

케어젠
전문테라피용 펩타이드(43.4%)
미선정

대웅제약
의약품(31.5%)
미선정

셀트리온
바이오시밀러(88.7%)
미선정

화일약품
의약품(42.2%)
미선정

엔케이맥스
진단용 키트(NK Vue KIT)(50.6%)
미선정

파미셀
케미컬사업(의약중간체, 난연제 등)(70.9%)
미선정

케이피엑스라이프사이언스
의약품원제제(100.0%)
미선정

네이처셀
식품사업(음료,발효 및 건강기능식품)(24.8%)
미선정

휴젤
톡신, 필러(77.8%)
미선정

코아스템
R&D서비스(비임상실험대행 등)(87.2%)
미선정

중앙백신연구소
양돈백신(56.7%)
미선정

대정화금
시험용 시약 등(58.3%)
미선정

유틸렉스
기술료 수익(98.5%)
미선정

강스템바이오텍
화장품사업(60.4%)
미선정

삼성바이오로직스
항체의약품 CMO(98.6%)
미선정

에이비엘바이오
기술이전수익(100.0%)
미선정

코오롱티슈진
복합유통사업(77.4%)
미선정

티앤알바이오팹
생분해성인공지지체(64.5%)
미선정

콜마비앤에이치
건강기능식품(48.1%)
미선정

프로스테믹스
화장품&줄기세포배양(99.9%)
미선정

한국맥널티
커피(70.9%)
미선정

아미코젠
건강기능식품(18.4%)
미선정

해태제과식품
식품(과자 및 아이스크림)(63.6%)
미선정

농심
식품제조(라면 등)(75.1%)
미선정

SPC삼립
식재료 및 관련 식자재 유통(50.3%)
미선정

삼양식품
식품제조(면)(92.8%)
미선정

서울식품공업
제빵사업 (87.5%)
미선정

대한제당
식품(설탕 등)(45.1%)
미선정

오뚜기
면제품(32.4%)
미선정

엠에스씨
조미식품 제조(44.2%)
미선정

풀무원
식품 및 식자재(70.8%)
미선정

조흥
제빵원료(84.0%)
미선정

스튜디오썸머
조미김 및 도자기(99.3%)
미선정

CJ제일제당
하역, 운송,배송,건설 등 서비스(45.0%)
미선정

삼양사
식품(설탕 등)(56.6%)
미선정

샘표식품
장류 식품제조(58.5%)
미선정

크라운제과
비스킷, 웨하스, 캔디 등(90.2%)
미선정

오리온
비스킷, 파이, 스낵 등(91.3%)
미선정

인산가
죽염제품 등(64.3%)
미선정

롯데제과
비스킷, 빙과 제품 등(78.0%)
미선정

3) 3차 유사회사의 선정
3차 유사회사 선정은 기업의 재무적 유사성을 고려하여 산정하였습니다. 2018년 영업이익 및 당기순이익 시현, 결산월 12월말, 2018년 감사의견 적정인 기업을 대상으로 선정하였으며, 이와 같은 기준으로 선정된 기업은 총 6개사 입니다.

재무적 유사성

① 2018년도 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것

② 결산월이 12월말로 동일할 것

③ 2018년도 감사의견 적정일 것

6개사

(단위 : 백만원)

회사명
2018년
결산월
2018년감사의견
선정 여부

영업이익
당기순이익

쎌바이오텍
21,675
19,384
12월
적정
선정

코스맥스엔비티
17,986
7,618
12월
적정
선정

에이치엘사이언스
12,249
10,865
12월
적정
선정

노바렉스
11,335
9,490
12월
적정
선정

제노포커스
(1,214)
(2,316)
12월
적정
미선정

비피도
3,501
1,132
12월
적정
선정

뉴트리
9,893
2,177
12월
적정
선정

현성바이탈
(23,434)
(70,355)
12월
적정
미선정

4) 4차 유사회사의 선정

비재무적유사성

① 최근 1년간 관리종목 지정이 없을 것

② 상장 후 3개월 이상 경과하였을 것

③ 최근 1개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것④ 비경상적 PER 제외(PER 50배 이상)

4개사

회사명
최근 1년간 관리종목지정이 없을 것
상장 후 3개월 이상 경과하였을 것
최근1개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것
비경상적 PER 제외(PER 50배 이상)
선정여부

쎌바이오텍
O
O
O
O
선정

코스맥스엔비티
O
O
O
O
선정

에이치엘사이언스
O
O
O
O
선정

노바렉스
O
O
O
O
선정

비피도
O
O
O
X(PER 95.2배)
미선정

뉴트리
O
O
O
X(PER 77.0배)
미선정

(다) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 신고서 제출 5영업일 전일인 분석기준일로부터 소급하여 1개월간(2019년 06월 10일 ~ 2019년 07월 09일)의 종가를 산술평균한 가격과 분석기준일 종가 중 낮은 가액으로 산정하였습니다.

- 기준주가 = MIN[1개월 평균 종가, 분석기준일 종가]

(단위 : 원)

구분
쎌바이오텍
코스맥스엔비티
에이치엘사이언스
노바렉스

유사회사의 주가 Min(A,B)
19,900
9,410
91,200
22,850

분석기준일 종가 (A)
19,900
9,410
91,200
22,850

1개월 평균 종가 (B)
21,177
10,431
104,618
23,036

2019-07-09
19,900
9,410
91,200
22,850

2019-07-08
19,900
10,000
94,600
22,950

2019-07-05
20,550
10,150
97,000
23,950

2019-07-04
21,000
9,970
96,900
23,900

2019-07-03
20,900
10,050
98,000
23,500

2019-07-02
21,250
10,200
99,900
23,050

2019-07-01
20,900
10,150
100,900
23,050

2019-06-28
20,950
10,250
101,000
22,250

2019-06-27
20,950
10,900
102,600
21,450

2019-06-26
21,200
10,700
105,000
21,850

2019-06-25
21,700
10,700
106,300
22,500

2019-06-24
21,650
9,900
105,900
23,000

2019-06-21
21,450
9,800
107,200
23,450

2019-06-20
21,250
10,150
108,200
23,100

2019-06-19
20,950
10,000
111,100
23,550

2019-06-18
21,350
10,100
110,600
22,600

2019-06-17
21,600
10,600
109,900
23,200

2019-06-14
21,550
10,800
111,500
24,100

2019-06-13
21,500
11,000
114,600
24,550

2019-06-12
21,500
11,400
113,000
23,700

2019-06-11
21,900
11,550
107,200
22,550

2019-06-10
22,000
11,700
109,000
21,700

(라) 유사회사 선정과 관련한 투자자 유의사항

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜네오크레마의 지분 평가를 위한 비교회사의 선정에 있어, 상기의 선정기준을 일정수준 이상 충족하는 쎌바이오텍, 코스맥스엔비티, 에이치엘사이언스, 노바렉스 등 4개 회사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 이는 비교대상회사의 사업내용이 동사의 사업과 동일하거나 유사한 경기주기를 가지게 하고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 지분 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 선정된 비교회사가 비록 사업의 연관성이 상대적으로 높고, 일정 선정기준을 적용하여 최종선정되었다고 하더라도 선정기준의 임의성으로 인하여 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 볼 수 없습니다. 또한, 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 운영 중인 투자조합 등의 규모 및 운영전략 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한, 동사의 주당 평가가액은 동사의 2018년 연환산 실적을 바탕으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서, 유사기업의 기준주가가 미래 예상손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는점에서 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(3) 비교가치의 산출 방법(가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현 될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용, WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치로 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업 가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER, EV/EBITDA, PSR, PBR 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교/평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜네오크레마의 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출을위해 상대가치평가법 중 PER을 적용하였습니다.

(나) 평가모형의 선정

대표주관회사인 키움증권㈜는 동사의 비교가치를 산정함에 있어 유사회사의 2018년 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[㈜네오크레마 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다.PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[㈜네오크레마 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표이기 때문에 설비투자가 필요 없는 동사의 사업구조에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(다) 평가모형의 적용

1) 비교회사 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]① 의의 - 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. - PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다.② 산정방법- PER를 적용한 비교가치는 2018년 실적을 연환산하여 비교대상회사의 PER를 산출한 후 동사에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 시가총액 ÷ 적용주식수- 대표주관회사인 키움증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수에 공모주식수와 희석화 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 적용주식수 : 유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수 발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 공모주식수 + 희석요인 + 상장주선인 의무인수 주식수※ 유사회사의 재무자료는 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서 등을를 참조하였습니다.③ 한계점 - 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER을 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- PER 결정요인에는 주당순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

[2018년 기준 유사회사 평균 PER]

구 분

쎌바이오텍
코스맥스엔비티
에이치엘사이언스
노바렉스

18년 순이익(억원)

193.8
76.2
108.6
94.9

발행주식총수(주)

9,400,000
20,628,000
5,142,148
9,003,740

주당순이익(원)
2,062
369
2,113
1,054

기준주가(원)

19,900
9,410
91,200
22,850

시가총액(억원)

1,871
1,941
4,690
2,057

PER(배)

9.7
25.5
43.2
21.7

평균 PER(배)

25.0

주1. 연결 재무제표 작성법인은 연결 재무제표 지배주주 순이익 기준입니다.

2) PER을 적용한 주당 평가가액 산출

구 분

금 액

비 고

2018년 당기순이익
35.6억원
A

주당순이익
481
C = A / B

적용 PER

25.0배

D

시가총액

890.2억원

E = B X F

공모 후 주식수

7,403,000주

B,
주1

주당 평가가격

12,024원

F = C X D

할인율

4.4% ~ 16.8%

-

공모희망가 밴드

10,000원 ~ 11,500원

-

공모규모

155억원 ~ 178억원
-

주1. 공모 후 주식수는 현재 발행주식총수에 모집 주식수와 주관사 인수분, 희석화 요인을 합산한 주식수입니다.

발행주식총수

5,659,500주

공모 주식수

1,550,000주

모집 주식수

주관사 인수분

46,500주

공모주식수의 3%

희석화 요인

147,000주

주식매수선택권 미행사분

공모 후 주식수

7,403,000주

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

3) 최근 4분기 실적 기준 상대가치 산출 정보

당사의 매출은 일부 계절성이 존재하며 주요 매출처의 생산계획에 따라 기중에는 매출 변동이 발생될 수 있습니다. 대부분의 매출처는 연간 생간계획을 수립하고 있어 연간 원료 소요량은 추정될 수 있으나 월별/분기별 생산계획은 변동될 수 있어 당사의 매출은 기중에는 변동성이 나타나고 이로 인해 분기별 이익 규모의 차이도 발생되고 있습니다. 실제 2018년 기준으로도 연간 당사의 순이익은 35.6억원이었으나 1분기 기준 순이익은 4.0억원에 불과하여 1분기 순이익의 연환산 수치와 실제 연간 이익 수치는 차이를 나타내었습니다. 이로 인해 2019년 1분기 실적을 단순 연환산 하여 주당가치 산정에 반영하는 것은 적정하지 않은 것으로 판단되어 2018년 온기 실적을 기준으로 주당 평가가치를 산정하였습니다. 참고로 최근 4분기 실적을 반영한 상대가치 산출정보는 다음과 같습니다.

[최근 4분기 실적 기준 상대가치 산출 정보]

① 유사회사 PER 산정

구 분

쎌바이오텍

코스맥스엔비티

에이치엘사이언스

노바렉스

최근 4분기 순이익(억원)

165.4

60.9

129.5

99.7

발행주식총수(주)

9,400,000

20,628,000

5,142,148

9,003,740

주당순이익(원)
1,760
295
2,519
1,108

기준주가(원)

19,900

9,410

91,200

22,850

시가총액(억원)

1,871

1,941

4,690

2,057

PER(배)

11.3

31.9

36.2

20.6

평균 PER(배)

25.0

주1. 적용 순이익은 2018.04.01~2019.03.31의 합계이며, 연결재무제표 작성법인은
지배주주
순이익 기준입니다.

② 주당 평가가격 산정

구 분

금 액

비 고

최근 4분기 순이익(억원)

34.2억원

A,
2018.04.01~2019.03.31 기준

공모 후 주식수

7,403,000주

B,
주1

주당순이익
462원
C = A / B

적용 PER

25.0배

D

시가총액

855.6억원

E = B X F

주당 평가가격

11,558원

F = C X D

할인율
0.5%~13.5%
-

공모희망가 밴드
10,000원~11,500원
-

주1. 공모 후 주식수는 현재 발행주식총수에 모집 주식수와 주관사 인수분, 희석화 요인을 합산한 주식수입니다.

(4) 공모희망가액 산정
[㈜네오크레마 공모희망가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
12,024원

평가액 대비 할인율
4.4% ~ 16.8%

공모희망가액 밴드
10,000원 ~ 11,500원

확정 공모가액

8,000원

주1. 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
8,000원으로 결정하였습니다.
대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜네오크레마의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 4.4% ~ 16.8%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 10,000원 ~ 11,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종
8,000원으로 결정하였습니다.

다. 본질가치 산출

㈜네오크레마의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 "제5-13조 및 "동 규정 시행세칙" 제5조의 규정에 의한 합병가액산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다. 동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2019년 1분기말 개별재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액
비 고

1. 자본총계
24,684,133
-

(1) 가산항목
-
-

- 자기주식
-
-

- 결산기 이후 유상증자액
-
-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환상환우선주의 전환으로 인해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금
-
-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본 잉여금
-
-

(2) 차감항목
-
-

- 무형자산
35,792
-

- 회수불능채권
-
-

- 투자주식 및 관계회사주식 평가감
-
-

- 퇴직급여충당금 부족액
-
-

- 전환권 및 신주인수권 대가
-
-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액
-
-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액
-
-

- 결산기 이후 전기오류수정손실
-
-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한순자산 감소액
-
-

2. 순자산 : 1+(1)-(2)
24,648,341
-

3. 발행주식총수
5,659,500주
-

- 최근 분기말 발행주식수
5,659,500주
-

- 결산기 이후 유상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 무상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 유상증자 및 무상증가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수(상환전환우선주 및 전환사채 보통주 전환)
-
-

- 결산기 이후 유상감자 주식 수 등 감소 주식수
-
-

4. 1주당 자산가치(2.÷3.)
4,355원
-

라. 상장기업과의 비교참고

키움증권㈜는 ㈜네오크레마의 지분증권 평가를 위하여 소속 업종 및 사업의 유사성,재무적/비재무적 유사성 비교를 통해
쎌바이오텍, 코스맥스엔비티, 에이치엘사이언스, 노바렉스 등 4개 회사를 최종유사회사로 선정하였습니다. 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 매출 등

(가) 쎌바이오텍

(단위 : 백만원)

매출유형
2018년

원말
7,034

완제품
55,510

합계
62,544

주1. 연결기준 입니다.

(나) 코스맥스엔비티

(단위 : 백만원)

구분
2018년

건강기능식품외
국내
68,250

수출
133,479

합계
201,729

주1. 연결기준 입니다.

(다) 에이치엘사이언스

(단위 : 백만원)

구분
품목
2018년

건강기능식품 및 건강지향식품
밀크씨슬 등
61,429

기타
석류농축액 원료 등
2,679

합계
64,108

주1. 별도기준 입니다.

(라) 노바렉스

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
2018년

제품
개별인정형제품
14,410

유산균함유제품
5,602

영양보충용제품
15,255

코엔자임큐텐제품
665

와일드망고종자추출물제품
640

스피루리나제품
294

기타
65,482

소계
102,348

상품
빼요빼요다이어트,건강기능식품원료등
4,492

기타
기초제작비 등
460

합계
107,300

주1. 별도기준 입니다.

(2) 유사회사의 주요 재무 현황

유사회사의 주요 재무 현황은 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서 등을 참조하여 작성하였습니다.

[2018년 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
네오크레마
쎌바이오텍
코스맥스엔비티
에이치엘사이언스
노바렉스

회계기준
IFRS
IFRS
IFRS
IFRS
IFRS

[유동자산]
15,171
81,047
118,264
54,047
63,975

[비유동자산]
17,115
31,001
157,249
17,365
42,346

자산총계
32,287
112,047
275,514
71,412
106,321

[유동부채]
2,599
6,402
131,865
7,564
26,034

[비유동부채]
6,538
21
51,397
859
1,199

부채총계
9,137
6,423
183,262
8,423
27,233

자본총계
23,150
105,625
92,251
62,988
79,088

매출액
21,745
62,544
201,729
64,108
107,311

영업이익
3,266
21,675
17,986
12,249
11,335

당기순이익
3,562
19,384
7,618
10,865
9,490

주1. 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다.

(3) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서등을 참조하여 작성하였습니다.

[2018년 주요 재무비율]

구분
비율
네오크레마
쎌바이오텍
코스맥스엔비티
에이치엘사이언스
노바렉스

성장성
매출액 증가율
81.1%
2.4%
47.9%
59.5%
32.7%

영업이익 증가율
165.1%
-4.2%
56.6%
129.7%
14.5%

당기순이익 증가율
207.8%
6.5%
9.0%
119.9%
17.1%

총자산 증가율
27.6%
16.1%
38.2%
23.7%
48.1%

활동성
총자산 회전율
0.8회
0.6회
0.8회
1.0회
1.2회

재고자산 회전율
4.7회
24.1회
6.6회
24.9회
9.8회

매출채권 회전율
11.8회
8.5회
5.6회
24.6회
7.7회

수익성
매출액 영업이익율
15.0%
34.7%
9.0%
19.1%
10.6%

매출액 순이익율
16.4%
31.0%
3.8%
16.9%
8.8%

총자산 순이익율
12.4%
18.6%
3.2%
16.8%
10.7%

자기자본 순이익율
15.4%
18.4%
8.3%
17.2%
12.0%

안정성
부채비율
39.5%
6.1%
198.7%
13.4%
34.4%

차입금의존도
20.0%
-
49.5%
-
-

유동비율
583.8%
1,266.0%
89.7%
714.5%
245.7%

주1. 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다.

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

총공모금액(1)

12,400,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

372,000,000

발 행 제 비 용(3)

460,000,000

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

12,312,000,000

주1. 총공모금액, 발행제비용 등은
확정 공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2. 상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분 46,500주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료

383,160,000

모집 및 주선인 인수금액의 3.0%

등 록 세

3,193,000

증가 자본금의 0.4%

교 육 세

638,600

등록세의 20%

신규상장수수료

10,630,000

시가총액 500억원 초과 700억 이하

(500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원)

기타비용

62,378,400

주권발행비, IR, 청약공고 등 기타비용

합 계

460,000,000

-

주1. 상기 발행제비용은
확정 공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2. 신규상장 수수료는 상장심사 수수료(5백만원)까지 포함된 금액입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

(단위 : 백만원)

구분

금액

시설투자

건축물 등

1,705

기계장치

3,645

연구개발

연구개발비

3,000

신규사업

완제품 신규사업

3,055

기타

차입금 상환

907

합계

12,312

주1.
확정 공모가액인 8,000원
을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함되었습니다.

주2. 당사는 공모자금을 바탕으로 시설투자 및 연구개발, 신규사업 순으로 자금을 집행할 예정이며, 잔여자금으로 차입금 상환을 계획하고 있습니다. 또한 공모금액 하락으로 인한 예상금액에 미달되는 경우 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

원료를 판매하는 주력 사업 이외에 당사에서 수입, 제조하는 소재를 사용한 완제품 개발을 하여, 당사에서 직접 온라인, 홈쇼핑, 오프라인 매장 입점 등을 신규 사업으로 시작하여 매출 확대 도모 할 계획 입니다.

(가) 시설투자 - 건축물 등

당사는 익산공장 유휴토지에 신규공장 건립 예정이며, 동 부지에 액상 및 분말 생산라인을 건축할 예정으로 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

투자금액

공장신축

1,000평

1,200

건조실 신설

분무건조실 설치

300

HACCP / GMP 인증시설 신설

위생장비 설치

205

주1. 2020년 6월부터 착공하여 2020년 12월까지 마무리할 예정으로 자금은 2020년 3월부터 집행할 예정입니다.

주2. 건축물은 당사의 익산공장 내 유휴 토지를 이용할 예정으로 신축과 관련하여 인·허가 등을 받지 않았으며, 공장 신규 준공이후 생산계획은 현재 미정입니다.

(나) 시설투자 - 기계장치

당사는 기존 생산라인 개선 및 액상라인 신규라인을 구축할 계획으로 필요 기계장비 및 투자 내역은 다음과 같으며, 총 소요자금 3,645백만원을 공모자금으로 투자할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

장비명

대수

구매 금액

음료라인 신설

라인기기 등

1

1,800

분말/고립라인 신설

라인기기 등

1

500

원심분리기

여과능력 확보

1

200

차염소산 소독수 제조기 등

품질향상 기기 등

28

1,155

합 계

31

3,645

(다) 연구개발비

당사는 기능성소재인 갈락토올리고당 및 신규소재 발굴을 수행하여 기능성식품 및 화장품의 임상과 기능성식품 소재개발을 바탕으로 소재의 의약품화를 위한 연구개발 및 의약 인체임상을 진행할 예정입니다.

다만, 의약소재 관련 사항은 향후 진행될 연구계획 중에 하나이며 의약 관련 특성상 많은 연구자금 및 시간, 인력 등이 소요되는 분야로서 이 점 유의하기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

진행 항목

자금사용 시기

2019년

2020년

2021년

기능성식품 임상

2019년 9월 ~

150

150

150

화장품 인체 임상

2019년 10월 ~

40

130

94

의약소재 연구개발

2020년 1월 ~

-

266

80

의약소재 임상

2020년 9월 ~

-

740

1,200

합 계

190

1,286

1,524

(라) 완제품 신규사업

당사는 기능성 원료생산 기술력을 바탕으로 최근 성장추세인 건강식품 및 화장품의 B2C 신규사업 구축과 자사 브랜드 론칭을 통한 완제품 제조/판매로 매출증대를 목표하고 있습니다.

완제품 품목

개발 예정 시기

유통채널

피부개선 제품군

2019년 4분기

1단계 : 온라인

- N쇼핑, 11st, 소셜, 종합몰, 자사몰 구축

2단계 : 오프라인

- 드러그스토어, 약국, 면세점, 마트/백화점,

자사매장 구축

3단계 : 해외 박람회 및 거래처 활용

유기농 제품군

프리바이오틱스 화장품

프리바이오틱스 식품군

2020년

미강유

고령자용 영양식

다이어트 식품

2021년

유아식품 간식류(캔디등)

주1. 상기에 명시된 완제품 품목은 현재 유통채널과 입점 및 납품 관련 별도의 계약을 맺은 내역은 없습니다. 또한 완제품 출시 및 판매 계획은 예정사항으로 확정된 내역은 현재 없습니다.

[자금사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분

자금사용 시기

2019년

2020년

2021년

개발 및 생산

2019년 9월 ~

60

150

290

광고/홍보/사이트 및 관리자계정구축

2019년 9월 ~

250

750

1,000

매장구축

2021년 9월 ~

-

-

355

사업부 인원구축

2019년 6월 ~

100

100

-

합 계

410

1,000

1,645

(마) 차입금 상환

당사는 증권신고서 제출일 현재 9,600백만원의 차입금이 존재하며 이에 대한 상환기간은 2020년 3월 4,000백만원, 2022년 4월 3,800백만원, 2022년 3월부터 분기당 75백만원이 분할상환 될 1,800백만원 입니다. 공모자금이 유입되면 우선적으로 시설투자 자금으로 사용 후 잔여 자금
907백만원으로는 단기차입금을 상환하여 재무 안정성을 제고하고 이자비용을 감소시킬 예정입니다.

(단위 : 백만원)

차입처

금액

차입기간

이자율

기업은행

4,000

17/03/31~20/03/30

2.50%

주1. 상기 차입금은 공모자금 907백만원과 당사 보유 자체자금 등을 통해 상환할 예정입니다.

(바) 기타 사항
이번 공모를 통해 조달되는 금액은 상기 사용계획에 기술된 목적으로 사용될 예정이며, 공모가 확정시 공모금액 하락으로 인해 예상 금액에 미달되는 경우 당사 보유 자체 자금으로충당할 예정입니다. 공모로 조달되는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속기업 개황

당사는 증권신고서 작성 대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 네오크레마"라 하며, 영문으로는 Neo Cremar Co., Ltd. 라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2007년 01월 08일 기능성 당 및 펩타이드 제품 제조 및 상품 유통을 주사업으로 영위할 목적으로 설립되었습니다. 당사는 별도의 존속기한을 정하고 있지 않습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내 용

주소
서울시 송파구 중대로 211(가락동, 나은빌딩)

전화번호
02-041-4088

홈페이지
http://www.cremar.co.kr

마. 중소기업 해당 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법에 따른 중소기업에 해당됩니다.

바. 벤처기업 해당 여부

확인기관
확인기준
유효기간
발행번호

한국벤처캐피탈협회
벤처투자기업
2018.02.26 ~ 2020.02.25
20180300133

사
. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
당사는 기능성 당 및 펩타이드 제품 제조를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 공시서류의 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.
[정관에 기재된 목적사업]

목 적 사 업

비 고

1. 농수축산물, 음식료품, 화장품, 사료의 제조, 수입, 도소매, 중개 및 위탁 판매업

2. 음식료품 원료의 제조, 수입, 도소매, 중개 및 위탁 판매업

3. 화장품 원료의 제조, 수입, 도소매, 중개 및 위탁 판매업

4. 사료 원료의 제조, 수입, 도소매, 중개 및 위탁 판매업

5. 화장품의 제조 및 판매

6. 부동산 임대사업

7. 의약품의 제조 및 판매

8. 기타 위 각호에 부대되는 사업 일체

-

자. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부
당사는 증권신고서 제출일 계열회사는 현재 해당사항이 없습니다.
차. 신용평가에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

변경일
내역
주 소

2007.01.08
설립
서울특별시 송파구 가락본동 밀리아나2차오피스텔 414호

2008.04.24
본점소재지 변경
경기도 성남시 중원구 상대원동 513-14

2016.04.20
본점소재지 변경

서울시 송파구 법원로11길 11, 에이동 714호

2019.05.31
본점소재지 변경
서울시 송파구 중대로 211(가락동, 나은빌딩)

나. 경영진의 중요한 변동

변동일

내용

직책
성명
변동내역

2016.11.21

사내이사

이왕희

신임

기타비상무이사

김상철

신임

2018.07.30

감사

윤혜영

사임

감사

이경준

신임

사외이사

이병일

신임

2019.02.28
기타비상무이사

김상철

사임

김민성

신임

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 설립 이후 신고서 제출일 현재까지 변경사항이 없습니다.

라. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

구 분

내 용

2007.01

㈜네오크레마 설립(자본금 100백만원, 대표이사 김재환)

본점 소재지: 서울특별시 송파구 가락본동 밀리아나2차오피스텔 414호

2008.04

본점 이전(경기도 성남시 중원구 상대원동 513-14)

2009.08

ISO 9001:2008 인증(기능성 원료의 개발, 제조 및 부가서비스/한국시스템인증원)

2010.02

벤처기업 인증(기술보증기금, 제20100101460호)

2010.03

이노비즈 인증(제100605-00355호)

2012.03

기능식품연구소 설립(제2012210118호/한국산업기술진흥협회)

2012.05

지점설치(네오크레마 장성지점/전라남도 장성군 남면 삼태리 산 109)

2013.09

중소기업 기술혁신대전 표창(중소기업기술혁신협회)

2013.10

자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 110백만원)

2013.12

장성2공장 설립(전라남도 장성군 남면 삼태리 산 109)

2014.08

ISO 9001:2015 인증(기능성 원료의 개발, 제조 및 부가서비스/한국시스템인증원)

2014.11

신기술 인증(체지방 감소효능을 가진 효모펩타이드 제조기술/농림축산식품부)

2014.12

백만불 수출의 탑 수상(한국무역협회)

2014.12

수출유망중소기업 지정(서울지방중소기업청)

2015.12

삼백만불 수출의 탑 수상(한국무역협회)

2015.12

차세대 세계일류상품인증서(효모가수분해물/산업통상자원부)

2015.12

성남공장 설립(경기도 성남시 중원구 상대원동 513-14 B104호)

2016.04

본점 이전(서울시 송파구 법원로11길 11, 에이동 714호(문정동, 문정현대지식산업센터1-1)

2016.06

자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 121백만원)

2016.07

자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 126백만원)

2016.07

ISO 22000인증(기능성식품원료 개발 및 생산/한국시스템인증원)

2016.11

액면분할 (5,000원 → 500원), 주식수 253,000주

2017.03

글로벌 강소기업 지정(중소벤처기업부)

2017.06

서울형 강소기업 지정(서울시)

2017.06

자본금 증자(유상증자, 증자후 자본금 134백만원)

2017.07

수출유망중소기업 지정(서울지방중소기업청)

2017.07

우수 기업연구소 지정(과학기술정보통신부)

2017.12

과학기술정보통신부 장관 표창

2018.04

익산공장 준공(전라북도 익산시 왕궁면 동촌제길 86)

2018.10

농림식품부 장관 표창

2018.12

오백만불 수출의 탑 수상(한국무역협회)

2018.12

전환상환우선주 및 전환우선주 보통주 전환

2019.03

자본금 증자(무상증자, 증자 후 자본금 2,830백만원)

2019.04

지점폐쇄

2019.05
본점 이전(서울시 송파구 중대로 211(가락동, 나은빌딩))

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 사항

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

일자

발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식종류

수량

주당액면가액

주당발행(감소)가액

비고

2007.01.08

설립

보통주

20,000

5,000

5,000

설립

2013.10.08

유상증자

우선주

2,000

5,000

500,000

제3자배정

2016.06.30

유상증자

우선주

2,200

5,000

1,818,100

제3자배정

2016.07.09

유상증자

우선주

1,100

5,000

1,818,100

제3자배정

2016.11.25
액면분할

보통주

180,000

500

-

-

우선주

47,700

500

-

2017.06.14
유상증자

우선주

16,500

500

181,810

제3자배정

2018.12.14
우선주 전환

보통주

69,500

500

-

-

우선주

(69,500)

500

-

2019.03.18
무상증자

보통주

5,390,000

500

-

주주배정

합계

5,659,500

500

-

나. 전환사채 등 발행 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 신주인수권부사채 등 발행 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 전환형 조건부 자본증권 등 발행 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 40,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식의 총수는 5,659,500주 입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

우선주

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

20,000,000
20,000,000
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

5,659,500
-
5,659,500
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-
-
-
-

1. 감자

-
-
-
-

2. 이익소각

-
-
-
-

3. 상환주식의 상환

-
-
-
-

4. 기타

-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

5,659,500
-
5,659,500
-

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

5,659,500
-
5,659,500
-

나. 자기주식 취득 및 처분현황
(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

취득방법

주식의종류

기초

수량

변동 수량

기말

수량

비고

취득(+)

처분(-)

소각(-)

배당

가능

이익

범위이내

취득

직접

취득

장내

직접 취득

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

장외

직접 취득

보통주

9,477

-

9,477

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

공개매수

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

소계(a)

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 보유물량

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

현물보유물량

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

소계(b)

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

기타 취득(c)

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

총 계(a+b+c)

보통주

9,477

-

9,477

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

다. 다양한 종류의 주식
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
5,659,500
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
5,659,500
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 정관 상 배당에 관한 사항

당사 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

제11조(신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제53조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 및 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 주주총회의 결의로 정한다. 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제54조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제 8조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 최근 3사업연도 배당내역

구 분
2018년
2017년
2016년

제12기
제11기
제10기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(원)
-
-
-

(별도)당기순이익(원)
3,561,554,297
1,157,155,203
1,615,130,117

(연결)주당순이익(원)
13,215
4,294
6,384

현금배당금총액(원)
-
-
-

주식배당금총액(원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 이익참가부사채에 대한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

[주요 용어 설명]

용 어

설 명

가수분해

(hydrolysis)

거대분자를 물 분자를 이용하여 분해하는 과정

갈락토스

(galactose)

천연에서는 중합체 상태로 널리 분포하는 당류. 생리적으로 중요한 당의 하나로 젖당(락토오스)의 주요 구성 성분

갈락토실락토스

(galactosyllactose)

모유 성분 중 하나로서 3당류로 구성되어진 올리고당으로 초유에 포함되어 있으며 아이들의 면역력을 높여주는 등의 기능성 성분

감미료(sweetening)

단맛을 느끼게 하는 조미료 또는 식품첨가물

감미도(sweetness)

물질의 감미 정도를 가리키는 값으로 보통 자당(기준치=1)을 기준으로 함

락툴로스

(lactulose)

락툴로오스란 갈락토스와 과당의 합성 이당체로 장내 삼투압을 증가시켜 수분을 끌어들이고 변을 부드럽게 해 배변 유도하는 당

백탁현상

희뿌옇게 탁해지는 현상

식이섬유

(dietary fiber)

식품 중에서 채소·과일·해조류 등에 많이 들어 있는 섬유질 또는 셀룰로스로 알려진 성분이다. 사람의 소화효소로는 소화되지 않고 몸 밖으로 배출되는 고분자 탄수화물

유당

(lactose)

포도당 1몰과 갈락토스 1몰로 이루어지는 이당류. 젖당으로도 불리며, 포유류의 젖, 특히 초유 속에서 많이 발견됨

할랄인증

(halal certification)

할랄 인증은 ‘허락된 것’을 뜻하는 아랍어로 무슬림이 먹거나 사용할 수 있도록 이슬람 율법에 따라 도살,처리,가공된 식품에만 부여되는 인증 마크다. 이슬람 국가에 제품을 수출하기 위해선 반드시 취득해야 함

프리바이오틱스

(prebiotics)

대장 내 유용 미생물에 의해 이용되어 미생물의 생육이나 활성을 촉진함으로써 숙주 건강에 좋은 효과를 나타내게 하는 비소화성 식품성분

프로바이오틱스

(probiotics)

체내에 섭취되어 장에 도달하였을 때에 장내 환경에 유익한 작용을 하는 균주

펩타이드(peptide)
펩타이드는 단백질의 구성 단위인 아미노산이 여러개 연결된 단위체로 2개 이상의 아미노산이 펩티드 결합을 하여 형성된 화합물

코셔인증

(kosher certification)

코셔 인증은 유대교 율법을 따르는 식품과 관련된 인증으로 최종 제품에 국한된 인증이 아닌 원재료와 가공전반에 걸친 식품제조 전 공정을 포괄하는 인증 제도임.

GRAS

(generally recognized

as safe)

경험과 훈련을 거친 전문가들이 과학적 절차를 통해 물질의 의도된 사용조건 하에서 안전성을 평가하였을 때 안전하다고 판단하는 물질을 GRAS(일반적으로 안전하다고 인정하는 물질). GRAS제도는 미국만이 가지고 있는 독특한 제도로서 안전성이 높은(일정한 사용조건하에서) 식품·식품화학물질에 적용되지만 그 인식이 미국내 뿐만아니라, 국제적으로도 인식되고 있음

1. 사업의 개요

가. 사업 개황

당사는 기능성 식품소재 기업으로서 기능성 당 및 펩타이드 제품 제조와 식품첨가물 등의 상품 유통을 주력 사업으로 영위하고 있습니다.

당(sugar)은 일반적으로는 설탕을 가리키는데 화학적으로는 당류 중에서 물에 녹으면 단맛이 나는 것을 통틀어 일컫기도 합니다. 식품공전(公典)에는 식품상 당류로 분류하고 있으며 당사는 그 중 올리고당류 및 올리고당가공품과 당류 가공품 등을 생산하고 있습니다.

당사는 창업 초기부터 건강하게 섭취할 수 있는 대체 감미료에 대한 관심을 기반으로 설탕과 전분당(Starch Sugar, 전분을 효소나 산으로 가수분해시 생기는 분해 산물로 물엿, 포도당 등)을 대체할 수 있는 다양한 대체 감미료를 국내에 소개해 왔습니다. 특히, 세계적으로도 당저감을 위한 노력을 기하고 있으며 최근에는 인류를 위협하는 질환 중 하나인 비만에 대한 원인으로 첨가당과 같은 탄수화물의 섭취 증가가 거론되고 있습니다.

이러한 추세에 맞춰 당사의 제품은 분유, 식음료 및 기능성 식품 등에 적용되어 대체당으로서의 역할을 하고 있으며 단순히 설탕류 등의 당을 대체하는 것을 넘어 장(腸)내 환경개선, 혈당상승 억제 등의 기능성을 가지고 있는 제품군을 개발하여 시중 제품에 적용되고 있습니다.

또한 당사는 세계적으로 클린라벨(Clean Label, 제품 내 함유 성분을 정확하고 소비자들이 이해하기 쉽게 표기한 것으로, 인공색소, 각종 식품 첨가물을 넣지 않고 가공을 최소화한 원료로 생산된 제품) 식품에 대한 관심 증가 및 유기농 시장의 성장에 대응하기 위하여 세계 최초로 유기농 갈락토올리고당을 출시하였습니다. 당사는 현재 세계 1위의 유기농 갈락토올리고당 제조사로서, 동 제품은 국내 및 해외 유명 분유제조사에 적용되어 판매 중에 있으며 세계 최초로 중국 유기인증(유기농 인증)을 획득한 제품으로서 중국을 비롯하여 세계시장을 타깃으로 하고 있습니다.

펩타이드 제품은 당사만의 효소 및 분리 기술을 통해 효모 가수분해물 중 저분자 분획물만을 분리하여 생산하는 제품으로, 호르몬 조절을 통한 식욕억제 효과를 가지고 있는 제품 입니다. 특히, 해당 제품은 일본 내 다이어트 관련 제품의 원료로 적용되어 판매되고 있습니다. 이외에 효모 펩타이드에 기반한 흡수율이 향상된 유기철 제품도 개발 완료되어 판매를 앞두고 있습니다.

나. 제품 설명

(가) 기능성 당 부문

1) 갈락토올리고당(GOS, Galacto-oligosaccharides)

올리고당(oligosaccharides)은 포도당, 과당, 갈락토스 등이 2개에서 많게는 10개 정도 결합된 탄수화물 중합체로 기존의 당류인 설탕, 맥아당 등이 가진 건강상의 결점을 개선할 목적으로 효소 합성에 의해 만들어진 당으로 구성된 물질입니다.

식품공전에서 정의하는 올리고당은 6가지 종류가 있으며 특성은 올리고당의 분자량, 구성 단당류의 종류와 연결구조에 따라 달라지며 또한 원료물질과 이를 추출하는 방법과도 밀접한 관련이 있습니다. 올리고당 생산에는 다양한 방법이 있는데 최근에는 대부분 효소공법을 이용하여 대량생산하고 있으며, 대표적으로는 프락토올리고당(FOS, Fructo-Oligosaccharides), 갈락토올리고당 (GOS, Galacto-oligosaccharides), 이소말토올리고당(IMO, Isomalto-oligosaccharides)이 상업용 올리고당으로 사용되고 있습니다.

올리고당의 감미도는 0.4~0.7(설탕=1)이나 난소화성 특성으로 설탕보다 칼로리가 낮아 설탕의 대체체로 권장되고 있으며, 당으로서의 기능 외에도 프리바이오틱스(Prebiotics) 효능으로 기능성 식품 소재로서 많은 주목을 받고 있습니다. 특히, 유제품 및 음료 등의 분야에서 올리고당의 수요가 크게 증가하고 있습니다.

당사는 주요 올리고당 제품 중 갈락토올리고당을 주력으로 생산하고 있습니다. 갈락토올리고당은 모유에 포함되어 있는 유당을 주요 원료로 하고 있으며, 갈락토올리고당은 체내에서 거의 분해 흡수되지 않고 대장까지 도달하여 장내에서 서식하고 있는 유익균인 비피더스균 및 유산균을 유의적으로 증식시키고 유해균의 성장을 억제하는 탁월한 프리바이오틱스 효능을 가지고 있습니다.

또한, 갈락토올리고당은 설탕과 유사한 물리적 특성을 가지고 있어 설탕 대체재로 사용할 수 있으며, 특히, 넓은 범위의 온도와 pH에서 안정하여 영유아용 분유 뿐만 아니라 음료, 유제품, 제과, 제빵, 캔디 등 다양한 식품 유형에 사용될 수 있습니다.

일반적인 액상 갈락토올리고당은 포도당과 갈락토스가 결합된 형태인 유당에 효소처리를 하여 생산하게 되며, 효소반응 이후에도 갈락토올리고당 생성 반응에 참여하지 않은 유당 및 포도당 등이 상당량 포함되어 있는 형태가 됩니다. 따라서 갈락토올리고당의 순도는 50~57% 수준으로서, 액상 내 결정성이 강한 포도당 함량이 높아 분말화가 불가능했으며 포도당으로 인하여 섭취 후 혈당 상승의 원인이 되기도 하였습니다.

그러나 당사는 기존의 일반적인 공정 외에 추가적인 발효(fermentation)공정을 통해서 포도당의 함량을 최대한 낮추는 제조공정을 개발하였습니다. 이러한 제품을 당사만의 고유한 공정기술을 통해 분말화를 가능하게 하였고, 당사의 기술을 통해 제조된 갈락토올리고당은 기존의 일반제품 대비 고순도 제품으로 70% 수준의 순도를 가지고 있으며 당사는 최대 100% 수준까지 제조할 수 있는 기술을 갖추고 있습니다.

또한 당사의 기술을 통해 제조된 갈락토올리고당은 고순도 외에 모유 내에 존재하는 올리고당 성분으로 알려져 있는 갈락토실락토스(galactosyllactose)의 함량 역시 강화되었기 때문에 영유아용 조제식 등에 적용되어 유익한 영향을 줄 수 있습니다. 해당 기술은 당사의 특허(‘모유 성분인 갈락토실락토스가 강화된 갈락토올리고당의 제조 방법’, 10-1379450)로 등록되어 있습니다.

당사는 시장 확대를 위하여 2018년에 갈락토올리고당 제품을 美FDA의 GRAS(Generally Recognized As Safe, GRN 00729) 인증 획득을 통해 제품의 안정성에 대한 입증 및 미국 시장 진출의 교두보를 마련하였으며, 이슬람 율법에 따른 식음료 규정인 할랄인증(Halal certification)과 유대교 율법에 따른 식음료 규정인 코셔인증(Kosher certification) 획득을 통해 해외시장 확대를 꾀하고 있습니다. 과거에는 지역적으로 식품에 대한 다른 기호도에 기인해 식품의 국가별 수출입이 어려웠으나, 최근 K-Food의 시장 확대에서 볼 수 있듯이 글로벌화가 진행됨에 따라 타 문화권의 식품에 대한 포용적 접근이 이루어지면서 많은 글로벌 기업들이 해외 시장에서의 자국 식품의 확대를 꾀하고 있습니다. 무슬림과 유대인은 인구적, 경제적 면에서 세계 시장에서 매우 중요한 자리매김을 하고 있으며, 이들의 수요에 대응하기 위하여, 할랄인증과 코셔인증은 글로벌 기업의 제품 개발을 위한 원료 선정에 필수적인 조건이 되고 있습니다. 당사의 할랄인증과 코셔인증 획득은 이러한 글로벌 기업의 수요에 대응하기 위한 필수적인준비 작업이라 할 수 있습니다.

당사는 갈락토올리고당 제품을 순도 및 제형 등에 따른 분류 외에도 갈락토올리고당을 함유하는 기능성 및 유기농 제품 등으로 확장을 통해 다양한 라인업을 보유하고 있습니다.

[당사 갈락토올리고당 제품 Line-up]

구분

브랜드

제품 조성

특징

적용분야

일반

네오고스

GOS 57% 이상

유당 등 43% 이하

액상제형

- 다양한 제품 적용가능

- 프리바이오틱스 효과

식품,

건기식 등

고순도

마더스올리고3

GOS 70% 이상

유당 등 30% 이하

액상 및 분말 제형

- 모유성분인 갈락토실락토스 강화

- 주름, 보습 등 우수한 피부 건강 개선 효과 입증

- 다양한 제품 적용 가능

- 프리바이오틱스 효과

분유 등

뷰티올리고3

식품,

건기식 등

유기농

네이처고스3

<액상제형>

GOS 57% 이상

유당 등 43% 이하

<분말제형>

GOS 35% 이상

덱스트린 35% 이하

유당 등 30% 이하

- 세계 최초 유기농GOS

- 다양한 제품 적용 가능

- 프리바이오틱스 효과

- 중국유기인증 획득

유기농

분유 등

네이처 포스3.jpg
네이처 포스3

FOS 50% 이상

포도당 등 50% 이하

액상제형

- GOS 대비 가격 경쟁력

- 다양한 제품 적용 가능

- 프리바이오틱스 효과

유기농

식품 등

기타

듀올리고3

GOS 15% 이상

락툴로스 50%이상

유당 등 35% 이하

액상제형

- 변비개선 효과

- 프리바이오틱스 효과

건기식 등

고트올리고3

GOS 57% 이상

유당 등 43% 이하

액상제형

- 산양유래 GOS

- 중국시장 Target 제품

- 다양한 제품 적용 가능

- 프리바이오틱스 효과

분유 등

2) 팔라티노스(Palatinose)

팔라티노스(Palatinose)는 벌꿀에 미량 포함되어 있는 당 성분으로 포도당(glucose) 1분자와 과당(fructose) 1분자가 결합해 만들어진 이당류로 천연의 당질이며 비우식성의 천연감미료이며 식품공전상 당류가공품으로 분류되고 있습니다.

팔라티노스는 설탕의 약 45% 수준의 감미를 가지고 있으나, 설탕과 같이 양질의 감미질을 보유하고 있어 가공식품에 적합한 당질이며 설탕과 달리 인체내에서 천천히 흡수될 뿐만 아니라 다른 당류의 분해 및 흡수를 저해하여 식품 섭취 후 급속한 혈당 상승을 억제하는 기능과 신체 및 두뇌에 지속적인 에너지를 공급하는 기능을 가지고 있습니다.

제품의 안정성에 있어 각종 독성 시험에 의하여 안정성이 확인되었고, 국내를 비롯하여 미국, 유럽, 일본, 대만, 중국 등 대부분의 나라에서 식품 원료로 사용되고 있습니다. 일반적인 탄수화물과 마찬가지로 1일 섭취량에 제한이 없으며 일본에서는 충치의 원인이 되기 어려운 식품으로써 특정보건용 식품으로 인정받았을 뿐만 아니라 일본 내에서는 20년 이상에 걸쳐 과자류를 비롯한 여러 식품에 사용된 식품원료입니다.

팔라티노스의 제조는 정백당을 원료로 하며, 설탕과 마찬가지로 포도당과 과당이 결합된 이당류이지만 설탕은 α1-2의 결합으로 이루어져 있는 반면에 α-glucosyltransferase라는 고정화 효소에 작용시켜 결합위치를 α1-6로 변환한 것입니다.

상기와 같이 설탕을 대체할 수 있는 우수한 기능을 가진 당류 중 하나인 팔라티노스는 결정 형태의 제형이며 100%의 순도를 갖는 팔라티노스는 우수한 생리 활성에도 불구하고 높은 가격, 설탕대비 낮은 감미도, 낮은 용해도, 식품가공 적성이 떨어지는 등의 단점들을 가지고 있습니다.

당사는 일본 미쯔이제당의 팔라티노스 제품을 국내에 독점적으로 유통을 진행하면서 팔라티노스의 단점을 보완한 소재 개발을 위해 2015년부터 미쯔이제당과 협업을 통하여 팔라티노스의 기능을 유지하면서도 단점을 보완한 액상 팔라티노스의 제품 개발을 추진하였고 2016년에 세계에서 유일하게 액상으로 된 제품 개발 및 출시를 완료하였습니다.

특히, 당사는 연구를 통해 효소반응에 의해 설탕으로부터 팔라티노스로의 전환율이 20% 수준에서 혈당상승의 억제기능과 팔라티노스가 결정화 되는 것을 막는 이상적인 전환비율을 확인하였고 이를 특허로 출원하여 등록하였습니다(결정 석출이 억제되고 혈당 상승 억제능을 갖는 팔라티노스 시럽,’(10-1964958)).

당사는 자체 연구를 통한 20% 수준의 액상 팔라티노스 제품을 기본으로 하여 추가 효소반응을 이용 아래와 같은 제품을 추가 개발하였습니다.

[당사 팔라티노스 제품 Line-up]

구분

브랜드

제품 조성

특징

적용분야

팔라티노스3

팔라티노스-L20

팔라티노스 20% 이상

설탕 80% 이하

액상형

- 설탕대비 혈당상승 억제

- 감미도 상승 및 당류 저감

식품 및

건기식 등

팔라티노스-IS

팔리티노스 20% 이상

포도당 40% 이하

과당 40% 이하

액상형

- 설탕대비 혈당상승 억제

- 감미도 상승 및 당류 저감

- 신속히 흡수되는 포도당과 천천 히 흡수되는 팔라티노스가 공 존하여 순발력과 지구력이 함 께 필요한 운동에 적합한 하이 브리드 에너지로 활용

팔라티노스-FOS

팔라티노스 20% 이상

프락토올리고당 30% 이하

과당 등 50% 이하

액상형

- 설탕대비 혈당상승 억제

- 감미도 상승 및 당류 저감

- 프리바이틱스 효과

3) 시클로덱스트린(Cyclodextrin)

시클로덱스트린(CD: Cyclodextrin)은 효소전환에 의해 전분으로부터 생산되며 포도당들의 환원성 결합으로 이루어진 당 물질로서 첨가물이라고 할 수 있습니다.

시클로덱스트린은 식품, 화장품, 의약품(약물전달물질) 등 여러 산업군에서 사용되고 있는데, 식품에서는 불용성 성분을 포접하여 쓴맛 성분이나 이취를 경감시키는 마스킹 효과를 가지고 있습니다. 또한 화장품에서는 화장품의 점착성과 점도를 높여주고 향료 및 색소의 안정제로도 사용이 되고 있으며 의약품에서는 약물전달물질(DDS)로써 사용되고 있습니다.

[시클로덱스트린 제품별 비교]

구분

특징

α-Cyclodextrin

- 식이섬유 소재임에도 불구하고 점성이 낮아 가공이 용이

- 유화제로서 의약품에서 많이 사용 됨

- 용해도가 높아 작업성이 용이

β- Cyclodextrin

- 향료, 향신료 등의 휘산 방지 및 안정화 효과가 높음

- 용해도가 낮아 액상제품에 사용량 제한적임

- 유화, 기포성 향상 기능이 있어 유화안정제로 사용

γ- Cyclodextrin

- 고미에 대한 마스킹 효과가 우수함.

- 홍삼 제품의 고미 제거 효과가 매우 우수함

일반적으로 시클로덱스트린은 포도당이 결합한 개수에 따라 3가지 종류로 나뉘어져 있으며, 식품에 적용될 경우 포도당의 수가 증가할수록 이미 및 이취 등의 마스킹 기능이 뛰어난 것으로 알려져 있습니다.

당사는 이러한 시클로덱스트린의 이미 및 이취의 포접기능을 이용하여 홍삼 및 한약재를 기반으로 한 기능성 식품소재에 적용 가능성에 주목하게 되었습니다. 다만, γ-시클로덱스트린을 적용하는 것이 이미 및 이취의 마스킹 기능이 가장 뛰어난 것으로 알려져 있지만 γ-시클로덱스트린은 다른 시클로덱스트린 대비 제조시의 수율이 높지 않아 가격이 높아 마스킹에 필요한 적정량을 이용하기 어렵다는 단점이 있습니다. 이외에 시클로덱스트린은 결정성이 매우 강하여 용해도는 낮기 때문에 공정 적용 시 용해가 어렵다는 단점을 지니고 있습니다.

그러나 당사는 자체 연구개발을 통하여 전체 시클로덱스트린 함량이 18% 이상 함유되는 액상 제형의 고함량 액상 시클로덱스트린 개발을 성공하였습니다(특허 ‘액상사이클로덱스트린의 제조 방법’(10-1340970)).

당사 제품은 경쟁사 제품 대비 5% 이상의 γ-CD 등 전체 18% 이상의 시클로덱스트린 함량을 보유하면서도 액상 형태로 유동성이 높으며 백탁 및 결정발생 가능성의 거의 없을 정도로 우수한 품질을 가지고 있어 여러 제품에 적용이 가능하다는 장점을 보유하고 있습니다. 또한 생산과정상 효소반응 이후 미반응 전분 유래 기질의 일부를 추가적인 효소 반응을 통해 이소말토올리고당 (IMO)으로 전환을 통해 프리바이오틱스의 생리적 활성화 기능과 백탁현상을 최소화 할 수 있게 되었습니다.

당사는 상기와 같은 기능성을 기반으로 하여 네오리고 및 네오덱스라는 제품을 출시하였습니다.

[당사 시클로덱스트린 제품 Line-up]

구분

브랜드

제품 조성

특징

적용분야

네오

리고

네오리고3

α-CD 15~20%

β-CD 2.0% 이하

γ-CD 2.0% 이하

이소말토올리고당 15% 이상

액상형

- 마일드한 마스킹 효과

- 이미, 이취 마스킹에 특이적임

- 잘 용해되는 특징으로 다양한 제형에 적용 가능

- 프로바이오틱스 효과

식품 및

건기식 등

α-CD 13% 이상

β-CD 2.0% 이하

γ-CD 5.0% 이상

이소말토올리고당 15% 이상

액상형

- 높은 마스킹 효과를 가짐

- 홍삼제품에 최적화

- 잘 용해 되는 특징으로 다양한 제형에 적용 가능

- 프로바이오틱스 효과

네오

덱스

네오덱스3

α-CD 15~20% 이상

β-CD 2.0% 이하

γ-CD 2.0% 이하

액상형

- 마일드한 마스킹 효과

- 잘 용해되는 특징으로 다양한 제형에 적용 가능

α-CD 13% 이상

β-CD 2.0% 이하

γ-CD 5.0% 이상

액상형

- 높은 마스킹 효과

- 잘 용해되는 특징으로 다양한 제형에 적용 가능

(나) 기능성 펩타이드 부문

1) 이트레스(eatless)

이트레스는 저분자 효모 펩타이드 제품으로서 효모 유래의 기능성 식품입니다. 해당 제품은 호르몬 조절을 통한 식욕억제 기능을 가지고 있으며 체지방 감소의 효과를 통해 다이어트 기능성 식품원료로서 판매되고 있습니다.

펩타이드는 단백질의 구성 단위인 아미노산이 여러 개 연결된 단위체라고 할 수 있습니다. 일반적으로 각각의 아미노산은 서로 결합되어 있는데 다양한 아미노산이 복수로 결합한 것을 폴리펩타이드(polypeptide)라고 하며 이 폴리펩타이드가 3차형 입체구조를 이루게 되면 다른말로 단백질이라고 합니다. 이러한 펩타이드는 아미노산 몇 개가 연결되어 만들어지기 때문에 아미노산의 종류나 개수, 순서에 따라 성질과 기능이 다른 펩타이드가 만들어 질 수 있습니다.

기능성 펩타이드는 산업화된 단백질을 가수분해하여 얻어지고 있는데, 당사는 자체 연구를 통하여 분자량이 작은 펩타이드에서 식이조절을 통한 체지방 감소 효과가 있음을 주목하였고 이를 제품화 할 수 있었습니다.

특히, 당사의 제품은 효모라고도 불리는 Saccharomyces cerevisiae를 가수분해한 제품으로 Saccharomyces cerevisiae는 약 3천년 전부터 이용되어온 것으로 알려져 있으며, 오랜 기간 사용된 만큼 안전성이 입증되어 있습니다. 또한 아미노산, 비타민, 핵산, 다당류, 미네랄, 효소 등이 모두 풍부하여 많은 영양소를 함유한 우수한 식품이라 할 수 있습니다.

당사는 제품 생산을 위해 당사만의 효소 및 분리 기술을 융합하여 효모로부터 10,000Da 이하의 저분자 분획물만을 분리생산하고 있으며, 여러 연구결과를 통한 SCI 급 논문발표와 인체임상 실험을 통해 안정성 및 효능 등이 입증된 제품입니다. 또한 이러한 결과물들은 ‘비만 치료 및 항산화 활성을 갖는 효모 가수분해물’(10-0999429) 이라는 특허로서 등록되어 있습니다.

이트레스는 식욕촉진 호르몬 억제와 식욕감소 호르몬을 촉진함으로써 결과적으로 식욕을 감소시켜 체지방 감소 효과를 볼 수 있는 제품입니다. 식욕촉진 및 감소와 관련된 여러 호르몬 중 당사의 제품은 식욕촉진 호르몬 NPY, NOS, Ghrelin을 감소시키고, 식욕감소 호르몬인 VIP, TPH, Leptin을 촉진시키는 것으로 동물실험 결과로 입증이 되었습니다.

- 식욕촉진 호르몬: Neuropeptide Y(NPY), Nitric oxide synthase(NOS), Ghrelin, Galanin

Melanim-concentrating hormone(MCH) 등

- 식욕감소 호르몬: Pro-opiomelanocortin(POMC), Vasoactive intestinal peptide(VIP)

Tryptophan hydroxylase(TPH), Serotonin, Leptin 등

당사의 제품의 경우 상기와 같이 여러 연구결과를 통해 다이어트 식품으로서 입증이 되고 있으나 국내 식품의약품안전처는 체중감소, 식욕억제, 비만 예방 기능을 가진 식품은 건강기능식품으로서 다이어트 보조제로 인정하고 있지 않습니다. 따라서 현재 국내에서 인정된 다이어트 보조제는 대부분이 체지방 감소에 초점이 맞춰져 있습니다.

상기와 같은 연유로 당사는 해당 제품의 해외 판매를 위한 노력을 경주하였으며, 2010년부터 해외 수출을 시작하였으며 일본에서는 다이어트 제품의 원료로 적용되어 지난 4년간 일본 드럭스토어 (Drug store)의 베스트셀러 제품으로 판매되고 있습니다.

2) 페르오가(Ferrorga)

페르오가(Ferrorga)는 효모 펩타이드와 철분을 유기적으로 결합시킨 식품 소재로서 높은 철분 흡수율을 가진 제품 입니다.

일반적으로 철분은 체내에 산소를 공급해주는 헤모글로빈의 구성 성분으로서 산소를 각 조직으로 운반하는 역할을 하는데 체내에 미량 존재하나 그 작용은 매우 중요합니다. 특히 성장기 어린이, 청소년, 성인여성, 임산부의 경우 필요량이 증가하므로 장기적인 철분 섭취가 부족하면 빈혈을 일으키게 되며 어지러움 및 피로감, 집중력 저하 등등의 문제점이 발생하게 됩니다.

철분은 무기물로서 그 흡수율이 매우 낮기 때문에 시장에선 주로 유기물 형태의 헴철(Heme Iron) 등이 사용되고 있습니다. 헴철은 주로 돼지 혈액의 헤모글로빈을 효소처리해 분리해낸 철 단백질의 하나로 주로 일본에서 수입되고 있으나 동물성 원료이며, 유기철분임에도 흡수율이 기대에 미치지 못하는 등의 단점을 가지고 있습니다.

당사가 개발한 제품인 페르오가는 홍천메디칼허브연구소와 협업을 통해 철분이 킬레이션 (chelation) 결합에 의해 만들어지는 새로운 타입의 유기철 제품으로 페르오가는 안정성과 흡수성이 뛰어나며 생체 이용률이 기존의 헴철보다 높은 특징을 가지고 있습니다. 또한 안전하고 검증된 미생물인 효모의 효소분해를 통한 킬레이트화법으로 제조하여 기존 철분 제재의 단점인 변비를 최소화 시켰습니다. 또한 헤모글로빈 수치도 페르오가 섭취군이 더 높았으며, 혈액 내 적혈구의 양을 나타내는 적혈구 용적량 역시 높게 나타났습니다.

당사는 제품개발 완료에 따라 국내외 시장을 대상으로 활발이 마케팅을 펼치고 있으며, 새로운 유기철분 제품으로서 제품 매출이 기대되고 있습니다.

[당사 기능성 펩타이드 제품 Line-up]

구분

브랜드

제품 조성

특징

적용분야

이트레스

이트레스3

효모추출물80%

덱스트린 20%

- 식욕억제 및 체지방 감소 효과

- 안정적인 원료 소재

다이어트

기능성 식품

페르오가

페르오가3

효모추출물 64%

황산제일철 24%

덱스트린 12%

- 헴철 대비 높은 철분 흡수율

- 안정적인 원료 소재

철분 식품

다. 사업구조

(가) 원재료 수급상황

당사의 기능성 당 및 펩타이드 제품의 주요 원재료는 아래와 같이 구성되어 있습니다.

구 분

내 용

주요 매입처

기능성 당

유당

갈락토올리고당 제조의 기초가 되는 이당류의 당으로 주로 젖당으로 불리며 우유에서 분리되어 생산됨

(일반)

- Leprino Foods

- United Dairy men of Arizona

(유기농)

- Rumiano Cheese

- Milk Specialties Global

정백당

설탕 제조 과정에서 가장 먼저 만들어지는 작은 입자의 순도 높은 흰색의 설탕으로 팔라티노스 제조에 사용

- 대한제당

덱스트린

전분을 가수분해하여 분말화한 제품으로 무색, 무취로 일반적으로 부형제로도 많이 사용되고 있으며, 당사는 효소반응 등을 통해 시클로덱스트린 제조에 사용

- Roquette Freres

효소

기능성 당 제품 제조에 필수적인 요소로서 제품의 원재료인 유당, 정백당 등과 반응하는 용도로 사용됨

- 제노포커스

- DSM

- novozymes

기능성

펩타이드

효모추출물

효모는 미생물 중에 하나로서 발효식품 제조에 유용하게 사용되며 당사가 사용하는 제품은 맥주효모라고도 불리는 Saccharomyces cerevisiae 효소 분해하여 농축한 제품으로 갈색을 띠는 액상형태임

- 조흥

(나) 생산공정

당사의 생산공정은 원재료의 용해, 반응, 여과, 이온/제균 등의 과정으로 나누어 볼 수 있습니다.

일반적으로 원재료는 파우더 등의 제형으로 당사가 원하는 제품의 스펙 등을 맞추기 위하여 원재료와 증류수 등을 용해기를 통해 혼합하는 과정을 거칩니다. 이후 반응기로 옮겨져 교반조정, 효소 및 효모 반응 등의 작업을 거치는데 반응기에서 당사만이 가진 제품별 최적의 온도 및 효소 등의 반응을 통해 제품을 생산하게 됩니다. 이후 필터기를 통한 불순물 등 여과와 이온/제균 공정을 통한 색 또는 향 등의 정제 과정을 거쳐 농축기를 통해 제품을 완성하게 됩니다.

해당 과정을 통해 생산된 제품은 액상형태로 분무 등의 추가 공정을 통해 파우더 형태의 제형도 생산이 가능합니다.

① 제조공정

Process

공정설명

용해

(Dissolution)

원재료(유당, 정제당 등)를 증류수와 혼합하여 당사 제품 제조에 적합한 액상형태로 용해

반응

(Reaction)

용해 공정을 거친 제품에 효소 및 효모 등을 추가하여 반응. (유기농 제품의 경우 효모, 탈색 공정 없음)

[주요 세부 공정]

- 효소반응

- 효모반응

- 효소 및 효모 실활 (PH/온도조절을 통해 효소 활성화 상실)

- 탈색(활성탄을 사용하여 탈색)

여과

(Filter)

필터프레스(Filter press)를 통해 불순물 등 이물 제거

이온정제

(Ion refinement)

최종 제품에 적용용이를 위해 이온을 이용 이미 및 이취 제거

제균

(Removal)

제균필터를 통한 미생물(균)을 제거

농축

(concentration)

온도와 압력을 통해 제품 농축

② 후공정

Process

공정설명

분무건조

(Spray dry)

파우더 형태의 제형으로 생산하기 위한 공정

과립

(Granule)

미세한 분말형태의 제품을 응집하여 입자를 크게 만드는 공정

포장

(Package)

포장 기기로 농축된 제품을 드럼 또는 캔형태의 보관용기에 포장

검사

(Inspection)

완제품에 대해 샘플을 채취하여 성분 및 품질 검사

(다) 판매방식

당사가 생산하는 제품은 국내외 식품 등의 제조업체 또는 대리점을 통해 판매되고 있습니다. 국내의 경우 식품 및 건강기능식품 제조 및 판매업체에 당사가 직접 영업을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 해외는 주로 각 국가별 대리점 체계를 갖추고 각 대리점의 영업을 통한 제품 판매방매 방식을 가지고 있습니다. 이외에도 일부 대형 식품 업체 등은 당사가 직접 제품 판매를 진행하고 있습니다.현재 당사는 자체 영업인력을 통해 국내외 영업활동을 직접 수행하고 있으며, 해외영업은 현지 대리점을 통한 판촉 이외에 해외 전시회 참가 등의 마케팅활동을 통해 당사 제품 소개와 영업을 병행하고 있습니다.

라. 시장현황(가) 산업의 특성
식품산업은 원료 농축수산물과 일반가공식품 및 건강기능식품 등 완제품이 포함되며, 이들 완제품 생산에 중간재로 투입되는 반가공품과 식품첨가물 산업으로 구분됩니다. 또한 광의의 식품산업은 식품제조 외에 외식, 식품기자재 및 포장재, 유통산업 등으로 확대될 수 있습니다. 식품을 기능성 등의 기준으로 분류했을 때 일반식품, 기능성식품, 건강기능식품으로 나누어 볼 수 있습니다.

국내 기준상 식품은 의약으로 섭취하는 것을 제외한 모든 음식물을 말하며, 소관법률은 식품위생법과 축산물이용관리법이 있습니다. 건강기능식품은 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 제조한 식품을 말하며, 소관법률은 건강기능식품법입니다. 이에 반해 기능성 식품은 아직까지 소관법률은 존재하지는 않으나, 건강기능식품 보다 광의의 개념으로서 건강에 유용한 효과를 주는 식품 소재나 성분을 사용하여 일반적인 형태로 제조 및 가공 과정을 거쳐 일반적인 방법에 의하여 섭취하거나 식품으로서 일상적으로 섭취하는 것이라고 정의할 수 있습니다.

식품산업은 인구증가, 경제성장에 따른 소비 수준의 향상, 레저의 증가, 웰빙으로 대표되는 식생활 양상의 변화에 상응하며 지속적인 성장을 하고 있습니다. 세계 식품시장(음·식료품, 담배 등 제조업만 포함)은 2016년 6.1조달러 규모로 타 주요 산업 규모와 비교했을 때 자동차(1.4조 달러), IT(1.0조 달러), 철강(0.8조 달러의 규모보다 각각 4.4배, 6.3배, 8.1배 큰 것으로 나타났습니다. 또한 향후 2017~2021년간 연평균성장률 3.8%로 지속적인 성장이 기대되고 있습니다.

식품은 단순히 먹는 음식의 기능을 넘어서서 사회 트랜드 변화에 따라 건강, 클린, 천연 등이 강조되고 있으며 이에 따라 고부가가치 기능성식품 소재에 대한 수요가 증가될 것으로 전망됩니다. 또한 당류 및 나트륨 저감화 등 사회적 이슈에 대응하는 기능성 당류, 저칼로리 소재, 저염화 소재 등이 주목받고 있으며 노화방지, 질병예방, 건강관리 등에 초점을 맞춘 연관 산업으로의 확장이 지속되고 있어 화장품 및 제약 등의 소재로도 확대되고 있습니다.

(나) 산업의 연혁

종래 문명의 발전 정도에 따라 설탕소비가 증가한다는 ‘설탕은 문명의 척도’라는 말도 있었지만, 최근 들어서 그 소비는 감소하고 있습니다. 특히 설탕으로 대변되는 전통적인 일반 감미료는 충치, 비만, 당뇨병 유발 등의 부정적인 측면이 부각되면서 세계적으로 설탕을 대신할 수 있는 기능성 대체 당들이 주목 받고 있습니다.

대체당은 크게 설탕보다 단맛이 강한 고감미 감미료와 설탕보다는 낮으나 단맛 이외에 생리적인 기능을 갖고 있는 올리고당류, 당알콜류 등을 둘 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 올리고당은 과일, 야채, 버섯류 등 식품에 함유되어 있는 천연 당질로써 그 유용한 효과가 알려지면서 1970년대 일본을 중심으로 연구가 진행되었고 많은 올리고당들이 상업화 되어 건강기능성을 갖는 당류의 대표명사로 자리하여 왔습니다.

서양에서는 올리고당이 ‘식이섬유(Dietary fiber)’의 일종으로 분류되고 있으며, ‘프리바이오틱 (Prebiotic)’ 이라고 불립니다. 프리바이오틱은 소장에서 분해되지 않고 대장에 이르러 비피더스균, 락토바실러스균 등 장내 유익균에 의해 선택적으로 이용되어 ‘정장기능(대장기능이 정상적으로 작용하는 것)을 가지는 소재’를 의미하며 이러한 정장기능이 올리고당의 주요 특징이라고 할 수 있습니다. 이외에도 면역기능 강화, 칼슘 등 미네랄 흡수 촉진 등의 다양한 효과를 입증하는 연구결과가 발표되고 있어 향후 지속적인 성장세가 예상되는 당류 중 하나라고 할 수 있습니다.

기능성 식품의 개념은 1980년대 일본에서 처음 만들어졌는데, 일본 후생성의 기준에 따르면, 식품의 1차 기능(영양기능), 식품의 2차 기능(기호기능) 및 식품의 3차 기능(생체조절기능) 가운데 3차 기능을 강조한 식품에 물리적·생화학적·생물공학적 수법 등을 이용하여 해당 식품의 기능을 특정 목적에 작용 및 발현하도록 부가가치를 부여한 식품으로서 해당 식품의 성분이 생체방어와 신체리듬의 조절, 질병의 방지 및 회복 등에 관계하는 신체조절기능을 생체에 충분히 발휘하도록 설계하고 가공한 식품을 의미합니다.

이 밖에 국가별로 미국(식이보충제), 유럽(식품보충재), 일본(보건기능식품), 중국(보건식품) 등으로 다른 개념과 제도에 의해 다양한 용어로 혼용되고 있으나 각각의 용어가 뜻하는 의미는 유사하다고 할 수 있습니다.

우리나라에서 기능성 식품은 1990년대 후반부터 관심을 끌기 시작하다가 최근에는 연구기관 및 기업을 중심으로 건강보조를 위한 식품개발이 급속하게 이루어지고 있으며, ‘건강기능식품에 관한 법률’이 공표되기 전에는 ‘건강보조식품’이라는 용어로 표현되었으며, 이는 우리나라 식품공전에 기록된 ‘스쿠알렌’, ‘유산균 함유 식품’ 등을 의미했습니다. 2002년 8월 ‘건강기능식품에 관한 법률’이 제정되고 2004년 시행되면서 본격적으로 국내 건강기능식품 시장이 개화되었습니다.

기능성 식품에 대한 소비자의 연령대와 성별이 폭넓어 지고 있으며 특히, 면역력 증진, 건강관리, 여성건강과 관련된 제품에 대한 선호 증가 및 다양한 신제품의 출시로 인하여 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

(다) 시장 규모 및 전망

① 세계 시장 현황

당사가 속해 있는 식품산업은 인구증가, 경제성장에 따른 소비 수준의 향상, 레저의 증가, 웰빙으로 대표되는 식생활 양상의 변화에 상응하며 지속적으로 성장하고 있습니다.

세계 식품시장 규모는 2016년 기준 6.1조 달러로 전년대비로는 0.5% 소폭 증가한 것으로 나타났습니다. 식품 분류별 시장규모는 식료품 2.9조달러, 음료 2.6조달러, 담배는 0.6조 달러로 식료품 및 음료가 전체의 약 90%를 차지하고 있습니다.

[전세계 식품시장 규모]

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전세계 식품시장 규모3

향후 세계 식품 시장은 2017년부터 2021년 동안 연평균(CAGR) 3.8%로 예상되며, 식료품과 음료가 시장을 주도할 것으로 보여지는 가운데 특히 음료시장이 빠르게 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

식품산업 내에서도 당사는 기능성 식품 소재 제조을 영위하고 있으며 건강기능식품을 포함한 건강식품 시장, 조제 분유시장, 당류시장을 전방시장으로 두고 있습니다.

1) 건강식품 시장

세계 건강기능식품 시장 규모는 2017년 기준 1,289억 달러(144조원) 규모로 추산되며 2015~2020년간 연평균(CAGR) 6.1% 성장세를 보이며 2020년에는 약 1,500억 달러를 초과할 것으로 예상되고 있습니다.

[세계 건강기능식품 시장규모 및 성장률] [세계 지역별 건강기능식품 시장규모]

세계 건강기능식품 시장 규모 등3.jpg
세계 건강기능식품 시장 규모 등3

국가별로 세계시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 곳은 미국이며 이어서 중국, 일본 순으로 시장을 형성하고 있습니다. 세계시장의 약 1/3을 차지하고 있는 미국 건강기능식품 시장은 2016년 412억 달러(46조원)로 추산되며 2020년에는 523억 달러(59조원)를 넘어설 전망입니다. 중국시장의 경우 소득수준 증진, 건강관리에 대한 인식 확산 및 인구 규모 등을 고려할 때 고성장할 것으로 예측되고 있습니다. 2012년 일본시장을 넘어서기 시작했으며, 2016년 172억달러(19조원)의 규모를 형성하고 있습니다. 향후 연간 11% 이상 성장할 것으로 예측되며, 2020년에는 매출액이 242억달러(27조원)에 이를 것으로 추산됩니다.

세계적인 인구고령화 추세와 건강한 삶의 질 향상에 대한 관심이 지속 증대되면서 건강기능식품뿐만 아니라 건강식품에 대한 관심이 증대되고 있는 가운데, 식습관의 변화 및 지속되는 인구고령화 추세와 각종 성인병의 유병 인구 증가에 따라 건강관리에 대한 관심 증대로 세계 건강식품 산업 성장은 지속할 것으로 전망되고 있습니다.

건강기능식품 중 당사의 제품과 직접적으로 연관된 분야는 장 건강과 관련된 프로바이오틱스 관련 산업으로, 프로바이오틱스는 국내의 경우 유산균 음료에 대한 인식이 강하여 건강기능식품 중에서도 기호품의 성격으로 인식되는 경우가 많지만, 유럽이나 일본 등 선진국에서는 이미 장 건강을 위한 필수품으로 받아들여지고 있습니다. 세계 프로바이오틱스 시장 성장의 주요 원인은 프로바이오틱 박테리아의 효용성 및 건강 예방에 대한 인식 증가로 파악됩니다. 특히, 비만, 소화관련 질환 등에 유용한 미생물을 통한 건강 개선 효과가 대중에 알려지면서 소비가 증가한 것으로 조사되었습니다. 또한 프로바이오틱스가 만성 질환의 위험을 낮추는 것으로 알려짐에 따라 이를 원료로 하는 기능성 식품과 초콜릿, 비스킷 등 각종 식품의 수요가 증가하고 있습니다.

최근 프로바이오틱스를 이용한 연구는 단순 건강기능식품에서 탈피하여 마이크로바이옴 (microbiome)에 대한 기술적 관심의 확대로 이어지고 있습니다. 프로바이오틱스가 단순히 ‘적당량 섭취시 건강에 도움을 주는 살아 있는 미생물’을 뜻한다면, 마이크로바이옴은 인체내 모든 미생물 군집과 그 유전정보를 의미합니다. 즉, 마이크로바이옴을 활용할 수 있는 분야는 기능성 제품, 치료제, 진단제품 및 서비스이며, 이중 프로바이오틱스를 활용한 건강기능식품이 현재 가장 활성화 되어있는 마이크로바이옴 시장입니다.

[마이크로바이옴 제품 및 서비스 구분]

구분

내용

기능성 제품

장내 마이크로바이옴의 균형과 기능개선을 유도할 수 있는 프로바이오틱스 및 프리바이오틱스를 활용한 제품(건강기능식품, 화장품 등)

치료제 개발

장내 마이크로바이옴과 질환간 상관관계를 바탕으로 소화기관 관련 질환에서부터 암, 비만, 당뇨병, 구강 질환, 간염, 피부질환 등까지 다양한 분야에서치료제 개발

진단제품 및 서비스

질환이 있는 환자의 장내 마이크로바이옴 구성은 정상인과는 달리 정상균총과 유해균의 밸런스에 불균형이 존재하며, 각 질환별로 구성에 차이가 있어 이를 활용하여 진단마커 개발

(자료: 한국과학기술평가원)

현재 형성되고 있는 마이크로바이옴 시장은 프로바이오틱스(probiotics)와 프리바이오틱스 (prebiotics)를 중심으로 한 기능성 식품 혹은 웰니스 제품 시장이 전체 시장의 83%를 차지하며, 치료제가 10%, 진단이 7%를 차지하는 것으로 나타납니다.

전 세계적으로 마이크로바이옴 기반 치료제 개발은 아직 초기단계이나 마이크로바이옴의 각종 질환과의 연관성이 밝혀지면서 암, 자가면역질환, 외장관, 당뇨, 비만 등을 적응증으로 하는 다양한 치료제 개발이 진행되고 있어 BCC Research는 마이크로바이옴시장이 2018년 5,600만달러에서 2024년 94억달러로 급성장할 것으로 전망하고 있습니다.

2) 조제 분유시장

세계 조제분유 시장 규모는 2012년 373억 달러에서 2016년 449억 달러로 20.5% 증가하였습니다. 국내 시장은 출산율이 감소하면서 시장규모가 줄어들고 있지만, 세계 시장은 아시아 시장의 인구 증가와 유기농 분유 및 다양한 원유를 바탕으로 한 프리미엄 분유의 증가로 시장 규모가 증가한 양상이며 2021년에는 621억달러까지 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 조제분유 시장 규모]

세계 조제분유 시장규모3.jpg
세계 조제분유 시장규모3

2014년에서 2016년까지 성장세가 다소 둔화되기는 하였지만 유기농 조제분유 제품 확대, 원유의 다양화, 액상 및 스틱 등 편리성 증대 제품의 확대 등의 트렌드를 통해 2016년 이후 다시 상승세를 나타내고 있습니다. 특히, 건강에 대한 관심 증대와 웰빙 트렌드에 따라 아이를 위해 유기농 원료를 사용한 조제분유를 선택하는 소비자가 증가하고 있습니다.

특히, 중국의 조제분유 시장은 한 자녀 정책 완화로 신생아 수가 증가하고, 외국 분유 브랜드에 대한 신뢰도가 높기 때문에 성장성이 밝습니다. 2016년 기준 중국의 조제분유 시장규모는 180억 달러이며, 2012년 113억 달러 대비 58.8%의 성장률을 보이며 점차 증가 추이를 나타냅니다. 향후 중국 조제분유 시장 규모는 2017년 189억 달러에서 2021년 237억 달러로 25.5% 증가할 것으로 전망됩니다.

② 국내 시장 현황

국내 식품산업은 식·음료품 제조업, 외식업, 식품 유통업을 아우르는 산업이나 협의로는 식·음료 제조업을 의미하기도 합니다.

식품산업은 필수재 성격상 수요기반이 안정적이며, 경기변동에 따른 민감도가 낮고, 대체재 위험 및 기술변화 위험도 상대적으로 낮은 특성을 가지고 있는데, 국내시장 규모는 2016년 86.6조원으로 전년대비 3.2% 성장한 것을 나타났습니다.

[국내 식품시장 규모]

국내식품시장 규모3.jpg
국내식품시장 규모3

국내 식품시장은 성숙기에 진입한 이후 성장률이 둔화되었다고 할 수 있으며, 2007년~2011년까지 연평균 9.3%의 성장에서 2012년~2016년까지 5년간 3.6% 성장률을 기록하였습니다. 업종의 특성상 필수재로서 수요기반은 안정적이나, 인구증가율 및 경제성장률 둔화로 국내 식품산업은 뚜렷한 성장세를 보일 가능성은 낮다고 할 수 있습니다.

이에 따라 주요 식품관련 기업들은 수출 및 해외사업을 지속적으로 확대 중에 있으며 중국 등 아시아 시장의 성장에 따라 국내의 안정적인 성장을 바탕으로 해외시장 공략을 통해 추가 성장 등 확장이 가능할 것으로 전망되고 있습니다.

1) 건강식품 시장

국내 건강기능식품 시장은 2017년 2조 2,370억원 규모를 기록하였고 연평균성장률은 9.7%로 나타났습니다. 이러한 높은 증가율은 고령화에 대한 불안감과 함께 체력관리는 물론 미용 효과를 기대하는 20대 직장인들과 자기자신은 물론 배우자, 부모, 자녀의 건강을 바라는 30~50대 부모까지 건강기능식품의 핵심 소비층으로 확대된 결과라고 할 수 있습니다.
[국내 건강기능식품 시장 규모]

국내 건강기능식품 시장 규모3.jpg
국내 건강기능식품 시장 규모3

산업의 지속적인 성장에 따라 업체간 경쟁 또한 높아지고 있으며, 이에 따라 업체들은 원료의 차별화를 통한 제품차별화를 꾀하고 있습니다. 특히 새롭게 건강기능식품 시장에 뛰어든 기업 및 화장품이나 음식료와 같이 기존 사업 영역에서 안정적인 매출을 올리고 있는 기업들의 경우 원료 차별화에 더욱 공을 들이고 있으며 시장 수요에 맞는 원료와 제조능력을 보유하고 있는 기업의 시장 지위는 더욱 높아질 것으로 예상됩니다.

국내 건강기능식품은 시대별로 해당 연도에 기능성 인증을 받은 개별인정형 원료를 비롯하여 당시 사회적으로 이슈가 있는 제품이 시장에서 크게 반응을 보이는 품목이 나타나는 특징이 있습니다. 2016년도 이후로 건강기능식품 시장에서 가장 높은 성장세를 보이는 품목은 프로바이오틱스입니다. 2015년 발생한 메르스(MERS)의 영향으로 인한 면역력 관련 제품에 대한 관심과 최근 장 건강에 대한 관심 증가 및 효능에 대한 과학적 입증에 기인한 것입니다.

[국내 건강기능식품 품목별 매출액 현황]

(단위 : 억원)

순위

품목

총 매출액

YoY (%)

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

1

홍삼

6,484

5,869

6,330

6,943

9,900

10,358

4.6

2

개별인정제품

1,807

2,324

3,177

3,195

2,357

2,450

3.9

3

비타민/무기질

1,646

1,747

1,415

2,079

1,843

2,259

22.6

4

프로바이오틱스

519

804

1,388

1,579

1,903

2,174

14.2

5

밀크씨슬추출물

135

308

676

705

1,091

1,042

-4.5

총 매출액

14,091

14,820

16,310

18,230

21,260

22,374

5.2

(자료: 식품의약품안전처, BNK 투자증권)

프로바이오틱스는 2012년 519억원에 달했던 매출액이 2017년 2,174억원으로 크게 증가했으며 전체 건강식품에서 차지하는 비중도 2012년 3.7%에서 2017년 9.7%로 증가하였습니다. 최근 프로바이오틱스에 대한 소비자 수요가 늘면서 기존 발효유 뿐만 아니라 유산균이 첨가된 분유, 제과 등 관련 식품 출시가 증가하고, 피부 질환과 미용 업계에서도 활용되고 있습니다.

최근 제품 트랜드도 제품 차별화 정책의 일환으로 프리바이오틱스만으로 구성된 제품이나 복합제품이 출시되고 있으며, 가장 주목을 받는 제품이 프로바이오틱스와 프리바이오틱스가 결합된 복합제품인 신바이오틱스입니다. ‘신바이오틱스(Synbiotics)’는 프로바이오틱스와 그들의 영양분이 되며 기능성 프로바이오틱스를 활성화시킬 수 있는 프리바이오틱스를 동시에 섭취하도록 만드는 새로운 개념입니다. 장내 미생물총(microbiota)을 종합적으로 관리하여 프로바이오틱스의 기능을 극대화 시킬수 있다는 컨셉으로 임상적인 유용성을 확보하고 다양한 제품들이 출시되고 있습니다. 신바이오틱스 제품에 적용되는 프리바이오틱스는 고시형 원료인 프락토올리고당이 주로 적용되고 있으나 갈락토올리고당이 프락토올리고당에 비해 제품의 안정성이나 성능 측면에서 우수성을 확보하고 있어 제품 차별화 측면이나 마케팅 측면에서 갈락토올리고당을 포함한 제품의 비중이 확대될 것으로 전망됩니다.

2) 조제 분유시장

국내 분유시장의 규모는 신생아 수에 큰 영향을 받는데 2010년 이후로 신생아 수는 연평균 3.1%씩 하락하여 2010년 47만명이었던 신생아 수는 2018년 32.7만명까지 감소하였습니다. 이러한 추세는 당분간 지속될 것으로 보이며 따라서 국내 분유 시장의 규모의 감소세는 계속될 것입니다.

2016년 조제분유 생산량은 2만1377톤으로 2011년(1만5191톤) 대비 40.7% 증가했으며 같은 기간 출하량은 1만3786톤에서 1만6203톤으로 17.5% 증가하였습니다. 이는 국내 조제분유 제조업체가 국내 조제분유 시장의 불황을 돌파하기 위해 해외 수출 확대에 주력하고 있어 수출 물량이 포함된 생산량이기 때문입니다.

[국내산 조제분유 생산 및 판매현황]

(단위: 톤)

구분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

'12~'16

증감률(%)

총 생산량

18,236

17,541

17,991

22,183

21,377

17.2

국산 국내판매량(추정)

12,646

11,275

10,421

12,867

11,610

-8.2

수출량

5,590

6,266

7,570

9,316

9,767

74.7

주1. 국산분유 국내판매량(추정)은 생산량에 ‘총 생산량-수출량’공식으로 산출한 추정치임(자료: 2017.12 농림축산식품부, 관세청)

조제분유의 수출규모는 2007년 1,263만 달러에서 2016년 1억 2,150만 달러로 최근 10년간 861.9% 증가하였으며, 같은 기간 수출량은 1,907톤에서 9,767톤으로 412.2% 증가했습니다. 국가별 수출량 순은 중국, 베트남, 사우디아라비아 순이며 중국이 차지하는 비중은 80% 이상입니다. 중국 내 자국산 분유에 대한 불신에 기인한 수입분유 선호와 한 자녀 정책 완화에 따라 중국향 수출량은 꾸준히 증가하고 있습니다.

[조제분유 수출입 현황] [주요국가별 조제분유 수출 현황]

조제분유 수출입 현황 등3.jpg
조제분유 수출입 현황 등3

마. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

전통적으로 당류 시장은 정백당이라고 불리는 설탕이 시장의 주류로서 자리잡고 있었으며 그 밖에 올리고당 및 감미료 등이 있었습니다. 그러나 국내외적으로 비만, 당뇨 등을 유발하는 건강의 적으로 지목되며 수년동안 지속된 시장 내 제품군간 변화가 나타나게 되었습니다.

국내 소매시장(B2C)기준으로 2016년 약 2,304억원 규모로 이 중 약 55%가 설탕 시장입니다. 2014년 약 64%에서 점차 낮아진 것으로 그 자리를 올리고당 등 기능성 당류가 대체하고 있습니다.

여전히 설탕이 가장 큰 점유율을 기록하고 있는 가운데 설탕시장은 국내 CJ제일제당과 삼양사, 대한제당의 세업체가 대부분의 매출을 기록하는 과점형태라고 할 수 있습니다.

국내에 올리고당류를 판매하는 업체는 2017년 기준 약 17개사로 추정되며, 주요 업체는 CJ제일제당, 삼양사 등 설탕 제조를 주력으로 하는 업체와 인그리디언코리아, 대상 등 식품첨가물을 생산·판매하는 업체가 있습니다.

올리고당 등 기능성 당 관련 시장은 설탕과 달리 과점체제는 아니나 주요 메이져 제조업체들이 제품을 생산하고 있으며 기능성 당류에 대한 시장 내 관심확대로 식품 및 건강기능식품 등의 제조로 적용범위가 점차 확대되며 관련 분야의 시장규모는 점차 커질 것으로 전망되고 있습니다.

(2) 경쟁업체 현황

국내 조사에 의하면 올리고당류 판매업체는 2017년 기준 약 17개사가 존재하는 것으로 파악되며, 주로 설탕 및 전분 등을 가공하는 업체와 식품 및 식품첨가물 제조업체가 생산하고 있습니다.

제조업체는 CJ제일제당, 삼양사, 인그리디언코리아, 대상 등 주로 메이져 당류 및 식품첨가물 제조사이며, 이들 업체 중 당사의 주력 상품인 갈락토올리고당(GOS)을 제조하는 업체는 글로벌 전분당 등의 제조업체인 인그리디언의 한국법인인 인그리디언코리아와 삼양사가 있습니다. 이들 업체는 매일유업, 롯데파스퇴르, 남양유업 등 영유아용 조제식에 갈라토올리고당을 공급하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 당사는 현재 매일유업과 일동후디스에 제품을 공급하고 있습니다

[경쟁업체 현황_올리고당류]

업체명

제품

주요 매출처

CJ제일제당

프락토올리고당(액상)

한국야쿠르트 등

삼양사

프락토올리고당(액상/분말)

갈락토올리고당(저순도액상)

한국야쿠르트 등

매일유업(분유) 등

인그리디언코리아

이소말토올리고당

갈락토올리고당(저순도액상)

남양유업(일반식품, 분유) 등

대상

이소말토올리고당

자사 식품, 요리당 등

[경쟁업체 현황_국내 분유제품]

분유업체

갈락토올리고당 공급사

주요 제품

매일유업

네오크레마

고순도 갈락토올리고당

유기농 갈락토올리고당

삼양사

저순도 갈락토올리고당

일동후디스

네오크레마

고순도 갈락토올리고당

Quantum(중국)

고순도 갈락토올리고당

남양유업

Domo(네덜란드)

저순도 갈락토올리고당

인그리디언코리아

저순도 갈락토올리고당

CLASADO(영국)

저순도 갈락토올리고당

롯데파스퇴르

Domo(네덜란드)

저순도 갈락토올리고당

삼양사

저순도 갈락토올리고당

Quantum(중국)

저순도 갈락토올리고당

(자료: 당사 자체 조사)

해외시장은 네덜란드의 Friesland Campina Domo가 세계시장을 주도해 왔으며 주로 전지분유, 탈지분유, 유청 등 다양한 유제품을 제조하여 글로벌 시장에 공급하고 있으며 유럽시장을 중심으로 가장 높은 시장점유율을 차지하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 일본시장의 경우 Yakult Honsha, Nissin Sugar, Snow Brand 등이 일본시장을 점유하고 있으며 폐쇄적인 시장특성 및 높은 수입관세 등으로 자국 기업들이 생산한 제품을 국내에서 소비하는 구조를 보이고 있습니다. 이 밖에 캐나다의 Vitalus와 영국 dairy Crest, 중국 King’s Prebiotic, Quantum이 갈락토올리고당을 생산하는 업체로 알려져 있습니다.

당사는 기존 당류와 차별화되는 기능성 당류 제품을 주력으로 하고 있으며, 고순도의 액상 및 파우더 제형의 갈락토올리고당과 유기농 갈락토올리고당은 국내 유일하게 생산하는 업체로서 세계 최초로 유기농 갈락토올리고당을 생산하였습니다. 특히, 당사의 제품은 기존 당류제품을 대체하는 것을 넘어서서 각 제품군마다 기능성을 부여한 제품으로 다양한 제품간 라인업을 가지고 있어 가격우위 및 대량공급을 주요 목적으로하는 경쟁회사들과는 차별화 요인을 가지고 있습니다.

바. 비교우위 현황

(1) 제품 개발 능력

당사는 시장 내 존재하는 제품에 대한 기능성 부여 및 새로운 제품개발을 통해 기존 시장 내 제품과는 차별화된 제품을 개발하는 능력을 확보하고 있습니다.

갈락토올리고당 기반 제품의 경우 당사가 시장에 진입하기 전까지는 전세계적으로 Wet-Blending 방식의 57%함량 GOS와 Dry-Blending 방식의 29% 분말 GOS 두 제품을 중심으로 시장이 형성되고 있었으나 이는 분말화 생산의 어려움 때문이었습니다.

그러나 당사는 독자적인 기술개발을 통해서 고함량(75%이상)의 고순도 GOS 개발에 성공하였고 세계 최초로 사업화를 하였습니다. 또한 유기농 갈락토올리고당을 개발하여 세계 최초로 출시하여 시장을 개척 및 선도 역할을 하고 있습니다. 또한 여러 연구결과와 임상결과를 바탕으로 뷰티 제품으로서의 기능성 확인을 통해 먹고, 바르는 등의 프리바이오틱스 식품 및 화장품으로까지 시장을 확대하려고 하고 있습니다.

이 외에도 당사가 보유하고 있는 제품 라인업은 단순히 당을 대체하는 것을 넘어서서 기능성 부여를 통해 장관면역의 개선, 혈당상승의 억제 기능성 등과 함께 프리바이오틱스 효과를 볼 수 있는 제품들로서 이는 시장 내에서 당사만이 가지고 있는 제품군으로 차별화 된 제품 개발 능력이라고 할 수 있습니다.

기능성 펩타이드 제품은 식품 원료로서 안전성을 가진 원료인 Saccharomyces cerevisiae를 가수분해한 제품으로 당사의 아이디어 및 기술을 바탕으로 개발한 제품이며 일본 등 글로벌 시장을 대상으로 그 수요가 점차 증가하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 지속적인 연구개발 등을 통해 신제품을 개발하는 자체 능력을 보유하고 있으며 이러한 제품군은 타사가 쉽게 모방할 수 없는 제품으로서 당사의 강점이라고 할 수 있습니다.

(2) 유기농 시장 선도

유기농 시장은 클린라벨 트렌드와 함께 건강에 대한 높은 관심에 따라 북미, 유럽, 중국 시장 등을 중심으로 급속히 성장하고 있습니다. 다양한 글로벌 기업들이 영유아용 조제식, 주스, 음료, 다류, 일반식품은 물론 기능성 식품까지 유기농 분야를 확대하고 있습니다. 그러나 유기가공 식품에 공급이 가능한 유기농 원료의 경우 건조, 분말화, 알파화 등과 같은 단순 가공 형태의 원료를 제외하고는 찾아보기 힘듭니다.

당사는 유기농 갈락토올리고당을 세계 최조로 출시하였으며, 당사가 제품을 출시한 이후로 해외의 다양한 업체들이 제품을 출시하고는 있으나 현재 당사가 시장을 주도하고 있습니다. 특히, 유기농 분야는 기술적 난이도 보다는 관련 인증의 획득 및 양산 제품 적용 레퍼런스 확보 여부가 높은 진입장벽이며 전 세계적으로 이를 확보하고 있는 회사는 당사가 유일합니다.

유기가공 분야가 확장되고 있는 가운데 당사는 유기농 프락토올리고당 출시 및 유기농 쌀 기반의 이소말토올리고당의 출시 계획을 가지고 있으며 이를 통해 유기농 프리바이오틱스 기업으로서 시장 내 높은 경쟁력을 확보하고 있다고 할 수 있습니다.

(3) 국내 및 글로벌 제조사 공급

당사가 생산하는 갈락토올리고당은 분유에 첨가되어 프리바이오틱스 기능성으로서 분유를 섭취하는 영유아의 소화능력 개선 등의 기능성 원료로 적용되고 있습니다. 특히, 당사의 유기농 갈락토올리고당 제품은 유기농 분유의 선도주자라고 할 수 있는 호주 Bellamy's에 공급되어 주로 호주, 뉴질랜드를 중심으로 중국과 동남아 시장에 판매되고 있습니다. Bellamy's는 2004년에 설립된 호주의 영·유아용 유기농 식품회사이며 Holle baby food(스위스), Abbott Nutrition(미국), Zuivelcooperatie Frieslandcampina (네덜란드), Beingmate Baby & Child Food(중국) 등과 함께 유기농 분유 시장의 선도 기업으로 꼽히고 있습니다.

세계 조제분유 시장 규모는 2012년 373억 달러에서 2016년 449억 달러로 20.5% 증가하였으며 2021년에는 620억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되는 가운데 중국 시장의 생활수준 향상, 건강에 대한 관심 증대와 웰빙 트렌드에 따라 아이를 위해 유기농 원료를 사용한 조제분유를 선택하는 소비자가 증가하고 있습니다.

중국의 영·유아용 조제분유 시장에서 유기농 조제분유가 차지하는 비중이 2%에 불과하지만 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 중국 농업부는 2015년에 중국 유기농 식품의 소비액이 매년 30~50%씩 증가하고 있는 것으로 발표한 바 있습니다. 다만, 자국 식품에 대한 불신 및 호주 브랜드에 대한 중국의 높은 소비자 신뢰도 등을 바탕으로 시장 확대가 예상됨에 따라 당사의 갈락토올리고당 매출 또한 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

이외에도 당사는 글로벌 식품 제조업체와 당사 제품 적용에 대한 논의가 진행중에 있으며 유기농갈락토올리고당 분야의 선도주자로서 높은 경쟁력을 확보하고 있다고 할 수 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제품

기능성 당

6,885

47.69%

3,997

33.30%

10,483

48.21%

2,171
53.9%

기능성 펩타이드

220

1.52%

1,449

12.07%

1,688

7.76%

208
5.2%

기 타

1,229

8.51%

1,104

9.20%

1,422

6.54%

300
7.4%

소계

8,334

57.72%

6,551

54.57%

13,593

62.51%

2,679
66.5%

상 품

6,101

42.25%

5,417

45.12%

8,077

37.14%

1,351
33.5%

기 타

3

0.02%

38

0.32%

75

0.35%

-
-

합계

14,438

100.00%

12,006

100.00%

21,745

100.00%

4,030
100.00%

주1. 주요 매출 품목에 대한 설명은 다음과 같습니다.

구분

품 목

내 용

제품

기능성 당

갈락토올리고당/

유기농갈락토올리고당

모유에 포함되어 있는 유당을 주요 원료로 효소반응에 의해 생산되는 기능성 식품 소재

체내에서 거의 분해 흡수되지 않고 대장까지 도달하여 장내에서 서식하고 있는 유익균을 유의적으로 증식시키고 유해균의 성장을 억제하는 프리바이오틱스 효능을 확보

설탕과 유사한 물리적 특성을 가지고 있어 설탕 대체재로 사용할 수 있으며, 특히, 넓은 범위의 온도와 pH에서 안정하여 영유아용 분유 뿐만 아니라 음료, 유제품, 제과, 제빵, 캔디 등 다양한 식품 유형에 적용

팔라티노스

설탕을 대체할 수 있는 당류로 혈당 상승 억제, 운동 능력 향상 기능

시클로덱스트린

이미 및 이취의 마스킹 기능을 하는 식품 첨가물

기능성펩타이드

이트레스

호르몬 조절을 통한 식욕억제 기능으로 체지방 감소의 효과를 보이는 다이어트 기능성 식품 소재

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/kg)

품목

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년

(제12기)

2019년 1분기

(제13기)

제품
기능성 당
11,418
9,449
10,730
10,637

기능성 펩타이드
110,000
111,462
112,533
117,914

기타
21,190
22,080
11,950
21,557

상품
기능성 당
3,000
2,923
2,986
3,204

기타
30,066
35,136
28,244
38,530

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

구분

인증일

인증내용

인증기관

비고

품질경영시스템

2014.08.08

기능성 원료의 개발,

제조 및 부가서비스

ISO

(국제표준화기구)

ISO 9001:2015

식품안전경영시스템

2016.07.20

기능성 식품원료

개발 및 생산

ISO

(국제표준화기구)

ISO 22000

GRAS

(generally recognized

as safe)

2018.03.27

갈락토올리고당 등

FDA

-

HALAL

2018.07.30

갈락토올리고당 등

KOREA MUSLIM FEDERATION

-

유기가공인증(중국)

2018.08.13

-

Hangzhou wanti certification

-

유기가공인증

2018.08.20

-

전남생물산업진흥원

-

KOSHER

2018.12.01

갈락토올리고당 등

OK KOSHER

-

HACCP(식품안전관리인증기준)
2019.06.26
올리고당 등
한국식품안전관리인증원
-

주1. 당사는
2020년에 GMP
(우수건강기능식품제조, Good Manufacturing Practice)인증을 취득할 예정입니다.

라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사는 현재 주요 제품 관련한 소비자 불만사항에 대한 해당사항이 없습니다.

3. 매입에 관한 사항

가. 주요 매입현황

(단위 : 백만원)

매입유형
구 분

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년

(제12기)

2019년 1분기

(제13기)

원재료
당류
5,028
3,318
5,828
706

기타
2,216
2,374
4,192
815

소계
7,244
5,691
10,020
1,519

상품
당류
136
86
105
15

기타
1,783
1,232
1,672
353

소계
1,918
1,319
1,777
369

합 계
9,163
7,010
11,798
1,888

나. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이

(단위 : kg/원)

매입유형
구 분

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년

(제12기)

2019년 1분기

(제13기)

원재료
당류
3,156
2,533
2,417
1,839

기타
13,383
10,929
13,141
10,686

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항
가. 생산 능력 및 생산 실적

(단위 : Ton)

품목

구 분

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년

(제12기)

2019년 1분기

(제13기)

기능성 당

생산능력

202

202

576

144

생산실적

28

88

506

127

가동율

14%

44%

88%

88%

기능성 펩타이드

생산능력

192

192

60

15

생산실적

6

17

21

9

가동율

3%

9%

35%

60%

주1. 생산능력은 당사의 설비에 따른 Capa 및 관련 설비 기준으로 산출되었으며, 근무시간은 1일 8시간 작업일수는 20일을 기준으로 하였습니다.

나. 생산설비에 관한 사항(1) 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

구분

자산별

기초가액

당기증감

당기상각

기말가액

최근 분기말가액

증가

감소

공장

토지

1,456

27

86

-

1,397

1,397

건물

370

7,047

317

57

7,043

6,999

구축물

-

7

-

-

7

7

기계장치

587

5,291

-

235

5,642

5,481

차량운반구

27

182

-

19

190

178

시설장치

123

1,264

97

42

1,248

1,207

비품

11

62

-

9

65

61

건설중인자산

6,872

6,989

13,813

-

48

1,244

(2) 생산설비 신설·매입 계획

(단위 : 백만원)

구분

총 소요자금

기 지출액

지출예정

착공 예정일

준공년월일

진척율

2019년

2020년

2021년

2022년 이후

건물

1,705

-

-

1,705

-

-

2020.06

2020.12

-

기계장치

3,645

-

305

757

2,583

-

-

합계

5,350

-

305

2,462

2,583

-

-

다. 제품별 생산 공정도

① 제조공정

Process

공정설명

용해

(Dissolution)

원재료(유당, 정제당 등)를 증류수와 혼합하여 당사 제품 제조에 적합한 액상형태로 용해

반응

(Reaction)

용해 공정을 거친 제품에 효소 및 효모 등을 추가하여 반응. (유기농 제품의 경우 효모, 탈색 공정 없음)

[주요 세부 공정]

- 효소반응

- 효모반응

- 효소 및 효모 실활 (PH/온도조절을 통해 효소 활성화 상실)

- 탈색(활성탄을 사용하여 탈색)

여과

(Filter)

필터프레스(Filter press)를 통해 불순물 등 이물 제거

이온정제

(Ion refinement)

최종 제품에 적용용이를 위해 이온을 이용 이미 및 이취 제거

제균

(Removal)

제균필터를 통한 미생물(균)을 제거

농축

(concentration)

온도와 압력을 통해 제품 농축

② 후공정

Process

공정설명

분무건조

(Spray dry)

파우더 형태의 제형으로 생산하기 위한 공정

과립

(Granule)

미세한 분말형태의 제품을 응집하여 입자를 크게 만드는 공정

포장

(Package)

포장 기기로 농축된 제품을 드럼 또는 캔형태의 보관용기에 포장

검사

(Inspection)

완제품에 대해 샘플을 채취하여 성분 및 품질 검사

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 :백만원, 천$)

매출

유형

품 목

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년

(제12기)

2019년 1분기

(제13기)

제품

기능성 당

수출

4,603

($3,965)

506

($448)

5,664

($5,144)

755

($671)

내수

2,281

3,491

4,818

1,415

기능성

펩타이드

수출

155

($133)

1,356

($1,200)

1,587

($1,441)

168

($149)

내수

66

93

101

39

기타

수출

-

-

-

-

내수

1,229

1,104

1,422

299

소계

수출

4,758

($4,098)

1,863

($1,648)

7,252

($6,586)

923

($821)

내수

3,576

4,688

6,342

1,754

소계

8,334

6,551

13,593

2,678

상품

기능성 당

수출

-

-

-

-

내수

2,913

2,324

3,670

589

기타

수출

3

($3)

27

($24)

-

-

내수

3,184

3,065

4,406

757

소계

수출

3

($3)

27

($24)

-

-

내수

6,097

5,389

8,077

1,351

기타

임가공

수출

-

-

-

-

내수

3

38

75

-

합계

수출

4,761

($4,101)

1,890

($1,672)

7,252

($6,586)

923

($821)

내수

9,677

10,116

14,494

3,106

소계

14,438

12,006

21,745

4,030

나. 판매 경로 등(1) 판매조직

당사는 자제적인 영업조직을 갖추고 있으며, 영업을 담당하는 영업부는 크게 국내파트와 해외파트 및 구매파트로 나뉘어져 있습니다. 당사의 영업부는 국내외 영업과 구매를 전담하는 부서로서 영업뿐만 아니라 경쟁력 있는 원재료 및 제품 조달을 통해 제품 제조 및 상품 판매 등의 시너지를 창출하고 있습니다. 영업부는 총 6명으로 영업부 총괄 및 국내외 영업 4명, 구매 1명으로 구성되어 있습니다.

구분

인원

주요 업무

총괄

1명

국내외 영업 등 총괄

영업

국내

2명

유제품, 건기식, 기타 등 분야별 제조업체 영업

해외

2명

해외 대리점 발굴 및 제조업체 대상 영업

구매

1명

원료 및 상품 소싱

합계

6명

-

(2) 판매경로

국내의 경우 식품 및 건강기능식품 제조 및 판매업체에 당사가 직접 영업을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 해외는 주로 각 국가별 대리점 체계를 갖추고 각 대리점의 영업을 통한 제품 판매방매 방식을 가지고 있습니다. 이외에도 일부 대형 식품 업체 등은 당사가 직접 제품 판매를 진행하고 있습니다.
(단위 : 백만원)

매출유형

구분

판매경로

2018년 매출액(비중)

2019년 1분기 매출액(비중)

제품

수출

주문 → 생산 → 제조사 및 대리점 공급

7,252(33.4%)
923(22.9%)

국내

주문 → 생산 → 제조사 공급

6,342

(29.2%)

1,754(43.5%)

상품

국내

주문 → 제조사 공급

8,077

(37.1%)

1,351(33.5%)

기타

국내

주문 → 제조사 공급

75

(0.3%)

-

합계

21,745

(100.0%)

4,030(100.0%)

(3) 판매전략

당사는 오랜 기간 사업을 영위하면서 기능성 식품 소재 공급 및 제조사로서 입지를 구축해 왔으며 그 결과 한국인삼공사, 매일유업, Bellamy's Organic 등 유수의 식품 및 건강기능식품 제조사를 포함하여 약 300여개의 업체와 거래하고 있습니다.

이외에도 당사는 해외시장을 적극 공략하고 있으며 해외 박람회 및 컨퍼런스 참여 등을 통해 대형 제조사 및 각 국가별 주요 대리점을 발굴 및 추가 교육 등의 협력을 통해 시장 확대를 꾀하고 있습니다.

[당사 주요 영업전략]

구분

주요 업무

갈락토올리고당

- 분유 및 유산균 제품에 사용되던 시장 외에 저순도 갈락토올리고당 제품을 출시하여 새로운 시장인 일반식품(음료, 물, 제과 등)으로 적용 대상 확대

- 피부 인체임상 자료를 기반으로 건강기능식품의 주원료로 사용가능하도록 식약처에 개별인정형 원료로 인정 신청하여 건강기능식품으로의 확대를 도모

- 호주, 미국, 유럽, 중국, 일본에 주력해왔던 전시회를 러시아, 중동 등 신규 해외 시장을 검토하여 전시회 참가 국가 확장 예정

유기농 제품군

- 유기농 적용군 확대를 통한 신규 제품 및 업체 발굴

완제품

- 당사에서 수입 및 제조하는 소재를 사용한 완제품 개발하여 유통판매 채널을 보유하고 있는 회사에 제안하여 신규 매출 창출

6. 수주상항

당사의 주요 제품은 함량 또는 제형의 차이가 있으나 일반적으로 사용되는 범용성을 가진 제품으로 식품 및 건강기능식품 제조 업체 등의 발주에 따라 제품을 공급하고 있어 별도의 수주잔량은 존재하지 않습니다. 다만, 분유에 적용되는 갈락토올리고당 제품은 고객사의 분기 및 연간 수급 계획에 맞춰 생산하고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험관리회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 1) 신용위험관리회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
2019년 1분기말
2018년말

현금성자산
7,520,006,399
7,645,919,101

매출채권및기타채권
2,443,470,083
1,996,594,346

기타금융자산
385,855,297
363,845,894

합 계
10,349,331,779
10,006,359,341

2) 유동성위험관리당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.
<2019년 1분기말>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 초과

매입채무및기타채무
1,665,948,311
1,665,948,311
1,605,751,761
60,196,550
-

차입금
5,800,000,000
6,157,813,358
4,145,794,521
986,779,111
1,025,239,726

합 계
7,465,948,311
7,823,761,669
5,751,546,282
1,046,975,661
1,025,239,726

<2018년 말>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 초과

매입채무및기타채무
1,445,531,296
1,445,531,296
1,335,756,644
109,774,652
-

차입금
6,443,125,000
6,803,449,064
645,635,706
4,800,523,974
1,357,289,384

합 계
7,888,656,296
8,248,980,360
1,981,392,350
4,910,298,626
1,357,289,384

3) 시장위험회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험관리회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, USD, JPY, EUR, CNY)

구 분
외 화
2019년 1분기말
2018년말

단 위
외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
1,821,489.96
2,072,491,276
1,725,750.17
1,929,561,265

JPY
8.00
82
17,607,267.00
178,393,307

EUR
0.18
229
0.18
230

CNY
100.00
16,874
100.00
16,276

매출채권
USD
292,332.20
332,615,577
76,332.20
85,347,032

외화부채

매입채무
USD
-
-
81,495.00
91,119,559

JPY
37,932,277.00
390,034,845
26,069,869.00
264,134,698

EUR
-
-
77,000.00
98,495,320

미지급금
USD
207,822.36
236,460,281
181,372.36
202,792,435

한편, 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
2019년 1분기말
2018년말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
216,864,657
(216,864,657)
172,099,630
(172,099,630)

기 타
(39,001,766)
39,001,766
(18,422,020)
18,422,020

합 계
177,862,891
(177,862,891)
153,677,610
(153,677,610)

(나) 이자율위험관리회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
2019년 1분기말
2018년말

단기차입금
-
300,000,000

유동성장기차입금
4,000,000,000
152,500,000

장기차입금
1,800,000,000
5,990,625,000

합 계
5,800,000,000
6,443,125,000

이자율 1% 변동시 세전이익에 대한 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
2019년 1분기말
2018년말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

금 액
(58,000,000)
58,000,000
(64,431,250)
64,431,250

(단위 : 원)

구 분
2019년 1분기말
2018년말

부채총계
9,263,102,409
9,136,669,234

차감: 현금및현금성자산
(7,520,006,399)
(7,645,919,101)

순부채
1,743,096,010
1,490,750,133

자본총계
24,684,133,087
23,149,846,029

순부채비율
7.06%
6.44%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등

증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

구분

인원

주요 업무

기술

연구소

연구소장

1명

- 연구소 총괄

기초연구팀

2명

- 효소응용기술: 분해, 축합, 전이 등 효소 반응을 통한 신소재 개발

- B/T분리정제기술: 한외여과, 나노여과, 원심분리 등의 기술 개발

- 발효기술: 효모 발효, 유산균 발효 등을 이용한 고순도 및

기능성 강화 소재 개발

- 신규기술: 초임계 추출, 나노화, 캡슐화, 팽화 등의 기술 개발

- 개별인정형 소재 개발 → 생리활성소재 탐색 및 규명

학술연구팀

1명

- 생리활성소재 추출 및 분석

- 기능성 소재 동정 기술: 치료물질 확인

- 고효율 가공법: 신공법 및 공정 개발 연구

- 기능성분 추출 조건 및 표준화

- 기능성분 분석 및 자체 validation 확립

- 특정 아미노산가수분해물의 분자량 분석 및 가공 기술

제품개발팀

2명

- 생리활성 소재의 기능성 평가

- 천연물 유래 발효 성분 기능성 평가

- 소재 및 제품의 안전성 평가

합계

6명

-

나. 연구개발 실적

(가) 항비만 및 항스트레스효능 함유 효모가수분해물 소재 평가 및 일본 시장적용 가공 재품개발

항 목

세부 내용

연구과제

항비만 및 항스트레스효능 함유 효모가수분해물 소재 평가 및 일본 시장용 가공제품개발

연구기간

2010.06 ~ 2012.05

연구기관

㈜네오크레마, 고려대학교산학협력단

연구결과 및 기대효과

<연구결과>

- 효모 가수분해물의 안전성 평가: OECD guidelines에 따라 안전성 급성 및 아급성 독성

평가를 실시하여 안전성을 확보함

- 항비만 소재의 안정성 평가: 열안정성 평가

- 항비만 소재의 지표물질 선정: 5-HTP(5-hydroxytryptophane)을 지표물질로 선정

- 항비만 소재의 가공적성 평가: 용해도, 유화력, 기포성 등 평가

- 일본 시장을 겨냥한 시제품 제작: CD 포집 소재 개발 및 일본식 된장(미소) 제품 개발

- 항비만 간이 임상실험: 여대생을 대상으로 임상실험 진행

- 항스트레스 소재 가공적성 평가: 용해도, 기포안전성 등 가공적성 평가

- 항스트레스 소재 안정성 평가: 140, 160℃ 안정성 확보

- 항비만 임상실험: 10주간 진행 후 평균 2.3 kg 감소

- 항스트레스 간이실험 진행: 스트레스 완화효과

<기대효과>

- 항비만 효과를 적용한 제품을 출시함에 따라 비만 억제 효과를 기대

- 항스트레스 관련 약품은 여러 가지 부작용 유발 및 접근성에 문제가 있으나 이를 식품 소재로 해결함에 따라 국민 건강 증진에 도움

상품화 여부

이트레스(Eatless)

소요자금

381,334천원(정부지원금286,000천원 / 자체자금 95,334천원)

재원조달

중소기업청 / 자체자금

(나) 갈락토올리고당 성분중 생리기능성이 우수한 4-galatosyllactose 와 6-galactosyllactose 함량강화 제품개발

항 목

세부 내용

연구과제

갈락토올리고당 성분 중 생리기능성이 우수한 4-galatosyllactose 와 6-galactosyllactose 함량강화 제품개발

연구기간

2012.08 ~ 2015.04

연구기관

㈜네오크레마(주관연구기관), 매일유업(주), 고려대학교 산학협력단, 나노바이오연구원, (주)다미안

연구결과 및

기대효과

<연구결과>

- 갈락토올리고당 성분 중 생리활성이 가장 뛰어나다고 알려져 있는 4‘-, 6’-GL을 주로

합성해내는 specialty enzyme의 탐색 및 제조공정 확립 및 양산화

- 발효법을 이용한 고순도 갈락토올리고당의 함량증진 관련 지식재산권 확보

- 갈락토올리고당 적용이 영유아식에만 국한되어 있었기에, 갈락토올리고당의 피부개선

효능을 규명하여, 잠재적 적용분야 확보 및 다양한 제품군에의 적용 확대

- 유산균 증식 효과규명: 유익균 증가에 따른 균총 개선 효과 입증

<기대효과>

- 갈락토올리고당은 잘 알려져 있으나, 모유성분인 GL 함량을 강조한 사례는 최초

- 국산화 소재에 대한 호감도 증가

상품화 여부

갈락토올리고당

소요자금

1,418,600천원(정부지원금 1,040,000천원 / 자체자금 378,600 천원)

재원조달

지식경제부(광역경제권선도사업) / 자체자금

(다) 마스킹 효과가 뛰어난 Cyclodextrin 및 이를 응용한 제품의 개발

항 목

세부 내용

연구과제

마스킹 효과가 뛰어난 γ-cyclodextrin을 고함량 함유한 Cyclodextrin 및 이를 응용한 제품의 개발

연구기간

2012.12 ~ 2013.11

연구기관

㈜네오크레마

연구결과 및

기대효과

<연구결과>

- 액상 사이클로덱스트린 개발: 원료선정, 적합효소 탐색, 최적조건 설정

- 효소공학 기술을 이용, 액상형태의 사이클로덱스트린 제조방법을 개발하여 상용화

- 사이클로덱스트린 성분 중 결정성이 매우 강한 베타-사이클로덱스트린의 성분함량을

최소화 함으로서 개선

- 베타-사이클로덱스트린 함량을 최대한 낮춤으로서 결정석출 예방을 통한 품질개선

효과부여

<기대효과>

- 제품개발을 통한 수입대체 효과

- 홍삼관련 제품의 쓴맛(고미) 마스킹을 위한 식품소재로 사용

- 난용성 성분의 수용화를 위한 포접분야(주로, 의약분야)

- 기타 식품에서의 이미, 이취 성분을 마스킹 시키는 식품소재로 사용

상품화 여부

시클로덱스트린시럽

소요자금

130,000천원 (도지원금 76,000천원 / 자체자금 54,000천원)

재원조달

경기도과학기술진흥원 / 자체자금

(라) 저분자에멀전 기반 생리활성 강화 식품성오메가-3와 응용제품의 개발

항 목

세부 내용

연구과제

저분자에멀전 기반 생리활성 강화 식품성오메가-3와 응용제품의 개발

연구기간

2013.06 ~ 2015.05

연구기관

㈜네오크레마, 나노바이오연구센터

연구결과 및

기대효과

<개발결과>

- 식품소재 유래 오메가-3의 원료, 원산지 선정

- 초임계 추출조건 개발 및 공정 확립

- 추출유지의 여과 및 정제 조건 품질규격 확립

- 에멀전제조를 위한 가용한 및 유화기술 개발 : 유화제 선정, 제조방법(O/W,W/O)

- 안정성 비교를 통한 제품 개발

- 식물성오메가-3 분말의 제조공정 개발 및 확립 : 피복물질선정, 부형제 선정

- MICRO-ENCAPSULATED을 이용한 식물성 오메가-3 분말개발

<기대효과>

- 건강기능성 음료 적용

- 제형이 다변화된 식물성 오메가-3 원료

상품화 여부

소재 개발완료, 제품화 검토중

소요자금

914,000천원(정부지원금 548,000천원 / 자체자금 366,000천원)

재원조달

중소기업청(선도기업지원사업) / 자체자금

(마) 효소 및 화학반응을 통한 락툴로스의 생산공정 개발

항목

세부 내용

연구과제

효소 및 화학반응을 통한 락툴로스의 생산공정 개발

연구기간

2013.10 ~ 2016.09

연구기관

㈜네오크레마, 포바이오코리아, 고려대학교산학협력단, 광동제약, BHN

연구결과 및

기대효과

<연구결과>

- 산업화가 가능한 화학적 락툴로즈의 개발 및 공정 확립, 양산화 성공

- 유당의 이성화를 통한 락툴로즈의 개발 및 잔류 유당의 올리고당으로의 전환을 통해

신개념 올리고당 개발 완료

- 개발된 락툴로즈의 생리 활성 규명

- 유산균 증식을 통한 균총개선 확인 (in vivo)

- 올리고당의 신개념 , 면역관련 피부미용 평가 : 경피수분 손실량,피부수분보유량, 주름

개선 테스트를 통해 피부미용 효과 개선 확인 (in vitro ,인체임상)

<기대효과>

- 국내 개발을 통한 수입대체 효과

- 두 가지 당이 함유된 신개념 올리고당으로 피부미용효과 검증

소요자금

2,480,000천원(정부지원금 1,850,000천원 / 자체자금 630,000천원)

상품화여부

듀올리고

재원조달

산업통상자원부/자체 자금

다. 연구개발 비용
(단위: 백만원)

구분

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년

(제12기)

2019년 1분기

(제13기)

자산

처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타 경비

-

-

-

-

소계

-

-

-

-

비용

처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

399

504

513

157

소계

399

504

513

157

합계

(매출액 대비 비율)

399

(2.8%)

504

(4.2%)

513

(2.4%)

157(3.9%)

라. 지적재산권 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

효모 가수분해를 이용한 천년초의 추출 방법

㈜네오크레마

10.01.27

10.08.05

천년초

추출분말

한국

2

특허권

비만 치료 및 항산화 활성 을 갖는 효모 가수분해물

㈜네오크레마

10.04.28

10.12.02

이트레스

한국, 일본, 유럽

3

특허권

액상 사이클로덱스트린의 제조 방법

㈜네오크레마

13.04.10

13.12.06

네오덱스

네오덱스G

한국

4

특허권

효모 가수분해물을 포함하는 체지방 감소 및 근력 강화용 조성물

㈜네오크레마

고려대학교 산학협력단

12.05.31

14.03.04

이트레스

한국

5

특허권

모유 성분인 갈락토실락토스가 강화된 갈락토올리고당의 제조 방법

㈜네오크레마

13.07.23

14.03.24

마더스올리고

한국

6

특허권

초고압 조건 하 효소를 이용한 천년초 추출물의 제조방법

㈜네오크레마

12.01.06

14.06.19

천년초

추출분말

한국

7

특허권

모유 성분인 갈락토실락토스가 강화된 갈락토올리고당의 제조 방법

㈜네오크레마

13.11.22

14.12.23

마더스올리고

한국

8

특허권

갈락토올리고당 및 락툴로오스를 포함하는 혼합 당 조성물의 제조 방법

㈜네오크레마

15.02.17

15.10.14

듀올리고

한국

9

특허권

사이코오스 및 알로오스 함량이 증가된 혼합 당액의 제조 방법

㈜네오크레마

15.11.06

16.05.04

사이코오스

한국

10

특허권

갈락토올리고당을 높은비율로 함유하는 당액을 포함하는 피부미용용 식품 조성물 및 화장료 조성물

㈜네오크레마

17.12.14

18.09.05

뷰티올리고

한국

11

특허권

결정 석출이 억제되고 혈당 상승 억제능을 갖는 팔라티노스 시럽

㈜네오크레마

18.04.20

19.03.27

팔라티노스

한국

12

특허권

황금 추출물 및 상추 추출물을 포함하는 수면 장애 개선용 조성물

㈜네오크레마

18.04.27

-

상추 등

복합물

한국

13

특허권

수분산성 및 흡수성이 우수한 수용성 커큐민 조성물의 제조 방법

㈜네오크레마

국가식품클러스터지원센터

18.05.25

-

수용성 커큐민

한국

14

특허권

유청 가수분해물을 포함하며, 성장 촉진능을 갖는 조성물

㈜네오크레마

19.03.06

-

유청 단백

가수분해물

한국

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

과목
2019년 1분기(제13기)
2018년(제12기)
2017년(제11기)
2016년(제10기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

감사인(감사의견)
우리회계법인(-)

삼덕회계법인

(적정)

삼덕회계법인

(감사받지 않은 재무제표)

삼덕회계법인

(적정)

[유동자산]
15,810
15,171
13,681
14,883

ㆍ당좌자산
10,328
9,980
9,763
11,307

ㆍ재고자산
5,482

5,191

3,917

3,576

[비유동자산]
18,137

17,115

11,613

3,545

ㆍ투자자산
86

82

756

658

ㆍ유형자산
17,781

16,788

10,614

2,747

ㆍ무형자산
36

33

41

57

ㆍ기타비유동자산
234

212

202

84

자산총계
33,947

32,287

25,294

18,427

[유동부채]
6,786

2,599

2,135

2,819

[비유동부채]
2,477

6,538

14,760

1,082

부채총계
9,263

9,137

16,894

3,901

[자본금]
2,830

135

100

127

[자본잉여금]
9,539

11,029

-

6,973

[기타자본]
267

80

(82)

(164)

[기타포괄손익누계액]
(141)

(24)

12

-

[이익잉여금]
12,189

11,931

8,369

7,590

자본총계
24,684

23,150

8,400

14,527

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법
-
-
-
-

(2019.01.01~2019.03.31)

(2018.01.01~2018.12.31)

(2017.01.01~2017.12.31)

(2016.01.01~2016.12.31)

매출액
4,030

21,745

12,006

14,438

영업이익
278

3,266

1,232

1,887

법인세비용차감전계속사업이익
291

4,310

1,336

2,077

당기순이익
259

3,562

1,157

1,615

주당순이익
49

13,215

4,294

6,384

주1. 2017년 회계연도의 재무제표는 우리회계법인이 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 회계감사를 실시하였으며 감사의견은 적정입니다. 상기 표에 기재된 2017년 재무제표는 2018년 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 전환하면서 조정사항이 반영된 K-IFRS 기준 재무제표로 2018년의 비교재무제표를 기준으로 작성하였습니다.주2. 일반기업회계기준(K-GAAP) 작성된 2017년 재무제표는 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시된 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.주3. 주당순이익은 액면가 500원 기준입니다.

2. 연결재무제표

당사는 연결재무제표 작성 대상 법인에 해당하지 않습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 연결재무제표 작성 대상 법인에 해당하지 않습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 13(당) 기 1분기 2019년 3월 31일 현재

제 12(전) 기 2018년 12월 31일 현재

제 11기 2017년 12월 31일 현재

제 10기 2016년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

과목
2019년 1분기(제13기)
2018년(제12기)
2017년(제11기)
2016년(제10기)

자산

Ⅰ. 유동자산
15,810,515,139
15,171,278,228
13,680,505,834
14,882,502,664

현금및현금성자산
7,520,006,399
7,645,919,101
6,948,075,350
7,701,543,713

매출채권
2,194,975,330
1,692,724,497
1,988,720,720
2,648,765,274

단기기타채권
193,940,753
239,390,649
460,014,188
139,261,172

단기기타금융자산
299,966,829
281,447,866
227,726,754
556,086,808

재고자산
5,482,135,792
5,190,668,322
3,917,298,567
3,576,059,531

당기법인세자산
851,511
-
26,161,899
-

기타유동자산
118,638,525
121,127,793
112,508,356
260,786,163

Ⅱ. 비유동자산
18,136,720,357
17,115,237,035
11,613,492,537
3,544,841,747

장기기타채권
54,554,000
64,479,200
82,413,200
83,603,630

장기기타금융자산
85,888,468
82,398,028
756,081,791
657,801,134

유형자산
17,780,538,435
16,788,098,851
10,614,489,194
2,746,744,768

무형자산
35,792,240
33,146,819
40,933,964
56,692,215

이연법인세자산
179,947,214
147,114,137
119,574,388
-

자산총계
33,947,235,496
32,286,515,263
25,293,998,371
18,427,344,411

부채

Ⅰ. 유동부채
6,785,652,160
2,598,757,931
2,134,613,251
2,818,508,985

매입채무
894,795,410
947,632,087
657,887,310
1,632,877,974

단기기타채무
710,956,351
388,124,557
807,736,243
160,104,623

단기차입금
-
300,000,000
301,000,000
300,000,000

유동성장기차입금
4,000,000,000
152,500,000
347,291,658
276,874,992

당기법인세부채
1,146,036,942
774,116,287
-
263,278,196

기타유동부채
28,363,718
36,385,000
20,698,040
185,373,200

리스부채
5,499,739
-
-
-

Ⅱ. 비유동부채
2,477,450,249
6,537,911,303
14,759,815,190
1,082,298,500

장기기타채무
60,196,550
109,774,652
93,782,225
43,489,152

장기차입금
1,800,000,000
5,990,625,000
3,763,166,694
759,166,686

우선주부채
-
-
9,017,124,343
-

파생상품부채
-
-
1,510,776,500
-

장기종업원급여부채
54,014,126
48,992,784
48,800,928
-

퇴직급여부채
563,239,573
388,518,867
326,164,500
279,642,662

부채총계
9,263,102,409
9,136,669,234
16,894,428,441
3,900,807,485

자본

Ⅰ. 자본금
2,829,750,000
134,750,000
100,000,000
126,500,000

Ⅱ. 자본잉여금
9,539,195,529
11,028,896,097
-
6,973,230,000

Ⅲ. 기타자본
266,632,845
79,858,137
(81,534,250)
(163,575,125)

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
(140,613,122)
(24,204,941)
12,111,741

Ⅴ. 이익잉여금
12,189,167,835
11,930,546,736
8,368,992,439
7,590,382,051

자본총계
24,684,133,087
23,149,846,029
8,399,569,930
14,526,536,926

부채및자본총계
33,947,235,496
32,286,515,263
25,293,998,371
18,427,344,411

포 괄 손 익 계 산 서

제 13(당) 기 1분기 2019년 01월 01일부터 2019년 3월 31일까지

제 12(전) 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 11기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

제 10기 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과목

2019년 1분기(제13기)
2018년(제12기)
2017년(제11기)
2016년(제10기)

Ⅰ. 매출액
4,030,128,738
21,745,255,134
12,005,701,919
14,438,083,806

Ⅱ. 매출원가
2,847,324,250
15,680,604,809
8,294,562,458
9,876,332,643

Ⅲ. 매출총이익
1,182,804,488
6,064,650,325
3,711,139,461
4,561,751,163

Ⅳ. 판매비와관리비
905,266,602
2,798,459,411
2,479,155,889
2,674,728,758

Ⅴ. 영업이익
277,537,886
3,266,190,914
1,231,983,572
1,887,022,405

금융수익
5,580,331
22,721,761
431,113,448
36,904,643

금융비용
24,944,466
302,864,833
259,015,221
37,352,178

기타수익
39,045,180
1,385,909,265
43,240,127
368,609,029

기타비용
6,633,427
61,913,873
111,715,789
178,236,106

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익
290,585,504
4,310,043,234
1,335,606,137
2,076,947,793

Ⅶ. 법인세비용
31,964,405
748,488,937
178,450,934
461,817,676

Ⅷ. 당기순이익
258,621,099
3,561,554,297
1,157,155,203
1,615,130,117

Ⅸ. 기타포괄손익
(116,408,181)
(36,316,682)
12,111,741
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

확정급여제도의 재측정요소
(116,408,181)
(36,316,682)
12,111,741
-

X. 총포괄이익
142,212,918
3,525,237,615
1,169,266,944
-

XI.주당이익

기본주당순이익
49
13,215
4,294
6,384

자 본 변 동 표

제 13(당) 기 1분기 2019년 01월 01일부터 2019년 3월 31일까지

제 12(전) 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 11기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

제 10기 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과목
자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총계

2016.01.01
110,000,000
990,000,000
(245,616,000)
-
6,175,251,934
7,029,635,934

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
-
1,615,130,117
1,615,130,117

소유주와의 거래:

배당금지급
-
-
-
-
(200,000,000)
(200,000,000)

우선주 유상증자
16,500,000
5,983,230,000
-
-
-
5,999,730,000

주식선택권
-
-
82,040,875
-
-
82,040,875

2016.12.31
126,500,000
6,973,230,000
(163,575,125)
-
7,590,382,051
14,526,536,926

2017.01.01
100,000,000
-
(163,575,125)
-
7,211,837,236
7,148,262,111

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
-
1,157,155,203
1,157,155,203

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
12,111,741
-
12,111,741

소유주와의 거래:

주식선택권
-
-
82,040,875
-
-
82,040,875

2017.12.31
100,000,000
-
(81,534,250)
12,111,741
8,368,992,439
8,399,569,930

2018.01.01
100,000,000
-
(81,534,250)
12,111,741
8,368,992,439
8,399,569,930

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
-
3,561,554,297
3,561,554,297

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(36,316,682)
-
(36,316,682)

소유주와의 거래:

주식선택권
-
-
82,040,875
-
-
82,040,875

자기주식의 처분
-
387,096,161
79,351,512
-
-
466,447,673

우선주부채의 보통주 전환
34,750,000
10,641,799,936
-
-
-
10,676,549,936

2018.12.31.
134,750,000
11,028,896,097
79,858,137
(24,204,941)
11,930,546,736
23,149,846,029

2019.01.01
134,750,000
11,028,896,097
79,858,137
(24,204,941)
11,930,546,736
23,149,846,029

총포괄손익 :

분기순이익(손실)
-
-
-
-
258,621,099
258,621,099

확정급여제도의 재측정 요소
-
-
-
(116,408,181)
-
(116,408,181)

소유주와의 거래 :

무상증자
2,695,000,000
(2,695,000,000)
-
-
-
-

주식선택권
-
-
20,510,220
-
-
20,510,220

자기주식의 처분
-
1,205,299,432
166,264,488
-
-
1,371,563,920

2019.03.31(당분기말)
2,829,750,000
9,539,195,529
266,632,845
(140,613,122)
12,189,167,835
24,684,133,087

현 금 흐 름 표

제 13(당) 기 1분기 2019년 01월 01일부터 2019년 3월 31일까지

제 12(전) 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 11기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

제 10기 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과목

2019년 1분기(제13기)
2018년(제12기)
2017년(제11기)
2016년(제10기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
41,418,211
4,020,933,554
655,556,769
(1,470,355,352)

1. 영업에서 창출된 현금
42,833,032
4,233,665,991
1,192,307,128
(1,470,355,352)

가. 당기순이익
258,621,099
3,561,554,297
1,157,155,203
1,615,130,117

나. 당기순이익에 대한 조정
359,798,689
1,679,790,923
521,625,165
520,969,598

이자비용
24,944,466
302,139,054
259,015,221
-

감가상각비
265,305,643
443,956,558
200,803,510
295,514,352

무형자산상각비
2,376,278
9,424,343
9,459,479
9,987,752

대손상각비
4,779,525
(3,080,418)
6,903,025
20,328,626

재고자산평가손실
-
12,903,478
67,667,061
-

외화환산손실
4,028,360
12,011,739
16,274,041
3,484,883

퇴직급여
47,379,448
145,034,803
135,087,753
160,694,710

주식보상비용
20,510,220
82,040,875
82,040,875
82,040,875

장기금융상품평가손실
-
725,779
-
-

이자수익
(5,089,891)
(22,552,878)
(13,940,954)
-

단기금융상품평가이익
-
(168,883)
(2,352,234)
-

장기금융상품평가이익
(490,440)
-
(66,489,961)
-

파생상품평가이익
-
-
(348,330,299)
-

유형자산처분이익
-
(48,953,648)
-
(24,401,808)

외화환산이익
(35,909,325)
(2,178,816)
(2,963,286)
(27,701,792)

법인세비용
31,964,405
748,488,937
178,450,934
-

잡손실
-
-
-
2,000

유형자산처분손실
-
-
-
1,080,000

잡이익
-
-
-
(60,000)

다. 영업활동 자산 ·부채의 증감

(575,586,756)
(1,007,679,229)
(486,473,240)
(3,606,455,067)

매출채권의 감소(증가)

(504,295,413)
299,053,740
655,963,667
(1,325,660,869)

기타채권의 감소(증가)

44,926,796
215,831,209
(318,270,213)
(79,511,485)

기타유동자산의 감소(증가)

2,489,268
(8,619,437)
148,277,807
(256,966,190)

재고자산의 증가

(291,467,470)
(1,286,273,233)
(408,906,094)
(2,788,409,079)

매입채무의 증가(감소)

(53,059,056)
285,810,292
(972,027,378)
1,140,071,352

기타채무의 증가(감소)

236,878,115
(416,112,758)
642,898,763
60,268,581

기타유동부채의 증가(감소)

(8,021,282)
15,686,960
(164,675,160)
(55,382,330)

퇴직금의 지급

-
(87,554,000)
(23,146,000)
(64,371,000)

사외적립자산의 증가

(21,900,000)
(41,686,285)
(108,221,732)
(45,611,902)

장기종업원급여부채의 증가

5,021,342
191,856
11,340,027
-

장기기타채무의 증가

13,840,944
15,992,427
50,293,073
-

미수수익의 감소(증가)

-
-
-
(2,832,627)

미지급법인세의 감소

-
-
-
(203,021,148)

미지급비용의 증가

-
-
-
15,971,630

예수보증금의 감소

-
-
-
(1,000,000)

2. 이자의 수취

5,612,991
22,029,778
16,773,581
-

3. 이자의 지급

(6,176,301)
(160,073,914)
(50,451,850)
-

4. 법인세의 지급

(851,511)
(74,688,301)
(503,072,090)
-

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(1,267,850,462)
(5,927,594,580)
(7,470,301,902)
(1,189,720,997)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액

69,925,200
2,874,358,260
703,810,006
2,670,402,585

단기금융상품의 감소

60,000,000
1,600,386,940
648,405,523
2,437,806,056

만기보유증권의 감소

-
1,060,000
1,060,000
-

단기대여금의 감소

-
5,315,430
10,000,000
-

장기금융상품의 감소

-
721,431,890
-
-

장기대여금의 감소

-
-
21,315,430
-

유형자산의 처분

-
525,000,000
1,000
215,090,909

보증금의 감소

9,925,200
21,164,000
23,028,053
17,505,620

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

(1,337,775,662)
(8,801,952,840)
(8,174,111,908)
(3,860,123,582)

단기금융상품의 증가

78,518,963
1,654,999,169
318,753,235
2,344,467,463

단기대여금의 증가

-
-
15,315,430
-

장기대여금의 증가

-
-
-
61,315,430

장기금융상품의 증가

3,000,000
48,473,906
31,790,696
89,790,696

유형자산의 취득

1,251,235,000
7,093,612,567
7,761,469,794
1,358,490,953

무형자산의 취득

5,021,699
1,637,198
3,629,700
4,200,040

보증금의 증가

-
3,230,000
43,153,053
1,859,000

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

1,067,345,170
2,607,295,289
6,075,281,674
5,895,091,408

1. 재무활동으로 인한 현금유입액

1,711,520,170
3,331,628,641
6,344,865,000
6,968,565,000

단기차입금의 차입

-
300,000,000
1,000,000
-

장기차입금의 차입

-
2,456,000,000
3,344,000,000
810,000,000

자기주식의 처분

1,711,520,170
575,628,641
-
-

전환우선주의 증가

-
-
2,999,865,000
5,999,730,000

정부보조금의 증가

-
-
-
158,835,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

(644,175,000)
(724,333,352)
(269,583,326)
(1,073,473,592)

단기차입금의 상환

300,000,000
301,000,000
-
375,000,000

유동성장기차입금의 상환

152,500,000
347,291,658
269,583,326
87,499,992

장기차입금의 상환

190,625,000
76,041,694
-
410,973,600

배당금의 지급

-
-
-
200,000,000

리스부채의 상환
1,050,000
-
-
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

33,174,379
(2,790,512)
(14,004,904)
-

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)

(125,912,702)
697,843,751
(753,468,363)
3,235,015,059

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

7,645,919,101
6,948,075,350
7,701,543,713
4,616,528,654

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

7,520,006,399
7,645,919,101
6,948,075,350
7,851,543,713

5. 재무제표 주석

제 13(당) 1분기말 2019년 3월 31일 현재

제 12(전) 기말 2018년 12월 31일 현재

주식회사 네오크레마

1. 일반사항주식회사 네오크레마(이하 "회사")는 2007년 1월 8일에 설립되어 음식료품 및 화장품원료의 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 회사는 2010년 3월에 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조에 의한 벤처기업으로 지정되었으며, 2014년 12월에 농림식품 신기술 인증을 득하고, 수출유망 중소기업으로 선정되었습니다.회사의 본사, 공장 및 지점 소재지

,

주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(1) 본사 소재지: 서울특별시 송파구 중대로 211, 나은빌딩

(2) 공장 및 지점 소재지 : 전라북도 익산시 왕궁면 동촌제길 86

(3) 대표이사 : 김재환

(4) 주요 주주 및 지분율 현황

주주명
당 분 기
전 기

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

김재환 외 2인
3,492,300
61.71
166,300
61.71

우리사주조합
94,983
1.68
-
-

자기주식
-
-
9,477
3.52

기 타
2,072,217
36.61
93,723
34.77

합 계
5,659,500
100.00
269,500
100.00

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

(1) 재무제표 작성기준

회사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 회계모형을 도입하였고, 그 결과 회사는 리스이용자로서 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 리스제공자 회계모형은 이전의 회계정책과 유사합니다.회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 누적효과를 2019년 1월 1일(최초 적용일)의 이익잉여금에 인식하였습니다. 따라서 비교 표시되는 재무정보는 이전에 보고된 것과 같이 기업회계기준서 제1017호와 관련 해석서를 적용하였으며 재작성되지 않았습니다. 회계정책 변경의 구체적인 사항은 아래와 같습니다.

① 리스의 정의종전에 회사는 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 회사는 이제 새로운 리스 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.기업회계기준서 제1116호의 최초 적용일에 회사는 계약이 리스인지 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 선택하였습니다. 회사는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약이 리스인지는 다시 평가하지 않았습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스 정의는 2019년 1월 1일 이후 체결되거나 변경된 계약에만 적용되었습니다.리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 당사는 각 리스요소와 비리스요소의 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 배분합니다. 그러나 회사는 리스이용자에 해당하는 건물 리스 계약에서는 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 선택하였고, 리스요소와 비리스요소를 하나의 리스요소로 보아 회계처리할 것 입니다.② 리스이용자회사는 사무실 및 창고 등을 리스하고 있으며, 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 그러나 회사는 일부 소액 기초자산 리스(예: 소액비품)에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택하였습니다. 회사는 이 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.회사는 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산에 대하여 대응하는 기초자산을 보유하였을 경우에 표시하였을 항목과 같은 항목에 표시합니다. 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
유형자산

부동산

당기초
6,510,227

당분기말
5,482,296

- 유의적인 회계정책회사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다.리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 당사의 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 당사는 일반적으로 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.회사는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 회사가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칩니다.

- 경과규정전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재 회사의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음 중 하나의 방법으로 측정합니다.

√
리스개시일부터 기업회계기준서 제1116호를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액(최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 금액)

√
리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정)

회사는 사용권자산을 리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정)으로 사용권자산을 측정하였습니다..회사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.

√
리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 면제규정을 적용합니다.

√
최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.

√
계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을사용합니다.

③ 리스제공자회사가 리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다. 다만, 회사가 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.당분기말 현재 회사가 리스제공자로서 제공하고 있는 자산은 없습니다.

④ 재무제표에 미치는 영향기업회계기준서 제1116호의 전환시점에 사용권자산을 추가 인식하고, 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
2019년 1월 1일

사용권자산의 증가
6,510,227

리스부채의 증가
6,510,227

운용리스로 분류하였던 리스에 대한 리스부채를 측정할 때, 회사는 2019년 1월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 가중평균 증분차입이자율은

2.55%입
니다
.

(나) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(마) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(바) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.(1)에서 설명하는 제·개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(가) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

4. 금융상품의 범주 및 상계

(1) 금융자산의 범주

<당분기말>

(단위 : 원)

구 분

당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
7,520,006,399
7,520,006,399

매출채권
-
2,194,975,330
2,194,975,330

단기기타채권
-
193,940,753
193,940,753

단기기타금융자산
284,966,829
15,000,000
299,966,829

장기기타채권
-
54,554,000
54,554,000

장기기타금융자산
85,888,468
-
85,888,468

합 계
370,855,297
9,978,476,482
10,349,331,779

<전기말>

(단위 : 원)

구 분

당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
7,645,919,101
7,645,919,101

매출채권
-
1,692,724,497
1,692,724,497

단기기타채권
-
239,390,649
239,390,649

단기기타금융자산
221,447,866
60,000,000
281,447,866

장기기타채권
-
64,479,200
64,479,200

장기기타금융자산
82,398,028
-
82,398,028

합 계
303,845,894
9,702,513,447
10,006,359,341

(2) 금융부채의 범주

<당분기말>

(단위 : 원)

구 분
상각후원가측정금융부채
합 계

매입채무
894,795,410
894,795,410

단기기타채무
710,956,351
710,956,351

유동성장기차입금
4,000,000,000
4,000,000,000

리스부채
5,499,739
5,499,739

장기기타채무
60,196,550
60,196,550

장기차입금
1,800,000,000
1,800,000,000

합 계
7,471,448,050
7,471,448,050

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
상각후원가측정금융부채
합 계

매입채무
947,632,087
947,632,087

단기기타채무
388,124,557
388,124,557

단기차입금
300,000,000
300,000,000

유동성장기차입금
152,500,000
152,500,000

장기기타채무
109,774,652
109,774,652

장기차입금
5,990,625,000
5,990,625,000

합 계
7,888,656,296
7,888,656,296

(3) 금융상품 범주별 순손익

<당분기>

(단위 : 원)

구 분
평가이익(손실)
이자수익(비용)

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
490,440
3,524,174

상각후원가측정금융자산

-
1,565,717

합 계
490,440
5,089,891

<금융부채>

상각후원가측정금융부채
-
(24,904,954)

합 계
-
(24,904,954)

<전분기>

(단위 : 원)

구 분
평가이익(손실)
이자수익(비용)

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
168,883
2,650,224

상각후원가측정금융자산

-
263,216

합 계
168,883
2,913,440

<금융부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
-
(58,157,864)

상각후원가측정금융부채
-
(14,462,846)

합 계
-
(72,620,710)

5. 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

종 류
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
7,520,006,399
7,520,006,399
7,645,919,101
7,645,919,101

매출채권
2,194,975,330
2,194,975,330
1,692,724,497
1,692,724,497

단기기타채권
193,940,753
193,940,753
239,390,649
239,390,649

단기기타금융자산(*1)
284,966,829
284,966,829
221,447,866
221,447,866

단기기타금융자산(*2)
15,000,000
15,000,000
60,000,000
60,000,000

장기기타채권
54,554,000
54,554,000
64,479,200
64,479,200

장기기타금융자산(*1)
85,888,468
85,888,468
82,398,028
82,398,028

합 계
10,349,331,779
10,349,331,779
10,006,359,341
10,006,359,341

<금융부채>

매입채무
894,795,410
894,795,410
947,632,087
947,632,087

단기기타채무
710,956,351
710,956,351
388,124,557
388,124,557

단기차입금
-
-
300,000,000
300,000,000

유동성장기차입금
4,000,000,000
4,000,000,000
152,500,000
152,500,000

리스부채
5,499,739
5,499,739
-
-

장기기타채무
60,196,550
60,196,550
109,774,652
109,774,652

장기차입금
1,800,000,000
1,800,000,000
5,990,625,000
5,990,625,000

합 계
7,471,448,050
7,471,448,050
7,888,656,296
7,888,656,296

(*1) 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 기타금융자산입니다.

(*2) 상각후원가측정금융자산으로 분류되는 기타금융자산입니다.

(2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 측정치
1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산ㆍ부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 보고기간말 현재
재무상태표에 공정가치로 측정되는
자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산 :

단기기타금융자산
284,966,829
-
-
284,966,829
284,966,829

장기기타금융자산
85,888,468
-
-
85,888,468
85,888,468

합 계
370,855,297
-
-
370,855,297
370,855,297

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산 :

단기기타금융자산
221,447,866
-
-
221,447,866
221,447,866

장기기타금융자산
82,398,028
-
-
82,398,028
82,398,028

합 계
303,845,894
-
-
303,845,894
303,845,894

(3)

공정가치 서열체계 수준3 관련 공시 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
기타금융자산
우선주부채 및 파생상품부채

당 분 기
전 기
당 분 기
전 기

기초잔액
303,845,894
977,748,545
-
10,527,900,843

자본으로 대체
-
-
-
(10,379,251,750)

매 입
66,518,963
-
-
-

매 도
-
(673,345,755)
-
-

당기손익에 포함된 손익
490,440
(556,896)
-
(148,649,093)

기말잔액
370,855,297
303,845,894
-
-

6. 현금및현금성자산현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

보통예금
7,573,751,374
7,759,852,992

국고보조금
(53,744,975)
(113,933,891)

합 계
7,520,006,399
7,645,919,101

7. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

채권액

손실
충당금

장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
2,224,961,575
(29,986,245)
2,194,975,330
1,717,931,217
(25,206,720)
1,692,724,497

단기기타채권 :

단기대여금
10,000,000
-
10,000,000
10,000,000
-
10,000,000

미수수익
-
-
-
523,100
-
523,100

미수금
183,940,753
-
183,940,753
228,867,549
-
228,867,549

소 계
193,940,753
-
193,940,753
239,390,649
-
239,390,649

장기기타채권 :

장기대여금
30,000,000
-
30,000,000
30,000,000
-
30,000,000

보증금
24,554,000
-
24,554,000
34,479,200
-
34,479,200

소 계
54,554,000
-
54,554,000
64,479,200
-
64,479,200

합 계
2,473,456,328
(29,986,245)
2,443,470,083
2,021,801,066
(25,206,720)
1,996,594,346

(2) 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 원)

구 분

연체된 일수

미연체

30일미만

31~60일

61~90일

91~120일

121~180일

180일 초과
합 계

총장부금액

1,661,703,164
249,105,563
296,732,008
-
-
-
17,420,840
2,224,961,575

기대손실율
0.27%
0.63%
3.24%
5.39%
9.69%
16.14%
82.08%
1.35%

전체기간기대손실
(4,518,134)
(1,559,222)
(9,610,231)
-
-
-
(14,298,658)
(29,986,245)

순장부금액

1,657,185,030
247,546,341
287,121,777
-
-
-
3,122,182
2,194,975,330

<전기말>

(단위 : 원)

구 분

연체된 일수

미연체

30일미만

31~60일

61~90일

91~120일

121~180일

180일 초과
합 계

총장부금액

978,529,526
584,932,014
129,318,232
-
7,293,000
5,695,945
12,162,500
1,717,931,217

기대손실율
0.30%
0.65%
3.20%
5.35%
9.65%
24.71%
100.00%
1.47%

전체기간기대손실
(2,975,233)
(3,826,259)
(4,131,739)
-
(703,678)
(1,407,311)
(12,162,500)
(25,206,720)

순장부금액

975,554,293
581,105,755
125,186,493
-
6,589,322
4,288,634
-
1,692,724,497

(3)
보고기간말 현재 매출채권의 손실
충당금(대손충당금)의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위 : 원)

구 분
기 초
설 정
제 각
환 입
분 기 말

매출채권
25,206,720
4,779,525
-
-
29,986,245

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
기 초
설 정
제 각
환 입
기 말

매출채권
28,287,138
-
-
(3,080,418)
25,206,720

8. 기타금융자산

기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

단기기타금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산
(*1)

284,966,829
221,447,866

상각후원가측정금융자산(*2)
15,000,000
60,000,000

소 계
299,966,829
281,447,866

장기기타금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산

(*1)

85,888,468
82,398,028

소 계
85,888,468
82,398,028

합 계
385,855,297
363,845,894

(*1) 해당 금융자산은 수익증권으로 구성되어 있습니다.(*2) 해당 금융자산은 정기예적금으로 구성되어 있습니다.

9. 재고자산재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위 : 원)

구 분
평가전 금액
순실현가능가치
평가충당금

당 분 기
당분기 누계

상 품
193,854,634
192,793,246
-
1,061,388

제 품
2,877,456,542
2,802,153,396
-
75,303,146

원재료
2,214,219,334
2,203,502,694
-
10,716,640

미착품
283,686,456
283,686,456
-
-

합 계
5,569,216,966
5,482,135,792
-
87,081,174

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
평가전 금액
순실현가능가치
평가충당금

전 기
전기 누계

상 품
164,410,653
163,349,265
1,019,500
1,061,388

제 품
2,421,972,824
2,346,669,678
7,636,085
75,303,146

원재료
2,265,960,241
2,255,243,601
(607,756)
10,716,640

미착품
425,405,778
425,405,778
-
-

합 계
5,277,749,496
5,190,668,322
8,047,829
87,081,174

10
. 기타유동자산

기타유동자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

기타유동자산 :

선급금
77,114,716
71,607,110

선급비용
41,523,809
49,520,683

합 계
118,638,525
121,127,793

11. 유형자산

(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토 지
1,881,614,197
-
-
1,881,614,197

건 물
7,740,379,429
(170,621,200)
-
7,569,758,229

구축물
6,860,000
(268,836)
-
6,591,164

기계장치
6,477,151,330
(915,191,484)
(19,480,752)
5,542,479,094

시설장치
1,303,062,000
(80,943,604)
-
1,222,118,396

차량운반구
296,555,810
(87,942,125)
(4,564,750)
204,048,935

비 품
244,477,564
(140,031,440)
-
104,446,124

사용권자산
6,510,227
(1,027,931)
-
5,482,296

건설중인자산
1,244,000,000
-
-
1,244,000,000

합 계
19,200,610,557
(1,396,026,620)
(24,045,502)
17,780,538,435

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토 지
1,881,614,197
-
-
1,881,614,197

건 물
7,740,379,429
(122,243,800)
-
7,618,135,629

구축물
6,860,000
(183,083)
-
6,676,917

기계장치
6,434,951,330
(750,396,755)
(23,340,000)
5,661,214,575

시설장치
1,296,462,000
(48,114,498)
-
1,248,347,502

차량운반구
296,555,810
(73,114,905)
(5,006,500)
218,434,405

비 품
238,042,564
(132,366,938)
-
105,675,626

건설중인자산
48,000,000
-
-
48,000,000

합 계
17,942,865,330
(1,126,419,979)
(28,346,500)
16,788,098,851

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 원)

구 분
기 초
취 득
회계정책변경
처 분
감가상각
합 계

토 지
1,881,614,197
-
-
-
-
1,881,614,197

건 물
7,618,135,629
-
-
-
(48,377,400)
7,569,758,229

구축물
6,676,917
-
-
-
(85,753)
6,591,164

기계장치
5,661,214,575
42,200,000
-
-
(160,935,481)
5,542,479,094

시설장치
1,248,347,502
6,600,000
-
-
(32,829,106)
1,222,118,396

차량운반구
218,434,405
-
-
-
(14,385,470)
204,048,935

비 품
105,675,626
6,435,000
-
-
(7,664,502)
104,446,124

사용권자산
-
-
6,510,227
-
(1,027,931)
5,482,296

건설중인자산
48,000,000
1,196,000,000
-
-
-
1,244,000,000

합 계
16,788,098,851
1,251,235,000
6,510,227
-
(265,305,643)
17,780,538,435

(*) 감가상각비 중 당기손익으로 인식된 감가상각비는 13,716천원이며, 다른 자산의 원가에 포함된 감가상각비는 251,590천원입니다.

<전기>

(단위 : 원)

구 분
기 초
취 득
대 체
처 분
감가상각
합 계

토 지
1,940,587,067
26,858,130
-
(85,831,000)
-
1,881,614,197

건 물
960,391,781
1,228,614,140
5,818,868,034
(293,273,051)
(96,465,275)
7,618,135,629

구축물
-
6,860,000
-
-
(183,083)
6,676,917

기계장치
626,639,439
4,259,590,000
1,030,940,000
-
(255,954,864)
5,661,214,575

시설장치
123,110,580
1,264,300,000
-
(96,942,301)
(42,120,777)
1,248,347,502

차량운반구
46,157,167
178,699,110
22,600,000
-
(29,021,872)
218,434,405

비 품
45,195,126
80,691,187
-
-
(20,210,687)
105,675,626

건설중인자산
6,872,408,034
48,000,000
(6,872,408,034)
-
-
48,000,000

합 계
10,614,489,194
7,093,612,567
-
(476,046,352)
(443,956,558)
16,788,098,851

(*) 감가상각비 중 당기손익으로 인식된 감가상각비는 58,478천원이며, 다른 자산의 원가에 포함된 감가상각비는 385,479천원입니다.

(3) 유형자산 중 일부는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석
33 참조).

(4) 회사는 현대해상화재보험과 회사의 건물 등에 대한 화재보험에 가입(부보금액 : 1,281,640,000원)하고 있고, 메리츠화재해상보험과 가스사고배상책임보험에 가입(부보금액 : 380,000,000원)하고 있으며, 에이스아메리칸보험과 생산물배상책임보험에 가입(보장금액 : USD 1,000,000)하고 있습니다. 또한, 회사는 삼성화재 등에 보유중인 차량운반구에 대하여 자동차보험에 가입하고 있습니다.

12. 무형자산

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
62,010,936
(32,593,363)
29,417,573

상표권
19,124,814
(12,751,147)
6,373,667

소프트웨어
2,500,000
(2,499,000)
1,000

합 계
83,635,750
(47,843,510)
35,792,240

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
60,607,536
(30,701,442)
29,906,094

상표권
15,506,515
(12,307,457)
3,199,058

소프트웨어
2,500,000
(2,458,333)
41,667

합 계
78,614,051
(45,467,232)
33,146,819

(2) 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위 : 원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상 각
합 계

특허권
29,906,094
1,403,400
-
(1,891,921)
29,417,573

상표권
3,199,058
3,618,299
-
(443,690)
6,373,667

소프트웨어
41,667
-
-
(40,667)
1,000

합 계
33,146,819
5,021,699
-
(2,376,278)
35,792,240

(*) 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 계상되었습니다.

<전기>

(단위 : 원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상 각
합 계

특허권
35,828,869
1,446,200
-
(7,368,975)
29,906,094

상표권
4,563,428
190,998
-
(1,555,368)
3,199,058

소프트웨어
541,667
-
-
(500,000)
41,667

합 계
40,933,964
1,637,198
-
(9,424,343)
33,146,819

(*) 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 계상되었습니다.

13. 차입원가 당분기 중 자본화된 차입원가는 없으며, 전기 중 자본화된 차입원가의 내용은 다음과같습니다.

(단위 : 원)

구 분
전 기

적격자산
유형자산

자본화된 차입원가
5,608,561

자본화이자율
2.50%

14. 정부보조금(1) 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

연구과제
배부처
약정기간
약정금액
실제 지원금액
잔 액

시작일
종료일
지원금액
회사부담
전기 이전
당 기
미사용잔액
회사부담잔액
성공보수추정잔액

대체당
한국산업기술진흥원
2015-05-01
2018-04-30
220,000,000
11,668,000
196,842,741
-
1,285,844
70,395
21,871,415

수면길초근
한국산업기술진흥원
2015-05-01
2018-10-31
424,000,000
15,309,000
365,144,192
8,784,484
8,523,693
301,641
41,547,631

유기농쌀
한국산업기술평가관리원
2017-07-01
2019-12-31
811,000,000
162,468,000
355,931,784
46,466,511
363,890,783
61,693,421
44,710,922

이너뷰티
중소기업기술정보진흥원
2018-06-01
2019-05-31
100,000,000
24,562,000
45,876,854
21,503,936
25,132,456
6,173,034
7,486,754

근감소증-1차년
과학기술정보통신부
2018-11-01
2019-04-30
132,000,000
4,400,000
16,259,502
55,730,354
52,011,271
1,733,709
7,998,873

수출바우처 지원 사업
한국산업기술진흥원
2018-09-01
2019-08-31
84,311,000
56,208,000
1,200,000
5,340,134
77,770,866
51,847,911
-

합 계
1,771,311,000
274,615,000
981,255,073
137,825,419
528,614,913
121,820,111
123,615,595

(2) 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

과 목
기 초
증 가
감 소
분 기 말

기계장치
23,340,000
-
(3,859,248)
19,480,752

차량운반구
5,006,500
-
(441,750)
4,564,750

합 계
28,346,500
-
(4,300,998)
24,045,502

<전기>

(단위 : 원)

과 목
기 초
증 가
감 소
기 말

기계장치
38,780,000
-
(15,440,000)
23,340,000

차량운반구
6,773,500
-
(1,767,000)
5,006,500

합 계
45,553,500
-
(17,207,000)
28,346,500

15. 매입채무 및 기타채무매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
894,795,410
947,632,087

단기기타채무 :

미지급금
607,145,072
302,826,928

미지급비용
103,811,279
85,297,629

소 계
710,956,351
388,124,557

장기기타채무 :

장기미지급금
60,196,550
109,774,652

소 계
60,196,550
109,774,652

합 계
1,665,948,311
1,445,531,296

16. 차입금(1) 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처
용 도
연이자율
당분기말
전기말

중소기업은행
운전자금대출
3.67%
-
300,000,000

(2) 장기차입금1) 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처
용 도
연이자율
당분기말
전기말
상환방법

신한은행
중소기업자금대출
2.49%
-
343,125,000
원금균등분할상환

중소기업은행
담보대출
2.50%
4,000,000,000
4,000,000,000
만기일시상환

중소기업은행
진흥기금시설자금대출
2.50%
1,800,000,000
1,800,000,000
원금균등분할상환

합 계
5,800,000,000
6,143,125,000

유동성대체
(4,000,000,000)
(152,500,000)

장기차입금
1,800,000,000
5,990,625,000

2) 장기차입금 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

만 기
금 액

1년 이내
4,000,000,000

1년 초과 5년 이내
825,000,000

5년 초과
975,000,000

합계
5,800,000,000

(*) 상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

17. 퇴직급여부채 및 장기종업원급여부채

(1) 퇴직급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
978,416,063
777,421,993

사외적립자산 공정가치
(415,176,490)
(388,903,126)

합 계
563,239,573
388,518,867

(2) 확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

기 초
777,421,993
678,478,004

당기근무원가
47,284,727
145,274,343

이자원가
2,775,982
10,921,674

재측정요소 :

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
12,815,457
20,864,705

기타사항에 의한 효과

138,117,904
9,437,267

급여지급액
-
(87,554,000)

기 말
978,416,063
777,421,993

(3) 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

기 초
388,903,126
352,313,504

이자수익
2,681,261
11,161,214

재측정요소 :

사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)
1,692,103
(16,257,877)

급여지급액
-
(45,913,715)

기여금 납부액
21,900,000
87,600,000

기 말
415,176,490
388,903,126

(*) 사외적립자산은 정기예금 등으로 구성되어 있습니다.

(4) 총비용1) 당기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

당기근무원가
47,284,727
145,274,343

순이자손익
94,721
(239,540)

합 계
47,379,448
145,034,803

2) 당기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

매출원가
21,308,209
44,860,739

판매비와관리비
19,614,070
74,100,131

연구개발비
6,457,169
26,073,933

합 계
47,379,448
145,034,803

(5) 기타포괄손익으로 인식하는 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

법인세차감전 재측정요소
(149,241,258)
(46,559,849)

법인세효과
32,833,077
10,243,167

법인세차감후 재측정요소
(116,408,181)
(36,316,682)

(6) 보험수리적가정 1) 보험수리적가정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

할인율
2.40%
2.57%

미래임금상승률
2.00%
2.00%

2) 보고기간말 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 원)

구 분
금 액
비 율

<할인율>

1% 증가
(55,009,380)
-5.60%

1% 감소
65,176,768
6.70%

<임금상승률>

1% 증가
64,799,329
6.60%

1% 감소
(55,732,846)
-5.70%

<전기>

(단위 : 원)

구 분
금 액
비 율

<할인율>

1% 증가
(41,616,347)
-5.40%

1% 감소
49,343,730
6.30%

<임금상승률>

1% 증가
49,156,851
6.30%

1% 감소
(42,235,398)
-5.40%

(7) 보고기간말 현재 회사의 확정급여채무의 가중평균만기는 10.18년이며, 할인되지않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만
10년 이상
합 계

급여지급액
429,613,798
46,822,013
118,706,071
156,100,053
401,101,977
1,152,343,912

(8) 장기종업원급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

장기종업원급여부채 현재가치
54,014,126
48,992,784

18. 기타유동부채

기타유동부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

기타유동부채 :

예수금
25,357,960
21,972,250

선수금
3,005,758
14,412,750

합 계
28,363,718
36,385,000

19. 사용권자산 및 리스부채(1) 재무상태표에 인식된 리스 관련 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
당기초

사용권자산(*)

부동산
5,482,296
6,510,227

(*) 재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
당기초

리스부채

유동
5,499,739
6,510,227

(2) 포괄손익계산서에 인식된 리스 관련 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
1,027,931

리스부채에 대한 이자비용
39,512

단기리스료
5,400,000

소액자산리스료
435,546

20. 자본금과 자본잉여금(1) 자본금 및 주식발행초과금1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
40,000,000
40,000,000

1주당 액면금액
500
500

발행한 주식수
5,659,500
269,500

보통주 자본금
2,829,750,000
134,750,000

(*) 당분기 중 무상증자로 인하여 자본금이 증가하였습니다.

2) 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
일 자
주식(증감)수
자본금
주식발행초과금

<전기>

기초
2018-01-01
200,000
100,000,000
-

우선주부채 전환
2018-12-14
69,500
34,750,000
10,641,799,936

기말
2018-12-31
269,500
134,750,000
10,641,799,936

<당분기>

기초
2019-01-01
269,500
134,750,000
10,641,799,936

무상증자
2019-03-18
5,390,000
2,695,000,000
(2,695,000,000)

분기말
2019-03-31
5,659,500
2,829,750,000
7,946,799,936

(2) 기타자본잉여금1) 기타자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식처분이익
1,592,395,593
387,096,161

2) 당분기 및 전기의 기타자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

구 분
기 초
증 가
감 소
법인세효과
분 기 말

자기주식처분이익
387,096,161
1,545,255,682
-
(339,956,250)
1,592,395,593

<전기>

(단위 : 원)

구 분
기 초
증 가
감 소
법인세효과
기 말

자기주식처분이익
-
496,277,129
-
(109,180,968)
387,096,161

21. 기타자본

(1) 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
-
(166,264,488)

주식매입선택권
266,632,845
246,122,625

합 계
266,632,845
79,858,137

(2) 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다.
<당분기>

(단위 : 원)

구 분
기 초
증 가
감 소
분 기 말

자기주식
(166,264,488)
-
166,264,488
-

주식매입선택권
246,122,625
20,510,220
-
266,632,845

합 계
79,858,137
20,510,220
166,264,488
266,632,845

<전기>

(단위 : 원)

구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

자기주식
(245,616,000)
-
79,351,512
(166,264,488)

주식매입선택권
164,081,750
82,040,875
-
246,122,625

합 계
(81,534,250)
82,040,875
79,351,512
79,858,137

(3) 자기주식자기주식의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당 분 기
전 기

주식수
금액
주식수
금액

기 초
9,477
(166,264,488)
14,000
(245,616,000)

처 분
(9,477)
166,264,488
(4,523)
79,351,512

기 말
-
-
9,477
(166,264,488)

(4) 주식기준보상제도

1) 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

약정유형
대상자
부여일
총부여수량(*)
중도퇴사로인한 소멸수량(*)
잔여수량(*)
만 기
약정가득 용역기간
행사가격(*)
행사가능기간

주식결제형
임직원
2015-12-15
210,000
(63,000)
147,000
8년
4년
1,667
2019.12.15~2023.12.14

(*) 당분기 중 무상증자로 인하여 부여주식수와 행사가격이 조정되었으며, 이로 인한 주식선택권의 공정가치 변동은 없습니다.

2) 주식선택권의 공정가치와 공정가치 산정에 적용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

공정가치측정평가모형
주식가격
행사가격
무위험이자율
예상주가변동성 (주단위)
단위당 추정 공정가치

이항모형
62,817
1,667
2.11%
8.57%
46,881

3) 보상원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

총보상원가
328,163,500
328,163,500

보상원가 누적인식액
(266,632,845)
(246,122,625)

잔여보상원가
61,530,655
82,040,875

(*) 잔여보상원가는 당기 중 전액 인식될 예정입니다.

22. 기타포괄손익누계액

(1) 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여제도의 재측정요소
(140,613,122)
(24,204,941)

(2) 기타포괄손익누계액의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

구분
기 초
증 감
법인세효과
분 기 말

확정급여제도의 재측정요소
(24,204,941)
(149,241,258)
32,833,077
(140,613,122)

<전기>

(단위 : 원)

구분
기 초
증 감
법인세효과
기 말

확정급여제도의 재측정요소
12,111,741
(46,559,849)
10,243,167
(24,204,941)

23. 이익잉여금

이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금(*)
36,130,000
36,130,000

미처분이익잉여금
12,153,037,835
11,894,416,736

합 계
12,189,167,835
11,930,546,736

(*) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 이익배당목적으로 사용될 수없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

24. 매출액 및 매출원가(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

상품매출
1,351,485,930
1,537,480,260

제품매출
2,678,642,808
3,010,160,675

기타매출
-
4,136,000

합 계
4,030,128,738
4,551,776,935

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당 분 기
전 분 기

<상품매출원가>

기초상품
164,410,653
52,002,624

당기상품매입원가
368,701,224
409,068,141

타계정에서 대체액
595,741,646
753,707,389

타계정으로 대체액
(341,036)
(650,000)

분기말상품
(193,854,634)
(60,165,315)

상품매출원가
934,657,853
1,153,962,839

<제품매출원가>

기초제품
2,421,972,824
1,880,602,769

당기제품제조원가
3,198,852,018
2,367,576,784

타계정으로 대체액
(830,701,903)
(504,611,482)

분기말제품
(2,877,456,542)
(1,648,729,635)

제품매출원가
1,912,666,397
2,094,838,436

합 계
2,847,324,250
3,248,801,275

25. 판매비와 관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

급여
310,284,479
207,422,675

퇴직급여
19,614,070
24,635,505

복리후생비
36,216,567
24,506,318

여비교통비
7,096,681
9,852,695

접대비
25,383,438
28,572,718

통신비
2,373,549
2,714,428

세금과공과금
46,010,725
6,954,575

감가상각비
5,743,111
4,189,007

지급임차료
5,536,092
5,579,728

수선비
90,327
-

보험료
5,269,512
6,138,578

차량유지비
2,345,998
759,188

경상연구개발비
157,419,512
189,889,394

운반비
35,492,500
29,859,997

교육훈련비
-
278,000

도서인쇄비
36,500
166,489

소모품비
4,334,041
2,636,943

지급수수료
171,386,407
73,782,712

보관료
11,907,810
67,740,091

대손상각비
4,779,525
-

건물관리비
1,151,340
1,386,060

수출제비용
17,712,971
9,116,077

무형자산상각비
2,376,278
2,333,515

견본비
4,999,085
4,141,348

해외시장개척비
21,846,022
70,115,711

주식보상비용
5,860,062
5,860,062

합 계
905,266,602
778,631,814

26. 기타수익 및 기타비용

(1)
기타수익의
내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

외환차익
156,652
33,202,454

외화환산이익
35,909,325
5,009,248

잡이익
2,979,203
25,708,978

합 계
39,045,180
63,920,680

(2)
기타비용의
내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

외환차손
2,317,899
3,665,096

외화환산손실
4,028,360
3,547,971

잡손실
287,168
7

합 계
6,633,427
7,213,074

27. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

이자수익
5,089,891
2,913,440

유동당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
168,883

비유동당기손익공정가치측정금융자산평가이익
490,440
-

합 계
5,580,331
3,082,323

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

이자비용
24,944,466
72,620,710

28. 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 기대총연간이익에 적용될 수 있는 법인세율을 중간기간의 세전이익에 예상되는 세무조정사항을 추정하여 산출하였습니다.

29. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

재고자산의 변동
(430,976,937)
117,521,608

상품매입액
368,701,224
409,068,141

원재료매입액
1,519,486,362
1,839,503,756

급여
744,223,994
438,901,228

퇴직급여
47,379,448
36,258,702

감가상각비와 무형자산상각비
267,681,921
52,984,855

세금과공과
56,898,450
14,612,300

소모품비
185,632,093
176,107,832

복리후생비
97,571,320
42,829,641

지급수수료
269,392,663
125,931,402

외주가공비
468,372,280
472,625,490

기타
158,228,034
301,088,134

합 계
3,752,590,852
4,027,433,089

(*) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

30. 주당이익

(1) 기본주당순이익

1) 기본주당순이익

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

보통주 분기순이익
258,621,099
398,980,191

가중평균유통보통주식수
5,324,714
3,720,000

기본주당순이익
49
107

2) 가중평균유통보통주식수<당분기>

(단위 : 주)

일 자
주식수(*)
일 수
적 수
유통주식수
비 고

2019-01-01
5,200,460
31
161,214,260

2019-01-31
5,390,000
59
318,010,000

자기주식 처분

합 계

90
479,224,260
5,324,714

(*) 당기의 기초발행주식수에 당분기 중 발생한 무상증자로 인해 증가하는 주식수를 비례적으로 조정하였습니다.

<전분기>

(단위 : 주)

일 자
주식수(*)
일 수
적 수
유통주식수
비 고

2018-01-01
3,720,000
90
334,800,000
3,720,000
-

(*) 전기의 기초발행주식수에 당분기 중 발생한 무상증자로 인해 증가하는 주식수를 비례적으로 조정하였습니다.

(2) 희석주당순이익
1) 희석주당순이익

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

희석보통주 분기순이익
258,621,099
444,343,325

희석가중평균유통보통주식수
5,324,714
5,110,000

희석주당순이익
49
87

2) 희석보통주당기순이익

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

보통주 분기순이익
258,621,099
398,980,191

우선주 이자비용
-
45,363,134

희석보통주 분기순이익
258,621,099
444,343,325

3) 희석가중평균유통보통주식수

<당분기>

(단위 : 주)

일 자
발행주식수
자기주식수
차감후주식수
일 수
적 수
유통주식수

2019-01-01
5,390,000
(189,540)
5,200,460
31
161,214,260

2019-01-31
5,390,000
-
5,390,000
59
318,010,000

합 계

90
479,224,260
5,324,714

<전분기>

(단위 : 주)

일 자
발행주식수
자기주식수
우선주전환효과
차감후주식수
일 수
적 수
유통주식수

2018-01-01
4,000,000
(280,000)
1,390,000
5,110,000
90
459,900,000
5,110,000

31. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표 상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. (2) 분기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

이자비용
24,944,466
72,620,710

감가상각비
265,305,643
50,651,340

무형자산상각비
2,376,278
2,333,515

대손상각비
4,779,525
-

외화환산손실
4,028,360
3,547,971

퇴직급여
47,379,448
36,258,702

주식보상비용
20,510,220
20,510,220

이자수익
(5,089,891)
(2,913,440)

유동당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
(168,883)

비유동당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(490,440)
-

외화환산이익
(35,909,325)
(5,009,248)

법인세비용
31,964,405
112,532,874

합 계
359,798,689
290,363,761

(3) 영업활동 자산ㆍ부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출채권의 증가
(504,295,413)
(207,200,719)

기타채권의 감소
44,926,796
92,712,366

기타유동자산의 감소
2,489,268
36,267,161

재고자산의 증가
(291,467,470)
(55,286,574)

매입채무의 증가(감소)
(53,059,056)
207,260,941

기타채무의 증가(감소)
236,878,115
(195,407,587)

기타유동부채의 증가(감소)
(8,021,282)
120,529,472

사외적립자산의 증가
(21,900,000)
(21,900,000)

장기종업원급여부채의 증가
5,021,342
2,902,122

장기기타채무의 증가(감소)
13,840,944
(25,809,225)

합 계
(575,586,756)
(45,932,043)

(4) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

장기차입금의 유동성 대체
4,000,000,000
-

장기미지급금의 유동성 대체
63,419,046
-

무상증자로 인한 자본금 증가
2,695,000,000
-

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위 : 원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
분 기 말

유동성 대체
환율변동
공정가치변동

단기차입금
300,000,000
(300,000,000)

-

유동성장기차입금
152,500,000
(152,500,000)
4,000,000,000
-
-
4,000,000,000

장기차입금
5,990,625,000
(190,625,000)
(4,000,000,000)
-
-
1,800,000,000

합 계
6,443,125,000
(643,125,000)
-
-
-
5,800,000,000

<전분기>

(단위 : 원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
분 기 말

유동성 대체
환율변동
공정가치변동

단기차입금
301,000,000
(1,000,000)
-
-
-
300,000,000

유동성장기차입금
347,291,658
(157,916,658)
-
-
-
189,375,000

장기차입금
3,763,166,694
2,033,958,306
-
-
-
5,797,125,000

우선주부채
10,527,900,843
-
-
-
58,157,864
10,586,058,707

합 계
14,939,359,195
1,875,041,648
-
-
58,157,864
16,872,558,707

32. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

특수관계자
관 계

임직원
회사의 임직원(대표이사 포함)

(2) 특수관계자에 대한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
거래내용
당 분 기
전 분 기

대표이사
보증금 회수
-
20,000,000

임직원
자금회수
-
1,500,000

(3) 특수관계자에 대한 채권은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
계정과목
당분기말
전기말

임직원
대여금
40,000,000
40,000,000

(4) 회사의 차입금과 관련하여 회사의 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다(주석
33 참조).

(5) 주요경영진에 대한 보상
회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

단기종업원급여
146,750,010
108,501,880

퇴직급여
7,779,703
6,864,035

기타장기급여
985,101
(1,163,700)

주식기준보상
8,790,096
8,790,096

33. 우발상황과 약정사항

(1) 회사의 차입금과 관련하여 제공한 담보내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

금융기관
담보제공자산
담보설정금액
관련 차입금

중소기업은행
부동산
6,960,000,000
5,800,000,000

(2) 타인으로부터 제공받은 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

제공자
보증금액
보증처
내 용

서울보증보험(주)
1,312,430,100
-
이행보증, 인허가 등

(*) 한편, 회사는 차입금과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

(3) 회사의 금융기관과의 주요약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, USD, JPY)

구 분
금융기관
한도약정액
실행금액

일람불수입신용장발행
중소기업은행
USD 700,000
USD 216,480

기한부수입신용장개설
중소기업은행
USD 400,000
JPY 14,224,604

WR상생외담대
하나은행
100,000,000
-

WOR상생외담대
하나은행
30,000,000
-

34. 영업부문
회사는 단일의 영업부문을 가지고 있으며, 경영진에게 보고되는 지역부문별 매출에 한하여 공시하고 있습니다. 경영진은 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.(1) 지역부문별 정보회사는 시장 및 판매방법의 특징 등을 고려하여 지역별로 적절히 관리하기 위하여 부문수익을 국내매출과 해외매출로 분류하고 있으며, 단일 영업부문이므로 부문자산과부문부채는 별도로 분류하고 있지 않습니다. 당기와 전기의 지역부문별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

국 내
3,106,328,030
3,082,504,596

아시아
170,043,855
548,250,507

유 럽
6,398,620
-

호 주
747,358,233
921,021,832

합 계
4,030,128,738
4,551,776,935

(2) 주요고객에 대한 정보당분기와 전분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처 및 해당 거래처에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

금 액
비 중
금 액
비 중

거래처 A
747,358,233
18.54%
618,155,242
13.58%

거래처 B
480,975,000
11.93%
289,714,000
6.36%

거래처 C
460,748,100
11.43%
561,647,200
12.34%

거래처 D
-
0.00%
520,340,115
11.43%

거래처 E
-
0.00%
487,760,000
10.72%

35. 위험관리
(1) 금융위험관리회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 1) 신용위험관리회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

현금성자산
7,520,006,399
7,645,919,101

매출채권및기타채권
2,443,470,083
1,996,594,346

기타금융자산
385,855,297
363,845,894

합 계
10,349,331,779
10,006,359,341

2) 유동성위험관리당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.<당분기말>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 초과

매입채무및기타채무
1,665,948,311
1,665,948,311
1,605,751,761
60,196,550
-

차입금
5,800,000,000
6,157,813,358
4,145,794,521
986,779,111
1,025,239,726

합 계
7,465,948,311
7,823,761,669
5,751,546,282
1,046,975,661
1,025,239,726

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 초과

매입채무및기타채무
1,445,531,296
1,445,531,296
1,335,756,644
109,774,652
-

차입금
6,443,125,000
6,803,449,064
645,635,706
4,800,523,974
1,357,289,384

합 계
7,888,656,296
8,248,980,360
1,981,392,350
4,910,298,626
1,357,289,384

3) 시장위험회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험관리회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, USD, JPY, EUR, CNY)

구 분
외 화
당분기말
전기말

단 위
외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
1,821,489.96
2,072,491,276
1,725,750.17
1,929,561,265

JPY
8.00
82
17,607,267.00
178,393,307

EUR
0.18
229
0.18
230

CNY
100.00
16,874
100.00
16,276

매출채권
USD
292,332.20
332,615,577
76,332.20
85,347,032

외화부채

매입채무
USD
-
-
81,495.00
91,119,559

JPY
37,932,277.00
390,034,845
26,069,869.00
264,134,698

EUR
-
-
77,000.00
98,495,320

미지급금
USD
207,822.36
236,460,281
181,372.36
202,792,435

한편, 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
216,864,657
(216,864,657)
172,099,630
(172,099,630)

기 타
(39,001,766)
39,001,766
(18,422,020)
18,422,020

합 계
177,862,891
(177,862,891)
153,677,610
(153,677,610)

(나) 이자율위험관리회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
-
300,000,000

유동성장기차입금
4,000,000,000
152,500,000

장기차입금
1,800,000,000
5,990,625,000

합 계
5,800,000,000
6,443,125,000

이자율 1% 변동시 세전이익에 대한 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

금 액
(58,000,000)
58,000,000
(64,431,250)
64,431,250

(2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
9,263,102,409
9,136,669,234

차감: 현금및현금성자산
(7,520,006,399)
(7,645,919,101)

순부채
1,743,096,010
1,490,750,133

자본총계
24,684,133,087
23,149,846,029

순부채비율
7.06%
6.44%

36. 후속사건(1) 회사는 2019년 2월 11일자 이사회 결의를 통하여 본사 사옥을 매수하는 계약을 체결하였으며, 매수금액은 5,700백만원 입니다. 본 건물 매수에 대한 잔금 지급은 2019년 4월 10일에 완료되었습니다. 한편, 회사가 기존 본사 사무실로 사용하던 건물은 2019년 4월 8일자 이사회 결의를 통하여 매각 결정을 하였으며, 매각금액은 1,390백만원 입니다.(2) 회사는 2019년 4월 8일자 이사회 결의를 통하여 상기 (1)번에서 매입한 신규 사옥을 담보로 제공하고, 중소기업은행으로부터 3,800백만원(이자율 2.735%, 3년만기 일시상환)의 신규 차입을 실행하였습니다.(3) 회사는 2019년 5월 7일자 이사회를 통하여 코스닥 시장 상장을 위해 기명식 보통주식 1,596,500주(신주 모집 1,550,000주, 상장주선인 제3자 배정 46,500주)의 신주발행을 결의하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서작성 기준일 현재 해당사항 없습니다

나. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정율

2019년도 1분기(제13기)
매출채권
2,224,962
29,986
1.3%

합계
2,224,962
29,986
1.3%

2018년도(제12기)
매출채권
1,717,931
25,207
1.5%

합계
1,717,931
25,207
1.5%

2017년도(제11기)
매출채권
2,017,008
28,287
1.4%

합계
2,017,008
28,287
1.4%

2016년도(제10기)
매출채권
2,675,241
26,475
1.0%

합계
2,675,241
26,475
1.0%

2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 천원)

구 분
2019년 1분기(제13기)
2018년(제12기)
2017년(제11기)
2016년(제10기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
25,207
28,287
26,475
13,444

2. 순대손처리액(①-②±③)

-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)

-
-
-
-

② 상각채권회수액

-
-
-
-

③ 기타증감액

-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

4,779
(3,080)
1,812
13,032

4. 기말 대손충당금 잔액합계

29,986
25,207
28,287
26,475

3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침
당사는 일반적으로 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다. 이와는 별도로 개별적으로 판단하여 회수가 불가능할 것으로 판단되면 전액 충당금을 설정하고 있습니다.

4) 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위: 천원)

구 분
일반
특수관계자
계

매출채권 잔액
2,224,962
-
2,224,962

정상채권
연체되지 않은 채권
1,661,703
-
1,661,703

연체되었으나 손상되지 않은 채권
3개월 이하
545,838
-
545,838

3개월 초과 6개월 이하
-
-
-

6개월 초과
17,421
-
17,421

소 계
2,224,962
-
2,224,962

손상채권(대손충당금 설정액)
29,986
-
29,986

다. 재고자산 현황

1) 재고자산 보유현황

(단위:천원)

계정과목
2019년 1분기(제13기)
2018년(제12기)
2017년(제11기)
2016년(제10기)

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제품
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(10,717)
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미착품
283,686
425,406
164,549
826,287

합 계
5,482,136
5,277,749
3,996,332
3,576,060

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계/기말자산총계*100]
16.1
16.3
15.8
19.4

재고자산회전율(회수)[매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
0.7
4.7
3.2
6.6

2) 재고자산 실사내용

일자
내용
실사방법

2017.01.04

2016년 기말 재고자산 실사

삼덕회계법인의 입회하에 재고조사 실시

2018.01.04

2017년 기말 재고자산 실사

우리회계법인의 입회하에 재고조사 실시

2019.01.03

2018년 기말 재고자산 실사

삼덕회계법인의 입회하에 재고조사 실시

2019.04.02

2019년 분기 재고자산 실사

회사 자체적으로 재고조사 실시

3) 재고자산의 담보제공

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 재고자산을 담보로 제공한 사실이 없습니다.

라. 수주계약 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
마. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

종 류
2019년 1분기말
2018년말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
7,520,006,399
7,520,006,399
7,645,919,101
7,645,919,101

매출채권
2,194,975,330
2,194,975,330
1,692,724,497
1,692,724,497

단기기타채권
193,940,753
193,940,753
239,390,649
239,390,649

단기기타금융자산(*1)
284,966,829
284,966,829
221,447,866
221,447,866

단기기타금융자산(*2)
15,000,000
15,000,000
60,000,000
60,000,000

장기기타채권
54,554,000
54,554,000
64,479,200
64,479,200

장기기타금융자산(*1)
85,888,468
85,888,468
82,398,028
82,398,028

합 계
10,349,331,779
10,349,331,779
10,006,359,341
10,006,359,341

<금융부채>

매입채무
894,795,410
894,795,410
947,632,087
947,632,087

단기기타채무
710,956,351
710,956,351
388,124,557
388,124,557

단기차입금
-
-
300,000,000
300,000,000

유동성장기차입금
4,000,000,000
4,000,000,000
152,500,000
152,500,000

리스부채
5,499,739
5,499,739
-
-

장기기타채무
60,196,550
60,196,550
109,774,652
109,774,652

장기차입금
1,800,000,000
1,800,000,000
5,990,625,000
5,990,625,000

합 계
7,471,448,050
7,471,448,050
7,888,656,296
7,888,656,296

(*1) 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 기타금융자산입니다.

(*2) 상각후원가측정금융자산으로 분류되는 기타금융자산입니다.

(2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 측정치
1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산ㆍ부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 현재
재무상태표에 공정가치로 측정되는
자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<2019년 1분기>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산 :

단기기타금융자산
284,966,829
-
-
284,966,829
284,966,829

장기기타금융자산
85,888,468
-
-
85,888,468
85,888,468

합 계
370,855,297
-
-
370,855,297
370,855,297

<2018년>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산 :

단기기타금융자산
221,447,866
-
-
221,447,866
221,447,866

장기기타금융자산
82,398,028
-
-
82,398,028
82,398,028

합 계
303,845,894
-
-
303,845,894
303,845,894

(3)

공정가치 서열체계 수준3 관련 공시 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
기타금융자산
우선주부채 및 파생상품부채

2019년 1분기
2018년
2019년 1분기
2018년

기초잔액
303,845,894
977,748,545
-
10,527,900,843

자본으로 대체
-
-
-
(10,379,251,750)

매 입
66,518,963
-
-
-

매 도
-
(673,345,755)
-
-

당기손익에 포함된 손익
490,440
(556,896)
-
(148,649,093)

기말잔액
370,855,297
303,845,894
-
-

바. 채무증권 발행실적 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 감사의견

1. 감사인(공인회계사)의 감사의견

사업년도

감사의견

감사인

채택회계기준

특기사항

비고

2019년 1분기(제13기)
-
우리회계법인
K-IFRS
-
분기검토

2018년(제12기)

적정

삼덕회계법인

K-IFRS

주1

지정감사

2017년(제11기)

적정

우리회계법인

K- GAAP

주2

-

2016년(제10기)

적정

삼덕회계법인

K-GAAP

-

-

주1. 2018년 감사인인 삼덕회계법인은 회사가 제시한 K-IFRS 변환 2017년 재무제표에 대하여 재고자산 평가충당금 설정의 회계처리 오류를 수정하여 비교표시된 2017년 재무제표를 재작성하였으며, 변경사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

변경 전

변경 후

차이

매출원가

원재료 평가손실

-

11,325

11,325

상품 평가손실

-

42

42

제품 평가손실

13,006

67,667

54,661

매출총이익

3,777,167

3,711,139

(66,028)

영업이익

1,298,011

1,231,984

(66,028)

법인세비용차감전순이익

1,401,634

1,335,606

(66,028)

법인세비용

192,977

178,451

(14,526)

당기순이익

1,208,657

1,157,155

(51,502)

주2. 우리회계법인이 2017년 감사한 감사보고서(제출일 2018.03.23)에 대해서 국고보조금 수익과 경상연구개발비 상계처리와 주식매입선택권과 주식보상비용(급여) 평가방법 변경에 따라 2017년 및 비교표시된 2016년 재무제표를 재작성하여 2018.09.17 정정공시 하였습니다.

① 주식보상비용 관련 사항 : 기존에는 주식매수선택권의 공정가치를 블랙숄즈 모형을 적용하였으나 이를 이항옵션 평가모형으로 변경하여 주식보상비용을 산정하였습니다. 또한 과거에는 주식보상비용을 일괄적으로 영업외비용으로 구분 기재하였으나 이를 성격에 맞게 급여(판관비, 제조원가) 및 경상연구개발비로 계정 분류하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분

변경 전

변경 후

평가방법 및주요 결정변수

평가방법

블랙숄즈모형

이항옵션모형

공정가치

151,758원

62,817원

기대주가변동성

58.91%

8.57%

만기

4년

8년

무위험이자율

1.747%

2.11%

2017년말 기준

보상원가 산정 내역

총보상원가

106,231

328,164

보상원가 누적인식액

(53,116)

(164,082)

잔여보상원가

53,115

164,082

② 경상연구개발비 관련 사항 : 과거에는 국책과제 수행으로 수령한 국고보조금 수익을 영업외수익으로 별도 반영하였으나 이를 판관비의 경상연구개발비와 상계처리하였으며 주식보상비용 중 연구소에 배분되는 비용(16년 23,440천원, 17년 23,440천원)을 추가로 경상연구개발비에 반영하였습니다.

(단위 : 천원)

구분

변경 전

변경 후

2017년

2016년

2017년

2016년

판관비

경상연구개발비

934,882

777,783

501,829

399,950

영업외수익

국고보조금수익

456,493

401,273

-

-

③ 재무제표 수정 사항 : 주식보상비용 및 경상연구개발비 관련 변경사항 반영시 재무제표 변경 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

2017년

2016년

변경 전

변경 후

차이

변경 전

변경 후

차이

[재무상태표]

Ⅲ. 자본조정

(192,501)

(81,534)

110,966

(219,058)

(163,575)

55,483

주식매입선택권

53,116

164,082

110,966

26,558

82,041

55,483

Ⅴ. 이익잉여금

8,837,983

8,727,017

(110,966)

7,645,865

7,590,382

(55,483)

미처분이익잉여금

8,801,853

8,690,887

(110,966)

7,609,735

7,554,252

(55,483)

[손익계산서]

Ⅱ. 매출원가

8,147,894

8,183,054

35,160

9,841,172

9,876,333

35,160

Ⅳ. 판매비와관리비

2,885,379

2,475,766

(409,612)

3,029,122

2,674,729

(354,393)

Ⅵ. 영업외수익

589,571

133,078

(456,493)

806,787

405,514

(401,273)

Ⅶ. 영업외비용

193,458

166,900

(26,558)

242,146

215,588

(26,558)

Ⅹ. 당기순이익

1,192,118

1,136,634

(55,483)

1,670,613

1,615,130

(55,483)

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2019년 1분기(제13기)
우리회계법인
별도 회계검토
12
114

2018년(제12기)

삼덕회계법인(지정)

별도 회계감사
70
317

2017년(제11기)

우리회계법인

별도 회계감사
12
160

2016년(제10기)

삼덕회계법인

별도 회계감사
13
150

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 외부감사인인 삼덕회계법인 및 우리회계법인과 아래와 같이 거래내역 있습니다.

계약체결일

용역내용

용역수행기간

보수

비고

2018/11/08
K-IFRS 전환 및 내부회계관리제도구축
2018/11/08~2019/03/31
45,000,000원

우리

2016/06/20
자산 및 부채 실사 가치산정
2016/06/21~2016/06/24
7,000,000원

삼덕

2.
주요종속회사 회계감사인의 명칭 및 감사(검토)의견
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3.
회계감사인의 변경

당사는 기업공개를 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라 금융감독원에 감사인 지정을 신청하여 2018년 10월 외부감사인으로 삼덕회계법인을 지정받았으며, 2018년 부터 회계감사인을 삼덕회계법인으로 변경하였습니다. 그리고 2019년 감사인은 우리회계법인과 체결하였으며, 1분기 검토는 우리회계법인으로부터 받았습니다.

4.
내부회계관리제도
당사는 주권상장법인이 아닌 회사로서 직전 사업연도 말 자산총액이 1천억원 미만이기 때문에 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제2조의2에 의거 내부회계 관리제도 운영에 의무적이지 않습니다. 다만, 코스닥상장이후 내부통제강화 및 경영투명성을 위하여 우리회계법인과 2018년 11월 08일 내부회계관리제도 구축을 위한 용역계약을 체결하였으며, 시스템을 구축 완료하였습니다. 이후 2019년 04월 이사회를 통해 노경호 이사를 내부회계관리자로 선임하고 내부회계관리규정을 제정하여 2019년 하반기부터 시행할 예정에 있습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요(1) 이사의 구성 현황

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 4명(사내이사 2명, 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명)의 이사로 구성되어있습니다.

(2) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건 여부

이병일

(68.10.22)

- 96.07 고려대학교 식품공학 학사

- 96.03~98.10 가야통상

- 98.11~01.11 송은통상

- 01.11~현재 ㈜에이치엠 대표이사

- 18.07~현재 ㈜네오크레마 사외이사

없음

상법 제382조 및

제542조의 8에서 규정한 결격요건에해당사항 없음

주1. 당사는 2019년 7월 18일 임시주주총회를 통해 신규 사외이사를 선임할 예정이며, 신규 사외이사의 주요 약력은 다음과 같습니다.

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건 여부

이대호

(1960년)

- 경남대학교 경상대학 학사- 아주대 경영대학원 석사- 진로 그룹기획조정실 과장- 에듀박스 대표이사- 한빛소프트 감사- 씨엔에스러닝 대표이사- 현재 대양제지공업 사외이사

없음

상법 제382조 및

제542조의 8에서 규정한 결격요건에해당사항 없음

(3) 주요 이사회 운영규정

당사는 이사회의 구성 및 운영에 대하여 이사회규정을 제정하여 운영하고 있으며 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분

내용

구성

제4조 【구 성】

1. 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

2. 이사회의 구성원은 3인 이상으로 한다.

소집

제8조 【종 류】

1. 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

2. 이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제9조 【소집권자】

1. 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

2. 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 정당한 사유 없이 3일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제10조 【소집절차】

1. 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 3일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.

2. 이사회는 이사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다..

권한과의무

제12조 【부의사항】

■ 주주총회에 관한 사항

1. 주주총회의 소집

2. 영업보고서의 승인

3. 재무제표의 승인

4. 정관의 변경

5. 자본의 감소

6. 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

7. 주식의 소각

8. 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수

9. 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

10. 이사, 감사의 선임 및 해임

11. 주식의 액면미달발행

12. 이사의 회사에 대한 책임의 면제

13. 주식배당 결정

14. 주식매수선택권의 부여

15. 이사와 감사의 보수

16. 회사의 최대주주 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

17. 기타 주주총회에 부의할 의안

■ 경영에 관한 사항

1. 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

2. 신규사업 또는 신제품의 개발

3. 자금계획 및 예산운용

4. 대표이사의 선임 및 해임

5. 회장, 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사의 선임 및 해임

6. 공동대표의 결정

7. 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

8. 이사회 내 위원회의 선임 및 해임

9. 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

10. 이사의 전문가 조력의 결정

11. 지배인의 선임 및 해임

12. 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

13. 급여체계, 상여 및 후생제도

14. 노조정책에 관한 중요사항

15. 기본조직의 제정 및 개폐

16. 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

17. 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치, 이전 또는 폐지

18. 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

19. 흡수합병 또는 신설합병의 보고

■ 재무에 관한 사항

1. 투자에 관한 사항

2. 중요한 계약의 체결

3. 중요한 재산의 취득 및 처분

4. 결손의 처분

5. 중요시설의 신설 및 개폐

6. 신주의 발행

7. 사채의 모집

8. 준비금의 자본전입

9. 전환사채의 발행

10. 신주인수권부사채의 발행

11. 중요금액 이상의 대규모 금액의 자금도입 및 채무보증을 포함한 보증행위

12. 중요금액 이상의 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

■ 이사에 관한 사항

1. 이사와 회사간 거래의 승인

2. 타회사의 임원 겸임

■ 기타

1. 중요한 소송의 제기

2. 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요 하다고 인정하는 사항

제13조 【권한의 위임】

이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

제15조 【이사에 대한 직무집행감독권】

1. 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.

2. 제 1 항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다

결의방법

제11조 【결의방법】

1. 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송·수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

4. 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

나. 이사회의 주요활동내역

(1) 이사회의 주요 활동내역

[2017년 이사회]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

사내이사
기타비상무이사

김재환
이왕희
김상철

17-1

2017-02-09

1. 익산공장 사택 매수의 건

가결

찬성
찬성
찬성

17-2

2017-03-06

1. 2017년 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성
찬성
찬성

17-3

2017-04-30

1. 담보제공의 관한 건

가결

찬성
찬성
찬성

17-4

2017-05-08

1. 신주발행의 건

가결

찬성
찬성
불참

17-5

2017-05-10

1. 익산공장 신축공사 계약의 건

가결

찬성
찬성
찬성

17-6

2017-06-12

1. 광주사택 임대차 거래의 계약연장의 건

가결

(주1)
찬성
찬성

17-7

2017-10-24

1. 익산공장 사택 매수의 건

가결

찬성
찬성
찬성

17-8

2017-12-27

1. 익산공장 사택 매수의 건

가결

찬성
찬성
찬성

주1. 해당 안건과 관련 이해관계자에 해당되어 의결권을 행사하지 않았습니다.

[2018년 이사회]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

사내이사
사외이사
기타비상무이사

김재환
이왕희
이병일
김상철

18-1

2018-01-22

1. 담보제공의 관한 건

가결

찬성
찬성
(주2)
찬성

18-2

2018-02-28

1. 2018년 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성
찬성
찬성

18-3

2018-03-22

1. 담보제공의 관한 건

2. 코스닥 상장을 위한 주관사 계약의 건

가결

찬성
찬성
찬성

18-4

2018-07-13

1. 임시주주총회 소집의 건

가결

찬성
찬성
찬성

18-5

2018-08-01

1. 사내규정 신설 및 개정의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

18-6

2018-08-08

1. 임원 대여금 계약 갱신의 건

가결

찬성
(주1)
찬성
찬성

18-7

2018-09-07

1. 변경재무제표 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

18-8

2018-12-06

1. 한국산업은행 산업운영자금(단기한도) 차입의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

18-9

2018-12-14

1. 우선주 보통주 전환의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

18-10

2018-12-20

1. 자기주식 유상양도 계약의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

주1. 해당 안건과 관련 이해관계자에 해당되어 의결권을 행사하지 않았습니다.주2. 이병일 사외이사는 2018년 7월 30일 신규 선임되었습니다.

[2019년 이사회]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

사내이사
사외이사
기타비상무이사

김재환
이왕희
이병일
김상철
김민성

19-1

2019-01-31

1. 자기주식 유상양도 계약의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-

19-2

2019-01-31

1. 제 12기(2018.01.01~2018.12.31) 재무제표 제출의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-

19-3

2019-02-06

1. 2019년 정기주주총회 소집의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

19-4

2019-02-11

1. ㈜네오크레마 빌딩 매수의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-

19-5

2019-02-28

1. 임시의장 선임의 건2. 대표이사 선임의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-

19-6

2019-03-04

1. 준비금 자본전입에 관한 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-

19-7

2019-03-13

1. 네오크레마 신한은행 차입의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-

19-8

2019-03-25

1. 네오크레마 명의개서대리인 선임의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-

19-9

2019-04-01

1. 내부회계관리제도 제정의 건2. 내부회계관리자 선임의 건

가결

찬성
찬성
찬성
-
찬성

19-10

2019-04-08

1. 가락동 빌딩 담보제공의 관한 건

2. 고정자산 매각의 건

3. 지점 폐지의 건

가결

찬성
찬성
찬성
-
찬성

19-11

2019-05-07

1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건2. 주식매수선택권 행사가격 및 수량 조정의 건

가결

찬성
찬성
찬성
-
찬성

19-12
2019-05-30
1. (주)네오크레마 본점 이전의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

19-13
2019-07-01
1. 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

19-14
2019-07-15
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

주1. 2019년 2월 28일 김상철 기타비상무이사가 사임하고, 김민성 기타비상무이사가 신규 선임되었습니다.

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

회차

개최일자

사외이사 참석인원

이병일(출석률 100%)

찬반여부

18-5
2018-08-01

1(1)

찬성

18-6

2018-08-08

1(1)

찬성

18-7

2018-09-07

1(1)

찬성

18-8

2018-12-06

1(1)

찬성

18-9

2018-12-14

1(1)

찬성

18-10

2018-12-20

1(1)

찬성

19-1

2019-01-31

1(1)

찬성

19-2

2019-01-31

1(1)

찬성

19-3

2019-02-06

1(1)

찬성

19-4

2019-02-11

1(1)

찬성

19-5

2019-02-28

1(1)

찬성

19-6

2019-03-04

1(1)

찬성

19-7

2019-03-13

1(1)

찬성

19-8

2019-03-25

1(1)

찬성

19-9

2019-04-01

1(1)

찬성

19-10

2019-04-08

1(1)

찬성

19-11

2019-05-07

1(1)

찬성

19-12
2019-05-30
1(1)
찬성

19-13
2019-07-01
1(1)
찬성

19-14
2019-07-15
1(1)
찬성

주1. 당사의 사외이사는 신고서 제출일 현재 총 1인이며, 2018년 7월 선임 이후 참석한 이사회에 대해 기재하였습니다.

다. 이사회내 위원회 구성현황과 그 활동내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회내 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성
당사는 이사의 독립성을 확보하기 위해서, 상법 제363조 제2항 및 당사 정관 제22조 제3항에 의거 주주총회 목적사항이 이사 선임에 관한 사항인 경우 서면결의에 의한 의결권을 보장하기 위해 이사후보자의 성명, 약력, 추천인 등 상법 시행령이 정하는 후보자에 관한 사항을 총회 2주 전에 주주에게 서면을 통해 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 공고하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 구성된 이사회구성원 중 주주제안권에 의해 추천된 이사는 없습니다.

마. 사외이사의 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.또한, 사외이사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나 관련 분야의 전문적 지식 등을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부 및 구성방법 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다

나. 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
결격요건 여부
비 고

이경준

(73.10.28)

- 96.02 서울대학교 경영학 학사

- 05.02 사법연수원 34기 수료

- 05.02~14.01 법무법인 현우

- 14.02~16.12 법무법인 진리

- 17.01~현재 법무법인 금양 대표 변호사

- 18.07~현재 ㈜네오크레마 감사

상법 제542조의10 에 의한 결격요건에해당사항 없음
비상근

다. 감사의 독립성당사의 감사는 상법상 감사로서의 자격요건을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

조항

내용

비고

제46조

(감사의 직무와 의무)

① 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑤ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑦ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

감사는 재임중뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.

-

제48조(감사록)

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사

의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

-

라. 감사의 주요 활동내역

증권신고서 제출일 현재 당사의 감사인 이경준 감사는 2018년 07월 30일 임시주주총회 결의를 통해 감사로 선임된 이후 충실히 활동해오고 있습니다. 다만, 이경준 감사의 취임전까지는 윤혜영 감사가 활동한 바 있습니다. 당사 감사의 이사회 참여활동 내역은 다음과 같습니다.

[2017년 이사회]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

감사 윤혜영

참석여부
찬반

17-1

2017-02-09

1. 익산공장 사택 매수의 건

가결

참석
찬성

17-2

2017-03-06

1. 2017년 정기주주총회 소집의 건

가결

참석
찬성

17-3

2017-04-30

1. 담보제공의 관한 건

가결

참석
찬성

17-4

2017-05-08

1. 신주발행의 건

가결
불참
-

17-5

2017-05-10

1. 익산공장 신축공사 계약의 건

가결

참석
찬성

17-6

2017-06-12

1. 광주사택 임대차 거래의 계약연장의 건

가결

참석
찬성

17-7

2017-10-24

1. 익산공장 사택 매수의 건

가결

참석
찬성

17-8

2017-12-27

1. 익산공장 사택 매수의 건

가결

참석
찬성

[2018년 이사회]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

감사 윤혜영
감사 이경준

참석여부
찬반
참석여부
찬반

18-1

2018-01-22

1. 담보제공의 관한 건

가결

참석
찬성
-
-

18-2

2018-02-28

1. 2018년 정기주주총회 소집의 건

가결

참석
찬성
-
-

18-3

2018-03-22

1. 담보제공의 관한 건

2. 코스닥 상장을 위한 주관사 계약의 건

가결

참석
찬성
-
-

18-4

2018-07-13

1. 임시주주총회 소집의 건

가결

참석
찬성
-
-

18-5

2018-08-01

1. 사내규정 신설 및 개정의 건

가결

-
-
참석
찬성

18-6

2018-08-08

1. 임원 대여금 계약 갱신의 건

가결

-
-
참석
찬성

18-7

2018-09-07

1. 변경재무제표 승인의 건

가결

-
-
참석
찬성

18-8

2018-12-06

1. 한국산업은행 산업운영자금(단기한도) 차입의 건

가결

-
-
참석
찬성

18-9

2018-12-14

1. 우선주 보통주 전환의 건

가결

-
-
참석
찬성

18-10

2018-12-20

1. 자기주식 유상양도 계약의 건

가결
-
-
참석
찬성

[2019년 이사회]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

감사 이경준

참석여부
찬반

19-1

2019-01-31

1. 자기주식 유상양도 계약의 건

가결

참석
찬성

19-2

2019-01-31

1. 제 12기(2018.01.01~2018.12.31) 재무제표 제출의 건

가결

참석
찬성

19-3

2019-02-06

1. 2019년 정기주주총회 소집의 건

가결

참석
찬성

19-4

2019-02-11

1. ㈜네오크레마 빌딩 매수의 건

가결

참석
찬성

19-5

2019-02-28

1. 임시의장 선임의 건2. 대표이사 선임의 건

가결

참석
찬성

19-6

2019-03-04

1. 준비금 자본전입에 관한 건

가결

참석
찬성

19-7

2019-03-13

1. 네오크레마 신한은행 차입의 건

가결

참석
찬성

19-8

2019-03-25

1. 네오크레마 명의개서대리인 선임의 건

가결

참석
찬성

19-9

2019-04-01

1. 내부회계관리제도 제정의 건2. 내부회계관리자 선임의 건

가결

참석
찬성

19-10

2019-04-08

1. 가락동 빌딩 담보제공의 관한 건

2. 고정자산 매각의 건

3. 지점 폐지의 건

가결

참석
찬성

19-11

2019-05-07

1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건2. 주식매수선택권 행사가격 및 수량 조정의 건

가결

참석
찬성

19-12
2019-05-30
1. (주)네오크레마 본점 이전의 건
가결
참석
찬성

19-13
2019-07-01
1. 임시주주총회 소집의 건
가결
참석
찬성

19-14
2019-07-15
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
참석
찬성

마. 준법지원인 등

당사는 증권신고서
제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다. 집중투표제 배제에 관한 정관 규정은 다음과 같습니다.

제 33 조 【이사의 선임】

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제 382 조의 2 에서 규정하는 집중 투표제는 채택하지 아니 한다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부
당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁여부
당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황
가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(19.01.01)
기 말(신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

김재환
본인

보통주

132,300
49.1
2,778,300
49.1
(주1)

윤혜영
배우자

보통주

24,000
8.9
504,000
8.9

김상민
자녀
보통주
10,000
3.7
210,000
3.7

한기수
임원
보통주
6,000
2.2
126,000
2.2

윤부선
처남
보통주
2,000
0.7
-
-
양도

네오크레마
자기주식
보통주
9,477
3.5
-
-
양도

합계
보통주
183,777
68.2
3,618,300
63.9

주1. 당사는 2019.03.18 무상증자를 실시하였으며, 이에 따라 주식수가 변동되었습니다.

나. 최대주주의 주요경력

성명

직책명

약 력

비고

김재환

대표이사(상근/등기)

- 고려대학교 식품공학 학사

- 고려대학교 식품가공 석사

- 고려대학교 식품영양학 박사

- ㈜파리크라상

- ㈜태경

- ㈜SDA 인터내셔널

- 크레마코리아 사장

-

2. 최대주주의 변동현황

당사의 최대주주는 설립 이후 신고서 제출일 현재까지 변경사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

(기준일:증권신고서 제출일)
(단위:주, %)

구분
주주명
종류
소유주식수
지분율

5%이상 주주
김재환
보통주
2,778,300
49.1

윤혜영
보통주
504,000
8.9

파트너스제3호동반성장사모투자전문회사
보통주
462,000
8.2

파트너스7호세컨더리투자조합
보통주
420,000
7.4

파트너스제4호Growth투자조합
보통주
346,500
6.1

우리사주조합
보통주
94,983
1.7

주1. 상기 비율은 발행 총 주식 5,659,500주에 대한 비율입니다.

나. 소액주주현황

(기준일:2019년 05월 08일)
(단위:명, 주)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
6
37.5%
273,483
4.8%
-

주1. 소액주주 기준일은 한국거래소 상장예비심사청구서 제출시 폐쇄한 주주명부 기준(기준일 2019.05.08)입니다.주2. 상기 소액주주에는 우리사주조합이 포함되어 있습니다.

4. 주식 사무

정관 제10조(신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 위 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정 할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관 투자자에게 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 중소기업창업투자회사 또는 중소기업창업투자조합, 여신전문 금융업 법에 의한 신기술사업금융업자 또는 신기술사업투자조합의 투자를 유치하기 위해 신주를 발행하는 경우

7. 회사가 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하는 경우

8. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

10. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

11. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호 에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주전 까지 주주에게 통지하거나, 공고하여야 한다. 다만, 한국거래소에 상장 후에는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거하여 처리한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회
3월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권 종류

1주권, 5주권, 10주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000 주권 (8종)

명의개서대리인

한국예탁결제원(주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40 (문현동, 부산국제금융센터))(TEL : 1577-6600 / 051-519-1500)

공고 방법

회사의 인터넷 홈페이지(http://www.cremar.co.kr)또는 서울특별시에서 발행하는 일간 한국경제신문

주주의 특전
해당사항 없음

5. 주가 및 주식 거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재]
(단위:주)

성명

성별
출생년월
직위
등기여부
상근여부
담당업무

주요 경력

소유주식

재직기간

임기만료

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김재환
남
1969
대표이사
등기
상근
경영총괄

- 94.02 고려대학교 식품공학 학사

- 08.07 고려대학교 식품가공 석사

- 13.07 고려대학교 식품영양학 박사

- 93.09~94.11 ㈜파리크라상

- 94.11~96.11 ㈜태경

- 96.11~98.11 ㈜SDA 인터내셔널

- 99.02~07.01 크레마코리아 사장

- 07.01~현재 ㈜네오크레마 대표이사

2,778,300
-
12년7개월
22.02.28

이왕희
남
1957
전무
등기
상근
공장장

- 85.02 경희대학교 화학공학과 학사

- 85.10~13.12 인그리디언코리아 SCM부문 매니져

- 13.12~현재 ㈜네오크레마 공장장

-
-
5년8개월
22.02.28

이병일
남
1968
사외이사
등기
비상근
사외이사

- 96.07 고려대학교 식품공학 학사

- 96.03~98.10 가야통상

- 98.11~01.11 송은통상

- 01.11~현재 ㈜에이치엠 대표이사

- 18.07~현재 ㈜네오크레마 사외이사

-
-
1년1개월
22.02.28

김민성
남
1982
기타비상무이사
등기
비상근
경영감시

- 10.09 일본 와세다대학 상학부

- 10.05~12.01 쿨리지코너인베스트먼트

- 12.09~15.05 아주아이비투자

- 15.06~현재 파트너스인베스트먼트

- 19.02~현재 ㈜네오크레마 기타비상무이사

-
-
5개월
22.02.28

이경준
남
1973
감사
등기
비상근
감사

- 96.02 서울대학교 경영학 학사

- 05.02 사법연수원 34기 수료

- 05.02~14.01 법무법인 현우

- 14.02~16.12 법무법인 진리

- 17.01~현재 법무법인 금양 대표 변호사

- 18.07~현재 ㈜네오크레마 감사

-
-
1년1개월
22.02.28

윤혜영
여
1971
상무
비등기
상근
인사/총무

- 92.02 수원여자대학교 간호학과 전문학사

- 94.02~98.02 ㈜파리크라상

- 03.03~07.07 크레마코리아 과장

- 07.07~현재 ㈜네오크레마 상무

504,000
-
12년7개월
-

노경호
남
1973
이사
비등기
상근
회계/재무

- 97.06~00.05 안산관광개발㈜

- 00.06~02.08 ㈜영풍문고

- 02.10~05.02 ㈜부흥

- 06.09~08.04 ㈜드래곤플라이

- 08.04~16.08 ㈜한창시스템

- 17.04~현재 ㈜네오크레마 이사

-
-
2년4개월
-

신중철
남
1974
이사
비등기
상근
연구소장

- 98.02 영남대학교 공업화학과 학사

- 00.02 영남대학교 응용화학공학과 석사

- 00.01~00.09 동화약품공업 연구원

- 00.12~12.07 비엔씨바이오팜 책임연구원

- 13.03~14.09 이노뉴트리바이오㈜ 연구팀장

- 15.01~현재 ㈜네오크레마 이사

-
-
4년7개월
-

한기수
남
1980
이사
비등기
상근
영업

- 06.02 한서대학교 식품생물공학 학사

- 16.02 고려대학교 식품공학 석사

- 07.07~현재 ㈜네오크레마 영업부 이사

126,000
-
12년7개월
-

주1. 증권신고서 제출일 현재 당사의 임원 중 타사의 임원 겸직 현황은 아래와 같습니다.

성 명
직위
겸직 현황

회사명
직 책
근무연수

이병일
사외이사
에이치엠
대표이사
18년

김민성
기타비상무이사
파트너스인베스트먼트
수석팀장
4년

이경준
감사
법무법인 금양
대표변호사
3년

주2. 비등기임원인 노경호 이사 등 2인은 우리사주조합으로 지분을 보유(1년 예탁)하고 있으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

성명

주식수

성명

주식수

노경호
6,867주
신중철
6,867주

주3. 당사는 2019년 7월 18일 임시주주총회를 통해 신규 사외이사를 선임할 예정이며, 신규 사외이사의 주요 약력은 다음과 같습니다.

성명

주요경력

이대호

(1960년)

- 경남대학교 경상대학 학사- 아주대 경영대학원 석사- 진로 그룹기획조정실 과장- 에듀박스 대표이사- 한빛소프트 감사- 씨엔에스러닝 대표이사- 현재 대양제지공업 사외이사

나. 직원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 년, 백만원)

부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의정함이 없는근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남

37

-

-

-

37

2

757

41

-

전사
여

9

-

2

1

11

4

259

47

-

합 계

46

-

2

1

48

3

1,015

42

-

주1. 급여총액은 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지 지급한 금액 기준이며, 1인당평균급여액은 연환산하여 작성하였습니다.주2. 직원수는 등기임원을 제외하고 산정하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 천원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,200,000
사외이사 포함

감사
1
200,000
-

주1. 2019년 02월 정기주주총회에서 승인된 금액 기준입니다.

(2) 보수지급금액

2-1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5

188

38

-

주1. 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지 지급한 금액 기준입니다.
2-2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
188
94
-

기타비상무이사
1
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

주1. 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지 지급한 금액 기준입니다.
(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

등기이사와 감사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정, 지급하고 있습니다.
(4) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
당사의 이사 및 감사는 개별 보수총액이 5억원을 초과하지 않습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(1) 이사, 감사에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천원)

구분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
140,643
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
1
140,643
-

(2) 주식매수선택권 부여 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원, 주)

대상
관계
부여일
부여방법
주식의종류
변동수량
미행사수량
행사기간
행사가격

부여
행사
취소

이왕희
등기임원
2015.12.15
신주교부
보통주
63,000
-
-
63,000
2019.12.15~ 2023.12.14
1,667

직원 2인
직원
84,000
-
-
84,000

합계
147,000
-
-
147,000
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 담보제공 내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 증권 등 매수 또는 매도 내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 차입금 내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 장기공급계약 등의 내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 영업양수도 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 대주주와 자산양수도 거래는 없으나, 공장 직원 기숙사 활용 목적의 부동산 임대차 거래가 있었습니다. 다만, 해당 거래는 2018년 1월 계약 종료되었으며 당사의 임차보증금 20,000,000원을 2018년 기중 전액 회수 완료하여 증권신고서 제출일 현재 거래내역은 없습니다.

(단위 : 백만원)

성명

(법인명)

관계

종류

소재지

수량

(면적)

증권신고서제출일 현재

2018년

2017년

2016년

임대

임차

임대

임차

임대

임차

김재환

대표

이사

아파트

광주광역시 월계동 764-2 서라아파트 107동 408호

59.93㎡

-

-

-

-

7

-

7

주1. 당사는 장성공장 직원들을 위한 사택 확보 목적으로 대표이사 소유의 아파트를 임차하였으며, 2018년 1월 계약 종료되어 증권신고서 제출일 현재 거래내역은 없습니다.

- 거래조건: 보증금 2,000만원/월세 60만원(관리비 별도)

3. 대주주와의 영업거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 회사의 임원에 자금 대여내역이 있었으며, 증권신고서 제출일 현재 전액 상환 완료되었습니다.

(단위 : 백만원)

구분

성명

(법인명)

관계

신고서 제출일 현재 잔액

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

증가

감소

증가

감소

증가

감소

증가

감소

대여금

이왕희

등기임원

-

-

-

-
-

-

10

50

-

한기수

비등기임원

-

-

-

-
5

-

6

-

6

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
내용
가결여부

2016-03-16
정기
1. 재무제표 승인 및 이익배당 결의의 건 2. 이사 보수의 건 3. 감사 보수의 건 4. (주)네오크레마 본점 이전의 건
원안대로 가결

2016-04-20
임시
1. 정관일부변경의 건 (본점소재지)
원안대로 가결

2016-06-29
임시
1. 제1차 전환우선주식 발행의 건 2. 제2차 전환우선주식 발행의 건
원안대로 가결

2016-10-21
임시
1. 이사 선임의 건 2. 주식분할 승인의 건 3. 정관일부변경의 건 4. 정관 승인의 건
원안대로 가결

2017-03-21
정기
1. 제10기(2016.01.01~2016.12.31) 재무제표 승인의 건 2. 이사 보수한도액 승인의 건 3. 감사 보수한도액 승인의 건
원안대로 가결

2018-03-16
정기
1. 2017년 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서 승인의 건 2. 이사 중임의 건 3. 감사 중임의 건 4. 이사 보수한도액 결정의 건 5. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 가결

2018-07-30
임시
1. 정관 일부 변경의 건 2. 임원퇴직금 지급규정 변경의 건 3. 임원유족보상금 지급규정 폐지의 건 4. 사외이사 이병일 선임의 건 5. 감사 이경준 선임의 건
원안대로 가결

2019-02-28
정기
1. 제 12기 (2018.01.01 ~ 2018.12.31) 재무제표 승인의 건 2. 정관 변경의 건 3. 이사 보수한도액 승인의 건 4. 감사 보수한도액 승인의 건 5. 이사 선임의 건 6. 감사 선임의 건
원안대로 가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음,수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등
(1) 채무관련 주요 약정

1) 회사의 차입금과 관련하여 제공한 담보내용은 다음과 같습니다.

[기준일 : 2019년 03월 31일] (단위 : 원)

금융기관
담보제공자산
담보설정금액
관련 차입금

중소기업은행
부동산(익산공장)
6,960,000,000
5,800,000,000

2) 타인으로부터 제공받은 지급보증내용은 다음과 같습니다.

[기준일 : 2019년 03월 31일] (단위 : 원)

제공자
보증금액
보증처
내 용

서울보증보험(주)
1,312,430,100
-
이행보증, 인허가 등

주1. 회사는 차입금과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

3) 회사의 금융기관과의 주요약정사항은 다음과 같습니다.

[기준일 : 2019년 03월 31일]
(단위 : 원, USD, JPY)

구 분
금융기관
한도약정액
실행금액

일람불수입신용장발행
중소기업은행
USD 700,000
USD 216,480

기한부수입신용장개설
중소기업은행
USD 400,000
JPY 14,224,604

WR상생외담대
하나은행
100,000,000
-

WOR상생외담대
하나은행
30,000,000
-

4) 기타사항
당사는 2019년 2월 11일자 이사회 결의를 통하여 본사 사옥을 매수하는 계약을 체결하였으며, 매수금액은 5,700백만원 입니다. 본 건물 매수에 대한 잔금 지급은 2019년 4월 10일에 완료되었습니다. 한편, 회사가 기존 본사 사무실로 사용하던 건물은 2019년 4월 8일자 이사회 결의를 통하여 매각 결정을 하였으며, 매각금액은 1,390백만원 입니다.당사는 2019년 4월 8일자 이사회 결의를 통하여 매입한 신규 사옥을 담보로 제공하고, 중소기업은행으로부터 3,800백만원(이자율 2.735%, 3년만기 일시상환)의 신규 차입을 실행하였습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그밖의 상황

가. 제재현황
당사는 증권신
고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 단기매매차익 환수현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 중소기업 기준 검토표

중소기업 등 기준검토표 (1)_3.jpg
중소기업 등 기준검토표 (1)_3

중소기업 등 기준검토표 (2)_3.jpg
중소기업 등 기준검토표 (2)_3

마. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(2) 사모자금의 사용 내역

(기준일 :증권신고서 제출일 현재
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

우선주
2013.10.08
운영자금
1,000
운영자금
1,000
-

우선주
2016.06.30
설비투자 및 운영자금
4,000
설비투자 및 운영자금
4,000
-

우선주
2016.07.09
설비투자 및 운영자금
2,000
설비투자 및 운영자금
2,000
-

우선주
2017.06.14
설비투자 및 운영자금
3,000
설비투자 및 운영자금
3,000
-

바. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 합병등의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 녹색경영
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 특례상장기업의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.