GS리테일 — 증권신고서(채무증권) (20190718)
제출인: GS리테일

증권신고서(채무증권)
2.9
(주)지에스리테일

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 07월 18일

회 사 명 :

주식회사 지에스리테일

대 표 이 사 :

허 연 수

본 점 소 재 지 :

서울특별시 강남구 논현로 508 GS타워

(전 화) 02-2006-3056

(홈페이지) http://www.gsretail.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영지원부문장 (성 명) 오 진 석

(전 화) 02-2006-2082

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
㈜지에스리테일 제32-1회 무기명식 이권부 무보증사채
㈜지에스리테일 제32-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
200,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)지에스리테일 → 서울시 강남구 논현로 508 GS타워

한국투자증권(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 88

KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21

미래에셋대우(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26

삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로74길 11

NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60

SK증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 70

키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

신영증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

이베스트투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 14

현대차증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28

하이투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 61

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명_지에스리테일_증권신고서-1

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소의 내용을 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 경기변동에 따른 내수 정체 및 유통산업 성장 둔화 위험]

당사가 영위하는 편의점 사업은 경기 변동 및 민간소비 영향을 직간접적으로 받고 있습니다.

한국은행은 2019년 4월 발표한 경제전망보고서를 통해 2019년 국내 경제는 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데, 소비가 완만한 증가세를 이어가고 설비투자와 수출은 금년 하반기 이후 점차 회복될 것으로 예상하였습니다.

한편 2019년 민간소비는 완만한 증가 흐름을 이어갈 것으로 예상되나, 가계소득 개선세 둔화 등으로 지난해보다 증가율은 낮아질 것으로 전망되고 있습니다.
2019년 민간소비는 지난해보다 낮은 2.5% 증가할 것으로 전망하였으며, 2020년에도 동일한 수준으로 증가할 것으로 예상
하였습니다.

향후 국내 경기가 예상과 달리 심각하게 위축되거나 경기회복이 지연될 경우 당사가 취급하는 필수소비재 등 상품의 판매 또한 저하될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 산업 성숙기 진입으로 인한 성장성 둔화 위험]

편의점 산업은 인구학적 요인 및 소비 트렌드 변화 등 긍정적인 요인에 힘입어 타 유통업태 대비 높은 성장률을 보이며 지속적으로 성장하고 있습니다. 편의점 산업의 경우
2017년과 2018년에 전년 대비 각각 14.1% 및 9.8% 매출액 증가
율을 기록하였습니다. 또한 2019년 1분기에도 2018년 1분기 대비 5.7%의 매출액 증가율을 기록하는 등 타 유통업태 대비 높은 성장성을 보이고 있습니다. 그러나 향후 이러한 긍정적인 요인들이 지속되지 아니하게 되거나
편의점 산업 역시 성숙기에 진입하게 되면 당사와 같은 편의점 체인화업체들의 매출 및 이익 성장성에 제한적인 요소로 작용할 수 있습니다.

[다. 가맹점주와의 분쟁으로 인한 가맹점주의 이탈 및 신규 가맹점주 감소 관련 위험]

편의점 체인화사업은 당사와 같은 가맹본부와 가맹점주 간의 상호 계약 관계를 기반으로 이루어지는 것으로 가맹점주와의 관계 유지 및 관리가 핵심이라고 할 수 있습니다. 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원 등을 통해 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천 중에 있습니다.
한편
2

018년 공정거래조정원으로부터 제출 받은 국정감사 자료에 따르면, 당사의 최근 5년간 분쟁조정 건수는 총 40건이 존재하여 다른 업체들과 비교하여 낮은 분쟁조정 건수
가 있었습니다.
향후
당사가
가맹점주와의 우호적 관계 유지에 실패하여 기존 가맹점주가 이탈하거나 신규 가맹점주 모집에 어려움을 겪는 상황이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[라. 대체산업의 출현, 대형유통업체의 편의점 산업 진입 위험]

편의점 사업은 초기 브랜드 인지도, 영업과 운영 노하우, 시스템과 물류센터 구축 등이 선행되어야 하기 때문에 자본력을 갖춘 대형 유통업체를 중심으로 과점적 시장이 형성되어 있습니다. 한편 지난 2018년 11월 업계 5위의 미니스톱 지분 전량이 매각 물건으로 예비입찰이 진행되었으나, 이온그룹의 미니스톱 매각 철회에 따라 기존 시장 점유율에는 큰 변화가 없을 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 대형 유통업체들의 추가적인 편의점 산업 진출확대 시도, 편의점 업계 내 추가적인 인수합병, 대체산업의 위협 등이 실질화될 경우 당사의 과점적 지위는 타격을 받을 수 있습니다. 이에 따라 매출 및 영업 수익성 및 안정성에 부정적인 영향을 받을 위험이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 편의점 포화 현상으로 인한 성장성 둔화 위험]

2018년 기준 전국 프랜차이즈 편의점 점포수가 3만 8천점을 넘어서면서 점포수 포화 현상에 대한 우려가 나타나고 있습니다. 특히,
국가별 편의점 점포당 인구수를 비교하면 한국 편의점의 점포 과밀화가 높은 편이며, 2017년 기준 편의점 점포당 인구수의 경우 일본은 2,304명, 대만은 2,211명이나 한국은 1,406명입니다. 당사는 향후 점포당 수익성 향상 등 질적 성장 위주의 정책으로 이러한 현상에 대처할 방침이오나 만약
이에 적절히 대처하지 못할 경우 매출 및 이익 성장 추세에 제약이 있을 수 있습니다.

[바. 정부 규제 강화 위험 및 최저임금 인상에 따른 위험]

편의점업은 대규모 유통업의 일종으로 정부에 의한 규제를 받고 있습니다. 2014년 2월부터 적용된
'가맹사업거래의 공정화에 관한 법률' 개정 및 '편의점 업종 모범거래기준'의 신설로 인하여 신규 가맹점 개설 및 가맹점주 처우에 대하여 보다 엄격한 규제의 적용을 받게 되었습니다. 그리고 2017년 10월
징벌적 손해배상 조문을 추가한 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률이 시행되었습니다. 금번 개정으로 가맹본부가 가맹 사업자에게 허위 정보 제공 또는 영업 지원을 중단했을 때 최대 3배의 손해배상책임을 지게 되었습니다. 2018년 10월 공정위는
가맹본부나 그 임원이 사회상규에 반하는 행위로 가맹점주에게 손해를 입히면, 가맹본부 측이 그 배상책임을 진다는 내용을 계약서에 기재토록 의무화하는 개정안이 2019년 1월 1일부터 시행되었습니다. 한편, 최저임금제는 국가가 노ㆍ사간의 임금결정 과정에 개입하여 임금의 최저수준을 정하고, 사용자에게 이 수준 이상의 임금을 지급하도록 강제하는 제도로 당사 또한 최저임금법의 적용을 받고 있습니다.
2
020년 최저임금은 시간당 8,590원으로 전년 대비 2.9% 인상하였습니다. 향후 최저임금이 지속적으로 상승할 경우 당사의 인건비 부담이 증가할 수 있으며, 이에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

[사. 슈퍼마켓 사업의 경쟁 심화에 따른 위험]

국내 슈퍼마켓시장은 수많은 시장 참여자가 존재하며, 각 시장참여자가 배타적으로 채택할 수 있는 두드러진 특화 전략이 많지 않아 경쟁의 강도가 매우 높습니다.
내부적인 물류혁신, 차별화된 브랜드 구축, 타사업과의 시너지 창출을 제대로 하지 못할 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[아. 기업형 슈퍼마켓에 대한 정부 규제 강화 위험]

2010년 11월 '유통산업발전법'과 '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'이 개정됨에 따라 기업형 슈퍼마켓의 시장 진입은 규제대상이 되었습니다. '유통산업발전법'과 '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'은 기업형 슈퍼마켓의 확산을 제한함으로써
제한된 지역 내의 다수 개점으로 인한
업체간 출혈 경쟁을 촉발할 가능성이 있습니다. 또한, 2013년 1월 '유통산업발전법' 개정안이 국회에서 통과됨에 따라 기업형 슈퍼마켓 또한 대형마트와 마찬가지로
영업시간 제한 및 의무휴업일 지정 등의 규제를 적용받고 있으며, 이는 동 사업을 영위하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 주고 있습니다.

[자. 글로벌 경기변동 관한 위험]

당사가 영위하는 호텔사업의 수익성은 다양한 국가들로부터 방문한 관광객 숫자 및 이들이 국내에 지출하는 금액에 따라 크게 영향을 받습니다. 따라서
당사의 매출은 아시아 및 글로벌 경기의 영향을 받으며, 경기둔화는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[차. 환율변동에 관한 위험]

당사의 호텔산업은 해외여행객에 대한 의존도가 높으며
외국인 매출비중이 대체로 40%에 육박하는 수준
으로 높게 나타나는 산업 특성상 호텔업계의 전반적인 영업실적은 외국인 관광객 수에 따라 상당한 영향을 받고 있습니다. 또한 환율 및 국제적 이벤트 등 통제 불가능한 대외변수가 외국인관광객 수에 영향을 미치며, 이는 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다.
환율변동으로 인한 외국인 관광객의 감소 등 통제하지 못하는 요인이 부정적으로 작용하는 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[카. 중국 관광객 증감에 따른 위험]

당사 호텔사업부문은 외국인 관광객 및 내국인을 대상으로 숙박 등의 서비스를 제공함으로써 매출을 발생시키고 있습니다. 최근 중국인 관광수요 증가 및 중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객 수의 지속적인 증가와 한류 열풍으로 방문객이 점차 증가하는 중입니다. 그러나
향
후 중국 성장과장에서 부동산 과열 억제에 따른 부동산 시장 위축 및 금융리스크 등은 중국 성장의 하방압력으로 작용할 것으로 보입니다. 이는
중
국인 관광객 숫자의 감소를 불러올 수 있으며, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 발생시킬 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[타. 호텔사업 관련 경쟁 위험]

호텔이란 숙박과 식음료 등 종합적인 서비스를 제공하고 일정한 대가를 받는 서비스 업체를 가리킵니다. 한편, 호텔사업의 영업실적은 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다. 따라서
여러 변수에 의해 관광 여행객 및 비즈니스 여행객이 감소하여 숙박 고객수가 감소할 수 있습니다. 숙박 고객수가 감소할 경우 매출 및 수익률에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[파. 비즈니스 호텔 공급 확대로 인한 시장 영향]

2012년 1월 공중위생관리법 시행령 개정으로 서비스드 레지던스의 단기 숙박이 합법화되었고,
당사를 비롯한 경쟁사들의 비즈니스호텔 공급 확대로 인한 객실수 증가로 특1급호텔 시장에도 영향이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이와 같은
경쟁 심화 등이 당사의 영업환경이나 매출에 영향을 미칠 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[하. 헬스&뷰티 사업의 후발주자로서 시장점유율 확보 불확실성에 따른 위험]

헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다.
당사는 헬스 앤 뷰티 전문점 랄라블라(구, 왓슨스)를 운영하고 있으며, 2018년말 기준 총 168개의 매장을 운영
하고 있습니다. 생활수준 향상, 여성의 구매력 향상 및 인구의 고령화 등으로 인해 헬스&뷰티 스토어 시장은 지속적으로 성장 중입니다. 그러나
최근 H&B 스토어 산업의 경쟁심화 및 주요 소비자 층인 20~30대 소비자들이 온라인으로 소비 채널을 바꾸는 등 소비트랜드의 변화로 당사의 영업환경에 부정적인 환경
이 펼쳐지고 있습니다. 이

는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 매출 성장성 및 수익성 관련 위험]

당사의 2019년 1분기 연결기준 매출액은 2조 828억원으로 전년 동기의 1조 9,948억원 대비 4.41% 증가하였습니다. 동 기간 연결기준 영업이익은 214억원으로 전년 동기의 216억원 대비 소폭(0.88%) 감소하였습니다. 글로벌 경기침체의 영향으로 인한 내수침체 등 소비위축과 신규 출점 제한 및 의무휴업 등의 정부의 규제강화에도 불구하고 필수 소비재를 주로 취급하는 주력업종의 특성상 타 유통업 대비 양호한 수익창출을 지속하는 모습을 나타내고 있습니다. 그러나
향후 경기 침체가 장시간 지속되거나 과도한 경쟁으로 비용 지출이 증가하게 될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있다는 점 투자의사결정시 유의하시기 바랍니다.

[나. 사업부문별 매출 및 손익과 그 편중으로 인한 위험]

2019년 1분기 연결기준 당사 총 매출액의 74.8%는 편의점 사업에서, 18.0%는 수퍼마켓 사업에서 발생하는 등 두 사업에서 전체 매출의 약 92.8%가 발생하고 있습니다. 2019년 1분기 기준 영업이익은 편의점 사업에서 당사 연결기준 영업이익의 125.3%에 해당하는 268억원의 영업이익을 시현하였으며, 2018년 연간 기준 편의점사업부문 영업이익은 1,921억원으로 2018년 연결기준 영업이익 대비 비중은 126.1%를 나타냈습니다. 이처럼 편의점 사업에서 당사 매출 및 영업이익의 대부분이 발생하고 있는 만큼 향후 성장 가능성이 높은 것으로 판단되고 있습니다. 그러나
단일 업종에 지나치게 집중되어 있는 사업 포트폴리오는 향후 해당 업종이 침체를 겪을 경우 회사 전반의 수익성이 악화될 수 있다는 단점을 가지고 있습니다. 또한 현재 당사 매출 및 손익에 미치는 영향이 크지 않은 사업부문의 경우에도 향후 업황이 악화될 경우 당사의 연결기준 매출 및 수익성 지표에 악영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 충분히 인지하시기 바랍니다.

[다. 재무안정성 관련 위험]

당사는
2019년 1분기 말 연결기준 총차입금 2조 6,418억 원
을 보유
,
2018년 말 1조 666억 원 대비 147.69% 증가하였습니다. 이는 2019년 1분기 리스회계기준 개정(K-IFRS 1116호)으로 발생한 동사의 리스부채를 차입금으로 조정한 데 따른 증가입니다.

이
에 따라
당사
연결기준
부채비율은 2018년말 117.25%에서 2019년 1분기말 178.24%로 약 61%p. 증가하였으나 여전히 안정적인 수준인 것으로 판단됩니다. 리스부채를 제외한 차입금 규모는 2019년 1분기말 연결기준 1조 775억원으로, 전기말 1조 666원과 비슷한 규모를 유지하고 있습니다.
2019년 1분기말 연결기준 리스부채 제외 총차입금 중
유동성 차입금이 8,176억 원으로 75.9%를 차지하고 있으며 비유동성 차입금이 약 2,600억 원으로 24.1%의 비중을 보입니다.

[라. 우발채무 및 기타 제재 관련 위험]

본 증권신고서 제출 전일('19.7.17) 현재

연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 8건(소송금액 18,365백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 16건(소송금액 20,584백만원)입니다. 상기 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 당사의 자산규모 및 현금흐름 규모를 고려할 때, 상기 소송으로 인한 우발채무가 당사의 재무에 유의미한 영향을 끼칠 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 연결실체는 또한 그 밖에 금융기관과 원화지급보증, PF대출약정 등의 약정을 체결하고 있으며, 쇼핑몰 및 복합시설 관련 임대차계약 등을 체결하고 있습니다.
이와 같은 우발채무는

증권신고서 제출 전일 현재
당사의 재무 안정성에 직접적인 영향을 미치지 않고 있으나, 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우 당사에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[마. 최대주주, 종속회사 및 계열회사의 실적, 평판 등과 관련된 위험] 

당사가 속한 GS계열은 2019년 5월 공정거래위원회가 지정한 34개 상호출자제한기업집단 중 8위의 계열로, 당사를 포함하여 총 64개의 계열회사로 구성
되어있습니다.
당사의 최대주주, 종속회사 및 계열회사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 당사에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편,
GS그룹은 2019년 6월 금융감독원 발표 주채무계열 30개 계열 중 9위에 해당합니다. 한편 금융감독원은 내년부터 주채무계열 재무구조 평가 기준을 대폭 강화하기로 했으며, 이는 당사가 속한 GS그룹에 어떠한 영향을 미칠지 확실치 않습니다. 향후
계열회사가 감독당국 등으로부터 제재사항이 발생할 경우 당사의 평판 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 주의하시기 바랍니다.

[바. 매출채권 및 재고자산 등 활동성 지표 관련 위험]

당사의
연결기준 매출채권회전율은 2018년 연간 47.5회, 2019년 1분기 연환산 41.4회 수준
을 기록했으며,
연결기준 재고자산회전율은 2018년 연간 38.2회, 2019년 1분기 연환산 39회 수준
으로 매출채권 및 재고자산을 효율적인 수준으로 관리하고 있으나,
매출채권 및 재고자산 회전율이 과거 3사업연도간 다소 하락하는 모습
을 보이고 있습니다.
향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이나 재고자산이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래할 수 있습니다.
투자자께서는 이러한 사항을 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[사. 해외 진출 관련 위험]

당사는 해외사업을 검토 중에 있으나, 이는 다수의 위험이 존재하며 이로 인해 성공적인 해외진출은 예상보다 지연될 수 있습니다.
해외 사업 진출과 관련하여 추가적인 결정 사항이 발생할 경우 공시를 통해 안내할 예정이오니 투자자께서는 이점 유의하시어 지속적으로 모니터링 해 주시기 바랍니다.

[아. 탄력적 인력 운용의 제한 관련 위험]

당사는 매장 직원의 상당수를 기간제 사원 및 단시간 근로 사원으로 채용하고 있으며, 이에따라 『기간제및단시간근로자보호등에관한법률』의 적용을 받습니다. 당사는 관련 규정을 준수하여 고용 계약을 체결하고 있으며, 그 영향으로
탄력적인 인력 운영에 제약을 받아 비용이 증가되어 수익 극대화 측면에 다소 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다.
이러한 제약은 직원과의 상생적 측면에서 향후에도 지속될 예정이므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[자. 물류 및 유통 관련 IT시스템 안정성 위험]

소매유통사업의 특성상
효율적인 물류시스템과 IT시스템 유지가 중요하며, 예기치 못한 문제가 발생할 경우, 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.
이러한 위험성에 대하여 사전에 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 제약 관련 위험]

금번 발행되는 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

[나. 기한의 이익 상실 가능성]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[다. 증권신고서의 효력 발생 관련]

본 증권신고서의 효력 발생은
신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 증권신고서상의 기재사항 및 발행 일정은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

[라. 기타 투자의사결정시 주의사항] 

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그
실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
32-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2022년 07월 29일

원리금
지급대행기관
㈜우리은행
GS타워금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
(한국기업평가㈜ / 한국신용평가㈜)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
삼성증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
SK증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하이투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 30일
2019년 07월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
100,000,000,000

발행제비용
360,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 07월 04일 한국투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 07월 25일이며, 상장예정일은 2019년 07월 30일임.

주1) 본 사채는 2019년 07월 23일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시(단, 불가피할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 Fax 및 E-mail 등의 방법을 이용)하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다

주2) 권면이자율 및 발행수익률: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)지에스리테일 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 회차별 총액과 무관하게 금
사천억원(\400,000,000,000) 이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
32-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 07월 30일

원리금
지급대행기관
㈜우리은행
GS타워금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
(한국기업평가㈜ / 한국신용평가㈜)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
삼성증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
SK증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하이투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 30일
2019년 07월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
100,000,000,000

발행제비용
361,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 07월 04일 한국투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 07월 25일이며, 상장예정일은 2019년 07월 30일임.

주1) 본 사채는 2019년 07월 23일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시(단, 불가피할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 Fax 및 E-mail 등의 방법을 이용)하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다

주2) 권면이자율 및 발행수익률: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)지에스리테일 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 회차별 총액과 무관하게 금
사천억원(\400,000,000,000) 이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
32-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액

100,000,000,000

할 인 율(%)
-

권면이자율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함

이자율
발행수익률(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한

2019년 10월 30일, 2020년 01월 30일, 2020년 04월 30일, 2020년 07월 30일,

2020년 10월 30일, 2021년 01월 30일, 2021년 04월 30일, 2021년 07월 30일,
2021년 10월 30일, 2022년 01월 30일, 2022년 04월 30일, 2022년 07월 29일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜

평가일자

2019년 07월 15일 / 2019년 07월 12일

평가결과등급

AA0
(안정적) / AA0(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본사채의 원금
은
2022년 07월 29
일
만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을상환하되, 원금상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다.(원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되 동 연체대출 최고이율이 본사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2022년 07월 29일

납 입 기 일
2019년 07월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜우리은행 GS타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 07월 04일 한국투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 07월 25일이며, 상장예정일은 2019년 07월 30일임.

주1) 본 사채는 2019년 07월 23일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시(단, 불가피할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 Fax 및 E-mail 등의 방법을 이용)하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다

주2) 권면이자율 및 발행수익률: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)지에스리테일 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 회차별 총액과 무관하게 금
사천억원(\400,000,000,000) 이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

[회 차 :
32-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액

100,000,000,000

할 인 율(%)
-

권면이자율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함

이자율
발행수익률(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2019년 10월 30일, 2020년 01월 30일, 2020년 04월 30일, 2020년 07월 30일,

2020년 10월 30일, 2021년 01월 30일, 2021년 04월 30일, 2021년 07월 30일,
2021년 10월 30일, 2022년 01월 30일, 2022년 04월 30일, 2022년 07월 30일,
2022년 10월 30일, 2023년 01월 30일, 2023년 04월 30일, 2023년 07월 30일,
2023년 10월 30일, 2024년 01월 30일, 2024년 04월 30일, 2024년 07월 30일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜

평가일자

2019년 07월 15일 / 2019년 07월 12일

평가결과등급

AA0
(안정적) / AA0(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본사채의 원금
은

2024년 07월 30
일
만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을상환하되, 원금상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다.(원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되 동 연체대출 최고이율이 본사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 07월 30일

납 입 기 일
2019년 07월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜우리은행 GS타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 07월 04일 한국투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 07월 25일이며, 상장예정일은 2019년 07월 30일임.

주1) 본 사채는 2019년 07월 23일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시(단, 불가피할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 Fax 및 E-mail 등의 방법을 이용)하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다

주2) 권면이자율 및 발행수익률: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)지에스리테일 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 회차별 총액과 무관하게 금
사천억원(\400,000,000,000) 이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 금융팀장 등
- 공동대표주관회사: 담당임원, 담당팀장 및 부장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
공동대표주관회사는 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우, 수요예측을 재실시 하지 않는다.

나. 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방법
공동대표주관회사는 (주)지에스리테일 제32-1회 및 제32-2회의 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일등급 내회사채 발행사례 검토, 유사업종 최근 발행 내역, 기발행 당사 회사채 유통 현황 및 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리
수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제32-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)지에스리테일 3년만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p ~ +0.15%p를 가산한 이자율

[제32-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)지에스리테일 5년만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p ~ +0.15%p를 가산한 이자율

공모희망금리 밴드 산정 근거는 아래 '다. 공모희망금리 산정'을 참고하여 주시기 바랍니다. 참고로, 당사와 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측 관련사항

수요예측은
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
FAX 및 E-mail 접수
등의 수요예측 방법
을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제32-1회]

① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채의 예정발행금액 (단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 권면총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.)
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

[제32-2회]

① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채의 예정발행금액 (단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 권면총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.)
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

수요예측기간은 2019년 07월 23일
09시부터 16시
30분까
지로 합니다.

배정 관련사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준", "공동대표주관회사 내부지침", "발행회사"와의 협의 및 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 당사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 2019년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

다. 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 한국투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주), 삼성증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

1) 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 (주)지에스리테일 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[기준일: 2019년 07월 17일]
(단위: %)

항목
키스
채권평가
한국
자산평가
나이스
피앤아이
에프앤
자산평가
산술평균

(주)지에스리테일
3년 만기 회사채 수익률
1.639
1.640
1.653
1.650
1.645

(주)지에스리테일
5년 만기 회사채 수익률
1.713
1.723
1.700
1.736
1.718

자료: 본드웹

2) 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 AA0등급 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[기준일: 2019년 07월 17일]
(단위: %)

항목
키스
채권평가
한국
자산평가
나이스
피앤아이
에프앤
자산평가
산술평균

AA0등급 3년 만기 
회사채 수익률
1.714
1.710
1.710
1.710
1.711

AA등급 5년 만기 
회사채 수익률
1.803
1.793
1.800
1.806
1.800

자료: 본드웹

3)
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는

"국고채권" 3년, 5년 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '국고금리'라고 한다.) 및 1), 2) 산술평균 금리간의 스프레드

[기준일: 2019년 07월 17일]
(단위: %)

만기
국고채권
개별민평의
국고대비 스프레드
등급민평의
국고대비 스프레드

3년
1.393
0.252
0.318

5년
1.449
0.269
0.351

자료: 본드웹

4) 최근 3개월간(2019.04.17~2019.07.17) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[개별민평]
(단위 : %, %p.)

일자
(A) 국고채권 수익률
(B) 개별민평
(B-A)
국고대비 스프레드

3년
5년
3년
5년
3년
5년

2019-07-17
1.393
1.449
1.645
1.718
0.252
0.269

2019-07-16
1.427
1.477
1.677
1.745
0.250
0.268

2019-07-15
1.432
1.485
1.682
1.754
0.250
0.269

2019-07-12
1.420
1.470
1.669
1.739
0.249
0.269

2019-07-11
1.417
1.460
1.669
1.729
0.252
0.269

2019-07-10
1.437
1.475
1.690
1.746
0.253
0.271

2019-07-09
1.422
1.455
1.675
1.725
0.253
0.270

2019-07-08
1.418
1.447
1.672
1.717
0.254
0.270

2019-07-05
1.421
1.450
1.673
1.720
0.252
0.270

2019-07-04
1.412
1.440
1.661
1.707
0.249
0.267

2019-07-03
1.426
1.454
1.669
1.717
0.243
0.263

2019-07-02
1.462
1.500
1.703
1.760
0.241
0.260

2019-07-01
1.482
1.527
1.723
1.786
0.241
0.259

2019-06-28
1.465
1.505
1.706
1.765
0.241
0.260

2019-06-27
1.490
1.532
1.730
1.791
0.240
0.259

2019-06-26
1.485
1.517
1.724
1.778
0.239
0.261

2019-06-25
1.482
1.512
1.721
1.773
0.239
0.261

2019-06-24
1.443
1.475
1.684
1.737
0.241
0.262

2019-06-21
1.444
1.475
1.685
1.738
0.241
0.263

2019-06-20
1.422
1.452
1.663
1.715
0.241
0.263

2019-06-19
1.477
1.502
1.705
1.756
0.228
0.254

2019-06-18
1.500
1.527
1.724
1.778
0.224
0.251

2019-06-17
1.491
1.525
1.716
1.776
0.225
0.251

2019-06-14
1.467
1.495
1.693
1.746
0.226
0.251

2019-06-13
1.490
1.532
1.716
1.782
0.226
0.250

2019-06-12
1.472
1.512
1.696
1.761
0.224
0.249

2019-06-11
1.532
1.580
1.747
1.822
0.215
0.242

2019-06-10
1.530
1.577
1.739
1.814
0.209
0.237

2019-06-07
1.530
1.565
1.727
1.800
0.197
0.235

2019-06-05
1.540
1.565
1.735
1.800
0.195
0.235

2019-06-04
1.570
1.595
1.763
1.828
0.193
0.233

2019-06-03
1.570
1.592
1.764
1.828
0.194
0.236

2019-05-31
1.570
1.590
1.763
1.825
0.193
0.235

2019-05-30
1.630
1.650
1.817
1.881
0.187
0.231

2019-05-29
1.615
1.635
1.803
1.867
0.188
0.232

2019-05-28
1.647
1.675
1.833
1.906
0.186
0.231

2019-05-27
1.647
1.682
1.835
1.913
0.188
0.231

2019-05-24
1.642
1.680
1.831
1.912
0.189
0.232

2019-05-23
1.642
1.680
1.833
1.916
0.191
0.236

2019-05-22
1.661
1.707
1.852
1.945
0.191
0.238

2019-05-21
1.662
1.710
1.856
1.950
0.194
0.240

2019-05-20
1.677
1.725
1.869
1.964
0.192
0.239

2019-05-17
1.667
1.705
1.860
1.946
0.193
0.241

2019-05-16
1.670
1.710
1.862
1.950
0.192
0.240

2019-05-15
1.705
1.750
1.895
1.991
0.190
0.241

2019-05-14
1.707
1.757
1.899
2.001
0.192
0.244

2019-05-13
1.720
1.767
1.912
2.013
0.192
0.246

2019-05-10
1.720
1.765
1.915
2.011
0.195
0.246

2019-05-09
1.705
1.742
1.900
1.990
0.195
0.248

2019-05-08
1.717
1.760
1.912
2.012
0.195
0.252

2019-05-07
1.720
1.762
1.915
2.017
0.195
0.255

2019-05-03
1.735
1.777
1.932
2.032
0.197
0.255

2019-05-02
1.732
1.767
1.930
2.023
0.198
0.256

2019-04-30
1.695
1.727
1.894
1.983
0.199
0.256

2019-04-29
1.715
1.745
1.913
2.002
0.198
0.257

2019-04-26
1.720
1.752
1.921
2.013
0.201
0.261

2019-04-25
1.725
1.760
1.924
2.019
0.199
0.259

2019-04-24
1.747
1.795
1.944
2.054
0.197
0.259

2019-04-23
1.765
1.807
1.963
2.066
0.198
0.259

2019-04-22
1.772
1.817
1.971
2.077
0.199
0.260

2019-04-19
1.760
1.800
1.962
2.061
0.202
0.261

2019-04-18
1.742
1.777
1.947
2.041
0.205
0.264

2019-04-17
1.770
1.820
1.978
2.086
0.208
0.266

자료: 본드웹

[등급민평]
(단위 : %, %p.)

일자
(A) 국고채권 수익률
(B) 등급민평
(B-A) 
국고대비 스프레드

3년
5년
3년
5년
3년
5년

2019-07-17
1.393
1.449
1.711
1.800
0.318
0.351

2019-07-16
1.427
1.477
1.743
1.828
0.316
0.351

2019-07-15
1.432
1.485
1.748
1.836
0.316
0.351

2019-07-12
1.420
1.470
1.734
1.821
0.314
0.351

2019-07-11
1.417
1.460
1.735
1.812
0.318
0.352

2019-07-10
1.437
1.475
1.755
1.828
0.318
0.353

2019-07-09
1.422
1.455
1.741
1.808
0.319
0.353

2019-07-08
1.418
1.447
1.737
1.800
0.319
0.353

2019-07-05
1.421
1.450
1.739
1.802
0.318
0.352

2019-07-04
1.412
1.440
1.726
1.789
0.314
0.349

2019-07-03
1.426
1.454
1.735
1.799
0.309
0.345

2019-07-02
1.462
1.500
1.769
1.842
0.307
0.342

2019-07-01
1.482
1.527
1.788
1.869
0.306
0.342

2019-06-28
1.465
1.505
1.772
1.847
0.307
0.342

2019-06-27
1.490
1.532
1.796
1.874
0.306
0.342

2019-06-26
1.485
1.517
1.791
1.861
0.306
0.344

2019-06-25
1.482
1.512
1.787
1.855
0.305
0.343

2019-06-24
1.443
1.475
1.751
1.820
0.308
0.345

2019-06-21
1.444
1.475
1.751
1.820
0.307
0.345

2019-06-20
1.422
1.452
1.729
1.798
0.307
0.346

2019-06-19
1.477
1.502
1.771
1.838
0.294
0.336

2019-06-18
1.500
1.527
1.792
1.861
0.292
0.334

2019-06-17
1.491
1.525
1.783
1.859
0.292
0.334

2019-06-14
1.467
1.495
1.760
1.829
0.293
0.334

2019-06-13
1.490
1.532
1.783
1.864
0.293
0.332

2019-06-12
1.472
1.512
1.763
1.843
0.291
0.331

2019-06-11
1.532
1.580
1.815
1.904
0.283
0.324

2019-06-10
1.530
1.577
1.812
1.902
0.282
0.325

2019-06-07
1.530
1.565
1.802
1.890
0.272
0.325

2019-06-05
1.540
1.565
1.811
1.890
0.271
0.325

2019-06-04
1.570
1.595
1.838
1.918
0.268
0.323

2019-06-03
1.570
1.592
1.842
1.920
0.272
0.328

2019-05-31
1.570
1.590
1.841
1.918
0.271
0.328

2019-05-30
1.630
1.650
1.896
1.973
0.266
0.323

2019-05-29
1.615
1.635
1.884
1.962
0.269
0.327

2019-05-28
1.647
1.675
1.914
2.001
0.267
0.326

2019-05-27
1.647
1.682
1.916
2.008
0.269
0.326

2019-05-24
1.642
1.680
1.912
2.007
0.27
0.327

2019-05-23
1.642
1.680
1.914
2.011
0.272
0.331

2019-05-22
1.661
1.707
1.933
2.040
0.272
0.333

2019-05-21
1.662
1.710
1.937
2.045
0.275
0.335

2019-05-20
1.677
1.725
1.950
2.062
0.273
0.337

2019-05-17
1.667
1.705
1.941
2.043
0.274
0.338

2019-05-16
1.670
1.710
1.943
2.047
0.273
0.337

2019-05-15
1.705
1.750
1.977
2.088
0.272
0.338

2019-05-14
1.707
1.757
1.981
2.099
0.274
0.342

2019-05-13
1.720
1.767
1.993
2.111
0.273
0.344

2019-05-10
1.720
1.765
1.997
2.109
0.277
0.344

2019-05-09
1.705
1.742
1.982
2.087
0.277
0.345

2019-05-08
1.717
1.760
1.994
2.109
0.277
0.349

2019-05-07
1.720
1.762
1.997
2.114
0.277
0.352

2019-05-03
1.735
1.777
2.013
2.129
0.278
0.352

2019-05-02
1.732
1.767
2.011
2.120
0.279
0.353

2019-04-30
1.695
1.727
1.975
2.080
0.28
0.353

2019-04-29
1.715
1.745
1.995
2.100
0.28
0.355

2019-04-26
1.720
1.752
2.004
2.110
0.284
0.358

2019-04-25
1.725
1.760
2.006
2.117
0.281
0.357

2019-04-24
1.747
1.795
2.027
2.151
0.28
0.356

2019-04-23
1.765
1.807
2.046
2.164
0.281
0.357

2019-04-22
1.772
1.817
2.053
2.175
0.281
0.358

2019-04-19
1.760
1.800
2.044
2.159
0.284
0.359

2019-04-18
1.742
1.777
2.029
2.138
0.287
0.361

2019-04-17
1.770
1.820
2.061
2.183
0.291
0.363

자료: 본드웹

[최근 3개월 개별민평 금리 추이]

개별민평3y_5y

자료: 본드웹

최근 3개월간 당사의 개별민평 금리추이를 살펴보면 지속적으로 하락하는 것으로 나타났습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 3년 개별민평은 1.645% 수준에서, 5년 개별민평은 1.718% 수준을 기록하고 있습니다.

[최근 3개월 국고 대비 개별민평 스프레드 추이]

개별민평3y_5y_spread

자료: 본드웹

당사의 국고 대비 개별민평 스프레드 추이를 살펴보면 3년물 스프레드의 최근 소폭 상승한 것으로 나타났으며, 5년물 스프레드의 스프레드 또한 소폭 상승한 것으로 나타났습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 3년물 스프레드는 0.252%p., 5년물 스프레드는 0.269%p. 수준을 기록하고 있습니다.

[최근 3개월 등급민평 금리 추이]

등급민평3y_5y

자료: 본드웹

최근 3개월간 AA0등급민평 금리추이를 살펴보면 지속적으로 하락하는 것으로 나타났습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 3년물 AA0등급 민평은 1.711%수준에서, 5년물 AA0등급민평은 1.800% 수준을 기록하고 있습니다.

[최근 3개월 국고 대비 AA0등급민평 스프레드 추이]

등급민평3y_5y_spread

자료: 본드웹

국고 대비 AA0등급민평 스프레드 추이를 살펴보면 3년물 스프레드의 최근 소폭 상승한 것으로 나타났으며, 5년물 스프레드의 스프레드 또한 소폭 상승한 것으로 나타났습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 AA0등급 3년물 스프레드는 0.318%p., 5년물 스프레드는 0.351%p. 수준을 기록하고 있습니다.

② 최근 3개월간(2019.04.17~2019.07.17) 동일등급(AA0) 및 동일만기 무보증 공모회사채 발행내역

[AA0 등급 3년, 5년물 무보증 공모회사채 발행내역]

만기
종목명
발행금액(억)
발행일
금리밴드
발행금리
수요예측 경쟁률
(공모금액 기준)

3년
롯데지주4-1
2,000
2019-7-11
등급민평3년-0.20%~+0.15%
1.665%
4.08 : 1

LG유플러스105-1
5,100
2019-7-2
개별민평3년-0.20%~+0.20%
1.809%
5.73 : 1

한온시스템10-1
1,000
2019-6-27
개별민평3년-0.20%~+0.15%
1.770%
3.7 : 1

예스코홀딩스2
700
2019-6-21
등급민평3년-0.20%~+0.15%
1.729%
5.2 : 1

호텔롯데46-1
400
2019-6-21
개별민평3년-0.20%~+0.15%
1.701%
8.75 : 1

SK종합화학15-1
900
2019-6-13
개별민평3년-0.15%~+0.15%
1.673%
6.8 : 1

롯데제과64-1
800
2019-6-13
등급민평3년-0.20%~+0.15%
1.683%
6.6 : 1

연합자산관리27-1
1,900
2019-6-10
개별민평3년-0.15%~+0.15%
1.857%
5.3 : 1

SK하이닉스220-1
4,100
2019-5-9
개별민평3년-0.15%~+0.15%
1.964%
4.28 : 1

호텔신라70-1
500
2019-4-23
개별민평3년-0.20%~+0.10%
1.965%
9 : 1

5년
롯데지주4-2
2,200
2019-7-11
등급민평5년-0.20%~+0.15%
1.788%
3.4 : 1

LG유플러스105-2
2,800
2019-7-2
개별민평5년-0.20%~+0.20%
1.836%
3.4 : 1

한온시스템10-2
2,700
2019-6-27
개별민평5년-0.20%~+0.15%
1.887%
3.55 : 1

호텔롯데46-2
900
2019-6-21
개별민평5년-0.20%~+0.15%
1.785%
6.75 : 1

SK종합화학15-2
700
2019-6-13
개별민평5년-0.15%~+0.15%
1.711%
4.57 : 1

롯데제과64-2
400
2019-6-13
등급민평5년-0.20%~+0.15%
1.753%
7.25 : 1

연합자산관리27-2
1,100
2019-6-10
개별민평5년-0.15%~+0.15%
1.940%
8 : 1

GS파워7-1
800
2019-5-10
개별민평5년-0.20%~+0.15%
1.976%
4.29 : 1

SK하이닉스220-2
2,000
2019-5-9
개별민평5년-0.15%~+0.15%
1.985%
2.85 : 1

호텔신라70-2
700
2019-4-23
개별민평5년-0.20%~+0.15%
2.047%
12.2 : 1

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 발행된 AA0등급 3년, 5년물 회사채 발행내역은 3년만기 10건, 5년만기 11건 총 21건이 있었습니다. 공모희망 금리밴드의 경우 총 16건이 개별민평으로 진행하였으며, 5건의 경우는 등급민평을 공모희망금리의 기준금리로 삼았습니다. 최근 3개월동안 발행된 AA0등급 3,5년 회사채 수요예측 결과, 모두 공모금액을 상회하는 기관수요가 발생하였으며, 발행금리는 모두 상단 이내에 결정되었습니다.

⑥ 최근 3개월간 동종업계 비교 대상 기업의 회사채 발행내역

[동종업계 비교 대상 기업 회사채 발행내역]

종목명
신용등급
발행금액
(억)
발행일
만기
(년)
금리밴드
발행금리

호텔롯데46-3
AA0
700
2019-6-21
10
개별민평10년-0.20%~+0.10%
2.085%

호텔롯데46-2
AA0
900
2019-6-21
5
개별민평5년-0.20%~+0.15%
1.785%

호텔롯데46-1
AA0
400
2019-6-21
3
개별민평3년-0.20%~+0.15%
1.701%

호텔신라70-3
AA0
1,300
2019-4-23
7
개별민평7년-0.20%~+0.15%
2.163%

호텔신라70-2
AA0
700
2019-4-23
5
개별민평5년-0.20%~+0.15%
2.047%

호텔신라70-1
AA0
500
2019-4-23
3
개별민평3년-0.20%~+0.10%
1.965%

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

당사가 영위하고 있는 호텔사업부문과 유사한 업종인 호텔롯데과 호텔신라는 최근 3개월간 발행을 한 내역이 있습니다. 호텔롯데의 경우 3년, 5년, 10년 만기로 총 2,000억원을 발행하였으며, 호텔신라는 3년, 5년, 7년 만기로 총 2,500억원을 발행하였습니다.

③ 최근 3년간 (주)지에스리테일 회사채 발행현황

(주)지에스리테일은 2015년 08월 27일 2년, 3년 및 5년 만기 회사채 총 3,500억원을 발행한 이후 약 4년동안 회사채 발행을 통해 자금을 조달한 바가 없었습니다.

④ 최근 3개월간 (주)지에스리테일 기발행 회사채 유통현황

최근 3개월간 (주)지에스리테일 회사채 유통물 거래 현황은 없는 것으로 나타났습니다.

⑤ 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 저금리 기조가 지속되었습니다. 2014년에는 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 두차례의 기준금리 인하(2.50% → 2.00%)를 단행하였습니다. 2015년에 접어들며 글로벌 경제 불확실성으로인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라, 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행한 바 있습니다. 2016년에는 세계 경제가 미국을 중심으로 개선될 것으로 전망되었으나, 국내 경기 회복 심리는 지속적으로 부진하였습니다. 그 결과, 2016년 6월(1.50%->1.25%)에 1년 만에 금리가 추가 인하되며 저금리 기조가 이어졌습니다.

FOMC는 2015년 12월 미국 기준금리 인상 단행을 시작으로 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고, 2016년 12월 FOMC에서 Fed가 미국 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월, 6월 및 12월에 세 차례 추가 인상을 실시하였습니다. 또한 2018년 3월, 6월, 9월 및 12월에 네 차례 추가 인상을 실시하며 미국 기준금리는 2.25% ~ 2.50%로 상향되며 한-미 기준금리의 역전 폭이 75bp로 확대되었습니다.

국내의 경우 역시 2017년 11월 금통위에서 6년 5개월만에 기준금리 인상(1.25%->1.50%)을 단행한 이후 미국 금리의 중장기적 상승 추세 영향으로 금리인상 압력이 작용하고 있습니다. 2018년 7월 고용지표가 부진하여 하반기 금리인상 기대감이 약화되는 등 금리인상 시기가 불확실해졌고, 시장의 변동성이 확대된 모습을 보이기도 했습니다. 그러나 한-미 기준금리 역전폭 확대, 가계대출 증가, 주택가격 상승 등 금융안정을 위한 금리인상 압력 등의 영향으로 한국은행은 2018년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.50%->1.75%)을 결정하였습니다.

2018년 들어 미국은 8회의 FOMC에서 4회의 금리 인상을 단행한 바 있으나, 최근 경제 성장률이 둔화되고 무역 분쟁 우려가 제기되는 상황을 감안하여 2019년에는 기준금리를 인하할 것이라는 전망이 있으며 한국은행도 FOMC의 금리인하 시기에 따라 인하할 가능성이 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 등급 회사채 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 그러나 향후 추가 금리인상 가능성을 배제할 수 없고, 인상 시점에 대한 우려가 제기될 경우 기관투자자의 투자가 선별적으로 진행될 것으로 예상됩니다. 이 경우 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

※ 결 론

발행회사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향, ② 최근 3개월간(2019.04.17~2019.07.17) 동일등급(AA0) 및 동일만기 무보증 공모회사채 발행내역, ③ 최근 3년간 (주)지에스리테일 회사채 발행현황, ④ 최근 3개월간 (주)지에스리테일 기발행 회사채 유통현황, ⑤ 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였습니다. 이와같은 사항들을 종합적으로 반영하여 결정한 (주)지에스리테일 제32-1회 및 제 32-2회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제32-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)지에스리테일 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

[제32-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)지에스리테일 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

공동대표주관회사인 한국투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는

2019년 07월 24일에 공시할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자에 한하여 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 "기관투자자"일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정
한다.

3. 수요예측기간은
2019년 07월 23일 09시부터
16시
30분
까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 : 제32-
1회 무보증사채는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)지에스리테일 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 를 -0.20%p. ~ +0.15%p.가산한 이자율로 한다. 제32-2회 무보증사채는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)지에스리테일 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 한다. 
5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, "금융위" 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.
12. "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 수요예측을 재실시하지 않는다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
15. "공동대표주관회사"는 본항 제14호에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나.
청약

및
배정

1. 공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

2. 청약기간 : 2019년 07월 30일 09시부터 12시까지

3. 청약방법 :
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다.
(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 "기관투자자" 또는 "전문투자자"만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, "기관투자자" 및 "전문투자자"를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다.
(3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확 인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(4) 청약단위 : 최저청약단위는 일백억원 이상으로 하며, 일백억원 이상은 백억원 단위로 한다.
(5) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2019년 07월 30일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다. 

(6) 청약취급처 : "공동대표주관회사"인

미래에셋대우 주식회사, KB증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사 및 삼성증권 주식회사

의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"인
NH투자증권 주식회사, SK증권 주식회사, 신한금융투자 주식회사, 키움증권 주식회사, 신영증권 주식회사, 이베스트투자증권 주식회사, 현대차증권 주식회사 및 하이투자증권 주식회사
의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

(7) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야한다. 
가. 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점

나. 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2019년 07월 30일

라. 기타사항

- "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 "금융위"가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 한다.

- "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 "금융위"가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

4. 배정방법
(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우, 청약금액의 100%를 우선배정 한다. 
(2) 상기 (1)의 방법에 따른 우선배정금액이 발행금액 총액에 미달 될 경우, 발행금액 총액에서 우선배정금액을 공제한 잔액을 "수요예측 참여자"의 초과청약금액을 고려하여 우선배정하되, "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 5. 라를 준용하여 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(3) 상기 (1), (2)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 방법에 따른다.
① 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2곳 이상인 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
② 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
ⅰ) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
ⅱ) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
(4) 상기 (3)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 15시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 권면 총액에 미달하는 경우, "인수단"은 인수비율에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. 
이때, 인수비율을 적용한 인수회사의 배정금액 중 '억원' 단위 미만의 단위가 발생할 경우 '천만원' 단위에서 반올림 하여 배분하며, 배분 후 발생하는 잔액은 "공동대표주관회사"가 안분하여 인수하기로 하되, 최종 인수금액은 "인수단"과 협의하여 "공동대표주관회사"가 결정할 수 있다.
(5) "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측 및 청약의 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.
5. "본 사채"의 사채금 납입기일 : 2019년 07월 30일
6. "본 사채"의 발행일 : 2019년 07월 30일
7. "본 사채"의 납입을 맡을 은행 :

(주
)우리은행 GS타워금융센터

8. "본 사채"의 등록기관 : "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.
9. 등록청구: 각 "인
수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나 자본시장과 금융투자업에 관한법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 "발행회사"로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본 인수계약서 제17조에 따라
"공동대표주관회사" 중 KB증권(주)
에 위임
한다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자

나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

② 제1항 각 호 외의 부분 단서에도 불구하고 법률 제11845호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 일부개정법률 부칙 제15조제1항에 따라 거래소허가를 받은 것으로 보는 한국거래소(이하 "한국거래소"라 한다)가 「중소기업기본법」 제2조에 따른 중소기업이 발행한 주권 등을 매매하기 위하여 개설한 증권시장으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 증권시장(이하 "코넥스시장"이라 한다)에 주권을 상장한 법인(해당 시장에 주권을 상장하려는 법인을 포함한다)이 발행한 주권 등의 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 합산 대상자에서 제외한다. <신설 2013.6.21., 2013.8.27.>

1. 전문투자자

2. 제1항제1호다목부터 바목까지의 어느 하나에 해당하는 자

3. 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

4. 제6조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 법률에 따라 설립되거나 설정된 집합투자기구

5. 그 밖에 중소기업에 대한 투자의 전문성 등을 고려하여 금융위원회가 정하여 고시하는 자

③ 제1항 및 제2항에 따라 산출한 결과 청약의 권유를 받는 자의 수가 50인 미만으로서 증권의 모집에 해당되지 아니할 경우에도 해당 증권이 발행일부터 1년 이내에 50인 이상의 자에게 양도될 수 있는 경우로서 증권의 종류 및 취득자의 성격 등을 고려하여 금융위원회가 정하여 고시하는 전매기준에 해당하는 경우에는 모집으로 본다. <개정 2013.6.21.>

④ 제1항 및 제2항을 적용할 때 매출에 대하여는 증권시장 및 다자간매매체결회사 밖에서 청약의 권유를 받는 자를 기준으로 그 수를 산출한다. <개정 2009.2.3., 2013.6.21., 2013.8.27.>

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 일정
(1) 납입기일: 2019년 07월 30일
(2) 발
행
일: 2019년 07월 30일

라. 납입장소

(주)우리은행 GS타워금융센터

마. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2019년 07월 25일
(2) 상장예정일: 2019년 07월 30일

바. 사채권교부예정일
"본 사채"에 대하여는 사채권 발행 없이 "한국예탁결제원"에 등록발행한다.

사. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 (주)지에스리테일이 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 :
제32-1 회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
0.20
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.20
총액인수

미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.20
총액인수

삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
15,000,000,000
0.20
총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000
0.20
총액인수

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
10,000,000,000
0.20
총액인수

SK증권(주)
00131850
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
5,000,000,000
0.20
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
5,000,000,000
0.20
총액인수

신영증권(주)

00136721

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

5,000,000,000
0.20
총액인수

이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14
5,000,000,000
0.20
총액인수

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
5,000,000,000
0.20
총액인수

하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
5,000,000,000
0.20
총액인수

주)

상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금

사천억원(\400,000,000,000)
이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 :
제32-2 회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
0.20
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
0.20
총액인수

미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
0.20
총액인수

삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
15,000,000,000
0.20
총액인수

SK증권(주)
00131850
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
5,000,000,000
0.20
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
5,000,000,000
0.20
총액인수

신영증권(주)

00136721

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

5,000,000,000
0.20
총액인수

이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14
5,000,000,000
0.20
총액인수

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
5,000,000,000
0.20
총액인수

하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
5,000,000,000
0.20
총액인수

주)

상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금

사천억원(\400,000,000,000)
이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제32-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000

주)

상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금

사천억원(\400,000,000,000)
이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제32-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

주)

상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금

사천억원(\400,000,000,000)
이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 중요한 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도
("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다.)
4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

가.
일반적 사항

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
만기일
연리이자율
옵션관련사항

(주)지에스리테일 제32-1회
1,000
2022년 07월 29일
주2)
-

(주)지에스리테일 제32-2회
1,000
2024년 07월 30일

주
3)

-

주1) 본 사채는 2019년 07월
23일
09시부터 16시
30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 연리이자율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 발행금액은 예정금액으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금

사천억원(\400,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 발행금액이 조정될 수 있습니다.

주2)
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주
)지에스리테일
3년
만
기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.20%p. ~ +0.15%p
.
를 가산한 이자율로 합니다.

주3)
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)지에스리테일

5년
만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.20%p. ~ +0.15%p
.
를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

나
. 당사가 발행하는 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다.

다. 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하
여
한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 "사채관리계약서"를 참고하시기 바랍니다. ("갑" 또는 "발행회사"는 (주)지에스리테일를 말하며 "을" 또는 "사채관리회사"은
한국증권금융(주)를 말한다.)

① 기한의 이익 상실에 관한 사항("사채관리계약서 제1-2조 14항")

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

3. 발행회사의 의무 및 책임 관련

본
사채 사채관리계약서 상 발행회사의 주요 의무와 책임 등은 다음과 같습니다.

사채관리계약서상 발행회사의 의무

("사채관리계약서 제2-1조, 제2-3조, 제2-4조, 제2-5조, 제2-5조의2")

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권
설정제한
자산매각
한도
지배구조
변경제한

내용
2,000억원
(제32-1회 500억원 / 제32-2회 1,000억원)

부
채비율 500% 이하

자기자본의
300% 이내

자산총계의
70% 미만
상호출자제한
기업집단(지에스)
유지

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"발행회사" 또는 "갑"은 발행회사인 ㈜지에스리테일를 지칭하며, "사채관리회사" 또는 "을"은 사채관리회사인
한국증
권금융(주)를 지칭합니
다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 GS타워금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 178%, 부채규모는 4,344,420백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 447,790백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 18%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 6,781,779백만원 이다.

② “갑”은 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “지에스”이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

4. 사채관리회사에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여

한
국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제32-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

주)

상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금

사천억원(\400,000,000,000)
이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제32-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

주)

상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금

사천억원(\400,000,000,000)
이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채관리회사에 관한 사항
- 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리회사의 사채관리 실적

(기준일: 2019년 07월 17일)

구분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수
136건
136건
115건
125건
77건
589건

계약체결 위탁금액
24조 9,340억원
22조 1,910억원
22조 2,190억원
24조 2,580억원
18조 1,500억원
111조 7,520억원

＊ 업무개시일 : 2013.1.18

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
사채관리팀
02-3770-8556

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사" 또는 "갑"은 발행회사인 ㈜지에스리테일을 지칭하며, "사채관리회사

" 또는 "을"은 사채관리회사인
한국증
권금융(주)를 지칭합니다
.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류?가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상?재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"발행회사" 또는 "갑"은 발행회사인 ㈜지에스리테일를 지칭하며, "사채관리회사

" 또는 "을"은 사채관리회사인
한국증
권금융(주)를 지칭합니다
.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임

"발행회사" 또는 "갑"은 발행회사인 ㈜지에스리테일를 지칭하며, "사채관리회사

" 또는 "을"은 사채관리회사인
한국증
권금융(주)를 지칭합니다
.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 사채관리회사인

한
국증권금융
(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다. 

사. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)지에스리테일의 책임이므로, 투자자는 발행사의 관련 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

■ 편의점 사업부문

[가. 경기변동에 따른 내수 정체 및 유통산업 성장 둔화 위험]

당사가 영위하는 편의점 사업은 경기 변동 및 민간소비 영향을 직간접적으로 받고 있습니다.

한국은행은 2019년 4월 발표한 경제전망보고서를 통해 2019년 국내 경제는 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데, 소비가 완만한 증가세를 이어가고 설비투자와 수출은 금년 하반기 이후 점차 회복될 것으로 예상하였습니다.

한편 2019년 민간소비는 완만한 증가 흐름을 이어갈 것으로 예상되나, 가계소득 개선세 둔화 등으로 지난해보다 증가율은 낮아질 것으로 전망되고 있습니다.
2019년 민간소비는 지난해보다 낮은 2.5% 증가할 것으로 전망하였으며, 2020년에도 동일한 수준으로 증가할 것으로 예상
하였습니다.

향후 국내 경기가 예상과 달리 심각하게 위축되거나 경기회복이 지연될 경우 당사가 취급하는 필수소비재 등 상품의 판매 또한 저하될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 편의점 사업은 유통산업에 속하며, 최종소비자를 대상으로하는 주요 내수 산업입니다. 따라서 국내 경제성장률 및 소비지출의 변화와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 

한국은행 경제전망보고서(2019.04)에 따르면, 국내 경제성장률은 2019년 2.5%, 2020년 2.6% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데, 소비가 완만한 증가세를 이어가고 설비투자와 수출은 금년 하반기 이후 점차 회복될 것으로 예상하였습니다. 다만, 건설투자 감소세가 내년까지 이어지면서 성장을 제약하는 요인으로 작용할 것으로 전망하였습니다. 또한 향후 성장전망 경로의 불확실성은 높은 것으로 판단하였는데, 이는 글로벌 무역분쟁 심화 및 글로벌 반도체 수요 회복 지연 등에 기인한다고 보았습니다.

[국내 경제 전망]

(전년동기대비, %)

구분
2018년
2019년(e)
2020년(e)

상반
하반
연간
상반
하반
연간
연간

GDP
2.8
2.5
2.7
2.3
2.7
2.5
2.6

주) 2019년 및 2020년 수치는 전망치임.

자료: 한국은행 경제전망보고서(2019.04)

2019년 민간소비는 완만한 증가 흐름을 이어갈 것으로 예상되나, 가계소득 개선세 둔화 등으로 지난해보다 증가율은 낮아질 것으로 전망되고 있습니다. 가계소득은 고용여건이 다소 개선되겠으나 자영업 업황 부진 등으로 증가세가 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 지난해 대비 아파트 입주물량 감소, 자산가격 하락 등도 제한적이나마 소비에 부정적으로 작용할 소지가 있을 것으로 예상하였습니다. 한국은행은 2019년 민간소비는 지난해 보다 낮은 2.5% 증가할 것으로 전망하였으며, 2020년에도 동일한 수준으로 증가할 것으로 예상하였습니다.

[민간소비 전망]

(전년동기대비, 단위 : %)

구분
2018년
2019년(e)
2020년(e)

상반
하반
연간
상반
하반
연간
연간

민간소비
3.2
2.5
2.8
2.2
2.7
2.5
2.5

자료: 한국은행 경제전망보고서(2019.04)

주) 2019년 및 2020년은 전망치 입니다.

경기변동에 따른 개인의 소득심리의 변화는 소비지출에 영향을 미치는 한편 유통업의 실적과도 연결될 가능성이 높습니다. 유통업체들이 직접적으로 체감하는 경기를 조사한 대한상공회의소의 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index) 추이를 살펴보면 2015년 2분기 지수 100을 기록한 이후 매 분기 전망치가 100미만을 나타내고 있습니다. 소매유통업 경기전망지수는 2017년 1분기에 89를 기록하며 최저점을 기록한 이후 회복되는 모습이 나타났으며, 2018년 2분기에 지수는 98을 기록하였습니다. 그러나 2019년 2분기 현재 지수는 91을 기록하며 전분기보다 1포인트 하락한 것으로 나타났으며, 2018년 2분기 이후 4분기째 하락세를 이어가는 중입니다. 향후 가시적인 경기회복 효과가 확인되지 않는 한 큰 폭의 개선을 기대하기는 힘들 것으로 예상되고 있습니다.

[소매유통업 경기전망지수 추이]

소매유통업 경기전망지수(rbsi)추이.jpg
소매유통업 경기전망지수(rbsi)추이

자료 : 대한상공회의소(2019.04)

주) 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index): 지수가 100을 넘으면 다음 분기 경기가 이번 분기보다 호전될 것으로 예상하는 기업이 더 많다는 의미이고, 100미만이면 반대를 의미함

업태별 지수를 살펴보면 온라인쇼핑(103), 홈쇼핑(100), 대형마트(92), 백화점(89), 슈퍼마켓(82), 편의점(77) 순으로 온라인쇼핑과 홈쇼핑을 제외한 전통적인 오프라인 채널에서 상대적으로 부정적 전망이 높은 것으로 나타났습니다.

백화점은 지난 분기보다 지수가 5포인트를 하락한 89를 기록하였습니다. 이는 전반적으로 내수 부진이 이어지면서 고가 제품 위주의 백화점이 우선적인 영향을 받은 것으로 보이며, 2분기는 야외활동의 증가 및 명절 등 특수요인이 없는 비수기에 따른 것으로 보입니다. 대형마트의 경우 지난 분기보다 2포인트 하락하였한 것으로 집계되었는데, 이는 경기둔화 및 소비양극화 등 거시적 여건을 비롯해 온라인화, 1인가구 증가에 따른 소비패턴의 변화 등이 종합적으로 작용한 것으로 보입니다. 

편의점과 슈퍼마켓은 각각 6포인트, 2포인트씩 상승해 77과 82로 집계되어, 기준치 100을 하회한 것으로 나타났으나, 추세가 하락에서 상승으로 반등한 것으로 나타났습니다. 편의점의 경우 날씨가 풀리면서 계절적 요인이 플러스로 작용하고, 근접출점 제한이 본격적으로 시행됨에 따라 점포당 매출 회복에 대한 기대감이 반영된 것으로 보입니다. 슈퍼마켓의 경우 계절적 요인과 함께 근거리, 다빈도, 소량의 구매패턴이 확산되면서 대형마트보다 가깝고 편리한 슈퍼마켓을 선호하는 현상이 반영된 것으로 보입니다.

홈쇼핑은 전분기보다 10포인트 떨어진 100을 기록하며 2분기째 큰 폭으로 하락하였습니다. 이는 송출 수수료 인상에 따른 영업이익 악화가 부담으로 작용한 것으로 보입니다. 온라인쇼핑은 전분기와 동일한 103으로 집계되었습니다. 온라인쇼핑몰의 작년 판매액은 112조원으로 5년 전과 대비하여 3배 성장하였으나, 지수가 중립에 가까운 이유는 과당경쟁으로 주요개별기업의 경영실적이 좋지 않은 것으로 나타난 것에 기인합니다.

[소매유통업 경기전망지수 추이(업태별)]

업태
2016년
2017년
2018년
2019년
전기비
 증감

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

종합
96
98
96
92
89
90
91
95
95
98
97
96
92
91
▽1

인터넷쇼핑몰
95
98
94
94
89
90
91
91
84
97
82
105
94
89
▽5

백화점
96
96
92
81
79
82
85
85
98
89
97
89
94
92
▽2

대형마트
84
85
88
83
80
82
87
83
81
96
108
88
71
77
△6

홈쇼핑
91
94
92
89
85
88
93
92
91
99
95
81
80
82
△2

편의점
104
89
97
121
104
104
102
156
108
121
100
120
110
100
▽10

슈퍼마켓
104
111
110
105
108
105
100
105
106
106
103
107
103
103
-

자료 : 대한상공회의소(2019.04)

통계청의 소매유통업 판매액 조사 결과에 따르면 소매유통판매액은 2015년 이후 2018년까지 꾸준히 증가한 것으로 나타났습니다. 2015년 408조 3,172억원의 소매유통판매액을 기록한 이후 지속적으로 상승해 2018년 464조 9,923억원의 소매유통판매액을 기록하였습니다. 한편 2019년 1분기 소매유통판매액 111조 7,893억원으로 전년 동기 대비 0.94% 감소한 것으로 나타났는데, 이는 전반적으로 국내 경기가 부진하면서 소비자들의 소비지출이 일정 부분 감소한 것으로 보입니다.

[소매유통판매액 추이]

(단위 : 억원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2018년
 1분기
2019년
 1분기

소매판매 합계
4,083,172
4,243,532
4,402,880
4,649,923
1,128,522
1,117,893

- 전년 동기 대비 성장률
-
3.93%
3.76%
5.61%
6.95%
-0.94%

자료 : 통계청 국가통계포털(www.kosis.kr) 소매업태별 판매액(2019.05)

당사가 영위하는 편의점 사업은 경기 변동에 따른 영향을 받고 있습니다. 그러나 편의점은 타 유통업종 대비하여 주로 담배, 음료 등 생활필수품 판매를 위주로 하는 업의 특성상 고가의 상품을 취급하는 타 소매업태 대비 상대적으로 영향을 적게 받는다고 볼 수 있습니다. 이는 경기변동에 대한 주요 취급품목들의 수요가 비교적 비탄력적인 편이기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 향후 국내 경기가 예상과 달리 심각하게 위축되거나 경기회복이 지연될 경우 당사가 취급하는 필수소비재 등 상품의 판매 또한 저하될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 산업 성숙기 진입으로 인한 성장성 둔화 위험]

편의점 산업은 인구학적 요인 및 소비 트렌드 변화 등 긍정적인 요인에 힘입어 타 유통업태 대비 높은 성장률을 보이며 지속적으로 성장하고 있습니다. 편의점 산업의 경우
2017년과 2018년에 전년 대비 각각 14.1% 및 9.8% 매출액 증가
율을 기록하였습니다. 또한 2019년 1분기에도 2018년 1분기 대비 5.7%의 매출액 증가율을 기록하는 등 타 유통업태 대비 높은 성장성을 보이고 있습니다. 그러나 향후 이러한 긍정적인 요인들이 지속되지 아니하게 되거나
편의점 산업 역시 성숙기에 진입하게 되면 당사와 같은 편의점 체인화업체들의 매출 및 이익 성장성에 제한적인 요소로 작용할 수 있습니다.

국내 유통시장은 성숙기로의 진입을 시작하고 있는 단계로서 현재 유통업체 과잉 및 법적규제의 영향으로 유통전반에 걸친 성장률 하락 현상이 일어나고 있습니다. 하지만 편의점 산업은 타 유통업태 대비 높은 성장률을 유지하고 있습니다. 하기 표의 주요 유통업태별 매출액 추이를 보면 편의점 산업의 경우 2017년과 2018년에 전년 대비 각각 14.1% 및 9.8%의 증가율을 기록하였습니다. 또한 2019년 1분기에도 2018년 1분기 대비 5.7%을 기록하는 등 타 유통업태 대비 높은 성장률로 전체 유통업 매출 성장률을 초과하는 성장성을 보이고 있습니다.

[주요 유통업태별 매출액 추이]

(단위 : 억원, %)

구 분
2016
2017
2018
2018.1Q
2019.1Q

백화점
299,114
293,242
299,854
72,577
74,326

대형마트
332,341
337,982
334,537
83,787
82,949

면세점
122,757
144,658
189,602
44,245
56,189

슈퍼마켓 및 잡화점
443,682
455,929
464,633
112,743
107,220

편의점
194,815
222,379
244,065
54,406
57,524

승용차 및 연료소매점
901,377
945,081
1,015,525
242,006
225,680

전문소매점
1,408,978
1,391,202
1,398,479
340,878
334,151

무점포소매
540,468
612,407
703,228
167,251
190,483

합계
4,243,532
4,402,880
4,649,923
1,117,893
1,128,522

(자료: 통계청, 경상금액 기준)

편의점업은 향후 우리나라의 인구학적 요인 및 사회구조 변화 트렌드에 힘입어 계속적인 성장을 거둘 것으로 여겨집니다. 최근 교육수준 향상에 따른 경제 자립도 증가, 개인주의 확산, 초혼 연령 상승 등으로 젊은 층의 1인 가구가 증가하고 있으며, 고령화 및 남녀 수명차이로 인해 중장년층에서도 1인 가구 증가 현상이 나타나고 있습니다. 이러한 1인 가구는 2000년 들어 큰 폭으로 증가하기 시작하였으며, 2020년에는 약 61만가구, 2040년에는 약 80만 가구에 달할 것으로 보이고 있습니다.

이러한 1인 가구의 증가 현상은 대량구매를 위한 대형마트보다 근거리 소량구매를 위한 슈퍼마켓이나 편의점을 이용하는 소비패턴 확산으로 이어집니다. 편의점은 쇼핑 상품 및 시간 및 시간의 편리함, 택배 등 생활 서비스 제공 등의 영업 경쟁력을 통하여 1인 가구의 소비 활동을 지원함으로서 1인 가구의 주요 요통 채널로 자림매김하고 있습니다. 향후에도 1인 가구 확대가 이어질 것으로 보이며, 이로 인해 소량, 근거리 구매 형태 확산이 지속될 것으로 예상됩니다. 편의점은 이러한 소비트렌드에 가장 잘 부합하는 유통채널로서 부각될 것으로 전망됩니다.

[국내 1인 가구 추이]

국내1인가구추이

자료: 보건복지부('통계로 보는 사회보장 2018'), 2019. 02

주1) 1985 ~ 2017년은 인구주택총조사 결과이며 2020 ~ 2045년은 장래가구추계에서 발표된 1인 가구 추계임.

주2) 2010년까지는 전통적 현장조사 방식의 집계결과이며, 2015년 ~ 2017년도 인구주택총조사는 등록 센서스 방식의 집계결과임

주3) 2020년 이후는 예상치

편의점 산업은 위와 같이 타 유통업태 대비 높은 성장률을 유지하고 있으며, 당분간 1인 가구 증가 및 근거리 소비패턴 확산 등의 긍정적 요인에 힘입어 성장세는 유지될 것으로 예상되나 높은 성장률이 향후에도 유지가 가능한지 여부에 대해서는 불확실성이 존재합니다. 따라서 향후 상기와 같은 긍정적인 요인들이 더 이상 작용하지 않게 되거나 편의점 산업이 성숙기에 진입하게 되면 당사의 매출 및 이익 성장성이 감소할 수 있습니다.

[다. 가맹점주와의 분쟁으로 인한 가맹점주의 이탈 및 신규 가맹점주 감소 관련 위험]

편의점 체인화사업은 당사와 같은 가맹본부와 가맹점주 간의 상호 계약 관계를 기반으로 이루어지는 것으로 가맹점주와의 관계 유지 및 관리가 핵심이라고 할 수 있습니다. 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원 등을 통해 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천 중에 있습니다.
한편
2

018년 공정거래조정원으로부터 제출 받은 국정감사 자료에 따르면, 당사의 최근 5년간 분쟁조정 건수는 총 40건이 존재하여 다른 업체들과 비교하여 낮은 분쟁조정 건수
가 있었습니다.
향후
당사가
가맹점주와의 우호적 관계 유지에 실패하여 기존 가맹점주가 이탈하거나 신규 가맹점주 모집에 어려움을 겪는 상황이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

편의점 체인화사업은 기본적으로 프랜차이즈형 체인사업으로 분류될 수 있습니다. 유통산업발전법에서는 프랜차이즈형 체인사업을 '체인본부의 계속적인 경영지도 및 체인본부와 가맹점 간의 협업에 의하여 가맹점의 취급품목, 영업방식 등의 표준화사업과 공동구매, 공동판매, 공동시설 활용 등 공동사업을 수행하는 형태의 체인사업'으로 정의하고 있습니다. 이처럼 편의점 체인화 사업은 가맹본부와 각 가맹점간의 상호 계약 관계를 핵심 기반으로 하여 가맹본부는 경영 노하우를 제공하고 상품 공급 및 판매와 관련된 각종 시스템 및 마케팅 활동 등을 지원하며, 각 가맹점주는 가맹본부의 지원 하에 상품 판매 및 재고관리 등을 통하여 점포를 운영하는 것으로 이루어집니다. 가맹점 개설 및 유지에 필요한 투자 역시 가맹본부와 가맹점주가 합의한 계약서에 기초하여 분담하며, 각 가맹점에서 창출되는 수익을 가맹본부와 계약서에 정해진 비율대로 안분하여 가져가는 공동사업이라고 할 수 있습니다.

따라서 당사와 같은 편의점 가맹본부 입장에서는 원활한 영업을 위하여 가맹점주와의 우호적 관계 유지 및 효율적인 업무 지원이 핵심이라고 할 수 있습니다. 그러나 최근 사회 각지에서 편의점업을 비롯한 가맹사업에 대한 이슈가 제기되고 있습니다. 편의점업을 규제하던 기존 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률이 지속적으로 개정되고 있으며, 가맹점주와의 분쟁도 일각에서 대두되고 있습니다. 편의점 가맹본부는 각 가맹점과 계약 관계로 이루어져 있기 때문에 가맹점주의 계약 해지시 가맹점주가 일부 위약금을 지불해야 하는 경우가 있으나 이를 통하여 효과적으로 이탈을 방지하기에는 부족하다고 할 수 있습니다. 따라서 우호적 관계 조성 및 가맹점주와 상호에게 득이 되는 계약 조건 제시로 분쟁을 사전에 방지하는 것을 최선으로 여기고 노력하고 있습니다. 당사는 이와 관련하여 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천 중에 있습니다.

그러나 2018년 공정거래조정원으로부터 제출 받은 국정감사 자료에 따르면, 당사의 최근 5년간 분쟁조정 건수는 총 40건이 존재했었으며, 다른 업체들과 비교하여 낮은 분쟁조정 건수가 있었습니다.

[최근 5년간(2014년~2018.9.30) 편의점 가맹점의 브랜드별 분쟁조정 현황]

(단위 : 건)

구 분
접수
건수
처리현황 및 유형

상호
브랜드
성립
불성립
종결
계

㈜코리아세븐
세븐일레븐
172
109
8
48
165

한국미니스톱㈜
미니스톱
119
54
7
47
108

㈜비지에프리테일
CU
98
63
1
23
87

㈜지에스리테일
GS25
40
25
4
6
35

홈플러스㈜
365플러스편의점
30
14
3
9
26

㈜이마트24
emart24
12
5
2
-
7

㈜애플디아이
로그인편의점
8
5
-
2
7

㈜피에프그룹
마마트
5
4
-
-
4

㈜바이더웨이
세븐일레븐
5
3
-
3
6

㈜씨스페이시스
씨스페이스
3
2
-
-
2

㈜한국아이지에이
아이지에이마트
2
2
-
-
2

㈜에스디코리아
솔드아웃
2
-
-
2
2

㈜피플브랜딩
개그스토리마트
1
-
1
-
1

㈜바구니
레몬비
1
-
-
1
1

계
498
286
26
141
453

자료 : 공정거래조정원 국정감사 제출자료

향후 가맹점주와 견해 차이로 계약이 해지되거나 경쟁사에서 더욱 유리한 조건을 제시할 경우 기존 가맹점주의 이탈 및 나아가 신규 가맹점 유치의 어려움 등의 사태가 발생할 가능성이 있으며, 가맹점주와의 분쟁이 지속적으로 발생할 경우 당사의 평판이 저하될 위험이 있습니다. 이 경우 당사의 점포수 및 매출이 감소할 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 대체산업의 출현, 대형유통업체의 편의점 산업 진입 위험]

편의점 사업은 초기 브랜드 인지도, 영업과 운영 노하우, 시스템과 물류센터 구축 등이 선행되어야 하기 때문에 자본력을 갖춘 대형 유통업체를 중심으로 과점적 시장이 형성되어 있습니다. 한편 지난 2018년 11월 업계 5위의 미니스톱 지분 전량이 매각 물건으로 예비입찰이 진행되었으나, 이온그룹의 미니스톱 매각 철회에 따라 기존 시장 점유율에는 큰 변화가 없을 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 대형 유통업체들의 추가적인 편의점 산업 진출확대 시도, 편의점 업계 내 추가적인 인수합병, 대체산업의 위협 등이 실질화될 경우 당사의 과점적 지위는 타격을 받을 수 있습니다. 이에 따라 매출 및 영업 수익성 및 안정성에 부정적인 영향을 받을 위험이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 점포 수 및 매출액 기준으로 국내 편의점 업태 내에서 우수한 시장지위를 유지하고 있습니다. 편의점 사업은 초기 브랜드 인지도, 영업과 운영 노하우, 시스템과 물류센터 구축 등이 선행되어야 하기 때문에 자본력을 갖춘 대형 유통업체를 중심으로 과점적 시장이 형성되어 있습니다.

시장 초기 편의점 체인 사업자 수는 1996년 최대 11개까지 증가하였으나, 2000년대 접어들면서 8개 사업자로 축소되었습니다. 코리아세븐이 바이더웨이를 인수하고 이마트가 위드미를 인수하는 등 M&A(인수합병)도 활발하게 일어났습니다. 이에 따라 현재는 GS25, CU, 세븐일레븐, 이마트24, 미니스톱 등 브랜드를 앞세운 5개 사업자가 국내 편의점 시장을 주도하는 과점 형태로 축소되었습니다.

한편, 일본 이온(AEON) 그룹은 지난 2018년 11월 편의점 업계 5위의 미니스톱의 지분 전량을 매각하기 위해 예비입찰을 진행하였습니다. 진행된 입찰에 롯데그룹(세븐일레븐)과 신세계그룹(이마트24), 사모펀드인 글랜우드프라이빗에쿼티(PE)가 입찰에 참여하였습니다. 롯데그룹은 4,000억원대 중반 금액을 입찰가로 제시하며, 입찰자 중 최고액을 제시했으나, 이온그룹은 미니스톱 매각을 철회하였습니다. 이에 따라 편의점 업계의 기존 시장 점유율에는 큰 변화가 없을 것으로 판단됩니다.

편의점 체인화 사업은 인프라 구축에 따른 고정비 성격의 비용이 발생하고, 구매협상력 강화로 원가율의 안정화가 가능하며, 통합관리 및 통합 마케팅을 통한 인건비, 광고비, 판촉비, 일반관리비 등의 각종 경비 절감효과를 기대할 수 있는 등 규모의 경제가 경쟁력 확보에 중요한 역할을 하고 있습니다. 이는 편의점 업계의 진입장벽으로 작용하고 있으며, 이에 따라 상위 3개 업체(CU, GS25, 세븐일레븐)의 시장점유율이 지속적으로 증가하고 있습니다. 2018년말 기준 상위 3개 업체의 시장 점유율은 93.7%로 작년말 대비 0.9%p. 상승한 것으로 나타났으며, 당사의 시장 점유율은 2018년말 기준 34.1%인 것으로 나타났습니다.

[편의점 체인화사업자 상위 3개 업체 점유율(점포수 기준) 추이]

(단위: 개)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(E)

CU
8,408
9,409
10,857
12,503
13,169

점유율
32.3%
32.5%
33.3%
34.0%
34.2%

GS25
8,291
9,285
10,728
12,429
13,107

점유율
31.9%
32.0%
32.9%
33.8%
34.1%

세븐일레븐
7,231
8,000
8,556
9,247
9,766

점유율
27.8%
27.6%
26.2%
25.1%
25.4%

계
23,930
26,694
30,141
34,179
36,042

상위 3개 업체 점유율
92.0%
92.1%
92.4%
92.8%
93.7%

전국 프랜차이즈편의점 수
26,020
28,994
32,611
36,824
38,451

(출처: 한국편의점산업협회, 각 사 공시자료)

주) 2018년 자료는 추정치임.

한편, 최근 신세계그룹이 편의점 산업을 신성장동력으로 선정하여 편의점 위드미를 인수하여 2017년 7월 브랜드를 이마트위드미에서 이마트24로 교체한 이후 공격적인 점포 확장에 나서고 있습니다. 브랜드 인지도가 높은 이마트를 전면에 내세워 신세계그룹이 운영하는 편의점이라는 점을 부각시키고 있습니다. 또한 리브랜딩 이후 이마트24는 높은 편의점 점포 순증수를 보이고 있으며, 2016년 707개, 2017년 887개, 2018년 1,055개로 지속적으로 상승하였습니다. 그러나 최근 '편의점 근접출점 제한 자율규약' 등으로 인해 순증수가 감소하고 있는 양상으로, 편의점 산업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

편의점의 대체서비스로는 드럭스토어 및 대형마트의 배달서비스 등이 있으나 드럭스토어의 경우 상품구성이 대부분 Health & Beauty 상품에 치중되어있고, 일부 번화가만을 대상으로 입점해있다는 점 등을 고려해볼 때 생활필수품을 위주로 판매하는 당사와 사업의 내용이 유사하다고 보기에는 어렵습니다. 또한, 대형마트의 배달서비스의 경우 편의점의 근접성 우위를 위협한다고 볼 수 있으나, 편의점의 경우 즉시구매, 소액구매 위주의 서비스를 제공하므로 계획구매, 구매금액 하한을 전제로 한 대형마트의 배달서비스와 다르다고 볼 수 있습니다. 즉, 최종소비자에게 상품을 판매한다는 점에서 근본적인 사업구조가 유사할 수 있으나 목표고객층, 판매방식 등이 상이함에 따라 업태별 사업환경이 상당히 차이가 있습니다.

상기 언급한 바와 같이 국내 편의점업은 실질적으로 진입장벽이 존재하여 신규 업체의 진입이 힘든 것으로 판단되며, 당사를 포함한 3개 업체의 과점 현상은 당분간 지속될 것으로 보입니다. 그러나 향후 대형 유통업체들의 추가적인 편의점 산업 진출확대 시도, 편의점 업계 내 추가적인 인수합병, 대체산업의 위협 등이 실질화될 경우 당사의 과점적 지위는 타격을 받을 수 있습니다. 이에 따라 매출 및 영업 수익성 및 안정성에 부정적인 영향을 받을 위험이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 편의점 포화 현상으로 인한 성장성 둔화 위험]

2018년 기준 전국 프랜차이즈 편의점 점포수가 3만 8천점을 넘어서면서 점포수 포화 현상에 대한 우려가 나타나고 있습니다. 특히,
국가별 편의점 점포당 인구수를 비교하면 한국 편의점의 점포 과밀화가 높은 편이며, 2017년 기준 편의점 점포당 인구수의 경우 일본은 2,304명, 대만은 2,211명이나 한국은 1,406명입니다. 당사는 향후 점포당 수익성 향상 등 질적 성장 위주의 정책으로 이러한 현상에 대처할 방침이오나 만약
이에 적절히 대처하지 못할 경우 매출 및 이익 성장 추세에 제약이 있을 수 있습니다.

편의점 산업은 전국 도처의 수많은 점포로 대변되는 판매망을 보유한 것이 업의 특징이자 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 국내 편의점 점포는 2011년 2만개를 넘어선 후 2018년말 기준으로 38,451개에 이르고 있는 것으로 나타났으며, 전년말 대비 4.4%증가한 것으로 나타났습니다. 연도별 국내 편의점 매출액 및 점포수 추이는 다음과 같습니다.

[국내 편의점 매출액 및 점포수 추이]

연 도

매출액

점포수

점포당 매출액

금액(억원)

전년대비

성장율(%)

개수(개)

전년대비

성장율(%)

백만원/개
전년대비
성장율(%)

1989
14
-
7
-
200
-

1990
111
692.9%
39
457.1%
285
42.3%

1991
792
613.5%
277
610.3%
286
0.5%

1992
2,547
221.6%
688
148.4%
370
29.5%

1993
5,118
100.9%
1,296
88.4%
395
6.7%

1994
7,071
38.2%
1,439
11.0%
491
24.4%

1995
8,684
22.8%
1,620
12.6%
536
9.1%

1996
9,779
12.6%
1,885
16.4%
519
-3.2%

1997
11,153
14.1%
2,054
9.0%
543
4.7%

1998
10,645
-4.6%
2,060
0.3%
517
-4.8%

1999
11,096
4.2%
2,339
13.5%
474
-8.2%

2000
13,638
22.9%
2,826
20.8%
483
1.7%

2001
19,887
45.8%
3,870
36.9%
514
6.5%

2002
28,066
41.1%
5,680
46.8%
494
-3.8%

2003
36,319
29.4%
7,200
26.8%
504
2.1%

2004
41,622
14.6%
8,247
14.5%
505
0.1%

2005
46,092
10.7%
9,085
10.2%
507
0.5%

2006
49,624
7.7%
9,928
9.3%
500
-1.5%

2007
55,613
12.1%
11,056
11.4%
503
0.6%

2008
64,881
16.7%
12,485
12.9%
520
3.3%

2009
73,046
12.6%
14,130
13.2%
517
-0.5%

2010
83,981
15.0%
16,937
19.9%
496
-4.1%

2011
101,368
20.7%
21,221
25.3%
478
-3.7%

2012
117,385
15.8%
24,559
15.7%
478
0.1%

2013
128,101
9.1%
24,859
1.2%
515
7.8%

2014
138,361
8.0%
26,020
4.7%
532
3.2%

2015
171,947
24.3%
28,994
11.4%
593
11.5%

2016
203,241
18.2%
32,611
12.5%
623
5.1%

2017
222,826
9.6%
36,824
12.9%
605
-2.9%

2018(E)
236,000
5.8%
38,451
4.4%
614
1.4%

(자료: 한국편의점협회)

1989년 국내에 편의점이 처음 도입된 이후 국내 편의점의 매출액 규모는 1990년 111억원에서 1997년 1조원을 돌파하여 약 7년만에 100배 규모로 성장하였으며, 이후 2007년 5조원, 2011년 10조원을 각각 돌파하여 2012년 11.7조원 규모로 증가하였습니다. 편의점 수 역시 매출액과 유사한 성장세를 기록, 2007년 1만점을 달성한 후 2011년에 2만점을 돌파하여 2012년 24,559개의 점포로 성장하였습니다. 그러나 2012년 공정거래위원회의 '모범거래기준'에 따른 출점 규제 등의 영향으로 인하여 편의점 점포수의 성장률이 급감하였습니다. 2015년~2017년 연평균 12.3%의 성장률을 보였으나, 2018년말 기준 4.4%로 대폭 하락한 것으로 나타났는데, 이는 최저임금 인상 등에 따른 영향인 것으로 보입니다.

한편, 점포당 매출액은 1994년까지 증가하다 이후 약 20년간 5억원 내외 수준을 유지하였으며, 최근 소폭의 증가 추세를 보였습니다. 2016년 이후로 점포당 매출액은 6억원 내외 수준을 유지하고 있으며, 2018년말 기준 현재 점포당 매출액은 약 6.1억원으로 전년말 대비 1.4% 성장한 것으로 나타났습니다.

2018년 국회 산업통상자원중소벤처기업위원회 소속 정유섭 자유한국당 의원에 따르면 편의점 4개사(CU, GS25, 세븐일레븐, 미니스톱)에서 제출받은 출·폐점 자료를 바탕으로 2018년 8월말 기준 해당 업체들의 폐업 점포 수는 1,900개입니다. 2017년 한해 폐업한 점포 수 1,367개보다 530개 이상이나 많은 수치이며, 8개월 만에 2017년 전체 폐업 점포수를 넘었습니다. 폐업률 급증은 과도한 출점과 경기침체에 따른 매출 하락과 최저임금 인상 등이 영향을 미친것으로 판단됩니다. 또한 과도한 출점에 따라 국가별 편의점 점포당 인구수는 타국가 대비 한국 편의점의 점포 과밀화가 높은 편입니다. 2017년 기준 편의점 점포당 인구수의 경우 한국은 1,318명으로 일본 2,304명, 대만 2,211명 대비 인구수가 적은 것으로 나타났습니다.

[국가별 점포당 인구수]

국가별 점포당 인구수.jpg
국가별 점포당 인구수

자료: 한국편의점산업협회, JFA(일본프렌차이즈협회), 일본통계청, 대만MOEA, NH투자증권(2018.07)

당사는 수익성 증진을 위해 비용 절감을 위해 노력을 하고 있습니다. 당사는 슈퍼와 편의점 MD 통합 등을 통해 원가 절감을 추진하고 있으며, 광고판촉비와 투자 및 인건비도 줄이는 중에 있습니다. 그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 편의점 점포 포화 현상이 심화되어 과다출혈경쟁이 발생하게 되면 판매단가 인하 압력 및 점포당 판매실적 저하 등이 발생할 수 있습니다. 또한 향후 대형 유통업체들이 편의점 산업에 진출을 시도하여 대체산업이 확대될 경우 당사의 시장 점유율이 축소될 위험이 있습니다. 이 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[바. 정부 규제 강화 위험 및 최저임금 인상에 따른 위험]

편의점업은 대규모 유통업의 일종으로 정부에 의한 규제를 받고 있습니다. 2014년 2월부터 적용된
'가맹사업거래의 공정화에 관한 법률' 개정 및 '편의점 업종 모범거래기준'의 신설로 인하여 신규 가맹점 개설 및 가맹점주 처우에 대하여 보다 엄격한 규제의 적용을 받게 되었습니다. 그리고 2017년 10월
징벌적 손해배상 조문을 추가한 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률이 시행되었습니다. 금번 개정으로 가맹본부가 가맹 사업자에게 허위 정보 제공 또는 영업 지원을 중단했을 때 최대 3배의 손해배상책임을 지게 되었습니다. 2018년 10월 공정위는
가맹본부나 그 임원이 사회상규에 반하는 행위로 가맹점주에게 손해를 입히면, 가맹본부 측이 그 배상책임을 진다는 내용을 계약서에 기재토록 의무화하는 개정안이 2019년 1월 1일부터 시행되었습니다. 한편, 최저임금제는 국가가 노ㆍ사간의 임금결정 과정에 개입하여 임금의 최저수준을 정하고, 사용자에게 이 수준 이상의 임금을 지급하도록 강제하는 제도로 당사 또한 최저임금법의 적용을 받고 있습니다.
2
020년 최저임금은 시간당 8,590원으로 전년 대비 2.9% 인상하였습니다. 향후 최저임금이 지속적으로 상승할 경우 당사의 인건비 부담이 증가할 수 있으며, 이에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

'가맹사업거래의 공정화에 관한 법률'은 가맹사업의 공정한 거래질서를 확립하고 가맹본부와 가맹점사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전하도록 함으로써 소비자 복지의 증진과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다. 2012년 12월 공정거래위원회가 발표한 '편의점 업종 모범거래기준'과 2013년 8월 13일 개정된 '가맹사업거래의 공정화에 관한 법률'의 영향으로 인하여 편의점 산업은 개점단계에서의 가맹계약서에 기재된 영업지역내 신규 출점 제한, 예상매출액의 범위와 산출근거 서면제공, 운영단계에서의 24시간 영업 강제 금지, 가맹점주 단체 협상권, 폐점단계에서의 중도해지 위약금 대폭 축소 등의 규제를 받게 되었습니다. 2013년 개정된 '가맹사업거래의 공정화에 관한 법률'의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[가맹사업거래의 공정화에 관한 법률 주요 개정 사항(2013.8.13 개정)]

제9조(허위ㆍ과장된 정보제공 등의 금지) (중략)

⑤ 제3항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 가맹본부는 가맹계약을 체결할 때 가맹희망자에게 대통령령으로 정하는 예상매출액의 범위 및 그 산출 근거를 서면(이하 "예상매출액 산정서"라 한다)으로 제공하여야 한다. <신설 2013.8.13>

제12조(불공정거래행위의 금지)

① 가맹본부는 다음 각호의 1에 해당하는 행위로서 가맹사업의 공정한 거래를 저해할 우려가 있는 행위를 하거나 다른 사업자로 하여금 이를 행하도록 하여서는 아니된다. <개정 2007.8.3, 2013.8.13> (중략)

5. 계약의 목적과 내용, 발생할 손해 등 대통령령으로 정하는 기준에 비하여 과중한 위약금을 부과하는 등 가맹점사업자에게 부당하게 손해배상 의무를 부담시키는 행위

제12조의2(부당한 점포환경개선 강요 금지 등)

① 가맹본부는 대통령령으로 정하는 정당한 사유 없이 점포환경개선을 강요하여서는 아니 된다.

② 가맹본부는 가맹점사업자의 점포환경개선에 소요되는 비용으로서 대통령령으로 정하는 비용의 100분의 40 이내의 범위에서 대통령령으로 정하는 비율에 해당하는 금액을 부담하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

(후략) [본조신설 2013.8.13]

제12조의3(부당한 영업시간 구속 금지)

① 가맹본부는 정상적인 거래관행에 비추어 부당하게 가맹점사업자의 영업시간을 구속하는 행위(이하 "부당한 영업시간 구속"이라 한다)를 하여서는 아니 된다.

② 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 가맹본부의 행위는 부당한 영업시간 구속으로 본다.

1. 가맹점사업자의 점포가 위치한 상권의 특성 등의 사유로 대통령령으로 정하는 심야 영업시간대의 매출이 그 영업에 소요되는 비용에 비하여 저조하여 대통령령으로 정하는 일정한 기간 동안 영업손실이 발생함에 따라 가맹점사업자가 영업시간 단축을 요구함에도 이를 허용하지 아니하는 행위

2. 가맹점사업자가 질병의 발병과 치료 등 불가피한 사유로 인하여 필요 최소한의 범위에서 영업시간의 단축을 요구함에도 이를 허용하지 아니하는 행위

[본조신설 2013.8.13]

제12조의4(부당한 영업지역 침해금지)

①가맹본부는 가맹계약 체결 시 가맹점사업자의 영업지역을 설정하여 가맹계약서에 이를 기재하여야 한다.
(후략) [본조신설 2013.8.13]

제14조의2(가맹점사업자단체의 거래조건 변경 협의 등)

① 가맹점사업자는 권익보호 및 경제적 지위 향상을 도모하기 위하여 단체(이하 "가맹점사업자단체"라 한다)를 구성할 수 있다.

② 특정 가맹본부와 가맹계약을 체결·유지하고 있는 가맹점사업자(복수의 영업표지를 보유한 가맹본부와 계약 중인 가맹점사업자의 경우에는 동일한 영업표지를 사용하는 가맹점사업자로 한정한다)로만 구성된 가맹점사업자단체는 그 가맹본부에 대하여 가맹계약의 변경 등 거래조건(이하 이 조에서 "거래조건"이라 한다)에 대한 협의를 요청할 수 있다.

(후략) [본조신설 2013.8.13]

부칙 <법률 제12094호, 2013.8.13.>

제1조(시행일) 이 법은 공포 후 6개월이 경과한 날부터 시행한다. 다만, 제12조의4의 개정규정은 공포 후 1년이 경과한 날부터 시행한다.

제2조(정보공개서 등록에 관한 경과조치) 이 법 시행 전에 등록한 정보공개서는 제2조제10호 및 제6조의2제1항의 개정규정에 따라 등록한 것으로 본다. 다만, 가맹본부는 이 법 시행 후 최초의 변경등록 시 제2조제10호의 개정규정에 따라 추가되는 사항을 수록하여 변경등록하여야 한다.

제3조(영업지역 설정에 관한 경과조치) 이 법 시행 전에 제11조제2항제5호에 따라 영업지역의 설정에 관한 사항을 가맹계약서에 포함한 경우에는 제12조의4제1항의 개정규정에도 불구하고 종전의 규정에 따른다. 다만, 가맹본부는 이 법 시행 후 최초의 가맹계약 갱신 시 제12조의4제1항의 개정규정에 따른 영업지역을 설정하여 가맹계약서에 기재하여야 한다.

한편, 2017년 10월 19일 징벌적 손해배상 조문을 추가한 '가맹사업거래의 공정화에 관한 법률'이 시행되었습니다. 주요 개정 내용 및 개정안은 다음과 같습니다. 해당 개정안에 따르면 가맹본부가 가맹 사업자에게 허위 정보 제공 또는 영업 지원을 중단했을 때 최대 3배의 손해배상 책임을 지게됩니다.

[가맹사업거래의 공정화에 관한 법률 주요 개정 사항(2017.4.18 일부개정)]

제37조의2(손해배상책임) ① 가맹본부는 이 법의 규정을 위반함으로써 가맹점사업자에게 손해를 입힌 경우에는 가맹점사업자에 대하여 손해배상의 책임을 진다. 다만, 가맹본부가 고의 또는 과실이 없음을 입증한 경우에는 그러하지 아니하다.

② 제1항에도 불구하고 가맹본부가 제9조제1항, 제12조제1항제1호를 위반함으로써 가맹점사업자에게 손해를 입힌 경우에는 가맹점사업자에게 발생한 손해의 3배를 넘지 아니하는 범위에서 배상책임을 진다. 다만, 가맹본부가 고의 또는 과실이 없음을 입증한 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 법원은 제2항의 배상액을 정할 때에는 다음 각 호의 사항을 고려하여야 한다.

1. 고의 또는 손해 발생의 우려를 인식한 정도

2. 위반행위로 인하여 가맹점사업자가 입은 피해 규모

3. 위법행위로 인하여 가맹본부가 취득한 경제적 이익

4. 위반행위에 따른 벌금 및 과징금

5. 위반행위의 기간·횟수

6. 가맹본부의 재산상태

7. 가맹본부의 피해구제 노력의 정도

④ 제1항 또는 제2항에 따라 손해배상청구의 소가 제기된 경우 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제56조의2 및 제57조를 준용한다.[본조신설 2017.4.18]

[가맹사업거래의 공정화에 관한 법률 주요 개정 법률안 및 내용요약]

구분
그 영향

부당한 영업시간 구속금지(심야영업시간 5h → 7h 확대, 공휴일 포함)
영업시간 축소로 인한 편의점의 특성(심야영업 및 근접성) 저하 가능성

가맹본부의 광고·판촉행사 실시 전 가맹점사업자의 사전동의 의무화
가맹사업의 특성(가맹점포간 동일 광고·판촉·제휴를 통한 구매협상력 확보) 저하 가능성

지난 2018년 10월 8일 '가맹사업거래의 공정화에 관한 법률' 개정안이 국무회의를 통과하였습니다. 해당 개정안은 2018년 9월 20일 국회 본의회에서 의결되어 국무회의를 통과하였으며 이에 2019년 1월 1일부터 시행되었습니다. 그동안 일부 가맹본부 임원의 위법 및 부도덕한 행위로 인해 해당 브랜드 이미지가 실추되어 가맹점주의 매출 급감 등의 피해 사례가 발생하였으나, 가맹본부 측의 책임을 묻기 어려운 문제가 있었습니다. 이에 가맹본부나 그 임원이 사회상규에 반하는 행위로 가맹점주에게 손해를 입히면, 가맹본부 측이 그 배상책임을 진다는 내용을 계약서에 기재토록 의무화하였습니다. 이를 위해 공정거래위원회는 표준가맹계약서를 개정하였으며, 편의점 업계는 공정거래위원회가 발표한 표준가맹계약서를 적극 수용하겠다는 입장을 밝혔습니다.

[가맹사업거래의 공정화에 관한 법률 조문 대비표(2019.1.1 시행)]

현 행

개 정 안

제11조(가맹계약서의 기재사항 등) ① (생 략)
② 가맹계약서는 다음 각호의 사항을 포함하여야 한다.
1. ∼ 10. (생 략)
<신 설>

11. (생 략)
③ (생 략)
④ (생 략)

제11조(가맹계약서의 기재사항 등) ① (현행과 같음)
② 가맹계약서는 다음 각호의 사항을 포함하여야 한다.
1. ∼ 10. (현행과 같음)

11. 가맹본부 또는 가맹본부 임원의 위법행위 또는 가맹사업의 명성이나 신용을 훼손하는 등 사회상규에 반하는 행위로 인하여 가맹점사업자에게 발생한 손해에 대한 배상의무에 관한 사항
12. (현행 제11호와 같음)
③ (현행과 같음)
④ (현행과 같음)

또한, 당사와 같이 편의점 사업을 영위하는 업체들은 각종 식품을 비롯한 상품을 소비자에게 판매하고 있어 '식품위생법' 및 '제조물책임법' 등 법률의 규제를 받습니다. '식품위생법'은 식품으로 인하여 생기는 위생상의 위해를 방지하고 식품영양의 질적 향상을 통해 식품에 관한 올바른 정보를 제공하여 국민보건의 증진을 도모하고자 제정된 법률이며, '제조물책임법'은 제조물의 결함으로 인하여 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상책임을 규정함으로써 피해자의 보호를 도모하고자 제정된 법률로서 모두 소비자의 안전을 보장하기 위한 법률입니다. 식품위생법 및 제조물책임법 등 소비자의 안전을 보장하기 위한 법률의 위반을 방지하기 위하여 당사는 다방면으로 노력을 기울이는 중입니다.

그럼에도 불구하고 당사가 판매하는 상품으로 인한 '식품위생법', '제조물책임법' 등의 법률 위반 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 추후 법률 위반이 발생할 경우 당사에 대한 부정적인 이미지 각인 등의 결과가 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사의 사업, 영업실적, 재무실적에 부정적인 영향이 있음은 물론 브랜드 가치의 손상으로 이어질 수 있는 위험이 있습니다. 또한, 공정거래위원회는 유통분야의 불공정거래 근절을 위하여 향후 추가적으로 가맹사업자에 대한 규제가 있을 수 있으며 이러한 규제는 가맹사업의 성장성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 최저임금제는 국가가 노ㆍ사간의 임금결정 과정에 개입하여 임금의 최저수준을 정하고, 사용자에게 이 수준 이상의 임금을 지급하도록 강제하는 제도로 당사 또한 최저임금법의 적용을 받고 있습니다. 2018년 최저임금은 시간당 7,530원으로 전년대비 1,060원(16.4%) 증가하였으며, 2019년의 최저임금은 8,350원으로 2018년 대비 10.9% 증가하였습니다. 최근 진행된 최저임금위원회에서 2020년 최저임금은 시간당 8,590원으로 전년 대비 2.9% 인상하며, 역대 세번째로 낮은 임금 인상률을 보였습니다. 그러나 향후 최저임금이 지속적으로 상승할 경우 당사의 인건비 부담이 증가할 수 있으며, 이에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[ 연도별 최저임금 결정현황 ]

최저임금추이

자료 : 최저임금위원회

■ 슈퍼마켓 사업부문

[사. 슈퍼마켓 사업의 경쟁 심화에 따른 위험]

국내 슈퍼마켓시장은 수많은 시장 참여자가 존재하며, 각 시장참여자가 배타적으로 채택할 수 있는 두드러진 특화 전략이 많지 않아 경쟁의 강도가 매우 높습니다.
내부적인 물류혁신, 차별화된 브랜드 구축, 타사업과의 시너지 창출을 제대로 하지 못할 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

슈퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 슈퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 슈퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 슈퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 슈퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다.

1970년대 국내 처음 등장한 슈퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여 왔습니다. 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략하고 있습니다. 

당사의 슈퍼마켓사업부문인 GS슈퍼마켓은 1974년 럭키슈퍼체인(주)로 출범한 이후, 2005년 3월 GS슈퍼마켓으로 명칭을 변경하였으며, 지속적인 출점을 통해 전국적인 다점포망을 구축하였습니다. 또한 당사는 GS isuper를 통해 온라인 사업에 진출하여 소비자들의 접근성을 높였으며, 최근 이름을 GS fresh로 명칭을 변경하였습니다. 당사는 이를 통해 최근 확대된 1~2인 가구와 맞벌이 부부 고객의 라이프 스타일에 맞춘 서비스 제공으로 새로운 고객을 창출하려는 노력을 꾀하고 있습니다. 당사는 2019년 1분기 현재 318개의 점포를 운영하고 있습니다.

[전체 슈퍼마켓 판매액 및 SSM판매액]

(단위: 조원)

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(E)

슈퍼마켓 전체시장 판매액
35.9
36.8
37.8
38.8
40.0

SSM 판매액
7.0
7.4
7.4
7.5
7.6

SSM 비중
19%
20%
20%
19%
19%

자료 : 당사 2019년 1분기 보고서

전체 슈퍼마켓 규모는 소폭 확대되고 있으며, 2018년 전체 슈퍼마켓 시장규모는 약 40조원으로 추정되고 있습니다. SSM 판매액 또한 소폭 증가하고 있으며, 2018년 SSM 판매액은 7.6조원으로 슈퍼마켓 전체시장 판매액 중 약 19%의 비중을 차지하고 있습니다.

또한 슈퍼마켓 시장은 수많은 시장참여자가 존재하며, 각 시장참여자가 배타적으로 채택할 수 있는 두드러진 특화 전략 또한 많지 않아 경쟁의 강도가 매우 높습니다. 경쟁 요소는 상품의 질과 가격, 점포 입지, 고객 서비스 및 브랜드 인지도 등이 있습니다. 당사가 운영하는 GS슈퍼마켓의 경쟁 상대로는 슈퍼마켓사업을 영위하는 대기업, 유통전문 중소기업 등이 있습니다. 슈퍼마켓사업을 영위하는 대기업으로는 롯데쇼핑(주)의 롯데슈퍼, 홈플러스(주)의 홈플러스익스프레스, (주)이마트에브리데이 및 (주)에스엠 등이 있으며, 유통전문 중소기업으로는 (주)서원유통의 탑마트 등이 있습니다. 그 밖에 농협의 하나로마트, 영세개인점포, 재래시장 또한 GS슈퍼마켓의 경쟁상대라 할 수 있습니다.

이와 같은 경쟁업체의 영업전략 및 영업활동은 GS슈퍼마켓의 영업전략 및 영업활동에 영향을 미쳐왔으며, 향후에도 그 영향력은 지속될 것으로 예상됩니다. 만일 GS슈파마켓가 경쟁업체와 비교하여 양질의 상품을 적정가격에 공급하지 못하거나, 매력적인 점포 입지 선점 및 적정 서비스 수준을 제공하지 못하게 될 경우 GS슈퍼마켓의 경쟁력은 약화될 수 있습니다.
이를 위해 당사는 자체브랜드(PB) 상품 확대 및 리뉴얼 오픈을 통해 저가 상품을 판매하는 알뜰마트의 오픈 등을 통해 당사의 수익성을 개선하기 위해 노력 중입니다. 그러나 경쟁업체의 영업전략 및 영업활동에 대한 대응전략에도 불구하고 성공적이지 못할 가능성이 있으며, 이 경우 GS슈퍼마켓의 수익성 및 성장성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

한편, 경쟁이 심화됨에 따라 슈퍼마켓시장은 시장점유율이 높은 상위기업의 집중화 현상이 두드러지면서 과점화되는 양상을 띄고 있습니다. 슈퍼마켓시장의 경우 당사의 GS슈퍼마켓, 롯데쇼핑(주)의 롯데슈퍼, (주)이마트에브리데이, 홈플러스(주)의 홈플러스익스프레스 이상 4개사가 슈퍼마켓시장의 점유율을 빠르게 늘려가는 상황입니다. 이와 같은 과점화 추세에 따라 상위기업 간의 출점 경쟁이 심화될 것으로 예상되며, 이는 주요 입지의 임차료 상승 및 출혈 경쟁 등이 유발될 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 이와 같은 상위 기업 간의 경쟁에 효과적으로 대응하지 못할 경우 당사의 수익성 및 성장성은 부정적인 영향을 받게 됩니다. 

[아. 기업형 슈퍼마켓에 대한 정부 규제 강화 위험]

2010년 11월 '유통산업발전법'과 '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'이 개정됨에 따라 기업형 슈퍼마켓의 시장 진입은 규제대상이 되었습니다. '유통산업발전법'과 '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'은 기업형 슈퍼마켓의 확산을 제한함으로써
제한된 지역 내의 다수 개점으로 인한
업체간 출혈 경쟁을 촉발할 가능성이 있습니다. 또한, 2013년 1월 '유통산업발전법' 개정안이 국회에서 통과됨에 따라 기업형 슈퍼마켓 또한 대형마트와 마찬가지로
영업시간 제한 및 의무휴업일 지정 등의 규제를 적용받고 있으며, 이는 동 사업을 영위하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 주고 있습니다.

2000년대 중반 이후 기업형 슈퍼마켓이 대도시를 비롯해서 지방 중소도시로 확대되면서 지역 중소상인들과의 갈등이 확산되었습니다. 이를 반영해 2010년 11월 '유통산업발전법'과 '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'이 개정됨에 따라 기업형 슈퍼마켓의 시장 진입은 규제대상이 되었습니다.

'유통산업발전법'은 전통시장 또는 전통상점가 경계로부터 1,000m를 전통상업보전구역으로 지정하고 기업형 슈퍼마켓의 등록을 제한하거나 조건을 부여하고 있습니다. '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'은 대기업이 같은 업종의 여러 소매점포를 직영하거나, 같은 업종의 여러 소매점포에 대하여 계속적으로 경영을 지도하고 상품, 원재료 또는 용역을 공급하는 직영점형 체인사업, 프랜차이즈형 체인사업을 운영하는 경우 이에 속한 체인점포로서 중소벤처기업부령으로 정하는 점포가 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정되는 경우 이를 사업조정 대상에 포함하여 기업형 슈퍼마켓의 개점을 규제하고 있습니다.

당해 법률 개정으로 인하여 업계 전반에 걸쳐 기업형 슈퍼마켓의 개점이 어려워졌습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 가맹형태의 개발을 통한 개점의 여지가 있다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 요인으로 인하여 이러한 법률 개정은 기업형 슈퍼마켓의 급격한 수입 감소로 이어지지는 않고 있습니다.

이와 같이 '유통산업발전법'과 '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'은 기업형 슈퍼마켓의 확산을 제한함으로써 제한된 지역 내의 다수 개점으로 인한 업체간 출혈 경쟁을 촉발할 가능성이 있습니다. 또한, 2013년 1월 '유통산업발전법' 개정안이 국회에서 통과됨에 따라 기업형 슈퍼마켓 또한 대형마트와 마찬가지로 영업시간 제한(자정부터 오전 10시) 및 의무휴업일 지정(공휴일 2일 의무 지정) 등의 규제를 적용받고 있습니다.

2019년 7월 더불어민주당의 김정호 의원은 대형마트 입점규제를 강화하는 '유통산업발전법 일부개정법률안'을 발의하였습니다. 해당 개정법률안에 따르면 기존 대규모 점포 등의 개설을 위해 필요한 행정절차를 등록제에서 허가제로 변경하고, 전통상점가의 경계로부터 최대 20킬로미터 이내의 범위에서 해당 지방자치단체의 조례로 정하는 지역을 전통상업보존구역으로 지정할 수 있도록 하는 내용을 담고 있습니다.

이와 같은 기업형 슈퍼마켓에 대한 정부의 규제는 당사의 슈퍼마켓 부문 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

■ 호텔 사업부문

[자. 글로벌 경기변동 관한 위험]

당사가 영위하는 호텔사업의 수익성은 다양한 국가들로부터 방문한 관광객 숫자 및 이들이 국내에 지출하는 금액에 따라 크게 영향을 받습니다. 따라서
당사의 매출은 아시아 및 글로벌 경기의 영향을 받으며, 경기둔화는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 호텔사업의 수익성은 다양한 국가들로부터 방문한 관광객 숫자 및 이들이 국내에 지출하는 금액에 따라 크게 영향을 받습니다. 또한, 경기 둔화 및 불황이 발생할 경우 국내에 방문하는 관광 또는 비즈니스 여행객이 감소할 수 있습니다. 문화체육관광부에서 발표하는 외래관광객 실태조사(2018)에 따르면 2018년 국내에 입국한 외국인은 총 1,535만명으로 집계되었으며, 이중 중국인이 약 479만명으로 전체 입국자 중 31.2%의 비중을 차지하고 있는 것으로 나타났습니다. 

[국가별 입국자 수]

(단위: 명)

국가별
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2017년 대비 증감률

계
14,201,516
13,231,651
17,241,823
13,335,758
15,346,879
15.1%

일본
2,280,434
1,837,782
2,297,893
2,311,447
2,948,527
27.6%

중국
6,126,865
5,984,170
8,067,722
4,169,353
4,789,512
14.9%

홍콩
558,377
523,427
650,676
658,031
683,818
3.9%

싱가포르
201,105
160,153
221,548
216,170
231,897
7.3%

대만
643,683
518,190
833,465
925,616
1,115,333
20.5%

태국
466,783
371,769
470,107
498,511
558,912
12.1%

말레이시아
244,520
223,350
311,254
307,641
382,929
24.5%

호주
141,208
133,266
151,979
150,408
153,133
1.8%

미국
770,305
767,613
866,186
868,881
967,992
11.4%

캐나다
146,429
145,547
175,745
176,256
194,259
10.2%

영국
131,080
123,274
135,139
126,024
130,977
3.9%

독일
100,624
100,182
110,302
109,860
115,789
5.4%

프랑스
80,518
83,832
91,562
92,347
100,096
8.4%

러시아
214,366
188,106
233,973
270,427
302,542
11.9%

중동
155,219
168,384
193,593
217,538
237,715
9.3%

인도
147,736
153,602
195,911
123,416
119,791
-2.9%

필리핀
434,951
403,622
556,745
448,702
460,168
2.6%

인도네시아
208,329
193,590
295,461
230,837
249,067
7.9%

베트남
141,504
162,765
251,402
324,740
457,818
41.0%

몽골
60,821
77,918
79,165
103,916
113,864
9.6%

기타
946,659
911,109
1,051,995
1,005,637
1,032,740
2.7%

(자료: 문화체육관광부, '2018 외래관광객 실태조사')

주) 교포 및 승무원을 포함한 전체 입국자 수를 파악한 결과임

한편, 외래관광객 중 개별관광객은 전체 여행경비 중 약 49.2%를 쇼핑에, 약 23.1%를 숙박을 위해서 사용하고 있는 것으로 나타났습니다. 단체관광객은 전체 여행경비 중 약 42.0%를 쇼핑을 위하여 사용하는 것으로 조사되었습니다. 

[개별여행객 지출 경비]

(단위: US $)

총지출경비
쇼핑비
숙박비
식음료비
현지교통비
문화/오락 관련 지출
데이터 통신비
한국여행사지불비
기타비용

1,375.0
677.0
317.5
222.8
92.3
19.4
12.6
3.5
30.0

(자료: 문화체육관광부, '2018 외래관광객 실태조사')

[단체여행객 지출 경비]

(단위: US $)

총지출경비
쇼핑비
숙박비
식음료비
현지교통비
문화/오락 관련 지출
데이터 통신비
한국여행사지불비
기타비용

1,317.1
663.4
553.2
72.4
9.1
4.8
3.9
3.5
6.8

(자료: 문화체육관광부, '2018 외래관광객 실태조사')

당사 사업은 상기 국가들로부터 방문한 관광객들 및 지출액에 크게 좌우됩니다. 따라서 소비자 수요에 영향을 미치는 거시경제환경, 가처분소득 수준, 금리, 환율, 세금, 미래경제상황에 대한 소비자 신뢰지수, 인구구조학적 변화, 국가적 재난 등에 영향을 받을 수 있습니다.

[ 세계 경제성장률 전망치 ]

(단위: %)

구 분
2018
2019
2020

18년 10월

(A)

19년 04월

(B)

조정폭
(B-A)

세계
3.6
3.7
3.3
-0.4
3.6

선진국
2.2
2.1
1.8
-0.3
1.7

미국
2.9
2.5
2.3
-0.2
1.9

유로존
1.8
1.9
1.3
-0.6
1.5

일본
0.8
0.9
1.0
+0.1
0.5

영국
1.4
1.5
1.2
-0.3
1.4

한국
2.7
2.6
2.6
0.0
2.8

신흥개도국
4.5
4.7
4.4
-0.3
4.8

중국
6.6
6.2
6.3
+0.1
6.1

자료 : IMF, World Economic Outlook, 2019. 04., 기획재정부 보도자료 참조

2017년부터 글로벌 경기는 점차 회복세를 보이고 있으나, 주요국 통화정책 변동, 미-중 무역분쟁의 영향 등 금융시장의 불확실성이 여전히 지속되고 있는 것으로 판단됩니다. 2019년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 세계경제성장률은 2018년 3.6%, 2019년 3.3%일 것으로 전망하였습니다. 해당 2019년 세계경제성장률 전망치는 기존 2018년 10월 전망치인 3.7%에서 0.4%p. 하향조정된 것입니다. 이는 중국경기둔화, 무역긴장 지속, 유로존 모멘텀 약화 및 신흥시장 취약성 등이 반영된 것입니다. 또한, 무역시장 긴장이 상존하고 있는 상황에서 no-deal 브렉시트 위험, 이탈리아 재정위기 등 금융긴축 촉발요인과 정치적 불확실성 등을 감안할 경우 추가적 전망 하향 가능성이 높을 것으로 예상되고 있습니다.

특히 유로존은 전반적인 성장세 둔화로 2019년 경제성장률이 1.3%로 2018년 10월 전망치 대비 0.6% 하향 조정되었으며, 미국의 2019년 경제성장률 또한 2.3%로 2018년 10월 전망치 대비 0.2% 하향 조정되었습니다. 한편, 우리나라의 2019년 경제성장률은 2018년 10월 IMF의 전망치와 동일하게 2.6%로 추정되었습니다.

전반적으로 글로벌 경제상황은 선진국 경제의 회복으로 점진적으로 개선되고 있으나, 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등이 세계 경제의 Downside Risk로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 부정적 요인 또한 상존하고 있습니다. 

한편 중국경제는 2012년 이후부터 성장이 둔화되고, 2015년 6월을 기점으로 중국 주식시장이 상당히 침체된 가운데 중국 정부가 시행한 연이은 재정 및 통화 부양 조치에도 불구하고 퇴보하는 행보가 나타났습니다. 중국은 2016년 '적극적 재정정책' 기조 하에 수출 둔화, 위안화 절하, 부동산 담보대출의 급격한 증가 등으로 중국 경기의 조정기는 지속되고 있는 것으로 보입니다..

IMF는 2016년 중국 경제가 '바오치(保七·7% 성장)' 시대를 마감한 후 6%대 성장을 계속 유지하지만 향후 성장률은 점진적으로 하락할 것으로 예상하였습니다. 실제 중국의 경제성장률은 2017년 6.9% 경제성장률을 기록하며 2016년 6.7%의 경제성장률 대비 0.2% 올랐으나 2018년 6.6%를 기록하며 다시 하락하는 모습을 보이고 있으나 6% 수준의 성장률은 유지하고 있습니다.

[중국 경제성장률 추이]

(단위 : %)

중국 경제성장률 추이.jpg
중국 경제성장률 추이

출처: 국가통계국

향후 아시아 및 글로벌 경제가 악화되는 경우 여행 및 소비가 감소할 수 있습니다. 또한 당사가 향후 경기 변동을 성공적으로 예측하지 못하거나 변동 상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 글로벌 금융 시장의 변동성 또한 여전히 높은 상황이며 이는 중국 및 주요 신흥시장의 경제성장 둔화 및 금융 불안전성, 이라크, 시리아, 예멘, 이집트, 우크라이나 및 러시아 등 중동 및 북아프리카 지역 여러 국가의 정치적 그리고 사회적 불안전성 등에 기인합니다. 또한 최근 한일 무역분쟁으로 인해 일본인 관광객의 감소가 예상되고 있으며, 이는 당사의 영업 및 재무환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[차. 환율변동에 관한 위험]

당사의 호텔산업은 해외여행객에 대한 의존도가 높으며
외국인 매출비중이 대체로 40%에 육박하는 수준
으로 높게 나타나는 산업 특성상 호텔업계의 전반적인 영업실적은 외국인 관광객 수에 따라 상당한 영향을 받고 있습니다. 또한 환율 및 국제적 이벤트 등 통제 불가능한 대외변수가 외국인관광객 수에 영향을 미치며, 이는 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다.
환율변동으로 인한 외국인 관광객의 감소 등 통제하지 못하는 요인이 부정적으로 작용하는 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 호텔산업은 해외여행객에 대한 의존도가 높으며
외국인 매출비중이 대체로 40%에 육박하는 수준으로 높게 나타나는 산업 특성상, 호텔업계의 전반적인 영업실적은 외국인 관광객 수에 따라 상당한 영향을 받고 있습니다. 또한 환율 및 국제적 이벤트 등 통제 불가능한 대외변수가 외국인관광객 수에 영향을 미치며, 이는 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다.

2017년 원/달러 환율은 미 달러 약세, 국내경기 개선, 북한리스크 완화 등으로 전년 대비 큰폭 하락(원/달러 환율 2016년말 대비 12.8% 원화 강세)하였습니다. 2017년 3월 FOMC의 기준금리 인상 결정(0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상)에도 불구하고 트럼프 정부의 정치적 불안, 정부의 환율개입 의지에 대한 우려감 등으로 인해 미국 달러는 약세로 접어들어, 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 2017년 11월 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 재차 원-달러 환율은 하락하였습니다. 원-달러 환율 약세 기조는 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%) 에도 불구하고 미국의 보호 무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 지속되었습니다.

이후 금융통화위원회는 2018년 11월 30일 한 차례 금리를 인상하였으나, FOMC는 2018년 3월, 6월, 9월 총 세 차례 금리를 인상하였습니다. 이에 한미간 기준금리 차이는 0.50%(한국 1.75%, 미국 2.25%) 포인트로 확대되었으며, 금리 효과로 인한 환율 등락이 나타났습니다. 2018년 6월에 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되며 원/달러 환율이 급등하였고, 2018년 11월 1,100원대를 상회하는 수치를 보였습니다. 

최근 2019년 6월말 일본 오사카에서 열린 G20 정상회담에서 미국과 중국이 중단된 무역협상을 재개하기로 합의하는 등 최근 조성된 미-중 갈등 완화 분위기로 환율이 하락하는 모습이 나타났습니다. 그러나, 일본은 2019년 7월 1일 경제산업성을 통해 '대한민국에 대한 수출관리 운용 개정에 대해'라는 자료를 내고 한국에 대한 수출 규제를 강화한다고 밝혔습니다. 이에 따라 일본은 7월 4일 반도체 필수 소재 등 3개 화학물질에 대해 포괄적 수출허가제도 대상 제외 발표하였습니다. 일본의 수출 규제 이후 환율은 상승하는 추세가 나타나고 있으며, 향후 일본의 무역규제와 관련된 사항이 지속 또는 강화될 경우 추가적인 환율의 상승이 이루어질 가능성이 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/US$)

원_달러환율추이

자료: 서울 외국환중개 매매기준율

주) 기간: 2017.01.01 ~ 2019.07.17

당사의 호텔사업 수익성은 환율 변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 환율변동으로 인한 외국인 관광객의 감소 등 통제하지 못하는 요인이 부정적으로 작용하는 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[카. 중국 관광객 증감에 따른 위험]

당사 호텔사업부문은 외국인 관광객 및 내국인을 대상으로 숙박 등의 서비스를 제공함으로써 매출을 발생시키고 있습니다. 최근 중국인 관광수요 증가 및 중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객 수의 지속적인 증가와 한류 열풍으로 방문객이 점차 증가하는 중입니다. 그러나
향
후 중국 성장과장에서 부동산 과열 억제에 따른 부동산 시장 위축 및 금융리스크 등은 중국 성장의 하방압력으로 작용할 것으로 보입니다. 이는
중
국인 관광객 숫자의 감소를 불러올 수 있으며, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 발생시킬 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사 호텔사업부문은 외국인 관광객 및 내국인을 대상으로 숙박 등의 서비스를 제공함으로써 매출을 발생시키고 있습니다. 최근 중국인 관광수요 증가 및 중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객 수의 지속적인 증가와 한류 열풍으로 방문객이 점차 증가하는 중입니다. 이에 따라 당사의 호텔 사업부문 매출에 중국인 숙박객의 기여도가 높아지는 중입니다. 문화체육관광부에서 발표한 '2018 외래관광객실태조사'에 의하면 2018년 중국인의 입국자 수는 약 479만명으로 전체 입국자 수 중 31.2%의 비중을 차지하는 것으로 나타났습니다.

[국내 중국인 입국자 수 추이]

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

중국
6,126,865
5,984,170
8,067,722
4,169,353
4,789,512

전체
14,201,516
13,231,651
17,241,823
13,335,758
15,346,879

(자료: 문화체육관광부, '2018 외래관광객 실태조사')

주) 교포 및 승무원을 포함한 전체 입국자 수를 파악한 결과임

중국경제는 2012년 이후부터 성장이 둔화되고 있으며, 2015년 6월을 기점으로 중국 주식시장이 상당히 침체된 가운데 중국 정부가 시행한 연이은 재정 및 통화 부양 조치에도 불구하고 여전히 퇴보하는 모습을 보이고 있습니다. 2016년 중국 경제성장률은 6.7%를 기록하였고 2017년과 2018년에도 경제성장의 하방압력은 지속되었습니다. 세계 주요기관의 2019년 중국 경제성장률 전망치는 IMF 6.2%, OECD 6.4%, ADB 6.3% 등 약 6.1~6.5%의 성장을 전망하고 있습니다. 그러나 향후 중국 성장과정에서 부동산 과열 억제에 따른 부동산 시장 위축 및 금융리스크 등은 중국 성장의 하방압력으로 작용할 것으로 보입니다. 소비가 성장을 주도하는 기조는 유지될 것으로 전망되나 부동산 투자 둔화, 부동산 관련 소비 및 자동차 소비 둔화, 보호무역주의에 따른 수출부진 지속 등이 위협 요인으로 상존하고 있습니다.

[주요 기관 중국 경제성장률 전망]

(단위: %)

기관
발표일
2018
2019

4Q
한해
1Q
2Q
한해

IMF
10월
-
6.6
-
-
6.2

OECD
9월
-
6.7
-
-
6.4

ADB
9월
-
6.6
-
-
6.3

KIEP
11월
-
6.6
-
-
6.3

중국사회과학원 경제연구소
9월
-
-
-
-
6.5

중국사회과학원 재경전략연구소
10월
-
6.6
-
-
6.3

Citi
10월
6.4
6.6
6.4
6.4
6.4

골드만삭스
10월
6.5
6.6
6.2
6.1
6.1

JP Morgan
10월
-
6.6
-
-
6.1

9개 IB 평균치
10월
6.4
6.6
6.3
6.3
6.2

자료: 자본시장연구원, 각 기관 및 중국 국내외 공개자료(2018.11)

중국 경기 침체는 중국인 관광객 감소와 더불어 국내 경기 및 글로벌 경기에도 큰 영향을 미치게 되어, 당사가 제공하는 서비스의 수요감소로도 이어져 당사 수익성에도 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 국내, 중국, 글로벌 경기 변동에 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[타. 호텔사업 관련 경쟁 위험]

호텔이란 숙박과 식음료 등 종합적인 서비스를 제공하고 일정한 대가를 받는 서비스 업체를 가리킵니다. 한편, 호텔사업의 영업실적은 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다. 따라서
여러 변수에 의해 관광 여행객 및 비즈니스 여행객이 감소하여 숙박 고객수가 감소할 수 있습니다. 숙박 고객수가 감소할 경우 매출 및 수익률에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

호텔이란 숙박과 식음료 등 종합적인 서비스를 제공하고 일정한 대가를 받는 서비스 업체를 가리킵니다. 현대의 호텔산업은 국제 교류가 증가함에 따라 발전하고 있으며,호텔의 영업환경은 국내외 경기 여건과 환율, 해당국가의 외국인 입국자 수에 민감하게 반응합니다. 일반적으로 호텔산업은 높은 고용효과를 창출하는 노동집약적 산업임과 동시에, 자본 집약적인 산업의 모습을 보입니다. 반면 매출 규모에 비해 초기 시설투자 자금과 자본적 지출 규모가 큰 산업으로 타산업 대비 총자산회전율이 낮으며, 이에 따른 감가상각비 부담으로 다소 낮은 수준의 영업이익률을 실현합니다.

호텔사업의 영업실적은 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다. 또한 비즈니스 및 관광 등에 의한 외래관광객 수의 변화 및 기후, 메르스와 같은 전염병 등 예측하기 어려운 이슈 등에 의해서도 객실판매율이 민감하게 변동되는 특성이 있습니다.

통상적인 호텔을 지칭하는 관광호텔의 경우 한국관광호텔업협회가 심사하는 기준에 따라 최상위인 특1급호텔부터 3등급호텔까지 5가지 등급의 호텔로 분류하고 있고, 2014년 관광진흥법시행령 개정을 통해 새로이 5성급 ~ 1성급으로 등급을 구분하였습니다. 2018년부터는 모든 호텔이 별 등급으로 바뀌었으며, 당사의 경우 그랜드 인티컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스가 5성급 호텔로 등록되어있으며, 2018년말 기준 62개의 호텔이 5성급 호텔로 등록되어 있습니다.

[국내 5성급 호텔 등록현황]

(기준일 : 2018년 12월 31일)

지역
호텔명
객실수

서울특별시
임피리얼팰리스 호텔
404

서울특별시
그랜드인터컨티넨탈서울파르나스
519

서울특별시
르 메르디앙 서울 호텔
336

서울특별시
인터컨티넨탈서울코엑스
654

서울특별시
파크하얏트서울
185

서울특별시
메이필드호텔
239

서울특별시
SK 네트웍스 (주) 워커힐
825

서울특별시
쉐라톤 서울 디큐브시티 호텔
269

서울특별시
(유)동원아이엔씨 그랜드힐튼호텔서울
503

서울특별시
쉐라톤서울 팔래스강남호텔
341

서울특별시
JW메리어트호텔서울
379

서울특별시
호텔롯데 롯데호텔월드
482

서울특별시
시그니엘 서울(SIGNIEL SEOUL)
235

서울특별시
콘래드 서울 호텔
434

서울특별시
서울미라마(유)그랜드하얏트호텔
620

서울특별시
노보텔 앰배서더 서울 용산
621

서울특별시
(주) 동승 JW메리어트 동대문 스퀘어 서울
170

서울특별시
포시즌스 호텔 서울
317

서울특별시
신세계조선호텔
462

서울특별시
그랜드앰배서더서울
413

서울특별시
플라자호텔
415

서울특별시
호텔신라
464

서울특별시
호텔 롯데
1,151

서울특별시
밀레니엄서울힐튼
680

서울특별시
노보텔 앰배서더 서울 동대문 호텔
331

경기도
엠블호텔 고양
377

경상남도
거제삼성호텔
166

경상북도
힐튼경주
324

경상북도
㈜라한호텔(경주)
440

부산광역시
(주)부산롯데호텔
650

부산광역시
호텔농심
240

부산광역시
신세계조선호텔 부산
290

부산광역시
파크하얏트부산
269

부산광역시
해운대그랜드호텔
320

부산광역시
파라다이스호텔부산
528

부산광역시
힐튼부산
316

울산광역시
롯데호텔울산
200

인천광역시
쉐라톤그랜드인천호텔
321

인천광역시
그랜드하얏트인천이스트타워
523

인천광역시
그랜드하얏트인천웨스트타워
501

인천광역시
네스트호텔(NEST HOTEL)
370

인천광역시
경원재엠베서더호텔
30

인천광역시
파라다이스시티
769

제주특별자치도
메종글래드 제주
513

제주특별자치도
제주오리엔탈호텔
321

제주특별자치도
제주KAL호텔
282

제주특별자치도
라마다프라자제주호텔
400

제주특별자치도
(주)호텔신라 제주신라
429

제주특별자치도
㈜호텔롯데 롯데호텔 제주
500

제주특별자치도
하얏트리젠시 제주
224

제주특별자치도
㈜교원 스위트호텔 제주
90

제주특별자치도
서귀포KAL호텔
225

제주특별자치도
해비치호텔
288

제주특별자치도
WE호텔
86

제주특별자치도
켄싱턴 제주호텔
221

제주특별자치도
히든클리프호텔&네이쳐
250

제주특별자치도
제주신화월드 호텔 앤 리조트
1,326

전라남도
엠블호텔여수
311

강원도
씨마크호텔
150

강원도
인터컨티넨탈알펜시아평창리조트
238

강원도
홀리데이인리조트
214

강원도
하이원 그랜드호텔카지노
197

출처 : 문화체육관광부 - 호텔업 등록현황(2018.12.31 기준)

호텔은 초기 대규모 자본이 동원되는 장치산업의 성격을 지니고 있으며, 사업경쟁력을 좌우하는 객실 집객력 확보를 위해 주변 환경과 교통이 양호한 대규모의 입지를 필요로 합니다. 국내 특1급 호텔의 30% 이상이 밀집해 있는 서울 지역에는 이러한 입지적 요건을 충족시키는 부지 확보와 경쟁력을 위한 시설투자 부담으로 신규 진입이 쉽지 않은 수준입니다. 또한, 단기간 내 브랜드 인지도 구축이 쉽지 않은 점도 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 국내 특1급 호텔은 대부분 대기업 계열사로서, 해외 유명 호텔 체인과의 업무제휴 등을 통해 브랜드 인지도 향상을 도모하고 있습니다. 당사의 경우 미국 IHG와 운영관리계약을 맺고 '인터컨티넨탈' 브랜드를 사용하는 중에 있습니다. 한편, 국내 특1급 호텔의 업체수는 2018년 총 65개로 전년대비 13개 감소하였으며, 서울의 경우 총 25개로 38.4%가 위치한 것으로 나타났습니다.

[국내 5성급(특1급 포함) 호텔 업체수 및 객실 수 추이]

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

전국
업체수
65
78
85
86
88
75

객실수
25,215
28,709
28,938
29,265
29,909
25,949

서울
업체수
25
25
28
27
26
22

객실수
11,449
11,218
12,198
12,132
11,889
10,742

제주
업체수
15
12
16,
16
15
11

객실수
5,357
4,997
4,485
4,429
4,223
3,447

(출처: 문화체육관광부 - 전국 관광숙박업 등록현황)

최근 중국인 관광객이 증가하는 가운데, 대체로 고급 숙박시설에 대한 선호도가 낮은 중국인 관광객의 특성을 반영하여 특급호텔 수준의 서비스를 제공하는 중저가 비즈니스 호텔의 건립이 확대되는 추세로 직영 또는 위탁운영의 형태로 관련 사업을 확정하고 있습니다. 당사의 경우 현재 서울 명동에서 2개의 비즈니스 호텔의 위탁운영을 도급하고 있으며, 이를 통해 수익원을 다변화 중입니다. 그러나 향후 호텔의 공급증대 및 경쟁심화로 인하여 당사의 매출 감소가능성을 배체할 수 없습니다. 또한, 시설보수 및 신설, 마케팅활동 등으로 비용이 증가할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다. 

중국인을 비롯한 외국인 관광객의 증가에 따른 "관광숙박시설 확충 지원 등에 관한 특별법" 등 관광산업 진흥을 목적으로 한 정부의 정책적 지원 등으로 국내 숙박시설의 공급이 확대되었습니다. 연도별 호텔업 등록 현황에 따르면 2018년 기준 호텔업 등록 업체의 수는 1,883개이며, 객실 수는 153,508개로 전년 대비 각각 16.45%, 6.24% 증가한 것으로 집계되고 있으며, 최근 8년간 연평균 객실 수 증가율 역시 약 9.00%로 비교적 높은 성장세를 나타내고 있습니다.

[연도별 호텔업 등록 현황]

(단위: 개, %)

구분

2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
평균 
성장률

업체수

1,883
1,617
1,522

1,279

1,092

896

786

711

12.95%

전년대비

16.45%
6.24%
20.00%

17.12%

21.88%

13.99%

10.55%

3.49%

객실수

153,508
143,416
129,916

117,626

104,755

88,958

82,209

77,045

9.00%

전년대비

7.04%
10.39%
10.45%

12.29%

17.76%

8.21%

6.70%

3.05%

(자료 : 문화체육관광부, 관광숙박업 등록현황)

주1) 호텔업 등록 수는 가족호텔업, 관광호텔업, 소형호텔업, 한국전통호텔업, 호스텔업 등을 포함한 국내 총 등록 현황입니다

이러한 호텔공급 증가에 따라 일부 언론 및 업계에서는 객실이용률(OCC), 객실평균요금(ADR) 등 호텔업의 운영 현황을 분석하는 주요 지표가 최근 하락하는 점 등을 근거로 공급 과잉에 대한 우려를 제기하고 있는 상황입니다. 대형 호텔에 투숙하던 일본인 관광객 등이 감소하고, 동남아 및 중국 관광객이 증가함에 따라 저가 숙박 시설에 대한 수요가 상대적으로 크게 증가한 효과, 특별법에 의해 공급이 증가된 호텔 중 상당수가 고가 호텔인 점(서울연구원 정책리포트, 서울시 숙박시설의 유형별 수급실태와 대응방안) 등으로 인해 상대적으로 고가 호텔의 공급 과잉에 대한 우려는 더욱 높은 상황으로 볼 수 있습니다. 이러한 우려가 현실화 되는 경우 당사의 호텔 사업 부문의 수익성은 현재 수준과 비교하여 둔화될 수 있습니다.

[연도별 호텔업 주요지표]

(단위: 원, %)

구분

2017년
2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

2011년

2010년

판매객실평균요금

113,785
115,848
124,227
126,560

128,351

130,457

119,821

113,962

객실이용률

60.7
64.2

59.8

63.5

63.7

65.8

66.0

64.3

객실평균요금

69,079
74,321

74,256

80,391

81,811

85,893

79,082

73,289

(자료: 문화체육관광부, 문화통계포털)

주1) 판매객실평균요금(ADR, Average Daily Rate) = 객실매출액(Room Revenue) ÷ 판매객실수(Number of Rooms sold)

주2) 이용률(OCC, Occupancy) = (판매실수÷판매가능실수) × 100

주3) 객실평균요금(revPAR, Revenue per Available Room) = ADR × OCC

주4) 신고서제출 전일 기준 2018년 수치 미발표

이와 같이 국내의 호텔 객실 공급은 외국인 관광객의 증가 및 정책적인 지원의 영향으로 증가하고 있는 상황이나, 업계 일각에서는 주요 지표의 추이 등을 근거로 하여 공급 과잉 및 경쟁 심화 가능성에 대한 우려를 제기하고 있는 상황이며, 이러한 우려가 현실화 되는 경우 당사의 호텔 사업 부문의 수익성은 현재 수준과 비교하여 둔화될 수 있습니다.

[파. 비즈니스 호텔 공급 확대로 인한 시장 영향]

2012년 1월 공중위생관리법 시행령 개정으로 서비스드 레지던스의 단기 숙박이 합법화되었고,
당사를 비롯한 경쟁사들의 비즈니스호텔 공급 확대로 인한 객실수 증가로 특1급호텔 시장에도 영향이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이와 같은
경쟁 심화 등이 당사의 영업환경이나 매출에 영향을 미칠 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

서비스드 레지던스(Serviced Residence, 청소/세탁 등 호텔식 서비스를 제공하는 단기 임대주택)는 최근 단기임대를 통해 단기투숙객 유치로 영업범위를 확장해 왔습니다. 특 1급 호텔에 비해 상대적으로 저렴한 가격과 편리한 도심접근성을 바탕으로 특 1급 호텔 시장을 잠식해 왔으나, 2010년 4월중 8개 서비스드 레지던스 업체의 단기 숙박행위에 대해 건축법 및 공중위생관리법 위반으로 벌금형이 확정된 바 있습니다. 이에 따라 상당 수의 업체들이 오피스텔 등 임대형건물로 전환하면서 대체시설에 의한 시장잠식 위험이 완화된 바 있으나, 해외관광객의 객실수요 증가로 정부가 서비스드 레지던스의 단기 숙박 합법화가 2012년 1월 공중위생관리법 시행령 개정을 통해 이뤄졌습니다. 이에 따라 업무시설도 숙박업으로 활용할 수 있도록 하는 '생활형 숙박업'이 신설되면서 합법화되었고, 현재 서머셋팰리스서울과 브라운스위트서울 등을 시작으로 다수의 업체들이 활발히 영업을 하고 있습니다. 

또한, 기존 특 1급 호텔사업을 위주로 영위해 온 호텔 대기업들은 고가의 호텔보다 상대적으로 저렴한 콘도, 게스트하우스 등을 선호하는 중국인의 특성을 반영하여 특1급 호텔 대비 저렴한 요금에 특급 호텔 브랜드를 부분적으로 활용하는 등 가격 대비 우수한 서비스/품격을 갖춘 비즈니스 호텔의 공급을 확대하고 있습니다. 

당사는 현재 2개의 비즈니스호텔인 나인트리호텔 명동 I & II 두 곳을 위탁운영 중에 있습니다. 나인트리호텔 명동 I은 총 144개 객실로 구성되어 있으며, 2012년 12월 1일에 개관되었습니다. 또한, 나인프리호텔 명동 II는 총 408개의 객실 규모로 2017년 3월 6일에 개관되었습니다. 당사는 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 비즈니스호텔 사업을 확대할 예정입니다.

한편 호텔사업을 영위하는 다른 사업자들 또한 비즈니스 호텔 사업에 활발하게 진출중입니다. 롯데호텔은 2009년 4월 10일, 객실 284실 규모의 롯데시티호텔 마포와 2011년 12월 8일, 객실 190실 규모의 롯데시티호텔 김포공항점을 개관하였습니다. 이후 2014년 2월 제주시에 객실 262실 규모의 롯데시티호텔 제주를, 같은해 3월에는 객실 312실 규모의 롯데시티호텔 대전과 객실 283실 규모의 롯데시티호텔 구로를 7월에 열었습니다. 2015년 6월 롯데시티호텔 울산을 개장하였고, 2016년 1월 명동 L7호텔, 롯데시티호텔 명동을 개장하였으며 2017년 강남 L7호텔 , 2018년에 홍대 L7호텔을 개관하였으며, 현재도 지속적으로 시티호텔 브랜드의 확장을 진행중에 있습니다. 

신세계조선호텔은 스타우드 호텔&리조트와 손잡고 첫 비즈니스호텔인 '포 포인츠 바이 쉐라톤'을 5월 1일 서울역 앞에 개장하였습니다. 국내 첫선을 보이는 '포 포인츠'는 쉐라톤, 웨스틴, W호텔 등을 운영하는 스타우드 호텔&리조트의 중급 브랜드이며 객실 규모는 342실 입니다.

호텔신라는 2013년 11월 비즈니스호텔인 신라스테이 동탄, 2014년 10월 신라스테이 역삼, 2015년 신라스테이 제주, 서대문, 울산, 마포, 광화문을 개장하였습니다. 추가적으로, 2016년 2월 신라스테이 구로, 7월 신라스테이 천안을 개장하였으며 2017년 4월 신라스테이 서초와 신라스테이 해운대를 개장하는 등 비즈니스호텔 사업을 확대하고 있습니다. 

특1급호텔 주요 사업자가 운영하는 비즈니스 호텔 공급 현황은 다음과 같습니다.

[주요 특1급호텔 사업자 비즈니스호텔 공급 현황]

업체명(브랜드)
~'13년 12월
'14년
'15년
'16년
'17년
'18년

호텔신라(신라스테이)
동탄
역삼
제주, 서대문, 울산, 마포, 광화문
구로, 천안
서초, 해운대
-

호텔롯데(롯데시티, L7)
마포, 김포
제주, 대전,구로
울산
L7(명동)
L7(강남)
L7(홍대)

파르나스호텔(나인트리)
명동
-
-
-
명동II

신세계조선호텔(포포인츠)
-
-
남산
-

강남

출처 : 한국신용평가

이처럼 비즈니스호텔의 수가 늘어나면서 외국인관광객 등에게 특1급호텔 객실의 대체재로 작용함에 따라 장기적으로 전체 객실수가 증가로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며 비즈니스호텔의 성장이 호텔산업의 성장을 가져 오는 동시에 다른 등급의 호텔수요를 일부 잠식할 가능성도 상존합니다. 이는 당사의 영업환경이나 매출에도 영향을 받을 수 있는 점 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

■ 헬스 앤 뷰티 사업부문

[하. 헬스&뷰티 사업의 후발주자로서 시장점유율 확보 불확실성에 따른 위험]

헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다.
당사는 헬스 앤 뷰티 전문점 랄라블라(구, 왓슨스)를 운영하고 있으며, 2018년말 기준 총 168개의 매장을 운영
하고 있습니다. 생활수준 향상, 여성의 구매력 향상 및 인구의 고령화 등으로 인해 헬스&뷰티 스토어 시장은 지속적으로 성장 중입니다. 그러나
최근 H&B 스토어 산업의 경쟁심화 및 주요 소비자 층인 20~30대 소비자들이 온라인으로 소비 채널을 바꾸는 등 소비트랜드의 변화로 당사의 영업환경에 부정적인 환경
이 펼쳐지고 있습니다. 이

는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다. 국내 의약품 판매규제로 인해 한국의 헬스 앤 뷰티 산업은 해외 Drug store (미국의 CVS 및 월그린, 영국의 부츠, 일본의 Matsumoto Kiyoshi 등)와 달리 뷰티 상품을 주력으로 내세우며 발전하여 왔습니다. 현재 헬스 앤 뷰티 업계에서 화장품 및 뷰티 상품이 전체 매출의 절반 이상을 차지하며 그 비중은 점진적으로 증가하고 있으나, 10~30대 젊은 여성 고객들의 니즈 및 트렌드를 반영하여 퍼스널케어 및 건강기능식품 라인업도 강화하고 있습니다. 최근 헬스 앤 뷰티 업계는 백화점이나 기존 로드샵/원브랜드숍 대비 다양하고 차별화된 상품을 취급하기 위해 국내외 독점 상품을 확보하고, PB 상품 등을 개발하고 있습니다.

최근 H&B 스토어는 라이프스타일을 제안하는 '트렌드 리더'로서 시장을 선도하고 있습니다. 백화점이나 원브랜드숍 대비 차별화된 상품을 공급하기 위해 국내뿐 아니라 해외 소싱을 통해 상품을 확보하고, 자체 PB 상품을 개발하여 독자 브랜드 론칭을 통해 차별화를 꾀하고 있습니다. 또한 핵심상권에는 대형매장 중심의 출점을, 지하철 역과 숍인숍 매장은 소형 매장을 출점하는 등 입지 별 타입에 맞는 점포를 선보이며 고객층을 지속 확대 중입니다. H&B스토어는 고객의 건강, 아름다움, 편의성에 가치를 둔 선진화된 유통과 전문화된 카테고리 상품을 다양한 타입의 매장에 선보이며 생활밀착형 쇼핑공간으로 성장하고 있습니다.

당사는 2004년 12월 A.S왓슨과 제휴를 맺고 각각 50%씩 출자하여 합작법인 왓슨스코리아를 설립, 2004년부터 국내에서 매장을 운영해왔습니다. 당사가 국내에 처음으로 개점한 점포는 2005년 3월에 개점한 홍대점이였으며, 이후 2011년 왓슨스 매장은 전국에 54개로 확장되었습니다. 이후 당사는 2017년 2월에 왓슨스홀딩스가 보유 중이던 왓슨스코리아 지분 50%를 118억 9,000만원에 인수하기로 결정함에 따라 왓슨스코리아를 100% 흡수하여 자회사로 편입하였습니다. 한편, 당사는 헬스 앤 뷰티 브랜드명을 '랄라블라(lalavla)'로 변경하였으며, 2018년말 기준 총 168개의 매장을 운영하고 있습니다. 

당사가 운영하는 랄라블라(lalavla)는 10~30대 젊은 여성 고객층을 타겟으로 역세권 등 주요 상권에 우량점 확보 및 MD차별화를 통한 독점 브랜드 확보를 가속화하고 있습니다. 또한 다양한 뷰티, 생활, 식품, 헬스 등의 상품을 판매하고 있으며 자사 온라인쇼핑몰을 통해 신규고객 확보에 전력을 다하는 중입니다. 최근 한류열풍의 지속, 면세점, 온라인 채널 이용 확대에 기인한 국내 화장품시장의 안정적인 성장과 더불어 향후 주요채널로써 입지가 더욱 강화될 것으로 보입니다.

H&B 스토어 산업은 최근 3년 간 매년 약 30%이상의 매출 증가율을 보이며 빠르게 성장해 왔습니다. 특히 신세계의 부츠(BOOTS) 도입 등 신규 업체의 진입이 계속되고, CJ 올리브영의 출점 증가, 롯데쇼핑 롭스의 사업 확장 등 기존 업체들의 사업 확대가 시장 성장에 대한 기대감을 높이고 있습니다. 이는 생활수준 향상, 여성의 구매력 향상 및 인구의 고령화 등으로 인한 '사회환경의 변화'에 근본적으로 기인합니다. 싱글족 확대로 젊은 여성들의 소비가 꾸준히 증가하고 있으며 라이프스타일과 건강 중심의 소비 트렌드가 급부상함에 따라 여러 카테고리, 브랜드의 제품을 원스톱 체험ㆍ쇼핑할 수 있는 헬스&뷰티 스토어 시장도 함께 성장하고 있습니다. 또한 드럭스토어가 선진국에서 확고하게 자리 잡은 업태라는 점을 감안하면, 의약품 규제 완화 여부에 따라 국내에서의 성장 가능성이 크다고 할 수 있습니다. 현재 시장 선도자들이 강점을 보이고 있는 H&B 영역에 약사가 가진 전문적 이미지를 더해 '헬스 커뮤니케이션'을 강화한다면 기존의 H&B 스토어를 넘어선 선진국형 드럭스토어로 진화하여 지속 성장할 것으로 전망됩니다.

2018년말 기준 올리브영은 H&B 스토어 시장에서 점포 수 1,198개로 가장 많은 점포를 보유하고 있습니다. 당사가 운영 중인 랄라블라의 경우 2018년말 기준 총 168개의 점포를 운영 중이며, 점포 수 기준 약 11.2%의 시장점유율을 차지하고 있는 것으로 나타났습니다. 한편, 업계에 따르면 H&B 시장 규모는 2010년 약 2,000억이었으나, 2018년 약 2조원을 돌파해 2025년에는 약 4조 5000억원까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 

[당사 시장점유율 추이(점포 수 기준)]

(단위 : 개)

구 분

2016년

2017년

2018년(E)

헬스 앤 뷰티 산업 전체

1,000

1,350

1,500

lalavla(랄라블라)

128

186
168

자료 : 당사 2019년 1분기 보고서

최근 H&B 스토어 산업의 경쟁심화 및 주요 소비자 층인 20~30대 소비자들이 온라인으로 소비 채널을 바꾸는 등 소비트랜드의 변화로 당사의 영업환경에 부정적인 환경이 펼쳐지고 있습니다. 또한 업계 선두주자와의 점포수 및 브랜드 선호도 격차, 후발주자의 공격적인 확장 정책 등은 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 향후 다른 회사와 차별화된 경쟁력 혹은 시장점유율을 높이지 못한다면 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

[가. 매출 성장성 및 수익성 관련 위험]

당사의 2019년 1분기 연결기준 매출액은 2조 828억원으로 전년 동기의 1조 9,948억원 대비 4.41% 증가하였습니다. 동 기간 연결기준 영업이익은 214억원으로 전년 동기의 216억원 대비 소폭(0.88%) 감소하였습니다. 글로벌 경기침체의 영향으로 인한 내수침체 등 소비위축과 신규 출점 제한 및 의무휴업 등의 정부의 규제강화에도 불구하고 필수 소비재를 주로 취급하는 주력업종의 특성상 타 유통업 대비 양호한 수익창출을 지속하는 모습을 나타내고 있습니다. 그러나
향후 경기 침체가 장시간 지속되거나 과도한 경쟁으로 비용 지출이 증가하게 될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있다는 점 투자의사결정시 유의하시기 바랍니다.

당사의 2019년 1분기 연결기준 매출액은 2조 828억원으로 전년 동기의 1조 9,948억원 대비 5.44% 증가하였습니다. 동 기간 별도기준 매출액은 2조 14억원으로 전년 동기 1조 9,178억원 대비 5.88% 증가하였습니다. 그러나 2019년 1분기 연결기준 영업이익은 214억원으로 전년 동기의 216억원 대비 0.88% 감소하였습니다. 다만 동 기간 별도기준 영업이익은 85억원으로 전년 동기 66억원 대비 27.6% 증가하였습니다. 당기순이익은 2019년 1분기 연결기준 105억원으로 전년 동기 191억원 대비 45% 감소하였으나, 동 기간 별도기준 당기순이익은 187억원으로 전년 동기 134억원 대비 39% 증가한 수준입니다. 당사의 연결기준 및 별도기준 주요 수익성 지표 상세 추이는 다음과 같습니다.

[주요 수익성 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

1Q2019
1Q2018
2018
2017
2016
2015

수익(매출액)
2,082,757
1,994,793
8,691,612
8,266,567
7,402,006
6,273,142

전년(동기)대비
4.41%

5.14%
11.68%
18.00%

매출원가
1,646,883
1,581,395
6,852,864
6,707,255
6,015,117
5,034,118

매출총이익
435,874
413,397
1,838,748
1,559,312
1,386,888
1,239,024

전년(동기)대비
5.44%

17.92%
12.43%
11.93%

매출총이익률
20.93%
20.72%
21.16%
18.86%
18.74%
19.75%

영업이익(손실)
21,402
21,591
180,259
165,714
218,059
225,794

전년(동기)대비
-0.88%

8.78%
-24.01%
-3.43%

영업이익률
1.03%
1.08%
2.07%
2.00%
2.95%
3.60%

당기순이익(손실)
10,491
19,083
132,336
115,102
273,539
166,230

전년(동기)대비
-45.02%

14.97%
-57.92%
64.56%

당기순이익률
0.50%
0.96%
1.52%
1.39%
3.70%
2.65%

(출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서)

[주요 수익성 지표(별도기준)]

(단위 : 백만원)

1Q2019
1Q2018
2018
2017
2016
2015

수익(매출액)
2,001,400
1,917,754
8,354,476
7,946,893
7,186,238
6,189,348

전년(동기)대비
4.36%

5.13%
10.58%
16.11%

매출원가
1,589,610
1,528,844
6,610,423
6,474,297
5,851,905
4,988,695

매출총이익
411,790
388,910
1,744,053
1,472,596
1,334,333
1,200,652

전년(동기)대비
5.88%

18.43%
10.36%
11.13%

매출총이익률
20.58%
20.28%
20.88%
18.53%
18.57%
19.40%

영업이익(손실)
8,484
6,649
139,173
154,735
208,208
215,746

전년(동기)대비
27.60%

-10.06%
-25.68%
-3.49%

영업이익률
0.42%
0.35%
1.67%
1.95%
2.90%
3.49%

당기순이익(손실)
18,663
13,429
113,598
144,815
282,290
157,896

전년(동기)대비
38.97%

-21.56%
-48.70%
78.78%

당기순이익률
0.93%
0.70%
1.36%
1.82%
3.93%
2.55%

(출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서)

당사는 주력 사업부문인 편의점 업태에서 점포 수 및 매출액 기준으로 시장 수위권의 우수한 시장 지위를 유지하고 있습니다. 또한 그 외 슈퍼마켓(SSM) 사업, Health & Beauty (H&B) 사업 및 호텔 사업 등으로 사업 다각화 현황도 양호합니다.

글로벌 경기침체의 영향으로 인한 내수침체 등 소비위축과 신규 출점 제한 및 의무휴업 등의 정부의 규제강화에도 불구하고, 매출의 대부분이 필수 소비재 취급으로부터 발생하는 당사의 주력 사업(2019년 1분기 편의점 사업 및 슈퍼마켓 사업 매출 비중 합계 92.8%)은 타 유통업태에 비해 영향을 덜 받으면서,
이전보다 둔화되기는 하였으나 매출 성장세를 유지하고 있습니다. 특히 편의점 매출의 약
40%를 차지하는 담배 가격의 인상으로 인한 매출액 증가, 점포 확장 추세로 인한 규모의 경제 효과 등의 영향이 작용한 것으로 판단됩니다. 당사의 이와 같은 매출실적 성장 추세는 당분간 지속될 것으로 기대되고 있으나, 향후 경기 침체가 장시간 지속되거나 과도한 경쟁으로 비용 지출이 증가하게 될 경우 성장세 둔화가 지속될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

2015년 이후 이어진 업계의 출점경쟁으로 당사의 주력 사업부문인 편의점 사업의 점포당 매출액 성장이 제한적인 상황에서 본사 임차점 중심의 출점이 이어져 왔으며, 이에 임차료 등의 고정비 부담에 인건비 상승까지 더해지며
수익성 저하가 나타났습니다. 당사의 연결기준 영업이익률은 2015년 3.6%에서 2018년 2.07%로 하락했고, 별도기준으로는 동 기간 3.49%에서 1.67%로 하락했습니다. 그러나 공산품 등 상대적 저마진 상품 위주 수익구조에서 신선식품 등 고마진 상품군의 매출 신장으로 인한 수익성 개선 등의 영향으로 수익성 악화 폭은 제한적인 것으로 판단됩니다. 향후 당사의 수익성은 유통산업내 경쟁강도, 최저임금의 추가 인상 여부, 대형 유통업체에 대한 각종 규제 신설 등 다수의 요인에 의하여 영향을 받을 수 있으며, 기본적으로 내수 소비에 기반하고 있는 바, 급격한 매출액 증가 혹은 수익성의 단기간 내 대폭 개선이 어려울 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바라며, 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 상세 요인들에 대하여는 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험"을 참고하여 주시기 바랍니다.

[나. 사업부문별 매출 및 손익과 그 편중으로 인한 위험]

2019년 1분기 연결기준 당사 총 매출액의 74.8%는 편의점 사업에서, 18.0%는 수퍼마켓 사업에서 발생하는 등 두 사업에서 전체 매출의 약 92.8%가 발생하고 있습니다. 2019년 1분기 기준 영업이익은 편의점 사업에서 당사 연결기준 영업이익의 125.3%에 해당하는 268억원의 영업이익을 시현하였으며, 2018년 연간 기준 편의점사업부문 영업이익은 1,921억원으로 2018년 연결기준 영업이익 대비 비중은 126.1%를 나타냈습니다. 이처럼 편의점 사업에서 당사 매출 및 영업이익의 대부분이 발생하고 있는 만큼 향후 성장 가능성이 높은 것으로 판단되고 있습니다. 그러나
단일 업종에 지나치게 집중되어 있는 사업 포트폴리오는 향후 해당 업종이 침체를 겪을 경우 회사 전반의 수익성이 악화될 수 있다는 단점을 가지고 있습니다. 또한 현재 당사 매출 및 손익에 미치는 영향이 크지 않은 사업부문의 경우에도 향후 업황이 악화될 경우 당사의 연결기준 매출 및 수익성 지표에 악영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 충분히 인지하시기 바랍니다.

2018년 및 2019년 1분기 당사 편의점 사업부문 매출액은 각각 6조 5,510억원 및 1조 5,569억원을 기록했습니다. 이는 2019년 1분기 기준 연결기준 매출액의 74.8%로, 당사 매출액 중 가장 큰 비중을 차지하는 사업부문입니다. 슈퍼마켓(SSM) 사업부문의 매출액은 2018년 연간 1조 5,069억원, 2019년 1분기 3,759억원으로 2019년 1분기 기준 당사 연결기준 매출액의 18%를 차지하여 편의점 사업부문 다음으로 매출 비중이 큰 사업부문입니다. 그 외 H&B 사업부문의 매출액은 2019년 1분기 411억원, 연결기준 매출액 중 차지하는 비중은 2% 수준이며 호텔사업부문의 경우 2019년 1분기 약 675억원의 매출을 기록하여 전체 매출 중 3.2%의 비중을 차지하였습니다.

당사의 사업부문별 주요 매출 및 영업이익 실적 상세현황은 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출 및 영업이익 현황]

(단위: 백만원)

사업
부문
회사명
구분
제49기 1분기
(2019년)
제48기 1분기
(2018년)
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)
비고

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

편의점
㈜GS리테일
매출액
1,556,910
74.8%
1,479,202
74.1%
6,550,971
75.4%
6,278,046
75.9%
-

영업이익
26,815
125.3%
19,916
92.3%
192,113
106.6%
209,004
126.1%

슈퍼마켓
㈜GS리테일
매출액
375,907
18.0%
364,805
18.3%
1,506,884
17.3%
1,459,856
17.7%

영업이익
-4,848
-22.7%
1,020
4.7%
-1,935
-1.1%
-13,211
-8.0%

헬스 앤 뷰티
(주1)
㈜GS리테일
매출액
41,149
2.0%
-
-
172,812
2.0%
-
-
-

영업이익
-3,875
-18.1%
-
-
-25,403
-14.1%
-
-

호텔
파르나스호텔㈜
㈜피엔에스
매출액
67,450
3.2%
66,715
3.4%
289,588
3.3%
245,239
3.0%
주요종속회사
-

영업이익
14,014
65.5%
14,558
67.4%
57,467
31.9%
29,084
17.6%

공통 및
기타
㈜GS리테일 (주2)
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
씨브이에스넷㈜
GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
(주)지에스네트웍스
(주)펫츠비 등
매출액
41,341
2.0%
84,071
4.2%
171,357
2.0%
283,426
3.4%
-

영업이익
-10,704
-50.0%
-13,903
-64.4%
-41,983
-23.3%
-59,163
-35.7%

계
매출액
2,082,757
100.0%
1,994,793
100.0%
8,691,612
100.0%
8,266,567
100.0%
-

영업이익
21,402
100.0%
21,591
100.0%
180,259
100.0%
165,714
100.0%

주1) 제48기 기말부터 공통 및 기타부문에서 헬스 앤 뷰티 사업을 구분함에 따라 제48기 1분기, 제47기에는 구분 표기하지 않았습니다. 따라서 제48기 1분기, 제47기 헬스 앤 뷰티 사업은 공통 및 기타 부문에 포함되어 있습니다.
주2) 부동산개발사업 및 디지털사업 등이 포함되어 있습니다.
주3) 제47기 사업부문별 주요 재무정보는 新 기준서(K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익)를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되였습니다.
주4) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제49기 1분기 사업부문별 주요 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기 1분기, 제48기, 제47기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 편의점, 슈퍼마켓(SSM), Health & Beauty(H&B), 호텔 및 공통(기타) 등 크게 5개로 구분됩니다. 

[영업손실 제외 영업이익 사업부문별 현황]

(단위:백만원)

1Q2019
1Q2018
2018
2017
2016
2015

편의점
26,815
19,916
192,113
209,004
213,221
188,525

슈퍼마켓(SSM)
영업손실
1,020
영업손실
영업손실
영업손실
759

H&B
영업손실
영업손실
영업손실
영업손실
영업손실
영업손실

호텔
14,014
14,558
57,467
29,084
11,944
10,217

공통 및 기타
영업손실
영업손실
영업손실
영업손실
8,990
26,293

영업손실 제외
영업이익 합계
40,829
35,494
249,580
238,088
234,155
225,794

영업손실 제외 영업이익 사업부문별 비중.jpg
영업손실 제외 영업이익 사업부문별 비중

(자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

당사의 5개 사업부문 중 지속적으로 영업이익을 실현하고 있는 사업부문은 편의점 및 호텔 사업부문 2곳입니다. 슈퍼마켓 사업부문은 매출 비중은 높으나 2016년부터 지속적으로 영업손실을 기록하고 있으며, 공통 및 기타 사업부문에서는 2016년까지 영업이익이 창출되었으나 2016년 11월 평촌몰 부동산 매각으로 코크렙지스퀘어가 주요종속회사에서 제외된 이후 영업손실을 보이고 있습니다. H&B사업부문 역시 공통 및 기타 사업부문에서 분리하여 집계하기 시작한 2018년 이후 아직 영업이익을 실현하지 못하고 있습니다. 2019년 1분기 영업적자를 제외하고 실현된 영업이익 408억원 중 편의점 사업부문이 268억원, 호텔사업부문이 140억원을 기여하였습니다.

[당사 편의점사업부문 매출 및 영업이익 현황]

(단위:백만원)

편의점 사업부문
1Q2019
1Q2018
2018
2017
2016
2015

매출액
1,556,910
1,479,202
6,550,971
6,278,046
5,602,743
4,652,500

전년(동기)대비
5.25%
-
4.35%
12.05%
20.42%
-

연결기준 매출액 중 비중
74.75%
74.15%
75.37%
75.95%
75.69%
74.17%

영업이익
26,815
19,916
192,113
209,004
213,221
188,525

전년(동기)대비
34.64%
-
-8.08%
-1.98%
13.10%
-

연결기준 영업이익 중 비중
125.29%
92.24%
106.58%
126.12%
97.78%
83.49%

영업이익률
1.72%
1.35%
2.93%
3.33%
3.81%
4.05%

(자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

편의점 사업부문 영업이익은 2018년 연간 1,921억원 및 2019년 1분기 268억원으로, 영업손실을 기록한 타 사업부문을 포함한 2019년 1분기 당사 연결기준 영업이익의 125.3%이며, 영업손실을 제외한 영업이익 기준으로는 호텔사업부문과의 영업이익 합계 408억원 중 65.7%를 차지했습니다. 편의점 사업부문의 영업이익률은 2017년 3.33%, 2018년 2.93%로 0.4%p. 하락하였으나 2019년 1분기 영업이익률은 1.72%로, 전년 동기 1.35% 대비 0.37%p. 상승하였습니다.

[당사 호텔사업부문 매출 및 영업이익 현황]

(단위:백만원)

호텔 사업부문
1Q2019
1Q2018
2018
2017
2016
2015

매출액
67,450
66,715
289,588
245,239
209,099
78,103

전년(동기)대비
1.10%
-
18.08%
17.28%
167.72%
-

연결기준 매출액 중 비중
3.24%
3.34%
3.33%
2.97%
2.82%
1.25%

영업이익
14,014
14,558
57,467
29,084
11,944
10,217

전년(동기)대비
-3.74%
-
97.59%
143.50%
16.90%
-

연결기준 영업이익 중 비중
65.48%
67.43%
31.88%
17.55%
5.48%
4.52%

영업이익률
20.78%
21.82%
19.84%
11.86%
5.71%
13.08%

(자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

호텔 사업부문의 영업이익은 2018년 연간 575억원으로 전년대비 18% 증가하였고, 2019년 1분기 영업이익은 140억원으로 전년 동기 대비 1.1% 증가하였습니다. 호텔사업부문에서 창출된 영업이익은 2019년 1분기 당사 연결기준 영업이익의 65.5%, 영업손실을 제외한 영업이익 중에서는 34.3%를 차지합니다. 2019년 1분기 영업이익률은 20.78%로 전년 동기 대비 1.04%p. 감소하였으나, 2016년 영업이익률이 5.71%를 기록한 이후 꾸준히 상승하는 모습을 보이고 있습니다.

2019년 1분기 당사의 슈퍼마켓(SSM), H&B 및 기타 사업부문은 각각 48억원, 39억원 및 107억원의 영업손실을 기록하였습니다.

[당사 슈퍼마켓(SSM)사업부문 매출 및 영업이익 현황]

(단위:백만원)

슈퍼마켓(SSM) 사업부문
1Q2019
1Q2018
2018
2017
2016
2015

매출액
375,907
364,805
1,506,884
1,459,856
1,424,431
1,389,250

전년(동기)대비
3.04%
-
3.22%
2.49%
2.53%
-

연결기준 매출액 중 비중
18.0%
18.29%
17.34%
17.66%
19.24%
22.15%

영업이익
-4,848
1,020
-1,935
-13,211
-16,096
759

전년(동기)대비
적자전환
-
-85.35%
-17.92%
적자전환
-

연결기준 영업이익 중 비중
-22.65%
4.72%
-1.07%
-7.97%
-7.38%
0.34%

영업이익률
-1.29%
0.28%
-0.13%
-0.90%
-1.13%
0.05%

(자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

당사 슈퍼마켓(SSM) 사업부문의 매출액은 2018년 연간 1조 5,069억원, 2019년 1분기 3,759억원으로 연 2~3%씩 꾸준히 증가하는 모습을 보이고 있으나, 2016년부터 영업손실을 기록하고 있습니다. 다만, 2016년 161억원의 영업손실을 기록한 뒤 연간 영업손실 규모는 지속적으로 감소하고 있는 추세입니다.

[당사 Health & Beauty(H&B)사업부문 매출 및 영업이익 현황]

(단위:백만원)

H&B 사업부문
1Q2019
2018

매출액
41,149
172,812

연결기준 매출액 중 비중
1.98%
1.99%

영업이익
-3,875
-25,403

연결기준 영업이익 중 비중
-18.11%
-14.09%

영업이익률
-9.42%
-14.70%

(자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

H&B 사업부문은 2017년 6월 1일부로 당사에 합병된 ㈜왓슨스코리아가 영위하던 사업부문입니다. 당사는 ㈜왓슨스코리아를 합병한 후 기존 건강기능식품 및 화장품 주력 소매업 브랜드인 '왓슨스(watsons)'를 '랄라블라(lalavla)'로 변경하여 사업을 지속하고 있습니다. 2018년 연간 1,728억원, 2019년 1분기 411억원의 매출을 실현했으나 각각 254억원 및 39억원의 영업적자를 기록했습니다.

[당사 연결기준 공통 및 기타 사업부문 매출 및 영업이익 현황]

(단위:백만원)

공통 및 기타 사업부문
1Q2019
1Q2018
2018
2017
2016
2015

매출액
41,341
84,071
171,357
283,426
165,733
153,289

전년대비
-50.83%
-
-39.54%
71.01%
8.12%
-

연결기준 매출액 중 비중
1.98%
4.21%
1.97%
3.43%
2.24%
2.44%

영업이익
-10,704
-13,903
-41,983
-59,163
8,990
26,293

전년대비
-23.01%
-
-29.04%
손실전환
-65.81%
-

연결기준 영업이익 중 비중
-50.01%
-64.39%
-23.29%
-35.70%
4.12%
11.64%

영업이익률
-25.89%
-16.54%
-24.50%
-20.87%
5.42%
17.15%

(자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

공통 및 기타 사업부문은 당사가 영위하고 있는 물류 및 부동산 개발사업, ㈜후레쉬서브의 도시락 제조사업, ㈜지에스넷비전의 광고대행업, 씨브이에스넷㈜의 물류업, ㈜펫츠비의 반려용품 상품 판매업 및 기타 해외법인 등이 영위하고 있는 사업 등을 포괄합니다. 2017년까지는 공통 및 기타 사업부문에 현재의 H&B 사업부문을 포함하고 있었으나, 2018년 결산시부터 별도 사업부문으로 분류하기 시작했습니다. 또한 2016년까지 주요종속회사였던 코크렙지스퀘어㈜의 부동산 개발 및 임대사업 실적도 공통 및 기타 사업부문에 포함되어 있었으나, 2016년 11월 부동산을 매각하면서 코크렙지스퀘어㈜가 주요종속회사에서 제외되어 2017년부터는 공통 및 기타 사업부문에 포함되지 않습니다.

당사는 전체 매출 및 영업이익 중 편의점 사업부분에서 대부분이 발생하고 있는 만큼 향후 편의점 업계의 업황 전망에 따라 성장세는 지속될 가능성이 높은 것으로 판단되고 있습니다. 그러나 단일 업종에 지나치게 집중되어 있는 사업 포트폴리오는 향후 해당 업종이 침체를 겪을 경우 회사 전반의 수익성이 크게 악화될 수 있다는 단점을 가지고 있습니다. 이에 당사는 파르나스호텔 지분 인수, 왓슨스 합병('랄라블라'로 브랜드 변경) 등을 통한 사업 다각화 등 다양한 노력을 기울여 온 바 있습니다. 그러나 소매 유통업에 대한 수익창출 비중의 편중은 당분간 지속될 예정이라는 점 투자자께서는 충분히 인지하시기 바랍니다.

[다. 재무안정성 관련 위험]

당사는
2019년 1분기 말 연결기준 총차입금 2조 6,418억 원
을 보유
,
2018년 말 1조 666억 원 대비 147.69% 증가하였습니다. 이는 2019년 1분기 리스회계기준 개정(K-IFRS 1116호)으로 발생한 동사의 리스부채를 차입금으로 조정한 데 따른 증가입니다.

이
에 따라
당사
연결기준
부채비율은 2018년말 117.25%에서 2019년 1분기말 178.24%로 약 61%p. 증가하였으나 여전히 안정적인 수준인 것으로 판단됩니다. 리스부채를 제외한 차입금 규모는 2019년 1분기말 연결기준 1조 775억원으로, 전기말 1조 666원과 비슷한 규모를 유지하고 있습니다.
2019년 1분기말 연결기준 리스부채 제외 총차입금 중
유동성 차입금이 8,176억 원으로 75.9%를 차지하고 있으며 비유동성 차입금이 약 2,600억 원으로 24.1%의 비중을 보입니다.

당사는 2019년 1분기 말 연결기준 총차입금 2조 6,418억 원을 보유
,
2018년 말 1조 666억 원 대비 147.69% 증가하였습니다. 이는 2019년 1분기 리스회계기준 개정(K-IFRS 1116호)으로 발생한 동사의 리스부채를 차입금으로 조정한 데 따른 증가입니다. 리스부채를 제외한 차입금 규모는 2019년 1분기말 연결기준 1조 775억원으로, 전기말 1조 666원과 비슷한 규모를 유지하고 있습니다. 당사의 연결기준 부채 현황 및 재무안정성 관련지표는 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 부채 및 재무안정성 지표 현황]

(단위 : 원)

2019년 1분기말
2018년말
2017년말
2016년말

차입금및사채(유동)
817,574,750,000
791,685,120,000
722,129,560,793
243,005,156,031

장기차입금및사채
259,958,061,842
274,876,016,500
264,537,527,701
575,739,299,693

리스부채 제외 총차입금
1,077,532,811,842
1,066,561,136,500
986,667,088,494
818,744,455,724

유동리스부채
316,062,189,992
-
-
-

비유동리스부채
1,248,159,729,681
-
-
-

총차입금
2,641,754,731,515
1,066,561,136,500
986,667,088,494
818,744,455,724

전기말 대비 증감
147.69%
8.10%
20.51%
-31.57%

차입금의존도
38.95%
20.92%
19.38%
17.34%

부채총계
4,344,419,724,029
2,640,531,613,192
2,698,930,353,477
2,363,836,827,061

자본총계
2,437,359,398,867
2,458,348,559,468
2,393,343,967,563
2,357,524,829,860

부채비율
178.24%
107.41%
112.77%
100.27%

(자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, 신용평가회사 정기평정보고서)

당사의 연결기준 총차입금은 2016년 말 이후 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 연결기준 차입금의존도는 2018년말 20.92%에서 2019년 1분기 38.95%로 상승했지만, 이 역시 리스 관련 회계기준 개정에 따라 차입금과 자산이 함께 증가(전기말 대비 차입금 1조 5,642억원, 자산총계 1조 6,829억원 증가)하면서 나타나는 현상으로, 실질적 재무안정성은 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단됩니다.

2019년 1분기말과 2018년말 현재 당사의 연결기준 차입금 및 사채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기말
제 48(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금:

전자단기사채
223,000
-
136,000
-

단기CP
525,000
-
595,000
-

금융기관차입금
69,575
150,058
60,685
164,993

소계
817,575
150,058
791,685
164,993

사채:

무보증사채
-
109,900
-
109,883

합계
817,575
259,958
791,685
274,876

1,077,533
1,066,561

2019년 1분기말 리스부채 제외 연결기준 총차입금 1조 775억원 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성차입금이 8,176억원으로 총차입금의 75.9%를 차지해 부채 만기 부담이 있으나, 금번 본 사채의 조달 자금으로 단기차입금 일부를 상환할 예정인 바, 본 사채 발행 이후 상당폭 개선될 것으로 예상됩니다.

2019년 1분기말과 2018년말 현재 당사의 연결기준 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
차입처
이자율(%)
2019년 1분기말
2018년말

전자단기사채
KB투자증권 등
1.88~1.99
223,000
136,000

단기CP
(주)BNK투자증권 등
1.92~2.22
525,000
595,000

금융기관차입금
(주)우리은행
2.96~5.09
941
200

합계
748,941
731,200

2019년 1분기말과 2018년말 현재 당사의 연결기준 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

금융기관차입금
한국산업은행 등
2.24~3.56
218,692
225,478

유동성 대체
(68,634)
(60,485)

차감계
150,058
164,993

2019년 1분기말과 2018년말 현재 당사의 연결기준 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

종류
만기일
이자율(%)
금액

제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

제31-3회 무보증사채
2020.08.27
2.19
110,000
110,000

소계
110,000
110,000

사채할인발행차금
(100)
(117)

차감계
109,900
109,883

한편, 당사의 별도기준 부채 현황 및 재무안정성 관련지표는 다음과 같습니다.

[당사 별도기준 부채 및 재무안정성 지표 현황]

(단위 : 원)

2019년 1분기말
2018년말
2017년말
2016년말

차입금및사채(유동)
700,000,000,000
670,000,000,000
524,874,641,907
139,886,326,598

장기차입금및사채
109,899,841,842
109,882,586,500
109,813,837,701
289,433,819,364

리스부채 제외 총차입금
809,899,841,842
779,882,586,500
634,688,479,608
429,320,145,962

유동리스부채
291,623,180,675
-
-
-

비유동리스부채
1,039,166,250,652
-
-
-

총차입금
2,140,689,273,169
779,882,586,500
634,688,479,608
429,320,145,962

전기말 대비 증감
174.49%
22.88%
47.84%
-23.29%

차입금의존도
39.82%
19.94%
16.35%
12.31%

부채총계
3,283,724,057,108
1,808,025,679,782
1,831,830,460,821
1,504,334,270,502

자본총계
2,092,291,041,867
2,103,064,751,939
2,050,640,898,266
1,982,103,994,815

부채비율
156.94%
85.97%
89.33%
75.90%

(자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, 신용평가회사 정기평정보고서)

2019년 1분기말과 2018년말 현재 당사의 별도기준 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

전자단기사채
KTB투자증권(주) 등
1.88~1.95
175,000
75,000

단기 CP
(주)BNK투자증권 등
1.92~2.22
525,000
595,000

합계
700,000
670,000

2019년 1분기말과 2018년말 현재 당사의 별도기준 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

종 류
만기일
이자율(%)
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

제31-3회 무보증사채
2020.08.27
2.19
110,000
110,000

소계
110,000
110,000

사채할인발행차금
(100)
(117)

차감계
109,900
109,883

당사는 2019년 1분기말 연결 기준 803억원, 별도 기준 441억원 규모의 현금성 자산을 보유하고 있고, 안정적인 영업 현금흐름을 창출하고 있어 재무안정성에 급격한 변동이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 투자자께서는 향후 대규모 추가 차입 또는 경영 악화에 의한 당사의 재무구조 변동 가능성에 대해 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[라. 우발채무 및 기타 제재 관련 위험]

본 증권신고서 제출 전일('19.7.17) 현재

연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 8건(소송금액 18,365백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 16건(소송금액 20,584백만원)입니다. 상기 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 당사의 자산규모 및 현금흐름 규모를 고려할 때, 상기 소송으로 인한 우발채무가 당사의 재무에 유의미한 영향을 끼칠 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 연결실체는 또한 그 밖에 금융기관과 원화지급보증, PF대출약정 등의 약정을 체결하고 있으며, 쇼핑몰 및 복합시설 관련 임대차계약 등을 체결하고 있습니다.
이와 같은 우발채무는

증권신고서 제출 전일 현재
당사의 재무 안정성에 직접적인 영향을 미치지 않고 있으나, 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우 당사에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

1. 중요한 소송 사건

본 증권신고서 제출일 전일(2019.07.17) 현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 8건(소송금액 18,365백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 16건(소송금액 20,584백만원)입니다.증권신고서 제출일 현재 상기 소송사건의 최종 결과를 예측할 수 없습니다.

당사 (종속회사 포함)의 중요한 소송사건은 아래 2건입니다.

① 임차료 감액청구 (서울고등법원 2018나2030601)

구분
내용

소제기일

- 2016.9.21

소송 당사자

- 원고: (주)GS리테일, 피고: 서울교통공사

소송의 내용

- ㈜GS리테일이 서울교통공사로부터 6, 7호선의 유휴공간을 임차 하였으나 유휴공간의 위치상 문제 등 사업성이 현저히 떨어지는 부분이 있어 임차료에 대한 감액청구를 진행

소송가액

- 167억원

진행상황

- 1심 : 2018.5.2 소송가액 167억 중 4.4억 승소
- 2심 : 판결선고 2019년 08월 23일 예정

향후 소송일정 및 대응방안

-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

② 손해배상 청구 소송 (서울중앙지방법원 2016가합527467)

구분
내용

소제기일
- 2016.5.16

소송 당사자
- 원고: 강찬호 외 403명, 피고: (주)GS리테일 외 22명

소송의 내용

- 가습기세정제 피해자들을 민변이 대리하여 정부와 기업 22개소에 대하여 손해배상을 청구

소송가액
- 112억원 (GS리테일에 대해서는 현재까지 1.5억원)

진행상황
- 가습기살균제 관련 정부 조사 진행에 따라 소송절차 정지된 상황

향후 소송일정 및 대응방안
- 변론기일 2019년 08월 29일 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019.07.17)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
6,502
- 파르나스호텔: 한국무역협회 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증

기타(개인)
-
-
-

※ 사용이 제한된 금융상품 현황

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

매출채권및기타채권

가맹경영주 대출 관련 질권설정 등
40,732
32,632

상생협력펀드
27,400
27,400

로또 대금 관련 질권설정
6,800
6,800

장기매출채권및기타채권

당좌개설보증금
16
16

기타
43
-

합계
74,991
66,848

3. 담보제공자산

■ 파르나스호텔 

(단위 : 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자

토지 및 건물
(그랜드인터컨티넨탈 
서울 파르나스)
1,560,024
285,000
장기차입금
한국산업은행

1,040
임대보증금
삼성증권(주)

84,000
장기차입금
(주)국민은행

소계
1,560,024
370,040

건물(인터컨티넨탈 
서울 코엑스)
67,841
25,000
장기차입금
한국산업은행

33,095
임대보증금
(주)호텔롯데

소계
67,841
58,095

건물(파르나스타워)
200,355
19,655
임대보증금
씨제이이앤엠(주) 등

합계
1,828,220
447,790

4. 채무보증 현황

당분기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

제공받은자

실행금액

한도약정금액

보증내용

가맹점주
31,526
40,232

GS수퍼마켓 임대차보증금 등 대출

5. 그 밖의 우발채무 등

①

주요 약정사항

(2019.7.17 기준)

당
분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내역
금융기관
한도금액
실행액

구매카드
(주)우리은행
10,000
3,611

중소기업은행
30,000
1,084

당좌차월
(주)우리은행
5,000
-

(주)KEB하나은행
5,000
-

원화지급보증
(주)신한은행
99,977
82,392

(주)KEB하나은행
4,681
4,681

(주)국민은행
10,636
10,636

일반자금대출
(주)한국스탠다드차타드은행
10,000
-

농협은행(주)
10,000
-

(주)신한은행
25,000
-

(주)국민은행
10,000
-

관광진흥대출(*)
한국산업은행
4,974
4,974

시설자금대출
한국산업은행
110,823
110,823

(주)국민은행
70,000
70,000

수입신용장 개설
(주)우리은행
1,192
-

(*) 한도가 특정되어 있지 아니하므로, 사용금액을 한도금액으로 표시하였습니다.

② 당분기말 현재 연결실체는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 291,257백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

③ 그 밖의 우발채무 등

[기타 우발채무 현황]

1)당분기말 현재 연결실체는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 270,318백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

2)광교신도시 중심상업지구 복합시설

피투자회사는 (주)코크렙광교개발전문위탁관리부동산투자회사이며, 연결실체의 토지를 피투자회사에 매각했습니다. 인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약을 맺었으며, 20년까지(추가 연장 가능) 사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결하였습니다. 그리고 롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결하였습니다.(20년, 추가 20년 연장 가능)

3)남악신도시 복합쇼핑몰

연결실체의 토지를 피투자회사(이지스사모부동산신탁48호)에 매각하였습니다. 인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약하였고, 20년까지 사업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결하였습니다.(추가 20년 연장가능)
그리고 롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결하였습니다.(20년, 추가 20년 연장 가능)

4)도화물류센터

당사는 인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약을 맺었습니다. 피투자회사(코람코전문투자형사모부동산투자신탁제41호)에 출자, 준공 후 운영개시일로부터 물류유통부지 시설 중 창고시설에 대하여 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능),창고시설 매각시 시장가격 우선매수 청구권을 보유하였습니다.

5)경산물류센터

당사는 인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약하였습니다. 피투자회사(유진드림스퀘어전문투자형사모부동산투자신탁29호)에 출자, 준공 후 운영개시일로부터 물류창고에 대해서 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능), 물류창고 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유하였습니다.

6) 관훈동호텔

피투자회사명은 이지스전문투자형사모부동산투자신탁120호이고, 당사는 인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약하였습니다. 로터스피에프브이주식회사와 준공후 운영개시일로부터 10년간의 책임,운영,위탁 계약을 체결하였습니다.

7)동대문호텔

당사는 인허가지원, 개발계획 관리업무 및 비지니스호텔 등의 매각대행업무를 수행하는 용역계약하였고, 피투자회사(아시아전문투자형사모부동산투자신탁21호)와 준공후 운영개시일로부터 호텔시설에 대해서 종속기업인 파르나스호텔(주)가 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능), 호텔시설 매각시 파르나스호텔(주)가 시장가격 우선매수 청구권을 보유하였습니다.

8)판교 아이스퀘어

당사는 피투자기업(이지스아이스퀘어피에프브이(주)에 출자하여 인허가지원, 사업 원가관리 및 시공관리 등을 수행하는 용역계약하였고 사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정을 체결(본 건물의 사용승인일로부터 2개월 혹은 영업 개시일로부터 10년)하였습니다.

9)판교 오피스텔

당사는 인허가지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약하였으며, 피투자기업(이지스제200호전문투자형사모부동산투자유한회사)에 출자하여 오피스텔 선매각 관련 투자자간 계약을 체결하였습니다.

10)동부산레지던스타워

피투자기업명은 '오시리아타워레지던스PFV(주)'이며, 당사는 인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약을 맺고, 미분양 상업시설의 매입확약에 대한 이행을 보증하는 시점까지 사업권확보, 사업협약의 협상 및 용지 매매계약의 협상에 대한 용역, 그리고 준공되는 날까지 미분양 상업시설 전부 연결실체 혹은 연결실체가 지정하는 자를 통해 매입하는 매매계약을 체결하였습니다.

11)연결실체는 당분기말 현재 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증과 관련하여 어음 2매(액면금액: 6,502백만원)를 (사)한국무역협회, 주식회사 더블유티씨서울에 견질로 제공하고 있습니다.

12)기술도입계약

연결실체는 InterContinental Hotels Group(이하, IHG)과 호텔경영기술도입계약을 체결하였습니다. 동 계약은 2011년부터 2020년까지 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 및 인터컨티넨탈 서울 코엑스를 연결실체가 직접 운영하고, IHG는 운영 및 영업을 지원하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 당분기와 전분기에 대한 지원수수료 인식액은 각각 872백만원 및 882백만원입니다.

13) 임차계약

연결실체는 코엑스호텔을 건립할 목적으로 1997년 7월 22일자로 한국무역협회와 토지임차계약을 체결하였는 바, 계약기간은 2019년 12월 31일까지이며 상호합의에 따라 10년씩 연장계약이 가능하도록 되어 있습니다. 동 계약에 의하면, 연결실체는 한국무역협회에 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 지급하도록 되어 있는 바, 당분기와 전분기 중 동 임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 1,116백만원 및 1,091백만원입니다.

또한 연결실체는 나인트리호텔을 운영할 목적으로 2011년 12월 15일자로 캡스톤자산운용주식회사(*)와 임차계약을 체결하였는 바, 임차기간은 2012년 12월 1일부터 2032년 12월 31일까지이며, 상호합의에 따라 임차계약기간을 연장할 수 있습니다. 동계약에 따르면 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 임차료로 지급하도록 되어 있으며, 매년 최소보장임차료로 3,300백만원을 보장하여야 합니다. 당분기와 전분기중 동 임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 825백만원 및 834백만원입니다.

(*) 2018년 10월 12일 임대차계약승계합의서에 의거 임대인이 생보제일호위탁관리부동산투자회사에서 캡스톤자산운용주식회사로 변경되었습니다.

14) 책임임차계약

연결실체는 신한비엔피피나인트리부동산투자신탁을 거래 상대방으로 하여 서울시 중구 초동 일대에 위치한 건물에 대해 임대료로 객실 매출액의 일정율을 지급하는 책임임차 계약을 체결하고 있으며, 임차기간은 2017년 3월 6일부터 2037년 12월 31일까지입니다. 동 계약에 따르면 매 임대사업연도 최소보장임차료로 6,300백만원(단, 임대차개시일로부터 최초12개월이 경과한 월의 말일까지는 6,000백만원)을 보장하여야 합니다. 당분기와 전분기에 책임임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 1,553백만원 및 1,381백만원입니다.

(출처: 당사 분기연결검토보고서)

6. 제재현황 등 그 밖의 상황(연결기준)

(1) 제재현황 

□ GS리테일

-기관 제재현황

제재 조치일
조치 기관
조치 대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 
이행 현황
재발 방지를 
위한 대책

2016.12.16
공정거래
위원회
(주)GS리테일
과징금 부과
(1.7억원)
경제적 이익제공 
요구 금지 위반
(대규모유통업에서의 
거래 공정화에 관한법 
제15조 제1항)
과징금 납부 및 
시정명령 사항 조치
공정위에서 고시한 
대규모유통업 관련 
심사지침 준수 및 교육

2017.12.4
강남구청
(주)GS리테일
지방세
고지 및 납부
과세관청의 지방세 
납부의무 성립 의견에 
따른 과세
(지방세 기본법)
불복절차 진행 중
-

2018.12.21
동안구청
(주)GS리테일
지방세
고지 및 납부
과세관청의 지방세
납부의무 성립 의견에
따른 과세
(지방세 기본법)
불복절차 진행 중
-

-기타 제재사항
2014년 8월부터 약 3개월간 서울지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며 
기한내 추징세액을 전부 납부 완료하였습니다. 또한, 세무조사 결과에 따른 업무 
프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발방지 교육을 진행하였습니다. 

□ 파르나스호텔

- 기관 제재현황

제재 조치일
조치 기관
조치 대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 
이행 현황
재발 방지를 
위한 대책

2016.3.22
공정거래
위원회
파르나스호텔
과태료 부과
(8,250,000원)
계열회사간 거래에 
따른 채권채무잔액
현황 누락
(독점규제 및 공정거래에
관한 법률 제 11조의 4)
과태료 납부
담당자 공시 일정 및 
메뉴얼 숙지 및 교육 실시

- 기타 제재사항
당사는 2015년 10월부터 약 2개월간 서울지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았습니다. 기한내 추정세액을 전부 납부 완료 하였습니다. 또한 세무조사 결과에 따른 업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육을 진행하였습니다.

상기 우발채무 및 제재 등은
증권신고서 제출 전일 현재 당사의 재무 안정성 또는 영업에 직접적인 영향을 미치지 않고 있습니다. 그러나 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우, 당사에 사업적, 재무적 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[마. 최대주주, 종속회사 및 계열회사의 실적, 평판 등과 관련된 위험] 

당사가 속한 GS계열은 2019년 5월 공정거래위원회가 지정한 34개 상호출자제한기업집단 중 8위의 계열로, 당사를 포함하여 총 64개의 계열회사로 구성
되어있습니다.
당사의 최대주주, 종속회사 및 계열회사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 당사에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편,
GS그룹은 2019년 6월 금융감독원 발표 주채무계열 30개 계열 중 9위에 해당합니다. 한편 금융감독원은 내년부터 주채무계열 재무구조 평가 기준을 대폭 강화하기로 했으며, 이는 당사가 속한 GS그룹에 어떠한 영향을 미칠지 확실치 않습니다. 향후
계열회사가 감독당국 등으로부터 제재사항이 발생할 경우 당사의 평판 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 주의하시기 바랍니다.

당사가 속해 있는 기업집단의 명칭은 GS이며, 최상위 지배회사는 (주)GS로 당사 지분의 70%를 보유하고 있습니다. 2019년 5월 공정거래위원회는 34개의 기업집단을 2019년도 상호출자제한기업집단으로 지정했으며, GS계열은 이 중 8위의 계열로 당사를 포함하여 총 64개의 계열회사로 구성되어있습니다. 혈연관계의 친인척이 경영권 행사 중인 삼양통상, 승산 등의 소규모 그룹도 계열에 포함되어 있으나, 자산 및 매출 비중이 GS그룹에 미치는 영향이 미미하며 GS그룹의 핵심계열사와의 사업연관성이 높지않아 이들 소계열이 그룹의 사업 및 재무위험에 미치는 영향은 제한적으로 판단됩니다.

GS그룹은 지난 2004년 7월 GS칼텍스(구 LG칼텍스정유), GS홈쇼핑(구 LG홈쇼핑), 그리고 당사(구 LG유통)를 중심으로 구 LG그룹에서 인적분할되어, 2005년 3월 공식출범하였습니다. 동 그룹은 과거 LG그룹을 공동으로 경영하던 구씨가와 허씨가의 대주주간 지분교환을 통해 현 LG그룹과 GS그룹으로 분할되었으며, 분할 당시 지주회사인 (주)GS를 중심으로 한 그룹지배구조가 정착되었습니다.

현재 GS그룹은 GS칼텍스, GS파워를 주축으로 하는 에너지/화학사업과 GS리테일, GS홈쇼핑을 중심으로 하는 유통/물류사업 외 건설 및 기타산업을 영위하고 있습니다. 또한 에너지/화학사업의 매출 및 자산이 그룹에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 수익성 및 현금흐름에 큰 영향을 미치고 있습니다. 또한 GS는 GS에너지 지분 100%를, GS에너지는 GS칼텍스 지분 50%를 보유하고 있습니다. 두 회사의 수익은 GS칼텍스의 배당에 크게 의존하는 구조입니다. GS칼텍스는 GS에너지의 주요 배당수익 원천이며, 지분가치가 GS에너지 총 자산의 59.1%(2019년 1분기말 기준)에 이르는 주력 자회사입니다. 

GS, GS글로벌, GS건설,삼양통상 및 당사를 포함하여 총 5개사는 거래소 상장법인이고 GS홈쇼핑 1개사는 코스닥 상장법인이며, 나머지 계열회사는 비상장법인입니다. 당사의 주요 주주 및 당사가 속한 대규모기업집단의 지배구조는 다음과 같습니다.

[GS그룹 지배구조]

GS 계열 지분구조

(출처: 당사 분기보고서)

한편 당사의 최대주주는 ㈜GS로 당사의 지분 65.75%를 보유하고 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분 현황]

(기준일 :
2019.07.17
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(2019.01.01)
기 말(2019.07.17)

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜GS
최대주주
의결권 있는 주식
50,628,440
65.75
50,628,440
65.75
-

조윤성
특수관계자
의결권 있는 주식
15,226
0.02
15,226
0.02
발행회사 등기임원

계
의결권 있는 주식
50,634,666
65.77
50,643,666
65.77
-

-
-
-
-
-
-

(출처: 당사 제시)

한편, 2019년 1분기말 현재 당사의 연결대상 종속회사는 총 10개사이며, 이중 파르나스호텔은 주요종속회사로 분류되고 있습니다. 세부사항은 하기표와 같습니다.

[당사의 연결대상 종속회사]

(2019.03.31 기준)
(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜후레쉬서브
2007.03.27
경기도 오산시 황새로 149번길
식품제조 및 도매업
8,102
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

㈜지에스넷비전
2008.03.20
서울 강남구 테헤란로 201
광고업
31,546
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
2007.05.03
베트남 빈증성
부동산개발 및 임대업
1,742
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

PT.GS Retail Indonesia
2014.06.16
인도네시아 자카르타
슈퍼마켓
22,129
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

파르나스호텔㈜ 주4)
1985.11.22
서울 강남구 테헤란로 521
관광호텔업
1,394,367
의결권의 과반수 소유
주요종속회사
주5)

㈜피앤에쓰 주6)
2012.10.04
서울 중구 명동 10길 51
위탁운영관리
1,121
의결권의 과반수 소유
해당사항없음

씨브이에스넷㈜
2001.03.15
서울 강남구 테헤란로 201
택배주선업
13,026
의결권의 과반수 소유
해당사항없음

㈜지에스네트웍스 주7)
2018.01.02
경기도 용인시 처인구 포곡읍 포곡로 100
창고위수탁업
10,780
의결권의 과반수 소유
해당사항없음

㈜펫츠비 주8)
2012.11.06
인천광역시 연수구 송도과학로 32
전자상거래
6,302
실질 지배력
해당사항없음

㈜여울 주9)
2015.09.24
인천 부평구 부평대로 283
전자상거래
677
실질 지배력
해당사항없음

(출처: 당사 분기 보고서)

주1) 최근 사업연도말 자산총액은 2018년 기말 연결재무제표 작성시 반영된 종속회사의 개별재무제표상 자산총액입니다.

주2) 연결대상 종속회사의 결산일은 12월31일 입니다.

주3) 연결대상 종속회사는 모두 비상장사 입니다.

주4) GS건설(주)이 보유하고 있던 파르나스호텔(주) 주식 67.6%를 취득 완료하여, '15.8.31일부로 당사의 주요종속회사로 편입되었습니다.

주5) 최근 사업연도 자산총액이 750억원 이상으로 주요 종속회사에 해당합니다.

주6) 파르나스호텔(주)이 지분 100%를 보유하고 있습니다.

주7) 물류의 전문성과 경쟁력 강화를 위해 '18년 1월 신규 설립 되었습니다.

주8) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의거, 당사가 상기 종속기업을 실질적으로 지배하는 것으로 판단하여 연결대상종속기업에 포함하였습니다.

주9) (주)펫츠비가 지분 100%를 보유하고 있습니다.

이와 같은 대기업집단에 소속되어 있다는 점은 계열회사간 시너지 창출 가능성 등을 고려했을 때 당사의 안정성 및 채무 상환 가능성에 긍정적인 측면으로 작용할 것으로 기대됩니다. 다만, 계열회사의 법률 위반 행위 및 이로 인한 감독당국으로부터의 제재 조치가 동일 대기업집단 내 타 계열회사의 영업활동에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성 또한 존재합니다.

당사의 최대주주 및 그 자회사 등 계열회사는 감독당국의 처벌 및 조치에 따라 이에 상응하는 과태료 납부 또는 적절한 대응을 하고 있는 것으로 판단되며, 재발방지를 위하여 리스크관리 및 교육 실시 등 대책을 마련하고 있습니다.

그러나 그룹 내에서 중대한 법률 위반 행위 및 제재조치가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 이로 인해 계열사들의 경영성과나 평판이 악화될 경우 당사에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 계열회사가 감독당국 등으로부터 제재 조치를 받거나 사회적으로 문제가 되는 이슈가 발생할 경우, 당사의 평판 및 재무 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자의사결정시 이러한 점을 충분히 인지하시기 바랍니다.

또한 GS그룹은 2019년 6월 금융감독원 발표 주채무계열 30개 계열 중 9위에 해당하며, GS그룹의 주채권은행은 하나은행입니다. 은행업감독규정에 따라 금융감독원은 매년 금융기관 신용공여액이 일정금액 이상(2018년말 기준 1조 5,745억원 이상)인 계열기업군을 주채무계열로 선정합니다. 주채권은행은 주채무계열의 재무구조를 평가하여, 평과 결과가 미흡한 계열에 대해서는 재무구조개선 약정 등을 체결하고 자구계획 이행을 점검하는 등 신용위험을 관리합니다. 재무구조평가 결과에 따라 선제적 재무구조개선이 필요하다고 판단되는 계열은 주채권은행과 약정을 체결합니다. 주채권은행은 약정 체결 계열의 자구계획 이행상황을 정기적으로 점검하는 등 대기업그룹의 신용위험을 체계적으로 관리하게 됩니다. 

한편, 금융감독원은 내년부터 주채무계열 재무구조 평가 기준을 대폭 강화하기로 하였습니다. 주채무계열 선정시 계열의 차입 다변화에 따른 다양한 신용위험을 포함하기 위해 '자금 수요자(계열)' 관점의 총 차입금 기준을 도입할 예정이며, 재무구조 평가도 별도 기준에서 연결 기준으로 바뀔 예정입니다. 이와 같은 개편안은 향후 당사가 속한 GS그룹에 어떠한 영향을 미칠지 확실치 않으며, 향후 재무안정성이 급격히 훼손될 가능성을 배제할 수 없습니다.

경기침체, 유가하락 등 대외 변수가 발생할 경우 그룹 전반에 걸친 실적 저하로 이어져 당사에 대한 그룹 차원의 지원가능성이 제한될 가능성도 상존합니다. 이렇듯 대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 사항을 투자의사결정 전 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[바. 매출채권 및 재고자산 등 활동성 지표 관련 위험]

당사의
연결기준 매출채권회전율은 2018년 연간 47.5회, 2019년 1분기 연환산 41.4회 수준
을 기록했으며,
연결기준 재고자산회전율은 2018년 연간 38.2회, 2019년 1분기 연환산 39회 수준
으로 매출채권 및 재고자산을 효율적인 수준으로 관리하고 있으나,
매출채권 및 재고자산 회전율이 과거 3사업연도간 다소 하락하는 모습
을 보이고 있습니다.
향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이나 재고자산이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래할 수 있습니다.
투자자께서는 이러한 사항을 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

매출채권 회전율은 매출액을 평균 매출채권으로 나눈 회전수로서 기말의 매출채권잔액이 1년간의 영업활동을 통하여 현금인 매출액으로 회전되는 속도를 나타냅니다. 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내나, 반대로 이 회전율이 낮게 되면 매출채권의 회수기간이 길어지므로, 그에 따른 대손발생의 위험이 증가하고 수익감소의 원인이 될 수 있습니다.

당사의 2018년 연결기준 매출채권 회전율은 47.5회 수준으로 2016년 약 56.2회, 2017년 48.5회 대비 회전율이 다소 하락한 모습을 나타냈습니다. 2019년 1분기 연결기준 연환산 매출채권 회전율은 41.4회 수준을 나타냈습니다.

재고자산 회전율은 연간 매출액을 평균재고자산으로 나눈 것으로써 재고자산의 회전속도 즉 재고자산이 당좌자산으로 변화하는 속도를 나타냅니다. 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는데 가장 적합한 지표로서 일정한 표준 비율은 없으나 일반적으로 이 비율이 높으면 자본수익률이 높아지고, 매입채무가 감소되며, 상품의 재고손실을 막을 수 있어 기업측에 유리하게 됩니다. 그러나 과대하게 높을 경우는 원재료 및 제품 등의 부족으로 계속적인 생산 및 판매활동에 지장을 초래할 수도 있습니다.
당사의 2018년 연결기준 재고자산 회전율은 약 38.2회로 2016년의 54.7회 대비 하락한 모습을 보이고 있습니다. 2019년 1분기 연결기준 연환산 재고자산 회전율은 약 39회 수준을 나타냈습니다.

최근 당사의 활동성 지표를 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 활동성 지표]

(단위: 백만원, 회, 일)

연결기준
1Q2019
2018
2017
2016

수익(매출액)
2,082,757
8,691,612
8,266,567
7,402,006

평균매출채권
201,164
183,038
170,450
131,679

매출채권 회전율
41.41
47.49
48.50
56.21

매출채권 회전일수
8.81
7.69
7.53
6.49

평균재고자산
213,328
227,599
192,531
135,377

재고자산 회전율
39.05
38.19
42.94
54.68

재고자산 회전일수
9.35
9.56
8.50
6.68

별도기준
1Q2019
2018
2017
2016

수익(매출액)
2,001,400
8,354,476
7,946,893
7,186,238

평균매출채권
178,583
163,746
154,950
119,369

매출채권 회전율
44.83
51.02
51.29
60.20

매출채권 회전일수
8.14
7.15
7.12
6.06

평균재고자산
207,982
223,831
190,368
133,788

재고자산 회전율
38.49
37.32
41.74
53.71

재고자산 회전일수
9.48
9.78
8.74
6.80

(자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서 기반)

주1) 평균매출채권 및 평균재고자산은 (기초잔액+기말잔액) / 2 로 산출

주2) 매출채권 회전율 = 매출액 / 평균매출채권

주3) 재고자산 회전율 = 매출액 / 평균재고자산

주4) 2019년 1분기 활동성 지표는 단순 연환산 매출액 기준 (1분기 매출액 * 4)

당사의 2019년 1분기말과 2018년말 연결기준 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
내역
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
매출채권
224,633
-
180,193
-

손실충당금
(1,334)
-
(1,165)
-

소계
223,299
-
179,028
-

미수금및기타채권
미수금
87,034
-
88,769
-

손실충당금
(1,889)
-
(1,748)
-

금융기관예치금
80,844
66
79,285
66

미수수익
2,031
-
1,792
-

보증금
1,094
977,946
1,138
979,432

현재가치할인차금
-
(75,815)
-
(83,971)

대여금
158
190
231
200

손실충당금
-
(2)
-
(2)

리스채권
59,667
495,533
-
-

소계
228,939
1,397,918
169,467
895,725

합계
452,238
1,397,918
348,495
895,725

당사의 2019년 1분기말과 2018년말 별도기준 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

계정과목
내역
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
매출채권
200,565
-
158,721
-

손실충당금
(1,149)
-
(971)
-

소계
199,416
-
157,750
-

미수금및기타채권
미수금
105,227
-
100,507
-

손실충당금
(1,884)
-
(1,743)
-

금융기관예치금
74,932
7
66,832
7

미수수익
1,796
-
1,582
-

보증금
1,069
959,999
1,122
973,240

현재가치할인차금
-
(74,211)
-
(82,257)

대여금
100
190
175
200

손실충당금
-
(2)
-
(2)

리스채권
62,056
540,668
-
-

소계
243,296
1,426,651
168,475
891,188

합계
442,712
1,426,651
326,225
891,188

(출처: 당사 분기보고서)

2019년 1분기말 당사 연결기준 매출채권 잔액은 2,233억원으로 2018년말 1,790억원에서 443억원 가량(약 24.7%) 증가하였습니다.
그 외 미수금 등 기타채권 잔액은 2019년 1분기말 연결기준 1조 6,269억원으로 2018년말 1조 652억원 대비 약 5,600억원 가량 증가하였습니다. 이는 대부분 2019년 개정된 회계기준에 따라 추가된 리스채권 잔액에서 유래합니다.

매출채권 및 미수금 관련 2019년 1분기와 2018년 중 주요 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

매출채권
미수금
매출채권
미수금

기초금액
1,165
1,748
1,830
2,333

증가(환입)액
169
141
(667)
(523)

사업결합으로 인한 변동
-
-
2
-

제각액
-
-
-
(62)

기말금액
1,334
1,889
1,165
1,748

유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정한 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

① 2019년 1분기

(단위 : 백만원)

구분
유효이자율(%)
총액
현재가치할인차금
장부금액

보증금
1.20~5.40
977,946
(75,815)
902,131

② 2018년 연간

(단위 : 백만원)

구분
유효이자율(%)
총액
현재가치할인차금
장부금액

보증금
1.20~5.40
979,432
(83,971)
895,461

2019년 1분기말과 2018년말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품(*)
202,132
(2,951)
199,181
225,862
(3,254)
222,608

제품
148
-
148
126
-
126

원재료
1,570
-
1,570
1,508
-
1,508

저장품
897
-
897
247
-
247

미착품
273
-
273
99
-
99

합계
205,020
(2,951)
202,069
227,842
(3,254)
224,588

(*) 당분기말 상품에는 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 계상한 환불부채에 대한 회수자산 1,118백만원(전기말 1,067백만원)이 포함되어 있습니다.

2019년 1분기 및 2018년 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

재고자산평가손실(환입)
(303)
12

당사는 매출채권 및 재고자산을 효율적인 수준으로 관리하고 있으나,

매출채권 및 재고자산 회전율이 과거 3사업연도간 다소 하락하는 모습
을 보이고 있습니다. 향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이나 재고자산이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 사항을 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[사. 해외 진출 관련 위험]

당사는 해외사업을 검토 중에 있으나, 이는 다수의 위험이 존재하며 이로 인해 성공적인 해외진출은 예상보다 지연될 수 있습니다.
해외 사업 진출과 관련하여 추가적인 결정 사항이 발생할 경우 공시를 통해 안내할 예정이오니 투자자께서는 이점 유의하시어 지속적으로 모니터링 해 주시기 바랍니다.

당사는 공시기준일 현재 베트남 및 인도네시아에 현지법인을 보유하고 있으며 이외에 기타 동남아시아 국가 등으로의 진출을 검토하고 있습니다. 그러나 공시기준일 현재 추가적인 해외진출에 대하여 확정된 바는 없으며 현재 보유 중인 해외 현지법인 또한 실질적인 영업활동은 진행하고 있지 않습니다.

[해외 현지법인 현황]

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
직전사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

GS Retail Vietnam
Co., Ltd.
2007.05.03
베트남 빈증성
베트남 내 부동산
개발 및 임대업
1,742
의결권의 
과반수 소유
해당사항 없음

PT. GS RETAIL
INDONESIA
2014.06.16
인도네시아
자카르타
슈퍼마켓
22,129
의결권의 
과반수 소유
해당사항 없음

(출처: 당사 분기보고서)

당사는 동남아시아 진출 교두보 확보를 위해 2007년 베트남 빈증성에 해외 현지법인인 'GS Retail Vietnam Co., Ltd.'를 설립하였습니다. 또한 인도네시아에서 당사의 주요 사업중 하나인 슈퍼마켓 사업을 영위하기 위해 인도네시아의 수도 자카르타에 현지법인인 'PT. GS RETAIL INDONESIA'를 설립하였습니다. 그러나 국내 기업의 해외 유통업 진출 실패사례가 지속되고 있어 현재 사업성에 대한 재검토가 이루어지고 있습니다. 두 회사의 2014년 말 기준 자산총액 규모는 각각 20억원 수준으로 당사의 자산규모 대비 중요하지 않은 수준이나, 향후 투자활동이 본격적으로 전개될 경우 당사의 재무현황에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 성공적인 해외시장 개척 여부는 고객의 요구사항을 얼마나 효과적으로 파악하고 이에 대응할 수 있는지 여부에 따라 결정됩니다. 또한 해외사업을 영위하는 경우 이에 수반되는 아래에 열거한 다수의 위험에 노출됩니다.

구분
내용

해외사업에 따른
위험요소
- 해외 사업의 통합 및 관리 업무에 소요되는 비용 관리
- 현지 고객 및 비즈니스 관행, 경쟁 역학 등에 대한 적응 실패
- 수출 또는 수입 인가 혹은 기타 규제 승인 취득의 어려움
- 노동, 교역(보호 조치 등), 기술 등을 포함한, 관련 법률 및 정책 등의 부정적인 변화
- 관련 해외 관할권 내의 감독, 세무, 사법, 행정 기관 등이 부과하는 여러가지 기준 및 관행
- 조직이 다양한 국가 내에서 운영됨으로써 발생될 수 있는 결제조건의 장기화 및 매출채권 회수의 어려움 등으로 인한 조직 관리의 어려움
- 환율 변동 및 통화 이전에 대한 제한 조치
- 우수한 직원의 채용 및 유지의 어려움
- 경제 성장 및 고객 수요의 침체 또는 감소
- 정치적 분쟁, 경제, 사회적 상황의 악화

또한 해외 시장에 진출하려면 상당한 수준의 투자비용이 필요하며, 실제 투자 규모는 현재 당사가 예상하는 규모를 초과할 수도 있습니다. 당사가 진출하는 해외 사업에서 상기와 같은 위험요인이 발생하게 되면 당사의 사업, 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 해외 사업 진출과 관련하여 추가적인 결정 사항이 발생할 경우 공시를 통해 안내할 예정이오니 투자자께서는 이점 유의하시어 지속적으로 모니터링 해 주시기 바랍니다.

[아. 탄력적 인력 운용의 제한 관련 위험]

당사는 매장 직원의 상당수를 기간제 사원 및 단시간 근로 사원으로 채용하고 있으며, 이에따라 『기간제및단시간근로자보호등에관한법률』의 적용을 받습니다. 당사는 관련 규정을 준수하여 고용 계약을 체결하고 있으며, 그 영향으로
탄력적인 인력 운영에 제약을 받아 비용이 증가되어 수익 극대화 측면에 다소 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다.
이러한 제약은 직원과의 상생적 측면에서 향후에도 지속될 예정이므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 본사를 제외한 매장 직원의 상당수를 5급사원(기간제 사원 및 단시간 근로 사원)으로 채용하고 있습니다. 이와 같이 당사는 계약직 직원을 채용하고 있기 때문에 2007년 7월 발효된 『기간제및단시간근로자보호등에관한법률』의 적용을 받습니다. 『기간제및단시간근로자보호등에관한법률』의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[기간제및단시간근로자보호등에관한법률 주요 내용]

제4조(기간제근로자의 사용) ① 사용자는 2년을 초과하지 아니하는 범위 안에서(기간제 근로계약의 반복갱신 등의 경우에는 그 계속근로한 총기간이 2년을 초과하지 아니하는 범위 안에서) 기간제근로자를 사용할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 2년을 초과하여 기간제근로자로 사용할 수 있다.

1. 사업의 완료 또는 특정한 업무의 완성에 필요한 기간을 정한 경우

2. 휴직·파견 등으로 결원이 발생하여 당해 근로자가 복귀할 때까지 그 업무를 대신할 필요가 있는 경우

3. 근로자가 학업, 직업훈련 등을 이수함에 따라 그 이수에 필요한 기간을 정한 경우

4. 「고령자고용촉진법」 제2조제1호의 고령자와 근로계약을 체결하는 경우

5. 전문적 지식·기술의 활용이 필요한 경우와 정부의 복지정책·실업대책 등에 따라 일자리를 제공하는 경우로서 대통령령이 정하는 경우

6. 그 밖에 제1호 내지 제5호에 준하는 합리적인 사유가 있는 경우로서 대통령령이 정하는 경우

②사용자가 제1항 단서의 사유가 없거나 소멸되었음에도 불구하고 2년을 초과하여 기간제근로자로 사용하는 경우에는 그 기간제근로자는 기간의 정함이 없는 근로계약을 체결한 근로자로 본다.

제6조(단시간근로자의 초과근로 제한) ①사용자는 단시간근로자에 대하여 「근로기준법」 제2조의 소정근로시간을 초과하여 근로하게 하는 경우에는 당해 근로자의 동의를 얻어야 한다. 이 경우 1주간에 12시간을 초과하여 근로하게 할 수 없다.

②단시간근로자는 사용자가 제1항의 규정에 따른 동의를 얻지 아니하고 초과근로를 하게 하는 경우에는 이를 거부할 수 있다.

③ 사용자는 제1항에 따른 초과근로에 대하여 통상임금의 100분의 50 이상을 가산하여 지급하여야 한다.

제8조(차별적 처우의 금지) ① 사용자는 기간제근로자임을 이유로 당해 사업 또는 사업장에서 동종 또는 유사한 업무에 종사하는 기간의 정함이 없는 근로계약을 체결한 근로자에 비하여 차별적 처우를 하여서는 아니 된다.

②사용자는 단시간근로자임을 이유로 당해 사업 또는 사업장의 동종 또는 유사한 업무에 종사하는 통상근로자에 비하여 차별적 처우를 하여서는 아니 된다.

제16조(불리한 처우의 금지) 사용자는 기간제근로자 또는 단시간근로자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 한 것을 이유로 해고 그 밖의 불리한 처우를 하지 못한다.

1. 제6조제2항의 규정에 따른 사용자의 부당한 초과근로 요구의 거부

2. 제9조의 규정에 따른 차별적 처우의 시정신청, 제10조의 규정에 따른 노동위원회에의 참석 및 진술, 제14조의 규정에 따른 재심신청 또는 행정소송의 제기

3. 제15조제2항의 규정에 따른 시정명령 불이행의 신고

4. 제18조의 규정에 따른 통고

동법에 의거 당사는 정규직원과 동일한 또는 유사한 직무를 수행하는 기간직 계약직원을 정당한 사유 없이 차별할 수 없습니다. 『기간제및단시간근로자보호등에관한법률』의 발효일 이후에 기간제 고용 계약을 새롭게 체결했거나, 계약기간이 연장됐거나 갱신된 기간직 계약직원을 당사가 2년을 초과하는 기간 동안 채용한 경우, 당사는 이들 계약직원을 급여 및 복지 혜택 측면에서 정규직원과 동일하게 처우해야 하고 계약기간이 종료된 이후라 하더라도 이들 계약직원의 고용을 정당한 사유없이 종료시킬 수 없습니다. 

당사는 관련 규정을 준수하여 고용 계약을 체결하고 있으며, 이에따라 탄력적인 인력 운영에 제약을 받아 비용이 증가되어 수익 극대화 측면에 다소 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 제약은 직원과의 상생적 측면에서 향후에도 지속될 예정이므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[자. 물류 및 유통 관련 IT시스템 안정성 위험]

소매유통사업의 특성상
효율적인 물류시스템과 IT시스템 유지가 중요하며, 예기치 못한 문제가 발생할 경우, 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.
이러한 위험성에 대하여 사전에 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

소매유통사업의 특성상 전국적인 점포망 관리, 구매활동과 관련한 협력업체와의 원활한 정보교류, 효과적인 고객관리를 통한 마케팅 등은 영업활동에 있어 매우 중요한 요소로서, 당사는 수익성 분석은 물론, 재고관리, 물류시스템 관리, 그 밖의 경영시스템 관리, 고객성향 분석 등 모든 정보를 IT시스템을 기반으로 하여 관리합니다. 또한 편의점 및 수퍼마켓 사업을 영위하기 위해서는 상품 배송을 위한 물류시스템 구축이 선행되어야 하며, 상품배송 네트워크를 효율적으로 관리하여야 합니다.

당사는 1990년대에 이미 자가 물류시스템을 구축한 바 있으며 규모 증가에 따른 증설, 시행착오에 따른 효율화 작업을 꾸준히 진행하여, 현재는 편의점 및 수퍼마켓 통합배송이 가능한 물류센터와 아웃소싱센터를 수도권/강원권, 중부권/전라권, 영남권/제주권 등 3개의 배송권역으로 분할하여 운영하고 있습니다. 적시정량 배송 및 상품신선도 유지를 핵심으로 하는 당사의 물류시스템은 편의점 및 수퍼마켓 사업의 중요한 요소입니다. 

이러한 물류시스템의 시설 또는 장비의 고장, 화재 및 천재지변 등으로 인해 물품 배송에 차질이 발생하거나 당사의 사업규모 성장에 따른 물류시스템의 증설시 조기에 효율화 작업이 완료되지 않고 시행착오를 오랜 시간 겪게 될 경우, 물류시스템의 운용효율 저하에 따라 편의점 및 수퍼마켓의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이는 당사의 사업의 영업상 심각한 차질을 초래할 수 있습니다.

또한 당사는 IT시스템의 안전을 위해 최선을 다하고 있으나, 심각한 IT장비의 손상, 화재 등의 재난, 컴퓨터 바이러스 및 해킹, 기타 예상하지 못한 사건으로 인하여 IT시스템에 혼란이 발생할 가능성이 전혀 없다고 단정할 수 없습니다. 이와 같은 사건들로 인하여 IT시스템의 혼란이 발생할 경우 당사의 영업활동에 있어서 지장이 있을 수 있으며, 소송 등으로 인한 추가적인 비용 지출 가능성 또한 배제할 수 없으니 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 환금성 제약 관련 위험]

금번 발행되는 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2019년 07월 30일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[나. 기한의 이익 상실 가능성]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[다. 증권신고서의 효력 발생 관련]

본 증권신고서의 효력 발생은
신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 증권신고서상의 기재사항 및 발행 일정은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 ㈜지에스리테일이 전적으로 책임집니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고
하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[라. 기타 투자의사결정시 주의사항] 

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그
실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 삼성증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)(이하 "주관회사")는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 (주)지에스리테일은 "동사"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)지에스리테일로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

2. 평가의 개요

주관회사는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 동사가 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

주관회사는 인수 및 모집 또는 매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 주관회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 각 주관사단 내부 지침 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 동사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019.07.05 ~ 2019.07.17

방문실사
2019.07.08 ~ 2019.07.16

실사보고서 작성 완료
2019.07.17

증권신고서 제출
2019.07.18

4. 기업실사 참여자

[발행회사 실사참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

(주)지에스리테일
재무팀
설진영
팀장
자금업무 총괄

(주)지에스리테일

재무팀
김기훈
대리
자금업무 책임 및 실무

(주)지에스리테일

재무팀
이한덕
담당
자금업무 실무

[주관회사 실사참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

삼성증권(주)

채권인수팀

권용현

이사

기업실사 총괄

2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일
기업금융업무 19년

삼성증권(주)

채권인수팀

김지은

부장

기업실사 책임

2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일
기업금융업무 16년

삼성증권(주)

채권인수팀

양권모

대리

기업실사 실무

2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일
기업금융업무 2년

한국투자증권(주)

인수영업1부

홍덕규

이사

기업실사 총괄

2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일

기업금융업무 등 23년

한국투자증권(주)

인수영업1부

김다운

팀장

기업실사 책임

2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일

기업금융업무 등 13년

한국투자증권(주)

인수영업1부

강용구

대리

기업실사 실무

2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일

기업금융업무 등 3년

한국투자증권(주)

인수영업1부

이민호

주임

기업실사 실무

2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일

기업금융업무 등 2년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB1팀
안성준
수석매니저

기업실사 총괄

2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일
기업금융업무 24년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB1팀
김준수
수석매니저

기업실사 책임

2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일
기업금융업무 20년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB1팀
이재동
선임매니저

기업실사 실무

2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일
기업금융업무 12년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB1팀
유복준
매니저

기업실사 실무

2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일
기업금융업무 등 3년

KB증권(주)
기업금융2부
김영동
이사
기업실사 총괄
2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일
기업금융업무 20년

KB증권(주)
기업금융2부
길대환
팀장
기업실사 책임
2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일
기업금융업무 7년

KB증권(주)
기업금융2부
심수민
과장
기업실사 책임
2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일

회계감사 7년
기업금융업무 2년

KB증권(주)
기업금융2부
황인호
대리
기업실사 실무
2019년 07월 05일 ~ 2019년 07월 17일
기업금융업무 2년

5. 기업실사 이행내역

일 자
장 소
기업 실사 내용 및 확인자료

2019.07.08
발행사
본사
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 방식 및 일정 안내

2019.07.09
평가회사
본사
- 실사 사전요청자료목록 제공
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해
- 관련 Q&A 등

2019.07.10
발행사
본사
- 동사 사업 설명 브리핑
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답
- 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답 
- 관련 Q&A 등

2019.07.11
~ 2019. 07.16
평가회사
본사 및
발행회사본사
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토
- 외부 전문기관 자료 확인
- 업계관련 자료 확인
- 기타 세부사항 확인
- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인
- 사업부별 주요 사항 질의응답
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 증권신고서 내용의 검증

2019.07.17
평가회사
본사
- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채모집위탁계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

6. 종합의견

(1) 동사는 1971년 전선/케이블 판매업 중심의 금성전공㈜ 설립 이후 1980년 럭키체인㈜를 흡수합병한 이래 편의점, 슈퍼마켓, 단체급식, 빌딩임대 사업을 영위하다 1991년 ㈜LG유통으로 상호를 변경하고, 할인점, 백화점 사업을 개점 후 분리시키는 등 유통 사업 전반에 걸쳐 사업을 확장시켜 나갔습니다. 이후 단체급식 및 빌딩임대사업을분리시키고 2002년 ㈜LG수퍼센타와 ㈜LG백화점을 통합하며 선진 유통구조를 가지는 종합 유통회사로 발돋움하게 되었습니다. 2004년 ㈜LG의 분할에 따라 최대주주가 ㈜GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 ㈜GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 슈퍼마켓, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며 국내 선진 유통회사로 자리매김 해왔습니다. 동사는 미래성장 및 국내 선진 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 편의점 및 슈퍼마켓 사업에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 2015년에는 파르나스호텔(주)지분 67.56%를 취득하여 관광호텔업도 영위하게 되었으며, 2017년에는 헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty) 사업의 경쟁력 강화를 위해 (주)왓슨스코리아를 합병하였습니다.

(2) 동사의 수익성 및 성장성 지표는 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

총자산
6,781,779
5,128,911
5,098,880
5,092,274
4,721,362

총자산증가율(%)
32.2%
6.8%
0.1%
7.9%
-

매출액
2,082,757
1,994,793
8,691,612
8,266,567
7,402,006

매출액증가율(%)
4.4%
8.1%
5.1%
11.7%
-

영업이익
21,402
21,591
180,259
165,714
218,059

영업이익률(%)
1.0%
1.1%
2.1%
2.0%
2.9%

영업이익증가율(%)
-0.9%
-17.2%
8.8%
-24.0%
-

당기순이익
10,491
19,083
132,336
115,102
273,539

당기순이익률(%)
0.5%
1.0%
1.5%
1.4%
3.7%

당기순이익증가율(%)
-45.0%
-18.7%
15.0%
-57.9%
-

(자료) 동사 제시 및 동사 반기보고서

동사의 2019년 1분기 연결기준 매출액은 2조 828억원으로 전년 동기의 1조 9,948억원 대비 4.4% 증가하였습니다. 동 기간 별도기준 매출액은 2조 14억원으로 전년 동기 1조 9,178억원 대비 5.88% 증가하였습니다. 그러나 2019년 1분기 연결기준 영업이익은 214억원으로 전년 동기의 216억원 대비 0.88% 감소하였습니다. 다만 동 기간 별도기준 영업이익은 85억원으로 전년 동기 66억원 대비 27.6% 증가하였습니다. 당기순이익은 2019년 1분기 연결기준 105억원으로 전년 동기 191억원 대비 45% 감소하였으나, 동 기간 별도기준 당기순이익은 187억원으로 전년 동기 134억원 대비 39% 증가한 수준입니다. 연결기준 동사의 수익성이 다소 둔화된 이유는 국내외 경기 침체 및 편의점과 호텔사업부분을 제외한 사업부문에서 영업적자를 보이고 있기 때문인 것으로 판단됩니다.

글로벌 경기침체의 영향으로 인한 내수침체 등 소비위축과 신규 출점 제한 및 의무휴업 등의 정부의 규제강화에도 불구하고, 매출의 대부분이 필수 소비재 취급으로부터 발생하는 동사의 주력 사업(2019년 1분기 편의점 사업 및 슈퍼마켓 사업 매출 비중 합계 92.8%)은 타 유통업태에 비해 영향을 덜 받으면서,
이전보다 둔화되기는 하였으나 매출 성장세를 유지하고 있습니다. 특히 편의점 매출의 약
40%를 차지하는 담배 가격의 인상으로 인한 매출액 증가, 점포 확장 추세로 인한 규모의 경제 효과 등의 영향이 작용한 것으로 판단됩니다. 동사의 이와 같은 매출실적 성장 추세는 당분간 지속될 것으로 기대되고 있으나, 향후 경기 침체가 장시간 지속되거나 과도한 경쟁으로 비용 지출이 증가하게 될 경우 성장세 둔화가 지속될 수 있습니다.

동사의 사업부문 중 지속적으로 영업이익을 실현하고 있는 사업부문은 편의점 및 호텔 사업부문입니다. 슈퍼마켓 사업부문은 매출 비중은 높으나 2016년부터 지속적으로 영업손실을 기록하고 있으며, 공통 및 기타 사업부문에서는 2016년까지 영업이익이 창출되었으나 2016년 11월 평촌몰 부동산 매각으로 코크렙지스퀘어가 주요종속회사에서 제외된 이후 영업손실을 보이고 있습니다. H&B사업부문 역시 공통 및 기타 사업부문에서 분리하여 집계하기 시작한 2018년 이후 아직 영업이익을 실현하지 못하고 있습니다. 2019년 1분기 영업적자를 제외하고 실현된 영업이익 408억원 중 편의점 사업부문이 268억원, 호텔사업부문이 140억원을 기여하였습니다.

[사업 부문별 영업이익]

[사업부문별 매출 및 영업이익 현황]

(단위: 백만원)

사업
부문
회사명
구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
비고

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

편의점
㈜GS리테일
매출액
1,556,910
74.8%
1,479,202
74.1%
6,550,971
75.4%
6,278,046
75.9%
-

영업이익
26,815
125.3%
19,916
92.3%
192,113
106.6%
209,004
126.1%

슈퍼마켓
㈜GS리테일
매출액
375,907
18.0%
364,805
18.3%
1,506,884
17.3%
1,459,856
17.7%

영업이익
-4,848
-22.7%
1,020
4.7%
-1,935
-1.1%
-13,211
-8.0%

헬스 앤 뷰티
(주1)
㈜GS리테일
매출액
41,149
2.0%
-
-
172,812
2.0%
-
-
-

영업이익
-3,875
-18.1%
-
-
-25,403
-14.1%
-
-

호텔
파르나스호텔㈜
㈜피엔에스
매출액
67,450
3.2%
66,715
3.4%
289,588
3.3%
245,239
3.0%
주요종속회사
-

영업이익
14,014
65.5%
14,558
67.4%
57,467
31.9%
29,084
17.6%

공통 및
기타
㈜GS리테일 (주2)
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
씨브이에스넷㈜
GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
(주)지에스네트웍스
(주)펫츠비 등
매출액
41,341
2.0%
84,071
4.2%
171,357
2.0%
283,426
3.4%
-

영업이익
-10,704
-50.0%
-13,903
-64.4%
-41,983
-23.3%
-59,163
-35.7%

계
매출액
2,082,757
100.0%
1,994,793
100.0%
8,691,612
100.0%
8,266,567
100.0%
-

영업이익
21,402
100.0%
21,591
100.0%
180,259
100.0%
165,714
100.0%

(주1) 2018년 기말부터 공통 및 기타부문에서 헬스 앤 뷰티 사업을 구분함에 따라 2018년 1분기, 2017년에는 구분 표기하지 않았습니다. 따라서 2018년 1분기, 2017년 헬스 앤 뷰티 사업은 공통 및 기타 부문에 포함되어 있습니다.
(주2) 부동산개발사업 및 디지털사업 등이 포함되어 있습니다.
(주3) 2017년 사업부문별 주요 재무정보는 新 기준서(K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익)를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되였습니다.
(주4) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제49기 1분기 사업부문별 주요 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 2018년 1분기, 2018년, 2017년은 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.

(3) 동사의 과거 재무안정성 추이는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

자산총계
6,781,779
5,098,880
5,092,274
4,721,362

현금 및 현금성자산
80,322
61,748
90,707
44,012

유동성차입금
817,575
791,685
722,130
243,005

비유동성차입금
259,958
274,876
264,538
575,739

총차입금
1,077,533
1,066,561
986,667
818,744

순차입금
954,988
925,529
817,290
516,271

차입금의존도(%)
15.9%
20.9%
19.4%
17.3%

부채비율(%)
178.2%
107.4%
112.8%
100.3%

(자료) 동사 제시
(주) K-IFRS 연결 기준입니다.

동사는 2019년 1분기 말 연결기준 총차입금 2조 6,418억 원을 보유
,
2018년 말 1조 666억 원 대비 147.69% 증가하였습니다. 이는 2019년 1분기 리스회계기준 개정(K-IFRS 1116호)으로 발생한 동사의 리스부채를 차입금으로 조정한 데 따른 증가입니다. 리스부채를 제외한 동사의 2019년 1분기 기준 차입금 규모는 1조 775억원으로 2018년말 대비 소폭 증가였으나, 차임금의존도가 15.9%로 2016년 이후 꾸준히 하락하는 모습입니다. 동사의 순차입금의존도는 14.1%로 양호한 수준인 것으로 판단됩니다. 동사의 현금 및 현금성 자산규모와 우수한 영업현금창출력에 힘입어 차입금 규모는 감내가능한 수준일 것으로 판단됩니다.

(4) 한편 동사의 연도별 매출채권(대손충당금), 재고자산 등의 변동 사항은 다음과 같습니다.

동사의 매출채권은 2019년 1분기말 기준 2,246억원 규모이며 2018년말 대비 소폭 상승하였습니다. 해당 매출채권의 대부분은 편의점 가맹점에 대한 채권 및 카드매출로 인한 매출채권으로, 채권의 특성상 신용위험이 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 동사의 매출액이 전년동기대비 5% 가량 증가한 점을 감안하였을때, 매출채권의 증가는 편의점 사업의 성장에 기인한 것으로 판단됩니다. 

동사의 대손충당금 설정액은 2019년 1분기말 기준 약 13억원 규모이며, 매출채권 총액 대비 약 0.59%의 설정률을 보이고 있습니다. 대손충당금 설정률은 지난 3년간 1%미만의 유사한 수준으로 설정하고있으며, 이로인한 재무적 부담은 미미할 것으로 예상됩니다. 

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
2,082,757
8,691,612
8,266,567
7,402,006

매출채권
224,633
180,193
188,877
155,327

대손충당금
-1,334
-1,165
-1,830
-1,474

매출채권(순액)
223,299
179,028
187,047
153,853

대손충당금 설정률(%)
0.59%
0.65%
0.97%
0.95%

(자료) 동사 반기보고서

[경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위: 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
계

금 액
일반
288,373
1,336
1,221
290,929

특수관계자
20,630
-
69
20,699

합 계
309,003
1,336
1,290
311,629

구성비율
99.2%
0.4%
0.4%
100.0%

(주) 대손충당금 차감 전 매출채권 및 미수금을 합한 금액입니다.

(자료) 동사 분기보고서

동사의 재고자산은 2019년 1분기말 기준 총자산의 3.0%를 차지하고 있습니다. 동사의 총자산은 증가하고 있는 반면, 재고자산은 2017년 이후 감소하는 모습입니다. 이에 따라 총자산대비 재고자산 구성률은 감소하였은며, 재고자산 회전율은 향상 되었습니다. 

재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
회사명
계정과목
2019.3.31
2018.12.31
2017.12.31

편의점
㈜GS리테일
상 품
6,334
6,000
4,982

저장품
821
167
4

원재료 등
-
-
3

소 계
7,156
6,167
4,989

수퍼
㈜GS리테일
상 품
44,016
40,339
38,195

저장품
-
-
-

원재료 등
-
-
-

소 계
44,016
40,339
38,195

헬스 앤 뷰티
㈜GS리테일
상 품
25,040
25,880
-

저장품
-
-
-

원재료 등
-
-
-

소 계
25,040
25,880
-

호텔
파르나스호텔
(주)
상 품
301
304
278

저장품
51
53
52

원재료 등
692
686
663

소 계
1,044
1,042
993

공통 및
기타
㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
PT.GS Retail Indonesia
GS네트웍스 등
상 품
123,490
150,084
185,878

저장품
24
27
97

원재료 등
1,299
1,049
458

소 계
124,813
151,160
186,433

합 계
상 품
199,181
222,607
229,333

저장품
897
247
153

원재료 등
1,991
1,734
1,124

합 계
202,069
224,588
230,610

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
3.0%
4.4%
4.5%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

31회
30회
35회

(자료) 동사 분기보고서

(5) 동사의 최대주주는 (주)GS로, 현재 동사의 지분 65.75%를 보유하고 있어 경영권의 불안정성이 대두될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 과거 3년간 경영권 분쟁사례도 없었습니다.

(기준일 :
2019.07.17
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)GS
50,628,440
65.75%
-

우리사주조합
81,403,
0.11%
-

(자료) 동사 분기보고서

증권신고서 제출일 전일 기준 동사의 등기 임원 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

허연수
남
1961년 07월
대표이사
등기임원
상근
- 대표이사
고려대 전기공학과
01년 LG상사 상무
03년 LG유통 상무
07년 GS리테일 전무
10년 GS리테일 부사장
13년 GS리테일 사장
(現) GS리테일 대표이사
-
-
계열사 임원
5년
2022년 03월 14일

조윤성
남
1958년 10월
사내이사
등기임원
상근
- 편의점사업부 대표
고려대 통계학과
93년 LG상사 부장
03년 LG유통 상무 
07년 GS리테일 상무
10년 GS리테일 전무
14년 GS리테일 부사장
(現) GS리테일 편의점사업부 대표
15,226
-
계열사 임원
10년
2021년 03월 15일

정택근
남
1953년 11월
기타
비상무이사
등기임원
비상근
- (주)GS 대표이사
- 사외이사후보
 추천위원회 위원
연세대 행정학
04년 GS리테일 CFO 부사장
09년 GS글로벌 대표이사 사장
(現) (주)GS 대표이사
-
-
계열사 임원
3년
2022년 03월 14일

최효성
남
1963년 02월
사외이사
등기임원
비상근
- 내부거래위원회 위원
-감사위원회 위원장
고려대 경영학
88년 삼일회계법인
(現) 매일유업(주) 사외이사 겸직
(現) 김&장 법률사무소 Senior 회계사
-
-
없음
2년
2020년 03월 16일

임춘성
남
1962년 07월
사외이사
등기임원
비상근
- 내부거래위원회 위원
- 감사위원회 위원
서울대 산업공학
98년 연세대 정보산업공학과 교수
12년 연세대 공학원장
(現) 현대정보기술(주) 사외이사 겸직
(現) 연세대 정보산업 공학과 교수
-
-
없음
2년
2020년 03월 16일

신동규
남
1951년 10월
사외이사
등기임원
비상근
- 사외이사후보
 추천위원회 위원장
-감사위원회 위원
서울대 경제학
02년 재정경제부 기획관리실 실장
03년 한국수출입은행 은행장
12년 NH농협금융지주 회장
(現) 하나금융투자(주) 사외이사 겸직
(現) 김 & 장 법률사무소 고문
-
-
없음
5년
2020년 03월 16일

하용득
남
1958년 10월
사외이사
등기임원
비상근
- 내부거래위원회 위원장
- 사외이사후보
 추천위원회 위원
고려대 법학
03년 부산지검 부장검사
11년 (주)GS건설 부사장
(現) 법무법인 클라스 변호사
-
-
없음
0.1년
2022년 03월 14일

(주) '19.3.15 개최된 제48기 정기 주주총회에서 사외이사 박성득은 임기 만료로 퇴임하고 신규로 사외이사 하용득을 선임하였습니다.

최근 3년간 경영진의 변동내역이 존재하나, 동사의 주요 경영진은 동사 및 (주)LG상사 등 (주)LG와 (주)GS가 인적분할 되기전 범LG그룹 출신으로 구성되어 있습니다. 대부분 오랜 기간 근무 경력을 바탕으로 동사를 경영하고 있는 전문 경영인으로, 경영진 변동 등으로 인하여 동사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다

(6) 동사의 사업안정성 및 안정적인 수익 창출력 등과 같은 경영 여건과 상기의 제반사항 및 이용 가능한 정보를 고려해 볼 때, 금번 발행되는 동사의 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화에 따라 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자시에상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사인 삼성증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 이점 참고하시기 바랍니다.

2019. 07. 18.

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 장 석 훈

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금
액

[회 차 : 32-1 ]

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)
360,820,000

순수입금[(1)-(2)]
99,639,180,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 본 사채(제32-1회, 제32-2회)의 발행가액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회 차 : 32-2 ]

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)
361,020,000

순수입금[(1)-(2)]
99,638,980,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 본 사채(제32-1회, 제32-2회)의 발행가액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 32-1]

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
200,000,000
발행금액 × 0.20%

대표주관수수료
10,000,000
발행금액 × 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
76,000,000

한국기업평가, 한국신용평가(부가세 별도)

표준코드신청수수료
20,000
정액

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원(한도: 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

합 계
360,820,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 본 사채(제32-1회 및 제32-2회)의 발행가액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회 차 : 32-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
200,000,000
발행금액 × 0.20%

대표주관수수료
10,000,000
발행금액 × 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
76,000,000

한국기업평가, 한국신용평가(부가세 별도)

표준코드신청수수료
20,000
정액

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원(한도: 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

합 계
361,020,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 본 사채(제32-1회 및 제32-2회)의 발행가액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

[제32-1회]
(단위: 원)

차환자금
시설자금
운영자금
(단기차입금 상환)
기타
계

-
-
100,000,000,000
-
100,000,000,000

[제32-2회]
(단위: 원)

차환자금
시설자금
운영자금
(단기차입금 상환)
기타
계

-
-
100,000,000,000
-
100,000,000,000

3. 자금의 세부사용 내역

본 사채로 조달하는 금액은 전액 단기차입금 상환에 사용될 예정이며, 수요예측 결과에 따라 제32-1회 및 제32-2회 무보증사채의 발행총액이 금
사천억원(\400,000,000,000) 이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"의 합의하에 최초 모집금액인 금 이천억원(\200,000,000,000)에서 증액 변경되는 경우에도 해당 조달 자금은 모두 하기 단기차입금에 대하여 만기도래일 순서로 상환하는 데 사용될 예정입니다. 상세 상환 예정 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

구분
증권종류
발행일자
만기일
이자율
금액

운영자금
기업어음증권
2019-05-16
2019-08-14
1.90%
250

운영자금
기업어음증권
2019-06-04
2019-08-05
1.87%
200

운영자금
기업어음증권
2019-06-04
2019-08-05
1.87%
250

운영자금
기업어음증권
2019-06-04
2019-08-05
1.87%
50

운영자금
기업어음증권
2019-06-24
2019-07-23
1.89%
200

운영자금
기업어음증권
2019-06-24
2019-07-23
1.89%
100

운영자금
기업어음증권
2019-06-24
2019-07-23
1.89%
200

운영자금
기업어음증권
2019-06-27
2019-07-26
1.88%
400

운영자금
기업어음증권
2019-07-01
2019-07-30
1.88%
300

운영자금
기업어음증권
2019-07-01
2019-07-30
1.88%
100

운영자금
기업어음증권
2019-07-01
2019-07-30
1.88%
100

운영자금
기업어음증권
2019-07-02
2019-08-01
1.87%
200

운영자금
기업어음증권
2019-07-04
2019-08-02
1.85%
200

운영자금
기업어음증권
2019-07-05
2019-08-06
1.80%
100

운영자금
기업어음증권
2019-07-08
2019-08-07
1.80%
200

운영자금
기업어음증권
2019-07-08
2019-08-07
1.80%
100

운영자금
기업어음증권
2019-07-09
2019-08-08
1.80%
150

운영자금
기업어음증권
2019-07-10
2019-08-09
1.80%
300

운영자금
기업어음증권
2019-07-10
2019-08-06
1.80%
200

운영자금
기업어음증권
2019-07-12
2019-09-16
1.77%
500

계
-
-
-
-
4,100

주1) 상기 상환대상 기업어음증권 중 만기일이 본 사채의 납입일 이전인 건의 경우, 차환발행을 통해 만기가 본 사채의 발행일 이후로 조정될 예정입니다.

주2) 본 사채의 최종 발행 권면총액이 상기 사용목적에 필요한 자금에 미달하는 경우, 당사 자체 보유 자금을 사용할 예정입니다.

주3) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
21,402
21,591
180,259
165,714
218,059

이자비용(B)
17,101
7,521
29,522
27,952
48,502

이자보상비율(A/B)
1.25
2.87
6.11
5.93
4.50

자료 : 당사 2019년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서(연결기준)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배 이상이면 회사의 영업이익으로 이자비용을 부담하기에 충분하다는 것을 의미하고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 충당할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 경우 2019년 1분기 기준 1.25배의 이자보상비율을 나타내고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

[2019년 07월 17일 기준]
(단위 : 백만원)

회차
발행일자
미상환
권면총액
발행방법
이자율
만기일
비 고

31-2
2015.08.27
110,000
공모
2.19%
2020.08.27
-

합계
-
110,000
-
-
-
-

[미상환사채의 총액 :
110,000,000,000
원 ]

(연결기준 및 별도기준 동일)

나. 미상환 기업어음

[2019년 07월 17일 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

595,000
410,000
(185,000)
단기차입금 상환

주) 기초잔액은 2019년 01월 01일 기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전일(2019년 07월 17일) 기준입니다.

(연결기준 및 별도기준 동일)

다. 전자단기사채 등

[연결기준]

[2019년 07월 17일 기준]
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)

600,000
323,000
136,000
277,000
141,000

주) 기초잔액은 2019년 01월 01일 기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전일(2019년 07월 17일) 기준입니다.

[별도기준]

[2019년 07월 17일 기준]
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)

500,000
290,000
75,000
210,000
135,000

주) 기초잔액은 2019년 01월 01일 기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전일(2019년 07월 17일) 기준입니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가㈜
2019년 07월 12일
제32-1회, 제32-2회
AA0

한국신용평가㈜
2019년 07월 15일
제32-1회, 제32-2회
AA0

당사의 제32-1회, 제32-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가㈜

ㆍ대규모 점포망 등을 기초로 우수한 사업지위 유지
ㆍ업계 경쟁 심화로 영업실적 저하, 차입금 증가
ㆍ수익성 개선은 쉽지 않으나, 투자규모 감소로 안정적인 재무구조 유지 전망
ㆍ자산가치에 기반한 재무융통성 반영

한국신용평가㈜
ㆍ선도적 시장지위 및 안정적인 사업기반
ㆍ비용부담 증가에 따른 수익성지표 저하
ㆍ우수한 재무안정성

나. 평가의 개요

당사는 증권인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제31회 이권부 무보증 공모사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜ 양 신용평가회사의 회사채 등급평정은, 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정 및 공시함으로써, 일반투자자에게 유용한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 신용평가등급을 변경공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

- 본 신용평가등급은 제32-1회 및 제32-2회 회사채 발행을 위하여 받은 등급입니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국기업평가㈜
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
Stable
(안정적)

한국신용평가㈜
AA0
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

㈜지에스리테일은 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가㈜ : http://www.korearatings.com
한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜지에스리테일이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(1) 연결대상 종속회사

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜후레쉬서브
2007.03.27
경기도 오산시 황새로 149번길
식품제조 및 도매업
8,102
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

㈜지에스넷비전
2008.03.20
서울 강남구 테헤란로 201
광고업
31,546
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
2007.05.03
베트남 빈증성
부동산개발 및 임대업
1,742
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

PT.GS Retail Indonesia
2014.06.16
인도네시아 자카르타
슈퍼마켓
22,129
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

파르나스호텔㈜
주4)
1985.11.22
서울 강남구 테헤란로 521
관광호텔업
1,394,367
의결권의 과반수 소유
주요종속회사
주5)

㈜피앤에쓰 주6)
2012.10.04
서울 중구 명동 10길 51
위탁운영관리
1,121
의결권의 과반수 소유
해당사항없음

씨브이에스넷㈜
2001.03.15
서울 강남구 테헤란로 201
택배주선업
13,026
의결권의 과반수 소유
해당사항없음

㈜지에스네트웍스 주7)
2018.01.02
경기도 용인시 처인구 포곡읍 포곡로 100
창고위수탁업
10,780
의결권의 과반수 소유
해당사항없음

㈜펫츠비 주8)
2012.11.06
인천광역시 연수구 송도과학로 32
전자상거래
6,302
실질 지배력
해당사항없음

㈜여울 주9)
2015.09.24
인천 부평구 부평대로 283
전자상거래
677
실질 지배력
해당사항없음

주1) 최근 사업연도말 자산총액은 2018년 기말 연결재무제표 작성시 반영된 종속회사의 개별재무제표상 자산총액입니다.
주2) 연결대상 종속회사의 결산일은 12월31일 입니다.
주3) 연결대상 종속회사는 모두 비상장사 입니다.
주4) GS건설(주)이 보유하고 있던 파르나스호텔(주) 주식 67.6%를 취득 완료하여, '15.8.31일부로 당사의 주요종속회사로 편입되었습니다.
주5) 최근 사업연도 자산총액이 750억원 이상으로 주요 종속회사에 해당합니다.
주6) 파르나스호텔(주)이 지분 100%를 보유하고 있습니다.
주7) 물류의 전문성과 경쟁력 강화를 위해 '18년 1월 신규 설립 되었습니다.
주8) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의거, 당사가 상기 종속기업을 실질적으로 지배하는 것으로 판단하여 연결대상종속기업에 포함하였습니다.
주9) (주)펫츠비가 지분 100%를 보유하고 있습니다.

<연결대상회사의 변동내용>

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
'18년 기말대비 변동 없음

-
-

연결
제외
-
'18년 기말대비 변동 없음

-
-

(2) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 GS리테일" 혹은 "주식회사 지에스리테일"이라 표기하며,
영문으로는 "GS Retail CO.,LTD."라 표기합니다.

(3) 설립일자

당사는 전력 및 통신용전선과 케이블 판매를 목적으로 1971년 02월 13일 금성전공 주식회사의 사명으로 설립되었으며, 두 차례 상호변경을 거쳐 2005년 03월 02일 현재의 사명인 주식회사 GS리테일로 상호를 변경하였습니다.

또한, 2011년 12월 23일 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

(4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

1) 본사의 주소: 서울특별시 강남구 논현로 508 GS타워
2) 전화번호: 02-2006-2030
3) 홈페이지 주소: http://www.gsretail.com

(5) 중소기업 해당여부

당사는 공시서류 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거, 중소기업에 해당되지 않습니다.

(6) 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(7) 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

지배회사 ㈜GS리테일의 주요 사업은 소매유통업으로 편의점 GS25, 슈퍼마켓 GS수퍼, 파르나스 호텔 사업 등을 운영하고 있습니다. 
또한, 당사는 (주)왓슨스코리아 지분 50%를 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 추가 취득 후 '17.6.1일부로 소규모 합병을 완료했으며 이를 통해 헬스 앤 뷰티(Health & Beauty) 사업의 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다.
그리고 당사는 '17.11월 물류의 전문성과 경쟁력 강화를 위해 "물류 전문회사 설립"을 이사회에서 결의하였으며, 이에 따라 '18.1월 물류전문회사 '㈜지에스네트웍스'가 출범하였습니다. 기타 자세한 사업의 내용은 "II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

(8) 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지에스그룹에 속한 계열회사로서, 2019년 1분기말 현재 지에스그룹에는 64개의 국내계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 6개사이며 비상장사는 58개사입니다.

1) 국내법인

(2019.3.31 기준)

구 분
회사수
회사명
사업자등록번호
주업종

유가증권시장
상장회사
5
(주)지에스
220-86-87395
비금융 지주회사

(주)지에스리테일
116-81-18745
음,식료품 위주 종합 소매업

(주)지에스글로벌
202-81-33028
상품중개업

지에스건설(주)
104-81-18121
토목시설물건설업

삼양통상(주)
220-81-30276
원피가공 및 가죽 제조업

코스닥시장
상장회사
1
(주)지에스홈쇼핑
117-81-13253
통신판매업

비상장회사
58
지에스에너지(주)
220-88-29313
비금융 지주회사

지에스파워(주)
123-81-57770
발전업

지에스나노텍(주)
209-81-26912
일차전지및 축전지 제조업

살데비다코리아(주)
222-81-26104
그외 기타 비금속광물 광업

보령엘엔지터미널(주)
313-81-27748
보관 및 창고업

지에스파크이십사(주)
214-87-86175
육상 운송지원 서비스업

인천종합에너지(주)
131-81-85471
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업

지에스칼텍스(주)
116-81-19123
원유 정제처리업

이노폴리텍(주)
301-81-42367
복합수지 제조 및 임가공업

지에스엠비즈(주)
214-81-65071
액체연료 및 관련제품 도매업

상지해운(주)
214-81-65498
수상 운송지원 서비스업

지에스바이오(주)
220-87-95999
그외 기타화학제품 제조업

지에스에코메탈(주)
610-86-03910
금속원료 재생업

(주)후레쉬서브
107-86-89222
기타식료품제조업

(주)지에스넷비전
107-87-07004
기타 광고업

씨브이에스넷(주)
117-81-32468
창고 및 운송 관련 서비스업

파르나스호텔(주)
120-81-01336
관광숙박시설 운영업

(주)피앤에쓰
201-86-29638
위탁운영관리

(주)지에스네트웍스
765-88-00857
창고위수탁업

(주)지에스텔레서비스
119-81-60072
그외 기타 사업지원 서비스업

(주)텐바이텐
211-87-00620
인터넷쇼핑업

지에스이피에스(주)
311-81-08518
발전업

(주)피엘에스
125-81-84647
그 외 기타 운송관련 서비스업

(주)지에스엔텍
610-81-06800
기타 일반 목적용 기계 제조업

(주)지에스이앤알
134-81-78493
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업

(주)동해그린에너지
104-86-11249
기타 제품 제조업

(주)지에스풍력발전
508-81-33931
발전업

(주)지에스동해전력
222-81-27078
발전업

(주)지에스포천그린에너지
231-81-07775
발전업

(주)영양제2풍력발전
508-81-26954
발전업

(주)구미그린에너지
584-86-00711
발전업

(주)영덕제1풍력발전
403-81-83363
발전업

(주)삼척그린에너지파크
464-87-01392
발전업

(주)지에스스포츠
105-86-66994
기타스포츠 서비스업

자이에스앤디(주)
120-86-03362
부동산관리업

자이에스텍(주)
104-81-94959
건축 및 조경 설계 서비스업

(주)지씨에스
221-81-29369
사업시설 유지관리 서비스업

비에스엠(주)
140-81-26549
1차금속 가공

자이에너지운영(주)
101-86-41477
사업시설 유지관리 서비스업

옥산오창고속도로(주)
104-86-21451
도로 및 관련시설 운영업

은평새길(주)
104-86-22386
사업시설 유지관리 서비스업

지앤엠에스테이트(주)
104-86-50897
부동산개발업

부산동서고속화도로(주)
338-81-00369
사업시설 유지관리 서비스업

향산2도시개발(주)
860-81-00793
부동산업

구미맑은물(주)
409-87-00606
하수 및 폐수 처리업

지에스네오텍(주)
113-81-07384
건물설비 설치 공사업

(주)삼양인터내셔날
217-81-09699
음료 및 담배도매업

(주)보헌개발
217-81-14789
부동산 임대업

(주)켐텍인터내셔날
101-81-57839
화학물질 및 화학제품도매업

(주)옥산유통
217-81-13378
그외 기타사업지원 서비스업(용역 및 대행업)

(주)승산
214-81-05054
부동산 임대업

(유)가승개발
119-88-00340
스포츠및오락관련서비스업

(주)해프닝피플
307-88-01121
창작 및 예술관련 서비스업

센트럴모터스(주)
129-81-65171
자동차 및 부품판매

(주)위너셋
214-81-56719
비금융 지주회사

(주)삼정건업
220-88-45249
부동산임대업

(주)프로케어
107-88-33718
사업시설유지관리 서비스업

경원건설(주)
129-81-00028
스포츠및오락관련서비스업

합 계
64

2) 해외법인

(2019.3.31 기준)

회사명
비 고

ASIA CLEAN ENERGY LIMITED
말레이시아

GS Caltex Singapore Pte., Ltd.
싱가포르

GS Caltex (Langfang) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex India Pte., Ltd.
인도

GSC (Suzhou) Plastics Co., Ltd.
중국

GSC Czech s.r.o.
체코

GS Caltex China Co., Ltd.
중국

GS Caltex Trading (Suzhou) Co., Ltd.
중국

Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
중국

GS Caltex Mexico S.de R.L.de C.V.
멕시코

GS Retail Vietnam Co., Ltd
베트남

PT. GSRETAIL INDONESIA
인도네시아

지에스구(상해)상무유한공사
중국

Global Sensing and Learning Labs, INC
미국

GS Global Japan Co., Ltd.
일본

GS Global Australia Pty Ltd.
호주

GS Global Hong Kong Ltd.
중국

GS Global Europe GMBH
독일

Ssangyong Resources Pty Ltd.
호주

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
중국

GS Global Trading(Shanghi) Co., LTD.
중국

GS Global USA, Inc.
미국

GS Global Singapore Pte Ltd.
싱가포르

PT GS Global Resource
인도네시아

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
중국

GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
미국

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
미국

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
중국

Vietnam GS Industry One-Member LLC
베트남

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
베트남

GS E&C Delhi Private Ltd.
인도

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
사우디아라비아

GS E&C Poland SP.ZO.O
폴란드

GS E&C Construction Canada Ltd.
캐나다

GS E&C Thai Co.,Ltd.
태국

GS E&C Panama S.A.
파나마

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
스페인

GS Inima Environment S.A.
스페인

GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited
인도

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
보츠와나

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질

Aquaria Water LLC
미국

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질

GS Inima Chile, S.A.
칠레

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코

GS Inima USA Construction Corporation
미국

GS Inima USA Corporation
미국

GS Inima Brasil Ltda.
브라질

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투칼

Hialeah Water, LLP
미국

GS INIMA SERVICIOS CORPORATIVOS S.A. de C.V.
멕시코

VALORINIMA S.L.
스페인

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질

INIMA-CVV S.A.
칠레

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질

GS Village Lake LLC
미국

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
말레이시아

Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A.
브라질

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질

Inima Water Services
스페인

GS Inima Water Management
스페인

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
호주

PT. GSENC Development Indonesia
인도네시아

GS Construction Middle East L.L.C.
아랍에미리트

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인

GS Property Mountain View LLC
미국

GS Miramar 700 EC, LLC
미국

JV “GS NAVOIY MTG” LLC
우즈베키스탄

PT. Daria Mulia Properti
인도네시아

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리

GSNEOTEK VIETNAM CO.,LTD
베트남

GS NEOTEK L.L.C
오만

GS NEOTEK(CAMBODIA)Co.,Ltd.
캄보디아

GSNEOTEK THAILAND CO.,LTD
태국

청도삼양피혁유한공사
중국

SY ENERGY PTE.LTD.
싱가포르

SYI INDIA PVT.LTD.
인도

BAOXUANLUBO(BEIJING)Trading Co.,Ltd
중국

Farwest Steel Corp.
미국

Western Coating, Inc.
미국

Farwest Post Tensioning Co.
미국

Farwest Reinforcing Co.
미국

Farwest Properties, Inc
미국

GS Aromatics Pte. Ltd
싱가포르

AcenOcean
싱가포르

Qingdao Lidong Chemical Co., Ltd.
중국

Qingdao Lixing Logistics Co., Ltd.
중국

GS Aromatics (Qingdao) Chemical. Co.,Ltd.
중국

Qingdao Lixing Tank Terminal Co., Ltd.
중국

GS Energy Americas Inc.
미국

Nemaha Exploration and Production LLC
미국

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

Korea GS E&P Pte. Ltd.
싱가포르

GS E&R America Inc.
미국

GS E&R America Offshore, LLC
미국

GS E&R America Oldhome, LLC
미국

GS E&R Canada, Inc.
캐나다

GS EPS Americas, LLC
미국

합 계
106개

주) 국내외 계열회사 관련 자세항 사항은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항' 을 참고하시기 바랍니다.

(9) 신용평가에 관한 사항

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 기업어음과 전자단기사채는 최고등급인 A1, 회사채는 AA의 신용등급을 한국신용평가社 및 한국기업평가社로부터 부여 받았습니다.

(기준일 : 2019년 07월 17일)

회사명
평가일
평가대상 유가증권 등
신용
등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

㈜GS리테일
(지배회사)
2017년 5월
CP
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2017년 5월
CP
A1
한국신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2017년 5월
전자단기사채
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2017년 5월
전자단기사채
A1
한국신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2017년 5월
31-1,2,3회
(회사채)
AA
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평가

2017년 5월
31-1,2,3회
(회사채)
AA
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2017년 12월
CP
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평기

2017년 12월
CP
A1
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2017년 12월
전자단기사채
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평가

2017년 12월
전자단기사채
A1
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2018년 6월
전자단기사채
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2018년 6월
전자단기사채
A1
한국신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2018년 6월
CP
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2018년 6월
CP
A1
한국신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2018년 6월
31-2,3회
(회사채)
AA
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평가

2018년 6월
31-2,3회
(회사채)
AA
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2018년 12월
CP
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평가

2018년 12월
CP
A1
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2018년 12월
전자단기사채
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평가

2018년 12월
전자단기사채
A1
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2019년 6월
31-2,3회
(회사채)
AA
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평가

2019년 6월
31-2,3회
(회사채)
AA
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2019년 6월
CP
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 6월
CP
A1
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 6월
전자단기사채
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 6월
전자단기사채
A1
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 7월
32-1,2회
(회사채)
AA
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 7월
32-1,2회
(회사채)
AA
한국신용평가
(A1 ~ D)
본평가

파르나스호텔
(주요종속회사)
2017년 6월
회사채
A+
한국기업평가
(AAA ~ D)
정기평가

2017년 6월
회사채
A+
한국신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2017년 6월
회사채
A+
NICE신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2017년 6월
기업어음
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2017년 6월
기업어음
A2+
한국신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2017년 6월
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2017년 6월
전자단기사채
A2+
한국신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2017년 12월
기업어음
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2017년 12월
기업어음
A2+
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2017년 12월
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2017년 12월
전자단기사채
A2+
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2018년 6월
기업어음
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2018년 6월
기업어음
A2+
한국신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2018년 6월
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2018년 6월
전자단기사채
A2+
한국신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2018년 12월
기업어음
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2018년 12월
기업어음
A2+
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2018년 12월
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2018년 12월
전자단기사채
A2+
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2019년 6월
기업어음증권
A2+

한국기업평가

(A1~D)

본평가

2019년 6월
기업어음증권
A2+

NICE신용평가

(A1~D)

본평가

2019년 6월
전자단기사채
A2+

한국기업평가

(A1~D)

본평가

2019년 6월
전자단기사채
A2+

NICE신용평가

(A1~D)

본평가

<신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여 의미>

- 기업어음, 전자단기사채 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력은 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환불능 상태임

주) 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

- 회사채 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

AAA
원리금 지급능력이 최상임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA 의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 
쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 
장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는
투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

(10) 회사의 주권상장 여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2011년 12월 23일
해당사항 없음
-

2. 회사의 연혁

(1) 회사의 본점소재지 및 그 변경

(2019.3.31 현재)

일 시
회사명
본점소재지

1971.02
금성전공㈜
서울시 중구 장교동 42번지 주1)

1973.02
서울시 중구 도동 1가 3번지 106

1975.10
희성산업㈜
서울시 중구 양동 282

1980.07
서울시 중구 남대문로 5가 537번지

1983.12
서울시 중구 남대문로 5-120

1987.07
서울시 영등포구 여의도동 20(트윈타워)

2002.07
㈜LG유통
서울시 영등포구 문래동 6가 10

2005.03
㈜GS리테일
주2)
서울시 영등포구 문래동 6가 10

2014.03
서울시 강남구 논현로 508

2009.07
파르나스호텔㈜
주3)
서울시 강남구 테헤란로 521

주1) 회사 설립
주2) '14년 3월 21일 개최된 이사회에서 본점소재지를 '서울특별시 강남구 논현로 508 
GS타워(역삼동 679)'로 이전하기로 결의하였습니다.
주3) 법인명 변경(한무개발 주식회사 → 파르나스호텔 주식회사)

(2) 경영진의 중요한 변동

(2019.3.31 현재)

일 시
내 역
세부내용

2015.03
사내이사
조윤성 재선임

2016.03
사내이사
허승조 사임 주1)

기타비상무이사
정택근 취임

사외이사
박성득 재선임

2017.03
사내이사
허연수 재선임

사외이사
김동훈 퇴임

사외이사
이경상 퇴임

사외이사
신동규 재선임

사외이사
임춘성 취임

사외이사
최효성 취임

2018.03
사내이사
조윤성 재선임

2019.03
사내이사
허연수 재선임

기타비상무이사
정택근 재선임

사외이사
하용득 취임

사외이사
박성득 퇴임

주1) '16.3.31일부로 사내이사(등기 임원)직은 사임하였으며, 보고서 작성 기준일 
현재 ('19.3.31) 미등기 임원으로 재직중입니다.

(3) 최대주주의 변동

일 시
최대주주 변동
지분율
비 고

2003.03
㈜LG
65.56%
최대주주 변경 주2)

2004.07
㈜GS홀딩스
65.75%
최대주주 변경 주3)

2009.03
㈜GS
65.75%
최대주주 상호 변경 주4)

주1) 2002년말 ㈜LGCI와 ㈜LGEI의 지분율은 각각 36.79%, 28.77%이었습니다.

주2) ㈜LGCI가 ㈜LGEI 및 ㈜LG MRO의 일부 사업부문을 흡수합병하면서 지주회사인 ㈜LG로 상호변경 하였습니다.

주3) ㈜LG가 ㈜LG와 ㈜GS홀딩스로 인적분할되면서, ㈜LG가 기존에 보유하던 ㈜GS리테일(당시 ㈜LG유통) 지분이 ㈜GS홀딩스로 귀속되었습니다.

주4) ㈜GS홀딩스가 ㈜GS로 상호 변경 하였습니다.

(4) 상호의 변경

회사명
일 자
회사명
비 고

㈜GS리테일
(지배회사)
1971.02
금성전공㈜
설립

1975.02
희성산업㈜
-

1991.01
㈜LG유통
전문 유통기업으로서의 이미지 구축

2005.03
㈜GS리테일
GS그룹과 LG그룹의 계열분리에 따른 상호변경

파르나스호텔(주)
(주요 종속회사)
1985.11
한무개발(주)
설립

2009.07
파르나스호텔(주)
상호 변경

(5) 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

1) 소규모 합병

① (주)왓슨스코리아 지분 추가 취득 후 합병

당사는 2017년 2월 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 지분 50% 추가 취득 후 (주)왓슨스코리아를 '17.6.1일 합병기준일로 합병하였습니다. 
이에따라 (주)왓슨스코리아는 해산되어 본 1분기 보고서 작성 기준일('19.3.31) 현재
(주)GS리테일의 헬스 앤 뷰티 사업부문에 귀속되었습니다. 

가. 지분 인수 관련 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
Watsons (Korea) Holdings Limited

이사회 결의일
2017년 2월 2일

거래 종료일
2017년 2월 10일

양수 대상 자산
(주)왓슨스코리아 지분 50.0%

양수 목적
단독 경영권(지분 100%)을 확보를 통한 기존사업과의 시너지 창출

양수금액
11,899백만원 (USD 10,300,000)

나. 소규모 합병 관련 세부내역 

구 분
내 역

합병 방법
(주)GS리테일이 (주)왓슨스코리아를 흡수합병
-존속법인 : (주)GS리테일
-해산법인 : (주)왓슨스코리아
※합병 후 존속법인의 상호 : (주)GS리테일

이사회 결의일
2017년 3월 2일

거래 종료일
2017년 6월 1일

합병 목적
합병을 통한 Health & Beauty 사업의 적극 전개 및 경쟁력 강화

합병 비율
(주)GS리테일 : (주)왓슨스코리아 = 1 : 0.0

다. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

본 자산 양수가액은 119억원으로 2016년말 연결재무제표상 자산총액 4조 7,214억의 0.3%에 해당되는 금액으로 재무부담은 없었습니다. 
또한, 본 합병을 통해 향후 헬스 앤 뷰티 사업은 우량점 중심의 출점 전략으로 규모의 경제 실현과 (주)GS리테일의 물류/IT Infra 활용 및 점포개발, MD 노하우와 인력 등을 통합 운영함으로써 기존 사업과의 시너지를 기대할 수 있습니다.

라. 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

(주)왓슨스코리아 
소규모 흡수합병 종료
2017.06.01
합병등 종료보고서 (합병)

소규모합병 승인 결과 보고
(이사회 결의)
2017.04.10
기타 경영사항 (자율공시)

(주)GS리테일과 (주)왓슨스코리아 소규모합병 반대의사 통지 결과 안내의 건
2017.04.03
기타 경영사항 (자율공시)

(주)왓슨스코리아 소규모 흡수합병 결정
(이사회 결의)
2017.03.02
주요사항보고서 (회사합병결정)

Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 
지분 50% 추가 인수 (이사회 결의)
2017.02.02
기타 경영사항 (자율공시)

자세한 사항은 '17.3.2일 공시한 "주요사항보고서(회사합병결정)" 등을 참고하시기 바랍니다.

2) 중요한 자산양수도 

① 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 양도 
2016년 11월 11일 GS리테일이 보유한 토지와 GS리테일이 매수인 지위를 갖고 있는 상업시설(건물)에 대한 양도 거래가 완료 되었습니다.

가. 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사

이사회 결의일
2016년 9월 23일

거래 종료일
2016년 11월 11일

양도 대상 자산
토지 및 상업시설(건물)

양도 목적
재무구조 개선

양도금액
7,845억원 (토지 3,299억 + 상업시설(건물) 4,546억)

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

본 자산 양도가액은 7,845억원으로 2015년말 연결재무제표상 자산총액 4조 7,356억의 16.6%에 해당되며, 해당 양도 거래로 인해 부채비율 등 재무구조가 개선되었습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

잔금 수령
2016.11.11
합병 등 종료보고서

양도예정일자 변경
2016.10.31
기재정정) 주요사항보고서(유형자산양도결정)

토지 및 상업시설(건물)
양도 결정(이사회 결의)
2016.09.23
주요사항보고서(유형자산양도결정)

상업시설(건물) 매수인 지위 취득
2016.09.23
유형자산취득결정

코크렙지스퀘어 풋옵션 행사
2016.09.23
유형자산처분결정(종속회사의 주요경영사항)

자세한 사항은 '16.9.23일 공시한 "주요사항보고서 및 유형자산처분결정(종속회사의주요경영사항)" 등을 참고하시기 바랍니다.

② 파르나스호텔(주) 주식 취득

당사는 '15.8.31일 GS건설(주)이 보유하고 있던 파르나스호텔 주식 67.56%를 취득 완료하였습니다.

가. 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
GS건설(주)

이사회 결의일
2015년 7월 31일

거래 종료일
2015년 8월 31일

취득대상 자산
파르나스호텔(주) 주식 67.56%

취득 목적
기존 사업과의 시너지 확대 및 미래 신성장 동력 확보

취득금액
7,600억원

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

본 자산양수도 가액 7,600억원은 당사의 2014년 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표상의 자산총액 2조 9,201억 대비 26%에 해당하는 바, 중요한 자산양수도에 해당됩니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구 분
내 역

공시서류명
주요사항보고서(중요한자산양수도결정)

공시서류 제출일
2015년 8월 31일

자세한 사항은 '15.8.31일 공시한 "주요사항보고서 및 타법인주식취득결정" 을 참고하시기 바랍니다.

(6) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 편의점 GS25, 슈퍼마켓 GS수퍼마켓 사업을 영위하고 있습니다. 지배회사인 GS리테일은 2015.7.31일 이사회 결의를 통해, 파르나스호텔(주) 주식 67.56%를 취득하여 관광호텔업 사업을 진행하게 되었습니다.

그리고 당사는 재무구조 개선을 위해 2016.9.23일 이사회 결의를 거쳐 GS리테일이 보유한 평촌몰 토지와 GS리테일이 매수인 지위를 갖고 있는 상업시설(건물)을 양도하기로 결정하였으며 2016.11.11일 해당 자산에 대한 양도 거래가 완료 되었습니다.

또한, 헬스 앤 뷰티 사업 경쟁력 강화를 위해 (주)왓슨스코리아를 '17.6.1일부로 합병하였으며 '18.3월 브랜드명을 '왓슨스'에서 'lalavla(랄라블라)'로 변경하였습니다.

이어서 물류의 전문성과 경쟁력 강화를 위해 물류전문회사 설립을 '17.11월 이사회에서 결정하고, '18.1월 (주)지에스네트웍스를 출범 하였습니다.

정관변경 사항으로는 2017.3.17일 정기 주주총회에서 "생식품, 가공식품, 냉장/냉동식품, 생활용품, 패션/잡화, 서비스상품 등의 수출입업 및 동 대행업", "건설공사 설계 감리 및 시행업", "렌탈임대업"을 정관 사업목적에 추가하였습니다.

또한, 2018.3.16일 정기 주주총회에서 "가상현실(VR) 기기 체험관 등 운영업, 가상현실(VR) 시스템/소프트웨어 개발 및 공급업"을 정관 사업목적에 추가하였습니다.

주요 종속회사인 파르나스호텔은 '15.8월 임시주주총회를 통해 "국내외 백화점 경영업 및 각종 보험대리점업"을 사업목적에서 삭제했습니다. 

(7) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 시
당시 사명
세부내역

1974.05
금성전공㈜
LG수퍼마켓 1호점 개점 - 을지로 삼풍상가

1987.07
희성산업㈜
트윈타워 사원식당 운영 개시 - Food Service 사업 1호점

1987.10
LG트윈타워 준공

1990.07
동신유통㈜ 인수

1990.12
LG25 1호점 경희점 개점

1992.10
㈜LG유통
LG백화점 1호점 안산점 개점

1996.11
LG마트 1호점 고양점 개점

1997.01
제지사업 철수

1998.02
연쇄점사업 철수

1999.08
LG강남타워 준공

2001.10
LG25, 한국 산업 고객만족도 KCSI 1위 선정

2002.09
월간조선 선정 '한국의 50대 기업' 선정, LG25 1천호점 개점

2003.07
LG유통 홈페이지 통합 오픈

2005.02
코오롱마트㈜ 자산양수(10개점, 양수금액 435억원)

2005.11
㈜GS리테일
제13회 한국물류대상 금탑산업훈장 수상(대표이사 허승조)

2006.02
GS수퍼마켓, 원주상공회의소 회장상 수상

2006.09
한국산업의 고객만족도 기업 3년 연속 1위 수상

2006.10
GS25, '올해의 하이스트 브랜드' 선정

2006.11
GS25, 브랜드올림픽 편의점부문 1위 수상

2007.03
자회사 ㈜후레쉬서브(F/F 사업) 설립

2007.04
도너츠사업 미스터도넛 진출

2007.05
해외법인 GS Retail Vietnam 설립

2007.08
포브스 경영품질 대상

2008.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2008.03
자회사 ㈜지에스넷비전 설립

2009.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2009.04
지식경제부 한국유통산업진흥공로상 수상

2009.06
환경의 날 환경부장관상 표창

2009.11
고객만족 경영대상 종합대상 수상

2009.12
2009 기부식품 제공사업 보건복지가족부장관 표창

2010.01
코크렙지스퀘어㈜ 설립 및 안양 개발사업 시행권 양도

2010.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2010.08
GS25, 국가 브랜드 경쟁력 지수 서비스산업부문 1위 선정

2010.11
물류, 한국 SCM 대상 및 지식경제부장관 표창

2010.12
GS리테일, 한국 유통대상 지식경제부 장관상

2011.01
GS25, 소비자가 뽑은 가장 신뢰하는 브랜드 대상

2011.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2011.07
GS수퍼마켓, 한국산업의 서비스품질지수(KSQI) 고객접점부문 1위 선정

2011.09
GS리테일, 한국산업의 고객만족도 1위 
(편의점 부문9년 연속 1위, 대형슈퍼 부문 2년 연속 1위)

2011.10
GS리테일, 한국의경영대상 고객만족경영 종합대상 수상

2011.10
2011 소비자의 선택 수상

2011.10
한국서비스 품질지수(KS-SQI) 5년 연속 1위

2011.11
한국산업의 고객만족도 20주년 기념 공로패 수상

2011.11
2011 대한민국 동반성장 우수기업 선정

2011.12
유가증권시장 상장

2012.01
웹어워드코리아 2011 최우수상 수상

2012.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(9년 연속)

2012.03
GS25, 고객감동브랜드지수(K-CSBI) 1위

2012.08
GS25, 2012한국소비자신뢰대상 금상

2012.08
GS25,한국에서 가장 일하기 좋은 기업(K-GWPI) 체인화 편의점 부문 1위

2012.08
GS25, 한국소비자웰빙지수 웰빙서비스부문 1위(KS-WCI)

2012.09
GS리테일, 한국산업의 고객만족도 1위 
(KCSI 편의점부문10년연속1위(총12회1위), 대형슈퍼부문 3년연속 1위 수상)

2012.10
GS리테일, 대한민국나눔국민대상 보건복지부장관 표창

2012.11
GS리테일, 2012한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총4회)

2012.11
한국파렛트컨테이너산업대상 지식경제부장관표창

2012.11
GS25, 2012아시아 PB대상

2013.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(10년 연속)

2013.06
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 10회 수상)

2013.07
GS수퍼마켓, 한국산업의 서비스 품질지수(KSQI) 1위

2013.07
2013년 한국서비스대상

2013.09
공생을 위한 사회책임경영(CSR) 리더 2년 연속 선정

2013.09
GS25/GS수퍼마켓, 한국산업의 고객만족도 1위 
(편의점부문11년연속1위(총14회1위), 대형슈퍼부문 4년연속 1위 수상)

2013.10
2013 한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총5회)

2013.10
한국프랜차이즈만족지수(KS-FSI) 편의점 부문 1위

2013.11
2013 한국유통대상 산업통산부 장관상

2014.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(11년 연속)

2014.06
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 11회 수상)

2014.06
도너츠사업 미스터도넛 철수

2014.06
해외법인 PT.GS RETAIL INDONESIA 설립

2014.07
2014년 한국서비스대상

2014.10
GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 
(KCSI 편의점부문12년연속1위(총15회1위))

2014.10
2014 한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총6회)

2015.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(12년 연속)

2015.06
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 12회 수상)

2015.07
2015년 한국서비스대상 (종합대상 연속 2회)

2015.08
파르나스호텔(주) 주요 종속회사로 편입(주식 67.56% 취득)

2015.10
2015년 한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총7회)

2015.10
GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 
(KCSI 편의점부문13년연속1위(총16회1위))

2015.11
인터넷은행 사업자 (K뱅크 컨소시엄) 선정

2016.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(13년 연속)

2016.07
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 13회 수상)

2016.07
GS수퍼마켓 한국서비스 품질지수(KS-SQI)

2016.07
2016년 한국서비스대상 (종합대상 연속 3회)

2016.10
GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 
(KCSI 편의점부문14년연속1위(총17회1위))
GS수퍼마켓 대형슈퍼부문 1위

2016.11.
GS리테일 기업혁신대상 대통령상 수상

2016.12
2016 한국의 경영대상 고객만족 경영대상 6년 연속 수상(명예의 전당) (총8회 수상)

2016.12
한국유통대상 대통령상 수상

2016.12
씨브이에스넷(주) 연결종속회사 편입

2017.04
2017 모바일브랜드대상 편의점 부문 수상(나만의 냉장고)

2017.06
(주)왓슨스코리아 흡수합병

2017.10
한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 (KCSI 편의점부문15년연속1위(총18회 1위))

2017.10
아태소매업연합회 어워즈 최고 마케팅부문 수상

2018.01
자회사 ㈜지에스네트웍스 설립

2018.01
GS25, 베트남 1호점 개점

2018.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(15년 연속)

2018.07
2018년 한국서비스대상 (종합대상 연속 5회)

2018.07
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 15회 수상)

2018.07
GS수퍼마켓 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 4회 수상)

2018.07
GS25챗봇지니, 서비스 디자인 경진대회 우수상 수상

2018.10
랄라블라, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 2회 수상)

2018.11
GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 
(KCSI 편의점부문16년연속1위(총19회1위))
GS수퍼마켓 대형슈퍼부문 1위 (총7회1위)

2019.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(16년 연속)

2015.02
파르나스
호텔(주)
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정

2015.05
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 외국체인 호텔 최초 5성 호텔 선정

2015.10
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 월드 럭셔리 호텔 어워즈 럭셔리 비즈니스 호텔,
럭셔리 시티 호텔 2개 부문 수상

2016.03
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정 (2년 연속)

2016.09
인터컨티넨탈 서울 코엑스 5성 호텔 선정 (문화체육관광부 및 한국관광공사 선정)

2016.11
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 월드 럭셔리 호텔 어워즈 럭셔리 비즈니스 호텔로 2년 연속 선정 (월드 럭셔리 호텔 어워즈 주관)

2017.06
파르나스호텔(주), 2017 한국서비스대상 호텔부문 대상

2017.06
2017 World Travel Awards - 대한민국 최고의 비즈니스 호텔

2017.07
월드 럭셔리 레스토랑 어워즈 - 중식당, 일식당, 프렌치 부문 최고의 레스토랑 선정

2017.08
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 & 인터컨티넨탈 서울 코엑스
국내 특급호텔 최초 ISO 22000 재인증 성공

2017.08
나인트리 프리미어 호텔 명동II, 한국관광공사 호텔 등급 기준 4성 획득

2017.12
2017 럭셔리 호텔&컨퍼런스 센터 - Country Winner: South Korea 수상

2017.12
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스,
'2017 럭셔리 비즈니스 호텔 Regional Winner: East Asia' 수상

2018.03
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정

2018.07
파르나스호텔(주), 2018 한국서비스대상 호텔부문 대상

2018.07
파르나스호텔(주), 한국서비스 품질지수(KS-SQI) 호텔부문 1위

2018.11
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스,
'2018 럭셔리 비즈니스 호텔 Regional Winner: East Asia' 수상

2019. 01
"그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 테이블34,
라 리스트 2019(LA LISTE 2019) TOP1,000에 등재"

2019.03
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정

(8) 주요 종속회사의 연혁

회사의 법적·상업적 명칭
설립일
주소
주요
사업내역
회사의 연혁

파르나스호텔(주)
1985.11.22
서울시 강남구
테헤란로 521
관광호텔업
및 
부동산 임대
2009.07 법인명 변경
(한무개발→파르나스호텔)
2012.10 자회사 (주)피앤에쓰 법인 설립
2012.12 나인트리호텔 명동 1호점 개관
2014.02 나인트리컨벤션 광화문 개관
2014.10 파르나스몰 1차 개관
2016.08 파르나스타워 준공
2016.09 파르나스몰 2,3차 개관
2017.03 나인트리호텔 명동 2호점 개관

3. 자본금 변동사항

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2011.05.26
주식분할
보통주
61,600,000
1,000
-
-

주) 액면가 5천원에서 1천원으로 액면분할 하였으며, 액면분할 전 주식의 총수는 
15,400,000주이며, 액면분할 후 주식의 총수는 77,000,000주 입니다.

4. 주식의 총수 등

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권 있는 주식 주1)
의결권 없는 주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
86,546,261
-
86,546,261
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
9,546,261
-
9,546,261
-

1. 감자
46,261
-
46,261
주2)

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
9,500,000
-
9,500,000
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
77,000,000
-
77,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
77,000,000
-
77,000,000
-

주1) 의결권 있는 주식은 보통주입니다.
주2) "독점규제 및 공정거래에 관한 법률" 제8조의2 제2항에 의거, 당시 주주였던 ㈜LG이노텍 보유 주식을 처분하였습니다.

※당사는 자기주식 취득/처분 관련 해당사항 없으며, 보통주 이외의 종류주식이
없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
77,000,000
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
77,000,000
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

(1) 배당에 관한 사항

당사의 배당은 기본적으로 회사의 이익규모, 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조
등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있습니다. 당사 배당에 관한 규정은 '18년 사업보고서 ('19.4.1 공시) 공시 첨부서류인 당사의 "정관 제11조의3 (신주의 배당 기산일), 제48조 (이익배당), 제49조 (중간배당), 제50조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)"를 참조하시기 바랍니다.

(2) 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제49기 2분기
(2019년 누적)
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
7,576
120,596
118,165

(별도)당기순이익(백만원)
18,663
113,598
144,815

(연결)주당순이익(원)
98
1,566
1,535

현금배당금총액(백만원)
-
50,050
46,200

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
41.5
39.1

현금배당수익률(%)
-
-
1.6
1.5

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
650
600

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주) 당기순이익, 주당순이익, 배당성향은 연결 지배기업의 소유주지분 기준입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

당사의 주요 사업은 소매유통업으로 편의점 GS25, 슈퍼마켓 GS수퍼, 헬스 앤 뷰티 스토어(lalavla)를 운영하고 있습니다.

또한 당사의 주요종속회사인 파르나스호텔(주)는 우수한 입지 및 높은 대외 인지도를바탕으로 그랜드 인터컨티넨탈과 코엑스 인터컨티넨탈 및 프라임 오피스 파르나스타워 등을 운영하고 있습니다.

1.1 업계의 현황

□ 편의점(Convenience Store)

(1) 산업의 특성

편의점이란 그 명칭 그대로 "고객에게 편의(convenience)를 제공함을 목적으로 하는 소형 소매점"으로 정의되는데, 여기에서 편의란 슈퍼마켓이나 대규모소매점, 전문점 등 기존의 소매업태에서는 제공할 수 없는 4가지 편리함, 즉 ① 쇼핑시간의 편리함(24시간 연중무휴), ② 쇼핑장소의 편리함(근거리 위치), ③ 쇼핑의 상품적 편리함(간편식품, 일용 잡화류 등 다품종 소량판매), ④ 각종 생활서비스 제공의 편리함(공공요금 수납, ATM기 등)을 일컫습니다. 편의점은 이와 같은 각종 편의를 제공하기 위하여 주로 역 주변, 도로변 등 이용하기 편리한 곳에 입점하여 연중무휴 24시간 영업체제로 생필품을 판매하기 때문에 맞벌이 부부, 1인가구 등 목적구매의 성향이 두드러진 고객을 겨냥하여 운영되는 소매업태입니다.

편의점은 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태로서, 다양한 상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축판매하고, 패스트푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급하며, 보통 프랜차이즈 체인의 방식으로 운영되는 등 기존 대규모 소매점이나 전문점, 슈퍼마켓 등과는 다른 특징을 지니고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

2018년 편의점 시장의 총 매출 규모는 전년대비 8.7% 성장한 약 25조원으로 추정됩니다. 지난해 경기악화, 소비부진의 영향 등으로 소매업 전반이 어려움을 겪은 가운데 대형마트, 백화점 등 주요 오프라인 업태는 성장이 미미했던 반면, 편의점은 상대적으로 높은 성장률을 기록하였습니다.

연도
점포수
매출액

실적(개)
성장률
실적(조원)
성장률

2014
26,020
4.7%
13.8
8.0%

2015
29,000
11.5%
17.2
24.3%

2016
33,000
13.8%
20.3
18.2%

2017
39,300
19.1%
23.0
13.3%

2018(E)
41,600
5.9%
25.0
8.7%

(출처: 한국편의점협회, 회사추정치)

이처럼 편의점 업계의 성장요인은 다양한 포맷의 특화 점포 개발, 간편식/HMR 강화 를 통한 편의점의 푸드점化 등 소비트렌드 변화에 대한 적절한 대응 때문입니다. 

또한, 다른 자영업종에 비해 적은 투자비로 사업 안정성을 보장 받을 수 있다는 점에서 창업시장에서 인기를 끌고 있으며, 편의점을 생계형이 아니라 사업 확장의 수단으로 활용하는 사례도 늘어나고 있습니다. 

한편, 다른 자영업을 운영하다 도산 위험을 직면한 가맹점주들도 상대적으로 사업의 안정성이 보장되는 편의점으로 업종을 바꾸는 사례가 점차 늘고 있습니다. 

향후 국내 편의점 시장은 외형 성장이 아니라 기존 가맹점 수익확대에 역량을 집중할 것으로 예상됩니다. 또한, 한국형 모델을 토대로 다양한 포맷의 특화 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 푸드점化에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

통상 유통업은 경기변동 및 소비심리에 매우 민감하게 반응하나, 편의점 산업은 주로소용량 식품 및 생활필수품 등을 판매함으로써 고가의 상품을 취급하는 타 유통업태보다 상대적으로 경기에 둔감한 편입니다.

(4) 경쟁요소

국내 프랜차이즈 체인 편의점社는 GS25, CU, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24 등이있습니다. 편의점은 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도는 중요 경쟁력 요소 중 하나입니다. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않습니다. 한편, 현재 편의점 시장은 '3강2중'의 모습을 보이고 있는데, 상위 3개사의 (GS25, CU, 세븐일레븐) 시장점유율이 지속적으로 높아지고 있습니다. 또한, 신세계그룹의 이마트24와 미니스톱의 4위 경쟁 강도도 높아지고 있습니다.

프랜차이즈 산업 특성상 다수의 점포를 운영해야만 수익을 낼 수 있는 구조입니다. 이를 위해서 물류센터, 점포 운영 정보시스템 구축이 필수적으로 선행되어야 하며, 이에 따른 대규모 투자에 따라 소규모 자본으로는 시장 진입이 어렵고, 대형유통업체들이 수십 년 간의 영업 노하우로 시장을 선점하고 있기 때문에 기존 업체의 인수합병을 제외한 신규진입은 어려운 산업입니다. 

편의점 산업에서 타사 및 타업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁력은 Merchandising(MD) 역량 확보, 다양한 컨셉의 점포 출점, 서비스 역량 확보, 신규 서비스 상품의 지속적인 개발/도입 등이 있습니다.

(5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 

그러나, 가맹점 수요가 늘어나면서 동일 상권 내 경쟁사 편의점들이 중복 출점하는 문제가 발생했고, 가맹점 수익도 악화되기 시작했습니다. 

이에 따라 공정거래위원회는 편의점의 과도한 출점 경쟁을 막자는 취지에서 모범거래기준을 두고 있으며, 오전1시부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다. 

또한 '18년 최저임금 16.4% 상승에 이어, '19년도에도 10.9%가 인상됨에 따라 가맹점의 인건비 부담이 과중되고 있습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천중에 있습니다.

이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 
강화해 나갈 것입니다. 

□ 슈퍼마켓(Supermarket)

(1) 산업의 특성

슈퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 슈퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 슈퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 슈퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 슈퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 슈퍼마켓보다는 규모가 큰 슈퍼마켓을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 슈퍼마켓의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다. 

2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 슈퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 슈퍼마켓을 준대규모 점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다.

1970년대 국내 처음 등장한 슈퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여 왔습니다. 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략하고 있습니다. 

슈퍼마켓은 효율적인 상품 공급망을 통해 안전하고 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 담당하고 있습니다. 또한 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 이바지하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

2018년 전체 슈퍼마켓 시장규모는 약40조원으로 추정됩니다. 이중 20개점 이상 점포를 운영하는 SSM의 비중은 2014년부터 정체입니다.

(단위 : 조 원)

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(E)

슈퍼마켓 전체시장 판매액
35.9
36.8
37.8
38.8
40.0

SSM 판매액
7.0
7.4
7.4
7.5
7.6

SSM 비중
19%
20%
20%
19%
19%

(출처: 증권사, 한국은행, 통계청 등)

(3) 경기변동의 특성

슈퍼마켓의 판매 상품 비중은 식품류가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 식품류는 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받으나, 비식품류는 소비자 소득 변화, 소비 심리 등에 따라 매출에 영향을 받습니다. 뿐만 아니라, 최근 대체 채널 (온라인 플랫폼 등)의 다양화 추세 역시 매출에 영향을 미치고 있습니다. 

(4) 경쟁요소

슈퍼마켓은 대기업 운영, 중소기업 운영, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 슈퍼마켓이 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 슈퍼마켓의 비중도 증가하였습니다. 현재 SSM시장은 GS수퍼마켓, 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 4개 업체와 기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다.

슈퍼마켓 산업이 타 업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁수단은 입지, 가격정책, 규모의 경제, 비용구조의 효율화, Merchandising(MD), 편의시설, 고객서비스 등이 있습니다.

하지만, 2013년부터 본격적으로 주말 의무휴업/영업시간 축소 및 신규출점 제한 규제, 온라인 플랫폼과의 경쟁 그리고 소비 침체가 맞물려 고전을 하고 있습니다.

(5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 

이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.

유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다.

상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다.

사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 피해를 입거나 입을 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되었습니다.

유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 

당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 기업형 수퍼마켓의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 또한 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 가맹형태의 개발을 통한 개점의 여지가 있다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예외사항은 두고 있습니다.

또한 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용 되었습니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니 되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다.

□ 호텔업

(1) 산업의 특성

호텔산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 고부가가치 산업이며 고용효과가 큰 자본집약적 산업입니다. 반면 매출 규모에 비해 초기 시설투자 자금과 자본적 지출 규모가 큰 산업으로 타산업 대비 총자산회전율이 낮으며, 이에 따른 감가상각비 부담으로 다소 낮은 수준의영업이익률을 실현합니다.

(2) 산업의 성장성

중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객수의 지속적인 증가와 한류 열풍으로 외래 방문객이 증가하고 있으며 우호적인 정부 정책에 힘입어 호텔산업의 영업전망은 양호할 것으로 예상됩니다.

2017년 THAAD 배치 결정 등 외부 이슈로 중국인 방한 수요가 감소하였으나, 
점차 THAAD 이슈가 완화되면서 중국인 방한 수요가 회복되고 있습니다. 한국관광공사는 외래관광객 2천만명 돌파라는 목표 아래 국내 관광인프라 확충 및 외래관광객 유치를 지속 도모하고 있습니다. 

(3) 경기변동의 특성

호텔산업은 소득수준의 변화 및 환율 등 국내외 경기변동에 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 국내외 환경변화에 따라 수요의 급격한 변화가 발생될 수 있으나, 그 영향이 오래 지속되지는 않습니다.

(4) 경쟁우위요소

호텔산업의 경쟁요인은 서비스, 시설, 위치라고 할 수 있습니다. 입지상의 강점과 차별적인 영업전략 및 우수한 대외인지도를 바탕으로 확고한 수요기반을 확보하고, 지속적인 개보수 추진, 서비스 품질 향상 노력, 경영효율화 등을 통해 경쟁력을 키워나가고 있습니다. 또한 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 명동 관광특구 내 나인트리 비즈니스 호텔을 운영하고 있습니다. 뿐만 아니라, '16.8월 완공된 파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로써 강남 업무 지구의 새로운 랜드마크 빌딩으로 위상을 높이고 있습니다.

□ 헬스 앤 뷰티 사업

(1) 산업의 특징 

헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다. 국내 의약품 판매규제로 인해 한국의 헬스 앤 뷰티 산업은 해외 Drug store (미국의 CVS 및 월그린, 영국의 부츠, 일본의 Matsumoto Kiyoshi 등)와 달리 뷰티 상품을 주력으로 내세우며 발전하여 왔습니다. 현재 헬스 앤 뷰티 업계에서 화장품 및 뷰티 상품이 전체 매출의 절반 이상을 차지하며 그 비중은 점진적으로 증가하고 있으나, 10~30대 젊은 여성 고객들의 니즈 및 트렌드를 반영하여 퍼스널케어 및 건강기능식품 라인업도 강화하고 있습니다.

최근 헬스 앤 뷰티 업계는 백화점이나 기존 로드샵/원브랜드숍 대비 다양하고 차별화된 상품을 취급하기 위해 국내외 독점 상품을 확보하고, PB 상품 등을 개발하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 

지난 3년간 헬스 앤 뷰티 산업은 고성장을 보였습니다. 
특히 롯데의 롭스, 신세계의 부츠 등 신규 업체들이 지속적으로 진입하며 시장을 확대하고 있습니다. K-뷰티, 헬스, 웰빙 중심의 소비 트렌드가 확산됨에 따라 이와 관련된 다양한 카테고리와 브랜드의 제품을 원스톱 체험 쇼핑할 수 있는 헬스 앤 뷰티 시장도성장하고 있습니다. 그러나 최근 온라인 업계와의 경쟁 심화 및 소비 트렌드의 급격한 변화 등으로 성장이 다소 정체되는 모습을 보이고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

보통 유통업은 경기 변동 및 소비 심리에 민감하게 반응합니다. 경기 침체 및 가격할인 등 경쟁이 심화됨에 따라 헬스 앤 뷰티 산업 역시 영향을 받고 있습니다. 또한 근거리 쇼핑, 소량 구매, 웰빙과 퍼스널 케어 중심의 소비 패턴 지속에 따라 타 유통업태와의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다.

(4) 경쟁우위요소 

최근 3년 국내 헬스 앤 뷰티 산업과 lalavla((구)왓슨스)의 운영 점포수 추이입니다.

(단위 : 개)

구 분

2016년

2017년

2018년(E)

헬스 앤 뷰티 산업 전체

1,000

1,350

1,500

lalavla(랄라블라)

128

186
168

(출처: 증권사 자료, 당사 추정)

1.2 영업의 개황

당사는 1971년 전선/케이블 판매업 중심의 금성전공㈜ 설립 이후 1980년 럭키체인㈜를 흡수합병한 이래 편의점, 슈퍼마켓, 단체급식, 빌딩임대 사업을 영위하다 1991년 ㈜LG유통으로 상호를 변경하고, 할인점, 백화점 사업을 개점 후 분리시키는 등 유통 사업 전반에 걸쳐 사업을 확장시켜 나갔습니다. 이후 단체급식 및 빌딩임대사업을분리시키고 2002년 ㈜LG수퍼센타와 ㈜LG백화점을 통합하며 선진 유통구조를 가지는 종합 유통회사로 발돋움하게 되었습니다. 2004년 ㈜LG의 분할에 따라 최대주주가 ㈜GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 ㈜GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 슈퍼마켓, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며 국내 선진 유통회사로 자리매김 해왔습니다. 당사는 미래성장 및 국내 선진 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 편의점 및 슈퍼마켓 사업에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 2015년에는 파르나스호텔(주)지분 67.56%를 취득하여 관광호텔업도 영위하게 되었으며, 2017년에는 헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty) 사업의 경쟁력 강화를 위해 (주)왓슨스코리아를 합병하였습니다.

당사의 공시대상 사업부문은 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따라 다음과
같이 구분합니다.

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 상표

편의점
일반소매용품, 프랜차이즈
GS25

수퍼마켓
가공 및 신선식품
GS수퍼

헬스 앤 뷰티
화장품 및 건강, 미용용품
lalavla

호텔
호텔 및 임대
인터컨티넨탈, 나인트리

공통 및 기타
개발사업, LCD TV 광고, 택배주선, 전자상거래업 등
-

□ 편의점(Convenience Store, 브랜드명: GS25)

1) 영업개황

편의점사업부는 1990년 LG25라는 독자개발 브랜드로 출범한 이래 현재까지 편의점시장의 선두자리를 지속적으로 유지해 오고 있으며, 한강 입지 등 특수 상권에서도 점포를 운영하고 있습니다. 

현재 편의점시장에서는 CU와 당사가 업계 1위를 차지하기 위해 경쟁하고 있으며, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24와도 경쟁구도에 있습니다.

향후 편의점 사업부는 고매출점 중심의 출점과 더불어 Fresh Food, HMR (Home Meal Replacement) 및 차별화 상품 강화 등 소비트렌드 및 인구구조 변화에 적극적 대응을 통한 기존점 매출 활성화, 그리고 가맹점과의 상생경영 확대를 실행해 나갈 예정입니다.

2) 시장점유율

최근 3사업년도 중 운영점포수 기준 GS25의 시장점유율은 다음과 같습니다.

(단위 : 개)

구 분
2016년
2017년
2018년(E)

편의점 전체
33,000
39,300
41,600

GS25
10,728
12,429
13,107

점유율
32%
32%
32%

(출처: 한국편의점협회, 당사 추정)

3) 시장의 특성

과거 편의점의 소비자층은 가격에 대한 민감도는 상대적으로 덜하면서 서비스, 깨끗한 매장 환경, 다양한 간편식, 24시간 영업 등에 대한 니즈와 소비 욕구를 지닌 20~30대였으나 최근 수년간 40대 이상 고객의 비중이 꾸준히 증가하였습니다. 향후에도 고령화의 가속화 및 소비트렌드의 변화로 중 장년층 소비자 구성비는 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.

최근 편의점은 다각화된 소비계층 및 소비트렌드에 맞추어 다양하게 변신하고 있습니다. 주택가에서는 생활밀착형 점포로서 1차 상품(농ㆍ축수산물)의 구색을 강화한 편의점을 출점하고, 도심지에서는 커피 및 카운터 F/F 등을 취급하는 새로운 컨셉의 편의점을 출점하는 것이 그 사례입니다. 또한, 국내 편의점의 벤치마크 대상인 일본 편의점 시장과 같이 국내 편의점 시장의 도시락 및 HMR 판매도 빠르게 증가하고 있습니다.

편의점 사업부의 매출구성비가 가장 높은 상품은 담배로 전체 매출의 약 40%를 차지하고 있습니다. 그 다음으로 음료제품, 과자류, 주류, 즉석먹거리 상품순으로 매출 구성비가 높습니다. 담배의 경우 저마진 상품으로 이익이 많지 않기 때문에 담배를 제외한 여타 상품군의 판매 비중을 늘리는 것이 본사와 가맹점 모두에게 유리합니다. 
수요변동의 내적요인으로는 매장 출점수와 상관관계가 가장 크며, 상품의 종류와 수량, 구색 등의 정량적 요인과 상품의 품질, 판매사원의 노하우, 매장서비스 등의 질적요인도 있습니다. 외적요인으로는 유행 및 계층의 변화, 경기적 상황, 소비심리의 고저, 소비트렌드 변화, 기업이미지 등이 주요한 수요의 변동요인입니다.

□ 슈퍼마켓(Supermarket, 브랜드명: GS수퍼마켓)

1) 영업개황

수퍼사업부는 2005년 코오롱마트 인수 및 적극적이고 지속적인 우량 점포 출점 전개가속화로 1974년 1호점 개점 이래 업계를 선도하고 있습니다.

수퍼사업부는 일상생활에 필수불가결한 생필품 및 식료품 소매유통업을 영위하고 있고, 중소유통업체와 경쟁관계에 있는 사업부 특성상 영업활동이 정부의 유통산업정책 및 정책방향에 큰 영향을 받습니다. 신규매장 개점 및 주말의무휴업, 영업시간제한 등의 규제가 주요 이슈가 되었습니다. 유통법에 따라 회사는 준대규모 점포의 개설 및 영업에 있어서 전통시장 1,000m 범위 내에 슈퍼 점포를 개점하는 데에 제한이있으며, 상생법에 의거하여 회사의 사업 개시ㆍ확장 등이 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 경우 사업 조정 권고를 받을 수 있습니다.

향후 수퍼사업부는 경기침체와 신규출점이 제한적인 상황에서 기존점의 수익성 
증대를 위한 소용량, 편의성, 식품 전문성 등 MD 역량을 차별화해 나갈 것이며, 신선식품의 선도 강화, 조리식품 및 PB상품을 확대해 나갈 것입니다.

2) 시장점유율

최근 3사업년도 중 SSM 운영점포수 기준 GS수퍼마켓의 시장점유율은 다음과 같습니다.

(단위 : 개)

구 분
2016년
2017년
2018년(E)

기업형 슈퍼마켓
1,320
1,330
1,300

GS수퍼마켓
277
289
308

점유율
21%
22%
24%

(출처 : 리테일매거진, 당사추정)

3) 시장의 특성

슈퍼마켓 사업은 불특정 다수의 최종소비자를 대상으로 하는 소매유통업입니다. 
식료품등 생활필수품을 판매하는 업종의 특성상 전국 모든 소비자가 당사의 잠재 
고객입니다. 당사의 영업망은 전국에 분포하고 있으며 수도권에 약 50%가 있습니다.

수퍼사업부의 주요 고객층은 지역별, 연령별로 집중되는 특성을 보이는데 특히 
수도권 중장년 여성이 주요 고객층을 형성하고 있습니다.

수퍼사업부에서 판매비중이 가장 큰 식품류는 생활유지에 필수적이고 종류가 다양하기 때문에 외부 요인에 의해 수요가 민감하게 반응하지 않았으나, 최근에는 대체채널(온라인 플랫폼 등) 다양화 및 일반 소비자의 체감경기 악화 등 외부 요인에 영향을 받고 있습니다.

□ 헬스 앤 뷰티 (브랜드명: lalavla(랄라블라) / (구)왓슨스)

1) 영업 개황 

국내 헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty) 시장은 의약품을 판매 할 수 없다는 점에서 해외 Drugstore와는 상이한 오프라인 소매업태로 건강기능식품 및 화장품 등을 주력 상품으로 내세우고 있습니다. 당사의 lalavla((구)왓슨스)를 비롯하여 CJ올리브네트웍스의 올리브영 외에도 최근 이마트의 부츠, 롯데의 롭스 등이 헬스 앤 뷰티 사업을 진행하고 있습니다. 

당사는 2018년 10~30대 여성 고객에게 어필하고 새로운 시장 도약을 위해
브랜드명을 "왓슨스"에서 "lalavla(랄라블라)"로 변경 하였습니다.

2) 사업의 전망

헬스 앤 뷰티 시장은 지난 3년간 고성장을 보였습니다. 헬스 앤 뷰티는 K-뷰티,
헬스, 웰빙에 대한 관심 확대와 더불어 합리적 소비를 지향하는 현 추세를 반영한
소매업태입니다. 따라서 lalavla는 10~30대 젊은 여성 고객층을 타겟으로 역세권 등 주요 상권에 우량점 확보 및 MD차별화를 통한 독점 브랜드 확보를 가속화할 것입니다. 또한 lalavla는 자사 온라인쇼핑몰을 통해 신규고객 확보에 전력을 다하고 있습니다. 

□ 파르나스호텔㈜ - 주요종속회사 (브랜드명: 인터컨티넨탈) 

1) 영업 개황

호텔은 일반적으로 일정한 지불 능력이 있는 여행자에게 객실, 식음료 및 기타 서비스상품을 제공하고 그에 대한 대가를 받는 상업시설을 가르킵니다. 우리나라 관광진흥법에서는 '관광객의 숙박에 적합한 시설을 갖추어 이를 관광객에게 제공하거나 숙박에 딸리는 음식.운동.오락.휴양.공연 또는 연수에 적합한 시설 등을 함께 갖추어 이를 이용하게 하는 업'으로 정의하고 있습니다. 

주요 종속회사인 파르나스호텔(주)은 서울 삼성역 인근에 2개의 특1급 호텔, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스 및 중구 명동에 나인트리호텔을 운영하고 있습니다.

2) 사업의 전망

88서울올림픽, 제3차 ASEM 서울 회의, 2002년 한일월드컵, G20 Seoul Summit 2010, 2012서울 핵안보정상회의 등 국제행사 본부호텔로서 뿐 아니라 대규모 국제행사를 성공적으로 치러내면서 월드트래블 어워드에서 '한국을 대표하는 호텔', '한국 
CEO가 가장 선호하는 호텔'로 선정되었으며, 브랜드 어워드에서 '럭셔리 호텔' 부문을 수상하며 그 위상을 인정받고 있습니다. 

또한 품질경영에도 앞장서 아태지역 특급 호텔 최초로 TQCSI(Total Quality Certification Services International Pty. Ltd)로부터 위해요소중점관리기준(HACCP) 인증을 받아 유지하고 있으며, 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔 부문 5년 연속 1위, 세계적인 환경벤치마킹시스템'EarthCheck'에서 실버 레벨을 3년 연속 획득하며 글로벌 환경 기업의 리더로 모범을 보이고 있습니다.

강남의 호텔 랜드마크로서 CEO가 가장 선호하는 호텔이라는 명성을 얻고 있는 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 인터컨티넨탈 서울 코엑스는 20년간 축적한 노하우를 토대로 인터컨티넨탈 호텔 그룹과의 운영계약을 합리적으로 바꾸어 책임경영체제를 구축하였습니다. 

또한 2016년 8월에는 파르나스타워 준공, 2017년 3월에는 나인트리호텔 2호점을 개장하며 사업을 확장하였습니다.
파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로서 강남 업무지구의 새로운 랜드마크 빌딩이 되는 동시에 대표적인 호텔전문기업으로서 회사의 기업가치를 높이고 있습니다. 

□ 공통 및 기타

1) 부동산 개발 사업

당사는 편의점 및 슈퍼 등 소매업 점포 개발 및 운영에 대한 경험이 풍부합니다. 당사의 점포 개발 및 운영에 대한 축적된 노하우가 부동산개발 부분 중 운영의 중요성이 증대되는 부동산개발산업에 강점으로 작용할 수 있다는 판단하에 개발사업의 추진이 시작되었으며, 내부 자산에 대한 개발경험을 거쳐 현재는 다양한 형태의 신규입지를 확보하여 사업기반을 구축하였습니다.

당사는 부동산개발사업 중 상업시설내 최종 전차인을 대상으로 하는 상업시설 임대 및 관리업을 영위하고 있습니다. 당사와 같이 신용도 및 인지도가 높은 운영사를 전관임차자로 선정하여 안정적인 수익 및 시설 가치를 상승시키기 위한 업체가 주 고객입니다. 전차인을 통한 안정적 수익 확보를 위해서는 개발기획, 좋은 입지선정, 최적의 설계, 시공을 위한 PM과 업종/시설관리(FM), 마케팅 지원 등이 중요하며, 당사는수도권 및 주요 대도시 핵심상권을 우선 주요 시장으로 선점하여 개발사업을 운영하고 있습니다. 당사가 운영하고 있는 사업장에는 지하철 역사 내 상업시설, 패션 쇼핑몰 등이 있습니다. 

2) 기타 종속회사

① 후레쉬서브
당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 (주)후레쉬서브를 설립하였습니다. 이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성과 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다. 

② ㈜지에스넷비전
당사는 2008년 3월 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다. 

③ 씨브이에스넷(주)
'16년 지분을 추가 취득하여 관계기업에서 종속기업으로 변경되었으며, '19년 1분기
기준 보유 지분율은 77.5% 입니다. 또한 택배 서비스 등을 편의점과 접목하여 생활서비스 제공을 선도하고 있습니다. 최근에는 GS수퍼마켓, lalavla((구)왓슨스) 점포에서도 택배 서비스를 이용할 수 있습니다.

④ PT. GS Retail Indonesia 
당사는 인도네시아에 '16년 10월 슈퍼마켓 1호점 오픈을 시작으로 '19년 1분기말
기준 5개 점포를 운영중에 있습니다.

⑤ (주)지에스네트웍스
물류 시장 규모는 '20년 8조($)까지 성장할 것으로 예상 됩니다. 당사는 물류의 전략적 중요도 증가 및 기업의 핵심경쟁력을 확보하고, 최상의 서비스를 제공하기 위하여 '18년 1월 (주)지에스네트웍스를 설립 하였습니다. 물류 전문 자회사 설립을 통해 운영 효율화와 더불어 수익 다각화를 기대할 수 있을 것입니다.
물류 전문 자회사로써 성장을 위한 기반 시설 확충 및 사업 경쟁력 확보 마련을 위해 당 1분기 중 유상증자를 실시 하였습니다. 해당 유상증자에 (주)GS리테일은 494억 출자(현금출자) 146억, 현물출자(348억)를 진행 했습니다.

⑥ (주)펫츠비
당사는 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 '18년 8월 (주)펫츠비의
지분 24.7%를 취득하였습니다. 

⑦ 지에스파크이십사(주)
당사는 온라인 및 오프라인 유통 플랫폼에 새로운 모빌리티 플랫폼을 더해 기존 사업의 시너지 효과를 발휘하고, 새로운 미래 성장 동력을 확보하기 위해 '19년 1월 주차장 업체인 지에스파크이십사(주) 지분 50.0%를 취득 하였습니다.

1.3 사업부문별 주요 재무정보

(단위: 백만원)

사업
부문
회사명
구분
제49기 1분기
(2019년)
제48기 1분기
(2018년)
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)
비고

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

편의점
㈜GS리테일
총자산
1,650,773
24.3%
1,291,382
25.2%
1,249,586
24.5%
1,273,059
25.0%
-

매출액
1,556,910
74.8%
1,479,202
74.1%
6,550,971
75.4%
6,278,046
75.9%

영업이익
26,815
125.3%
19,916
92.3%
192,113
106.6%
209,004
126.1%

수퍼마켓
㈜GS리테일
총자산
1,109,623
16.4%
869,378
16.9%
891,626
17.5%
871,668
17.1%

매출액
375,907
18.0%
364,805
18.3%
1,506,884
17.3%
1,459,856
17.7%

영업이익
-4,848
-22.7%
1,020
4.7%
-1,935
-1.1%
-13,211
-8.0%

헬스 앤 뷰티
주1)
㈜GS리테일
총자산
138,600
2.0%
-
-
98,783
1.9%
-
-
-

매출액
41,149
2.0%
-
-
172,812
2.0%
-
-

영업이익
-3,875
-18.1%
-
-
-25,403
-14.1%
-
-

호텔
파르나스호텔(주)
피엔에스
총자산
2,077,244
30.6%
1,960,125
38.2%
1,948,164
38.2%
1,970,821
38.7%
주요
종속회사

매출액
67,450
3.2%
66,715
3.4%
289,588
3.3%
245,239
3.0%

영업이익
14,014
65.5%
14,558
67.4%
57,467
31.9%
29,084
17.6%

공통 및
기타
㈜GS리테일 주2)
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
씨브이에스넷㈜
GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
(주)지에스네트웍스
(주)펫츠비 등
총자산
1,805,539
26.6%
1,008,026
19.7%
910,721
17.9%
976,726
19.2%
-

매출액
41,341
2.0%
84,071
4.2%
171,357
2.0%
283,426
3.4%

영업이익
-10,704
-50.0%
-13,903
-64.4%
-41,983
-23.3%
-59,163
-35.7%

계
총자산
6,781,779
100.0%
5,128,911
100.0%
5,098,880
100.0%
5,092,274
100.0%
-

매출액
2,082,757
100.0%
1,994,793
100.0%
8,691,612
100.0%
8,266,567
100.0%

영업이익
21,402
100.0%
21,591
100.0%
180,259
100.0%
165,714
100.0%

주1) 제48기 기말부터 공통 및 기타부문에서 헬스 앤 뷰티 사업을 구분함에 따라 제48기 1분기, 제47기에는 구분 표기하지 않았습니다. 따라서 제48기 1분기, 제47기 헬스 앤 뷰티 사업은 공통 및 기타 부문에 포함되어 있습니다.
주2) 부동산개발사업 및 디지털사업 등이 포함되어 있습니다.
주3) 제47기 사업부문별 주요 재무정보는 新 기준서(K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익)를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되였습니다.
주4) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제49기 1분기 사업부문별 주요 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기 1분기, 제48기, 제47기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.

1.4 신규사업 진행상황

당사는 매년 사업계획에 따라 내부 유보자금 및 영업에서 창출된 현금의 대부분을 기존사업 신규점 오픈, 기존점 보완 및 미래성장 동력 사업에 사용하고 있습니다.

당사는 주력분야인 食문화를 선도하는 플랫폼 사업을 강화하기 위해 '17년 12월 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"과 모바일 앱을 통해 주문한 음식을 바로 먹을 수 있게 배송해 주는 "미식일상 사업"을 런칭하였습니다.

이와 함께 국내 오가닉 시장 경쟁력 확보를 위해 '18년 7월 미국 온라인 유기농 
업체인 'Thrive market' 에 지분투자 339억 및 전략적 제휴를 추진 하였습니다.

또한 최근 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 '18년 8월 (주)펫츠비에 지분투자를 진행하였으며, 다양한 플랫폼 사업 확대를 위해 '19년 1월 주차장 
운영업체인 지에스파크24(주) 지분 50.0%를 취득 하였습니다. 

또한 '18.1월 베트남에 Master Franchise 형태의 편의점을 출점하였습니다. 베트남의 소비시장은 급격히 성장하고 있으며 편의점 채널에 우호적인 환경이 조성되어 있습니다. 이에 따라 당사는 차별화된 서비스와 상품개발 노하우를 활용하여 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다. 

2. 주요 제품, 서비스 등

(1) 주요 상품 등의 내용

당사는 편의점 사업(GS25), 슈퍼마켓 사업(GS수퍼마켓), 헬스 앤 뷰티 사업(lalavla) 등 기업형 소매유통업을 전문으로 영위하면서, 소비자가 필요로 하는 각종 상품을 판매하고 있습니다. 당사가 주로 판매하고 있는 상품은 다음과 같습니다.

상품군
대표 상품

농산/정육/수산
채소, 쌀/잡곡류, 과일/건(견)과류, 축산/계란, 생선/해물류,
건어물, 두부/콩나물

유제품/냉장/냉동
우유/요구르트, 치즈/버터/생크림, 햄/소시지/베이컨,
어묵/맛살/단무지, 포장김치/젓갈류/반찬, 
냉장장류/육수/드레싱/면/떡/수프, 냉동만두/간식류

가공식품
조미료/참기름/식용유, 장류/드레싱/밀가루, 즉석식품/가정간편식품, 면류/통조림, 쥬스/음료/생수, 커피/차/건강식품,
과자/씨리얼/안주류, 일반빵/베이커리

유아/미용/세제
분유/이유식, 기저귀/유아용품, 헤어/구강/세안용품,
미용/면도/의료용품, 화장지/물티슈/생리대,
세탁세제/주방욕실세정제, 제습/방향/방충제

생활주거
일회용품/나들이소품, 욕실/청소/세탁용품, 조리/주방용품,
인테리어/생활잡화, 건전지/전기/공구용품, 자동차/운전,
애완용품, 소형가전, 문구/완구/기초의류

기타
담배, 공공요금수납, 택배/ATM/핸드폰/교통카드 충전, 
영화/스포츠 티켓발권, 사이버머니 판매 등

주) 관광호텔업을 영위하는 파르나스호텔(주)을 '15.9.1일부터 시작하였습니다.

(2) 주요 상품 등의 매출 구성비

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매출구분
매출구성비

제 49기 1분기
(2019년)
제 48기 1분기
(2018년)
제 48기
(2018년)
제47기
(2017년)
비고

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

편의점
㈜GS리테일
상품
1,368,967
65.7%
1,306,672
65.5%
5,728,040
65.9%
5,208,191
63.0%
-

상품외
187,943
9.0%
172,530
8.6%
822,931
9.5%
1,069,855
12.9%

소계
1,556,910
74.8%
1,479,202
74.2%
6,550,971
75.4%
6,278,046
75.9%

수퍼마켓
㈜GS리테일
상품
360,165
17.3%
348,069
17.4%
1,438,293
16.5%
1,419,085
17.2%

상품외
15,742
0.8%
16,736
0.8%
68,591
0.8%
40,771
0.5%

소계
375,907
18.0%
364,805
18.3%
1,506,884
17.3%
1,459,856
17.7%

헬스 앤 뷰티
주1)
㈜GS리테일
상품
41,064
2.0%
-
-
172,466
2.0%
-
-
-

상품외
85
0.0%
-
-
346
0.0%
-
-

소계
41,149
2.0%
-
-
172,812
2.0%
-
-

호텔
파르나스호텔(주)
피엔에스
객실
19,066
0.9%
19,115
1.0%
88,967
1.0%
79,596
1.0%
주요
종속회사

객실 외
48,384
2.3%
47,600
2.4%
200,621
2.3%
165,643
2.0%

소계
67,450
3.2%
66,715
3.3%
289,588
3.3%
245,239
3.0%

공통 및
기타
㈜GS리테일 주2)
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
씨브이에스넷㈜
GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
(주)지에스네트웍스
(주)펫츠비 등
상품 등
149,307
7.2%
125,604
6.3%
348,147
4.0%
381,075
4.6%
-

내부거래제거
-107,966
-5.2%
-41,533
-2.1%
-176,790
-2.0%
-97,649
-1.2%

소계
41,341
2.0%
84,071
4.2%
171,357
2.0%
283,426
3.4%

합 계
상품
1,772,735
85.1%
1,694,193
84.9%
7,319,733
84.2%
6,725,255
81.4%
-

호텔
67,450
3.2%
66,715
3.3%
289,588
3.3%
245,239
3.0%

기타
242,572
11.6%
233,885
11.7%
1,082,291
12.5%
1,296,073
15.7%

소계
2,082,757
100.0%
1,994,793
100.0%
8,691,612
100.0%
8,266,567
100.0%

주1) 제48기 기말부터 공통 및 기타부문에서 헬스 앤 뷰티 사업을 구분함에 따라제48기 1분기, 제47기에는 구분 표기하지 않았습니다. 따라서 제48기 1분기, 제47기 헬스 앤 뷰티 사업은 공통 및 기타 부문에 포함되어 있습니다.
주2) 부동산개발사업 및 디지털사업 등이 포함되어 있습니다.
주3) 제47기 주요 상품 등의 매출 구성비는 新 기준서(K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익')를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되였습니다.
주4) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제49기 1분기 주요 상품 등의 매출 구성비는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기 1분기, 제48기, 제47기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.

(3) 주요 상품 등의 가격변동 추이

당사는 도소매업의 특성상 취급 item이 방대하고, item의 교체(in-out)가 수시로 
발생되며, 판매 형태가 다양하여 합리적인 가격 변동추이를 산출하기 어렵고 그 
효용성도 기대하기 어렵다고 판단되어 표시하지 아니합니다.

3. 주요 원재료

(1) 주요 원재료 내역 

(2019.01.01 ~ 2019.03.31)
(단위 : 백만원)

사업
부문
회사명
매입
유형
품목
용도
매입액
비율
매입처
특수관계
여부

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
원재료
쌀
삼각김밥제조 外
946
10.2%
강지농협 外
-

깐양파
도시락제조 外
62
0.7%
농업회사법인 번영 유한회사
-

참기름
김밥제조 外
67
0.7%
씨제이제일제당㈜
-

단무지
김밥제조
82
0.9%
㈜와이디에스 外
-

무지소프트김
김밥제조 外
141
1.5%
고려인삼제조㈜
-

참치
김밥제조 外
192
2.1%
㈜와이디에스
-

삼각김밥김
삼각김밥제조
163
1.8%
고려인삼제조㈜
-

깻잎
김밥제조
44
0.5%
농업회사법인(주)웰솔
-

볶음김치
도시락제조
122
1.3%
㈜아워홈
-

고추장소스
삼각김밥제조 外
57
0.6%
(주)에피스
-

기타
-
7,351
79.7%
-
-

합계
9,227
100.0%
-
-

(2) 주요 원재료 가격변동 

(단위 : 원)

사업
부문
회사명
품목
제49기 1분기
(2019년)
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
쌀(kg)
2,357
2,176
1,741

깐양파(kg)
1,045
1,286
1,599

참기름(kg)
6,565
6,369
6,744

단무지(kg)
1,168
2,199
3,100

무지소프트김(장)
65
65
64

참치(kg)
6,506
6,402
5,660

삼각김밥김(장)
85
92
94

깻잎(kg)
8,478
8,746
10,003

볶음김치(kg)
3,000
3,000
3,003

고추장소스(kg)
3,525
3,574
3,600

4. 생산 및 설비

(1) 생산능력

(단위 : 식)

사업부문
회사명
품목
제49기 1분기
(2019년)
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
삼각김밥
33,153,033
33,153,033
38,266,301

샌드위치
9,302,952
9,302,952
8,867,156

도시락
10,976,121
21,736,321
17,719,745

햄버거
11,709,963
11,709,963
10,584,664

김밥
24,094,347
24,094,347
16,479,717

간편조리식
4,380,000
4,380,000
4,380,000

심플리쿡
365,000
365,000
-

주) 제49기 1분기 생산능력은 日 생산량을 연간으로 환산한 수치입니다.
 심플리쿡 생산공정 변동에 따라 도시락 등 생산능력이 일부 조정되었습니다.

(2) 생산실적

(단위 : 식)

사업부문
회사명
품목
제49기 1분기
(2019년)
제48기
(2018년)
제47기 
(2017년)

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
삼각김밥
4,468,913
20,501,820
25,868,319

샌드위치
1,797,102
2,320,136
2,617,180

도시락
1,378,286
9,868,628
13,596,530

햄버거
542,350
876,998
407,136

김밥
1,799,079
12,677,509
11,134,036

간편조리식
380,807
1,861,747
1,515,494

심플리쿡
73,279
145,035
-

(3) 가동률

(단위 : %)

사업부문
회사명
품목
제49기 1분기
(2019년)
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
삼각김밥
53.9
61.8
67.6

샌드위치
77.3
24.9
29.5

도시락
50.2
45.4
76.7

햄버거
18.5
7.5
3.8

김밥
29.9
52.6
67.6

간편조리식
34.8
42.5
34.6

심플리쿡
80.3
39.7
-

(4) 영업용 설비 현황

2019년 1분기말 기준 당사 소유의 점포 및 물류센타(위탁벤더포함)의 내역은 다음과같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
구분
소재지
토지
건물

장부가액
공시지가
장부가액
시가표준

편의점
㈜GS리테일
안산본점
경기 안산 상록구
225
95
-
64

슈퍼마켓
개금점
부산 부산진 개금
572
1,188
287
225

거제신현점
경상남도 거제시
7,772
6,672
1,141
1,096

고양벽제점
경기도 고양시 덕양 벽제동
1,443
1,321
1,002
1,695

공주점
충남 공주 옥룡
-
-
119
871

과천8점
경기 과천 부림
494
2,717
65
260

관악점
서울 관악구 봉천동
-
-
11
1,011

구리갈매점
경기도 구리시 갈매동
1,827
482
1,799
508

구갈점
경기 용인 기흥읍 구갈리
3,201
880
5,956
2,213

구월점
인천 남동구 구월동
1,564
656
643
798

구포점
부산 북 구포
6,494
3,812
243
1,012

금촌점
경기 파주 금촌
11,930
10,434
461
917

김포한강자이점
경기 김포 태장로
4,569
885
2,391
536

김해진영점
경상남도 김해시 진영읍
429
258
984
663

능곡점
경기도 고양시 덕양
-
-
2
1,137

당진점
충청남도 당진군 당진읍
12,452
7,869
435
951

대동점
부산 해운대 좌
484
1,150
195
422

대방점
경남 창원 대방
-
-
443
1,891

대전송강점
대전광역시 유성구 송강동
4,982
3,180
892
560

동소문점
서울 성북 돈암
1,607
1,512
671
1,294

둔촌점
서울 강동구 둔촌동
3,026
12,120
72
-

만덕점
부산 북구 만덕동
1,044
517
1,811
1,465

만수점
인천 남동구 만수
764
1,492
174
188

명일점
서울시 강동구 명일동
-
-
270
1,157

명장점
부산 동래 명장
-
-
370
2,184

목동13점
서울 양천구 신정동
2,364
2,212
124
261

목동7점
서울 양천구 목동
2,992
3,989
292
358

미사강변2점
경기도 하남시 풍산동
2,246
511
1,269
319

방이점
서울특별시 송파구 방이동
846
2,288
368
192

배곧신도시점
경기도 시흥시 정왕동
1,113
400
1,888
713

본리점
대구광역시 달서구 성당동
910
438
460
321

부암점
부산 부산진 부암동
592
708
376
557

상계점
서울 노원 상계
-
-
15
814

서인천점
인천 서구 심곡동
-
-
225
841

서초점
서울특별시 서초구 반포동
10,502
8,239
1,342
435

송도그린워크점
인천광역시 연수구
1,060
1,004
734
627

송도마스터뷰점
인천광역시 연수구
1,197
570
622
598

송파점
서울 송파 가락2동
1,927
1,832
466
1,222

수원매탄점
경기도 수원시 영통구 매탄동
942
1,138
405
480

시흥은계점
경기도 시흥시 은행동
1,276
1,263
1,660
1,488

신주례점
부산 사상 주례
450
717
371
279

신탄진점
대전광역시 대덕구 석봉동
2,856
3,645
700
732

안성점
경기 안성 영동
13,522
6,847
229
811

안양메가트리아점
경기도 안양시 만안구 안양동
2,524
1,009
1,723
1,241

안양석수점
경기 안양시 만안구
2,248
1,605
1,411
609

암사점
서울시 강동구
-
-
168
673

암사캐슬점
서울시 강동구
204
128
2
49

양산물금점
경상남도 양산시 물금읍
986
472
1,231
657

양천신은점
서울특별시 양천구 신정동 783
3,629
2,528
1,502
1,427

여의도점
서울시 영등포구
3,511
4,648
541
164

연수점
인천 연수구 동춘동
510
1,775
449
623

예산점
충청남도 예산군 예산읍
4,813
2,146
85
895

오산시티자이점
경기 오산시 부산동
1,712
110
903
302

왕십리뉴타운점
서울시 성동구
1,105
3,371
1,807
1,204

용인포곡점
경기 용인 처인
5,714
2,563
2,389
1,490

울산구영점
울산광역시 울주군 범서읍
3,714
4,505
2,064
3,186

인천부개점
인천광역시 부평구 부개동
4,425
3,106
711
815

원주점
강원도 원주시 단구동
12,979
13,006
462
884

원주혁신점
강원도 원주시 반곡동
3,969
4,967
971
652

위례중앙점
경기도 성남시 수정구
3,367
1,858
3,524
2,960

의왕점
경기 의왕 왕곡
10,023
7,197
1,263
1,133

잠실점
서울 송파구 잠실동
7,238
20,670
143
479

잠원점
서울특별시 서초구 잠원동
1,632
5,148
324
174

종로평창점
서울 종로 평창동
3,214
3,053
1,194
1,342

주례점
부산 사상구 주례1동
558
467
403
315

주양점
서울 강동구 명일동
1,485
3,441
812
712

죽곡점
대구광역시 달성군 다사읍 죽곡리
1,384
1,262
1,749
1,428

증평점
충북 괴산군 증평읍
2,862
2,483
503
1,473

진주평거점
경남 진주시 평거동
-
-
178
748

진천점
충청북도 진천군 진천읍
3,368
2,988
824
749

창원팔용점
경상남도 창원시
981
520
1,063
678

창현점
경기 남양주 화도
5,805
5,731
458
1,137

천안점
충남 천안시 원성동
-
-
6
678

청주봉명점
충북 청주 흥덕
-
-
122
548

청주점
충북 청주시 상당
3,128
3,504
704
1,396

초읍점
부산 부산진 초읍
-
-
128
1,547

충주연수점
충주시 연수동
3,422
2,390
579
807

충주용산점
충주시 용산동
1,968
1,075
959
789

태안점
충청남도 태안군 태안읍
5,440
3,535
326
955

태화점
울산 중구 태화동
8,506
15,472
1,016
2,470

토월점
경남 창원
4,320
1,023
4,049
849

파주파크타운점
경기도 파주시
1,959
1,801
1,837
1,599

평택동삭점
경기 평택시 동삭동
215
76
2,746
254

포천점
경기 포천 포천
8,400
5,469
402
638

포항두호점
경북 포항시 북구
3,290
3,698
470
774

포항창포점
경상북도 포항 북구
8,290
10,395
910
950

하남점
경기 하남 신장
-
-
2
892

하남미사점
경기 하남 선동
1,522
896
1,213
614

하안8점
경기 광명시 하안동
287
3,253
82
222

행신점
경기 고양 행신
536
1,242
221
407

홍천점
강원도 홍천군 홍천읍
3,813
1,811
662
1,613

화명점
부산 북구 화명동
2,778
3,756
493
595

호텔
파르나스호텔(주)
그랜드 IC
(파르나스타워포함)
서울 강남구 테헤란로
1,321,627
747,178
438,752
144,240

코엑스 IC
서울 강남구 봉은사로
-
-
67,841
61,179

기타
(주)GS리테일 
후레쉬서브
PT.GS Retail Indonesia
지에스네트웍스
양산1센터
경남 양산시 양산읍
11,990
16,625
2,579
7,201

양산2센터
경남 양산시 양산읍
891

용인센터
경기 용인 포곡
28,957
33,272
60
3,650

공주센터
충남 공주시 월미동
5,709
2,930
12,385
4,834

서귀포센터
제주 서귀포시 남원읍
2,199
527
2,072
698

청주센터
충청 청주시 서원구
8,342
6,053
7,279
1,586

진주센터
경남 진주시 정촌면
6,882
4,184
9,602
4,604

칠곡센터
경북 칠곡 가산
2,145
2,002
255
1,712

후레쉬서브
경기 오산 누읍
3,605
2,424
11,329
2,380

인도네시아
인도네시아 자카르타
4,591
-
4,114
-

기타
-
4,514
199
3,015
656

합계
1,662,069
1,068,588
637,941
313,702

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 외 임차자산 및 건설중인 자산 등이 있으며, 종속회사를 포함한 2019년 1분기말 현재 유형자산의 장부가액은 2조 3,265억원입니다. 2019년 1분기말 누계 유형자산의 감가상각비는 625억원입니다. 또한 투자부동산의 장부가액은 8,680억원이며 감가상각비는 63억원입니다.

(5) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업
부문
회사명
투자내용
투자대상자산
투자계획
(2019년)
투자액
(2019년 1분기)
기대효과

편의점
㈜GS리테일
신규및경상
보증금
5,964
6,023
매출증대

유형자산 등
188,318
39,083

소계
194,282
45,106

수퍼마켓
㈜GS리테일
신규및경상
보증금
32,290
7,105

유형자산 등
64,888
11,421

소계
97,178
18,526

헬스 앤 뷰티
㈜GS리테일
신규및경상
보증금
2,824
-

유형자산 등
4,472
495

소계
7,295
495

호텔
파르나스호텔㈜
피엔에스
신규및경상
보증금
-
-

유형자산 등
22,960
588

소계
22,960
588

공통 및
기타
㈜GS리테일 주1)
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
씨브이에스넷㈜
GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
(주)지에스네트웍스
(주)펫츠비 등
신규및경상
보증금
14,980
12,418
기존사업과의 
시너지 및 효율성
향상

유형자산 등
130,378
19,763

소계
145,358
32,181

계
467,073
96,897

주1) 부동산 개발 사업 및 디지털 사업 등이 포함되어 있습니다.

5. 매출

(1) 매출실적

2019년 1분기 누계 매출은 2조 828억원으로 전년 동기 대비 4.4% 증가하였습니다. 부문별로 보면 편의점 부문은 5.3% 증가, 수퍼마켓 부문은 3.0% 증가 하였습니다. 그리고 당사의 매출은 국내 사업장에서 대부분 발생하고 있으며, 인도네시아
슈퍼마켓에서 '19년 1분기 국외매출이 38억 발생하였습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매출유형
제49기 1분기
(2019년)
제48기 1분기
(2018년)
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)

편의점
㈜GS리테일
상품
1,368,967
1,306,672
5,728,040
5,208,191

용역
175,189
159,379
767,279
902,097

기타
12,754
13,151
55,652
167,758

소계
1,556,910
1,479,202
6,550,971
6,278,046

수퍼마켓
㈜GS리테일
상품
360,165
348,069
1,438,293
1,419,085

용역
8,581
7,529
33,705
30,146

기타
7,161
9,207
34,886
10,625

소계
375,907
364,805
1,506,884
1,459,856

헬스 앤 뷰티
주1)
㈜GS리테일
상품
41,064
-
172,466
-

용역
-
-
43
-

기타
85
-
303
-

소계
41,149
-
172,812
-

호텔
파르나스호텔(주)
피엔에스
객실
19,066
19,115
88,967
79,596

식음연회
20,507
20,400
89,871
84,474

기타
27,877
27,200
110,750
81,169

소계
67,450
66,715
289,588
245,239

공통
및
기타
㈜GS리테일 주2)
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
씨브이에스넷㈜
GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
(주)지에스네트웍스
(주)펫츠비 등
상품 등
149,307
125,604
348,147
381,075

내부거래제거
-107,966
-41,533
-176,790
-97,649

소계
41,341
84,071
171,357
283,426

합 계
상품
1,772,735
1,694,193
7,319,733
6,725,255

용역
196,901
180,125
854,319
977,326

호텔
67,450
66,715
289,588
245,239

기타
45,671
53,760
227,972
318,747

소계
2,082,757
1,994,793
8,691,612
8,266,567

주1) 제48기 기말부터 공통 및 기타부문에서 헬스 앤 뷰티 사업을 구분함에 따라 제48기 1분기, 제47기에는 구분 표기하지 않았습니다. 따라서 제48기 1분기, 제47기 헬스 앤 뷰티 사업은 공통 및 기타 부문에 포함되어 있습니다.
주2) 부동산개발사업 및 디지털사업 등이 포함되어 있습니다.
주3) 기타매출은 임대매출 및 각종 대행수수료 매출 등 입니다.
주4) 제47기 매출실적은 新 기준서(K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익')를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되였습니다.
주5) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제49기 1분기 매출실적은 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기 1분기, 제48기, 제47기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.

(2) 판매경로와 방법, 전략 등

1) 판매경로

지배회사의 판매경로는 직영점과 가맹점으로 구분할 수 있습니다. 그러나 직영점과 가맹점의 구분은 점포의 소유에 관련한 것일 뿐이며 실질적인 판매의 방법은 각 경로모두 소비자 대면 판매로 동일합니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔(주)은 특1급호텔/비즈니스호텔 운영 및 MALL 운영/임대를 하고 있습니다. 또한, 후레쉬서브와 지에스넷비전은 편의점사업부문에 각각 F/F상품 및 광고 컨텐츠를 제작하여 납품하고 있습니다. 씨브이에스넷(주)은 택배 중개업을 영위하고 있습니다. 

2) 판매방법 및 조건

판매 방법은 소비자 대면판매 등이며 현금, 신용카드, 상품권 등의 결제수단을 사용하고있습니다

3) 판매전략

당사의 편의점, 슈퍼마켓, 헬스 앤 뷰티 등은 다음과 같은 판매전략으로서 시장여건 변화에 대응하고 있습니다.

① 소비자의 니즈에 적극 대응
② 차별화된 특화매장 강화
③ 선도/서비스의 차별적 우위 확보
④ 온라인 채널 강화

또한 파르나스호텔은, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스의 운영 및 영업을 총괄하는 호텔운영본부를 S&M부문, 객실사업, 식음사업, 연회사업으로 구분하고 사업별로 판매전략를 수립하여 판매촉진활동을 전개하고 있습니다. 또한 Revenue팀과 식음운영팀이 각 사업의 전략을 조율하고 실적을 관리하며 호텔운영본부 전반을 지원하고, 마케팅&커뮤니케이션팀은 전사 상품개발, 프로모션 및 제휴기획, 조리운영팀은 식, 음료에 대한 R&D를 총괄하고 있습니다.

사업별로는 객실S&M팀에서 IHG의 Global Network 및 Reward Program(Priority Club Reward)을 적극 활용하는 등 객실사업의 매출 극대화를 위해 노력하고 있으며, 식음 및 연회사업은 식음운영팀 및 연회S&M팀이 마케팅&커뮤니케이션팀과 함께 각종 프로모션의 기획, 지원, 분석을 하며 판촉업무를 담당하고 있습니다. 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 파르나스호텔(주)는 지난 '12년 10월 ㈜피앤에쓰를 100% 출자하여 설립하고, 명동 관광특구 내 나인트리호텔 명동 1호점을 성공적으로운영하고 있으며, '17년 3월 나인트리 호텔 2호점을 개장하였습니다. 파르나스호텔의 28년 노하우를 바탕으로 차별화된 서비스를 제공함으로써 새로운 비즈니스호텔 문화를 선도하고자 노력하고 있습니다. 

6. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 작성되어 있습니다. 

또한 당사의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 금융부서에 의해 이루어지고있으며, 연결회사의 금융부서는 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체는 유의한 금액의 외화자산과 부채를 보유하고 있지 않습니다.

② 이자율위험

변동이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 고정 이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다. 당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 차입금의 이자율이 1% 변동 시 이자율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 719백만원입니다.

2) 신용위험

연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 매출채권은 대부분 편의점 가맹점에 대한 채권 및 카드매출로 인한 카드 매출채권입니다. 채권의 특성상 신용위험이 낮다고 판단하고 있으며 재무상태 및 과거경험 등을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다.

3) 유동성위험 

유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 또한, 연결실체는 공시 첨부 서류인 '연결검토보고서 주석 32. 우발상황 및 약정사항'에서 설명하는 것과 같이 다수의 금융기관에 대해 일반자금대출, 구매카드, 당좌차월 등에 대한 여신한도를 가지고 있습니다.

4) 자본위험 

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 순차입금비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금 비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금(리스부채 포함)에서 현금 및 현금성자산과 단기금융기관예치금을 차감한 금액이며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

제 49(당) 기 1분기

제 48(전) 기

차입금총계(리스부채포함) (A)

2,641,755

1,066,561

차감: 현금및현금성자산(B)

(80,322)

(61,748)

단기금융기관예치금(B)

(80,844)

(79,284)

순차입금(C = A + B)

2,480,589

925,529

부채총계(D)

4,344,420

2,640,532

자본총계(E)

2,437,359

2,458,349

순차입금비율(C / E)

101.77%

37.65%

부채비율(D / E)

178.24%

107.41%

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

1) 신용파생상품

당사는 '18.6.27일 판교 창조경제밸리 도시첨단산업단지 내 특별계획구역(i-Square) 복합시설 개발을 시행중인 이지스아이스퀘어피에프브이(주)의 전환사채를 보유하고 있는 엔에이치판교아이스퀘어 유한회사와 전환사채에 대한 총수익스왑 계약을 체결하였습니다. 당분기말 상기 약정과 관련한 공정가치 평가는 총수익스왑 계약일('18.6.27일)과 본 1분기보고서 작성 기준일('19.3.31)이 큰 차이가 없고, 발행 당시 대비 18년 기말 CD시가평가기준수익율이 0.25% 변동으로, 결산기준 중요한 금액의 파생상품평가손실/파생상품평가부채가 예상되지 않아 공정가치평가를 진행하지 않았습니다. 따라서 파생상품 평가손익은 없으며, '19년 1분기 재무제표에도 반영되지 않았습니다.

[신용파생상품 계약 명세 - 판교아이스퀘어(TRS)]

구분
내용

신용파생상품의 명칭
총수익스왑(TRS)

보장매수자
엔에이치판교아이스퀘어 유한회사

보장매도자
GS리테일

계약일
2018-06-27

만기일
2021-09-27

계약금액
85,000,000,000원

기초자산(준거자산)
이지스아이스퀘어피에프브이(주) 사모전환사채 850억원(권면총액 850억원, 무기명, 무보증, 이자율 3.15% & 3개월 단위 선급, 만기 시 기명식 보통주로 전환 가능)

계약체결목적
기초자산의 가치 변동 가능성, 수익의 불확정성 등의 각종 위험을 회피

계약내용
실제 매각대금과 기준매각대금(만기 시 권면금액 850억원)의 차액 정산
(조기정산 사유: 당사의 부도,유효신용등급 A0 이하로 하락, 채무불이행사유 발생/ 전환사채 인수계약 기한이익 상실사유 발생/ 발행회사 부도)

수수료
없음

정산(결제)방법
상호 교환하여야 하는 현금의 차액을 지급

계약당사자 또는 기초자산
발행회사와의 특수 관계 여부
없음

담보 제공여부
없음

중개금융회사
아이비케이투자증권㈜

기타 투자자에게 알릴
중요한 특약사항
기초자산 만기일: 2023-06-28

2) 잠재적 의결권 보유

제48기(전기) 중 당사는 (주)펫츠비의 지분 24.66%을 취득하였습니다. 

- 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 의사결정기구의 의사결정에 과반수 이상의 의결권을 행사할 수 있도록 하는 잠재적 의결권을 보유한 바, 실질적인 지배력이 있는 것으로 판단되어 제48기(전기) 중 연결실체에 포함되었습니다.

- (주)펫츠비에 대한 지배력을 획득함에 따라 당사는 (주)펫츠비의 전자상거래 유통 반려동물 사료를 기존인프라를 통해 공급하여 시너지를 얻을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

8. 경영상의 주요계약 등

사업
부문
회사명
거래상대방
목적 및 내용
계약체결시기 
및 계약기간
비고

편의점

㈜GS리테일
해군 복지단
해군 PX위탁 운영
'10.07 ~'20.06
-

SonKim Group
조인트벤처 설립 계약 (베트남 편의점 가맹사업)
'17.07

공통 및
기타
BECAMEX IDC CO.
베트남토지사용권 계약
'06.12 ~'55.01

서울시메트로구호선㈜
9호선 상업시설 임대차 계약
'09.07~'19.07

신분당선㈜
신분당선 상업시설 임대차 계약
'17.01 ~ '21.12

이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사
안양 상업시설에 대한 책임임대차 계약
'16.11 ~ '32.03

롯데쇼핑㈜
안양 상업시설에 대한 전대차 계약
'12.03 ~ '32.03

㈜코크렙광교개발
전문위탁관리부동산 투자회사
광교 사업시설에 대한 사업약정서 및 
책임임대차계약, 용지 매매 계약 등
'13.04

롯데쇼핑㈜
광교 상업시설에 대한 전대차 계약
'15.10 ~ '35.10

서울특별시도시철도공사
6,7호선 유휴공간 개발 임대사업
'13.10 ~'19.10

재단법인 서울디자인재단
동대문 디자인플라자 편의시설 운영
임대차 계약
'17.03 ~ '22.03

경희의료원
경희의료원 전면플라자 문화복지시설
운영사업 임대차 계약
'15.05 ~ '29.05

(주)GS
부동산 임대차 계약
'17.01 ~ '21.12

이지스자산운용(주)
구로 G밸리 상업시설에 대한
책임 임대차 계약
'14.10 ~ '24.10

전남개발공사
남악신도시 부동산 개발 계약
'14.10

지에스건설(주)
파르나스호텔 주식매매 계약
'15.07

이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사
평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 부동산 매매계약
'16.09 ~ '16.10

오시리아테마파크피에프브이주식회사
오시리아 관광단지 테마파크 개발사업 사업법인
설립을 위한 주주간협약서 등
'16.11

BGF리테일
씨브이에스넷(주) 주식 추가 취득
'16.12

Watsons (Korea) Holdings Limited
(주)왓슨스코리아 지분 인수 계약
'17.02

이지스아이스퀘어피에프브이주식회사
판교 창조경제밸리 특별계획구역 (I-Square)
건설사업 주주협약서 등
'17.02

엔에이치판교아이스퀘어 유한회사
총 수익스왑 계약
'18.06 ~ '21.09

Thrive Market
미국 오가닉 업체 Thrive market 지분 취득
'18.07

(주)펫츠비
(주)펫츠비의 지분 24.66% 취득
'18.08

GS에너지(주)
지에스파크24(주) 지분 50% 취득
'18.12

호텔
파르나스호텔
(주)
IHG (Intercontinental Hotels Group)
호텔운영지원계약
'11년~'20년
주요
종속회사

(사)한국무역협회
토지임차계약(코엑스 호텔)
'96년~'19년

캡스톤자산운용주식회사
나인트리호텔 명동 건물 임대차 계약
'12년~'32년

신한BNPP나인트리부동산투자신탁
나인트리 프리미어 호텔 명동Ⅱ
건물 임대차 계약
'17년~'37년

로터스피에프브이 주식회사
나인트리호텔 인사동 건물 임대차 계약
'19년~'39년

아시아 전문투자형 사모부동산투자신탁 제21호
나인트리호텔 동대문 건물 임대차 계약
'20년~'40년

이지스아이스퀘어피에프브이 주식회사
나인트리호텔 판교 건물 임대차 계약
'21년~'41년

주) 기타 계약 및 계약금액, 세부 거래조건 등은 영업기밀에 해당되어 기재를 생략합니다.

9. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

사업부문
회사명
구 분
인 원
주요업무

공통 및 기타
㈜GS리테일
선도위생혁신팀
12명
식품안전성, 환경호르몬, 위생, 유해식품 관리 등

식품연구소
14명
Fresh Food 상품 개발 및 품질 관리 등

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제49기 1분기
(2019년)
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)

연구개발비용 계
886
3,472
3,320

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액×100]
0.04%
0.04%
0.04%

주) 연구개발비용은 전액 판매비와 관리비로 회계처리 하고 있습니다.

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

□ 규제사항

2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.

유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다.

상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다.

사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되게 됩니다.

최근의 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 

당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 SSM의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 역시 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예외사항은 두고 있습니다.

SSM 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율운영시스템, 체계적인 인재육성 등으로 내실을 강화하고 있습니다.

또한, 최근 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다.

한편, 편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 

또한, 가맹사업법은 계약 체결시 영업지역을 설정하여 계약서에 기재하고 예상매출액의 범위/산출 근거 등을 제공토록 하고 있습니다.

지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다.

이와 더불어 2015년 7월 21일부로 부가통신사업자(VAN사)가 대형 신용카드 가맹점에 리베이트를 지급하는 것을 금지하는 여신전문금융법이 시행되었습니다. 

담배 흡연 경고그림 도입 의무화법은 2014년 12월 국회에서 통과되어 1년 6개월의유예기간 후 2016년 12월 23일 시행되었습니다.

'18년 최저임금 16.4% 상승에 이어, '19년도에도 10.9%가 인상됨에 따라 가맹점의 인건비 부담이 과중되고 있습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천중에 있습니다.

이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 
강화해 나갈 것입니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제49기 1분기말
(2019.3.31)
제48기 기말
(2018.12.31)
제47기 기말
(2017.12.31)

[유동자산]
877,195
709,522
742,986

ㆍ현금및현금성자산
80,322
61,748
90,707

ㆍ매출채권및기타채권
452,238
348,495
372,351

ㆍ기타유동금융자산
42,223
10,013
547

ㆍ재고자산
202,069
224,588
230,610

ㆍ기타
100,344
64,679
48,772

[비유동자산]
5,904,584
4,389,358
4,349,288

ㆍ장기매출채권및기타채권
1,397,918
895,725
868,480

ㆍ기타비유동금융자산
163,286
162,377
115,607

ㆍ공동기업및관계기업투자
40,405
25,413
14,386

ㆍ유형자산
2,326,481
2,346,547
2,392,579

ㆍ투자부동산
868,006
656,149
634,495

ㆍ무형자산
163,097
165,274
170,801

ㆍ사용권자산
900,907
-
-

ㆍ기타
44,484
137,873
152,941

자산총계
6,781,779
5,098,880
5,092,274

[유동부채]
2,177,136
1,720,408
1,795,598

[비유동부채]
2,167,284
920,124
903,333

부채총계
4,344,420
2,640,532
2,698,930

[지배기업소유주지분]
2,067,938
2,087,926
2,030,394

ㆍ자본금
77,000
77,000
77,000

ㆍ자본잉여금
155,412
155,531
155,531

ㆍ기타자본항목
-372
-372
-349

ㆍ기타포괄손익누계액
-3,230
-4,058
-3,493

ㆍ이익잉여금
1,839,128
1,859,824
1,801,705

[비지배지분]
369,422
370,422
362,950

자본총계
2,437,359
2,458,349
2,393,344

연결에 포함된 회사수
11개
11개
8개

주1) 제47기 요약연결재무정보는 新 기준서(K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 및 제 1109호 '금융상품')를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
주2) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제49기 1분기 요약연결재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기, 제47기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제49기 1분기
(2019.1.1~2019.3.31)
제48기 1분기
(2018.1.1~2018.3.31)
제48기
(2018.1.1~2018.12.31)
제47기
(2017.1.1~2017.12.31)

매출액
2,082,757
1,994,793
8,691,612
8,266,567

영업이익
21,402
21,591
180,259
165,714

계속영업당기순이익
10,491
19,083
132,336
115,102

당기순이익
10,491
19,083
132,336
115,102

ㆍ지배기업의 소유주지분
7,576
16,045
120,596
118,165

ㆍ비지배지분
2,915
3,037
11,740
-3,063

기본계속영업주당이익
98원
208원
1,566원
1,535원

기본주당이익 주1)
98원
208원
1,566원
1,535원

연결에 포함된 회사수
11개
9개
11개
8개

주1) 공시대상기간 중 유통중인 보통주청구가능증권이 없으므로 희석계속영업주당이익, 희석중단영업주당이익 및 희석주당이익은 기본계속영업주당이익, 기본중단영업주당이익 및 기본주당이익과 일치합니다.
주2) 제47기 요약연결재무정보는 新 기준서(K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 및 제 1109호 '금융상품')를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
주3) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제49기 1분기 요약연결재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기 1분기, 제48기, 제47기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.

(2) 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제49기 1분기말
(2019.3.31)
제48기 기말
(2018.12.31)
제47기 기말
(2017.12.31)

[유동자산]
821,941
653,187
693,023

ㆍ현금및현금성자산
44,131
35,589
77,407

ㆍ매출채권및기타채권
442,712
326,225
341,382

ㆍ기타유동금융자산
42,223
10,013
547

ㆍ재고자산
196,432
219,532
228,131

ㆍ기타
96,443
61,827
45,557

[비유동자산]
4,554,074
3,257,904
3,189,448

ㆍ장기매출채권및기타채권
1,426,651
891,188
863,928

ㆍ기타비유동금융자산
163,286
162,377
115,607

ㆍ종속,공동기업 및 관계기업투자 주1)
913,159
847,048
828,063

ㆍ유형자산
1,024,578
1,068,195
1,069,578

ㆍ투자부동산
213,525
-
-

ㆍ무형자산
151,518
153,097
161,233

ㆍ사용권자산
617,058
-
-

ㆍ기타
44,300
135,998
151,040

자산총계
5,376,015
3,911,090
3,882,471

[유동부채]
1,889,347
1,463,088
1,455,125

[비유동부채]
1,394,377
344,937
376,705

부채총계
3,283,724
1,808,026
1,831,830

ㆍ자본금
77,000
77,000
77,000

ㆍ자본잉여금
152,113
152,113
152,113

ㆍ기타자본항목
-69
-69
-69

ㆍ기타포괄손익누계액
-1
-13
-

ㆍ이익잉여금
1,863,248
1,874,034
1,821,597

자본총계
2,092,291
2,103,065
2,050,641

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의
평가방법
주1)
주1)
주1)

주1) 종속ㆍ관계기업 투자 자산에 대한 평가방법은 기업회계기준서 제 1027호에 따라 원가법을 선택하여 회계처리하고 있으며, 공동기업 투자 자산에 대한 평가방법은 기업회계기준서 제 1028호에 따라 지분법을 선택하여 회계처리하고 있습니다.
주2) 제47기 요약재무정보는 新 기준서(K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 및 제 1109호 '금융상품')를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
주3) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제49기 1분기 요약재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기, 제47기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기검토보고서 주석2. 재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제49기 1분기
(2019.1.1~2019.3.31)
제48기 1분기
(2018.1.1~2018.3.31)
제48기
(2018.1.1~2018.12.31)
제47기
(2017.1.1~2017.12.31)

매출액
2,001,400
1,917,754
8,354,476
7,946,893

영업이익
8,484
6,649
139,173
154,735

계속영업당기순이익
18,663
13,429
113,598
144,815

당기순이익
18,663
13,429
113,598
144,815

기본계속영업주당이익
242원
174원
1,475원
1,881원

기본주당이익 주1)
242원
174원
1,475원
1,881원

주1) 공시대상기간 중 유통중인 보통주청구가능증권이 없으므로 희석계속영업주당이익, 희석중단영업주당이익 및 희석주당이익은 기본계속영업주당이익, 기본중단영업주당이익 및 기본주당이익과 일치합니다. 
주2) 제47기 요약재무정보는 新 기준서(K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 및 제 1109호 '금융상품')를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
주3) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제49기 1분기 요약재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기 1분기, 제48기, 제47기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.
자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기검토보고서 주석2. 재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

제49기 1분기 연결재무제표는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성 하였습니다. 제48기(전기) 연결재무제표는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 

자세한 사항은 '연결재무제표 주석2. 재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.

연결 재무상태표

제 49 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 48 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 49 기 1분기말

제 48 기말

자산

유동자산

877,195,272,374

709,522,056,857

현금및현금성자산

80,321,632,917

61,747,684,288

매출채권 및 기타채권

452,238,396,530

348,494,542,723

기타유동금융자산

42,222,970,000

10,013,260,000

기타유동자산

100,280,900,477

64,636,017,424

재고자산

202,068,767,336

224,587,647,068

당기법인세자산

62,605,114

42,905,354

비유동자산

5,904,583,850,522

4,389,358,115,803

장기매출채권 및 기타채권

1,397,917,503,203

895,724,712,085

기타비유동금융자산

163,285,541,885

162,376,800,125

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산

40,405,035,733

25,412,651,923

유형자산

2,326,480,596,880

2,346,547,058,725

투자부동산

868,006,642,533

656,149,372,261

무형자산

163,097,572,127

165,274,123,782

사용권

900,907,186,254

0

기타비유동자산

44,320,602,912

137,710,227,907

이연법인세자산

163,168,995

163,168,995

자산총계

6,781,779,122,896

5,098,880,172,660

부채

유동부채

2,177,135,624,407

1,720,407,509,900

매입채무 및 기타채무

927,121,323,637

823,599,430,052

차입금및사채

817,574,750,000

791,685,120,000

유동리스부채

316,062,189,992

0

기타유동부채

89,245,674,598

76,645,391,672

유동충당부채

11,511,449

11,511,449

당기법인세부채

27,120,174,731

28,466,056,727

비유동부채

2,167,284,099,622

920,124,103,292

장기매입채무 및 기타채무

268,525,136,007

261,543,775,020

장기차입금및사채

259,958,061,842

274,876,016,500

기타비유동금융부채

4,580,237,926

4,580,237,926

기타비유동부채

41,543,853,574

42,218,281,330

이연법인세부채

327,533,091,207

324,616,655,279

순확정급여부채

13,890,459,193

9,195,607,045

비유동충당부채

3,093,530,192

3,093,530,192

비유동리스부채

1,248,159,729,681

부채총계

4,344,419,724,029

2,640,531,613,192

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,067,937,558,859

2,087,926,254,278

자본금

77,000,000,000

77,000,000,000

자본잉여금

155,411,710,480

155,531,498,280

기타자본구성요소

(371,521,394)

(371,521,394)

기타포괄손익누계액

(3,230,149,705)

(4,058,083,171)

이익잉여금(결손금)

1,839,127,519,478

1,859,824,360,563

비지배지분

369,421,840,008

370,422,305,190

자본총계

2,437,359,398,867

2,458,348,559,468

자본과부채총계

6,781,779,122,896

5,098,880,172,660

연결 포괄손익계산서

제 49 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 48 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 49 기 1분기

제 48 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

2,082,757,198,807

2,082,757,198,807

1,994,792,508,651

1,994,792,508,651

매출원가

1,646,882,967,603

1,646,882,967,603

1,581,395,103,192

1,581,395,103,192

매출총이익

435,874,231,204

435,874,231,204

413,397,405,459

413,397,405,459

판매비와관리비

414,162,214,066

414,162,214,066

391,632,431,816

391,632,431,816

매출채권및기타채권 손상차손(환입)

310,189,577

310,189,577

173,524,151

173,524,151

영업이익(손실)

21,401,827,561

21,401,827,561

21,591,449,492

21,591,449,492

기타이익

7,783,646,946

7,783,646,946

8,379,927,741

8,379,927,741

기타손실

2,418,066,446

2,418,066,446

2,130,143,664

2,130,143,664

금융수익

11,001,474,359

11,001,474,359

6,714,907,782

6,714,907,782

금융원가

17,362,173,784

17,362,173,784

8,404,902,929

8,404,902,929

지분법손익

(1,221,568,966)

(1,221,568,966)

2,774,260

2,774,260

법인세비용차감전순이익(손실)

19,185,139,670

19,185,139,670

26,154,012,682

26,154,012,682

법인세비용

8,694,284,367

8,694,284,367

7,071,432,771

7,071,432,771

당기순이익(손실)

10,490,855,303

10,490,855,303

19,082,579,911

19,082,579,911

지배기업의 소유주지분

7,576,049,831

7,576,049,831

16,045,168,307

16,045,168,307

비지배지분

2,914,805,472

2,914,805,472

3,037,411,604

3,037,411,604

기타포괄손익

4,453,812,843

4,453,812,843

(1,281,090,559)

(1,281,090,559)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

3,667,810,452

3,667,810,452

(784,155,283)

(784,155,283)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

3,655,275,307

3,655,275,307

(784,155,283)

(784,155,283)

지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익

12,535,145

12,535,145

0

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

786,002,391

786,002,391

(496,935,276)

(496,935,276)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

846,126,113

846,126,113

(455,887,852)

(455,887,852)

지분법자본변동

(60,123,722)

(60,123,722)

(41,047,424)

(41,047,424)

총포괄손익

14,944,668,146

14,944,668,146

17,801,489,352

17,801,489,352

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

12,078,517,875

12,078,517,875

14,823,197,996

14,823,197,996

총 포괄손익, 비지배지분

2,866,150,271

2,866,150,271

2,978,291,356

2,978,291,356

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

98

98

208

208

연결 자본변동표

제 49 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 48 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게
귀속되는 자본 합계

전기(전전기)말

77,000,000,000

155,531,498,280

(349,208,085)

(3,492,969,400)

1,801,704,976,252

2,030,394,297,047

362,949,670,516

2,393,343,967,563

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(120,702,578)

(2,681,910,745)

(2,802,613,323)

(2,802,613,323)

2018.01.01 (기초자본)

77,000,000,000

155,531,498,280

(349,208,085)

(3,613,671,978)

1,799,023,065,507

2,027,591,683,724

362,949,670,516

2,390,541,354,240

당기순이익(손실)

16,045,168,307

16,045,168,307

3,037,411,604

19,082,579,911

해외사업환산손익

(455,887,852)

(455,887,852)

(455,887,852)

지분법자본변동

(32,478,426)

(32,478,426)

(8,568,998)

(41,047,424)

순확정급여부채의 재측정요소

(733,604,033)

(733,604,033)

(50,551,250)

(784,155,283)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

배당금지급

(46,200,000,000)

(46,200,000,000)

(1,289,321,783)

(47,489,321,783)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 
소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

2018.03.31 (기말자본)

77,000,000,000

155,531,498,280

(349,208,085)

(4,102,038,256)

1,768,134,629,781

1,996,214,881,720

364,638,640,089

2,360,853,521,809

전기(전전기)말

77,000,000,000

155,531,498,280

(371,521,394)

(4,058,083,171)

1,859,824,360,563

2,087,926,254,278

370,422,305,190

2,458,348,559,468

회계정책변경에 따른 증가(감소)

18,102,574,506

18,102,574,506

584,497,874

18,687,072,380

2019.01.01 (기초자본)

77,000,000,000

155,531,498,280

(371,521,394)

(4,058,083,171)

1,877,926,935,069

2,106,028,828,784

371,006,803,064

2,477,035,631,848

당기순이익(손실)

7,576,049,831

7,576,049,831

2,914,805,472

10,490,855,303

해외사업환산손익

846,126,113

846,126,113

846,126,113

지분법자본변동

(30,727,792)

(30,727,792)

(29,395,930)

(60,123,722)

순확정급여부채의 재측정요소

3,674,534,578

3,674,534,578

(19,259,271)

3,655,275,307

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

12,535,145

12,535,145

12,535,145

배당금지급

(50,050,000,000)

(50,050,000,000)

(4,204,732,647)

(54,254,732,647)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(119,787,800)

(119,787,800)

(246,380,680)

(366,168,480)

2019.03.31 (기말자본)

77,000,000,000

155,411,710,480

(371,521,394)

(3,230,149,705)

1,839,127,519,478

2,067,937,558,859

369,421,840,008

2,437,359,398,867

연결 현금흐름표

제 49 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 48 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 49 기 1분기

제 48 기 1분기

영업활동현금흐름

226,501,235,574

10,076,492,689

영업에서 창출된 현금

247,155,736,985

26,531,171,758

이자수취(영업)

1,315,286,384

1,321,999,997

이자지급(영업)

(13,700,162,530)

(7,716,015,171)

법인세납부

(8,269,625,265)

(10,060,663,895)

투자활동현금흐름

(103,152,283,157)

(78,900,066,931)

기타채권의 감소

11,021,078,821

1,572,119,846

기타장기채권의 감소

10,000,000

6,000,000

기타비유동금융자산의 감소

29,897,191

유형자산의 처분

313,431,260

5,547,255,141

무형자산의 처분

837,906,117

36,090,909

배당금수취

994,211,099

591,574,994

기타채권의 증가

(7,902,000,000)

기타유동금융자산의 증가

(32,209,710,000)

(47,610,000)

기타장기채권의 증가

(457,822,111)

기타비유동금융자산의 취득

(4,000,000,000)

유형자산의 취득

(55,858,589,463)

(74,058,615,350)

무형자산의 취득

(3,858,610,991)

(8,118,957,551)

지분법적용 투자지분의 취득

(16,500,000,000)

재무활동현금흐름

(104,785,810,010)

117,103,380,000

차입금의 증가

582,000,000,000

480,900,000,000

차입금의 상환

(565,000,000,000)

(316,800,000,000)

유동성장기차입금의 상환

(6,045,580,000)

(796,620,000)

배당금지급

(50,050,000,000)

(46,200,000,000)

금융리스부채의 지급

(65,324,061,530)

비지배지분의 취득

(366,168,480)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

18,563,142,407

48,279,805,758

기초현금및현금성자산

61,747,684,288

90,707,007,466

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

10,806,222

(19,336,064)

현금및현금성자산의순증가(감소)

18,573,948,629

48,260,469,694

기말현금및현금성자산

80,321,632,917

138,967,477,160

3. 연결재무제표 주석

제 49(당) 기 1분기 2019년 3월 31일 현재

제 48(전) 기 1분기 2018년 3월 31일 현재

주식회사 GS리테일과 그 종속기업

1. 연결대상기업의 개요

(1) 지배기업의 개요
주식회사 GS리테일("지배기업" 또는 "당사")은 서울특별시 강남구 논현로에 본사를 두고 편의점 및 수퍼마켓 사업을 영위하고 있습니다. 지배기업은 2011년 12월 23일자로 유가증권시장에 상장되었습니다. 

당분기말 현재 지배기업의 자본금은 77,000백만원이며, 지배기업의 주요 주주 및 지분율은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

(주)GS
50,628,440
65.75

기타
26,371,560
34.25

합계
77,000,000
100.00

(2) 종속기업의 현황
당분기말과 전기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요 영업활동
사용 재무제표일
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

소유지분율(%)(*1)
소유지분율(%)(*1)

(주)후레쉬서브
대한민국
식품제조 및 도매업
2019년 03월
100.00
100.00

(주)지에스넷비전
대한민국
광고업
2019년 03월
100.00
100.00

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
베트남
부동산개발 및 임대업
2019년 03월
100.00
100.00

PT.GS Retail Indonesia
인도네시아
슈퍼마켓
2019년 03월
100.00
100.00

파르나스호텔(주)
대한민국
관광호텔업
2019년 03월
67.56
67.56

(주)피앤에쓰
대한민국
위탁운영관리
2019년 03월
100.00
100.00

씨브이에스넷(주)(*2)
대한민국
택배주선업
2019년 03월
77.46
75.15

(주)지에스네트웍스(*3)
대한민국
창고위수탁업
2019년 03월
100.00
100.00

(주)펫츠비(*4)
대한민국
전자상거래
2019년 03월
24.66
24.66

(주)여울(*5)
대한민국
반려동물 용품제조
2019년 03월
100.00
100.00

(*1) 소유지분율은 지배기업 및 중간지배기업의 투자비율입니다.
(*2) 당분기 중 2.31%의 지분을 추가 취득하였습니다.
(*3) 전기 중 신규 설립하였습니다. 
(*4) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의거, 당사가 상기 종속기업을 실질적으로 지배하는 것으로 판단하여 연결대상종속기업에 포함하였습니다.
(*5) (주)펫츠비의 종속기업입니다.

(3) 종속기업의 당분기와 전기의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
분기순손익
총포괄손익

(주)후레쉬서브
9,245
9,303
(58)
13,005
(433)
(433)

(주)지에스넷비전
21,991
10,299
11,692
4,468
332
332

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
1,740
-
1,740
-
(30)
(58)

PT.GS Retail Indonesia
23,720
3,337
20,383
3,820
(763)
(1,581)

파르나스호텔(주)
1,523,425
792,824
730,601
67,450
8,119
8,178

(주)피앤에쓰
1,085
484
601
1,655
26
26

씨브이에스넷(주)
14,056
3,032
11,024
10,693
588
588

(주)지에스네트웍스
228,380
186,036
42,344
87,036
(1,824)
(1,824)

(주)펫츠비
5,974
10,011
(4,037)
1,117
(381)
(381)

(주)여울
826
727
99
80
20
20

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순손익
총포괄손익

(주)후레쉬서브
8,102
7,728
374
62,075
(2,579)
(2,536)

(주)지에스넷비전
31,546
20,186
11,360
16,494
7
(36)

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
1,742
1
1,741
-
(53)
(90)

PT.GS Retail Indonesia
22,129
1,801
20,328
13,087
(2,756)
(2,123)

파르나스호텔(주)
1,394,367
660,666
733,701
289,588
37,033
38,894

(주)피앤에쓰
1,121
547
574
6,994
115
115

씨브이에스넷(주)
13,026
2,590
10,436
37,300
833
877

(주)지에스네트웍스
10,780
15,950
(5,170)
92,435
(8,136)
(8,102)

(주)펫츠비(*)
6,302
9,958
(3,656)
5,093
(1,013)
(1,013)

(주)여울(*)
677
598
79
1,087
12
12

(*) 전기 중 신규로 연결실체에 포함된 종속기업으로, 매출액, 당기순손익 및 총포괄손익의 재무정보는 취득일 전 손익을 포함한 전기 누적 기준입니다.

(4) 종속기업의 개별재무제표 수정
주식회사 GS리테일과 그 종속기업(이하 "연결실체")은 연결대상 종속기업의 회계정책을 지배기업의 회계정책과 일치하도록 조정한 재무제표를 이용하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

2. 연결재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

연결실체의 분기연결재무제표에는 기업회계기준서 제1116호 '리스'가 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석 3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 '리스' 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

아래에 기술한 사항을 제외하면, 이번 분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

회계정책의 변경은 연결실체의 2019년 기말 연결재무제표에도 반영될 것입니다.

연결실체는 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일부터 시행되는 다른 회계기준도 있으나, 그 기준들은 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

연결실체는 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 영향으로 전기말 부채총계가 2조 6,405억원이었으나 당기초 4조 1,966억원으로 변동되어 전기말 대비 부채비율이 62.01%p 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 12월 31일(전기말)
K-IFRS 1116 
최초 적용에 따른 조정
2019년 1월 1일(당기초)

자산총계
5,098,881
1,574,722
6,673,603

부채총계(A)
2,640,532
1,556,035
4,196,567

자본총계(B)
2,458,349
18,687
2,477,036

부채비율(A / B)
107.41%

169.42%

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 누적효과를 2019년 1월 1일(최초 적용일)의 이익잉여금에 인식하였습니다. 따라서 비교 표시되는 재무정보는 이전에 보고된 것과 같이 기업회계기준서 제1017호와 관련 해석서를 적용하였으며 재작성되지 않았습니다. 회계정책 변경의 구체적인 사항은 아래에 공시하였습니다.

(1) 리스의 정의

종전에 연결실체는 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 연결실체는 이제 새로운 리스 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.

기업회계기준서 제1116호의 최초 적용일에 연결실체는 계약이 리스인지 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 선택하였습니다. 연결실체는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약이 리스인지는 다시 평가하지 않았습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스의 정의는 2019년 1월 1일 이후 체결되거나 변경된 계약에만 적용되었습니다.

리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 연결실체는 각 리스요소와 비리스요소의 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 배분합니다. 그러나 연결실체는 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 선택하였고, 리스요소와 비리스요소를하나의 리스요소로 보아 회계처리하였습니다.

(2) 리스이용자

연결실체는 부동산, 차량운반구, 사무기기를 포함한 많은 자산을 리스하고 있습니다.

연결실체는 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 연결실체는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 즉, 대부분의 리스가 재무상태표에 표시됩니다.

그러나 연결실체는 일부 소액 기초자산 리스(예: IT설비)에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택하였습니다. 연결실체는 이 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

연결실체는 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산에 대하여 별도 항목으로표시합니다. 투자부동산의 정의를 충족하는 사용권자산은 투자부동산으로 표시합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식한 사용권자산 및 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
사용권자산
투자부동산

부동산
기타
합계

당기초
877,010
2,658
879,668
219,292

당분기말
898,473
2,434
900,907
213,525

연결실체는 리스부채를 별도 항목으로 표시합니다.

① 유의적인 회계정책

연결실체는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하는 원가모형으로 측정합니다. 사용권자산이 투자부동산의 정의를 충족하면 투자부동산으로 표시합니다. 투자부동산인 사용권자산은 최초에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하는 원가모형으로 측정합니다.

리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 연결실체의 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 연결실체는 일반적으로 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

연결실체는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 연결실체가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칠 수 있습니다.

② 경과 규정

전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재 연결실체의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음의 방법으로 측정합니다.
- 리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정).

연결실체는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.
- 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 면제규정을 적용합니다.
- 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
- 계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을 사용합니다.

(3) 리스제공자

연결실체는 사용권자산 중 일부와 투자부동산을 리스로 제공하고 있습니다. 연결실체는 이 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하였습니다. 전환시점에 상위리스에서 생기는 사용권자산 중 기업회계기준서 제1040호에 따른 투자부동산의 정의에 해당하는 사용권자산은 투자부동산으로 표시하고, 원가모형으로 측정하였습니다. 

연결실체가 리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다. 다만, 연결실체가 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.

(4) 재무제표에 미치는 영향

① 전환시점에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호의 전환시점에, 연결실체는 투자부동산을 포함한 사용권자산을 추가 인식하고, 리스부채를 추가로 인식하였으며, 금융리스로 판단되는 전대리스에 대하여 사용권자산을 제거하고 리스채권을 인식하였습니다. 자산과 부채의 차이금액은 이익잉여금에 반영하였으며, 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1월 1일 적용효과

자산

별도 표시한 사용권자산

879,668

투자부동산으로 표시한 사용권자산

219,292

리스채권

564,429

선급비용

(88,667)

부채

선수수익

(854)

리스부채

1,556,889

자본

이익잉여금

18,687

운용리스로 분류하였던 리스에 대한 리스부채를 측정할 때, 연결실체는 2019년 1월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 증분차입이자율은 1.9%~3.9%입니다.

② 전환기간에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 결과, 연결실체는 2019년 3월 31일에 사용권자산 900,907백만원, 투자부동산 213,525백만원, 리스채권 555,200백만원 및 리스부채 1,564,222백만원 인식하였습니다.

또한 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스에 관련하여 연결실체는 임대매출, 지급임차료(매출원가 및 판매비와관리비)등 대신에 사용권자산감가상각비, 투자부동산상각비, 이자비용, 이자수익을 인식하였습니다. 연결실체는 이 리스에 대하여 2019년 3월 31일로 종료되는 분기 동안 사용권자산감가상각비 65,525백만원, 투자부동산상각비 4,638백만원, 이자비용 9,414백만원, 이자수익 3,169백만원을 인식하였습니다.

4. 영업부문

(1) 연결실체의 보고부문은 연결실체의 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 다음과 같이 구분되며 당분기말 현재 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문
주요 재화 및 용역

편의점
일반소매용품, 프랜차이즈

수퍼마켓
가공 및 신선식품

헬스 앤 뷰티
화장품 및 건강, 미용용품

호텔
호텔 및 컨벤션센터

공통 및 기타
개발사업, LCD TV 광고, 택배주선, 전자상거래업 등

(2) 연결실체의 당분기와 전분기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
편의점
수퍼마켓
헬스 앤 뷰티
호텔
공통 및 기타
합계

외부고객으로부터의 수익
1,556,910
375,907
41,149
67,450
41,341
2,082,757

보고부문 영업이익(손실)
26,815
(4,848)
(3,875)
14,014
(10,704)
21,402

부문간수익
-
-
-
-
107,966
107,966

이자수익
1,886
2,106
188
54
4,794
9,028

이자비용
2,129
906
240
3,353
10,473
17,101

감가상각비와 상각비
90,709
20,455
5,129
11,341
19,552
147,186

지분법손익
(240)
-
-
208
(1,190)
(1,222)

법인세비용(수익)
7,460
(1,617)
(1,109)
2,749
1,211
8,694

분기순이익(손실)
23,126
(5,064)
(3,474)
8,091
(12,188)
10,491

② 제 48(전) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
편의점
수퍼마켓
호텔
공통 및 기타
합계

외부고객으로부터의 수익
1,479,202
364,805
66,715
84,071
1,994,793

보고부문 영업이익(손실)
19,916
1,020
14,558
(13,903)
21,591

부문간수익
-
-
-
41,533
41,533

이자수익
1,664
2,199
41
2,211
6,115

이자비용
284
52
2,765
4,420
7,521

감가상각비와 상각비
46,512
8,902
8,650
8,649
72,713

지분법손익
(155)
-
253
(95)
3

법인세비용(수익)
5,998
699
2,923
(2,549)
7,071

분기순이익(손실)
18,700
2,198
9,198
(11,013)
19,083

(3) 연결실체의 당분기말과 전기말 현재 각 부문별 자산 및 부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
편의점
수퍼마켓
헬스 앤 뷰티
호텔
공통 및 기타
합계

보고부문 자산(*1)
1,650,773
1,109,623
138,600
2,077,244
1,805,539
6,781,779

공동기업 및 관계기업투자
1,103
-
-
4,452
34,850
40,405

비유동자산 취득액(*2)
119,919
23,545
791
577
4,016
148,848

부문간 차입대여
(812,096)
492,804
116,487
-
202,805
-

보고부문 부채(*1)(*3)
1,116,244
366,302
79,503
937,485
1,844,886
4,344,420

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구분
편의점
수퍼마켓
헬스 앤 뷰티
호텔
공통 및 기타
합계

보고부문 자산(*1)
1,249,586
891,626
98,783
1,948,164
910,721
5,098,880

공동기업 및 관계기업투자
1,313
-
-
4,560
19,540
25,413

비유동자산 취득액(*2)
221,604
53,487
4,617
11,626
33,801
325,135

부문간 차입(대여)
(718,263)
485,695
130,293
-
102,275
-

보고부문 부채(*1)(*3)
645,775
148,623
22,736
805,188
1,018,210
2,640,532

(*1) 최고영업의사결정자에게 보고된 보고부문자산 및 보고부문부채는 연결재무제표 상 자산과 부채와 동일 방식으로 산출되었습니다.
(*2) 비유동자산의 취득액에는 금융상품 및 이연법인세자산은 제외되었습니다.
(*3) 보고부문 부채에서 부문간 자금 거래는 제외되었습니다.

(4) 연결실체의 당분기와 전분기 중 매출액의 상세내역은 다음과 같습니다.

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

국내매출
상품매출
1,768,932
1,691,855

용역수익
196,901
180,125

임대수익
37,746
44,366

기타매출
75,358
76,101

국외매출
상품매출
3,803
2,338

임대매출
17
8

합계
2,082,757
1,994,793

(5) 당분기와 전분기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

5. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

보유현금
3,925
3,006

은행예금
39,864
50,096

기타금융상품
36,533
8,646

합계
80,322
61,748

6. 사용이 제한된 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

매출채권및기타채권

가맹경영주 대출 관련 질권설정 등
40,732
32,632

상생협력펀드
27,400
27,400

로또 대금 관련 질권설정
6,800
6,800

장기매출채권및기타채권

당좌개설보증금
16
16

기타
43
-

합계
74,991
66,848

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
내역
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
매출채권
224,633
-
180,193
-

손실충당금
(1,334)
-
(1,165)
-

소계
223,299
-
179,028
-

미수금및기타채권
미수금
87,034
-
88,769
-

손실충당금
(1,889)
-
(1,748)
-

금융기관예치금
80,844
66
79,285
66

미수수익
2,031
-
1,792
-

보증금
1,094
977,946
1,138
979,432

현재가치할인차금
-
(75,815)
-
(83,971)

대여금
158
190
231
200

손실충당금
-
(2)
-
(2)

리스채권
59,667
495,533
-
-

소계
228,939
1,397,918
169,467
895,725

합계
452,238
1,397,918
348,495
895,725

(2) 당분기와 전기 중 주요 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

매출채권
미수금
매출채권
미수금

기초금액
1,165
1,748
1,830
2,333

증가(환입)액
169
141
(667)
(523)

사업결합으로 인한 변동
-
-
2
-

제각액
-
-
-
(62)

기말금액
1,334
1,889
1,165
1,748

(3) 당분기말과 전기말 현재 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정한 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
유효이자율(%)
총액
현재가치할인차금
장부금액

보증금
1.20~5.40
977,946
(75,815)
902,131

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구분
유효이자율(%)
총액
현재가치할인차금
장부금액

보증금
1.20~5.40
979,432
(83,971)
895,461

8. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품(*)
202,132
(2,951)
199,181
225,862
(3,254)
222,608

제품
148
-
148
126
-
126

원재료
1,570
-
1,570
1,508
-
1,508

저장품
897
-
897
247
-
247

미착품
273
-
273
99
-
99

합계
205,020
(2,951)
202,069
227,842
(3,254)
224,588

(*) 당분기말 상품에는 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 계상한 환불부채에 대한 회수자산 1,118백만원(전기말 1,067백만원)이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

재고자산평가손실(환입)
(303)
12

9. 기타비금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
43,767
-
8,307
-

선급비용
35,794
44,321
37,646
137,710

기타(*)
20,720
-
18,683
-

합계
100,281
44,321
64,636
137,710

(*) 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라, 증정행사 등으로 무상제공될 상품에 대하여 구매처에 재청구할 금액이 포함되어 있습니다.

10. 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품(*)
-
64,807
-
64,807

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품
623
-
613
-

당기손익-공정가치측정 채무상품
-
51,166
-
50,823

당기손익-공정가치측정 지분증권
-
15,183
-
15,442

당기손익-공정가치측정 금융자산
41,600
32,130
9,400
31,305

합계
42,223
163,286
10,013
162,377

(*) 상기 금융자산은 단기매매항목이 아닌 지분상품으로 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 취소 불가능한 선택을 하였습니다.

(2) 당분기와 전기 중 기타금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

기초금액
172,390
116,154

회계정책의 변경효과
-
(1,181)

취득금액
32,210
59,315

처분금액
-
(2,428)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
909
423

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
-
107

기말금액
205,509
172,390

11. 공동기업 및 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 공동기업 및 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

공동기업및관계기업명
소재지
주요 영업활동
사용 
재무제표일
제 49(당)기 1분기
제 48(전) 기

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
대한민국
신성장산업투자
2019년 03월
45.00%
16,547
45.00%
16,639

지에스파크이십사(주)(*1)
대한민국
육상 운송지원 서비스업
2019년 03월
50.00%
16,429
-
-

(주)옴므(*2)
대한민국
애완용품 도매업
2019년 03월
50.00%
338
50.00%
304

관계기업투자:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
베트남
호텔업
2019년 03월
30.00%
4,452
30.00%
4,560

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
베트남
편의점
2019년 03월
30.00%
1,103
30.00%
1,313

오시리아타워레지던스PFV(주)(*3)
대한민국
프로젝트 금융회사
2019년 03월
30.00%
1,536
30.00%
2,597

합계

40,405

25,413

(*1) 당분기 중 지분을 신규 취득하였으며, 공동지배력을 행사하는 것으로 판단하여 공동기업투자로 분류하였습니다.
(*2) 전기 중 지분을 신규 취득하였으며, 공동지배력을 행사하는 것으로 판단하여 공동기업투자로 분류하였습니다.
(*3) 전기 중 지분을 신규 취득하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 공동기업 및 관계기업의 재무정보 금액을 공동기업 및 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
순자산금액
연결실체지분율
순자산지분액
투자차액
장부금액

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
36,771
45.00%
16,547
-
16,547

지에스파크이십사(주)
26,898
50.00%
13,449
2,980
16,429

(주)옴므
333
50.00%
167
171
338

관계기업투자:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
11,997
30.00%
3,599
853
4,452

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
3,677
30.00%
1,103
-
1,103

오시리아타워레지던스PFV(주)
5,121
30.00%
1,536
-
1,536

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구분
순자산금액
연결실체지분율
순자산지분액
투자차액
장부금액

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
36,975
45.00%
16,639
-
16,639

(주)옴므
266
50.00%
133
171
304

관계기업투자:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
11,757
30.00%
3,527
1,033
4,560

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
4,376
30.00%
1,313
-
1,313

오시리아타워레지던스PFV(주)
8,656
30.00%
2,597
-
2,597

(3) 당분기와 전분기 중 공동기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
기초금액
신규취득
지분법손익
배당금수령
기타증감
기말금액

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
16,639
-
(92)
-
-
16,547

지에스파크이십사(주)
-
16,500
(71)
-
-
16,429

(주)옴므
304
-
34
-
-
338

관계기업투자:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
4,560
-
208
(197)
(119)
4,452

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
1,313
-
(240)
-
30
1,103

오시리아타워레지던스PFV(주)
2,597
-
(1,061)
-
-
1,536

합계
25,413
16,500
(1,222)
(197)
(89)
40,405

② 제 48(전) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
기초금액
지분법손익
기타증감
기말금액

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
8,716
(95)
-
8,621

관계기업투자:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
3,788
253
(35)
4,006

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
1,882
(155)
(15)
1,712

합계
14,386
3
(50)
14,339

(4) 당분기말과 전기말 현재 공동기업 및 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
분기순손익
총포괄손익

공동기업:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
14,036
22,983
248
-
46
(204)
(204)

지에스파크이십사(주)
8,034
44,784
3,814
22,107
8,384
(142)
(142)

(주)옴므
954
68
689
-
1,349
67
67

관계기업:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
1,727
15,479
4,544
665
11,468
694
296

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
2,105
3,241
1,667
2
1,738
(801)
(701)

오시리아타워레지던스PFV(주)
6,621
-
150
1,350
-
(3,535)
(3,535)

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순손익
총포괄손익

공동기업:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
18,013
18,962
-
-
143
(2,395)
(2,395)

(주)옴므
663
52
449
-
1,477
14
14

관계기업:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
819
15,222
3,701
583
9,123
3,203
3,481

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
2,586
2,585
793
2
2,957
(1,951)
(1,896)

오시리아타워레지던스PFV(주)
2,211
9,106
1,311
1,350
-
(1,343)
(1,343)

12. 유형자산, 무형자산, 투자부동산 및 사용권자산

(1) 당분기와 전기 중 유형자산과 무형자산 및 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
유형자산
무형자산
투자부동산
사용권자산

기초 장부금액
2,346,547
165,274
656,149

-

회계정책의 변경
-
-
219,292

879,668

취득(*1)
51,877
3,399
-

87,823

처분
(1,772)
(857)
(1,128)

(1,059)

감가상각 및 상각
(62,549)
(12,806)
(6,306)

(65,525)

대체

(8,049)
8,049
-

-

외화환산차이
427
39
-

-

기말 장부금액
2,326,481
163,098
868,007

900,907

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구 분
유형자산
무형자산
투자부동산

기초 장부금액
2,392,579
170,801
634,495

취득(*1)
285,792
23,331
25

처분
(23,289)
(1,687)
-

감가상각 및 상각
(243,656)
(50,708)
(6,668)

손상차손
(9,192)
(5,202)
-

대체(*2)
(55,473)
27,176
28,297

외화환산차이
(282)
7
-

합병으로 인한 증감
68
1,556
-

기말 장부금액
2,346,547
165,274
656,149

(*1) 유형자산 취득액에는 자본화된 차입원가가 포함되어 있습니다. 당분기와 전기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 각각 9백만원 및 102백만원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 각각 2.13%및1.95%입니다.
(*2) 투자부동산으로 대체된 금액 및 무형자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 담보제공자산

당분기말 현재 유형자산 및 투자부동산 중 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자

토지 및 건물
(그랜드인터컨티넨탈 
서울 파르나스)
1,560,024
285,000
장기차입금
한국산업은행

1,040
임대보증금
삼성증권(주)

84,000
장기차입금
(주)국민은행

소계
1,560,024
370,040

건물(인터컨티넨탈 
서울 코엑스)
67,841
25,000
장기차입금
한국산업은행

33,095
임대보증금
(주)호텔롯데

소계
67,841
58,095

건물(파르나스타워)
200,355
19,655
임대보증금
씨제이이앤엠(주) 등

합계
1,828,220
447,790

13. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
480,687
-
398,933
-

미지급금
170,942
-
152,967
-

가맹정산금
12,840
-
21,183
-

미지급비용
43,072
-
38,427
-

미지급배당금
4,207
-
2
-

예수보증금
215,373
268,525
212,087
261,544

합계
927,121
268,525
823,599
261,544

14. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

당기손익-공정가치측정 금융부채
-
4,580
-
4,580

15. 리스부채

당분기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기

유동
비유동

리스부채
316,062
1,248,160

16. 기타비금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당)기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선수금
7,324
-
7,038
-

선수수익(*1)
27,755
41,544
21,569
42,218

선수상품권
1,473
-
1,370
-

예수금 및 예수부가세
36,311
-
30,743
-

기타(*2)
16,383
-
15,925
-

합계
89,246
41,544
76,645
42,218

(*1) 연결실체는 구매액의 일정액 또는 일정비율을 상품의 구매고객에게 부여하는 고객적립금제도를 운영하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 동 적립금 부여에 따라 적립된 보상적립금에 대하여 각각 16,613백만원 및 16,659백만원을 선수수익으로 계상하고 있습니다.
(*2) 2018년 1월 1일 부터 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 증정행사 등 으로 무상제공될 상품과 관련된 판가 추정금액 및 환불부채의 금액이 포함되어 있습니다.

17. 차입금 및 사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

차입금:

전자단기사채
223,000
-
136,000
-

단기CP
525,000
-
595,000
-

금융기관차입금
69,575
150,058
60,685
164,993

소계
817,575
150,058
791,685
164,993

사채:

무보증사채
-
109,900
-
109,883

합계
817,575
259,958
791,685
274,876

(2) 단기차입금

당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
차입처
이자율(%)
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

전자단기사채
KB투자증권 등
1.88~1.99
223,000
136,000

단기CP
(주)BNK투자증권 등
1.92~2.22
525,000
595,000

금융기관차입금
(주)우리은행
2.96~5.09
941
200

합계
748,941
731,200

(3) 장기차입금

당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

금융기관차입금
한국산업은행 등
2.24~3.56
218,692
225,478

유동성 대체
(68,634)
(60,485)

차감계
150,058
164,993

(4) 사채

당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

종류
만기일
이자율(%)
금액

제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

제31-3회 무보증사채
2020.08.27
2.19
110,000
110,000

소계
110,000
110,000

사채할인발행차금
(100)
(117)

차감계
109,900
109,883

18. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

단기종업원급여
124,490
116,227

장기종업원급여
-
22

사회보장비용
10,251
9,348

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
11,778
10,593

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
40
28

합계
146,559
136,218

(2) 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
274,646
279,799

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치
13,890
9,196

소계
288,536
288,995

사외적립자산의 공정가치(*)
(274,646)
(279,799)

합계
13,890
9,196

(*) 당분기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치에는 기존의 국민연금전환금 156백만원이 각각 포함되어 있습니다.

(3) 당분기와 전기 중 확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

확정급여채무의 현재가치:

기초금액
288,995
256,645

당기근무원가
11,733
42,164

이자원가
2,040
8,663

퇴직금지급액
(8,864)
(33,402)

재측정요소
(5,369)
14,865

사업결합으로 인한 증감
-
56

외환차이
1
4

기말금액
288,536
288,995

사외적립자산의 공정가치:

기초금액
279,799
253,522

이자수익
1,995
8,383

납부한 기여금
1,000
50,070

퇴직금지급액
(7,602)
(28,250)

재측정요소
(546)
(3,926)

기말금액
274,646
279,799

19. 충당부채

(1) 연결실체는 원상복구의무가 있는 임차점포의 폐점 시 발생할 수 있는 복구비용과관련하여 과거 경험율을 기초로 장래에 지출될 것이 예상되는 금액의 현재가치를 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

기초금액
12
3,094
-
2,636

증감액
-
-
-
458

사업결합으로 인한 증가
-
-
12
-

기말금액
12
3,094
12
3,094

20. 자본금과 자본잉여금

(1) 지배기업이 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 200백만주, 77백만주 및 1,000원입니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

주식발행초과금
152,113
152,113

합병차익
3,334
3,334

기타
(35)
84

합계
155,412
155,531

21. 기타자본항목

당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

기타자본조정
(372)
(372)

22. 기타포괄손익누계액

당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

해외사업환산손익
(3,010)
(3,856)

부의지분법자본변동
(219)
(189)

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
(1)
(13)

합계
(3,230)
(4,058)

23. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

법정적립금
44,648
43,772

이익준비금(*1)
40,298
39,422

기업발전적립금(*2)
4,350
4,350

임의적립금
279,978
279,978

기업합리화적립금(*3)
4,978
4,978

사업확장적립금
275,000
275,000

미처분이익잉여금
1,514,502
1,536,074

합계
1,839,128
1,859,824

(*1) 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.
(*2) 연결실체는 종전 법인세법에 따라 적정유보초과소득에 대한 법인세 상당액에 대하여 기업발전적립금으로 계상하고 있으며, 동 적립금은 이월결손금 보전 및 자본전입에만 사용할 수 있습니다. 
(*3) 연결실체는 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며, 동 적립금은 이월결손금의 보전 및 자본전입에만 사용될 수 있었습니다. 그러나 2002년 12월 11일에 조세특례제한법이 개정되었으며, 동 개정시에 관련조항이 삭제됨으로 인하여 기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

24. 수익

(1) 수익 원천

연결실체의 주요 수익은 일반소매용품, 가공 및 신선식품, 화장품 및 건강, 미용용품 판매, 프랜차이즈 및 관광호텔업 등 입니다(주석 4. (1) 참조).

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,044,994
1,950,419

기타수익
37,763
44,374

합계
2,082,757
1,994,793

(2) 수익의 구분

연결실체의 고객과의 계약에서 생기는 수익금액을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

수익인식 시기:

한 시점에 이행
1,806,449
1,705,967

기간에 걸쳐 이행
238,545
244,452

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,044,994
1,950,419

(3) 계약자산 및 계약부채

고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

매출채권 및 기타채권에 포함되어 있는 수취채권
223,299
179,028

계약자산(*1)
18,666
16,813

계약부채(*2)
32,996
32,585

(*1) 계약자산은 연결실체의 가맹점에 대해 판매시점에 인식한 원가 중 증정으로 제공될 것으로 예상하는 상품을 매입처에 미청구한 금액 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 계약부채는 연결실체의 가맹점에 대해 판매시점에 인식한 수익 중 증정으로 제공될 것으로 예상하는 금액을 매출에서 차감한 금액 등으로 구성되어 있습니다.

25. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

급여및상여
100,567
92,312

퇴직급여
10,757
9,652

복리후생비
16,274
16,645

교육훈련비
850
683

회의비
1,085
673

여비교통비
2,636
3,217

통신비
871
835

수도광열비
6,191
6,179

보험료
554
650

세금과공과
6,386
6,074

지급임차료
56,029
114,856

광고선전비
8,540
8,226

판매촉진비
6,044
2,875

장치장식비
1,688
1,565

감가상각비
55,551
51,710

투자부동산상각비
894
-

사용권자산감가상각비
62,937
-

무형자산상각비
12,643
12,291

수선비
3,143
2,556

포장비
1,130
1,046

소모품비
2,878
2,532

접대비
349
362

전산수수료
8,949
9,971

인건비성수수료
10,451
10,386

지급수수료 등
36,765
36,336

합계
414,162
391,632

26. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

재고자산변동
22,519
21,531

상품 및 원부재료의 매입
1,546,372
1,484,393

종업원급여
146,559
136,218

외주용역비
22,388
22,719

감가상각비 및 상각비
147,186
72,713

매출채권및기타채권 손상차손
310
174

광고비(*1)
16,624
13,019

지급임차료
75,285
142,146

수수료
49,399
51,891

세금과공과
2,879
3,210

기타
31,834
25,187

합계(*2)
2,061,355
1,973,201

(*1) 연결포괄손익계산서의 광고선전비, 판매촉진비와 장치장식비를 합한 금액입니다.
(*2) 연결포괄손익계산서의 매출원가, 판매비와관리비와 매출채권및기타채권 손상차손을 합한 금액입니다.

27. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

유형자산처분이익
140
879

무형자산처분이익
106
11

전대리스처분이익
1,391
-

잡이익
6,147
7,490

합계
7,784
8,380

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

유형자산처분손실
1,600
1,275

무형자산처분손실
126
2

전대리스처분손실
388
-

기부금
73
44

잡손실
231
809

합계
2,418
2,130

28. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

이자수익
9,028
6,115

배당금수익
797
592

외환차익
8
8

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
1,168
-

합계
11,001
6,715

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

이자비용
17,101
7,521

외환차손
2
3

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
259
881

합계
17,362
8,405

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융상품 범주
계정명
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

상각후원가로 측정하는 금융자산
이자수익
8,462
5,555

외환차손
(2)
(2)

소계
8,460
5,553

당기손익-공정가치측정 채무상품, 지분상품 및 금융자산
배당금수익
797
592

이자수익
566
560

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
1,168
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
(259)
(881)

소계
2,272
271

상각후원가로 측정하는 금융부채
이자비용
(17,101)
(7,521)

외환차익
8
8

외환차손
-
(1)

소계
(17,093)
(7,514)

합계
(6,361)
(1,690)

29. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 가중평균연간법인세율에 대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 연결실체의 당분기 및 전분기의 유효법인세율은 45.3% 및 27.0%입니다.

30. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

지배기업소유주지분 분기순이익
7,576,049,831
16,045,168,307

가중평균유통보통주식수
77,000,000
77,000,000

기본주당이익
98
208

(2) 당분기말과 전분기말 현재 연결실체가 발행한 희석성 잠재적보통주는 없으므로, 당분기 및 전분기의 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

31. 배당금

2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 지배기업의 주당 배당금 및 총 배당금은 각각 650원 및 50,050백만원이며 2019년 3월에 지급되었습니다 (전기지급액 :46,200백만원).

32. 우발상황 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내역
금융기관
한도금액
실행액

구매카드
(주)우리은행
25,500
8,371

중소기업은행
30,000
1,205

당좌차월
(주)우리은행
5,000
-

(주)KEB하나은행
5,000
-

원화지급보증
(주)신한은행
147,147
82,548

(주)KEB하나은행
4,681
4,681

(주)국민은행
6,556
6,556

일반자금대출
(주)한국스탠다드차타드은행
10,000
-

농협은행(주)
10,000
-

(주)신한은행
25,000
-

(주)국민은행
10,000
-

(주)우리은행
941
941

관광진흥대출(*)
한국산업은행
5,831
5,831

시설자금대출
한국산업은행
142,860
142,860

(주)국민은행
70,000
70,000

수입신용장 개설
(주)우리은행
1,151
-

(*) 한도가 특정되어 있지 아니하므로, 사용금액을 한도금액으로 표시하였습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 270,318백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

제공받는자
실행금액
한도약정금액
보증내역

가맹점주
31,526
40,232
GS수퍼마켓 임대차보증금 등 대출

해당 지급보증의 제공과 관련하여, 연결실체는 우리은행에 질권설정예금을 제공하고있습니다(주석 6참조).

(4) 본 증권신고서 제출일 전일(2019.07.17) 현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 8건(소송금액 18,365백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 16건(소송금액 20,584백만원)입니다.증권신고서 제출일 현재 상기 소송사건의 최종 결과를 예측할 수 없습니다.

(5) 연결실체는 개발사업의 추진을 위해 다양한 피투자회사에 출자하였으며, 이와 관련된 약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 추진 중인 프로젝트와 관련된 주요 약정사항 및 거래내용 등과 개발사업과 관련하여 당분기 중 인식한 용역수수료의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

프로젝트명
피투자회사명
주요 약정사항 및 거래내용 등
용역수수료

제 49(당) 기
1분기

광교신도시 중심상업지구 복합시설
(주)코크렙광교개발전문
위탁관리부동산투자회사
ㆍ연결실체의 토지를 피투자회사에 매각
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결
 (20년, 추가 20년 연장가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결
 (20년, 추가 20년 연장 가능)
-

남악신도시 복합쇼핑몰
이지스사모부동산신탁48호
ㆍ연결실체의 토지를 피투자회사에 매각
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결 
 (20년, 추가 20년 연장가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결
 (20년, 추가 20년 연장 가능)
-

도화물류센터
코람코전문투자형사모부동산투자신탁제41호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 물류유통부지 시설 중 창고시설에 대하여 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ창고시설 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유
-

경산물류센터
유진드림스퀘어전문투자형사모부동산투자신탁29호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 물류창고에 대해서 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ물류창고 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유
-

관훈동호텔
이지스전문투자형사모부동산투자신탁120호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ로터스피에프브이주식회사와 준공후 운영개시일로부터 10년간 책임 운영 위탁 계약 체결
486

동대문호텔
아시아전문투자형사모부동산투자신탁21호
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 비지니스호텔 등의 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 호텔시설에 대해서 종속기업인 파르나스호텔(주)가 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ호텔시설 매각시 파르나스호텔(주)가 시장가격 우선매수 청구권 보유

173

판교 아이스퀘어
이지스아이스퀘어
피에프브이(주)
ㆍ인허가지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결(본 건물의 사용승인일로부터 2개월 혹은 영업 개시일로부터 10년)
706

판교 오피스텔
이지스제200호전문투자형
사모부동산투자유한회사

ㆍ인허가지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약

ㆍ오피스텔 선매각 관련 투자자간 계약 체결

588

동부산레지던스타워
오시리아타워레지던스
PFV(주)
ㆍ인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
ㆍ미분양 상업시설의 매입확약에 대한 이행을 보증하는 시점까지 사업권확보, 사업협약의 협상 및 용지 매매계약의 협상에 대한 용역
ㆍ준공되는 날까지 미분양 상업시설 전부 연결실체 혹은 연결실체가 지정하는 자를 통해 매입하는 매매계약 체결
521

(6) 연결실체는 당분기말 현재 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증과 관련하여 어음 2매(액면금액: 6,502백만원)를 (사)한국무역협회, 주식회사 더블유티씨서울에 견질로 제공하고 있습니다.

(7) 기술도입계약

연결실체는 InterContinental Hotels Group(이하, IHG)과 호텔경영기술도입계약을 체결하였습니다. 동 계약은 2011년부터 2020년까지 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 및 인터컨티넨탈 서울 코엑스를 연결실체가 직접 운영하고, IHG는 운영 및 영업을 지원하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 당분기와 전분기에 대한 지원수수료 인식액은 각각 872백만원 및 882백만원입니다.

(8) 임차계약

연결실체는 코엑스호텔을 건립할 목적으로 1997년 7월 22일자로 한국무역협회와 토지임차계약을 체결하였는 바, 계약기간은 2019년 12월 31일까지이며 상호합의에 따라 10년씩 연장계약이 가능하도록 되어 있습니다. 동 계약에 의하면, 연결실체는 한국무역협회에 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 지급하도록 되어 있는 바, 당분기와 전분기 중 동 임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 1,116백만원 및 1,091백만원입니다.
 
또한 연결실체는 나인트리호텔을 운영할 목적으로 2011년 12월 15일자로 캡스톤자산운용주식회사(*)와 임차계약을 체결하였는 바, 임차기간은 2012년 12월 1일부터 2032년 12월 31일까지이며, 상호합의에 따라 임차계약기간을 연장할 수 있습니다. 동계약에 따르면 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 임차료로 지급하도록 되어 있으며, 매년 최소보장임차료로 3,300백만원을 보장하여야 합니다. 당분기와 전분기중 동 임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 825백만원 및 834백만원입니다.

(*) 2018년 10월 12일 임대차계약승계합의서에 의거 임대인이 생보제일호위탁관리부동산투자회사에서 캡스톤자산운용주식회사로 변경되었습니다.

(9) 책임임차계약

연결실체는 신한비엔피피나인트리부동산투자신탁을 거래 상대방으로 하여 서울시 중구 초동 일대에 위치한 건물에 대해 임대료로 객실 매출액의 일정율을 지급하는 책임임차 계약을 체결하고 있으며, 임차기간은 2017년 3월 6일부터 2037년 12월 31일까지입니다. 동 계약에 따르면 매 임대사업연도 최소보장임차료로 6,300백만원(단, 임대차개시일로부터 최초12개월이 경과한 월의 말일까지는 6,000백만원)을 보장하여야 합니다. 당분기와 전분기에 책임임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 1,553백만원 및 1,381백만원입니다.

33. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결실체와 지배ㆍ종속관계 등에 있는 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자명
비고

지배기업
(주)GS

공동기업
미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호

지에스파크이십사(주)

(주)옴므
(주)펫츠비의 공동기업

관계기업
GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
파르나스호텔(주)의 관계기업

GS RETAIL VIETNAM JV LLC

오시리아타워레지던스PFV(주)

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등의 거래내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자명
매출
광고선전비
임차료
수수료 등

지배기업
(주)GS
69
4,267
1,575
-

공동기업
지에스파크이십사(주)
45
-
-
-

기타 특수관계자(*)
(주)지에스홈쇼핑
14
-
2
4

(주)지에스스포츠
3
764
-
-

GS칼텍스(주)
104
-
60
84

지에스엠비즈(주)
8
-
-
7

GS건설(주)
156
-
103
2

자이에스앤디(주)
15
-
-
1,131

GS네오텍(주)
-
-
-
85

(주)삼양인터내셔날
-
-
-
58

(주)승산
-
-
12
2

지씨에스플러스(주)
22
-
-
477

기타
55
-
-
13

합계
491
5,031
1,752
1,863

(*) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

② 제 48(전) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자명
매출
재고매입
광고선전비
임차료
수수료 등

지배기업
(주)GS
68
-
4,007
1,559
-

기타 특수관계자(*)
(주)GS홈쇼핑
19
-
1
2
28

GS칼텍스(주)
97
-
55
57
26

(주)지에스스포츠
-
-
790
-
-

지에스엠비즈(주)
10
-
-
-
1

(주)지에스텔레서비스
-
-
-
-
13

(주)지에스이앤알
16
-
-
-
-

지에스파크이십사(주)
45
-
-
-
3

(주)텐바이텐
-
1
-
-
-

GS건설(주)
173
-
-
124
4

(주)지에스아이티엠
-
-
165
370
14,023

기타
47
-
-
23
1,251

합계
475
1
5,018
2,135
15,349

(*) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

(3) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
공동기업투자주식 취득

기타 특수관계자
GS에너지(주)
16,500

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
보증금
기타채권(*1)
예수보증금
기타채무(*2)

지배기업
(주)GS
4
5,263
-
-
5,045

기타 특수관계자(*3)
(주)지에스홈쇼핑
1,057
76
11
-
13

GS칼텍스(주)
234
230
54
-
300

GS건설(주)
-
258
5,666
-
38

(주)승산
-
50
2,014
-
-

(주)지씨에스
6
-
1
90
177

자이에스앤디(주)
-
5
3
-
415

자이에스텍(주)
-
1,500
-
-
-

GS네오텍(주)
-
-
-
-
846

기타
1
-
1
20
27

합계
1,302
7,382
7,750
110
6,861

(*1) 기타채권은 미수금, 선급금 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 기타채무는 미지급금, 선수금 등으로 구성되어 있습니다.
(*3) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
보증금
기타채권 등(*1)
예수보증금
기타채무 등(*2)

지배기업
(주)GS
-
5,173
-
-
-

기타 특수관계자(*3)
(주)지에스홈쇼핑
22
76
25
-
16

GS칼텍스(주)
162
230
50
-
302

GS에너지(주)
-
-
1,650
-
-

GS건설(주)
-
258
5,666
-
24

(주)지에스아이티엠
-
-
111
-
5,920

(주)승산
-
50
2,014
-
9

(주)지씨에스
12
1
2
90
198

자이에스앤디(주)
-
5
3
-
413

자이에스텍(주)
-
1,500
-
-
-

기타
-
-
2
20
(75)

합계
196
7,293
9,523
110
6,807

(*1) 기타채권은 미수금, 선급금 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 기타채무는 미지급금, 선수금 등으로 구성되어 있습니다.
(*3) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

(4) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

단기종업원급여
1,122
944

퇴직급여
160
83

합계
1,282
1,027

상기의 주요 경영진은 연결실체의 활동의 계획, 지휘, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.

34. 금융상품

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
장부금액

상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익- 공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정금융부채
당기손익-
공정가치측정 
금융부채
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

채무증권
-
623
51,166
-
-
51,789

지분증권
-
64,807
15,183
-
-
79,990

수익증권
-
-
73,729
-
-
73,729

소계
-
65,430
140,078
-
-
205,508

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
80,322
-
-
-
-
80,322

매출채권및기타채권
452,238
-
-
-
-
452,238

장기성매출채권및기타채권
1,397,918
-
-
-
-
1,397,918

소계
1,930,478
-
-
-
-
1,930,478

금융자산 합계
1,930,478
65,430
140,078
-
-
2,135,986

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

전환상환우선주
-
-
-
-
4,580
4,580

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
927,121
-
927,121

차입금및사채
-
-
-
817,575
-
817,575

유동리스부채
-
-
-
316,062
-
316,062

장기매입채무및기타채무
-
-
-
268,525
-
268,525

장기차입금및사채
-
-
-
259,958
-
259,958

비유동리스부채
-
-
-
1,248,160
-
1,248,160

소계
-
-
-
3,837,401
-
3,837,401

금융부채 합계
-
-
-
3,837,401
4,580
3,841,981

당분기말 현재 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

채무증권
-
-
51,789
51,789

지분증권
-
-
79,990
79,990

수익증권
-
-
73,729
73,729

합계
-
-
205,508
205,508

공정가치로 측정되는 금융부채:

전환상환우선주
-
-
4,580
4,580

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구 분
장부금액

상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익- 
공정가치측정
금융자산
당기손익- 공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정금융부채
당기손익-
공정가치측정 
금융부채
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

채무증권
-
613
50,823
-
-
51,436

지분증권
-
64,807
15,442
-
-
80,249

수익증권
-
-
40,705
-
-
40,705

소계
-
65,420
106,970
-
-
172,390

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
61,748
-
-
-
-
61,748

매출채권및기타채권
348,495
-
-
-
-
348,495

장기성매출채권및기타채권
895,725
-
-
-
-
895,725

소계
1,305,968
-
-
-
-
1,305,968

금융자산 합계
1,305,968
65,420
106,970
-
-
1,478,358

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

전환상환우선주
-
-
-
-
4,580
4,580

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
823,599
-
823,599

차입금및사채
-
-
-
791,685
-
791,685

장기매입채무및기타채무
-
-
-
261,544
-
261,544

장기차입금및사채
-
-
-
274,876
-
274,876

소계
-
-
-
2,151,704
-
2,151,704

금융부채 합계
-
-
-
2,151,704
4,580
2,156,284

35. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

1. 분기순이익
10,491
19,083

2. 현금유출 없는 비용의 가산 등
188,944
105,163

퇴직급여
11,817
10,593

지급임차료
-
4,661

감가상각비
62,549
58,653

무형자산상각비
12,806
12,395

투자부동산상각비
6,306
1,665

사용권자산감가상각비
65,525
-

매출채권및기타채권 손상차손
310
174

유형자산처분손실
1,600
1,275

무형자산처분손실
126
2

전대리스처분손실
388
-

이자비용
17,101
7,521

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
259
881

지분법손실
1,463
250

법인세비용
8,694
7,071

기타장기종업원급여
-
22

3. 현금유입 없는 수익의 차감 등
(13,766)
(9,315)

임대수익
(894)
(1,465)

유형자산처분이익
(140)
(879)

무형자산처분이익
(106)
(11)

전대리스처분이익
(1,391)
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
(1,168)
-

이자수익
(9,028)
(6,115)

지분법이익
(242)
(253)

배당금수익
(797)
(592)

4. 영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동
61,487
(88,400)

매출채권의 감소(증가)
(51,385)
9,011

기타채권의 감소(증가)
14,238
(24,245)

기타유동자산의 감소(증가)
(59,378)
(635)

재고자산의 감소(증가)
22,519
22,524

기타비유동자산의 감소(증가)
7,911
2,003

매입채무의 증가(감소)
81,754
(38,127)

기타채무의 증가(감소)
18,323
(99,087)

기타유동부채의 증가(감소)
20,234
2,839

장기기타채무의 증가(감소)
9,573
35,465

퇴직금의 지급
(8,904)
(10,128)

사외적립자산의 감소(증가)
6,602
11,980

5. 영업에서 창출된 현금(1+2+3+4)
247,156
26,531

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유출 및 유입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

건설중인자산 본계정대체
14,323
16,597

장기선급비용 유동성대체
22,527
87

예수보증금의 유동성대체
3,037
88

유형자산 취득 미지급금의 감소(증가)
3,992
1,838

무형자산 취득 미지급금의 감소(증가)
460
2,305

회계정책변경의 당기초효과- 사용권자산
879,668
-

회계정책변경의 당기초효과- 투자부동산
219,292
-

회계정책변경의 당기초효과- 리스채권
564,429
-

회계정책변경의 당기초효과- 리스부채
1,556,889
-

회계정책변경의 당기초효과- 반환자산
-
993

회계정책변경의 당기초효과- 기타유동자산
-
9,747

회계정책변경의 당기초효과- 기타유동부채
-
13,197

회계정책변경의 당기초효과- 기타비유동금융자산
-
1,181

회계정책변경의 당기초효과- 이연법인세부채
-
836

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
기초금액
현금흐름
비현금 변동
기말금액

차입금및사채
1,066,561
10,954
18
1,077,533

리스부채
-
(65,324)
1,629,546
1,564,222

합계
1,066,561
(54,370)
1,629,564
2,641,755

② 제 48(전) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
기초금액
현금흐름
비현금 변동
기말금액

차입금및사채
986,668
163,303
82
1,150,053

36. 비지배지분

당분기와 전기 중 연결실체의 비지배지분과 관련된 종속기업 정보(내부거래제거 전)는 다음과 같습니다. 

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
파르나스호텔(주)
(주)피앤에쓰
씨브이에스넷(주)
(주)펫츠비
(주)여울

비지배지분 지분율
32.44%
32.44%
22.54%
75.34%
75.34%

유동자산
27,632
1,035
4,443
5,416
815

비유동자산
2,048,091
50
9,613
558
11

유동부채
257,294
453
2,866
1,365
727

비유동부채
678,759
31
166
8,646
-

순자산
1,139,670
601
11,024
(4,037)
99

비지배지분의 장부금액
369,709
195
2,485
(3,041)
74

비지배지분에 지급한 배당금
4,205
-
-
-
-

비지배지분 추가취득
-
-
246
-
-

매출
67,450
1,655
10,693
1,117
80

분기순손익
8,056
26
588
(381)
20

총포괄손익
7,997
26
588
(381)
20

비지배지분에 배분된 분기순손익
3,046
9
133
(287)
15

비지배지분에 배분된 총포괄손익
2,996
9
133
(287)
15

영업활동현금흐름
20,624
203
1,858
(549)
(49)

투자활동현금흐름
(930)
-
(269)
12
-

재무활동현금흐름
(18,591)
-
(29)
(14)
-

현금및현금성자산의 순증감
1,103
203
1,560
(551)
(49)

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구 분
파르나스호텔(주)
(주)피앤에쓰
씨브이에스넷(주)
(주)펫츠비(*)
(주)여울(*)

비지배지분 지분율
32.44%
32.44%
24.85%
75.34%
75.34%

유동자산
21,481
1,072
2,885
5,776
665

비유동자산
1,925,267
50
10,142
597
12

유동부채
237,968
547
1,311
1,311
598

비유동부채
568,234
-
20
8,676
-

순자산
1,140,546
575
11,696
(3,614)
79

비지배지분의 장부금액(*)
369,993
186
2,906
(2,723)
60

비지배지분에 지급한 배당금
1,289
-
-
-
-

비지배지분 추가취득
-
-
79
-
-

매출
289,588
6,994
37,300
2,632
599

당기순손익
36,783
115
833
(1,095)
5

총포괄손익
34,923
115
877
(1,095)
5

비지배지분에 배분된 당기순손익
12,317
37
207
(825)
4

비지배지분에 배분된 총포괄손익
11,709
37
218
(825)
4

영업활동현금흐름
79,656
24
4,176
(530)
31

투자활동현금흐름
(10,261)
-
(3,235)
(339)
-

재무활동현금흐름
(70,260)
-
(79)
3,007
-

현금및현금성자산의 순증감
(865)
24
862
2,138
31

(*) 주석 1에서 설명하는 바와 같이 전기 중 (주)펫츠비의 지분을 취득하여 연결대상종속기업에 포함되었습니다. 따라서 (주)펫츠비와 (주)여울의 재무정보는 취득일부터전기말까지의 금액입니다.

4. 재무제표

제49기 1분기 재무제표는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성 하였습니다. 제48기(전기) 재무제표는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 
자세한 사항은 '재무제표 주석2. 재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.

재무상태표

제 49 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 48 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 49 기 1분기말

제 48 기말

자산

유동자산

821,940,931,499

653,186,692,671

현금및현금성자산

44,130,502,082

35,589,174,127

매출채권 및 기타채권

442,712,237,818

326,224,925,765

기타유동금융자산

42,222,970,000

10,013,260,000

기타유동자산

96,442,739,124

61,827,322,113

재고자산

196,432,482,475

219,532,010,666

비유동자산

4,554,074,167,476

3,257,903,739,050

장기매출채권 및 기타채권

1,426,650,888,108

891,188,149,959

기타비유동금융자산

163,285,541,885

162,376,800,125

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산

913,158,930,850

847,047,755,875

유형자산

1,024,577,913,650

1,068,195,491,034

투자부동산

213,525,166,636

0

무형자산

151,517,636,354

153,097,205,510

사용권

617,057,915,132

0

기타비유동자산

44,300,174,861

135,998,336,547

자산총계

5,376,015,098,975

3,911,090,431,721

부채

유동부채

1,889,346,777,464

1,463,088,265,015

매입채무 및 기타채무

817,498,716,931

716,514,702,745

차입금및사채

700,000,000,000

670,000,000,000

유동성리스부채

291,623,180,675

0

기타유동부채

65,228,713,303

57,346,297,531

당기법인세부채

14,996,166,555

19,227,264,739

비유동부채

1,394,377,279,644

344,937,414,767

장기매입채무 및 기타채무

200,489,799,507

194,408,127,639

장기차입금및사채

109,899,841,842

109,882,586,500

기타비유동부채

33,609,455,014

33,959,264,958

이연법인세부채

4,937,677,372

894,579,553

순확정급여부채

3,781,243,033

3,299,843,893

비유동충당부채

2,493,012,224

2,493,012,224

비유동리스부채

1,039,166,250,652

0

부채총계

3,283,724,057,108

1,808,025,679,782

자본

자본금

77,000,000,000

77,000,000,000

자본잉여금

152,112,701,041

152,112,701,041

기타자본구성요소

(68,546,079)

(68,546,079)

기타포괄손익누계액

(727,323)

(13,262,468)

이익잉여금(결손금)

1,863,247,614,228

1,874,033,859,445

자본총계

2,092,291,041,867

2,103,064,751,939

자본과부채총계

5,376,015,098,975

3,911,090,431,721

포괄손익계산서

제 49 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 48 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 49 기 1분기

제 48 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

2,001,400,124,640

2,001,400,124,640

1,917,754,433,761

1,917,754,433,761

매출원가

1,589,609,627,260

1,589,609,627,260

1,528,844,437,667

1,528,844,437,667

매출총이익

411,790,497,380

411,790,497,380

388,909,996,094

388,909,996,094

판매비와관리비

402,987,263,501

402,987,263,501

382,114,304,363

382,114,304,363

매출채권및기타채권 손상차손(환입)

319,399,208

319,399,208

146,688,431

146,688,431

영업이익(손실)

8,483,834,671

8,483,834,671

6,649,003,300

6,649,003,300

기타이익

13,043,415,082

13,043,415,082

8,409,531,524

8,409,531,524

기타손실

2,533,323,605

2,533,323,605

1,741,135,190

1,741,135,190

금융수익

19,580,636,804

19,580,636,804

9,119,730,825

9,119,730,825

금융원가

12,951,459,500

12,951,459,500

5,639,652,219

5,639,652,219

지분법손익

(162,733,505)

(162,733,505)

(95,067,026)

(95,067,026)

법인세비용차감전순이익(손실)

25,460,369,947

25,460,369,947

16,702,411,214

16,702,411,214

법인세비용

6,797,060,416

6,797,060,416

3,273,085,159

3,273,085,159

당기순이익(손실)

18,663,309,531

18,663,309,531

13,429,326,055

13,429,326,055

기타포괄손익

3,727,689,381

3,727,689,381

(628,325,289)

(628,325,289)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

3,715,154,236

3,715,154,236

(628,325,289)

(628,325,289)

지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익

12,535,145

12,535,145

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

총포괄손익

22,390,998,912

22,390,998,912

12,801,000,766

12,801,000,766

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

242

242

174

174

자본변동표

제 49 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 48 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

전기(전전기)말

77,000,000,000

152,112,701,041

(68,546,079)

1,821,596,743,304

2,050,640,898,266

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(120,702,578)

(2,681,910,745)

(2,802,613,323)

2018.01.01 (기초자본)

77,000,000,000

152,112,701,041

(68,546,079)

(120,702,578)

1,818,914,832,559

2,047,838,284,943

당기순이익(손실)

13,429,326,055

13,429,326,055

순확정급여채무의 재측정요소

(628,325,289)

(628,325,289)

배당금지급

(46,200,000,000)

(46,200,000,000)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

2018.03.31 (기말자본)

77,000,000,000

152,112,701,041

(68,546,079)

(120,702,578)

1,785,515,833,325

2,014,439,285,709

전기(전전기)말

77,000,000,000

152,112,701,041

(68,546,079)

(13,262,468)

1,874,033,859,445

2,103,064,751,939

회계정책변경에 따른 증가(감소)

16,885,291,016

16,885,291,016

2019.01.01 (기초자본)

77,000,000,000

152,112,701,041

(68,546,079)

(13,262,468)

1,890,919,150,461

2,119,950,042,955

당기순이익(손실)

18,663,309,531

18,663,309,531

순확정급여채무의 재측정요소

3,715,154,236

3,715,154,236

배당금지급

(50,050,000,000)

(50,050,000,000)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

12,535,145

12,535,145

2019.03.31 (기말자본)

77,000,000,000

152,112,701,041

(68,546,079)

(727,323)

1,863,247,614,228

2,092,291,041,867

현금흐름표

제 49 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 48 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 49 기 1분기

제 48 기 1분기

영업활동현금흐름

184,338,736,977

(23,140,779,825)

영업에서 창출된 현금

201,953,330,649

(9,354,961,105)

이자수취(영업)

1,086,980,991

1,117,898,122

이자지급(영업)

(10,542,944,376)

(4,859,262,297)

법인세납부

(8,158,630,287)

(10,044,454,545)

투자활동현금흐름

(96,692,651,787)

(78,490,057,673)

기타채권의 감소

9,075,000,000

0

기타장기채권의 감소

14,610,000,000

6,000,000

기타비유동금융자산의 감소

0

29,897,191

유형자산의 처분

276,918,760

5,545,413,687

무형자산의 처분

347,906,117

36,090,909

배당금수취

797,217,876

591,574,994

기타채권의 증가

(900,000,000)

0

기타유동금융자산의 증가

(32,209,710,000)

(47,610,000)

기타장기채권의 증가

(1,358,815,107)

(432,511,011)

기타비유동금융자산의 취득

(4,000,000,000)

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자주식의 취득

(31,466,168,480)

(3,000,000,000)

유형자산의 취득

(52,273,787,362)

(69,223,955,892)

무형자산의 취득

(3,591,213,591)

(7,994,957,551)

재무활동현금흐름

(79,104,757,235)

138,800,000,000

차입금의 증가

595,000,000,000

260,000,000,000

차입금의 상환

(565,000,000,000)

(75,000,000,000)

유동리스부채의 감소

(59,054,757,235)

0

배당금지급

(50,050,000,000)

(46,200,000,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)

8,541,327,955

37,169,162,502

기초현금및현금성자산

35,589,174,127

77,406,666,319

기말현금및현금성자산

44,130,502,082

114,575,828,821

5. 재무제표 주석

제 49(당) 기 1분기 2019년 3월 31일 현재

제 48(전) 기 1분기 2018년 3월 31일 현재

주식회사 GS리테일

1. 당사의 개요

주식회사 GS리테일("당사")은 서울특별시 강남구 논현로에 본사를 두고 편의점 및 수퍼마켓 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 2011년 12월 23일자로 유가증권시장에 상장되었습니다.

당분기말 현재 당사의 자본금은 77,000백만원이며, 당사의 주요 주주 및 지분율은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

(주)GS
50,628,440
65.75

기타
26,371,560
34.25

합계
77,000,000
100.00

2. 재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및 관계기업의 투자자로서는 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거하여 표시하였고, 공동기업의 참여자로서는 투자자산을 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

당사의 분기재무제표에는 기업회계기준서 제1116호 '리스'가 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은주석 3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 '리스' 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

아래에 기술한 사항을 제외하면, 이번 분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

회계정책의 변경은 당사의 2019년 기말 재무제표에도 반영될 것입니다.

당사는 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일부터 시행되는 다른 회계기준도 있으나, 그 기준들은 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

당사는 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 영향으로 전기말부채총계가 1조 8,080억원이었으나 당기초 3조 1,244억원으로 변동되어 전기말 대비 부채비율이 61.41%p 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 12월 31일(전기말)
K-IFRS 1116 
최초 적용에 따른 조정
2019년 1월 1일(당기초)

자산총계
3,911,091
1,333,219
5,244,310

부채총계(A)
1,808,026
1,316,334
3,124,360

자본총계(B)
2,103,065
16,885
2,119,950

부채비율(A / B)
85.97%

147.38%

당사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 누적효과를 2019년 1월 1일 (최초 적용일)의 이익잉여금에 인식하였습니다. 따라서 비교 표시되는 재무정보는 이전에 보고된 것과 같이 기업회계기준서 제1017호와 관련 해석서를 적용하였으며 재작성되지 않았습니다. 회계정책 변경의 구체적인 사항은 아래에 공시하였습니다.

(1) 리스의 정의

종전에 당사는 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 당사는 이제 새로운 리스 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.

기업회계기준서 제1116호의 최초 적용일에 당사는 계약이 리스인지 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 선택하였습니다. 당사는 종전에 리스로 식별된 계 약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약이 리스인지는 다시 평가하지 않았습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스의 정의는 2019년 1월 1일 이후 체결되거나 변경된 계약에만 적용되었습니다.

리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 당사는 각 리스요소와 비리스요소의 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 배분합니다. 그러나 당사는 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 선택하였고, 리스요소와 비리스요소를 하나의 리스요소로 보아 회계처리하였습니다.

(2) 리스이용자

당사는 부동산, 차량운반구, 사무기기를 포함한 많은 자산을 리스하고 있습니다.

당사는 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 당사는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 즉, 대부분의 리스가 재무상태표에 표시됩니다.

그러나 당사는 일부 소액 기초자산 리스(예: IT설비)에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택하였습니다. 당사는 이 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

당사는 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산에 대하여 별도 항목으로 표시합니다. 투자부동산의 정의를 충족하는 사용권자산은 투자부동산으로 표시합니다.기업회계기준서 제1116호에 따라 인식한 사용권자산 및 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
사용권자산
투자부동산

부동산
기타
합계

당기초
637,630
1,071
638,701
219,292

당분기말
616,090
968
617,058
213,525

당사는 리스부채를 별도 항목으로 표시합니다.

① 유의적인 회계정책

당사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하는 원가모형으로 측정합니다. 사용권자산이 투자부동산의 정의를 충족하면 투자부동산으로 표시합니다. 투자부동산인 사용권자산은 최초에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하는 원가모형으로 측정합니다.

리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 당사의 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 당사는 일반적으로 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

당사는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 당사가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칠 수 있습니다.

② 경과 규정

전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재 당사의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음의 방법으로 측정합니다.
- 리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정).

당사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.

- 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 면제규정을 적용합니다.
- 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
- 계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을 사용합니다.

(3) 리스제공자

당사는 사용권자산 중 일부와 투자부동산을 리스로 제공하고 있습니다. 당사는 이 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하였습니다. 전환시점에 상위리스에서 생기는 사용권자산 중 기업회계기준서 제1040호에 따른 투자부동산의 정의에 해당하는 사용권자산은 투자부동산으로 표시하고, 원가모형으로 측정하였습니다. 

당사가 리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다. 다만, 당사가 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.

(4) 재무제표에 미치는 영향

① 전환시점에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호의 전환시점에, 당사는 투자부동산을 포함한 사용권자산을추가 인식하고, 리스부채를 추가로 인식하였으며, 금융리스로 판단되는 전대리스에 대하여 사용권자산을 제거하고 리스채권을 인식하였습니다. 자산과 부채의 차이금액은 이익잉여금에 반영하였습니다. 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1월 1일 적용효과

자산

별도 표시한 사용권자산
638,701

투자부동산으로 표시한 사용권자산
219,292

리스채권
561,543

선급비용
(86,317)

부채

선수수익
(855)

리스부채
1,317,189

자본

이익잉여금
16,885

운용리스로 분류하였던 리스에 대한 리스부채를 측정할 때, 당사는 2019년 1월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 증분차입이자율은 1.9%~2.5%입니다.

② 전환기간에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 결과, 당사는 2019년 3월 31일에 사용권자산 617,058백만원, 투자부동산 213,525백만원, 리스채권 602,724백만원, 리스부채 1,330,789백만원을 인식하였습니다.

또한 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스에 관련하여 당사는 임대매출, 지급임차료(매출원가 및 판매관리비)등 대신에 사용권자산감가상각비, 투자부동산상각비, 이자비용, 이자수익을 인식하였습니다. 당사는 이 리스에 대하여 2019년 3월 31일로종료되는 분기 동안 사용권자산감가상각비 57,743백만원, 투자부동산상각비 4,638백만원, 이자비용 7,297백만원, 이자수익 3,246백만원을 인식하였습니다.

4. 영업부문

(1) 당사의 보고부문은 당사의 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 다음과 같이 구분되며 당분기말 현재 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문
주요 재화 및 용역

편의점
일반소매용품, 프랜차이즈

수퍼마켓
가공 및 신선식품

헬스 앤 뷰티
화장품 및 건강, 미용용품

공통 및 기타
개발사업 등

(2) 당사의 당분기와 전분기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
편의점
수퍼마켓
헬스 앤 뷰티
공통 및 기타
합계

외부고객으로부터의 수익
1,556,910
375,907
41,149
27,434
2,001,400

보고부문 영업이익(손실)
26,815
(4,848)
(3,875)
(9,608)
8,484

이자수익
1,886
2,106
188
4,679
8,859

이자비용
2,129
906
240
9,415
12,690

감가상각비와 무형자산상각비
90,709
20,455
5,129
12,363
128,656

지분법손실
-
-
-
(163)
(163)

법인세비용(수익)
7,460
(1,617)
(1,109)
2,063
6,797

분기순이익(손실)
23,366
(5,064)
(3,474)
3,835
18,663

② 제 48(전) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
편의점
수퍼마켓
공통 및 기타
합계

외부고객으로부터의 수익
1,479,202
364,805
73,747
1,917,754

보고부문 영업이익(손실)
19,916
1,020
(14,287)
6,649

이자수익
1,664
2,199
1,980
5,843

이자비용
284
52
4,420
4,756

감가상각비와 무형자산상각비
46,512
8,902
7,283
62,697

지분법손실
-
-
(95)
(95)

법인세비용(수익)
5,998
699
(3,424)
3,273

분기순이익(손실)
18,855
2,198
(7,624)
13,429

(3) 당사의 당분기말과 전기말 현재 각 부문별 자산 및 부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
편의점
수퍼마켓
헬스 앤 뷰티
공통 및 기타
합계

보고부문 자산(*1)
1,651,631
1,109,623
138,600
2,476,161
5,376,015

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자
1,961
-
-
911,198
913,159

비유동자산 취득액(*2)
119,919
23,545
791
1,946
146,201

부문간 차입(대여)
(812,096)
492,804
116,487
202,805
-

보고부문 부채(*1)(*3)
1,116,244
366,302
79,503
1,721,675
3,283,724

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구 분
편의점
수퍼마켓
헬스 앤 뷰티
공통 및 기타
합계

보고부문 자산(*1)
1,250,234
891,626
98,783
1,670,447
3,911,090

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자
1,961
-
-
845,087
847,048

비유동자산 취득액(*2)
221,604
53,487
4,617
24,653
304,361

부문간 차입(대여)
(718,263)
485,695
130,293
102,275
-

보고부문 부채(*1)(*3)
645,775
148,623
22,736
990,892
1,808,026

(*1) 최고영업의사결정자에게 보고된 보고부문자산 및 보고부문부채는 재무제표 상 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었습니다.
(*2) 비유동자산의 취득액에는 금융상품 및 이연법인세자산은 제외되었습니다.
(*3) 보고부문 부채에서 부문간 자금 거래는 제외되었습니다.

(4) 당사의 당분기와 전분기 중 매출액은 모두 국내 매출로 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

상품매출
1,782,857
1,707,153

용역수익
187,017
170,656

임대수익
18,627
25,870

기타매출
12,899
14,075

합계
2,001,400
1,917,754

(5) 당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

5. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

보유현금
3,563
2,722

은행예금
21,268
31,067

기타금융상품
19,300
1,800

합계
44,131
35,589

6. 사용이 제한된 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

매출채권및기타채권

가맹경영주 대출 관련 질권설정 등
40,732
32,632

상생협력펀드
27,400
27,400

로또 대금 관련 질권설정
6,800
6,800

장기매출채권및기타채권

당좌개설보증금
7
7

합계
74,939
66,839

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
내역
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
매출채권
200,565
-
158,721
-

손실충당금
(1,149)
-
(971)
-

소계
199,416
-
157,750
-

미수금및기타채권
미수금
105,227
-
100,507
-

손실충당금
(1,884)
-
(1,743)
-

금융기관예치금
74,932
7
66,832
7

미수수익
1,796
-
1,582
-

보증금
1,069
959,999
1,122
973,240

현재가치할인차금
-
(74,211)
-
(82,257)

대여금
100
190
175
200

손실충당금
-
(2)
-
(2)

리스채권
62,056
540,668
-
-

소계
243,296
1,426,651
168,475
891,188

합계
442,712
1,426,651
326,225
891,188

(2) 당분기와 전기 중 주요 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

매출채권
미수금
매출채권
미수금

기초금액
971
1,743
1,702
2,287

증가(환입)액
178
141
(731)
(482)

제각액
-
-
-
(62)

기말금액
1,149
1,884
971
1,743

(3) 당분기말과 전기말 현재 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정한 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
유효이자율(%)
총액
현재가치할인차금
장부금액

보증금
1.20~5.40
959,999
(74,211)
885,788

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구 분
유효이자율(%)
총액
현재가치할인차금
장부금액

보증금
1.20~5.40
973,240
(82,257)
890,983

8. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품(*)
198,443
(2,940)
195,503
222,509
(3,254)
219,255

저장품
846
-
846
194
-
194

원재료
83
-
83
83
-
83

합계
199,372
(2,940)
196,432
222,786
(3,254)
219,532

(*) 당분기말 상품에는 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 계상한 환불부채에 대한 회수자산 1,118백만원(전기말 1,067백만원)이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

재고자산평가손실(환입)
(314)
12

9. 기타비금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
42,235
-
7,540
-

선급비용
34,654
44,300
36,518
135,998

기타(*)
19,554
-
17,769
-

합계
96,443
44,300
61,827
135,998

(*) 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라, 증정행사 등으로 무상제공될 상품에 대하여 구매처에 재청구할 금액이 포함되어 있습니다.

10. 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분ㅋ
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품(*)
-
64,807
-
64,807

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품
623
-
613
-

당기손익-공정가치측정 채무상품
-
51,166
-
50,823

당기손익-공정가치측정 지분증권
-
15,183
-
15,442

당기손익-공정가치측정 금융자산
41,600
32,130
9,400
31,305

합계
42,223
163,286
10,013
162,377

(*) 상기 금융자산은 단기매매항목이 아닌 지분상품으로 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 취소 불가능한 선택을 하였습니다.

(2) 당분기와 전기 중 기타금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

기초금액
172,390
116,154

회계정책의 변경효과
-
(1,181)

취득금액
32,210
59,315

처분금액
-
(2,428)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
909
423

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
-
107

기말금액
205,509
172,390

11. 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

종속기업, 공동기업 및 관계기업명
소재지
주요 영업활동
사용 
재무제표일
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

종속기업투자:

(주)후레쉬서브
대한민국
식품제조 및 도매업
2019년3월
100.00%
1,072
100.00%
1,072

(주)지에스넷비전
대한민국
광고업
2019년3월
100.00%
2,000
100.00%
2,000

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
베트남
부동산개발 및 임대업
2019년3월
100.00%
3,421
100.00%
3,421

PT.GS Retail Indonesia
인도네시아
슈퍼마켓
2019년3월
100.00%
29,846
100.00%
29,846

파르나스호텔(주)
대한민국
관광호텔업
2019년3월
67.56%
776,344
67.56%
776,344

씨브이에스넷(주)(*1)
대한민국
택배주선업
2019년3월
77.46%
5,128
75.15%
4,763

(주)지에스네트웍스(*2)
대한민국
창고위수탁업
2019년3월
100.00%
52,408
100.00%
3,000

(주)펫츠비(*3)
대한민국
전자상거래
2019년3월
24.66%
5,003
24.66%
5,003

소계

875,222

825,449

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
대한민국
신성장산업투자
2019년3월
45.00%
16,547
45.00%
16,638

지에스파크이십사(주)(*4)
대한민국
육상 운송지원 서비스업
2019년3월
50.00%
16,429
-
-

소계

32,976

16,638

관계기업투자:

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
베트남
편의점
2019년3월
30.00%
1,961
30.00%
1,961

오시리아타워레지던스PFV(주)(*5)
대한민국
프로젝트 금융회사
2019년3월
30.00%
3,000
30.00%
3,000

소계

4,961

4,961

합계

913,159

847,048

(*1) 당분기 중 지분을 추가로 취득하였습니다.
(*2) 전기 중 신규 설립 하였으며, 당분기 중 현금출자 및 현물출자 통해 지분을 추가로 취득하였습니다.
(*3) 전기 중 지분을 신규 취득하였습니다.한편, 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의거, 당사가 상기 종속기업을 실질적으로 지배하는 것으로 판단하여 연결대상종속기업에 포함하였습니다.
(*4) 당분기 중 지분을 신규 취득하였으며, 공동지배력을 행사하는 것으로 판단하여 공동기업투자로 분류하였습니다.
(*5) 전기 중 지분을 신규 취득하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 공동기업의 재무정보 금액을 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
순자산금액
지분율
순자산지분액
투자차액
장부금액

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
36,771
45.00%
16,547
-
16,547

지에스파크이십사(주)
26,898
50.00%
13,449
2,980
16,429

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구분
순자산금액
지분율
순자산지분액
투자차액
장부금액

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
36,975
45.00%
16,639
-
16,639

(3) 당분기와 전분기 중 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
기초금액
신규취득
지분법손실
기말금액

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
16,639
-
(92)
16,547

지에스파크이십사(주)
-
16,500
(71)
16,429

합계
16,639
16,500
(163)
32,976

② 제 48(전) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
기초금액
지분법손실
기말금액

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
8,716
(95)
8,621

(4) 당분기말과 전기말 현재 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
분기순손실
총포괄손실

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
14,036
22,983
248
-
46
(204)
(204)

지에스파크이십사(주)
8,034
44,784
3,814
22,107
8,384
(142)
(142)

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구 분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순손실
총포괄손실

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
18,013
18,962
-
-
143
(2,395)
(2,395)

12. 유형자산, 무형자산, 투자부동산 및 사용권자산

당분기와 전기 중 당사의 유형자산, 무형자산 및 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
유형자산
무형자산
투자부동산
사용권자산

기초 장부금액
1,068,195
153,097
-
-

회계정책의 변경
-
-
219,292
638,701

취득(*)
49,454
3,175
-
87,823

처분
(31,193)
(357)
(1,129)
(51,723)

감가상각 및 상각
(53,853)
(12,422)
(4,638)
(57,743)

대체
(8,025)
8,025
-
-

기말 장부금액
1,024,578
151,518
213,525
617,058

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구 분
유형자산
무형자산

기초 장부금액
1,069,578
161,233

취득(*)
267,117
21,185

처분
(22,822)
(579)

감가상각 및 상각
(210,704)
(49,322)

손상차손
(9,192)
(5,202)

대체
(25,782)
25,782

기말 장부금액
1,068,195
153,097

(*) 유형자산 취득액에는 자본화된 차입원가가 포함되어 있습니다. 당분기와 전기 중적격 자산인 유형자산에 대하여 자본화된 차입원가는 각각 9백만원 및 102백만원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 각각 2.13%및1.95%입니다.

13. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
474,287
-
389,821
-

미지급금
157,427
-
140,839
-

가맹정산금
12,744
-
21,164
-

미지급비용
29,096
-
22,308
-

예수보증금
143,945
200,490
142,383
194,408

합계
817,499
200,490
716,515
194,408

14. 리스부채

당분기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기

유동
비유동

리스부채
291,623
1,039,166

15. 기타비금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선수금
518
-
301
-

선수수익(*1)
18,924
33,609
19,285
33,959

선수상품권
56
-
56
-

예수금 및 예수부가세
29,348
-
21,778
-

기타(*2)
16,383
-
15,926
-

합계
65,229
33,609
57,346
33,959

(*1) 당사는 구매액의 일정액 또는 일정비율을 상품의 구매고객에게 부여하는 고객적립금제도를 운영하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 동 적립금 부여에 따라 적립된 보상적립금에 대하여 각각 16,524백만원 및 16,583백만원을 선수수익으로 계상하고 있습니다.
(*2) 2018년 1월 1일 부터 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 증정행사 등 으로 무상제공될 상품과 관련된 판가 추정금액 및 환불부채의 금액이 포함되어 있습니다.

16. 차입금 및 사채

(1) 단기차입금

당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

전자단기사채
KTB투자증권(주) 등
1.88~1.95
175,000
75,000

단기 CP
(주)BNK투자증권 등
1.92~2.22
525,000
595,000

합계
700,000
670,000

(2) 사채

당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

종 류
만기일
이자율(%)
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

제31-3회 무보증사채
2020.08.27
2.19
110,000
110,000

소계
110,000
110,000

사채할인발행차금
(100)
(117)

차감계
109,900
109,883

17. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

단기종업원급여
88,069
84,369

사회보장비용
7,362
6,999

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
8,831
8,277

합계
104,262
99,645

(2) 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
222,954
223,997

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치
3,781
3,300

소계
226,735
227,297

사외적립자산의 공정가치(*)
(222,954)
(223,997)

합계
3,781
3,300

(*) 당분기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치에는 기존의 국민연금전환금 79백만원이 각각 포함되어 있습니다.

(3) 당분기와 전기 중 확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

확정급여채무의 현재가치:

기초금액
227,297
211,374

당기근무원가
8,804
28,487

이자원가
1,651
6,753

퇴직금지급액
(5,648)
(26,792)

관계회사 전출입
-
(5,793)

재측정요소
(5,369)
13,268

기말금액
226,735
227,297

사외적립자산의 공정가치:

기초금액
223,997
210,207

이자수익
1,624
6,689

납부한 기여금
1,000
37,300

퇴직금지급액
(3,200)
(23,427)

관계회사 전출입
-
(3,780)

재측정요소
(467)
(2,992)

기말금액
222,954
223,997

18. 충당부채

(1) 당사는 원상복구의무가 있는 임차점포의 폐점 시 발생할 수 있는 복구비용과 관련하여 과거 경험율을 기초로 장래에 지출될 것이 예상되는 금액의 현재가치를 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

기초금액
2,493
2,039

증감액
-
454

기말금액
2,493
2,493

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 200백만주, 77백만주 및 1,000원입니다. 당분기와 전기 중 자본금과 자본잉여금의 변동은 없습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

주식발행초과금
152,113
152,113

20. 기타자본항목

당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

합병차손
(69)
(69)

21. 기타포괄손익누계액

당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
(1)
(13)

22. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

법정적립금
42,850
42,850

이익준비금(*1)
38,500
38,500

기업발전적립금(*2)
4,350
4,350

임의적립금
279,977
279,977

기업합리화적립금(*3)
4,977
4,977

사업확장적립금
275,000
275,000

미처분이익잉여금
1,540,421
1,551,207

합계
1,863,248
1,874,034

(*1) 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.
(*2) 당사는 종전 법인세법에 따라 적정유보초과소득에 대한 법인세 상당액에 대하여 기업발전적립금으로 계상하고 있으며, 동 적립금은 이월결손금 보전 및 자본전입에만 사용할 수 있습니다. 
(*3) 당사는 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며, 동 적립금은 이월결손금의 보전 및 자본전입에만 사용될 수 있었습니다. 그러나, 2002년 12월 11일에 조세특례제한법이 개정되었으며, 동 개정시에 관련조항이 삭제됨으로 인하여 기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

23. 수익

(1) 수익 원천

당사의 주요 수익은 일반소매용품, 가공 및 신선식품, 화장품 및 건강, 미용용품 판매및 프랜차이즈 등 입니다(주석 4. (1) 참조).

(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,982,773
1,891,884

기타수익
18,627
25,870

합계
2,001,400
1,917,754

(2) 수익의 구분

당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익금액을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

수익인식 시기:

한 시점에 이행
1,783,888
1,708,680

기간에 걸쳐 이행
198,885
183,204

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,982,773
1,891,884

(3) 계약자산 및 계약부채

고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

매출채권 및 기타채권에 포함되어 있는 수취채권
199,416
157,750

계약자산(*1)
18,666
16,813

계약부채(*2)
32,906
32,509

(*1) 계약자산은 당사의 가맹점에 대해 판매시점에 인식한 원가 중 증정으로 제공될 것으로 예상하는 상품을 매입처에 미청구한 금액 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 계약부채는 당사의 가맹점에 대해 판매시점에 인식한 수익 중 증정으로 제공될 것으로 예상하는 금액을 매출에서 차감한 금액 등으로 구성되어 있습니다.

24. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

급여및상여
79,701
75,201

퇴직급여
8,831
8,277

복리후생비
12,790
13,293

교육훈련비
676
596

회의비
1,094
710

여비교통비
2,520
3,129

통신비
467
442

수도광열비
4,926
5,306

보험료
491
577

세금과공과
5,483
5,530

지급임차료
21,074
114,872

광고선전비
8,984
8,682

판매촉진비
6,380
3,082

장치장식비
1,697
1,565

감가상각비
53,853
50,566

투자부동산상각비
894
-

사용권자산감가상각비
57,743
-

무형자산상각비
12,422
12,131

수선비
2,973
2,597

포장비
1,129
1,046

소모품비
2,337
2,144

접대비
281
269

전산수수료
8,688
9,759

인건비성수수료
9,769
9,840

지급수수료 등
97,784
52,500

합계
402,987
382,114

25. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

재고자산변동
23,100
21,939

상품매입
1,547,508
1,482,821

종업원급여
104,262
99,645

외주용역비
9,769
9,840

감가상각비 및 상각비
128,656
62,697

매출채권및기타채권 손상차손
319
147

광고비(*1)
17,061
13,329

지급임차료
39,133
138,032

수수료
106,919
62,964

세금과공과
2,543
2,656

기타
13,646
17,035

합계(*2)
1,992,916
1,911,105

(*1) 포괄손익계산서의 광고선전비, 판매촉진비와 장치장식비를 합한 금액입니다.
(*2) 포괄손익계산서의 매출원가, 판매비와관리비와 매출채권및기타채권 손상차손을 합한 금액입니다.

26. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

유형자산처분이익
5,476
878

무형자산처분이익
106
11

전대리스처분이익
1,391
-

잡이익
6,070
7,521

합계
13,043
8,410

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

유형자산처분손실
1,585
1,259

무형자산처분손실
116
2

전대리스처분손실
705
-

기부금
73
42

잡손실
54
438

합계
2,533
1,741

27. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

이자수익
8,859
5,843

배당금수익
9,554
3,277

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
1,168
-

합계
19,581
9,120

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

이자비용
12,690
4,756

외환차손
2
2

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
259
881

합계
12,951
5,639

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융상품 범주
계정명
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

상각후원가로 측정하는 금융자산
이자수익
8,293
5,283

외환차손
(2)
(2)

소계
8,291
5,281

당기손익-공정가치측정 채무상품, 지분상품 및 금융자산
배당금수익
797
592

이자수익
566
560

당기손익-공정가치측정 
금융자산 평가이익
1,168
-

당기손익-공정가치측정 
금융자산 평가손실
(259)
(881)

소계
2,272
271

상각후원가로 측정하는 금융부채
이자비용
(12,690)
(4,756)

당기손익으로 인식된 순 금융손익
(2,127)
796

28. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 가중평균연간법인세율 에 대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당사의 당분기 및 전분기의 유효법인세율은 26.7% 및 19.6%입니다. 

29. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

보통주 분기순이익
18,663,309,531
13,429,326,055

가중평균유통보통주식수
77,000,000
77,000,000

기본주당이익
242
174

(2) 당분기말과 전분기말 현재 당사가 발행한 희석성 잠재적보통주는 없으므로, 당분기 및 전분기의 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

30. 배당금

2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 주당 배당금 및 총 배당금은 각각 650원 및 50,050백만원이며 2019년 3월에 지급되었습니다. (전기지급액: 46,200백만원)

31. 우발상황 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내 역
금융기관
한도금액
실행액

구매카드
(주)우리은행
15,000
3,444

중소기업은행
30,000
1,205

당좌차월
(주)우리은행
5,000
-

(주)KEB하나은행
5,000
-

원화지급보증
(주)신한은행
146,990
82,391

(주)KEB하나은행
4,681
4,681

(주)국민은행
6,556
6,556

일반자금대출
(주)한국스탠다드차타드은행
10,000
-

수입신용장개설
(주)우리은행
1,151
-

(2) 당분기말 현재 당사는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 265,417백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

제공받는자
실행금액
한도약정금액
보증내역

가맹점주
31,526
40,232
GS수퍼마켓 임대차보증금 등 대출

해당 지급보증의 제공과 관련하여, 당사는 우리은행에 질권설정예금을 제공하고있습니다(주석 6참조).

(4) 당분기말 현재 당사가 원고로 계류중인 소송사건은 8건(소송금액 18,317백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 14건(소송금액 20,504백만원)입니다. 당분기말 현재 상기 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없습니다.

(5) 당사는 개발사업의 추진을 위해 다양한 피투자회사에 출자하였으며, 이와 관련된약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 추진 중인 프로젝트와 관련된 주요 약정사항 및 거래내용 등과 개발사업과 관련하여 당분기 중 인식한 용역수수료의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

프로젝트명
피투자회사명
주요 약정사항 및 거래내용 등
용역수수료

제 49(당) 기

1분기

광교신도시 중심상업지구 복합시설
(주)코크렙광교개발전문
위탁관리부동산투자회사
ㆍ당사의 토지를 피투자회사에 매각
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결
 (20년, 추가 20년 연장가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결
 (20년, 추가 20년 연장 가능)
-

남악신도시 복합쇼핑몰
이지스사모부동산신탁48호
ㆍ당사의 토지를 피투자회사에 매각
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결 
 (20년, 추가 20년 연장가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결
 (20년, 추가 20년 연장 가능)
-

도화물류센터
코람코전문투자형사모부동산투자신탁제41호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 물류유통부지 시설 중 창고시설에 대하여 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ창고시설 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유
-

경산물류센터
유진드림스퀘어전문투자형사모부동산투자신탁29호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 물류창고에 대해서 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ물류창고 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유
-

관훈동호텔
이지스전문투자형사모부동산투자신탁120호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ로터스피에프브이주식회사와 준공후 운영개시일로부터 10년간 책임 운영 위탁 계약 체결
486

동대문호텔
아시아전문투자형사모부동산투자신탁21호
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 비지니스호텔 등의 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 호텔시설에 대해서 종속기업인 파르나스호텔(주)가 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ호텔시설 매각시 파르나스호텔(주)가 시장가격 우선매수 청구권 보유

173

판교 아이스퀘어
이지스아이스퀘어
피에프브이(주)
ㆍ인허가지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결(본 건물의 사용승인일로부터 2개월 혹은 영업 개시일로부터 10년)
706

판교 오피스텔
이지스제200호전문투자형
사모부동산투자유한회사

ㆍ인허가지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약

ㆍ오피스텔 선매각 관련 투자자간 계약 체결

588

동부산레지던스타워
오시리아타워레지던스
PFV(주)
ㆍ인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
ㆍ미분양 상업시설의 매입확약에 대한 이행을 보증하는 시점까지 사업권확보, 사업협약의 협상 및 용지 매매계약의 협상에 대한 용역
ㆍ준공되는 날까지 미분양 상업시설 전부 당사 혹은 당사가 지정하는 자를 통해 매입하는 매매계약 체결
521

32. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계 등에 있는 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
비고

지배기업
(주)GS

종속기업
(주)후레쉬서브

(주)지에스넷비전

GS Retail Vietnam Co., Ltd.

PT.GS Retail Indonesia

파르나스호텔(주)

(주)피앤에쓰
파르나스호텔(주)의 종속기업

씨브이에스넷(주)

(주)지에스네트웍스

(주)펫츠비

(주)여울
(주)펫츠비의 종속기업

공동기업
미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호

지에스파크이십사(주)

(주)옴므
(주)펫츠비의 공동기업

관계기업
GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
파르나스호텔(주)의 관계기업

GS RETAIL VIETNAM JV LLC

오시리아타워레지던스PFV(주)

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등의 거래내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출
배당금수익
현물출자 등
재고매입
광고선전비
임차료
수수료 등

지배기업
(주)GS
9
-
-
-
4,267
1,543
-

종속기업
(주)후레쉬서브
1,018
-
-
13,114
-
-
138

(주)지에스넷비전
623
-
-
-
760
-
1,412

파르나스호텔(주)
-
8,756
-
-
-
566
43

씨브이에스넷(주)
1,607
-
-
-
-
-
36

(주)지에스네트웍스
1,835
-
34,808
210
5
61
84,254

(주)펫츠비
-
-
-
8
-
-
-

기타특수관계자(*)
GS칼텍스(주)
16
-
-
-
-
60
84

(주)지에스스포츠
-
-
-
-
764
-
-

GS건설(주)
156
-
-
-
-
103
2

기타
64
-
-
-
-
15
53

합 계
5,328
8,756
34,808
13,332
5,796
2,348
86,022

(*) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

② 제 48(전) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출
배당금수익
재고매입
광고선전비
임차료
수수료 등

지배기업
(주)GS
9
-
-
4,007
1,530
-

종속기업
(주)후레쉬서브
1,067
-
13,645
(1)
-
(6)

(주)지에스넷비전
603
-
-
1,140
12
275

파르나스호텔(주)
8
2,685
-
-
587
18

씨브이에스넷(주)
1,397
-
-
-
-
(32)

(주)지에스네트웍스
57
-
-
-
(185)
20,578

기타특수관계자(*)
(주)GS홈쇼핑
-
-
-
1
2
28

GS칼텍스(주)
13
-
-
55
57
26

(주)지에스스포츠
-
-
-
790
-
-

지에스엠비즈(주)
5
-
-
-
-
-

(주)지에스텔레서비스
-
-
-
-
-
13

(주)텐바이텐
-
-
1
-
-
-

(주)지에스이앤알
13
-
-
-
-
-

GS건설(주)
173
-
-
-
124
3

(주)지에스아이티엠
-
-
-
165
370
13,861

기타
38
-
-
-
23
43

합 계
3,383
2,685
13,646
6,157
2,520
34,807

(*) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

현금출자
현물출자
공동기업투자주식 취득
현금출자

종속기업
(주)지에스네트웍스

14,600
34,808
-
3,000

기타특수관계자
GS에너지(주)

-
-
16,500
-

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
보증금
기타채권(*1)
매입채무
예수보증금
기타채무(*2)

지배기업
(주)GS
-
5,152
-
-
-
5,045

종속기업
(주)후레쉬서브
329
-
163
3,681
500
58

(주)지에스넷비전
(5)
-
9,998
-
-
2,341

파르나스호텔(주)
-
2,204
8,756
-
-
138

씨브이에스넷(주)
-
-
14
-
-
8

(주)지에스네트웍스
-
-
772
137
395
14,578

(주)펫츠비
-
-
-
15
-
-

기타특수관계자(*3)
(주)GS홈쇼핑
1,049
76
11
-
-
13

GS칼텍스(주)
234
230
54
-
-
300

GS건설(주)
-
258
4,066
-
-
38

자이에스텍(주)
-
1,500
-
-
-
-

(주)승산
-
50
2,014
-
-
-

기타
-
5
2
-
20
19

합계
1,607
9,475
25,850
3,833
915
22,538

(*1) 기타채권은 미수금, 선급금 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 기타채무는 미지급금, 선수금으로 구성되어 있습니다.
(*3) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
보증금
기타채권 등(*1)
매입채무
예수보증금
기타채무(*2)

지배기업
(주)GS
-
5,073
-
-
-
-

종속기업
(주)후레쉬서브
168
-
128
1,711
564
59

(주)지에스넷비전
24
36
15,357
-
-
1,697

파르나스호텔(주)
-
2,204
-
-
-
96

씨브이에스넷(주)
-
-
35
-
-
42

(주)지에스네트웍스
-
-
2,162
-
115
4,189

(주)펫츠비
-
-
1
27
-
1

기타 특수관계자(*3)
(주)GS홈쇼핑
15
76
25
-
-
16

GS칼텍스(주)
162
230
50
-
-
302

GS에너지(주)
-
-
1,650
-
-
-

GS건설(주)
-
258
4,066
-
-
24

자이에스텍(주)
-
1,500
-
-
-
-

(주)지에스아이티엠
-
-
111
-
-
5,325

(주)승산
-
50
2,014
-
-
9

기타
-
5
2
(107)
20
12

합계
369
9,432
25,601
1,631
699
11,772

(*1) 기타채권은 미수금, 선급금 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 기타채무는 미지급금, 선수금으로 구성되어 있습니다.
(*3) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

(5) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

단기급여
614
457

퇴직급여
81
30

합계
695
487

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 지휘, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.

33. 금융상품

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
장부금액

상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익- 
공정가치측정
금융자산
당기손익- 공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정 금융부채
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

채무증권
-
623
51,166
-
51,789

지분증권
-
64,807
15,183
-
79,990

수익증권
-
-
73,729
-
73,729

소계
-
65,430
140,078
-
205,508

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
44,131
-
-
-
44,131

매출채권및기타채권
442,712
-
-
-
442,712

장기성매출채권및기타채권
1,426,651
-
-
-
1,426,651

소계
1,913,494
-
-
-
1,913,494

금융자산 합계
1,913,494
65,430
140,078
-
2,119,002

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
817,499
817,499

차입금및사채
-
-
-
700,000
700,000

유동리스부채
-
-
-
291,623
291,623

장기매입채무및기타채무
-
-
-
200,490
200,490

장기차입금및사채
-
-
-
109,900
109,900

비유동리스부채
-
-
-
1,039,166
1,039,166

금융부채 합계
-
-
-
3,158,678
3,158,678

당분기말 현재 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

채무증권
-
-
51,789
51,789

지분증권
-
-
79,990
79,990

수익증권
-
-
73,729
73,729

합계
-
-
205,508
205,508

② 제 48(전) 기

(단위 : 백만원)

구 분
장부금액

상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익- 
공정가치측정
금융자산
당기손익- 공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

채무증권
-
613
50,823
-
51,436

지분증권
-
64,807
15,442
-
80,249

수익증권
-
-
40,705
-
40,705

소계
-
65,420
106,970
-
172,390

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
35,589
-
-
-
35,589

매출채권및기타채권
326,225
-
-
-
326,225

장기성매출채권및기타채권
891,188
-
-
-
891,188

소계
1,253,002
-
-
-
1,253,002

금융자산 합계
1,253,002
65,420
106,970
-
1,425,392

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
716,515
716,515

차입금및사채
-
-
-
670,000
670,000

장기매입채무및기타채무
-
-
-
194,408
194,408

장기차입금및사채
-
-
-
109,883
109,883

금융부채 합계
-
-
-
1,690,806
1,690,806

34. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

1. 분기순이익
18,663
13,429

2. 현금유출 없는 비용의 가산 등
160,121
86,018

퇴직급여
8,831
8,277

지급임차료
-
4,630

감가상각비
53,853
50,566

무형자산상각비
12,422
12,132

투자부동산상각비
4,638
-

사용권자산감가상각비
57,743
-

매출채권및기타채권 손상차손
319
147

유형자산처분손실
1,585
1,259

무형자산처분손실
116
2

전대리스처분손실
705
-

이자비용
12,690
4,756

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
259
881

지분법손실
163
95

법인세비용
6,797
3,273

3. 현금유입 없는 수익의 차감 등
(27,448)
(10,966)

임대수익
(894)
(957)

유형자산처분이익
(5,476)
(878)

무형자산처분이익
(106)
(11)

전대리스처분이익
(1,391)
-

이자수익
(8,859)
(5,843)

배당금수익
(9,554)
(3,277)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
(1,168)
-

4. 영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동
50,617
(97,836)

매출채권의 감소(증가)
(41,844)
(3,027)

기타채권의 감소(증가)
3,540
(2,211)

기타유동자산의 감소(증가)
(58,385)
(128)

재고자산의 감소(증가)
23,100
22,932

기타비유동자산의 감소(증가)
8,627
2,003

매입채무의 증가(감소)
84,467
(33,454)

기타채무의 증가(감소)
18,198
(85,581)

기타유동부채의 증가(감소)
9,069
(579)

장기기타채무의 증가(감소)
7,293
587

퇴직금의 지급
(5,648)
(8,929)

사외적립자산의 감소(증가)
2,200
10,551

5. 영업에서 창출된 현금(1+2+3+4)
201,953
(9,355)

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유출 및 유입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

건설중인자산 본계정대체
12,923
14,636

장기선급비용 유동성대체
22,527
87

예수보증금의 유동성대체
1,333
(1,545)

유형자산 취득 미지급금의 감소(증가)
2,829
(485)

무형자산 취득 미지급금의 감소(증가)
416
2,222

배당수취 관련 미수수익의 증가
8,756
2,685

유형자산 현물출자에 따른 종속기업투자의 취득
34,808
-

회계정책변경의 당기초효과- 사용권자산
638,701
-

회계정책변경의 당기초효과- 투자부동산
219,292
-

회계정책변경의 당기초효과- 리스채권
561,543
-

회계정책변경의 당기초효과- 리스부채
1,317,189
-

회계정책변경의 당기초효과- 반환자산
-
993

회계정책변경의 당기초효과- 기타유동자산
-
9,747

회계정책변경의 당기초효과- 기타유동부채
-
13,197

회계정책변경의 당기초효과- 기타비유동금융자산
-
1,181

회계정책변경의 당기초효과- 이연법인세부채
-
836

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

① 제 49(당) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
기초금액
현금흐름
비현금 변동
기말금액

차입금및사채
779,883
30,000
17
809,900

리스부채
-
(59,055)
1,389,844
1,330,789

합계
779,883
(29,055)
1,389,861
2,140,689

② 제 48(전) 기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
기초금액
현금흐름
비현금 변동
기말금액

차입금및사채
634,688
185,000
65
819,753

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

(1) 소규모 합병 - (주)왓슨스코리아 

당사는 '17년 2월 (주)왓슨스코리아의 지분 50%를 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 추가 취득 후, '17.6.1일부로 (주)왓슨스코리아를 합병하였습니다. 

해당 소규모 합병 관련하여 '17.3.2일 "주요사항보고서 (회사합병결정)"을 제출하였으며 '17.6.1일 "합병등종료보고서"를 제출하였습니다. 

① 진행 일정

구 분

(주)GS리테일 
(합병회사)
(주)왓슨스코리아
(피합병회사)

합병 이사회 결의일
2017.03.02
2017.03.02

합병 계약일
2017.03.03
2017.03.03

주주확정 기준일 지정 및 
주주명부 폐쇄 공고

2017.03.02
-

주주확정 기준일

2017.03.17
-

주주명부 폐쇄 기간
시작일
2017.03.18
-

종료일
2017.03.23
-

합병반대의사통지접수기간

시작일
2017.03.17
-

종료일
2017.03.31
-

합병승인 이사회결의일

2017.04.10
2017.04.10

채권자 이의제출기간

시작일
2017.04.12
2017.04.12

종료일
2017.05.12
2017.05.12

합병기일

2017.06.01
2017.06.01

합병종료보고 주주총회 
갈음 이사회 결의일 주1)
2017.06.01
-

합병종료보고 공고일
2017.06.01
2017.06.01

합병등기 예정일
2017.06.05
2016.06.05

주권교부 예정일
-
-

신주상장 예정일
-
-

주1) 상법 제526조의 합병종료보고 주주총회는 이사회 결의 개최와 홈페이지 공고로갈음 하였습니다
주2) 본 합병 완료로 (주)GS리테일은 존속회사로 남아있게 되며, (주)왓슨스코리아는해산하게 됩니다.

② 거래상대방 (피합병회사)

상호
상장여부
소재지

(주)왓슨스코리아
비상장
서울 영등포구 국회대로 62

③ 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

본 합병으로 (주)GS리테일은 존속회사로 계속 남아 있게 되었으며, 피합병법인 (주)왓슨스코리아는 해산하였습니다. 합병법인 (주)GS리테일은 본 합병을 함에 있어 
신주를 발행하지 않았으며 본 합병 완료후 최대주주 변경은 없습니다. 

향후 우량점 출점 확대를 통한 규모의 경제 실현과 (주)GS리테일의 물류/IT Infra 활용 및 점포개발,MD 노하우와 인력 등을 통합 운영함으로써 기존 사업과의 시너지를 기대할 수 있으며, 이에따른 수익성 개선도 예상됩니다.

참고로 (주)GS리테일은 합병 前 ('17.2.2) 이사회 승인을 통해 Watsons (Korea) 
Holdings Limited가 보유했던 (주)왓슨스코리아 지분 50%를 추가 취득하였으며, 
인수가액은 119억 (USD 10,300,000)으로 당사에 재무부담은 없었습니다. 

④ 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

소규모 합병 종료 이사희 결의
2017.06.01
합병등종료보고서 (합병)

소규모합병 승인 이사회 결의
2017.04.10
기타경영사항(자율공시)

소규모합병 반대의사 통지 결과 안내
2017.04.03
기타경영사항(자율공시)

이사회 결의
2017.03.02
주요사항보고서
(회사합병결정)

(2) 중요한 자산양수도 - 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 양도 

(주)GS리테일의 주요종속회사였던 코크렙지스퀘어는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의거, 당사가 상기 특수목적기업을 실질적으로 지배하는 것으로 판단하여 연결대상종속기업에 포함되었으나, '16.11월 평촌몰 관련 토지, 건물을 매각함에 따라 연결대상종속기업에서 제외되었습니다.

해당 양도 거래 관련하여 '16.11.11일 잔금 수령 후 "합병 등 종료보고서(자산양수도)" 제출하였습니다. 

① 진행 일정

일 정
구 분
비 고

2016.08.31
우선협상대상자 선정
-

2016.09.12
외부평가 계약 체결일
-

2016.09.23
이사회 결의일
-

2016.11.11
잔금 수령일
자산 양도 완료일

② 거래상대방

상호
상장여부
소재지

이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사
비상장
서울 중구 을지로 66

③ 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

해당 거래는 GS리테일이 보유한 토지 와 GS리테일이 매수인 지위를 갖고 있는 상업시설(건물)을 동시에 양도했던 사항입니다. 
상업시설(건물)은 GS리테일 보유는 아니지만, 코크렙지스퀘어와 GS리테일이 체결한 풋옵션 계약에 따라, GS리테일이 상업시설(건물)에 대한 매수인 지위를 획득 
했습니다. 

본 자산 양도가액은 7,845억원으로 2015년말 연결재무제표상 자산총액 4조 7,356억의 16.6%에 해되며, 해당 양도 거래로 인해 부채비율 등 재무구조가 개선되었습니다. 

④ 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

잔금 수령
2016.11.11
합병 등 종료보고서

양도예정일자 변경
2016.10.31
기재정정) 주요사항보고서
(유형자산양도결정)

토지 및 상업시설(건물)
양도 결정
2016.09.23
주요사항보고서
(유형자산양도결정)

상업시설(건물) 매수인 지위
취득 결정
2016.09.23
유형자산취득결정

코크렙지스퀘어 풋옵션 행사
2016.09.23
유형자산처분결정
(종속회사의 주요경영사항)

자세한 사항은 '16.9.23일 공시한 "주요사항보고서 및 유형자산처분결정(종속회사의 주요경영사항)" 등을 참고하시기 바랍니다.

(3) 중요한 자산양수도 - 파르나스호텔(주) 주식 67.56% 양수

파르나스호텔(주) 주식 67.56% 매매 관련, '15.8.31일 잔금 지급완료하였습니다. 이에 따라 '15.8.31일부로 당사의 주요종속회사로 편입되어, '15.9.1일 손익부터 당사의 연결재무제표에 반영되었습니다.

① 진행 일정

일 정
구 분
비 고

2015.02.17
우선협상대상자 선정
-

2015.07.31
이사회 결의일
-

2015.07.31
주식매매 계약 체결일
-

2015.08.31
잔금 지급일
주주명부 명의개서일

② 거래상대방

상호
대표이사
상장여부
소재지

지에스건설(주)
임병용
상장
서울 종로구 종로33 그랑서울

③ 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

이번 거래를 통해, 당사는 주력사업인 소매업과 더불어 특급 호텔/비즈니스호텔/ MALL운영 등을 통한 미래성장 동력을 마련하였습니다. 또한, 호텔 인근 한전 부지의 개발과 이와 연계된 주변 상권의 발전 가능성도 높을 것으로 예상하고 있습니다.
하지만, 주식 인수를 위해 회사채 4천억을 발행하여 금융비용이 증가하고, 이에 따라부채비율은 다소 높아졌습니다. 

④ 관련 공시사항

구 분
내 역

공시서류명
주요사항보고서(중요한자산양수도결정)

공시서류 제출일
2015년 8월 31일

자세한 사항은 '15년 8월 31일 공시한 "주요사항보고서(중요한자산양수도결정) 및 타법인주식취득결정" 을 참고하시기 바랍니다. 

2. 종속기업의 개별 재무제표 수정

주식회사 GS리테일과 그 종속기업(이하 "연결실체")은 연결대상 종속기업의 회계정책을 지배기업의 회계정책과 일치하도록 조정한 재무제표를 이용하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

3. 연결대상범위의 변동

당분기 중 신규로 편입 및 탈퇴된 연결 대상 종속기업은 없습니다.

4. 연결재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

연결실체의 분기연결재무제표에는 기업회계기준서 제1116호 '리스'가 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 공시첨부서류인 '분기연결검토보고서 주석 3. 유의적인 회계정책'에서 설명하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 공시첨부서류인 '분기연결검토보고서 주석 3. 유의적인 회계정책'에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 '리스' 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

5. 유의적인 회계정책

아래에 기술한 사항을 제외하면, 이번 분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다

회계정책의 변경은 연결실체의 2019년 기말 연결재무제표에도 반영될 것으로 예상됩니다.

연결실체는 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일부터 시행되는 다른 회계기준도 있으나, 그 기준들은 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

연결실체는 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 영향으로 전기말 부채총계가 2조 6,405억원이었으나 당기초 4조 1,966억원으로 변동되어 전기말 대비 부채비율이 62.01%p 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 12월 31일(전기말)
K-IFRS 1116 
최초 적용에 따른 조정
2019년 1월 1일(당기초)

자산총계
5,098,881
1,574,722
6,673,603

부채총계(A)
2,640,532
1,556,035
4,196,567

자본총계(B)
2,458,349
18,687
2,477,036

부채비율(A / B)
107.41%

169.42%

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 누적효과를 2019년 1월 1일(최초 적용일)의 이익잉여금에 인식하였습니다. 따라서 비교 표시되는 재무정보는 이전에 보고된 것과 같이 기업회계기준서 제1017호와 관련 해석서를 적용하였으며 재작성되지 않았습니다. 회계정책 변경의 구체적인 사항은 아래에 공시하였습니다.

(1) 리스의 정의

종전에 연결실체는 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 연결실체는 이제 새로운 리스 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.

기업회계기준서 제1116호의 최초 적용일에 연결실체는 계약이 리스인지 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 선택하였습니다. 연결실체는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약이 리스인지는 다시 평가하지 않았습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스의 정의는 2019년 1월 1일 이후 체결되거나 변경된 계약에만 적용되었습니다.

리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 연결실체는 각 리스요소와 비리스요소의 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 배분합니다. 그러나 연결실체는 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 선택하였고, 리스요소와 비리스요소를하나의 리스요소로 보아 회계처리하였습니다.

(2) 리스이용자

연결실체는 부동산, 차량운반구, 사무기기를 포함한 많은 자산을 리스하고 있습니다.

연결실체는 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 연결실체는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 즉, 대부분의 리스가 재무상태표에 표시됩니다.

그러나 연결실체는 일부 소액 기초자산 리스(예: IT설비)에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택하였습니다. 연결실체는 이 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

연결실체는 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산에 대하여 별도 항목으로표시합니다. 투자부동산의 정의를 충족하는 사용권자산은 투자부동산으로 표시합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식한 사용권자산 및 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
사용권자산
투자부동산

부동산
기타
합계

당기초
877,010
2,658
879,668
219,292

당분기말
898,473
2,434
900,907
213,525

연결실체는 리스부채를 별도 항목으로 표시합니다.

① 유의적인 회계정책

연결실체는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하는 원가모형으로 측정합니다. 사용권자산이 투자부동산의 정의를 충족하면 투자부동산으로 표시합니다. 투자부동산인 사용권자산은 최초에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하는 원가모형으로 측정합니다.

리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 연결실체의 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 연결실체는 일반적으로 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

연결실체는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 연결실체가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칠 수 있습니다.

② 경과 규정

전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재 연결실체의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음의 방법으로 측정합니다.

- 리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정).

연결실체는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.

- 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 면제규정을 적용합니다.
- 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
- 계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을 사용합니다.

(3) 리스제공자

연결실체는 사용권자산 중 일부와 투자부동산을 리스로 제공하고 있습니다. 연결실체는 이 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하였습니다. 전환시점에 상위리스에서 생기는 사용권자산 중 기업회계기준서 제1040호에 따른 투자부동산의 정의에 해당하는 사용권자산은 투자부동산으로 표시하고, 원가모형으로 측정하였습니다. 

연결실체가 리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다. 다만, 연결실체가 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.

(4) 재무제표에 미치는 영향

① 전환시점에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호의 전환시점에, 연결실체는 투자부동산을 포함한 사용권자산을 추가 인식하고, 리스부채를 추가로 인식하였으며, 금융리스로 판단되는 전대리스에 대하여 사용권자산을 제거하고 리스채권을 인식하였습니다. 자산과 부채의 차이금액은 이익잉여금에 반영하였으며, 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1월 1일 적용효과

자산

별도 표시한 사용권자산

879,668

투자부동산으로 표시한 사용권자산

219,292

리스채권

564,429

선급비용

(88,667)

부채

선수수익

(854)

리스부채

1,556,889

자본

이익잉여금

18,687

운용리스로 분류하였던 리스에 대한 리스부채를 측정할 때, 연결실체는 2019년 1월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 증분차입이자율은 1.9%~3.9%입니다.

② 전환기간에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 결과, 연결실체는 2019년 3월 31일에 사용권자산 900,907백만원, 투자부동산 213,525백만원, 리스채권 555,200백만원 및 리스부채 1,564,222백만원 인식하였습니다.

또한 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스에 관련하여 연결실체는 임대매출, 지급임차료(매출원가 및 판매비와관리비)등 대신에 사용권자산감가상각비, 투자부동산상각비, 이자비용, 이자수익을 인식하였습니다. 연결실체는 이 리스에 대하여 2019년 3월 31일로 종료되는 분기 동안 사용권자산감가상각비 65,525백만원, 투자부동산상각비 4,638백만원, 이자비용 9,414백만원, 이자수익 3,169백만원을 인식하였습니다.

6. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 
설정율

제49기
(2019.3.31)
매출채권
224,633
-1,334
0.6%

미수금
87,034
-1,889
2.2%

기타수취채권
84,127
-
-

기타장기수취채권
902,387
-2
0.0%

리스채권
555,200
-
-

합계
1,853,381
-3,225
0.2%

제48기
(2018.12.31)
매출채권
180,193
-1,165
0.6%

미수금
88,769
-1,748
2.0%

기타수취채권
82,446
-
-

기타장기수취채권
895,727
-2
-

합계
1,247,135
-2,915
0.2%

제47기
(2017.12.31)
매출채권
188,877
-1,830
1.0%

미수금
106,575
-2,333
2.2%

기타수취채권
81,062
-
-

기타장기수취채권
868,483
-3
-

합계
1,244,997
-4,166
0.3%

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위: 백만원)

구 분
제49기 1분기
(2019년)
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
2,915
4,166
3,278

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-63
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-63
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
310
-1,190
850

4. 사업결합으로 인한 증감
-
2
38

5. 기말 대손충당금 잔액합계
3,225
2,915
4,166

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방식

재무상태표 현재의 매출채권 잔액에 대하여 과거의 2년간 가중평균 채무불이행률과 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정합니다.

① 가중평균 채무불이행률 : 과거 2년간 매 분기말 사업부별, 채권별 구간별(3개월) 잔액을 기준으로 가중평균 채무불이행율을 구하고 결산시점 매출채권과 기타채권 잔액에 대해 개별 가중평균 채무불이행율을 설정하고 있습니다.

② 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한 채권의경우 회수가능성, 담보설정여부등을 고려하여 0%~100%의 대손 추정액을 설정하며 이외 매출채권과 기타채권의 경우 가중평균 채무불이행율을 적용하여 0%~100%의 대손추정액을 설정하고 있습니다.

(4) 2019년 1분기 현재 경과기간별 매출채권 및 미수금 잔액 현황

(단위: 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
계

금 액
일반
288,373
1,336
1,221
290,929

특수관계자
20,630
-
69
20,699

합 계
309,003
1,336
1,290
311,629

구성비율
99.2%
0.4%
0.4%
100.0%

주)
대손충당금 차감 전 매출채권 및 미수금을 합한 금액입니다.

7. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황 

(단위: 백만원)

사업부문
회사명
계정과목
제49기 1분기
(2019.3.31)
제48기
(2018.12.31)
제47기
(2017.12.31)

편의점
㈜GS리테일
상 품
6,334
6,000
4,982

저장품
821
167
4

원재료 등
-
-
3

소 계
7,156
6,167
4,989

수퍼
㈜GS리테일
상 품
44,016
40,339
38,195

저장품
-
-
-

원재료 등
-
-
-

소 계
44,016
40,339
38,195

헬스 앤 뷰티
㈜GS리테일
상 품
25,040
25,880
-

저장품
-
-
-

원재료 등
-
-
-

소 계
25,040
25,880
-

호텔
파르나스호텔
(주)
상 품
301
304
278

저장품
51
53
52

원재료 등
692
686
663

소 계
1,044
1,042
993

공통 및
기타
㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
PT.GS Retail Indonesia
GS네트웍스 등
상 품
123,490
150,084
185,878

저장품
24
27
97

원재료 등
1,299
1,049
458

소 계
124,813
151,160
186,433

합 계
상 품
199,181
222,607
229,333

저장품
897
247
153

원재료 등
1,991
1,734
1,124

합 계
202,069
224,588
230,610

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
3.0%
4.4%
4.5%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

31회
30회
35회

(2) 재고자산의 실사내역 등

- 재고실사
매월 말 자체 재고조사가 실시되고 있으며, 독립적인 외부회계감사인(삼정회계법인)의 입회 하에 실시하는 것은 매년 말 재고조사 1회에 한함.

- 조사방법
전수조사를 기본으로 재고조사를 실시함.

- 장기체화재고 등 현황

(2019.3.31 현재)
(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손익
기말잔액

상 품
11,211
7,957
303
8,260

8. 공정가치평가 내역

□ 금융상품 종류별 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

- 제 49(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
장부금액

상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익- 공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정금융부채
당기손익-
공정가치측정 
금융부채
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

채무증권
-
623
51,166
-
-
51,789

지분증권
-
64,807
15,183
-
-
79,990

수익증권
-
-
73,729
-
-
73,729

소계
-
65,430
140,078
-
-
205,508

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
80,322
-
-
-
-
80,322

매출채권및기타채권
452,238
-
-
-
-
452,238

장기성매출채권및기타채권
1,397,918
-
-
-
-
1,397,918

소계
1,930,478
-
-
-
-
1,930,478

금융자산 합계
1,930,478
65,430
140,078
-
-
2,135,986

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

전환상환우선주
-
-
-
-
4,580
4,580

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
927,121
-
927,121

차입금및사채
-
-
-
817,575
-
817,575

유동리스부채
-
-
-
316,062
-
316,062

장기매입채무및기타채무
-
-
-
268,525
-
268,525

장기차입금및사채
-
-
-
259,958
-
259,958

비유동리스부채
-
-
-
1,248,160
-
1,248,160

소계
-
-
-
3,837,401
-
3,837,401

금융부채 합계
-
-
-
3,837,401
4,580
3,841,981

- 제 48(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
장부금액

상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익- 
공정가치측정
금융자산
당기손익- 공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정금융부채
당기손익-
공정가치측정 
금융부채
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

채무증권
-
613
50,823
-
-
51,436

지분증권
-
64,807
15,442
-
-
80,249

수익증권
-
-
40,705
-
-
40,705

소계
-
65,420
106,970
-
-
172,390

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
61,748
-
-
-
-
61,748

매출채권및기타채권
348,495
-
-
-
-
348,495

장기성매출채권및기타채권
895,725
-
-
-
-
895,725

소계
1,305,968
-
-
-
-
1,305,968

금융자산 합계
1,305,968
65,420
106,970
-
-
1,478,358

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

전환상환우선주
-
-
-
-
4,580
4,580

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
823,599
-
823,599

차입금및사채
-
-
-
791,685
-
791,685

장기매입채무및기타채무
-
-
-
261,544
-
261,544

장기차입금및사채
-
-
-
274,876
-
274,876

소계
-
-
-
2,151,704
-
2,151,704

금융부채 합계
-
-
-
2,151,704
4,580
2,156,284

□ 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

당분기말 현재 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

채무증권
-
-
51,789
51,789

지분증권
-
-
79,990
79,990

수익증권
-
-
73,729
73,729

합계
-
-
205,508
205,508

공정가치로 측정되는 금융부채:

전환상환우선주
-
-
4,580
4,580

□ 금융상품 범주별 순손익

당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융상품 범주
계정명
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기 1분기

상각후원가로 측정하는 금융자산
이자수익
8,462
5,555

외환차손
(2)
(2)

소계
8,460
5,553

당기손익-공정가치측정 채무상품, 지분상품 및 금융자산
배당금수익
797
592

이자수익
566
560

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
1,168
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
(259)
(881)

소계
2,272
271

상각후원가로 측정하는 금융부채
이자비용
(17,101)
(7,521)

외환차익
8
8

외환차손
-
(1)

소계
(17,093)
(7,514)

합계
(6,361)
(1,690)

9. 채무증권 발행 실적

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

㈜지에스리테일
회사채
공모
2015년 08월 27일
110,000
2.19
AA 
(한국기업평가,한국신용평가)
2020년 08월 27일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 22일
5,000
2.11
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 22일
5,000
2.11
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 23일
5,000
2.1
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 22일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 23일
5,000
2.1
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 22일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 26일
5,000
2.1
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 25일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 26일
5,000
2.1
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 25일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 28일
10,000
2.15
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 25일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 28일
10,000
2.15
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 25일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 28일
10,000
2.15
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 25일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 30일
5,000
2.17
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 30일
5,000
2.17
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 30일
5,000
2.17
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 30일
5,000
2.17
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 30일
5,000
2.17
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 30일
5,000
2.17
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 06일
5,000
2.06
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 06일
5,000
2.06
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 06일
5,000
2.06
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 06일
5,000
2.06
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 09일
10,000
2.13
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 08일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 09일
5,000
2.13
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 08일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 09일
5,000
2.13
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 08일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 09일
5,000
2.13
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 08일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 09일
5,000
2.13
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 08일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 05월 08일
5,000
2.05
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 07일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 05월 09일
5,000
2.05
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 07일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 05월 10일
5,000
2.05
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 07일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 05월 11일
5,000
2.05
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 07일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 12일
20,000
2.10
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 01월 08일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 12일
30,000
2.12
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 01월 11일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 16일
30,000
2.12
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 01월 15일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 22일
50,000
2.16
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 01월 22일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 26일
5,000
2.20
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 22일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 29일
20,000
2.20
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 22일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 29일
10,000
2.20
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 22일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 11월 01일
10,000
2.20
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 04일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 11월 01일
30,000
2.20
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 04일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 11월 05일
20,000
2.22
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 05월 08일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 16일
5,000
2.19
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 15일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 11월 16일
30,000
2.21
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 18일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 21일
10,000
2.19
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 19일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 11월 28일
20,000
2.20
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 27일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 06일
20,000
2.21
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 07일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 06일
30,000
2.21
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 07일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 10일
30,000
2.21
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 11일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 10일
20,000
2.21
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 11일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 19일
20,000
2.21
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 19일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 12월 26일
20,000
2.20
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 26일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 26일
40,000
2.20
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 26일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 26일
10,000
2.21
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 26일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 12월 27일
10,000
2.21
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 27일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 28일
20,000
2.21
A1
(한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 28일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 07일
50,000
1.80
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 23일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 08일
30,000
1.80
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 09일
50,000
1.81
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 10일
30,000
1.83
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 10일
20,000
1.83
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 11일
20,000
1.83
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 17일
30,000
1.83
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 28일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 17일
40,000
1.94
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 21일
20,000
1.91
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 08일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 21일
10,000
1.91
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 08일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 21일
20,000
1.91
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 08일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 24일
15,000
1.90
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 07일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 25일
30,000
1.95
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 05일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 25일
40,000
1.95
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 05일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 28일
5,000
1.87
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 30일
30,000
1.82
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 01일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 01월 31일
30,000
1.97
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 13일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 08일
30,000
1.84
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 08일
70,000
1.83
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 08일
20,000
1.84
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 11일
60,000
1.89
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 06일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 11일
40,000
1.83
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 11일
40,000
1.91
A1 
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 13일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 13일
20,000
1.89
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 14일
40,000
1.92
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 15일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 18일
10,000
1.92
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 18일
5,000
1.92
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 02월 18일
35,000
1.92
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 02월 19일
50,000
1.92
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 02월 21일
20,000
1.91
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 22일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 22일
50,000
1.91
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 26일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 25일
30,000
1.93
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 02월 25일
20,000
1.93
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 28일
60,000
1.92
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 02월 28일
10,000
1.90
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 03월 04일
20,000
1.93
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 03월 04일
10,000
1.93
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 03월 05일
30,000
1.94
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 05일
20,000
1.94
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 03월 06일
50,000
1.93
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 27일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 06일
20,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 06일
10,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 07일
30,000
1.94
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 02일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 07일
20,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 07일
20,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 03월 08일
10,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 08일
20,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 08일
30,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 08일
10,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 29일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 03월 11일
50,000
1.86
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 12일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 11일
20,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 26일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 03월 12일
10,000
1.84
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 13일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 03월 13일
70,000
1.89
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 22일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 15일
30,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 15일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 15일
10,000
1.94
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 09일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 03월 15일
20,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 24일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 18일
30,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 16일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 03월 22일
70,000
1.88
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 02일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 25일
50,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 06월 10일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 03월 28일
50,000
1.95
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 06월 26일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 03월 29일
30,000
1.93
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 04일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 3일
60,000
1.89
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 3일
상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 6월 4일
20,000
1.87
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 8월 5일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 6월 4일
10,000
1.85
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 4일
상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 6월 4일
25,000
1.87
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 8월 5일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 6월 4일
5,000
1.87
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 8월 5일
미상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 5일
10,000
1.85
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 6월 17일
상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 6월 5일
30,000
1.85
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 6월 17일
상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 6월 5일
20,000
1.85
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 6월 17일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 7일
50,000
1.88
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 6월 18일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 10일
20,000
1.88
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 6월 19일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 10일
50,000
1.88
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 6월 19일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 10일
3,000
1.87
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 6월 11일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 11일
20,000
1.84
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 6월 12일
상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 6월 13일
20,000
1.88
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 15일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 14일
10,000
1.88
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 16일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 17일
50,000
1.85
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 6월 25일
상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 6월 19일
60,000
1.86
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 17일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 20일
60,000
1.86
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 18일
미상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 21일
45,000
1.87
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 19일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 6월 24일
20,000
1.89
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 23일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 6월 24일
10,000
1.89
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 23일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 6월 24일
20,000
1.89
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 23일
미상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 25일
6,000
1.88
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 11일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 25일
30,000
1.88
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 11일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 25일
20,000
1.90
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 24일
미상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 25일
20,000
1.90
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 24일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 6월 27일
40,000
1.88
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 26일
미상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 6월 28일
30,000
1.91
A1
(한국기업평가,한국신용평가)
2019년 7월 5일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 7월 1일
5,000
1.88
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 7월 30일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 7월 1일
30,000
1.88
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 7월 30일
미상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 7월 1일
10,000
1.88
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 7월 30일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 7월 1일
10,000
1.88
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 7월 30일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 7월 1일
10,000
1.88
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 7월 30일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 7월 2일
20,000
1.87
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 8월 1일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 7월 4일
20,000
1.85
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 8월 2일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 7월 5일
10,000
1.80
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 8월 6일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 7월 8일
20,000
1.80
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 8월 7일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 7월 8일
10,000
1.80
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 8월 7일
미상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 7월 9일
10,000
1.80
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 8월 8일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 7월 9일
15,000
1.80
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 8월 8일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 7월 10일
20,000
1.80
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 8월 6일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 7월 10일
30,000
1.80
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 8월 9일
미상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 7월 11일
20,000
1.77
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 7월 16일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 7월 11일
20,000
1.77
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 7월 16일
상환

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2019년 7월 11일
40,000
1.79
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 7월 29일
미상환

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2019년 7월 12일
50,000
1.77
A1
(한국기업평가,NICE신용평가)
2019년 9월 16일
미상환

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018년 10월 10일
5,000
2.28
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 08일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018년 10월 11일
15,000
2.31
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 09일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018년 10월 11일
10,000
2.31
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 09일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018년 12월 28일
31,000
2.45
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 07일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 07일
26,000
2.05
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 10일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 08일
4,500
1.96
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 15일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 09일
10,000
1.96
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 15일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 09일
13,500
1.95
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 15일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 10일
28,000
1.96
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 15일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 15일
50,000
1.96
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 18일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 18일
47,000
1.96
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 24일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 24일
50,000
1.96
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 30일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 25일
4,000
2.00
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 01월 30일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 30일
58,000
1.99
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 02월 08일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 31일
6,500
2.00
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 02월 08일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 02월 08일
60,000
1.99
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 02월 15일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 02월 15일
57,000
1.99
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 02월 22일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 02월 22일
58,000
1.99
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 02월 28일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 02월 28일
20,000
1.99
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 03월 28일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 02월 28일
40,500
1.99
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 03월 08일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 03월 08일
20,000
1.99
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 04월 09일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 03월 08일
15,500
1.99
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 03월 15일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 03월 15일
11,500
1.99
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 03월 22일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 03월 22일
10,000
1.99
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 03월 28일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 03월 28일
28,000
1.99
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
2019년 04월 30일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 04월 01일
12,500
1.99
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 04월 09일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 04월 09일
23,700
1.99
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 05월 10일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 04월 10일
16,700
1.98
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 04월 16일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 04월 16일
19,500
1.98
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 04월 24일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 04월 24일
20,000
1.97
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 04월 30일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 04월 25일
3,800
1.97
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 04월 30일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 04월 30일
29,500
1.98
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 05월 10일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 04월 30일
30,000
1.98
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 05월 31일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 05월 02일
3,000
1.98
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 05월 10일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 05월 10일
22,500
1.97
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 05월 17일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 05월 10일
30,000
1.98
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 06월 10일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 05월 17일
14,000
1.97
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 05월 24일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 05월 23일
2,000
1.97
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 05월 31일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 05월 24일
12,500
1.96
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 05월 31일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 05월 31일
29,000
1.97
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 06월 28일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 05월 31일
15,500
1.96
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 06월 10일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 06월 10일
25,000
1.97
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 07월 04일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 06월 10일
19,500
1.96
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 06월 13일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 06월 13일
16,500
1.95
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 06월 18일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 06월 18일
13,000
1.93
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 06월 24일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 06월 24일
13,000
1.95
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 06월 28일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 06월 28일
25,000
1.99
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 07월 31일
미상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 06월 28일
18,500
1.95
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019년 07월 04일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 07월 01일
7,800
1.96
A2+
 한국기업평가
 NICE신용평가
2019년 07월 04일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 07월 04일
25,000
1.94
A2+
 한국기업평가
 NICE신용평가
2019년 08월 06일
미상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 07월 04일
23,000
1.93
A2+
 한국기업평가
 NICE신용평가
2019년 07월 10일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 07월 10일
23,000
1.93
A2+
 한국기업평가
 NICE신용평가
2019년 07월 16일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2019년 07월 16일
17,000
1.93
A2+
 한국기업평가
 NICE신용평가
2019년 07월 24일
미상환
-

합 계
-
-
-
4,903,500
-
-
-
-
-

(1) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

① GS리테일

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제31-3회 무보증사채
2015년 08월 27일
2020년 08월 27일
110,000
2015년 08월 17일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
(31-3회) 부채비율 400% 이하

이행현황
(31-3회)
준수하여 이행함 (부채비율 178.24%)

담보권설정 제한현황
계약내용
(31-3회) 지급보증/담보권 설정 제한 자기자본의 300% 이하

이행현황
(31-3회)
준수하여 이행함 (자기자본의 0.80%)

자산처분 제한현황
계약내용
(31-3회) 자산의 처분제한 자산총계의 70% 이하

이행현황
(31-3회)
준수하여 이행함 (자산총계의 0.06%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
계약내용 없음 주1)

이행현황
계약내용 없음 주1)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
(31-3회) 2019년 4월 26일
(2018년 12월 31일기준)

주1) GS리테일의 제31-3회 무보증사채에 대한 지배구조변경 제한현황은 표준무보증사채관리계약서 제2-5조의2 개정(개정일 2017년 9월 22일) 전 사채관리계약을 체결하여 해당사항 없습니다.

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
275,000
135,000
-
-
-
-
-
410,000

합계
-
275,000
135,000
-
-
-
-
-
410,000

※ 상기 기업어음증권 미상환 잔액은 전액 (주)지에스리테일이 발행한 내역으로, 연결회사 전체 기준과 동일합니다.

(3) 전자단기사채 미상환 잔액

<연결기준>

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
17,000
260,000
-
-
-
277,000
600,000
323,000

합계
17,000
260,000
-
-
-
277,000
600,000
323,000

<별도기준>

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
210,000
-
-
-
210,000
500,000
290,000

합계
-
210,000
-
-
-
210,000
500,000
290,000

(4) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
110,000
-
-
-
-
-
110,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
110,000
-
-
-
-
-
110,000

※ 상기 회사채 미상환 잔액은 전액 (주)지에스리테일이 발행한 내역으로, 연결회사 전체 기준과 동일합니다.

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1.
감사인에 관한 사항

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

- 연결재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제49기 1분기(당기)
삼정회계법인
중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니함
해당사항 없음

제48기(전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

제47기(전전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

※ 당사의 종속회사는 본 1분기보고서 작성기준일('19.3.31) 현재 10개사이며, 공시대상 기간 중 모두 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.

- 별도재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제49기 1분기(당기)
삼정회계법인
중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니함
해당사항 없음

제48기(전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

제47기(전전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

(2) 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제49기 1분기
(당기)
삼정회계법인
- 별도재무제표 검토
- 연결재무제표 검토
주1) (현장감사기간)
별도재무제표(1분기) : 2019.04.11~2019.04.22
연결재무제표(1분기) : 2019.04.23~2019.04.25

610

(연간 총보수)

760

(1분기)

제48기(전기)
삼정회계법인
- 별도재무제표 검토 및 감사
- 연결재무제표 검토 및 감사
주1) (현장감사기간)
별도재무제표(기말) : 2019.01.15~2019.01.22
연결재무제표(기말) : 2019.01.23~2019.01.25
282
4,588

제47기(전전기)
삼정회계법인
- 별도재무제표 검토 및 감사
- 연결재무제표 검토 및 감사
- 내부회계관리제도 검토
주1) (현장감사기간)
별도재무제표(기말) : 2018.01.11~2018.01.17
연결재무제표(기말) : 2018.01.18~2018.01.19
240
3,177

주1) 회계감사인이 현장에서 수행한 감사기간으로 실제 감사기간과 차이가 발생할 수 있습니다.

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제49기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

제48기(전기)
2018.07.16
세무조정검토
'18.07.16 ~ '19.03.31
15
-

제47기(전전기)
2017.06.01
세무조정검토
'17.04.01 ~ '18.03.31
15
-

(4) 회계감사인의 변경

당사는 '18년 ~ '20년 사업연도에 대한 외부회계감사법인을 삼정회계법인으로 
재선정하였으며, 감사위원회에서 '18.2월 승인을 받았습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

(1) 내부회계관리자가 내부회계 관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속대책

- 제48기 사업연도 (2018년)에 대해 내부회계 관리 규정 절차를 모두 준수하였음.

(2) 공시대상기간 중 회계감사인이 내부회계 관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책

- 제48기 사업연도 (2018년)에 대해 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

(3) 내부통제구조의 평가

- 제48기 사업연도 (2018년)에 대해 외부회계감사인으로부터 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받은 경우가 존재하지 않습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회의 구성 개요

당사의 이사회는
본 증권신고서 제출일 전일('19.7.17) 현재 7인의 이사로 구성되어 있으며(사내이사 2인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 4인), 이사회 의장은 유통업 관련 풍부한 경험과 전문적 식견을 겸비한 대표이사 허연수가 이사회의 선임을 받아 직을 수행 중에 있습니다. 이사회내 위원회로 '사외이사후보추천위원회'(사외이사 2인, 기타비상무이사 1인), '내부거래위원회'(사외이사 3인), '감사위원회'(사외이사 3인)가 설치되어 있습니다. 

2. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사
사내이사
기타비상무이사

박성득
(출석률: 100%)
신동규
(출석률: 100%)
임춘성
(출석률: 75%)
최효성
(출석률:100%)
하용득
(출석률: 100%)
허연수
(출석률:100%)
조윤성
(출석률:100%)
정택근
(출석률:100%)

1
2019.1.30
1. 제48기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
2. 회사채 발행한도 승인의 건
[보고사항]
- '18년도 내부회계관리제도 운영 실태 보고
- '18년도 미래에셋 펀드 운영 현황 보고
가결
가결

-
-
찬성
찬성

-
-
찬성
찬성

-
-
불참
불참

-
-
찬성
찬성

-
-
선임 前
찬성
찬성

-
-
찬성
찬성

-
-
찬성
찬성

-
-

2
2019.02.28
1. 정기주주총회 소집 및 상정 의안 승인의 건
2. GS25 베트남 JV 증자 참여 승인의 건
[보고사항]
- 2018년도 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
- ㈜GS스포츠와 거래 관련 보고
- ㈜GS네트웍스와 전대차 계약 체결 보고
가결
가결

-
-
-
찬성
찬성

-
-
-
찬성
찬성

-
-
-
찬성
찬성

-
-
-
찬성
찬성

-
-
-
찬성
찬성

-
-
-
찬성
찬성

-
-
-
찬성
찬성

-
-
-

3
2019.03.15
1. 이사 보수 집행 위임 승인의 건
2. 대표이사 재선임 승인의 건
3. 내부거래위원회 및 사외이사후보추천위원회 위원
 선임 승인의 건
가결
가결
가결
퇴임

주1)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2019.05.02
주2)
[보고사항]
- 2019년 1/4분기 경영실적보고

-

-

-

-

-

-

-

-

주1) '19.3.15 개최된 제48기 정기 주주총회에서 사외이사 박성득은 임기 만료로 퇴임하고 신규로 사외이사 하용득을 선임하였습니다.
주2) 본 분기보고서 작성기준일('19.3.31) 이후 개최된 이사회입니다.

3. 이사회내 위원회

본 증권신고서 제출일 전일('19.7.17) 현재 감사위원회 및 사외이사후보추천위원회를 제외한 당사의 이사회내 위원회의 현황은 다음과 같습니다.

위원회명
구성
위원장
소속 이사명
설치목적 및 권한사항

내부거래위원회
사외이사 3명
하용득(사외이사)
하용득(사외이사)
임춘성(사외이사)
최효성(사외이사)
계열사간 내부거래 심사 및 승인 등

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

박성득
(출석률: 100%)
임춘성
(출석률: 100%)
최효성
(출석률: 100%)
하용득
(출석률: 100%)

찬반여부

내부거래위원회
2019.02.28
1. ㈜GS스포츠와 거래 승인의 건
2. ㈜GS네트웍스와 전대차 계약 체결 승인의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임 前

2019.03.15
1. 내부거래위원회 위원장 선임의 건
가결
퇴임
찬성
찬성
찬성

주) '19.3.15 개최된 제48기 정기 주주총회에서 사외이사 박성득은 임기 만료로 퇴임하고 신규로 사외이사 하용득을 선임하였습니다.

4. 이사의 독립성

1) 이사회 구성원의 독립성

증권신고서 제출일 전일 현재 사외이사가 총 4인으로 7인의 이사회 구성원 중 사외이사가 과반수 이상으로 구성되어 있어, 경영의 투명성을 제고하고 있습니다. 또한, 이사회내 위원회로 사외이사후보추천위원회를 설치 및 운영하여 
사외이사 선출의 독립성 및 투명성을 높이고 있습니다. 

2) 이사회 구성 현황 

(기준일 : 2019년 07월 17일)

직 명
성 명
추천인
활동분야
(담당업무)
회사와의
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계
임기
연임여부
(연임횟수)
선임배경

사내이사
(대표이사)
허연수
이사회
이사회 의장 및
전사 경영전반 총괄
없음
계열사 임원
2019.03.15 ~
2022.03.14
O
(1)
사내전문 경영진

사내이사
조윤성
이사회
편의점 사업부 대표
없음
계열사 임원
2018.03.16 ~
2021.03.15
O
(3)
사내전문 경영진

기타 비상무이사
정택근
이사회
(주)GS 대표이사
없음
계열사 임원
2019.03.15 ~
2022.03.14
O
(1)
그룹전문 경영진

사외이사
신동규
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
없음
2017.03.17 ~
2020.03.16
O
(1)
재무전문가

사외이사
하용득
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
없음
2019.03.15~
2022.03.14
X
법률, 행정, 경영 전문가

사외이사
임춘성
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
없음
2017.03.17 ~
2020.03.16
X
신사업 분야 전문가

사외이사
최효성
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
없음
2017.03.17 ~
2020.03.16
X
회계전문가

3) 사외이사 후보추천위원회 설치 및 구성 현황 

당사는 사외이사 후보추천위원회를 설치 및 운영하고 있으며,
본 증권신고서 제출일 전일('19.7.17) 현재 구성 현황은 다음과 같습니다.

성 명
사외이사 여부
비 고

신동규
○
<사외이사 과반수 충족>
사외이사 2명, 기타비상무이사 1명
(상법 제542조의8)

하용득
○

정택근
X

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

신동규
(출석률: 100%)
박성득
(출석률: 100%)
정택근
(출석률: 100%)

찬반여부

사외이사
후보추천위원회
2019.02.28
사외이사 후보 추천 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

주) '19.2.28 개최된 사외이사후보추천위원회에서 '19.3.15일 신규 선임된 하용득 사외이사의 후보 추천을 승인하였습니다.

5. 사외이사의 전문성

1) 사외이사 직무수행 보조 지원조직 

당사는
본 증권신고서 제출일 전일('19.7.17) 현재 사외이사의 직무수행을 보조하는 별도의 지원조직이 없습니다.

2) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
재무, 회계, 감사 전문가인 사외이사를 선임하여
추가적인 교육을 실시하지 않았음.

2. 감사제도에 관한 사항

□ 감사위원회

(1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
주요경력
재임기간
사외이사 여부
타회사 
겸직현황
비고
회계 재무
전문가 여부
해당 경력
회사와의
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

최효성
고려대 경영학
88년 삼일회계법인
(現) 김&장 법률사무소 Senior 회계사
'17.03.17 ~ '20.03.16
사외이사
매일유업(주)
감사위원회 위원장
O
'88년 삼일회계법인 회계사
'00년 김&장 법률사무소 Senior 회계사
없음
없음

임춘성
서울대 산업공학
98년 연세대 정보산업공학과 교수
02년 연세대 지식정보화연수센터 소장
09년 연세대 공학대학원 부원장
12년 연세대 공학원장
(現) 연세대 산업 공학과 교수
'17.03.17 ~ '20.03.16
사외이사
현대정보기술(주)
-
X
-
없음
없음

신동규
서울대 경제학
02년 재정경제부 기획관리실 실장
03년 한국수출입은행 은행장
12년 NH농협금융지주 회장
(現) 김&장 법률사무소 고문
'14.03.22 ~ '20.03.16
사외이사
하나금융투자(주)
-
O
'02년 재정경제부 기획관리실 실장
'03년 한국수출입은행 은행장
'12년 NH농협금융지주 회장
없음
없음

(2) 감사위원회 위원의 독립성

본 증권신고서 제출일 전일('19.7.17) 현재 당사의 감사위원회 위원은 모두 회사 및 최대주주등과 이해관계가 존재하지 않으며 사외이사의 자격요건을 충족하고 있습니다. 감사위원회 위원은 직무를 수행하기 위해서 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있으며, 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있습니다. 이를 바탕으로 감사위원회 위원들은 회사의 회계와 업무를 감사하며 최대주주 및 주요 경영진으로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 

선출기준의 주요 내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의 2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (2명)

상법 제542조의 11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건
해당사항 없음
상법 제542조의 11 제3항

당사 감사위원회 위원의 선임배경 및 추천인은 아래와 같습니다.

감사위원
선임배경
추천인

신동규
재무전문가
사외이사 후보추천위원회

임춘성
신사업 분야 전문가
사외이사 후보추천위원회

최효성
회계전문가
사외이사 후보추천위원회

(3) 감사위원회 주요활동내용

개최일자
의안내용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

신동규
(출석률: 100%)
임춘성
(출석률: 100%)
최효성
(출석률: 100%)

찬반여부

2019.02.28
1. 감사보고서 제출 승인의 건
2. 2018년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고 승인의 건
3. 내부회계관리규정 변경(안) 승인의 건
4. 내부감사부서 운영 규정 승인의 건
[보고사항]
- 결산정책 및 감사결과 보고
가결
가결
가결
가결

-
찬성
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성
찬성

-

2019.5.2
[보고사항]
- 2019년 1/4분기 경영실적 보고
- 감사위원회 성과평가 운영(안) 보고
- 2019년 감사위원회 보수교육 계획(안) 보고
- 비감사 업무에 대한 감사위원회 협의 건 보고

-
-
-
-

-
-
-
-

-
-
-
-

-
-
-
-

(4) 감사위원회 교육 실시 현황

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
'19.5월부터 감사위원들의 일정에 따라 보수교육을 선택적으로 진행할 예정임.

<'19년 감사위원회 교육실시 계획>

교육일자
주요 교육 내용
주관

'19.5월
- 감사위원회 모범규준 해설
- 회계감사 방법론
- 재무보고 절차 및 회계 정책
사단법인 감사위원회포럼

'19.6월
- 내부회계관리제도

'19.8월
- 스튜어드십 코드와 지배구조 보고서
- 재무보고 감독

'19.9월
- 기업지배구조에 대한 이해
- 기업 리스크 유형 및 관리방안
- 부정조사와 감사위원회의 역할
- 회계감리제도와 사례

'19.10월
- 경영진의 직무집행 감독
- 내부통제 감독

'19.11월
- 회계 및 감사현안

(5) 감사위원회 지원조직 현황

(기준일 : 2019년 07월 17일)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀
8
직위: 부장 2명, 차장 2명, 과장 4명
평균 근속연수 : 약 15년
감사위원회 실무 보좌,
업무 진단 및 부정 조사 담당

□ 준법지원인 등

- 당사는
증권신고서 제출일 전일 현재 준법지원인을 선임하지 않고 있습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

- 당사는 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제 등은 채택하고 있지 않으며, 공시대상기간 중 소수주주권의 행사 및 경영권 경쟁은 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(2019.01.01)
기 말(2019.07.17)

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜GS
최대주주
의결권 있는 주식
50,628,440
65.75
50,628,440
65.75
-

조윤성
특수관계인
의결권 있는 주식
15,226
0.02
15,226
0.02
발행회사 등기임원

계
의결권 있는 주식
50,634,666
65.77
50,643,666
65.77
-

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜GS
36,515
허창수
4.75
-
-
허창수
4.75

정택근
-
-
-
-
-

주1) 상기 출자자수 및 지분율은 보통주 기준입니다.
주2) 최근 사업연도(2018년) 기말 기준 출자자수입니다.

(3) ㈜GS의 지분 변동 내역

공시대상기간 중 ㈜GS 최대주주의 성명 또는 지분율 변동은 없으며, 특수관계인을 포함한 최대주주의 지분율은 본 증권신고서 작성기준일 ('19.03.31) 현재 47.40%이며, 2018년 말 47.26%, 2017년 말 46.91% 입니다.

(4) ㈜GS의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)GS

자산총계
6,236,061

부채총계
918,307

자본총계
5,317,754

매출액
506,038

영업이익
469,410

당기순이익
421,745

주) 최대주주 ㈜GS의 '18년 별도 재무제표 기준 재무현황입니다.

(5) 최대주주의 사업개요

㈜GS는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2004년 7월 1일 ㈜LG를 인적분할하여 설립된 회사이며, GS에너지㈜, ㈜GS리테일, ㈜GS홈쇼핑, ㈜GS스포츠, GS이피에스㈜, ㈜GS글로벌, ㈜GS이앤알을 자회사로 두고 있습니다.

㈜GS는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정
제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다.

㈜GS 보고부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며
주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

유통
일반소비용품
소매 고객

무역
수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업
Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등

가스전력사업
전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 
자원개발, 신재생에너지
한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가, 소매고객 등

투자 및 기타
관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,
정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등
VPI, Plains Midstream 등

(6) 회사 경영 안전성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없음

2. 최대주주 변동 현황

- 해당사항 없음

3. 주식의 분포

□ 주식 소유 현황

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
㈜GS
50,628,440
65.75%
-

국민연금공단
3,865,672
5.02%
-

우리사주조합
79,182
0.10%
-

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
13,915
99.96%
18,504,641
24.03%
-

주) 소액주주는 발행주식총수(77,000,000주)의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로, 최근 주주명부 폐쇄일인 '18년 12월 31일 기준으로 작성함

4. 주식의 사무

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용
제11조 (신주인수권) 
① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 
비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 
② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의
결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 단, 2호 내지 
6호 및 9호에 대한 신주배정은 각호의 배정비율을 합하여
발행주식 총수의 30%를 초과하지 못한다. 
1. 관계법령 및 이 정관에 따로 정하는 경우 
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여
일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 
3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여
주식예탁증서의 발행을 위하여 신주를 발행하는 경우 
4. 경영상 필요로 합작투자선에게 또는 외국인투자촉진법에
의한 외국인투자를 위하여 신주를 배정하는 경우 
5. 자금의 조달을 위하여 국내ㆍ외 거래 금융기관 또는 
전문투자자 등에게 신주를 발행하는 경우 
6. 기술도입을 위해 그 제휴회사에 신주를 발행하는 경우 
7. 상법 등 관련 법령에 따라 주식매수선택권의 행사로 인하여
신주를 발행하는 경우 
8. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 따라 
우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우 
9. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 
모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우 
③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 
발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 
정한다. 
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 
단수주가 발생하는 경우, 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.

결 산 일
12월 31일

정기주주총회
결산일 후 3월 이내

주주명부폐쇄 및 기준일
① 본 회사는 매년 1월 1일부터 1월31일까지 주식의 명의개서, 
질권의등록 또는 말소와 신탁재산의 표시 또는 말소를 정지한다. 
② 본 회사는 매년 12월31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는
주주로 하여금 그 권리로 행사하게 한다. 
③ 본 회사는 임시주주총회의 소집 또는 기타 필요한 때에는
이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정기간을 정하여 
권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 
결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 
행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 
경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께
할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.

주권의 종류
본 회사는 주권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

명의개서대리인
명칭 : 한국예탁결제원 (02-3774-3000)

주소: 서울시 영등포구 여의나루로 4길 23

공고게재신문
조선일보, 중앙일보

주주의 특전
-

주) 주주소집통지 : 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1 이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지는 금융감독원 또는 한국거래소가 운영하는 전자공시 시스템을 통한 전자공시로 갈음 가능합니다.

5. 주가 및 주식거래실적

[국내유가증권시장]
(단위 : 원, 주)

종 류
'19년 1월
'19년 2월
'19년 3월
'19년 4월
'19년 5월
'19년 6월

보통주
주 가
최 고
39,950
38,700
39,550
41,200
39,100
39,500

최 저
35,350
34,950
37,350
37,600
34,000
34,350

평 균
35,850
36,641
38,530
39,298
35,755
36,708

거래량
최고(일)
854,146
262,198
218,134
242,241
293,205
298,320

최저(일)
105,240
73,347
65,834
52,874
88,075
53,748

월 간
5,358,282
2,994,435
2,613,461
2,962,316
3,336,590
2,452,881

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

1. 등기 임원

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

허연수
남
1961년 07월
대표이사
등기임원
상근
- 대표이사
고려대 전기공학과
01년 LG상사 상무
03년 LG유통 상무
07년 GS리테일 전무
10년 GS리테일 부사장
13년 GS리테일 사장
(現) GS리테일 대표이사
-
-
계열사 임원
5년
2022년 03월 14일

조윤성
남
1958년 10월
사내이사
등기임원
상근
- 편의점사업부 대표
고려대 통계학과
93년 LG상사 부장
03년 LG유통 상무 
07년 GS리테일 상무
10년 GS리테일 전무
14년 GS리테일 부사장
(現) GS리테일 편의점사업부 대표
15,226
-
계열사 임원
10년
2021년 03월 15일

정택근
남
1953년 11월
기타
비상무이사
등기임원
비상근
- (주)GS 대표이사
- 사외이사후보
 추천위원회 위원
연세대 행정학
04년 GS리테일 CFO 부사장
09년 GS글로벌 대표이사 사장
(現) (주)GS 대표이사
-
-
계열사 임원
3년
2022년 03월 14일

최효성
남
1963년 02월
사외이사
등기임원
비상근
- 내부거래위원회 위원
-감사위원회 위원장
고려대 경영학
88년 삼일회계법인
(現) 매일유업(주) 사외이사 겸직
(現) 김&장 법률사무소 Senior 회계사
-
-
없음
2년
2020년 03월 16일

임춘성
남
1962년 07월
사외이사
등기임원
비상근
- 내부거래위원회 위원
-감사위원회 위원
서울대 산업공학
98년 연세대 정보산업공학과 교수
12년 연세대 공학원장
(現) 현대정보기술(주) 사외이사 겸직
(現) 연세대 정보산업 공학과 교수
-
-
없음
2년
2020년 03월 16일

신동규
남
1951년 10월
사외이사
등기임원
비상근
- 사외이사후보
 추천위원회 위원장
-감사위원회 위원
서울대 경제학
02년 재정경제부 기획관리실 실장
03년 한국수출입은행 은행장
12년 NH농협금융지주 회장
(現) 하나금융투자(주) 사외이사 겸직
(現) 김 & 장 법률사무소 고문
-
-
없음
5년
2020년 03월 16일

하용득
남
1958년 10월
사외이사
등기임원
비상근
- 내부거래위원회 위원장
- 사외이사후보
 추천위원회 위원
고려대 법학
03년 부산지검 부장검사
11년 (주)GS건설 부사장
(現) 법무법인 클라스 변호사
-
-
없음
0.1년
2022년 03월 14일

주) '19.3.15 개최된 제48기 정기 주주총회에서 사외이사 박성득은 임기 만료로 퇴임하고 신규로 사외이사 하용득을 선임하였습니다.

2. 미등기 임원

(기준일 :
2019년 07월 17일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당 업무
주요경력
소유주식수 주1)

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

허승조
남
1950년 01월
부회장
미등기임원
상근
전사
경영 전반
한양대 공업경영학과
99년 LG상사 마트 부사장
00년 LG백화점 대표이사
02년 LG유통 대표이사
05년 GS리테일 대표이사
(現) GS리테일 임원
-
-

김용원
남
1960년 07월
부사장
미등기임원
상근
수퍼사업부 대표
건국대 섬유공학과 
03년 LG유통 상무 
05년 GS리테일 상무 
11년 GS리테일 전무
16년 GS리테일 부사장
(現) GS리테일 부사장
-
-

정춘호
남
1966년 12월
전무
미등기임원
상근
전략
부문장
부산대 법학과 
05년 GS리테일 부장 
11년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 전무
500
-

오진석
남
1966년 02월
전무
미등기임원
상근
경영지원
부문장
서강대 경제학과
06년 GS리테일 부장
14년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 전무
-
-

김종수
남
1967년 3월
전무
미등기임원
상근
MD본부장
부산대 경제학과
07년 GS리테일 부장
15년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 전무
630
-

김창운
남
1963년 09월
상무
미등기임원
상근
편의점
영업부문장
아주대 경영학
05년 GS리테일 부장
13년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
4,013
-

김성기
남
1967년 12월
상무
미등기임원
상근
편의점
지원부문장
부산대 일어일문학과
07년 GS리테일 부장
16년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
400
-

김경환
남
1966년03월
상무
미등기임원
상근
e-커머스
전략부문장
홍익대 법학과
06년 GS리테일 부장
16년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-

한경수
남
1965년 06월
상무
미등기임원
상근
수퍼 
영업부문장
서강대 경영학과
06년 GS리테일 부장
17년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-

정호민
남
1967년 04월
상무
미등기임원
상근
MD본부
간편식품부문장
동아대 일어일문학과
10년 GS리테일 부장
17년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
1,750
-

이용우
남
1969년 06월
상무
미등기임원
상근
대외협력 부문장
고려대 농업경제학과
18년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-

박진서
남
1967년 05월
상무
미등기임원
상근
편의점
영업부문장
계명대 경영학과
10년 GS리테일 부장
(現) GS리테일 상무
-
-

권영환
남
1969년 10월
상무
미등기임원
상근
수퍼
영업부문장
중앙대 사회복지학과
10년 GS리테일 부장
(現) GS리테일 상무
-
-

이용하
남
1966년 06월
상무
미등기임원
상근
인사총무
부문장
서강대 정치외교학과
11년 삼성물산 상무
(現) GS리테일 상무
-
-

천인호
남
1963년 05월
상무
미등기임원
상근
수퍼
영업부문장
고려대 심리학과
03년 LG유통 부장
19년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-

장준수
남
1969년 02월
상무
미등기임원
상근
개발사업
부문장
중앙대 사회복지학과
10년 GS리테일 부장
19년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-

성찬간
남
1968년 10월
상무
미등기임원
상근
가공식품
부문장
한양대 경영학과
10년 GS리테일 부장
19년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
7,000
주2)
-

김원진
남
1972년 09월
상무
미등기임원
상근
신선식품
부문장
충남대 농업경제학과
14년 GS리테일 부장
19년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-

주1) 의결권 있는 주식은 보통주 입니다.
주2) '19.4.16일 1,000주를 장내 매도하여 보고서 제출일('19.5.15) 현재 6,000주를 소유하고 있습니다.
주3) 미등기임원 김시엽 전무, 남시원 상무는 '19.3.31일부로 퇴임하여 미등기임원 현황에서 제외하였습니다.

3. 직원 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

편의점
남
1,981
246
32
27
2,013
6.2
23,101
14
-

편의점
여
637
254
13
12
650
2.8
3,698
11
-

수퍼
남
1,192
226
7
6
1,199
7.0
12,735
14
-

수퍼
여
3,459
2,736
206
165
3,665
4.8
946
9
-

헬스 앤 뷰티
남
169
47
6
-
175
3.9
1,200
9
-

헬스 앤 뷰티
여
1,242
905
56
-
1,298
1.1
2,684
7
-

공통 및 기타
남
652
16
10
-
662
9.5
10,707
18
-

공통 및 기타
여
359
31
2
1
361
3.5
2,099
9
-

합 계
9,691
4,461
332
211
10,023
5.0
57,170
13
-

주1) 직원 현황은 미등기임원을 포함하여 작성하였습니다.
주2) 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다. (근로소득공제 반영전)
주3) 단시간근로자 및 시급제근로자는 변동성이 큰 관계로, 급여총액 및 1인평균급여액 산출에서 제외하였습니다.

4. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
20
2,707
135
-

주1) 인원수 및 급여총액에 '19.3.31일 퇴임한 임원 2명(김시엽 전무, 남시원 상무)을 포함하여 작성하였습니다.
주2) 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다. (근로소득공제 반영전)

2. 임원의 보수 등

1. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

① 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사 / 기타비상무이사
사외이사(감사위원회 위원 포함)
7명
5,000
주)

주) '19.3.15일 정기주주총회에서 '19년 이사보수한도를 50억으로 승인 받았습니다.

② 보수지급금액 (기준일 : 2019.03.31)

- 이사ㆍ감사위원회 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
1,050
150
-

- 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
983
328
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
19
19
주)

감사위원회 위원
3
48
16
-

감사
-
-
-
-

주) '19.3.15 개최된 제48기 정기 주주총회에서 사외이사 박성득은 임기 만료로 퇴임하고 신규로 사외이사 하용득을 선임하였습니다. 사외이사(감사위원회 위원 제외)에게 지급된 보수총액은 '19.1분기에 사외이사 박성득(퇴임)과 사외이사 하용득(신규선임)에게 지급된 보수의 합계 금액입니다.

2. 이사ㆍ감사위원회의 개인별 보수현황

- 자본시장법 개정에 따라 "이사ㆍ감사위원회의 개인별 보수 현황" 공시는
1분기 보고서에서 제외 되었습니다.

3. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

- 자본시장법 개정에 따라 "보수지급금액 5억원 이상 상위 5명의 개인별 보수현황"
공시는 1분기 보고서에서 제외 되었습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사에 관한 사항

(1) 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

- 기업집단의 명칭 : GS
- 소속회사의 명칭

① 국내법인

(2019.3.31 기준)

구 분
회사수
회사명
사업자등록번호
주업종

유가증권시장
상장회사
5
(주)지에스
220-86-87395
비금융 지주회사

(주)지에스리테일
116-81-18745
음,식료품 위주 종합 소매업

(주)지에스글로벌
202-81-33028
상품중개업

지에스건설(주)
104-81-18121
토목시설물건설업

삼양통상(주)
220-81-30276
원피가공 및 가죽 제조업

코스닥시장
상장회사
1
(주)지에스홈쇼핑
117-81-13253
통신판매업

비상장회사
58
지에스에너지(주)
220-88-29313
비금융 지주회사

지에스파워(주)
123-81-57770
발전업

지에스나노텍(주)
209-81-26912
일차전지및 축전지 제조업

살데비다코리아(주)
222-81-26104
그외 기타 비금속광물 광업

보령엘엔지터미널(주)
313-81-27748
보관 및 창고업

지에스파크이십사(주)
214-87-86175
육상 운송지원 서비스업

인천종합에너지(주)
131-81-85471
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업

지에스칼텍스(주)
116-81-19123
원유 정제처리업

이노폴리텍(주)
301-81-42367
복합수지 제조 및 임가공업

지에스엠비즈(주)
214-81-65071
액체연료 및 관련제품 도매업

상지해운(주)
214-81-65498
수상 운송지원 서비스업

지에스바이오(주)
220-87-95999
그외 기타화학제품 제조업

지에스에코메탈(주)
610-86-03910
금속원료 재생업

(주)후레쉬서브
107-86-89222
기타식료품제조업

(주)지에스넷비전
107-87-07004
기타 광고업

씨브이에스넷(주)
117-81-32468
창고 및 운송 관련 서비스업

파르나스호텔(주)
120-81-01336
관광숙박시설 운영업

(주)피앤에쓰
201-86-29638
위탁운영관리

(주)지에스네트웍스
765-88-00857
창고위수탁업

(주)지에스텔레서비스
119-81-60072
그외 기타 사업지원 서비스업

(주)텐바이텐
211-87-00620
인터넷쇼핑업

지에스이피에스(주)
311-81-08518
발전업

(주)피엘에스
125-81-84647
그 외 기타 운송관련 서비스업

(주)지에스엔텍
610-81-06800
기타 일반 목적용 기계 제조업

(주)지에스이앤알
134-81-78493
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업

(주)동해그린에너지
104-86-11249
기타 제품 제조업

(주)지에스풍력발전
508-81-33931
발전업

(주)지에스동해전력
222-81-27078
발전업

(주)지에스포천그린에너지
231-81-07775
발전업

(주)영양제2풍력발전
508-81-26954
발전업

(주)구미그린에너지
584-86-00711
발전업

(주)영덕제1풍력발전
403-81-83363
발전업

(주)삼척그린에너지파크
464-87-01392
발전업

(주)지에스스포츠
105-86-66994
기타스포츠 서비스업

자이에스앤디(주)
120-86-03362
부동산관리업

자이에스텍(주)
104-81-94959
건축 및 조경 설계 서비스업

(주)지씨에스
221-81-29369
사업시설 유지관리 서비스업

비에스엠(주)
140-81-26549
1차금속 가공

자이에너지운영(주)
101-86-41477
사업시설 유지관리 서비스업

옥산오창고속도로(주)
104-86-21451
도로 및 관련시설 운영업

은평새길(주)
104-86-22386
사업시설 유지관리 서비스업

지앤엠에스테이트(주)
104-86-50897
부동산개발업

부산동서고속화도로(주)
338-81-00369
사업시설 유지관리 서비스업

향산2도시개발(주)
860-81-00793
부동산업

구미맑은물(주)
409-87-00606
하수 및 폐수 처리업

지에스네오텍(주)
113-81-07384
건물설비 설치 공사업

(주)삼양인터내셔날
217-81-09699
음료 및 담배도매업

(주)보헌개발
217-81-14789
부동산 임대업

(주)켐텍인터내셔날
101-81-57839
화학물질 및 화학제품도매업

(주)옥산유통
217-81-13378
그외 기타사업지원 서비스업(용역 및 대행업)

(주)승산
214-81-05054
부동산 임대업

(유)가승개발
119-88-00340
스포츠및오락관련서비스업

(주)해프닝피플
307-88-01121
창작 및 예술관련 서비스업

센트럴모터스(주)
129-81-65171
자동차 및 부품판매

(주)위너셋
214-81-56719
비금융 지주회사

(주)삼정건업
220-88-45249
부동산임대업

(주)프로케어
107-88-33718
사업시설유지관리 서비스업

경원건설(주)
129-81-00028
스포츠및오락관련서비스업

합 계
64

② 해외법인

(2019.3.31 기준)

회사명
비 고

ASIA CLEAN ENERGY LIMITED
말레이시아

GS Caltex Singapore Pte., Ltd.
싱가포르

GS Caltex (Langfang) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex India Pte., Ltd.
인도

GSC (Suzhou) Plastics Co., Ltd.
중국

GSC Czech s.r.o.
체코

GS Caltex China Co., Ltd.
중국

GS Caltex Trading (Suzhou) Co., Ltd.
중국

Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
중국

GS Caltex Mexico S.de R.L.de C.V.
멕시코

GS Retail Vietnam Co., Ltd
베트남

PT. GSRETAIL INDONESIA
인도네시아

지에스구(상해)상무유한공사
중국

Global Sensing and Learning Labs, INC
미국

GS Global Japan Co., Ltd.
일본

GS Global Australia Pty Ltd.
호주

GS Global Hong Kong Ltd.
중국

GS Global Europe GMBH
독일

Ssangyong Resources Pty Ltd.
호주

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
중국

GS Global Trading(Shanghi) Co., LTD.
중국

GS Global USA, Inc.
미국

GS Global Singapore Pte Ltd.
싱가포르

PT GS Global Resource
인도네시아

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
중국

GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
미국

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
미국

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
중국

Vietnam GS Industry One-Member LLC
베트남

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
베트남

GS E&C Delhi Private Ltd.
인도

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
사우디아라비아

GS E&C Poland SP.ZO.O
폴란드

GS E&C Construction Canada Ltd.
캐나다

GS E&C Thai Co.,Ltd.
태국

GS E&C Panama S.A.
파나마

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
스페인

GS Inima Environment S.A.
스페인

GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited
인도

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
보츠와나

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질

Aquaria Water LLC
미국

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질

GS Inima Chile, S.A.
칠레

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코

GS Inima USA Construction Corporation
미국

GS Inima USA Corporation
미국

GS Inima Brasil Ltda.
브라질

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투칼

Hialeah Water, LLP
미국

GS INIMA SERVICIOS CORPORATIVOS S.A. de C.V.
멕시코

VALORINIMA S.L.
스페인

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질

INIMA-CVV S.A.
칠레

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질

GS Village Lake LLC
미국

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
말레이시아

Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A.
브라질

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질

Inima Water Services
스페인

GS Inima Water Management
스페인

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
호주

PT. GSENC Development Indonesia
인도네시아

GS Construction Middle East L.L.C.
아랍에미리트

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인

GS Property Mountain View LLC
미국

GS Miramar 700 EC, LLC
미국

JV “GS NAVOIY MTG” LLC
우즈베키스탄

PT. Daria Mulia Properti
인도네시아

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리

GSNEOTEK VIETNAM CO.,LTD
베트남

GS NEOTEK L.L.C
오만

GS NEOTEK(CAMBODIA)Co.,Ltd.
캄보디아

GSNEOTEK THAILAND CO.,LTD
태국

청도삼양피혁유한공사
중국

SY ENERGY PTE.LTD.
싱가포르

SYI INDIA PVT.LTD.
인도

BAOXUANLUBO(BEIJING)Trading Co.,Ltd
중국

Farwest Steel Corp.
미국

Western Coating, Inc.
미국

Farwest Post Tensioning Co.
미국

Farwest Reinforcing Co.
미국

Farwest Properties, Inc
미국

GS Aromatics Pte. Ltd
싱가포르

AcenOcean
싱가포르

Qingdao Lidong Chemical Co., Ltd.
중국

Qingdao Lixing Logistics Co., Ltd.
중국

GS Aromatics (Qingdao) Chemical. Co.,Ltd.
중국

Qingdao Lixing Tank Terminal Co., Ltd.
중국

GS Energy Americas Inc.
미국

Nemaha Exploration and Production LLC
미국

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

Korea GS E&P Pte. Ltd.
싱가포르

GS E&R America Inc.
미국

GS E&R America Offshore, LLC
미국

GS E&R America Oldhome, LLC
미국

GS E&R Canada, Inc.
캐나다

GS EPS Americas, LLC
미국

합 계
106개

(2) 계열회사간의 상호 투자지분 현황(계통도)

계통도

(3) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 2019.07.17)

겸직임원
겸직회사

성 명
직 위
직장명
직위

허승조
부회장
(미등기/상근)
파르나스호텔(주)
이사
(등기/비상근)

허연수
대표이사
(등기/상근)
파르나스호텔(주)
이사
(등기/비상근)

(주)GS홈쇼핑
이사
(등기/비상근)

조윤성
사내이사
(등기/상근)
㈜GS넷비전
이사
(등기/비상근)

김용원
부사장
(미등기/상근)
㈜GS넷비전
이사
(등기/비상근)

정춘호
전무
(미등기/상근)
㈜GS넷비전
이사
(등기/비상근)

㈜지에스네트웍스
이사
(등기/비상근)

지에스파크24
이사
(등기/비상근)

오진석
전무
(미등기/상근)
파르나스호텔(주)
이사
(등기/비상근)

씨브이에스넷㈜
감사
(등기/비상근)

㈜지에스네트웍스
감사
(등기/비상근)

지에스파크24
감사
(등기/비상근)

김종수
전무
(미등기/상근)
㈜GS넷비전
대표이사
(등기/상근)

㈜지에스네트웍스
이사
(등기/비상근)

김성기
상무
(미등기/상근)
지에스파크24
이사
(등기/비상근)

정호민
상무
(미등기/상근)
㈜후레쉬서브
대표이사
(등기/상근)

박진서
상무
(미등기/상근)
㈜후레쉬서브
이사
(등기/비상근)

권영환
상무
(미등기/상근)
㈜후레쉬서브
이사
(등기/비상근)

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019.03.31
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

씨브이에스넷㈜ (비상장) 주3)
2001.03.31
경영참여
169
663,222
75.2
4,763
20,388
366
-
683,610
77.5
5,129
13,026
833

(주)지에스넷비전 (비상장)
2008.06.16
경영참여
4,500
400,000
100.0
2,000
-
-
-
400,000
100.0
2,000
31,546
7

(주)후레시서브 (비상장)
2007.03.26
경영참여
1,000
2,000,000
100.0
1,072
-
-
-
2,000,000
100.0
1,072
8,102
-2,579

GS Retail Vietnam Co, Ltd (비상장)
2006.12.22
경영참여
439
-
100.0
3,421
-
-
-
-
100.0
3,421
1,742
-53

아시아클린에너지
사모투자전문회사(비상장)
2009.10.15
투자
145
-
8.9
177
-
-
-
-
8.9
177
4,620
258

한국편의점협회(비상장)
2001.12.31
사업관련
10
10
11.1
10
-
-
-
10
11.1
10
362
12

(주)코크렙광교개발전문
위탁관리부동산 (비상장)
2013.04.25
사업관련
7,900
395,000
19.8
7,898
-
-
-259
395,000
19.8
7,639
180,264
555

PT. GSRETAIL INDONESIA (비상장)
2014.06.16
경영참여
2,170
3,407,000
100.0
29,846
-
-
-
3,407,000
100.0
29,846
22,129
-2,756

이지스사모부동산
투자신탁48호
(비상장) 주4)
2015.04.29
사업관련
3,000
-
13.0
3,114
-
-
76
-
13.0
3,190
116,148
830

DTNI-AGRITECH
투자조합(비상장) 주5)
2014.09.23
사업관련
3,000
-
25.0
2,948
-
-
-
-
25.0
2,948
11,296
-269

파르나스호텔(주) (비상장)
2016.01.26
경영참여
760,000
6,654,675
67.6
776,344
-
-
-
6,654,675
67.6
776,344
1,394,367
37,033

케이뱅크㈜ (비상장) 주6)
2016.04.16
사업관련
20,000
5,600,000
7.2
28,000
-
-
-
5,600,000
7.2
28,000
2,184,657
-79,670

이지스사모
부동산투자신탁77호 (비상장) 주7)
2016.10.28
사업관련
2,000
-
5.7
1,998
-
-
-
-
5.7
1,998
10,000
-2

코람코전문투자형사모
부동산투자신탁제41호㈜ (비상장)
주8)
2016.11.25
사업관련
3,400
-
14.0
3,679
-
-
174
-
14.0
3,853
61,678
2,093

오시리아테마파크
피에프브이㈜
(비상장) 주9)
2017.02.24
사업관련
2,500
250,000
25.0
4,752
-
-
-
250,000
25.0
4,752
31,505
-479

이지스아이스퀘어
피에프브이㈜
(비상장)주10)
2017.03.30
사업관련
3,800
760,000
19.0
2,592
-
-
-
760,000
19.0
2,592
243,467
-1,255

이지스전문사모
부동산투자신탁 120호
(비상장)
주11)
2017.03.14
사업관련
5,000
-
19.0
5,045
-
-
315
-
19.0
5,360
4,000
-4

미래에셋GS리테일
신성장투자조합1호
(비상장) 주12)
2017.03.27
투자
9,000
-
45.0
16,639
-
-
-92
-
45.0
16,547
36,975
-2,395

아시아전문투자형
사모부동산투자신탁21호
(비상장)
주13)
2017.06.29
사업관련
3,700
-
16.0
3,597
-
-
-
-
16.0
3,597
32,248
-10

㈜성남더하우스 (비상장)
2017.09.06
사업관련
200
40,000
16.7
200
-
-
-
40,000
16.7
200
72,825
-2,324

GS RETAIL VIETNAM
JV LLC
(비상장) 주14)
2017.12.13
경영참여
1,960
-
30.0
1,960
-
-
-
-
30.0
1,960
5,171
-1,951

㈜지에스네트웍스
(비상장) 주15)
2018.01.02
경영참여
3,000
600,000
100.0
3,000
9,881,548
49,408
-
10,481,548
100.0
52,408
10,780
-8,136

인트러스밸류애드전문투자형
사모부동산투자신탁 제1호
(비상장) 주16)
2018.03.28
사업관련
4,000
-
6.0
4,184
-
-
140
-
6.0
4,324
3,352
-431

아시아전문투자형
사모부동산투자신탁26호 (비상장)
주17)
2018.04.26
사업관련
3,000
-
37.5
3,021
-
-
119
-
37.5
3,140
20,679
-97

이지스제200호전문투자형
사모부동산투자유한회사
(비상장) 주18)
2018.06.28
사업관련
3,600
-
19.7
3,591
-
-
-
-
19.7
3,591
18,307
-108

Thrive market(비상장)
주19)
2018.07.17
사업관련
33,849
2,251,086
4.7
33,849
-
-
-
2,251,086
4.7
33,849
101,721
-49,262

(주)펫츠비(비상장)
주20)
2018.08.13
사업관련
5,003
4,703
24.7
5,003
-
-
-
4,703
24.7
5,003
6,302
-1,013

오시리아타워레지던스
PFV주식회사(비상장)
주21)

2018.11.07
사업관련
3,000
300,000
30.0
3,000
-
-
-
300,000
30.0
3,000
6,934
-4,644

이지스전문투자형230호(비상장)
주22)
2018.12.03
사업관련
2,900
-
19.0
2,900
-
-
-
-
19.0
2,900
8,507
-5

(주)지에스파크이십사 (비상장)
주23)
2019.01.21
투자
16,500
-
-
-
2,300,000
16,500
-71
2,300,000
50.0
16,429
25,316
254

합 계
-
-
958,603
-
66,274
402
-
-
1,025,279
4,668,026
-115,568

주1) 상기 피출자회사의 기말 장부가액은 원가법을 적용합니다. (단, 시가 평가 및 공정가치 평가 대상 회사는 제외) 
주2) 최근 사업연도 재무현황은 해당 법인의 2018년 기준 금액입니다. 
주3) 씨브이에스넷(주) 주식매수(20,388)로 지분율이 기존 75.2% → 77.5%로 변동 되었습니다.
주4) 무안(남악)신도시 복합쇼핑몰 개발사업을 위한 출자입니다.
주5) 전남 창조경제 혁신센터 창업 아이디어 펀드 출자입니다.
주6) 인터넷전문은행 관련, 당사가 출자한 지분 7.2% 중 의결권 있는 지분은 4%입니다. 
주7) 인천 터미널 물류단지 사업에 대한 출자입니다. 
주8) 인천 도화지구 물류단지 사업에 대한 출자입니다.
주9) 동부산테마파크 사업에 대한 출자입니다.
주10) 판교 아이스퀘어 개발사업에 대한 출자입니다. 
주11) 관훈동 복합시설 개발사업에 대한 출자입니다. 
주12) 신성장 동력 확보를 위해 미래에셋과 GS리테일이 공동투자하여 펀드를 결성하였습니다. 
주13) 동대문 비즈니스호텔 사업에 대한 출자입니다. 
주14) '17년 7월 베트남 편의점 진출을 위해 베트남 SONKIM그룹과 마스터프렌차이즈 계약을 체결하였으며, 12월 공동 투자하여 설립된 회사입니다.
주15) 물류의 전문성과 경쟁력 강화를 위해 설립 되었습니다.
주16) 오피스 개발사업에 대한 출자입니다.
주17) 전주 노벨리나(쇼핑몰) 부동산 펀드 출자입니다.
주18) 판교아이스퀘어 복합시설 개발사업에 대한 출자입니다.
주19) 미국 온라인 유기농 업체 Thrive market에 대한 출자입니다.
주20) 반려용품 상품 경쟁력 강화를 위한 출자입니다.

주21) 오시리아타워레지던스 개발사업에 대한 출자입니다.
주22) 이천 도지 물류센터 개발사업에 대한 출자입니다.
주23) 당사 기존 오프라인 유통 플랫폼과의 시너지 창출을 위해 주차장 업체인 지에스파크24(주)에 대한 출자입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

1) 대여, 가지급 등
- (주)GS리테일이 대주주 등을 상대방으로 하거나 대주주를 위하여 대여, 가지급을 제공한 내역은 없습니다.

2) 담보제공
- (주)GS리테일이 대주주 등을 상대방으로 하거나, 대주주 등을 위하여 담보를 제공한 내역은 없습니다.

3) 이해관계자와의 채무보증 현황
- 이해관계자와의 채무보증 현황은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2.우발채무 등(연결재무제표기준)'를 참고하시기 바랍니다.

4) 이해관계자와의 출자 및 출자지분 처분내역
- 이해관계자와의 출자 및 출자지분 처분내역 등의 거래내용은 'IX. 계열회사 등의 사항'의 '2. 타법인 출자 현황'을 참고하시기 바랍니다.

2. 대주주와의 자산 양수도 등

① 지에스파크24(주) 지분 50% 취득
- 당사는 (주)지에스에너지가 보유하고 있던 지에스파크이십사(주)의 주식 2,300,000주를 2019년 1월 취득하였습니다.

구분
내용

거래상대방
(회사와의 관계)
(주)지에스에너지
(계열회사)

거래종류
주식 취득

거래일자
(잔금 지급일)
2019년 1월 21일

거래대상물
(주)지에스에너지가 보유한 지에스파크24(주)의
주식 2,300,000주 (지분 50%)

거래목적
기존 사업과의 시너지 창출 및 신성장 동력 확보

거래금액
16,500백만원
(주당 취득단가 7,174원)

이사회 승인일자
2018년 12월 20일

② (주)지에스네트웍스 유상증자 참여
- 당사는 당분기 중 물류 전문 자회사((주)지에스네트웍스)의 유상증자에 현금출자 및 현물출자(당사가 보유한 물류센터 2곳의 토지, 건물 등 유형자산을 양도)방식으로 참여하였습니다.

구분
내용

거래상대방
(회사와의 관계)
(주)지에스네트웍스
(계열회사)

거래종류
(주)지에스네트웍스의 유상증자에 현금출자 및 현물출자 방식으로 참여

거래일자
(거래 완료일)
현금출자 : 2019.1.9
현물출자 : 2019.2.8

거래대상물
(주)지에스네트웍스의 주식 9,881,548주
(현금출자 2,920,000주 / 현물출자 6,961,548주)

거래목적
물류 전문 자회사((주)지에스네트웍스)의 성장을 위한
기반시설 확충 및 사업 경쟁력 확보 재원 마련

거래금액
현금출자 14,600백만원 / 현물출자 34,808백만원
(주당 취득단가 5,000원)

이사회 승인일자
2018년 12월 20일

3. 대주주와의 영업거래

- '19.1분기 중 대주주와 행한 물품(자산) 또는 서비스 거래금액이 최근사업연도 매출액 (2018년 별도기준 : 8,354,476백만원)의 5/100 이상(417,724백만원)에 해당하는 영업거래는 없습니다.

※ 기타 특수관계자와의 주요거래내역, 채권/채무내역 및 주요 경영진 보상 
내역 등은 공시첨부파일의 '분기연결검토보고서 주석33. 특수관계자' 및 '분기별도검토보고서 주석32. 특수관계자' 등을 참조하시기 바랍니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

- 해당사항 없음

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

(1) 공시사항의 진행 ·변경 상황
- 해당사항 없음

(2) 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용

제46기 정기주주총회
(2017.03.17)
1. 제46기 재무제표 등 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 감사위원회 위원 선임의 건
4. 정관 일부 변경 승인의 건
5. 이사 보수한도 승인의 건
[보고사항]
 -제46기 감사보고 및 영업보고
 -최대주주등과의 거래내역 보고
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과

제47기 정기주주총회
(2018.03.16)
1. 제47기 재무제표 등 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 정관 일부 변경 승인의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건
[보고사항]
 -제47기 감사보고 및 영업보고
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과

제48기 정기주주총회
(2019.03.15)
1. 제48기 재무제표 등 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 감사위원회 위원 선임의 건
4. 정관 일부 변경 승인의 건
5. 이사 보수한도 승인의 건
[보고사항]
 -제48기 감사보고 및 영업보고
 -내부회계관리제도 운영실태 보고
 -최대주주등과의 거래내역 보고
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과
∨ 부결
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과

2. 우발채무 등 (연결재무제표기준)

(1) 중요한 소송 사건

본 증권신고서 제출일 전일(2019.07.17) 현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 8건(소송금액 18,365백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 16건(소송금액 20,584백만원)입니다.증권신고서 제출일 현재 상기 소송사건의 최종 결과를 예측할 수 없습니다.

당사 (종속회사 포함)의 중요한 소송사건은 아래 2건입니다.

① 임차료 감액청구 (서울고등법원 2018나2030601)

구분
내용

소제기일

- 2016.9.21

소송 당사자

- 원고: (주)GS리테일, 피고: 서울교통공사

소송의 내용

- ㈜GS리테일이 서울교통공사로부터 6, 7호선의 유휴공간을 임차 하였으나 유휴공간의 위치상 문제 등 사업성이 현저히 떨어지는 부분이 있어 임차료에 대한 감액청구를 진행

소송가액

- 167억원

진행상황

- 1심 : 2018.5.2 소송가액 167억 중 4.4억 승소
- 2심 : 판결선고 2019년 08월 23일 예정

향후 소송일정 및 대응방안

-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

② 손해배상 청구 소송 (서울중앙지방법원 2016가합527467)

구분
내용

소제기일
- 2016.5.16

소송 당사자
- 원고: 강찬호 외 403명, 피고: (주)GS리테일 외 22명

소송의 내용

- 가습기세정제 피해자들을 민변이 대리하여 정부와 기업 22개소에 대하여 손해배상을 청구

소송가액
- 112억원 (GS리테일에 대해서는 현재까지 1.5억원)

진행상황
- 가습기살균제 관련 정부 조사 진행에 따라 소송절차 정지된 상황

향후 소송일정 및 대응방안
- 변론기일 2019년 08월 29일 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

(2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019.07.17)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
6,502
- 파르나스호텔: 한국무역협회 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증

기타(개인)
-
-
-

※ 사용이 제한된 금융상품

(기준일 : 2019.03.31)
(단위 : 백만원)

구분
제 49(당) 기 1분기
제 48(전) 기

매출채권및기타채권

가맹경영주 대출 관련 질권설정 등
40,732
32,632

상생협력펀드
27,400
27,400

로또 대금 관련 질권설정
6,800
6,800

장기매출채권및기타채권

당좌개설보증금
16
16

기타
43
-

합계
74,991
66,848

(3) 담보제공자산

■ 파르나스호텔 

(기준일 : 2019.03.31)
(단위 : 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자

토지 및 건물
(그랜드인터컨티넨탈 
서울 파르나스)
1,560,024
285,000
장기차입금
한국산업은행

1,040
임대보증금
삼성증권(주)

84,000
장기차입금
(주)국민은행

소계
1,560,024
370,040

건물(인터컨티넨탈 
서울 코엑스)
67,841
25,000
장기차입금
한국산업은행

33,095
임대보증금
(주)호텔롯데

소계
67,841
58,095

건물(파르나스타워)
200,355
19,655
임대보증금
씨제이이앤엠(주) 등

합계
1,828,220
447,790

(4) 채무보증 현황

2019년 1분기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019.03.31)
(단위 : 백만원)

제공받은자

실행금액

한도약정금액

보증내용

가맹점주
31,526
40,232

GS수퍼마켓 임대차보증금 등 대출

(5) 그 밖의 우발채무 등

① 주요 약정사항

(2019.07.17 기준)

증권신고서 제출일 전일 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019.07.17)
(단위 : 백만원)

내역
금융기관
한도금액
실행액

구매카드
(주)우리은행
10,000
3,611

중소기업은행
30,000
1,084

당좌차월
(주)우리은행
5,000
-

(주)KEB하나은행
5,000
-

원화지급보증
(주)신한은행
99,977
82,392

(주)KEB하나은행
4,681
4,681

(주)국민은행
10,636
10,636

일반자금대출
(주)한국스탠다드차타드은행
10,000
-

농협은행(주)
10,000
-

(주)신한은행
25,000
-

(주)국민은행
10,000
-

관광진흥대출(*)
한국산업은행
4,974
4,974

시설자금대출
한국산업은행
110,823
110,823

(주)국민은행
70,000
70,000

수입신용장 개설
(주)우리은행
1,192
-

(*) 한도가 특정되어 있지 아니하므로, 사용금액을 한도금액으로 표시하였습니다.

②
증권신고서 제출일 전일 현재 연결실체는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 291,257백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

그 밖의 우발채무 등의 내역은 본 증권신고서의 공시첨부서류인 '분기연결검토보고서 주석 32.우발상황 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 

3. 제재현황 등 그 밖의 사항 (연결재무제표 기준)

(1) 제재현황 

□ GS리테일

-기관 제재현황

제재 조치일
조치 기관
조치 대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 
이행 현황
재발 방지를 
위한 대책

2016.12.16
공정거래
위원회
(주)GS리테일
과징금 부과
(1.7억원)
경제적 이익제공 
요구 금지 위반
(대규모유통업에서의 
거래 공정화에 관한법 
제15조 제1항)
과징금 납부 및 
시정명령 사항 조치
공정위에서 고시한 
대규모유통업 관련 
심사지침 준수 및 교육

2017.12.4
강남구청
(주)GS리테일
지방세
고지 및 납부
과세관청의 지방세 
납부의무 성립 의견에 
따른 과세
(지방세 기본법)
불복절차 진행 중
-

2018.12.21
동안구청
(주)GS리테일
지방세
고지 및 납부
과세관청의 지방세
납부의무 성립 의견에
따른 과세
(지방세 기본법)
불복절차 진행 중
-

-기타 제재사항
2014년 8월부터 약 3개월간 서울지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며 기한내 추징세액을 전부 납부 완료하였습니다. 또한, 세무조사 결과에 따른 업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발방지 교육을 진행하였습니다. 

□ 파르나스호텔

- 기관 제재현황

제재 조치일
조치 기관
조치 대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 
이행 현황
재발 방지를 
위한 대책

2016.3.22
공정거래
위원회
파르나스호텔
과태료 부과
(8,250,000원)
계열회사간 거래에 
따른 채권채무잔액
현황 누락
(독점규제 및 공정거래에
관한 법률 제 11조의 4)
과태료 납부
담당자 공시 일정 및 
메뉴얼 숙지 및 교육 실시

- 기타 제재사항
당사는 2015년 10월부터 약 2개월간 서울지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았습니다. 기한내 추정세액을 전부 납부 완료 하였습니다. 또한 세무조사 결과에 따른 업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육을 진행하였습니다.

4. 그 밖에 작성기준일 이후 발생한 주요 사항

- 해당사항 없음

5. 합병 등의 사후정보

(1) 소규모 합병 사항

① (주)왓슨스코리아 흡수합병 

(주)GS리테일은 '17.6.1일 합병기준일로 (주)왓슨스코리아를 흡수합병하였습니다.

가. 합병 등의 주요 내용

1. 합병방법
(주)GS리테일이 (주)왓슨스코리아를 흡수합병
-존속법인 : (주)GS리테일
-해산법인 : (주)왓슨스코리아
※합병 후 존속법인의 상호 : (주)GS리테일

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
합병을 통한 Health & Beauty 사업의 적극 전개 및 경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과
1. 회사 경영에 미치는 효과
- '17.6월 흡수 합병 이후로 (주)GS리테일은 존속회사로 계속 남아 있으며, 피합병법인 (주)왓슨스코리아는 해산하였습니다. 
- 합병법인 (주)GS리테일은 본 합병을 함에 있어 신주를 발행하지 않았습니다. 
- 본 합병 완료 후 (주)GS리테일의 최대주주 변경은 없습니다.

2. 회사 재무에 미치는 영향 및 효과 
- (주)GS리테일은 2017.2.2일 이사회 승인을 통해 기존 Watsons (Korea) Holdings Limited가 보유했던 (주)왓슨스코리아 지분 50% 인수를 결정
했으며, 인수가액은 119억(USD 10,300,000)이며
이는 (주)GS리테일 연결 자기자본 총액의 0.5%에 해당하는 금액으로 재무 부담은 없습니다. 

3. 회사 영업에 미치는 영향 및 효과 
- (주)GS리테일은 본 합병으로 단독 경영권을 확보했습니다. 향후 우량점 출점 확대를 통한 규모의 경제 실현과 (주)GS리테일의 물류/IT Infra 활용 및 점포개발,MD 노하우와 인력 등을 통합 운영함으로써 기존 사업과의 시너지를 기대할 수 있으며, 이에따른 수익성 개선도 예상됩니다.

4. 합병비율
(주)GS리테일 : (주)왓슨스코리아 = 1 : 0.0

5. 합병비율 산출근거
주요사항보고서 제출일 현재 (주)GS리테일은 (주)왓슨스코리아의 지분을 100% 보유하고 있습니다. 
이에 합병시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1 : 0.0으로 산출하였습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병일정
합병계약일
2017.03.03

주주확정기준일
2017.03.17

주주명부
폐쇄기간
시작일
2017.03.18

종료일
2017.03.23

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2017.03.17

종료일
2017.03.31

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 
행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 
정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 
제출기간
시작일
2017.04.12

종료일
2017.05.11

합병기일
2017.06.01

종료보고 총회일
2017.06.01

합병등기예정일자
2017.06.05

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

자세한 사항은 '17.3.2일 공시한 "주요사항보고서 (회사합병 결정)" 을 참고하시기 
바랍니다.

나. 합병등의 전후 주요 재무사항
지분율 100%인 자회사를 무증자로 소규모 합병하여 외부평가기관의 평가를 받지 않았습니다. 이에 따라 흡수합병 관련한 1차연도 및 2차연도 재무사항 예측치를 작성하지 않았습니다. 

(2) 중요한 자산양수도 사항

① 파르나스호텔 주식 취득

당사는 '15.8.31일 GS건설(주)이 보유하고 있던 파르나스호텔 주식 67.56% 취득
완료하였습니다.

가. 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
GS건설(주)

이사회 결의일
2015년 7월 31일

거래 종료일
2015년 8월 31일

취득대상 자산
파르나스호텔(주) 주식 67.56%

취득 목적
기존 사업과의 시너지 확대 및 미래 신성장 동력 확보

취득금액
7,600억원

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
본 자산양수도 가액 7,600억원은 당사의 2014년 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 
연결재무제표상의 자산총액 2조 9,201억 대비 26%에 해당하는 바, 중요한 자산양수도에 해당됩니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구 분
내 역

공시서류명
주요사항보고서(중요한자산양수도결정)

공시서류 제출일
2015년 8월 31일

자세한 사항은 "Ⅰ.회사의 개요 > 2.회사의 연혁 > (5) 회사가 합병 등을 한 경우 내용" 및 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

라. 주식 취득 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

파르나스
호텔(주)
매출액
155,339
267,809
78,103
49.7%
209,099
21.9%
-

영업이익
16,095
46,468
10,217
36.5%
11,944
74.3%
-

당기순이익
12,385
35,685
6,232
49.7%
-2,292
106.4%
-

주1) 1차연도 예측 자료는 2015.8.31일 공시한 "주요사항보고서. 첨부파일 외부평가기관의평가의견서" 상 2015년(9개월) 추정 금액입니다.
주2) 1차연도 실적 자료는 2015년 연결재무제표 작성시 적용된 종속회사의 개별재무제표상 '15.9.1~'15.12.31(4개월) 실적입니다.
주3) 1차연도 괴리율의 주된 요인은, 예측시는 9개월을 예측하였으나, 실적은 4개월만 반영이 되었기 때문입니다. 또한, 파르나스타워공사로 인한 그랜드IC의 투숙률 하락 및 메르스 영향으로 괴리율이 크게 발생했습니다.
주4) 2차연도 예측자료는 2015.8.31일 공시한 "주요사항보고서. 첨부파일 외부평가기관의평가의견서" 상 2016년 추정 금액입니다.
주5) 2차연도 괴리율의 주된 요인은 파르나스타워의 공사영향 및 준공 후 임대율 예측 차이, 나인트리컨벤션 폐점 등으로 괴리율이 발생하였습니다.

② 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 양도

'16.11.11일 GS리테일이 보유한 토지 와 GS리테일이 매수인 지위를 갖고 있는 상업시설(건물)에 대한 양도 거래가 완료 되었습니다.

가. 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사

이사회 결의일
2016년 9월 23일

거래 종료일
2016년 11월 11일

양도 대상 자산
토지 및 상업시설(건물)

양도 목적
재무구조 개선

양도금액
7,845억원 (토지 3,299억 + 상업시설(건물) 4,546억)

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

본 자산 양도가액은 7,845억원으로 2015년말 연결재무제표상 자산총액 4조 7,356억의 16.6%에 해당되며, 해당 양도 거래로 인해 부채비율 등 재무구조가 개선되었습니다. 

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

잔금 수령
2016.11.11
합병 등 종료보고서

양도예정일자 변경
2016.10.31
기재정정) 주요사항보고서(유형자산양도결정)

토지 및 상업시설(건물)
양도 결정(이사회 결의)
2016.09.23
주요사항보고서(유형자산양도결정)

상업시설(건물) 매수인 지위 취득
2016.09.23
유형자산취득결정

코크렙지스퀘어 풋옵션 행사
2016.09.23
유형자산처분결정(종속회사의 주요경영사항)

자세한 사항은 "Ⅰ.회사의 개요 > 2.회사의 연혁 > (5) 회사가 합병 등을 한 경우 내용"과 관련공시를 참고하시기 바랍니다.

라. 자산 양도 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

구 분
자산양도 전
(A)
증감
(B)
자산양도 후
(C=A+B)

유동자산
1,153,983
-405,726
748,257

비유동자산
3,874,568
98,537
3,973,105

자산총계
5,028,551
-307,189
4,721,362

유동부채
1,597,921
-379,344
1,218,577

비유동부채
1,205,842
-60,582
1,145,260

부채총계
2,803,763
-439,926
2,363,837

자본총계
2,224,788
132,737
2,357,525

주1) 상기 '자산양도 전' 재무제표는 2016년 3분기 기준 연결재무제표입니다.
주2) 상기 '자산양도 후' 재무제표는 2016년 기말 기준 연결재무제표입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.