세경하이테크 — [기재정정]투자설명서 (20190719)
제출인: 세경하이테크

투자설명서
1.5
주식회사 세경하이테크

정 정 신 고 (보고)

2019년 07월 19일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 7월 15일

3. 정정사유 : 공모가액 확정 및 공모 주식수 변경에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 굵은 '
빨간색
'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집(매출)가액(예정) : 46,000원 ~ 52,000원모집(매출)총액(예정) :46,000,000,000원 ~ 52,000,000,000원

모집(매출)가액(예정) :
35,000원모집(매출)총액(예정) :
28,000,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법-가
(주2)
(주2)

2. 공모방법-나
(주3)
(주3)

2. 공모방법-라
(주4)
(주4)

3. 공모방법 결정방법-나
(주5)
(주5)

3. 공모방법 결정방법-다
(주6)
(주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항-나
(주7)
(주7)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항-다
(주8)
(주8)

5. 인수 등에 관한 사항-가
(주9)
(주9)

5. 인수 등에 관한 사항-나
(주10)
(주10)

5. 인수 등에 관한 사항-다
(주11)
(주11)

Ⅲ. 투자위험요소

2. 회사위험-가
(주12)
(주12)

3. 기타위험-라
(주13)
(주13)

3. 기타위험-마
주식매수선택권 행사 시 공모 후 지분율3.38%
주식매수선택권 행사 시 공모 후 지분율3.50%

3. 기타위험-바
(주14)
(주14)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

2. 평가의 개요
보통주식 1,000,000주
보통주식 800,000주

3. 기업실사 결과 및 평가내용-마
(주15)
(주15)

4. 공모가격에 대한 의견-가
(주16)
(주16)

4. 공모가격에 대한 의견-나-(3)-(다)
(주17)
(주17)

4. 공모가격에 대한 의견-나-(4)
(주18)
(주18)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주19)
(주19)

2. 자금의 사용목적
(주20)
(주20)

(주1)■ 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,000,000
500
46,000
46,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
1,000,000
46,000,000,000
1,879,999,760
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.07.22 ~ 2019.07.23
2019.07.25
2019.07.22
2019.07.25
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는(주)세경하이테크의 제시 공모희망가액인 46,000원 ~ 52,000원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜세경하이테크가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

우리사주조합 청약일 : 2019년 07월 22일 (1일간)기관투자자 청약일 : 2019년 07월 22일 ~ 07월 23일 (2일간)일반청약자 청약일 : 2019년 07월 22일 ~ 07월 23일 (2일간)

※
기
관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2019년 07월 22일부터 07월 23일까지이틀간 실시됨에 유의
하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 03월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 05월 23일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식보통주
21,739주
999,994,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)

총 인수대가는
발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
3.5%
(확정 공모가액이 46,000원 이상일 경우 4.0%)
에
해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
800,000
500
35,000
28,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
800,000
28,000,000,000
1,009,400,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.07.22 ~ 2019.07.23
2019.07.25
2019.07.22
2019.07.25
-

주1)

모집(매출) 가액(이하 '
확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는(주)세경하이테크의 제시
확정공모가액인 35,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜세경하이테크가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
35,000원으로 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는
800,000주로 변경되었습니다.

주5)

우리사주조합 청약일 : 2019년 07월 22일 (1일간)기관투자자 청약일 : 2019년 07월 22일 ~ 07월 23일 (2일간)일반청약자 청약일 : 2019년 07월 22일 ~ 07월 23일 (2일간)

※
기
관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2019년 07월 22일부터 07월 23일까지이틀간 실시됨에 유의
하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 03월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 05월 23일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식보통주
24,000주
840,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)

총 인수대가는
발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
3.5%

에
해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한
확정공모가액 35,000원 기준입니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2)■ 정정 전
금번 ㈜세경하이테크의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(공모주식수의 100%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

950,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

우리사주조합

50,000주(5.0%)

우선 배정

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

【일반공모주식 배정내역】

모 집 대 상

배정주식수(비율)

주당 모집가액

모집총액 (주2)

비고

일반청약자

200,000주 (20.0%)

46,000원

(주1)

9,200,000,000 원

-

기관투자자

750,000주 (75.0%)

34,500,000,000 원

-

합계

950,000주 (95.0%)

43,700,000,000 원

-

주1)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(46,000원 ~ 52,000원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 46,000원 ~ 52,000원의 제시밴드 최저가액인 46,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

■ 정정 후

금번 ㈜세경하이테크의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
800,000주
(공모주식수의 100%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

750,000주(93.75%)

고위험고수익투자신탁및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

우리사주조합

50,000주(6.25%)

우선 배정

합 계

800,000주(100.0%)

-

【일반공모주식 배정내역】

모 집 대 상

배정주식수(비율)

주당 모집가액

모집총액 (주2)

비고

일반청약자

160,000주 (20.0%)

35,000원

(주1)

5,600,000,000 원

-

기관투자자

590,000주 (73.75%)

20,650,000,000 원

-

합계

750,000주 (93.75%)

26,250,000,000 원

-

주1)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확
정공모가액(35,000원)입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 35,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

(주3)■ 정정 전

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

950,000주
(95.0%)

고위험고수익투자신탁및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

우리사주조합

50,000주
(5.0%)

우선 배정

합 계

1,000,000주 (100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수(비율)(주3)

주당 모집가액

모집총액 (주5)

비고

우리사주조합

50,000주 (5.0%)

46,000원(주4)

2,300,000,000원

(주1)

일반청약자

200,000주(20.0%)

9,200,000,000원

-

기관투자자

750,000주 (75.0%)

34,500,000,000원

(주2)

합계

1,000,000주(100.0%)

46,000,000,000원

-

주1)

금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중
50,000주(5.0%)
를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지,제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사" 라 한다.)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.(1) 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일ㆍ설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 (코넥스) 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(3) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(5) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 기타의 배정주식수에 관한 사항은 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (8) 수량배정방법을 참조하시기 바랍니다.

주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 키움증권㈜와 ㈜세경하이테크가 제시한 공모희망가액 46,000원 ~ 52,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 키움증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 키움증권㈜와 ㈜세경하이테크가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 46,000원 ~ 52,000원 중 최저가액인 46,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

■ 정정 후

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

750,000주
(93.75%)

고위험고수익투자신탁및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

우리사주조합

50,000주
(6.25%)

우선 배정

합 계

800,000주 (100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수(비율)(주3)

주당 모집가액

모집총액 (주5)

비고

우리사주조합

50,000주 (6.25%)

35,000원(주4)

1,750,000,000원

(주1)

일반청약자

160,000주 (20.0%)

5,600,000,000원

-

기관투자자

590,000주 (73.75%)
20,650,000,000원

(주2)

합계

800,000주 (100.0%)

28,000,000,000원

-

주1)

금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중

50,000주
(6.25%)
를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지,제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사" 라 한다.)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.(1) 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일ㆍ설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 (코넥스) 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(3) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(5) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 기타의 배정주식수에 관한 사항은 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (8) 수량배정방법을 참조하시기 바랍니다.

주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 키움증권㈜와 ㈜세경하이테크가 제시한
확정공모가액 35,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 35,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는
공모주식수는 800,000주로 변경되었습니다.

(주4)■ 정정 전

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

키움증권㈜

21,739주

46,000원

999,994,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(46,000원 ~ 52,000원)의 밴드 최저가액인 46,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

■ 정정 후

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

키움증권㈜

24,000주

35,000원

840,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 35,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주5)■ 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

46,000원 ~ 52,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜세경하이테크의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜세경하이테크와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다. 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.
■ 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

46,000원 ~ 52,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
1주당 35,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜세경하이테크의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜세경하이테크와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여
1주당 35,000원으로 결정하였습니다.
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주6)
■ 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

750,000주

75.0%

전체 공모주식수 :

750,000주

주1)

비율은 전체 공모주식수

750,000주
에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
200,000주
(20.0%)와 우리사주조합 배정분
50,000주
(5.0%)
는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측참여자

최고한도

최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈주식수 및
750,000주
(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자
는
1개월, 3개
월, 6개월
의 의무보
유기간을 확약할 수있습니다.

■ 정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

590,000주

73.75%

전체 공모주식수 :
800,000주

주1)

비율은 전체 공모주식수
800,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
160,000주
(20.0%)와 우리사주조합 배정분
50,000주
(6.25%)
는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측참여자

최고한도

최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈주식수 및
590,000주
(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자
는
1개월, 3개
월, 6개월
의 의무보
유기간을 확약할 수있습니다.

(11) 수요예측 결과

① 수요예측 참여내역

구분

국내기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매ㆍ중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

92
10
5
14
2
-
123

수량

5,463,000
769,000
7,000
62,000
15,000
-
6,316,000

경쟁률

9.26
1.30
0.01
0.11
0.03
-
10.71

* 대표주관사와 거래관계가 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 및 신청수량 분포

(단위 : 건, 주)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

3
777,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
777,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하

4
114,000
1
750,000
-
-
1
4,000
1
14,000
-
-
7
882,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값

2
158,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
158,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

16
1,820,000
3
13,000
1
1,000
8
20,000
1
1,000
-
-
29
1,855,000

밴드하단미만

67
2,594,000
6
6,000
4
6,000
5
38,000
-
-
-
-
82
2,644,000

합계

92
5,463,000
10
769,000
5
7,000
14
62,000
2
15,000
-
-
123
6,316,000

* 대표주관사와 거래관계가 있는 외국기관투자자

③ 의무보유 확약 기관수 및 신청수량
금번 수요예측에는 의무보유 확약 내역이 없습니다.

④ 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜세경하이테크와 키움증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 35,000원으로 결정하였습니다.

⑤ 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 35,000원 이상 가격 제시자

(주7)

■ 정정 전

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

[청약사무취급처]

① 우리사주조합 : 키움증권㈜ 본점

② 기관투자자 : 키움증권㈜ 본점 및 홈페이지(www.kiwoom.com)

③ 일반청약자 : 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com), HTS, MTS

키움금융센터(1544-9000), ARS(1544-9900),

영업부(서울시 영등포구 여의나루로4길 18 키움파이낸스스퀘어빌딩 2층)

(2) 우리사주조합 청약
우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 키움증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자 청약
일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약하며, 대표주관회사의 일반청약자 1인당 최고청약한도는
14,000주(우대고객 20,000주)
로 합니다.

(4) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2019년 07월 22일 ~ 23일 양일간에 키움증권㈜ 홈페이지를 통하여 주식을 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2019년 07월 25일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 키움증권㈜에 납입하여야 합니다.
한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(6) 청약증거금

구 분

내 용

비 고

청약증거금

우리사주조합

100%

(주1)

일반청약자

50%

기관투자자

0%

주1)

청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 07월
25일
)에 주금납입금으로대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(영업일 기준, 2019년 07월
25일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 07월 25일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2019년 07월 25일)에 주금납입금으로 대체됩니다.
한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(7) 청약주식 단위
① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분

일반청약자배정물량

청약우대여부

최고청약한도

청약증거금율

키움증권㈜

200,000주

우대고객

20,000주

50%

일반고객
14,000주

【 키움증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수

청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하

500주

5,000주 초과 ~ 14,000주 이하

1,000주

14,000주 초과 ~ 20,000주 이하

2,000주

주1)
우대고객에 해당하는 경우에만 14,000주를 초과하여 최대 20,000주까지 청약이 가능합니다

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

■ 정정 후

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

[청약사무취급처]

① 우리사주조합 : 키움증권㈜ 본점

② 기관투자자 : 키움증권㈜ 본점 및 홈페이지(www.kiwoom.com)

③ 일반청약자 : 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com), HTS, MTS

키움금융센터(1544-9000), ARS(1544-9900),

영업부(서울시 영등포구 여의나루로4길 18 키움파이낸스스퀘어빌딩 2층)

(2) 우리사주조합 청약
우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 키움증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자 청약
일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약하며, 대표주관회사의 일반청약자 1인당 최고청약한도는
11,000주
(우대고객

16
,
0
00주
)
로 합니다.

(4) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2019년 07월 22일 ~ 23일 양일간에 키움증권㈜ 홈페이지를 통하여 주식을 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2019년 07월 25일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 키움증권㈜에 납입하여야 합니다.
한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반 청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(6) 청약증거금

구 분

내 용

비 고

청약증거금

우리사주조합

100%

(주1)

일반청약자

50%

기관투자자

0%

주1)

청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 07월
25일
)에 주금납입금으로대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(영업일 기준, 2019년 07월
25일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 07월 25일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2019년 07월 25일)에 주금납입금으로 대체됩니다.
한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(7) 청약주식 단위
① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분

일반청약자배정물량

청약우대여부

최고청약한도

청약증거금율

키움증권㈜

160,000주

우대고객

16,000주

50%

일반고객
11,000주

【 키움증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수

청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하

500주

5,000주 초과 ~
16,000주 이하

1,000주

주1)

우대고객에 해당하는 경우에만
11,000주를 초과하여 최대
16,000주까지 청약이 가능합니다

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(주8)■ 정정 전

다. 청약결과 배정에 관한 사항
(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 총 공모주식
의 5
.0%(50,000주)
를 우선배정합니다.② 기관투자자 : 총 공모주식의
75.0%(750,000주)
를 배정합니다
.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%(200,000주)를 배정합니다.

■ 정정 후

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식
의 6
.25%
(50,000주)

를 우선배정합니다.② 기관투자자 : 총 공모주식의
73.75%
(590,000주)

를 배정합니다
.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%
(160,000주)
를 배정합니다.

(주9)
■ 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법: 총액인수 】

인 수 인

인수주식의종류 및 수

인수조건

명 칭

고유번호

주 소

키움증권㈜

00296290

서울시 영등포구 여의나루로4길

18 키움파이낸스스퀘어빌딩

기명식 보통주1,000,000주

(주1)

주1) 대표주관회사인 키움증권㈜이 공모주식의 100%(1,000,000주)를 인수합니다.

■ 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법: 총액인수 】

인 수 인

인수주식의종류 및 수

인수조건

명 칭

고유번호

주 소

키움증권㈜

00296290

서울시 영등포구 여의나루로4길

18 키움파이낸스스퀘어빌딩

기명식 보통주
800,000주

(주1)

주1) 대표주관회사인 키움증권㈜이 공모주식의 100%(
800,000주)를 인수합니다.

(주10)
■ 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분

인수인

금 액

비 고

인수수수료

키움증권㈜

1,879,999,760

(주1), (주2)

주1)

인수대가는 희망공모가액 46,000원 ~ 52,000원 중 최저가액인 46,000원 기준으로산정한 총 발행금액(
공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의 4.0%에
해당합니다.

주2)

금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

■ 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분

인수인

금 액

비 고

인수수수료

키움증권㈜

1,009,400,000

(주1), (주2)

주1)

인수대가는
확정공모가인 35,000원 기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의 3.5%에 해당합니다.

주2)

금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

(주11)■ 정정 전

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수")금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜세경하이테크의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

비 고

키움증권㈜

기명식보통주

21,739주

999,994,000원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜세경하이테크가 협의하여 제시한 희망공모가액 46,000원 ~ 52,000원 중 최저가액인 46,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수주식수가 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

■ 정정 후

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수")금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜세경하이테크의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

비 고

키움증권㈜

기명식보통주

24,000주

840,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜세경하이테크가 협의하여 제시한 희망공모가액 46,000원 ~ 52,000원 중
확정공모가액인 35,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

(주12)
■ 정정 전

베
트남 2공장의 시설자금의 사용계획 상세내역은 다음과 같습니다.

당사는 2019년 3월 18일 글라스틱(PCPMMA) 및 폴더블 등 신규 사업 진행을 위해 삼성전자 베트남 법인 인근에 기존 베트남 제1공장 부지(13,612평)의 약 1.67배인 베트남 제2공장 부지 22,687평을 매입하였으며 공모자금 중
37,000백만원
을 제2공장 신축 비용으로 사용할 계획입니다.

[시설자금의 사용계획]

구 분

내 용

공 사 명

세경비나 제2 공장 신축

대지위치

베트남 옌퐁 확장 공단

용 도

생산공장 및 부속시설
- Deco Gradation : 중저가모델 라인 CAPA에 대응하기 위한 신규라인투자- PCPMMA :
월
200만개 생산을 위한 증설투자

규 모

대지면적 75,000㎡ / 건축면적 14,300㎡

세경비나2공장신축

공장신축 : 총 200억원 예상

1)건축 : 총 120억원예상

항목
예상금액
예상날짜

계약금
25억원
8월 초

1차기성
20억원
8월 말

2차기성
22억원
9월 중

3차기성
22억원
10월 중

잔금
31억원
10월 말

2) 클린룸 : 총 80억원 예상

항목
예상금액
예상날짜

설비 계약금
22억원
8월 초

시공 계약금
8억원

8월 말

설비 1차대금
20억원
9월 초

설비 2차대금
15억원
10월 초

시공 자금
15억원
10월 말

세경비나2공장설비투자

설비투자 : 총 170억원 예상

구분

내용

예상금액

예상날짜

1) Deco Gradation

- 증착기 등

* 전자빔을 이용한 박막 증착으로 그라데이션 컬러 구현 설비

66억원

9월 초

2) PCPMMA

- Forming(열성형 장비)

* 폴리카보네이트와 아크릴 자재를 열과 압력으로 사이드 부분 곡률을 만들어내는 설비로 휴대폰 백 커버에 적용

26억원

8월 말

- Inkjet (Coating 장비)

* 열성형한 제품의 표면에 지문방지 코팅 및 표면 강화하는 코팅 설비

18억원

8월 말

- CNC * 휴대폰 사이즈에 맞도록 외곽 가공하는 컴퓨터 제어 가공 설비

9억원

8월 말

3) Foldable

- 증착기 (AF Coating장비)

* 폴더블폰의 화면에 지문방지 기능 코팅 설비

38억원

8월 중

- Lami장비

* 종류가 다른 자재를 1:1로 정확하게 합지하는 설비

13억원

8월 중

주1) 장비 대수와 단가는 회사 비공개 사항으로 기재하지 않았습니다.

주2) 공장신축은
해외 현지법인 앞으로 투자를 위해 대여금 형식으로 자금을 대여하는
대부투자방식으로 세경비나(자회사)에 지급하여 공장신축자금에 투입될 예정이며, 설비투자는 당사에서 매입하여 세경비나(자회사)에 매각하는 방식으로 투자할 예정입니다.

■ 정정 후

당사는 2019년 3월 18일 글라스틱(PCPMMA) 및 폴더블 등 신규 사업 진행을 위해 삼성전자 베트남 법인 인근에 기존 베트남 제1공장 부지(13,612평)의 약 1.67배인 베트남 제2공장 부지 22,687평을 매입하였으며 공모자금 중

23,700백만원
을 제2공장 신축 비용등
으로 사용할 계획입니다.

[시설자금의 사용계획]

구 분

내 용

공 사 명

세경비나 제2 공장 신축

대지위치

베트남 옌퐁 확장 공단

용 도

생산공장 및 부속시설
- Deco Gradation : 중저가모델 라인 CAPA에 대응하기 위한 신규라인투자- PCPMMA :
월
200만개 생산을 위한 증설투자

규 모

대지면적 75,000㎡ / 건축면적 14,300㎡

세경비나2공장신축

공장신축 : 총 200억원 예상
(6,700백만원은 공모자금, 차액은 차입금 이용)

1)건축 : 총 120억원예상

항목
예상금액
예상날짜

계약금
25억원
8월 초

1차기성
20억원
8월 말

2차기성
22억원
9월 중

3차기성
22억원
10월 중

잔금
31억원
10월 말

2) 클린룸 : 총 80억원 예상

항목
예상금액
예상날짜

설비 계약금
22억원
8월 초

시공 계약금
8억원

8월 말

설비 1차대금
20억원
9월 초

설비 2차대금
15억원
10월 초

시공 자금
15억원
10월 말

세경비나2공장설비투자

설비투자 : 총 170억원 예상

구분

내용

예상금액

예상날짜

1) Deco Gradation

- 증착기 등

* 전자빔을 이용한 박막 증착으로 그라데이션 컬러 구현 설비

66억원

9월 초

2) PCPMMA

- Forming(열성형 장비)

* 폴리카보네이트와 아크릴 자재를 열과 압력으로 사이드 부분 곡률을 만들어내는 설비로 휴대폰 백 커버에 적용

26억원

8월 말

- Inkjet (Coating 장비)

* 열성형한 제품의 표면에 지문방지 코팅 및 표면 강화하는 코팅 설비

18억원

8월 말

- CNC * 휴대폰 사이즈에 맞도록 외곽 가공하는 컴퓨터 제어 가공 설비

9억원

8월 말

3) Foldable

- 증착기 (AF Coating장비)

* 폴더블폰의 화면에 지문방지 기능 코팅 설비

38억원

8월 중

- Lami장비

* 종류가 다른 자재를 1:1로 정확하게 합지하는 설비

13억원

8월 중

주1) 장비 대수와 단가는 회사 비공개 사항으로 기재하지 않았습니다.

주2) 공장신축은
해외 현지법인 앞으로 투자를 위해 대여금 형식으로 자금을 대여하는
대부투자방식으로 세경비나(자회사)에 지급하여 공장신축자금에 투입될 예정이며, 설비투자는 당사에서 매입하여 세경비나(자회사)에 매각하는 방식으로 투자할 예정입니다.

(주13)
■ 정정 전

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수(보통주 기준) 5,821,739주 중 우리사주조합 및 상장주선인 의무 인수분을 포함한 보호예수 대상 수량은 41.13%에 해당하는 보통주 2,394,199주입니다. 금번 공모주식 중 우리사주조합분 50,000주와 상장주선인 의무인수분 21,739주는 각각 상장후 1년, 3개월간 의무예탁됩니다. 따라서 상장예정주식수의 58.87%에 해당하는 3,427,540주는 상장 직후 유통가능 물량으로, 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[유통가능주식수 등의 현황]

(단위 : 주)

구 분

공모후주식수

공모후지분율

매각제한 기간

유통제한물량

보통주

최대주주등

최대주주(이영민)

1,875,000
32.21%
상장일로부터 6개월

특수관계인(이재동 등 9인)

143,150
2.46%

최대주주 지분 인수자(박상엽 등 4인)

45,000
0.77%

의무보호예수
벤처금융 및 전문투자자
259,310
4.45%
상장일로부터 1개월

상장주선인 의무인수
키움증권(주)
21,739
0.37%
상장일로부터 3개월

우리사주(공모)
우리사주조합
50,000
0.86%
예탁 후 1년

소 계

2,394,199
41.13%

상장직후 유통가능물량

보통주

기존 주주

2,477,540
42.56%

-

공모 주주(우리사주 제외)

950,000
16.32%

-

소 계

3,427,540
58.87%

합 계

5,821,739
100%

주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.
주2) 최대주주 지분인수자 박상엽 등은 직원 사기 진작 및 애사심 고취용으로
주당
4,000원에
최대주주로부터 2018년에 취득
하였습니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 5,821,739주 중 당사의 최대주주 이영민, 특수관계인 및 최대주주 지분 인수자가 보유한 2,063,150주(공모 후 기준 35.44%)로의 매각제한기간은 코스닥시장 상장 규정 상 상장일로부터 6개월입니다.

또
한, 코스닥시장 상장규정 제21조제1항제2호에 따라 벤처금융 또는 전문투자자의 심사청구일 기준으로 투자기간이 2년 미만인 주식 259,310주(공모 후 기준 4.45%)
로의 매각제한기간은 상장일로부터 1개월입니다.

[벤처금융 및 전문투자자의 매각 제한 현황]

(단위 : 주)

구분

주주명

보유주식 수

보호예수주식수

보호예수기간

벤처금융

키움성장 15호세컨더리조합
252,625
100,250
상장후 1개월

P&I-L&S세컨더리투자조합1호
90,000
90,000

서울기술투자㈜
27,680
21,060

전문투자자

헤이스팅스자산운용(주)
16,000
16,000

포커스자산운용(주)
32,000
32,000

합 계

418,305
259,310

공모 후 기준 지분율
7.18%
4.45%

벤처금융 등 전문투자자는 당사가 본 증권신고서 상 제시한 희망공모가액보다 낮은 가격으로 주식을 취득하였기에 이익실현을 위해 상장 후 보유 주식을 매도 할 수 있습니다. 이는 주가 하락 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 상장주선인인 키움증권은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 공모주식의 3%(공모 후 기준 0.37%)에 해당하는 21,739주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월 간 보호예수합니다. 만약 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다. 다만, 상장 3개월 후 동 취득분의 매각시기, 매각가격 등 구체적인 방법은 증권신고서 제출일 현재 정해진 바가 없으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.보호예수 대상은 아니나 이번 공모시 우리사주조합에 배정된 50,000주(공모 후 기준 0.86%)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식 등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다. 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ② 규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. 1.기술향상ㆍ품질개선ㆍ원가절감 및 능률증진을 위한 경우 2.연구ㆍ기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우 4.거래조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

따
라
서, 상장예정주식수 5,821,739주 중 2,394,199주(공모 후 기준 41.13%)는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 그 나머지인 3,427,540주(공모 후 기준 58.87%)는 유통가능물량으로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 보호예수 대상주식의 매각제한 기간이 경과한 후에는 매도가 가능하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
■ 정정 후

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수(보통주 기준)
5,624,000주
중 우리사주조합 및 상장주선인 의무 인수분을 포함한 보호예수 대상 수량은
42.61%
에 해당하는 보통주
2,396,460주
입니다. 금번 공모주식 중 우리사주조합분
50,000주
와 상장주선인 의무인수분
24,000주
는 각각 상장후 1년, 3개월간 의무예탁됩니다. 따라서 상장예정주식수의
57.39%
에 해당하는
3,227,540주
는 상장 직후 유통가능 물량으로, 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[유통가능주식수 등의 현황]

(단위 : 주)

구 분

공모후주식수

공모후지분율

매각제한 기간

유통제한물량

보통주

최대주주등

최대주주(이영민)

1,875,000
33.34%
상장일로부터 6개월

특수관계인(이재동 등 9인)

143,150
2.55%

최대주주 지분 인수자(박상엽 등 4인)

45,000
0.80%

의무보호예수
벤처금융 및 전문투자자
259,310
4.61%
상장일로부터 1개월

상장주선인 의무인수
키움증권(주)
24,000
0.43%
상장일로부터 3개월

우리사주(공모)
우리사주조합
50,000
0.89%
예탁 후 1년

소 계

2,396,460
42.61%

상장직후 유통가능물량

보통주

기존 주주

2,477,540
44.05%

-

공모 주주(우리사주 제외)

750,000
13.34%

-

소 계

3,227,540
57.39%

합 계

5,624,000
100.00%

주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.
주2) 최대주주 지분인수자 박상엽 등은 직원 사기 진작 및 애사심 고취용으로
주당
4,000원에
최대주주로부터 2018년에 취득
하였습니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
5,624,000주
중 당사의 최대주주 이영민, 특수관계인 및 최대주주 지분 인수자가 보유한 2,063,150주(공모 후 기준
36.68%
)로의 매각제한기간은 코스닥시장 상장 규정 상 상장일로부터 6개월입니다.

또
한, 코스닥시장 상장규정 제21조제1항제2호에 따라 벤처금융 또는 전문투자자의 심사청구일 기준으로 투자기간이 2년 미만인 주식 259,310주(공모 후 기준
4.61%
)
로의 매각제한기간은 상장일로부터 1개월입니다.

[벤처금융 및 전문투자자의 매각 제한 현황]

(단위 : 주)

구분

주주명

보유주식 수

보호예수주식수

보호예수기간

벤처금융

키움성장 15호세컨더리조합
252,625
100,250
상장후 1개월

P&I-L&S세컨더리투자조합1호
90,000
90,000

서울기술투자㈜
27,680
21,060

전문투자자

헤이스팅스자산운용(주)
16,000
16,000

포커스자산운용(주)
32,000
32,000

합 계

418,305
259,310

공모 후 기준 지분율
7.44%
4.61%

벤처금융 등 전문투자자는 당사가 본 증권신고서 상 제시한 희망공모가액보다 낮은 가격으로 주식을 취득하였기에 이익실현을 위해 상장 후 보유 주식을 매도 할 수 있습니다. 이는 주가 하락 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 상장주선인인 키움증권은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 공모주식의 3%(공모 후 기준
0.43%
)에 해당하는
24,000주
(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월 간 보호예수합니다. 만약 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다. 다만, 상장 3개월 후 동 취득분의 매각시기, 매각가격 등 구체적인 방법은 증권신고서 제출일 현재 정해진 바가 없으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.보호예수 대상은 아니나 이번 공모시 우리사주조합에 배정된
50,000주
(공모 후 기준
0.89%
)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식 등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다. 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ② 규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. 1.기술향상ㆍ품질개선ㆍ원가절감 및 능률증진을 위한 경우 2.연구ㆍ기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우 4.거래조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

따
라
서, 상장예정주식수
5,624,000주
중
2,396,460주
(공모 후 기준
42.61%
)는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 그 나머지인
3,227,540주
(공모 후 기준
57.39%
)는 유통가능물량으로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 보호예수 대상주식의 매각제한 기간이 경과한 후에는 매도가 가능하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주
14)
■ 정정 전

바. 수요예측 배정비율 변동에 따른 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 1,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 200,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 750,000주(공모주식의 75.0%)에 배정할 예정이며, 금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중 50,000주(5.0%)를 우선 배정하였습니다. 기관투자자배정주식 750,000주를 대상으로 2019년
07월 17일 ~ 07월 18일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

■ 정정 후

바. 수요예측 배정비율 변동에 따른 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식
800,000주
의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
160,000주
(공모주식의 20.0%), 기관투자자
590,000주
(공모주식의
73.75%)
에 배정할 예정이며, 금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중
50,000주
(
6.25%
)를 우선 배정하였습니다. 기관투자자 배정주식
590,000주
를 대상으로 2019년
07월 17일 ~ 07월 18일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이
변경되었습니다. 주요 변경사항은 다음과 같습니다.

구분
변경 전
변경 후

수량
비율
수량
비율

공모주식수
1,000,000주
100%
800,000주
100%

일반청약자 배정
200,000주
20%
160,000주
20%

기관투자자 배정
750,000주
75%
590,000주
73.75%

우리사주조합 배정
50,000주
5%
50,000주
6.25%

모집가액
46,000원 ~ 52,000원
35,000원

(주15)■ 정정 전

(4) 경영의 안정성

동사의 최대주주인 이영민 대표이사는 공모 전 기준으로 39.06%(1,875,000주)의 지분(최대주주의 특수관계인 포함 공모전 42.04%, 2,018,150주)을 보유하고 있으며, 동사의 최대주주 및 특수관계인의 지분은 공모 후 34.67%로 공모 이후에도 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 기타 1%이상 주주는 벤처투자자 및 개인으로 구성되며, 공모 전 1%이상 주주가 소유한 주식 1,754,480주(지분율 36.55%)는 공모 후 1,754,480주(지분율 30.14%)로 변경될 예정입니다.

[공모전후
예상
지분구조]

구분

공모 전

공모 후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

2,018,150주

42.04%

2,018,150주

34.67%

1% 이상 주주

1,754,480주

36.55%

1,754,480주

30.14%

소액주주

1,027,370주

21.40%

1,027,370주

17.65%

신주모집

-

-

1,000,000주

17.18%

구주매출

-

-

-

-

상장주선인 의무인수분

-

-

21,739주

0.37%

합 계

4,800,000주

100.00%

5,821,739주

100.00%

(중략)

(5) 경영의 독립성

최대주주인 이영민 대표이사는 공모 전 발행주식총수(4,800,000주) 중에서 1,875,000주(공모전 39.06%)를 보유하고 있으며, 자녀 및 임원이 포함된 최대주주등의 주식은 2,018,150(42.04%)로서, 공모로 지분율(공모 후 최대주주등 34.67%)이 감소하더라도 지배구조에 대한 위험이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

더불어 동사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인으로 구성되어 있으며 이사회 구성원은 전문가로 구성되어 있어 합리적인 의사결정 구조를 확보하였습니다. 동사는 회사의 주요 의사결정사항은 이사회를 통하여 진행하고 있으며, 상기 이사회에는 감사가 적극적으로 참여하여 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다.

이러한 최대주주의 안정성, 이사회의 균형성을 고려하면 동사의 경영 독립성은 보장되어 있는 것으로 판단됩니다.

바. 기타 투자자보호

동사는 상장예비심사청구일 현재 최대주주 등이 소유중인 주식 2,018,150주 및 최대주주 등 지분 인수자가 소유한 주식 45,000주을 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수할 예정입니다. 또한, 상장주선인이 보유한 의무인수분 21,739주 역시 보호예수 대상에 포함시켰습니다.

상기 보호예수확약자들은 계속보유기간 중에는 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 코스닥시장상장규정 제21조 제4항의 규정에 의거하여 한국예탁결제원에 보관중인 소유주식을 매매의 예약 등의 방법으로 사실상 매각하지 않을 것입니다.

상기 최대주주 등의 보유지분과 더불어 상장주선인 의무 인수분, 벤처금융이 소유한 주식은 상장시 유통이 제한된 주식이며, 유통 가능한 주식수는 총 3,447,540주(59.73%)입니다. 동사의 코스닥 시장 상장 후 유통가능주식은 시장에 바로 출회 가능하며, 이 경우 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.

[보호예수 및 유통가능 주식수]

구분

성 명(회사명)

주식수

지분율

보호예수기간

최대주주

이영민

1,875,000주

32.21%

6개월

특수관계인

이재동 등 9인

143,150주

2.46%

최대주주
지분인수자

박상엽 등 4인

45,000주

0.77%

상장주선인 의무 인수분

키움증권㈜

21,739주

0.37%

3개월

전문투자자

포커스자산운용㈜ 등 2인

48,000주

0.82%

1개월

벤처금융

서울기술투자㈜ 등 3인

211,310주

3.63%

우리사주(공모)
우리사주조합
50,000주
0.86%
1년

보호예수 주식수(1)

2,344,199주

41.13%

-

기존 발행주식 중 유통가능주식

2,477,540주

42.56%

-

공모 주주

950,000주

16.32%

-

유통가능 주식수(2)

3,427,540주

58.87%

-

상장 후 총 발행주식수(1+2)

5,821,739 주

100.00%

-

주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2) 최대주주 지분인수자 박상엽 등은 직원 사기 진작 및 애사심 고취용으로
주당
4,000원에
최대주주로부터 2018년에 취득
하였습니다.

■ 정정 후

(4) 경영의 안정성

동사의 최대주주인 이영민 대표이사는 공모 전 기준으로 39.06%(1,875,000주)의 지분(최대주주의 특수관계인 포함 공모전 42.04%, 2,018,150주)을 보유하고 있으며, 동사의 최대주주 및 특수관계인의 지분은 공모 후
35.88%
로 공모 이후에도 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 기타 1%이상 주주는 벤처투자자 및 개인으로 구성되며, 공모 전 1%이상 주주가 소유한 주식 1,754,480주(지분율 36.55%)는 공모 후 1,754,480주(지분율
31.20%
)로 변경될 예정입니다.

[공모전후
예상
지분구조]

구분

공모 전

공모 후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

2,018,150주

42.04%

2,018,150주

35.88%

1% 이상 주주

1,754,480주

36.55%

1,754,480주

31.20%

소액주주

1,027,370주

21.40%

1,027,370주

18.27%

신주모집

-

-

800,000주

14.22%

구주매출

-

-

-

-

상장주선인 의무인수분

-

-

24,000주

0.43%

합 계

4,800,000주

100.00%

5,624,000주

100.00%

(중략)

(5) 경영의 독립성

최대주주인 이영민 대표이사는 공모 전 발행주식총수(4,800,000주) 중에서 1,875,000주(공모전 39.06%)를 보유하고 있으며, 자녀 및 임원이 포함된 최대주주등의 주식은 2,018,150(42.04%)로서, 공모로 지분율(공모 후 최대주주등
35.88%)이 감소하더라도 지배구조에 대한 위험이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

더불어 동사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인으로 구성되어 있으며 이사회 구성원은 전문가로 구성되어 있어 합리적인 의사결정 구조를 확보하였습니다. 동사는 회사의 주요 의사결정사항은 이사회를 통하여 진행하고 있으며, 상기 이사회에는 감사가 적극적으로 참여하여 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다.

이러한 최대주주의 안정성, 이사회의 균형성을 고려하면 동사의 경영 독립성은 보장되어 있는 것으로 판단됩니다.

바. 기타 투자자보호

동사는 상장예비심사청구일 현재 최대주주 등이 소유중인 주식 2,018,150주 및 최대주주 등 지분 인수자가 소유한 주식 45,000주을 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수할 예정입니다. 또한, 상장주선인이 보유한 의무인수분
24,000주 역시 보호예수 대상에 포함시켰습니다.

상기 보호예수확약자들은 계속보유기간 중에는 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 코스닥시장상장규정 제21조 제4항의 규정에 의거하여 한국예탁결제원에 보관중인 소유주식을 매매의 예약 등의 방법으로 사실상 매각하지 않을 것입니다.

상기 최대주주 등의 보유지분과 더불어 상장주선인 의무 인수분, 벤처금융이 소유한 주식은 상장시 유통이 제한된 주식이며, 유통 가능한 주식수는 총
3,227,540주(57.39%)입니다. 동사의 코스닥 시장 상장 후 유통가능주식은 시장에 바로 출회 가능하며, 이 경우 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.

[보호예수 및 유통가능 주식수]

구분

성 명(회사명)

주식수

지분율

보호예수기간

최대주주

이영민

1,875,000주
33.34%

6개월

특수관계인

이재동 등 9인

143,150주
2.55%

최대주주
지분인수자

박상엽 등 4인

45,000주
0.80%

상장주선인 의무 인수분

키움증권㈜

24,000주
0.43%

3개월

전문투자자

포커스자산운용㈜ 등 2인

48,000주
0.85%

1개월

벤처금융

서울기술투자㈜ 등 3인

211,310주
3.75%

우리사주(공모)
우리사주조합
50,000주
0.89%
1년

보호예수 주식수(1)

2,396,460주
42.61%

-

기존 발행주식 중 유통가능주식

2,477,540주
44.05%

-

공모 주주

750,000주
13.34%

-

유통가능 주식수(2)

3,227,540주
57.39%

-

상장 후 총 발행주식수(1+2)

5,624,000주
100.00%

-

주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2) 최대주주 지분인수자 박상엽 등은 직원 사기 진작 및 애사심 고취용으로
주당
4,000원에
최대주주로부터 2018년에 취득
하였습니다.
이 외에도 동사는 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며,
증권신고서
제출일 현재 254,000주가 존재합니다. 주식매수선택권의 행사 가격 및 행사 기간은 다음과 같으며, 1차 주식매수선택권은 2019.03.28 이후부터, 2차 주식매수선택권은 2021.03.20 이후부터 행사 가능합니다. 주식매수선택권 행사시 주가가 희석화 될 위험이 존재합니다.

[청구일 현재 주식매수선택권 현황]

차수

부여일자

부여인원

부여수량

취소인원

취소수량

행사가능인원

행사가능수량

행사가격

1차

2017.03.28

66

216,000

7

19,000

59

197,000

4,000원

2차

2019.03.20

13

57,000

-

-

13

57,000

6,000원

합계

79

273,000

7

19,000

72

254,000

-

(주16)■ 정정 전

가. 평가결과

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜세경하이테크의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망 공모가격

46,000원 ~ 52,000원

확정 공모가격결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜세경하이테크가 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜세경하이테크의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜세경하이테크의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜세경하이테크와 협의 후 최종 결정 예정입니다.
■ 정정 후

가. 평가결과

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜세경하이테크의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망 공모가격

46,000원 ~ 52,000원

확정 공모가격결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜세경하이테크가 협의하여
확정공모가액을 35,000원으로 확정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜세경하이테크의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜세경하이테크의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜세경하이테크와
협의하여 확정공모가액을 35,000원으로 확정하였습니다.

(주17)■ 정정 전

2) PER을 적용한 주당 평가가액 산출

구 분
내 용
비고

지배주주 귀속 순이익(천원)
31,796,979
A. 주1)

회사 적용 PER 배수
13.54
B

평가 시가총액(천원)
430,610,583
C=A*B

발행주식총수(주)
4,800,000
D

모집주식수 및 희석가능주식수(주)
1,275,739
E

적용 주식수(주)
6,075,739
F=D+E

평가 주당가액(원)
70,874
C/F

주1)
지배주주 귀속 순이익은 2018년 온기 기준

주2)
공모 후 주식수는 현재 발행주식총수에 모집 주식수와 주관사 인수분, 희석화 요인을 합산한 주식수입니다.

발행주식총수

4,800,000주

-

공모 주식수

1,000,000주

모집 주식수

주관사 인수분

21,739주
코스닥 시장 상장규정에따른 의무인수분

희석화 요인

254,000주

주식매수선택권 미행사분

공모 후 주식수

6,075,739주

-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.
■ 정정 후

2) PER을 적용한 주당 평가가액 산출

구 분
내 용
비고

지배주주 귀속 순이익(천원)
31,796,979
A. 주1)

회사 적용 PER 배수
13.54
B

평가 시가총액(천원)
430,610,583
C=A*B

발행주식총수(주)
4,800,000
D

모집주식수 및 희석가능주식수(주)
1,078,000
E

적용 주식수(주)
5,878,000
F=D+E

평가 주당가액(원)
73,258
C/F

주1)
지배주주 귀속 순이익은 2018년 온기 기준

주2)
공모 후 주식수는 현재 발행주식총수에 모집 주식수와 주관사 인수분, 희석화 요인을 합산한 주식수입니다.

발행주식총수

4,800,000주

-

공모 주식수

800,000주

모집 주식수

주관사 인수분

24,000주
코스닥 시장 상장규정에따른 의무인수분

희석화 요인

254,000주

주식매수선택권 미행사분

공모 후 주식수

5,878,000주

-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(주18)■ 정정 전

(4) 공모희망가액 산정

[㈜세경하이테크 공모희망가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
70,874원

평가액 대비 할인율
26.63%~35.10%

공모희망가액 밴드
46,000원 ~ 52,000원

확정 공모가액
(주1)

주1) 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜세경하이테크의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여

26.63%~35.10%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 46,000원 ~ 52,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

■ 정정 후

(4) 공모희망가액 산정

[㈜세경하이테크 공모희망가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
73,258원

평가액 대비 할인율
29.02%~37.21%

공모희망가액 밴드
46,000원 ~ 52,000원

확정 공모가액
35,000원

주1) 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
35,000원으로 최종 확정되었습니다.
대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜세경하이테크의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여

29.02%~37.21%
의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 46,000원 ~ 52,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확정공모가액을 35,000원으로 결정하였습니다.

(주19)■ 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

모집 및 매출총액(1)
46,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
999,994,000

발 행 제 비 용(3)
2,000,000,000

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
44,999,994,000

주1) 모집 및 매출총액, 상장주선인의 의무인수 금액, 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 46,000원~52,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 상장주선인 의무인수금액은 주당 공모가액(예정) 중 최소가액으로 산정시 공모금액의 3.0%에 해당하는 수량(단, 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)인 21,739주 기준 입니다.

주3) 모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
1,879,999,760
공모금액 및 주선인 인수금액의 3.5%(확정 공모가액이 46,000원 이상일 경우 4.0%)

신규상장수수료
16,360,000
1,320만원+2,000억원 초과금액의 10억원당 4만원

등 록 세
2,043,478

증가 자본금의 0.4%

교 육 세
408,696

등록세의 20%

기타비용
101,188,066
주권발행비, IR, 청약공고 등 기타비용

합 계
2,000,000,000
-

주1)

상기 발행제비용 내역은 제시 공모 최저가액 46,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)

발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다

■ 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

모집 및 매출총액(1)
28,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
840,000,000

발 행 제 비 용(3)
1,140,000,000

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
27,700,000,000

주1) 모집 및 매출총액, 상장주선인의 의무인수 금액, 발행제비용 등은
확정공모가인 35,000원 기준입니다.

주2) 상장주선인 의무인수금액은 주당 공모가액(예정) 중 최소가액으로 산정시 공모금액의 3.0%에 해당하는 수량(단, 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)인
24,000주 기준 입니다.

주3) 모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
1,009,400,000

공모금액 및 주선인 인수금액의
3.5%

신규상장수수료
13,950,000
910만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등 록 세
1,648,000

증가 자본금의 0.4%

교 육 세
329,600

등록세의 20%

기타비용
114,672,400
주권발행비, IR, 청약공고 등 기타비용

합 계
1,140,000,000
-

주1)

상기 발행제비용 내역은 확정공모가액
35,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)

발행제비용은 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

(주20)■ 정정 전

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

시설자금(1)세경비나 2공장

건설

시설자금(2)세경비나 2공장설비 투자

차입금 상환

기타 운영자금

합 계

20,000
17,000

4,000

4,000
45,000

주1) 공모희망가액의 하한인 46,000원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인의무인수 금액이 포함 되었습니다. 향후의 경영현황에 따라 자금사용 계획은 변경될 수 있습니다.

주2) 자금의 사용계획과 관련하여 변동되는 사항에 대하여는 향후 정기 공시 등을 통하여 공시하도록 하겠습니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 등(상장주선인 의무취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 약 45,000백만원을 시설자금(공장 건설 및 설비투자), 차입금 상환 및 기타 운영자금으로 사용할 예정입니다. 사용 전 자금의 경우에는
안전한 은행의 예금 등에 예치하여 보관할 예정이며,
사용 목적에 맞는 적합한 사용처에 사용할 것입니다.
당사 공모자금의 사용 우선순위는 시설자금(비나2공장건설, 설비투자), 차입금상환, 기타 운영자금 순입니다. 확정공모가액이 희망공모가액의 최저가액인 46,000원에 미달할 경우 최우선적으로 시설자금(1순위)과 차입금상환(2순위)에 활용할 예정이며, 자금조달의 부족부분은 2019년~2020년에 걸쳐 당사가 보유한 현금 및 현금성자산을 활용하거나 추가적인 외부차입을 통해 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(가) 시설자금(공장신축 및 설비투자)

당사는 2018년도 하반기에 Deco사업 확장을 목적으로 베트남 제1공장에 1개동을 추가 건설하였으며, 2019년 상반기에는 글라스틱(PCPMMA) 및 폴더블 등 신규 사업 진행을 위한 공장 부지를 매입하였습니다. 2019년 하반기에는 매입한 공장부지에 제2공장을 건설할 예정입니다.

구분

내 용

공 사 명

세경비나 제2 공장 신축

대지위치

베트남 옌퐁 확장 공단

용 도

생산공장 및 부속시설
- Deco Gradation : 중저가모델 라인 CAPA에 대응하기 위한 신규라인투자- PCPMMA :
월
200만개 생산을 위한 증설투자

규 모

대지면적 75,000㎡ / 건축면적 14,300㎡

세경비나2공장신축

공장신축 : 총 200억원 예상

1)건축 : 총 120억원예상

항목
예상금액
예상날짜

계약금
25억원
8월 초

1차기성
20억원
8월 말

2차기성
22억원
9월 중

3차기성
22억원
10월 중

잔금
31억원
10월 말

2) 클린룸 : 총 80억원 예상

항목
예상금액
예상날짜

설비 계약금
22억원
8월 초

시공 계약금
8억원

8월 말

설비 1차대금
20억원
9월 초

설비 2차대금
15억원
10월 초

시공 자금
15억원
10월 말

세경비나2공장설비투자

설비투자 : 총 170억원 예상

구분

내용

예상금액

예상날짜

1) Deco Gradation

- 증착기 등

* 전자빔을 이용한 박막 증착으로 그라데이션 컬러 구현 설비

66억원

9월 초

2) PCPMMA

- Forming(열성형 장비)

* 폴리카보네이트와 아크릴 자재를 열과 압력으로 사이드 부분 곡률을 만들어내는 설비로 휴대폰 백 커버에 적용

26억원

8월 말

- Inkjet (Coating 장비)

* 열성형한 제품의 표면에 지문방지 코팅 및 표면 강화하는 코팅 설비

18억원

8월 말

- CNC * 휴대폰 사이즈에 맞도록 외곽 가공하는 컴퓨터 제어 가공 설비

9억원

8월 말

3) Foldable

- 증착기 (AF Coating장비)

* 폴더블폰의 화면에 지문방지 기능 코팅 설비

38억원

8월 중

- Lami장비

* 종류가 다른 자재를 1:1로 정확하게 합지하는 설비

13억원

8월 중

주1) 장비 대수와 단가는 회사 비공개 사항으로 기재하지 않았습니다.

주2) 공장신축은
해외 현지법인 앞으로 투자를 위해 대여금 형식으로 자금을 대여하는
대부투자방식으로 세경비나(자회사)에 지급하여 공장신축자금에 투입될 예정이며, 설비투자는 당사에서 매입하여 세경비나(자회사)에 매각하는 방식으로 투자할 예정입니다.

(나) 차입금 상환

당사의 신고서 제출일 현재 차입금은 신규공장 설립으로 인해 발생한 차입금으로 110억원이 있습니다. 당사는 공모자금으로 40억원을 상환할 계획입니다. 해당 차입금의 일부를 해소하여 자본비율을 업계수준보다 높이는 동시에 이자비용으로 발생하는 현금흐름을 억제하여 수익성 또한 개선하고자 합니다.

(단위: 백만원)

차입처

금액

상환 계획

만기일

연

이자율

상환예정년도

차입일자

자체자금

공모자금

기업은행

4,000

-

4,000

2019.10

1.39%

2019

19.04.12

기업은행
7,000
7,000
-
2022.05
1.97%
2022
19.05.29

주1) 기업은행으로부터 대출받은 40억은 19년도 1분기 검토보고서 상 연 이자율 2.24%로 차입했으나 이후 삼성디스플레이 협력사 대출이자 프로그램을 신청하여 대환 및 재차입을 실행하였습니다.

(다) 기타 운영자금

동사는 Deco, OCA, Protect 및 사출필름을 개발 공급하는 회사로서 매년 수주가 확대되어 매출규모가 증가하고 있는 상황입니다. 동사는 공모자금 중 40억원을 자재구매대금 및 유동성 확보 운영자금으로 활용하여 자금 유동성 확보와 효율적인 자금 집행에 사용할 계획입니다. (단위 : 백만원)

구 분

용 도

사용시기

금 액

운영자금

유동성 확보와 효율적인 자금집행을 위한 운영자금

상시

1,000

운영자금

Deco 자재구매대금 지급을 위한 운영자금

상시

2,500

운영자금

PCPMMA 자재구매대금 지급을 위한 운영자금

상시

500

■ 정정 후

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

시설자금(1)세경비나 2공장

건설

시설자금(2)세경비나 2공장설비 투자

차입금 상환

기타 운영자금

합 계

6,700
17,000

4,000

-
27,700

주1)
확정공모가액인 35,000원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함 되었습니다. 향후의 경영현황에 따라 자금사용 계획은 변경될 수 있습니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 등(상장주선인 의무취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 약
27,700백만원
을 시설자금(공장 건설 및 설비투자), 차입금 상환으로 사용할 예정입니다. 사용 전 자금의 경우에는
안전한 은행의 예금 등에 예치하여 보관할 예정이며,
사용 목적에 맞는 적합한 사용처에 사용할 것입니다.
당사 공모자금의 사용 우선순위는 시설자금(비나2공장건설, 설비투자), 차입금상환 순입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(가) 시설자금(공장신축 및 설비투자)

당사는 2018년도 하반기에 Deco사업 확장을 목적으로 베트남 제1공장에 1개동을 추가 건설하였으며, 2019년 상반기에는 글라스틱(PCPMMA) 및 폴더블 등 신규 사업 진행을 위한 공장 부지를 매입하였습니다. 2019년 하반기에는 매입한 공장부지에 제2공장을 건설할 예정입니다.

구분

내 용

공 사 명

세경비나 제2 공장 신축

대지위치

베트남 옌퐁 확장 공단

용 도

생산공장 및 부속시설
- Deco Gradation : 중저가모델 라인 CAPA에 대응하기 위한 신규라인투자- PCPMMA :
월
200만개 생산을 위한 증설투자

규 모

대지면적 75,000㎡ / 건축면적 14,300㎡

세경비나2공장신축

공장신축 : 총 200억원 예상

(6,700백만원은 공모자금, 차액은 차입금 이용)

1)건축 : 총 120억원예상

항목
예상금액
예상날짜

계약금
25억원
8월 초

1차기성
20억원
8월 말

2차기성
22억원
9월 중

3차기성
22억원
10월 중

잔금
31억원
10월 말

2) 클린룸 : 총 80억원 예상

항목
예상금액
예상날짜

설비 계약금
22억원
8월 초

시공 계약금
8억원

8월 말

설비 1차대금
20억원
9월 초

설비 2차대금
15억원
10월 초

시공 자금
15억원
10월 말

세경비나2공장설비투자

설비투자 : 총 170억원 예상

구분

내용

예상금액

예상날짜

1) Deco Gradation

- 증착기 등

* 전자빔을 이용한 박막 증착으로 그라데이션 컬러 구현 설비

66억원

9월 초

2) PCPMMA

- Forming(열성형 장비)

* 폴리카보네이트와 아크릴 자재를 열과 압력으로 사이드 부분 곡률을 만들어내는 설비로 휴대폰 백 커버에 적용

26억원

8월 말

- Inkjet (Coating 장비)

* 열성형한 제품의 표면에 지문방지 코팅 및 표면 강화하는 코팅 설비

18억원

8월 말

- CNC * 휴대폰 사이즈에 맞도록 외곽 가공하는 컴퓨터 제어 가공 설비

9억원

8월 말

3) Foldable

- 증착기 (AF Coating장비)

* 폴더블폰의 화면에 지문방지 기능 코팅 설비

38억원

8월 중

- Lami장비

* 종류가 다른 자재를 1:1로 정확하게 합지하는 설비

13억원

8월 중

주1) 장비 대수와 단가는 회사 비공개 사항으로 기재하지 않았습니다.

주2) 공장신축은
해외 현지법인 앞으로 투자를 위해 대여금 형식으로 자금을 대여하는
대부투자방식으로 세경비나(자회사)에 지급하여 공장신축자금에 투입될 예정이며, 설비투자는 당사에서 매입하여 세경비나(자회사)에 매각하는 방식으로 투자할 예정입니다.

(나) 차입금 상환

당사의 신고서 제출일 현재 차입금은 신규공장 설립으로 인해 발생한 차입금으로 110억원이 있습니다. 당사는 공모자금으로 40억원을 상환할 계획입니다. 해당 차입금의 일부를 해소하여 자본비율을 업계수준보다 높이는 동시에 이자비용으로 발생하는 현금흐름을 억제하여 수익성 또한 개선하고자 합니다.

(단위: 백만원)

차입처

금액

상환 계획

만기일

연

이자율

상환예정년도

차입일자

자체자금

공모자금

기업은행

4,000

-

4,000

2019.10

1.39%

2019

19.04.12

기업은행
7,000
7,000
-
2022.05
1.97%
2022
19.05.29

주1) 기업은행으로부터 대출받은 40억은 19년도 1분기 검토보고서 상 연 이자율 2.24%로 차입했으나 이후 삼성디스플레이 협력사 대출이자 프로그램을 신청하여 대환 및 재차입을 실행하였습니다.

투 자 설 명 서

2019년 07월 15일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 세경하이테크

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주
800,000

주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
28,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 7월 13일

2. 모집가액 :
35,000원

3. 청약기간 :

2019년 07월 22일 ~ 2019년 07월 23일

4. 납입기일 :

2019년 07월 25일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 762) (주)세경하이테크 : 경기도 수원시 권선구 산업로 155번길 1283) 키움증권(주) : 서울시 영등포구 여의나루로 4길 18

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )키움증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모증권에 대한 투자결정에 있어 당사는 본 증권신고서 중 중요사항에 대하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우에만 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 상의 책임을 부담합니다. 다만, 배상의 책임을 질 자가 상당한 주의를 하였음에도 불구하고 이를 알 수 없었음을 증명하거나 그 증권의 취득자가 취득의 청약을 할 때에 그 사실을 안 경우에는 책임을 부담하지 아니합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없습니다.투자자는 본건 공모증권에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모증권 및 당사에 관한내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모증권에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모증권을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있으며, 청약일 전일까지 중요사항에 변경이 있는 경우 정정이 될 수 있음을 유의해야 합니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4 모집 또는 매출 절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 키움증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 따라서 청약일 이전까지 중요사항의 변경 등과 관련하여 정정될 수 있습니다. 만일 중요사항의 변경 시 예측정보의 유효성이 떨어질수 있으므로, 관련 정정 사항을 참고할 필요가 있습니다.따라서 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "회사", "㈜세경하이테크" 또는 "발행회사" 라 함은 금번 공모의 발행회사인 주식회사 세경하이테크를 말합니다."대표주관회사", "상장주선인", "인수인", "인수회사", "키움증권㈜" 라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 키움증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사서명_0719

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 거시경제 변화에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 필름 산업은 전자제품을 기반으로 다방면 산업에 적용되는 기초적이자 핵심적인 산업으로, 다양한 전방산업과 연결되어 있어 거시경제의 변화와도 밀접하게 연결되어 있습니다.
2019년
4
월 IMF가 발표한 자료에 따르면 2018년 세계 경제성장률은 3.6%였으며, 세계경제는 2019년과 2020년에는 각각 3.3%, 3.6% 성장할 것으로 전망됩니다.

이처럼 향후 세계 경제는 성장세가 다소 약화되었지만 잠재성장률 수준의 성장 흐름을 이어갈 것으로 전망되나
글로벌 경제의 불확실성이 증대됨에 따라 갑작스러운 국내외 경기 둔화의 가능성을 배제할 수 없습니다.
글로벌 경기 둔화 시 당사가 영위하는 사업에도 부정적인 영향을 끼치며, 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 끼칠 수 있다는 점
을 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 주력시장 성장 둔화에 따른 위험

당사가 영위 중인 스마트폰 시장은 성숙기 시장으로서 성장이 침체되고 있습니다. 당사는 이에 대응하여 Film의 적용분야를 스마트폰 및 자동차用 디스플레이 등으로 매출처 다변화를 추진하고 있습니다.
그러나 당사의 전방시장인 스마트폰 시장의 경기 둔화는 당사가 영위하는 소재부품 산업의 위축, 소재부품 전방산업의 위축으로 이어져 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다.
다. 스마트폰 교체주기 증가에 따른 수요감소 위험
당사의 전방산업인 스마트폰 시장은 최근 하드웨어의 진보로 인한 체감 효용이 낮아지면서
높은 가격을 주고 Flagship

(스마트폰 제조사의 주력제품)

모델을 사려는 수요가 감소하여 교체주기가 길어지고 있습니다. 이에 따라서 전방시장인 스마트폰 시장의 성장이 둔화되어 당사의 경영실적에 악영향
을 줄 가능성이 있습니다.

라. 삼성전자 제품의 시장 점유율 정체 또는 감소 위험

당사의 모바일用 필름의 주요 공급처는 삼성전자입니다. 그러나
스마트폰 시장이 기술적 상향평준화에 도달하였고, 화웨이, 샤오미, Oppo 등 중국업체들이 이에 편승하여 낮은 단가를 무기로 시장의 점유율을 확대하고 있는 것으로 판단됩니다. 이에 따라 삼성전자 스마트폰의 점유율이 하락할 경우 당사의 매출실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

마. 모바일 시장 수요 변화에 따른
모바일 고객사의
발주 수량 감소 위험

스마트폰의 경우 제조사별
Flagship
(스마트폰 제조사의 주력제품)
모델이
매년 한가지 이상 추가되고 있으나 수주 기반의 회사와 달리
PO 주문 후 2주 이내 양산 및 공급하는 단기성 주문이 대부분인 시장환경 때문에
모바일 시장 수요 변화에 따라 생산량이 결정되어 판매량을 정확히 예측할 수 없
으며
시장 환경이 부정적으로 변할 경우
당사의 매출에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 핵심 인력 이탈 및 기술 유출에 따른 위험
당사는 기술 개발 인력에 대한 이탈을 최소화 하는데 주력하고 있으며 기술개발 핵심 인력 이탈이 높지 않은 상태입니다.
우수한 기술 기반의 핵심인 연구 개발 인력의 사외 유출은 회사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 인력 관리 정책에도 불구하고 핵심 연구개발 인력이 이탈할 시 당사의 경쟁력에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

사. 디스플레이 소재 산업 변화 위험

세계 디스플레이 시장은 LCD와 OLED로 양분화 되어 있으며 LCD 시장은 정체 및 감소되는 반면 OLED 시장은 성장을 지속하고 있습니다. OLED 시장의 핵심 부품에는 OCA와 OCR 이 있으며 OCR의 경우 OCA보다 가격이 저렴한 장점이 있어 적용이 증가하였으나 OLED 디스플레이 설계적인 부분(베젤리스, Edge 디스플레이 등)에 가공의 한계가 있어 OCA 적용이 증가하고 있습니다. 이에 따라 OLED 디스플레이 시장의 OCA 수요가 증가하여 당사 수익을 견인할 것으로 예상됩니다. 그러나
향후 디스플레이 산업의 변화로 OCA등 특수소재 필름 수요가 감소할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠

수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 국내 및 중국 경쟁업체 진입에 따른 위험

당사는 Gradation Deco필름 시장에서 시장의 수요에 부합하는 제품을 지속 개발함에 따라 트랜드를 선도해 가고 있습니다.

Deco필름에 MDD(Micro Dry process Decoration)공법을 구현 가능한 회사는 현재까지 당사가 유일하며 중국, 국내 업체 방식(실크인쇄공법) 대비 1) 색상구현의 자유성, 2) 정밀한 표현 가능, 3) 생산효율성 향상 및 원가절감, 4) 다양한 시장 적용 가능한 특징이 있습니다.

그러나

국내 및 중국의 Deco필름 생산업체가 적극적인 시장 진입을 진행함에 따라 지속적으로 기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 위험이 있습니다.

자. 주요 원재료 수급관련 위험

당사의 주요 원재료는 Deco필름, 광학필름, 특수필름 생산을 위한 원재료로 구분됩니다. Deco필름 원재료는 국내N社 및 일본 A社 등으로부터 공급받고 있으며 광학필름 원재료는 국내 S社, I社, 일본 N社, 특수필름 원재료는 재료의 범위가 넓기 때문에 다수의 매입처로부터 재료를 공급받고 있습니다. 특수필름 원재료의 경우 다수의 공급처가 존재하는 경쟁적인 시장이므로 수급상의 어려움은 낮으며 광학필름의 경우 고객사가 지정한 소재업체에서 구매함으로써 수급의 안정성을 확보하고 있습니다. 그러나
Deco필름의 경우 당사의 MDD공법을 적용할 수 있는 잉크를 생산하는 회사가 소수에 불과하여 당사가 예상치 못한
특허 분쟁 등으로 원재료 수급이 용이하지 않을 경우, 당사의 실적 및 이익률에 부정적인 영향
을 미칠 위험이 존재합니다.

회사위험

가. 시설투자 및 사업 확대에 따른 위험

당사는
모바일용 필름 사업을 영위하면서,
생산효율화를 위해 기존 수원 공장에서 확대하여
베트남 1공장을 완공하여 인건비 절감 등을 통해
업종평균
(2017년 기업경영분석, C262,2.
반도체 및 전자부품)
대비 높은 수익성 지표를 보이고
있습니다.

금번 공모
를
통하여 조달하는 자금으로 당사의 생산량 증대 및 매출액 성장 등의 효과를 내기 위해 베트남 2공장을 완공 및 연구개발에 투입할 예정입니다. 또
한 폴더블용 필름 R&D를
위한 수원2공장을 차입금을 활용해 매입했습니다.
그러나
실제 실적으로 연결되기까지 시간적 위험이 존재하는 상황이며,
새로운 업체 출현 및 가격 경쟁, 원재료비 부담의 증가는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다.

나. 소수 매출처 및 제품 편중
위험
(연결재무제표 기준)

당사의 매출은

2019년 1분기 기준 최종적으로 삼성전자 및 삼성디스플레이로 공급되는 비중이

83% (2018년 64%)
수준

으로 집중되어 있습니다.

증권신고서 제출일 현재는 매출처와 우호적인 거래관계를 유지하고 있으나
제품군별 삼성향 편중 현상과 더불어 스마트폰 시장의 경쟁 심화로 고객사의 시장점유율 하락, 고객사의 부품 가격 인하 압력 또는 주요 생산설비 이전에 따른 투자자산의 손실 등의 사유가 발생할 경우 당사의 경영 및 영업에 부정적으로 영향
을 미칠 수 있습니다. 그러나 당사는 2014년부터 상기 매출처의 1차 협력업체로 등록함과 동시에 우호적인 협력관계를 구축하고 있고 생산 및 제조정책 또한 유기적인 협력을 통해 원할한 제품 공급에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고
소수 매출처 및 제품매출 편중에 따른 영업환경 악화가 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다.
자회사에 대한 높은 매출의존도에 따른 위험
(별도재무제표 기준)

베트남에는 당사의 주요 고객사 생산거점이 위치하고 있으며, 제조인력의 급여수준이 낮은 반면 제조인력의 생산성이 우수하여 당사는 자회사인 세경비나(베트남 법인)를 생산법인의 전초기지로 활용하고 있습니다. 따라서 베트남법인에 제품 생산을 위한 원자재를 매출하고 있으며, 비중은 2019년 1분기말 현재 약 79.71%를 차지하고 있습니다. 이와 같이
베트남법인에 대한 매출비중이 절대적으로 높은 상황에서 베트남 법인의 매출이 하락할 경우 당사 매출 성장에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

라.
종속회사와의 매출ㆍ매입등의 거래로 인한 위험

당사는
고객사
인 삼성전자 및 삼성디스플레이가 위치한 베트남에 종속회사(세경비나)를 설립하였습니다. 인건비가 저렴한 베트남에서 세경비나는 경험 축적에 의한 생산효율까지 개선되면서 수익성이 더욱 향상되고 있습니다.
당사는 세경비나를 포함

한
3개
社
의
종속회사 관련 매출ㆍ매입 거래, 채권 채무 현황이 존재하고 있습니다.
향
후 종속회사에서 예상치 못한 노동자 임금 상승, 외자기업에 대한 혜택 감소, 로컬 제조사와의 경쟁심화, 현지 규제 및 제도의 변화 등으로 인하여 실적부진 등이 발생할 경우, 종속회사의
채권 및

채무상환능력이 악화되어 당사의 연결기준 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

마. 설비투자로 인한 현금흐름 악화 위험
당사가 개발, 생산하고 있는 모바일 부품 산업의 경우 꾸준한 증설을 통한 규모의 경제가 필요한 산업입니다. 따라서 지속적인 설비투자가 필요하여 당분간은 투자활동으로 인한 현금유출액이 증가할 가능성이 존재합니다. 해당 투자로 인해 당사에 일시적인 유동성 위험을 불러올 가능성이 있으며, 향후 자금경색으로 인하여 설비투자에 차질이 생길 경우 당사의 매출에 악영향을 초래할 가능성
이 있습니다.

바. 매출채권 관련한 위험

당사의

최종

납품처는 대부분 우량 대기업 또는 대기업의 1차 벤더로서 대금 결제조건은 세금계산서 발행일 또는 마감일 기준으로 대부분 2개월 이내에 현금 지급방식을 하고 있습니다.

하지만 별도재무제표 기준, 대부분의 매출채권은 자회사인 세경비나에서 발생하고 있습니다.
매출채권회전율이 지속적으로 감소하는 원인은 세경비나의 2016년~ 2018년 공장 증설 및 시설투자가 지속적으로 발생하면서 자재대금 등 세경본사의 채권회수가 지연되며 발생하였습니다. 이와 더불어

급격한 경기 변동 등으로 인하여 당사가 보유한 해당 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우, 영업현금흐름이 악화되어 영업안전성에 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다.

사. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 매출액 성장과 비례하여 증가하고 있는 추세에 있습니다. 현재 보유중인 재고자산의 경우 안정적으로 소진되고
있지만,
당사의 재고자산 평가손실충당금은 Deco필름 사업의 특성상 초기사양 확정 후 양산하여 납품을 진행하다가 색상편차 등 미비한 차이로 불량이 발생할 경우 우선 재고자산으로 보유하다가 최종 제품 결합 후 크게 문제가 없다고 판단되면 고객사와 협의하여 당초 불량으로 분류했던 제품을 재검사하여 양품으로 납품을 하고 있습니다. 이러한 사유로 2018년도부터 Deco필름 매출이 증가하면서 재고자산 평가손실충당금이 2017년 408백만원, 2018년 3,055백만원, 2019년 1분기엔 3,579백만원으로 증가하였습니다.
향후 적절한 재고자산의 유지 및 관리여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

아. 수율 변동에 따른 원가율 상승 위험

산업용 테이프 및 필름을 가공하기 위해서는 온도, 습도, 이물 관리 등을 철저하게 해야 하며, 특히 광학필름의 경우 무결점 제품으로 공급하기 위하여 제품포장, 물류이동에도 신중을 기해야 합니다. 현재 당사는 엄격한 관리를 통하여 여러 제품의 수율을 높은 수준으로 유지하고 있으나
다양한 변수에 의하여 낮은 수율을 초래할 수 있으며, 이 경우 원가상승에 따라서 당사의 경영환경에 부정적인 위험을 초래
할 수 있습니다.

자. 환율 변동으로 인한 실적 악화 위험
당사는 원화 외의 통화로 표시되는 매출채권 등과 관련하여 주로 USD의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이에 대하여 환 헷지 파생상품 계약을 체결하고 있지 않으며, 따라서 외화 거래 과정에서 환율변동으로 인한 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 당사의 예상치를 크게 넘을 경우 손익 구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

차. 종속기업과 관계기업에 대한 투자 위험
당사는 해외현지화 생산 전략 및 기술개발, 현지 판매 채널 확대를 위해 종속기업을 설립하였습니다. 그러나,

종속회사 및 관계회사 투자 전략은 현지 시장의 변화 및 다양한 환경 요건의 영향으로 매출 및 이익이 예상보다 적게 발생하게 되어 설립에 투입된 자금을 회수하지 못하거나, 지분증권평가손실이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 경영성과에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

카. 지속적 영업손실 발생 가능성에 따른 재무 위험
당사는
2016년 글로벌 모바일 시장 정
체 및 2017년 고객사의 요청에 따라 광학필름 수요 증가 예상에 따른 생산 Capa확보 차원에서 도급 인력을 확대하였으며 Deco필름을 R&D자금을 투입하여 선행 개발하였습니다. 그러나
당사 광학필름 적용 제품 상용화 지연, Deco 적용 모바일 제품 연구개발비 증가로 2017년 적자를 기록하였습니다. 향후에도 제품 상용화 지연, 경쟁사의 출현, 추가적인 단가 하락의 압력 등으로 인한 수익성 악화 등 영업손실이 발생할 수 있을 가능성이 있으며, 이에 따른 지속적인 영업손실로 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

타. 반품충당부채의 증가에 따른 재무 위험

당사가 생산하는 제품의 품질하자, 결함에 대한 문제는 고객 이탈 뿐만 아니라 시장에서의 평판 하락, 보증 및 제품 보상에 대한 충당부채 증가를 발생시킬 수 있습니다. 당사는 이에 대비하기 위해 반품정책을 수립하고 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였으나 향후 예기치 못한 반품률 증가 등의 이유로 회사 평판 및 영업에 부정적 영향
을 미칠 수도 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

나. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로
상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으므로 투자자께서는 이점에 유의
하시기 바랍니다.

다. 공모주식수 변동 가능 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수(보통주 기준)
5,624,000주
중 우리사주조합 및 상장주선인 의무 인수분을 포함한 보호예수 대상 수량은
42.61%
에 해당하는 보통주

2,396,460주
입니다. 금번 공모주식 중 우리사주조합분
50,000주

와 상장주선인 의무인수분

24,000주
는 각각 상장후 1년, 3개월간 의무예탁됩니다. 따라서 상장예정주식수의

57.39%
에 해당하는

3,227,540주
는 상장 직후 유통가능 물량으로, 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

마. 주가 희석가능성 위험

당사는 상법 상 부여대상에 대하여 사기진작 및 근로의욕 고취를 목적으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다.
상장 후 각 행사권의 행사기간 도래 시 행사가능한 주식수는 총 254,000주입니다. 당사는 차액결제형이 아닌 주식결제형(신주발행 및 자기주식 교부)으로 부여된 주식이므로 매 분기말 평가를 진행하지 않고 연말에 평가를 진행하므로 추후 결산기가 도래하면 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자에 유의
하시기 바랍니다.

바. 수요예측 배정비율 변동에 따른 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

사. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

아. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 2018년 온기 실적을 반영하여 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

자. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

차. 증권신고서

기재사항 정정에 따른 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서
(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서" 및 첨부서류 포함)에 기재된 최근 3개년 재무제표 사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는
승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서
의 기재사항은 청약일 전에
금융감독원 공시심사 과정에서
분기보고서 등의 첨부서류
정정 사유 발생 시 추가 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

카. Put-Back Option 미부여

(舊)유가증권인수업무에관한규칙 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다. 또한 당사는 증권인수업무등에 관한 규정 제10조의3에 따른 환매청구권 또한 해당사항이 없으므로 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

타. 공모 일정 변경 가능 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경
될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

파. 신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 예측을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

하. 투자설명서 교부
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능
합니다.

거. 주식의 일일 가격제한폭에 대한 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의

하시기 바랍니다.

너. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있습니다.

더. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출
될 수 있습니다.

러. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의
하시기 바랍니다.

머. 한국산업은행의 경영참여 관련 위험

당사의 2014년 이후 감사보고서 및 최근 분기 검토보고서 주석사항에 당사의 “특수관계자”로서 한국산업은행과의 거래 내역이 상세히 기재되어 있습니다. 한국산업은행은 2012년 최초 투자 이후 매년 주주총회에서 그 권리를 행사해 오고 있는데 투자 당시 투자계약서에 기재된 항목에 의해 당사의 주요 경영상의 의사결정에 참여할 가능성
이 있으니 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
800,000
500
35,000
28,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
800,000
28,000,000,000
1,009,400,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 22일 ~ 2019년 07월 23일
2019년 07월 25일
2019년 07월 22일
2019년 07월 25일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
23,700,000,000

차입금 상환
4,000,000,000

발행제비용
1,140,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
800,000
500
35,000
28,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
800,000
28,000,000,000

1,009,400,000

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.07.22 ~ 2019.07.23
2019.07.25
2019.07.22
2019.07.25
-

주1)

모집(매출) 가액(이하 '
확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는(주)세경하이테크의 제시
확정공모가액인 35,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜세경하이테크가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
35,000원으로 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는
800,000주로 변경되었습니다.

주5)

우리사주조합 청약일 : 2019년 07월 22일 (1일간)기관투자자 청약일 : 2019년 07월 22일 ~ 07월 23일 (2일간)일반청약자 청약일 : 2019년 07월 22일 ~ 07월 23일 (2일간)

※
기
관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2019년 07월 22일부터 07월 23일까지이틀간 실시됨에 유의
하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 03월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 05월 23일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식보통주
24,000주
840,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)

총 인수대가는
발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
3.5%

에
해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한
확정공모가액 35,000원 기준입니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜세경하이테크의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
800,000주(공모주식수의 100%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

750,000주(93.75%)

고위험고수익투자신탁및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

우리사주조합

50,000주(6.25%)

우선 배정

합 계

800,000주(100.0%)

-

【일반공모주식 배정내역】

모 집 대 상

배정주식수(비율)

주당 모집가액

모집총액 (주2)

비고

일반청약자

160,000주 (20.0%)

35,000원

(주1)

5,600,000,000 원

-

기관투자자

590,000주 (73.75%)

20,650,000,000 원

-

합계

750,000주 (93.75%)

26,250,000,000 원

-

주1)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확
정공모가액(35,000원)입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 35,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

750,000주
(93.75%)

고위험고수익투자신탁및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

우리사주조합

50,000주
(6.25%)

우선 배정

합 계

800,000주 (100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수(비율)(주3)

주당 모집가액

모집총액 (주5)

비고

우리사주조합

50,000주 (6.25%)

35,000원(주4)

1,750,000,000원

(주1)

일반청약자

160,000주 (20.0%)

5,600,000,000원

-

기관투자자

590,000주 (73.75%)
20,650,000,000원

(주2)

합계

800,000주 (100.0%)

28,000,000,000원

-

주1)

금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중

50,000주
(6.25%)
를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지,제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사" 라 한다.)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.(1) 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일ㆍ설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 (코넥스) 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(3) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(5) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 기타의 배정주식수에 관한 사항은 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (8) 수량배정방법을 참조하시기 바랍니다.

주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 키움증권㈜와 ㈜세경하이테크가 제시한
확정공모가액 35,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 35,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의
공모주식수는 800,000주로 변경되었습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜세경하이테크의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

키움증권㈜

24,000주

35,000원

840,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 35,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜세경하이테크의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차

① 수요예측 안내

② IR 실시

③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고

기관투자자 IR 실시

기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정

⑤ 물량 배정

⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정

확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

46,000원 ~ 52,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
1주당 35,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜세경하이테크의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜세경하이테크와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여
1주당 35,000원으로 결정하였습니다.
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분

내 용

비 고

공고 일시

2019년 07월 17일(수)

인터넷 공고 (주1)

기업 IR

2019년 07월
15일(월)

(주2)

수요예측 일시

2019년 07월 17일(수) ~ 07월 18일(목)

-

문의처

- ㈜세경하이테크(☎ 031-204-7200)

- 키움증권㈜ (☎ 02-3787-5072, 3975)

-

주1)

수요예측 안내공고는 2019년 07월
17일
대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은 2019년 07월
15일
에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지의 안내 공고를 참조하시기 바랍니다.

주3)

상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

ㄱ) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

ㄴ) 코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.ㄷ) 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재ㆍ부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.ㄹ) 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 ⓐ 및 ⓓ를 적용하지 아니합니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

ⓐ「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것ⓑ「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느하나에 해당하지 아니할 것ⓒ「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것ⓓ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제 ①항의 조건이모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사와 부동산신탁회사로 참여하는 경우 상기의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

ㅁ) 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.ㅂ) 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

(나) 참여 제외대상
다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

■ 불성실 수요예측 참여자 : "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의 1에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.2. 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자.4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 자5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 자6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 기타 인수질서를 문란케 한 자로서 제1호 내지 제6호에 준하는 자.■ 키움증권㈜의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항"증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제2항에 의거, 키움증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다1. 사업자등록번호(또는 외국인투자등록번호)

2. 불성실수요예측참여자의 명칭

3. 해당 사유가 발생한 종목

4. 해당 사유

5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호 및제6호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액 : 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격

의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)

의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)

가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여제한을 하지 않거나, 불성실 수요예측참여자로 지정하지않는 것) 할 수 있음

주5)

제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) × 500만원

⑦ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

590,000주

73.75%

전체 공모주식수 :
800,000주

주1)

비율은 전체 공모주식수
800,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
160,000주
(20.0%)와 우리사주조합 배정분
50,000주
(6.25%)
는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측참여자

최고한도

최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈주식수 및
590,000주
(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자
는
1개월, 3개
월, 6개월
의 의무보
유기간을 확약할 수있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분

내 용

수량단위

1,000주

가격단위

100원

주1)

금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참여하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법 및 유의사항(가) 참여방법

구 분

내 용

참여 기간

2019년 07월 17일(수) ~ 07월 18일(목)

참여 시간

09:00 ~ 17:00

참여 방법

홈페이지에 인터넷 접수(홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수)

문의처

02-3787-5072, 3975

① 홈페이지 접속 :「www.kiwoom.com ⇒ 온라인지점 ⇒ 수요예측 ⇒ 참여/수정/취소」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 키움증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력※ 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 키움증권㈜ 영업부를 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(나) 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.

※ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.② 금번 수요예측시에는 가격을 제시하지 않는 참여방법은 인정되지 않고 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하므로 가격이 기재되어 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사의 경우에는 집합투자업자, 집합투자업자(고유), 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 투자일임재산을 구분하여 접수해야하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야합니다. 또한, 그외 기관투자자의 경우는 고유재산 및 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 투자일임재산을 구분하여 접수해야하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야합니다. 그리고 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다.ㄱ) 참여자가 집합투자업자로 참여하는 경우 펀드별 참여내역을 1건의 명의로 통합하여 참여하여야 하며 "펀드명, 펀드설정금액(순자산), 신청가격, 신청수량" 등을 직접 입력하거나 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식(Excel File)을 전산입력화면에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ㄴ) 참여자가 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량 등 수요예측 참여 자격을 검증할 수 있는 항목을 직접 입력하여야하며, 별도로 「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제2조 18호와 19호에 따른 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용의 확약서와 총괄집계표 등를 키움증권 홈페이지에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.ㄷ) 참여자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량 등 수요예측 참여 자격을 검증할 수 있는 항목을 직접 입력하여야하며, 별도로 「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용 확약서와 총괄집계표 등을 키움증권 홈페이지에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ④ 참여자가 투자일임회사로 참여하는 경우 「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제5조의2의제1항의 각호에 해당해 참여 적격 투자일임회사임을 입증할 수 있는 확약서를 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식(Excel File)을 전산입력화면에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ⑤ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 투자일임재산의 펀드별 참여내역을통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑥ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.⑦ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 키움증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하시기 바랍니다.⑨ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5일 이내에 키움증권㈜ IB사업본부 기업금융2팀으로 E-mail(ipo@kiwoom.com)로 송부하고, 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 키움증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 한편, 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑩ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.

⑪ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(다) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.

⑤ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 키움증권㈜ 홈페이지「http://www.kiwoom.com ⇒ 상단 메뉴'투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 에서 확인하시기 바랍니다.
(7) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(8) 수량배정방법

① 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

② 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정 및 설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위이며 자산총액은 해당 신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

③ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 배정합니다.④ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

⑤ 적격 참여자인 (코넥스)고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 (코넥스)고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 보고, 의무배정 부족분에 대해서는 다른 기관투자자에게 배정될수 있습니다.⑥ 한편, 위 사항에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 불가피하다고 판단되는 경우 각각의 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(9) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보
대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com → 온라인지점→ 수요예측 → 배정결과 조회)에 접속한 후배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(10) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량의 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.

③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑤ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(11) 수요예측 결과

① 수요예측 참여내역

구분

국내기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매ㆍ중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

92
10
5
14
2
-
123

수량

5,463,000
769,000
7,000
62,000
15,000
-
6,316,000

경쟁률

9.26
1.30
0.01
0.11
0.03
-
10.71

* 대표주관사와 거래관계가 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 및 신청수량 분포

(단위 : 건, 주)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

3
777,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
777,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하

4
114,000
1
750,000
-
-
1
4,000
1
14,000
-
-
7
882,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값

2
158,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
158,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

16
1,820,000
3
13,000
1
1,000
8
20,000
1
1,000
-
-
29
1,855,000

밴드하단미만

67
2,594,000
6
6,000
4
6,000
5
38,000
-
-
-
-
82
2,644,000

합계

92
5,463,000
10
769,000
5
7,000
14
62,000
2
15,000
-
-
123
6,316,000

* 대표주관사와 거래관계가 있는 외국기관투자자

③ 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

금번 수요예측에는 의무보유 확약 내역이 없습니다.

④ 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜세경하이테크와 키움증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 35,000원으로 결정하였습니다.

⑤ 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 35,000원 이상 가격 제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ ㈜세경하이테크 주요 공모 일정 ◈

구 분

일 자

비 고

수요예측일

개시일

2019년 07월 17일(수)

-

종료일

2019년 07월 18일(목)

-

청약기일

개시일

2019년 07월 22일(월)

(주1)

종료일

2019년 07월 23일(화)

배정 및 환불

2019년 07월 25일(목)

-

납입기일

2019년 07월 25일(목)

-

구 분

일 자

매 체

수요예측 안내 공고

2019년 07월 17일(수)

인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2019년 07월 19일(금)

인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고

2019년 07월 22일(월)

인터넷 공고 (주4)

배 정 공 고

2019년 07월 25일(목)

인터넷 공고 (주5)

주1)

우리사주조합 청약일: 2019년 07월 22일 (1일간)기관투자자 청약일 : 2019년 07월 22일 ~ 23일 (2일간)일반청약자 청약일 : 2019년 07월 22일 ~ 23일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는 2019년 07월 17일 대표주관회사인 키움증권 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는 2019년 07월 19일 대표주관회사인 키움증권 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는 2019년 07월 22일 (주)세경하이테크의 홈페이지(www.sghitech.co.kr)에 게시 및 매일경제신문에 공고할 예정입니다.

주5)

배정공고는 2019년 07월 25일 대표주관회사인 키움증권 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

[청약사무취급처]

① 우리사주조합 : 키움증권㈜ 본점

② 기관투자자 : 키움증권㈜ 본점 및 홈페이지(www.kiwoom.com)

③ 일반청약자 : 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com), HTS, MTS

키움금융센터(1544-9000), ARS(1544-9900),

영업부(서울시 영등포구 여의나루로4길 18 키움파이낸스스퀘어빌딩 2층)

(2) 우리사주조합 청약
우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 키움증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자 청약
일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약하며, 대표주관회사의 일반청약자 1인당 최고청약한도는
11,000주
(우대고객

16
,
0
00주
)
로 합니다.

(4) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2019년 07월 22일 ~ 23일 양일간에 키움증권㈜ 홈페이지를 통하여 주식을 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2019년 07월 25일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 키움증권㈜에 납입하여야 합니다.
한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반 청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(6) 청약증거금

구 분

내 용

비 고

청약증거금

우리사주조합

100%

(주1)

일반청약자

50%

기관투자자

0%

주1)

청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 07월
25일
)에 주금납입금으로대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(영업일 기준, 2019년 07월
25일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 07월 25일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2019년 07월 25일)에 주금납입금으로 대체됩니다.
한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(7) 청약주식 단위
① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분

일반청약자배정물량

청약우대여부

최고청약한도

청약증거금율

키움증권㈜

160,000주

우대고객

16,000주

50%

일반고객
11,000주

【 키움증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수

청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하

500주

5,000주 초과 ~
16,000주 이하

1,000주

주1)

우대고객에 해당하는 경우에만
11,000주를 초과하여 최대
16,000주까지 청약이 가능합니다

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(8) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 키움증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 배정기준 】

구 분

내 용

청약자격

·청약일까지 키움증권㈜에 위탁계좌를 개설한 자 (단, 청약 2일차에 키움증권㈜ 영업부에서 위탁계좌를 개설한 경우 청약이 제한됨)

청약한도

·키움증권 금융상품 평가금액에 따라 우대 청약고객은 일반 청약고객 청약한도의 150%까지 청약이 가능합니다.

청약우대여부

우대고객

·일반청약한도의 150%·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(MMF,펀드,ELS,랩,ISA,RP, 채권) 평잔금액 2천만원 이상인 고객 * 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다. * 채권의 경우 전단채 제외

일반고객

·일반청약한도의 100%·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(MMF,펀드,ELS,랩,ISA,RP,채권) 평가금액 2천만원 미만인 고객 * 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다. * 채권의 경우 전단채 제외

청약 수수료징수

구분

·공모주 청약 이용매체에 따라 청약 건당 아래의 표와 같이 청약수수료를 징수합니다.

온라인(홈페이지,HTS,MTS,ARS 등)를 통한 청약

키움금융센터 및 영업부를 통한 청약

우대고객

수수료 면제

청약건당: 3,000원

일반고객

수수료 면제

청약건당: 5,000원

·청약수수료는 배정여부와 관계없이 환불금 입금 시 징수됩니다.(미배정시에도 징수)

■ 유의 사항

▶ 우대조건 충족을 위한 금융상품 평가금액은 결제기준으로 평가되며 실제 청약 개시일 D-1일 까지의 결제금액에 대해서만 평가금액에 포함됩니다.

▶ 금융상품 결제기준 : 펀드 매수결제일 (T+1일~T+3일), ELS (배정일), 랩/ISA(운용개시일)

※ 금융상품 평가금액은 변동될 수 있습니다. 우대혜택을 받으시려는 고객님께서는 변동성을 감안하여 충분한 평가금액(평잔 2천만원 이상)을 유지 하시기 바랍니다.

다. 청약결과 배정에 관한 사항
(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식
의 6
.25%
(50,000주)

를 우선배정합니다.② 기관투자자 : 총 공모주식의
73.75%
(590,000주)

를 배정합니다
.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%
(160,000주)
를 배정합니다.
「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하되 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다. 「증권 인수업무에 등에 관한규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.

다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 불가피하다고 판단되는 경우 각각의 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜와㈜세경하이테크가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.
① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미달금액을 납입하지 못한 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.④ 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주를 최소화 되도록 배정하며 잔여주식의 처리는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2019년 07월 25일
대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시하고, 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법
2009년 02월 04일 부로 시행된 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.본 주식에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 서면으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 '전자문서수신자'라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각호 외의 부분 전단에서 '대통령령으로 정하는 자'란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 키움증권㈜은 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다.청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여야 합니다. 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

① 교부장소 : 키움증권㈜ 본사 2층 영업부
② 교부일시 : 청약기간내 (2019년 07월 22일 ~ 23일)
③ 교부방법 : 본 주식의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서를 교부하는 방법, 또는 대표주관회사 홈페이지와 HTS(Home Trading System), MTS(Mobile Trading System)를 통한 전자문서의 방법으로 교부합니다.
④ 기타사항- "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 발행회사와 주관회사에게 있으며, 본 주식에 투자하고자하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.- 본 주식 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크해야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여야 합니다.- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우 본 주식의 청약에 참여할 수 없습니다.- 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우1) 대표주관회사 홈페이지를 통한 전자문서에 의한 사전 교부
대표주관회사인 키움증권㈜은 본 증권신고서의 효력 발생 이후 최종 공모가격이 확정된 정정신고서가 공시된 이후 투자설명서를 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할예정이며 투자자들은 홈페이지에서 아래와 같이 전자문서에 의한 투자설명서를 다운로드 방식으로 사전에 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 실제 청약시에는 아래 기재된 '2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부'에 따라 투자설명서를 교부 받아야 청약이 가능합니다.금번 공모주 청약시 일반청약자들은 상기와 같은 방식을 통해 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바랍니다.
2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부
① HTS(Home Trading System)와 MTS(Mobile Trading System) 및 홈페이지 청약
대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S, 홈페이지를 통해청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다.대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문에서는 온라인업무 → 청약(공모주/실권주) → 청약입력/취소, MTS 에서는 업무 → 공모주청약 → 공모주 청약입력, 홈페이지(www.kiwoom.com)에서는 온라인지점 → 권리/청약 → 공모주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.
② 키움금융센터 및 ARS 청약
대표주관회사인 키움증권㈜의 키움금융센터(1544-9000) 및 ARS(1544-9900)를 통해 청약 할 경우에는 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S, 홈페이지를 통해 투자설명서를 교부받으신 후 청약이 가능합니다. 단, 키움금융센터(1544-9000) 또는 ARS(1544-9900)를 통해 투자설명서 거부를 하신 경우 청약이 가능합니다.
③ 본사 영업부 내방 청약본 공모의 청약취급처인 키움증권㈜ 본사 영업부에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부 희망 또는 거부 여부를 확인하고 청약서를 작성하여야 합니다.
(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 키움증권㈜ 본사 영업부에 내방하시어, 청약신청서에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체
총액인수계약서에 의거, 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜세경하이테크와 대표주관회사인 키움증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 키움증권㈜에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

마. 주권교부에 관한 사항

(1) 주권교부 예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사가 공고합니다.
(2) 주권교부 장소 : 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항의 규정에 의하여, 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처인 키움증권㈜의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

바. 주금납입장소

인수인은 청약자의 납입주금을 주금납입기일에 신주모집분에 대한 납입금은 【중소기업은행 영통신동지점】에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 코스닥시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 "상법"
제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(3) 대표주관회사의 정보이용 제한 및 비밀유지
대표주관회사인 키움증권㈜은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(4) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법: 총액인수 】

인 수 인

인수주식의종류 및 수

인수조건

명 칭

고유번호

주 소

키움증권㈜

00296290

서울시 영등포구 여의나루로4길

18 키움파이낸스스퀘어빌딩

기명식 보통주
800,000주

(주1)

주1) 대표주관회사인 키움증권㈜이 공모주식의 100%(
800,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분

인수인

금 액

비 고

인수수수료

키움증권㈜

1,009,400,000

(주1), (주2)

주1)

인수대가는
확정공모가인 35,000원 기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의 3.5%에 해당합니다.

주2)

금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수")금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜세경하이테크의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

비 고

키움증권㈜

기명식보통주

24,000주

840,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜세경하이테크가 협의하여 제시한 희망공모가액 46,000원 ~ 52,000원 중
확정공모가액인 35,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항
동사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 동사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 키움증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는그러하지 아니하다 1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션
동사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권
금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

동사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 동사 공모주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 정관상 명시된 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항
제5조(발행예정주식총수)회사가 발행할 주식의 총수는 20,000,000주로 한다.
2. 액면금액
제7조(1주의 금액)주식 1주의 금액은 500원으로 한다.
3. 주식의 종류
제8조 (주권의 종류) 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다.

제9조 (주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 주식, 의결권배제 또는 제한에관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내 외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상의 필요로 외국인 투자촉진법에 의하여 외국인 투자자에게 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「중소기업창업지원법」에 의한 중소기업창업투자회사에 신주를 발행하는 경우7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「상법」 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 상대방에게 발행하는 경우8. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우9. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우10. 주권을 신규 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우11. 전환사채 등의 전환권 행사에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 주식매수선택권에 관한 사항
제10조의2(주식매수선택권)① 이 회사는 임, 직원(상법 시행력 제30조 1항에서 정하는 관계회사의 임직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.② 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사, 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.③ 제2항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.④ 회사는 주식매수선택권을 다음 가 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사 가격으로 새로이 기명식 보통 주식(또는 기명식 우선 주식)을 발행하여 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사 가격으로 기명식 보통 주식(또는 기명식 우선 주식)의 자기주식을 교부하는 방법3. 주식매수선택권의 행사 가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기 주식으로 교부하는 방법⑤ 임원 또는 직원1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 5년 내에 행사할 수 있다.⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의3의 규정을 준용한다.⑨ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우2. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

6. 배당에 관한 사항
제10조의3 (신주의 배당기산일)이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제52조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

6. 의결권에 관한 사항

제25조(주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조(상호주에 대한 의결권 제한)이 회사, 모회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사의 주요 사업부문은 모바일 제품 하우징의 전ㆍ후면글라스에 적용되는 Deco필름과 휴대폰用 디스플레이에 적용되는 광학필름, 모바일 기구, 사출 모듈부분에 적용되는 휴대폰用 필름을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

※용어해설

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어해설은 다음과 같습니다.

용어

설명

OCA필름

Optical Clear Adhesive, 광학적으로 투명한 점착을 요구하는 디스플레이에 사용되는 점착제로 젤리(반경화) 형태의 접착제 필름

OCR필름

Optical Clear Resin, 광학적으로 투명한 점착을 요구하는 디스플레이에 사용되는 액체 형태의 접착제 필름

Deco필름

스마트폰 전후면 특수패턴이 구현된 데코레이션으로 글라스 또는 플라스틱 표면에 텍스트나 색상을 입히기 위해 제조하는 색상 및 형상이 구현된 필름

Protect필름

모바일기기를 포함한 전자기기 제조공정 중 보호용 또는 완제품의 보호 목적으로 부착하는 Touch Sensor, 글라스 표면보호 용도의 필름

특수필름(사출필름)

스마트폰 내부모듈 및 사출물에 부착되는 기능성 테이프로 1) 스마트폰 부품 위치고정 2) TSP 고정 및 완충 역할 3) 글라스와 센서 사이 빈 공간을 채우는 역할 4) 방열, 방수 기능 필름 등 다양한 필름 통칭

PCPMMA

(PC+PMMA)

폴리카보네이트(PC: Polycarbonate)와 폴리메틸메타크릴레이트(PMMA: Polymethylmethacrylate) 두 개의 플라스틱 재료를 결합(PC+PMMA)시켜 복합 가공함으로써 표면 경도 향상과 내스크래치성을 향상시킨 글라스틱(모바일 글라스 대체용)제품

OLED

유기 발광 다이오드(Organic Light-Emitting Diode, OLED)는 빛을 내는 층이 전류에 반응하여 빛을 발산하는 유기 화합물의 필름으로 이루어진 박막 발광 다이오드(LED). 빛의 표현 범위가LCD보다 더 넓으며 검정수준이 뛰어남. 또한LCD에 비교하여1,000배 빠른 응답 속도를 가지고 있음

PCB

Printed Circuit Board, 인쇄회로기판은 회로 설계를 근거로 부품을 접속하기 위해 도체회로를 절연 기판의 표면 또는 내부에 형성하는 기판

잉크리본
Ink Ribbon, 액상의 잉크를 필름에 도포하여 만든 건조된 고체 상태 Roll 타입의잉크

PO구간
Purchase Order구간, 구매자가 예상 생산물량에 대해 미리 알려주고 구매까지 책임지는 구간

FCST구간
Forecast구간, 구매자가 예상 생산물량에 대해 미리 알려주나 생산 물량에 대해 책임지지 않는 구간

1. 사업위험

가. 거시경제 변화에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 필름 산업은 전자제품을 기반으로 다방면 산업에 적용되는 기초적이자 핵심적인 산업으로, 다양한 전방산업과 연결되어 있어 거시경제의 변화와도 밀접하게 연결되어 있습니다.
2019년
4
월 IMF가 발표한 자료에 따르면 2018년 세계 경제성장률은 3.6%였으며, 세계경제는 2019년과 2020년에는 각각 3.3%, 3.6% 성장할 것으로 전망됩니다.
이처럼 향후 세계 경제는 성장세가 다소 약화되었지만 잠재성장률 수준의 성장 흐름을 이어갈 것으로 전망되나 글로벌 경제의 불확실성이 증대됨에 따라 갑작스러운 국내외 경기 둔화의 가능성을 배제할 수 없습니다. 글로벌 경기 둔화 시 당사가 영위하는 사업에도 부정적인 영향을 끼치며, 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 끼칠 수 있다는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

2019년 4월 발표한 한국은행 경제전망보고서에 따르면
현재 세계 경제는 2018년 4분기 이후 생산 및 투자 부진이 이어지면서 성장세가 둔화되는 모습으로, 향후 세계경제 성장률은 선진국 경제의 성장세가 약화되면서 소폭 낮아질 전망입니다. 글로벌 무역분쟁, 중국 성장부진, 브렉시트 관련 불확실성 등의 불안정성이 상존하나,
감세 및 재정지출 확대, 고용 호조 등으로 소비 증가세는 유지될 것으로 예상되며, IMF는 2019년 3.3%, 2020년 3.6%의 경제성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다.

[세계경제 성장률 전망]

구 분

전망시점

2020년(E)

2019년(E)

2018년(E)

IMF

2019.4월

3.6%
3.3%
3.6%

(선진국)

1.7%
1.8%
2.2%

(신흥국)

4.8%
4.4%
4.5%

OECD

2019.3월

3.4%
3.3%
3.6%

World Bank

2019.1월

3.6%
3.5%
3.6%

Global Insight

2019.3월

3.4%
3.3%
3.7%

6개 IB 평균

2019.4월

3.6%
3.4%
3.8%

(출처: 한국은행 경제전망보고서 2019.4)

이러한 세계 경제 성장세의 약화에 따라,
국내 경제 성장률은 2019년 2.5%와 2020년 2.6%로 전망
되고 있습니다.
[국내 경제성장률 추이 및 전망]

구 분

2020년(E)

2019년(E)

2018년

2017년

2016년

2015년

경제 성장률

2.6%

2.5%

2.7%

3.1%

2.9%

2.8%

(출처: 한국은행 경제전망보고서 2019.4)

향후 국내외 경제는 글로벌 무역분쟁, 중국 성장부진 등과 관련된 글로벌 경제의 불확실성이 증대됨에 따라 갑작스러운 국내외 경기 둔화의 가능성을 배제할 수 없습니다. 글로벌 경기 둔화는 전반적인 소비 감소, 소재부품 산업의 위축, 소재부품 전방산업의 위축 등으로 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 끼칠 수 있을 것으로 판단됩니다.

나. 주력시장 성장 둔화에 따른 위험

당사가 영위 중인 스마트폰 시장은 성숙기 시장으로서 성장이 침체되고 있습니다. 당사는 이에 대응하여 Film의 적용분야를 스마트폰 및 자동차用 디스플레이 등으로 매출처 다변화를 추진하고 있습니다. 그러나 당사의 전방시장인 스마트폰 시장의 경기 둔화는 당사가 영위하는 소재부품 산업의 위축, 소재부품 전방산업의 위축으로 이어져 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

IDC에 따르면 2016년 이후 삼성전자, 애플의 글로벌 스마트폰 판매량의 감소로 글로벌 시장 점유율(삼성전자 2016년 19.54% → 2019년 19.39%, 애플 2016년 13.78% → 2019년 11.33%)은 하락할 것으로 예상되는 반면, 화웨이, 샤오미의 판매량 증가로 중국 스마트폰 업체들의 글로벌 시장 점유율(화웨이 2016년 8.47% → 2019년 15.32%, 샤오미 2016년 4.62% → 2019년 9.33%)은 증가할 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만대)

[글로벌 스마트폰 판매 수량 및 시장규모]

(출처: IDC, 2019.01.30)

상기와 같이 스마트폰 시장은 성숙기 시장으로서 성장이 정체되어 왔으며, 과거 하드웨어 기술력과 완성도, Spec 경쟁에서 벗어나 점차 디자인으로 경쟁이 이동하고 있습니다.
당사는 어려운 시장환경 속에서 경쟁력을 확보하고자 글라스틱(PCPMMA), Flexible OLED, Foldable OLED 적용에 필요한 소재 및 제품을 연구하며 제품 다각화를 추진하고 있습니다.

그러나 당사의 전방시장인 스마트폰 시장의 경기 둔화로 당사가 영위하는 소재부품 산업의 위축, 소재부품 전방산업의 위축으로 이어지거나
소재 및 제품 연구개발에 실패할 경우
당사의 매출 및 수익성에 악영향을 끼칠 수 있으
니 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 스마트폰 교체주기 증가에 따른 수요감소 위험

당사의 전방산업인 스마트폰 시장은 최근 하드웨어의 진보로 인한 체감 효용이 낮아지면서 높은 가격을 주고 Flagship
(스마트폰 제조사의 주력제품)
모델을 사려는 수요가 감소하여 교체주기가 길어지고 있습니다. 이에 따라서 전방시장인 스마트폰 시장의 성장이 둔화되어 당사의 경영실적에 악영향을 줄 가능성이 있습니다.

당사의 전방산업인 스마트폰 시장은 2년의 시간이 지나면 사용의 편의성, 디자인 측면의 진보로 인하여 같은 시리즈 Flagship모델로 교체하려는 경향이 강했으며, 이러한 교체수요가 전방시장인 스마트폰 시장의 성장을 견인하였습니다. 그러나 최근 하드웨어의 진보로 인한 체감 효용이 낮아지면서 높은가격을 주고 Flagship모델을 사려는 수요가 감소하여 교체주기가 길어지고 있습니다.
스마트폰 교체주기의 증가는 향후 당사의 경영실적에 악영향을 줄 가능성이 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

라. 삼성전자 제품의 시장 점유율 정체 또는 감소 위험

당사의 모바일用 필름의 주요 공급처는 삼성전자입니다. 그러나 스마트폰 시장이 기술적 상향평준화에 도달하였고, 화웨이, 샤오미, Oppo 등 중국업체들이 이에 편승하여 낮은 단가를 무기로 시장의 점유율을 확대하고 있는 것으로 판단됩니다. 이에 따라 삼성전자 스마트폰의 점유율이 하락할 경우 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 모바일用 필름의 주요 공급처는 삼성향이며 삼성전자 및 삼성디스플레이 매출이 2018년말 연결 기준 당사 매출의 64%를 차지하고 있습니다. 삼성전자의 글로벌 스마트폰 판매량은 2018년 2억 9천만대로 2017년 대비 약 2천만대 가량 감소하였으나, 지속적인 혁신과 기술개발로 시장을 선도하고 있는 업체입니다.
그러
나 향후 삼성전자 글로벌 스마트폰 시장 점유율이 지속적으로 하락할 경우 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[세경하이테크 매출처 현황에 따른 매출 비중]

구 분

2019년 1분기매출 비중

2018년도매출 비중

2017년도매출 비중

2016년도매출 비중

구 분

2019년 1분기매출 비중

2018년도매출 비중

2017년도매출 비중

2016년도매출 비중

Deco필름

53.55%

46.69%

7.56%

14.67%

Deco필름

삼성向

37.76%

13.08%

2.79%

14.67%

중화向

12.40%

33.61%

2.71%

-

그 외

3.40%

-

2.06%

-

광학필름

10.25%

20.68%

23.38%

9.30%

광학필름

삼성向

9.50%

18.33%

23.37%

9.29%

그 외

0.75%

2.35%

0.01%

0.01%

모바일필름

35.54%

32.59%

68.85%

75.61%

모바일필름

삼성向

35.55%

32.59%

68.85%

76.03%

그 외

-

-

-

-

상품

0.66%

0.05%

0.21%

0.42%

상품

그 외

0.66%

0.05%

0.21%

0.42%

합 계

100%

100%

100%

100%

합 계

100%

100%

100%

100%

주1) 상기 도표의 매출액 및 매출 비중은 연결재무제표 기준이며, 최종고객을 기준으로 작성하였습니다.

또한, 스마트폰 시장은 높은 수요 탄력성을 갖는 시장으로서 새로운 모델의 디자인, 기술적인 차별성, 가격대비 성능에 따라서 삼성전자의 시장 지위가 낮아질 가능성이 있으며 이 경우 삼성 향 매출에 의존적인 당사의 매출실적도 하락할 위험이 있습니다.

마. 모바일 시장 수요 변화에 따른
모바일 고객사의
발주 수량 감소 위험

스마트폰의 경우 제조사별
Flagship
(스마트폰 제조사의 주력제품)
모델이
매년 한가지 이상 추가되고 있으나 수주 기반의 회사와 달리
PO 주문 후 2주 이내 양산 및 공급하는 단기성 주문이 대부분인 시장환경 때문에
모바일 시장 수요 변화에 따라 생산량이 결정되어 판매량을 정확히 예측할 수 없
으며
시장 환경이 부정적으로 변할 경우
당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객사의 발주 수량에 따라 생산 및 판매를 하는 공급업체이기 때문에 고객사의 제품 생산계획에 따라 생산량이 결정됩니다. 고객사의 생산계획은 평균적으로 1개월의 PO 구간과 PO 구간을 포함한 약 3개월의 FCST(Forecast) 구간으로 결정되며 수립된 생산계획에 따라 당사의 생산계획도 결정됩니다.

모바일 제품의 경우 시장반응에 따라 민감하게 생산수량 변동이 발생하나 PO구간 수량의 변동은 고객사의 책임구간으로 잔여 PO 수량에 대하여 처리가 대부분 가능하여 FCST 구간에 대하여서는 물량감소에 따른 위험이 높은 측면이 있습니다. 이러한 이유로 당사는 건별 장기 공급계약(2~3개월)은 체결하지 않고 PO 주문 후 2주이내 양산 및 공급하는 단기성 주문을 대부분 받고 있습니다.

스마트폰의 경우 제조사별
Flagship
(스마트폰 제조사의 주력제품)
모델이
매년 한가지 이상 추가되고 있으나 수주 기반의
건설 및 장비산업 등의
회사와 달리
PO 주문 후 2주 이내 양산 및 공급하는 단기성 주문이 대부분인 시장환경 때문에
시장반응에 따라 판매량을 정확히 예측할 수 없
으며
시장의 수요에 따라 생산 수량이 변동할 위험이 있습니다.

모
바일 고객사의 시장 환경이 부정적으로 변할 경우
당사의 매출에
부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 핵심 인력 이탈 및 기술 유출에 따른 위험

당사는 기술 개발 인력에 대한 이탈을 최소화 하는데 주력하고 있으며 기술개발 핵심 인력 이탈이 높지 않은 상태입니다. 우수한 기술 기반의 핵심인 연구 개발 인력의 사외 유출은 회사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 인력 관리 정책에도 불구하고 핵심 연구개발 인력이 이탈할 시 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

IT제품 제조업 특성상 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로 핵심 인력이 이탈할 경우 회사 성장성 및 경영활동에 지장이 생길 수 있습니다. 당사는 스마트폰에 적용되는 Deco필름과 광학필름, 특수필름 등을 주력으로 생산하고 있으며 해당제품은 시장 트렌드에 따라 디자인이 결정되고 있습니다. 기술적인 혁신뿐만 아니라 디자인적인 부분이 많이 요구되는 분야이기에 시장의 트랜드 변화에 유연하고 신속하게 대응할 수 있는 감각적인 부분의 시장 선점이 중요합니다. 따라서 지속적인 연구개발을 위한 우수한 연구인력과 디자인 전문가 등의 확보는 사업 성장에 있어 주요 경쟁력이며

당사는 이러한 시장 환경에 보다 유연하게 대응하고자 2018년 데코필름 연구개발 인력을 16명 추가 확충하며 시장 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다.

[연구개발인력 증감표]

구 분

직 위

기 초

증 가

감 소

기 말

2016년

부사장

1

-

-

1

부장

1

-

-

1

차장

2

-

-

2

과장

1

-

-

1

대리

5

-

-

5

주임

8

-

-

8

사원

2

1

-

3

계

20

1

-

21

2017년

부사장

1

-

-

1

부장

1

-

-

1

차장

2

-

1

1

과장

1

-

-

1

대리

5

-

1

4

주임

8

-

3

5

사원

3

-

-

3

계

21

-

5

16

2018년

부사장

1

-

-

1

부장

1

-

-

1

차장

1

1

-

2

과장

1

3

-

4

대리

4

3

-

7

주임

5

4

-

9

사원

3

5

-

8

계

16

16

-

32

당사는 생산 및 연구개발 인력 등 주요 임직원의 유출을 방지하기 위하여 핵심 임직원에게는 주식매수선택권을 부여하고, 추후 우리사주조합 설립 등을 통하여 주인의식 고취에 힘쓰고, 다양한 복리후생 등의 인센티브를 제공하여 장기근속을 유도하고 있습니다.

다만, 성장성이 높은 산업은 신규경쟁자의 출현이 예상되며, 시장선점을 위한 인력확보 경쟁이 심화될 경우 당사와 같이 스마트폰用 필름을 제조하는 선두업체의 인력 유출이 발생할 위험은 존재하며, 인력의 확보는 당사의 성장성 및 경영활동에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

사. 디스플레이 소재 산업 변화 위험

세계 디스플레이 시장은 LCD와 OLED로 양분화 되어 있으며 LCD 시장은 정체 및 감소되는 반면 OLED 시장은 성장을 지속하고 있습니다. OLED 시장의 핵심 부품에는 OCA와 OCR 이 있으며 OCR의 경우 OCA보다 가격이 저렴한 장점이 있어 적용이 증가하였으나 OLED 디스플레이 설계적인 부분(베젤리스, Edge 디스플레이 등)에 가공의 한계가 있어 OCA 적용이 증가하고 있습니다. 이에 따라 OLED 디스플레이 시장의 OCA 수요가 증가하여 당사 수익을 견인할 것으로 예상됩니다. 그러나
향후 디스플레이 산업의 변화로 OCA등 특수소재 필름 수요가 감소할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠
수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[세계 디스플레이 규모 추이 및 전망]

(억달러, %)

[세계 디스플레이 규모 추이 및 전망]

(출처: IHS, 20

18.09
)

세계 디스플레이 시장은 LCD와 OLED로 양분화 되어 있습니다. ‘19년 LCD시장은 정체가 예상되는 반면, OLED시장은 성장이 예상됨에 따라 세계 디스플레이 시장은 4.3% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 디스플레이 부품 시장에도 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. OLED 시장의 핵심 부품에는 OCA와 OCR 이 있으며 OCR의 경우 OCA보다 가격이 저렴한 장점이 있어 적용이 증가하였으나 OLED 디스플레이 설계적인 부분(베젤리스, Edge 디스플레이 등)에 가공의 한계가 있어 OCA 적용이 증가하고 있습니다. 이에 따라 OLED 디스플레이 시장의 OCA 수요가 증가하여 당사 수익을 견인할 것으로 예상됩니다. 그러나
향후 디스플레이 산업의 변화로 OCA등 특수소재 필름 수요가 감소할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이
있음에 유의하시기 바랍니다.

용어

설명

OCA필름

Optical Clear Adhesive, 광학적으로 투명한 점착을 요구하는 디스플레이에 사용되는 점착제로 젤리(반경화) 형태의 접착제 필름

OCR필름

Optical Clear Resin, 광학적으로 투명한 점착을 요구하는 디스플레이에 사용되는 액체 형태의 접착제 필름

아. 국내 및 중국 경쟁업체 진입에 따른 위험

당사는 Gradation Deco필름 시장에서 시장의 수요에 부합하는 제품을 지속 개발함에 따라 트랜드를 선도해 가고 있습니다.
Deco필름에 MDD(Micro Dry process Decoration)공법을 구현 가능한 회사는 현재까지 당사가 유일하며 중국, 국내 업체 방식(실크인쇄공법) 대비 1) 색상구현의 자유성, 2) 정밀한 표현 가능, 3) 생산효율성 향상 및 원가절감, 4) 다양한 시장 적용 가능한 특징이 있습니다.
그러나 국내 및 중국의 Deco필름 생산업체가 적극적인 시장 진입을 진행함에 따라 지속적으로 기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

당사는 Gradation
(색을 단계적으로 점점 엷게 하거나 점점 진하게 하는 기법)
Deco필름
등 디자인 및 자유로운 색상구현 장점을 이용하여
시장의 수요에 부합하는 제품을 지속 개발함에 따라 트랜드를 선도해 가고 있습니다.

Deco필름의 제조 공법은 여러 가지가 있으나 그 중 MDD(Micro Dry process Decoration)공법을 구현하는 회사는 현재까지 당사가 유일합니다. MDD공법은 다른 공법 대비 1) 색상 구현의 자유성 2) 정밀 표현력 3) 생산 효율성 향상 4) 다양한 시장 적용 가능이라는 4가지 특징이 있습니다.

[당사와 경쟁사 인쇄공법 비교]

구 분

색상구현 자유성

공정(생산 효율성)

정밀표현력

실크인쇄 공법

(경쟁사)

단색위주로 다양한 색상 구현에 한계

인쇄→건조→세척

수차례 반복 공정

반복 공정으로

색상편차 발생

MDD인쇄 공법

(당사)

다양한 색상 가능

색상 구현의 한계 없음

열전사 인쇄방식으로

한번의 공정으로 인쇄

단일 공정으로

색상편차 거의 없음

주1) 상기 자료는 당사 내부에서 조사한 자료를 근거로 작성하였습니다.(출처: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

휴대폰 시장에서 Gradation 수요가 급성장함에 따라 경쟁사들은 앞다투어 Deco 인쇄 기술 중 Gradation 표현 방법을 개발 및 양산 중이나 색상구현, 디자인 자유도, Gradation 표현, 품질, 신뢰성 면에서 당사의 MDD 기술을 극복하는데 많은 시행착오가 있을 것으로 판단됩니다.

그러나 국내 Deco필름 경쟁업체가 적극적인 시장 진입을 하거나 정부지원으로 사업을 확장하는 중국 경쟁사가 지속적으로 기술력을 향상시켜 시장 수요에 적극적으로 나설 경우 당사의 시장 지위는 약화될 가능성이 있습니다.

자. 주요 원재료 수급관련 위험

당사의 주요 원재료는 Deco필름, 광학필름, 특수필름 생산을 위한 원재료로 구분됩니다. Deco필름 원재료는 국내N社 및 일본 A社 등으로부터 공급받고 있으며 광학필름 원재료는 국내 S社, I社, 일본 N社, 특수필름 원재료는 재료의 범위가 넓기 때문에 다수의 매입처로부터 재료를 공급받고 있습니다. 특수필름 원재료의 경우 다수의 공급처가 존재하는 경쟁적인 시장이므로 수급상의 어려움은 낮으며 광학필름의 경우 고객사가 지정한 소재업체에서 구매함으로써 수급의 안정성을 확보하고 있습니다. 그러나 Deco필름의 경우 당사의 MDD공법을 적용할 수 있는 잉크를 생산하는 회사가 소수에 불과하여 당사가 예상치 못한
특허 분쟁 등으로 원재료 수급이 용이하지 않을 경우, 당사의 실적 및 이익률에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

당사의 주요 원재료는 Deco필름, 광학필름, 특수필름 생산을 위한 원재료로 구분됩니다. Deco필름 원재료는 국내 N社 및 일본 A社 등으로부터 공급받고 있으며 광학필름 원재료는 국내 S社, I社, 일본 N社, 특수필름 원재료는 재료의 범위가 넓기 때문에 다수의 매입처로부터 재료를 공급받고 있습니다.

[당사 및 종속회사의 주요 원재료 수급상의 특성]

원재료

원재료 수급처 및 기타 특성

Deco필름

잉크

소수의 해외 공급처 / 환율영향

필름

다수의 국내외 공급처 / 환율영향

광학필름

OCA

고객 지정 업체 사용

A필름

B필름

특수필름

다수필름 존재

공급처 다수 존재 / 환율영향

주1) Deco필름의 경우 한국본사에서 반제품을 생산하여 세경비나(베트남)에 판매하고 있으며 특수필름 또한 일부는 한국본사에서 원자재를 매입하여 세경비나(베트남)에 판매하고 있습니다.

특수필름 원재료의 경우 다수의 공급처가 존재하는 경쟁적인 시장이므로 수급상의 어려움은 낮으며, 광학필름 원재료 수급 또한 고객사가 지정한 업체로부터 원재료를 구매함으로써 안정적인 수급 환경을 구축하고 있습니다. 그러나 Deco필름의 경우 당사의 MDD공법을 적용할 수 있는 잉크를 공급하는 회사가 소수에 불과하여 당사가 예상치 못한 국제정세, 업체간 특허분쟁 및 국가간 무역분쟁 등의 영향으로 수급상의 차질이 발생할 수 있습니다. 이로 인한 생산일정 지연은 고객사와 관계를 악화시킬 수 있으며 수익성 하락의 결과를 초래할 수도 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 시설투자 및 사업 확대에 따른 위험

당사는
모바일용 필름 사업을 영위하면서,
생산효율화를 위해 기존 수원 공장에서 확대하여
베트남 1공장을 완공하여 인건비 절감 등을 통해
업종평균
(2017년 기업경영분석, C262,2.
반도체 및 전자부품)
대비 높은 수익성 지표를 보이고
있습니다.

금번 공모
를
통하여 조달하는 자금으로 당사의 생산량 증대 및 매출액 성장 등의 효과를 내기 위해 베트남 2공장을 완공 및 연구개발에 투입할 예정입니다. 또
한 폴더블용 필름 R&D를
위한 수원2공장을 차입금을 활용해 매입했습니다.
그러나 실제 실적으로 연결되기까지 시간적 위험이 존재하는 상황이며,
새로운 업체 출현 및 가격 경쟁, 원재료비 부담의 증가는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

당사는 기존에 Deco필름, 광학필름 제조를 위한 수원 1공장과 특수필름 제조,
Deco필름 및 광학필름
가공을 위한 베트남 1공장을 운영하고 있습니다. 이를 통하여 2018년 Deco필름의 생산량이 늘었고 분업화 및 인건비 절감을 통해 흑
자 전환 및 수익성 개선을 하였으며 한국은행 2017년
기업경영분석 업
종 평균 기준 2018년에 높은 수익성 지표를 달성하였습니다.

[수익성 지표]

재 무 비 율
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2017년 업종평균

매출액 순이익률
15.57%
12.40%
-2.66%
3.00%
11.05%

총자산 순이익률
10.19%
28.62%
-3.60%
4.04%
9.69%

자기자본 순이익률

16.60%

46.18%
-5.35%
5.78%
15.41%

주1) 업종평균은 한국은행 2017년 기업경영분석 “C261,2. 반도체 및 전자부품" 적용하였습니다.
주2) 총자산 및 자기자본 순이익률은 전기 및 당(분)기 평균을 사용하였습니다.

총자산 순이익율
당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2

자기자본순이익율
당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2

당사는 금번 공모를 통해 조달되는 자금을

기
존
에

진행했던 사업인 Deco필름 Capa 증설,

신규사업
인
글라스틱(PCPMMA) 제조
,
폴더블 필름 제조 등의

진행을 위한
베트남2공장
시설투자를

통해 생산량을 증대하고, 폴더블 필름 R&D를 위한 수원 2공장 매입을 통해 신규사업에 진출하고자 합니다. 신규사업에 대한 내용은 다음과 같습니다.

신규사업명
내용

글라스틱(PCPMMA)
PCPMMA는 현재 휴대폰用 유리소재의 대체제품으로 유리소재 대비 투과율, 경도는 낮으나 가격적인 장점(유리소재 대비 30~40% 저렴한 단가 경쟁력)으로 휴대폰 중/저가 시장에서의 단가 절감용 대체 소재로 활용 중이나 향후 Flagship 제품에도 글라스 대체 소재로 활용되어 수요 증가가 예상됩니다. Deco필름과 적용하여 신규사업에 진출할 예정입니다.

폴더블 필름

폴더블폰用 필름은 일반 필름 대비 가공의 난이도가 높습니다. 가장 큰 특징으로 열화현상¹이 발생하면 안되기 때문에 연성 디스플레이를 써야 하는 어려움이 있습니다. 그러나 연성 디스플레이는 일반 디스플레이 대비 가공이 어려워 수율을 맞추는데 문제가 어려움이 많습니다. 당사는 박막 MDD² 인쇄 공법으로 굽힘과 펼침 내구성이 강한 Decoration 구현이 가능한 것은 물론 타사와 차별화된 디자인능력, 풍부한 디자인 인력구성, 초박형 Deco필름 양산 경험, 광학필름 기술력 및 양산 경험, 테이프 필름 가공 기술력 및 양산 경험 등 다년간 축적된 필름 종합 기술력을 활용하여 폴더블用 Deco필름 개발을 선도하고 있습니다.

향후 폴더블폰 시장이 점차 확대될 것으로 판단됨에 따라 당사 제품의 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다.

주1) 열화현상 : 열로 인한 소재 및 원자재의 변화가 일어나는 현상
주2) 박막 MDD : 10nm 이하 단위로 인쇄하는 기술

베
트남 2공장의 시설자금의 사용계획 상세내역은 다음과 같습니다.

당사는 2019년 3월 18일 글라스틱(PCPMMA) 및 폴더블 등 신규 사업 진행을 위해 삼성전자 베트남 법인 인근에 기존 베트남 제1공장 부지(13,612평)의 약 1.67배인 베트남 제2공장 부지 22,687평을 매입하였으며 공모자금 중

23,700백만원

을 제2공장 신축 비용등
으로 사용할 계획입니다.

[시설자금의 사용계획]

구 분

내 용

공 사 명

세경비나 제2 공장 신축

대지위치

베트남 옌퐁 확장 공단

용 도

생산공장 및 부속시설
- Deco Gradation : 중저가모델 라인 CAPA에 대응하기 위한 신규라인투자- PCPMMA :
월
200만개 생산을 위한 증설투자

규 모

대지면적 75,000㎡ / 건축면적 14,300㎡

세경비나2공장신축

공장신축 : 총 200억원 예상
(6,700백만원은 공모자금, 차액은 차입금 이용)

1)건축 : 총 120억원예상

항목
예상금액
예상날짜

계약금
25억원
8월 초

1차기성
20억원
8월 말

2차기성
22억원
9월 중

3차기성
22억원
10월 중

잔금
31억원
10월 말

2) 클린룸 : 총 80억원 예상

항목
예상금액
예상날짜

설비 계약금
22억원
8월 초

시공 계약금
8억원

8월 말

설비 1차대금
20억원
9월 초

설비 2차대금
15억원
10월 초

시공 자금
15억원
10월 말

세경비나2공장설비투자

설비투자 : 총 170억원 예상

구분

내용

예상금액

예상날짜

1) Deco Gradation

- 증착기 등

* 전자빔을 이용한 박막 증착으로 그라데이션 컬러 구현 설비

66억원

9월 초

2) PCPMMA

- Forming(열성형 장비)

* 폴리카보네이트와 아크릴 자재를 열과 압력으로 사이드 부분 곡률을 만들어내는 설비로 휴대폰 백 커버에 적용

26억원

8월 말

- Inkjet (Coating 장비)

* 열성형한 제품의 표면에 지문방지 코팅 및 표면 강화하는 코팅 설비

18억원

8월 말

- CNC * 휴대폰 사이즈에 맞도록 외곽 가공하는 컴퓨터 제어 가공 설비

9억원

8월 말

3) Foldable

- 증착기 (AF Coating장비)

* 폴더블폰의 화면에 지문방지 기능 코팅 설비

38억원

8월 중

- Lami장비

* 종류가 다른 자재를 1:1로 정확하게 합지하는 설비

13억원

8월 중

주1) 장비 대수와 단가는 회사 비공개 사항으로 기재하지 않았습니다.

주2) 공장신축은
해외 현지법인 앞으로 투자를 위해 대여금 형식으로 자금을 대여하는
대부투자방식으로 세경비나(자회사)에 지급하여 공장신축자금에 투입될 예정이며, 설비투자는 당사에서 매입하여 세경비나(자회사)에 매각하는 방식으로 투자할 예정입니다.

또한

폴더블용 특수 필름

R&D
를 위한 수원 2공장을 차입금을 활용해 매입
하였습니다. 수원 2공장 매입과 관련하여 총 투자금액

85억원 중 70억원은 시설차입금을 활용하였으며, 차입금의 내용은 아래와 같습니다.

[수원 2공장 시설차입금 관련 내용]

구분

내용

차입처

기업은행

약정금액

70억원 (실행자금 85억원)

약정기간

2019.05.29~2022.05.29

약정금리

1.967%

현재 수원2공장의 R&D 시설 확충 계획은 당사가 진행하는 폴더블 사업 일정에 따라 추후 확정될 예정입니다.

당사는 상기 언급한 시설 투자 및 사업 확대에 따라 당사의 생산량 증대 및 매출액 성장 등의 효과를 기대하고 있으나 실제 실적으로 연결되기까지 시간적 위험이 존재하는 상황이며 감가상각비 등의 비용이 가중되어 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

또한
당
사
의
예
상과 달리 충분한
수익을
확보하지 못하거나
매출 확대로 이어지지 않는 경우,
신규사업 개발이 지연에 따른 추가 자금이 소요될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향이 있을 것으로 판단됩니다.
투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

나. 소수 매출처 및 제품 편중
위험
(연결재무제표 기준)

당사의 매출은
2019년 1분기 기준 최종적으로 삼성전자 및 삼성디스플레이로 공급되는 비중이

83% (2018년 64%)
수준
으로 집중되어 있습니다.
증권신고서 제출일 현재는 매출처와 우호적인 거래관계를 유지하고 있으나 제품군별 삼성향 편중 현상과 더불어 스마트폰 시장의 경쟁 심화로 고객사의 시장점유율 하락, 고객사의 부품 가격 인하 압력 또는 주요 생산설비 이전에 따른 투자자산의 손실 등의 사유가 발생할 경우 당사의 경영 및 영업에 부정적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 당사는 2014년부터 상기 매출처의 1차 협력업체로 등록함과 동시에 우호적인 협력관계를 구축하고 있고 생산 및 제조정책 또한 유기적인 협력을 통해 원할한 제품 공급에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 소수 매출처 및 제품매출 편중에 따른 영업환경 악화가 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출은
2019년 1분기
기준
삼성전자 및 삼성디스플레이
로 공급되는 비중이
83%(2018년 64%)

수준으로 집중되어
있는데
상기 제품군 중 모바일필름의 경우 대부분 삼성전자 및 삼성디스플레이에 직접 매출하고 있으나 Deco필름 및 광학필름의 경우 해외 A사 및 해외 B사 등의 중간 가공을 통해 최종 삼성전자 및 삼성디스플레이에 납품(삼성향)되고 있습니다. 최종

매
출처 현황에 따른 상세 매출 비중은 다음과 같습니다.

[세경하이테크 매출처 현황에 따른 매출 비중]

구 분

2019년 1분기매출 비중

2018년도매출 비중

2017년도매출 비중

2016년도매출 비중

구 분

2019년 1분기매출 비중

2018년도매출 비중

2017년도매출 비중

2016년도매출 비중

Deco필름

53.55%

46.69%

7.56%

14.67%

Deco필름

삼성向

37.76%

13.08%

2.79%

14.67%

중화向

12.40%

33.61%

2.71%

-

그 외

3.40%

-

2.06%

-

광학필름

10.25%

20.68%

23.38%

9.30%

광학필름

삼성向

9.50%

18.33%

23.37%

9.29%

그 외

0.75%

2.35%

0.01%

0.01%

모바일필름

35.54%

32.59%

68.85%

75.61%

모바일필름

삼성向

35.55%

32.59%

68.85%

76.03%

그 외

-

-

-

-

상품

0.66%

0.05%

0.21%

0.42%

상품

그 외

0.66%

0.05%

0.21%

0.42%

합 계

100%

100%

100%

100%

합 계

100%

100%

100%

100%

주1) 상기 도표의 매출액 및 매출 비중은 연결재무제표 기준이며, 최종고객을 기준으로 작성하였습니다.

상기에 언급된 제품군별 삼성향 편중 현상과 더불어 스마트폰 시장의 경쟁 심화로 고객사의 시장점유율 하락, 고객사의 부품 가격 인하 압력 또는 주요 생산설비 이전에 따른 투자자산의 손실 등의 사유가 발생할 경우 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나 당사는 삼성전자와 지속적인 거래관계를 통한 신뢰 구축에 힘쓰고 있으며 제품 개발능력을 인정받아 신규 모델 선정과 고색사의 중요 과제(갤럭시 S10 모델 등)의 선행 개발에 앞장서 왔습니다. 이와 더불어 모바일 필름 외 광학필름 및 Deco 필름의 신규시장(자동차, 가전 등) 개척에 노력 중이며, 또한 중국 및 대만 휴대폰 제조사와 제품 생산을 위한 선행 개발을 함께 함으로써 매출처 편중에 대한 위험에 대비하고 있습니다.

스마트폰 부품 공급업체는 전방시장에 해당하는 스마트폰 제조업체와의 교섭력에 열위한 위치에 처해질 수 있으며 전방시장의 영향으로 인해 단가 인하 압력을 받을 가능성이 존재합니다. 당사의 경우 일부 광학 또는 Deco의 특수 기능성 필름은 시장 경쟁자가 제한적이고 주요 고객사와 우호적인 협력관계를 유지하고 있어 일방적인 가격인하 압력 등 불공정한 거래는 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 전방시장인 스마트폰 제조업체의 가격인하 압력이 발생할 경우 당사가 속한 부품업체에 대한 단가 인하 압력이 작용하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 삼성전자 등의 고객사 니즈에 부응하고 원할한 제품 공급을 위해 고객사의 생산 정책에 따라 당사의 생산전략도 변경되어 왔습니다. 해외 경제상황의 변수로 인하여 주요 고객사는 중국에서 베트남으로 생산기지를 변경하였고 당사 역시 생산기지를 중국 동관법인(2018년 폐업)에서 베트남 세경비나(2013년 설립)로 변경하였습니다. 주요 고객사의 베트남 내 생산전략이 수정되어 베트남 생산 규모를 축소시킨다면, 당사의 종속회사는 공장 및 설비자산 등의 막대한 투자금에 대한 손실이 발생할 수 있으며 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

다.
자회사에 대한 높은 매출의존도에 따른 위험
(별도재무제표 기준)

베트남에는 당사의 주요 고객사 생산거점이 위치하고 있으며, 제조인력의 급여수준이 낮은 반면 제조인력의 생산성이 우수하여 당사는 자회사인 세경비나(베트남 법인)를 생산법인의 전초기지로 활용하고 있습니다. 따라서 베트남법인에 제품 생산을 위한 원자재를 매출하고 있으며, 비중은 2019년 1분기말 현재 약 79.71%를 차지하고 있습니다. 이와 같이 베트남법인에 대한 매출비중이 절대적으로 높은 상황에서 베트남 법인의 매출이 하락할 경우 당사 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 당사의 자회사인
세경비나
에 대한 매출 비중이 가장 높습니다. 주요 매출처별 매출액을 살펴보면 다음과 같습니다.

[매출처별 매출현황]

(단위: 백만원)

매출처

매출액

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

세경비나

47,312

79.71%

68,993

39.02%

43,553

60.12%

42,924

60.29%

A社

4,326

7.29%

72,827

41.19%

5

0.01%

-

-

B社

2,588

4.36%

13,668

7.73%

1,956

2.70%

1,561

2.19%

S社

1,777

2.99%

1,277

0.72%

382

0.53%

264

0.37%

I社

1,518

2.56%

10,449

5.91%

1,886

2.60%

3

0.01%

D社

611

1.03%

796

0.45%

13,680

18.88%

9,278

13.03%

기타

1,222

2.06%

8,787

4.98%

10,979

15.16%

17,165

24.11%

합계

59,354

100.0%

176,797

100.0%

72,441

100.0%

71,195

100.0%

주1) 별도 재무제표 기준입니다.

베트남에는 당사의 주요 고객사 생산거점이 위치하고 있으며, 제조인력의 급여가 낮고, 제조인력의 생산성이 우수하여 당사 역시 자회사를 통하여 생산법인을 운영하고 있습니다. 따라서 상기와 같이 자회사인
세경비나
에 제품 생산을 위한 원자재를 매출하고 있으며, 비중은
최근
3개년 평균 53.14%를 차지하고 있습니다. 또한 당사의 베트남법인에서 생산하는 제품의 최종매출처는 대부분이 삼성전자
및 삼
성디스플레이
입니다. 삼성전자
및 삼
성디스플레이
입장에서는 일부 핵심 부품에 대하여 외주 생산을 의뢰하여 고정비를 감소시키고 생산의 유연화를 가능하게 하기 때문에 당사와는 상호 보완적인 관계에 있습니다. 그러나 삼성전자
및 삼
성디스플레이
가 시장에 판매하는 최종 제품의 매출이 하락할 경우, 당사의 베트남법인은 생산이 활발하게 진행될 수 없으며, 당사의 베트남법인에 대한 매출액도 하락할 수 밖에 없습니다. 이러한 위험요소를 분산시키기 위하여 과거에 Mobile Film/Tape(휴대폰 부품 접합용, 보호용, 공정용, 방수, 방열, 폼, 도전, 절연 등 각종 기능성 Film 및 점착 테이프) 제품만을 생산하던 체제에서 추가로 Optical Film(광학적으로 투명한 점착을 요구하는 디스플레이에 사용되는 점착 필름) 및 Deco Film(글라스 또는 플라스틱 표면에 텍스트나 색상을 입히기 위해 제조하는 필름) 생산공장을 증설하여 품목 및 고객사의 다변화를 추진하고 있습니다. 또한 Deco Film은 다방면 산업에 적용이 가능하여 자동차, 가전, 화장품케이스, 플라스틱카드 등 추가적인 매출처를 발굴하기 위하여 영업활동을 수행하고 있으며, 중화권 모바일 고객사 매출 비중이 증가함에 따라 삼성전자의 매출액 비중은 감소하고 있습니다.

그러나 아직까지 당사는 베트남법인에 대한 매출액 비중이 높은 상황이며, 베트남법인의 경우 삼성전자
및 삼
성디스플레이
매출의 비중이 높은 상황이기 때문에 스마트폰 제조업황의 부진이 발생할 경우 베트남법인의 매출 하락은 당사의 전체적인 매출액에 직접적으로 영향을 미칠 수 밖에 없는 상황입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라.
종속회사와의 매출ㆍ매입등의 거래로 인한 위험

당사는
고객사
인 삼성전자 및 삼성디스플레이가 위치한 베트남에 종속회사(세경비나)를 설립하였습니다. 인건비가 저렴한 베트남에서 세경비나는 경험 축적에 의한 생산효율까지 개선되면서 수익성이 더욱 향상되고 있습니다. 당사는 세경비나를 포함

한
3개
社
의
종속회사 관련 매출ㆍ매입 거래, 채권 채무 현황이 존재하고 있습니다. 향후 종속회사에서 예상치 못한 노동자 임금 상승, 외자기업에 대한 혜택 감소, 로컬 제조사와의 경쟁심화, 현지 규제 및 제도의 변화 등으로 인하여 실적부진 등이 발생할 경우, 종속회사의
채권 및
채무상환능력이 악화되어 당사의 연결기준 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는

고객사인
삼성전자 및 삼성디스플레이가 위치한 베트남에 종속회사(세경비나)를 설립하였습니다. 인건비가 저렴한 베트남에서 세경비나는 경험 축적에 의한 생산효율까지 개선되면서 수익성이 더욱 향상되고 있습니다.

당사는 세경비
나를 포

함한
3
개社의 종속
회사 관련
매출ㆍ매입 거래, 채권 채무 현황이 존재하고 있습니다. 향후 종속회사에서
예상치 못한 노동자 임금 상승, 외자기업에 대한 혜택 감소, 로컬 제조사와의 경쟁심화, 현지 규제 및 제도의 변화 등으로 인하여 실적부진 등이 발생할 경우, 종속회사의 채무상환능력이 악화되어 당사의 연결기준 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사의 종속기업 재무현황]

(단위: 천원)

종속기업명

자산

부채

자본

매출

당기순익

총포괄손익

2019년 1분기

세경비나
129,502,411
111,972,529
17,529,882
89,355,131
4,211,000
4,494,120

세경재팬
393,827
6,968
386,859
-
(36,990)
(41,937)

2018년

세경비나

99,079,871

86,044,109

13,035,762

149,389,381

7,573,912

8,052,677

동관세린전자유한공사
-
-
-
-
(227,807)
25,811

세경재팬

20,148

7,557

12,591

-

(37,432)

(36,908)

2017년

세경비나

37,223,220

32,240,136

4,983,084

72,091,171

1,085,062

574,701

동관세린전자유한공사

338,364
6,828
331,536
2,247,802
(1,225,057)

(1,333,056)

2016년

세경비나

34,520,507

28,527,645

5,992,862

66,151,151

3,592,986

3,715,328

동관세린전자유한공사

7,129,245
5,510,755
1,618,490
10,035,883
(960,173)
(1,011,813)

주1) 동관세린전자유한공사는 2018년도 중 청산하였습니다.

당사는 베트남에 종속법인을 설립함으로써 주요 거래처인 삼성계열사와의 협력 강화 및 신속한 납기 대응이 가능해졌습니다. 이에 따라 매출규모는 매년 증가하고 있으며, 주요 매출처와의 신뢰관계도 공고해지고 있습니다.그러나 종속회사가 단일 매출처의 의존도가 높은 만큼,
고객사
가 생산시설을 이전할 경우 당사의 종속회사 실적이 크게 변동할 위험이 있습니다. 그리하여 최근에는 신규사업인 Deco필름을 생산하기 위한 1공장 C동
(2018년 준공)
을 지었으며, 현재 삼성전자, 중국 고객사에 납품을 하며 매출처 다변화를 꾀하고 있어 해당 법인의 급격한 실적악화 위험은 낮다고 판단됩니다.
하지만 향후 종속회사에서 예상치 못한 노동자 임금 상승, 외자기업에 대한 혜택 감소, 로컬 제조사와의 경쟁심화, 현지 규제 및 제도의 변화 등으로 인하여 실적부진 등이 발생할 경우, 종속회사의 채무상환능력이 악화되어 당사의 연결기준 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 설비투자로 인한 현금흐름 악화 위험

당사가 개발, 생산하고 있는 모바일 부품 산업의 경우 꾸준한 증설을 통한 규모의 경제가 필요한 산업입니다. 따라서 지속적인 설비투자가 필요하여 당분간은 투자활동으로 인한 현금유출액이 증가할 가능성이 존재합니다. 해당 투자로 인해 당사에 일시적인 유동성 위험을 불러올 가능성이 있으며, 향후 자금경색으로 인하여 설비투자에 차질이 생길 경우 당사의 매출에 악영향을 초래할 가능성이 있습니다.

당사의 재무구조는 지속적으로 개선되고 있으나 일부 지표는 아직까지 업종평균 대비 좋지 않은 모습을 보이고 있습니다. 당사의 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표]

재 무 비 율
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2017년업종평균

유동비율
171.97%
146.30%
185.13%
239.06%
155.93%

부채비율
57.68%
69.13%
47.67%
49.49%
59.18%

차입금의존도
3.73%
2.17%
8.35%
10.70%
16.10%

이자보상배율(배)
548.47
93.36
1.03
9.29
1961.07

당좌비율
141.35%
110.34%
140.42%
187.58%
133.00%

주1) 업종평균은 한국은행 2017년 기업경영분석 “C261,2. 반도체 및 전자부품" 적용하였습니다.주2) 연결재무제표 기준입니다.

당사는 전년 대비, 2018년
Deco필름 양산으로 인해 영업이익률 및 순이익이개선되면서 신규 사업 및 미래현금창출 능력을 확보하게 되었습니다. 전년대비 2018년 매출채권 규모 확대에 따라 유동비율이 낮아졌으며, 전환상환우선주가 보통주로 전환됨에 따라 차입금의존도 또한 낮아졌습니다.
하지만 2018년 신규 자재 매입활동으로 인해 매입채무가 전년 대비 31,765백만원 증가하며 부채비율이 증가하였습니다.

당사의 최근 3사업연도 현금흐름 추이는 아래와 같습니다. 당사는 3년 연속 영업현금흐름 상 양의 현금흐름을 시현하고 있으나 투자활동은 원단 가공用 Capa 확장을 위한 시설 장비 구매 등 유형자산의 취득 증가로 음의 현금흐름을 보이고 있으며 재무활동 또한 장기 차입금의 상환으로 2개년 연속 음의 현금흐름을 보이고 있어 영업활동으로 발생한 현금을 지속적으로 건물, 기계장치 구매 및 차입금 상환으로 사용하는 현금흐름을 보이고 있습니다.

[최근 3개년 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

기초의 현금 및 현금성자산

10,415
10,460
9,148
12,228

현금 및

현금성 자산의

순증감

영업활동현금흐름

(5,237)
30,834
7,968
2,899

투자활동현금흐름

(2,516)
(27,818)
(4,919)
(9,448)

재무활동현금흐름

2,874
(3,057)
(1,423)
3,532

소 계

(4,879)
(41)
1,627
(3,017)

외화환산으로 인한 현금의 변동

21
(5)
(314)
(63)

기말의 현금 및 현금성자산

5,557
10,415
10,460
9,148

주1) 연결재무제표 기준입니다.

당사가 개발, 생산하고 있는 모바일用 필름의 경우 꾸준한 증설을 통한 규모의 경제가 필요한 산업입니다. 따라서 지속적인 설비투자가 필요하여 당분간은 투자활동으로 인한 현금유출액이 증가할 가능성이 존재합니다. 해당 투자로 인해 당사에 일시적인 유동성 위험을 불러올 가능성이 있으며, 향후 자금경색으로 인하여 설비투자에 차질이 생길 경우 당사의 매출에 악영향을 초래할 가능성이 있습니다. 다만 당사의 매출성장성이 높기 때문에 규모의 경제에 본격적으로 진입하게 되면 설비투자에 소요되는 금액을 능가하는 영업이익으로 현금흐름이 개선될 여지가 있으나
향후 설비투자를 위한 차입금 증가 및 수익성 약화로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 매출채권 관련한 위험

당사의
최종
납품처는 대부분 우량 대기업 또는 대기업의 1차 벤더로서 대금 결제조건은 세금계산서 발행일 또는 마감일 기준으로 대부분 2개월 이내에 현금 지급방식을 하고 있습니다.
하지만 별도재무제표 기준, 대부분의 매출채권은 자회사인 세경비나에서 발생하고 있습니다.
매출채권회전율이 지속적으로 감소하는 원인은 세경비나의 2016년~ 2018년 공장 증설 및 시설투자가 지속적으로 발생하면서 자재대금 등 세경본사의 채권회수가 지연되며 발생하였습니다. 이와 더불어

급격한 경기 변동 등으로 인하여 당사가 보유한 해당 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우, 영업현금흐름이 악화되어 영업안전성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사의
매출채권
(별도재무제표 기준)
은 대부분 자회사인 세경비나 베트남법인에 대한 내역입니다. 또한 당사의

자회사인 세경비나 베트남법인의
납품처가 대부분 우량 대기업 또는
대기업의 1차 벤더로
서 대금 결제조건은 세금계산서 발행일 또는 마감일 기준으로 대부분 2개월 이내에 현금 지급방식을 하고 있습니다.
당사의 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 현황]

(단위: 천원)

구분
2019년1분기
2018년
2017년
2016년

연체되지 않은 채권
56,289,327
52,324,677
10,866,669
10,426,164

연체됐으나 손상되지 않은 채권
35,067,533
19,592,096
19,787,416
20,966,135

3개월 이하

35,067,533

19,592,096
15,772,360
16,337,158

3개월 초과 6개월 이하
-
-
3,552,618
4,329,488

6개월 초과
-
-
462,438
299,489

대손충당금
1,170,579
954,296
233,184
835,367

합계
92,527,439
72,871,069
30,887,269
32,227,666

주1) 별도재무재표 기준입니다.

당사는 연결재무제표 기준 총 매출채권 대비 연체율이 2016년 및 2017년엔 약 12%의 연체율을 보이고 있습니다. 하지만 2018년 총 매출채권 대비 연체율이 약 3%, 2019년 1분기 약 4% 수준으로 감소하였습니다. Deco필름 사업초기(2016년 및 2017년)에 수율 등 생산 안정화 미비로 불량이 많이 발생하여 채권회수가 지연되는 경우가 많이 발생하였으나 2018년도에 생산안정화로 수율이 증가하면서 채권회수가 정상적으로 이뤄지면서 연체율이 감소하였습니다.

전년대비 2018년에 약 7.2억원의 대손 발생분은 당사의 소규모 거래처에 판매한 자재 매출에 대한 채권 미회수로 인해 대손처리 하였으며, 전년대비 2019년 1분기 증가한 약 2.1억의 대손 증가분은 유형자산 매각에 따른 매각 대금 미회수로 인해 대손처리하였습니다. 이와 더불어 당사는 거래처 부도 및 폐업 등 중요한 채권에 대하여 개별적으로 손상징후를 판단하여 개별 손상 검토를 실시하고 있으나 예기치 못한 대손충당금이 증가할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[본사-세경비나 매출 및 매출채권 회전율]

(단위: 천원)

구 분

2019년1분기

2018년

2017년

2016년

동업종평균

세경비나 매출
47,311,674
68,992,790
43,552,507
42,924,395
-

세경비나매출채권
82,568,228
58,462,700
27,097,937
22,087,959
-

세경비나 매출채권 회전율
(회)

2.68
1.61
1.77
2.52
6.02

주1) 별도재무재표

기준입니다.주2) 업종평균은 2017년 한국은행 기업경영분석 “C261,2. 반도체 및 전자부품" 적용하였습니다.
주3) 2019년 1분기 회전율은 1분기 수치를 연환산하여 산출하였습니다.
주4) 매출채권은 순장부금액 기준입니다.

매출채권회전율

당기 매출액──────────────(기초매출채권
순장부금액
+기말매출채권
순장부금액
)/2

2018년부터 생산거점인 세경비나의 매출이 큰 폭으로 증대하며 매출채권도 동시에 늘었습니다. 하지만 지속적인 매출채권 대금 지급 지연으로 인해 매출채권 회전률이 감소하고 있으며 동업종 평균, 낮은 수치를 보여주고 있습니다. 매출채권회전율이 지속적으로 감소하는 원인은
세경비나의

2016년 및 2018년 공장 증설 및 시설투자가 지속적으로 발생하면서 자재대
금 등
세경본사의
채권회수가 지연되며 발생하였습니다
.
2019년 1분기 세경비나로부터 발생되는 매출액 성장률이 매출채권 증가률보다 큰 폭으로 증가하여 연환산 세경비나 매출채권 회전율은 소폭 상승하였으나 자회사에 대한 매출채권이 당분기 말 기준으로 82,568백만원이 남아 있어 추후 매출채권회전율이 다시 감소할 가능성이 있습니다.

그러나 향후 매출 및 수익성이 감소할 경우 신규사업과 관련하여 신규사업이 부진할 경우에 매출채권의 증가 및 회전율이 감소로 이어질 가능성이 있습니다. 또한 당사가 예상하지 못한 외부적인 변수로 인해 매출채권의 회수가 지연될 경우 추가적인 대손상각비가 발생하고 재무안정성 및 현금흐름이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 매출액 성장과 비례하여 증가하고 있는 추세에 있습니다. 현재 보유중인 재고자산의 경우 안정적으로 소진되고
있지만, 당사의 재고자산 평가손실충당금은 Deco필름 사업의 특성상 초기사양 확정 후 양산하여 납품을 진행하다가 색상편차 등 미비한 차이로 불량이 발생할 경우 우선 재고자산으로 보유하다가 최종 제품 결합 후 크게 문제가 없다고 판단되면 고객사와 협의하여 당초 불량으로 분류했던 제품을 재검사하여 양품으로 납품을 하고 있습니다. 이러한 사유로 2018년도부터 Deco필름 매출이 증가하면서 재고자산 평가손실충당금이 2017년 408백만원, 2018년 3,055백만원, 2019년 1분기엔 3,579백만원으로 증가하였습니다.
향후 적절한 재고자산의 유지 및 관리여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[연결재무제표 기준 재고자산 회전율]

구 분

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

동업종 평균

재고자산 회전율(회)

20.97
17.06
11.66
13.72

14.66

주1) 업종평균은 2017년 기업경영분석 “C261,2. 반도체 및 전자부품" 적용
주2) 2019년 1분기 회전율은 1분기 수치를 연환산하여 산출하였습니다.

당사는 수주 확정 후 원재료를 매입하여 생산 공정에 투입하기 때문에 장기체화 재고의 발생 가능성이 높지 않으며, 3년 평균 재고자산회전율은 14.15회로 업종평균 14.66회와
비슷한 수준
입니다.

2017년은 최종고객사인 S사의 OLED 소재 승인이 지연되면서 당사의 매출 또한 지연됨에 따라 전년대비 재고자산회전율이 소폭 낮아졌습니다. 그러나 상기 소재 생산이 2018년에 시작되었고 당사의 다른 제품 매출 또한 전년대비 증가함에 따라 재고자산회전율이 업종대비 증가하였습니다.

당사의 연결재무제표 기준 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[연결재무제표 기준 재고자산 현황]

(단위: 천원)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품

6,169

-

6,169

6,079

-

6,079

-

-

-

제품

7,720,199

(3,477,874)

4,242,324

6,888,388

(2,313,541)

4,574,847

1,533,756

(355,991)

1,177,765

재공품

2,087,037

(101,493)

1,985,544

4,369,525

(741,257)

3,628,268

535,929

(52,180)

483,749

원재료

10,945,663

-

10,945,662

10,732,011

-

10,732,011

6,062,965

-

6,062,965

미착품

644,784

-

644,784

2,339,957

-

2,339,957

1,067,190

-

1,067,190

합계

21,403,852

(3,579,367)

17,824,485

24,335,960

(3,054,798)

21,281,162

9,199,840

(408,171)

8,791,669

당사의 재고자산 평가손실충당금은 2017년 408백만원, 2018년 3,055백만원, 2019년 1분기엔 3,579백만원으로 증가하였습니다. 이는 Deco필름 신규 사업 확장으로 인한 제품 증가로 인한 것입니다. 당사는 제품관리규정을 바탕으로 제품 유수명 기간(생산 후 1년)을 기준으로 보증기간이 지난 제품은 장기재고품 보관장소로 이동하며 품질보증팀에게 폐기 품의를 통해 폐기처리를 실시합니다. 하지만 당사가 2018년 및 2019년 1분기에 재고자산 평가손실충당금이 증가한 이유는 Deco필름 생산 시 초기사양 확정 후 양산하여 납품을 진행하다가 색상편차 등 미비한 차이로 불량이 발생할 경우 우선 재고자산으로 보유하다가 최종 제품 결합 후 크게 문제가 없다고 판단되면 고객사와 협의하여 당초 불량으로 분류했던 제품을 재검사하여 양품으로 납품을 하고 있기 때문입니다. 회계 결산시 불용제품으로 분류하고 있는 제품에 대해서는 재고자산충당금으로 반영하고 있습니다.

당사는 현재 수율을 높이고 품질향상을 위해 고해상도 인쇄 기술 개발, 수율 개선 등의 노력을 진행 중입니다. 그럼에도 불구하고 향후 재고자산 비중이 증가하거나 거래처 및 시장상황의 영향에 따른 매출부진으로 보유 중인 제품 등 재고자산의 진부화 및 폐기처리로 평가손실이 증가할 수 있습니다. 또한
향후 재고자산의 유지 및 관리 여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

아. 수율 변동에 따른 원가율 상승 위험

산업용 테이프 및 필름을 가공하기 위해서는 온도, 습도, 이물 관리 등을 철저하게 해야 하며, 특히 광학필름의 경우 무결점 제품으로 공급하기 위하여 제품포장, 물류이동에도 신중을 기해야 합니다. 현재 당사는 엄격한 관리를 통하여 여러 제품의 수율을 높은 수준으로 유지하고 있으나 다양한 변수에 의하여 낮은 수율을 초래할 수 있으며, 이 경우 원가상승에 따라서 당사의 경영환경에 부정적인 위험을 초래할 수 있습니다.

수율이란 제조과정의 정확도를 올려 생산성을 올리면서 제품의 불량률을 낮추어 생산량에 영향을 주는 것을 의미합니다. 산업용 테이프 및 필름을 가공하기 위해서는 온도, 습도, 이물 관리 등을 철저하게 해야 하며, 특히 광학필름의 경우 무결점 제품으로 공급하기 위하여 제품포장, 물류이동에도 신중을 기해야 합니다. 현재 당사는 엄격한 관리를 통하여 여러 제품의 수율을 높은 수준으로 유지하고 있으나 다양한 변수에 의하여 낮은 수율을 초래할 수 있으며, 이 경우 원가상승에 따라서 당사의 경영환경에 부정적인 위험을 초래할 수 있습니다.

수율은 제조공정상의 부유이물, 작업자의 기술, 공작물 세팅오차, 투입 자재 상태등 다양한 변수의 영향을 받습니다. 이러한 제조환경에 따라서 불량률과 생산량이 결정되며, 이러한 제조환경의 최적화를 위하여 당사는 제조 현장에 적합한 장비 설계 및 축적된 데이터 베이스를 통한 환경 관리 등 제품의 수율을 높이기 위하여 끊임없이 노력하고 있습니다.

당사의 제품은 스마트폰 모델에 따라 납품하는 테이프 및 필름의 물성 및 접착력 등이 다양하여 신규모델 개발단계에서 부터 양산성을 검증하고 관련 부서별로 승인을 득해야 양산을 할 수 있는 시스템을 구축하여 적용하고 있어 안정적으로 대량 양산을 하고 있습니다. 또한 수율을 높이기 위하여 제조기술 인력을 꾸준히 늘리고 있으며 모델별 불량이슈가 발생했을시 즉시 원인분석을 하여 개선을 하고 있으며 제조, 운송, 재고, 매출에 이르는 과정의 데이터를 축척하여 수율을 높이고 있습니다. 가령, 불량 제품의 원인이 기포, 이물, 스크래치 등 특정 불량이 집중적으로 발생하는 현상을 과거 데이터 분석을 통하여 찾아내어 보다 빠르게 개선대책을 마련하여 불량률을 낮추고 있습니다.

이러한 노력에도 불구하고 당사의 공정불량이 아닌 원자재성 불량으로 수율 저하, 업종의 특성상 순간 Capa의 증가로 인해 충원한 미숙련 근로자로부터 발생한 생산량 저하 및 투입원가의 급격한 상승으로 인하여 이익률이 하락할 위험이 있습니다.

자. 환율 변동으로 인한 실적 악화 위험
당사는 원화 외의 통화로 표시되는 매출채권 등과 관련하여 주로 USD의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이에 대하여 환 헷지 파생상품 계약을 체결하고 있지 않으며, 따라서 외화 거래 과정에서 환율변동으로 인한 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 당사의 예상치를 크게 넘을 경우 손익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는
2018년
연결기준 매출액의 92%(중국 40%, 베트남 34%, 기타 해외 18%)를 해외 고객사에 납품하고 있으며, 해당 매출은 대부분 달러로 결제되고 있습니다. 본사의 경우 원재료 구입 및 경비 등 대부분 원화로 결제를 하고, 베트남 법인은 경비를 베트남 동화로 결제를 하고 있어 사업규모 확대에 따라서 환율변동위험은 더욱 커질 것으로 판단됩니다. 당사는 이에 대하여 환 헷지 파생상품 계약을 체결하고 있지 않으며, 따라서 외화 거래 과정에서 환율변동으로 인한 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 당사의 예상치를 크게 넘을 경우 손익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(단위: 1USD, 1JPY, 1CNY, 천원)

통화

계 정 명

2019년 1분기

2018년

외화

원화

외화

원화

USD

외화금융자산

133,648,438
152,065,194

98,918,190

110,540,170

외화금융부채

95,642,983
108,822,585

75,134,386

84,159,105

JPY

외화금융자산

25,200
259

25,200

255

외화금융부채

154,802,630
1,591,743

438,435,220

4,442,138

CNY

외화금융자산

473,254
79,857

547,979

89,189

통화

계 정 명

2017년

2016년

외화

원화

외화

원화

USD

외화금융자산

13,983,883

14,982,332

13,783,115

16,656,895

외화금융부채

8,507,693

9,115,142

4,179,226

5,050,595

JPY

외화금융자산

-

-

-

-

외화금융부채

4,921,310

46,703

-

-

CNY

외화금융자산

11,978

1,960

-

-

주1) 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

(단위: 1USD, 1JPY, 1CNY, 천원)

구 분

2019년 1분기

2018년

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

USD

4,324,261

(4,324,261)

2,638,107

(2,638,107)

JPY

(159,148)

159,148

(444,188)

444,188

CNY

7,986

(7,986)

8,919

(8,919)

합 계

4,173,098

(4,173,098)

2,202,838

(2,202,838)

구 분

2017년

2016년

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

USD

586,719

(586,719)

1,160,630

(1,160,630)

JPY

(4,670)

4,670

-

-

CNY

196

(196)

-

-

합 계

582,245

(582,245)

1,160,630

(1,160,630)

주1) 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

이에 대하여 당사는 외화 순포지션을 안정적인 수준으로 유지하기 위하여 경영지원팀에서 전담하여 지속적으로 관리하고 있습니다. 또한, 향후 필요에 따라 환 헷지 파생상품 계약 및 환변동보험계약 등 환율위험을 줄이기 위한 검토를 진행하고
있
습니다.
그럼에도 불구하고, 최근 미중 무역분쟁 등으로 인한 국제환율의 급격한 변동읕 당사의 매출과 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 종속기업과 관계기업에 대한 투자 위험
당사는 해외현지화 생산 전략 및 기술개발, 현지 판매 채널 확대를 위해 종속기업을 설립하였습니다. 그러나,

종속회사 및 관계회사 투자 전략은 현지 시장의 변화 및 다양한 환경 요건의 영향으로 매출 및 이익이 예상보다 적게 발생하게 되어 설립에 투입된 자금을 회수하지 못하거나, 지분증권평가손실이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 고객사의 해외현지화 생산 전략에 맞추어 생산거점의 확보를 하게 된다면 원가경쟁력 확보 및 고객현지 대응의 이점을 얻을 수 있어 생산과 관련한 종속회사를 설립하였습니다. 또한 선진기술 획득 및 현지수요 확대를 목적으로 종속회사를 설립하였습니다. 신고서 제출일 현재 당사의 종속기업의 설립 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
소재지
당분기(1분기)말
제 13(전) 기
제 12(전전) 기

소유지분율

장부금액
소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

세경비나 (주1)
베트남
100%
4,201,202
100%
4,204,663
100%
4,241,503

세경재팬(주2)
일본
100%
465,705
100%
49,500
-
-

동관세린전자유한공사(주3)
중국
-
-
-
-
100%
318,197

합 계
4,666,907

4,254,163

4,559,700

주1) 당분기말 현재 금융보증부채 9,227천원이 포함되어 있습니다.주2) 전기 중 신규 설립하여, 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.주3) 전기 중 청산이 완료되어 당분기말 현재 연결범위에서 제외되었습니다.

최근 2개년 및 2019년
1분기말 현재 출자기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
세경비나
세경재팬
동관세린전자유한공사(주1)

당분기(1분기)말

자산총액
129,502,411
393,827
-

부채총액
111,972,529
6,968
-

자본총액
17,529,882
386,859
-

매출액
89,355,131
-
-

당기순손익
4,211,000
(36,990)
-

제 13(전) 기

자산총액
99,079,871
20,148
-

부채총액
86,044,109
7,557
-

자본총액
13,035,762
12,591
-

매출액
149,389,381
-
-

당기순손익
7,573,912
(37,432)
(227,807)

제 12(전전) 기

자산총액
37,223,220
-
338,364

부채총액
32,240,136
-
6,828

자본총액
4,983,084
-
331,536

매출액
72,091,171
-
2,247,802

당기순손익
1,085,062
-
(1,225,057)

당사는 2012년부터 해외 생산거점 확보를 하기 위해 100% 종속회사인
동관세린전자유한공사를 설립하여 운영하였습니다. 하지만 주요 고객사가 생산거점을 베트남으로 이전, 현지 고객사들이 당사 공정을 내재화하면서 경영상 어려움이 발생하여 2018년도에 청산을 하였습니다.이후 주요 고객사의 생산 거점이 베트남으로 진출함에 따라 2013년 12월 생산거점 확보(사출필름)을 위한 베트남 법인인 세경비나를 설립하였습니다. 현재 당사의 주요생산거점인 베트남법인은 당사의 원가경쟁력 및 고객현지 대응의 이점을 기반으로 2016년 1공장 B동 증설, 2018년 1공장 C동 증설을 통하여 당사의 주요 생산거점으로 성장하였으며 베트남법인 자체 구매 및 개발, 영업, 기술 등의 인력 배치를 통하여 해외시장에 대응하고 있습니다.
당사는 삼성전자 등의 고객사 니즈에 부응하고 원할한 제품 공급을 위해 고객사의 생산 정책에 따라 당사의 생산전략도 변경되어 왔습니다. 해외 경제상황의 변수로 인하여 주요 고객사는 중국에서 베트남으로 생산기지를 변경하였고 당사 역시 생산기지를 중국 동관법인(2018년 폐업)에서 베트남 세경비나(2013년 설립)로 변경하였습니다. 주요 고객사의 베트남 내 생산전략이 수정되어 베트남 생산 규모를 축소시킨다면, 당사의 종속회사는 공장 및 설비자산 등의 막대한 투자금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
또한
세경재팬은 2018년도에 프린터 설비 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 현지업체와 연계하여 신기술, 신잉크개발 등을 통해 선진 기술 획득 및 현지 판매 채널 확대를 위해 설립하였습니다. 2019년
1분기 36,990
천원의 순손실
(초기 해외사업 시작에 따른 손실로 그 내역은 인건비 및 사무실 임차료 등이 대부분임)
이 발생하였으며 이와 같은 손실폭은 당사의 기술 개발 및 현지 판매 채널 확대를 위한 영업행위로 인해 더욱 커질 가능성이 존재합니다.
이러한 종속기업 및 관계회사 투자 전략은 원가경쟁력 확보 및 기술 개발, 현지 판매 채널 확대 등의 이점이 있어 유용한 전략으로 판단됩니다. 그러나
종속회사 및 관계회사 투자 전략은 현지 시장의 변화 및 다양한 환경 요건의 영향으로 매출 및 이익이 예상보다 적게 발생하게 되어 설립에 투입된 자금을 회수하지 못하거나, 지분증권평가손실이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 지속적 영업손실 발생 가능성에 따른 재무 위험

당사는
2016년 글로벌 모바일 시장 정
체 및 2017년 고객사의 요청에 따라 광학필름 수요 증가 예상에 따른 생산 Capa확보 차원에서 도급 인력을 확대하였으며 Deco필름을 R&D자금을 투입하여 선행 개발하였습니다. 그러나 당사 광학필름 적용 제품 상용화 지연, Deco 적용 모바일 제품 연구개발비 증가로 2017년 적자를 기록하였습니다. 향후에도 제품 상용화 지연, 경쟁사의 출현, 추가적인 단가 하락의 압력 등으로 인한 수익성 악화 등 영업손실이 발생할 수 있을 가능성이 있으며, 이에 따른 지속적인 영업손실로 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최근 3개년 및 2019년 1분기 손익현황]

(단위: 백만원)

구분
2019년도 1분기(제14기 1분기)
2018년도(제13기)
2017년도(제12기)
2016년도(제11기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
102,486
256,593
102,215
97,947

매출총이익
24,423
59,207
12,481
14,327

영업이익
17,921
38,597
439
3,095

법인세차감전이익
19,423
38,119
(3,441)
4,808

당기순이익
15,954
31,797

(2,715)

2,932

주1) 2019년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결 재무제표 기준, 2018, 2017, 2016년은 감사받은 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다.

2016년 글로벌 모바일 시장이 정체기로 접어들면서 모바일 시장 전체가 침체기에 접어들게 됩니다. 당사 또한 2017년 모바일 업황 부진으로 경상이익 적자를 기록하게 되었습니다.

당사는 2017년 고객사의 요청에 따라 광학필름 수요 증가 예상에 따른 생산 Capa확보 차원에서 추가 인력채용을 하였으나 상용화 지연으로 인력 비용의 증가(2016년 9,504백만원 → 2017년 10,573백만원)증가 하였습니다. 또한 Deco필름 연구에 따른 연구개발비가 증가(2016년 2,080백만원 → 2017년 3,839백만원)함에 따라 2017년 매출원가 및 판관비가 증가하여 고정비용 증가율이 매출 증가율을 초과하였습니다.하지만 2018년도에 중국 모바일사와 계약을 하여 세계 최초로 모바일용 그라데이션 Deco필름을 개발하여 대량 양산하였습니다. 타 경쟁사들이 할 수 없는 기술력을 보유하여 보다 좋은 가격에 제품을 판매할 수 있었고, 적용모델이 판매호조를 보이면서 후속 모델 및 S사 주력제품에 당사의 Deco필름을 납품하게 되어 이익률 개선 및 흑자전환을 하였으며, 2018년

31,797
백만원의 당기순이익, 2019년 1분기
15,954
백만원의 당기순이익을 실현하였습니다.그러나 향후에도 2017년 처럼 제품 상용화의 지연이 발생하거나 경쟁사의 출현, 추가적인 단가 하락의 압력으로 인한 수익성 악화 등의 요인으로 영업손실이 발생할 수 있을 가능성이 있으며, 지속적인 영업손실로 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 반품충당부채의 증가에 따른 재무 위험
당사가 생산하는 제품의 품질하자, 결함에 대한 문제는 고객 이탈 뿐만 아니라 시장에서의 평판 하락, 보증 및 제품 보상에 대한 충당부채 증가를 발생시킬 수 있습니다. 당사는 이에 대비하기 위해 반품정책을 수립하고 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였으나 향후 예기치 못한 반품률 증가 등의 이유로 회사 평판 및 영업에 부정적 영향을 미칠 수도 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1115호의 주요 내용은 상품 및 제품은 고객에게 인도되는 시점에 통제가 이전되며, 동 시점에 청구서를 발행하고 수익을 인식합니다. 고객이 환불할 것으로 예상되는 총액을 환불부채로 인식하고 수익을 조정합니다. 동시에 고객이 반품권리를 행사할 때 고객으로부터 상품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당금액만큼 매출원가를 조정합니다. 반환자산은 반품자산의 폐기율을 고려한 평가금액으로 측정합니다.동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 재화를 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 당사는 고객과의 약정에 따라 판매된 상·제품에 대한 클레임비용을 부담하고 있고, 이를 변동대가로 인식하여 수익을 인식하고 있습니다. 최근 2개년 및 당분기 말 현재 반품충당부채 증감현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

2019년 1분기

2018년

2017년

별도재무제표 기준

매출

59,353,512

176,797,059

72,441,477

반품충당부채

2,243,879

1,404,774

22,639

매출대비 반품충당부채비중

3.78%

0.79%

0.03%

연결재무제표 기준

매출

102,486,476

256,592,700

102,214,767

반품충당부채

276,739

69,442

22,639

매출대비 반품충당부채비중

0.27%

0.03%

0.02%

별도재무제표 기준, 당사는 매출대비 반품충당부채비중이 지속적으로 증가하여 2018년 말 대비 2019년 1분기 3.78%로 증가하였습니다. 이는 2018년에 원가절감을 위하여 베트남 자회사에 Deco필름 생산시설을 증축하여 한국 본사에서 Tint필름을 베트남 자회사로 납품을 하면 실버필름과 합지 등 Deco필름 생산 후공정을 베트남 자회사에서 진행 하였기 때문입니다.2018년 말까지는 Deco필름 생산을 한국 본사에서 전공정 및 후공정을 전부 진행하면서 불량이 발생하게 되면 매출원가에 바로 반영을 하였습니다. 하지만 이후 베트남 자회사에서 후공정을 진행하면서 Tint필름 원인으로 발생되는 불량이 생기면 한국 본사로 반품을 진행하여 해당 부분에 대해 반품충당부채를 설정하여 2018년부터 별도재무제표에 1,335백만원, 2019년 1분기에 2,130백만원을 세경비나로부터 반품충당부채로 인식하게 되었습니다.

또한
현재 당사는
자회사인 세경비나를 제외한
고객사와 불량협의를 매월 진행하고 있어 고객사가 당사에 반품을 하기까지 걸리는 기간은 2개월 이내입니다. 그에 따라 반품충당부채를 직전 2개월의 반품경험률을
산정하여
직전 2개월의 매출액 평균
에
반품경험률을 계산한 금액을
부채로 인식하고 있습니다.

당
사
는 제품 등의 하자로 인해 반품 경험률이 증가하여 반품충당부채를 추가적으로 설정함으로써 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 회사의 영업 및 평판에 부정적 영향을 미칠 수도 있으므로, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 당사는 2019년 03월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 05월 23일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다. 한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 코스닥시장 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(코스닥시장상장규정 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 합니다. 또한 당사가 코스닥시장 상장규정 제9조 제1항에서 정하는 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서는 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

나. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기바랍니다.

다. 공모주식수 변동 가능 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수(보통주 기준)
5,624,000주
중 우리사주조합 및 상장주선인 의무 인수분을 포함한 보호예수 대상 수량은
42.61%
에 해당하는 보통주
2,396,460주
입니다. 금번 공모주식 중 우리사주조합분
50,000주
와 상장주선인 의무인수분
24,000주
는 각각 상장후 1년, 3개월간 의무예탁됩니다. 따라서 상장예정주식수의
57.39%
에 해당하는
3,227,540주
는 상장 직후 유통가능 물량으로, 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[유통가능주식수 등의 현황]

(단위 : 주)

구 분

공모후주식수

공모후지분율

매각제한 기간

유통제한물량

보통주

최대주주등

최대주주(이영민)

1,875,000
33.34%
상장일로부터 6개월

특수관계인(이재동 등 9인)

143,150
2.55%

최대주주 지분 인수자(박상엽 등 4인)

45,000
0.80%

의무보호예수
벤처금융 및 전문투자자
259,310
4.61%
상장일로부터 1개월

상장주선인 의무인수
키움증권(주)
24,000
0.43%
상장일로부터 3개월

우리사주(공모)
우리사주조합
50,000
0.89%
예탁 후 1년

소 계

2,396,460
42.61%

상장직후 유통가능물량

보통주

기존 주주

2,477,540
44.05%

-

공모 주주(우리사주 제외)

750,000
13.34%

-

소 계

3,227,540
57.39%

합 계

5,624,000
100.00%

주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.
주2) 최대주주 지분인수자 박상엽 등은 직원 사기 진작 및 애사심 고취용으로
주당
4,000원에
최대주주로부터 2018년에 취득
하였습니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
5,624,000주
중 당사의 최대주주 이영민, 특수관계인 및 최대주주 지분 인수자가 보유한 2,063,150주(공모 후 기준
36.68%
)로의 매각제한기간은 코스닥시장 상장 규정 상 상장일로부터 6개월입니다.

또
한, 코스닥시장 상장규정 제21조제1항제2호에 따라 벤처금융 또는 전문투자자의 심사청구일 기준으로 투자기간이 2년 미만인 주식 259,310주(공모 후 기준
4.61%
)
로의 매각제한기간은 상장일로부터 1개월입니다.

[벤처금융 및 전문투자자의 매각 제한 현황]

(단위 : 주)

구분

주주명

보유주식 수

보호예수주식수

보호예수기간

벤처금융

키움성장 15호세컨더리조합
252,625
100,250
상장후 1개월

P&I-L&S세컨더리투자조합1호
90,000
90,000

서울기술투자㈜
27,680
21,060

전문투자자

헤이스팅스자산운용(주)
16,000
16,000

포커스자산운용(주)
32,000
32,000

합 계

418,305
259,310

공모 후 기준 지분율
7.44%
4.61%

벤처금융 등 전문투자자는 당사가 본 증권신고서 상 제시한 희망공모가액보다 낮은 가격에 취득한 경우도 있어 이익실현을 위해 상장 후 보유 주식을 매도 할 수 있습니다. 이는 주가 하락 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 상장주선인인 키움증권은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 공모주식의 3%(공모 후 기준
0.43%
)에 해당하는
24,000주
(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월 간 보호예수합니다. 만약 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다. 다만, 상장 3개월 후 동 취득분의 매각시기, 매각가격 등 구체적인 방법은 증권신고서 제출일 현재 정해진 바가 없으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.보호예수 대상은 아니나 이번 공모시 우리사주조합에 배정된
50,000주
(공모 후 기준
0.89%
)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식 등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다. 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ② 규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. 1.기술향상ㆍ품질개선ㆍ원가절감 및 능률증진을 위한 경우 2.연구ㆍ기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우 4.거래조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

따
라
서, 상장예정주식수
5,624,000주
중
2,396,460주
(공모 후 기준
42.61%
)는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 그 나머지인
3,227,540주
(공모 후 기준
57.39%
)는 유통가능물량으로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 보호예수 대상주식의 매각제한 기간이 경과한 후에는 매도가 가능하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

마. 주가 희석가능성 위험

당사는 상법 상 부여대상에 대하여 사기진작 및 근로의욕 고취를 목적으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다.
상장 후 각 행사권의 행사기간 도래 시 행사가능한 주식수는 총 254,000주입니다. 당사는 차액결제형이 아닌 주식결제형(신주발행 및 자기주식 교부)으로 부여된 주식이므로 매 분기말 평가를 진행하지 않고 연말에 평가를 진행하므로 추후 결산기가 도래하면 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원 복지 증진의 목적으로 2차례에 걸쳐 부여 당시의 재직중인 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재 미행사 주식수가 남아있는 주식매수선택권 부여 현황은 아래와 같습니다.

[ 주식매수선택권 부여 현황]

부여일

관계

미행사 주식수

행사 기간

행사

가격

2017년 03월 28일

(액면가 500원)

임원 2인

40,000주

2019년 03월 28일~2022년 03월27일

4,000원

직원 59인

157,000주

4,000원

2019년 03월 20일

(액면가 500원)

임원 3인

34,000주

2021년 3월20일~2024년 3월19일

6,000원

직원 10인

23,000주

6,000원

합 계

254,000주

주1) 부여주식수 및 행사가격은 액면가 500원 기준입니다.주2) 미행사 주식매수선택권 수량만을 기재하였습니다.상기 표에서 기재한 바와 같이 증권신고서 작성기준일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 254,000주이고, 이 중 2017년 03년 28일에 부여하여 미행사된 잔여 주식매수선택권은 197,000주는 계약조건에 따라 증권신고서 제출일 현재 행사가 가능하며, 해당 주식매수선택권 보유자는 61명입니다. 증권신고서 제출일 현재 행사가 가능한 주식 197,000주는 공모 후 발행주식총수 주 기준
3.50%
입니다.

[주식보상비용]

(단위 : 천원)

2019년1분기

2018년

2017년

2016년

주식보상비용

138,860

594,694

500,257

-

당사는 차액결제형이 아닌 주식결제형(신주발행 및 자기주식 교부)으로 부여된 주식이므로 매 분기말 평가를 진행하므로 추후 결산기가 도래하면 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 이를 참고하시기 바랍니다.

바. 수요예측 배정비율 변동에 따른 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식
800,000주
의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
160,000주
(공모주식의 20.0%), 기관투자자
590,000주
(공모주식의
73.75%)
에 배정할 예정이며, 금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중
50,000주
(
6.25%
)를 우선 배정하였습니다. 기관투자자 배정주식
590,000주
를 대상으로 2019년
07월 17일 ~ 07월 18일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이
변경되었습니다. 주요 변경사항은 다음과 같습니다.

구분
변경 전
변경 후

수량
비율
수량
비율

공모주식수
1,000,000주
100%
800,000주
100%

일반청약자 배정
200,000주
20%
160,000주
20%

기관투자자 배정
750,000주
75%
590,000주
73.75%

우리사주조합 배정
50,000주
5%
50,000주
6.25%

모집가액
46,000원 ~ 52,000원
35,000원

사. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 모베이스, 인탑스, SKC코오롱PI, 이녹스첨단소재 총 4개 회사로 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모
(아래 표 참조)
와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다.

[2018년 요약 재무 현황 - 연결기준]

(단위 : 백만원)

구분

세경하이테크

모베이스

인탑스

이녹스첨단소재

SKC코오롱PI

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

[유동자산]

86,579

132,787

330,885

161,453

105,904

[비유동자산]

62,216

166,497

305,996

139,756

266,461

자산총계

148,795

299,284

636,880

301,209

372,365

[유동부채]

59,177

55,539

155,695

79,351

58,764

[비유동부채]

1,640

18,718

17,497

75,164

54,887

부채총계

60,817

74,257

173,192

154,515

113,651

자본총계

87,978

225,028

463,689

146,693

258,714

매출액

256,593

375,311

715,562

293,115

245,473

영업이익

38,597

23,060

34,192

38,298

60,533

당기순이익

31,797

21,055

22,607

30,467

34,984

주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다.

[2019년 1분기 요약 재무 현황 - 연결기준]

(단위 : 백만원)

구분

세경하이테크

모베이스

인탑스

이녹스첨단소재

SKC코오롱PI

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

[유동자산]

100,093

142,625

349,225

187,807

102,260

[비유동자산]

64,309

169,014

308,377

140,366

272,022

자산총계

164,403

311,639

657,602

328,173

374,282

[유동부채]

58,203

61,988

166,366

93,421

82,569

[비유동부채]

1,936

18,862

17,975

78,096

55,275

부채총계

60,139

80,850

184,341

171,518

137,844

자본총계

104,264

230,789

473,261

156,655

236,438

매출액

102,486

97,321

209,651

85,651

40,212

영업이익

17,921

5,726

10,963

12,005

3,153

당기순이익

15,954

5,791

8,742

10,256

2,098

주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다.

이와 더불어 금번 공모를 위한 가치산정에 핵심 요소인 유사회사로 증권신고서 제출일 현재 당사의 제품 매출 구조와 동일한 국내 유사회사는 아직 상장회사 중에는 없습니다. 2018년 사업보고서 기준 모베이스는 휴대폰 케이스 매출이 전체 매출의 85.9%, 인탑스는 휴대폰 케이스 어셈블리 매출이 76.7%, 이녹스첨단소재는 FCCL, 본딩 시트, EMI Shield 등 FPCB용 필름 및 소재 매출이 53.5%, SKC코오롱PI는 첨단 고기능성 Polyimide 필름 매출이 99%를 차지하고 있어 2018년 매출의 46.7%를 차지하는 데코필름을 주력으로 생산하는 당사의 주력 제품군 구성과는 분명 차이가 있습니다.

그렇지만 상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 스마트폰 제조 과정에 필요한 부품 및 소재 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성 제고에 힘써 왔습니다. 그럼에도 불구하고
유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의
한계가 있으니
투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 2018년 온기 실적을 반영하여 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 비교회사의 PER 배수를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 회사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.PER 배수 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 비교회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가 방식의 한계가 있습니다.
특히, 당사의 경우 2017년말 연결 지배주주순손실 27억원을 기록하였다가 2018년말 연결 지배주주순이익 318억원, 2019년 1분기 연결 지배주주순이익 159억원을 기록하며 단기간 높은 순이익증가율을 보이고 있어 PER 배수 적용이 적절하지 않을 수 있으니 참고 바랍니다.

자. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하기시 바랍니다.

차. 증권신고서

기재사항 정정에 따른 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서
(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서" 및 첨부서류 포함)에 기재된 최근 3개년 재무제표 사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는
승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서
의 기재사항은 청약일 전에
금융감독원 공시심사 과정에서
분기보고서 등의 첨부서류
정정 사유 발생 시 추가 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서

(
예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서" 및 첨부서류 포함)
에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며,

기재사항은 청약일 전에 금융감독원 공시심사 과정에서 정정 사유 발생 시 추가 변경될 수 있
으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 2019년 5월 30일 최초 제출했으며 분기검토보고서(연결, 별도) 주석 정정사유 발생으로 효력기간이 연장되었습니다. 이와 같은 사유 및 정정 사유 발생 시 기재사항 변경 및 일정이 변경 될 수 있습니다.

[

2019년 1
분기 연결 검토
보고서 1차 정정사항]

항 목

정정전

정정후

내용 및 사유

재무상태표오기수정

기타비유동부채

기타비유동금융부채

계정표시 오기입으로 인한 정정

장기기타채권(주석9,23,28,30,31)

장기기타채권(주석5,6,31)

주석번호단순 정정

유형자산(주석10,29,30)

유형자산(주석9,24,28,31,32)

주석번호단순 정정

주석4 (3)

당분기

주요고객1 판매비중 51% 주요고객2 판매비중 23%

전분기 주요고객1 판매비중 39% 주요고객2 판매비중 -%

당분기

주요고객1 판매비중 51% 주요고객2 판매비중 23% 주요고객3 판매비중 13%

전분기

주요고객1 판매비중 39% 주요고객2 판매비중 -% 주요고객3 판매비중 46%

주요고객3 누락으로 추가

주석5 (4)

상각후원가금융자산

외화환산손익 (8,208)천원

상각후원가금융자산

외화환산손익 (8,167)천원

외화환산손익 오기입으로 정정하였습니다.

주석6 (3)

매출채권및기타채권연령

3개월 미만 : 3,703,387천원3개월 ~ 6개월 : 5,578,736천원6개월 ~ 9개월 : 5,136천원9개월 초과 : - 천원

매출채권및기타채권연령

3개월 미만 : 2,916,857천원3개월 ~ 6개월 : - 천원6개월 ~ 9개월 : - 천원9개월 초과 : - 천원

연령분석 수식오류로 매출채권및기타채권연령 중 3개월이내 정상채권을 연체채권에 포함한 것을 정상채권으로재분류

주석8

사용권자산 230,233천원

사용권자산 230,322천원

단순 오기입으로 정정.

주석9 (2)

주석28 참조

주석29 참조

주석번호단순 정정

주석12 (2)

2019년 상환계획 단기차입금 : 425,000천원

2019년 상환계획 단기차입금 : 4,000,000천원

상환계획오기입으로 정정

주석13 문구 수정

상기 전환상환우선주는 발행 이후 보통주 전환, 무상증자 및액면분할을 거쳐 전환가능주식수는 312,500주이며,잔여 발행가액은 2,000,000천원입니다.

상기 전환상환우선주는 발행이후 보통주 전환, 무상증자 및 액면분할을 거쳐,전기 중 312,500주의 보통주로 전환되었습니다.

전환상환우선주 전환되었다는 내용으로 정정

주석14 추가작성

-

금융리스부채(비유동)232,824천원

금융리스부채에 대한 주석 추가

주석29 (1)

담보설정금액 : 9,600,000천원

담보설정금액 : 4,800,000천원

당초 토지 및 건물등기부등본에 담보설정금액 48억원이 따로 표기되어있어 96억원으로 작성하였으나, 공동담보 건으로 48억원으로 정정

주석30 (2)

당분기 - 전분기 보증제공자 : 대표이사 보증처 : 중소기업은행 보증금액 : USD 1,000,000

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고있는 지급보증의 내역은 주석 30의 (3) 타인으로부터 제공받고있는 보증의 내역에 기재된 바와 같이 대표이사의 통화선도약정에 대한 연대지급보증이 있습니다.

당초 당분기 이자비용 계산시 타은행 이자비용이 포함되어 정정하고 전분기 누락분 추가

주석30 (7)

-
보증제공자 : 대표이사 보증처 : 중소기업은행 보증금액 : USD 1,000,000
당초 당분기말 담보설정금액 누락하여 정정

주석30 (8)

-

담보제공자산 : 토지 및 건물 장부금액 : 8,598,896천원 차입금액 : 4,000,000천원 담보권자 : 중소기업은행 담보설정금액 : 4,800,000천원

당초 당분기말 담보설정금액 누락하여 정정

주석32 (2) ③ 주석번호 정정

보증내역 ref 주석28의 (1)

보증내역 ref 주석30의 (6)

주석번호단순 정정

주석31(2) ④ 오기 수정

장기차입금

유동성장기차입금

계정표시 오기입으로 정정

[2019년 1분기 별도 검토보고서 1차 정정사항]

항 목

정정전

정정후

내용 및 사유

재무상태표 오기 수정

장기기타채권(주석5,32)

장기기타채권(주석5,6,32)

주석번호단순 정정

주석4

당분기

주요고객1 판매비중 80% 주요고객2 판매비중 -

전분기 주요고객1 판매비중 64% 주요고객2 판매비중 22%

당분기

주요고객1 판매비중 80% 주요고객2 판매비중 7%

전분기

주요고객1 판매비중 22% 주요고객2 판매비중 64%

1)표기하지 않은주요고객2를비교표시를 위해표기2) 당분기주요고객에맞춰 전분기순서 정정

주석6 (1)

보증금(비유동) : 567,977천원

보증금(비유동) : 337,654천원

임차료에 대한 사용권자산을 기타채권에 포함하여 작성하였으나기타자산으로 분류하여 제외.

주석6 (3)

매출채권및기타채권연령 3개월 미만 : 32,675,282천원 3개월 ~ 6개월 : 55,787,066천원 6개월 ~ 9개월 : 3,393,139천원 9개월 초과 : - 천원

매출채권및기타채권연령 3개월 미만 : 35,067,533천원3개월 ~ 6개월 : - 천원 6개월 ~ 9개월 : - 천원 9개월 초과 : - 천원

연령분석 수식오류로 매출채권및기타채권연령 중 3개월이내 정상채권을 연체채권에 포함한 것을 정상채권으로재분류

주석13 문구 추가

-

장기차입금 소계

장기차입금 소계가 누락되어추가

주석14 문구 수정

상기 전환상환우선주는 발행 이후 보통주 전환, 무상증자 및 액면분할을 거쳐 전환가능 주식수는 312,500주이며, 잔여 발행가액은 2,000,000천원입니다.

상기 전환상환우선주는 발행 이후 보통주 전환, 무상증자 및 액면분할을 거쳐, 전기 중 312,500주의 보통주로 전환되었습니다.

전환상환우선주가 전환되었다는 소멸사항미반영으로 인한정정

주석30, 주석31(8)

담보설정금액 : 9,600,000천원

담보설정금액 : 4,800,000천원

토지 및 건물등기부등본에 담보설정금액 48억원이 따로 표기되어있어 96억원으로 작성하였으나, 공동담보 건으로 48억원으로 정정

주석31 (2)

당분기 이자비용(산업은행)4,029천원

당분기 이자비용(산업은행) : 1,835천원 전분기 이자비용(산업은행) : 3,195천원

당초 당분기 이자비용 계산시 타은행 이자비용이 포함되어 정정하고 전분기 누락분 추가

주석31(4)

SGJ CO., LTD. 현금출자 : 465,70천원

SGJ CO., LTD. 현금출자 :416,204천원

일본자회사 현금출자 내역 오기입으로 정정

주석31(7)

당분기 - 전분기 보증제공자 : 대표이사 보증처 : 중소기업은행 보증금액 : USD 1,000,000

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고있는 지급보증의 내역은 주석 30의 (3) 타인으로부터 제공받고있는 보증의 내역에 기재된 바와 같이 대표이사의 통화선도약정에 대한 연대지급보증이 있습니다.

당초 당분기말 담보설정금액 누락하여 정정

주석32(2) ③

보증내역 ref 주석30의 (1)

보증내역 ref 주석31의 (6)

주석번호단순 정정.

[2019년 1분기 별도 및 연결 검토보고서 2차 정정사항]

항 목

정정전

정정후

내용 및 사유

2019년 1분기 별도 검토보고서

주석31 (8)

당분기말 특수관계자로부터 차입을 위해 제공하고 있는 담보의 내역

토지및건물
8,598,896천원

차입금
4,000,000천원

담보권자
중소기업은행

담보설정금액
9,600,000천원

-
중소기업은행은 특수관계자가 아니나 담보 내역 기입 간오류 기재로 정정

2019년 1분기 연결 검토보고서

연결자본변동표

1)
2018.01.01(전기초)

과 목
이익잉여금

주식매수선택권
162,416,452원

2)
2018.03.31(전분기말)

과 목
금액(원)

이익잉여금
36,194,968,376

기타자본항목
(619,497,347)

1)
2018.01.01(전기초)

과 목
기타자본항목

주식매수선택권
162,416,452원

2)
2018.03.31(전분기말)

과 목
금액(원)

이익잉여금
36,032,551,924

기타자본항목
(457,080,895)

2018.01.01 주식매수선택권을 기타자본항목에 기입해야하나 이익잉여금 항목에 오류기재로 정정

주석9
당분기말 현재 장부금액 8,599백만원(전기: 19,002백만원)의 토지 및 건물이 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다

당분기말 현재 장부금액 20,288백만원(전기: 19,002백만원)의 토지 및 건물이 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다

중소기업은행으로부터 차입한2,135,175천원에 대한 담보금액(11,688,907천원) 누락되어 합산하여 정정

주석22

매출채권및기타채권에 포함되어 있는 수취채권

당분기말
68,301,546천원

계약잔액 - 매출채권및기타채권에 포함되어 있는 수취채권

당분기말
66,915,497천원

수익관련으로 매출채권만 포함되어야 하나 기타채권이 포함되어 감산 및 정정

주석29

1)

토지및건물
8,598,896천원

차입금
4,000,000천원

담보권자
중소기업은행

담보설정금액
4,800,000천원

2) -

1)

토지및건물
8,598,896천원

차입금
4,000,000천원

담보권자
중소기업은행

담보설정금액
4,800,000천원

2)

토지및건물
11,688,907천원

차입금
2,135,175천원

담보권자
중소기업은행

담보설정금액
128,250,000천VND

중소기업은행으로부터 차입한2,135,175천원에 대한 담보금액(11,688,907천원)이 우발부채 및 약정사항에 누락되어 정정

주석30 (8)

토지및건물
8,598,896천원

차입금
4,000,000천원

담보권자
한국산업은행

담보설정금액
4,800,000천원

-
특수관계자로 분류되었던 산업은행 차입금을 2019. 3에 전액 상환하였으므로 기재 삭제

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

카. Put-Back Option 미부여

(舊)유가증권인수업무에관한규칙 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다. 또한 당사는 증권인수업무등에 관한 규정 제10조의3에 따른 환매청구권 또한 해당사항이 없으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

타. 공모 일정 변경 가능 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

파. 신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 예측을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다. - 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화- 금융시장 상황 및 환경의 변화 이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

하. 투자설명서 교부
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

거. 주식의 일일 가격제한폭에 대한 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 집권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다.증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

더. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

금번 공모 이후 당사 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 국내 상법상 상장회사 특례 규정에 해당하는 상법 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권 없는 주식을 제외하고 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집 청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있습니다.그리고 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대해 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.당사의 소액주주들과 이사회 주요 주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 실행이 방해 받을 수 있으며 사업의 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

러. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독단적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

머. 한국산업은행의 경영참여 관련 위험

당사의 2014년 이후 감사보고서 및 최근 분기 검토보고서 주석사항에 당사의 “특수관계자”로서 한국산업은행과의 거래 내역이 상세히 기재되어 있습니다. 한국산업은행은 2012년 최초 투자 이후 매년 주주총회에서 그 권리를 행사해 오고 있는데 투자 당시 투자계약서에 기재된 항목에 의해 당사의 주요 경영상의 의사결정에 참여할 가능성이 있으니 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

한국산업은행은 2012년 7월 상환전환우선주 형태의 최초 투자(총 투자액 20억원)와 더불어 2013년 2월과 8월 보통주 투자(각각 15억원, 18.75억원)를 완료하여 당사의 지분 9.64%(우선주 및 보통주 포함)를 보유하게 되었습니다. 그 후 무상증자(2013년 3월) 및 액면분할(2013년 9월)을 실시하였고 2018년 11월까지 당사의 주요 주주로서의 권리를 행사해 왔습니다. 그런데 상기의 주요주주는 2018년 11월 13일 보유중인 상환전환우선주를 보통주로 전량 전환하여 보유지분 중 4.48%를 2018년 11월 말에 국내 기관투자자 등에 매각하여 2018년 12월 이후 증권신고서 제출일 현재까지 5.16%의 지분을 유지하게 되었습니다.

<투자계약서 상 경영참여 가능성 관련 항목>

[사전협의사항]

“투자기업”은 경영성과에 중대한 영향을 미칠 것으로 예상되는 다음 각호의 사항에 대하여 서면으로 “은행”과 사전에 협의하여야 하며, 그 처리결과에 대해서도 “은행”에 서면으로 통지하기로 합니다.

1. 정관변경, 신주발행, 주식관련사채의 발행 등 주주총회 안건 및 이사회 주요안건

2. 연간 및 기타 사업계획(자금계획 포함)

3. 주식내용 및 소유권의 변동에 관한 사항

4. 보유기술의 제3자 앞 이전

5. 자회사 신설 및 관계회사와 제3자에 대한 투자

6. 관계회사 및 제3자에 대한 자금대여 또는 보증

7. 중요 고정자산의 취득 및 그 처분

8. 사업의 중단 또는 포기, 기타 경영에 중대한 영향을 미치는 사항

9. 기타 “은행”의 지분 및 권리에 영향을 미치는 행위

[경영참여 및 자문]

① “은행”이 “투자기업”의 관리를 위하여 필요하다고 인정하는 경우 “투자기업”과 “경영지배자”는 “은행”이 지명한 자가 무보수비상임 이사 또는 감사로 선임될 수 있도록 한다.

② “투자기업”이 요청할 경우 “은행”은 투자기업”의 경영전반에 대한 자문 및 지도를 할 수 있다.

상기 항목이 3번의 투자계약서 각각에 기재되어 있음에도 불구하고 투자가 집행된 2012년 이후 상기 은행이 이사 또는 감사 선임을 당사에 요청한 적이 없고 2018년 말 상환전환우선주 전량을 보통주로 전환하면서 상기의 사전협의사항에 대한 항목은 구두상의 협의 또는 당사의 채권자(2018년 말 감사보고서 상 차입 등 거래 상존)에 대한 사전 통보형식을 유지했다는 점에서 상기 은행이 당사의 주요 의사결정에 사실상의 영향력을 행사한다고 보기에는 무리가 있을 것으로 판단됩니다.

그러나 한국산업은행은 상기의 계약서 조항이 포함된 투자계약서를 기반으로 당사에 투자를 집행하였고 그 법적 효력은 당사의 지분을 보유하고 있는 증권신고서 제출일 현재에도 유지되고 있으며 이에 따라 당사의 재무 또는 경영 정책에 참여할 가능성을 전혀 배제할 수 없으니 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■
본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 키움증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사", "키움증권㈜"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜세경하이테크의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 키움증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜세경하이테크에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜세경하이테크로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드)산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜세경하이테크에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 키움증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분

증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명

고 유 번 호

대표주관회사

키움증권㈜

00296290

2. 평가의 개요

가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜세경하이테크의 기명식 보통주식
800,000주
를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2019년 사업연도 1분기(2019년 1월 1일~ 3월 31일)의 결산서 및 검토보고서와 2016, 2017 및 2018 사업연도 결산서 및 감사보고서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 리스크요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜세경하이테크의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 실사담당자

소속

직책

성명

실사업무분장

키움증권㈜

기업금융본부

상 무

구성민

IB사업본부 총괄

기업금융본부

상 무

이재원

IB사업본부 ECM총괄

기업금융 2팀

이 사

구본진

IPO 실사 총괄

기업금융 2팀

차 장

윤동현

IPO 실사 담당자

기업금융 2팀

대 리

문동현

IPO 실사 담당자

기업금융 2팀

사 원

황윤중

IPO 실사 담당자

(2) 발행회사 실사 참여자

소속

성명

담당업무

-

대표이사

이영민

경영 총괄

경영지원팀

전 무

김영록

경영지원 총괄

경영지원팀(재무회계)

차 장

김계영

재무/회계 총괄

경영지원팀(재무회계)
주 임
백준우
재무/회계

경영지원팀(인사총무)

차 장

신주호

인사/총무 총괄

영업팀

부 장

박상엽

영업 총괄

영업팀
대 리
김현식
영업

구매팀

부 장

정인수

구매 총괄

제조기술팀

차 장

김억순

제조기술 총괄

연구개발팀

상 무

백홍규

개발 총괄

연구개발팀

차 장

서정주

Deco 파트장

연구개발팀

과 장

이유신

Deco 개발

연구개발팀

차 장

문영수

TSP 파트장

연구개발팀

대 리

이재교
TSP

연구개발팀

대 리

서준용

OCA 파트장

다. 기업실사 일지

일 자

실사 내용 및 진행 사항

2013.01.15

[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결]

▶코스닥상장을 위한 공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

2013.03.05

[Kick-off Meeting]

▶ 연혁, 사업분야, 비전, 기술수준, 코스닥상장 사유 등 회사소개

▶ 실사 및 상장일정 협의

2015.01.15

~

2016.03.30

[1차 실사]

▶ 외형요건 검토

▶ 요청한 실사자료 목록화 및 주요 문서 개관

- 일반사항: 등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등

- 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부등

- 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

- 영업: 주요 거래처 및 제품별 매출 현황, 경쟁상황, 주요 계약서 등

- 연구개발: 연구개발 인력 현황, 지적재산권 현황 등

- 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등

▶ 부서별 담당자 면담 및 기업부설연구소 실사

▶ 자본 변동사항 및 지분이동 상황 중점 검토

- 유상증자 등/ 주식이동상황 검토

▶ 종속법인 베트남 법인 생산 공장 현지 실사

▶ 종속법인 중국 법인 생산 공장 현지 실사

▶ 생산 프로세스, 수율, 근로자 현황 실사

▶ 해외 생산법인 수주현황 검토

2016.06.03

~

2016.09.08

[2차 실사]

▶ 실사 보완사항 점검

2017.03.16~2017.03.20

[3차 실사]

▶ 재무제표 및 감사보고서 검토

▶ 상장 관련 주요 준비사항 점검

2018.07.14.

~

2018.07.17

[4차 실사]

▶ 실사 보완사항 점검

▶ 종속법인 베트남 법인 생산 공장 현지실사

▶ 수주현황 검토

▶ 현지법인 관리인원 현황 검토

2018.11.18

~

2018.11.21

[5차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련사항 검토

▶ 실사 보완사항 점검

2018.12.09.

~

2018.12.11

[6차 실사]▶ 상장예비심사청구서 작성 관련사항 검토

2019.01.02.

~

2019.01.04

[7차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 점검

▶Due - Diligence 체크리스트 확인

2019.02.03.

~

2019.02.07

[상장예비심사청구서 작성 완료]

▶ 공모희망가액 범위 협의

▶ 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

2019.03.19

[인수위원회 개최]

▶ 공모희망가액 범위 확정

2018.03.26

[상장예비심사청구서 제출]

2019.05.23
코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2019.05.27
리스크관리 실무위원회 개최

2019.05.30
총액인수계약 체결

2019.05.30
증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사는 2006년 설립하여 필름가공에 대한 높은 기술력을 바탕으로 성장을 거듭하여 휴대폰用 필름 및 테이프 분야에서 사업영역을 꾸준히 확대해 나가고 있습니다.

Deco필름의 경우 현재 경쟁관계에 있는 국내 삼성전자, 중국 Oppo, Oneplus의 1차 협력사로 등록되어 제품을 납품하고 있으며 OLED에 탑재되는 OCA 광학필름의 경우 삼성디스플레이, LG디스플레이 양사에게 제품을 납품하고 있습니다.

휴대폰 또는 디스플레이 부품 회사는 경쟁 관계(ex. 삼성전자, LG전자, 삼성디스플레이, LG 디스플레이 등)에 있는 업체 중 한 회사에만 납품해야하는 업계의 특성 상 다수의 경쟁업체로부터 제품을 수주 받는 동사는 드문 경우이며, 동사의 기술적 완성도를 단적으로 보여주는 지표입니다.

동사가 생산하는 필름 제품군별 기술적 특징으로는 아래와 같습니다.

첫째, 2018년도 동사의 연결기준 매출의 기타제품 포함하여 46.69%를 차지하고 있는 Deco필름이 있습니다.
Deco필름은 글라스 또는 플라스틱 하우징 제품 표면에 텍스트나 색상을 입히기 위해 제조하는 필름으로 스마트폰 전후면 장식으로 활용되는 제품으로 동사의 Deco필름 가공에 대한 두가지 기술적 특징이 있습니다.
1) Roll to Roll방식을 사용하여 1대의 프린터로 1명이 작업하여 기존 Sheet방식에 비해 높은 수율을 낼 수 있습니다.2) 마이크로 단위로 섬세한 인쇄 표현이 가능한 MDD(Micro Dry process Decoration)공법을 적용하여 건조가 불필요하며 자유로운 디자인으로 다양한 컬러와 우수한 색상 재현이 가능합니다.

이처럼 Deco필름 가공법은 동사가 다년간의 연구개발과 특허를 기반으로 만들어진 독보적인 기술로 진입장벽이 높은 편입니다. 이러한 MDD공법을 적용한 Deco필름은 동사가 유일하여 삼성向, LG向, Oppo를 포함한 중국 휴대폰을 생산하는 다수업체에게 동사가 제품을 공급하고 있습니다.

[Deco필름 장비 경쟁력 비교]

기존 방식

동사의 인쇄 방식

[기존 인쇄 방식]

[동사 인쇄 방식]

(출처: 세경하이테크 내부자료, 2019.02.)

또한 향후 출시될 동사가 장기간 개발해온 PCPMMA에 Deco필름을 적용한 글라스틱(Glastic)제품은 기존 글라스 제품을 대체할 수 있는 제품입니다. 현재 개발 막바지 단계에 있으며 2020년 이후 중화向 뿐 아니라 국내 중저가 모델 제
품에 적용될 수 있을 것으로 예상됩니다.

[PCPMMA 실물 적용 사진]

(출처: INI Reseaerch & Consulting 디스플레이용 플라스틱 커버 윈도우 핵심특허분석, 2016. 03. 04)

둘째, 2018년도 동사의 연결기준 매출의 20.68%를 차지하고 있는 광학필름 중 OCA(Optical Clear Adhesive)등의 광학필름이 있습니다.
광학필름의 OCA필름은 스마트폰用 OLED 제품의 핵심 소재이며 삼성디스플레이는 OCA필름을 T社와 동사 제품만 사용하고 있습니다. 동사는 경쟁사인 T社와 비교하여 OCA(Optical Clear Adhesive)필름에 있어 아래와 같은 4가지 강점을 지니고 있습니다.

1) T社보다 제품 이동 시나 공정 시 이물방지를 위한 Protect 필름을 사용하여 품질면에서 경쟁사 대비 우수하며 불량이 제로 수준으로 없는 편입니다. 2) S社 대비 가공기술이 우수합니다. 이는 고객사(삼성디스플레이)의 T社에 대한 불만사항을 통해서 확인되고 있습니다. 그 이유는 경쟁사의 경우 가공 시 위에서 아래로 찍어내는 프레스 방식을 통해 제품을 생산하고 있으나 동사의 경우 롤러와 같은 기계로 제품을 찍어내는 로터리방식을 통해 제품을 생산하기 때문입니다.3) 이러한 로터리 방식은 프레스 방식에 비해 빠른 생산이 가능하여 생산효율성에서 상대적으로 우수한 특징이 있습니다. 이는 경쟁사 제품 대비 가격경쟁력으로 이어지고 있습니다.
4) 제품의 수급 또한 경쟁사의 경우 T社가 원단을 만들고 S社에 가공을 만드는 반면 동사의 경우 원단을 만드는 여러 협력체를 보유하고 동사가 가공을 하고 있어 주문에 맞는 개발 대응력과 가공기술이 경쟁사 제품 대비 우수한 편입니다.

위와 같은 특징들은 OCA필름 제품 생산에 있어 경쟁사 대비 강점으로 작용하고 있으며 이는 OCA제품의 주문량 증가로 이어지고 있습니다.

셋째, 2018년 동사 연결기준 매출의 32.59%를 차지하고 있는 Protect 및 사출필름의 경우 기술적 난이도가 높은 1) 4분할 가공과 2) Auto 필름 가공이 있습니다.

1) 4분할 가공의 경우 TSP(Touch Screen Panel)부문에 부착되는 방수를 위한 양면 테이프로 재료비 절감과 공정단계 단순화를 통한 인건비 절약 및 효율상승 핵심입니다. 삼성디스플레이의 4분할 Gap의 요구치는 0.1mm이며, 적용시 필요한 부문만 원자재를 잘라 사용 가능하여 일체형 대비 재료비를 10~30% 절감할 수 있습니다. 현재 0.1mm 미만으로 관리 및 가공 및 관리 가능한 협력사는 동사뿐이며 동사가 개발한 가공방식이 특허로 등록되어 있으나 삼성의 2원화 정책으로 동사의 제품을 납품 받는 조건으로 경쟁사(2개사)에서 특허 사용하여 일부 생산 중에 있습니다. 그러나 공정에 대한 정밀도(0.05mm이하)는 동사제품이 월등히 우월한 것으로 파악되고 있습니다.

2) Auto필름 가공의 경우 글라스의 스크래치 및 이물 유입 방지용으로 사용되는 Protect필름으로 삼성전자 베트남 스마트폰 1공장, 삼성디스플레이 베트남법인 글라스 자동화 기기에 적용되는 Roll Type의 Protect필름을 가공 납품하고 있으며 동사는 위 법인들의 가공 기준 조건을 충족하고 있습니다. 현재 기준을 충족하고 있는 협력사로 세경비나를 포함한 3개사가 있습니다.

상기 사실들을 종합적으로 감안하면 전방 산업의 안정적인 성장세가 지속됨에 따라 동사에게 할당되는 물량은 더욱 증대될 것으로 판단되며, 고정설비투자 비중이 높은 장치 산업임을 고려하였을 때 동사의 수익성은 큰 폭으로 개선될 것으로 예상됩니다. 또한 재무구조 및 지속적인 현금흐름 창출능력 등에 비추어 볼 때 동사는 계속 기업으로서의 존속 가능성이 높은 것으로 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

동사는 설립 초부터 필름 및 테이프 가공에 대한 기술 확보와 응용제품 개발을 위해 노력해 왔으며 이러한 기술력을 시장에서 인정받아 현재 Deco필름, OCA필름, Protect 및 사출필름 전문 업체로 성장하였습니다.

스마트기기 및 디스플레이 소재 산업은 산업의 특성상 기술적인 비교우위 만을 바탕으로 업계 지배력을 얻기가 쉽지 않으며 다양한 고객 기반과 더불어 원가 절감을 위한 제조 기술 등이 동반된 시너지 효과를 통해 성공적인 사업을 추진해 나갈 수 있습니다.

동사는 설립 이후 내부적으로 연구개발 활동을 수행하여 왔으며 보다 시장 트랜드에 대한 접근성을 높이고 고객의 기술 요구사항에 부합하고자 2011년 03월 25일자로 연구소를 설립하고 운영중에 있습니다. 동사가 지속적인 연구개발을 진행하여 지적재산권(특허권) 내역은 다음과 같습니다.

(3) 지적재산권 등

번호

구분

내 용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무

관청

1

특허권

부분점착 테이프 제조방법

세경하이테크

2011-06-27

2013-10-16

부분점착 테이프

대한민국

특허청

2

특허권

안전 분리부가 구비된 폼 가스켓 테이프

세경하이테크

2011-09-14

2014-03-31

LCD PORON

대한민국

특허청

3

특허권

그라파이트 복합 필름 제조 방법

세경하이테크

2013-02-05

2014-04-10

GRAPHITE

대한민국

특허청

4

특허권

그라파이트 복합부재 제조 방법

세경하이테크

2013-05-02

2015-02-23

GRAPHITE

대한민국

특허청

5

특허권

전사식 그라파이트 복합 필름 가공 방법

세경하이테크

2013-07-09

2013-10-16

GRAPHITE

대한민국

특허청

6

특허권

그라파이트 전사용 양면 트랜스퍼 테이프

세경하이테크

2013-07-09

2013-10-16

GRAPHITE

대한민국

특허청

7

특허권

다층식 그라파이트 필름 제조 방법

세경하이테크

2014-09-25

2016-03-22

GRAPHITE

대한민국

특허청

8

특허권

Protect필름 제조방법

세경하이테크

2015-07-29

2016-12-28

Protect필름

대한민국

특허청

9

특허권

4분할 충격흡수테이프가 일체화된 필름 제작방법

세경하이테크

2015-08-18

2016-12-28

LCDPORON

대한민국

특허청

10

특허권

4분할 배면테이프가 일체화된 필름 제작방법

세경하이테크

2016-01-29

2018-02-09

배면TAPE

대한민국

특허청

11

디자인

디스플레이 패널용 폼테이프

세경하이테크

2011-09-09

2012-11-06

LCDPORON

대한민국

특허청

12

디자인

디스플레이 패널용 폼테이프

세경하이테크

2011-09-09

2013-03-29

LCDPORON

대한민국

특허청

13

특허권

터치 윈도우용 데코필름의 제조 방법

세경하이테크

2016-04-28

2017-12-06

Deco필름

대한민국

특허청

14

특허권

터치 윈도우 데코필름(Touch window deco-film)

세경하이테크

2016-06-28

2018-06-05

Deco필름

대한민국

특허청

15

특허권

터치 윈도우용 데코 필름

세경하이테크

2016-07-19

2017-12-06

Deco필름

대한민국

특허청

16

특허권

휴대폰 데코레이션 필름 및 이의 제조방법

세경하이테크

2017-01-13

-

Deco필름

대한민국

특허청

17

특허권

유연성을 갖는 데코레이션 필름의 제조방법

세경하이테크

2017-01-13
2018-04-10

Deco필름

대한민국

특허청

18

특허권

휴대폰 데코레이션용 필름 및 이의 제조방법

세경하이테크

2017-02-07

2019-04-23

Deco필름

대한민국

특허청

19

특허권

휴대폰 데코레이션 필름의 제조방법

세경하이테크

2017-03-28

2019-04-23

Deco필름

대한민국

특허청

20

특허권

터치 윈도우용 데코필름

세경하이테크

2015-12-31
2016-12-28
Deco필름

대한민국

특허청

21
특허권
터치 윈도우용 데코필름의 제조 방법

세경하이테크

2015-12-31
2016-10-18
Deco필름

대한민국

특허청

22
디자인
스마트폰용 보호판넬

세경하이테크

2017-06-05
2018-11-05

Deco제품

대한민국

특허청

23
디자인
스마트폰용 보호판넬

세경하이테크

2017-06-05
2018-11-05
Deco제품

대한민국

특허청

24
디자인
스마트폰용 보호판넬

세경하이테크

2017-06-05
2018-11-05
Deco제품

대한민국

특허청

25
디자인
스마트폰용 보호판넬

세경하이테크

2017-06-05
2018-12-10
Deco제품

대한민국

특허청

26
디자인
스마트폰용 보호판넬

세경하이테크

2017-06-05
2018-12-10
Deco제품

대한민국

특허청

27

디자인
스마트폰용 보호판넬

세경하이테크

2017-06-05
2018-12-10
Deco제품

대한민국

특허청

28

디자인

휴대폰용 카메라

세경하이테크

2017-06-05
2018-11-05
Deco제품

대한민국

특허청

29

디자인

휴대폰용 지문인식 센서

세경하이테크

2017-06-05
2018-11-05
Deco제품

대한민국

특허청

주1)
22~27번은 각기 다른 디자인 지적재산권이며,
당사 기술 보호상 자세한 사항은 언급하지 않았습니다.

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동
사는 지
속적인 연구개발을 통해 실용화 가능한 특허들을 출원하였으며 상용화를 통
한 제품 출시 및 원가절감을 통한 가격 경쟁력 우위를 바탕으로 매출 확대에도 기여하는 등 실질적인 상용화 성과를 보이고 있습니다.

[기
술의 상용화 경쟁력

]

연구과제명

연구기관

연구결과

상품화여부

비 고

PU Foam4분할 연구개발
자체 개발
- 신규 공법 및 설계 연구개발- 고가의 PU Foam 소재 20% 원가절감
상품화완료
2016년적용

Water Proof4분할 연구개발
자체 개발
- 신규 공법 개발- 원재료 15% 이상 절감을 통한 가격 경쟁력 제고

상품화완료

2017년적용

OLED용 광학필름가공 기술개발
자체 개발
- 찐, 기포 제어기술 개발- 경쟁사 대비 단가 경쟁력 확보

상품화완료

2016년적용

MDD공법을 활용한 Deco필름 제조기술 개발
자체 개발
- MDD 인쇄설비를 이용한 Deco필름 연구개발- 초박막의 다양한 컬러 Deco필름 구현- 신규시장 진입 기반 마련

상품화완료

2016년적용

Gradation 구현 Deco필름 연구개발
자체 개발
- Gradation 구현한 Deco필름 연구개발

상품화완료

2017년적용

나. 수익성
(1) 비용의 우위성

[최근 3개년 및 2019년 1분기 수익성 관련 지표]

(단위: 백만원)

구분
2019년도 1분기(제14기 1분기)
2018년도(제13기)
2017년도(제12기)
2016년도(제11기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
102,486
256,593
102,215
97,947

매출총이익
24,423
59,207
12,481
14,327

영업이익
17,921
38,597
439
3,095

법인세차감전이익
19,423
38,119
(3,441)
4,808

당기순이익
15,954
31,797
(2,715)
2,932

매출액총이익율(%)

23.83%
23.07%
12.21%
14.63%

매출액영업이익율(%)

17.49%
15.04%
0.43%
3.16%

매출액순이익율(%)

15.57%
12.39%
-2.66%
2.99%

자기자본순이익율(%)

16.60%
46.18%
-5.35%
5.78%

주1) 2019년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결 재무제표 기준, 2018, 2017, 2016년은 감사받은 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다.

주2) 자기자본 순이익률은 전기 및 당(분)기 평균을 사용하였습니다.

자기자본순이익율
당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2

2017년 동사는 고객사의 광학필름
상용화 지연
및 Deco필름
개발연구비 증가 등
으로
27
억원 당기순손실을 보게 됩니다. 구체적인 사유는 첫째,
고객사의
광학필름 수요증가 예상에 따른 매출 Capa확보 차원에서 인력을 추가 채용하여 인력비용이 2016년 95억원에서 2017년 106억원으로 증가하였고, 둘째, Deco필름 연구에 따라 연구개발비가 2016년 21억원에서 38억원으로 증가하면서 매출원가 및 판관비가 증가했기 때문입니다.
2018년 Oppo社의 R15, Find X모델에 Gradation Deco필름이 채택되어 본격적인 양산을 진행하며 2018년 매출액이 2017년 대비 큰 폭으로 증가(매출액 전년 대비 2018년
151.03%
증가)하
면서
2018년 흑자전환 및 12.39%의 순이익율을 달성하게 되었습니다.

2019년 1분기 삼성전자 S10모델에 동사 Deco필름이 채택되어 본격적인 양산을 진행하며 2019년 1분기 매출액은 2018년 매출액 대비 39.94%를 달성하였습니다. 규모의 경제에 따라 수익성지표도 개선되어 전년도 매출액영업이익률(15.04%) 대비 2.45%p 개선된 17.49
%p
을 기록하였으며 매출액순이익률 또한 2018년(12.39%) 대비 3.18
%p

개선된 15.57%를 나타냈습니다.

(2) 매출의 우량도

(가) 매출액 및 매출총이익률(연결)

2018년 Oppo社의 R15, Find X모델에 Gradation Deco필름 채택되어 본격적인 양산을 진행하며 동사는 2017년 대비 매출액이 151.03% 증가하였으며, 매출총이익률 또한 2017년(12%) 대비 11
%p
증가한 23%를 기록했습니다.

[연결 기준]

(단위: 백만원)

구 분

2019년도 1분기(제 14기)

2018년도

(제13기)

2017년도

(제12기)

2016년도

(제11기)

매 출 액

102,486

256,593

102,215

97,947

수출금액(비중)

97,480(95%)

234,812(92%)

96,162(94%)

88,734(91%)

매출총이익률

23.83%

23.07%

12.21%

14.63%

주1) 2019년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결 재무제표 기준, 2018, 2017, 2016년은 감사받은 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다.

(나) 수출 비중(별도)

동사의 수출 비중은 89~91% 수준으로 그 중 종속기업(세경비나, 지분율 100%)과의 거래 비중이 높은 편입니다. 2016년 및 2019년 1분기 세경비나와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래 내용

2019년 1분기(제 14기)

2018년(제 13기)

2017년(제 12기)

2016년(제 11기)

매 출

47,312

68,993

43,552

42.924

기타수익

1,032

1,934

43

1

유형자산매각

185

775

63

244

배당금수익

-

-

1,584

-

매 입

60

601

76

10

유형자산매입

-

223

-

-

기타비용

214

8

-
-

주1) 별도 재무제표 기준

(다) 국가별 매출액 비중(연결)

동사의 2016년 연결기준 주요 국가별 매출액 비중은 베트남 75.29%, 중국 15.26%, 국내 9.41%, 기타 해외 0.05%를 차지했습니다. 그러나 2018년 주요 국가별 매출액 비중은

중국
40.13%, 베트남 33.71%, 국내 8.49%, 기타 해외

17.67%
를 차지하고 있어 2016년 대비 2018년 국가별 매출처가 다변화 되어 있는
것으로 확
인됩니다.
2016년 및 2019년 1분기 지역별 매출액(비중)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

지 역

2019년 1분기(제 14기)

2018년(제 13기)

2017년(제 12기)

2016년(제 11기)

대한민국

5,006(4.88%)

21,781(8.49%)

6,053(5.92%)

9,214(9.41%)

중 국

37,704(36.79%)

102,971(40.13%)

9,802(9.59%)

14,945(15.26%)

베 트 남

49,751(48.54%)

86,491(33.71%)

83,167(81.36%)

73,740(75.29%)

기타 해외

10,025(9.78%)

45,349(17.67%)

3,193(3.12%)

48(0.05%)

합 계

102,486(100.00%)

256,593(100.00%)

102,215(100.00%)

97,947(100.00%)

주1) 연결 재무제표 기준

다. 시장성

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) 국내외 시장규모
추이 및 전망

1) 스마트폰 시장

동사 제품의 전방산업인 스마트폰 시장은 보급률이 70%를 넘어서면서 신규수요보다는 교체수요에 의존해 성장하는 구조적 저성장 시장으로 변모했습니다. 2007년 스마트폰이 처음 등장했을 당시 스마트폰 업체는 10개였지만 2017년 188개로 증가했으며 교체주기도 23개월을 저점으로 33개월로 길어졌습니다.

[글로벌 스마트폰 교체 주기]

2014년

2018년

2019년

1년 11개월

2년 7개월

2년 9개월

(출처: 중앙일보, 베이스트리트 리서치, 2018.04)

[스마트폰 보급률]

(출처 : eMarketer, 메리츠종금증권, 2018.07)

이러한 성장둔화에도 불구하고 2019년 이후 5G와 폴더블폰으로 인한 교체수요 증가로 스마트폰 시장은 향후 성장이 예상됩니다. 5G는 최대전송 속도가 20Gbps로 4G보다 최대 20배 빠르고 지연속도도 4G대비 1/100으로 줄어들게 됩니다. 이와 같은 특성으로 5G에서는 UHD, VR, AR 등 다양한 디지털 서비스가 가능해지고, 소비자들의 다양한 콘텐츠 소비가 가능해짐에 따라 교체수요를 자극할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 삼성, LG 그리고 중국 스마트폰 업체들은 5G 스마트폰 출시에 적극적인 모습을 보이고 있습니다.

2) 모바일 Deco필름 시장

동사가 제조하는 Deco필름은 대부분 스마트폰 후면 커버용으로 사용이 되며 스마트폰의 판매 수량 및 신제품의
출시 디자인에 따라 시장에 영향을 받습니다. 현재 Deco필름의 디자인은 2018년도 Gradation의 도입으로 동사가 선도하여 Oppo의 R15, FindX, 삼성전자의 A9, S9, A8S 모델에 채택되었으며 지속적인 신규 개발을 통하여 R19, 갤럭시 S10모델에도 Gradation 필름의 적용이 확대되었으며 지속적인 신규 모델을 개발 진행하고 있습니다.

모바일 글로벌 시장은 2016년 이후 정체기로 접어들어 2018년 전체 시장은 역성장을 하였으나 2019년 폴더블, 5G의 시장 활성화에 따라 지속 성장이 예상됩니다. 화웨이, 샤오미, Vivo, Oppo의 중화권 업체들이 자국 시장을 통하여 저가 시장인 인도와 동남아쪽에서 지속적으로 점유율을 확대함에 따라 앞으로 기존 삼성과 애플의 독점 시장에서 글로벌 제조업체 Top6 체제로 시장이 구성될 것으로 예상됩니다.

모바일 시장 경쟁이 치열해짐에 따라 글로벌 모바일 Top6 제조업체들은 모바일 제품의 차별화를 위해 노력하고 있습니다. 그러나 디스플레이 기술은 더욱 발전하여 휴대폰 전면부 전체가
베젤
이 없는 디스플레이로 적용되는 등 점차 차별화 요소가 감소하고 있습니다. 이에 따라 2018년도부터 모바일 Top6 제조업체들은 제품의 차별화를 위하여 Deco필름이 적용된 배터리커버 글라스 적용 수량이 증가하고 있습니다. 동사 추정에 따르면 Deco필름은 2018년 글로벌 스마트폰 판매량 14억9천만대(IDC, 2019.01.30) 중 약 3억7천만대 가량 적용되었으며 2019년도 예상 글로벌 스마트폰 판매량 15억만대(IDC, 2019.01.30) 중 4억4천만대 가량이 Deco필름이 적용될 것으로 예상하고 있습니다. <Ⅲ. 투자위험요소, 1.사업위험, 나.주력시장 성장 둔화에 따른 위험, [글로벌 스마트폰 판매수량 및 시장규모] 표 참조>

3) 디스플레이 광학필름 시장

모바일 디스플레이
의 시장은 LCD에서 OLED 디스플레이로 교체되는 시점으로 지속적으로 OLED 패널의 시장 점유율이 상승하고 있습니다.

2019년 또한 LCD 시장은 정체가 예상되나 OLED시장은 성장이 예상됨에 따라 세계 디스플레이 시장은 4.3% 성장할 것으로 예상됩니다.

[세계 디스플레이 규모 추이 및 전망]

(억달러, %)

[세계 디스플레이 규모 추이 및 전망]

(출처: IHS, 2018.09
)

모바일용 OLED 디스플레이의 시장은 현재 삼성디스플레이가 차별화된 디스플레이를 구현하며 대부분의 시장을 선점하고 있습니다. 그러나 모바일용 OLED 디스플레이 시장의 후발주자인 중국 등 해외경쟁 업체들 또한 생산Line 투자를 완료한 상태로 수율 안정화를 통하여 OLED 시장에 본격적인 진입이 예상되며 이는 OLED 디스플레이 시장의 경쟁과 더불어 경쟁 업체들의 시장 점유율 확대로 이어질 것으로 예상됩니다.

4) 모바일 필름 시장(Protect 및 사출필름)

동사가 가공하는 모바일 필름의 시장 규모는 스마트 폰의 각 모듈간 점착 및 별도의 기능을 위해
필요한 제품으로 스마트폰의 판매 수량과 밀접한 관계가 있습니다. 동사는 국내외 스마트폰 제조사로 부터 고객사에 특화된 필름을 가공하여 공급하고 있습니다.

스마트폰의 제조업체의 상위 6개 업체가 2018년 기준 전세계 스마트폰 시장의 약 70%를 점유하며 기술의 격차로 인하여 상위 6개 업체의 점유율은 지속 증가할 것으로 전망됩니다.

각 스마트폰 제조사는 자사의 모바일용 필름의 원활한 공급을 위해 개별 협력사를 1차 협력사로 지정하여 생산을 하고 있습니다. 스마트폰의 제조사들은 각각 8~10개의 업체를 지정하여 필름을 공급을 받고 있으며 글로벌 제조사의 숫자를 본다면 모바일 필름의 가공사는 수백개로 추정됩니다.

현재 모바일 필름 시장은 전반적으로 성장률이 둔화된 상황이며 신규업체의 시장진입이 어려우며 기존 각 업체의 협력사간 경쟁 시장으로 해당 규모의 매출은 스마트폰의 판매량에 따라서 현 상태를 유지할 것으로 예상됩니다.

글로벌 휴대폰 Protect 및 사출필름은 동사의 Deco필름이나 OCA필름 대비 제조과정이 단순하여 여러 경쟁사가 존재합니다. 글로벌 휴대폰 업체들은 핵심기술 유출 등을 이유로 각 업체별 협력사를 지정/등록하여 관리하고 있습니다.

5) 차량용 디스플레이

동사의 제
품은 차량용 디스플레이에도 적용될 수 있기 때문에 시장에서의 디스플레이 채용여부 및 디스플레이 업체의 차량용 디스플레이 시장 진입여부는 중요한 요소입니다. 최근 국내외 대기업들이 차량용 디스플레이에 관심을 가지기 시작하여 시장 규모가 점차 증가할 것으로 예상됩니다.

[차량용 디스플레이 평균 크기 전망]

(출처: 유비산업리서치, 서울경제, 2018.03.10)디스플레이 업체들이 차량용 시장에 관심을 보이는 이유는 최근 자동차의 자율주행, IoT보급화, 자동차의 전장화로 인해 차량용 디스플레이에서 많은 정보를 운전자에게 제공해야 하며, 이로 인해 소비자의 니즈도 높아졌기 때문입니다. 또한, 차량용 디스플레이는

고객 니즈에 따른 맞춤형 제품생산
이기 때문에 휴대전화, TV 디스플레이에 비해 2-3배가량 마진율이 높아 동사의 매출 확대에 기여할 것으로 판단됩니다.

(2) 시장경쟁 현황

(가) Deco
필름

Deco필름의 경우 국내 재민뷰텍, 에스에스뉴텍 및 중국에 다수의 Deco필름 회사들이 존재합니다. 그러나 대다수의 업체들이 동사(MDD 인쇄공법)와 다른 실크인쇄 공법으로 인쇄하고 있어 디자인 자유도, 색상 표현력, 디테일 표현력, 공정 단순화, 단가경쟁력 등을 고려하였을 때 동사의 경쟁력은 우수한 수준인 것으로 판단됩니다.

(나) OCA필름

OCA필름의 경우 동사처럼 OCA필름을 가공하는 경쟁업체로 삼주물산이 있으며 삼성전자 2차 협력사로 납품하고 있습니다. 동사의 경우 D社, M社, T社, I社, N社 등 다양한 원단업체로부터 OCA를 납품 받아 가공하는 형태로 삼성디스플레이에 납품하고 있습니다. 경쟁사의 경우 T社으로부터 단독으로 원단을 납품받아 가공하여 동사 대비 맞춤형 제품 납품이 어려우며 제품생산 수율 또한 동사가 우수한 것으로 파악되고 있습니다.

(다) Protect 및 사출필름

Protect 및 사출필름의 경우 100여개의 경쟁사가 존재하고 있습니다. Deco필름, OCA필름 물량이 증가함에 따라 규모의 경제로 사출 및 Protect 필름의 단가 또한 절약하고 있으며 이를 통해 삼성전자 베트남법인 시장점유율을 높아 가고 있는 것으로 판단됩니다.

라. 재무상태

(1) 재무성장성
[주요 성장성 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1분기(제 14기)
2018년(제 13기)
2017년(제 12기)
2016년(제 11기)

매출액(증감률 %)
102,486(59.77%)

256,593(151.03%)

102,215(4.36%)

97,947(13.18%)

영업이익(증감률 %)
17,921(85.72%)

38,596
(8,711.87%)

438(-85.83%)

3,095(-44.85%)

영업이익률(%)
17.49%
15.04%
0.43%
3.16%

주1) 2018, 2017, 2016년은 감사받은 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다.주2) 2019년 1분기 증감률은 2019년 1분기 금액을 연환산하여 2018년 연간금액대비 증감율을 기재하였습니다.

(단위: 백만원)

매출처<연결기준>
2016연도 (제11기)
2017연도 (제12기)
2018연도 (제13기)
2019년1분기 (제14기1분기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내 S사(1)
55,330
56.49%
56,899
55.67%
79,629
31.03%
52,282
51.01%

해외 B사
8,116
8.29%
3,372
3.30%
15,687
6.11%
23,708
23.13%

해외 A사
-
0.00%
-
0.00%
74,692
29.11%
12,875
12.56%

국내 S사(2)
11,847
12.10%
23,405
22.90%
5,487
2.14%
1,355
1.32%

기타
22,655
23.13%
18,539
18.14%
81,098
31.61%
12,266
11.97%

합계
97,947

102,215

256,593

102,486

주1) 실제 매출처는 최종 User 기준이 아닌 당사 또는 당사 종속회사가 직접 공급하는 매출처 기준입니다.

향후 동사는 1) 자동차용, 가전용 등 Deco필름의 확대, 글라스를 대체하고 5G 통신에 적합한 글라스틱 제품(PCPMMA)의 매출 확대, 2) 폴더블 휴대폰에 적합한 OCA필름 매출의 확대, 3) 기존 Protect 및 사출필름의 매출 확대에 노력할 것이며 이에 따라 동사의 이익은 지속적으로 증가할 가능성이 높을 것으로 판단됩니다.

동사의 매출은 2016년 약 979억원에서 2018년 2,566억원으로 증가하여 높은 성장률을 보이고 있습니다. 연결기준 주요고객사의 매출액의 비중을 보면 2016년 삼성전자 56%, 삼성디스플레이 12%이며, 2017년 삼성전자 56%, 삼성디스플레이 23%로 삼성계열 매출 비중이 70%이상을 차지하였으나, 2018년은 삼성계열 매출 비중이 64%이며 중국 Oppo向 매출 비중이 29%로 신규사업 확장을 성공적으로 했다고 볼 수 있습니다. 더불어 신규 고객사를 확보하기 위해 샤오미, 화웨이 등과 협력하여 신규 모델 개발을 꾸준히 하고 있습니다.

동사 매출액은 2006년 동사 설립 이후 꾸준히 성장하다 2014년 전방시장 악화로 정체기를 겪었습니다. 그러나 동사는 지속 개발 투자를 진행한 광학필름의 매출이 가시화되며 정체되었던 매출이 다시 상승세로 접어들면서 2017년 연결매출액 1,000억원을 회복할 수 있었습니다.(연결매출액 2015년 865억원 → 2017년 1,022억원)

2016년 Deco필름, 광학필름 연구에 따른 연구개발비의 증가(2015년 1,417백만원 → 2016년 2,080백만원)와 베트남 물류량 증가에 따른 운반비의 증가(2015년 545백만원 → 1,770백만원)로 판관비가 증가(2015년 9,781백만원 → 2016년 11,232백만원)하여 영업이익이 전년대비 44.85% 감소했습니다.(연결영업이익 2015년 5,611백만원 → 2016년 3,095백만원)

2017년 동사는 고객처의 광학필름 및 Deco필름 상용화의 지연으로 26억원 당기순손실을 시현하였습니다. 구체적인 사유는 1) 광학필름 수요증가 예상에 따른 매출 Capa확보 차원에서 인력을 추가 채용하여 인력비용의 증가(2016년 9,504백원 → 2017년 10,573백만원)와 2) Deco필름 연구에 따른 연구개발비가 증가(2016년 2,080백만원 → 3,829백만원)함에 따라 2017년 동사의 매출원가 및 판관비가 증가했기 때문입니다.

이후 지속적인 고객사 확보와 수율개선을 통한 생산성 향상으로 대량생산할 수 있는 토대를 마련하여 2018년도에 중국 최대 규모 모바일社인 Oppo와 계약을 체결하였으며 세계 최초로 Gradation이 적용된 Deco필름을 개발하여 양산 하였습니다. 2018년 Oppo向 Deco필름을 본격적으로 납품함에 따라 2018년 매출액 및 영업이익이 전년대비 큰 폭으로 상승하였습니다.(연결매출액 2017년 1,022억원 → 2,566억원, 연결영업이익 4억원 → 386억원)

향후 동사는 1) 자동차용, 가전용 등 Deco필름의 확대, 글라스를 대체하고 5G 통신에 적합한 글라스틱 제품(PCPMMA)의 매출 확대, 2) 폴더블 휴대폰에 적합한 OCA필름 매출의 확대, 3) 기존 Protect 및 사출필름의 매출 확대에 노력할 것이며 이에 따라 동사의 이익은 지속적으로 증가할 가능성이 높을 것으로 판단됩니다.

(2) 재무안정성
[주요 안정성 지표]

(단위: %, 백만원)

구 분
2019년 1분기(제 14기)
2018년(제 13기)
2017년(제 12기)
2016년(제 11기)
업종평균(*)

유동비율(%)
171.97%
146.30%
185.13%
239.06%
155.93%

부채비율(%)
57.68%
69.13%
47.67%
49.49%
59.18%

차입금의존도(%)
3.73%
2.17%
8.35%
10.70%
16.10%

매출채권 회전율(회)
7.23
8.96
7.96
7.35
6.02

재고자산 회전율(회)
20.97
17.06
11.66
13.72
14.66

영업활동현금흐름
(5,237)
30,834
7,968
2,899

주1) 업종평균은 2017년 기업경영분석 “C261,2. 반도체 및 전자부품”을 적용하였습니다.

주2) 연결재무제표 기준이
며 2019년 1분기 매출채권 및 재고자산 회전율은 1분기 수치를 연환산하여 산출하였습니다.

주3) 매출채권은 순장부금액 기준입니다.

매출채권회전율

당기 매출액──────────────(기초매출채권
순장부금액
+기말매출채권
순장부금액
)/2

동사는 전년 대비, 2018년
Deco필름 양산으로 인해 영업이익률 및 순이익이개선되면서 신규 사업 및 미래현금창출 능력을 확보하게 되었습니다. 전년대비 2018년 매출채권 규모 확대에 따라 유동비율이 낮아졌으며, 전환상환우선주가 보통주로 전환됨에 따라 차입금의존도 또한 낮아졌습니다.
하지만 2018년 신규 자재 매입활동으로 인해 매입채무가 전년 대비 31,765백만원 증가하며 부채비율이 증가하였습니다.

동사는 연결재무제표 기준 총 매출채권 대비 연체율이 2016년 및 2017년엔 약 12%의 연체율을 보이고 있습니다. 하지만 2018년 총 매출채권 대비 연체율이 약 3%, 2019년 1분기 약 4% 수준으로 감소하였습니다. Deco필름 사업초기(2016년 및 2017년)에 수율 등 생산 안정화 미비로 불량이 많이 발생하여 채권회수가 지연되는 경우가 많이 발생하였으나 2018년도에 생산안정화로 수율이 증가하면서 채권회수가 정상적으로 이뤄지면서 연체율이 감소하였습니다.

동사는

별도재무제표 기준
총
매출채권 대비 연체율이 2016년엔 약 65%, 2017년엔 약 64%에 해당하며 높은 수준의 연체율을 보이고 있습니다. 하지만 2018년 총 매출채권 대비 연체율이 약 37%, 2019년 1분기 약 38%로 감소하였습니다.
매출채권 대부분이 세경비나 채권으로
2018년부터
세경비나 매출이 증가하면서 연체된 채권 회수를 우선적으로 하면서
연체율이 감소하였습니다.

[매출채권회전율 및 재고자산 회전율]

구 분
2019년 1분기(제 14기)
2018년(제 13기)
2017년(제 12기)
2016년(제 11기)

매출채권 회전율(회)
2.91
3.45
2.34
2.63

재고자산 회전율(회)
46.85
49.75
59.18
55.51

주1) 별도재무제표 기준이
며 2019년 1분기 매출채권 및 재고자산 회전율은 1분기 수치를 연환산하여 산출하였습니다.

주2) 매출채권은 순장부금액 기준입니다.

매출채권회전율

당기 매출액──────────────(기초매출채권
순장부금액
+기말매출채권
순장부금액
)/2

전년대비 2018년에 약 7.2억원의 대손 발생분은 동사의 소규모 거래처에 판매한 자재 매출에 대한 채권 미회수로 인해 대손처리 하였으며, 전년대비 2019년 1분기 증가한 약 2.1억의 대손 증가분은 유형자산 매각에 따른 매각 대금 미회수로 인해 대손처리하였습니다. 이와 더불어 동사는 거래처 부도 및 폐업 등 중요한 채권에 대하여 개별적으로 손상징후를 판단하여 개별 손상 검토를 실시하고 있으나 예기치 못한 대손충당금이 증가할 경우 동사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 중국 고객사는 불량이슈 등으로 대금지불을 미루는 관행이 있어 매출채권 회전율이 낮아질 위험이 있습니다. 또한, 급격한 경기 변동 등으로 인하여 동사가 보유한 해당 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우, 영업현금흐름이 악화되어 영업안전성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

재고자산 회전율은 과거 3사업연도 평균 14.15회를 기록하여 업종평균 14.66회 보다 다소 낮은 수준을 있습니다.
이는 업종의 특성상 동사는 필름 관련 원재료를 미리 구매하여 일부 선행 생산하고 있기 때문으로 파악됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 외부감사인의 현황
동사는 한국거래소 상장을 준비하면서 금융감독원의 감사인 지정통보에 의해 2014년 4월 14일 삼일회계법인이 지정감사인으로 지정되어 2014년부터 2016년까지 지정감사를 받았습니다.이후, 2017년 4월 7일 삼정회계법인이 지정감사인으로 지정되어 2017년 및 2018년 지정감사를 받았으며, 최근 3개 사업연도의 감사의견은 모두 적정의견이었습니다.

사업년도

감사인

감사의견

수정사항 및 그 영향

채택 회계기준

2016년 (제11기)

삼일회계법인

적정

해당사항없음

K-IFRS

2017년 (제12기)

삼정회계법인

적정

해당사항없음

K-IFRS

2018년 (제13기)

삼정회계법인

적정

해당사항없음

K-IFRS

동사는 한국거래소 상장을 준비하면서 2017년에 지정감사인 신청을 하였고, 삼정회계법인이 선정되어 삼정회계법인으로부터 2017, 2018년 회계연도에 대한 감사를 받았습니다.
(나) 감사인의 독립성
외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다.
(다) K-IFRS 도입 현황의 적정성
동사는 2015년부터 IFRS 기준 회계를 도입하여 회계에 관한 지식 및 실무경험을 충분히 보유하고 있어 K-IFRS 재무제표 산출 능력이 충분하다고 판단됩니다.

마. 경영성

(1) CEO의 자질

동사의 대표이사 이영민은 1989년 동아대학교 전자공학과를 졸업하고 이후 10여년간 삼성SDI LCD사업부에 근무한 경험을 바탕으로 2006년 회사를 설립하여 국내 LCD 모듈업체에 납품을 시작하였습니다.

대표이사 이영민은 Touch Panel 시장으로 진출하여 Touch Panel 제조사에 산업용 테이프 공급을 2008년부터 시작했습니다. 이는 동사가 지속적인 영업활동과 개발을 통해 삼성전자 및 LG전자의 2차 협력사로 등록될 수 있는 계기가 되었습니다. 이 후 스마트폰, 테블릿 PC관련 소재 납품에 전념하여 현재까지 동사의 광학필름, Protect 및 사출필름 매출부분으로 자리잡아 안정적인 수익성 확보에 기여하게 됩니다.

2011년 3월, 대표이사 이영민은 기술력 및 품질 경쟁력을 갖춰 불확실한 미래를 대비하고자 기술연구소 설립을 결정하게 됩니다. 기술연구소를 통한 연구개발활동은 2014년 Touch Panel 시장 악화로 산업 전체가 어려움을 겪고 있을 때 빛을 발휘할 수 있었습니다. 동사 또한 어려움을 겪고 있던 시기, 대표이사 이영민은 기술연구소를 통해 Deco필름이라는 신규사업을 제안하여 全 직원들이 어려움 속에서 버틸 수 있고 한단계 도약할 수 있는 비전을 제시해 주게 됩니다. 이 후 이 Deco필름은 2018년 동사의 매출 및 수익성 향상에 가장 큰 기여를 하게 됩니다.

2013년 12월, 대표이사 이영민은 생산효율성 향상 및 운송 비용 절감을 위해 세경비나(베트남 법인) 설립을 결정하게 됩니다. 이러한 결정은 동사가 세경비나를 통해 해외시장을 개척할 수 있는 발판으로 작용하였습니다. 또한 동사는 베트남 법인을 통해 삼성전자 및 삼성디스플레이 1차 협력사로 등록되어 비용절감은 물론 동사의 안정적인 수익창출을 이뤄낼 수 있었습니다. 이러한 점을 감안하였을 때, 대표이사로서 전문성과 경영 능력을 충분히 갖추고 있다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 2019년 1분기 말 기준 현재 총 165명의 임직원이 재직하고 있으며, 특수 필름 가공 분야에서 상당한 경력을 쌓은 임직원들로 구성되어 있습니다. 동사의 조직도는 다음과 같습니다.

[(주)세경하이테크 조직도]

동사는 핵심인력을 중심으로 인적자원 관리를 통해 안정적으로 회사 경영을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 핵심인력 9명의 현황은 아래와 같습니다.

[핵심인력 현황]

직책명

성명 (출생년)

담당 업무

주요 약력

비고

대표이사(상근/등기)

이영민

(1963.08.17)

경영총괄

89.02 동아대학교/전자공학/학사

89.03~00.10 삼성SDI/LCD사업부 과장

00.11~03.01 에스아이플렉스㈜ 개발팀/차장

03.01~06.01 세경하이테크 대표이사

06.01~현재 ㈜세경하이테크 대표이사

중임

(13년)

부사장

(상근/등기)

전성욱

(1964.05.28)

광학필름 생산 및 개발 총괄

89.03 경북대학교/전자공학/학사

89.01~02.02 삼성SDI/M/D사업부

02.03~07.10 삼성SDI동관공장 모듈제조팀

07.10~08.03 삼성SDI AMOLED/영업

08.03~12.06 천진 성일통신 전자 법인장

12.09~13.04 BH FLEX 베트남 법인장

13.05~현재 ㈜세경하이테크/부사장

중임

(6년)

부사장

(상근/비등기)

김종우

(1964.01.23)

데코필름 개발 및

영업 총괄

89.02 한양대학교/기계공학/학사

89.03~97.09 삼성전자 vcr사업부/선임연구원

97.09~10.11 삼성전자 무선사업부/수석연구원

10.12~15.12 삼선전자 무선사업부/상무

16.01~17.12 삼성전자 상생협력/상무

18.01~현재 ㈜세경하이테크 부사장

신임

전무이사

(상근/등기)

김영록(1961.04.25)

경영지원

80.03~85.02 동국대학교 국어국문학/학사

89.02~05.05 무림P&P/경리과/계장

05.05~09.03 지오테코/경영총괄 전무

09.06~10.07 ㈜세교하이텍 경영관리/상무

10.07~11.03 ㈜프렉코 영업관리/상무

11.03~12.31 ㈜명성 영업관리/상무

13.01~현재 ㈜세경하이테크 경영지원/전무

중임

(6년)

상무이사

(상근/비등기)

이재동

(1969.07.15)

생산관리 총괄

88.02 부산대저고등학교

95.09~96.03 ㈜샛별하우징/실장

03.12~05.3 광민전자/생산관리/대리

05.05~현재 ㈜세경하이테크 생산총괄/상무

중임

(2년)

상무이사

(
비상근
/비등기)

조양호

(1963.10.09)

세경비나

총괄

90.02 울산대학교/전자공학/학사

90.03~07.10 삼성SDI 칼라브라운관사업부/차장

08.01~08.12 NEDEC 중국 동관 법인장

09.03~14.05 ITM 반도체 중국 동관/팀장

14.06~15.12 ITM 반도체 베트남법인/법인장

16.01~17.04 ITM 반도체 중국동관/법인장

17.09~현재 ㈜세경하이테크 상무이사

중임

(2년)

감사

(비상근/등기)

정기태

(1958.10.10)

감사

82.02 경남대학교/경영학/학사

92.02 경희대학교/관광경영학/석사

84.07~00.02 ㈜부산롯데호텔 기획,경리/부장

00.02~03.02 ㈜코네스/관리상무

05.08~07.08 이천 미란다호텔/대표

13.01~현재 ㈜세경하이테크/감사

중임

(6년)

사외이사

(비상근/등기)

문경식

(1967.08)

사외이사

89.02 서울대학교/화학과/학사

95.02 카이스트/화학과/박사

94.10~11.11 삼성전자/공정기술/그룹장

11.11~17.05 씨게이트/제품기술/임원

17.05~현재 이오엠솔루션/대표이사

전무이사

(상근/비등기)

ISHIKO TAKARA

(1959.04)

기술고문

84.02 타쿠쇼쿠대학/영미문학과/학사

83.04~87.03 루쇼철강(주)/철강수입과/계장

87.11~95.12 (주)도우테크/경영,업무전반/임원Director

96.01~19.03 알프스전기(주)/개발,기획/과장

(3) 경영의 투명성

동사의 주요 의사결정은 대표이사를 포함한 3인의 사내이사로 구성된 이사회와 주주총회에서 이루어지고 있으며, 이사회를 견제, 감독하는 감사 1인을 두고 있습니다. 동사의 정기태 감사는 2013년 1월에 선임되었으며, 감사의 독립성 측면에서 동사의 주식 및 주식관련 사채 등을 보유하고 있지 않는 등 감사로서의 역할을 충실히 수행할 것으로 판단됩니다.

또한 이사회 운영규정 등 상장법인에 준하는 수준의 내부통제 시스템을 갖추기 위한 규정을 정비하였고, 특히 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무와 무관한 거래에 대하여 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 적절한 내부통제시스템을 갖추고 있습니다.

이러한 이사회, 감사 등의 지배구조와 내부통제 시스템을 고려하면 동사의 경영 투명성은 적절한 수준으로 갖추어진 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 안정성

동사의 최대주주인 이영민 대표이사는 공모 전 기준으로 39.06%(1,875,000주)의 지분(최대주주의 특수관계인 포함 공모전 42.04%, 2,018,150주)을 보유하고 있으며, 동사의 최대주주 및 특수관계인의 지분은 공모 후
35.88%
로 공모 이후에도 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 기타 1%이상 주주는 벤처투자자 및 개인으로 구성되며, 공모 전 1%이상 주주가 소유한 주식 1,754,480주(지분율 36.55%)는 공모 후 1,754,480주(지분율
31.20%
)로 변경될 예정입니다.

[공모전후
예상
지분구조]

구분

공모 전

공모 후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

2,018,150주

42.04%

2,018,150주

35.88%

1% 이상 주주

1,754,480주

36.55%

1,754,480주

31.20%

소액주주

1,027,370주

21.40%

1,027,370주

18.27%

신주모집

-

-

800,000주

14.22%

구주매출

-

-

-

-

상장주선인 의무인수분

-

-

24,000주

0.43%

합 계

4,800,000주

100.00%

5,624,000주

100.00%

동사의 최대주주 이영민 대표이사는 2006년 01월 16일 대표이사로 취임하여 증권신고서 제출일 현재까지 대표이사로 재직하고 있으며, 설립 후 최대주주의 변동은 존재하지 않습니다. 동사의 주요한 의사결정은 이영민 대표이사를 포함하여 사내이사 3인, 감사 1인으로 구성된 이사회를 중심으로 이루어지고 있으며, 이사회운영규정 등의 사내규정을 운영함으로써 적절한 내부통제가 이루어지고 있다고 판단됩니다. 한편 감사 신영익은 상법상 명시된 자격을 적법하게 갖추고 있으며, 경영전반에 걸쳐 자문 및 감사 역할을 수행하기 위한 독립성과 전문성을 갖추고 있어 동사의 경영진에 대한 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다.

동사는 내부통제시스템 강화를 위해 원칙적으로 이해관계자와의 거래를 차단하고 있으며, 불가피한 거래 발생시를 대비하여 2013년 3월 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 신설하여 운영하고 있습니다. 동 규정에 의하면 이해관계자와의 거래에 대해서는 거래 명세나 조건 등에 대하여 이사회에 상세히 보고하고 이사회 결의를 거치도록 하는 등 확고한 견제장치를 구축하였습니다.

동사의 상장 후 공시업무는 경영지원팀에서 수행할 예정이며, 공시 책임자(정)는 전성욱 부사장(등기임원), 공시 책임자(부)는 김영록 전무, 공시담당자는 김계영 차장으로 선임되었습니다. 공시의무사항과 기타 법인경영 또는 재산상황이나 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생할 경우에는 내부정보의 종합관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 것입니다. 상기와 같이 동사는 안정적인 지배구조, 합리적인 의사결정 구조 및 적절한 내부통제시스템을 갖추고 있어 높은 경영투명성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

또한, 공시에 필요한 전산시스템을 두어 상장 후 공시 대상 정보는 지체 없이 공시책임자의 승인을 거쳐 외부에 공시를 할 계획으로 있으며, 나아가 내부정보 관리를 위하여 거래소가 정하는 “상장회사 표준내부정보 관리규정”등을 참조하여 내부정보관리 규정을 제정할 예정입니다. 이에 따라 동사는 적절한 공시체계를 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

(5) 경영의 독립성

최대주주인 이영민 대표이사는 공모 전 발행주식총수(4,800,000주) 중에서 1,875,000주(공모전 39.06%)를 보유하고 있으며, 자녀 및 임원이 포함된 최대주주등의 주식은 2,018,150(42.04%)로서, 공모로 지분율(공모 후 최대주주등
35.88%)이 감소하더라도 지배구조에 대한 위험이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

더불어 동사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인으로 구성되어 있으며 이사회 구성원은 전문가로 구성되어 있어 합리적인 의사결정 구조를 확보하였습니다. 동사는 회사의 주요 의사결정사항은 이사회를 통하여 진행하고 있으며, 상기 이사회에는 감사가 적극적으로 참여하여 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다.

이러한 최대주주의 안정성, 이사회의 균형성을 고려하면 동사의 경영 독립성은 보장되어 있는 것으로 판단됩니다.

바. 기타 투자자보호

동사는 상장예비심사청구일 현재 최대주주 등이 소유중인 주식 2,018,150주 및 최대주주 등 지분 인수자가 소유한 주식 45,000주을 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수할 예정입니다. 또한, 상장주선인이 보유한 의무인수분
24,000주 역시 보호예수 대상에 포함시켰습니다.

상기 보호예수확약자들은 계속보유기간 중에는 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 코스닥시장상장규정 제21조 제4항의 규정에 의거하여 한국예탁결제원에 보관중인 소유주식을 매매의 예약 등의 방법으로 사실상 매각하지 않을 것입니다.

상기 최대주주 등의 보유지분과 더불어 상장주선인 의무 인수분, 벤처금융이 소유한 주식은 상장시 유통이 제한된 주식이며, 유통 가능한 주식수는 총
3,227,540주(57.39%)입니다. 동사의 코스닥 시장 상장 후 유통가능주식은 시장에 바로 출회 가능하며, 이 경우 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.

[보호예수 및 유통가능 주식수]

구분

성 명(회사명)

주식수

지분율

보호예수기간

최대주주

이영민

1,875,000주
33.34%

6개월

특수관계인

이재동 등 9인

143,150주
2.55%

최대주주
지분인수자

박상엽 등 4인

45,000주
0.80%

상장주선인 의무 인수분

키움증권㈜

24,000주
0.43%

3개월

전문투자자

포커스자산운용㈜ 등 2인

48,000주
0.85%

1개월

벤처금융

서울기술투자㈜ 등 3인

211,310주
3.75%

우리사주(공모)
우리사주조합
50,000주
0.89%
1년

보호예수 주식수(1)

2,396,460주
42.61%

-

기존 발행주식 중 유통가능주식

2,477,540주
44.05%

-

공모 주주

750,000주
13.34%

-

유통가능 주식수(2)

3,227,540주
57.39%

-

상장 후 총 발행주식수(1+2)

5,624,000주
100.00%

-

주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2) 최대주주 지분인수자 박상엽 등은 직원 사기 진작 및 애사심 고취용으로
주당
4,000원에
최대주주로부터 2018년에 취득
하였습니다.
이 외에도 동사는 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며,
증권신고서
제출일 현재 254,000주가 존재합니다. 주식매수선택권의 행사 가격 및 행사 기간은 다음과 같으며, 1차 주식매수선택권은 2019.03.28 이후부터, 2차 주식매수선택권은 2021.03.20 이후부터 행사 가능합니다. 주식매수선택권 행사시 주가가 희석화 될 위험이 존재합니다.

[청구일 현재 주식매수선택권 현황]

차수

부여일자

부여인원

부여수량

취소인원

취소수량

행사가능인원

행사가능수량

행사가격

1차

2017.03.28

66

216,000

7

19,000

59

197,000

4,000원

2차

2019.03.20

13

57,000

-

-

13

57,000

6,000원

합계

79

273,000

7

19,000

72

254,000

-

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜세경하이테크의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망 공모가격

46,000원 ~ 52,000원

확정 공모가격결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜세경하이테크가 협의하여
확정공모가액을 35,000원으로 확정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜세경하이테크의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜세경하이테크의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜세경하이테크와
협의하여 확정공모가액을 35,000원으로 확정하였습니다.

나. 공모가액의 산출방법

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜세경하이테크와 키움증권㈜이 협의하여 최종
35,000원
으로 확정하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 키움증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜세경하이테크의 주당가치를 평가함에 있어 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였으며, 2018년 실적을 기준으로 PER 방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다.

(2) 유사회사 선정 방법

㈜세경하이테크는 모바일용 Deco필름과 특수필름 제조 생산을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 표준산업분류상 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)에 속합니다.
동사의 업종분류 및 사업내용의 유사성, 비재무적 비교가능성 및 재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 비교회사를 선정하였으며, 최종 선정된 유사회사는 전자제품 가공에 사용되는 특수필름, 모바일 케이스를 제조 또는 가공하는 사업을 영위하는 기업 중에서 영업성과를 시현하는 회사를 선정하였으나 제품의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정개요

㈜세경하이테크의 대표주관회사인 키움증권은 가치평가를 위하여 코스닥 및 유가증권시장에 상장된 기업 중 회사의 주력 제품이 속한 시장인 특수필름, 모바일 케이스를 제조 또는 가공하는 사업을 영위하는 기업 중에서 영업성과를 시현하면서 사업내용의 유사성을 보유한 회사를 선정하였습니다. 상세 기준은 아래와 같습니다.

[유사회사선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토기준
해당기업

1차

업종의 유사성

1. 거래소 업종분류 기준 상 유사한 사업을 영위할 것
총 220개사

- 전자부품 제조업(03262)을 영위할 것
삼성전기 등 109개사

- 통신 및 방송 장비 제조업(032604)을 영위할 것
LG전자 등 70개사

- 플라스틱제품 제조업(032202)을 영위할 것
율촌화학 등 41개사

2차
사업의 유사성
1. 휴대폰용 부품 Value Chain에 속한 기업일 것2. 주요제품이 전자제품 가공에 사용되는 특수필름, 모바일 케이스를 제조 또는 가공하는 회사(총매출에서 매출비중 50% 이상)
인탑스, 상보 등 13개사

3차
재무적 유사성
1. 2018년 온기 및 2019년 1분기 영업이익 및 당기순이익 시현 기업2. 2018년 온기 및 2019년 1분기 기준 매출액이 청구회사의 10배 이하일 것3. PER 50 이상의 비경상적 PER 제외
SKC코오롱PI 등 4개사

4차
비재무적 유사성

1. 상장 후 1년 이상 경과한 기업일 것

2. 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

3. 최근 6월 이내 영업양수도, 합병, 분할, 중요한 지배구조 변화 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것

4. 최근 6개월간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시 등 조치를 받은 사실이 없을 것

SKC코오롱PI 등 4개사

(나) 유사회사 선정 세부내역

1) 1차 선정기준

주관사인 키움증권㈜는 ㈜세경하이테크의 지분증권 평가를 위한 유사선정에 있어 ㈜세경하이테크가 영위하는 모바일용 Deco필름과 특수필름 제조 산업과 유사한 산업을 영위하는 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자 거래소업종분류 기준 상 '전자부품 제조업', '통신 및 방송 장비 제조업', '플라스틱 제조업'에 속한 상장사를 1차 유사회사로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다.

[유사회사선정 기준표]

구분
회사명
선정여부

전자부품 제조업(032602)
ISC, KH바텍, LG디스플레이, 나노스, 나무가, 뉴인텍, 대덕전자, 덕우전자, 디스플레이텍, 리노공업, 디케이티, 디에이피, 드림텍, 삼화전기, 삼보, 상신전자, 새로닉스, 동일기연 등
109개사
선정

통신 및 방송 장비 제조업(032604)
뉴지랩, 다산네트웍스, 대동전자, 디엠티, 머큐리, 모다, 모베이스, 삼성전자, 감마누, LG전자, 삼진, 서원인텍, 서진시스템, 성우전자, 슈프리마, 아리온, 알로이스, 씨티네트웍스, 쏠리드 등
70개사
선정

플라스틱제품제조업(032202)
뉴보텍, 백산, 삼양패키징, 연우, 원풍, 율촌화학, 진양홀딩스, 앤디포스, 에스에프씨, 진양화학, 코이즈, 테이팩스, 화승인더스트리 등
41개사
선정

2) 2차 선정기준

1차 유사회사로 선정된 기업 중 휴대폰용 부품 Value Chain에 속하며 주요제품이 전자제품 가공에 사용되는 특수필름 또는 모바일 케이스를 제조하거나 가공하는 법인(총매출에서 18연도 말 기준 매출비중 50% 이상) 13개사를 3차 유사회사로 선정하였습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

회사명
주요제품
선정 여부

모베이스
휴대폰 케이스 및 제봉기 사업
선정

인탑스
휴대폰 케이스 및 자동차 부품
선정

피앤텔
휴대폰 케이스21%, 무선헤드셋 71%
선정

상보
코팅필름 제조 및 판매
선정

아이컴포넌트
도광판용 필름, PMMA필름
선정

유아이디
ITO Coating 제품, 라미네이션 제품
선정

이녹스첨단소재
디스플레이 및 반도체용 필름소재
선정

이랜텍
휴대폼용 케이스, 베터리팩
선정

SKC코오롱PI
Polyimide 필름
선정

미래나노텍
디스플레이용 광학필름 및 윈도우필름
선정

신화인터텍
모바일기기용 광학필름 및 공정보호용 테이프 등
선정

앤디포스
휴대폰 등 모바일기기용 양면 테이프, 윈도우 필름
선정

코이즈
광학필름 코팅, 도광판
선정

3) 3차 선정기준

3차 유사회사로 선정된 기업 중 2018년 온기 및 2019년 1분기 영업이익 및 당기순이익 시현하며, 2018년 온기 및 2019년 1분기 기준 매출액이 청구회사의 10배 이하, PER 50 이상의 비경상적 PER를 제외한 회사를 2차 유사회사로 선정하였습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
2019년 1분기
2018년
선정여부

매출액
영업이익
분기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

모베이스
97,321
5,726
5,791
375,311
23,060
21,055
O

인탑스
209,651
10,963
8,742
715,562
34,192
22,607
O

피앤텔
2,091
(2,717)
1,059
17,050
(5,892)
(20,623)
X

상보
25,503
1,129
(222)
127,480
4,032
(29,344)
X

아이컴포넌트
7,060
(503)
(309)
25,711
(3,421)
(3,131)
X

유아이디
3,507
(635)
(894)
4,886
(4,153)
(7,274)
X

이녹스첨단소재
85,651
12,005
10,256
293,115
38,298
30,467
O

이랜텍
36,589
(703)
(1,930)
451,808
1,251
(10,873)
X

SKC코오롱PI
40,212
3,153
2,098
245,472
60,533
34,984
O

미래나노텍
69,498
(182)
(1,778)
278,109
3,876
6,072
X

신화인터텍
69,047
6,932
6,447
177,577
(2,463)
(5,126)
X

앤디포스
-
-
-
47,758
7,917
(13,602)
X

코이즈
6,108
(1,865)
(1,709)
19,147
(7,408)
(7,977)
X

4) 4차 선정 기준

대표주관회사인 키움증권㈜는 발행회사인 ㈜세경하이테크의 평가가액 산출시 상대 비교를 위한 유사회사를 선정함에 있어서, 상기의 선정기준을 바탕으로 모베이스, 인탑스, 이녹스첨단소재, SKC코오롱PI 4개 회사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

비재무적 기준

1. 상장 후 1년 이상 경과한 기업일 것

2. 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

3. 최근 6월 이내 영업양수도, 합병, 분할, 중요한 지배구조 변화 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것

4. 최근 6개월간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시 등 조치를 받은 사실이 없을 것

5. 50 이상의 비경상적 PER 제외

4개사

회사명
요건충족 여부
선정여부

상장 후 1년 이상 경과한 기업일 것
최근사업연도감사의견 적정
최근 6개월 지배구조 변화 없을 것
최근 6개월 투자유의, 관리종목,불성실 공시 없을 것
2018년 순이익 기준 PER 50이하

모베이스
O
O
O
O
O
선정

인탑스
O
O
O
O
O
선정

SKC코오롱PI
O
O
O
O
O
선정

이녹스첨단소재
O
O
O
O
O
선정

(다) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 신고서 제출 전 분석기준일(증권신고서 제출일 기준 4영업일 이전)로부터 소급하여 1개월간(2019년 04월 25일 ~ 2019년 05월 24일)의 종가를 산술평균한 가격과 분석기준일 종가 중 낮은 가액으로 산정하였습니다.

- 기준주가 = MIN[1개월 평균 종가, 분석기준일 종가]

(단위 : 원)

구분
인탑스
이녹스첨단소재
모베이스
SKC코오롱PI

기준 주가 Min(A,B)
17,093
43,700
5,510
26,250

최근일 종가 (A)
18,250
43,700
5,780
26,250

1개월 평균 종가 (B)
17,093
49,514
5,510
28,889

2019-04-25
15,800
53,900
5,600
30,900

2019-04-26
15,900
52,700
5,600
30,400

2019-04-29
16,400
53,400
5,720
30,400

2019-04-30
16,350
52,700
5,750
30,300

2019-05-01
16,350
52,700
5,750
30,300

2019-05-02
17,200
53,600
5,700
30,600

2019-05-03
17,950
54,300
5,530
30,850

2019-05-06
17,950
54,300
5,530
30,850

2019-05-07
17,500
52,700
5,440
30,350

2019-05-08
17,000
49,150
5,500
30,000

2019-05-09
16,700
48,850
5,330
28,650

2019-05-10
17,250
48,600
5,280
28,400

2019-05-13
15,750
46,650
5,090
28,400

2019-05-14
16,200
48,350
5,200
28,400

2019-05-15
18,400
50,200
5,510
28,550

2019-05-16
17,900
46,650
5,500
27,950

2019-05-17
16,700
46,750
5,580
28,000

2019-05-20
16,050
45,900
5,390
26,950

2019-05-21
18,200
45,850
5,520
26,400

2019-05-22
17,150
45,750
5,370
26,600

2019-05-23
19,100
42,600
5,560
26,050

2019-05-24
18,250
43,700
5,780
26,250

(라) 유사회사 선정과 관련한 투자자 유의사항

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜세경하이테크의 지분 평가를 위한 비교회사의 선정에 있어, 상기의 선정기준을 일정수준 이상 충족하는 모베이스, 인탑스, 이녹스첨단소재, SKC코오롱PI 4개 회사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 이는 비교대상회사의 사업내용이 동사의 사업과 동일하거나 유사한 경기주기를 가지게 하고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 지분 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 선정된 비교회사가 비록 사업의 연관성이 상대적으로 높고, 일정 선정기준을 적용하여 최종선정되었다고 하더라도 선정기준의 임의성으로 인하여 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 볼 수 없습니다. 또한, 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래계약, 수주 방식, 결제조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한, 동사의 주당 평가가액은 동사의 2018년 온기 실적을 바탕으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서, 유사기업의 기준주가가 미래 예상손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면,동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 점에서 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(3) 비교가치의 산출 방법

(가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현 될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용, WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업 가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER, EV/EBITDA, PSR, PBR 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교/평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을갖고 있어야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜세경하이테크의 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출을 위해 상대가치평가법 중 PER을 적용하였습니다.

(나) 평가모형의 선정

대표주관회사인 키움증권㈜는 동사의 비교가치를 산정함에 있어 유사회사의 2018년 온기 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[㈜세경하이테크 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다.PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[㈜세경하이테크 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.

(다) 평가모형의 적용

1) 비교회사 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]① 의의 - 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. - PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다.② 산정방법- PER를 적용한 비교가치는 2018년말 기준 실적을 기준으로하여 비교대상회사의 PER를 산출한 후 동사에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 시가총액 ÷ 적용주식수- 대표주관회사인 키움증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수에 공모주식수와 희석화 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 적용주식수 : 유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수 발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 공모주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서 등을를 참조하였습니다.③ 한계점 - 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER을 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- PER 결정요인에는 주당순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

[2018년말 기준 경영성과를 적용한 PER 산출]

구 분
인탑스
이녹스첨단소재
모베이스
SKC코오롱PI

순이익(백만원)
22,607
30,467
21,055
34,984

상장주식수(주)
17,200,000
8,969,506
23,958,188
29,366,322

기준주가(원)
17,093
43,700
5,510
26,250

시가총액(백만원)
294,003
391,967
132,021
770,866

PER(배)
13.00
12.87
6.27
22.03

평균 PER(배)
13.54

주1)
순이익은 각 사 2018년 말 합계 기준

주2)
연결재무제표 기준은 지배주주 귀속 순이익

주3)
상장주식수는 평가일 기준

2) PER을 적용한 주당 평가가액 산출

구 분
내 용
비고

지배주주 귀속 순이익(천원)
31,796,979
A. 주1)

회사 적용 PER 배수
13.54
B

평가 시가총액(천원)
430,610,583
C=A*B

발행주식총수(주)
4,800,000
D

모집주식수 및 희석가능주식수(주)
1,078,000
E

적용 주식수(주)
5,878,000
F=D+E

평가 주당가액(원)
73,258
C/F

주1)
지배주주 귀속 순이익은 2018년 온기 기준

주2)
공모 후 주식수는 현재 발행주식총수에 모집 주식수와 주관사 인수분, 희석화 요인을 합산한 주식수입니다.

발행주식총수

4,800,000주

-

공모 주식수

800,000주

모집 주식수

주관사 인수분

24,000주
코스닥 시장 상장규정에따른 의무인수분

희석화 요인

254,000주

주식매수선택권 미행사분

공모 후 주식수

5,878,000주

-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 공모희망가액 산정

[㈜세경하이테크 공모희망가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
73,258원

평가액 대비 할인율
29.02%~37.21%

공모희망가액 밴드
46,000원 ~ 52,000원

확정 공모가액
35,000원

주1) 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
35,000원으로 최종 확정되었습니다.
대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜세경하이테크의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여

29.02%~37.21%
의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 46,000원 ~ 52,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확정공모가액을 35,000원으로 결정하였습니다.

다. 상장기업과의 비교참고

키움증권㈜는 ㈜세경하이테크의 지분증권 평가를 위하여 소속 업종 및 사업의 유사성, 재무적/비재무적 유사성 비교를 통해 모베이스, 인탑스, 이녹스첨단소재, SKC코오롱PI 4개 회사를 최종유사회사로 선정하였습니다. 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 매출 등

비교회사의 주요 매출 등은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 분기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

(가)

모
베이스

(단위 : 백만원)

매출유형
제 품 명
2019연도 1분기(제21기)
2018연도(제20기)
2017연도(제19기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

자 사제 품
매출1위
휴대전화부품(케이스)
81,152
83.4%
322,351
85.9%
263,773
82.2%

매출2위
산업용 재봉기 및 자수기 등
16,169
16.6%
53,005
14.1%
57,222
17.8%

매 출 총 계
97,321
100%
375,356
100%
320,995
100.0%

주1) 2019년 연결매출액 중단사업포함 기준

(나)

인
탑스

(단위 : 백만원)

품 목

2019년 1분기

2018년

2017년

금액

비율(%)

금액

비율(%)

금액

비율(%)

휴대폰 ASS'Y
164,432
78.4%
548,485
76.7%
546,091
79.4%

가전제품 ASS'Y
11,420
5.4%
32,564
4.6%
25,342
3.7%

자동차 부품
23,542
11.3%
90,962
12.7%
74,957
10.9%

금형 및 기타
10,257
4.9%
43,551
6.0%
41,095
6.0%

합 계

209,651
100.0%
715,562
100.0%
687,485
100.0%

(다)

이녹스첨단소재

(단위 : 백만원)

품 목

2019년 1분기

2018년

2017년

금액

비율(%)

금액

비율(%)

금액

비율(%)

반도체 PKG용소재
7,466
8.72%
38,986
13.30%
25,237
13.1%

FPCB용소재
46,286
54.04%
156,853
53.51%
125,098
64.8%

디스플레이용 소재
31,899
37.24%
97,276
33.19%
42,769
22.1%

합 계

85,651
100.00%
293,115
100%
193,104
100%

(라)
SKC코오롱PI

(단위 : 백만원)

품 목

2019년 1분기

2018년

2017년

금액

비율(%)

금액

비율(%)

금액

비율(%)

PI(Polyimide) 필름
40,202
99.98%
245,435
99.98%
216,341
99.98%

임대 매출
9
0.02%
38
0.02%
38
0.02%

합 계

40,211
100.00%
245,473
100%
216,379
100%

(2) 유사회사의 주요 재무 현황

유사회사의 주요 재무 현황은 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서 등을 참조하여 작성하였습니다.

[2018년 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
모베이스
인탑스
이녹스첨단소재
SKC코오롱PI

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
132,787
330,885
161,453
105,904

[비유동자산]
166,497
305,996
139,756
266,461

자산총계
299,284
636,880
301,209
372,365

[유동부채]
55,539
155,695
79,351
58,764

[비유동부채]
18,718
17,497
75,164
54,887

부채총계
74,257
173,192
154,515
113,651

자본총계
225,028
463,689
146,693
258,714

매출액
375,311
715,562
293,115
245,473

영업이익
23,060
34,192
38,298
60,533

당기순이익
21,055
22,607
30,467
34,984

주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다.

[2019년 1분기 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
모베이스
인탑스
이녹스첨단소재
SKC코오롱PI

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
142,625
349,225
187,807
102,260

[비유동자산]
169,014
308,377
140,366
272,022

자산총계
311,639
657,602
328,173
374,282

[유동부채]
61,988
166,366
93,421
82,569

[비유동부채]
18,862
17,975
78,096
55,275

부채총계
80,850
184,341
171,518
137,844

자본총계
230,789
473,261
156,655
236,438

매출액
97,321
209,651
85,651
40,212

영업이익
5,726
10,963
12,005
3,153

당기순이익
5,791
8,742
10,256
2,098

주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다.

(3) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서등을 참조하여 작성하였습니다.

[2018년 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
모베이스
인탑스
이녹스첨단소재
SKC코오롱PI

성장성
매출액 증가율
17.00%
4.08%
51.79%
13.45%

영업이익 증가율
-1.46%
18.82%
72.78%
14.21%

당기순이익 증가율
32.76%
35.88%
76.14%
6.72%

총자산 증가율
19.50%
5.46%
35.08%
9.15%

활동성
총자산 회전율
1.37회
1.15회
1.12회
0.69회

재고자산 회전율
16.55회
33.76회
9.24회
7.11회

매출채권 회전율
10.66회
10.50회
5.88회
8.96회

수익성
매출액 영업이익율
6.14%
4.78%
13.07%
24.66%

매출액 순이익율
5.61%
3.16%
10.39%
14.25%

총자산 순이익율
7.66%
3.64%
11.62%
9.81%

자기자본 순이익율
9.75%
5.07%
22.40%
13.80%

안정성
부채비율
33.00%
37.35%
105.33%
43.93%

차입금의존도
8.20%
9.10%
72.85%
15.74%

유동비율
239.09%
212.52%
203.47%
180.22%

주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다.

주2) 매출채권은 순장부금액 기준입니다.

주3) 총자산 순이익율 및 자기자본 순이익율은

전기 및 당(분)기 평균을 사용하였습니다.

매출채권회전율

당기 매출액──────────────(기초매출채권
순장부금액
+기말매출채권
순장부금액
)/2

총자산 순이익율
당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2

자기자본순이익율
당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2

[2019년 1분기 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
모베이스
인탑스
이녹스첨단소재
SKC코오롱PI

성장성
매출액 증가율
3.72%
17.19%
16.88
-34.47%

영업이익 증가율
-0.68%
28.25%
25.39%
-79.16%

당기순이익 증가율
10.01%
54.68%
34.65%
-76.01%

총자산 증가율
4.13%
3.25%
8.95%
0.51%

활동성
총자산 회전율
1.27회
1.30회
1.09회
0.43회

재고자산 회전율
15.85회
39.75회
10.25회
3.10회

매출채권 회전율
8.93회
9.36회
7.50회
6.32회

수익성
매출액 영업이익율
5.88%
5.23%
14.02%
7.84%

매출액 순이익율
5.95%
4.17%
11.97%
5.22%

총자산 순이익율
1.90%
1.35%
3.26%
0.56%

자기자본 순이익율
2.54%
1.87%
6.76%
0.85%

안정성
부채비율
35.03%
38.95%
109.49%
58.30%

차입금의존도
7.82%
8.01%
47.19%
28.59%

유동비율
230.09%
209.91%
201.03%
123.85%

주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였으며 성장성 비율 상 증가율은
연환산하여
산출하였습니다.

주2) 매출채권은 순장부금액 기준입니다.

주3) 총자산 순이익율 및 자기자본 순이익율은

전기 및 당(분)기 평균을 사용하였습니다.

매출채권회전율

당기 매출액──────────────(기초매출채권
순장부금액
+기말매출채권
순장부금액
)/2

총자산 순이익율
당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2

자기자본순이익율
당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율

당기 매출액──────────────(기초매출채권
순장부금액
+기말매출채권
순장부금액
)/2

매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

모집 및 매출총액(1)
28,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
840,000,000

발 행 제 비 용(3)
1,140,000,000

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
27,700,000,000

주1) 모집 및 매출총액, 상장주선인의 의무인수 금액, 발행제비용 등은
확정공모가인 35,000원 기준입니다.

주2) 상장주선인 의무인수금액은 주당 공모가액(예정) 중 최소가액으로 산정시 공모금액의 3.0%에 해당하는 수량(단, 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)인
24,000주 기준 입니다.

주3) 모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
1,009,400,000

공모금액 및 주선인 인수금액의
3.5%

신규상장수수료
13,950,000
910만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등 록 세
1,648,000

증가 자본금의 0.4%

교 육 세
329,600

등록세의 20%

기타비용
114,672,400
주권발행비, IR, 청약공고 등 기타비용

합 계
1,140,000,000
-

주1)

상기 발행제비용 내역은 확정공모가액
35,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)

발행제비용은 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

시설자금(1)세경비나 2공장

건설

시설자금(2)세경비나 2공장설비 투자

차입금 상환

기타 운영자금

합 계

6,700
17,000

4,000

-
27,700

주1)
확정공모가액인 35,000원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함 되었습니다. 향후의 경영현황에 따라 자금사용 계획은 변경될 수 있습니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 등(상장주선인 의무취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 약
27,700백만원
을 시설자금(공장 건설 및 설비투자), 차입금 상환으로 사용할 예정입니다. 사용 전 자금의 경우에는
안전한 은행의 예금 등에 예치하여 보관할 예정이며,
사용 목적에 맞는 적합한 사용처에 사용할 것입니다.
당사 공모자금의 사용 우선순위는 시설자금(비나2공장건설, 설비투자), 차입금상환 순입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(가) 시설자금(공장신축 및 설비투자)

당사는 2018년도 하반기에 Deco사업 확장을 목적으로 베트남 제1공장에 1개동을 추가 건설하였으며, 2019년 상반기에는 글라스틱(PCPMMA) 및 폴더블 등 신규 사업 진행을 위한 공장 부지를 매입하였습니다. 2019년 하반기에는 매입한 공장부지에 제2공장을 건설할 예정입니다.

구분

내 용

공 사 명

세경비나 제2 공장 신축

대지위치

베트남 옌퐁 확장 공단

용 도

생산공장 및 부속시설
- Deco Gradation : 중저가모델 라인 CAPA에 대응하기 위한 신규라인투자- PCPMMA :
월
200만개 생산을 위한 증설투자

규 모

대지면적 75,000㎡ / 건축면적 14,300㎡

세경비나2공장신축

공장신축 : 총 200억원 예상

(6,700백만원은 공모자금, 차액은 차입금 이용)

1)건축 : 총 120억원예상

항목
예상금액
예상날짜

계약금
25억원
8월 초

1차기성
20억원
8월 말

2차기성
22억원
9월 중

3차기성
22억원
10월 중

잔금
31억원
10월 말

2) 클린룸 : 총 80억원 예상

항목
예상금액
예상날짜

설비 계약금
22억원
8월 초

시공 계약금
8억원

8월 말

설비 1차대금
20억원
9월 초

설비 2차대금
15억원
10월 초

시공 자금
15억원
10월 말

세경비나2공장설비투자

설비투자 : 총 170억원 예상

구분

내용

예상금액

예상날짜

1) Deco Gradation

- 증착기 등

* 전자빔을 이용한 박막 증착으로 그라데이션 컬러 구현 설비

66억원

9월 초

2) PCPMMA

- Forming(열성형 장비)

* 폴리카보네이트와 아크릴 자재를 열과 압력으로 사이드 부분 곡률을 만들어내는 설비로 휴대폰 백 커버에 적용

26억원

8월 말

- Inkjet (Coating 장비)

* 열성형한 제품의 표면에 지문방지 코팅 및 표면 강화하는 코팅 설비

18억원

8월 말

- CNC * 휴대폰 사이즈에 맞도록 외곽 가공하는 컴퓨터 제어 가공 설비

9억원

8월 말

3) Foldable

- 증착기 (AF Coating장비)

* 폴더블폰의 화면에 지문방지 기능 코팅 설비

38억원

8월 중

- Lami장비

* 종류가 다른 자재를 1:1로 정확하게 합지하는 설비

13억원

8월 중

주1) 장비 대수와 단가는 회사 비공개 사항으로 기재하지 않았습니다.

주2) 공장신축은
해외 현지법인 앞으로 투자를 위해 대여금 형식으로 자금을 대여하는
대부투자방식으로 세경비나(자회사)에 지급하여 공장신축자금에 투입될 예정이며, 설비투자는 당사에서 매입하여 세경비나(자회사)에 매각하는 방식으로 투자할 예정입니다.

(나) 차입금 상환

당사의 신고서 제출일 현재 차입금은 신규공장 설립으로 인해 발생한 차입금으로 110억원이 있습니다. 당사는 공모자금으로 40억원을 상환할 계획입니다. 해당 차입금의 일부를 해소하여 자본비율을 업계수준보다 높이는 동시에 이자비용으로 발생하는 현금흐름을 억제하여 수익성 또한 개선하고자 합니다.

(단위: 백만원)

차입처

금액

상환 계획

만기일

연

이자율

상환예정년도

차입일자

자체자금

공모자금

기업은행

4,000

-

4,000

2019.10

1.39%

2019

19.04.12

기업은행
7,000
7,000
-
2022.05
1.97%
2022
19.05.29

주1) 기업은행으로부터 대출받은 40억은 19년도 1분기 검토보고서 상 연 이자율 2.24%로 차입했으나 이후 삼성디스플레이 협력사 대출이자 프로그램을 신청하여 대환 및 재차입을 실행하였습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 종속회사 현황 (단위: 백만원)

종속기업명
설립일
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사여부

SEGYUNG VINA CO.,LTD. (베트남)
2013.12.06
산업용TAPE 및 Deco FILM
99,079
종속회사의 출자지분의 100% 소유(기업회계기준서 제1027호)
예

SGJ CO.,LTD. (일본)
2018.11.08
Deco FILM장비
20

종속회사의 출자지분의
100%

소유(기업회계기준서 제1027호)

예

(2) 연결대상 회사의 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 세경하이테크이며, 영문명은 SEGYUNG HITECH CO.,LTD입니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2006년 01월 16일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

(1) 주소 : 경기도 수원시 권선구 산업로155번길 128(고색동)(2) 전화번호 : 031-204-7200(3) 홈페이지 : http://sghitech.co.kr

마. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조 및 같은 법 시행령 제3조에 의거 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

바. 벤처기업/이노비즈기업 해당 여부

당사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업에 해당됩니다.

구분
확인유형
확인기관
유효기간

벤처기업

벤처투자기업

(창투자등이 자본금 10% 이상 투자)

한국벤처캐피탈협회

2018.03.15 ~ 2020.03.14

사. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

동사는 2018년 연결기준 매출액 대비 30%이상 성장을 목표로 신규 중국 고객사 진입을 계획하고 있습니다. 모바일 Deco필름의 차별화된 기술력으로 시장을 선도하며 향후 모바일 시장의 확대가 예상되는 중/저가 시장의 휴대폰 글라스 외장재 대체 소재인 글라스틱(PCPMMA) 외장재 제품을 적용한 시장 진입으로 중/저가 모바일 시장을 선도할 것으로 낙관하고 있습니다.

당사의 기반 산업인 모바일 필름, 광학필름과 성장을 주도할 Deco필름을 통하여 안정적인 성장을 하며 PCPMMA와 폴더블 소재 가공분야 시장 진입에 따른 시장 선도 업체로서 향후 당사의 입지는 더욱 견고화될 것으로 예상됩니다.

이처럼 당사는 지속적인 연구 개발과 영업활동을 통해 시장을 개척해 왔습니다. 앞으로도 당사는 글로벌 전문 필름 가공업체 선두 주자로써 필름 시장의 우위를 선점해 나갈 것입니다.

아. 계열회사의 총수, 주요계열사의 명칭 및 상장여부

구분
주권상장유무
회사명
주요 사업
비고

1
비상장
SEGYUNG VINA CO.,LTD. (베트남)
산업용 TAPE 및 Deco 필름
종속회사

2
비상장
SGJ CO.,LTD. (일본)
Deco 필름장비
종속회사

자. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

이전일
소재지
비 고

2006.01.16
경기도 용인시 처인구 이동면 서리 693
설립

2010.04.15
경기도 수원시 영통구 신동 498-9번지
이전

2013.07.01
경기도 수원시권선구 산업로155번길 128(고색동)
이전

나. 경영진의 중요한 변동

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 경영진의 주요한 변동은 없습니다.

다. 최대주주의 변동

당사는 설립 후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의 변경사항은 없습니다. 신고서 현재 최대주주 이영민의 보유 주식수는 1,875,000주, 지분율 39.06%이며, 특수관계인 포함 최대 주주 등의 지분율은 42.04%입니다.

라. 상호의 변동
당사는 설립 이후 증권신고서 작성기준일 현재까지 상호의 변경이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 결과

당사는 설립일부터 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 설립일부터 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연월
주요 내용

2006년 01월
㈜세경하이테크 법인 설립(자본금1억원)

2007년 03월

벤처기업인증(기술보증기금)

2007년 07월

BLUE용 TAPE 및 Film 생산

2008년 03월

ISO 9001. 14001 인증 취득

2008년 07월

TSP용 Tape 및 Film 생산

2010년 04월

본사 이전(수원시 영통구 신동)

2010년 08월

기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 취득

2010년 10월

중대형 TSP TAPE 및 Film 생산

2010년 12월

제1차 유상증자 (증자 후 자본금 5억원)

2011년 03월

㈜세경하이테크 기술연구소 설립

2011년 10월

제5회 경기도 중소기업 경영대상 수상

2012년 04월

홍콩세경과기유한공사 설립 (2017년 청산)

2012년 06월

중국 동관 세경전자과기유한공사 설립

2012년 07월

제2차 유상증자 (증자 후 자본금 6.25억원)

2013년 02월

제3차 유상증자 (증자 후 자본금 7.75억원)

2013년 03월

무상증자 실시 (증자 후 자본금 19.38억원)

2013년 07월

우리사주조합 결성 (증자 후 자본금 20억)

2013년 07월

본사이전 (수원시 권선구 산업로 155번길 128)

2013년 08월

제4차 유상증자 (증자 후 자본금 24억)

2013년 09월

주식 액면분할 실시 (액면가 5000원 -> 500원)

2013년 12월

베트남 하노이 세경비나(SEGYUNG VINA CO.,LTD) 설립

2013년 12월

㈜세경하이테크 제50회 무역의날 2,000만불 수출의 탑 수상

2013년 12월

일자리 창출 우수기업 선정 (경기도 지사)

2013년 12월

대한민국 산업포장 수상 (안전행정부장관)

2014년 01월

세경 비나 SEV 1차 Vendor 등록

2014년 05월

‘제48회 모법납세자’ 수상 (수원세무서장)

2014년 12월

제51회 무역의 날 5천만불 수출의 탑 수상

2015년 05월

Deco 필름 사업부 설립

2015년 06월

한국 본사 SDC 1차 Vendor 등록

2015년 10월

OCA 가공 Line 증축

2016년 03월

Deco Film 생산

2016년 10월

경기도 유망중소기업 인증

2017년 03월

세경 비나 SDC 1차 Vendor 등록

2017년 04월

OHSAS 18001 인증

2017년 05월

Meitu M8 3종 Deco Film 양산

2017년 06월

LG G6 2종 Deco Film 양산

2017년 07월

LG V30 3종 Deco Film 양산

2017년 08월

한국 본사 SDD 1차 Vendor 등록

2017년 10월

Meitu M8S 4종 Deco Film 양산

2018년 01월

OPPO R15 3종 Deco Film 양산

2018년 11월

일본 세경 재팬(SGJ CO.,LTD) 설립

2018년 12월

제 55 회 무역의 날 7천만불 수출의 탑 수상

2018년 12월

중국 동관 세경전자과기유한공사 청산

2019년 03월

코스닥 상장예비심사청구서 제출

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주)

주식발행(등기)일자

발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식

종류

주식수

주당액면가액

주당발행(감소)가액

증(감)자후자본금총액

(천원)

비고

2006.01.16
설립자본
보통주
20,000
5,000
5,000
100,000

-

2010.12.09
유상증자
보통주
80,000
5,000
5,000
500,000

2012.07.31
유상증자
우선주
25,000
5,000
160,000
625,000

2013.02.28
유상증자
보통주
30,000
5,000
220,000
775,000

2013.03.14
무상증자
우선주
37,500
5,000
-
963,000

보통주
195,000
5,000
-
1,938,000

2013.07.30
유상증자
보통주
12,500
5,000
38,000
2,000,000

2013.08.22
유상증자
보통주
80,000
5,000
125,000
2,400,000

2013.09.16
우선주전환
우선주
(31,250)
-
-
-

보통주
31,250
-
-
-

2013.09.26
액면분할
우선주
281,250
500

보통주
4,038,750
500

2,400,000

2018.11.13
우선주전환
우선주
(312,500)
500
-
-

보통주
312,500
500
-
-

합계

4,800,000

500

-

2,400,000

나. 전환사채 등 발행현황
(1) 미상환 전환사채
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.
(2) 미상환 신주인수권부사채
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.
(3) 미상환 전환형 조건부자본증권
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
20,000,000

20,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
4,800,000

4,800,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

1. 감자

-

2. 이익소각

-

3. 상환주식의 상환

-

4. 기타

-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
4,800,000

4,800,000
-

Ⅴ. 자기주식수

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
4,800,000

4,800,000
-

당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 20,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 보통주
4,800,000주를 발행하였습니다.우선주의 보통주 전환에 따라 2019년 3월 정기주주총회에서 정관의 종류주식 조항을 삭제하였습니다.

나. 자기주식 취득 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식
증권신고서 제출일 현재 모두 보통주로 전환 완료되어 해당사항 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,800,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
4,800,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

신주의 배당기산일
제10조 3 (신주의 배당기산일)이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

이익금의 처분

제51조 (이익금의 처분)

회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금 (상법상의 이익준비금)

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

이익배당

제52조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역

구 분
주식의 종류
2019년
2018년
2017년도
2016년도

(제14기 1분기)
(제13기)
(제12기)
(제11기)

주당액면가액(원)
500
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
15,954
31,797
(2,715)
2,932

(별도)당기순이익(백만원)
13,101
28,640
(2,499)
432

주당순이익(원)
3,324
7,020
(605)
666

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주1) 당사는 2013년 09월 26일 액면분할(5,000원→500원)하였으며, 상기 주식수는 액면가 500원 기준으로 작성하였습니다.

다. 이익참가부사채의 잔액 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

가. 회사의 현황

[용어 설명]

용어

사진

내용

Flagship스마트폰

- 각 스마트폰 제조사의 주력상품

예) 갤럭시 S 시리즈/Note 시리즈, 아이폰 시리즈, 화웨이 P시리즈 등

폴더블폰

폴더블폰

- 손상없이 종이처럼 접거나 휘게할 수 있는 유연한 디스플레이를 적용한 휴대폰

OCA

필름

oca ocr.jpg
OCA OCR

- Optical Clear Adhesive, 광학적으로 투명한 점착을 요구하는 디스플레이에 사용되는 점착제로 젤리(반경화) 형태의 접착제 필름

OCR

필름

- Optical Clear Resin, 광학적으로 투명한 점착을 요구하는 디스플레이에 사용되는 액체 형태의 접착제 필름

Deco

필름

Deco필름

- 글라스 또는 플라스틱 표면에 텍스트나 색상을 입히기 위해 제조하는 색상 및 형상이 구현된 필름

-스마트폰 전후면 데코레이션 필름

특수패턴 및 색상에 대한 고객수요 증가로 스마트폰 표면에 적용되는 필름

Protect

필름

protect 필름.gif
Protect 필름

- 모바일기기를 포함한 전자기기 제조공정 중 또는 완제품의 보호 목적으로 부착하는 필름

- Touch Sensor, 글라스 표면보호 용도의 필름

사출

필름(테이프)

사출테이프

- 스마트폰 내부모듈 및 사출물에 부착되는 기능성 테이프

- 스마트폰 부품 위치고정

-TSP 고정 및 완충 역할

-글라스와 센서 사이 빈 공간을 채우는 역할

- 방열, 방수 기능 테이프

PCPMMA

(PC+PMMA)

PCPMMA

- 폴리카보네이트(PC: Polycarbonate)와 폴리메틸메타크릴레이트(PMMA: Polymethylmethacrylate) 두 개의 플라스틱 재료를 결합(PC+PMMA)시켜 복합 가공함으로써 표면 경도 향상과 내스크래치성을 향상시킨 글라스틱(모바일 글라스 대체용) 제품

베젤

베젤

- 디스플레이를 정면으로 바라봤을 때 화면이 표시되는 부분 외에 ‘모든 요소’를 뜻하는 의미로써 화면 테두리를 지칭함

Pattern 필름

pattern 필름.gif
Pattern 필름

- 백플레이트(BackPlate)로도 불리며 Flexible OLED패널 뒷면에 부착돼 패널을 보호하는 보강판 역할을 하는 접착 광학필름으로 이물에 의한 OLED배면부위 손상 가능성으로 이물관리가 중요한 광학필름

그라파이트

그라파이트

- Carbon을 공기가 차단된 조건에서 약 2주동안 고온(2,500~3,000℃)으로 소성시키면 6각(Hexagonal)의 안정된 조직으로 바뀌면서 생기는 소재임

- 특정부위에 집중되는 열을 제거하고 표면에 잔존하는 열을 효과적으로 분산시키는 기능성 필름

디지털콕핏

디지털콕핏

- 본래 콕핏이란 비행기 조정석이란 단어로, 자동차에서는 운전석 및 조수석의 전방 영역을 통칭하나 기존 아날로그 방식의 계기판이나 오디오 중심의 콕핏이 대형 디스플레이를 비롯해 디지털 제품으로 교체되면서 이 영역을 ‘디지털 콕핏’이라고 부름

OLED

OLED

- 유기 발광 다이오드(Organic Light-Emitting Diode, OLED)는 빛을 내는 층이 전류에 반응하여 빛을 발산하는 유기 화합물의 필름으로 이루어진 박막 발광 다이오드(LED)

- 빛의 표현 범위가 LCD보다 더 넓으며 검정 수준이 뛰어남. 또한 LCD에 비교하여 1,000배 빠른 응답 속도를 가지고 있음

MDD공법

MDD공법

- Micro Dry process Decoration, 액상 잉크의 도포(실크인쇄)방식이 아닌 잉크리본(건조된 잉크를 박막으로 필름에 뭍힌 형태의 원재료)에 전류로 열을 전사하여 인쇄하는 방식

Roll To Roll

방식

roll to roll.gif
Roll to Roll

- 롤 형태의 기판을 사용하며, 시작부터 끝까지 지속적으로 물체를 이동시키는 동안 모재를 회전롤에 감으면서 소정의 물질을 도포하여 새로운 기능을 부가하는 방식으로 Reel to Reel으로도 불림

- 시트(Sheet)형 방식 대비 대량 생산 시 공정설비나 원재료에 대한 원가 절감이 가능하나 공정 변경 시 전체 공정을 바꿔야 하는 단점이 있음

reel to reel 생산방식.gif
Reel to Reel 생산방식

(출처: 유진투자증권, 2016.06.08.)

PSA

- 감압 접착제로도 불리며 압력이 가해질 때 접착물질이 작용

- 어떤 용매나 물, 열도 접착제를 활성화시키는 데 필요치 않는 것이 특징

- 감압 접착제는 감압 접착 테잎 라벨, 메모장, 자동차 장식물 등 다양한 곳에서 사용됨

PCB

- Printed Circuit Board, 인쇄회로기판은 회로 설계를 근거로 부품을 접속하기 위해 도체회로를 절연 기판의 표면 또는 내부에 형성하는 기판

FPCB

- Flexible Printed Circuit Board, 연성회로기판은 유연하게 구부러지는 동박(구리막)을 입힌 회로 기판의 원판

- 미세 패턴 형성이 쉽고 굴곡성이 뛰어나 휴대폰 폴더, LCD, PDP 모듈 등 디스플레이 제품에 많이 사용되고 있음

SMT

- Surface Mounter Technology, 표면실장기술은 전자부품을 PCB에 접속할 때 부품구멍에 의하지 않고 표면의 접속패턴에 솔더링을 통해 접속하는 자동화 기술

- PCB위에 납(Solder Paste)를 인쇄하여 그 위에 각종 SMD 부품을 Chip Mounter장비를 이용하여 정해진 위치에 실장하고 Reflow를 통과시켜 접합(땜)하는 자동화시스템

(1) 사업 개황

(가) 영위 사업의 요약

당사는 휴대폰用 Deco필름을 주력사업으로 영위하고 있으며 현재 소형모바일 및 테블릿 기기의 디스플레이 및 기구물에 탑재되는 기능성 필름을 제조, 판매하는 전문 기업입니다.

당사는 피처폰(Feature Phone) 터치키 및 스마트폰 터치스크린 고정용 양면 테이프로 사업을 시작하였습니다. 과거 피처폰 시장에서 스마트폰 터치스크린으로 시장이 확대되고 제품이 슬림화, 경량화 되면서 사업영역 확대에 맞춰 당사는 제품을 개발하면서 현재 당사의 사업 영역은 모바일기기의 부품으로 사용되는 투명필름인 OCA(Optical Clear Adhesive)필름, 모바일기기 전면 후면에 색상 및 디자인 구현에 적용되는 Deco필름, 글라스 표면보호 용도의 Protect필름 및 모바일 기기 내부에 다양한 용도로 사용되는 사출필름까지 확대되었습니다.

2012~2013년 당사는 삼성전자 2차 협력사로 Touch Screen Panel 삼성전자 소요 필름의 35~45%까지 납품하며 필름 시장을 점유했었습니다. 현재 TSP 필름은 사장되고 당사는 기능성 사출필름을 제조하고 있으며 2018년 현재 삼성전자의 주요 생산거점인 베트남법인 전체 소요 필름 중 16%를 차지하고 있습니다. 또한 2019년도에는 18~20% 수준으로 확대될 것으로 예상됩니다.

당사는 휴대폰用 Deco필름을 국내 삼성전자(1차 협력사)와 중화권 Oppo(2차 협력사)에 양산 채택되어 공급하고 있으며, 삼성디스플레이(1차 협력사)가 생산하는 디스플레이에 적용되는 광학용 필름(OCA)을 공급하고 있습니다.

또한 풍부한 디자인 인력 자원에 기반되는 디자인 능력과 창사이래 지속적인 양산과 선행 개발 경험으로 축적된 필름 종합 기술력을 활용하여 5G 시장에서 스마트폰 하우징 백커버의 대체 소재인
PC+PMMA를 우수한 수준으로 개발하여 새로운 사업 영역을 확장하고 있습니다.

당사의 주력제품인 Deco필름은 특수 패턴에 대한 고객의 수요 증가로 후면 글라스 또는 플라스틱 표면의 장식용 부품으로 채용되고 있습니다. 타사와의 차별화(Colorful, Gradation)로 국내 삼성전자 및 중화권의 Oppo社 고사양 스마트폰 (Flagship / High End기종)에 채용되고 있습니다. 또한 향후 스마트폰 디자인 경쟁이 심화되어 모바일 중/저가(Middle, Low Position) 모델에 Gradation 적용이 확대되면서 시장 소요량의 상승이 예상됩니다. 이에 당사는 Gradation Deco필름의 선두업체로서 신규 고객사의 확보를 통한 시장 규모 확대를 주도하고 있습니다.

당사의 OCA필름은 OLED/Sensor/글라스를 고정, 부착을 위한 무기제 타입의 접착 필름으로 향후 휴대폰用 Edge형 글라스의 보급확대와 베젤이 점차 얇아지는 추세에 따라 기존 제품에 채택됐던 OCR필름을 대체하여 사용이 확대될 것으로 예상됩니다.

그밖에 Protect필름과 사출필름은 스마트폰의 제조 공정 중 부품의 위치를 고정하거나 완제품을 보호하는 목적으로 채택되고 있습니다. 당사가 위 제품은 2006년도 설립 시부터 가공을 시작한 제품군으로 현재 적용되는 위치는 달라졌으나 스마트폰 산업의 변화에 따라 지속적으로 가공을 진행하는 기반 제품입니다.

당사는 Deco, OCA, Protect 및 사출필름의 삼성전자의 오랜 신뢰를 쌓아온 협력사로써 삼성디스플레이 폴더블폰 등 전방산업의 성장에 따른 적용면적의 확대에 힘입어 앞으로도 함께 성장할 것이며 앞으로도 공격적인 연구투자를 바탕으로 동종업계의 선두주자로서 자리잡게 될 것입니다.

[당사 제품의 적용 분야]

사업부문

적용분야

내 용

관련시장

주요고객사

Deco

필름

deco필름

글라스 Color 필름

Gradation 필름

Design 필름

PC + PMMA

모바일

글라스

Automotive

전자 기기

삼성전자

OppoOnePlus

샤오미

광학필름

광학필름

OCA (Optical Clear Adhesive)

고 투명 점착 테이프

특수 필름

OLED 보강용 광학 PET

OLED

디스플레이

Automotive

삼성

디스플레이LG디스플레이

모바일 기구/사출물

테이프 /

필름

필름

Protect 필름

양면 점착테이프

단면 점착 테이프

Foam(Poron) 테이프

방수 Foam 필름

기능성 테이프(도전성, 열확산)

모바일 및

전자기기

삼성전자向

사출,

기구업체

주1) PET: Polyethylene Terephthalate, 폴리에틸렌 계열 합성수지, 플라스틱의 일종

(나) 설립 배경 및 설립 이후 성장과정

구분

시장여건

생산 및 판매활동 개요

주요전략

설립기

(`06~`08)

- 피처폰 성장기

- 모바일 폰의 수요 증가

- 모바일 시장 진입

- Mobile Key PBA, SMT용 양면 테이프 가공 공급

(주요 공급처: SMT, PCB 업체)

- 시장진입

- SMT, PCB업체 관계 도모

- 납기 및 품질관리를 통한 모델

수주 및 판매 활동

- M/S확보

성장기

(`09~`13)

- 스마트폰 기술 도입

- 테블릿 기기 시장 활성화

- 모바일 시장의 호황

- 기업부설연구소 설립

- TSP 시장 진입

- 광학필름(OCA) Line 준공

- 테블릿 테이프 시장 진입

- 중국 동관법인 설립

- 본사 신축 이전

- Graphite 시장 진입

- 이천만불 수출의 탑 포상

- TSP 시장 선도 진입

- TSP용 테이프 가공기술 확보

- 신규 가공기술 개발

(4분할 및 정밀 가공)

- 신규 성장동력 확보

도약기

(`14~’18)

- 모바일 기술 발전 둔화

- 중국 등 신흥시장으로 수요이동

- 기술과 디자인 경쟁 심화

- 베트남 하노이법인 설립

- 삼성전자 1차 협력사 등록

- Deco사업부 신설

- 삼성디스플레이 1차

협력사 등록

- 광학필름 (OCA) Line 증설

- Deco필름 생산

삼성전자 갤럭시 S7, S7+ 외

LG G6, V30, G7, V40 외

Oppo R15, R17, Find-X 외

- 5천만불 수출의 탑 포상

- 7천만불 수출의 탑 포상

- 모바일 필름 / 광학필름 활용을 통한 원가 경쟁력 확보

- 신규 Deco 시장 진입을 위한 마케팅 활동 (전시회 홍보)

- 신흥시장 (중화권) 진입

- 기술 차별화를 통한 신규

트랜드 선도(Gradation)

- 진입시장의 M/S 확보

미래 발전

(‘19~ )

- Mobile Hand Set 업체의

Top2(삼성, 애플)에서

Top6(삼성, 애플, 화웨이,

Oppo, Vivo, 샤오미)로

지각변동

- 중화권 업체의 물량 증대

중/저가시장(인도, 남아시아)

타겟 활성화

- Deco필름 생산

- PC+PMMA 개발&양산

- Automotive 개발&진입

- Deco시장 M/S 확보

- 신규 고객사 확보

- 원가 경쟁력 확보

- 신규 소재 양산 안정화

1) 설립기 (2006~2008년)

당사는 핸드폰 초기 피처폰에 적용되는 PCB, SMT, Key PBA에 적용되는 테이프 가공을 주로 하는 업체로 2006년 설립하였습니다.

2006년 주요 거래선은 SMT 업체인 ㈜아이디에스와 ㈜엠디플렉스에 양면테이프를 주로 공급하였으며 FPCB업계의 호황에 힘입어 ㈜플렉스컴 및 ㈜에스아이플렉스에 필름을 납품하며 시장을 넓혀갔습니다. 휴대폰의 피처폰에서 스마트폰으로 발전됨에 따라 초기 단순한
형상의 제품에서 다양한 형상과 크기, 다양한 기능을 가진 필름의 수요가 증가를 하여 당사는 적극적인 기술 개발을 통하여 필름 형상가공의 기술력 및 품질능력을 지속적으로 발전하였습니다.

2008
년에 본격적으로 스마트폰의 시대가 도래함에 따라 당사의 제품군 또한 단순 양면, 단면 테이프에서 기능성을 가진 다양한 제품을 공급하게 되었으며 이에 힘입어 매출 또한 큰폭으로 성장하게 되었습니다.

2) 성장기 (2009~2013년)

2011년은 당사가 본격적인 성장기로 접어드는 시기로서 스마트폰과 테블릿의 성장기와 함께 당사의 매출 및 제품군은 더욱 다양해졌습니다.

당사 기술연구소의 설립과 함께 기술력 확보와 공정 및 설비분야에 집중투자를 진행하였습니다. 확보된 안정된 기술력과
갖추어진 공정 설비로 고객사의 신뢰를 이끌어내어TSP用 테이프 가공의 선두업체로 성장을 하는 밑거름이 되었습니다.

고객의
다양한 요청에 끊임없는 연구 개발을 통하여 경쟁사에서 따라 할 수 없는 기술우위를 확보하여 정밀 가공 및 4분할 가공에 대한 특허를 취득하였으며, 시장점유율이 지속적인 상승을 위한 발판이 되었습니다. 당사는 2013년도 1,300억원 이상의 매출과 2천만불 수출 탑 수상 업적을 달성하였습니다.

3) 도약기 (2014~2018년)

2014년 모바일 시장의 환경은 모바일 경쟁의 심화와 수요의 감소로 인한 침체기에 진입을 하였습니다. 당사의 매출 또한 시장의 방향과 함께 감소하였으나 모바일 산업의 지속적인 사업을 통해 얻어진 기술력과 점유율을 기반으로 신규 아이템과 기술의 발굴을 위한 투자는 지속 진행되었으며 베트남법인을 설립하여 기존 사업인 모바일 필름 제품군에 대하여 경쟁력 확보 및 원가 절감을 위한 현지화를 진행하였습니다.

당사는 지속 개발 투자 진행한 광학필름의 가시적인 효과로 2015년 삼성디스플레이의 1차 협력사로 등록되어 본격적인 광학필름 양산을 진행하였습니다. 또한 그동안 개발해온 삼성디스플레이의 본격적인 양산 진입으로 정체되어있던 매출이 다시 상승세로 접어들면서 1,000억원 매출을 달성할 수 있었습니다.

이후 타사대비 색상표현력과 가공의 이점을 가지고 있는 MDD 인쇄 공법을 활용한 Deco필름에 지속 연구 개발투자를 진행하였고 2016년 삼성전자 갤럭시 S7 핑크골드 색상에 적용되어 첫 양산을 진행하였습니다.

같은해 중국 심천 하이테크페어(The 18th China Hi-Tech Fair)전시회 참여를 통한 시장 확대의 계기를 마련하였으며, 2018년도 중국 Oppo社의 R15, Find X모델에 Gradation Deco필름
채택되어 본격적인 양산을 진행하며 당사의 차세대 매출을 이끌어 내었습니다.

이후 Oppo社의 후속 모델과 삼성전자의 Flagship모델을 연달아 수주하면서 2018년 최고 매출 실적을 달성과 동시에 7천만불 수출 탑을 수상 하면서 당사의 도약기를 이루었습니다.

4) 향후 계획 (2019년~)

동사는 2018년 연결기준 매출액 대비30%이상 성장을 목표로 신규 중국 고객사 진입을 계획하고 있습니다. 모바일 Deco필름의 차별화된 기술력으로 시장을 선도하며 향후 모바일 시장의 확대가 예상되는 중/저가 시장의 휴대폰 글라스 외장재 대체 소재인 글라스틱(PCPMMA) 외장재 제품을 적용한 시장 진입으로 중/저가 모바일 시장을 선도할 것으로 낙관하고 있습니다.당사의 기반 산업인 모바일 필름, 광학필름과 성장을 주도할 Deco필름을 통하여 안정적인 성장을 하며 PCPMMA와 폴더블 소재 가공분야 시장 진입에 따른 시장 선도 업체로서 향후 당사의 입지는 더욱 견고화될 것으로 예상됩니다.

이처럼 당사는 지속적인 연구 개발과 영업활동을 통해 시장을 개척해 왔습니다. 앞으로도 당사는 글로벌 전문 필름 가공업체 선두 주자로써 필름 시장의 우위를 선점해 나갈 것입니다.

(2) 제품 설명

(가) 제품설명

당사의 주요 사업부문은 모바일 제품 하우징의 전ㆍ후면글라스에 적용되는 Deco필름과 휴대폰用 디스플레이에 적용되는 광학필름, 모바일 기구, 사출 모듈부분에 적용되는 휴대폰用 필름을 주요 사업부문으로 영위하고 있습니다.

[당사 제품 Lineup]

품목

매출처

내 용

Deco

필름

삼성전자

Oppo

LG전자

OnePlus샤오미

글라스 또는 플라스틱 표면에 텍스트나 색상을 입히기 위해 제조하는 필름

- 스마트폰 전후면 Decoration 필름

- 특수패턴에 대한 고객 수요 증가로 스마트폰 표면에 적용되는 필름

OCA

필름

삼성디스플레이

LG디스플레이

Optical Clear Adhesive (OCA), 광학적으로 투명한 점착을 요구하는 디스플레이에 사용되는 점착필름

- 주로 모바일기기 전면부에 사용

- 모바일 이외에 OLED의 빛 투과를 방해하지 않는 투명필름 또는 네비게이션에도 적용

Protect

필름

삼성디스플레이

Alps

SMAC

- 모바일기기를 포함한 전자기기 제조공정

또는 완제품의 보호 목적으로 부착하는 필름

- Touch Sensor, 글라스 표면보호 용도의 필름

사출

필름

(테이프)

SEVT

INTOPS

삼광

MOBASE

ELENTEC

DKUIL

- 스마트폰 내부에 부착되는 기능성 테이프

- 스마트폰 부품 위치 고정

- TSP 고정 및 완충 역할

- 글라스와 센서 사이 공간을 채우는 역할

- 방열, 방수 기능 테이프

1) Deco필름

Deco필름은 글라스 또는 플라스틱 하우징 제품 표면에 텍스트나 색상을 입히기 위해 제조하는 필름으로 스마트폰 전후면 장식을 위한 필름입니다. 이 제품은 다양한 색상과 디자인으로 제작이 가능한 장점으로 다양한 고객의 수요 충족이 가능합니다.

[Deco필름의 적용]

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OPPO Find-X Image

(출처: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

Deco필름에 MDD공법을 구현 가능한 회사는 현재까지 당사가 유일합니다. MDD공법은 1) 색상 구현의 자유성 2) 정밀한 표현 가능 3) 생산 효율성 향상 및 원가절감 4) 다양한 시장 적용 가능이라는 4가지 특징이 있습니다.

첫째, DDP방식 실크인쇄방식 대비 색상 구현 자유성(Gradation, Colorful)이 높습니다. 당사는 자유로운 색상 구현을 위해 액상 잉크를 도포하는 기존 실크인쇄 방식과 달리 잉크 리본을 당사 MDD설비에 투입하여 노랑, 파랑, 빨강, 검은색의 다양한 색상을 필름에 배합, 도포하고 필요에 따라서 별도로 자체 개발한 소재를 조합 도포하고 있습니다.

둘째, 정밀한 표현이 가능합니다. DDP방식이나 실크인쇄방식은 해상도가 낮아 디테일 표현과 선명도가 다소 낮은 반면 MDD공법은 이전 Decoration 공법에서 필요했던 건조시간이 없고 마이크로 단위로 섬세한 인쇄 표현 및 다양한 디자인 구현이 가능하여 개성을 부여한 색상, 회사 로고, 그래픽 등 표현이 가능합니다.

셋째, 생산 효율성이 향상됩니다. Roll-to-Roll방식으로 공정이 간소화되어 기존 업체 대비 시장대응력과 생산효율이 좋습니다. 기존 실크 인쇄 공법을 적용한 Deco필름은 여러 색과 디자인을 구현하기 위해 여러 대의 프린터에 각각 1명의 기술자가 작업하여 인쇄하는 Sheet형 방식이었습니다. 이에 반해 당사는 Roll-to-Roll 방식을 사용하여 1명이 1대의 프린터로 전체 작업이 진행되어 기존 장비대비 높은 효율을 낼 수 있습니다. 또한 Roll-to-Roll 방식은 기존 Sheet형 대비 Deco필름을 더 얇은 박막형으로 제조가 가능하여 원가 절감에 유리합니다. 그 밖에 건조가 불필요하며, 자유로운 디자인으로 메탈효과, 홀로그램 효과 등 다양한 컬러와 우수한 색상 재현이 가능하다는 장점이 있습니다.

넷째, 가전, 자동차用 등 다양한 시장 적용이 가능합니다. 당사 인쇄 공법은 열전사 방식으로 추가 건조 공정이 불필요하며, 타인쇄 공법과 달리 1㎛ 이하의 초박막 인쇄가 가능하여 4D글라스 / 폴더블 휴대폰 등 신기술 시장에 적용성이 높아 다양한 시장에 적용이 가능합니다.

이러한 장점에 힘입어 당사의 MDD공법을 적용한 Deco필름은 과거 휴대폰 Flagship모델은 물론 제품의 가치 부여를 위해 Mid-Line제품군까지 확대되고 있으며 휴대폰을 넘어 세탁기, 에어컨, 자동차
까지 적용 범위가 다각화되는 추세입니다.

[당사와 경쟁사 인쇄공법 비교]

구 분

색 표현력

공 정

색 재현성

실크인쇄 공법

(타사)

단색위주

단순공정 반복

(1도 인쇄 시 인쇄→건조→세척)

생산 Lot 별 색상차이 발생

MDD인쇄 공법

(당사)

다양한 색상 가능

Gradation

설비 1 Cycle 7도 인쇄

(In Line/전사방식으로 건조 불필요)

색상편차 거의 없음 (미미함)

(출처: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

당사 경쟁력 이미지 표현.jpg
[당사 경쟁력 이미지 표현]

(출처: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

[스마트폰 flagship gradation 양산 적용 현황].jpg
[스마트폰 Flagship Gradation 양산 적용 현황]

(출처: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

2) OCA 필름

OCA필름은 모바일기기 내 디스플레이 모듈과 터치패널 그리고 디스플레이 커버 글라스 간 광손실을 최소화하면서 OLED/Sensor/글라스 고정, 부착을 위한 무기제 타입의 점착 필름입니다. 디스플레이가 투과되어 보여지는 영역에 부착되는 제품의 특징 때문에 투과율에 영향이 없는 광학특성을 가진 제품입니다.

기존 공기층이 있던 디스플레이와 글래스 커버사이의 공간을 OCA필름으로 채우게 되면 디스플레이는 유리나 광택으로 그 면에 비친 물체의 모습을 보게 되는 정반사(사진: 적용 前)가 아닌 종이나 나무와 같이 거친 면에서 반사한 빛을 보게 되는 난반사(사진: 적용 後)의 성격을 띄게 됩니다. 그에 따라 사용자가 디스플레이의 볼 때 눈부심이 줄어들고 디스플레이에서 보여지는 물체를 보다 선명하게 볼 수 있습니다.

[디스플레이의 oca 적용 (정반사)(난반사)].jpg
[디스플레이의 OCA 적용 (정반사)(난반사)]

(출처: LG화학 홈페이지, 2019.02)

[터치스크린패널 oca 적용 모습].jpg
[터치스크린패널 OCA 적용 모습]

(출처: LG화학 홈페이지, 2019.02)
당사가 제조 판매중인 OCA 필름은 제품의 소비자가 눈으로 보이는 영역에 적용되는 제품으로 OLED가 발산하는 빛이 투과되는 부문입니다. 이 때문에 가공 시 제품 내 이물 및 기포, 스크레치의 발생을 방지해야하는 광학필름 특성상 이물 공정 관리가 필수인 제품입니다

[스마트폰 글라스-touch sensor-디스플레이 구조].jpg
[스마트폰 글라스-Touch Sensor-디스플레이 구조]

(출처: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

당사는 2011년부터 디스플레이 시장의 활성화를 예상하여 OLED 주요 부품인 OCA의 개발 및 라인설비 투자를 진행해왔습니다. 당사는 정밀 전자 수준의 이물을 관리하여 불량률을 낮추기 위해 일반적인 가공 환경(일반적인 가공 5,000~10,000 class 수준)보다 우수한 가공 환경(OCA 가공 환경: 생산 1,000 class, 검사 100 class 수준)을 만들어 공정을 운영 중에 있습니다.

또한 기업부설 연구소를 설립하여 전문인력에 대한 투자와 원단가공 및 연구개발을 지속적으로 진행해왔습니다. 그 결과로 2012년 노트북, 테블릿 화면에 붙는 비산방지 필름을 개발하여 양산화하여 LG, 삼성전자에 공급하였으며 이후, 스마트폰 터치센서에 사용되는 OCA필름을 LG디스플레이 및 LG하우시스와 개발하여 Curved 스마트폰, 스마트와치 디스플레이 양산화 적용에 성공하였습니다. 2016년에는 삼성전자로 스마트폰 OCA필름을 협력사들과 개발하여 공급 중이며, 축척된 삼성전자 OCA필름 개발 경험을 바탕으로 2017년 애플向 OCA필름을 개발하였으며, 2018년부터 양산공급 중에 있습니다.

OCA시장의 활성화에 따른 원가절감의 방안으로 대체제인 OCR(Optical Clear Resin)과 양분화 되었으나 휴대폰用 디스플레이의 곡률 글라스(Edge)의 적용과 디스플레이 전면에 베젤이 없는 제품의 채용증가로 곡률 글라스, 베젤이 없는 글라스에서 문제가 발생하지 않는 당사 OCA의 시장 점유율이 상승할 것으로 예상됩니다.

[ocr edge 글라스 lami 이슈].jpg
[OCR Edge 글라스 Lami 이슈]

(출처: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

3) Protect 필름 및 사출필름

당사가 제조 판매중인 Protect필름과 사출필름은 모바일에 적용되는 기능성 및 고정을 위한 테이프를 전반적으로 지칭하는 제품입니다. 당사는 부착되는 위치와 기능에 따라 명칭을 달리하며 당사의 사업 설립기부터 지속 생산 가공해온 제품입니다.

당사는 모바일 초기 피처폰에 적용되던 키패드 고정용 테이프와 PCB를 스마트폰에 고정하는 테이프를 주로 가공하다가 스마트폰의 등장과 함께 터치스크린 패널용 테이프 제조까지 그 영역을 확장하였습니다. 현재는 주로 모바일기기 기구물 및 사출의 모듈에 적용되는 대부분의 필름을 주로 생산하고 있으며 삼성전자의 1차 협력사로 등록되어 제품을 공급하고 있습니다. 당사의 제품은 모바일 기기 생산에 필수적인 제품으로 모든 모델에 적용되어 사용되고 있으며 삼성전자 출시 모델 기준 모델 당 약 30~40가지 Protect필름 및 사출필름이 적용되고 있습니다.

[protect 필름 및 사출필름 적용 범위].jpg
[Protect 필름 및 사출필름 적용 범위]

(출처: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

당사는 다양한 형태의 제품 개발과 민첩한 대응을 통해 고객의 니즈를 충족시키고 있습니다. 그 결과 당사는 제품 개발을 통해 기존 Protect 필름의 기본 역할뿐 아니라 1) 공정 가공의 부유이물의 최소화를 위한 대전처리, 2) 스크레치 강화한 Hard-coating필름을 고객사에 개발, 공급하고 있으며 3) 고객사의 공정 자동화 니즈에 최적화된 형상 및 구조로 공급 개발하여 원가를 절감하고 있습니다. 또한 4) 신규로 출시되는 제품 외관이 점차 얇아짐에 따라 완제품의 사이즈 감소에 맞게 ㎛ 영역의 형상 가공 및 분할 가공 공법을 개발하였습니다.
이러한 개발은 당사의 특허로 등록(Loss 최소화를 위한 4분할 가공법) 되어 당사의 현재와 미래 매출을 이끄는 핵심 기술력으로 자리매김하고 있습니다.

Protect필름은 글라스 또는 전자기기의 공정 진행 또는 이동 중 발생할 수 있는 스크레치, 이물오염을 방지하는 역할의 단면 점착제가 도포된 필름으로 고객사의 요청 형상에 따라 가공 및 적층하여 판매하고 있습니다.

사출필름의 경우 Foam, 방수테이프, 양단면 접착 테이프, Window 보호 테이프(TSP 및 사출用), 배면양면 테이프(TSP 및 사출用), Graphite 테이프 등이 있습니다.

(나) 경기 변동과의 관계

당사의 필름은스마트폰, 스마트패드 등 모바일기기 및 노트북, 자동차 디스플레이에 적용되는 제품입니다. 현재 당사 제품의 대부분은 스마트기기에 적용되는 부품으로 스마트기기는 교체주기가2-3년 내로 짧습니다. 이로 인한 꾸준한 교체수요로 경기변동에 따라 수요가 급격하게 변동하지 않습니다. 또한 현재 스마트기기는 사치재가 아닌 필수재로 경기변동에 영향을 받지 않고 성장하고 있는 산업입니다

[글로벌 스마트폰 교체 주기]

2014년
2018년
2019년

1년 11개월
2년 7개월
2년 9개월

(출처: 중앙일보, 베이스트리트 리서치, 2018.04)

상기와 같이 스마트폰은 보급률 확산으로 2017년 역성장 이후 과거에 비해 성장세가 둔화되었으나 향후 출하량 증가가 예상되며, 스마트폰 교체주기도 증가하고 있으나 향후 폴더블 스마트기기 등의 등장으로 추가적인 성장이 가능할 것으로 판단됩니다. 또한, 스마트기기뿐만 아니라 자동차산업에 적용되는 디스플레이 수요가 증가하면서 당사 제품의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 판단됩니다.

(다) 제품의 라이프사이클 및 계절적 요인

당사가 제조 생산하는 스마트폰용 Deco, OCA, Protect 및 사출필름은 스마트폰 제조사의 요구사항 및 시장상황에 맞게끔 다양한 제품으로 구성되어 있기에 제품의 라이프 사이클은 다양하게 나타날 수 있습니다.

일반적인 스마트폰 교체 주기는 30개월로 인식되고 있으며 스마트폰의 제조사는 이에 맞춰 신제품을 출시 시기를 설정하는 전략으로 운영중에 있습니다. 이에 당사의 주요 생산 제품은 스마트폰의 출시 이전 약 3개월의 기간을 두고 유사한 라이프 사이클을 보이고 있습니다. 스마트폰 모델의 단종시까지 지속적으로 소요가 발생하며 단종시까지 동일한 제품으로 공급이 진행됩니다.

제품
의 계절적인 요인은 크게 영향을 받지 않으나 스마트폰 업체의 신규제품의 출시 일정에 영향을 받으며 글로벌 시장을 보면 3~4월의 신학기와 8~9월의 추석(추수감사절)에 신규모델 출시가 많으며 완성품 제조 및 유통까지 감안하여 3~4개월 선행하여 당사제품의 수요의 증감이 발생합니다.

(3) 사업 구조

(가) 원재료 수급 상황

당사의 주요 원재료는 OCA 필름, Protect 필름, 사출필름의 경우 각각 기능성 테이프 원단이 주요 원재료입니다. Deco필름은 Tint 필름과 Silver 필름을 합지하여 제조하는데, Silver 필름 및 Tint 필름을 제조하기 위한 원료 필름과 잉크가 주요 원재료입니다.

기능성 필름 원단은 모두 전문 필름원단 제조사로부터 매입하고 있습니다. Deco필름의 중간 제품인 Silver 필름은 과거 당사에서 제조하지 않고 외부에서 구매하고 있었으나 Silver 필름을 당사에서 직접 제조하기 위한 당사 생산 법인인 세경Vina에 라인 구축이 완료되었으며 외부 구매 제품과 사용을 병행하며 사용하고 있습니다.

매입 시 품질기준과 매입처 선정 방식은 삼성전자나 삼성디스플레이 등 구매처의 요청에 따라 지정하게 되며 예외적으로 당사 제안에 의해 만들어지는 대체 제품이나 새로운 제품군(이동이나 공정 시 이물질 유입 방지를 위한 Protect필름 등)의 경우 당사가 기존 구매처의 기준에 동등한 수준의 품질의 제품을 당사의 기술연구소를 통해 자재를 선정하여 제안하는 형식으로 원자재 구매가 이루어 지고 있습니다.

범용자재의 경우 당사의 진행물량의 규모의 경제를 이용하여 타사대비 인하된 가격으로 원료를 수급함으로써 단가의 경쟁력을 유지할 수 있습니다. 또한 신규 프로젝트 또는 원가절감을 위한 신규 원단사 개발 진행 시 기존 관계를 유지하고 있는 다수의 원단사를 접촉함으로써 자재의 개발 및 수급에서 경쟁력을 가지고 있습니다.

1) 생산 방식

당사의 제품은 Purchase Order 접수에 따라 생산이 진행되며, 생산방식 및 절차는 아래와 같은 업무단계를 거쳐서 생산합니다.

[세경하이테크 생산 순서별 업무 단계]

순서

업무단계

업무담당

내용

1

수주

기술연구소 영업팀

거래처로부터 P/O 접수

2

프로젝트 번호생성 계획서 작성

기술연구소(개발팀)

프로젝트 번호를 생성하고 전체일정에 대한 계획서를 작성

3

자재 선정 및 구조층 설정

기술연구소(개발팀)

거래처 요구에 맞도록 자재 선정 및 구조층 설정

4

공정 설계

기술연구소(개발팀)

불량률 최소화로 공정 설계 (Tool / 공정별 원ㆍ부자재 설계)

5

제작도면 및BOM 작성

기술연구소(개발팀)

제작도면 출도 및 BOM LIST 작성

6

생산계획서 전달

영업팀

납품 필요 수량 및 일정 전달

7

구매요청 및 생산계획 수립

생산관리팀

생산계획 구매팀/영업팀/생산팀에 전달

8

자재 발주

구매팀

생산계획에 맞는 원자재 및 부자재 발주 작업

9

자재 검수

구매팀

원자재 및 부자재 입고내용 확인

10

자재 재단 및 수입검사

슬리트팀 품질 수입검사

자재 재단 자재 수입검사(외관/물성)

11

자재 투입

구매팀

생산팀

정해진 생산라인 / 설비에 투입 (자재 수입검사, 슬리트 정보 전달)

12

작업지도서 작성

제조기술팀

각 공정 표준 작업지도서 배포

13

Tool 투입

제조기술팀

제작된 Tool 투입

14

제품 생산

생산팀

Tool 및 자재, 공정에 맞게 셋팅 치수/외관 검사 확인 후 생산

15

제품 검사

품질 전수검사 품질 출하검사

제품 외관 검사 (불량 내용 정리 후 공유 → 후에 조치 및 개선)

16

제품 포장 및 출하

물류팀

제품 포장후 출하 (출하성적서 전달)

(출처: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

2) 당사의 제품은 외주생산을 진행하고 있지 않습니다.

(다) 판매 방식

당사가 생산하는 Deco필름은 Set제조업체인 삼성전자와 중국 Oppo에 1차 협력사로 등록이 되어 개발 대응 진행을 하고 있으며 양산 진행 시 휴대폰用 글라스 업체로 공급을 하고 있습니다.

광학필름이 경우 삼성디스플레이에 1차 협력사로 등록이 되어 직접 삼성디스플레이 베트남법인으로 출하하는 OCA 제품군과 이녹스, Nitto 제품을 가공하여 삼성디스플레이 베트남법인으로 판매하는 OCA, Pattern 필름으로 나누어져 있습니다.

Protect필름 및 사출필름의 경우 삼성전자의 1차 협력사로 등록되어 있으며 직납이 되는 품목과 삼성전자의 1차 협력사로 공급되는 제품으로 나누어져 있습니다. 제품의 개발은 삼성전자와 진행이 되며 삼성전자의 외주 조립처에 따라서 공급처가 달라집니다.

(4) 신규 사업

(가) PCPMMA

PCPMMA(폴리카보네이트(PC: Polycarbonate)와 폴리메틸메타크릴레이트(PMMA: Polymethylmethacrylate)) 소재는 기존 Mobile 글라스가 가지고 있는 경도, 광특성(투과율, 굴절율), 성형성, 취급성, 경시 변화에 대한 조건을 대체할 수 있는 소재입니다. 폴리카보네이트는 우수한 충격 물성을 지니고 있지만 스크래치성에 한계가 있으며 폴리메틸메타크릴레이트는 높은 내스크래치성 및 우수한 광학적 특성을 가지고 있으나 내충격 특성에서 한계가 있습니다. 이러한 특성을 결합한 PCPMMA는 두개의 플라스틱 재료(PC+PMMA)를 결합시켜 복층 가공함으로써 표면 경도 향상과 내스크래치성을 향상시킨 제품입니다.

[pcpmma 실물 적용 사진].jpg
[PCPMMA 실물 적용 사진]

(출처: INI Reseaerch & Consulting 디스플레이용 플라스틱 커버 윈도우 핵심특허분석, 2016. 03. 04)

PCPMMA는 현재 휴대폰用 유리소재의 대체제품으로 유리소재 대비 투과율, 경도는 낮으나 가격적인 장점(유리소재 대비 30~40% 저렴한 단가 경쟁력)으로 휴대폰 중/저가 시장에서의 단가 절감용 대체 소재로 활용 중이나 향후 Flagship 제품에도 글라스 대체 소재로 활용되어 수요 증가가 예상됩니다.

가격대별 스마트폰 점유율.jpg
가격대별 스마트폰 점유율

PCPMMA는 Glass보다 소재가 저렴하기 때문에 소재로부터의 상품성이 낮아 보일 수 있으나 당사의 MDD설비를 활용하여 디자인이 적용될 경우 상품성이 글라스 수준으로 높아 보이는 장점이 있습니다. 당사는 이 부분을 적용한 글라스틱 제품을 개발했습니다.

3D/4D 형상 제품이 증가하면서 글라스 대비 형상 가공이 유리한 PCPMMA가 대체 소재로 양산품 적용 활성화되고 있습니다. 더불어 5G 상용화로 통신 영향이 없는 PCPMMA 소재가 향 후 모바일폰 하우징 부품 소재로 일정부분 대체될 예정입니다. 당사는 독자적인 PCPMMA 특허구조를 개발하여 타사 대비 안정적인 3D형상 가공이 가능하며 당사의 3D형상화 기술은 고온 3D 포밍 기술로 소재의 복원력을 효과적으로 제어하고 형상의 유려함을 극대화시키는 기술입니다. 상기의 특허 기술과 당사가 보유하고 있는 디자인 능력, MDD 인쇄 기술을 활용한 Solid Color 및 Gradation Deco필름 양산 경험, PSA / Tape / 광학필름 제조 기술 등 필름 종합 기술을 바탕으로 現 PCPMMA Back Cover 개발에서 타사대비 우위를 선점하고 있습니다.

(나) 글라스用 Deco필름 제조 선두 유지

당사는 현 2.5D, 3D 글라스, Deco필름 시장에서 독보적인 선두를 유지하기 위해 디지털 프린팅 컬러와 Gradation 인쇄 기술을 지속 개발 및 개선 진행 중입니다. 인쇄 해상도를 2배 증량하는 인쇄 기술이 개발 완료에 임박한 상태로 해당 강점을 더욱 부각하여 시작을 확대하고 선도를 지속할 예정입니다
.
현재 고객사와 하반기 양산 적용을 목표로 선행 제품 개발을 진행 중 입니다.

(다) 휴대폰用 외 Deco필름

당사가 생산하는 Deco필름은 기존 실크인쇄 공정과 달리 Roll to Roll과 얇은 두께와 다양한 색상표현 및 다양한 형상 구현이 자유롭고 용이한 강점을 가지고 있어 휴대폰 외 여러 산업분야에 적용이 가능합니다.

대표적으로 차량用의 경우 자동차 내장부품 제조 일본 협력사와 선행 개발을 진행 중입니다. 일본 협력사는 현재 국내, 일본, 유럽 자동차 Top 메이커에 적용되는 부품을 생산하는 선두기업입니다. 차량用 Deco필름은 휴대폰 시장에 비해 완성차의 모델 별 물량이 많이 않은 편으로(휴대폰의 경우 연간 수천만대의 물량이고, 완성차의 경우 연간 수만대 수준) 다수의 모델에 다품종 소량생산 전략
이 필요합니다.
당사는 다품종 소량생산에 유리한 공정 특성을 보유한 MDD 공법으로 자동차 메이커별, 모델 별로 다각화 된 Deco필름을 적용하여 기존과 차별화된 자동차 실내 부품을 공동 개발 중이며, 2019년부터 자동차 메이커 업체에 적용할 선행 샘플을 개발 중입니다.

최근 IoT기술의 보편화로 디스플레이 및 컨트롤 디자인에 있어 일반적으로 적용되는 가전제품에서도 기존과 차별화되는 Decoration에 대한 고객의 요구가 발생하고 있으며, 디자인 자유도가 높고 다수의 양산 경험과 필름에 대한 종합 기술력을 보유한 당사에 고객사의 접촉이 증가하고 있습니다. 당사는 각 고객사의 선행 개발팀과 함께 개발하여 S사 및 L사 가전의 세탁기, 에어컨 액정 화면, TV용 리모콘, 각종 컨트롤 화면 등 생활가전 제품으로 차별화된 디자인의 MDD Decoration의 적용을 확대하고 있습니다.

전자 제품 분야 외에도 MDD 적용을 위한 프로젝트를 진행하고 있습니다. 당사의 경우 풍부한 디자인 인력자원을 기반으로한 디자인 능력과 MDD의 마이크로급 고해상도 인쇄 표현력, 무한한 디자인 구현 자유로 소비자의 눈길을 사로잡는 화려한 화장품 포장지 시장과 신용카드, 회원카드 등 플라스틱 카드 시장用 Deco필름을 개발하고 있으며
화장품 및 플라스틱 카드 업계 선두 기업과 선행 개발을 진행 중입니다.

당사는 Deco필름 시장을 확대할 뿐만 아니라 첨단 모듈 시장에도 Deco필름을 적용을 확장하고 있습니다. 민감한 터치센서에 필요한 휴대폰用 지문센서 모듈은 Decoration과 필름 가공, 특수 필름 개발 및 라미네이팅 등 고도의 융합 모듈화 개발 기술이 필요합니다. 당사는 MDD Decoration공법, OCA필름 모듈개발 기술력, 테이프 타발 및 라미네이팅 기술력 등 종합 기술력을 바탕으로 지문센서 종합 솔루션을 제공하여 고객사와 지문인식센서 Deco필름 모듈을 개발하고 있습니다.

또한 가전用의 경우 세탁기, 에어컨 액정 화면 등 생활가전 디스플레이의 적용이 확대되며 다양한 표시 장치로 차별화를 부여할 수 있는 디자인이 결합된 제품을 선행개발하고 있습니다.

[휴대폰用 외 deco필름 적용 사례].jpg
[휴대폰用 외 deco필름 적용 사례]

(출처: 삼성전자, LG전자 홈페이지 2019.02)

(라) 폴더블폰用 필름

당사는 삼성디스플레이의 폴더블폰用 필름 가공의 선행 개발참여한 업체로서 폴더블 특성을 요구하는 자재에 대한 경험과 가공법에 대한 지속적인 테스트를 통하여 폴더블폰用 필름 가공의 선두에 서 있으며 향후 폴더블 시장의 발전에 따라 수요가 대폭 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

폴더블폰用 필름은 일반 필름 대비 가공의 난이도가 높습니다. 가장 큰 특징으로 열화현상이 발생하면 안되기 때문에 연성 디스플레이를 써야 하는 어려움이 있습니다. 그러나 연성 디스플레이는 일반 디스플레이 대비 가공이 어려워 수율을 맞추는데 문제가 어려움이 많습니다. 당사는 박막 MDD 인쇄 공법으로 굽힘과 펼침 내구성이 강한 Decoration 구현이 가능한 것은 물론 타사와 차별화된 디자인능력, 풍부한 디자인 인력구성, 초박형 Deco필름 양산 경험, 광학필름 기술력 및 양산 경험, 테이프 필름 가공 기술력 및 양산 경험 등 다년간 축적된 필름 종합 기술력을 활용하여 폴더블用 Deco필름 개발을 선도하고 있습니다.

향후 폴더블폰 시장이 점차 확대될 것으로 판단됨에 따라 당사 제품의 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다.

(마) 4D 글라스 소재 개발

5G 상용화가 활성화 되에 따라서 금속 베젤이 최소화되고 후면 커버 글라스의 엣지
곡률이 높아지는 4D 글라스 적용의 흐름이 지속되고 있습니다.
당사는 초박형 MDD 인쇄 기술활용과 다년간의 PSA필름 양산 경험, 테이프 양산 및 개발 경험으로 4D글라스에 적용이 적합한 필름 소재를 개발하여 4D 글라스용 Deco필름을 선행 개발 진행 중 입니다.

(바) 차량용 OCA 필름

상당수의 자동차 업체들이 커넥티드, 스마트, 자율주행의 기술 개발이 단순 정보표시의 디스플레이 기능에서 사용자의 편의와 효과적인 정보의 전달을 위해 빠르게 발전하고 있습니다. 차량用 부품의 경우 장기간 개발기간으로 모델 선점 진행 시 개발 업체에 대한 변경이 어려워 진입 장벽이 높은 특징이 있습니다.

당사는 완성차 기업에 부품을 공급하고자 VDA6.3 도입을 준비하고 있으며, 차량용 디스플레이 관련 OCA필름을 개발중에 있습니다.

[차량용 디스플레이 oca필름 실물 적용 사진1].jpg
[차량용 디스플레이 OCA필름 실물 적용 사진1]

(자료: LG디스플레이 블로그, 2017.08.02)

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

(가) 주요 목표시장

당사의 목표시장은 스마트기기 및 디스플레이(자동차용 등)시장입니다. 당사는 중국 스마트폰 시장, 폴더블폰 시장, 그리고 자동차용 디스플레이 시장을 주요 목표시장으로 설정하고 관련 분야에 대한 활발한 연구 및 영업활동을 전개하고 있습니다.

1) 스마트폰 목표시장: 중국

스마트폰 보급률 증가로 세계 스마트폰 시장의 성장률은 2019년 2.7%로 예상됩니다. 또한 시장 성숙기에 진입하면서 글로벌 통신사들은 통신 보조금을 줄이고 있습니다. 시장초기에는 향후 매출 성장을 기대하고 보조금을 지급하였지만 현재는 지급할 유인이 적으며, 또한 낮아진 보조금으로 인해 소비자들은 2년에 한번씩 스마트폰을 바꿀 유인이 낮아지면서 2017년의 경우 역성장을 나타냈습니다. 하지만 5G 스마트폰의 등장으로 2019년에는 2.7%대의 성장을 보일 것으로 판단됩니다.

이처럼 전체 시장 성장률은 과거에 비해 낮으나, 당사는 중국 스마트폰 업체 매출을 통해 성장을 이어가고 있습니다. 현재 중국업체들은 중저가 스마트폰 확대와 프리미엄 스마트폰 진출로 점차 세계시장 점유율을 늘려나가고 있으며, 당사의 최종매출처인 Oppo의 경우 출하량이 지속적으로 증가하고 있습니다. 아래 자료에서 확인할 수 있듯이 Oppo와 Vivo는 2-3선도시의 오프라인 공략을 통해 최근 3년간 급격하게 성장한 것을 볼 수 있습니다. 이에 따라 글로벌 시장에서 점유율을 유지하고 있는 삼성 및 LG 向 매출과 더불어 스마트폰 점유율이 지속적으로 증가하고 있는 중국向(Oppo) 매출증가는 당사의 매출에 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다.

2) 스마트폰 목표시장: OLED 폴더블폰

휴대폰 디스플레이는 LCD와 OLED로 구분되며 OLED 디스플레이가 2017년을 기점으로 점유율이 지속 상승 중에 있으며 2018년도 점유율은 57.5%로 지속적으로 OLED의 적용이 많아질 것으로 예상하고 있습니다.

2018년 6월에 발표된 유비리서치에 따르면 OLED의 주요 생산업체는 삼성디스플레이로 글로벌 시장의 93.4%를 점유하고 있으며 당사는 삼성디스플레이의 1차 협력업체로서 고객사 점유율 확대를 위한 영업, 개발활동을 하고 있습니다.

3) 디스플레이 목표시장: 차량用 디스플레이

삼성디스플레이 및 LG디스플레이는 차량用 디스플레이 제품개발에 속도를 내고 있으며, 이는 최근 전기차 등 자동차 전장화 흐름에 따라 차량에 탑재되는 고사양 디스플레이 수요가 급증하면서 시장경쟁이 가속화되고 있습니다. CES 2018에서 삼성에서 인수한 Harman社는 3개의 디스플레이(23인치 QLED, 12.4인치 플렉서블 OLED, 12.3인치 OLED)를 적용한 디지털콕핏(Digital Cockpit)을 전시하였으며, 이는 향후 전장화에 따른 디스플레이의 자동차 채용면적 증가를 의미합니다.

당사의OCA필름은 투명점착필름으로 스마트폰 뿐만 아니라 디스플레이 업체를 통해 차량용 디스플레이에도 적용이 가능하며, 추가 매출 확보를 위해 노력 중입니다.

(나) 산업의 연혁

1) 스마트폰 산업

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[핸드폰의 연도별 변화]

(자료: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

1980년대 기존 아날로그 휴대전화 단말기에서 시작하여 음성통화 뿐 아니라 문자전송 및 저속 인터넷이 지원되는 CDMA 이동통신 단말기에서 2007년 아이폰이 공개되면서 스마트폰 시장이 개화했습니다. 스마트폰 시장에 초기에 뛰어든 애플과 삼성이 초기 시장 성장을 이끌었고, 이후 태블릿 PC 등의 등장으로 2010년 초반까지 스마트 기기는 지속적으로 성장해왔습니다.

스마트폰이 사용되면서 다양한 콘텐츠들을 스마트폰으로 이용할 수 있게 되었고, 반도체와 디스플레이의 발전에 힘입어 스마트폰의 고사양화, 고집적화가 이루어졌습니다. 고사양화 고집적화는 휴대폰 기기 내부부품 소형화를 필요로 했고 이에 당사가 제조 및 판매하는 필름형태의 부품들이 지속적으로 사용되고 있습니다. 또한 스마트폰 시장이 포화되면서 교체수요를 이끌어 내기 위한 폴더블폰 그리고 Touch Screen에 다양한 기능을 집적하는 방식으로 기술이 발전하고 있고, 이에 따라 당사 제품인 필름의 수요도 증가할 것으로 판단됩니다.

2) 차량용 디스플레이 산업

차량用 디스플레이는 1980년대 간단한 네비게이션 시스템을 통해 크기가 작은 LCD패널이 탑재되는 방식이었습니다. 이후 2000년대 LCD패널 제작기술 발전과 내비게이션의 보편화로 급격하게 성장하였습니다. 이후 2008년 재규어XJ에 12.3인치 LCD 디지털클러스터를 도입하면서 클러스터에도 디스플레이패널 적용이 시작되었습니다. 차량용 디스플레이는 앞으로 5G 및 자율주행 기술의 확산으로 급격한 패러다임의 변화가 예상됩니다.

주행 중 운전자에게 다양한 정보를 전달하고 태양광의 영향을 최소화할 수 있는 고휘도의 디스플레이를 갖추기 위한 고사양화가 예상됩니다. 또한 차량은 저온 및 고온 모든 영역에서 운행되고, 디스플레이 정보가 차량 내에서 갖는 중요성이 커지면서 디스플레이 작동이 지연되거나 작동하지 않는 경우 사고로 이어질 수 있기 때문에 디스플레이의 저온/고온 내구성도 모두 강해야 합니다.

최근에는 디스플레이가 사이드미러를 대체하려는 움직임이 있고, 실제로 도요타는 렉서스 ES에 적용되어 양산될 예정입니다. 이 경우 기존 거울대비 동등이상의 화질이 필수이기 때문에 디스플레이의 고해상도 및 고사양화는 자동차의 중요한 특성이 될 것입니다.

(다) 수요 변동요인

당사의 주요 제품은 스마트기기 및 디스플레이에 필수적인 부품이므로 당사 제품에 대한 수요 변동요인은 당사 제품을 사용하는 최종 수요자들이 속해있는 국내외 시장의 변화와 최종 수요자의 당사 제품 채택여부에 따라 변동 가능합니다.

국내외 사장변화는 1) 5G로의 변화로 인한 스마트폰 교체수요, 2)폴더블폰 시장의 개화로 인한 스마트폰 교체수요 및 시장 성장, 3) 자동차의 전장화에 따른 고사양 디스플레이 채용의 증가로 인해 향후 당사 제품의 수요는 증가할 것으로 판단됩니다. 구체적인 시장성장에 대해서는 “(2) 시장규모 및 전망”을 참고하시길 바랍니다.

당사제품의 선정여부는 현재 삼성전자와 Oppo에 당사의 Deco필름을 납품하고 있으며 향후 중화권 업체에 추가 양산을 위해 영업 중에 있습니다. 이와 더불어 현재 스마트폰은 제로베젤로 트렌드가 변화하고 있습니다. 제로베젤의 경우 필름의 가공이 어려우며, 당사 제품의 가공 우수성으로 인해 삼성, LG 등에 꾸준히 매출이 일어날 것으로 판단됩니다.

[스마트폰 베젤의 변화].jpg
[스마트폰 베젤의 변화]

(자료: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

(라) 규제환경 등

당사의 제품인 필름은 발주처 요구사양에 따라 제품을 생산 및 납품하며, 이에 대한 국내외적인 규제는 존재하지 않습니다.

(가) 국내외 시장규모 추이 및 전망

1) 주요 전방 시장

① 스마트폰 시장

당사 제품의 전방산업인 스마트폰 시장은 보급률이 70%를 넘어서면서 신규수요보다는 교체수요에 의존해 성장하는 구조적 저성장 시장으로 변모했습니다. 2007년 스마트폰이 처음 등장했을 당시 스마트폰 업체는 10개였지만 2017년 188개로 증가했으며 교체주기도 23개월을 저점으로 33개월로 길어졌습니다.

스마트폰 보급률과 출하량.jpg
스마트폰 보급률과 출하량

(출처 : eMarketer, 메리츠종금증권, 2018.07)

하지만, 인도와 아프리카와 같이 아직 스마트폰 보급률이 낮은 국가들에서는 출하량 성장이 이어지고 있으며, 인도와 아프리카의 스마트폰 출하량은 2017년 각각 8.2%, 15.1% 성장했습니다. 업체별 출하량도 업체별로 상이하게 나타나고 있습니다. 후발주자인 Oppo와 Vivo등 중국업체들이 중국 내수시장을 바탕으로 꾸준하게 출하량을 늘려왔으며, 반면 일찍 스마트폰 시장에 진입한 삼성전자와 애플의 출하량 성장은 중국업체들과의 경쟁심화로 성장이 정체된 모습을 보이고 있습니다.

이러한 성장둔화에도 불구하고 2019년 이후 5G와 폴더블폰으로 인한 교체수요 증가로 스마트폰 시장은 향후 성장이 예상됩니다. 5G는 최대전송 속도가 20 Gbps로 4G보다 최대 20배 빠르고 지연속도도 4G대비 1/100으로 줄어들게 됩니다. 이와 같은 특성으로 5G에서는 UHD, VR, AR 등 다양한 디지털 서비스가 가능해지고, 소비자들의 다양한 콘텐츠 소비가 가능해짐에 따라 교체수요를 자극할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 삼성, LG 그리고 중국 스마트폰 업체들은 5G 스마트폰 출시에 적극적인 모습을 보이고 있습니다.

② 차량용 디스플레이

당사의 제품은 차량용 디스플레이에도 적용될 수 있기 때문에 시장에서의 디스플레이 채용여부 및 디스플레이업체의 차량용 디스플레이 시장 진입여부는 중요한 요소입니다. 현재까지 휴대전화/TV 시장에 비해 차량용 디스플레이 시장은 매우 작았으며 과거에는 삼성/LG 디스플레이에서도 차량용 디스플레이에 관심을 가지지 않았으나 최근에 해당 시장에 뛰어들
기 시작했습니다.

디스플레이 업체들이 차량용 시장에 관심을 보이는 이유는 최근 자동차의 자율주행, IoT보급화, 자동차의 전장화로 인해 차량용 디스플레이에서 많은 정보를 운전자에게 제공해야 하며, 이로 인해 소비자의 니즈도 높아졌기 때문입니다. 또한, 차량용 디스플레이는 다품종 소량생산이기 때문에 휴대전화, TV 디스플레이에 비해 2-3배가량 마진율이 높기 때문입니다.

2) 제품별 시장 규모 및 전망

① Deco필름 시장

당사가 제조하는 Deco필름은 대부분 1) 스마트폰 베터리커버用 글라스에 사용되며 2) 글로벌 스마트폰의 판매 수량 및 3) 신제품의 출시 디자인에 따라 시장에 영향을 받습니다. 위 3가지 시장 관련 요소를 아래와 같이 정리하였습니다.

첫째, 스마트폰 베터리커버用 글라스시장이 있습니다. 글로벌 모바일 제조업체들은 제품의 차별화와 가치를 높이기 위해 배터리커버에 글라스 채용을 확대하고 있습니다. 삼성전자(글로벌 판매 점유율 1위 업체)는 Flagship모델인 갤럭시 S6 이후 베터리커버 글라스를 채택하여 지속적으로 사용하고 있으며 2018년도부터 중화권 업체 또한 제품의 디자인적인 가치를 위하여 배터리커버 글라스 채용이 증가하고 있습니다. 당사의 최대 시장인 중화권의 경우 2018년 1억4천만대 가량이 모바일用 베터리커버 글라스에 Deco필름을 적용한 것으로 파악되고 있으며 2019년도에는 1억7천만대 가량이 출시 예정인 스마트폰에 적용될 것으로 예상하고 있습니다.

둘째, 글로벌 모바일 시장은 2016년 이후 정체기로 접어들어 2018년 전체 시장은 역성장을 하였습니다. 역성장의 상황 속에서 화웨이, 샤오미, Vivo, Oppo의 중화권 업체들은 자국의 기반 시장을 통하여 저가 시장인 인도와 동남아쪽에서 지속적으로 시장 점유율을 확대해왔습니다. 당사는 이러한 점에 발맞춰 2018년도 Gradation 디자인(Deco필름)을 도입하면서 중화권 Oppo의 R15, R17, FindX 모델에 납품하였으며 이후 삼성전자의 A9, S9, A8S, 갤럭시 Flagship S10모델에 당사의 Deco필름 적용을 확대하였습니다. 2019년부터는 폴더블, 5G의 시장 활성화에 따라 스마트폰 시장의 확대가 예상되며 기존 삼성과 애플의 독점 시장에서 글로벌 제조업체 Top6 체제로 시장이 전환될 것으로 예상됩니다.

셋째, 스마트폰 기술의 평준화와 신규 제품 개발의 경쟁이 가속화될 것으로 전망되며 당사 또한 타사와 차별화를 위한 기술 및 디자인 분야에 많은 투자가 예상됩니다. Oppo社의 2018년 Gradation 적용모델이 출시됨에 따라 타 경쟁사 업체도 앞 다투어 외형적인 색상 디자인에 개발을 진행하고 있습니다. 또한 기존 고가 Flagship모델에 적용되던 Deco필름이 2019년 삼성전자 중/저가 모델에 적용이 확대될 예정입니다. 뿐만 아니라 중화업체인 화웨이, 샤
오미 중/저가 Line Up제품에 당사 Gradation 및 색상 Deco필름이 적용되며 출시될 예정입니다.

② 디스플레이 광학필름 시장

디스플레이의 시장은 LCD에서 OLED 디스플레이로 교체되는 시점으로 지속적으로 OLED 패널의 시장 점유율이 상승하고 있습니다. 중/소형 모바일 디스플레이 시장에서는 OLED 2018년 점유율은 33%로 기존 Middle Line-Up 스마트폰 모델의 OLED 적용으로 점유율을 지속 확대하고 있습니다.

OLED 디스플레이의 시장은 현재 삼성디스플레이가 차별화된 디스플레이를 구현하며 대부분의 시장을 선점하고 있습니다. 후발 주자로 중국의 BOE등 신규업체의 생산Line 투자를 완료한 상태로 수율 안정화를 통하여 OLED 시장에 본격적인 진입이 예상되며 이는 OLED 디스플레이 시장의 경쟁과 더불어 디스플레이 시장의 OLED 점유율 확대로 이어질 것으로 예상됩니다.

또한 디스플레이 업체들의 차별화를 통한 경쟁이 가속화되는 환경에서 과거 노치 형태에서 홀 디스플레이 적용의 확대가 예상됩니다. 홀 디스플레이는 2019년 전체 스마트폰 수량 중 277백만대인 18.5%를 차지할 것으로 전망되며, 2020년 488백만대, 2021년 649백만대로 전면 Full 디스플레이의 개발이 완료되기 전까지 스마트폰용 디스플레이 시장을 선점할 것으로 예상됩니다.

당사의 디스플레이 주요 거래선인 삼성디스플레이가 스마트폰 OLED 시장의 대부분인 94~97%가량을 차지 하고 있으며 당사와 경쟁사인 3M에서 공급을 진행하고 있습니다. 당사의 글로벌 시장점유율을 역산하여 추정하면 당사의 디스플레이 점유율은 OCA 글로벌 시장에서 2016년도 20%, 2017년도 36%, 2018년도 27%의 점유율을 보였습니다. 향후 지속적으로 OCA 시장은 폴더블 및 인피니티디스플레이의 적용으로 인하여 OCA 사용이 증가될 것으로 예상됩니다.

③ Protect 및 사출필름 시장

당사가 가공하는 모바일 필름은 시장 규모는 스마트 폰의 각 모듈간 점착 및 별도의 기능을 위해 필요한 제품으로 스마트폰의 판매 수량과 밀접한 관계가 있습니다. 스마트폰을 제조하는 삼성 등으로 부터 요청하는 사양의 필름를 가공하여 출하를 진행합니다.

스마트폰의 제조업체의 상위 6개 업체가 2018년 기준 전세계 스마트폰 시장의 70%를 점유하며 기술의 격차로 인하여 상위 6개 업체의 점유율은 지속 증가할 것으로 전망됩니다.

각 스마트폰 제조사는 자사의 모바일용 테이프 공급을 위해 개별의 협력사를 1차 협력사로 지정하여 생산을 하고 있으며 스마트폰의 제조사 사이에 1차 협력사의 수의 차이는 있겠지만 대략 8~10개로 지정하여 공급을 받고 있으며 글로벌 제조사의 숫자를 본다면 모바일 필름의 가공사는 수백개의 업체로 나뉘어 있습니다.

현재 모바일 필름 시장은 전반적으로 성장률이 둔화된 상황이며 신규업체의 시장진입이 어려우며 기존 각 업체의 협력사간 경쟁 시장으로 해당 규모의 매출은 스마트폰의 판매량에 따라서 현 상태 유지될 것으로 예상됩니다.

글로벌 스마트폰 제조사의 판매수량은 감소하고 있으나 스마트폰 기능의 상승과 신규 기술 적용에 따른 신규 모듈의 적용으로 인하여 모바일 필름의 적용 수량의 증가와 신규 기능의 추가로 인한 기능성 필름의 적용으로 매출 규모의 지속 성장이 예상됩니다.

당사의 주요 거래선인 삼성전자는 스마트폰 글로벌 업체의 1위 기업으로 점유율이 2018년 기준 19.60%로 삼성전자에서 생산하는 모델의 모바일 필름을 가공하여 공급하고 있습니다.

글로벌 휴대폰 Protect 및 사출필름의 경우 제조가 당사의 Deco필름이나 OCA필름 대비 단순하여 여러 경쟁사가 존재합니다. 또한 핵심기술 유출 등의 이유로 각 업체별 협력사 지정/등록으로 관리하고 있습니다. 이런 이유로 삼성전자의 세계시장 점유율을 통해 글로벌 Protect 및 사출필름 점유율을 아래와 같이 추정하고 있습니다.

(나) 대체시장의 존재 여부

1) Deco필름

Deco필름은 세부적으로 실크인쇄로 시장이 활성화 되어있는 시장과 당사의 MDD제조공법이 존재하고 있습니다. 과거 휴대폰 디자인의 차별화 경쟁이 더욱 심화됨에 따라 색상과 표현력에 강점을 가진 당사의 제품이 신규 트랜드를 선도했습니다. 이에 따라 후발업체 또한 등장을 하고 있으며 기존 실크인쇄 공정을 활용한 컬러증착 및 그라비아인쇄를 활용한 인쇄 기법등이 경쟁사로서 시장으로 진입을 준비하고 있습니다. 향후 대체 시장의 경쟁에서 지속 우위를 가질 수 있도록 지속 연구개발에 투자를 진행할 예정입니다.

Deco필름에 있어서 당사의 솔루션을 대체할 수 있는 시장은 당장 존재하지 않습니다. 당사의 MDD 공법을 표방하기 위한 각종 기술들이 개발되어 속속 등장하고 있으나, 해당 기술들은 양산에서 수율, 신뢰성, 품질 등의 불량 이슈를 보유하고 있어 효율적인 양산이 불가능한 상황입니다. 향후 해당 기술들이 안정화될 경우에도 당사는 더욱 고도화된 Deco필름개발로 업계 1위를 유지하기 위하여 MDD인쇄 해상도를 1,200dpi에서 2,400dpi로 2배 증량하는 개발을 90%이상 완료하는 등 품질 향상 연구 개발을 지속하고 있습니다.

또한 필름을 떠나 플라스틱이나, 그라스 등 커버 소재에 직접 Decoration을 적용하는 공법이 있으나, 해당 공법은 양산에서 색상 및 품질이 균일하지 못하고 Gradation 표현 및 색상 표현의 자유도가 매우 낮은 수준으로 아직 당사의 Deco필름의 품질과 디자인 구현성을 추월하기에는 매우 부족한 실정입니다. 하지만 당사는 해당 기술에 대한 경계도 늦추지 않고 있으며, 해당 기술 개념을 파악 완료하고 상위기술 개발을 연구하고 있습니다. Test를 진행하고 있는 신공법이 내부적으로 긍정적인 평가를 도출하고 있어 해당 기술을 활용한 제품 개발을 진행 중입니다.

결론적으로 당사는 MDD 기술을 독점으로 보유하며, 자체적으로 소재를 개발하고 있기 때문에 당사 기술을 대신할 수 있는 대체시장은 현재까지 없다고 판단됩니다. 또한 경쟁사에서 이미 해당 기술의 내재화를 이루더라도 당사 또한 PCPMMA+Deco 등 신공법 개발이 완료 임박한 단계로 향후 펼쳐질 Decoration 시장에서도 시장 선점을 위해 노력하고 있습니다.

2) 광학필름

광학필름은 과거 OCA시장의 활성화에 따른 원가절감의 방안으로 대체제인 OCR(Optical Clear Resin)과 양분화 되었습니다.

그러나 2016년부터 휴대폰用 디스플레이의 곡률 글라스(Edge)의 적용과 디스플레이 전면에 베젤이 없는 제품의 채용증가로 곡률 글라스, 베젤이 없는 글라스에서 문제가 발생하지 않는 당사 OCA의 시장 점유율이 상승할 것으로 예상됩니다.

아래는 OCR글라스 커팅 및 부착 시 발생하는 문제에 대한 이미지 사진입니다.

[ocr edge 글라스 lami 이슈]_1.jpg
[OCR Edge 글라스 Lami 이슈]

(자료: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

3) Protect 및 사출필름

휴대폰에 적용되는 사출 모듈용 테이프 및 Protect필름은 제품 생산에 필수적인 부품으로 현재까지 대체할 만한 산업기술은 아직 나타나지 않았습니다. 휴대폰의 집적화, 폴더블 스마트폰의 개발과 디스플레이 수요 증가로 기기 내부에 광학, 차폐, 방수 등의 기능을 가진 필름의 사용 확대가 예상됩니다.

특히 당사의 경우 Protect 및 사출필름 생산에 있어 아래와 같은 특허 및 가공능력을 갖고 있습니다.

첫째, 4분할 가공방식입니다. 타사의 경우 한 공정이 완료되면 다른 공정으로 잡아서 이동시키는 Mount방식을 사용하여 인건비가 많이 들고 가공이 오래 걸리는 단점이 있습니다. 그래서 자재비가 많이 들더라도 전체에서 베젤부분에 들어가는 필름 영역만 남겨두고 나머지는 폐기하는 방식을 사용했습니다.

그러나 당사의 4분할 가공의 경우 로터리 가공방식을 사용합니다. 로터리 가공방식은 3가지 강점이 있습니다. 원으로 된 장비에 센서를 인식하여 한 장비 안에서 다수의 차수(ex) 1~7차 공정)에 대한 공정에 대한 작업이 가능하여 Mount가공방식의 1) 인건비, 가공이 오래걸리는 단점을 해결할 수 있습니다. 또한 인건비가 절약됨에 따라 다시 4분할로 필름을 작업하여 2) Mount가공 시 버려지던 필름에 대한 원료비 또한 절약할 수 있습니다. 당사는 3) 타발기술을 통한 0.05mm이내의 제품 치수관리가 가능합니다. 당사는 오랜 기술 연구를 통해 로터리방식 타발기술 관련 다양한 특허를 등록하고 연구개발을 지속 중이며 오랜 기간의 납품이력을 통한 노하우 습득(타사의 경우 로터리방식 진행 시 진액이 필름 부착 부문에 뭍어 나옴)을 통해 제품을 가공하고 있습니다.

4분할 가공의 경우 TSP(Touch Screen Panel)부문에 부착되는 방수를 위한 양면 테이프로 재료비 절감을 목적으로 만드는 것이 핵심입니다. 삼성디스플레이의 4분할 Gap의 요구치는 0.1mm이
며, 적용시 필요한 부문만 원자재를 잘라 사용 가능하여 일체형 대비 재료비를 10~30% 절감할 수 있습니다. 현재 0.1mm 미만으로 관리 및 가공 및 관리 가능한 협력사는 당사뿐이며 당사가 개발한 가공방식이 특허로 등록되어 있으나 삼성의 이원화 정책으로 당사의 제품을 납품 받는 조건으로 2개의 경쟁사에서 당사 특허를 사용하여 일부 생산 중에 있습니다

둘째, Auto필름 가공방식입니다. Auto필름 가공의 경우 글라스 위에 OLED 조립 전 스크래치 및 이물 유입 방지용으로 사용되는 Protect필름(OLED 조립 직전 제거)으로 제거 시 이물이 남지 않고 필름을 제거할 수 있는 것이 핵심입니다. 동사는 이를 해결하고자 필름을 한번에 제거 가능한 손잡이 부문을 만들었으며 기계로 제거하더라도 필름이 OLED 조립 시에도 불량이 나지 않습니다. 삼성전자 베트남 스마트폰 1, 2공장, 삼성디스플레이 베트남공장에서 글라스 자동화 기기에 적용되는 Roll타입의 Protect필름을 가공 납품하고 있으며 당사는 위 법인들의 가공 기준 조건을 충족하고 있습니다. 현재 기준을 충족하고 있는 협력사로 세경비나(당사)가 기술력으로 선도하고 있으며 타 납품처로 S사, C사가 있습니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

(가) Deco필름

1) 경쟁 형태

Deco필름은 초기 스마트폰 디스플레이 베젤 영역의 차폐를 위해 사용이 시작되었습니다. 스마트폰의 디자인의 변화에 따라 후면 글라스의 적용 확대로 수요량이 증가하였습니다. 초기 Deco필름은 실크 인쇄 공법을 활용한 검은색, 실버, 흰색의 단조로운 색상 위주의 시장이었습니다.

당사는 동일한 제품군에 다양한 색상 및 디자인을 구현을 원하는 고객의 요구에 맞추고자 2016년부터 신규 사업부를 설립하고 투자를 진행했습니다. 그 결과 스마트폰에 다채로운 디자인 구현이 가능한 MDD(Micro Dry process Decoration)공법을 세계 최초로 개발해 2017년도 삼성전자 갤럭시 S7 Pink Gold색상의 적용을 시작으로 LG전자 G6/V30 모델에 적용하였습니다. 2018년에 업계 최초로 중국 Oppo社 주요 모델인 R15에 Gradation 필름을 공급하며 Gradation Deco필름 트랜드를 선도했습니다.

현재 당사의 Gradation 기술을 추격하는 기업들이 속속 등장하고 있으나, 당사의 수준을 추월하기에는 양산 수율, Gradation 품질, 디자인 구현 자유도 등에서 기술력이 매우 부족한 실정입니다. 단색 및 기타 Decoration에서도 당사는 유색 Color잉크 및 특수목적 잉크 자재 개발 능력, 강화패턴 자체 개발 능력, UV몰딩 및 증착 기술 등 Decoration 공정의 모든 기술을 보유하고 있어 타사와의 경쟁에서 항상 우위를 선점할 수 있습니다. 당사는 Decoration 필름의 MDD 인쇄부터 패턴 개발, 몰딩, 증착, 가공까지 모든 공정을 안정적으로 양산에 적용할 수 있는 기업으로 타기업과의 경쟁에서 압도적인 우위를 유지하고 있습니다.

그 결과 당사는 디자인 구현 및 품질 측면에서 모든 고객사로부터 우수성을 인정받고 있으며 Oppo, 삼성전자 등 모바일 제조 상위권 기업의 주요 제품에 당사의 Decoration필름을 지속적으로 공급하고 있습니다. 또한, 이미 2019년 하반기, 2020년 상반기 모델을 타겟으로 다수의 대형 고객사와 선행 제품 개발을 진행하고 있습니다.

[스마트폰 후면 글라스 변화 과정].jpg
[스마트폰 후면 글라스 변화 과정]

(자료: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

2) 경쟁 상황

당사의 Gradation Deco필름 시장 트랜드 선도로 인해 휴대폰 시장에서 Gradation 수요가 급성장함에 따라 경쟁사들은 앞다투어 Deco 인쇄 기술 중 Gradation 표현 방법을 개발 및 양산 중이
나 당사 MDD기술의 색상구현, 디자인 자유도, Gradation 표현, 품질, 신뢰성 면에서 우수하다고 판단 됩니다.

(나) 광학필름

1) 경쟁 형태

OCA필름의 수요는 타 분야에도 존재하나 디스플레이 시장과 비교 시 미비한 수준이며 대부분의 수요가 디스플레이 완성제품 업체에서 발생하고 있습니다.

2018년 기준 디스플레이 광학필름 시장은 OCA와 OCR 적용 시장으로 양분되어 있습니다. 휴대폰用 디스플레이 초기 OCA필름이 사용되다가 휴대폰用 LCD의 보급 확대로 OCA필름보다 저렴하나 성능은 비슷한 Resin(플라스틱)형태의 광학필름인 OCR필름(OCA의 액체상태)이 대체자재로 각광받았습니다. 그러나 휴대폰用 Edge형 글라스의 보급확대와 베젤이 점차 얇아지는 추세에 따라 1) 곡면 화면에 적용하기 어려우며(평평한 도포가 불가능) 2) 베젤이 얇은 부문에 세정 공정 시 OLED 공정 품질 문제가 발생 가능성이 높은 OCR필름은 적용될 수 없는 상황입니다. 이에 따라 1), 2) 문제
를 극복 가능한 OCA필름이 다시 각광받고 있는 형태입니다.

[디스플레이 광학필름 OCA/OCR 제품 특징]

구 분

Cost

작업성

Edge Glass

Plat Glass

OCA

OCA > OCR

좋음

좋음

OCR

-

좋음

(출처: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료)

주1) 상기 자료는 당사가 주요 매출처 인터뷰를 통해 파악한 자료를 근거로 작성하였습니다.

삼성디스플레이의 경우 과거 휴대폰用 광학필름에 OCR제품을 모든 모델에 적용했으나 베젤이 얇아진 현 Flagship모델부터 OCA필름을 적용하기 시작했으며 향후 Edge 글라스, 플렉시블, 폴더블 OLED의 적용이 증가함에 따라 OCA의 소요량이 꾸준히 확대될 것으로 예상됩니다.

과거 OCA시장은 3M에서 거의 대부분 시장을 점유하는 형태였습니다. 당사는 휴대폰用 디스플레이 시장의 확대로 LCD/OLED의 Sensor 및 글라스 점착을 위한 OCA필름 수요 상승을 예상하여 2011년도 OCA필름 가공을 위한 전용 라인과 전문인력을 구축하고 개발을 진행해 왔습니다.

그 결과 모바일用 OLED 세계시장의 94~97%를 차지하고 있는 삼성디스플레이는 이원화 정책으로 3M과 당사를 OCA필름 공급 1차 벤더로 선정하고 있습니다.

2) 경쟁업체 현황

당사의 OCA필름 대표적인 글로벌 경쟁사로 3M이 있습니다. 그 외 니또 및 중국의 중소형 회사들이 제품을 생산하고 있으며 중국의 중소형 社들의 경우 수율이 올라오는데 상당한 기간이 걸릴 것으로 예상됩니다.

당사의 강점으로는 제품 이동 시나 공정 시 이물방지를 위한 Protect 필름을 적용하여 품질관리 측면에서 우수하며 이물불량이

미비한 수준입니다.

또한 롤러와 같은 기계로 제품을 찍어내는 로터리방식을 통해 제품을 생산하기 때문에 프레스 방식에 비해 빠른 생산이 가능하여 생산효율성에서 상대적으로 우수한 특징이 있습니다. 이는 경쟁사 제품 대비 가격경쟁력으로 이어지고 있습니다.

위와 같은 특징들은 OCA필름 제품 생산에 있어 경쟁사 대비 강점으로 작용하고 있으며 이는 OCA제품의 주문량 증가로 이어지고 있습니다.

(다) Protect 및 사출필름

1) 경쟁 형태

당사의 모바일 필름의 주요 고객사는 삼성전자이며 대부분 당사의 생산제품이 삼성전자의 베트남법인으로 출하되고 있습니다. 삼성전자에 제품을 공급하기 위해서는 1차 협력사로 등록이 되어야 하며 당사와 유사한 업종의 회사가 총 9개 업체로 현재 삼성전자 1차 협력사로 등록되어 있습니다.

삼성전자 1차 협력사로 등록하기 위해 후보 업체들은 제품의 개발 진행 시 개발모델에 대하여 개발능력, 대응 및 가공 기술 등에 대한 Test과정을 거치게 됩니다. 이 후 선정된 업체는 삼성전자와 개발을 진행하며 양산까지 모델 수주를 진행하게 됩니다.

2) 경쟁 상황

Protect 및 사출필름의 당사의 주요 경쟁자로 9개社가 있습니다. 이들 경쟁사의 경우 삼성전자 1차 협력사로 삼성전자 개발 및 하드웨어, 선행개발 담당자들과 유대관계가 높고 이슈체크가 용이하며 개발, 품질대응 등이 우수한 편입니다.

이
러한 경쟁 상황에서 당사는 경쟁사 대비 품질, 단가, 양산성 등 경쟁 우위를 선점하고자 연구개발을 지속적으로 해왔으며, 그 결과 베트남법인에 진출한 2016년도부터 점유율을 지속 확대되어 2018년 삼성전자 Protect 및 사출필름 점유율 기준 9개 업체 중 선두에 올라섰습니다.

(2) 진입장벽

(가) 진입장벽

1) 원가 및 품질관리 노하우

스마트폰 부품의 경우, 스마트폰 산업이 성숙산업이기 때문에 기존 업체들이 선점을 하고 있습니다. 따라서 부품 소재 및 가공회사의 변경이 실제로 매우 어렵습니다. 특히, 당사와 같은 가공업체의 경우 신규진입 기업은 공정 노하우 및 설비 노하우가 없기 때문에 품질관리 및 원가관리가 어렵고 이익을 내기 어려운 구조입니다.

① 원재료비 절감

당사는 해외 법인의 소싱능력을 활용하여 해외 원자재 업체 발굴을 통해 국내 기존 시장가격을 인하를 유도하고 국내보다 경쟁력 있는 원자재 업체를 발굴하고 있습니다. 또한, 원자재 업체의 정예화를 통해 집중적으로 구매함으로써 단가를 낮추고, 해당 업체로부터 소량으로 원자재를 구매하는 부분에 대해서도 대량구매 업체와 동일한 가격으로 구매를 추진하고 있습니다. 재단발주 시에는 당사의 공정경험을 바탕으로 원자재를 효과적으로 조합하여 자재 손실을 최소화하고 있습니다.

② 품질 관리로 Loss 최소화

당사는 원자재 발주 시, 원자재 업체의 출하검사 및 사전 수입검사를 통해 원자재 검수를 강화하고 있으며 이를 통해 원자재 불량으로 인한 유실시간을 최소화하고 있습니다. 또한, 슬리팅 작업시 클린룸 출입 복장 등 프로세스를 정립하여 이물질이 내부로 유입되는 것을 방지하여 이물질로 인한 손실을 최소화하고 있습니다.

2) 공정장비 효율화

Deco필름의 경우 Roll to Roll방식을 사용하여 1대의 프린터로 1명이 작업하여 기존 동일한 공정을 위해 다수의 프린터와 다수의 작업인원이 필요한 Sheet방식에 비해 높은 수율을 내고 있습니다.

3) 고객사 Reference 및 시장의 보수성

당사가 생산하는 제품은 휴대폰 제조사에 의해 해당 모델 부품으로 한번 채택될 경우 해당 모델이 단종될 때까지 지속적으로 판매할 수 있는 장점이 있습니다. 또한, 삼성전자, LG전자, 삼성디스플레이 및 LG디스플레이의 기술개발이 빠르게 진행됨에 따라 기술 및 가격경쟁력이 확보된 제품이 시장을 선점할 경우 지속적으로 거래가 가능하다는 특징이 있습니다. 당사의 4분할 기술을 활용한 제품의 경우 당사 특허에 의해 보호받는 기술이며 현재 삼성전자에게 납품이 가능한 곳은 삼성의 요청에 따라 당사가 특허 사용을 허가한 3社 뿐입니다. 이러한 상황이기 때문에 고객사에서 Reference가 없는 신규기업을 채택할 확률은 낮은 것으로 파악됩니다

(2) 비교우위 사항

(가) MDD공법에 의한 Deco필름 가공능력

Deco필름에 MDD공법을 구현 가능한 회사는 현재까지 당사가 유일합니다. MDD공법은 1) 색상 구현의 자유성 2) 정밀한 표현 가능 3) 생산 효율성 향상 및 원가절감 4) 다양한 시장 적용 가능이라는 4가지 특징이 있습니다.

첫째, DDP방식, 실크인쇄방식 대비 색상 구현 자유성(Gradation, Colorful)이 높습니다. 당사는 자유로운 색상 구현을 위해 액상 잉크를 도포하는 기존 실크인쇄 방식과 달리 잉크 리본을 당사 MDD설비에 투입하여 노랑, 파랑, 빨강, 검은색의 다양한 색상을 필름에 배합, 도포하고 필요에 따라서 별도로 자체 개발한 소재를 조합 도포하고 있습니다.

둘째, 정밀한 표현이 가능합니다. DDP방식이나 실크인쇄방식은 해상도가 낮아 디테일 표현과 선명도가 다소 낮은 반면 MDD공법은 이전 Decoration 공법에서 필요했던 건조시간이 없고 마이크로 단위로 섬세한 인쇄 표현 및 다양한 디자인 구현이 가능하여 개성을 부여한 색상, 회사 로고, 그래픽 등 표현이 가능합니다.

셋째, 생산 효율성이 향상됩니다. Roll-to-Roll방식으로 공정이 간소화되어 기존 업체 대비 시장대응력과 생산효율이 좋습니다. 기존 실크 인쇄 공법을 적용한 Deco필름은 여러 색과 디자인을 구현하기 위해 여러 대의 프린터에 각각 1명의 기술자가 작업하여 인쇄하는 Sheet형 방식이었습니다. 이에 반해 당사는 Roll-to-Roll 방식을 사용하여 1명이 1대의 프린터로 전체 작업이 진행되어 기존 장비대비 높은 효율을 낼 수 있습니다. 또한 Roll-to-Roll 방식은 기존 Sheet형 대비 Deco필름을 더 얇은 박막형으로 제조가 가능하여 원가 절감에 유리합니다. 그 밖에 건조가 불필요하며, 자유로운 디자인으로 메탈효과, 홀로그램 효과 등 다양한 컬러와 우수한 색상 재현이 가능하다는 장점이 있습니다.

넷째, 가전, 자동차用 등 다양한 시장 적용이 가능합니다. 당사 인쇄 공법은 열전사 방식으로 추가 건조 공정이 불필요하며, 타인쇄 공법과 달리 1㎛ 이하의 초박막 인쇄가 가능하여 4D글라스 / 폴더블 휴대폰 등 신기술 시장에 적용성이 높아 다양한 시장에 적용이 가능합니다.

이러한 장점에 힘입어 당사의 MDD공법을 적용한 Deco필름은 과거 휴대폰 Flagship모델은 물론 제품의 가치 부여를 위해 Mid-Line제품군까지 확대되고 있으며 휴대폰을 넘어 세탁기, 에어컨, 자동차까지 적용 범위가 다각화되는 추세입니다.

[경쟁사 방식과 당사 인쇄 방식 비교].jpg
[경쟁사 방식과 당사 인쇄 방식 비교]

(나) Deco필름 소재 개발 능력

당사는 다년간의 PSA 양산 경험, 휴대폰用 필름 가공 양산 경험을 바탕으로 필름류 소재에 데이터 베이스를 다수 보유하고 있습니다. 다수의 필름 가공 데이터는 Deco필름 개발에 최적화된 소재를 찾아내고 개발할 수 있는 당사의 경쟁력으로 활용되고 있습니다. 당사는 이 데이터를 기반으로 2015년부터 MDD공법 최적 원단 소재 개발하였습니다. 그 결과 2018년 당사의 Deco관련 매출이 급상승하였으며 관련 네트워크와 개발력은 타사대비 압도적인 수준으로 성장하였습니다. 당사는 이러한 연구를 지속 확대하여 2019년 2월 기준 Deco필름이 사용될 수 있는 폴더블, 4D글라스, PCPMMA 신소재 개발을 완료한 상태이며 관련 제품 양산 임박 단계에 있습니다.

(다) Deco잉크 소재 개발 능력

당사의 Deco잉크 소재 개발 능력으로

첫째, 협력사와 TFT 구성을 통한 지속적인 소재 개발을 진행하고 있습니다. 당사 기술력의 바탕이 되는MDD 전용 잉크는 Roll 타입 전사 잉크로 단순 색상안료 층만으로 구성된 경쟁사와 달리 약 3층의 Nano 레이어로 구성되어 있으며 각층의 소재 개발은 당사와 협력사의 TFT 협력을 통해서만 제작 가능합니다.

둘째, 잉크 안료 수배 및 색상안료 별 특성 파악, 선행 평가 후 선정, 사용 특성에 따른 배합을 개발 기획 및 샘플 제작, 인쇄성 및 신뢰성 평가 후 협력사에 OEM 방식으로 생산 독점 사용하고 있습니다. 그 결과 LG G6, V30, G7 V40 등 휴대폰 전용 잉크 개발 및 양산, 인쇄품질 안정화用 잉크 소재 개발 및 양산 적용 이력 보유하고 있으며 최근 형광 잉크 안료 안정화, UV 발색잉크 개발, 증착 Pattern 잉크 등 신규 소재 개발 또한 진행 중입니다.

(라) OLED 수율 관리 능력(Auto필름 가공방식)

당사의 Auto필름 가공방식을 통해 삼성전자 등 OLED를 생산하는 회사는 수율을 높일 수 있습니다. Auto필름 가공의 경우 글라스 위에 OLED 조립 전 스크래치 및 이물 유입 방지용으로 사용되는 Protect필름(OLED 조립 직전 제거)으로 제거 시 이물이 남지 않고 필름을 제거할 수 있는 것이 핵심입니다. 동사는 이를 해결하고자 필름을 한번에 제거 가능한 손잡이 부문을 만들었으며 기계로 제거하더라도 필름이 잘 찢어지지 않아 OLED 조립 시에도 불량이 나지 않습니다. 삼성전자 베트남 스마트폰 1, 2공장, 삼성디스플레이 베트남공장에서 글라스 자동화 기기에 적용되는 Roll타입의 Protect필름을 가공 납품하고 있으며 당사는 위 법인들의 가공 기준 조건을 충족하고 있습니다. 현재 기준을 충족하고 있는 협력사로 세경비나(당사)가 기술력으로 선도하고 있습니다.

(마) 생산 Capa에 따른 규모의 경제

2018년 기준 당사의 휴대폰 Protect 및 사출필름 글로벌 시장 점유율은 삼성전자 협력사 기준 가장 큰 매출 비중을 차지하고 있어 타사 대비 많은 생산 Capa에 따른 규모의 경제 실현(원가절감)이 가능합니다.

(바) 원재료 절감 및 정확도 높은 가공능력

4분할 가공의 경우 TSP(Touch Screen Panel)부문에 부착되는 방수를 위한 양면 테이프로 재료비 절감을 목적으로 만드는 것이 핵심입니다. 고객사의 4분할 Gap의 요구치는 0.1mm이며, 적용시 필요한 부문만 원자재로 잘라 사용 가능하며 일체형 대비 재료비를 10~30% 절감할 수 있습니다.

4분할 가공은 당사 특허로 등록되어 있습니다. 고객사의 요청으로 당사 경쟁사인 두 업체에서 당사 특허를 사용하여 일부 생산 중에 있으나 현재 0.1mm 미만으로 가공 및 관리 가능한 협력사는 당사뿐으로 파악되고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

[연결 기준]

(단위: 백만원)

품 목

생산(판매) 개시일

주요 상표

2018년매출액

(비율)

2019년 1분기매출액

(비율)

제 품 설 명

자사

제품

Deco필름

2016년

-

119,794
54,884

- 스마트폰 전후면 데코레이션 필름

46.69%

53.55%

광학필름

2015년

53,055

10,504

- 광학적으로 투명한 점착을 요구하는 디스플레이에 사용되는 접착필름

20.68%

10.25%

Protect &

사출필름

2006년

83,617

36,420

- 스마트폰 내부에 부착되는 기능성 테이프

32.59%

35.54%

상 품

-

127

678

- Deco, OCA, Protect & 사출 필름(테이프)

0.05%

0.66%

합 계

256,593

102,486

-

100.00%

100%

주1) 당사가 생산하는 필름 제품의 경우 소재, 부품으로 들어가는 제품으로 상표가 존재하지 않습니다.

나. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

종류

유효기간

제품범위

ISO 14001:2004

2017.03.14~2020.03.14

전자소재 및 산업용 테이프의 개발, 생산 및 서비스

ISO 9001:2008

2017.03.14~2020.06.04

전자소재 및 산업용 테이프의 개발, 생산 및 서비스

기술혁신형 중소기업(Ino-Biz)확인서

2016.08.27~2019.08.26

기술혁신형 중소기업 확인서

다. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

최근 3년내 고객의 불만 사항이 발생되어 소송 등이 발생한 경우는 없습니다. 당사는 철저한 현장관리 및 품질관리에 최선을 다하고 있으며, 검수 완료 후에도 공급한 제품에 대하여 고객의 입장에서 최선을 다해 품질관리 업무를 수행하고 있습니다.

3. 매입에 관한 사항

당사의 주요 원자재는 기능성 테이프와 잉크입니다. 제품 개발단계에서부터 고객의 요구사양을 반영하기 위해 원자재 사양검증 후 매입 결정을 하며, 각 원자재별 사양 및 테스트 이력을 관리하고 있습니다. 기능성 테이프의 경우 사양에 따라 종류가 다양하므로 주요 제품별로 원자재를 구분하였습니다.

가. 매입 현황

(단위: 백만원)

품 목

제품군

구분

구분

2016년

2017년

2018년

2019년1분기

원재료

Deco필름

주재료

국내

8,247

3,471

43,197

26,708

수입

-

11

32,959

6,048

소계

8,247

3,482

76,156

32,756

부재료

국내

437

5

1,385

732

수입

-

8

273

-

소계

437

13

1,658

732

광학필름

주재료

국내

4,542

7,096

268

114

수입

60

1,439

1,459

21

소계

4,602

8,535

1,727

135

부재료

국내

598

1,385

1,400

687

수입

2

687

2,323

-

소계

600

2,072

3,723

687

사출필름

주재료

국내

1,716

1,650

108

16,287

수입

30,097

30,657

39,574

5,166

소계

31,813

32,307

39,682

21,453

부재료

국내

550

37

14

4,403

수입

19,021

21,335

25,829

3,399

소계

19,571

21,372

25,843

7,802

기타

국내

597

-

55

485

수입

-

-

-

271

소계

597

-

55

757

합계

국내

16,687

13,644

46,427

49,417

수입

49,180

54,137

102,417

14,906

합계

65,867

67,781

148,844

64,322

상품

기타

국내

392

186

31

-

수입

-

15

70

-

소계

392

201

101

-

주1) 주재료는 가공 후 고객사까지 나가는 자재이며, 부재료는 가공 중 사용 후 버려지는 재료를 의미합니다.

나. 주요 매입처에 관한 사항

(단위: 백만원)

주요 매입처

2016

2017

2018

2019년1분기

국내 K사
-
697
23,751
1,194

일본 N사
-
-
16,204
207

일본 A사
-
1,068
13,739
4,791

국내 A사
555
2,937
10,281
3,566

기타
65,703
63,279
84,970
58,130

합계

66,258

67,981

148,945

64,322

주1) 매입처는 영업목적상 약어로 표기하였습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

당사의 생산능력은 생산설비별 생산가능 수량과 생산 시간을 기반으로 기간별 생산능력을 산출하였습니다.

(단위: 백만원)

품목

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

광학필름

생산능력

12,330

58,442

59,138

48,155

생산실적

9,107

23,899

53,055

10,504

가동률

73.90%

40.90%

89.70%

21.81%

사출필름

생산능력

102,809

137,047

104,414

37,303

생산실적

74,061

70,372

83,617

36,420

가동률

72.04%

51.30%

80.10%

97.63%

데코필름

생산능력

67,154

214,796

229,901

67,862

생산실적

14,369

7,728

119,794

54,884

가동률

21.40%

3.60%

52.11%

80.90%

주1) 생산능력은 장비당 일일생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 연간 생산능력은 다음과 같습니다.

품목

장비

일일생산능력(개)

가동일(일)

연간생산능력(개/년)

OCA 필름

슬리팅설비

12,000

300

3,600,000

로터리설비

24,000

300

7,200,000

Protect필름 / 사출필름

슬리팅설비

92,160

300

27,648,000

로터리설비

184,320

300

55,296,000

Deco필름

필름합지설비

8,000

300

2,400,000

주1) 연간생산능력을 바탕으로 설비수량을 감안한 품목별 생산능력은 다음과 같습니다. 로터리설비는 슬리팅설비에 비해 대형화된 장비로 동일한 작업을 빠르게 수행할 수 있습니다.

(단위: 대, 개)

품목

설비종류

공정

구분

2016년

2017년

2018년

광학필름

슬리팅설비

5조 공정

설비수량

8

21

30

대당 생산능력

3,600,000

3,600,000

3,600,000

생산능력

28,800,000

75,600,000

108,000,000

로터리설비

광학필름용

설비수량

-

10

10

대당 생산능력

7,200,000

7,200,000

7,200,000

생산능력

-

72,000,000

72,000,000

생산능력 합계

210,000,000

28,800,000

147,600,000

사출필름

슬리팅설비

3조 공정

설비수량

44

44

44

대당 생산능력

27,648,000

27,648,000

27,648,000

생산능력

1,216,512,000

1,216,512,000

1,216,512,000

로터리설비

기타필름용

설비수량

3

10

10

대당 생산능력

55,296,000

55,296,000

55,296,000

생산능력

165,888,000

552,960,000

552,960,000

생산능력 합계

1,266,000,000

1,382,400,000

1,769,472,000

데코필름

Sheet Lami

필름 합지공정

설비수량

17

20

24

대당 생산능력

2,400,000

2,400,000

2,400,000

생산능력

40,800,000

48,000,000

57,600,000

*설비수량은 국내 및 해외법인 설비를 포함하여 작성하였습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

(단위: 백만원)

자산과목

소재지

2019년 1분기

상각방법

기초 가액

취득

대체

처분 및 폐기

감가상각비

외환차이

기말 잔액

토지

-

2,637

-
-
-
-
-

2,637

-

건물

-

17,246
248
148
-
181
191

17,651

정액법

기계장치

-

26,191
2,670
584
(487)
1618
396
27,735

공구와기구

-

847
113
21
-
54
-
928

비품

-

19
-
-
-
3
-
16

차량운반구

-

4,432
129

-
274
67
4,353

시설장치

-

1,526
339
20
-
127
2
1,760

건설중인 자산
-
1,885
876
(1,975)
-
-
3
788

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획
당사는 2018년도 하반기에 Deco사업 확장을 목적으로 베트남 제1공장에 C동을 추가 건설하였으며, 2019년 상반기에는 글라스틱(PCPMMA) 및 폴더블 등 신규 사업 진행을 위한 CAPA 확보를 목적으로 베트남에 제2공장 부지(약 2만평)를 매입하였으
며,
2019년 하반기에는
매
입
한 공장에 제2공장을 건설할 예정입니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원)

매출유형
품 목
2016연도 (제11기)
2017연도 (제12기)
2018연도 (제13기)
2019년1분기 (제14기1분기)

제품매출
데코필름
수 출

8,389

4,095

110,493

53,011

내 수

5,980

3,633

9,301

1,873

합 계

14,369

7,728

119,794

54,884

광학필름
수 출

9,080

22,149

41,865

10,395

내 수

27

1,750

11,190

109

합 계

9,107

23,899

53,055

10,504

사출필름
수 출

70,908

69,733

82,454

34,074

내 수

3,153

639

1,163

2,346

합 계

74,061

70,372

83,617

36,420

제품합계
수 출

88,377

95,977

234,812

97,480

내 수

9,160

6,022

21,654

4,328

합 계

97,537

101,999

256,466

101,808

상품매출
수 출

357

185

-

-

내 수

53

31

127

678

합 계

410

216

127

678

합 계
수 출

88,734

96,162

234,812

97,480

내 수

9,213

6,053

21,781

5,006

합 계

97,947

102,215

256,593

102,486

나. 판매 조직

당사의 판매조직은
국내 및 해외영업파트로 구성되어 있습니다.

구분

인원

담당

수행 내용

주요 고객사

팀장

1명

영업총괄

영업 기획 및 영업 총괄

-

국내영업파트

4명

영업실무

영업 기획 및 고객사 영업

고객사 관리

삼성전자, LG전자

삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내업체

해외영업파트

3명

영업실무

영업 기획 및 고객사 영업

고객사 관리

Oppo, One Plus, 화웨이, 샤오미 등 중화업체

다. 판매 경로

당사의 필름은 스마트기기의 부품을 조립하는 1차 협력사에 납품하는 구조이며, 최종 매출처는 삼성, 삼성디스플레이, LG디스플레이, Oppo로 구성되어 있습니다. 대부분 당사가 최종 매출처에 직접 영업하여 수주한 후 생산 및 1차 협력사에 공급하고 있습니다.

라. 판매 전략

당사가 제조하는 제품은 B2B 형태로 거래가 이루어집니다. 그러므로 별도의 광고전략 및 대리점 또는 판매회사와 같은 유통 조직은 필요하지 않습니다.

당사의 Deco필름, 광학필름, 사출 및 Protect필름은 최종 고객사인 국내 삼성전자 및 삼성디스플레이 및 해외 Oppo, 샤오미 등 중화向 업체의 개발자 및 디자이너와 직접적인 대응으로 제품의 개발을 진행하고 있으며 고객사의 요청사양 또는 당사의 제안으로 제품의 컨셉 및 스펙을 협의 후 DV, PV, PR의 단계를 걸쳐 양산제품 사양이 확정된 후 생산, 납품이 최종고객사 또는 고객사 지정 업체로 이루어 집니다.

당사는 꾸준한 신규 연구 개발 및 표준화된 사양을 바탕으로 현 고객사와 다년간 거래를 진행하며 두터운 신뢰를 유지하고 있습니다. 이를 바탕으로 거래처에 필요한 신규 아이템 개발 및 중국시장을 타겟으로 신규 거래처 발굴에 주력할 예정입니다. 특히 중국 현지시장의 경우 현지 시장의 특성에 따라 직접영업 및 해외 지사를 적절히 활용하여 당사 제품의 시장 점유율을 더욱더 확보할 예정입니다.

마. 주요 매출처 등 현황

[연결 기준]

(단위: 백만원)

매출처
2016연도 (제11기)
2017연도 (제12기)
2018연도 (제13기)
2019년1분기 (제14기1분기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내 S사(1)
55,330
56.49%
56,899
55.67%
79,629
31.03%
52,282
51.01%

해외 B사
8,116
8.29%
3,372
3.30%
15,687
6.11%
23,708
23.13%

해외 A사
-
0.00%
-
0.00%
74,692
29.11%
12,875
12.56%

국내 S사(2)
11,847
12.10%
23,405
22.90%

642

0.25%

1,355
1.32%

기타
22,655
23.13%
18,539
18.14%

85,943

33.49%

12,266
11.97%

합계
97,947

102,215

256,593

102,486

주1) 매출처는 영업목적상 약어로 표기하였습니다.

6. 수주현황

당사의 판매 및 생산 계획은 P/O, Forecast 등에 근거하여 단기 납기로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산, 납품하는 형태이므로 현재 수주잔고는 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

(1) 위험관리 체계
연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하
고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사와 사외이사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 금융위험관리
연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리의 목적은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것입니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

① 외환위험
연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 1JPY, 1CNY, 천원)

통 화
계정명
당분기말
전기말

외 화
원화금액
외 화
원화금액

USD
외화금융자산
133,648,438
152,065,194
98,918,190
110,540,170

외화금융부채
95,642,983
108,822,585
75,134,386
84,159,105

JPY
외화금융자산
25,200
259
25,200
255

외화금융부채
154,802,630
1,591,743
438,435,220
4,442,138

CNY
외화금융자산
473,254
79,857
547,979
89,189

연결실체는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
4,324,261
(4,324,261)

2,638,107

(2,638,107)

JPY
(159,148)
159,148

(444,188)

444,188

CNY
7,986
(7,986)

8,919

(8,919)

합 계
4,173,098
(4,173,098)

2,202,838

(2,202,838)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험

연결실체는 장ㆍ단기차입금의 차입 등과 관련하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율 위험 관리를 위하여 연결실체는 고정이자율과 변동이자율 차입금의 적정 균형을 유지하고 있으며, 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로 인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름 변동위험을 최소화하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 변동이자부 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
4,000,000
-

유동성장기차입금
2,135,175
3,140,420

장기차입금
-
85,000

합 계
6,135,175
3,225,420

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 차입금의 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

법인세차감전순손익
(61,352)
61,352
(32,254)
32,254

③ 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다.

연결실체의 매출채권및기타채권

은
제조업체 등에 대한 채권입니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래 한도를 재검토하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 주기적으로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권과 계약자산의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

국내
2,404,226
2,861,437

해외
67,279,899
45,280,032

합 계

69,684,125

48,141,469

매출채권과 계약자산은 충당금 차감 전 금액입니다.당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금성자산
5,557,416
10,413,752

단기금융상품
-
1,500,000

매출채권및기타채권(주1)
69,684,125
48,141,469

장기금융상품
1,614,540
1,548,564

장기기타채권
389,762
386,385

합 계
77,245,843
61,990,170

주1) 매출채권및기타채권은 충당금 차감 전 금액입니다.

2) 보증내역

에서와 같이
지배기업은 종속기
업에
대하여
지급
보증을
제공하고 있습니다.
자세한 사항은
별도검
토
보
고
서
주
석 31. (6)
을 참조하시기 바랍니다.

④ 유동성위험
연결실체는 유동성위험을 관리
하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금
유출 예산
과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 금융자산의

현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다
.

당분기말 현재 비파생금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 ~ 5년 이내

매입채무및기타채무
43,865,885
43,865,885
43,865,885
-

단기차입금
4,000,000
4,000,000
4,000,000
-

장기차입금
2,135,175
2,135,175
2,135,175
-

합 계
50,001,060

50,001,060

50,001,060

-

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(3) 자본관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 확보하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하거나, 자기주식을 취득하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입금 총계
6,135,175
3,225,420

차감: 현금및현금성자산
5,557,416
10,415,077

순차입금
577,759
(7,189,657)

자본총계
104,263,907
87,977,708

자본총계 대비 순차입금비율
0.55%
(8.17%)

8.
파생상품 등 거래 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발 활동

가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

[인원 구성 및 운영 현황]

구분

연구원

개발 현황 및 내용

연구소장(부사장)

학사 1명

- 연구소 총괄

연구총괄(상무)

고졸 1명

- 연구소 개발 및 기획 총괄

Deco

석사 1명

학사 15명

전문 학사 6명

고졸 6명

- 국내외 고객사 대응

- 선행개발: 선행 신공법, 신소재 수집, 분석, 개발 및 양산성 검토

- 선행디자인

- MDD(프린트설비) 공법 연구 및 개발

- 3D 제품 디자인

- 제품 분석 및 가격검토

- 개발도면 관리 및 변경 이력 관리

TSP

학사 4명

- 삼성전자 및 1차 협력사 시장 동향 파악

- 고객사 개발 프로젝트 모델 선행 진행

- 고객사 개발 프로젝트 도면 설계 및 제안, 변경 이력 관리

- BOM(Bill of Materials) 작성

- 작업성 검토 및 양산 이관

- 원가 절감 방안 모색

광학

학사 3명

전문학사 1명

- 광학용 소재 개발 검토

- 양산전 VE Test 및 양산 이관

- OCA 원단 시험 및 분석

- 샘플 검토 및 평가

나. 연구개발실적

(1) Deco필름

PCPMMA는 당사의 MDD 설비를 적용하면 휴대폰用 곡면가공에서 장점(저렴한 가격, 다양한 디자인 구현)을 극대화할 수 있습니다. 이에 따라 당사는 Forming설비전문업체와 당사 MDD설비를 적용한 설비를 공동 개발했습니다.

3D/4D 형상 제품이 증가하면서 글라스 대비 형상 가공이 유리한 PCPMMA가 대체 소재로 양산품 적용 활성화되고 있습니다. 더불어 5G 상용화로 통신 영향이 없는 PCPMMA 소재가 향 후 모바일폰 하우징 부품 소재로 완전 대체될 예정입니다. 당사는 독자적인 PCPMMA 특허구조를 개발하여 타사 대비 안정적인 3D형상 가공이 가능하며 당사의 3D형상화 기술은 저온 3D 포밍 기술로 소재의 복원력을 효과적으로 제어하고 형상의 유려함을 극대화시키는 기술입니다.

상기의 특허 기술과 당사가 보유하고 있는 디자인 능력, MDD 인쇄 기술을 활용한 Solid Color 및 Gradation Deco필름 양산 경험, PSA / 테이프 / 광학필름 제조 기술 등 필름 종합 기술을 바탕으로 개발 중에 있습니다.

(2) OCA필름

2011년도에 OCA필름 전용라인 구축 이후, 기업부설 연구소를 설립하여 원단가공 및 연구개발을 진행해 오고 있습니다. 당사는 고객의 요구에 맞는 업체별 물성 특성을 시험, 분석하여 필름 추천 및 개발 진행하고 있습니다.

또한 기업부설 연구소를 설립하여 전문인력에 대한 투자와 원단가공 및 연구개발을 지속적으로 진행해왔습니다. 그 결과로 2012년 노트북, 테블릿 화면에 붙는 비산방지 필름을 개발하여 양산화하여 LG, 삼성전자에 공급하였으며 이후, 스마트폰 터치센서에 사용되는 OCA필름을 LG디스플레이 및 LG하우시스와 개발하여 Curved 스마트폰, 스마트와치 디스플레이 양산화 적용에 성공하였습니다. 2016년에는 삼성전자로 스마트폰 OCA필름을 협력사들과 개발하여 공급 중이며, 축척된 삼성전자 OCA필름 개발 경험을 바탕으로 2017년 애플向 OCA필름을 개발하였으며, 2018년부터 양산공급 중에 있습니다.

(3) Protect 및 사출필름

Protect필름의 경우 기술적난이도가 높은 1) 4분할 가공과 2) Auto 필름 가공이 있습니다. 1) 4분할 가공의 경우 TSP(Touch Screen Panel)부문에 부착되는 방수를 위한 양면 테이프로 재료비 절감을 목적으로 만드는 것이 핵심입니다. 삼성디스플레이의 4분할 Gap의 요구치는 0.1mm이며, 적용시 필요한 부문만 원자재를 잘라 사용 가능하여 일체형 대비 재료비를 10~30% 절감할 수 있습니다. 당사는 다양한 형태의 제품 개발과 민첩한 대응을 통해 고객의 니즈를 충족시키고 있습니다. 그 결과 당사는 제품 개발을 통해 기존 Protect 필름의 기본 역할뿐 아니라 1) 공정 가공의 부유이물의 최소화를 위한 대전처리, 2) 스크레치 강화한 Hard-coating필름을 고객사에 개발, 공급하고 있으며 3) 고객사의 공정 자동화 니즈에 최적화된 형상 및 구조로 공급 개발하여 원가를 절감하고 있습니다. 또한 4) 신규로 출시되는 제품 외관이 점차 얇아짐에 따라 완제품의 사이즈 감소에 맞게 ㎛ 영역의 형상 가공 및 분할 가공 공법을 개발하였습니다. 이러한 개발은 당사의 특허로 등록(Loss 최소화를 위한 4분할 가공법) 되어 당사의 현재와 미래 매출을 이끄는 핵심 기술력으로 자리매김하고 있습니다.사출필름의 경우 Foam, 방수테이프, 양단면 접착 테이프, Window 보호 테이프(TSP 및 사출用), 배면양면 테이프(TSP 및 사출用), Graphite 테이프 등이 있습니다.

다. 연구개발비용

(단위: 백만원)

구분

청구전

청구후 (추정)

2016년

(제11기)

2017년

(제12기)

2018년

(제13기)

2019년

(제14기)

2020년

(제15기)

2021년

(제16기)

자산

처리

원재료비

-

-

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

-

-

기타 경비

-

-

-

-

-

-

소계

-

-

-

-

-

-

비용

처리

제조원가

-

-

-

-

-

-

판관비

2,080

3,829

6,934

7,093

7,235

7,416

소계

2,080

3,829

6,934

7,093

7,235

7,416

합계

2,080

3,829

6,934

7,093

7,235

7,416

주1) 자산처리되는 연구개발비용은 없으며 전액 비용처리되고 있습니다.

주2) 판관비는 물가상승률 반영하여 추정하였습니다.

11. 그 밖의 투자 의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황

번호

구분

내 용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무

관청

1

특허권

부분점착 테이프 제조방법

세경하이테크

2011-06-27

2013-10-16

부분점착 테이프

대한민국

특허청

2

특허권

안전 분리부가 구비된 폼 가스켓 테이프

세경하이테크

2011-09-14

2014-03-31

LCD PORON

대한민국

특허청

3

특허권

그라파이트 복합 필름 제조 방법

세경하이테크

2013-02-05

2014-04-10

GRAPHITE

대한민국

특허청

4

특허권

그라파이트 복합부재 제조 방법

세경하이테크

2013-05-02

2015-02-23

GRAPHITE

대한민국

특허청

5

특허권

전사식 그라파이트 복합 필름 가공 방법

세경하이테크

2013-07-09

2013-10-16

GRAPHITE

대한민국

특허청

6

특허권

그라파이트 전사용 양면 트랜스퍼 테이프

세경하이테크

2013-07-09

2013-10-16

GRAPHITE

대한민국

특허청

7

특허권

다층식 그라파이트 필름 제조 방법

세경하이테크

2014-09-25

2016-03-22

GRAPHITE

대한민국

특허청

8

특허권

Protect필름 제조방법

세경하이테크

2015-07-29

2016-12-28

Protect필름

대한민국

특허청

9

특허권

4분할 충격흡수테이프가 일체화된 필름 제작방법

세경하이테크

2015-08-18

2016-12-28

LCDPORON

대한민국

특허청

10

특허권

4분할 배면테이프가 일체화된 필름 제작방법

세경하이테크

2016-01-29

2018-02-09

배면TAPE

대한민국

특허청

11

디자인

디스플레이 패널용 폼테이프

세경하이테크

2011-09-09

2012-11-06

LCDPORON

대한민국

특허청

12

디자인

디스플레이 패널용 폼테이프

세경하이테크

2011-09-09

2013-03-29

LCDPORON

대한민국

특허청

13

특허권

터치 윈도우용 데코필름의 제조 방법

세경하이테크

2016-04-28

2017-12-06

Deco필름

대한민국

특허청

14

특허권

터치 윈도우 데코필름(Touch window deco-film)

세경하이테크

2016-06-28

2018-06-05

Deco필름

대한민국

특허청

15

특허권

터치 윈도우용 데코 필름

세경하이테크

2016-07-19

2017-12-06

Deco필름

대한민국

특허청

16

특허권

휴대폰 데코레이션 필름 및 이의 제조방법

세경하이테크

2017-01-13

-

Deco필름

대한민국

특허청

17

특허권

유연성을 갖는 데코레이션 필름의 제조방법

세경하이테크

2017-01-13
2018-04-10

Deco필름

대한민국

특허청

18

특허권

휴대폰 데코레이션용 필름 및 이의 제조방법

세경하이테크

2017-02-07

2019-04-23

Deco필름

대한민국

특허청

19

특허권

휴대폰 데코레이션 필름의 제조방법

세경하이테크

2017-03-28

2019-04-23

Deco필름

대한민국

특허청

20

특허권

터치 윈도우용 데코필름

세경하이테크

2015-12-31
2016-12-28
Deco필름

대한민국

특허청

21
특허권
터치 윈도우용 데코필름의 제조 방법

세경하이테크

2015-12-31
2016-10-18
Deco필름

대한민국

특허청

22
디자인
스마트폰용 보호판넬

세경하이테크

2017-06-05
2018-11-05

Deco제품

대한민국

특허청

23
디자인
스마트폰용 보호판넬

세경하이테크

2017-06-05
2018-11-05
Deco제품

대한민국

특허청

24
디자인
스마트폰용 보호판넬

세경하이테크

2017-06-05
2018-11-05
Deco제품

대한민국

특허청

25
디자인
스마트폰용 보호판넬

세경하이테크

2017-06-05
2018-12-10
Deco제품

대한민국

특허청

26
디자인
스마트폰용 보호판넬

세경하이테크

2017-06-05
2018-12-10
Deco제품

대한민국

특허청

27

디자인
스마트폰용 보호판넬

세경하이테크

2017-06-05
2018-12-10
Deco제품

대한민국

특허청

28

디자인

휴대폰용 카메라

세경하이테크

2017-06-05
2018-11-05
Deco제품

대한민국

특허청

29

디자인

휴대폰용 지문인식 센서

세경하이테크

2017-06-05
2018-11-05
Deco제품

대한민국

특허청

주1) 22~27번은 각기 다른 디자인 지적재산권이며, 당사 기술 보호상 자세한 사항은 언급하지 않았습니다.

나. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

주1) 제14기 1분기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 외부감사인의 검토를 받았으며, 제13기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 외부감사를 받은 재무제표 입니다.

가. 요약 연결재무정보
1)요약 연결재무상태표(K-IFRS)

(단위: 천원)

과 목

2019년 1분기 (제14기 1분기)

2018년 (제13기)

2017년 (제12기)

2016년 (제11기)

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)

회계법인리안

(감사받지않은 재무제표)

삼정회계법인(적정)

삼정회계법인(적정)

삼일회계법인(적정)

자 산

Ⅰ. 유동자산

100,093,380
86,579,201

36,409,09
4

40,592,11
8

Ⅱ. 비유동자산

64,309,482
62,215,944
37,019,180
36,875,484

자산 총계

164,402,862
148,795,145
73,428,274

77,467,60
2

부 채

Ⅰ. 유동부채

58,202,513
59,177,409

19,667,03
0

16,979,70
2

Ⅱ. 비유동부채

1,936,442
1,640,028
4,035,979
8,666,642

부 채 총 계

60,138,955
60,817,437
23,703,009
25,646,344

자 본

Ⅰ. 자본금

2,400,000
2,400,000
2,243,750
2,243,750

Ⅱ. 자본잉여금

22,951,863
22,951,863
17,494,094
17,494,094

Ⅲ. 기타자본

695,142
556,283
(547,570)
159,464

Ⅳ. 기타포괄손익누계
463,509
185,336
30,573,403
32,462,619

V.이익잉여금

77,753,39
3

61,884,226
(38,412)
(538,669)

자 본 총 계

104,263,907
87,977,708
49,725,265
51,821,258

부 채 와 자 본 총 계

164,402,862
148,795,145
73,428,274

77,467,60
2

2) 요약 연결포괄손익계산서(K-IFRS) (단위: 천원)

과 목

2019년 1분기 (제14기 1분기)

2018년 (제13기)

2017년 (제12기)

2016년 (제11기)

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)

회계법인리안
(감사받지않은 재무제표)

삼정회계법인(적정)

삼정회계법인(적정)

삼일회계법인(적정)

I.매출액

102,486,476
256,592,701
102,214,767
97,947,164

Ⅱ.매출원가

78,063,156
197,385,167
89,733,765
83,620,259

Ⅲ.매출총이익

24,423,320
59,207,534
12,481,002
14,326,905

Ⅳ.판매비와관리비

6,502,491
20,610,752
12,042,298
11,231,954

V.영업이익

17,920,829
38,596,782

438,70
4

3,094,951

Ⅵ.금융수익

239,362
705,844
1,453,142
688,340

Ⅶ.금융비용

33,19
3

2,964,483
566,272
1,026,932

Ⅷ.기타수익

1,798,892
4,040,048
631,302
3,842,449

Ⅸ.기타비용

502,502
2,258,643
5,398,379
1,790,397

Ⅹ. 법인세비용차감전순이익

19,423,388
38,119,548
(3,441,503)

4,808,41
1

XI. 법인세비용

3,469,76
7

6,322,569
(726,396)
1,876,507

XII. 당기순이익

15,953,621
31,796,979
(2,715,107)
2,931,904

XIII. 법인세비용차감후기타포괄이익

195,633

402,74
8

118,857

(636,58
0
)

XIV. 총포괄손익

16,149,25
4

32,199,727
(2,596,250)
2,295,324

XV. 주당이익

기본주당순이익

3,324
7,020
(605)
666

희석주당순이익

3,324
7,020
(718)
648

주1) 기본주당순이익은 전환상환우선주를 반영한 주당순이익입니다.

나. 요약 재무정보1) 요약 재무상태표 (K-IFRS)

(단위: 천원)

과 목

2019년 1분기 (제14기 1분기)

2018년 (제13기)

2017년 (제12기)

2016년 (제11기)

자 산

Ⅰ. 유동자산

110,411,703

99,819,42
3

43,445,990
41,959,079

Ⅱ. 비유동자산

25,829,653
23,659,337

21,947,09
1

25,249,987

자산 총계

136,241,356
123,478,760
65,393,081
67,209,066

부 채

Ⅰ. 유동부채

36,758,220

37,447,09
5

13,998,61
8

13,393,969

Ⅱ. 비유동부채

1,936,442
1,640,028
1,365,406
2,613,242

부 채 총 계

38,694,662

39,087,12
3

15,364,02
4

16,007,211

자 본

Ⅰ. 자본금

2,400,000
2,400,000
2,243,750
2,243,750

Ⅱ. 자본잉여금

22,951,863
22,951,864
17,494,094
17,494,094

Ⅲ. 기타자본

1,233,811
1,094,951
500,257
-

Ⅳ. 이익잉여금

70,961,020

57,944,82
2

29,790,956

31,464,01
1

자 본 총 계

97,546,694

84,391,63
7

50,029,057

51,201,85
5

부 채 와 자 본 총 계

136,241,356
123,478,760
65,393,081
67,209,066

2) 요약 포괄손익계산서(K-IFRS)

(단위: 천원)

과 목

2019년 1분기 (제14기 1분기)

2018년 (제13기)

2017년 (제12기)

2016년 (제11기)

I.매출액

59,353,512
176,797,059
72,441,477
71,195,174

Ⅱ.매출원가

39,512,893
127,108,881
63,521,257

62,651,66
6

Ⅲ.매출총이익

19,840,619
49,688,178
8,920,220
8,543,508

Ⅳ.판매비와관리비

4,921,564
15,658,308
8,651,548
7,136,149

V.영업이익

14,919,055
34,029,870
268,672
1,407,359

Ⅵ.금융수익

37,309
153,780
2,688,364
967,613

Ⅶ.금융비용

4,465
2,225,069
330,974
370,122

Ⅷ.기타수익

1,951,398
5,575,183
511,677
2,832,273

Ⅸ.기타비용

502,502
1,885,588
6,395,317
2,437,864

Ⅹ. 법인세비용차감전순이익

16,400,795
35,648,176
(3,257,578)
2,399,259

XI. 법인세비용

3,300,143
7,008,154
(758,633)
1,967,055

XII. 당기순이익

13,100,652
28,640,022
(2,498,945)
432,204

XIII. 법인세비용차감후기타포괄이익

(82,539)
(330,157)
825,890
(661,185)

XIV. 총포괄손익

13,018,113
28,309,865
(1,673,055)
(228,981)

XV. 주당이익

기본주당순이익

2,729
6,323
(557)
96

희석주당순이익

2,729
6,323
(673)
96

주1) 기본주당순이익은 전환상환우선주를 반영한 주당순이익입니다.

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표
제 14기 1분기 2019년 3월 31일 현재
제 13기 2018년 12월 31일 현재
제 12기 2017년 12월 31일 현재
제 11기 2016년 12월 31일 현재

주식회사 세경하이테크와 그 종속기업 (단위: 원)

과 목

2019년 1분기

(제14기 1분기)(검토받은 재무제표)

2018년

(제13기)(감사받은 재무제표)

2017년

(제12기)(감사받은 재무제표)

2016년

(제11기)(감사받은 재무제표)

자 산

Ⅰ. 유동자산
100,093,379,999
86,579,201,101
36,409,094,556
40,592,118,790

현금및현금성자산
5,557,415,934
10,415,077,148
10,460,447,175
9,147,600,900

단기금융상품
-
1,500,000,000
4,288,730,988
5,745,570,234

매출채권및기타채권
68,301,545,709
46,975,172,660
10,811,137,811
15,038,190,264

당기법인세자산
1,682,860
-
18,782,500
-

재고자산
17,824,485,032
21,281,162,069
8,791,668,534
8,741,173,706

기타유동자산
8,408,250,464
6,407,789,224
2,038,327,548
1,919,583,686

Ⅱ. 비유동자산
64,309,481,597
62,215,943,651
37,019,179,727
36,875,483,972

장기금융상품
1,614,539,750
1,548,563,672
1,373,363,674
1,146,305,817

장기기타채권
389,761,813
386,384,790
139,775,926
174,867,929

유형자산
55,867,760,045
54,782,028,708
30,290,439,783
30,421,223,751

무형자산
345,704,320
340,143,399
365,179,356
412,797,680

이연법인세자산
2,747,307,431
2,145,497,697
1,771,444,409
1,285,149,540

기타비유동자산
3,344,408,238
3,013,325,385
3,078,976,579
3,435,139,255

자 산 총 계
164,402,861,596
148,795,144,752
73,428,274,283
77,467,602,762

부 채

Ⅰ. 유동부채
58,202,513,258
59,177,408,590
19,667,030,552
16,979,702,645

매입채무및기타채무
43,865,885,067
51,573,828,141
12,609,941,279
10,217,016,632

단기차입금
4,000,000,000
-
-
-

유동성장기차입금
2,135,175,000
3,140,420,000
3,022,730,000
1,468,396,581

전환상환우선주부채
-
-
2,155,642,829
1,890,603,589

파생상품평가부채
-
-
1,524,687,500
2,463,437,500

당기법인세부채
7,418,344,627
3,633,037,708
-
415,457,917

기타유동부채
783,108,564
830,122,741
354,028,944
524,790,426

Ⅱ. 비유동부채
1,936,441,756
1,640,028,015
4,035,978,559
8,666,641,807

장기차입금
-
85,000,000
3,107,730,000
6,818,400,000

기타비유동금융부채

232,823,587
-
-
-

확정급여부채
1,703,618,169
1,555,028,015
928,248,559
1,848,241,807

부 채 총 계
60,138,955,014
60,817,436,605
23,703,009,111
25,646,344,452

자 본

Ⅰ. 지배기업소유주지분
104,263,906,582
87,977,708,147
49,725,265,172
51,821,258,310

자본금
2,400,000,000
2,400,000,000
2,243,750,000
2,243,750,000

자본잉여금
22,951,863,221
22,951,863,221
17,494,094,313
17,494,094,313

기타자본항목
695,142,339
556,282,526
(38,411,536)
159,463,970

기타포괄손익누계
463,508,648
185,335,984
(547,570,399)
32,462,618,688

이익잉여금
77,753,392,374
61,884,226,416
30,573,402,794
(538,668,661)

Ⅱ. 비지배지분

자 본 총 계
104,263,906,582
87,977,708,147
49,725,265,172
51,821,258,310

부 채 와 자 본 총 계
164,402,861,596
148,795,144,752
73,428,274,283
77,467,602,762

나. 연결(포괄)손익계산서
제 14기 1분기 2019년 1월 1일 부터 2019년 3월 31일 까지
제 13기 2018년 1월 1일 부터 2018년 12월 31일 까지

제 12기 2017년 1월 1일 부터 2017년 12월 31일 까지

제 11기 2016년 1월 1일 부터 2016년 12월 31일 까지

(단위: 원)

과 목

2019년 1분기

(제14기 1분기)(검토받은 재무제표)

2018년

(제13기)(감사받은 재무제표)

2017년

(제12기)(감사받은 재무제표)

2016년

(제11기)(감사받은 재무제표)

I. 매출액
102,486,476,218
256,592,700,518
102,214,767,003
97,947,163,797

II. 매출원가
78,063,155,751
197,385,166,599
89,733,764,700
83,620,258,872

III. 매출총이익
24,423,320,467
59,207,533,919
12,481,002,303
14,326,904,925

판매비와관리비
6,286,207,912
20,052,564,534
12,157,339,376
11,231,954,376

매출채권손상차손
216,283,112
558,187,502
(115,041,036)
-

IV. 영업이익
17,920,829,443
38,596,781,883
438,703,963
3,094,950,549

V. 순금융손익
206,168,465
(2,258,639,621)
886,870,159
(338,591,368)

금융수익
239,362,016
705,843,544
1,453,142,119
688,340,214

금융비용
33,193,551
2,752,483,165
566,271,960
1,026,931,582

기타채권손상차손
-
212,000,000
-
-

VI. 기타영업외손익
1,296,389,826
1,781,405,431
(4,767,076,773)
2,052,052,925

기타영업외수익
1,798,891,647
4,040,048,228
631,301,763
3,842,448,537

기타영업외비용
502,501,821
2,258,642,797
5,398,378,536
1,790,395,612

VII. 법인세비용차감전순이익(손실)
19,423,387,734
38,119,547,693
(3,441,502,651)
4,808,412,106

VIII. 법인세비용
3,469,766,444
6,322,569,103
(726,395,941)
1,876,507,441

IX. 당기순이익(손실)
15,953,621,290
31,796,978,590
(2,715,106,710)
2,931,904,665

X. 법인세비용차감후기타포괄이익(손실)
195,633,289
402,748,881
118,856,447
(636,580,821)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

확정급여제도의재측정요소
(82,539,375)
(330,157,502)
825,890,816
(661,184,121)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목:

해외사업환산외환차이
278,172,664
732,906,383
(707,034,369)
24,603,300

XI. 총포괄이익(손실)
16,149,254,579
32,199,727,471
(2,596,250,263)
2,295,323,844

XII. 당기순이익(손실)의 귀속:

지배기업소유주지분
15,953,621,290
31,796,978,590
(2,715,106,710)
2,988,258,344

비지배지분
-
-
-
(56,353,679)

XIII. 총포괄이익(손실)의 귀속:

지배기업소유주지분
16,149,254,579
32,199,727,471
(2,596,250,263)
2,351,677,523

비지배지분
-
-
-
(56,353,679)

XIV. 주당손익

기본주당손익
3,324
7,020
(605)
666

희석주당손익
3,324
7,020
(718)
648

다 .연결자본변동표
제 14기 1분기 2019년 3월 31일 까지 제 13기 2018년 12월 31일 현재 제 12기 2017년 12월 31일 현재
제 11기 2016년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

과 목

지배기업 소유주 귀속분

비지배지분

총 계

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익

이익잉여금

소계

2016년 01월 01일 잔액

2,243,750,000
17,494,094,313
(538,668,661)
134,860,670
30,135,544,465
49,469,580,787
74,027,281
49,543,608,068

총포괄이익

당기순이익(손실)
-
-
-
-
2,988,258,344
2,988,258,344
(56,353,679)
2,931,904,665

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(661,184,121)
(661,184,121)
-
(661,184,121)

해외사업장환산외환차이
-
-
-
24,603,300
-
24,603,300
-
24,603,300

총포괄이익소계
-
-
-
24,603,300
2,327,074,223
2,351,677,523
(56,353,679)
2,295,323,844

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

종속기업에 대한 소유주지분의 변동
-
-
-
-
-
-
(17,673,602)
(17,673,602)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 소계
-
-
-
-
-
-
(17,673,602)
(17,673,602)

2016년 12월 31일 잔액

2,243,750,000
17,494,094,313
(538,668,661)
159,463,970
32,462,618,688
51,821,258,310
-
51,821,258,310

2017년 01월 01일 잔액

2,243,750,000
17,494,094,313
(538,668,661)
159,463,970
32,462,618,688
51,821,258,310
-
51,821,258,310

총포괄이익

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(2,715,106,710)
(2,715,106,710)
-
(2,715,106,710)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
825,890,816
825,890,816
-
825,890,816

주식매수선택권의 부여
-
-
500,257,125
-
-
500,257,125
-
500,257,125

해외사업장환산외환차이
-
-
-
(707,034,369)
-
(707,034,369)
-
(707,034,369)

총포괄이익소계
-
-
500,257,125
(707,034,369)
(1,889,215,894)
(2,095,993,138)
-
(2,095,993,138)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 소계
-
-
-
-
-
-
-
-

2017년 12월 31일 잔액

2,243,750,000
17,494,094,313
(38,411,536)
(547,570,399)
30,573,402,794
49,725,265,172
-
49,725,265,172

개정기준서 최초 적용효과 :

기업회계기준서 제1109호 도입에 따른 전환효과
-
-
-
-
(125,451,851)
(125,451,851)
-
(125,451,851)

기업회계기준서 제1115호 도입에 따른 전환효과
-
-
-
-
(30,545,615)
(30,545,615)
-
(30,545,615)

2018년 01월 01일 잔액

2,243,750,000
17,494,094,313
(38,411,536)
(547,570,399)
30,417,405,328
49,569,267,706
-
49,569,267,706

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 :

주식매수선택권
-
-
594,694,062
-
-
594,694,062
-
594,694,062

전환상환우선주의 전환
156,250,000
5,457,768,908
-
-
-
5,614,018,908
-
5,614,018,908

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 소계
156,250,000
5,457,768,908
594,694,062
-
-
6,208,712,970
-
6,208,712,970

총포괄이익 :

당기순이익(손실)
-
-
-
-
31,796,978,590
31,796,978,590
-
31,796,978,590

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(330,157,502)
(330,157,502)
-
(330,157,502)

해외사업장환산외환차이
-
-
-
732,906,383
-
732,906,383
-
732,906,383

총포괄이익소계
-
-
-
732,906,383
31,466,821,088
32,199,727,471
-
32,199,727,471

2018년 12월 31일 잔액

2,400,000,000
22,951,863,221
556,282,526
185,335,984
61,884,226,416
87,977,708,147
-
87,977,708,147

2018.1.1(전기초)
2,243,750,000
17,494,094,313
(38,411,536)
(547,570,399)
30,573,402,794
49,725,265,172
-
49,725,265,172

K-IFRS 제1109호 도입에 따른 전환효과
-
-
-
-
(125,451,851)
(125,451,851)
-
(125,451,851)

K-IFRS 제1115호 도입에 따른 전환효과
-
-
-
-
(30,545,615)
(30,545,615)
-
(30,545,615)

주식매수선택권
-
-
162,416,452
-
-
162,416,452
-
162,416,452

당기순이익(손실)
-
-
-
-
5,615,146,596
5,615,146,596
-
5,615,146,596

해외사업장환산외환차이
-
-
-
(33,515,412)
-
(33,515,412)
-
(33,515,412)

2018.3.31(전분기말)"검토받지 아니한 재무제표"
2,243,750,000
17,494,094,313
124,004,916
(581,085,811)
36,032,551,924
55,313,315,342
-
55,313,315,342

2019.1.1(당기초)
2,400,000,000
22,951,863,221
556,282,526
185,335,984
61,884,226,416
87,977,708,147
-
87,977,708,147

K-IFRS 제1116호 도입에 따른 전환효과
-
-
-
-
(1,915,957)
(1,915,957)
-
(1,915,957)

주식매수선택권
-
-
138,859,813
-
-
138,859,813
-
138,859,813

당기순이익(손실)
-
-
-
-
15,953,621,290
15,953,621,290
-
15,953,621,290

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(82,539,375)
(82,539,375)
-
(82,539,375)

해외사업장환산외환차이
-
-
-
278,172,664
-
278,172,664
-
278,172,664

2019.3.31(당분기말)
2,400,000,000
22,951,863,221
695,142,339
463,508,648
77,753,392,374
104,263,906,582
-
104,263,906,582

라. 연결현금흐름표
제 14기 1분기 2019년 1월 1일 부터 2019년 3월 31일 까지
제 13기 2018년 1월 1일 부터 2018년 12월 31일 까지

제 12기 2017년 1월 1일 부터 2017년 12월 31일 까지

제 11기 2016년 1월 1일 부터 2016년 12월 31일 까지

(단위 : 원)

과 목

2019년 1분기

(제14기 1분기)(검토받은 재무제표)

2018년

(제13기)(감사받은 재무제표)

2017년

(제12기)(감사받은 재무제표)

2016년

(제11기)(감사받은 재무제표)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
(5,237,277,393)
30,834,049,573
7,968,336,392
2,898,827,002

(1) 당기순이익(손실)
15,953,621,290
31,796,978,590
(2,715,106,710)
2,931,904,665

(2) 당기순이익(손실) 조정을 위한 가감
(20,895,048,094)
2,314,677,952
11,172,528,726
2,821,537,796

법인세비용(수익)
3,469,766,444
6,645,719,311
(726,395,941)
1,876,507,441

이자비용
32,674,017
413,434,560
425,866,362
333,152,784

이자수익
(24,898,395)
(155,051,588)
(153,545,156)
(226,976,839)

감가상각비
2,257,667,645
6,326,134,717
4,771,166,228
4,080,156,751

리스자산감가상각비
61,052,658
-
-
-

무형자산상각비
17,870,343
64,079,387
60,321,120
57,455,972

퇴직급여
151,960,684
607,842,736
889,773,225
581,739,608

주식보상비용
138,859,813
594,694,062
500,257,125
-

대손상각비(환입)
216,283,112
558,187,502
(115,041,036)
6,886,246

기타의대손상각비(환입)
-
212,000,000
-
-

외화환산손실
105,005,225
612,367,801
1,435,089,517
699,337,142

외화환산이익
(1,394,098,910)
(226,529,468)
(72,478,147)
(1,937,553,043)

유형자산손상차손
-
199,300,000
-
-

유형자산처분손실
26,249,988
158,488,660
14,003,998
4,378,649

유형자산처분이익
(10,908,090)
(45,623,142)
(163,312,312)
(153,615,741)

장기금융상품손상차손
-
41,935,014
-
-

장기금융상품평가이익
-
-
(12,708,169)
-

장기금융상품평가손실
-
-
-
45,192,736

파생상품부채평가손실
-
1,661,250,000
-
(75,000,000)

파생상품부채평가이익
-
-
(938,750,000)
-

잡손실
-
-
-
2,000,000

매출채권의 감소(증가)
(18,449,885,621)
(36,576,831,238)
1,954,235,660
(1,191,118,315)

기타채권의 감소(증가)
(874,528,772)
(658,307,328)
21,000,558
(18,374,010)

재고자산의 감소(증가)
3,819,796,569
(12,205,331,556)
(1,026,239,197)
(3,132,817,579)

기타유동자산의 감소(증가)
(1,937,841,243)
(4,380,477,595)
(168,633,981)
159,039,211

기타비유동자산의 감소(증가)
(49,954,496)
198,217,222
(26,925,194)
116,254,091

매입채무의 증가(감소)
(6,843,022,096)
31,764,737,076
5,388,778,912
3,376,643,579

기타채무의 증가(감소)
(1,457,531,626)
6,219,071,588
(94,258,948)
(832,613,279)

기타유동부채의 증가(감소)
(39,000,819)
441,593,343
(157,482,071)
(41,945,317)

퇴직금의 지급
-
(188,183,540)
(270,606,378)
(352,049,469)

사외적립자산의 감소(증가)
(110,564,524)
(221,655,716)
(480,325,716)
(214,532,812)

사업처분손실
-
-
-
(329,305,593)

연결범위변동으로 인한 순자산 변동
-
-
-
8,995,585

해외사업환산차이
-
253,616,144
118,738,267
(20,300,002)

(3) 이자의 수취
16,484,078
96,829,020
92,700,575
204,795,473

(4) 이자의 지급
(41,040,899)
(149,653,285)
(157,121,972)
(97,139,132)

(5) 법인세의 납부
(271,293,768)
(3,224,782,704)
(424,664,227)
(2,962,271,800)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(2,516,111,461)
(27,817,869,004)
(4,918,813,785)
(9,447,864,443)

단기금융상품의 감소
2,400,000,000
33,174,673,174
37,739,035,635
17,559,000,000

단기금융상품의 증가
(900,000,000)
(30,338,581,357)
(36,251,500,000)
(16,203,300,000)

기타채권의 감소
-
23,236,965
46,135,345
1,019,000,000

기타채권의 증가
31,330,908
(11,239,858)
-
(460,479,978)

장기금융상품의 증가
(59,758,635)
(193,906,128)
(192,653,428)
(187,679,608)

장기기타채권의 감소
-
1,800,600
498,000
84,938,200

장기기타채권의 증가
(61,302,546)
(238,229,992)
-
(2,495,992,882)

유형자산의 처분
471,793,750
1,144,943,681
1,341,482,645
1,517,742,237

유형자산의 취득
(4,374,774,938)
(31,355,699,990)
(7,588,941,949)
(10,473,354,653)

무형자산의 취득
(23,400,000)
(24,866,099)
(12,870,033)
(12,051,504)

연결범위변동으로 인한 순현금유입
-
-
-
204,313,745

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
2,874,188,010
(3,056,832,500)
(1,422,740,578)
3,531,804,131

단기차입금의 상환
4,000,000,000
-
-
-

유동성장기차입금의 상환
(1,040,811,990)
(3,056,832,500)
(1,422,740,578)
(2,279,043,480)

장기차입금의 차입
(85,000,000)
-
-
5,810,847,611

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(4,879,200,844)
(40,651,931)
1,626,782,029
(3,017,233,310)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과
21,539,630
(4,718,096)
(313,935,754)
(62,879,774)

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산
10,415,077,148
10,460,447,175
9,147,600,900
12,227,713,984

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
5,557,415,934
10,415,077,148
10,460,447,175
9,147,600,900

3. 연결재무제표 주석

제 14(당)기 1분기 2019년 03월 31일 현재

제 13(당) 기 2018년 12월 31일 현재
주식회사 세경하이테크와 그 종속기업
1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

주식회사 세경하이테크(이하 '지배기업')은 2006년 1월 16일 설립되어 전자기기부품제조 및 판매를 주요 사업목적으로 하고 있습니다. 주요 생산품은 스마트폰, LCD에 부착되는 테이프 및 필름이며, 보고기간말 현재 경기도 수원시 권선구에 본사를 두고있습니다.

당분기말과 전기말 현재 지배기업의 주요 주주구성은 다음과 같습니다.

주 주
제 14(당) 기 1분기
제 13(전) 기

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

이영민
1,875,000
39.06
1,875,000
39.06

키움성장15호세컨더리투자조합
252,625
5.26
252,625
5.26

한국산업은행
247,500
5.16
247,500
5.16

메리츠종금증권
206,660
4.31
206,660
4.31

이석호
195,000
4.06
195,000
4.06

기타소액주주
2,023,215
42.15
2,023,215
42.15

합 계
4,800,000
100.00
4,800,000
100.00

2019년 3월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 '연결실체')로 구성되어 있습니다.

(2) 종속기업의 개요

당분기말
과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 개요는 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
결산월
업 종
제 14(당) 기 1분기
제 13(전) 기

소유지분율(%)
소유지분율(%)

SEGYUNG VINA CO., LTD.
베트남
12월
전자기기부품 제조 및 판매
100.00
100.00

SGJ CO., LTD.
일본
12월
프린터설비 제조 및 판매
100.00
100.00

DONGGUAN SE LYN ELECTRONICS CO., LTD.(주1)
중국
12월
전자기기부품 제조 및 판매
-
-

주1) 전기 중 청산이 완료되어

당분기말
현재 연결범위에서 제외되었습니다.

(3) 당기와 전기의 연결대상 종속기업의 재무정보는 다음과 같습니다.

① 제 14(당) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
SEGYUNG VINA CO., LTD.
SGJ CO., LTD.

자산총액
129,502,411
393,827

부채총액
111,972,529
6,968

자본총액
17,529,882
386,859

매출액
89,355,131
-

당기순손익
4,211,000
(36,990)

당기총포괄손익
4,494,120
(41,937)

② 제 13(전) 기

(단위: 천원)

구 분
SEGYUNG VINA CO., LTD.
SGJ CO., LTD.
DONGGUAN SE LYN ELECTRONICS CO., LTD(주1)

자산총액
99,079,871
20,148
-

부채총액
86,044,109
7,557
-

자본총액
13,035,762
12,591
-

매출액
149,389,381
-
-

당기순손익
7,573,912
(37,432)
(227,807)

당기총포괄손익
8,052,677
(36,908)
25,811

주1) 청산완료로 종료되는 보고기간까지의 손익입니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
연결실체의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간종료일인 2019년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.
(2) 추정과 판단
분기연결재무제표 작성시 당사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.분기연결재무제표 작성시 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의판단은 주석 3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 '리스' 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

3. 유의적인 회계정책
당기 중 시행일이 도래하는 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 제외하면, 당분기 연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 회계모형을 도입하였고, 리스이용자는 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 리스제공자 회계모형은 이전의 회계정책과유사합니다.

(1) 리스의 정의
당기 이전에는 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.
(2) 리스이용자
리스이용자의 경우 당기 이전에는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 자산의 사용통제권 이전 유무를 기준으로 리스를 분류하게 되므로 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다.다만 일부 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않을 수 있습니다.

기업회계기준서 제1116호에 따르면, 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 사용권자산이 투자부동산의 정의를 충족하면 투자부동산으로 표시합니다.투자부동산인 사용권자산은 최초에 원가로 측정하고, 투자부동산 회계정책과 일관되게 후속적으로는 공정가치로 측정합니다.리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

(3) 리스제공자

리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다. 다만, 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.

4. 영업부문(1) 영업부문별 정보
전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결실체의 영업부문을 결정하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 당사가 단일의 보고부문을 가진 것으로 판단하고 있습니다.
(2) 지역별 매출
당분기와 전분기 중 연결실체의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지 역
당분기
전분기

대한민국
5,005,533
2,007,025

중국
37,704,633
18,187,977

베트남
49,750,843
14,643,734

기타
10,025,468
1,882,946

합 계
102,486,476
36,721,681

(3) 주요 고객
당분기와 전분기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니
다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
비율
매출액
비율

주요고객1
52,281,620
51%
14,433,055
39%

주요고객2
23,708,120
23%
-
-

주요고객3
12,875,314
13%
16,805,545
46%

5. 금융상품의 구분 및 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

상각후원가로 측정하는 금융자산
대여금및수취채권

유동자산:

현금및현금성자산
5,557,416
10,415,077

단기금융상품
-
1,500,000

매출채권및기타채권
68,301,546
46,975,173

소 계
73,858,962
58,890,250

비유동자산:

장기금융상품
1,614,540
1,548,564

장기기타채권
389,762
386,385

소 계
2,004,302
1,934,949

합 계
75,863,264
60,825,199

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(주1)
장부금액
공정가치(주1)

공정가치로 측정하지 않는 금융자산:

상각후원가로 측정하는 금융자산
현금및현금성자산
5,557,416
-
10,415,077
-

단기금융상품
-
-
1,500,000
-

매출채권및기타채권
68,301,546
-
46,975,173
-

장기금융상품
1,614,540
-
1,548,564
-

장기기타채권
389,762
-
386,385
-

주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융부채범주
계정과목
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(주1)
장부금액
공정가치(주1)

공정가치로측정하지않는금융부채:

상각후원가로 측정하는 금융부채
매입채무및기타채무
43,865,885
-
51,573,828
-

단기차입금
4,000,000
-
-
-

유동성장기차입금
2,135,175
-
3,140,420
-

장기차입금
-
-
85,000
-

주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 범주별 관련손익은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

금융상품 범주
이자수익
이자비용
외화환산손익

상각후원가금융자산
24,898
-
2,458

상각후원가로측정하는 금융부채
-
(32,674)
-

합 계
24,898
(32,674)
2,458

② 전분기

(단위: 천원)

금융상품 범주
이자수익
이자비용
외화환산손익

상각후원가금융자산
76,849
-
(8,167)

상각후원가로측정하는 금융부채
-
(114,958)
-

합 계
76,849
(114,958)
(8,167)

6. 매출채권및기타채권
(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
내 역
유동
비유동
소 계
대손충당금
장부금액

매출채권
매출채권
68,086,076
-
68,086,076
(1,170,579)
66,915,497

기타채권
미수금
1,598,049
-
1,598,049
(212,000)
1,386,049

보증금
-
389,762
389,762
-
389,762

합 계
69,684,125
389,762
70,073,887
(1,382,579)
68,691,308

② 전기

(단위: 천원)

구 분
내 역
유동
비유동
소 계
대손충당금
장부금액

매출채권
매출채권
47,484,172
-
47,484,172
(954,296)
46,529,876

기타채권
미수금
626,003
-
626,003
(212,000)
414,003

대여금
31,294
-
31,294
-
31,294

보증금
-
386,385
386,385
-
386,385

합 계
48,141,469
386,385
48,527,854
(1,166,296)
47,361,558

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권
기타채권
매출채권

기초금액
954,296
212,000
233,184

기업회계기준서 제1109호 최초 적용에 따른 조정
-
-
162,924

손상차손인식(환입)된금액
216,283
-
643,103

기말금액
1,170,579
212,000
1,039,211

연결실체는 개별적으로 중요한 채권에 대하여 손상징후 여부를 판단하여 그에 해당하는 항목에 대해서는 개별 손상검토를 실시하고, 그 외의 개별 손상검토 결과 손상차손을인식하지 않은 채권에 대해서는 집합적 손상검토를 수행합니다. 손상된 매출채권에 대한 대손충당금 설정 및 환입액은 포괄손익계산서 상 판매비와관리비에 포함되어 있으며, 그 외 채권에 대한 대손충당금 설정 및 환입액은 기타비용 및 기타수익에 포함되어 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1039호에 따른 비교정보로, 당분기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액

연체된 일수
3개월 미만
2,916,857

3개월 ~ 6개월
-

6개월 ~ 9개월
-

9개월 초과
-

합 계
2,916,857

7. 재고자산
당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
6,169
-
6,169
6,079
-
6,079

제품
7,720,199
(3,477,875)
4,242,324
6,888,388
(2,313,541)
4,574,847

재공품
2,087,037
(101,493)
1,985,544
4,369,525
(741,257)
3,628,268

원재료
10,945,663
-
10,945,663
10,732,011
-
10,732,011

미착품
644,784
-
644,784
2,339,957
-
2,339,957

합 계
21,403,852
(3,579,367)
17,824,485
24,335,960
(3,054,798)
21,281,162

8. 기타자산
당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
3,828,816
-
649,237
-

선급비용
548,468
3,114,086
928,170
3,013,325

부가세대급금
4,030,967
-
4,830,382
-

사용권자산
-
230,322
-
-

합 계
8,408,251
3,344,408
6,407,789
3,013,325

9. 유형자산
(1) 당분기와 전기 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
시설장치
공구와기구
비품
건설중인자산
합 계

기초
2,636,703
17,245,645
26,191,220
4,431,841
1,525,941
847,348
18,828
1,884,502
54,782,028

취득
-
247,785
2,669,998
128,713
338,838
113,265
-
876,176
4,374,775

대체
-
148,092
583,579
-
19,750
21,365
-
(1,975,056)
(1,202,270)

처분 및 폐기
-
-
(487,136)
-
-
-
-
-
(487,136)

감가상각비
-
(181,072)
(1,618,446)
(274,332)
(126,849)
(53,677)
(3,291)
-
(2,257,667)

외환차이
-
190,650
396,030
66,689
2,014
-
-
2,647
658,030

기말
2,636,703
17,651,100
27,735,245
4,352,911
1,759,694
928,301
15,537
788,269
55,867,760

② 전기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
시설장치
공구와기구
비품
건설중인자산
합 계

기초
2,636,704
14,264,353
11,188,032
245,080
954,355
407,059
37,907
556,950
30,290,440

취득
-
4,360,445
19,022,793
4,454,350
1,141,840
623,252
6,850
1,884,502
31,494,032

대체
-
(1,151,826)
1,509,476
-
-
-
-
(357,650)
-

처분 및 폐기
-
-
(1,205,109)
(4)
-
(44,821)
(7,875)
(199,300)
(1,457,109)

감가상각비
-
(551,735)
(4,770,730)
(283,070)
(564,404)
(138,142)
(18,054)
-
(6,326,135)

외환차이
-
324,408
446,758
15,485
(5,850)
-
-
-
780,801

기말
2,636,704
17,245,645
26,191,220
4,431,841
1,525,941
847,348
18,828
1,884,502
54,782,029

(2) 담보제공
당분기말 현재 장부금액

20,288백만원
(전기:
19,002
백만원)
의 토지 및 건물이
은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다
.

(
주석 29

참
조)

10. 무형자산

당분기와 전기 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
회원권
소프트웨어
합 계

기초장부가액
1,913
250,003
88,227
340,143

취득
-
-
23,400
23,400

상각비
(149)
(7,882)
(9,839)
(17,870)

외환차이
-
-
31
31

기말장부가액
1,764
242,121
101,819
345,704

② 전기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
회원권
소프트웨어
합 계

기초장부가액
2,510
281,531
81,138
365,179

취득
-
-
38,866
38,866

상각비
(597)
(31,528)
(31,954)
(64,079)

외환차이
-
-
177
177

기말장부가액
1,913
250,003
88,227
340,143

11. 매입채무및기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기말
전기말

매입채무
38,771,119
43,849,028

미지급금
5,094,766
7,724,800

합 계
43,865,885
51,573,828

12. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내 역
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말
최종만기
상환방법

단기차입금
운영자금
중소기업은행
2.24
4,000,000
-
2019 년
만기 일시상환

소 계
4,000,000
-
-
-

장기차입금
시설자금
한국산업은행
2.14
-
425,000
-
2년거치 5년 분할상환

시설자금
중소기업은행
3M Libor + 1.2%
2,135,175
2,800,420
2019 년
1년거치 2년 분할상환

소 계
2,135,175
3,225,420
-
-

차감: 유동성대체
(2,135,175)
(3,140,420)
-
-

장부금액
-
85,000
-
-

합 계
6,135,175
3,225,420
-
-

(2) 당분기말 현재 차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019년
2020년
합 계

단기차입금

4,000,000

-

4,000,000

장기차입금
2,135,175
-
2,135,175

13. 전환상환우선주부채
전환상환우선주부채는 전기 중 모두 보통주로 전환되었으며, 전환상환우선주부채의 전기 전환 전 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
내 용

우선주 발행주식수(주1)
25,000

발행가액(주1)
4,000,000

배당률
1% 누적적, 참가적

보장수익률
7%

발행일
2012.7.31

만기일
2022.7.30

전환청구기간
존속기간 내에 언제든지 전환청구가 가능함

전환비율(주2)
우선주 1주당 보통주 1주

상환청구기간
발행일 후 3년이 경과한 날부터 존속기간 만료일까지

주1) 상기 전환상환우선주는 발행 이후 보통주 전환, 무상증자 및 액면분할을 거쳐, 전기 중 312,500주의 보통주로 전환되었습니다.

14. 기타금융부채당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융리스부채
-
232,824
-
-

1
5
.
종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
5,682,152
2,813,687

주식보상비용
138,860
162,416

퇴직급여
151,961
129,924

합 계
5,972,972
3,106,027

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련되어 손익으로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
151,961
129,924

(3) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,200,487
3,972,457

사외적립자산의 공정가치
(2,496,869)
(2,417,429)

합 계
1,703,618
1,555,028

(4) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
3,972,457
3,100,441

당기근무원가
151,961
129,924

재측정손익

- 재무적 가정
107,194
-

급여지급액
(31,125)
(85,694)

기말금액
4,200,487
3,144,671

(5) 당분기와 전분기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
2,417,429
2,172,192

회사의 납입액
167,673
336

급여지급액
(88,233)
(73,367)

기말금액
2,496,869
2,099,160

(6) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치에 포함된 주요 유형별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

금융기관예치금
2,496,869
2,417,429

1
6
.
기타유동부채
당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급비용
195,435
205,565

예수금
310,934
555,116

반품충당부채
276,739
69,442

합 계
783,109
830,123

1
7
.

자본금
당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
20,000,000
20,000,000

1주당금액
500
500

발행한 주식의 총수
4,800,000
4,800,000

발행주식 액면총액
2,400,000,000
2,400,000,000

1
8
.
자본잉여금
당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
22,951,863
22,951,863

1
9
.
이익잉여금
당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(주1)

68,000

68,000

미처분이익잉여금
77,685,392
61,816,226

합 계
77,753,392
61,884,226

(주1) 법정적립금은 이익준비금으로서 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

20
.
기타자본항목
당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식매수선택권
1,233,811

1,094,951

기타자본잉여금
(538,669)
(538,669)

합 계
695,142
556,282

21
.
주식기준보상

(1) 주식기준보상약정

2017년 3월 28일에 지배기업은 주요 경영진과 종업원들에게 당사의 주식을 매입할 수 있는 주식선택권을 부여하였습니다. 이 주식선택권의 보유자는 주식선택권이 가득되면 부여일의 행사가격으로 매수할 수 있습니다.

주식기준보상약정의 구체적인 조건은 다음과 같습니다. 옵션 행사시에는 주식 실물을 인도받게 됩니다.

부여일 /

부여받은 임직원

부여 수량

(주)

가득조건

약정기간

주요경영진에게 부여한 주식기준보상:

2017년 3월 28일

40,000

부여일로부터 2년간 근무

5년

종업원에게 부여한 주식기준보상:

2017년 3월 28일

176,000

부여일로부터 2년간 근무

5년

(2) 공정가치 측정

지배기업이 부여한 주식선택권은 주식결제형 주식기준보상약정으로, 주식선택권의 공정가치를 이항모형으로 측정하였습니다. 용역제공 및 비시장성과조건은 공정가치 측정시에 고려하지 않았습니다.

주식결제형 주식기준보상제도의 부여일 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 투입변수는 아래와 같습니다.

구 분
주식매수선택권

부여일 공정가치

6,263 원

부여일 주식가격

12,825 원

행사가격

4,000 원

기대변동성(가중평균)

15.48 %

무위험이자율(국공채수익률)

1.88 %

(3) 미행사 주식선택권의 변동

주식선택권 제도에서 당분기말과 전기말 현재 행사되지 않은 선택권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기말
전기말

기초 미행사분
197,000
213,000

당기중 부여
-
-

기중 상실
-
(16,000)

기말 미행사분
197,000
197,000

(4) 당분기 중 인식된 비용

연결실체가 당분기 중 인식한 주식보상비용은
138,860천
원(전분기: 162,416천원)입니다.

22
.
수익

(1) 수익원천 및 구분연결실체의 주요 수익은 휴대기기 등 전자기기의 부품 판매 등으로 고객과의 계약에서 생기는 수익입니다.
① 당분기

(단위: 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

제품매출
101,808,192

상품매출
678,284

합 계
102,486,476

② 전분기

(단위: 천원)

제품매출
36,721,681

상품매출
-

합 계
36,721,681

(2) 계약 잔액고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권및기타채권에 포함되어 있는 수취채권
66,915,497
46,529,876

계약자산
-
-

계약부채

(주1)

276,739
69,442

주1)
계약부채는 환불부채로 반품충당부채에 표시하였습니다.

23
.
매출원가와 판매비와관리비
(1) 당분기와 전분기 중 발생한 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
77,501,090
27,140,151

상품매출원가
562,066
-

합 계
78,063,156
27,140,151

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 판매비와관리비

의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기
전분기

급여
870,363
766,023

퇴직급여
60,408
63,837

주식보상비용
138,860
162,416

복리후생비
115,428
77,592

여비교통비
2,697
831

접대비
119,992
86,110

통신비
11,760
9,234

수도광열비
3,244
2,347

전력비
56,474
14,682

세금과공과금
32,095
36,901

감가상각비
162,737
66,451

리스자산감가상각비
61,053
-

지급임차료
11,271
4,445

수선비
2,295
412

보험료
14,378
9,863

차량유지비
24,509
24,020

경상연구개발비
2,451,207
738,100

운반비
46,842
20,419

교육훈련비
-
7,220

도서인쇄비
120
807

사무용품비
35,228
12,292

소모품비
220,148
78,978

지급수수료
1,394,489
570,742

대손상각비
216,283
643,102

수출제비용
143,505
90,119

무형자산상각비
17,658
7,463

해외출장비
117,401
90,893

클레임비용
172,045
90,361

합 계
6,502,490
3,675,660

24
.
비용의 성격별 분류
당분기와 전분기 중 비용

의
성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의변동
3,456,677
(1,350,987)

원재료및상품매입액
55,232,885
18,508,919

종업원급여
5,502,442
2,779,874

주식보상비용
138,860
162,416

복리후생비
556,342
317,017

감가상각비와무형자산상각비
2,336,591
1,199,023

연구개발비
2,451,207
738,100

소모품비
4,115,480
949,047

외주가공비
4,911,539
1,917,225

기타
5,863,624
5,595,177

합 계
84,565,647
30,815,811

25
.

금융수익과 금융비용
당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기
전분기

금융수익 :

이자수익
24,898
76,849

외환차익
201,189
46,647

외화환산이익
2,458
66

장기금융상품평가이익
10,816
36,326

금융수익 합계
239,362
159,888

금융비용 :

이자비용
32,674
114,958

외환차손
520
1,736

외화환산손실
-
8,233

금융비용 합계
33,194
124,927

26
.

기타영업외수익과 기타영업외비용
당분기와 전분기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기
전분기

기타영업외수익:

외환차익
341,332
154,427

외화환산이익
1,391,641
36,086

유형자산처분이익
10,908
-

기타
55,011
18,324

기타영업외수익 합계
1,798,892
208,836

기타영업외비용:

외환차손
219,666
89,979

외화환산손실
105,005
246,880

유형자산처분손실
26,250
20,489

기타
151,581
14,706

기타영업외비용 합계
502,502
372,053

27
.
법인세비용

당분기와 전분기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기손익에 대한 당기법인세
4,046,922
-

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(601,810)
162,467

자본에 직접 반영된 법인세비용
24,655
-

법인세비용(수익)
3,469,766
162,467

28
.
주당손익
(1) 당분기와 전분기 중 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 주, 원/주)

내 역
당분기
전분기

당기순이익(손실)
15,953,621
5,615,147

가중평균 유통보통주식수
4,800,000
4,487,500

기본주당순이익(손실)
3,324
1,251

(2) 당분기와 전분기의 희석주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 주, 원/주)

내 역
당분기
전분기

보통주당기순이익(손실)
15,953,621
5,615,147

전환상환우선주로 인한 손익
-
(75,603)

보통주희석화당기순이익
15,953,621
5,539,544

가중평균 유통보통주식수
4,800,000
4,487,500

전환상환우선주
-
312,500

가중평균 잠재적유통보통주식수
4,800,000
4,800,000

희석주당순이익(손실)
3,324
1,154

당분기의 희석주당손익 계산 시 반희석효과가 발생하여 기본주당이익과 희석주당이익은 동일하며, 전분기의 희석주당손익 계산 시 주식기준보상 약정에 따른 주식선택권은 반희석효과로 인하여 희석주당손익 계산 시 제외되었습니다.당분기말과 전기말 현재 반희석효과로 인하여 가중평균보통주식수 계산에서 제외된 주식선택권은 각각 197,000주입니다.

29
.
우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체는 보유중인 토지 및 건물을 차입금에 대한 담보로 제공하고
있
으며 관련 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,
천외화
)

담보제공자산
장부금액
관련 계정과목
차입금액
담보권자
담보설정금액

토지 및 건물
8,598,896
차입금
4,000,000
중소기업은행
4,800,000

건물
11,688,907
차입금
2,135,175
중소기업은행
VND 128,250,000

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결실체와 금융기관의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 천원)

약정 금융기관
약정내용
당분기말
전기말

약정한도
실행금액
약정한도
실행금액

중소기업은행
전자방식외담대
2,000,000
-
2,000,000
56,353

통화선도약정
USD 1,000,000
-
USD 1,000,000
-

(3) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받고있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 천원)

보증제공자
보증내용
보증처
보증금액

당분기말
전기말

서울보증보험
이행보증
한국전력공사
34,000
34,000

대표이사
통화선도약정에 대한 연대지급보증
중소기업은행
USD 1,000,000
USD 1,000,000

30
.

특수관계자
(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자구분
회 사 명

당분기말
전기말

기타특수관계자

한국산업은행

(주1)

한국산업은행
(주1)

주1)
한국산업은행은 2012년 중 연결실체와 체결한 주식인수계약에 따라 당사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.
(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기

기타특수관계자
한국산업은행
이자수익
18
11

이자비용
1,835
3,195

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
계정과목
당분기말
전기말

기타특수관계자
한국산업은행
제예금
35,821
36,603

차입금 등(주1)
-
425,000

미지급비용
-
100

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 차입거래내역 및 지분거래내역은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

특수관계자명
거래내역
금액

한국산업은행
차입금상환

425,000

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계자명
거래내역
금액

한국산업은행
차입금상환

85,000

(5) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
244,956
232,625

퇴직급여
56,687
53,988

주식기준보상
31,315
31,315

합 계
332,958
317,928

연결실체의 주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당사 기업활동의 계획, 지휘, 통제에 대한권한과 책임을 가진 자로서 등기임원인 이사(사외이사 포함)와 감사를 포함하였습니다.
(6) 당분기말 현재 지배기업이 종속기업을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD)

구 분
제공받은기업
지급보증 한도
지급보증 실행액
지급보증내역
차입액
지급보증기간
여신 금융기관

종속기업
SEGYUNG VINA CO., LTD.
USD6,000,000
USD5,000,000
차입금
USD2,500,000
2016.11.10 ~2019.11.08
중소기업은행 하노이지점

(7) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고있는 지급보증의 내역은 주석 29의 (3) 타인으로부터 제공받고있는 보증의 내역에 기재된 바와 같이 대표이사의 통화선도약정에 대한 연대지급보증이 있습니다.

31

.

위험관리
(1) 위험관리 체계연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사와 사외이사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리의 목적은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것입니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

① 외환위험연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 1JPY, 1CNY, 천원)

통 화
계정명
당분기말
전기말

외 화
원화금액
외 화
원화금액

USD
외화금융자산
133,648,438
152,065,194
98,918,190
110,540,170

외화금융부채
95,642,983
108,822,585
75,134,386
84,159,105

JPY
외화금융자산
25,200
259
25,200
255

외화금융부채
154,802,630
1,591,743
438,435,220
4,442,138

CNY
외화금융자산
473,254
79,857
547,979
89,189

연결실체는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
4,324,261
(4,324,261)

2,638,107

(2,638,107)

JPY
(159,148)
159,148

(444,188)

444,188

CNY
7,986
(7,986)

8,919

(8,919)

합 계
4,173,098
(4,173,098)

2,202,838

(2,202,838)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험

연결실체는 장ㆍ단기차입금의 차입 등과 관련하여 이자율위험에 노출되어 있습니다.이자율 위험 관리를 위하여 연결실체는 고정이자율과 변동이자율 차입금의 적정 균형을 유지하고 있으며, 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로 인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름 변동위험을 최소화하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 변동이자부 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
4,000,000
-

유동성장기차입금
2,135,175
3,140,420

장기차입금
-
85,000

합 계
6,135,175
3,225,420

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 차입금의 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

법인세차감전순손익
(61,352)
61,352
(32,254)
32,254

③ 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다.

연결실체의 매출채권및기타채권

은
제조업체 등에 대한 채권입니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래 한도를 재검토하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 주기적으로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권과 계약자산의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

국내
2,404,226
2,861,437

해외
67,279,899
45,280,032

합 계

69,684,125

48,141,469

매출채권과 계약자산은 충당금 차감 전 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금성자산
5,557,416
10,413,752

단기금융상품
-
1,500,000

매출채권및기타채권(주1)
69,684,125
48,141,469

장기금융상품
1,614,540
1,548,564

장기기타채권
389,762
386,385

합 계
77,245,843
61,990,170

주1) 매출채권및기타채권은 충당금 차감 전 금액입니다.

2) 보증내역

주석

30의
(
6)
에
서와 같이
지배기업은 종속기
업에
대하여
지급
보증을
제공하고 있습니다.

④ 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금
유출 예산
과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 금융자산의

현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다
.

당분기말 현재 비파생금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 ~ 5년 이내

매입채무및기타채무
43,865,885
43,865,885
43,865,885
-

단기차입금
4,000,000
4,000,000
4,000,000
-

유동성장기차입금

2,135,175
2,135,175
2,135,175
-

합 계
50,001,060

50,001,060

50,001,060

-

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(3) 자본관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 확보하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하거나, 자기주식을 취득하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입금 총계
6,135,175
3,225,420

차감: 현금및현금성자산
5,557,416
10,415,077

순차입금
577,759
(7,189,657)

자본총계
104,263,907
87,977,708

자본총계 대비 순차입금비율
0.55%
(8.17%)

32
.
현금흐름표

(1) 당분기와 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 중요한 비현금 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산 취득으로 인한 미지급금 증감
1,202,270
-

건설중인자산의 유형자산 대체
772,786
409,600

장기차입금의 유동성 대체
-
2,682,730

4. 재무제표

가. 재무상태표
제 14기 1분기 2019년 3월 31일 현재
제 13기 2018년 12월 31일 현재
제 12기 2017년 12월 31일 현재
제 11기 2016년 12월 31일 현재

(단위: 원)

과 목

2019년 1분기

(제14기 1분기)(검토받은 재무제표)

2018년

(제13기)(감사받은 재무제표)

2017년

(제12기)(감사받은 재무제표)

2016년

(제11기)(감사받은 재무제표)

자 산

Ⅰ. 유동자산
110,411,702,924
99,819,422,336
43,445,988,002
41,959,078,987

현금및현금성자산
3,708,175,540
8,802,727,109
5,617,139,709
1,857,271,476

단기금융상품
-
1,500,000,000
4,288,730,988
5,745,570,234

매출채권및기타채권
98,334,432,171
77,931,310,606
30,875,966,175
31,524,417,293

당기법인세자산
1,682,860
-
18,782,500
-

재고자산
4,020,110,582
6,114,505,418
992,921,672
1,455,058,009

기타유동자산
4,347,301,771
5,470,879,203
1,652,446,958
1,376,761,975

Ⅱ. 비유동자산
25,829,653,018
23,659,337,308
21,947,092,634
25,249,987,050

장기금융상품
1,614,539,750
1,548,563,672
1,373,363,674
1,146,305,817

장기기타채권
337,654,361
335,116,330
136,434,638
170,577,980

기타비유동자산
230,322,709
-
-
-

종속기업투자
4,666,906,902
4,254,162,987
4,559,700,433
7,654,453,428

유형자산
17,477,688,568
16,280,216,978
14,054,007,865
14,928,003,478

무형자산
343,798,905
338,056,823
364,464,268
410,740,512

이연법인세자산
1,158,741,823
903,220,518
1,459,121,756
939,905,835

자 산 총 계
136,241,355,942
123,478,759,644
65,393,080,636
67,209,066,037

부 채

Ⅰ. 유동부채
36,758,219,936
37,447,094,215
13,998,616,999
13,393,969,459

매입채무및기타채무
23,215,962,227
31,752,297,011
9,725,040,380
7,638,922,152

단기차입금
4,000,000,000
-
-
-

유동성장기차입금
-
340,000,000
340,000,000
733,750,000

전환상환우선주부채
-
-
2,155,642,829
1,890,603,589

파생상품평가부채
-
-
1,524,687,500
2,463,437,500

당기법인세부채
6,917,632,067
3,386,622,354
-
322,779,060

기타유동금융부채
9,227,458
12,687,755
37,370,212
-

기타유동부채
2,615,398,184
1,955,487,095
215,876,078
344,477,158

Ⅱ. 비유동부채
1,936,441,756
1,640,028,015
1,365,406,381
2,613,241,807

장기차입금
-
85,000,000
425,000,000
765,000,000

기타비유동금융부채
232,823,587
-
12,157,822
-

확정급여부채
1,703,618,169
1,555,028,015
928,248,559
1,848,241,807

부 채 총 계
38,694,661,692
39,087,122,230
15,364,023,380
16,007,211,266

자 본

Ⅰ. 자본금
2,400,000,000
2,400,000,000
2,243,750,000
2,243,750,000

Ⅱ. 자본잉여금
22,951,863,221
22,951,863,221
17,494,094,313
17,494,094,313

Ⅲ. 이익잉여금
70,961,020,029
57,944,823,006
29,790,955,818
31,464,010,458

Ⅳ. 기타자본항목
1,233,811,000
1,094,951,187
500,257,125
-

자 본 총 계
97,546,694,250
84,391,637,414
50,029,057,256
51,201,854,771

부 채 와 자 본 총 계
136,241,355,942
123,478,759,644
65,393,080,636
67,209,066,037

나. (포괄)손익계산서
제 14기 1분기 2019년 1월 1일 부터 2018년 12월 31일 까지
제 13기 2018년 1월 1일 부터 2018년 12월 31일 까지

제 12기 2017년 1월 1일 부터 2017년 12월 31일 까지

제 11기 2016년 1월 1일 부터 2016년 12월 31일 까지

(단위: 원)

과 목

2019년 1분기

(제14기 1분기)(검토받은 재무제표)

2018년

(제13기)(감사받은 재무제표)

2017년

(제12기)(감사받은 재무제표)

2016년

(제11기)(감사받은 재무제표)

I. 매출액
59,353,512,130
176,797,059,084
72,441,477,196
71,195,173,934

II. 매출원가
39,512,892,640
127,108,881,413
63,521,256,940
62,651,666,813

III. 매출총이익
19,840,619,490
49,688,177,671
8,920,220,256
8,543,507,121

판매비와관리비
4,921,564,428
15,100,119,682
8,758,426,841
7,136,150,077

매출채권손상차손(환입)
-
558,187,502
(106,877,460)
-

IV. 영업이익
14,919,055,062
34,029,870,487
268,670,875
1,407,357,044

V. 순금융손익
32,843,786
(2,071,289,123)
2,357,390,307
597,491,016

금융수익
37,308,861
153,780,369
2,688,364,778
967,613,290

금융비용
4,465,075
2,013,069,492
330,974,471
370,122,274

기타채권손상차손
-
212,000,000
-
-

VI. 기타영업외손익
1,448,896,534
3,689,594,500
(5,883,639,822)
394,410,557

기타영업외수익
1,951,398,355
5,575,182,876
511,677,009
2,832,273,348

기타영업외비용
502,501,821
1,885,588,376
6,395,316,831
2,437,862,791

VII. 법인세비용차감전순이익(손실)
16,400,795,382
35,648,175,864
(3,257,578,640)
2,399,258,617

VIII. 법인세비용(수익)
3,300,143,027
7,008,153,708
(758,633,184)
1,967,055,226

IX. 당기순이익(손실)
13,100,652,355
28,640,022,156
(2,498,945,456)
432,203,391

X. 법인세비용차감후기타포괄이익(손실)
(82,539,375)
(330,157,502)
825,890,816
(661,184,121)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

확정급여제도의재측정요소
(82,539,375)
(330,157,502)
825,890,816
(661,184,121)

XI. 총포괄이익(손실)
13,018,112,980
28,309,864,654
(1,673,054,640)
(228,980,730)

XII. 주당손익

기본주당손익
2,729
6,323
(557)
96

희석주당손익
2,729
6,323
(673)
96

주1) 기본주당순이익은 전환상환우선주를 반영한 주당순이익입니다.

다. 자본변동표

제 14기 1분기 2019년 3월 31일 현재
제 13기 2018년 12월 31일 현재
제 12기 2017년 12월 31일 현재
제 11기 2016년 12월 31일 현재

(단위: 원)

과 목

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본항목

총계

2016년 01월 01일 잔액

2,243,750,000
17,494,094,313
31,692,991,188
-
51,430,835,501

당기순이익

-
-
432,203,391
-
432,203,391

확정급여제도의 재측정요소

-
-
(661,184,121)
-
(661,184,121)

2016년 12월 31일 잔액

2,243,750,000
17,494,094,313
31,464,010,458
-
51,201,854,771

2017년 01월 01일 잔액

2,243,750,000
17,494,094,313
31,464,010,458
-
51,201,854,771

당기순이익

-
-
(2,498,945,456)
-
(2,498,945,456)

확정급여제도의 재측정요소

-
-
825,890,816
-
825,890,816

주식매수선택권 부여

-
-
-
500,257,125
500,257,125

2017년 12월 31일 잔액

2,243,750,000
17,494,094,313
29,790,955,818
500,257,125
50,029,057,256

개정기준서 최초 적용효과 :

K-IFRS 제1109호 최초 도입에 따른 전환효과
-
-
(125,451,851)
-
(125,451,851)

K-IFRS 제1115호 최초 도입에 따른 전환효과
-
-
(30,545,615)
-
(30,545,615)

2018년 01월 01일 잔액

2,243,750,000
17,494,094,313
29,634,958,352
500,257,125
49,873,059,790

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 :

주식매수선택권
-
-
-
594,694,062
594,694,062

전환상환우선주의 전환
156,250,000
5,457,768,908
-
-
5,614,018,908

총포괄이익:

당기순이익
-
-
28,640,022,156
-
28,640,022,156

기타포괄손익:

- 확정급여제도의 재측정요소
-
-
(330,157,502)
-
(330,157,502)

2018년 12월 31일 잔액

2,400,000,000
22,951,863,221
57,944,823,006
1,094,951,187
84,391,637,414

2018년 1월 01일 잔액
2,243,750,000
17,494,094,313
29,790,955,818
500,257,125
50,029,057,256

K-IFRS 제1109호 도입에 따른 전환효과
-
-
(125,451,851)
-
(125,451,851)

K-IFRS 제1115호 도입에 따른 전환효과
-
-
(30,545,615)
-
(30,545,615)

주식매수선택권
-
-
-
162,416,452
162,416,452

당기순이익
-
-
5,363,901,427
-
5,363,901,427

2018년 3월 31일 잔액
2,243,750,000
17,494,094,313
34,998,859,779
662,673,577
55,399,377,669

2019년 1월 01일 잔액
2,400,000,000
22,951,863,221
57,944,823,006
1,094,951,187
84,391,637,414

K-IFRS 제1116호 도입에 따른 전환효과
-
-
(1,915,957)
-
(1,915,957)

주식매수선택권
-
-
-
138,859,813
138,859,813

당기순이익
-
-
13,100,652,355
-
13,100,652,355

확정급여제도의 재측정요소
-
-
(82,539,375)
-
(82,539,375)

2019년 3월 31일 잔액
2,400,000,000
22,951,863,221
70,961,020,029
1,233,811,000
97,546,694,250

라. 현금흐름표
제 14기 1분기 2019년 1월 1일 부터 2019년 3월 31일 까지
제 13기 2018년 1월 1일 부터 2018년 12월 31일 까지

제 12기 2017년 1월 1일 부터 2017년 12월 31일 까지

제 11기 2016년 1월 1일 부터 2016년 12월 31일 까지

(단위: 원)

과 목

2019년 1분기

(제14기 1분기)(검토받은 재무제표)

2018년

(제13기)(감사받은 재무제표)

2017년

(제12기)(감사받은 재무제표)

2016년

(제11기)(감사받은 재무제표)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
(7,918,282,429)
5,648,162,987
2,651,357,135
(3,590,864,867)

(1) 당기순이익(손실)
13,100,652,355
28,640,022,156
(2,498,945,456)
432,203,391

(2) 당기순이익(손실) 조정을 위한 가감
(21,032,772,569)
(20,172,191,057)
4,027,317,013
(1,972,908,077)

법인세비용(수익)
3,300,143,027
7,008,153,708
(758,633,184)
1,967,055,226

이자비용
4,465,075
277,549,367
286,576,236
273,786,053

이자수익
(24,034,633)
(153,778,927)
(152,428,314)
(234,984,940)

배당금수익
-
-
(1,584,478,295)
(657,600,000)

감가상각비
639,246,140
2,322,686,697
2,219,034,027
1,995,955,566

리스자산상각비
61,052,658
-
-
-

무형자산상각비
17,657,918
62,747,445
59,146,277
56,288,481

퇴직급여
151,960,684
607,842,736
889,773,225
581,739,608

주식보상비용
138,859,813
594,694,062
500,257,125
-

대손상각비
216,283,112
-
-
-

매출채권손상차손(환입)
-
558,187,502
(106,877,460)
6,886,246

기타채권손상차손
-
212,000,000
-
-

외화환산손실
105,005,225
612,367,801
1,430,629,155
120,573,111

외화환산이익
(1,394,098,910)
(133,370,376)
(27,878,974)
(1,930,277,116)

외환차손
-
-
299,660,636
-

유형자산처분손실
26,249,988
158,488,660
14,003,998
4,378,649

유형자산손상차손
-
199,300,000
-
-

유형자산처분이익
(67,787,197)
(249,027,871)
(13,474,088)
(118,854,015)

장기금융상품손상차손
-
41,935,014
-
-

장기금융상품평가손실
-
-
-
45,192,736

장기금융상품평가이익
(10,816,303)
-
(12,708,169)
-

파생상품부채평가손실
-
1,661,250,000
-
-

파생상품부채평가이익
-
-
(938,750,000)
(75,000,000)

종속기업투자처분손실
-
211,130,675
-
-

종속기업투자손상차손
-
-
1,326,802,833
988,001,804

잡손실
-
-
-
2,000,000

잡이익
-
-
-
(388,474)

매출채권의 감소(증가)
(18,436,655,833)
(42,334,368,786)
(505,530,429)
(6,810,138,871)

기타채권의 감소(증가)
(896,014,111)
(6,066,709,530)
(169,167,520)
24,835,817

재고자산의 감소(증가)
2,094,394,836
(5,121,583,746)
462,136,337
(344,914,344)

기타유동자산의 감소(증가)
1,122,177,706
(3,840,281,682)
(276,089,709)
(539,213,273)

매입채무의 증가(감소)
(6,450,223,862)
16,813,994,623
2,180,100,984
3,321,217,758

기타채무의 증가(감소)
(2,116,209,895)
5,086,018,253
(213,857,488)
(263,134,471)

기타유동부채의 증가(감소)
657,439,063
1,708,422,574
(129,998,096)
180,268,653

리스료의 지급
(61,302,546)
-
-
-

퇴직금의 지급
(31,124,604)
(188,183,540)
(270,606,378)
(352,049,469)

사외적립자산의 감소(증가)
(79,439,920)
(221,655,716)
(480,325,716)
(214,532,812)

(3) 이자의 수취
15,620,316
95,556,359
91,583,733
212,803,574

(4) 이자의 지급
(99,671)
(13,591,975)
(20,139,980)
(40,951,602)

(5) 배당금의 수취
-
-
1,386,629,685
657,600,000

(6) 법인세의 납부
(1,682,860)
(2,901,632,496)
(335,087,860)
(2,879,612,153)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(753,727,065)
(2,090,241,918)
1,886,659,333
(2,488,384,959)

단기금융상품의 감소
2,400,000,000
33,174,673,174
37,739,035,635
17,559,000,000

단기금융상품의 증가
(900,000,000)
(30,338,581,357)
(36,251,500,000)
(16,203,300,000)

기타채권의 감소
30,000,000
23,000,000
14,400,000
1,019,000,000

기타채권의 증가
-
(10,000,000)
-
(1,000,000,000)

장기금융상품의 증가
(48,942,332)
(193,906,128)
(192,653,428)
(187,679,608)

장기기타채권의 감소
-
1,800,600
-
100,000

장기기타채권의 증가
-
(191,000,000)
-
(1,800,600)

종속기업투자의 처분
-
107,066,492
1,715,666,170
400,000,000

종속기업투자의 증가
(416,204,212)
(49,500,000)
-
(1,645,000,000)

유형자산의 처분
195,618,414
1,055,186,890
173,427,728
1,043,884,251

유형자산의 취득
(1,990,798,935)
(5,646,641,589)
(1,298,846,739)
(3,460,537,498)

무형자산의 취득
(23,400,000)
(22,340,000)
(12,870,033)
(12,051,504)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
3,575,000,000
(340,000,000)
(733,750,000)
(865,000,000)

단기차입금의 차입
4,000,000,000
-
-
-

장기차입금의 상환
(85,000,000)
-
-
-

유동성장기차입금의 상환
(340,000,000)
(340,000,000)
(733,750,000)
(865,000,000)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(5,097,009,494)
3,217,921,069
3,804,266,468
(6,944,249,826)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과
2,457,925
(32,333,669)
(44,398,235)
(51,115,135)

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산
8,802,727,109
5,617,139,709
1,857,271,476
8,852,636,437

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
3,708,175,540
8,802,727,109
5,617,139,709
1,857,271,476

5. 재무제표 주석

제14(당)기 1분기 2019년 03월 31일 현재

제 13(당) 기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 세경하이테크

1. 회사의 개요
주식회사 세경하이테크(이하 '당사')는 2006년 1월 16일 설립되어 전자기기부품 제조 및 판매를 주요 사업목적으로 하고 있습니다. 주요 생산품은 스마트폰, LCD에 부착되는 테이프 및 필름이며, 보고기간말 현재 경기도 수원시 권선구에 본사를 두고 있습니다.
당분기말과 전기말 현재 주요 주주구성은 다음과 같습니다.

주 주
제 14(당) 기 1분기
제 13(전) 기

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

이영민
1,875,000
39.06
1,875,000
39.06

키움성장15호세컨더리투자조합
252,625
5.26
252,625
5.26

한국산업은행
247,500
5.16
247,500
5.16

메리츠종금증권
206,660
4.31
206,660
4.31

이석호
195,000
4.06
195,000
4.06

기타소액주주
2,023,215
42.15
2,023,215
42.15

합 계
4,800,000
100.00
4,800,000
100.00

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
당사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간종료일인 2019년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.
(2) 추정과 판단
분기재무제표 작성시 당사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.분기재무제표 작성시 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석 3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 '리스' 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.
3. 유의적인 회계정책
당기 중 시행일이 도래하는 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 제외하면, 당분기 재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 회계모형을 도입하였고, 리스이용자는 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 리스제공자 회계모형은 이전의 회계정책과유사합니다.

(1) 리스의 정의
당기 이전에는 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.
(2) 리스이용자
리스이용자의 경우 당기 이전에는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 자산의 사용통제권 이전 유무를 기준으로 리스를 분류하게 되므로 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다.다만 일부 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않을 수 있습니다.

기업회계기준서 제1116호에 따르면, 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 사용권자산이 투자부동산의 정의를 충족하면 투자부동산으로 표시합니다.투자부동산인 사용권자산은 최초에 원가로 측정하고, 투자부동산 회계정책과 일관되게 후속적으로는 공정가치로 측정합니다.리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

(3) 리스제공자

리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다. 다만, 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.

4. 영업부문(1) 영업부문별 정보
전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 당사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 당사의 경영진은 당사가 단일의 보고부문을 가진 것으로 판단하고 있습니다.
(2) 지역별 매출
당분기와 전분기 중 당사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지 역
당분기
전분기

대한민국
4,944,465
1,976,244

중국
6,946,702
18,187,977

베트남
47,325,434
5,921,574

기타
136,912
-

합 계
59,353,512
26,085,795

(3) 주요 고객
당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니
다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
비율
매출액
비율

주요고객1
47,311,674
80%
5,788,100
22%

주요고객2
4,321,190
7%
16,805,545
64%

5. 금융상품의 구분 및 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

상각후원가로 측정하는 금융자산
대여금및수취채권

유동자산:

현금및현금성자산
3,708,176
8,802,727

단기금융상품
-
1,500,000

매출채권및기타채권
98,334,432
77,931,311

소 계
102,042,608
88,234,038

비유동자산:

장기금융상품
1,614,540
1,548,564

장기기타채권
337,654
335,116

소 계
1,952,194
1,883,680

합 계
103,994,802
90,117,718

전기말 금융자산의 범주별 내역은 기업회계기준서 제1039호에 따른 것이며, 주석 3에서 설명하는 바와 같이 예외규정을 적용하여 재작성하지 않았습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(주1)
장부금액
공정가치(주1)

공정가치로 측정하지 않는 금융자산:

상각후원가로 측정하는 금융자산
현금및현금성자산
3,708,176
-
8,802,727
-

단기금융상품
-
-
1,500,000
-

매출채권및기타채권
98,334,432
-
77,931,311
-

장기금융상품
1,614,540
-
1,548,564
-

장기기타채권
337,654
-
335,116
-

주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융부채범주
계정과목
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(주1)
장부금액
공정가치(주1)

공정가치로측정하지않는금융부채:

상각후원가로 측정하는 금융부채
매입채무및기타채무
23,215,962
-
31,752,297
-

단기차입금
4,000,000
-
-
-

유동성장기차입금
-
-
340,000
-

장기차입금
-
-
85,000
-

기타유동금융부채
9,227
-
12,688
-

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 범주별 관련손익은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

금융상품 범주
이자수익
이자비용
장기금융상품평가이익
외화환산손익

상각후원가금융자산
24,035
-
10,816
2,458

상각후원가로측정하는 금융부채
-
(4,465)
-
-

합 계
24,035
(4,465)
10,816
2,458

② 전분기

(단위: 천원)

금융상품 범주
이자수익
이자비용
장기금융상품평가이익
외화환산손익

대여금및수취채권
76,668
-
36,326
(3,447)

상각후원가로측정하는 금융부채
-
(79,348)
-
-

합 계
76,668
(79,348)
36,326
(3,447)

6. 매출채권및기타채권
(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
내 역
유동
비유동
소 계
대손충당금
장부금액

매출채권
매출채권
92,527,439
-
92,527,439
(1,170,579)
91,356,860

기타채권
미수금
7,189,571
-
7,189,571
(212,000)
6,977,571

대여금
-
-
-
-
-

보증금
-
337,654
337,654
-
337,654

합 계
99,717,010
337,654
100,054,664
(1,382,579)
98,672,085

② 전기

(단위: 천원)

구 분
내 역
유동
비유동
소 계
대손충당금
장부금액

매출채권
매출채권
72,871,069
-
72,871,069
(954,296)
71,916,773

기타채권
미수금
6,196,538
-
6,196,538
(212,000)
5,984,538

대여금
30,000
-
30,000
-
30,000

보증금
-
335,116
335,116
-
335,116

합 계
79,097,607
335,116
79,432,723
(1,166,296)
78,266,427

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권
기타채권
매출채권

기초금액
954,296
212,000
233,184

기업회계기준서 제1109호 최초 적용에 따른 조정
-
-
162,924

손상차손인식(환입)된금액
216,283
-
643,102

기말금액
1,170,579
212,000
1,039,210

당사는 개별적으로 중요한 채권에 대하여 손상징후 여부를 판단하여 그에 해당하는 항목에 대해서는 개별 손상검토를 실시하고, 그 외의 개별 손상검토 결과 손상차손을인식하지 않은 채권에 대해서는 집합적 손상검토를 수행합니다. 손상된 매출채권에 대한 대손충당금 설정 및 환입액은 포괄손익계산서 상 판매비와관리비에 포함되어 있으며, 그 외 채권에 대한 대손충당금 설정 및 환입액은 기타비용 및 기타수익에 포함되어 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1039호에 따른 비교정보로, 당분기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액

연체된 일수
3개월 미만
35,067,533

3개월 ~ 6개월
-

6개월 ~ 9개월
-

9개월 초과
-

합 계
35,067,533

7. 재고자산
당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
823,357
(109,034)
714,323
2,292,956
(98,120)
2,194,836

재공품
179,558
(3,452)
176,106
480,356
-
480,356

원재료
3,129,681
-
3,129,681
3,439,313
-
3,439,313

합 계
4,132,596
(112,486)
4,020,110
6,212,625
(98,120)
6,114,505

8. 기타자산
당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

기타유동자산
선급금
285,781
595,960

선급비용
30,554
44,537

부가세대급금
4,030,967
4,830,382

소 계
4,347,302
5,470,879

기타비유동자산
사용권자산
230,323
-

합 계
4,577,625
5,470,879

9. 종속기업투자
당분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
소재지
사용재무제표일
당분기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

SEGYUNG VINA CO., LTD.(주1)
베트남
3월 31일
100%
4,201,202
100%
4,204,663

SGJ CO., LTD.(주2)
일본
3월 31일
100%
465,705
100%
49,500

합 계

4,666,907

4,254,163

주1) 당분기말 현재 금융보증부채 9,227천원이 포함되어 있습니다.주2) 전기 중 신규 설립하여, 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.

10. 유형자산

(1) 당분기와 전분기 중 취득원가의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취 득
처 분
대 체
기말금액

토지
2,636,703
-
-
-
2,636,703

건물
6,976,514
-
-
-
6,976,514

기계장치
9,925,586
717,862
(397,260)
731,671
10,977,859

차량운반구
469,049
117,383
(53,676)
-
532,756

시설장치
4,273,948
333,050
-
19,750
4,626,748

공구와기구
1,111,392
113,265
-
21,365
1,246,022

집기비품
189,095
-
-
-
189,095

건설중인자산
682,232
748,238
(39,000)
(772,786 )
618,684

합 계
26,264,519
2,029,798
(489,936)
-
27,804,381

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취 득
처 분
대 체
기말금액

토지
2,636,703
-
-
-
2,636,703

건물
6,976,514
-
-
-
6,976,514

기계장치
7,950,299
1,119,389
(117,400)
379,100
9,331,388

차량운반구
351,838
64,427
-
-
416,265

시설장치
3,273,741
349,150
-
30,500
3,653,391

공구와기구
557,095
112,130
-
-
669,225

집기비품
182,244
-
-
-
182,244

건설중인자산
556,950
337,882
-
(409,600)
485,232

합 계
22,485,384
1,982,978
(117,400)
-
24,350,962

(2) 당분기와 전분기 중 감가상각누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
처 분
감가상각비
기말금액

건물
(970,717)
-
(43,603)
(1,014,320)

기계장치
(5,323,740)
243,178
(406,540)
(5,487,102)

차량운반구
(288,321)
53,675
(18,949)
(253,595)

시설장치
(2,876,868)
-
(113,184)
(2,990,052)

공구와기구
(354,389)
-
(53,676)
(408,065)

집기비품
(170,267)
-
(3,291)
(173,558)

합 계
(9,984,302)
296,853
(639,243)
(10,326,692)

②전분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
처 분
감가상각비
기말금액

건물
(796,305)

-

(43,603)
(839,907)

기계장치
(4,645,773)
69,996
(347,024)
(4,922,801)

차량운반구
(248,202)
-
(15,830)
(264,033)

시설장치
(2,348,504)
-
(170,950)
(2,519,454)

공구와기구
(240,381)
-
(30,985)
(271,366)

집기비품
(152,213)

-

(4,762)
(156,975)

합 계
(8,431,378)
69,996
(613,154)
(8,974,536)

(3) 담보제공

당분기말 현재 장부금액
8,599백만원(전기:
7
,
762
백만원)
의 토지 및 건물이
은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다
.

(
주석 30

참
조)

11. 무형자산
(1) 당분기말과 전분기말 현재 무형자산 현황은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
회원권
소프트웨어
합 계

취득원가
5,966
360,350
198,201
564,517

상각 및 손상차손누계액
(4,201)
(118,230)
(98,288)
(220,719)

순장부금액
1,765
242,120
99,913
343,798

② 전분기말

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
회원권
소프트웨어
합 계

취득원가
5,966
360,350
141,461
507,777

상각 및 손상차손누계액
(3,605)
(78,820)
(65,085)
(147,510)

순장부금액
2,361
281,530
76,376
360,267

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
회원권
소프트웨어
합 계

기초금액
1,914
250,003
86,140
338,057

취득
-
-
23,400
23,400

무형자산상각비
(149)
(7,883)
(9,627)
(17,659)

기말금액
1,765
242,120
99,913
343,798

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
회원권
소프트웨어
합 계

기초금액
2,510
281,531
80,423
364,464

취득
-
-
3,000
3,000

무형자산상각비
(149)
-
(7,098)
(7,247)

기말금액
2,361
281,531
76,375
360,267

12. 매입채무및기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기말
전기말

매입채무
19,245,751
25,676,995

미지급금
3,970,211
6,075,302

합 계
23,215,962
31,752,297

13. 차입금
(1)
당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내 역
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말
최종만기
상환방법

단기차입금
운영자금
중소기업은행
2.24
4,000,000
-
2019 년
만기 일시상환

소 계
4,000,000
-
-
-

장기차입금
시설자금
한국산업은행
2.14
-
425,000
2020년
2년거치 5년 분할상환

소 계
-
425,000
-
-

차감: 유동성대체
-
(340,000)
-
-

장부금액
-
85,000
-
-

합 계
4,000,000
425,000
-
-

(2) 당분기말 현재 차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019년
2020년
합 계

단기차입금

4,000,000

-

4,000,000

14. 전환상환우선주부채
전환상환우선주부채는 전기 중 모두 보통주로 전환되었으며, 전환상환우선주부채의 전기 전환 전 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
내 용

우선주 발행주식수
25,000

발행가액
4,000,000

배당률
1% 누적적, 참가적

보장수익률
7%

발행일
2012.7.31

만기일
2022.7.30

전환청구기간
존속기간 내에 언제든지 전환청구가 가능함

전환비율(주2)
우선주 1주당 보통주 1주

상환청구기간
발행일 후 3년이 경과한 날부터 존속기간 만료일까지

주1) 상기 전환상환우선주는 발행 이후 보통주 전환, 무상증자 및 액면분할을 거쳐, 전기 중 312,500주의 보통주로 전환되었습니다.

15. 기타금융부채
당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융보증부채
9,227
-
12,688
-

금융리스부채
-
232,824
-
-

16. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
1,940,523
1,447,852

주식보상비용
138,860
162,416

퇴직급여
151,961
129,924

합 계
2,231,344
1,740,192

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련되어 손익으로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
151,961
129,924

(3) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,200,487
3,972,457

사외적립자산의 공정가치
(2,496,869)
(2,417,429)

합 계
1,703,618
1,555,028

(4) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
3,972,457
3,100,441

당기근무원가
151,961
129,924

재측정손익

- 재무적 가정
107,194
-

급여지급액
(31,125)
(85,694)

기말금액
4,200,487
3,144,671

(5) 당분기와 전분기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
2,417,429
2,172,192

회사의 납입액
167,673
335

급여지급액
(88,233)
(73,367)

기말금액
2,496,869
2,099,160

(6) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치에 포함된 주요 유형별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

금융기관예치금
2,496,869
2,417,429

17. 기타유동부채
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급비용
189,218
185,476

예수금
182,301
365,237

반품충당부채
2,243,879
1,404,774

합 계
2,615,398
1,955,487

(2) 당분기와 전분기 중 반품충당부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
1,404,774
22,639

기업회계기준서 제1115호 최초 적용에 따른 조정
-
39,670

증가
839,105
-

감소
-
(39,670)

기말
2,243,879
22,639

18. 자본금
당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
20,000,000
20,000,000

1주당금액
500
500

발행한 주식의 총수
4,800,000
4,800,000

발행주식 액면총액
2,400,000,000
2,400,000,000

19. 자본잉여금
당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
22,951,863
22,951,863

20. 이익잉여금
당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(주1)
68,000
68,000

미처분이익잉여금
70,893,020
57,876,823

합 계
70,961,020
57,944,823

주1) 법정적립금은 이익준비금으로서 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

21. 기타자본항목
당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식매수선택권
1,233,811

1,094,951

22. 주식기준보상

(1) 주식기준보상약정

2017년 3월 28일에 당사는 주요 경영진과 종업원들에게 당사의 주식을 매입할 수 있는 주식선택권을 부여하였습니다. 이 주식선택권의 보유자는 주식선택권이 가득되면부여일의 행사가격으로 매수할 수 있습니다.

주식기준보상약정의 구체적인 조건은 다음과 같습니다. 옵션 행사시에는 주식 실물을 인도받게 됩니다.

부여일 /

부여받은 임직원

부여 수량

(주)

가득조건

약정기간

주요경영진에게 부여한 주식기준보상:

2017년 3월 28일

40,000

부여일로부터 2년간 근무

5년

종업원에게 부여한 주식기준보상:

2017년 3월 28일

176,000

부여일로부터 2년간 근무

5년

(2) 공정가치 측정

당사가 부여한 주식선택권은 주식결제형 주식기준보상약정으로, 주식선택권의 공정가치를 이항모형으로 측정하였습니다. 용역제공 및 비시장성과조건은 공정가치 측정시에 고려하지 않았습니다.

주식결제형 주식기준보상제도의 부여일 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 투입변수는 아래와 같습니다.

구 분
주식매수선택권

부여일 공정가치

6,263 원

부여일 주식가격

12,825 원

행사가격

4,000 원

기대변동성(가중평균)

15.48 %

무위험이자율(국공채수익률)

1.88 %

(3) 미행사 주식선택권의 변동

주식선택권 제도에서 당분기말과 전기말 현재 행사되지 않은 선택권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기말
전기말

기초 미행사분
197,000
213,000

당기중 부여
-
-

기중 상실
-
(16,000)

기말 미행사분
197,000
197,000

(4) 당분기 중 인식된 비용

당사가 당분기 중 인식한 주식보상비용은

138,860천
원(전분기: 162,416천원)입니다.

23. 수익

(1) 수익원천 및 구분
당사의 주요 수익은 휴대기기 등 전자기기의 부품 판매 등으로 고객과의 계약에서 생기는 수익입니다.
① 당분기

(단위: 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

제품매출
37,213,137

상품매출
22,140,375

합 계
59,353,512

② 전분기

(단위: 천원)

제품매출
20,297,694

상품매출
5,788,101

합 계
26,085,795

(2) 계약 잔액
고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권및기타채권에 포함되어 있는 수취채권
91,356,861
71,916,773

계약자산
-
-

계약부채(주1)
2,243,879
1,404,774

주1) 계약부채는 환불부채로 반품충당부채에 표시하였습니다.

24. 매출원가와 판매비와관리비
(1) 당분기와 전분기 중 발생한 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
19,645,885
12,353,370

상품매출원가
19,867,007
5,408,945

합 계
39,512,892
17,762,315

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 판매비와관리비

의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기
전분기

급여
500,746
427,383

퇴직급여
60,408
63,837

주식보상비용
138,860
162,416

복리후생비
113,637
76,682

여비교통비
1,603
831

접대비
95,423
70,755

통신비
11,428
9,037

수도광열비
3,094
2,347

전력비
56,474
14,682

세금과공과금
29,079
21,021

감가상각비
136,595
40,788

리스자산감가상각비
61,053
-

지급임차료
6,317
4,445

수선비
2,295
412

보험료
14,378
9,863

차량유지비
24,509
24,020

경상연구개발비
2,451,207
738,100

운반비
46,842
20,298

교육훈련비
-
7,220

도서인쇄비
120
807

사무용품비
7,579
5,121

소모품비
70,345
19,380

지급수수료
422,679
208,108

대손상각비
216,283
643,102

수출제비용
143,505
90,119

무형고정자산상각
17,658
7,197

해외출장비
117,401
87,159

클레임비용
172,045
90,361

합 계
4,921,564
2,845,492

25. 비용의 성격별 분류
당분기와 전분기 중 비용

의
성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의변동
2,094,395
(3,464,984)

원재료및상품매입액
31,086,966
17,430,914

종업원급여
1,760,814
1,414,038

주식보상비용
138,860
162,416

복리후생비
319,400
258,135

감가상각비와무형자산상각비
717,956
620,355

연구개발비
2,451,207
738,100

소모품비
1,397,276
375,425

외주가공비
2,604,789
1,566,690

기타
1,862,794
1,506,718

합 계
44,434,457
20,607,807

26. 금융수익과 금융비용
당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기
전분기

금융수익 :

이자수익
24,035
76,668

외화환산이익
2,458
66

장기금융상품평가이익
10,816
36,326

금융수익 합계
37,309
113,060

금융비용 :

이자비용
4,465
79,348

외화환산손실
-
3,514

금융비용 합계
4,465
82,862

27. 기타영업외수익과 기타영업외비용
당분기와 전분기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기
전분기

기타영업외수익:

외환차익
341,332
154,427

외화환산이익
1,391,641
36,086

유형자산처분이익
67,787
7,349

기타
150,638
15,235

기타영업외수익 합계
1,951,398
213,097

기타영업외비용:

외환차손
219,666
89,979

외화환산손실
105,005
246,880

유형자산처분손실
26,250
20,489

기타
151,581
33

기타영업외비용 합계
502,502
357,381

28. 법인세비용

당분기와 전분기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기손익에 대한 당기법인세
3,531,010
-

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(255,521)
-

자본에 직접 반영된 법인세비용
24,655
-

법인세비용(수익)
3,300,143
-

29. 주당손익
(1) 당분기와 전분기 중 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 주, 원/주)

내 역
당분기
전분기

당기순이익(손실)
13,100,652
5,363,901

가중평균 유통보통주식수
4,800,000
4,487,500

기본주당순이익(손실)
2,729
1,195

(2) 당분기와 전분기의 희석주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 주, 원/주)

내 역
당분기
전분기

보통주당기순이익(손실)
13,100,652
5,363,901

전환상환우선주로 인한 손익
-
(75,603)

보통주희석화당기순이익
13,100,652
5,288,298

가중평균 유통보통주식수
4,800,000
4,487,500

전환상환우선주
-
312,500

가중평균 잠재적유통보통주식수
4,800,000
4,800,000

희석주당순이익(손실)
2,729
1,102

당분기의 희석주당손익 계산 시 반희석효과가 발생하여 기본주당이익과 희석주당이익은 동일하며, 전분기의 희석주당손익 계산 시 주식기준보상 약정에 따른 주식선택권은 반희석효과로 인하여 희석주당손익 계산 시 제외되었습니다.당분기말과 전기말 현재 반희석효과로 인하여 가중평균보통주식수 계산에서 제외된 주식선택권은 각각 197,000주입니다.

30. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사는 보유중인 토지 및 건물을 차입금에 대한 담보로 제공하고
있
으며 관련 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
관련 계정과목
차입금액
담보권자
담보설정금액

토지 및 건물
8,598,896
차입금
4,000,000
중소기업은행
4,800,000

(2) 당분기말과 전기말 현재 당사와 금융기관의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 천원)

약정 금융기관
약정내용
당분기말
전기말

약정한도
실행금액
약정한도
실행금액

중소기업은행
전자방식외담대
2,000,000
-
2,000,000
56,353

통화선도약정
USD 1,000,000
-
USD 1,000,000
-

(3) 당분기말과 전기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받고있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 천원)

보증제공자
보증내용
보증처
보증금액

당분기말
전기말

서울보증보험
이행보증
한국전력공사
34,000
34,000

대표이사
통화선도약정에 대한 연대지급보증
중소기업은행
USD 1,000,000
USD 1,000,000

31. 특수관계자
(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자구분
회 사 명

당분기말
전기말

종속기업

SEGYUNG VINA CO., LTD.
SGJ CO.,LTD.

SEGYUNG VINA CO., LTD.
SGJ CO.,LTD. (주1)

기타특수관계자
한국산업은행 (주2)
한국산업은행

주1) 전기 중 신규 설립하여, 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.

주2) 한국산업은행은 2012년 중 당사와 체결한 주식인수계약에 따라 당사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.
(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기

종속기업
SEGYUNG VINA CO., LTD.
매출
47,311,674
5,788,100

기타수익
1,032,051
123,943

유형자산매각
184,710
24,264

매입
59,521
-

유형자산매입
-
14,288

기타비용
213,769
-

기타특수관계자
한국산업은행
이자수익
18
11

이자비용
1,835
3,195

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
계정과목
당분기말
전기말

종속기업
SEGYUNG VINA CO., LTD.
매출채권
82,568,228
58,462,700

기타채권
5,621,486
4,408,882

기타특수관계자
한국산업은행
제예금
35,821
36,603

차입금
-
425,000

미지급비용
-
100

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 차입거래내역 및 지분거래내역은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

특수관계자명
거래내역
금액

한국산업은행
차입금상환

425,000

SGJ CO., LTD.
현금출자
416,204

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계자명
거래내역
금액

한국산업은행
차입금상환

85,000

(5) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
244,956
232,625

퇴직급여
56,687
53,988

주식기준보상
31,315
31,315

합 계
332,958
317,928

당사의 주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당사 기업활동의 계획, 지휘, 통제에 대한 권한과 책임을 가진 자로서 등기임원인 이사(사외이사 포함)와 감사를 포함하였습니다.
(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD)

구 분
제공받은기업
지급보증 한도
지급보증 실행액
지급보증내역
차입액
지급보증기간
여신 금융기관

종속기업
SEGYUNG VINA CO., LTD.
USD6,000,000
USD5,000,000
차입금
USD2,500,000
2016.11.10~2019.11.08
중소기업은행하노이지점

(7) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고있는 지급보증의 내역은 주석 30의 (3) 타인으로부터 제공받고있는 보증의 내역에 기재된 바와 같이 대표이사의 통화선도약정에 대한 연대지급보증이 있습니다.

32. 위험관리

(1) 위험관리 체계
당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 감사와 사외이사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 금융위험관리
당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리의 목적은 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것입니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

① 외환위험
당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 1JPY, 1CNY, 천원)

통 화
계정명
당분기말
전기말

외 화
원화금액
외 화
원화금액

USD
현금및현금성자산
319,051.43
363,017
5,668,810.29
6,338,297

매출채권
79,159,844.49
90,068,071
62,760,505.15
70,172,521

미수금
4,940,663.30
5,621,487
3,943,191.20
4,408,882

매입채무
111,902.80
127,323
1,214,136.71
1,357,526

기타채무
540,858.70
615,389
604,658.90
676,069

JPY
현금및현금성자산
25,200.00
259
25,200.00
255

매입채무
145,148,400.00
1,492,474
409,417,220.00
4,148,133

기타채무
9,654,230.00
99,269
29,018,000.00
294,005

CNY
현금및현금성자산
473,254.41
79,857
1,897.00
309

매출채권
-
-
546,081.53
88,880

당사는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
9,530,986
(9,530,986)
7,888,610
(7,888,610)

JPY
(159,148)
159,148
(444,188)
444,188

CNY
7,986
(7,986)
8,919
(8,919)

합 계
9,379,824
(9,379,824)
7,453,341
(7,453,341)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험

당사는 장ㆍ단기차입금의 차입 등과 관련하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율 위험 관리를 위하여 당사는 고정이자율과 변동이자율 차입금의 적정 균형을 유지하고 있으며, 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름 변동위험을 최소화하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 변동이자부 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
4,000,000
-

유동성장기차입금
-
340,000

장기차입금
-
85,000

합 계
4,000,000
425,000

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 차입금의 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

법인세차감전순손익
(40,000)
40,000
(4,250)
4,250

③ 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.

당사의 매출채권및기타채권

은
주로 종속기업, 제조업체 등에 대한 채권입니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래 한도를 재검토하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 주기적으로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 종속기업에 대한 매출채권은 82,568,228천원으로 종속기업의 재무상태 및 회수시기의 통제가 가능하므로 신용위험은 제한적입니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권과 계약자산의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

국내
2,404,226
2,861,437

해외
97,312,784
76,236,170

합 계
99,717,010
79,097,607

매출채권과 계약자산은 충당금 차감 전 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금성자산
3,687,404
8,801,402

단기금융상품
-
1,500,000

매출채권및기타채권(주1)
99,717,010
79,097,607

장기금융상품
1,614,540
1,548,564

장기기타채권
337,654
335,116

합 계
105,356,609
91,282,689

주1) 매출채권및기타채권은 충당금 차감 전 금액입니다.

2) 보증내역

주석

31의
(
6)
에서와 같이
당사는 종속기
업에
대하여
지급
보증을
제공하고 있습니다.

④ 유동성위험
당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금
유출 예산
과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 금융자산의

현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다
.

당분기말 현재 비파생금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 ~ 5년 이내

매입채무및기타채무
23,215,962
23,215,962
23,215,962
-

금융보증부채(주1)
9,227
2,844,500
2,844,500
-

단기차입금
4,000,000

4,000,000

4,000,000

-

합 계
27,225,189
30,060,462
30,060,462
-

주1) 금융보증
부채
의 경우 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(3) 자본관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 확보하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하거나, 자기주식을 취득하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입금 총계
4,000,000
425,000

차감: 현금및현금성자산
(3,708,176)
(8,802,727)

순차입금
291,824
(8,377,727)

자본총계
97,546,694
84,391,637

자본총계 대비 순차입금비율
0.30%
(9.93%)

33. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 중요한 비현금 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 유형자산 대체
772,786
409,600

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

매출채권에 대한 대손충당금 설정과 관련하여서는 각각의 개별적인 거래업체별 현황 등을 평가하여 설정하고 있습니다. 개별적인 평가의 경우 1년을 초과하는 채권을 대상으로 하며 해당 매출채권 중 회수가능성이 매우 낮다고 판단되는 경우에 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다.

개별평가에 포함되지 않는 매출채권에 대해서는 IFRS 1109호에 규정된 기대신용손실 모형에 따른집합평가를 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다

(단위: 천원)

구 분

3월 미만

3~6월

6~12월

1년 이상

매출채권

대손충당금

부도금액

잔액

설정액

(업체수)

2016년

13,057,639

1,079,625

659,273

961,051

15,757,588

(835,367)

-

2017년

9,507,088

779,620

171,495

526,619

10,984,822

(233,184)

-

2018년

45,973,908

820,864

17,447

671,953

47,484,172

(954,296)

-

2019년 1분기
64,497,266
2,916,857
-
671,955
68,086,076
(1,170,579)
-

다. 재고자산 현황

[재고자산 보유현황]
(단위: 천원)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

상품
6,169
6,079
-
9,011

제품
4,242,324
4,574,847
1,177,765
1,815,706

재공품
1,985,544
3,628,268
483,749
380,389

원재료
10,945,663
10,732,011
6,062,965
5,584,275

미착품
644,784
2,339,957
1,067,190
951,793

합 계
17,824,485
21,281,162
8,791,669
8,741,174

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
10.84%
14.30%
11.97%
11.28%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
15,97
13.13
10.24
11.72

당사는 거래처의 Forecast 및 발주 수량에 따라 생산계획을 세워 원재료 발주를 진행합니다. 따라서 발주 후 입고 즉시 생산공정으로 투입되는 구조이며, 일부 소수 품목의 경우 공통적으로 투입되는 원재료 품목에 대해서는 일정 수준 재고를 보유하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
6,169
-
6,169
6,079
-
6,079

제품
7,720,199
(3,477,875)
4,242,324
6,888,388
(2,313,541)
4,574,847

재공품
2,087,037
(101,493)
1,985,544
4,369,525
(741,257)
3,628,268

원재료
10,945,663
-
10,945,663
10,732,011
-
10,732,011

미착품
644,784
-
644,784
2,339,957
-
2,339,957

합 계
21,403,852
(3,579,367)
17,824,485
24,335,960
(3,054,798)
21,281,162

라. 수주 계약 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

마. 공정가치 평가 내역

1.금융상품 공정가치
(1) 보고기간종료일 현재 당사의 재무제표에 계상된 모든 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.(2) 보고기간종료일 현재 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융상품의 내역은없습니다.(3) 보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품은 없습니다.

2. 범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

상각후원가로 측정하는 금융자산
대여금및수취채권

유동자산:

현금및현금성자산
5,557,416
10,415,077

단기금융상품
-
1,500,000

매출채권및기타채권
68,301,546
46,975,173

소 계
73,858,962
58,890,250

비유동자산:

장기금융상품
1,614,540
1,548,564

장기기타채권
389,762
386,385

소 계
2,004,302
1,934,949

합 계
75,863,264
60,825,199

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치(주1)

공정가치로 측정하지 않는 금융자산:

상각후원가로 측정하는 금융자산
현금및현금성자산
5,557,416
-
10,415,077
-

단기금융상품
-
-
1,500,000
-

매출채권및기타채권
68,301,546
-
46,975,173
-

장기금융상품
1,614,540
-
1,548,564
-

장기기타채권
389,762
-
386,385
-

주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융부채범주
계정과목
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(주1)
장부금액
공정가치(주1)

공정가치로측정하지않는금융부채:

상각후원가로 측정하는 금융부채
매입채무및기타채무
43,865,885
-
51,573,828
-

단기차입금
4,000,000
-
-
-

유동성장기차입금
2,135,175
-
3,140,420
-

장기차입금
-
-
85,000
-

주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 범주별 관련손익은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

금융상품 범주
이자수익
이자비용
외화환산손익

상각후원가금융자산
24,898
-
2,458

상각후원가로측정하는 금융부채
-
(32,674)
-

합 계
24,898
(32,674)
2,458

② 전분기

(단위: 천원)

금융상품 범주
이자수익
이자비용
외화환산손익

상각후원가금융자산
76,849
-
(8,208)

상각후원가로측정하는 금융부채
-
(114,958)
-

합 계
76,849
(114,958)
(8,208)

바. 채무증권 발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1
. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2019년 (제14기 1분기)
회계법인리안
-
해당사항 없음.

2018년 (제13기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음.

2017년 (제12기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

2016년 (제11기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황
(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

2019년 (제14기)
회계법인리안
1분기, 반기 및 연간 개별 및 연결 재무제표 감사
-
-

2018년 (제13기)
삼정회계법인
연간 개별 및 연결 재무제표 감사
95
1,496

2017년 (제12기)
삼정회계법인
연간 개별 및 연결 재무제표 감사
82
1,395

2016년 (제11기)
삼일회계법인
연간 개별 및 연결 재무제표 감사
90
1,055

다. 회계감사인과의 비감사용역 체결현황
(단위: 백만원)

계약체결일
용역내용
수행기간
용역보수
비고

2016.09.01

조세불복 경정청구

2016.09.19~2017.11.30

38백만원

삼일회계법인

2017.10.25

이전가격 용역

2017.10.25~2018.03.26

24백만원

삼정회계법인

2. 회계감사인의 변경

사업연도
감사인
회계기준
감사의견
감사인 지정
지정일자

2019년 (제14기)
회계법인리안
K-IFRS
-
임의감사
2019.02.08

2018년 (제13기)
삼정회계법인
K-IFRS
적정
지정감사
-

2017년 (제12기)
삼정회계법인
K-IFRS
적정
지정감사
2017.04.07

2016년 (제11기)
삼일회계법인
K-IFRS
적정
지정감사
2014.04.14

3. 내
부 통제에 관한 사항

감사인은 공시 대상기간에 대한 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서를 검토하였으며, 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인 및 사외이사 1인 총 4인의 이사로 구성되어 있으며, 각 이사의 주요 경력 및 업무 분장은 "Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

(1) 이사회의 권한 내용
당사의 이사회운영규정에서 정하고 있는 이사회의 권한 내용은 아래와 같습니다.

구 분

조 항

권한

제3조 (권한) 가. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 본 규정 제 12조에 열거한 업무집행에 관한 사항을 의결한다. 나. 본 규정에서 이사회의 결의사항으로 정하지 않은 업무집행에 관한 사항은 대표 이사에게 일임한다. 다. 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

결의사항

제12조 (부의사항)가. 상법 및 정관상 결의사항 가) 주주총회의 소집

나) 영업보고서 및 재무제표의 승인

다) 대표이사등의 선임

라) 신주의 발행사항 결정 및 실권주 처리

마) 준비금의 자본전입

바) 전환사채의 발행

사) 신주인수권부사채의 발행사채의 발행

아) 지점의 설치.이전 또는 폐지

자) 자본의 감소

차) 주식매수선택권 부여

카) 영업의 양도,양수,임대등

타) 정관의 변경

파) 회사의 합병 및 분할

하) 주식의 분할나. 자산에 관한사항 가)투자에 관한 사항 나)중요한 계약의 체결 다)중요한 재산의 취득 또는 처분 라)결손의 처분 마)주요시설의 신설, 개폐다. 기타 가)주요한 소송의 제기와 화해에 관한 사항 나)기타법령 또는 정관에 정한 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항 다)기타 사규에서 정하는 중요한 사항

(2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부 및 주주의 추천여부
당사는 상법 제363조의 규정에 의한 주주총회 회의의 목적사항 통지 시 이사 및 감사 선임의 경우 이사 후보자와 감사 후보자의 약력 등 인적 사항을 기재하여 각 주주에 대하여 통지하고 있습니다. 또한 상법 363조의2의 규정이나, 상법 제542조 4 제 2항의 규정에 의한 주주제안건에 의거하여 추천되었던 이사후보는 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사후보는 현재까지 없었습니다.

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 사외이사 현황

성명

주요 경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건

여부

비고

문경식

(1967.08.27)

89.02 서울대학교/화학과/학사

95.02 카이스트/화학과/박사

94.10~11.11 삼성전자/공정기술/그룹장

11.11~17.05 씨게이트/제품기술/임원

17.05~현재 이오엠솔루션/대표이사

해당사항 없음

주1)

비상근

주1) 상법 규정 해당여부 Check List

구 분

해당여부

비 고

상법 제382조제3항 각호

1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자

미해당

-

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속

미해당

-

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자

미해당

-

4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속

미해당

-

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

미해당

-

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자

미해당

-

7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

미해당

-

상법 제542조의8제2항 각호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

미해당

-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

미해당

-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

미해당

-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

미해당

-

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인

미해당

-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

미해당

-

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

미해당

-

(5) 이사의 손해배상책임보험 가입여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(6) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분

조 항

이사회의

구성

제4조 (구성)이사회는 이사 전원으로 구성하며, 법령 또는 정관에 의하여 선임된 사외이사를 포함한다.

제5조 (의장)가. 이사회의 의장은 이사회에서 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 선출하여야 한다.

나. 의장이 직무를 수행할 수 없는 경우에는 정관이 정하는 순서에 따라 그 직무를 대행한다.

제6조 (감사의 출석)가. 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.나. 감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

제7조 (관계인의 의견 청취)

이사회는 안건을 심의함에 있어 관계직원 또는 외부인사를 출석시켜 안건에 대한 설명이나 의견을 청취할 수 있다.

이사회의

소집

제8조 (개최시기)이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제9조 (소집권자)가. 이사회는 의장이 소집한다. 나. 의장이 직무를 수행할 수 없는 경우에는 제 5조 나항에 따라 정관이 정한 순으로 직무를 대행한다.

이사회의

소집

제10조 (소집절차)가. 의장은 이사회 개최 3일 전에 회의의 일시, 장소, 부의안건 등을 각 이사 및 감사에게 통지하여야 한다.나. 이사 및 감사 전원의 사전동의가 있을 때에는 전항의 절차 없이 개최할 수 있다.

이사회의

결의방법

제11조 (결의방법)

가. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수 한다. 단, 가부 동수인 때는 의장이 결정한다.나. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.다. 전항의 규정에 의하여 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 이사의 의결권에 산입하지 아니한다.

이사회의

의사록

제15조 (의사록)가. 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다. 나. 의사록에는 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하고, 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.다. 의사록의 원본은 경영지원팀에 비치한다.

나. 이사회의 주요 의결사항

개최일자

의 안 내 용

가결여부

사내이사
사외이사

이영민
전성욱
김종우
김영록
문경식

2017.02.10

1. 제11기 사업연도(2016.01.01~2016.12.31)의 결산 승인의 건

가결

찬성
찬성
-
불참
-

2017.03.03

1. 이사선임의 건

- 전성욱 사내이사 중임

- 김영록 사내이사 선임

가결

찬성
찬성
-
불참
-

2017.03.03

1. 제11기 정기주주총회 소집의 건

- 제1호 의안 : 제11기(16.01.01~16.12.31)재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 제 2호 의안 : 이사 선임의 건

- 제 3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 제 4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

- 제 5호 의안 : 정관 변경의 건

- 제 6호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

찬성
찬성
-
불참
-

2017.03.03

1. 주식매수선택권 부여의 건

- 부여기준일 : 2017.03.28

- 부여 주식의 종류 및 주식수 : 기명식 보통주 216,000주

- 행사 가격 : 4,000원

- 행사 기간 : 2019.03.28~2022.03.27

가결

찬성
찬성
-
불참
-

2017.08.01

1. 주식매수선택권 부여 취소의 건

- 취소 주식수 : 3,000주(2명)

가결

찬성
불참
-
찬성
-

2017.10.30

1. 동관세린전자유한공사 청산의 건

- 청산법인 : 동관세린전자유한공사

- 청산기준일:2017.10.31

- 자본금:USD2,000,000(당사지분100%,투자금액USD1,400,000)

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2017.11.13

1. 세경비나 현금 배당금 지급의 건

- 지급법인 : 베트남세경비나

- 지급대상법인 : 세경하이테크 본사

- 배당금액 : VND 29,074,493,492

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2018.02.14

1. 제12기 사업연도(2017.01.01~2017.12.31)의 결산 승인의건

가결
찬성
찬성
-
찬성
-

2018.03.12

1. 대표이사 선임의 건

- 대표이사 겸 사내이사 이영민(63.08.17) (중임)

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2018.03.12

1. 제12기 정기주주총회 소집의 건

- 제1호 의안 : 제12기(2017.01.01~2017.12.31)재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 이사 선임의 건

- 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2018.04.02

1.세경비나 제3공장 설립의 건

- 공사예상금액 : 건축대금$4,500,000

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2018.04.16

1. 세경하이테크 차입금에 대한 예금담보제공 및 질권 설정의 건

- 차입처 : 기업은행 신동지점

- 차입금액 : \300,000,000

- 담보제공기간 : 차입 후75일

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2018.07.02

1. 주식매수선택권 부여 취소의 건

-취소 주식수 : 16,000주(5명)

가결
찬성
찬성
-
찬성
-

2018.08.30

1. 일본 자회사 설립의 건

- 설립회사명 : SGJ

- 설립 기간 : 2018.09 ~ 2019.01

- 설립자본금 : JPY 50,000,000

가결
찬성
찬성
-
찬성
-

2018.11.13

1. 주식 전환의 건

- 전환상환우선주 : 312,500주

- 청구기관 : 한국산업은행

- 전환 비율 : 우선주1주당=보통주 1주(1:1)

- 청구일자 : 2018.11.13

가결

찬성
불참
-
찬성
-

2018.11.28

1. 한국세경 제2공장 매입의 건

- 매입예상금액 \9,200,000,000

가결
찬성
찬성
-
찬성
-

2018.12.19

1. 명의개서대리인 설치의 건

- 명의개서대리인 상호 : 한국예탁결제원

가결
찬성
불참
-
찬성
-

2019.02.01

1. 세경비나 대여금 지급의 건

- 지급법인 : 베트남 세경비나

- 대여금액/금리 : USD 1,500,000 / 5%

- 대여기간 : 2019.02.01~2019.02.19

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2019.02.01

1. 코스닥 상장 신청의 건

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2019.02.01

1. 제13기 사업연도(2018.01.01~2018.12.31)의 결산 승인의 건

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2019.02.25

1. 정관 변경의 건

2. 임원퇴직금지급규정 변경의 건

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2019.02.26

1. 이사 및 감사 선임의 건

- 김종우 사내이사 선임

- 문경식 사외이사 선임

2. 감사 선임의 건 (상근)

- 정기태 상근감사 중임

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2019.02.27

1. 주식매수선택권 부여의 건

- 부여기준일 : 2019.03.20

- 부여 주식의 종류 및 주식수 : 기명식 보통주 57,000주

- 행사 가격 : 6,000원

- 행사 기간 : 2021.03.20~2024.03.19

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2019.02.28

1. 제13기 정기주주총회 소집의 건

- 제1호 의안 : 제13기(2018.01.01~2018.12.31)재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 이사 선임의 건

- 제 3호 의안 : 감사 선임의 건

- 제 4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 (20억->30억)

- 제 5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 (3천만원 ->1억)

- 제 6호 의안 : 정관 일부 변경의 건

- 제 7호 의안 : 임원퇴직금지급규정 일부 변경의 건

- 제 8호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

찬성
찬성
-
찬성
-

2019.03.07

1. 세경비나 제2공장 부지 매입의 건

가결
찬성
찬성
-
찬성
-

2019.03.26

1. 세경하이테크 본사 IBK기업은행 40억 차입의 건

- 차입처 : 기업은행 영통신동지점

- 차입금액 : \4,000,000,000

가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2019.03.28
1. 세경비나 증자의 건 - 투자금액 : $2,000,000
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2019.03.28
1. 세경하이테크 본사 제2공장 매입의 건 - 예상매입금액 : 약85억원
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2019.04.10

1. 세경하이테크 본사 신한은행 70억 차입의 건

- 차입처 : 신한은행 수원금융센터

- 차입금액 : \7,000,000,000

가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2019.04.19

1. 세경하이테크 본사 IBK기업은행 70억 차입의 건

- 차입처 : IBK기업은행 영통신동지점

- 차입금액 : \7,000,000,000

가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2019.05.27
1. 코스닥상장을 위한 신주모집 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

다. 이사회 내의 위원회 구성

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원 및 선임에 관한 사항

이사
회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항을 의결하며, 이사의 직무 집행을 감독하고 있습니다.

대표이사는 회사를 대표하고, 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사 유고 시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.

당사는 상법 제363조의 규정에 의한 주주총회 회의의 목적사항 통지 시 이사 및 감사 선임의 경우 이사 후보자와 감사 후보자의 약력 등 인적 사항을 기재하여 각 주주에 대하여 통지하고 있습니다. 또한 상법363조의2의 규정이나, 상법 제542조 4 제 2항의 규정에 의한 주주제안건에 의거하여 추천되었던 이사후보는 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사후보는 현재까지 없었습니다.
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 상기와 같은 절차에 따라 선임된 당사의 이사는 최대주주 또는 주요주주와의 관계에 있어서 독립적입니다.

증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회 구성원은 다음과 같습니다.

직명
성명
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사(대표이사)

이영민

이사회

CEO 경영총괄
해당없음
최대주주 등

사내이사

전성욱

이사회

광학필름 및 데코필름 생산 총괄

해당없음
해당없음

사내이사

김종우

이사회

기술연구소총괄

(연구소장)

해당없음
해당없음

사외이사
문경식
이사회
사외이사
해당없음
해당없음

(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.
마. 사외이사의 전문성
당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.또한, 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가.감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법등
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근 감사 1명을 두고 있습니다.

구 분

감사 관련 규정

인원수

상근여부

감사

정관 제49조 [감사의 직무와 의무]

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제38조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다

1명

상근

나. 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류의 제출을 해당 부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 당사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

다. 감사위원회(감사)의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

정기태

-82.02 경남대학교/경영학/학사

-92.02 경희대학교/관광경영학/석사

-84.07~00.02 ㈜부산롯데호텔/기획,경리/부장

-00.02~03.02 ㈜코네스/관리상무

-05.08~07.08 이천 미란다호텔/대표

-13.01~현재 ㈜세경하이테크/감사

상법 제542조의 10 에 의한 결격요건에 해당사항 없습니다.

상근

당사는 설립 이후 현재까지 주요 의안에 대하여 이사회 및 주주총회를 개최하여 적법한 절차를 거쳐 의사결정을 진행하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 이사 4인(사내이사 3인, 사외이사 1인)을 두고 있으며, 내부통제 정비 과정에서 감사의 결격에 해당 없음을 확인하였습니다. 또한, 이사회의사록 및 주주총회의사록 검토 결과 정기태 감사의 활동은 충실히 이루어지고 있다고 판단됩니다.

주1) 감사의 결격요건 해당 여부 Check List

상법 제 411조 (겸임금지)

감사는 회사 및 자회사의 이사 또는 지배인 기타의 사용인의 직무를 겸하지 못한다.

해당사항

없음

상법 제 542조의10(상근감사)

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

3. 금고 이상의 형을 선고 받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수 의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속

X

6. 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외한다.

X

7. 회사의 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 자

상법 시행령 제 36조(상근감사) 제2항ㆍ회사의 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 자

X

해당 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계존속·비속

X

계열회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자

X

라. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

개최일자

의 안 내 용

가결여부

감사정기태

참석여부

2017.02.10

1. 제11기 사업연도(2016.01.01~2016.12.31)의 결산 승인의 건

가결

참석

2017.03.03

1. 이사선임의 건

- 전성욱 사내이사 중임

- 김영록 사내이사 선임

가결

참석

2017.03.03

1. 제11기 정기주주총회 소집의 건

- 제1호 의안 : 제11기(16.01.01~16.12.31)재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 제 2호 의안 : 이사 선임의 건

- 제 3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 제 4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

- 제 5호 의안 : 정관 변경의 건

- 제 6호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

참석

2017.03.03

1. 주식매수선택권 부여의 건

- 부여기준일 : 2017.03.28

- 부여 주식의 종류 및 주식수 : 기명식 보통주 216,000주

- 행사 가격 : 4,000원

- 행사 기간 : 2019.03.28~2022.03.27

가결

참석

2017.08.01

1. 주식매수선택권 부여 취소의 건

- 취소 주식수 : 3,000주(2명)

가결

참석

2017.10.30

1. 동관세린전자유한공사 청산의 건

- 청산법인 : 동관세린전자유한공사

- 청산기준일:2017.10.31

- 자본금:USD2,000,000(당사지분100%,투자금액USD1,400,000)

가결

참석

2017.11.13

1. 세경비나 현금 배당금 지급의 건

- 지급법인 : 베트남세경비나

- 지급대상법인 : 세경하이테크 본사

- 배당금액 : VND 29,074,493,492

가결

참석

2018.02.14

1. 제12기 사업연도(2017.01.01~2017.12.31)의 결산 승인의건

가결

참석

2018.03.12

1. 대표이사 선임의 건

- 대표이사 겸 사내이사 이영민(63.08.17) (중임)

가결

참석

2018.03.12

1. 제12기 정기주주총회 소집의 건

- 제1호 의안 : 제12기(2017.01.01~2017.12.31)재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 이사 선임의 건

- 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결

참석

2018.04.02

1.세경비나 제3공장 설립의 건

- 공사예상금액 : 건축대금$4,500,000

가결

참석

2018.04.16

1. 세경하이테크 차입금에 대한 예금담보제공 및 질권 설정의 건

- 차입처 : 기업은행 신동지점

- 차입금액 : \300,000,000

-
담보제공기간 : 차입 후75일

가결

참석

2018.07.02

1. 주식매수선택권 부여 취소의 건

-취소 주식수 : 16,000주(5명)

가결
참석

2018.08.30

1. 일본 자회사 설립의 건

- 설립회사명 : SGJ

- 설립 기간 : 2018.09 ~ 2019.01

- 설립자본금 : JPY 50,000,000

가결

참석

2018.11.13

1. 주식 전환의 건

- 전환상환우선주 : 312,500주

- 청구기관 : 한국산업은행

- 전환 비율 : 우선주1주당=보통주 1주(1:1)

- 청구일자 : 2018.11.13

가결

불참

2018.11.28

1. 한국세경 제2공장 매입의 건

- 매입예상금액 \9,200,000,000

가결
참석

2018.12.19

1. 명의개서대리인 설치의 건

- 명의개서대리인 상호 : 한국예탁결제원

가결
불참

2019.02.01

1. 세경비나 대여금 지급의 건

- 지급법인 : 베트남 세경비나

- 대여금액/금리 : USD 1,500,000 / 5%

- 대여기간 : 2019.02.01~2019.02.19

가결

참석

2019.02.01

1. 코스닥 상장 신청의 건

가결

참석

2019.02.01

1. 제13기 사업연도(2018.01.01~2018.12.31)의 결산 승인의 건

가결

참석

2019.02.25

1. 정관 변경의 건

2. 임원퇴직금지급규정 변경의 건

가결

참석

2019.02.26

1. 이사 및 감사 선임의 건

- 김종우 사내이사 선임

- 문경식 사외이사 선임

2. 감사 선임의 건 (상근)

- 정기태 상근감사 중임

가결

참석

2019.02.27

1. 주식매수선택권 부여의 건

- 부여기준일 : 2019.03.20

- 부여 주식의 종류 및 주식수 : 기명식 보통주 57,000주

- 행사 가격 : 6,000원

- 행사 기간 : 2021.03.20~2024.03.19

가결

참석

2019.02.28

1. 제13기 정기주주총회 소집의 건

- 제1호 의안 : 제13기(2018.01.01~2018.12.31)재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 이사 선임의 건

- 제 3호 의안 : 감사 선임의 건

- 제 4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 (20억->30억)

- 제 5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 (3천만원 ->1억)

- 제 6호 의안 : 정관 일부 변경의 건

- 제 7호 의안 : 임원퇴직금지급규정 일부 변겨의 건

- 제 8호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

참석

2019.03.07

1. 세경비나 제2공장 부지 매입의 건

가결
참석

2019.03.26

1. 세경하이테크 본사 IBK기업은행 40억 차입의 건

- 차입처 : 기업은행 영통신동지점

- 차입금액 : \4,000,000,000

가결

참석

2019.03.28
1. 세경비나 증자의 건 - 투자금액 : $2,000,000
가결

참석

2019.03.28
1. 세경하이테크 본사 제2공장 매입의 건 - 예상매입금액 : 약85억원
가결
찬성

2019.04.10

1. 세경하이테크 본사 신한은행 70억 차입의 건

- 차입처 : 신한은행 수원금융센터

- 차입금액 : \7,000,000,000

가결
찬성

2019.04.19

1. 세경하이테크 본사 IBK기업은행 70억 차입의 건

- 차입처 : IBK기업은행 영통신동지점

- 차입금액 : \7,000,000,000

가결
찬성

2019.05.27
1. 코스닥상장을 위한 신주모집 승인의 건
가결
찬성

마. 준법지원인 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.
나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

(증권신고서 제출일 현재) (단위:주,%)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2018.03.26)
증권신고서 제출일

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

이영민

본인

보통주

1,940,000
40.42%
1,875,000
39.06%
매각

손동희

배우자

보통주

25,000
0.52%
25,000
0.52%
-

이지언

자녀

보통주

20,500
0.43%
20,500
0.43%
-

이재현

자녀

보통주

19,800
0.41%
19,800
0.41%
-

이승균

자녀

보통주

8,200
0.17%
8,200
0.17%
-

이재동

동서

보통주

15,000
0.31%
26,000
0.54%
매수

손영수

처제

보통주

10,400
0.22%
10,400
0.22%
-

백홍규

임원

보통주

14,550
0.3%
24,550
0.51%
매수

전성욱

임원

보통주

7,100
0.15%
7,100
0.15%
매수

김영록

임원

보통주

1,600
0.03%
1,600
0.03%
-

2,062,150
42.96%
2,018,150
42.04%
-

나. 최대주주 주요 경력

성명(생년월일)
직책
주요 경력
비고

이영민(63.08.17)
대표이사
- 동아대학교 전자공학과 졸업(학사)('89)- 삼성SDI ('89.03~'00.10)- 에스아이플렉스 ('00.11~'03.01)- 세경하이테크('03.01~현재)
-

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대 주주 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주,%)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이영민
1,875,000
39.06%
대표이사

키움성장15호

세컨더리투자조합

252,625
5.26%
-

한국산업은행
247,500
5.16%
-

우리사주조합
-
-

나. 소액주주 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 명, 주)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
177
87.19%
981,640
20.45%
-

주1) 상기 주주현황은 최근 주주명부 폐쇄일(2018.12.31) 기준 입니다.주2) 소액주주는 발행주식총수의 1% 미만 보유자 중 최대주주 및 특수관계인 보유주식수를 제외한
주식수입니다.

4. 주식 사무

구분
내용

정관상신주인수권의내용

제10조(신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상의 필요로 외국인투자촉진법에 의하여 외국인 투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「중소기업창업지원법」에 의한 중소기업창업투자회사에 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「상법」 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 상대방에게 발행하는 경우

8. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

10. 주권을 신규 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

11. 전환사채 등의 전환권 행사에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류

일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권( 8종)

명의개서대리인

한국예탁결제원

주주의 특전

해당사항 없음

공고게재

인터넷 홈페이지( http://www.sghitech.co.kr) 또는 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 게재한다

5. 주가 및 주식거래 실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

직책명(상근/등기여부)

성 명

(출생년)

담당업무

약 력

소유주식

비고

종류

수량(주)

대표이사 (상근/등기)

이영민

(1963.08)

경영총괄

89.02 동아대학교/전자공학/학사

89.03~00.10 삼성SDI/LCD사업부/과장

00.11~03.01 에스아이플렉스㈜/개발팀/차장

03.01~06.01 세경하이테크/대표이사

06.01~현재 ㈜세경하이테크/대표이사

보통주

1,875,000

중임

(14년)

부사장

(상근/등기)

전성욱

(1964.05)

광학필름 및 데코필름 생산 총괄

89.03 경북대학교/전자공학/학사

89.01~02.02 삼성SDI/M/D사업부

02.03~07.10 삼성SDI동관공장/모듈제조팀

07.10~08.03 삼성SDI AMOLED/영업

08.03~12.06 천진 성일통신 전자/법인장

12.09~13.04 BH FLEX 베트남/법인장

13.05~현재 ㈜세경하이테크/부사장

보통주

7,100

중임

(7년)

부사장

(상근/등기)

김종우

(1964.01)

기술연구소총괄

(연구소장)

89.02 한양대학교/기계공학/학사

89.03~97.09 삼성전자/vcr사업부/선임연구원

97.09~10.11 삼성전자/무선사업부/수석연구원

10.12~15.12 삼선전자/무선사업부/상무

16.01~17.12 삼성전자/상생협력/상무

18.01~현재 ㈜세경하이테크/부사장

-

-

중임

(2년)

전무이사

(상근/비등기)

김영록 (1961.04)

경영관리

총괄

80.03~85.02 동국대학교/국어국문학/학사

89.02~05.05 무림P&P/경리과/계장

05.05~09.03 지오테코/경영총괄/전무

09.06~10.07 ㈜세교하이텍/경영관리/상무

10.07~11.03 ㈜프렉코/영업관리/상무

11.03~12.12 ㈜명성/영업관리/상무

13.01~현재 ㈜세경하이테크/경영지원/전무

보통주

1,600

중임

(7년)

전무이사

(상근/비등기)

ISHIKO TAKARA

(1959.04)

기술고문

84.02 타쿠쇼쿠대학/영미문학과/학사

83.04~87.03 루쇼철강(주)/철강수입과/계장

87.11~95.12 (주)도우테크/경영,업무전반/임원Director

96.01~19.03 알프스전기(주)/개발,기획/과장

-
-
신임

상무이사

(상근/비등기)

이재동

(1969.07)

생산관리 총괄

88.02 부산대저고등학교

95.09~96.03 ㈜샛별하우징/실장

03.12~05.03 광민전자/생산관리/대리

05.05~현재 ㈜세경하이테크/생산총괄/상무

보통주

26,000

중임

(3년)

상무이사

(
비상근
/비등기)

조양호

(1963.10)

세경비나

총괄

90.02 울산대학교/전자공학/학사

90.03~07.10 삼성SDI칼라브라운관사업부/차장

08.01~08.12 NEDEC 중국 동관/법인장

09.03~14.05 ITM 반도체 중국 동관/팀장

14.06~15.12 ITM 반도체 베트남법인/법인장

16.01~17.04 ITM 반도체 중국동관/법인장

17.09~현재 ㈜세경하이테크/상무이사

-

-

중임

(3년)

상무이사

(상근/비등기)

백홍규

(1973.07)

개발

총괄

90.03 대덕고등학교

91.04~01.10 ㈜아펙/기술연구소/과장

04.03~06.08 승연시스템/대표이사

06.09~현재 ㈜세경하이테크/상무이사

보통주

24,550

신임

사외이사

(비상근/등기)

문경식

(1967.08)

사외이사

89.02 서울대학교/화학과/학사

95.02 카이스트/화학과/박사

94.10~11.11 삼성전자/공정기술/그룹장

11.11~17.05 씨게이트/제품기술/임원

17.05~현재 이오엠솔루션/대표이사

-

-

신임

감사

(상근/등기)

정기태

(1958.10)

감사

82.02 경남대학교/경영학/학사

92.02 경희대학교/관광경영학/석사

84.07~00.02 ㈜부산롯데호텔/기획,경리/부장

00.02~03.02 ㈜코네스/관리상무

05.08~07.08 이천 미란다호텔/대표

13.01~현재 ㈜세경하이테크/감사

-

-

중임

(8년)

나. 임원 겸직 현황

직책명

성명

선임시기

겸임 현황

직장명

직위

담당업무

사외이사

(비상근/등기)

문경식

(1967.08)

2017.05

㈜이오엠솔루션

대표

경영총괄

전무이사

(상근/비등기)

ISHIKO TAKARA

(1959.04)

2018.11
세경재팬
대표
경영총괄

상무이사(비상근/비등기)
조양호(1963.10)
2017.09
세경비나
대표
경영총괄

다. 직원 현황
(2019년 3월 31일) (단위: 명, 백만원)

사업부문
성별
직원수
합계
평균근속연수
연간급여총액
1인당 평균급여

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간 근로자)

본사/연구직/생산직
남

125

-
-
-

125

3.33

1,350

11

여

34

-
-
-

34

3.39

304

9

합계

159

-
-
-

159

3.35

1,654

10

주1) 직원수는 2019년 3월 말 현재 재직자를 기준으로 작성하였으며, 등기임원 및 인턴은 제외하였습니다.주2) 연간급여총액은 2019년 1분기 급여 및 급여성 복리후생비를 기재하였습니다.주3) 1
인 평균 급여액은 급여 총액을 직원수로 나누어 산출하였습니다.

주4) 2019년3월20일 정기주주총회에서 문경식 사외이사가 선임되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 등기이사는 4인입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사 ㆍ감사 전체의 보수 현황
(1) 주주총회 승인금액 (단위: 명, 백만원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
3,000
-

감사
1
100
-

주1) 2019년 3월20일 정기주주총회에서 문경식 사외이사가 선임되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 등기이사는 4인입니다.
(2) 이사ㆍ감사 전체 보수지급금액

(2019년 3월 31일) (단위: 명, 백만원)

구 분

인원수

보수총액

인당 평균보수액

이 사
4

199

50

감 사
1

7

7

주1) 보수총액은 등기임원에 한하여 2019년 1월 1일부터 3월 31일까지 지급총액 기준이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

(3) 유형별 보수지급금액

(2019년 3월 31일) (단위: 명, 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사

4

199

49

-

감사

1

7

7

-

합계

5

206

41

주1) 보수총액은 등기임원에 한하여 2019년 1월 1일부터 3월 31일까지 지급총액 기준이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

(4) 이사ㆍ감사 전체 보수지급기준
등기이사와 감사의 경우 주주총회에서 승인 받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하고 있습니다.
(5) 이사ㆍ감사 개인별 보수현황
당사의 이사ㆍ감사 중 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자는 없습니다.

나. 임원에 대한 주식매수선택권 부여 내역

신고서 제출일 현재 당사 임원의 주식매수선택권 보유 현황은 다음과 같습니다. (16.03.24 실시한 무상증자를 반영하여 기재하였습니다

부여일

부여대상자

부여주식수

행사가격

행사기간

비고

2017.03.28

전성욱

22,000주

4,000원

2019.03.28~2022.03.27

생산및개발총괄 부사장/등기

김영록

18,000 주

4,000원

2019.03.28~2022.03.27

경영지원 전무/비등기

2019.03.20

김종우

20,000 주

6,000원

2021.03.20~2024.03.19

데코필름 개발 및 영업 총괄

ISHIKO TAKARA

10,000 주

6,000원

2021.03.20~2024.03.19

세경재팬 총괄

조양호

4,000 주

6,000원

2021.03.20~2024.03.19

세경비나 총괄

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭
증권신고서 제출일 현재 당사는 2개의 자회사가 있습니다.

회사명
사업자등록번호
소재지
대주주
소유비율
관계
지분
상장여부

SEGYUNG VINA CO.,LTD
-
베트남

(주)세경하이테크

100.00%
자회사
100%
비상장

SGJ CO.LTD
-
일본
(주)세경하이테크
100.00%
자회사
100&
비상장

나. 회사의 경영에 영향력을 미치는 회사

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 임원겸직현황은 다음과 같습니다.

성명

직책

겸임회사

타회사명

직책

상근여부

ISHIKO TAKARA

(1959.04)

전무이사(상근/비등기)
세경재팬
대표
상근

조양호(1963.10)
상무이사(비상근/미등기)
세경비나
법인장
상근

2. 타법인 출자현황

(기준일: 2019.03.31 현재) (단위 : 백만원, 주, %)

법인명

최초취득일자

출자목적

최초취득금액

기초잔액

증가(감소)

기말잔액

최근사업연도

재무현황

수량

지분율

장부가액

취득(처분)

평가

손익

수량

지분율

장부가액

총자산

당기

순손익

수량

금액

SEGYUNG VINA CO.,LTD
2013.12
생산거점확보
3,181
-

100%

4,204

-

-

(3)
-

100%

4,201
99,080
7,574

SGJ CO.LTD
2018.11
프린터설비 제조 및 판매를 목적
50
-

100%

50

-

416

-

-

100%

466
20
(37)

합 계

3,231
-
-
4,254
-
416
(3)
-
-
4,667
99,100
7,537

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여

가. 가지급금 및 대여금 (증권대여 포함) 및 가수금 내역

[기준 : 2019년 3월 31일 현재]

(단위: 백만원, $1,000)

구분

성명

(법인명)

신고서

제출일

현재 잔액

2019년

2018년

2017년

2016년

증가

감소

증가

감소

증가

감소

증가

감소

대여금

세경비나

-

$1,500

$1,500

-

-

-

-

대여금

성진

오피티

-

-

-

-

-

-

-

1,000

1,000

나. 담보제공내역

[기준 : 2019년 3월 31일 현재] (단위: 백만원)

성명 (법인명)

관계

채권자

담보물

담보기간

제출일 현재 잔액

2019년1분기

2018년

2017년

2016년

증가

감소

증가

감소

증가

감소

증가

감소

세경비나

종속

기업은행

예금

2014.03.31 ~2017.03.31

-

-

-

-

-

-

4,200

-

1,300

다. 채무보증내역

(단위: 천USD)

성명 (법인명)

관계

채권자

채무내용

보증기간

제출일 현재 잔액

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

증가

감소

증가

감소

증가

감소

증가

감소

세경비나

종속

중소기업은행

하노이지점

차입금

2016.11.10 ~2019.11.08

5,000

-

-

-

-

-

-

5,000

-

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(단위: 천원)

성명

(법인명)

관계

구분

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

SEGYUNG VINA CO.,LTD

종속

매출거래

47,311,674

FILM외

73,037,379

FILM외

43,658,879

FILM외

43,169,277

FILM외

매출채권잔액

88,189,714

-

62,871,582

-

27,274,063

-

22,186,708

-

매입거래

59,521

FILM외

838,541

FILM외

76,024

FILM외

9,821

FILM외

매입채무잔액

-

-

-

-

-

-

10,027

-

SGJ CO.,LTD

종속

매출거래

-

-

-

-

-

-

-

-

매출채권잔액

-

-

-

-

-

-

-

-

매입거래

-

-

-

-

-

-

-

-

매입채무잔액

-

-

-

-

-

-

-

-

주1) SGJ CO.,LTD는 설립 이후 당사와 거래내역이 없으므로 해당 칸을 공란으로 처리하였습니다.

5. 기업인수목적회사의 추가기재사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1.
공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나.최근 주주총회 이사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결여부

2016.03.25
정기

- 제1호 의안 : 제10기(2015.01.01~2015.12.31)재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 이사 선임의 건

- 제 3호 의안 : 감사 선임의 건

- 제 4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 제 5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결

2017.03.28
정기

- 제1호 의안 : 제11기(2016.01.01~2016.12.31)재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 제 2호 의안 : 이사 선임의 건

- 제 3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 제 4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

- 제 5호 의안 : 정관 변경의 건

- 제 6호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

2018.03.30
정기

- 제1호 의안 : 제12기(2017.01.01~2017.12.31)재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 이사 선임의 건

- 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 제4호 의안: 감사 보수한도 승인의 건

가결

2019.03.20
정기

- 제1호 의안 : 제13기(2018.01.01~2018.12.31)재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 이사 선임의 건

- 제 3호 의안 : 감사 선임의 건

- 제 4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 제 5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

- 제 6호 의안 : 정관 일부 변경의 건

- 제 7호 의안 : 임원퇴직금지급규정 일부 변경의 건

- 제 8호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

2.우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다.
담보제공 및 채무보증 내역

당분기말 현재 연결실체는 보유중인 토지 및 건물을 차입금에 대한 담보로 제공하고
있
으며 관련 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,

천외화
)

담보제공자산
장부금액
관련 계정과목
차입금액
담보권자
담보설정금액

토지 및 건물
8,598,896
차입금
4,000,000
중소기업은행
4,800,000

건물
11,688,907
차입금
2,135,175
중소기업은행
VND 128,250,000

당분기말과 전기말 현재 연결실체와 금융기관의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 천원)

약정 금융기관
약정내용
당분기말
전기말

약정한도
실행금액
약정한도
실행금액

중소기업은행
전자방식외담대
2,000,000
-
2,000,000
56,353

통화선도약정
USD 1,000,000
-
USD 1,000,000
-

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받고있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 천원)

보증제공자
보증내용
보증처
보증금액

당분기말
전기말

서울보증보험
이행보증
한국전력공사
34,000
34,000

대표이사
통화선도약정에 대한 연대지급보증
중소기업은행
USD 1,000,000
USD 1,000,000

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 직접금융 자금의 사용
(1) 공모자금의 사용 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(2) 사모자금의 사용 내역 (단위: 주, 천원)

등기일자

방식

주식수

발행총액

인수자

(인수 주식수)

자금 사용용도

비고

2010.12.09
유상증자
80,000
400,000
이영민 외 2인

운영자금

-

2012.07.31
유상증자
25,000
125,000
한국산업은행, 중소기업은행

운영자금

-

2013.02.28
유상증자(우선주)
30,000
150,000
IBK금융그룹동반성장투자조합 외5인

운영자금

-

2013.07.30
유상증자
12,500
62,500
우리사주조합

운영자금

-

2013.08.22
유상증자
80,000
400,000
아이비케이금융그룹동반성장투자조합, (주)코스넷벤처투자 외8인

운영자금

-

라. 중소기업기준 검토표

중소기업확인서

벤처기업확인서

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 법적 위험 변동 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 합병등의 사후 정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차
. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당 사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당 사항 없습니다.