하이트진로홀딩스 — 투자설명서 (20190724)
제출인: 하이트진로홀딩스

투자설명서
1.5
하이트진로홀딩스

투 자 설 명 서

2019년 07월 24일

하이트진로홀딩스 주식회사

하이트진로홀딩스 주식회사 제170회 무기명식 이권부 무보증사채

제170회
금 구백오십억원정 (\95,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 07월 24일

2. 모집가액 :

금 구백오십억원정 (\95,000,000,000)

3. 청약기간 :

2019년 07월 24일

4. 납입기일 :

2019년 07월 24일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 하이트진로홀딩스㈜ - 서울특별시 강남구 영동대로 714
 SK증권㈜ - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
 대신증권㈜ - 서울특별시 중구 삼일대로 343
 아이비케이투자증권㈜ - 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11
 현대차증권㈜ - 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

SK증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[핵심투자위험 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

■ 지주회사 사업

[하이트진로홀딩스(주)(당사)의 사업위험]

(1-1) 지주회사의 특성에 따른 위험

당사는
하이트진로그룹의 순수지주회사입니다.
지주회사는 자회사 및 관계회사로부터 받는 배당금 수익 등을 주된 수입원
으로 하기 때문에 자회사 및 관계회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 수익도 악화
될

수 있습니다. 
특히,

당사의 경우 별도기준 수익의 약 96%~99%가 하이트진로(주)로부터의 배당금수익 및 로열티수
익이며,
연결기준 자산의 약 83%, 연결기준 매출액 중 약 90%를 하이트진로(주)가 차지

하고 있습니다. 
이처럼
당사의 재무제표에
서 절대적으로 큰 비중을 차지하는 하이트진로(주)의 주류사업부문 업황이 당사의 수익성 및 재무안정성에 큰 영향
을 미치게 됩니다. 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1-2)
지주회사 관련 규제강화 

공정거래법에서는 지주회사와 그 자회사 및 손자회사에 대한 행위제한요건을 열거하고 있으며 위반시 과징금 또는 벌칙을 부과받을 수 있습니다.
2016년 공정거래법 시행령 개정안의 발표로 지주회사의 자산요건이 강화되었습니다. 또한, 최근인 2018년 8월에는 공정거래법 전부개정안이 입법예고 되었습니다. 동 전부개정안에는 지주회사 및 사익편취 규제 강화를 포함하고 있습니다.
한편,

당사의 주요 자회사인 하이트진로(주)는 당사의 지분 27.66%(보통주 기준)을 보유하고 있는 서영이앤티(주)를 부당 지원한 행위를 했다는 명목으로 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금을 부과받은 바 있습니다.
또한,
공정거래위원회는 하이트진로(주)의 경영진과 법인을 고발하였습니다. 이와 관련하여 하이트진로(주)와 서영이앤티(주)는 공정거래위원회를 상대로 행정소송이 계류 중입니다.
지주회사에 대한 제재는 더욱 강화
되고 있습니다.
이러한 제재는 지주회사에 부담으로 작용될 수 있으며, 위반할 경우에는 과징금 또는 벌칙을 부과받을 뿐 아니라, 그룹 평판에도 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 이점 투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 주류 사업

[하이트진로(주)의 사업위험]

(2-1) 주류시장 성장세 둔화

국내 주류 산업은 위스키를 제외한 대부분의 주종이 국내에서 생산되고 소비되는 전형적인 내수 산업입니다. 주류는 기호품적 특성을 지니고 있어
경기 변화에 따른 수요탄력성이 높은 편이며, 주종간 상호 대체재적 성격을 가지고 있습니다. 최근
국내 인구증가 정체는 주류시장 성장 둔화로 이어져 전형적인 성숙기 시장의 산업 양상을 보이고 있습니다. 또한 삶의 질과 건강에 대한 대중들의 높은 관심으로
성인 음주율과 1인당 주류 소비량 증가에 한계가 있을 것으로 판단됩니다. 이러한 변화는 주류산업의 양적 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2-2) 주류산업의 규제

국내 주류 산업은
정부의 엄격한 규제하에 성장해왔으며 주세법의 대상이 됩니다. 주세법은 면허획득 요구사항, 가격, 표기, 배급업자와의 관계, 재료와 원료의 공급, 생산공장, 생산의 기준 및 방법, 주류의 판매대상 등을 관리합니다. 이러한
법률과 법규를 준수하지 못할 경우 면허, 허가, 승인 등의 취소 및 정지를 당하는 등의 손실을 입을 수 있습니다. 또한, 향후 새로운 법규들이 채택된다면 현재 운영을 유지함에 있어 하이트진로(주)에
자본적 지출 또는 추가적인 운영비용 지출이 요구될 수 있어 하이트진로(주)의 사업, 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-3) 주류시장의 경쟁 심화

국내 주류시장은 성숙단계에 진입하여 향후 급격한 양적 성장을 기대하기 힘든 상황이며,
대규모 설비투자 부담 및 유통구조의 보수성 등으로 진입장벽이 높은 편
입니다.
이에 따라 산업내 과점 형태의 경쟁구도를 나타내고 있습니다. 시장 점유율 확대는 수익성과 직결되는 문제입니다. 주류시장은
점유율 확대를 위해 업체간 경쟁이 치열한 편이며, 특히 기업들은 광고를 통해 브랜드 인지도를 높이려는 모습을 보입니다. 이에 따라
판관비 중 광고비가 차지하는 비중이 여타 업종에 비해 높은 편
입니다.
높은 경쟁강도와 이로 인한 마케팅 비용 증가는 하이트진로(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2-4) 주류산업의 원재료

하이트진로(주)
원재료의 대부분을 차지하는 주정과 맥아(맥주맥)의 원재료인 곡물을 대부분 수입에 의존하고 있어 국제 곡물 가격 및 환율의 변동에 영향을 받습니다. 국제 곡물 가격에는 곡물의 작황, 곡물에 대한 수요 및 벌크선 운임 등이 복합적으로 영향을 미치게 되며 곡물 가격 상승 및
환율 변동은 하이트진로(주)의 원재료 비용에 영향을 미쳐 하이트진로(주)를 비롯한 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-5) 맥주시장의 현황 및 경쟁 상황

국내 맥주시장은 하이트진로(주)와 오비맥주(주)가 양분하고 있는 양강구도가 고착화되어 있었습니다. 그러나
오비맥주의 공격적인 마케팅과 2014년 상반기에 롯데칠성음료(주)의 맥주 시장의 신규 진입에 따른 경쟁심화, 대체브랜드(드라이피니시 d, 뉴하이트 등)의 성장 정체, 판촉비 증가 등으로 2014년 이후 맥주부문에서 영업적자 상태가 이어지고 있습니다. 이외에도
고객 수요 다양화에 따라 수입 맥주시장이 확대되고 있어, 향후 국내 맥주시장의 경쟁은 점차 심해질 것으로 예상됩니다. 이와 같은 시장의 경쟁 심화는
시장 점유율 감소 및 판관비를 증가시켜 하이트진로(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(2-6) 소주시장의 현황 및 경쟁 상황

소주시장은 맥주에 비해 상대적으로 가격이 저렴하여 경기 변화에 대한 민감도가 낮아 불황기에도 비교적 안정적인 시장 규모를 유지해왔으나 경기회복시 맥주나 기타 주종에 비해 수요의 성장이 부진한 편입니다. 또한 상위 10개사가 과점체제를 형성하고 있으며, 하이트진로(주)는 시장 지배적인 지위를 유지하고 있으나, 2위 업체인
롯데칠성음료(주)를 비롯한 다수의 지방 소주 업체들간에 시장점유율 증대를 위한 경쟁이 치열한 모습을 보이고 있습니다. 이러한
시장 환경에 효과적으로 대응하지 못할 경우 향후 하이트진로(주)의 점유율 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-7) 신유통채널의 위상강화로 인한 가격 협상력 약화

대형 할인점 및 편의점 위주의 신유통채널이 확대됨에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속히 진행되고 있습니다. 이로 인하여
대형 할인점 및 편의점의 강화된 위상은 협상력 관점에서 주류업체에 위협요인이 될 수 있습니다. 대형 할인점 및 편의점의 외형적 성장세는 당분간 지속될 것으로 보이며, 이는
유통 업체들간의 경쟁 심화로 이어질 가능성이 높습니다. 결국 이러한 현상은
유통 업체들에게 납품하는 주류 제조 업체들에게 심한 가격 압박을 줄 것으로 보입니다. 하이트진로(주)는 높은 브랜드 가치와 시장점유율을 바탕으로 대형마트 등에 대한 교섭력에 우위를 점하고 있지만,
롯데칠성음료(주)의 맥주시장 진출과 같이 유통망을 소유한 회사의 시장진입으로 대형마트 등에 대한 교섭력이 약화 될 우려가 있습니다. 향후 이러한 시장 흐름이 계속된다면 하이트진로(주)와 같은 업체들은 납품단가 인하, 간접적인 판매관리비 부담 압력 등으로 인해 수익성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 상세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험을 참고하시기 바랍니다
.

회사위험

(3-1) 사업부문별 수익성 관련 위험

당사는 하이트진로그룹의 최상위에 위치한 순수 지주회사로서
증권신고서 제출일 현재
하이트진로(주), (주)진로소주
를 자회사로 두고 있습니다.

2019년 1분기 당사의 연결기준 누적 매출액은
약 4,209억원
으로 전년 동기대비 소폭
증
가
하였으나,

영업손
실
은 약 10억원을 기록하면서 전년 동기 영업이익 198억원에서 적자전환
되었습니다.

당사의 주요 사업부문인

소
주시장과 맥주시장은 시장 내 치열한 점유율 경쟁을 벌이고 있으며,
당사가 점유율 확보에 대한 경쟁력을 유지하지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향

을 미칠 수 있습니다.

(3-2)
자회사의 영업실적 저하에 대한 위험

당사 자체 영업수익은 자회사로부터의
배당금수익 및 로열티수익으로 구성되
어 있습니다.

당사의 별도기준 2019년 1분기 누적 수익(매출액)은 300억원으로 2018년 1분기 누적 수익(매출액) 299억원 대비 약 0.23% 증
가했습니다.
당사의 2019년 1분기 별도기준 수익 중 배당금 수익은 290억원으로 수익의 약96.7%를 차
지
하고 있습니다.

2012년 상표권을 하이트진로에 매각
함에 따라
2011년 연간 약 112억원이던 로열티 수익은
2019년 1분기 약 10억
원으로 축소
되었습니다
.
이렇듯
당사의 수익성은 배당금 수익이 로열티 수익에 비해 높은 비중을 차지
하고 있는 바,

하이트진로(주)의 영업실적 저
하는 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투
자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

(
3-3) 차입금 부담에 따른 재무안정성 저하 위험

당사의

연결기준 차입금총계는 2019년 1분기말 1조 8,992억원으로 2018년 1조 6,902억원 대비 2,090억원 증가
했습니다.
전체 차입금 중 단기차입금이 차지하는 비중은
2019년 1분기말 56%
로 2018년 70%에 비해 단기차입금 비중이 축소
되었습니다.
2016년 자산 매각 등을 통해 과거 대비 다소 개선되었으나, 여전히
차입금 수준이 높고, 유동비율은 높지 않아
금융시장 환경의 악화 등으로 자금 조달이 어려워질 경우 당사의 재무안정성이

악화
될 수
있습
니
다.

또
한

만기가 도래하는 사채
의 상환 등에 사용되는 추가적인

금융권 한도대출은 향후 당사의 차입금 증가 요인으로 야기될 수 있으며, 이는 당사의 차입금 비중을 높여 당사의 재무적 부담
을 발생시킬 가능성이 있으니

유의하시기 바랍니다.

(3-4) 영업권 상각 등을 포함한 기타비용 관련 위험

당사는

맥주사업부 영업권 손상차손을 인식하여 연결기준 2018년 29억원, 2017년 129억원, 2016년 215억원의 무형자산손상차손이 기타비용
에 포함되어 있습니다.

2019년 1분기 기준으로 당사가 인식한 손상차손은 존재하지 않습니다.

향후
대규모 영업권 상각으로 인한 당기순손실 누적은 재무적 안정성에도 부정적 영향
을 미칠 수 있으며,

추후에도 당사가 영위하는 사업의 수익성이 악화될 경우 영업권 상각으로 인한 손상차손이 발생
할 수 있습니다.

(3-5) 소송 및 우발채무 등 관련 위험

증권신고서
제출일 현재 피고로 계류중인 소송사건은 손해배상소송 등
4건의 소송(소송가액 총합: 약 12.7억원)
입니다. 4건의 소송 모두 최종결과는 예측할 수 없으나 소송 결과에 따라 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있습니다.
그밖에 은행과 당좌차월약정, 회전대출약정을 체결하고 있습니다. 이와 같은
우발채무는 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우 당사에 부담으로 작용할 가능성이
있습니다. 투자자께서는 이와 같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시기 바랍니다.

(3-6) 기타 자회사의 실적 악화 위
험

당사의 또 다른 자회사인

(주)진로소주는 국제적으로 영업활동을 영위
하고 있으며,
특히 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출
되어 있습니다.

(주)진로소주의 경영실적이 악화될 경우 당사의 연결기준 손익에 부정적인 영향을 미치게 되므로
투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

(
3-7) 신용등급 하락 위험

증권신고서 제출일 기준 신용평가회사 3사(한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가)에서 평가한 당사 무보증사채 신용등급은 A-등급입니다.
아울러 당사의 주력자회사 하이트진로(주)의 무보증사채 신용등급 역시 기존의 A등급과 동일하게 유지되었습니다.
당사는 지주회사로서 하이트진로(주)를 비롯한 주요 계열기업의 지배적 주주이며, 당사의 자산, 매출액에서 하이트진로(주)의 비중은 절대적인 수준
입니다. 이에
하이트진로(주)의 실적 부진 및 투자부담 증가 등은 향후 당사의 신용등급이 하락할 수 있는 요인
으로 나타날수 있습니다.

등급 하락시 자금조달시 과거보다 높은 이자비용을 지불하게 만들어 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수

있습니다.

(3-8) 환율 변동 관련 위험

당사의 연결기업은 주류의 수출 등 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출
되어 있습니다. 당
사는
2019년 1분기
연결기준으로 엔화는 수출(외화현금유입)이 수입(외화현금유출)보다 많고 달러화는 수입이 수출보다 많은 바, USD 통화가치가 상승하거나 JPY 통화가치가 하락하면 수익성이 감소합니다.

당사 및 당사의 연결기업이 환율변동위험에 노출되어있는 바, 과거 글로벌 금융위기 등과 같은 상황으로 당사가 예측하지 못한 환율 변동이 발생할 경우, 당사의 재무상황에 부정적 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 상세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험을 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

(4-1) 증권의 환금성 관련 위험

본 사채의 투자로 불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

(4-2) 증권신고서 정정 및 예금자보호법 미적용 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.
또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

(4-3) 외부 환경 변화에 따른 평가 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(4-4) 사채권 미발행 관련

본사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

※ 상세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험을 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
170
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
95,000,000,000
모집(매출)총액
95,000,000,000

발행가액
95,000,000,000
권면이자율
2.593

발행수익률
2.593
상환기일
2022년 07월 24일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
무역센터지점
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
A- (한국신용평가(주)) / A- (NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
대신증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
아이비케이투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
현대차증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 24일
2019년 07월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
80,000,000,000

운영자금
15,000,000,000

발행제비용
352,170,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해
2019년 06월 28일 SK증권(주)와 대표주관계약을 체결
함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
170
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
95,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.593

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
95,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
2.593

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다.

이자지급 기한

2019년 10월 24일, 2020년 01월 24일, 2020년 04월 24일, 2020년 07월 24일,

2020년 10월 24일, 2021년 01월 24일, 2021년 04월 24일, 2021년 07월 24일,

2021년 10월 24일, 2022년 01월 24일, 2022년 04월 24일, 2022년 07월 24일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) /
NICE신용평가(주)

평가일자

2019년
07월 09일 /

2019년 07월 09일

평가결과등급
A- / A-

주관회사의
분석
주관회사명
SK증권(주)

분석일자
2019년 07월 11일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2022년 07월 24일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음 영업일까지 이자는 일할계산하여 소수점 첫째자리 이하의 금액은 절사하여 원금과 함께 지급한다.

상 환 기 한
2022년 07월 24일

납 입 기 일
2019년 07월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 무역센터지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해
2019년 06월 28일 SK증권(주)와 대표주관계약을 체결
함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

2. 공모방법

해당사항 없습니다. 

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 담당임원, 경영관리팀장 등
- 대표주관회사: 각사 담당사업단장, 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서 기재내용에 대한 정정사유 발생으로 발행일정이 변경될 경우에 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리
산정방식

대표주관회사인 SK증권(주)
는 하이트진로홀딩스(주)
제170회
무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종업계 및 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

-
제170회
무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 하이트진로홀딩스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청
 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 

수요예측기간은
2019년 07월 16일 09시부터 16시
까지
로 합니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량: 10억원

② 최고 신청수량: 500억원(본 사채 발행예정금액)

③ 수량단위: 10억원

④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 대표주관회사가 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항)

가. 배정기준 운영 
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 
나. 배정시 준수 사항 
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 
다. 배정시 가중치 적용 
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 
라. 납입예정 물량 배정 원칙 
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) 제라항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자를 우대하여 배정합니다.

본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

금리미제시분 및 
공모희망금리 범위 밖
 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 A- 무보증회사채, 발행회사인 하이트진로홀딩스(주)의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가)의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 한편 만기는 본사채의 발행만기인 3년 만기를 기준으로 검토하였습니다.

[3년 만기 민간채권평가회사 4사 민평수익률 및 산술평균]

[기준일: 2019년 07월 11일]
(단위: %)

항목
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

하이트진로홀딩스㈜
 개별민평3년
2.537
2.560
2.555
2.523
2.543

자료:
본드웹

주) 평균금리: 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준임

[ 최근 3개월간 3년 만기 개별민평, 등급민평(회사채) 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이 ]

[기준일: 2019년 07월 11일]
(단위: %, %p.)

일자
평가금리(%)
Credit Spread(%p.)

3년만기
국고채권
3년만기
A-등급민평
3년만기
개별민평
A-등급민평
- 국고채권
개별민평
- 국고채권

2019-07-11
1.419
2.655
2.543
1.236
1.124

2019-07-10
1.438
2.675
2.562
1.237
1.124

2019-07-09
1.424
2.660
2.539
1.236
1.115

2019-07-08
1.422
2.656
2.535
1.234
1.113

2019-07-05
1.423
2.658
2.537
1.235
1.114

2019-07-04
1.416
2.647
2.526
1.231
1.110

2019-07-03
1.429
2.658
2.537
1.229
1.108

2019-07-02
1.463
2.692
2.571
1.229
1.108

2019-07-01
1.479
2.711
2.590
1.232
1.111

2019-06-28
1.472
2.696
2.575
1.224
1.103

2019-06-27
1.494
2.721
2.599
1.227
1.105

2019-06-26
1.496
2.714
2.593
1.218
1.097

2019-06-25
1.478
2.711
2.590
1.233
1.112

2019-06-24
1.440
2.675
2.553
1.235
1.113

2019-06-21
1.440
2.677
2.554
1.237
1.114

2019-06-20
1.420
2.655
2.532
1.235
1.112

2019-06-19
1.484
2.700
2.577
1.216
1.093

2019-06-18
1.493
2.722
2.598
1.229
1.105

2019-06-17
1.491
2.715
2.591
1.224
1.100

2019-06-14
1.470
2.693
2.569
1.223
1.099

2019-06-13
1.480
2.716
2.593
1.236
1.113

2019-06-12
1.469
2.699
2.575
1.230
1.106

2019-06-11
1.542
2.750
2.627
1.208
1.085

2019-06-10
1.533
2.749
2.626
1.216
1.093

2019-06-07
1.537
2.744
2.625
1.207
1.088

2019-06-05
1.542
2.755
2.633
1.213
1.091

2019-06-04
1.570
2.787
2.663
1.217
1.093

2019-06-03
1.575
2.793
2.665
1.218
1.090

2019-05-31
1.587
2.795
2.665
1.208
1.078

2019-05-30
1.626
2.850
2.720
1.224
1.094

2019-05-29
1.619
2.840
2.705
1.221
1.086

2019-05-28
1.654
2.876
2.736
1.222
1.082

2019-05-27
1.652
2.878
2.738
1.226
1.086

2019-05-24
1.643
2.882
2.734
1.239
1.091

2019-05-23
1.648
2.893
2.735
1.245
1.087

2019-05-22
1.667
2.924
2.761
1.257
1.094

2019-05-21
1.663
2.934
2.764
1.271
1.101

2019-05-20
1.681
2.952
2.778
1.271
1.097

2019-05-17
1.670
2.943
2.768
1.273
1.098

2019-05-16
1.675
2.945
2.770
1.270
1.095

2019-05-15
1.710
2.982
2.804
1.272
1.094

2019-05-14
1.711
2.987
2.809
1.276
1.098

2019-05-13
1.721
2.999
2.822
1.278
1.101

2019-05-10
1.719
3.003
2.830
1.284
1.111

2019-05-09
1.708
2.989
2.816
1.281
1.108

2019-05-08
1.717
3.003
2.828
1.286
1.111

2019-05-07
1.723
3.007
2.832
1.284
1.109

2019-05-03
1.739
3.024
2.849
1.285
1.110

2019-05-02
1.732
3.023
2.848
1.291
1.116

2019-04-30
1.699
2.992
2.814
1.293
1.115

2019-04-29
1.712
3.014
2.834
1.302
1.122

2019-04-26
1.720
3.022
2.842
1.302
1.122

2019-04-25
1.724
3.026
2.846
1.302
1.122

2019-04-24
1.749
3.048
2.869
1.299
1.120

2019-04-23
1.768
3.067
2.888
1.299
1.120

2019-04-22
1.769
3.077
2.898
1.308
1.129

2019-04-19
1.756
3.069
2.890
1.313
1.134

2019-04-18
1.741
3.055
2.876
1.314
1.135

2019-04-17
1.778
3.086
2.907
1.308
1.129

2019-04-16
1.765
3.082
2.903
1.317
1.138

2019-04-15
1.761
3.083
2.904
1.322
1.143

2019-04-12
1.733
3.059
2.880
1.326
1.147

자료: 금융투자협회, 본드웹

최근 3개월 3년 만기 개별민평 금리 및 스프레드 추이

3년개별민평_예비투자설명서

최근 3개월 3년 만기 등급민평 금리 및 스프레드 추이

3년등급민평_예비투자설명서

당사의 3년 만기 개별민평의 경우 3년 만기 국고채 금리와 연동하여 하락흐름을 나타내고 있습니다. 2019년 04월 12일 2.880% 였던 당사의 3년 만기 개별민평은 2019년 07월 11일 2.543%로 3개월 동안 0.337%p. 감소하였습니다. 2019년 07월 11일 종가기준 크레딧 개별민평 대비 국고금리 스프레드는1.124%p.입니다.

②
최근 3개월간(
2019.04.12~2019.07.11
)
동일등급(A-) 및 동일만기 무보증 공모회사채 발행내역

[최근 3개월간 A- 등급 3년 만기 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위: 억원)

종목명
발행일
공모희망금리(bp)
확정가산
금리(bp)
수량
(확정)
경쟁률

현대건설기계6
2019.07.04
개별민평 -15 ~ +15
-15
1,000
6.17 : 1

휴비스17
2019.07.02
개별민평 -15 ~ +15
-38
500
4.75 : 1

한국자산신탁6-2
2019.06.28
개별민평 -25 ~ +25
+14
610
2.10 : 1

사조산업52
2019.06.28
개별민평 -15 ~ +15
-16
200
5.00 : 1

팬오션20
2019.06.28
등급민평 -20 ~ +20
-42
1,000
7.84 : 1

씨제이헬스케어2
2019.06.27
등급민평 -30 ~ +10
-50
1,500
3.67 : 1

동화기업14-2
2019.06.10
등급민평 -10 ~ +10
-42
600
13.70 : 1

대림에너지5
2019.06.05
등급민평 -20 ~ +20
-51
1,000
8.48 : 1

서흥24
2019.05.30
개별민평 -20 ~ +10
-17
500
5.88 : 1

대한제당122
2019.05.03
개별민평 -20 ~ +20
-45
400
7.67 : 1

하나에프앤아이176-2
2019.05.02
개별민평 -20 ~ +10
-48
850
8.50 : 1

아주산업33-2
2019.04.16
개별민평 -20 ~ +20
-60
500
8.09 : 1

출처: 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 발행된 동일등급(A-) 3년 만기 회사채 발행 내역은 총 12건이 있었습니다. 발행된 회사채 12건 중 미매각은 발생하지 않았으며 경쟁률은 2.10:1 ~ 13.70:1로 동일등급 간 상이한 편차가 나타났습니다. 가장 최근 발행한 현대건설기계6의 경우 확정가산금리는 개별민평 대비 -15bp로 확정되었으며, 경쟁률은 6.17 : 1로 나타났습니다.

③ 공모희망금리설정시 기준금리 설정에 대한 검토

2012년 공모 회사채 시장 내 수요예측이 도입된 이후, 국내 채권시장에서 공모희망금리 구간 제시는 크게 개별민평 대비 Spread 제시, 등급민평 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되고 있습니다.

국내 채권시장은 과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 금융감독원이 1998년 11월 "채권시가평가제도"를 시행하고 2000년 7월부터 전면 도입하였습니다. 이에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가 금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로서 활용되고 있으며, 채권 발행시장, 유통시장에서 동 평가금리를 기준으로 발행 및 평가, 거래가 이루어지고 있습니다. 한편 회사채 발행시장에서도 이와 같은 현황을 반영하여 2013년 10월 시행된 무보증사채 수요예측 모범규준 시행 이후 개별민평금리를 기준금리로 설정하여 진행하는 발행사례의 비중이 가장 높은 것으로 판단됩니다.

대표주관회사는 상기의 다양한 공모희망금리 설정방안 중 하이트진로홀딩스(주)의 경우 개별민평금리가 일별로 산출되는 바, 기타 방법 대비 발행기간중의 금리변동성 및 Credit Risk 변동가능성을 가장 잘 반영할 수 있는 기준으로 판단하였으며, 최근의 수요예측 시장 동향 및 유통시장 내 개별민평금리의 발행금리 및 유통시장 거래금리에 대한 반영도를 종합 고려할 때 가장 효과적인 방안이라고 판단하였습니다.

④ 채권시장 동향

2018년도 한국 채권시장은 미국채 금리 급등에도 시장금리가 하락하며 강세를 보였습니다. 이는 하반기에 미중 무역분쟁에 따른 불확실성 우려와 금융시장 변동성 확대에 따른 안전자산 선호 심리가 작용했기 때문입니다.

미중 무역분쟁에 따른 민간투자 감소, 내수 소비 침체 등은 여전히 대내적 리스크로 작용하고 있으며 미국 정부의 셧다운 리스크, 부채한도 협상, 미중 무역협상 등의 대외적 이슈 또한 채권시장의 변동성을 키우는 요인으로 상존하고 있습니다.

2018년 11월 한국은행의 기준금리 인상 및 미 12월 미국 FOMC에서의 추가 기준금리 인상으로 인해 국채 금리 하향 압력은 점점 높아지고 있는 추세입니다. 한국의 경우 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 미국의 경우 또한 12월 FOMC에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정 하며 기존 연 3회
금리 인상에서 연 2회로 축소할 수도 있음을 시사했습니다.

한미의 기준금리는 2019년 1월 FOMC 까지는 다소 완만한 상승 추세를 보일 것으로 예상되었으나, 대내외적 경기둔화에 대한 우려 등 3월 FOMC에서는 2019년 동결 전망이 우세해 지는 등 더욱 완화적인 스탠스를 보이고 있습니다.

 한편, 미중 무역분쟁에 따른 투자 및 소비 침체 등 대내외적 금융환경 변동성 확대 가능성이 상존하는 가운데, 한국은행은 4월 금통위에서도 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하며 금리 인상 중단을 시사하였습니다. 5월 금통위 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나, 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 작년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화되었습니다. 2019년 한국은행이 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 예상되며, 미국 연준 또한 금리 인상 사이클의 마무리 국면에 진입함에 따라 국내 시장금리가 가파른 상승세를 보이기는 어려울 것으로 전망 됩니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다.
다만, 향후 추가 금리변동 시점에 대한 불확실성 및 부진한 실물경제 지표 개선 등으로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며,
개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

⑤ 종합 결론

발행회사와 대표주관회사는 공모희망금리 결정 시 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향, 하이트진로홀딩스(주) 회사채 유통거래 현황, 동일등급의 최근 회사채 발행사례 등을 종합적으로 검토하였습니다. 상기와 같은 시장상황을 종합적으로 고려하여 하이트진로홀딩스(주)와 대표주관회사는 하이트진로홀딩스(주)
제170회
무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

-
제170회
무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 하이트진로홀딩스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율

하이트진로홀딩스(주)와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여내역

[회 차 :
170
]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
7
14
2
-
-
-
-
-
23

수량
940
400
300
-
-
-
-
-
1,640

경쟁률
1.88 : 1
0.80 : 1
0.60 : 1
-
-
-
-
-
3.28 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 :
170
]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율
포함

-25.00bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
12.20%
200
12.20%
포함

-20.00bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.61%
210
12.80%
포함

-10.00bp
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.05%
260
15.85%
포함

0.00bp
2
220
3
60
-
-
-
-
-
-
-
-
5
280
17.07%
540
32.93%
포함

10.00bp
1
100
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
6.71%
650
39.63%
포함

13.00bp
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
70
4.27%
720
43.90%
포함

14.00bp
1
200
2
30
-
-
-
-
-
-
-
-
3
230
14.02%
950
57.93%
포함

15.00bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.61%
960
58.54%
포함

16.00bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.61%
970
59.15%
포함

20.00bp
2
350
2
20
1
100
-
-
-
-
-
-
5
470
28.66%
1.440
87.80%
포함

25.00bp
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.10%
1,540
93.90%
불포함

27.00bp
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.10%
1,640
100.00%
불포함

합계
7
940
14
400
2
300
-
-
-
-
-
-
23
1,640
100.00%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 신청가격 분포

수요예측참여자
하이트진로홀딩스㈜ 3년 개별민평 대비 스프레드(bp)

-25
-20
-10
0
10
13
14
15
16
20
25
27

기관투자자1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
150
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
70
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
70
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
200
10
50
280
110
70
230
10
10
470
100
100

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용 

구 분
내 용

공모희망금리
[제170회]
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 하이트진로홀딩스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

유효수요의 정의
유효수요(Effetive Demand)란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
[제170회]
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준
본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.

① 금번 발행과 관련하여 발행회사와 대표주관회사는 공모희망금리 산정시 공모희망금리 결정과 관련하여 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법]을 참고하시기 바랍니다.

② 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

[제170회]
- 총 참여신청금액: 1,640억원
- 총 참여신청범위: -0.25%p. ~ +0.27%p.
- 총 참여신청건수: 23건

상기와 같이 본사채의 경우 모든 수요예측 참여건수가 제시한 공모희망금리상단 이자율 이내에 존재하였습니다. 대표주관회사는 발행회사인 하이트진로홀딩스 주식회사와 협의하여 수요예측 참여신청건 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 결정하였습니다.

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및 "(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용
대표주관회사는 발행회사인 하이트진로홀딩스 주식회사와 협의하여 본사채의 유효수요의 범위내 수요예측 결과에 대한 배정 및 발행금리 결정시 "누적도수"의 개념을 사용하였습니다.

이에 따라 본사채의 수요예측에 참여한 물량 중 최저수준의 참여신청금리의 신청물량으로부터 금리순서대로 누적하여, 본 사채의 발행금액에 도달하는 신청물량에 해당하는 수요예측 참여신청금리를 본사채의 발행금리로 결정하였습니다.

[제170회]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.532%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 하이트진로홀딩스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.14%p.를 가산한 이자율과 다른 경우 청약일 1영업일전에 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 하이트진로홀딩스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.14%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 하이트진로홀딩스(주) 3년 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 0.14%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채
수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은
2019년 7월 16일 9시부터 2019년 7월 16일 16시
까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 하이트진로홀딩스㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.
 5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁 받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.
 12. "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다
 13. "대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

14. "대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
 15. "대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
 16. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니한다.
 17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2015. 09. 01 개정)을 따른다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 :
2019년 07월 24일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4)
배정방법

① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. 
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 방법에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 오십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법의 배정에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, "인수단"은 인수비율에 따라 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다.

다. 청약단위

최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2019년 07월 24일 09시

종 료 일 시
2019년 07월 24일 12시

마. 청약증거금

청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은
2019년 07월 24일
에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소

인수단 본점

사. 납입장소

하나은행 무역센터지점

아. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 :
2019년 07월 19일

(2) 상장예정일 :
2019년 07월 24일

자. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 하이트진로홀딩스(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 :
170
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
SK증권
00131850
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
40,000,000,000
0.25
총액인수

인수
대신증권
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
15,000,000,000
0.25
총액인수

인수
아이비케이투자증권
00684918
서울시 영등포구 국제금융로6길 11
25,000,000,000
0.25
총액인수

인수
현대차증권
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
15,000,000,000
0.25
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 :
170

]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
95,000,000,000
-
수수료 : 5,000,000

다. 특약사항

발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만 "발행회사"가 "금융위"의 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 아래의 사항을 각 전자게시의 방법으로 게시하는 경우 위 통보에 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
권면이자율
만기일
옵션관련사항

제170회 무보증사채
950
2.593
2022년 07월 24일
-

- 당사가 발행하는
제170회
무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채입니다.

2. 사채의 주요 권리내용

가. 조기상환(put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용
당사가 발행하는
제170회
무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Put-Option 등의 조기상환
권이 부여되어 있지 않습니다.

- 기한이익 상실사유 ("사채관리계약서" 제1-2조 14항)
"갑"은 하이트진로홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경
우
(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단시점 현재 "갑"의 전반적인 재무사항을 고려하여 판단)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태 하는 경우

(사)
"갑"이 "본 사채" 이외 사채
에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) 본 계약 체결일 현재 폐지되어 있는 구 「기업구조조정촉진법」상 구조조정 절차의 개시(해당 회사가 주채권은행에 대하여 금융채권자협의회에 의한 공동관리절차 또는 주채권은행에 의한 관리절차의 개시를 신청)와 유사한 법령상 절차(향후 구 「기업구조조정촉진법」과 유사하거나 이를 대체하는 법률 기타 제·개정 되는 법령이 있는 경우 그에 따른 절차를 포함) 또는 금융기관들의 자율적인 협약에 따른 사적 구조조정 절차의 개시가 있는 것으로 객관적으로 판단되는 경우 "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된때(향후 법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
(자) "갑"이 '채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약'에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동 협약 제9조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우

(차)
"갑"의 부채총액이 자산 총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(카)

감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우
(단, "중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자 집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의
이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원
금
금 오백억원
이상의 채
무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조
, 제2-5조의2
의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 "갑"의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 "갑"의 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수있다. 단, 가.(2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익 상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급 채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

나. 기타 사채의 권리에 관한 사항
본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 공사채 등록법에 의거 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니합니다.

3. 사채관리에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 DB금융투자(주)과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리조건

[회 차 : 170]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
95,000,000,000
-
수수료 : 5,000,000

나. 사채관리회사의 사채관리실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처

- 사채관리회사[DB금융투자(주)]의 사채관리실적 

구분
실적

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
계

계약체결 건수

3건
2건
2건
15건
19건
41건

계약체결 위탁금액

1,456억원
500억원
750억원
15,400억원
20,500억원
38,606억원

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

DB금융투자(주)
기업금융1팀
02-369-3325

다. 사채관리회사의 권한(제4-1조)

"갑"은 하이트진로홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 DB금융투자(주)을 지칭합니다.

① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며"을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"갑"은 하이트진로홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 DB금융투자(주)을 지칭합니다.

① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "을"은 제1항의 규정과 관련하여 고의 또는 중과실로 인하여 발생하는 손해에 대하여 배상책임을 진다.

마. 사채관리회사의 사임

"갑"은 하이트진로홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 DB금융투자(주)을 지칭합니다.

① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 "갑"이 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 발행회사의 의무 및 책임

"갑"은 하이트진로홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 DB금융투자(주)을 지칭합니다.

제 2-1 조 (발행회사의 원리금지급의무)

① "갑"은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 (주)하나은행 무역센터지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 이자지급일(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제 2-2 조 (조달자금의 사용)

① "갑"은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

제 2-3 조 (재무비율 등의 유지)

"갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료
될 때까지
부채비율을
500%
이
하
로
유지하여야 한다.

(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.)
단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은

63%
,
부채규모는
628,537,963,991원
이다.

제 2-4 조 (담보권 설정 등의 제한)

① "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및
동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금 채무를 담보하는 당해 자산 상의 "담보권"

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설
정되
는 채무의 합계액이
최근 보고서상
"자기자본"의

300%

를 넘지 않는 경우(별도재무제표 기준)
단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
375,800,000,000원
이며, 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의

37.6%
이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급 보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선 지급하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제 2-5 조 (자산의 처분제한)

① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에
걸쳐

자산총계의
70%

(자산처분
후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다.(별도기준)
단, "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는

1,626,823,310,540원

이다.

② "갑"은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
 1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법
에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의 2(지배구조변경 제한)

① "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "갑"은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

"갑"이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 박문덕의 지분율은
29.49%
이다.

② 제1항에도 불구하고 "갑"이 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. "갑"은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "갑"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제 2-6 조 (사채관리계약이행상황보고서)

① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 "갑"의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다.

③ "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제 2-7 조 (발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① "갑"은 "법" 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

② "갑"이 "법" 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우 에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

④ "갑"은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의1이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제 2-8 조 (발행회사의 책임)

"갑"이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

사. 사채관리회사인 DB금융투자(주)는 선량한 관리자의 주의로서 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고해 주시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

'기업공시서식 작성기준'에 따르면 투자위험요소 기재 시 지주회사의 경우 주요 자회사의 투자위험요소를 함께 기재하도록 되어 있습니다. 주요 자회사의 기준은 지주회사의 최근 사업연도 말 현재 재무제표의 자회사 장부가액을 기준으로 그 가액이 큰 순서대로 정렬 후 순차적으로 누적한 가액이 자회사 장부가액의 합계의 100분의 75에 해당하는 자회사들을 의미 합니다. 

[당사의 주요 자회사 현황(2018년 12월말 기준)]

(단위: 백만원)

자회사
의결권
지분율
장부가액
누적장부가액
누적
비율
주요자회사
여부

하이트진로(주)
50.86%
1,497,357
1,497,357
93.26%
O

(주)진로소주
100.00%
108,300
1,605,657
100.00%
X

합계
-
1,605,657
-
-
-

자료: 당사 별도감사보고서

이에 따라, 당사는 주요 자회사 요건에 해당하는 하이트진로(주)의 투자위험요소 또한 기재하였습니다. 하이트진로(주)의 연결재무정보는 당사의 연결재무제표에 포함되므로, 회사위험은 별도로 작성하지 않았습니다.

■ 지주회사 사업

[하이트진로홀딩스(주)(당사)의 사업위험]

(1-1) 지주회사의 특성에 따른 위험

당사는
하이트진로그룹의 순수지주회사입니다.
지주회사는 자회사 및 관계회사로부터 받는 배당금 수익 등을 주된 수입원
으로 하기 때문에 자회사 및 관계회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 수익도 악화
될

수 있습니다. 
특히,

당사의 경우 별도기준 수익의 약 96%~99%가 하이트진로(주)로부터의 배당금수익 및 로열티수
익이며,
연결기준 자산의 약 83%, 연결기준 매출액 중 약 90%를 하이트진로(주)가 차지

하고 있습니다. 
이처럼
당사의 재무제표에
서 절대적으로 큰 비중을 차지하는 하이트진로(주)의 주류사업부문 업황이 당사의 수익성 및 재무안정성에 큰 영향
을 미치게 됩니다. 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법")에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이, ⑥ 지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.

[지주회사제도의 강점]

장점
내용

기업구조조정 원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐
- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분
효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회 보도자료에 의하면 국내 지주회사는 2009년 이후 매년 증가하고 있으나,
2018년 3분기말 기준 총 173개사(일반 164개, 금융 9개)
로 2017년 대비 20개 감소하였습니다. 이는 지주회사 자산요건이 기존 1천억원에서 5천억원 이상으로 상향(시행령 제2조 1항 개정, ' 17.7.1 시행)됨에 따라 지주회사 제외 신고가 증가했기 때문입니다. 연도별 지주회사 추이는 아래와 같습니다.

[연도별 공정거래법 상 지주회사 추이]

(단위 : 개)

구분

2018년
3분기
2017
2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

합계

173
193
162

140

132

127

115

105

96

88

일반 지주회사

164
183
152

130

117

114

103

92

84

79

금융 지주회사

9
10
10

10

15

13

12

13

12

9

증가율

-10%
19%
16%

6%

4%

10%

10%

9%

9%

47%

자료: 공정거래위원회(2018.11)

지주회사의 주요 수입은 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다. 또한 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능 한 점도관계회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 인해 향후 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다. 

당사의 경우 주요 종속회사인 하이트진로(주)가 절대적인 비중을 차지하고 있습니다.별도재무제표 기준 당사의 영업수익을 살펴보면, 하이트진로(주)로부터의 배당금 수익과 로열티 수익이 약 96%~99%로 거의 대부분을 차지하고 있습니다.

[당사 영업수익 현황 (별도기준)]

(단위: 백만원)

과목
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년

영업수익
금액
29,900
33,230
37,733
43,691
43,572

배당금 수익
금액
28,933
28,933
33,315
39,269
39,023

비중
96.77
87.07
88.29%
89.88%
89.56%

로열티 수익
금액
967
4,297
4,418
4,422
4,549

비중
3.23
12.93
11.71%
10.12%
10.44%

하이트진로
기여도
금액
29,631
32,920
36,623
43,208
42,205

비중
99.10
99.07
97.06%
98.89%
96.86%

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서(2019.03)

연결기준 자산총액 및 매출액에서 주요 종속회사인 하이트진로(주)가 절대적인 비중을 차지하고 있습니다. 종속기업의 별도재무제표에 의한 재무현황을 살펴보면, 하이트진로(주)의
2019년 1분기 별도기준 자산이 3조 3,203억원
으로, 당사
2

019년 1분기 연결기준 자산 3조 9,909억원의 약 83%
를 차지하고 있습니다. 하이트진로(주)의
2019년 1분기 별도기준 매출액은 3,788억원으로 당사의 2019년 1분기 연결기준 매출액 4,209억원의 약 90%
를 차지하고 있습니다. 또한, 아래 종속기업의 재무현황에서 (주)진로소주를 제외한 회사들은 모두 하이트진로(주)의 연결대상 종속회사로, 하이트진로그룹의 재무상태 및 손익은 주류산업을 영위하는 하이트진로(주)의 영향이 절대적입니다.

[종속기업의 별도재무제표 기준 재무현황]

(단위: 원)

종속기업명
자산
부채
자본
당분기매출액
당분기손익
총포괄손익

하이트진로(주)
3,320,279,557,832
2,173,477,214,452
1,146,802,343,380
378,773,795,490
(-)13,682,089,966
(-)13,682,089,966

(주)진로소주
42,952,824,183
7,390,763,364
35,562,060,819
8,356,216,633
334,731,029
334,731,029

하이트진로산업(주)
136,174,995,092
40,138,199,656
96,036,795,436
16,064,512,470
238,710,324
238,710,324

블루헤런(주)
142,875,198,368
88,898,029,024
53,977,169,344
1,777,714,816
(-)366,169,985
(-)366,169,985

하이트진로음료(주)
88,569,397,349
30,402,477,316
58,166,920,033
19,920,669,990
(-)576,497,026
(-)576,497,026

Jinro Inc.
122,194,513,842
28,096,508,669
94,098,005,173
17,660,107,375
648,907,238
2,558,260,756

Jinro America Inc.
14,166,805,066
6,927,690,296
7,239,114,770
7,716,139,405
1,135,988,970
1,254,280,153

HiteJinro RUS Food Co., Ltd.
4,961,552,375
1,058,825,875
3,902,726,500
750,105,110
38,746,606
361,377,199

Hitejinro Rus Co.
1,485,828,067
571,258,968
914,569,099
265,522,533
102,256,979
172,510,083

북경진로해특주업유한공사
6,810,462,187
4,604,147,241
2,206,314,946
4,462,321,110
574,010,711
639,273,217

HITEJINRO VIETNAM Co., Ltd.
4,125,045,449
5,159,402,913
(-)1,034,357,464
1,510,151,219
(-)160,132,243
(-)176,029,202

진로양조(주)
4,212,623,254
425,262,214
3,787,361,040
723,187,680
113,601,124
113,601,124

강원물류(주)
2,823,890,756
2,735,886,971
88,003,785
3,660,867,247
7,649,048
7,649,048

수양물류(주)
2,957,465,899
2,778,866,071
178,599,828
4,039,628,863
25,809,758
25,809,758

천주물류(주)
1,722,873,669
1,760,031,578
(-)37,157,909
2,419,463,623
2,832,950
2,832,950

농업회사법인 팜컬쳐(주)
948,226,907
174,310
948,052,597
-
(-)330,000
(-)330,000

자료: 당사 분기보고서(2019.03)

상기와 같이 당사는 지주회사로, 당사의 재무제표에서 절대적으로 큰 비중을 차지하는 하이트진로(주)의 주류사업부문 업황이 당사의 수익성 및 재무안정성에 큰 영향을 미치게 됩니다. 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1-2)
지주회사 관련 규제강화 

공정거래법에서는 지주회사와 그 자회사 및 손자회사에 대한 행위제한요건을 열거하고 있으며 위반시 과징금 또는 벌칙을 부과받을 수 있습니다.
2016년 공정거래법 시행령 개정안의 발표로 지주회사의 자산요건이 강화되었습니다. 또한, 최근인 2018년 8월에는 공정거래법 전부개정안이 입법예고 되었습니다. 동 전부개정안에는 지주회사 및 사익편취 규제 강화를 포함하고 있습니다.
한편,

당사의 주요 자회사인 하이트진로(주)는 당사의 지분 27.66%(보통주 기준)을 보유하고 있는 서영이앤티(주)를 부당 지원한 행위를 했다는 명목으로 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금을 부과받은 바 있습니다.
또한,
공정거래위원회는 하이트진로(주)의 경영진과 법인을 고발하였습니다. 이와 관련하여 하이트진로(주)와 서영이앤티(주)는 공정거래위원회를 상대로 행정소송이 계류 중입니다.
지주회사에 대한 제재는 더욱 강화
되고 있습니다.
이러한 제재는 지주회사에 부담으로 작용될 수 있으며, 위반할 경우에는 과징금 또는 벌칙을 부과받을 뿐 아니라, 그룹 평판에도 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 이점 투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

공정거래법에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하고 있으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제17조 제4항에 따라 과징금또는 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

[지주회사 및 자회사에 대한 규제]

장점
내용

지주회사에 대한 규제
- 부채비율 200% 미만
- 금융회사ㆍ비금융회사 주식 동시 소유금지
- 자회사 외 계열회사 주식 소유 금지
- 자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 20%, 비상장회사 40%
- 비계열회사 주식 5% 초과 소유 금지

자회사 및 손자회사에
대한 규제
- 자회사는 손자회사 주식만을, 손자회사는 증손회사 주식만을 소유 가능
- 손자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 20%, 비상장회사 40%
- 손자회사의 경우 증손회사의 지분 100%를 보유하는 경우에만 국내계열회사 주식 보유 허용

자료 : 공정거래위원회, 2018년 공정거래백서(2018.12)

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』

제17조(과징금) ④공정거래위원회는 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자에 대하여 다음 각 호의 금액에 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제1호의 규정을 위반한 경우에는 대통령령이 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 "기준대차대조표"라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

2. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제2호의 규정을 위반한 경우에는 당해 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우 및 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

나. 삭제

다. 가목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 40

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제3호 내지 제5호, 같은 조 제3항 제2호, 같은 조 제4항 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우에는 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

4. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제3항 제1호의 규정을 위반한 경우에는 당해 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20

나. 가목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 40

제66조(벌칙) ①다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다. <개정 1992. 12. 8., 1996. 12. 30., 1998. 2. 24., 1999. 2. 5., 1999. 12. 28., 2001. 1. 16., 2002. 1. 26., 2004. 12. 31., 2007. 4. 13., 2007. 8. 3., 2009. 3. 25., 2012. 3. 21., 2013. 8. 13., 2014. 1. 24., 2014. 5. 28., 2017. 4. 18.>

1. 제3조의2(市場支配的地位의 濫用禁止)의 규정에 위반하여 남용행위를 한 자

2. 제7조(기업결합의 제한)제1항 본문을 위반하여 기업결합을 한 자

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자

4. 제8조의3을 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자

5. 제9조(상호출자의 금지 등), 제9조의2(순환출자의 금지)를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자

6. 제10조의2를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자

7. 제11조(金融會社 또는 保險會社의 議決權 제한) 또는 제18조(是正措置의 이행확보)의 규정에 위반하여 의결권을 행사한 자

8. 제15조(脫法行爲의 금지)의 규정에 위반하여 탈법행위를 한 자

9. 제19조(부당한 공동행위의 금지)제1항의 규정을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 행하도록 한 자

9의2. 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항제7호, 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)제1항 또는 제4항을 위반한 자

9의3. 제23조의3(보복조치의 금지)을 위반한 자

10. 제26조(事業者團體의 금지행위)제1항제1호의 규정에 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자

11. 제50조제2항에 따른 조사 시 폭언·폭행, 고의적인 현장진입 저지·지연 등을 통하여 조사를 거부·방해 또는 기피한 자

②제1항의 징역형과 벌금형은 이를 병과할 수 있다.

제70조(양벌규정) 법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제66조부터 제68조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.

[전문개정2009.3.25.]

자료 : 법제처

한편, 2016년 9월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따르면, 공정거래법 상 지주회사 요건을 기존 자산총액 1,000억원 이상인 회사에서 자산총액 5,000억원 이상인 회사로 자산요건이 상향되며, 자산요건 상향관련 규정은 2017년 7월 1일부터 시행되었습니다. 개정 시행령 시행 이전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1천억 원 ~ 5천억 원인 기존 지주회사는 10년의 경과조치 기간을 두고 자산요건(5천억 원)을 충족하지 않더라도 공정거래법상 지주회사로 인정하는 것으로 되어 있습니다. 

[공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안]

□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조) 

ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.

* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) : 
①자산총액 1천억 원 이상(자산요건), 
②자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)

ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.

* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.

ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음.

자료 : 공정거래위원회(2016.09)

또한, 공정거래위원회는 변화하는 경제환경과 공정경제 혁신성장 등 시대적 요구를 반영하기 위해 '공정거래법 전부개정안'을 2018년 8월 24일 입법예고 하였습니다. 동 개편안은 민간 전문가로 구성된 특별위원회 논의결과를 토대로 학계, 국회, 경제계, 토론회 등을 통한 이해관계자 의견을 반영한 것입니다. 동 개편안은 크게 법 집행체계 개선, 기업집단법제 개선, 혁신성장 생태계 구축, 법집행의 투명성 강화를 주요 내용으로 하고 있습니다. 이 중, 지주회사 및 지배구조와 관련된 개정안 내용은 다음과 같습니다.

[공정거래법 전부개정안]

□ 편법적 지배력 확대 차단 강화

ㅇ (공익법인) 대기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도의 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금 혜택을 받으면서 총수일가의 지배력 확대나 사익편취 수단으로 이용된다는 우려가 지속적으로 제기되어 왔다.

- 이에 공익법인이 보유한 계열사 지분의 의결권 행사를 원칙 금지하되, 상장 계열사에 한해 특수관계인의 지분을 합산하여 15% 한도 내에서 예외적으로 의결권을 행사할 수 있도록 했다.

- 다만, 법시행 후 2년간은 현재와 같이 의결권 행사를 허용하되, 2년 경과 후 3년에 걸쳐 단계적으로 의결권 행사 비율을 축소하도록 했다.(30%→25%→20%→15%)

ㅇ (금융보험사) 금융보험사의 추가적 의결권 제한(금융보험사 단독 5% 규제)은 규제 실익이 크지 않아 현행 기준을 유지하기로 했다.

- 다만, 적대적 인수합병(M&A) 방어와 무관한 계열사 간 합병은 예외적 의결권 행사 사유에서 제외했다.

ㅇ (순환출자) 상호출자제한 기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 않은 경우 현행 규정으로는 규율하기가 쉽지 않은 상황이다.

- 이에 지정 전의 순환출자에 대해 의결권 제한을 도입하되, 기존 집단의 경우 순환출자를 자발적으로 해소하는 추세인 점을 감안하여 신규로 지정되는 기업집단에 한하여 의결권 제한을 적용하기로 했다.

□ 지주회사 및 사익편취 규제 강화

ㅇ (지주회사) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우도 포함)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 상향했다.

- 구체적으로 상장회사에 대한 지분율은 현행 20%에서 30%로, 비상장회사에 대한 지분율은 현행 40%에서 50%로 상향했다.

- 한편, 기존 지주회사에 대해서는 세법상의 규율(익금불산입률 조정 등)을 통해 자발적인 상향을 유도해 나가기로 했다.

ㅇ (사익편취) 규제 회피 등에 대한 지적이 많은 사익편취 규제는 규제 대상 총수일가 지분율 기준을 현행 상장회사 30%, 비상장회사 20%에서 상장ㆍ비상장 구분없이 20%로 일원화하고,

- 이들 기업이 50% 초과 지분을 보유하고 있는 자회사도 규제 대상에 포함시켜 규제 실효성을 제고했다.

□ 기업집단 지정 및 해외계열사 공시

ㅇ (지정 기준) 상호출자제한 기업집단의 범위가 경제 규모의 성장에 연동하여 자동적으로 결정될 수 있도록 상호출자제한 기업집단 기준을 현행 자산규모(10조 원)에서 GDP의 0.5%에 연동하는 방식으로 개편했다.

- 다만, 수범자의 예측가능성을 제고하기 위해 명목 GDP 0.5%가 10조 원을 초과하는 해의 다음해부터 시행하기로 했다.(2023년~2024년 예상)

ㅇ (해외계열사) 동일인(총수)에게 국내계열사에 직·간접 출자한 해외계열사의 주식 소유 및 순환출자 현황과 총수일가가 20% 이상 지분을 보유한 해외계열사 현황에 대한 공시 의무를 부과했다.

자료 : 공정거래위원회(2018.08)

동 전부개정안이 국회를 통과하여 시행될 경우, 현행 공정거래법 상 지주회사의 자회사 지분율 요건은 자회사 및 손자회사의 경우 비상장사 40% 이상, 상장사 20% 이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나, 개정안에서는 기존 지주회사가 자회사나 손자회사를 신규 편입하기 위해서는 비상장사 50%, 상장사 30% 이상으로 기준을 더욱 강화하였습니다. 또한, 총수일가가 상장사 30%, 비상장사 20% 이상의 지분을 보유한 경우 그 대상이 되는 사익편취 규제의 경우, 상장사와 비상장사 모두 20%로 일원화하면서 이들 기업이 50% 초과 지분을 보유하고 있는 자회사도 규제 대상에 포함하였습니다.

한편, 당사의 주요 자회사인 하이트진로(주)는 당사의 지분 27.66%(보통주 기준)을 보유하고 있는 서영이앤티(주)를 부당 지원한 행위를 했다는 명목으로 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금을 부과받은 바 있습니다. 또한, 공정거래위원회는 하이트진로(주)의 경영진과 법인을 고발하였습니다. 하이트진로(주) 및 임직원에 대한 제재 현황은 다음과 같습니다.

[하이트진로(주) 및 임직원에 대한 제재 현황]

① 처분 일자 : 2018.04.09
② 처벌, 조치대상자 및 조치 내용
 1) 법인(하이트진로(주))
 - 계열회사 서영이앤티(주)에 대한 부당한 지원행위 등에 관한 건
 : 과징금 (79억 4,700만원)
 - 소속직원의 허위자료 제출행위에 관한 건
 : 과태료(1억원)
 2) 개인(임, 직원)
 - 부당한 지원 행위
 대표이사(근속년수 29년 5개월), 부사장(근속년수 6년 2개월), 
 상무(근속년수 25년 5개월) → 형사고발
 - 허위자료 제출행위
 차장(담당) (근속년수 26년 5개월) → 과태료 1천만원

③ 사유 및 근거법령
 1) 부당한 지원행위
 - 인력지원 : 舊 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법'이라 함) 
 제23조 제1항 7호
 現 공정거래법 제23조의2 제1항 제1호

- 공캔 거래 : 舊 공정거래법 제23조 제1항 제7호

- 코일 거래 : 舊 공정거래법 제23조 제1항 제7호

- 주식매각 우회지원 : 舊 공정거래법 제23조 제1항 제7호

- 글라스락 캡 거래 : 現 공정거래법 제23조 제1항 제7호
 2) 허위자료 제출행위 : 舊 공정거래법 제69조의2 제1항 제6호

④ 처벌 또는 조치에 대한 회사 및 임직원의 이행현황
 과징금 : 2018.06.22 과징금 납부
 2018.05.09 행정소송 제기
 과태료 : 2018.05.10. 공정위에 이의신청 제기
 2018.05.15. 공정위 이의제기 사실 관할법원에 통보
⑤ 재발방지를 위한 회사의 대책

- 공정위가 지적한 부당한 지원행위 및 특수관계인에 대한 부당한 이익 제공행위
 유형 해소

자료 : 당사 분기보고서(2019.03)

하이트진로(주)와 서영이앤티(주)는 상기 제재와 관련하여 행정소송이 계류 중이며, 소송의 결과는 증권신고서 제출기준일 현재로서는 예측할 수 없습니다.

사건번호
원고
피고
소송내용
소제기일
소송가액
(천원)
진행상황
향후 소송일정
소송결과에 따라 회사에
미치는 영향
대응 방안

서울고등법원
2018누44595
하이트
진로(주) 외 1
공정거래위원회
계열회사 부당지원에 따른 공정위의
시정명령 및 과징금 납부명령 취소
2018.
05.09
1,622,666
2심 진행중
2019.08.21
변론기일
과징금 기 납부되어
-승소시 : 전액 반환
-일부승소시 : 취소된 금액 반환
공정위 결정에 대해 변론

상기와 같이 공정거래법 전부개정안이 발표되는 등 지주회사에 대한 제재는 더욱 강화되는 모습입니다. 이러한 제재는 지주회사에 부담으로 작용될 수 있으며, 위반할 경우에는 과징금 또는 벌칙을 부과받을 뿐 아니라, 그룹 평판에도 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 이점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 주류 사업

[하이트진로(주)의 사업위험]

(2-1) 주류시장 성장세 둔화

국내 주류 산업은 위스키를 제외한 대부분의 주종이 국내에서 생산되고 소비되는 전형적인 내수 산업입니다. 주류는 기호품적 특성을 지니고 있어
경기 변화에 따른 수요탄력성이 높은 편이며, 주종간 상호 대체재적 성격을 가지고 있습니다. 최근
국내 인구증가 정체는 주류시장 성장 둔화로 이어져 전형적인 성숙기 시장의 산업 양상을 보이고 있습니다. 또한 삶의 질과 건강에 대한 대중들의 높은 관심으로
성인 음주율과 1인당 주류 소비량 증가에 한계가 있을 것으로 판단됩니다. 이러한 변화는 주류산업의 양적 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주류산업이란 일반적으로 알콜을 1.0% 이상 함유하여 음용했을 때 취하는 음료인 주류를 생산하는 산업활동을 의미합니다. 주세법상 '주류'라 함은 주정과 알코올분 1도 이상의 음료를 말합니다. 주세법상에 따라 주류는 알코올분 85도 이상으로 증류한 주정, 맥주ㆍ탁주 등의 발효주, 소주ㆍ위스키 등의 증류주로 구분할 수 있습니다.

[주류의 종류]

구분
종류
제조방법

주정
주정
녹말 또는 당분을 발효시켜 알코올분 85도 이상으로 증류한 것

발효주
탁주, 약주, 청주, 맥주, 과실주
발효액을 그대로 혹은 여과해 빚은 술

증류주
소주, 위스키, 브랜디, 일반증류주, 리큐르
발효액을 증류하여 빚은 술

(자료: 주세법, 주류의 종류별 세부내용)

국내 주류 산업은 대부분의 주종이 국내에서 생산되고 소비되므로 전형적인 내수 산업입니다. 현재 국내에서 생산 및 유통되는 품목은 소주, 맥주, 위스키, 청주, 탁주 등이며 이 중에서 소주, 맥주 등이 국내 주류 시장의 약 90%를 차지하고 있습니다. 필수재 성격이 강한 다른 음식료품과는 달리, 주류는 기호품적인 특성을 지니고 있어 경기 변동에 민감하게 반응하는 편입니다. 이에 따라 수요탄력성이 비교적 높은 편이며 제품간 대체성이 상대적으로 커서 주종간 경쟁이 심한 특성을 보이고 있습니다. 일반적으로 경기 호황기에는 맥주가, 반대로 불황기에는 소주의 소비가 증가하는 모습을 보여 왔습니다. 또한 경기변동이나 소비심리의 변화에 따른 민감도는 가격이 비싼 위스키가 가장 크고 맥주는 중간, 소주와 막걸리는 대중적인 성향으로 인해 낮게 나타나고 있습니다.

최근 국내 인구 증가
율이 정체기에 접어들면서 국내 주류시장의 성장세도 감소하였습니다. 2014년 0.63%의 성장률을 나타내었던 추계인구는 2014년 이후 지속적으로 감소하여
2017년 인구성장률은 0.28%까지 하락하였고, 2018년에는 소폭 반등하여 인구성장률은 0.
48%
를 기록하고 있습니다.
지난 1997년 이후 인구 증가율은 단 한차례도 1% 이상 성장하지 못하며 정체를 보이고 있습니다.

[국내 추계 인구 증가율]

(단위 : 명)

구분
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

추계인구
49,307,835
49,554,112
49,936,638
50,199,853
50,428,893
50,746,659
51,014,947
51,217,803
51,361,911
51,606,633

인구성장률
0.52%
0.50%
0.77%
0.53%
0.46%
0.63%
0.53%
0.40%
0.28%
0.48%

추계인구_인구성장률_예비투자설명서

(자료 : 통계청 장래인구 추계)

주류시장의 주된 소비층은 20대 이상 성인인구입니다. 20대 이상 성인인구 증가율이
2014년 이후 매년 감소하는 추세에 있으며
, 성인 음주율 및 1인당 소비량 증가에 한계가 있는 상황에서 주류소비의 소득탄력성이 둔화될 수 밖에 없어 시장 성숙기 징후가 뚜렷해 지고 있습니다. 

[20대 이상 추계 인구 비중 및 증가율]

(단위: 명)

구분
2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

20대 이상
추계인구
38,091,677
38,569,686
39,068,506
39,677,141
40,237,633
40,788,834
41,452,484
42,068,286
42,638,827
43,183,599
43,837,114

20대 이상 인구성장률
1.49%
1.25%
1.29%
1.56%
1.41%
1.37%
1.63%
1.49%
1.36%
1.28%
1.51%

20대 이상 인구의 비중
77.7%
78.2%
78.8%
79.5%
80.2%
80.9%
81.7%
82.5%
83.3%
84.1%
84.9%

(자료: 통계청 장래인구 추계)

[주류품목별 출하량 추이]

(단위: ㎘)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
(주2)

탁주
414,550
383,716
376,560
355,122
340,852
331,512

약주
11,543
11,034
9,226
8,958
6,613
7,109

복분자주
5,047
4,923
4,523
4,188
4,693
4,539

주정
310,899
303,140
320,201
329,474
319,363
316,913

소주
1,280,801
1,242,006
1,343,376
1,412,258
1,376,611
1,382,184

위스키
2,889
3,015
3,283
3,952
4,845
4,946

(주1) 맥주의 경우 통계청에서 2010년 이후 집계 중단
(주2) 2017년 주류품목별 출하량은 통계청 잠정치임

(주3) 통계청에서 2017년 이후 자료를 공개하고 있지 않는 관계로 동 기간 까지만 기재하였습니다.
(자료: 통계청 국가통계포털 광업제조업동향조사)

주류소비는 중ㆍ단기적으로 정부의 규제, 경기변동, 스포츠 이벤트 및 계절적 요인 등에 영향을 받고 있으며, 장기적으로는 인구통계적 변수, 소득 수준, 음주 문화, 기후변화 등의 영향을 받고 있습니다.

장기적으로 주류의 주된 소비계층인 20세~49세의 성인인구의 증가율이 감소하고 있으며, 음주 문화 개선 홍보 캠페인과 웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심이 증폭되고 있으므로 주류산업의 전반적인 양적 성장의 한계로 이어질 수 있습니다.
또한 '부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률(김영란법)' 시행, 주 52시간 근무제 도입 등으로 폭음과 2차 술자리가 감소하고, 혼술/홈술 트렌트가 확산되고 있는 점도 주류 소비량 감소에 주 원인으로 작용하고 있습니다.

[1인당 알코올 소비량 추이]

1인당_알코올소비량_예비투자설명서

(주1) 1인당 알코올 소비량은 주류 출고량(국세청)을 만15세 이상 인구(세계보건기구(WHO) 음주가능인구)로 나눈 수치임

(주2) 한국주류산업협회에서 2013년 2월 이후 자료를 공개하고 있지 않는 관계로 동 기간 까지만 기재하였습니다.
(출처 : 한국기업평가(주류산업, 경쟁의 현 주소와 미래(2018.11.07)))

실제로 음주가능인구 1인당 알코올 소비량은 2005년 9.6리터에서 2017년에는 8.6리터로 감소하고 있으며, 도수가 낮고 음용이 간편한 맥주의 소비량 증가와 도수가 높은 위스키 등의 소비량 감소 등으로도 연결되고 있습니다. 위와 같은 구조적 요인으로 인한 주류 소비량 감소는 하이트진로(주) 사업에 위험요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-2) 주류산업의 규제

국내 주류 산업은
정부의 엄격한 규제하에 성장해왔으며 주세법의 대상이 됩니다. 주세법은 면허획득 요구사항, 가격, 표기, 배급업자와의 관계, 재료와 원료의 공급, 생산공장, 생산의 기준 및 방법, 주류의 판매대상 등을 관리합니다. 이러한
법률과 법규를 준수하지 못할 경우 면허, 허가, 승인 등의 취소 및 정지를 당하는 등의 손실을 입을 수 있습니다. 또한, 향후 새로운 법규들이 채택된다면 현재 운영을 유지함에 있어 하이트진로(주)에
자본적 지출 또는 추가적인 운영비용 지출이 요구될 수 있어 하이트진로(주)의 사업, 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 주류 산업은 1960년대 이후 현재에 이르기까지 국가경제의 중요한 몫을 담당해 왔습니다. 특히 1950~1970년대 무렵의 후진적 산업환경 속에서 주류산업의 조세수입은 우리 경제의 기초를 세우는데 큰 공헌을 하였습니다. 또한 주류 산업은 국가의 물가정책, 양곡정책, 국민보건위생, 방위산업 등 여러 공익과 관련되어 있습니다. 농가소득증대를 위한 주정용 쌀보리 계약재배 등은 양곡정책의 일환이고 주류가격은 물가와 직결되므로 국가로부터 공익차원에서 관리되고 있습니다. 또한 주류의 원료인 주정의 경우 화약제조의 원료로도 사용되므로 방위산업까지 영향을 미칩니다. 이와 같은 주류산업의 다양한 공익적 특성으로 인하여, 주류산업은 그 시작 초기부터 현재까지 정부의 엄격한 규제와 관리하에 성장하고 있습니다.

또한 정부의 중요한 세수원 역할을 하는 동시에 원료인 농산물 수급문제, 국민건강 등 외부경제 효과가 높아 생산, 유통, 소비의 제반 단계에서 높은 수준의 국가통제 및 규제를 적용 받고 있습니다. 주류 제조 및 유통 면허제, 국세청의 가격신고, 주정 판매 제한과 같은 규제가 사업상의 제약으로 작용하는 동시에 이러한 제도적 장치가 기존 사업자에 대한 보호장치로 작용하여 비교적 안정적인 사업환경을 제공해 왔습니다. 다만 정부는 최근 주류산업의 경쟁력 강화를 위해 유통 규제 완화 정책을 모색하고 진입 규제 완화를 위해 종합주류도매면허의 자격요건을 대폭 완화할 방침입니다. 이러한 주류 시장 규제 완화가 이루어지면서 점진적인 시장환경의 변화가 예상됩니다.

[주류 시장의 주요 규제 내용]

규제제도
내용

주종별 면허 제도
주류 생산에서 각 주종에 따른 개별 면허의 취득

최소 음주허용 연령
만 19세 이하 연령자의 주류 구입과 음주 불가

광고 제한
저녁 11시 이전 공중파 방송에서의 방송 불가

주정 공동판매제
주정회사간 원재료의 구매와 판매 협력

겸업금지
주류의 생산과 운반, 판매의 분리

(자료 : 한국신용평가)

[주류제조 면허 개방 연혁]

단계
개방시기
대상주류

제1단계
1991년 9월 1일
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조 7호의 규정에 의한 시장 지배적 사업자에 해당하는 주류 면허개방(맥주, 위스키, 브랜디, 청주, 리큐르, 과실주, 증류식소주, 기타주류)

제2단계
1993년 3월 1일
탁주, 주정을 제외한 모든 주류의 면허를 전면개방(희석식 소주, 일반증류주, 약주)

제3단계
1993년 7월 1일
모든 주류 전면개방 (탁주, 주정)

(자료 : 국세청)

주류가 조세수입에서 차지하는 비중이 크기 때문에 세수의 안정적 확보를 위해 원료, 판매가격, 세율, 시설기준 등 다양한 정부의 규제가 존재합니다. 특히 주류 제조업 면허를 득하기 위해서는 일정 규모의 제조시설을 갖추도록 요구하고 있어 동 시설 기준(용량)이 신규진입을 저해하는 진입장벽으로 작용하여 왔으나, 최근 단계적으로 완화되는 추세입니다. 특히 맥주의 경우 제조시설 기준이 2000년 1월 시행된 주세법 시행령에서는 1,850㎘ 이상이었으나 2013년 7월 주세법 시행령 개정을 통해 100㎘로 대폭 완화되었으며, 2014년 4월 100㎘ 에서 50㎘ 이상(후발효조 기준)으로 추가적 완화가 이루어져, 소규모 하우스맥주 제조장이 지속적으로 증가할 것으로 예상 되고 있습니다. 또한, 2016년 3월 31일 이후 위스키 및 브랜디 제조 시설 기준이 숙성통 및 저장소 총 용량의 합 기준 50㎘ 이상에서 25㎘ 이상으로 크게 완화되어 소규모 위스키 제조자 역시 증가할 것으로 전망되며, 2017년 2월 7일 이후 주정 제조시설이 발효조 총용량 550㎘ 이상에서 275㎘ 이상으로 완화되어 신규 업체의 시장 진입이 용이해졌습니다. 이러한 정부 규제 완화는 기존 주류 산업 내 경쟁 심화를 불러올 수 있으며 개별 사업자들의 점유율 하락 및 수익성 저하가 발생할 수 있습니다.

[주류별 제조장 시설기준]

주류별
시설구분
시설기준

가. 주정
1) 발효 및 증류시설
가) 발효조 총용량
나) 술덧탑
다) 정제탑
2) 시험시설
가) 현미경
나) 항온항습기
다) 간이증류기

275㎘ 이상
1기 이상
1기 이상

1,000배 이상 1대
0 ～ 65℃ 1대
1대

나. 탁주 및 약주
1) 담금ㆍ저장ㆍ제성용기
가) 담금(발효)조 총용량
나) 제성조 총용량
2) 시험시설
가) 간이증류기
나) 주정계

3㎘ 이상
2㎘ 이상

1대
0.2도 눈금 0 ～ 30도 1조

다. 청주
1) 담금ㆍ저장ㆍ제성용기
가) 담금(발효)조 총용량
나) 저장 및 검정조 총용량
2) 시험시설
가) 현미경
나) 항온항습기
다) 간이증류기
라) 무균상자

5㎘ 이상
7.2㎘ 이상

500배 이상 1대
0 ～ 65℃ 1대
1대
1대

라. 맥주
1) 담금ㆍ저장ㆍ제성용기
가) 용기 총용량
(1) 전발효조
(2) 후발효조(저장조)
2) 시험시설
가) 현미경
나) 항온항습기
다) 가스압측정기
라) 간이증류기

25㎘ 이상
50㎘ 이상

500배 이상 1대
0 ～ 65℃ 1대
1대
1대

마.과실주

1) 담금ㆍ저장ㆍ제성용기
가) 담금(발효)조 총용량
나) 저장 및 검정조 총용량
2) 시험시설
가) 현미경
나) 항온항습기
다) 간이증류기

21㎘ 이상
22.5㎘ 이상

500배 이상 1대
0 ～ 65℃ 1대
1대

바. 소주[법 별표 제3호가목5)부터 9)까지의 규정에 따른 주류]

1) 담금ㆍ저장ㆍ제성용기
가) 희석조 및 검정조 총용량
2) 시험시설
가) 현미경
나) 항온항습기
다) 간이증류기

25㎘ 이상

500배 이상 1대
0 ～ 65℃ 1대
1대

사. 소주[법 별표 제3호가목1)부터 4)까지의 규정에 따른 주류]

1) 담금ㆍ저장ㆍ제성용기
가) 담금(발효)조 총용량
나) 저장 및 검정조 총용량
2) 시험시설
가) 현미경
나) 항온항습기
다) 간이증류기

5㎘ 이상
25㎘ 이상

500배 이상 1대
0 ～ 65℃ 1대
1대

아. 위스키 및 브랜디

1) 담금ㆍ저장ㆍ제성용기
 가) 담금(발효)조 총용량
 나) 원액숙성용 나무통 총용량
 다) 저장 및 제성조의 총용량
2) 시험시설
 가) 현미경
 나) 항온항습기
 다) 간이증류기

5㎘ 이상

나)와 다)를 합해 25㎘ 이상

500배 이상 1대
0 ～ 65℃ 1대
1대

자. 일반증류주, 리큐르 및 기타 주류

1)담금ㆍ저장ㆍ제성용기
가) 담금(발효)조 총용량
나) 저장, 침출, 제성조 총용량
2) 시험시설
가) 현미경
나) 항온항습기
다) 간이증류기

5㎘ 이상
25㎘ 이상

500배 이상 1대
0 ～ 65℃ 1대
1대

(주) 상기 '바' 및 '사'항의 소주 관련 구분은 주세법 별표 제3호를 참조
(출처 : 주세법 시행령(2019.02.12 시행) [별표3] 주류제조장의 시설기준 -1. 일반적 시설기준)

주류산업은 주세법에 의거하여 엄격하고 방대한 법규의 대상이 되며, 주세법은 면허획득 요구사항, 가격, 표기, 배급업자와의 관계, 재료와 원료의 공급, 생산공장, 생산의 기준 및 방법, 주류의 판매대상 등을 관리합니다. 이런 법규들은 기본적으로 국세청과 관련 기관들에 의해 관리됩니다. 2004년 1월 1일 개정 주세법 시행으로 맥주 주세율이 2005년 90%를 시작으로 2007년에는 72%까지 단계적으로 인하된 바 있으며, 2018년 2월 현재 맥주의 주세율은 72%를 유지하고 있습니다.

또한, 하이트진로(주)가 영위하고 있는 주류산업은 환경 및 아동보호, 보건문제와 관련된 법규의 대상입니다. 따라서 하이트진로(주)의 사업에 적용되는 법률과 법규를 준수하지 않을 시 면허, 허가, 승인 등의 취소 및 정지를 당하는 등의 손실을 입을 수 있습니다. 추가적으로 향후 새로운 법규들이 채택된다면 현재 운영을 유지함에 있어 하이트진로(주)에 자본적 지출 또는 추가적인 운영비용 지출이 요구되어 동사의 사업, 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[최근 3년간 주요 주류에 관한 주세율 현황]

구분
2018년
2017년
2016년

맥주
72%
72%
72%

소주
72%
72%
72%

위스키
72%
72%
72%

약주
30%
30%
30%

청주
30%
30%
30%

과실주
30%
30%
30%

막걸리
5%
5%
5%

자료: 주세법
주1) 교육세는 주세율의 10%(단, 주세율이 70%를 초과하는 경우에는 30%)
주2) 부과방식은 출고가격 또는 수입신고가격 ×세율

최근 3년간 주세율의 변동은 없었으나 조세제도 변화에 따라 주류 소비의 변동성이 나타나고 있으며, 정부 규제의 완화에 따라 주류 회사의 영업 환경이 변화하는 모습을
보이고 있습니다.

현재 국내 주류 과세체계는 알코올 도수나 양에 따라 세금을 정하는 종량세가 아닌 가격을 기준으로 한 종가세 방식이며, 국내 맥주업계는 과세 표준 차이로 수입맥주 세금이 적게 매겨지면서 국내 맥주 가격이 차별받고 있다고 주장하고 있습니다. 국산 맥주는 제조원가에 이윤과 판매관리비를 포함한 출고가에 세금을 부과하는 반면, 수입맥주는 이윤이나 판매관리비를 뺀 수입 신고가를 기준으로 세금을 매기고 있기 때문입니다. 국내 맥주업계의 반발이 지속됨에 따라 정부는 최근 주류 과세체계를 종량세로 개편하는 방안을 검토하는 것으로 알려졌습니다. 해당 개편안은 9월에 국회에 제출될 예정이며, 국회에서 통과될 경우 2020년 1월부터 적용될 예정입니다. 하지만 동 개편안의 시행여부 및 개편안의 세부 내용들은 확정되지 않았기에 현재 시점에서 개정 법률이 주류업계에 미칠 영향을 추측하기는 어려운 상황입니다. 예상치 못한 법적, 규제적 변화는 하이트진로(주)의 사업에 불리한 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-3) 주류시장의 경쟁 심화

국내 주류시장은 성숙단계에 진입하여 향후 급격한 양적 성장을 기대하기 힘든 상황이며,
대규모 설비투자 부담 및 유통구조의 보수성 등으로 진입장벽이 높은 편
입니다.
이에 따라 산업내 과점 형태의 경쟁구도를 나타내고 있습니다. 시장 점유율 확대는 수익성과 직결되는 문제입니다. 주류시장은
점유율 확대를 위해 업체간 경쟁이 치열한 편이며, 특히 기업들은 광고를 통해 브랜드 인지도를 높이려는 모습을 보입니다. 이에 따라
판관비 중 광고비가 차지하는 비중이 여타 업종에 비해 높은 편
입니다.
높은 경쟁강도와 이로 인한 마케팅 비용 증가는 하이트진로(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 주류산업은 수요의 대부분이 내수 위주로 이루어지며 시장의 성장성에 비해 업계의 공급이 증가하고 있습니다. 또한 사업 초기 대규모 설비투자 부담과 더불어 지역 또는 전국 단위 유통망 구축과 인지도 형성에 많은 비용과 시간이 소요됩니다. 더 나아가 시장지위 유지와 브랜드 인지도 제고를 위한 지속적인 투자가 필요하며 산업에 대한 정부의 규제 때문에 진입장벽이 높은 산업에 속합니다.

최근에는 소비자 기호 변화 주기 단축과 함께 수입맥주와 포도주와 같은 대체제품 시장진입에 대응하여 국내 주류회사들의 신제품 개발비용과 마케팅 비용의 확대가 이루어지고 있어 신규 회사의 주류 시장으로의 진입은 매우 제한적일 것으로 보여지나, 이는 하이트진로(주)와 경쟁회사간 경쟁 심화로 수익성에 영향을 미칠 수도 있습니다. 

2016년 주류시장은 소주 시장은 안정성을 유지하였으나 맥주시장은 경기 둔화와 수입맥주 고성장에 따른 국내 맥주 수요 부진, 신제품 출시 등에 따른 마케팅비용 증가 등으로 수익성이 저하되었습니다. 2017년은 가파른 수입맥주의 성장세와 더불어 국내 기업들의 맥주 생산능력 확장으로 인해 주류 공급이 증가하고 경쟁강도는 심화된 추세를 보였습니다. 지역 경쟁이 심하던 소주 시장 역시 지방 소주 기업들의 수도권 시장 확보를 위한 마케팅 강화로 수도권 진출을 희망하는 중소 소주기업을 중심으로 수익성이 저하될 가능성이 높습니다.

맥주시장은 하이트진로(주)와 오비맥주(주)가 전체시장을 복점형태로 지배하고 있었으나, 2014년 롯데칠성음료(주)가 '클라우드'를 출시하며 맥주시장에 신규 진출하였습니다. 롯데칠성음료(주)가 시장에 진입하면서 설비를 신설하고 수입맥주가 국산맥주시장을 잠식함에 따라 국산 맥주의 전반적인 수급구조 안정성이 저하되는 추세입니다. 또한, 주류시장은 성숙단계에 진입하여 향후 시장의 급격한 양적 성장을 기대하기 힘든 상황입니다. 이로 인해 시장 참여 업체들 간의 시장 점유율 경쟁이 치열하며, 시장점유율 확대를 위해 광고를 통한 브랜드 이미지 제고와 브랜드 인지도를 높이는 모습을 보이고 있습니다.

[주요 주류회사 브랜드 보유 현황]

회사명
브 랜 드

하이트진로
하이트, 맥스, D, 스타우트, 퀸즈에일, 참이슬, 참이슬 클래식, 자몽에이슬 등

오비맥주
OB, 프리미어 OB, 카프리, 카스, 버드와이저, 호가든, 코로나, 레드락 등

롯데
처음처럼, 순하리, 클라우드, 피츠, 청하, 백화수복, 설중매, 국향, 설화 등

보해
보해, 보해골드, 천연의 아침, 매취순, 복분자, 잎새주, 부라더 시리즈 등

금복주
참소주, 안동소주, 경주법주, 제비원 등

무학
좋은데이, 좋은데이 컬러, 화이트, 톡소다, 매실마을 등

대선
시원, 시원프리미엄, 그리워예, 담금시원 등

국순당
백세주, 명작, 예담 등

이처럼 치열
해지는 주류시장에서 시장점유율 확대를 위해 하이트진로(주)는 꾸준히 마케팅 비용을 지출하고 있습니다. 광고선전비는 2013년부터 2016년까지 증가하는 모습을 보였으며,
연결기준 매출액 대비 광고선전비의 비중 또한 2012년 7.67%에서 2019년 1분기 8.11%까지 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 

[하이트진로(주) 판관비 및 광고비 추이(K-IFRS 연결 기준]

(단위: 백만원)

과목
2019년
 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

매출액
422,972
1,885,626
1,889,910
1,890,233
1,907,481
1,872,333
1,897,469
2,034,626

매출원가
259,963
1,123,766
1,086,067
1,066,386
1,087,052
1,088,471
1,074,666
1,162,927

판매비와관리비
167,193
671,418
716,593
699,841
686,441
690,159
661,751
704,544

매출액 대비 판관비 비율
39.53%
35.61%
37.92%
37.02%
35.99%
36.86%
34.88%
34.63%

광고비
34,296
139,920
156,409
165,242
164,308
162,958
141,905
156,116

매출액 대비 광고비 비율
8.11%
7.42%
8.28%
8.74%
8.61%
8.70%
7.48%
7.67%

자료: 하이트진로(주) 2019년 분기보고서(2019.03) 및 각 사업연도별 사업보고서

[하이트진로(주) 생산 실적 및 가동률 추이]

(단위: ㎘)

사업부문
2019년
 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

맥주부문 합계
103,382
551,348
571,088
662,708
745,320
738,926
804,913
893,836

소주부문 합계
171,682
677,654
663,706
654,539
636,989
622,936
579,435
594,692

맥주/소주 합계 생산 실적
275,064
1,229,002
1,234,794
1,317,247
1,382,309
1,361,862
1,384,348
1,488,528

자료: 하이트진로(주) 2019년 분기보고서(2019.03) 및 각 사업연도별 사업보고서

맥주 시장과 소주 시장이 주류 시장의 약 90%를 차지하고 있는 가운데 하이트진로(주)의 맥주 및 소주 생산량의
합은 2012년 이후 2014년까지
하락추세를 보이다 2015년 소폭 상승하였습니다. 그러나 2016년을 기점으로 수입 맥주 증가와 국내 맥주 시장 경쟁 과열화로 인하여 추가적인 하락세를 보이고 있습니다. 2018년 맥주/소주 생산실적은 2017년과 비교하여 5,792㎘ 감소한 1,229,002㎘를 보이고 있습니다.
현재 국내 맥주 시장은 '테라'를 출시한 하이트진로(주)와 '클라우드'로 시장에 진입한 롯데, 다국적 맥주기업 AB인베브에 재인수된 오비맥주(주)간의 국내 맥주시장 3자간 경쟁이 본격화 되고, 에일맥주 및 수제맥주가 인기를 끌면서 향후 경쟁이 심화될 가능성이 높으며, 과일소주 및 탄산주 시장의 급부상에 의한 다양한 신 주류 등장 등 주류시장내 경쟁 구도는 지속적으로 변동될 수 있습니다.
소주시장에서 하이트진로(주)가 높은 점유율을 보이고 있으나, 점유율 유지를 위해 광고비 투입은 지속적으로 이뤄질 것으로 예상됩니다. 이처럼 심화되는 경쟁상황에서 브랜드파워 제고를 위한 마케팅 비용 지출은 하이트진로(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2-4) 주류산업의 원재료

하이트진로(주)
원재료의 대부분을 차지하는 주정과 맥아(맥주맥)의 원재료인 곡물을 대부분 수입에 의존하고 있어 국제 곡물 가격 및 환율의 변동에 영향을 받습니다. 국제 곡물 가격에는 곡물의 작황, 곡물에 대한 수요 및 벌크선 운임 등이 복합적으로 영향을 미치게 되며 곡물 가격 상승 및
환율 변동은 하이트진로(주)의 원재료 비용에 영향을 미쳐 하이트진로(주)를 비롯한 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하이트진로(주)의
2019년 1분기 연결기준 매출원가(2,360억원) 대비 원재료 비용의 비율은 약 45.92% 수준
이며, 이 중 주 원재료인 주정과 맥아가 대부분을 차지하고 있습니다. 주정과 맥아의 원재료인 곡물은 대부분 수입에 의존하므로 국제 곡물 가격 및 환율의 변동에 영향을 받습니다. 국제 곡물 가격에는 곡물의 작황, 곡물에 대한 수요 및 벌크선 운임 등이 복합적으로 영향을 미치게 되며, 이러한 원인에 따른 원재료 가격의 변동성은 하이트진로(주) 및 당사의 수익성을 저하시킬 수 있습니다.

맥주의 원재료는 맥주보리(맥주맥)를 발아시킨 맥아, 맥주 특유의 맛과 향을 내는 호프, 옥수수로 만든 전분과 포장재료로 구성되며, 원재료 매입량은 일반적으로 맥주 판매량 증가율에 연동됩니다. 희석식소주의 주원료는 주정으로서 고구마, 쌀, 보리 등의 국산원료와 수입원료인 타피오카 및 조주정을 사용하여 주정 제조회사에서 생산하고 있습니다. 대한주정판매는 주정 제조회사로부터 주정을 매입하여 하이트진로(주)를 포함한 소주 회사에 이를 판매하고 있습니다.

[하이트진로(주)의 원재료 매입액 현황]

(단위: 백만원)

사업
부문
매입
유형
품 목
구체적
용도
2019년
1분기
2018년
2017년
2016년
2015년

맥주
원재료
맥아 외
맥주 제조
12,790
63,922
69,848
73,064
102,906

포장재료
20,681
101,278
101,772
107,997
122,135

기 타
4,400
18,523
12,634
11,686
9,341

원 재 료 소 계
37,872
183,722
184,254
192,747
234,382

소주
원재료
주정 외
소주제조
51,028
205,468
204,579
200,491
699

포장재료
16,348
68,132
68,239
65,877
67,471

기 타
3,124
10,580
10,261
11,177
12,948

원 재 료 소 계
70,500
284,180
283,079
277,544
280,118

합 계
108,372
467,903
467,333
470,291
514,500

매출원가
235,979
980,435
949,617
1,086,067
1,066,386

매출원가 대비 원재료 비중
45.92%
47.72%
49.21%
43.30%
48.25%

자료: 하이트진로(주) 2019년 분기보고서(2019.03) 및 각 사업연도별 사업보고서

하이트진로(주)는
2019년 1분기말 기준 맥주관련 원재료 구입에 379억원, 소주관련 원재료 구입에 705억원을 사용하여 합계 1,084억원
의 원재료 관련 비용을 지출하였습니다. 하이트진로(주)는 주원료 중 맥아와 호프를 전량 해외에서 수입해서 사용하고 있어 곡물 가격 상승 및 환율 상승은 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최근 1년간 원달러 환율 추이]

원달러환율추이1년_예비투자설명서

자료: 서울외국환중개

최근 1년간 원/달러 환율추이를 살펴보면 2018년 7월 이후 원/달러 환율은 1,100원에서 1,140원 사이에서 움직였습니다. 하지만 2019년 5월 중순 미-중 무역갈등과 국내 경기 둔화 우려 등이 겹치면서 1,190원대로 환율이 급상승했습니다. 이후 2019년 5월 말 미-중 정상회담에 대한 기대와 Fed의 금리인하 가능성이 높아지면서 환율은 1,160원대로 하락하였습니다. 하지만 2019년 7월 초, 일본의 반도체 소재 수출규제가 발표되면서 환율은 다시 1,180원대로 급등한 상황이며, 이와 같은 대외 변수로 인한 환율 변동성은 매우 큰 상황입니다.
이러한 환율 변동 위험을 헤지하기 위해 동사는 원재료 수입 시 일정량(약 1년 사용량)을 고정가격에 구매하는 계약을 체결하고 있으나, 원/달러 환율이 급격히 상승할 경우 동사의 구매 원가 부담으로 작용하여 수익성을 저하 시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

[하이트진로(주) 주요 원재료 등의 가격변동추이]

(단위: 원)

품 목
단위
2019년 1분기
2018년
2017년

맥주맥
국내
KG
-
1,254.77
1,410.67

수입
KG
-
-
-

맥아
국내
KG
-
-
-

수입
KG
791.73
684.53
723.77

호프
수입
KG
21,046.52
23,174.98
21,591.23

주정
국내
ℓ
1,591.53
1,591.42
1,591.38

자료: 하이트진로(주) 2019년 분기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서
주) 상기 kg당 매입 단가는 구입 가격뿐만 아니라 관세, 운반비 등의 총 부대비용이 포함된 단가입니다.

[하이트진로(주) 주요 제품 등의 판매 가격변동추이]

(단위 : 원)

품 목
2019년 1분기
2018년
2017년

맥주
하이트
내수
22,933.20
22,933.20
22,933.20

수출
10,139.20
10,139.20
10,139.20

수입맥주
기린
이치방
내수
50,160.00
50,160.00
50,160.00

수출
-
-
-

소주
참이슬
내수
30,471.00
30,471.00
30,471.00

수출
12,522,00
12,522,00
12,522,00

위스키
킹덤
내수
157,938.00
157,938.00
157,938.00

수출
46,004.00
46,004.00
46,004.00

와인
무스까또
다스띠
내수
158,400.00
158,400.00
158,400.00

수출
-
-
-

자료: 하이트진로(주) 2019년 분기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서
주1) 동사(연결기준) 제품 중 매출 비중이 제일 큰 제품에 대한 가격변동추이 입니다
주2) 동사는 위스키제품(내수용)에 한하여 2013년 1월 12일 00시부터 출고가격을 5.5~5.7%인상하였습니다.
주3) 동사는 소주제품(내수용)에 한하여 2015년 11월 30일 00시부터 출고가격을 5.62%인상하였습니다.
주4) 동사는 맥주제품(내수용)에 한하여 2016년 12월27일 00시부터 출고가격을 평균 6.33%인상하였습니다.

맥주 및 소주 제조에 투입되는 주요 원재료의 가격 변동을 살펴보면 맥주의 원료인
수입 맥아의 가격은 2019년 1분기말 기준 1kg 당 791.
73원
으로 2018년(684.53원) 대비 상승
하였습니다. 원재료 비용의 상승은 매출원가 증가에 영향을 주어 수익성에 일정부분 부정적인 영향을 미쳤습니다.
소주의 원료인 주정은 2018년 1kg 당 1,591.42원에서 2019년 1분기말 기준 1,591.53원으로 가격 변동이 미미
했습니다.

맥아의 가격은 상승세를, 호프의 가격은 하락세를, 주정의 가격은 가격변동이 거의 없는 상황에서, 제품의 판매단가는 맥주는 전년과 비슷한 수준을 보이고 있으며 소주의 경우 2019년 5월 1일부터 출고가격이 평균 6.45% 인상되었습니다. 맥주의 경우 2016년 12월 내수 가격을 기존 대비 평균 6.21%를 인상하여 맥주 내수가격 22,933.20원 수준을 유지하고 있으며, 소주의 경우 2015년 11월 소주의 내수가격을 이전 대비 5.6% 인상하여 30,471원(360ml x 30본 공장도출고가 기준)을 유지하였습니다. 하지만 소주의 경우 2019년 5월 1일부터 출고가격을 평균 6.45% 인상을 단행하였고, 소주의 내수가격은 32,436원으로 2019년 1분기 대비 약 1,965원 증가하였습니다. 이로 인해 소주부문의 수익성이 개선될 것으로 전망됩니다. 그러나 주요 원재료인 맥주맥 및 맥아의 높은 가격변동성으로 향후 가격 추이를 합리적으로 예측하기 어려워 향후 급격한 곡물가격의 변동으로 인해 원재료 가격이 급격히 상승할 시 하이트진로(주) 및 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-5) 맥주시장의 현황 및 경쟁 상황

국내 맥주시장은 하이트진로(주)와 오비맥주(주)가 양분하고 있는 양강구도가 고착화되어 있었습니다. 그러나
오비맥주의 공격적인 마케팅과 2014년 상반기에 롯데칠성음료(주)의 맥주 시장의 신규 진입에 따른 경쟁심화, 대체브랜드(드라이피니시 d, 뉴하이트 등)의 성장 정체, 판촉비 증가 등으로 2014년 이후 맥주부문에서 영업적자 상태가 이어지고 있습니다. 이외에도
고객 수요 다양화에 따라 수입 맥주시장이 확대되고 있어, 향후 국내 맥주시장의 경쟁은 점차 심해질 것으로 예상됩니다. 이와 같은 시장의 경쟁 심화는
시장 점유율 감소 및 판관비를 증가시켜 하이트진로(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

주류산업의 생산능력은 이미 수요를 초과하고 있고 시장진입에 따른 비용부담이 커서 외부로부터의 신규 참여 유인이나 위험은 작은 반면, 제한된 내수시장을 공유한 기존 업체가 수익성을 확보하기 위해서는 점유율 확대전략을 취할 수 밖에 없기 때문에 내부적인 경쟁강도는 높은 수준입니다.

맥주시장은 하이트진로(주)와 오비맥주(주)가 시장을 양분하고 있는 양강구도가 고착화 되었으며, 신규 사업자의 진입이 없는 가운데 시장상황은 안정적인 편이었습니다. 다만, 2009년 9월 오
비맥주(주)의 경영권이 사모펀드인 KKR과 어피너티로 넘어간 이후 오비맥주(주)의 공격적인 마케팅이 시작되면서 양사간 시장점유율 확대와 수성을 위한 경쟁이 더욱 심화되었습니다.
한편, 한국기업평가에서 추정한 국내 맥주시장 출하량은 2009년 189만㎘에서 2015년 219만㎘까지 증가하였으나, 2017년 216만㎘로 감소세를 보이며 점차 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 

[국내 맥주업계 출하량 추이(추정치)]

국내 맥주업계 출하량 추이_예비투자설명서.jpg
국내 맥주업계 출하량 추이_예비투자설명서

(주1) 각 사의 수입맥주 유통분은 반영하지 않음
(주2) 소규모 맥주 제조업체(수제맥주)는 규모가 크지 않아 표기를 생략함(2017년 합계 출하량 9천㎘, 시장내 비중 약 0.5%)

(주3) 한국주류산업협회에서 2013년 2월 이후 자료를 공개하고 있지 않는 관계로 동 기간 까지만 기재하였습니다.
(출처 : 한국기업평가(주류산업, 경쟁의 현 주소와 미래(2018.11.07)))

하이트진로(주)는 국내 맥주시장에서 1996년 시장점유율 1위를 탈환한 이래 15년간 시장 1위의 점유율을 유지했지만 2000년대 중반 20%까지 벌어졌던 양사간 점유율 격차가 지속적으로 축소되어 2009년 56.32%, 2010년 53.69%의 점유율을 기록하였고 2011년 48.18%로 오비맥주(주)와 점유율 역전이 발생하였습니다. 2013년 3월 누계 기준 하이트진로(주)는 39.23%의 시장 점유율을 나타냈습니다.(2013년 3월 이후 출고실적 비공개)

[국내 맥주 시장점유율]

(단위 : %)

구분
2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년 3월

하이트진로(주)
58.15%
56.32%
53.69%
48.18%
43.15%
39.23%

OB(CASS)
41.85%
43.68%
46.31%
51.82%
56.85%
60.77%

자료: 한국주류산업협회 연도별 출고실적 (2013년 3월 이후 출고실적 비공개 中)
주) 상기 수치는 과세 + 면세(수출) 포함한 기준입니다.

한편, 롯데그룹(롯데칠성음료 주류BG)이 2012년 1월 충주시와 맥주공장 설립을 시작하여 2014년 4월 자체 브랜드 '클라우드'를 출시하였습니다. 또한 생산능력 증대를 위해 2015년 1월 27일 신규시설 투자 공시를 통해 충주시에 20만㎘ 규모의 맥주 2공장 투자계획을 발표하였습니다. 투자규모는 5,890억원이며 2017년 말에 완공되어 생산규모는 현재 1공장 10만㎘ 포함 30만㎘(국내 맥주 출하량의 16% 수준)가 되었습니다. 롯데칠성음료의 진입으로 인해 마케팅 경쟁이 심화되었으며 롯데그룹의 풍부한 자본력 및 소주시장 2위인 롯데칠성음료의 탄탄한 유통망으로 인하여 국내 맥주시장 경쟁구도에 상당한 변화를 가져왔습니다.

또한 최근 소득 수준 증가 등에 기반한 고객 니즈 다양화에 따라 수입 맥주 시장은 확대되고 있습니다. 2015년 기준으로 수입 맥주의 국내 시장점유율은 5% 내외였으나, 향후 시장점유율이 확대될 가능성이 높은 상황입니다. 수입 맥주의 2009년 수입량은 41,492천톤 이었으나, 2018년 387,981톤으로 수입량이 크게 늘어났으며, 2010년 이후 연평균 26.61% 수준의 수입량 증가가 있었습니다. 실제로 10년 전에는 미국 맥주가 주로 수입됐지만 최근에는 미국 맥주 외에도 네덜란드, 멕시코, 중국 및 일본 제품 등 다양한 맥주가 수입되고 있습니
다. 국내 맥주는 4~5도 사이의 알콜도수에 브랜드별 맥주 맛의 차별화가 크지 않은 편이나, 수입맥주는 알콜 도수와 제조공법, 첨가원료, 발효방법에 따라 제품 차별화가 이루어지고 있어
국내 시장에서 점유율이 지속적으로 상승하고 있습니다. 미디어 발달 및 해외여행 증가에 따른 해외주류 인지도 상승과 소비자 선호 다양화로 매년 폭발적인 성장세를 기록하고 있고 하이트진로(주)의 사업에 부정적인 영향을 미치는 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 

시장의 전체적인 수요가 둔화되어 있는 상황에서는 시장점유율 변동에 따라 각사의 영업수익성이 상당한 영향을 받을 수 있으므로, 시장점유율 상승 및 유지를 위한 광고, 판촉, 마케팅 등의 비용 발생이 커질 우려가 있습니다.

[맥주 수입량]

(단위 : 만톤)

맥주 수입량_예비투자설명서.jpg
맥주 수입량_예비투자설명서

자료: 관세청 수출입 무역통계 품목별 수출입 실적

[맥주 수입량]

(단위 : 톤)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

수입중량
95,210.6
119,500.5
170,919.2
220,508.1
331,211.4
387,981.4

자료: 관세청 수출입 무역통계 품목별 수출입 실적

이러한 시장 상황 변화에 대응하고자 하이트진로(주)는 주요 브랜드인 '하이트' 외에 '맥스', '드라이피니시 D', '스타우트', '퀸즈에일', '필라이트' 등 다양한 제품을 출시하여 국내 시장을 공략하고 있습니다. 하이트진로(주)는 지난 2017년 4월 국내 최초로 맥아 함량이 낮은 맥주인 발포주 '필라이트'를, 2018년 4월에는 '필라이트 후레쉬'를 출시하였습니다. 발포주는 낮은 맥아 함량으로 인하여 주세법 상 맥주가 아닌 기타 주류로 분류되어 일반 맥주 72% 대비 절반 이하 수준인 30%의 세율을 적용 받습니다. 주세가 적게 부과됨에 따라 일반 맥주와 비교하여 가격경쟁력을 갖춘 결과 '필라이트'는 출시 1년만에 2억캔 판매를 달성하였으며, '필라이트 후레쉬' 출시 이후 3개월만에 '필라이트'와 '필라이트 후레쉬'의 합산 판매량은 3억캔을 돌파하였습니다. 이렇듯 발포주 시장의 성장에 따라 2019년 02월 07일 국내 맥주업계 점유율 1위인 오비맥주가 하이트진로(주)의 '필라이트'와 유사한 발포주인 '필굿'을 출시하며 발포주 시장의 경쟁이 시작되었습니다. 그로 인해 발포주 시장에서의 경쟁이 치열해져 하이트진로(주)의 수익성이 악화될 가능성이 존재하지만, 하이트진로(주)에서는 오비맥주의 발포주 시장 참여로 인해 전체 시장규모가 성장하여 하이트진로(주)에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 더 높을 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 향후 경쟁사들의 발포주 시장 진입 추세가 지속 될 경우 경쟁이 치열해져 하이트진로(주)의 수익성이 악화될 가능성 또한 상존합니다.

또한 하이트진로(주)는 2019년 3월 21일, '청정 라거'를 표방한 신제품 '테라'를 출시하였습니다. 차별화된 원재료와 함께 청정, 자연, 친환경 수요가 커지고 있다는 점을 감안해 '청정 라거'를 표방함과 동시에, 원료 고급화에도 불구하고 가격을 유지하여 출시 100일만에 1억병 판매를 달성했습니다. '테라' 판매로 인하여 기존 '하이트', '맥스' 등 주력 맥주 제품 시장을 잠식할 것이란 우려가 있었지만 하이트진로 맥주 전체 판매량이 증가한 것으로 나타났으며, 하이트진로의 6월 유흥시장 맥주 판매량은 전년 동월 대비 45% 급증하였습니다. 하지만 2020년 주세법 개정, '테라' 등 하이트진로 맥주 가격 인상 가능성 등 다양한 변수로 인하여 맥주시장에 큰 변화가 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 2011년 11월 22일, 한-미 FTA가 국회를 통과하며 비준되고 2012년 3월 15일 FTA가 발효됨에 따라 맥주 수입 관세 30%가 7년에 걸쳐 철폐되었습니다. 2012년 25.7%의 수입관세가 2018년에는 완전 철폐되었으며, 2011년 07월 01일 발효된 한-EU FTA에 따라 EU로부터의 맥주 수입관세도 축소되어 2010년 30.0%를 적용받던 관세가 2018년 7월에 완전 폐지되었습니다.

[FTA 대상별 맥주 관세 단계적 인하 계획표]

구분
2015
2016
2017
2018

미국
12.8%
8.5%
4.2%
0%

EU(*)
11.2%
7.5%
3.7%
0%

(출처 : FTA종합지원센터, HS코드 2203(맥주))

(*)EU의 경우 해당 연도의 하반기부터 다음 해의 상반기까지 적용

이처럼 수입맥주의 가격경쟁력이 강화되었고, 이는 국내소비자들의 다양한 맥주 수요와 결부되며 하이트진로(주)의 사업에 부정적인 영향을 끼쳤습니다. FTA를 통한 맥주 수입 관세 철폐로 국내 맥주의 가격 경쟁력마저 역차별 받는 상황 속에서 주세법의 개정여부와 이에 따른 결과가 향후 하이트진로(주)의 사업에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 최근까지 수입맥주의 가격 경쟁력이 강화되어 수입맥주의 점유율은 점점 더 높아졌고 국내 맥주 업계의 경쟁은 더욱 심화되었습니다. 따라서 중장기적으로 이러한 시장 경쟁 구도에 따른 하이트진로(주)를 비롯한 국내 주류 업계의 가격경쟁이 심화될 경우 업계의 전반적인 수익성 저하 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-6) 소주시장의 현황 및 경쟁 상황

소주시장은 맥주에 비해 상대적으로 가격이 저렴하여 경기 변화에 대한 민감도가 낮아 불황기에도 비교적 안정적인 시장 규모를 유지해왔으나 경기회복시 맥주나 기타 주종에 비해 수요의 성장이 부진한 편입니다. 또한 상위 10개사가 과점체제를 형성하고 있으며, 하이트진로(주)는 시장 지배적인 지위를 유지하고 있으나, 2위 업체인
롯데칠성음료(주)를 비롯한 다수의 지방 소주 업체들간에 시장점유율 증대를 위한 경쟁이 치열한 모습을 보이고 있습니다. 이러한
시장 환경에 효과적으로 대응하지 못할 경우 향후 하이트진로(주)의 점유율 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

소주의 경우 맥주보다 상대적으로 가격이 저렴하여 경기 변화에 대한 민감도는 낮은 편으로 비교적 안정적인 시장 규모를 유지해오고 있습니다. 현재 국내 소주 시장은 하이트진로(주)와 롯데칠성음료(주)를 비롯한 다수의 지방 소주 업체들로 이루어져 있으며, 각 지방 소주 업체들은 지역별로 연고지에 기반한 영업활동을 전개하고 있습니다. 이는 과거 오랫동안 유지되어 왔던 '자도주(自道酒) 의무판매제도'의 영향에 기인하고 있으며, 1996년 위헌판결에 따라 동 법률의 효력이 정지되고 시장이 자유경쟁체제로 전환되었음에도 불구하고 소주시장의 경쟁구도는 여전히 지역별 연고가 확고한 상태입니다. 

[국내 소주시장의 회사별 점유율]

(단위 : %)

구 분
2013년
(1월~2월)
2012년
2011년
2010년
2009년

하이트진로
44.4
48.8
47.2
50.2
50.0

롯데칠성음료
17.2
15.1
16.1
13.8
13.2

무학
15.1
14.0
12.9
10.0
8.5

금복주
10.1
7.5
8.0
8.3
8.8

보해양조
4.1
5.0
5.1
5.1
5.2

선양
2.9
3.2
3.4
3.2
3.1

대선주조
2.8
3.3
4.0
5.9
7.5

충북소주
1.5
1.3
1.2
1.4
1.4

한라산
1.3
1.2
1.2
1.2
1.2

보배
0.7
0.8
0.9
1.0
1.0

자료: 한국주류산업협회
주) 한국주류산업협회에서 2013년 2월 이후 자료를 공개하고 있지 않는 관계로 동 기간 까지만 기재하였습니다.

상기 표에서 볼 수 있듯 2010년 이후 하이트진로(주)의 점유율은 꾸준히 하락하고 있습니다. 2006년 2월 (주)두산의 '처음처럼'이 출시된 이후 점유율이 10% 수준까지 확대되었으며, 그 결과 하이트진로(주)는 수도권 시장에서 점유율이 크게 하락했습니다. 또한, 2009년 3월 롯데그룹이 M&A를 통해 (주)두산의 주류사업부문을 인수해 소주시장에 진입하면서 2013년 2월 기준 시장점유율을 17.2%까지 상승시켰습니다. 이로 인해 현재 국내 소주시장은 하이트진로(주)가 시장의 40% 이상의 수준을 차지하고 있는것으로 예측되며, 나머지 8개 기업이 지역기반을 바탕으로 1~17%의 점유율을 보이고 있는 경쟁구도가 유지되고 있습니다. 8개 기업 중 점유율이 10%를 상회하는 기업은 롯데칠성음료(브랜드 '처음처럼', 지역기반 강원, 수도권, 점유율 17% 수준)와 무학('좋은데이', 경남, 15% 수준)입니다. 롯데칠성음료와 무학은 점유율이 연 1% 내외의 점진적인 상승세를 보이고 있지만, 시장 전반적인 경쟁구도에 미치는 영향은 제한적입니다. 다만, 2015년 롯데칠성음료가 생산능력을 증가시켰으며, 무학도 창원 1, 2 공장의 생산능력을 확대하고 수도권 마케팅을 강화하였습니다. 현재 이로 인한 영향은 크지 않은 것으로 보이나, 향후 주요 소주 제조업체간 점유율 확대 경쟁에 따른 경쟁강도가 상승할 가능성이 상존하는 것으로 판단됩니다.

[소주 출하량 추이]

(단위: ㎘)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
(주1)

소주
1,280,801
1,242,006
1,343,376
1,412,258
1,376,611
1,382,184

(주1) 2017년 주류품목별 출하량은 통계청 잠정치임

(주2) 통계청에서 2017년 이후 자료를 공개하고 있지 않는 관계로 동 기간 까지만 기재하였습니다.

(자료: 통계청 국가통계포털 광업제조업동향조사)

소주 출하량은 2011년까지 감소하다 2012년 이후 다시 증가하기 시작하였습니다. 소주 출하량의 증가세는 2013년 판가 인상에 따른 초기가격 저항으로 다소 주춤하였지만 이후 지속적으로 증가하여 2015년 소주 출하량은 1,412,258㎘를 나타내며 급격한 증가 추세를 보였습니다. 이는 글로벌 경기회복에 비해 부진한 내수 경기 회복으로 인해 비교적 저가인 소주의 소비량이 증가한 것으로 판단됩니다. 그러나 통계청 잠정치에 의하면 소주 출하량이 2017년 1,382,184㎘로 2015년 대비 약 2.1% 감소한 것으로 나타났습니다. 이는 저출산, 고령화로 인하여 술 소비량이 감소하였으며, 웰빙 풍으로 낮은 도수의 술을 선호하는 문화가 확산되며 높은 도수의 소주 소비가 감소하였고 맥주 및 과일소주 등의 소비 증가에 따른 것으로 보여집니다. 

이러한 시장상황에서 하이트진로(주)는 과일소주 시장 확대에 대응하고자 '자몽에 이슬' 등을 출시하였으며, 저도수 소
주 '참이슬 16.9' 및 준프리미엄 제품 '참나무통 맑은이슬'을 출시하여 소주 라인업 강화 및 시장점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다.
뿐만 아니라, 2019년 4월에는 다양해진 소비자 입맛과 과거 향수를 찾는 레트로 열풍을 반영한 뉴트로 제품 '진로'를 출시하여 16.9도 시장에 안착했습니다.
그러나 다른 경쟁업체들도 과일소주(과즙 리큐르)를 전략적으로 출시하고 있어 새롭게 성장하는 과일 소주 시장에서 하이트진로(주)가 가졌던 경쟁 우위가 지속되지 않을 가능성이 존재합니다. 또한 하이트진로(주)는 소주시장에서의 강력한 경쟁력을 유지하기 위하여 광고 비용, 신제품 및 리뉴얼 제품의 홍보비용이 증가할 수 있습니다. 이처럼 치열해지는 경쟁에 효과적으로 대응하지 못할 경우 하이트진로(주)의 점유율 및 수익성에 불리한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-7) 신유통채널의 위상강화로 인한 가격 협상력 약화

대형 할인점 및 편의점 위주의 신유통채널이 확대됨에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속히 진행되고 있습니다. 이로 인하여
대형 할인점 및 편의점의 강화된 위상은 협상력 관점에서 주류업체에 위협요인이 될 수 있습니다. 대형 할인점 및 편의점의 외형적 성장세는 당분간 지속될 것으로 보이며, 이는
유통 업체들간의 경쟁 심화로 이어질 가능성이 높습니다. 결국 이러한 현상은
유통 업체들에게 납품하는 주류 제조 업체들에게 심한 가격 압박을 줄 것으로 보입니다. 하이트진로(주)는 높은 브랜드 가치와 시장점유율을 바탕으로 대형마트 등에 대한 교섭력에 우위를 점하고 있지만,
롯데칠성음료(주)의 맥주시장 진출과 같이 유통망을 소유한 회사의 시장진입으로 대형마트 등에 대한 교섭력이 약화 될 우려가 있습니다. 향후 이러한 시장 흐름이 계속된다면 하이트진로(주)와 같은 업체들은 납품단가 인하, 간접적인 판매관리비 부담 압력 등으로 인해 수익성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 주류 생산 업체들이 주류 제조 면허만 보유하고 있어 제도적으로 최종소비자에 대한 직접 판매가 불가능한 구조이며, 주류 유통은 유통 면허를 가진 주류 도매상 및 소매상 위주로만 이루어집니다. 이로 인해 하이트진로(주)의 주류 제품 판매 경로는 1차적으로 도매장(1차 거래선)을 통하며, 전국 도처에 소재하고 있는 약 1,700여개의 도매장과 거래를 하고 있습니다. 도매장을 통한 후 주점, 유통점, 군납 등으로 판매되어 최종적으로 소비자에게 도달하는 모습을 보입니다. 따라서 제품 수요처와 직접적인 접점을 가지고 있는 주류 유통 업체들에 대한 가격 교섭력은 생산 능력 및 브랜드 인지도 확보 만큼이나 주류 제조 업체들에게 중요한 경쟁 요소로 작용하고 있습니다. 

[하이트진로(주) 맥주 및 소주 판매 경로]

맥주 판매 경로_예비투자설명서.jpg
맥주 판매 경로_예비투자설명서

소주 판매 경로_예비투자설명서.jpg
소주 판매 경로_예비투자설명서

자료: 하이트진로(주) 분기보고서(2019.03)

최근 할인점 및 대형마트 위주의 신유통 채널이 재래시장을 흡수하며 규모를 확대함에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행되고 있으며, 대규모 프렌차이즈 식당 및 주점이 등장하고 있습니다. 이와 같은 대형마트 및 대규모 프렌차이즈 업체의 높아진 위상은 높은 가격 교섭력으로 작용해 주류업체에 위협요인이 될 수 있습니다. 할인점의 매출은 매년 큰 폭의 성장률을 보이고 있으며, 주요 할인점 업체들이 공격적인 출점 계획을 세우고 있어 이러한 추세는 앞으로도 지속될 것으로 보입니다. 이외에도 최근 비중이 상승하고 있는 편의점 또한 할인점과 비슷한 과점형태의 시장으로 이러한 대형 할인점과 편의점 비중의 지속적인 증가는 주류제조 업체들의 가격협상력 저하로 수익성의 악화를 가져올 수 있습니다. 

하이트진로(주)는 '참이슬' 및 '하이트'의 브랜드 가치와 높은 시장점유율을 바탕으로 대형마트 등에 대한 교섭력에 우위를 점하고 있지만, 대형마트 등의 외형적 성장세는 당분간 지속될 전망이며 2014년 롯데칠성음료(주)의 맥주시장 진출과 같이 대형마트를 소유한 유통업체의 계열사가 주류시장에 진출할 경우 자사브랜드 광고확대, 진열대 선점 등의 판촉활동을 진행할 가능성이 존재합니다. 이 경우 하이트진로(주)의 시장 점유율과 수익성에 일부 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

이처럼 대형 할인점 및 편의점의 외형적 성장세는 당분간 지속될 것으로 보이며, 이는 유통업체들간의 경쟁 심화로 이어질 가능성이 높습니다. 결국 이러한 현상은 유통 업체들에게 납품하는 주류 제조 업체들에게 심한 가격 압박을 줄 것으로 보입니다. 향후 이러한 시장 흐름이 계속된다면 이들 업체들은 납품단가 인하, 간접적인 판매관리비 부담 압력 등으로 인해 수익성이 저하될 위험이 존재하는 상황입니다. 하이트진로(주)는 고유 제품 및 브랜드에 대한 인지도를 높여 소비자의 직접적인 구매력을 제고시키는 노력 등을 통해 유통업체에 대한 교섭력 향상을 기대하고 있으나, 잠재적인 위험은 항상 존재하고 있는 상황입니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

(3-1) 사업부문별 수익성 관련 위험

당사는 하이트진로그룹의 최상위에 위치한 순수 지주회사로서
증권신고서 제출일 현재
하이트진로(주), (주)진로소주
를 자회사로 두고 있습니다.

2019년 1분기 당사의 연결기준 누적 매출액은
약 4,209억원
으로 전년 동기대비 소폭
증
가
하였으나,

영업손
실
은 약 10억원을 기록하면서 전년 동기 영업이익 198억원에서 적자전환
되었습니다.

당사의 주요 사업부문인

소
주시장과 맥주시장은 시장 내 치열한 점유율 경쟁을 벌이고 있으며,
당사가 점유율 확보에 대한 경쟁력을 유지하지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향

을 미칠 수 있습니다.

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

당사는 하이트진로그룹의 순수 지주회사로서 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하여 주요제품, 원재료, 생산 및 설비, 매출은 존재하지 않습니다. 당사의 주된 수익원은 자회사로부터의 배당금수익이며, 연결 대상 종속회사가 영위하는 주류사업으로부터 발생하는 매출이 주요 수익원입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재
하이트진로(주), (주)진로소주를 자회사로 두고 있습니다. 

하이트진로그룹의 사업구조는 당사가 영위하는 지주회사 사업부문, 하이트진로(주)를 중심으로 한 맥주/소주 사업부문, 하이트진로산업(주) 및 하이트진로음료(주) 등이 영위하고 있는 용기, 생수, 골프장 운영사업부문을 축으로 하고 있습니다.

[하이트진로 그룹 지배구조]

지배구조도_예비투자설명서

자료: 당사 제
시

당사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 있습니다. 각 부문의 영업부문은 각각 지주회사(자회사 관리), 소주(소주 생산 및 판매), 맥주(맥주 생산 및 판매), 기타(용기 및 생수 생산
및 판매, 골프장 운영)입니다.

당사는 하이트진로그룹의 최상위 지주회사로서 당사의 수익은 당사의 주요 자회사인하이트진로(주)의 수익과 밀접한 연관을 지니고 있습니다.

2019년 1분기 기준 당사의 연결기준 전체 매출의 약
92.85%(소주: 59.81%, 맥주: 33.04%)
가 맥주와 소주사업을 통해 발생되고 있으며 기타부문인 용기, 생수, 골프장 운영 사업부문이
약
7.15%

의 비중을 차지하고 있습니다. 주력 자회사인 하이트진로(주)의 수익창출력은 당상의 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다. 당사의 사업부문별 영업성과는 아래와 같습니다.

[사업부문별 요약 재무현황]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 원)

구분
지주회사
소주
맥주
기타
조정 및 제거
합계

매출:

외부거래
-
251,739,832,226
139,063,398,929
30,112,074,672
-
420,915,305,827

내부거래
29,969,824,785
16,186,273,128
3,779,008,256
27,219,816,353
(-)77,154,922,522
-

소계
29,969,824,785
267,926,105,354
142,842,407,185
57,331,891,025
(-)77,154,922,522
420,915,305,827

영업손익
29,376,789,396
18,919,668,010
(-)20,531,796,547
(-)1,352,574,764
(-)27,441,590,589
(-)1,029,504,494

감가상각비 및 
 무형자산상각비
212,807
14,247,108,634
19,411,215,829
2,459,760,237
(-)2,808,452,606
33,309,844,901

자산
1,655,007,593,572
1,849,468,972,205
1,652,261,375,510
395,530,912,580
(-)1,561,341,219,982
3,990,927,633,885

부채
637,736,099,976
979,472,703,771
1,232,165,516,379
182,786,518,768
(-)85,802,733,061
2,946,358,105,833

자료: 당사 분기보고서(2019.03)

당사의
2019년 1분기 연결기준 누적 매출액은 약 4,209억원으로 전년 동기 대비 0.57% 증가
하였으며, 영업손실은 약 10억원으로 전년 동기 영업이익 198억원에서 적자전환 되었습니다.

소주사업부문의 연결기준 매출액은

2015년 약 1조 399억원, 2016년 약 1조 804억원, 2017년 약 1조 928억원,
2018년 약 1조 1,064억원
으로 꾸준히 증가하고 있습니다.

2018년 1분기 소주사업부문의 매출은 2,599억원에서 2019년 1분기 2,679억원으로 1분기 기준 3.08% 증가
했습니다.

두산주류BG의 '처음처럼'을 인수한 롯데칠성음료(주)가 점유율 부분에서 당사를 추격하고 있으며, 지방 소주업체들은 여전히 해당 지역 내에서 확고한 점유율을 유지하고 있습니다. 최근 들어서는 생산 설비를 늘리고 대형 유통 업체를 대상으로 한 적극적인 수도권 지역 마케팅을 펼침으로써 전국 시장에 대한 점유율을 늘리려는 추세에 있습니다.

소주사업부문의 연결기준 영업이익은 2015년 약 1,324억원, 2016년 약 1,448억원 2017년 1,186억원,
2018년 1,223억원으로 2017년에는 매출수익은 증가했으나 위로금 지출로 인해 영업이익은 일시적으로 감소하였고, 2018년 영업이익은 2017년 대비
증가한
수치를 보이고 있습니다.

소주사업부문의 영업이익은 2018년 1분기 290억원에서 2019년 1분기 189억원으로 약 34.83% 감소하였습니다.

2015년 이후 과일소주 열풍에도 브랜드('자몽에이슬') 종류를 최소화하면서 영업효율성을 확보하였으며, 2015년 11월 소주가격 인상(5.6%)과
2019년 5월 소주가격 인상(6.45%)에 힘입어 현재까지 우수한 이익창출력을 지속하고 있습니다.
다만 2019년 1분기의 경우 마산공장의 희망퇴직으로 인한 판관비의 증가로 인하여 영업이익이 감소하였으나, 이는 일시적인 효과로 판단됩니다.

이에 반해 맥주 부문은 2014년 이후 2019년
1분기까지
영업적자를 기록하고 있습니다.

맥주사업부문의 매출은
2019년 1분기 1,428억원으로 2018년 1분기 1,562억원 대비 약 8
.58% 감소했습니다.

맥주 사업의 매출은 2018년 7,460억원으로 2017년 7,736억원, 2016년 8,027억원, 2015년 8,698억원으로 지속적으로 감소하고 있습니다.

맥주사업부문의 영업이익은
2019년 1분기 205억원의 손실을 기록하였고, 2018년 1분기 69억원의 적자 대비 악화되었습니다.

국민 소득 수준의 증가 및 소비자의 다양한 니즈를 충족하기 위해 수입맥주의 수입량이 증가하면서

수입맥주의 영향력 확대와 규제 완화에 따른 대기업의 수제 맥주시장 진출 등
역
시 하이트진로(주)의 맥주 사업부 수익성이 악화된 영향으로 볼 수 있습니다. 이러한 상황을 타개하기 위하여 하이트진로(주)는 노후화된 브랜드 리뉴얼 작업과 동시에 2017년 4월 신제품 '필라이트(FiLite)'를 출시하였습니다. 필라이트는 국내 최초로 선보이는 신개념 발포주로서, 출시 6개월만에 1억캔, 1년만에 2억캔을 판매하며 제품력을 인정받고 있습니다. 이에 2018년 4월 신규라인인 필라이트 후레쉬를 새롭게 출시해 신개념 발포주를 통한 맥주시장 점유율을 높이고 있습니다. 필라이트 후레쉬는 출시 10주만에 3천만캔 판매되며 동일기간 필라이트 대비 2배 이상의 빠른 속도로 판매되고 있습니다.
또한 하이트진로(주)는 2019년 3월 21일, '청정 라거'를 표방한 신제품 '테라'를 출시하였습니다. 차별화된 원재료와 함께 청정, 자연, 친환경 수요가 커지고 있다는 점을 감안해 '청정 라거'를 표방함과 동시에, 원료 고급화에도 불구하고 가격을 유지하여 출시 100일만에 1억병 판매를 달성했습니다.

그러나, 당사의 기대와 달리 신제품의 흥행이 중장기적으로 이어지지 않을 경우, 맥주 부문의 수익성 개선이 제한적일 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

연결기준 당사의 판매비와 관리비 현황 및 추이는 아래와 같습니다.

[판매비와 관리비 현황 및 추이]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년

급여
37,196,677,937
34,001,938,909
150,956,464,703
144,436,178,882

퇴직급여
7,547,711,362
4,772,129,391
15,145,089,125
62,458,306,141

감가상각비 및 무형자산상각비
6,541,344,486
3,182,526,432
12,939,454,118
13,177,464,201

복리후생비
11,236,445,857
9,618,847,767
36,975,387,834
35,453,084,623

지급수수료
4,485,786,288
3,912,106,054
16,628,428,571
14,291,103,317

광고선전비
34,296,485,981
28,810,714,363
139,996,014,653
156,482,714,559

운반비
16,063,633,727
15,948,297,291
72,302,486,077
75,610,065,763

판매촉진비
4,817,662,833
4,558,313,377
23,906,571,742
24,258,190,891

용역비
16,451,053,738
17,151,659,191
68,166,983,856
61,654,417,417

대손상각비
2,125,264,771
1,101,882,669
6,485,460,142
4,667,033,078

기타
24,521,495,061
26,503,048,756
120,127,010,510
120,464,702,223

합계
165,283,562,041
149,561,464,200
663,629,351,331
712,953,261,095

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서(2019.03)

주류시장은 전형적인 내수시장으로 공급이 수요를 초과하여
점유율이 수익성으로 직결되는 시장입니다. 경쟁이 치열해 질수록 점유율 상승을 위해 높은 마케팅 비용이 투입되며,
이러한 노력에도 불구하고 당사가 점유율 확보에 대한 경쟁력을 유지하지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

(3-2)
자회사의 영업실적 저하에 대한 위험

당사 자체 영업수익은 자회사로부터의
배당금수익 및 로열티수익으로 구성되
어 있습니다.

당사의 별도기준 2019년 1분기 누적 수익(매출액)은 300억원으로 2018년 1분기 누적 수익(매출액) 299억원 대비 약 0.23% 증
가했습니다.
당사의 2019년 1분기 별도기준 수익 중 배당금 수익은 290억원으로 수익의 약96.7%를 차
지
하고 있습니다.

2012년 상표권을 하이트진로에 매각
함에 따라
2011년 연간 약 112억원이던 로열티 수익은
2019년 1분기 약 10억
원으로 축소
되었습니다
.
이렇듯
당사의 수익성은 배당금 수익이 로열티 수익에 비해 높은 비중을 차지
하고 있는 바,

하이트진로(주)의 영업실적 저
하는 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투
자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사 자체 영업수익은 자회사로부터의 배당금수익 및 로열티수익으로 구성되어 있습니다.
당사의
별도기준 2019년 1분기 누적 수익(매출액)은 300억원으로 2018년 1분기 299억원 대비 약 0.23% 증가
했습니다. 당사의
2019년 1분기 별도기준 수익 중 배당금 수익은 290억원으로 수익의 96.74%를 차지
하고 있습니다.
당
사의
별도기준 수익은 2015년 436억원, 2016년 437억원, 2017년 377억원, 2018년 332억원으로 감소하는 추세
입니다. 이는 하이트진로(주)의 영업수익이 2015년 1,238억원에서 2016년 1,179억원, 2017년 835억원, 2018년 900억원으로 감소하는 추세를 보이기 때문인 것으로 판단됩니다.

과거 당사의 로열티 수익이 배당수익의 변동성을 보완하여 왔으나, 2012년 상표권을하이트진로에 매각함에 따라 2011년 연간 약 112억원이던 로열티 수익은,
2018년 약 43억원 수준으로 축소되었
으며

2019년 1
분기 약 10억
원
을 기
록 중에 있습니다.

당사의 별도기준 매출현황과 수익성 지표 및 추이는 아래와 같습니다.

[지주회사부문 매출 현황]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 원)

구 분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

배당금 수익

28,994,301,350

28,933,425,050

28,933,622,950

33,314,978,600

39,268,539,600

로열티 수익

975,523,435

967,446,312

4,296,726,074

4,418,346,378

4,422,012,087

합 계

29,969,824,785

29,900,871,362

33,230,349,024

37,733,324,978

43,690,551,687

자료:
당사 사업보고서 및 분기보고서(2019.03)

[수익성 지표 및 추이]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

수익(매출액)

29,969,824,785

29,900,871,362

33,230,349,024

37,733,324,978

43,690,551,687

영업비용

593,035,389

494,549,572

2,496,839,637

2,866,158,002

2,741,347,182

영업이익(손실)

29,376,789,396

29,406,321,790

30,733,509,387

34,867,166,976

40,949,204,505

기타수익

46,056,279

571,307,352

11,391,432

513,071,028

53,247,435,247

기타비용

75,464,830

75,000,000

2,012,734,691

291,750,000

45,924,226,501

금융수익

383,156,921

28,784,391

287,986,366

17,313,175

6,460,466

금융비용

5,802,651,342

5,066,612,304

21,539,676,716

20,408,552,990

23,324,936,796

법인세비용차감전순이익

23,927,886,424

24,864,801,229

7,480,475,778

14,697,248,189

24,953,936,921

당기순이익

23,799,151,858

24,629,189,089

7,562,157,958

14,220,128,469

24,259,201,807

자료: 당사 사업보고서 및

분기보고서(2019.03)

이처럼 당사는 순수지주회사이기 때문에 별도기준 수익성을 자회사로부터의 배당금수익과 로열티수익에 전적으로 의존하고 있습니다. 특히 배당금 수익이 로열티 수익에 비해 높은 비중을 차지하고 있는 바, 하이트진로(주)의 영업실적에 많은 영향을 받습니다. 또한 연결기준 수익성 역시 하이트진로(주)가 영위하는 맥주 및 소주 사업의 영업실적과 밀접한 연관성을 지니고 있습니다. 

하이트진로(주)의 연결기준 영업이익률은 2014년 5.00%를 기록한 뒤 맥주사업부문의 영업손실 감소 및 생수 등 기타부문의 수익성 개선으로 2015년 7.02%, 2016년 6.56%로 상승하였습니다. 2017년 구조조정에 의한 일시적인 비용 증가로 인해 영업이익이 하락하면서 영업이익율은 4.62%를 기록했으며,

2018년 말 영업이익은 904억원으로 영업이익률은 4.80%, 2019년 1분기 영업손실은 41억원, 영업이익률은 -0.99%로 적자전환 되었습니다. 다만, 2019년 1분기에 발생한 영업손실은 신제품 출시로 인한 광고선전비 증가 및 퇴직급여 증가로 인해 발생한 것으로 판단됩니다.

당사의 주력 자회사인 하이트진로(주)의 주요 재무현황은 아래와 같습니다.

[하이트진로(주) 주요 요약 재무 현황]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년

[유동자산]
939,234
1,064,967
1,111,000
957,651
851,938

현금및현금성자산
234,672
290,968
287,442
158,521
158,437

매출채권및기타채권
459,692
461,181
524,760
511,080
521,031

재고자산
166,062
165,979
137,845
130,297
138,050

[비유동자산]
2,493,624
2,363,177
2,396,596
2,443,435
2,608,545

매출채권및기타채권
36,629
39,598
46,520
39,019
55,986

유형자산
2,044,632
2,053,096
2,068,333
2,103,578
2,241,463

무형자산
183,389
186,842
199,007
205,491
212,871

자산총계
3,432,858
3,428,144
3,507,596
3,401,085
3,460,482

[유동부채]
1,373,087
1,668,456
1,716,625
1,409,831
1,435,825

[비유동부채]
964,860
597,309
573,462
699,351
700,057

부채총계
2,337,947
2,265,765
2,290,087
2,109,182
2,135,882

[지배기업소유지분]
1,094,228
1,161,750
1,216,821
1,291,227
1,324,106

자본금
368,842
368,842
368,842
368,842
368,842

자본잉여금
509,299
709,299
709,299
709,299
709,299

이익잉여금
226,163
101,281
160,643
293,885
336,099

[비지배지분]
683
629
688
677
494

자본총계
1,094,911
1,162,379
1,217,509
1,291,903
1,324,600

부채와자본총계
3,432,858
3,428,144
3,507,596
3,401,085
3,460,482

매출액
422,972
1,885,626
1,889,910
1,890,233
1,907,481

영업이익
Δ4,184
90,442
87,250
124,006
133,987

당기순이익
Δ13,838
22,273
12,736
38,447
53,360

부채비율
213.53%
194.92%
188.10%
163.26%
161.25%

영업이익율
-0.99%
4.80%
4.62%
6.56%
7.02%

순이익율
-3.27%
1.18%
0.67%
2.03%
2.80%

연결에 포함된 회사수
15개사
16개사
16개사
14개사
14개사

자료: 하이트진로(주) 사업보고서
및
분기보고서(2019.03)

하이트진로(주)와 OB맥주가 시장을 양분하며 복점체제를 형성하고 있었으나, 롯데칠성음료(주) 역시 시장에 진출하였고, 해외 맥주 수입이 증가하는 추세이므로 시장의 과점 경쟁이 더욱 고조될 것으로 예상됩니다. 맥주 시장 경쟁 심화는 마케팅 비용 증가로 이어져, 하이트진로(주) 및 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다.

하이트진로(주)의 부문별 실적은 다음과 같습니다.

[2019년 1분기 하이트진로(주) 부문별 실적]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 천원)

구분
맥주
소주
생수
기타
조정 및 제거
합계

매출:

외부거래
139,063,399
251,738,305
19,744,403
12,425,575
0
422,971,682

내부거래
3,779,008
7,831,584
176,267
24,985,646
-36,772,505
0

소계
142,842,407
259,569,889
19,920,670
37,411,221
-36,772,505
422,971,682

영업손익
-20,531,796
18,612,174
-865,691
-486,884
-912,280
-4,184,477

감가상각비 및
 무형자산상각비
19,411,216
13,962,884
1,749,228
710,532
-766,474
35,067,386

자산
1,652,261,376
1,806,516,148
88,569,397
306,961,515
-421,450,452
3,432,857,984

부채
1,232,165,516
972,081,940
30,402,477
152,384,042
-49,087,207
2,337,946,768

자료: 하이트진로(주)
분기보고서(2019.03)

[2018년 하이트진로(주) 부문별 실적]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 천원)

구분
맥주
소주
생수
기타
조정 및 제거
합계

매출:

외부거래
713,908,466
1,039,846,710
77,189,611
54,681,322
0
1,885,626,109

내부거래
32,071,994
24,590,752
826,859
97,155,632
-154,645,237
-

소계
745,980,460
1,064,437,462
78,016,470
151,836,954
-154,645,237
1,885,626,109

영업손익
-20,349,244
117,946,035
-6,154,821
141,019
-1,140,906
90,442,083

감가상각비 및
 무형자산상각비
78,406,846
41,034,617
5,852,783
3,231,759
-3,557,542
124,968,463

자산
1,766,252,921
1,689,876,451
83,887,524
314,153,596
-426,026,977
3,428,143,515

부채
1,301,418,038
839,773,080
25,144,107
145,609,310
-46,179,555
2,265,764,980

자료: 하이트진로(주) 사업보고서(2018.12)

주류시장은 전형적인 내수시장으로 공급이 수요를 초과하여 점유율이 수익성으로 직결되는 시장입니다. 경쟁이 치열해 질수록 점유율 상승을 위해 마케팅 비용이 투입되며, 이것이 매출로 이어지지 않으면 하이트진로(주)의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이는 당사의 연결기준 맥주 부문 수익성 및 사업지주 부문 배당금과 밀접한 관련이 있는 바, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(
3-3) 차입금 부담에 따른 재무안정성 저하 위험

당사의

연결기준 차입금총계는 2019년 1분기말 1조 8,992억원으로 2018년 1조 6,902억원 대비 2,090억원 증가
했습니다.
전체 차입금 중 단기차입금이 차지하는 비중은
2019년 1분기말 56%
로 2018년 70%에 비해 단기차입금 비중이 축소
되었습니다.
2016년 자산 매각 등을 통해 과거 대비 다소 개선되었으나, 여전히
차입금 수준이 높고, 유동비율은 높지 않아
금융시장 환경의 악화 등으로 자금 조달이 어려워질 경우 당사의 재무안정성이

악화
될 수
있습
니
다.

또
한

만기가 도래하는 사채
의 상환 등에 사용되는 추가적인

금융권 한도대출은 향후 당사의 차입금 증가 요인으로 야기될 수 있으며, 이는 당사의 차입금 비중을 높여 당사의 재무적 부담
을 발생시킬 가능성이 있으니

유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준
차입금총계는

2019년 1분기말 1조 8,992억원으로 2018년 1조 6,902억원 대비 2,090억원 증가
했습니다. 전체 차입금 중 단기차입금이 차지하는 비중은
2019년 1분기말 56%로 2018년 70% 비해 단기차입금 비중이 축소
되었습니다.
당사의 연결기준 차입금은 2014년 1조 9,978억원을 기록한 뒤
2017년 말까지 약 15.97%
감소했지만 단기차입금은 동기간 약 10.7% 증가한 것으로 나타났습니다. 당사의
차입금의존도는

2019년 1분기말 47.59%
로 2014년 48.39%에서 2017년 41.36%까지 지속적으로 감소해오다 상승하는 추세에 있습니다. 

당사의 연결기준 부채비율은
2019년 1분기말 약 282.06%로 2018년 264.06% 대비 약 18.0%p증가했습니다
. 이는 2019년 1분기에 분기순손실이 발생한 것과 2019년 리스회계기준을 새롭게 적용하면서 운용리스에 대하여 자산 및 부채로 인식하는 과정에서 증가한 것으로 판단됩니다.

당사의 연결기준 재무안정성 관련 주요 지표 및 추이는 아래와 같습니다. 

[당사 재무안정성 지표 추이]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기말
2018년말
2017년말
2016년말
2015년말

유동자산
959,025
1,083,714
1,128,847
986,590
881,306

현금및현금성자산
254,310
309,606
304,347
185,720
172,797

비유동자산
3,031,902
2,905,572
2,930,500
2,980,521
3,187,481

자산총계
3,990,927
3,989,286
4,059,347
3,967,111
4,068,787

단기차입금
1,060,339
1,181,479
1,121,784
1,172,758
1,146,389

장기차입금
838,861
508,677
557,009
573,748
794,001

차입금총계
1,899,200
1,690,156
1,678,793
1,746,505
1,940,391

유동부채
1,783,799
2,188,455
2,161,280
1,938,650
1,934,883

비유동부채
1,162,559
705,045
763,098
824,965
1,022,443

부채총계
2,946,358
2,893,500
2,924,378
2,763,615
2,957,326

자본총계
1,044,569
1,095,786
1,134,969
1,203,496
1,111,461

유동비율
53.76%
49.52%
52.23%
50.89%
45.55%

차입금의존도
47.59%
42.37%
41.36%
44.02%
47.69%

부채비율
282.06%
264.06%
257.66%
229.63%
266.08%

자료: 당사 사업
보고서 및
분기보고서(2019.03)

주) 차입금의존도=(차입금총계/자산총계)*100

당
사의 연결기준 유동비율은
2019년 1분기말 기준 약 53.76%로 2018년 말 49.52% 대비 약 4.24%p. 증가했습니다.
2014년 유동비율은 42.0%를 기록한 뒤
2019년 1분기 53.76%로 당사의 유동비율은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 

당사의 연결기준 현금흐름 관련 주요 지표는 아래와 같습니다.

[당사 현금흐름 현황]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기말
2018년
2017년
2016년
2015년

기초 현금및현금성자산
309,606
304,347
185,720
172,797
67,673

영업활동으로 인한 현금흐름
-320,276
124,539
331,807
166,585
283,009

투자활동으로 인한 현금흐름
68,872
-102,049
-103,584
-8,901
-79,087

재무활동으로 인한 현금흐름
199,970
-19,809
-103,624
-148,463
-100,476

외화표시 현금의 환율변동효과
-3,862
2,578
-5,972
3,702
1,679

기말 현금및현금성자산
254,310
309,606
304,347
185,720
172,797

자료: 당사 사업보고서 및 2019년 1분기보고서

당사의
연
결기준 금융비용을 살펴보면
2016년 약 660억원, 2017년엔 약 623억원, 2018년 620억원을 기록하며 꾸준히 감소하는 추세
입
니다.
2
0
19년 1분기말 기준 금융비용은 약 177억원을 기록
하고 있습니다.
당사의
별
도기준 금융
비용은 2016년 약 275억원, 2017년 약 204억원, 2018년 약 215억원이며, 2019년 1분기말 58억원을 기록하고 있습니다.

당사의 배당수입은 상당부분이 금융비용으로 소요되고 있어, 하이트진로의 영업실적이 추가적으로 저하되면서 당사의 배당수입 기반이 약화되는 경우에는 현금흐름의 변동성이 확대될 가능성 역시 배제할 수 없는 것으로 판단됩니다.

당사의 연결 및 별도 기준 금융비용 내역은 아래와 같습니다.

[당사 금융비용 내역]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년

이자비용
17,266
60,658
59,758
64,645
74,023

외환차손
20
31
121
38
212

외화환산손실
355
134
1,689
775
2

파생상품평가손실
-
876
-
155
-

파생상품거래손실
81
264
753
374
225

합계
17,723
61,964
62,322
65,986
74,462

자료: 당사 사업보고서
및
분기보고서(2019.03)

[당사 금융비용 내역]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년

이자비용
5,448
20,996
20,207
23,275
27,474

외화환산손실
354
-
-
-
-

파생상품평가손실
-
523
-
49
-

파생상품거래손실
-
21
202
-
-

합계
5,803
21,540
20,409
23,325
27,474

자료: 당사 사업보고서
및
분기보고서(2019.03)

당사의 연결기준 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 차입금 세부내역]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기말
비중
2018년말
비중
2017년말
비중
2016년말
비중
2015년말
비중

유동부채:
-

단기차입금
735,398
38.72%
766,663
45.36%
781,953
46.58%
757,963
43.40%
845,683
43.58%

유동성장기차입금
-
-
-
-
-
-
-
-
50,000
2.58%

유동성사채
324,941
17.11%
414,816
24.54%
339,831
20.24%
414,795
23.75%
249,829
12.88%

유동성재조정채무
-
-
-
-
-
-
-
-
877
0.05%

소계
1,060,339
55.83%
1,181,479
69.90%
1,121,784
66.82%
1,172,758
67.15%
1,146,389
59.08%

비유동부채:
-

장기차입금
89,930
4.74%
48,776
2.89%
180
0.01%
-
-
-
-

사채
748,931
39.43%
459,901
27.21%
556,829
33.17%
573,748
32.85%
793,209
40.88%

재조정채무
-
-
-
-
-
-
-
-
793
0.04%

소계
838,861
44.17%
508,677
30.10%
557,009
33.18%
573,748
32.85%
794,001
40.92%

합계
1,899,200
100.00%
1,690,156
100.00%
1,678,793
100.00%
1,746,505
100.00%
1,940,391
100.00%

자료: 당사 사업보고서 및

분기보고서(2019.03)

당사의 별도기준 차입금은 2005년 舊진로 인수와 2009년 舊진로 재상장 과정에서의 FI의 풋옵션 행사 등으로 2010~11년 동안 약 1조원까지 대폭 증가하였습니다. 이후 점진적인 차입금 상환이 이어졌으며, 2016년 들어서는 자회사 지분 및 부동산 매각 등 재무구조 개선 노력을 통해

2019년 1분기말 별도기준 순차입금은 6,294억원으로 2014년 말 8,215억원 대비 1,921억원 감소
하였습니다.
그러나, 순수지주회사로서의 제한적인 영업현금창출력 등을 감안시 현재 차입규모는 여전히 과중한 수준으로 판단됩니다.

당사의 별도기준 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 차입금 세부내역]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기말
비중
2018년말
비중
2017년말
비중
2016년말
비중
2015년말
비중

유동부채:
-

단기차입금
304,599
48.39%
327,186
52.36%
321,790
50.97%
292,000
44.47%
392,556
48.06%

유동성사채
129,955
20.65%
189,900
30.39%
119,904
18.99%
234,862
35.77%
99,898
12.23%

소계
431,555
68.56%
517,086
82.74%
441,694
69.96%
526,862
80.24%
492,454
60.29%

비유동부채:
-

장기차입금
20,480
3.25%
20,126
3.22%
-
-
-
-
-
-

사채
177,410
28.19%
87,722
14.04%
189,638
30.04%
129,745
19.76%
324,307
39.71%

소계
197,890
31.44%
107,847
17.26%
189,638
30.04%
129,745
19.76%
324,307
39.71%

합계
629,445
100.00%
624,933
100.00%
631,332
100.00%
656,607
100.00%
816,762
100.00%

자료: 당사 사업보
고서 및
분기보고서(2019.03)

한편 당사의 2
019년 1분기말 연결기준 총차입금 1조 8,992억원 중 1년 이내에 상환해야 하는 차입금 규모는 1조 603억원
으로 보유 중인 현금성자산 및 영업수익 규모를 크게 상회하는 수준입니다.
하지만 하이트진로(주)의 안정적인 현금창출력을 감안해 단기차입금은 지속적인 회전사용이 이루어지고 있습니다
.

당사의 차입금 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

[당사 차입금 연도별 상환계획]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
1년이하
2년이하
5년이하
5년초과
합계

단기차입금
735,398
-
-
-
735,398

장기차입금
-
65,188
24,743
-
89,930

사채
324,941
370,297
378,634
-
1,073,872

합계
1,060,339
435,484
403,377
-
1,899,200

자료: 당사
분기보고서(2019.03)

[당사 차입금 연도별 상환계획]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 백만원)

구분
1년미만
2년이하
5년이하
5년초과
합계

단기차입금
301,599
-
-
-
301,599

장기차입금
-
-
20,480
-
20,480

사채
129,955
17,976
159,433
-
307,365

합계
431,555
17,976
179,914
-
629,445

자
료: 당사
분기보고서(2019.03)

당사의 주력 자회사인 하이트진로(주)의 주류시장내 시장지위와 사업기반을 고려할 때 당사의 신용등급 전망은 향후 안정적일 것으로 예상됨에 따라, 단기대출금의 만기 연장 및 한도 유지에는 무리가 없을 것으로 판단됩니다.

앞서 언급한 바와 같이 연간 창출되는 잉여현금 규모가 제한적임에 따라 당사는 차입금 상환을 위한 자금확보측면에서, 지분과 자회사의 자원을 다각적으로 활용하여 조달하고 있습니다. 2012년 하이트진로에 맥주 상표권과 부동산을 약 2,200억원에 매각한 바 있으며, 2014년에는 진로소주로부터 200억원의 일회성 배당을 수취하였습니다. 2016년에는 하이트진로, 하이트진로에탄올 등의 지분을 총 1,541억원에 매각하였습니다. 또한 2016년 7월 청담동 삼청빌딩을 390억원에 매각한 데 이어, 같은해 10월에 서초동 소재건물을 910억원에 매각(잔금 819억원 2017년 10월 수령)하는 계약을 체결하였습니다. 이렇듯 당사는 재무구조 개선 노력을 통하여 차입금을 감축해 나가고 있습니다.

당사의 차입금 규모는 감소하는 추세이나, 여전히 차입 부담이 과중한 수준으로 영업창출 현금흐름을 이용한 차입금 감축 및 재무부담 완화 속도는 점진적일 것으로 예상됩니다.
차입금 수준이 높고, 유동비율은 높지 않아
금융시장 환경의 악화 등으로 자금 조달이 어려워질 경우 당사의 재무안정성이

악화
될 수
있습
니
다.

(3-4) 영업권 상각 등을 포함한 기타비용 관련 위험

당사는

맥주사업부 영업권 손상차손을 인식하여 연결기준 2018년 29억원, 2017년 129억원, 2016년 215억원의 무형자산손상차손이 기타비용
에 포함되어 있습니다.

2019년 1분기 기준으로 당사가 인식한 손상차손은 존재하지 않습니다.

향후
대규모 영업권 상각으로 인한 당기순손실 누적은 재무적 안정성에도 부정적 영향
을 미칠 수 있으며,

추후에도 당사가 영위하는 사업의 수익성이 악화될 경우 영업권 상각으로 인한 손상차손이 발생
할 수 있습니다.

당사는 맥주사업부 영업권 손상차손을 인식하여 연결기준 2018년 29억원, 2017년 129억원, 2016년 215억원의 무형자산손상차손이 기타비용에 포함되어 있습니다.

하이트진로홀딩스(주) 기타비용

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 억 원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년

무형자산손상차손
78
129
215
12

자료: 당사 사업보고서

당사 연결기준 영업이익 및 당기순이익을 비롯한 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[당사 수익성 추이 요약]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 원)

2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액

420,915,305,827
418,547,849,853

1,876,650,205,043

1,881,222,642,584

1,895,436,534,283

매출원가

256,661,248,280
249,170,467,037

1,109,508,976,594

1,068,173,533,033

1,065,688,995,576

매출총이익

164,254,057,547
169,377,382,816

767,141,228,449

813,049,109,551

829,747,538,707

판매비와관리비

165,283,562,041
149,561,464,200

663,629,351,331

712,953,261,095

696,808,785,889

영업이익(손실)

-1,029,504,494
19,815,918,616

103,511,877,118

100,095,848,456

132,938,752,818

기타수익

3,828,076,721
2,925,914,377

11,309,833,290

25,637,695,341

68,922,866,794

기타비용

3,544,632,102
5,024,019,864

28,556,245,670

46,586,616,612

67,389,382,122

금융수익

1,672,935,976
1,730,644,190

4,868,628,038

2,232,170,104

2,743,976,252

금융비용

17,722,591,700
15,387,155,994

61,963,509,147

62,321,832,831

65,985,943,208

관계기업지분법이익

-121,624,838
104,010,101

146,760,173

445,405,267

711,900,005

법인세비용차감전순이익(손실)

-16,917,340,437
4,165,311,426

29,317,343,802

19,502,669,725

71,942,170,539

법인세비용(수익)

-449,572,286
3,195,898,464

20,676,364,013

27,118,144,413

25,659,505,329

당기순이익(손실)

-16,467,768,151
969,412,962

8,640,979,789

(7,615,474,688)

46,282,665,210

자료: 당사 사업보고서 및
분기보고서(2019.03)

무형자산손상차손 인식의 큰 비중을 차지하는 부분은 영업권의 손상차손입니다. 당사는 사업결합으로 취득한 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며, 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 당사의 영업권은 비한정 내용연수를 가져 상각하지 아니하며, 매 보고기간말과 손상징후가 발생하였을 때 영업권의 손상검사를 수행하고 있습니다.

영업권에 대한 손상검사는 해당 영업권과 관련된 각각의 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 회수가능액을 추정하는 방식으로 수행하고 있으며, 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하고 영업권에 대하여 인식한 손상차손은 이후에 환입하지 않습니다. 무형자산 제거 시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당
기손익에 반영하고 있습니다.

당사의 기타비용 내역을 보면
2019년 1분기 연결기준 기타비용은 35억원으로 2018년 1분기 50억원 대비 소폭 감소했으며, 2018년 기타비용은 286억원으로 2016년 674억원 대비 388억원 감소
했습니다. 그 중 무형자산 손상검사 결과 인식한 무형자산손상차손은 2016년 약 215억원, 2017는 약 129억원,
2018년 약 78억원입니다. 2019년 1분기말 인식한 손상차손은
없습니다.

당사의 기타비용 상세내역은 다음과 같습니다.

[기타비용 상세내역]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

외환차손
500
660
2,731
3,830
3,723

외화환산손실
24
474
106
632
38

매도가능금융자산처분손실
-
-
-
28
-

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
-
600

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
3
336
2,916
-
-

투자부동산처분손실
-
-
-
-
190

유형자산처분손실
1,981
2,931
10,556
12,531
16,363

무형자산처분손실
116
-
438
11
21

무형자산손상차손
-
-
7,846
12,900
21,511

기타의대손상각비
585
-
-
-
-

기부금
185
139
2,012
2,123
2,230

잡손실
149
485
1,951
14,121
14,604

합계
3,545
5,024
28,556
46,587
59,280

자료: 당사 사업보
고서 및
분기보고서(19.03)

2019년 1분기말 연결기준 당사의 맥주사업부문 영업권은 약 661억원으로 2015년 938억원에서 손상차손 인식으로 인하여 장부금액이 감소하였습니다. 또한 2019년 1분기말 기타 영업권은 약 126억원으로 2015년 359억원 대비 감소하였는데 이는 하이트진로에탄올 지분매각에 따른 감소로 인한 것입니다.

당사의 현금창출단위에 배분된 부문별 영업권은 아래와 같습니다.

[현금창출단위 배분 영업권]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기말
2018년
2017년
2016년
2015년

소주사업부
617,789
617,789
617,789
617,789
617,789

맥주사업부
66,131
66,131
69,044
81,944
93,775

기타
12,600
12,600
14,766
14,766
35,922

합계
696,520
696,520
701,599
714,499
747,485

자료: 당사 사업
보고서 및
분기보고서(2019.03)

상기 현금창출단위의 사용가치는 해당 현금창출단
위집단이 지속적으로 사용됨에 따라 발생할 미래현금흐름의 할인을 통해서 결정됩니다. 당사의 2017년말 사용가치에 대한 계산은 다음의 주요 가정들을 근거로 하였으며, 주요 가정을 통한 해당 가치는 외부정보와 내부정보(과거 역사적정보)를 근거로 하고 있습니다.

* 사용가치 계산에 사용된 주요 가정

1) 현금흐름: 과거 경험, 실질적인 영업결과와 향후 5년간의 사업계획을 근거로 추정하였습니다.

2) 5년간의 수익 성장률: 과거 평균 성장률의 추세를 분석하여 산정하였으며 5년 이후의 현금흐름은 1.0% ~ 1.7%의 영구 성장률을 가정하여 추정하였습니다.

3) 할인율: 현금창출단위당 회수가능금액을 결정하기 위해 각 현금창출단위의 가중평균자본비용(5.8%)을 할인율로 적용하였습니다.

4) 원재료 가격 인플레이션: 특정 상품과 관련된 자료뿐만 아니라 원재료 공급국가의공표된 지수를 통해 추정되며, 이용가능한 예상수치가 있다면 활용되고 그렇지 않은 경우에는 과거의 원재료 가격변동을 미래 가격변동 지표로 사용하고 있습니다.

당사가 영위하는 사업 중 맥주사업부문의 수익성 악화가 당사의 연결기준 수익성에 부정적 영향을 미치고 있으며, 상기와 같은 대규모 영업권 상각으로 인한 당기순손실의 누적은 당사의 재무적 안정성에도 일부 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 추후 당사가 영위하는 사업의 수익성이 악화될 경우 추가적으로 영업권 상각으로 인한 손상차손이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 영업실적 저하에 따른 손상차손 인식과 같은 기타비용 증가가 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있음을 인지하시기 바랍니다.

(3-5) 소송 및 우발채무 등 관련 위험

증권신고서
제출일 현재 피고로 계류중인 소송사건은 손해배상소송 등
4건의 소송(소송가액 총합: 약 12.7억원)
입니다. 4건의 소송 모두 최종결과는 예측할 수 없으나 소송 결과에 따라 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있습니다.
그밖에 은행과 당좌차월약정, 회전대출약정을 체결하고 있습니다. 이와 같은
우발채무는 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우 당사에 부담으로 작용할 가능성이
있습니다. 투자자께서는 이와 같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시기 바랍니다.

당사의 계류중인 소송사건 등의 우발부채 및 약정사항은 우발상황의 발생 여부에 따
라 향후 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 및 연결대상 회사가 현재 진행중인 주요 소송현황은 아래와 같습니다. 

(기준일: 2019년 07월 11일)
(단위 : 천원)

원고
피고
소송내용
소송가액
진행상황

고동학 외 14명
하이트진로
임금
30,000
변론기일 미지정

마메든
하이트진로음료
손해배상
110,000
변론기일 미지정

자료: 당사 제시자료

연결기업은

4건의 소송(소송가액: 1,274,756천원)
에서
피고로 제소되어 소송이 계류 중에 있으며, 동 소송의 최종결과는 예측할 수 없습니다. 소송 결과에 따라 당사의 수익성 및 재무 안정성에
부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

이외에 당사의 우발채무 및 약정사항(연결기준)은 아래와 같습니다.

[기타 우발채무 현황]

연결기업은 우리은행 등과 원화
11,057억
원 및 JP￥1,000,000,000(전기말: 10,409억원 및 JP￥1,000,000,000)을 한도로 하는 당좌차월 약정 및 회전대출약정 등을 체결하고 있습
니다. 또한,
현재 우리은행 등과 US$26,000,000 및 40억원(전기말: US$26,000,000 및 40억원)을 한도로하는 L/C 개설
약정,
2,510억원
(전기말: 2,410억원)을 한도로 하는 기타어음할인약정 및 1,045억원(전기말: 2,025억원)을 한도로 하는 매출채권 팩토링약정을 체결하고 있습니다.

동사는 2008년 7월 1일을 기준으로 상법 제530조의 2 내지 제530조의 11의 규정에 의하여 주류사업부문을 인적분할하여 하이트맥주(주)를 신설하였습니다. 분할회사인 동사는 분할계획서에 따라 분할기일 현재 존재하고 있는 분할신설회사가 승계받은 기존채무에 대하여 연대보증의 의무를 부담하고 있습니다.

금융거래 및 주세납부와 관련하여 산업은행 등이 유형자산 및 투자부동산에 대하여 552,817,262,440원 및 US$4,050,000(전기말: 552,817,262,440원 및US$4,050,000)의 근저당권을 설정하고 있습니다.

종속기업인 하이트진로(주)는 2012년 중 본사 사옥 및 토지를 처분함과 동시에 리스기간 20년의 운용리스계약을 체결하였습니다. 한편,

현재 취소불능 리스계약의 최소리스료 지급계획은 다음과 같습니다.

구 분
금 액 (원)

1년 이내
11,092,945,920

1년 초과 5년 이내
47,215,222,036

5년 초과
118,285,499,139

합계
176,593,667,095

현재 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 2,467,522,810원(전기말: 2,698,976,796원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(출처 : 동사 제시자료)

(주) 위의 우발채무 금액은 확정된 수치가 아니며, 반기결산 결과에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

이와 같은 우발채무는 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우 당사에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와 같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

(3-6) 기타 자회사의 실적 악화 위험

당사의 또 다른 자회사인

(주)진로소주는 국제적으로 영업활동을 영위
하고 있으며,
특히 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출
되어 있습니다.

(주)진로소주의 경영실적이 악화될 경우 당사의 연결기준 손익에 부정적인 영향을 미치게 되므로
투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 자회사인 (주)진로소주의
2018년 별도기준 매출액 및 영업이익은 각각 420억원, 44억원으로 2017년의 390억원, 22억원에 비해 매출액과 영업이익은 모두 증가
했습니다. (주)진로소주는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있으며, 특히 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
2018년 말 기준으로 엔화 가치가 상승할 때 당사의 세전순이익은 증가하는데 이는 (주)진로소주의 엔화표시 외화자산이 엔화표시 외화부채를 크게 초과하기 때문입니다.

[(주)진로소주 외화자산 및 외화부채]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 백만원)

구 분
2018년 말
2017년 말
2016년 말

매출채권및기타채권(JPY)
2,767
2,370
2,395

매입채무및기타채무(JPY)
15
27
-

자료: (주)진로소주 감사보고서(2018.12)

[(주)진로소주 JPY 통화 민감도 분석 결과]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 백만원)

통화
2018년
2017년
2016년

환율변동분
상승시
하락시
환율변동분
상승시
하락시
환율변동분
상승시
하락시

JPY
5%
138
-138
5%
117
-117
5%
119
-119

자료: (주)진로소주 감사보고서(2018.12)

2018년 말 기준으로 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 JPY 통화가 5% 상승하면 (주)진로소주는 1억 3,763만원의 세전순이익
이 증
가
하게 됩니다. (주)진로소주의 실적은 2017년 말 이후로 엔화가 소폭 상승세를 보이며 상승하였고, 엔고현상의 지속여부는 (주)진로소주의 실적에 지속적인 영향을 줄 것으로 판단됩니다. (주)진로소주의 경영실적이 악화될 경우 당사의 연결기준 손익에 부정적인 영향을 미치게 되므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(3-7) 신용등급 하락 위험

증권신고서 제출일 기준 신용평가회사 3사(한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가)에서 평가한 당사 무보증사채 신용등급은 A-등급입니다.
아울러 당사의 주력자회사 하이트진로(주)의 무보증사채 신용등급 역시 기존의 A등급과 동일하게 유지되었습니다.
당사는 지주회사로서 하이트진로(주)를 비롯한 주요 계열기업의 지배적 주주이며, 당사의 자산, 매출액에서 하이트진로(주)의 비중은 절대적인 수준
입니다. 이에
하이트진로(주)의 실적 부진 및 투자부담 증가 등은 향후 당사의 신용등급이 하락할 수 있는 요인
으로 나타날수 있습니다.

등급 하락시 자금조달시 과거보다 높은 이자비용을 지불하게 만들어 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수

있습니다.

증권신고서 제출일 현재기준 신용평가회사 3사(한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가)에서 평가한 당사 무보증사채 신용등급은 A-등급입니다. 당사의 자회사인
하이트진로(주)의
무보증사채 신용등급 역시 기존
의 A등급과 동일하게
유지되고 있으며, 당사 최근 신용등급 조정내용은 아래와 같습니다.

[회사채 신용등급 조정 내용]

회사명
평가회사
평가일
종전
변경

등급
Outlook
등급
Outlook

하이트진로홀딩스(주)
한국신용평가
2019.07.09
A-
안정적
A-
안정적

한국기업평가
2019.06.12
A-
안정적
A-
부정적

NICE신용평가
2019.07.09
A-
안정적
A-
안정적

하이트진로(주)
한국신용평가
2019.06.20
A
안정적
A
안정적

한국기업평가
2019.06.12
A
안정적
A
부정적

NICE신용평가
2019.06.14
A
안정적
A
안정적

출처 : 한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)

2015년 하이트진로그룹 계열의 높은 수준의 재무부담과 맥주사업 부진으로 당사 및 계열 전반의 수익구조가 약화된 점이 반영되면서 하이트진로홀딩스(주)와 하이트진로(주)의 등급은 한차례 하락한 바 있습니다. 

이후 2019년 06월 12일, 한국기업평가는 맥주부문 손실 확대로 수익성이 하락하였고, 영업실적 회복 여부에 대한 불확실성이 높으며, 단기간 내 재무구조의 개선이 어려울 것이라는 전망을 반영하여 하이트진로홀딩스(주)와 하이트진로(주)의 등급전망을 '안정적(Stable)'에서 '부정적(Negative)'로 변경하였습니다.

당사는 지주회사로서 하이트진로(주)를 비롯한 주요 계열기업의 지배적 주주이며, 당사의 자산, 매출액에서 하이트진로(주)의 비중은 절대적인 수준입니다. 당사의 별도기준 영업수익에서 하이트진로(주)의 배당금과 로열티 수익이 대부분을 차지하고 있어 당사의 신인도는 하이트진로(주)와 밀접하게 연계되어 있습니다. 이에 하이트진로(주)의 실적 부진 및 투자부담 증가 등은 향후 당사의 신용등급이 하락할 수 있는 요인으로 나타날 수 있습니다.

[당사 및 하이트진로(주) 자산ㆍ매출 추이]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 억원)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

하이트진로
홀딩스(주)
매출
4,209
18,767
18,812
18,954

자산
39,909
39,893
40,593
39,671

하이트진로(주)
매출
4,230
18,856
18,899
18,902

자산
34,329
34,281
35,076
34,010

하이트진로(주)
비중
매출
100.50%
100.47%
100.46%
99.73%

자산
86.02%
85.93%
86.41%
85.73%

출처 : 당사 및 하이트진로(주) 사업보고
서 및
분기보고서(2019.03)

[당사 및 하이트진로(주) 자산ㆍ매출 추이]

(K-IFRS 별도기준)
(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

하이트진로
홀딩스(주)
매출
29,970
33,230
37,733
43,691

하이트진로(주)
배당금
28,668
28,668
32,250
38,833

로열티 등 기타
963
4,252
4,372
4,375

소계
29,631
32,920
36,623
43,208

하이트진로(주)
비중
비중
98.87%
99.07%
97.06%
98.90%

출처 : 당사 및 하이트진로(주) 사업보고서 및 분기보고서(2019.03)

재무적으로 계열 전반의 차입부담이 과중한 수준인 가운데, 하이트진로(주)는 당사에 대한 배당금 지출 부담이 지속되고 있어 영업창출 현금흐름을 활용한 차입금 감축 및 재무부담 완화 속도는 점진적일 것으로 전망하였습니다. 차입금 감소를 위해 투자부동산 등 유휴자산 처분이 추진되고 있으며,
향후에도 차입금 부담과 맥주사업 부문 부진이 해소되지 않을 경우 당사 및 당사의 자회사인 하이트진로(주)의 신용등급이 단기간 내에 악화될 수 있는 위험이 있으며
지분 매각을 통해 지분율 변동이 발생할 수도 있습니다. 신용등급 하락은 자금조달 비용 증가로 이어져 수익성 하락이 발생 할 수 있으며, 이는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(3-8) 환율 변동 관련 위험

당사의 연결기업은 주류의 수출 등 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출
되어 있습니다. 당
사는
2019년 1분기
연결기준으로 엔화는 수출(외화현금유입)이 수입(외화현금유출)보다 많고 달러화는 수입이 수출보다 많은 바, USD 통화가치가 상승하거나 JPY 통화가치가 하락하면 수익성이 감소합니다.

당사 및 당사의 연결기업이 환율변동위험에 노출되어있는 바, 과거 글로벌 금융위기 등과 같은 상황으로 당사가 예측하지 못한 환율 변동이 발생할 경우, 당사의 재무상황에 부정적 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는
주류의 수
출 등 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
2019년 1분기말
기준
연결기
업의 원화 이외의 외화로 표시된 자산 및 부채의 장부금액은 아래와 같습니다.

[당사 외화자산 및 외화부채]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

통화
2019년 1분기말
2018년 말

자산
부채
자산
부채

USD
18,869
21,331
20,570
20,409

JPY
7,799
1,356
8,608
2,092

기타
179
716
209
3,089

합계
26,847
23,403
29,387
25,591

자료:
당사
분기보고서(2019.03)

최근 3년간 원/달러 환율추이를 살펴보면 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으며 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기 들어 1,200원대를 돌파했습니다. 이후 FOMC의 기준금리 인상을 통한 출구전략 기조 발표와 경기회복 전망 하향에 따른 금리인상 속도 조절에 따라 달러가치는 상승과 하락을 반복하였습니다. 미국의 트럼프대통령 취임으로 달러 강세를 보이기도 하였으나 미국의 보호 무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상이 나타났습니다.FOMC에서는 2017년 3번의 금리인상 이후 3월, 6월 각각 금리인상을 단행했으며 한국 기준금리(1.50%)와 미국기준금리의 역전 상황이 야기되었습니다. 또한 미국경제 대비 기타국의 상대적 경제 부진, 무역갈등 격화로 인한 안전자산인 달러화 선호, 글로벌 경기확장에 대한 불안심리 등이 겹치면서 원달러 환율은 2018년 5월 이후 상승 추세에 있습니다.
2018년 7월 이후 원/달러 환율은 1,100원에서 1,140원 사이에서 움직였습니다. 하지만 2019년 5월 중순 미-중 무역갈등과 국내 경기 둔화 우려 등이 겹치면서 1,190원대로 환율이 급상승했습니다. 이후 2019년 5월 말 미-중 정상회담에 대한 기대와 Fed의 금리인하 가능성이 높아지면서 환율은 1,160원대로 하락하였습니다. 하지만 2019년 7월 초, 일본의 반도체 소재 수출규제가 발표되면서 환율은 다시 1,180원대로 급등한 상황이며, 이와 같은 대외 변수로 인한 환율 변동성은 매우 큰 상황입니다.

원/달러 환율의 최근 3년간 동향은 다음과 같습니다. 

[최근 3년 원/달러 환율 동향]

원달러환율_3년_예비투자설명서

자료: 서울외국환중개

엔화는 일본의 지
속적인 통화완화 정책으로 꾸준히 가치가 하락해 왔습니다. 2015년 중반 이후 미국 금리인상에 대한 우려로 원화 가치가 엔화에 비해 상대적으로 절하되어 원/엔 환율은 상승하는 모습을 보인 후, 2016년 하반기까지 그 추세를 유지하다가
2016년말에 접어들면서, 엔화 가치가 하락하였습니다. 이후 한국의 지정학적 이슈 등으로 원/엔 환율이 급등하기도 하였으나 지정학적 불안정성이 서서히 해소되면서 엔화는 다시 하락하였습니다.
이후 2019년 4월까지 100엔당 1,000원 수준에서 등락을 반복하였으나, 미-중 무역갈등이 심화되면서 금융시장의 불확실성이 커졌고 투자자들의 위험 회피 심리가 확대되어 안전자산인 엔화 가치는 급등하였습니다.

원/엔 환율의 최근 3년간 동향은 다음과 같습니다.

[최근 3년 원/엔 환율 동향]

원엔환율_3년_예비투자설명서

자료: 서울외국환중개

당사는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.
2019년 1분기
연결기준 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

[환율변동이 당사 세전순이익에 미치는 영향]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

통화
2019년 1분기말
2018년말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(-)123
123
8
(-)8

JPY
322
(-)322
326
(-)326

기타
(-)27
27
(-)144
144

합계
172
(-)172
190
(-)190

자료: 당사 분기보고서(2019.03)

당사는 2019년 1분기 기준 수지상 JPY 통화의 경우 수출(외화현금유입)이 수입(외화현금수출) 보다 많고 USD 통화의 경우 수입이 수출보다 많은 바, 자산·부채 차이로 인하여 원화 대비 USD 환율이 5% 상승하거나 JPY 환율이 5% 하락하는 경우 2019년 1분기 약 1.7억원, 2018년 약 1.9억원의 손실이 발생하게 됩니다.
이러한 환율 예측의 불확실성과 변동성은 향후 경영성과 및 재무상태에 영향을 미칠
수 있습니다.

당사 및 당사의 연결기업이 환율변동위험에 노출되어있는 바, 과거 글로벌 금융위기 등과 같은 상황으로 당사가 예측하지 못한 환율 변동이 발생할 경우, 당사의 재무상황에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

(4-1) 증권의 환금성 관련 위험

본 사채의 투자로 불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

본 사채(하이트진로홀딩스(주)
제170회
무보증사채)는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청예정일은
2019년 7월 19일
이고, 상장예정일은
2019년 7월 24일
입니다. 상기에서 보는 바와 같이 동 채권은 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있어 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼, 채권 비상장에 따른 환금성 위험은 미약할 것으로 판단됩니다.

그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와
2019년 7월 12일
맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서(사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다. 

(4-2) 증권신고서 정정 및 예금자보호법 미적용 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 하이트진로홀딩스(주)가 전적으로 책임집니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

(4-3)
외부 환경 변화에 따른 평가 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(4-4)
사채권 미발행 관련

본사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 하이트진로홀딩스
(주)
제170회
무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인
SK증권(주)
는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 하이트진로홀딩스(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 동사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
SK증권(주)
00131850

대표주관회사인
SK증권(주)
는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인
SK증권(주)
는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 의거하여 인수 또는 모집.매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 각 주관회사가 제정한 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인
SK증권(주)
는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인
SK증권(주)
가 기업실사과정을 통해 발행회사인 하이트진로홀딩스(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사인
SK증권(주)
가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 기업실사 이행사항

(1) 기업실사 참여자

<발행회사 참여자>

직책
성명
부서
담당업무

팀장
조영익
경영관리팀
경영관리업무 총괄

차장
김태형
경영관리팀
경영관리업무 실무

<대표주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

SK증권
Coverage1팀
김진태
팀장
기업실사 총괄
2019년 07월 01일 ~ 2019년 07월 11일
기업금융업무 등 20년

SK증권
Coverage1팀
안정균
차장
기업실사 책임
2019년 07월 01일 ~ 2019년 07월 11일
기업금융업무 등 13년

SK증권
Coverage1팀
박태균
주임
기업실사 실무
2019년 07월 01일 ~ 2019년 07월 11일
기업금융업무 2년

(2) 기업 실사 이행내역

일 자
장 소
기업실사내용 및 확인자료

2019.07.01
하이트진로홀딩스(주)
본사
* 발행회사 방문
* 발행 절차 관련사항 확인
- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 실사 방식 및 일정 안내

2019.07.02.
~2019.07.08
SK증권(주) 본사
* 발행회사 및 소속산업 조사
- 동사 공시서류(분기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인
- 외부 전문기관 자료(기업리포트) 확인

2019.07.09
하이트진로홀딩스(주)
본사
* 발행회사 방문
* 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및 법인등기부등본 검토
* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사
* 회사의 사업내용 이해
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사
* 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰
* 사업계획 검토 및 인터뷰

2019.07.10
~2019.07.11
SK증권(주) 본사
* 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증
- 모집매출 증권 관련 적정성 검토
- 투자위험요소 세부사항 체크
* 기업실사보고서 작성 및 내용검증

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역

- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합의견 

동사는 맥주 제조 및 판매를 주 사업목적으로 1933년 설립되었으며, 2008년 7월 맥주사업부문을 인적분할하고 지주회사로 전환하였습니다. 주력 자회사인 하이트진로㈜는 소주 및 맥주를 주력 생산하는 국내 최대 규모의 종합주류생산업체로 내수 주류시장에서 우수한 시장지위를 확보하고 있습니다.

동사의 주력 사업회사인 하이트진로㈜가 국내 양대 대표 주종인 맥주와 소주시장에서 각각 수위의 시장지위를 확보한 가운데 안정된 영업실적을 시현중으로, 주류시장내 동 그룹이 우수한 시장지배력을 보유하고 있습니다. 국내 맥주와 소주시장의 경쟁이 점차 심화되고 있으나, 하이트진로㈜는 높은 브랜드 인지도와 전국적인 영업망을 기반으로 우수한 시장지위를 견지하고 있으며 안정된 수요기반을 바탕으로 양호한 수익성을 유지하고 있습니다.

동사의 영업수익은 자회사로부터 수취하는 배당금과 로열티 수익으로 구성되어 있으
며, 주력 사업회사인
하이트진로㈜의 기여도(2019년 1분기 기준 99.10%)
가 절대적인 수준을 나타내고 있습니다. 하이트진로㈜는 국내 주요 주종인 맥주 및 소주 양대부문에서 확고한 시장지위 및 브랜드력에 기반해 양호한 실적을 시현 중으로, 향후 배당금 지급 등을 통해 동사의 안정적인 영업수익 기조가 지속될 것으로 예상됩니다.

[동사 영업수익 현황 (별도기준)]

(단위: 백만원)

과목
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년

영업수익
금액
29,900
33,230
37,733
43,691
43,572

배당금 수익
금액
28,933
28,933
33,315
39,269
39,023

비중
96.77
87.07
88.29%
89.88%
89.56%

로열티 수익
금액
967
4,297
4,418
4,422
4,549

비중
3.23
12.93
11.71%
10.12%
10.44%

하이트진로
기여도
금액
29,631
32,920
36,623
43,208
42,205

비중
99.10
99.07
97.06%
98.89%
96.86%

자료: 동사 사업보고서 및 분기보고서(2019.03)

주류산업은 대규모 설비투자 부담 및 유통구조의 보수
성 등 진입장벽이 존재하여 주종별 시장이 복ㆍ과점 형태의 경쟁구도를 유지하고 있으며, 대부분 생산업체가 주종별로 특화되어 사업을 영위하고 있습니다. 맥주시장은 일부 수입맥주를 제외하면 동사와 오비맥주(주)가 전체시장을 복점형태로 지배하고 있었으나, 최근 신규 사업자인 롯데칠성음료(주)의 맥주사업 진행으로 경쟁형태가 복점에서 과점으로 변화하고 있으며, 소주시장의 경우 동사의 주요종속회사인 하이트진로(주)를 비롯하여 10개 회사를 중심으로 과점형태의 경쟁구도가 유지되고 있습니다.

소주시장의 경우, 맥주보다 상대적으로 가격이 저렴하여 일반적으로 경기 침체에 대한 민감도가 낮은 편이며 비교적 안정적인 시장 규모를 유지하여 왔습니다. 동사의 주요종속회사인
하이트진로(주)가 50% 이상
의 시장점유율을 유지하고 있는 가운데 두산주류BG의 '처음처럼'을 인수한 롯데칠성음료(주)가 하이트진로(주)를 추격하고 있는 양상을 보이고 있습니다. 현재까지 지속되고 있는 두 업체간의 다양한 유통망 활용과 활발한 광고 활동 및 판촉 활동은 시장 내 경쟁을 가열시키는 요소로 작용하고 있습니다. 

최근에는 소비자 기호 변화 주기 단축, 수입맥주와 포도주 등 대체제품 시장진입에 대응하여 국내 주류회사들의 신제품 개발비용과 마케팅 비용의 확대가 이루어지고 있어 신규 회사의 주류 시장으로의 진입은 매우 제한적일 것으로 보여지나, 신제품 개발비용과 마케팅 비용 확대는
동사와 경쟁회사간 경쟁이 심화될 경우, 사업을 영위하는 회사의 수익성에 영향을 미치는 요인이 됩니다.

금번 발행되는 동사의
제170회 무보증사채와 관련하여
한국신용평가(주) 및 나이스신용평가(주)
에
서 평정한 회사채 신용등급은 A-등급이며, 자회사인 하이트진로(주)의 무보증사채 신용등급 역시 기존의 A등급과 동일하게 유지되었습니다. 증권신고서 기준일 현재
한국신용평가 및 NICE신용평가에서는 양사 신용등급을 안정적 전망으로 유지하고 있으며, 한국기업평가에서는 양사 신용등급을 부정적 전망으로 변경하였습니다. 

2015년 하이트진로그룹 계열의 높은 수준의 재무부담과 맥주사업 부진으로 동사 및계열 전반의 수익구조가 약화된 점이 반영되면서 하이트진로홀딩스(주)와 하이트진로(주)의 등급은 한차례 하락한 바 있습니다. 동사는 지주회사로서 하이트진로(주)를 비롯한 주요 계열기업의 지배적 주주이며, 동사의 자산, 매출액에서 하이트진로(주)의 비중은 절대적인 수준입니다. 동사의 별도기준 영업수익에서 하이트진로(주)의 배당금과 로열티 수익이 대부분을 차지하고 있어 동사의 실적은 하이트진로(주)와 밀접하게 연계되어 있습니다. 이에 하이트진로(주)의 실적 부진 및 투자부담 증가 등은 향후 동사의 신용등급이 하락할 수 있는 요인으로 나타날수 있습니다.

본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 하이트진로홀딩스(주)에 있습니다. 동사의 안정적인 수익 창출력과 경영여건을 고려해 볼 때, 금번 발행되는 동사의
제170회
무보증사채의 원리금 상황은 무난할 것으로 사료되나, 투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한, 본 대표주관회사인
SK증권(주)
는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 

2019년 07월 12일

대표주관회사 SK증권 주식회사

대표이사 김 신

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
95,000,000,000

발행제비용(2)
352,170,000

순수입금[(1)-(2)]
94,647,830,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
66,500,000
발행가액 × 0.07% (만기 2년 초과)

상장수수료
1,400,000
500원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 10만원

등록수수료
500,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

인수수수료
237,500,000
발행총액의 25bp

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
40,950,000
한신평, NICE신평(VAT별도)

표준코드부여수수료
20,000
-

합계
352,170,000
-

주) 세부내역
 - 인수수수료 : 발행회사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행회사와 사채관리회사 협의
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

차환자금
운영자금
기타
계

80,000,000,000
15,000,000,000
-
95,000,000,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[자금의 세부 사용 내역]

금번
제170회
회사채 발행금액
950억원은
차환자금
및 운영자금
으로 사용될 예정입니다.

▶ 차환자금
(단위: 원)

구 분
만기
이자율
권면금액
상환예정금액
비고

제166회 무보증 공모사채
2019. 07. 25
3.183%
80,000,000,000
80,000,000,000
-

합 계
80,000,000,000
80,000,000,000
-

주) 당사는 상기 자금사용 예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 조달 자금 전액을 환금성이 높은 단기 금융자산을 통해 운용할 예정입니다.

▶ 운영자금
(단위: 원)

구 분
만기
이자율
권면금액
상환예정금액
비고

기업어음
2019.07.25
3.69%
10,000,000,000
10,000,000,000
-

은행 한도대출
-
-
5,000,000,000
5,000,000,000
-

합 계
15,000,000,000
15,000,000,000
-

주) 당사는 상기 자금사용 예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 조달 자금 전액을 환금성이 높은 단기 금융자산을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
K-IFRS 연결 기준

2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익(A)
(1,030)
19,816
103,512
100,096
132,939
145,874
108,081

순이자비용(B)
16,567
14,402
58,327
58,104
63,315
72,486
85,720

이자보상비율(A/B)
-0.06
1.38
1.77
1.72
2.1
2.01
1.26

주) 순이자비용은 이자비용에서 이자수익을 차감한 금액입니다.

(단위 : 백만원, 배)

항 목
K-IFRS 별도 기준

2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익(A)
29,377
29,406
30,734
34,867
132,939
145,874
108,081

순이자비용(B)
5,448
5,054
20,977
20,202
63,315
72,486
85,720

이자보상비율(A/B)
5.39
5.82
1.47
1.73
2.1
2.01
1.26

주) 순이자비용은 이자비용에서 이자수익을 차감한 금액입니다.

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우 에는 영업활동을 통해
창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 

당사는 꾸준히 1이상 수준의 이자보상비율을 유지해 왔으나, 2019년 1분기말 연결기준 -0.06배의 비율을, 별도기준으로는 5.39배의 비율을 기록하였습니다. 2019년 1분기 말 연결기준 영업이익이 적자가 발생한 것은 신제품 출시에 의한 광고선전비의 증가와 희망퇴직으로 인한 판매관리비 및 매출원가의 증가 등 일시적인 비용 증가에 기인합니다.

이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채의 현황

(기준일: 2019년 07월 11일)

(단위 : 원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
금액

<지배기업>

제162회 무보증 사모사채
2016. 12. 16
2019. 12. 16
3.714
10,000,000,000

제166회 무보증 공모사채
2017. 7. 25
2019. 7. 25
3.183
80,000,000,000

제167회 무보증 사모사채
2018. 3. 8
2021. 3. 8
4.10
18,000,000,000

제168회 무보증 공모사채
2018. 10. 1
2021. 10. 1
3.388
70,000,000,000

제169회 무보증 공모사채
2019. 2. 7
2022. 2. 7
3.004
90,000,000,000

소계
268,000,000,000

<종속기업>

제123회 무보증 공모사채
2017. 4. 14
2020. 4. 14
3.172
143,000,000,000

제124회 무보증 사모사채
2018. 2. 9
2020. 8. 9
3.245
30,000,000,000

제125회 무보증 사모사채
2018. 2. 14
2023. 2. 14
4.269
20,000,000,000

제126회 무보증 공모사채
2018. 3. 12
2021. 3. 12
3.463
180,000,000,000

제127-1회 무보증 사모사채
2019. 3. 5
2022. 3. 5
2.536
110,000,000,000

제127-2회 무보증 사모사채
2019. 3. 5
2024. 3. 5
3.032
90,000,000,000

소계
573,000,000,000

나. 미상환 기업어음의 현황

1) 연결기준

(기준일 :

2019년 07월 11일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
120,000
-
20,000
-
-
-
-
140,000

합계
-
120,000
-
20,000
-
-
-
-
140,000

2) 별도기준

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
120,000
-
20,000
-
-
-
-
140,000

합계
-
120,000
-
20,000
-
-
-
-
140,000

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631

2019년 07월
09일

170
A-

NICE신용평가(주)
00648466
2019년 07월 09일
170
A-

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할
제170회
무보증사채에 대하여 2개 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는
한국신용평가(주)
및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 정기주주총회 종료후 정기평가를 실시하고 동 평가등급(등급내용 포함) 및 의견을 각 신용평가회사 홈페이지에 공시하게 할 예정입니다.

(2) 공시방법

한국신용평가(주)
및 NICE신용평가(주) 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가(주) : www.kisrating.com

NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 하이트진로홀딩스(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

하이트진로(주)
1954.06
서울시 강남구 영동대로 714(청담동)
☎ 02-3219-0114
홈페이지 : http://www.hitejinro.com
제조업
주류
3,316,700
기업회계기준서 제1110호 11
의결권 과반수
해당
(자산총액의 10%이상)

하이트진로산업(주)
1975.12
경기도 안산시 단원구 별망로79번길 55 (성곡동)
☎ 031-488-5516
병제조 및
판매
134,293
기업회계기준서 제1110호 11
손자회사
(간접지분율 100%)
해당
(자산총액 750억원 
이상)

(주)진로소주
2002.06
경상남도 창원시 마산합포구 진전면 평암로 200
☎ 055-249-3131
소주제조
및 판매
43,613
기업회계기준서 제1110호 11
의결권 과반수
해당없음

하이트진로음료(주)
2006.04
경기 용인시 기흥구 동백죽전대로 291
☎ 031-8006-7100
홈페이지 : http://www.hitejinrobeverage.com
제조업
먹는샘물
83,888
기업회계기준서 제1110호 11
손자회사
(간접지분율 100%)
해당
(자산총액 750억원 이상)

블루헤런(주)
1985.02
경기도 여주시 대신면 고달사로 67
☎ 031-880-6851
홈페이지 : www.blueheron.co.kr
골프장
143,359
기업회계기준서 제1110호 11
손자회사
(간접지분율 100%)
해당
(자산총액 750억원 이상)

진로양조(주)
2010.07
강원도 홍천군 홍천읍 솔골길 7
☎ 033-435-9966
탁주제조
및 판매
4,144
기업회계기준서 제1110호 11
손자회사
(간접지분율 100%)
해당없음

강원물류(주)
2002.07
강원도 홍천군 북방면 도둔길 49
☎ 033-435-0421
운송업
2,654
기업회계기준서 제1110호 11
손자회사
(간접지분율 100%)
해당없음

수양물류(주)
2003.01
전라북도 완주군 용진면 신지송광로 25
☎ 063-244-6903
운송업
3,025
기업회계기준서 제1110호 11
손자회사
(간접지분율 100%)
해당없음

천주물류(주)
2003.06
경상남도 창원시 마산회원구 금강로 196 (합성동)
☎ 055-292-4872
운송업
1,947
기업회계기준서 제1110호 11
손자회사
(간접지분율 100%)
해당없음

농업회사법인 팜컬쳐(주)
2015.12
전북 남원시 아영면 두락길 36-114
농산물 재배 및 판매
950
기업회계기준서 제1110호 11
손자회사
(간접지분율 90%)
해당없음

JINRO INC.
1988.10
Sumitomo Fudousan Shibakoen Tower 12F, 2-11-1
Shibakoen Minato-Ku, Tokyo 105-0011 Japan
☎ 81-3-5403-9567
홈페이지 : http://www.jinro.co.jp
주류판매
및 무역
125,467
기업회계기준서 제1110호 11
손자회사
(간접지분율 100%)
해당
(자산총액 750억원 이상)

JINRO America, Inc.
1986.09
13422 Alondra Blvd., Cerritos, CA 90703, USA
☎ 1-213-637-1500
홈페이지 : http://www.jinrousa.com
주류판매
10,482
기업회계기준서 제1110호 11
손자회사
(간접지분율 100%)
해당없음

HITEJINRO Rus 
Food
Co.

1995.06
St.17 Leninskaya Sloboda, Moscow,115280, Russia
☎ +7-495-675-43-92
홈페이지 : HITEJINRO.RU
식품제조
및 판매
4,543
기업회계기준서 제1110호 11
손자회사
(간접지분율 85%)
해당없음

HiteJinro Rus Co.
2013.12
St.17 Leninskaya Sloboda, Moscow,115280, Russia
☎ +7-495-675-43-92
주류판매
1,558
기업회계기준서 제1110호 11
증손자회사 
간접지분율 (100%)
해당없음

북경진로해특주업
유한공사
(THE HITE-JINRO 
GROUP CHINA)
2007.11
Unit A-1510, TYG Center, 2C East3rd Ring 
North Road,Chaoyang Dis-trict, Beijing China
☎ 86-10-8441-7567
홈페이지 : http://www.hite-jinrochina.com
주류판매
및 무역
5,074
기업회계기준서 제1110호 11
손자회사
(간접지분율 100%)
해당없음

HITEJINRO VIETNAM 
CO., LTD.
2015.12
1907-1, 19th Floor, Keangnam Ha 
Noi Landmark, E6, Cau Giay Urban, 
Me Tri Ward, Nam Tu Lien Dist, 
Ha Noi, Vietnam 
홈페이지 : http://hitejinro.com.vn
주류판매 
및 무역
4,100
기업회계기준서 제1110호 11
증손자회사
(간접지분율 100%)
해당없음

※ 최근사업연도말 자산총액은 2018년도말 재무제표를 기준으로 작성하였습니다

※ 상기 연결대상 종속기업 중 JINRO INC.는 JGC INC. 와 2019.01.01일자로 흡수합병하였습니다. 
 (존속회사 : JINRO INC., 소멸회사 JGC INC.)

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
JGC INC.

JINRO INC.에 흡수합병되어 소멸(2019.01.01)

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '하이트진로홀딩스 주식회사'라고 표기하며, 영문 명칭은 'HITEJINRO HOLDINGS CO., LTD.'라고 표기합니다.
※ 주요종속회사의 명칭은 "1. 회사의 개요"의 "가. 연결대상 종속회사 개황"의 
 "상호" 참조

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1933년 8월 9일 설립되었으며, 1973년 9월 19일 유가증권 시장에 상장되었습니다. 2008년 7월 1일을 기준으로 지주회사체제로 전환하여, 2008년 7월 30일 한국거래소에 변경상장되었습니다. 
※ 주요종속회사의 설립일자는 "1. 회사의 개요"의 "가. 연결대상 종속회사 개황"의
 "설립일" 참조

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주 소 : 서울시 강남구 영동대로 714(청담동)
 - 전화번호 : 02-520-3115
 - 홈페이지 : http://hitejinroholdings.com
※ 주요종속회사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소는 "1. 회사의 개요"의 
 "가. 연결대상 종속회사 개황"의 "주소" 참조

마
. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조 및 동법시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

목 적 사 업
비고

♣ 자회사의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을
 지배·경영지도ㆍ정리ㆍ육성하는 지주사업
♣ 자회사 등(자회사, 손자회사 및 손자회사가 지배하는 회사를 포함한다. 이하
 같다)에 대한 자금 및 업무지원 사업
♣ 브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업
-

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 
지주회사로서, 보고서 제출일 현재 하이트진로(주), (주)진로소주를 자회사로 두고 있습니다.

 연결대상 종속회사들은 맥주사업, 소주사업, 기타사업을 영위하고 있으며 상세한 
내용은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다. 

사. 계열회사에 관한 사항

당사는 보고서 제출일 현재 당사를 포함한
12개의 국내법인과 6개의 해외법인을 
포함하여 총 18개
의 계열회사가
있으며, 유가증권시장에 상장되어 있는 계열사는 
하이트진로(주)가 있습니다.

소속회사에 관한 세부사항은 본 보고서의 'IX. 계열회사등에 관한 사항' 을 참조하시기 바랍니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1973년 09월 28일
해당사항 없음
해당사항 없음

자. 신용평가에 관한 사항

(1) 기업어음

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의 
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2019.06.20
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평정

2019.06.12
기업어음
A2-
한국기업평가
(A1 ～ D)
본평정

2018.12.27
기업어음
A2-
한국기업평가
(A1 ～ D)
정기평정

2018.09.12
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평정

2018.06.19
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평정

2018.06.15
기업어음
A2-
한국기업평가
(A1 ～ D)
본평정

2017.12.26
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평정

2017.12.18
기업어음
A2-
한국기업평가
(A1 ～ D)
정기평정

2017.06.20
기업어음
A2-
한국기업평가
(A1 ～ D)
본평정

2017.06.19
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평정

2016.12.28
기업어음
A2-
한국기업평가
(A1 ～ D)
정기평정

2016.12.16
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평정

2016.06.29
기업어음
A2-
한국기업평가
(A1 ～ D)
본평정

2016.06.27
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평정

2015.11.25
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평정

2015.09.18
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1 ～ D)
정기평정

2015.06.26
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1 ～ D)
본평정

2015.06.26
기업어음
A2
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평정

▶ 국내 신용평가기관 기업어음 신용등급 체계 및 등급정의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을 만큼 높음.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환능력은 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어
투기적인 요소를 내포하고 있음

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함

D
현재 채무불이행 상태에 있음

※ 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 당해 등급 내에서의 상대적 위치에 따라 +또는 -부호를 부여할 수 있습니다.

(2) 회사채

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2019.07.09
회사채
A-
한국신용평가
(AAA~D)
본평정

2019.07.09
회사채
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
본평정

2019.06.20
회사채
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

2019.06.14
회사채
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

2019.06.12
회사채
A-
한국기업평가
(AAA~D)
정기평정

2019.01.21
회사채
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
본평정

2019.01.18
회사채
A-
한국기업평가
(AAA~D)
본평정

2018.09.13
회사채
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
본평정

2018.09.12
회사채
A-
한국신용평가
(AAA~D)
본평정

2018.06.19
회사채
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

2018.06.19
회사채
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

2018.06.15
회사채
A-
한국기업평가
(AAA~D)
정기평정

2017.07.11
회사채
A-
한국기업평가
(AAA~D)
본평정

2017.07.11
회사채
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
본평정

2017.06.20
회사채
A-
한국기업평가
(AAA~D)
정기평정

2017.06.20
회사채
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

2017.06.19
회사채
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

2017.02.07
회사채
A-
한국기업평가
(AAA~D)
본평정

2017.02.06
회사채
A-
한국신용평가
(AAA~D)
본평정

2016.06.29
회사채
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

2016.06.29
회사채
A-
한국기업평가
(AAA~D)
정기평정

2016.06.27
회사채
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

2015.09.18
회사채
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
본평정

2015.06.26
회사채
A
한국신용평가
(AAA~D)
정기평정

2015.05.28
회사채
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평정

2015.04.10
회사채
A-
한국기업평가
(AAA~D)
수시평정

◆ 국내 신용평가기관 사채 신용등급 체계 및 등급정의

등급기호
등 급 의 정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한
요소가 있음

A
원리금 지급 확실성이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급 확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현 단계
 에서 단언할 수 없음.

CCC
채무 불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무 불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무 불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 현단계에서는 장래 회복될 가능성이
없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불상태에 있음.

※ 위 등급중 AA등급부터 B등급까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 +, -의 기호를 부여할 수 있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

2004년 7월 1일 본점소재지를 서울시 영등포구 영등포동 640에서 서울시 강남구 영동대로 714(청담동)로 이전하였습니다. 

나. 경영진의 중요한 변동

당사의 경영진은 김인규 대표이사로 구성되어 있습니다.

※ 당사 경영진 변동 내용

- 2017년 3월 17일 김지현, 김인규 대표이사
→
김인규 대표이사

※ 종속회사 경영진 변동 내용
 - 하이트진로(주) : 2014년 3월 21일 박문덕, 김인규 대표이사 → 김인규 대표이사
 - 하이트진로산업(주) :
2017년 2월 3일 이민웅 대표이사 → 임규헌 대표이사
 - (주)진로소주 : 2018년 12월 24일 박상배 대표이사
→ 이재복 대표이사

- 하이트진로음료(주)
: 2017년 2월 15일 손봉수 대표이사
→
조운호 대표이사 

다. 최대주주의 변동

[2019년 03월 31일 기준] (단위 : 주, %)

기 초
기 말

최대주주
소유주식수
지분율
최대주주
소유주식수
지분율

박문덕외 5인
15,484,832
66.72
박문덕외 5인
15,484,832
66.72

라. 상호의 변경

당사는 2008년 7월 1일을 기준으로 인적분할 방식에 의한 지주회사 체제로 전환하여 당사의 상호를 "하이트맥주(주)"에서 "하이트홀딩스(주)"로 변경하였으며, 2012년 3월 23일에 개최한 주주총회에서 상호를 "하이트진로홀딩스(주)"로 변경하였습니다.
※ 종속회사 상호변경 내용
- 하이트진로(주) : 2011년 9월 1일 합병기일을 기준으로 (주)진로가 하이트맥주(주)
 흡수합병하여 사명변경
- 하이트진로산업(주) : 하이트산업(주)에서 2012년 3월 21일 사명 변경
- 하이트진로음료(주) : (주)석수와퓨리스에서 2012년 3월 26일 사명 변경
- 블루헤런(주) : 하이트개발(주)에서 2012년 3월 20일 사명변경
- Jinro Inc : Jinro Japan Inc에서 2012년 3월 26일 사명변경

마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

구 분
일 자
주 요 내 용

당 사
2008.07
존속법인인 하이트홀딩스(주)와 신설법인인 하이트맥주(주)로 인적 분할 (분할 기준일)

하이트진로(주)
2011.04
하이트맥주(주)와 합병 이사회 결의

2011.07
임시주주총회 실시(하이트맥주(주) 합병계약승인의 건)

2011.09
(주)진로가 하이트맥주(주)를 흡수합병하여 하이트진로(주)로 상호 변경

2012.07
하이스코트(주)와 흡수합병

2013.11
(주)보배와 흡수합병

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 2008년 7월 1일 인적분할 방식을 통하여 지주회사 체제로 전환하였습니다. 
이에 따라 기존 업종이 제조업에서 서비스업으로 , 주된 사업이 맥주제조에서 지주회사로 변경 되었으며, 자세한 사항은 "II, 사업의 내용"을 참조 바랍니다. 

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

구 분
일 자
주 요 내 용

하이트진로홀딩스(주)
2013. 11
자회사인 (주)보배와 하이트진로(주) 보통주식 교환

2013. 12
자회사인 하이트진로산업(주)과 하이트진로(주)의 자회사인 (주)진로소주와의 주식교환거래

2014. 08
하이트진로(주) 우선주 매입

2016. 04
하이트진로(주) 보통주 3,000,000주 매각

2016. 05
하이트진로에탄올(주) 주식 매각계약 체결

2016. 07
하이트진로에탄올(주) 75,000주 매각

하이트진로(주)
2013. 12
자회사인 (주)진로소주와 하이트진로홀딩스(주)의 자회사인 하이트진로산업(주)와의 주식교환거래

2014. 08
자기주식 처분

2016. 07
청담동 소재 부동산(삼청빌딩) 매각

2016. 10
서초동 소재 부동산 매각

2019. 03
청정라거 '테라' 신제품 출시

하이트진로음료(주)
2013. 04
2013 몽드셀렉션 하이트제로 은상수상

2013. 07
숙취해소음료 '술 깨는 비밀 숙취솔루션' 출시

2013. 08
기능성음료 '이다 화이버 콜라’ '이다 맑고 진한 홍삼수’출시

2014. 08
'석수' 교황 방한 공식 샘물지정

2015. 05

디아망(플레임,라임) PET 소용량(350ml) 제품 출시 및 리뉴얼

2016. 12

토닉워터 캔 출시

2017. 12
Korean Tea ‘블랙보리’520ml, 1.5L 신제품 출시

2018. 09

숙취해소전용차“새벽헛개 500ml” 출시

JINRO INC.

2013. 01

니혼슈 수출 브랜드 100품목 도달

2013. 02

물류특별수입사(AEO) 인증 취득

2013. 04

JINRO DRY SPLASH 출시

2014. 04

양인집사장 주일한국기업연합회 회장 재선임

2014. 08

JINRO GRAPEFRUIT 발매

2015. 07

진로 오츠(乙) 16년산 한정상품 발매

2015. 07

JINRO BI 변경

2016. 04
JINRO 생막걸리 신발매

2016. 05
JINRO소주하이볼(레몬,그래이프후르츠) 2종 신발매

2016. 10
JINRO 막걸리 「베이스볼 」신발매

2017. 09
JINRO 35% 발매

2018. 07

명주 Selection 3종(위스키, 와인) 발매

2018. 09

JINRO 막걸리 팩키지 리뉴얼

2019. 01
JGC와 흡수합병 (존속회사 : JINRO INC, 소멸회사 : JGC)

2019. 02

JINRO Inc.가
하이트문화재단의 하이트진로홀딩스 보통주 589,272 매수

※
자세한 사항은 'Ⅶ.주주에 관한 사항' 내 '1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황' 주석 3) 참고

3. 자본금 변동사항

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 공시대상기간동안 변동사항 없으며, 보호예수중인 주식은 없습니다

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수현황

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
80,000,000
20,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
23,206,765
470,810
23,677,575
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
23,206,765
470,810
23,677,575
-

Ⅴ. 자기주식수
1,842,952
364
1,843,316
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
21,363,813
470,446
21,834,259
-

나. 자기주식 취득 및 처분현황

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
707,839
-
-
-
707,839
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
707,839
-
-
-
707,839
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
599,155
-
174
-
598,981
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
530,836
-
-
-
530,836
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
1,129,991
-
174
-
1,129,817
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
5,296
-
-
-
5,296
-

우선주
364
-
-
-
364
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,843,126
-
174
-
1,842,952
-

우선주
364
-
-
-
364
-

다. 종류주식(우선주) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1973.03.02

주당 발행가액(액면가액)
-
5,000

발행총액(발행주식수)
2,354,050,000
470,810

현재 잔액(현재 주식수)
2,354,050,000
470,810

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
보통주식의 배당보다 액면금액을 기준으로 하여
 년 1%이상 배당

잔여재산분배에 관한 사항
해당사항 없음

상환에
관한 사항
상환조건
해당사항 없음

상환방법
해당사항 없음

상환기간
해당사항 없음

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
해당사항 없음

전환에
관한 사항
전환조건
해당사항 없음

전환청구기간
해당사항 없음

전환으로 발행할
주식의 종류
해당사항 없음

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권 없음
단, 소정의 배당을 하지 못한 경우 다음 총회부터
우선 배당의 결의가 있는 총회 종료시까지
의결권 부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

※ 당사의 종류주식(우선주)는 1973.3.2 최초 발행이후 감자, 유상증자, 전환증자, 인적분할 등을 거쳐 현재는 상기현황과 같습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
23,206,765
-

우선주
470,810
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,842,952
-

우선주
470,810
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
21,363,813
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

1) 배당에 관한 사항
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 
 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 본 회사는 사업년도중 1회에 한하여 6월 30일을 기준으로 하여 이사회의 결의로 금전으로 이익을 중간배당 할 수 있다. 
④ 제1항 및 3항의 배당은 매 결산기말 또는 중간배당 기준일 현재의 주주명부에 
 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
⑤ 신주의 배당기준일
 회사가 유상증자, 무상증자, 주식배당, 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 
 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 
 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다 
⑥ 배당금 지급청구권의 소멸시효
 - 배당금의 지급청구권은 5년간이며, 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성 한다
 - 소멸시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

2) 기존 우선주식에 대한 경과조치
이 회사가 1998년 1월 1일 이전에 발행한 우선주식(이하 "기존우선주식"이라한다.) 의 내용은 다음 각 호에서 정하는 바에 의한다. 
① 의결권이 없는 기존 우선주식에 대하여는 보통주식의 이익배당보다 액면금액을
 기준으로 년 1% 이상을 금전으로 더 배당한다. 
② 제1항의 기존 우선주식에 대한 배당은 보통주식에 대한 이익배당을 아니하는
 경우에는 적용하지 아니한다. 
③ 기존 우선주식의 우선 기한은 무기한으로 하며, 기존 우선주식에 대하여 무상 
 주식을 배정할 경우 보통주식과 동일한 배정율에 의하여 우선주식을 배정한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항
주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제104기
제103기
제102기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
8,641
-7,615
46,283

(별도)당기순이익(백만원)
7,562
14,220
24,259

(연결)주당순이익(원)
-126
-660
1,277

현금배당금총액(백만원)
4,390
3,297
4,387

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
15.7

현금배당수익률(%)
보통주
2.9
1.5
1.6

우선주
3.2
2.0
2.4

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
200
150
200

우선주
250
200
250

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 제103기, 104기 (연결)현금배당성향은 (-)로 산출되어 표시하지 않습니다

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 적용기업으로, 당사의 연결대상 법인에는
 지주회사, 맥주, 소주, 기타의 영업부문으로 구성되어 있습니다. 

가. 하이트진로그룹 사업부문별 현황

[기준일 : 2019년 03월 31일]

사업부분
주 요 회 사 명
제품과 용역의 유형
비고

지주회사
국내
하이트진로홀딩스(주)
자회사 관리
-

맥주
국내
하이트진로(주)
맥주 생산 및 판매
-

해외
JINRO INC., JINRO America, Inc., 북경진로해특주업유한공사(THE HITE-JINRO GROUP CHINA), 
HITEJINRO VIETNAM CO., LTD.

소주
국내
하이트진로(주), (주)진로소주
소주 생산 및 판매
-

해외
JINRO INC., JINRO America, Inc., 북경진로해특주업유한공사(THE HITE-JINRO GROUP CHINA),
HITEJINRO VIETNAM CO., LTD.

기타
국내
하이트진로(주), 하이트진로산업(주), 하이트진로음료(주), 블루헤런(주), 진로양조(주),
천주물류(주), 강원물류(주), 수양물류(주), 팜컬쳐(주)
수입주류 판매, 병용기/ 생수 생산 및 판매, 
골프장 운영, 운송업
임대업 등
-

해외

HITEJINRO Rus Food
Co
., 북경진로해특주업유한공사(THE HITE-JINRO GROUP CHINA), HiteJinro Rus Co.

-

※ 상기 연결대상 종속기업 중 JINRO INC.는 JGC INC. 와 2019.01.01일자로 흡수합병하였습니다.
 (존속회사 : JINRO INC., 소멸회사 JGC INC.)

나. 사업부문별 요약 재무현황

<당분기 및 당분기말> (단위: 원)

구분
지주회사
소주
맥주
기타
조정 및 제거
합계

매출:

외부거래
-
251,739,832,226
139,063,398,929
30,112,074,672
-
420,915,305,827

내부거래
29,969,824,785
16,186,273,128
3,779,008,256
27,219,816,353
(-)77,154,922,522
-

소계
29,969,824,785
267,926,105,354
142,842,407,185
57,331,891,025
(-)77,154,922,522
420,915,305,827

영업손익
29,376,789,396
18,919,668,010
(-)20,531,796,547
(-)1,352,574,764
(-)27,441,590,589
(-)1,029,504,494

감가상각비 및 
 무형자산상각비
212,807
14,247,108,634
19,411,215,829
2,459,760,237
(-)2,808,452,606
33,309,844,901

자산
1,655,007,593,572
1,849,468,972,205
1,652,261,375,510
395,530,912,580
(-)1,561,341,219,982
3,990,927,633,885

부채
637,736,099,976
979,472,703,771
1,232,165,516,379
182,786,518,768
(-)85,802,733,061
2,946,358,105,833

<전분기 및 전기말> (단위: 원)

구분
지주회사
소주
맥주
기타
조정 및 제거
합계

매출:

외부거래
-
244,978,656,624
148,106,124,169
25,463,069,060
-
418,547,849,853

내부거래
29,900,871,362
14,925,977,137
8,074,975,277
25,177,872,140
(-)78,079,695,916
-

소계
29,900,871,362
259,904,633,761
156,181,099,446
50,640,941,200
(-)78,079,695,916
418,547,849,853

영업손익
29,406,321,790
29,014,016,951
(-)6,883,709,864
(-)5,028,650,161
(-)26,692,060,100
19,815,918,616

감가상각비 및 
 무형자산상각비
6,957,890
9,856,122,323
19,856,898,811
2,173,161,173
(-)3,094,898,441
28,798,241,756

자산
1,626,823,310,540
1,733,489,378,015
1,766,252,921,027
398,041,119,232
(-)1,535,320,586,185
3,989,286,142,629

부채
628,537,963,991
848,158,677,131
1,301,418,037,768
170,753,417,210
(-)55,368,509,994
2,893,499,586,106

다. 지역별 정보

(단위 : 원)

구분
외부고객으로부터의 수익
비유동자산

당분기
전분기
당분기말
전기말

한국
388,484,488,152
374,458,403,776
2,912,781,326,425
2,782,307,958,715

일본
17,625,545,314
29,927,159,049
11,905,904,404
8,728,931,031

기타
14,805,272,361
14,162,287,028
1,656,983,052
756,815,149

합계
420,915,305,827
418,547,849,853
2,926,344,213,881
2,791,793,704,895

2. 업계의 현황

가. 지주회사 사업부문

- 하이트진로홀딩스(주)

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 

우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.

지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

나. 맥주, 소주사업부

-하이트진로(주)

(1) 산업의 특성

주류산업은 세계 어느 나라를 막론하고 국가 재정 측면의 조세정책, 알코올 남용 방지를 위한 국민건강보호정책, 경쟁력 강화 측면의 산업육성정책 등으로 인해 보호와 규제를 동시에 받고 있는 산업입니다. 그리고 성숙시장에 진입한 주류산업은 고객욕구의 다양화가 수직적(가격) 및 수평적(맛, 원산지, 패키지 등)으로 진행되고 있어, 물량적 확대에서 질적 성장시장으로의 큰 변화가 예상됩니다.

이 밖에도 주류산업은 공익과 관련된 여러 가지 특성을 지니고 있습니다. 물가정책, 양곡정책, 국민보건위생, 방위산업 등이 그것입니다. 농가 소득증대를 위한 주정용 쌀보리 계약 재배 등은 양곡 정책의 일환이며, 물가와 직결되는 주류의 가격은 국가로부터 공익차원에서 관리되기도 했습니다. 주류산업의 조세수입은 근대화가 이루어진 1960년대부터 현재까지 우리나라 경제의 기초를 세우고 발전해 오는데 큰 공헌을 해 온 주요 조세 산업 중 하나입니다.

(2) 산업의 성장성

(가) 물량적 측면

한국은행은 올해 경제 성장률 전망을 기존보다 0.1%p 내린 2.5%로 조정하며 가계소득 개선이 둔화될 것으로 예상하고 있습니다. 물가 역시 하반기로 갈수록 오름세가 점차 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 경제흐름 속에서 전반적인 주류시장의 성장은 제한될 것으로 예상되며, 맥주/소주 시장 역시 성장이 정체될 것으로 판단됩니다. 소주시장은 산업의 특성상 안정적인 시장을 유지하며 전년과 유사한 수준의 시장규모가 형성될 것으로 예상되며, 맥주시장 역시 저가 발포주 시장의 경쟁심화 및 수입맥주의 성장이 예상되나국산 맥주의 부진으로 시장 성장은 제한될 것으로 판단하고 있습니다.

◈ 연도별 주종별 국내소비량

(주류별-지역별 주세신고현황 기준 국내 출고량 기준 / '17년 이후 자료는 현재 공시되어 있지 않음.)

단위: ㎘

구분

'14년

'15년

'16년

'17년

증감(전년 대비)

증감량

증감율(%)

합계
4,014,872
4,073,615
3,995,297
3,974,522
-20,775
-0.5

국산
3,808,167
3,804,100
3,679,829
3,551,405
-128,424
-3.5

맥주
2,055,761
2,040,833
1,978,699
1,823,899
-154,800
-7.8

소주
958,411
956,461
933,461
947,717
14,256
1.5

위스키
907
439
470
205
-265
-56.4

수입
206,705
269,515
315,468
423,117
107,649
34.1

* 자료출처 : 국세청 국세통계 주류별-지역별 주세신고현황

** 합계 : 국내 주류 출고량 및 수입분 합계 수량
*** 국산 : 주정 포함 국내 지역별 출고 현황 합계
**** 맥주 : 상기 항목상 맥주로 분류되는 주류로 상기 수치는 지역별 주세신고 기준(수입제외)
***** 소주 : 희석식소주 출고량 기준(증류식 포함)
****** 기타 : 과실주, 약재주, 주정 등의 합계

(나) 성장 전망

주류 산업 중 시장 규모가 가장 큰 맥주 시장은 닐슨 Retail Index 판매량 기준으로, 발포주를 포함하여 2018년 1분기 판매량 대비 2019년 1분기 판매량이 -1.5% 수준의 감소가 나타나고 습니다. 수입맥주가 동기간 동안 11.9% 성장하고 있으나, 국산 맥주 판매량은 발포주 출시를 포함하더라도 동기간 동안 -6.4% 감소하며 성장률이 감소하고 있는 것으로 나타났습니다. 소주 시장규모는 닐슨 Retail Index 기준, 2018년 1분기 대비 2019년 1분기 판매량은 +1.6% 수준으로 증가하였으며 이는 PET 시장이 +14.3% 성장하며 전체 소주시장의 성장을 견인하고 있는 상황입니다.

(3) 경기변동상의 특성 
IMF는 올해 경제성장률을 지난 4월 전망치 대비 0.2% 낮춘 2.8%로 추정하고 있으며, 2019년 성장률 역시 지난 4월 대비 0.3% 하향 조정한 2.6%로 전망하고 있습니다. 현재, 국내 경기는 전형적인 '경기 수축' 상황으로 산업경쟁력 약화에 따른 수출 경기 양극화, 제조업구조조정 및 건설업 경기 위축에 따른 고용시장의 침체, 대외 리스크 등의이슈로 경제 성장률이 기존 예상 대비 낮아질 것으로 전망하고 있습니다.

(4) 경쟁요소

기존 하이트맥주, 두산 오비, 진로쿠어스 카스의 3자 구도의 경쟁구조는 IMF 및 벨기에 기업 Inbev의 오비맥주, 카스맥주 M&A 등을 거쳐, 현재 국내 유일의 토종주류회사 하이트진로㈜와 외국주주회사 오비맥주의 양사 경쟁구도로 재편되었습니다.
지난 2009년 글로벌 사모펀드인 KKR(콜버그크래비스로버츠)와 AEP(어피니티에쿼티파트너스)가 인베브로부터 오비맥주 인수작업을 완료하여 오비맥주의 모기업이 다른 외국계 기업으로 변경되었습니다. 그리고 2014년 인베브의 오비맥주 재인수 및 2014년 롯데그룹의 클라우드 출시로 2015년에 맥주사업 경쟁이 심화되었습니다. 
또한, 주류 시장 내 진입장벽이 완화되면서 지역맥주 출시가 진행되고 있으며, 소규모 양조장의 증가 및 오비의 소규모 양조장 인수 등으로 인해 맥주 시장의 경쟁 상황은 2018년에도 더욱 심화된 것으로 판단하고 있습니다.

소주시장은 2017년 신세계에서 제주 소주를 인수하며 시장 경쟁에 참여한 상황이며, 교통및 통신의 발달로 지방 소주의 수도권 진출 및 수도권 소주의 지방권 공략 등이 활발해 지면서, 지역 소주간 브랜드 경쟁에서 전국적인 브랜드간 경쟁으로 확대되고 있습니다.

치열한 경쟁 상황 속에서 하이트진로㈜는 2017년에 필라이트 신제품 출시를 통해 국산 발포주 시장의 구축을 주도했으며, 2018년 필라이트fresh 출시를 통해 발포주 시장의 성장을주도하고 있으며, 이러한 성장세는 2019년에도 이어지고 있습니다.

- JINRO INC.

(1) 주류시장의 현황
 2019년 1분기 주류 관련업계에서 추정한 맥주 4개사의 맥주류(맥주, 발포주, 제3맥주)의 총 출하량은 전년비99.6%인 77.6백만c/s(환산기준12.66L/대병20본환산)로 집계 된 가운데, 그 중 맥주는 전년비93.4%인 34.7백만c/s, 발포주는 90.9%인 9.8백만c/s, 제3맥주는 110.5%인 33백만c/s 의 판매실적을 보였습니다. 이는 15년 연속 전년대비 감소한 수량이며 제3맥주의 경우, 수입에서 국내생산으로 전환된 PB맥주분을 제외할 경우 전년대비 104% 수준인 31백만c/s를 출고한 것으로 추정하고 있습니다. 소주시장은 1~2월 누계 전년비 갑류 101.0%, 을류 92.1% 수준으로 전년비 95.7%인 101천KL를 출고하였습니다

위스키는 지속적인 탄산, 사와 붐과 각 메이커 마케팅 활동 강화로 2월 누계기준 전년비 112.0% 성장하였읍니다

(2) 경쟁사 활동

산토리는 2019년 사업방침으로 맥주부문에서 물의 깨끗함을 소구(천연수) 한 브랜드 빌딩으로 전년대비 103% 성장을 도모하고 스피리츠 부문에서는 2018년에 이어 위스키 사업과 레몬를 활용한 음용방법을 적극적으로 전개할 계획입니다. 소주 경월 브랜드는 전년 북해도에 선행하여 출시한 경월 우롱 과 경월 자스민을 3월에 전국적으로 출시하였습니다

다. 기타사업부

- 하이트진로산업(주)

1) 산업의 특성
 ① 병유리 제조사업부
병유리제조는 규사, 소다회, 재활용 폐유리등을 용해로에 용융, 성형하여 생산된 병유리 제품을 주류회사, 음료회사에 공급하는 산업으로 초기 투자비가 과다한 업종으로 국제원유가격의 파급효과가 큰 산업입니다. 
 ② 그라비아 인쇄사업부
그라비아 인쇄산업은 종이, 필름 등에 그라비아 인쇄 및 EMBOSSING등 가공 생산 공정을 거쳐 주류회사 및 음료회사에 산업용 포장지를 공급하는 산업으로 주요 원재료인 종이는 수입에 의존되어 안정된 확보가 필요하고, 제품을 적절하게 계획된 대량생산으로 수익을 창출할 수 있는 산업입니다.
2) 산업의 성장성
 ① 병유리 제조사업부
당사의 주요 제품인 주류병시장은 주류시장의 성장정체 심화와 취급이 가볍고 편리한 PET병과 CAN 등으로 전환되고 있어 병유리산업의 성장동력이 약화된 점은 있으나, 최근 친환경적이고 재활용이 용이한 유리용기 사용이 이슈가 되고 있어 성장 잠재력은 풍부하다고 판단됩니다.
 ② 그라비아 인쇄사업부
주류 및 음료의 산업용 포장지 시장은 최종생산품(주류, 음료)의 제품의 다양화와 관련 제품의 디자인 경쟁에 힘입어 신제품 기술개발과 안정된 제품생산에 노력을 경주한다면 꾸준한 성장을 이룩할 것으로 판단됩니다.
3) 경기에 따른 변동성
 ① 병유리 제조 사업부
병유리사업은 주류 및 음료 시장의 성장성, 계절적 요인 및 소비경기에 민감한 산업이며 특히 에너지 과소비 업종으로 국제유가 및 환율에 큰 영향을 받은 산업입니다.
 ② 그라비아 인쇄사업부 
그라비아 인쇄사업은 병유리 포장산업에 비해 생산 및 판매수량이 일정하게 유지되는 산업으로 지속적인 신제품 기술개발 및 최상의 제품생산을 노력함과 동시에 원재료의 원활한 확보가 중요한 요소이며 경기 변동성면에서는 안정적인 편입니다.
4) 동종업계에서의 위치
① 병유리 제조 사업부
자동제병산업은 삼광유리, 금비, 테크팩솔루션外 7-8개사가 경쟁하고 있으며, 현재 주류시장에는 당사의 관계회사인 하이트진로(주)가 주류시장에서 높은 점유율을 확보하고 있어 당사는 상당히 유리한 위치에 있으며 또한 신규거래처 확충과 제품기술개발을 통해 지속적으로 경쟁우위를 점하도록 노력할 것입니다. 
② 그라비아 인쇄사업부 
당사는 대부분의 매출이 관계사인 하이트진로㈜와 이루어지고 있어 안정적이고 최상의 품질을 공급하는데 주요 목표로 삼고 있으며 지속적인 영업활동을 하여 수익창출을 할 수 있도록 노력할 것입니다.

- 하이트진로음료(주)

 국내 먹는 샘물 시장의 규모는 2018년 기준 약 8,000억원으로 추산되며, 국내 먹는샘물 제조업체는 약 65개로 대기업을 제외한면 대부분 소규모 영세성을 벗어나지 못하고 있습니다. 전체시장에서 상위 5개사(하이트진로음료, 광동제약, 농심, 해태, 롯데)가 차지하는 비율이 65%를 넘으며, 향후 상위 10개 업체 위주로 시장 정비가 이루어 질 것으로 예상되며, 최근에는 프리미업 생수등 수입생수에 대한 수요가 증가되어 먹는샘물 수입규모는 매년 증가되고 있습니다. 

- 블루헤런(주)

외환위기 이전까지 국내 골프산업은 사치성 산업으로 여겨져 일반 국민들에게는 부정적인 인식을 주는 산업이었음. 그러나 1998년 이후 박세리 선수의 LPGA우승을 계기로 골프에 대한 인식이 대중들에게 새롭게 인식되고, 1999년 정부의 '골프 대중화'선언 이후 골프 대중화의 기틀이 마련되었음. 

 이후 골프인구 급증에 따른 초과수요 현상과 시중 저금리로 인한 기업들의 투자처 확보에 대한 이해가 맞물리면서 골프장 건설 붐이 일어난 2000년대 초반까지는 많은 건설비와 세금으로 인해 회원제 골프장 위주의 건설이 이루어 졌으나 현재는 골프인구 증가에 따른 퍼블릭 골프장 건설이 늘어나고 있음. 2016년 기준 운영중인 골프장은 555개소이고, 이 중 315개소가 퍼블릭 골프장으로 퍼블릭 골프장의 비중이 높아지고 있으며 특히 지방 공기업의 퍼블릭 골프장 사업진출과 정부의 골프장사업 장려로 인해 골프 대중화 시대의 도래가 예상됨.
 
 한 때 고액 그린피, 부킹의 어려움 등으로 해외 골프여행 수요가 증가했으나, 현재는고환율, 유가상승 등에 따라 해외 골프여행객이 감소하고 있는 추세로, 국내 골프장
내장객수는 점차 회복세를 보임.
 
 골프사업의 주요 원재료에 해당하는 품목은 없으며, 여러 가지 원재료가 필요하기 때문에 원재료의 조달 및 노동력의 조달은 골프장이 위치한 지역에서 주로 충당하고 있습니다.

3. 회사의 현황
가. 지주회사 사업부문
- 하이트진로홀딩스(주)

1) 영업개황 
당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서, 보고서 제출일 현재 하이트진로(주), (주)진로소주를 자회사로 두고 있습니다. 

2) 공시대상 사업부문의 구분당사는 주권상장법인으로서 자본시장과금융투자업에관한법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장공시규정 제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다. 
신고대상 자회사의 범위는 보고서 제출일 현재 대차대조표상 가액 기준으로 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 장부가액이 자산총액의 10% 이상을 차지하고 있는 자회사는 하이트진로(주) 입니다. 

한편, 한국거래소의 유가증권시장 공시규정의 개정에 따라 연결자산총액의 1,000분의 25 이상에 해당되는 종속회사는 주요종속회사로 주요경영사항을 신고하게 되어 있습니다. 이에 따라 당사는 2013년 3월 29일 "지배회사의주요종속회사편입" 공시를 통하여 당사의 주요종속회사로 하이트진로(주), 하이트진로산업(주), 블루헤런(주),

JINRO INC가 해당됨을 공시하였고, 향후 변동사항이 발생할 경우 공시할 예정입니다

나. 맥주, 소주사업부문

-하이트진로(주)_맥주부문

(1) 영업개황

1993년 출시된 하이트는 2017년 4월부터 엑스트라 콜드 캠페인을 진행하고 있습니다. 하이트만의 시원 상쾌함을 전달하는 엑스트라콜드(Extra Cold) 공법을 더욱 업그레이드 하기 위해 최적화된 도수인 4.5%로 주질을 변경하였습니다. 업그레이드 된 엑스트라콜드 공법은 숙성부터 여과까지 생산 전 공정을 얼음이 얼기 직전 온도로 제조함으로써 불순물과 잡미를 완벽히 제거하여 페일라거의 깔끔한 맛을 살려 더욱 맛있어졌습니다. 또한 새로운 캠페인 진행을 위해 엑스트라 콜드 공법을 강조한 신규 라벨 디자인을 적용하였으며 2018년에는 강다니엘을 새로운 브랜드 모델로 선정하여 20대 소비자를 적극 공략하고 시원 상쾌한 엑스트라 콜드만의 장점을 전달한 바 있습니다. 아울러 제품 패키지 변화를 통해 소비자들에게 브랜드의 새로운 이미지를 보여줄 수 있도록 국내 주류업계 최초 멀티 라벨 디자인인 '썸머 에디션'과 '강다니엘 스페셜캔', '크리스마스/스프링 에디션' 등의 한정판을 출시하였습니다. 이러한 신규 캠페인과 마케팅 활동 이후 온/오프라인과 주류 판매시장에서 긍정적인 반응이 이어지고 있습니다.

올해 3월 21일 신제품 청정라거-테라를 출시 하였습니다. 테라는 청정, 자연, 친환경 등에대한 갈망이 커지고 있는 시대적 요구를 반영하여 탄생했습니다.

라틴어로 흙, 대지, 지구를 뜻하는 '테라'는, 시대적 요구를 반영하기 위해 전세계 공기질부문 1위를 차지한 호주에서도 청정지역으로 유명한 '골든트라이앵글'지역의 맥아만을 100% 사용했고, 발효 공정에서 자연 발생하는 리얼탄산만을 100% 담았습니다.

그래서 테라는 가슴을 쓸어내릴 듯한 극도의 청량감과 깔끔한 끝맛 그리고 조밀한 거품이 우수한 대중 라거입니다. 패키지 역시 기존 레귤러 맥주와는 확연히 다르게 청정라거 콘셉트를 가장 잘 표현하는 '그린'을 선정하여 모든 패키지에 적용하였고, 골든트라이앵글을 형상화한 브랜드네임만 심플하게 강조한 BI를 개발, 라벨 디자인에 활용하였습니다. 특히 병 어깨 부분에 토네이도 모양의 양음각 패턴을 적용하여 휘몰아치는 라거의 청량감을 시각화하였습니다. 메인 모델로는 깨끗한 이미지가 청정라거 시대를 새롭게 연 테라와 가장 부합하다는 판단 하에 공유씨를 발탁하였습니다. 청정라거-테라는 청정에 대한 소비자들의 니즈를 채워줄 수 있는 고품질의 대한민국 대표 맥주로 당당히 인정받을 수 있도록소비자들과의 적극적인 소통과 공격적인 마케팅 활동을 전개할 예정입니다.

국내 최초 100% 보리맥주 '맥스'는 2017년 5월 '크림에 미치다'를 컨셉으로 크림생맥주의시즐감과 트렌디함을 강조하기 위해 리뉴얼을 진행하였습니다. 패키지에는 크림 거품과 맥주 고유의 컬러를 직접적으로 노출하여 시즐감을 강조하였고, 시대에 맞는 트렌디함을 강조하였습니다. 2018년에는 '맥주맛도 모르면서'라는 슬로건으로 캠페인을 진행하면서, 인기 예능 프로그램인 "윤식당"과의 콜라보레이션을 통해 다양한 홍보 활동을 진행하였습니다. 2019년에는 맥스의 강점인 부드러운 크림거품과 지속적으로 커뮤니케이션 하고 있는 '맛있는 맥주' 캠페인을 더욱 강화할 계획입니다. 맥스는 세계 3대 주류 품평회인 몽드셀렉션 주류품평회에서 5년 연속 금상을 수상하였으며, 맥주의 오스카상이라 불리는 IBA (International Brewing Awards)에서 아시아 참가국 유일의 금상을 수상하며 그 우수성을 전 세계적으로 인정받고 있습니다

드라이타입 맥주인 드라이d는 드라이 효모를 통해 맥주의 불필요한 잡맛을 제거하고 깔끔한 끝 맛을 강화하여, 한국인의 입맛에 적합한 맥주 본연의 시원함을 완성한 제품입니다. 드라이d는 브랜드 주요 타깃인 20대 젊은이들에게 열정적이고 시원한 브랜드 아이덴티티를 공고히 하고 있습니다.

또한 국내 최초 저칼로리 맥주 'S'와 국내 유일의 프리미엄 흑맥주 '스타우트' 등의 선전으로 국내 프리미엄 맥주 시장에서도 리더십을 발휘하고 있습니다.

그리고 2016년 가볍게 즐기는 젊은 층을 위해 이슬톡톡과 망고링고를 출시했습니다. RTD (Ready to Drink)로 불리는 이슬톡톡과 망고링고는 여성 음용층의 증가와 취하기 보다는 가볍게 즐기는 것을 선호하는 음주 문화의 확대에 맞춰 시원한 탄산과 과일 맛, 낮은 도수로 부담 없이 가볍게 즐기기 좋은 술입니다. 두 제품을 통해 당사는 새롭게 주목 받고 있는RTD 시장을 선도하고 있습니다

2017년 4월 맥아와 보리의 황금비율로 가성비를 높이고 100% 아로마호프로 풍미를 살려낸 신개념 발포주 필라이트(FiLite)를 출시하였습니다. 필라이트는 국내 최초로 선보이는 신개념 발포주로서, 하이트진로의 90년 역사 주류 제조 노하우와 수년간의 연구개발과정을 통해 만들어낸 제품으로 알코올 도수는 4.5도 입니다. 필라이트는 가성비를 높여, 대형마트에서 만원에 12캔을 구매할 수 있는 '말도 안되는 행사'를 론칭 초기 캠페인으로 진행하여 가성비를 중시하는 고객들에게 어필하여 출시 1년만에 2억캔을 판매하며 제품력을 인정받고 있습니다. 2018년 4월에는, 발포주 시장의 리더쉽 브랜드로서 맥주시장 메가브랜드가 되기 위해 100% 국산보리를 사용하고 하이트진로만의 FRESH 저온숙성공법으로 완성된 극한의 시원상쾌함이 특징인 또 하나의 필라이트, 필라이트 후레쉬를 새롭게 출시하였습니다. 필라이트 후레쉬 출시 후 1년 10개월만에 전체 판매량은 5억캔을 돌파하며, 소비자들에게 판매량으로 인정받고 있습니다.

하이트진로㈜는 19년 상반기 신제품 청정라거-테라를 중심으로 하이트, 맥스, 드라이d, S, 스타우트, 이슬톡톡, 망고링고, 필라이트 등 어디에 내놓아도 손색이 없는 제품들이 제대로 빛을 발휘할 수 있도록 새로운 맥주 수요 창출을 위해 신유통 개발 등의 노력을 하고 있습니다. 또한 멀티플렉스 영화관, 공연 프로덕션, 호텔 검색 사이트, CRM 솔루션 전문 업체와의 제휴를 통해 주요 타깃과의 지속적인 커뮤니케이션을 하고 있으며, 소비자의 호응이 높은 기획 상품 제작, 업소 스크래치 카드 행사 등 다양한 프로모션을 진행하고 있습니다.

또한 하이트진로㈜의 트렌디한 이미지 강조를 위해 인터넷 활용을 선호하는 젊은 층을 대상으로 온라인 업체와의 프로모션, 프로야구 각 구단과 스포츠 마케팅 제휴 등의 다양한활동을 펼치고 있습니다. 또한, 국내 최초로 크리스마스 한정판 제품을 출시하여 비성수기시즌에도 소비자들이 즐겁게 술자리를 즐길 수 있도록 노력하며 국내 주류 선도기업으로서 마케팅 트렌드를 리드하고 있습니다.

향후에도 임직원의 결속을 바탕으로 변화 무쌍한 시장 흐름에 빠르게 대처하고, 시장을 선도하는 리딩컴퍼니의 자리를 더욱 공고히 할 것입니다. 특히 고객감동을 최우선으로 하는 경영 및 영업을 통하여 소비자 편익 창출에 매진할 것입니다. 최상의 품질과 서비스로 고객을 감동시키는, 소비자에게 영원히 기억되고 사랑 받는 하이트진로㈜가 될 것을 약속 드립니다.

(2) 시장점유율

당사는 96년 시장 점유율 1위를 탈환한 이래 2007년 59.15%, 2008년 58.15%, 
2009년 56.32%, 2010년 53.69%, 2011년 48.18%(과세+면세), 50.26%(과세), 2012년 누계43.15%(과세+면세 기준), 44.34%(과세 기준, 한국주류산업협회 출고실적 기준)의 시장점유율을 보이고 있습니다.

◈ 국내 맥주 시장점유율(과세+면세 기준)

(단위 : %)

구분

2008년

2009년

2010년

2011년

2012년

2013년 3월

Hite

58.15%

56.32%

53.69%

48.18%

43.15%

39.23%

OB(CASS)

41.85%

43.68%

46.31%

51.82%

56.85%

60.77%

주1) 상기 수치는 과세+면세(수출) 포함한 기준입니다.

주2) 자료출처 : 한국주류산업협회 연도별 출고실적 (2013년 3월 이후 출고실적 비공개 中)

◈ 국내 맥주 시장점유율(과세 기준)

(단위 : %)

구분

2008년

2009년

2010년

2011년

2012년

2013년 3월

Hite

59.3%

57.5%

55.8%

50.26%

44.34%

40.50%

OB(CASS)

40.7%

42.5%

44.2%

49.74%

55.66%

59.50%

주1) 상기 수치는 과세 기준입니다.

주2) 자료출처: 한국주류산업협회 연도별 출고실적 (2013년 3월 이후 출고실적 비공개 中)

(3) 시장의 특성

소비자들의 다양한 욕구와 트렌드 변화 등으로 인해 시장 내 신제품 개발, 패키지 다양화등이 지속적으로 이루어지고 있으며, 프리미엄 맥주 및 수입 맥주의 증가, 프랜차이즈 맥주전문점 증가 등을 통해 맥주 시장의 신규 수요 전망은 향후 긍정적으로 판단됩니다.

-하이트진로(주)_소주부문

(1) 영업의 개황

당사는 대한민국 대표 소주 브랜드를 넘어, 글로벌 소주 브랜드 '참이슬' 로서의 위상을 굳건히 하고 있습니다. 당사 소주 판매량 강세지역인 수도권을 필두로 전국 시장에서 대한민국 No1. 소주 '참이슬' 브랜드를 강화해 나가고 있으며, 특히 영/호남권에서 폭발적인 M/S성장이 지속되고 있습니다. 또한 '참나무통 맑은이슬', '일품진로 1924' 출시를 통하여 당사 제품의 알코올 도수별 포트폴리오 강화 및 '이슬' 패밀리 브랜드군의 형성 등 다양해진 소비자의 니즈를 만족시켜 나아가고 있습니다.

특히 참이슬은 시장을 리딩하는 브랜드로서 소비자의 니즈와 시장의 흐름을 읽고 이에 맞춰 나가고자 노력하고 있습니다. 브랜드 핵심 자산인 '깨끗함'과 '이슬'과의 연결고리를 강화하기 위해 국내에서는 유일하게 청정 지역에서만 자란 대나무를 사용한 대나무 숯으로 4번 정제 공법을 적용하여 시대가 원하는 깨끗한 음용감을 구현하였습니다. 패키지에도 이슬의 깨끗한 콘셉트를 젊고 직관적으로 표현하였으며, 특히 '이슬'을 형상화 한 곡선형 라벨을 업계 최초로 적용하여 세련된 이미지를 구현하였습니다. 또한 소비자와 적극적인 소통을 위해 아이린을 모델로 활용하며 참이슬의 깨끗한 이미지와 대세감을 전달하며, 매체가 한정된 주류광고 환경에서 국내 소주 시장을 선도하는 브랜드로서 항상 새로운 시도와 다양한 활동을 선보이며 소비자와 소통/공감하는 브랜드로 성장하고 있습니다.

온라인 활동으로는 셀럽들의 술자리 라이브 영상인 '이슬라이브'가 여전히 대중들에게 꾸준한 인기를 얻고 있으며, 이슬라이브의 인기를 오프라인에서 소주브랜드 최초로 '이슬라이브 페스티벌'로 확대하였습니다. 2018년 자라섬에서 진행한 이슬라이브 페스티벌은 온라인 티켓 판매가 매진 될 정도로 성황리에 진행되었으며, 2019년에도 이슬라이브를 통해 소비자와 함께 소통하고 공감하는 장을 마련할 예정입니다. 또한 카테고리를 벗어난 이색 브랜드와 협업하여 소주브랜드 최초로 진행된 백화점 팝업스토어, 온라인 상에서 이슈를 제공한 '한방울잔' 등 젊은 층을 대상으로 신선함을 제공하는 다양한 활동을 전개하였습니다. 그리고 18년 4분기에는 참이슬 출시 20주년을 기념하여 고객들로부터 받아온많은 사랑에 보답하는 이벤트와 사회공헌 활동을 선보였습니다.

지방권의 경우, 대한민국 대표 소주로서 보유하고 있는 기술력과 노하우를 통해 영남권 소비자의 입맛에 적합한 지역 특화 브랜드인 '참이슬 16.9' 출시를 통해 영남권에서 지속적인 경쟁력 강화가 진행되고 있습니다. 또한 호남권에서도 참이슬의 판매량 확대가 지속되고 있는 상황입니다. 당사 열세지역인 영/호남권 모두에서 당사 경쟁력이 지속 강화되면서 명실상부한 전국 대표 브랜드로서의 위상도 강화되고 있는 상황입니다.

최근에는 레귤러 병제품 외에도 다양한 용기/알콜도수에 대한 니즈가 발생되고 있습니다.아웃도어/캠핑 인구의 증가 추세와 함께 페트 제품의 판매도 지속적으로 증가하여, 휴대가 용이한 소용량 페트 제품을 중심으로 페트 제품 판매가 증가세에 있습니다.

당사는 참나무통 맑은이슬을 통해 세미프리미엄이라는 신시장을 개척해 나가며 소주시장의 다변화에 노력하고 있습니다. TVC는 물론, 다양한 온,오프라인 활동을 통해 레귤러 소주와는 차별화된 가치를 전달하고 있습니다. 또한 다년간의 시장 조사와 소비자 테스트를 기반으로 소비자가 가장 선호하는 맛과 풍미를 완성시킨 일품진로 1924를 통해 프리미엄 증류식 소주 시장을 선도하고 있습니다.

(2) 시장점유율추이 

최근 3년 주요제품 국내시장 점유율의 추이는 아래와 같습니다.
(단위 : %)

구분

2007년

2008년

2009년

2010.1분기

소 주

하이트진로

50.0

51.4

48.3

50.1

롯데주류

11.0

11.1

13.1

13.5

금복주

9.2

8.8

8.9

8.5

대선

8.2

7.8

7.6

6.7

무학

7.9

7.8

8.5

9.0

보해

6.3

5.7

6.2

5.7

선양

3.3

3.5

3.3

3.2

보배

1.5

1.3

1.2

1.0

한라산

1.2

1.2

1.3

1.3

충북소주

1.4

1.5

1.6

1.0

합계

100

100

100

100

주1) 자료출처 : 한국주류공업협회 지역별 판매실적

주2) 수출면세 판매 제외 실적입니다.

주3) 상기 수치는 지역별 판매량에 대한 M/S로 출고량과 상이할 수 있습니다.

주4) 한국주류산업협회 일부 회원사의 판매자료 미제출로 2010년 3월 이후 실적은 집계되고 있지 
 않습니다.

(3) 시장의 특성 

소비자의 음용감 개선에 대한 니즈와 소주의 저도화는 지속적으로 진행되고 있습니다. 특히, 소주시장의 다양성이 확대되면서 과일소주와 탄산주 등의 신규 시장 형성 및 프리 미엄 소주의 판매 성장이 지속되면서 소주시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있는 상황입니다. 

- JINRO INC.

당사는 2019년 1-3월 누계 총 판매량(8.4L)은 작년 동기 대비 75.6%인 119만C/S를 출고하였습니다. 카테고리별로는 소주95.5%, 막걸리 93.9%, 맥주류(PB포함)는67.6%의 실적을 나타내었습니다. 소주의 경우, 전반적인 외식불황 및 하이볼, 저알코올(칵테일)등의 음용패턴 전환, 한일관계 등으로 감소 추세를 보이고 있습니다.

당사에서는 2019년에도 핵심 브랜드인 JINRO의 판매 활성화를 위해 CM모델로 일본 인기 아티스트 오카자기 다이이쿠를 기용하여 점두POP, 이벤트,홍보(소비자행사) 등 다양한 프로모션과 레몬등을 활용한 음용방법을 전개할 예정입니다

막걸리는 WEB 프로모션 강화 및 flavor 막걸리 전개, 맥주는 일본 메이커의 PB시장 진출에 따라 기능성을 강화한 다양한 주질을 개발, 경쟁력을 강화할 예정입니다.

※ 참고자료: 국세청, 일간 양조산업속보, 일본양조주조협회, 맥주주조조합, 주류음료일보

다. 기타사업부분
- 하이트진로음료(주)

가. 사업의 성장성 
 국내 먹는샘물 시장은 광범위한 유통망을 확보한 대기업 위주의 경쟁구도를 보이고 있으며, 크게 가정·사무실용 등 대형생수(PC 18.9리터)와 소형 페트병(PET:500ml, 2L) 생수로 나뉘는데, 대형생수 성장은 저조한 반면,PET 시장은 고성장을 지속하고 있습니다. PET 시장의 고성장은 레저 및 야외활동 증가에 따른 휴대용 PET 제품의 이용률이 높아졌기 때문이며, 이에 석수, 삼다수, 아이시스등 기존 대기업 브랜드 생수제품 외에 유통전문업체의 PB제품의 성장도 눈에 띄는 상황입니다. 소비자의 소득수준 증가 및 웰빙의 확산 등으로 향후 기존제품의 판매증가는 물론이며, 과거 수입생수를 주축으로 이뤄졌던 프리미엄급 생수시장은 주춤하고 있는 반면 탄산수시장은 경쟁기업들의 잇다른 신제품 출시로 시장규모가 급격히 성장하고 있습니다. 이러한 추세 속에서 생수시장 규모는 중장기적으로 지속적으로 성장할 것으로 예상됨에 따라 경쟁우위를 점하기 위한 양질의 취수원 확보와 안정적인 제품공급 능력 확보는 필수 불가결한 상황입니다.

나. 중장기 계획

생수생산설비 보강 및 확충을 통한 품질 향상과 안정적인 제품공급능력 확보는 물론 지속적인 브랜드이미지 개선을 통해 신선하고 친숙한 브랜드로 소비자에게 다가가 명실공히 대한민국 먹는샘물 전문기업으로서의 위상을 더욱 공고히 할 계획입니다. 또한 ‘석수’‘퓨리스’등 생수 위주였던 음료사업을 확대해 무알콜음료(하이트제로)와 탄산수(디아망), 보리음료(블랙보리)등 다양한 신제품을 지속적으로 선보여 음료사업 영역을 확대하여 먹는샘물 전문업체가 아닌 종합음료회사로 성장할 비젼을 가지고 실행 중에 있습니다.

4. 주요제품, 원재료, 생산 및 설비, 매출에 관한 사항
가. 지주회사 사업부문
- 하이트진로홀딩스(주)

당사는 순수 지주회사로서 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하여 주요제품, 원재료, 생산 및 설비, 매출은 존재하지 않습니다. 
다만, 당사는 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금수익과 로열티수익으로 지주회사 회계처리시 영업수익으로 표기하고 있습니다

영업수익에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구 분
제105기 1분기
제104기 1분기

배당금 수익
28,994
28,933

로열티 수익
976
967

합 계
29,970
29,900

나. 맥주, 소주사업부문

1. 주요제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

[연결기준]

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
구체적용도
주요상표등

매출액

비율

맥주
맥주 외
음용
하이트 외
139,063,399
32.88%

소주
소주 외
음용
참이슬 외
251,738,305
59.51%

생수
먹는샘물
음용
석수 외
19,744,403
4.67%

기타
기타주류외
음용
막걸리 외
12,425,575
2.94%

합 계
422,971,682
100.00%

※ 연결기업은 국내 수입맥주시장의 성장에 따라 기타부문에 포함되었던 수입맥주부문을 맥주부문으로 변경하였습니다.

※ 종속회사를 포함한 연결기준으로 작성하였으며,
기타는 기타주류 및 임대수익 등이 포함

되었습니다.

※ 하이트진로(주)의 주요 제품 등의 현황은 다음과 같습니다.

[별도기준]

(단위 : 천원)

매출유형
품목
구체적용도
주요상표등

매출액

비율

제품
맥주
음용
하이트
47,574,771
12.56%

〃
맥스
15,144,277
4.00%

〃
기타브랜드
46,500,175
12.28%

소주
〃
참이슬 외
218,522,264
57.69%

기재주
〃
기타브랜드
7,327,158
1.93%

상품
소주 외
음용
참이슬 외
42,901,691
11.33%

기타
상표사용료외
-
-
803,459
0.21%

합 계
378,773,795
100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
제68기 1분기
('19.01~'19.03)
제67기
('18.01~'18.12)
제66기
('17.01~'17.12)

맥주
하이트
내수
22,933.20
22,933.20
22,933.20

수출
10,139.20
10,139.20
10,139.20

수입맥주
기린
이치방
내수
50,160.00
50,160.00
50,160.00

수출
-
-
-

소주
참이슬
내수
30,471.00
30,471.00
30,471.00

수출
12,522.00
12,522.00
12,522.00

위스키
킹덤
내수
157,938.00
157,938.00
157,938.00

수출
46,004.00
46,004.00
46,004.00

와인
무스까또
다스띠
내수
158,400.00
158,400.0
158,400.00

수출
-
-
-

※ 당사(연결기준) 제품 중 매출 비중이 제일 큰 제품에 대한 가격변동추이 입니다.

※ 당사는 위스키제품(내수용)에 한하여 2013년 1월12일 00시부터 출고가격을 5.5%~5.7%인상하였습니다.

※ 당사는 소주제품(내수용)에 한하여 2015년 11월30일 00시부터 출고가격을 5.62%인상하였습니다.

※
당사는 맥주제품(내수용)에 한하여 2016년 12월27일 00시부터 출고가격을 평균 6.33%인상하였습니다.

(1) 산출기준 

맥
주 : 내수 - 하이트맥주 1C/S (500ml ×20본입) 기준의 공장출고가
 ※ 공장출고가 : 출고원가,주세,교육세,부가세 포함가격
 수출 - 하이트맥주 1C/S (500ml ×20본입) 기준의 계약단가

수입맥주 : 내수 - 기린이치방 1C/S (330ml ×24본입) 기준의 출고가
 ※ 출고가 : 출고원가(관세, 주세, 교육세포함),부가세 포함가격

소주 : 내수 - 참이슬 1C/S (360ml ×30본입) 기준의 공장출고가
 ※ 공장출고가 : 출고원가,주세,교육세,부가세 포함가격
 수출 - 참이슬 1C/S (360ml ×30본입) 기준의 계약단가
위스키 : 내수 - 킹덤 12년산 1C/S (500ml ×6본입) 기준의 출고가
 ※ 출고가 : 출고원가(관세, 주세, 교육세포함),부가세 포함가격
 수출 - 킹덤 12년산 1C/S (500ml ×6본입) 기준의 계약단가
와인 : 내수 - 무스까또다스티(750ml ×12본입) 기준의 출고가
 ※ 출고가 : 출고원가(관세, 주세, 교육세포함),부가세 포함가격

2. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적
용도
매입액(비율)
비 고

맥주
원재료
맥아 외
맥주 제조
12,790,363
11.80%

포장재료
20,681,410
19.08%

기 타
4,399,950
4.06%

원 재 료 소 계
37,871,723
34.95%

소주
원재료
주정 외
소주 제조
51,027,733
47.09%

포장재료
16,347,936
15.09%

기 타
3,124,486
2.88%

원 재 료 소 계
70,500,155
65.05%

합 계
108,371,878
100.00%

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
단위
제68기 1분기
('19.01~'19.03)
제67기
('18.01~'18.12)
제66기
('17.01~'17.12)

맥주맥
국내
KG
-
1,254.77
1,410.67

수입
KG
-
-
-

맥아
국내
KG
-
-
-

수입
KG
791.73
684.53
723.77

호프
수입
KG
21,046.52
23,174.98
21,591.23

주정
국내
ℓ
1,591.53
1,591.42
1,591.38

※
상기 kg당 매입 단가는 구입 가격뿐만 아니라 관세, 운반비 등의 총 부대비용이 포함된 단가입니다. 

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

당사는 맥주제조 강원, 마산, 전주 3개 공장을 가동 중이며, 소주제조 이천, 청주, 익산, 마산 4개 공장을 가동 중에 있습니다. 각 공장의 생산능력과 평균 가동시간은 다음과 같습니다.

(1) 생산능력

(단위 : ㎘)

사업
부문
품목
사업소
제68기 1분기
(2019.01.01~2019.03.31)
제67기
(2018.01.01~2018.12.31)
제66기
(2017.01.01~2017.12.31)

맥주
제조
맥주
강원공장
138,648
554,590
554,590

마산공장
86,055
344,220
344,220

전주공장
150,235
600,940
600,940

맥주부문 합계
374,938
1,499,750
1,499,750

소주
제조
소주
이천공장
115,464
461,856
461,856

청주공장
108,456
433,826
433,826

익산공장
24,588
98,351
98,351

마산공장
32,123
32,123
-

기타
청주공장
7,032
28,128
28,128

소주부문 합계
287,663
1,054,284
1,022,161

- 맥주부문
 맥주부문 생산능력은 맥주의 각 제조공정(사입, 발효, 저주, 여과, 제품) 중 가장 적은 수량을 기준
 으로 산출하였습니다. 
 → 강원공장은 사입능력, 마산과 전주공장은 발효능력을 기준으로 산출
- 소주부문
 ① 소주부문 생산능력은 소주의 각 제조공정(검정, 희석, 여과, 제품) 중 가장 적은 수량 기준인 
 제품능력을 기준으로 산출하였습니다. 
 ② 2018년 7월부터 마산공장에서 소주 생산을 개시하였습니다.

(2) 평균가동시간

(단위 : 시간)

사업
부문
품목
사 업 소
일 평균
가동시간
월 평균
가동일수
평균
가동일수
평균
가동시간

맥주
제조
맥주
강원공장
12
22
66
792

마산공장
12
22
66
792

전주공장
12
22
66
792

맥주부문 합계
36
66
198
2,376

소주
제조
소주
이천공장
12
22
66
792

청주공장
12
22
66
792

익산공장
12
22
66
792

마산공장
12
22
66
792

기타
청주공장
12
22
66
792

소주부문 합계
60
110
330
3,960

※ 2018년 7월부터 마산공장에서 소주 생산을 개시하였습니다.

나. 생산실적 및 가동율

(1) 생산실적

(단위 : ㎘)

사업부문
품 목
사업소

제68기 1분기

(2019.01.01~2019.03.31)

제67기

(2018.01.01~2018.12.31)

제66기

(2017.01.01~2017.12.31)

맥주
제조
맥주
강원공장
58,609
307,546
283,061

마산공장
5,589
67,476
133,048

전주공장
39,184
176,326
154,979

맥주부문 합계
103,382
551,348
571,088

소주
제조
소주
이천공장
89,745
373,752
368,113

청주공장
55,775
232,497
242,246

익산공장
10,841
36,867
41,256

마산공장
11,304
20,365
-

기타
청주공장
4,017
14,173
12,091

소주부문 합계
171,682
677,654
663,706

※ 2018년 7월부터 마산공장에서 소주 생산을 개시하였습니다.

(2) 당기의 평균가동률

사업소(사업부문)
평균 가동률(%)

맥주
강원공장
42.27

마산공장
6.49

전주공장
26.08

맥주부문 합계
27.57

소주
이천공장
77.73

청주공장
51.43

익산공장
44.09

마산공장
35.19

기타
청주공장
57.13

소주부문 합계
59.68

※ 평균 가동률 = 생산실적 ÷ 생산능력

※ 2018년 7월부터 마산공장에서 소주 생산을 개시하였습니다.

(3) 당기의 가동시간

(단위 : 시간
)

사업소(사업부문)
당기 가동 가능시간
당기 실제 가동시간

맥주
강원공장
792
335

마산공장
792
51

전주공장
792
207

맥주부문 합계
2,376
593

소주
이천공장
792
616

청주공장
792
407

익산공장
792
349

마산공장
792
452

기타
청주공장
792
279

소주부문 합계
3,960
2,103

※ 당기 가동 가능시간 = 월 가동 가능시간 × 3개월 , 당기 실제 가동시간 = 평균 가동률 × 당기 가동 가능시간

※ 2018년 7월부터 마산공장에서 소주 생산을 개시하였습니다.

다. 생산설비의 현황 등

- 하이트진로(주)의 생산설비 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고
(*)

증가
감소

마산공장
자가
창원시
61,315,539
-
-
-
61,315,539
67,786,379

전주공장
"
완주군
28,912,351
-
-
-
28,912,351
32,471,855

강원공장
"
홍천군
60,037,782
-
-
-
60,037,782
60,843,340

함안공장
"
함안군
3,642,238
-
-
-
3,642,238
2,553,747

이천공장
"
이천시
60,935,412
-
-
-
60,935,412
60,311,510

청주공장
"
청주시
43,444,090
-
-
-
43,444,090
48,261,980

익산공장
"
익산시
5,037,272
-
-
-
5,037,272
4,916,020

직매장
(서서울지점외)
"
서울 외
410,494,282
-
3,355,265
-
407,139,017
402,020,490

합 계
673,818,966
-
3,355,265
-
670,463,701
679,165,321

(*) 2019년 3월 31일 현재 공시지가
임.

※

위 현황은 투자부동산의 토지를 포함하고 있습니다.

[자산항목 : 건물]
(단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고

증가
감소

마산공장
자가
창원시
18,756,314
39,500
-
187,654
18,608,160

전주공장
"
완주군
40,914,316
-
-
296,559
40,617,757

강원공장
"
홍천군
68,967,374
-
-
634,337
68,333,037

함안공장
"
함안군
438,762
-
-
6,440
432,322

이천공장
"
이천시
15,409,487
616,854
-
148,482
15,877,859

청주공장
"
청주시
18,451,840
217,000
-
237,134
18,431,706

익산공장
"
익산시
1,174,154
-
-
10,045
1,164,109

직매장
(서서울지점외)
"
서울 외
97,349,720
-
311,551
756,931
96,281,238

합 계
261,461,967
873,354
311,551
2,277,582
259,746,188

※

위

현황은 투자부동산의 건물을 포함하고 있습니다.

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고

증가
감소

마산공장
자가
창원시
6,645,237
-
-
161,451
6,483,786

전주공장
"
완주군
6,734,830
6,512
-
174,189
6,567,153

강원공장
"
홍천군
22,881,763
-
-
460,354
22,421,409

함안공장
"
함안군
99,646
-
-
2,077
97,569

이천공장
"
이천시
14,141,644
210,085
-
151,790
14,199,939

청주공장
"
청주시
3,942,416
-
-
47,952
3,894,464

익산공장
"
익산시
669,236
-
-
8,282
660,954

직매장
(서서울지점외)
"
서울 외
5,504,814
347,100
9,274
154,574
5,688,066

합 계
60,619,586
563,697
9,274
1,160,669
60,013,340

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고

증가
감소

마산공장
자가
창원시
102,012,311
-
-
1,925,860
100,086,451

전주공장
"
완주군
269,238,871
1,428,886
-
3,607,873
267,059,884

강원공장
"
홍천군
191,109,966
992,663
5
3,091,767
189,010,857

함안공장
"
함안군
-
-
-
-
-

이천공장
"
이천시
37,023,006
1,218,648
-
1,647,803
36,593,851

청주공장
"
청주시
17,366,485
573,434
-
654,066
17,285,853

익산공장
"
익산시
3,113,183
7,657
-
83,913
3,036,927

직매장
(서서울지점외)
"
서울 외
59,001
-
-
2,809
56,192

합 계
619,922,823
4,221,288
5
11,014,091
613,130,015

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고

증가
감소

마산공장
자가
창원시
451,714
-
-
28,513
423,201

전주공장
"
완주군
804,199
-
-
39,984
764,215

강원공장
"
홍천군
344,681
-
-
24,721
319,960

함안공장
"
함안군
-
-
-
-
-

이천공장
"
이천시
439,366
-
-
28,957
410,409

청주공장
"
청주시
182
-
-
135
47

익산공장
"
익산시
78,885
-
-
7,645
71,240

직매장
(서서울지점외)
"
서울 외
1,109,353
42,255
2
120,301
1,031,305

합 계
3,228,380
42,255
2
250,256
3,020,377

[자산항목 : 기타유형자산(공기구,용기,비품 등)]
(단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고

증가
감소

마산공장
자가
창원시
555,690
-
1
33,164
522,525

전주공장
"
완주군
835,562
-
5
55,219
780,338

강원공장
"
홍천군
573,104
2,592
9
34,617
541,070

함안공장
"
함안군
-
-
-
-
-

이천공장
"
이천시
951,506
25,000
-
83,949
892,557

청주공장
"
청주시
368,090
39,000
-
31,604
375,486

익산공장
"
익산시
388,225
-
-
34,402
353,823

직매장
(서서울지점외)
"
서울 외
198,575,225
12,463,702
4,198,846
12,528,042
194,312,039

합 계
202,247,402
12,530,294
4,198,861
12,800,997
197,777,838

(3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자

(단위 : 억원)

사업
부문
구분
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후
투자액
비고

-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 이사회 결의에 따라 현재 진행중인 투자는 없는 상태 입니다.

(나) 향후 투자계획

(단위 : 억원)

사업
부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
2019년
2020년
이후

-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 현시점에서 향후 연도별 시설투자계획을 합리적으로 예측하기는 어려우며, 시장 여건에 따라 탄력적으로 투자규모를 조정할 예정
임

4. 매출에 관한 사항

가. 부문별 매출 실적

[별도기준]

(
단위 : 천원)

사업부문
매출유형
제68기
 ('19.01.01~'19.03.31)
제67기
 ('18.01.01~'18.03.31)
제66기
 ('17.01.01~'17.03.31)
비고

맥주
맥주
109,219,222
124,033,140
120,182,074

상품/기타
27,802,136
21,569,227
15,219,782

소주
소주
225,866,017
210,797,989
214,188,246

기타제재주
8,158,648
6,865,065
7,508,447

상표사용료 외
671,119
741,127
473,665

기타
위스키
1,316,490
1,325,602
2,354,123

와인
5,740,163
5,108,747
2,357,368

합 계
378,773,795
370,440,897
362,283,705

※
국내 수입맥주시장의 성장에 따라 기타부문에 포함되었던 수입맥주 부문을 맥주부문으로 변경

※ 종속회사를 제외한 별도기준으로 작성하였으며, 기타는 용역 및 임대수익 등이 포함

※ 제66기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 지역별 매출 실적

[별도기준]
(
단위 : 천원)

구 분
제68기
 ('19.01.01~'19.03.31)
제67기
 ('18.01.01~'18.03.31)
제66기
 ('17.01.01~'17.03.31)
비고

한 국
358,566,500
348,384,098
343,777,025

일 본
6,061,454
9,981,474
6,957,054

기 타
14,145,841
12,075,325
11,549,626

합 계
378,773,795
370,440,897
362,283,705

※ 외부고객으로부터의 수익을 기준으로 작성하였으며, 3개의 주요지역 한국(본사 소재지 국가) 및 일본과 기타국가(미국, 러시아, 중국 등)로 세분화 하였습니다.

※ 종속회사를 제외한 별도기준으로 작성하였습니다.

※
제66기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

※ 하이트진로(주)의 매출현황
(별도)

(단위 : 천원)

매출구분
매출
유형
제68기
 ('19.01.01~'19.03.31)
제67기
 ('18.01.01~'18.03.31)
제66기
 ('17.01.01~'17.03.31)
비고

맥주
내 수
127,789,438
132,065,673
124,903,839

수 출
8,663,126
13,050,250
10,075,345

소 계
136,452,564
145,115,923
134,979,184

위스키
내 수
1,316,490
1,325,602
2,336,459

수 출
-
-
17,874

소 계
1,316,490
1,325,602
2,354,333

와인
내 수
5,740,163
5,108,747
2,357,368

수 출
-
-
-

소 계
5,740,163
5,108,747
2,357,368

소주
내 수
218,392,277
204,279,848
207,344,401

수 출
7,473,740
6,518,141
6,843,845

소 계
225,866,017
210,797,989
214,188,246

기타제재주
내 수
4,524,673
4,794,383
6,059,962

수 출
3,633,975
2,070,682
1,448,275

소 계
8,158,648
6,865,065
7,508,237

기타
 (용역 외)
내 수
803,459
809,845
774,996

수 출
436,454
417,726
121,341

소 계
1,239,913
1,227,571
896,337

합 계
내 수
358,566,500
348,384,098
343,777,025

수 출
20,207,295
22,056,799
18,506,680

합 계
378,773,795
370,440,897
362,283,705

※
제66기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

- JINRO INC.

매출에 관한 사항

(단위: C/S, ￥)

구분

2019.3월 누계

2018.3월 누계

수량(C/S)

금액

수량(C/S)

금액

소주

365,224

1,802,802,647

382,308

1,885,663,454

막걸리

67,944

204,936,895

72,339

218,085,200

맥주

761,809

708,086,539

1,126,855

976,473,064

외식

-

25,505,914

-

-

기타

-

71,337,541

-

27,674,014

합계

1,194,977

2,812,669,536

1,581,502

3,107,895,732

다. 기타 사업부문
- 하이트진로산업(주)

1. 주요제품 및 매출에 관한 사항
1) 주요제품 및 매출액

(2019년 03월 31일 기준) (단위 : 백만원)

매출유형
품목
매출액
총매출액비율

제품 매출
맥주병
1,914
11.91%

소주병
4,328
26.94%

상표(라벨)
796
4.95%

소계
7,038
43.81%

상품 매출
맥주병
130
0.81%

소주병
4,900
30.50%

기타주류병
2,931
18.24%

소주컵
523
3.26%

맥주컵
233
1.45%

조끼잔
278
1.73%

상표(라벨)
8
0.05%

기타
24
0.15%

소계
9,027
56.19%

합 계
16,065
100.00%

2) 주요거래처별 매출액

(2019년 03월 31일 기준) (단위 : 백만원)

거래처명
매출품명
매출액
비율

하이트진로㈜
맥주, 소주병 외
14,132
87.97%

㈜진로소주
수출용 소주병
1,905
11.86%

기타(외주)
양주잔, 외주상표 외
28
0.17%

소 계
16,065
100.00%

2. 생산설비에 관한 사항
1) 사업부문별 생산설비 현황

(2019년 03월 31일 기준) (단위 : 백만원)

구분
인쇄사업부
병유리사업부
기타(임대)

토지
3,213
20,966
23,978

건물
117
1,284
1,839

기계장치
690
970
11

구축물외
745
442
47

합 계
4,765
23,662
25,875

2) 제품공정 및 주요설비 현황
(1) 병유리 제조 사업부
① 제품공정 : 배합→용융→제병→서냉→검사→포장
 *배합 : 원재료, 파유리를 선별하여 배합하는 공정
 *용융 : 배합된 원료를 알루미늄등 기타 불필요한 물질을 제거 후 유리물(액체)로
 녹이는 공정
 *제병 : 유리물을 일정 규격에 맞게 잘라서 금형에 놓어 병형하는 공정
 *서냉 : 고온에서 유리제품의 변형을 막기 위해 서냉 및 코팅하는 공정
 *검사 : 유리제품의 기포, 이물질, 치수불량 등 결점을 잦아내는 공정
 *포장 : 검사완료된 유리제품을 용기에 담아내는 공정

② 주요설비

설비명
부속설비명
규격
용 도
비 고

용해로설비
용해로
140~165 Ton/Hr
원료용융
GAS & BC유
겸용설비

Booster
1,200 KVA

Forehearth
1호기(10 Sec)
48"(110 Ton/Day)
유리물온도조절
전기식

2호기(8 Sec)
36"(80 Ton/Day)

서냉설비
1호기(10 Sec)
100 Ton/Day
제품 Strain 제거
GAS 식

2호기(8 Sec)
80 Ton/Day

Coating 설비
Hot Caoting
100 Ton/Day
Micro Crack 보완

Cold Caoting
100 Ton/Day
Scretch 방지

검사설비
비전검사기
Kirin
Side Wall 외관검사

Veritas

Delta Cam
바닥, 병구 외관검사

Sealcam

Check 검사기
MPCI
Crack 검사

포장설비
Case Packer
600 BPM / Min
제품포장

Palletizer
600 BPM / Min
제품적재

Dpalletizer
600 BPM / Min
P-BOX 공급

Bulk Palletizer Assy
300 BPM / Min
Bulk 포장

(2) 그라비아 인쇄사업부
① 그라비아 인쇄 특징
 그라비아인쇄방식은 볼록판과는 반대로 판의 움푹 들어간 부분에 잉크를 채워, 튀 어나온 부분의 불필요한 잉크를 Doctor라는 금속체기구로 긁어내어 음푹 들어간 부분의 잉크에 압력을 걸어 인쇄물에 전이시키는 방식이다. 그라비아인쇄의 특징 은 건조가 빠르며, 얇은 종이에도 인쇄가 가능한 특징이 있다.

② 제품공정 : 원재료 투입→그라비아인쇄→embossing→sheet cutter→sheet제단→펀칭→완제품검수→포장

공정
특징

원재료투입
이탈리아(캄사) 수입지
수입증착지(수입라벨지+증착) : 68g*788mm, 68g*810mm
수입라벨지 : 68g*790mm, 68g*810mm

그라비아인쇄
그라비아 1호기 : 하이트맥주 상표 인쇄 작업
그라비아 2호기 : 하이트맥주 상표 후면부 코팅 및 전면부 코팅 작업

Embossing
페이퍼 롤에 조각롤을 가압시켜 우아한 문양 형성, 접착성 및 세병성 향상을 위한 공정

Sheet Cutter
Roll상태의 인쇄물을 1,000매 1판 Sheet지로 재단
Sheet Cutter 후 400kg의 중량물로 일정시간 눌러줌(Curling 방지목적)

Sheet 재단·펀칭
Sheet지 상표를 1,000매에 1묶음씩 자동재단(낱장단위)
Round 상표는 추가로 펀칭작업 실시

검수·포장
인쇄상표 종류에 따라 묶음 종이밴드 색상별로 구분사용(유흥->황색, 가정->흰색, 할인->녹색)
자동Punching 포장기로 재단하여 자동 밴딩한 상표를 육안으로 전수 검수
검수 완료한 상표는 1차 비닐봉투로 포장하여 밀봉 후 Box 포장후 밴딩 처리

출 하
제품출고(선입선출 준수)

- 하이트진로음료(주)

1. 주요 제품 및 원재료
가. 주요 제품등의 현황

(기준일 : 2019년 03월 31일) (단위 : 천원)

사업부문

매출유형

품목

구체적

용도

주요상표등

매출액(비율)

먹는샘물

제품

먹는샘물

PC

진로석수외

5,611,020(28.17%)

먹는샘물

제품

먹는샘물

PET

진로석수외

7,564,628(37.97%)

기 타

상품

청량음료외

토닉워터외

6,745,022(33.86%)

계

19,920,670(100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목

제14기 1분기

('19.01~'19.03)

제13기
 ('18.01~'18.12)

제12기
 ('17.01~'17.12)

먹는샘물
진로석수

279.90

251.15

262.85

※ 산출기준 : 단순평균가격{총금액/총수량(1本기준)}

다. 주요 원재료 등의 현황 
당사의 먹는샘물제조를 위해 사용하는 주요 원재료는 지하수입니다. 

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
단위

제14기 1분기

('19.01~'19.03)

제13기
 ('18.01~'18.12)

제12기
 ('17.01~'17.12)

상 표
국 내
1개

3.88

3.10

3.02

왕 관
국 내
〃

6.90

7.30

7.30

필름
국 내
"

63.26

59.46

59.43

PET병
국 내
〃

44.69

37.59

37.25

(1) 산출기준 : 단순평균가격(총금액/총수량)

(2) 주요 가격변동원인 

▶ 유가의 변동에 의한 석유화학원료 변동시 구입단가 변동
 ▶ 청원공장 설비변경에 따른 투입 원재료 변경 : 지박스포장에서 필름포장으로 변경

2. 매출실적

(단위 : 천원)

사업
부문
매출
유형
품 목

제14기 1분기
('19.01~'19.03)

제13기
('18.01~'18.12)

제12기
('17.01~'17.12)

먹는샘물제조

수출

진로석수외

101,033

761,698

880,994

먹는샘물제조

내수

진로석수외

19,819,637

77,254,772

66,525,482

합 계

19,920,670

78,016,470

67,405,576

3. 생산설비현황 등

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

기초
 장부가액

당기증감

당기
 상각

19년 1분기 장부가액

비고

증가

감소

청원공장
자가
청원군 가덕면 금거내암로 308 외

4,183

4,183

천안공장
자가
천안시 목천읍 덕전1길 223 외

2,585

2,585

세종공장
자가
세종시 전의면 상대부길 33외

3,633

3,633

합 계

10,401

10,401

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

기초
 장부가액

당기증감

당기
 상각

19년1분기

장부가액

비고

증가

감소

청원공장

자가

청주시 가덕면 금거내암로 308외

3,943

37

3,906

천안공장

자가

천안시 목천읍 덕전1길 223외

842

8

834

세종공장

자가

세종시 전의면 상대부길 33외

734

306

20

1,020

합 계

5,519

306

65

5,760

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

기초
 장부가액

당기증감

당기
 상각

19년1분기

장부가액

비고

증가

감소

청원공장

자가

청주시 가덕면 금거내암로 308외

631

21

610

천안공장

자가

천안시 목천읍 덕전1길 223외

341

11

330

세종공장

자가

세종시 전의면 상대부길 33외

160

2

158

합 계

1,132

34

1,098

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

기초
 장부가액

당기증감

당기

상각

19년1분기

장부가액

비고

증가

감소

청원공장
자가
청원군 가덕면 금거내암로 308 외

7,652

794

397

8,049

천안공장
자가
천안시 목천읍 덕전1길223 외

219

24

11

232

세종공장
자가
세종시 전의면 상대부길 33 외

70

6,360

157

6,273

합 계

7,941

7,178

565

14,554

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

기초
 장부가액

당기증감

당기
 상각

19년1분기

장부가액

비고

증가

감소

청원공장
자가
청원군 가덕면 금거내암로 308 외

15

1

14

천안공장
자가
천안시 목천읍 덕전1길223 외

24

3

21

세종공장
자가
세종시 전의면 상대부길 33 외

25

1

24

합 계

64

5

59

[자산항목 : 기타의유형자산] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

기초
 장부가액

당기증감

당기
 상각

19년1분기
 장부가액

비고

증가

감소

청원공장
자가
청원군 가덕면 금거내암로 308 외

1,215

21

126

1,110

천안공장
자가
천안시 목천읍 덕전1길223 외

133

5

16

122

세종공장
자가
세종시 전의면 상대부길 33 외

14

13

1

26

합 계

1,362

39

143

1,258

[자산항목 : 용기] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

기초
 장부가액

당기증감

당기
 상각

19년1분기

장부가액

비고

증가

감소

청원공장
자가

청원군 가덕면 금거내암로 308 외

3,909

224

457

3,676

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력

(단위 : 천개)

사업부문

품목

제14기 1분기

제13기

제12기

먹는샘물제조

먹는샘물

335,520

241,920

241,920

※ 1) 각 품목별 생산능력의 단순 수량합산. (월 8시간, 월 25일 근무기준) 
 2) 자가공장 중 세종공장 설비투자 완료 생산능력 재계산 (연간 93,600천개 증가)

나. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적

(단위 : 천개, 백만원)

사업부문

품목

제14기 1분기

제13기

제12기

수량

금액

수량

금액

수량

금액

먹는샘물제조

먹는샘물

55,431

7,636

194,543

24,900

189,070

25,813

주) 수량 단위는 품목별 생산량의 단순합산

주) 세종공장 신규설비 투자진행으로 2018.1월1일부터 가동중단 상태 

2) 공장 가동률(2019년 1분기)

(단위 : 시간, %)

사업부문

가동가능시간

실제가동시간

평균가동율

먹는샘물제조

3,000

2,613

87.10%

주) 가동가능시간 산출근거 (청주공장, 세종공장, 천안공장)
 - PC라인 : 25일*3개월*10시간*2개라인 (1,500시간)

- PET라인 : 1)비수기(1분기) : 25일*3개월*10시간*2개라인 (1,500시간)

주) 세종공장 PET라인 신규설비 투자완료로 2019.1월1일부터 가동

- 블루헤런(주)

블루헤런 자산 현황

(단위 : 백만원)

구분
소유
형태
소재지

기초
 장부가액

1분기 증감

1분기
상각
1분기말
장부가액
비 고

증가
감소

토지
자가
경기 여주 대신 고달사로 67 외

119,922

40

119,922

-

입목
자가
경기 여주 대신 고달사로 67 외

7,403

7,403

-

건물
자가
경기 여주 대신 고달사로 67 외
7,111

63
7,048
-

구축물
자가
경기 여주 대신 고달사로 67 외
3,785
21

73
3,733
-

코스
자가
경기 여주 대신 고달사로 67 외
2,146
112

25
2,233
-

기계장치
자가
경기 여주 대신 고달사로 67 외
191
198

24
365
-

차량운반구
자가
경기 여주 대신 고달사로 67 외
322
92

31
383

공기구비품
자가
경기 여주 대신 고달사로 67 외
745
102
1
54
792

미술품
자가
경기 여주 대신 고달사로 67 외
105
105

105

매출액 현황

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1월~3월
2018년 1월~3월
비 고

입장료매출
1,417
1,758
-

식음료매출
211
177
-

기타매출
150
128
-

합계
1,778
2,063
-

5. 시장위험과 위험관리

연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무, 기타금융부채 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다.

연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당분기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.

1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 및 현금흐름이 변동할 위험입니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 변동이자율 차입금의 이자율변동이 금융부채의 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

2) 환율변동위험
연결기업은 주류의 수출 등 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

통화
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
18,868,668,970
21,331,214,071
20,570,142,076
20,409,467,560

JPY
7,799,402,573
1,356,200,438
8,607,880,866
2,091,776,128

기타
178,991,445
715,824,955
208,544,213
3,089,369,929

합계
26,847,062,988
23,403,239,464
29,386,567,155
25,590,613,617

연결기업은 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서가능한 환율변동이 연결기업의 세전순이익 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

통화
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(-)123,127,255
123,127,255
8,033,726
(-)8,033,726

JPY
322,160,107
(-)322,160,107
325,805,237
(-)325,805,237

기타
(-)26,841,676
26,841,676
(-)144,041,286
144,041,286

합계
172,191,176
(-)172,191,176
189,797,677
(-)189,797,677

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

3) 가격위험
연결기업은 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산과 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결기업 보유 상장지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 연결기업의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라비경상적으로 이루어지고 있습니다. 당분기말 현재 주가지수 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익 및 당기손익(기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 및 당기손익-공정가치측정금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

내역
상승시
하락시

<기타포괄손익-공정가치측정금융자산>

법인세효과 차감전 기타포괄손익
125,463,380
(-)125,463,380

법인세효과
(-)30,362,138
30,362,138

법인세효과 차감후 기타포괄손익
95,101,242
(-)95,101,242

<당기손익-공정가치측정금융자산>

법인세효과 차감전 당기손익
138,366,293
(-)138,366,293

법인세효과
(-)33,484,643
33,484,643

법인세효과 차감후 당기손익
104,881,650
(-)104,881,650

나. 신용위험

연결기업의 금융자산 중 지분상품을 제외한 금융자산은 신용위험에 노출되어 있는 바, 신용위험에 노출된 최대 금액은 각 보고기간종료일 현재 장부금액으로 한정됩니다. 다만, 연결기업이 제공한 금융보증계약의 최대 노출액은 보증금액입니다.

1) 매출채권및기타채권
연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

매출채권(비유동 포함)
491,557,845,533
495,911,620,748

기타채권(비유동 포함)
4,297,278,839
4,128,251,533

합계
495,855,124,372
500,039,872,281

2) 기타자산
현금, 예금 및 대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연체되었으나 손상되지 아니한 기타의 금융자산은 없습니다. 

또한, 연결기업은 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험
연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다.

경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결기업은 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 우리은행 등과 당좌차월 및 회전대출약정을 체결하고 있습니다. 한편, 당분기말 현재 연결재무제표에 반영된 차입금(리스부채 제외)의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 차입금 비율(리스부채 제외)은 55.8%(전기말: 69.9%)입니 다. 연결기업은 자금조달 집중위험에 대하여 평가한 결과 낮은 것으로 판단하였습니다. 자금조달의 원천에 대한 접근은 충분히 용이하며 12개월 이내 만기가 도래하는 부채는 동일 차입처로부터 연장될 수 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.
<당분기말> (단위: 원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합계

차입금
464,842,760,053
595,555,410,258
840,930,400,000
-
1,901,328,570,311

매입채무및기타채무
192,431,745,189
32,553,426,683
-
-
224,985,171,872

리스부채
3,846,697,939
11,482,226,023
54,299,094,449
115,090,220,923
184,718,239,334

기타금융부채
139,726,080,588
3,717,236,400
33,421,301,472
20,287,696,508
197,152,314,968

합계
800,847,283,769
643,308,299,364
928,650,795,921
135,377,917,431
2,508,184,296,485

<전기말> (단위: 원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합계

차입금
516,477,335,280
665,186,011,463
509,775,800,000
-
1,691,439,146,743

매입채무및기타채무
186,890,222,537
31,939,423,068
-
-
218,829,645,605

기타금융부채
104,656,030,237
3,113,979,484
34,346,401,160
17,874,619,621
159,991,030,502

합계
808,023,588,054
700,239,414,015
544,122,201,160
17,874,619,621
2,070,259,822,850

라. 자본위험의 관리
자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.

연결기업은 순부채를 지배기업소유주지분과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있으며, 순부채는 총부채에서 현금및현금성자산을 차감하여산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

총부채
2,946,358,105,833
2,893,499,586,106

차감: 현금및현금성자산
(-)254,309,627,665
(-)309,606,346,491

순부채
2,692,048,478,168
2,583,893,239,615

지배기업소유주지분
467,679,639,313
484,201,239,860

순부채 및 지배기업소유주지분
3,159,728,117,481
3,068,094,479,475

부채비율
85.2%
84.2%

마. 파생상품거래 현황

(1) 통화옵션계약
 1) 통화옵션계약(Range Forward)
 2) 거래대상/계약금액 : 우리은행 / JPY 2,400,000,000-
 3) 계약-만기일 : 2015년 1월 16일 ~ 2015년 12월 29일
 4) 목적 : 환율위험 회피 
 5) 계약내용

구분
만기일 환율조건
거래내용
비고

1
Fix ≤ 905.00
당사가 100엔당 905.00원에 계약된 JPY를 매도

2
905.00＜Fix＜ 945.00
해당사항 없음

3
945.00 ≤ Fix
당사가 100엔당 945.00원에 계약된 JPY를 매도

(2) 이자율스왑 계약
 1) 이자율스왑 계약(Interest Rate Swap)
 2) 거래대상/계약금액 : 우리은행 / ￦105,000,000,000-
 3) 계약-만기일 : 2017년 2월 23일 ~ 2018년 2월 23일
 4) 목적 : 금리위험 회피 
 5) 계약내용

이자교환
이자율조건
비고

고정금리
3.49%
지급이자율

변동금리
91일물CD금리 + 1.64%
수취이자율

(3) 이자율스왑 계약
 1) 이자율스왑 계약(Interest Rate Swap)
 2) 거래대상/계약금액 : 국민은행 / ￦15,000,000,000-
 3) 계약-만기일 : 2017년 3월 3일 ~ 2018년 3월 3일
 4) 목적 : 금리위험 회피 
 5) 계약내용

이자교환
이자율조건
비고

고정금리
3.45%
지급이자율

변동금리
3개월 MOR + 1.73%
수취이자율

(4) 이자율스왑 계약
 1) 이자율스왑 계약(Interest Rate Swap)
 2) 거래대상/계약금액 : 국민은행 / ￦20,000,000,000-
 3) 계약-만기일 : 2017년 4월 3일 ~ 2018년 4월 1일
 4) 목적 : 금리위험 회피 
 5) 계약내용

이자교환
이자율조건
비고

고정금리
3.27%
지급이자율

변동금리
3개월 MOR + 1.68%
수취이자율

(5) 이자율스왑 계약
 1) 이자율스왑 계약(Interest Rate Swap)
 2) 거래대상/계약금액 : 국민은행 / ￦20,000,000,000-
 3) 계약-만기일 : 2017년 6월 8일 ~ 2018년 6월 8일
 4) 목적 : 금리위험 회피 
 5) 계약내용

이자교환
이자율조건
비고

고정금리
2.79%
지급이자율

변동금리
3개월 MOR + 1.24%
수취이자율

(6) 이자율스왑 계약
 1) 이자율스왑 계약(Interest Rate Swap)
 2) 거래대상/계약금액 : SC제일은행 / 25,000,000,000-
 3) 계약-만기일 : 2018년 4월 9일 ~ 2020년 4월 9일
 4) 목적 : 금리위험 회피 
 5) 계약내용

이자교환
이자율조건
비고

고정금리
4.25%
지급이자율

변동금리
CD(3M) + 1.30%
수취이자율

(7) 이자율스왑 계약
 1) 이자율스왑 계약(Interest Rate Swap)
 2) 거래대상/계약금액 : 국민은행 / $18,000,000-
 3) 계약-만기일 : 2018년 10월 31일 ~ 2021년 10월 31일
 4) 목적 : 금리위험 회피 
 5) 계약내용

이자교환
이자율조건
비고

고정금리
3.33%
지급이자율

변동금리
Libor(3M, $)+1.75

수취이자율(약정환율 : 1,131.0원/
$)

(8) 파생상품 평가손익 현황 (2019년 03월 31일 기준)

(단
위 : 원)

계약기간
미결제 약정
계약금액
수취이자율(%)
지급이자율(%)
평가이익(손실)

당기
누적

2018.04.09
~2020.04.09
25,000,000
CD(3M) + 1.30
4.25
-355,053
-355,053

2018.10.31
~2021.10.31
$18,000,000
Libor(3M, $)+1.75
3.33
-140,055

-140,055

※ 통화옵션계약은 2015.12.29에 계약만기가 도래하여 제외
※ 이자율스왑계약(우리은행 1,050억원)은 2018.2.23에 계약만기가 도래하여 제외
※ 이자율스왑계약(국민은행 150억원)은 2018.3.3에 계약만기가 도래하여 제외
※ 이자율스왑계약(국민은행 200억원)은 2018.4.1에 계약만기가 도래하여 제외
※ 이자율스왑계약(국민은행 200억원)은 2018.6.8에 계약만기가 도래하여 제외

6. 연구개발 활동

(
1) 연구개발 담당조직

▶ 연구부문은 보고서 작성일 현재 4개팀 9개 파트로 운영되고 있습니다.

(2) 수행업무

팀/파트명
업무 분장

주류개발1팀
맥주개발파트
맥주류, 기타주류, 맥주음료 신제품 개발에 관한 사항

생산기술1파트
맥주 원료, 자재, 제조 공정 관리 및 개선에 관한 사항

기초연구1팀
생물공학파트
맥주 관련 효모, 미생물 및 기초소재에 관한 사항

분석화학1파트
각 공장 및 연구소내 의뢰 시료분석에 관한 사항

주류개발2팀
증류주파트
증류주 신제품 개발에 관한 사항

기재주파트
기재주, 막걸리 신제품 개발에 관한 사항

생산기술2파트
주류 생산기술, 공정 연구에 관한 사항

기초연구2팀
기초연구파트
주류 미생물, 효모, 식품 및 음료 등 관련 연구개발

분석화학2파트
연구소, 공장 및 계열사 의뢰 시료분석에 관한 사항

나. 연구개발 실적

(1) 연구과제

당사 연구소의 주요 연구개발 방향은 국내외의 시장변화에 따른 지속적이고, 능동적인 신제품 개발, 생명공학기술을 이용한 미생물 및 효모 보존과 선발에 관한 연구, 첨단 기기를 이용한 분석방법의 개발과 공정개선 및 품질관리 기술 향상을 위한 연구를 하고 있습니다.

(2) 연구기관

소장명
김진국
직위
담당
임원
설립일
홍천 : 1993. 3. 5. 
청원 : 1974. 10. 3
인가일
홍천 : 1994. 9. 24. 
청주 : 1981. 10. 24

소재지
맥주부문연구소 : 강원도 홍천군 북방면 도둔길 49 (033) 430 8586 
소주부문연구소 : 충청북도 청주시 서원구 현도면 현도공단로 177 (043) 270 1824

연구분야의 개요
① 효모의 연구, 개발 
② 신제품 개발 기술의 확립 및 개발 신제품의 상품화 
③ 제품, 포장, 용기 개선에 관한 연구 
④ 제조공정 개선에 관한 연구 
⑤ 주류 및 수질 등의 정밀 분석방법 개발 
⑥ 기타 위의 사항에 수반하는 분야의 연구, 개발

(3) 연구결과 및 기대효과

[맥주부문]

국내 최초의 비열처리 맥주인 "hite"를 개발하여 이미 국내 최고의 맥주브랜드임을 소비자로부터 입증 받았으며, 일본, 미국 등에 수출하고 있습니다. 본 연구소는 소비자의 다양한 요구를 충족시키기 위하여 신제품 개발을 주도하고 있고, 우수한 제품을 소비자에게 제공하기 위하여 원료에서 포장까지 공정개선 및 관리를 하고 있습니다. 또한 본 연구소는 맥주의 향미와 품질 개선을 위한 기술 도입 및 기술 개발을 위한 업무를 지속적으로 추진하고 있으며, 생물공학과 분석화학 등의 분야에도 우수인력 및 첨단 장비를 도입하여 차세대 기술 및 기초과학에 많은 노력을 하고 있습니다.

2016년 3월에는 더욱 상쾌한 풍미와 깨끗함이 강화된 새로워진 "하이트제로"를 출시하였습니다. 4월에는 목 넘김이 강화된 제 3세대 "하이트 리뉴얼"을 출시하여 국내외 소비자들로부터 호평을 받고 있으며, 6월에는 과일 믹스형 주류인 "망고링고"를 출시하여 가볍게 즐길 수 있는 과일형 주류시장을 끌어가고 있으며 국내외 소비자들로부터 좋은 평가를 받았습니다.

또한, 젊은 여성의 마음을 공략할 신제품, "이슬톡톡 복숭아"를 개발,출시하였습니다.
이 제품은 도수가 낮고 청량감이 뛰어나 언제 어디서나 부담 없이 즐길 수 있는 것이 특징이며, 시장의 호평과 함께 탄산주 시장 1위를 기록하여, 시장을 선도하고 있습니다. 다양한 소비자 기호에 맞추기 위하여 후속 시리즈 제품으로 "이슬톡톡 파인애플"을 개발, 
2016년 12월 26일 출시하였습니다. 이 제품은 기존 복숭아와 같은 알코올 3%이며, 파인애플 과즙 5% 함유하고 있으며, 파인애플 특유의 새콤달콤한 맛과 청량감 높은 맛을 느낄 수 있는 제품입니다. 추가 라인업으로 이슬톡톡 브랜드의 가치를 높이며 매출증대에 기여할 것으로 기대됩니다.

2017년 4월 국내 최초 신개념 주류인 "필라이트"를 출시하였습니다. 16년간의 일본 발포주 수출 경험 및 당사의 우수한 양조기술을 이용하여 개발된 제품으로, 국산보리와 아로마호프 100%를 사용하여 뛰어난 맛과 동시에 높은 가격 경쟁력을 구현하였습니다. 지불가치를 뛰어넘는 가성비로 시장에서 그 판매량 또한 예상을 뛰어넘어 급성장하고 있습니다.

일본 수출용으로 퓨린 함량과 당질 함량이 제로인 "프라임제로"를 4월 출시하였습니다. 
퓨린 함량과 당질 함량을 저감한 제조방법에 대하여 국내 특허 등록되었으며, 일본 바이어들로부터 맛에 대한 호평을 받고 그 성장이 예상되고 있습니다.

5월 저온에서 만들어지는 맥주 본연의 시원함과 상쾌함이 강화된 "하이트 엑스트라 콜드"로 더욱 새롭고 업그레이드된 하이트를 출시하였으며, 국내외시장에서 소비자들의 입맛을만족시켰습니다.

8월 흑맥주 스타우트를 리뉴얼 실시하였습니다. 더욱 세련된 디자인과 함께 흑맥주 본연의 풍미와, 시원하고, 상쾌한 맛의 흑맥주로서 꾸준히 그 판매량을 이어가고 있습니다.

12월에는 깔끔하면서도 진한 풍미의 하이트 엑스트라 스트롱(알코올 8%)을 개발 및 생산하여 중동 및 몽골, 동남아, 뉴질랜드 등 수출을 개시하였으며, 현지시장에서 호평을 받고 있습니다.

2018년 4월 "필라이트 후레쉬"를 출시하였습니다. "필라이트"의 후속 제품으로 국산보리를적용하고, 더욱 향상된 청량감을 위한 제조공법이 적용되었습니다. 뛰어난 품질 및 가격경쟁력으로 시장에서 판매량 또한 계속 증가하고 있습니다.

10월 일본 제3맥주 시장에서의 고도수 제품의 판매량이 증가함에 따라, 일본 수출용으로 고알코올(7%) 리큐르 제품을 출시하였습니다. 이 제품은 라거 맥주 본연의 부드러운 목넘김과 풍부한 맛을 구현한 것으로 현지 바이어에게 호평을 받고 있습니다.10월 중국수출용으로 알코올 4% 이하의 저도수 라거맥주를 출시하였습니다. 중국현지 트렌드에 적합한 맥주로 중화권 소비자들의 니즈를 만족시킬 수 있는 제품으로 평가받고 있으며, 향후 당사제품의 인지도 향상 및 판매량 증가에 기여할 것으로 기대됩니다. 

[소주부문]

당 연구소 소주부문은 특허 등록된 신 기술 "대나무 숯 여과 공법"을 개발, 이를 소주에 도입한 제품 "참이슬"의 개발 이후, 지속적인 신제품 개발과 리뉴얼 개발을 통해 시장 선도기업으로서의 위치를 굳건히 지켜나가는데 밑거름이 되고 있습니다, 또한 최고의 품질과 생산성 향상을 위한 주류생산기술, 공정연구, 기초연구 및 분석화학 등의 기술개발 및 연구를 지속적으로 수행해 오고 있습니다.

2016년도 6월에 "자몽에 이슬" 후속으로 "청포도에 이슬"을 개발, 출시하여 젊은 층과 여성층, 음주량이 적은 Light User 소비자를 적극 공략할 수 있게 되었습니다. 또한, 캐나다 수출용 참이슬을 개발하여 소주의 해외 수출량을 증대시킬 수 있게 되었습니다.

2017년도 8월에 미국 수출용 소주 "JINRO 24" 리뉴얼하여 출시하였습니다. 9월에 일본 수출용 "JINRO 35" 제품을 개발하여 출시하였습니다. "JINRO" 브랜드 확장을 위한 신제품으로소비자가 원하는 비율로 탄산수 등에 섞어 마실 수 있도록 만든 제품입니다. 또한, 일본 수출용 리큐르 타입인 "참이슬 16.9"를 개발하여 출시하였으며, 이 제품은 일본 한인시장에서의 매출 확장을 위해 개발한 것으로 참이슬 브랜드 가치를 높이는 데 기여할 것으로 기대됩니다. 12월에는 3년간의 연구와 1000여명의 소비자조사를 통해 개발한 준 프리미엄급 소주 "참나무통 맑은이슬"을 출시하였습니다. 이 제품은 참나무통에서 3년 이상 숙성한 쌀발효 증류 원액을 블렌딩하여, 목통의 은은한 향과 부드러운 끝 맛을 강조함으로, 증류식소주의 가격적인 부담을 줄이고 기존 소주와는 차별되는 알코올 16도 제품입니다. 이 제품을 통하여 다양해져 가는 소비자들의 니즈에 부응하고 매출 증대와 수익성 제고가 기대됩니다.

2018년도 1월에 "청포도에 이슬" 후속으로 해외 전용 과일소주인 "자두에 이슬"을 출시하였습니다. 과일소주의 타겟이 여성인 측면을 고려하여 sweet한 과일인 자두로선정하여 자두 특유의 달콤한 맛과 향을 고스란히 느낄 수 있게 개발, 출시한 제품으로 꾸준히 증가추세에 있습니다.

3월에 필리핀 수출용 소주 "JINRO light"를 출시하였습니다. 필리핀 현지 젊은 층이 선호하는 부드럽고 깔끔한 맛을 부여한 제품입니다. 필리핀 수입 white spirits 최초의light version으로 현지인 시장에서의 소주인지도가 높아질 것으로 기대됩니다.

4월에는 "참이슬fresh"의 도수를 0.5도 낮춰 알코올 17.2로 리뉴얼하여 출시하였습니다. 국내유일 청정 대나무숯으로 4번 걸러 참이슬fresh 본연의 이슬 같은 깨끗함을 실현한 제품으로 참이슬 브랜드 가치를 높이는데 기여하고 있으며, 꾸준히 판매량이 증가하고 있습니다.

6월에는 "일품진로1924"를 출시하였습니다. 향과 풍미가 뛰어난 증류 중간원액만을 모아서 냉동 여과하여 잡미와 불순물을 제거하고 깔끔한 맛과 목넘김을 부드럽게 한 프리미엄 증류식 소주 제품입니다. 일품진로 제품의 추가 라인업으로, 브랜드 가치를높이며 매출증대에 기여할 것으로 기대됩니다. 
10월에는 출시 6개월만에 해외 20여개국 150만병 판매로 세계적 수준의 맛을 검증 받은 수출전용 "자두에 이슬"이 국내에 한정판으로 출시되었습니다. 비타민C와 식이섬유가 풍부하게 함유된 자두의 싱그럽고 상큼함이 13도의 부담 없는 도수와 깨끗한 이슬과 만나 탄생된 제품으로 과일소주 브랜드의 가치를 높이는 데에 기여할 것으로 기대됩니다. 
또한, 1년에 단 6,000병만 생산하는 대한민국 최상급 프리미엄 소주 "일품진로 18년산"이 출시되었습니다. 오랜 시간 정성껏 발효해 만든 쌀 술덧을 증류한 원액 중 가장풍미가 뛰어난 중간층 원액을 모아 최상의 향과 풍미를 품을 수 있도록 참나무통에 담아 18년 동안 숙성하여 만든 최상급 프리미엄 소주입니다. 프리미엄 소주 시장을 더욱 확장, 선도할 것으로 기대됩니다. 
2019년도 3월에 "참이슬frest"를 리뉴얼 하였습니다. 저도주 트렌드에 맞춰 도수를 17.0으로 낮추어 출시하였습니다. 기존 참이슬의 깔끔한 맛 컨셉에 부드러움을 강화한 제품으로 알코올 자극이 적어 목넘김을 더욱 좋게 개선하였습니다.

(4) 연구결과가 제품 등에 반영된 경우 당해 제품 등의 명칭과 그 반영내용

[맥주부문]

해당분야
연구결과
당해제품명칭
반 영 내 용

맥주제조
New lager beer
Terra
호주 청정지역 골든트라이앵글 맥아를 사용하고 발효공정에서 자연적으로 발생하는 리얼타산만을 적용하여 풍부한 거품과 
라거 특유의 청량감을 강화시킨 제품

리뉴얼
Hite Extra Cold
Extra Cold 
목넘김, 깨끗한 맛 강화(2017년)

All malt beer
Max
All malt 본연의 진한 맛, 크리미한 거품과 Cascade 아로마 호프를 사용하여 싱그러운 향이 조화된 제품

칼로리 
감량
S
기존 S 대비 알코올을 4.0%에서 3.8%로 낮추고, 칼로리 또한 하이트 대비 1/3로 낮춰 식이섬유와 함께 기능성을 갖춘 라이트 제품

Black Beer 
리뉴얼
Stout
로스트 스페셜 맥아를 증량하여 정통 흑맥주 스타일의 깊고, 풍부한 맛을 구현한 제품.

Special 
hop
Max Special Hop 2013
독일산 호프 100% 사용 및 Octoberfest 주질로개발한 
프리미엄 제품

Max Special Hop 2014
최고급 체코산 Saaz hop 100%를 이용한 체코식 필스너

Max Special Hop 2015
미국 '센터니얼' 호프를 이용하여 시트러 풍미구현

Premium 
맥아와 hop
Max The Premium 
Edition
호주 프리미엄 맥아와 호주 Tasmania섬에서 재배된 호프를 사용한 특별 한정 제품

Dry beer
Dry d
최적의 드라이 효모와 드라이피니시 공법을 이용한 
목넘김이 깨끗한 제품

Ale beer
Queen's Ale
(Blonde type)
정통 프리미엄 페일 에일맥주로 고미와색도의 강도 차이를 둔 "Blonde type"과 "Extra bitter type"의 2종류로써 Tripple 
hopping process로 완성된 국내 최초로 선보인 에일제품

고알코올
맥주
하이트엑스트라
스트롱
깔끔하면서도 진한풍미의 알코올 8% 고알코올 맥주
(중동 외 수출)

저알코올
맥주
엑스트라콜드 외
중국 트렌드에 맞춘 저알코올 도수의 부드러운 맛이 특징인 
제품 (중국수출)

기타주류
국내
필라이트
국산보리와 아로마호프 100%의 '가성비' 제품

필라이트 후레쉬
국산보리 적용, 시원 청량한 맛이 특징인 제품

신장르
Super Prime (수출용)
발포주에 스프릿을 첨가한 수출용 주류를 개발하여 전량 수출

Super Prime green
기존 Super Prime에 비해 당질 50% cut-off

Gent strong 외
부드러운 목넘김과 풍부한 맛을 구현한 알코올 7%의 제품

싱가폴 
수출용 맥주
Dester
OB 싱가폴 수출 맥주 "Dester" 와 동일 주질의 드라이 타입 맥주

탄수화물 
저감맥주
Super Gent
당질 70% 컷
탄수화물(당질)이 저감된 다이어트 기능성 주류

NAB
리뉴얼
하이트제로
국내 최초 발효를 하지 않은 NAB로 1번즙과 
고급아로마 호프를 사용함
청량감 및 깨끗한 풍미 강화(2016년)

All free type
NAB
제로 클리어
알코올, 당질, 칼로리 제로 일본 수출용 NAB

과실주
RTD
이슬톡톡 복숭아
탄산 함유 저도 과실주
복숭아 과즙감 및 청량감 구현

이슬톡톡 파인애플
탄산 함유 저도 과실주
파인애플 향미의 새콤달콤한 맛과 청량감 구현

[소주부문]

해당분야
연구결과
당해제품명칭
반 영 내 용

소주
참이슬 리뉴얼
2014년 참이슬 후레쉬
깔끔하고 부드러운 맛 구현 / 알콜도수 조정

2018년 참이슬 후레쉬
이슬같은 깨끗한 맛 구현
 알코올 도수 조정

2019년 참이슬 frest
참이슬의 깨끗한 맛에 부드러움 강화 알코올 
 도수 조정

영남권 참이슬
참이슬 16.9
영남권 경쟁사 대응 최적의 목넘김, 부드러운 
 알코올 도수 조정

준프리미엄소주
참나무통맑은이슬
3년이상 목통숙성 쌀증류식소주 및 당사 고유 
 효모를 이용한 쌀증류식소주 원액 블렌딩

과일 소주
자몽에이슬
자몽의 향미를 강조한 플레버 소주

청포도에이슬
상큼, 달콤하며 청포도 맛 구현

자두에이슬
달콤한 자두의 맛 구현한 제품

증류식 소주 리뉴얼
일품진로

10년 숙성원주 이용 / 저도화 (30도→23도) 
 숙성원주 및 제성공정 조정, 도수 조정
→ 25도

일반증류주
진로1924
90년 노하우로 증류된 우리 쌀의 깊은 맛

프리미엄 소주
일품진로 1924
100% 순쌀증류원액 냉동여과공법 적용

일품진로18년산
순쌀원액 참나무통에 담아 18년동안 숙성

수출주
중국 수출
명품진로
초류 성분을 강화한 향미 강화

명품진로 리뉴얼
첨가물 미세 조정

일본수출주
진로 오츠
테네시목통 숙성 원액 사용

이온PB소주
25% 소주 갑류 4L PET 제품

매주리뉴얼
칼로리 오프 40% 식이섬유 함유

참이슬Fresh 리큐르
무관세, 리큐르 타입

참이슬16.9리큐르
알코올16.9% 리큐르 타입

JINRO35
알코올 35% 소주

기타 수출주
캐나다용 참이슬
알코올 17.9% 현지화 주질

필리핀 수출주
JINRO light
알코올 17% 현지화 주질

리뉴얼
JINRO24
미국 수출용 소주 주질 조정

과실주
복분자 리뉴얼
햇복분자
올해 수확한 과실로 만들어 신선함

막걸리
막걸리 리뉴얼
진로막걸리
감미 및 주질 조정

(5) 특허 등록 및 출원

사업년도
연구기관
연구과제
구분

제67기
자체연구
보리를 이용한 주류의 제조 방법
특허등록

미생물의 2단계 분석 방법
특허등록

아스퍼질러스 속 국균을 이용한 발효 홍삼의 제조 방법
특허등록

곤충 이물 분석 방법

특허등록

제66기
자체연구
향기 성분 고생산성 사카로마이세스 세레비제 JY231효모 및 이를 이용한 주류의 제조 방법
특허등록

과즙을 함유하는 복합 코팅 캡슐의 제조방법

특허등록

무알콜 칵테일 음료의 제조방법

특허등록

식이섬유 함량이 높고 탄수화물 함량이 낮은 저칼로리 맥주의 제조방법

특허등록

퓨린 함량이 감소된 주류의 제조방법
특허등록

제65기
자체연구
베타글루칸을 포함하는 성장촉진용 조성물
특허등록

제64기

자체연구
천연색소로서의 착색 화합물, 이의 제조방법 및 이를 포함한 유색 주류
특허등록

제 63기
자체연구
향기성분 고생산성 시카로마이세스 세레비제 JY230효모 및 이를 이용한 주류 제조 방법
특허등록

자체연구
카프론산에틸을 고농도로 생산하는 사카로마이세스
세레비제 JY218 및 이를 이용한 주류의 제조방법
특허등록

제 62기
자체연구
카프론산에틸을 고농도로 생산하는 사카로마이세스 세레비제 JY218 및 이를 이용한 주류의 제조방법
특허등록

자체연구
우수한 향미 특성을 갖는 증류식 소주의 제조방법
특허등록

공동연구
곤충의 표지 유전자를 이용한, 곤충의 맥주 유입시기계산방법
특허등록

자체연구
아라빅검을 이용한 주류의 침전 억제 방법
특허등록

자체연구
관능미가 향상된 당귀 막걸리의 제조 방법
특허출원

자체연구
우수한 향미 특성을 갖는 증류식 소주의 제조방법
특허등록

자체연구
손잡이 부위의 인장강도를 향상시킨 손잡이가 구비된 포장박스
특허등록

자체연구
술덧의 상등액을 비열처리 방식으로 제균하는 탁주의 제조 방법
특허등록

제 61기
자체연구
무알콜 막걸리 음료의 제조방법
특허출원

자체연구
향기성분 고생산성 사카로마이세스 세레비제JY230 효모 및 이를 이용한 주류 제조 방법
특허출원

자체연구
키토산을 이용한 식물원료 침출주의 제조방법
특허등록

자체연구
3종의 스팀활성탄을 이용한 탈취주정의 제조방법
특허등록

제 60기
자체연구
마름 추출물을 포함하는 숙취해소용 조성물
특허등록

자체연구
우수한 향미 특성을 갖는 증류식 소주의 제조방법
특허출원

자체연구
카프론산에틸을 고농도로 생산하는 사카로마이세스 세레비제 JY218 및 이를 이용한 주류의 제조 방법
특허출원

자체연구
효소처리루틴을 이용한 주류 또는 음료의 제조방법
특허등록

자체연구
아르기나아제 결손 변이주 사카로마이세스 세레비제 및 이를 이용한 주류의 제조방법
특허등록

자체연구
향미성분의 감소로 관능특성을 개선한 증류식 소주의 제조방법
특허등록

자체연구
아르기나아제 결손 변이주 사카로마이세스 세레비제 JY214 및 이를 이용한 주류의 제조방법
특허등록

자체연구
아황산계 산화장비제로 핵과류 과실주 / 에틸카바메이트(EC)저감법
특허등록

제 59기
자체연구
아라빅검을 이용한 주류의 침전 억제방법
특허출원

자체연구
오리나무 또는 황벽나무 줄기 수피 추출물을 포함하는 피부 미백용 조성물
특허출원

자체연구
대나무 죽탄패드 후탈취 및 여과공정을 이용한 주류의 제조방법
특허등록

자체연구
천연물의 혼합추출물을 포함하는 항산화 활성을 가는 조성물
특허출원

자체연구
3종의 스팀활성탄을 이용한 탈취주정의 제조방법
특허출원

※ 하이트진로(주) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목

제68기

(2019.01.01~2019.03.31)

제67기

(2018.01.01~2018.12.31)

제66기

(2017.01.01~2017.12.31)

원 재 료 비
55,917
328,923
475,561

인 건 비
808,584
3,470,366
3,883,102

감 가 상 각 비
87,057
371,010
394,786

위 탁 용 역 비
-
-
-

기 타
-
-
-

연구개발비용 계
951,558
4,170,299
4,753,449

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]

0.3%

0.3%

0.3%

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제105기 1분기
제104기
제103기

[유동자산]
959,025
1,083,714
1,128,847

ㆍ현금및현금성자산
254,309
309,606
304,347

ㆍ매출채권및기타채권
459,226
460,442
523,814

ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
0
90,209

ㆍ기타금융자산(유동)
17,070
13,732
116,750

ㆍ재고자산
165,367
164,874
137,905

ㆍ기타유동자산
63,053
44,851
46,031

[비유동자산]
3,031,902
2,905,572
2,930,500

ㆍ매출채권 및 기타채권(비유동)
36,629
39,598
46,520

ㆍ매도가능금융자산
0
0
14,933

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,166
4,136

ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
13,373
13,474

ㆍ관계기업투자
9,282
9,806
9,984

ㆍ기타금융자산(비유동)
39,450
44,103
41,624

ㆍ투자부동산
24,368
24,399
24,521

ㆍ유형자산
2,042,774
2,051,321
2,066,002

ㆍ무형자산
714,536
716,074
723,525

ㆍ사용권자산
144,667

ㆍ이연법인세자산
2,591
2,597
3,368

ㆍ기타비유동자산
66
64
23

자산총계
3,990,927
3,989,286
4,059,347

[유동부채]
1,783,799
2,188,455
2,161,280

[비유동부채]
1,162,559
705,045
763,098

부채총계
2,946,358
2,893,500
2,924,378

[자본금]
118,388
118,388
118,388

[자본잉여금]
562,399
562,386
562,288

[자기주식]
(98,654)
(95,790)
(100,365)

[기타자본]
(673,384)
(674,240)
(673,771)

[적립금]
393,566
389,126
378,196

[이익잉여금]
165,364
184,331
212,546

지배기업소유지분합계
467,679
484,201
497,282

비지배지분
576,890
611,585
637,687

자본총계
1,044,569
1,095,786
1,134,969

자본과 부채총계
3,990,927
3,989,286
4,059,347

평가
방법
관계기업투자
취득원가로 평가
취득원가로 평가
취득원가로 평가

종속기업투자
취득원가로 평가
취득원가로 평가
취득원가로 평가

연결에 포함된 회사수
16개
17개
17개

구분
제105기 1분기
제104기 1분기
제104기
제103기

매출액
420,915
418,548
1,876,650
1,881,223

영업이익
(1,030)
19,816
103,512
100,096

당기순이익
(16,468)
969
8,641
(7,615)

지배기업 소유주지분
(10,194)
(796)
(2,715)
(14,393)

비지배지분
(6,274)
1,765
11,356
6,778

보통주기본 주당 순이익(원)
(477)
(37)
(126)
(660)

우선주기본 주당 순이익(원)
(465)
(24)
(76)
(610)

※ 당사는 희석성 잠재적 보통주, 우선주가 없습니다.

※ 상기요약표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 기 요약 재무정보를 작성하였습니다.

※ 제103기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 요약재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제105기 1분기
제104기
제103기

[유동자산]
30,073
1,496
1,515

ㆍ현금및현금성자산
3
3
3

ㆍ기타채권
29,381
411
486

ㆍ기타유동자산
689
1,082
1,026

[비유동자산]
1,624,934
1,625,327
1,621,790

ㆍ매도가능금융자산
-
-
7,964

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,908
1,914
-

ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산
8,661
9,029
-

ㆍ종속기업투자
1,605,657
1,605,657
1,605,657

ㆍ관계기업투자
7,392
7,392
7,392

ㆍ기타금융자산(비유동)
277
277
264

ㆍ유형자산
1
2
2

ㆍ무형자산
-
-
7

ㆍ이연법인세
1,038
1,056
504

자산총계
1,655,007
1,626,823
1,623,305

[유동부채]
439,027
519,531
443,768

[비유동부채]
198,709
109,007
190,120

부채총계
637,736
628,538
633,888

[자본금]
118,388
118,388
118,388

[자본잉여금]
562,399
562,386
562,287

[자기주식]
(79,065)
(78,634)
(83,209)

[기타자본항목]
(1,836)
(1,831)
(564)

[적립금]
393,566
389,126
378,196

[이익잉여금(결손금)]
23,819
8,850
14,319

자본총계
1,017,271
998,285
989,417

자본과 부채총계
1,655,007
1,626,823
1,623,305

평가
방법
관계기업투자
취득원가로 평가
취득원가로 평가
취득원가로 평가

종속기업투자
취득원가로 평가
취득원가로 평가
취득원가로 평가

구분
제105기 1분기
제104기 1분기
제104기
제103기

영업수익
29,970
29,901
33,230
37,733

영업이익
29,377
29,406
30,734
34,867

당기순이익
23,799
24,629
7,562
14,220

보통주 기본주당 순이익(원)
1,090
1,128
345
645

우선주 기본주당 순이익(원)
1,102
1,178
395
695

※ 당사는 희석성 잠재적 보통주, 우선주가 없습니다.

※ 상기요약표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 기 요약 재무정보를 작성하였습니다.

※ 제103기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 105 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 104 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 105 기 1분기말

제 104 기말

자산

유동자산

959,025,511,076

1,083,713,642,384

현금및현금성자산

254,309,627,665

309,606,346,491

매출채권및기타채권

459,225,895,466

460,442,235,070

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)

90,208,600,758

기타금융자산(유동)

17,069,839,883

13,731,982,761

재고자산

165,367,009,332

164,873,762,761

기타유동자산

63,053,138,730

44,850,714,543

비유동자산

3,031,902,122,809

2,905,572,500,245

매출채권및기타채권(비유동)

36,629,228,906

39,597,637,211

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

4,166,041,593

4,136,179,742

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

13,372,721,147

13,474,097,532

관계기업투자

9,282,477,186

9,806,418,709

기타금융자산(비유동)

39,449,803,465

44,103,058,988

투자부동산

24,368,249,986

24,398,811,553

유형자산

2,042,773,616,376

2,051,320,611,628

무형자산

714,535,633,224

716,074,281,714

사용권자산

144,666,714,295

이연법인세자산

2,591,753,263

2,597,524,428

기타비유동자산

65,883,368

63,878,740

자산총계

3,990,927,633,885

3,989,286,142,629

부채

유동부채

1,783,799,480,204

2,188,455,225,072

차입금(단기)

1,060,338,847,530

1,181,478,959,351

매입채무및기타채무

224,985,171,872

218,829,645,605

당기법인세부채

8,564,238,501

9,553,788,882

리스부채(유동)

15,041,315,031

기타금융부채(유동)

143,169,589,358

107,770,009,721

기타유동부채

331,700,317,912

670,822,821,513

비유동부채

1,162,558,625,629

705,044,361,034

차입금

838,861,385,239

508,676,999,832

리스부채(비유동)

130,732,478,677

기타금융부채(비유동)

51,520,724,738

52,221,020,781

확정급여부채

120,406,184,804

121,476,383,209

이연법인세부채

19,659,949,943

21,079,738,865

기타비유동부채

1,377,902,228

1,590,218,347

부채총계

2,946,358,105,833

2,893,499,586,106

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

467,679,639,313

484,201,239,860

자본금

118,387,875,000

118,387,875,000

자본잉여금

562,399,467,196

562,386,136,422

자기주식

(98,653,808,538)

(95,789,972,154)

기타자본

(673,383,542,446)

(674,240,448,987)

적립금

393,566,000,000

389,126,000,000

이익잉여금

165,363,648,101

184,331,649,579

비지배지분

576,889,888,739

611,585,316,663

자본총계

1,044,569,528,052

1,095,786,556,523

부채 및 자본총계

3,990,927,633,885

3,989,286,142,629

연결 포괄손익계산서

제 105 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 104 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 105 기 1분기

제 104 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

420,915,305,827

420,915,305,827

418,547,849,853

418,547,849,853

매출원가

256,661,248,280

256,661,248,280

249,170,467,037

249,170,467,037

매출총이익

164,254,057,547

164,254,057,547

169,377,382,816

169,377,382,816

판매비와관리비

165,283,562,041

165,283,562,041

149,561,464,200

149,561,464,200

영업이익(손실)

(1,029,504,494)

(1,029,504,494)

19,815,918,616

19,815,918,616

기타수익

3,828,076,721

3,828,076,721

2,925,914,377

2,925,914,377

기타비용

3,544,632,102

3,544,632,102

5,024,019,864

5,024,019,864

금융수익

1,672,935,976

1,672,935,976

1,730,644,190

1,730,644,190

금융비용

17,722,591,700

17,722,591,700

15,387,155,994

15,387,155,994

관계기업지분법이익(손실)

(121,624,838)

(121,624,838)

104,010,101

104,010,101

법인세비용차감전순이익(손실)

(16,917,340,437)

(16,917,340,437)

4,165,311,426

4,165,311,426

법인세비용(수익)

(449,572,286)

(449,572,286)

3,195,898,464

3,195,898,464

분기순이익(손실)

(16,467,768,151)

(16,467,768,151)

969,412,962

969,412,962

기타포괄손익

1,700,622,326

1,700,622,326

3,944,542,171

3,944,542,171

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 :

1,691,614,023

1,691,614,023

3,955,972,189

3,955,972,189

해외사업장 환산외환차이

1,691,614,023

1,691,614,023

3,955,972,189

3,955,972,189

당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

9,008,303

9,008,303

(11,430,018)

(11,430,018)

지분법자본변동

2,380,815

2,380,815

968,749

968,749

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

6,627,488

6,627,488

(12,398,767)

(12,398,767)

총포괄손익

(14,767,145,825)

(14,767,145,825)

4,913,955,133

4,913,955,133

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분

(10,193,811,178)

(10,193,811,178)

(795,715,747)

(795,715,747)

비지배지분

(6,273,956,973)

(6,273,956,973)

1,765,128,709

1,765,128,709

총 포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

(9,336,904,637)

(9,336,904,637)

1,234,580,614

1,234,580,614

비지배지분

(5,430,241,188)

(5,430,241,188)

3,679,374,519

3,679,374,519

주당이익

보통주기본 및 희석주당손익 (단위 : 원)

(477)

(477)

(37)

(37)

우선주기본 및 희석주당손익 (단위 : 원)

(465)

(465)

(24)

(24)

연결 자본변동표

제 105 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 104 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자기주식

기타자본

적립금

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

118,387,875,000

562,287,514,390

(100,365,259,614)

(673,771,160,552)

378,196,000,000

212,546,491,610

497,281,460,834

637,687,330,091

1,134,968,790,925

회계정책변경누적효과

(2,884,907,147)

2,884,907,147

분기순이익(손실)

(795,715,747)

(795,715,747)

1,765,128,709

969,412,962

기타포괄손익

지분법자본변동

853,392

853,392

115,357

968,749

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(7,556,413)

(7,556,413)

(4,842,354)

(12,398,767)

해외사업장 환산외환차이

2,036,999,382

2,036,999,382

1,918,972,807

3,955,972,189

배당금지급

(3,254,430,800)

(3,254,430,800)

(27,016,460,450)

(30,270,891,250)

적립금의 적립

10,930,000,000

(10,930,000,000)

자기주식의 변동

(153,468,270)

1,512,447,840

(714,481,130)

644,498,440

644,498,440

자기주식의 취득

자본 증가(감소) 합계

(153,468,270)

1,512,447,840

(1,569,091,916)

10,930,000,000

(12,095,239,400)

(1,375,351,746)

(23,337,085,931)

(24,712,437,677)

2018.03.31 (기말자본)

118,387,875,000

562,134,046,120

(98,852,811,774)

(675,340,252,468)

389,126,000,000

200,451,252,210

495,906,109,088

614,350,244,160

1,110,256,353,248

2019.01.01 (기초자본)

118,387,875,000

562,386,136,422

(95,789,972,154)

(674,240,448,987)

389,126,000,000

184,331,649,579

484,201,239,860

611,585,316,663

1,095,786,556,523

회계정책변경누적효과

분기순이익(손실)

(10,193,811,178)

(10,193,811,178)

(6,273,956,973)

(16,467,768,151)

기타포괄손익

지분법자본변동

2,097,311

2,097,311

283,504

2,380,815

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

1,203,270

1,203,270

5,424,218

6,627,488

해외사업장 환산외환차이

853,605,960

853,605,960

838,008,063

1,691,614,023

배당금지급

(4,334,190,300)

(4,334,190,300)

(27,016,460,450)

(31,350,650,750)

적립금의 적립

4,440,000,000

(4,440,000,000)

자기주식의 변동

13,330,774

(431,332,041)

(418,001,267)

(418,001,267)

자기주식의 취득

(2,432,504,343)

(2,432,504,343)

(2,248,726,286)

(4,681,230,629)

자본 증가(감소) 합계

13,330,774

(2,863,836,384)

856,906,541

4,440,000,000

(18,968,001,478)

(16,521,600,547)

(34,695,427,924)

(51,217,028,471)

2019.03.31 (기말자본)

118,387,875,000

562,399,467,196

(98,653,808,538)

(673,383,542,446)

393,566,000,000

165,363,648,101

467,679,639,313

576,889,888,739

1,044,569,528,052

연결 현금흐름표

제 105 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 104 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 105 기 1분기

제 104 기 1분기

영업활동현금흐름

(320,276,318,238)

(335,331,855,445)

분기순이익(손실)

(16,467,768,151)

969,412,962

당기순이익조정을 위한 가감

65,893,353,885

58,641,352,370

외화환산이익

(631,691,546)

(504,237,592)

외화환산손실

379,154,801

587,522,595

대손상각비

2,125,264,771

1,101,882,669

재고자산폐기손실

957,211,110

711,201,823

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(426,080,256)

(574,494,116)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

3,030,430

335,995,200

관계기업지분법손실(이익)

121,624,838

(104,010,101)

감가상각비(투자부동산)

30,561,567

30,560,890

감가상각비

29,029,539,722

27,953,240,464

유형자산처분이익

(941,224,051)

(441,258,198)

유형자산처분손실

1,981,261,462

2,930,967,800

무형자산상각비

733,220,310

814,440,402

무형자산처분이익

(734,409,817)

무형자산처분손실

116,480,000

감가상각비(사용권자산)

3,516,523,302

기타의 대손상각비

585,260,975

퇴직급여

13,367,422,218

8,268,991,552

이자수익

(699,118,523)

(766,094,010)

배당금수익

(75,019,153)

(54,929,310)

파생상품평가이익

(443,604,134)

(98,144,794)

파생금융자산거래이익

(6,701,369)

이자비용

17,266,490,748

15,167,739,179

파생상품거래손실

81,027,397

92,780,822

법인세비용

(449,572,286)

3,195,898,464

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(354,554,851,214)

(380,934,349,948)

매출채권(비유동 포함)

8,077,311,700

60,518,042,794

기타채권

(159,696,722)

150,018,700

기타금융자산(유동)

503,577,570

652,896,114

기타유동자산

(18,562,814,546)

(17,830,029,528)

재고자산

(1,101,767,684)

(21,730,535,956)

기타비유동자산

(2,004,628)

(1,282,283)

매입채무

(15,965,437)

(20,456,788,399)

기타채무

7,470,793,619

(18,696,663,422)

기타금융부채(유동)

(234,674,340)

(14,576,137,188)

기타유동부채

(339,427,903,529)

(363,751,218,603)

기타금융부채(비유동)

2,613,345,506

10,634,497,194

기타비유동부채

93,483,809

3,583,084,812

퇴직금의 지급

(17,723,636,662)

(2,730,996,850)

확정급여부채의 관계기업 전출액

(162,334,493)

사외적립자산의 감소

4,077,434,623

3,300,762,667

이자의 수령

684,456,696

701,714,248

이자의 지급

(13,952,675,587)

(13,349,459,175)

배당금 수령

75,019,153

27,542,500

법인세납부(환급)

(1,953,853,020)

(1,388,068,402)

투자활동현금흐름

68,871,639,725

30,537,574,734

기타채권(유형자산 처분)의 감소

382,118,498

52,359,443

기타채무(유형자산 취득)의 증가(감소)

(1,998,015,430)

1,304,100,707

기타금융자산(유동)의 감소

18,845,929

60,020,780,005

기타금융자산(유동)의 증가

(60,004,234)

(10,046,083,522)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,170,000

14,675,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(300,000)

(5,545,000)

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)의 처분

90,318,785,664

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)의 취득

(949,986,630)

기타금융자산(비유동)의 감소

1,585,853,369

1,454,580,028

기타금융자산(비유동)의 증가

(1,112,533,091)

(2,911,686,396)

유형자산의 처분

2,037,466,726

859,975,807

유형자산의 취득

(24,048,245,448)

(19,175,730,984)

무형자산의 처분

1,849,090,907

무형자산의 취득

(102,593,165)

(79,863,724)

재무활동현금흐름

199,970,368,603

174,300,661,344

차입금(단기)의 상환

(121,265,176,432)

(73,166,278,656)

차입금의 차입

329,665,040,000

247,466,940,000

리스부채의 지급

(3,748,264,336)

자기주식의 취득

(4,681,230,629)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(3,862,408,916)

2,686,459,769

현금및현금성자산의순증가(감소)

(55,296,718,826)

(127,807,159,598)

기초현금및현금성자산

309,606,346,491

304,346,934,715

기말현금및현금성자산

254,309,627,665

176,539,775,117

3. 연결재무제표 주석

제 105(당) 기 1분기 2019년 1월 1일 부터 2019년 3월 31일까지

제 104(전) 기 1분기 2018년 1월 1일 부터 2018년 3월 31일까지

하이트진로홀딩스 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항
지배기업인 하이트진로홀딩스 주식회사(이하 "당사")와 연결재무제표 작성대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

1-1 당사의 개요
당사는 1933년 8월 9일에 맥주의 제조, 판매 등을 주 영업목적으로 하여 설립되었으며, 1973년 9월 19일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다.

당사는 2008년 7월 1일자로 인적분할 방식에 의해 주류사업부문 등을 분할신설법인인 하이트맥주(주)로 포괄이전하였으며, 당사는 자회사 지분출자를 통한 지주사업을 영위하는 지주회사 체제로 전환하였습니다. 한편, 2012년 3월 23일에 회사 상호를 하이트홀딩스 주식회사에서 하이트진로홀딩스 주식회사로 변경하였습니다.

1-2 종속기업의 현황
 (단위: 원)

종속기업명
당분기말 현재
자본금
지분율(%) (주1)
소재지
결산월
주요업종

당분기말
전기말

하이트진로(주)
368,842,230,000
51.9
51.9
한국
12월
맥주ㆍ소주 제조ㆍ판매

(주)진로소주
4,800,220,000
100.0
100.0
한국
12월
주류 등 제조ㆍ판매

하이트진로산업(주)
8,000,000,000
100.0
100.0
한국
12월
공병 제조ㆍ상표인쇄

블루헤런(주)
2,739,000,000
100.0
100.0
한국
12월
골프장 운영

하이트진로음료(주)
3,633,870,000
100.0
100.0
한국
12월
샘물 제조ㆍ판매

Jinro Inc.
1,025,890,000
100.0
100.0
일본
12월
주류 등 판매

JGC (주2)

-
-
100.0
일본
12월
음식점업

Jinro America Inc.
164,827,200
100.0
100.0
미국
12월
주류 등 판매

HiteJinro RUS Food Co., Ltd.
541,600,000
84.9
84.9
러시아
12월
주류 등 판매

Hitejinro Rus Co.
649,124,400
100.0
100.0
러시아
12월
주류 등 판매

북경진로해특주업유한공사
854,336,230
100.0
100.0
중국
12월
주류 등 판매

HITEJINRO VIETNAM Co., Ltd.
469,070,000
100.0
100.0
베트남
12월
주류 등 판매

진로양조(주)
2,050,440,000
100.0
100.0
한국
12월
막걸리 및 약주 제조

강원물류(주)
50,000,000
100.0
100.0
한국
12월
운송

수양물류(주)
100,000,000
100.0
100.0
한국
12월
운송

천주물류(주)
100,000,000
100.0
100.0
한국
12월
운송

농업회사법인 팜컬쳐(주)
900,000,000
90.0
90.0
한국
12월
농산물 재배ㆍ판매

(주1) 차상위 지배기업이 보유한 지분율을 포함하고 있으며, 종속기업이 보유하고 있는 자기주식을 고려하여 산정된 의결권 있는 보통주 지분의 유효지분율입니다.

(주2) 당분기 중 JGC가 Jinro Inc.에 합병되어 JGC가 종속기업에서 제외되었습니다.

한편, 상기 종속기업 이외에 전기말 현재 지배력을 보유하고 있다고 판단하던 특정금전신탁(MMT)이 당분기 중 처분되어 종속기업에서 제외되었습니다.

1-3 종속기업의 별도재무제표에 의한 재무현황

<당분기 및 당분기말> (단위: 원)

종속기업명
자산
부채
자본
당분기매출액
당분기손익
총포괄손익

하이트진로(주)
3,320,279,557,832
2,173,477,214,452
1,146,802,343,380
378,773,795,490
(-)13,682,089,966
(-)13,682,089,966

(주)진로소주
42,952,824,183
7,390,763,364
35,562,060,819
8,356,216,633
334,731,029
334,731,029

하이트진로산업(주)
136,174,995,092
40,138,199,656
96,036,795,436
16,064,512,470
238,710,324
238,710,324

블루헤런(주)
142,875,198,368
88,898,029,024
53,977,169,344
1,777,714,816
(-)366,169,985
(-)366,169,985

하이트진로음료(주)
88,569,397,349
30,402,477,316
58,166,920,033
19,920,669,990
(-)576,497,026
(-)576,497,026

Jinro Inc.
122,194,513,842
28,096,508,669
94,098,005,173
17,660,107,375
648,907,238
2,558,260,756

Jinro America Inc.
14,166,805,066
6,927,690,296
7,239,114,770
7,716,139,405
1,135,988,970
1,254,280,153

HiteJinro RUS Food Co., Ltd.
4,961,552,375
1,058,825,875
3,902,726,500
750,105,110
38,746,606
361,377,199

Hitejinro Rus Co.
1,485,828,067
571,258,968
914,569,099
265,522,533
102,256,979
172,510,083

북경진로해특주업유한공사
6,810,462,187
4,604,147,241
2,206,314,946
4,462,321,110
574,010,711
639,273,217

HITEJINRO VIETNAM Co., Ltd.
4,125,045,449
5,159,402,913
(-)1,034,357,464
1,510,151,219
(-)160,132,243
(-)176,029,202

진로양조(주)
4,212,623,254
425,262,214
3,787,361,040
723,187,680
113,601,124
113,601,124

강원물류(주)
2,823,890,756
2,735,886,971
88,003,785
3,660,867,247
7,649,048
7,649,048

수양물류(주)
2,957,465,899
2,778,866,071
178,599,828
4,039,628,863
25,809,758
25,809,758

천주물류(주)
1,722,873,669
1,760,031,578
(-)37,157,909
2,419,463,623
2,832,950
2,832,950

농업회사법인 팜컬쳐(주)
948,226,907
174,310
948,052,597
-
(-)330,000
(-)330,000

<전분기 및 전기말> (단위: 원)

종속기업명
자산
부채
자본
전분기매출액
전분기손익
총포괄손익

하이트진로(주)
3,316,699,690,626
2,100,332,488,030
1,216,367,202,596
370,440,897,398
4,764,562,893
4,764,562,893

(주)진로소주
43,612,926,844
8,385,597,054
35,227,329,790
10,002,785,255
575,797,824
575,797,824

하이트진로산업(주)
134,292,896,885
38,494,811,773
95,798,085,112
14,441,051,160
123,861,851
123,861,851

블루헤런(주)
143,359,350,340
89,016,011,011
54,343,339,329
2,063,374,955
(-)726,936,658
(-)726,936,658

하이트진로음료(주)
83,887,523,709
25,144,106,650
58,743,417,059
15,545,720,441
(-)4,159,500,022
(-)4,159,500,022

Jinro Inc.
125,466,543,459
35,974,148,241
89,492,395,218
29,664,142,891
1,690,009,617
5,559,614,605

JGC
11,988,819,769
569,555,570
11,419,264,199
263,158,838
115,765,347
697,502,139

Jinro America Inc.
10,481,975,922
4,497,141,305
5,984,834,617
6,955,285,424
435,706,654
413,275,456

HiteJinro RUS Food Co., Ltd.
4,542,919,245
1,001,569,944
3,541,349,301
845,929,093
17,747,597
21,776,456

Hitejinro Rus Co.
1,557,548,354
815,489,338
742,059,016
348,601,759
26,114,690
26,592,743

북경진로해특주업유한공사
5,074,441,495
3,507,399,766
1,567,041,729
3,971,958,187
483,823,527
516,029,992

HITEJINRO VIETNAM Co., Ltd.
4,099,623,750
4,957,952,012
(-)858,328,262
1,814,440,855
(-)230,029,527
(-)228,817,096

진로양조(주)
4,143,699,561
469,939,645
3,673,759,916
667,108,620
111,321,725
111,321,725

강원물류(주)
2,654,023,192
2,453,668,455
200,354,737
3,524,366,306
12,355,915
12,355,915

수양물류(주)
3,024,632,447
2,721,842,377
302,790,070
3,724,192,945
16,895,410
16,895,410

천주물류(주)
1,946,502,669
1,986,493,528
(-)39,990,859
2,453,660,280
(-)3,481,439
(-)3,481,439

농업회사법인 팜컬쳐(주)
950,300,007
1,917,410
948,382,597
-
(-)2,613,160
(-)2,613,160

전기말 현재 지배력을 보유하고 있다고 판단하는 특정금전신탁(MMT)의 재무현황은포함되지 않았습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경
2-1 재무제표 작성기준
당사 및 종속기업(이하 "연결기업")의 분기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2-2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2-2-1 기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호 '리스' 는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분 의 리스에 대하여 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니
다.
따라서 기업회계기준서 제1116호가 연결기업이 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다.

연결기업은 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준
서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다.
연결기업은 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 연결기업은 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산')에 대하여 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 연결재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

 (단위: 원)

구분
증가

자산

사용권자산
147,251,718,563

부채

리스부채
147,251,718,563

자본
-

(1) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과
연결기업은 토지, 건물, 기계장치, 차량운반구 등에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다. 기업회계기준서 제1116호를 채택하기 전에 연결기업은 연결기업이 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 연결기업이 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기업회계기준서는 연결기업이 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다. 

ㆍ 종전에 금융리스로 분류한 리스
연결기업은 종전에 금융리스로 분류하였던 리스에 대해 최초 적용일 현재 사용권자산 및 리스부채의 장부금액은 해당일 직전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 측정된 리스자산 및 리스부채의 장부금액입니다. 연결기업은 그 리스에 대하여 최초 적용일부터 이 기준서를 적용하여 회계처리합니다.

ㆍ 종전에 운용리스로 분류한 리스
연결기업은 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은 최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 것을 제외하고는 리스개시일부터 이 기준서를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액으로 인식되었습니다. 일부 리스의 경우 사용권 자산은 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 

연결기업이 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다. 
- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용
- 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당하는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체
- 최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면제를 적용
- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판단을 사용

(2) 새로운 회계정책의 요약

연결기업이 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

ㆍ사용권자산

연결기업은 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 연결기업이 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 연결기업은 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

ㆍ리스부채

연결기업은 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 연결기업이 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 연결기업은 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결기업의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

연결기업은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결기업은 리스개시일후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 연결기업은 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

ㆍ단기리스 및 소액자산리스

연결기업은 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예, US$ 5,000이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

ㆍ연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단

연결기업은 리스의 해지불능기간과 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 그 선택권의 대상 기간 및 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결기업은 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가발생하여 선택권의 행사가능성(또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 연결기업은 리스 기간을 재평가합니다.

(3) 사용권자산의 당분기 중 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
기타
합계

취득원가:

기초
37,312,039
139,943,637,208
1,312,271,482
5,934,647,815
23,850,019
147,251,718,563

취득
329,426,256
307,071,119
-
237,412,012
-
873,909,387

순외환차이
2,323,151
55,238,798
-
3,334,122
-
60,896,071

기말
369,061,446
140,305,947,125
1,312,271,482
6,175,393,949
23,850,019
148,186,524,021

감가상각누계액:

기초
-
-
-
-
-
-

상각
23,581,201
2,837,237,040
75,706,551
578,064,728
1,933,782
3,516,523,302

순외환차이
10,888
3,066,613
-
208,923
-
3,286,424

기말
23,592,089
2,840,303,653
75,706,551
578,273,651
1,933,782
3,519,809,726

장부금액:

기초
37,312,039
139,943,637,208
1,312,271,482
5,934,647,815
23,850,019
147,251,718,563

기말
345,469,357
137,465,643,472
1,236,564,931
5,597,120,298
21,916,237
144,666,714,295

(4) 리스부채의 당분기 중 변동 금액은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기

당기초

147,251,718,563

증가
873,909,387

이자비용

1,338,647,072

지급

(-)3,748,264,336

순외환차이
57,783,022

당분기말
145,773,793,708

유동
15,041,315,031

비유동
130,732,478,677

2-2-2 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)
이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.
- 기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지
- 법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정
- 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지
- 기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

연결기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 연결기업은 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 동 해석서를 적용함에 있어, 연결기업은 특히 이전가격과 관련하여 불확실한 법인세 처리가 있는지 여부를 고려하였습니다. 다른 국가에서 이루어지는 지배기업과 종속기업들의 세무신고는 이전가격과 관련된 세무상 공제를 포함하고 있으며, 과세당국들은 이러한 법인세 처리에 이의를 제기할 수있습니다. 연결기업은 이전가격 연구를 기초로 연결기업의 법인세 처리가 과세당국에 의해 받아들여질 가능성이 높은 것으로 판단하였습니다. 동 해석서는 연결기업의 연결재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

2-2-3 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성
기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건) 분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-2-4 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산
개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 연결기업이 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)를 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 연결기업은 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소 또는 정산이 없으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-2-5 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분
개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 연결기업은 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-2-6 2015-2017 연차개선
(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)
이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)
공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)
이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)
이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

한편, 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정된 기준서 및 해석서 중 연결기업이조기적용한 기준서 또는 해석서는 없습니다.

3. 영업부문정보
3-1 영업보고부문
연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바, 4개의 영업부문은 다음과 같습니다.

보고부문
제품과 용역의 유형

지주회사
자회사 관리

소주
소주 생산 및 소주 판매

맥주
맥주 생산 및 맥주 판매

기타
용기 및 생수 생산 및 판매, 골프장 운영 등

3-2 부문별성과
<당분기 및 당분기말> (단위: 원)

구분
지주회사
소주
맥주
기타
조정 및 제거
합계

매출:

외부거래
-
251,739,832,226
139,063,398,929
30,112,074,672
-
420,915,305,827

내부거래
29,969,824,785
16,186,273,128
3,779,008,256
27,219,816,353
(-)77,154,922,522
-

소계
29,969,824,785
267,926,105,354
142,842,407,185
57,331,891,025
(-)77,154,922,522
420,915,305,827

영업손익
29,376,789,396
18,919,668,010
(-)20,531,796,547
(-)1,352,574,764
(-)27,441,590,589
(-)1,029,504,494

감가상각비 및 
 무형자산상각비
212,807
14,247,108,634
19,411,215,829
2,459,760,237
(-)2,808,452,606
33,309,844,901

자산
1,655,007,593,572
1,849,468,972,205
1,652,261,375,510
395,530,912,580
(-)1,561,341,219,982
3,990,927,633,885

부채
637,736,099,976
979,472,703,771
1,232,165,516,379
182,786,518,768
(-)85,802,733,061
2,946,358,105,833

<전분기 및 전기말> (단위: 원)

구분
지주회사
소주
맥주
기타
조정 및 제거
합계

매출:

외부거래
-
244,978,656,624
148,106,124,169
25,463,069,060
-
418,547,849,853

내부거래
29,900,871,362
14,925,977,137
8,074,975,277
25,177,872,140
(-)78,079,695,916
-

소계
29,900,871,362
259,904,633,761
156,181,099,446
50,640,941,200
(-)78,079,695,916
418,547,849,853

영업손익
29,406,321,790
29,014,016,951
(-)6,883,709,864
(-)5,028,650,161
(-)26,692,060,100
19,815,918,616

감가상각비 및 
 무형자산상각비
6,957,890
9,856,122,323
19,856,898,811
2,173,161,173
(-)3,094,898,441
28,798,241,756

자산
1,626,823,310,540
1,733,489,378,015
1,766,252,921,027
398,041,119,232
(-)1,535,320,586,185
3,989,286,142,629

부채
628,537,963,991
848,158,677,131
1,301,418,037,768
170,753,417,210
(-)55,368,509,994
2,893,499,586,106

부문간의 이동 또는 거래들은 연결재무제표를 작성하는 과정에서 모두 제거되었습니다. 영업손익 이외의 금융손익 등은 연결기업차원에서 관리되고 있으므로 부문별로 배부하지 않았습니다.

3-3 지역별 정보
 (단위: 원)

구분
외부고객으로부터의 수익 (주1)
비유동자산 (주2)

당분기
전분기
당분기말
전기말

한국
388,484,488,152
374,458,403,776
2,912,781,326,425
2,782,307,958,715

일본
17,625,545,314
29,927,159,049
11,905,904,404
8,728,931,031

기타
14,805,272,361
14,162,287,028
1,656,983,052
756,815,149

합계
420,915,305,827
418,547,849,853
2,926,344,213,881
2,791,793,704,895

(주1) 위 지역별 정보는 고객의 위치를 기초로 하여 작성된 것입니다.

(주2) 투자부동산, 유형자산, 무형자산, 사용권자산으로 구성되어 있습니다.

3-4 주요고객에 대한 정보
당분기 및 전분기 중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

4. 매출채권및기타채권
4-1 매출채권및기타채권의 내역
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
491,880,428,569
42,206,858,507
491,196,176,758
45,132,469,180

대손충당금
(-)36,951,811,942
(-)5,577,629,601
(-)34,882,193,221
(-)5,534,831,969

미수금
4,592,654,366
-
4,410,778,642
-

대손충당금
(-)295,375,527
-
(-)282,527,109
-

합계
459,225,895,466
36,629,228,906
460,442,235,070
39,597,637,211

4-2 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역
 (단위: 원)

구분
당분기
전기

유동
비유동
유동
비유동

기초
35,164,720,330
5,534,831,969
33,692,569,489
5,250,507,851

전입
2,188,698,839
160,482,057
6,276,201,461
223,345,129

제각
-
-
(-)4,728,985,183
-

현재가치 조정 (주1)
(-)106,231,700
(-)117,684,425
(-)75,065,437
60,978,989

기말
37,247,187,469
5,577,629,601
35,164,720,330
5,534,831,969

(주1) 매출채권및기타채권 중 일부는 만기도래시 받을어음으로 전환되어 만기를 연장하고 있는 바, 이에 대한 현금흐름의 현재가치 조정액을 대손상각비와 대손충당금으로 반영하고 있습니다.

5. 기타금융자산 및 기타금융부채
5-1 기타금융자산
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장ㆍ단기금융상품
13,150,286,667
69,009,116
12,592,738,016
414,316,985

대여금
3,330,000,313
10,093,146,061
55,489,634
14,775,229,648

미수수익
589,552,903
-
1,083,755,111
-

보증금
-
29,287,648,288
-
28,913,512,355

합계
17,069,839,883
39,449,803,465
13,731,982,761
44,103,058,988

5-2 사용이 제한된 금융자산
 (단위: 원)

구분
제공처
당분기말
전기말
제공사유

장ㆍ단기금융상품
신한은행 등
48,300,000
48,300,000
당좌개설보증금

비씨카드(주)
346,500,000
346,500,000
임대보증금 질권

합계

394,800,000
394,800,000

5-3 기타금융부채
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

<비파생금융부채>

미지급비용
29,750,472,328
20,287,696,508
26,857,321,767
17,874,619,621

미지급배당금
31,350,650,750
-
-
-

예수보증금
81,713,412,938
21,423,738,798
80,497,187,399
24,435,997,032

임대보증금
-
9,669,234,920
-
9,387,192,695

소계
142,814,536,016
51,380,670,226
107,354,509,166
51,697,809,348

<파생금융부채>

파생상품부채
355,053,342
140,054,512
415,500,555
523,211,433

합계
143,169,589,358
51,520,724,738
107,770,009,721
52,221,020,781

6. 기타자산 및 기타부채
6-1 기타자산
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
3,165,127,155
-
579,037,169
-

선급비용
9,110,501,236
65,883,368
7,643,195,837
63,878,740

선급주세
48,817,132,190
-
33,568,508,451
-

부가가치세선급금
579,128,550
-
1,259,729,369
-

당기법인세자산
25,675,490
-
33,246,193
-

기타
1,355,574,109
-
1,766,997,524
-

합계
63,053,138,730
65,883,368
44,850,714,543
63,878,740

6-2 기타부채
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
2,546,751,262
-
3,957,691,001
-

선수수익
1,786,688,208
1,103,222,708
1,875,609,865
1,230,320,590

미지급주세
283,672,167,501
-
617,437,645,449
-

예수금
5,279,326,252
-
5,451,477,751
-

부가가치세예수금
37,620,088,729
-
41,716,459,172
-

기타
795,295,960
274,679,520
383,938,275
359,897,757

합계
331,700,317,912
1,377,902,228
670,822,821,513
1,590,218,347

7. 재고자산
재고자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

상품
26,110,171,403
19,827,903,114

제품
54,003,687,296
58,975,227,836

반제품ㆍ재공품
40,111,255,307
37,869,862,320

원ㆍ부재료
28,322,964,179
28,688,459,384

저장품
7,887,342,370
8,103,417,124

미착품
8,931,588,777
11,408,892,983

합계
165,367,009,332
164,873,762,761

8. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

지분상품
3,931,476,593
3,900,744,742

채무상품
234,565,000
235,435,000

합계
4,166,041,593
4,136,179,742

9. 당기손익-공정가치측정금융자산
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

지분상품
-
3,762,490,447
-
3,495,671,777

채무상품
-
9,610,230,700
90,208,600,758
9,978,425,755

합계
-
13,372,721,147
90,208,600,758
13,474,097,532

10. 관계기업투자
10-1
보고기간종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 원)

회사명
주요 영업활동
소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

세왕금속공업(주)
병마개 제조ㆍ판매
한국
12월
28.55
9,282,477,186
28.55
9,806,418,709

10-2 관계기업투자의 변동내역
<당분기> (단위: 원)

회사명
당기초
지분법손실
지분법자본변동
배당
당분기말

세왕금속공업(주)
9,806,418,709
(-)121,624,838
2,380,815
(-)404,697,500
9,282,477,186

<전분기> (단위: 원)

회사명
전기초
지분법이익
지분법자본변동
배당
전분기말

세왕금속공업(주)
9,983,586,422
104,010,101
968,749
(-)323,758,000
9,764,807,272

10-3 관계기업투자 요약재무정보

<당분기 및 당분기말> (단위: 원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
분기손익

세왕금속공업(주)
37,379,446,912
4,842,194,094
32,537,252,818
7,899,822,140
(-)394,882,497

<전분기 및 전분기말> (단위: 원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
분기손익

세왕금속공업(주)
38,735,756,894
4,373,434,807
34,362,322,087
8,320,494,800
310,069,467

10-4 관계기업 재무정보금액을 관계기업지분의 장부금액으로 조정 내역
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

자본
32,537,252,818
34,362,322,087

지분율(%)
28.55
28.55

순자산지분금액
9,289,414,372
9,810,473,257

투자차액
-
(-)37,622,028

내부미실현손익
(-)6,937,186
(-)8,043,957

장부금액
9,282,477,186
9,764,807,272

11. 투자부동산
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

취득원가:

기초
27,086,337,540
27,086,337,540

기말
27,086,337,540
27,086,337,540

감가상각누계액:

기초
2,687,525,987
2,565,281,159

상각
30,561,567
30,560,890

기말
2,718,087,554
2,595,842,049

장부금액:

기초
24,398,811,553
24,521,056,381

기말
24,368,249,986
24,490,495,491

12. 유형자산
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

취득원가:

기초
3,667,162,463,581
3,604,425,353,882

취득
24,048,245,448
19,175,730,984

처분/폐기
(-)10,803,215,793
(-)12,110,692,379

대체
(-)1,040,826,616
(-)863,472,324

순외환차이
266,216,713
631,331,458

기말
3,679,632,883,333
3,611,258,251,621

감가상각누계액:

기초
1,615,841,851,953
1,538,423,630,397

상각
29,029,539,722
27,953,240,464

처분/폐기
(-)7,725,711,656
(-)8,761,006,970

대체
(-)370,680,619
(-)437,402,528

순외환차이
84,267,557
195,916,629

기말
1,636,859,266,957
1,557,374,377,992

장부금액:

기초
2,051,320,611,628
2,066,001,723,485

기말
2,042,773,616,376
2,053,883,873,629

13. 무형자산
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

취득원가:

기초
930,056,752,021
926,119,287,672

취득
102,593,165
79,863,724

처분/폐기
(-)1,231,161,090
-

대체
321,456,000
-

순외환차이
22,288,671
77,503,726

기말
929,271,928,767
926,276,655,122

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초
213,982,470,307
202,594,400,131

상각
733,220,310
814,440,402

순외환차이
20,604,926
70,237,657

기말
214,736,295,543
203,479,078,190

장부금액:

기초
716,074,281,714
723,524,887,541

기말
714,535,633,224
722,797,576,932

연결기업은 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 영업권의 손상검사를 수행하고 있습니다. 연결기업의 영업권에 대한 손상검사는 현금흐름할인모형을 사용한 사용가치 계산에 기초하여 수행됩니다. 각 현금창출단위에 대한 회수가능가액을 결정하는데 사용되는 주요 가정은 연차재무제표에 대한 주석에 기술되어 있습니다. 한편, 당분기와 전분기 중 영업권에 대하여 인식한 손상차손은 없습니다.

또한, 연결기업은 비한정 내용연수를 가지는 면허권 및 회원권에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생했을 때 손상검사를 수행하고 있으며, 당분기와 전분기 중 인식한 손상차손은 없습니다.

14. 차입금
14-1 차입금 장부금액의 내역
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동부채:

단기차입금
735,398,170,311
766,663,346,743

유동성사채
324,940,677,219
414,815,612,608

소계
1,060,338,847,530
1,181,478,959,351

비유동부채:

장기차입금
89,930,400,000
48,775,800,000

사채
748,930,985,239
459,901,199,832

소계
838,861,385,239
508,676,999,832

합계
1,899,200,232,769
1,690,155,959,183

14-2 단기차입금의 내역
 (단위: 원)

구분
차입처
당분기말 이자율(%)
당분기말
전기말

당좌차월
KEB 하나은행
4.35
1,099,410,258
186,011,463

원화일반대출
KDB산업은행 등
3.02 ~ 4.90
595,556,000,000
590,660,483,403

원화한도대출
신한은행 등
3.62 ~ 3.83
8,500,000,000
25,000,000,000

기업어음할인
신한은행 등
3.25 ~ 3.80
120,000,000,000
130,000,000,000

매출채권 팩토링
신한은행 등
-
10,242,760,053
20,816,851,877

합계

735,398,170,311
766,663,346,743

14-3 장기차입금의 내역

(단위: 원)

구분
차입처
당분기말 이자율(%)
당분기말
전기말

원화일반대출
SC제일은행 등
2.94 ~ 3.45
69,450,000,000
28,650,000,000

외화일반대출
KB국민은행
4.49
20,480,400,000
20,125,800,000

합계

89,930,400,000
48,775,800,000

14-4 사채의 내역
 (단위: 원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

<지배기업>

제162회 무보증 사모사채
2016. 12. 16
2019. 12. 16
3.714
10,000,000,000
10,000,000,000

제164회 무보증 공모사채
2017. 2. 22
2019. 2. 22
-
-
60,000,000,000

제165회 무보증 사모사채
2017. 6. 30
2019. 3. 30
3.15
40,000,000,000
40,000,000,000

제166회 무보증 공모사채
2017. 7. 25
2019. 7. 25
3.183
80,000,000,000
80,000,000,000

제167회 무보증 사모사채
2018. 3. 8
2021. 3. 8
4.10
18,000,000,000
18,000,000,000

제168회 무보증 공모사채
2018. 10. 1
2021. 10. 1
3.388
70,000,000,000
70,000,000,000

제169회 무보증 공모사채
2019. 2. 7
2022. 2. 7
3.004
90,000,000,000
-

소계

308,000,000,000
278,000,000,000

<종속기업>

제119-3회 무보증 공모사채
2014. 4. 24
2019. 4. 24
3.939
70,000,000,000
70,000,000,000

제121회 무보증 사모사채
2016. 3. 11
2019. 3. 11
-
-
30,000,000,000

제122회 무보증 공모사채
2016. 4. 21
2019. 4. 21
2.584
125,000,000,000
125,000,000,000

제123회 무보증 공모사채
2017. 4. 14
2020. 4. 14
3.172
143,000,000,000
143,000,000,000

제124회 무보증 사모사채
2018. 2. 9
2020. 8. 9
3.245
30,000,000,000
30,000,000,000

제125회 무보증 사모사채
2018. 2. 14
2023. 2. 14
4.269
20,000,000,000
20,000,000,000

제126회 무보증 공모사채
2018. 3. 12
2021. 3. 12
3.463
180,000,000,000
180,000,000,000

제127-1회 무보증 공모사채
2019. 3. 5
2022. 3. 5
2.536
110,000,000,000
-

제127-2회 무보증 공모사채
2019. 3. 5
2024. 3. 5
3.032
90,000,000,000
-

소계

768,000,000,000
598,000,000,000

합계

1,076,000,000,000
876,000,000,000

사채할인발행차금

(-)2,128,337,542
(-)1,283,187,560

가감계

1,073,871,662,458
874,716,812,440

유동성 대체

(-)324,940,677,219
(-)414,815,612,608

차감후 잔액

748,930,985,239
459,901,199,832

14-5 당분기말 현재 연도별 상환계획
 (단위: 원)

구분
1년이하
2년이하
5년이하
5년초과
합계

단기차입금
735,398,170,311
-
-
-
735,398,170,311

장기차입금
-
65,187,500,000
24,742,900,000
-
89,930,400,000

사채
324,940,677,219
370,296,884,894
378,634,100,345
-
1,073,871,662,458

합계
1,060,338,847,530
435,484,384,894
403,377,000,345
-
1,899,200,232,769

15. 매입채무및기타채무
매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
110,790,307,029
-
110,786,250,981
-

미지급금
114,194,864,843
-
108,043,394,624
-

합계
224,985,171,872
-
218,829,645,605
-

16. 확정급여부채
연결기업은 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

16-1 확정급여부채의 내역
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
345,085,674,097
348,664,917,448

사외적립자산의 공정가치(-)
(-)224,679,489,293
(-)227,188,534,239

확정급여부채
120,406,184,804
121,476,383,209

16-2 확정급여제도와 관련하여 당기손익에 인식된 금액
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
11,851,706,937
7,423,675,730

확정급여부채의 순이자
837,584,828
853,662,248

건설중인자산으로 대체
-
(-)8,346,426

합계
12,689,291,765
8,268,991,552

매출원가 인식액
5,143,639,308
3,496,862,161

판매비와관리비 인식액
7,545,652,457
4,772,129,391

16-3 당분기 중 확정기여제도와 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 678,130,453원(매출원가: 676,071,548원, 판매비와관리비: 2,058,905원)입니다.

17. 자본금
자본금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 주, 원)

구분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000

1주의 액면금액
5,000
5,000

발행한 주식의 총수:

보통주
23,206,765
23,206,765

우선주
470,810
470,810

납입자본금:

보통주
116,033,825,000
116,033,825,000

우선주
2,354,050,000
2,354,050,000

합계
118,387,875,000
118,387,875,000

18. 자본잉여금
자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
561,553,619,061
561,553,619,061

자기주식처분이익
265,421,076
252,090,302

기타
580,427,059
580,427,059

합계
562,399,467,196
562,386,136,422

19. 자기주식

당분기말 현재 자사주식의 가격안정화 등을 위하여 98,653,808,538원(전기말: 95,789,972,154원)의 자기주식을 보유하고 있으며, 동 자기주식은 상법 제369조 제2항에 의하여 의결권이 제한되어 있습니다.

20. 기타자본

기타자본의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

지분법자본변동
1,269,418
(-)827,893

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
4,465,897,973
4,464,694,703

해외사업장 환산외환차이
7,764,604,764
6,910,998,804

종속기업투자차액
(-)685,615,314,601
(-)685,615,314,601

합계
(-)673,383,542,446
(-)674,240,448,987

21. 적립금
적립금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금
26,186,000,000
25,746,000,000

임의적립금:

재무구조개선적립금
6,620,000,000
6,620,000,000

기업합리화적립금
29,760,000,000
29,760,000,000

시설적립금
331,000,000,000
327,000,000,000

소계
367,380,000,000
363,380,000,000

합계
393,566,000,000
389,126,000,000

22. 배당금 및 비지배지분
22-1 2019년 3월 22일 및 2018년 3월 23일 당사의 정기 주주총회에서 승인된 배당금은 다음과 같습니다.

 (단위: 원,주)

구분
당분기
전분기

1주당 배당금
보통주
200
150

우선주
250
200

대상주식수
보통주
21,363,639
21,349,689

우선주
470,446
470,446

배당금총액
보통주
4,272,727,800
3,202,453,350

우선주
117,611,500
94,089,200

합계
4,390,339,300
3,296,542,550

22-2 비지배지분이 중요한 종속기업
<당분기> (단위: 원)

구분
비지배지분
지분율(%)
기중 비지배지분에
배분된 분기손익
분기말
누적비지배지분

하이트진로(주)
48.1
(-)7,163,740,009
507,533,291,193

하이트진로산업(주)
48.1
239,029,433
40,394,465,622

블루헤런(주)
48.1
(-)175,897,352
25,929,053,530

하이트진로음료(주)
48.1
(-)276,932,311
5,742,399,855

Jinro Inc.
48.1
216,473,119
(-)6,709,004,567

기타
-
887,110,147
3,999,683,106

합계
(-)6,273,956,973
576,889,888,739

<전분기> (단위: 원)

구분
비지배지분
지분율(%)
기중 비지배지분에
배분된 분기손익
분기말
누적비지배지분

하이트진로(주)
48.1
2,972,097,976
545,010,222,210

하이트진로산업(주)
48.1
(-)145,250,239
38,967,641,700

블루헤런(주)
48.1
(-)349,199,110
25,753,867,718

하이트진로음료(주)
48.1
(-)1,998,102,161
6,828,490,169

Jinro Inc.
48.1
811,831,194
(-)8,371,498,566

기타
-
473,751,049
6,161,520,929

합계
1,765,128,709
614,350,244,160

23. 매출액
매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

재화의 판매 (주1)
723,641,522,402
706,800,047,738

차감)주세 및 교육세
(-)305,104,881,688
(-)291,197,155,172

소계
418,536,640,714
415,602,892,566

기타수익
2,378,665,113
2,944,957,287

합계
420,915,305,827
418,547,849,853

(주1) 연결기업의 재화의 판매는 한 시점에 이전됩니다.

24. 영업이익
24-1 비용(매출원가, 판매비와관리비)의 성격별 내역
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

제품과 재공품 및 반제품의 변동
2,730,147,553
(-)12,530,365,494

원재료와 저장품의 사용액
118,994,475,085
135,852,412,496

상품판매
30,938,935,263
21,518,568,192

종업원급여
106,877,479,662
94,662,617,476

감가상각비(투자부동산 및 사용권자산 포함)
및 무형자산상각비
33,309,844,901
28,798,241,756

광고선전비
34,296,485,981
28,810,714,363

기타
94,797,441,876
101,619,742,448

합계
421,944,810,321
398,731,931,237

24-2 판매비와관리비
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

급여
37,196,677,937
34,001,938,909

퇴직급여
7,547,711,362
4,772,129,391

감가상각비(투자부동산 및 사용권자산 포함)
및 무형자산상각비
6,541,344,486
3,182,526,432

복리후생비
11,236,445,857
9,618,847,767

지급수수료
4,485,786,288
3,912,106,054

광고선전비
34,296,485,981
28,810,714,363

운반비
16,063,633,727
15,948,297,291

판매촉진비
4,817,662,833
4,558,313,377

용역비
16,451,053,738
17,151,659,191

대손상각비
2,125,264,771
1,101,882,669

기타
24,521,495,061
26,503,048,756

합계
165,283,562,041
149,561,464,200

25. 영업외손익
25-1 기타수익
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

외환차익
615,740,846
1,255,232,498

외화환산이익
372,558,706
112,697,829

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
426,080,256
574,494,116

유형자산처분이익
941,224,051
441,258,198

무형자산처분이익
734,409,817
-

임대료
558,697,251
326,320,941

잡이익
179,365,794
215,910,795

합계
3,828,076,721
2,925,914,377

25-2 기타비용
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

외환차손
499,763,927
659,613,508

외화환산손실
24,399,741
473,561,893

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
3,030,430
335,995,200

유형자산처분손실
1,981,261,462
2,930,967,800

무형자산처분손실
116,480,000
-

기타의대손상각비
585,260,975
-

기부금
185,023,559
139,070,460

잡손실
149,412,008
484,811,003

합계
3,544,632,102
5,024,019,864

25-3 금융수익

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

이자수익
699,118,523
766,094,010

배당금수익
75,019,153
54,929,310

외환차익
196,061,326
413,234,944

외화환산이익
259,132,840
391,539,763

파생상품평가이익
443,604,134
98,144,794

파생상품거래이익
-
6,701,369

합계
1,672,935,976
1,730,644,190

25-4 금융비용
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

이자비용
17,266,490,748
15,167,739,179

외환차손
20,318,495
12,675,291

외화환산손실
354,755,060
113,960,702

파생상품거래손실
81,027,397
92,780,822

합계
17,722,591,700
15,387,155,994

26. 법인세
법인세비용(수익)의 구성내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

법인세부담액:
971,873,342
4,695,011,355

당기법인세부담액
971,873,342
4,686,809,142

법인세추납액
-
8,202,213

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(-)1,414,017,757
(-)1,504,215,657

총법인세효과
(-)442,144,415
3,190,795,698

자본에 직접 반영된 법인세비용
(-)7,427,871
5,102,766

법인세비용(수익)
(-)449,572,286
3,195,898,464

27. 주당손실
27-1 보통주 기본주당손실
 (단위: 원, 주)

구분
당분기
전분기

지배기업지분순손실
(-)10,193,811,178
(-)795,715,747

지배기업지분순손실 중 보통주 해당분
(-)9,975,280,315
(-)784,193,925

가중평균유통보통주식수 (주1)
20,911,727
21,199,430

보통주기본주당손실
(-)477
(-)37

(주1) 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수는 자기주식을 차감하여 계산하였습니다.

27-2 우선주 기본주당손실
 (단위: 원,주)

구분
당분기
전분기

지배기업지분순손실
(-)10,193,811,178
(-)795,715,747

지배기업지분순손실 중 우선주 해당분
(-)218,530,863
(-)11,521,822

가중평균유통우선주식수 (주1)
470,446
470,446

우선주기본주당손실
(-)465
(-)24

(주1) 당분기 및 전분기의 가중평균유통우선주식수는 자기주식을 차감하여 계산하였습니다.

동 우선주는 1995년에 상법이 개정되기 이전에 발행된 구형우선주로서 보통주보다 액면금액을 기준으로 연 1%를 추가 배당 받게 됩니다. 이에 따라 기본주당손익 계산시 동 우선주는 우선적 권리가 없지만 다른 종류의 보통주와 배당률이 상이한 보통주로 구분되어 별도 표시됩니다.

27-3 지배기업은 희석성 잠재적보통주가 없습니다.

28. 특수관계자

연결기업간의 거래는 연결시 제거되었으며, 주석으로 공시되지 않습니다. 연결기업과 기타특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

28-1 지배ㆍ종속관계는 주석 1 참조

28-2 특수관계자와의 거래내역
 (단위: 원)

특수관계자명
특수관계자 구분
거래내역
당분기
전분기

<매출 등>

서영이앤티(주)
지배기업에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
수수료수익
586,291,736

733,547,347

세왕금속공업(주)
관계기업
배당금수익
411,075,000
328,860,000

임원
기타특수관계자
수수료수익
3,375,000
-

합계

1,000,741,736
1,062,407,347

<매입 등>

서영이앤티(주)
지배기업에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
원재료 매입 등
2,771,439,276
2,565,961,436

배당금 지급
1,311,937,600
990,341,850

세왕금속공업(주)
관계기업
원재료 매입
1,068,724,528
1,127,690,527

하이트문화재단
기타특수관계자
배당금 지급 등
375,851,425
284,940,000

주식매입
4,681,230,629
-

합계

10,209,183,458
4,968,933,813

28-3 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역
 (단위: 원)

특수관계자명
특수관계자 구분
계정과목
당분기말
전기말

<채권 등>

서영이앤티(주)
지배기업에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
매출채권
256,389,397
302,700,959

미수금
58,016,790
33,412,904

세왕금속공업(주)
관계기업
미수배당금
411,075,000
-

하이트문화재단
기타특수관계자
선급비용
3,375,675
-

합계

728,856,862
336,113,863

<채무 등>

서영이앤티(주)
지배기업에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
매입채무
1,779,984,811
2,034,955,256

미지급금
545,191,688
3,462,643,496

임대보증금
3,621,420,000
3,133,860,000

미지급배당금
1,311,937,600
-

세왕금속공업(주)
관계기업
매입채무
850,728,537
836,043,062

하이트문화재단
기타특수관계자
임대보증금
176,000,000
176,000,000

미지급배당금
372,922,600
-

임원
기타특수관계자
선수금
6,750,000
-

합계

8,664,935,236
9,643,501,814

28-4 특수관계자에 제공한 지급보증
당분기말 현재 하이트진로의 종속기업인 블루헤런(주)은 하이트문화재단이 강남세무서에 납부할 상속세(증여세)의 연부연납과 관련하여 하이트문화재단에게 12,964,444,537원의 지급보증을 제공하고 있습니다.

28-5 특수관계자에 대한 대여금의 증감내역
<당분기> (단위: 원)

구분
당기초
증가
감소
대체
당분기말

<단기대여금>

주주ㆍ임원ㆍ종업원
22,000,000
-
(-)7,690,000
4,500,000
18,810,000

<장기대여금>

주주ㆍ임원ㆍ종업원
177,500,000
-
(-)730,000
(-)4,500,000
172,270,000

합계
199,500,000
-
(-)8,420,000
-
191,080,000

<전기>
(단위: 원)

구분
전기초
증가
감소
대체
전기말

<단기대여금>

주주ㆍ임원ㆍ종업원
18,000,000
-
(-)30,000,000
34,000,000
22,000,000

<장기대여금>

주주ㆍ임원ㆍ종업원
121,500,000
90,000,000
-
(-)34,000,000
177,500,000

합계
139,500,000
90,000,000
(-)30,000,000
-
199,500,000

28-6 주요 경영진에 대한 보상

당분기에 주요 경영진(연결기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사)에 대하여 단기급여 505,972,008원(전분기: 489,167,528원) 및 퇴직급여 61,662,550원(전분기: 61,400,636원)이 인식되었습니다.

29. 우발부채 및 약정사항
29-1 당분기말 현재
연결기업은

우리은행

등과

원화
11,594억
원

및

JP￥1,000,000,000(전기말:
11,173억원 및 JP￥1,000,000,000
)을 한도로 하는 당좌차월약정 및 회전대출약정 등을 체결하고 있습니다. 또한, 당분기말 현재 우리은행 등과 US$25,000,000 및 40억원(전기말: US$26,000,000 및 40억원)을 한도로
하는 L/C 개설약정, 2,370억원

(전기말:
2,370억원
)을 한도로 하는 기타어음할인약정 및 1,037억원(전기말: 1,037억원)을 한도로 하는 매출채권 팩토링약정을 체결하고 있습니다.

29-2 당사는 2008년 7월 1일을 기준으로 상법 제530조의 2 내지 제530조의 11의 규정에 의하여 주류사업부문을 인적분할하여 하이트맥주(주)를 신설하였습니다. 분할회사인 당사는 분할계획서에 따라 분할기일 현재 존재하고 있는 분할신설회사가 승계받은 기존채무에 대하여 연대보증 의무를 부담하고 있습니다.

29-3 계류중인 소송사건

당분기말 현재 연결기업은 4건의 소송(소송가액: 1,274,756,151원)에서 피고로 제소되어 소송이 계류 중에 있으며, 동 소송의 최종결과는 예측할 수 없습니다.

29-4 담보로 제공한 자산의 내역
당분기말 현재 금융거래 및 주세납부와 관련하여 산업은행 등이 유형자산 및 투자부동산에 대하여 551,434,187,440원 및 US$4,050,000(전기말: 559,934,187,440원 및 US$4,050,000)의 근저당권을 설정하고 있습니다.

29-5 당분기말 현재 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 2,752,003,188원(전기말: 2,670,625,688원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

30. 재무위험관리의 목적 및 정책
연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무, 기타금융부채 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다.

연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

30-1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당분기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.

30-1-1 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 및 현금흐름이 변동할 위험입니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 변동이자율 차입금의 이자율변동이 금융부채의 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

30-1-2 환율변동위험
연결기업은 주류의 수출 등 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

통화
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
18,868,668,970
21,331,214,071
20,570,142,076
20,409,467,560

JPY
7,799,402,573
1,356,200,438
8,607,880,866
2,091,776,128

기타
178,991,445
715,824,955
208,544,213
3,089,369,929

합계
26,847,062,988
23,403,239,464
29,386,567,155
25,590,613,617

연결기업은 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서가능한 환율변동이 연결기업의 세전순이익 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

통화
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(-)123,127,255
123,127,255
8,033,726
(-)8,033,726

JPY
322,160,107
(-)322,160,107
325,805,237
(-)325,805,237

기타
(-)26,841,676
26,841,676
(-)144,041,286
144,041,286

합계
172,191,176
(-)172,191,176
189,797,677
(-)189,797,677

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

30-1-3 가격위험
연결기업은 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산과 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결기업 보유 상장지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 연결기업의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라비경상적으로 이루어지고 있습니다. 당분기말 현재 주가지수 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익 및 당기손익(기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 및 당기손익-공정가치측정금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

내역
상승시
하락시

<기타포괄손익-공정가치측정금융자산>

법인세효과 차감전 기타포괄손익
125,463,380
(-)125,463,380

법인세효과
(-)30,362,138
30,362,138

법인세효과 차감후 기타포괄손익
95,101,242
(-)95,101,242

<당기손익-공정가치측정금융자산>

법인세효과 차감전 당기손익
138,366,293
(-)138,366,293

법인세효과
(-)33,484,643
33,484,643

법인세효과 차감후 당기손익
104,881,650
(-)104,881,650

30-2 신용위험

연결기업의 금융자산 중 지분상품을 제외한 금융자산은 신용위험에 노출되어 있는 바, 신용위험에 노출된 최대 금액은 각 보고기간종료일 현재 장부금액으로 한정됩니다. 다만, 연결기업이 제공한 금융보증계약의 최대 노출액은 보증금액입니다.

30-2-1 매출채권및기타채권
연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

매출채권(비유동 포함)
491,557,845,533
495,911,620,748

기타채권(비유동 포함)
4,297,278,839
4,128,251,533

합계
495,855,124,372
500,039,872,281

30-2-2 기타자산
현금, 예금 및 대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연체되었으나 손상되지 아니한 기타의 금융자산은 없습니다. 

또한, 연결기업은 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

30-3 유동성위험
연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다.

경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결기업은 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 우리은행 등과 당좌차월 및 회전대출약정을 체결하고 있습니다. 한편, 당분기말 현재 연결재무제표에 반영된 차입금(리스부채 제외)의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 차입금 비율(리스부채 제외)은 55.8%(전기말: 69.9%)입니 다. 연결기업은 자금조달 집중위험에 대하여 평가한 결과 낮은 것으로 판단하였습니다. 자금조달의 원천에 대한 접근은 충분히 용이하며 12개월 이내 만기가 도래하는 부채는 동일 차입처로부터 연장될 수 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.
<당분기말> (단위: 원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합계

차입금
464,842,760,053
595,555,410,258
840,930,400,000
-
1,901,328,570,311

매입채무및기타채무
192,431,745,189
32,553,426,683
-
-
224,985,171,872

리스부채
3,846,697,939
11,482,226,023
54,299,094,449
115,090,220,923
184,718,239,334

기타금융부채
139,726,080,588
3,717,236,400
33,421,301,472
20,287,696,508
197,152,314,968

합계
800,847,283,769
643,308,299,364
928,650,795,921
135,377,917,431
2,508,184,296,485

<전기말> (단위: 원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합계

차입금
516,477,335,280
665,186,011,463
509,775,800,000
-
1,691,439,146,743

매입채무및기타채무
186,890,222,537
31,939,423,068
-
-
218,829,645,605

기타금융부채
104,656,030,237
3,113,979,484
34,346,401,160
17,874,619,621
159,991,030,502

합계
808,023,588,054
700,239,414,015
544,122,201,160
17,874,619,621
2,070,259,822,850

30-4 자본위험의 관리
자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.

연결기업은 순부채를 지배기업소유주지분과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있으며, 순부채는 총부채에서 현금및현금성자산을 차감하여산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

총부채
2,946,358,105,833
2,893,499,586,106

차감: 현금및현금성자산
(-)254,309,627,665
(-)309,606,346,491

순부채
2,692,048,478,168
2,583,893,239,615

지배기업소유주지분
467,679,639,313
484,201,239,860

순부채 및 지배기업소유주지분
3,159,728,117,481
3,068,094,479,475

부채비율
85.2%
84.2%

31. 금융상품의 범주별 분류내역
31-1 금융자산의 범주별 분류내역
<당분기말> (단위: 원)

구분
상각후원가로
측정하는금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
합계

<유동>

현금및현금성자산
254,309,627,665
-
-
254,309,627,665

매출채권및기타채권
459,225,895,466
-
-
459,225,895,466

기타금융자산(비파생금융자산)
17,069,839,883
-
-
17,069,839,883

소계
730,605,363,014
-
-
730,605,363,014

<비유동>

매출채권및기타채권
36,629,228,906
-
-
36,629,228,906

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산
-
4,166,041,593
-
4,166,041,593

당기손익-공정가치측정
금융자산
-
-
13,372,721,147
13,372,721,147

기타금융자산(비파생금융자산)
39,449,803,465
-
-
39,449,803,465

소계
76,079,032,371
4,166,041,593
13,372,721,147
93,617,795,111

합계
806,684,395,385
4,166,041,593
13,372,721,147
824,223,158,125

<전기말> (단위: 원)

구분
상각후원가로
측정하는금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
합계

<유동>

현금및현금성자산
309,606,346,491
-
-
309,606,346,491

매출채권및기타채권
460,442,235,070
-
-
460,442,235,070

당기손익-공정가치측정
금융자산
-
-
90,208,600,758
90,208,600,758

기타금융자산(비파생금융자산)
13,731,982,761
-
-
13,731,982,761

소계
783,780,564,322
-
90,208,600,758
873,989,165,080

<비유동>

매출채권및기타채권
39,597,637,211
-
-
39,597,637,211

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산
-
4,136,179,742
-
4,136,179,742

당기손익-공정가치측정
금융자산
-
-
13,474,097,532
13,474,097,532

기타금융자산(비파생금융자산)
44,103,058,988
-
-
44,103,058,988

소계
83,700,696,199
4,136,179,742
13,474,097,532
101,310,973,473

합계
867,481,260,521
4,136,179,742
103,682,698,290
975,300,138,553

31-2 금융부채의 범주별 분류내역
<당분기말> (단위: 원)

구분
당기손익-공정가치
측정금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합계

<유동>

차입금(단기)
-
1,060,338,847,530
1,060,338,847,530

매입채무및기타채무
-
224,985,171,872
224,985,171,872

리스부채(유동)
-
15,041,315,031
15,041,315,031

기타금융부채(비파생금융부채)
-
142,814,536,016
142,814,536,016

기타금융부채(파생금융부채)
355,053,342
-
355,053,342

소계
355,053,342
1,443,179,870,449
1,443,534,923,791

<비유동>

차입금
-
838,861,385,239
838,861,385,239

리스부채(비유동)
-
130,732,478,677
130,732,478,677

기타금융부채(비파생금융부채)
-
51,380,670,226
51,380,670,226

기타금융부채(파생금융부채)
140,054,512
-
140,054,512

소계
140,054,512
1,020,974,534,142
1,021,114,588,654

합계
495,107,854
2,464,154,404,591
2,464,649,512,445

<전기말> (단위: 원)

구분
당기손익-공정가치
측정금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합계

<유동>

차입금(단기)
-
1,181,478,959,351
1,181,478,959,351

매입채무및기타채무
-
218,829,645,605
218,829,645,605

기타금융부채(비파생금융부채)
-
107,354,509,166
107,354,509,166

기타금융부채(파생금융부채)
415,500,555
-
415,500,555

소계
415,500,555
1,507,663,114,122
1,508,078,614,677

<비유동>

차입금
-
508,676,999,832
508,676,999,832

기타금융부채(비파생금융부채)
-
51,697,809,348
51,697,809,348

기타금융부채(파생금융부채)
523,211,433
-
523,211,433

소계
523,211,433
560,374,809,180
560,898,020,613

합계
938,711,988
2,068,037,923,302
2,068,976,635,290

31-3 금융상품의 범주별 순손익내역
<당분기> (단위: 원)

구분
상각후원가로 
측정하는금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합계

당기손익:

대손상각비
(-)2,125,264,771
-
-
-
-
(-)2,125,264,771

기타의대손상각비
(-)585,260,975
-
-
-
-
(-)585,260,975

이자수익
698,299,147
819,376
-
-
-
699,118,523

배당금수익
-
22,074,700
52,944,453
-
-
75,019,153

외화환산손익
627,719,807
-
-
-
(-)375,183,062
252,536,745

외환차손익
390,296,853
-
-
-
(-)98,577,103
291,719,750

이자비용
-
-
-
-
(-)17,266,490,748
(-)17,266,490,748

파생상품평가손익
-
-
-
443,604,134
-
443,604,134

파생상품거래손익
-
-
-
(-)81,027,397
-
(-)81,027,397

당기손익-공정가치측정
 금융자산평가손익
-
-
423,049,826
-
-
423,049,826

소계
(-)994,209,939
22,894,076
475,994,279
362,576,737
(-)17,740,250,913
(-)17,872,995,760

기타포괄손익:

기타포괄손익-공정가치측정
 금융자산평가손익
-
6,627,488
-
-
-
6,627,488

합계
(-)994,209,939
29,521,564
475,994,279
362,576,737
(-)17,740,250,913
(-)17,866,368,272

<전분기> (단위: 원)

구분
상각후원가로 
측정하는금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합계

당기손익:

대손상각비
(-)1,101,882,669
-
-
-
-
(-)1,101,882,669

이자수익
764,868,142
1,225,868
-
-
-
766,094,010

배당금수익
-
22,073,900
32,855,410
-
-
54,929,310

외화환산손익
(-)63,201,351
-
-
-
(-)20,083,652
(-)83,285,003

외환차손익
1,056,680,910
-
-
-
(-)60,502,267
996,178,643

이자비용
-
-
-
-
(-)15,167,739,179
(-)15,167,739,179

파생상품평가손익
-
-
6,221,215
91,923,579
-
98,144,794

파생상품거래손익
-
-
-
(-)86,079,453
-
(-)86,079,453

당기손익-공정가치측정
 금융자산평가손익
-
-
238,498,916
-
-
238,498,916

소계
656,465,032
23,299,768
277,575,541
5,844,126
(-)15,248,325,098
(-)14,285,140,631

기타포괄손익:

기타포괄손익-공정가치측정
 금융자산평가손익
-
(-)12,398,767
-
-
-
(-)12,398,767

합계
656,465,032
10,901,001
277,575,541
5,844,126
(-)15,248,325,098
(-)14,297,539,398

32. 공정가치
32-1 금융상품의 장부금액 및 공정가치
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

공정가치로 인식된 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,166,041,593
4,166,041,593
4,136,179,742
4,136,179,742

당기손익-공정가치측정금융자산
13,372,721,147
13,372,721,147
103,682,698,290
103,682,698,290

소계
17,538,762,740
17,538,762,740
107,818,878,032
107,818,878,032

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산
254,309,627,665
254,309,627,665
309,606,346,491
309,606,346,491

매출채권및기타채권
495,855,124,372
495,855,124,372
500,039,872,281
500,039,872,281

기타금융자산(비파생금융자산)
56,519,643,348
56,519,643,348
57,835,041,749
57,835,041,749

소계
806,684,395,385
806,684,395,385
867,481,260,521
867,481,260,521

합계
824,223,158,125
824,223,158,125
975,300,138,553
975,300,138,553

<금융부채>

공정가치로 인식된 금융부채:

기타금융부채(파생금융부채)
495,107,854
495,107,854
938,711,988
938,711,988

상각후원가로 인식된 금융부채:

차입금(단기)
1,060,338,847,530
1,060,338,847,530
1,181,478,959,351
1,181,478,959,351

매입채무및기타채무
224,985,171,872
224,985,171,872
218,829,645,605
218,829,645,605

차입금
838,861,385,239
854,983,246,353
508,676,999,832
519,590,205,647

리스부채
145,773,793,708
145,773,793,708
-
-

기타금융부채(비파생금융부채)
194,195,206,242
194,195,206,242
159,052,318,514
159,052,318,514

소계
2,464,154,404,591
2,480,276,265,705
2,068,037,923,302
2,078,951,129,117

합계
2,464,649,512,445
2,480,771,373,559
2,068,976,635,290
2,079,889,841,105

32-2 공정가치 서열체계
연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

32-3 공정가치로 측정되거나 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 내역

<당분기말> (단위: 원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<금융자산>

공정가치로 측정된 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,509,267,608
-
1,656,773,985
4,166,041,593

당기손익-공정가치측정금융자산
11,427,569,920
-
1,945,151,227
13,372,721,147

소계
13,936,837,528
-
3,601,925,212
17,538,762,740

공정가치로 공시된 금융자산:

현금및현금성자산
545,130,019
253,764,497,646
-
254,309,627,665

매출채권및기타채권
-
-
495,855,124,372
495,855,124,372

기타금융자산(비파생금융자산)
-
13,219,295,783
43,300,347,565
56,519,643,348

소계
545,130,019
266,983,793,429
539,155,471,937
806,684,395,385

합계
14,481,967,547
266,983,793,429
542,757,397,149
824,223,158,125

<금융부채>

공정가치로 측정된 금융부채:

기타금융부채(파생금융부채)
-
495,107,854
-
495,107,854

공정가치로 공시된 금융부채:

차입금(단기)
-
1,060,338,847,530
-
1,060,338,847,530

매입채무및기타채무
-
-
224,985,171,872
224,985,171,872

차입금
-
854,983,246,353
-
854,983,246,353

리스부채
-
-
145,773,793,708
145,773,793,708

기타금융부채(비파생금융부채)
-
-
194,195,206,242
194,195,206,242

소계
-
1,915,322,093,883
564,954,171,822
2,480,276,265,705

합계
-
1,915,817,201,737
564,954,171,822
2,480,771,373,559

<전기말> (단위: 원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<금융자산>

공정가치로 측정된 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,486,530,651
-
1,649,649,091
4,136,179,742

당기손익-공정가치측정금융자산
11,528,946,305
90,208,600,758
1,945,151,227
103,682,698,290

소계
14,015,476,956
90,208,600,758
3,594,800,318
107,818,878,032

공정가치로 공시된 금융자산:

현금및현금성자산
585,837,895
309,020,508,596
-
309,606,346,491

매출채권및기타채권
-
-
500,039,872,281
500,039,872,281

기타금융자산(비파생금융자산)
-
13,007,055,001
44,827,986,748
57,835,041,749

소계
585,837,895
322,027,563,597
544,867,859,029
867,481,260,521

합계
14,601,314,851
412,236,164,355
548,462,659,347
975,300,138,553

<금융부채>

공정가치로 측정된 금융부채:

기타금융부채(파생금융부채)
-
938,711,988
-
938,711,988

공정가치로 공시된 금융부채:

차입금(단기)
-
1,181,478,959,351
-
1,181,478,959,351

매입채무및기타채무
-
-
218,829,645,605
218,829,645,605

차입금
-
519,590,205,647
-
519,590,205,647

기타금융부채(비파생금융부채)
-
-
159,052,318,514
159,052,318,514

소계
-
1,701,069,164,998
377,881,964,119
2,078,951,129,117

합계
-
1,702,007,876,986
377,881,964,119
2,079,889,841,105

당분기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 서열체계 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 이동은 없었습니다.

32-4 공정가치측정에 적용된 평가기법 가정
파생상품이 아닌 금융상품의 경우 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 금융상품의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 금융상품과 동일한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측 가능한 현행 시장거래에서의 가격을 참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정된 가격결정모형의 사용을 포함합니다. 파생상품의 경우 활성시장에서공시되는 가격이 있다면 해당 파생상품의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다.

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간말 현재 국공채 수익률에신용스프레드를

가산하여 결정하였으며,

연결기업이

적용한

이자율은

다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

차입금
2.24% ~ 3.06%
2.50% ~ 3.43%

4. 재무제표

재무상태표

제 105 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 104 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 105 기 1분기말

제 104 기말

자산

유동자산

30,073,392,967

1,496,325,563

현금및현금성자산

2,634,019

3,079,959

기타채권

29,381,361,702

411,179,863

기타유동자산

689,397,246

1,082,065,741

비유동자산

1,624,934,200,605

1,625,326,984,977

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

1,908,456,126

1,914,435,926

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

8,660,576,650

9,028,786,535

종속기업투자

1,605,656,589,146

1,605,656,589,146

관계기업투자

7,392,179,876

7,392,179,876

기타금융자산(비유동)

277,280,000

277,280,000

유형자산

1,378,342

1,532,341

무형자산

221,850

280,658

이연법인세자산

1,037,518,615

1,055,900,495

자산총계

1,655,007,593,572

1,626,823,310,540

부채

유동부채

439,026,838,926

519,530,616,046

차입금(단기)

431,554,719,861

517,086,282,558

매입채무및기타채무

490,406,854

11,597,963

당기법인세부채

112,797,092

404,428,612

기타금융부채(유동)

6,762,980,922

1,883,756,499

기타유동부채

105,934,197

144,550,414

비유동부채

198,709,261,050

109,007,347,945

차입금

197,889,942,547

107,847,304,662

기타금융부채(비유동)

140,054,512

523,211,433

확정급여부채

679,263,991

636,831,850

부채총계

637,736,099,976

628,537,963,991

자본

자본금

118,387,875,000

118,387,875,000

자본잉여금

562,399,467,196

562,386,136,422

자기주식

(79,065,270,373)

(78,633,938,332)

기타자본

(1,835,971,520)

(1,831,307,276)

적립금

393,566,000,000

389,126,000,000

이익잉여금

23,819,393,293

8,850,580,735

자본총계

1,017,271,493,596

998,285,346,549

부채 및 자본총계

1,655,007,593,572

1,626,823,310,540

포괄손익계산서

제 105 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 104 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 105 기 1분기

제 104 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

29,969,824,785

29,969,824,785

29,900,871,362

29,900,871,362

배당금수익

28,994,301,350

28,994,301,350

28,933,425,050

28,933,425,050

로열티수익

975,523,435

975,523,435

967,446,312

967,446,312

영업비용

593,035,389

593,035,389

494,549,572

494,549,572

판매비와관리비

593,035,389

593,035,389

494,549,572

494,549,572

영업이익(손실)

29,376,789,396

29,376,789,396

29,406,321,790

29,406,321,790

기타수익

46,056,279

46,056,279

571,307,352

571,307,352

기타비용

75,464,830

75,464,830

75,000,000

75,000,000

금융수익

383,156,921

383,156,921

28,784,391

28,784,391

금융비용

5,802,651,342

5,802,651,342

5,066,612,304

5,066,612,304

법인세비용차감전순이익(손실)

23,927,886,424

23,927,886,424

24,864,801,229

24,864,801,229

법인세비용(수익)

128,734,566

128,734,566

235,612,140

235,612,140

분기순이익(손실)

23,799,151,858

23,799,151,858

24,629,189,089

24,629,189,089

기타포괄손익

(4,664,244)

(4,664,244)

(2,318,316)

(2,318,316)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

(4,664,244)

(4,664,244)

(2,318,316)

(2,318,316)

기타포괄손익 - 공정가치측정금융자산평가손익

(4,664,244)

(4,664,244)

(2,318,316)

(2,318,316)

총포괄손익

23,794,487,614

23,794,487,614

24,626,870,773

24,626,870,773

주당이익

보통주기본 및 희석주당손익 (단위 : 원)

1,090

1,090

1,128

1,128

우선주기본 및 희석주당손익 (단위 : 원)

1,102

1,102

1,178

1,178

자본변동표

제 105 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 104 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자기주식

기타자본

적립금

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

118,387,875,000

562,287,514,390

(83,209,225,792)

(564,389,766)

378,196,000,000

14,319,390,828

989,417,164,660

회계정책변경누적효과

(365,994,422)

365,994,422

분기순이익(손실)

24,629,189,089

24,629,189,089

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(2,318,316)

(2,318,316)

배당금지급

(3,296,542,550)

(3,296,542,550)

적립금의 적립

10,930,000,000

(10,930,000,000)

자기주식의 변동

(153,468,270)

1,512,447,840

(714,481,130)

644,498,440

자본 증가(감소) 합계

(153,468,270)

1,512,447,840

(1,082,793,868)

10,930,000,000

10,768,640,961

21,974,826,663

2018.03.31 (기말자본)

118,387,875,000

562,134,046,120

(81,696,777,952)

(1,647,183,634)

389,126,000,000

25,088,031,789

1,011,391,991,323

2019.01.01 (기초자본)

118,387,875,000

562,386,136,422

(78,633,938,332)

(1,831,307,276)

389,126,000,000

8,850,580,735

998,285,346,549

회계정책변경누적효과

분기순이익(손실)

23,799,151,858

23,799,151,858

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(4,664,244)

(4,664,244)

배당금지급

(4,390,339,300)

(4,390,339,300)

적립금의 적립

4,440,000,000

(4,440,000,000)

자기주식의 변동

13,330,774

(431,332,041)

0

0

(418,001,267)

자본 증가(감소) 합계

13,330,774

(431,332,041)

(4,664,244)

4,440,000,000

14,968,812,558

18,986,147,047

2019.03.31 (기말자본)

118,387,875,000

562,399,467,196

(79,065,270,373)

(1,835,971,520)

393,566,000,000

23,819,393,293

1,017,271,493,596

현금흐름표

제 105 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 104 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 105 기 1분기

제 104 기 1분기

영업활동현금흐름

(4,060,624,735)

(4,596,617,774)

분기순이익(손실)

23,799,151,858

24,629,189,089

당기순이익조정을 위한 가감

(23,449,458,835)

(24,184,970,369)

퇴직급여

42,432,141

39,233,804

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(46,046,250)

(571,177,066)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

14,830

감가상각비

153,999

153,999

무형자산상각비

58,808

6,803,891

배당금수익

(28,994,301,350)

(28,933,425,050)

이자비용

5,448,051,342

5,053,680,797

파생상품평가이익

(383,156,921)

(28,784,391)

파생상품거래손실

12,931,507

외화환산손실

354,600,000

법인세비용

128,734,566

235,612,140

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

25,275,055

47,181,945

기타채권

23,119,511

92,150,312

기타채무

74,380,279

(7,066,350)

기타금융부채(유동)

(33,608,518)

(17,793,620)

기타유동부채

(38,616,217)

(20,108,397)

이자의 지급

(4,436,592,813)

(4,998,368,281)

배당금 수령

1,000,000

1,000,000

법인세납부(환급)

(90,650,158)

투자활동현금흐름

재무활동현금흐름

4,060,178,795

4,595,956,774

차입금(단기)의 감소

(85,586,601,205)

(13,367,843,226)

차입금의 차입

89,646,780,000

17,963,800,000

현금및현금성자산의순증가(감소)

(445,940)

(661,000)

기초현금및현금성자산

3,079,959

3,207,279

기말현금및현금성자산

2,634,019

2,546,279

5. 재무제표 주석

제 105(당) 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제 104(전) 기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

하이트진로홀딩스 주식회사

1. 일반사항
하이트진로홀딩스 주식회사(이하 "당사")는 1933년 8월 9일에 맥주의 제조, 판매 등을 주 영업목적으로 하여 설립되었으며, 1973년 9월 19일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다.

당사는 2008년 7월 1일자로 인적분할 방식에 의해 주류사업부문 등을 분할신설법인인 하이트맥주(주)로 포괄이전하였으며, 당사는 자회사 지분출자를 통한 지주사업을 영위하는 지주회사 체제로 전환하였습니다. 한편, 2012년 3월 23일에 회사 상호를 하이트홀딩스 주식회사에서 하이트진로홀딩스 주식회사로 변경하였습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경
2-1 재무제표 작성기준
당사의 분기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업 및관계기업의 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2-2-1 기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분 의 리스에 대하여 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리 하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니다.
따라서 기업회계기준서 제1116호가 당사가 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다.

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다.
당사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 당사가 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산')에 대하여 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과
기업회계기준서 제1116호를 채택하기 전에 당사는 당사가 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다.선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 당사가 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기업회계기준서는 당사가 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다. 

ㆍ 종전에 금융리스로 분류한 리스
당사가 종전에 금융리스로 분류하였던 리스에 대해 최초 적용일 현재 사용권자산 및 리스부채의 장부금액은 해당일 직전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 측정된리스자산 및 리스부채의 장부금액입니다. 당사는 그 리스에 대하여 최초 적용일부터 이 기준서를 적용하여 회계처리합니다.

ㆍ 종전에 운용리스로 분류한 리스
당사는 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 것을 제외하고는 리스개시일부터 이 기준서를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액으로 인식되었습니다. 일부 리스의 경우 사용권 자산은 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 

당사가 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다. 
- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용
- 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당하는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체
- 최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면제를 적용
- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판단을 사용

(2) 새로운 회계정책의 요약

당사가 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

ㆍ사용권자산

당사는 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 당사가 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다.당사는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

ㆍ리스부채

당사는 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 당사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 당사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 당사는 리스개시일후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 당사는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

ㆍ단기리스 및 소액자산리스

당사는 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예, US$ 5,000이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

ㆍ연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단

당사는 리스의 해지불능기간과 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 그 선택권의 대상 기간 및 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사할경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에 중요한영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성 (또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 당사는 리스 기간을 재평가합니다.

2-2-2 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)
이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.
- 기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지
- 법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정
- 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지
- 기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 당사는 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 당사는 복잡한 다국적 환경에서 사업을 영위하기 때문에 동 해석서가 당사의 재무제표에 영향을 미치는지 평가하였습니다. 동 해석서를 적용함에 있어, 당사는 특히 이전가격과 관련하여 불확실한 법인세 처리가 있는지 여부를 고려하였습니다. 다른 국가에서 이루어지는 지배기업과 종속기업들의 세무신고는이전가격과 관련된 세무상 공제를 포함하고 있으며, 과세당국들은 이러한 법인세 처리에 이의를 제기할 수 있습니다. 당사는 이전가격 연구를 기초로 당사의 법인세 처리가 과세당국에 의해 받아들여질 가능성이 높은 것으로 판단하였습니다. 동 해석서는 당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

2-2-3 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성
기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

2-2-4 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산
개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 당사가 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)를 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 당사는 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소 또는 정산이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에미치는 영향은 없습니다.

2-2-5 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분
개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 당사는 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-2-6 2015-2017 연차개선
(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)
이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)
공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)
이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)
이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

한편, 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정된 기준서 및 해석서 중 당사가 조기적용한 기준서 또는 해석서는 없습니다.

3. 영업부문
당사는 자회사 지분출자를 통한 지주사업을 영위하는 단일영업부문으로, 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따라 구분된 영업부문은 없습니다.

4. 기타채권
기타채권의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
29,381,361,702
-
411,179,863
-

당분기 및 전기 중 만기경과한 기타채권은 없습니다.

5. 기타금융자산 및 기타금융부채
5-1 기타금융자산
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장ㆍ단기금융상품
-
2,000,000
-
2,000,000

임차보증금
-
275,280,000
-
275,280,000

합계
-
277,280,000
-
277,280,000

5-2 사용이 제한된 금융자산
 (단위: 원)

구분
제공처
당분기말
전기말
제공사유

장기금융상품
KEB하나은행
2,000,000
2,000,000
당좌개설보증금

5-3 기타금융부채
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

<비파생금융부채>

미지급비용
2,372,641,622
-
1,883,756,499
-

미지급배당금
4,390,339,300
-
-
-

소계
6,762,980,922
-
1,883,756,499
-

<파생금융부채>

파생상품부채
-
140,054,512
-
523,211,433

합계
6,762,980,922
140,054,512
1,883,756,499
523,211,433

6. 기타자산 및 기타부채
6-1 기타자산
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급비용
689,397,246
-
1,082,065,741
-

6-2 기타부채
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
105,934,197
-
144,550,414
-

7. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

지분상품
1,908,456,126
1,914,435,926

8. 당기손익-공정가치측정금융자산
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

지분상품
332,580
347,410

채무상품
8,660,244,070
9,028,439,125

합계
8,660,576,650
9,028,786,535

9. 종속기업투자 및 관계기업투자
9-1 종속기업투자의 내역
 (단위: 원)

회사명
주요 영업활동
소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
(주1)
장부금액
지분율(%)
(주1)
장부금액

하이트진로(주)
맥주,소주 제조ㆍ판매
한국
12월
50.86
1,497,356,589,146
50.86
1,497,356,589,146

(주)진로소주
소주 제조ㆍ판매
한국
12월
100.00
108,300,000,000
100.00
108,300,000,000

합계

1,605,656,589,146

1,605,656,589,146

(주1) 지분율은 종속기업이 보유하고 있는 자기주식을 고려하여 산정된 의결권 있는 보통주 지분의 유효지분율입니다.

9-2 관계기업투자의 내역
 (단위: 원)

회사명
주요 영업활동
소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

세왕금속공업(주)
병마개 제조ㆍ판매
한국
12월
21.47
7,392,179,876
21.47
7,392,179,876

10. 유형자산
유형자산(기타의유형자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.
<당분기> (단위: 원)

구분
취득가액
감가상각누계액
장부금액

기초
26,046,545
(-)24,514,204
1,532,341

상각
-
(-)153,999
(-)153,999

기말
26,046,545
(-)24,668,203
1,378,342

<전분기> (단위: 원)

구분
취득가액
감가상각누계액
장부금액

기초
26,046,545
(-)23,898,208
2,148,337

상각
-
(-)153,999
(-)153,999

기말
26,046,545
(-)24,052,207
1,994,338

11. 무형자산
무형자산(산업재산권)의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

기초
280,658
7,443,858

상각
(-)58,808
(-)6,803,891

기말
221,850
639,967

12. 차입금
12-1 차입금 장부금액의 내역
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동부채:

단기차입금
301,599,410,258
327,186,011,463

유동성사채
129,955,309,603
189,900,271,095

소계
431,554,719,861
517,086,282,558

비유동부채:

장기차입금
20,480,400,000
20,125,800,000

사채
177,409,542,547
87,721,504,662

소계
197,889,942,547
107,847,304,662

합계
629,444,662,408
624,933,587,220

12-2 단기차입금의 내역
 (단위: 원)

구분
차입처
당분기말 이자율(%)
당분기말
전기말

당좌차월
KEB하나은행
4.35
1,099,410,258
186,011,463

원화일반대출
KEB하나은행 등
3.20 ~ 4.07
172,000,000,000
172,000,000,000

원화한도대출
신한은행 등
3.62 ~ 3.83
8,500,000,000
25,000,000,000

기업어음할인
신한은행 등
3.25 ~ 3.80
120,000,000,000
130,000,000,000

합계

301,599,410,258
327,186,011,463

12-3 장기차입금의 내역
 (단위: 원)

구분
차입처
당분기말 이자율(%)
당분기말
전기말

외화일반대출
KB국민은행
4.49
20,480,400,000
20,125,800,000

12-4 사채의 내역

(단위: 원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

제162회 무보증 사모사채
2016.12.16
2019.12.16
3.714
10,000,000,000
10,000,000,000

제164회 무보증 공모사채
2017. 2.22
2019. 2.22
-
-
60,000,000,000

제165회 무보증 사모사채
2017. 6.30
2019. 3.30
3.15
40,000,000,000
40,000,000,000

제166회 무보증 공모사채
2017. 7.25
2019. 7.25
3.183
80,000,000,000
80,000,000,000

제167회 무보증 사모사채
2018. 3. 8
2021. 3. 8
4.10
18,000,000,000
18,000,000,000

제168회 무보증 공모사채
2018.10. 1
2021.10. 1
3.388
70,000,000,000
70,000,000,000

제169회 무보증 공모사채
2019. 2. 7
2022. 2. 7
3.004
90,000,000,000
-

소계

308,000,000,000
278,000,000,000

사채할인발행차금

(-)635,147,850
(-)378,224,243

가감계

307,364,852,150
277,621,775,757

차감: 유동성 대체

(-)129,955,309,603
(-)189,900,271,095

차감후 잔액

177,409,542,547
87,721,504,662

12-5 당분기말 현재 연도별 상환계획
 (단위: 원)

구분
1년미만
2년이하
5년이하
5년초과
합계

단기차입금
301,599,410,258
-
-
-
301,599,410,258

장기차입금
-
-
20,480,400,000
-
20,480,400,000

사채
129,955,309,603
17,976,111,541
159,433,431,006
-
307,364,852,150

합계
431,554,719,861
17,976,111,541
179,913,831,006
-
629,444,662,408

13. 기타채무
기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
490,406,854
-
11,597,963
-

14. 확정급여부채
당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

14-1 확정급여부채의 내역
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,583,290,400
1,534,026,470

사외적립자산의 공정가치(-)
(-)904,026,409
(-)897,194,620

확정급여부채
679,263,991
636,831,850

14-2 확정급여제도와 관련하여 당기손익에 인식된 금액
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
37,565,640
34,952,695

확정급여부채의 순이자
4,866,501
4,281,109

합계
42,432,141
39,233,804

판매비와관리비
42,432,141
39,233,804

15. 자본금
자본금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 주, 원)

구분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000

1주의 액면금액
5,000
5,000

발행한 주식의 총수:

보통주
23,206,765
23,206,765

우선주
470,810
470,810

납입자본금:

보통주
116,033,825,000
116,033,825,000

우선주
2,354,050,000
2,354,050,000

합계
118,387,875,000
118,387,875,000

16. 자본잉여금
자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
561,553,619,061
561,553,619,061

자기주식처분이익
265,421,076
252,090,302

기타
580,427,059
580,427,059

합계
562,399,467,196
562,386,136,422

17. 자기주식
당분기말 현재 자사주식의 가격안정화 등을 위하여 79,065,270,373원(전기말: 78,633,938,332원)의 자기주식을 보유하고 있으며, 동 자기주식은 상법 제369조 제2항에의하여 의결권이 제한되어 있습니다.

18. 기타자본
기타자본의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(-)1,835,971,520
(-)1,831,307,276

19. 적립금
적립금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금
26,186,000,000
25,746,000,000

임의적립금:

재무구조개선적립금
6,620,000,000
6,620,000,000

기업합리화적립금
29,760,000,000
29,760,000,000

시설적립금
331,000,000,000
327,000,000,000

소계
367,380,000,000
363,380,000,000

합계
393,566,000,000
389,126,000,000

20. 배당금

2019년 3월 22일 및 2018년 3월 23일 당사의 정기 주주총회에서 승인된 배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구분
당분기
전분기

1주당 배당금
보통주
200
150

우선주
250
200

대상주식수
보통주
21,363,639
21,349,689

우선주
470,446
470,446

배당금총액
보통주
4,272,727,800
3,202,453,350

우선주
117,611,500
94,089,200

합계
4,390,339,300
3,296,542,550

21. 영업이익
21-1 당사는 지주회사로서 비용의 성격별 분류가 기능별 분류와 동일합니다.

21-2 판매비와관리비
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

종업원급여:

급여
346,258,431
329,093,607

퇴직급여
42,432,141
39,233,804

복리후생비
55,554,487
51,537,891

소계
444,245,059
419,865,302

감가상각비 및 무형자산상각비
212,807
6,957,890

지급수수료
113,876,572
32,598,920

기타
34,700,951
35,127,460

합계
593,035,389
494,549,572

22. 영업외손익
22-1 기타수익
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
46,046,250
571,177,066

잡이익
10,029
130,286

합계
46,056,279
571,307,352

22-2 기타비용
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
14,830
-

기부금
75,450,000
75,000,000

합계
75,464,830
75,000,000

22-3 금융수익
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

파생상품평가이익
383,156,921
28,784,391

22-4 금융비용
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

이자비용
5,448,051,342
5,053,680,797

외화환산손실
354,600,000
-

파생상품거래손실
-
12,931,507

합계
5,802,651,342
5,066,612,304

23. 법인세
법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기
전분기

법인세부담액:
112,797,092
103,598,996

당기 법인세부담액
112,797,092
103,598,996

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
18,381,880
12,211,974

총법인세효과
131,178,972
115,810,970

자본에 직접 반영된 법인세비용
(-)2,444,406
119,801,170

법인세비용
128,734,566
235,612,140

24. 주당이익
24-1 보통주 기본주당이익
 (단위: 원,주)

구분
당분기
전분기

분기순이익
23,799,151,858
24,629,189,089

우선주배당금
(-)5,880,575
(-)23,522,300

우선주 귀속 분기순이익
(-)512,655,332
(-)530,608,975

보통주 분기순이익
23,280,615,951
24,075,057,814

가중평균유통보통주식수 (주1)
21,363,660
21,345,313

보통주기본주당이익
1,090
1,128

(주1) 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수는 자기주식수를 차감하여 계산하였습니다.

24-2 우선주 기본주당이익
 (단위: 원,주)

구분
당분기
전분기

분기순이익
23,799,151,858
24,629,189,089

우선주 분기순이익
518,535,907
554,131,275

가중평균유통우선주식수 (주1)
470,446
470,446

우선주기본주당이익
1,102
1,178

(주1) 당분기 및 전분기의 가중평균유통우선주식수는 자기주식수를 차감하여 계산하였습니다.

동 우선주는 1995년에 상법이 개정되기 이전에 발행된 구형우선주로서 보통주보다 액면금액을 기준으로 연 1%를 추가 배당 받게 됩니다. 이에 따라 기본주당손익 계산시 동 우선주는 우선적 권리가 없지만 다른 종류의 보통주와 배당률이 상이한 보통주로 구분되어 별도 표시됩니다.

24-3 당사는 희석성 잠재적보통주가 없습니다.

25. 특수관계자 거래

25-1 당분기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 회사의 내역

회사명
구분

하이트진로(주)
당사의 종속기업

(주)진로소주

하이트진로산업(주)
하이트진로(주)의 종속기업

강원물류(주)

수양물류(주)

천주물류(주)

하이트진로음료(주)

진로양조(주)

Jinro Inc.

Jinro America Inc.

HiteJinro RUS Food Co.,Ltd.

북경진로해특주업유한공사

HITEJINRO VIETNAM Co., Ltd.

농업회사법인 팜컬쳐(주)

블루헤런(주)
하이트진로산업(주)의 종속기업

Hitejinro Rus Co.
Jinro Inc.의 종속기업

당분기 중 JGC가 Jinro Inc.에 합병되어 JGC가 특수관계자에서 제외되었습니다.

25-2 특수관계자와의 거래내역
 (단위: 원)

특수관계자명
특수관계자구분
거래내역
당분기
전분기

<매출 등>

하이트진로(주)
종속기업
배당금수익
28,667,843,200
28,667,843,200

로얄티수익
963,128,918
961,634,408

하이트진로음료(주)
종속기업
로얄티수익
12,394,517
5,811,904

세왕금속공업(주)
관계기업
배당금수익
304,377,500
243,502,000

합계

29,947,744,135
29,878,791,512

<매입 등>

하이트진로(주)
종속기업
지급수수료
6,781,375
7,037,328

Jinro Inc.
종속기업
배당금 지급
56,149,000
42,111,750

서영이앤티(주)
유의적인 영향력을 행사하는 기업
배당금 지급
1,286,994,350
965,398,600

하이트문화재단
기타특수관계자
배당금 지급
352,432,500
264,449,900

합계

1,702,357,225
1,278,997,578

25-3 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역

(단위: 원)

특수관계자명
특수관계자구분
계정과목
당분기말
전기말

<채권>

하이트진로(주)
종속기업
미수금
382,733,011
407,102,178

임차보증금
275,280,000
275,280,000

미수배당금
28,667,843,200
-

하이트진로음료(주)
종속기업
미수금
5,327,341
4,077,685

세왕금속공업(주)
관계기업
미수배당금
304,377,500
-

합계

29,635,561,052
686,459,863

<채무>

하이트진로(주)
종속기업
미지급금
2,492,652
2,461,363

Jinro Inc.
종속기업
미지급배당금
56,149,000
-

서영이앤티(주)
유의적인 영향력을 행사하는 기업
미지급배당금
1,286,994,350
-

하이트문화재단
기타특수관계자
미지급배당금
352,432,500
-

합계

1,698,068,502
2,461,363

25-4 주요 경영진에 대한 보상
당기에 주요 경영진(당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사)에 대하여 단기급여 22,500,000원(전분기: 15,000,000 원)이 지급되었습니다.

26. 우발부채 및 약정사항

26-1 당분기말 현재 신한은행 등과 원화 4,554억원(전기말: 4,554억원 및 US$18,000,000)을 한도로 하는 당좌차월약정, 기업어음할인약정 및 회전대출약정을 체결하고 있습니다.

26-2 당사는 2008년 7월 1일을 기준으로 상법 제530조의 2 내지 제530조의 11의 규정에 의하여 주류사업부문을 인적분할하여 하이트맥주(주)를 신설하였습니다. 분할회사인 당사는 분할계획서에 따라 분할기일 현재 존재하고 있는 분할신설회사가 승계받은 기존채무에 대하여 연대보증의 의무를 부담하고 있습니다.

27. 재무위험관리의 목적 및 정책
당사의 주요 금융부채는 차입금, 기타채무, 기타금융부채 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동(종속기업 및 관계기업에 대한 지분투자)에서 발생하는 기타채권, 현금 및 예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다.

당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

27-1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당분기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.

27-1-1 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 및 현금흐름이 변동할 위험입니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당분기말 현재 변동이자율 차입금의 이자율변동이 금융부채의 현금흐름에 미치는 영향은중요하지 아니합니다.

27-1-2 환율변동위험

당사는 외화차입거래에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

통화
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
-
20,480,400,000
-
20,125,800,000

당사는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

통화
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(-)1,024,020,000
1,024,020,000
(-)1,006,290,000
1,006,290,000

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

27-1-3 가격위험
당사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산과 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 당사 보유 상장지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 당사의 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 비경상적으로 이루어지고 있습니다. 당분기말 현재 주가지수 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이기타포괄손익 및 당기손익(기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 및 당기손익-공정가치측정금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내역
상승시
하락시

<기타포괄손익-공정가치측정금융자산>

법인세효과 차감전 기타포괄손익
62,703,900
(-)62,703,900

법인세효과
(-)13,794,858
13,794,858

법인세효과 차감후 기타포괄손익
48,909,042
(-)48,909,042

<당기손익-공정가치측정금융자산>

법인세효과 차감전 당기손익
16,629
(-)16,629

법인세효과
(-)3,658
3,658

법인세효과 차감후 당기손익
12,971
(-)12,971

27-2 신용위험

당사의 금융자산 중 지분상품을 제외한 금융자산은 신용위험에 노출되어 있는 바, 신용위험에 노출된 최대 금액은 각 보고기간말 현재 장부금액으로 한정됩니다. 다만, 당사가 제공한 금융보증계약의 최대 노출액은 보증금액입니다.

27-2-1 기타채권
당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기타채권
29,381,361,702
411,179,863

27-2-2 기타자산
현금, 예금 및 대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연체되었으나 손상되지 아니한 기타의 금융자산은 없습니다. 

또한, 당사는 KEB하나은행에 장기금융상품을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

27-3 유동성위험
당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다.

경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 우리은행 등과 당좌차월 및 회전대출약정을 체결하고 있습니다. 한편, 당분기말 현재 재무제표에 반영된 차입금의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인차입금 비율은 68.5%(전기말: 82.7%)입니다. 당사는 자금조달 집중위험에 대하여 평가한 결과 낮은 것으로 판단하였습니다. 자금조달의 원천에 대한 접근은 충분히 용이하며 12개월 이내 만기가 도래하는 부채는 동일 차입처로부터 연장될수 있습니다.

당분기말 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.
<당분기말> (단위: 원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합계

차입금
70,000,000,000
361,599,410,258
198,480,400,000
-
630,079,810,258

기타채무
490,406,854
-
-
-
490,406,854

기타금융부채
6,762,980,922
-
140,054,512
-
6,903,035,434

합계
77,253,387,776
361,599,410,258
198,620,454,512
-
637,473,252,546

<전기말> (단위: 원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합계

차입금
255,000,000,000
262,186,011,463
108,125,800,000
-
625,311,811,463

기타채무
11,597,963
-
-
-
11,597,963

기타금융부채
1,883,756,499
-
523,211,433
-
2,406,967,932

합계
256,895,354,462
262,186,011,463
108,649,011,433
-
627,730,377,358

27-4 자본위험의 관리
자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.

당사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있으며, 당분기 말 현재 부채비율은 62.7%(전기말: 63.0%)입니다.

한편, 당사는 독점규제및공정거래에관한법률 제8조에 의한 지주회사로서 동법 제8조의2에 의하여 자본총액(재무상태표상의 자산총액에서 부채액을 차감한 금액)의 2배를 초과하는 부채액을 보유할 수 없습니다.

28. 금융상품의 범주별 분류내역
28-1 금융자산의 범주별 분류내역

<당분기말> (단위: 원)

구분
상각후원가로
측정하는금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
합계

<유동>

현금및현금성자산
2,634,019
-
-
2,634,019

기타채권
29,381,361,702
-
-
29,381,361,702

소계
29,383,995,721
-
-
29,383,995,721

<비유동>

기타포괄손익
-공정가치측정금융자산
-
1,908,456,126
-
1,908,456,126

당기손익
-공정가치측정금융자산
-
-
8,660,576,650
8,660,576,650

기타금융자산(비파생금융자산)
277,280,000
-
-
277,280,000

소계
277,280,000
1,908,456,126
8,660,576,650
10,846,312,776

합계
29,661,275,721
1,908,456,126
8,660,576,650
40,230,308,497

<전기말> (단위: 원)

구분
상각후원가로
측정하는금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
합계

<유동>

현금및현금성자산
3,079,959
-
-
3,079,959

기타채권
411,179,863
-
-
411,179,863

소계
414,259,822
-
-
414,259,822

<비유동>

기타포괄손익
-공정가치측정금융자산
-
1,914,435,926
-
1,914,435,926

당기손익
-공정가치측정금융자산
-
-
9,028,786,535
9,028,786,535

기타금융자산(비파생금융자산)
277,280,000
-
-
277,280,000

소계
277,280,000
1,914,435,926
9,028,786,535
11,220,502,461

합계
691,539,822
1,914,435,926
9,028,786,535
11,634,762,283

28-2 금융부채의 범주별 분류내역

(단위: 원)

구분
당기손익-공정가치
측정금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

<유동>

차입금(단기)
-
431,554,719,861
431,554,719,861

기타채무
-
490,406,854
490,406,854

기타금융부채(비파생금융부채)
-
6,762,980,922
6,762,980,922

소계
-
438,808,107,637
438,808,107,637

<비유동>

차입금
-
197,889,942,547
197,889,942,547

기타금융부채(파생금융부채)
140,054,512
-
140,054,512

소계
140,054,512
197,889,942,547
198,029,997,059

합계
140,054,512
636,698,050,184
636,838,104,696

<전기말> (단위: 원)

구분
당기손익-공정가치
측정금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

<유동>

차입금(단기)
-
517,086,282,558
517,086,282,558

기타채무
-
11,597,963
11,597,963

기타금융부채(비파생금융부채)
-
1,883,756,499
1,883,756,499

소계
-
518,981,637,020
518,981,637,020

<비유동>

차입금
-
107,847,304,662
107,847,304,662

기타금융부채(파생금융부채)
523,211,433
-
523,211,433

소계
523,211,433
107,847,304,662
108,370,516,095

합계
523,211,433
626,828,941,682
627,352,153,115

28-3 금융상품의 범주별 순손익내역
<당분기> (단위: 원)

구분
상각후원가로 
측정하는금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
당기손익-
공정가치
측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합계

당기손익:

-

배당금수익
-
22,074,700
5,950
-
-
22,080,650

이자비용
-
-
-
-
(-)5,448,051,342
(-)5,448,051,342

파생상품평가손익
-
-
-
383,156,921

383,156,921

당기손익-공정가치측정
 금융자산평가손익
-
-
46,031,420
-
-
46,031,420

외화환산손익
-
-
-
-
(-)354,600,000
(-)354,600,000

소계
-
22,074,700
46,037,370
383,156,921
(-)5,802,651,342
(-)5,351,382,351

기타포괄손익:

기타포괄손익-공정가치측정
 금융자산평가손익
-
(-)4,664,244
-
-
-
(-)4,664,244

합계
-
17,410,456
46,037,370
383,156,921
(-)5,802,651,342
(-)5,356,046,595

<전분기> (단위: 원)

구분
상각후원가로 
측정하는금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
당기손익-
공정가치
측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합계

당기손익:

배당금수익
-
22,073,900
5,950
-
-
22,079,850

이자비용
-
-
-
-
(-)5,053,680,797
(-)5,053,680,797

파생상품평가손익
-
-
-
28,784,391
-
28,784,391

파생상품거래손익
-
-
-
(-)12,931,507
-
(-)12,931,507

당기손익-공정가치측정
 금융자산평가손익
-
-
571,177,066
-
-
571,177,066

소계
-
22,073,900
571,183,016
15,852,884
(-)5,053,680,797
(-)4,444,570,997

기타포괄손익:

기타포괄손익-공정가치측정
 금융자산평가손익
-
(-)2,318,316
-
-
-
(-)2,318,316

합계
-
19,755,584
571,183,016
15,852,884
(-)5,053,680,797
(-)4,446,889,313

29. 공정가치
29-1 금융상품의 장부금액 및 공정가치
 (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

공정가치로 인식된 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,908,456,126
1,908,456,126
1,914,435,926
1,914,435,926

당기손익-공정가치측정금융자산
8,660,576,650
8,660,576,650
9,028,786,535
9,028,786,535

소계
10,569,032,776
10,569,032,776
10,943,222,461
10,943,222,461

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산
2,634,019
2,634,019
3,079,959
3,079,959

기타채권
29,381,361,702
29,381,361,702
411,179,863
411,179,863

기타금융자산(비파생금융자산)
277,280,000
277,280,000
277,280,000
277,280,000

소계
29,661,275,721
29,661,275,721
691,539,822
691,539,822

합계
40,230,308,497
40,230,308,497
11,634,762,283
11,634,762,283

<금융부채>

공정가치로 인식된 금융부채:

기타금융부채(파생금융부채)
140,054,512
140,054,512
523,211,433
523,211,433

상각후원가로 인식된 금융부채:

차입금(단기)
431,554,719,861
431,554,719,861
517,086,282,558
517,086,282,558

기타채무
490,406,854
490,406,854
11,597,963
11,597,963

차입금
197,889,942,547
201,657,673,810
107,847,304,662
110,076,807,956

기타금융부채(비파생금융부채)
6,762,980,922
6,762,980,922
1,883,756,499
1,883,756,499

소계
636,698,050,184
640,465,781,447
626,828,941,682
629,058,444,976

합계
636,838,104,696
640,605,835,959
627,352,153,115
629,581,656,409

29-2 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

29-3 공정가치로 측정되거나 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 내역

<당분기말> (단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<금융자산>

공정가치로 측정된 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,254,078,000
-
654,378,126
1,908,456,126

당기손익-공정가치측정금융자산
8,660,576,650
-
-
8,660,576,650

소계
9,914,654,650
-
654,378,126
10,569,032,776

공정가치로 공시된 금융자산:

현금및현금성자산
2,634,019
-
-
2,634,019

기타채권
-
-
29,381,361,702
29,381,361,702

기타금융자산(비파생금융자산)
-
2,000,000
275,280,000
277,280,000

소계
2,634,019
2,000,000
29,656,641,702
29,661,275,721

합계
9,917,288,669
2,000,000
30,311,019,828
40,230,308,497

<금융부채>

공정가치로 측정된 금융부채:

기타금융부채(파생금융부채)
-
140,054,512
-
140,054,512

공정가치로 공시된 금융부채:

차입금(단기)
-
431,554,719,861
-
431,554,719,861

기타채무
-
-
490,406,854
490,406,854

차입금
-
201,657,673,810
-
201,657,673,810

기타금융부채(비파생금융부채)
-
-
6,762,980,922
6,762,980,922

소계
-
633,212,393,671
7,253,387,776
640,465,781,447

합계
-
633,352,448,183
7,253,387,776
640,605,835,959

<전기말> (단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<금융자산>

공정가치로 측정된 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,260,057,800
-
654,378,126
1,914,435,926

당기손익-공정가치측정금융자산
9,028,786,535
-
-
9,028,786,535

소계
10,288,844,335
-
654,378,126
10,943,222,461

공정가치로 공시된 금융자산:

현금및현금성자산
3,079,959
-
-
3,079,959

기타채권
-
-
411,179,863
411,179,863

기타금융자산(비파생금융자산)
-
2,000,000
275,280,000
277,280,000

소계
3,079,959
2,000,000
686,459,863
691,539,822

합계
10,291,924,294
2,000,000
1,340,837,989
11,634,762,283

<금융부채>

공정가치로 측정된 금융부채:

기타금융부채(파생금융부채)
-
523,211,433
-
523,211,433

공정가치로 공시된 금융부채:

차입금(단기)
-
517,086,282,558
-
517,086,282,558

기타채무
-
-
11,597,963
11,597,963

차입금
-
110,076,807,956
-
110,076,807,956

기타금융부채(비파생금융부채)
-
-
1,883,756,499
1,883,756,499

소계
-
627,163,090,514
1,895,354,462
629,058,444,976

합계
-
627,686,301,947
1,895,354,462
629,581,656,409

당분기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 서열체계 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 이동은 없었습니다.

29-4 공정가치측정에 적용된 평가기법 가정
파생상품이 아닌 금융상품의 경우 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 금융상품의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 금융상품과 동일한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측 가능한 현행 시장거래에서의 가격을 참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정된 가격결정모형의 사용을 포함합니다. 파생상품의 경우 활성시장에서공시되는 가격이 있다면 해당 파생상품의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다.

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하여 결정하였으며, 당사가 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

차입금
2.62% ~ 2.96%
2.77% ~ 3.08%

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

하이트진로(주)
회사채
공모
2014.04.24
70,000
3.939
A(한국신용평가. NICE신용평가)
2019.04.24
상환
케이비투자증권 외

하이트진로(주)
회사채
사모
2016.03.11
30,000
2.985
-
2019.03.11
상환
써니금융제이차(주)

하이트진로(주)
회사채
공모
2016.04.21
125,000
2.584
A(한국신용평가. NICE신용평가)
2019.04.21
상환
신한금융투자 외

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2016.04.26
40,000
2.5
A2+(NICE신용평가),A2(한국신용평가)
2016.05.31
상환
신한은행

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2016.07.26
40,000
2.25
A2(NICE신용평가),A2(한국신용평가)
2016.08.31
상환
신한은행

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2016.10.26
20,000
2.27
A2(NICE신용평가),A2(한국신용평가)
2016.11.30
상환
신한은행

하이트진로(주)
회사채
공모
2017.04.14
143,000
3.172
A(한국신용평가. NICE신용평가)
2020.04.14
미상환
신한금융투자 외

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2017.04.24
20,000
2.32
A2(NICE신용평가),A2(한국신용평가)
2017.06.20
상환
우리종금

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2017.04.24
50,000
1.99
A2(NICE신용평가),A2(한국신용평가)
2017.05.24
상환
KB증권

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2017.04.26
40,000
2.52
A2(NICE신용평가),A2(한국신용평가)
2017.06.30
상환
신한은행

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2017.07.26
30,000
1.95
A2(NICE신용평가),A2(한국신용평가)
2017.09.26
상환
동부증권

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2017.07.26
20,000
2.24
A2(NICE신용평가),A2(한국신용평가)
2017.09.29
상환
우리종금

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2017.07.26
40,000
2.49
A2(NICE신용평가),A2(한국신용평가)
2017.09.29
상환
신한은행

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2018.01.26
20,000
2.47
A2(NICE신용평가),A2(한국기업평가)
2018.02.26
상환
우리종금

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2018.01.26
40,000
2.75
A2(NICE신용평가),A2(한국기업평가)
2018.03.26
상환
신한은행

하이트진로(주)
회사채
사모
2018.02.09
30,000
3.245
-
2020.08.09
미상환
대신증권

하이트진로(주)
회사채
사모
2018.02.14
20,000
4.269
-
2023.02.14
미상환
NH투자증권

하이트진로(주)
회사채
공모
2018.03.12
180,000
3.463
A(NICE신용평가, A(한국기업평가)
2021.03.12
미상환
신한금융투자 외

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2018.04.26
20,000
2.47
A2(NICE신용평가),A2(한국기업평가)
2018.06.15
상환
우리종금

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2018.04.26
40,000
2.75
A2(NICE신용평가),A2(한국기업평가)
2018.06.15
상환
신한은행

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2018.07.26
20,000
2.47
A2(한국신용평가),A2(한국기업평가)
2018.08.27
상환
우리종금

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2018.07.26
40,000
2.75
A2(한국신용평가),A2(한국기업평가)
2018.09.28
상환
신한은행

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2019.01.28
15,000
2.47
A2(한국신용평가),A2(한국기업평가)
2019.03.28
상환
우리종금

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2019.01.28
40,000
2.96
A2(한국신용평가),A2(한국기업평가)
2019.03.28
상환
신한은행

하이트진로(주)
회사채
공모
2019.03.05
110,000
2.536
A(한국신용평가), A(한국기업평가)
2022.03.05
미상환
신한금융투자 외

하이트진로(주)
회사채
공모
2019.03.05
90,000
3.032
A(한국신용평가), A(한국기업평가)
2024.03.05
미상환
신한금융투자 외

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2019.04.26
20,000
2.47
A2(한국신용평가),A2(한국기업평가)
2019.06.26
상환
우리종금

하이트진로(주)
기업어음증권
사모
2019.04.26
40,000
2.95
A2(한국신용평가),A2(한국기업평가)
2019.06.26
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2016.01.05
2,276
2.78
-
2016.01.11
상환
하나은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2016.03.07
1,675
2.89
-
2016.03.10
상환
하나은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2016.04.05
2,034
2.796
-
2016.04.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2016.05.09
680
2.7956
-
2016.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2016.07.05
785
2.5488
-
2016.07.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2016.09.05
3,000
2.5395
-
2016.09.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2016.09.05
107
2.83
-
2016.09.12
상환
하나은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2016.10.05
2,989
2.5391
-
2016.10.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2016.12.05
2,224
2.6541
-
2016.12.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.01.05
3,000
2.6444
-
2017.01.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.01.05
1,326
2.94
-
2017.01.10
상환
하나은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.01.25
229
2.6379
-
2017.02.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.01.26
3
2.6379
-
2017.02.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.01.31
880
2.6389
-
2017.02.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.02.01
16
2.6389
-
2017.02.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.02.06
1,872
2.7318
-
2017.02.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.02.06
1,795
2.93
-
2017.02.10
상환
하나은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.02.10
1,003
2.7318
-
2017.02.15
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.02.15
668
2.7318
-
2017.03.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.02.20
184
2.7318
-
2017.03.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.02.24
436
2.7318
-
2017.03.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.02.27
222
2.7318
-
2017.03.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.02.28
682
2.7318
-
2017.03.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.03.02
66
2.73
-
2017.03.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.03.06
742
2.73
-
2017.03.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.03.06
1,135
2.93
-
2017.03.10
상환
하나은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.03.10
1,192
2.73
-
2017.03.15
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.03.15
888
2.73
-
2017.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.03.20
200
2.7267
-
2017.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.03.24
411
2.7235
-
2017.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.03.27
367
2.7235
-
2017.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.03.31
795
2.7176
-
2017.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.04.05
339
2.7176
-
2017.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.04.05
1,811
3.13
-
2017.04.10
상환
하나은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.04.10
1,550
2.7176
-
2017.04.17
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.04.11
204
2.7176
-
2017.04.17
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.04.17
1,384
2.7078
-
2017.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.04.18
133
2.7078
-
2017.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.04.25
896
2.7078
-
2017.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.04.27
111
2.7045
-
2017.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.05.02
808
2.6539
-
2017.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.05.08
1,668
2.6539
-
2017.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.05.08
875
3.12
-
2017.05.10
상환
하나은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.05.10
1,223
2.6539
-
2017.05.15
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.05.15
779
2.6507
-
2017.06.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.05.18
126
2.6474
-
2017.06.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.05.25
696
2.6442
-
2017.06.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.05.29
26
2.6442
-
2017.06.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.05.31
564
2.6448
-
2017.06.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.06.05
1,691
2.6448
-
2017.06.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.06.12
551
2.6448
-
2017.06.15
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.06.15
245
2.6448
-
2017.07.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.06.19
127
2.6448
-
2017.07.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.06.23
450
2.6448
-
2017.07.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.06.26
194
2.6448
-
2017.07.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.06.27
20
2.6448
-
2017.07.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.06.30
917
2.6448
-
2017.07.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.07.05
1,975
2.6442
-
2017.07.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.07.31
395
2.6474
-
2017.08.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.08.07
3,138
2.6474
-
2017.08.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.08.25
350
2.6474
-
2017.09.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.08.28
12
2.6474
-
2017.09.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.08.31
1,066
2.6448
-
2017.09.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.09.05
1,582
2.6448
-
2017.09.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.10.10
2,624
2.6442
-
2017.10.16
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.10.12
79
2.6442
-
2017.10.13
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.10.31
438
2.6513
-
2017.11.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.11.03
15
2.7013
-
2017.11.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.11.06
2,519
2.7013
-
2017.11.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2017.12.05
1,365
2.9539
-
2017.12.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.01.05
3,211
2.9539
-
2018.01.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.01.31
770
2.9525
-
2018.02.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.02.05
3,072
2.953
-
2018.02.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.02.12
239
2.953
-
2018.02.19
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.02.14
128
2.953
-
2018.02.19
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.02.19
309
2.953
-
2018.03.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.02.23
499
2.953
-
2018.03.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.02.26
206
2.953
-
2018.03.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.02.27
20
2.953
-
2018.03.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.02.28
721
2.953
-
2018.03.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.03.05
2,336
2.9512
-
2018.03.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.03.05
1,000
3.4
-
2018.03.12
상환
하나은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.03.07
26
2.9512
-
2018.03.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.03.12
1,638
2.9512
-
2018.03.15
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.03.14
5
2.9512
-
2018.03.15
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.03.15
1,247
2.9512
-
2018.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.03.19
147
2.9512
-
2018.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.03.23
462
2.9512
-
2018.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.03.26
180
2.9512
-
2018.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.03.27
20
2.9512
-
2018.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.03.30
113
2.9512
-
2018.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.04.02
783
2.9518
-
2018.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.04.05
1,952
2.9518
-
2018.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.04.05
1,000
3.36
-
2018.04.10
상환
하나은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.04.10
1,168
2.9518
-
2018.04.16
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.04.16
670
2.9518
-
2018.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.04.18
122
2.9518
-
2018.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.04.25
1,102
2.9518
-
2018.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.04.27
68
2.9518
-
2018.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.04.30
683
2.9518
-
2018.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.05.08
1,018
2.9512
-
2018.05.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.05.08
1,000
3.39
-
2018.05.10
상환
하나은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.05.10
413
2.9512
-
2018.05.15
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.05.18
140
2.9512
-
2018.06.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.05.25
669
2.9512
-
2018.06.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.05.28
23
2.9512
-
2018.06.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.05.31
778
2.9518
-
2018.06.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.06.01
181
2.9518
-
2018.06.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.06.05
1,797
2.9018
-
2018.06.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.06.29
15
2.9018
-
2018.07.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.07.02
849
2.9012
-
2018.07.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.07.05
2,300
2.9012
-
2018.07.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.07.31
674
2.9012
-
2018.08.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.08.06
1,000
3.39
-
2018.08.10
상환
하나은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.08.06
1,462
2.9012
-
2018.08.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.08.31
700
2.9018
-
2018.09.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.09.05
2,554
2.9018
-
2018.09.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.09.27
173
2.9018
-
2018.10.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.10.01
1,142
2.9012
-
2018.10.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.10.05
2,877
2.9012
-
2018.10.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.10.25
672
2.9174
-
2018.11.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.10.29
15
2.9174
-
2018.11.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.10.31
448
2.918
-
2018.11.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.11.05
1,988
2.918
-
2018.11.12
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2018.12.05
1,556
2.918
-
2018.12.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.01.07
2,336
3.0382
-
2019.01.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.01.31
896
3.04
-
2019.02.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.02.07
2,999
3.0377
-
2019.02.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.02.11
164
3.0377
-
2019.02.15
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.02.25
504
3.0474
-
2019.03.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.02.27
23
3.0474
-
2019.03.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.02.28
850
3.0474
-
2019.03.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.03.05
2,480
3.0456
-
2019.03.11
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.03.25
893
3.0489
-
2019.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.03.27
11
3.0489
-
2019.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.03.29
52
3.0489
-
2019.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.04.01
854
3.05
-
2019.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.04.05
2,486
3.04
-
2019.04.10
상환
신한은행

하이트진로산업㈜
기업어음증권
사모
2019.05.07
2,457
3.13
-
2019.05.10
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
회사채
사모
2016.12.16
10,000
3.714
-
2019.12.16
미상환
신한금융투자증권

하이트진로홀딩스(주)
회사채
사모
2016.12.19
30,000
3.3
-
2018.06.19
상환
동부증권

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.01.04
15,000
3.12
A2-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.02.03
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.02.03
85,000
3.09
A2-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.05.11
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.02.24
45,000
3.09
A2-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.05.26
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
회사채
공모
2017.02.22
60,000
3.119
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.02.22
상환
대신증권

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.05.11
50,000
3.11
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.06.09
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.05.11
35,000
3.11
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.06.21
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.05.26
45,000
3.08
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.06.30
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.06.09
50,000
3.08
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.07.10
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.06.21
35,000
3.08
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.07.21
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
회사채
사모
2017.06.30
40,000
3.15
-
2019.03.30
상환
SK증권

하이트진로홀딩스(주)
회사채
공모
2017.07.25
80,000
3.183
A-(한국기업평가, NICE신용평가)
2019.07.25
미상환
SK증권

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.07.10
50,000
3.08
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.07.25
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.07.21
35,000
3.09
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.08.21
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.08.01
20,000
3.09
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.08.21
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.08.21
55,000
3.09
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.09.28
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.09.18
75,000
3.08
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.10.18
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.09.28
55,000
3.08
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.10.27
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.10.18
75,000
3.08
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.11.17
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.10.27
55,000
3.08
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.11.27
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.11.17
30,000
3.14
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.12.18
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.11.17
45,000
3.14
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.12.28
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.11.27
55,000
3.2
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2017.12.28
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.11.30
10,000
3.2
-
2018.11.29
상환
한국투자증권

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.12.14
10,000
3.2
-
2018.12.13
상환
한국투자증권

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.12.18
30,000
3.36
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.01.18
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2017.12.28
100,000
3.36
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.01.29
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.01.18
30,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.02.19
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.01.29
100,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.02.27
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.02.19
30,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.03.19
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.02.27
80,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.03.28
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
회사채
사모
2018.03.08
18,000
4.1
-
2021.03.08
미상환
SK증권

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.03.19
30,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.04.12
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.03.28
80,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.04.27
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.04.12
30,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.05.02
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.04.27
80,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.05.28
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.05.02
20,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.06.19
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.05.28
80,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.06.28
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.06.19
50,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.07.19
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.06.28
80,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.07.27
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.07.19
50,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.08.17
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.07.27
80,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.08.27
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.08.17
50,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.09.17
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.08.27
80,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.10.01
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.09.17
30,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.12.17
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.09.17
20,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.12.28
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.10.01
20,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.10.31
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.10.01
60,000
3.35
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2018.12.28
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
회사채
공모
2018.10.01
70,000
3.388
A-(한국신용평가, NICE신용평가)
2021.10.01
상환
NH투자증권

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.12.13
10,000
3.25%
-
2019.12.12
미상환
한국투자증권

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.12.17
30,000
3.60%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.03.18
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2018.12.28
10,000
3.25%
-
2019.12.12
미상환
한국투자증권

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2019.01.30
70,000
3.76%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.02.07
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2019.01.30
10,000
3.76%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.02.22
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2019.02.22
70,000
3.79%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.03.28
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2019.03.18
30,000
3.80%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.04.18
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2019.02.22
70,000
3.80%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.04.26
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2019.04.01
20,000
3.83%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.05.10
상환
하나은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2019.04.18
30,000
3.80%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.05.24
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2019.04.26
70,000
3.80%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.05.24
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2019.05.10
20,000
3.77%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.06.14
상환
하나은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2019.05.24
100,000
3.74%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.06.25
상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2019.06.14
20,000
3.71%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.07.16
미상환
신한은행

하이트진로홀딩스(주)
기업어음증권
사모
2019.06.25
100,000
3.69%
A-(한국신용평가, 한국기업평가)
2019.07.25
미상환
신한은행

합 계
-
-
-
4,629,223
-
-
-
-
-

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제164회 무보증 공모사채
2017.02.22
2019.02.22
60,000
2017.02.08
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
500%(별도 제무제표 기준)

이행현황
이행(63.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300%

이행현황
이행(37.6%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 70%

이행현황
이행(0.00%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행상황보고서(2019.4.22 제출완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

* 제 164회 무보증 공모사채는 2019년 2월 22일 만기 상환되었습니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제166회 무보증 공모사채
2017.07.25
2019.07.25
80,000
2017.07.13
키움증권 주식회사

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
500%(별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(63.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300%

이행현황
이행(37.6%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70%

이행현황
이행(0.00%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행상황보고서(2019.4.22 제출완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제168회 무보증 공모사채
2018년 10월 01일
2021년 10월 01일
70,000
2018년 09월 14일
DB금융투자 주식회사

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
500%(별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(63.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300%

이행현황
이행(37.6%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70%

이행현황
이행(0.00%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경제한

이행현황
변경없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행상황보고서(2019.4.22 제출완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제169회 무보증 공모사채
2019년 02월 07일
2022년 02월 07일
90,000
2019년 01월 23일
DB금융투자 주식회사

재무비율 유지현황
계약내용
500%(별도 재무제표 기준)

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300%

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70%

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경제한

이행현황
변경없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2019년 상반기에 발행한 사채로써 2019년 9월 중에 이행상황보고서 제출 예정

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

다. 기업어음 및 회사채 등 미상환잔액 현황

1) 연결기준

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
120,000
-
20,000
-
-
-
-
140,000

합계
-
120,000
-
20,000
-
-
-
-
140,000

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
223,000
180,000
270,000
-
90,000
-
-
763,000

사모
10,000
48,000
-
20,000
-
-
-
78,000

합계
233,000
228,000
270,000
20,000
90,000
-
-
841,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 별도기준

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
120,000

20,000
-
-
-
140,000

합계
-
120,000
-
-
20,000
-
-
-
140,000

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
-
160,000
-
-
-
-
240,000

사모
10,000
18,000
0
-
-
-
-
28,000

합계
90,000
18,000
160,000
-
-
-
-
268,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 대손충당금 설정현황 

당사는 사업활동을 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는것을 주된 목적으로 하는 순수 지주회사로서 대손충당금이 없습니다. 
연결실체에 대한 대손충당금 설정 현황은 아래와 같습니다. 

1) 대손충당금 설정현황
 (단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충담금 설정률(%)

제105기 1분기
단기매출채권
491,880
36,952
7.51

장기매출채권
42,207
5,578
13.22

미수금
4,593
295
6.42

합계
538,680
42,825
7.95

제104기
매출채권
491,196
34,882
7.10

장기매출채권
45,133
5,535
12.26

미수금
4,411
283
6.42

합계
540,740
40,700
7.53

제103기
매출채권
554,284
33,505
6.04

장기매출채권
51,771
5,251
10.14

미수금
3,222
188
5.83

합계
609,277
38,944
6.39

※ 위 대손충당금의 설정현황은 종속기업을 포함한 연결기준으로 작성되었습니다.
※ 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 계정과목별 대손충당금 설정내역 작성하였습
 니다.

2) 대손충당금 변동내역 (단위: 백만원)

구 분
제105기 1분기
제104기
제103기

1. 기초 대손충당금 잔액
40,699
38,944
39,372

2. 순대손처리액(①-②±③)
-223
-4,743
-5,152

① 대손처리액(상각채권액)
0
0
-

② 상각채권 회수액
0
-4,729
-5095

③ 기타증감액
-223
-14
-57

3. 대손상각비 계상(환입)액
2,349
6,499
4724

4. 기말 대손충당금 잔액합계
42,825
40,700
38,944

※ 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 대손충당금 변동현황을 작성하였습니다.

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
- 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 장래의 대손추산액을 대손충당금으로
 설정하고 관련 자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 있습니다. 
- 기준금액 : 매출채권 잔액

4) 연체되었으나 손상되지 아니한 약정회수기일기준 연령분석 (단위: 백만원)

구분
만기미도래
만기경과
계

6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과

금액
484,703
6,185
2,374
-
493,262

구성비율(%)
98.26
1.25
0.48
-
100

당기말 현재 손상채권에 대해 36,171,491,958원(전기말: 33,584,845,981원)의 대손충당금이 설정되어 있습니다..

5) 대손충당금 설정방침
회사는 매출채권(미수금 포함)에 대한 대손충당금을 회사의 매출채권 연체기간에 대한 비율 및 채권에 대한 담보설정금을 고려하여 합리적으로 대손충당금을 설정하고습니다. 한편 대손의 위험이 높거나 별도의 관리가 필요하다고 판단되는 채권에 있어서는 다른 채권과 구분하여 대손충당금을 설정하고 있으며 그 외 채권은 도매 및 비도매 집합기준으로 분류하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 
세부적인 대손충당금 설정기준은 다음과 같습니다. 

맥주/소주부문 
1) 집합채권평가
도매
- 일반적인 1차거래처에서 발생하는 채권의 집합으로 1개월 단위로 채권 금액을 배열로 전월매출액과 채권금액의 회수를 월별로 정리하여 연간 연체율을 산정
- 대손상각충당금 설정시점에 채권에 대한 담보를 초과하는 금액에 대한 연체구간별채권금액을 정리하여 담보초과 채권잔액 ×연체구간별 연체율로 대손상각충당금 설정

비도매
- 대형마트, 수출 및 특수유통거래처 채권의 집합으로 1개월 단위로 채권 금액을 배열로 전월매출액과 채권금액의 회수를 월별로 정리하여 연간 연체율을 산정
- 대손상각충당금 설정시점에 채권에 대한 담보를 초과하는 금액에 대한 연체구간별채권금액을 정리하여 담보초과 채권잔액 × 연체구간별 연체율로 대손상각충당금 설정

2) 개별채권평가
- 주류면허정지 처분 등의 사유가 없는 거래처중 직전 3개월 이상 회사와 거래가 없는 거래처 채권에 대한 담보초과분에 대하여 100% 대손상각충당금 설정
 
기타부문 
1) 집합채권
- 일반적인 1차거래처에서 발생하는 채권의 집합으로 채권금액을 연령별로 정리하여 합리적으로 산정된 과거 채권손상율을 반영하여 대손상각충당금을 설정
 
2) 개별채권
- 주류면허정지 처분 등의 사유가 없는 거래처중 직전 6개월이상 회사와 거래가 없는 거래처 채권에 대한 담보초과분에 대하여 100% 대손상각충당금 설정
 
3) 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 장래의 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 관련 자산에서 차감

마. 재고자산 현황

당사는 사업활동을 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 순수 지주회사로서 재고자산을 보유하고 있지 않습니다.
연결실체에 대한 재고자산 현황은 아래와 같습니다. 

1) 재고자산의 사업부문별 보유현황
 (단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제105기 1분기
제103기
102기

맥주사업부문
상품
7,209
5,931
6,431

제품
16,514
18,655
14,198

반제품
13,138
13,310
14,117

재공품
60
84
66

원재료
9,102
9,896
7,779

부재료
0
0
0

저장품
2,352
2,659
2,555

미착품
2,886
4,087
1,795

소 계
51,261
54,621
46,940

소주사업부문
상품
12,557
9,219
9,084

제품
31,612
34,868
26,128

반제품
22,269
20,135
20,292

재공품
100
124
94

원재료
15,818
15,304
11,726

부재료
0
0
0

저장품
3,931
3,959
3,627

미착품
5,061
6,062
2,825

소 계
91,349
89,670
73,775

기타사업부문
상품
6,345
4,678
3,289

제품
5,878
5,453
5,328

반제품
4,260
4,101
3,902

재공품
284
116
337

원재료
3,334
3,422
2,447

부재료
69
67
60

저장품
1,604
1,486
1,330

미착품
984
1,259
496

소 계
22,758
20,582
17,189

합 계
165,367
164,874
137,905

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
4.1%
4.1%
3.4%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
6.2회
7.3회
8.0회

※ 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 재고자산의 사업부문별 보유현황을 작성하였
습니다

2) 재고자산의 실사내용
그룹회계정책에 따라 모든 연결종속회사는 모든 재고를 각 개별 품목 별로 계속기록법에 의하여 수불관리를 하여야 하며 년 1회 이상 정기적으로 재고조사를 하여 장부재고와 실물재고와의 차이수량 및 차이원인을 파악하고 그 내역을 재무총책임자에게보고하고 있으며, 장부재고와 실물재고와의 차이를 결산에 반영하고 있습니다.

재고자산의 평가방법은 총평균법(미착품은 개별법)에 의한 취득원가로 평가하고, 재고자산의 순실현가능 가액이 취득원가보다 하락하는 경우에는 순실현가능 가액을 대차대조표 가액으로 하고 있으며 재고자산을 저가기준으로 평가하는 경우 발생하는평가손실은 장부에서 직접 차감하거나 평가충당금을 계상하여 처리하고 있습니다.

재고자산에 대한 실사는 전국 지점 및 각 공장에서 월 1회 이상 자체적인 재고실사가이루어지고 있으며, 조사과정에서 발견된 체화재고등의 보유가 확인되는 경우에는 즉시 폐기 처분하는 등 재고 관리에 만전을 기하고 있으며, 회사의 내부감사팀에서 전국 지점 및 각 공장에 대해 정기적으로 년 1회 정밀 재고조사를 실시하고 있습니다

당사는 지주회사로써 재고자산이 존재 하지 않으며, 2019년 1월 현재 보유하고 있는 현금 및 유가증권을 당사의 외부감사인이 실사하였으며, 실사결과 특이사항이 없습니다. 

바. 공정가치평가 내역

1) 금융상품의 장부금액 및 공정가치

<당분기말> (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

공정가치로 인식된 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,166,041,593
4,166,041,593
4,136,179,742
4,136,179,742

당기손익-공정가치측정금융자산
13,372,721,147
13,372,721,147
103,682,698,290
103,682,698,290

소계
17,538,762,740
17,538,762,740
107,818,878,032
107,818,878,032

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산
254,309,627,665
254,309,627,665
309,606,346,491
309,606,346,491

매출채권및기타채권
495,855,124,372
495,855,124,372
500,039,872,281
500,039,872,281

기타금융자산(비파생금융자산)
56,519,643,348
56,519,643,348
57,835,041,749
57,835,041,749

소계
806,684,395,385
806,684,395,385
867,481,260,521
867,481,260,521

합계
824,223,158,125
824,223,158,125
975,300,138,553
975,300,138,553

<금융부채>

공정가치로 인식된 금융부채:

기타금융부채(파생금융부채)
495,107,854
495,107,854
938,711,988
938,711,988

상각후원가로 인식된 금융부채:

차입금(단기)
1,060,338,847,530
1,060,338,847,530
1,181,478,959,351
1,181,478,959,351

매입채무및기타채무
224,985,171,872
224,985,171,872
218,829,645,605
218,829,645,605

차입금
838,861,385,239
854,983,246,353
508,676,999,832
519,590,205,647

리스부채
145,773,793,708
145,773,793,708
-
-

기타금융부채(비파생금융부채)
194,195,206,242
194,195,206,242
159,052,318,514
159,052,318,514

소계
2,464,154,404,591
2,480,276,265,705
2,068,037,923,302
2,078,951,129,117

합계
2,464,649,512,445
2,480,771,373,559
2,068,976,635,290
2,079,889,841,105

2) 공정가치 서열체계
연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

3) 공정가치로 측정되거나 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 내역

<당분기말> (단위: 원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<금융자산>

공정가치로 측정된 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,509,267,608
-
1,656,773,985
4,166,041,593

당기손익-공정가치측정금융자산
2,767,325,850
-
10,605,395,297
13,372,721,147

소계
5,276,593,458
-
12,262,169,282
17,538,762,740

공정가치로 공시된 금융자산:

현금및현금성자산
545,130,019
253,764,497,646
-
254,309,627,665

매출채권및기타채권
-
-
495,855,124,372
495,855,124,372

기타금융자산(비파생금융자산)
-
13,219,295,783
43,300,347,565
56,519,643,348

소계
545,130,019
266,983,793,429
539,155,471,937
806,684,395,385

합계
5,821,723,477
266,983,793,429
551,417,641,219
824,223,158,125

<금융부채>

공정가치로 측정된 금융부채:

기타금융부채(파생금융부채)
-
495,107,854
-
495,107,854

공정가치로 공시된 금융부채:

차입금(단기)
-
1,060,338,847,530
-
1,060,338,847,530

매입채무및기타채무
-
-
224,985,171,872
224,985,171,872

차입금
-
854,983,246,353
-
854,983,246,353

리스부채
-
-
145,773,793,708
145,773,793,708

기타금융부채(비파생금융부채)
-
-
194,195,206,242
194,195,206,242

소계
-
1,915,322,093,883
564,954,171,822
2,480,276,265,705

합계
-
1,915,817,201,737
564,954,171,822
2,480,771,373,559

<전기말> (단위: 원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<금융자산>

공정가치로 측정된 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,486,530,651
-
1,649,649,091
4,136,179,742

당기손익-공정가치측정금융자산
11,528,946,305
90,208,600,758
1,945,151,227
103,682,698,290

소계
14,015,476,956
90,208,600,758
3,594,800,318
107,818,878,032

공정가치로 공시된 금융자산:

현금및현금성자산
585,837,895
309,020,508,596
-
309,606,346,491

매출채권및기타채권
-
-
500,039,872,281
500,039,872,281

기타금융자산(비파생금융자산)
-
13,007,055,001
44,827,986,748
57,835,041,749

소계
585,837,895
322,027,563,597
544,867,859,029
867,481,260,521

합계
14,601,314,851
412,236,164,355
548,462,659,347
975,300,138,553

<금융부채>

공정가치로 측정된 금융부채:

기타금융부채(파생금융부채)
-
938,711,988
-
938,711,988

공정가치로 공시된 금융부채:

차입금(단기)
-
1,181,478,959,351
-
1,181,478,959,351

매입채무및기타채무
-
-
218,829,645,605
218,829,645,605

차입금
-
519,590,205,647
-
519,590,205,647

기타금융부채(비파생금융부채)
-
-
159,052,318,514
159,052,318,514

소계
-
1,701,069,164,998
377,881,964,119
2,078,951,129,117

합계
-
1,702,007,876,986
377,881,964,119
2,079,889,841,105

당분기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 서열체계 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 이동은 없었습니다.

4) 공정가치측정에 적용된 평가기법 가정
파생상품이 아닌 금융상품의 경우 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 금융상품의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 금융상품과 동일한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측 가능한 현행 시장거래에서의 가격을 참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정된 가격결정모형의 사용을 포함합니다. 파생상품의 경우 활성시장에서공시되는 가격이 있다면 해당 파생상품의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다.

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간말 현재 국공채 수익률에신용스프레드를

가산하여 결정하였으며,

연결기업이

적용한

이자율은

다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

차입금
2.24% ~ 3.06%
2.50% ~ 3.43%

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 감사의견

- 감사인의 연결감사(검토) 의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제105기 1분기(당기)
한영회계법인
-
특기사항 없음

제104기(전기)
한영회계법인
적정
특기사항 없음

제103기(전전기)
한영회계법인
적정
특기사항 없음

- 감사인의 감사(검토) 의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제105기 1분기(당기)
한영회계법인
-
특기사항 없음

제104기(전기)
한영회계법인
적정
특기사항 없음

제103기(전전기)
한영회계법인
적정
특기사항 없음

나. 감사용역 체결현황

(단위:백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제105기
(당기)
한영회계법인
분기, 반기재무제표에 대한 검토
중간감사, 자금실사
별도 재무제표에 대한 감사
연결 재무제표에 대한 감사
60
380시간

제104기
(전기)
한영회계법인
분기, 반기재무제표에 대한 검토
중간감사, 자금실사
별도 재무제표에 대한 감사
연결 재무제표에 대한 감사
175
2,402시간

제103기
(전전기)
한영회계법인
분기, 반기재무제표에 대한 검토
중간감사, 자금실사
별도 재무제표에 대한 감사
연결 재무제표에 대한 감사
164
2,419시간

※ 1. 보수는 보고서 제출일 현재까지 실제 지불한 금액(공급가액 기준)으로 작성되었습니다. 
 2. 제105기 감사보수 체결금액은 200백만원(공급가액 기준)입니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 : 해당사항 없음

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제105기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

제104기(전기)
-
-
-
-
-

제103기(전전기)
-
-
-
-
-

라. 종속회사에 대한 감사의견

- 당사의 종속회사는 각 감사인으로부터 모두 적정의견을 받았습니다

2. 회계감사인의 변경

회사는 제102기 사업연도부터 제104기 사업연도에 대한 외부감사인이었던 한영회계법인과의 감사계약이 만료됨에 따라, 제105기 사업연도와 연속하는 2개 사업연도에 대한 외부감사인으로 한영회계법인을 선임하였습니다.

3.
내부통제에 관한 사항

당사의 내부회계관리제도에 준하여 내부회계관리자
는 년 1회 이사회와 감사위원회에 내부회계관리제도의 규정에 따라 운영실태를 보고하므로, 2019년 사업보고서에 작성될 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 3명 총 5명으로 구성되어 있습니다. 
 당사의 이사회 내에는 감사위원회와 사외이사후보추천위원회 2개의 위원회가
 있습니다.

당사의 이사회 의장은 대표이사인 김인규 사장입니다. 이는 당사의 사장으로서, 경영 전반에 관한 업무를 총괄하며 안정적으로 이사회를 운영하기 위함입니다.

- 김인규 대표이사의 겸직현황

당사에서의 직책

성명

겸직현황

회사의 상호

직책

비고

대표이사

김인규

하이트진로(주)

대표이사(사내이사)

상근

하이트진로음료(주)

기타비상무이사

비상근

하이트진로산업(주)

사내이사

비상근

블루헤런(주)
사내이사
비상근

(주)진로소주
기타비상무이사
비상근

나. 중요의결사항 등

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사내이사
사 외 이 사

김인규
(참석률
100%)
손봉수
(참석률
0%)
최경택
(신규 
선임)

한승구

(
참석률
100%)

김명규

(

참석률
100%)

윤용수

(
참석률
100%)

1
2019.01.09
대표이사의 2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
보고
-
-
-
-
-
-

2019년 예산(안) 편성의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2019년 사채발행 위임의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

내부회계관리규정 개정 및 지침 제정의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2
2019.02.07
감사위원회의 2018년 내부회계관리제도 
운영실태 평가결과 보고의 건
보고
-
-
-
-
-
-

제104기 재무제표, 영업보고서(안)승인의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

3
2019.02.20
사내이사 후보 추천의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

감사사위원회 위원 후보 추천의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

4
2019.03.07
감사위원회 감사보고
보고
-
-
-
-
-
-

제104기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

5
2019.04.10
내부회계관리자 변경에 관한 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 제104기 주주총회에서 사내이사 최경택 신규선임(2019년 3월 22일)
※ 제104기 주주총회에서 사내이사 손봉수 중도사임(2019년 3월 22일)

다. 이사회내 위원회

당사의 이사회내 위원회는 감사위원회와 사외이사후보추천위원회로 구성되어 있으며, 기업공시서식 작성기준 제7-1-3조 규정 작성기준에 따라 제외하였습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여, 당사는 전원 사외이사로 구성된 사외이사후보추천위원회에서 주주총회에서 선임할 사외이사 후보자를 추천하며, 이사회(사내이사 후보자) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사 후보자)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고, 이사회는 적법한 범위내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하여 이사는 주주총회에서 선임하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

구분
성 명
선임배경
최대주주와의 관계
당해법인과의
최근 3년간 거래내역
추천인
임기
연임여부
연임횟수

사내이사
김인규
회사경영전반
임원
-
이사회
3년
O
3

사내이사
최경택
회사경영전반
임원
-
이사회
3년
신규
신규

사외이사
김명규
재무전문가
-
-
사외이사후보추천위원회
3년
O
3

사외이사
한승구
회사전반에 대한 경영 고문
-
-
사외이사후보추천위원회
3년
O
3

사외이사
윤용수
회사전반에 대한 경영 고문
-
-
사외이사후보추천위원회
3년
-
-

※ 제103기 주주총회에서 사외이사 윤용수 신규선임(2018년 3월 23일)

※ 제104기 주주총회에서 사내이사 손봉수 중도사임(2019년 3월 22일)

※ 제104기 주주총회에서 사내이사 최경택 신규선임(2019년 3월 22일)

(2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
당사는 자산규모 2조원 미만의 법인으로 상법 제542조의8 규정의 의한 대규모법인에해당하지는 않으나, 사외이사제도에 독립성과 투명성을 제고하기 위하여 이사 총수의 과반수이상을 사외이사로 선임하고 있으며, 사외이사 선임을 위하여 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.

성 명
사외이사 여부
비 고

김 명 규
O
사외이사의 비율 과반수이상
(상법 제542조의8 제4항 규정 충족)

한 승 구
O

(3) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
대내외 교육 참여현황
비 고

한승구
- Indiana State University MBA
- 썬택 대표
- 現,하이트진로홀딩스(주) 사외이사
없음
-
사외이사후보추천위원회
위원장

김명규

- 한국방송통신대학교 경영학과 졸업
- 現,하이트진로홀딩스(주) 사외이사
- 前, 한국주류연구원 사무국장

없음
-
감사위원회 위원장

윤용수
- 경남대학교 졸업 
- 現,하이트진로홀딩스(주) 사외이사
없음
-
-

(4)
사외이
사후보추천위원회 활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사 외 이 사

김명규
(참석률 : 100%)
한승구
(참석률 : 100%)

1
2019.02.20
사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성

마. 사외이사 교육 실시 현황

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회에서 회사의 경영현황 및 각 안건의 내용을 충분히 설명하고 질의응답함. 
필요 시 사전 설명회도 개최하였음

바. 사외이사 지
원
조직 현황

부서명
직원수
직위
주요 활동내역

경영관리팀
4명

부장(11년)
차장(11년)
과장(11년)
대리(7년)

회계, 재무, 세무
주총, 이사회, 소위원회 등

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부
비고

한승구
- Indiana State University MBA
- 썬택 대표
- 現,하이트진로홀딩스(주) 사외이사
사외이사
사외이사후보추천위원회
위원장

김명규

- 한국방송통신대학교 경영학과 졸업
- 現,하이트진로홀딩스(주) 사외이사 
- 前, 한국주류연구원 사무국장

사외이사
감사위원회 위원장

윤용수
- 경남대학교 졸업 
- 現,하이트진로홀딩스(주) 사외이사
사외이사
-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법 제542조의11 규정에 따른 감사위원회 설치 의무법인은 아니지만 감사위원회의 독립성을 위하여 상법 제542조의11 및 제542조의12 규정을 준용하여 당사의 정관을 개정하여 감사위원회를 설치 운영하고 있습니다. 

당사의 감사위원은 사외이사후보추천위원회의 추천을 받은 후보를 주주총회를 통하여 선출하고 있어 감사위원회 위원의 독립성을 보장하고 있습니다. 

감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토하며, 또한필요시에 회사의 비용으로 전문가의 의견을 요청합니다. 

 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고 받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영위원회의 심의내용과 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여검토합니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

위원중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(김명규 1인)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그밖의 결격요건
(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사 외 이 사

한승구
(참석율 : 100%)

김명규

(참석율 : 100%)

윤용수

(참석율 : 100%)

1
2019.01.09
대표이사의 2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
보고
-
-
-

이사회의 2019년 예산(안) 승인의 건에 대한 감사의 건
가결
찬성
찬성
찬성

이사회의 2019년 사채발행 위임에 대한 감사의 건
가결
찬성
찬성
찬성

이사회의 내부회계관리규정 개정 및 지침 제정의 건에 대한 감사의 건
가결
찬성
찬성
찬성

감사위원회 직무규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2019.02.07
감사위원회의 2018년 내부회계관리제도 
운영실태 평가결과 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

제104기 재무제표, 영업보고서(안)승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

외부감사인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2019.03.07
제104기 감사보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

이사회의 제104기 정기주주총회 소집의 건에 대한 감사의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4
2019.04.10
이사회의 내부회계관리자 변경에 대한 감사의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회 교육 실시 현황

감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
이사회에서 회사의 경영현황 및 각 안건의 내용을 충분히 설명하고 질의응답함. 
필요 시 사전 설명회도 개최하였음

마. 감사위원회 지원 조직현황

감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영관리팀
4
부장(11년)
차장(11년)
과장(11년)
대리(7년)
회계, 재무, 세무
주총, 이사회, 소위원회 등

마. 준법지원인 선임 현황

당사는 분기보고서 제출일 현재 준법지원인을 선임하지 않고 있으며, 이에 따라 별도의 지원조직을 두고 있지 않습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

-
집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표 제도를 채택하고 있지 않습니다.
- 공시대상기간중 소수주주권이 행사된 내용이 없습니다. 
- 공시대상기간중 회사의 경영지배권에 관한 경쟁이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

박문덕
본인
보통주
6,843,432
29.49
6,843,432
29.49
-

박문덕
본인
우선주
74
0.02
74
0.02
-

김수희
친인척
보통주
1,884
0.01
1,884
0.01
-

김수희
친인척
우선주
3,602
0.77
3,602
0.77
-

김미정
친인척
보통주
869
0.00
869
0.00
-

노영희
친인척
보통주
6
0.00
6
0.00
-

노희정
친인척
보통주
15
0.00
15
0.00
-

김인규
발행회사임원
보통주
50
0.00
50
0.00
-

이인우
계열사임원
보통주
50
0.00
0
0.00

중도사임
(2019년 3월 25일)

김창규
계열사임원
보통주
20
0.00
20
0.00
-

김기원
계열사임원
보통주
100
0.00
100
0.00
-

임규헌
계열사임원
보통주
10
0.00
10
0.00
-

최경택
발행회사임원
보통주
0
0.00
50
0.00

신규선임
(2019년 3월 22일)

하이트문화재단
재단
보통주
1,749,610
7.54
1,160,338
5.00
-

하이트문화재단
재단
우선주
10,042
2.13
10,042
2.13
-

서영이앤티(주)
특수관계인
보통주
6,419,688
27.66
6,419,688
27.66
-

서영이앤티(주)
특수관계인
우선주
12,227
2.59
12,227
2.59
-

JINRO INC.
특수관계인
보통주
280,745
1.21
870,017
3.75
-

계
보통주
15,296,479
65.91
15,296,479
65.91
-

우선주
25,945
5.51
25,945
5.51
-

※ '최대주주 소유주식 변동신고'의 내용 기준으로 작성되었습니다.
1) 2007년 4월 20일 최대주주 박문덕은 "주식등의대량보유상황보고서"를 통하여 자본시장과금융투자업에관한 법률 시행령 제142조 규정에 따라 주식옵션계약에 의하여 "소유에 준하는 보유" 주식수의 증가 .
 (보통주 188,604주)를 신고하였으나, 현재까지 옵션행사를 하지 않고 옵션계약만 연장된 상태로서 보고서 
 제출일 현재 옵션을 행사하여 주식을 실질적으로 취득하지 않았기 때문에 "가. 최대주주 및 그 특수관계인의
 주식소유 현황"에 옵션 계약에 따른 주식수는 기재하지 않았습니다. 
2) 최초 주식옵션계약은 2002년 1월 25일 체결되었으며, 당시 주식의 수는 338,000주 금액은 18,454,800,000원임. 2008년 7월 1일부로 회사가 분할되어 舊하이트맥주(주)의 주식이 하이트홀딩스(주) 0.558 : 하이트맥주(주) 
 0.442의 비율로 분할되어 하이트홀딩스(주) 188,604주, 하이트맥주(주) 149,396주로 분할되었습니다.
3) 2019년 2월 21일
JINRO Inc.가
하이트문화재단의 하이트진로홀딩스 보통주 589,272를 매수하였습니다.
 (JINRO Inc 보통주 지분율 변동 : 1.21% → 3.75%, 하이트문화재단 보통주 지분율 변동 : 7.54%
→
5.00%)

4)
제104기 주주총회에서 사내이사 최경택 신규선임(2019년 3월 22일), 보유주식수 보통주 50주(지분율 0.00%)

5) 계열사 임원 이인우 중도사임(2019년 3월 25일)

2. 최대주주에 관한 사항

최대주주
성명
주 요 경 력 (최근 5년간)

경 력 사 항
겸 임 현 황
비 고

박 문 덕
하이트진로그룹 회장
하이트문화재단 이사장
고려대학교 경영학과 졸업

3. 최대주주 변동내역
:
공시대상기간동안 변동사항 없음

4

. 주주현황

가. 5%이상 주주 주식소유현황

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
박문덕
6,843,432
29.49%
-

서영이앤티(주)
6,419,688
27.66%
-

하이트문화재단
1,160,338
5.00%
-

우리사주조합
-
-
-

※ 2019년 2월 21일 하이트문화재단이 하이트진로홀딩스 보통주 589,272를
JINRO Inc.
에 매도하였습니다. 

(하이트문화재단 보통주 지분율 변동 : 7.54% → 5.00% /
JINRO Inc 보통주 지분율 변동 : 1.21% → 3.75%)

나. 소액주주 현황
: 분, 반기보고서에는 본 항목 미작성

5. 주식사무

구 분
내 용

정관상 
신주인수권의 
내용

제9조(주식의 발행 및 배정) (2014.03.21 제목 개정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

(2014.03.21 본항 개정)

1. 주주에게 그가 가진 주식수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을

할 기회를 부여하는 방식 (2014.03.21 본조 신설)

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 긴급한

자금조달, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호

외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여

신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 (2014.03.21 본조 신설)

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정

다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에

따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 (2014.03.21 본조 신설)

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의

어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. (2014.03.21 본항 개정)

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의

청약자에게 신주를 배정하는 방식 (2014.03.21 본조 개정)

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지

포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(2014.03.21 본조 개정)

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지

아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

(2014.03.21 본조 개정)

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등

관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을

할 수 있는 기회를 부여하는 방식 (2014.03.21 본조 개정)

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호,

제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게

통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에

따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를

갈음할 수 있다. (2014.03.21 본항 개정)

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우 에는 발행할 주식의 종류와

수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. (2014.03.21 본항 신설)

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그

가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등

관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. (2014.03.21 본항 신설)

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

(2014.03.21 본항 신설)

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주 에게 신주인수권증서를

발행 하여야 한다. (2014.03.21 본항 신설)

⑧ 제1항 본문의 규정에도 불구하고, 이 회사가 독점규제및공정거래에관한법률상의 자회사의

주식을 추가로 취득하기 위하여 또는 다른 회사를 같은 법률상의 자회사로 만들기 위하여

당해 회사의 주식을 현물출자 받는 경우 기타 금전 이외의 재산을 취득할 필요가 있는 경우에는 주주배정 이외의 방식으로 당해 주식 또는 기타 재산을 소유한 자에게 이사회 결의에 의하여 신주를 배정할 수 있다. (2014.03.21 본항 개정)

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일 후 3개월 이내

주주명부
폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권(8권종)

명의개서대리인
(주)KEB하나은행 증권대행부(전화 : [(02)368-5863]

주주의 특전
없음
공고방법

http://hitejinroholdings.com
(단, 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 
공고할 수 없을때에는 서울신문으로 게재)

6. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원)

종 류
2019년 3월
2019년 2월
2019년 1월
2018년 12월
2018년 11월
2018년 10월

보통주
최 고
8,100
8,000
7,950
7,210
7,260
8,120

최 저
7,870
7,700
7,020
6,920
6,540
6,460

월간거래량
134,054
725,570
156,606
89,383
168,546
156,696

우선주
최 고
8,370
8,250
8,390
8,110
8,240
8,240

최 저
8,170
8,100
7,640
7,700
7,590
7,490

월간거래량
6,864
6,047
12,025
4,169
7,157
4,403

※ 기업공시서식 작성기준에 따라 최근 6개월간의 주가와 거래량을 기재

※ 출처 : 한국상장회사협의회 상장회사 주가정보

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2019년 07월 11일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박문덕
남
1950.10
회장
미등기임원
상근
그룹총괄
고려대 졸
하이트맥주(주) 사장
6,843,432
74
본인
43년 4개월
-

김인규
남
1962.11
사장
(대표이사)
등기임원
상근
경영총괄
연세대 대학원 졸
하이트진로(주) 사장
50
-
임원
7년 4개월
2021.03.23

최경택
남
1965.10
사내이사
등기임원
상근
경영기획/경영관리/IR
한성대 졸
하이트맥주(주) 상무
50
-
임원
3개월
2022.03.22

한승구
남
1954.08
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
Indiana State 
University MBA
썬택 대표
-
-
-
7년 4개월
2021.03.23

김명규
남
1949.05
사외이사
등기임원
비상근
감사위원

한국방송통신대학교 졸
前,한국주류연구원
사무국장

-
-
-
6년 4개월
2022.03.22

윤용수
남
1954.12
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
경남대학교 졸
前, 하이트진로(주) 전무
-
-
-
1년 3개월
2021.03.23

박태영
남
1978.07
부사장
미등기임원
상근
경영기획/경영관리/IR
메트로폴리탄대 졸
앤플랫폼 
기업M&A 책임자
-
-
임원
/친인척
7년 1개월
-

김기원
남
1967.02
상무보
미등기임원
상근
경영기획/경영관리/IR
경희대 졸
 하이트진로(주) 부장
100
-
임원
12개월
-

※ 제104기 주주총회에서 사내이사 최경택 신규선임(2019년 3월 22일)

※ 제104기 주주총회에서 사내이사 손봉수 중도사임(2019년 3월 22일)

※
심원보 부사장 퇴임(2019년 3월 31일)

나. 등기임원 겸직현황

(기준일 : 2019년 07월 11일)

성명
겸 직 현 황
비고

상 근
비 상 근

김인규
하이트진로(주) 대표이사
-
-

-
(주)진로소주 기타비상무이사
-

하이트진로음료(주) 기타비상무이사
-

-
하이트진로산업(주) 사내이사
-

-
블루헤런(주) 사내이사
-

최경택
하이트진로(주) 사내이사
-
-

-
(주)진로소주 기타비상무이사
-

-
하이트진로산업(주) 사내이사
-

-
블루헤런(주) 사내이사
-

서영이앤티(주) 사내이사

※ 제104기 주주총회에서 사내이사 최경택 신규선임(2019년 3월 22일)

다. 직원 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

지주회사
남
12
-
-
-
12
19.6
329
27
-

지주회사
여
2
-
-
-
2
14.4
40
20
-

합 계
14
-
-
-
14
18.9
369
26
-

※ 등기 및 미등기임원을 포함(사외이사 미포함)하여 작성하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
160
53
-

2. 임원의 보수 등

가. 주총승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(감사위원회 위원 포함)
5
5,000
-

나. 보수지급금액

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
23
5
-

다. 유형별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
-
-
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
23
8
-

감사
-
-
-
-

3. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※
당사는 이사 및 감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 이상인 경우가 없어 기재하지 않았습니다.

2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단 및 소속 회사의 명칭

- 기업집단의 명칭 : 하이트진로그룹
 - 소속회사의 명칭 :

[2019년 03월 31일 현재]

구 분
업 종
상장여부
계 열 기 업 명
사업자등록번호
법인등록번호

국내법인
지주회사
상 장
하이트진로홀딩스(주)
107-81-00955
110111-0013766

제 조
상 장
하이트진로(주)
214-81-00777
110111-0028591

비상장
하이트진로산업(주)
123-81-02218
134111-0002662

(주)진로소주

608-81-48108
190111-0047371

하이트진로음료(주)
214-87-88057
110111-3436634

서영이앤티(주)
120-81-98355
110111-1849524

진로양조(주)
223-81-12317
145211-0012616

골프장
비상장
블루헤런(주)
126-81-64682
131211-0015971

운송업
비상장
강원물류(주)
223-81-06533
145211-0006049

수양물류(주)
402-81-52061
210111-0038854

천주물류(주)
608-81-52806
190111-0051504

작물재배
비상장
팜컬쳐(주)
243-88-00245
211311-0010526

소 계
12개
-
-

해외법인
제 조
무 역
비상장

HITEJINRO Rus Food
Co.

-
-

유 통
판 매
비상장
JINRO INC.
-
-

JINRO America, Inc.
-
-

북경진로해특주업유한공사
(THE HITE-JINRO GROUP CHINA)
-
-

HiteJinro Rus Co.
-
-

HITEJINRO VIETNAM CO., LTD.
-
-

소 계
6개
-
-

합 계
18개
-
-

※ 해외법인의 경우 사업자등록번호 및 법인등록번호를 기재하지 않았습니다.

※
청
산진행 중인 Jinro (HK) International Ltd.
는 2018.10.30일자로 청산 종료되었습니다.

※
2019년 1월 1일을 기준으로 존속회사 JINRO INC.가 JGC INC.를 흡수합병하였습니다.

2. 계열회사간 출자현황 계통도

[2019년 03월 31일 현재]
(단위 : %)

투 자 회 사
하이트진로
홀딩스㈜
하이트진로㈜
하이트진로
산업㈜
Jinro Inc.
㈜진로소주
서영이앤티㈜

HiteJinro RUS 
Food Co

합 계

피투자회사
투 자 지 분(%)

하이트진로홀딩스(주)
7.94
-
-
3.75
-
27.66
-
39.35

하이트진로(주)
50.86
2.12
-
0.35
-
-
-
53.33

하이트진로산업(주)
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00

(주)진로소주
100.00
-
-
-
-
-
-
100.00

블루헤런(주)
-
-
100.00
-
-
-
-
100.00

하이트진로음료(주)
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00

JINRO America, Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00

HITEJINRO Rus Food
Co.

-
84.92
-
-
-
-
-
84.92

JINRO INC.
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00

북경진로해특주업유한공사
(THE HITE-JINRO GROUP CHINA)
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00

HiteJinro Rus Co.
-
-
-
99.95
-
-
0.05
100.00

HITEJINRO VIETNAM CO., LTD.
-

100.00

-
-
-
-
-
100.00

진로양조(주)
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00

강원물류(주)
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00

수양물류(주)
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00

천주물류(주)
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00

팜컬쳐(주)

90.00

90.00

※ 보통주 기준으로 지분율을 산출하였습니다. 

※
2019년 1월 1일을 기준으로 존속회사 JINRO INC.가 JGC INC.를 흡수합병하였습니다.

※
청
산진행 중인 Jinro (HK) International Ltd.
는 2018.10.30일자로 청산 종료되었습니다.

※
2019년 2월 21일 JINRO Inc.가 하이트문화재단의 하이트진로홀딩스 보통주 589,272를 
 매수하였습니다.
(JINRO Inc 보통주 지분율 변동 : 1.21% → 3.75%
)

3. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

회사와 계열회사간 임원 겸직 현황은 "Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항" 참조

4. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

하이트진로(주)
(상장)
2005.08.04
경영
참여
2,022,363
35,672,250
50.86
1,494,585
-
-
-
35,672,250
50.86
1,494,585
3,316,700
24,913

* 하이트진로(주)
(상장)
2014.08.11
-
2,772
152,992
0
2,772
-
-
-
152,992
-
2,772
3,316,700
24,913

(주)진로소주
(비상장)
2013.12.24
경영
참여
108,300
480,022
100
108,300
-
-
-
480,022
100
108,300
43,613
3,560

세왕금속공업(주)
(비상장)
1996.07.05
투자
3,183
121,751
21.48
7,392
-
-
-
121,751
21.48
7,392
37,376
293

(주)YTN
(상장)
1994.04.27
투자
1,842
600,000
1.43
1,260
0
0
-6
600,000
1.43
1,254
298,159
4,537

(주)전주방송
(비상장)
1998.12.07
투자
560
112,000
2
560
-
-
-
112,000
2
560
56,211
1,455

합 계
-
-
1,614,869
-
-
-6
-
-
1,614,863
-
-

※ 1) 상기 지분율은 보통주 기준으로 산출하였으며, 최근 사업년도 재무현황은 2018년 기말 재무제표를 
 기준으로 작성되었습니다. 

2)
하이트진로 우선주로써 지분율은 미기재하였으며, 의결권이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등 : 해당사항 없음

2. 대주주등과의 영업거래

가. 영업거래

(단위 : 백만원)

거래종류
거래상대방
(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
비율(%)

로열티수익 등
하이트진로(주)
(계열회사)
2019.01.01
~ 2019.03.31
963
2.90

하이트진로음료(주)
(계열회사)
2019.01.01
~ 2019.03.31
13
0.04

1) 상기 거래금액은 매입, 매출 합계금액임
 2) 상기 비율은 최근사업연도인 2018년 별도 기준 매출총액인 33,230백만원 대비 비율

나.
하
이트진로(주) 우선주 취득

1) 취득목적

자회사인 하이트진로㈜ 우선주의 가격안정과 향후 당사의 안정적인 배당금 수익을 증진시키기 위해 우선주 취득

2) 거래대상자 : 하이트진로㈜

3) 계약내용 (대금결제일 : 2014년 8월 11일)

구 분

주 식 수

단 가

매 입 가

체결방식

비고

하이트진로 우선주
(상장)

152,771주

@18,100

2,765 백만원

시간외 대량매매

-

하이트진로 우선주
(비상장)

221주

@ 18,100

4 백만원

장외거래

-

소 계

152,992주

-

2,769 백만원

-

-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회의사록 요약

가. 기 신고한 주요경영사항의 진행상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

-
-
-

※ 해당사항 없음

나. 주주총회의사록 요약

주 총 일 자
안 건
결 의 내 용
비 고

제104기
정기주주총회
(2019.03.22)

제1호 의안 : 제104기 재무제표
 (이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제3호 의안 : 이사선임의 건

제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

제5호 의안 : 이사보수 및 상여금 지급한도 승인의 건

원안대로 승인
(현금배당)

변경안대로 승인

중임
사외이사 김명규
신임
사내이사 최경택

중임
사외이사 김명규

50억원으로 승인
-

제103기
정기주주총회
(2018.03.23)

제1호 의안 : 제103기 재무제표
 (이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사선임의 건

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

제4호 의안 : 이사보수 및 상여금 지급한도 승인의 건

원안대로 승인
(현금배당)

중임
사내이사 김인규
사외이사 한승구
신임
사외이사 윤용수

중임
사외이사 한승구
신임
사외이사 윤용수

50억원으로 승인
-

제102기
정기주주총회
(2017.03.17)

제1호 의안 : 제102기 재무제표
 (이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사선임의 건

제3호 의안 : 이사보수 및 상여금 지급한도 승인의 건

원안대로 승인
(현금배당)

신임
사내이사 손봉수

50억원으로 승인
-

2. 우발부채 및 약정사항 등

가. 중요한 소송사건

사건번호
원고
피고
소송내용
소제기일
소송가액
(천원)
진행상황
향후 소송일정
소송결과에 따라 회사에
 미치는 영향
대응 방안

서울고등법원
2018누44595

하이트
진로(주) 외 1

공정거래위원회
계열회사 부당지원에 따른 공정위의 
시정명령 및 과징금 납부명령 취소
2018.05.09
1,622,666
2심 진행중
2019.08.21
변론기일
과징금 기 납부되어 
승소시 : 전액 반환
일부승소시 : 취소된 금액 
 반환
공정위 결정에 대해 변론

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019년 07월 11일)
(단위 : 원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황 

연결재무제표 및 재무제표의 주석28 "특수관계자"와 주석29 "우발부채 및 약정사항"을 참조하시기 바랍니다. 

라.

그 밖의 우발부채와 약정사항 (연결기준) 등

1)

연결기업은

우리은행

등과

원화
11,594억
원

및

JP￥1,000,000,000(전기말:
11,173억원 및 JP￥1,000,000,000
)을 한도로 하는 당좌차월약정 및 회전대출약정 등을 체결하고 있습니다. 또한, 현재 우리은행 등과 US$25,000,000 및 40억원(전기말: US$26,000,000 및 40억원)을 한도로
하는 L/C 개설약정, 2,370억원

(전기말:
2,370억원
)을 한도로 하는 기타어음할인약정 및 1,037억원(전기말: 1,037억원)을 한도로 하는 매출채권 팩토링약정을 체결하고 있습니다.

2) 당사는 2008년 7월 1일을 기준으로 상법 제530조의 2 내지 제530조의 11의 규정에 의하여 주류사업부문을 인적분할하여 하이트맥주(주)를 신설하였습니다. 분할회사인 당사는 분할계획서에 따라 분할기일 현재 존재하고 있는 분할신설회사가 승계받은 기존채무에 대하여 연대보증 의무를 부담하고 있습니다.

3) 계류중인 소송사건

연결기업은 4건의 소송(소송가액: 1,274,756,151원)에서 피고로 제소되어 소송이 계류 중에 있으며, 동 소송의 최종결과는 예측할 수 없습니다.

4) 담보로 제공한 자산의 내역
금융거래 및 주세납부와 관련하여 산업은행 등이 유형자산 및 투자부동산에 대하여 551,434,187,440원 및 US$4,050,000(전기말: 559,934,187,440원 및 US$4,050,000)의 근저당권을 설정하고 있습니다.

5) 현재 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 2,752,003,188원(전기말: 2,670,625,688원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

단, 위의 우발채무 금액은 확정된 수치가 아니며, 반기결산 결과에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

3. 합병등의 사후정보

가.
하
이트진로(주) 우선주 취득

1) 취득목적

자회사인 하이트진로㈜ 우선주의 가격안정과 향후 당사의 안정적인 배당금 수익을 증진시키기 위해 상기 주식을 취득하기로 함

2) 거래대상자 : 하이트진로㈜

3) 계약내용 (대금결제일 : 2014년 8월 11일) 
 (단위 : 백만원)

구 분

주 식 수

단 가

매 입 가

체결방식

비고

하이트진로 우선주
(상장)

152,771주

@18,100

2,765

시간외 대량매매

-

하이트진로 우선주 (비상장)

221주

@18,100

4

장외거래

-

소 계

152,992주

-

2,769

-

-

4. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

1) 전주공장
① 내용 : 안전작업허가서 미발행 / 안전작업허가서 밸브차단 확인 누락에 따른
 과태료 처분 (고용노동부)

② 해당사업장 : 전주공장

③ 행정처분(경고)일 : 2017년 2월 17일

④ 처벌내용 : 과태료 32만원 부과

⑤ 당사대응 : 과태료 납부 및 안전작업 허가서 및 밸브차단 확인 개선조치

(2)
마산공장
① 내용 : PSM 공정 근로자 교육 일부 누락 및 이행실태점검 프로세스 현장 개선에 
 따른 과태료 처분(부산지방 고용노동청)
 ※ 산업안전보건법 제49조 위반

② 해당사업장 : 마산공장

③ 행정처분(경고)일 : 2018년 1월 29일

④ 처벌내용 : 과태료 224만원 부과

⑤ 당사대응 : 공정안전보고서 개정 및 근로자 추가교육 완료 및 과태료 납부

(3)
전주공장
① 내용 : 폐수배출시설 변경사항 신고 누락에 따른 과태료 처분(완주군청)
 ※ 물환경보전법 제33조 위반 과태료

② 해당사업장 : 전주공장

③ 행정처분(경고)일 : 2018년 2월 11일

④ 처벌내용 : 과태료 45만원 부과

⑤ 당사대응 : 변경 신고 및 과태료 납부

(4) 하이트진로(주) 및 임직원에 대한 제재 현황

① 처분 일자 : 2018.04.09
② 처벌, 조치대상자 및 조치 내용
 1) 법인(하이트진로(주))
 - 계열회사 서영이앤티(주)에 대한 부당한 지원행위 등에 관한 건
 : 과징금 (79억 4,700만원)
 - 소속직원의 허위자료 제출행위에 관한 건
 : 과태료(1억원)
 2) 개인(임, 직원)
 - 부당한 지원 행위
 대표이사(근속년수 29년 5개월), 부사장(근속년수 6년 2개월), 
 상무(근속년수 25년 5개월) → 형사고발
 - 허위자료 제출행위
 차장(담당) (근속년수 26년 5개월)
→ 과태료 1천만원

③ 사유 및 근거법령
 1) 부당한 지원행위
 - 인력지원 : 舊 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법'이라 함) 
 제23조 제1항 7호
 現 공정거래법 제23조의2 제1항 제1호

- 공캔 거래 : 舊 공정거래법 제23조 제1항 제7호

- 코일 거래 : 舊 공정거래법 제23조 제1항 제7호

- 주식매각 우회지원 : 舊 공정거래법 제23조 제1항 제7호

- 글라스락 캡 거래 : 現 공정거래법 제23조 제1항 제7호
 2) 허위자료 제출행위 : 舊 공정거래법 제69조의2 제1항 제6호

④ 처벌 또는 조치에 대한 회사 및 임직원의 이행현황
 과징금 : 2018.06.22 과징금 납부
 2018.05.09 행정소송 제기
 과태료 : 2018.05.10. 공정위에 이의신청 제기
 2018.05.15. 공정위 이의제기 사실 관할법원에 통보
⑤ 재
발방지를 위한 회사의 대책

- 공정위가 지적한 부당한 지원행위 및 특수관계인에 대한 부당한 이익 제공행위 
 유형 해소

(5)
익산공장
① 내용 : 변경대상 시설 도면 일부 누락 및 PSM 구역 시설 개선에 따른 과태료 처분
 (광주지방 고용노동청)
 ※ 산업안전보건법 제49조 위반

② 해당사업장 : 익산공장

③ 행정처분(경고)일 : 2018년 7월 20일

④ 처벌내용 : 과태료 144만원 부과

⑤ 당사대응 : 도면 추가, 시설 현장개선 및 태료 납부

(6)
이천공장
① 내용 : 도급업체 안전관리 지침 미이행 및 화기작업허가 가스농도 측정 확인서명
 누락 등에 따른 과태료 처분 (성남지방 고용노동청)
 ※ 산업안전보건법 제49조 위반

② 해당사업장 : 이천공장

③ 행정처분(경고)일 : 2018년 8월 06일

④ 처벌내용 : 과태료 144만원 부과

⑤ 당사대응 : 운영절차 개정 및 과태료 납부

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없음

다. 중소기업기준 검토표

해당사항 없음

라. 공모자금 사용내역

해당사항 없음

마. 사모자금 사용내역

해당사항 없음

바. 외국지주회사의 자회사 현황

해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음