덕산테코피아 — [기재정정]투자설명서 (20190722)
제출인: 덕산테코피아

투자설명서
1.5
덕산테코피아

정 정 신 고 (보고)

2019년 07월 22일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 07월 17일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항금번 정정사항은 굵은
빨간색으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 17,000원 ~ 19,000원- 모집(매출)가액 총액(예정):69,051,399,000 원 ~ 77,175,093,000원

- 모집(매출)가액:

1
9,000원
- 모집(매출)가액 총액:
77,175,093,000원

<요약정보>
요약정보는 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정오표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

<제1부 모집 또는 매출에 관한 사항>

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
<주1 - 정정 전>
<주1 - 정정 후>

2. 공모방법
<주2 - 정정 전>
<주2 - 정정 후>

3. 공모가격 결정방법
<주3 - 정정 전>
<주3 - 정정 후>

<주4 - 정정 전>
<주4 - 정정 후>

4. 모집 또는 매출 절차 등에 관한 사항
<주5 - 정정 전>
<주5 - 정정 후>

5. 인수 등에 관한 사항
<주6 - 정정 전>
<주6 - 정정 후>

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험가
. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

<주7 - 정정 전>
<주7 - 정정 후>

3. 기타위험
나. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

<주8 - 정정 전>
<주8 - 정정 후>

3. 기타위험다. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

<주9 - 정정 전>
<주9 - 정정 후>

3. 기타위험마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

<주10 - 정정 전>
<주10 - 정정 후>

3. 기타위험타. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

<주11 - 정정 전>
<주11 - 정정 후>

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

3. 기업실사 결과 및 평가내용마. 경영환경

<주12 - 정정 전>
<주12 - 정정 후>

4. 종합평가 결과가. 평가결과
<주13 - 정정 전>
<주13 - 정정 후>

4. 종합평가 결과나.공모가액의 산출 방법 - (3) 희망공모가액의 산출
<주14 - 정정 전>
<주14 - 정정 후>

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
<주15 - 정정 전>
<주15 - 정정 후>

2. 자금의 사용목적
<주16 - 정정 전>
<주16 - 정정 후>

<주1 - 정정 전>

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
4,061,847
500
17,000
69,051,399,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
4,061,847
69,051,399,000
1,050,770,850
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 23일 ~ 2019년 07월 24일
2019년 07월 26일

2019년 07월
23일

2019년 07월
26일

-

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액은 ㈜덕산테코피아의 제시 공모희망가액인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준입니다.

참고목적으로 공모희망가액 최고가인 19,000원 기준시, 금번 공모의 모집(매출)총액은 77,175,093,000원입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜덕산테코피아가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

청약
일

- 우리사주조합 청약일: 2019년 07월
23일
(1일간)
- 기관투자자 청약일: 2019년 07월
23일 ~ 07월
24일 (2일간)- 일반청약자 청약일:
2019년 07월
23일 ~ 07월
24일 (2일간)
우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2019년 07월
23일에 실시되고,
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019년 07월
23일 ~ 07월
24일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 04월 19일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 06월 20일 한국
거래소로부터
'사후 이행사항'을 제외하고
신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주8)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 1.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 또한, 총액인수계약에 따라 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주10)
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
58,823주
999,991,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
58,823주
999,991,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜덕산테코피아가 협의하여 제시한 공모희망가 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준입니다.

만약 금번 공모가격이 공모희망가액 범위의 최상단인 19,000원으로 결정되는 경우, 상장주선인의 의무취득주식수는 52,631주(취득금액 999,989,000원)로 결정됩니다.

(주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(공모희망가액 하단 17,000원 기준

58,823주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

<주1 - 정정 후>

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
4,061,847
500
19,000

77,175,093,000

일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
4,061,847

77,175,093,000

1,407,151,476
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 23일 ~ 2019년 07월 24일
2019년 07월 26일

2019년 07월
23일

2019년 07월
26일

-

(주1)

모집(매출) 가액(이하
"확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액은
확정공모가액
인
19,000원
기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜덕산테코피아가 합의하여 1주당 확정공모가액을
19,000원으로 결정하였습니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

청약
일

- 우리사주조합 청약일: 2019년 07월
23일
(1일간)
- 기관투자자 청약일: 2019년 07월
23일 ~ 07월
24일 (2일간)- 일반청약자 청약일:
2019년 07월
23일 ~ 07월
24일 (2일간)
우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2019년 07월
23일에 실시되고,
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019년 07월
23일 ~ 07월
24일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 04월 19일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 06월 20일 한국
거래소로부터
'사후 이행사항'을 제외하고
신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 1.5%에 해당하는 금액
과
공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 0.3%에 해당하는 성과수수료가 포함된 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다. 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주10)
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
52,631주
999,989,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
52,631주
999,991,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜덕산테코피아가 협의하여
결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(

확정공모가액 19,000원 기준

52,63
1
주)
에서 잔여주
식
인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

<주2 - 정정 전>

금번 ㈜덕산테코피아의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,221,177주(79.3%)와 구주매출 840,670주(20.7%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,786,547주
93.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
275,300주
6.78%
우선배정

합계
4,061,847주
100.00%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
812,370주
20.00%
17,000원(주1)
13,810,290,000
-

기관투자자
2,974,177주
73.22%
50,561,009,000
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,786,547주
93.22%
64,371,299,000
-

(주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준입니다.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,002,855주
93.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
218,322주
6.78%
우선배정

합계
3,221,177주
100.00%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
644,236주
20.00%
-

기관투자자
2,358,619주
73.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,002,855주
93.22%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주4)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

우리사주조합(주1)
218,322주
6.78%
17,000원(주5)
3,711,474,000원
-

일반청약자(주2)
644,236주
20.00%
10,952,012,000원
-

기관투자자(주3)
2,358,619주
73.22%
40,096,523,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
3,221,177주
100.00%
54,760,009,000원
-

(주1)

금번 모집
에서 우리사주조합에 모집주식 중 218,322
주(
6.78
%)를 우선 배정하였습니다.

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

(주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측 등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주4)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과
및
우리사주조합과
기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)
주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜덕산테코피아가 제시한 공모희망가액 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 NH투자증권㈜와 ㈜덕산테코피아가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주6)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(17,000원 ~ 19,000원)의 제시 밴드 최저가액인 17,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
783,692주
93.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
56,978주
6.78%
우선배정

합계
840,670주
100.00%
-

[일반매출주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
168,134주
20.00%
-

기관투자자
615,558주
73.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
783,692주
93.22%
-

[참조] 매출세부내역

매출대상
주식수(주4)
배정비율(주4)
주당매출가액
매출총액(주6)
비고

우리사주조합(주1)
56,978주
6.78%
17,000원(주5)
968,626,000원
-

일반청약자(주2)
168,134주
20.00%
2,858,278,000원
-

기관투자자(주3)
615,558주
73.22%
10,464,486,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
840,670주
100.00%
14,291,390,000원
-

(주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 56,978주(
6.78%)를 우선 배정하였습니다.

(주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

(주3)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주4)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과
및
우리사주조합과
기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)
주당매출가액 : 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜덕산테코피아가 제시한 공모희망가액 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 NH투자증권㈜와 ㈜덕산테코피아가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주6)
매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(17,000원 ~ 19,000원)의 제시 밴드 최저가액인 17,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

㈜덕산테코피아
주주 덕산테코피아의 보유주식 840,670주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수(주1)
매출후 보유증권수

㈜덕산테코피아
자기주식
기명식보통주
840,670
840,670
-

합 계
840,670
840,670
-

(주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
58,823주
17,000원(주1)
999,991,000원
-

합계
58,823주
999,991,000원
-

(주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(17,000원~19,000원)의 밴드 최저가액인 17,000원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

<주2 - 정정 후>

금번 ㈜덕산테코피아의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,221,177주(79.3%)와 구주매출 840,670주(20.7%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,786,547주
93.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
275,300주
6.78%
우선배정

합계
4,061,847주
100.00%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
812,370주
20.00%

19,000원
(주1)

15,435,030,000
-

기관투자자
2,974,177주
73.22%
56,509,363,000
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,786,547주
93.22%
71,944,393,000
-

(주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시
확정공모가액인
19,000원 기준입니다.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,002,855주
93.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
218,322주
6.78%
우선배정

합계
3,221,177주
100.00%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
644,236주
20.00%
-

기관투자자
2,358,619주
73.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,002,855주
93.22%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주4)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

우리사주조합(주1)
218,322주
6.78%

19,000원(주5)

4,148,118,000원
-

일반청약자(주2)
644,236주
20.00%
12,240,484,000원
-

기관투자자(주3)
2,358,619주
73.22%
44,813,761,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
3,221,177주
100.00%
61,202,363,000원
-

(주1)

금번 모집
에서 우리사주조합에 모집주식 중 218,322
주(
6.78
%)를 우선 배정하였습니다.

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

(주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측 등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주4)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과
및
우리사주조합과
기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)

주당모집가액 :
대표주관회사인 NH투자증권㈜과 ㈜덕산테코피아가 합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
783,692주
93.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
56,978주
6.78%
우선배정

합계
840,670주
100.00%
-

[일반매출주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
168,134주
20.00%
-

기관투자자
615,558주
73.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
783,692주
93.22%
-

[참조] 매출세부내역

매출대상
주식수(주4)
배정비율(주4)
주당매출가액
매출총액(주6)
비고

우리사주조합(주1)
56,978주
6.78%

19,000원(주5)

1,082,582,000원
-

일반청약자(주2)
168,134주
20.00%
3,194,546,000원
-

기관투자자(주3)
615,558주
73.22%
11,695,602,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
840,670주
100.00%
15,972,730,000원
-

(주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 56,978주(
6.78%)를 우선 배정하였습니다.

(주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

(주3)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주4)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과
및
우리사주조합과
기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)

주당매출가액 :
대표주관회사인 NH투자증권㈜과 ㈜덕산테코피아가 합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주6)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

㈜덕산테코피아
주주 덕산테코피아의 보유주식 840,670주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수(주1)
매출후 보유증권수

㈜덕산테코피아
자기주식
기명식보통주
840,670
840,670
-

합 계
840,670
840,670
-

(주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
52,631주

19,000원(주1)

999,989,000원
-

합계
52,631주
999,989,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

<주3 - 정정 전>

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜덕산테코피아의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
17,000 ~ 19,000원

확정공모가액 최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인

㈜덕산테코피아와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 최종 확정할 예정입니다. (3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

<주3 - 정정 후>

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜덕산테코피아의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

19,000원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여
확정공모가액을 19,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한
주당 확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자를 대상 수
요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인

㈜덕산테코피아와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 최종 확정하
였습니다.(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

<주4 - 정정 전>(기재 추가)
<주4 - 정정 후>
(13) 수요예측 결과 통보(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
384
58
90
74
30
26
662

수량
547,170,000
98,139,000
147,307,000
95,505,000
89,220,000
59,540,000
1,036,881,000

경쟁률
183.97:1
33.00:1
49.53:1
32.11:1
30.00:1
20.02:1
348.63:1

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자
(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
68
98,191,000
10
20,229,000
24
42,457,000
12
26,175,000
-
-
13
38,662,000
127
225,714,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
291
436,446,000
44
77,897,000
57
101,850,000
55
69,323,000
30
89,220,000
13
20,878,000
490
795,614,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

-
-

밴드 중간값
7
5,977,000
3
12,000
1
5,000
-
-
-
-
-
-
11
5,994,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
1
1,000
-
-
-
-
-
-
1
1,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
14
6,157,000
1
1,000
5
14,000
5
5,000
-
-
-
-
25
6,177,000

밴드하단미만
4
399,000
-
-
2
2,980,000
2
2,000
-
-
-
-
8
3,381,000

미제시
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
384
547,170,000
58
98,139,000
90
147,307,000
74
95,505,000
30
89,220,000
26
59,540,000
662
1,036,881,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자과
거
양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

19,000원 이상
617
93.20%
1,021,328,000
98.50%

17000원 초과 ~ 19000원 미만
12
1.81%
5,995,000
0.58%

17,000원
25
3.78%
6,177,000
0.60%

17,000원 미만
8
1.21%
3,381,000
0.33%

합계
662
100.00%
1,036,881,000
100.00%

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
신청수량(주)

6개월 확약
-

3개월 확약
3,483,000

1개월 확약
49,962,000

15일 확약
20,878,000

합계
74,323,000

총 수량 대비 비율
7.17%

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜덕산테코피아와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 19,000원으로 결정하였습니다.

<주 5 - 정정 전>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식보통주 4,061,847주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
17,000원(주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
69,051,399,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주3)

청약기일(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2019년 07월 23일

종료일

2019년 07월 24일

우리사주조합
개시일
2019년 07월 23일

종료일

2019년 07월 23일

일반투자자
개시일
2019년 07월 23일

종료일

2019년 07월 24일

청약증거금(주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

우리사주조합
100%

일반투자자
50%

납 입 기 일

2019년 07월 26일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜덕산테코피아가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주3) 청약단위①

우리사주조합 및
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금①

기관투자자의 경우 청약증거금은 없으며, 우리사주조합의 경우 청약증거금은 100%로합니다. ② 일반청약자 청
약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자 및
우리사주조합
의 청약증거금은 주금납입기일
(

2019년 07월 26일
)에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초
과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일

(

2019년 07월 26일
)

에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 07월 26일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(

2019년 07월 26일
)

에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 1) 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주 5 - 정정 후>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식보통주 4,061,847주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

19,000원
(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

77,175,093,000원

청 약 단 위
(주3)

청약기일(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2019년 07월 23일

종료일

2019년 07월 24일

우리사주조합
개시일
2019년 07월 23일

종료일

2019년 07월 23일

일반투자자
개시일
2019년 07월 23일

종료일

2019년 07월 24일

청약증거금(주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

우리사주조합
100%

일반투자자
50%

납 입 기 일

2019년 07월 26일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발생회사인 ㈜덕산테코피아와 대표주관회사인 NH투자증권
㈜
가 합의하여 확정공모가액입니다.

(주3) 청약단위①

우리사주조합 및
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금①

기관투자자의 경우 청약증거금은 없으며, 우리사주조합의 경우 청약증거금은 100%로합니다. ② 일반청약자 청
약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자 및
우리사주조합
의 청약증거금은 주금납입기일
(

2019년 07월 26일
)에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초
과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일

(

2019년 07월 26일
)

에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 07월 26일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(

2019년 07월 26일
)

에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 1) 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주 6 - 정정 전>

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주4,061,847주
69,051,399,000원
총액인수

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 수취합니다.

(주2)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(17,000원 ~ 19,000원)의 밴드 최저가액인 17,000원을 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득합니다.

(주4)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)
1,050,770,850원
(주1)

(주1)
공모희망가액인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원을 기준으로 산정한금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량(4,061,847주) 및 상장주선인의 의무인수분(58,823주)을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.또한, 총액인수계약에 따라 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜덕산테코피아의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
58,823주
999,991,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜덕산테코피아가 협의하여 제시한 희망공모가액 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수주식수가 변동될 수 있습니다.

만약 금번 공모가격이 공모희망가액 범위의 최상단인 19,000원으로 결정되는 경우, 상장주선인의 의무취득주식수는 52,631주(취득금액 999,989,000원)로 결정됩니다.

(주2)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다
. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(58,823주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<주 6 - 정정 후>

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주4,061,847주
77,175,093,000원
총액인수

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 수취합니다.

(주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한
확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주3)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득합니다.

(주4)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)

1,407,151,476원

(주1)

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜덕산테코피아가 합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주2)

상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량(4,061,847주) 및 상장주선인의 의무인수분(
52,631주)을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.
또한, 상기 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가의무인수 금액을 합산한 금액의 1.5%와 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 감안한 별도의 성과수수료 0.3%의 합계액입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜덕산테코피아의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
52,631주
999,989,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜덕산테코피아가
합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주2)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다
. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(
52,631주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<주 7 - 정정 전>

가
. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가액은
2019년 1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 주당순이익을 산출한 후
,
유사회사의 2019년
1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 기준 주당
PER을 적용하여 산출
되었습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재
합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며,
별도의 외부기관의 평가 및 검토를 받은 금액이 아니고, 비교기업으로 산정한
희망공모가액 범위에서 발행사와 주관사의 협의에 따라 산정된 금액이며,
향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자이며, 회사가 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 반영방법 등이 평가자의 자의성이 반영됩니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 널리 사용되는 방법이기는 하나, 그 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다.
당사의 희망공모가액은 2019년 1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 주당순이익을 산출한 후,
유사회사의 2019년
1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 기준 주당
PER을
적용하여 산출되었습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고
서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며,
별

도
외부기관의 평가 및 검토를 받은 금액이 아니고, 비교기업으로 산정한 희망공모가액 범위에서 발행사와 주관사와의 협의에 따라 산정된 금액임을 유의하시기 바랍니다. 이러한 기준에 의하여 산정된 주가는
향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모
가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<주 7 - 정정 후>

가
. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의
확정공모가액
은
2019년 1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 주당순이익을 산출한 후
,
유사회사의 2019년
1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 기준 주당
PER을 적용하여 산출
되었습니다.
이러한
확정공모가액
산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재
합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된
확정공모가액
은 절대적인 기업가치가 아니며,
별도의 외부기관의 평가 및 검토를 받은 금액이 아니고, 비교기업으로 산정한
희망공모가액 범위에서 발행사와 주관사의 합의에 따라 산정된 금액이며,
향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자이며, 회사가 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 반영방법 등이 평가자의 자의성이 반영됩니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 널리 사용되는 방법이기는 하나, 그 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다.
당사의

확정공모가액
은 2019년 1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 주당순이익을 산출한 후,
유사회사의 2019년
1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 기준 주당
PER을
적용하여 산출되었습니다. 이러한
확정공모가액
산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고
서에 기재된
확정공모가액
은 절대적인 기업가치가 아니며,
별

도
외부기관의 평가 및 검토를 받은 금액이 아니고, 비교기업으로 산정한 희망공모가액 범위에서 발행사와 주관사와의
합의에 따라 결정된 금액
임을 유의하시기 바랍니다. 이러한 기준에 의하여 산정된 주가는
향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모
가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<주 8 - 정정 전>

나.
상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된
동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,

상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하
시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 희망공모가격 범위는 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<주 8 - 정정 후
>

나.
상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된
동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,

상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하
시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와
합의를 통해 결정된 확정공모가액은
기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<주 9 - 정정 전
>

다. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식 4,061,847주 이외에
코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 58,823주를 취득하게 됩니다.

이는 상장예정주식수 18,400,000주의 0.32%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유
하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호
에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 58,823주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.

또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]제23조(상장주선인의 의무이행 등) ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를
취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서,
이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 58,823주보다 줄어들 수 있습니다.

[ 상장 전후 주식수 ]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
15,120,000
100.00%
15,120,000
82.17%

공모주식수(신주)
-
-
3,221,177
17.51%

상장주선인의 의무 취득분 주1)
-
-
58,823
0.32%

합계
15,120,000
100.00%
18,400,000
100.00%

(주1) 상장주선인의 의무 취득분은 공모확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 58,823주 보다감소할 수 있습니다.
또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 상장주선인의 의무인수수량 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
15,120,000
100.00%
15,120,000
82.44%

공모주식수
-
-
3,221,177
17.56%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
-
-

합계
15,120,000
100.00%
18,341,177
100.00%

<주 9 - 정정 후
>

다. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식 4,061,847주 이외에
코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
52,631주
를 취득하게 됩니다.

이는 상장예정주식수
18,393,808주

의
0.
29%
이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유
하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호
에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인

52,631주
를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.

또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]제23조(상장주선인의 의무이행 등) ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를
취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서,
이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는

52,631주
보다 줄어들 수 있습니다.

[ 상장 전후 주식수 ]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
15,120,000
100.00%
15,120,000
82.20%

공모주식수(신주)
-
-
3,221,177
17.51%

상장주선인의 의무 취득분 주1)
-
-
52,631
0.29%

합계
15,120,000
100.00%
18,393,808
100.00%

(주1) 상장주선인의 의무 취득분은 공모확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이

52,631주
보다 감소할 수 있습니다.
또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 상장주선인의 의무인수수량 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
15,120,000
100.00%
15,120,000
82.44%

공모주식수
-
-
3,221,177
17.56%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
-
-

합계
15,120,000
100.00%
18,341,177
100.00%

<주 10 - 정정 전
>

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의
상장예정주식수 18,400,000 중 약 24.49%에 해당하는 4,506,547주는 상장 직후 유통가능물량
입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락
할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자의 보호예수기간, 우리사주조합의 의무예탁기간,
상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락
할 수 있습니다.

공모주식을 포함하여
당사의 상장예정주식수
18,400,000주 중 최대주주등이 보유한 10,679,330주
(금번 구주매출 대상 주식 제외)
는 상장일로부터 1년, 기관투자자 보유수량 2,880,000주는 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ② 규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우4.거래조건의 합리화를 위한 경우5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주 275,300주 (공모주식수 기준 6.78%)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 58,823주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장후 3개월간 보호예수됩니다.

[ 보호예수 주식 현황 ]

(단위 : 주)

구분
주주명
관계
주식의종류
공모 전 주식수
공모 후 주식 수
매각제한기간

주식 수
지분율
주식 수
지분율

최대주주등
덕산산업(주)

최대주주

보통주
7,830,000
51.79%

7,830,000

42.55%
상장일로부터 1년

이수완

대표이사

보통주
1,644,610
10.88%
1,644,610
8.94%

이수훈

대표이사 兄

보통주
1,176,070
7.78%
1,176,070
6.39%

(주)덕산테코피아

자기주식

보통주
840,670
5.56%
-
-

김윤철
특수관계인

보통주

28,650
0.19%
28,650
0.16%

소계
보통주
11,520,000
76.19%
10,679,330
58.04%
-

1%이상 소유주주

피씨씨소재신기술제3호투자조합

타인(최대주주 등

소유주식 취득자)

보통주
1,440,000
9.52%
1,440,000

7.83%

상장일로부터 6개월

키움히어로제2호사모투자합자회사
보통주

1,440,000

9.52%

1,440,000

7.83%

소계
보통주
2,880,000
19.05%
2,880,000
15.65%
-

기타주주
우리사주조합 주1)
타인
보통주
-

275,300

1.50%
상장일로부터 1년

NH투자증권 의무인수
대표주관회사
보통주
-

58,823

0.32%
상장일로부터 3개월

소계
보통주
-

334,123
1.82%

합계
14,400,000
95.24%
13,893,453
75.51%
-

주1) 금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 275,300주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수 18,400,000주 중
약

24.49%에 해당하는 4,506,547주
는
상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로
, 해당물량의
매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자의 보호예수기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

<주 10 - 정정 후
>

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의
상장예정주식수
18,393,808주

중 약
24.50%
에 해당하는 4,506,547주는 상장 직후 유통가능물량
입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락
할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자의 보호예수기간, 우리사주조합의 의무예탁기간,
상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락
할 수 있습니다.

공모주식을 포함하여
당사의 상장예정주식수

18,393,808주
중 최대주주등이 보유한 10,679,330주
(금번 구주매출 대상 주식 제외)
는 상장일로부터 1년, 기관투자자 보유수량 2,880,000주는 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ② 규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우4.거래조건의 합리화를 위한 경우5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주 275,300주 (공모주식수 기준 6.78%)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
52,631주
를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장후 3개월간 보호예수됩니다.

[ 보호예수 주식 현황 ]

(단위 : 주)

구분
주주명
관계
주식의종류
공모 전 주식수
공모 후 주식 수
매각제한기간

주식 수
지분율
주식 수
지분율

최대주주등
덕산산업(주)

최대주주

보통주
7,830,000
51.79%

7,830,000

42.57%
상장일로부터 1년

이수완

대표이사

보통주
1,644,610
10.88%
1,644,610
8.94%

이수훈

대표이사 兄

보통주
1,176,070
7.78%
1,176,070
6.39%

(주)덕산테코피아

자기주식

보통주
840,670
5.56%
-
-

김윤철
특수관계인

보통주

28,650
0.19%
28,650
0.16%

소계
보통주
11,520,000
76.19%
10,679,330
58.06%
-

1%이상 소유주주

피씨씨소재신기술제3호투자조합

타인(최대주주 등

소유주식 취득자)

보통주
1,440,000
9.52%
1,440,000

7.83%

상장일로부터 6개월

키움히어로제2호사모투자합자회사
보통주

1,440,000

9.52%

1,440,000

7.83%

소계
보통주
2,880,000
19.05%
2,880,000
15.65%
-

기타주주
우리사주조합 주1)
타인
보통주
-

275,300

1.50%
상장일로부터 1년

NH투자증권 의무인수
대표주관회사
보통주
-

52,631
0.29%
상장일로부터 3개월

소계
보통주
-

327,931
1.79%

합계
14,400,000
95.24%
13,887,261
75.50%
-

주1) 금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 275,300주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수
18,393,808주

중

약

24.50%
에 해당하는
4,506,547주
는
상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로
, 해당물량의
매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자의 보호예수기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

<주 11 - 정정 전
>

타. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후
최대주주인 덕산산업(주)를 포함한 최대주주 등의 보유지분은 보통주 10,679,330주로 상장후 의결권 있는 발행주식 총수의
58.04%
에 해당하는 지분을 보유
하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있는 의결권을 보유하고 있습니다.
당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 기타주주들의 이해관계와 상충
될 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인
덕산산업(주)를 포함한 최대주주 및 특수관계인은 보통주 10,679,330주

(58.04%)를
보
유하게 됩니
다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습
니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자
나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

<주 11 - 정정 후
>

타. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후
최대주주인 덕산산업(주)를 포함한 최대주주 등의 보유지분은 보통주 10,679,330주로 상장후 의결권 있는 발행주식 총수의
58.06%
에 해당하는 지분을 보유
하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있는 의결권을 보유하고 있습니다.
당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 기타주주들의 이해관계와 상충
될 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인
덕산산업(주)를 포함한 최대주주 및 특수관계인은 보통주 10,679,330주

(58.06%)
를
보
유하게 됩니
다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습
니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자
나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

<주 12- 정정 전
>

(3) 경영의 투명성 및 안정성
(생략)

증권신고서 제출일 현재 동사 최대주주등의 지분율은 76.19%이며, IPO 공모 후 최대주주 등의 지분율은 58.04%로 예상됩니다. 또한 최대주주 등의 주식매매 관련 계약내용 등에 향후 경영권이 변동될 수 있는 풋백옵션 혹은 질권설정 등 잠재적 위험요소는 없습니다. 따라서 동사의 경우 최대주주 등이 안정적인 의결권을 확보를 통해 경영측면의 안정성을 보유하고 있다고 판단됩니다. 동사의 상장 후 예상 지분구조는 다음과 같습니다.

[공모 이후 지분율 변동]

연도

주주명

공모 후

주식수

지분율

기존주주

최대

주주

등

덕산산업㈜

7,830,000

42.56%

이수완

1,644,610

8.94%

이수훈

1,176,070

6.39%

㈜덕산테코피아

-

-

김윤철

28,650

0.16%

소 계

10,679,330

58.04%

5%이상

소유

주주

피씨씨소재신기술제3호투자조합

1,440,000

7.83%

키움히어로제2호사모투자 합자회사

1,440,000

7.83%

소 계

2,880,000

15.65%

1%이상

소유

주주

황두순

630,000

3.42%

소 계

630,000

3.42%

소액주주

1명

90,000

0.49%

소 계

90,000

0.49%

기존주주 계

14,279,330

77.61%

신규주주

공모

신주모집

3,221,177

17.50%

구주매출

840,670

4.57%

주관사의무인수분

58,823

0.32%

신규주주 계

4,120,670

22.39%

합계

18,400,000

100%

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사 최대주주등의 지분율은 76.19%이며, IPO 공모 후 최대주주 등의 지분율은 58.04%로 예상됨에 따라 최대주주로서 형식적, 실질적 지배구조의 독립성을 확보하고 있습니다.(생략)

<주 12- 정정 후
>

(3) 경영의 투명성 및 안정성
(생략)

증권신고서 제출일 현재 동사 최대주주등의 지분율은 76.19%이며, IPO 공모 후 최대주주 등의 지분율은
58.06%로 예상됩니다. 또한 최대주주 등의 주식매매 관련 계약내용 등에 향후 경영권이 변동될 수 있는 풋백옵션 혹은 질권설정 등 잠재적 위험요소는 없습니다. 따라서 동사의 경우 최대주주 등이 안정적인 의결권을 확보를 통해 경영측면의 안정성을 보유하고 있다고 판단됩니다. 동사의 상장 후 예상 지분구조는 다음과 같습니다.

[공모 이후 지분율 변동]

연도

주주명

공모 후

주식수

지분율

기존주주

최대

주주

등

덕산산업㈜

7,830,000

42.57%

이수완

1,644,610

8.94%

이수훈

1,176,070

6.39%

㈜덕산테코피아

-

-

김윤철

28,650

0.16%

소 계

10,679,330

58.06%

5%이상

소유

주주

피씨씨소재신기술제3호투자조합

1,440,000

7.83%

키움히어로제2호사모투자 합자회사

1,440,000

7.83%

소 계

2,880,000

15.65%

1%이상

소유

주주

황두순

630,000

3.43%

소 계

630,000

3.43%

소액주주

1명

90,000

0.49%

소 계

90,000

0.49%

기존주주 계

14,279,330

77.63%

신규주주

공모

신주모집

3,221,177

17.51%

구주매출

840,670

4.57%

주관사의무인수분

52,631

0.29%

신규주주 계

4,114,478
22.37%

합계

18,393,808
100.00%

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사 최대주주등의 지분율은 76.19%이며, IPO 공모 후 최대주주 등의 지분율은
58.06%로 예상됨에 따라 최대주주로서 형식적, 실질적 지배구조의 독립성을 확보하고 있습니다.(생략)

<주 13- 정정 전
>

가. 평가결과대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜덕산테코피아의 코스닥시장 상장을 위한 공모와관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
17,000원 ~ 19,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<주 13- 정정 후
>

가. 평가결과대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜덕산테코피아의 코스닥시장 상장을 위한 공모와관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 확정공모가액
19,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
19,000원으로 결정하였습니다.

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당
확정공모가액는 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<주 14- 정정 전
>

(나) 주당 평가가액 산출

PER를 적용한 비교가치는 신고서 제출일 전 4개 분기

(2018년도 2분기, 2018년도 3분기, 2018년도 4분기, 2019년도 1분기)
의 당기순이익을 기준으로 비교대상회사(=유사기업)의 PER을 각각 산출하여 동사의
신고서 제출일 전 4개 분기
(2018년도 2분기, 2018년도 3분기, 2018년도 4분기, 2019년도 1분기) 당기순이익에 적용 후 산술평균한 가치로 산출하였습니다.

【 PER에 의한 ㈜덕산테코피아의 평가가치 】

구 분
산출 내역
비 고

당기순이익
18,987백만원
A

적용 PER
23.21배
B

기업가치 평가액
440,652 백만원
C = (A X B)

적용주식수 (주1)
18,400,000 주
D

주당 평가가액
23,948 원
E = (C / D)

(주1)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
15,120,000
보통주식수

공모 신주발행주식수
3,221,177
IPO 공모시 신주발행 주식수

의무인수분(상장주선인)
58,823
MIN (공모물량의 3%,10억원)

합계
18,400,000
-

※ 단순 참고사항으로, 비교회사의 2018년 온기 순이익을 기준으로 PER을 산출한 결과는 다음과 같습니다

(단위: 천원, 주, 배)

구분
2018년당기순이익주1)
적용주식수주2)
주당순이익(원)
기준주가(원)
PER

㈜나노신소재
7,671,621
10,848,333
707
18,732
26.49

㈜천보
23,170,228
10,000,000
2,317
76,000
32.80

이녹스첨단소재㈜
30,467,079
9,232,420
3,300
47,866
14.50

평균 PER
24.60

(주1)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주2)
적용주식수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다)
희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜덕산테코피아의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜덕산테코피아의 희망공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

23,948원

평가액 대비 할인율
20.66% ~ 29.01%

희망공모가액 밴드

17,000원 ~ 19,000원

확정 주당 공모가액
(주)

-

(주)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜덕산테코피아의 공모희망가액 범위를 산출함에 있
어 주당 평가가액을 기초로 하여
20.66% ~ 29.01%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 17,000원 ~ 19,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

<주 14- 정정 후
>

PER를 적용한 비교가치는 신고서 제출일 전 4개 분기

(2018년도 2분기, 2018년도 3분기, 2018년도 4분기, 2019년도 1분기)
의 당기순이익을 기준으로 비교대상회사(=유사기업)의 PER을 각각 산출하여 동사의
신고서 제출일 전 4개 분기
(2018년도 2분기, 2018년도 3분기, 2018년도 4분기, 2019년도 1분기) 당기순이익에 적용 후 산술평균한 가치로 산출하였습니다.

【 PER에 의한 ㈜덕산테코피아의 평가가치 】

구 분
산출 내역
비 고

당기순이익
18,987백만원
A

적용 PER
23.21배
B

기업가치 평가액
440,652 백만원
C = (A X B)

적용주식수 (주1)

18,393,808 주

D

주당 평가가액

23,957 원

E = (C / D)

(주1)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
15,120,000
보통주식수

공모 신주발행주식수
3,221,177
IPO 공모시 신주발행 주식수

의무인수분(상장주선인)
52,631
MIN (공모물량의 3%,10억원)

합계
18,393,808
-

※ 단순 참고사항으로, 비교회사의 2018년 온기 순이익을 기준으로 PER을 산출한 결과는 다음과 같습니다

(단위: 천원, 주, 배)

구분
2018년당기순이익주1)
적용주식수주2)
주당순이익(원)
기준주가(원)
PER

㈜나노신소재
7,671,621
10,848,333
707
18,732
26.49

㈜천보
23,170,228
10,000,000
2,317
76,000
32.80

이녹스첨단소재㈜
30,467,079
9,232,420
3,300
47,866
14.50

평균 PER
24.60

(주1)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주2)
적용주식수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다)
희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜덕산테코피아의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜덕산테코피아의 희망공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

23,957원

평가액 대비 할인율
20.69% ~ 29.04%

희망공모가액 밴드

17,000원 ~ 19,000원

확정 주당 공모가액
(주)

19,000원

(주)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
19,000원으로 확정되었습니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와
합의한 후 확정공모가액을 결정하였으며, 확정공모가격은 평가액 대비 20.69% 할인한 19,000원으로 결정하였습니다.

<주 15- 정정 전
>

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공모금액(1) 주1), 주2)

69,051,399,000

상장주선인 의무인수 금액(2) 주3), 주4)

999,991,000

발행제비용(3)

1,281,232,850

순수입금[(4)= (1)+(2)-(3)]

68,770,157,150

주1)

공모금액은 공모가 밴드 17,000원~19,000원 중 하단인 17,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모시, 당사 자기주식 840,670주를 구주매출할 계획입니다. 자기주식 매출 대금은 총공모금액에 포함되어 있습니다.

주3)

상장주선인 의무인수 금액은
10억원에 해당하는 수량
인 58,823주를 사모의 방법으로 신규상장신청일까지 취득할 예정입니다.

주4)

상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료 (주1)(주2)
1,050,770,850
총 모집금액(의무인수금액 포함, 구주매출분 포함)의 1.5%

상장관련 수수료
22,590,000

1) 상장심사수수료 : 500만원

2) 신규상장수수료 : 1,720만원+ 3천억원 초과금액에 10억원당 3만원

등록세
6,560,000

증가자본금(의무인수분 포함)의 4/1,000
(주3)

교육세
1,312,000
등록세의 20%

기타비용
200,000,000
법무사 수수료, IR 비용, 신문공고비 등

합계
1,281,232,850
-

(주1)

인수수수료는 신주모집 및 자기주식 구주매출, 상장주선인의 의무인수금액에 대한 인수수수료 금액
입니다. 상기의 금액은 공모가 밴드
17,000원~19,000원 중 하단인 17,000원 기
준입니다.

(주2)
인수수수료는 총 공모금액과 상장주선인의 의무인수금액의 1.5%에 해당하는 금액을 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주3)

증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 (58,823주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

<주 15- 정정 후
>

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공모금액(1) 주1), 주2)

77,175,093,000

상장주선인 의무인수 금액(2) 주3), 주4)

999,989,000

발행제비용(3)

1,638,708,615

순수입금[(4)= (1)+(2)-(3)]

76,536,373,385

주1)

공모금액은
확정공모가액인 19,000원을 기준으로 산출하였습니다.

주2)
금번 공모시, 당사 자기주식 840,670주를 구주매출할 계획입니다. 자기주식 매출 대금은 총공모금액에 포함되어 있습니다.

주3)

상장주선인 의무인수 금액은
10억원에 해당하는 수량
인
52,631주
를 사모의 방법으로 신규상장신청일까지 취득할 예정입니다.

주4)

상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료 (주1)(주2)

1,407,151,476

총 모집금액(의무인수금액 포함, 구주매출분 포함)의
1.8%

상장관련 수수료

23,700,000

1) 상장심사수수료 : 500만원

2) 신규상장수수료 : 1,720만원+ 3천억원 초과금액에 10억원당 3만원

등록세
6,547,616

증가자본금(의무인수분 포함)의 4/1,000
(주3)

교육세
1,309,523
등록세의 20%

기타비용
200,000,000
법무사 수수료, IR 비용, 신문공고비 등

합계
1,638,708,615
-

(주1)

인수수수료는 신주모집 및 자기주식 구주매출, 상장주선인의 의무인수금액에 대한 인수수수료 금액
입니다. 상기의 금액은
확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주2)

인수수수료는 총 공모금액과 상장주선인의 의무인수금액의 1.5%
와 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 감안한 별도의 성과수수료 0.3%의 합계액입니다.

(주3)

증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 (
52,631주

)
에

대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

<주16 - 정정 전>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 자금
중 발행제비용을 제외한 68,770 백만원을 자금사용계획에 따라 시설자금, 차입금상환, 운영자금등에 사용할 예정입니다. 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

시설자금

차입금 상환

운영자금

합계

금 액

52,028

9,449

7,293

68,770

주) 상기의 금액은 공모가 밴드 17,000원~19,000원 중 하단인 17,000원 기준입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

증권신고서 작성기준일 현재 당사가 계획하고 있는 투자 계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 투자계획은 현재 시점에서 예상하고 있는 바, 실제 집행시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다. 또한 금액과 관련하여 실제 집행 내역은 아직 확정된 바가 없으며, 향후 당사의경영계획 등과 연동하여 진행할 예정입니다.

당사는 2020년 양산이 예상되는 신규 사업인 투명폴리이미드 관련 신축을 예정하고 있습니다. 이에 당사가 보유하고 있는 유휴부지(약 1,960평)를 활용하여 2019년 4월 착공을 하였으며, 현재 건축을 진행 중입니다. 또한 현재 지속적으로 증가 중인 촉매수요 대비 CAPA 증설 및 신규사업인 Low-k의 본격적인 양산을 위해 2020년 증설을 계획하고 있습니다. 그리고 현 주력제품인 HCDS의 향후 고객사의 수요증가를 대비하여 2021년 현 규모의 투자를 계획하고 있으며, 상기 2020년, 2021년 투자를 위해 자체자금으로 부지매입을 준비 중입니다.

그리고 증설에 쓰이는 자금을 제외한 자금은 금융비용 절감 등을 위해 차입금을 상환할 예정이며, 잔여자금은 연구개발투자를 통한 지속적인 신규사업 창출 및 기존사업의 매출신장을 위한 운영자금으로 사용할 예정입니다. 공모자금의 상세 사용내역은 다음과 같습니다.

[공모자금 상세 사용 내역]

(단위: 백만원)

구분

2019연도

2020연도

2021연도

합계

비고

건 물

5,000

7,390

7,000

19,390

신규사업 신축 및 기존사업 CAPA증설

기계장치

8,000

7,000

16,138

31,138

소프트웨어

-

1,000

-

1,000

ERP 구축

운영자금

2,543

4,750

500

7,793

-

차입금 상환

9,449

-

-

9,449

장,단기차입금 상환

합 계

24,992

20,140

23,638

68,770

-

<주16 - 정정 후>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 자금
중 발행제비용을 제외한
76,5

36
백만원
을 자
금
사용계획에 따라 시설자금, 차입금상환, 운영자금등에 사용할 예정입니다. 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

시설자금

차입금 상환

운영자금

합계

금 액

52,028

9,449

15,059
76,536

주) 상기의 금액은
확정공모가액인 19,000원을 기준으로 산출하였습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

증권신고서 작성기준일 현재 당사가 계획하고 있는 투자 계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 투자계획은 현재 시점에서 예상하고 있는 바, 실제 집행시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다. 또한 금액과 관련하여 실제 집행 내역은 아직 확정된 바가 없으며, 향후 당사의경영계획 등과 연동하여 진행할 예정입니다.

당사는 2020년 양산이 예상되는 신규 사업인 투명폴리이미드 관련 신축을 예정하고 있습니다. 이에 당사가 보유하고 있는 유휴부지(약 1,960평)를 활용하여 2019년 4월 착공을 하였으며, 현재 건축을 진행 중입니다. 또한 현재 지속적으로 증가 중인 촉매수요 대비 CAPA 증설 및 신규사업인 Low-k의 본격적인 양산을 위해 2020년 증설을 계획하고 있습니다. 그리고 현 주력제품인 HCDS의 향후 고객사의 수요증가를 대비하여 2021년 현 규모의 투자를 계획하고 있으며, 상기 2020년, 2021년 투자를 위해 자체자금으로 부지매입을 준비 중입니다.

그리고 증설에 쓰이는 자금을 제외한 자금은 금융비용 절감 등을 위해 차입금을 상환할 예정이며, 잔여자금은 연구개발투자를 통한 지속적인 신규사업 창출 및 기존사업의 매출신장을 위한 운영자금으로 사용할 예정입니다. 공모자금의 상세 사용내역은 다음과 같습니다.

[공모자금 상세 사용 내역]

(단위: 백만원)

구분

2019연도

2020연도

2021연도

합계

비고

건 물

5,000

7,390

7,000

19,390

신규사업 신축 및 기존사업 CAPA증설

기계장치

8,000

7,000

16,138

31,138

소프트웨어

-

1,000

-

1,000

ERP 구축

운영자금

2,543

4,750

8,266
15,559

-

차입금 상환

9,449

-

-

9,449

장,단기차입금 상환

합 계

24,992

20,140

31,404
76,536

-

투 자 설 명 서

2019년 07월 17일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 덕산테코피아

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주식 4,061,847 주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
77,175,093,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 07월 17일

2. 모집가액 :
19,000원

3. 청약기간 :
2019년 07월 23일 ~ 2019년 07월 24일

4. 납입기일 :
2019년 07월 26일

4. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) ㈜덕산테코피아→ 충청남도 천안시 동남구 풍세면 풍세산단2로 393) NH투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의대로 60(본ㆍ지점 상세 현황은 하단 표기)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권 주식회사

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩 2,3층

신사WM센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치WM센터
서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

삼성동금융센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

골드넛WM센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

청담WM센터
서울 강남구 학동로 402 천마빌딩 2층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

천호WM센터
서울 강동구 올림픽로 674 노석빌딩 2층

미아WM센터
서울 강북구 도봉로 30 에코피아빌딩 1,2층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로WM센터
서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포WM센터
서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역WM센터
서울 마포구 양화로 162 좋은사람들빌딩 5층

홍제WM센터
서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포WM센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배WM센터
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로WM센터
서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역WM센터
서울 서초구 서초대로 324 서원빌딩 2층

왕십리WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 3층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 3층

올림픽WM센터
서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실WM센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

영등포WM센터
서울 영등포구 영등포로 208 뉴포트빌딩 4층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동WM센터
서울 중구 을지로 51 교원내외빌딩 3층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

상봉WM센터
서울 중랑구 망우로 390 동국빌딩 1층

부 산
부산중앙WM센터
부산 중구 중앙대로 63 부산우체국 4층

부산WM센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래WM센터
부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구
대구WM센터
대구 중구 달구벌대로 2095 덕산빌딩 3층

두류WM센터
대구 달서구 달구벌대로 1686 수송빌딩 2층

범어동WM센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주WM센터
광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무WM센터
광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완WM센터
광주 광산구 임방울대로 348 남궁빌딩 2층

대 전
대전WM센터
대전 유성구 도안대로 591 명동프라자 2층

둔산WM센터
대전 서구 둔산로 52 미라클빌딩 2층

인 천
인천WM센터
인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평WM센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 273 삼산타워 2층

경기도
과천WM센터
경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원WM센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌WM센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당WM센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 2,4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 3층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 1층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포WM센터
경기 김포시 김포대로 851 제일메디컬센터 2층

산본WM센터
경기 군포시 산본천로 62 인베스텔 3층

미금역WM센터
경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원WM센터
경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교WM센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 원일로 58 NH투자증권빌딩 2층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로39 엘케이트리플렉스A동7층

충 남
NH금융PLUS 천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

서 울
트윈 Branch
서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

농협재단 Branch
서울 영등포구 국제금융로8길 2 농협재단빌딩 2층

NH금융PLUS 삼성역Branch
서울 강남구 테헤란로 522 홍우빌딩 2층

부산
NH금융PLUS BIFC Branch
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 2층

전남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1,3층

세종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_0722

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 디
스플레이 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사는 OLED 패널 생산 공정에 사용되는 발광소재 중간체 및 완성품의 합성제품을 생산
하고 있으며, 이에 따라 글로벌 OLED 제품의 수요와 OLED 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 최근 OLED 디스플레이의 적용 범위 확대와 디스플레이 패널 크기 확장에 수혜를 입어
OLED 발광재료 시장은 2018년~2020년 연평균 34% 성장할 것으로 전망
되고 있습니다.

다만, 현재 당사의 OLED 소재 매출이 스마트폰 패널에만 적용됨에 따라, 스마트폰 출하량 감소 시, 당사의 소재 사용량이 감소할 가능성이 존재하며, 이는 당사 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한,
향후 스마트폰 시장을 비롯하여 OLED를 적용하는 IT 산업이 위축되는 경우 당사의 영업실적에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

나. 반도체 시장 성장 둔화에 따른 위험
당사가 생산하는 HCDS는 제조공정 중 일부인 ALD(Atomic Layer Depositon)공정상에서 박막을 증착하는 소재입니다.
반도체 소자는 점차 미세화와 고집적화
되고 있으며, 성능향상을 위하여 적층수가 늘어나고 있습니다. 일례로 2D NAND에서 3D NAND로 전환 시, 동일한 Wafer 수량을 투입하더라도
적층수가 늘어나고 공정이 미세화 되면서 소재의 사용량이 증가
합니다. 이러한 트렌드는 HCDS 제품의 수요 증가 요소로 작용하고 있습니다.
다만, 전방 산업의 IT기기 수요 감소로 인해 반도체 시장 성장 둔화가 지속되고, 반도체 제조에 투입되는 wafer의 수량이 감소하는 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

다. 디스플레이 부문의 경쟁 심화 위험

최근 OLED 디스플레이 소재 산업에서는 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 재료 구조가 고도화되는 추세입니다.
이에 대응하기 위해 당사는 오랜 기간에 걸쳐 쌓아올린 기술력(R,G,B 삼원색합성이력)과
OLED 합성 전용설비 보유,고순도의 정제 능력, SCM의 체계적인 관리에 따른 안정적인 양산능력 보유 등 경쟁 우위 요소를 갖추고 있습니다.

덧붙여, 당사는
자체 연구소와 OLED 분야에 숙련된 연구원과 설비를 보유하고 있어 꾸준한 기술경쟁력을 갖추기 위한 준비가
되어있습니다. 또한
,
당사는 고객사와의
지속적인
커뮤니케이션과 협업을 통해 기술적, 영업적으로 대응하며, 긴밀한 관계를 유지
하고 있습니다.
이러한 노력에도 불구하고
기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 매출에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다.

라. 반도체 부문의 경쟁 심화 위험
반도체 기술이 초미세화, 고집적화 될수록 증착소재의 품질과 생산관리가 중요한 경쟁력으로 부각됩니다. 특히 HCDS는 소재의 품질수준과 용기의 품질, 분석기술에 대한 고객사의 신뢰가 핵심인만큼 고객사의 엄격한 품질 평가에 대해 합격해야 합니다.
고객사의 품질 승인은 공정별 평가부터 최종 반도체 소자의 특성 평가까지 진행되고 짧게는 6개월에서 길게는 3년까지 소요됩니다. 따라서 신규 진입을 시도하는 업체의 경우, 고품질 및 생산관리에 어려움이 있으며 장기간 소요되기 때문에 새로운 업체의 진입이 어려운 산업
입니다. 그럼에도 불구하고, 신규 경쟁업체의 출현가능성을 완전히 배제하지는 못합니다.
신규 경쟁업체가 당사가 영위하고 있는 사업에 진입하는 경우
및 기존 경쟁사의 차세대 증착소재 등이 고객사에 채택되는 경우
당사의 수익성은 저하
될 수 있습니다.

마. 환경규제 및 화학물질 관리 사고에 따른 위험
당사가 생산하는 OLED 및 반도체공정용 화학재료는 원료 운반, 합성, 정제 및 완제품 운반 등의 과정에서 화재, 폭발, 누출 등 사고의 위험에 노출되어 있으며, 제품의생산 및 취급과정에서 다양한 국내 환경 법규의 규제를 받고 있습니다.
이에 따라, 당사는 매년 관계법령에 따른 직원들의 안전교육을 진행하고 있으며, 사고가 발생하지 않도록 노력하고 있습니다.
만일,
당사의 화학재료 생산 및 취급 과정에서 화재, 폭발, 누출 등의 사고가 발생하거나, 국내 환경 법규를 준수하지 못한 점이 적발
된다면, 당사의 사업운영에 차질이 생길 수 있으며
손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
유의하시기 바랍니다.

바.
OLED 해
외시장 진출 위험
중국 고급형 스마트폰 OLED패널 채택 증가에 따라
중국 Flexible OLED라인 양산 가동에 따른 소재 수요 증가가 예상되며, 중국 패널업체들의 초기 수율 저하로 인해 국내 업체의 OLED 소재 유기 재료 수요의 가파른 증가가 전망
됩니다.

중국의 Display에 대한 OLED 투자 확대는 삼성디스플레이 외에 OLED패널 고객사를다변화 할 수 있다는 점에서 당사와 같은 OLED 소재업체에게는 기회요인
입니다. 다만,
당사가 계획한 대로 해외진출이 이뤄지지 않을 가능성이 존재
하며, 전방업체의 해외 파트너십 관계의 하락에 따라서 당사 발광소재 채택이 안되거나, 현지 여건 등의 악화로 인한 수요의 저하 등으로
당사 제품의 판매 확보가 원활하지 못할 경우
당사
의 수익성 및 유동성은 영향
을 받을 수 있습니다.

사.
반도체 해외시장 진출 위험
중국의 국가주도 반도체 산업 지원 등에 따른 투자금 증가 및 산업 활성화에 따라,
향후 반도체 소재 시장 또한 중국을 중심으로 성장할 것으로 예상
됩니다. 중국 내 반도체 제조사의 투자금액이 증가하고, 제조사의 생산 능력이 확대됨에 따라 향후 전방시장에서 생산 증대를 기대하고 있습니다.
당사도 중국 및 대만 반도체 메이커에 납품을 추진 중이
고, 성공한다면 당사의 매출액도 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 다만,
당사의 해외시장 진입이 의도대로 이루어지지 않거나, 시장 진출 이후 현지 반도체 메이커가 당사의 소재를 채택하지 않는 경우, 당사의 수익성 및 유동성은 영향을 받을 수 있습니다.

아.
거시경제 변화에 따른 위험
한국은행이 2019년 4월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 한국 경제의 민간소비는 가계소득 개선세 둔화 등으로 지난해보다 증가율이 2018년 2.8%에서 2019년 2.5%로 낮아질 것으로 전망하고 있으나 완만한 증가 흐름을 이어갈 것으로 전망하고 있습니다. 국내외 경기 침체를 비롯한 글로벌 보호무역 기조, 중국 성장 감속, 브렉시트 관련 불확실성등의 영향이 복합적이고 연쇄적으로 발생할 수 있으며,
급격한 글로벌 경제 환경의 변화로 인하여 국내외 경기가 급격히 악화되는 경우
당사의 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니
다
.

회사위험

가.
특정 산업 매출 의존 위험
2018년까지 OLED 및 반도체 소재 매출 비중은 95.66%로 당사의 매출이 OLED 및 반도체 두개의 사업분야로 집중되어 있었으나,
2019년부터 무기화학합성 분야 중 고분자 촉매
제의 유의적인 매출 상승으로 인하여 이러한 매출편중은 다소 완화 되었습니다.
고
분
자
촉
매제 외에도, 당사는 PI 필름에 필수로 들어가는 모노머 합성, 2차전지 전해질에 필요한 전극보호제 등 신규 사업을 다양하게 추진하
고 있습니다. 향후 이러한
신규사업 비중 증가에 따라, OLED 및 반도체 관련 산업 매출 편중도는 점차적으로 낮아질 것으로 판단
하고있습니다. 하지만, 당사는 여전히 디스플레이 및 반도체 산업분야 의존도가 높음에 따라, 관련 분야 트렌드 변동에 대응할 수 있는
다양한 제품 포트폴리오를 확보하지 못하는 경우 전방 산업의 급격한 업황 변동에 따라 수익성이 변동할 가능성이 존재
합니다.

나. 매출처 편중 위험
2019년 1분기 기준 당사의 매출의 81.39%가 2개 사(A사, B사, B사의 해외법인)로 집중됨에 따라, 당사는 주요 매출처의 업황 변동의 영향을 직접 받게 됩니다
.
당사는 주요 공급모델에 대한 업력 및 노하우, 기술력 등을 바탕으로 최초 제품연구 개발 단계부터 매출처와 긴밀한 공조 체계를 통하여 개발 및 납품을 수행하고 있으며, 기술력 및 고객 대응에 대하여 높은 신뢰도를 얻고 있습니다.
하지만
매출처 편중의 사업구조에서는 주요 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등의 변경과 고객사의 전방산업의 경기, 경영환경의 변동 등에 따라서 벤더사의 경영실적도 직간접적인 영향을 받게 됩니다
. 또한, 당사가 주요 매출처의 품질, 납기, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 주요 매출처의 매출 부진 등 사유 발생에 따라서 당사의 실적이 악화될 가능성은 존재합니다.
다. OLED 소재 채택 및 매출 감소 위험
OLED 발광소재 관련 사업의 1차vendor들은 자사의 제품이 최종 고객사의 OLED 패널에 채택되기 위한 소재의 연구개발에 그 역량을 집중하고 있습니다. 이는
소재가 채택되더라도 Life Cycle이 1년~2년으로 짧고, 소재가 매년 채택이 되는 것이 아니기 때문에, 소재 채택 여부에 따라 매출액 변동이 심하게 나타나기 때문입니다.
당사 역시 전방산업의 이러한 특성 때문에 OLED 부문의 매출액 변동폭이 크고, 1차 vendor사의 소재 채택 및 최종 고객사 제품 판매량에 의존적입니다. 당사는 연구개발 단계부터 양산단계 공정 최적화 과정까지 1차 vendor사인 고객사와 상호 보완적으로 협업을 진행하고 있으며, 최종 고객사의 패널에 채택될 수 있도록 전사적 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 노력에도
1차 vendor사의 제품이 최종 고객사 패널에 채택되지 않을 가능성은 존재하며, 소재가 채택되더라도 최종제품의 판매가 예상보다 부진하여, 당사의 매출액이 감소할 가능성이 존재
합니다.

라. 반도체 업황 침체에 따른 매출 감소 위험
반도체 시장은 최근 전방 산업의 IT기기 수요 감소로 인한 성장 둔화 우려가 지속되고 있습니다. 하지만 당사의 제품은 반도체 제조에 필요한 소재이며,
일반적으로 당사와 같은 소재업체의 사업 전망은 wafer의 시장생산 수요에 직접적인 영향
을 받습니다. 따라서 성장 둔화 우려가 있는 반도체 시장에 의해 당사의 매출이 급격히 감소할 가능성은 낮습니다. 다만,
고객사의 생산운영 전략 변경, 안전재고 보유량 등 재고 관리 정책 등에 따라 고객사의 웨이퍼 생산량이 변동한다면, 당사 소재 사용량이 감소함에 따라 매출이 감소할 가능성이 존재
하며, 이러한 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠수 있습니다.
마. 매출채권 회수 위험
당사의 매출채권은 대부분 3~6개월 이내 정상 회수되고 있어, 향후 매출채권 부실화 위험은 낮은 편
입니다. 다만, 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 확대되면서 매출채권의 회수가 지연되어 채권 부실화 위험이 증가할 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
바. 재고자산 진부화 위험
당사는 고객사의 주문에 따른 생산방식으로, 대부분의 재고자산은 생산 후 6개월~ 1년 이내 전부 소진되고 있습니다. 2018년부터 당사의 소재가 채택된 스마트폰 모델 판매 부진에 따라, 전방 고객사의 공급량이 감소하게 되었으며, 당사 역시 2018년 초에 고객사 생산계획에 따라 생산해 놓은 제품이 원할하게 공급되지 못하게 되었습니다. 이에,
2019년 1분기 기준, 1년 이상 장기 재고가 전체 재고금액의 22.5%의 비중을 차지하고 있으며, 재고자산 회전율도 최근 3개년동안 낮아지는 모습을 보여주고 있습니다.
다만, 당사 제품의 경우 고객사가 새로운 패널 업체에 제품을 공급할 시, 당사는 기존에 보유하고 있는 재고의 사용이 가능합니다. 당사는
현재 고객사와 협의를 통하여 기존 보유 장기재고를 활용한 중국업체 공급을 계획
하고 있습니다. 다만, 당사 및 고객사의
예상과 달리 중국업체 공급에 차질이 있을 경우, 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
사. 연구개발 인력 이탈 위험
기술력 및 생산 능력의 축적은 동사가 영위하는 산업의 특성상 인력에 집중이 됩니다. 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브 제도 등 각종 복리후생 제도 강화 등을 통해 인력을 관리 및 충원하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
핵심 인력 이탈에 따른 기술 유출이 발생할 경우 당사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 연구개발비 부담 위험
당사는
매년 매출액 대비 4% 수준의 연구개발비를 지출
하는 등 연구개발에 투자하고 있으며, 다양한 자체개발 및 정부기관과의 협력을 통하여 원가경쟁력을 확보하고 있습니다. 다만, 이러한
당사의 노력에도 시장의 급격한 트렌드 및 적용 기술 변동을 당사가 적시에 반영하지 못한다면 고객사가 이탈할 가능성이 존재
하며,
당사의 연구개발비 지출이 매출로 이어지지 않을 경우 당사의 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재
합니다.
자. 재무안정성 위험
당사는
업종평균 대비 높은 재무안정성을 보이고 있으며
, 향후 코스닥시장 상장을 통해 유입될 공모자금으로 인해 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 매출실적 감소, 수익성 악화, 신규사업 진출 추진에 따른 고정비 부담 증가 등으로 인해 당사의 재무안정성이 저하될 수 있는 위험
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 현금흐름 관련 위험
당사는 영업활동에서 과거 2개년 연속 양(+)의 현금흐름을 시현했습니다. 증권신고서 제출일 당일 당사는 지속적인 연간 이익 증가로 차입금 상환여력의 제고와 지속적인 투자활동을 감내할만한 규모의 영업현금흐름을 시현하고 있다고 판단됩니다. 하지만
영업활동에서 발생한 현금을 지속적으로 차입금 상환과 유형자산의 취득으로 집행하여 재무활동현금흐름과 투자활동현금흐름은 부(-)의 흐름을 보이고 있습니다.
설비투자에 따른
예상매출이 지연되거나 전방 수요 업체의 투자환경이 급격한 변화를 겪을 경우, 영업현금흐름 창출의 선순환 구조 계획이 차질을 빚을 수 있으며,

현재(+)의 현금흐름을 보이고 있는 영업현금흐름의 악화가능성을 배제할 수 없습니다.

카. 주식병합 관련 위험

당사는
2017년 6월16일 개최된 임시주주총회에서 1주의 금액5,000원의 주식 9,000주를 병합하여 1주의 금액 45,000,000원으로, 발행주식 총수 1,516,414주를 168주로 하는 주식병합을 결의하였습니다.

이로 인해,
주주의 수가 기존 18명에서 6명으로 감소하였으며,
증권신고서 제출일 기준
주식병합의 효력을 다툴수 있는 제척기간이 도과 하였음에 주식 병합의 법률적 효력이 문제될 여지는 없으며,
향후 소액투자자들을 지속적으로 보호하기 위한 방안을 마련하기 위하여 이사회 구성을 사내이사4명, 사외이사4명으로 동수로 맞추어 보다 공정한 의사결정이 가능하도록 정비했습니다. 또한, 사외이사 3명으로 구성된 감사위원회 및 사외이사후보추천위원회를 설치하여,
감사의 기능 및 사외이사 신규 선임에 대한 내부통제도 강화하였습니다.
이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

타.

특
수관계자 거래 위험

당
사
의
주요 이해관계자 거래는 당사에서 합성한 OLED소재를 관계회사인 덕산네오룩스에 공급하고 있는 거래
이며, 덕산네오룩스는 당사의 제품을 추가 가공하여 최종 디스플레이 패널업체에 공급하고 있습니다.
당사는 이해관계자와의 거래 통제규정 등을 통해 내부통제절차를 갖추고 있으며, 매출처 다변화를 통해 안정적인 매출포트폴리오를 구성하기 위하여 노력
하고 있습니다. 다만, 당사의 향후 신규사업 및 거래처 다변화 노력이 당사의 예상대로 진행되지 않는 경우, 당사의 실적에 미칠 수 있는 영향에 대해서 유의하여야 합니다.

기타 투자위험

가
. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의
확정공모가액
은
2019년 1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 주당순이익을 산출한 후
,
유사회사의 2019년
1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 기준 주당
PER을 적용하여 산출
되었습니다.
이러한
확정공모가액
산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재
합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된
확정공모가액
은 절대적인 기업가치가 아니며,
별도의 외부기관의 평가 및 검토를 받은 금액이 아니고, 비교기업으로 산정한
희망공모가액 범위에서 발행사와 주관사의 합의에 따라 산정된 금액이며,
향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
나.
상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된
동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,

상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하
시기 바랍니다.

다. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식 4,061,847주 이외에
코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
52,631주
를 취득하게 됩니다.

이는 상장예정주식수
18,393,808주

의
0.
29%
이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유
하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

라. 상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성
금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의
상장예정주식수
18,393,808주

중 약
24.50%
에 해당하는 4,506,547주는 상장 직후 유통가능물량
입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락
할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자의 보호예수기간, 우리사주조합의 의무예탁기간,
상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락
할 수 있습니다.

바.
기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에
청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
사. 공모 주식수 변동 가능 유의
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후
모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경
될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
아. Put-Back Option 및 환매청구권 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니

투자시 유의
하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.
자. 2019년 1분기말 이후 변동 사항 미반영 유의
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
당사의 2019년 1분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
차. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며
미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수있습니다.
카. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의
효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,
또한 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

타. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후
최대주주인 덕산산업(주)를 포함한 최대주주 등의 보유지분은 보통주 10,679,330주로 상장후 의결권 있는 발행주식 총수의
58.06%
에 해당하는 지분을 보유
하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있는 의결권을 보유하고 있습니다.
당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 기타주주들의 이해관계와 상충
될 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

파 . 집단소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있습니다.
하. 소수주주권 행사로 인한 소송위험
소수주주의 소수주주권 행사로
당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있습니다.

거. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험
2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이
기존의 ±15%에서 ±30%로 확대 되었으므로, 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

너. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른
기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
더. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
러. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

머.
투자설명서 교부 관련 사항
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은
투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.
버. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의
하시기 바랍니다.
서. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서
일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된
주요내용
이 변경될 시에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
4,061,847
500
19,000

77,175,093,000

일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
4,061,847

77,175,093,000

1,407,151,476

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 23일 ~ 2019년 07월 24일
2019년 07월 26일
2019년 07월 23일
2019년 07월 26일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
52,028,000,000

차입금상환
9,449,000,000

운영자금
15,059,373,385

발행제비용

1,638,708,615

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

㈜덕산테코피아
자기주식
840,670
840,670
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
4,061,847
500
19,000

77,175,093,000

일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
4,061,847

77,175,093,000

1,407,151,476
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 23일 ~ 2019년 07월 24일
2019년 07월 26일

2019년 07월
23일

2019년 07월
26일

-

(주1)

모집(매출) 가액(이하
"확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액은
확정공모가액
인
19,000원
기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜덕산테코피아가 합의하여 1주당 확정공모가액을
19,000원으로 결정하였습니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

청약
일

- 우리사주조합 청약일: 2019년 07월
23일
(1일간)
- 기관투자자 청약일: 2019년 07월
23일 ~ 07월
24일 (2일간)- 일반청약자 청약일:
2019년 07월
23일 ~ 07월
24일 (2일간)
우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2019년 07월
23일에 실시되고,
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019년 07월
23일 ~ 07월
24일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 04월 19일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 06월 20일 한국
거래소로부터
'사후 이행사항'을 제외하고
신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 1.5%에 해당하는 금액
과
공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 0.3%에 해당하는 성과수수료가 포함된 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다. 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주10)
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
52,631주
999,989,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
52,631주
999,991,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜덕산테코피아가 협의하여
결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(

확정공모가액 19,000원 기준

52,631
주)
에서 잔여주
식
인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜덕산테코피아의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,221,177주(79.3%)와 구주매출 840,670주(20.7%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,786,547주
93.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
275,300주
6.78%
우선배정

합계
4,061,847주
100.00%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
812,370주
20.00%

19,000원
(주1)

15,435,030,000
-

기관투자자
2,974,177주
73.22%
56,509,363,000
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,786,547주
93.22%
71,944,393,000
-

(주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시
확정공모가액인
19,000원 기준입니다.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,002,855주
93.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
218,322주
6.78%
우선배정

합계
3,221,177주
100.00%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
644,236주
20.00%
-

기관투자자
2,358,619주
73.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,002,855주
93.22%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주4)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

우리사주조합(주1)
218,322주
6.78%

19,000원(주5)

4,148,118,000원
-

일반청약자(주2)
644,236주
20.00%
12,240,484,000원
-

기관투자자(주3)
2,358,619주
73.22%
44,813,761,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
3,221,177주
100.00%
61,202,363,000원
-

(주1)

금번 모집
에서 우리사주조합에 모집주식 중 218,322
주(
6.78
%)를 우선 배정하였습니다.

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

(주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측 등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주4)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과
및
우리사주조합과
기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)

주당모집가액 :
대표주관회사인 NH투자증권㈜과 ㈜덕산테코피아가 합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
783,692주
93.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
56,978주
6.78%
우선배정

합계
840,670주
100.00%
-

[일반매출주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
168,134주
20.00%
-

기관투자자
615,558주
73.22%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
783,692주
93.22%
-

[참조] 매출세부내역

매출대상
주식수(주4)
배정비율(주4)
주당매출가액
매출총액(주6)
비고

우리사주조합(주1)
56,978주
6.78%

19,000원(주5)

1,082,582,000원
-

일반청약자(주2)
168,134주
20.00%
3,194,546,000원
-

기관투자자(주3)
615,558주
73.22%
11,695,602,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
840,670주
100.00%
15,972,730,000원
-

(주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 56,978주(
6.78%)를 우선 배정하였습니다.

(주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

(주3)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주4)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과
및
우리사주조합과
기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)

주당매출가액 :
대표주관회사인 NH투자증권㈜과 ㈜덕산테코피아가 합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주6)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

㈜덕산테코피아
주주 덕산테코피아의 보유주식 840,670주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수(주1)
매출후 보유증권수

㈜덕산테코피아
자기주식
기명식보통주
840,670
840,670
-

합 계
840,670
840,670
-

(주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
52,631주

19,000원(주1)

999,989,000원
-

합계
52,631주
999,989,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

금번 ㈜덕산테코피아의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜덕산테코피아의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

19,000원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여
확정공모가액을 19,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한
주당 확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자를 대상 수
요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인

㈜덕산테코피아와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 최종 확정하
였습니다.
(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 07월 17일(수)
인터넷 공고

수요예측 일시
2019년 07월 17일(수) ~ 2019년 07월 18일(목)
-

문의처

- ㈜덕산테코피아(☎
041-
903-9700
)
- NH투자증권㈜(☎ 02-750-5732, 768-7795)

-

(주1)

수요예측 공고는 2019년 07월
17일 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2019년
07월
18일
오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.

(주3)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다.)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(나) 참여제외대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지아니합니다. ① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실 수요예측 참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다. 1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 7. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우※ NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리하고 NH투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.nhqv.com)에 다음 각호의 내용을 게재합니다.1. 사업자등록번호2. 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일

【불성실 수요예측 등 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호,제4호 및 제6호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

(주1)

미청약·미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격

의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

(주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의경우 24개월을 초과할 수 없음

(주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

(주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
2,974,177주

73.22
%

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
비율은 전체 공모주식수 4,061,847주에 대한 비율입니다.

(주2)

일반청약자

배정분 812,370주
(20.00%
) 및 우리사주조합 배정분 275,300주(6.78%)는 수요
예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)또
는

2,974,177주
(기
관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

(주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. - 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조 제6항의 투자일임회사가 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다. ⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다.또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. ⑦ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드 하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2019년 07월 17일(수) ~ 2019년 07월 18일(목)(한국시간 기준)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. ③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.추가적으로 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑥ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑨ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. ⑩ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권 수요예측페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.(10) 수량배정방법 상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위)에서 배정합니다. 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.(11) 배정결과 통보대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. 4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
(13) 수요예측 결과 통보(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
384
58
90
74
30
26
662

수량
547,170,000
98,139,000
147,307,000
95,505,000
89,220,000
59,540,000
1,036,881,000

경쟁률
183.97:1
33.00:1
49.53:1
32.11:1
30.00:1
20.02:1
348.63:1

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자
(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
68
98,191,000
10
20,229,000
24
42,457,000
12
26,175,000
-
-
13
38,662,000
127
225,714,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
291
436,446,000
44
77,897,000
57
101,850,000
55
69,323,000
30
89,220,000
13
20,878,000
490
795,614,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

-
-

밴드 중간값
7
5,977,000
3
12,000
1
5,000
-
-
-
-
-
-
11
5,994,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
1
1,000
-
-
-
-
-
-
1
1,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
14
6,157,000
1
1,000
5
14,000
5
5,000
-
-
-
-
25
6,177,000

밴드하단미만
4
399,000
-
-
2
2,980,000
2
2,000
-
-
-
-
8
3,381,000

미제시
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
384
547,170,000
58
98,139,000
90
147,307,000
74
95,505,000
30
89,220,000
26
59,540,000
662
1,036,881,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자과
거
양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

19,000원 이상
617
93.20%
1,021,328,000
98.50%

17000원 초과 ~ 19000원 미만
12
1.81%
5,995,000
0.58%

17,000원
25
3.78%
6,177,000
0.60%

17,000원 미만
8
1.21%
3,381,000
0.33%

합계
662
100.00%
1,036,881,000
100.00%

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
신청수량(주)

6개월 확약
-

3개월 확약
3,483,000

1개월 확약
49,962,000

15일 확약
20,878,000

합계
74,323,000

총 수량 대비 비율
7.17%

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜덕산테코피아와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 19,000원으로 결정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식보통주 4,061,847주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

19,000원
(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

77,175,093,000원

청 약 단 위
(주3)

청약기일(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2019년 07월 23일

종료일

2019년 07월 24일

우리사주조합
개시일
2019년 07월 23일

종료일

2019년 07월 23일

일반투자자
개시일
2019년 07월 23일

종료일

2019년 07월 24일

청약증거금(주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

우리사주조합
100%

일반투자자
50%

납 입 기 일

2019년 07월 26일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발생회사인 ㈜덕산테코피아와 대표주관회사인 NH투자증권
㈜
가 합의하여 확정공모가액입니다.

(주3) 청약단위①

우리사주조합 및
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금①

기관투자자의 경우 청약증거금은 없으며, 우리사주조합의 경우 청약증거금은 100%로합니다. ② 일반청약자 청
약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자 및
우리사주조합
의 청약증거금은 주금납입기일
(

2019년 07월 26일
)에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초
과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일

(

2019년 07월 26일
)

에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 07월 26일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(

2019년 07월 26일
)

에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 1) 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고

2019년 07월 17일(수)

인터넷 공고 (주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2019년 07월 22일(월)

(주2)

청 약 공 고

2019년 07월 23일
(화)

인터넷
공고,
한국경제신문 (주2)

배 정 공 고

2019년 07월 26일(금)

인터넷 공고 (주3)

(주1)

수요예측 안내공고는

2019년 07월 17일

대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지 (www.nhqv.com)에 게시합니다.

(주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2019년 07월 22일
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고,

2019년 07월 23일
한국경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

(주3)

일반청약자에 대한 배정공고는

2019년 07월 23일

대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일(

2019년 07월 26일
)
에
추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약 우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 우리사주조합 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 청약방법에는 지점내방 청약, HTS/홈페이지 청약, 고객지원센터 유선청약/ARS 청약 등이 존재합니다. ※ 청약사무 취급처: NH투자증권㈜의 본ㆍ지점(4) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권(주) 일반청약자 청약 자격】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고
청약한도는
32,400
주이
나 NH투자증권㈜의 우
대기준에 따라
16,200주(0.5배),
48,600주(1.5배),
64,800
주(2배),
81,000주(2.5배)
까지 청약 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원 이상⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월부터 12개월간 한시적으로 적용)

(상기 요건 중 1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상② 주식거래 약정 직전 3개월간 1억원 이상③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전 월 말 1억원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

주1) 연금저축계좌 內 펀드가입금액(MMF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF 제외)과 연금저축신탁 금액의 합산 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 월말 잔고 유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)주2) 청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 限) 연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가 (동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(5) 일반청약자의 청약단위

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
812,370주
32,400주(★)
50%

(★) NH투자증권㈜의 일반청약자 최고
청약한도는
32,400
주이
나
NH투자증권㈜의 우
대기준에 따라
16,200주(0.5배),
48,600주(1.5배),
64,800
주(2배),
81,000주(2.5배)
까지 청약이 가능합니다.

우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

(주)

청약주식수가 10,000주 초과일 경우 청약단위는 2,000주이나
우
대기준에 따라
16,200주(0.5배), 32,400주(1배),
48,600주(1.5배),
64,800
주(2배),
81,000주(2.5배)
까지 청약이 가능합니다.

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청약일인
2019년 07월
23일(화)
~ 07월
24일(수)

08:00~16:00 (한국시간 기준)에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인

2019년 07월
26일
08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투
자자
및 우리사주조합의
청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를

2,974,177주로 하되, 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약'결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다.다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(8) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 총 공
모주식의
6.78%(
275,300주)를 배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의

73.22%(
2,974,177주)
를 배정합니다
.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
20.0
%(812,370
주)를
배정합니다.

④ 제1항의 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 있는 경우 제2항에 배정됩니다.
⑤ 제2항과 제4항에 의한 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 발생하는 경우에는 이를 제3항에 배정합니다.
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배
정합니다.
우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분 배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미달금액을 납입하지 못한 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.③ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는최종적으로 ②항의 일반청약자에 합산 배정합니다. ④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑤ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다⑥ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각
청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은

2019년 07월 26일
대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 본 주식에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 인수인은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. ① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS인 QV 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS인 QV와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1)다운로드,2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송),3)교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS 약정 후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜덕산테코피아에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 인수인의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소인수인은
청약자의 납입주금을 납입기일인
2019년 07월 26일
에 신주모집분에 대한 납입
금
은

기업은행
울
산
지점에
납입
하여
야 합니다.
사. 주권교부에 관한 사항(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사에서 공고합니다.(2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제309조 제5항의 규정에 의하
여 동법 제294조의 규정에 의한
한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

아. 기타의 사항(1) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(3) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (4) 한국거래소 상장예비심사청구 승인에 관한 사항
당사는 2019년 04월 19일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 06월
20일
상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.(5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주4,061,847주
77,175,093,000원
총액인수

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 수취합니다.

(주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한
확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주3)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득합니다.

(주4)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)

1,407,151,476원

(주1)

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜덕산테코피아가 합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주2)

상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량(4,061,847주) 및 상장주선인의 의무인수분(
52,631주)을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.
또한, 상기 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가의무인수 금액을 합산한 금액의 1.5%와 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 감안한 별도의 성과수수료 0.3%의 합계액입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜덕산테코피아의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
52,631주
999,989,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜덕산테코피아가
합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주2)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다
. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(
52,631주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 덕산산업과 금번 매출 예정인 자기주식을 제외한 특수관계인 3인이 보유한 주식 10,679,330주는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여
상장일로부터 1년간, 상장예비심사청구일 1년이내 최대주주 등으로부터 주식을 매입한 기관투자자 보유 주식 2,880,000주는 상장일로부터 6개월간 그 소유
주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구

(3) 초과배정옵션 당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.(4) 일반청약자의 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(6) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수

코스닥시장상장규정 제21조 제1항에 따른 최대주주등의 지분에 대해서는 상장 후 6개월간 보호예수의무가 발생하게 되어 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.
다만, 투자자 보호 및 책임경영을 위하여 금번 매출 예정인 자기주식을 제외하고, 최대주주 (주)덕산산업 등 3인이 보유한 주식에 대하여 자발적 보호예수 6개월을 추가하여 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다.당사 최대주주등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액

500원의 기명식보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

제7조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식의 일주 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제9조 (주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식

종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의 2 (종류주식의 수와 내용 ①)

① 회사가 발행할 1종 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식(이하

이 조에서는“종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 100분의 25이내로 한다.

② 종류주식은 이익배당에 있어서 보통주식에 우선하는 주식으로서, 이익 배당률은 이사회에서 별도 정하는 것으로 한다.

③ 종류주식에 대하여 제2항의 배당을 한 후 잔여이익이 있을 때에는 보통주식과 동일한 비율로 즉시 참가시켜 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우 그 부족분은 다음 년도의 배당 시에 전보하지 아니한다.

⑤ 이 회사가 유무상증자 또는 주식배당을 하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑥ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제9조의3 (종류주식의 수와 내용 ②)

① 회사가 발행할 2종 종류주식은 무의결권 배당우선주식(이하 이조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 100분의 25이내로 한다.

② 종류주식은 이익배당에 있어서 보통주식에 우선하는 주식으로서, 이에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 0.1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

③ 종류주식의 발행에 관하여는 제9조의2 제3항 내지 제6항을 준용한다.

제9조의4 (종류주식의 수와 내용 ③)

① 회사가 발행할 3종 종류주식은 무의결권 배당우선 상환주식(이하 이조에서는“종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 100분의 25이내로 한다.

② 회사가 종류주식을 발행할 경우 이사회의 결의로 회사 또는 그 주주의 선택에 따라 이익으로 소각하는 상환주식으로 할 수 있다.

③ 종류주식의 상환가액은 액면가액, 발행가액, 상환시의 시가, 발행가액에 시장금리를 고려하여 정한 이율에 따라 계산된 금액을 부가한 금액 중에서 종류주식의 발행을 결의하는 이사회가 정한다. 이 경우, 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

④ 종류주식의 상환기일은 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정하며, 회사가 상환주식을 상환하는 경우 정기주주총회에서 이익잉여금처분계산서안이 승인된 때로부터 3개월 이내에 상환한다. 다만, 회사는 관련법령에 따라 종류주식의 전부 또는 일부를 상환기일 이전에 상환할 수 있는 것으로 할 수 있다.

⑤ 상환기간 최종일 이전에 상환되지 않은 상환주식은 상환기간 최종일에 상환하는 것으로 한다. 다만, 상환기간 최종일에 상환할 이익이 없는 경우에는 실제로 상환하는 날까지 상환기간이 연장된다.

⑥ 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

⑦ 회사가 발행된 종류주식 중 일부만을 상환하는 경우에는 법령상 가능한 범위 내에서 각 주주가 보유하고 있는 종류주식의 수에 비례하여 상환한다. 그 계산에 의하여 발생하는 단주는 상환대상이 아닌 것으로 본다.

⑧ 회사는 본 조의 종류주식을 제9조의5에 의한 전환주식으로 발행할 수 있다.

⑨ 종류주식에 대하여는 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우에도 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다.

⑩ 종류주식의 발행에 관하여는 제9조의3 제2항 내지 제3항을 준용한다.

제9조의5 (종류주식의 수와 내용 ④)

① 회사가 발행할 4종 종류주식은 보통주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여된 무의결권 배당우선 전환주식(이하 이조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 100분의 25이내로 한다.

② 전환으로 인하여 발행하는 주식의 발행가액은 전환전의 주식의 발행가액으로 하며, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 주식과 동수로 한다.

③ 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위내에서 이사회 결의로 정한다. 다만, 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

④ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑤ 종류주식의 발행에 관하여는 제9조의3 제2항 내지 제3항을 준용한다.

3. 의결권에 관한 사항

제27조 (상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10

분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는

이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다

제29조2 (서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산?판매?자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 유가증권시장이나 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신규사업에의 진출, 사업의 확장 등을 위한 다른 회사의 인수와 관련하여 그 다른 회사의 주주들에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제12조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익

의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말

에 발행된 것으로 본다.

제53조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제54조 (분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법시행령 제18조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 디
스플레이 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사는 OLED 패널 생산 공정에 사용되는 발광소재 중간체 및 완성품의 합성제품을 생산
하고 있으며, 이에 따라 글로벌 OLED 제품의 수요와 OLED 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 최근 OLED 디스플레이의 적용 범위 확대와 디스플레이 패널 크기 확장에 수혜를 입어
OLED 발광재료 시장은 2018년~2020년 연평균 34% 성장할 것으로 전망
되고 있습니다.

다만, 현재 당사의 OLED 소재 매출이 스마트폰 패널에만 적용됨에 따라, 스마트폰 출하량 감소 시, 당사의 소재 사용량이 감소할 가능성이 존재하며, 이는 당사 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한,
향후 스마트폰 시장을 비롯하여 OLED를 적용하는 IT 산업이 위축되는 경우 당사의 영업실적에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 디스플레이용 OLED 패널 생산 공정에 사용되는 발광소재 중간체 및 완성품의 합성제품을 생산 및 판매 하고 있습니다. 당사가 영위하는 글로벌 OLED 발광재료 시장은 2018년 약 13.4억 달러 규모에서 연평균 34% 성장하여, 2020년 43.2억 달러에 달할것으로 전망되고 있으며, 특히 당사의 주요 제품 시장인 발광층 시장 규모는 2018년 7.2억달러에서 2020년 22.93달러로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[OLED 발광재료 시장규모]

(단위: 백만 USD)

연도
2018년
2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

발광층
720
973
1,371
1,878
2,293

공통층
624
844
1,190
1,650
2,030

합계
1,344
1,818
2,561
3,529
4,324

출처: UBI Research이와 같이 OLED 발광재료 시장이 성장할 것이라는 전망은 중소형 디스플레이 시장에서는 이미 OLED의 적용 사례가 급격히 증가하고 있으며, 최근 프리미업급 핸드폰셋에만 적용되던 OLED 패널이 보급형 휴대폰에도 확대 적용되는 추세이기 때문입니다. OLED 패널이 지속적으로 확대 적용될 것으로 예상됨에 따라 기존에 업계를 선도하던 국내 업체들 외에 글로벌 업체들 또한 OLED 기술 개발 및 생산능력을 확대 중에 있어, 향후 소재시장의 증가세는 확대 될 것으로 전망 됩니다. 이에 더하여, 스마트폰 기술 진보에 따라 출시된 폴더블폰은 스마트폰 패널의 크기를지속적으로 늘리고 있으며, 기존의 LCD TV에서 OLED TV로의 전환에 따라 OLED패널이 적용되는 출하면적이 기존에 중소형에서 대면적으로 확대 되는 등 OLED패널 적용 면적 증가에 따라 소재 시장 역시 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[OLED 소재시장 전망]

(
십억 USD
/ 백만
㎡)

oled 소재시장전망..jpg
oled 소재시장전망.

출처: UniversalDisplay, 하나금융투자다만, 이러한 OLED 디스플레이 패널 생산 및 출하량은 최종 Application인 스마트폰, OLED TV 등 글로벌 IT 제품의 수요에 따라 좌우 됩니다. IT 제품의 최대 수요 시장인 스마트폰 시장이 이미 성숙기에 접어들어, 수요 둔화 우려가 존재하고 있으며 실제로 시장조사업체인 스트래티지애널리틱스에 따른 2018년 스마트폰 출하량은 14.4억대로 전년 15.8억대 대비 7,000만대가 감소하며 2007년 스마트폰 출시 이래로 최초로 출하량이 역성장을 기록하였으며, 2019년 1분기에도 전체 스마트폰 출하량은 2018년 1분기 3억4,540만여 대에서 2019년 1분기 3억3,040만여 대로 4.3% 감소하는 등 역성장이 지속되고 있습니다.

당
사의 OLED 매출은 현재 100% 스마트폰 부문에 적용하고 있음에 따라, 향후 스마트폰 출하량 감소에 따라 당사의 영
업실적이 직접적인 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이러한 리스크를 감소 시키기 위하여 당사는 지속적으로 스마트폰 패널 보다 당사의 소재 적용량이 크게 증가할 가능성이 있는 OLED TV 패널 업체의 공급하는 방안을 계획 중이며, 이를 통하여 최종 제품 포트폴리오를 안정적으로 구성하고, 전방산업의 업황 변동의 영향을 최소화 할 수 있도록 노력하고 있습니다.
이와 같이, IT 시장의 가장 큰 수요처 였던 스마트폰 시장의 역성장이 지속되고, 시장전망과 달리 대면적 OLED 제품의 출시 및 판매량이 기대에 미치지 못하여 생산이 감소하는 경우, 당사가 영위하고 있는 OLED 소재 시장에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나
. 반도체 시장 성장 둔화에 따른 위험

당사가 생산하는 HCDS는 제조공정 중 일부인 ALD(Atomic Layer Depositon)공정상에서 박막을 증착하는 소재입니다.
반도체 소자는 점차 미세화와 고집적화
되고 있으며, 성능향상을 위하여 적층수가 늘어나고 있습니다. 일례로 2D NAND에서 3D NAND로 전환 시, 동일한 Wafer 수량을 투입하더라도
적층수가 늘어나고 공정이 미세화 되면서 소재의 사용량이 증가
합니다. 이러한 트렌드는 HCDS 제품의 수요 증가 요소로 작용하고 있습니다.
다만, 전방 산업의 IT기기 수요 감소로 인해 반도체 시장 성장 둔화가 지속되고, 반도체 제조에 투입되는 wafer의 수량이 감소하는 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

메모리 반도체 산업은 거액의 자금이 소요되는 장치산업으로 수요 대비 공급능력 조절이 어렵습니다. 일반적으로 경기호조기에 공급부족으로 잉여자금을 창출하여 이를바탕으로 증설투자를 하면 이후 경기하강기로 접어들게 됩니다. 장치산업 특성상 공급능력이 계단식으로 증가하여 산업의 공급능력 증감이 수급불균형의 주요 원인으로작용합니다. 또한 제품 개발, 투자, 양산 시점의 시차로 인해 수요 예측이 어렵고 생산량 조절이 쉽지 않으며, 기술혁신 속도가 빨라 제품 수명 주기가 짧습니다. 최근 전방 산업의 IT기기 수요 감소로 인한 반도체 시장 성장 둔화 우려가 지속되고 있습니다. 메모리 반도체는 2018년 하반기 이후, 클라우드 서비스 및 인터넷 기업들이 증설 보다는 데이터센터의 효율성에 집중하는 추세이며, IT비수기가 맞물려 수요가 감소함에 따라, 시장전망은 지속적으로 악화 되고 있습니다. 특히, 시장조사업체 D램익스체인지가 최근 발표한 보고서에 따르면 D램 고정거래가격은 올 들어 지난달까지 48.3% 떨어진 데 이어 3분기 15%, 4분기 10% 지속 하락이 예상됩니다.

[메모리반도체 고정거래가격 추이]

메모리반도체가격추이.

출처: 디램익스체인지당사의 제품인 HCDS는 제조공정 중 일부인 ALD(Atomic Layer Depositon)공정상에서 박막을 층작하는 소재입니다. HCDS는 반도체 ALD설비 내로 투입되어 표면에 안착한 후 반응부재료와 만나 Oxide 막이나 Nitride 막으로 화학반응하여 박막을 형성합니다. 이러한 박막은 일반적으로 반도체 소자의 중요 특성을 갖게 하는 물질로 반도체 산업에서 그 용도가 다양합니다. 반도체 제조 공정에 따라 용도가 상이할 수는 있지만, 당사의 제품은 주로 Charge Trap, DPT라 불리는 Double Patterning 공정 등에 주로 사용되고 있으며, 고객사에서 Nand Flash 생산에 사용되고 있습니다. 반도체 소자는 점차 미세화와 고집적화되고 있으며, 성능향상을 위하여 적층수가 늘어나고 있습니다. 일례로 2D NAND에서 3D NAND로 전환 시, 동일한 Wafer 수량을 투입하더라도 적층수가 늘어나고 공정이 미세화 되면서 소재의 사용량이 증가하였습니다. 당사의 제품은 반도체 제조에 필요한 소재이며, 일반적으로 당사와 같은 소재업체의 사업 전망은 소자의 시장가격보다는 wafer의 시장 생산 수요를 참고하는 것 바람직합니다. 2018년 호황기 대비하여 반도체 제조에 투입되는 wafer의 수량이 감소하기는 하였지만, 여전히 2017년 보다는 상회하고 있으므로, 최근 예상되고 있는 반도체 시장 전망치와 같이, 당사의 매출액이 급격히 감소할 가능성은 낮습니다.

[반도체 소자 실리콘웨이퍼 출하량 추이]

(단위:만 제곱인치)

17년 1분기
17년 2분기
17년 3분기
17년 4분기
18년 1분기
18년 2분기
18년 3분기
18년 4분기
19년 1분기

28억5800
29억7800
29억9700
29억7700
30억8400
31억6000
32억5500
32억3400
30억5100

출처: SEMI

또한, 최근 SEMI에서 발표한 자료에 따르면, 당사의 제품이 주로 사용되는 전공정 내 소재시장은 2019년 반도체시장의 시장 악화에도 불구하고 2% 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

반도체 소재산업..jpg
반도체 소재산업.

출처: SEMI

다만, 이러한 제품적 특성에도 불구하고, 반도체 소자 업체의 신규 투자에 대한 시기가 늦어지고, 이에 따라 생산이 지연된다면, 생산량이 감소할 가능성이 있으며, 생산에 필수적으로 사용되는 당사의 제품사용량도 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 고객사의 생산 운영 전략과 원재료 재고 관리의 정책이 당사에게 불리한 방향으로 변경 된다면, 고객사의 소자 생산량 감소에 따라, 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

다. 디스플레이 부문의 경쟁 심화 위험

최근 OLED 디스플레이 소재 산업에서는 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 재료 구조가 고도화되는 추세입니다.
이에 대응하기 위해 당사는 오랜 기간에 걸쳐 쌓아올린 기술력(R,G,B 삼원색합성이력)과
OLED 합성 전용설비 보유,고순도의 정제 능력, SCM의 체계적인 관리에 따른 안정적인 양산능력 보유 등 경쟁 우위 요소를 갖추고 있습니다.

덧붙여, 당사는
자체 연구소와 OLED 분야에 숙련된 연구원과 설비를 보유하고 있어 꾸준한 기술경쟁력을 갖추기 위한 준비가
되어있습니다. 또한
,
당사는 고객사와의
지속적인
커뮤니케이션과 협업을 통해 기술적, 영업적으로 대응하며, 긴밀한 관계를 유지
하고 있습니다.
이러한 노력에도 불구하고
기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 매출에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다.

당사에서 주력으로 생산하는 OLED 발광재료는 디스플레이 소재의 일부이며, 당사의 발광재료는 최종적으로 디스플레이 업체에 납품되기 때문에, 전방산업인 디스플레이 시장의 영향을 직접적으로 받습니다. 특히, OLED 산업은 TV, 휴대폰 등 완제품 트렌드에 따라 주력 패널 및 소재 기업이 변하는 등 변화의 주기와 속도는 점점 빨라지는 추세이고, 디스플레이 패널을 중심으로 전후방 연관효과가 큰 시스템 산업이기 때문에 시장을 선도하기 위해서는 트렌드 예측 및 선제적 기술투자를 통한 기술경쟁력 확보가 필수 요소입니다. 패널 품질이 TV, 휴대폰 등 완제품 경쟁력에 큰 영향을 미치며, 우수한 품질의 패널을 생산하기 위해서는 제조장비와 발광소재의 품질이 중요합니다. 초창기엔 OLED 소재에 대한 핵심 원천 기술 등의 해외 의존도가 높고, 내수기반이 취약하다는 단점이 있었으나, 현재는 국내 업체들의 꾸준한 기술개발 및 양산대응 노력으로 기존 글로벌 유수의 업체들과 경쟁을 통하여 OLED 소재의 국산화가 이루어지고 있습니다.

OLED는 디스플레이 업체에서 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 재료구조가 상향평준화 되는 추세이며, 재료구조가 변경될 때마다 재료별 업체선정에 따른 경쟁구도가 지속되고 있습니다. 이렇게 지속적으로 변하는 재료구조와 핵심기술력, 고 사양 품질, 양산력(Capa), 가격하락 등으로 신규업체의 진입 장벽은 높아지고 있으며 당사는 꾸준한 연구개발로 경쟁력을 제고하여, 경쟁사 대비 기술력을 확보하고, 경쟁에서앞서 나가기 위해 노력하고 있습니다.

OLED 소재 합성 전문업체로서 당사의 경쟁 우위 요소는 오랜 기간에 걸쳐 쌓아올린기술력(R,G,B 삼원색 합성 이력)과 고객사와의 긴밀한 관계, OLED 합성 전용설비 보유 및 고순도의 정제능력, SCM의 체계적인 관리에 따른 안정적인 양산 능력 보유 등 다양합니다. 또한 당사는 자체 연구소를 운용하고 있으며 OLED 분야에 숙련된 연구원과 설비를 보유하고 있습니다.

[보유 기술의 경쟁력]

구분

보유기술

보유 기술의 경쟁력

합성

Pd촉매 합성

고가의 Pd촉매를 최적의 수량으로 합성 가능한 설계 기술

C-C coupling

적용 가능한 최적의 설계 기술

C-N coupling

Halogenation

Borylation

Silylation

Lithation

Cyclization

정제

분리정제

유기 재료의 Rf값을 이용한 분리 정제 기술

증류정제

Solution 제품의 불순물 비점차를 고순도 증류 정제 기술

재결정

유기 재료의 불순물 용해도차를 이용한 정제 기술

승화정제

유기 재료의 불순물 승화 온도차를 이용한 정제 기술

미량 메탈 정제

유기 재료의 수 ppb ~ 수십 ppb 수준의 미량 메탈 함량 정제 기술

분석

순도

NMR, HPLC, GC, Titration을 이용한 순도 분석 기술

유기물 메탈 함량

ICP-MS를 활용한 수 ppb ~ 수십 ppb 수준의 미량 메탈 함량 분석 기술

불순물 규명

LC/MS, GC/MS, NMR를 활용한 제품 및 불순물 규명 기술

열 분석

DSC, TGA를 이용한 열 특성 분석 기술

Pilot

고순도/단기납

수 g ~ 수 kg까지 단기 개발 및 대응 가능한 Process 기술

[OLED 부문 주요 연구인력 현황]

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

이대원

연구소

총괄

06.02 서울대학교 화학과 이학박사

95.01~01.01 국제약품공업 선임연구원

05.11~12.09 SK바이오팜 수석연구원

12.09~14.07 덕산하이메탈 수석연구원

원료의약품 공정 개발

신약 및 API 공정 개발

OLED 재료 개발

14.08~현재 덕산테코피아 연구소장

OLED 재료 개발

기능성 유기소재 연구개발

SSBR용 유기재료 개발

유충열

연구개발및 검토

01.02 서강대학교 이학석사

01.02~08.08 리드제넥스 책임연구원

09.09~13.08 엑스트 팀장

- 원료의약품 중간체 개발

LCD 에천트 첨가제 개발

고지혈증치료제 개발

13.09~현재 덕산테코피아 연구소

수석연구원

OLED 재료 개발

CPI용 첨가제 개발

허선희

연구관리 및 지원

99.03~07.02 한국화학연구원 연구원

07.02. 충남대학교 공학 석사

07.03~13.02 파낙스이엠 선임연구원

섬유용 기능성 염료 개발

모발용 염료 개발

디스플레이용 PR 첨가제 개발

13.03~현재 덕산테코피아 연구소

수석연구원

OLED 재료 개발

정부과제 수행

정낙신

연구개발

09.02 숭실대학교 이학석사

08.12~18.11 경동제약 선임연구원

원료의약품 개발 :

ADHD, Cox-2 inhibitors, SSRI, Antihistamine 등

18.12~현재 덕산테코피아 연구소

책임연구원

OLED 재료 개발

CPI용 첨가제 개발

강주원

공정개발

06.02 서경대학교 응용화학과

11.03~14.09 코아텍 선임연구원

기능성 화합물, 초고순도 wet chemical 개발

기능성 실란(TMS, DMS) 개발

14.12~현재 덕산테코피아 연구소

책임연구원

OLED 재료 개발

당사와 유사하게 OLED 중간체를 생산하여 공급하고 있는 회사는 아래와 같습니다.

[OLED 중간체 주요 경쟁업체]

국내 주요 업체명

해외 주요 업체명

천보

마나레코

욱성화학
PPG

한켐
USHIO Chemmix

청화사
-

이외의 OLED 소재를 공급하는 해외업체의 경우, 당사와 같이 중간체를 생산하여 공급하는 원재료 업체는 여럿 존재하나, 1차 벤더사 혹은 최종 고객사의 Supply chain 상 보안 문제로 인하여, 추가적인 경쟁업체를 확인하기는 어렵습니다.

경쟁 소재업체의 수준이 상향 되고, 매 해 OLED패널의 세대별 소재의 변화가 지속되고 있어 어떤 시장보다 고객사와의 협업이 중요하며, 이에 당사는 지속적인 고객사와의 커뮤니케이션과 협업을 통한 빠른 대응력으로 고객사가 시장을 선점하는데 일조하고 있습니다. 또한, 고품질의 원재료 구매능력과 우수한 합성 정제 역략은 국내 및 해외 경쟁사들과 경쟁할 수 있는 원천이 되고 있으며, 우수한 R&D 인력은 개발능력에 있어, 타사 대비 비교 우위를 점하고 있습니다
.

다만, 당사의 이러한 강점 및 지속적인 노력에도 국내외 경쟁사의 OLED 발광소재 대응 역량 또한 상향평준화 되고 있어 경쟁사의 소재가 고객사에 채택될 가능성이 존재하며, 경쟁이 심화 될 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

라. 반도체 부문의 경쟁 심화 위험
반도체 기술이 초미세화, 고집적화 될수록 증착소재의 품질과 생산관리가 중요한 경쟁력으로 부각됩니다. 특히 HCDS는 소재의 품질수준과 용기의 품질, 분석기술에 대한 고객사의 신뢰가 핵심인만큼 고객사의 엄격한 품질 평가에 대해 합격해야 합니다.
고객사의 품질 승인은 공정별 평가부터 최종 반도체 소자의 특성 평가까지 진행되고 짧게는 6개월에서 길게는 3년까지 소요됩니다. 따라서 신규 진입을 시도하는 업체의 경우, 고품질 및 생산관리에 어려움이 있으며 장기간 소요되기 때문에 새로운 업체의 진입이 어려운 산업
입니다. 그럼에도 불구하고, 신규 경쟁업체의 출현가능성을 완전히 배제하지는 못합니다.
신규 경쟁업체가 당사가 영위하고 있는 사업에 진입하는 경우
및 기존 경쟁사의 차세대 증착소재 등이 고객사에 채택되는 경우
당사의 수익성은 저하
될 수 있습니다.

한국의 반도체 증착 재료는 해외업체의 원료로 시작되었으나, 현재는 한국에서 자체 생산하는 소재들의 점유율이 증가하는 추세입니다. 그러나 아직도 많은 증착 소재들이 해외업체를 통하여 한국의 반도체 제조사에 공급되고 있습니다. 당사가 2014년부터 투자한 HCDS 증착소재(Precursor) 또한 2019년 현재 당사를 제외한 다른 경쟁사들은 해외원료에 의존하고 있습니다. 이에 비해 당사는 내재화를 통한 공격적인 기술개발과 대량 생산설비구축 결과로 공급 안정과 품질 관리향상 측면에서 고객사의 Needs를 충족하고 있습니다.

반도체 소재 산업은 각 고객사 별로 한 가지 품목에 대하여 2개사~3개사로 Supply Chain을 구축하고 있습니다. 이는 반도체의 제조에 있어 증착 소재가 중요한 재료이기때문에 어떠한 경우라도 안정적인 수급을 확보하기 위한 제조사의 정책이기도 합니다. 당사의 주 고객사의 메모리반도체 부분은 당사와 A社가 HCDS를 공급하고 있습니다.

[HCDS 시장 점유율]

(단위 : %)

제 품

품목명

2016연도

(제11기)

2017연도

(제12기)

2018연도

(제13기)

회사명

시장점유율

회사명

시장점유율

회사명

시장점유율

HCDS

주1) 주2)

덕산테코피아

22%

덕산테코피아

24%

덕산테코피아

37%

A사

42%

A사

42%

A사

33%

B사

19%

B사

18%

B사

17%

C사

16%

C사

16%

C사

13%

주1) 삼성전자 및 SK하이닉스의 Memory 생산 Line 기준의 공급점유율입니다.

주2) 당사의 시장조사 추정자료 입니다.그 외 다른 업체도 시장진입을 시도하고 있으나, 반도체 기술이 초미세화, 고집적화 될수록 증착소재의 품질과 생산관리가 중요한 경쟁력으로 부각되며, 신규 진입업체의 경우, 고품질 및 생산관리에 어려움을 보임에 따라 새로운 공급업체의 진입이 어려운 산업입니다. 당사의 현 공급제품인 HCDS는 소재의 품질수준과 용기의 품질, 분석기술에 대한 고객사의 신뢰가 높아 핵심 공정용으로 고객사에 공급하고 있으며, 위의 목적 이외에도 반도체 소자 제조사에서 초미세화, 고집적화 기술이 실시간 개발되고 있어, 당사 또한 경험 많은 연구진들이 지속적으로 연구개발을 통하여 신제품 개발과 품질의 향상을 꾸준하게 추진하고 있습니다.

[반도체 부문 주요 연구인력 현황]

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

윤상웅

연구소 총괄

95.02

95.02~97.02

97.03~98.02

98.04~06.02

06.03~07.05

07.10~09.03

09.03~12.09

12.10~16.06

16.07~현재

서강대학교 화학과 이학박사

서강대학교 유기반응센터 연구원

켄트주립대학교 연구원

삼성전자 책임연구원

텍사스주립대 연구원

닛산케미칼 주임연구원

NCK 주식회사 연구부장

영창케미칼 전무이사

덕산테코피아 상무이사, 연구소장

- ALD precursor 개발 및 양산공정 최적화

Low k 재료 개발 : Si precursor

High k 재료 개발: Zr, Ti precursor

신규 W precursor 개발

양일두

공정개발 및 검토

04.02

05.01~06.06

06.07~10.09

10.10~17.10

17.12~현재

원광대학교 이학석사

디엔에프 연구소 연구원

덕산테코피아

레이크머티리얼즈

덕산테코피아 공정개발 그룹장

PCAT, LB41, HC-57 공정최적화 및 양산

tDMAS, DIPAS, BDEAS 공정최적화

OMCTS, TMOS 양산화 정제법 개발

양한용

연구개발 및 검토

03.08

03.08~11.05

11.08~12.11

13.01~17.11

18.02~18.07

18.08~현재

성균관대학교 이학석사

신풍제약 연구소 책임연구원

한국과학기술연구원 연구원

엑티브온 차장

경동제약 연구소 책임연구원

덕산테코피아 신소재개발 그룹장

IPDM, IPEM, TBEM 개발

이차전지소재 연구 : DSTP-SKI-01

정회선

공정개발

05.12~11.01

11.01~14.06

14.06~현재

디엔에프 생산부

레이크머티리얼즈 생산/공정개발

덕산테코피아 공정개발그룹 차장

HCDS 양산화

PCAT, LB41, HC-57 생산

tDMAS, DIPAS, BDEAS 공정 최적화

OMCTS, TMOS 양산화 정제법 개발

박승배

연구개발

12.02

12.03~16.10

17.01~현재

영남대학교 화학공학 석사

㈜영창케미칼 기술연구소 대리

㈜덕산테코피아 기술연구소 과장

- Precursor ALD 평가

증착 시 물성평가 연구

박성훈

연구개발

14.01~05.06

15.05~18.09

18.10~현재

S-PCI 연구소 연구원

레이크머티리얼즈 연구소 대리

덕산테코피아 기술연구소 과장

PCAT, HC-57 연구

조보민

연구개발

17.02

17.03~현재

조선대학교 이학박사

덕산테코피아 기술연구소 과장

HCDS 부산물 처리조건 최적화

SQ-01 합성

동사의 반도체 증착 소재 사업은 제한적인 시장으로 소재에 대해 고객사의 엄격한 품질 평가에 대해 합격하는 것은 많은 시간과 평가가 소요됩니다. 고객사의 품질 승인은 공정별 평가부터 최종 반도체 소자의 특성 평가까지 진행되고 짧게는 6개월에서 길게는 3년까지 소요되는 중요한 절차입니다. 이러한 까다로운 품질평가 과정이 있으나, 당사는 지속적인 연구개발 및 다년간의 생산을 통한 노하우 확보로, 타사 대비 품질 경쟁력을 보유하고 있습니다.

반도체 제조사는 증착 소재 업체의 제품 품질뿐만 아니라 제조설비에 대한 관리, 제조 시의 중요한 공정 Parameter 관리, 단위 공정마다 품질 검증 등에 대하여 별도의 평가를 진행하고 모든 항목에 대해서 합격 후에 실제 Silicon Wafer를 이용하여 최종 평가를 진행합니다. 이렇게 여러 부분을 검증하는 것은 반도체 제조 시 사용되는 수백 가지 재료 중 단 하나의 소재의 불량이라도 발생하게 되면 막대한 Wafer의 손해가발생 되고, 또한 제조사의 고객에게 인도할 물량의 차질이 발생하므로 철저하게 고객사에서 검증받고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 시장은 반도체 소재에 관한 기술과 관리, 용도를 충분하게 인지하는 업체여야 하며 실적에 관한 결과를 보유해야 하고, 그 외 기반기술에 대한 고객사의 신뢰가 필수로 필수인 사업입니다. 이러한 사유로 새로운 업체 또는 신규업체의 진입이 어렵습니다.

한국의 반도체 소자 제조사에 증착소재를 공급하는 회사는 당사와 동일한 증착소재를 생산하는 업체와 다른 증착소재를 생산하는 업체로 구분할 수 있으며, 국내외 주요 생산업체는 아래와 같습니다.

[반도체 증착소재 주요 경쟁업체]

국내 주요 업체명

해외 주요 업체명

디엔에프

Versume

한솔케미칼

Air Liquid

메카로

ADEKA

오션브릿지

Entegris

SK 트리켐

-

유피케미칼

-

각 업체별로 생산하는 제품은 상이할 수는 있으나, 품질관리 및 생산기술에 대하여 한국의 소자 제조사로부터 인증을 이미 받아 공급 실적을 보유하고 있으며, 이러한 경쟁업체들이 차세대 증착소재 개발 및 전방업체 벤더 2원화 요구 시, 개발 및 공급에서 앞서 나갈 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다.

이렇듯 진입이 어려운 산업임에도 불구하고, 신규 경쟁업체의 출현가능성을 완전히 배제하지는 못합니다. 신규 경쟁업체가 당사의 영위 사업에 진입하여, 당사의 최종 고객사가 신규 경쟁업체의 소재를 채택할 경우
혹은
이미 경쟁력을 확보하고 있는경쟁사의 차세대 증착소재

가 고객사에 채택될 경우,

당
사
의

점
유
율
은
하락할 가능성이 존재하고, 이 경우 당사의 수익성은 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

마. 환경규제 및 화학물질 관리 사고에 따른 위험
당사가 생산하는 OLED 및 반도체공정용 화학재료는 원료 운반, 합성, 정제 및 완제품 운반 등의 과정에서 화재, 폭발, 누출 등 사고의 위험에 노출되어 있으며, 제품의생산 및 취급과정에서 다양한 국내 환경 법규의 규제를 받고 있습니다.
이에 따라, 당사는 매년 관계법령에 따른 직원들의 안전교육을 진행하고 있으며, 사고가 발생하지 않도록 노력하고 있습니다.
만일,
당사의 화학재료 생산 및 취급 과정에서 화재, 폭발, 누출 등의 사고가 발생하거나, 국내 환경 법규를 준수하지 못한 점이 적발
된다면, 당사의 사업운영에 차질이 생길 수 있으며
손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
유의하시기 바랍니다.

당사가 생산하는 OLED 및 반도체 공정용 화학 재료는 '화학물질관리법'과 '화학물질등록 및 평가' 등에 관한 법률, '위험물안전관리법' 등에 의해 관할 지자체에 화학물질, 생산설비 및 공장 등에 대한 등록이 필요하며 판매 허가를 취득해야 합니다.또한, 제품 생산 시 발생되는 부수물질 및 폐기물은 자체 처리시설을 갖추거나 위탁하여 처리해야 합니다. 제품의 해상운송을 위해서는 한국선급 또는 해상 위험물관리원, 항공운송을 위해서는 생활시험연구원으로부터 반드시 인증을 취득해야 하는 등 규제가 매우 엄격하며 까다롭습니다. 당사가 주로 적용받고 있는 '화학물질관리법(유해화학물질관리법)'은 1990년 8월 1일 제정되어 지속적으로 일부 개정되어 왔으며, 2015년 1월 1일에 '화학물질관리법' 전부 개정되어 규제가 보다 강화되었습니다. 이후에도 최근까지 관련법규의 보완 및 강화를 위한 타법개정 및 일부개정이 있었으며 관련 법규는 계속적으로 강화되고 있습니다.

이에 따라 유해화학물질 취급자에 대하여
화학물질안전원 및 화학물질관리협회에서 진행하는 안전
법정교육(
2년/16시간
)을
이수하고 있으며, 신규입사자 발생 시 온라인교육 8hr(화학물질안전원 교육시스템) 및 집체교육 8hr(화학물질관리협회 안전교육센터)를 통하여 이수하고 있습니다.
'화학물질등록 및 평가' 등에 관한 법률은 2013년 5월 22일에 제정되어 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다. 이후에도 최근까지 관련법규의 보완 및 강화를 위한 일부개정이 있었으며 관련법규는 계속적으로 강화되고 있습니다.
당
사는 이러한 관련법규 강화에 대비하기 위해, 등록이 완료된 등록화학물질에 대한 MSDS를 제,개정하고 이를 안전관리자및 관리감독자로 하여금 MSDS제,개정 시 직원에게 교육을 실시하고 있습니다.

'위험물 안전관리법'은 위험물의 저장·취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 하는 법령으로, 위험물 지정 수량을 정하여, 제조소 등의 설치 허가를 받고, 위험물 제조소 등 완공검사필증을 수령 받아 사업장 관리 시행을 해야 합니다.
이에 따라
안전관리자 및 관리감독자 등에 대하여
위험물취급에 대한 취급자 교육을 월1회 정기안전보건교육 진행 시 같이 실시하고 있습니다.

당사 안전과 관련된 주요 법률인 '화학물질관리법', '화학물질등록 및 평가' 및 '위험물 안전관리법' 관련 목적 및 규제현황, 당사가 현재 수행하고 있는 주요 내용은 아래와 같습니다.

<화학물질관리법>

1) 목적

이 법은 화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해(危害)를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응함으로써 화학물질로부터 모든 국민의 생명과 재산 또는 환경을 보호하는 것을 목적으로 합니다.

2) 규제현황

화학물질의 체계적 관리와 화학사고 예방을 통해 국민 건강 및 환경을 보호하기 위한 목적으로 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계구축, 유해 화학물질 취급 및 설치·운영기준 구체화 등 안전관리 강화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통한 유해 화학물질 예방관리체계를 강화, 사고대비물질 관리강화, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여, 현장조정관 파견 등 화학사고 대비·대응으로 규정하고 있습니다.

3) 당사현황

당사는 화학물질 안전원의 장외영향평가 심사(화학물질안전원), 설치검사(한국환경공단,한국가스안전공사,한국산업안전보건공단), 유해화학물질 영업허가(금강유역환경청) 등 적법한 심사 절차를 통해 허가를 득하였으며 법규에 근거하여 변경 및 허가 사항이 생길 때마다 재신고 하고 허가를 받고 있습니다.

<화학물질 등록 및 평가에 관한 법률>

1) 목적

이 법은 화학물질의 등록ㆍ신고 및 유해성(有害性)ㆍ위해성(危害性)에 관한 심사ㆍ평가, 유해화학물질 지정에 관한 사항을 규정하고, 화학물질에 대한 정보를 생산ㆍ활용하도록 함으로써 국민건강 및 환경을 보호하는 것을 목적으로 합니다.

2) 규제현황

화학물질과 이를 함유한 제품을 관리하는 법으로, 국내에서 제조 및 수입되는 모든 신규 화학물질과 연간 1톤 이상 제조, 수입되는 기존 화학물질에 대해 매년 용도, 제조량, 수입량을 등록 및 심사 평가부분과 제품 내 함유되어있는 유해 화학물질 신고 및 위해 우려 제품의 안전 표시기준 준수로 규정하고 있습니다.

3) 당사현황

본 법의 취지에 부합하기 위해 제조, 수입등 본 법에 관하여 등록절차에 따라 화학물질 등록 및 평가를 진행하고 있습니다.

<위험물 안전관리법>

1) 목적

이 법은 위험물의 저장ㆍ취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

2) 규제현황

위험물의 저장·취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 하며, 위험물 지정 수량을 정하여, 제조소 등의 설치허가를 받고 위험물 제조소 등 완공검사필증을 수령 받아 사업장 관리 시행을 규정하고 있습니다.

3) 당사현황

당사는 이법에 따라 지정수량에 따른 저장소 및 제조소 등의 허가를 득하고 주기적으로 관리하여 누출 및 화재사고 예방을 위해 노력하고 있으며, 주기적으로 화재대응훈련 및 누출훈련을 실시하여 유사시 대비를 철저히 하고 있습니다.

최근 화학물질 안정성 이슈가 이어지면서 화재,폭발,누출사고 및 유해물질 배출에 대한 안전성 평가에 대한 국민적 관심이 높아지고 있으며, 정부도 이와 관련한 규제를 강화하고 있는 추세입니다. 이에 당사는 화학물질을 취급하는 근로자들에게 관련 규제 및 법령을 숙지하고 이행할 수 있도록 취급자교육 및 관리자 교육을 통하여 숙지하고 있습니다. 또한 회사 자체기준을 강화하여 제품 생산 시 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있으며 지속적인 훈련을 통하여 예방에 만전을 기하고 있습니다.

다만, 당사가 OLED 및 반도체 공정용 화학재료의 운반, 합성, 정제 및 완제품 운반 과정에서 화재, 폭발, 누출사고 등이 발생할 경우, 당사의 자산 및 설비의 파손, 환경훼손등을 초래할 수 있습니다. 또한 상기와 같은 환경 및 안전 관련 규정을 준수하지 못하여 점검 시 적발되어 과태료, 벌금 부과 등과 같은 행정처분을 받게 되면 생산 중단 등과 같은 엄중한 조치가 취해질 수 있습니다. 또한, 향후 환경 관련 법규가 더욱 강화되어 보다 엄격한 시설관리기준 및 유해물질 배출 방지 시설을 구비해야 하는 등의 추가비용이 발생할 수도 있습니다. 이와 같은 경우가 발생하는 경우, 당사의 사업운영에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

바.
OLED 해
외시장 진출 위험
중국 고급형 스마트폰 OLED패널 채택 증가에 따라
중국 Flexible OLED라인 양산 가동에 따른 소재 수요 증가가 예상되며, 중국 패널업체들의 초기 수율 저하로 인해 국내 업체의 OLED 소재 유기 재료 수요의 가파른 증가가 전망
됩니다.

중국의 Display에 대한 OLED 투자 확대는 삼성디스플레이 외에 OLED패널 고객사를다변화 할 수 있다는 점에서 당사와 같은 OLED 소재업체에게는 기회요인
입니다. 다만,
당사가 계획한 대로 해외진출이 이뤄지지 않을 가능성이 존재
하며, 전방업체의 해외 파트너십 관계의 하락에 따라서 당사 발광소재 채택이 안되거나, 현지 여건 등의 악화로 인한 수요의 저하 등으로
당사 제품의 판매 확보가 원활하지 못할 경우
당사
의 수익성 및 유동성은 영향
을 받을 수 있습니다.

국내 OLED Display 산업의 최대 경쟁국인 중국은 정부지원과 거대한 내수시장을 바탕으로 매우 빠르게 성장하고 있습니다. 특히 시설투자의 경우 막대한 투자비용이 소요됨에도 불구하고 중국 정부의 보조금 지원으로 대규모 생산시설을 확충하고 있습니다.중국 고급형 스마트폰 OLED패널 채택 증가에 따라, 중국 Flexible OLED라인 양산 가동에 따른 소재 수요 증가가 예상되며, 중국 패널업체들의 초기 수율 저하로 인해 국내 업체의 OLED 소재 유기 재료 수요의 가파른 증가가 전망됩니다. 이로 인해, 국내 패널 업체에만 의존했던 시장이 다변화 될 것으로 예상됩니다. 특히, 디스플레이 발전 계획 상 투자가 증가할 것으로 예상되고, 중국 세트업체 OLED 스마트폰 패널 자급율이 27% 까지 증가할 것으로 예상됨에 따라 모바일 OLED 투자 및 가동률 상승이 가속화 되어 OLED 소재 관련 업체의 실적 상승이 예상 됩니다.

[중국 디스플레이 발전계획(2018~2020)]

- 디스플레이업체 매출 총 550억$ 달성- 상위 5개 업체 중 중국 패널 2개 업체 진입 및 시장 선두업체 배출- 글로벌 출하 면적 내 점유율 50% 이상 달성(LCD 60%, OLED 25%)- 국내 세트 메이커 수요 중 80% 이상 담당

출처: IHS, 하나금융투자

[중국 세트업체 자급율 현황]

중국 패널업체 자급율..jpg
중국 패널업체 자급율.

출처: IHS, 하나금융투자 이러한 중국의 Display에 대한 OLED 투자 확대는 삼성디스플레이외에 OLED패널 고객사를 다변화 할 수 있다는 점에서, 당사와 같은 OLED 소재업체에게는 기회요인입니다. 2019~2021년 소재 시장 성장 속도는 매우 빠를 것으로 전망되고, 중국발 OLED 투자확대에서 발광소재 수요증가, OLED 패널생산량 증가로 이어진 후 추가 투자(폴더블 및 대형 OLED)로 재진입하는 선순환 사이클이 될 것으로 예상되며, 당사의 OLED 소재 매출은 이러한 경기전망에 따라, 상승세를 보일 것으로 예상 하고 있습니다. 당사의 해외 시장 진출은 해외 시장 개척을 통한 매출규모의 증대로 회사의 수익성을증대하는 긍정적인 효과가 있을 것으로 판단됩니다. 당사는 이러한 효과를 위하여 당사 단독으로 진출하는 방안, 당사 전방업체의 수출전략에 따라 진출하는 방안 등 여러가지 안을 고려하고 있습니다. 다만, 당사의 예측대로 해외진출이 이뤄지지 않을 가능성이 존재하며, 전방업체의 해외 파트너십 관계의 하락에 따라서 당사 발광소재 채택이 안되거나, 현지 여건 등의 악화로 인한 수요저하 등으로 당사 제품의 판매 확보가 원활하지 못할 경우 당사의 수익성 및 유동성은 영향을 받을 수 있습니다.

사.
반도체 해외시장 진출 위험
중국의 국가주도 반도체 산업 지원 등에 따른 투자금 증가 및 산업 활성화에 따라,
향후 반도체 소재 시장 또한 중국을 중심으로 성장할 것으로 예상
됩니다. 중국 내 반도체 제조사의 투자금액이 증가하고, 제조사의 생산 능력이 확대됨에 따라 향후 전방시장에서 생산 증대를 기대하고 있습니다.
당사도 중국 및 대만 반도체 메이커에 납품을 추진 중이
고, 성공한다면 당사의 매출액도 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 다만,
당사의 해외시장 진입이 의도대로 이루어지지 않거나, 시장 진출 이후 현지 반도체 메이커가 당사의 소재를 채택하지 않는 경우, 당사의 수익성 및 유동성은 영향을 받을 수 있습니다.

중국의 국가주도 반도체 산업 지원 등에 따른 투자금 증가 및 산업 활성화에 따라, 향후 반도체 소재 시장 또한 중국을 중심으로 성장할 것으로 예상됩니다. 그동안 반도체 주력 생산 국가에서 제외되어 왔던 중국은 2015년 정부의 주도로 반도체 굴기를 선언하고, 자국 내 반도체 산업 육성에 국가적인 지원을 하고 있습니다. 이에 중국 내대기업을 중심으로 메모리 분야에 많은 투자를 진행하고 있으며, 자국 내 기술 개발을 통하여 해외 기술 및 해외 인력 충원 등으로 선두업체를 추격하고 있습니다.

[중국 기업의 메모리 반도체 투자 계획 및 생산 현황]

품목
기업명
현황

DRAM
푸젠징화(JHICC)
- 6조원의 금액투자(32nm 공정)-18년 10월 미국 상무부는 푸젠진화의 대한 장비,부품/재료 등의 수출을 제한한다고 발표함에 따라 D램 생산 포기 및 파운드리 전환을 모색중인 것으로 알려짐

허페이창신(Innotron)
- 8조원의 금액 투자(25nm 공정)- 2019년 말부터 D램 양산에 들어갈 예정

NAND
양쯔메모리테크놀로지(YMTC)
- 2018년 하반기부터 32단 3D Nand 생산중(아직 대규모 양산단계 아님)- 2019년 64단 3D NAND를 생산할 계획이며, 128단 제품을 양산하겠다는 계획 발표

창장메모리(Changjiang Storage)
- 약 26조원 투자- 2019년부터 양산에 들어갈 예정(3D Nand 32단 제품)

출처: 한국무역협회 국제무역연구원
이와 같이, 중국 내 제조사의 반도체 제조 투자금액이 증가하고, 제조사의 생산능력 확대가 지속적으로 이루어짐에 따라, 향후 전방시장 생산 증대에 따라 소재산업을 영위하는 당사의 매출액도 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 이같은 변화는 단기간에 오기는 어렵다고 전망되고 있습니다. 우리금융경영연구소 자료에 따르면, 삼성전자, 하이닉스, 마이크론 등 주요 업체와 신생 중국기업 간의 미세공정, 양산 수준 등 기술 격차는 현저한 수준입니다. DRAM의 경우, 한국 기업들은 10나노대 공정으로 제조되는 제품이 주력인 반면, 중국에서는 아직 20~30나노대 공정 양산에 성공한 기업조차 없으며, NAND의 경우, 중국의 양쯔메모리에서 2018년 하반기부터 생산을 시작했으나, 양산단계에는 이르지 못한 상태입니다.

[선두 기업과 중국의 메모리 반도체 공정 개발 현황 비교]

우리기술연구소.

출처: 우리금융경영연구소이러한 기술적 격차에도 불구하고, 중국 내 반도체 생산량은 매년 지속적으로 증가하고 있으며, 수입금액 역시 2018년 이후 감소 할 것으로 보이는 등 결과적으로 향후 중국 내 시장이 확대될 것으로 전망됩니다.

[중국 내 반도체 생산량]

(단위:억개)

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

반도체생산량
1,035
1,087
1,329
1,565
1,740

출처: 중국 국가통계국

[중국 내 반도체 수입규모]

(단위:억달러)

2016년
2017년
2018년
2019년(E)
2020년(E)

수입규모
2,269
2,601
2,991
3,290
2,900

출처: 중국반도체산업협회

당사도 이러한 시장 변화에 따라, 중국 및 대만 반도체 메이커에 반도체 재료 제품의 시장 진입을 추진 중입니다. 해당 국가의 영업 대리점 계약을 체결하여 대리점을 통한 해외 반도체 시장 진입을 준비하고 있습니다. 한국의 반도체 증착재료(Precursor)가 세계적인 수준이고 당사가 보유한 기술과 품질의 적합성, 가격의 경쟁력이 해외 시장의 진출에 무리가 없다고 판단하고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 전략과 달리 해외시장 진입이 의도대로 이루어지지 않거나, 시장 진출 이후 현지 반도체 메이커가 당사의 소재를 채택하지 않는 경우, 당사의 수익성 및 유동성은 영향을 받을 수 있습니다.

아.
거시경제 변화에 따른 위험
한국은행이 2019년 4월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 한국 경제의 민간소비는 가계소득 개선세 둔화 등으로 지난해보다 증가율이 2018년 2.8%에서 2019년 2.5%로 낮아질 것으로 전망하고 있으나 완만한 증가 흐름을 이어갈 것으로 전망하고 있습니다. 국내외 경기 침체를 비롯한 글로벌 보호무역 기조, 중국 성장 감속, 브렉시트 관련 불확실성등의 영향이 복합적이고 연쇄적으로 발생할 수 있으며,
급격한 글로벌 경제 환경의 변화로 인하여 국내외 경기가 급격히 악화되는 경우
당사의 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니
다
.

한국은행이 2019년 4월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 한국 경제의 민간소비는 가계소득 개선세 둔화 등으로 지난해보다 증가율이 낮아질 것으로 전망하고 있으나 완만한 증가 흐름을 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

[항목별 국내 경제전망]

(전년동기대비, %)

구 분

2020년

2019년

2018년

상반기

하반기

연간

경제성장률

2.6
2.3
2.7
2.5
2.7

민간소비
2.5
2.2
2.7
2.5
2.8

설비투자
2.6
(5.3)
6.4
0.4
(1.6)

지식재산생산물투자
2.9
2.0
3.0
2.5
1.9

건설투자
(1.8)
(6.4)
(0.3)
(3.2)
(4.0)

상품수출
3.0
1.4
3.9
2.7
4.0

상품수입
2.5
(1.8)
5.0
1.6
1.9

소비자물가상승률

1.6
0.7
1.4
1.1
1.5

출처: 한국은행 경제전망보고서(2019. 04)국내의 경우 2018년 민간소비증가율은 2.8%로 7년 내 최고치를 기록하였으나 , 2019년에는 2.5%로 증가세가 둔화 될 것으로 예상되고 있는데, 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 이는 가계소득 고용 여건의 경우 다소 개선될 것으로 예상되나, 자영업 업황 부진 등에 따라, 증가세가 둔화되는 것에 기인합니다. 다만, 정부 이전 지출 확대 등은 가계의 소비여력 증대에 기여할 것으로 예상되고 있습니다. 경기부양을 위하여 아동수당 및 근로장려금 지원확대, 기초연금 인상 등 경제 전반적으로 다양한 경기부양 정책을 추진중에 있으나, 국내경기의 침체가 악화되거나 지속될 경우, 소비심리 위축으로 이어져 당사의 전방 제품인 IT제품 수요의 감소로 이어질 수 있으며, 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %)

기 관
전망시점
2020년
2019년
2018년

IMF
19년 4월
3.6
3.3
3.6

OECD
19년 3월
3.4
3.3
3.6

World Bank
19년 1월
3.6
3.5
3.6

Global Insight
19년 3월
3.4
3.3
3.7

출처: 한국은행 경제전망보고서(2019.04)한편, 2019년 4월 국제통화기금(IMF) 발표 자료에 따르면, 2018년 글로벌 경제성장률은 3.6%이며, 2019년의 경우 3.3%로 전년도 대비 증가율이 하락할 것으로 전망됩니다.

이러한 글
로벌 경제 성장세의 둔화에 따른 불안정성에도 불구하고 미국 연방준비제도는 2019년 3월 FOMC회의에서 향후 경제활동 확장세가 유지될 것으로 전망하였으며, 유로지역 주요 선진국의 양호한 고용 상황 및 신흥국의 확장적 공공투자 정책 등에 따라, 소비 증가세는 유지될 것으로 판단하고 있습니다.다만, 2020년 부터, 세계 경제성장률이 회복될 것으로 판단됨에도, 글로벌 보호무역 기조, 중국 성장 감속, 브렉시트 관련 불확실성 등의 영향이 복합적이고 연쇄적으로 발생할 수 있으며, 급격한 글로벌 경제 환경의 변화로 인하여 국내외 경기가 급격히 악화되는 경우
당사의 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.

무역분쟁에 따른 전방시장 위축 위험

최근 미국이 중국의 대표적인 IT기업인 화웨이에 강력한 제재를 가하면서 중국 뿐만 아니라 미국과 한국 등 전 세계 IT기업들이 직간접적으로 심각한 피해를 입고 있습니다.
또한, 최근 일본이 반도체 소재 3개 품목에 대해서 한국 수출 규제를 발표함에 따라, 관련 전방산업의 위축이 예상됩니다.

당사가 영위하는 OLED 디스플레이 부문은 이러한
미ㆍ중 무역분쟁의 영향이 상대적으로 크
지
않으나,
반도체 부문은 위축될 가능성이 있습니다.
당사의 주요 매출처의 경우도 메모리 부문에서 화웨이에 대한 매출 감소 가능성이 존재하며
, 전방산업의 매출 감소에 따라 당사의 반도체 소재 매출 또한 감소할 가능성이 존재합니다.
또한,
일본의 반도체 소재 수출 제한 조치가 길어질 시, 전방업체의 생산량이 감소할 가능성이 있으며, 이에 따라 당사 실적이 영향을 받을 수 있습니다. 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

최근 미ㆍ중

무역분쟁 및 일
본발 수출규제조치가

심화되고

있으며 무역분쟁이 확산될 경우교역량 감소, 수출 제재 등으로 인한 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 무역분쟁이 단기간에 끝나 수출에 미칠 타격이 크지 않을 것이라는 시각도 있지만 분쟁이 길어지거나 무역 마찰 문제가 전세계로 번질 수 있다는 우려의 목소리가 커지고 있습니다. 특히, 미국이 중국의 대표적인 IT기업인 화웨이에 강력한 제재를 가하면서, 중국 뿐만 아니라 미국과 한국 등 전 세계 IT기업들이 직간접적으로 심각한 피해를 입고 있습니다.

또한,
최근 일본이 한국에 대하여 반도체/디스플레이 제조에 필요한 3개 품목(플루오린폴리이미드, 포토레지스트, 고순도 불산) 수출 제한 조치를 취하였으며, 이와 같은 수출제한 조치에 따라, 전방 IT 산업의 전반적인 위축이 예상되고 있습니다.
당사가 영위하는 OLED 디스플레이 부문은 이러한 무역분쟁의 영향이 상대적으로 적
다고 할수 있습니다. 이는 미국에 디스플레이 패널회사가 없으며, 반도체나 통신 등 기타 기술 산업에 비해 안보 등 주요 이슈와의 상관관계가 낮기 때문입니다. 또한,무역분쟁에 따른 중국 정부의 경기부양 의지, 반도체 투자 제한에 따른 풍선효과, 디스플레이 발전계획 상 여전히 미흡한 패널 자급율 등을 고려 했을때 중국의 OLED 투자 및 라인 가동은 가속화 될것으로 전망 되며, 이는 당사와 같은 OLED소재 업체에는 기회 요인이 될 수 있습니다.

또한, 금번 일한 수출 규제를 통한 효과도 당사와 직접적인 연관성은 낮으며, 관련 효과도 미미할 것으로 판단하고 있습니다.

다만, 반도체 부문은 화웨이 제재
및 일한 수출 규제
를 통해 위축될 가능성이 존재합니다. 화웨이 제재에 따라 부품업황에 불확실성이 커지고 있으며, 모바일과 서버용메모리 반도체 수요가 부진한 흐름을 보이면서 반도체 업황에 악영향이 더욱 커지고 있습니다. 당사의 주요 매출처의 경우도, 메모리 부문에서 화웨이에 대한 매출 감소 가능성이 존재
하나, 시장 자료 등을 통하여 확인한 당사 주요 거래처의 화웨이향 매출 비중은 5% 내외 수준으로, 매출액 감소에 대한 영향이 크지는 않을것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
전
방산업의 매출 감소에 따라 당사의 반도체 소재 매출 또한 감소할 가능성이 존재합니다.
또한, 이
번 일본의 수출규제에 따라 당사 전방 고객사가 감산 등 생산량 조절 조치를 취하게 된다면, 전방 고객의 생산 감소에 따라 당사의 소재 사용량이 감소할 가능성이 있으며, 이에 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가.
특정 산업 매출 의존 위험
2018년까지 OLED 및 반도체 소재 매출 비중은 95.66%로 당사의 매출이 OLED 및 반도체 두개의 사업분야로 집중되어 있었으나,
2019년부터 무기화학합성 분야 중 고분자 촉매
제의 유의적인 매출 상승으로 인하여 이러한 매출편중은 다소 완화 되었습니다.
고
분
자
촉
매제 외에도, 당사는 PI 필름에 필수로 들어가는 모노머 합성, 2차전지 전해질에 필요한 전극보호제 등 신규 사업을 다양하게 추진하
고 있습니다. 향후 이러한
신규사업 비중 증가에 따라, OLED 및 반도체 관련 산업 매출 편중도는 점차적으로 낮아질 것으로 판단
하고있습니다. 하지만, 당사는 여전히 디스플레이 및 반도체 산업분야 의존도가 높음에 따라, 관련 분야 트렌드 변동에 대응할 수 있는
다양한 제품 포트폴리오를 확보하지 못하는 경우 전방 산업의 급격한 업황 변동에 따라 수익성이 변동할 가능성이 존재
합니다.

당사의 제품 매
출은 OLED 유기재료와 반도체용 소재, 촉매제 등 기타 품목으로 구분되며, 이 중 OLED 유기재료 및 반도체용 소재가 전체 매출에서 차지하는 비중은 2019년 1분기 기준 85.80%입니다. 2019년 1분기 및 최근 2개년 당사의 제품 유형별 매출 비중은 다음과 같습니다.

[매출 유형별 매출액]

(단위: 천원)

품 목
2019연도 1분기(제14기 1분기)
2018연도(제13기)
2017연도(제12기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

OLED 유기재료
7,082,963
48.04%
40,981,197
57.78%
62,360,592
78.11%

반도체 소재
5,567,560
37.76%
26,870,025
37.88%
15,356,764
19.23%

기타

2,093,871
14.20%
3,079,129
4.34%
2,121,796
2.66%

합 계

14,744,394
100.00%
70,930,351
100.00%
79,839,152
100.00%

출처: 당사 내부 자료

당사의 주요 제품인 OLED 소재는 디스플레이 소재 제품의 OLED 패널 생산 공정에 사용되는 발광소재 중간체 및 완제품의 합성제품으로서, 최종적으로 디스플레이업체에 납품하고 있습니다. 이에 따라 디스플레이 시장 및 디스플레이 시장의 전방시장인 IT제품 시장의 영향을 직접적으로 받고 있습니다.당사의 반도체 소재 제품은 고객사의 반도체 ALD설비 내로 투입되어 표면에 안착한후 반응부재료와 만나 Oxide 막이나 Nitride 막으로 화학반응하여 박막을 형성하고, 이러한 박막을 통하여 반도체가 전기적 성질을 갖게 하는 제품입니다. 반도체 소자는 점차 미세화와 고집적화되고 있으며, 성능향상을 위하여 적층수가 늘어나고 있어,당사의 반도체 소재의 사용량은 증가하고 있습니다. 이와 같은 반도체 소재 산업 역시 당사 전방 산업인 반도체 시장, 특히 전방 고객사의 반도체 소자 생산량과 직접적으로 연동되어 있습니다. 2018년까지 OLED 및 반도체 소재 매출 비중은 95.66%로 당사의 매출이 OLED 및 반도체 두개의 사업분야로 집중되어 있었으나, 2019년부터 무기화학 합성 분야 중 고분자 촉매
제의 유의적인 매출 상승으로 인하여, 이러한 매출 편중은 다소 완화 되었습니다. 고
분
자
촉
매제 외에도, 당사는 PI 필름에 필수로 들어가는 모노머 합성, 2차전지 전해질에 필요한 전극보호제 등 신규 사업을 다양하게 추진하
고 있으며, 향후이러한 신규사업 비중 증가에 따라, OLED 및 반도체 관련 산업 매출 편중도는 점차적으로 낮아질 것으로 판단하고 있습니다.
다만, 여전히 당사는 디스플레이 및 반도체 산업분야 의존도가 높음에 따라, 관련 분야 트랜드 변동에 대응할 수 있는 다양한 제품 포트폴리오를 확보하지 못하는 경우 전방 산업의 급격한 업황 변동에 따라 수익성이 변동할 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 다양한 매출 다각화 전략이 당사의 예상대로 이뤄지지 않을 경우, 매출이 감소할 가능성은 존재하며, 이는 당사의 향후 성장성 및 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 매출처 편중 위험
2019년 1분기 기준 당사의 매출의 81.39%가 2개 사(A사, B사, B사의 해외법인)로 집중됨에 따라, 당사는 주요 매출처의 업황 변동의 영향을 직접 받게 됩니다
.
당사는 주요 공급모델에 대한 업력 및 노하우, 기술력 등을 바탕으로 최초 제품연구 개발 단계부터 매출처와 긴밀한 공조 체계를 통하여 개발 및 납품을 수행하고 있으며, 기술력 및 고객 대응에 대하여 높은 신뢰도를 얻고 있습니다.
하지만
매출처 편중의 사업구조에서는 주요 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등의 변경과 고객사의 전방산업의 경기, 경영환경의 변동 등에 따라서 벤더사의 경영실적도 직간접적인 영향을 받게 됩니다
. 또한, 당사가 주요 매출처의 품질, 납기, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 주요 매출처의 매출 부진 등 사유 발생에 따라서 당사의 실적이 악화될 가능성은 존재합니다.

2019년 1분기 및 최근 2개년 당사의 거래처별 매출 비중은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

매출처
2019년도 1분기(제14기)
2018년도(제13기)
2017년도(제12기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

A
6,437,513
43.66%
36,846,607
51.95%
50,620,637
63.40%

B
3,278,590
22.24%
13,791,270
19.44%
3,839,800
4.81%

C
2,284,320
15.49%
11,770,080
16.59%
10,653,600
13.34%

D
1,108,403
7.52%
2,355,890
3.32%
11,739,955
14.70%

기타
1,635,569
11.09%
6,166,504
8.69%
2,985,160
3.74%

합계
14,744,394
100.00%
70,930,351
100.00%
79,839,152
100.00%

출처: 당사 내부 자료

당사 OLED 중간체의 경우, 원재료부터 합성하여 중간체를 생산한 후, A사 및 D사로공급하고 있으며, A사 및 D사는 당사의 제품에 추가적인 공정을 거쳐 최종 수요처인디스플레이 업체에 공급하고 있습니다. 반도체 소재의 경우, 당사가 원재료 부터 합성한 최종 제품을 최종고객사 B사 및 C사(B사의 해외법인)에 바로 공급하고 있으며, B사 및 C사는 당사의 제품을 자사의 반도체 생산공정에 사용하고 있습니다.

2019년 1분기 기준 당사의 매출의 81.39%가 2개 사(A사, B사, B사의 해외법인)로 집중됨에 따라, 당사는 주요 매출처의 업황 변동의 영향을 직접 받게 됩니다. 이와 같은 매출처 편중의 사업구조에서는 주요 고객사의 향후 전략 및 판매정책등의 변경에 따라서 벤더사가 큰 영향을 받을 수 있으며, 추가적으로 고객사의 전방산업의 경기, 경영환경의 변동 등에 따라서 벤더사의 경영실적도 직간접 적인 영향을 받게 됩니다.또한, 고객사의 생산계획 등에 동사의 생산실적이 연동되는 특성을 보이며 이에 따라독자적인 수급 조절 능력과 가격 결정 능력이 타 산업대비 제한적일 수 있습니다. 이와 같이, 주요 매출처의 요구에 따라 판매단가 및 판매 수량이 결정되고, 매출처의 실적이나, 정책이 변동 될 경우, 당사의 수익성에도 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

다만, 당사는 주요 공급모델에 대한 업력 및 노하우, 기술력 등을 바탕으로 최초 제품연구 개발 단계부터 매출처와 긴밀한 공조 체계를 통하여 개발 및 납품을 수행하고 있으며, 기술력 및 고객 대응에 대하여 높은 신뢰도를 얻고 있습니다.

OLED패널 Supply chain에서 보듯이 모바일 디스플레이용OLED 소재는 평균1년 주기로 적용 모델이 변경되어(신규 스마트폰 출시)개발 주기가 짧고 소자 재료 공급사들이 패널 제조사별로 수직적으로 공급망을 갖추고 있어 신규 공급사의 진입장벽이 높습니다. 당사가 납품하고 있는 A사의 경우에도, 소재 채택을 위한 연구개발부터 생산까지 같이 협업하고 있으며, 이러한 공급구조 상 벤더사를 바꾸기는 쉽지 않은 구조임에 따라, A사에서 재료 공급사를 갑자기 변경하기는 어려우며, 당사 역시 안정적인 매출 발생이 가능합니다.

당사의 반도체 부문 역시 합병이전의 ㈜덕산유엠티의 사업기간인 2003년부터 B사와 거래를 지속하고 있습니다. 현재의 주력 제품은 약 6년간의 공정개발을 거쳐 2009년부터 반도체 소자 양산라인에 적용하기 시작하였고, 현재 최근의 신제품에도 사용되고 있습니다. 이와 같은 긴 공조 체계를 통하여, 위에서 언급한 바와 같이 고객사로 부터 높은 신뢰를 얻고 있어
,

고객사가 당사와의 거래를갑자기 단절하기는 어려운 구조입니다.

이와같이 매출처 편중 구조 하에서도 당사는 안정적인 매출발생이 가능하지만,당사는 지속적으로 매출처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다.
당사 OLED 부문은 최종 고객사의 2차 벤더사로, 1차 벤더사 대비 거래처 다변화 부분에서도 보다 자유로우며, OLED부문 합성의 경우, 기존 당사의 주요 거래처인 A사, D사 외에 L사, S사, B사 등 다양한 고객이 현재 자사 제품 개발 및 제조를 위하여 당사와 협업하고 있습니다. 반도체 부문 역시, 중국 내 신규 업체와 샘플 테스트를 진행 중이며, 중국 현지 신규 반도체 업체 확보를 진행하는 등 고객사를
다변화하기 위하여 노력하고 있습니다.

그러나 당사의 이러한 장점에도 향후에 동사가 주요 매출처의 품질, 납기, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 주요 매출처의 매출 부진 등 사유 발생에 따라서 당사의 실적이 악화될 가능성은 존재합니다. 또한, 현재 당사의 매출처 다변화 전략이 당사의 예상대로 이루어 지지 않을 가능성 등이 존재하고, 이 경우 당사의 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

다. OLED 소재 채택 및 매출 감소 위험
OLED 발광소재 관련 사업의 1차vendor들은 자사의 제품이 최종 고객사의 OLED 패널에 채택되기 위한 소재의 연구개발에 그 역량을 집중하고 있습니다. 이는
소재가 채택되더라도 Life Cycle이 1년~2년으로 짧고, 소재가 매년 채택이 되는 것이 아니기 때문에, 소재 채택 여부에 따라 매출액 변동이 심하게 나타나기 때문입니다.
당사 역시 전방산업의 이러한 특성 때문에 OLED 부문의 매출액 변동폭이 크고, 1차 vendor사의 소재 채택 및 최종 고객사 제품 판매량에 의존적입니다. 당사는 연구개발 단계부터 양산단계 공정 최적화 과정까지 1차 vendor사인 고객사와 상호 보완적으로 협업을 진행하고 있으며, 최종 고객사의 패널에 채택될 수 있도록 전사적 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 노력에도
1차 vendor사의 제품이 최종 고객사 패널에 채택되지 않을 가능성은 존재하며, 소재가 채택되더라도 최종제품의 판매가 예상보다 부진하여, 당사의 매출액이 감소할 가능성이 존재
합니다.

OLED 발광소재 관련 사업의 1차 vendor 들은 자사의 제품이 최종 고객사의 OLED 패널에 채택되기 위한 소재의 연구개발에 그 역량을 집중하고 있습니다. 이는 소재가채택되더라도 Life Cycle이 1년~2년으로 짧고, 소재가 매년 채택이 되는 것이 아니기 때문에, 소재 채택 여부에 따라 매출액 변동이 심하게 나타나기 때문입니다. 당사역시, 전방산업의 이러한 특성으로 인해 OLED 부문의 매출액 변동이 발생할 수 있습니다. 소재가 채택되더라도 최종 완제품 판매량 및 생산량에 따라 당사의 수익성은 영향을 받을 수 있으며, 핵심소재 혹은 보조소재 등 어떠한 종류의 소재가 채택 되었는지에 따라서도 당사의 매출액은 변동이 될 수 있습니다.

(단위: 천원, %)

품 목
2019연도 1분기(제14기 1분기)
2018연도(제13기)
2017연도(제12기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

A
6,437,513
92.3%
36,846,607
94.0%
50,620,637
81.2%

D
535,680
7.7%
2,355,890
6.0%
11,739,955
18.8%

OLED 합계
6,973,193
100.0%
39,202,497
100.0%
62,360,592
100.0%

출처: 당사 내부 자료

상기의 표는 OLED 부문 주요 당사의 공급처인 A사 및 D사 향 연도별 매출액입니다. 2017년 A사의 적색 발광 핵심소재 및 보조소재가 최종 고객사 패널에 채택됨에 따라, 당사의 매출액도 급격히 증가하였습니다. 2018년 최종 고객사의 신규 모델에는 상대적으로 가격이 낮은 보조소재만 최종 채택됨에 따라, 당사의 매출이 전기 매출액의 27%인 137억원이 감소하였습니다.D사의 경우, 녹색 발광 핵심소재가 2017년 최종 고객사 스마트폰 패널에 채택됨에 따라, 매출이 117억원으로 증가하였으나, 2018년부터 최종고객사의 스마트폰 판매량이 급감함에 따라, D사의 녹색 발광소재 매출도 감소하게 되었으며, D사에 공급하는 당사의 제품 매출도 전기 매출액의 79.4%인 93억원이 감소하는 등 급격한 변화를 보였습니다. 이러듯

당사의 제품이
1차 벤더사
소재 채택 및 최종 고객사 제품 판매량에 좌
우되어, 연구개발 단계부터 양산단계 공정최적화 과정까지 1차 벤더사인 고객사와 상호 보완적으로 협업을 진행하고 있으며, 최종 고객사의 패널에 채택될 수 있도록 전사적 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 노력에도 당사의 고객사의 제품이 최종 고객사 패널에 채택되지 않을 가능성은 존재하며, 소재가 채택되더라도 최종 IT제품의 판매가 예상보다 부진하여, 당사의 매출액이 감소할 가능성은 존재합니다. 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

라. 반도체 업황 침체에 따른 매출 감소 위험
반도체 시장은 최근 전방 산업의 IT기기 수요 감소로 인한 성장 둔화 우려가 지속되고 있습니다. 하지만 당사의 제품은 반도체 제조에 필요한 소재이며,
일반적으로 당사와 같은 소재업체의 사업 전망은 wafer의 시장생산 수요에 직접적인 영향
을 받습니다. 따라서 성장 둔화 우려가 있는 반도체 시장에 의해 당사의 매출이 급격히 감소할 가능성은 낮습니다. 다만,
고객사의 생산운영 전략 변경, 안전재고 보유량 등 재고 관리 정책 등에 따라 고객사의 웨이퍼 생산량이 변동한다면, 당사 소재 사용량이 감소함에 따라 매출이 감소할 가능성이 존재
하며, 이러한 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠수 있습니다.

반도체 시장은 최근 전방 산업의 IT기기 수요 감소로 인한 성장 둔화 우려가 지속되고 있습니다. 메모리 반도체는 2018년 하반기 이후, 클라우드 서비스 및 인터넷 기업들이 증설 보다는 데이터센터의 효율성에 집중하는 추세이며, IT비수기가 맞물려 수요 감소 및 지속적인 가격하락에 따라 불안한 시장전망을 보이고 있습니다.

그러나, 당사의 제품은 반도체 제조에 필요한 소재이며, 일반적으로 당사와 같은 소재업체의 사업 전망은 소자의 시장가격보다는 wafer의 시장 생산 수요를 참고하는 것 바람직합니다. 아래 표에 기재하였듯이, 2018년 호황기 대비하여 반도체 제조에 투입되는 wafer의 수량이 감소하기는 하였지만, 여전히 2017년 보다는 상회하고 있으므로, 최근 예상되고 있는 반도체 시장 전망치와 같이, 당사의 매출액이 급격히 감소할 가능성은 낮습니다.

[반도체 소자 실리콘웨이퍼 출하량 추이]

(단위:만 제곱인치)

17년 1분기
17년 2분기
17년 3분기
17년 4분기
18년 1분기
18년 2분기
18년 3분기
18년 4분기
19년 1분기

28억5800
29억7800
29억9700
29억7700
30억8400
31억6000
32억5500
32억3400
30억5100

출처: SEMI아래는 전년도 1분기 대비 올해 1분기 반도체 부문 매출이며, 소폭 감소하기는 하였으나 최근의 악화된 시장 상황을 감안시 우려할 수준은 아니라고 판단되며, 이는 신규 공장 투자 등에 따라 매출이 발생하는 반도체 장치 산업과는 달리 고객사에서 기존의 공장을이용한 생산을 지속하며, 생산시 필수적으로 투입되어 매출이 발생할 수 있는 소재산업의 특성 때문입니다.

(단위: 천원, %)

2019년 1분기
2018년 1분기

반도체 소재 매출
5,567,560
5,838,820

출처: 당사 내부 자료

다만 이러한
소재산업의 특성에도, 고객사의 생산운영 전략 변경, 안전재고 보유량 등 재고 관리 정책 등에 따라 고객사의 웨이퍼 생산량이 변동한다면, 당사 소재 사용량이 감소함에 따라 매출이 감소할 가능성이 존재하며, 이러한 경우 당사의 수익성에영향을 미칠수 있습니다.

마. 매출채권 회수 위험
당사의 매출채권은 대부분 3~6개월 이내 정상 회수되고 있어, 향후 매출채권 부실화 위험은 낮은 편
입니다. 다만, 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 확대되면서 매출채권의 회수가 지연되어 채권 부실화 위험이 증가할 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2017년 이후
당사의 매출채권은 대부분 3~6개월 이내 정상 회수되고 있으며, 주요 매출처는 매출채권의 미회수 또는 부실 가능성이 낮은 우량 업체임에 따라 당사의 매출채권 회수 지연 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 2019년도 1분기말 기준, 매출채권은 대부분 3개월 미만의 채권으로 정상 회수할 예정입니다. 2017년 말, 일시적으로 발생한 3,410천원의 1년 이상 채권의 경우, 소액거래처 1회성 매출에 대한 채권으로,전액 대손충당금을 설정하였습니다.

[ 주요 매출채권 연령분석 ]

(단위 : 천원)

구분
3월 미만
3~6월미만
6~12월미만
1년 이상
매출채권잔액
대손충당금설정액

2019연도 1분기말
5,039,910
-
-
-
5,039,910
-

2018연도 말
8,139,563
-
-
-
8,139,563
-

2017연도 말
9,891,911
314,050

3,410
10,209,371
3,410

출처: 당사 내부 자료

당사의 매출채권 회전율 검토 시에도, 업종 평균을 상회하는 등 경쟁사 대비 안정적으로 판단됩니다.

[매출채권 회전율]

구분
2019년 1분기말
2018년
2017년
2017년업종평균

매출채권회전율
8.95회
7.73회
10.75회
6.11회

주1) 업종평균 비율은 한국은행 2017년 연간 기업경영분석 자료 중 기타화학물질 제조업 비율을 반영하였습니다.주2) 1분기 기준 매출채권 회전율은 1분기 매출을 연환산 하여 산정하였습니다.

연령 분석 및 매출채권 회전율 지표로 살펴본 당사의 매출채권 회수 위험은 매우 희소하다고 판단됩니다. 다만, 매출처의 급격한 영업환경 악화 등 당사가 예상하지 못하는 외부적인 변수가 발생할 경우, 고객사로부터 매출채권 회수가 원활하게 진행되지 않을 가능성은 존재하며, 이 경우 회사의 현금흐름 악화, 추가적인 대손충당금 인식으로 인한 비용 증가 등 회사의 수익성에 영향을 미칠 가능성은 존재하므로, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

바. 재고자산 진부화 위험
당사는 고객사의 주문에 따른 생산방식으로, 대부분의 재고자산은 생산 후 6개월~ 1년 이내 전부 소진되고 있습니다. 2018년부터 당사의 소재가 채택된 스마트폰 모델 판매 부진에 따라, 전방 고객사의 공급량이 감소하게 되었으며, 당사 역시 2018년 초에 고객사 생산계획에 따라 생산해 놓은 제품이 원할하게 공급되지 못하게 되었습니다. 이에,
2019년 1분기 기준, 1년 이상 장기 재고가 전체 재고금액의 22.5%의 비중을 차지하고 있으며, 재고자산 회전율도 최근 3개년동안 낮아지는 모습을 보여주고 있습니다.
다만, 당사 제품의 경우 고객사가 새로운 패널 업체에 제품을 공급할 시, 당사는 기존에 보유하고 있는 재고의 사용이 가능합니다. 당사는
현재 고객사와 협의를 통하여 기존 보유 장기재고를 활용한 중국업체 공급을 계획
하고 있습니다. 다만, 당사 및 고객사의
예상과 달리 중국업체 공급에 차질이 있을 경우, 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2019년 1분기말 재고자산 연령분석 현황은 아래와 같습니다.

[재고자산연령분석]

(단위: 천원)

사업

연도

과 목

기말

잔액

연령분석

평가

충당금

3월 내

3～6월

6～12월

1년 이상

2019연도1분기

원재료
2,780,499
1,357,223
299,663
433,066
690,547
36,155

부재료
236,523
198,114
35,020
3,388
0
0

재공품
3,486,516
2,350,263
483,783
55,677
596,793
97,692

제품
5,364,257
2,324,135
974,196
374,492
1,691,434
151,570

상품
111,111
66,000
6,300
6,000
32,811
25,411

미착품
0
0
0
0
0
0

합 계

11,978,906
6,295,735
1,798,963
872,623
3,011,585
310,828

출처: 당사내부자료

당사는 고객사의 주문에 따른 생산방식으로, 제품의 생산은 고객사의 중장기 수요를 파악, 생산계획을 수립하여 생산을 진행합니다. 고객사와 협의된 수요를 기반으로 생산을 진행하고, 고객사는 PO(발주서)를 당사에 발행하는 것으로 공급 계약을 확정함에 따라, 대부분의 재고자산은 생산 후 6개월 ~ 1년 이내 전부 소진되고 있습니다. 2017년 당사의 주요 제품이 최종 제품인 스마트폰 모델 2군데에 채택되고, 2016년 말 반도체 부문 합병으로 인하여 매출이 전기 대비 606억원 증가하였으며, 채택된 스마트폰 최종 모델의 인기로 판매량이 급증하면서 생산 하는 재고가 고객사에 원활이 공급됨에 따라, 2017년도에는 업종 평균 대비 우수한 재고자산 회전율을 보이고 있습니다.

재 무 비 율
2019연도 1분기
2018연도
2017연도
2017연도
2016연도

업종평균

재고자산 회전율
5.10
6.51
9.42
10.58
4.66

주1) 업종평균 비율은 한국은행 2017년 연간 기업경영분석 자료 중 기타화학물질 제조업 비율을 반영하였습니다.주2) 2019년 1분기 회전율은 1분기 매출액을 단순 연환산 하여 산정하였습니다.

다만, 2018년 부터 당사의 소재가 채택된 스마트폰 모델 판매 부진에 따라, 전방 고객사의 공급량이 감소하게 되었으며, 당사 역시 2018년 초에 고객사 생산계획에 따라 생산해 놓은 제품이 원할하게 공급되지 못하게 되었습니다. 2019년 1분기말 기준, 1년이상 재고로 인식하고 있는 재고자산 중, 위 스마트폰 모델에 납품하는 재고의 금액은 원재료 631백만원, 재공품 318백만원, 제품 1,502백만원 등 총 2,451백만원으로, 1년이상 장기재고의 83%를 차지하고 있습니다. 이에, 2019년 1분기 기준, 1년 이상 장기재고가 전체 재고금액의 22.5%의 비중을 차지하고 있으며, 재고자산 회전율도 최근 3개년 동안 낮아지는 모습을 보여주고 있습니다.

그러나, 동일 모델에 납품하는 1년 이상 장기 재고 금액이 증가하더라도, 고객사가 새로운 패널 업체에 제품을 공급할 시, 당사는 기존에 보유하고 있는 재고의 사용이 가능합니다. 실제로 당사의 전방 고객사는 기존에 보유 재고를 활용한 제품으로 중국 향 매출을 구체적으로 계획하고 있으며, 중국 향 매출이 시작되면, 고객사로의 당사 장기 재고의 공급이 진행될 것으로 판단하고 있습니다. 금번 1분기 검토 시에도, 이러한 부분을 반영하여, 1년 이상 재고 소진계획이 있는 경우, 충당금을 설정하지 않았습니다.다만, 당사 및 당사의 고객사가 중국향 매출을 통하여 재고소진 계획을 가지고 있다 하더라도, 그 계획이 당사의 예상과 달라질 경우, 재고자산평가충당금 인식을 통한 추가 손실 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 연구개발 인력 이탈 위험
기술력 및 생산 능력의 축적은 동사가 영위하는 산업의 특성상 인력에 집중이 됩니다. 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브 제도 등 각종 복리후생 제도 강화 등을 통해 인력을 관리 및 충원하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
핵심 인력 이탈에 따른 기술 유출이 발생할 경우 당사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기술력 및 생산 능력의 축적은 동사가 영위하는 산업의 특성상 인력에 집중이 되기 때문에 새로운 기술을 빠르게 습득하여 개발할 수 있는 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 이에 따라 우수한 연구인력 확보를 위한 근무환경개선, 급여인상, 복지 지원 등의 비용이 발생합니다. 이는 동종업계 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 업계 내에서 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다.

당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브제도 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다. 이러한 노력을 통하여, 당사는 매년 꾸준한 인력 충원을 진행하고 있습니다.

[당사 연구개발인력 증감표]

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2016년

연구소장

2

-

-

2

수석

2

-

1

1

책임

2

-

-

2

선임

9

-

2

7

연구원

7

5

1

11

계

22

5

4

23

2017년

연구소장

2

-

-

2

수석

2

2

1

3

책임

2

-

-

1

선임

9

3

3

9

연구원

8

3

-

11

계

23

8

4

26

2018년

연구소장

2

-

-

2

수석

4

1

1

4

책임

5

2

-

7

선임

13

-

2

11

연구원

2

7

1

8

계

26

9

2

32

증권신고서

제출일 현재

연구소장

2

-

-

2

수석

4

-

-

4

책임

7

-

1

6

선임

11

1

1

11

연구원

8

2

-

10

계

32

3

2

33

다만 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 매년 연구개발 인력의 이탈 또한 일부 발생하고 있습니다. 당사의 핵심인력 유출 방지를 위한 노력에도 불구하고 해외 및 국내 경쟁회사로의 인력유출이 발생할 경우 영업활동에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

아. 연구개발비 부담 위험
당사는
매년 매출액 대비 4% 수준의 연구개발비를 지출
하는 등 연구개발에 투자하고 있으며, 다양한 자체개발 및 정부기관과의 협력을 통하여 원가경쟁력을 확보하고 있습니다. 다만, 이러한
당사의 노력에도 시장의 급격한 트렌드 및 적용 기술 변동을 당사가 적시에 반영하지 못한다면 고객사가 이탈할 가능성이 존재
하며,
당사의 연구개발비 지출이 매출로 이어지지 않을 경우 당사의 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재
합니다.

당사가 영위하는 OLED 및 반도체 소재 산업은 디스플레이 및 반도체 등 전방산업의트랜드 및 기술 변화에 따라 변동성이 심한 산업으로, 기술 변화의 트랜드를 정확히 예측하고, 차별화된 기술을 바탕으로 신규제품을 적시에 출시할 수 있도록 하여야 하는 기술집약적 산업입니다. 정밀화학 소재 산업의 특성상 시장에서 경쟁력 우위를 점하는 연구개발과 우수한 품질 능력을 보유하는 회사만이 지배적으로 시장 지배력을 확보할 수 있습니다.

당사는 처음 개발단계에서부터 적합한 원재료 합성방법에 대한 연구개발을 오랜 기간 동안 수행하여 왔으며 이를 완제품으로 구현해 낼 수 있는 설비 및 숙련된 인력 등을 보유함에 따라 경쟁사 대비 기술력에서 우위를 보유하고 있습니다.

또한, 동사는 매년 매출액 대비 4% 수준의 연구개발비를 지출하는 등 꾸준히 연구개발에 많은 금액을 지출하고 있으며 , 다양한 자체개발 및 정부기관과의 협력을 통하여 원가경쟁력 확보 및 시장트랜드에 뒤쳐지지 않도록 노력하고 있습니다.

[매출액 대비 연구개발비 비중]

(단위:천원)

구분
2019연도 1분기
2018연도
2017연도
2016연도

매출액
14,744,934
70,930,351
79,839,152
19,190,757

연구개발비
615,941
2,813,535
2,602,946
861,782

연구개발비 비중%
4.17%
3.97%
3.26%
4.49%

다만, 이러한 동사의 노력에도 시장의 급격한 트렌드 및 적용 기술 변동을 당사가 적시에 반영하지 못하여 고객사가 이탈할 가능성이 존재하며, 이에 따라 시장점유율이 하락할 수 있습니다. 또한, 당사의 연구개발비 지출이 매출로 이어지지 않을 가능성이 존재함에 따라, 당사의 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 재무안정성 위험
당사는
업종평균 대비 높은 재무안정성을 보이고 있으며
, 향후 코스닥시장 상장을 통해 유입될 공모자금으로 인해 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 매출실적 감소, 수익성 악화, 신규사업 진출 추진에 따른 고정비 부담 증가 등으로 인해 당사의 재무안정성이 저하될 수 있는 위험
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재무안정성 지표는 영업실적 상승 등에 따라 지속적으로 개선 추세입니다. 특히, 2017년 당기순이익 214억원, 2018년 당기순이익 188억원 등을 시현함에 따라, 자기자본이 꾸준히 증가하고 있고, 영업활동에 따른 현금성자산 및 당좌자산의 증가로 유동자산은 지속적으로 증가하는 추세입니다. 또한, 2017년 단기차입금 51억원 상환, 2018년 단기차입금 80억원 상환으로 유동부채가 지속적으로 감소하면서 유동비율이 경쟁사 대비 높은 수준이며, 부채비율 및 차입금 의존도 등 주요 부채관련 항목에 대해서도 업종 평균 대비 현저히 낮은 수준을 보여줌에 따라, 재무안전성에 대한 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

구 분

재 무 비 율

2019연도 1분기

2018연도

2017연도

2017년

업종평균

안정성

유동비율

191.55%

183.91%

138.20%

137.03%

부채비율

35.94%

39.12%

77.62%

69.53%

차입금의존도

16.15%

18.33%

51.74%

22.66%

이자보상배율(배)

65.83배

71.72배

44.69배

9.56배

당좌비율

116.32%

91.21%

92.17%

105.69%

주1) 업종평균 비율은 한국은행 2017년 연간 기업경영분석 자료 중 기타화학물질 제조업 비율을 반영하였습니다.

특
히, 2019년 1분기에도 당기순이익을 38억원 시현하는 등, 영업활동의 호조는 계속되고 있으며, 금번 공모를 통하여, 유입된 자금을 투자 및 차입금 상환 등에 사용할 계획으로, 향후 재무안전성은 현 수준 보다 더 개선될 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 실적 감소, 수익성 악화, 신규사업 추진에 따른 고정비 부담 증가 등으로 인해 당사의 재무안정성이 저하될 수 있는 위험은 존재하니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 현금흐름 관련 위험
당사는 영업활동에서 과거 2개년 연속 양(+)의 현금흐름을 시현했습니다. 증권신고서 제출일 당일 당사는 지속적인 연간 이익 증가로 차입금 상환여력의 제고와 지속적인 투자활동을 감내할만한 규모의 영업현금흐름을 시현하고 있다고 판단됩니다. 하지만
영업활동에서 발생한 현금을 지속적으로 차입금 상환과 유형자산의 취득으로 집행하여 재무활동현금흐름과 투자활동현금흐름은 부(-)의 흐름을 보이고 있습니다.
설비투자에 따른
예상매출이 지연되거나 전방 수요 업체의 투자환경이 급격한 변화를 겪을 경우, 영업현금흐름 창출의 선순환 구조 계획이 차질을 빚을 수 있으며,

현재(+)의 현금흐름을 보이고 있는 영업현금흐름의 악화가능성을 배제할 수 없습니다.

당사의 2019년 1분기 및 최근 2사업연도 현금흐름 추이는 아래와 같습니다. 당사는 영업활동에서 과거 2개년 연속 양(+)의 현금흐름을 시현하고 있으며 그 금액 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 하지만 영업활동에서 발생한 현금을 지속적으로 차입금 상환 및 토지, 건물, 기계장치 등의 유형자산의 취득에 집행하였습니다. 특히, 영업활동으로 인한 현금흐름이 239억 유입된 2018년에는 재무, 투자활동현금흐름 유출액이 287억으로 유입액을 초과하여 기초 대비 기말의 현금및현금성자산 규모가 감소하였습니다. 다만, 이는 당사 반도체부문의 공장증설과 차입금상환으로 인한 건으로 당사가 영업활동으로 창출하는 능력이 우수하고, 현금성자산의 유출 사유가 1회성인 점을 감안하면 현금 유출액이 유입액을 초과할 경우가 많지 않으나, 가능성을 완전히 배제할수 없습니다.

[동사 과거 3개년 현금흐름 추이]

(단위: 천원)

과 목

2019년1분기

2018년

2017년

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

7,280,679

23,902,985

22,733,359

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(229,570)

(17,828,311)

(5,179,339)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(742,880)

(10,891,640)

(9,574,905)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증가

6,308,229

(4,586,966)

7,979,115

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산

5,728,741

10,315,706

2,336,591

Ⅵ. 기말 재무상태표상 현금및현금성자산

12,036,970

5,728,741

10,315,706

당사의 투자활동으로 인한 현금흐름 부분에 있어 급속히 성장하는 사업의 특성상 무엇보다 설비투자가 필수적이므로 투자부담은 안정지향적인 여타기업보다 상대적으로 높은 것으로 평가됩니다. 이처럼 설비투자가 필수적인 사유는 당사에 요구되는 고객사의 수주물량이 크게 증가하고 있으며, 매출 다양화를 위한 신규사업 진출 사유 때문 입니다. 특히, 당사의 주력 제품인 HCDS 증착소재 부문은 원재료를 직접 정제하고 가공하여, 장기적으로 경쟁사 대비 원가절감 우위를 점하기 위하여 2018년에 공장증축을 하였으며, 2019년에도 OLED 패널의 신규사업 관련하여 풍세공장에 신축을 진행하는 등, 투자활동으로 인한 현금 유출이 발생하고 있습니다. 다만, 이러한 사유에 따라 단기적으로는 현금유출이 발생하였으나, 장기적으로 영업활동으로 인한 현금흐름에서 유입금이 비교적 더 클것이라고 기대하고 있습니다.

당사는 투자재원의 조달 및 차입금 상환을 영업활동을 통해 창출되는 현금흐름으로 충당하고 있습니다. 당사는 지속적인 연간 이익 증가로 차입금 상환여력의 제고와 지속적인 투자활동을 감내할만한 규모의 영업현금흐름을 시현하고 있다고 판단됩니다.다만, 설비투자에 따른 예상매출이 지연되거나 전방 수요 업체의 투자환경이 급격한 변화를 겪을 경우, 영업현금흐름 창출의 선순환 구조 계획이 차질을 빚을 수 있으며 현재 (+)의 현금흐름을 보이고 있는 영업현금흐름의 악화가능성을 배제할 수 없습니다. 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

카. 주식병합 관련 위험

당사는
2017년 6월16일 개최된 임시주주총회에서 1주의 금액5,000원의 주식 9,000주를 병합하여 1주의 금액 45,000,000원으로, 발행주식 총수 1,516,414주를 168주로 하는 주식병합을 결의하였습니다.

이로 인해,
주주의 수가 기존 18명에서 6명으로 감소하였으며,
증권신고서 제출일 기준
주식병합의 효력을 다툴수 있는 제척기간이 도과 하였음에 주식 병합의 법률적 효력이 문제될 여지는 없으며,
향후 소액투자자들을 지속적으로 보호하기 위한 방안을 마련하기 위하여 이사회 구성을 사내이사4명, 사외이사4명으로 동수로 맞추어 보다 공정한 의사결정이 가능하도록 정비했습니다. 또한, 사외이사 3명으로 구성된 감사위원회 및 사외이사후보추천위원회를 설치하여,
감사의 기능 및 사외이사 신규 선임에 대한 내부통제도 강화하였습니다.
이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 2017년 5월 8일, 이사회를 개최하여 주식병합을 주된 안건으로 하는 임시주주총회를 소집하기로 결의하고, 2017년 6월 16일 개최된 임시주주총회에서 출석한 주주의 의결권의 2/3 이상의 수와 발행주식총수의 1/3이상의 찬성으로 1주의 금액 5,000원의 주식 9,000주를 병합하여 1주의 금액 45,000,000원으로, 발행주식 총수 1,516,414주를 168주로 하는 주식병합을 진행하였습니다.

이로 인해 주
주
의 수가 기존 18명에서 6명으로 감소하였습니다.
주식병합에 대한 주주총회 결의 후, 채권자보호절차, 단주대금 지급절차 등을 거친 후 2017년 7월 25일 자본금 감소에 따른 변경등기를 완료하였습니다.
상법 제 445조는 자본금 감소의 효력은 감자무효의 소로써만 다툴수 있다고 규정하고 있으며, 자본금 감소로 인한 변경등기가 된 날로부터 6개월 내에 주주,이사,감사,자본금 감소를 승인하지 아니한 채권자 등 법으로 정해진 명확한 자만이 소로써 다툴수 있다고 규정하고 있습니다.

[상법 제 445조(감자 무효의 소)]

제445조(감자무효의 소) 자본금 감소의 무효는 주주, 이사, 감사, 청산인, 파산관재인 또는 자본금의 감소를 승인하지 아니한 채권자만이 자본금가소로 인한 변경등기가 된 날부터 6개월 내에 소만으로 주장할 수 있다.

당사 주식병합과 관련하여 자본금 감소로 인한 변경 등기는 2017년 7월 25일 완료되었으며, 그 날로부터 6개월 내 감자무효의 소를 제기한 자는 없습니다. 이에 주식병합의 효력을 다툴수 있는 제척기간이 도과 하였음에 주식병합의법률적 효력이 문제될 여지는 명백히 없습니다.

당사는 상장 이후 이
와 같은 주식병합이
소액주주들의 우려를 살 가능성을 감안하여,향후 소액투자자들을 지속적으로 보호하기 위해 이사회 구성을 사내이사 4명, 사외이사 4명으로 동수로 맞추어 보다 공정한 의사결정이 가능하도록 정비하였으며, 사외이사 3명으로 구성된 감사위원회 및 사외이사후보추천위원회를 설치하여, 감사의 기능 및 사외이사 신규 선임에 대한 내부통제도 강화하였습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

타.

특
수관계자 거래 위험

당
사
의
주요 이해관계자 거래는 당사에서 합성한 OLED소재를 관계회사인 덕산네오룩스에 공급하고 있는 거래
이며, 덕산네오룩스는 당사의 제품을 추가 가공하여 최종 디스플레이 패널업체에 공급하고 있습니다.
당사는 이해관계자와의 거래 통제규정 등을 통해 내부통제절차를 갖추고 있으며, 매출처 다변화를 통해 안정적인 매출포트폴리오를 구성하기 위하여 노력
하고 있습니다. 다만, 당사의 향후 신규사업 및 거래처 다변화 노력이 당사의 예상대로 진행되지 않는 경우, 당사의 실적에 미칠 수 있는 영향에 대해서 유의하여야 합니다.

당사는 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[ 특수관계자 현황 ]

구 분

회 사 명

지배기업

덕산산업(주)

기타의 특수관계자
덕산홀딩스(주), 덕산하이메탈(주), 덕산네오룩스(주), 덕산갈바텍(주)

당사의 주요 이해관계자 거래는 당사에서 합성한 OLED소재를 관계회사인 덕산네오룩스에 공급하고 있는 거래이며, 덕산네오룩스는 당사의 제품을 추가 가공하여 최종 디스플레이 패널업체에 공급하고 있으며, 연도별 덕산네오룩스 향 매출 비중은 아래와 같습니다.

[특수관계자 매출 비중]

(단위: 천원)

구 분
2019연도 1분기
2018연도
2017연도

덕산네오룩스㈜
6,437,513
36,846,607
50,620,637

매출액
14,744,934
70,930,351
79,839,152

매출액 비중
43.66%
51.95%
64.30%

당사의 특수관계인 향 매출 비중은 2017연도 64.3%, 2018연도 51.95%로 비중이 높은 수준입니다. 다만, 반도체 부문 매출 증가, 지속적인 신규거래처 확보를 통하여, 특수관계인 향 매출 비중을 감소시키기 위하여 노력중이며, 이러한 노력의 결과로, 2019년 1분기에는 특수관계인 향 매출비중이 43.66%로 감소하였습니다. 이외에도, 당사는 향후 투명폴리이미드 관련 사업, 2차전지 소재 산업에 진출할 계획이 있으며, 신규 사업이 진행됨에 따라 특수관계인 향 매출 비중은 지속적으로 감소할 것으로 판단하고 있습니다.

당사의 2019년 1분기 및 최근 2개년 관계회사 등과의 주요 거래는 아래와 같습니다. 덕산네오룩스와의 경상 거래 외 당사의 주요 거래로는 덕산그룹 브랜드사용료, 그룹웨어 사용료 등을 덕산홀딩스에 지급하는 수수료 거래가 있습니다..

[특수관계자 거래 내역]

(단위: 천원)

구 분
2019연도 1분기
2018연도
2017연도

특수관계자 범주
특수관계자명
수익
비용
수익
비용
수익
비용

매출
기타비용
매출
기타비용
이자비용
매출
기타수익
기타비용
이자비용

기타의 특수관계자
덕산네오룩스㈜
6,437,513
-
36,846,607
-
-
50,620,637
-
-
-

덕산홀딩스㈜
-
50,248
-
1,374,823

-
-
1,554,006
-

덕산하이메탈㈜
-
-
-
4,938
34,106
-
-
-
144,481

㈜덕산유엠티
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜효산
-
-
-
-
-
-
36,502
-
-

합계
6,437,513
50,248
36,846,607
1,379,761
34,106
50,620,637
36,502
1,554,006
144,481

당사는 경영상 주요 안건에 대해서는 적법한 이사회 결의를 통해 의사결정을 하고 있고, 이해관계자들과의 거래관계에 있어서 부당한 이익공여가 발생하지 않도록 당사는 2019년 1월 이사회 내 위원회로 감사위원회, 내부거래위원회를 설치하여 운영하고 있으며, "이사회운영규정”과 "이해관계자와의 거래통제규정”, "내부거래위원회 운영규정”을 제정하여 회사의 특수관계자 등과의 거래의 경우 이사회 및 내부거래위원회의 승인을 받도록 내부통제제도를 개선하였습니다. 또한 상장 후 이해관계자 거래 등에 대해서 상법 등 제반 법규 및 정관, 이사회 규정 등 내부통제절차 등에 의거하여 거래의 투명성을 확보하기 위해 지속적으로 노력 중입니다.

[ 이해관계자 거래 관련 규정 ]

구분

내용

이해관계자와의 거래통제 규정

제3조

【대상】

이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다.

① “이해관계자”란 당해 법인의 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다), 이사 및 관계 회사를 말한다

② “최대주주”라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제1항의 규정에 의거 하여 본인 및 특수관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 주주를 말한다.

③ “주요주주”라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제1항의 규정에 의거 하여 발행주식총수 또는 출자총액 100분의 10이상의 주식 또는 출자증권을 소유한 자와, 임원의 임면 등 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하 고 있는 주주를 말한다.

④ “특수관계인”이라 함은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제7조 제1항 제5호 가목 에 해당하는 자를 말한다.

⑤ “관계회사”라 함은 기업회계기준서 제20호 문단9(가), 동 기준서 제15호 문단5~6, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제1조의3 제1항에 해당하는 자를 말한다.

이해관계자와의 거래통제규정

제4조

【거래의 범위】

이해관계자 거래의 유형은 다음의 각 호와 같다.

① 매출 및 매입 거래

② 부동산 구입 및 처분

③ 용역거래

④ 대리 및 임대차 협약

⑤ 면허 약정

⑥ 대여와 출자를 포함하는 금융거래

⑦ 담보 및 보증

⑧ 경영계약 및 기타의 거래

이해관계자와의 거래통제규정

제5조

【거래가 불가피한 경우】

이해관계자의 거래는 제7조 각 호에 해당되는 사항을 제외하고는 원칙적으로 불가하다. 그러나, 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 거래의 사전에 대표이사는 이사회를 소집하고 그 이사회에서 대표이사는 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석 이사들의 3분의 2 이상의 결의를 얻어 그 거래를 집행한다.

이해관계자와의 거래통제규정

제7조

【이사회를 불요로 하는 거래】

이해관계자와의 거래에서 다음 각 호는 이사회의 결의를 행하지 아니한다.

① 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출-매입거래

② 경상적인 기업활동에서 발생하는 보수 및 비용

이해관계자와의 거래통제규정

제8조

【거래가격의 적정성】

이해관계자와의 모든 거래는 독립된 제 3자와의 거래에서 형성되는 가격과 유사한 수준으로 집행되어야 하며, 독립된 제 3자와의 거래가격 산정이 어려운 경우 거래의 정당성 확보를 위해 이사회는 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격 을 결정할 수 있다.

내부거래위원회

운영규정

제3조【구성】

① 위원회위원의선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다.

② 위원회는 총 3인의 이사로 구성하되 사외이사의 수가 2인 이상이 되도록 한다.

③ 위원의 임기는 이사임기 만료일까지 하되, 연임할 수 있다.

④ 위원회 소속의이사에 결원이 발생할 경우(본조 제2항의 구성에 미달한 경우) 3개월 이내에 위원회 참여에 결격사유가 없는 이사를 이사회에서 신규 선임한다. 다만, 신규이사를 선임하여야 하는 경우에는 그 결원이 생긴 날로부터 최초로 개최되는 주주총회에서 신규이사를 선임하고, 이어 개최되는 이사회에서 신규 위원을 선임하여야 한다.

⑤ 결원으로 충원된위원의 임기는 기존위원의 잔여기간까지로 한다.

내부거래위원회

운영규정

제6조【결의방법】

① 위원회는 재적 위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수의 찬성으로 결의한다.

② 위원장은 필요한경우 심의안건의 관계자 또는 제3자를 출석시켜 의견을 개진하게 할 수 있다.

③ 위원회는 위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 위원이 음성을 동시에 송?수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 위원은 위원회에 피직접 출석한 것으로 본다.

④ 위원회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 위원은 위원회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으나 의결권을 행사하지 못한다.

⑤ 제4항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 위원의 수는 재적위원의 수에 산입하지 아니한다.

내부거래위원회

운영규정

제7조【권한 및 의무】

① 위원회는 아래 각호의 권한을 가진다.

1. 내부거래승인권

가. 위원회는 회사의 영업활동과 무관한 최대주주 및 특수관계인, 자회사, 관계회사와의 다음 각호의 내부거래에 대한 심사·승인을 한다.

(1) 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위

(2) 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위

(3) 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위

(4) 증권거래법상 회사의 최대주주 및 특수관계인과의 거래

나. 위원회는 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출/매입 거래 및 보수/비용을 제외한 상기 내부거래에 대해 사전 심의하고, 경상적인 영업활동에 대해서도 간사가 중요한 거래라고 판단하는 거래에 대해 사전 심의한다.

2. 내부거래 직권 조사 명령권

가. 위원회는 언제든지 간사에게 내부거래 세부현황 자료 조사를 명령할 수 있다.

3. 내부거래 시정 조치 건의권

가. 위원회는 법령및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해서는 이사회에 시정 조치를 건의할 수 있다.

4. 위원회는회사 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

② 위원회는 아래각호의 의무를 지닌다.

1. 위원회의 위원은 선량한 관리자의 주의로써 그 직무를 행하여야 한다.

2. 위원회는제4조에 규정된 내부거래를 보고받고 이를 심의 또는 결의하며, 회사가 법령 또는 규정에 중대하게 위반하는 내부거래를 한 경우 이사회에 이를 보고하여야 한다.

내부거래위원회

운영규정

제8조【위원회의 조치】

① 위원회는 위원회의 승인을 득하지 않은 내부거래와 관련하여 관계자에게 원상회복을 명령 또는 요구할 수 있다.

② 위원회는 제1항의사실을 알게 된 경우 이를 이사회에 즉시 보고하며, 이사회에 개선을 요구할 수 있다.

당사는 이해관계자와의 거래 통제규정 등을 통해 내부통제절차를 갖추고 있으며, 매출처 다변화를 통해 안정적인 매출포트폴리오를 구성하기 위하여 노력하고 있습니다. 다만, 당사의 향후 신규사업 및 거래처 다변화 노력이 당사의 예상대로 진행되지 않는 경우, 당사의 실적에 미칠 수 있는 영향에 대해서 유의하여야 합니다.

3. 기타위험

가
. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의
확정공모가액
은
2019년 1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 주당순이익을 산출한 후
,
유사회사의 2019년
1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 기준 주당
PER을 적용하여 산출
되었습니다.
이러한
확정공모가액
산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재
합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된
확정공모가액
은 절대적인 기업가치가 아니며,
별도의 외부기관의 평가 및 검토를 받은 금액이 아니고, 비교기업으로 산정한
희망공모가액 범위에서 발행사와 주관사의 합의에 따라 산정된 금액이며,
향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자이며, 회사가 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 반영방법 등이 평가자의 자의성이 반영됩니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 널리 사용되는 방법이기는 하나, 그 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다.
당사의

확정공모가액
은 2019년 1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 주당순이익을 산출한 후,
유사회사의 2019년
1분기 기준 LTM(Last Twelve Month) 실적 기준 주당
PER을
적용하여 산출되었습니다. 이러한
확정공모가액
산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고
서에 기재된
확정공모가액
은 절대적인 기업가치가 아니며,
별

도
외부기관의 평가 및 검토를 받은 금액이 아니고, 비교기업으로 산정한 희망공모가액 범위에서 발행사와 주관사와의
합의에 따라 결정된 금액
임을 유의하시기 바랍니다. 이러한 기준에 의하여 산정된 주가는
향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모
가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나.
상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된
동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,

상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하
시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와
합의를 통해 결정된 확정공모가액은
기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식 4,061,847주 이외에
코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
52,631주
를 취득하게 됩니다.

이는 상장예정주식수
18,393,808주

의
0.
29%
이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유
하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호
에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인

52,631주
를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.

또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]제23조(상장주선인의 의무이행 등) ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를
취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서,
이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는

52,631주
보다 줄어들 수 있습니다.

[ 상장 전후 주식수 ]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
15,120,000
100.00%
15,120,000
82.20%

공모주식수(신주)
-
-
3,221,177
17.51%

상장주선인의 의무 취득분 주1)
-
-
52,631
0.29%

합계
15,120,000
100.00%
18,393,808
100.00%

(주1) 상장주선인의 의무 취득분은 공모확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이

52,631주
보다 감소할 수 있습니다.
또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 상장주선인의 의무인수수량 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
15,120,000
100.00%
15,120,000
82.44%

공모주식수
-
-
3,221,177
17.56%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
-
-

합계
15,120,000
100.00%
18,341,177
100.00%

라. 상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성
금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

당사는 2019년 04월 19일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 06월 20일 한국거래소로부터
상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 주식회사 덕산테코피아가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.6.20)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의
상장예정주식수
18,393,808주

중 약
24.50%
에 해당하는 4,506,547주는 상장 직후 유통가능물량
입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락
할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자의 보호예수기간, 우리사주조합의 의무예탁기간,
상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락
할 수 있습니다.

공모주식을 포함하여
당사의 상장예정주식수

18,393,808주
중 최대주주등이 보유한 10,679,330주
(금번 구주매출 대상 주식 제외)
는 상장일로부터 1년, 기관투자자 보유수량 2,880,000주는 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ② 규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우4.거래조건의 합리화를 위한 경우5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주 275,300주 (공모주식수 기준 6.78%)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
52,631주
를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장후 3개월간 보호예수됩니다.

[ 보호예수 주식 현황 ]

(단위 : 주)

구분
주주명
관계
주식의종류
공모 전 주식수
공모 후 주식 수
매각제한기간

주식 수
지분율
주식 수
지분율

최대주주등
덕산산업(주)

최대주주

보통주
7,830,000
51.79%

7,830,000

42.57%
상장일로부터 1년

이수완

대표이사

보통주
1,644,610
10.88%
1,644,610
8.94%

이수훈

대표이사 兄

보통주
1,176,070
7.78%
1,176,070
6.39%

(주)덕산테코피아

자기주식

보통주
840,670
5.56%
-
-

김윤철
특수관계인

보통주

28,650
0.19%
28,650
0.16%

소계
보통주
11,520,000
76.19%
10,679,330
58.06%
-

1%이상 소유주주

피씨씨소재신기술제3호투자조합

타인(최대주주 등

소유주식 취득자)

보통주
1,440,000
9.52%
1,440,000

7.83%

상장일로부터 6개월

키움히어로제2호사모투자합자회사
보통주

1,440,000

9.52%

1,440,000

7.83%

소계
보통주
2,880,000
19.05%
2,880,000
15.65%
-

기타주주
우리사주조합 주1)
타인
보통주
-

275,300

1.50%
상장일로부터 1년

NH투자증권 의무인수
대표주관회사
보통주
-

52,631
0.29%
상장일로부터 3개월

소계
보통주
-

327,931
1.79%

합계
14,400,000
95.24%
13,887,261
75.50%
-

주1) 금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 275,300주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수
18,393,808주

중

약

24.50%
에 해당하는
4,506,547주
는
상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로
, 해당물량의
매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자의 보호예수기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

바.
기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에
청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성 기준일 현재 금번 총 공모주식 4,061,847주의 청약자 유형군별 배정수량은 일반청약자 812,370주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 2,974,177주(공모주식의 73.22%)이며, 금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중 275,300주(6.78%)를 우선 배정할 예정입니다. 기관투자자 배정주식에 대해서는
2019년 07월 17일 ~ 07월 18일
에 수요예측을 실시하여 배정을 실시하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

사. 공모 주식수 변동 가능 유의
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후
모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경
될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

아. Put-Back Option 및 환매청구권 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니

투자시 유의
하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인
NH투자증권㈜는 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다.

또한, 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

자. 2019년 1분기말 이후 변동 사항 미반영 유의
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
당사의 2019년 1분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2015회계연도부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하였습니다. 증권신고서 작성 기준일 현재 2019년 1분기 재무제표와 2018년 재무제표에 대해 회계법인으로부터 각각 검토 및 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는 2019년 1분기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

차. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며
미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업
관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다. - 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화- 금융시장 상황 및 환경의 변화 이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

카. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의
효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,
또한 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

타. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후
최대주주인 덕산산업(주)를 포함한 최대주주 등의 보유지분은 보통주 10,679,330주로 상장후 의결권 있는 발행주식 총수의
58.06%
에 해당하는 지분을 보유
하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있는 의결권을 보유하고 있습니다.
당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 기타주주들의 이해관계와 상충
될 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인
덕산산업(주)를 포함한 최대주주 및 특수관계인은 보통주 10,679,330주

(58.06%)
를
보
유하게 됩니
다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습
니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자
나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파 . 집단소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

하. 소수주주권 행사로 인한 소송위험
소수주주의 소수주주권 행사로
당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

거. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험
2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의
일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대 되었으므로,
투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코
스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른
기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수
업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

더. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로
인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않
습니다.

러. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

머.
투자설명서 교부 관련 사항
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은
투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일
부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

버. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의
하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토
하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편 본 건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.이에 금번 공모에 참여하시는 투자자께서는 이점 반드시 유의하여, 독자적인 판단을 통하여 의사결정을 하시기 바랍니다.

서. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서
일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된
주요내용
이 변경될 시에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수
있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜덕산테코피아의 경우에는 "동사", "회사", "㈜덕산테코피아"또는 "덕산테코피아"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜덕산테코피아에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜덕산테코피아에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

2. 평가의 개요
가. 개요대표주관회사인 NH투자증권㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜덕산테코피아의 기명식 보통주식 4,061,847주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및모집 ·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2019년 1분기를 포함한 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2018.11.13

기업실사
2018.11.13 ~ 2019.04.18

상장예비심사 청구
2019.04.19

청구 후 기업실사
2019.04.20 ~ 2019.06.19

상장예비심사 승인
2019.06.20

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2019.06.20 ~ 2019.06.24

증권신고서 제출
2019.06.25

다. 기업실사 참여자(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책
실사업무 분장

NH투자증권㈜
김 중 곤
ECM 본부
본부장
IPO 업무 총괄

최 정 림
ECM 2부
부서장
IPO 실무 총괄

곽 형 서
ECM 2부
부장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄

이 창 흔
ECM 2부
차장
기업실사 및 서류작성 실무 담당

이 상 호
ECM 2부
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당

김 경 수
ECM 2부
사원
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

성명
소속
직위
담당업무

이 수 완

-
대표이사
경영 총괄

김 춘 호

경영지원그룹
그룹장
경영기획 총괄(CFO)

김 상 수

경영지원그룹
차장
기획/공시 담당

장 수 진

경영지원그룹
과장
회계 담당

이 영 채

경영지원그룹
대리
기획 담당

김 선 형

FC부문 마케팅팀
그룹장
FC 영업 담당

신 재 식

기술영업그룹
그룹장
반도체 영업 담당

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항

1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수

2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등

3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성

4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항

- 산업의 현황 관련 사항

1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부- 사업의 수익성 관련 사항1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부

4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부- 파생상품계약 관련 사항1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항

- 재무상태 관련 사항1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토

4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항

1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항

1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부

8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)

9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부-내부통제 관련 사항1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부- 이해관계자 거래내역에 관한 사항1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용

2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부- K-IFRS 적용 관련 사항1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항

2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항

- 주가 희석 관련 사항1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항

- 소송 및 분쟁 관련 사항1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인

2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인

3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부

5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부

6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인- 횡령 및 배임 관련 사항1. 관련 재판 진행상황 및 결과

2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적

1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부

4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용[기업실사 장소]- 본사 사무실 : 충청남도 천안시 동남구 풍세면 풍세산단2로 39- FC부문 공장(풍세공장) :충청남도 천안시 동남구 풍세면 풍세산단2로 39- 반도체부문 공장(성남공장) : 충청남도 천안시 동남구 성남면 5산단3로 30

[기업실사 일지]

일자

장소

기업실사 내용 및 확인 자료

2018.11.13

덕산테코피아

(이하 생략)

본사 회의실

[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결]

-상견례

-연혁, 사업분야, 기술수준, 비전, 코스닥상장 사유 등 청취

-코스닥공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

- 발행회사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 협의

2018.11.26

~

2018.11.28

본사 회의실

▶ 형식적요건 검토

▶ 대표이사 면담

- 실사의 일정, 취지, 진행방법 등 설명

- 설립배경, 산업동향, 신규사업계획, 자본거래내역 등 청취

▶ 일반사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶ 자본에 관한 사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

FC 및 반도체 공장

▶공장 실사

- 담당 임원과의 면담

- FC공장 및 반도체공장 생산공정 실사

- 기타 생산시설에 대한 내부통제 실사

2018.12.06

본사 회의실

▶1차 실사 결과 보고

2018.12.17

~

2018.12.19

본사 회의실

▶ 조직 및 인사에 관한 사항 검토

- 조직도, 업무분장, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

▶지배구조 관련 사항 검토

-지배구조 개요

▶ 기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow 검토

- 이해관계자 검토

- 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토

▶ 재무/회계 관련 사항 검토

-최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

-재무제표 계정과목 점검

-자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

-수익, 비용 등 세부 계정과목 등

-대손충당금 및 대손상각 관련 사항

-자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

▶ 질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁 정도, 매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율 등

- 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

▶ 2018년 추정 실적 체크

2019.01.10

본사 회의실

▶2018년 실적 분석

▶2019년 사업계획 분석

▶주요 변동 사항 체크

2019.02.18

~

2019.04.17

본사 회의실

▶일반 변동사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회

의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶자본에 관한 변동사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

▶영업활동에 관한 변동사항 검토

- 담당 임원과의 면담

- 주요 거래처 및 제품별 매출 현황 검토

- 경쟁상황 및 성장성 검토

- 주요 계약서 검토

▶연구개발에 관한 변동사항 검토

- 연구개발 인력 현황 검토

- 연구개발비 회계처리내역 검토

- 연구개발 실적(보유기술 경쟁력 포함) 검토

- 향후 연구개발 계획 검토

- 산업재산권 현황 검토

▶외형요건 최종 검토

▶질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도,

매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권의 건전성

- 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성,

내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

▶영업위험 평가

▶상장예비심사청구서 및 첨부자료 작성 등

- 청구회사 실사 계속 진행

- 상장예비심사청구서 작성 및 첨부자료 준비

- 내부통제 관련 Due-Diligence체크리스트 작성

2019.04.08

~

2019.04.17

-

공모예정가액 BAND협의 및 확정

2019.04.19

-

상장예비심사청구서 제출

2019.04.20~2019.06.19
-
▶ 상장예비심사청구서 심사대응- 상장예비심사청구서 제출 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토

2019.06.20
-
▶ 한국거래소 상장예비심사 승인

2019.06.20

~

2019.06.24

▶ 공모가 협의 준비- 대표주관회사와 발행회사 간 공모희망가액 협의- 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토▶ 증권신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의▶ 2019년 1분기 실적 검토▶ 상장예비심사청구서 제출 이후 경영상의 주요 사항 검토▶ 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등▶ 최대주주 등 보호예수 진행

2019.06.25
-
▶ 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) Fine chemical 부문1) OLED 소재동사 디스플레이 소재 제품의 주요 목표시장은 OLED 패널 생산 공정에 사용되는 발광 소재 중간체 및 완성품의 합성제품 시장입니다. 세계 디스플레이 시장은 2017년부터 차세대 디스플레이인 OLED의 성장지속적으로 성장하고 있으며, 특히 OLED부문은 2024년 590억$(디스플레이 시장의 40.5% 점유) 수준으로 매년 높은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 이는 현재 OLED수요가 대부분 9“ 이하의 중소형 패널에서 이뤄지는 반면, 향후에는 대형 OLED TV 등 출하면적 넓은 제품의 수요 및 시장 침투가 증가, 중국 업체의 OLED 사용량 증가 등에 기인합니다. 이러한 디스플레이 산업 성장에 따라, 동사가 주력하는 디스플레이 재료별 시장도 높은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 연구개발특구진흥재단에서 발행한 시장보고서(2018)에 따르면, 세계 디스플레이 재료 시장은 2017년 228.7억 달러에서 연평균 3.1% 성장하여 2023년 346억 달러의 규모를 형성할 것으로 전망하였습니다.

[세계 OLED 디스플레이 재료별 시장규모 및 전망]
[국내 OLED 디스플레이 재료별 시장규모 및 전망]

세계 oled 재료별 시장 규모..jpg
세계 oled 재료별 시장 규모.

국내oled 재료별 시장 규모..jpg
국내oled 재료별 시장 규모.

출처: 연구개발특구진흥재단, NICE평가정보 재구성

OLED 재료시장은 디스플레이 재료 시장에서 10% 수준 비중을 차지하는 등, 현재는작은 수준이나, 각 구성요소 및 재료별 시장 성장성은 매우 높은 수준입니다. 특히, 동사가 영위하는 유기층 재료의 경우, 2017년 대비 2023년 매년 17%(세계시장), 10.9%(국내시장)의 높은 성장성을 보유하고 있음에 따라, 동사 역시 이러한 시장의 영향을 받아 지속적으로 성장세를 보여줄 것으로 판단하고 있습니다.

2) 합성고무소재

동사의 친환경 타이어 소재인 합성고무 첨가재료는 전방 산업인 합성고무 업체의 생산능력 및 가동률에 따라 변동되며, 합성고무 제조업체의 생산능력 및 가동률은 타이어의 판매량에 따라 좌우됩니다.

2015년 81%까지 하락하였던 세계 합성고무 설비 가동률은 2017년 83%, 2019년 88%로 상승할 것으로 전망됩니다. 2019년에도 5~6만톤급 SSBR 등 합성고무 제조 설비 증설이 계획되어 있음에 따라 동사가 공급하는 친환경 타이어의 핵심 원료인 SSBR첨가제의 점진적인 수요 증가가 예상됩니다.

(나) 반도체 부문

1) 반도체 증착소재

메모리 반도체 시장은 PC, 스마트폰, 가전 등 전방산업 수요 확대와 함께 가격 상승을 나타내다가 투자확대가 일어나면 이와 더불어 성장기를 맞이하게 됩니다. 이러한 투자확대는 공급 증가로 이어지면서 가격 하락을 유도하고, 결국 산업은 불황기를 맞이하면서 손실이 확대된 업체를 중심으로 산업 내 구조조정을 맞게 됩니다. 이러한 과정을 거치면서, 소수의 메모리 업체를 중심으로 시장이 재편되고 있으며, DRAM 및 NAND는 각각 3개, 5개 업체가 세계 메모리 시장을 주도하고 있습니다.

[반도체 재료 시장]

반도체재료시장전망.

출처: 연구개발특구진흥재단, NICE평가정보 재구성

'중소기업 기술로드맵 2018-2020' 보고서(2018)에 따르면, 세계 반도체 재료(화학소재) 시장규모는 2016년 114.5억 달러에서 연평균 10% 성장하여 2021년에는 185.35억 달러의 규모를 형성할 것으로 보고하였으며, 국내 반도체 재료 시장규모는 2020년에 2조 218억원의 규모를 형성할 것으로 전망하는 등 높은 성장세가 예상되는 시장입니다. 동사가 영위하는 반도체 증착 소재 산업은 시장의 수요에 맞게 생산되는 반도체 소자생산량과 비례하여 매출이 발생하고 있습니다. 반도체 제조사는 시장의 상황에 맞게 생산량을 관리하고 꾸준하게 신제품을 출시하면서 시장의 변화와 수요를 충당하고 있습니다. 동사의 제품인 증착소재(Precursor)는 상대적으로 경기의 변동에 덜 민감하며, 점차 초미세화 및 고집적화 제품이 출시됨에 따라 사용량 증대 및 시장의 수요가 꾸준하게 발생하고 있습니다. 특히, 2017~2021년 연평균 DRAM 20%, NAND 43%로 높은 수요 증대가 예상되는 바, 전방산업 확대에 따라 동사도 지속적으로 성장세를 이어나갈 것으로 판단됩니다. 2) 고분자 촉매제

폴리에틸렌산업의 경기변동은 주로 국제 원유 시세와 천연가스 시세에 따라 변동이 발생합니다. 이는 에틸렌이 원유의 정제 및 분리과정과 천연가스 가공으로 생산되기 때문입니다. 그러나 국내 석유화학산업의 생산량이 전세계적으로 차지하는 비중이 상당하며, 국제적으로 시장수요가 일정하다는 점을 감안하였을 때, 원유 및 천연가스의 가격 변동은 합성수지 산업에 급격한 영향을 주지는 못합니다.

이러한 국내 석유화학산업의 발전을 밑거름 삼아 에틸렌 산업과 합성수지 산업은 시장의 급성장 하는 수요와 맞물려 성장하였습니다. 합성수지 산업은 에틸렌을 주원료로 사용하며 특성에 따라 각기 다른 기능성 촉매를 사용하면 여러 분자량을 가지는 고분자 합성수지를 만들 수 있습니다. 대기업을 중심으로 성장한 에틸렌 산업은 생산능력이 지속적으로 성장했습니다. 산업과 일상생활용 소재 등의 다양한 용도의 수요가 증가하였고, 최근 기능성 폴리에틸렌 수지 개발로 인하여 더욱 성장이 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 수요 증대 속에서, 동사의 매출액 또한 꾸준히 증가할 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 시장의 경쟁 현황

(가) Fine chemical 부문1) OLED소재

OLED 소재 합성 전문업체로 동사의 경쟁 우위 요소는 오랜 기간에 걸쳐 쌓아올린 기술력(R,G,B 삼원색 합성 이력)과 고객사와의 긴밀한 관계, OLED 합성 전용설비 보유 및 고순도의 정제능력, SCM의 체계적인 관리에 따른 안정적인 양산 능력 보유 등으로 다양합니다. 또한 동사는 자체 연구소를 보유하고 있으며 OLED 분야에 숙련된 연구원과 설비를 보유하고 있습니다. 동사가 생산하고 있는 OLED발광재료는 디스플레이 패널의 품질과 신뢰도에 직접적으로 영향을 미치는 만큼 처음 개발단계부터 적합한 원재료 합성방법에 대한 연구개발이 오랜기간 이루어져야 하며, 이를 완제품으로 구현해 낼 수 있는 합성설비와 숙련된 인력을 보유해야 합니다. 또한, 효율적인 공정설계, 불순물 관리능력 등의 노하우를 바탕으로 고객사의 까다로운 요구에 맞춰 생산해야 합니다. 완제품이 생산되더라도 최소 6개월 이상 품질 test를 받아야 공급처로 등록 가능합니다. 이에 더해 제품의 적시 제공, 기술적 지원, 가격 경쟁력 등의 부분에 있어 수요자들로부터 인정을 받아야 하는 바, 후발업체에 대한 진입 장벽은 매우 높은 것으로 판단됩니다.2) 합성고무 소재

합성고무 소재는 고객사의 생산설비와 호환할 수 있는 전용 포장용기를(415L, SUS)이용하여 고객사에 납품하기 때문에 신규 진입을 위해서는 선행투자가 진행 되어야 합니다. 품질관리 측면에서는 고객사 연구팀에서 선행 검사를 진행 후, Pilot설비에서 시험 생산 및 품질검사를 거쳐, 전방산업의 최종 고객사인 타이어 업체에서 안전성 확인까지(평균 1년 소요) 승인을 득해야 납품을 진행 할 수 있어, 이러한 점을 미루어 봤을 때, 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다.(나) 반도체 부문

1) 반도체 증착소재

한국의 반도체 증착 재료는 해외업체의 원료로 시작되었으나, 현재는 한국에서 자체 생산하는 소재들의 점유율이 증가하는 추세입니다. 그러나 아직도 많은 증착 소재들이 해외업체를 통하여 한국의 반도체 제조사에 공급되고 있습니다. 동사가 2014년부터 투자한 HCDS 증착소재(Precursor) 또한 2019년 현재 동사를 제외한 다른 경쟁사들은 해외원료에 의존하고 있습니다. 이에 비해 동사는 내재화를 통한 공격적인 기술개발과 대량 생산설비구축 결과로 공급 안정과 품질 관리향상 측면에서 고객사의 Needs를 충족하고 있습니다.

동사의 반도체 증착 소재 사업은 제한적인 시장으로 소재에 대해 고객사의 엄격한 품질 평가에 대해 합격하는 것은 많은 시간과 평가가 소요됩니다. 고객사의 품질 승인은 공정별 평가부터 최종 반도체 소자의 특성 평가까지 진행되고 짧게는 6개월에서 길게는 3년까지 소요되는 중요한 절차입니다. 이러한 까다로운 품질평가 과정이 있으나, 동사는 지속적인 연구개발 및 다년간의 생산을 통한 노하우 확보로, 타사 대비 품질 경쟁력을 보유하고 있습니다.동사가 영위하고 있는 시장은 반도체 소재에 관한 기술과 관리, 용도를 충분하게 인지하는 업체여야 하며 실적에 관한 결과를 보유해야 하고, 그 외 기반기술에 대한 고객사의 신뢰가 필수로 필요한 사업입니다. 이러한 사유로 새로운 업체 또는 신규업체의 진입이 어려운 사업입니다.

2) 고분자 촉매제고분자 촉매 소재 사업은 합성수지 제조사별로 다른 화학물질을 사용합니다. 고객사가 생산하는 합성수지의 종류에 따라 촉매의 화학구조가 미치는 영향 및 특성을 분석/해석하는 기술을 가지고 있어야 하며, 안정적인 생산기반을 보유해야합니다. 또한, 다양한 원료를 이용하여 합성해야하는 촉매 제조의 특성상 여러 사양의 생산설비와 다기능 생산설비의 보유가 본사업의 필수항목이라 할 수 있습니다. 고객사는 공급사를 평가하는 항목에서 제조기술과 분석 기술, 연구능력, 촉매기술에 대한 평가를 진행 하게 됩니다. 이를 종합적으로 평가하여 협력사를 선정합니다. 그리고 촉매산업뿐아니라 다른 전자재료의 합성, 제조의 경험이 필요한 경우가 발생 됩니다. 어느 특정 산업의 용도를 적용하기보다는 타 산업의 경험을 접목하여 신기술 및 원가 절감에 관해 관여할 수 있기 때문입니다. 그러한 사유로 시장 진입의 난이도가 높은 산업으로 판단됩니다.
(3) 매출 현황

동사가 주로 납품하는 OLED 소재가 2017년 최종고객사인 삼성전자 갤럭시 S8, S9등에 채택됨에 따라 OLED부문의 매출액이 급격히 성장 하였으며, 2016년 반도체 부문 합병 이후, 반도체 매출 증가에 따라 2016년 191억, 2017년 793억, 2018년 701억원의 매출을 기록하는 등, 연평균 92%의 높은 성장률을 시현 중입니다. 영업이익률 또한 2019년 1분기 31.3%, 2018 년 34.6%를 기록하여 높은 수익성 또한 보여주고 있습니다. 이와 같은 추세는 OLED 시장 및 반도체 시장의 성장세에 따라 향후에도 지속적으로 이어질것으로 판단됩니다.

- 매출의 우량도

(단위: 원)

구 분

2019연도1분기

2018연도

2017연도

2016연도

매출액

14,744,394,080

70,930,350,550

79,839,152,030

19,190,756,700

수출금액

(비중)

2,284,320,000(15.49%)

11,770,080,000

(16.59%)

10,957,700,000

(13.72%)

1,324,800,000

(6.90%)

기말 매출채권

(6월 이상 채권)

5,039,909,650(-)

8,139,562,500

(-)

10,209,370,910

(3,410,000)

4,644,566,520

(3,410,000)

부도금액

(업체 수)

-

-

3,410,000

(1)

3,410,000

(1)

매출총이익률

46.30%

49.07%

46.22%

33.17%

- 수익성

(단위: 원)

구 분

2019연도1분기

2018연도

2017연도

2016연도

매출액

14,744,394,080

70,930,350,550

79,839,152,030

19,190,756,700

매출원가

(매출원가율)

7,918,435,851(53.7%)

36,123,800,966

(50.9%)

42,938,756,847

(53.7%)

12,825,862,774

(66.8%)

판관비

2,208,164,491

10,237,811,037

10,306,358,780

4,003,924,449

영업이익

(영업이익률)

4,617,793,738(31.3%)

24,568,738,547

(34.6%)

26,594,036,403

(33.3%)

2,360,969,477

(12.3%)

당기순이익(손실)

3,776,177,705

18,783,471,709

21,413,372,705

2,374,471,068

- 부문별 수익성

(단위: 원)

구 분

2019연도1분기

2018연도

2017연도

OLED 재료
매출액
7,082,963,000
40,981,197,000
62,360,592,200

영업이익(영업이익률%)
1,735,731,606(24.51%)
12,939,352,319(31.57%)
24,533,000,329(39.34%)

반도체 소재
매출액
5,567,560,000
26,870,024,500
15,356,764,000

영업이익(영업이익률%)
1,640,259,257(29.46%)
11,015,531,030(41.00%)
1,648,545,734(10.73%)

기타
매출액
2,093,871,080
3,079,129,050
2,121,795,830

영업이익(영업이익률%)
1,241,802,875(59.31%)
613,855,198(19.94%)
412,490,340(19.44%)

합계
매출액
14,744,394,080
70,930,350,550
79,839,152,030

영업이익(영업이익률%)
4,617,793,738(31.3%)

24,568,738,547

(34.6%)

26,594,036,403

(33.3%)

나. 기술력

(1) 기술의 완성도

(가) Fine chemical 부문

동사는 오랜 기간 동안 축척된 발광소재(R,G,B 삼원색 합성 이력) 제조 기술력과 더불어 OLED 합성 전용설비를 보유하고 해당 설비에서 실현할 수 있는 고순도의 정제능력을 보유하고 있습니다. 특히 고객사별 수요에 따라 제품의 개발, 시험생산, 양산까지 고객사와 협력을 하는 과정을 거치면서 소자 재료 전 층에 30여종 가량의 OLED 소재를 사업화에 성공하여 OLED소재 부문에서 경쟁사 대비 우수한 수준의 기술완성도를 보유하고 있다고 판단됩니다.

(나) 반도체 부문

반도체 공정에 사용하는 HCDS와 Si precursor 증착공정평가 연구에 있어 동사가 보유하는 PEALD장비를 활용한 증착 조건의 최적화 기술은 시장에서 월등한 수준의 기술력으로 보입니다. 적절한 온도(300℃)와 진공 상태(고진공) 조건 등 까다로운 증착 공정을 필요로 하기 때문에 소재가 증착 전 가온조건에 따라 물질의 변화를 예측하고 확인할 수 있는 Gastype FT-IR(Fourier transformed infrared)을 통하여 적정 조건이 충족되고 있는지 확인하여 소재의 안정성을 유지하는 기술을 보유하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

동사가 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있거나 출원중인 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

(가) Fine chemical 부문 지적재산권 현황

번호

구분

명 칭

권리자

출원일

등록일

출원국

1

특허

무연솔더크림용 금속분말 제조방법과 장치 및 그 금속분말

덕산테코피아

2005년06월07일

2007년05월11일

대한민국

2

특허

트리알킬갈륨의 제조방법

덕산테코피아

2007년05월04일

2009년04월29일

대한민국

3

특허

(메타)아크릴 변성 우레탄 폴리머의 합성 방법,그 합성물 및 그 합성물을 이용한 자외선 경화형방습 접착제 조성물

덕산테코피아

2007년05월04일

2009년07월24일

대한민국

4

특허

반도체 패키지용 솔더볼

덕산테코피아

2008년01월29일

2009년10월21일

대한민국

5

특허

도전성 접착제와 그 제조 방법 및 이를 포함하는 전자장치

덕산테코피아

2009년02월16일

2009년11월23일

대한민국

6

특허

하이드리도 알루미늄 보로하이드라이드 트리알킬아민 착물의 제조방법

덕산테코피아

2007년05월04일

2010년04월15일

대한민국

7

특허

무연솔더 페이스트용 미세 무연 솔더 분말의 제조방법과 제조장치

덕산테코피아

2008년02월01일

2010년05월13일

대한민국

8

특허

구리2가 착화합물, 그 제조 방법,그를 이용한 구리 박막 제조방법 및 그를 이용하여 제조된 반도체 기판

덕산테코피아

2008년06월26일

2010년09월20일

대한민국

9

특허

솔더잉크 및 이를 이용한 전자소자 패키지

덕산테코피아

2010년02월17일

2011년08월25일

대한민국

10

특허

방열성 에폭시 솔더링 플럭스 및 이를 이용한 반도체소자 실장방법

덕산테코피아

2010년12월15일

2012년06월29일

대한민국

11

특허

솔더페이스트용 플럭스, 솔더 페이스트 및 솔더 범프, 그리고 이들의 제조방법

덕산테코피아

2011년04월21일

2012년12월03일

대한민국

12

특허

도전성 접착제와 그 제조 방법 및 이를 포함하는 전자장치

덕산테코피아

2009년11월05일

2013년01월17일

대한민국

13

특허

도전성잉크 및 이를 이용한 전자소자

덕산테코피아

2010년02월18일

2013년08월01일

대한민국

14

특허

트리메틸갈륨(TMGa)의 재활용 방법

덕산테코피아

2012년06월22일

2013년11월01일

대한민국

15

특허

비히클 조성물 및 이를 이용한 전도성 조성물

덕산테코피아

2011년04월08일

2014년02월19일

대한민국

16

특허

TMGa 정제장치

덕산테코피아

2012년06월22일

2014년03월24일

대한민국

17

특허

회수 TMIn재이용방법

덕산테코피아

2013년05월28일

2014년08월26일

대한민국

18

특허

사용 후 잔류 TMIn 회수 및 정제 시스템

덕산테코피아

2013년05월28일

2015년04월30일

대한민국

19

특허

접착층이 형성된 솔더볼 및 제조방법

덕산테코피아

2008년12월12일

2015년08월13일

대한민국

20

특허

국제특허(솔더페이스트 및 이를 이용한 솔더범프 형성방법)(중국)

덕산테코피아

2007년06월15일

2012년07월04일

대한민국

21

특허

방열성 에폭시 솔더링 플러스 및 이를 이용한 반도체 소자 실장 방법

덕산테코피아

2011년10월18일

출원중

대한민국

22

특허

포토레지스트 박리액 조성물

덕산테코피아

2016년04월28일

출원중

대한민국

23

특허

네거티브 감광성 수지 조성물, 필름 및 전자장치

덕산테코피아

2016년11월29일

출원중

대한민국

24

특허

포토레지스트 박리액 조성물

덕산테코피아

2017년04월27일

출원중

대한민국

25

특허

네거티브 감광성 수지 조성물, 이를 사용한 유기절연막을 갖는 전자 장치

덕산테코피아

2017년11월28일

출원중

대한민국

26

특허

4차 암모늄-시클로덱스트린 또는 그 유도체를 포함하는 포토레지스트 박리액 조성물

덕산테코피아

2018년07월16일

출원중

대한민국

27

특허

네거티브 감광성 수지 조성물, 이를 사용한 유기절연막을 갖는 전자장치

덕산테코피아

2018년11월21일

출원중

대한민국

(나) 반도체 부문 지적재산권 현황

번호

구분

명 칭

권리자

출원일

등록일

출원국

1

특허

알루미늄 박막의 화학 증착용 전구체 조성물의 제조방법

덕산테코피아

2005.02.05

2006.08.09

대한민국

2

특허

실리콘을 함유하는박막 증착을 위한실리콘 전구체 제조 방법

덕산테코피아

2009.07.21

2013.09.09

대한민국

3

특허

반도체소자용 증착소재 정제시스템

덕산테코피아

2014.06.10

2015.09.15

대한민국

4

특허

화학 반응기 및 이를 포함하는 화학 반응 시스템

덕산테코피아

2015.12.02

2018.01.11

대한민국

5

특허

질소 건조식 글러브 박스

덕산테코피아

2015.12.02

2018.06.01

대한민국

6

특허

지르코늄 금속을 함유하는 유금금속화학물, 그 제조방법 및 이를 사용하는 박막 형성 방법

덕산테코피아

2017.10.24

출원중

대한민국

7

특허

아미노실란 전구체 화합물 및 이를 사용하는 박막 형성 방법

덕산테코피아

2017.10.24

출원중

대한민국

8

특허

SiC전구체 화학물 및 이를 사용하는 박막형성방법

덕산테코피아

2018.03.07

출원중

대한민국

9

특허

상표

덕산테코피아

2012.02.24

2013.08.12

대한민국

(3) 연구인력의 수준

(가) Fine Chemical 부문

동사의 FC부문 연구개발인력은 박사 1명, 석사 12명, 학사 3명 총 16명으로 구성되어 있으며, 신규 소재 개발과 상용화 공정을 개발하는 개발그룹 파트와 연구관리를 담당하는 연구관리그룹으로 구분할 수 있습니다. 연구소에서는 주로 동사의 핵심기술인 디스플레이 및 기능성 유기 소재 관련 재료 개발, 제품화 및 신규 제품 연구개발 활동을 수행하고 있습니다. 추가로 이외에도 플렉시블 디스플레이용 기능성 고재와 SSBR 기능성 첨가제 등을 연구하고 있습니다. 연구인력의 내역 및 주요 연구실적은 다음과 같습니다.

성명

직위

담당업무

주요경력

주요연구실적

이대원

연구

소장

연구소

총괄

06.02 서울대학교 화학과 이학박사

95.01~01.01 국제약품공업 선임연구원

05.11~12.09 SK바이오팜 수석연구원

12.09~14.07 덕산하이메탈 수석연구원

원료의약품 공정 개발

신약 및 API 공정 개발

OLED 재료 개발

14.08~현재 덕산테코피아 연구소장

OLED 재료 개발

기능성 유기소재 연구개발

SSBR용 유기재료 개발

유충열

수석

연구개발 및 검토

01.02 서강대학교 이학석사

01.02~08.08 리드제넥스 책임연구원

09.09~13.08 엑스트 팀장

- 원료의약품 중간체 개발

LCD 에천트 첨가제 개발

고지혈증치료제 개발

13.09~현재 덕산테코피아 연구소

수석연구원

OLED 재료 개발

CPI용 첨가제 개발

허선희

수석

연구관리 및 지원

99.03~07.02 한국화학연구원 연구원

07.02. 충남대학교 공학석사

07.03~13.02 파낙스이엠 선임연구원

섬유용 기능성 염료 개발

모발용 염료 개발

디스플레이용 PR 첨가제 개발

13.03~현재 덕산테코피아 연구소

수석연구원

OLED 재료 개발

정부과제 수행

정낙신

책임

연구개발

09.02 숭실대학교 이학석사

08.12~18.11 경동제약 선임연구원

원료의약품 개발 :

ADHD, Cox-2 inhibitors, SSRI, Antihistamine 등

18.12~현재 덕산테코피아 연구소

책임연구원

OLED 재료 개발

CPI용 첨가제 개발

강주원

책임

공정개발

06.02 서경대학교 응용화학과

11.03~14.09 코아텍 선임연구원

기능성 화합물, 초고순도 wet chemical 개발

기능성 실란(TMS, DMS) 개발

14.12~현재 덕산테코피아 연구소

책임연구원

OLED 재료 개발

(나) 반도체 부문

반도체 부문 연구개발인력은 박사 2명, 석사 9명, 학사 5명, 기타 3명 총 19명으로 구성되어 있습니다. 반도체 부문의 기술연구소는 신소재개발그룹과 공정개발그룹으로 나뉠 수 있으며, 신소재개발그룹은 ALD Precursor 개발과 평가, 양산 등 전 공정단계의 연구를, 공정개발그룹은 양산 이관/ 공정 개선 관련 연구를 진행하고 있습니다. 반도체 부문 연구인력의 내역 및 주요 연구실적은 다음과 같습니다.

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적(재직시)

상무

윤상웅

연구소 총괄

95.02

95.02~97.02

97.03~98.02

98.04~06.02

06.03~07.05

07.10~09.03

09.03~12.09

12.10~16.06

16.07~현재

서강대학교 화학과 이학박사

서강대학교 유기반응센터 연구원

켄트주립대학교 연구원

삼성전자 책임연구원

텍사스주립대 연구원

닛산케미칼 주임연구원

NCK 주식회사 연구부장

영창케미칼 전무이사

덕산테코피아 상무이사, 연구소장

- ALD precursor 개발 및 양산공정 최적화

Low k 재료 개발 : Si precursor

High k 재료 개발: Zr, Ti precursor

신규 W precursor 개발

부장

양일두

공정개발 및 검토

04.02

05.01~06.06

06.07~10.09

10.10~17.10

17.12~현재

원광대학교 이학석사

디엔에프 연구소 연구원

덕산테코피아

레이크머티리얼즈

덕산테코피아 공정개발 그룹장

PCAT, LB41, HC-57 공정최적화 및 양산

tDMAS, DIPAS, BDEAS 공정최적화

OMCTS, TMOS 양산화 정제법 개발

부장

양한용

연구개발 및 검토

03.08

03.08~11.05

11.08~12.11

13.01~17.11

18.02~18.07

18.08~현재

성균관대학교 이학석사

신풍제약 연구소 책임연구원

한국과학기술연구원 연구원

엑티브온 차장

경동제약 연구소 책임연구원

덕산테코피아 신소재개발 그룹장

IPDM, IPEM, TBEM 개발

이차전지소재 연구 : DSTP-SKI-01

차장

정회선

공정개발

05.12~11.01

11.01~14.06

14.06~현재

디엔에프 생산부

레이크머티리얼즈 생산/공정개발

덕산테코피아 공정개발그룹 차장

HCDS 양산화

PCAT, LB41, HC-57 생산

tDMAS, DIPAS, BDEAS 공정 최적화

OMCTS, TMOS 양산화 정제법 개발

과장

박승배

연구개발

12.02

12.03~16.10

17.01~현재

영남대학교 화학공학 석사

㈜영창케미칼 기술연구소 대리

㈜덕산테코피아 기술연구소 과장

- Precursor ALD 평가

증착 시 물성평가 연구

과장

박성훈

연구개발

14.01~05.06

15.05~18.09

18.10~현재

S-PCI 연구소 연구원

레이크머티리얼즈 연구소 대리

덕산테코피아 기술연구소 과장

PCAT, HC-57 연구

과장

조보민

연구개발

17.02

17.03~현재

조선대학교 이학박사

덕산테코피아 기술연구소 과장

HCDS 부산물 처리조건 최적화

SQ-01 합성

(4) 기술의 상용화 경쟁력

(가) Fine Chemical 부문

FC부문의 연구개발은 크게 자체 개발 과제와 정부 개발 과제로 구분될 수 있습니다. OLED 유기소재에서 불순물을 제거하여 개선된 고순도 제품 개발을 연구하는 과제가 대부분이며, 최근에는 기능성 폴리머 소재 관련된 연구도 활발하게 진행되고 있습니다. 휴대용 기기의 디스플레이 선명도나 품질이 지속적으로 발전하고 있기에, 고순도 OLED 발광소재 제조 및 원가절감을 위한 연구가 꾸준히 진행되고 있으며, 이러한 연구개발을 통하여, 지속적으로 고객사 신제품 채택, 보다 높은 원가 경쟁력을 보유함에 따라 상용화 경쟁력을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(나) 반도체 부문

동사 합성 및 정제를 통한 생산화를 통한 기술 상용화는 기존 반도체 소재개발업체에서 외국산 원물을 수입하여 정제 공정만 거치는 작업보다는 공정 중에 발생하는 불순물에 대한 구조 및 물성을 파악하고, 불순물을 줄이는 공정 최적화 및 정제 조건 최적화를 진행할 수 있어, 타사 대비 기술의 경쟁력을 확보할 수 있습니다.

촉매 공정 최적화를 통해 고객사에서 제시한 기존 수율 대비 20~30%의 수율향상을 확보하여, 제조 원가 절감 및 생산성 증가를 이뤘습니다. Low-k 공정 최적화로 반응상의 불순물 발생 최소화 조건 및 정제조건을 확보하여 고객사에서 요구한 99.9%(3N) 순도보다 향상된 99.99%(4N)의 물질을 생산하여 향후 적용될 낸드플래시 반도체소재로 채택이 되어 현재 고객사에서 물질 및 공정에 적용하여 평가 중에 있는 등 향후 상용화 경쟁력을 보유하고 있다고 판단됩니다.

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사는 설립 초기 HTL 재료 정제기술을 기반으로 연구소 설립, 소재 제품 양산으로 확대하여 디스플레이 소재 국산화를 위한 OLED 소재 기업의 토대를 다지고, 2013년에 ㈜UMT의 FC부문을 인수하여 본격적으로 디스플레이용 소재 합성 사업으로 매출이 발생하기 시작했습니다.

이에 더해, 2016년에는 ㈜덕산유엠티 반도체 부문을 흡수합병 하면서 반도체 증착소재(Precursor)와 고분자 촉매 소재 등 제품을 판매하는 사업 포트폴리오의 이원화를 이뤘습니다. 이로써 동사는 두 개의 부문에서 안정적인 판매실적과 수익을 내는 기업으로 거듭나게 되었습니다.

동사는 이에 안주하지 않고 FC부문에서는 투명폴리이미드(CPI), 반도체 부문에서는신규 반도체 증착 소재, 후공정용 도금액 소재 및 2차전지용 소재 등을 생산·납품을통한 장기적 성장전략을 구축하고 있습니다.

구분

내용

상세내용

과거성장배경

Fine Chemical 부문

- 연구개발을 통하여 HTL, ETL 등 OLED 소재 재료 및 SSBR 소재의 합성능력 개발

동사는 공통층 소재인 HTL 재료의 정제기술을 발판으로 소재의 국산화를 위한 기업부설연구소를 설립하여 연구를 진행하였습니다. 이를 바탕으로 OLED디스플레이 소재 제품 라인업 확대를 통한 전문 OLED 소재 합성 기업으로서의 토대를 마련하였습니다.

반도체 부문

- 광섬유제조용 소재로 SiCl4, GeCl4, POCl3 등의 제품 생산 시작

동사 천안사업장의 시작은 2001년 ㈜유니온머트리얼텍의 설립으로부터 시작되며, ㈜유니온머트리얼텍은 충남 아산에 공장부지를 확보하고 제조시설을 갖추어 화학물질 사업을 시작하였습니다. 설립 당시의 주사업 분야는 광통신 케이블의 모재인 광섬유(Optical Fiber) 제조용 소재로 SiCl4(Silicon Tetrachloride), GeCl4(Germanium Tetrachloride), POCl3(Phosphorus Oxychloride) 등의 제품이었습니다. 설립 초기의 주요 고객사는 광섬유 생산 제조업체입니다.

현재

Fine Chemical 부문

- 기술력 제고 통한 고객사 제품 신규 수주 성공 및 본격 매출 발생

- 금호석유화학에 SSBR Si 첨가제 공급

2013년에 OLED소재인 ETL재료의 중간체를 합성하여 삼성SDI에 공급하던 ㈜UMT F.C부문을 인수하면서 사업을 빠르게 확장하기 시작하였으며, 2014년에 전문합성 설비를 완비한 국내 유일의 OLED 전문 합성 공장을 완공함에 따라, 본격적으로 OLED 소재 생산 및 매출이 발생하기 시작하였습니다.국내기업과 중국 등 해외기업으로부터 기술력을 인정받고 있으며, 합성고무 재료관련 개발력을 바탕으로 SSBR Si첨가제를 납품하는 등 사업의 영역을 넓혀가고 있습니다.

반도체 부문

HCDS 생산라인 증설 및 고분자 촉매사업 진출

동사가 자체 생산하는 HCDS를 고객사의 국내외 생산라인에 공급하고 있으며, 2018년 생산량 증대를 위한 증설공장을 신축하였습니다. 또한, Silicon계, Germanium계 등의 다른 공정용 증착소재(Precursor)의 생산시설을 구축하였으며, 고객사에 제품 판매를 위한 영업활동을 지속하고 있습니다. 이와 더불어 고객사의 연구소에 차세대 제품 개발을 위한 소재를 지속적으로 대응하고 있으며, 개발용 소재의 양산화를 준비하고 있습니다.

또한 2017년부터 동사 반도체 부문은 반도체 소재 외에 합성수지 산업용 고분자 촉매사업을 시작하였으며, 고객사의 Needs에 부합하는 촉매를 생산, 공급하고 있습니다. 동사가 생산하는 촉매는 PE(Poly Ethylene), POE(Poly Olefin Elastomer),POP(Poly Olefin Plastomer) 등의 합성수지 생산을 위한 촉매로 거래가 발생하고 있습니다.

미래

성장전략

Fine Chemical 부문

-신규사업 및 해외 시장 진출을 통한 성장동력 확보

디스플레이 소재 분야에서 폭발적인 성장이 예상되는 투명폴리이미드(CPI) 소재에 대한 연구개발을 지속하여, 회사 성장의 발판을 마련하고 있습니다. 동는 최근 디스플레이 소재에서 flexible 소재가 각광 받고 있고, 지속 성장이 예상되는 투명폴리이미드 필름 사업 분야의 출발점인 모노머를 합성하여, 고객사(투명폴리이미드 생산)에 공급하기 위한 사업을 준비하고 있습니다.

또한, 현재 납품하고 있는 전방 고객사의 수출 전략에 동참하여 동사 역시 수출 전략에 동참할 계획을 세우고 있습니다. 2022년 이후 시장동향 변화에 따라 중국 디스플레이 제조업체가 시장동향 변화에 따라 OLED 소재를 localize할 것을 대비하여 중국 디스플레이 업체에 납품할 수 있도록 중국 현지에 진출 하는 등 사전 작업을 할 계획입니다.

반도체 부문

-신규사업 진출 및 차세대 증착 소재 개발을 통한 성장동력 확보

현재 사업 영위 중인 HCDS 외에 차세대 증착소재(Precursor)의 생산을 계획 중입니다. 동사의 연구소는 신규소재의 물질의 특성 및 그 제조방법에 관한 연구를 지속하고 있고, 이를 대량 양산하기 위한 설계를 진행 중입니다. 현재까지도 한국의 반도체 소자 제조사들은 많은 증착소재 및 원료를 해외업체에 의존하고 있음에 따라 동사는 한국의 높은 기술력과 그간 축적한 기술 및 인프라를 활용하여 증착소재(Precursor)의 국산화를 목표로 개발하고 있습니다. 동사는 반도체 증착소재 제조 전문회사로 Silicon계 Precursor 소재와 Germanium계 및 Metal계 증착 소재의 신제품 출시 및 국산화를 사업화하고 시장에 진입하여 성장을 도모할 것으로 기대됩니다.

또한, 동사는 향후 성장성이 확보된 2차전지 성능저하를 방지하는 전극보호제 시장에 진출할 계획이 있으며, 전기차 등 전방산업 확대에 따라 동사 역시 무궁무진한 성장 가능성을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

(가) Fine Chemical 부문

동사는 최근 디스플레이 소재에서 flexible 소재가 각광 받고 있고, 지속 성장이 예상되는 투명폴리이미드 필름 사업 분야의 출발점인 모노머를 합성하여, 고객사(투명폴리이미드 생산)에 공급하기 위한 사업을 준비 중입니다. 당사는 투명PI 밸류체인의 하단에 속하는 초기 모노머를 합성할 수 있는 기술력을 보유한 전문기업으로 향후 투명PI(폴리이미드) 관련 사업은 당사의 새로운 성장 동력이 될 것으로 예상하고 있습니다.

동사는 현재 시제품에 대한 고객평가가 완료되었으며, 제품 스펙 및 판가 또한 협의 완료된 상태입니다. 신규화합물 등록 및 파일럿 테스트 개발일정을 수립중이며, 2019년 시장 개척, 2020년부터 본격적으로 매출이 발생할 것으로 판단하고 있습니다.

(나) 반도체 부문

동사는 현재 사업 영위 중인 HCDS 외에 차세대 증착소재(Precursor)의 생산을 계획 중이며, 시장의 상황과 반도체 제조사의 Needs에 사전 대응하기 위해서 신규 사업을추진하고 있습니다. 당사가 추진하고 있는 신규 사업은 메모리반도체용 소재와 비메모리 반도체용 소재이며, 동사의 연구소는 신규소재의 물질의 특성 및 그 제조방법에관한 연구를 지속하고 있고, 이를 대량 양산하기 위한 설계를 진행 중입니다. 동사는 반도체 증착소재 제조 전문회사로 Silicon계 Precursor인 TS01 및 SC03의 경우 연내 고객사 승인 및 양산을 계획하고 있으며,OS01은 연내 고객사 승인, GC1A는 2020년 고객사 승인을 목표로 개발중입니다.

또한, 동사는 2차전지의 성능저하를 방지하는 전극보호제 시장에 진출할 계획이 있습니다. 전극보호제는 전해질 물질에 포함되어 2차전지의 양극 및 음극의 전극 성능저하를 방지하는 기능을 가지고 있습니다. 동사의 신사업 분야는 국내의 2차전지 완성기업과 협업하여 현재 소재 개발을 진행하고 있으며, 고객사와 기능 테스트를 거친후 상용화를 목표로 하고 있습니다.

(3) 사업의 확장가능성

(가) Fine Chemical 부문

모바일용 디스플레이는 Rigid에서 Foldable OLED 디스플레이로 진화 중이며, 기존 커버용 소재는 강화유리에서 유연성 투명 PI로 점차 대체되고 있습니다. 기존에 이미국내기업이 기술을 선도하고 있으며, 중국 업체에 대하여 품질, 납기, 보안등에 대한 불안감이 커짐에 따라 점차 동사와 협업을 진행 중인 국내기업의 수요는 증대될 것으로 예상됩니다. CPI의 경우, 기존 OLED소재 공정 기술과 유사점이 많으며, 관련 핵심 공정에 대하여 동사는 노하우를 이미 축적한 상태로, 가격 및 품질 경쟁력에서 동사는 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 향후 전방 시장 수요 증가 시, 동사의 사업 역시 높은 확장성을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(나) 반도체 부문

상용화된 반도체 소재인 HCDS는 증착 후 Cl gas가 발생이 되기 때문에 환경적으로 문제가 되고 있는 실정이며, 고온·고진공의 증착 조건 또한 생산하기에 까다롭습니다. 이러한 이유로 최근 동사의 고객사에서는 차세대 반도체 소재로 Cl 가스가 발생하지 않으며 저온에서도 증착이 잘되는 Si 소재를 요구하고 있습니다. 동사에서는 고객의 니즈를 반영하여 저온에서도 증착이 잘 되는 신규 Si 소재인 IPEM, TBEM을 디자인 및 합성 기술력을 확보하였고, 차세대 파운드리 소재로 이용되는 OMCTS, TMOS, BDEAS에 대한 합성 공정 최적화 및 분별 증류법(Fractional distillation)을 사용하여 각 제품의 특성에 따른 최적의 증류법 및 양산 기술을 보유하고 있음에 다양한 제품 생산이 가능하게 되며, 이를 통하여 다양한 신규 고객처 확보가 가능하다고 판단됩니다.

(4) 공모자금 사용계획

(가) Fine Chemical 부문

2020년 양산이 예상되는 신규사업인 투명폴리이미드 관련 신축이 진행 중이며, 관련건축비에 공모자금을 투입할 예정입니다. 동사가 보유하고 있는 유휴부지(약 1,960평)를 활용하여 2019년 4월 착공을 시작하였습니다.

(나) 반도체 부문

반도체부문은 현재 지속적으로 증가 중인 촉매 수요 대비 CAPA 증설 및 신규 사업인 Low-k의 본격적인 양산을 위해 2020년 증설을 계획하고 있습니다. 그리고 현 주력제품인 HCDS의 향후 고객사의 수요증가를 대비하여 2021년 현 규모의 투자를 계획하고 있으며, 상기 2020년, 2021년 투자를 위해 자체자금으로 부지매입을 준비 중입니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

동사는 2016년 ㈜덕산유엠티를 흡수합병하면서 매출이 2016년 192억에서 2017년 798억으로 증가했으며, 2018년에는 FC부문의 매출 감소로 인해 전년대비 소폭 감소한 709억원을 기록했습니다. 동사의 매출액영업이익률은 2016년에 12.3%에서 2017년, 2018년 및 2019년 1분기 기준 각각 33.3%, 34.6%, 31.3%으로 제조원감 절감으로 인해 동종 업계대비 우수한 수익성을 시현하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분

2019년 1분기
2018년 1분기

2018연도

2017연도

2016연도

매출액

14,744,394
14,106,996

70,930,351

79,839,152

19,190,757

증감율
4.5%
-
(12.6%)
76.0%
5.9%

영업이익

4,617,793
4,342,904

24,568,738

26,594,036

2,360,969

증감율
6.3%
-
(8.2%)
91.1%
(27.4%)

영업이익률(%)
31.3%
30.8%
34.6%
33.3%
12.30%

주) 2019년 1분기 증감율은 전동기 대비 산정하였습니다.

(2) 재무적 안정성
동사는 지속적으로 영업현금흐름을 창출하고 있으며, 안정적인 이익창출에 따른 잉여금 누적으로 재무 건전성 지표가 지속 개선되고 있습니다. 동사의 2019년 1분기 말 현재 부채비율은 35.94% 수준으로 업종평균 대비 건전한 수준이며 예측되지 못한 신용위험에도 충분한 대비능력을 보유하고 있다고 판단됩니다. 또한 향후 매출의 성장과 금번공모자금 유입 등으로 재무비율이 보다 건전화 될 것으로 보임에 따라 동사는 충분한 재무적 안정성을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(단위: 백만원)

구 분

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

동사

동사

동사

동업종 평균

동사

부채비율(%)

35.94%

39.12%

77.62%

69.53%

176.68%

재고자산 회전율(회)

5.10회

6.51회

10.58회

9.42회

4.66회

매출채권 회전율(회)

8.95회

7.73회

10.75회

6.11회

4.61회

영업활동으로 인한 현금흐름

7,281

23,903

22,733

N/A

3,405

주) 업종평균 비율을 적용함에 있어 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 부분에서 “C204. 기타 화학제품”을 반영하였습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입을 위해 2015년 1월 삼일회계법인과 계약을 체결하여 동사에 대한 임직원 교육 및 컨설팅과 한국채택국제회계기준 도입에 따른 영향 분석을 실시하였습니다. 동사는 2015회계연도부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하였습니다. 한국채택국제회계기준을 적용한 이후 동사는 감사인에게 감사를 받았으며, 매번 적정의견을 받아 재무자료의 적정성 및 신뢰성은 있는 것으로 판단됩니다.

[최근 3개년 감사의견]

구분
2019연도 1분기

2018연도

(제13기)

2017년도

(제12기)

2016연도

(제11기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인

(감사의견)

세정회계법인

삼정회계법인

새시대회계법인

신우회계법인

적정(검토)

적정

적정

적정

[IFRS 용역 현황 ]

구분

내용

K-IFRS 도입 준비기간

2015년 01월 01일 ～ 2015년 05월 31일

K-IFRS 담당 인력

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

대리

장수진

재무

재무 8년

회계시스템 구축

구축기간

2015년 6월 1일 ~ 2015년 6월 30일

구축비용

-

공급자

더존

컨설팅/자문

계약기간

2015년 1월 1일 ~ 2015년 12월 31일

자문료

10,000,000원

공급자

삼일회계법인

임직원 교육내용

한국채택국제회계기준 K-IFRS 교육

연결재무제표 작성대상 종속회사

-

주) 2015년 외부감사 계약에 K-IFRS 전환 업무 포함되어 있습니다.

동사는 회계업무를 자체적으로 처리하고 있으며 더존 아이큐브를 도입하여 결산업무를 관리하고 있습니다. 현재 회계업무 책임자는 경영기획본부장(CFO) 김춘호 이사이며, 회계실무업무는 김상수 차장 및 장수진 과장이 담당하고 있습니다. 각 회계담당 직원은 평균 10년 이상의 회계업무 경력을 보유함에 따라, 신뢰성 있는 재무정보를 만들기 위한 적합한 능력을 보유하였다고 판단됩니다.

부서

담당자

업무내용

재무, 공시총괄

김춘호 이사

재무총괄

경영지원그룹

김상수 차장

재무

경영지원그룹

장수진 과장

재무

동사 회계업무 담당인원의 주요 이력은 다음과 같습니다.

직급

성명

주요 경력

사내이사

김춘호

94.03~01.02 부경대학교 졸업

01.03~03.12 한창 해외법인 관리

05.09~07.12 대림기업 해외영업

08.06~10.05 ㈜평산 경영관리

10.06~12.08 대한제강 경영관리

12.09~18.12 ㈜덕산홀딩스 재무팀

19.01~현재 ㈜덕산테코피아 경영지원그룹

차장

김상수

98.03~05.02 건양대학교 졸업

06.07~07.07 조선호텔(주) 재무팀

08.01~12.11 회명산업(주) 재무팀

12.11~18.01 ㈜엑시콘 경영지원팀

18.05~현재 ㈜덕산테코피아 경영지원그룹

과장

장수진

00.03~05.02 충남대학교 졸업

07.08~09.12 ㈜큐리프 경영지원팀

09.12~현재 ㈜덕산테코피아 경영지원그룹

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 CEO인 이수완 대표이사는 기업경영에 필요한 자질을 고루 갖춘 경영ㆍ재무전문가입니다. 급변하는 국제정세에 대비한 新시장개척과 글로벌 비즈니스 모델의 성공적인 정착에 탁월한 능력을 갖추기 위해 싱가폴국립대에서 MBA를 졸업하였으며, 동사에 입사하기 전 삼성전자 기획 부문, 덕산하이메탈에서 신사업검토 및 M&A, KUDOS에서 재무컨설팅을 담당한 바 있습니다. 동사에는 2012년에 입사하여 OLED 소재 관련 업계에서 8년 이상의 경험을 보유하고 있는 바, 동사의 CEO로서 충분한 전문성 및 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다. 이수완 대표이사는 빠른 판단력과안정적인 리스크 관리를 통해 시장 환경에 선제적으로 대응하여 현재의 덕산테코피아를 일궈왔습니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 좋은 인재가 회사의 미래를 좌우한다는 신념을 바탕으로 인재에 대한 투자를 아끼지 않고 있습니다. 어려운 중소기업 여건 속에서도 우수한 인재를 영입하여 대기업에 못지않은 체계적인 조직을 구축하고자 항상 노력하고 있습니다. 회사의 임직원 모두가 자신의 회사라는 사명감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해 노력한 결과 영업 및 경영관리 조식은 상장사에 견줄만한 체계를 이루었으며, 현재에도 끊임없는 인재육성 및 발굴을 통하여 세계적인 기업으로 거듭나고자 노력하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 임원 현황은 아래와 같으며, 동 인원들은 각 분야의 최고의 전문가로 구성되어 있음에 따라 동사는 훌륭한 인력 및 조직 경쟁력을 갖추었다고 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 대표 이사 및 임원은 증권신고서 제출일 현재 최근 5개년 동안 중요한 민형사상의 소송에 연루된 바가 없으며, 불투명한 자금사용 등 경영투명성과 관련한 미비점은 발견되지 않았습니다. 또한 최대주주 및 특수관계인과 가지급금, 가수금, 대여금, 임대, 매출, 매입 등 거래가 발생해야 하는 경우 내부거래위원회 운영규정, 이해관계자와의 거래통제 규정 등 적접한 절차에 따라 모든 거래를 규정에 준수하여 진행할 예정이기 때문에 동사는 경영의 투명성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

동사는 내부통제제도를 더욱 강화하기 위해 2019년 1월에 개최된 임시주주총회에서사외이사 3인으로 구성된 감사위원회와 내부거래위원회를 설치하였습니다. 내부거래위원회 규정 등을 새로이 제정하여 분기별 1회 개최, 비경상거래는 반드시 내부거래위원회의 사전 승인 등의 규정을 준수하며 더욱 강화된 내부통제절차를 운영하고 있습니다.

또한, 향후에도 이러한 독립적인 이사회를 유지하기 위하여, 2019년 6월 임시주주총회를 개최하여 사외이사인력뱅크를 통한 사외이사 1인을 추가선임 하였으며, 추가적으로 사외이사후보추천위원회 및 보상위원회를 설치하였습니다. 사외이사후보추천위원회 운영 규정 및 보상위원회 규정 또한 새로이 제정하여, 향후 더욱 강화된 내부통제 절차를 운영할 계획에 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사 최대주주등의 지분율은 76.19%이며, IPO 공모 후 최대주주 등의 지분율은
58.06%로 예상됩니다. 또한 최대주주 등의 주식매매 관련 계약내용 등에 향후 경영권이 변동될 수 있는 풋백옵션 혹은 질권설정 등 잠재적 위험요소는 없습니다. 따라서 동사의 경우 최대주주 등이 안정적인 의결권을 확보를 통해경영측면의 안정성을 보유하고 있다고 판단됩니다. 동사의 상장 후 예상 지분구조는 다음과 같습니다.

[공모 이후 지분율 변동]

연도

주주명

공모 후

주식수

지분율

기존주주

최대

주주

등

덕산산업㈜

7,830,000

42.57%

이수완

1,644,610

8.94%

이수훈

1,176,070

6.39%

㈜덕산테코피아

-

-

김윤철

28,650

0.16%

소 계

10,679,330

58.06%

5%이상

소유

주주

피씨씨소재신기술제3호투자조합

1,440,000

7.83%

키움히어로제2호사모투자 합자회사

1,440,000

7.83%

소 계

2,880,000

15.65%

1%이상

소유

주주

황두순

630,000

3.43%

소 계

630,000

3.43%

소액주주

1명

90,000

0.49%

소 계

90,000

0.49%

기존주주 계

14,279,330

77.63%

신규주주

공모

신주모집

3,221,177

17.51%

구주매출

840,670

4.57%

주관사의무인수분

52,631

0.29%

신규주주 계

4,114,478
22.37%

합계

18,393,808
100.00%

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사 최대주주등의 지분율은 76.19%이며, IPO 공모 후 최대주주 등의 지분율은
58.06%로 예상됨에 따라 최대주주로서 형식적, 실질적 지배구조의 독립성을 확보하고 있습니다.

동사는 상장 준비 이전까지 사외이사가 없었으며, 사내이사 2인(이준호, 이수훈)과 감사(김윤철)를 최대주주 및 특수관계인으로 구성하여 운영하였습니다. 이러한 친인척 중심의 이사회 구성으로 인한 경영투명성 저하 리스크의 예방과 상장사 수준의 내부통제 구축을 통한 경영 독립성 확보를 위하여 이사회 구성원을 전면 개편하였습니다.

이에 따라 이사회 구성원에 상법상 결격사유가 없고, 동사와 독립적인 사외이사 4인(1인은 사외이사 인력뱅크를 통한 선임)을 선임하였으며, 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치하였습니다. 또한 이사회 운영규정과 기타 규정을 제정하고 이를 준수하고 있어 이사회 의사결정의 투명성 및 독립성이 높은 수준이며, 사외이사들이 좀 더 독립적으로 사내이사들을 견제하고 회사 경영에 적극적으로 참여할 수 있도록 이사회내위원회로서 감사위원회와 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회, 보상위원회를 설치하였습니다.

[덕산테코피아 이사회 구성 현황]

직책

성명

등기여부

상근여부

관계

비고

대표이사

이수완

등기

상근

최대주주

경영총괄

사내이사

김춘호

등기

상근

타인

재무/관리/보상위원회

사내이사

김병기

등기

상근

타인

마케팅

사내이사

김경원

등기

상근

타인

생산

사외이사

김광수

등기

비상근

타인

감사위원회/사외이사후보추천위원

사외이사

조명현

등기

비상근

타인

감사위원회/사외이사후보추천위원/보상위원회

사외이사

김석태

등기

비상근

타인

감사위원

사외이사
신성수
등기
비상근
타인
사외이사후보추천위원회/보상위원회

바. 기타 투자자보호

증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 NH투자증권㈜은 ㈜덕산테코피아의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있고 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있으므로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.

4. 종합평가 결과

가. 평가결과대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜덕산테코피아의 코스닥시장 상장을 위한 공모와관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 확정공모가액
19,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
19,000원으로 결정하였습니다.

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당
확정공모가액는 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가액의 산출 방법
(1) 공모희망가액 산출 개요

(가) 평
가모
형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나)
비교평가 모형의 선정대표주관회사인 NH투자증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜덕산테코피아의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【㈜덕산테코피아 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【㈜덕산테코피아 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 유사기업의 선정
(가) 비교대상회사 선정 개요

발행회사인 ㈜덕산테코피아는 디스플레이 및 반도체 제조에 투입되는 소재의 생산 및 판매를 사업으로 하는 회사로 한국표준산업분류(10차)상 'C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업'에 속해 있습니다. 대표주관회사는 비교기업 모집단으로 동사가 속한 'C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업' 속하는 상장법인을 선정하였으며,유사기업을 확장하기 위해 디스플레이 및 반도체용 소재를 제조, 판매하는 주요상장법인을 포괄적으로 비교 모집단으로 선정하였습니다.이렇게 선정한 모집단에서 사업내용의 유사성, 재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 유사기업을 선정하였으나, 최종 선정된 유사기업은 동사와 비교 시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

【비교기업 선정기준 요약】

구분

선정기준

세부 검토기준

선정 회사

모집단선정
산업 분류의 유사성

① 한국표준산업분류 상 동사와 같은 'C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업'에 속한 상장회사② 디스플레이 및 반도체 관련 소재 제조, 판매 회사

30개 사

1차유사기업 선정

사업의유사성
① 디스플레이 및 반도체 사업을 동시에 영위할 것② 디스플레이/ 반도체 각 부문별 매출 편중이 70%를 초과하지 않을 것
솔브레인(주), (주)나노신소재, (주)천보, (주)한솔케미칼, (주)이엔에프테크놀로지, 이녹스첨단소재(주), 램테크놀러지(주), 에스케이머티리얼즈(주)

2차유사기업 선정
재무적유사성

① 2018년 영업이익 및 당기순이익(지배주주 귀속 기준)을 시현하였을 것② 2018년 감사의견이 적정일 것③ 12월 결산법인일 것④ 재무구조의 유사성을 위하여 2018년 기준 매출액이 동사의 50%~500% 일 것

(주)나노신소재, (주)천보, 이녹스첨단소재(주)

3차유사기업 선정
비재무적기준

① 분석기준일 현재 상장후 3개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일 현재 관리종목 또는 투자유의종목 지정사유가 없을 것③ 분석기준일 최근 6개월간 합병, 기업분할, 경영권 매각 등 경영상의주요 변동사항이 없을 것

(주)나노신소재, (주)천보, 이녹스첨단소재(주),

1) 모집단 선정대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜덕산테코피아의 지분증권 평가를 위한 유사회사선정에 있어 ㈜덕산테코피아가 영위하는 사업모델 회사를 기준으로 비교기업을선정하고자 한국표준산업분류(10차)상 동사가 속한 'C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업'에 속하는 상장법인을 선정하였으며, 유사기업을 확장하기 위해 디스플레이 및 반도체용 소재를 제조, 판매하는 주요 상장법인을 포괄적으로 비교 모집단으로선정하였습니다.이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
상장시장
표준산업분류

동일산업부류
(주)케이피엠테크
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

(주)라이온켐텍
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

솔브레인(주)
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

케이디켐(주)
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

(주)에코프로
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

(주)나노신소재
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

(주)디엔에프
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

휴켐스(주)
상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

(주)이엔에프테크놀로지
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

(주)메카로
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

(주)보락
상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

미원상사(주)
상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

송원산업(주)
상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

(주)아모레퍼시픽그룹
상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

코스모화학(주)
상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

코스모신소재(주)
상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

(주)켐트로닉스
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

제이씨케미칼(주)
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

전진바이오팜(주)
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

미원화학(주)
상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

(주)켐트로스
코스닥상장
C20499 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

디스플레이/반도체소재기업
와이엠티(주)
코스닥상장
C20129 기타 기초무기화학물질 제조업

램테크놀러지(주)
코스닥상장
C20119 기타 기초유기화학물질 제조업

(주)천보
코스닥상장
C20119 기타 기초유기화학물질 제조업

(주)한솔케미칼
코스닥상장
C20119기타 기초유기화학물질 제조업

덕산네오룩스(주)
코스닥상장
C26299 그외 기타 전자부품 제조업

(주)이녹스첨단소재
코스닥상장
C26299 그외 기타 전자부품 제조업

오션브릿지(주)
코스닥상장
C29271 반도체 제조용 기계 제조업

에스케이머티리얼즈(주)
코스닥상장
C20121산업용 가스 제조업

(주)원익머트리얼즈
코스닥상장
C20121산업용 가스 제조업

(출처 : Kisline 조회 자료)

2

) 1차
비교기업 선정(사업의 유사성)
모집단으로 선정된 30개사를 대상으로 사업의 유사성을 고려한 1차 비교기업을 선정하였습니다. 모
집단으로 선정된 기업 중 디
스플레이 및 반도체 소재 제조사업을 영위하고, 반도체/디스플레이 각 부문 매출 편중이 70% 미만으로 선정된 회사는 다음과 같습니다.

【1차 비교회사 선정】

회사명
1대 제품명(매출구성비)
2대 제품명(매출구성비)
3대 제품명(매출구성비)
선정여부

(주)케이피엠테크
PCB, ABS 도금장치(제품) (57.33)
PCB 약품, 기능성도금약품 (30.36)
PCB 약품. 기능성도금약품 (12.21)
X

(주)라이온켐텍
인조대리석(제품) (77.02)
합성왁스(제품) (18.43)
원재료 및 반제품(기타) (2.87)
X

솔브레인(주)
반도체 제조 공정용 화학재료 (59.63)
디스플레이 제조 공정용 화학재료 (30.14)
2차 전지 제조 공정용 화학 재료 (10.22)
O

케이디켐(주)
유기액상안정제(제품매출) (62.76)
(상품매출) (30.30)
기타안정제(제품매출) (6.56)
X

(주)에코프로
양극활물질 및 전구체 등 (87.85)
전구체 제조 (8.50)
유해가스제거 (5.18)
X

(주)나노신소재
디스플레이소재 (38.20)
기타기능성소재 (34.30)
반도체소재 (17.12)
O

(주)디엔에프
반도체 전극 배선재료, 하드마스 (96.30)
기타(제품상품용역)기타화학재료 (3.69)
-
X

휴켐스(주)
(NT계열) (70.07)
(NA계열) (24.14)
(기타) (5.77)
X

(주)이엔에프테크놀로지
반도체/디스플레이Thinner,Stripper,Developer,Et(제품) (75.21)
반도체/디스플레이Thinner,Stripper,Developer,Et(상품) (23.70)
반도체/디스플레이Thinner,Stripper,Developer,Et (1.07)
O

(주)메카로
전구체(제품) (73.96)
히터블럭(제품) (24.82)
기타(제품) (1.05)
X

(주)보락
파인애플 엣센스 외(제 품) (62.21)
보락씨엠씨칼슘 외(제 품) (17.16)
삭카린 나트륨 외(상 품) (16.56)
X

미원상사(주)
계면활성제(제품) (60.26)
전자재료(제품) (23.34)
산화방지제/자외선안정제(제품) (10.66)
X

송원산업(주)
Polymer Stabilizers(70.27)
Tin Intermediates유기주석화합물 (10.44)
Polyurethanes폴리우레탄(제품) (5.55)
X

(주)아모레퍼시픽그룹
화장품사업부문 (98.15)
기타사업부문 (5.68)
연결조정효과 (-3.84)
X

코스모화학(주)
신소재부문 (78.75)
이산화티타늄부문 (16.57)
황산코발트부문 (4.34)
X

코스모신소재(주)
TONERLCO 등(제품,상품) (82.56)
기능성필름등(제품,상품) (17.43)
-
X

(주)켐트로닉스
PBA,무선충전(제품)(37.82)
Glycol류,TG(제품)(30.86)
Solvent류(상품)(29.80)
X

제이씨케미칼(주)
바이오연료(제품) (95.42)
부산물및 기타(기타) (4.57)
-
X

전진바이오팜(주)
방충방향제(제품) (52.20)
포유류피해감소제(제품) (24.69)
조류피해감소제(제품) (15.66)
X

미원화학(주)
계면활성제(제품) (59.80)
분황및황산(제품) (23.58)
(상품 및 기타) (16.60)
X

(주)켐트로스
IT소재(제품매출) (36.72)
폴리머소재(제품매출) (31.92)
(상품) (20.78)
X

와이엠티(주)
최종표면처리(제 품)PCB (41.19)
동도금(제 품)PCB (21.66)
(기 판 가 공)PCB (16.67)
X

램테크놀러지(주)
식각액(제품) (50.25)
박리액(제품) (24.71)
HYCL품(제품) (12.72)
O

(주)천보
반도체/디스플레이 전자소재(제품) (70.59)
2차전지소재(제품) (15.74)
정밀화학소재(제품) (6.31)
O

(주)한솔케미칼
정밀화학(제 품) (42.07)
전자소재(제 품) (25.58)
제지/환경(제 품) (24.51)
O

덕산네오룩스(주)
OLED재료(제품) (100.00)
-
-
X

(주)이녹스첨단소재
FPCB용 소재(제품매출) (53.51)
OLED용 소재(제품매출) (33.18)
반도체용 소재(제품매출) (13.30)
O

오션브릿지(주)
반도체장비 (52.59)
반도체 케미칼 (42.10)
부품 및 기타 (5.29)
X

에스케이머티리얼즈(주)
특수가스: NF3, WF6, SiH4 (100.00)
-
-
O

(주)원익머트리얼즈
Si2H6,GeH4,CO2,CH2F2Laser MIX (39.98)
N2O,C4F8,NH3,F2 MixCO2 (39.02)
기타(제품) (15.81)
X

(출처 :
금융감독원 전자공시시스템

, Kisline 조회
)

주1) 주요 매출 구성은 2018년 기준

1차 선정회사(8개사)
솔브레인(주), (주)나노신소재, (주)천보, (주)한솔케미칼, (주)이엔에프테크놀로지, 이녹스첨단소재(주), 램테크놀러지(주), 에스케이머티리얼즈(주)

3
) 2차
비교기업 선정(재무적 유사성)

아래와 같은 기준에 따라, 2차 유사기업을 선정하였습니다.① 2018년 영업이익 및 당기순이익(지배주주 귀속 기준)을 시현하였을 것
②
2018년 감사의견이 적정일 것
③
12월 결산법인일 것

④ 재무구조의 유사성을 위하여 2018년 매출액이 동사의 50%~500%일 것

【2차 비교회사 선정】

(단위: 백만원)

회사명
2018년 주)
감사의견
결산월
선정여부

매출액
영업이익
당기순이익

솔브레인(주)
963,424
164,072
99,549
적정
12월
X

(주)나노신소재
52,250
8,750
7,672
적정
12월
O

(주)천보
120,089
27,041
22,635
적정
12월
O

(주)한솔케미칼
581,947
93,585
70,460
적정
12월
X

(주)이엔에프테크놀로지
425,448
35,609
28,797
적정
12월
X

이녹스첨단소재(주)
293,115
38,297
30,467
적정
12월
O

램테크놀러지(주)
32,617
2,126
1,499
적정
12월
X

에스케이머티리얼즈(주)
687,252
182,888
112,665
적정
12월
X

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

(주1) 연결재무제표 작성기업의 경우 연결재무제표 기준(주2) 덕산테코피아 2018년 매출 70,830백만원

2차 선정회사(3개사)
(주)나노신소재, (주)천보, 이녹스첨단소재(주)

4
) 3차
비교기업 선정(비재무적 기준)

아래와 같은 기준에 따라, 3차 유사기업을 선정하였습니다.

① 분석기준일 현재 상장후 3개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일 현재 관리종목 또는 투자유의종목 지정사유가 없을 것④ 분석기준일 최근 6개월간 합병, 기업분할, 경영권 매각 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것

【3차 비교회사 선정】

회사명
상장후 3개월경과여부(상장일)

관리종목 등 지정사유

6개월 내 주요 경영 변동사항

선정여부

(주)나노신소재
경과(2011.02.09)
-
-
O

(주)천보
경과(2019.02.11)
-
-
O

이녹스첨단소재(주)
경과(2017.07.10)
-
-
O

3차 선정회사(3개사)
(주)나노신소재, (주)천보, 이녹스첨단소재(주)

(나) 유사회사 선정 결과대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 (주)나노신소재, (주)천보, 이녹스첨단소재(주)등 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(다) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2019년 6월 19일(증권신고서 제출일로부터 4 영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월간(2019년 5월 20일 ~ 2019년 6월 19일) 종가의 산술평균, 1주일간(2019년 6월 13일 ~ 2019년 6월 19일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

【유사회사 기준주가】

(단위: 원)

구분
㈜나노신소재
㈜천보
이녹스첨단소재㈜

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
18,732
76,000
47,866

분석기준일 종가 (A)
19,500
76,000
52,400

1주일 평균 종가 (B)
19,650
79,240
49,390

1개월 평균 종가 (C)
18,732
78,000
47,866

일자별 주가
2019-05-20
17,250
69,800
45,900

2019-05-21
17,850
69,800
45,850

2019-05-22
17,900
73,000
45,750

2019-05-23
18,250
74,500
42,600

2019-05-24
17,900
75,400
43,700

2019-05-27
17,700
75,400
43,550

2019-05-28
17,700
76,200
44,000

2019-05-29
17,700
74,200
46,900

2019-05-30
18,200
77,600
49,850

2019-05-31
18,200
77,500
49,400

2019-06-03
18,450
78,200
48,450

2019-06-04
19,300
82,500
49,050

2019-06-05
19,250
81,800
49,400

2019-06-07
19,650
84,200
49,500

2019-06-10
18,900
84,100
51,300

2019-06-11
19,950
84,200
51,400

2019-06-12
19,700
81,400
49,500

2019-06-13
19,800
81,700
48,350

2019-06-14
19,600
80,100
49,200

2019-06-17
19,600
79,700
48,050

2019-06-18
19,750
78,700
48,950

2019-06-19
19,500
76,000
52,400

(3) 희망공모가액의 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의 PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산출 방법 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 신고서 제출일 전 최근 4개 분기(2018년도 2분기, 2018년도 3분기, 2018년도 4분기, 2019년도 1분기) 순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 최근 4개 분기(2018년도 2분기, 2018년도 3분기, 2018년도 4분기, 2019년도 1분기) 순이익에 적용하여 산출하였습니다. ※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 상장주선인 의무인수주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2018년 사업보고서 및 2019년 1분기 분기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점 - 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다. - 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(가) 유사기업 PER 산출
상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 12개월(4개 분기) 주당순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

【 유사회사 PER 산출】

(단위: 천원, 주, 배)

구분
적용 당기순이익 주1),주2)
적용주식수주3)
주당순이익(원)
기준주가(원)
PER

㈜나노신소재
7,781,441
10,848,333
717
18,732
26.11

㈜천보
25,511,969
10,000,000
2,551
76,000
29.79

이녹스첨단소재㈜
32,216,120
9,232,420
3,489
47,866
13.72

평균 PER
23.21

(주1)
상기의 적용 당기순이익은 최근 4개분기(2018년 2분기~2019년 1분기) 기준 순이익입니다

(주2)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주3)
적용주식수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

(나) 주당 평가가액 산출

PER를 적용한 비교가치는 신고서 제출일 전 4개 분기

(2018년도 2분기, 2018년도 3분기, 2018년도 4분기, 2019년도 1분기)
의 당기순이익을 기준으로 비교대상회사(=유사기업)의 PER을 각각 산출하여 동사의
신고서 제출일 전 4개 분기
(2018년도 2분기, 2018년도 3분기, 2018년도 4분기, 2019년도 1분기) 당기순이익에 적용 후 산술평균한 가치로 산출하였습니다.

【 PER에 의한 ㈜덕산테코피아의 평가가치 】

구 분
산출 내역
비 고

당기순이익
18,987백만원
A

적용 PER
23.21배
B

기업가치 평가액
440,652 백만원
C = (A X B)

적용주식수 (주1)

18,393,808 주

D

주당 평가가액

23,957 원

E = (C / D)

(주1)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
15,120,000
보통주식수

공모 신주발행주식수
3,221,177
IPO 공모시 신주발행 주식수

의무인수분(상장주선인)
52,631
MIN (공모물량의 3%,10억원)

합계
18,393,808
-

※ 단순 참고사항으로, 비교회사의 2018년 온기 순이익을 기준으로 PER을 산출한 결과는 다음과 같습니다

(단위: 천원, 주, 배)

구분
2018년당기순이익주1)
적용주식수주2)
주당순이익(원)
기준주가(원)
PER

㈜나노신소재
7,671,621
10,848,333
707
18,732
26.49

㈜천보
23,170,228
10,000,000
2,317
76,000
32.80

이녹스첨단소재㈜
30,467,079
9,232,420
3,300
47,866
14.50

평균 PER
24.60

(주1)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주2)
적용주식수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다)
희망공모가액 결정
상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜덕산테코피아의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜덕산테코피아의 희망공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

23,957원

평가액 대비 할인율
20.69% ~ 29.04%

희망공모가액 밴드

17,000원 ~ 19,000원

확정 주당 공모가액
(주)

19,000원

(주)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와
합의한 후 확정공모가액을 결정하였으며, 확정공모가격은 평가액 대비 20.69% 할인한 19,000원으로 결정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 NH투자증권㈜는
㈜덕산테코피아의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 기준 등의 검토를 통해 (주)나노신소재, (주)천보, 이녹스첨단소재(주) 등 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2019년 1분기 기준 요약 재무현황 】

(단위: 천원)

구분
㈜덕산테코피아
㈜나노신소재
㈜천보
이녹스첨단소재㈜

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

[유동자산]
29,710,037
72,417,930
154,297,495
187,806,964

[비유동자산]
58,826,961
27,431,485
65,186,372
140,366,039

자산총계
88,536,998
99,849,416
219,483,867
328,173,003

[유동부채]
15,510,370
8,852,129
24,438,115
93,421,439

[비유동부채]
7,899,382
1,928,294
1,408,045
78,096,260

부채총계
23,409,752
10,780,423
25,846,160
171,517,700

[자본금]
7,560,000
5,424,167
5,060,000
4,616,210

자본총계
65,127,246
89,068,993
193,637,707
156,655,303

매출액
14,744,394
13,127,989
33,606,200
85,651,104

영업이익
4,617,794
1,514,077
7,300,329
12,005,058

분기순이익
3,776,178
1,881,536
6,280,952
10,255,604

(주)
각 사의 2019년 1분기보고서를 참고하였습니다.

【 유사회사 2018년 기준 요약 재무현황 】

(단위: 천원)

구분
㈜덕산테코피아
㈜나노신소재
㈜천보
이녹스첨단소재㈜

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

[유동자산]
28,669,799
70,792,401
71,926,007
161,452,782

[비유동자산]
56,679,462
27,688,024
62,822,061
139,755,802

자산총계
85,349,260
98,480,424
134,748,067
301,208,584

[유동부채]
15,588,722
7,668,503
25,774,593
79,350,820

[비유동부채]
8,409,470
1,956,873
1,375,036
75,164,365

부채총계
23,998,192
9,625,376
27,149,629
154,515,185

[자본금]
7,560,000
5,424,167
3,988,147
4,484,753

자본총계
61,351,068
88,855,048
107,598,438
146,693,399

매출액
70,930,351
52,249,960
120,088,708
293,115,113

영업이익
24,568,739
8,749,523
27,040,619
38,297,660

당기순이익
18,783,472
7,671,621
23,170,228
30,467,079

(주)
각 사의 2018년 사업보고서를 참고하였습니다.

(2) 유사회사의 주요 재무비율유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2019년 1분기 기준 주요 재무비율 】

구 분
세부항목
㈜덕산테코피아
㈜나노신소재
㈜천보
이녹스첨단소재㈜

성장성
매출액 증가율
4.32%
12.63%
30.59%
5.91%

영업이익 증가율
5.95%
(19.07%)
66.49%
6.18%

당기순이익 증가율
5.41%
6.20%
59.47%
20.56%

총자산 증가율
3.60%
1.39%
62.88%
8.95%

활동성
총자산 회전율
0.68회
0.53회
0.76회
1.09회

재고자산 회전율
5.10회
1.31회
4.70회
10.25회

매출채권 회전율
8.95회
4.27회
5.36회
7.46회

수익성
매출액 영업이익율
31.32%
11.53%
21.72%
14.02%

매출액 순이익율
25.61%
14.33%
18.69%
11.97%

총자산 순이익율
17.06%
1.88%
2.86%
3.13%

자기자본 순이익율
5.80%
2.11%
3.24%
6.55%

안정성
부채비율
35.94%
12.10%
13.35%
109.49%

차입금의존도
11.88%
1.24%
6.26%
47.19%

유동비율
191.55%
818.08%
631.38%
201.03%

(주1)
각 사의 2019년 1분기보고서를 참고하였습니다.

(주2)

순이익은 지배주주귀속 분기순이익을 적용하였습니다.

(주3)
성장성 항목중 손익관련 증가율의 경우 전 동기(2018년 1분기)대비 비교수치를 기재하였으며, 활동성, 수익성 비율 산정시 손익 항목은 연환산 수치를 적용하였습니다.

【 유사회사 2018년 기준 주요 재무비율 】

구 분
세부항목
㈜덕산테코피아
㈜나노신소재
㈜천보
이녹스첨단소재㈜

성장성
매출액 증가율
(11.16%)
14.66%
37.27%
51.79%

영업이익 증가율
(8.24%)
2.56%
49.92%
72.78%

당기순이익 증가율
(14.00%)
(0.86%)
52.70%
76.14%

총자산 증가율
12.31%
10.70%
32.47%
35.08%

활동성
총자산 회전율
1.36회
0.56회
1.02회
1.12회

재고자산 회전율
6.51회
1.47회
5.26회
9.24회

매출채권 회전율
7.73회
4.51회
6.11회
5.65회

수익성
매출액 영업이익율
34.64%
16.75%
22.52%
13.07%

매출액 순이익율
26.48%
14.68%
18.85%
10.39%

총자산 순이익율
22.01%
7.79%
16.80%
10.11%

자기자본 순이익율
30.62%
8.63%
21.04%
20.77%

안정성
부채비율
39.12%
10.83%
25.23%
105.33%

차입금의존도
13.18%
1.24%
12.24%
38.77%

유동비율
183.91%
923.16%
279.06%
203.47%

(주1)
각 사의 2018년 사업보고서를 참고하였습니다.

(주2)
순이익은 지배주주귀속 당기순이익을 적용하였습니다.

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금 의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가 비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공모금액(1) 주1), 주2)

77,175,093,000

상장주선인 의무인수 금액(2) 주3), 주4)

999,989,000

발행제비용(3)

1,638,708,615

순수입금[(4)= (1)+(2)-(3)]

76,536,373,385

주1)

공모금액은
확정공모가액인 19,000원을 기준으로 산출하였습니다.

주2)
금번 공모시, 당사 자기주식 840,670주를 구주매출할 계획입니다. 자기주식 매출 대금은 총공모금액에 포함되어 있습니다.

주3)

상장주선인 의무인수 금액은
10억원에 해당하는 수량
인
52,631주
를 사모의 방법으로 신규상장신청일까지 취득할 예정입니다.

주4)

상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료 (주1)(주2)

1,407,151,476

총 모집금액(의무인수금액 포함, 구주매출분 포함)의
1.8%

상장관련 수수료

23,700,000

1) 상장심사수수료 : 500만원

2) 신규상장수수료 : 1,720만원+ 3천억원 초과금액에 10억원당 3만원

등록세
6,547,616

증가자본금(의무인수분 포함)의 4/1,000
(주3)

교육세
1,309,523
등록세의 20%

기타비용
200,000,000
법무사 수수료, IR 비용, 신문공고비 등

합계
1,638,708,615
-

(주1)

인수수수료는 신주모집 및 자기주식 구주매출, 상장주선인의 의무인수금액에 대한 인수수수료 금액
입니다. 상기의 금액은
확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주2)

인수수수료는 총 공모금액과 상장주선인의 의무인수금액의 1.5%
와 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 감안한 별도의 성과수수료 0.3%의 합계액입니다.

(주3)

증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 (
52,631주

)
에

대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 자금
중 발행제비용을 제외한
76,5

36
백만원
을 자
금
사용계획에 따라 시설자금, 차입금상환, 운영자금등에 사용할 예정입니다. 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

시설자금

차입금 상환

운영자금

합계

금 액

52,028

9,449

15,059
76,536

주) 상기의 금액은
확정공모가액인 19,000원을 기준으로 산출하였습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

증권신고서 작성기준일 현재 당사가 계획하고 있는 투자 계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 투자계획은 현재 시점에서 예상하고 있는 바, 실제 집행시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다. 또한 금액과 관련하여 실제 집행 내역은 아직 확정된 바가 없으며, 향후 당사의경영계획 등과 연동하여 진행할 예정입니다.

당사는 2020년 양산이 예상되는 신규 사업인 투명폴리이미드 관련 신축을 예정하고 있습니다. 이에 당사가 보유하고 있는 유휴부지(약 1,960평)를 활용하여 2019년 4월 착공을 하였으며, 현재 건축을 진행 중입니다. 또한 현재 지속적으로 증가 중인 촉매수요 대비 CAPA 증설 및 신규사업인 Low-k의 본격적인 양산을 위해 2020년 증설을 계획하고 있습니다. 그리고 현 주력제품인 HCDS의 향후 고객사의 수요증가를 대비하여 2021년 현 규모의 투자를 계획하고 있으며, 상기 2020년, 2021년 투자를 위해 자체자금으로 부지매입을 준비 중입니다.

그리고 증설에 쓰이는 자금을 제외한 자금은 금융비용 절감 등을 위해 차입금을 상환할 예정이며, 잔여자금은 연구개발투자를 통한 지속적인 신규사업 창출 및 기존사업의 매출신장을 위한 운영자금으로 사용할 예정입니다. 공모자금의 상세 사용내역은 다음과 같습니다.

[공모자금 상세 사용 내역]

(단위: 백만원)

구분

2019연도

2020연도

2021연도

합계

비고

건 물

5,000

7,390

7,000

19,390

신규사업 신축 및 기존사업 CAPA증설

기계장치

8,000

7,000

16,138

31,138

소프트웨어

-

1,000

-

1,000

ERP 구축

운영자금

2,543

4,750

8,266
15,559

-

차입금 상환

9,449

-

-

9,449

장,단기차입금 상환

합 계

24,992

20,140

31,404
76,536

-

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2.
안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 회사의 법적, 사업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 덕산테코피아"이며 영문으로는 "
Duksan Techopia
Co., Ltd.
"라 표기합니다.

다. 설립일자
당사는 2006년 3월 16일에 "주식회사 덕산테코피아"로 설립 되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분

내용

본사주소

충청남도 천안시 동남구 풍세면 풍세산단2로39

전화번호
041-903-9700

홈페이지주소
http://www.dstp.co.kr

마. 중소기업 해당 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당합니다.

2019년 중소기업확인서..jpg
2019년 중소기업확인서.

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 OLED의 핵심구성요소인 유기재료와 반도체 전자재료등의 화학제품을 전문적으로 생산하는 사업분야를 영위하고 있으며, 향후에는 이들 사업분야의 기술 진보에 따라 새로운 기술을 적용한 신제품들을 지속적으로 출시할 예정입니다. 사업의 내용 및 신규사업 에 대한 상세 내용은 제2부 「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

목 적 사 업

비 고

1. 전자부품제조업

정관상사업의 목적

2. 금속재료제조업

3. 화공약품 재료제조업

4. 연구개발업

5. 기술검사서비스업

6. 용역대행업

7. 가스제조 및 도소매업

8. 전자제품재료제조업 및 판매업

9. 반도체용 장비제조 및 도소매업

10. 조림 및 영농사업

11. 바이오 프라스틱, 바이오 에너지가공업

12. 학교, 병원, 탁아소의 설립 및 운영

13. 전기, 전자용 유기, 무기재료의 제조 및 판매

14. 반도체 및 광섬유 종합재료 제조, 판매, 무역

15. 부동산, 기계설비 임대업

16. 위 각호의 사업에 관한 물품의 매매 및 수출입업

17. 기타 위에 부대되는 사업 및 각항에 관련된 투자

아. 공시서류 작성 기준일 현재 계열회사의 총수,주요계열회사의 명칭 및 상장여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 상법 제290조에 따른 변태 설립 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록·지정) 여부 및 특례상장에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점은 충남 천안시 동남구 풍세면 풍세산단2로39에 위치해 있으며, 변경사항은 아래와 같습니다.

일자

내용

비고

2006.03.16

울산광역시 북구 무룡1로 66(연암동)

설립

2014.03.21

충남 천안시 동남구 풍세면 용정리 1002

본점 이전

2015.04.09

충남 천안시 동남구 풍세면 풍세산단로 39

도로명주소 변경

나. 경영진의 중요한 변동

일 자

변경 (전)

변경 (후)

대표이사

사내이사

사외이사

감사

감사위원

대표이사

사내이사

사외이사

감사

감사위원

2011.09.29

김성철

이준호

이수훈

이수완

-

김윤철

이병학

이준호

이수훈

이수완

김성철

-

김윤철

2012.03.31

이병학

이준호

이수훈

이수완

김성철

-

김윤철

이병학

이준호

이수훈

이수완

김성철

-

김윤철

2012.09.28

이병학

이준호

이수훈

이수완

김성철

-

김윤철

강병주

이준호

이수훈

이수완

김성철

-

김윤철

2015.03.31

강병주

이준호

이수훈

이수완

김성철

-

김윤철

강병주

이준호

이수훈

이수완

-

김윤철

2016.12.06

강병주

이준호

이수훈

이수완

-

김윤철

강병주

전진욱

이준호

이수훈

이수완

-

김윤철

2017.06.23

강병주

전진욱

이준호

이수훈

이수완

-

김윤철

전진욱

이수완

이준호

이수훈

-

김윤철

2017.08.31

전진욱

이수완

이준호

이수훈

-

김윤철

이수완

이준호

이수훈

-

김윤철

2019.01.28

이수완

이준호

이수훈

-

김윤철

이수완

김병기

김경원

김춘호

김석태

김광수

조명현

-

김석태

김광수

조명현

2019.06.18

이수완

김병기

김경원

김춘호

김석태

김광수

조명현

-

김석태

김광수

조명현

이수완

김병기

김경원

김춘호

김석태

김광수

조명현신성수

-

김석태

김광수

조명현

다. 최대주주의 변동

[증권신고서 작성기준일 현재]

일자

사유

최대주주

변경전

주식수

주식증감

변경후

주식수

지분율

(%)

발행주식수

2006.03.20

당사설립

덕산하이메탈㈜

-

39,600

39,600

66.0

60,000

2007.06.26

유상증자

이수완

10,200

60,000

70,200

35.8

196,000

유상증자

이수훈

10,200

60,000

70,200

35.8

196,000

2009.12.29

유상증자

이수완

70,200

7,200

77,400

25.4

304,179

2010.09.14

유상증자

이수완

77,400

92,198

169,598

35.3

479,999

2010.09.14

주식양수도

이수완

169,598

11,520

181,118

37.7

479,999

2011.08.26

유상증자

이수완

181,118

129,771

310,889

43.2

719,983

2013.12.06

유상증자

덕산산업㈜

-

588,226

588,226

45.0

1,308,209

2013.12.06

주식양수도

덕산산업㈜

588,226

39,600

627,826

48.0

1,308,209

2016.12.28

주식양수도

덕산산업㈜

627,826

145,744

773,570

51.0

1,516,414

2017.07.14

주식양수도

덕산산업㈜

773,570

11,520

785,090

51.8

1,516,414

2017.07.18

주식병합

덕산산업㈜

785,090

(785,003)

87

51.8

168

2018.12.24

액면분할

덕산산업㈜

87

7,829,913

7,830,000

51.8

15,120,000

라. 상호의 변경
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 합병, 기업분할, 영업양수도, 감자 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

일 자

내 용

비 고

2016.11.08

주식회사 덕산유엠티 흡수합병

반도체 부문

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

[당사의 주요 연혁]

일 자

내 용

2006.03

(주)덕산테코피아 법인 설립

2010.03
기업부설연구소 등록

2010.12
ISO 9001 / 14001 인증

2014.07
부품소재 전문기업 인증

2014.10
기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) 선정

2017.02
2016년도 삼성전자 우수협력사 수상

2019.02
2018년도 삼성전자 우수협력사 수상

2019.03
삼성전자 혁신우수협력사 장려상 수상

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의종류
주식수
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2006.03.20

설립

보통주

60,000

5,000

5,000

납입자본금

2007.06.26

유상증자

보통주

136,000

5,000

5,000

제3자배정

2007.12.28

유상증자

보통주

10,000

5,000

5,000

제3자배정

2009.12.29

포합주식

보통주

98,179

5,000

5,000

포합주식

2010.09.14

유상증자

보통주

175,820

5,000

5,000

주주배정

2011.08.26

유상증자

보통주

239,984

5,000

5,000

주주배정

2013.12.06

유상증자

보통주

588,226

5,000

8,500

제3자배정

2016.11.08

포합주식

보통주

208,205

5,000

5,000

포합주식

2017.07.18

주식병합

보통주

168

45,000,000

-

주식병합

2018.12.24

액면분할

보통주

15,120,000

500

-

액면분할

합계
보통주

16,636,582

-
-
-

나. 전환 사채 등 발행 현황
당사는 설립일 이후 증권신고서 제출일 현재 전환사채 등을 발행한 사실이 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등
당사는 설립일 이후 증권신고서 제출일 현재 신주인수권부사채 등을 발행한 사실이 없습니다.
라. 전환형 조건부 자본증권 등

당사는 설립일 이후 증권신고서 제출일 전환형 조건부 자본증권 등을 발행한 사실이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 발행한 주식의 총수는 15,120,000주 입니다.

(증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주식
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

50,000,000

50,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

15,120,000

-

15,120,000

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

15,120,000

-

15,120,000

-

Ⅴ. 자기주식수
840,670
-
840,670
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

14,279,330

-
14,279,330
-

나. 자기주식 취득 현황

일자

취득가액(원)

기초수량

증가

감소

잔고

취득원인

2009.12.29

17,541

-

39,888

-

39,888

큐리프와의 합병(1:0.36)

2016.11.08

17,351

39,888

26,179

-

66,067

덕산유엠티와의 합병(1:0.67)

2017.03.27

11,200

66,067

-

66,067

-

자기주식 매각(이수완, 이수훈, 김윤철)

2017.07.18

149,859,000

-

2

-

2

주식병합 단수주 취득

2018.12.24

-

2

179,998

-

180,000

액면분할(액면가액 500원)

2018.12.26

-

180,000

660,670

-

840,670

무상수증(이수완, 이수훈, 김윤철)

주) 당사는 합병시 산업은행 주식매수청구권 행사분 매입을 통한 자기주식을 취득하여 2017년 자기주식 매각을 진행하였고, 2017년 7월 주식병합을 진행하며 단수주 2주를 취득하였습니다. 이후 2018년 12월 액면분할 진행 후 18년 12월 주주 이수완, 이수훈, 김윤철로부터 무상증여를 받아 현재 잔고는 840,670주이며 공모시 자기주식매각을 진행예정입니다.

다. 다양한 종류의 주식
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
15,120,000
-

종류주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주식
15,120,000
-

종류주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

제53조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제54조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법시행령 제18조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구분

2018년

(제13기)

2017년(제12기)
2016년(제11기)

주당 액면가액(원)

500
500
500

당기순이익(원)

18,783,471,709
21,413,372,705
2,374,471,068

기본주당순이익(원)

1,258
1,438
157

현금배당금총액(원)

-
-
-

주식배당금총액(원)

-
-
-

현금배당성향(%)

-
-
-

현금배당수익율(%)

보통주

-
-
-

우선주

-
-
-

주식배당수익율(%)

보통주

-
-
-

우선주

-
-
-

주당 현금배당금(원)

보통주

-
-
-

우선주

-
-
-

주당 주식배당(주)

보통주

-
-
-

우선주

-
-
-

주1) 당사는 유통주식수 확대를 통한 주식거래 활성화를 위해 2018년 11월 임시주주총회를 개최하여 보통주 1주당 액면가액을 45,000,000원에서 500원으로 액면분할을 결의하였습니다. 상기 발행주식수, 주당순이익, 액면배당률은 증권신고서제출일 현재 액면분할효과를 고려한 주식 수 기준으로 산출하였습니다.

주2) 주당순이익은 가중평균유통보통주식수를 이용하여 산정하였습니다.

다. 이익 참가부 사채에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 이익참가부사채를 발행한 사실이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점은 충남 천안시 동남구 풍세면 풍세산단2로39에 위치해 있으며, 변경사항은 아래와 같습니다.

일자

내용

비고

2006.03.16

울산광역시 북구 무룡1로 66(연암동)

설립

2014.03.21

충남 천안시 동남구 풍세면 용정리 1002

본점 이전

2015.04.09

충남 천안시 동남구 풍세면 풍세산단로 39

도로명주소 변경

나. 경영진의 중요한 변동

일 자

변경 (전)

변경 (후)

대표이사

사내이사

사외이사

감사

감사위원

대표이사

사내이사

사외이사

감사

감사위원

2011.09.29

김성철

이준호

이수훈

이수완

-

김윤철

이병학

이준호

이수훈

이수완

김성철

-

김윤철

2012.03.31

이병학

이준호

이수훈

이수완

김성철

-

김윤철

이병학

이준호

이수훈

이수완

김성철

-

김윤철

2012.09.28

이병학

이준호

이수훈

이수완

김성철

-

김윤철

강병주

이준호

이수훈

이수완

김성철

-

김윤철

2015.03.31

강병주

이준호

이수훈

이수완

김성철

-

김윤철

강병주

이준호

이수훈

이수완

-

김윤철

2016.12.06

강병주

이준호

이수훈

이수완

-

김윤철

강병주

전진욱

이준호

이수훈

이수완

-

김윤철

2017.06.23

강병주

전진욱

이준호

이수훈

이수완

-

김윤철

전진욱

이수완

이준호

이수훈

-

김윤철

2017.08.31

전진욱

이수완

이준호

이수훈

-

김윤철

이수완

이준호

이수훈

-

김윤철

2019.01.28

이수완

이준호

이수훈

-

김윤철

이수완

김병기

김경원

김춘호

김석태

김광수

조명현

-

김석태

김광수

조명현

2019.06.18

이수완

김병기

김경원

김춘호

김석태

김광수

조명현

-

김석태

김광수

조명현

이수완

김병기

김경원

김춘호

김석태

김광수

조명현신성수

-

김석태

김광수

조명현

다. 최대주주의 변동

[증권신고서 작성기준일 현재]

일자

사유

최대주주

변경전

주식수

주식증감

변경후

주식수

지분율

(%)

발행주식수

2006.03.20

당사설립

덕산하이메탈㈜

-

39,600

39,600

66.0

60,000

2007.06.26

유상증자

이수완

10,200

60,000

70,200

35.8

196,000

유상증자

이수훈

10,200

60,000

70,200

35.8

196,000

2009.12.29

유상증자

이수완

70,200

7,200

77,400

25.4

304,179

2010.09.14

유상증자

이수완

77,400

92,198

169,598

35.3

479,999

2010.09.14

주식양수도

이수완

169,598

11,520

181,118

37.7

479,999

2011.08.26

유상증자

이수완

181,118

129,771

310,889

43.2

719,983

2013.12.06

유상증자

덕산산업㈜

-

588,226

588,226

45.0

1,308,209

2013.12.06

주식양수도

덕산산업㈜

588,226

39,600

627,826

48.0

1,308,209

2016.12.28

주식양수도

덕산산업㈜

627,826

145,744

773,570

51.0

1,516,414

2017.07.14

주식양수도

덕산산업㈜

773,570

11,520

785,090

51.8

1,516,414

2017.07.18

주식병합

덕산산업㈜

785,090

(785,003)

87

51.8

168

2018.12.24

액면분할

덕산산업㈜

87

7,829,913

7,830,000

51.8

15,120,000

라. 상호의 변경
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 합병, 기업분할, 영업양수도, 감자 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

일 자

내 용

비 고

2016.11.08

주식회사 덕산유엠티 흡수합병

반도체 부문

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

[당사의 주요 연혁]

일 자

내 용

2006.03

(주)덕산테코피아 법인 설립

2010.03
기업부설연구소 등록

2010.12
ISO 9001 / 14001 인증

2014.07
부품소재 전문기업 인증

2014.10
기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) 선정

2017.02
2016년도 삼성전자 우수협력사 수상

2019.02
2018년도 삼성전자 우수협력사 수상

2019.03
삼성전자 혁신우수협력사 장려상 수상

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의종류
주식수
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2006.03.20

설립

보통주

60,000

5,000

5,000

납입자본금

2007.06.26

유상증자

보통주

136,000

5,000

5,000

제3자배정

2007.12.28

유상증자

보통주

10,000

5,000

5,000

제3자배정

2009.12.29

포합주식

보통주

98,179

5,000

5,000

포합주식

2010.09.14

유상증자

보통주

175,820

5,000

5,000

주주배정

2011.08.26

유상증자

보통주

239,984

5,000

5,000

주주배정

2013.12.06

유상증자

보통주

588,226

5,000

8,500

제3자배정

2016.11.08

포합주식

보통주

208,205

5,000

5,000

포합주식

2017.07.18

주식병합

보통주

168

45,000,000

-

주식병합

2018.12.24

액면분할

보통주

15,120,000

500

-

액면분할

합계
보통주

16,636,582

-
-
-

나. 전환 사채 등 발행 현황
당사는 설립일 이후 증권신고서 제출일 현재 전환사채 등을 발행한 사실이 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등
당사는 설립일 이후 증권신고서 제출일 현재 신주인수권부사채 등을 발행한 사실이 없습니다.
라. 전환형 조건부 자본증권 등

당사는 설립일 이후 증권신고서 제출일 전환형 조건부 자본증권 등을 발행한 사실이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 발행한 주식의 총수는 15,120,000주 입니다.

(증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주식
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

50,000,000

50,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

15,120,000

-

15,120,000

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

15,120,000

-

15,120,000

-

Ⅴ. 자기주식수
840,670
-
840,670
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

14,279,330

-
14,279,330
-

나. 자기주식 취득 현황

일자

취득가액(원)

기초수량

증가

감소

잔고

취득원인

2009.12.29

17,541

-

39,888

-

39,888

큐리프와의 합병(1:0.36)

2016.11.08

17,351

39,888

26,179

-

66,067

덕산유엠티와의 합병(1:0.67)

2017.03.27

11,200

66,067

-

66,067

-

자기주식 매각(이수완, 이수훈, 김윤철)

2017.07.18

149,859,000

-

2

-

2

주식병합 단수주 취득

2018.12.24

-

2

179,998

-

180,000

액면분할(액면가액 500원)

2018.12.26

-

180,000

660,670

-

840,670

무상수증(이수완, 이수훈, 김윤철)

주) 당사는 합병시 산업은행 주식매수청구권 행사분 매입을 통한 자기주식을 취득하여 2017년 자기주식 매각을 진행하였고, 2017년 7월 주식병합을 진행하며 단수주 2주를 취득하였습니다. 이후 2018년 12월 액면분할 진행 후 18년 12월 주주 이수완, 이수훈, 김윤철로부터 무상증여를 받아 현재 잔고는 840,670주이며 공모시 자기주식매각을 진행예정입니다.

다. 다양한 종류의 주식
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
15,120,000
-

종류주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주식
15,120,000
-

종류주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

제53조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제54조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법시행령 제18조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구분

2018년

(제13기)

2017년(제12기)
2016년(제11기)

주당 액면가액(원)

500
500
500

당기순이익(원)

18,783,471,709
21,413,372,705
2,374,471,068

기본주당순이익(원)

1,258
1,438
157

현금배당금총액(원)

-
-
-

주식배당금총액(원)

-
-
-

현금배당성향(%)

-
-
-

현금배당수익율(%)

보통주

-
-
-

우선주

-
-
-

주식배당수익율(%)

보통주

-
-
-

우선주

-
-
-

주당 현금배당금(원)

보통주

-
-
-

우선주

-
-
-

주당 주식배당(주)

보통주

-
-
-

우선주

-
-
-

주1) 당사는 유통주식수 확대를 통한 주식거래 활성화를 위해 2018년 11월 임시주주총회를 개최하여 보통주 1주당 액면가액을 45,000,000원에서 500원으로 액면분할을 결의하였습니다. 상기 발행주식수, 주당순이익, 액면배당률은 증권신고서제출일 현재 액면분할효과를 고려한 주식 수 기준으로 산출하였습니다.

주2) 주당순이익은 가중평균유통보통주식수를 이용하여 산정하였습니다.

다. 이익 참가부 사채에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 이익참가부사채를 발행한 사실이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 주요사업은 Display用 화학제품인 OLED소재 (OLED발광재료 중간체) 재료 제조와 합성고무用 소재(타이어 고무 합성 소재) 및 기타 전자재료 소재의 유,무기 합성을 하는 Fine Chemical 사업부문과
반도체용 증착소재(Precursor)및 합성수지용 고분자 촉매 등 전자재료 소재의 유,무기 합성을 전문으로 하는 반도체 부문 사업을 영위하고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 Fine Chemical 부문(OLED 중간체 및 합성고무용 소재)및 반도체 부문(반도체용 증착소재 및 합성수지용 고분자 촉매)의 전체 생산 공정 중 당사의 사업영역 및 당사 제품 생산 프로세스는 아래와 같습니다.

[OLED 생산 공정 및 당사 제품 생산 프로세스]

oled 공정 및 생산공정...jpg
oled 공정 및 생산공정

출처: 덕산테코피아

[타이어 생산 공정 및 당사
합성고무
생산 프로세스]

합성고무생산공정

출처: 덕산테코피아

[반도체 공정 및 당사 제품 생산 프로세스]

반도체 생산공정...jpg
반도체 생산공정

출처: 덕산테코피아

[합성수지 공정 및 당사 제품 생산 프로세스]

고분자촉매제생산공정

출처: 덕산테코피아

가. 업계의 현황

(1) 산업의 개요

1) Fine Chemical 부문① OLED 소재

OLED(Organic Light Emitting Diode)는 유기물에 전기를 가하여 전기 에너지를 빛으로 바꾸어 주는 소자를 이용한 디스플레이입니다. 3원색(적색, 녹색, 청색)의 소자를 증착하여 자체적으로 빛을 내며, 3원색의 소자가 개별적으로 화소(점, 픽셀)를 구성하고, 구동방식에 따라 수동형(PMOLED)과 능동형(AMOLED)으로 구분 됩니다. 능동형 구동방식은 고해상도를 구현할 수 있으며, LCD 대비 응답 속도가 빠르고 소비전력이 낮으며, 더 얇게 만들 수 있는 장점이 있습니다. 이는 차세대 디스플레이의 대명사로서 적용 제품군을 빠르게 넓혀가고 있습니다.

② 합성고무

합성고무용 소재 제조는 에너지 효율 및 안전성을 증가시키는 친환경 타이어를 만드는데 반드시 필요한 합성고무인 SSBR 생산에 필요한 Si첨가 재료를 생산하는 것이며, 친환경 타이어 시장은 정부 정책 등으로 인해 지속적으로 성장이 예상됩니다.

2) 반도체 부문반도체 산업의 발전은 전자.정보산업의 발전과 밀접한 관련이 있고, 전자, 정보산업은 현대산업의 전반에 영향을 미치는 대표적인 산업분야라 할 수 있습니다. 반도체 소재산업은 반도체 산업을 지원하는 핵심 사업 부문으로, 다양한 산업군이 연관되어 산업간 성장 파급효과가 높은 분야입니다.

나.산업의 특성 및 성장성
1) Fine Chemical 부문당사 디스플레이 소재 제품의 주요 목표시장은 OLED 패널 생산 공정에 사용되는 발광 소재 중간체 및 완성품의 합성제품 시장입니다. 당사의 주요제품인 OLED 유기소재는 국내외 발광재료 제조업체들을 목표 시장으로 하고 있으며, 당사 Fine Chemical부문의 주요 활동 시장 규모는 글로벌 디스플레이 패널 제조사의 가동률 및 생산량에 따라 변동될 것으로 예상됩니다. 특히, 밸류체인의 최종 Application을 차지하는 Set Maker들의 트렌드 변화에 따라 디스플레이 패널 제조사들의 가동률은 민감하게 반응합니다. 스마트폰 기술 진보에 따라 출시된 폴더블 폰은 스마트폰 패널의 크기를 늘려 OLED소재 사용량이 증가할 것으로 예상되며, 기존의 LCD TV에서 OLED TV로의 전환 역시 OLED 소재 사용량을 큰 폭으로 확대 시킬 것으로 예상됩니다.
당사 디스플레이 소재인 OLED발광 재료는 전방 산업인 OLED 디스플레이 패널 업체의 Item 및 Trend 변화에 따라 수요의 증감이 결정되며, OLED디스플레이 패널업체의 수요는 최종 Application인 스마트폰, OLED TV 등 글로벌 IT제품에 따라 좌우됩니다. IT제품의 최대 수요 시장인 스마트폰 시장은 프리미엄 시장이 성숙기에 접어들어 수요 둔화 우려가 있으나, 중국 및 신흥시장의 보급형 스마트폰이 LCD패널에서 OLED패널로 빠르게 전환되고 있어 2022년까지 세계 OLED패널 시장규모의 연 평균 성장률은 12%의 성장이 예상됩니다.

[글로벌 스마트폰 판매량(AMOLED)]

(단위: 백만대)

그림22.글로벌스마트폰판매량(디스플레이산업협회).

출처 : KDIA, 한국디스플레이산업협회

중국의 보급형 스마트폰 OLED패널 채택 빈도가 증가함에 따라 중국 Flexible OLED라인 양산 가동에 따른 소재 수요 증가가 예상되며, 중국 패널업체들의 초기 수율 저하로 인해 국내 업체의 OLED 소재 유기 재료 수요의 가파른 증가가 전망됩니다. 이로 인해, 국내 패널 업체에만 의존했던 시장이 다변화 될 것으로 예상됩니다.

스마트폰외 OLED TV의 출하량은 꾸준히 증가하여 2021년에는 900만대까지 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 또한, LCD TV에서 OLED TV로 빠르게 전환되면서, 2021년까지 프리미엄 TV시장은 OLED TV가 전체 TV 생산량에서 약 95%까지 비중을 차지할 것으로 전망 됩니다. 이로 인한 당사의 OLED 발광 재료 매출 또한 자연히 성장할 것으로 판단됩니다.

당사는 디스플레이 소재와 더불어 합성고무 소재를 합성·정제의 공정을 거쳐 타이어 제작의 주원료인 합성고무를 생산하여 고객사에 전량 공급하고 있습니다. SSBR은 범용 합성고무의 뒤를 잇는 차세대 합성고무로 에너지 효율과 내구성이 높고, 안전한 친환경 타이어를 만드는 핵심소재 입니다.
최근 자동차 타이어 시장에서는 전기차의 빠른 보급과 확산에 따른 친환경 타이어가 주목받고 있습니다. 친환경 타이어의 핵심은 회전저항 감소입니다. 회전저항이 크면, 차량의 연료소모량이 많아지기 때문에 전기차의 주행거리 극대화를 위해 친환경 타이어가 채용되고 있습니다. 글로벌 전기차 판매량을 보면 중국 및 미국에서의 판매량이 증가하고 있으며, 대표적인 전기차 제조업체인 테슬라 뿐만 아니라 도요타, BMW, 폭스바겐 등 글로벌 내연기관 자동차 회사들도 전기차 생산에 총력을 기울이고 있습니다. 위와 같은 세계적인 완성차 제조업체도 내연기관 차량의 생산을 줄이고, 전기자동차를 위주로한 친환경 자동차 생산에 초점을 두고 있습니다. IEA의 조사 결과에 따르면 2020년이 되면 전기차 누적 판매량이 900만대~2000만대에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

2) 반도체 부문
① 반도체 증착소재

당사의 반도체 소재 제품이 판매되는 주요 목표시장은 반도체 생산공정에 사용되는 증착소재(Precursor) 시장이며, 당사의 주요 제품인 HCDS는 반도체 제조에 필수적인 소재로 국내외 소수 업체들이 생산·공급하고 있습니다. 당사는 HCDS를 직접 합성부터 초고순도 정제까지 일관 제조하여 고객사에 공급하고 있는 반면, 타 경쟁업체는 해외 원료를 구매 후 정제만 하여 공급하고 있어 기술 및 품질적인 측면과 생산능력에서 타사 대비 확실한 비교우위를 갖추고 있습니다.

당사의 목표시장은 국내와 해외의 메모리 반도체 및 비메모리 반도체 소자 제조사에 증착소재를 공급하는 것을 목표로 하고 있습니다. 국내의 반도체 제조 기술과 주요 증착소재의 품질 수준이 세계적으로 우수한 실적을 가지고 있어, 향후 당사 사업의 확대에도 긍정적인 요소로 작용할 것으로 분석하고 있습니다.

[2018년 전 세계 상위 10개 반도체 공급업체 매출 순위]

2018년 전 세계 상위 10개 반도체 공급업체 매출 순위1...jpg
2018년 전 세계 상위 10개 반도체 공급업체 매출 순위

출처: 가트너(미국, 글로벌 IT 분야 리서치 &컨설팅 그룹)

'중소기업 기술로드맵 2018-2020' 보고서(2018)에 따르면, 세계 반도체 재료(화학소재) 시장규모는 2016년 114.5억 달러에서 연평균 10% 성장하여 2021년에는 185.35억 달러의 규모를 형성할 것으로 보고하였으며, 국내 반도체 재료 시장규모는 2020년에 2조 218억원의 규모를 형성할 것으로 전망하고 있습니다.

반도체재료시장..

[세계 반도체 재료 시장] [국내 반도체 재료 시장]

출처: 중소기업 기술로드맵 2018-2020

이와 같은 반도체 재료 시장의 성장은 전방산업인 반도체 산업의 공정 기술 발전과 더불어 소비재인 전자재료의 소비량 증가에 의한 것으로, 특히 중국의 국가주도 반도체 산업 지원에 따른 투자금 증가 및 산업 활성화의 영향으로 판단되며, 반도체 공정 미세화에 따라 기존 소재들의 단점을 개선하거나 성능이 향상된 소재들이 개발되면서, 새로운 소재들의 사용량이 급격히 증가하고 있어, 향후 지속적인 시장 성장이 예상 됩니다.

다. 경기변동과의 관계
1) Fine Chemical 부문① OLED 소재

현재 당사 Fine Chemical 부문에서 주력으로 생산하는 OLED 발광재료는 디스플레이 소재의 일부이며, 당사의 발광재료는 최종적으로 디스플레이 업체에 납품되기 때문에, 전방산업인 디스플레이 시장의 영향을 직접적으로 받습니다. 특히, OLED 산업은 TV, 휴대폰 등 완제품 트렌드에 따라 주력 패널 및 기업이 변하는 등 변화의 주기와 속도는 점점 빨라지는 추세이고, 디스플레이 패널을 중심으로 전후방 연관효과가 큰 시스템 산업이기 때문에 시장을 선도하기 위해서는 트렌드 예측 및 선제적 기술투자를 통한 기술경쟁력 확보가 필수 요소입니다.

패널 품질이 TV, 휴대폰 등 완제품 경쟁력에 큰 영향을 미치며, 우수한 품질의 패널을 생산하기 위해서는 제조장비와 발광소재의 품질이 중요합니다. 초창기엔 OLED 소재에 대한 핵심 원천 기술 등의 해외 의존도가 높고, 내수기반이 취약하다는 단점이 있었으나, 현재는 국내 업체들의 꾸준한 기술개발 및 양산대응 노력으로 기존 글로벌 유수의 업체들과 경쟁을 통하여 OLED 소재의 국산화가 이루어지고 있습니다.

OLED 구조는 디스플레이 업체에서 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 재료구조가 상향평준화 되는 추세이며, 재료구조가 변경될 때마다 재료별 업체선정에 따른 경쟁구도가 지속되고 있습니다. 이렇게 지속적으로 변하는 재료구조와 핵심기술력, 고 사양 품질, 양산력(Capa), 가격하락 등으로 신규업체의 진입 장벽은 높아지고 있으나, 당사는 꾸준한 연구개발로 경쟁력을 제고하여, 경기변동에 대한 영향을 최소화 하도록 노력하고 있습니다.

② 합성고무 소재

합성고무는 주요 전방 산업인 타이어 시장과 자동차 시장의 영향을 많이 받는 시장이며, 타이어 시장은 주요 원재료인 천연고무 생산량과 수급 균형에 따라 결정되는 가격에 의해 많은 영향을 받는 시장입니다. 특히 세계 SSBR 생산량의 약 70%는 타이어 제작에 사용되고 있어, Global 승용차 타이어 시장 상황에 많은 영향을 받고 있는 소재 시장입니다. 다만 전방산업인 타이어산업은 경기에 따라 영향을 받는 사업이지만 불황기에도 교체용 타이어 시장이 존재하여, 경기 민감도가 높지 않다는 장점이 있습니다.

천연고무의 생산량 증가로 인해 천연고무의 판매가격이 하락하면 합성고무의 가격도하락하고 있습니다. 다만, 천연고무시장의 계절적인 변화에도 불구하고, 당사의 합성고무 소재 매출은 글로벌 타이어 시장의 성장과 최종 수요처인 자동차 시장의 성장에힘입어 지속적인 성장을 할 것으로 판단됩니다. 당사는 해당 분야에 대한 꾸준한 연구개발과 품질 경쟁력을 바탕으로 합성고무 소재의 고객사 다변화 및 경기변동에 대응하기 위해 노력하고 있습니다.

2) 반도체 부문

① 반도체 증착소재

반도체 소재사업은 반도체 시장의 경기 Cycle과 밀접한 연관이 있습니다. 시장의 반도체 수요에 따라 반도체 제조사는 생산량을 조절하며, 반도체 생산량 증감에 따라 소재사업도 출하량에 영향을 받고 있습니다. 반도체 제조사의 생산량에 따라 반도체 수요의 변동성은 큰 편이나, 시장에서 신규 반도체 수요처는 지속적으로 발생되고 있습니다. 2016년 하반기부터 모바일 및 PC시장의 반도체 수요가 성숙기에 도달하여 반도체 수요가 감소할 것으로 예상되었으나, 클라우드 서버용 등의 신규 수요가 발생되어 반도체 경기의 흐름을 성장시켜 왔습니다.

당사의 반도체 부문이 영위하는 증착소재 시장은 기술적 진입장벽이 높으며, 진입 성공 시 안정적인 매출이 발생하는 특성이 있고, 반도체 소자 미세화가 진전되면서 기술적 중요도 및 공정 내 사용량은 지속적으로 증대될 것으로 예상하므로, 경기변동에 따른 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

② 고분자 촉매제

고분자 제조용 촉매사업은 산업용도 및 일상생활용도로 주로 이용되는 합성수지 제조에 사용되어, 경기변동에 대한 영향이 제한적입니다. 다양한 특성을 가진 합성수지 시장은 지속적으로 새로운 상품들이 출시되고 있고, 석유화학산업과 연관성이 깊은 만큼 석유화학산업 취약국가의 수요가 많을 것으로 판단하고 있습니다. 국내 합성수지 산업은 수출 비중이 높은 산업으로 향후 자급률 취약국가 시장 수요는 지속적인 증가가 예상됩니다.

라. 계절적 요인
1) Fine Chemical 부문① OLED 소재

첨단 IT산업 특히 디스플레이 산업은 전반적으로 고객들의 소비성향이 주로 하반기에 증가하는 특성을 가지고 있습니다. 그러나 당사의 OLED 소재 매출은 대형OLED 패널 시장의 확장 및 중국 스마트폰 제조사들의 OLED패널 채택 증가, 대형 QD-OLED 개발의 호재 등으로 인해, 계절 변동성에 영향 없이 꾸준한 증가세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.

② 합성고무 소재

아래 표에서 보듯이 SSBR의 글로벌 Application별 비중이 증가하고 있고, 당사의 합성고무 소재의 최종 수요처인 글로벌 타이어시장의 성장과, 최종 수요처인 자동차 시장의 성장에 힘입어 지속적인 성장을 할 것으로 판단 되며, 합성고무 소재 매출의 계절적 요인은 미미할 것으로 예상하고 있습니다.

[ 글로벌 SSBR Application별 비중 ]

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ssbr application별 비중).

출처: ICIS, Lanxes, Hao Rubber, CPMAI, Rubber Asia Magazine, Primary Interviews

2) 반도체 부문

① 반도체 증착소재

당사 반도체 부문의 HCDS 제품은 고객사에서 연구 개발 중인 신제품 반도체 소자의 공정에 지속적으로 적용되며, 고객사의 신규공장에도 납품이 예정되어 있습니다. 수요적인 부문에서 반도체 수요를 창출하는 IT 기업들의 신제품 개발 및 상업화가, 반도체 소자 제조사의 반도체 기술을 토대로 발전하고 있기 때문에 계절적인 변동요인이 적습니다.

당사는 새로운 소재의 개발을 진행하고 있고, 시장 Needs를 대응할 수 있는 생산기반을 준비하고 있습니다. 당사가 영위하는 반도체 소재 사업은 계절적인 요인으로 인한 시장의 변동이나 수요의 변동은 낮은 것으로 분석하고 있습니다.

② 고분자 촉매제

합성수지 산업 역시 계절적인 요인에 대한 민감도는 낮으며, 수요처별 합성수지의 신기술 상업화 및 신제품의 출시와 개발도상국 수요 성장을 위주로 시장이 성장하고 있음으로, 당사는 생산능력 향상 및 새로운 기능성 합성수지의 개발을 위하여, 고객사와
촉매 개발에 대해 지속적으로 협업하고 있습니다.

마. 국내외 시장 여건
1) Fine Chemical 부문

(가) 시장규모 추이 및 전망

① OLED 소재

글로벌 OLED 발광재료 시장은 2018년 약 13.4억 달러 규모에서 연평균 34% 성장하여, 2020년 43.2억달러에 달할것으로 전망되고 있습니다.

중소형 디스플레이 시장에서는 이미 OLED의 적용 사례가 급격히 증가하고 있으며, 최근 프리미엄급 스마트폰에만 적용되던 OLED 패널이 보급형 휴대폰에도 확대 적용되는 추세입니다. 현재 OLED 디스플레이 개발 및 양산은 국내 업체들이 선도하고 있으며, 이에 대응하여 글로벌 디스플레이 업체들 또한 OLED 기술 개발 및 생산능력을 확대 중에 있습니다.

이러한 OLED 유기재료 수요처의 수혜를 입어 OLED 유기재료의 시장은 지속해서 확대될 것으로 예상됩니다. 특히, OLED 유기재료 중 공통층 소재는 2018년에 약 6.2억달러의 시장을 형성하여 전체 발광소재 시장의 46.4%를 점유했으며, 발광층 소재는 2018년 약 7.1억 달러, 2022년에 약 23억 달러 규모가 될 것으로 전망됩니다. 2018년부터 2022년까지 공통층 소재는 약 47%, 발광층 소재는 약 53%의 점유율을 유지할 것으로 예상되고 있습니다.

[공통층 및 발광층 시장전망] [공통층 및 발광층 시장점유율]

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공통층및발광층 시장전망등.

출처: UBI Research DB, 2017

국내 디스플레이 패널 제조사 중심의 OLED 패널 생산시설 투자 수치는 소재의 수요에 선행하는 선행지표라고 볼 수 있으며, 글로벌 디스플레이 업체들도 OLED 패널 양산을 위한 투자 및 연구개발을 가속하고 있어, 소재 수요의 증대는 국내에만 국한되지 않을 것으로 보입니다. 특히 중국 국적의 패널 제조업체의 양산 Capa 증가율이 두드러지고 있으며, 2022년엔 대한민국의 생산능력을 추월할 것으로 보입니다. 이러한 생산능력 증가에 따라, 소재 사용량 및 시장 규모도 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다.

② 합성고무 소재

자동차 산업에서 중요한 경쟁요소인 연비를 향상시키기 위해 타이어 효율을 높여주는 고무 등이 각광을 받고 있습니다. 타이어 고무를 만드는 업체들은 최근 타이어의 회전 저항력을 줄여 연비를 기존 합성고무 대비 10%까지 줄여주는 고기능성 합성 고무인 SSBR 소재로 경쟁하고 있으며, 국내에서는 타이어 고무 생산업체인 금호석유화학, 롯데케미칼 등이 SSBR 생산량을 꾸준히 늘리고 있습니다. 해외 SSBR 제조업체로는 독일 랑세스, 미국 스타이론, 일본 아사히, JSR, 제온 등의 글로벌 업체들이 있습니다.

[ Global SSBR 시장규모 ]

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global ssbr 시장규모.

자료: ICIS, Lanxes, Hao Rubber, CPMAI, Rubber Asia Magazine, Primary Interviews

그랜드뷰 리서치 자료에 의하면, 글로벌 SSBR 시장의 수요는 2015년 1,234.5톤(kg/ton) 이며, 2025년까지 2,539.4톤(kg/ton)으로 연평균 7.6%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 판매금액은 2015년 23억3천1백20만 달러($/USD)에서 2025년 53억9천7백70만 달러($/USD)로, 연 평균 8.8%씩 성장 할 것으로 예측하고 있으며, Global 타이어 시장은 북미지역과 중국 등 신흥시장 수요 회복에 힘입어 성장하고 있고, 특히 초고성능 타이어가 시장 성장을 주도하고 있습니다.

2) 반도체 부문

1) 시장 규모 추이 및 전망

① 반도체 증착소재

대부분의 전문가는 메모리 반도체 시장이 2016년을 기점으로 성장세가 하락할 것이라고 예측하였습니다. 이는 중국을 비롯한 개발도상국가의 성장률이 둔화되는 것과 PC, 모바일통신용 제품이 성숙기에 진입함에 따라, 더 이상의 추가 수요가 발생하지 않을 것으로 예측했기 때문입니다. 그러나 분석과는 상이하게 2016년을 기점으로 메모리 반도체의 주요 수요처가 PC, 모바일에서 서버, 인공지능, 클라우드 서비스 등으로 전환이 이루어졌으며, 하이퍼스케일 데이터센터에 들어가는 서버시장의 성장이 2016년 하반기부터 2018년의 메모리 반도체 시장의 확대를 이끌었습니다.

다만, 2018년 하반기 이후 클라우드 서비스 및 인터넷 기업들은 증설 보다는 당분간 데이터 센터의 컴퓨팅 효율성에 집중할 것이라고 밝혔으며, IT 비수기가 맞물려 2019년 상반기는 다소 주춤한 시장의 둔화가 나타나고 있습니다. 그러나 2019년 하반기에 데이터 센터의 효율화 작업이 끝나는 시점부터 다시 메모리 반도체의 수요는 회복될 것으로 전망되고 있습니다. 특히, 클라우드 서비스 사업자들이 인공지능, 머신러닝 등의 고부가가치 클라우드 서비스를 통해 경쟁력 강화를 준비하고 있습니다.

메모리 반도체 시장은 2022년까지 성장이 지속될 것으로 예상됩니다. 세계 반도체 시장은 자율주행차, IoT, 가상화폐, 클라우드 서버 시장의 슈퍼사이클을 준비하고 있습니다. 차량용 반도체의 경우 1대당 최대 1,000개의 반도체 칩이 사용되며, 이는 5년 내 1대당 2,000개 이상의 반도체 칩이 사용되는 시장이 될 것으로 보입니다.

당사가 영위하는 사업의 고객사는 DRAM과 NAND의 세계 초일류 기술과 생산성을 확보하고 있습니다. 주요 경쟁국인 대만 등 해외업체가 선도 중인 비메모리 반도체 부분에 대해서도 공격적인 전략을 시행 중이며, 현재 국내외 생산 Line의 증설 및 투자를 진행하고 있습니다.

시장 분석 레포트는 반도체 적용 산업 및 용도가 증가하고 있고, IT등 4차 산업의 시장이 성장할 것으로 예상되며, 반도체 시장의 성장 또한 지속될 것으로 분석하고 있습니다. 이를 바탕으로 메모리 반도체의 Major 제조사는 확고한 위치확립과 성장을 주도하게 될 것입니다.

[세계 반도체 시장 매출액 추이]

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세계 반도체 시장 매출액 추이

출처: 가트너(미국, 글로벌 IT 분야 리서치 &컨설팅 그룹)

반도체 시장 수요의 증가로 인한 제조사의 생산 및 출하량의 증가와 더불어 반도체의 미세화 및 고집적화로 인한 공정 수의 증가로, 반도체 제조용 소재시장은 지속적으로 성장해 왔습니다. 반도체 제조 장비의 경우 생산라인의 신축 시 장비 공급사의 매출증가로 빠르게 반영되는 반면, 소재 공급사는 생산라인의 가동 후에 그 효과가 발생 되어 뒤늦게 매출 효과가 시장에 반영됩니다.

소재 공급사는 매출 효과가 반영되기 시작하면 장기적으로 안정적인 매출을 발생할 수 있는 장점이 있습니다. 2017년 이후 많은 신규 라인의 투자가 집행이 완료되고 반도체 생산라인의 가동이 시작되면서 소재 시장의 성장이 커지게 되었습니다. 반도체 소재시장은 2016년까지 5년간 CAGR이 3.9% 수준의 성장을 보인 반면 2017년부터 2021년까지는 연평균성장률(CAGR) 12.4%의 성장이 전망됩니다.

이러한 성장률 전망은 당사의 사업 분야인 증착소재(Precursor) 시장과도 밀접한 연관이 있습니다. 반도체칩 내부를 구성하는 수백 층의 반도체 Layer에 증착소재(Precursor)가 중요한 소재로 사용되고, 3D Nand와 같이 증착소재(Precursor)가 많이 사용되는 제품의 출시가 지속되고 있습니다. 반도체 신제품의 개발과 미세화 및 고집적화 기술의 발전은 제조 스텝수의 증가가 필연적이며, 이는 소재의 사용량 증가로 이어집니다. 이러한 사실을 바탕으로 당사가 시장에 공급하는 증착 소재의 수요도 증가할 것으로 추정하고 있습니다.

② 고분자 촉매제

전 세계 폴리에틸렌의 수요시장은 연평균성장률(CAGR)이 2020년까지 4.2% 수준으로 꾸준한 성장세가 예상되고 있고, 생산용량의 연평균성장률은 3.5%로 전망, 수요의 증가는 중국, 아프리카 및 남미의 신흥 시장의 비중이 큰 것으로 분석되고 있습니다.

폴리에틸렌 산업은 업계를 주도하는 미국과 유럽, 중동을 위주로 공격적인 투자가 진행되고 있습니다. 미국과 유럽을 필두로 진행해오던 산업의 투자는 중국과 아시아의 자급률 개선 노력에 의해 비단 미국과 유럽과 같은 소수국이 주도하는 것이 아닌 글로벌 트렌드가 되었습니다. 2016년을 기점으로 중국은 전 세계 증설 규모에서 1~2위를 다툴 만큼의 투자를 진행하고 있습니다.

[지역별 폴리에틸렌 신규 증설설비 규모]

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지역별 폴리에틸렌 신규 증설설비 규모.

출처: 시스켐, 케이프투자증권

합성수지 산업은 전자부품, 자동차, 포장 등 거의 모든 생활과 밀접한 물품에 사용되고 있어 지속적인 수요처가 발생하고 있으며, 새로운 특성을 요구하는 신기술을 가진 폴리에틸렌 제품이 지속적으로 대체되고 있기 때문에 장기간 산업의 성장을 기대할 수 있습니다. 현재는 폴리에틸렌의 수요가 고무특성을 갖은 올레핀계로 전환되고 있으며, 이러한 신제품은 높은 가격으로 시장에 거래되고 있습니다.

바. 회사의 경쟁우위 요소
1) Fine Chemical 부문

① OLED 소재

OLED 소재 합성 전문업체로 당사의 경쟁 우위 요소는 오랜 기간에 걸쳐 쌓아올린 기술력과 고객사와의 긴밀한 관계, OLED 합성 전용설비 보유 및 고순도의 정제능력, SCM의 체계적인 관리에 따른 안정적인 양산 능력 보유 등 다양합니다. 또한 당사는 자체 연구소를 보유하고 있으며 OLED 분야에 숙련된 연구원과 설비를 보유하고 있습니다.

당사와 유사하게 OLED 중간체를 생산하여 공급하고 있는 회사는 아래와 같습니다.

[OLED 중간체 주요 경쟁업체]

국내 주요 업체명

해외 주요 업체명

천보

마나레코

욱성화학
PPG

한켐
USHIO Chemmix

청화사
-

중국 경쟁 소재업체의 수준이 상향 되고, 매 해 OLED패널의 세대별 소재의 변화가 지속되고 있어, 어떤 시장보다 고객사와의 협업이 중요한 시장이며, 이에 당사는 지속적인 고객사와의 커뮤니케이션과 협업을 통한 빠른 대응력으로 고객사가 시장을 선점하는데 일조하고 있습니다. 또한 고품질의 원재료 구매능력과 높은 수율은 국내 및 중국 경쟁사들과 경쟁할 수 있는 원천이 되고 있으며, 우수한 R&D인력은 개발능력에 있어, 타사 대비 비교 우위를 점하고 있습니다.

② 합성고무 소재

친환경 타이어 고무에 대한 개발은 고객사와 당사의 오랜 기간 협업을 바탕으로 함께 개발을 진행하며, 고객사 개발 제품에 대한 Know-how를 축적하여 경쟁사 대비, 신속한 기술대응이 가능합니다. 이러한 Know-how는 신규 경쟁사가 진입하는데 높은 기술장벽으로 작용하며 당사의 경쟁우위 요소로 작용하고 있습니다. 2) 반도체 부문

① 반도체 증착소재

한국의 반도체 증착 재료는 해외업체의 원료로 시작되었으나, 현재는 한국에서 자체 생산하는 소재들이 점유율이 증가하는 추세입니다. 그러나 아직도 많은 증착 소재들이 해외업체를 통하여 한국의 반도체 제조사에 공급되고 있습니다. 당사가 2014년부터 투자한 HCDS 증착소재(Precursor) 또한 2019년 현재 당사를 제외한 다른 경쟁사들은 해외원료에 의존하고 있습니다. 이에 비해 당사는 내재화를 통한 공격적인 기술개발과 대량 생산설비구축 결과로 공급 안정과 품질 관리향상 측면에서 고객사의 Needs를 충족하고 있습니다.

반도체 소재 산업은 각 고객사 별로 한 가지 품목에 대하여 2개사~3개사로 Supply Chain을 구축하고 있습니다. 이는 반도체의 제조에 있어 증착 소재가 중요한 재료이기 때문에 어떠한 경우에라도 안정적인 수급을 확보하기 위한 제조사의 정책이기도 합니다. 반도체 기술이 초미세화, 고집적화 될수록 증착소재의 품질과 생산관리가 중요한 경쟁력으로 부각되며, 신규진입업체 일수록 고품질 확보 및 생산관리에 어려움이 있기 때문에, 새로운 공급업체의 진입이 어려운 산업입니다.

한국의 반도체 소자 제조사에 증착소재를 공급하는 회사는 당사와 동일한 증착소재를 생산하는 업체와 다른 증착소재를 생산하는 업체로 구분할 수 있으며, 국내외 주요 생산업체는 아래와 같습니다.

[반도체 증착소재 주요 경쟁업체]

국내 주요 업체명

해외 주요 업체명

덕산테코피아

Versume

디엔에프

Air Liquid

한솔케미칼

ADEKA

메카로

Entegris

오션브릿지

-

SK 트리켐

-

유피케미칼

-

당사의 현 공급제품인 HCDS는 소재의 품질수준과 용기의 품질, 분석기술에 대한 고객사의 신뢰가 높아 핵심 공정용으로 사용하고 있습니다. 위의 목적 이외에도 반도체 소자 제조사에서 초미세화, 고집적화 기술이 실시간 개발되고 있어, 당사 또한 신제품 개발과 품질의 향상을 꾸준하게 추진하고 있습니다.

② 고분자 촉매제

당사의 촉매 사업은 합성수지 제조사별로 특화되어 있는 시장입니다. 이는 한국 및 세계에 많은 합성수지 제조사가 있으나, 각각의 제조사별로 촉매의 구성이 다르고, 명명하는 고분자(합성수지)의 종류만 하더라고 수백 가지에 달하고 있기 때문입니다.이러한 합성수지의 제조는 촉매의 작은 특성 차이와 공정 조건에 따라 다른 고분자 제품이 만들어지기 때문에, 공급처 제품 특성에 맞춰 당사 또한 특화된 제품만을 생산하고 있습니다.

당사의 사업은 고객사와 촉매개발부터 양산 진행하는 경우 공급처의 변경이 어려운 산업입니다. 그 사유는 촉매 특성에 따른 제조방법의 노하우와 촉매구조와 구성 비율에 따른 특성에 관한 기술이 있어야 하고 기존의 공급처와 개선 및 개발을 진행하는 것이 효과적이기 때문입니다. 당사는 자체 보유한 여러 종류의 설비를 이용하여 여러 단계의 공정을 진행할 수 있어 일괄 제조가 가능하고 신규 촉매 개발에 용이합니다. 그리고 분석에 관한 기술과 다양한 분석기기의 보유도 사업의 필수 항목입니다. 이러한 사업의 특성 때문에, 고분자 촉매 사업의 신규 진입의 난이도가 높은 사업입니다.

사. 진행 및 향후 추진하려고 하는 사업
1) Fine Chemical 부문
① 투명 폴리이미드(Colorless Polyimide) 소재 사업

폴리이미드는 비교적 결정화도가 낮거나 대부분 비결정성 구조를 갖는 고분자로 투명하고, 강직한 사슬구조에 의해 뛰어난 내열성과 내화학적 특징을 지니고 있습니다. 이와 같은 우수한 기계적 물성, 전기적 특성 및 치수 안정성을 갖고 있는 고분자 재료는 자동차, 항공 우주분야, 유연성 회로기판, LCD용 액정 배향막, 접착 및 코팅제등의 전기·전자재료로 널리 사용되고 있습니다.

절연재, 유연성 기판, 우주항공 분야에 적용할 수 있는 수많은 장점에도 불구하고, 폴리이미드는 특유의 진한 색으로 인해 투명 FPCB(flexible printed circuit board)와 디스플레이 분야에는 극히 제한적으로 사용 되어 왔습니다. 그러나 최근 디스플레이 분야에서 제품의 경량화 및 소형화가 중시되고, 무겁고 잘 깨지며 연속공정이 어려운 유리기판을 대신할 대체재로 폴리이미드가 조명 받고 있습니다. 유리기판과 달리 가볍고 유연하며, 연속공정이 가능한 장점을 갖는 플라스틱 기판(CPI, PI)을 스마트폰, 노트북 등에 적용하는 추세입니다.

[Global 플렉서블 디스플레이 시장추이]
(단위: 달러)

그림13.global플렉서블 디스플레이 시장추이(키움증권)..jpg
그림13.global플렉서블 디스플레이 시장추이(키움증권).

자료: IHS, 키움증권 리서치

당사는 최근 디스플레이 소재에서 flexible 소재가 각광 받고 있고, 지속 성장이 예상되는 투명폴리이미드 필름 사업 분야의 출발점인 모노머를 합성하여, 고객사(투명폴리이미드 생산)에 공급하기 위한 사업을 준비 중입니다.CPI 필름은 유리처럼 투명하고 강도가 세면서도 수십만 번 접어도 흠집이 나지 않는 소재로 폴더블 스마트폰 핵심 소재로 활용될 전망입니다. 이런 추세에 따라 CPI 필름 시장도 동반 성장할 것으로 예상되며, 업계는 CPI 시장 규모가 3세대 디스플레이로 불리는 '롤러블'(Rollable·말 수 있는) 시장까지 개화 시, CPI 필름 수요는 큰 폭의 성장을 이어나갈 것으로 예상하고 있습니다.

대한민국은 디스플레이 강국이지만, 핵심소재의 해외 의존도가 높습니다. 투명PI는 기초 인프라가 취약한 국내 소재 산업에서 좀처럼 나오기 어려운 국산화 사례이자 세계 1등을 점할 수 있는 소재입니다. 당사는 투명PI 밸류체인의 하단에 속하는 초기 모노머를 합성할 수 있는 기술력을 보유한 전문기업으로, 향후 투명PI(폴리이미드) 관련 사업은 당사의 새로운 성장 동력이 될 것으로 예상하고 있습니다.동사는 현재 시제품에 대한 고객평가가 완료되었으며, 제품 스펙 및 판가 또한 협의 완료된 상태입니다. 신규화합물 등록 및 파일럿 테스트 개발일정을 수립중이며, 2019년 시장개척, 2020년부터 본격적으로 매출이 발생할 것으로 판단하고 있습니다.

2) 반도체 부문

① 신규 반도체 증착소재

당사는 현재 사업 영위 중인 HCDS 외에 차세대 증착소재(Precursor)의 생산을 계획 중이며, 시장의 상황과 반도체 제조사의 Needs에 사전 대응하기 위해서 신규 사업을 추진하고 있습니다. 당사가 추진하고 있는 신규 사업은 메모리반도체용 소재와 비메모리 반도체용 소재이며, 당사의 연구소는 신규소재의 물질의 특성 및 그 제조방법에 관한 연구를 지속하고 있고, 이를 대량 양산하기 위한 설계를 진행 중입니다. 현재 국내의 반도체 소자 제조사들은 많은 증착소재 및 원료를 해외업체에 의존하고 있습니다. 당사는 한국의 높은 기술력과 당사만의 축적한 Know-how 및 인프라를 활용하여 증착소재(Precursor)의 국산화를 목표로 개발하고 있습니다. 당사는 반도체 증착소재 제조 전문회사로 Silicon계 Precursor 소재와 Germanium계 및 Metal계 증착 소재를 사업화하고 있으며, TS01 및 SC03의 경우 연내 고객사 승인 및 양산을 계획,OS01은 연내 고객사 승인, GC1A는 2020년 고객사 승인을 목표로 개발중입니다.

② 반도체 후 공정용 도금액 소재

당사는 반도체 제조의 마지막 단계에 사용되는 도금 소재에 대한 사업을 준비하고 있습니다. 반도체 제조사의 후 공정에 필수로 사용되는 소재로 큰 시장이 형성되어 있습니다. 그간의 미국, 일본의 도금액 기술이 세계를 선점하고 있지만, 아직 국내 업체의 시장영향력은 미미합니다. 국내 도금액 소재 시장의 성장을 위하여 당사는 현재 시장조사와 해외 파트너사와의 협업 계약을 토대로 Sample과 제조기술 개발에 박차를 가하고 있습니다.

③ 2차전지용 소재

2차전지는 전기에너지를 화학에너지로 변환하여 전기를 저장하고 필요시에 전기로 방출하는 소자입니다. 현재 축전지는 소형 가전부터 전기차 및 친환경 버스까지 많은수요가 있는 산업입니다. 당사는 2차전지의 최대 장점인 연속 충방전의 성능 향상과 전기에너지 보관 용량 확대에 필요한 소재의 사업을 준비하고 있습니다. 2차전지의 성능이 현재 일상생활용의 소형가전 등에는 부족함이 없지만, 자동차 등의 연료대체 전지로는 아직도 많은 개발이 이루어져야 합니다. 당사가 주목하는 소재분야는 2차전지의 성능저하를 방지하는 전극보호제입니다. 전극보호제는 전해질 물질에 포함되어 2차전지의 양극 및 음극의 전극 성능저하를 방지하는 기능을 가지고 있습니다. 당사는 국내의 2차전지 완성 기업과 협업하여 전극보호제 소재의 개발을 진행하고 있으며, 고객사와 기능 테스트를 거친 후 상용화를 목표로 하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 매출 현황

(단위: 천원,%)

품목

2019연도 1분기

(제14기)

2018연도

(제13기)

2017연도

(제12기)

제품설명

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

OLED 유기재료
7,082,963
48.04%
40,981,197
57.78%
62,360,592
78.11%

적색 발광층의 전자가 정공층으로 가는 것 을 막아주는 적색의 정공층 보조재료

반도체 소재
5,567,560
37.76%
26,870,025
37.88%
15,356,764
19.23%

반도체 제조 공정 중 증착 공정에 사용되는 박막 증착 소재로서, 산화막/질화막을 형성 하는 Si Precursor

기타

2,093,871
14.20%
3,079,129
4.34%
2,121,796
2.66%

화학원료 등

합 계

14,744,394
100.00%
70,930,351
100.00%
79,839,152
100.00%

-

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위: 천원,
천$
)

품 목
구 분
2019년도 1분기 (제14기)
2018년도 (제13기)
2017년도 (제12기)

원재료 T
국 내
672,640
3,822,860
366,840

원재료 N
국 내
220,000
2,261,688
2,453,000

원재료 H
수 입
-

1,737,638
($1,568)

3,923,381

($3,458)

기타
국 내
1,422,034
8,287,687
22,307,797

수 입

438,796
($299)

1,192,307
($1,033)

2,380,183
($2,084)

합 계
국 내
2,314,674
14,372,235
25,127,637

수 입

438,796
($299)

2,929,945
($2,601)

6,303,564
($5,542)

합 계
2,753,470
17,302,180
31,431,201

주) 수입금액의 경우,각 연도 평균환율로 환산하여 원화금액을 산정하였습니다.

나. 가격변동 추이 및 가격변동 요인

(단위: 원/kg, 달러/kg)

품 목

2019년 1분기 평균

2018년 평균

2017년 평균

원재료 T
1,600,000
1,700,000
3,600,000

원재료 N
2,200,000
2,200,000
2,200,000

원재료 H
-
$550
$690

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력
및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위: 대, t)

사업장
생산능력 기준
설비 보유현황
연간 생산능력

풍세공장
반응기
12
85.75

성남공장

반응기
22
340.76

(2) 산출근거

구 분
생산능력 산출기준

Fine Chemical 부문
배치수 X 배치용량 X 연간

반도체 부문

나. 생산실적 및 가동률

(단위: t, %)

사업장
구분

2019년 1분기

(제14기)

2018년

(제13기)

2017년

(제12기)

풍세공장
생산능력
21.45
85.75
85.75

생산실적
10.28
29.69
38.29

가동률
47.93
34.62
44.65

성남공장
생산능력
92.38
271.54
208.46

생산실적
25.28
79.93
57.61

가동률
27.36
29.44
27.64

주) 풍세공장은 OLED재료, 고무재료를 생산하고 있으며 성남공장에서는 반도체소재등을 생산하고 있습니다. 2019년 1분기 생산설비 추가에 따라 생산능력은 2018년 대비 증가하였습니다.

다. 생산설비에 관한 사항

(단위: 천원)

자산별
2018년초
당기증감
당기상각
2018년말
2019년1분기말

증가
감소

토지
7,108,504
-
1,517,875
-
5,590,629
5,590,629

건물
14,929,441
4,728,012
1,514,484
386,635
17,756,334
18,048,172

구축물
323,589
44,667
12,259
17,875
338,122
432,791

기계장치
19,352,753
4,033,531
9,612
3,212,524
20,164,148
21,279,703

차량운반구
25,944
100,031
-
39,493
86,482
78,648

공구와기구
1,411,885
1,218,520
-
650,596
1,979,809
2,030,558

비품
300,096
103,627
3,188
98,129
302,406
351,267

건설중인자산
1,060,208
14,629,177
7,925,652
-
7,763,733
8,115,224

합 계
44,512,420
24,857,565
10,983,070
4,405,252
53,981,663
55,926,992

라. 설비의 신설, 매입계획

(1) Fine Chemical 부문

제품 수요 증가에 대비하여 생산량 증대를 위하여 지속적으로 설비 개선을 진행하고 있으며, 향후 신규 고객사의 증가, 신규 제품 추가 및 OLED 유기재료 물량의 증가에 대비하여 신축 공장에 대한 증설을 계획하고 있습니다. 2020년 양산이 예상되는 신규 사업인 투명폴리이미드 관련 신축을 예정하고 있습니다. 이에 당사가 보유하고 있는 유휴부지(약 1,960평)를 활용하여 건축공사를 진행 중입니다.

(2) 반도체부문

반도체부문은 현재 지속적으로 증가 중인 촉매 수요 대비 CAPA 증설 및 신규사업인 Low-k의 본격적인 양산을 위해 2020년 증설을 계획하고 있습니다. 그리고 현 주력제품인 HCDS의 향후 고객사의 수요증가를 대비하여 2021년 현 규모의 투자를 계획하고 있으며, 상기 2020년, 2021년 투자를 위해 자체 자금으로 부지매입을 완료하였습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적

(단위: 천원)

매출

유형

품 목

2019년 1분기

(제14기)

2018년

(제13기)

2017년

(제12기)

제품

OLED 소재

수 출

-
-
-

내 수

7,082,963
40,981,197
62,360,592

반도체 소재

수 출

2,284,320
11,770,080
10,957,700

내 수

3,283,240
15,099,945
4,399,064

기타

수 출

-
-
-

내 수

2,093,871
3,079,129
2,121,796

합 계

수 출

2,284,320
11,770,080
10,957,700

내 수

12,460,074
59,160,271
68,881,452

합 계

14,744,394
70,930,351
79,839,152

주) 2018년 반도체 부분 내수매출의 경우, 최종 고객사의 신규 라인 가동에 따라 당사 제품 공급량 또한 증가하였으며, 이에 매출액이 17년 대비 크게 증가하였습니다.

나. 판매 조직
당사의 판매조직은 각 사업부문으로 별도 구성되어 있으며, Fine Chemical 부문은 영업/마케팅 및 영업관리로 구성되어 있고 반도체 부문은 영업/마케팅 Part와 CS Part로 구성되어 있습니다.

다
. 판매 경로

(단위: 천원, %)

매출유형
품목
구분
판매경로
2019년 1분기매출액
비중
2018년매출액
비중
2017년매출액
비중

제품
OLED 소재
수출
-
-
-
-
-
-
-

국내
직접판매
7,082,963
48.04%
40,981,197
57.78%
62,360,592
78.11%

반도체 소재
수출
직접판매
2,284,320
15.49%
11,770,080
16.59%
10,957,700
13.72%

국내
직접판매
3,283,240
22.27%
15,099,945
21.29%
4,399,064
5.51%

기타
수출
-
-
-
-
-
-
0.00%

국내
직접판매
2,093,871
14.20%
3,079,129
4.34%
2,121,796
2.66%

합 계
14,744,394
100.00%
70,930,351
100.00%
79,839,152
100.00%

라. 판매 전략

(1) Fine Chemical 부문

제품군

목표시장

단 계

세부전략

OLED소재

국내

계속('19~'21)

- OLED소재 신규 개발에 대한 구매 수요가 지속적으로 있으며, 개발완료시 판로 확보

- 대형 QLED TV개발에 대한 장기 개발 수요가 있으나, 제조기술 및 발전 속도에 따라서 제품 상용화에 대한 예상 시점은 확인이 어려움

중국

계속('19~'21)

- 전방 고객사의 수출 전략에 동참

장기('22~'25)

- 시장동향 변화에 따라 OLED 소재 localization 결정

합성고무 소재

국내

계속

- 고객사 신규 개발품에 대한 수요가 있으며, 당사 단독 공급을 위해 2019년 테스트 생산을 거쳐 양산 예정

현재까지 구축된 고객사의 R&D 부서와 긴밀한 협조관계를 유지하여, 고객사 R&D의 개발단계부터 사전 협의, 나아가 기술 및 인적교류를 통해 수요자의 요구를 사전에 파악하고 있습니다. 이러한 유대 관계를 통해 선제적인 신제품의 개발 및 판매에 주력하고 있습니다. 한편 당사는 국내 시장에서는 유기, 무기 합성 전문업체로서의 인지도가 높으며, 시장의 요구가 지속적으로 높은 품질 유지력, 소량 생산, 단기 납품 등을 요구하기 때문에 이에 대응하기 위해 당사는 고객사의 변화에 맞춘 개발 및 판매에 전략의 초점을 맞추고 있습니다.

(2) 반도체 부문

(가) 국내 판매전략

당사는 국내 최초로 반도체용 HCDS 합성을 성공하여 고객사에 안정적으로 공급하고 있습니다. 또한, 수년간의 반도체 제조사와의 거래를 통하여 고객사의 품질정책 및 목표를 충분히 이해하고 있으며, 지속적인 품질, 기술, 개발 등에 역량을 집중하고 있습니다. 이러한 다년간 이루어진 당사의 노력은 고객사에서도 충분히 인지하고 있으며, 당사의 품질 관리, 제조 기술, 개발 역량에 대한 투자를 긍정적으로 평가하고 있습니다. 당사의 중요한 판매전략은 안정적인 생산 기반을 구축하고, 현 판매제품에 대한 고객 만족을 지속적으로 유지하는 것입니다. 이를 위해 고객사의 연구소, 구매, 현업과의 긴밀한 관계를 유지하여, 고객사의 Needs를 빠르게 수집하여 필요한 사항을 적시에 만족시킬 수 있는 영업활동을 기반으로 당사의 시장 영역을 확대할 계획입니다.

아울러, 반도체 공정 연구를 진행하는 장비 제조사와의 협업을 진행하고 있습니다. 반도체 장비 제조사는 자체적으로 반도체 공정을 개발하고 있으며, 당사와 같은 증착소재사와 협업으로 신 제품을 출시하여 반도체 제조사에 공급합니다. 당사는 반도체 제조사와 장비 제조사, 그 외 연구기관과 협업으로 신규 매출 증대를 계획하고 있습니다.

(나) 해외 판매전략

중국 및 대만 반도체 메이커에 반도체 재료 제품의 시장 진입을 추진 중입니다. 해당 국가의 영업 대리점 계약을 체결하여 대리점을 통한 해외 반도체 시장 진입을 준비하고 있습니다. 한국의 반도체 증착재료(Precursor)가 세계적인 수준이고 당사가 보유한 기술과 품질의 적합성, 가격의 경쟁력이 해외 시장의 진출에 무리가 없다고 판단하고 있습니다. 또한, 고분자 촉매사업에서도 축적된 기술로 해외 업체 발굴 및 한국 자본의 해외 진출과 맞물려 시장진입의 기회가 있다고 판단되며, 해외시장 진입을 위한 생산량 증대 및 제품의 다양성을 확보 후에 본격적인 해외진출을 추진할 계획입니다.

마. 주요 매출처 현황

(단위: 천원, %)

매출처
2019년도 1분기(제14기)
2018년도(제13기)
2017년도(제12기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

A
6,437,513
43.66%
36,846,607
51.95%
50,620,637
63.40%

B
3,278,590
22.24%
13,791,270
19.44%
3,839,800
4.81%

C
2,284,320
15.49%
11,770,080
16.59%
10,653,600
13.34%

D
1,108,403
7.52%
2,355,890
3.32%
11,739,955
14.70%

기타
1,635,569
11.09%
6,166,504
8.69%
2,985,160
3.74%

합계
14,744,394
100.00%
70,930,351
100.00%
79,839,152
100.00%

6. 수주 상황

당사의 사업은 수주로 진행하지 않고 고객사에서 수시로 PO 발주하고 있습니다. 따라서 수주현황은 기재하지 않았습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 금융위험관리
당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 관리ㆍ감독하고 있습니다.위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

나. 자본관리
당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적자본구조 달성을 위해 자본조달비율 등의 재무비율을 매월모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장ㆍ단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본총계에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
10,519,510
11,244,920

차감: 현금및현금성자산
(12,036,970)
(5,728,741)

순부채
(1,517,460)
5,516,179

자본총계
65,127,246
61,351,068

총자본
63,609,786
66,867,247

자본조달비율
-
8.25%

다. 공정가치
(1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타금융부채
합계

금융자산:

현금및현금성자산
-
12,036,259
-
12,036,259

매출채권 및 기타채권
-
5,290,028
-
5,290,028

금융자산 합계
-
17,326,287
-
17,326,287

금융부채:

매입채무 및 기타채무
-
-
4,189,890
4,189,890

차입금
-
-
10,519,510
10,519,510

금융부채 합계
-
-
14,709,400
14,709,400

② 전기말

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타금융부채
합계

금융자산:

현금및현금성자산
-
5,728,307
-
5,728,307

단기금융상품
-
3,000,000
-
3,000,000

매출채권 및 기타채권
-
8,277,331
-
8,277,331

금융자산 합계
-
17,005,638
-
17,005,638

금융부채:

매입채무 및 기타채무
-
-
4,856,833
4,856,833

차입금
-
-
11,244,920
11,244,920

금융부채 합계
-
-
16,101,753
16,101,753

(2) 공정가치당사는 금융자산과 금융부채의 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하고 있습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치는 포함하고 있지 않습니다.당분기말과 전기말 현재 수준 3으로 분류되어 있는 지분증권의 장부금액은 '0'원입니다.

③ 공정가치 변동내역당분기 중 수준 1, 수준 2 및 수준 3간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당분기 중 변동내역은 없습니다.

(3) 당분기와 전분기의 금융상품의 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
상각후원가 측정 금융자산
기타금융부채
합계

이자수익(비용)
36,716
(70,151)
(33,435)

외환차익(차손)
-
(3,384)
(3,384)

순금융수익(비용)
36,716
(73,535)
(36,819)

② 전분기

(단위: 천원)

구분
대여금및수취채권
기타금융부채
합계

이자수익(비용)
15,136
(88,746)
(73,610)

외환차익(차손)
-
448
448

순금융수익(비용)
15,136
(88,298)
(73,162)

8. 파생상품 등 거래 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직
당사는 FC부문과 반도체부문에 각각 연구소를 설립하여 운영중이며 FC부문 첨단소재연구소는 디스플레이 및 기능성 유기 소재 및 모바일로 대표되는 소형 OLED 디스플레이용 소재, TV로 대표되는 대형 OLED 디스플레이용 소재, 타이어로 대표되는 합성고무용 SSBR 기능성 첨가제, 플렉시블 디스플레이용 기능성 소재를 개발하는 업무를 수행하고 있고 반도체 부문의 기술연구소는 박막 형성 및 평가, 촉매/Metal Precursor, Silicon Precursor 개발업무를 수행하고 있습니다.

1) Fine Chemical 부문

연구소조직도_fc부문.

2) 반도체 부문

연구소조직도_반도체부문.

나. 연구개발비용

(단위: 천원, %)

과 목

2019년 1분기

(제14기 1분기)

2018년

(제13기)

2017년

(제12기)

비 고

개발비
-
-
-
-

판매비와관리비
876,323
4,174,346
3,372,797
-

연구개발비용 계
876,324
4,174,346
3,372,797
-

(정부보조금)
(260,383)
(1,360,811)
(769,851)
-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100])
5.94%
5.89%
4.22%
-

다. 연구개발
실적
1) Fine Chemical 부문

연구과제명

연구기관

연구결과 및 기대효과

상품화

여부

비 고

디스플레이용유기소재 제품개발

당사 자체

연구 개발

- impurity 관리를 통한 고순도 제품 개발

- 공정 연구를 통한 지속적인 원가 절감

상품화 완료

-

기능성 폴리머 소재 공정개발

당사 자체

투자 개발

- SSBR용 실란 개질제로 차세대 첨가제로 개발

- 공정개선을 통한 원가절감

상품화 완료

-

2) 반도체 부문

연구과제명

연구기관

연구결과 및 기대효과

상품화

여부

비 고

촉매 공정 최적화

당사 자체

연구 개발

- 고분자 중합반응에 사용되는 촉매 공정 최적화 및 양산화 완료

- 중합용 촉매 상품화

상품화 완료

-

Low-k 공정 최적화

당사 자체

투자 개발

- 신규 Si precursor 개발

- Low κ 반도체 소재 개발

상품화 완료

-

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황
1) Fine Chemical 부문

번호

구분

명 칭

권리자

출원일

등록일

적용 제품

출원국

1

특허

무연솔더크림용 금속분말 제조방법과 장치 및 그 금속분말

(주)덕산테코피아

2005.06.07

2007.05.11

반도체용

유무기소재

대한

민국

2

특허

트리알킬갈륨의 제조방법

(주)덕산테코피아

2007.05.04

2009.04.29

반도체용 유무기소재

대한

민국

3

특허

(메타)아크릴 변성 우레탄 폴리머의 합성 방법,그 합성물 및 그 합성물을 이용한 자외선 경화형방습 접착제 조성물

(주)덕산테코피아

2007.05.04

2009.07.24

기능성폴리머소재

대한

민국

4

특허

반도체 패키지용 솔더볼

(주)덕산테코피아

2008.01.29

2009.10.21

반도체용

유무기소재

대한

민국

5

특허

도전성 접착제와 그 제조 방법 및 이를 포함하는 전자장치

(주)덕산테코피아

2009.02.16

2009.11.23

반도체용 유무기소재

대한

민국

6

특허

하이드리도 알루미늄 보로하이드라이드 트리알킬아민 착물의 제조방법

(주)덕산테코피아

2007.05.04

2010.04.15

반도체용

유무기소재

대한

민국

7

특허

무연솔더 페이스트용 미세 무연 솔더 분말의 제조방법과 제조장치

(주)덕산테코피아

2008.02.01

2010.05.13

반도체용 유무기소재

대한

민국

8

특허

구리2가 착화합물, 그 제조 방법,그를 이용한 구리 박막 제조방법 및 그를 이용하여 제조된 반도체 기판

(주)덕산테코피아

2008.06.26

2010.09.20

반도체용

유무기소재

대한

민국

9

특허

솔더잉크 및 이를 이용한 전자소자 패키지

(주)덕산테코피아

2010.02.17

2011.08.25

반도체용 유무기소재

대한

민국

10

특허

방열성 에폭시 솔더링 플럭스 및 이를 이용한 반도체 소자 실장방법

(주)덕산테코피아

2010.12.15

2012.06.29

반도체용

유무기소재

대한

민국

11

특허

솔더페이스트용 플럭스, 솔더 페이스트 및 솔더 범프, 그리고 이들의 제조방법

(주)덕산테코피아

2011.04.21

2012.12.03

반도체용 유무기소재

대한

민국

12

특허

도전성 접착제와 그 제조 방법 및 이를 포함하는 전자장치

(주)덕산테코피아

2009.11.05

2013.01.17

반도체용

유무기소재

대한

민국

13

특허

도전성잉크 및 이를 이용한 전자소자

덕산테코피아

2010.02.18

2013.08.01

반도체용 유무기소재

대한

민국

14

특허

트리메틸갈륨(TMGa)의 재활용 방법

(주)덕산테코피아

2012.06.22

2013.11.01

반도체용

유무기소재

대한

민국

15

특허

비히클 조성물 및 이를 이용한 전도성 조성물

(주)덕산테코피아

2011.04.08

2014.02.19

반도체용 유무기소재

대한

민국

16

특허

TMGa 정제장치

(주)덕산테코피아

2012.06.22

2014.03.24

반도체용

유무기소재

대한

민국

17

특허

회수 TMIn재이용방법

(주)덕산테코피아

2013.05.28

2014.08.26

반도체용 유무기소재

대한

민국

18

특허

사용 후 잔류 TMIn 회수 및 정제 시스템

(주)덕산테코피아

2013.05.28

2015.04.30

반도체용

유무기소재

대한

민국

19

특허

접착층이 형성된 솔더볼 및 제조방법

덕산테코피아

2008.12.12

2015.08.13

반도체용 유무기소재

대한

민국

20

특허

국제특허(솔더페이스트 및 이를 이용한 솔더범프 형성방법)(중국)

(주)덕산테코피아

2007.06.15

2012.07.04

반도체용

유무기소재

대한

민국

21

특허

방열성 에폭시 솔더링 플러스 및 이를 이용한 반도체 소자 실장 방법

(주)덕산테코피아

2011.10.18

출원중

반도체용 유무기소재

대한

민국

22

특허

포토레지스트 박리액 조성물

(주)덕산테코피아

2016.04.28

출원중

디스플레이용 유기소재

대한

민국

23

특허

네거티브 감광성 수지 조성물, 필름 및 전자장치

(주)덕산테코피아

2016.11.29

출원중

기능성

폴리머 소재

대한

민국

24

특허

포토레지스트 박리액 조성물

(주)덕산테코피아

2017.04.27

출원중

디스플레이용 유기소재

대한

민국

25

특허

네거티브 감광성 수지 조성물, 이를 사용한 유기절연막을 갖는 전자 장치

(주)덕산테코피아

2017.11.28

출원중

기능성

폴리머 소재

대한

민국

26

특허

4차 암모늄-시클로덱스트린 또는 그 유도체를 포함하는 포토레지스트 박리액 조성물

(주)덕산테코피아

2018.07.16

출원중

디스플레이용 유기소재

대한

민국

27

특허

네거티브 감광성 수지 조성물, 이를 사용한 유기절연막을 갖는 전자장치

(주)덕산테코피아

2018.11.21

출원중

기능성

폴리머 소재

대한

민국

2) 반도체 부문

번호

구분

명 칭

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허

알루미늄 박막의 화학 증착용 전구체 조성물의 제조방법

(주)덕산테코피아

2005.02.05

2006.08.09

반도체제조용 알루미늄 박막 소재

대한민국

2

특허

실리콘을 함유하는 박막 증착을 위한 실리콘 전구체 제조 방법

(주)덕산테코피아

2009.07.21

2013.09.09

반도체제조용 실리콘 박막소재

대한민국

3

특허

반도체소자용 증착소재 정제시스템

(주)덕산테코피아

2014.06.10

2015.09.15

초고순도 정제설비

대한민국

4

특허

화학 반응기 및 이를 포함하는 화학 반응 시스템

(주)덕산테코피아

2015.12.02

2018.01.11

반도체제조용 실리콘 소재

대한민국

5

특허

질소 건조식 글러브 박스

(주)덕산테코피아

2015.12.02

2018.06.01

반도체소재용 실험설비

대한민국

6

특허

지르코늄 금속을 함유하는 유금금속화학물, 그 제조방법 및 이를 사용하는 박막 형성 방법

(주)덕산테코피아

2017.10.24

출원중

반도체제조용 지르코늄 박막소재

대한민국

7

특허

아미노실란 전구체 화합물 및 이를 사용하는 박막 형성 방법

(주)덕산테코피아

2017.10.24

출원중

반도체제조용 실리콘 박막소재

대한민국

8

특허

SiC전구체 화학물 및 이를 사용하는 박막형성방법

(주)덕산테코피아

2018.03.07

출원중

절연성을 향상시킨

반도체 공정

대한민국

나. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위: 원)

사업연도
제 14 기
제 13 기
제 12 기

구분
2019년 1분기말
2018년말
2017년말

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
29,710,037,170
28,669,798,680
31,041,992,997

현금및현금성자산

12,036,969,867
5,728,740,702
10,315,706,209

단기금융상품

-
3,000,000,000
-

매출채권
5,039,909,650
8,139,562,500
10,205,960,910

재고자산

11,668,078,364
11,451,885,358
10,339,646,918

기타유동자산

965,079,289
349,610,120
180,678,960

[비유동자산]
58,826,960,662
56,679,461,609
44,952,750,458

유형자산

55,926,992,143
53,981,663,385
44,512,420,280

무형자산
41,776,846
54,982,315
93,164,179

기타비유동금융자산
202,508,742
25,000,000
150,759,000

이연법인세자산
2,655,682,931
2,617,815,909
196,406,999

[자산총계]
88,536,997,832
85,349,260,289
75,994,743,455

[유동부채]
15,510,369,875
15,588,722,004
22,461,103,423

[비유동부채]
7,899,381,876
8,409,469,909
10,749,286,991

[부채총계]
23,409,751,751
23,998,191,913
33,210,390,414

[자본금]
7,560,000,000
7,560,000,000
7,560,000,000

[자본잉여금]
5,797,089,110
5,797,089,110
5,797,089,110

[기타자본]
(674,052,589)
(674,052,589)
(674,052,589)

[이익잉여금]
52,444,209,560
48,668,031,855
30,101,316,520

[자본총계]
65,127,246,081
61,351,068,376
42,784,353,041

[부채와 자본총계]
88,536,997,832
85,349,260,289
75,994,743,455

구 분
(2019.1.1~2019.03.31)
(2018.1.1~2018.12.31)
(2017.1.1~2017.12.31)

매출액
14,744,394,080
70,930,350,550
79,839,152,030

영업이익
4,617,793,738
24,568,738,547
26,594,036,403

법인세비용차감전순이익
4,689,205,246
23,736,168,806
24,361,000,248

당기순이익
3,776,177,705
18,783,471,709
21,413,372,705

희석주당순이익
264
1,258
1,438

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제14기 1분기 2019년 3월 31일 현재

제13기 2018년 12월 31일 현재

제12기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 덕산테코피아
(단위 : 원)

과 목
제14기 1분기
제13기
제12기

자 산

Ⅰ. 유동자산
29,710,037,170
28,669,798,680
31,041,992,997

현금및현금성자산
12,036,969,867
5,728,740,702
10,315,706,209

단기금융상품
-
3,000,000,000
-

매출채권
5,039,909,650
8,139,562,500
10,205,960,910

기타유동채권
230,118,247
112,768,804
5,417,760

기타유동자산
734,961,042
236,841,316
175,261,200

재고자산
11,668,078,364
11,451,885,358
10,339,646,918

Ⅱ. 비유동자산
58,826,960,662
56,679,461,609
44,952,750,458

기타비유동채권
20,000,000
25,000,000
150,759,000

유형자산
55,926,992,143
53,981,663,385
44,512,420,280

무형자산
41,776,846
54,982,315
93,164,179

사용권자산
182,508,742
-
-

이연법인세자산
2,655,682,931
2,617,815,909
196,406,999

자산총계
88,536,997,832
85,349,260,289
75,994,743,455

부 채

Ⅰ. 유동부채
15,510,369,875
15,588,722,004
22,461,103,423

매입채무
1,100,054,648
1,312,232,675
3,568,098,430

기타유동채무
2,832,925,818
3,378,482,049
3,103,989,961

차입금
4,421,640,000
4,421,640,000
12,411,640,000

기타유동부채
55,010,640
318,954,174
754,592,803

당기법인세부채
7,100,738,769
6,157,413,106
2,622,782,229

Ⅱ. 비유동부채
7,899,381,876
8,409,469,909
10,749,286,991

기타비유동채무
256,909,346
166,118,195
88,075,942

장기차입금
6,097,870,000
6,823,280,000
9,724,920,000

확정급여부채
1,418,281,748
1,301,831,003
852,022,713

기타비유동부채
126,320,782
118,240,711
84,268,336

부채총계
23,409,751,751
23,998,191,913
33,210,390,414

자 본

Ⅰ. 자본금
7,560,000,000
7,560,000,000
7,560,000,000

Ⅱ. 자본잉여금
5,797,089,110
5,797,089,110
5,797,089,110

Ⅲ. 기타자본항목
(674,052,589)
(674,052,589)
(674,052,589)

Ⅳ. 이익잉여금
52,444,209,560
48,668,031,855
30,101,316,520

자본총계
65,127,246,081
61,351,068,376
42,784,353,041

부채및자본총계
88,536,997,832
85,349,260,289
75,994,743,455

포 괄 손 익 계 산 서

제14기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제13기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제12기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 덕산테코피아
(단위 : 원)

과 목
제14기 1분기
제13기
제12기

Ⅰ. 매출액
14,744,394,080
70,930,350,550
79,839,152,030

Ⅱ. 매출원가
7,918,435,851
36,123,800,966
42,938,756,847

Ⅲ. 매출총이익
6,825,958,229
34,806,549,584
36,900,395,183

판매비와 관리비
2,208,164,491
10,237,811,037
10,306,358,780

Ⅳ. 영업이익
4,617,793,738
24,568,738,547
26,594,036,403

기타수익
108,235,587
460,044,401
151,350,691

기타비용
3,389,286
1,085,059,216
1,858,664,406

금융수익
36,716,078
136,198,765
69,320,650

금융원가
70,150,871
343,753,691
595,043,090

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
4,689,205,246
23,736,168,806
24,361,000,248

Ⅵ. 법인세비용
913,027,541
4,952,697,097
2,947,627,543

Ⅶ. 당기순이익
3,776,177,705
18,783,471,709
21,413,372,705

Ⅷ. 기타포괄손익
-
(216,756,374)
(153,785,692)

Ⅸ. 총포괄손익
3,776,177,705
18,566,715,335
21,259,587,013

Ⅹ. 주당이익
264
1,258
1,438

자 본 변 동 표

제14기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제13기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제12기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 덕산테코피아
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본항목
이익잉여금
총계

2017.01.01(전전기초)
7,582,070,000
5,001,010,011
(646,163,760)
8,841,729,507
20,778,645,758

총포괄손익
-
-
-
21,259,587,013
21,259,587,013

당기순이익
-
-
-
21,413,372,705
21,413,372,705

확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(153,785,692)
(153,785,692)

자본에 직적반영된 주주와의 거래
(22,070,000)
796,079,099
(27,888,829)
-
746,120,270

액면병합
(22,070,000)
-
(51,427,514)
-
(73,497,514)

자기주식취득
-
-
(299,718,000)
-
(299,718,000)

자기주식처분
-
-
831,026,754
-
831,026,754

주식기준보상
-
-
288,309,030
-
288,309,030

주식매수선택권 소멸
-
796,079,099
(796,079,099)
-
-

2017.12.31(전전기말)
7,560,000,000
5,797,089,110
(674,052,589)
30,101,316,520
42,784,353,041

2018.01.01(전기초)
7,560,000,000
5,797,089,110
(674,052,589)
30,101,316,520
42,784,353,041

총포괄손익
-
-
-
18,566,715,335
18,566,715,335

당기순이익
-
-
-
18,783,471,709
18,783,471,709

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(216,756,374)
(216,756,374)

2018.12.31(전기말)
7,560,000,000
5,797,089,110
(674,052,589)
48,668,031,855
61,351,068,376

2019.01.01(당기초)
7,560,000,000
5,797,089,110
(674,052,589)
48,668,031,855
61,351,068,376

총포괄손익

3,776,177,705
3,776,177,705

분기순이익
-
-
-
3,776,177,705
3,776,177,705

2019.03.31(당분기말)
7,560,000,000
5,797,089,110
(674,052,589)
52,444,209,560
65,127,246,081

현 금 흐 름 표

제14기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제13기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제12기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 덕산테코피아
(단위 : 원)

과 목
제14기 1분기
제13기
제12기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
7,280,679,416
24,132,985,164
22,712,371,484

영업에서 창출된 현금
7,393,297,977
28,306,074,617
23,585,730,313

이자의 수취
49,149,463
104,903,961
172,524,804

이자의 지급
(154,199,124)
(503,263,695)
(650,539,024)

법인세의 납부
(7,568,900)
(3,774,729,719)
(395,344,609)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(229,569,931)
(17,828,310,671)
(5,158,351,482)

유형자산의 취득
(3,171,569,931)
(16,931,912,571)
(6,439,624,482)

유형자산의 처분
2,000,000
2,072,242,900
3,050,000

무형자산의 취득
-
(14,400,000)
(8,700,000)

단기금융상품의 증가
-
(8,000,000,000)
-

단기금융상품의 감소
3,000,000,000
5,000,000,000
-

단기대여금의 증가
(50,000,000)
-
-

기타장기수취채권의 회수
-
2,759,000
1,270,276,000

기타장기수취채권의 증가
-
-
(2,353,000)

임차보증금의 감소
-
54,000,000
28,000,000

임차보증금의 증가
(10,000,000)
(11,000,000)
(9,000,000)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(742,880,320)
(10,891,640,000)
(9,574,905,114)

단기차입금의 상환
-
(6,070,000,000)
(8,160,000,000)

유동성장기차입부채의 상환
(725,410,000)
(4,821,640,000)
(1,781,640,000)

리스부채의 감소
(17,470,320)
-
-

액면병합
-
-
(73,497,514)

자기주식의 취득
-
-
(299,718,000)

자기주식의 처분
-
-
739,950,400

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가
6,308,229,165
(4,586,965,507)
7,979,114,888

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
5,728,740,702
10,315,706,209
2,336,591,321

Ⅵ. 기말 현금및현금성자산
12,036,969,867
5,728,740,702
10,315,706,209

5. 재무제표 주석

제14기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제13기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

주식회사 덕산테코피아

1. 회사의 개요

주식회사 덕산테코피아(이하 "당사")는 2006년 3월 16일에 설립되어 전자부품 제조 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 충청남도 천안시 동남구 풍세면 풍세산단2로 39를 본사로 하고 있으며, 충청남도 천안시 동남구 성남면 5산단3로 30에사업장을 두고 있습니다.

한편, 당사의 발행할 총 주식수는 50,000,000주(1주당 금액: 500원)이며, 설립 이후 수차례의 유상증자, 액면분할 및 병합을 거쳐 당분기말 현재 발행주식 총수 및 납입자본금은 각각 15,120,000주 및 7,560백만원이며, 덕산산업(주) 및 특수관계자의 지분율이 70.64%입니다.

2. 재무제표 작성기준당사의 요약분기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

(1) 측정기준요약분기재무제표는 아래에서 열거하고 있는 요약분기재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(2) 기능통화와 표시통화당사는 요약분기재무제표에 포함되는 항목들에 대하여 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)인 원화를 이용하여 측정하고 있으며, 요약분기재무제표는 당사의 기능통화인 '원'으로 표시되어있습니다.(3) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

요약분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

③ 공정가치 측정당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.당사는 유의적인 평가 문제를 감사에 보고하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 31에서 설명하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고, 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (제정) 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에
대하여
자산과
부채를 인식하는 단일모형에 따라
회계처리하도록
요구합니다.당사는 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과규정에 따라 새로운 기준서는 소급적으로 적용되었고, 새 기준서의 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교표시된 전기재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 36에서 설명하고 있습니다.(2) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 동 제정사항이 당사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건) 분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 당사의 요약분기재무재표에 미치는 영향은 없습니다.(5) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 당사가 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 동 개정사항이 당사의 요약분기재무재표에 미치는 영향은 없습니다.

(6) 2015-2017 연차개선① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 요약분기재무재표에 미치는 영향은 없습니다.② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 요약분기재무재표에 미치는 영향은 없습니다.③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항이 당사의 요약분기재무재표에 미치는 영향은 없습니다.④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 동 개정사항이 당사의 요약분기재무재표에 미치는 영향은 없습니다.

4. 영업부문(1) 부문 구분의 근거당사는 전략적 영업단위인 2개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 관리되고 있습니다당사의 각 보고부문의 영업내용은 다음과 같습니다.

보고부문
영업의 내용

반도체부문
박막증착 및 유기금속화합물 생산 및 판매

FC부문
유기형광체 및 유기인광물질 생산 및 판매

(2) 영업부문의 정보당분기와 전분기의 당사의 각 영업부문에 대한 정보는 다음과 같습니다. 영업부문의 세전이익은 당사의 최고영업의사결정기구가 검토하는 내부 보고자료에 포함되어 성과측정을 위해 이용되며 부문자산과 부문부채에 대하여는 보고되지 않습니다. 경영진은 그러한 정보가 각 영업부문의 성과를 동종산업의 다른 기업과 비교하여 평가하는데 목적적합하다고 판단하고 있습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
반도체부문
FC부문
합계

매출액
7,093,783
7,650,611
14,744,394

영업이익
2,947,395
1,670,399
4,617,794

감가상각비와 무형자산상각비(*)
809,805
448,942
1,258,748

법인세비용차감전순이익
2,964,777
1,724,428
4,689,205

(*) 사용권자산상각비 19,301천원이 포함되어 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구분
반도체부문
FC부문
합계

매출액
6,265,839
7,841,157
14,106,996

영업이익
2,741,598
1,601,306
4,342,904

감가상각비와 무형자산상각비
623,201
412,881
1,036,082

법인세비용차감전순이익
2,916,596
1,597,233
4,513,829

(3) 지역별 정보다음의 지역별 정보는 당사의 소재지와 기타 국가별로 당사의 매출액을 분석하고 있습니다. 다음 정보를 표시함에 있어서 매출액은 고객의 지역별 위치에 근거하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

국내
12,460,074
11,383,956

해외
2,284,320
2,723,040

합계
14,744,394
14,106,996

(4) 주요고객당분기와 전분기 중 단일의 외부고객으로부터의 매출액이 당사 전체 매출액의 10%를 상회하는 고객의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

고객 A
6,437,513
6,982,725

고객 B
5,562,910
5,758,820

합 계
12,000,423
12,741,545

(5) 당분기말과 전기말 현재 비유동자산은 전부 국내에 소재하고 있습니다.

5. 현금및현금성자산(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
711
434

보통예금
7,036,259
5,728,307

기타금융상품
5,000,000
-

합계
12,036,970
5,728,741

(2) 당분기말과 전기말 현재 담보로 제공되거나 사용이 제한된 현금및현금성자산은 없습니다.6. 단기금융상품당분기말과 전기말 현재 단기금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

정기예금
-
3,000,000

7. 매출채권 및 기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 매출채권 및 기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총장부금액
손실충당금
순장부금액
총장부금액
손실충당금
순장부금액

유동자산:

매출채권
5,039,910
-
5,039,910
8,139,563
-
8,139,563

-특수관계자
2,080,076
-
2,080,076
4,175,195
-
4,175,195

- 기 타
2,959,834
-
2,959,834
3,964,368
-
3,964,368

미수금
68,257
-
68,257
1,473
-
1,473

미수수익
18,861
-
18,861
31,295
-
31,295

보증금
93,000
-
93,000
80,000
-
80,000

단기대여금
50,000
-
50,000
-
-
-

소계
5,270,028
-
5,270,028
8,252,331
-
8,252,331

비유동자산:

보증금
20,000
-
20,000
25,000
-
25,000

합계
5,290,028
-
5,290,028
8,277,331
-
8,277,331

(2) 당분기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권 및 기타채권은 없습니다.

8. 재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
111,111
(25,411)
85,700
45,111
(23,590)
21,521

제품
5,364,257
(151,570)
5,212,687
4,847,304
(107,423)
4,739,881

원재료
2,780,499
(36,155)
2,744,344
2,169,932
(45,345)
2,124,587

부재료
236,523
-
236,523
206,023
-
206,023

미착품
-
-
-
125,470
-
125,470

재공품
3,486,516
(97,692)
3,388,824
4,340,935
(106,532)
4,234,403

합계
11,978,906
(310,828)
11,668,078
11,734,775
(282,890)
11,451,885

(2) 당사는 당분기 중 재고자산평가손실 27,938천원(전분기: 0원)을 인식하여 매출원가에 가산하였습니다.9. 장기투자자산당분기말과 전기말 현재 장기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
지분율(%)
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

당기손익-공정가치 측정 금융자산:

(주)피에스티(*)
-
205
-
205
-

BNA(CAM)Corp.(*)
2.22
1,219,252
-
1,219,252
-

합계
1,219,457
-
1,219,457
-

(*) 전기 이전에 회수가능성이 불확실하다고 판단하여 전액 손상차손을 인식하였습니다.

10. 기타유동자산당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
640,864
191,898

선급비용
74,352
44,943

부가세대급금
19,745
-

합계
734,961
236,841

11. 유형자산(1) 당분기와 전분기 중 유형자산의 장부금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
53,981,663
44,512,420

취득
3,171,570
2,000,142

처분
-
(2,067,631)

감가상각비
(1,226,241)
(1,023,597)

기말
55,926,992
43,421,334

(3) 당분기와 전분기 중 발생한 감가상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출원가
1,094,732
898,850

판매비와관리비
131,509
124,747

합계
1,226,241
1,023,597

(4) 당사는 건물, 기계장치 및 구축물이 포함된 재산종합보험(부보금액: 79,787백만원) 등에 가입하고 있습니다.
(5) 당분기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 당사 소유의 토지, 건물 및 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다(주석 33 참조).

12. 무형자산(1) 당분기와 전분기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
54,982
93,164

취득
-
14,400

처분
-
-

무형자산감가상각비
(13,205)
(12,485)

기말
41,777
95,079

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 무형자산상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출원가
8,744
8,744

판매비와관리비
4,461
3,741

합계
13,205
12,485

(3) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출원가
14
3,498

판매비와관리비
615,927
584,947

합계
615,941
588,445

13. 사용권자산(1) 당분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
-

회계정책의 변경(주석 36)
158,792

취득
43,018

리스자산상각비
(19,301)

기말
182,509

(2) 당분기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
유동
비유동

할인전 리스부채
110,309
81,500

할인후 리스부채(*)
105,013
80,385

(*) 당분기말
현재
기타유동채무
및
기타비유동채무로 계상되었습니다(주석 14 참조).(3) 당분기 중 비용으로 인식된 단기리스료는 및 소액자산 리스료는 각각 39,089천원 및 27,804천원이며, 전액 판매비와관리비로 계상되었습니다.

14. 매입채무 및 기타채무당분기말과 전기말 현재 당사의 매입채무 및 기타채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
1,100,055
-
1,312,233
-

미지급금
2,697,806
176,524
3,263,913
166,118

미지급비용
30,106
-
114,569
-

리스부채(주석 13)
105,013
80,385

합계
3,932,980
256,909
4,690,715
166,118

15. 차입금(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유 동:

단기차입금
1,520,000
1,520,000

유동성장기차입금
2,901,640
2,901,640

소 계
4,421,640
4,421,640

비유동:

장기차입금
6,097,870
6,823,280

합 계
10,519,510
11,244,920

(2) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
이자율(*4)
만기
당분기말
전기말

단기차입금:

일반자금대출
신한은행(*1)
2.910%
2019.07.29
1,520,000
1,520,000

단기차입금 계
1,520,000
1,520,000

장기차입금:

시설자금대출
중소기업은행(*2,3)
2.578%
2021.09.13
1,000,000
1,100,000

시설자금대출
중소기업은행(*2,3)
2.690%
2021.10.08
3,799,510
4,144,920

일반시설자금대출
중소기업은행(*2,3)
2.154%
2022.12.26
4,200,000
4,480,000

소 계
8,999,510
9,724,920

차감: 유동성대체
(2,901,640)
(2,901,640)

장기차입금 계
6,097,870
6,823,280

(*1) 당분기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산이 담보(채권최고액: 2,280,000천원)로 제공되어 있습니다(주석 34 참조).(*2) 당분기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산이 담보(채권최고액: 21,310,000천원)로 제공되어 있습니다(주석 34 참조).(*3) 당분기말 현재 상기 차입금과 관련하여 특수관계자(임원 및 덕산하이메탈㈜로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 34 참조).(*4) 상기 차입금은 1년단위 변동이자율조건부 차입금으로서, 보고기간말 현재의 적용금리가 기재되었습니다.

16. 기타부채당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
55,011
-
177,974
-

부가세예수금
-
-
140,980
-

기타장기종업원급여채무
-
126,321
-
118,241

합계
55,011
126,321
318,954
118,241

17. 확정급여부채(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,679,381
2,533,384

사외적립자산의 공정가치
(1,261,099)
(1,231,553)

순확정급여부채
1,418,282
1,301,831

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 퇴직급여의 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출원가
75,515
57,773

판매비와관리비
102,931
44,635

합계
178,446
102,408

18. 자본금과 자본잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

발행할 총 주식수
50,000,000주
29,970,000주

주당 액면금액
500원
500원

발행주식수
15,120,000주
15,120,000주

자본금
7,560,000
7,560,000

(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
5,797,089
5,797,089

합계
5,797,089
5,797,089

(3) 당분기와 전분기 중 발행주식수의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

기초 발행주식수(*)
15,120,000
168

기말 발행주식수
15,120,000
168

(*) 전기 중 개최된 이사회 결의에 따라 1 대 90,000의 비율로 액면분할되었으며, 2018년 12월 24일자로 변경등기가 완료되었습니다. 이로 인해 발행할 주식총수는 333주에서 29,970,000주로 변경되었으며, 주당 액면금액은 45,000,000원에서 500원으로 변경되었습니다.

19. 기타자본항목(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

자기주식
(299,718)
(299,718)

자기주식처분손실
(322,907)
(322,907)

감자차손
(51,428)
(51,428)

합계
(674,053)
(674,053)

(2) 자기주식당분기말과 전기말 현재 당사가 보유중인 자기주식의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식수(*)
840,670주
840,670주

취득가액
299,718
299,718

(*1) 전기 중 당사의 임원으로부터 무상으로 수증한 자기주식 660,670주와 전전기 중 취득한 자기주식 180,000주로 구성되어 있습니다.

20. 이익잉여금당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금
52,444,210
48,668,032

21. 주당이익(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

보통주당기순손익
3,776,177,705
3,571,991,110

가중평균유통보통주식수(*)
14,279,330주
14,940,000주

기본주당순이익(손실)
264
239

(2) 가중평균 유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구분
당분기
전분기(*)

기초 발행보통주식수
15,120,000
15,120,000

자기주식 효과
(840,670)
(180,000)

가중평균유통보통주식수
14,279,330
14,940,000

(*) 전기 중 액면분할로 주식수가 증가하여, 전분기 주식수를 소급하여 조정하였습니다.(3) 희석주당이익당분기와 전분기에는 잠재적보통주가 존재하지 아니하므로 당분기와 전분기의 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

22. 매출(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.고객과의 계약에서의 주요 매출유형 별 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금지급조건과 관련된 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

구분
재화나 용역의 특성,수행의무 이행시기
기업회계기준서제1115호 하에서 수익인식

재화의 판매
제품이 고객에게 인도되고 고객이 인수한 시점에 통제가 이전되며, 이 시점에 수익을 인식합니다.
제품이 고객에게 이전되어 고객이 인수한 때 수익을 인식합니다.

(2) 당분기와 전분기의 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

한 시점에 인식하는 수익:

제품매출
12,544,308
13,227,856

상품매출
687,300
380,100

기타매출
1,512,786
499,040

합계
14,744,394
14,106,996

23. 매출원가당분기와 전분기의 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품매출원가
6,930,676
6,880,178

상품매출원가
449,900
333,931

기타매출원가
537,860
221,631

합계
7,918,436
7,435,740

24. 판매비와관리비

당분기와 전분기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
732,179
560,567

퇴직급여
68,411
44,635

복리후생비
101,300
82,687

여비교통비
15,942
28,185

접대비
11,935
2,848

통신비
4,103
3,991

수도광열비
4,183
5,121

운반비
12,330
5,780

전력비
82,606
55,732

세금과공과
14,923
10,799

감가상각비
131,509
124,747

지급임차료
20,315
38,630

수선비
13,235
12,958

보험료
18,396
11,707

차량유지비
20,288
22,232

경상연구개발비
615,927
584,947

교육훈련비
5,316
5,326

도서인쇄비
1,233
860

사무용품비
1,966
2,065

소모품비
49,532
60,266

지급수수료
212,829
591,138

광고선전비
23,784
19,284

건물관리비
2,160
2,836

수출제비용
10,170
32,731

무형자산상각비
4,461
3,741

사용권자산상각비
19,301
-

견본비
9,830
14,539

합계
2,208,164
2,328,352

25. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 매입
4,622,980
5,119,037

재고자산의 변동
(411,829)
(739,244)

종업원급여
2,338,757
1,827,464

유형자산상각비
1,226,241
1,023,597

무형자산상각비
13,205
12,485

사용권자산상각비
19,301
-

여비교통비
19,728
32,178

수도광열비
28,210
31,072

전력비
364,002
190,303

지급임차료
59,903
39,280

수선비
147,193
118,037

소모품비
937,360
809,472

지급수수료
585,596
921,939

외주가공비
-
210,425

기타
175,953
168,047

합계(*)
10,126,600
9,764,092

(*) 포괄손익계산서의 매출원가와 판매비와관리비를 합산한 금액입니다.

26. 기타수익과 기타비용당분기와 전분기의 기타수익과 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기타수익:

유형자산처분이익
-
1,265,024

외환환산이익
-
1,184

잡이익
108,236
9,947

기타수익 합계
108,236
1,276,155

기타비용:

유형자산처분손실
-
1,030,412

외환차손
3,384
736

잡손실
5
471

기타비용 합계
3,389
1,031,619

27. 금융수익과 금융비용당분기와 전분기의 금융수익과 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
36,716
15,136

금융비용:

이자비용
70,151
88,746

순금융비용
(33,435)
(73,610)

28. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의평균유효세율은 19.47%(전분기 : 20.87%)입니다.

29. 금융위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 관리ㆍ감독하고 있습니다.위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

30. 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적자본구조 달성을 위해 자본조달비율 등의 재무비율을 매월모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장ㆍ단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본총계에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
10,519,510
11,244,920

차감: 현금및현금성자산
(12,036,970)
(5,728,741)

순부채
(1,517,460)
5,516,179

자본총계
65,127,246
61,351,068

총자본
63,609,786
66,867,247

자본조달비율
-
8.25%

31. 금융상품(1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타금융부채
합계

금융자산:

현금및현금성자산
-
12,036,259
-
12,036,259

매출채권 및 기타채권
-
5,290,028
-
5,290,028

금융자산 합계
-
17,326,287
-
17,326,287

금융부채:

매입채무 및 기타채무
-
-
4,189,890
4,189,890

차입금
-
-
10,519,510
10,519,510

금융부채 합계
-
-
14,709,400
14,709,400

② 전기말

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타금융부채
합계

금융자산:

현금및현금성자산
-
5,728,307
-
5,728,307

단기금융상품
-
3,000,000
-
3,000,000

매출채권 및 기타채권
-
8,277,331
-
8,277,331

금융자산 합계
-
17,005,638
-
17,005,638

금융부채:

매입채무 및 기타채무
-
-
4,856,833
4,856,833

차입금
-
-
11,244,920
11,244,920

금융부채 합계
-
-
16,101,753
16,101,753

(2) 공정가치당사는 금융자산과 금융부채의 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하고 있습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치는 포함하고 있지 않습니다.당분기말과 전기말 현재 수준 3으로 분류되어 있는 지분증권의 장부금액은 '0'원입니다.

③ 공정가치 변동내역당분기 중 수준 1, 수준 2 및 수준 3간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당분기 중 변동내역은 없습니다.

(3) 당분기와 전분기의 금융상품의 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
상각후원가 측정 금융자산
기타금융부채
합계

이자수익(비용)
36,716
(70,151)
(33,435)

외환차익(차손)
-
(3,384)
(3,384)

순금융수익(비용)
36,716
(73,535)
(36,819)

② 전분기

(단위: 천원)

구분
대여금및수취채권
기타금융부채
합계

이자수익(비용)
15,136
(88,746)
(73,610)

외환차익(차손)
-
448
448

순금융수익(비용)
15,136
(88,298)
(73,162)

32. 우발상황 및 약정사항(1) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관명
내용
약정한도
실행금액

통화단위
금액
통화단위
금액

중소기업은행
시설자금대출
KRW
15,400,000
KRW
8,999,510

할인어음
KRW
50,000
KRW
-

일람부수입신용장발행
USD
150,000
USD
-

신한은행
일반자금대출
KRW
1,520,000
KRW
1,520,000

합계
KRW
16,970,000
KRW
10,519,510

USD
150,000
USD
-

(2) 당사는 덕산홀딩스(주)와 브랜드사용계약 및 정보시스템통합서비스지원계약을 체결하고 있습니다.33. 담보제공자산 및 지급보증(1) 당분기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 담보로 제공한 당사 소유 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보로 제공된 자산
채권최고액
관련 차입금

계정과목
내역
장부금액
계정과목
장부금액
담보권자

유형자산
토지 및 건물
14,805,317
2,280,000
차입금
1,520,000
신한은행

9,600,000
차입금
8,999,510
중소기업은행

유형자산
토지, 건물 및 기계장치
28,705,794
11,710,000
차입금

합계
43,511,111
23,590,000

10,519,510

(2) 지급보증내역당분기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 없습니다.

(3) 타인으로부터 제공받은 담보내역당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보내역은 없습니다.

(4) 타인으로부터 제공받은 지급보증내역당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증제공내역
보증금액
제공처

임원
일반보증약정(차입금 연대보증)
2,640,000
중소기업은행

임원
일반보증약정(차입금 연대보증)
9,120,000

덕산하이메탈㈜
일반보증약정(차입금 연대보증)
6,720,000

합 계
18,480,000

34. 특수관계자거래(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

당분기말
전기말

지배기업
덕산산업(주)
덕산산업(주)

기타의 특수관계자
덕산홀딩스(주), 덕산하이메탈(주),덕산네오룩스(주), 덕산갈바텍(주)
덕산홀딩스(주), 덕산하이메탈(주),덕산네오룩스(주), 덕산갈바텍(주)

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

특수관계자 범주
특수관계자명
수익
비용

매출
기타비용

기타의 특수관계자
덕산네오룩스(주)
6,437,513
-

덕산홀딩스(주)
-
50,248

합계
6,437,513
50,248

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계자 범주
특수관계자명
수익
비용

매출
기타비용
이자비용

기타의 특수관계자
덕산네오룩스(주)
6,982,725
-

덕산홀딩스(주)
-
398,686

덕산하이메탈(주)
-
-
13,556

합계
6,982,725
398,686
13,556

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

특수관계자 범주
특수관계자명
채권

매출채권
기타채권

기타의 특수관계자
덕산네오룩스(주)
2,080,076
-

덕산홀딩스(주)
-
2,002

합계
2,080,076
2,002

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계자 범주
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채무

기타의 특수관계자
덕산네오룩스(주)
4,175,195
-

덕산홀딩스(주)
-
43,508

합계
4,175,195
43,508

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자 범주
특수관계자명
차입거래

당분기
전분기

차입
상환
차입
상환

기타의 특수관계자
덕산하이메탈(주)
-
-
-

2,000,000

(5) 당분기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증내역은
다음
과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
제공처
당분기말
제공목적

임원
중소기업은행
2,640,000
차입금 연대보증

9,120,000

덕산하이메탈㈜
6,720,000

합계
18,480,000

(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 담보 및 지급보증내역은 없습니다.

(7) 당분기와 전분기 중 당사의 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. 주요 경영진은 등기여부에 관계없이 당사 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지는 주요 임원입니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
254,660
247,216

장기종업원급여
273
2,208

퇴직급여
25,234
16,090

합계
280,167
265,514

35. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기의 영업으로 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

분기순이익
3,776,178
3,571,991

조정항목:

감가상각비
1,226,241
1,023,597

무형자산상각비
13,205
12,485

사용권자산상각비
19,301
-

퇴직급여
178,446
128,551

장기종업원급여
8,080
-

이자비용
70,795
88,746

유형자산처분손익
-
(234,612)

재고자산폐기손실
11,071
-

이자수익
(36,716)
(15,136)

법인세비용
913,028
941,838

운전자본의 변동:

매출채권
3,099,653
5,132,241

기타유동채권
(66,783)
(391,508)

기타유동자산
(498,120)
(620,989)

재고자산
(227,264)
(762,984)

매입채무
(212,178)
(1,766,722)

기타유동채무
(566,106)
(1,169,431)

기타유동부채
(263,943)
318,301

기타비유동채무
10,406
15,335

퇴직금의 지급 및 승계
(61,996)
(33,376)

영업으로부터 창출된 현금흐름
7,393,298
6,238,327

(2) 당분기와 전분기 중 유동성 대체를 제외한 중요한 현금의 유출ㆍ유입이 없는 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
1,685,000
230,030

사용권자산의 증가
201,810
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
11,244,920
22,136,560

재무활동으로 인한 현금 변동

- 차입금의 상환
(725,410)
(6,245,410)

기말
10,519,510
15,891,150

36. 회계정책의 변경주석 3에 기재된 것처럼 당사는 당기부터 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나, 기준서의 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 당사는 리스사용권자산 및 리스부채를 인식하였으며, 이러한 부채는 2019년 1월 1일의 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 또한 당사는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산')에 대하여 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.한편, 최초 적용일 현재 재무상태표에 반영한 수정 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수정전
수정
수정후

사용권자산
-
158,792
158,792

리스부채(유동)
-
68,942
68,942

리스부채(비유동)
-
89,850
89,850

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표의 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 최근 3사업연도 중 합병한 사실이 있습니다. 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

합병의 시기
2016년 11월 08일

합병의 목적
경영합리화

합병대상회사
존속회사: 주식회사 덕산테코피아 소멸회사: 주식회사 덕산유엠티

합병방법
흡수합병

합병비율
1 : 0.67

합병교부금
-

발행한 주의 종류 및 수량
기명식보통주 208,205주

합병후 최초 결산 확정일
2016년 12월 31일

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의해야 할 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(가) 한국채택국제회계기준 도입당사의 2014년 이전 재무제표는 일반기업회계기준에 따라 작성되었으나, 2015년 1월 1일로 개시되는 2015 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 따라서 비교표시된 전기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 2015년 1월 1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하고 기업회계기준서 제1101호를 적용하여 재작성 되었습니다.

(나) 감사보고서 상의 강조사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정율

2019년 1분기(제14기 1분기)

매출채권
5,039,910
-
0%

단기대여금
50,000
-
0%

미수금
68,257
-
0%

미수수익
18,861
-
0%

합계
5,177,028
-

2018년(제13기)
매출채권
8,139,563
-
0%

미수금
1,474
-
0%

미수수익
31,295
-
0%

합계
8,172,331
-

2017년(제12기)
매출채권
10,209,371
3,410
0.03%

미수금
5,418
-
0%

미수수익
-
-
0%

합계
10,214,789
-

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분

2019년 1분기(제14기 1분기)
2018년(제13기)
2017년(제12기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계

-
3,410
3,410

2. 순대손처리액(①-②±③)

-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)

-
(3,410)
-

② 상각채권회수액

-
-
-

③ 기타증감액

-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계

-
-
3,410

(3) 대손충당금 설정방침당사는 금융자산 또는 금융자산 개별로 대손 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 대손충당금을 인식하고 있습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

[ 주요 매출채권 연령분석 ]

(단위 : 천원)

구분
3월미만
3~6월미만
6~12월미만
1년이상
매출채권잔액
대손충당금설정액

2019년 1분기말
5,039,910
-
-
-
5,039,910
-

2018년말
8,139,563
-
-
-
8,139,563
-

2017년말
9,891,911
314,050

3,410
10,209,371
3,410

다. 재고자산 현황
(1) 재고자산 보유현황

(단위: 천원)

계정과목
2019년 1분기(제14기 1분기)
2018년(제13기)
2017년(제12기)
비고

상품
111,111
45,111
51,712
-

제품
5,364,257
4,847,304
4,022,975
-

원재료
2,780,499
2,169,932
2,725,931
-

부재료
236,523
206,023
253,787
-

미착품
-
125,470
-
-

재공품
3,486,516
4,340,935
3,399,244
-

합계
11,978,906
11,734,775
10,453,650
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
13.5%
13.7%
13.8%
-

재고자산회전율(회수)[연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
2.7
3.3
5.4
-

주1) 재고자산 금액은 재고자산평가충당금이 포함된 금액임.주2) 2019년 1분기 재고자산회전율 산정시 1분기 매출원가는 단순연환산하였습니다.

(2) 재고자산의 실사 내역

당사는 매월 각 부서별로 관리책임자의 책임하에 재고실사를 하고 있으며
, 연1회 외부감사인의 입회하에 재고자산실사를 실시하고 있습니다.당사는 2018년말 기준 재고자산에 대하여 당사의 외부감사인인 삼정회계법인의 입회하에 2018년 12월 28일에 재고자산을 실사하였습니다.
2019년 1분기의 경우 재고조사를 진행하지 않았습니다.

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 총평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정하고 있습니다.당 1분기말 재고자산에 대한 보유현황 및 평가내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실(환입)
기말 잔액

상품
111,111
111,111
(25,411)
85,700

제품
5,364,257
5,364,257
(151,570)
5,212,687

원재료
2,780,499
2,780,499
(36,155)
2,744,344

부재료
236,523
236,523
-
236,523

재공품
3,486,516
3,486,516
(97,692)
3,388,824

합계
11,978,906
11,978,906
(310,828)
11,668,078

(4) 재고자산의 담보제공증권신고서 제출일현재 재고자산의 담보내역은 없습니다.

라. 공정가치평가 내역 등
당사의 금융상품의 공정가치와 그 평가방법은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 재무제표 - 주석5. 금융자산' 을 참조 바랍니다.

마. 채무증권의 발행실적 등
(1) 채무증권 발행실적당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.(4) 전자단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.(5) 회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.(6) 신종자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.(7) 조건부자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

회계기준
감사의견
감사보고서 특기사항

2019년 1분기 (제14기)
세정회계법인
K-IFRS
-
-

2018년 (제13기)
삼정회계법인
K-IFRS
적정
해당사항 없음

2017년 (제12기)
새시대회계법인
K-IFRS
적정
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도

감사인

내용

보수

총소요시간

2019년 1분기(제14기)

세정회계법인

재무제표(K-IFRS) 감사 및 검토
50,000
-

2018년

(제13기)

삼정회계법인

재무제표(K-IFRS) 감사

90,000
614

2017년

(제12기)

새시대회계법인

재무제표(K-IFRS) 감사
20,000
294

다. 회계감사인과 비감사용역 계약 체결 현황

(단위 : 천원)

구 분

계약체결일

용역내용

용역수행기간

보수

비고

세정회계법인

2018년 4월 30일

세무자문

2019.05~2020.04

15,000

-

2. 회계감사인의 변경
당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률시행령 제17조 및 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제15조 제1항에 의거 2018년 12월 14일 금융감독원으로부터 삼일, 삼정회계법인을 감사인으로 지정받았고 2018년 12월 18일 삼정회계법인과 지정감사 계약을 체결하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

당사는 2017년말 기준 자산총액 1천억미만 비상장법인으로 2018년에는 내부회계관리제도 도입의무가 없었고, 2018년 12월 새시대회계법인의 구축용역을 수행받아 내부회계관리제도를 구축하였으며, 2019년 회계연도부터는 내부회계관리제도를 외감법에 의거 성실히 업무를 수행할 계획입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
(1) 이사의 수 및 이사회의 구성 현황당사의 이사회는 3인 이상 10인 이내의 이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 당사의 이사회는 증권신고서 작성 기준일 현재 총 8명의 이사(사내이사 4명, 사외이사 4명)로 구성되어 있으며, 이사회 내 감사위원회, 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회, 보상위원회를 구성하고 있습니다.

(2) 이사회 운영규정의 주요내용

당사의 이사회 규정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분

세부내용

이사회규정

제3조

(권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항,회사경영의 기본방침 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

이사회규정

제4조

(구성)

이사회는 이사 전원(사외이사 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다

이사회규정

제6조

(소집권자)

① 이사회는 의장이 소집한다. 그러나 의장이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.② 각 이사 또는 감사는 의장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할수 있다. 의장이 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

이사회규정

제7조

(소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 1주전에 각 이사에 대하여 통지를발송하여야 한다.② 이사회는 이사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를열수 있다.

이사회규정

제8조

(결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든이사가 음성을 동시에 .수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지못한다.④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의수에 산입하지 아니한다.

나. 주요 의결사항
(1) 이사회의 주요의결사항 등 당사의 최근 3사업연도 및 증권신고서 작성 기준일 현재까지 이사회의 주요 활동내역은 아래와 같습니다.

연도

회차

개최일자

의 안 내 용

가결여부

비고

2016년

1
2016-02-19
1) 제 10기 정기주주총회 소집의 건

가결

-

2
2016-08-16
1) BNA(CAM) Corp. 주식 매각에 대한 업무 위임의 건

가결

-

3
2016-08-25
1) 합병계약승인의건2) 임시주주총회소집의건3) 임시주주총회를위한기준일설정및주주명부폐쇄의건

가결

-

4
2016-11-08
1) 흡수합병에대한합병경과보고및공고의건2) 지점설치의건

가결

-

5
2016-11-15
1) 임시주주총회 소집의 건

가결

-

6
2016-12-06
1) 대표이사 선임의 건

가결

-

7
2016-12-15
1) 경영관리용역계약체결의건2) 브랜드사용계약체결의건3) 정보시스템통합서비스지원계약

가결

-

2017년

1

2017-02-27
1) 정기주주총회 소집의 건

가결

-

2

2017-03-24
1) 자기주식 매각의 건

가결

-

3

2017-05-08
1) 주식병합의건2) 주주총회소집의건

가결

-

4

2017-06-23
1) 대표이사 선임의 건

가결

-

5
2017-12-21
1) 주식매수선택권부여취소의건2) 경영관리용역계약체결의건3) 브랜드사용계약체결의건4) 정보시스템통합서비스지원계약
가결
-

2018년

1

2018-02-26
1) 지점폐지의 건

가결

-

2

2018-03-02
1) 정기주주총회 소집의 건

가결

-

3

2018-03-29
1) 대표이사 선임의 건

가결

-

4

2018-10-15
1) 코스닥상장 추진의 건

가결

-

5

2018-11-14
1) 임시주주총회 소집의 건

가결

-

6

2018-12-03
1) 임시주주총회 소집의 건

가결

-

7

2018-12-26
1) 자기주식무상수증의건2) 규정제정의건2-1) 공시규정제정의건2-2) 내부정보관리규정제정의건2-3) 예산관리규정제정의건2-4) 자금관리규정제정의건2-5) 주주총회운영규정제정의건2-6) 회계업무처리규정제정의건2-7) 직제규정제정의건2-8) 직무위임전결규정제정의건2-9) 이해관계자와의거래통제규정제정의건2-10) 이사회운영규정제정의건2-11) 임원급여규정 제정의 건2-12) 업무분장규정 제정의 건

가결

-

2019년

1

2019-01-28
1) 내부거래위원회구성의건2) 내부거래위원회운영규정승인의건3) 내부회계관리규정승인의건4) 감사위원회운영규정승인의건

가결

-

2

2019-01-28
1) 감사위원 선임의 건

가결

-

3

2019-03-04
1) 제13기(2018년)감사전재무제표(재무상태표,손익계산서)승인의건2) 정기주주총회소집의건

가결

-

4
2019-04-03
1) 명의개서대리인 선임의 건

가결

-

5
2019-04-12
1) 기업공개 계획에 따른 상장 추진의 건

가결

-

6
2019-06-11
1) 임시주주총회 소집의 건

가결

-

7
2019-06-18
1) 사외이사후보추천위원회 구성의 건2) 사외이사후보추천위원회 운영규정 승인의 건3) 보상위원회 구성의 건4) 보상위원회 운영규정 승인의 건
가결
-

8
2019-06-18
1) 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건2) 코스닥시장 상장규정에 따른 신주발행의 건3) 자기주식 처분의 건
가결
-

(2) 사외이사 현황증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 사외이사는 4명으로, 사외이사의 주요경력 등의 사항은 다음과 같습니다.

성명

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건여부

비고

김광수(79.01.16)

2004.02 연세대학교 경영학과 석사2013.08 삼정회계법인2013.09~2016.05 아주캐피탈2016.06~2017.03 SK증권2017.04~現 포스코기술투자

이해관계 없음

결격요건 없음

-

김석태(79.05.23)
2006.02 연세대학교 경영학과 학사2006.01~2008.03 한국산업은행2008.04~2010.05 한영회계법인2010.06~2011.12 KB투자증권2012.01~2014.04 메리츠금융지주2014.05~2017.10 대우증권2017.10~現 키움인베스트먼트
이해관계 없음
결격요건 없음
-

조명현(76.11.29)
2003.02 서강대학교 경제학과 학사2015.02 연세대학교 법학과 석사2004.10~2011.08 삼정회계법인2013.06~現 삼덕회계법인
이해관계 없음
결격요건 없음
-

신성수(53.07.30)

1979.02 서울대학교 조선공학과 학사
1982.03~2003.11 대우조선해양2006.09~2013.04 STX 조선해양2012.02~2013.12 STX 종합기술원2017.05~現 창원대학교 산학교수

이해관계 없음
결격요건 없음
-

당사의 사외이사 4인은 상법 제382조 제3항 내지 동법 제542조의8 제2항에서 정의하는 사외이사의 결격요건에 해당하지 않습니다.

구 분

해당여부

비 고

김광수
김석태
조명현
신성수

상법 제382조 제3항 각호

1. 회사의 상무에 종사하는 이사, 집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사, 감사 집행임원 및 피용자

부

부

부

부

-

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계존속, 비속

부

부

부

부

-

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자

부

부

부

부

-

4. 이사, 감사, 집행임원의 배우자 및 직계 존속, 비속

부

부

부

부

-

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자

부

부

부

부

-

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계가 있는 법인의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자

부

부

부

부

-

7. 회사의 이사, 집행임원 및 피용자가 이사, 집행임원으로 있는 다른 회사의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자

부

부

부

부

-

상법 제542조의8제2항 각호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

부

부

부

부

-

2. 파산신고를 받고 복권되지 아니한 자

부

부

부

부

-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

부

부

부

부

-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

부

부

부

부

-

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 ”특수관계인”이라 한다) 가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 ”최대주주” 라 한다) 및 그의 특수관계인

부

부

부

부

-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 “주요주주”라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속· 비속

부

부

부

부

-

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

부

부

부

부

-

(3) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

연도

회차

개최일자

의 안 내 용

사외이사참석인원

비고

2019년도

1

2019-01-28

1) 내부거래위원회 구성의 건

2) 내부거래위원회 운영규정승인의 건

3) 내부회계관리규정 승인의 건

4) 감사위원회운영규정 승인의 건

가결 (3명 중 3명 참석)

-

2

2019-01-28
1) 감사위원 선임의 건
가결 (3명 중 3명 참석)

-

3

2019-03-04
1) 제 13기(2018년) 감사전 재무제표 (재무상태표, 손익계산서) 승인의 건2) 정기주주총회 소집의 건
가결 (3명 중 3명 참석)

-

4

2019-04-03
1) 명의개서대리인 선임의 건
가결 (3명 중 3명 참석)

-

5

2019-04-12
1) 기업공개 계획에 따른 상장 추진의 건
가결 (3명 중 3명 참석)

-

6
2019-06-11
1) 임시주주총회 소집의 건
가결(3명 중 3명 참석)
-

7
2019-06-18
1) 사외이사후보추천위원회 구성의 건2) 사외이사후보추천위원회 운영규정 승인의 건3) 보상위원회 구성의 건4) 보상위원회 운영규정 승인의 건
가결(4명 중 1명 참석)
-

8
2019-06-18
1) 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건2) 코스닥시장 상장규정에 따른 신주발행의 건3) 자기주식 처분의 건
가결(4명 중 1명 참석)
-

주1) 당사는 2019년 1월 28일에 사외이사 3명을 최초로 선임하였습니다. 주2) 당사는 2019년 6월 18일에 사외이사 1명을 추가로 선임하였습니다.

다. 이사회내의 위원회 구성

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 이사회 내 내부거래위원회, 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 보상위원회를 실치되어 있습니다.

[구성현황]

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

내부거래위원회

사외이사 3명

김광수, 김석태, 조명현

내부거래에 대한 투명한 운용

감사위원회

사외이사 3명

김광수, 김석태, 조명현

경영투명성 제고 및 내부통제 강화

사외이사후보추천위원회
사외이사 3명
김광수, 조명현, 신성수
투명한 이사 선임 강화

보상위원회
사외이사 2명, 사내이사 1명
조명현, 신성수, 김춘호
보상에 대한 투명성 제고

주1) 내부거래위원회의 설치목적은 공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 회사 경영의 투명성을 제고하기 위하여 2019년 1월부터 설치 운영되고 있습니다.

주2) 감사위원회의 설치목적은 회사 경영 투명성 제고 및 내부통제를 강화할 목적으로 2019년 1월부터 설치 운영되고 있으며, 구체적인 사항은 “다. 감사제도에 관한 사항”에 기재하였습니다.

[활동내역]

위원회명

개최일자

의안내용

가결

여부

사외이사 성명

김광수

김석태

조명현

신성수

찬반여부

내부거래

위원회

2019.01.28

1) 내부거래위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

내부거래

위원회

2019.03.20

1) 계열회사 자금거래 검토의 건

2) 계열회사 (덕산홀딩스㈜) 내부거 래 승인의 건

3) 계열회사 (덕산네오룩스㈜) 내부 거래 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

감사위원회
2019.03.19
1) 감사위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

감사위원회
2019.02.08
1) 제 14기 사업년도 외부감사인 선 임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

감사위원회
2019.01.28
1) 감사보고서에 대한 검토의 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

라. 이사회의 독립성
(1) 이사회 구성원 및 선임에 관한 사항당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사 및 사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 당사는 이사회가 객관적으로 회사의 업무집행을 감독할 수 있도록 이사회 구성원의 독립성 을 보장하고 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회 구성원은 다음과 같습니다.

직명
성명
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사(대표이사)
이수완
이사회
CEO 경영총괄
해당없음
최대주주 등

사내이사
김병기
이사회
반도체부문 마케팅 팀장
해당없음
해당없음

사내이사
김경원
이사회
반도체부문제조팀장
해당없음
해당없음

사내이사
김춘호
이사회
경영지원그룹장(CFO)
해당없음
해당없음

사외이사
김광수
이사회
사외이사
해당없음
해당없음

사외이사
김석태
이사회
사외이사
해당없음
해당없음

사외이사
조명현
이사회
사외이사
해당없음
해당없음

사외이사
신성수
상장회사협의회
사외이사
해당없음
해당없음

(2) 사외이사 후보 추천위원회당사는 2019년 6월 18일 사외이사 후보 추천위원회를 설치하였으며 증권신고서 작성 기준일 현재 사외이사 후보 추천위원회의 구성은 다음과 같습니다.

직명
성명
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사외이사
김광수
사외이사
해당없음
해당없음

사외이사
조명현
사외이사
해당없음
해당없음

사외이사
신성수
사외이사
해당없음
해당없음

마. 사외이사의 전문성
당사는 신고서 작성 기준일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직이 없으며, 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수하도록 한 바 없으나, 당사의 사외이사는 산업 분야 전문가로서 이사회 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 개최전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부
당사는 정관 제 45조(감사위원회의 구성)에 근거하여 2019년 1월 28일 감사위원회를 설치하였으며 사외이사 3명으로 구성되어 있습니다.

구 분

내 용

정관 제 45조

(감사위원회의 구성)

① 회사는 감사에 갈음하여 제45조의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.

② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 총 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 한다.

③ 최대주주, 최대주주의 특수관계인, 그밖에 상법 시행령 제38조 제1항이 정하는 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 사외이사가 아닌 감사위원회 위원의 선임 및 해임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 감사위원회는 필요한 경우 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

정관 제 47조

(감사위원회의 직무등)

① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③감사위원회는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 따라 감사인을 선정한다.

④ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑥ 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련여부
당사는 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사
정관 제47조(감사위원회의 직무 등)에서 아래와 같이 규정하고 있습니다.

구 분

내 용

정관 제 47조

(감사위원회의 직무등)

① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③감사위원회는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 에 따라 감사인을 선정한다.

④ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑥ 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

다. 감사위원의 인적사항

성 명

주 요 경 력

결격요건 여부

김광수

2004.02 연세대학교 경영학과 석사

2013.08 삼정회계법인

2013.09~2016.05 아주캐피탈

2016.06~2017.03 SK증권

2017.04~現 포스코기술투자

없음

김석태

2006.02 연세대학교 경영학과 학사

2006.01~2008.03 한국산업은행

2008.04~2010.05 한영회계법인

2010.06~2011.12 KB투자증권

2012.01~2014.04 메리츠금융지주

2014.05~2017.10 대우증권

2017.10~現 키움인베스트먼트

없음

조명현

2003.02 서강대학교 경제학과 학사

2015.02 연세대학교 법학과 석사

2004.10~2011.08 삼정회계법인

2013.06~現 삼덕회계법인

없음

라. 감사위원회의 독립성
당사는 감사위원회의 업무에 필요한 경영정보 접근을 위해 ‘감사직무 규정’에 다음과 같이 규정하고 있습니다.

구 분

해당여부

김광수

김석태

조명현

상법 제542조의10의 제2항

1. 제542조의8제2항제1호부터 제4호까지 및 제6호에 해당하는 자

- 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

- 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

- 금로 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이

면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

- 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나

면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

X

X

2. 회사의 상무(常務)에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자, 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외한다.

X

X

X

3. 제1호 및 제2호 외에 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

- 해당 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원의 배우자 및

직계존속·비속

- 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자이거나

최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자

X

X

X

충족

상법 제415조의2 제2항 요건

1. 감사위원회는 3명 이상의 이사로 구성한다.

○

2. 사외이사가 위원의 3분의 2 이상이어야 한다.

○

상법 제542조의11 제2항 요건

위원 중 1명 이상은 대통령령으로 정하는 회계 또는 재무 전문가일 것

감사위원회의 대표는 사외이사일 것

○

마. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

최근 3사업연도 및 증권신고서 작성 기준일 현재까지 감사의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

구분

회 차

개최일자

의 안 내 용

이사회

17-01

2017-02-27

1) 제 11기 정기주주총회 소집의 건

이사회

17-02

2017-03-24

1) 자기주식 매각의 건

주주총회

17-01

2017-03-28

1) 제11기(2016년)재무제표승인의건

2) 정관변경의건

3) 이사보수한도승인의건

4) 감사보수액승인의건

이사회

17-03

2017-05-08

1) 주식병합의건

2) 주주총회소집의건

이사회

18-03

2018-03-29

1) 대표이사 선임의 건 (이수완 대표이사)

주주총회

18-01

2018-03-29

1) 제12기(2017년)재무제표승인의건

2) 이사선임의건

3) 감사선임의건

4) 이사보수한도승인의건

5) 감사보수한도승인의건

이사회

18-05

2018-10-15

1) 코스닥상장 추진의 건

감사위원회

19-01

2019-01-28

1) 감사위원장 선임의 건

감사위원회

19-02

2019-02-08

1) 제 14기 사업년도 외부감사인 선임의 건(세정회계법인)

감사위원회

19-03

2019-03-19

1) 감사보고서에 대한 검토의 건

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 상법 제382조의 2에서 규정하고 있는 집중투표제를 정관 제33조의 의하여 배제하고 있으므로 해당사항이 없습니다.

구 분

내 용

정관 제33조

(이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 서면투표제를 정관 제29조의 2에 의하여 선택하고 있으며 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

구 분

내 용

정관 제29조2

(서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

다. 소수주주권의 행사여부
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 소수주주권 행사 내역이 없습니다.
라. 경영권 경쟁 여부
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 등의 주식소유 현황

(증권신고서 작성 기준일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명

관 계

주식의

종류

소유주식수 및 지분율

비고

기 초

기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

덕산산업㈜
본인
보통주
7,830,000
51.79
7,830,000
51.79

이수완
특수관계인
보통주
1,644,610
10.88
1,644,610
10.88
-

이수훈
특수관계인
보통주
1,176,070
7.78
1,176,070
7.78
-

김윤철
특수관계인
보통주
28,650
0.19
28,650
0.19
-

㈜덕산테코피아
최대주주의 자회사
자기주식
840,670
5.56
840,670
5.56
-

계
보통주
10,679,330
70.63
10,679,330
70.63
-

자기주식
840,670
5.56
840,670
5.56
-

주1) 기초는 2019년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 작성 기준일 현재 기준입니다.

나. 최대주주에 관한 사항
증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 최대주주는 덕산산업(주)이며, 최대주주의 정보는 다음과 같습니다.(1) 최대주주의 기본정보

명칭
출자자수
대표이사
업무집행자
최대주주

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

덕산산업㈜
2
김윤철
-
-
-
이수완
50

이수훈
50

(2)최대주주의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원)

구 분
2018년 12월말

법인명칭
덕산산업㈜

자산총계
103,226

부채총계
28,465

자본총계
74,761

매출액
81,603

영업이익
26,397

당기순이익
19,862

주1) 연결 기준 재무현항입니다.

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황
당사는 공시대상기간인 최근 5개년 간 최대주주 변동 내역은 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유현황

(증권신고서 작성 기준일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율

보통주
우선주
합계

5% 이상 주주
덕산산업㈜
7,830,000
-
7,830,000
51.79

이수완
1,644,610
-
1,644,610
10.88

이수훈
1,176,070
-
1,176,070
7.78

피씨씨소재신기술제3호투자조합
1,440,000
-
1,440,000
9.52

키움히어로제2호사모투자 합자회사
1,440,000
-
1,440,000
9.52

㈜덕산테코피아(주1)
840,670
-
840,670
5.56

우리사주조합
-
-
-
-

주1) 자기주식 840,670주는 의결권 없습니다.

나. 소액주주현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 소액주주(발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주)는 다음과 같습니다.

(증권신고서 작성 기준일 현재)
(단위 : 명, 주, %)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
2
22.22
118,650
0.78
-

4. 주식사무

당사 정관 상의 신주인수권의 내용과 결산일, 정기주주총회의 시기, 주주명부 폐쇄시기, 주권의 종류, 명의개서대리인의 명칭과 전화번호, 주주의 특전, 공고방법 등은 다음과 같습니다.

정관상

신주인수권의 내용

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 유가증권시장이나 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신규사업에의 진출, 사업의 확장 등을 위한 다른 회사의 인수와 관련하여 그 다른 회사의 주주들에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회
매사업년도 종료 후 3개월이내

주주명부 폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류종류

주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자 등록한다.

명의개서대리인

한국예탁결제원

주주의 특전

해당사항 없음

공고게재신문

회사의 인터넷 홈페이지(http://www.dstp.co.kr)(부득이할 경우 서울특별시에서 발행하는 한국경제신문)

5. 주가 및 주식거래 실적
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 주권 또는 주권에 기초한 증권예탁증권이 한국거래소 또는 해외의 조직화된 시장에서 거래되고 있지 않으므로 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(증권신고서 작성기준일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기만료일

보통주
우선주

이수완
남
1978.06
대표이사
등기임원
상근
대표이사
[학력]'05.06 UCLA 경제학과 학사 '10.05 싱가폴국립대 MBA 졸업[주요 경력] - '05.08~'07.02 삼성전자㈜ 사원 - '07.04~'08.05 덕산하이메탈㈜ 과장 -'10.06~'11.02 KUDOS 선임연구원 - '12.03~'17.06 ㈜덕산테코피아 사업부장 - '17.06~現 ㈜덕산테코피아 대표이사
1,644,610
-
특수관계인
7년3개월
2021.03.29

김병기
남
1963.04
전무이사
등기임원
상근
반도체부문마케팅팀장
[학력]'88.02 인하대학교 응용물리학과[주요 경력] -'89.02~'98.08 삼성전자㈜ 반도체연구소 -'98.12~'02.08 ㈜아이피에스 -'03.08~'07.03 ㈜마이크로켐 -'07.04~'16.11 ㈜덕산유엠티 마케팅팀장 -'16.11~現 ㈜덕산테코피아 반도체부문 전략마케팅팀장
-
-
타인
2년7개월
2022.01.27

김경원
남
1970.10
이사
등기임원
상근

반도체부문 제조팀장

[학력]'98.02 울산대학원 재료공학 박사[주요 경력] -'99.06~'17.12 덕산하이메탈㈜ 품질팀장 -'18.01~'18.05 덕산산업 연구소장(이사) -'18.06~現 ㈜덕산테코피아 반도체부문 제조팀장
-
-
타인
1년

2022.01.27

김춘호
남
1976.03
이사
등기임원
상근
재무총괄
[학력]'01.02 부경대학교 무역학 학사[주요 경력] -'05.09~'07.12 대림기업㈜ 해외영업 -'08.06~'10.05 ㈜평산 경영관리(회계) -'10.06~'12.08 대한제강 경영관리(기획) -'12.09~'18.12 덕산홀딩스㈜ 재무관리 -'19.01~現 ㈜덕산테코피아 재무총괄
-
-
타인
5개월

2022.01.27

김광수
남
1979.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

[학력]'04.02 연세대학교 경영학 학사[주요 경력] -'04.10~'13.08 삼정KPMG

-'
13.09~'16.05
아주캐피탈

-'16.06~'17.03
SK증권

-'17.04~現
포스코기술투자

兼)㈜덕산테코피아 감사위원장

-
-
타인
4개월

2022.01.27

조명현
남
1976.11
사외이사
등기임원
비상근

사외이사

[학력]'03.02 서강대학교 경제학 석사 '15.02 연세대학교 법학 석사[주요 경력] -'04.10~'11.08 삼정회계법인 -'13.06~現 삼덕회계법인

兼)㈜덕산테코피아 감사위원

-
-
타인

4개월

2022.01.27

김석태
남
1979.05
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

[학력]'06.02 연세대학교 경영학 학사[주요 경력] -'06.01~'08.03 한국산업은행 M&A실 -'08.03~'10.05 한영회계법인 ECU본부 -'10.05~'11.12 KB투자증권 기업금융팀 -'11.12~'14.04 메리츠금융지주 전략기획팀 -'14.05~'17.10 대우증권 M&A실 -'17.10~現 키움인베스트먼트 투자2본부

兼)㈜덕산테코피아 감사위원

-
-
타인

4개월

2022.01.27

신성수
남
1953.07
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

[학력]'79.02 서울대학교 조선해양공학과 학사[주요 경력]
-'82.03~'03.11 대우조선해양 -'06.09~'13.04 STX 조선해양 -'12.02~'13.12 STX 종합기술원 -'17.05~現 창원대학교 산학교수

兼)㈜덕산테코피아 사외이사

-
-
타인
1개월
2022.06.18

윤상웅
남
1968.02
상무이사
미등기임원
상근

반도체부문 연구소장

[학력]'95.02 서강대학원 화학과 박사[주요 경력] -'95.02~'97.02 서강대학교 유기반응센터 -'97.03~'98.02 켄트주립대학교 선임연구원 -'98.04~'06.02 삼성전자㈜생산기술팀 -'06.02~'07.03 텍사스주립대 연구원 -'07.10~'09.03 Nissan Chemical 반도체재료연구소 -'09.03~'12.09 NCK 반도체재료연구소 -'12.10~'16.06 영창케미칼 품질보증본부장 -'16.11~現 ㈜덕산테코피아 반도체부문 연구소장

-
-
타인
2년7개월
-

이대원
남
1971.02
이사
미등기임원
상근

FC부문연구소장

[학력]'95.02 전남대학원 화학과 석사 '06.02 서울대학원 화학과 박사[주요 경력] -'95.01~'01.01 국제약품공업㈜ 중앙연구소 -'05.11~'07.06 SK바이오팜 신약개발합성랩 -'07.06~'12.09 SK바이오팜 CMS의약공정랩 -'12.09~'14.07 ㈜덕산네오룩스 수석연구원 -'14.08~現 ㈜덕산테코피아 FC부문 연구소장
-
-
타인
4년10개월
-

이규용
남
1971.11
이사
미등기임원
상근

FC부문제조팀장

[학력]'98.02 울산대학교 재료공학과 학사 '00.02 울산대학원 재료공학과 석사[주요 경력] -'99.06~'14.12 ㈜덕산하이메탈 제조기획 -'14.12~'16.07 ㈜덕산네오룩스 제조기획그룹장 -'16.07~現 ㈜덕산테코피아 FC부문 제조팀장

-
-
타인
2년10개월
-

염호영
여
1969.04
이사
미등기임원
상근

FC부문

마케팅팀장

[학력]'99.02 상명대학교 화학과 학사[주요 경력] -'91.09~'93.03 이성화학㈜ -'93.05~'95.08 정우화인㈜ -'95.09~'08.09 거원기술㈜ -'08.10~'13.06 ㈜유엠티 부장 -'13.07~現 ㈜덕산테코피아 FC부문 마케팅팀장
-
-
타인
5년11개월
-

나. 임원 겸직현황

성 명

회사명

직책

담당업무

재직기간

당사직책

김광수

포스코기술투자

자문위원

PE투자,

M&A자문

17.04 ~ 現

사외이사/

감사위원

김석태

키움인베스트먼트

투자2본부 수석심사역

투자심사

17.10 ~ 現

사외이사/

감사위원

조명현

삼덕회계법인

회계사

회계전문

13.06 ~ 現

사외이사/

감사위원

신성수
창원대학교
교수
산학
17.05 ~ 現
사외이사

다. 직원의 현황

(증권신고서 작성기준일 현재)
(단위 : 명, 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의정함이 없는근로자
기간제근로자
합계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

OLED부문
남
60
-
-
-
59
3년4개월
1,109,528
17,069
-

여
12
1
-
-
13
4년0개월
235,948
18,189
-

반도체부문
남
79
-
-
-
79
2년11개월
1,510,601
18,269

여
5
1
-
-
7
3년5개월
115,704
15,254

합 계
156
2
-
-

-
1,626,305
17,659
-

주1) 등기임원은 제외하였습니다.

주2) 연간급여총액은 2019년 1월부터 5월까지의 보수총액이며, 1인당 평균 급여액은 보수총액을 기준일 현재 인원 수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황
(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사 포함)
8
2,000,000
-

주) 2019.03.26 주주총회에서 승인된 금액입니다.

(2) 보수지급금액2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
263,352
32,919
-

주) 상기 보수총액은 2019년 1월부터 5월까지의 보수총액이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 기준일 현재 인원 수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사
4
259,218
64,804
-

사외이사
4
4,133
1,033
-

주) 상기 보수총액은 2019년 1월부터 5월까지의 보수총액이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 기준일 현재 인원 수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준등기이사와 사외이사 보수는 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하고 있습니다.(4) 이사ㆍ감사 개인별 보수현황당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.
나. 임원에 대한 주식매수선택권 부여내역
증권신고서 작성 기준일 현재까지 임원에게 부여된 주식매수선택권은 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 1개의 지배기업과 4개의 관계회사가 있습니다.가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭

회사명
사업자등록번호
소재지
대주주
소유비율
관계
지분
상장여부

덕산산업㈜
620-81-05434
대한민국
이수완,이수훈
100%
지배기업
51.79%
비상장

덕산홀딩스㈜
620-81-49223
대한민국
이수완,이수훈
100%
관계회사
-
비상장

덕산네오룩스㈜
312-86-74729
대한민국
덕산하이메탈㈜
37.92%
관계회사
-
상장

덕산하이메탈㈜
620-81-19108
대한민국
덕산홀딩스㈜
34.88%
관계회사
-
상장

덕산갈바텍㈜
620-86-25480
대한민국
구본곤,김윤철,김창민,이인환
100%
관계회사
-
비상장

나. 당사의 경영에 영향을 미치는 회사는 없습니다.
2. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 타법인 출자 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 내용은 아래와 같습니다.

① 기타 특수관계자 거래 내역

(단위: 천원)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

특수관계자 범주
특수관계자명
수익
비용
수익
비용
수익
비용
수익
비용

매출
기타비용
매출
기타비용
이자비용
매출
기타수익
기타비용
이자비용
매출
기타수익
기타비용

기타의 특수관계자
덕산네오룩스㈜
6,437,513
-
36,846,607
-
-
50,620,637
-
-
-
11,879,257
-
6,675

덕산홀딩스㈜
-
50,248
-
1,374,823

-
-
1,554,006
-
-
-
359,695

덕산하이메탈㈜
-
-
-
4,938
34,106
-
-
-
144,481
-
-
31,801

㈜덕산유엠티
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
18,000

㈜효산
-
-
-
-
-
-
36,502
-
-
-
27,192
-

합계
6,437,513
50,248
36,846,607
1,379,761
34,106
50,620,637
36,502
1,554,006
144,481
11,879,257
27,192
416,171

② 임원 거래내역

구분

성명

(법인명)

관계

신고서 제출일 현재 잔액

2019연도

(제14기)

2018연도

(제14기)

2017연도

(제14기)

증가

감소

증가

감소

증가

감소

대여금

김춘호

사내이사

50

50

(주1)

-

-
-
-
-

주1) 2019년 1월 사내이사에게 주택자금 목적으로 대여하였으며, 대여한 금액은 2020년 1월 회수예정입니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행·변경 상황

가. 공시사항의 진행 변경사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결

2019-06-18
임시주주총회
1) 정관 일부 변경의 건2) 사외이사 선임의 건
가결

2019-03-26
정기주주총회
1) 제 13기(2018년) 재무제표 승인의 건2) 정관 일부 변경의 건3) 임원 퇴직금 지급규정 승인의 건4) 이사 보수한도 승인의 건
가결

2019-01-28
임시주주총회
1) 정관 변경의 건2) 이사 선임의 건3) 감사위원회 구성의 건
가결

2018-11-21
임시주주총회
1) 액면분할 승인의 건2) 정관 일부 변경의 건
가결

2018-03-29
정기주주총회
1) 제 12기(2017년) 재무제표 승인의 건2) 이사선임의 건3) 감사선임의 건4) 이사보수한도 승인의 건5) 감사보수한도 승인의 건
가결

2017-06-16
임시주주총회
1) 주식병합의 건2) 자본감소의 건3) 정관변경의 건
가결

2017-03-28
정기주주총회
1) 제 11기(2016년) 재무제표 승인의 건2) 정관 일부 변경의 건3) 이사보수한도액 승인의 건4) 감사 보수한도액 승인의 건
가결

2016-12-06
임시주주총회
1) 정관 일부 변경의 건2) 이사 선임의 건
가결

2016-09-28
임시주주총회
1) 합병계약 승인의 건2) 정관 일부 변경 승인의 건
가결

2016-03-24
정기주주총회
1) 제 10기(2015년) 재무제표 승인의 건2) 이사보수한도 승인의 건3) 감사보수액 승인의 건
가결

2. 우발채무 등

가. 주요한 소송사건 등
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 타인을 위하여 제공한 지급보증은 없으며 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

성 명

(법인명)

관계

채권자

채무

내용

보증기간

제출일

현재잔액

2019년 1분기

(제14기)

2018년

(제13기)

2017년

(제12기)

2016년

(제11기)

증가

감소

증가

감소

증가

감소

증가

감소

이수완

임원

㈜덕산

테코피아

차입금 연대보증

2013.09.13~

2021.09.13

2,640

(주1)

-

-

-

-

-

-

-

-

2013.10.08~

2021.10.08

9,120

(주2)

-

-

-

-

-

-

-

-

덕산하이메탈㈜

계열

회사

2014.12.26~

2022.12.26

6,720

-

-

-

-

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6,720

(주3)

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주1) 2013년 9월 13일 기업은행으로부터 중소기업시설자금대출에 대해 대표이사 이수완이 연대보증하였습니다.

주2) 2013년 10월 8일 기업은행으로부터 중소기업시설자금대출에 대해 대표이사 이수완이 연대보증하였습니다.

주3) 2014년 12월 26일 기업은행으로부터 일반시설자금대출에 대해 덕산하이메탈㈜이 연대보증하였습니다.

라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 자본으로 인정되는 채무증권 등
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

당사는 중소기업기본법에 의거 증권신고서 작성기준일 현재 중소기업에 해당됩니다.

중소기업등기준검토표(덕산테코피아).

중소기업등기준검토표(덕산테코피아)(2).

라. 직접금융 자금의 사용
(1) 공모자금의 사용 내역당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 합병등의 사후 정보
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 녹색경영
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 정부의 인증 및 그 취소에 관한사항
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유등의 변동사항
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.