한일홀딩스 — 투자설명서 (20190711)
제출인: 한일홀딩스

투자설명서
1.5
한일홀딩스(주)

투 자 설 명 서

2019년 07월 11일

한일홀딩스 주식회사

한일홀딩스(주) 제67-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

한일홀딩스(주) 제67-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

제67-1회
금 일천일백억원(\110,000,000,000)

제67-2회
금 일천일백억원(\110,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 07월 11일

2. 모집가액 :

제67-1회
금 일천일백억원(\110,000,000,000)

제67-2회
금 일천일백억원(\110,000,000,000)

3. 청약기간 :

2019년 07월 12일

4. 납입기일 :

2019년 07월 12일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한일홀딩스(주) - 서울특별시 강남구 강남대로 330

KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

신한금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70

삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로74길 11

NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60

부국증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 17

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

KB증권(주), 신한금융투자(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인(07.11).jpg
대표이사등의 확인(07.11)

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

위 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

당사(舊.한일시멘트, 現.한일홀딩스)는 2018년 1월 26일 이사회결의를 통하여 영위하고 있는 시멘트, 레미콘, 레미탈 등 사업부문을 인적분할하여 분할신설회사를 설립하기로 결의하였습니다. 분할존속회사인 당사는
사명을 舊.한일시멘트(주)에서 한일홀딩스(주)로 변경하였으며, 시멘트, 레미콘, 레미탈 등 사업부문을 2018년 7월 1일자로 인적분할하여 한일시멘트(주)를 설립하였습니다.
투자자 여러분께서는 의사결정 시 혼란을 방지하기 위하여 당사 사명변경 및 인적분할에 따른 신설회사 사명을 유의하
여
주시기 바랍니다.

- (現)한일홀딩스 주식회사(舊.한일시멘트 주식회사) : "분할존속회사"
, "당사"

- (現)한일시멘트 주식회사 : "분할신설회사"

구 분
내 용

사업위험

■ 지주회사 사업

[
지주회사의 사업적 특성]

1-가. 당사는 2018년 07월 01일을 분할기일로 인적분할이 완료되었으며,

2018년 11월 8일자로 지주회사로 전환

하
였습니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 지배를 목적으로 설립된 회사로,
지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 임대수익 상표사용수익 등
이 있습니다. 이처럼 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바,

당사의 수익성은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 저하될 수
있는 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지주회사 관련 규제 강화 위험]

1-나.
지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 행위 제한 사항들이
있으며 이를 위반할 시 제재
를 받을 수
있습니다. 공정거래위원회는
2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고
를 한 바 있으며, 동 개정안이 국회에서 통과될 경우 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 등은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다.
향후 정부의 지주회사의 지배구조, 요건 등 관련 법령의 개정 등이 발생할 경우, 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담 등이 가중될 수
있습니다. 

■ 시멘트 사업부문

1-다. 시멘트 산업은 국가경쟁력 제고를 위한 사회간접시설 확충에 필수적인 기간산업입니다.

대규모 투자비용이 소요되는 자본집약적 산업
으로 진입장벽이 높아 과점형 구조를 유지하고 있으며, 물류비용이 높아 내수의 비중이 높은 산업입니다. 시멘트 생산 업체들은 안정적인 점유율을 유지하고 있으며,

인수합병에 따른 업계 재편(2017년 舊.한일시멘트의 현대시멘트 인수, 2018년 아세아시멘트의 한라시멘트 인수)에 따라 경쟁이 완화될 것으로 예상하고 있
습
니다.

그러나, 시멘트 산업 환경 악화 및 경쟁위험 상승에 따라 업체간 가격경쟁이 재발될 경우, 경쟁 심화 및 수익성 악화 가능성을 배제할 수 없는 상황
입니다.

[시멘트 산업 성장성 관련 위험]

1-라.
시멘트 산업은 사회간접자본 확충에 필수적인 기간산업으로서 1990년대 중반까지 높은 성장률을 나타냈으나,
전형적인 내수산업이자 최근 성장에 정체를 맞고 있어 향후 시멘트 출하량의 대규모 확대는 기대하기 어렵습니다
.
시멘트 산업은 업체간 품질이나 생산기술상의 차별성이 뚜렷하지 않아 제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주된 경쟁요소로 작용합니다. 또한
전방산업 업황, 정부의 SOC 예산 축소 등이 시멘트업 성장의 제약요건으로 작용할 수 있는 점, 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

[전방산업 관련 위험]

1-마.
시멘트 산업은
전방산업인 건설 경기와 높은 상관관계
를 가지고 있으며, 특히 주택시장 등의 경기가 시멘트 출하량에 영향을 미치고 있습
니다.
2019년 4월 기준 미분양 주택수는 6.2만호로 증감을 반복
하나 상승
추세에 있으며, 주거용 건축착공면적은 2019년 1분기 기준 전년 동기대비 약 21.8% 감소하였
으며, 건축허가면적은 2019년 1분기 전년동기보다 12.6% 감소
했
습니다. 이러한
건설경기 선행지표는 시멘트 출하량과 높은 상관관계가 있어 향후 시멘트 출하량의 감소로 이어질 가능성이 존재
합니다.
또한 건설경기실사지수(CBSI)는 2019년 5월 63.0을 기록하는 등 기준선 100을 하회하는 낮은 수준에서 횡보하고 있어 당분간 건설경기의 급격한 회복을 기대하기는 어렵다고 판단됩니다.
이와 같이
건설경기의 회복이 지연되거나 악화되어 한일시멘트(주), 한일현대시멘트(주)의 수익성이 저하될 경우, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다. 이 점, 투자시 유의하시기 바랍니다.

[에너지원 가격 변동 위험]

1-바. 시멘트의 주요 생산원료인 석회석은 국내 부존자원이 비교적 풍부하여 국내 조달이 가능합니다. 그러나

시멘트의 소성과정에서 필수적인 열에너지원인 유연탄은 해외에서 전량 수입하여 사용하고 있어, 국제 자원 가격 및 환율의 움직임은 시멘트 업체의 수익성에 영향을 미칠 수

있습니다.

향후

수
급 악화에 따라 유연탄 가격 또는 유가의 급등, 지정학적 리스크로 인하여 결제수단인 달러 환율이 급격히 상승할 경우 연결대상 종속회사 및 당사의 수익성이 악화될 수

있습니다.

한편, 시멘트 업체들은 폐열발전시설 설치, 심야 전력 이용 등으로 원가 절감 노력을 하고 있으나,

발전단가 상승 등으로 전기요금이 상승할 경우 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수
있습니다.

[시멘트 가격 변동 위험]

1-사.
시멘트 가격은 시멘트 업계의 수익성을 결정하는 주요한 변수
로, 시멘트 업계는 가격 경쟁으로 인하여 시멘트 판가 하락 및 수익성 감소를 경험하였으나, 2012년 이후 세 차례 이어진 고시단가 인상 및 평균 판매가격 인상에 따라 업계 영업이익률이 상승한 바 있습니다. 그러나,
판가 인상이 성공하더라도, 판가 인상분을 상회하는 원가 상승이 발생할 경우 수익 개선효과가 기대치에 미치지 못할 수
있습니다. 한편,
전방산업인 주택·건설 경기 둔화로 시멘트 업계 내 가격경쟁이 재발할 가능성을 완전히 배제하기는 어려운
상황이며,
경쟁이 심화될 경우 시멘트업계 전반의 수익성이 저하될 수
있습니다.

[가동률 저하 위험]

1-아. 한국시멘트협회 통계자료에 따르면, 시멘트 업계의 평균가동률은 2003년 83.4%에서 2006
년 69.0% 수준까지 하락한 이후 2007년 74.8%, 2017년 기준 78.4%을 기록하면서 부동산 경기에 따라 등락을 반복하며 70%대 수준을 유지하고 있습니다. 참고로,
한일홀딩스 계열(한일시멘트+한일현대시멘트)을 비롯한 시멘트 업계 점유율 상위 회사의 단순평균 가동률은
2019년 1분기 61.3%로 전년 동기 대비 5.8%p. 증가하였습니다. 그러나, 시멘트 업계는 1993년 이후 초과공급 상태를 지속하고 있어,
전방산업인 건설 경기 둔화가 전망으로 가동률이 하락될 수

있습니다.

이 경우
생산실적 감소 및 고정비 레버리지로 인한 단위당 매출원가가 상승으로 수익성이 저하될 수 있으며,
고정비 회수를 위한 업체 간 출하량 경쟁이 심화될 경우 가격하락 가능성
이 상존하고 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[시멘트산업에 대한 정부의 규제 관련 위
험]

1-자. 시멘트 산업은 산업표준화법, 공업배치 및 공장설립에 관한 법률, 대기환경보전법 등 관계법령 및 정부의 규제를 받고 있습니다. 따라서
관련 규제 강화 등 정부의 정책 변동시 당사의 종속회사들을 비롯한 시멘트업체의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 온실가스 배출권거래제 2차 계획기간(2018년 ~ 2020년)이 시작되면서 배출권 일부의 유상 할당방식이 도입, 2020년부터 징수될 예정인 질소산화물에 대한 대기배출부과금 제도 도입 등은 시멘트업체의 비용을 증가시켜 수익성이 저하될 우려가 있습니다. 이
처럼,
환경 관련 규제 등 정부 규제가 강화될 경우 저감활동을 위한 투자비용 증가, 배출권 거래비용, 과

징금 등의 비용이 발

생
하여
시
멘트업체의
수익성, 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다.

[시멘트업계 M&A 관련 위험]

1-차. 국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 해안지역 분포 3개사(쌍용양회공업, 삼표시멘트, 한라시멘트)와 내륙지역 분포 4개사(한일시멘트, 아세아시멘트,한일현대시멘트, 성신양회) 총 7개사가 2017년 기준 내수 총 생산량의 89.3%를 점유하였
습니다.

2015년 삼표의 동양시멘트 인수, 2016년 한앤컴퍼니의 쌍용양회공업 인수, 글랜우드PE의 한라시멘트 인수, 2017년 한일시멘트-LK투자파트너스의 현대시멘트 인수, 2018년 아세아시멘트의 한라시멘트 인수 등으로 업계 지배구조가 재편
되
었습니다.

향후
업계 내 추가적인 M&A가 진행될 가능성이 존재
합니다.
이 경우 시멘트 업계의 경쟁구도 및 수익성이 변동될 수 있으며, 이는 당사의 주요 사업부문인 시멘트 사업부문의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수

있습
니다.

■ 레미탈(드라이몰탈) 사업부문

[드라이 몰탈 산업 관련 위험]

1-카.

드라이 몰탈은 주택 건설에 주로 사용되는 배합 건축 자재
로서 유럽과 같은 건축 선진국에서는 일반화되어 있으며, 국내 건설시장에서도 확산되고 있는 추세입니다.

2011년 성신양회의 설비시설 양수 후 舊.한일시멘트의 레미탈 시장 점유율은 83% 수준이었고, 후발업체인 삼표의 진입으로 인하여
시장점유율은 다소 하락하였으나, 여전히 한일시멘트의 시장지배력은 상당한 수준입니다. 그러나,
전방산업 경기 부진으로 인한 수요 감소, 경쟁 업체의 설비시설 신·증설 및 점유율 확대를 위한 출혈경쟁이 발생할 경우, 이로 인한 단가하락이나 전방산업인 주택 건설경기의 위축은 레미탈 사업부문의 실적 감소로 이어져 연결대상 종속회사인 한일시멘트(주) 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 한편, 2016년 10월 공정거래위원회는 "3개 드라이몰탈 제조사의 부당한 공동행위에 대한 건"으로 舊.한일시멘트를 포함한 3개사에 대하여 시정명령 및 과징금을 부과하였습니다.
드라이 몰탈 시장은 과점 체계가 유지되고 있어, 향후 추가적인 제재, 과징금 등이 발생할 경우 한일시멘트(주) 및 당사의 수익성 및 평판이 저하될 수
있습니다.

■ 레미콘 사업부문

[레미콘 산업 위험]

1-타.
레미콘(REMICON)이란 시멘트, 골재, 혼화제 등의 재료를 이용하여 전문적인 콘크리트 생산공장에서 제조한 후 트럭믹서(Truck Mixer) 또는 에지테이터트럭(Agitator Truck)을 이용하여 공사 현장까지 운반되는 굳지 않은 콘크리트를 의미합니다.
레미콘 산업은 공정 과정의 특성 상 공급반경이 지역적으로 한정되어 일정거리 이상 출하가 불가능한 지역형 산업
입니다. 이처럼, 레미콘 산업은 물적 유통이 중요시 되는 산업입니다.
레미콘 산업은 물적 유통에 소요되는 비용이 타산업에 비하여 높은 특징을 가지고 있어 레미콘트럭 수송능력의 효율적인 관리가 매우 중요
합니다. 한편, 레미콘 시장은 중소기업의 점유율이 75.6%에 달하는 만큼
시
장 지배력이 분산되어 있어, 가격 경쟁 등 경쟁 심화는 수익성 증가의 제한 요인으로 작용할 수

있습니다.

■ 기타 사업부문

[테마파크 산업 위험]

1-파. 당사의 종속회사인
(주)서울랜드(구: 한덕개발)는 경기도 과천시에 테마파크(서울랜드) 및 외식업체를 운영하고 있습니다.
테마파크 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되는 수의적인 소비로서 개인구매력 및 소비성향에 민감한 영향
을 받고 있으며, 특성상 계절 변동에 영향을 받습니다. 또한
외
식산업의 경우
인구 구조의 변화 및 최저임금 상승 등 외부 환경 변화 속에서 지속적인 체질 개선을 요구
받고 있습니다.
최근 부각되고 있는 경기회복세 둔화에 따른
가계경제악화가 지속될 경우, 외형 성장 및 수익률 등에 부정적인 영향
을 받
을
수 있습니다.

회사위험

[
인
적분할에 따른 연대변제 책임 및
재무정보의 기간별 비교 시 유의사항]

2-가.

분할 전 당사(舊.한일시멘트, 現.한일홀딩스)는 2018년 07월 01일을 분할기일로 하여 시멘트사업부문 및 레미콘/레미탈사업부문을 인적분할하여 한일시멘트 주식회사를 설립하였습니다.
분할기일 기준 당사의 한일시멘트(주)에 대한 지분율은 약 8.06% 수준이었으나, 공개매수를 통해 2018년 11월 보유지분율 34.63% 수준을 확보하여 당사의 연결대상 종속회사로 편입하였습니다.
인적분할 이후 한일시멘트(주)가 당사의 종속회사로 편입되지 않았던 2018년 7월~10월 사이 한일시멘트(주) 사업부문 손익이 당사 연결기준 손익계산서 상 반영되어 있지 않아, 수익성 관련 재무정보의 기간별 비교가능성이 저하
된 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편,
인적분할로 영위 사업과 관련한 자산, 부채가 한일시멘트(주)로 승계
되었습니다.
분할기일인 2018년 7월 1일 재무상태표 기준 한일시멘트(주)로 이관된 부채총계 약 5,727억원에 대하여 당
사는 연대하여 변제할 책임
이 있습니다. 분할과 관련된 연대채무는 재무제표 주석에 우발채무로 기재되어 있으나, 재무상태표에는 포함되어 있지 않습니다.

[
지주회사 행위제한 위반 관련 위험]

2-나. 당사(舊.한일시멘트)는 2018년 7월 1일을 분할기일로 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문을 한일시멘트(주)로 인적분할 하였으며, 분할신설법인의 주식 8.06%를 배정받았습니다. 공정거래법 상 지주회사 성립요건을 충족하기 위하여, 당사는 2018년 10월 17일 ~ 2018년 11월 5일 한일시멘트(주) 보통주에 대하여
공개매수 신청 및 당사 보통주 유상증자 청약(공개매수를 통한 현물출자 방식)을 진행
하였습니다.
이에
당사는 한일시멘트 지분율 34.63%를 보유하게되었으며, 지주회사 성립요건을 충족하여 2018년 11월 8일을 기일로 지주회사로 전환
하였습니다. 지주회사 전환에 따라,
당사는 공정거래법 제8조의2 지주회사 등의 행위제한 등을 적용
받게 됩니다.
당분기말 기준 당사는 칸서스자산운용 지분율 25.62%, 에이치엘케이홀딩스(주) 지분율 48.72%를 보유하고 있어 '일반지주회사와 금융지주회사의 분리'와 관련한 제한요소를 미충족
하고 있습니다. 당사는 충족 방안을 모색하고 있으나, 증권신고서 제출일 기준 현재 구체적으로 결정된 사항은 없습니다.
향후, 지주회사 전환 이후 법정기한(2년) 내에 행위제한 요건을 충족 하지 못할 경우 관련 법령에 따라 시정명령, 과징금 등의 제재를 받을 수

있는
점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[매출액 및 영업수익성 변동 위험]

2-다.

2018년 연결기준 당사의 매출액은 약 1조 1,867억원으로 전기 대비 약 0.4% 가량 감소하였으며, 영업이익은 약 411억원으로 전기 대비 63.5% 가량 감소한 반면, 당기순이익은 약 5,204억원을 시현하여 전기 대비 692.9% 가량 증가하였는데, 이는 사업부문 물적분할에 따라 레미탈 부문 등의 손익 약 3,827억원이 중단영업이익에 반영된 것에 기인합니다.
2019년
1분기 당사의 연결기준 매출액은 약 3,501억원(전년동기 대비 30.7% 상승)을 시현하였으나, 1분기 매출액(연결조정 반영 전)의 58%를 차지하는 시멘트 및 레미콘 부문의 동절기 계절적 비수기로 인하여 약 50억원의 영업손실(전년동기 대비 적자 지속, 적자폭 약 63억원 감소)을 기록하였습니다. 참고로, 1) 한일현대시멘트 계열 편입에 따라 2017년 7월 ~ 12월 한일현대시멘트의 손익이 반영된 점, 2) 2018년 7월 ~ 10월 한일시멘트(주)의 계열 미편입으로 인하여 손익이 반영되지 않은 점 등으로 수익성지표 분석 시 주의가 필요합니다. 한편,
지주회사의 특성으로 인하여, 2019년 1분기 당사의 별도기준 영업수익 가운데 89.8%가 자회사로부터 수령한 배당금수

익
입니다.
이처럼,
당사의 별도기준 영업수익 및 연결기준 수익성은 자회사의 경영실적에 직접적으로 영향을 받는 바, 향후
주요 자회사의 경영성과가 저하될 경우, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다.

[차입금 부담에 따른 재무안정성 위험]

2-라.
2019년 1분기말 연결기준 당사의 자산총계는 약 3조 2,666억원(전기말 대비 0.7% 감소), 부채총계 약 1조 5,662억원(전기말 대비 2.4% 증가), 자본총계 약 1조 7,003억원(전기말 대비 1.4% 감소)하였습니다.
2019년부터 리스부채를 인식함에 따라 2019년 1분기말 연결기준 당사의 총차입금은 전기말 대비 7.7% 가량 증가한 9,046억원을 기록하였으며, 차입금의존도는 전기말 대비 1.89%p. 가량 증가한 27.7%,
부채비율은 전기말 대비 3.4%p. 가량 증가한 92.1%를 기록
하고 있습니다.

향후 당사 및 연결대상 종속회사의 영업수익성 악화 등으로 차입상환 재원이 감소하거나, 금융기관의 담보율 조정 등이 발생할 경우 당사 및
연결대상 종속회사의 재무 부담으
로 작용할 수
있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는
금번 발행예정인 본 사채(제67-1/2회)를 통해 연결대상 종속회사인 에이치엘케이홀딩스(주)의 잔여
지분(지분율 약 51.28%)을 약 2,168억원에 취득할 계획
입니다. 당사는 K-IFRS상 에이치엘케이홀딩스(주)의 잔여지분을 차입을 통하여 이미 취득한 것으로 회계처리(차입금 2,000억원 계상, 유효지분율 100%)하고 있

으며,

본 사채 발행 결과에 따라 재무안정성이 저하될 가능성이 존재
함을 참고하여 주시기 바랍니다.

[한일현대시멘트 인수 등 사업 강화·확대를 위한 투자 관련 위험]

2-마.

당사는 자회사와 피투자회사의 지분관리, 투자 등을 영위하고 있있으며,
이에 사업영역 확장 및 수익성 증대등을 목적으로 합작법인 참여, 인수합병, 신사업 등을 추진할 수 있습니다. 일례로, 당사는
시멘트사업 확대 및 경쟁력 강화를 위해

당사의 자회사인 에이치엘케이홀딩스(주)(보유 지분율: 48.72%)를 통해 2017년 07월 18일자로 舊.현대시멘트(現.한일현대시멘트)의 지분 84.56%를 취득
하였습니다.
한편, 당사는 한일현대시멘트에 대한 지배력 강화를 위하여
에이치엘케이홀
딩스(주)
의 잔여지분 51.28%를 약 2,168억원에 매입하기로 2019년 6월 12일자로 이사회에서 결의

하였으며, 본사채 발행 등을 통하여 필요 자금을 조달할 계획
입니다. 이처럼,
사업부문 확대 등을 위한 투자활동은 대규모 자금 집행이 수반되며, 피인수 회사의 재무건전성, 인수 후 수익성 추이 등에 따라 인수 주체인 당사의 재무안정성 등이 저하될 가능성이 존재
합니다.

또한,
당사가 향후 적합한 합작법인, 인수대상, 신사업 기회 등을 발굴하지 못하거나, 인수합병, 신규 사업 진출 등을 성공적으로 완수하지 못할 수
도 있습니다.

[한일시멘트 관련 위험]

2-바.
당사의 주요 종속회사인 한일시멘트(주)는 2018년 7월 1일을 기일로 당사의 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 인적분할하여 설립하였습니다. 동절기 시멘트, 레미콘 사업부문의 계절적 비수기에도 불구하고, 계절 변동성이 적은 레미탈 및 기타부문의 영향으로
2019년 1분기 한일시멘트는 매출액 약 2,048억원, 영업이익 약 46억원, 당기순이익 약 37억원을 시현하였습니다. 한편,
2019년 1분기말 한일시멘트의 총차입금 규모는 전기말 대비 4.9% 가량 감소한 2,172억원으로, 차입금규모 축소에 따라 부채비율 약 55.7%(전기말 대비 1.9%p.하락), 차입금의존도 약 16.4%(전기말 대비 0.3%p. 하락)를 기록하고 있습니다. 신고서 제출일 기준 동사에 계획된 대규모 신증설 계획 등은 없으나,
향후 생산능력 확대를 위한 투자가 진행 등으로 금융기관 차입 또는 사채 발행 등을 통한 자금조달이 이루어질 경우, 한일시멘트(주)의 재무안정성이 저
하될 수 있으며, 이자비용 증가 등으로 수익성에 부정적 영향을 미칠

수
있으며, 당사의 연결기준 재무지표에도 부정적 영향을 미칠 수

있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[한일현대시멘트 관련 위험]

2-사.
舊.현대시멘트(現.한일현대시멘트)는 2010년 자회사인 성우종합건설의 미분양 사태 여파로 인
해 워크아웃에 돌입하였으며, 이후 채권단의 지원과 자구 노력으로 7개년 연속 영업이익을 시현하였으며, 2017년 7월 HLK홀딩스가 채권단 보유 지분 84.56%를 6,221억원에 인수하며 워크아웃이
종료되었습니다.
2018년
동사의 매출액은
전기대비 2.6% 감소한 약 3,396억원, 영업이익은 전기대비 약 17.8% 가량 감소한 205억원을 시현하였으나, 출자전환부채평가손실(약 467억원) 발생 등으로 당기순손실 약 294억원을 기록하였습니다.
출자전환부채는 출자전환결의로 인한 예정발행주식수에 대하여 매 결산일마다 주식의 공정가치(주권 매매거래시 주가)를 이용하여 측정하는 바, 향후 한일현대시멘트 주가 변동성에 따라 당기순익에 영향을 받을 수
있습니다. 한편,
시멘트산업은 전방산업인 건설공사의 계절적 비수기로 동절기 출하량이 감소하는데, 이러한 영향으로 2019년 1분기 한일현대시멘트는 영업손실 약 48.2억원(2018년 1분기 영업손실 약 77.6억원)을 기록
하였습니다.

향후
수
익성 악화, 우발채무 등으로 한일현대시멘트의 수익성 및 재무안정성이 저하될 경우 당사의 연결기준 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다. 

[계열회사 관련 위험]

2-아.
당사는 2018년 11월 8일을 기일로 순수지주회사로 전환하였으며, 증권신고서 제출 직전영업일 기준 계열 내 총 25개(국내 21개, 국외 4개)의 계열회사를 가지고 있습니다. 이 중 당분기말 당사의 주요 종속회사로는 한일시멘트, 한일현대시멘트, 한일산업, 한일네트웍스, 서울랜드 등이 존재합니다.
주요 종속회사인 한일산업은 2018년말 기준 차입금의존도 4.68%, 부채비율 47.51% 수준으로 안정적인 재무상태를 유지하고 있으나, 향후, 전방산업 부동산 경기 둔화 지속 등이 이어질 경우 한일산업의 수익성 및 재무안정성이 저하될 수 있습니다.
한일네트웍스(주)는
2019년 1분기 한일네트웍스의 연결기준 매출액은 전년동
기
대비 14.1% 가량 감소한 291억원, 영업이익은 전년동기 대비 34.8% 가량 감소한 20억원을 시현
하였습니다.
서울랜드는 2018년 매출원가의 증가로 매출총이익이 전년대비 88% 가량 감소한 12억원을 시현하였으며, 약 81억원의 영업손실, 약 103억원의 당기순손실을 기록
하였습니다. 또한,
(주)서울랜드는 서울시에 기부채납한 공원시설에 대한 무상사용기간이 만료되어 토지 및 시설물 사용료를 지급하면서 사용기간을 연장하고 있으며 서울시로부터 2017년 5월 (주)서울랜드가 서울랜드 운영사업자로 재선정됨에 따라, 2022년 5월까지 계약기간이 연장되어 사업자 재선정에 대한 위험성은 축소되었으나,
향후 서울랜드 운영사업자 재선정 관련 지속적인 모니터링이 필요합니다.
이처럼,
지주회사 특성으로 인하여 당사의 별도기준 재무제표 기준 주요 수익원은 자회사 실적에 따른 배당수익 등으로 구성될 것으로 예상되며, 주요 종속회사의 실적은 당사 연결기준 재무안정성 및 수익성에 직접적으로 연관
되므로, 주요 종속회사의 실적에 대한 모니터링이 필요
한 상황입니다.

[매출채권 및 재고자산 관련 위험]

2-자.
2019년 1분기말 연결 기준 당사의 매출채권 잔액
약 4,966억원
을 경과기간별로 살펴보면, 1년 이하 매출채권 규모는 약 4,405억원(비중: 88.7% 차지) 수준이며, 1년 초과 3년 이하 매출채권 잔액은 약 415억원(비중: 8.3%), 3년 초과 장기미회수채권 잔액은 약 147억원(비중: 3.0%) 입니다.

향후 거래처의 신용변화 및 급격한 경기변동으로 인한 거래
처의 경영상태 악화 등이 발생
할 경우 당사의 매출채권에 대한 대금회수 지연이 나타날 가능성이 있으며 이로 인하여 장기 미회수채권이 발생할 위험이 존재
합니다.
한
편, 당
사의 2019년 1분기말 연결기준 재고자산은 약 1,596억원으
로
이중 시멘트부문 재고자산이 차지하는 비중은 약 73.7% 수준입니다.
시멘트산업
은 초과공급 상태를 지속하고 있으므로,

향후 전방산업의 경기 둔화가 지속될 경우 시멘트 부문 재고자산 증가, 재고자산 회전율이 저하될 수 있으며, 향후 건자재 산업 경기가 침체되어 건자재 가격이 급격하게 변동할 경우 재고자산 평가손
실이 증가하여 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[종속기업 및 관계기업 등에 대한 투자주식 손상차손 인식으로 인한 재무건전성 저하 위험]

2-차. 당사는 종속회사 등 관계회사에 대한 투자주식을 별도재무제표 상의 자산항목으로 계상하고 있으며, 이에 따라 관계회사의 사업실적 등에 따라 당사의 재무제표에 반영됩니다.
주요 관계회사의 실적 부진이 발생할 경우 당사의 재무적 건전성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[소송·우발채무
·
제재 관련 위험]

2-카.

증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재, 당사는 9건의 피소 소송에 계류(소송가액 약 102억원)되어 있으며, 최종결과는 예측할 수 없습니다.

또한, 연결기준 당사는 원재료 구매 등과 관련하여 현대오일뱅크에 어음 3매(1.77억원)을 견질로 제공하고 있으며, 금융기관 차입금 등을 위한 담보, 한일건설, 상생협력펀드 등에 지급보증을 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 및 연결대상 종속회사의 우발부채가 현실화 될 가능성은 낮은 것으로 판단되나,

우발채무가
현실화 될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수
있
으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 한편, 분할 전 당사(舊.한일시멘트) 및 한일현대시멘트는 2016년 3월 에 공정거래위원회로부터 시멘트 업체의 시장점유율 담합행위에 대하여 시정명령 및 과징금을 부과받았으며, 2016년 10월 분할 전 당사(舊.한일시멘트)는
드라이몰탈 제조사의 부당 공동행위에 대하여 시정명령 및 과징금을 부과받은 바 있습니다.

향후 공정거래
위원회를 비롯하여 환경부 등 정부 유관기관으로부터의 제재사항으로 시정명령 또는 과징금이 부과될 경우, 당사의 영업환경 악화, 평판 및 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수

있습니다.

[신용등급 관련 위험]

2-타.

금번 발행예정인 당사 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채의 신용등급은
NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 A+(안정적)

으로 등급을 부여
받았

습니다.
향후,

연결대상 종속회사의 수익성 저하로 당사의 수익성 및 재무안
정성 지표가 저하될 경우,

신용평가사의 등급 하향 검토 요인에 해당할 가능성을 완전히 배제하기 어려우며, 등급 하향 시 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[채권상장여부, 등록발행 및 환금성 관련 사항]

3-가. 금번 발행되는 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채는 공사채등록법령에 의거하여 사채권이 발행되지 않으며,
등록자에게 등록필증이 교부됩니다. 한편, 본 사채의 상장예정일은 2019년 07월 12일입니다. 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수

있습니다.

[원리금 상환 불이행 및 기한이익 상실 관련 위험]

3-나. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원
리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 한일홀딩스(주)가 전적으로 책임집니다. 한편, 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

3-다. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

3-라. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는
당사의 전자공시사항 등을 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
67-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
110,000,000,000
모집(매출)총액
110,000,000,000

발행가액
110,000,000,000
권면이자율
1.810

발행수익률
1.810
상환기일
2021년 07월 12일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
GS타워대기업
금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+(안정적) NICE신용평가(주)
 A+(안정적) 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

대표
신한금융투자
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

인수
삼성증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 12일
2019년 07월 12일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

기타자금
110,000,000,000

발행제비용
240,790,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 06월 17일에 KB증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2019년 07월 04일 09시~16시 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

주
) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

회차 :
67-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
110,000,000,000
모집(매출)총액
110,000,000,000

발행가액
110,000,000,000
권면이자율
1.846

발행수익률
1.846
상환기일
2022년 07월 12일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
GS타워대기업
금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+(안정적) NICE신용평가(주)
 A+(안정적) 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

대표
신한금융투자
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

인수
부국증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 12일
2019년 07월 12일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

기타자금
110,000,000,000

발행제비용
233,100,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 06월 17일에 KB증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2019년 07월 04일 09시~16시 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

주

) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차: 제67-1회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

권 면 총 액
110,000,000,000

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

110,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이 자 율
1.810%

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 각 3개월분의 이자를 후지급한다. 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급하되, 동 연체대출 최고이율이 연체시점에 적용되는 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한

이자지급기일은 다음과 같다.

2019년 10월 12일, 2020년 01월 12일, 2020년 04월 12일, 2020년 07월 12일,
 2020년 10월 12일, 2021년 01월 12일, 2021년 04월 12일, 2021년 07월 12일.

신용평가 등급

NICE신용평가(주) A+ / 한국신용평가(주) A+

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2021년 07월 12일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

납 입 기 일
2019년 07월 12일

등 록 기 관
한국예탁결제원

사채관리회사
한국증권금융(주)

원리금 지급
대행기관
회 사 명
(주)신한은행 GS타워대기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 06월 17일에 KB증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2019년 07월 04일 09시~16시 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

[회 차: 제67-2회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

권 면 총 액
110,000,000,000

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

110,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이 자 율

1.846%

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 각 3개월분의 이자를 후지급한다. 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급하되, 동 연체대출 최고이율이 연체시점에 적용되는 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한

이자지급기일은 다음과 같다.

2019년 10월 12일, 2020년 01월 12일, 2020년 04월 12일, 2020년 07월 12일,
 2020년 10월 12일, 2021년 01월 12일, 2021년 04월 12일, 2021년 07월 12일.

2021년 10월 12일, 2022년 01월 12일, 2022년 04월 12일, 2022년 07월 12일.

신용평가 등급

NICE신용평가(주) A+ / 한국신용평가(주) A+

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2022년 07월 12일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

납 입 기 일
2019년 07월 12일

등 록 기 관
한국예탁결제원

사채관리회사
한국증권금융(주)

원리금 지급
대행기관
회 사 명
(주)신한은행 GS타워대기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 06월 17일에 KB증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2019년 07월 04일 09시~16시 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사: 대표이사, CFO, 재무팀장 등
- 공동대표주관회사 : 대표이사, 담당 임원, 부서장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

당사와 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 신한금융투자는 한일홀딩스(주)의 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채 발행 사례 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제67-1회 무보증사채: 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 A+ 등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율

- 제67-2회 무보증사채: 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 A+ 등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율

* 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래의 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 E-MAIL/FAX 등 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2019년
07월 04일
09시부터 16시까지로 하며, 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액 (단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 권면총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.)
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 공동대표주관회사의 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2019년
07월 05일에
수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1)
공모희망금리 산정근거

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.

과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있습니다.

한편, 당사는
2018년 07월 01일자를 분할기일로 한일홀딩스(주)(舊.한일시멘트)에서 분할대상 사업부문(
시멘트·레미콘 ·레미탈
부문)을 인적분할 방식으로 분할한 후 존속하는 분할존속법인입니다. 증권신고서 제출일 기준 미상환된 당사의 제65-1회 및 제65-2회 공모사채는 상법 제530조의9 제1항에 의거하여 분할신설법인인 한일시멘트(주)가 연대하여 변제할 책임이 존재하여 민간평가사에서 당사의 개별민평금리를 산출하고 있지 않습니다.

금번 발행 예정인 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채는 인적분할 이후 자체 신용도로 처음 발행되는 무보증 공모회사채입니다.

금번 발행예정인 당사의 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채에 대하여 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터
A+(안정적)등급을 부여받았습니다. 이
에, 당사는
당사의 금리를 차선으로 잘 대변할 수 있는 A+등급민평금리를 기준금리로 설정하여 공모희망금리를 설정하였습니다. 당사가 제시하는 등급민평금리 기준은 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 평균 기준임을 참고하여 주시기 바랍니다. 

① 최초 증권신고서 제출 1영업일 전(2019.06.28) 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 2년 및 3년만기 A+등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) (이하 "등급민평")

(기준일: 2019년 06월 28일)
(단위 : %)

항 목
등급민평

A+ 등급 2년 만기 회사채 수익률
1.863

A+ 등급 3년 만기 회사채 수익률
1.987

출처 : 한국금융투자협회 채권정보센터

② 최초 증권신고서 제출 1영업일 전(2019.06.28) 기준 한국금융투자협회에서 제공하는 2년 및 3년만기 국고채권금리(이하 "국고금리"), 국고금리 및 등급민평 간의 스프레드 현황

(기준일: 2019년 06월 28일)
(단위 : %, %p.)

만기
국고금리
A+ 등급민평의 
국고대비 스프레드

2년
1.485
0.378

3년
1.465
0.522

출처 : 한국금융투자협회 채권정보센터

③ 최근 3개월 간(2019.03.28~2019.06.28 2년 및 3년만기 국고금리, A+등급 등급민평 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[2년만기 금리 및 스프레드 추이]
(단위 : %, %p.)

일자

(A) 국고금리

(B) "A+ 등급" 등급민평 금리

(B-A) 국고대비 스프레드

2019/06/28
1.485
1.863
0.378

2019/06/27
1.507
1.880
0.373

2019/06/26
1.502
1.870
0.368

2019/06/25
1.497
1.865
0.368

2019/06/24
1.457
1.833
0.376

2019/06/21
1.455
1.836
0.381

2019/06/20
1.442
1.824
0.382

2019/06/19
1.490
1.856
0.366

2019/06/18
1.510
1.866
0.356

2019/06/17
1.499
1.859
0.360

2019/06/14
1.480
1.842
0.362

2019/06/13
1.497
1.857
0.360

2019/06/12
1.480
1.851
0.371

2019/06/11
1.542
1.898
0.356

2019/06/10
1.540
1.897
0.357

2019/06/07
1.533
1.893
0.360

2019/06/05
1.541
1.899
0.358

2019/06/04
1.564
1.922
0.358

2019/06/03
1.576
1.920
0.344

2019/05/31
1.578
1.919
0.341

2019/05/30
1.631
1.970
0.339

2019/05/29
1.624
1.962
0.338

2019/05/28
1.647
1.992
0.345

2019/05/27
1.649
1.994
0.345

2019/05/24
1.649
1.995
0.346

2019/05/23
1.650
2.006
0.356

2019/05/22
1.669
2.028
0.359

2019/05/21
1.675
2.036
0.361

2019/05/20
1.685
2.046
0.361

2019/05/17
1.684
2.039
0.355

2019/05/16
1.686
2.039
0.353

2019/05/15
1.712
2.070
0.358

2019/05/14
1.717
2.075
0.358

2019/05/13
1.727
2.085
0.358

2019/05/10
1.730
2.089
0.359

2019/05/09
1.717
2.077
0.360

2019/05/08
1.731
2.093
0.362

2019/05/07
1.733
2.097
0.364

2019/05/03
1.745
2.109
0.364

2019/05/02
1.746
2.111
0.365

2019/04/30
1.711
2.083
0.372

2019/04/29
1.731
2.094
0.363

2019/04/26
1.737
2.099
0.362

2019/04/25
1.743
2.104
0.361

2019/04/24
1.763
2.119
0.356

2019/04/23
1.778
2.133
0.355

2019/04/22
1.784
2.141
0.357

2019/04/19
1.774
2.133
0.359

2019/04/18
1.762
2.122
0.360

2019/04/17
1.783
2.142
0.359

2019/04/16
1.776
2.134
0.358

2019/04/15
1.773
2.135
0.362

2019/04/12
1.747
2.115
0.368

2019/04/11
1.747
2.117
0.370

2019/04/10
1.744
2.118
0.374

2019/04/09
1.738
2.115
0.377

2019/04/08
1.745
2.122
0.377

2019/04/05
1.746
2.129
0.383

2019/04/04
1.731
2.120
0.389

2019/04/03
1.731
2.122
0.391

2019/04/02
1.719
2.118
0.399

2019/04/01
1.741
2.138
0.397

2019/03/29
1.711
2.114
0.403

2019/03/28
1.703
2.108
0.405

출처 : 한국금융투자협회 채권정보센터

[최근 2년 만기 등급민평 및 스프레드 추이]

a플러스 2년 추이_.jpg
a플러스 2년 추이_

출처 : 한국금융투자협회 채권정보센터

[3년만기 금리 및 스프레드 추이]
(단위 : %, %p.)

일자

(A) 국고금리

(B) "A+ 등급" 등급민평 금리

(B-A) 국고대비 스프레드

2019/06/28
1.465
1.987
0.522

2019/06/27
1.490
2.011
0.521

2019/06/26
1.485
2.005
0.520

2019/06/25
1.482
2.001
0.519

2019/06/24
1.443
1.965
0.522

2019/06/21
1.444
1.968
0.524

2019/06/20
1.422
1.946
0.524

2019/06/19
1.477
1.991
0.514

2019/06/18
1.500
2.012
0.512

2019/06/17
1.491
2.006
0.515

2019/06/14
1.467
1.984
0.517

2019/06/13
1.490
2.008
0.518

2019/06/12
1.472
1.990
0.518

2019/06/11
1.532
2.042
0.510

2019/06/10
1.530
2.041
0.511

2019/06/07
1.530
2.035
0.505

2019/06/05
1.540
2.046
0.506

2019/06/04
1.570
2.078
0.508

2019/06/03
1.570
2.085
0.515

2019/05/31
1.570
2.086
0.516

2019/05/30
1.630
2.141
0.511

2019/05/29
1.615
2.131
0.516

2019/05/28
1.647
2.167
0.520

2019/05/27
1.647
2.170
0.523

2019/05/24
1.642
2.173
0.531

2019/05/23
1.642
2.184
0.542

2019/05/22
1.661
2.215
0.554

2019/05/21
1.662
2.225
0.563

2019/05/20
1.677
2.243
0.566

2019/05/17
1.667
2.234
0.567

2019/05/16
1.670
2.236
0.566

2019/05/15
1.705
2.273
0.568

2019/05/14
1.707
2.278
0.571

2019/05/13
1.720
2.291
0.571

2019/05/10
1.720
2.294
0.574

2019/05/09
1.705
2.280
0.575

2019/05/08
1.717
2.294
0.577

2019/05/07
1.720
2.298
0.578

2019/05/03
1.735
2.316
0.581

2019/05/02
1.732
2.314
0.582

2019/04/30
1.695
2.283
0.588

2019/04/29
1.715
2.305
0.590

2019/04/26
1.720
2.314
0.594

2019/04/25
1.725
2.317
0.592

2019/04/24
1.747
2.339
0.592

2019/04/23
1.765
2.358
0.593

2019/04/22
1.772
2.368
0.596

2019/04/19
1.760
2.360
0.600

2019/04/18
1.742
2.346
0.604

2019/04/17
1.770
2.377
0.607

2019/04/16
1.762
2.373
0.611

2019/04/15
1.760
2.374
0.614

2019/04/12
1.730
2.350
0.620

2019/04/11
1.731
2.353
0.622

2019/04/10
1.729
2.351
0.622

2019/04/09
1.722
2.347
0.625

2019/04/08
1.730
2.355
0.625

2019/04/05
1.735
2.359
0.624

2019/04/04
1.717
2.344
0.627

2019/04/03
1.717
2.343
0.626

2019/04/02
1.700
2.328
0.628

2019/04/01
1.727
2.353
0.626

2019/03/29
1.690
2.319
0.629

2019/03/28
1.675
2.307
0.632

출처 : 한국금융투자협회 채권정보센터

[최근 3년 만기 등급민평 및 스프레드 추이]

a플러 3년 추이_.jpg
a플러 3년 추이_

출처 : 한국금융투자협회 채권정보센터

신고서 제출 직전영업일로부터 3개월간 국고 및 A+등급민평 금리 추이를 살펴보면, A+등급민평 금리는 국고 금리 추이에 연동하여 움직이는 것을 확인할 수 있습니다. 국고금리의 경우 추세적으로 하락세를 보이고 있는데, 국채선물 등으로 유통이 활발히 이루어지고 있는 국고3년 금리수준이 국고2년 금리수준 보다 낮게 형성되고 있습니다(2019년 6월 28일 기준 국고3년 민평평균 금리 1.465%, 국고2년 민평평균 금리 1.485%). A+ 등급민평 금리 역시 국고 민평추이의 하락세에 맞물려 꾸준히 하락하는 모습을 보이고 있습니다. A+ 등급민평 금리의 경우 신용위험 등의 반영으로 2년 민평금리 수준이 3년 민평금리 수준보다 낮으나, 회사채 투자 선호현상 등으로 인하여 A+등급 2년민평금리 대비 3년 민평금리 차이는 2019년 3월 28일 기준 0.199%p. 수준에서 2019년 6월 28일 기준 0.124%p. 수준으로 만기에 따른 금리차이가 좁혀지고 있습니다. 금리 수준이 소폭 반등하였던 국고 및 크레딧 금리는 2019년 6월 16일~17일(현지시간 기준) 개최된 미국 FOMC에서 금리 인하 가능성을 시사로 인하여 추세적으로 하락세를 이어가고 있으며, 신고서 제출 직전영업일인 2019년 6월 28일 국고2년 1.485%(전일비 2.2bp 하락), 국고3년 1.465%(전일비 2.5bp 하락), A+등급민평2년 1.863%(전일비 1.7bp 하락), A+등급민평3년 1.987%(전일비 2.4bp 하락) 수준으로 마감하였습니다.

④ 최근 3개월간(2019.03.28~2019.06.28) 동일등급(A+등급), 동일만기(2년 및 3년) 회사채 발행사례 검토

[최근 3개월 내 동일등급(A+ 등급) 동일 만기 회사채 발행 사례 검토]

만기
종목명
발행일
수량
(최초)
수량
(확정)
공모희망금리
발행조건 
(확정 스프레드)
경쟁률

기준
하단
상단

2년
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3년
한일시멘트3
4/12
300억원
600억원
등급민평
-30bp
+10bp
-33bp
11.33 : 1

율촌화학12-1
4/16
300억원
400억원
개별민평
-30bp
+5bp
-28bp
9.00 : 1

한화225-1
4/18
500억원
700억원
개별민평
-15bp
+15bp
-2bp
3.40 : 1

지에스이앤알20-1
4/22
500억원
500억원
개별민평
-20bp
+15bp
-25bp
9.30 : 1

국도화학53
4/23
150억원
150억원
개별민평
-20bp
+10bp
-5bp
6.00 : 1

대웅제약13
4/25
1,000억원
1,000억원
개별민평
-15bp
+15bp
-6bp
4.40 : 1

군장에너지6-1
4/25
800억원
1,300억원
등급민평
-20bp
+20bp
-11bp
4.56 : 1

SK머티리얼즈19-1
4/26
700억원
1,000억원
개별민평
-15bp
+15bp
Par
6.29 : 1

세아제강3
4/30
900억원
900억원
등급민평
-20bp
+10bp
-16bp
4.00 : 1

한미약품87-1
5/28
500억원
1,000억원
개별민평
-20bp
+10bp
+5bp
5.20 : 1

LS126-1
6/13
1,000억원
1,200억원
개별민평
-20bp
+15bp
-25bp
7.00 : 1

OCI84-1
6/18
600억원
900억원
개별민평
-15bp
+15bp
+15bp
1.42 : 1

출처 : 금융감독원 전자공시시스템
주) 경쟁률은 총수요예측 참여금액 대비 수량(최초)을 기준으로 산정

최근 3개월간 발행된 A+등급 2년만기 무보증사채 발행내역은 없습니다. 
한편, 최근 3개월간 발행된 3년만기 A+등급 회사채 발행내역은 총 12건으로, 분할신설법인인 한일시멘트3, 세아제강3 및 최초 공모회사채 발행을 진행한 군장에너지6-1만이 등급민평을 수요예측시 기준금리로 설정하였으며, 그 외에는 모두 개별민평금리를 수요예측시 기준금리로 설정하였습니다. 개별민평금리를 기준금리로 설정한 종목들의 경우, 상단을 개별민평 대비 +5bp~+15bp 높은 수준으로 설정하였으며, 한일시멘트3 및 세아제강3은 밴드 상단을 등급민평 대비 +10bp로, 군장에너지6-1은 밴드 상단을 등급민평 대비 +20bp로 제시하였습니다. 한편, 최근 3개월간 진행된 3년만기 동일등급 공모사채의 모든 수요예측 건에서 모집금액을 초과하는 유효수요를 모으며 발행조건이 개별민평 대비 -28bp~PAR 사이에서 결정, 등급민평 대비 -33bp~-11bp 에서 결정되어 공모희망금리 상단 이내에서 결정되었습니다.

⑤ 최근 3개월 간 (2019.03.28 ~ 2019.06.28) 한일홀딩스(주) 미상환사채 거래 현황
 - 2018년 7월 1일자 인적분할일을 기일로, 당사에서 기발행한 제64회(600억원), 제66-1/2회(총 1,300억원) 무보증사채는 분할신설법인인 한일시멘트(주)로 승계되었으며, 2019.03.28~2019.06.28 기준 당사의 미상환사채는 제65-1회 1,500억원, 제65-2회 200억원이 잔존해있습니다. 최근 3개월 동안 거래된 내역은 아
래
와 같습니다.

[최근 3개월간 한일홀딩스(주) 회사채 유통금리]

(단위 : %, 백만원)

종목명
거래일자
신용등급
종목별
민평금리
수익률(%)

평균-민평

(bp)

거래량
만기일

최고
최저
평균

한일홀딩스65-1
2019.06.25

A+

(한일시멘트

연대보증부)

1.696
1.864
1.864
1.864
16.8
20,000
2020.04.13

출처 : Bondweb

인적분할 이후 잔존한 당사의 기발행 채권들은 최근 3개월동안 총 1건의 거래가 이루어졌
습니다. 총 거래량 200억으로 유통된 금리는 1.864%로 종목민평대비 16.8%p. 높은 수준에서 이루어졌습니다.

⑥ 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물렀습니다. 이후 2018년 11월 금통위에서 기준 금리 인상을 발표하며, 현재 1.75%의 금리가 유지되고 있습니다. 그러나 미국은 2018년 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%를 유지하고 있습니다.

한편, 2019년 5월 31일 개최된 한국 금융통화위원회에서는 기준금리 동결을 결정하기는 하였지만, 금리인하 소수의견이 나오면서 시장 내 기준금리 인하 기대감이 상승하면서 채권시장이 강세를 나타내었습니다. 한편, 2019년 6월 16일~17일(현지시간) 개최된 미국의 FOMC 점도표에서는 8명이 연내 인하를, 그 중 7명이 두 차례 금리인하를 전망하고 있어, 시장 내 국내외 기준금리 인하 기대감이 높은 상황이며, 이에 따라 크레딧 시장 강세가 지속되고 있습니다. 그러나, 부진한 실물경제 지표 개선 등으로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

※ 결론

발행회사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 한일홀딩스(주)의 동일등급 등급민평금리(A+등급) 추이 및 국고대비 스프레드 동향, 최근 동일 등급 및 동일 만기의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[ 공모희망금리밴드 ]

구 분
내 용

제67-1회

청약일 2영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 A+ 등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율

제67-2회
청약일 2영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 A+ 등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사
와 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제67-1회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

7
2
4
-
-
-
13

수량

1,000
300
700
-
-
-
2,000

경쟁율

2.0 : 1

0.6
: 1

1.4
: 1

-
-
-
4.0 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제67-2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

18
8
4
-
-
-
30

수량

2,900
1,100
700
-
-
-
4,700

경쟁율

2.9 : 1
1.1 : 1
0.7 : 1
-
-
-
4.7 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제67-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-8
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.00%
100
5.00%
포함

-7
1
100
-
-
1
400
-
-
-
-
-
-
2
500
25.00%
600
30.00%
포함

-3
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
15.00%
900
45.00%
포함

-2
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
10.00%
1,100
55.00%
포함

-1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.00%
1,200
60.00%
포함

0
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
15.00%
1,500
75.00%
포함

5
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
15.00%
1,800
90.00%
포함

8
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
10.00%
2,000
100.00%
포함

합계
7
1,000
2
300
4
700
-
-
-
-
-
-
13
2,000
100.00%
-
-
포함

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제67-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-19
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
6.4%
300
6.4%
포함

-18
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.1%
400
8.5%
포함

-15
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
6.4%
700
14.9%
포함

-12
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
8.5%
1,100
23.4%
포함

-11
3
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
400
8.5%
1,500
31.9%
포함

-10
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.3%
1,700
36.2%
포함

-9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.1%
1,800
38.3%
포함

-8
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.1%
1,900
40.4%
포함

-7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.1%
2,000
42.6%
포함

-6
1
100
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
6.4%
2,300
48.9%
포함

-5
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.1%
2,400
51.1%
포함

-4
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
4.3%
2,600
55.3%
포함

-3
1
200
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
6.4%
2,900
61.7%
포함

-2
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.3%
3,100
66.0%
포함

5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.1%
3,200
68.1%
포함

6
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.1%
3,300
70.2%
포함

7
1
600
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
600
12.8%
3,900
83.0%
포함

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.1%
4,000
85.1%
포함

10
-
-
4
700
-
-
-
-
-
-
-
-
4
700
14.9%
4,700
100.0%
포함

합계
18
2,900
8
1,100
4
700
-
-
-
-
-
-
30
4,700
100.0%
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제67-1회]

(단위: 억원)

수요예측 참여자
2년만기 A+등급민평 대비 스프레드

-8
-7
-3
-2
-1
0
5
8
합계

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 2
-
400
-
-
-
-
-
-
400

기관투자자 3
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 4
-
-
200
-
-
-
-
-
200

기관투자자 5
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자 6
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 7
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 8
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자 9
-
-
-
-
-
200
-
-
200

기관투자자 10
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
200
-
200

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
200
200

합계
100
500
300
200
100
300
300
200
2,000

누적합계
100
600
900
1,100
1,200
1,500
1,800
2,000
-

[회 차 : 제67-2회]

(단위: 억원)

수요예측 참여자
3년만기 A+등급민평 대비 스프레드

-19
-18
-15
-12
-11
-10
-9
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
5
6
7
9
10
합계

기관투자자 1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 3
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 5
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 6
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 7
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 8
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 9
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 10
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
200

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자 25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600
-
-
600

기관투자자 26

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자 27

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
300

기관투자자 28

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
200

기관투자자 29

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

기관투자자 30

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

합계
300
100
300
400
400
200
100
100
100
300
100
200
300
200
100
100
600
100
700
4,700

누적합계
300
400
700
1,100
1,500
1,700
1,800
1,900
2,000
2,300
2,400
2,600
2,900
3,100
3,200
3,300
3,900
4,000
4,700
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제67-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,000억원
- 총 참여신청범위: -0.08%p. ~ +0.08%p.
- 총 참여신청건수: 13건

제67-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 4,700억원
- 총 참여신청범위: -0.19%p. ~ +0.10%p.
- 총 참여신청건수: 30건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 한일홀딩스(주)와 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 신한금융투자(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 지난 2019년 07월 04일 진행한 당사의 수요예측에서 제67-1회 무보증사채 공모희망금액 500억원의 약 400%에 해당하는 2,000억원이, 제67-2회 무보증사채 공모희망금액 1,000억원의 470%에 해당하는 4,700억원이 모두 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제67-1회]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 A+등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제67-2회]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 A+등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의
"K-Bond"프로그램을 이용한다. 단, 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX, 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2019
년
07월
04일 09시
부터
16시
까지
로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측시 공모희망금리

- 제67-1회 : 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 A+ 등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율로 한다.

- 제67-2회 : 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 A+ 등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "
수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준
"에 따라 "공동대표주
관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁 받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의
자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.
 9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.
 10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자 별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

15. "공동대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
 16. "공동대표주관회사"는 본 조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실 되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
 17. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

 18. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

19. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도로 수요파악을 하여서는 아니 되며, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "공동대표주관회사"는 수요예측을 재실시하지 않는다.

나. 청약
 1. 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다.
 2.
청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정" 제2호 제8호의 투자자와 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제8조 제7항의 "신탁업자"를 포함한다. 이하 같다.)
만 청약할 수 있다.
단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다.
 3. 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확 인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 4. 청약단위 : 최저청약금액은 일백억원으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.

 5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 07월 12일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
 6. 청약취급처 : 인수단 본점
 7. "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야합니다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부 일시 : 2019년 07월 11일

④ 기타 사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

1. 수요예측에 참여한 "인수규정" 제2조8호의 기관투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다. 이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의100%를 우선 배정한다.
 2. 상기 1.의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
 (i) "수요예측 참여자"인 기관투자자: "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정합니다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 기관투자자 또는 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분 배정하되, 청약자 별 배정금액의 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사" 가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 기관투자자 및 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여
최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선 배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.

3. 상기 2.의 방법으로 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 4. 배정단위는 일백억원 단위로 한다.
 5. 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, "인수단"이 인수하며, "인수단"은 "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. 
 6. "본 사채"의 "공동대표주관회사"는 납입일 당일 한일홀딩스(주) 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정하며, 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

라. 일정
 1. 납입기일: 2019년 07월 12일
 2. 발행일: 2019년 07월 12일

마. 납입장소

(주)신한은행 GS타워 대기업금융센터

바. 상장일정
 1. 상장신청예정일: 2019년 07월 08일
 2. 상장예정일: 2019년 07월 12일

사. 사채권교부예정일
 등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

아. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 한일홀딩스㈜가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제67-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
50,000,000,000
0.10
총액인수

대표
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
50,000,000,000
0.10
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울시 서초구 서초대로 74길 11
10,000,000,000
0.10
총액인수

[제67-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
40,000,000,000
0.10
총액인수

대표
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
50,000,000,000
0.10
총액인수

인수
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
10,000,000,000
0.10
총액인수

인수
부국증권(주)
00123772
서울시 영등포구 국제금융로6길 17
10,000,000,000
0.10
총액인수

나. 사채의 관리

[제67회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10
제67-1회
110,000,000,000
3,000,000
-

제67-2회
110,000,000,000
3,000,000
-

다. 특약사항
한일홀딩스(주)는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 공시되어 있는 경우는 공시로 갈음할 수 있다. 
 1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
 2. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
 3. "발행회사"의 영업목적의 변경
 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때
 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
 7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
 9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
 10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제67-1회 무보증사채
1,100

1.810%

2021년 07월 12일
-

제67-2회 무보증사채

1,100

1.846%

2022년 07월 12일
-

- 당사가 발행하는 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

- 본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

※
"갑"은 발행회사인 한일홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)
가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불 발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

■ 기한의 이익 상실시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등(『사채관리계약서』 제2-7조 및 제4-3조)

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로 부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등
 - 당사가 발행하는 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액
- 당사가 발행하는 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분 제한
지배구조변경 제한

내용

총
2,200억원

(제67-1회
1,100억원
,

제67-2회
1,100억원
)

부채비율
300% 이하
자기자본의
100%
자산총계의 
50%
지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.
주2) 당사의 최근보고서(2019년 1분기보고서) 기준 부채비율은 92.1%, 자기자본 대비 담보권 설정비중은 48.6% 입니다.

주3) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 07월 01일 한국증권금융 주식회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

※ "갑"은 발행회사인 한일홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

■ 원리금지급의무(『사채관리계약서』 제2-1조)

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)신한은행 GS타워대기업금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

■ 조달자금의 사용(『사채관리계약서』 제2-2조)

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

■ 재무비율 유지(『사채관리계약서』 제2-3조)

제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 92.1%, 부채규모는 1,566,249백만원이다

■ 담보권설정 제한(『사채관리계약서』 제2-4조)

제2-4조(담보권설정 등의 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 100%를 넘지 않는 경우 (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 825,638백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 48.6%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

■ 자산의 처분제한(『사채관리계약서』 제2-5조)

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 3,266,598백만원 이다.

② “갑”은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위 채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

■ 지배구조변경 제한(『사채관리계약서』 제2-5조의2)

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(허기호) 지분율은 30.0% 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제67회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10
제67-1회
110,000,000,000
3,000,000
-

제67-2회
110,000,000,000
3,000,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

(
2019년 06월 28일 기준)

구분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수

136건

137건

115건
125건
71건
584건

계약체결 위탁금액

24조 9,340억원

22조 1,910억원

22조 2,190억원
24조 2,580억원
15조 6,400억원
109조 2,420억원

주) 업무개시일: 2013.01.18

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8605, 8646, 8556

다. 사채관리회사의 권한

※ "갑"은 발행회사인 한일홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조)

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

■ 사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무(『사채관리계약서』 제4-2조)

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

※ "갑"은 발행회사인 한일홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 공고의무(『사채관리계약서』 제4-3조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-4조)
제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

※ "갑"은 발행회사인 한일홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사(舊.한일시멘트, 現.한일홀딩스)는 2018년 1월 26일 이사회결의를 통하여 영위하고 있는 시멘트, 레미콘, 레미탈 등 사업부문을 인적분할하여 분할신설회사를 설립하기로 결의하였습니다. 분할존속회사인 당사는
사명을 舊.한일시멘트(주)에서 한일홀딩스(주)로 변경하였으며, 시멘트, 레미콘, 레미탈 등 사업부문을 2018년 7월 1일자로 인적분할하여 한일시멘트(주)를 설립하였습니다.
투자자 여러분께서는 의사결정 시 혼란을 방지하기 위하여 당사 사명변경 및 인적분할에 따른 신설회사 사명을 유의하
여
주시기 바랍니다.

- (現)한일홀딩스 주식회사(舊.한일시멘트 주식회사) : "분할존속회사"
, "당사"

- (現)한일시멘트 주식회사 : "분할신설회사"

1. 사업위험

당사는 2018년 1월 26일 이사회 결의와 2018년 5월 29일 임시주주총회의 결의에 따라 2018년 7월 1일을 분할기일로 하여 기존 사업부문 중 자회사와 피투자회사의 지분관리 및 투자를 목적으로하는 사업부문과 부동산임대사업부문을 당사의 사업으로, 이를 제외한 시멘트사업부문 및 레미콘/레미탈 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하였습니다. 2019년 4월 30일자로 공정거래위원회로부터 지주회사 전환신고에 따른 심사결과 통지서를 접수(전환기일: 2018년 11월 8일)하였으며, 이에 당사는 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문 및 부동산임대사업부문 등을 영위하는 지주회사가 되었습니다. 한편, 당사의 연결대상 종속회사가 영위하는 사업부문은 크게 시멘트 사업부문과 시멘트를 주원료로 2차제품을 생산하는 레미콘/레미탈 사업부문, 기타사업부문으로 구성되어 있습니다.

[사업부문별 주요 종속회사 현황]

부문
주요 재화
주요 종속회사

시멘트부문
포장시멘트, 벌크시멘트, 슬래그시멘트 등
한일시멘트㈜, 한일현대시멘트㈜

레미콘부문
레미콘 등
한일시멘트㈜, 한일산업㈜

레미탈부문
일반드라이몰탈, 특수드라이몰탈 등
한일시멘트㈜

기타부문
임대 등
㈜서울랜드, 한일네트웍스㈜, 
에이치엘케이홀딩스㈜

출처 : 당사 제시

이에, 본 증권신고서 내 사업위험은 지주사업 부문, 시멘트부문, 레미탈(드라이몰탈)부문, 레미콘부문 및 기타부문으로 구분하여 작성되었습니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 참고하여 주시기 바랍니다.

참고로, 당사 및 연결대상 종속회사가 영위하고 있는 산업 용어에 대한 설명은 아래와 같으오니, 참고하여 주시기 바랍니다.

[용어설명]

용어
설명

SOC (Social Overhead Capital)
도로, 항만, 철도 등 생산활동에 직접적으로 사용되지는 않지만 경제활동을 원활하게 하기 위해 필요한 사회기반시설

클링커(Clinker)
시멘트의 원료가 로터리 킬른(Rotary Klin) 등에 의해 작은 덩어리로 소성된 것을 의미

킬른(Kiln) / 소성로
도자기, 시멘트 공장 등에서 원료를 소성하는데 사용하는 가마

CBSI
(Construction Business Survey Index)

건설업에 대한 건설사업자들의 판단·예측·계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 것. 기준선을 100으로 이보다 밑이면 현재의 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고, 100을 넘으면 그 반대를 의미함.

드라이 몰탈
시멘트와 모래, 강화제를 일정한 비율로 섞어 놓아 물만 부으면 바로 사용할 수 있는 즉석 시멘트

출처 : 당사 제시

■ 지주회사 사업

[
지주회사의 사업적 특성
]

1-가. 당사는 2018년 07월 01일을 분할기일로 인적분할이 완료되었으며,
2018년 11월 8일자로 지주회사로 전환

(공정거래위원회로부터 2019년 4월 30일자로 지주회사 전환신고 통지서 수령
)
하였습니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산총액의 50% 이상인 회사를 말합니다.
지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 임대수익 상표사용수익 등이 있습니다. 이처럼 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바,
당사의 수익성은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 사업위험 1-가.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company), 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company), 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이, ⑥ 지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점
내 용

기업구조조정 원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐
- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분 효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2018년 9월말 기준 총 173개사(일반164개, 금융 9개)로써 2017년 총 193개사(일반 183개, 금융 10개)보다 20개사가 감소하였습니다. 지주회사의 수는 2008년 이후 2017년까지 매년 증가하였으나 2018년에 처음으로 감소하였습니다. 

[연도별 공정거래법 상 지주회사 추이]

(단위 : 개)

구분

2018
2017
2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

합계

173
193
162

140

132

127

115

105

96

88

60

일반 지주회사

164
183
152

130

117

114

103

92

84

79

55

금융 지주회사

9
10
10

10

15

13

12

13

12

9

5

증가율

-10%
19%
16%

6%

4%

10%

10%

9%

9%

47%

50%

자료: 공정거래위원회(2018.11)

지주회사의 주요 수입은 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다. 또한 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능 한 점도관계회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 인해 향후 종속회사 등의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.

한편, 당사는 2018년 07월 01일을 분할기일로 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 인적분할하였습니다. 2018년 10월 17일~2018년 11월 5일 한일시멘트(주) 보통주에 대한 공개매수 등으로 지주회사 성립요건을 충족하였으며, 2019년 4월30일자로 공정거래위원회로부터 지주회사 전환신고(전환기준일: 2018년 11월 8일)에 대한 심사결과 통지서를 수령하였습니다.

당사는 지주회사라는 특성상 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 투자사업 등을 영위하고 있으며, 브랜드 사용자로부터 수취하는 상표사용수익, 자회사 등으로부터 수취하는 배당금수익, 임대수익 등이 주요 수입원입니다. 이러한 수익을 기반으로 당사는 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 이처럼 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 당사의 수익성은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

구 분
내 용

배당금 수익
- 보유 중인 자회사로부터의 배당소득
- 자회사의 경영상태에 따라 배당 가능 여부가 결정됨

상표사용수익
- 브랜드 사용료

기타 수익
- 임대 수익 : 지주회사가 부동산을 소유한 경우, 계열사 및 타사 임대로부터 발생하는 수익
- 사업 수익 : 사업지주회사인 경우에만 해당

[지주회사 관련 규제 강화 위험]

1-나.
지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 행위 제한 사항들이
있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 공정거래위원회는
2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 동 개정안이 국회에서 통과될 경우 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출제제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다.
향후 정부의 지주회사의 지배구조, 요건 등 관련 법령의 개정 등이 발생할 경우, 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담 등이 가중될 수 있습니다. 이 점, 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
☞ 핵심투자위험, 사업위험 1-나.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상(2017.07.01 시행)으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

한편, 2016년 9월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따르면, 공정거래법 상 지주회사 요건을 기존 자산총액 1,000억원 이상인 회사에서 자산총액 5,000억원 이상인 회사로 자산요건이 상향되며, 자산요건 상향관련 규정은 2017년 7월 1일부터 시행되었습니다. 개정 시행령 시행 이전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1천억 원 ~ 5천억 원인 기존 지주회사는 10년의 경과조치 기간을 두고 자산요건(5천억 원)을 충족하지 않더라도 공정거래법상 지주회사로 인정하는 것으로 되어 있습니다.

※공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안

□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조)

ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.

* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) : 
①자산총액 1천억 원 이상(자산요건), 
②자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)

ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.

* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.

ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음.

한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었습니다. 증권신고서 제출일 기준 현재 공정거래법 개정안은 국회 안건으로 접수되었으나 현재 위원회 심사 단계에 계류되어 있습니다. 동 개정안이 국회에서 통과될 경우 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출제제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제과 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률(안)은 다음과 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(안) 입법예고(2018.08.24)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(안 제18조)

1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.

2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(안 제22조)

1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.

2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.

공시대상기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(안 제28조)

1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.

2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.

3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

사익편취 규제대상 확대(안 제46조)

1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.

2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

(출처: 법제처)

[공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

자료 : 공정거래위원회, 언론 자료

독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제17조 제4항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』

제17조(과징금) ④공정거래위원회는 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자에 대하여 다음 각 호의 금액에 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제1호의 규정을 위반한 경우에는 대통령령이 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 "기준대차대조표"라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

2. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제2호의 규정을 위반한 경우에는 당해 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우 및 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

나. 삭제

다. 가목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 40

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제3호 내지 제5호, 같은 조 제3항 제2호, 같은 조 제4항 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우에는 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

4. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제3항 제1호의 규정을 위반한 경우에는 당해 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20

나. 가목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 40

제66조(벌칙) ①다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다. <개정 1992. 12. 8., 1996. 12. 30., 1998. 2. 24., 1999. 2. 5., 1999. 12. 28., 2001. 1. 16., 2002. 1. 26., 2004. 12. 31., 2007. 4. 13., 2007. 8. 3., 2009. 3. 25., 2012. 3. 21., 2013. 8. 13., 2014. 1. 24., 2014. 5. 28., 2017. 4. 18.>

1. 제3조의2(市場支配的地位의 濫用禁止)의 규정에 위반하여 남용행위를 한 자

2. 제7조(기업결합의 제한)제1항 본문을 위반하여 기업결합을 한 자

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자

4. 제8조의3을 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자

5. 제9조(상호출자의 금지 등), 제9조의2(순환출자의 금지)를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자

6. 제10조의2를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자

7. 제11조(金融會社 또는 保險會社의 議決權 제한) 또는 제18조(是正措置의 이행확보)의 규정에 위반하여 의결권을 행사한 자

8. 제15조(脫法行爲의 금지)의 규정에 위반하여 탈법행위를 한 자

9. 제19조(부당한 공동행위의 금지)제1항의 규정을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 행하도록 한 자

9의2. 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항제7호, 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)제1항 또는 제4항을 위반한 자

9의3. 제23조의3(보복조치의 금지)을 위반한 자

10. 제26조(事業者團體의 금지행위)제1항제1호의 규정에 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자

11. 제50조제2항에 따른 조사 시 폭언·폭행, 고의적인 현장진입 저지·지연 등을 통하여 조사를 거부·방해 또는 기피한 자

②제1항의 징역형과 벌금형은 이를 병과할 수 있다.

제70조(양벌규정) 법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제66조부터 제68조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.

[전문개정2009.3.25.]

지주회사에 대한 행위제한사항은 당사의 사업 및 경영에 제약 조건으로 작용될 수 있으며, 지주회사로서 행위제한사항을 위반할 경우 법적 제재에 따른 사업 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 이러한 사항을 유의하시기 바랍니다. 

이처럼, 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고가 되어 증권신고서 제출일 현재 위원회 심사단계에 계류되어 있습니다. 동 개정안이 국회에서 통과될 경우 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출제제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 향후 이와 같은 관련 법령의 개정 등으로 당사가 지주회사로서 행위제한사항 위반하여 법적 제재가 발생할 가능성을 완전히 배제하기 어려운 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

■ 시멘트 사업부문

[시멘트 산업 경쟁 관련 위험]

1-다. 시멘트 산업은 국가경쟁력 제고를 위한 사회간접시설 확충에 필수적인 기간산업입니다.
대규모 투자비용이 소요되는 자본집약적 산업
으로 진입장벽이 높아 과점형 구조를 유지하고 있으며, 물류비용이 높아 내수의 비중이 높은 산업입니다. 시멘트 생산 업체들은 안정적인 점유율을 유지하고 있으며,

인수합병에 따른 업계 재편(2017년 舊.한일시멘트의 현대시멘트 인수, 2018년 아세아시멘트의 한라시멘트 인수)에 따라 경쟁이 완화될 것으로 예상하고 있
습
니다.
그러나, 시멘트 산업 환경 악화 및 경쟁위험 상승에 따라 업체간 가격경쟁이 재발될 경우, 경쟁 심화 및 수익성 악화 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

☞ 핵심투자위험, 사업위험 1-다.

시멘트 산업은 국가산업발전의 기초가 되는 대표적인 소재산업이며 대규모 설비투자를 요하는 자본집약적 산업으로 초기 투자비용이 높으며 자본 회수기간이 오래 걸리는 전형적인 장치산업입니다. 시멘트를 생산하기 위해서는 광산의 확보와 더불어 기계장치, 공장용지, 유통기지 등의 확보가 선행되어야 하며, 이에 많은 자본의 투자가 필요합니다. 또한, 주요 원재료인 석회석 산지의 편중 및 중량성인 제품의 특성으로 인해 물류비용의 비중이 높으며, 이로 인해 시장이 한정되어 있는 전형적인 내수산업입니다. 시멘트 산업은 석회석을 주원료로하여 소성, 분쇄하는 것이 주요 공정으로 원가 구조상 전력비 및 소성 연료비의 비중이 타 제조업에 비해 매우 높습니다. 

[시멘트 산업의 특징]

구분
특징

진입장벽
초기에 대규모의 투자비용이 소요되고 규모의 경제 원리가 적용되는 장치산업입니다. 따라서 신규 업체의 시장 진입이 매우 어렵습니다.

물류비용
주요 원재료인 석회석 산지의 편중 및 중량성인 제품의 특성으로 인해 물류비용의 비중이 높은 산업입니다.

내수중심
높은 물류비용의 부담으로 인해 시장이 한정되어 있고, 내수의 비중이 높은 전형적인 내수 산업입니다.

에너지소비형
시멘트 제조공정이 주로 분쇄, 소성으로 이루어지는 관계로 에너지의 소비가 큰 산업입니다.

시멘트 산업은 초기 투자비용이 높으며 자본의 회수기간이 오래 걸리는 전형적인 장치산업으로 진입장벽이 높은 산업입니다. 따라서 오랜 기간동안 과점형의 구조로 시장점유율이 큰 변동없이 유지되고 있습니다. 향후에도 높은 진입장벽 및 낮은 가동률로 인하여 신규진입자의 진출보다는 현재의 시장 구조 유지 혹은 기존 사업자간의 통합이 발생할 것으로 전망됩니다. 또한 시멘트산업은 다른 산업과는 달리 업체별로 상품 차별성이 없어
제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주요한 업종이라고 할 수 있습니다.

[회사별 시멘트 내수점유율 추이]

(단위 : %)

점유율
상위 7개사
기타

쌍용
삼표
한일시멘트
한일현대
아세아
성신
한라
합계

2005년
19.97
13.15
9.53
10.19
6.03
13.06
12.62
84.54
15.46

2006년
20.59
13.41
9.66
9.77
5.81
12.86
13.86
85.94
14.06

2007년
20.39
13.53
10.67
10.18
6.06
13.15
12.80
86.78
13.22

2008년
20.66
13.82
11.32
10.56
6.09
13.44
12.38
88.28
11.72

2009년
22.01
14.46
11.80
10.19
6.37
12.89
13.19
90.90
9.10

2010년
21.64
13.80
13.98
9.80
7.15
12.67
12.39
91.43
8.57

2011년
20.75
14.84
13.23
9.78
6.89
11.50
12.76
89.75
10.25

2012년
20.63
13.03
12.95
10.08
6.83
13.34
12.26
89.12
10.88

2013년
20.05
12.47
13.22
10.02
6.88
12.98
12.33
87.96
12.04

2014년
19.80
12.77
13.56
10.00
7.30
12.91
12.14
88.48
11.52

2015년
19.54
12.74
12.30
9.73
7.32
15.06
11.16
87.85
12.15

2016년
19.18
14.22
12.78
9.48
7.25
13.96
11.87
88.74
11.26

2017년
19.88
16.46
12.23
8.42
7.39
12.64
12.30
89.31
10.69

출처 : 한국시멘트협회(2017년 이후 관련자료 제공되지 않아 없음)

국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 해안지역 분포 3개사(쌍용양회공업, 삼표시멘트, 한라시멘트)와 내륙지역 분포 4개사(한일시멘트, 아세아시멘트, 한일현대시멘트, 성신양회) 총 7개사가 2017년 기준 국내 총 출하량의 89.31%를 점유하였습니다.

시장참여가 제한되어 있는 국내 시멘트시장은 제품간 품질 및 가격, 원가구조에 차별화 요인이 많지 않아 각 시멘트회사별 생산능력에 따라 내수시장 지위가 결정되고 이에 따라 매출 및 이익규모의 차이가 발생하고 있는 등 회사별 시장점유율 추세가 안정적이며, 시멘트 업체 점유율은 매년 큰 변동 없이 유지되고 있습니다. 한편,
2015년 삼표시멘트의 동양시멘트 인수에 이어 2016년 한앤컴퍼니와 글랜우드 PE가 각각 쌍용양회공업과 한라시멘트를, 2017년에는 舊.한일시멘트(現.한일홀딩스)와 LK투자파트너스가 현대시멘트를 인수하였으며, 2018년 1월 아세아시멘트의 한라시멘트 인수가 완료되었습니다. 기존 7개사에서 5개사 체제로 변경됨에 따라, 상위 3개사(쌍용양
회공업, 한일시멘트+현대시멘트, 아세아시멘트+한라시멘트)의 시장점유율이 약 60% 수준을 기록하였습니다. 참고로, 시멘트 업계 내 인수합병과 관련된 보다 상세한 사항은 본 증권신고서 내 '사업위험. 1-차'를 참고하여 주시기 바랍니다.

인수합병을 통한 업계 구조 재편으로 경쟁사간 출혈성 경쟁이 완화될 것으로 예상되고 있으나, 하지만 전방산업인 건설경기의 수요 둔화 및 비용 증가로 실적 저하를 겪는 상황이 지속될 경우, 업체 간 가격경쟁의 재개 가능성 역시 열려 있는 상황이며 이에 따른 업계 전반의 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[시멘트 산업 성장성 관련 위험]

1-라. 시멘트 산업은 사회간접자본 확충에 필수적인 기간산업으로서 1990년대 중반까지 높은 성장률을 나타냈으나,
전형적인 내수산업이자 최근 성장에 정체를 맞고 있어 향후 시멘트 출하량의 대규모 확대는 기대하기 어렵습니다. 시멘트 산업은 업체간 품질이나 생산기술상의 차별성이 뚜렷하지 않아 제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주된 경쟁요소로 작용합니다. 또한
전방산업 업황, 정부의 SOC 예산 축소 등이 시멘트업 성장의 제약요건으로 작용할 수 있는 점, 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 사업위험 1-라.

시멘트산업은 사회간접자본 확충에 필수적인 기간산업으로서 1990년 중반까지는 정부의 강력한 시멘트산업 육성 정책과 공공분야 투자 및 주택건설 경기 활성화를 기반으로 높은 성장률을 나타냈습니다. 또한 대표적인 과점산업인 국내 시멘트 산업은 한일시멘트 및 한일현대시멘트, 삼표시멘트, 쌍용양회공업, 성신양회, 한라시멘트, 아세아시멘트 7개 시멘트사들이 안정적 점유율을 유지하며 수익을 취하는 시장구조입니다.

[국내 시멘트 수요 추이]

(단위 : 천톤)

국내 시멘트 수요 추이_.jpg
국내 시멘트 수요 추이_

출처 : 당사 제시, 한국시멘트협회 재인용

구체적으로 시멘트 내수는 1997년 6,175만톤으로 정점을 지난 후 IMF 외환위기 이후 1998년에는 4,462만톤으로 급감하였다가, 그 후 정부의 SOC투자 확대정책 등에 힘입어 완만한 회복세를 보여왔습니다. 그러나 이후 정부의 강력한 부동산 가격 안정화 실시와 2004년 상반기부터 심화된 내수 경기 침체로 인한 건설경기 상승세 둔화, 시멘트사간의 점유율 경쟁으로 인한 수익성 악화로 시멘트 산업도 점차 축소되는 양상을 보였습니다.

이후, 2008년도부터 시작된 글로벌 금융위기 및 이에 동반된 건설경기침체로 인해 지속적으로 출하량이 줄어들면서 2010년 시멘트 산업의 내수시장 규모는 4,535만톤 수준으로 전년대비 약 6.4% 감소하였으며, 2011년에는 4,465만톤으로 전년 대비 약 1.5% 가량 감소하게 되었고, 2012년에는 4,395만톤으로 전년대비 약 1.6% 가량 감소하게 되었습니다. 2013년에는 4,516만톤으로 건설공사 진행률 상승에 따라 전년대비 약 2.8% 소폭 증가하였으나, 2014년 생산량은 전년과 비슷한 수준을 기록하였습니다.

[국내 시멘트산업 연도별 실적]

(단위 : 천톤)

구 분
생산량
국내출하량
수입량

2008년
51,653
50,637
1,985

2009년
50,126
48,468
831

2010년
47,420
45,493
772

2011년
48,249
44,601
683

2012년
46,862
43,939
728

2013년
47,291
45,174
761

2014년
47,048
43,707
882

2015년
52,043
50,737
1,158

2016년
56,507
55,756
1,151

2017년
57,400
56,711
854

출처 : 한국시멘트협회(2017년 이후 관련자료 제공되지 않아 없음)

2015년에는 금융위기 이후 주택시장 침체로 이연/유보되었던 사업물량이 주택시장 회복세에 따라 집중공급되어 시멘트 생산량은 5,204만톤으로 전년대비 10.6% 증가하였고, 국내출하량 또한 16.1% 증가하였습니다
.

2016년에는 약 5,651만톤의 시멘트 생산량을 기록하며 전년대비 8.6% 증가하였고
, 국내출하량 또한 9.9% 증가한 약 5,576만톤을 기록하였습니다. 2017년에는 약 5,740만톤(전년 대비 1.6% 증가)의 시멘트 생산량, 내수 출하량 약 5,671만톤(전년 대비 1.7% 증가)을 기록하면서 생산 및 내수 출하 증가폭이 둔화되는 모습을 나타내고 있습니다. 참고로, 한일시멘트 취합자료에 따르면 전방산업 경기 둔화와 SOC 예산규모 감축으로 인하여 2018년 시멘트 내수 출하량은 2017년대비 10% 가량 감소할 것으로 추정됩니다. 당사의 종속회사인 한일시멘트 및 한일현대시멘트가 영위하고 있는 시멘트 산업 및 전방산업에 영향을 미치고 있는 국토교통부의 SOC 예산규모 및 추이는 아래와 같습니다.

[국토교통부 예산 추이]

(단위 : 조원)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년(안)

계
20.9
20.0
21.3
20.9
22.5
21.9
20.1
16.4
17.6

SOC
20.6
19.7
21.0
20.6
21.7
20.7
19.0
15.2
15.8

사회복지(주택 등)
0.3
0.3
0.3
0.3
0.8
1.2
1.1
1.2
1.8

출처 : 국토교통부(예산 및 기금운용계획안, 2019.01)

 국내 SOC 투자는 2013년에서 2016년 사이 20조원을 상회하였으나, 2017년 약 19조원으로 전년대비 8.2% 가량 감소, 2018년 약 15.2조원으로 전년대비 20% 가량 감소하였습니다. 2019도 SOC 관련 예산안은 약 15.8조원으로 전년대비 3.9% 가량 증가, 국토교통부 총 예산은 약 17.6조원으로 전년대비 약 7.2% 가량 증가한 규모로 발표되었습니다. 2019년도 국토교통부 부문별 세부 예산안은 아래와 같습니다.

[2018년 국토교통부 부문별 예산안]

(단위 : 억원, %)

부문
2018년 예산(A)
2019년 예산(B)
증감율(B-A)/A

합계
163,876
175,741
7.2

SOC
소계
151,498
157,634
4.1

도로
58,899
57,842
-1.8

철도ㆍ도시철도
51,969
55,163
6.1

항공ㆍ공항
1,435
1,561
8.8

물류 등 기타
13,818
14,429
4.4

수자원
11,205
10,910
-2.6

지역 및 도시
11,544
14,658
27.0

산업단지
2,628
3,071
16.9

사회
복지
주택
12,377
18,107
46.3

출처 : 국토교통부(예산 및 기금운용계획안, 2019.01)

국토교통부가 발표한 2019년도 예산안에 따르면, 예방 중심의 안전투자를 확대하기 위하여, 건축물 화재안전 성능 보강에 예산 10억원 신규 편성, BMW 차량화재 사고 예방을 위해 자동차 제작결함의 조기인지·조사를 위한 분석시스템 구축 등에 22억원 증액 편성하겠다고 발표하였습니다. 또한 혁신성장 등을 위하여 스마트시티(184→705억), 자율주행차(415→790억), 드론(492→752억) 등 기존 혁신성장 8대 선도 분야 투자를 확대하고, 3대 전략투자 분야(데이터·AI·수소경제)와 관련하여 휴게소 수소충전소 설치에 75억원 신규 편성, 환승센터 운영 연구에 10억원 신규 편성 등을 발표하였습니다. 또한 도시재생사업 뉴딜사업을 본격적으로 추진하고(4,638→6,463억), 혁신도시 정주여건 개선 및 활성화(100→330억), 공적 임대주택 및 기숙사형 임대주택 공급 등을 통하여 도시재생과 지역 성장거점 육성, 생활인프라 조성 등 국토 규형발전을 이어갈 계획입니다. 이처럼, 국토교통부는 2019년도 예산을 통해 안전투자, 균형발전과 도시재생, 주거 안정, 성장동력 확충 등 주요 정책을 적극 지원할 계획입니다. 그러나 SOC 관련 예산 규모는 약 15.8조원으로, 최근 5년간 가장 낮은 수준이었던 2018년의 15.2조원을 상회하는 수준이며, SOC투자 효과 극대화를 위한 기술 선진화를 위해 국토교통 R&D 예산이 약 155억원 증가하였습니다. 

장기적으로 국내 시멘트산업은 연간 출하량 5,000만톤 내외의 산업 성숙기에 접어들전망입니다. 추가적인 시멘트 수요 증가 가능성이 낮은 이유는, ① 구조적인 인구 감소와 주택보급률 증가로 주택공급량이 과거 시멘트 호황기 수준인 연간 50만호를 상회하기 어려워 보이며, ② 대체재 사용증가와 건축공법 다변화로 인한 단위 면적당 시멘트 수요량 감소가 예상되며, ③ 건축, 토목시공시 고려해야 하는 환경 이슈도 시멘트 산업에 부정적이기 때문입니다. 국내 시멘트 생산량은 2008년부터 2017년까지 10년 동안 연평균 약 1.1%의 성장을 지속해 왔습니다. 향후 국토교통부 전체 예산 감소 및 SOC 사업 예산의 감소 등 전방산업의 축소는 시멘트산업에 속한 업체 전반의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[전방산업 관련 위험]

1-마. 시멘트 산업은
전방산업인 건설 경기와 높은 상관관계를 가지고 있으며, 특히 주택시장 등의 경기가 시멘트 출하량에 영향을 미치고 있습
니다.
2019년 4월 기준 미분양 주택수는 6.2만호로 증감을 반복
하나 저점 대비 상승
추세에 있으며, 주거용 건축착공면적은 2019년 1분기 기준 전년 동기대비 약 21.8% 감소하였습니다.
또한 건설경기 선행지표인 건설공사수주액, 건축허가면적은 2019년 1분기에 각각 전년동기보다 0.7% 소폭 증가 및 12.6% 감소하
였으며,
이러한
건설경기 선행지표는 시멘트 출하량과 높은 상관관계가 있어 향후 시멘트 출하량의 감소로 이어질 가능성이 존재
합니다. 부동산 경기 과열에
대한 우려에서 기인하는 가계부채 대책 등을 감안할 경우 건설공사수주액과 건축허가면적의 추가적인 상승이 지속되기는 힘들것으로 예상됩니다
. 또한 건설경기실사지수(CBSI)는 2019년 5월 63.0을 기록하는 등 기준선 100을 하회하는 낮은 수준에서 횡보하고 있어 당분간 건설경기의 급격한 회복을 기대하기는 어렵다고 판단됩니다.
이와 같이
건설경기의 회복이 지연되거나 악화되어 한일시멘트(주), 한일현대시멘트(주)의 수익성이 저하될 경우, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다. 이 점, 투자시 유의하시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 사업위험 1-마.

한국건설협회에 따르면 2018년말 기준 GDP 내 건설업 생산 금액은 약 71.1조원으로 전체 국내총생산의 약 5.3%를 차지하고 있습니다.
시멘트 출하량을 결정하는 주요요인은 크게 건
설업 내에서도 주택시장 경기와 공공토목 수요를 들 수 있습니다.

2018년 주택
시장은 지방 미분양 물량 증가로 인해 전국 미분양 물량이 약 5.88만호를 기록하였는데, 이는 2018년 11월 대비 2.1% 감소하였으나, 2017년 12월 기준에 비하여 2.6% 가량 증가한 수치입니다. 2019년 4월 전국 미분양 주택은 약 6.2만호로 전월대비 0.2% 가량 감소하는 등 전월대비 증감을 반복하고 있으나, 저점인 2015년 5월(미분양 물량 2.8만호) 이후 추세적으로 증가하는 모습을 나타내고 있습니다. 

한편, 건축착공면적은 2015년 152,618천 제곱미터를 기록한 이후, 2016년 전년대비 5.7% 감소, 2017년 전년대비 11.2% 감소, 2018년 전년대비 5.1% 감소한 121,221천제곱미터를 기록하며 착공 면적 규모가 축소되는 모습을 보이고 있습니다. 2019년 1분기에는 26,148 천제곱미터로 전년 동기대비 8.7% 축소되는 양상을 보였습니다. 특히, 주거용 건축착공면적은 2017년 48,677천 제곱미터로 전년대비 약 21.5% 가량 감소하였으며, 2018년 38,933천 제곱미터로 전년대비 약 20% 감소하였습니다
. 2019년 1분기에는 7.993천 제곱미터로 전년 동기 대비 21.8% 감소하였습니다. 국내 건축착공 면적 축소는 주거용 착공면적 감소에 기인한 것으로 판단됩니다. 시멘트 출하량과 높은 상관관계가 있는 건축착공면적의 감소는 시멘트 출하량의 감소로 이어질 가능성이 있습니다.

[미분양 주택현황]

미분양 주택현황_.jpg
미분양 주택현황_

출처 : 국토교통부 보도자료(2019.05)

[건축착공면적]

(단위: 천제곱미터, %)

년도
총면적
용도별

주거용
증감
상업용
증감
공업용
증감
기타
증감

2006년
84,870
28,433
-9.7
20,971
-3.6
15,080
9.9
20,386
18.5

2007년
96,651
32,745
15.2
25,170
20.0
16,154
7.1
22,582
10.8

2008년
75,194
15,663
-52.2
23,620
-6.2
16,640
3.0
19,271
-14.7

2009년
71,251
22,259
42.1
17,807
-24.6
10,560
-36.5
20,626
7.0

2010년
82,484
24,416
9.7
20,434
14.8
14,922
41.3
22,710
10.1

2011년
98,850
37,641
54.2
23,874
16.8
15,430
3.4
21,905
-3.5

2012년
99,629
39,214
4.2
24,068
0.8
13,957
-9.5
22,390
2.2

2013년
104,297
41,573
6.0
25,677
6.7
14,920
6.9
22,127
-1.2

2014년
111,937
45,966
10.6
29,129
13.4
14,877
-0.3
21,965
-0.7

2015년
152,618
68,166
48.3
41,841
43.6
15,987
7.5
26,624
21.2

2016년
143,866
62,051
-9.0
38,930
-7.0
15,459
-3.3
27,426
3.0

2017년
127,801
48,677
-21.5
37,740
-3.1
15,442
-0.1
25,942
-5.4

2018년
121,221
38,933
-20.0
35,379
-6.3
14,999
-2.9
31,910
23.0

2019년 1분기
26,148
7,993
-21.8
7,331
-7.9
3,374
29.6
7,449
-5.1

출처 : 대한건설협회 주요건설통계(2019.05)

시멘트 산업은 생산된 제품의 대부분이 건설산업의 원재료로 사용되는 수요 구조상 건설경기에 민감한 특성을 지니고 있
으며, 시멘트출하량은 건설경기 선행지표인 건설공사수주액 및 건축허가면적과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 비록 시멘트출하량이 건설경기 선행지표보다는 상대적으로
변동성이 낮은 것으로 파악되나, 그 추세에 영향을 받
고 있음을 알 수 있습니
다.
2017년 기준 국내건설공사수주액은 전년 대비 2.6% 감소한 160조 5,282억원을 기록했으며, 건축허가면적은 전년대비 4.0% 가량 감소한 171,875천제곱미터를 기록하였습니다.
2018년 기준 국내건설공사수주액은 전년 대비 3.7% 감소한 154조 5,277억원을 기록했으며, 건축허가면적은 전년대비 6.3% 가량 감소한 160,964천제곱
미터를 기록하였습니다.

2019년 1분기 기준
국내건설공사수주액은 전년 대비 0.7% 증가한 34조 326억원을 기록했으며, 건축허가면적은 전년대비 12.8% 가량 감소한 35,007천제곱
미터를 기록하였습니다.

한
국시멘트협회 기준 시멘트국내출하량은 2017
년까지 집계된 상황으로, 2017년 국
내출하량은 56,711천톤으로 전년대비 1.7%
증가하며 증가세가 둔화(2016년
도
시멘트 내수 출하량 증가율 전년대비 약 9.9%) 되었습니다. 한국시멘트협회 집계기준 2018년 규모는 공시되어 있지 않은 상황이나, 시멘트협회 2018년 간행지(2018.4)에 기재된 수급전망에 따르면 2018년도 시멘트 수급은 건설투자 둔화, 온실가스 규제 등으로 2017년 대비 저하될 것으로 전망하고 있습니다. 

[국내건설공사수주액, 건축허가면적 및 시멘트국내출하 추이]

(단위 : 억원, 천제곱미터, 천톤)

구분
국내건설공사수주액
건축허가면적
시멘트국내출하

2005년
993,840
111,506
46,286

2006년
1,073,184
133,270
48,386

2007년
1,279,118
150,957
50,801

2008년
1,200,851
120,658
50,637

2009년
1,187,142
105,137
48,468

2010년
1,032,298
125,447
45,493

2011년
1,107,010
137,868
44,601

2012년
1,015,061
137,142
43,939

2013년
913,069
127,066
45,162

2014년
1,074,664
141,347
43,707

2015년
1,579,836
189,840
50,737

2016년
1,648,757
178,955
55,756

2017년
1,605,282
171,875
56,711

2018년
1,545,277
160,964
(주1)

2019년 1분기
340,326
35,007
(주1)

출처 : 대한건설협회 주요건설통계(2019.05), 한국시멘트협회

주1) 한국시멘트협회 시멘트국내출하량은 2017년 12월까지 집계완료되었으며, 이후 관련자료 제공되지 않아 없음

국내 건설수주 규모는

2014년을 기점으로
107조 4,664억원을 기록하며 전년 대비 증가한 모습을 보였고, 2015년 국내 건설수주 규모는 157조 9,836억원을 기록했는데, 이는 전년대비 69
.7% 상승한 민간부문 건설수주의 증가에 기인합니다. 또한 2016년 국내 건설수주는
주택시장 회복세의 영향으로 164조 8,757억원을 기록하며
전년대비 4.4% 증가하
였습니다.
그러
나, 2017년 누적 기준 국내 건설 수주액은 160.5조원으로 전년 동기 대비 2.6% 하락하였고, 2018년은 154.5조원으로 전년 대비 3.7% 감소하였습니다.
한편 2019년 1분기에는 34조원으로 전년 동기 대비 0.7% 소폭 증가하였습니다. 이는 최근 정부의 부동산 대책으로 주택수요가 위축되며 공급물량이 전국적으로 감소한 데에 기인한 것으로 판단됩니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원)

년도
수주액
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
공공
민간
토목
건축

2005
993,840
318,255
675,585
303,964
689,876

2006
1,073,184
295,192
777,992
283,825
789,359

2007
1,279,118
370,887
908,231
361,927
917,191

2008
1,200,851
418,488
782,363
412,579
788,272

2009
1,187,142
584,875
602,267
541,485
645,657

2010
1,032,298
382,368
649,930
413,807
618,492

2011
1,107,010
366,248
740,762
388,097
718,913

2012
1,015,061
340,776
674,284
356,831
658,231

2013
913,069
361,702
551,367
299,041
614,030

2014
1,074,664
407,306
667,359
327,297
747,367

2015
1,579,836
447,329
1,132,507
454,904
1,124,931

2016
1,648,757
474,106
1,174,651
381,959
1,266,798

2017
1,605,282
472,037
1,133,246
421,118
1,184,165

2018
1,545,277
423,447
1,121,832
463,918
1,081,360

2019년 1분기
340,326
96,163
244,164
123,677
216,650

출처 : 대한건설협회 주요건설통계(2019.05)

시멘트산업과
밀접한 관계에 있는 건설산업의 전반적인 경기 동향을 나타내는 건설경기실사지수(CBSI, Construction Business Survey Index)는

2016년 들어 횡보세를 보이다, 2016년 7월 및 12월 90선 까지 반등 하였습니다. 이후 2017년 1월 연초 공사발주 물량 감소, 주택부문 체감경기 악화 등의 영향으로 24개월만에 최대 낙폭인 15.9p가 하락하며 12개월 만에 최저치인 74.7을 기록하였습니다. 2월에는 전월 CBSI가 큰 폭 하락하며 부진했던 것에 대한 통계적 반등과 통상 1월에 비해 2월에는 CBSI지수가 상승하는 계절적 요인이 복합적으로 영향을 미쳐 지수가 소폭 상승하였습니다. 2017년 8~9월 역시 지수가
부진하였는데, 이는 정부의 고강도 부동산 대책 및 감축된 2018년 SOC예산(안) 발표로, 건설 기업들의 체감 경기가 급격히 악화된 것에 기인한 것으로 판단됩니다. 2017년 하반기에 들어 통계적 반등효과로 소폭 상승하며 2017년 12월 CBSI지수는 80.1을 기록하였습니다.
CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승세를 나타내었으나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 하락세를 나타내었으며, 9.13 부동산 대책 발표 이후 9월에는 67.9 수준까지 하락하였습니다. 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며 2018년 12월 80.9를 기록하며 CBSI지수가 개선되었습니다. 2019년 들어서는 2월에 72.0까지 하락하다가 2019년 4월 추경 예산 발표 영향으로 전월 대비 상승한 88.6을 기록하여 1년 10개월래 가장 양호한 모습을 보였습니다. 하지만 2019년 5월에는 지수가 역대 최대 감소폭인 25.6p나 하락한
63.0을 기록하였습니다. 한국건설산업연구원은
신규 공사지수와 자금조달 지수가 크게 악화된 것을 그 이유로 분석하며 2019년 5월 현재 건설 경기가 매우 좋지 않은 상황으로 판단하고 있습니다.

[건설경기실사지수(CBSI)]

건설경기 실사지수 추이_.jpg
건설경기 실사지수 추이_

출처: 한국건설산업연구원(2019.05)

주)
기준선이 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미함.

참고로, 2019년 4월 한국은행이 발표한 2019년 경제전망보고서에 따르면 민간소비는 정부정책 등에 힘입어 완만한 증가 흐름을 이어갈 것으로 예상되며 설비투자 또한 하반기 중 글로벌 반도체 수요 회복 등으로 IT 제조업을 중심으로 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나, 건설투자는 주거용 건물을 중심으로 건물건설의 부진이 이어지면서 2019년 규모는 전년대비 약 3.2% 가량 감소, 2020년 건설투자 규모는 약 1.8%가량 감소할 것으로 한국은행은 전망하고 있습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
(전년동기대비,%)
2018
2019(전망)
2020(전망)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.8
2.5
2.7
2.3
2.7
2.5
2.6

민간소비
3.2
2.5
2.8
2.2
2.7
2.5
2.5

설비투자
1.9
-5.0
-1.6
-5.3
6.4
0.4
2.6

지식재산생산물투자
2.8
1.1
1.9
2.0
3.0
2.5
2.9

건설투자
-0.1
-7.4
-4.0
-6.4
-0.3
-3.2
-1.8

상품수출
2.8
5.1
4.0
1.4
3.9
2.7
3.0

상품수입
2.5
1.3
1.9
-1.8
5.0
1.6
2.5

원유도입단가(달러/배럴)
-
-
71
66
66
66
64

세계경제성장률
-
-
3.6
3.3
3.3
3.3
3.4

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2019.04)

국내 건설투자는 주거용 건물을 중심으로 건물건설 부진이 이어지면서 감소세가 지속될 것으로 한국은행은 전망하고 있습니다. 주거용 건물은 주택 인허가, 수주, 착공 등의 선행지표 하락세에 비추어 볼 때, 감소세가 확대될 것으로 예상되며, 최근 높은 입주물량 수준은 신규 주택 착공 제약요인으로 작용하는 가운데 주택거래 부진은 주거용 건물 감소폭을 확대시키는 요인으로 작용할 것으로 전망하고 있습니다. 토목 부문의 경우 정부 SOC 예산 증액으로 부진이 완화될 것으로 예상하고있으나, 공업용 건물의 경우 설비투자 증가세가 낮은 수준을 보일 것으로 예상됨에 따라 신규 착공 확대 여지가 제한적일 것으로 예상하면서, 2019년 건설투자는 건물건설 부진이 확대되면서 연간 약 3.2% 가량 감소할 것으로 한국은행은 전망하고 있습니다. 이처럼, 시멘트업체의 전방산업인 건설경기 둔화가 장기간 지속되
어 연결대상 종속회사인 한일시멘트(주), 한일현대시멘트(주) 등의 수익성이 저하될 경우, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다. 이 점, 투자시 유의하시기 바랍니다.

[에너지원 가격 변동 위험]

1-바. 시멘트의 주요 생산원료인 석회석은 국내 부존자원이 비교적 풍부하여 국내 조달이 가능합니다. 그러나
시멘트의 소성과정에서 필수적인 열에너지원인 유연탄은 해외에서 전량 수입하여 사용하고 있어, 국제 자원 가격 및 환율의 움직임은 시멘트 업체의 수익성에 영향을 미칠 수
있습니다.

향후

수
급 악화에 따라 유연탄 가격 또는 유가의 급등, 지정학적 리스크로 인하여 결제수단인 달러 환율이 급격히 상승할 경우 연결대상 종속회사 및 당사의 수익성이 악화될 수

있습니다.
한편, 시멘트 공정 특성 상 분쇄, 소성 과정에서 많은 양의 전력이 투입되고 있습니다. 폐열발전시설 설치, 심야 전력 이용 등으로 원가 절감 노력을 하고 있으나,
발전단가 상승 등으로 전기요금이 상승할 경우 시멘트 업체의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

☞ 핵심투자위험, 사업위험 바.

에너지소비가 많은 업종인 시멘트산업은 주요 열에너지원으로 유연탄을 사용하고 있으며, 석회석과 클링커를 분쇄하는 과정에서 발생하는 전력비 소모도 큰 편입니다.

시멘트 생산의 주원료인 석회석의 경우 국내 매장량이 비교적 풍부하여 국내에서 조달이 가능하며, 기타 원재료도 적극적인 대체 원재료 개발로 대부분 국내에서 수급되고 있습니다. 반면 시멘트의 소성과정에서 필요한 열에너지원인 유연탄은 해외에서 전량 수입하고 있으며, 유연탄의 매입비용이 시멘트 제조원가에서 차지하는 비중이 높은 만큼 유연탄의 가격 변동은 시멘트회사 원가구조에 직결되고 있습니다. 

[유연탄 국제 시세 추이]

(단위 : US$/톤)

유연탄 가격 추이_.jpg
유연탄 가격 추이_

기간
가격
기간
가격
기간
가격

2016-01
49.83
2017-03
80.73
2018-05
104.60

2016-02
50.70
2017-04
84.61
2018-06
114.52

2016-03
52.04
2017-05
74.77
2018-07
119.44

2016-04
51.18
2017-06
80.11
2018-08
118.66

2016-05
51.40
2017-07
87.07
2018-09
114.43

2016-06
52.86
2017-08
95.92
2018-10
108.60

2016-07
61.07
2017-09
96.77
2018-11
100.07

2016-08
67.25
2017-10
96.92
2018-12
100.05

2016-09
72.38
2017-11
96.55
2019-01
98.41

2016-10
92.59
2017-12
101.74
2019-02
92.89

2016-11
101.80
2018-01
106.75
2019-03
89.64

2016-12
87.28
2018-02
104.87
2019-04
80.80

2017-01
83.98
2018-03
96.97
2019-05
78.37

2017-02
80.38
2018-04
93.85
2019-06
69.88

출처 : 한국자원정보서비스

주1) 유연탄 가격기준 : FOB Newcastle 6,300kcal/kg GAR ㅣ USD/ton
주2) 월별 가격은 해당월 제공가격의 평균치임

유연탄 가격은 2016년초 톤당 49 ~ 52달러 수준을 기록하는 등 유가와 더불어 낮은 수준을 유지하였으나, 2016년 7월 및 10월 톤당 가격이 전월대비 각각 15.5%, 27.9% 가량 상승하는 등 유가상승에 힘입어 가파른 상승세를 기록하며 보이며 2016년 11월 톤당 가격이 101.8달러 수준으로 3년 내 최고치를 달성하였습니다. 2017년에 들어서는 수요부족의 원인으로 2017년 5월 74.77US$/톤까지 하락하였으나, 5월 이후 중국의 수요개선과 함께 공급악재와 맞물리면서 상승 반전하며 2017년 12월 기준 톤당 101.7달러 수준을 기록하였습니다. 2018년에도 기후 및 천연가스 부족에 따른 중국의 석탄 재고 감소로 2월까지 유연탄 가격은 톤당 100달러 이상을 유지하였습니다. 이후 톤당 90달러 수준으로 유연탄 가격이 하락하였으나, 이상 고온에 다른 발전 수요 증가로 연료 수요가 증가하면서 유연탄 가격은 2018년 7월 톤당 119.4달러 수준으로 최근 3년 사이 최고 수준을 기록하였습니다. 이후 국제유가 하락 영향으로 유연탄 가격은 2018년 12월 톤당 100.05달러로 하락하였습니다. OPEC 감산합의 등의 영향으로 국제유가는 2019년 다시 상승추세를 보이고 있으나, 인도네시아의 유연탄 생산량 증가 등으로 공급 확대 우려가 제기되면서 2019년 유연탄 가격은 하향추세로 6월평균 톤당 69.88달러 수준을 기록하고 있습니다. 이렇듯 시멘트의 주요 원료인 유연탄가격의 변동성은 시멘트업체의 수익성 변동에 영향을 미치며, 유연탄 가격 상승은 시멘트 업계의 원가에 부담 요인으로 작용할 수 밖에 없습니다.

[최근 3개년 원달러 평균 환율]

기간
평균환율 (단위: 원)

2016년
1,160.50

2017년
1,130.84

2018년
1,100.16

2019년 1월 ~ 6월
1,145.74

출처: 서울외국환중개(주)

한편, 시멘트의 소성과정에서 필수적인 열에너지원인 유연탄은 해외에서 전량 수입하여 사용하고 있어, 환율 변동성은 시멘트 업체의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 3년동안 원달러 환율 추이는 아래와 같습니다.

[KRW/USD 환율 추이]

원달러환율_

출처: 서울외국환중개

2016년 11월 8일 치뤄진 미국의 대선에서 시장의 예상과 달리 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. Fed는 2017년 3월 FOMC에서 기준금리를 기존 0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상했으나, 시장에서 예상했던 금리 인상 흐름과 부합하는 정도에 그쳐 이로 인한 충격은 크지 않았습니다. 오히려 트럼프가 2017년 1월 "달러 강세가 미국을 죽인다" 는 입장을 표명한 이후 2017년 1분기를 지나면서 미국 달러는 약세로 접어들어, 2016년 말 ~ 2017년 초 달러당 1,200원대 초반에 이르렀던 원-달러 환율은 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다.

원/달러 환율은 북한의 대륙간 탄도 미사일 발사 등 지정학적 리스크로 환율변동성이 존재하고 있으나, 2017년 11월 개회한 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, FOMC의 12월 금리인상 결정에도 불구하고 미국의 보호무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 인하여 최근 원/달러 환율이 하락하는 모습을 이어가고
있습니다. 

한편, 미국 연방공개시장위원회는 2018년 3월 회의에서 기준금리를 1.50% ~ 1.75%, 6월 회의에서 1.75% ~ 2.00%, 9월 회의에서 2.00% ~ 2.25%, 12월 회의에서 2.25% ~ 2.50% 수준으로 4차례 인상을 단행하였습니다. 미국의 기준금리 인상, 경기 회복세 등으로 글로벌 달러 강세가 나타났습니다. 미국의 기준금리 상승, 이탈리아 재정불안, 중국의 경기둔화 우려 등으로 시장변동성이 확대되어 2018년 10월에는 원/달러 환율은 연중 최고 수준인 1,142.5원을 기록하였으나, 이후 미-중 무역분쟁 완화 기대감 등으로 투자심리가 개선되면서 일정 수준에서 등락을 나타내고 있습니다. 2018년 11월 30일 금융통화위원회에서 국내 기준금리를 1.75%로 인상하였으나 원/달러 환율은 소폭 상승하였는데, 이는 금번 인상 이후 한국의 추가 금리인상 가능성을 낮게 평가하고 있는 시각의 반영 때문입니다. 12월 미국의 금리인상으로 한미 금리차는 0.75%p로 역전되어 있으며, 이는 원화 강세를 제약하는 요인으로 작용하고 있습니다. 미중 무역분쟁 심화 가능성, 북한으로 인한 지정학적 리스크, 글로벌 경기 회복세 둔화 우려 등 환율 변동성에 영향을 미치는 여러 요인들이 상존할 것으로 전망됩니다. 2018년 11월부터 2019년 2월까지 소폭 등락하며 1,120원대 수준을 유지하다가, 2019년 4월말 미중 무역분쟁 갈등 심화 및 한국의 금리 인하 우려 등으로 환율은 1,190원대까지 상승하였습니다. 하지만 2019년 6월 FOMC에서 금리 인하 가능성을 시사하면서 환율은 다시 하락하였고 2019년 6월말 1,150원대로 회복하였습니다. 향후
달러 강세로 환율 상승이 지속되거나 급등할 경우 한일시멘트 및 한일현대시멘트의 유연탄 수입가격의 상승과 함께 원가 부담을 가중시킬 수 있습니다.

[산업용과 심야 전기료(한국전력 판매단가) 추이]

(단위 : 원/kWh)

전력요율
주택용
산업용
심야

2003
107.96
60.30
29.72

2004
110.41
60.23
30.61

2005
110.82
60.25
32.39

2006
114.33
61.92
34.60

2007
114.31
64.56
38.93

2008
114.97
66.24
45.69

2009
114.45
73.69
47.16

2010
119.85
76.63
50.49

2011
119.99
81.23
54.35

2012
123.69
92.83
58.65

2013
127.02
100.70
63.52

2014
123.69
107.41
67.22

2015
123.69
107.41
67.22

2016
121.52
107.11
67.56

2017
108.50
107.41
67.48

2018
106.87
106.46
67.59

출처 : 한국전력통계(2019년도판 한국전력통계 제88호 2019.05)

한편, 시멘트의 공정 특성상 원료/시멘트 분쇄, 소성과정에서 많은 양의 전력이 투입됩니
다
.

산업용 전기료의 지속적인 인상이 시멘트 원가율 관리에 부담요인으로 작용하고 있지만, 시멘트 회사들이 폐열발전시설의 설치, ESS를 통한 심야전기 이용 등의 방법으로 전력비용 상승에 대처하고 있다는 점이 중단기적으로 수익성에 미치는 부담을 완화하는 요소가 될 것으로 생각됩니다.
그러나 발전단가 상승 등으로 전기요금이 상승할 경우 시멘트 업체의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

한
편, 제조원가(매출원가+판관비)에서 운송비가 차지하는 비중은 약 10% 내외 수준으로
제조원가에서 상당 비중을 차지하고 있는 운송비는
국제유가의 영향을 크게 받
고 있습니다. 2017년 유가는 미국의 원유 및 셰일 생산과 재고량 증가 소식에 1차 급락, OPEC내 가장 큰 생산 비중을 차지하는 사우디아라비아의 2월 일간 원유 생산량이 증설되었다는 소식에 추가 급락 양상이 나타나며 재차 추가 유가 하락 가능성에 대한 우려가 커졌지만, 향후 OPEC내 사우디의 유가 안정 노력과 OPEC회원국의 공조 강화로 추가 하락을 피할 수 있었습니다. 

한편, 2018년초 국제유가는 OPEC 등 산유국의 감산 완화 논의, 미국의 원유 시추기수 증가 등으로 소폭 하락하였으나, 미국과 이란의 갈등 심화, 베네수엘라 국영석유회사 디폴트 가시화 등으로 인하여 2018년 10월 두바이유는 배럴당 84.4달러, 브렌트유의 경우 배럴당 86.29달러 까지 상승하였습니다. 그러나 미국이 일부 국가에 이란산 원유 수입 금지 조치를 한시적으로 면제해주었고, 주요 산유국들의 원유 생산량이 증가하였으며, 미국과 중국의 무역분쟁으로 인한 경기 둔화와 원유 수요감소에 대한 우려감 등으로 국제유가는 10월 이후 하
락세를 나타내어, 2018년 12월 두바이유는 배럴당 평균 57.32달러, 브렌트유는 배럴당 평균 57.67달러 수준을 기록하였습니다.
국제유가 하락세에 OPEC은 2018년 12월 회의에서 세계 경제성장률 증가세 둔화 등을 이유로 2019년 對OPEC 수요 전망치를 전월대비 10만b/d 하향 조정하였으며, 이에 2019년 1월부터 6개월간 원유 생산량을 평균 120만b/d 감축 합의하였습니다. 최근 유가는 미국의 이란 원유 수출 추가 제재 시사 및 베네수엘라 정정불안 지속 등으로 2019년 5월까지 상승하다가 6월에는 미중 무역분쟁 심화 및 멕시코 관세 부과 등의 수요 우려 확대로 인해 하락하였습니다. 2019년 6월 마지막 주 기준 두바이유는 배럴당 64.02달러, 브렌트유는 배럴당 64.86달러, WTI유는 배럴당 57.9달러 수준으로 하락를 나타내고 있습니다. 글로벌 경기 회복세가 둔화되고 있는 가운데, 무역전쟁에 따른 위험자산 회피 심리 등에 따라, 유가 가격 추이는 당분간 높은 변동성을 보일 수 있습니다. 향후 국제정세 불안 등의 요인과 더불어 대외변수에 따른 유가가 급등할 경우 당사의 종속회사들을 비롯한 시멘트 업체의 운송비 증가로 이어져 원가에 부담요인으로 작용할 수 있는점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

[국제 유가 추이]

(단위 : US$/배럴)

국제유가 추이_.jpg
국제유가 추이_

출처 : 오피넷(2019.06)

[시멘트 가격 변동 위험]

1-사.
시멘트 가격은 시멘트 업계의 수익성을 결정하는 주요한 변수로, 시멘트 업계는 가격 경쟁으로 인하여 시멘트 판가 하락 및 수익성 감소를 경험하였으나, 2012년 이후 세 차례 이어진 고시단가 인상 및 평균 판매가격 인상에 따라 업계 영업이익률이 상승한 바 있습니다. 그러나,
판가 인상이 성공하더라도, 판가 인상분을 상회하는 원가 상승이 발생할 경우 수익 개선효과가 기대치에 미치지 못할 수 있습니다. 한편,
전방산업인 주택·건설 경기 둔화로 시멘트 출하량의 감소가 예상되고 있으며, 이에 따라 가격경쟁이 재발할 가능성을 완전히 배제하기는 어려운 바, 지속적인 모니터링이 필요한 것으로 판단되며,
경쟁이 심화될 경우 시멘트업계 전반의 수익성이 저하될 수 있습니다. 
☞ 핵심투자위험, 사업위험 1-사.

시멘트 업계의 수익성 개선의 가장 큰 원인은 판가 인상입니다. 시멘트 가격은 2010년 이후 주택경기 개선과 함께 4년간 25.4% 상승하였습니다. 과거 시멘트가격은 건설경기와는 무관하게 2004~2010년 한라發 출혈경쟁으로 큰 폭 하락하였습니다. 출혈경쟁 시기에 7개사 합산 영업이익은 4년간 9,848억원(2003년)에서 60억원(2007년)으로 급감하였습니다. 2010년 이후 시멘트 가격은 분양시장 개선과 함께 상승세를 보이고 있습니다. 2011년 6만원 수준이었던 시멘트 평균판가는 2012년 1분기의 판가 인상 이후 평균 7만원 선에 이르렀으며 2013년에도 판가 인상 이후의 가격을 유지해 왔습니다. 시멘트 업계는 201
3년 1분기에도 판가 인상을 시도하였으나 주요 수요처의 반발 등으로 무산되었습니다.
그러나, 2014년 7월 부터 판매단가가 7만5천원/톤으로 인상되었습니다.
시멘트 업계가 판가 인상에 성공하여 가격결정력에 대한 의구심을 불식시키고 산업매력도를 재평가받을 수 있다는 점에서 긍정적인 요인으로 판단됩니다. 그러나 판가 인상이 성공하더라도, 판가 인상분을 상회하는 원가 상승이 발생할 경우 수익 개선효과가 기대치에 미치
지 못할 수 있습니다.

[시멘트 고시가격 협상시기 및 협상가 추이]

(단위 : 원/톤, %)

시기
변경전
변경후
변동률

2015.08
75,000
75,000
-

2014.07
73,600
75,000
1.9

2012.02
67,500
73,600
9.0

2011.05
52,000
67,500
29.8

2009~2010
67,500
52,000
-23.0

2009.03
59,000
67,500
14.4

2008.02
53,000
59,000
11.3

2007.04
48,000
53,000
10.4

출처 : 건설사자재직협의회 
주) 시멘트 가격은 7개사 판매단가가 아닌 건설사자재직협의회와 협상가격 기준임

그러나 과거 시멘트 업체들의 가격 인하를 통한 시장 점유율 확대 전략 등을 경험한 바 있습니다. 이에, 시멘트 참여업체의 판매가격에 대한 지속적 모니터링이 필요하며, 시멘트업체 중 일부의 판매가격 인하 전략이 시행될 경우 업계 전반에 출혈성 경쟁이 발생하여 수익성이 저하될 가능성이 존재합니다. 또한 2014년 하반기에서 2017년까지 이어지던 민간 주택 호황이 정부의 부동산 안정화 정책으로 둔화될 것으로 전망되고 있습니다. 전방산업의 경기 둔화로 시멘트 출하량의 감소가 예상되고 있으며, 이에 따라 가격경쟁이 재발할 가능성을 완전히 배제하기는 어려운 바, 지속적인 모니터링이 필요한 것으로 판단되며, 경쟁이 심화될 경우 시멘트업계 전반의 수익성이 저하될 수 있습니다. 

시멘트 업계의 평균 판매가격, 영업수익성 추이는 아래와 같습니다. 2004년 이후 가격 경쟁이 지속되어 평균 판가하락세를 보이고 있으며, 같은 기간 동안 업계 평균 영업이익률 또한 지속적인 하락세를 나타내고 있습니다. 이후 2010년 이후 평균 판매가격 인상에 따라 업계 영업이익률이 상승하는 모습을 보였습니다. 이처럼, 시멘트 업계의 수익성은 판매가격에 직접적으로 영향을 받고 있습니다.

[시멘트 가격 및 이익률 추이]

시멘트 가격 및 이익률_.jpg
시멘트 가격 및 이익률_

출처 : 각사 사업보고서, 흥국증권 리서치센터
주) 평균 시멘트 가격은 사업보고서에 기재된 포틀랜트 시멘트 판매가격의 평균

시멘트 가격 인상을 통한 시멘트 회사의 수익성 개선이 제약되는 상황에서 업계 내 출하량 확대경쟁에 의한 가격하락의 가능성이 존재하며, 최근 시멘트업계 내에서 M&A 등 시장이 재편되어, 각 회사별 시장 점유율 확대 및 방어를 위한 시멘트 회사간 출혈 경쟁이 발생할 위험을 완전히 배제 할 수 없는 상황입니다. 촉발된 출혈경쟁으로 점유율 상위 7개사(동양, 쌍용, 한일, 현대, 아세아, 성신, 한라) 합산 영업이익은 4년간 9,848억원(2003년)에서 60억원(2007년)으로 급감한 바 있습니다.
다만 가격경쟁 이후 업체간 점유율의 변동은 소폭에 그치고 수익성 저하만 초래한 과거 사례를 감안할 때 업계 자정 노력으로 가격경쟁의 재발 가능성은 제한적인 것으로 판단되나, 가격하락에 따른 시멘트 산업 전반의 수익성 악화 가능성은 항상 존재하는 만큼 이에 대한 모니터링이 필요합니다. 

[가동률 저하 위험]

1-아. 한국시멘트협회 통계자료에 따르면, 시멘트 업계의 평균가동률은 2003년 83.4%에서 2006
년 69.0% 수준까지 하락한 이후 2007년 74.8%, 2017년 기준 78.4%을 기록하면서 부동산 경기에 따라 등락을 반복하며 70%대 수준을 유지하고 있습니다. 참고로,
한일홀딩스 계열(한일시멘트+한일현대시멘트)을 비롯한 시멘트 업계 점유율 상위 회사의 단순평균 가동률은
2019년 1분기 61.3%로 전년 동기 대비 5.8%p. 증가하였습니다. 한편, 시멘트 업계는 1993년 이후 초과공급 상태를 지속하고 있으며, 2017년 재고자산은 1,440천톤 수준입니다.
전방산업인 건설 경기 둔화가 전망되고 있어 가동률이 하락될 수
있습니다.
이 경우
생산실적 감소 및 고정비 레버리지로 인한 단위당 매출원가가 상승으로 수익성이 저하될 수 있으며,
고정비 회수를 위한 업체 간 출하량 경쟁이 심화될 경우 가격하락 가능성이 상존하고 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 
☞ 핵심투자위험, 사업위험 아.

시멘트 업계의 평균가동률은 2003년 83.4%에서 2006년 69.0% 수준까지 하락한 이후 2007년 74.8%, 2017년 기준 78.4%을 기록하면서 부동산 경기에 따라 등락을 반복하며 70%대 수준을 유지하고 있습니다.

2013년 시멘트 업계의 평균가동률은 71.5% 수준을 기록하였으나, 주택시장 정상화를 위한 규제완화(2014.2) 발표 전방산업인 건설업 및 부동산 경기 활성화 정책 등의 영향으로 건설·주택 경기가 개선되기 시작하였으며, 이에 따라 시멘트 업계의 평균 가동률은 2014년 72.2%, 2015년 75.8%, 2016년 79.2% 수준으로 상승하는 모습을 보였습니다. 그러나, 부동산 경기가 과열되면서 정부는 투기성 주택 수요를 억제 대응방안을 골자로 하는 6.19 부동산 규제 정책, 실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화를 골자로 하는 8.2 부동산 대책을 연이어 발표하였습니다. 한국건설협회 통계자료에 따르면 주거용 착공면적은 2017년에 전년대비 약 21.5% 감소하였으며, 2018년에는 전년대비 약 20% 가량 감소하였습니다. 건설 착공면적 감소에 따라 2017년 시멘트 업계 평균 가동률은 전년대비 0.8%p. 가량 감소한 78.4%를 기록하였습니다.

[시멘트 산업 평균 가동률]

2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

가동률
83.4
78.0
69.6
69.0
74.8
75.6
72.4
72.3
73.0
72.8
71.5
72.2
75.8
79.2
78.4

출처 : 한국시멘트협회 산업통계(2018.12) 
주) 2017년 이후 관련자료 제공되지 않아 없음

시멘트 업계의 2018년 평균 가동률은 현재 작성 전으로 파악하기 어려우나, 업계 점유율 상위 3개사인 한일홀딩스 시멘트 부문(한일시멘트+한일현대시멘트), 쌍용양회공업, 아세아시멘트(아세아시멘트+한라시멘트)의 2018년 단순 산술평균 가동률은 약 68.0%로, 2017년도 평균인 약 74.3%
대비 6.3%p. 가량 저하되었습니다. 한편, 2019년 1분기 상위 3개사의 가동률 평균은 61.3%로 전년 동기 대비 5.8%p. 증가하였습니다. 참고로, 투자자 여러분께서는 해당 가동률은 운휴설비 제외 등 업체 특성을 배제하고, 생산능력 대비 생산실적 기준으로 산정한 수치임을 참고하여 주시기 바랍니다. 
.

[시멘트 업계 상위회사 생산실적 및 가동률 현황]

(단위 : 천톤)

구분
2019.1Q
2018.1Q

한일

(한일시멘트+

한일현대시멘트)

쌍용양회공업
아세아시멘트
한라시멘트
성신양회

한일

(한일시멘트+

한일현대시멘트)

쌍용양회공업
아세아시멘트
한라시멘트
성신양회

생산능력(A)
3,909
3,832
1,103
3,088
3,197
5,783
4,417
1,103
3,088
3,197

생산실적(B)
2,706
2,517
713
1,411
1,555
3,408
2,366
723
1,353
1,436

평균 가동률
(생산실적/생산능력)
69.2%
65.7%
64.6%
45.7%
48.6%
58.9%
53.6%
65.5%
43.8%
44.9%

구분
2018
2017

한일

(한일시멘트+

한일현대시멘트)

쌍용양회공업
아세아시멘트
한라시멘트
성신양회

한일

(한일시멘트+

한일현대시멘트)

쌍용양회공업

아세아시멘트

한라시멘트
성신양회

생산능력(A)
12,797
17,669
4,410
12,355
12,711
15,850
17,669
4,410
12,355
12,711

생산실적(B)
10,387
11,591
3,349
7,212
7,467
13,488
12,997
3,844
8,358
7,379

평균 가동률
(생산실적/생산능력)
81.2%
65.6%
75.9%
58.4%
58.7%
85.1%
73.6%
87.2%
67.6%
58.1%

출처 : 2018년 사업보고서 및 2019년 1분기보고서(한일홀딩스, 쌍용양회공업, 아세아시멘트, 성신양회)

주1) 상위 7개사 중 삼표는 감사보고서만을 제출하고 있어 생산능력 및 생산실적이 공시되어 있지 않아 기재 생략하였으며, 한라시멘트는 아세아시멘트 사업보고서 상 수치로 기재함
주2) 2019년 1분기 생산능력은 '연간 생산능력/4'로 산정함

주3) 평균 가동률은 '생산실적/생산능력' 기준으로 산정함

참고로, 국내 시멘트시장 생산·수출입·재고 현황은 아래와 같습니다. 

[국내 시멘트시장 생산·수출입·재고 현황]

(단위 : 천톤)

구분
2015
2016
2017

생산
52,044
56,507
57,400

수입
1,158
1,213
891

내수
50,737
55,756
56,711

수출
2,902
5,043
3,389

재고
798
1,013
1,440

재고/생산
1.5%
1.8%
2.5%

출처 : 한국시멘트협회, NICE신용평가 2019 산업전망자료 재인용
주) 2017년 이후 자료 제공되지 않음

시멘트 업계는 1993년 이후 초과공급 상태를 지속하고 있으며, 2017년 재고자산은 1,440천톤 수준입니다. 참고로, 국내 시멘트 출하량은 정부의 주택 경기부양 정책으로 2014년 하반기부터 확대되어 2017년 내수 출하량은 56,711천톤까지 증가하는 모습을 보였습니다. 그러나 최근 건설경기 선행지표인 건설공사수주액, 건축허가면적은 2018년도에 각각 전년보다 3.7%, 6.3% 가량 감소하는 등 부동산·건설 경기에 대하여 부정적으로 예상되고 있으며, 인프라 수준 등을 감안할 때 장기적으로 시멘트 수요는 감소할 것으로 전망하는 시각이 존재합니다. 향후 시멘트 수요가 감소할 경우,
생산량이 하락하여 고정비 레버리지로 인한 단위당 매출원가 상승으로
수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 수요 감소에 따라 출하량이 감소될 경우 수익성 개선 가능성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 시멘트 산업은 공급과잉에도 일정 수준 이상의 수요가 지속되고 있으나, 향후 전방산업 경기 둔화가 예상됨에 따라 가동률이 하락될 수 있으며, 이 경우 생산실적 감소 및 고정비 레버리지로 인한 단위당 매출원가가 상승으로 수익성이 저하될 수 있습니다. 또한, 고정비 회수를 위한 업체 간 출하량 경쟁이 심화될 경우 가격하락 가능성이 상존하고 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[시멘트산업에 대한 정부의 규제 관련 위
험]

1-자. 시멘트 산업은 산업표준화법, 공업배치 및 공장설립에 관한 법률, 대기환경보전법, 산림법 등 관계법령 및 정부의 규제에 영향을 받고 있습니다. 따라서
관련 규제 강화 등 정부의 정책 변동시 당사의 종속회사들을 비롯한 시멘트업체의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 온실가스 배출권거래제 2차 계획기간(2018년 ~ 2020년)이 시작되면서 배출권 일부의 유상 할당방식이 도입, 2020년부터 징수될 예정인 질소산화물에 대한 대기배출부과금 제도 도입 등은 시멘트업체의 비용을 증가시켜 수익성이 저하될 우려가 있습니다. 이
처럼,
환경 관련 규제 등 정부 규제가 강화될 경우 저감활동을 위한 투자비용 증가, 배출권 거래비용, 과

징금 등의 비용이 발

생할 수
있습니다. 이 경우,
시멘트업체의
수익성 및 재무안정성, 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

☞ 핵심투자위험, 사업위험 1-자.

당사의 종속회사인 한일시멘트와 한일현대시멘트가 영위하고 있는 시멘트산업은 산업통상자원부의 시멘트 제품, 원재료 및 기술적 생산조건 등에 관한 사항을 규정하고 있는 산업표준화법, 시멘트 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및 등록에 관한 사항을 규정하고 있는 공업배치 및 공장설립에 관한 법률, 환경부의 시멘트의 제조, 유통 등에서 대기, 수질 및 소음진동에 관한 사항을 규제하고 있는 대기환경보전법, 수질환경보전법, 소음 및 진동규제법과 산림청의 시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련, 산림법, 시멘트 및 레미콘 등의 제조, 유통과정에서 발생하는 탄소 발생에 관한사항을 규제하고 있는 저탄소녹색성장 기본법의 규제를 받고 있습니다.

[시멘트산업과 관련된 주요 법령]

관계법령
내용

산업통상자원부
산업표준화법
시멘트의 제품, 원재료 및 기술적 생산조건 등에 
관한 사항 규정

산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률
시멘트 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및
등록 등에 관한 사항 규정

광업법, 광산보안법
시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련 규제

환경부
대기환경보전법, 수질 및 수생태계 보전에 관한
법률, 소음ㆍ진동관리법, 폐기물관리법
시멘트의 제조, 유통과정에서 대기, 수질 및 
소음진동에 관한 사항 규제

산림청
산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률, 산지관리법
시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련, 산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률의 규제

국무조정실
저탄소 녹색성장 기본법 (약칭: 녹색성장법)
시멘트 및 레미콘 등의 제조,유통과정에서 발생하는 탄소 발생에 관한 규제

경찰청
총포ㆍ도검·화약류 등의 안전관리에 관한 법률
시멘트의 주원료인 석회석 채굴에 사용하는 화약에관한 규제

출처 : 한일시멘트 정리자료

2009년 8월 4일 대통령 직속 녹색성장위원회는 "국가 온실가스 중기(2020년) 감축목표 설정을 위한 3가지 시나리오 제시"라는 제목으로 보도자료를 발표하였습니다. 2020년까지 온실가스 배출량을 최소한 동결하거나 최대 4% 줄인다는 것과 친환경산업을 육성하겠다는 것을 골자로 하고 있습니다. 당사의 종속회사인 한일시멘트와 한일현대시멘트가 영위하고 있는 시멘트 산업은 시멘트 생산에 유연탄을 사용하여 대량의 에너지가 소비되는 만큼 이산화탄소 배출량이 크기 때문에 해당 발표는 시멘트 업계의 생산비 증가로 이어질 수 있습니다. 배출권거래제 참여기업은 2011년부터 2013년까지 연간 온실가스 배출량이 12만5,000Co2 Ton 이상인 기업이나 2만5,000 Co2 Ton 이상인 사업장을 가진 기업들로 이들 대상기업의 온실가스 배출량은 우리나라 전체 온실가스 배출량의 60%를 넘고 있습니다. 이에 시멘트 업계 등은 꾸준한 투자를 통해 온실가스 배출을 감소시키고 있으나 지속적인 감축 부담은 경영환경과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

한편, 2015년 1월부터 정부는 기업의 온실가스 배출량 감축의 일환으로 온실가스 배출권 거래제를 도입하였습니다. 정부는 1차 계획 기간(2015년-2017년) 동안 온실가스 약 19억톤을 23개 산업 부문에 할당하였으며, 1차 계획기간(2015년~2017년)에는 할당대상업체에게 100% 무상으로 배분하였습니다. 한편, 정부는 591개 기업을 대상으로 2차 계획기간(2018년 ~ 2020년) 배출권 할당계획을 수립하였습니다. 배출권은 총 17억 9,613만톤(예비분 포함) 가량이며, 이중 배출허용총량은 약 17억 7,713만톤(예비분 포함)입니다. 산업부 등재 회사들은 정부가 제시한 배출 목표의 약 85%에 해당하는 배출권을 각각 할당 받아, 탄소배출권을 할당받은 업체별로 감축 노력이 필요한 상황입니다.
당사의 종속회사인 한일시멘트는 배출권거래제 전담조직 운영, 전문인력 양성, 배출량관리의 전산화, 조기감축실적 확보 등을 통해 사전에 배출권거래제에 대한 대응 능력을 향상시켜 왔으며, 기 수립된 중장기 온실가스 감축계획을 적기에 시행함으로써, 온실가스 배출량을 최소화할 계획입니다. 그러나, 향후 온실가스 저감 등 환경관련 규제가 강화될 경우 배출권 구입, 탄소배출 저감을 위한 투자, 과징금 등의 비용이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 종속회사인 한일시멘트와 한일현대시멘트 및 시멘트업체의 수익성 및 재무안정성, 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

온실가스 배출권 중 KAU19의 2018년 1월 1일 1KAU당 가격은 23,200원이었으나, 2019년 6월 중 28,500원까지 가격이 상승하였습니다. 온실가스 배출량 신고 기업은 배출권 부족분을 거래시장에서 사오지 못할 경우 시장가격의 3배에 달하는 과징금을 부담하게 되기에, 이에 따른 배출권 수요 초과 현상이 나타날 경우, 배출권 거래가격이 상승하여 당사 및 연결대상 종속회사들에 부담으로 작용할 수 있습니다.

[배출권 가격 및 거래량]

kau19 거래_.jpg
kau19 거래_

출처 : 한국거래소 배출권 거래시장(ets.krx.co.kr)

주) 증권신고서 제출일 기준 탄소배출권은 할당된 이행연도에 따라 KAU18, KAU19 등이 거래되고 있으며, 상기 그래프는 KAU19 정보임

2차 계획기간(2018년 ~ 2020년) 동안 당사 종속회사인 한일시멘트의 이행연도별 배출권 무상 할당량 및 당사 배출권 현황은 아래와 같습니다. 

[한일시멘트 배출권 무상 할당량]

(단위: tCO2eq)

1차이행연도
(2018년)
2차이행연도
(2019년)
3차이행연도
(2020년)
계획기간 내
총 수량

4,613,083
4,613,083
4,613,083
13,839,249

출처 : 한일시멘트 분기보고서

[한일시멘트 배출권 변동 현황]

(단위: 천원)

구분
2019년 1분기
2018년

기초
1,284,832
16,750,791

순매입
-
-

감소
-
(15,465,959)

기말
1,284,832
1,284,832

출처 : 한일시멘트 분기보고서

사업연도 1기(2018.07.01 ~ 2018.12.31) 동안 한일시멘트의 온실가스 배출량 추정치는 2,574,875tCO2eq으로, 배출권 무상할당량 확정으로 탄소배출권충당부채 3,721,787천원을 환입하였습니다. 2019년 1분기에는 환입 내역은 없습니다.

한편, 2차 계획기간(2018년 ~ 2020년) 동안 당사종속회사인 한일현대시멘트의 이행연도별 배출권 무상 할당량 및 당사 배출부채 현황은 아래와 같습니다. 

[한일현대시멘트 배출권 무상 할당량]

(단위: tCO2eq)

구분
2018년 분
2019년 분
2020년 분
합계

수 량
장부금액
수 량
장부금액
수 량
장부금액
수 량
장부금액

기초
-
-
-
-
-
-
-
-

무상할당(주)
3,799,893
-
3,728,736
-
3,728,736
-
11,257,365
-

매입
62,477
1,374,494
-
-
-
-
62,477
1,374,494

차입
(762,517)
-
-
-
-
-
(762,517)
-

기말
3,099,853
1,374,494
3,728,736
-
3,728,736
-
10,557,325
1,374,494

출처 : 한일현대시멘트 분기보고서
주) 2018년 분에는 제1차 계획기간 추가 할당량 71,157tCO2-eq이 포함되어 있습니다.

[한일현대시멘트 배출부채 현황]

(단위: 천원)

구분
2019년 1분기
2018년

기초
11,636,340
15,150,867

전입액 등
13,835,435
14,449,227

감소
(12,210,506)
(17,963,754)

기말
13,261,269
11,636,340

출처 : 한일현대시멘트 분기보고서

한편, 2016년 9월 이철규 당시 새누리당 의원 등 10인이 대표 발의한 '지방세법 일부개정안'에 시멘트 생산량에 비례해 1t당 1,000원이 부과되는 '지역자원시설세'가 포함되었습니다. 시멘트 사업자에 대해 환경 부담금 성격의 세금인 '지역자원시설세'를 부과하는 '지방세법 일부개정안'이 2017년 11월 행정안전위원회 법안심사소위원회에서 관계부처에 자료 보완 및 추가를 요청하며 논의가 보류된 후, 2018년 11월 개정안 심의 후 2019년 4월 도입 여부가 결정될 예정입니다. 지방세법 142조, 146조 등에 따르면 환경오염, 소음 등 외부불경제를 유발하는 시설에 대해서 원인을 제공하거나 수익을 얻는 사람에게 지역자원시설세를 부과하고있습니다. 지역자원의 보호와 개발, 환경보호 및 개선사업에 필요한 재원을 마련하자는 취지입니다. 그러나 시멘트 업계에서는 현재 시멘트의 주원료인 석회석에 대해 이미 지역자원시설세를 부담하는 상황에서 시멘트도 과세 대상에 포함시키는 것은 '이중과세'에 해당한다며 반발하고 있습니다. 

참고로, 정부의 '미세먼지 관리 종합대책'의 후속조치로 환경부는 대기환경보전법 시행령·규칙 개정(2018.12.31 시행)하여 질소산화물(NOx)을 배출하는 사업장에 대하여 대기배출부과금 제도를 도입하였습니다. 이는 대기오염물질 배출사업장에서 배출허용기준을 초과할때 부과하는 초과부과금과 배출허용기준 이내로 배출되는 오염물질에 부과하는 기본부과금에 질소산화물을 추가한 것으로, 기본부과금이 부과되는 배출허용기준 이내 최소배출농도를 단계적으로 강화할 계획입니다. 2020년까지는 사업장의 반기별 평균 배출농도가 배출허용기준 수치의 70% 이상일 경우에만 부과, 2021년에는 배출허용기준의 50%, 2022년에는 배출허용기준의 30% 이상 배출하는 경우로 점차 강화할 예정입니다. 

한국시멘트협회에 따르면 국내 시멘트 업계는 매년 석회석 채광에 대한 지역자원시설세로 23억원, 2015년 온실가스 배출권 거래제 시행으로 연 230억원 수준의 배출권 구매비용을 부담하고 있고, 환경부에서 2017년 9월 발표한 "미세먼지 관리 종합대책"에 따라 2020년부터 징수할 계획인 질소산화물 배출 부과금 비용은 연간 650억원 수준으로 예상됩니다. 만약 시멘트에 지역자원시설세가 부과된다면 시멘트 업계엔 매년 530억원의 세금 부담이 더해질 것으로 예상됩니다. 현재까지는 개정안이 통과되지 않았으나, 개정안이 통과될 경우 시멘트사들에게 과세 부담이 증대될 수 있습니다.

위와 같이 당사의 주요사업 부문인 시멘트 사업부문은 관계법령 및 정부의 규제에 영향을 받고 있어 정부의 시책 변동 시 부정적인 영향 발생 가능성이 존재하오니, 투자자들께서는 투자자판단 시 관계법령 및 정부의 규제의 영향을 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

[시멘트업계 M&A 관련 위험]

1-차. 국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 해안지역 분포 3개사(쌍용양회공업, 삼표시멘트, 한라시멘트)와 내륙지역 분포 4개사(한일시멘트, 아세아시멘트,한일현대시멘트, 성신양회) 총 7개사가 2017년 기준 내수 총 생산량의 89.3%를 점유하였
습니다.

2015년 삼표의 동양시멘트 인수, 2016년 한앤컴퍼니의 쌍용양회공업 인수, 글랜우드PE의 한라시멘트 인수, 2017년 한일시멘트-LK투자파트너스의 현대시멘트 인수, 2018년 아세아시멘트의 한라시멘트 인수 등으로 업계 지배구
조가 재편
되었습니다.

증권신고서 제출일 기준 현재 시멘트업계 내 구조조정은 일단락된 것으로 나타납니다. 그러나
향후 업계 내 추가적인 M&A가 진행될 가능성이 존재
합니다.
이 경우 시멘트 업계의 경쟁구도 및 수익성이 변동될 수 있으며, 이는 당사의 주요 사업부문인 시멘트 사업부문의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있음을
투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 사업위험 1-차.

국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 해안지역 분포 3개사(쌍용양회공업, 동양시멘트, 한라시멘트)와 내륙지역 분포 4개사(한일시멘트, 아세아시멘트, 한일현대시멘트, 성신양회) 총 7개사가 내수 총 출하량의 약 89.3%(2017년 기준) 정도를 점유하고 있습니다.

시
멘트 업계는 시장참여가 제한되어 있는 국내 시멘트시장은 제품간 품질 및 가격, 원가구조에 차별화 요인이 많지 않아 각 시멘트회사별 생산능력에 따라 내수시장 지위가 결정되고 이에 따라 매출 및 이익규모의 차이가 발생하고 있는 등 회사별 시장점유율 추세가 안정적이며, 시멘트 업체 점유율은 매년 큰 변동 없이 유지되고 있었으나,
2015년부터 인수합병을 통한 업계 구조 변화가 시작되었습니다. 2013년 가을 동양그룹이 자금난으로 해체 수순에 들어가면서 주력 계열사인 동양시멘트가 2015년 초 기업회생절차(법정관리)를 거쳐 인수합병(M&A) 시장에 매물로 등장하였으며, 이후 동양시멘트는 삼표 그룹으로 편입되었습니다.

동양시멘트 매각 이후 쌍용양회 경영권 지분이 매물로 나왔습니다. IMF이후 자금 수혈을 통해 지분을 확보하고 쌍용양회를 경영해온 곳은 일본의 태평양시멘트였으나, 최대주주 지위는 산업은행 등 채권단이었습니다. 채권단은 경영권 지분 매각 등을 통한 자금 회수를 원했으며, 태평양시멘트와 소송전을 펼친 끝에, 보유 지분을 사모투자펀드(PEF) 운용사인 한앤컴퍼니에 매각하였습니다. 

한앤컴퍼니의 쌍용양회 인수가 마무리되는 시점에 한라시멘트는 기존 대주주였던 프랑스 라파즈 그룹이 글랜우드-베어링PEA 컨소시엄에 지분을 매각하고, 이후 2018년 1월, 글랜우드-베어링 PEA는 아세아시멘트를 대상으로 100% 주식매매 계약을 통해 경영권 지분을 재매각하였습니다.

뿐만 아니라 2010년 기업개선작업(워크아웃)에 들어가 산업은행 등 채권단 관리를 받아 온 현대시멘트가 2016년 가을 매각절차를 진행 하였으며, LK투자파트너스-한일시멘트 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정되었고 2017년 7월 인수 완료하였습니다.

[시멘트업계 주요 M&A 현황]

일자

내용

2012.04

한앤컴퍼니, 대한시멘트 경영권 인수

2012.07

대한시멘트, 쌍용양회 지분(9.3%) 인수

2012.11

유진기업, 시멘트사업 철수, 광양공장 한앤컴퍼니에 매각

2013.10

동양시멘트 법정관리 신청(2015.03 법정관리 졸업)

2015.08

삼표그룹, 동양시멘트 인수

2016.01

한앤컴퍼니, 쌍용양회 경영권(46.1%) 인수

2016.03

라파즈홀심, 라파즈한라 경영권(99.7%) 글랜우드-베어링PEA 매각

2016.06

한앤컴퍼니, 태평양시멘트 보유 쌍용양회 지분(32.4%) 인수

2017.05

베어링PEA, 한라시멘트 글랜우드 보유 RCPS 인수

2017.06

쌍용양회, 대한시멘트 인수

2017.07

한일시멘트(+LK투자파트너스), 현대시멘트 인수

2018.01

아세아시멘트, 한라시멘트 인수

출처 : 당사 제시, 뉴스 취합자료

아세아시멘트(주)는 2017년 11월 10일 독점적 배타적 우선협상대상자로 선정된 뒤 2017년 12월 11일 한라시멘트(주)의 지분 100%를 약 3,651억원(기준매매대금)에 인수하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2018년 1월 인수가 완료되면서 업계 내 구조조정이 일단락 되었습니다. M&A에 따라 기존 7개사(한일, 현대, 쌍용, 성신, 삼표, 한라, 아세아)에서 5개사(한일+현대, 쌍용, 아세아+한라, 삼표, 성신) 체제로 업계가 재편되
었으며, 상위 3개사{쌍용양회, 한일시멘트+한일현대시멘트, 아세아시멘트+한라시멘트}의 단순 합산 시장점유율은 약 60.2%(2017년 기준) 수준을 기록하고 있습니다.
시
멘
트 업계는 시장참여가 제한되어있어, 제품간 품질 및 가격, 원가구조에 차별화 요인이 많지 않아 각 시멘트회사별 생산능력에 따라 내수시장 지위가 결정되고 있습니다. 이에, M&A를 통한 업계 재편에 따라
업계가 재편됨에 따라 경쟁사간 출혈성 경쟁 감소가 예상됩니다. 참고로, 2017년 기준 시장점유율 상위 3개사의 연결 재무수치는 아래와 같습니다. 

[국내 시멘트업 상위3개사 연결기준 요약재무제표(2018.12)]

(단위 : 백만원)

구분
한일홀딩스
아세아시멘트
쌍용양회공업

총자산
3,254,244
1,928,711
3,429,268

총부채
1,529,447
1,142,768
1,449,670

총자본
1,724,797
785,943
1,979,598

매출액
1,186,663
843,763
1,509,985

영업이익
41,120
79,194
246,949

당기순이익
520,426
17,205
146,995

시장점유율(*)
20.65%
19.68%
19.88%

출처 : 각 사 2018년 감사보고서(연결기준)

주1) 점유율은 한국시멘트협회 기업별 내수출하량 자료(2017)를 주요 계열별로 재구성
주2) 아세아시멘트는 2018년 01월 17일자로 한라시멘트 인수 완료

주3) (*) 2017년말 기준 한일홀딩스(주) 시장점유율은 舊.한일시멘트 시장점유율 + 한일현대시멘트 시장점유율의 단순 합산으로 제시, 아세아시멘트(주) 시장점유율은 아세아시멘트 시장점유율 + 한라시멘트 시장점유율의 단순 합산으로 제시함

증권신고서 제출일 기준 현재 시멘트업계 내 구조조정은 일단락된 것으로 나타납니다.
그러나
향후 업계 내 추가적인 M&A가 진행될 가능성이 존재합니다. 이 경우 시멘트 업계의 경쟁구도 및 수익성이 변동될 수 있으며, 이는 당사의 주요 사업부문인 시멘트 사업부문의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있음을
투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 레미탈(드라이몰탈) 사업부문

[드라이 몰탈 산업 관련 위험]

1-카.
분할 전 당사(舊.한일시멘트)에서 영위하던 레미탈 사업부문은 2018년 7월 1일자 사업부문 인적분할되어 분할신설법인인 한일시멘트가 영위하고 있는 사업부문입니다.

드라이 몰탈은 주택 건설에 주로 사용되는 배합 건축 자재
로서 유럽과 같은 건축 선진국에서는 일반화되어 있으며, 국내 건설시장에서도 확산되고 있는 추세입니다. 시멘트를 주원료로 하여 시멘트의 전방 제품으로 볼 수 있으며 제품의 중량이 커 운반비의 비중이 큰 산업
입니다.
2011년 성신양회의 설비시설 양수 후 舊.한일시멘트의 레미탈 시장 점유율은 83% 수준이었고, 후발업체인 삼표의 진입으로 인하여
시장점유율은 다소 하락하였으나, 여전히 한일시멘트의 시장지배력은 상당한 수준입니다. 그러나,
전방산업 경기 부진으로 인한 수요 감소, 경쟁 업체의 설비시설 신·증설 및 점유율 확대를 위한 출혈경쟁이 발생할 경우, 이로 인한 단가하락이나 전방산업인 주택 건설경기의 위축은 레미탈 사업부문의 실적 감소로 이어져 연결대상 종속회사인 한일시멘트(주) 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 2016년 10월 공정거래위원회는 "3개 드라이몰탈 제조사의 부당한 공동행위에 대한 건"으로 舊.한일시멘트를 포함한 3개사에 대하여 시정명령 및 과징금을 부과하였습니다.
드라이 몰탈 시장은 과점 체계가 유지되고 있어, 향후 추가적인 제재, 과징금 등이 발생할 경우 한일시멘트(주) 및 당사의 수익성 및 평판이 저하될 수 있습니다.

☞ 핵심투자위험, 사업위험 1-카.

분할 전 당사(舊.한일시멘트)에서 영위하던 레미탈 사업부문은 2018년 7월 1일자 사업부문 인적분할되어 분할신설법인인 한일시멘트가 영위하고 있는 사업부문입니다.

드라이 몰탈은 시멘트와 모래, 강화제를 일정한 비율로 섞어 놓아 물만 부으면 바로 사용할 수 있는 방식의 시멘트입니다. 레미탈(Remitar)이란 Ready Mixed Dry Mortar의 약자로, 당사의 연결대상 종속회사인 한일시멘트(주)에서 생산하고 있는 드라이 몰탈 제품의 고유 브랜드이며, 시멘트와 모래 및 특성 개선재를 용도에 따라 적정 비율로 배합해 놓은 건축 자재입니다. 한일시멘트(주)는 1991년 국내 최초로 드라이 몰탈 시장을 개척하였으며, 우수하고 균일한 품질, 사용의 편의성 등의 장점을 바탕으로 보급률이 빠르게 늘어나면서 현재는 건축현장의 필수자재로 자리매김하였습니다.

레미탈은 주로 주택 건설에 사용하여 주택경기의 영향을 크게 받으며, 제품의 중량이 무거워 운반비 비중이 크며, 시멘트를 원료로 생산하는 제품입니다. 그렇기 때문에 시멘트의 전방 제품으로 볼 수 있고, 유럽과 같은 건축 선진국에서는 이미 일반화 되어 있으며, 국내 건설시장에서도 사용이 보편화 되고 있습니다. 한일시멘트(주)는 레미탈(Remitar)이란 고유 브랜드를 통해 건축에서 토목까지 모든 부문에 쓰이는 다양한 드라이 몰탈 제품(바닥용, 미장용, 보수용, 타일용, 그라우트용 등)을 전국적으로 생산, 판매하고 있습니다.

레미탈의 주요 원료는 시멘트와 모래로서 시멘트는 대부분 자가소비하고 있으며, 모래는 국내 골재 업체들로부터 공급받고 있습니다. 골재 업체들의 파업, 수송 문제 등 발생시 당사의 연결대상 종속회사인 한일시멘트(주) 레미탈의 원재료인 모래 가격 및 수급에 변동이 생긴다면 한일시멘트(주) 레미탈 사업부문의 수익성이 급변할 수 있습니다.

舊.한일시멘트는 성신양회의 드라이몰탈 공장을 2011년 11월 매수함에 따라 시장 점유율이 83% 수준까지 상승하였습니다. 그러나, 2014년 후발주자로 시장에 참여한 삼표가 드라이 몰탈 생산설비 신설(2014년 화성, 2016년 인천)하여 연간 140만톤의 설비시설을 갖추게 되면서 시장 경쟁 강도가 상승하였습니다. 삼표는 이어 2018년 김해공장을 준공하여 연간 210만톤의 생산능력을 보유하게 되었습니다. 이에, 한일시멘트(주)의 드라이 몰탈 시장 점유율은 다소 하락하였으나, 2위인 삼표의 시장점유율이 23% 수준으로 독보적인 1위 자리를 유지하고 있습니다.

[한일시멘트(주) 레미탈 부문 매출액 및 영업이익 추이]

(단위: 백만원)

구분
2019년 1분기

2018년(제1기)

(2018.07 ~ 2018.12)

2018 연간

(*)

2017
2016

매출액
70,104
219,388
441,608
383,492
289,343

영업이익
4,324
32,398
62,151
20,255
-8,185

매출액증감률
-
-
15.2%
32.5%
5.1%

영업이익증감률
-
-
206.8%
흑자 전환
적자 전환

출처 :
한일시멘트(주) 2019년 1분기 분기보고서, 한일시멘트(주) 감사보고서(2018.07 ~ 2018.12), 한일시멘트(주) 제시 분할재무제표(2015 ~ 2017) 및 동사 제시자료(2018년 연간)

주)
(*)
2018년 연간 재무수
치
는 분할신설법인인 한일시멘트 사업연도 제1기(2018.07.01 ~ 2018.12.31) 기간 동안의
매출액·영
업이익에 분할 전 舊.한일시멘트(주)에서 발생한
상반기 매출액·영업이익 중 한일시멘트(주) 해당부분(중단영업손익) 합산하여 연간 실적을 추정하였습니다. 해당 수치는 감사인의 감사를 받지 않은 점 참고하여 주시기 바랍니다.

당사의 연결대상 종속회사인 한일시멘트(주) 레미탈 부문의 수익성을 살펴보면, 2016년에는 몰탈시장 출혈경쟁으로 인한 단가하락의 영향으로 매출액은 2,893억원을 기록하며 5.1% 증가했지만, 영업이익은 적자전환하였습니다. 한편, 2017년 전방산업인 주택시장의 입주량 증가 등 시장 호조에 힘입어 레미탈 사업부문의 매출액은 전년 대비 32.5% 상승하였으며, 영업이익은 흑자전환 하였습니다.

2018년 한일시멘트(주)의 제1기 사업연도 기간 발생한 매출액 및 영업이익은 각각 약 2,194억원, 약 324억원, 한일시멘트(주)의 2019년 1분기 매출액 및 영업이익은 각각 약 701억원, 약 43억원입니다. 과거 수치와의 비교를 위하여 한일시멘트(주)는 '제1기 사업연도 매출액 및 영업이익+
舊.한일시멘트(주)
상반기 매출액·영업이익 중 한일시멘트(주) 해당부분(중단영업손익)'을 합산하여 2018년 연간 매출액 및 영업이익을 추정하였습니다. 2018년 연간 매출액은 약 4,416억원 수준으로 전년대비 15.2% 가량 상승, 영업이익은 전년대비 206.8% 가량 상승한 약 622억원으로 추정하고 있습니다. 이는
2018년
레미탈 판가가 64,380원으로 전년 대비 16% 가량 인상한 점이 주된 요인으로 판단됩니다. 2018년 연간 추정 매출액 및 영업이익은 추정 재무수치로, 감사인의 감사를 받지 않은 수치인 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

몰탈 시장 점유율을 살펴보면, 연산
10,249,470톤
이상이 가능한 설비시설을 보유하
고 있는 한일시멘트(주)가 1위를 기록하고 있으며, 삼표가 약 210만톤의 생산량으로 2위, 아세아시멘트가 약 130만톤 생산량으로 3위를 기록하는 등 3사 과점체제가 유지되고 있어 5개사 과점체제인 시멘트 시장 대비 가격 정상화가 수월한 특징을 보이고 있습니다. 과점체제인 시장 특성상 출혈경쟁이 재발할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나, 경쟁 업체의 설비시설 신·증설 및 점유율 확대를 위한 출혈경쟁이 발생할 경우, 이로 인한 단가하락이나 전방산업인 주택 건설경기의 위축은 레미탈 사업부문의 실적 감소로 이어져 연결대상 종속회사인 한일시멘트(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 舊.한일시멘트(주)는
2016년 10월 26일 (의결서 수령일) 공정거래위원회로부터 "3개 드라이몰탈 제조사의 부당한 공동행위에 대한 건" 으로 시정명령, 과징금 414억원을 부과 받았
습
니다.
제재 근거 법령으로는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조(부당한 공동행위의 금지) 제 1항 제 1호 및 제3호 이며, 2016년 약 414억원 납부 완료 하였습니다. 이후, 舊.한일시멘트는 과징금납부명령 취소 소송을 2017년 2월 7일 제기하였습니다. 해당 소송은 레미탈 사업부문을 영위하는 現.한일시멘트(주)로 승계되었습니다. 한일시멘트(주)가 제기한 과징금납부명령취소 판결 확정에 따라, 공정거래위원회는 과징금을 재정산 하였으며, 최종 약 382억원(최초 대비 약 32억원 감경)된 과징금을 2018년 9월 27일자로 납부 완료하였습니다. 드라이 몰탈 시장은 과점 체계가 유지되고 있어, 향후 추가적인 제재, 과징금 등이 발생할 경우 연결대상 종속회사인 한일시멘트(주) 및 당사의 수익성 및 평판이 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

■ 레미콘 사업부문

[레미콘 산업 위험]

1-타. 레미콘(REMICON)이란 시멘트, 골재, 혼화제 등의 재료를 이용하여 전문적인 콘크리트 생산공장에서 제조한 후 트럭믹서(Truck Mixer) 또는 에지테이터트럭(Agitator Truck)을 이용하여 공사 현장까지 운반되는 굳지 않은 콘크리트를 의미합니다.
레미콘 산업은 공정 과정의 특성 상 공급반경이 지역적으로 한정되어 일정거리 이상 출하가 불가능한 지역형 산업입니다. 또한, 건설공사의 발주가 대부분 인구가 집중된 도심에서 발생하므로 한시적이라는 레미콘 제품의 특성을 고려할 때, 도시권에서 생산되어야 하는 도시집중형산업이라는 특성을 지니고 있습니다. 한편, 레미콘 시장은 중소기업의 점유율이 75.6%에 달하는 만큼
시장 지배력이 분산되어 있어,
가격 경쟁 등 경쟁 심화는 수익성 증가의 제한 요인으로 작용할 수 있습니다.

☞ 핵심투자위험, 사업위험 1-타.

레미콘(REMICON)이란, Ready Mixed Concrete의 약자로서 시멘트, 골재, 혼화제 등의 재료를 이용하여 전문적인 콘크리트 생산공장에서 제조한 후 트럭믹서(Truck Mixer) 또는 에지테이터트럭(Agitator Truck)을 이용하여 공사 현장까지 운반되는 굳지 않은 콘크리트를 의미합니다. 

레미콘은 제품특성 상 믹서 배출 후 일반적으로 90분 이내 건설현장까지 운송하여 타설이 완료되어야 하므로, 생산, 운송, 타설 등의 공정별 소요 시간이 중요합니다. 공정별 소요시간을 보면 혼합에서 출하까지 평균적으로 6.6분이 소요되며, 레미콘트럭으로 공사현장까지 운송 시간은 32.4분, 공사현장에서 대기시간 18.0분, 타설시간은 17.5분이 소요되어, 전체 공정의 소요 시간은 74.5분으로 나타나고 있습니다.

[레미콘의 생산 출하 공정별 평균 소요시간]

레미콘 생산 출하 공정별 평균 소요시간_.jpg
레미콘 생산 출하 공정별 평균 소요시간_

출처: 한국레미콘공업협회

레미콘은 레미콘공장의 배쳐플랜트(Batcher Plant)에서 제조된 후 1시간 이상이 경과하게 되면 유동성이 급격이 저하됩니다. 따라서 레미콘은 제조후 60분내(최대 90분내)에 공사현장에 운반, 타설을 완료시키는 것이 필요하며, 90분내에 타설치 못한 제품은 적절한 조치가 강구되지 않는 한 폐기하게 됩니다. 따라서 제한시간 내에 건설현장에 운송하는 것이 매우 중요하므로 제조업과 더불어 운송업의 양면성을 지니고 있습니다. 통상 원가 내 운송비용이 10~15%를 차지하므로 레미콘 트럭(R/T)의 수송능력의 효율적인 관리가 매우 중요하며 운송 능력의 한계로 적기공급의 문제가 제기될 위험이 있습니다.

이와 같은 특성으로 레미콘은 제품 생산 후 레미콘 트럭은 90분, 덤프 트럭은 60분 이내에 도달할 수 있는 거리까지가 영업권으로 국한됩니다. 레미콘제품이 한시적이라는 특성으로 인하여 일반적으로 제품생산 후 90분 이내에 도달할 수 있는 거리가 본 제품의 시장권역을 형성하므로 레미콘 산업은 지역형 산업의 특성을 강하게 가지고 있다고 볼 수 있습니다. 

또한, 건설공사의 발주가 대부분 인구가 집중된 도심에서 발생하므로 한시적 제품 특성상 도시권에서 생산되어야 하는 도시집중형 산업입니다. 이러한 특성상 레미콘 시장은 다양한 업체가 지역 기반으로 사업을 진행하고 있으며, 성장에 있어 제약이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

레미콘의 주요 원자재는 시멘트와 모래, 자갈로 구성되며, 원자재를 가공하여 제품을 생산하므로 원자재의 원활한 조달여부가 산업 안정에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 한일시멘트의 경우 시멘트는 대부분 자가소비하고 있으며, 골재는 국내 골재 업체로부터 공급받고 있습니다. 그러나 환경문제에 따라 골재 수급이 어려워지고 원가 부담이 가중되면 레미콘 사업의 수익성에 영향을 줄 수 있는 점, 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 레미콘 사업은 생산과정이 단순하고 소자본 창업이 비교적 용이하여 정부의 중소기업자간 경쟁입찰품목으로 지정되어 있는 등 타 산업 대비 진입장벽이 낮아 현재 전국적으로 1,000여개의 공장이 가동 중에 있습니다. 레미콘 시장 점유율 상위 업체 현황은 아래와 같습니다.

[레미콘 시장 주요 업체 현황]

(단위 : 천㎥)

레미콘 업체현황(2017)_.jpg
레미콘 업체현황(2017)_

출처 : 레미콘 통계연보
주) 2017년 이후 관련자료 제공되지 않아 없음

레미콘 업계 시장 점유율 1위인 삼표가 시장 점유율 4.4%를 기록하고 있는 등 레미콘 시장은 점유가 분산되어 있으며, 높은 공장 가동률을 바탕으로 출하량을 늘리고 있는 아주산업 및 여타 중소 업체들과의 경쟁은 향후 더욱 치열해 질 것으로 전망됩니다. 중소기업의 시장 점유율이 75.6%에 달하는 레미콘시장의 가격 경쟁 등 경쟁 심화는 수익성 증가의 제한 요인으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

[레미콘산업 물적 유통비용 위험]

1-파. 레미콘 산업은 물적 유통이 중요시 되는 산업입니다.
레미콘 산업은 물적 유통에 소요되는 비용이 타산업에 비하여 높은 특징을 가지고 있어 레미콘트럭 수송능력의 효율적인 관리가 매우 중요합니다.
물적 유통의 한계는 성수기 적기공급의 문제를 야기할 수 있다는 점 투자시 유의하시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 사업위험 1-타.

레미콘 제품은 시멘트, 자갈, 모래 등의 원재료를 공장으로 운송하여 일정한 공정을 거친 다음, 곧바로 레미콘트럭을 이용하여 일반적으로 90분 이내에 건설현장까지 운송하여 타설하여야 하므로, 레미콘 산업은 제조업과 운송업의 양면성을 지니고 있다고 볼 수 있습니다. 따라서 공장생산능력이 크다고 하여도 레미콘을 운반하는 능력이 적을 경우에는 출하에 상당한 영향을 받으므로 레미콘 산업에서는 생산능력보다 레미콘트럭의 수송능력이 중요한 척도가 됩니다. 

따라서 레미콘공장의 지역적 편중과 운송능력 부족으로 레미콘 적기 공급문제가 성수기엔 항상 제기되고 있으며, 원자재인 시멘트와 골재의 수급이 원활치 못한 관계로 성수기에 레미콘 파동이 야기될 가능성이 내재되어 있습니다. 따라서 성수기에 대비한 시멘트와 골재의 안정적 공급 및 적정 저장이 중요시 되고 있습니다. 

레미콘 판매단가 중 레미콘 믹서트럭의 운영비가 차지하는 비중은 약 12%로 높으며, 시멘트, 골재의 운반 및 저장에 소요되는 비용을 합하면 비중은 20%에 육박합니다. 또한 레미콘 믹서트럭이 공장건설비용에 비하여 상대적으로 고가이기 때문에 소유운영에 따른 자금소요가 많으며, 도시권의 교통환경이 점차 악화됨에 따라 수송능력이 낮아지고 물적 유통비용이 점차 증가되고 있는 상황입니다. 

건설자재의 원활한 공급을 기하기 위해서는 우선 생산능력이 충분하여야 하나 국내의 경우는 유통구조의 비합리성과 도로, 항만, 철도 등의 사회기반시설의 부족 및 소비지 저장능력의 부족이 원활한 공급여건 조성에 큰 장애가 되고 있습니다. 또한 대부분의 건설자재는 외국으로의 수출보다는 국내 수요에 의존하고 있는데 공장은 공해발생의 영향으로 도시외곽에 위치하고 있는 반면, 수요는 주로 도심지내에서 발생하고 있기 때문에 수송상의 문제가 더욱 부각되고 있습니다.

시멘트, 골재, 레미콘, 철근 등 대부분의 건설자재는 중량이 크기 때문에 대부분 공장이나 유통기지를 중심으로 거래가 이루어지는 지역시장의 특성을 가지고 있습니다. 특히 레미콘은 제품의 특성상 수송가능거리가 90분내로 제한되어 뚜렷한 시장의 지역성을 가지고 있습니다. 그러나 이 같은 지역적 특성에도 불구하고 골재나 시멘트와 같은 원자재는 수요지에서 원거리에 위치하는 경우가 많아 운반비가 차지하는 비중이 매우 높은 편입니다.

이처럼 레미콘 산업은 물적 유통에 소요되는 비용이 타산업에 비하여 높은 특징이 있어, 이에 대한 투자자 분들의 유의가 필요할 것으로 판단됩니다. 

■ 기타 사업부문

[테마파크 산업 위험]

1-하. 당사의 종속회사인
(주)서울랜드(구: 한덕개발)는 경기도 과천시에 테마파크(서울랜드)를 운영 중에 있으며, 캘리포니아피자키친 등의 브랜드로 외식업체를 운영하고 있습니다.
테마파크 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되는 수의적인 소비로서 개인구매력 및 소비성향에 민감한 영향
을 받고 있으며, 특성상 계절 변동에 영향을 받습니다. 또한
외
식산업의 경우
인구 구조의 변화 및 최저임금 상승 등 외부 환경 변화 속에서 지속적인 체질 개선을 요구
받고 있습니다.
최근 부각되고 있는
가계경제악화가 지속될 경우, 외형 성장 및 수익률 등에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 사업위험 1-파.

당사의 종속회사인 (주)서울랜드(구: 한덕개발)는 경기도 과천시에 테마파크(서울랜드)를 운영중에 있으며, 캘리포니아피자키친 등의 브랜드로 외식업체 또한 운영하고 있습니다. 캘리포니아피자키친은 청량리역사점 외 총 10개 매장을 운영 중에 있으며, 로즈힐은 총 4개 매장을 운영 중에 있습니다. 

[국민총처분가능소득(명목,연간)]

(단위 : 조원)

구 분
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018

국민총처분가능소득
1,103.6
1,146.5
1,260.5
1,335.3
1,385.4
1,435.1
1,485.5
1,562.7
1,639.6
1,722.5
1,770.7

증가율
6.53%
3.89%
9.94%
5.93%
3.75%
3.59%
3.51%
5.20%
4.92%
5.06%
2.80%

출처: 한국은행 경제통계시스템

과거 고속성장과 이에 따른 소득수준의 향상, 여가시간 증대 등으로 국민들의 레저에대한 개념이 바뀌고 있습니다. 국민소득수준 향상에 따라 레저를 기분전환 및 휴식을 위한 것으로 인식하던 개념이 점차 자기계발과 창조적인 활동을 추구하기 위한 것으로 인식하는 성향이 높아지기 시작하였습니다. 국민들의 소득수준이 높아지고 여가시간이 확대되면서 자연적으로 레저 관련 지출이 늘어났으며, 이러한 수요는 레저 공급을 촉진시키면서 국내 레저시장을 확대시키는 요인으로 작용하였습니다.

테마파크란 일정한 주제로 전체 환경을 만들면서 쇼와 이벤트로 공간 전체를 연출하는 레저시설이라고 할 수 있습니다. 해외에서는 테마파크를 "입장료를 받아 특정한 비일상적인 테마하에 시설 전체의 환경을 만들어 공간 전체를 연출해서 고객에게 오락을 제공하고 있는 사업체중 상설 또한 유료의 탑승물(ride)과 관람물(attraction)을 갖춘 사업체"라고 정의하고 있습니다. 따라서 테마파크는 기존 유원지에 일정한 테마를 준 공원으로 유원지보다는 한단계 앞선 시설이라고 할 수 있습니다.

테마파크 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되는 수의적 소비로서 개인 구매력 및 소비성향에 민감한 영향을 받고 있습니다. 또한, 계절성에 영향을 받는 산업으로 날씨가 온화하고 학생 단체가 움직이는 봄, 가을에 성수기를 형성하고 움직임이 적은 3월, 6월, 11월이 비수기를 형성하는 특성을 가지고 있습니다. 

[소비자동향조사]

구분
2018/06
2018/07
2018/08
2018/09

2018/10

2018/11

2018/12

2019/01

2019/02

2019/03

2019/04

2019/05

가계수입전망
CSI
101
99
98
101
99
97
99
98
98
98
99
97

교양,오락,문화생활비 지출전망
CSI
90
89
89
94
92
90
91
91
91
91
91
91

출처 : 한국은행 경제통계시스템
주) CSI : Consumer Sentiment Index

CSI 는 소비자태도지수, 소비자기대지수라고도 하며 장래의 소비지출계획이나 경기전망에 대한 소비자들의 설문조사결과를 지수로 환산하여 나타낸 지표입니다. 경제상황과 생활형편, 가계수입, 소비지출, 고용, 물가 등 항목별로 소비자의 응답을 가중평균하여 작성한 지수로서, 중요한 경제주체의 하나인 일반 소비자들의 체감경기를 보여주는 대표적 지표입니다. 소비자태도지수가 기준치인 100보다 낮으면 향후 경제상황이 지금보다 나빠질 것으로 보는 소비자가 호전을 예상하는 소비자보다 많다는 뜻이며, 100 이상이면 그 반대를 의미합니다.

최근 가계 부채 증가, 물가 상승 및 고용의 악화로 인한 가계경제의 침체가 사회적 이슈로 부각되고 있습니다. 그로 인해 2018년 10월부터 가계수입전망에 대한 지표 및 교양, 오락, 문화 생활비 지출전망에 대한 지표 모두 부정적인 수준을 지속하고 있습니다. 이러한 가계경제의 침체는 테마파크 산업의 외형성장 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

또한 테마파크 입장객 추이가 주요 고객 연령층인 유, 아동 및 청소년 인구의 감소로 인해 꾸준한 감소세를 띄고 있습니다. 특히 2017년 이후 10세 이하와 65세 이상 인구수가 역전되고, 고령화가 급속도로 이루어지며 서울랜드의 입장객 수가 2017년 약 192만명에서 2018년 약 123만명으로 감소하는 등 전반적인 테마파크 사업의 성장 정체가 이루어지고 있습니다. 그리고 최근 오락 기능을 확대시킨 복합 대형쇼핑몰 및 VR 등 신생 오락기구의 확대로 인해, 테마파크를 대체할 놀이시설이 증가하고 있습니다. 이러한 고령화 및 대체 놀이시설의 증가는 테마파크 산업의 수익성에 악영향을 줄 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

한편 국내 외식업계는 인구 구조의 변화 및 최저임금 상승 등 외부 환경 변화 속에서 지속적인 체질 개선을 요구받고 있습니다. 1인가구의 증가, 혼술, 혼밥으로 대표되는 '1인식사 문화'와 같은 고객 트렌드 변화는 외식업계에 큰 영향을 미치고 있습니다. 편의점 등 외식업계의 성장을 이끌었던 패밀리레스토랑의 쇠퇴가 두드러지고 있으며, 인구구조 변화와 더불어 2030세대가 취업난 등으로 구매력이 감소하여 비교적 높은 가격대의 패밀리 레스토랑에 대한 수요가 감소한 것으로 분석됩니다.

그리고 2019년 최저임금은 전년대비 10.9% 인상된 8,350원입니다. 통상 외식산업은 아르바이트 인력에 대한 의존도가 높아 대부분의 고용 형태는 최저임금 인상 대상에 포함됨에 따라 인건비 상승에 따른 원가 부담이 불가피합니다. 현 정부는 2020년 최저임금 1만원을 목표로 하고 있어 2020년까지 19.7% 수준의 임금 상승이 예상되고 있습니다. 이러한 인건비 부담은 외식사업부의 수익성에 악영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

[
인
적분할에 따른 연대변제 책임 및
재무정보의 기간별 비교 시 유의사항]

2-가.

분할 전 당사(舊.한일시멘트)는 2018년 07월 01일을 분할기일로 하여 한일홀딩스주식회사를 분할존속회사로 하고 시멘트사업부문 및 레미콘/레미탈사업부문을 인적분할하여 한일시멘트 주식회사를 설립하였습니다. 인
적분할기일 기준 당사의 한일시멘트(주)에 대한 보유 지분율은 약 8.06% 수준이었으나, 동사 보통주 공개매수 진행 결과 2018년 11월 보유지분율 34.63% 수준을 확보하여 당사의 연결대상 종속회사로 편입하였습니다.
인적분할 이후 한일시멘트(주)가 당사의 종속회사로 편입되지 않았던 2018년 7월~10월 사이 한일시멘트(주) 사업부문 손익이 당사 연결기준 손익계산서 상 반영되어 있지 않아, 수익성 관련 재무정보의 기간별 비교가능성이 저하
된 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편,
인적분할로 영위 사업과 관련한 자산, 부채가 한일시멘트(주)로 승계
되었습니다.
분할기일인 2018년 7월 1일 재무상태표 기준 한일시멘트(주)로 이관된 부채총계 약 5,727억원에 대하여 당
사는 연대하여 변제할 책임
이 있습니다. 분할과 관련된 연대채무는 당사의 감사보고서 주석에 우발채무로 기재되어 있으나, 재무상태표에는 포함되어 있지 않습니다.
투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 회사위험 2-가.

당사(舊.한일시멘트, 現. 한일홀딩스)는 2018년 1월 26일 개회한 이사회에서 舊. 한일시멘트(주)(분할회사)의 사업부문 중 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 분할하여 분할신설회사를 설립(설립 기일 2018년 7월 1일), 분할 후 존속하는 분할회사의 상호를 한일홀딩스(주)로 변경하여 존속하기로 결의하였습니다. 분할과 관련하여 당사는 2018년 5월 29일자로 임시주주총회를 개회 및 원안 승인을 받았으며, 이에 2018년 7월 1일자로 분할 신설법인인 한일시멘트(주)가 설립하였으며, 당사의 사명을 한일홀딩스(주)로 상호 변경하였습니다.

당사(舊.한일시멘트, 現. 한일홀딩스)는 ① 투자사업부문 등을 인적분할 방식으로 분할 후 존속회사는 지주회사로 전환함으로써 경영효율성 및 투명성 제고, ② 각 사업부문 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정 체제 확립 및 경영위험 분산, ③ 사업부문의 전문화 제고, 핵심사업 경쟁력 강화 등을 통한 조직 효율성 증대, 책임경영체제 확립, ④ 기업경영 투명성 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치 평가, 주주 가치 제고 등을 위하여 영위하고있는 사업부문 중 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 인적분할하여 신설법인을 설립하기로 2018년 1월 26일자로 결의하였습니다.

분할의 개요 및 주요 일정은 아래와 같습니다.

[분할의 개요]

분할방법

본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11에 따른 단순·인적분할

분할비율
2017년 9월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할신설회사의 순자산장부가액을 분할 전 순자산장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정하였습니다.
분할비율은 존속회사: 0.4506563, 신설회사: 0.5493437 의 비율로 분할합니다.

분할 후 존속회사
회사명

한일홀딩스 주식회사(가칭)

(HANIL HOLDINGS CO.,LTD.)(가칭)

분할후 재무내용(원)
자산총계
1,024,798,562,567
부채총계
367,035,484,249

자본총계
657,763,078,318
자본금
17,001,715,000

2017년 09월 30일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
15,483,237,639

주요사업
자회사 관리 등 투자사업부문 등

분할 후 상장유지 여부
예

분할설립회사
회사명

한일시멘트 주식회사(가칭)

(HANIL CEMENT CO.,LTD.)(가칭)

설립시 재무내용(원)
자산총계
1,276,550,067,697
부채총계
453,493,729,482

자본총계
823,056,338,215
자본금
20,724,850,000

2017년 09월 30일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
1,052,308,123,457

주요사업
시멘트사업부문, 레미콘/레미탈 사업부문 등

재상장신청 여부
예

감자에 관한 사항
감자비율(%)
54.93437%

구주권제출기간
시작일
2018년 05월 30일

종료일
2018년 06월 30일

매매거래정지 예정기간
시작일
2018년 06월 28일

종료일
2018년 08월 05일

신주배정조건
분할에 따라 분할되는 회사의 주주에게 배정하는 분할신설회사의 주식은 당해 주주가 분할신주배정기준일 현재 보유하고 있는 분할되는 회사의 주식과 동종의 주식으로 지급합니다.

- 주주 주식수 비례여부 및 사유
분할회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정합니다. 신주배정시 발생하는 단주의 처리: 1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 신주의 재상장 초일 종가를 기준으로 계산된 금액을 재상장일로부터1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 분할신설회사가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

신주배정기준일
2018년 06월 30일

신주권교부예정일
2018년 08월 03일

신주의 상장예정일
2018년 08월 06일

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2018.01.26), 한일홀딩스(주) 공시 주요사항보고서(회사 분할결정)

주1) 상기 기재된 존속회사 및 신설회사의 재무수치는 2017년 9월말 기준이며, 분할과 관련한 보다 상세한 사항은 한일홀딩스(舊.한일시멘트)가 공시한 주요사항보고서(회사분할결정) (2018.01.26)를 참고하여 주시기 바랍니다.

주2) 감자는 인적분할에 의한 것으로, 분할비율에 따라 분할신설법인의 분할비율 0.549347임

인적분할과 관련한 세부 일정은 아래와 같습니다.

[분할 주요 일정]

구 분

일 자

이사회결의일

2018년 1월 26일

주요사항보고서 제출일

주식명의개서정지 공고

2018년 1월 26일

분할주주총회를 위한 주주확정일

2018년 4월 23일

주주명부 폐쇄기간

2018년 4월 24일 ~ 2018년 4월 30일

주주총회 소집공고 및 통지

2018년 5월 11일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2018년 5월 29일

구주권 제출 공고일

2018년 5월 29일

구주권 제출 기간

2018년 5월 30일 ~ 2018년 6월 30일

분할기일

2018년 7월 1일

분할보고총회일 또는 창립총회일

2018년 7월 2일

분할등기(예정)일

2018년 7월 2일

기타일정

- 매매거래정지기간(예정)

2018년 6월 28일 ~ 변경상장 전일

- 재상장/변경상장 신청일(예정)

2018년 7월 30일

- 변경상장 및 재상장 예정일

2018년 8월 6일

주) '주주확정일'은 분할계획서 승인에 대한 분할회사의 임시주주총회에서 의결권을 행사하거나 또는 이 과정에서 반대의사를 표시하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기준일이며, '분할계획서 승인을 위한 주주총회일'은 이 분할계획서 승인을 위한 임시주주총회일을 의미합니다.

해당 분할은 인적분할로써, 당사(舊.한일시멘트, 現.한일홀딩스)가 분할개시일 기준 보유하고 있는 한일시멘트(주)의 지분율은 기존 자사주 지분율인 8.06% 수준으로, 이는 공정거래법 상 지주회사 행위제한요건을 미충족하는 수치였습니다. 공정거래법 상 지주회사 성립요건 및 행위제한요건 충족을 위하여 당사는 한일시멘트(주) 보통주에 대한 공개매수를 진행하였으며(2018.10.17~2018.11.05), 그 결과 한일시멘트(주) 보유지분율 34.63% 수준 확보하여 2018년 11월 8일을 전환기일로 공정거래법 상 지주회사로 전환하였습니다(2019년 4월 30일자로 공정위 심사결과 통지서 접수). 이와 관련한 세부 사항은 본 증권신고서 내 '회사위험 2-나.'를 참고하여 주시기 바랍니다. 

한편, 인적분할기일인 2018년 7월 1일자 기준 당사의 한일시멘트(주) 보유 지분율은 8.06% 수준으로, 한일시멘트(주)는 당사의 연결대상 종속회사에 포함되지 않았습니다. 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 규정한 지주회사 요건 충족 및 지주회사 전환을 위해, 한일시멘트(주) 보통주 공개매수를 통하여 주식을 추가로 취득하였으며, 2018년 11월에 한일시멘트(주)는 당사의 연결대상 종속회사로 편입되었습니다. 이에, 2018년 중 한일시멘트 영위사업(시멘트, 레미콘, 레미탈)과 관련하여 1월~6월, 11월~12월에 발생한 손익이 당사 연결기준 손익계산서에 반영되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 연결기준 손익계산서와 관련한 재무정보의 기간별 비교가능성이 저하된 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

한편, 사업부문 인적분할에
따라 일부 자산과 부채가 분
할신설법인인 한일시멘트(주)에 이관되었습니다.

분할개시일인 2018년 7월 1일 기준 재무제표를 살펴보면, 舊.한일시멘트(現. 한일홀딩스)의 기발행 회사채
(발행가액 기준 총 3,600억원
)
중 제64회(자금사용 목적: 운영 및 차환) 600억원, 제66-1/2회(자금사용 목적: 운영) 총 1,300억원을 비
롯하여 약 5,727억원의 부채가 한일시멘트(주)로 승계되었습니다. 2018년 7월 1일자 별도기준 분할재무제표 상 당사의 부채총계는 제65-1/2회 무보증사채(발행가액 기준 1,700억원)을 포함하여 약 3,674억원 수준입니다.

[분할 전 후 재무제표]

가. 별도기준

(2018년 07월 01일 기준)
(단위 : 백만원)

구 분
분할 전
분할 후

분할존속회사
한일홀딩스 주식회사
분할신설회사
한일시멘트 주식회사

자산
2,376,542
1,045,310
1,388,266

Ⅰ. 유동자산
784,889
202,039
582,850

(1) 당좌자산
669,617
193,986
475,631

(2) 재고자산
108,943
1,724
107,219

(3) 매각예정비유동자산
6,329
6,329
0

Ⅱ. 비유동자산
1,591,653
843,271
805,416

(1) 투자자산
509,520
557,473
0

(2) 유형자산
777,990
840
776,763

(3) 무형자산
26,417
3,752
22,665

(4) 기타비유동자산
277,726
281,206
5,988

부채
930,598
367,395
572,671

Ⅰ. 유동부채
423,882
42,918
380,964

Ⅱ. 비유동부채
506,716
324,477
191,707

자본
1,445,944
677,915
815,595

Ⅰ. 자본금
37,727
17,002
20,725

Ⅱ. 자본잉여금
28,861
12,941
794,870

Ⅲ. 기타포괄손익누계액
12,218
12,218
0

Ⅳ. 기타자본
(38,687)
(770,071)
0

Ⅴ. 이익잉여금
1,405,825
1,405,825
0

부채와 자본
2,376,542
1,045,310
1,388,266

나. 연결기준

(2018년 07월 01일 기준)
(단위 : 백만원)

구 분
분할 전
분할 후

분할존속회사
한일홀딩스 주식회사와
그 종속기업
분할신설회사
한일시멘트 주식회사

자산
3,201,571
1,909,089
1,388,266

Ⅰ. 유동자산
1,228,377
683,660
582,850

(1) 당좌자산
1,059,386
621,888
475,631

(2) 재고자산
162,662
55,443
107,219

(3) 매각예정비유동자산
6,329
6,329
0

Ⅱ. 비유동자산
1,973,194
1,225,429
805,416

(1) 투자자산
172,449
220,402
0

(2) 유형자산
1,189,919
413,156
776,763

(3) 무형자산
563,818
541,153
22,665

(4) 기타비유동자산
47,008
50,718
5,988

부채
1,616,778
1,091,980
572,671

Ⅰ. 유동부채
553,606
210,775
380,964

Ⅱ. 비유동부채
1,063,172
881,205
191,707

자본
1,584,793
817,109
815,595

Ⅰ. 지배기업의 소유지분
1,483,334
715,650
815,595

(1) 자본금
37,727
17,002
20,725

(2) 자본잉여금
20,946
5,027
794,870

(3) 기타포괄손익누계액
26,332
26,332
0

(4) 기타자본
(38,687)
(770,071)
0

(5) 이익잉여금
1,437,016
1,437,360
0

Ⅱ. 비지배지분
101,459
101,459
0

부채와 자본
3,201,571
1,909,089
1,388,266

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2018.07.30), 한일홀딩스(주) 공시 증권발행실적보고서(합병등)
주1) 상기 금액은 분할기일인 2018년 7월 01일의 결산 자료를 기준으로 한 금액으로 분할기일 확정 재무상태표임

주2) 분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계와 분할존속회사와 분할신설회사의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않는 이유는 다음과 같습니다.
① 분할 전 보유 중인 자기주식이 분할에 따라 분할신설회사의 지분에 해당하는 만큼 분할존
속회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되었기 때문입니다. 분류된 자산은 공정가치로 평가되어 있습니다. 
② 분할 전 이연법인세부채가 분할에 따라 이연법인세자산 및 이연법인세부채로 구분되었기 때문입니다.

상법 제530조의9 제1항에 의거하여 존속법인인 당사는 한
일시멘트(주)에 이관된 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 분할신설법인인 한일시멘트(주) 또한
당사의 채무 가운데 분할 전 발생한 부분에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

분할되는 회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가
승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할되는 회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할되는 회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 분할계획서에 따라 분할되는 회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할되는 회사에 대하여 구상권을 행
사할 수 있습니다.
2018년 7월 1일자 분할재무제표 기준으로, 당사는 분할신설법인인 한일시멘트의 부채총계 약 5,727억원에 대하여
연대 변제 책임이 있습니다. 참고로, 한일시멘트로 승계된 부채 가운데 舊.한일시멘트 제64회 무보증사채 600억원은 2019년 4월 12일자로 상환이 완료되었습니다. 이처럼, 당사는
분할신설법인인 한일시멘트(주)로 이관된 채무에 대하여 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 해당 내역은 감사보고서 상 주석에 우발채무로 기재되어 있으나 재무상태표에는 포함되어 있지 않습니다.
이점, 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[
지주회사 행위제한 위반 관련 위험]

2-나. 당사(舊.한일시멘트)는 2018년 7월 1일을 분할기일로 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문을 한일시멘트(주)로 인적분할 하였으며, 분할신설법인의 주식 8.06%를 배정받았습니다. 공정거래법 상 지주회사 성립요건을 충족하기 위하여, 당사는 2018년 10월 17일 ~ 2018년 11월 5일 한일시멘트(주) 보통주에 대하여
공개매수 신청 및 당사 보통주 유상증자 청약(공개매수를 통한 현물출자 방식)을 진행
하였습니다.
이에
당사는 한일시멘트 지분율 34.63%를 보유하게되었으며, 지주회사 성립요건을 충족하여 2018년 11월 8일을 기일로 지주회사로 전환
(2019년 4월 30일 공정위 심사결과 수령)하였습니다. 지주회사 전환에 따라,
당사는 공정거래법 제8조의2 지주회사 등의 행위제한 등을 적용
받게 됩니다.
당분기말 기준 당사는 칸서스자산운용 지분율 25.62%, 에이치엘케이홀딩스(주) 지분율 48.72%를 보유하고 있어 '일반지주회사와 금융지주회사의 분리'와 관련한 제한요소를 미충족
하고 있습니다. 당사는 충족 방안을 모색하고 있으나, 증권신고서 제출일 기준 현재 구체적으로 결정된 사항은 없습니다.
향후, 지주회사 전환 이후 법정기한(2년) 내에 행위제한 요건을 충족 하지 못할 경우 관련 법령에 따라 시정명령, 과징금 등의 제재를 받을 수

있는
점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 회사위험 2-나.

당사(舊.한일시멘트(주))의 이사회는 2018년 1월 26일자로 (1) 사업부문(시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등) 인적분할·분할신설법인 설립, (2) 존속법인 사명변경 및 지주전환에 대하여 결의하였습니다. 이후, 2018년 5월 29일자로 소집된 임시주주총회의 특별결의에 따라 당사는 2018년 7월 1일을 분할기일로 "한일홀딩스주식회사"로 상호를 변경하고 지주사업을 영위하는 한일홀딩스 주식회사(당사, 舊.한일시멘트(주))와 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문인 한일시멘트 주식회사(분할신설법인)로 인적분할 하였습니다.

인적분할 전 당사(舊.한일시멘트(주), 現. 한일홀딩스(주))는 보통주 기준 608,300주(8.06%)에 해당하는 자기주식을 보유하고 있었으며, 인적분할에 따라 당사는 그 자기주식에 대하여 분할신주를 배정받아 2018년 7월 1일 기준 분할신설 법인인 한일시멘트(주)의 주식 8.06%를 보유하게 되었습니다. 인적분할기일인 2018년 7월 1일자 분할 직후의 지배구조는 아래와 같습니다. 

[분할 직후 지배구조(2018.07.01 기준)]

분할 직후 지배구조(18.07)_.jpg
분할 직후 지배구조(18.07)_

한편, 분할기일인 2018년 7월 1일자 기준 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 규정한 지주회사 요건 및 행위제한 사항에 대한 당사의 충족 여부 검토 내역은 아래와 같습니다.

[지주회사 요건 충족 검토(2018년 7월 1일 재무제표 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부
(2018.07.01 분할기일 기준)

비고
(당분기말 기준)

성립요건

자산총계 5,000억원 이상

10,453억원

충족

-

총자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액 비율 :
34.8% 

주요자회사 :
에이치엘케이홀딩스, 
한일산업, 서울랜드, 한일네트웍스

미충족

(주1) 2019년 1분기말 기준 현재 충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

상장
- 한일시멘트 주식회사
분할신설회사 : 8.06%

미충족

(주1) 2019년 1분기말 기준 현재 충족

부채비율 200% 초과 보유 불가

부채총계 :3,674 억원
자본총계 : 6,779 억원
부채비율 : 54.2%

충족

-

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유 행위 불가
(단, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)

계열회사가 아닌 국내회사(규정에 부합하는 민간투자법인 제외) 주식가액의 합계액(A) :
1,182억원

-
한국단자 6.28%, 전주방송 14.07%, 한일대우시멘트 11.92% 코셉머티리얼 8.89%, 칸서스자산운용 25.62%

자회사의 주식가액의 합계액(B) :
3,641억원
(A)/(B) :
32.5%

미충족

(주2) 2019년 1분기말 기준 현재 충족

자회사 지분율 규제(상장 20%, 비상장 40%이상)

충족

- 한일산업㈜: 98.51%

- ㈜서울랜드: 85.67%

- 한일네트웍스㈜: 45.15%

- 에이치엘케이홀딩스㈜: 48.72%

충족

-

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

충족

1. ㈜서울랜드

- 동화청과㈜: 73.86%

- ㈜고을인더스트리: 100%

- 우덕축산㈜: 100%

2. 한일네트웍스㈜

- 에프앤센터㈜: 100%

3. 에이치엘케이홀딩스㈜

- 한일현대시멘트㈜: 84.56%

충족

-

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분보유 불가

서울랜드
- 한일네트웍스 0.32%
미충족
(주3) 2019년 1분기말 기준 현재 충족

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

고을인더스트리
- 동화청과 25%

미충족

(주4) 2019년 1분기말 기준 현재 충족

지주회사체제내 금융회사 지분 소유 금지

비상장 
칸서스자산운용 : 25.62%
에이치엘케이홀딩스㈜: 48.72%

미충족
(주5)

미충족
(주5)

출처 : 당사 제시

(주1) 당사는 2018.10.17~2018.11.05 기간 동안 진행된 한일시멘트(주) 주식 공개매수 및 당사 보통주 유상증자(현물출자 방식)를 통해 2018년 11월 08일 기준 한일시멘트(주)에 대한 지분율 약 34.63%를 보유하게됨에 따라 지주회사 요건을 충족하였습니다.

(주2) 공정거래법상 지주회사는 계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유가 불가(단, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의100분의15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)합니다.
당사는 2019년 1분기말 기준
전주방송(14.07%), 칸서스자산운용(25.62%)
등 계열회사가 아닌 국내회사의 지분율을 5%이상 초과하여 보유하고 있으나,
당분기말 기준 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액
의 약 11%수준으로, 15%를 하회하고 있어 해소된 것으로 판단됩니다.

(주3) 2018년 10월 30일 시간외 매매거래로 ㈜서울랜드는 보유하고 있던 한일네트웍스 주식 전량을 당사에 매도함에 따라 행위제한요소를 해소하였습니다.

(주4) 2018년 중 ㈜고을인더스트리가 ㈜서울랜드에 흡수 합병으로 소멸됨에 따라 행위제한 요소를 해소하였습니다.

(주5) 당사는 2019년 1분기말 기준, 금융회사인 칸서스자산운용의 지분 25.62%및 에이치엘케이홀딩스㈜의 지분48.72%를 보유하고 있습니다. 공정거래법상 지주회사 성립요건을 충족시키기 위해 지분 매각, 합병 등 필요 절차를 진행하여 유예기간 내에 행위제한 요소를 해소할 계획입니다.

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 상 지주회사는 자산요건(자산총액 1천억원 이상) 및 자회사 주식금액 보유 요건(자회사의 주식가액 합계액이 당해 회사 자산총액의 50% 이상)을 충족하여야 하며 주권상장법인인 자회사의 주식을 20% 이상, 비상장 자회사의 주식을 40% 이상 확보하여야 합니다. 분할기일인 2018년 7월 1일 기준 당사의 한일시멘트(주)에 대한 지분율은 약 8.06% 수준으로, 자회사 지분율 규제 수준인 상장 자회사에 대한 지분율 20% 이상 보유를 충족하지 못하였으므로, 한일시멘트(주)는 분할 이후 당사의 연결대상 종속회사에 해당하지 않았습니다. 이에, 한일홀딩스(주)는 상기 지주회사 요건 및 행위제한 사항 충족을 위하여 2018년 9월 10일자로 이사회를 개회하여 1) 한일시멘트(주) 주식에 대한 공개매수, 2) 현물출자에 의한 유상증자에 대하여 결의하였습니다. 해당 공개매수 및 유상증자의 일정은 아래와 같습니다.

[한일홀딩스(주) 유상증자 개요 및 일정]

구 분

일 자

이사회결의일(결정일)
2018년 09월 10일

주요사항보고서 제출일
2018년 09월 10일

청약예정일
우리
사주조합
시작일
-

종료일
-

일반공모
시작일
2018년 10월 17일

종료일
2018년 11월 05일

신주 발행가액
보통주식(원)
59,227

신주의 종류와 주식수
보통주(주)
2,869,635 (*)

기타주식(주)
-

자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

타법인 증권
취득자금 (원)
169,959,872,145 (*)

기타자금 (원)
-

납입일
2018년 11월 07일

신주의 배당기산일
2018년 01월 01일

신주권교부예정일
2018년 11월 14일

신주의 상장예정일
2018년 11월 15일

[한일시멘트(주) 보통주 공개매수 개요 및 일정]

구 분

내용

공개매수자
한일홀딩스(주)

주식의 종류

한일시멘트(주) 기명식 보통주식

대상회사

한일시멘트(주)

공개매수 기간
2018년 10월 17일 ~ 2018년 11월 5일 (20일간)

공개매수 주식수

예정
1,800,000주(**)

응모(매수)
1,101,142주(**)

공개매수 주식 가격
154,350원

공개매수 결제 방식
한일시멘트(주) 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 공개매수에 응한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고, 그 대가로 유상증자를 통해 한일홀딩스(주) 기명식 보통주식 신주를 발행하여 교부

공개매수 주식과 신주 교환비율
한일시멘트(주) : 한일홀딩스(주) = 1 : 2.6060749

신주 교부일
2018년 11월 14일

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 당사 주요사항보고서(유상증자 결정), 공개매수신고서 및 공개매수 결과보고서

주1) (*)일반공모 청약기간 완료 후 확정된 보통주수와 증자금액 입니다. 해당 청약금액은 현금납입 방식이 아닌 공개매수에 응모한 한일시멘트(주) 주주로부터 해당주식을 현물출자 받아 주식으로 납입되는 방식입니다.

주2) (**)당사 이사회는 당사 보통주 공개매수 수량을 최대 1,800,000주로 결의하였으며, 공개매수 기간동안 실제 1,101,142주가 응모하였으며 매수되었습니다.

주2) 현물출자 방식의 유상증자와 관련한 보다 상세한 사항은 당사의 주요사항보고서(유상증자결정)을 참고하여 주시기 바랍니다.

자회사 지분율 규제를 충족하기 위하여 당사는 상장사인 당사에 대한 지분율 확보(20% 이상) 방안으로,

2018년 10월 17일 ~ 2018년 11월 5일 총 20일간 당사 보통주에 대한 공개매수 신청 및 당사 보통주 유상증자(현물출자 방식) 청약을 진행하였습니다. 공개매수 및 현물출자 유상증자 진행 결과, 공개매수 예정 주식수 1,800,000주 중 1,101,142주가 공개매수에 응하였으며, 주당 154,350원에 매수하였습니다. 다만, 금번 당사가 진행한 공개매수는 대금 납입이 현금으로 지급되지 않고 같은 기간동안 유상증자 청약신청을 받은 당사의 보통주 신주로 지급이 되는 구조입니다. 허기호 舊.한일시멘트(주)(現. 한일홀딩스(주)) 회장 등의 공개매수 신청 및 현물출자 방식의 유상증자 청약으로 인하여, 한일시멘트(주)의 최대주주는 분할 직후 허기호 한일홀딩스(주) 회장(2018.07.01 기준 지분율 10.11%)에서 한일홀딩스(주)(2018.11.08 기준 지분율 34.63%)로 변경되었습니다.

[공개매수 후 한일시멘트(주) 최대주주 및 특수관계인의 주식 보유자별 현황]

명칭
공개매수 전
공개매수
공개매수 후
비고

보유주식등의 수 (A)
주식 등의 수 (B)
보유주식등의 수(A+B)

수량(주)
비율(%)
수량(주)
비율(%)
수량(주)
비율(%)

한일홀딩스(주)
334,165
8.06
1,101,142
26.57
1,435,307

34.63

공개매수자 본인

허기호
419,204
10.11
-419,204
-10.11
-
-
공개매수자의 특수관계인

허정섭
274,671
6.63
-274,671
-6.63
-
-
공개매수자의 특수관계인

홍필선
3,131
0.08
-
-
3,131
0.08
공개매수자의 특수관계인

허동섭
192,363
4.64
-
-
192,363
4.64
공개매수자의 특수관계인

허남섭
181,510
4.38
-
-
181,510
4.38
공개매수자의 특수관계인

허일섭
28,525
0.69
-
-
28,525
0.69
공개매수자의 특수관계인

허미경
9,551
0.23
-
-
9,551
0.23
공개매수자의 특수관계인

김인숙
30,407
0.73
-30,407
-0.73
-
-
공개매수자의 특수관계인

김천애
16,841
0.41
-
-
16,841
0.41
공개매수자의 특수관계인

허기준
18,927
0.46
-18,927
-0.46
-
-
공개매수자의 특수관계인

허기수
19,322
0.47
-19,322
-0.47
-
-
공개매수자의 특수관계인

허서연
65,921
1.59
-
-
65,921
1.59
공개매수자의 특수관계인

허서희
65,921
1.59
-
-
65,921
1.59
공개매수자의 특수관계인

허정미
51,791
1.25
-51,791
-1.25
-
-
공개매수자의 특수관계인

이은미
4,650
0.11
-4,650
-0.11
-
-
공개매수자의 특수관계인

서지선
4,650
0.11
-4,650
-0.11
-
-
공개매수자의 특수관계인

문재영
108
0.00
-
-
108
0.00
공개매수자의 특수관계인

허준석
5,493
0.13
-5,493
-0.13
-
-
공개매수자의 특수관계인

우덕재단
295,903
7.14
-
-
295,903
7.14
공개매수자의 특수관계인

중원(주)
164,803
3.98
-164,803
-3.98
-
-
공개매수자의 특수관계인

합 계
2,187,857
52.78
107,224
2.59
2,295,081
55.37
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 공개매수결과보고서(2018.11.07)

[지배구조(증권신고서 제출일 현재)]

한일홀딩스 지배구조_.jpg
한일홀딩스 지배구조_

이와같이, 공개매수 및 현물출자 유상증자로 한일홀딩스(주)는 공정거래법 상 지주회사 요건을 충족하습니다. 이에, 당사는 2018년 11월 8일을 지주회사 전환일로하여 공정거래위원회에 지주회사 전환신고를 제출하였으며, 2019년 4월 30일 공정거래위원회는 지주회사 전환에 대한 심사결과 당사가 2018년 11월 8일 현재 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조1의2 및 동 법 시행령 제2조에 따른 지주회사의 기준을 충족하고 있음을 통지하였습니다. 이에 따라 당사는 2018년 11월 8일부로 소급하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지주회사로 전환되어 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제8조의2 지주회사 등의 행위제한 등을 적용받게 됩니다.

'독점규제및 공정거래에 관한 법률' 제8조의2 제2항 제5호에 따르면 일반지주회사는 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위가 제한되어 있습니다. 단,지주회사로 전환한 날부터 2년 간은 금융업 또는 보험업을 영위하는국내회사의 주식을 소유할 수 있다고 규정하고 있습니다. 2019년 1분기말 기준 현재 당사는 칸서스자산운용에 대한 지분율 25.62%, 손자회사인 한일현대시멘트(주)의 최대주주인 에이치엘케이홀딩스(주)에 대한 지분율 48.72%를 보유하고 있어 '일반지주회사와 금융지주회사의 분리'와 관련한 제한요소를 충족하고 있지 못한 상황입니다.

참고로, 공정거래법상 지주회사 요건 미충족 시 제재조치 내역은 아래와 같습니다. 

[행위제한 및 신고규정 위반에 대한 벌칙]

[시정조치(공정거래법 16조①)]

당해 행위 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도, 채무보증의 취소, 시정명령을 받은 사실의 공표, 경쟁제한을 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위의 제한, 공시의무의 이행 또는 공시내용의 정정, 기타 법 위반 상태를 시정하기 위하여 필요한 조치

[과징금(공정거래법 제 17조④)]

공정거래위원회는 지주회사 등의 행위제한 규정을 위반한 자에 대하여 다음 금액의 10% 한도 내에서 과징금을 부과할 수 있다.

위반내용

한도

부채비율 200% 초과금지 조항

기준대차대조표상 주) 자본총액의 2배를 초과한 부채액

자회사 주식비율(비상장 40%, 상장 등 20%) 조항

당해 자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%
- 그 외 자회사 : 40%

기타

계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의 
비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유 
금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

자회사의 손자회사 
주식보유기준 조항

당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에 
다음의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인 : 20%
- 그 외 손자회사 : 40%

주) 기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2) : 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규 정을 위반한 사실이 최초로 나타난 대차대조표

[형사처벌(공정거래법 제66조 제1항 제3호, 제70조)]

위반내용

처벌대상

한도

행위제한규정 
위반

위반행위자

3년 이하의 징역 또는 2억원 이하 벌금

법인

2억원 이하 벌금

당사는 2018년 11월 8일자로 지주회사로 전환하여, 지주회사 전환일로부터 2년 이내에 공정거래법 제8조의2 행위제한 규정을 위반하고 있는 사항들에 대하여는 위반사항을 해소하여야 합니다. 당사는 위반사실 해소를 위하여 지분매각 등 충족 방안을 고려하고 있으나,
그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 향후, 당사가 2년 이내에 공정거래법 상 규제사항을 충족하지 못할 경우 공정거래위원회에서 과징금 등을 부과받을 수 있으
며, 행위제한 요건 충족을 위한 지분 매입 또는 매각 시 고가매수 또는 저가매각으로 인하여 경제적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

한편,
2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 국회 안건으로 접수되어 현재 위
원회 심사단계에 계류되어 있습니다(전부개정법률안과 관련한 세부 내용은 본 증권신고서 내 'Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 1-나.'를 참고하여 주시기 바랍니다.). 동 개정안이 국회에서 통과될 경우 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 향후 법령의 개정 등으로 당사가 지주회사로서 행위제한사항 위반하여 법적 제재가 발생할 가능성을 완전히 배제하기 어려운 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[매출액 및 영업수익성 변동 위험]

2-다.

당사는 공정거래법 상 지주회사 성립요건을 충족하여, 2018년 11월 8일자로 자회사와 피투자회사의 지분관리 및 투자를 주된 사업으로 영위하는 순수지주회사로 전환하였습니다. 2018년 연결기준 당사의 매출액은 약 1조 1,867억원으로 전기 대비 약 0.4% 가량 감소하였으며, 영업이익은 약 411억원으로 전기 대비 63.5% 가량 감소한 반면, 당기순이익은 약 5,204억원을 시현하여 전기 대비 692.9% 가량 증가하였는데, 이는 사업부문 물적분할에 따라 레미탈 부문 등의 손익 약 3,827억원이 중단영업이익에 반영된 것에 기인합니다.
2019년
1분기 당사의 연결기준 매출액은 약 3,501억원(전년동기 대비 30.7% 상승)을 시현하였으나, 1분기 매출액(연결조정 반영 전)의 58%를 차지하는 시멘트 및 레미콘 부문의 동절기 계절적 비수기로 인하여 약 50억원의 영업손실(전년동기 대비 적자 지속, 적자폭 약 63억원 감소)을 기록하였습니다. 참고로, 1) 한일현대시멘트 계열 편입에 따라 2017년 7월 ~ 12월 한일현대시멘트의 손익이 반영된 점, 2) 2018년 7월 ~ 10월 한일시멘트(주)의 계열 미편입으로 인하여 손익이 반영되지 않은 점 등으로 수익성지표 분석 시 주의가 필요합니다. 한편,
지주회사의 특성으로 인하여, 2019년 1분기 당사의 별도기준 영업수익 가운데 89.8%가 자회사로부터 수령한 배당금수

익
입니다.
이처럼,
당사의 별도기준 영업수익 및 연결기준 수익성은 자회사의 경영실적에 직접적으로 영향을 받는 바, 향후
주요 자회사의 경영성과가 저하될 경우, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다.

☞ 핵심투자위험, 회사위험 2-다.

당사는 2018년 1월 26일 이사회 결의와 2018년 5월 29일 임시주주총회의 결의에 따라 2018년 7월 1일을 분할기일로 하여 지배회사가 영위하는 사업 중 자회사와 피투자회사의 지분관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문과 부동산임대사업부문, 이를 제외한 시멘트사업부문 및 레미콘/레미탈 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하였습니다. 이후, 분할신설법인인 한일시멘트(주)의 지분율을 약 34.7%까지 확보한 당사는 공정거래법 상 지주회사 성립요건을 충족하여 2018년 11월 8일을 기일로 지주회사로 전환하였습니다. 

당분기말 당사 및 연결대상 종속회사의 사업부문은 크게 시멘트 사업부문과 시멘트를 주원료로 2차제품을 생산하는 레미콘/레미탈 사업부문, 기타사업부문 등 4개 사업부문으로 구성되어 있습니다. 2019년 1분기 연결기준 사업부문별 매출액 점유율은 시멘트부문(38.0%), 레미콘부문(20.0%), 레미탈부문(17.9%), 기타부문(24.1%)로 안정적인 사업포트폴리오를 구축하고 있습니다. 

영업부문
주요재화
비중

시멘트부문
포장시멘트, 벌크시멘트, 슬래그시멘트 등
38.0%

레미콘부문
레미콘 등
20.0%

레미탈부문
일반드라이몰탈, 특수드라이몰탈 등
17.9%

기타부문
임대 등
24.1%

출처 : 당사 2019년 1분기보고서

주) 연결조정 반영 전 비중

최근 사업연도 기간 연결기준 당사의 연결기준 요약 손익계산서 및 수익성 지표는 아래와 같습니다. 

[연결기준 수익성 현황 및 주요 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
350,102
267,946
1,186,663
1,190,774
1,441,200

매출총이익
37,827
17,345
181,156
230,570
242,002

영업이익
-5,010
-11,264
41,120
112,594
101,593

영업이익률
-1.4%
-4.2%
3.5%
9.5%
7.0%

당기순이익
-10,124
-6,277
520,426
65,640
83,767

당기순이익률
-2.9%
-2.3%
43.9%
5.5%
5.8%

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서(연결기준)

주1) 한일현대시멘트의 2017년 7월 계열 편입으로 인하여, 2017년 7월~12월 한일현대시멘트의 손익이 2017년 실적에 반영
주2) 분할신설법인인 한일시멘트(주)는 2018년 11월 당사의 연결대상 종속회사로 편입되어 7월~10월 실적 미반영

주3) 레미탈 사업부문의 2018년 1월~6월 실적은 중단사업으로 분류되어 2018년 실적에 미반영

당사의 연결기준 사업부문별 재무현황은 아래와 같습니다.

[연결기준 사업부문별 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

시멘트부문
매 출
149,047
121,876
531,486
507,281
437,720

영업이익
-10,239
-12,840
14,191
76,314
61,605

부문자산(주1)
643,347
642,122
642,122
637,876
390,615

레미콘부문
매 출
78,523
82,149
297,504
411,100
446,285

영업이익
-5,035
-3,815
-3,275
17,078
28,999

부문자산(주1)
270,998
259,229
259,229
263,437
256,371

레미탈부문
매 출
70,104
90,990
290,252
383,492
289,343

영업이익
4,324
6,059
37,071
20,255
-9,106

부문자산(주1)
243,183
242,299
242,299
235,095
239,231

기타부문
매 출
94,310
90,012
384,566
312,910
340,155

영업이익
18,480
7,016
30,596
21,628
21,119

부문자산(주1)
141,161
77,556
77,556
75,421
83,940

연결조정
매 출
-41,882
-26,092
-94,925
-40,516
-72,303

영업이익
-12,540
-1,625
-7,710
-2,425
-1,023

부문자산(주1)
668,103
677,077
677,077
563,016
46,546

중단영업조정(주2)
매 출
-
-90,990
-222,220
-383,492
-

영업이익
-
-6,059
-29,753
-20,255
-

부문자산(주1)
-
-
-
-
-

합계
매 출
350,102
267,946
1,186,663
1,190,774
1,441,200

영업이익
-5,010
-11,264
41,120
112,594
101,593

부문자산(주1)
1,966,791
1,898,283
1,898,283
1,774,844
1,016,703

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서(연결기준)
주1) 부문자산은 유형자산, 무형자산 및 투자부동산으로 구성되며, 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 매도가능금융자산 등은 배분되지 않습니다.
주2) 2017년 중단영업조정은 레미탈부문 1~12월 손익이 반영, 2018년 1분기 중단영업조정은 레미탈부문 1~3월 손익이 반영되어 있으며, 2018년 중단영업조정은 레미탈부문 1~6월 손익이 반영되어 있으며, 2016년은 제시되지 않음

주3) 2018년 레미탈부문 매출액 및 영업이익은 1~6월, 11월~12월 손익만 반영되어 있습니다.

2016년 연결기준 당사의 매출액은 약 1조 4,412억원, 영업이익은 약 1,016억원, 당기순이익 약 838억원을 시현하였으며, 영업이익률은 약 7%, 당기순이익률은 약 5.8% 수준입니다. 2016년 중 드라이몰탈 시장내 후발업체가 참여하여 몰탈시장 출혈경쟁이 발생하였으며, 그 영향으로 2016년 레미탈부문은 약 91억원의 영업적자를 기록하였습니다. 2017년 연결기준 당사의 매출액은 약 1조 1,908억원으로 전기 대비 약 17.4% 가량
감소하였으며, 영업이익은 전기대비 약 10.8% 가량 증가한 1,126억원을 시현하였습니다. 세부 사업부문별로
2017년 연결기준 시멘트부문 매출액은 5,073억원으로 전년 대비 15.9% 상승하였고, 영업이
익의 경우 전년대비 23.9% 가량 증가한
763억원을 기록하
였는데, 이는 한일현대시멘트(舊.현대시멘트)가 2017년 7월부터 당사의 연결대상 자회사로 편입
및 레미탈 사업부의 이익 증가 효과
로

판단됩니다.

한편, 레미콘 시장 내
경쟁심화에 따른 수요감소와 골재 단가 인상의 영향으로
매출액
은 전년대비 약 7.9% 가량 감소한
4,111억원을, 영업이익은 전년대비 41.1% 가량 감소한 171억원을 기록하였습니다.

2018년 연결기준 당사의 매출액은 약 1조 1,867억원으로 전기 대비 약 0.4% 가량 감소하였으며, 영업이익은 약 411억원으로 전기 대비 63.5% 가량 감소하였습니다. 당사는 2018년 1월 이사회결의 및 2018년 5월 임시주주총회를 통해 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 인적분할을 결의하였으며 2018년 7월 1일자로 분할신설법인인 한일시멘트(주)를 설립하였습니다. 한편, 당사는 분할신설법인인 한일시멘트 지분율을 8.06%를 배정받아, 한일시멘트(주)를 연결대상에 편입하지 못하였습니다. 이를 해소하기 위하여 한일시멘트(주) 보통주에 대한 공개매수를 진행한 결과 동사에 대한 지분율을 34.67% 수준으로 확보하여, 2018년 11월 당사의 연결대상 종속회사로 편입하였습니다(공개매수와 관련된 세부 사항은 본 증권신고서 내 '회사위험 2-나'를 참고하여 주시기 바랍니다.). 사업부문 인적분할에 따라 레미탈부문의 1월 ~ 6월 손익이 중단영업이익에 반영된 점, 분할신설법인인 한일시멘트의 2018년 7월 ~ 10월 사이 손익 미반영 등에 기인하여 2018년 당사의 연결기준 매출액 및 영업이익이 전년대비 각각 0.4%, 63.5% 가량 하락한 것으로 판단됩니다. 한편, 당기순이익은 약 5,204억원을 시현하여 전기 대비 692.9% 가량 증가하였는데, 이는 2018년 중 인식한 중단영업이익 약 3,827억원 등의 영향으로 판단됩니다.

2019년 1분기 연결기준 당사의 매출액은 약 3,501억원(전년동기 대비 30.7% 상승)을 시현하였습니다. 전체 매출액 가운데 각 사업부문별 매출 비중을 살펴보면(연결조정 반영 전 비중), 시멘트부문이 38.0%, 레미콘부문 20.0%, 레미탈부문 17.9%, 기타부문 24.1% 수준입니다. 한편, 전방 건설 현장 공사의 겨철 비수기에 따라 시멘트 및 레미콘 사업부문 역시 계절적 비수기가 뚜렷하게 구분됩니다. 이에, 시멘트부문 및 레미콘 부문 2019년 1분기 연결기준(연결조정 반영 전)은 각각 영업손실 102억원(전년동기 대비 적자 지속, 적자폭 약 26억원 감소), 레미콘부문은 영업손실 약 50억원(전년동기 대비 적자 지속, 적자폭 약 12억원 증가)을 기록하였으며, 시멘트 및 레미콘 사업부문 영업손실로 인하여 2019년 1분기 연결기준 당사는 약 50억원의 영업손실(전년동기 대비 적자 지속, 적자폭 약 63억원 감소)을 기록하였으며, 금융순손실 약 52억원 등의 영향으로 당분기 약 101억원의 당기순손실(전년동기 대비 적자 지속, 적자폭 약 38억원 증가)을 기록하였습니다.

한편,
당사는 2018년 1월 26일자 이사회 결의 및 2018년 5월 29일자 임시주주총회 결의에 따라 영위하고 있던 시멘트,레미콘,레미탈 사업부문을 인적분할 하여 한일시멘트(주)를 신설하였습니다. 이후, 2018년 11월 8일자를 전환기일로 당사는 자회사와 피투자회사의 지분관리 및 투자를 주된 사업으로 영위하는 순수지주회사로 전환하였습니다. 이에, 향후 당사의 주요 수입원은 자회사 실적에 따른 배당수익 등이 될 것으로 예상됩니다.

[당사 영업수익 구성(별도 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기
2018년 1분기

임대수익
410
1,023

분양수익
-
5,748

배당금수익
11,505
2,021

기타수익
901
-

합계
12,816
8,791

출처 : 당사 분기보고서 및 감사보고서(별도기준)

2019년 1분기 당사의 별도기준 영업수익은 약 128억원으로, 이 중 배당금수익이 차지하는 비중이 약 89.8%에 해당합니다. 배당금 지급 시기 등으로 배당금 인식 시점이 1분기 중에 이루어지기에, 당분기 중 배당금수익이 전체 당사의 별도기준 영업수익에서 차지하는 비중이 크기 나타나는 것으로 판단됩니다. 참고로, 한일시멘트(주)로부터 수취한 배당금은 약 65억원으로, 2019년 1분기 전체 배당금 수익에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 한일시멘트 분할설립 전인 2018년 1분기 배당금수익은 20억원 수준입니다.
배당금수익 등은 당사의 자회사의 경영실적에 따라 연동되므로, 향후 한일시멘트를 비롯한 주요 자회사의 경영성과가 저하될 경우, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

상기와 같이 별도기준 당사의 주요 수익인 배당수익은 연결대상 종속회사의 경영실적에 직접적으로 영향을 받으며, 당사의 연결기준 경영실적 및 재무현황 또한 종속회사의 경영실적에 밀접하게 연동되어 있어 당사의 주요 종속회사들에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다. 본 증권신고서 회사위험 내 '2-바.한일시멘트 관련 위험', '2-사. 한일현대시멘트 관련 위험', '2-아. 계열회사 관련 위험'에 당사의 주요 종속회사들의 재무현황이 기재되어 있사오니, 투자 의사결정 시 참고하여 주시기 바랍니다. 아울러, 투자자 여러분께서는 1) 한일현대시멘트 계열 편입에 따라 2017년 7월 ~ 12월 한일현대시멘트의 손익이 반영된 점, 2) 2018년 7월 ~ 10월 한일시멘트(주)의 계열 미편입으로 인하여 손익이 반영되지 않은 점 등으로 수익성지표 분석 시 주의가 필요합니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

[차입금 부담에 따른 재무안정성 위험]

2-라.
2019년 1분기말 연결기준 당사의 자산총계는 약 3조 2,666억원(전기말 대비 0.7% 감소), 부채총계 약 1조 5,662억원(전기말 대비 2.4% 증가), 자본총계 약 1조 7,003억원(전기말 대비 1.4% 감소)하였습니다.
2019년부터 리스부채를 인식함에 따라 2019년 1분기말 연결기준 당사의 총차입금은 전기말 대비 7.7% 가량 증가한 9,046억원을 기록하였으며, 차입금의존도는 전기말 대비 1.89%p. 가량 증가한 27.7%,
부채비율은 전기말 대비 3.4%p. 가량 증가한 92.1%를 기록
하고 있습니다.

향후 당사 및 연결대상 종속회사의 영업수익성 악화 등으로 차입상환 재원이 감소하거나, 금융기관의 담보율 조정 등이 발생할 경우 당사 및
연결대상 종속회사의 재무 부담으
로 작용할 수
있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는
금번 발행예정인 본 사채(제67-1/2회)를 통해 연결대상 종속회사인 에이치엘케이홀딩스(주)의 잔여지분(지분율 약51.28%)을 약2,168억원에 취득할 계획
입니다.
당사는 K-IFRS상 에이치엘케이홀딩스(주)의 잔여지분을 차입을 통해 이미 취득한 것으로 회계처리(차입금 2,000억원 계상, 유효지분율100%)하고 있으며, 본 사채 발행 결과에 따라 재무안정성이 저하될 가능성이 존재
합니다.

투
자자 여러분께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 회사위험 2-라.

2019년 1분기말 연결기준 당사의 자산총계는 약 3조 2,666억원(전기말 대비 0.7% 감소), 부채총계 약 1조 5,662억원(전기말 대비 2.4% 증가), 자본총계 약 1조 7,003억원(전기말 대비 1.4% 감소)하였으며, 총부채의 증가 및 자본총계 감소로 인하여, 부채비율은 전기말 대비 3.4%p. 가량 증가한 92.1%를 기록하고 있습니다.

최근 사업연도 동안 당사의 연결기준 재무안정성 현황은 아래와 같습니다.

[재무안정성 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기말
2018년말
2017년말
2016년말

유동자산
1,094,676
1,177,727
1,324,193
947,855

현금및현금성자산
252,688
345,992
258,000
347,632

단기금융자산
226,080
235,528
407,970
120,113

유동부채
476,778
477,559
762,405
378,114

단기성 차입금
152,929
123,423
378,007
54,305

장기성 차입금
751,677
716,420
649,560
147,204

차입금 총계
904,606
839,843
1,027,567
201,509

순차입금
651,918
493,851
769,567
-146,123

자산총계
3,266,598
3,254,244
3,336,312
2,158,467

부채총계
1,566,249
1,529,447
1,696,884
630,439

자본총계
1,700,348
1,724,797
1,639,428
1,528,028

차입금의존도
27.7%
25.8%
30.8%
9.3%

부채비율
92.1%
88.7%
103.5%
41.3%

유동비율
229.6%
246.6%
173.7%
250.7%

출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서(연결기준)

주1) [단기성 차입금 = 단기차입금+유동성장기차입금 및 유동성사채+리스부채(유동)], [장기성 차입금 = 장기차입금 및 사채+리스부채(비유동)]으로 산정하였으며, 리스부채는 2019년부터 인식하고 있습니다.

주) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산

2016년말
연

결기준 당사의 총차입금은 약 2,015억원이며,
현금 및 현금성자산 약 3,476억원을 차감한 순차입금은 약 -1,461억원
으로 순현금상태를 기록하였
습니다. 이는 2016년
중 영등포 레미콘 공장부지 매각 등으로
현금성자산이 2015년말 3,193억원 대비 283억원
가량 증가한 점에 기인합니다. 

한편, 2017년말 당사의 연결기준 총차입금은 약 1조 276억원으로, 전기말 대비 409.9% 가량 크게 증가하였으며,
2017년말 순차입금은 약 7,696억원
을 기록하였습니다. 차입금의 증가에 따라 2017년말 차입금의존도는 전기말 대비 21.5%p. 가량 상승한
30.8%를 기록하였습니다. 당사는 2017년 사업경쟁력 강화를 위한 舊.현대시멘트
(주) 지분취득과정에서 회사채발행(당사 제65-1/2회 총 1,700억원 발행)을 통한 차입금 증가와, 에이치엘케이홀딩스(주) 및 현대시멘트
(주)
가 연결대상 종속회사로 편입되면서 연결기준 차입금이
증가하였기 때문
입니다.

총차입금 규모의 증가에 따라 2017년말 연결기준 부채총계는 전기말 대비 약 169.2% 가량 증가한 1조 6,969억원 수준이며, 부채비율은 전기말 대비 62.2%p. 가량 상승한 103.5%를 기록하였습니다. 

2018년 당사의 연결기준 총차입금은 전기말 대비 18.3% 가량 감소한 8,398억원을 기록하였는데, 이는 상환에 따른 단기차입금 감소(약 2,498억원)에 기인한 것으로 판단됩니다. 차입금 규모 축소에 따라 차입금의존도는 전기말 대비 5%p. 가량 감소한 25.8%를 기록하였으며, 부채총계는 전기말 대비 9.9% 가량 감소한 약 1조 5,294억원을, 부채비율은 전기말 대비 14.8%p. 가량 감소한 88.7%를 기록하고 있습니다. 2019년 1분기말 차입금총계는 약 8,337억원으로 2018년말 수준을 소폭 하회하는 수준으로, 차입금의존도 또한 전기말 대비 0.3%p. 가량 하락한 25.5%를 기록하고 있습니다.

참고로, 변경된 회계기준에 의거하여 2019년 1월 1일부터 기존 운용리스로 분류하였던 리스를 리스부채로 인식하는 등에 따라
당분기말 총차입금은 약 9,046억원으로 전기말 대비 7.71% 가량 증가하였으며, 차입금의존도는 전기말 대비 1.89%p. 가량 상승한 27.7% 수준을 보이고 있습니다. 총차입금 규모의 증가에 따라
부채총계 또한 전기말 대비 2.4% 가량 소폭 증가하였으며, 이에 부채비율은 전기말 대비 3.4%p. 가량 증가한 92.1%를 기록하고 있습니다.

참고로, 2018년 7월 1일을 기일로 실시된 인적분할 당시 분할단주 1,488주를 자기주식으로 취득하였습니다. 2019년 3월 15일 개최된 정기주주총회에서
주당 순이익 및 순자산가치 상승을 통한 주주가치 제고를 위하여 전량 무상 소각하기로
결의하였습니다. 채권자 이의제출기간 만료일의 익일인 2019년 4월 19일자로 자사주소각 및 자본금 감소 효력이 발생하였습니다. 자본금은 1분기말 기준 31,349,890,000원에서 31,342,450,000원으로 감소(1분기말 자본금 대비 7,440,000원 감소)하였으며, 자본금 감소가 당사의 연결기준 재무안정성 지표에 미치는 영향은 미미한 것으로 판단됩니다.

당사는 2018년 11월 8일자를 전환기일로 지주회사로 전환하여, 공정거래법 제8조의2 지주회사 등의 행위제한을 적용받고 있습니다. 사업영역 확장 또는 경쟁력 제고 등을 위하여 외부 차입금 조달을 수반하는 대규모 투자가 진행될 경우 부채비율이 상승할 수 있으며, 부채비율이 200%를 초과할 경우 공정거래법 상 지주회사 행위제한을 위반하여 벌금 등이 부과될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

당분기 및 전기말 기준 당사 연결기준 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동

금융기관차입금
40,440
50,440

유동성장기차입금
18,934
12,996

유동성사채
60,000
60,000

차감: 사채할인발행차금
-1
-12

소계
119,373
123,423

비유동

금융기관차입금
433,184
429,366

기타차입금
500
500

차감: 유동성대체
-18,934
-12,996

사채
360,000
360,000

차감: 유동성대체
-60,000
-60,000

차감: 사채할인발행차금
-417
-451

소계
714,332
716,420

합계
833,705
839,843

출처: 당사 분기보고서

참고로, 당분기말 기준 당사 및 연결대상 종속회사의 미상환 사채 현황은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한일시멘트(주1)
회사채
공모
2016.04.12
60,000
2.209
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2019.04.12
미상환
신한금융투자

한일홀딩스
회사채
공모
2017.04.12
150,000
2.464
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2020.04.13
미상환
KB증권

한일홀딩스
회사채
공모
2017.04.12
20,000
3.069
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2022.04.12
미상환
KB증권

한일시멘트
회사채
공모
2018.04.17
80,000
2.799
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2021.04.17
미상환
신한금융투자

한일시멘트
회사채
공모
2018.04.17
50,000
3.369
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2023.04.17
미상환
신한금융투자

합 계
-
-
-
360,000
-
-
-
-
-

출처 : 당사 분기보고서
주1) 해당 사채의 경우 2019년 4월 12일자로 상환되었으며, 해당 사채의 상환을 위하여 한일시멘트(주)는 2019년 4월 12일자로 회사채 600억원을 차환발행 하였으며 해당 사채의 만기는 2022년 4월 12일 입니다. 이에, 증권신고서 제출일 기준 현재 당사 및 연결대상 종속회사의 미상환사채 권면총액은 변동없이 3,600억원입니다.

[당사 및 연결대상 종속회사의 미상환 사채 상환계획]
(단위 : 백만원)

구 분
상 환 금 액

2019년 6월 ~ 2020년 5월
150,000

2020년 6월 ~ 2021년 5월
80,000

2021년 6월 ~ 2022년 5월
80,000

2022년 6월 ~ 2023년 5월
50,000

합 계
360,000

자료 : 당사 제시 자료

당사 및 연결대상 종속회사의 미상환사채 만기는 연간 500억원 ~ 1,500억원 수준으로 만기가 분산되어 있는 것으로 판단됩니다. 당사의 연간 영업활동현금흐름은 2017년 약 703억원, 2018년 약 1,267억원 수준이며, 당사 및 연결대상 종속회사인 한일시멘트(주)의 신인도 등을 고려하였을 때 자체자금을 이용한 상환 및 차환발행 등에 무리가 없을 것으로 판단됩니다. 또한 2019년 1분기말 연결기준 당사의 유동비율이 약 229.6%로 기준인 100%를 상회하고 있는 점을 고려하였을 때, 당사의 유동성위험 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그
러나, 향후 당사 및 연결대상 종속회사의 영업수익성 악화 등으로 차입상환 재원이 감소하거나, 금융기관의 담보율 조정 등에 의해 향후 당사의 재무 부담이 가중될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 금번 발행 예정인 본 사채(제67-1회 및 제67-2회)를 통해 조달되는 회사채 총액을 연결대상 종속회사인 에이치엘케이홀딩스(주)의 잔여지분 취득에 사용할 계획입니다. 에이치엘케이홀딩스 잔여지분율 51.28%에 대한 취득가액은 약 2,168억원이며, 취득예정일은 2019년 7월 18일 입니다(에이치엘케이홀딩스(주) 지분매입과
관련한 세부 사항은 본 신고서 내 '회사위험 2-마.'를 참고하여 주시기 바랍니다).
참고로, 본 사채 총 발행금액은 2019년 7월 4일자로 진행될 예정인 수요예측 결과에 따라 금 2,200억원 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

참고로, 당사는 에이치엘케이홀딩스㈜의 취득과 관련하여 2017년 7월 13일자로 엘케이제3호 기업재무안정 사모투자합자회사(이하 'PEF')와 풋백옵션계약을 체결하여, PEF가 에이치엘케이홀딩스㈜에 납입한 2,000억원의 지분을 매입하기로 약정하였습니다. 해당 약정으로 인하여 당사는 PEF가 보유하고 있는 비지배지분에 연계된 이익에 접근할 수 있는 권한을 현재 보유하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 에이치엘케이홀딩스㈜에 대한 유효지분율을 100%로 간주, PEF의 지분 장부가액인 2,000억원을 당사의 연결재무상태표상 전액 "장기차입금"으로 계상하였습니다. 이처럼,
당사는 K-IFRS(한국채택국제회계기준)상 에이치엘케이홀딩스(주)의 잔여지분을 차입을 통해 이미 취득한 것으로 회계처리(차입금 2,000억원 계상, 유효지분율 100%)하고 있습니다.
금번 지분 취득예정 금액이 약 2,168억원으로,
본 사채 발행 결과에 따라 당사의 연결기준 재무안정성이 저하될 가능성이 존재합니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

[한일현대시멘트 인수 등 사업 강화·확대를 위한 투자 관련 위험]

2-마.

당사는 자회사와 피투자회사의 지분관리, 투자 등을 영위하고 있있으며,
이에 사업영역 확장 및 수익성 증대등을 목적으로 합작법인 참여, 인수합병, 신사업 등을 추진할 수 있습니다. 일례로, 당사는
시멘트사업 확대 및 경쟁력 강화를 위해

당사의 자회사인 에이치엘케이홀딩스(주)(보유 지분율: 48.72%)를 통해 2017년 07월 18일자로 舊.현대시멘트(現.한일현대시멘트)의 지분 84.56%를 취득
하였습니다.
한편, 당사는 한일현대시멘트에 대한 지배력 강화를 위하여
에이치엘케이홀
딩스(주)
의 잔여지분 51.28%를 약 2,168억원에 매입하기로 2019년 6월 12일자로 이사회에서 결의

하였으며, 본사채 발행 등을 통하여 필요 자금을 조달할 계획
입니다. 이처럼,
사업부문 확대 등을 위한 투자활동은 대규모 자금 집행이 수반되며, 피인수 회사의 재무건전성, 인수 후 수익성 추이 등에 따라 인수 주체인 당사의 재무안정성 등이 저하될 가능성이 존재
합니다.

또한,
당사가 향후 적합한 합작법인, 인수대상, 신사업 기회 등을 발굴하지 못하거나, 인수합병, 신규 사업 진출 등을 성공적으로 완수하지 못할 수
도 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 회사위험 2-마.

당사는
자회사와 피투자회사의 지분관리, 투자 등을 영위하고 있있으며,
이에 사업영역 확장 및 수익성 증대등을 목적으로 합작법인 참여, 인수합병, 신사업 등을 추진할 수 있습니다.

일례로, 당사(舊 한일시멘트)는 시멘트 산업 내 경쟁력 강화를 목적으로 한국산업은행 외 30인과 2017년 03월 31일자로 舊.현대시멘트(現.한일현대시멘트) 보통주 10,788,672주를 장외에서 매매하기로 하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2017년 04월 28일자로 하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호(신탁업자:㈜신한은행)로부터 舊.현대시멘트 보통주 3,382,314주를 추가로 취득하는 주식매매 변경계약서를 체결하였습니다. 이후,
2017년 07월 13일 舊.현대시멘트㈜ 주식 인수와 관련하여 매도인들과 체결한 주식매매계약상 매수인의 지위 및 권리의무 일체를 "LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사"가 설립한 특수목적법인인 에이치엘케이홀딩스㈜에 양도 하였습니다. 당사는 舊.현대시멘트(現.한일현대시멘트)의 발행주식과 경영권을 인수하기 위하여 LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사(이하 "PEF")와 경영참여형 사모집합투자기구의 투자목적회사(이하 "HLK홀딩스")에 투자하여 지분 48.7%를 취득하였습니다. 에이치엘케이홀딩스㈜는 2017년 07월 18일 舊.현대시멘트(現.한일현대시멘트)의 지분 84.6%를 6,221억원에 취득하여 지배력을 획득하였으
며, 당사는 에이치엘케이홀딩스㈜를 통해 동사에 영향력을 행사 하고있
습니다.

[전자공시시스템(DART) 현대시멘트 투자판단관련 주요경영사항] 2017.03.31

1. 제목
현대시멘트(주) 주식 인수 관련

2. 주요내용
당사는 현대시멘트(주) 주식 인수와 관련하여, (주)LK투자파트너스가 현대시멘트(주) 주식 매각을 위한 우선협상대상자로 선정되고 매도인들과 주식매매계약을 체결하는 경우, (주)LK투자파트너스가 설립하는 경영참여형 사모집합투자기구 [이하 PEF] 또는 PEF의 투자목적회사에 출자하기로 계획하였으나, 

계약금 지급과 관련하여 거래 상대방과의 협상 과정에서 당사가 매수인으로서 주식매매계약을 체결하고 계약금을 지급하되, 

향후 (주)LK투자파트너스가 투자목적회사를 설립하면, 당사는 주식매매계약상 매수인의 지위 및 권리/의무 일체를 투자목적회사에 양도하여 투자목적회사가 현대시멘트(주)의 주식을 인수하고, 당사는 투자목적회사에 출자할 예정입니다. 

당사의 출자금액, 시기, 방법 등 구체적인 사항이 확정되는 경우, 이를 공시할 예정입니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2017-03-31

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2017-02-16 투자판단 관련 주요경영사항

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

전자공시시스템(DART) 한일시멘트 주요사항보고서(타법인주식및출자증권취득결정)] 2017.07.13

종속회사인
HLK홀딩스(주)
주요경영사항 신고

1. 발행회사
회사명
현대시멘트 주식회사(HYUNDAI CEMENT CO.,LTD)

국적
대한민국
대표자
이주환

자본금(원)
83,792,720,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
16,758,544
주요사업
시멘트 제조 및 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
14,170,986

취득금액(원)
622,111,931,036

자산총액(원)
2,158,467,188,807

자산총액대비(%)
28.82

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
14,170,986

지분비율(%)
84.56

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
시멘트 사업 확대 및 경쟁력 강화

6. 취득예정일자
2017-07-18

7. 이사회결의일(결정일)
2017-07-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

8. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

9. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

HLK홀딩스 및 한일현대시멘트에 대하여 지불한 이전대가와 취득일의 인수한 자산, 부채의 가액의 공정가치 및 HLK홀딩스 및 한일현대시멘트에 대한 취득일의 비지배지분과 영업권 가액은 각각 아래와 같습니다.

[HLK 홀딩스]

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

이전대가

현금
190,000

풋백옵션 차입금 (주1)
200,000

이전대가 합계
390,000

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금
390,000

식별가능 순자산의 공정가치
390,000

비지배지분 (주1)
-

영업권
-

합 계
390,000

주1) 당사는 에이치엘케이홀딩스㈜의 취득과 관련하여 PEF와 풋백옵션계약을 체결하여 PEF가 에이치엘케이홀딩스㈜에 납입한 2,000억원의 지분을 매입하기로 약정하였습니다동 약정으로 인하여 연결회사는 PEF가 보유하고 있는 비지배지분에 연계된 이익에 접근할 수 있는 권한을 현재 보유하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 연결회사는 에이치엘케이홀딩스㈜에 대한 유효지분율을 100%로 간주하여 PEF에게 지급할 금액을 연결재무상태표상 전액 "장기차입금"으로 계상하였습니다.

[한일현대시멘트]

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

이전대가

현금
622,112

이전대가 합계
622,112

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산
18,705

매출채권및기타채권
94,490

재고자산
37,122

단기금융상품
93,787

유동자산
4,756

유형자산
313,179

광업권(식별가능한 무형자산)
97,130

고객관계(식별가능한 무형자산)
28,470

비유동자산
9,244

차입금 등
(188,345)

유동부채
(90,744)

비유동부채
(77,233)

이연법인세부채(주1)
(37,244)

식별가능 순자산의 공정가치
303,319

비지배지분(주2)
(46,833)

영업권
365,626

합 계
622,112

주1) 사업결합에 따라 인식된 순자산 공정가치와 장부가액의 차이에 대한 이연법인세부 채금액 
주2) 비지배지분은 피취득자 순자산 장부금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정

당사는 2017년 7월 13일 에이치엘케이홀딩스(주) 지분 48.72% 취득(취득가액 1,900억원)하였으며,
에이치엘케이홀딩스㈜는 2017년 07월 18일 舊.현대시멘트(現.한일현대시멘트)의 지분 84.6%를 6,221억원에 취득하여 지배력을 획득하였
습니다. 당사의 2017년 연결 재무상태표에 에이치엘케이홀딩스(주)와 현대시멘트(주)의 자산, 부채 항목이 포함되었으며, 연결 손익계산서의 경우 종속회사로 편입된 상기 회사들의 3
·4분기(7~12월) 매출, 영업이익, 당기순이익 등이 반영되어 있습
니다. 이에, 이전 사업연도와의 손익계산서 상 재무정보 비교 가능성이 저하된 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

참고로, 에이치엘케이홀딩스의 경영 및 투자와 관련하여 당사는 LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사(이하 'PEF')는 투자자간 계약을 체결하였으며 동 거래의 주요 내역은 다음과 같습니다. 

구분
내역

매도인
LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사

매수인
한일홀딩스 주식회사

기초자산
에이치엘케이홀딩스 주식회사 제1종 종류주식 40,000,000주

매수청구권
1. 행사가능시점
가. 매도인이 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우
나. 매도인이 계약 위반으로 인해 투자자간 계약서 상 계약이 해지된 경우
다. 신주발행일로부터 2년이 경과한 경우

매도청구권

1. 행사가능시점
가. 매수인이 본 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우(다만 우선배당 관련 의무위반은 제외)

나. 매수인의 본 계약 위반으로 인해 본 계약이 해지된 경우

다. 매수인이 풋옵션 의무를 담보하기 위해 체결한 담보관련계약을 위반하고 치유요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우

라. 현대시멘트의 2018년도에 개시되는 회계연도부터 영업이익이 연속하여 2기의 회계연도 동안 일정 금액에 미치지 못한 경우

마. 신주발행일로부터 3년이 경과한 경우

바. 매수인의 재무상황이 일정기준에 미치지 못하는 경우
2. 행사가격

신주발행일로부터 매매대금 지급일까지 매도인의 내부수익율이 6%가 되도록 하는 금액(다만 위 가, 나, 다 의 사유에 의한 행사시 9%)

담보
매수인이 소유하는 에이치엘케이홀딩스㈜ 주식 전부에 주식근질권설정계약을 체결하고, 매수인이 에이치엘케이홀딩스㈜에 대하여 계상하게 될 대출채권(담보대상채권)에 대하여 양도담보계약 체결

한편, 당사의 이사회는 2019년 6월 12일 손자회사인 한일현대시멘트(주)에 대한 실질 지배력 강화 및 지주회사 체제의 안정성 제고를 위하여 PEF가 보유하고 있는 에이치엘케이홀딩스(주)의 잔여지분율 51.28%를 매입하기로 결의하였습니다. 해당 취득가액은 약 2,168억원 수준입니다. 당사는 취득에 필요한 자금을 조달하기 위하여, 당사 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채(자금사용목적 : 기타자금)를 발행할 예정이며,
당사 자체 보유 현금으로 충당할 계획입니다.
본 사채(제67-1/2회) 자금의 사용목적과 관련한 세부 내역은 본 증권신고서 내 'Ⅴ. 자금의 사용목적'을 참고하여 주시기 바랍니다. 참고로, 에이치엘케이홀딩스(주) 잔여지분 매입과 관련한 세부 내역은 아래와 같습니다.

전자공시시스템(DART) 한일시멘트 주요사항보고서(타법인주식및출자증권취득결정)] 2019.06.12

. 발행회사
회사명
HLK홀딩스(주) (HLK HOLDINGS CO.,LTD.)

국적
대한민국
대표자
이노선

자본금(원)
390,000,000,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
78,000,000
주요사업
한일현대시멘트 투자 및 관리

2. 취득내역
취득주식수(주)
40,000,000

취득금액(원)
216,843,000,000

자기자본(원)
1,724,797,381,469

자기자본대비(%)
12.57

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
78,000,000

지분비율(%)
100.00

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
자회사 HLK홀딩스(주) 지분 100% 확보를 통한 손자회사 한일현대시멘트(주)에 대한 실질 지배력 강화 및 지주회사 체제의 안정성 제고

6. 취득예정일자
2019-07-18

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
3,254,244,173,248
취득가액/자산총액(%)
6.66

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2019-06-12

-사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- HLK홀딩스(주)는 한일홀딩스(주)의 자회사로서 한일현대시멘트(주)의 지분 84.24%를 소유한 최대주주입니다. 

'17. 7월 "LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사"(이하 PEF)와 체결한 투자자간 계약에 따라, 한일홀딩스(주)는 PEF가 소유한 HLK홀딩스(주) 주식 전부 [지분율 51.28%]를 우선 매수할 수 있는 권리 [Call option]을 보유하고 있습니다. [관련공시 '17. 7. 13 "타법인 주식 취득 결정" 참조] 

금번 취득은 한일홀딩스(주)가 보유한 Call option 행사를 통하여 HLK홀딩스(주)를 100% 자회사로 편입함으로써 손자회사 한일현대시멘트(주)에 대한 실질 지배력을 강화하고, 지주회사 체제의 안정성을 제고하기 위함입니다. 

취득예정일자 및 취득금액은 추후 변동될 수 있으며, 확정되는 대로 재공시하겠습니다. 

- 상기 취득내역의 자기자본은 회사의 2018년말 연결재무제표 기준입니다. 

- 하기 발행회사의 요약 재무상황은 당해연도[2018년], 전년도[2017년] 이고, 전전년도[2016년]은 발행회사 설립전에 해당하여 기재하지 않았습니다. 또한 발행회사는 외부감사 대상 법인이 아니므로 감사의견 및 외부감사인은 기재하지 않았습니다. [외부감사법 시행령 제5조 3항]

※관련공시
2017-07-13 타법인주식및출자증권취득결정 
2017-07-13 주요사항보고서

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

이처럼, 당사는 사업부문의 경쟁력 강화를 위하여 지분 취득 및 투자관리 등을 진행하고 있으며,
사업영역 확장 및 수익성 증대등을 목적으로 합작법인 참여, 인수합병, 신사업 등을 추진할 수 있습니다. 다만, 지분취득, 인수합병 등 투자활동은 대규모 자금 집행이 수반되는 바, 외부 차입금 조달을 통하여 당사의 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 또한, 피인수 회사의 재무건전성, 인수 후 수익성 추이 등에 따라 인수 주체인 당사 또는 그 종속회사의 재무건전성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이러한 어려움은 당사가 충분한 경험을 보유하고 있지 않은 신규 시장 내 투자 기회를 모색하는 경우에 더욱 배가될 수 있습니다. 이 과정에서 내재된 위험요소들로 인해 당사의 미래 영업실적 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사는 적합한 합작법인, 인수대상, 신사업 기회 등을 발굴하지 못할 수 있으며, 합작법인 참여, 인수합병, 사업결합, 기타 거래, 신규 사업 진출 등을 성공적으로 완수하지 못할 위험성 또한 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[한일시멘트 관련 위험]

2-바.
당사의 주요 종속회사인 한일시멘트(주)는 2018년 7월 1일을 기일로 당사의 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 인적분할하여 설립하였습니다. 동절기 시멘트, 레미콘 사업부문의 계절적 비수기에도 불구하고, 계절 변동성이 적은 레미탈 및 기타부문의 영향으로
2019년 1분기 한일시멘트는 매출액 약 2,048억원, 영업이익 약 46억원, 당기순이익 약 37억원을 시현하였습니다. 한편,
2019년 1분기말 한일시멘트의 총차입금 규모는 전기말 대비 4.9% 가량 감소한 2,172억원으로, 차입금규모 축소에 따라 부채비율 약 55.7%(전기말 대비 1.9%p.하락), 차입금의존도 약 16.4%(전기말 대비 0.3%p. 하락)를 기록하고 있습니다. 신고서 제출일 기준 동사에 계획된 대규모 신증설 계획 등은 없으나,
향후 생산능력 확대를 위한 투자가 진행 등으로 금융기관 차입 또는 사채 발행 등을 통한 자금조달이 이루어질 경우, 한일시멘트(주)의 재무안정성이 저
하될 수 있으며, 이자비용 증가 등으로 수익성에 부정적 영향을 미칠

수
있으며, 당사의 연결기준 재무지표에도 부정적 영향을 미칠 수

있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 회사위험 2-바.

당사의 주요종속회사인 한일시멘트(주)는 2018년 1월 26일자로 개회한 당사(舊.한일시멘트, 現. 한일홀딩스) 이사회에서 舊. 한일시멘트(주)(분할회사)의 사업부문 중 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 분할하여 분할신설회사를 설립하기로 결의한 이후, 2018년 5월 29일 개최된 임시주주총회 특별결의에 따라 2018년 7월 1일자로 인적분할하여 설립된 분할신설법인입니다. 이에, 한일시멘트(주)의 사업부문은 시멘트 부문, 레미콘 부문, 레미탈 부문 등으로 이루어져 있습니다. 2019년 1분기 기준 한일시멘트(주)의 매출액 및 사업부문별 매출비중은 아래와 같습니다.

[한일시멘트 사업부문별 매출액 및 비중]

(단위 : 백만원)

사업부문
품목
매출액
비중

시멘트부문
시멘트
72,650
35.48%

레미콘부문
레미콘
53,440
26.10%

레미탈부문
레미탈
70,104
34.24%

기타부문
서비스외
8,573
4.19%

합계
-
204,768
100.00%

출처 : 한일시멘트 분기보고서(개별기준)
주) 비중은 총 매출액 대비 각 사업부문별 매출액 비중

한일시멘트 1기(2018.07.01~2018.12.31), 2019년 1분기 기준 사업부문별 재무현황은 아래와 같습니다.

[한일시멘트 사업부문별 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분

제1기(FY2018)

시멘트부문
레미콘부문
레미탈부문
기타부문
보고부문합계

가. 매출액
157,676
121,870
219,388
13,055
511,988

나. 영업이익
14,479
776
32,398
8,470
56,123

다. 부문자산(주1)
356,296
178,038
242,299
14,202
790,835

라. 상각비(주1)
14,019
1,364
4,617
906
20,906

구 분
제2기 1분기(2019.1Q)
시멘트부문
레미콘부문
레미탈부문
기타부문
합계

가. 매출액
72,650
53,440
70,104
8,573
204,768

나. 영업손익
-2,752
-2,918
4,324
5,904
4,559

다. 부문자산(주1)
348,788
182,746
243,183
18,443
793,160

라. 상각비(주1)
7,039
842
2,379
1,321
11,581

출처 : 한일시멘트 분기보고서(개별기준)

(주1) 부문자산은 유형자산, 무형자산 및 투자부동산으로 구성되며, 현금및현금성자산, 매출채권 및 금융자산 등은 배분되지 않습니다. 회사는 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 회사의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.

한일시멘트(주)는 시멘트, 레미콘, 레미탈 등 사업부문을 당사(舊.한일시멘트, 現.한일홀딩스)로부터 인적분할하여 2018년 7월 1일자로 설립되었으며, 제1기 사업연도(2018.7.1~2018.12.31) 기간 동안 매출액 약 5,120억원, 영업이익 약 561억원, 당기순이익 약 537억원을 시현하였습니다. 세부 사업부문별로 살펴보면, 시멘트부문 매출액 및 영업이익은 각각 약 1,577억원, 약 145억원, 레미콘부문 매출액 및 영업이익은 약 1,219억원, 약 7.8억원, 레미탈부문의 매출액 및 영업이익은 각각 약 2,194억원, 약 324
억원이며, 기타부문의 매출액 및 영업이익은 각각 약 131억원, 약 85억원 수준입니다.
2019년 1분기 한일시멘트는 매출액 약 2,048억원, 영업이익 약 46억원, 당기순이익 약 37억원을 시현하였습니다. 세부 사업부문별로 2019년 1분기 동사의 수익성을 살펴보면, 계절적 비수기로 인하여
시멘트 부문은 영업손실 약 28억원, 레미콘 사업부문은 영업손실 약 29억원을 기록하였습니다. 반면, 한일홀딩스 계열 내 한일시멘트만이 영위하고 있는 사업부문인 레미탈 사업부문은 공법 향상 및 품질 개선 등으로 산업의 계절적 변동성이 크지 않아 당분기 약 43억원의 영업이익을 시현하였으며, 서비스 등을 제공하고 있는 기타부문에서 약 59억원의 영업이익이 발생하였습니다.

참고로, 한일시멘트(주)의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다. 연간 추이를 살펴보기 위하여, 2016년 및 2017년 지표는 동사의 분할재무제표를 기준으로 제시하였으며, 2018년 연간 재무수치는 중단영업손익과 한일시멘트 제1기(2018.07.01~2018.12.31) 사업연도 동안의 손익을 합산하여 추정하였습니다. 단, 추정 2018년 연간 재무수치는 감사인의 감사를 받지 않은 점 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다.

[한일시멘트 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기

2018년(제1기)

(2018.07 ~ 2018.12)

2018 연간

(*)

2017
2016

매출액
204,768
511,988
1,018,743
1,037,068
1,052,308

매출원가
176,723
392,639
800,544
811,140
845,922

매출총이익
28,045
119,350
218,199
225,927
206,386

매출총이익률
13.7%
23.3%
21.4%
21.8%
19.6%

영업이익
4,559
56,123
92,845
97,399
84,639

영업이익률
2.2%
11.0%
9.1%
9.4%
8.0%

당기순이익
3,764
53,727
81,253
50,064
63,353

당기순이익률
1.8%
10.5%
8.0%
4.8%
6.0%

출처 : 한일시멘트 1분기보고서 및 감사보고서(2018.07 ~ 2018.12), 당사 제시 분할재무제표(2015 ~ 2017), 한일시멘트 제시자료(2018년 연간)

주) (*)
2018년 연간 재무수
치
는 분할신설법인인 한일시멘트 사업연도 제1기(2018.07.01 ~ 2018.12.31) 기간 동안의
손
익 에 분할 전 舊.한일시멘트(주)에서 발생한
상반기 손익 중 분할신설법인 해당부분(중단영업손익) 합산하여 연간 실적을 추정하였습니다. 해당 수치는 감사인의 감사를 받지 않은 점 참고하여 주시기 바랍니다.

상기 한일시멘트의 수익성 지표를 살펴보면, 주택·건설경기 개선의 지속으로 분할재무제표 기준 한일시멘트의 2016년 매출액은 1조 523억원, 영업이익은 846억원을 시현하였습니다.
2017년 한일시멘트의 매출액은 약 1조 371억원으로 전년수준을 소폭 하회(약 1.4% 감소), 영업이익은 약 15.1% 가량 증가한 974억원을 기록하였는데, 이는 매출원가가 전년대비 약 전년대비 4.1% 가량 감소한 것에 기인합니다. 참고로, 舊.한일시멘트는 2016년 6월 24일자 이사회 결의를 통해 영등포공장 토지 및 건물 일체를 매각하기로 하였으며, 2017년 1월 20일 이사회에서 2017년 1월 21일자로 영등포공장 레미콘 생산 중단하기로 결의하였습니다. 영등포공장 생산 중단으로 인한 출하량 감소 등으로 2017년 한일시멘트의 레미콘부문 매출액은 2016년도 2,968억원 대비 5.4% 가량 감소한 2,808억원을
시현하였습니다.

[영등포공장 생산 중단]

생산중단분야
한일시멘트(주) 영등포공장

생산중단내역
생산중단 분야의 매출액(원)
44,515,765,007

최근매출액(원)
1,377,333,889,726

매출액대비(%)
3.23

대규모법인여부
해당

생산중단내용
영등포공장 레미콘 생산 중단

생산중단사유
영등포공장 토지 및 건물 매각

향후대책
수도권 인근 공장 대체 생산 및 출하

생산중단영향
서울 도심권 레미콘 출하 일시적 감소

생산중단일자
2017-01-21

생산재개예정일자
-

이사회결의일(결정일)
2017-01-20

기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 공시는 2016.6.24 유형자산 처분결정 (영등포 공장 매각) 공시의 후속조치로 토지 및 건물 매각에 따른 레미콘 생산 종료에 관한 사항임

- 상기 매출액 등은 2015년 연결기준

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주) 영등포공장 생산 중단과 관련한 보다 상세한 내용은 舊.한일시멘트(現.한일홀딩스)가 2017년 1월 20일자로 공시한 생산중단 공시를 참고하여 주시기 바랍니다.

한편, 한일홀딩스(주)의 반기검토보고서(별도기준) 상 중단영업손익과 한일시멘트(주) 제1기(2018.7.1 ~ 2018.12.31) 기간 동안의 손익 합산으로 추정한 2018년 매출액은 약 1조 187억원으로 전년대비 1.8% 가량 감소하였으며, 영업이익은 4.7% 가량 감소한 약 928억원을 시현하였습니다. 부동산 경기 과열 우려로 정부는 6.19 부동산 규제 정책(2017년), 8.2부동산 대책(2017년), 9.13 부동산 대책(2018년)을 발표하였습니다. 이에 이러한 정부 규제로 전방산업의 경기 둔화세가 나타나, 건설경기 선행지표인 건설공사수주액, 건축허가면적은 2018년도에 각각 전년보다 3.7%, 6.3% 가량 감소하는 등 전방산업의 업황 둔화로 2018년 연간 추정 수익성이 감소한 것으로 판단됩니다. 2019년 1분기 한일시멘트의 매출액은 약 2,048억원, 영업이익은 약 46억원, 당기순이익 약 38억원을 시현하였습니다. 한편, 시멘트 사업부문 및 레미콘 사업부문은 전방산업인 건설산업의 계절성(동절기, 하절기 비수기)에 영향을 받습니다. 이에, 2019년 1분기 영업이익률은 2.2% 수준으로 2016년 ~ 2018년 연간 영업이익률(8.00% ~ 9.40%)에 비하여 저하된 것으로 나타납니다.

이와 같이 분할신설법인인 한일시멘트(주)의 매출실적은 전방산업인 주택·건설 경기 변동에 영향을 받고 있습니다. 향후, 업계 내 판가 인하 등을 통한 경쟁이 심화될 경우 당사 수익성이 저하될 수 있습니다. 또한, 본 신고서 내 기재되어 있는 2018년 연간 한일시멘트(주)의 추정 수익성 정보는 비교가능성을 제고하기 위하여 舊.한일시멘트(現.한일홀딩스)의 별도기준 2018년 반기검토보고서 상 당사에 해당하는 중단영업손익과 당사 제1기 손익을 합하여 추정한 수치이며, 감사인의 감사를 받지 않았습니다. 이 점, 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 한일시멘트(주)의 재무안정성 지표 현항은 아래와 같습니다. 참고로, 2019년 1분기 및 2018년말 수치는 당사의 정기공시보고서 상 재무수치이며, 2016년 및 2017년말 재무정보는 분할재무제표 기준 수치입니다. 

[한일시멘트(주) 재무안정성 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기
2018년말
2017년말
2016년말

유동자산
490,551
565,218
479,932
479,908

현금및현금성자산
93,695
170,073
5,915
100,002

유동부채
280,458
305,610
336,609
239,288

단기성 차입금
84,253
94,353
107,164
30,451

단기차입금
20,000
30,000
30,000
20,000

유동성장기차입금 및 유동성사채
64,253
64,353
77,164
10,451

장기차입금 및 사채
132,908
133,902
69,408
145,660

차입금 총계
217,161
228,255
176,571
176,112

순차입금
123,466
58,182
170,657
76,109

자산총계
1,326,040
1,368,001
1,280,320
1,331,201

부채총계
474,318
499,783
463,447
462,603

자본총계
851,721
868,218
816,873
868,598

차입금의존도
16.4%
16.7%
13.8%
13.2%

부채비율
55.7%
57.6%
56.7%
53.3%

유동비율
174.9%
184.9%
142.6%
200.6%

출처 : 한일시멘트 분기보고서 및 감사보고서, 동사 제시 분할재무제표(2016년~2017년)

한일시멘트는 당사의 사업부문 인적분할로 신설된 회사로, '소유주에 대한 비현금자산의 분배'기준에 따라 당사(舊.한일시멘트, 現.한일홀딩스)로부터 영위사업과 관련된 자산, 부채를 이관받았습니다. 한일시멘트 분할재무제표를 살펴보면 2016년 영등포 레미
콘 공장부지 매각에
따른 현금 유입 등으로 현금성자산 규모는 약 1,000억원을 기록하였으며, 부채비율 약 53.3%, 유동비율 약 200.6% 수준을 기록하였습니다.
2017년말 기준 한일시멘트의 총부채 규모는 약 4,634억원으로 2016년도의 4,626억원 대비 소폭 증가하였으며, 부채비율은
56.7%
로 전년대비 3.5% 가량 증가하였습
니다. 한편, 2018년 한일시멘트의 감사보고서 상 부채총계는 약 4,998억원으로 2017년 대비 7.8% 가량 증가, 총차입금은 약 2,283억원으로 2017년 대비 29.3% 가량 증가하였습니다. 이는 2018년 4월중 발행한 舊.한일시멘트66-1/2(총 발행금액 1,300억원)
이 한일시멘트(주)로 이관된 것이 주된 요인으로 판단됩니다. 이에, 한일시멘트(주)의 2018년말 부채비율은 57.6%, 차입금의존도는 16.7%로 전년대비 소폭 상승(각각 2017년 대비 약 0.9%p. 증가, 약 2.9%p. 증가) 하였습니다. 2019년 1분기말 기준 한일시멘트의 총차입금은 약 2,172억원으로 전기말 대비 4.9% 가량 감소하였습니다. 총차입금 규모의 감소로 부채총계는 전기말 대비 약 5.1% 가량 감소한 4,743억원이며, 당분기말 부채비율(55.7%) 및 차입금의존도(16.4%)는 모두 전기말 대비 개선되었습니다.
참고로, 2015년말~2017년말 재무수치는 2018년 7월 1일을 기일로 신설된 한일시멘트(주)의 재무안정성 지표를 비교하기 위하여 제시한 분할재무제표 기준 수치임을 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다.

참고로, 2019년 1분기말 기준 한일시멘트의 차입금 및 사채의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동

금융기관차입금
20,000
30,000

유동성장기차입금
4,254
4,366

유동성사채
60,000
60,000

차감: 사채할인발행차금
-1
-12

소계
84,253
94,353

비유동

금융기관차입금
7,418
8,537

차감: 유동성대체
-4,254
-4,366

사채
190,000
190,000

차감: 유동성대체
-60,000
-60,000

차감: 사채할인발행차금
-256
-270

소계
132,908
133,902

합계
217,161
228,255

출처 : 한일시멘트 분기보고서(개별기준)

한편, 분할 전 舊 한일시멘트
는 폐열발전소 투자(400억원) 그리고 단양공장(#10 C/M) 증설공사(약 200억원), 성신양회 부천공장 인수(1,100억원), 2012년에도 조치원 공장 이전 등 설비투자 부담이 발생하는 등으로 차입금이 증가한 바 있습니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재, 한일시멘트(주)는 대규모 설비 신·증설 계획이나 타사 설비시설 인수 계획은 없는 상황이나, 향후 생산능력 확대를 통한 시장점유율 제고 정책 등이 시행되어 금융기관 차입 또는 사채 발행 등을 통한 자금조달이 이루어질 경우, 동사의 재무안정성이 저하될 수 있으며, 이자비용 증가 등으로 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

분할신설법인인 한일시멘트(주)는 2019년 1분기말 기준 부채비율 55.7%, 차입금의존도 16.4%, 유동비율 174.9% 수준을 나타내고 있으며, 시멘트 및 레미콘 사업부문의 계절적 비수기에도 당분기 영업이익 약 46억원을 시현하였습니다. 그러나, 전방산업의 경기 둔화에 따라 수익성 저하, 글로벌 경기 급변 시 국내 유동성 축소 및 조달금리 인상 등이 발생하여 한일시멘트의 재무부담이 가중될 경우, 한일시멘트의 수익성 및 재무안정성이 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[한일현대시멘트 관련 위험]

2-사.
舊.현대시멘트(現.한일현대시멘트)는 2010년 자회사인 성우종합건설의 미분양 사태 여파로 인
해 워크아웃에 돌입하였으며, 이후 채권단의 지원과 자구 노력으로 7개년 연속 영업이익을 시현하였으며, 2017년 7월 HLK홀딩스가 채권단 보유 지분 84.56%를 6,221억원에 인수하며 워크아웃이
종료되었습니다.
2018년
동사의 매출액은
전기대비 2.6% 감소한 약 3,396억원, 영업이익은 전기대비 약 17.8% 가량 감소한 205억원을 시현하였으나, 출자전환부채평가손실(약 467억원) 발생 등으로 당기순손실 약 294억원을 기록하였습니다.
출자전환부채는 출자전환결의로 인한 예정발행주식수에 대하여 매 결산일마다 주식의 공정가치(주권 매매거래시 주가)를 이용하여 측정하는 바, 향후 한일현대시멘트 주가 변동성에 따라 당기순익에 영향을 받을 수
있습니다. 한편,
시멘트산업은 전방산업인 건설공사의 계절적 비수기로 동절기 출하량이 감소하는데, 이러한 영향으로 2019년 1분기 한일현대시멘트는 영업손실 약 48.2억원(2018년 1분기 영업손실 약 77.6억원)을 기록
하였습니다.

향후
수
익성 악화, 우발채무 등으로 한일현대시멘트의 수익성 및 재무안정성이 저하될 경우 당사의 연결기준 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
☞ 핵심투자위험, 회사위험 2-사.

한
일현대시멘트는 2010년 자회사인 성우종합건설의 미분양 사태 여파로 인해 워크아웃에 돌입하였습니다. 이후 채권단의 출자전환 및 지원과 자구 노력으로 7개년 연속 영업이익을 시현하였습니다.
2017년 7월 당사(舊. 한일시멘트)와 엘케이파트너스가 설립한 에이치엘케이홀딩스가 舊.현대시멘트 지분 84.56%를 6,221억원에 인수하면서 워크아웃이 종료되었습니다. 

2017년 매출액은 전년대비 8.0% 감소한

3,487억원

을 기록하였으며 영업이익은 53.4% 감소한 249억원을 기록하였으나, 출자전환부채평가이익(400억) 등으로 인해 당기순이익은 615억원으로 흑자전환 하였습니다.
2018년 매출액은 전기대비 2.6% 감소한 약 3,396억원을 시현하였으며, 영업이익은 전기대비 17.8% 가량 감소한 약 205억원을 시현하였습니다. 그러나, 출자전환부채평가손실 약 467억원 등으로 금융비용이 2017년의 41억원 대비 12.5배 가량 증가한 약 515억원 기록 등에 기인하여 당기순이익은 적자전환(당기순손실 약 294억원)하였습니다.

출자전환부채는 출자전환결의로 인한 예정발행주식수에 대하여 매 결산일마다 주식의 공정가치(주권 매매거래시 주가)를 이용하여 측정하는 바, 향후 한일현대시멘트 주가 변동성에 따라 당기순익에 영향을 받을 수 있습니다.

한편, 2019년 1분기 동사의 매출액은 전년동기 대비 25.3% 가량 증가한 약 799억원을 시현하였습니다. 참고로, 시멘트 산업은 계절적 수요 편차가 큰 편으로, 건설공사 비수기인 동절기에 시멘트 출하량이 감소합니다. 이러한 영향으로 2019년 1분기 한일현대시멘트는 2019년 1분기 영업손실 약 48.2억원을 기록하여
전년동기 대비 영업적자를 지속(2018년 1분기 영업손실 약 77.6억원)하였으며, 당분기 약 21.1억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

[한일현대시멘트 주식회사 요약재무실적(개별 재무제표)]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 1분기
2018년 1분기
2018년

2017년

2016년

자산총계

540,737
548,945
548,945
496,108
519,923

부채총계

377,757
372,537
372,537
286,760
376,919

자본총계

162,981
176,408
176,408
209,348
143,004

매출액

79,865
63,727
339,613
348,684
378,856

영업이익

-4,817
-7,759
20,460
24,898
53,373

당기순이익

-2,109
-4,022
-29,354
61,500
-149,981

지분율

54.24%
84.56%
84.56%

84.56%

-

출처: 한일현대시멘트 사업보고서 및 분기보고서(개별기준)
주) 지분율은 에이치엘케이홀딩스(주)의 보유지분율

2017년말 현대시멘트의 총차입금은 2016년말 대비 404억원 감소한 576억원을 기록하였으며, 순차입금은 122억원 감소하여 99억원 순현금상태를 기록하였습니다. 한일현대시멘트의 차입금의존도 및 부채비율은 각각 11.6%, 138.4%를 기록하였습니다. 한편, 2018년
말 한일현대시멘트의 총차입금은 전기말 대비 399.6억원 가량 증가한
약 976억원
을 기록하였으며, 2018년 순차입금은 약 791억원을 기록하였습니다. 차입금 규모의 증가로 인하여 2018년말 동사의 차입금의존도는 전기말 대비 6.17%p. 가량 상승한 17.77%, 부채비율은 전기말 대비 74.18%p. 가량 증가한 211.18%를 기록하였습니다. 2019년 1분기말 한일현대시멘트의 총차입금은 976억원으로 전기말 수준으로, 차입금의존도는 18.04%(전기말 대비 0.27%p. 상승) 수준을 기록하였습니다. 그러나, 당기순손실 기록에 따라 이익잉여금이 2018년말 약 170억원에서 2019년 1분기말 약 14억원 수준으로 감소하며 자본총계가 전기말 대비 약 134억원 감소한 영향으로 2019년 1분기말 부채비율은 전기말 대비 20.6% 가량 증가한 231.78% 수준을 기록하였습니다.

[연도별 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년
2017
2016

현금및현금성자산
22,602
18,425
67,578
95,734

자산총계
540,737
548,945
496,108
519,923

총차입금
97,560
97,560
57,600
97,972

순차입금
74,958
79,135
-9,978
2,237

차입금의존도
18.04%
17.77%
11.6%
18.8%

부채비율
231.78%
211.18%
137.0%
263.6%

출처: 한일현대시멘트 검토보고서 및 분기보고서
주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주2) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계

2019년 1분기말 및 2018년말 현재 차입금과 사채의 내역은 다음과 같습니다. 

[차입금 및 사채내역 상세 현황]

(단위: 천원)

구분
2019년 1분기
2018년

유동

금융기관차입금
10,000,000
10,000,000

유동성장기차입금
14,560,000
8,510,000

소 계
10,000,000
-

비유동

금융기관차입금
79,050,000
87,560,000

차감: 유동성대체
(6,050,000)
(8,510,000)

소 계
73,000,000
79,050,000

합 계
97,560,000
97,560,000

출처: 한일현대시멘트 분기보고서

2014년 3월 18일 한일현대시멘트의 채권금융기관협의회는 한일현대시멘트가 성우종합건설(주) 등을 위하여 제공한 금융보증에 대하여 PF사업장의 사업비 정산완료 등으로 손실이 확정되는 시점에 보증채무 이행청구 현실화 금액의 14.9%는 주채무화하고, 85.1%는 출자전환(주당 전환가격: 23,225원)하기로 결의하였습니다. 

2014년 3월 18일자 채권금융기관협의회 출자전환 결의에 반대하고 채권매수 청구권을 행사한 양재동 PF보증관련 리치먼드자산운용의 반대매수채권의 처리와 관련하여 제9차 채권금융기관협의회 결의 및 합의서 체결에 따라 보증채무이행청구권 현실화금액의 85.1%는 소멸하고 14.9%에 해당하는 금액을 지급받을 권리로 전환하며, 그 중 4,486백만원과 이에 대한 이자를 전기 중 조기 지급하였습니다. 

2016년 사업년도 중 사업장종결 등에 따라 보증채무 이행 청구금액이 확정된 사업장에 대해 보증채무이행청구권 현실화 금액 218,430백만원의 14.9%에 해당하는 32,546백만원을 주채무로 전환하고, 85.1%에 해당하는 185,884백만원(주식수:8,003,590주, 전환가액:23,225원)의 채무에 대하여 출자전환하였습니다. 

2018년 상반기말 기준 한일현대시멘트의 금융보증계약부채 및 출자전환부채의 계산내역은 다음과 같습니다.

[한일현대시멘트 금융보증계약부채 및 출자전환부채]

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

보증채무 현실화 금액(주석 21 참조)(주1)
123,817,898
127,020,539

금융보증계약부채:

주채무화예정금액(14.9%)(주1)
23,608,844
24,086,037

주채무화예정금액에 대한 이자 추정액(주석 21 참조)
3,403,554
3,294,178

합계
27,012,398
27,380,215

출자전환부채:

출자전환예정금액(85.1%)(㉠)
100,209,054
102,934,502

주당전환가격(㉡)
23,225원
23,225원

발행예정주식수(㉢=㉠/㉡)
4,314,707주
4,432,056주

기말 1주당 공정가치(㉣)(주2)
25,800원
25,800원

출자전환부채(㉤=㉢*㉣)
111,319,441
114,347,045

출처: 한일현대시멘트 분기보고서
(주1) 리치먼드자산운용의 반대매수채권과 관련하여 주채무 전환 예상금액 6,063백만원이 보증채무 현실화 예상 금액과 주채무화예정금액에 각각 포함되어 있습니다.
(주2) 출자전환부채는 출자전환결의로 인한 예정발행주식수에 대하여 매 결산일마다 주식의 공정가치(주권 매매거래시 주가)를 이용하여 측정하고 있습니다. 당분기말 주식의 공정가치는 42,200원이나, "증권의 발행 및 공시에 관한 규정" 제 5-18조에 따라 워크아웃을 졸업한 경우 출자전환 발행가액이 기준주가(청약일 전 제3~제5 거래일 가중산술평균주가)의 90% 이상으로 제한됩니다. 회사는 2017년 8월 17일자로 워크아웃을 졸업하여 당분기말 현재 주가로는 출자가 불가능함에 따라 출자가 가능한 주가의 상한인 25,800원을 당분기말 1주당 가치로 하여 출자전환부채를 측정하였습니다.

한일현대시멘트는 2019년 1분기 중 '성우종합건설 운영자금'에 대한 보증채무이행청구권 일부 현실화금액 2,726백만원과 '서울보증보험 이행보증'에 대한 보증채무이행청구권 현실화금액 151백만원, 총 2,877백만원을 기존 채권금융기관협의회에서 결의된 채권재조정사항 및 2019년 1월 30일 동사와 2019년 2월 유상증자 대상 채권금융기관들 사이에 체결한 합의서에 근거하여 출자전환(주식수 62,746주, 발행가액 1주당 45,850원)하였습니다.

2019년 1분기말 기준 한일현대시멘트가 제공하고 있는 보증과 관련하여 부담하여야 할 현실화 추정금액 내역은 다음과 같습니다 .

[잔여보증채무 현실화 추정금액 내역]

(단위 : 천원)

구분
차주
금융기관
차입
유형
보증내역

현실화
추정금액

CP할인
성우종합건설㈜
KB캐피탈
CP
어음배서
314,465

김포 걸포동(ABL)
성우종합건설㈜
KB저축은행 등
Loan
조건부채무인수
227,581

용인 송전지구
일우건설
경기저축은행 등
Loan
연대보증
32,979,458

양재동 복합유통
㈜파이시티 등
하나UBS 등
Fund 등
연대보증

90,296,394

합 계
123,817,898

출처: 한일현대시멘트 분기보고서

이러한 보증과 관련된 채무의 경우 채권단과의 협의를 통하여 상환 방안 등이 결정되어 있으나 현실화가 되는 시기를 확정할 수 없고 향후 이러한 우발채무가 발생할 경우에는 한일현대시멘트의 재무건전성에 악영향을 줄 수 밖에 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[계열회사 관련 위험]

2-아.
당사는 2018년 11월 8일을 기일로 순수지주회사로 전환하였으며, 증권신고서 제출 직전영업일 기준 계열 내 총 25개(국내 21개, 국외 4개)의 계열회사를 가지고 있습니다. 이 중 당분기말 당사의 주요 종속회사로는 한일시멘트, 한일현대시멘트, 한일산업, 한일네트웍스, 서울랜드 등이 존재합니다.
주요 종속회사인 한일산업은 2018년말 기준 차입금의존도 4.68%, 부채비율 47.51% 수준으로 안정적인 재무상태를 유지하고 있으나, 향후, 전방산업 부동산 경기 둔화 지속 등이 이어질 경우 한일산업의 수익성 및 재무안정성이 저하될 수 있습니다.
한일네트웍스(주)는
2019년 1분기 한일네트웍스의 연결기준 매출액은 전년동
기
대비 14.1% 가량 감소한 291억원, 영업이익은 전년동기 대비 34.8% 가량 감소한 20억원을 시현
하였습니다.
서울랜드는 2018년 매출원가의 증가로 매출총이익이 전년대비 88% 가량 감소한 12억원을 시현하였으며, 약 81억원의 영업손실, 약 103억원의 당기순손실을 기록
하였습니다. 또한,
(주)서울랜드는 서울시에 기부채납한 공원시설에 대한 무상사용기간이 만료되어 토지 및 시설물 사용료를 지급하면서 사용기간을 연장하고 있으며 서울시로부터 2017년 5월 (주)서울랜드가 서울랜드 운영사업자로 재선정됨에 따라, 2022년 5월까지 계약기간이 연장되어 사업자 재선정에 대한 위험성은 축소되었으나,
향후 서울랜드 운영사업자 재선정 관련 지속적인 모니터링이 필요합니다.
이처럼,
지주회사 특성으로 인하여 당사의 별도기준 재무제표 기준 주요 수익원은 자회사 실적에 따른 배당수익 등으로 구성될 것으로 예상되며, 주요 종속회사의 실적은 당사 연결기준 재무안정성 및 수익성에 직접적으로 연관
되므로, 주요 종속회사의 실적에 대한 모니터링이 필요
한 상황입니다.

☞ 핵심투자위험, 회사위험 2-아.

당사가 속한 기업집단의 명칭은 한일홀딩스(법인등록번호 110111-0040165)이며 공정거래법상 상호출자제한, 채무보증제한의 대상은 아닙니다. 계열회사간의 출자현황은 아래와 같습니다. 연결기준 당사의 사업부문은
크게 시멘트 사업부문과 시멘트를 주원료로 2차제품을 생산하는 레미콘, 레미탈 사업부문, 기타사업부문 등 4개 사업부문으로 구성되어 있습니다.
신고서 제출일 현재 총 25개(국내 21개, 국외 4개)의 계열회사를 가지고 있으며, 계열회사 중 상장된 회사는 당사 및 한일시멘트, 한일현대시멘트, 한일네트웍스 총 4개사 입니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 한일홀딩스 계열
회사 현황은 다음과 같습니다.

[한일홀딩스 계열 회사 현황(2019.06.28)]

업 종

회사명

상장여부

비 고

지주사업
한일홀딩스㈜
상장
지주사업

제조업

한일시멘트㈜

상장

시멘트, 레미콘, 레미탈

한일현대시멘트㈜

상장

시멘트

한일산업㈜

비상장

레미콘, 혼화제

㈜충무화학

비상장

석회 제조 및 판매업

㈜이에프

비상장

비금속광물 제조 및 판매

㈜동산

비상장

비금속광물 제조 및 판매

건설업

한일개발㈜

비상장

조경, 건설

관광위락

㈜서울랜드

비상장

테마파크, 외식업

㈜차우

비상장

외식업

㈜세우리

비상장

외식업

부동산업

HD-JAPAN

비상장

부동산 임대업

DUNER HOLDINGS, LLC

비상장

부동산 임대업

세원개발㈜

비상장

부동산 임대업

Hanil Development, Inc
비상장
부동산 임대업

서비스업

한일네트웍스㈜

상장

소프트웨어 자문, 개발, 공급업

에프앤센터㈜

비상장

소프트웨어 개발업

금융업

Amass Star Venture Capital

Co., Ltd.

비상장

여신금융, 벤처캐피탈

에이치엘케이홀딩스㈜

비상장

금융업(한일현대시멘트 투자 및 관리)

칸서스자산운용㈜
비상장
금융업

칸서스네오사모투자전문회사
비상장
금융업

(유)우분투
비상장
금융업

영농업

우덕축산㈜

비상장

축산업

도소매업

한일건재㈜

비상장

건축자재 판매, 유통

무역업
한일인터내셔널㈜
비상장
무역, 도매 및 상품중개업

계열회사 중 당분기말 기준 현재 당사의 주요 종속회사 현황은 아래와 같습니다.

[당사 주요 종속회사 현황]

(천원)

상호
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜서울랜드
테마파크 운영
106,419,966
의결권 과반 소유
해당
(자산총액 750억원 이상)

한일네트웍스㈜
호스팅 및 관련
서비스업
83,101,263
실질지배력 소유
해당
(자산총액 750억원 이상)

한일산업㈜
레미콘 및 
시멘트 혼화제 제조
149,560,845
의결권 과반 소유
해당
(자산총액 750억원 이상)

한일현대시멘트㈜
시멘트 제조
548,944,794
실질지배력 소유
해당
(자산총액 750억원 이상)

에이치엘케이홀딩스㈜
금융업
(현대시멘트 투자 및 관리)
637,874,337
실질지배력 소유
해당
(자산총액 750억원 이상)

한일시멘트㈜
시멘트,레미콘,레미탈 제조
1,368,001,171
실질지배력 소유
해당
(자산총액 750억원 이상)

출처 : 당사 분기보고서
(주1) 최근사업연도 자산총액은 2018년말 기준입니다.

당사는 2018년 11월 8일을 기일로 순수지주회사로 전환하였습니다. 지주회사 특성으로 인하여 당사의 별도기준 재무제표 기준 주요 수익원은 자회사 실적에 따른 배당수익 등으로 구성될 것으로 예상되며, 주요 종속회사의 실적은 당사 연결기준 재무안정성 및 수익성에 직접적으로 연관되어 있습니다. 이에, 투자자 여러분께서는 아래의 당사 중요 종속회사의 현황에 대하여 면밀히 검토하여 주시기 바랍니다. 단, 에이치엘케이홀딩스(주)는 한일현대시멘트 발행주식 및 경영권 인수를 위하여 투자한 경영참여형 사모집합투자기구의 투자목적회사로, 기술을 생략하였으며, 한일시멘트(주), 한일현대시멘트(주)에 대한 현황은 본 증권신고서 내 '회사위험 2-바.' '회사위험 2-사.'를 참고하여 주시기 바랍니다.

(한일산업)

한일산업은 레미콘의 제조 및 판매, 시멘트 혼화제 제조 및 판매를 주력사업으로 영위 영위하고 있습니다.
레미콘 산업은 대표적인 지역형 산업으로 제품 생산 후 레미콘 트럭은 90분, 덤프 트럭은 60분 이내에 도달할 수 있는 거리까지가 영업권으로 국한되는 성격을 가집니다. 한시적 특성으로 인하여 일반적으로 제품 생산 후 90분 이내에 도달할 수 있는 거리가 본 제품의 시장 권역을 형성하며 90분 내에 공사현장에 운반, 타설 완료되지 못한 제품은 적절한 조치가 강구되지 않는 한 폐기되는 것이 일반적입니다. 따라서 제한시간 내에 건설현장에 운송하는 것이 매우 중요하므로 제조업과 더불어 운송업의 양면성을 지니고 있습니다. 통상 원가 내 운송비용이 10~15%를 차지하므로 레미콘 트럭(R/T)의 수송능력의 효율적인 관리가 매우 중요하며 운송 능력의 한계로 적기공급의 문제가 제기될 위험이 있습니다. 이러한 문제는 특히 성수기에 발생하게 되는데 이는 레미콘 산업이 수요처인 건설산업의 동향에 지대한 영향을 받기 때문입니다. 건설활동이 활발한 봄과 가을에 수요가 급증하고 겨울철과 장마철에는 수요가 급락하여 성수기와 비수기가 확연히 구분되는 계절적인 특성을 지니기 때문에 4~6월, 추석 전 20일 정도의 최고 성수기 구간 동안 적기 공급의 문제가 제기될 가능성이 높다고 볼 수 있습니다.

[한일산업 주식회사 요약재무실적]

(단위 : 백만원)

구 분

2018년

2017년

2016년

자산총계

149,561
145,210
137,673

부채총계

48,168
53,641
53,899

자본총계

101,393
91,569
83,774

매출액

133,369
145,801
161,224

영업이익

596
6,681
10,271

당기순이익

695
6,923
6,915

당기순이익률
0.52%
4.7%
4.3%

출처: 한일산업 감사보고서

한일산업의 2017년 별도기준 매출액은 전년대비 9.6% 감소한 1,458억원, 영업이익은 35.0% 감소한 67억원을 기록하
였
습
니다. 2016년 전방산업의 호조로 인한 외형적인 성장에 기인해 전년 대비 매출액이 약 1,612억원, 영업이익 약 103억원을 시현하였으나,
2017년 SOC 투자 감소 등으로 인해 하락한 것으로 파악됩니다. 한편, 정부의 부동산 규제로 전방산업인 건설업의 건설 착공면적 감소에 따라 2018년 매출액은 2017년 대비 8.5% 가량 감소한 1,334억원 수준입니다. 한편, 전년대비 약 57.8% 가량 증가한 판매비 등의 영향으로 2018년 한일산업의 영업이익은 전기 대비 91% 가량 하락한 약 6억원을 시현하였으며, 당기순이익 또한 전년대비 약 90% 가량 하락한약 7억원을 시현하였습니다.

[한일산업 주식회사 매출 및 매출원가 구성]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2017년

매출액
매출원가
매출총이익
매출액
매출원가
매출총이익

제품매출
122,115
113,626
8,489
130,274
118,163
12,111

상품매출
8,552
7,754
798
11,714
10,778
937

임대매출
278
735
-458
309
735
-426

기타매출
2,424
-
2,424
3,504
108
3,396

합계
133,369
122,115
11,254
145,801
129,783
16,018

출처: 한일산업 감사보고서

2018년 한일산업의 제품매출 원가율은 약 93.0%, 상품매출 원가율은 약 90.7% 수준으로 레미콘 산업의 특성상 시멘트 가격 등 원자재 가격에 따른 민감도에 상당히 노출되어 있음을 알 수 있습니다. 이는 향후 원자재 가격 변동시 분할존속회사 종속회사의 경영환경과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2018년 기준 한일산업의 총차입금은 2016년 및 2017년과 동일한 수준의 70억원을 기록하였으며, 보유 현금 증가에 따라 약 135억 수준의 순현금 상태를 보유하고 있습니다. 한일산업의 차입금의존도 및 부채비율은 각각 4.68%, 47.51% 수준으로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 

[연도별 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2018
2017
2016

현금및현금성자산
20,457
13,547
6,007

자산총계
149,561
145,210
137,673

총차입금
7,000
7,000
7,000

순차입금
-13,457
-6,547
993

차입금의존도
4.68%
4.821%
5.085%

부채비율
47.51%
58.6%
64.3%

출처: 한일산업 감사보고서(개별기준)
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주3) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계

한일산업은 차입금에 대해 토지와 건물 등을 담보로 설정하고 있습니다. 차입금의 상세 내역과 이에 대한 담보제공 내역 상세 현황은 다음과 같습니다.

[차입금 상세 내역]

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장만기일
당기말 현재
이자율(%)
2018년
2017년

단기차입금
시설자금대출
KEB하나은행
2018.10.31
-
-
7,000,000

장기차입금
시설자금대출
신한은행(주1)
2021.12.17
3.37
7,000,000
-

계

7,000,000
7,000,000

출처: 한일산업 감사보고서(개별기준)
주1) 토지와 건물 등이 담보로 설정되어 있습니다

[차입금 담보제공 내역 상세 현황]

(단위: 천원)

2018년

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
제공받은자
관련 차입액
담보권자

토지
3,303,310
8,400,000
한일산업(주)
7,000,000
(주)신한은행

건물
4,930,259

토지
15,644,024
7,500,000
한일산업(주)
-
KDB산업은행

건물
1,626,991

구축물
3,179,934

기계장치
1,066,913

전기말

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
제공받은자
관련 차입액
담보권자

토지
4,018,305
8,400,000
한일산업(주)
7,000,000
KEB하나은행

건물
2,134,025

구축물
1,855,300

기계장치
2,003,928

토지
15,644,024
7,500,000
한일산업(주)
-
KDB산업은행

건물
1,704,777

구축물
3,344,457

기계장치
1,172,115

출처: 한일산업 감사보고서(개별기준)

또한, 레미콘 사업은 생산과정이 단순하고 소자본 창업이 비교적 용이하여 정부의 중소기업자간 경쟁입찰품목으로 지정되어 있는 등 타 산업 대비 진입장벽이 낮아, 현재 1,000개 이상의 공장이 가동 중에 있는 만큼, 출하량 경쟁이 치열한 산업입니다.

이처럼, 당사의 주요 종속회사인 한일산업은 2018년말 기준 차입금의존도 4.68%, 부채비율 47.51% 수준으로 안정적인 재무상태를 유지하고 있으나, 전방산업인 건설업황 둔화, 업체 간 경쟁 심화, 판관비 상승 등으로 2018년 매출액은 전년대비 8.5% 가량 감소, 영업이익은 전년대비 약 91.1% 가량 감소하였습니다. 향후, 레미콘 산업의 출하경쟁이 심화, 시멘트를 대표로 한 원재료 가격의 상승, 정부의 부동산 규제 심화 및 경기둔화에 따른 전방산업 부동산 경기 둔화 지속 등이 이어질 경우 한일산업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 한일산업의 수익성 축소가 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(한일네트웍스)

당사의 주요 종속회사인
한일네트웍스(주)의 사업부문은 크게 서비스 부문과 IT장비 유통부문 2개의 사업부문으로 구성되어 있습니다. 당사는 한일네트웍스(주)에 대하여 지분 48.24%를 보유하고 있어
소유지분율이 과반수 미만이나, 이외에 소액주주의 주주 구성비율이 99.4%(보유지분율 36.36%) 수준으로 넓게 분산되어 있습니다.
과거 5년간 주주총회 참석율이 평균 40%로 연결회사의 지분율만으로도 의사 결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 당사가 한일네트웍스㈜를 지배하는 것으로 판단하여 종속기업으로 인식하고 있습니다. 

당분기말 한일네트웍스(주)의 연결대상 종속기업현황은 다음과 같습니다.

[한일네트웍스(주) 종속기업 현황]

(단위 : 천원)

회사명
주요영업활동
소재지
결산일
지분율
최근사업연도말
자산총액

에프앤센터(주)

소프트웨어 개발업

대한민국
12.31
100.00
82,284

출처 : 한일네트웍스 사업보고서, 연결기준

한일네트웍스(주)의 주요 재무실적은 아래와 같습니다.

[한일네트웍스 주식회사 요약재무실적]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 1분기
2018년 1분기
2018년

2017년

2016년

자산총계

120,013
82,895
83,200
83,337
73,977

부채총계

53,215
23,836
20,616
25,853
31,919

자본총계

66,798
59,059
62,585
57,484
42,057

매출액

29,112
33,877
126,602
114,219
88,714

영업이익

2,001
3,070
5,937
6,596
2,419

당기순이익

1,544
2,634
5,102
16,113
4,436

당기순이익률
5.30%
7.78%
4.03%
14.11%
5.0%

출처: 한일네트웍스 사업보고서 및 분기보고서(연결기준)

한일네트웍스(주)의 2017년 연결기준 매출액은 전년대비 28.8% 증가한 1,142억원, 영업이익은 172.7% 증가한 66억원을 기록하
였
습
니다. 한편 당기순이익은 전년대비 263.2% 증가한 161억원을 기록하였는데, 이는 한일건재(주)의 지분을 2017년 12월 21일 당사(舊.한일시멘트)에 156억원에 매각한 영향으로 판단됩니다. 한편, 2018년 한일네트웍스(주)의 연결기준 매출액은 약 1,266억원으로 전년대비 10.8% 가량 증가하였으나, 영업이익은 전기 대비 10% 가량 감소한 약 59억원을 시현하였으며, 당기순이익은 2017년 반영된 중단사업 이익의 기저효과로 전기대비 110억원 감소한 51억원을 시현하였습니다. 2019년 1분기 한일네트웍스의 연결기준 매출액은 전년동
기
대비 14.1% 가량 감소한 291억원, 영업이익은 전년동기 대비 34.8% 가량 감소한 20억원을 시현하였습니다.

참고로, 2019년 1분기 한일네트웍스(주)의 사업부문별 매출액 가운데 자체 인프라구축이 어려운 기업에게 자원을 임대하여 수익을 창출하거나 이미 구축한 기업에게 유지보수, 부가서비스 등의 서비스를 제공하는 사업인 서비스 부문이 44.9% 비중을 차지하며, 일반 기업체나 기관 등이 효율적으로 업무를 처리할 수 있는 IT기반을 제공하는 SS(System & Solution) 사업과 보안(Security) 사업으로 이루어진 IT장비 유통부문이 55.1%를 차지하고 있습니다.

[주요 사업부문별 매출액 비중]

(단위 : 천원)

구 분
서비스부문
IT장비 유통 부문
합계

가. 매출액
15,201,082
18,676,358
33,877,440

나. 영업이익
2,802,902
267,372
3,070,274

다. 부문자산
25,105,312
22,700,644
47,805,956

상각비
929,928
24,483
954,411

출처: 한일네트웍스 분기보고서(연결기준)

주1) 부문자산은 직접 귀속 자산으로 현금 및 현금성자산, 매도가능금융자산 등은 배분되지 않습니다.
주2) 상각비는 부문별 직접 귀속 자산분에 대한 감가상각비입니다.

한일네트웍스(주)가 영위하고있는 IT 아웃소싱서비스(ASP서비스) 및 IT 장비유통업의 특성상 급변하는 시장환경에 뒤쳐지게 될 경우, 신규고객 확보에 차질이 생기거나 기존고객 유지에 어려움을 겪어 수익성이 저하될 가능성이 존재합니다. 실례로,

금융 분야에서는 초기 외국계 회사에 한정하여 ASP 서비스를 선호하였으나, 근래에는 국내 금융 부문과 다른 산업 부문도 초기 도입 비용을 절감하고, 기술력 부재에 의한 시행착오와 사업의 급격한 변화에 대응하고자 자체 구축 대신 ASP 서비스를 선호하는 회사가 증가하고 있습니다. 또한 위축되는 경제의 영향으로 전사적 자원관리 시스템(ERP, SAP)부문의 신규구축 프로젝트가 줄어들고 있다는 점에도 유의하시기 바랍니다.

(서울랜드)

당사의 자회사인 (주)서울랜드(구, 한덕개발 주식회사)는 공원유희시설 등을 영위할 목적으로 설립되어, 경기도 과천시 서울대공원내에서 서울랜드를 운영하고 있으며, 로즈힐, 켈리포니아피자키친 등의 브랜드로 외식업체를 운영하고 있습니다. 한편, 회사는 2013년 5월 10일에 개최된 임시주주총회에서 사명변경을 결의하고, 2013년 5월 14일자로 사명을 주식회사 서울랜드로 변경하였습니다

주요 종속회사 (주)서울랜드의 요약 재무실적은 아래와 같습니다. 

[(주)서울랜드 요약재무실적]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2017년
2016년

자산총계
106,420
116,248
102,268

부채총계
19,812
25,877
19,010

자본총계
86,608
90,370
83,257

매출액
70,072
64,566
52,357

영업이익
-8,067
431
521

영업이익율(%)
-11.5%
0.67%
1.00%

당기순이익
-10,293
-489
772

당기순이익율(%)
-14.7%
-0.76%
1.47%

출처: 서울랜드 감사보고서

2017년 매출액은 약 646억원으로 전년대비 23.3% 가량 증가하였으나,
영업이익은 17.3% 감소한 4억원을 기록했습니다.

2017년 영업이익율은 0.67%로 전년대비 축소되었으며 당기순손실 5억원을 기록하였습니다.

한편, 2018년 서울랜드의 매출액은 전년대비 8.5% 가량 증가한 약 700억원을 기록하였으나, 151억원 가량 증가한 매출원가의 영향으로 2018년 매출총이익은 전년대비 88% 가량 감소한 12억원을 시현하였으며, 약 81억원의 영업손실, 약 103억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

참고로, 2018년에 단기차입금 90억원을 기록하였으며, 차입금의존도는 8.46%, 부채비율은 22.88% 수준을 유지하고 있습니다. 2018년말 기준 서울랜드의 현금성자산이 전기말 대비 약 172억원 가량 증가한 약 175억원으로, 순현금상태를 나타내고 있습니다.

[연도별 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2018
2017
2016

현금및현금성자산
17,508
316
350

자산총계
106,420
116,248
102,268

총차입금
9,000
9,150
9,881

순차입금
-8,508
8,834
9,531

차입금의존도
8.46%
7.87%
9.66%

부채비율
22.88%
28.63%
22.83%

출처: 서울랜드 각 사업연도 감사보고서
주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주2) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계

2018년말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[차입금 및 사채내역 상세 현황]

(단위: 백만원)

구 분

차입처

당기말 현재
이자율(%)

당기말

전기말

단기차입금
㈜신한은행
3.52
9,000
9,000

KEB하나은행
-
-
150

소계
9,000
9,150

출처 : 서울랜드 감사보고서

주
) 회사는 상기 단기차입금에 대하여 예금 등을 담보로 제공하고 있습니다.

한편 (주)서울랜드(구: 한덕개발, 당사 지분율 85.7%)는 서울특별시와의 약정에 따라 건설된 시설을 서울특별시에 기부채납하고 시설건설에 투입된 공사원가 상당액을 기부시설사용권의 과목으로 하여 무형자산으로 계상하고 있으나, 계약기간이 2017년 5월 15일부로 만료되었습니다. 이에 서울특별시로부터 기부시설에 대한 사용허가를 받았으며, 사용료로 토지와 시설물의 감정평가액에 연간 2.5%를 적용한 금액을 지급하고 있습니다.

서울특별시에 기부채납한 시설의 무상사용기간의 만료시점과 2018년말 이후 도래하는 유상사용기간의 연장시점의 상세 내역은 다음과 같습니다.

구분
1차 기부시설
2차 기부시설
3차 기부시설
4차 기부시설

무상사용기간만료
2004년 7월 10일
2011년 8월 31일
2013년 6월 1일
2017년 5월 15일

유상사용기간연장
2022년 5월 15일
2022년 5월 15일
2022년 5월 15일
2022년 5월 15일

출처 : 서울랜드 감사보고서

2017년 5월 서울특별시와 기부채납한 시설의 유상사용기간을 5년 연장하여 서울랜드 운영사업자 재선정에 대한 위험성은 축소되었으나, 계약 연장 이후 5년 뒤인 2022년 5월 15일 계약기간이 만료될 예정으로, 운영사업자 재선정과 관련하여 지속적인 모니터링이 필요한 상황입니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 2019년 5월 16일 (주)서울랜드의 이사회는 보유하고 있던 동화청과(주) 주식 494,276주를 약 763억원에 전량 매각하기로 결의하였으며, 2019년 6월 10일자로 매각이 완료되었습니다. 동화청과(주)는 서울 가락시장 내 도매시장법인으로, 서울랜드는 사업 포트폴리오 조정 및 유동성을 확보하기 위하여 동화청과 지분을 매각하였습니다. 해당 지분매각건을 통한 현금 유입으로 (주)서울랜드의 유동자산 증가에 따라 재무안정성이 제고될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나, 경기둔화가 지속되어 가계지출이 감소하거나, 원가 및 판관비가 증가할 경우 동사의 수익성 및 재무안정성이 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다. 참고로, 서울랜드의 동화청과 지분매각 관련 세부 내역은 아래와 같습니다. 

타법인 주식 및 출자증권 처분결정(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)

종속회사인
㈜서울랜드
의 주요경영사항 신고

1. 발행회사
회사명
동화청과㈜ (Donghwa Fresh Produce Co., Ltd.)

국적
대한민국(KOREA)
대표자
고규석

자본금(원)
5,000,000,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
500,000
주요사업
농산물 수탁판매업

2. 처분내역
처분주식수(주)
494,276

처분금액(원)
76,327,881,973

자산총액(원)
3,254,244,173,248

자산총액대비(%)
2.35

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
-

4. 처분목적
사업 포트폴리오 조정 및 유동성 확보

5. 처분예정일자
2019-06-10

6. 이사회결의일(결정일)
2019-05-16

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

7. 풋옵션 등 계약의 체결 여부
아니오

-계약내용
-

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 다음 사유가 발생한 경우에 본 주식 매매계약은 해제될 수 있음 
 1) 주주 변경에 대한 서울시 승인 등 본 주식 매매에 대한 정부기관의 인허가 거절 
 2) 기타 매매 당사자들의 중대한 의무 위반 등 

- 상기2. "처분내역"의 자산총액은 지배회사인 한일홀딩스의 18년말 연결 기준임 

- 상기5. "처분예정일자"는 주권 양도 및 잔금 수령 예정일임 

- 하단 "발행회사의 요약 재무상황" 및 "종속회사에 관한 사항" 의 재무사항은 18년말 기준임

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주요 종속회사를 비롯한 계열회사의 수익성 및 재무안정성이 저하될 경우 당사의 재무지표에 부정적인 영향을 미치게 되는 바, 투자자 여러분께서는 당사 계열회사의 영위 사업, 재무지표 등을 검토하시어 투자의사결정에 참조하여 주시기 바랍니다.

[매출채권 및 재고자산 관련 위험]

2-자.
2019년 1분기말 연결 기준 당사의 매출채권 잔액
약 4,966억원
을 경과기간별로 살펴보면, 1년 이하 매출채권 규모는 약 4,405억원(비중: 88.7% 차지) 수준이며, 1년 초과 3년 이하 매출채권 잔액은 약 415억원(비중: 8.3%), 3년 초과 장기미회수채권 잔액은 약 147억원(비중: 3.0%) 입니다.

향후 거래처의 신용변화 및 급격한 경기변동으로 인한 거래
처의 경영상태 악화 등이 발생
할 경우 당사의 매출채권에 대한 대금회수 지연이 나타날 가능성이 있으며 이로 인하여 장기 미회수채권이 발생할 위험이 존재
합니다.
한
편, 당
사의 2019년 1분기말 연결기준 재고자산은 약 1,596억원으
로
이중 시멘트부문 재고자산이 차지하는 비중은 약 73.7% 수준입니다.
시멘트산업
은 초과공급 상태를 지속하고 있으므로,

향후 전방산업의 경기 둔화가 지속될 경우 시멘트 부문 재고자산 증가, 재고자산 회전율이 저하될 수 있으며, 향후 건자재 산업 경기가 침체되어 건자재 가격이 급격하게 변동할 경우 재고자산 평가손
실이 증가하여 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

☞ 핵심투자위험, 회사위험 자.

당사는 고객의 과거 대손경험률, 고객의 대금지급조건, 거래 규모 및 신용도 평가와 현재의 경제 상황을 고려하여 매출채권 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 지속적인 신용평가가 이루어지고 있으며, 필요한 경우 보증보험계약을 체결하고 있습니다. 

2019년 1분기말 현재 연결기준 당사의 채권 총액은 2018년말 대비 279억원 증가한 5,271억원이며, 채권 관련 대손충당금은 2018년말 대비 6억원 감소한 510억원입니다.

[최근 계정과목별 대손충당금 설정내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
손실충당금
손실충당금
설정률

2019년
1분기
매출채권
399,109
6,300
1.6%

기타수취채권
48,620
10,204
21.0%

장기매출채권
13,176
13,124
99.6%

장기기타수취채권
20,986
20,949
99.8%

기타
45,258
457
1.0%

합계
527,149
51,034
9.7%

2018년
매출채권
394,199
6,811
1.7%

기타수취채권
30,379
10,173
33.5%

장기매출채권
13,342
13,290
99.6%

장기기타수취채권
20,991
20,949
99.8%

기타
40,344
457
1.1%

합계
499,254
51,679
10.4%

2017년
매출채권
414,264
7,946
1.9%

기타수취채권
37,130
6,423
17.3%

장기매출채권
13,554
13,231
97.6%

장기기타수취채권
21,362
20,949
98.1%

기타
54,049
457
0.8%

합계
540,358
49,007
9.1%

출처 : 당사 2019년 1분기보고서(연결기준)

[대손충당금 변동현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년

1. 기초 손실충당금 잔액합계
51,679
49,007
25,359

2. 순대손처리액(①－②±③)
(40)
846
4,241

① 대손처리액(상각채권액)
-
808
3,643

② 상각채권회수액
-
19
107

③ 기타증감액
(40)
57
705

3. 대손상각비등 계상(환입)액
(685)
3,631
(561)

4. 연결범위변동
-
9,882
28,450

5. 분할로 인한 감소
-
(9,995)
-

6. 기말 손실충당금 잔액합계
51,034
51,679
49,007

출처 : 당사 2019년 1분기보고서(연결기준)

한편, 2019년 1분기말 연결 기준 당사의 매출채권 잔액
약 4,966억원
을 경과기간별로 살펴보면, 1년 이하 매출채권 규모는 약 4,405억원(비중: 88.7% 차지) 수준이며, 1년 초과 3년 이하 매출채권 잔액은 약 415억원(비중: 8.3%), 3년 초과 장기미회수채권 잔액은 약 147억원(비중: 3.0%) 입니다.

[경과기간별 매출채권잔액 현황 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
437,032
3,460
41,466
14,673
496,631

구성비율
88.0%
0.7%
8.3%
3.0%
100.0%

출처 : 당사 2019년 1분기 사업보고서(연결기준)

거래처의 신용변화 및 급격한 경기변동으로 인한 거래처의 경영상태 악화 등이 발생할 경우 당사의 매출채권에 대한 대금 회수 지연이 나타날 가능성이 있으며 이로 인하여 장기미회수채권이 발생할 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

또한,
당사는
연결기준 총자산의 4.89%(1,596억원)를 재고자산으로 보유하고 있습니다. 당사의 2019년
1분기 연결기준 재고자산회전율은 2018년말 대비 증가한 수준인 7.6회를 기록하였으며, 재고자산회전기간은 48.0일을 기록하였습니다. 재고자산 회전기간의 의미는 당사가 금일 매입한 재고의 제품화 및 판매까지 소요되는 기간이 평균적으로 48.0일이 된다는 의미를 가지고 있습니다.
이에 따라 재고자산의 매입시점의 가격이 제조 후 판매시점까지
의 기간동안 급격히 변동하게 되면 원재료 비중이 큰 당사 산업의 수익은 변동성을 보이게 됩니다. 

2019년 1분기말 기준 사업부문별 재고자산을 살펴보면, 시멘트부문 약 73.7%를 차지하고 있으며, 레미탈 부문 약 14.7%, 레미콘 부문 약 3.2%, 기타 부문 약 8.3% 순으로, 시멘트 부문의 재고자산이 전사 재고자산에서 차지하는 비중이 상당한 것으로 나타납니다. 본 신고서 내

'사업위험 1-아.
'에서 언급한 바와 같이, 시멘트산업은 초과
공급 상태를 지속하고 있으므로, 향후 전방산업의 경기 둔화가 지속될 경우 시멘트 부문 재고자산 증가, 재고자산 회전율이 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[재고자산 현황(연결기준)]

(단위:천원)

사업부문
계정과목
2019년 
1분기말
2018년말
2017년말

시멘트
상 품
941,904
556,308
696,371

제 품
427,806
590,707
7,254,924

반 제 품
15,506,788
19,181,965
14,675,449

재 공 품
15,331,330
11,166,409
15,901,346

원 재 료
43,757,572
53,783,034
44,411,107

보조재료
41,710,476
42,659,416
42,486,150

소 계
117,675,876
127,937,840
125,425,347

레미콘
상 품
-
-
-

제 품
-
-
-

반 제 품
-
-
-

재 공 품
39,581
36,647
30,429

원 재 료
4,882,950
2,948,816
3,864,179

보조재료
259,446
182,979
162,306

소 계
5,181,976
3,168,442
4,056,914

레미탈
상 품
413,812
374,895
240,894

제 품
2,161,510
2,117,386
1,256,512

반 제 품
482,400
418,020
451,073

재 공 품
622,476
499,204
416,691

원 재 료
15,125,938
13,689,373
15,408,951

보조재료
4,679,557
2,437,924
2,642,037

소 계
23,485,694
19,536,803
20,416,158

기 타
상 품
10,164,417
11,072,824
8,280,066

제 품
610,807
595,498
248,999

반 제 품
543,677
521,133
13,773

원 재 료
1,202,537
3,137,127
2,913,538

보조재료
1,001
49,419
22,641

저 장 품
179,186
179,186
179,186

용 지
-
-
5,547,241

미완성주택
-
-
1,138,937

기 타
602,427
1,432,374
625,022

소 계
13,304,051
16,987,561
18,969,403

합 계
상 품
11,520,133
12,004,027
9,217,331

제 품
3,200,123
3,303,591
8,760,435

반 제 품
16,532,865
20,121,118
15,140,296

재 공 품
15,993,387
11,702,261
16,348,466

원 재 료
64,968,997
73,558,350
66,597,775

보조재료
46,650,481
45,329,739
45,313,134

저 장 품
179,186
179,186
179,186

용 지
-
-
5,547,241

미완성주택
-
-
1,138,937

기 타
602,427
1,432,374
625,022

합 계
159,647,597
167,630,645
168,867,821

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
4.89%
5.15%
5.06%

[재고자산÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
7.6회
6.0회
9.0회

[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

출처 : 당사 2019년 1분기보고서(연결기준)

일반적으로 건자재 수요 증가에 따른 호황기에는 원재료 가격상승 요인으로 가격이 낮은 시점에 매입한 원재료로 생산한 제품은 상대적으로 높은 가격에 매출이 이루어짐에 따라 재고자산 평가이익의 효과를 누리게 됩니다. 반면에 불황기에는 원재료 가격하락요인으로 가격이 높은 시점에 매입한 원재료로 생산한 제품은 상대적으로 낮은 가격에 매출이 이루어지게 되어 재고자산 평가손실의 효과를 부담하여야 합니다. 

향후 건자재산업 경기가 침체되어 건자재 가격이 급격하게 변동할 경우 재고자산 평가손실이 증가하여 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[종속기업 및 관계기업 등에 대한 투자주식 손상차손 인식으로 인한 재무건전성 저하 위험]

2-차. 당사는 종속회사 등 관계회사에 대한 투자주식을 별도재무제표 상의 자산항목으로 계상하고 있으며, 이에 따라 관계회사의 사업실적 등에 따라 당사의 재무제표에 반영됩니다.
주요 관계회사의 실적 부진이 발생할 경우 당사의 재무적 건전성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 회사위험 2-차.

당사는 종속회사 등 관계회사에 대한 투자주식을 별도재무제표 상의 자산항목으로 계상하고 있으며, 이에 따라 관계회사의 사업실적 등에 따라 당사의 재무제표에 반영됩니다. 당사는 에이치엘케이홀딩스(주), 한일산업, 서울랜드 등 종속기업 및 관계기업 등에 대한 투자주식을 보유하고 있으며, 그 상세 내역은 아래와 같습니다. 

당반기 및 전기말 현재 당사의 종속기업 및 관계기업 투자현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원).

구 분
종 목
소재국가
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업
㈜서울랜드
대한민국
85.70%
45,381
85.70%
45,381

한일산업㈜

대한민국
99.90%
57,105
99.90%
57,105

Amass Star V.C. Co., Ltd.
대만
98.40%
10,634
98.40%
10,634

한일네트웍스㈜
대한민국
48.20%
24,338
48.20%
24,338

에이치엘케이홀딩스㈜
대한민국
48.70%
214,503
48.70%
214,503

한일시멘트㈜
대한민국
34.70%
172,433
34.70%
172,433

한일인터내셔널㈜
대한민국
100.00%
30,000
100.00%
30,000

한일건재
㈜

대한민국
100.00%
45,197
100.00%
45,197

소계
-
599,591
-
599,591

관계기업
Hanil Development,Inc
미국
30.30%
-
40.90%
-

소계
-
-
-
-

합계

599,591

599,591

출처 : 당사 분기보고서

주1) 한일네트웍스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산되어 있으며, 과거 5년간 주주총회 참석율이 낮아 회사의 지분율만으로도 의사 결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 회사가 한일네트웍스㈜를 지배하는 것으로 판단했습니다.
주2) 에이치엘케이홀딩스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나 주주간 약정에 따라 기업의 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

참고로, 2019년 1분기 및 전분기 중 종속기업 및 관계기업 투자의 변동내역은 없습니다.

2019년 1분기말 기준 현재 종속기업 및 관계기업에 대한 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원).

구 분
자산
부채
자본
매출
분기순손익
총포괄손익

종속기업
㈜서울랜드
119,385
36,102
83,284
10,527
-3,350
-3,324

한일산업㈜
150,828
51,834
98,995
25,740
-1,255
-1,199

Amass Star V.C. Co., Ltd.
9,703
12
9,691
675
-1
-72

한일네트웍스㈜ (주1)
119,918
53,309
66,610
29,112
1,544
6,604

에이치엘케이홀딩스㈜
649,268
277,570
371,698
-
8,361
8,361

한일시멘트㈜
1,326,040
474,318
851,721
204,768
3,764
2,156

한일인터내셔널㈜
33,572
3,528
30,044
6,764
100
100

한일건재㈜
48,392
12,236
36,156
11,268
-40
-74

관계기업
Hanil Development, Inc
29,508
37,525
-8,017
2,381
244
101

합계
2,486,615
946,434
1,540,181
291,234
9,368
12,652

출처 : 당사 분기보고서

(주1) 한일네트웍스㈜의 주요 재무정보는 연결재무제표상 내역입니다.

당사의 연결대상 종속회사 중 건설자재 부문을 영위하고 있는 한일산업, 한일건재는 전방 건설업의 계절적 비수기에 따른 수익성 저하로 분기순손실을 기록하였으며, 서울랜드 또한 분기순손실 약 34억원이 발생하였습니다. 이
러한 자회사 및 종속기업의 영업수익에 따라 당사의 매출액 및 순이익이 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

참고로, 당사의 주요 종속회사인 한일시멘트와 관련한 보다 자세한 내용은 본 신고서 내 '회사위험 2-바'를, 한일현대시멘트와 관련한 보다 자세한 내용은 본 신고서 내 '회사위험 2-사'를, 한일산업, 한일네트웍스 및 서울랜드와 관련한 보다 자세한 내용은 본 신고서 내 '회사위험 2-아'를 참고하여 주시기 바랍니다.

한편, 2019년 1분기말 현재 당사의 타법인 출자내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

에이치엘케이홀딩스(비상장)(*1)
2017.07.13
경영참여
190,000
38,000,000
48.72
214,503
-
-
-
38,000,000
48.72
214,503
637,874
-6,587

한일시멘트(상장)(*4)
2018.07.01
경영참여
47,953
1,437,042
34.67
172,433
-
-
-
1,437,042
34.67
172,433
1,368,001
53,727

한일산업(비상장)(*1)
1974.06.05
경영참여
44,001
3,994,400
99.86
57,105
-
-
-
3,994,400
99.86
57,105
149,561
695

서울랜드(비상장)(*1)
1998.12.31
경영참여
41,107
2,408,824
85.67
45,381
-
-
-
2,408,824
85.67
45,381
106,420
-10,293

한일건재(비상장)(*1)
2017.12.21
경영참여
35,597
1,140,000
100.00
45,197
-
-
-
1,140,000
100.00
45,197
51,969
115

한일네트웍스(상장)(*1)
2008.03.19
경영참여
26,606
5,766,232
48.24
24,338
-
-
-
5,766,232
48.24
24,338
83,200
5,056

Amass Star V.C. corp(비상장)(*1)
2010.01.04
경영참여
10,634
29,503,762
98.35
10,634
-
-
-
29,503,762
98.35
10,634
9,630
-141

한일인터내셔널㈜(비상장)(*1)
2018.10.17
경영참여
30,000
2,000,000
100.00
30,000
-
-
-
2,000,000
100.00
30,000
33,612
89

한일대우시멘트(비상장)(*1)
1998.12.31
사업관련
1,192
238,400
11.92
-
-
-
-
238,400
11.92
-
3,831
-453

칸서스자산운용(비상장)(*2)
2004.05.10
투자
6,643
1,265,882
25.62
5,899
-
-
-
1,265,882
25.62
5,899
22,183
-11

Hanil Development(비상장)(*1)
2000.12.15
투자
5,255
900,000
30.31
-
-
-
-
900,000
30.31
-
28,835
-1,252

대한항공(상장)(*1)
1996.04.26
투자
5,561
475,302
0.50
15,709
-475,302
-17,313
1,604
-
0.00
-
24,373,349
-107,402

한진칼(상장)(*1)
2013.09.16
투자
1,344
229,679
0.39
6,844
-229,679
-5,871
-973
-
0.00
-
2,016,563
37,869

고려제강(상장)(*1)
2008.01.09
투자
10,003
461,697
2.31
10,734
-461,697
-12,810
2,076
-
0.00
-
1,374,719
19,245

한국단자(상장)(*1)
2007.06.27
투자
11,934
362,923
3.48
14,735
-
-
7,549
362,923
3.48
22,283
797,187
33,537

삼아제약(상장)(*1)
2016.11.28
투자
119
195,620
3.07
3,091
-
-
440
195,620
3.07
3,531
173,686
8,801

SK디앤디(상장)(*1)
2016.02.22
투자
5,479
255,990
1.35
6,848
-
-
960
255,990
1.35
7,808
1,324,537
55,702

SK디스커버리(상장)(*1)
2017.12.01
투자
14,471
196,260
1.03
5,122
-
-
79
196,260
1.03
5,201
1,257,969
33,299

SK케미칼(상장)(*1)
2017.06.23
투자
15,538
210,739
1.82
14,752
-
-
-148
210,739
1.82
14,604
1,578,244
16,599

전주방송(비상장)(*1)
2009.09.28
투자
6,304
788,000
14.07
6,061
-
-
-
788,000
14.07
6,061
56,211
1,455

(주)jTBC(비상장)(*1)
2011.03.31
투자
5,000
1,000,000
0.89
359
-
-
-
1,000,000
0.89
359
179,780
13,301

코셉머티리얼 주식회사(비상장)(*3)
2013.09.30
투자
2,000
400,000
8.89
-
-
-
-
400,000
8.89
-
2,398
-901

케이클라비스굿인베스트먼트(비상장)(*1)
2016.09.23
투자
3,000
-
0.00
1,179
-
-
-
-
0.00
1,179
30,024
2,003

합 계
-
-
690,923
-
-35,995
11,587
-
-
666,515
-
-

출처 : 당사 분기보고서

(주1) 당해 법인의 최근사업연도 재무현황은 2018.12.31 현재 금액입니다.
(주2) 당해 법인의 최근사업연도 재무현황은 2018.03.31 현재 금액입니다.
(주3) 당해 법인의 최근사업연도 재무현황은 2016.12.31 현재 금액입니다.
(주4) 당해 법인은 2018년 7월 1일 인적분할로 법인이 설립되어 최근사업연도 총자산은 2018.12.31 현재 금액이며, 2018.07.01부터 2018.12.31까지의 당기순손익이 반영되었습니다.

당
분
기말 기준 당사는 총 6,665억원 규모의 타법인 지분을 보유하고 있으며, 그 중 약 669억원을 투자목적으로 보유하고 있어 급격한 유동성 위기 발생시 대체재원으로 활용할 수 있습니다. 

한편, 당사가 보유중인 관계기업에 대한 보유 지분 손익은 다음과 같습니다.

[관계기업에 대한 지분법 손익]

(단위:백만원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

당기순이익
-10,124
-6,277
520,426
65,640
83,767

관계기업에 대한
지분법 손익
-52
-65
15
1,677
547

당기순이익중 지분법 
손익 비율
0.5%
1.0%
0.0%
2.6%
0.7%

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서(연결기준)

당사의 2019년 1분기 연결기준 당기순손실 약 101억원 가운데 관계기업에 대한 지분법손실 인식액은 약 0.5억원으로 당기순손의 0.5% 수준이며, 2016년 ~ 2018년 연간 당기순이익 가운데 지분법손익이 차지하는 비중은 2.6% 이내로 당사의 수익성에 관계기업의 지분법이 미치는 영향은 크지 않습니다. 그러나 관계기업들의 수익성이 악화되어 당기순손실을 보는 경우 당사도 지분법 손실을 인식하게 되어 수익성에 부정적이 영향을 미칠 수 있습니다.

[소송·우발채무
·
제재 관련 위험]

2-카.

증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재, 당사는 9건의 피소 소송에 계류(소송가액 약 102억원)되어 있으며, 최종결과는 예측할 수 없습니다.

참고로, 연결기준 당사는 원재료 구매 등과 관련하여 현대오일뱅크에 어음 3매(1.77억원)을 견질로 제공하고 있습니다. 또한 당사 및 연결대상 종속회사는 금융기관 차입금 등을 위하여 담보를 제공하고 있으며, 한일건설, 상생협력펀드 등에 지급보증을 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 및 연결대상 종속회사의 우발부채가 현실화 될 가능성은 낮은 것으로 판단되나,

우발채무가
현실화 될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수
있
으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 한편, 분할 전 당사(舊.한일시멘트) 및 한일현대시멘트는 2016년 3월 에 공정거래위원회로부터 시멘트 업체의 시장점유율 담합행위에 대하여 시정명령 및 과징금을 부과받았으며, 2016년 10월 분할 전 당사(舊.한일시멘트)는
드라이몰탈 제조사의 부당 공동행위에 대하여 시정명령 및 과징금을 부과받은 바 있습니다.

향후 공정거래
위원회를 비롯하여 환경부 등 정부 유관기관으로부터의 제재사항으로 시정명령 또는 과징금이 부과될 경우, 당사의 영업환경 악화, 평판 및 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수

있습니다.

☞ 핵심투자위험, 회사위험 2-카.

증권신고서 제출 직전영업일 기준
현재 당사 및 연결대상 종속회사가 피고로서 계류중인 소송사건은
물품
대
관련 소송 9
건(소송금액 10,210,314천원)이 있으며, 최종결과는 예측할 수 없습니다. 다만, 당사는 동 소송의 결과가 회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.
당사 및 연결대상 종속회사가 계류되어 있는 10건의 소송가액은 약 101억원으로, 배상의무가 발생하더라도 당분기말 연결기준 당사의 현금 및 현금성자산규모(약 2,527억원) 등을 고려할때, 연결기준 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단합니다. 그러나,
향후 영업활동 등에서 추가적인 소송사건 발생 또는

과징
금
의 부과 등이 발생할 경우 당사 수익성 및 평판
에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 참고로, 연결대상 종속회사인 한일현대시멘트는
증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재
원재료 구매 등과 관련하여 어음
3매(177,468천원)
를
현대오일뱅크㈜ 등에 견질로 제공하고 있습니다.

한편, 증권신고서 제출 직전영업일 기준 당사 및 연결대상 종속회사의 제재 현황은 아래와 같습니다.

- 분할 전 당사(舊.한일시멘트)는 2016년 3월 11일 (의결서 수령일) 공정거래위원회로 부터 "시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위 등" 으로 시정명령, 과징금(과태료 포함) 446억원을 부과 받았으며, 전직임원 1명에게 과태료 5백만원이 부과되었습니다. 제재 근거 법령으로는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조(부당한 공동행위의 금지) 제 1항 제 1호 및 제3호 이며, 2016년 44,626백만원 납부 완료 하였습니다. 향후 공정거래법의 철저한 준수를 통해 공정거래 질서 확립 기여에 만전을 다할 예정입니다.

위 건과 관련하여 2018년 6월 19일 서울중앙지방법원 형사2(단독)부로부터 1심 판결에서 벌금 2억원을 부과받았으며, 이를 2018년 7월 18일 납부하였습니다. 관계자 교육 및 업무 재조정, 공정거래 자율준수 프로그램 도입 등 재발방지 방안을 마련하여 시행중에 있습니다. 동일 사건으로 전직 임원이 서울중앙지방법원 1심 판결에서 징역 1년을 선고받았으며, 2018년 10월 19일에 서울고등법원에서 항소심이 기각되었습니다.

- 한일현대시멘트는 2016년 3월 11일 공정거래위원회로 부터 "시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위 등" 으로 시정명령, 과징금 67억원을 부과 받았습니다. 제재 근거 법령으로는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조(부당한 공동행위의 금지) 제 1항 제 1호 및 제3호 이며, 과징금 67억원 납부 완료 하였습니다. 위 건과 관련하여 2018년 6월 19일 서울중앙지방법원으로부터 벌금 1.2억원을 부과받았으며, 이를 납부하였습니다. 향후 공정거래법의 철저한 준수를 통해 공정거래 질서 확립 기여에 만전을 다할 예정입니다.

- 분할 전 당사(舊.한일시멘트)는 2016년 10월 26일 공정거래위원회로 부터 "3개 드라이몰탈 제조사의 부당한 공동행위에 대한 건" 으로 시정명령, 과징금(과태료 포함) 414억원을 부과 받았습니다. 제재 근거 법령으로는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조(부당한 공동행위의 금지) 제 1항 제 1호 및 제3호 이며, 과징금 414억원 납부 완료 하였습니다. 향후 공정거래법의 철저한 준수를 통해 공정거래 질서 확립 기여에 만전을 다할 예정입니다.

한편, 舊.한일시멘트는 해당 과징금을 기한 내 모두 납부하였으
나, 과징금납부명령 취소 소송을 제기하였습니다. 해당 소송은 분할신설법인인 한일시멘트로 승계되었으며, 세부 내역은 아래와 같습니다.

구분

소 제기일

소송 당사자

소송의 내용

소송가액

진행상황

향후 소송일정 
및 대응방안

과징금납부명령취소
(2016누53182)
2016.07.11
원고 : 한일시멘트
피고 : 공정거래위원회
"시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위 등" 에 대한 공정거래위원회의 과징금납부명령 취소 청구
446억원
원고패소
[대법원 상고]
승소여부 예측불가

과징금납부명령취소
(2017누35365)
2017.02.07
원고 : 한일시멘트
피고 : 공정거래위원회
"3개 드라이몰탈 제조사의 부당한 공동행위에 대한 건" 에 대한 공정거래위원회의 과징금납부명령 취소 청구
414억원
원고일부승소
[대법원 상고기각]
고등법원 판결(원고일부승소) 확정

출처 : 당사 제시

주1) 상기 소송의 결과가 회사의 재무에 미치는 영향을 예측하기는 어려움
주2) "과징금납부명령취소 (2017누35365)" 판결 확정에 따라 공정거래위원회는 과징금을 재산정하였으며, 최종 38,242백만원으로 재산정(최초 41,418백만원 대비 3,176백만원 감경)된 과징금을 납부 완료(2018.09.27.)하였습니다.

"3개 드라이몰탈 제조사의 부당한 공동행위에 대한 건" 에 대한 공정거래위원회의 과징금납부명령 취소 청구소송 판결 확정에 따라 공정거래위원회는 과징금을 재산정하였으며, 최종 38,242백만원으로 재산정(최초 41,418백만원 대비 3,176백만원 감경)된 과징금 의결서를 수령 하였으며, 2018년 9월 27일자로
과징금을 납부 완료하였습니다.
한편, "시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위 등" 에 대한 공정거래위원회의
과징금납부명령 취소 청구건에 대하여 패소하여 현재 대법원 상고가 진행 중입니다. 해당 판결의 방향성은 증권신고서 제출일 기준 현재 파악하기 어려운 상황입니다.

국내 시멘트 시장은 소수의 업체가 장기간 시장을 과점하고 있으며, 이러한 시장 특성으로 인해 공정거래위원회의 부당한 공동행위(담합) 규제에 따른 위험이 타 산업 대비 상대적으로 높은 편에 속합니다. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조에 의거, 공정거래위원회는 부당한 공동행위(담합)를 금지하고 있고, 이는 주체와 합의, 경쟁제한성을 종합적으로 고려하게 되며, 동법 제21조, 22조에 의거, 담합행위 적발시 시정조치 및 대통령령이 정하는 매출액에 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 않는 범위 내에서 과징금을 부과할 수 있습니다. 향후 연결대상 종속회사의 사업 영위에 있어 공정래위원회
를 비롯하여 환경부 등 정부 유관기관으로부터의 제재 또는 과징금이 부과될 경우, 당사 및 연결대상 종속회사의 평판 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편, 증권신고서 제출 직전영업일 기준 당사 및 연결대상 종속회사의 금융기관에 대한 차입금 및 계약이행 보증 등을 위하여 담보로 제공하고 있는 자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

[담보제공자산]

(단위: 천원, 미화불 등)

담보권자
담보자산
채권최고액
비고

한국산업은행
토지, 건물, 기계 등
DM 2,670,000
에너지자금 외

USD 94,832,000

352,480,000

㈜국민은행
토지, 건물
16,420,000
에너지자금 외

AIG 어드바이저
단기금융자산
1,300,000
운영자금 외

법무법인(유)에이펙스
단기금융자산
420,000
사무실 전대차계약 보증금 담보

㈜우리은행
토지, 건물, 기계장치, 차량
864,000
운영자금 외

㈜KEB하나은행
토지, 건물, 기계, 구축물
108,620,000
재활용시설자금, 상생협력펀드 외

단기금융자산
6,143,000

㈜신한은행
단기금융자산
118,750
운영자금 외

서울보증보험㈜
장기금융자산
50,000

계약이행보증 외

평창영월정선 축산업협동조합
토지
1,157,895
시설자금 외

소프트웨어공제조합
장기금융자산
22,058

계약이행보증

청우이엔씨㈜
단기금융자산
60,000

계약이행보증

한국광해관리공단
토지, 건물, 기계, 광업권
40,000,000
광산복구예정비용 외

KCC㈜
장기금융자산
100,000
계약이행보증

합 계
DM 2,670,000

USD 94,832,000

527,755,703

출처 : 당사 제시자료

주) 증권신고서 제출 직전영업일인 2019년 6월 28일자 담보제공 자산내역으로, 해당 수치는 감사인의 검토를 받지 않았습니다.

참
고
로, 증
권신고서 제출 직전영업일 기준 당사 및 연결대상 종속회사가 타인에게 제공하고 있는 지급보증
내
역은 다음과 같습니다.

(1) 연결회사는 한일건설㈜의 해외 건설공사 계약(리비아 4,000세대 주택건설 프로젝트)과 관련하여 지급보증을 제공하였으며, 내역은 다음과 같습니다(단위: EUR).

제공받는자
보증내역
보증기간
보증금액

서울보증보험㈜
공사이행보증
2009.01.05.~2015.01.31.
EUR 10,591,125

공사이행보증
2009.01.13.~2015.01.31.

EUR

3,331,020

선급금환급보증
2009.01.13.~2015.01.31.
EUR 20,761,552

합계
EUR 34,683,697

출처 : 당사 제시

한일건설㈜는 2009년 1월 중 해외공사 (리비아 주택공사)를 수주하면서 발주처 (리비아행정센터개발기구)에 선급금반환 및 계약이행 보증을 제공하였습니다. 한일건설㈜는 위 보증제공을 위하여 SGI서울보증과 보증보험계약을 체결하였고, 그 피보험자는 한국산업은행입니다. 아울러 회사는 위 보증보험계약의 주채무자인 한일건설㈜를 위하여 SGI서울보증에 연대보증을 제공하였습니다.

한국산업은행은 SGI서울보증을 상대로 위 보증보험에 따른 보험금 청구소송을 제기하였습니다. SGI서울보증이 위 소송에서 패소할 경우, 주채무자인 한일건설㈜는 물론 연대보증인인 회사 또한 SGI서울보증에 구상의무를 부담합니다. 따라서 회사는 위 소송에서 SGI서울보증의 승소를 지원하기 위하여 SGI서울보증의 보조참가인으로 위 소송에 적극 참여할 예정입니다.

한편, 2018년 11월 8일 사건의 1심 판결 선고결과 SGI서울보증이 승소하였습니다. 이에 따라 회사는 당분기말 현재 동 소송과 관련한 충당부채를 계상하지 않았습니다.

(2) 연결회사는 성우종합건설㈜ 차입금 PF 관련 시행사 차입금 등에 대하여 지급보증을 제공하였으며, 연결회사가 실제로 부담하여야 할 현실화 추정금액 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공받는자
채권자
보증내용
현실화 추정금액(주1)

성우종합건설㈜
KB캐피탈
어음배서
314,465

KB저축은행 등
조건부채무인수 등
227,581

일우건설
경기저축은행 등
연대보증
32,979,458

㈜파이시티 등
하나UBS 등
연대보증
90,296,394

합계
123,817,898

출처 : 당사 제시

주1) 현실화 추정금액은 2016년 12월 외부전문기관의 평가를 거쳐 추정한 금액으로 향후 변동될 수 있습니다.

보증채무
현실화금액은
주채권 출자전환 실행일(2014년 6월 12일)을 기준으로

미지급된 원금 및 이자(미지급이자 발생시점부터 연 3% 적용)에 대하여 총회수금액(주채권 출자전환 실행일로부터 보증채무 이행 청구일까지)을 원채무자와의 약정에도 불구하고 상기 미지급 이자 및 원금 순으로 상환한 것으로 가정하여 계산된 미회수 금액 중
회사
의 보증한도 범위 내 금액으로 산정되며, 위 현실화 추정금액은 외부전문기관의

평가를
거쳐 추정한 금액으로 향후 변동
될 수 있습니다
.

연결회사는 당분기 중 '성우종합건설 운영자금'에 대한 보증채무이행청구권 일부 현실화금액 2,726백만원과 '서울보증보험 이행보증'에 대한 보증채무이행청구권 현실화금액 151백만원, 총 2,877백만원을 기존 채권금융기관협의회에서 결의된 채권재조정사항 및 2019년 1월 30일 연결회사와 금번 유상증자 대상 채권금융기관들 사이에 체결한 합의서에 근거하여 출자전환(주식수 62,746주, 발행가액 1주당 45,850원)하였습니다.

(3) 당분기말 현재 연결회사가 상생협력펀드와 관련하여 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공받는자
보증내용
보증대상
보증금액

이토기업 외 16인
담보제공
일반대출
5,967,200

홍기행 외 37인
연대보증
일반대출
5,510,879

출처 : 당사 제시

증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재, 당사 및 연결대상 종속회사의 우발부채가 현실화 될 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 현실화 될 경우 연결기준 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 향후 공정거래위원회를 비롯하여 환경부 등 정부 유관기관으로부터의 제재사항으로 시정명령 또는 과징금이 부과될 경우, 당사 및 연결대상 종속회사의 영업환경 악화, 평판 및 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 관련 위험]

2-타. 당사는 2018년 7월 1일을 분할기일로 진행된 인적분할 후 존속법인으로, 2018년 11월 8일을 기일로 지주회사로 전환하였습니다.
상
법 제530조의9 제1항에 의거하여
분할신설법인인 한일시멘트(주)는 분할 전 발행된 당사의 제65-1회 및 제65-2회 총 1,700억원에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 해당 회사채는 당사와 한일시멘트(주)의 신용도를 함께 고려하여 A+등
급(안정적)을 부여받았습니다. 한편,
금번 발행예정인 당사 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채의 신용등급은
NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 A+(안정적)

으로 등급을 부여
받았

습니다.
향후, 연결대상 종속회사의 수익성 저하로 당사의 수익성 및 재무안
정성 지표가 저하될 경우,
신용평가사의 등급 하향 검토 요인에 해당할 가능성을 완전히 배제하기 어려우며, 등급 하향 시 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 회사위험 2-타.

당사는 한일홀딩스 계열의 지주회사로, (1) 2018년 7월 1일을 분할기일로 기존 영위사업 중 시멘트사업부문 및 레미콘/레미탈 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할(분할신설법인 한일시멘트(주) 설립), (2) 분할신설법인인 한일시멘트(주)의 보통주 공개매수(2018년 10월 17일 ~
2018년
11월 5일) 등을 진행하여 2018년 11월 8일자로 지주회사로 전환하였습니다.

시멘트, 레미콘, 레미탈 등 사업부문 인적분할에 따라 사업과 관련된 자산 및 부채를 분할신설 법인에 승계하였으나, 당사는 상
법 제530조의9 제1항에 의거하여 한일시멘트(주)에 이관된 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 한일시멘트(주) 또한 분할 전 당사의 채무 가운데 분할 전 발생한 부분에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

舊.한일시멘트(現. 한일홀딩스)의 기발행 회사채
(발행가액 기준 총 3,600억원
) 가운데 제65-1회 1,200억원, 제65-2회 500억원은 당사에 남아있으며, 그 외 제64회 600억원, 제66-1회 800억원, 제66-2회 500억원 총 1,900억원은 한일시멘트(주)로 이관하였습니다.
해당 연대보증부 회사채는 당사와 한일시멘트(주)의 신용도를 함께 고려하여 A+등급으로 평정되고 있습니다. 참고로, 한일시멘트로 이관된 제64회는 2019년 4월 12일자로 상환되어, 증권신고서 제출일 기준 현재 당사는 제66-1/2회(現.한일시멘트 제2-1/2회) 총 1,300억원에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

[舊.한일시멘트의 기발행 회사채 승계 내역]

(단위 : 억원)

舊.종목명
現.종목명
발행일
만기일
금액
발행 당시 신용등급
신규 신용등급
비고

舊.한일시멘트 64(주1)

한일시멘트1
2016.04.12
2019.04.12
600

A+ (안정적)

(NICE신용평가/

한국신용평)

A+ (안정적)

(NICE신용평가/

한국신용평)

연대보증부

舊.한일시멘트 65-1
한일홀딩스65-1
2017.04.12
2020.04.13
1,500

A+ (안정적)

(NICE신용평가/

한국신용평)

A+ (안정적)

(NICE신용평가/

한국신용평)

舊.한일시멘트 65-1
한일홀딩스65-2
2017.04.12
2022.04.12
200

A+ (안정적)

(NICE신용평가/

한국신용평)

A+ (안정적)

(NICE신용평가/

한국신용평)

舊.한일시멘트 66-1

한일시멘트2-1
2018.04.17
2021.04.17
800

A+ (안정적)

(NICE신용평가/

한국신용평)

A+ (안정적)

(NICE신용평가/

한국신용평)

舊.한일시멘트 66-2

한일시멘트2-2
2018.04.17
2023.04.17
500

A+ (안정적)

(NICE신용평가/

한국신용평)

A+ (안정적)

(NICE신용평가/

한국신용평)

출처 : NICE신용평가, 한국신용평가

주1) 舊.한일시멘트 제64회 회사채는 2019년 4월 12일자로 상환되었습니다.

한편, 당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제67-1회 및 제67-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전
문기관 신용등급평가의뢰를 하였습니다. 본 사채에 대하여
한국신용평가(주)는 2019년 07월 01일자로 A+(안정적)등급을 부여했으며, NCIE신용평가(주)는 2019년 6월 28일자로 A+(안정적)등급을 부여했습니다.

신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
A+
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적(Stable)

당사의 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채에 대한 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

NICE신용평가(주)
- 주요 사업자회사의 우수한 수익성 및 재무안정성
- 배당금, 상표권 사용수익 등에 기반해 안정적인 EBIT창출 이루어질 전망
- HLK홀딩스 잔여 지분 인수로 인해 차입부담 확대될 전망
- 보유 지분 및 계열 신인도에 바탕한 우수한 재무적 융통성

한국신용평가(주)
- 주력 자회사인 한일시멘트(주)의 신용도
- 계열 차원의 낮은 재무부담과 재무적 연계성 고려시 구조적 후순위성 완화
- 자회사 지분에 기반한 양호한 재무융통성

한편, 본 사채 발행을 위한 신용등급 평정서에 기재된 신용평가
의 신용등급 변동 요인은 아래와 같습니다.

[NICE신용평가 신용등급 변동 요인]

상향 요인
- 회사의 자체적인 재무안정성이 크게 개선되는 가운데
- 주력 사업자회사들의 신용도가 개선되는 경우

하향 요인
- 주력 사업자회사들의 신용도가 저하되거나
- 지분투자 및 자회사 지원 등으로 자체 재무구조 저하 폭이 크게 나타날 경우

출처 : NICE신용평가(2019.06.28)

[한국신용평가 신용등급 변동 요인]

상향 요인
- 주력자회사인 한일시멘트(주)의 신용도가 개선되는 경우

하향 요인
- 한일시멘트(주) 등 계열 전반의 신용도가 저하되는 경우
- 지주사 자체 재무안정성이 현저하게 저하되는 경우

출처 : 한국신용평가(2019.07.01)

상기와 같이, 당사는 인적분할과 관련하여 상법 제530조의9 제1항에 의거하여 한일시멘트(주)의 연대보증을 받고있는 당사 제65-1회 1,500억원 및 제65-2회 200억원에 대하여 NICE신용평가, 한국신용평가로부터 A+(안정적)으로 등급을 평정받고 있으며,
금번 발행하는 당사의 무보증사채(제67-1회 및 제67-2회)에 대하여 NICE신용평가 및 한국신용평가(주)로부터 A+(안정적) 등급을 부여받았습니다.
향후 전방산업인 건설경기 둔화, 원료 가격 상승 등으로 연결대상 종속회사의 수
익성이 저하되어
당사 수익성 및 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 경우,
신용평가사의 등급 하향 검토 요인에 해당할 가능성을 완전히 배제하기 어렵습니다. 등급 하향 시 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[채권상장여부, 등록발행 및 환금성 관련 사항]

3-가. 금번 발행되는 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채는 공사채등록법령에 의거하여 사채권이 발행되지 않으며, 등록자에게 등록필증이 교부됩니다. 한편, 본 사채의 상장예정일은 2019년 07월 12일입니다.
채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약
될 수 있습니다.

☞ 핵심투자위험, 기타 투자위험 3-가.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 2019년 07월 08일에 진행할 예정이며, 상장예정일은 2019년 07월 12일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[원리금 상환 불이행 위험]

3-나. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 한일홀딩스(주)가 전적으로 책임집니다.

☞ 핵심투자위험, 기타 투자위험 3-나.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 한일홀딩스(주)가 전적으로 책임집니다.

[사채관리 및 기한의 이익상실에 관한 사항]

3-다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

☞ 핵심투자위험, 기타 투자위험 3-나.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 유지(
연결 재무제표 기준 부채비율 300% 이하
), 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

3-라. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 기타 투자위험 3-다.

본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경사항이 발생될 수 있다는 점 투자의사 결정시 유의하시기 바랍니다

또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

3-마. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는
당사의 전자공시사항 등을 참고하여 주시기 바랍니다.

☞ 핵심투자위험, 기타 투자위험 3-라.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

향후 당사는 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등을 공시할 예정입니다.
투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 신한금융투자(주) 및 KB증권(주)(이하 "대표주관회사")는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"대표주관회사"는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권은
공동대표주관회사인 신한금융투자(주) 및 KB증권(주)

의 "기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한일홀딩스㈜로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 
또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
신한금융투자㈜
00138321

2. 분석의 개요

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2019.06.18 ~ 2019.06.28

방문실사
2019.06.26

실사보고서 작성 완료
2019.06.28

증권신고서 제출
2019.07.01

(나) 실사참여자
[발행회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

한일홀딩스
재무팀
신준
팀장

기업실사 총괄

한일홀딩스
재무팀
양정훈
과장

기업실사 책임

한일홀딩스
재무팀
유동호
대리

기업실사 실무

[주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

신한금융투자
대기업금융부
김준태
디렉팅 매니저
기업실사 총괄
기업금융업무 등 20년

신한금융투자
대기업금융부
김유민
수석매니저
기업실사 책임
기업금융업무 9년

신한금융투자
대기업금융부
김명기
선임매니저
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

신한금융투자

대기업금융부
박승훈
선임매니저
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 1년

KB증권
기업금융본부
김영동
부서장
기업실사 총괄
기업금융업무 18년

KB증권
기업금융본부
길대환
차장
기업실사 책임자
회계감사 3년
기업실사 4년
기업금융업무 7년

KB증권
기업금융본부
심수민
과장
기업실사 및 서류작성
회계감사 7년
기업금융업무 2년

KB증권
기업금융본부
오재희
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 6년

(다) 실사내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(라) 기업실사내용 및 이행내역

일시
실사 내용

2019.06.18
~
2019.06.25
* 발행회사 초도 방문
 - 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
 - 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
 - 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
 - 무보증 회사채 발행 일정 및 실사 협의
 - 실사 사전요청자료 송부

2019.06.26
* 발행회사 방문
* Due-diligence checklist에 따라 실사 
1) 사업위험관련 실사 
 - 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
 - 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사 
 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
 - 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토
 - 소송관련 내역 등의 확인 
 - 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
 - 향후 사업추진계획 검토 
 - 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 
 - 동사 공시서류 검토
 - 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
 - 내부통제시스템 확인

2019.06.27
~
2019.06.28
* 실사 추가 내역 문의 및 확인
* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
* 실사이행결과보고서 자료 정리
* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다

3. 종합평가의견

가.
동사는 2018년 1월 26일 이사회 결의와 2018년 5월 29일 임시주주총회의 결의에 따라 2018년 7월 1일을 분할기일로 하여 동사가 영위하는 사업 중 자회사와 피투자회사의 지분관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문과 부동산임대사업부문, 이를 제외한 시멘트사업부문 및 레미콘/레미탈 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하였습니다. 이에 동사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다. 동사는 지주회사로서 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문 및 부동산임대사업부문을 영위하고 있으며, 주요 자회사로는 한일시멘트(주), 한일현대시멘트(주), 에이치엘케이홀딩스(주), 한일산업(주), (주)서울랜드 및 한일네트웍스(주)가 있습니다
. 

나.

동사는 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문 및 부동산임대 사업부문을 영위하고 있으며,

동사의 주요 자회사들이 영위하는 사업부문은 크게 시멘트 사업부문과 시멘트를 주원료로 2차 제품을 생산하는 레미콘/레미탈 사업부문, 기타사업부문 등 4개 사업부문으로 구성되어 있습니다.
과거 동사 및 동사 연결대상 종속회사는 시멘트부문 위주로 사업을 영위하였으나, 레미콘 및 레미탈 부문의 생산능력을 지속적으로 확대한 결과 2019년 1분기 연결기준 사업부문별 매출액 점유율은 시멘트부문(38.0%), 레미콘부문(20.0%), 레미탈부문(17.9%), 기타부문(24.1%)로 안정적인 사업포트폴리오를 구축하고 있습니다. 

영업부문
주요재화
비중

시멘트부문
포장시멘트, 벌크시멘트, 슬래그시멘트 등
38.0%

레미콘부문
레미콘 등
20.0%

레미탈부문
일반드라이몰탈, 특수드라이몰탈 등
17.9%

기타부문
임대 등
24.1%

주) 연결조정 반영 전 비중
출처: 동사 2019년 1분기 분기보고서

다.
2016년 연결기준 동사의 매출액은 약 1조 4,412억원, 영업이익은 약 1,016억원, 당기순이익 약 838억원을 시현하였으며, 영업이익률은 약 7%, 당기순이익률은 약 5.8% 수준입니다. 2016년 중 드라이몰탈 시장내 후발업체가 참여하여 몰탈시장 출혈경쟁이 발생하였으며, 그 영향으로 2016년 레미탈부문은 약 91억원의 영업적자를 기록하였습니다. 2017년 연결기준 동사의 매출액은 약 1조 1,908억원으로 전기 대비 약 17.4% 가량
감소하였으며, 영업이익은 전기대비 약 10.8% 가량 증가한 1,126억원을 시현하였습니다. 세부 사업부문별로
2017년 연결기준 시멘트부문 매출액은 5,073억원으로 전년 대비 15.9% 상승하였고, 영업이
익의 경우 전년대비 23.9% 가량 증가한
763억원을 기록하
였는데, 이는 한일현대시멘트(주)(舊.현대시멘트(주))가 2017년 7월부터 동사의 연결대상 자회사로 편입된 효과로 판단됩니다.

한편, 레미콘 시장 내
경쟁심화에 따른 수요감소와 골재 단가 인상의 영향으로
매출액
은 전년대비 약 7.9% 가량 감소한
4,111억원을, 영업이익은 전년대비 41.1% 가량 감소한 171억원을 기록하였습니다.

2018년 연결기준 동사의 매출액은 약 1조 1,867억원으로 전기 대비 약 0.4% 가량 감소하였으며, 영업이익은 약 411억원으로 전기 대비 63.5% 가량 감소하였습니다. 동사는 2018년 1월 이사회결의 및 2018년 5월 임시주주총회를 통해 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 인적분할을 결의하였으며 2018년 7월 1일자로 분할신설법인인 한일시멘트(주)를 설립하였습니다. 한편, 동사는 분할신설법인인 한일시멘트 지분율을 8.06%를 배정받아, 한일시멘트(주)를 연결대상에 편입하지 못하였습니다. 이를 해소하기 위하여 한일시멘트(주) 보통주에 대한 공개매수를 진행한 결과 동사에 대한 지분율을 34.67% 수준으로 확보하여, 2018년 11월 동사의 연결대상 종속회사로 편입하였습니다. 사업부문 인적분할에 따라 레미탈부문의 1월 ~ 6월 손익이 중단영업이익에 반영된 점, 분할신설법인인 한일시멘트의 2018년 7월 ~ 10월 사이 손익 미반영 등에 기인하여 2018년 동사의 연결기준 매출액 및 영업이익이 전년대비 각각 0.4%, 63.5% 하락하였습니다. 한편, 2018년 중 인식한 중단영업이익 약 3,827억원 등의 영향으로 당기순이익은 약 5,204억원을 시현하여 전기 대비 692.9% 가량 증가하였습니다.

2019년 1분기 연결기준 동사의 매출액은 약 3,501억원(전년동기 대비 30.7% 상승)을 시현하였습니다. 한편, 시멘트 및 레미콘 사업부문은 전방 건설 현장 공사의 겨울철 비수기에 따라 시멘트 및 레미콘 사업부문 역시 계절적 비수기가 뚜렷하게 구분되며 이에 따라 시멘트 부문 및 레미콘 부문은 2019년 1분기 연결기준(연결조정 반영 전) 각각 영업손실 102억원, 레미콘부문은 영업손실 약 50억원을 기록하였습니다. 시멘트 및 레미콘 사업부문 영업손실로 인하여 2019년 1분기 연결기준 동사는 약 50억원의 영업손실을 기록하였으며, 금융순손실 약 52억원 등의 영향으로 당분기 약 101억원의 당기순손실을 기록하였습니다.
이처럼 동사 및 연결대상 종속회사는 건자재산업에서의 안정적인 시장지위를 바탕으로 양호한 재무수익성을 유지하고 있지만, 전방산업인 건설경기의 회복이 지연되거나 악화될 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

라.
동사 차입금은 2017년 한일현대시멘트(주)(舊, 현대시멘트) 지분취득 과정에서 사채 발행을 통한 차입금 증가와, 에이치엘케이홀딩스(주) 및 한일현대시멘트(주)가 연결대상 종속회사로 편입됨에 따라 2017년 차입금 규모는 전기말 대비 8,261억원 증가한 1조 276억원을 기록하였습
니다.

이후 2018년 동사의 단기 차입금 상환에 따라 총차입금은 8,398억원으로 감소하였습니다.

반면, 2019년 1분기 변경된 회계기준에 의거 기존 운용리스로 분류하였던 리스를 리스부채로 인식함에 따라 총차입금은 약 9,046억원으로 2018년말 대비 7.71% 가량 증가하였습
니다.

이처럼 동사
의
연결기준 총 차입금 규모는 리스부채의 인식으로 인하여 전기말 대비 7.71% 가
량 상승하였으나, 2019년 1분기 말 기준 유형자산 1조 2,191억원, 투자
부동산 306억원 및 당기손익-공정가치측정금융자산 3,404억원을 보유하고 있어 추가적인 차입여력에 여유가 있는 상황입니다. 또한,
안정적인 영업현금흐름 및 동사 및 연결대상 종속회사인 한일시멘트(주)의 신인도 등을 고려하였을 때 자체자금을 이용한 상환 및 차환발행 등에 무리가 없을 것으로 판단됨에 따라 동사의 유동성위험 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그
러나, 향후 동사 및 연결대상 종속회사의 영업수익성 악화 등으로 차입상환 재원이 감소하거나, 금융기관의 담보율 조정 등에 의해 향후 동사의 재무 부담이 가중될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. '독점규제및 공정거래에 관한 법률' 제8조의2 제2항 제5호에 따르면 일반지주회사는 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위가 제한되어 있습니다. 단, 지주회사로 전환한 날부터 2년 간은 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유할 수 있다고 규정하
고 있습니다. 2019년 1분기말 기준 현재 동사는 칸서스자산운용에 대한 지분율 25.62%, 손자회사인 한일현대시멘트(주)의 최대주주인 에이치엘케이홀딩스(주)에 대한 지분율 48.72%를 보유하고 있어 '일반지주회사와 금융지주회사의 분리'와 관련한 제한요소를 충족하고 있지 못한 상황입니다.
향후, 동사가 2년 이내에 공정거래법 상 규제사항을 충족하지 못할 경우 공정거래위원회에서 과징금 등을 부과받을 수 있으
며, 행위제한 요건 충족을 위한 지분 매입 또는 매각 시 고가매수 또는 저가매각으로 인하여 경제적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

바.

동사의 재무제표 및 상기 언급한 제반사항 등을 고려할 때 동사는 양호한 채무상환능력을 유지할 것으로 판단되며, 외부환경의 급격한 변동으로 인한 위험이 없는 한 금번 발행하는 무보증사채의 원리금상환은 무난할 것으로 사료됩니다. 또한, 금번 발행과 관련하여 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A+(안정적) 등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사 결정시 고려하시기 바랍니다.

2019. 07.
05

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사

대표이사 김 병 철

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회차: 67-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
110,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
240,790,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
109,759,210,000

[회차: 67-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
110,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
233,100,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
109,766,900,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제67-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
66,000,000
발행금액 x 0.06%

인수수수료
110,000,000
권면총액 x 0.10%

사채관리수수료(수탁수수료)
3,000,000
정액

신용평가수수료
59,570,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
200,000
상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차별 2만원 정액

등록비용
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
240,790,000
-

[제67-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
77,000,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
110,000,000
권면총액 x 0.10%

사채관리수수료(수탁수수료)
3,000,000
정액

신용평가수수료
40,780,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차별 2만원 정액

등록비용
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
233,100,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 사채관리수수료는 수수료 총 금액을 회차별로 균등하게 분배하였습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 개요

[제67-1회]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
-
-
110,000,000,000
110,000,000,000

[제67-2회]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
-
-
110,000,000,000
110,000,000,000

나. 세부 사용목적

※ 금번 당사가 발행하는 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채 발행자금 총 2,200억원은 기타자금(타법인주식 취득자금 및 제비용)으로 사용될 예정입니다.

자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[기타자금 세부 사용내역]

당사의 연결대상종속회사인 에이치엘케이홀딩스(주)(당사 보유지분율 48.72%, 실질지배력 소유 인정에 따른 연결대상 종속회사)는 한일현대시멘트(주)의 지분 84.24%를 보유하고 있는 최대주주입니다. 당사는 손자회사인 한일현대시멘트(주)에 대한 지배력을 강화하기 위하여 에이치엘케이홀딩스(주)의 잔여지분율 51.28%를 매입할 계획(취득예정일: 2019.07.18)입니다.

1) 취득 개요 

[지분취득 대상 개요]

구분
내용

거래상대방
LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사

취득내역
취득주식수(주)
40,000,000

취득금액(원)
216,843,000,000

자기자본(원)
1,724,797,381,469

자기자본대비(%)
12.57

대규모법인여부
해당

취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
78,000,000

지분비율(%)
100

취득방법
현금취득

취득목적
자회사 HLK홀딩스(주) 지분 100% 확보를 통한 손자회사 한일현대시멘트(주)에 대한 실질 지배력 강화 및 지주회사 체제의 안정성 제고

취득예정일자
2019-07-18

이사회결의일
2019-06-12

자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

자료 : 당사 제시

2) 취득 배경

당사는 (舊.)현대시멘트(주)(한일현대시멘트 주식회사(이하 "한일현대시멘트㈜"))의 발행주식과 경영권을 인수하기 위하여 LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사(이하 "PEF")와 경영참여형 사모집합투자기구의 투자목적회사(이하 "에이치엘케이홀딩스㈜")에 투자하였습니다(당사 지분율 48.72%, PEF 지분율 51.28%). 당사(舊.한일시멘트)는 2017년 7월 13일 한일현대시멘트 주식에 대한 매수인의 지위 및 권리의무 일체를 에이치엘케이홀딩스㈜에 양도하였고, 에이치엘케이홀딩스㈜는 2017년 7월 18일 한일현대시멘트㈜의 주식 인수 잔금납입을 완료하였습니다. 또한 2017년 7월 13일 에이치엘케이홀딩스㈜의 경영 및 투자와 관련하여 회사와 PEF는 투자자간계약을 체결하였습니다. 당사가 PEF와 체결한 투자자간거래의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

매도인
LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사

매수인
한일홀딩스 주식회사

기초자산
에이치엘케이홀딩스 주식회사 제1종 종류주식 40,000,000주

매수청구권

1. 행사가능시점
가. 매도인이 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우
나. 매도인이 계약 위반으로 인해 투자자간 계약서 상 계약이 해지된 경우

다. 신주발행일로부터 2년이 경과한 경우

매도청구권

1. 행사가능시점
가. 매수인이 본 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우(다만 우선배당 관련 의무위반은 제외)

나. 매수인의 본 계약 위반으로 인해 본 계약이 해지된 경우

다. 매수인이 풋옵션 의무를 담보하기 위해 체결한 담보관련계약을 위반하고 치유요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우

라. 한일현대시멘트의 2018년도에 개시되는 회계연도부터 영업이익이 연속하여 2기의 회계연도 동안 일정 금액에 미치지 못한 경우

마. 신주발행일로부터 3년이 경과한 경우

바. 매수인의 재무상황이 일정기준에 미치지 못하는 경우
2. 행사가격

신주발행일로부터 매매대금 지급일까지 매도인의 내부수익율이6%가 되도록 하는 금액(다만 위 가, 나, 다 의 사유에 의한 행사시9%)

담보
매수인이 소유하는 에이치엘케이홀딩스㈜ 주식 전부에 주식근질권설정계약을 체결하고, 매수인이 에이치엘케이홀딩스㈜에 대하여 계상하게 될 대출채권(담보대상채권)에 대하여 양도담보계약 체결

당사는 신주발행일(2017년 7월 13일)로부터 2년이 지나면 콜옵션(매수청구권)을 행사할 수 있게되며, 이에 당사가 보유하고 있는 콜옵션 행사를 통해 에이치엘케이홀딩스(주)를 100% 자회사로 편입, 손자회사인 한일현대시멘트(주)에 대한 지배력 강화와 경영효율성 등을 제고할 계획입니다.

이처럼, 당사는 금번 회사채 발행을 통해 조달하는 금 2,200억원을 동 지분취득 자금 및 관련 제비용에 사용할 예정이며, 금번 사채 발행일로부터 실제 대금 지급시점까지 남은 기간 동안은 은행의 정기예금 등을 편입자산으로 하는 특정금전신탁(MMT) 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상배율

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2019.1Q
2018.1Q

2018

2017
2016

영업이익(A)
-5,010
-11,264
41,120
112,594
101,593

이자비용(B)
7,832
8,591
30,982(주1)
17,500
7,044

이자보상배율
(C=A / B)
-0.64
-1.31
1.33
6.43
14.42

출처 : 당사 2019년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

(주1) 2018년 당사의 금융원가 77,718백만원에는 한일현대시멘트의 출자전환부채평가손실(46,735백만원)이 포함되어 있습니다. 이에, 이자보상배율 산정을 위하여 당사의 연결기준 이자비용은 금융원가(77,718백만원)에서 한일현대시멘트의 출자전환부채평가손실(46,735백만원)을 차감하여 산정하였습니다.

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

2018년 연결기준 당사의 이자보상배율은 1.33배 수준으로, 2017년 6.43배 대비 저하되었습니다. 별도기준 당사가 영위하고 있던 사업부문 중 시멘트, 레미콘, 레미탈 부문을 2018년 7월 1일자로 인적분할함에 따라 1) 레미탈 부문 등의 1월~6월 손익이 중단영업이익으로 분류되어 영업이익에 반영되지 않은 점, 2) 분할신설법인인 한일시멘트(주)의 손익이 2018년 7월 ~ 10월에는 반영되지 않은 점 등으로 인하여 2018년 연결기준 영업이익이 2017년에 비하여 감소하였기 때문입니다. 만약, 중단영업손익 약 297억원 및 한일시멘트(주)의 7~10월 영업이익 약 421억원이 연간 영업이익에 포함되었다면, 2018년 연결기준 영업이익은 약 1,130억원으로 추정되며, 이 경우, 이자보상배율은 약 3.6배 수준으로 추정됩니다. 해당 추정치는 당사 자체 추정수치로, 감사인의 감사를 받지 않은 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 연결기준 당사가 영위하고 있는 시멘트, 레미콘 산업은 전방산업인 건설업 공사의 계절적 비수기(동절기)로 인하여 1분기에는 영업수익이 대체로 저하됩니다. 2019년 1분기 영업손실 약 50억원, 2018년 1분기 연결기준 영업손실 약 113억원으로, 당분기 및 전년동기의 이자보상배율은 음의 수치를 기록하였습니다. 그러나, 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율의 높고 낮음이 사채의 원리금 지급 보장을 의미하지는 않는 점, 시멘트, 레미콘 산업의 계절적 비수기로 인하여 1분기 수익성이 저하된 점 등을 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다.

3
. 미상환 사채의 현황

가.

신고서 제출 직전영업일 현재 당
사 및 연결대상 종속회사의
미상환사채 현황

[2019년

06월 28일
기준]

(단위 : 백만원, %)

구분
발행일자
권면총액
발행금리
만기일
비고

한일홀딩스65-1
2017.04.12
150,000
2.464
2020.04.13
공모

한일홀딩스65-2
2017.04.12
20,000
3.069
2022.04.12
공모

한일시멘트2-1

2018.04.17
80,000
2.799
2021.04.17
공모

한일시멘트2-2

2018.04.17
50,000
3.369
2023.04.17
공모

한일시멘트3

2019.04.12
60,000
2.023
2022.04.12
공모

합 계
-
360,000
-
-

나. 신고서 제출 직전영업일 현재 당
사 및 연결대상 종속회사의 미상환 기업어음 현황

[기준일 : 2019년 06월 28일]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-

-

-

-

자료 : 당사 제시
주) 기초잔액(A)은 2019.01.01 기준, 기말잔액(B)은 증권신고서 제출 직전영업일인 2019년 06월 28일 기준입니다.

다. 신고서 제출 직전영업일 현재 당
사 및 연결대상 종속회사의 미상환 전자단기사채 현황

[기준일 : 2019년 06월 28일]
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

자료 : 당사 제시
주) 기초잔액(A)은 2019.01.01 기준, 기말잔액(B)은 증권신고서 제출 직전영업일인 2019년 06월 28일 기준입니다.

라. 신고서 제출 직전영업일 현재 당
사 및 연결대상 종속회사의 미상환
신종자본증권/조건부자본증권 현황

: 해당사항 없음
(기준일: 2019.06.28)

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
(Outlook)

NICE신용평가(주)
00648466
2019.06.28
제67-1회 및 제67-2회
A+
(안정적)

한국신용평가(주)
0029963
2019.07.01
제67-1회 및 제67-2회
A+
(안정적)

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무등에 관
한 규정 제11조에 의거,

당사가 발행하는 제67-1회 및 제67-2회 무보증사채에 대하여
각 2개
평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개
신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다. 

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
A+

원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

안정적(Stable)

한국신용평가(주)
A+

원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬 운 면이 있음.

안정적(Stable)

주) 평정등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

한편, 당사의 제67-1회 및 제67-2회 보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내
용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

NICE신용평가(주)
- 주요 사업자회사의 우수한 수익성 및 재무안정성
- 배당금, 상표권 사용수익 등에 기반해 안정적인 EBIT창출 이루어질 전망
- HLK홀딩스 잔여 지분 인수로 인해 차입부담 확대될 전망
- 보유 지분 및 계열 신인도에 바탕한 우수한 재무적 융통성

한국신용평가(주)
- 주력 자회사인 한일시멘트(주)의 신용도
- 계열 차원의 낮은 재무부담과 재무적 연계성 고려시 구조적 후순위성 완화
- 자회사 지분에 기반한 양호한 재무융통성

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
한일홀딩스(주)는 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료후 30일 이내에 정기평가를 실시하도록 합니다.

(2) 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com
한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가
치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다

다. 본사채는 금융기관이 보증한
것이 아니므로 원리금지급은 한일홀딩스(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

동화청과㈜
1977.06.25
서울시 송파구 양재대로 932
농산물 수탁판매업
42,532,181
의결권 과반 소유
-

㈜서울랜드
1986.01.23
경기도 과천시 광명로 181
테마파크 운영
106,419,966
의결권 과반 소유
해당
(자산총액 750억원 이상)

우덕축산㈜
2010.06.23
강원도 평창군 대관령면 꽃밭양지길 458-23
축산업
7,156,340
의결권 과반 소유
-

에프앤센터㈜
2012.02.17
서울시 강남구 강남대로 330
서비스업
82,284
실질지배력 소유
-

한일건재㈜
2013.09.13
경기도 광주시 곤지암읍 경충대로 396
건설자재 유통업
51,969,394
의결권 과반 소유
-

한일네트웍스㈜
1998.08.26
서울시 강남구 강남대로 330
호스팅 및 관련
서비스업
83,101,263
실질지배력 소유
해당
(자산총액 750억원 이상)

한일산업㈜
1974.06.05
서울시 강남구 강남대로 330
레미콘 및 
시멘트 혼화제 제조
149,560,845
의결권 과반 소유
해당
(자산총액 750억원 이상)

한일현대시멘트㈜
1969.12.30
서울시 강남구 강남대로 330
시멘트 제조
548,944,794
실질지배력 소유
해당
(자산총액 750억원 이상)

Amass Star V.C. Co., Ltd.
2010.01.04
5F, V08 LANE 24 HO PING Rd., PANCHIAO CITY 220, 
 TAIPEI TAIWAN R.O.C
벤쳐캐피탈
9,629,994
의결권 과반 소유
-

HD-JAPAN
2006.12.15
도쿄도 신주쿠구 니시신주쿠 7-9-14
부동산 임대업
7,138,792
의결권 과반 소유
-

에이치엘케이홀딩스㈜
2017.07.04
서울특별시 영등포구 여의공원로 101(여의도동)
금융업
(현대시멘트 투자 및 관리)
637,874,337
실질지배력 소유
해당
(자산총액 750억원 이상)

한일시멘트㈜
2018.07.02
서울시 강남구 강남대로 330
시멘트,레미콘,레미탈 제조
1,368,001,171
실질지배력 소유
해당
(자산총액 750억원 이상)

한일인터내셔널㈜
2018.10.17
서울시 강남구 강남대로 330
무역업
33,611,635
의결권 과반 소유
-

(주1) 최근사업연도 자산총액은 2018년말 기준입니다.

(주2) (주)서울랜드는 2019년 5월 16일 개최한 이사회 결의에 의하여 2019년 6월 10일자로 보유중인 동화청과(주) 주식 전량(494,276주)를 매각하였습니다.

<연결대상회사의 변동내용>

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

<회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항>

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1969년 11월 20일
-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
지배회사의 명칭은 「한일홀딩스주식회사」라고 표기합니다. 영문으로는 HANIL HOLDINGS CO., LTD.라고 표기합니다.

다. 설립일자
지배회사는 시멘트 제조 및 판매업 등을 목적으로 1961년 12월 28일에 설립되었으며, 1969년 11월 20일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 한편 지배회사는 2018년 7월 1일을 분할기일로 "한일홀딩스주식회사"로 상호를 변경하고 투자사업부문인 한일홀딩스주식회사와 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문인 한일시멘트주식회사로 인적분할 하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 - 주 소 : 서울시 강남구 강남대로 330
 - 전화번호 : 02-550-7901
 - 홈페이지 : http://www.hanil.com

마. 중소기업 해당 여부
지배회사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

지배회사인 한일홀딩스주식회사는 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문 및 부동산임대사업부문을 영위하고 있고, 한일시멘트㈜는 시멘트 및 그 2차 제품의 제조, 판매를 주요사업으로 하고 있고, 한일현대시멘트㈜는 시멘트 제조 및 판매업을 영위하는 회사이며, 에이치엘케이홀딩스㈜는 한일현대시멘트 투자 및 관리회사이며, 한일산업㈜는 레미콘 제조판매업 및 혼화제 생산판매업 등을 영위하는 회사입니다. ㈜서울랜드는 과천시에 소재한 테마파크"서울랜드" 를 운영하고 있으며, 한일네트웍스㈜는 서비스 부문과 IT장비 유통 사업을 하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항

당사의 계열회사는
총 26개(국내 22개, 국외 4개)
이며, 계열회사 중 상장된 회사는 한일홀딩스㈜, 한일시멘트㈜, 한일현대시멘트㈜, 한일네트웍스㈜ 총 4개사입니다. 당사의 구체적인 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

업 종

회사명

상장여부

비 고

지주사업
한일홀딩스㈜
상장
지주사업

제조업

한일시멘트㈜

상장

시멘트, 레미콘, 레미탈

한일현대시멘트㈜

상장

시멘트

한일산업㈜

비상장

레미콘, 혼화제

㈜충무화학

비상장

석회 제조 및 판매업

㈜이에프

비상장

비금속광물 제조 및 판매

㈜동산

비상장

비금속광물 제조 및 판매

건설업

한일개발㈜

비상장

조경, 건설

관광위락

㈜서울랜드

비상장

테마파크, 외식업

㈜차우

비상장

외식업

㈜세우리

비상장

외식업

부동산업

HD-JAPAN

비상장

부동산 임대업

DUNER HOLDINGS, LLC

비상장

부동산 임대업

세원개발㈜

비상장

부동산 임대업

Hanil Development, Inc
비상장
부동산 임대업

서비스업

한일네트웍스㈜

상장

소프트웨어 자문, 개발, 공급업

에프앤센터㈜

비상장

소프트웨어 개발업

금융업

Amass Star Venture Capital

Co., Ltd.

비상장

여신금융, 벤처캐피탈

에이치엘케이홀딩스㈜

비상장

금융업(한일현대시멘트 투자 및 관리)

칸서스자산운용㈜
비상장
금융업

칸서스네오사모투자전문회사
비상장
금융업

(유)우분투
비상장
금융업

영농업

우덕축산㈜

비상장

축산업

도소매업

한일건재㈜

비상장

건축자재 판매, 유통

동화청과㈜

비상장

농산물 수탁판매업

무역업
한일인터내셔널㈜
비상장
무역, 도매 및 상품중개업

(주1) (주)서울랜드는 2019년 5월 16일 개최한 이사회 결의에 의하여 2019년 6월 10일자로 보유중인 동화청과(주) 주식 전량(494,276주)를 매각하였습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

최근 평정된 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
평가구분

2017.03.28
회사채
A+(안정적)
NICE신용평가
본평가 외

2017.03.30
한국신용평가
본평가 외

2017.11.09
CP
A2+
한국신용평가
본평가

2017.11.10
NICE신용평가
본평가

2018.04.03
회사채
A+(안정적)
NICE신용평가
본평가 외

2018.04.03
한국신용평가
본평가 외

2018.08.10
회사채
A+(안정적)
NICE신용평가
수시평가

2018.08.09
한국신용평가
수시평가

2019.04.02
회사채
A+(안정적)
NICE신용평가
정기평가

2019.06.28
회사채
A+(안정적)
NICE신용평가
본평가

2019.07.01
회사채
A+(안정적)
한국신용평가
정기평가

2019.07.01
회사채
A+(안정적)
한국신용평가
본평가

주)
2018년 8월 수시평가, 2019년 4월 및
7월
정기평가는 존속 및 신설법인의 상호 연대보증부 신용등급이며, 2019년 6월 및
7월
본평가는 동사 무보증사채에 대한 신용등급임

※ 신용등급 체계 및 부여의미

유가증권
신용등급
부여의미

회사채
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 
받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 
원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 
투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 
 우열을 나타내고 있음.

유가증권
신용등급
부여의미

CP
A1
적기상환능력이 최고수준임

A2
적기상환능력이 우수하지만A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음

C
적기상환능력이 의문시됨

D
지급불능상태에 있음

주1) A2등급에서 B등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, - 기호를 첨부할 
 수 있음.
주2) 구조화금융 관련 평가의 경우 등급기호 뒤에"(sf)"를 부기함.

2. 회사의 연혁

공시대상기간 중 회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점소재지
지배회사인 한일홀딩스주식회사는 서울시 강남구 강남대로 330 을 본점으로 하고 있습니다.

나. 경영진의 중요한 변동
지배회사인 한일홀딩스주식회사는 본 보고서 제출일 현재 허기호, 전근식 2인 각자대표 체제를 구성하고 있습니다.

다. 최대주주의 변동
- 해당사항 없음

라. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 
지배회사는 2018년 7월 1일을 분할기일로 "한일홀딩스주식회사"로 상호를 변경하고 투자사업부문인 한일홀딩스주식회사와 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문인 한일시멘트주식회사로 인적분할 하였습니다.

마. 상호의 변경, 업종 또는 주된 사업의 변화 등
지배회사는 2018년 7월 2일 상호를 한일시멘트주식회사에서 한일홀딩스주식회사로 변경하고, 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문 및 부동산임대사업부문을 제외한 시멘트사업부문, 레미콘/레미탈 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하였습니다.

종속회사인 현대시멘트주식회사는 2018년 7월 27일 상호를 한일현대시멘트주식회사로 변경하였습니다.

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

(1) 지배회사(한일홀딩스주식회사)
 2015년 02월 : 제12회 "한국윤리경영대상 환경경영 부문대상" 수상
 2015년 02월 : "한국에서 가장 존경받는 기업" 시멘트 산업부문 12년 연속선정 
 (한국능률협회컨설팅)
 2015년 09월 : 한국품질만족지수(KS-QEI) 포틀랜드시멘트 및 드라이모르타르 
 부문 동시 1위 (한국표준협회)
2016년 02월 : "한국에서 가장 존경받는 기업" 시멘트 산업부문 13년 연속선정 
 (한국능률협회컨설팅)
 2016년 03월 : 제5대 허기호 회장 취임
2016년 08월 : 여주공장 가동
 2016년 09월 : 한국품질만족지수(KS-QEI) 포틀랜드시멘트 및 드라이모르타르 
 부문 동시 1위 (한국표준협회)
 2016년 10월 : 공주공장, "2016 세계표준의 날" KS인증대상 수상 
 (산업통상자원부)
 2017년 02월 : 제14회 "한국윤리경영대상 상생경영대상" 수상 (신산업경영원) 
 2017년 02월 : "한국에서 가장 존경받는 기업" 시멘트 산업부문 14년 연속선정 
 (한국능률협회컨설팅)
2017년 07월 : 현대시멘트㈜ 당사 종속회사로 편입
 2017년 09월 : 한국품질만족지수(KS-QEI) 포틀랜드시멘트 및 드라이모르타르 
 부문 동시 1위 (한국표준협회)
 2018년 02월 : "한국에서 가장 존경받는 기업" 시멘트 산업부문 15년 연속선정 
 (한국능률협회컨설팅)
 2018년 07월 : 한일홀딩스주식회사와 한일시멘트주식회사로 회사분할
 2018년 11월 : 한일시멘트주식회사 주식 공개매수 완료 [지분율 8.06%→34.63%]

(2) 주요 종속회사

회사의 명칭

설립일

주소

주요사업의 내용

회사의 연혁

한일시멘트㈜
2018.07.02
서울시 강남구 강남대로
시멘트, 레미콘, 레미탈
2018년 07월 : 법인신설
2018년 08월 : 유가증권시장 재상장
2018년 09월 : 2018년 한국품질만족지수[KS-QEI] 3개부문 1위 선정, 포틀랜드 시멘트(9년 연속), 드라이 모르타르(10년 연속), 레디믹스트 콘크리트(신규)
2018년 11월 : "레미탈" 한국품질만족지수(KS-QEI) 명예의 전당 헌정
2019년 02월 : "한국에서 가장 존경받는 기업" 시멘트 산업부문 16년 연속선정 (한국능률협회컨설팅)

한일현대시멘트㈜

1969.12.30

서울시 강남구 강남대로

시멘트 제조

2015년 11월 : 상장적격성 실질심사관련 심의대상결정

2015년 12월 : 기업심사위원회 심의를 거쳐 개선기간 부여 결정

2016년 03월 : 출자전환(제3자배정 유상증자) 이사회 결의

2016년 04월 : 기업심사위원회 심의를 거쳐 상장 유지 결정

2016년 09월 : 출자전환 (제3자배정 유상증자) 이사회 결의

2016년 10월 : 출자전환(제3자배정 유상증자) 이사회 결의

2016년 12월 : 경영정상화계획의 이행을 위한 변경 약정 체결

2017년 07월 : 최대주주 변경을 수반하는 주식매매계약 거래 종결

2017년 07월 : 경영정상화계획의 이행을 위한 변경 약정 체결

2017년 08월 : 채권금융기관 공동관리절차 종결
2018년 07월 : 상호변경
2019년 01월 : 출자전환(제3자배정 유상증자) 이사회 결의

에이치엘케이홀딩스㈜

2017.07.04

서울시 영등포구 여의공원로

금융업(한일현대시멘트 투자 및 관리)

2017년 07월 : 법인신설

한일산업㈜

1974.06.05

서울시 강남구 강남대로

레미콘 및

시멘트 혼화제 제조

2016년 02월 : 유기재 사업부문 신설

2017년 07월 : 천안공장 준공 (혼화제/유기재 통합)
2018년 03월 : 레믹스(REMIX) 통합브랜드 런칭
2018년 09월 : 우덕축산㈜ 인수

한일네트웍스㈜

1998.08.26

서울시 강남구 강남대로

IT

서비스, 유통

2015년 10월 : 본점소재지 변경

㈜서울랜드

1986.01.23

경기도 과천시 광명로

테마파크

(서울랜드)운영

외식업

(로즈힐, CPK)운영

키즈파크

(베스트키즈/블럭,

조은아이/블럭)운영

위탁운영

2016년 05월 : 동화청과㈜ 인수

2016년 12월 : 키즈파크 프랜차이즈 사업 개시 (1호점) 
2018년 12월 : ㈜고을인더스트리 흡수합병

3. 자본금 변동사항

(기준일 :

2019년
06월 28일

)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2018년 07월 02일
주식분할
보통주
4,144,970
5,000
-
인적분할에 따른 주식수 감소

2018년 11월 08일
현물출자
보통주
2,869,635
5,000
59,227
한일시멘트(주)의 기명식 보통주식을 
현물출자받고, 현물출자 대가로 
한일홀딩스(주) 기명식 보통주식을 
신주로 발행

2019년 4월 19일
임의/무상소각
보통주
1,488
5,000
-
인적분할시 자기주식으로 취득한 분할단주 전량 소각

주) '18. 12. 20 자기주식 소각 : 발행주식총수 감소 6,269,978주 → 5,995,844주 [274,134주↓]

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :

2019년
06월 28일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
-
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
24,000,000
-
24,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
10,414,948
-
10,414,948
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
4,420,592
-
4,420,592
-

1. 감자
4,146,458
-
4,146,458
인적분할 및 감자(자기주식소각)

2. 이익소각
274,134
-
274,134
자기주식소각

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
5,994,356
-
5,994,356
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
5,994,356
-
5,994,356
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

2019년
06월 28일

)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
1,488
-
-
1,488
-
(주)

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,488
-
-
1,488
-
-

-
-
-
-
-
-
-

주)
자기주식 1,488주 전량 임
의/무상 소각 [감자기준일 : 2019년 4월 19일]

5. 의결권 현황

보고서 작성 기준일 기준 지배회사가 발행한 주식의 총수는 보통주
5,994,356
주이며, 이 외에 발행된 종류주식은 없습니다.

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
5,994,356
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
5,994,356
-

-
-
-

주)
자기주식 1,488주 전량 임
의/무상 소각 [감자기준일 : 2019년 4월 19일]

6. 배당에 관한 사항

지배회사는 주주 가치를 제고하기 위하여 적정한 수준의 이익 배당을 실시하고 있습니다. 구체적인 이익배당 규모는 경영실적, 미래 전략사업을 위한 투자와 적정한 사내유보 등을 종합적으로 고려하여 전략적으로 결정하고 있습니다.

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제58기 1분기
제57기
제56기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-10,124
511,738
57,146

(별도)당기순이익(백만원)
6,245
391,291
46,814

(연결)주당순이익(원)
-2,020
93,935
8,238

현금배당금총액(백만원)
-
13,187
12,486

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
2.58
21.85

현금배당수익률(%)
보통주
-
4.18
1.20

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
2,200
1,800

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

※ 상기 (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익입니다.

※ 주당순이익 계산 근거는 해당 사업연도의 감사보고서 주석을 참조하시기 바랍니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배회사는 2018년 1월 26일 이사회 결의와 2018년 5월 29일 임시주주총회의 결의에 따라 2018년 7월 1일을 분할기일로 하여 지배회사가 영위하는 사업 중 자회사와 피투자회사의 지분관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문과 부동산임대사업부문, 이를 제외한 시멘트사업부문 및 레미콘/레미탈 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하였습니다. 지배회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환함으로써 경영효율성 및 투명성을 극대화 하고, 장기적 성장을 위한 기업 지배구조를 확립하고자 합니다.

가. 사업부문별 요약 연결재무현황

지배회사와 그 종속회사의 사업부문은 크게 시멘트 사업부문과 시멘트를 주원료로 2차제품을 생산하는 레미콘/레미탈 사업부문, 기타사업부문 등 4개 사업부문으로 구성되어 있습니다.

(
1)
당분기 및 당분기말

구 분
시멘트부문
레미콘부문
레미탈부문
기타부문
연결조정
합계

가. 매출액
149,047,221
78,522,583
70,104,310
94,309,826
(41,881,903)
350,102,037

나. 영업손익
(10,238,838)
(5,035,132)
4,324,291
18,479,696
(12,539,968)
(5,009,951)

다. 부문자산(주1)
643,346,735
270,998,348
243,182,660
141,161,084
668,102,609
1,966,791,436

상각비(주1)
10,777,101
1,932,831
2,378,886
10,555,490
2,153,127
27,797,435

(주1) 부문자산은 유형자산, 무형자산 및 투자부동산, 사용권자산, 전대리스투자로 구성되며, 현금및현금성자산, 매출채권 및 금융자산은 배분되지 않습니다.
(주2) 연결회사는 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 연결회사의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.

(
2)
전분기
및 전기말

구 분
시멘트부문
레미콘부문
레미탈부문(중단)
기타부문
연결조정
중단영업조정(주3)
합계

가. 매출액
121,876,005
82,149,403
90,989,903
90,012,263
(26,091,653)
(90,989,903)
267,946,018

나. 영업손익
(12,839,913)
(3,815,378)
6,059,110
7,015,998
(1,624,840)
(6,059,110)
(11,264,133)

다. 부문자산(주1)
642,122,054
259,229,474
242,298,696
77,556,366
677,076,530
-
1,898,283,120

상각비
10,691,621
1,559,173
2,287,577
2,564,892
1,547,740
(2,287,577)
16,363,426

(주1) 부문자산은 유형자산, 무형자산 및 투자부동산으로 구성되며, 현금및현금성자산, 매출채권 및 금융자산 등은 배분되지 않습니다.
(주2) 연결회사는 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 연결회사의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.
(주3) 중단영업조정은 레미탈부문 1~3월 손익이 반영되어 있습니다.

나. 지역정보

당분기 및 전분기 중 연결회사의 지역별 매출은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

품 목
제58기 1분기
제57기 1분기(주1)

국내
348,639,702
355,116,942

해외
1,462,336
3,818,980

중단영업조정
-
(90,989,904)

매출액
350,102,038
267,946,018

(주1) 지주회사 전환에 따라 주사업목적이 변경되어 전분기 이전 기타수익으로 분류되었던 배당금수익을 영업수익으로 분류 변경하였으며, 비교표시되는 기간의 포괄손익계산서를 상기 사항을 반영하여 재작성하였습니다.

다. 사업부문별 현황

1) 시멘트 부문

(산업의 특성)

시멘트는 정부 및 민간에서 이뤄지는 토목, 건축 및 사회간접자본시설 확충 등에 필수적인 건축 재료로 사용되고 있습니다. 석회석이 주원료(주성분: 산화철, 규산, 산화칼슘, 알루미나)로 사용되기 때문에 석회석 산지인 강원도 및 충청북도 지역에 생산 공장들이 위치해 있는 것이 특징입니다. 시멘트 산업은 국민 경제에 필수적인 기초 소재를 공급하는 기간산업입니다. 주요 소비지가 대도시에 집중되어 있어, 생산지와 소비지를 연결하는 물류 기능이 중요한 내수시장 중심의 산업이며, 시멘트 생산 과정에서 고온의 소성로를 사용하는 특성으로 인해 에너지 소비가 많은 산업입니다.

(산업의 성장성)

시멘트 산업은 초기 자본투자 비율이 높아 신규 진입이 매우 어려운 대규모 장치 산업이자 전형적 내수 산업으로, 국내 건설 산업이 시멘트 산업의 전방 산업이라고 볼 수 있습니다. 또한 슬래그 등의 대체재 사용량이 지속적으로 증가함에 따라 향후 출하량의 비약적인 증가가 어려운 산업입니다. 2017년 하반기 이후 하향세로 전환된 건설 투자, 정부의 SOC 예산 감소 등의 영향으로 2018년도 시멘트 출하량은 2017년 대비 약 10% 감소한 5,130만톤 수준이 될 것으로 전망되며 2019년에도 감소세가 이어질 것으로 전망됩니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)

시멘트 산업은 전방 산업인 건설 경기와 더불어 계절적 수요 편차가 큰 산업입니다. 동절기인 12월~2월, 하절기인 7~8월에 출하량이 감소하는데 반해, 건설 현장의 공사가 집중적으로 진행되는 3~5월 및 9~11월에 출하량이 증가하여 성수기와 비수기가 뚜렷하게 구분되는 산업입니다. 

(시장여건)

현재 국내 시멘트 시장은 다수의 공급업체가 경쟁 중에 있으며, 최근 시멘트 업계의 재편이 지속적으로 진행됨에 따라 시장 경쟁이 치열해질 것으로 예상됩니다. 2015년도부터 건설 경기 활황으로 후방 산업인 시멘트 산업 역시 회복되는 모습을 보였으며, 기존 SOC 예산 투자 및 건설투자 증가세 영향으로 2017년 상반기까지 시멘트 내수 시장 수요는 호조세를 보였습니다. 하지만 2017년 하반기 이후부터 정부의 지속적인 부동산 대책 발표 및 SOC 예산 감소 등의 영향으로 건설투자가 감소세로 전환되었으며, 2019년에도 건설수주 및 건설투자 감소 등으로 하락세가 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

(경쟁우위요소)

단양, 영월에 포틀랜드시멘트 생산공장 3곳과 평택, 당진, 포항에 슬래그시멘트 생산공장 3곳을 운영하고 있으며, 전국 각지의 22개 출하공장 및 저장소를 통해 효율적인 전국 유통망을 보유하고 있습니다. 시멘트를 원재료로 사용하는 레미콘 및 레미탈 사업을 함께 운영하고 있어 시멘트의 안정적인 소비가 가능하며, 이와 같은 2차 제품을 비롯해 소비자의 요구에 맞는 다양한 종류의 시멘트를 지속적으로 연구, 개발하고 있습니다. 이러한 소비자 중심의 운영 성과로 계열회사 한일시멘트는 한국표준협회에서 주관하는 2018년 한국품질만족지수 조사에서 포틀랜드 시멘트 부문 1위 기업으로 9년 연속 선정되는 등 고객사의 품질 만족에 앞장서고 있으며, 연구개발 및 환경경영 등의 분야에서 업계 최고 수준을 인정받아 2019년 2월 16년 연속 '한국에서 가장 존경받는 기업' 에 선정되었습니다. 또한 지구온난화 방지를 위한 이산화탄소(CO2) 감축 협약 등 녹색 산업에 대한 변화 요구에 맞게 단양공장을 통해 2011년부터 폐열발전을 시작하여, 전력비 절약은 물론 온실가스 감축에도 앞장서고 있습니다. 또한 이산화탄소 발생을 저감하는 ‘석회석 저감형 저탄소 시멘트’개발에 성공하였으며, 업계 최초로 ‘탄소경영보고서’를 발간하는 등 친환경 고품질의 시멘트를 생산하는 업계 선도기업으로 자리잡고 있습니다.

(자원조달의 특성)

시멘트의 주원료는 석회석으로 이는 국내에 풍부하게 매장되어 있으므로 공급상의 문제는 거의 없지만, 소성과정에서 필수 에너지원인 유연탄은 전량 수입 사용되고 있습니다.

2) 레미콘 부문

(산업의 특성)

레미콘은 시멘트와 골재, 혼화제 등의 원재료를 물과 함께 혼합하여, 믹서트럭을 통해 공사 현장까지 운반되는 굳지 않은 콘크리트를 의미합니다. 레미콘은 반제품 상태로 공급되며 일정시간이 경과하게 되면 유동성이 급격히 저하되기 때문에 제조 후 90분 이내에 타설해야 합니다. 따라서 레미콘 생산 공장의 경우 단거리 수송이 가능한 지역에 입지하며, 건설공사현장이 다수 발생하는 도심 주변으로 시장이 형성되는 특성을 가집니다.

(산업의 성장성)

레미콘 산업은 1965년 시작으로 성장해왔으며, 1970년대 중반 이후 레미콘 제품에 대한 전반적인 인식 향상으로 레미콘 수요가 급증하게 되었습니다. 이후 국내 건설경기 활성화와 더불어 88올림픽 및 정부의 주택 200만호 건설 등으로 건축경기가 상승됨에 따라 고도의 성장을 이룩하게 되었습니다.

다만, 1997년 IMF 금융위기로 인한 급격한 건설경기 위축은 레미콘 산업 전반에 걸쳐 침체를 야기하였습니다. 2000년에 들어서면서 국내 경기 회복에 따라 나아지는 양상을 보였으며, 2015년에는 주택 등 착공물량이 증가함에 따라 수요가 크게 증가 하였습니다. 그러나 환경문제에 따른 골재 수급이 어려워지고, 전국적으로 레미콘공장이 난립됨에 따라 원가 부담 가중 및 업계 간 경쟁이 심화 되고 있습니다.

(경기 변동의 특성 및 계절성)

레미콘은 국내 건설경기와 밀접한 관련이 있는 업종으로 대개 건설산업과 경기 변동성을 같이 한다고 볼 수 있습니다. 따라서 건설 활동이 활발한 봄과 가을에는 수요가 급증해 성수기를 이루고, 겨울철과 장마철에는 수요가 급락하여 비수기를 형성하는 등 계절적 특성이 확연하게 구분됩니다.

(시장여건)

레미콘 산업은 제조 후 90분 이내에 타설이 완료되어야 하는 제품의 특성 때문에 국지적인 경쟁이 존재하며, 생산과정이 단순하고 소자본 창업이 비교적 용이하며 정부의 중소기업자간 경쟁 입찰 품목으로 지정되어 있는 등 타 산업 대비 진입장벽이 낮아 현재 전국적으로 1,050여개의 공장이 가동 중에 있습니다. 특히, 2000년 초 호황기 이후 공장 및 설비 투자로 인한 과잉공급으로 수요자 중심 시장으로 전환되었으며, 출하량 위주의 출혈 경쟁으로 실질적인 완전경쟁시장화 되었습니다.

(경쟁 우위 요소)

1978년부터 레미콘 사업을 시작하였으며, 계열회사 한일시멘트 및 한일산업은 현재 전
국

19개
의 레미콘 생산 공장
을 운영 중에 있습니다. 수도권을 포함한 전국 주요 거점을 중심으로 공급 네트워크를 구축하여, 전국적으로 레미콘 적기 공급이 가능한 판매망을 구성하고 있습니다.

(자원조달의 특성)

레미콘의 주요 원자재는 시멘트와 모래, 자갈로 구성되며, 원자재를 가공하여 제품을 생산하므로 원자재의 원활한 조달여부가 산업 안정에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 시멘트는 대부분 자가소비하고 있으며, 골재는 국내 골재 업체로부터 공급받고 있습니다.

3) 레미탈 부문

(산업의 특성)

레미탈(Remitar)이란 Ready Mixed Dry Mortar의 약자로, 드라이 몰탈 제품의 고유 브랜드이며, 시멘트와 모래 및 특성 개선재를 용도에 따라 적정 비율로 배합한 건축 자재입니다. 당사는 1991년 국내 최초로 드라이 몰탈 시장을 개척하였으며, 우수하고 균일한 품질, 사용의 편의성 등의 장점을 바탕으로 보급률이 빠르게 늘어나면서 현재는 건축 현장의 필수 자재로 자리매김하였습니다.

산업의 주요 특징으로는

첫째, 주로 주택건축에 사용되므로 주택건설경기에 매우 민감한 산업입니다.

둘째, 제품의 특성상 원재료(골재 등)의 비중이 크고, 물류 영향에 민감한 산업입니다.

셋째, 제품의 품종이 다양할 뿐 아니라, 공사의 내용과 공법의 변화에 따라 지속적인 제품개발 노력이 필요한 산업입니다.

(산업의 성장성)

초기 성장기 이후 레미탈 제품의 저변 확대에 따라 성장률이 다소 둔화되고 있는 가운데, 일부에서 습식 몰탈 등 다양한 대체재 출현이 성장의 위험요소로 부각되고 있습니다. 지역별로는 수도권 시장은 성숙기에 진입한 것으로 판단되며, 향후 남부권의 제한적인 성장이 예상됩니다. 제품별로는 현장의 다양한 요구에 대응이 가능한 특수레미탈 시장에 성장여력이 있는 것으로 판단됩니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)

레미탈 산업은 국내 건설경기와 밀접한 관련을 갖고 있으며, 특히 주택건설경기의 변동 사이클에 연동되는 특성을 보입니다. 반면, 공법의 향상 및 품질의 개선에 따라 과거와 같이 계절적인 제한은 크지 않습니다.

(시장여건)

유럽 등 건축 선진국에서는 드라이몰탈 제품이 일반화 되어있으며, 국내 건설시장 역시 사용이 보편화 되고 있는 추세입니다. 현재 국내 드라이 몰탈 시장은 다수의 공급업체가 경쟁 중에 있습니다. 당사는 레미탈(Remitar)이란 고유 브랜드를 통해 건축에서 토목에 이르기까지 다양한 드라이 몰탈 제품을 전국적으로 생산, 판매하고 있습니다.

(경쟁우위요소)

레미탈은 업계에서 유일하게 수도권(인천, 부천), 충청권 및 강원권(여주, 공주), 경상권(가야, 함안), 호남권 및 제주권(목포)의 전국 공급망을 통하여 판매하고 있으며, 지속적인 연구개발 노력으로 안정적인 품질 확보 및 신제품 개발을 지속하여 레미탈 신제품군 시장을 확대하고 있습니다. 또한 정량배합 특허 사이로(HSRM-300), 소형 벌크 시스템(모바일카 타설) 등 제품 개발 및 특수 장비 운용과 함께 고객 만족을 위한 다양한 투자 및 개발을 통해 시장 선도업체로서의 이미지를 공고히 하고 있습니다.

(자원조달의 특성)

레미탈의 주요원료는 시멘트와 모래입니다. 시멘트는 대부분 자가소비하고 있으며, 모래는 국내 골재 업체들로부터 공급받고 있습니다. 최근 바닷모래 채취 중단 장기화에 따라 주 원재료인 양질의 모래 확보가 더욱 중요한 상황이며, 사업 경쟁력의 주요인으로 작용하고 있습니다.

4) 기타부문

- IT 서비스, 유통

(산업의 특성)

① 서비스 부문

서비스 부문은 자체 인프라구축이 어려운 기업에게 자원을 임대하여 수익을 창출하거나 이미 구축한 기업에게 유지보수, 부가서비스 등의 서비스를 제공하는 사업입니다. 기업의 핵심인 Business Application을 구축 제공하고, 전문 기술 인력이 고객을 대신하여 관리해주는 IT아웃소싱 서비스로 시스템이나 소프트웨어의 구입없이 월 사용료로 서비스를 이용할 수 있습니다. 해당 서비스는 고객에 요구 및 시장 변화에 맞춰 기술적으로 고도화되고 있습니다.

② IT장비유통

IT장비유통 부문은 기본적으로 일반 기업체나 기관 등이 효율적으로 업무를 처리할 수 있는 IT기반을 제공하는 분야로서 그 자체로 다양한 변화와 혁신이 일어나기도 하지만 산업계의 요구에 따라 더욱 더 많은 변화가 일어납니다. 비용을 줄이고 효율성을 높이기 위한 다양한 변화들이 지속적으로 이루어지고 그에 따라 새로운 장비 및 솔루션이 등장하면서 이것이 다시 산업계에 영향을 미치는 순환 구조를 가지고 있습니다.

(산업의 성장성)

① 서비스 부문

서비스 분야는 IT 기술의 발전으로 산업 영역간 장벽이 점차 사라지고, 하드웨어 중심에서 서비스 중심으로 변화하고 있습니다. 이러한 환경 변화는 IT 서비스의 새로운 성장 동력으로 작용하고 있으며, 새로운 기회와 함께 더욱 치열한 생존 환경을 제공하고 있습니다.

② IT장비유통

IT제품의 성능 향상으로 인하여 프로젝트 단위당 규모는 줄어들 수 있지만 프로젝트의 대형화와 다각화, 그리고 주기적으로 이루어지는 장비 교체 수요로 인해 전체 시장의 규모는 조금씩 커지고 있습니다. 빅데이터, AI 등 새롭게 나타나는 신규 분야와 관련 장비, 솔루션의 공급과 수요는 지속적으로 성장하고 있습니다. 향후에도 환경 변화에 따라 새로운 분야가 출현하고 그에 따른 새로운 시장이 형성될 것으로 예상됩니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)

계절적인 변동 및 경기 변동과의 상관관계는 찾기가 어렵습니다.

(시장여건)

새로운 기술의 등장으로 기술력 부재에 의한 시행착오에 대응하고자 자체 개발 관리 보다 외부 개발 관리를 선호하는 경향이 있습니다.

(경쟁우위요소)

다양한 경험을 갖춘 영업, 유지보수 및 개발 인력이 팀을 이루어 고객의 요구에 신속하고 적극적으로 대응함으로써 고객의 만족도를 높이는데 주력하고 있습니다. 또한 지속적으로 경쟁력 있는 IT장비 및 솔루션 라인업을 구축하여 경쟁력을 높여가고 있습니다.

- 테마파크

(산업의 특성)

테마파크 산업은 대규모 자본이 요구되는 자본 집약적인 장치산업이며 종합적인 산업기술의 확보를 필요로 하는 횡단형 산업입니다. 뿐만 아니라 전시, 공연, 이벤트 등 트렌드에 민감하여 탄력적인 소프트웨어 또한 중요하기 때문에 서비스 산업의 전문화된 인력에 대한 의존도가 높은 특징을 가지고 있습니다.

(산업의 성장성)

테마파크 입장객 추이는 주요 고객 연령층인 유·아동 및 청소년층의 인구감소 등으로 꾸준히 감소세를 보이고 있습니다. 특히 2017년 이후 10세 이하와 65세 이상 인구 수가 역전되며 고령화가 급속도로 진행되고 있고, 실질소득의 증가세만큼 소비지출은 증가되지 않아 테마파크산업 또한 성장 정체기에 머물러 있습니다. 최근 전국적인 교통 접근성의 향상으로 춘천, 화성, 광명 등 지역에서 대규모 테마파크 투자와 지방경제활성화를 목적으로 한 복합리조트 형태의 관련 사업이 추진되고 있으나, 전체적인 산업의 성장 정체를 벗어나기는 어려울 것으로 예상됩니다.

(경기 변동의 특성 및 계절성)

매출액의 규모는 입장객 수와 1인당 소비단가의 크기에 의해 결정되기 때문에 대개 민간소비 지출의 영향을 받습니다. 운영에 있어서는 날씨가 온화하고, 학생 단체가 움직이는 봄,가을에 성수기를 형성하고 움직임이 적은 겨울에 비수기를 형성하는 특성을 가지고 있습니다.

(시장여건)

현재 서울 및 수도권 근교에 위치한 에버랜드와 롯데월드의 입장객 수가 전체 테마파크의 약 60%를 차지하고 있습니다. 그리고 최근 오락기능을 확대시킨 복합 대형쇼핑몰의 성공이 두드러지고 중소규모 VR시장의 확대 추세 등으로 대체놀이시설이 증가하고 있어 향후 더욱 심한 경쟁이 예상됩니다.

(경쟁우위요소)

수도권 전철역에 인접하여 접근성이 좋고 근교 테마파크 대비 가격경쟁력이 우수하며 주변에 동물원, 미술관, 과학관, 경마공원이 위치하고 있어 볼거리가 풍부합니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

연결회사는 건축, 토목에 사용되는 시멘트, 레미콘, 레미탈 등을 생산 판매하고 있으며, 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비 율

시멘트
제품,상품
시멘트
건축,토목자재
한일시멘트
149,047
42.57%

레미콘
제품,상품
레미콘
건축,토목자재
한일레미콘
78,523
22.43%

레미탈

제품,상품
레미탈
건축,토목자재
레미탈
70,104
20.02%

기 타
서비스외
서비스외
-
-
52,428
14.98%

합 계
-
-
350,102
100.00%

※기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 부문간 내부거래 제거내역으로 구성되어 있습니다.

당분기 포틀랜드시멘트의 가격은 내수가격을 기준으로 전년대비
4.7%

상승하였고, 레미콘의 가격은 1.3% 상승하였으며 레미탈의 가격은 6.7% 상승
하였습니다. 이는 각부문별 제품 총매출액을 총판매수량으로 나눈 산술평균값입니다. 각 제품별 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/톤, 원/㎥)

품 목
제58기 1분기
제57기
제56기

시멘트
63,711
60,841
63,650

레미콘
65,305
64,497
64,006

레미탈
67,690
63,461
55,510

주요 종속회사 중 서울랜드의 자유이용권, 입장권의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/명)

제34기 1분기

제33기

제32기

파크이용권 (통합)

자유이용권

입장권

자유이용권

입장권

44,000

44,000

25,000

42,000

25,000

※ 2019년 1월 중 입장권 및 자유이용권이 파크이용권으로 통합되었습니다. 

3. 주요 원재료에 관한 사항

연결회사에서 사용하는 주요 원재료에는 슬래그, 플라이애쉬, 모래, 자갈 등이 있습니다. 모래 및 자갈의 주요 거래처는 삼도산업개발과 보광기업 등이며, 주요 원재료의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/톤 )

품 목
제58기 1분기
제57기
제56기

슬래그
20,746
17,407
17,323

플라이애쉬
26,152
30,418
35,932

모래
15,023
15,245
14,356

자갈
10,964
11,402
10,712

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 연결회사의 생산능력 및 생산능력의 산출근거

 (단위 : 천톤, 천㎥)

사업부문

사업소

제58기 1분기

제57기

제56기

시멘트 주1)

단양공장 외

3,909

12,797

15,850

레미콘 주2)

부천공장 외

3,921

12,786

16,740

레미탈

공주공장 외

2,527

6,796

10,249

주1) 종속회사 포함, 시멘트와 슬래그파우더 합산 생산능력임.

주2) 종속회사 수치를 포함하였음.

주3)
제57기의 경우 종속회사 한일시멘트는 1~6월, 11월~12월 분만 반영되어 있습니다.

※ 생산능력의 산출근거

-. 생산능력 산출방식은 [생산성능×가동일수] 방식으로 적용하고 있습니다.

-. 가동일수는 시멘트 및 레미탈 330일, 슬래그파우더 300일, 레미콘 250일을 적용

하였습니다.

나. 연결회사의 생산실적

 (단위 : 천톤, 천㎥)

사업부문

품목

사업소

제58기 1분기

제57기

제56기

시멘트 주1)

시멘트 외

단양공장 외

2,706

10,387

13,488

레미콘 주2)

레미콘

부천공장 외

1,111

4,154

6,105

레미탈

레미탈

공주공장 외

935

4,263

6,510

주1) 종속회사 포함, 시멘트와 슬래그파우더 합산 생산실적임.

주2) 종속회사 수치를 포함하였음. 

주3)
제57기의 경우 종속회사 한일시멘트는 1~6월, 11월~12월 분만 반영되어 있습니다.

다. 연결회사의 가동률

 (단위 : 천톤, 천㎥)

사업부문

생산능력

생산실적

평균가동률

시멘트 주1)

3,909

2,706

69.2%

레미콘 주2)

3,921

1,111

28.3%

레미탈

2,527

935

37.0%

주1) 종속회사를 포함한 시멘트와 슬래그파우더 합산 생산능력 및 생산실적임

주2) 종속회사 수치를 포함하였음.

※ 가동률 산출근거 : [생산실적 ÷ 생산능력]

라. 생산설비의 현황 등

① 국내 및 해외 사업장 현황

회 사 명
구 분
소재지
사업부문

한일홀딩스㈜
본사
서울
공통부문 및 기타

한일시멘트
㈜

본사
서울
공통부문 및 기타

생산공장
단양, 포항, 평택
시멘트

생산공장
성남, 화성, 인천, 부천, 대전, 청주, 대구,
 서대구(달성), 부산, 김해
레미콘

생산공장
인천, 부천, 공주, 가야, 함안, 목포, 여주
레미탈

한일현대시멘트㈜
본사
서울
기타

생산공장
단양, 영월, 당진
시멘트

에이치엘케이홀딩스㈜

본사
서울
기타

㈜서울랜드
테마파크
과천
기타

한일산업㈜
생산공장

파주, 용인, 평택, 아산, 서산, 진천,
공
주

,
세종
, 김
포,
천안

레미콘

Amass Star V.C. Co., Ltd.
해외금융업
대만
기타

HD-Japan
부동산임대
일본
기타

한일네트웍스㈜
호스팅 및 관련 서비스업
서울
기타

에프앤센터㈜
서비스업
서울
기타

한일건재㈜
건설자재 유통업
경기 광주
기타

동화청과㈜
농산물 수탁판매업
서울
기타

한일인터내셔널
㈜

무역, 도매 및 상품중개업

서울

무역, 수입 등

② 생산설비에 관한 사항

-
당분기 및 전분기
중 유형자산과 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
유형자산(주1)
무형자산(주1)

당기초
1,218,666,374
649,036,172

취득
17,311,761
130,302

처분
(173,344)
-

감가상각 및 상각
(16,699,503)
(2,395,499)

대체
(28,767)
84,157

당분기말
1,219,076,521
646,855,132

구 분
유형자산(주1)
무형자산(주1)

전기초
1,179,872,802
567,332,527

취득
17,916,635
177,090

처분
(21,312)
-

감가상각 및 상각
(16,732,047)
(1,857,198)

대체
(27,272)
-

전분기말
1,181,008,806
565,652,419

(
주1) 토지, 건물, 구축물, 기계장치 및 광업권의 일부는 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있
습니다(

주석
1
6
참조).

- 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
토지
건물
구축물
합계

당기초
27,162,023
2,692,113
726,440
30,580,576

감가상각
-
(50,102)
(8,676)
(58,778)

환율변동효과
88,238
9,025
-
97,263

당분기말
27,250,261
2,651,036
717,764
30,619,061

구 분
토지
건물
구축물
합계

전기초
23,835,342
3,042,669
761,143
27,639,154

감가상각
-
(53,082)
(8,676)
(61,758)

대체
-
46,860
-
46,860

환율변동효과
306,729
10,657
-
317,386

전분기말
24,142,071
3,047,104
752,467
27,941,642

마. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
-해당사항 없음

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

연결회사의 매출은 크게 시멘트, 레미콘, 레미탈로 구분되며 기타매출부문은 임대, 테마파크 운영 등을 포함하고 있습니다. 연결회사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품 목
제58기 1분기
제57기
제56기

시멘트
제품,상품
시멘트
수 출
140,585
473,218
551,475

내 수
148,906,636
531,012,873
506,729,068

합 계
149,047,221
531,486,091
507,280,543

레미콘
제품,상품
레미콘
수 출
-
-
-

내 수
78,522,583
297,504,055
411,100,201

합 계
78,522,583
297,504,055
411,100,201

레미탈

(중단포함)

제품,상품
레미탈
수 출
552,230
1,503,880
3,651,440

내 수
69,552,080
288,748,280
379,840,662

합 계
70,104,310
290,252,160
383,492,102

기 타
기타매출
기 타
수 출
-
-
-

내 수
52,427,926
289,641,209
272,393,649

합 계
52,427,926
289,641,209
272,393,649

합 계
수 출
692,815
1,977,098
4,202,915

내 수
349,409,224
1,406,906,417
1,570,063,580

합 계
350,102,038
1,408,883,515
1,574,266,495

※ 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 부문간 내부거래 제거내역으로 구성되어 있습니다.

※ 상기 제57기 매출액은 중단영업을 포함한

매출액
이며, 중단영업 매출액을 제외한

매출액은 11,867억원 입니다.

※ 제57기 레미탈부문은 1~6월, 11월~12월 손익만 반영되어 있습니다.

나. 판매방법 및 판매전략

1) 시멘트 부문
당사는 계열회사를 포함해 단양, 영월에 3개의 포틀랜드시멘트 생산공장과 평택, 당진, 포항에 3개의 슬래그시멘트 생산공장을 운영하고 있으며, 22개 출하공장 및 저장소를 수도권(수색, 군포, 의왕, 성북, 여주), 충청권(단양 2곳, 평택, 당진, 흑석, 청주, 대전, 대천), 경상권(대구 2곳, 포항, 부산, 영천, 김해), 전라권(전주 2곳), 강원권(영월) 등 전국적으로 운영하며 시멘트를 판매하고 있습니다. 국내 판매의 경우, 레미콘사 및 건설사에 직접 판매하거나 당사와 거래관계를 맺고 있는 특약점을 통해 판매하고 있으며, 판매 물품 대금 결제는 상차도 또는 도착도 조건을 반영한 현금 및 어음으로 이루어지고 있습니다. 또한, 한일시멘트는 미크로네시아 및 사이판, 괌 등의 국가로 포장시멘트 수출을 진행하고 있습니다.

당사는 다양한 원가절감 방안 강구 및 서비스 차별화를 통해 시멘트 매출 증대 및 수익성 극대화에 더욱 매진해 나갈 것입니다. 기존 포틀랜드시멘트 뿐만 아니라 슬래그시멘트 등 다양한 제품 간 시너지 증대를 통해 거래처 확대를 추진하고 있으며, 고객의 다양한 요구를 만족시킬 수 있는 제품 생산을 위해 시멘트 원부재료 개발 및 신제품 개발 업무를 적극적으로 진행하고 있습니다. 물류비 비중이 높은 산업의 특성을 고려하여 효율적인 유통시스템을 활용한 물류비용 절감 방안을 모색하고, 리스크 관리 강화를 위해 신용 상태가 우수한 대형 우량 거래처 위주로 판매를 증대할 예정이며, 부실이 우려되는 거래처의 경우는 현금결제를 유도하고 어음결제 기일을 단축할 것입니다.

2) 레미콘 부문

수도권, 중부권, 대구권, 부산/경남권 등 대도심권 주변의 공급망을 구축하고, 지역영업을 위한 공장 영업팀과 대기업 건설사 법인영업을 위한 본사 영업팀을 구성하여 전국권 공급망을 확보 운영하고 있습니다. 제품 생산 후 90분 이내에 현장에서 타설해야만 하는 반제품의 특성상 주요 수요처가 주거단지 및 상업시설(건물)이 밀집되어 있는 도시 근교에 공장이 위치하고 있으며, 수요자의 주문에 의해 즉시 생산 및 출하하여 재고가 없는 주문예약 판매방법을 택하고 있습니다.

제품 판매에 대한 결제조건은 현금결제를 기본으로 하며, 어음 수령시 3~4개월 만기어음을 수령하고 있습니다. 주택거래시장 침체, 민간건설 투자 위축 등에 따른 건설사 유동성 악화에 대비 부실채권 예방 활동을 적극적으로 실시하며, 1군 우량 건설사 위주 출하비중을 확대하여 매출 및 이익을 극대화 하고자 합니다.

3) 레미탈 부문
건축에서 토목까지 모든 건설 부문에 관련된 제품을 인천, 부천, 여주, 공주, 가야, 함안, 목포 공장에서 포장과 벌크 형태로 생산하여 업계에서 유일하게 전국적으로 판매하고 있습니다. 생산량의 대부분을 내수 시장에 판매하고 있으나, 괌/싸이판을 비롯한 아시아 및 호주, 러시아 지역까지 수출 확대를 통해 레미탈 글로벌화를 진행하고 있습니다. 국내 판매는 1군 건설사를 비롯한 직접 판매 및 특약점 판매 형태로 이루어지고 있으며, 판매대금 결제는 현금 및 어음으로 이루어지고 있습니다.

당사는 최근 환경 이슈 및 다양화되고 증가된 소비자 욕구에 적극 부응하여 변화하는 건설환경에 능동적으로 대처하고 있으며, 신제품 개발 및 원가 절감을 통한 경쟁력 강화로 고객에게 보다 나은 제품과 서비스를 제공하기 위한 끊임없는 노력을 기울이고 있습니다. 다양한 제품의 판매뿐 아니라, 시공 품질 우위를 통한 경쟁력 강화를 위해 정량배합 특허 사이로 지원, 균열보수 등 고객만족을 위한 차별화된 영업을 제공하고 있습니다. 또한, 최적의 레미탈 생산 설비를 운영하기 위한 공장 합리화 작업을 지속적으로 시행하고 있으며, 시장 경쟁력을 갖추기 위하여 세계적인 수준의 품질 확보를 목표로 연구개발을 지속하여 고급 및 수미장 바닥용, 자동수평조절 바닥용(SL시리즈), FS300, FS400(콘크리트슬라브 상부 또는 바닥용 균열저감 특성화 제품), 속건ㆍ속경성 특수제품, 층간소음 저감 및 바닥강도 증진 특화제품(FS150, 고성능 몰탈), 친환경 타일접착제, 특수시멘트(저발열시멘트) 등의 신제품 개발과 포장규격 다양화(40kg, 30kg, 25kg, 20kg, 소포장) 등의 고객 요구 충족을 통해 레미탈 시장 확대와 국내외 신시장 개척 등 사업의 지속성을 꾸준히 도모하고 있습니다.

4) 기타 부문

한일네트웍스(IT서비스)의 판매경로는 온라인, 오프라인 직접판매입니다. 영업활동은 주로 각 사업부문별 오프라인 영업조직 및 제휴사와의 전략적 제휴를 맺는 형태로 이루어지고 있으며, 상품기획 및 마케팅, 광고, 고객지원 부서가 조직적이고 효율적인 지원을 하고 있습니다. 한일네트웍스는 업계 최고수준의 기술력 및 고객맞춤형 설계 등 경쟁사와 차별화된 서비스를 제공하여 최상의 고객만족도를 실현하는 전략을 전개할 것입니다.

서울랜드(테마파크)의 판매경로는 직접판매와 대행사판매가 있습니다. 직접판매와 대행사 판매의 비중은 10:1수준이며 티켓매출 외에도 임대, 스폰서 매출 등의 매출경로를 채택하고 있습니다. 서울랜드는 앞으로 전체적인 판매/홍보채널확대 및 집객형 페스티벌의 확대, 그리고 공원의 장기 발전을 위한 캐릭터 컨텐츠 공간 활용의 강화도 함께 고려하는 마케팅 전략에 주력하여 매출 및 이익을 극대화 할 것입니다.

6. 수주상황

(1) 당분기 중 건설이 진행된 공사계약의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

공사명
건설기간
총계약금액
총예정원가
공사진행률

마산 로봇랜드
 시설제작설치
2017. 11 ~ 2019. 03
18,080,824
17,908,859
60.90%

(2) 당분기 중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

공사명
기초잔액
계약증감액
수익인식
기말잔액

마산 로봇랜드
 시설제작설치
18,080,824
-
15,960,396
2,120,428

(3) 당분기말 현재 건설 진행 중인 공사계약과 관련하여 인식한 손익 등의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당기
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

마산 로봇랜드
 시설제작설치
15,960,396
15,855,662
104,734

(4) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분

계약일

계약상

완성기한

공사
진행률

공사선수금
공사미수금

총액

손상차손누계액

총액

손실충당금

마산 로봇랜드
 시설제작설치
2017-11-17
2019-03-31
60.90%
654,608
-
-
-

(5) 당분기 중 계약의 총계약수익 및 총계약원가에 대한 추정의 변경은 없습니다

.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소 
연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험

① 외환위험

연결회사는 외환위험,
특히 주로
달러화
와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

당분기 및 전기말 현재 연결회사가 기능통화 이외의 외화로 표시한 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불 등).

구 분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

<외화자산>

현금및현금성자산
USD
591,235
672,707
3,679,530
4,114,083

단기금융자산
USD
5,061,426
5,758,891
5,051,136
5,647,676

<외화부채>

매입채무
USD
-
-
7,224,301
8,099,680

JPY
-
-
3,525,900
35,724

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(단위: 천원).

구 분
당분기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
643,160
(643,160)
166,208
(166,208)

JPY
-
-
(3,572)
3,572

합 계
643,160
(643,160)
162,636
(162,636)

② 가격위험
연결회사는 재무상태표
상
장기금융자산
으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 지분증권에
대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

③ 이자율위험
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결회사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자율
(777,432)
777,432
(761,198)
761,198

(2) 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

(3) 유동성위험

연결회사의 재무관리부문은 향후 현금흐름을 예측하여 자금관리계획을 수립하고 있습니다. 이 자금관리계획에는 단기적인 계획 뿐만 아니라 중장기적인 계획을 포함하며 영업자금 수요를 예측하고 이에 따른 자금 조달 계획을 수립하는 등의 활동이 수행됩니다. 연결회사의 경영진은 현재 영업활동현금흐름이 충분하며 추가적인 차입능력을 보유하고 있어서 회사가 보유한 금융부채를 향후 상환가능하다고 판단하고있습니다.

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 별도재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채(A)
1,566,249,180
1,529,446,792

자본(B)
1,700,348,364
1,724,797,381

부채비율(A/B)
92.1%
88.7%

다. 금융상품 종류별 장부금액

- 당분기말 현재 연결회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무상태표 상 자산

상각후원가측정
금융자산

기타포괄손익- 
공정가치측정 금융자산
당기손익- 
공정가치측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
75,931,524
-
176,756,832
252,688,356

단기금융자산
66,331,878
-
159,748,024
226,079,902

장기금융자산
341,300
131,201,923
3,839,393
135,382,616

매출채권
392,808,721
-
-
392,808,721

기타수취채권
38,415,561
-
-
38,415,561

장기매출채권 및 기타수취채권
89,470
-
-
89,470

전대리스투자
2,611,668
-
-
2,611,668

기타금융자산
44,265,079
-
22,058
44,287,137

합 계
620,795,201
131,201,923
340,366,307
1,092,363,431

재무상태표 상 부채
상각후원가측정
금융부채
당기손익-공정가치
측정금융부채
합계

매입채무
153,019,379
-
153,019,379

기타채무
117,203,375
-
117,203,375

기타금융부채
5,790,530
138,331,839
144,122,369

단기차입금
40,440,000
-
40,440,000

유동성장기차입금 및 유동성사채
78,932,735
-
78,932,735

장기차입금 및 사채
714,332,297
-
714,332,297

리스부채
70,901,385
-
70,901,385

합계
1,180,619,701
138,331,839
1,318,951,540

- 전기말 현재 연결회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무제표 상 자산

상각후원가측정

금융자산

기타포괄손익-
공정가치 측정금융자산

당기손익-
공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
63,461,583
-
282,530,158
345,991,741

단기금융자산
80,346,134
-
155,182,039
235,528,173

장기금융자산
341,300
107,098,813
3,843,816
111,283,929

매출채권
387,387,874
-
-
387,387,874

기타수취채권
20,206,578
-
-
20,206,578

장기매출채권 및 기타수취채권
94,158
-
-
94,158

기타금융자산
42,916,301
112,204
-
43,028,505

합계
594,753,928
107,211,017
441,556,013
1,143,520,958

재무제표 상 부채
상각후 원가측정
 금융부채
당기손익-공정가치
측정금융부채
합계

매입채무
181,523,327
-
181,523,327

기타채무
118,348,042
-
118,348,042

기타금융부채
5,841,006
141,727,260
147,568,266

단기차입금
50,440,000
-
50,440,000

유동성장기차입금 및 유동성사채
72,983,302
-
72,983,302

장기차입금 및 사채
716,419,889
-
716,419,889

합계
1,145,555,566
141,727,260
1,287,282,826

라. 공정가치 측정

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) 
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) 
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

당
분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단
위: 천원).

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
336,524,428
3,841,879
340,366,307

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품
124,774,725
-
6,427,198
131,201,923

공정가치로 측정되는 금융부채

기타금융부채
-
-
138,331,839
138,331,839

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
439,860,742
1,695,271
441,556,013

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품
100,783,819
-
6,427,198
107,211,017

공정가치로 측정되는 금융부채

기타금융부채
-
-
141,727,260
141,727,260

8. 풋백옵션 등 거래 현황

지배회사는 PEF가 설립한「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 경영참여형 사모집합투자기구의 투자목적회사(에이치엘케이홀딩스㈜)에 투자하여, 위 투자목적회사를 통해 한일현대시멘트 발행주식과 경영권을 인수하였고, 투자목적회사의 경영 및 투자금 회수에 관하여 당사와 PEF는 아래와 같이 투자자간계약을 체결하였습니다.

 가. 계약의 명칭 : 투자자간계약
 나. 거래상대방 : 엘케이 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사 (PEF)
 다. 계약일 : 2017년 7월 13일
 라. 기초자산 : PEF가 보유한 투자목적회사 발행의 제1종 종류주식 40,000,000 주
 (1주당 발행가액 5,000원)
 마. 계약만기일 및 행사가능기간
 투자자간계약은 (i) 해지사유가 발생하여 계약이 해지되거나, (ii) 상호 합의해지
 하거나, (iii) 어느 당사자가 투자목적회사의 주식을 더 이상 소유하지 않게 되는 
 날 중 먼저 도래하는 날까지 효력이 지속됩니다. 투자자간계약의 효력이 지속되
 는 기간 동안 풋옵션 행사사유가 발생한 경우, PEF는 해당사유 발생일(단, 당사
 가 본 계약을 중대하게 위반하고 그러한 위반이 객관적으로 명백하게 치유될 수
 없는 경우에는 해당 당사자가 계약을 위반한 날 본 계약이 해지되는바, 이에 따
 라 본 계약이 해지된 경우에는 PEF가 그 위반 사실을 안 날로 함)로부터 6개월 
 이내에 풋옵션 행사가 가능합니다.
 바. 결제방법, 중도상환 가능여부 및 상환조건 등 계약조건
 - 결제방법: 현금

- 중도상환 가능 여부 : 아래 어느 하나의 사유가 발생하는 경우 당사는 PEF 보유
 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 수 있음

① PEF가 본 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 
 되지 아니하는 경우

② PEF의 본 계약 위반으로 인해 본 계약이 해지된 경우

③ 신주발행일로부터 2년이 경과한 경우

- 풋옵션 행사 사유 : 아래 어느 하나의 사유가 발생하는 경우 PEF는 당사에게 보
 유주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 수 있음

① 당사가 본 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 
 되지 아니하는 경우
 ② 당사의 본 계약 위반으로 인해 본 계약이 해지된 경우

③ 당사가 풋옵션 의무를 담보하기 위해 체결한 담보관련계약을 위반하고 치유 
 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우

④ 한일현대시멘트의 2018년도에 개시되는 회계연도부터 영업이익이 연속하여 
 2기의 회계연도 동안 일정 금액에 미치지 못한 경우

⑤ 신주발행일로부터 3년이 경과한 경우

⑥ 당사의 재무상황이 일정기준에 미치지 못하는 경우

- 상환조건 : 풋옵션이 행사되면 매매계약이 체결된 것으로 간주되며, 당사는 
 PEF가 보유한 제1종 종류주식 전부를 매수하여야 함. 매매대금은 신주발행일
 로부터 매매대금 지급일까지 PEF의 내부수익율이 6%가 되도록 하는 금액임

9. 경영상 주요 계약

◎ 한일현대시멘트 주식회사 주식 매매계약 체결
: 지배회사는 한국산업은행 외 30인과 2017년 3월 31일자로 한일현대시멘트 보통주 10,788,672주를 장외에서 매매하기로 하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2017년 4월 28일자로 하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호(신탁업자:㈜신한은행)로부터 한일현대시멘트 보통주 3,382,314주를 추가로 취득하는 주식매매 변경계약서를 체결하였고, 2017년 05월 29일 양수금액 중 51억 2,000만원을 감액하였으며, 2017년 07월 13일 한일현대시멘트 주식 인수와 관련하여 매도인들과 체결한 주식매매계약상 매수인의 지위 및 권리의무 일체를 "LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사"가 설립한 에이치엘케이홀딩스㈜에 양도 하였습니다. 상세한 내역은 공시를 "2017.07.13 [정정] 주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양수결정)" 참조 바랍니다.
 가. 계약 상대방 : 한국산업은행 외 31인

나. 계약 내용 : 한일현대시멘트 발행주식 보통주 14,170,986주를 취득하는 계약

다. [변경]계약 체결시기 : 2017년 07월 13일

라. 계약 금액 : 622,111,931,036원

마. 기대 효과 : 시멘트 사업 확대 및 경쟁력 강화
 바. 기타
 - 에이치엘케이홀딩스㈜는 2017. 7. 18 주식인수 잔금을 납입하여 한일현대시멘트㈜ 주식을 취득하였으며, 당사는 에이치엘케이홀딩스㈜를 통해 한일현대시멘트㈜에 영향력을 행사 하고 있음

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

연결회사는 본사 품질팀, 환경소재팀과 단양공장 품질관리팀 및 여주공장 제품개발팀을 비롯하여 단양, 영월, 당진(평택) 등에 연구개발 전담부서를 두고 R&D 프로세스에 따라 원재료검토, 기초물성 및 내구성 검토, 공정 생산검토, Mock-up 및 현장적용 등 연구 활동을 진행하고 있습니다. 또한 국책과제 및 대·내외 공동연구를 함께 진행하며, 생산 제품의 설계반영과 현장적용을 위하여 관련기술 및 제품에 대한 홍보를 진행하고 있습니다. 아울러 다각적으로 고객과의 만남을 실시하여 대외 인지도 향상에 주력함으로써, 최종적으로는 개발제품이 매출확대에 기여할 수 있도록 업무를 진행하고 있습니다.

연결회사의 연구개발은 크게 시멘트 제품과 레미콘, 레미탈 등 시멘트 2차 제품으로 이루어 지고 있으며, 부문별 구체적인 연구활동을 다음과 같습니다.

구분
주요내역

시멘트 분야
- 원부재료 개발에 관한 연구
- 신제품 개발 및 공정적용에 관한 연구
- 공정 개선 및 안정화를 위한 연구
- 시멘트 품질 향상 및 원가절감에 관한 연구
- 고객 만족을 위한 품질관리 계획 수립 및 실천
- 소비자 불만 발생 요인 분석 및 개선 방안에 관한 연구
- 시멘트를 2차 제품에 적용하기 위한 공장 및 연구개발 전담부서와 공동 연구 수행

콘크리트 분야
- 일반 콘크리트 품질개선 및 고객지원 
 [일반용(규격별)]
- 고성능, 다기능 콘크리트 개발 및 고객지원
 [초고강도, 초유동, 매스(저발열), 해양(내염), 노출(컬러)]

레미탈(모르타르) 분야
- 일반레미탈 용도개발 및 품질개선 
 [바닥, 미장, 조적, 뿜칠, 기포용 등]
- 특수레미탈개발
 [보수/보강 재료, 바닥재료(자동수평조절. 보수용 등), 접착용(타일, 석재, 
 외단열 등), 수지플라스터, 그라우트(용도별), 기포용(터널배면 및 동공 
 채움용), 숏 패치용 등]

기능성 소재 분야
- 오메가1000 [모르타르용 첨가재]
- 오메가2000 [고강도용 혼합재]
- 오메가3000 [증기양생용 고강도 혼합재]
- 팽창재 [모르타르용]

나. 연구개발 담당조직

구분

부서명

인원

한일시멘트

▷ 본사 - 품질팀, 환경소재팀

▷ 단양공장 - 품질관리팀

▷ 여주공장 - 제품개발팀

18명

한일현대시멘트

▷ 본사 - 품질팀
▷ 영월공장 - 품질관리팀
▷ 단양공장 - 품질자원팀

4명

한일산업
▷ 부설연구소 (천안)
10명

다. 연구개발비용

연결회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

과 목
제58기 1분기
제57기
제56기
비 고

연구개발비용 계
1,425,563
4,106,610

7,618,436

-

(정부보조금)
40,169
482,801

1,435,678

-

회계처리
판매비와 관리비
1,385,393
3,623,810

6,182,758

-

제조경비
-
-

-

-

개발비(무형자산)
-
-

-

-

연구개발비 / 매출액 비율
0.4%
0.3%

0.5%

-

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

라. 연구개발실적

연구과제(명)

연구기관

연구내용 및 기대효과

바닥용 모르타르의 다양화 연구

한일시멘트
여주공장

제품개발팀

- 시공의 단일화, 간소화, 품질향상 등의 연구

일반강도 고유동 콘크리트개발

- 충진성 향상, 재료분리 저감의 기술확보

작업효율의 증진, 공기단축효과 기대

보수용 유·무기 모르타르 개발

- 대단면 및 전면보수용 모르타르 개발

- 균열저항성 및 내구성의 확보

고성능 타일시멘트 상용화 연구

- 기술 차별화 및 제품 경쟁력 확보

석회계 다기능성 팽창재 제조 기술 개발

한일시멘트
본사

환경소재팀,

단양공장

품질관리팀

- 석회계 고성능 팽창재 개발을 통한 OPC 제품

물성개선 및 2차 제품 개발

- 수입의존(일본,중국) 제품 대체

- 화력발전소 부산물 응용제품 개발을 통한 신규시장 창출

- 관련 기술 산업재산권 확보

광산채움재 기술개발

- 산업부산물 활용 폐광산 채움재

관련 기술 산업재산권 확보

LCD 유리 분말을 혼입한 고내구성 시멘트 및 콘크리트 개발

한일현대시멘트
영월공장
품질관리팀

- 강원권 국토교통기술지역특성화 사업 연계 추진
- 동결융해 및 제설염등 콘크리트 열화 환경 저항성이 큰 
 고내구성 시멘트 및 콘크리트 제조기술 확보
- 관련 기술 지적 재산권 확보

시멘트 응결조절제 석고 다변화 적용성 평가

- 다양한 석고 활용을 통한 제조 원가 저감 및 품질 확보

여행119
한일네트웍스 부설연구소
- 쉬운 해외 여행자 보험 가입 (MG, ACE, AIG)
- 여행 동반자 간의 상호 위치 공유 및 공지
- 각국 경찰서와 대한민국 영사관 정보를 제공

하이브리드 앱
- 기존 서비스 문제점 보완
- 실시간 감청 지연 현상 개선
- 서비스 실행중 비정상 종료 현상 개선

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책

당사는 "한일, Hanil" 브랜드와 "삼천리 심볼"의 소유주로서 브랜드의 가치제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해 나가고 있으며, 당사의 브랜드 및 심볼을 사용하는 회사와 상호간에 브랜드 사용계약을 체결하여 사용상의 의무를 명확히 함과 아울러 상표권 사용료를 수취하고 있습니다. 

한일시멘트는 국내시멘트 회사로는 두 번째로 출발하여 810만톤의 생산능력을 갖춘 대표적 시멘트 회사로 성장해 왔습니다. 또한 시멘트 2차 제품으로 생산하고 있는 레미탈은 Dry Mortar 제품의 고유브랜드로서 시장에 차별화된 품질 및 서비스를 제공하며 업계 선두의 위치에 있습니다. 타사와의 브랜드 차별화를 위하여 지속적으로 언론 매체에 광고하고 있으며, 각종 건축자재 박람회 및 학회 세미나 등의 참여를 통해 한일시멘트 브랜드 가치를 높이기 위하여 최선을 다하고 있습니다. 고객들의 목소리에 귀기울여 경영활동을 펼치고 있으며, 또한 고객의 요구 사항을 적극 반영하여 고객 만족을 경영 목표의 최우선으로 삼고 있습니다.

나. 지적재산권 보유 현황

1) 사업과 관련된 특허권 보유현황

(단위: 건)

구분

등록

출원

총계

한일시멘트

78

5

83

한일현대시멘트
5
0
5

한일산업

4

0

4

2) 2017년 ~ 2019년 1분기 취득한 특허권 현황

구분

종류

취득일

내 용

근거법령

기간/취득소요인력

상용화 여부 및 매출기여도

한일시멘트

조성물

2017.02.16

베타반수석고계 바닥용 모르타르

특허법

15개월, 4명

상용화 준비중

조성물

2017.09.18

석회계 팽창재 제조방법

특허법

18개월, 5명

상용화 준비중

조성물

2017.09.18

석회계 팽창재를 활용한 균열방지 및 수축저감재 조성물

특허법

18개월, 5명

상용화 준비중

조성물

2017.10.13

시멘트계 무미장 바닥용 모르타르

특허법

21개월, 3명

상용화 준비중

조성물

2018.02.26

탄소광물화 처리된 비산재 및 조강형 팽창재를 포함하는 
저수축 저탄소 그린 시멘트 조성물 및 이를 적용한 콘크리트

특허법

16개월, 9명

상용화 준비중

조성물

2018.03.02

순환유동층 보일러의 이산화탄소가 고정화된 비산재 
및 바닥재를 포함하는 광산채움재 조성물

특허법

17개월, 9명

상용화 준비중

조성물

2018.05.24

벽면 미장용 시멘트계 모르타르 조성물

특허법

15개월, 6명

상용화 준비중

조성물

2018.09.21

급결성 광산 차수재 조성물을 이용한 광산 차수재 시공방법

특허법

9개월, 6명

상용화 준비중

조성물

2018.09.21

급결제 함유 광산 차수재 조성물 및 이의 제조방법

특허법

9개월, 6명

상용화 준비중

조성물

2018.09.21

광산채움재 조성물 및 지반 안정재 조성물

특허법

5개월, 6명

상용화 준비중

한일산업

조성물

2018.05.14

폴리싱 타일 접착제 조성물 및 이를 사용한 시공 방법

특허법

12개월, 2명

상용화 / 8천4백만원

다. 법률 / 규정 등에 의한 규제사항 
- 산업표준화법 
 : 시멘트의 제품, 원재료 및 기술적 생산조건 등에 관한 사항 규정
- 산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률 
 : 시멘트 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및 등록 등에 관한 사항 규정
- 대기환경보전법, 물환경보전법, 소음ㆍ진동관리법,
 폐기물관리법 
 : 시멘트의 제조, 유통과정에서 대기, 수질 및 소음진동에 관한 사항 규제
- 산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률, 산지관리법, 광업법, 광산안전법, 
 총포·도검·화약류 등의 안전관리에 관한 법률 
 : 시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련, 산림자원의 조성 및 관리에 관한 
 법률의 규제를 받음
- 저탄소녹색성장기본법 
 : 시멘트 및 레미콘 등의 제조,유통과정에서 발생하는 탄소 발생에 관한 규제

라. 환경보호와 관련된 사항

한일시멘트는 시멘트, 레미콘, 레미탈 등 전사업장에 ISO14001을 도입하여 환경경영체제를 구축하였습니다. 또한 국가에서 제정해 놓은 각종 환경기준보다 더욱 엄격하고 강화된 자체기준을 정하여 친환경적인 생산 활동을 지속해 나가고 있으며, 각종 환경자료는 홈페이지를 통해 정보 공개하고 있습니다. 에너지 사용량과 온실가스 배출량을 총관 관리할 수 있는 인벤토리 시스템을 구축하여 국제기준과 정부 온실가스 목표 관리지침을 준수하고 있으며, 화력발전 부산물, 하수 슬러지 등 매립시 심각한 환경오염을 유발하는 부산물을 안전한 시멘트 제조공정을 통해 소중한 순환자원으로 재활용하여 환경오염 방지와 천연자원 보전에 노력하고 있습니다. 

시멘트 제조공정의 에너지원인 유연탄 등 화석에너지 감축을 위해 신재생 에너지를 적극 활용하여, 제조공정에서 발생하는 고열을 에너지원으로 사용하는 폐열발전을 가동하여 공정에서 발생하는 에너지의 30%를 절감하였고, 바이오매스, 폐타이어 등 순환자원의 에너지화로 화석연료 절감에 성과를 거두고 있습니다.

또한 시멘트제조 사업장에서 배출되는 각종 환경정보자료는 '굴뚝자동시스템'을 통하여 환경부 등 국가기관에 실시간 전송됨으로써 투명한 환경활동을 펼쳐 나가고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무제표

(단위 : 백만원)

구 분
제 58 기 1분기
제 57 기
제 56 기

[유동자산]
1,094,676
1,177,727
1,324,193

현금및현금성자산
252,688
345,992
258,000

단기금융자산
226,080
235,528
407,970

매출채권
392,809
387,388
406,317

기타수취채권
38,416
20,207
30,707

기타유동자산
17,993
14,646
46,001

전대리스투자
235
-
-

재고자산
159,648
167,631
168,868

당기법인세자산
909
437
-

매각예정비유동자산
5,899
5,899
6,329

[비유동자산]
2,171,921
2,076,517
2,012,119

매도가능금융자산
-
-
173,711

장기금융자산
135,383
111,284
7,649

기타금융자산
44,287
43,029
38,759

장기매출채권 및 기타수취채권
89
94
735

관계기업투자
1,804
1,857
12,468

유형자산
1,219,077
1,218,666
1,179,873

무형자산
646,855
649,036
567,333

투자부동산
30,619
30,581
27,639

전대리스투자
2,377
-
-

사용권자산
67,629
-
-

이연법인세자산
22,727
20,604
2,745

기타비유동자산
1,075
1,366
1,208

자산총계
3,266,598
3,254,244
3,336,312

[유동부채]
476,778
477,559
762,405

[비유동부채]
1,089,471
1,051,888
934,479

부채총계
1,566,249
1,529,447
1,696,884

지배회사의 소유지분
984,291
1,000,183
1,533,742

자본금
31,350
31,350
37,727

자본잉여금
124,548
124,980
21,675

기타포괄손익누계액
29,037
18,868
43,701

기타자본항목
(1,114,974)
(1,114,974)
(38,687)

이익잉여금
1,914,329
1,939,959
1,469,326

비지배지분
716,057
724,615
105,686

자본총계
1,700,348
1,724,797
1,639,428

부채와자본총계
3,266,598
3,254,244
3,336,312

2019.01.01 ~
2019.03.31
2018.01.01 ~
2018.12.31
2017. 01. 01 ~
2017. 12. 31

매출액
350,102
1,186,663
1,190,774

영업이익(손실)
(5,010)
41,120
112,594

계속영업이익
(10,124)
137,691
67,185

중단영업이익
(손실)

-
382,735
(1,545)

당기순이익
(10,124)
520,426
65,640

지배주주지분순손익
(12,110)
511,739
57,146

비지배주주지분순손익
1,986
8,687
8,493

지배기업 지분에 대한 주당순이익
-2,020원
93,935원
8,238원

계속영업이익
-2,020원
23,680원
8,461원

중단영업이익
(손실)

-
70,255원
-223원

연결에 포함된 회사수
13
13
12

※ 제56기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다. 

나. 요약별도재무제표

(단위 : 백만원)

구 분
제 58 기 1분기
제 57 기
제 56 기

[유동자산]
173,987
135,166
928,286

현금및현금성자산
57,795
70,235
182,011

단기금융자산
99,679
57,076
303,466

매출채권
-
-
281,278

기타수취채권
3,432
1,550
8,868

전대리스투자
7,056

-

-

기타유동자산
125
406
36,312

재고자산
-
-
110,022

매각예정비유동자산
5,899
5,899
6,329

[비유동자산]
982,174
998,957
1,353,742

장기금융자산
61,055
85,463
6,403

매도가능금융자산
-
-
138,915

기타금융자산
8,280
8,280
14,338

장기매출채권 및 기타수취채권
277,556
274,531
398

관계기업투자
-
-
6,227

종속기업투자
599,591
599,591
378,012

유형자산
1,180
871
766,655

무형자산
3,765
3,753
26,773

투자부동산
15,527
15,559
16,020

전대리스투자
1,693

-

-

사용권자산
2,129

-

-

이연법인세자산
11,399
10,910
-

자산총계
1,156,161
1,134,123
2,282,028

[유동부채]
54,873
36,837
381,246

[비유동부채]
301,801
299,442
449,511

부채총계
356,674
336,279
830,757

[자본금]
31,350
31,350
37,727

[자본잉여금]
130,629
130,629
28,861

[기타포괄손익누계액]
11,784
2,965
32,290

[기타자본항목]
(1,114,974)
(1,114,974)
(38,687)

[이익잉여금]
1,740,697
1,747,873
1,391,079

자본총계
799,487
797,844
1,451,270

부채와자본총계
1,156,161
1,134,123
2,282,028

종속, 관계기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2019.01.01 ~
2019.03.31

2018.01.01 ~
2018.12.31
2017. 01. 01 ~
2017. 12. 31

매출액(영업수익)
12,816
28,201
31,002

영업이익
10,597
10
703

계속영업손익
(손실)

6,245
1,585
(3,345)

중단영업이익
-
389,706
50,160

당기순이익
6,245
391,291
46,815

기본주당순이익
1,042원
71,826원
6,749원

계속영업 기본주당순이익
1,042원
291원
-482원

중단영업 기본주당순이익
-
71,535원
7,231원

※ 제56기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다. 

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 58 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 57 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 58 기 1분기말

제 57 기말

자산

유동자산

1,094,676,244,002

1,177,727,302,315

현금및현금성자산

252,688,356,213

345,991,741,051

단기금융자산

226,079,901,326

235,528,173,098

매출채권

392,808,720,941

387,387,873,528

기타수취채권

38,415,561,200

20,206,577,631

기타유동자산

17,993,029,635

14,645,971,181

전대리스투자(유동)

235,096,058

재고자산

159,647,597,364

167,630,645,495

당기법인세자산

908,971,145

437,310,211

매각예정비유동자산

5,899,010,120

5,899,010,120

비유동자산

2,171,921,299,757

2,076,516,870,933

장기금융자산

135,382,615,972

111,283,929,460

기타금융자산

44,287,137,358

43,028,505,312

장기매출채권 및 기타수취채권

89,470,060

94,157,825

관계기업에 대한 투자자산

1,804,347,036

1,856,765,417

유형자산

1,219,076,521,086

1,218,666,373,834

무형자산

646,855,132,125

649,036,171,539

투자부동산

30,619,061,426

30,580,575,468

전대리스투자

2,376,572,273

사용권자산

67,629,052,852

이연법인세자산

22,726,860,842

20,603,983,063

기타비유동자산

1,074,528,727

1,366,409,015

자산총계

3,266,597,543,759

3,254,244,173,248

부채

유동부채

476,778,039,853

477,558,577,295

단기매입채무

153,019,379,061

181,523,327,005

기타채무

116,621,329,698

117,804,131,006

기타유동부채

29,279,760,817

36,872,462,929

단기차입금

40,440,000,000

50,440,000,000

유동성장기차입금

78,932,735,221

72,983,302,262

리스부채(유동)

33,556,182,868

미지급법인세

24,928,652,188

17,935,354,093

비유동부채

1,089,471,139,927

1,051,888,214,484

기타채무

582,044,846

543,910,960

장기차입금 및 사채

714,332,297,374

716,419,889,172

기타금융부채

144,122,368,457

147,568,265,889

비유동충당부채

19,255,742,180

18,531,538,777

종업원급여부채

73,700,563,940

65,623,651,344

리스부채(비유동)

37,345,202,216

이연법인세부채

100,132,920,914

103,200,958,342

부채총계

1,566,249,179,780

1,529,446,791,779

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

984,290,864,152

1,000,182,806,819

자본금

31,349,890,000

31,349,890,000

자본잉여금

124,548,125,408

124,979,523,073

기타포괄손익누계액

29,037,196,672

18,868,040,253

기타자본항목

(1,114,973,521,165)

(1,114,973,521,165)

이익잉여금(결손금)

1,914,329,173,237

1,939,958,874,658

비지배지분

716,057,499,827

724,614,574,650

자본총계

1,700,348,363,979

1,724,797,381,469

자본과부채총계

3,266,597,543,759

3,254,244,173,248

연결 손익계산서

제 58 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 58 기 1분기

제 57 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

350,102,038,450

350,102,038,450

267,946,017,582

267,946,017,582

매출원가

312,274,733,469

312,274,733,469

250,601,181,584

250,601,181,584

매출총이익

37,827,304,981

37,827,304,981

17,344,835,998

17,344,835,998

판매비와관리비

42,837,256,404

42,837,256,404

28,608,969,473

28,608,969,473

영업이익(손실)

(5,009,951,423)

(5,009,951,423)

(11,264,133,475)

(11,264,133,475)

기타수익

2,254,565,348

2,254,565,348

836,535,832

836,535,832

기타비용

921,015,952

921,015,952

363,722,348

363,722,348

금융수익

2,625,677,202

2,625,677,202

6,900,189,092

6,900,189,092

금융원가

7,832,018,134

7,832,018,134

8,591,409,752

8,591,409,752

관계기업에 대한 지분법손익

(52,418,381)

(52,418,381)

(65,322,279)

(65,322,279)

법인세비용차감전순이익(손실)

(8,935,161,340)

(8,935,161,340)

(12,547,862,930)

(12,547,862,930)

법인세비용(수익)

1,189,128,619

1,189,128,619

(2,093,620,360)

(2,093,620,360)

계속영업이익(손실)

(10,124,289,959)

(10,124,289,959)

(10,454,242,570)

(10,454,242,570)

중단영업이익(손실)

4,177,620,557

4,177,620,557

분기순이익(손실)

(10,124,289,959)

(10,124,289,959)

(6,276,622,013)

(6,276,622,013)

분기순이익(손실)의 귀속

지배주주지분순이익(손실)

(12,110,162,883)

(12,110,162,883)

(6,576,658,998)

(6,576,658,998)

계속영업이익(손실)

(12,110,162,883)

(12,110,162,883)

(10,754,279,555)

(10,754,279,555)

중단영업이익(손실)

4,177,620,557

4,177,620,557

비지배주주지분순이익

1,985,872,924

1,985,872,924

300,036,985

300,036,985

계속영업이익(손실)

1,985,872,924

1,985,872,924

300,036,985

300,036,985

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(2,020)

(2,020)

(948)

(948)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(2,020)

(2,020)

(1,550)

(1,550)

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

602

602

연결 포괄손익계산서

제 58 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 58 기 1분기

제 57 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익(손실)

(10,124,289,959)

(10,124,289,959)

(6,276,622,013)

(6,276,622,013)

기타포괄손익

11,607,339,212

11,607,339,212

(5,575,360,418)

(5,575,360,418)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

11,538,787,792

11,538,787,792

(5,362,465,258)

(5,362,465,258)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(18,261,890)

(18,261,890)

(58,315,206)

(58,315,206)

기타포괄손익-공정가치 지분상품 평가손익

11,557,049,682

11,557,049,682

(5,304,150,052)

(5,304,150,052)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

68,551,420

68,551,420

(212,895,160)

(212,895,160)

해외사업환산외환차이

68,551,420

68,551,420

355,830,760

355,830,760

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분해당액

(568,725,920)

(568,725,920)

분기총포괄손익

1,483,049,253

1,483,049,253

(11,851,982,431)

(11,851,982,431)

분기총포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(1,953,001,445)

(1,953,001,445)

(12,201,935,577)

(12,201,935,577)

계속영업총포괄손익

(1,953,001,445)

(1,953,001,445)

(16,379,556,134)

(16,379,556,134)

중단영업총포괄손익

4,177,620,557

4,177,620,557

총 포괄손익, 비지배지분

3,436,050,698

3,436,050,698

349,953,146

349,953,146

연결 자본변동표

제 58 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

37,726,565,000

21,674,585,969

43,701,406,718

(38,686,657,140)

1,469,325,824,246

1,533,741,724,793

105,686,418,751

1,639,428,143,544

회계정책변경효과

(1,133,243,470)

1,133,243,470

수정 후 금액

37,726,565,000

21,674,585,969

42,568,163,248

(38,686,657,140)

1,470,459,067,716

1,533,741,724,793

105,686,418,751

1,639,428,143,544

분기순이익(손실)

(6,576,658,998)

(6,576,658,998)

300,036,985

(6,276,622,013)

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

(5,635,642,305)

(5,635,642,305)

331,492,253

(5,304,150,052)

순확정급여부채의 재측정요소

(44,841,721)

(44,841,721)

(13,473,485)

(58,315,206)

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분

(270,270,110)

(270,270,110)

(298,455,810)

(568,725,920)

해외사업환산손익

325,477,557

325,477,557

30,353,203

355,830,760

배당금지급

(12,486,623,400)

(12,486,623,400)

(435,918,980)

(12,922,542,380)

기타자본변동

97,192,700

97,192,700

2018.03.31 (기말자본)

37,726,565,000

21,674,585,969

37,257,998,500

(38,686,657,140)

1,451,080,673,487

1,509,053,165,816

105,697,645,617

1,614,750,811,433

2019.01.01 (기초자본)

31,349,890,000

124,979,523,073

18,868,040,253

(1,114,973,521,165)

1,939,958,874,658

1,000,182,806,819

724,614,574,650

1,724,797,381,469

회계정책변경효과

(295,152,758)

(295,152,758)

(11,487,016)

(306,639,774)

수정 후 금액

31,349,890,000

124,979,523,073

18,868,040,253

(1,114,973,521,165)

1,939,663,721,900

999,887,654,061

724,603,087,634

1,724,490,741,695

분기순이익(손실)

(12,110,162,883)

(12,110,162,883)

1,985,872,924

(10,124,289,959)

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

10,101,097,594

10,101,097,594

1,455,952,088

11,557,049,682

순확정급여부채의 재측정요소

(11,994,981)

(11,994,981)

(6,266,909)

(18,261,890)

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분

해외사업환산손익

68,058,825

68,058,825

492,595

68,551,420

배당금지급

(13,187,583,200)

(13,187,583,200)

(15,494,974,200)

(28,682,557,400)

기타자본변동

(431,397,665)

(24,807,599)

(456,205,264)

3,513,335,695

3,057,130,431

2019.03.31 (기말자본)

31,349,890,000

124,548,125,408

29,037,196,672

(1,114,973,521,165)

1,914,329,173,237

984,290,864,152

716,057,499,827

1,700,348,363,979

연결 현금흐름표

제 58 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 58 기 1분기

제 57 기 1분기

영업활동현금흐름

(37,456,943,482)

(19,121,980,652)

영업에서 창출된 현금

(28,581,684,301)

(14,150,226,131)

법인세납부(영업)

(3,203,777,458)

(1,076,825,179)

이자수취(영업)

1,854,600,304

1,827,163,562

이자지급(영업)

(7,575,092,931)

(6,404,699,567)

배당금수취(영업)

49,010,904

682,606,663

투자활동현금흐름

(14,908,725,148)

66,960,338,149

단기금융자산의 취득

(140,801,341,390)

(154,158,322,017)

단기금융자산의 처분

144,906,320,657

239,982,445,877

기타수취채권의 취득

(10,000,000)

(5,500,000,000)

기타수취채권의 처분

119,987,765

123,871,492

장기금융자산의 취득

(6,096,223,979)

(1,476,063,667)

장기금융자산의 처분

3,317,685,713

8,924,329,669

유형자산의 취득

(16,735,130,678)

(18,917,473,209)

유형자산의 처분

321,572,984

68,996,374

무형자산의 취득

(17,111,120)

(209,800,000)

기타금융자산의 취득

(453,294,600)

(2,451,972,000)

기타금융자산의 처분

538,809,500

574,325,630

재무활동현금흐름

(40,947,964,140)

(47,603,362,116)

단기차입금의 증가

20,000,000,000

40,000,000,000

단기차입금의 상환

(30,477,193,519)

(32,176,961,584)

장기차입금의 증가

5,000,000,000

30,188,200,000

유동성장기차입금의 상환

(1,149,320,000)

(72,426,070,000)

장기차입금의 상환

(33,288,000)

(11,379,750)

출자전환

(4,533,195)

리스부채의 원금상환

(8,913,800,726)

(144,824,172)

배당금지급

(25,369,828,700)

(13,032,326,610)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

10,247,932

40,938,339

현금및현금성자산의 증감

(93,303,384,838)

275,933,720

기초현금및현금성자산

345,991,741,051

258,000,239,882

기말현금및현금성자산

252,688,356,213

258,276,173,602

3. 연결재무제표 주석

제58기 1분기 2019년 03월 31일 현재

제57기 2018년 12월 31일 현재

한일홀딩스 주식회사와 그 종속기업

1. 회사의 개요

지배기업인 한일홀딩스 주식회사(이하 '지배기업' 또는 '회사')와 연결재무제표 작성대상
종속기업
인 한일시멘트 주식회
사 외
12개 회사
(이하 '
종속기업
')(이하 지배기업과
종속기업
을 합하여 '연결회사')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

가. 지배기업의 개요

회사는 1961년 12월 28일에 설립되었으며 1969년 11월 20일에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

한편, 회사는 2018년 1월 26일자 이사회에서 시멘트, 레미콘 및 레미탈 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한일시멘트 주식회사를 설립하고, 분할회사는 한일홀딩스 주식회사로 상호를 변경하여 존속하기로 결의하였으며, 2018년 5월 29일자 주주총회에서 해당 결의안을 승인하였습니다. 이에 따라 회사는 2018년 7월 1일을 분할기일로 하여 인적분할의 방법으로 한일시멘트 주식회사를 신설하고, 분할존속회사의 명칭을 한일홀딩스 주식회사로 변경하였습니다.

당분기말 현재 회사의 자본
금은
31,349,890천원
이며,
회사의 최대주주는 허기호 및 그 특수관계자(지분율: 65.87%)입니다.

나. 종속기업 현황

당분기 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
당분기말
전기말
소재지
결산월
업종

소유지분율(%)
유효지분율(%)
소유지분율(%)
유효지분율(%)

동화청과㈜
98.9
84.7
98.9
84.7
대한민국
12월
농산물 수탁판매업

㈜서울랜드
85.7
85.7
85.7
85.7
대한민국
12월
위탁서비스업

우덕축산㈜
100.0
99.9
100.0
99.9
대한민국
12월
축산업 외

에프앤센터㈜
100.0
48.2
100.0
48.2
대한민국
12월

소프트웨어 개발업

한일건재㈜
100.0
100.0
100.0
100.0
대한민국
12월
건설자재유통업

한일네트웍스㈜ (주1)
48.2
48.2
48.2
48.2
대한민국
12월
소프트웨어개발업 외

한일산업㈜
99.9
99.9
99.9
99.9
대한민국
12월
레미콘 외

한일현대시멘트㈜ (주2)

84.2

84.2

84.6
84.6
대한민국
12월
시멘트 제조 및 판매

Amass Star V.C. corp
98.4
98.4
98.4
98.4
대만
12월
금융업

HD-JAPAN
100.0
85.7
100.0
85.7
일본
12월
부동산 임대업

에이치엘케이홀딩스㈜ (주3)
48.7
100.0
48.7
100.0
대한민국
12월
투자 등

한일시멘트㈜ (주4)
34.7
34.7
34.7
34.7
대한민국
12월
시멘트, 레미콘, 레미탈 제조 및 판매

한일인터내셔널㈜
100.0
100.0
100.0
100.0
대한민국
12월
무역, 수입 등

(주1) 한일네트웍스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산되어 있으며, 과거 5년간 주주총회 참석율이 낮아 연결회사의 지분율만으로도 의사 결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 회사가 한일네트웍스㈜를 지배하는 것으로 판단했습니다.
(주2) 당분기 중 한일현대시멘트㈜가 유상증자(출자전환)를 실시하여 유효지분율이 감소했습니다.
(주3) 에이치엘케이홀딩스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나 주주간 약정에 따라 기업의 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(주4) 한일시멘트㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 일부 주식에 대한 의결권을 특수관계자로부터 위임받았고, 주주분포가 넓게 분산되어 있는 등 연결회사의 지분율만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 연결회사가 한일시멘트㈜를 지배하는 것으로 판단했습니다.

2. 중요한 회계정책

가. 재무제표 작성기준

연결회사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(1) 연결회사가 채택한 제·개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제·개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결회사는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은
주석 19
에
서 설명하고 있습니다.

-
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-
기업회계
기
준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-
기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

연차개선 2015-2017
- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제·개정 기준서 및 해석서

연결회
사는 제정 또는 공표됐으나

2019년
1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제·개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'와 제1008호 ' 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'

나. 회계정책

요약분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.가.(2)
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

- 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한
회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기연결재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
과
주석 19에서 설명하는
기업회계
기준서
제1116호
도입으로 인한 회계추정 및 가정을
제외하고는 전기 연결재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4.
금융상품

(1) 범주별 금융상품

가. 당분기말 현재 연결회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무상태표 상 자산

상각후원가측정
금융자산

기타포괄손익- 
공정가치측정 금융자산
당기손익- 
공정가치측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
75,931,524
-
176,756,832
252,688,356

단기금융자산
66,331,878
-
159,748,024
226,079,902

장기금융자산
341,300
131,201,923
3,839,393
135,382,616

매출채권
392,808,721
-
-
392,808,721

기타수취채권
38,415,561
-
-
38,415,561

장기매출채권 및 기타수취채권
89,470
-
-
89,470

전대리스투자
2,611,668
-
-
2,611,668

기타금융자산
44,265,079
-
22,058
44,287,137

합 계
620,795,201
131,201,923
340,366,307
1,092,363,431

재무상태표 상 부채
상각후원가측정
금융부채
당기손익-공정가치
측정금융부채
합계

매입채무
153,019,379
-
153,019,379

기타채무
117,203,375
-
117,203,375

기타금융부채
5,790,530
138,331,839
144,122,369

단기차입금
40,440,000
-
40,440,000

유동성장기차입금 및 유동성사채
78,932,735
-
78,932,735

장기차입금 및 사채
714,332,297
-
714,332,297

리스부채
70,901,385
-
70,901,385

합계
1,180,619,701
138,331,839
1,318,951,540

나. 전기말 현재 연결회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무제표 상 자산

상각후원가측정

금융자산

기타포괄손익-
공정가치 측정금융자산

당기손익-
공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
63,461,583
-
282,530,158
345,991,741

단기금융자산
80,346,134
-
155,182,039
235,528,173

장기금융자산
341,300
107,098,813
3,843,816
111,283,929

매출채권
387,387,874
-
-
387,387,874

기타수취채권
20,206,578
-
-
20,206,578

장기매출채권 및 기타수취채권
94,158
-
-
94,158

기타금융자산
42,916,301
112,204
-
43,028,505

합계
594,753,928
107,211,017
441,556,013
1,143,520,958

재무제표 상 부채
상각후 원가측정
 금융부채
당기손익-공정가치
측정금융부채
합계

매입채무
181,523,327
-
181,523,327

기타채무
118,348,042
-
118,348,042

기타금융부채
5,841,006
141,727,260
147,568,266

단기차입금
50,440,000
-
50,440,000

유동성장기차입금 및 유동성사채
72,983,302
-
72,983,302

장기차입금 및 사채
716,419,889
-
716,419,889

합계
1,145,555,566
141,727,260
1,287,282,826

(2) 당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(3) 금융상품 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) 
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) 
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

당
분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단
위: 천원).

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
336,524,428
3,841,879
340,366,307

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품
124,774,725
-
6,427,198
131,201,923

공정가치로 측정되는 금융부채

기타금융부채
-
-
138,331,839
138,331,839

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
439,860,742
1,695,271
441,556,013

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품
100,783,819
-
6,427,198
107,211,017

공정가치로 측정되는 금융부채

기타금융부채
-
-
141,727,260
141,727,260

5. 매출채권 및 기타수취채권

당분기 및 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

유동자산

매출채권
399,108,523
394,198,544

차감: 손실충당금
(6,299,802)
(6,810,670)

매출채권(순액)
392,808,721
387,387,874

미수금
35,929,236
17,296,096

차감: 손실충당금
(1,906,929)
(1,881,529)

미수수익
1,264,803
3,751,158

차감: 손실충당금
(423,826)
(3,026,493)

대여금
5,658,029
5,763,329

차감: 손실충당금
(5,264,629)
(5,264,629)

출하선도금
3,158,878
3,568,645

유동자산 계
431,224,283
407,594,451

비유동자산

매출채권
7,345,646
7,511,392

차감: 손실충당금
(7,293,271)
(7,459,017)

매출채권(순액)
52,375
52,375

미수수익
2,608,985
2,608,985

차감: 손실충당금
(2,608,985)
(2,608,985)

대여금
20,986,055
20,990,743

차감: 손실충당금
(20,948,960)
(20,948,960)

비유동자산 계
89,470
94,158

합계
431,313,752
407,688,609

6. 영업부문 정보

가. 영업부문에 대한 일반정보

연결회사는 제품 유사성에 따라 시멘트부문, 레미콘부문, 레미탈부문 및 기타부문으로 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있으며, 이에 따라 구분된 4개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

영업부문
주요재화

시멘트부문
포장시멘트, 벌크시멘트, 슬래그시멘트 등

레미콘부문
레미콘 등

레미탈부문
일반드라이몰탈, 특수드라이몰탈 등

기타부문
임대 등

나. 영업부문의 재무현황(단위: 천원)

(
1)
당분기 및 당분기말

구 분
시멘트부문
레미콘부문
레미탈부문
기타부문
연결조정
합계

가. 매출액
149,047,221
78,522,583
70,104,310
94,309,826
(41,881,903)
350,102,037

나. 영업손익
(10,238,838)
(5,035,132)
4,324,291
18,479,696
(12,539,968)
(5,009,951)

다. 부문자산(주1)
643,346,735
270,998,348
243,182,660
141,161,084
668,102,609
1,966,791,436

상각비(주1)
10,777,101
1,932,831
2,378,886
10,555,490
2,153,127
27,797,435

(주1) 부문자산은 유형자산, 무형자산 및 투자부동산, 사용권자산, 전대리스투자로 구성되며, 현금및현금성자산, 매출채권 및 금융자산은 배분되지 않습니다.
(주2) 연결회사는 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 연결회사의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.

(
2)
전분기
및 전기말

구 분
시멘트부문
레미콘부문
레미탈부문(중단)
기타부문
연결조정
중단영업조정(주3)
합계

가. 매출액
121,876,005
82,149,403
90,989,903
90,012,263
(26,091,653)
(90,989,903)
267,946,018

나. 영업손익
(12,839,913)
(3,815,378)
6,059,110
7,015,998
(1,624,840)
(6,059,110)
(11,264,133)

다. 부문자산(주1)
642,122,054
259,229,474
242,298,696
77,556,366
677,076,530
-
1,898,283,120

상각비
10,691,621
1,559,173
2,287,577
2,564,892
1,547,740
(2,287,577)
16,363,426

(주1) 부문자산은 유형자산, 무형자산 및 투자부동산으로 구성되며, 현금및현금성자산, 매출채권 및 금융자산 등은 배분되지 않습니다.
(주2) 연결회사는 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 연결회사의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.
(주3) 중단영업조정은 레미탈부문 1~3월 손익이 반영되어 있습니다.

7. 관계기업투자

가. 연결회사의 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
설립국가
지분율
(%)
당분기말
전기말

취득원가
순자산지분가액
장부금액
장부금액

Hanil Development,Inc
미국
30.3
5,255,350
(3,279,757)
-
-

안양레미콘㈜
대한민국
29.0
31,741
1,730,247
1,804,347
1,856,765

합계
5,287,091
(1,549,510)
1,804,347
1,856,765

나. 당분기 및 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당분기
Hanil Development, Inc
안양레미콘㈜
합계

당기초
-
1,856,765
1,856,765

이익 중 지분
-
(52,418)
(52,418)

당분기말
-
1,804,347
1,804,347

전분기
Hanil Development,Inc
안양레미콘㈜
한일개발㈜(주1)
합계

전기초
-
1,743,539
10,724,790
12,468,329

배당
-
(58,000)
(489,400)
(547,400)

이익 중 지분
-
45,425
(110,747)
(65,322)

기타
-
(7,199)
-
(7,199)

전분기말
-
1,723,765
10,124,643
11,848,408

(주1) 전기 중 지분 처분으로 관계기업에서 제외되었습니다.

다.
당분기말
현재 관계기업에 대한 주요 재무정보는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
자산
부채
자본
매출
분기순손익
총포괄손익

Hanil Development, Inc
29,508,087
37,525,093
(8,017,006)
2,354,213
241,038
100,759

안양레미콘㈜
23,380,881
17,414,513
5,966,368
10,962,085
(180,753)
(180,753)

라. 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

미반영손실
미반영기타자본항목
미반영손실
미반영기타자본항목

Hanil Development,Inc
(3,247,916)
966,989
(3,320,977)
1,107,268

8. 유형자산과 무형자산 

당분기 및 전분기
중 유형자산과 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
유형자산(주1)
무형자산(주1)

당기초
1,218,666,374
649,036,172

취득
17,311,761
130,302

처분
(173,344)
-

감가상각 및 상각
(16,699,503)
(2,395,499)

대체
(28,767)
84,157

당분기말
1,219,076,521
646,855,132

구 분
유형자산(주1)
무형자산(주1)

전기초
1,179,872,802
567,332,527

취득
17,916,635
177,090

처분
(21,312)
-

감가상각 및 상각
(16,732,047)
(1,857,198)

대체
(27,272)
-

전분기말
1,181,008,806
565,652,419

(주1) 토지, 건물, 구축물, 기계장치 및 광업권의 일부는 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있
습니다(

주석
1
6
참조).

9. 투자부동산

당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
토지
건물
구축물
합계

당기초
27,162,023
2,692,113
726,440
30,580,576

감가상각
-
(50,102)
(8,676)
(58,778)

환율변동효과
88,238
9,025
-
97,263

당분기말
27,250,261
2,651,036
717,764
30,619,061

구 분
토지
건물
구축물
합계

전기초
23,835,342
3,042,669
761,143
27,639,154

감가상각
-
(53,082)
(8,676)
(61,758)

대체
-
46,860
-
46,860

환율변동효과
306,729
10,657
-
317,386

전분기말
24,142,071
3,047,104
752,467
27,941,642

10. 차입금 및 사채

가. 당분기 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

유동

금융기관차입금
40,440,000
50,440,000

유동성장기차입금
18,934,080
12,995,680

유동성사채
60,000,000
60,000,000

차감: 사채할인발행차금
(1,345)
(12,378)

소계
119,372,735
123,423,302

비유동

금융기관차입금
433,183,727
429,366,335

기타차입금
500,000
500,000

차감: 유동성대체
(18,934,080)
(12,995,680)

사채
360,000,000
360,000,000

차감: 유동성대체
(60,000,000)
(60,000,000)

차감: 사채할인발행차금
(417,350)
(450,766)

소계
714,332,297
716,419,889

합계
833,705,032
839,843,191

나.
당분기 및 전분기
중 차입금 및 사채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

기초
839,843,191
1,027,567,387

차입
25,000,000
70,188,200

차입금의 상환
(31,659,802)
(104,614,412)

기타
521,643
61,866

분기말
833,705,032
993,203,041

11. 종업원급여

(1) 순확정급여부채 

가.
당분기 및 전분기
중 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

계속영업
계속영업
중단영업

당기근무원가
3,463,335
3,409,580
25,709

순이자원가
384,172
542,975
2,682

종업원 급여에 포함된 총 비용
3,847,507
3,952,555
28,391

종업원 급여에 포함된 총 비
용
(계속영업) 중

2,732,773천
원
(
전분기
:

1,725,167천
원)
은
매출원가에 포함되었으며,

1,114,734
천원
(
전분기
:

2,227,388

천원
)은 판매
비와관리비에 포함되었습니다.

전분기 종업원 급여에 포함된 총 비용(중단영업) 28,391천원은 매출원가에 포함되었습니다.
(주석20 참조)

나.
당분기
및 전기말 현재 연결회사의 퇴직급여와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
183,752,997
183,966,871

사외적립자산의 공정가치
(112,290,669)
(120,491,967)

국민연금전환금
(592,962)
(625,275)

재무상태표상 순확정급여부채
70,869,366
62,849,629

(2) 확정기여제도

연결회사가 당분기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 106백만원(전분기: 34백만원)이며, 전액 계속영업비용입니다.

(3) 기타장기종업원급여부채

연결회사는 장기근속포상 제도를 운영하고 있으며, 이는 기업회계기준 제 1019호 종업원급여에서 정의한 '장기종업원급여'로 분류하고 있습니다.
당분기 및 전기말 현재 연결회사의 기타장기종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

재무상태표상 기타장기종업원급여부채
2,831,198
2,774,022

12. 충당부채

가. 당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
산림복구충당부채
탄소배출권충당부채(주1)
기타충당부채(주2)
합계

전기초
17,753,469
26,848,530
3,288,566
47,890,565

충당부채전입
165,266
6,310,400
2,585,000
9,060,666

감소
-
-
(5,635,340)
(5,635,340)

전분기말
17,918,735
33,158,930
238,226
51,315,891

당기초
18,529,872
16,662,547
361,686
35,554,105

충당부채전입
792,575
1,180,031
995
1,973,601

연중사용액

(69,208)
-
(159)
(69,367)

기타(주3)
-
-
(360,019)
(360,019)

당분기말
19,253,239
17,842,578
2,503
37,098,320

(주1) 당분기말 현재 1년 이내에 결제가 될 것으로 예상되어 전액 기타유동부채로 분류되었습니다.
(주2) 연결회사는 배출권스왑거래와 관련하여 향후 부담할 것으로 예상되는 금액을 추정하여 기타
충당부채로 계상하고 있습니다.

(주3) 전기말 손실충당부채를
기
업
회계기준서 제1116호
'리스'를 적용하여 사용권자산으로 조정한 금액을 포함하고 있습니다.

나. 상기 충당부채전입액 중 기타충당부채를 제외한 금액은 전액 매출원가로 인식되었습니다.

13. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

운반비
15,978,313
6,780,123

판매수수료
352,739
190,967

광고선전비
299,975
321,349

수출부대비
48,108
21,451

대손상각비(환입)
(689,471)
(229,383)

판매잡비
800,736
149,927

보험료
76,419
76,198

인건비
10,780,812
10,558,407

복리후생비
1,278,841
1,180,315

여비교통비
344,449
315,721

세금과공과
321,358
421,349

감가상각비
2,561,826
469,917

무형자산상각비
1,747,371
1,331,781

차량비
181,967
251,654

교제비
731,967
599,208

기술개발비
956,393
659,661

도급비
1,683,085
1,053,659

지급수수료
1,919,038
1,911,299

판촉비
985,929
1,140,900

사용료
872,319
963,157

기타
1,605,082
441,310

합계
42,837,256
28,608,970

전분기 중 발생한 판매비와관리비 14,712,112천원은 중단영업손익에 반영되어있습니다(주석 20 참조).

14.
기타손익

당분기 및 전분기 중 발생한 기타손익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

<기타수익>

배당금수익
206,244
199,876

임대료
107,590
-

외환차익
42,703
15,080

외화환산이익
110,238
-

대손충당금환입
1,600
1,200

장기금융자산처분이익
70,575
-

유형자산처분이익
248,074
38,660

잡이익
1,467,541
581,720

기타수익 계
2,254,565
836,536

<기타비용>

외환차손
84,599
16,137

외화환산손실
6,585
28,062

기부금
161,767
76,633

기타의대손상각비
6,318
6,318

상각후원가금융자산처분손실
974
-

유형자산처분손실
99,845
13,501

장기금융자산평가손실
67,234
-

금융보증부채전입액
175,792
175,845

잡손실
317,902
47,226

기타비용 계
921,016
363,722

전

분기 중 발생한 기타수익 761,805천원과 기타비용 1,309,435천원은 중단영업손익에 반영되어있습니다.

15. 배당금

2018년
12월
31일로 종료하는 회계기간에
대한 배당금

13,187,583

천원은

2019년
3
월
에 지급
되었습니다
(전기
지급액:
12,486,623천원)
.

16. 우발상황 및 약정사항

가.
견질어음

당분기말
현재 연결회사는 원재료 구매 등과 관련하여 어음
3매(177,468천원)
를
현대오일뱅크㈜ 등에 견질로 제공하고 있습니다.

나. 계류중인 소송내역

당분기말 현재 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 물품대금 관련 등 소송 10건(소송금액: 10,144,340천원)이 있으며 최종결과는 예측할 수 없습니다. 연
결회사는 동 소송의 결과가 연결회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

다. 담보제공 내역

당분기말
현재
연결회사의 금융기관에 대한 차입금 및 계약이행 보증 등을 위하여 담보로 제공하고 있는 자산의 세부내역은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불 등).

담보권자
담보자산
채권최고액
비고

한국산업은행
토지, 건물, 기계 등
DM 2,670,000
에너지자금 외

USD 94,832,000

352,480,000

㈜국민은행
토지, 건물
16,420,000
에너지자금 외

AIG 어드바이저
단기금융자산
1,300,000
운영자금 외

법무법인(유)에이펙스
단기금융자산
420,000
사무실 전대차계약 보증금 담보

㈜우리은행
토지, 건물, 기계장치, 차량
2,742,000
운영자금 외

㈜KEB하나은행
토지, 건물, 기계, 구축물
108,620,000
재활용시설자금, 상생협력펀드 외

단기금융자산
6,143,000

㈜신한은행
단기금융자산
118,750
운영자금 외

USD 5,500,000

서울보증보험㈜
장기금융자산
50,000
운영자금 외

평창영월정선 축산업협동조합
토지
1,157,895
시설자금 외

소프트웨어공제조합
장기금융자산
22,058
운영자금 외

청우이엔씨㈜
단기금융자산
60,000
운영자금 외

한국광해관리공단
토지, 건물, 기계, 광업권
40,000,000
광산복구예정비용 외

서울시농수산식품공사
장기금융자산
500,000
농산물출하대금 지급보증

KCC㈜
장기금융자산
100,000
계약이행보증

합 계
DM 2,670,000

USD 100,332,000

530,133,703

라. 제공받은 지급보증 내역

당
분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불).

제공자
통화
보증금액
보증내용

㈜국민은행
USD
15,000,000
수입신용장

KRW
1,600,000
원화지급보증

㈜KEB하나은행
USD
873,500
수입신용장

KRW
2,000,000
구매자금보증 외

㈜신한은행
USD
5,500,000
수입신용장

㈜한국씨티은행
KRW
200,000
수입신용장

NH농협은행
USD
1,667,198
수입신용장

중소기업은행
KRW
2,000,000
원화지급보증

서울보증보험㈜
KRW

166,323,930

이행보증보험 외

소프트웨어공제조합
KRW
614,093
계약이행보증

한국광해관리공단
KRW
147,144,773
광산복구예치금

합계
USD
23,040,698

KRW

319,882,796

마. 타인을 위한 지급보증

(1) 연결회사는 한일건설㈜의 해외 건설공사 계약(리비아 4,000세대 주택건설 프로젝트)과 관련하여 지급보증을 제공하였으며, 내역은 다음과 같습니다(단위: EUR).

제공받는자
보증내역
보증기간
보증금액

서울보증보험㈜
공사이행보증
2009.01.05.~2015.01.31.
EUR 10,591,125

공사이행보증
2009.01.13.~2015.01.31.

EUR

3,331,020

선급금환급보증
2009.01.13.~2015.01.31.
EUR 20,761,552

합계
EUR 34,683,697

한일건설㈜는 2009년 1월 중 해외공사 (리비아 주택공사)를 수주하면서 발주처 (리비아행정센터개발기구)에 선급금반환 및 계약이행 보증을 제공하였습니다. 한일건설㈜는 위 보증제공을 위하여 SGI서울보증과 보증보험계약을 체결하였고, 그 피보험자는 한국산업은행입니다. 아울러 회사는 위 보증보험계약의 주채무자인 한일건설㈜를 위하여 SGI서울보증에 연대보증을 제공하였습니다.

한국산업은행은 SGI서울보증을 상대로 위 보증보험에 따른 보험금 청구소송을 제기하였습니다. SGI서울보증이 위 소송에서 패소할 경우, 주채무자인 한일건설㈜는 물론 연대보증인인 회사 또한 SGI서울보증에 구상의무를 부담합니다. 따라서 회사는 위 소송에서 SGI서울보증의 승소를 지원하기 위하여 SGI서울보증의 보조참가인으로 위 소송에 적극 참여할 예정입니다.

한편, 2018년 11월 8일 사건의 1심 판결 선고결과 SGI서울보증이 승소하였습니다. 이에 따라 회사는 당분기말 현재 동 소송과 관련한 충당부채를 계상하지 않았습니다.

(2) 연결회사는 성우종합건설㈜ 차입금 PF 관련 시행사 차입금 등에 대하여 지급보증을 제공하였으며, 연결회사가 실제로 부담하여야 할 현실화 추정금액 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공받는자
채권자
보증내용
현실화 추정금액(주1)

성우종합건설㈜
KB캐피탈
어음배서
314,465

KB저축은행 등
조건부채무인수 등
227,581

일우건설
경기저축은행 등
연대보증
32,979,458

㈜파이시티 등
하나UBS 등
연대보증
90,296,394

합계
123,817,898

(주1) 현실화 추정금액은 2016년 12월 외부전문기관의 평가를 거쳐 추정한 금액으로 향후 변동될 수 있습니다.

보증채무
현실화금액은
주채권 출자전환 실행일(2014년 6월 12일)을 기준으로

미지급된 원금 및 이자(미지급이자 발생시점부터 연 3% 적용)에 대하여 총회수금액(주채권 출자전환 실행일로부터 보증채무 이행 청구일까지)을 원채무자와의 약정에도 불구하고 상기 미지급 이자 및 원금 순으로 상환한 것으로 가정하여 계산된 미회수 금액 중
회사
의 보증한도 범위 내 금액으로 산정되며, 위 현실화 추정금액은 외부전문기관의

평가를
거쳐 추정한 금액으로 향후 변동
될 수 있습니다
.

연결회사는 당분기 중 '성우종합건설 운영자금'에 대한 보증채무이행청구권 일부 현실화금액 2,726백만원과 '서울보증보험 이행보증'에 대한 보증채무이행청구권 현실화금액 151백만원, 총 2,877백만원을 기존 채권금융기관협의회에서 결의된 채권재조정사항 및 2019년 1월 30일 연결회사와 금번 유상증자 대상 채권금융기관들 사이에 체결한 합의서에 근거하여 출자전환(주식수 62,746주, 발행가액 1주당 45,850원)하였습니다.

(3) 당분기말 현재 연결회사가 상생협력펀드와 관련하여 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공받는자
보증내용
보증대상
보증금액

이토기업 외 16인
담보제공
일반대출
5,967,200

홍기행 외 37인
연대보증
일반대출
5,510,879

바. 유형자산 처분 관련 약정

연결회사는 이사회 결의에 따라 영등포 공장의 토지 및 건물을 매각하였으며, 매수인은 계약금 지급을 위해 대출을 실행하였습니다. 연결회사가 수령한 계약금 205억원은 원채권자를 명의로 하는 근질권이 설정되어 있습니다.

사. 시설기부채납

연결회사는 서울특별시와의 약정에 따라 건설된 시설을 서울특별시에 기부채납하고 시설건설에 투입된 공사원가 상당액을 기부시설사용권의 과목으로 하여 무형자산으로 계상하고 있으며, 계약기간동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

그리고 무상사용기간이 만료된 기부시설에 대한 사용료로 토지와 시설물의 감정평가액에 2.5%를 적용한 금액을 지급하고 있습니다.

서울특별시에 기부채납한 시설의 무상사용기간의 만료시점과 당분기말 이후 도래하는 유상사용기간의 연장시점의 상세 내역은 다음과 같습니다.

구분
1차 기부시설
2차 기부시설
3차 기부시설
4차 기부시설

무상사용기간만료
2004년 7월 10일
2011년 8월 31일
2013년 6월 1일
2017년 5월 15일

유상사용기간연장
2022년 5월 15일
2022년 5월 15일
2022년 5월 15일
2022년 5월 15일

아. 약정사항

당분기말 현재

연결회사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공자
약정내용
한도금액

㈜국민은행
당좌대출
500,000

한도대출
10,000,000

일반대출
10,000,000

전자외상매출채권담보대출
45,000,000

에너지이용합리화자금대출
1,203,200

㈜신한은행
당좌대출
8,456,000

일반대출
19,000,000

한도대출
23,000,000

시설자금
7,000,000

전자외상매출채권담보대출
47,000,000

한국산업은행
한도대출
13,800,000

일반대출
6,000,000

시설자금대출
125,000,000

산업운영대출
57,560,000

에너지이용합리화자금대출
5,198,160

㈜KEB하나은행
당좌대출
7,500,000

일반대출
32,500,000

한도대출
13,000,000

기업할인어음
3,430,000

전자외상매출채권담보대출
47,680,000

㈜우리은행
당좌대출
700,000

일반대출
11,000,000

한도대출
12,720,000

에너지자금대출
1,016,550

전자외상매출채권담보대출
13,000,000

NH농협은행
당좌대출
542,230

일반대출
10,000,000

한도대출
2,000,000

기타재정시설자금대출
76,000

축산발전기금대출
427,562

전자외상매출채권담보대출
2,500,000

한국씨티은행
한도대출
6,500,000

구매카드약정
9,000,000

중소기업은행
당좌대출
471,000

전자외상매출채권담보대출
10,000,000

구매카드약정
2,000,000

한도대출
7,000,000

소프트웨어공제조합
계약이행보증
1,299,283

합계
573,079,985

자. 주주간계약

연결회사는
전기
중 한일현대시멘트 주식회사(이하 "한일현대시멘트㈜")의 발행주식과 경영권을 인수하기 위하여 LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사(이하 "PEF")와 경영참여형 사모집합투자기구의 투자목적회사(이하 "에이치엘케이홀딩스㈜")에 투자하였습니다. 연결회사는 2017년 7월 13일 한일현대시멘트 주식에 대한 매수인의 지위 및 권리의무 일체를 에이치엘케이홀딩스㈜에 양도하였고, 에이치엘케이홀딩스㈜는 2017년 7월 18일 한일현대시멘트㈜의 주식 인수 잔금납입을 완료하였습니다. 또한 2017년 7월 13일 에이치엘케이홀딩스㈜의 경영 및 투자와 관련하여 회사와 PEF는 투자자간계약을 체결하였습니다. 동 거래의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

매도인
LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사

매수인
한일홀딩스 주식회사

기초자산
에이치엘케이홀딩스 주식회사 제1종 종류주식 40,000,000주

매수청구권
1. 행사가능시점
가. 매도인이 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우
나. 매도인이 계약 위반으로 인해 투자자간 계약서 상 계약이 해지된 경우
다. 신주발행일로부터 2년이 경과한 경우

매도청구권

1. 행사가능시점
가. 매수인이 본 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우(다만 우선배당 관련 의무위반은 제외)

나. 매수인의 본 계약 위반으로 인해 본 계약이 해지된 경우

다. 매수인이 풋옵션 의무를 담보하기 위해 체결한 담보관련계약을 위반하고 치유요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우

라. 한일현대시멘트의 2018년도에 개시되는 회계연도부터 영업이익이 연속하여 2기의 회계연도 동안 일정 금액에 미치지 못한 경우

마. 신주발행일로부터 3년이 경과한 경우

바. 매수인의 재무상황이 일정기준에 미치지 못하는 경우
2. 행사가격

신주발행일로부터 매매대금 지급일까지 매도인의 내부수익율이6%가 되도록 하는 금액(다만 위 가, 나, 다 의 사유에 의한 행사시9%)

담보
매수인이 소유하는 에이치엘케이홀딩스㈜ 주식 전부에 주식근질권설정계약을 체결하고, 매수인이 에이치엘케이홀딩스㈜에 대하여 계상하게 될 대출채권(담보대상채권)에 대하여 양도담보계약 체결

17. 특수관계자와의 거래

가. 당분기 및 전기말 현재 연결회사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분

당분

기말

전기말

관계기업
Hanil Development,Inc.
Hanil Development,Inc.

안양레미콘㈜
안양레미콘㈜

기타특수관계자
㈜충무화학
㈜충무화학

한일개발㈜

한일개발㈜

세원개발㈜
세원개발㈜

㈜동산
㈜동산

㈜세우리
㈜세우리

㈜차우
㈜차우

㈜이에프
㈜이에프

DUNER HOLDINGS, LLC
DUNER HOLDINGS, LLC

칸서스자산운용㈜
칸서스자산운용㈜

칸서스네오사모투자전문회사(주1)
-

(유)우분투(주1)
-

(주1) 한국채택국제회계기준 제 1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 기업집단 소속으로 기타특수관계자에 추가되었습니다.

나. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위: 천원)
.

구 분
당분기

매출
기타수익
매입

<관계기업>

안양레미
콘㈜

3,398,668
560,080
-

소계
3,398,668
560,080
-

<기타특수관계자>

한일개발㈜ (주1)
158,816
17,287
-

㈜
충
무화학

41,247
-
226,452

㈜세우리
78,674
-
-

㈜차우
32,641
-
-

소계
311,378
17,287
226,452

합계
3,710,046
577,367
226,452

구 분
전분기

매출
기타수익
중단사업수익(주3)
중단사업비용

<관계기업>

안양레미콘㈜

1,870,494
603,982
1,256,656
-

한일개발㈜ (주1)
88,535
-
1,056
-

소계
1,959,029
603,982
1,257,712
-

<기타특수관계자>

중원㈜ (주2)

22,470
139,920
876
4,592,235

㈜충무화학
14,814
-
-
282,114

㈜세우리
88,458
-
-
-

㈜차우
34,007
-
-
-

소계
159,749
139,920
876
4,874,349

합계
2,118,778
743,902
1,258,588
4,874,349

(주1) 전기 중 지분을 처분하여 관계기업에서 기타특수관계자로 분류되었습니다.
(주2) 전기 중 지분을 처분하여 기타특수관계자에서 제외되었습니다.
(주3) 유형자산 취득 및 처분을 포함한 금액입니다.

다. 당분기 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당분기말
매출채권
기타채권
매입채무

<관계기업>

안양레미
콘㈜

5,326,487
-
-

소계
5,326,487
-
-

<기타특수관계자>

한일개발㈜
179,525
19,015
-

㈜충무화학
14,154
-
611,998

㈜세우리
33,856
-
223,370

㈜차우
7,673
-
69,566

소계
235,208
19,015
904,934

합계
5,561,695
19,015
904,934

전기말
매출채권
기타채권
매입채무

<관계기업>

안양레미
콘㈜

4,801,629
-
-

소계
4,801,629
-
-

<기타특수관계자>

한일개발㈜
176,474
19,015
-

㈜충무화학
16,051
-
844,225

㈜세우리
16,257
-
210,790

㈜차우
11,318
-
64,111

소계
220,100
19,015
1,119,126

합계
5,021,729
19,015
1,119,126

라. 지급보증 및 담보제공

당분기말 현재 연결회사는 레미탈공급계약에 대한 담보로 한일개발㈜로부터 백지어음 1매를 제공받고 있으며, 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증 내역은 없습니다.

마. 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여(계속영업)
491,523
896,450

단기종업원급여(중단영업)
-
42,800

퇴직급여(계속영업)
89,219
157,163

퇴직급여(중단영업)
-
5,866

주요 경영진에는 지배기업의 등기임원 및 미등기임원이 포함됩니다.

18. 온실가스배출권

가. 당분기 및 전분기 중 배출권의 변동은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기
전분기

기초
2,659,326
16,750,792

순매입
-
2,585,000

감소
-
-

분기말
2,659,326
19,335,792

나.
연결회사의 당분기 온실가스 배출량 추정치는

1,746,538tCO2eq
이며
, 온실가스 배출량 추정치가 보유무상할당배출권의 수량을 초과하므로 당분기말 현재 탄소배출권충당부
채
1,180,031천원
을
인식하였습니다(주석12 참조).

19. 회계정책의 변경

주석 2.에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다.
따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

회사는 기
업
회계기준서 제1116호의 적용으로
종전에 기
업
회계
기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.3%입니다.

사용권 자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다.
최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담 리스는 없습니다.

(1) 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
당기초

사용권자산

부동산
60,701,500
61,638,822

국유재산
2,576,667
2,847,562

차량운반구
3,008,235
3,235,224

기타
1,342,650
1,536,052

합 계
67,629,052
69,257,660

전대리스투자

유동 전대리스투자
235,096
201,336

비유동 전대리스투자
2,376,572
4,317,886

합계
2,611,668
4,519,222

리스부채

유동 리스부채
33,556,183
33,344,512

비유동 리스부채
37,345,202
40,698,470

합계
70,901,385
74,042,982

(2) 연결손익계산서에 인식된 금액(단위: 천원)

구분
당분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
7,878,650

국유재산
270,895

차량운반구
277,242

기타
193,402

합 계
8,620,189

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
397,488

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
1,012,309

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
333,400

리스부채 측정치에 포함되지 않는 변동리스료(관리비에 포함)
296,831

합 계
2,040,028

당분기 중 리스의 총 현금유출은
8,914백만원
입니다.

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 연결재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

-
사
용권자산: 69,258백만원 증가
 - 전대리스투자: 4,519백만원 증가
 - 리스부채: 74,043백만원 증가

최초 적용일 현재 순액
307백만원의
이익잉여금을 감액 조정하였습니다.

(3) 실무적 간편법의 사용

연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용
- 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
- 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
- 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 연결회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

나. 회사의 리스활동과 회계정책

회사
는 부동산, 국유재산, 차량 등을 리스하고 있습니다.
리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는
각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을
리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.
사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는
최초에
현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­

받을 리스 인센티브를 차감한

고정리스료(실질적인 고정리스료 포함),

­

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

­

잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

­

리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

­

리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인
합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는
리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인
리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­

리스부채의 최초 측정금액

­

받은 리스 인센티브를 차감한
리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

­

리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

­

복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며,
소액리스자산은 IT기기 등으로구성되어 있습니다.

20. 중단영업

(1) 개요

연결회사
는
2018년 1월 26일자
이사회에서 시멘트, 레미콘 및 레미탈 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한일시멘트 주식회사를 설립하고, 분할회사는 한일홀딩스 주식회사로 상호를 변경하여 존속하기로 결의하였으며,
2018년 5월 29일자
주주총회에서 해당 결의안을 승인하였습니다.
연결회사의 분할의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

회사명

사업부문

역할

분할존속회사

한일홀딩스 주식회사

(구, 한일시멘트 주식회사)

투자사업부문 등

지주회사

분할신설회사

한일시멘트 주식회사

시멘트 사업부문

레미콘 사업부분

레미탈 사업부분

(분할대상사업부문)

사업회사

인적분할의 세부일정은 다음과 같습니다.

구 분
일 자

분할기일
2018년 7월 1일

분할등기일
2018년 7월 2일

변경상장 및 재상장일
2018년 8월 6일

이와 관련하여 연결회사는 상법 제530조의 9 제1항의 규정에 의거 각 분할 신설회사 및 분
할존속회사는 분할시점의 연결회사의 채무에 대하여 연대변제할 책임이 있습니다.

연결회
사의 분할 진행계획에 따라 투자부문을 제외한 사업부문을 2018년 7월 1일에 분
할신
설법인에 이전한 결과
당
기 포괄손익계산서에 중단영업에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 구분하여 표시하였고, 전기 포괄손익계산서를 재작성하였습니다.

(2) 분할 회계처리

① 포괄손익계산서
전분기의 중단영업으로 표시된 주요 손익의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
전분기

매출
90,989,904

매출원가
70,223,879

매출총이익
20,766,025

판매비와관리비
14,712,113

영업이익
6,053,912

기타수익
761,806

기타비용
1,309,435

금융수익
374,586

금융비용
1,001,669

세전 중단영업이익
4,879,200

법인세비용
701,580

세후 중단영업이익
4,177,620

(주1) 전분기 중단영업 손익은 전분기 레미탈 사업부문의 손익입니다.

또한, 지주회사 전환에 따라 주사업목적이 변경되어 전분기 이전 기타수익으로 분류되었던 배당금수익을 영업수익으로 분류 변경하였으며, 비교표시되는 기간의 포괄손익계산서를 상기 사항을 반영하여 재작성하였습니다.

② 현금흐름표

전분기의 중단영업으로 표시된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
전분기

영업활동현금흐름
6,821,608

투자활동현금흐름
31,052,064

재무활동현금흐름
(34,992,014)

총현금흐름
2,881,658

③ 분
할
신설법인으로 이전된 재산과 그 가액

분할신설법인으로 이전된 자산 및 부채가액은 연결회사의 2018년 5월 29일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서 상에 첨부된 승계대상 재산목록의 2018년 7월 1일 분할기일의 최종 재산가액입니다.

2018년 7월 1일 현재 연결회사가 소유주에 대한 분배예정자산부채 집단으로 분류하여 한일시멘트 주식회사에 이전한 분할사업부문에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단

위: 천원).

구 분
금액

자산

Ⅰ. 유동자산
582,849,378

현금및현금성자산
131,474,434

단기금융자산
9,967,718

매출채권
311,268,428

기타수취채권
1,683,657

기타유동자산
21,236,230

재고자산
107,218,911

Ⅱ. 비유동자산
805,803,217

유형자산
777,149,657

무형자산
22,665,162

장기매출채권및기타수취채권
39,062

기타금융자산
5,949,336

자산총계
1,388,652,595

부채

Ⅰ. 유동부채
380,964,076

매입채무
135,140,103

기타유동부채
73,608,612

단기차입금
30,000,000

유동성장기차입금
64,569,260

기타채무(유동)
77,646,101

Ⅱ. 비유동부채
191,707,051

기타금융부채
601,730

장기차입금
135,966,759

충당부채
7,022,788

확정급여채무
24,817,669

이연법인세부채
22,806,214

기타채무(비유동)
491,892

부채총계
572,671,128

순자산 장부금액
815,981,467

4. 재무제표

재무상태표

제 58 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 57 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 58 기 1분기말

제 57 기말

자산

유동자산

173,986,755,586

135,166,458,845

현금및현금성자산

57,794,672,869

70,235,480,002

단기금융자산

99,679,313,789

57,075,723,923

기타수취채권

3,432,384,242

1,549,750,703

전대리스투자(유동)

7,056,031,398

기타유동자산

125,343,168

406,494,097

매각예정비유동자산

5,899,010,120

5,899,010,120

비유동자산

982,174,216,142

998,956,383,714

장기금융자산

61,054,858,560

85,462,632,860

종속기업투자

599,590,521,364

599,590,521,364

유형자산

1,180,228,780

871,320,599

무형자산

3,765,401,499

3,753,062,514

투자부동산

15,527,306,045

15,559,147,241

전대리스투자

1,692,795,147

사용권자산

2,128,810,525

장기매출채권 및 기타수취채권

277,556,244,523

274,530,569,341

기타금융자산

8,279,502,100

8,279,502,100

이연법인세자산

11,398,547,599

10,909,627,695

자산총계

1,156,160,971,728

1,134,122,842,559

부채

유동부채

54,872,612,609

36,836,529,243

기타채무

1,389,531,205

1,267,474,809

리스부채(유동)

8,843,375,877

기타유동부채

922,751,748

1,207,711,035

미지급법인세

11,132,848,215

4,549,118,507

기타유동금융부채

32,584,105,564

29,812,224,892

비유동부채

301,801,102,411

299,442,052,215

장기차입금 및 사채

294,838,350,562

294,819,216,275

기타금융부채

2,639,148,910

2,649,148,910

리스부채(비유동)

2,249,820,759

종업원급여부채

2,073,782,180

1,973,687,030

부채총계

356,673,715,020

336,278,581,458

자본

자본금

31,349,890,000

31,349,890,000

자본잉여금

130,629,067,102

130,629,067,102

기타포괄손익누계액

11,784,481,784

2,965,346,285

기타자본항목

(1,114,973,521,165)

(1,114,973,521,165)

이익잉여금(결손금)

1,740,697,338,987

1,747,873,478,879

자본총계

799,487,256,708

797,844,261,101

자본과부채총계

1,156,160,971,728

1,134,122,842,559

손익계산서

제 58 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 58 기 1분기

제 57 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

12,815,821,703

12,815,821,703

8,790,700,843

8,790,700,843

영업비용

2,219,318,528

2,219,318,528

7,504,283,872

7,504,283,872

영업이익(손실)

10,596,503,175

10,596,503,175

1,286,416,971

1,286,416,971

기타수익

70,019,002

70,019,002

120,917

120,917

기타비용

2,774,880,672

2,774,880,672

1,193,873,972

1,193,873,972

금융수익

3,723,191,387

3,723,191,387

1,965,042,908

1,965,042,908

금융원가

1,948,912,311

1,948,912,311

2,046,921,296

2,046,921,296

법인세비용차감전순이익(손실)

9,665,920,581

9,665,920,581

10,785,528

10,785,528

법인세비용(수익)

3,420,745,705

3,420,745,705

(1,884,616,670)

(1,884,616,670)

계속영업이익(손실)

6,245,174,876

6,245,174,876

1,895,402,198

1,895,402,198

중단영업이익(손실)

987,849,304

987,849,304

분기순이익(손실)

6,245,174,876

6,245,174,876

2,883,251,502

2,883,251,502

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,042

1,042

273

273

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

142

142

포괄손익계산서

제 58 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 58 기 1분기

제 57 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익(손실)

6,245,174,876

6,245,174,876

2,883,251,502

2,883,251,502

기타포괄손익

8,819,135,499

8,819,135,499

(7,883,626,363)

(7,883,626,363)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

8,819,135,499

8,819,135,499

(7,883,626,363)

(7,883,626,363)

기타포괄손익-공정가치 지분상품 평가손익

(5,725,819,865)

(5,725,819,865)

(7,883,626,363)

(7,883,626,363)

기타포괄손익-공정가치 지분상품 처분손익

14,544,955,364

14,544,955,364

분기총포괄손익

15,064,310,375

15,064,310,375

(5,000,374,861)

(5,000,374,861)

계속영업총포괄손익

15,064,310,375

15,064,310,375

(5,988,224,165)

(5,988,224,165)

중단영업총포괄손익

987,849,304

987,849,304

자본변동표

제 58 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

37,726,565,000

28,860,525,539

32,290,449,910

(38,686,657,140)

1,391,079,478,308

1,451,270,361,617

회계정책변경효과

(1,123,349,670)

1,123,349,670

수정 후 금액

37,726,565,000

28,860,525,539

31,167,100,240

(38,686,657,140)

1,392,202,827,978

1,451,270,361,617

분기순이익(손실)

2,883,251,502

2,883,251,502

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(7,883,626,363)

(7,883,626,363)

배당금지급

(12,486,623,400)

(12,486,623,400)

2018.03.31 (기말자본)

37,726,565,000

28,860,525,539

23,283,473,877

(38,686,657,140)

1,382,599,456,080

1,433,783,363,356

2019.01.01 (기초자본)

31,349,890,000

130,629,067,102

2,965,346,285

(1,114,973,521,165)

1,747,873,478,879

797,844,261,101

회계정책변경효과

(233,731,568)

(233,731,568)

수정 후 금액

31,349,890,000

130,629,067,102

2,965,346,285

(1,114,973,521,165)

1,747,639,747,311

797,610,529,533

분기순이익(손실)

6,245,174,876

6,245,174,876

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

8,819,135,499

8,819,135,499

배당금지급

(13,187,583,200)

(13,187,583,200)

2019.03.31 (기말자본)

31,349,890,000

130,629,067,102

11,784,481,784

(1,114,973,521,165)

1,740,697,338,987

799,487,256,708

현금흐름표

제 58 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 58 기 1분기

제 57 기 1분기

영업활동현금흐름

9,730,265,871

16,486,973,525

영업에서 창출된 현금

1,919,591,894

18,044,090,622

법인세납부(영업)

(95,797,770)

(231,967,840)

이자수취(영업)

415,458,815

1,339,150,141

이자지급(영업)

(1,932,901,068)

(3,090,985,228)

배당금수취(영업)

9,423,914,000

426,685,830

투자활동현금흐름

(6,800,480,293)

75,048,954,870

단기금융자산의 취득

(69,000,000,000)

(7,891,088,542)

단기금융자산의 처분

26,542,350,863

96,339,088,509

유형자산의 취득

(396,430,824)

(12,703,846,382)

유형자산의 처분

70,000,000

22,616,382

무형자산의 취득

(13,172,000)

장기금융자산의 취득

(11,715,000)

장기금융자산의 처분

35,996,771,668

391,902,781

기타수취채권의 취득

(500,000,000)

기타수취채권의 처분

108,271,492

기타금융자산의 취득

(1,175,600,000)

기타금융자산의 처분

469,325,630

재무활동현금흐름

(15,370,592,711)

(84,571,320,972)

단기차입금의 증가

30,000,000,000

단기차입금의 상환

(30,000,000,000)

장기차입금의 증가

188,200,000

유동성장기차입금의 상환

(72,396,070,000)

배당금지급

(13,186,131,200)

(12,218,626,800)

리스부채의 원금상환

(2,184,461,511)

(144,824,172)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

932,154

현금및현금성자산의 증감

(12,440,807,133)

6,965,539,577

기초현금및현금성자산

70,235,480,002

182,010,511,552

기말현금및현금성자산

57,794,672,869

188,976,051,129

5. 재무제표 주석

제58기 1분기 2019년 3월 31일 현재

제57기 2018년 12월 31일 현재

한일홀딩스 주식회사

1. 회사의 개요

회사는 1961년 12월 28일에 설립되었으며, 1969년 11월 20일에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

한편, 회사는
2018년 1월 26일자
이사회에서 시멘트, 레미콘 및 레미탈 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한일시멘트 주식회사를 설립하고, 분할회사는 한일홀딩스 주식회사로 상호를 변경하여 존속하기로 결의하였으며,
2018년 5월 29일자
주주총회에서 해당 결의안을 승인하였습니다. 이에 따라 회사는 2018년 7월 1일을 분할기일로 하여 인적분할의 방법으로 한일시멘트 주식회사를 신설하고, 분할존속회사의 명칭을 한일홀딩스 주식회사로 변경하였습니다.

당분기말 현재 자본금은 31,349,890천원이며, 회사의 최대주주는 허기호 및 그 특수관계
자
(지분율: 65.87%)
입니다.

2. 중요한 회계정책

가. 재무제표 작성기준

회사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(1) 회사가 채택한 제·개정 기준서 및 해석서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제·개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

회사는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은
주석 17
에
서 설명하고 있습니다.

-
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-
기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

연차개선 2015-2017
- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제·개정 기준서 및 해석서

회
사는 제정 또는 공표됐으나

2019년
1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제·개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'와 제1008호 ' 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'

나. 회계정책

요약분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.가.(2)
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

- 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한
회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
과

주석 17에서

설명하는
기업회계
기준서
제1116호
도입으로 인한 회계추정 및 가정을
제외하고는 전기 재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4.
금융상품

(1) 범주별 금융상품

가. 당분기말 현재 회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무상태표 상 자산

상각후원가측정
금융자산

기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
합계

현금및현금성자산
9,794,673
-
48,000,000
57,794,673

단기금융자산
30,920,000
-
68,759,314
99,679,314

장기금융자산
-
59,501,212
1,553,646
61,054,858

기타수취채권
3,432,384
-
-
3,432,384

장기기타수취채권
277,556,245
-
-
277,556,245

전대리스투자
8,748,827
-
-
8,748,827

기타금융자산
8,279,502
-
-
8,279,502

합계
338,731,631
59,501,212
118,312,960
516,545,803

재무상태표 상 부채
상각후원가측정
금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
합계

기타채무
1,389,531
-
1,389,531

기타금융부채
2,639,148
32,584,106
35,223,254

장기차입금 및 사채
294,838,351
-
294,838,351

리스부채
11,093,197
-
11,093,197

합계
309,960,227
32,584,106
342,544,333

나. 전기말 현재 회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무제표 상 자산

상각후원가측정

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
3,634,408
-
66,601,072

70,235,480

단기금융자산
20,920,000
-
36,155,724
57,075,724

장기금융자산
-
83,908,987
1,553,646
85,462,633

기타수취채권

1,549,751

-
-

1,549,751

장기기타수취채권
274,530,569
-
-
274,530,569

기타금융자산
8,279,502
-
-
8,279,502

합계
308,914,230
83,908,987
104,310,442
497,133,659

재무제표 상 부채
상각후원가측정
금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
합계

기타채무
1,267,475
-
1,267,475

기타금융부채
2,649,149
29,812,225
32,461,374

장기차입금 및 사채
294,819,216
-
294,819,216

합계
298,735,840
29,812,225
328,548,065

(2) 당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(3) 금융상품 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) 
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) 
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3) 

당
분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단
위: 천원)

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
116,759,314
1,553,646
118,312,960

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품
53,440,704
-
6,060,508
59,501,212

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
32,584,106
32,584,106

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
102,756,796
1,553,646
104,310,442

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품
77,848,479
-
6,060,508
83,908,987

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
-

-

29,812,225

29,812,225

5. 기타수취채권

당분기 및 전기말 현재 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

유동자산

미수금
3,177,823
1,431,306

차감: 손실충당금
(21,418)
(21,417)

미수수익
275,979
139,862

유동자산계
3,432,384
1,549,751

비유동자산

미수수익
13,165,230
10,139,554

차감: 손실충당금
(2,608,985)
(2,608,985)

대여금
267,000,000
267,000,000

비유동자산계
277,556,245
274,530,569

합계
280,988,629
276,080,320

6. 종속기업투자 및 관계기업투자

가.
당분기
및 전기말 현재 회사의 종속기업 및 관계기업 투자현황은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
종 목
소재국가
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업
㈜서울랜드
대한민국
85.7%
45,380,715
85.7%
45,380,715

한일산업㈜

대한민국
99.9%
57,104,821
99.9%
57,104,821

Amass Star V.C. Co., Ltd.
대만
98.4%
10,633,731
98.4%
10,633,731

한일네트웍스㈜
대한민국
48.2%
24,338,125
48.2%
24,338,125

에이치엘케이홀딩스㈜
대한민국
48.7%
214,503,339
48.7%
214,503,339

한일시멘트㈜
대한민국
34.7%
172,432,991
34.7%
172,432,991

한일인터내셔널㈜
대한민국
100.0%
30,000,000
100.0%
30,000,000

한일건재
㈜

대한민국
100.0%
45,196,800
100.0%
45,196,800

소계

599,590,521

599,590,521

관계기업
Hanil Development,Inc
미국
30.3%
-
40.9%
-

소계

-

-

합계

599,590,521

599,590,521

나.
당분기 및 전분기
중 종속기업 및 관계기업 투자의 변동내역은 없습니다.

다.
당분기말
현재 종속기업 및 관계기업에 대한 주요 재무정보는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
자산
부채
자본
매출

분기
순
손익

총포괄손익

종속기업
㈜서울랜드
119,385,456
36,101,785
83,283,671
10,526,761
(3,349,844)
(3,324,391)

한일산업㈜
150,828,395
51,833,711
98,994,684
25,740,472
(1,255,063)
(1,198,505)

Amass Star V.C. Co., Ltd.
9,703,044
12,290
9,690,754
674,554
(1,345)
(72,266)

한일네트웍스㈜ (주1)
119,918,455
53,308,538
66,609,917
29,111,711
1,544,041
6,603,697

에이치엘케이홀딩스㈜
649,268,197
277,569,845
371,698,352
-
8,361,462
8,361,462

한일시멘트㈜
1,326,039,801
474,318,490
851,721,311
204,767,603
3,764,330
2,155,653

한일인터내셔널㈜
33,572,040
3,528,346
30,043,694
6,764,447
100,054
100,054

한일건재㈜
48,391,663
12,235,776
36,155,887
11,267,605
(39,770)
(74,460)

관계기업
Hanil Development, Inc
29,508,087
37,525,093
(8,017,005)
2,381,062
243,787
100,759

합계
2,486,615,139
946,433,874
1,540,181,265
291,234,215
9,367,652
12,652,003

(주1) 한일네트웍스㈜의 주요 재무정보는 연결재무제표상 내역입니다.

라.
당분기말
현재 시장성 있는 종속기업 보유 지분의 공정가치는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말

보유주식수
주당시장가격(원)
공정가치
장부금액

한일시멘트㈜

1,437,042
144,500
207,652,569
172,432,991

한일네트웍스㈜
5,766,232
5,140
29,638,432
24,338,125

7. 유형자산과 무형자산

당분기 및 전분기
중 유형자산과 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
유형자산
무형자산

당기초
871,321
3,753,062

취득
396,431
13,172

처분

(1)
-

감가상각 및 상각
(87,522)
(833)

당분기말
1,180,229
3,765,401

구 분
유형자산
무형자산

전기초
766,654,548
26,773,014

취득
12,703,846
-

처분
(91)
-

감가상각 및 상각
(10,262,449)
(181,402)

전분기말
769,095,854
26,591,612

8. 투자부동산

당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
토지
건물
구축물
합계

당기초
13,668,099
1,164,608
726,440
15,559,147

감가상각
-
(23,165)
(8,676)
(31,841)

당분기말
13,668,099
1,141,443
717,764
15,527,306

구 분
토지
건물
구축물
합계

전기초
13,835,575
1,423,613
761,143
16,020,331

감가상각
-
(24,642)
(8,675)
(33,317)

전분기말
13,835,575
1,398,971
752,467
15,987,014

9. 차입금 및 사채

가.
당분기
및 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

비유동

금융기관차입금
125,000,000
125,000,000

사채
170,000,000
170,000,000

차감: 사채할인발행차금
(161,649)
(180,784)

합계
294,838,351
294,819,216

나.
당분기 및 전분
기 중 차입금 및 사채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

기초
294,819,216
496,267,990

차입
-
30,188,200

차입금의 상환
-
(102,396,070)

기타
19,135
34,903

분기말
294,838,351
424,095,023

10. 종업원급여

(1) 순확정급여부채

가.
당분기 및 전분기
중 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

계속영업
계속영업
중단영업

당기근무원가
106,726
72,522
1,147,240

순이자원가
14,280
17,892
171,473

종업원 급여에 포함된 총 비용
121,006
90,414
1,318,713

종

업
원 급여에 포함된 총 비용
(계속영업
)

121,006천원
(
전분기
:

90,414
천원)은 판매비와 관리비에 포함되었습니다. 종업원 급여에 포함된 총 비용(중단영업) 전분기
972,978천원
은 매출원가
에 포함되었으며,

전
분기 345,735
천원

은 판매비와관리비에 포함되었습니다

(주석 18 참조).

나.
당분기
및 전기말 현재 회사의 퇴직급여와 관련된 부채의 내
역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
6,585,598
6,484,149

사외적립자산의 공정가치
(4,551,888)
(4,549,649)

국민연금전환금
(641)
(641)

재무상태표상 순확정급여부채
2,033,069
1,933,859

회사는 1년 이상 근무한 직원이 퇴직할 경우 퇴직 당시 평균임금에 근속연수에 비례하는 일정 배수를 곱하여 계산한 금액을 지급하고 있습니다. 이러한 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(2) 확정기여제도 

당분기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액
939천원은 전액 계속영업비용이며,
전분기 인식한 금액 974천원은 전액 중단영업비용입니다.

(3) 기타장기종업원급여부채 

회사는 장기근속포상 제도를 운영하고 있으며, 이는 기업회계기준 제 1019호 종업원급여에서 정의한 '장기종업원급여'로 분류하고 있습니다. 당분기 및 전기말 현재 회사의 기타장기종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

재무상태표상 기타장기종업원급여부채
40,713
39,828

11. 영업수익

가. 당분기 및 전분기 중 영업수익의 구성은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기(주1)

임대수익
409,676
1,022,580

분양수익
-
5,747,548

배당금수익
11,504,856
2,020,573

기타수익
901,290
-

합계
12,815,822
8,790,701

(주1) 전분기 중 발생한 영업수익 213,141,087천원은 중단영업손익에 반영되어 있습니다(주석 18 참조).

12.

영업비용

당분기 및 전분기 중 발생한 영업비용의 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기(주1)

급여
960,912
536,386

복리후생비
74,063
33,442

지급수수료
330,367
2,178,144

분양원가
-
4,651,893

광고선전비
106,765
-

세금과공과
26,520
-

사보제작비
14,487
-

여비교통비
29,566
10,244

통신비
2,014
1,654

수도광열비
14,955
-

세금과공과
4,613
-

사용료
4,556
-

소모품비
48,932
26,402

감가상각비
543,527
31,613

차량비
13,008
5,919

교제비
38,506
24,191

보험료
5,229
-

교육훈련비
740
4,329

도서비
559
-

잡비
-
67

합 계
2,219,319
7,504,284

(주1) 전분기 중 발생한 영업비용 182,825,702천원은 중단영업손익에 반영되어 있습니다(주석 18 참조).

13. 기타손익

당분기 및 전분기 중 발생한 기타손익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

<기타수익>

유형자산처분이익
69,999
-

잡이익
20
121

기타수익 계
70,019
121

<기타비용>

기부금
3,000
-

파생상품평가손실
2,771,881
1,193,874

기타비용 계
2,774,881
1,193,874

(주
1)
전

분기중 발생한 기타수익 761,805천원, 기타비용 1,310,013천원은 중단영업손익에 반영되어 있습니다(주석 18 참조).

14. 배당금

2018년
12월
31일로 종료하는 회계기간에
대한 배당금

13,187,583

천원은

2019년
3
월
에 지급
되었습니다
(전기
지급액:
12,486,623천원)
.

15. 우발상황 및 약정사항

가
. 당분기말 현재 회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 1건이며, 최종결과는 예측할 수 없습니다. 회사는 동 소송의 결과가 회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 담보제공 내역

당분기말 현재 회사의 금융기관에 대한 차입금 및 계약이행 보증 등을 위하여 담보로제공하고 있는 자산의 세부내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

담보권자

담보자산

통화
금액

비고

법무법인(유)에이펙스

단기금융자산

KRW
420,000
사무실 전대차계약 보증금 담보

다. 제공받은 담보내역

당분기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 담보내역은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불 등)

담보권자
제공자
통화
보증금액
비고

한국산업은행
한일시멘트㈜
DM
2,670,000
시설자금대출 관련 담보

USD
22,800,000

KRW
216,000,000

(주1) 2018년 7월 1일자로 인적분할
됨에 따라 한국산업은행에 대한 차입금은
한일홀딩스 주식회사와 신설법인인 한일시멘트 주식회사가 구분하여 승계되었으나, 해당 차입금과 관련된 담보자산은

한일시멘트 주식회사가 승계하였습니다. 이에 회사가 한일시멘트 주식회사로부터 상기와 같이 담보자산을 제공받고 있으며, 분할 전 차입금에 대해 제공받은 담보는 차입금의 상환시까지 유효합니다.

라. 타인을 위한 지급보증

(1) 회사는 한일건설㈜의 해외 건설공사 계약(리비아 4,000세대 주택건설 프로젝트)과 관련하여 지급보증을 제공하였으며, 내역은 다음과 같습니다(단위: EUR).

제공받는자
보증내역
보증기간
보증금액

서울보증보험㈜
공사이행보증
2009.01.05.~2015.01.31.
EUR 10,591,125

공사이행보증
2009.01.13.~2015.01.31.

EUR

3,331,020

선급금환급보증
2009.01.13.~2015.01.31.
EUR 20,761,552

합계
EUR 34,683,697

한일건설㈜는 2009년 1월 중 해외공사 (리비아 주택공사)를 수주하면서 발주처 (리비아행정센터개발기구)에 선급금반환 및 계약이행 보증을 제공하였습니다. 한일건설㈜는 위 보증제공을 위하여 SGI서울보증과 보증보험계약을 체결하였고, 그 피보험자는 한국산업은행입니다. 아울러 회사는 위 보증보험계약의 주채무자인 한일건설㈜를 위하여 SGI서울보증에 연대보증을 제공하였습니다.

한국산업은행은 SGI서울보증을 상대로 위 보증보험에 따른 보험금 청구소송을 제기하였습니다. SGI서울보증이 위 소송에서 패소할 경우, 주채무자인 한일건설㈜는 물론 연대보증인인 회사 또한 SGI서울보증에 구상의무를 부담합니다. 따라서 회사는 위 소송에서 SGI서울보증의 승소를 지원하기 위하여 SGI서울보증의 보조참가인으로 위 소송에 적극 참여할 예정입니다.

한편, 2018년 11월 8일 사건의 1심 판결 선고결과 SGI서울보증이 승소하였습니다. 이에 따라 회사는 당분기말 현재 동 소송과 관련한 충당부채를 계상하지 않았습니다.

(2
) 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할한 회사 및 한일시멘트 주식회사는 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 회사분할 전 분할회사(구, 한일시멘트 주식회사)의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

마. 제공받은 지급보증 내역

당분기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공자
보증금액
보증내용

서울보증보험㈜
4,014,442
이행보증보험 외

바. 유형자산 처분 관련 약정

회사는 2016년 이사회 결의에 따라 영등포 공장의 토지 및 건물을 매각하였으며, 회사가 수령한 계약금 205억원은 원채권자를 명의로 하는 근질권이 설정되어 있습니다.
사
. 약정사항

당분기말 현재 회사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공자

약정내용

금액

한국산업은행

시설자금대출

125,000,000

아. 주주간계약

회사는 2017년 중 한일현대시멘트 주식회사(이하 "한일현대시멘트")의 발행주식과 경영권을 인수하기 위하여 LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사(이하 "PEF")와경영참여형사모집합투자기구의 투자목적회사(이하 "에이치엘케이홀딩스㈜")에 투자하였습니다. 회사는 2017년 7월 13일 한일현대시멘트 주식에 대한 매수인의 지위 및권리의무 일체를 에이치엘케이홀딩스㈜에 양도하였고, 에이치엘케이홀딩스㈜는 2017년 7월 18일 한일현대시멘트㈜의 주식 인수 잔금납입을 완료하였습니다. 또한 2017년 7월 13일 에이치엘케이홀딩스㈜의 경영 및 투자와 관련하여 PEF와 투자자간계약을 체결하였습니다. 동 거래의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

매도인
LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사

매수인
한일홀딩스 주식회사

기초자산
에이치엘케이홀딩스 주식회사 제1종 종류주식 40,000,000주

매수청구권
1. 행사가능시점
가. 매도인이 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우
나. 매도인이 계약 위반으로 인해 투자자간 계약서 상 계약이 해지된 경우
다. 신주발행일로부터 2년이 경과한 경우

매도청구권

1. 행사가능시점
가. 매수인이 본 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우(다만 우선배당 관련 의무위반은 제외)

나. 매수인의 본 계약 위반으로 인해 본 계약이 해지된 경우

다. 매수인이 풋옵션 의무를 담보하기 위해 체결한 담보관련계약을 위반하고 치유요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우

라. 한일현대시멘트의 2018년도에 개시되는 회계연도부터 영업이익이 연속하여 2기의 회계연도 동안 일정 금액에 미치지 못한 경우

마. 신주발행일로부터 3년이 경과한 경우

바. 매수인의 재무상황이 일정기준에 미치지 못하는 경우
2. 행사가격

신주발행일로부터 매매대금 지급일까지 매도인의 내부수익율이 6%가 되도록 하는 금액(다만 위 가, 나, 다 의 사유에 의한 행사시 9%)

담보
매수인이 소유하는 에이치엘케이홀딩스㈜ 주식 전부에 주식근질권설정계약을 체결하고, 매수인이 에이치엘케이홀딩스㈜에 대한 대출채권에 대하여 양도담보계약 체결

(주1) 당분기말 현재 동 투자자간 계약에 따른 파생상품부채는 32,584,106천원(전기말 : 29,812,225천원)이며, 기타금융부채로 표시하였습니다.

16. 특수관계자와의 거래

가. 연결대상종속기업 현황

회사명
유효지분율(%)

당분기말
전기말

한일시멘트
㈜

34.7
34.7

동화청과㈜

(주1)

84.7
84.7

㈜서울랜드
85.7
85.7

우덕축산㈜ (주2)
99.9
99.9

에프앤센터㈜ (주3)
48.2
48.2

한일건재㈜
100.0
100.0

한일네트웍스㈜
48.2
48.2

한일산업㈜
99.9
99.9

한일현대시멘트㈜ (주4)
84.2
84.6

Amass Star V.C. Co., Ltd.
98.4
98.4

HD-JAPAN

85.7
85.7

에이치엘케이홀딩스㈜
100.0
100.0

한일인터내셔널㈜
100.0
100.0

(주1) 회사의 종속기업인 ㈜서울랜드가 98.9%의 지분을 소유하고 있습니다.

(주2)
회사의 종속기업인
한
일산업㈜가 100%의 지분을 소유하고 있습니다
.

(주3) 회사의 종속기업인 한일네트웍스㈜가 100%의 지분을 소유하고 있습니다.

(주4) 회사의 종속기업인 에이치엘케이홀딩스㈜
가
84.2%
의 지분
을 소유하고 있습니다.

나. 관계기업 및 기타특수관계자 현황

구 분

당분

기말

전기말

관계기업
Hanil Development,Inc.
Hanil Development,Inc.

안양레미콘㈜
안양레미콘㈜

기타특수관계자
㈜충무화학
㈜충무화학

한일개발㈜
한일개발㈜

㈜동산
㈜동산

세원개발㈜
세원개발㈜

㈜세우리
㈜세우리

㈜차우
㈜차우

㈜이에프
㈜이에프

DUNER HOLDINGS, LLC
DUNER HOLDINGS, LLC

칸서스자산운용㈜
칸서스자산운용㈜

칸서스네오사모투자전문회사(주1)
-

(유)우분투(주1)
-

(주1) 한국채택국제회계기준 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 기업집단 소속으로 기타특수관계자에 추가되었습니다.

다.

당분기 및 전분기

중 특수관계자와의
주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위: 천원)
.

구 분
당분기

매출
기타수익
매입
기타비용

<연결대상종속기업>

한일시멘트㈜
563,903
23,587
-
806

한일현대시멘트㈜
111,619
7,149
-
-

㈜서울랜드
-
-
50,000
-

한일산업㈜
59,071
3,391
-
-

한일네트웍스㈜
70,730
3,736
21,825
-

에이치엘케이홀딩스㈜
-
3,025,675
-
-

한일건재㈜
30,194
640
-
-

소계
835,517
3,064,178
71,825
806

<기타특수관계자>

한일개발㈜
65,773
-
-
-

소계
65,773
-
-
-

합계
901,290
3,064,178
71,825
806

구 분
전분기

매출
중단사업수익(주1)
중단사업비용

<연결대상종속기업>

한일현대시멘트㈜
82,369
1,546,483
97,500

㈜서울랜드
-
-
50,000

한일산업㈜
69,050
3,389,861
2,171,445

한일네트웍스㈜
128,039
-
2,403,852

우덕축산㈜
-
-
10,750

한일건재㈜
-
3,086,510
8,887,642

소계
279,458
8,022,854
13,621,189

<관계기업>

안양레미콘㈜
-
1,256,656
-

한일개발㈜
-
1,057
-

중원㈜ (주2)
139,920
876
4,592,235

소계
139,920
1,258,589
4,592,235

<기타특수관계자>

㈜충무화학
-
-
282,114

소계
-
-
282,114

합계
419,378
9,281,443
18,495,538

(주1) 유형자산 취득 및 처분을 포함한 금액입니다.
(주2) 전기 중
기타특수관계자에서 제외되었습니다.

라. 당분기 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

<연결대상종속기업>

한일시멘트㈜
620,293
-
-
675

한일현대시멘트㈜
122,781
-
558,123
-

에이치엘케이홀딩스㈜
-
277,556,245
-
-

㈜서울랜드
-
83,334
-
-

한일산업㈜
64,978
-
110,232
-

한일네트웍스㈜
77,804
-
262,663
14,902

한일인터내셔널㈜
-
-
5,930
-

한일건재㈜
33,214
-
50,471
-

소계
919,070
277,639,579
987,419
15,577

<기타특수관계자>

한일개발㈜
72,351
-
-
-

소계
72,351
-
-
-

합계
991,421
277,639,579
987,419
15,577

구 분
전기말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

<연결대상종속기업>

한일시멘트㈜
852,569
-
-
9,775

한일현대시멘트㈜
152,566
-
558,123
-

에이치케이홀딩스㈜
-
274,530,569
-
-

㈜서울랜드
-
133,334
-
-

한일산업㈜
116,814
-
110,232
-

한일네트웍스㈜
105,287
-
262,663
6,656

한일인터내셔널㈜
-
-
5,930
-

한일건재㈜
59,848
-
50,471
-

소계
1,287,084
274,663,903
987,419
16,431

<기타특수관계자>

한일개발㈜
70,362
-
-
-

소계
70,362
-
-
-

합계
1,357,446
274,663,903
987,419
16,431

마. 당분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

특수관계 구분
회사명
배당금수취
지분매각
리스료수취

연결대상종속기업
한일시멘트㈜
6,466,689
26,335,222
904,295

연결대상종속기업
한일현대시멘트㈜
-
9,782,500
283,030

연결대상종속기업
한일네트웍스㈜
-
-
145,068

연결대상종속기업
한일산업
1,198,320
-
131,664

연결대상종속기업
한일건재㈜
1,710,000
-
24,849

연결대상종속기업
한일인터내셔널㈜
-
-
13,280

합계

9,375,009

36,117,722
1,502,185

바
.
지급보증 및 담보내역 

(1)
당분기말 현재 회사가 특수관계자로부터 제공받은 담보내역은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불 등)

담보권자
제공자
통화
보증금액
비고

한국산업은행
한일시멘트㈜
DM
2,670,000
시설자금대출 관련 담보

USD
22,800,000

KRW
216,000,000

(주1)2018년 7월 1일자로 인적분할
됨에 따라 한국산업은행에 대한 차입금은
한일홀딩스 주식회사와 신설법인인 한일시멘트 주식회사가 구분하여 승계되었으나, 해당 차입금과 관련된담보자산은

한일시멘트 주식회사가 승계하였습니다. 이에 회사가 한일시멘트 주식회사로부터 상기와 같이 담보자산을 제공받고 있으며, 분할 전 차입금에 대해 제공받은 담보는 차입금의 상환시까지 유효합니다.

(2) 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할한 회사 및 한일시멘트 주식회사는 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 회사분할 전 분할회사(구 한일시멘트 주식회사)의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

사. 회사는 에이치엘케이홀딩스㈜의 금융기관 차입분 만기 도래시

차입금 상환 재원을 대여하기로 이사회 결의를 거쳐 결정하였으며, 이에 따라 전기 중 대여를 다음과 같이 실행하였습니다(단위: 천원).

제공받는자
금전대여내역
대여기간
대여금액

에이치엘케이홀딩스㈜
금융기관 차입금 상환재원
2018.05.21.~2021.05.20.
267,000,000

아. 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다 (단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여(계속영업)
491,523
250,000

단기종업원급여(중단영업)
-
689,250

퇴직급여(계속영업)
89,219
70,454

퇴직급여(중단영업)
-
92,574

(주1) 주요 경영진에는 등기임원 및 미등기임원이 포함됩니다.

17. 회계정책의 변경

주석 2.에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다.
따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

가. 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

회사는 기
업
회계기준서 제1116호의 적용으로
종전에 기
업
회계
기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 1.94%입니다.

회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다.

그 밖의 사용권 자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다.
최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담 리스는 없습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
당기초

사용권자산

부동산
2,107,538
2,529,046

차량운반구
21,272
23,096

합 계
2,128,810
2,552,142

전대리스투자

유동 전대리스투자
7,056,031
7,022,272

비유동 전대리스투자
1,692,795
3,469,514

합계
8,748,826
10,491,786

리스부채

유동 리스부채
8,843,376
8,801,062

비유동 리스부채
2,249,821
4,476,596

합계
11,093,197
13,277,658

당분기 중 증가된 사용권자산 및 리스부채는 없습니다.

(2) 손익계산서에 인식된 금액(단위: 천원).

구분
당분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
421,508

차량운반구
1,823

합 계
423,331

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
60,246

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
568

합 계
60,814

당분기 중 리스의 총 현금유출은 459백만원입니다.

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.
 - 사용권자산: 2,552백만원 증가
 - 전대리스투자: 10,492백만원 증가
 - 리스부채: 13,278백만원 증가

최초 적용일 현재 순액 234백만원의 이익잉여금을 감액 조정하였습니다.

(3) 실무적 간편법의 사용

회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

­

특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용

­
리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토

­

최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외

­

연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

나. 회사의 리스활동과 회계정책

회사
는
부
동산 등을 리스하고 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는
각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을
리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.
사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는
최초에
현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­

받을 리스 인센티브를 차감한

고정리스료(실질적인 고정리스료 포함),

­

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

­

잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

­

리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

­

리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인
합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는
리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인
리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­

리스부채의 최초 측정금액

­

받은 리스 인센티브를 차감한
리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

­

리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

­

복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며,
소
액리
스자산은 IT기기 등
으로
구성되어 있습니다.

18. 중단영업

가. 개요

회사
는
2018년 1월 26일자
이사회에서 시멘트, 레미콘 및 레미탈 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한일시멘트 주식회사를 설립하고, 분할회사는 한일홀딩스 주식회사로 상호를 변경하여 존속하기로 결의하였으며,
2018년 5월 29일자
주주총회에서 해당 결의안을 승인하였습니다.
회사의 분할의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

회사명

사업부문

역할

분할존속회사

한일홀딩스 주식회사

(구, 한일시멘트 주식회사)

투자사업부문 등

지주회사

분할신설회사

한일시멘트 주식회사

시멘트 사업부문

레미콘 사업부분

레미탈 사업부분

(분할대상사업부문)

사업회사

인적분할의 세부일정은 다음과 같습니다.

구 분
일 자

분할기일
2018년 7월 1일

분할등기일
2018년 7월 2일

변경상장 및 재상장일
2018년 8월 6일

이와 관련하여 회사는 상법 제530조의 9 제1항의 규정에 의거 각 분할 신설회사 및 분할존속회사는 분할시점의 회사의 채무에 대하여 연대변제할 책임이 있습니다.
회

사의 분할 진행계획에 따라 투자부문을 제외한 사업부문을 2018년 7월 1일에 분
할신
설법인에 이전한 결과

전
분기 포괄손익계산서를 재작성하여 중단영업에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 구분하여 표시하였습니다.

나. 분할 회계처리

(1) 포괄손익계산서
전분기의 중단영업으로 표시된 주요 손익의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
전분기

매출
213,141,086

매출원가
182,825,702

매출총이익
30,315,384

판매비와관리비
25,810,376

영업이익
4,505,008

기타수익
761,805

기타비용
1,310,013

금융수익
597,578

금융비용
1,001,091

세전 중단영업이익
3,553,287

법인세비용
2,565,440

세후 중단영업이익
987,847

또한, 지주회사 전환에 따라 주사업목적이 변경되어 전기 이전 기타수익으로 분류되었던 배당금수익을 영업수익으로 분류 변경하였으며, 비교표시되는 기간의 포괄손익계산서를 상기 사항을 반영하여 재작성하였습니다.

(2) 현금흐름표

전분기의 중단영업으로 표시된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
전분기

영업활동현금흐름
5,648,708

투자활동현금흐름
23,048,408

재무활동현금흐름
(46,739,118)

총현금흐름
(18,042,002)

(3) 분
할
신설법인으로 이전된 재산과 그 가액

분할신설법인으로 이전된 자산 및 부채가액은 회사의 2018년 5월 29일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서 상에 첨부된 승계대상 재산목록의 2018년 7월 1일 분할기일의 최종 재산가액입니다.

분할기일인 2018년 7월 1일에 현재 회사가 한일시멘트 주식회사에 이전한 분할사업부문에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단

위: 천원).

구 분
금액

자산

Ⅰ. 유동자산
582,849,378

현금및현금성자산
131,474,434

단기금융자산
9,967,718

매출채권
311,268,428

기타수취채권
1,683,657

기타유동자산
21,236,230

재고자산
107,218,911

Ⅱ. 비유동자산
805,803,217

유형자산
777,149,657

무형자산
22,665,162

장기매출채권및기타수취채권
39,062

기타금융자산
5,949,336

자산총계
1,388,652,595

부채

Ⅰ. 유동부채
380,964,076

매입채무
135,140,103

기타유동부채
73,608,612

단기차입금
30,000,000

유동성장기차입금
64,569,260

기타채무(유동)
77,646,101

Ⅱ. 비유동부채
191,707,051

기타금융부채
601,730

장기차입금
135,966,759

충당부채
7,022,788

확정급여채무
24,817,669

이연법인세부채
22,806,214

기타채무(비유동)
491,892

부채총계
572,671,128

순자산 장부금액
815,981,467

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 회사분할에 따른 재무제표 비교시 유의사항

- 연결회사는 2018년 1월 26일자 이사회에서 시멘트, 레미콘 및 레미탈 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한일시멘트 주식회사를 설립하고, 분할회사는 한일홀딩스 주식회사로 상호를 변경하여 존속하기로 결의하였으며, 2018년 5월 29일자 주주총회에서 해당 결의안을 승인하였습니다. 회사 분할 (분할기일 : '18. 7. 1)로 레미탈 사업부문의 손익을 중단영업으로 분류하여 재작성하였으므로 제57기 1분기 연결재무제표와 분석시 주의가 필요합니다.

2018년 7월 1일을 분할기일로 하여 인적분할한 내용은 다음과 같습니다.

구분

회사명

사업부문

역할

분할존속회사

한일홀딩스주식회사

(구, 한일시멘트 주식회사)

투자사업부문 등

지주회사

분할신설회사

한일시멘트주식회사

시멘트 사업부문

레미콘 사업부분

레미탈 사업부분

(분할대상사업부문)

사업회사

- 분할 회계처리

① 포괄손익계산서

전분기의 중단영업으로 표시된 주요 손익의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
전분기

매출
90,989,904

매출원가
70,223,879

매출총이익
20,766,025

판매비와관리비
14,712,113

영업이익
6,053,912

기타수익
761,806

기타비용
1,309,435

금융수익
374,586

금융비용
1,001,669

세전 중단영업이익
4,879,200

법인세비용
701,580

세후 중단영업이익
4,177,620

(주1) 전분기 중단영업 손익은 전분기 레미탈 사업부문의 손익입니다.

또한, 지주회사 전환에 따라 주사업목적이 변경되어 전분기 이전 기타수익으로 분류되었던 배당금수익을 영업수익으로 분류 변경하였으며, 비교표시되는 기간의 포괄손익계산서를 상기 사항을 반영하여 재작성하였습니다.

② 현금흐름표

전분기의 중단영업으로 표시된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
전분기

영업활동현금흐름
6,821,608

투자활동현금흐름
31,052,064

재무활동현금흐름
(34,992,014)

총현금흐름
2,881,658

③ 분
할
신설법인으로 이전된 재산과 그 가액

연결회사는 본 분할과 관련하여 2018년1월26일'매매거래정지및정지해제(중요내용공시)', 2018년1월26일'주주총회소집결의', 2018년4월16일'[기재정정]증권신고서(분할)', 2018년5월29일'임시주주총회결과', 2018년6월20일'[기재정정]주요사항보고서(회사분할결정), 2018년7월30일'[기재정정]증권발행실적보고서(합병등)' 등을 공시하였습니다.

소유주에 대한 분배예정 자산집단의 장부금액이 분배를 통하여 주로 회수되고, 분배될 가능성이 매우 높은 경우에는 소유주분배예정자산집단으로 분류되며, 장부금액과순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2018년 7월 1일 현재 연결회사가 소유주에 대한 분배예정자산부채 집단으로 분류하여 한일시멘트 주식회사에 이전한 분할사업부문에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단

위: 천원).

구 분
금액

자산

Ⅰ. 유동자산
582,849,378

현금및현금성자산
131,474,434

단기금융자산
9,967,718

매출채권
311,268,428

기타수취채권
1,683,657

기타유동자산
21,236,230

재고자산
107,218,911

Ⅱ. 비유동자산
805,803,217

유형자산
777,149,657

무형자산
22,665,162

장기매출채권및기타수취채권
39,062

기타금융자산
5,949,336

자산총계
1,388,652,595

부채

Ⅰ. 유동부채
380,964,076

매입채무
135,140,103

기타유동부채
73,608,612

단기차입금
30,000,000

유동성장기차입금
64,569,260

기타채무(유동)
77,646,101

Ⅱ. 비유동부채
191,707,051

기타금융부채
601,730

장기차입금
135,966,759

충당부채
7,022,788

확정급여채무
24,817,669

이연법인세부채
22,806,214

기타채무(비유동)
491,892

부채총계
572,671,128

순자산 장부금액
815,981,467

2. 손실충당금 설정현황(연결기준)

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 손실충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
손실충당금
손실충당금
설정률

제58기 1분기
매출채권
399,109
6,300
1.6%

기타수취채권
48,620
10,204
21.0%

장기매출채권
13,176
13,124
99.6%

장기기타수취채권
20,986
20,949
99.8%

기타
45,258
457
1.0%

합계
527,149
51,034
9.7%

제57기
매출채권
394,199
6,811
1.7%

기타수취채권
30,379
10,173
33.5%

장기매출채권
13,342
13,290
99.6%

장기기타수취채권
20,991
20,949
99.8%

기타
40,344
457
1.1%

합계
499,254
51,679
10.4%

제56기
매출채권
414,264
7,946
1.9%

기타수취채권
37,130
6,423
17.3%

장기매출채권
13,554
13,231
97.6%

장기기타수취채권
21,362
20,949
98.1%

기타
54,049
457
0.8%

합계
540,358
49,007
9.1%

나. 최근 3사업연도의 손실충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제58기1분기
제57기
제56기

1. 기초 손실충당금 잔액합계
51,679
49,007
25,359

2. 순대손처리액(①－②±③)
(40)
846
4,241

① 대손처리액(상각채권액)
-
808
3,643

② 상각채권회수액
-
19
107

③ 기타증감액
(40)
57
705

3. 대손상각비등 계상(환입)액
(685)
3,631
(561)

4. 연결범위변동
-
9,882
28,450

5. 분할로 인한 감소
-
(9,995)
-

6. 기말 손실충당금 잔액합계
51,034
51,679
49,007

다. 매출채권관련 손실충당금 설정방침
① 손실충당금 설정방침
대차대조표일 현재 매출채권, 대여금, 미수금 등 채권잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험률
② 대손경험률 및 회수가능성 산정 근거
-대손경험률 : 과거 3개년 채권잔액에 대한 실제발생액을 근거로 대손경험률을 산정
-회수가능성 : 채무자의 파산등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 담보설정 여부 등을 고려하여 채권잔액의 1%초과~100% 범위에서 합리적인 대손추산액 설정

라. 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
437,032
3,460
41,466
14,673
496,631

구성비율
88.0%
0.7%
8.3%
3.0%
100.0%

3. 재고자산 현황 등

가. 사업부문별 보유현황 (연결기준) 
 (단위 : 천원 )

사업부문
계정과목
제58기 1분기
제57기
제56기

시멘트
상 품
941,904
556,308
696,371

제 품
427,806
590,707
7,254,924

반 제 품
15,506,788
19,181,965
14,675,449

재 공 품
15,331,330
11,166,409
15,901,346

원 재 료
43,757,572
53,783,034
44,411,107

보조재료
41,710,476
42,659,416
42,486,150

소 계
117,675,876
127,937,840
125,425,347

레미콘
상 품
-
-
-

제 품
-
-
-

반 제 품
-
-
-

재 공 품
39,581
36,647
30,429

원 재 료
4,882,950
2,948,816
3,864,179

보조재료
259,446
182,979
162,306

소 계
5,181,976
3,168,442
4,056,914

레미탈
상 품
413,812
374,895
240,894

제 품
2,161,510
2,117,386
1,256,512

반 제 품
482,400
418,020
451,073

재 공 품
622,476
499,204
416,691

원 재 료
15,125,938
13,689,373
15,408,951

보조재료
4,679,557
2,437,924
2,642,037

소 계
23,485,694
19,536,803
20,416,158

기 타
상 품
10,164,417
11,072,824
8,280,066

제 품
610,807
595,498
248,999

반 제 품
543,677
521,133
13,773

원 재 료
1,202,537
3,137,127
2,913,538

보조재료
1,001
49,419
22,641

저 장 품
179,186
179,186
179,186

용 지
-
-
5,547,241

미완성주택
-
-
1,138,937

기 타
602,427
1,432,374
625,022

소 계
13,304,051
16,987,561
18,969,403

합 계
상 품
11,520,133
12,004,027
9,217,331

제 품
3,200,123
3,303,591
8,760,435

반 제 품
16,532,865
20,121,118
15,140,296

재 공 품
15,993,387
11,702,261
16,348,466

원 재 료
64,968,997
73,558,350
66,597,775

보조재료
46,650,481
45,329,739
45,313,134

저 장 품
179,186
179,186
179,186

용 지
-
-
5,547,241

미완성주택
-
-
1,138,937

기 타
602,427
1,432,374
625,022

합 계
159,647,597
167,630,645
168,867,821

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
4.89%
5.15%
5.06%

[재고자산÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
7.6회
6.0회
9.0회

[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

나. 재고자산의 실사내용

① 실사일자
- 자체 재고자산 실사는 품목별 중요성에 따라 매월 또는 수시로 실시되고 있으며, 매년 말 외부감사인의 입회하에 재고전수조사를 실시하고 있음 
- 외부감사인 재고실사 내역(삼일회계법인 입회)

재고자산실사(입회)
실사(입회)시기
2019.01.02

실사(입회)장소
한일시멘트(주) 단양공장, 여주공장

실사(입회)대상
재고자산

- 재고조사시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무제표일기준 재고자산의 실재성을 확인함

② 조사방법
전수조사를 기본으로 실지 재고조사를 실시하고 있으며, 일부 중요성이 높지 않고 품목수가 많은 품목에 한해서는 샘플링 조사를 실시함

③ 장기체화재고 등의 현황
당사는 동일자로 재고실사를 실시한 결과 파악된 진부화 및 손상재고는 없습니다.

④ 종속회사 한일현대시멘트 재고자산의 실사내역 등

- 실사일자 및 실사참관인

구분
제49기
제48기
제47기

실사일자
2019년 1월 2일
2018년 1월 2일
2017년 1월 2일

실사참관인
삼일회계법인
삼일회계법인
우리회계법인

※ 재고실사일과 결산일의 차이는 차이기간 중의 생산일보 등 재고자산 입출재고를 감안하여 확인함.

4. 공정가치

가. 당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

나. 당분기 및 전기말 현재 연결회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당분기 재무상태표 상 자산

상각후원가측정
금융자산

기타포괄손익- 
공정가치측정 금융자산
당기손익- 
공정가치측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
75,931,524
-
176,756,832
252,688,356

단기금융자산
66,331,878
-
159,748,024
226,079,902

장기금융자산
341,300
131,201,923
3,839,393
135,382,616

매출채권
392,808,721
-
-
392,808,721

기타수취채권
38,415,561
-
-
38,415,561

장기매출채권 및 기타수취채권
89,470
-
-
89,470

전대리스투자
2,611,668
-
-
2,611,668

기타금융자산
44,265,079
-
22,058
44,287,137

합 계
620,795,201
131,201,923
340,366,307
1,092,363,431

당분기 재무상태표 상 부채
상각후원가측정
금융부채
당기손익-공정가치
측정금융부채
합계

매입채무
153,019,379
-
153,019,379

기타채무
117,203,375
-
117,203,375

기타금융부채
5,790,530
138,331,839
144,122,369

단기차입금
40,440,000
-
40,440,000

유동성장기차입금 및 유동성사채
78,932,735
-
78,932,735

장기차입금 및 사채
714,332,297
-
714,332,297

리스부채
70,901,385
-
70,901,385

합계
1,180,619,701
138,331,839
1,318,951,540

전기 재무제표 상 자산

상각후원가측정

금융자산

기타포괄손익-
공정가치 측정금융자산

당기손익-
공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
63,461,583
-
282,530,158
345,991,741

단기금융자산
80,346,134
-
155,182,039
235,528,173

장기금융자산
341,300
107,098,813
3,843,816
111,283,929

매출채권
387,387,874
-
-
387,387,874

기타수취채권
20,206,578
-
-
20,206,578

장기매출채권 및 기타수취채권
94,158
-
-
94,158

기타금융자산
42,916,301
112,204
-
43,028,505

합계
594,753,928
107,211,017
441,556,013
1,143,520,958

전기 재무제표 상 부채
상각후 원가측정
 금융부채
당기손익-공정가치
측정금융부채
합계

매입채무
181,523,327
-
181,523,327

기타채무
118,348,042
-
118,348,042

기타금융부채
5,841,006
141,727,260
147,568,266

단기차입금
50,440,000
-
50,440,000

유동성장기차입금 및 유동성사채
72,983,302
-
72,983,302

장기차입금 및 사채
716,419,889
-
716,419,889

합계
1,145,555,566
141,727,260
1,287,282,826

다. 금융상품 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) 
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) 
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

당
분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단
위: 천원).

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
336,524,428
3,841,879
340,366,307

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품
124,774,725
-
6,427,198
131,201,923

공정가치로 측정되는 금융부채

기타금융부채
-
-
138,331,839
138,331,839

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
439,860,742
1,695,271
441,556,013

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품
100,783,819
-
6,427,198
107,211,017

공정가치로 측정되는 금융부채

기타금융부채
-
-
141,727,260
141,727,260

라. 수주계약 현황 등

(1) 당분기 중 건설이 진행된 공사계약의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

공사명
건설기간
총계약금액
총예정원가
공사진행률

마산 로봇랜드
 시설제작설치
2017. 11 ~ 2019. 05
18,080,824
17,908,859
89.27%

(2) 당분기 중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

공사명
기초잔액
계약증감액
수익인식
기말잔액

마산 로봇랜드
 시설제작설치

2,120,428

-
1,310,539
809,889

(3) 당분기말 현재 건설 진행 중인 공사계약과 관련하여 인식한 손익 등의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당기
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

마산 로봇랜드
 시설제작설치
17,270,935
17,117,423
153,512

(4) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분

계약일

계약상

완성기한

공사
진행률

공사선수금
공사미수금

총액

손상차손누계액

총액

손실충당금

마산 로봇랜드
 시설제작설치
2017-11-17
2019-05-31
89.27%
-
-
340,543
-

(5) 당분

기 중 계약의 총계약수익 및 총계약원가에 대한 추정의 변경은 없습니다

.

5. 채무증권 발행실적 등

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :

2019년
06월 28일

)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한일홀딩스
회사채
공모
2017.04.12
150,000
2.464
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2020.04.13
미상환
KB증권

한일홀딩스
회사채
공모
2017.04.12
20,000
3.069
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2022.04.12
미상환
KB증권

한일시멘트
회사채
공모
2018.04.17
80,000
2.799
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2021.04.17
미상환
신한금융투자

한일시멘트
회사채
공모
2018.04.17
50,000
3.369
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2023.04.17
미상환
신한금융투자

한일시멘트
회사채
공모
2019.04.12
60,000
2.023
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2022.04.12
미상환
KB증권

합 계
-
-
-
360,000
-
-
-
-
-

2018년 7월 1일을 기일로 인적분할됨에 따라 2017년 발행한 공모사채의 경우 분할존속회사인 한일홀딩스(주)에, 2018년 발행된 공모사채의 경우 분할신설회사인 한일시멘트(주)에 승계되었습니다. 한일홀딩스(주)는 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 승계된 회사분할 전 발행한 채무증권에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

- 한일홀딩스 제 65-1회 무보증 사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 65-1회 무보증사채
2017.04.12
2020.04.13
150,000
2017.03.31
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 300%이하 유지

이행현황
이행[92.1%] (2019.3.31 기준)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 
 최근 재무제표상 자기자본의 100% 이하

이행현황
이행[48.6%] (2019.3.31 기준)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행[322백만원] (2019.3.31 기준)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.26 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

- 한일홀딩스 제 65-2회 무보증 사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 65-2회 무보증사채
2017.04.12
2022.04.12
20,000
2017.03.31
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 300%이하 유지

이행현황
이행[92.1%] (2019.3.31 기준)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 
 최근 재무제표상 자기자본의 100% 이하

이행현황
이행[48.6%] (2019.3.31 기준)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행[322백만원] (2019.3.31 기준)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.26 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

<종속회사 부문>

- 한일시멘트 제 1회 무보증 사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제1회 무보증사채
2016.04.12
2019.04.12
60,000
2016.03.31
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(재무제표 기준) 300%이하 유지

이행현황
이행[55.7%] (2019.03.31 기준)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 
 최근 회계년도 자기자본의 100% 이하

이행현황
이행[40.1%] (2019.03.31 기준)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행[94백만원] (2019.03.31 기준)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.24 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

- 한일시멘트 제 2-1회 무보증 사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 2-1회 무보증사채
2018.04.17
2021.04.17
80,000
2018.04.05
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(재무제표 기준) 300%이하 유지

이행현황
이행[55.7%] (2019.03.31 기준)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 
 최근 회계년도 자기자본의 100% 이하

이행현황
이행[40.1%] (2019.03.31 기준)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 자산총액의 30% 이상 자산처분 제한

이행현황
이행[0.01%] (2019.03.31 기준)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경 사유 발생 제한

이행현황
이행 [최대주주변경 발생(2018.11.08) 즉시 통지 완료]

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.24 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

- 한일시멘트 제 2-2회 무보증 사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 2-2회 무보증사채
2018.04.17
2023.04.17
50,000
2018.04.05
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(재무제표 기준) 300%이하 유지

이행현황
이행[55.7%] (2019.03.31 기준)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 
 최근 회계년도 자기자본의 100% 이하

이행현황
이행[40.1%] (2019.03.31 기준)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 자산총액의 30% 이상 자산처분 제한

이행현황
이행[0.01%] (2019.03.31 기준)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경 사유 발생 제한

이행현황
이행 [최대주주변경 발생(2018.11.08) 즉시 통지 완료]

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.24 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

다. 기업어음증권 미상환 잔액
- 연결기준

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

- 별도기준

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

라. 전자단기사채 미상환 잔액
- 연결기준

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

- 별도기준

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

마. 회사채 미상환 잔액
- 연결기준

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
150,000
80,000
80,000
50,000
-
-
-
360,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
150,000
80,000
80,000
50,000
-
-
-
360,000

- 별도기준

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
150,000
-
20,000
-
-
-
-
170,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
150,000
-
20,000
-
-
-
-
170,000

바. 신종자본증권 미상환 잔액
- 연결기준

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

- 별도기준

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

사. 조건부자본증권 미상환 잔액
- 연결기준

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

- 별도기준

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제58기 1분기(당분기)
삼일회계법인
예외사항 없음
없음

제57기(전기)
삼일회계법인
적정
없음

제56기(전전기)
삼일회계법인
적정
없음

*모든 종속회사가 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.

2. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제58기 1분기(당분기)
삼일회계법인
분반기 별도,연결재무제표 검토, 별도,연결재무제표 감사
210
350

제57기(전기)
삼일회계법인
분반기 별도,연결재무제표 검토, 별도,연결재무제표 감사
150
1,497

제56기(전전기)
삼일회계법인
분반기 별도,연결재무제표 검토, 별도,연결재무제표 감사
220
2,698

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제58기 1분기(당분기)
2019.02.11
2019.02.25
컨설팅
2019.02.11 ~ 2019.03.31
2019.02.25 ~ 2019.03.31
35
2
-

제57기(전기)
2018.07.01
2018.03.28
2018.01.08
2017.11.30
컨설팅
2018.07.01 ~ 2018.09.30
2018.03.28 ~ 2018.09.20
2018.01.08 ~ 2018.01.22
 2018.01.01 ~ 2018.06.30
21
85
20
170
-
-
-
-

제56기(전전기)
2017.11.30
2017.01.05
컨설팅
2017.11.30 ~2017.12.31
2017.01.05 ~ 2017.05.31
350
362
-
성공보수

4. 내부통제에 관한 사항

당사의 외부감사인 (삼일회계법인)은 2018년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의운영실태 보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

본 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사, 2명의 사외이사[의장 : 대표이사 허기호]로 구성되어 있으며, 이사회 내의 별도 위원회는 없습니다. 허기호 의장은 2005년 대표이사 사장으로 취임한 이후, 레미탈 부문의 시장지배력을 강화하고, 한일현대시멘트(주)를 인수함으로써 국내시멘트 시장을 주도하는 선도기업으로서 위상을 굳건히 하였을 뿐만 아니라, "한국에서 존경받는 기업" 시멘트 산업부문에서 16년 연속으로 1위에 선정되고, 시멘트, 레미콘, 레미탈 모든 부문에서 "한국품질만족지수 (KS-QEI)" 1위를 달성하는 등 외형성장과 기업 평판 제고에 큰 기여를 하였습니다. 사내이사 3인, 사외이사 2인으로 구성된 당사 이사회는 그간의 경영성과와 리더십을 높게 평가하여 허기호 대표이사를 이사회의장으로 선임하였습니다.

☞ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 본문「VIII-1. 임원 및 직원의 현황」을 참조하시기 바
랍니다.

나. 주요 의결사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사외이사

허기호
(출석률 

:
80%
)

전근식
(출석률 
: 100%)
박진규
(출석률 
: 100%)
유원규
(출석률 
: 100%)
강대석
(출석률 
: 100%)
최인철
(출석률 
: 100%)

제1차
2019.01.31
[부의안건]
1. 제57기 재무제표, 연결재무제표, 영업보고서 승인의 건
2. 준법지원인 재선임의 건

[보고사항]
1. 내부회계관리제도 운영실태 및 운영실태 평가 보고
2. 준법지원인의 준법점검 결과 보고

가결
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제2차
2019.02.19

[부의안건]
1. 자기주식 소각을 위한 자본금 감소 승인의 건
2. 제57기 정기주총 일시/장소 결정의 건
3. 제57기 정기주총 부의안건 확정의 건

[보고사항]

1. 2018년 경영실적 및 2019년 사업계획

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

제3차
2019.03.07

[부의안건]
1.
제57기 재무제표, 연결 재무제표 승인의 건

가결
불참

가결

가결

가결

가결

제4차
2019.03.15

[부의안건]
1. 이사회 의장 선임의 건
2. 대표이사 선임의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성
-

찬성
찬성

찬성
찬성

제5차

2019.06.12

[부의안건]
1. HLK홀딩스㈜ 주식 매도청구권 행사의 건
2. 제67회 무보증사채 발행의 건

[보고사항]
1. 2019년 1분기 당사 및 연결회사 경영실적

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

-

찬성
찬성

찬성
찬성

다. 이사의 독립성 및 전문성
1) 이사회
- 이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있으며, 사외이사 선임시 이사회에서 회사와의 독립성 여부, 법상 자격요건의 충족여부를 검토한 후 '사외이사 자격요건 확인서'를 한국거래소에 제출하고 있습니다. 사외이사후보추천위원회는 설치되어 있지 않으며, 신규 사외이사는 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 주
주총회에서 최종적으로 선임됩니다. (기준일 :
2019.06.28
)

직명
성명
추천인
담당업무
임기
연임여부(횟수)
선임배경
회사와의
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
허기호
이사회
경영 총괄
2년
연임
(11회)
레미탈 부분 시장지배력 강화, 한일현대시멘트 인수를 통한 시멘트 업계 선도기업으로 도약, 각종 대외 수상실적 등 그간의 경영성과를 높게 평가하고, 향후에도 자회사 관리와 그룹의 장기적인 성장 비전을 제시해야 하는 지주사의 대표이사로서 핵심적인 역할을 수행할 수 있을 것으로 판단
없음
최대주주

사내이사
(대표이사)
전근식
이사회
경영 총괄
2년
신규
한일시멘트 단양공장 부공장장, 본사 경영기획실장, 본사 경영본부장, 한일현대시멘트 본사 총괄 부사장직을 수행하면서 축적한 시멘트 부문의 전문성과 IT기업 한일네트웍스 대표이사를 역임하는 등 폭넓은 경험과 경영능력을 바탕으로 지주사 대표이사로서 그룹 전반의 성장과 발전에 중요한 역할을 할 것으로 판단
없음
없음

사내이사
박진규
이사회
전략담당
2년
신규
한일시멘트, 한일산업, 서울랜드 등 사업회사의 관리/기획 부문 임원직을 수행하면서 그룹 전반에 걸쳐 쌓은 폭넓은 경험과 전문성을 바탕으로 지주사의 전략담당 임원으로서 사업회사 관리에 큰 기여를 할 것으로 판단
없음
없음

사외이사
강대석
이사회
-
2년
연임
(1회)
신한금융투자(주) 대표이사 사장을 역임한 자본시장 전문가로서 폭넓은 식견과 경륜을 바탕으로 회사의 재무, 회계 분야의 투명성 제고에 큰 기여를 할 것으로 판단되어 이사회의 추천을 받아 주주총회에서 사외이사로 선임
없음
없음

사외이사
최인철
이사회
-
2년
연임
(1회)
서울대학교 심리학과 교수 및 서울대학교 행복연구센터장으로서, 인문학적 소양을 갖춘 경영자 양성과 일하기 좋은 기업문화 형성, HR 분야에 큰 기여를 할 것으로 판단되어 이사회의 추천을 받아 주주총회에서 사외이사로 선임
없음
없음

- 사외이사의 직무 수행 지원 조직

조직명

인원

직위
(근속년수, 담당기간)

주요 업무

이사회사무국

3명

팀장 (19년, 4년)
과장 (12년, 1년)
대리 (11년, 6년)

이사회 활동 지원
사외이사 직무수행 지원

- 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2018년 03월 16일
회사

유원규

강대석

최인철

-

시멘트업계 및 회사의 주요 현황

(사업부문별 실적 및 사업계획, 주요 경영이슈, 계열회사 현황 등)

2018년 11월 14일
회사

유원규

강대석

최인철

-

주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 개정 사항

(내부회계관리제도 모범규준 개정, 내부회계관리제도에 대한 
외부감사 의무화 등)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항
감사의 인적사항에 대해서는 본문「Ⅷ-1. 임원 및 직원의 현황」을 참조하시기 바랍니다.

나. 감사의 독립성
당사는 본 보고서 제출 기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(김용식)이 감사업무를 수행하고 있습니다. 김용식 감사는 성균관대학교 통계학과 졸업하고, 숭실대학교 IT정책경영학 박사, 쌍용양회공업㈜ 대표이사 사장을 역임하는 등, 상법에서 정하는 상근감사로서의 자격을 갖추고 있을 뿐만 아니라, 그간의 사회적 연륜이나 업무경험에 비추어 볼 때 감사의 업무수행에 적임자로 판단되어 이사회의 추천을 받아 상근감사로 선임되었습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근 할
수 있습니다.

다. 감사의 주요 활동내용 및 교육

(기준일 :
2019.06.28
)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부

제1차
2019.01.31
[부의안건]
1. 제57기 재무제표, 연결재무제표, 영업보고서 승인의 건
2. 준법지원인 재선임의 건

[보고사항]
1. 내부회계관리제도 운영실태 및 운영실태 평가 보고
2. 준법지원인의 준법점검 결과 보고

가결
가결

제2차
2019.02.19

[부의안건]
1. 자기주식 소각을 위한 자본금 감소 승인의 건
2. 제57기 정기주총 일시/장소 결정의 건
3. 제57기 정기주총 부의안건 확정의 건

[보고사항]

1. 2018년 경영실적 및 2019년 사업계획

가결
가결
가결

제3차
2019.03.07

[부의안건]
1.
제57기 재무제표, 연결 재무제표 승인의 건

가결

제4차
2019.03.15

[부의안건]
1. 이사회 의장 선임의 건
2. 대표이사 선임의 건

가결
가결

제5차

2019.06.12

[부의안건]
1. HLK홀딩스㈜ 주식 매도청구권 행사의 건
2. 제67회 무보증사채 발행의 건

[보고사항]
1. 2019년 1분기 당사 및 연결회사 경영실적

가결
가결

- 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2019년 04월 26일
한국상장회사협의회
- 2019년도 감사 및 감사위원을 위한 특별연수
 1) 감사(감사위원) 관련 법규 해설
 2) 회계관련 핵심 법규 해설
 3) 감사(위원회)와 외부감사인 간의 효율적 커뮤니케이션
 4) 내부감사 실시 및 문서화 실무

- 내부회계관리규정 등에 따라 감사를 대상으로 수립한 구체적인 교육계획은 없으나 감사의 내부회계관리제도 운영 실태 평가 보고시, 재무제표의 오류나 부정행위를 적발하기 위한 실무적 이해 향상, 내부회계관리제도가 신뢰성 있는 회계정보의 작성 및 공시에 실질적으로 기여하는지를 평가할 수 있는 구체적인 기재사항의 확인, 기타 각종 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가를 함에 있어 필요한 "내부회계관리제도 모범규준"의 제공 등, 당사의 감사는 직무를 수행하기 위해 기타 자료제공 및 설명을 요구 할 수 있고, 충분한 자료를 제공받고 있으며, 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대하여 시정의견이 있는 경우 이를 포함하여 보고할 수 있습니다.

- 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사실

3

부장 (28년)
부장 (25년)
과장 (17년)

- 각종 감사 활동
- 이사의 직무집행 및 영업에 관한
 보고 요구 등 감사 직무수행 지원
- 회사의 업무상태와 재산상태 조사 등

라. 준법지원인

- 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

성명
성별
출생년월
주요 경력
주요활동내역 및 처리결과

정길영
남
1972. 09
- 고려대학교 법학과 졸업 (석사)
- 법무부서 근무경력 5년 이상
- 현 컴플라이언스팀장
- 준법통제기준에 따라 임직원의 준법통제기준 준수 여부를 점검하고, 그 결과를 이사회에 보고 [2019. 01.31]
- 업무 Risk Pool을 도출, Checklist 방식으로 점검 "준법경영 Checklist" 를 게시하고 그룹웨어 업데이트 이행
- 업무상 각종 법적 위험에 대해, 준법통제기준의 준수 여부 수시점검, 법적 위험에 대한 대응절차 등 법령과 규정에 따라 적합한지 여부 검토, 각종 법률자문 이행

- 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

컴플라이언스팀

2

과장 (1년)
대리 (4년)
준법지원인의 준법통제 점검관련 업무수행
지원 및 기타 준법지원인의 주요활동에 필요
한 회사내부 절차관련 지원

주) 상기 근속연수는 해당업무 담당 기간을 의미

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2019.01.01
2019.07.01

주식수
지분율
주식수
지분율

허기호
본인
보통주
1,800,000
30.02
1,800,000
30.03
-

허정섭
친족
보통주
941,140
15.70
941,140
15.70
-

홍필선
친족
보통주
2,568
0.04
2,568
0.04
-

허동섭
친족
보통주
157,806
2.63
157,806
2.63
-

허남섭
친족
보통주
148,902
2.48
148,902
2.48
-

허일섭
친족
보통주
23,401
0.39
23,401
0.39
-

허미경
친족
보통주
7,835
0.13
7,835
0.13
-

김인숙
친족
보통주
104,187
1.74
104,187
1.74
-

김천애
친족
보통주
13,816
0.23
13,816
0.23
-

허기준
친족
보통주
90,492
1.51
90,492
1.51
-

허기수
친족
보통주
66,205
1.10
66,205
1.10
-

허서연
친족
보통주
54,078
0.90
54,078
0.90
-

허서희
친족
보통주
54,078
0.90
54,078
0.90
-

허정미
친족
보통주
177,457
2.96
177,457
2.96
-

이은미
친족
보통주
15,932
0.27
15,932
0.27
-

서지선
친족
보통주
15,932
0.27
15,932
0.27
-

문재영
친족
보통주
88
0.00
88
0.00
-

허준석
친족
보통주
33,000
0.55
33,000
0.55
-

우덕재단
기타
보통주
242,746
4.05
242,746
4.05
-

계
보통주
3,949,663
65.87
3,949,663
65.89
-

합계
3,949,663
65.87
3,949,663
65.89
-

주) 당사가 보유하고 있는 자기주식 1,488주를 2019년 4월 19일 전량 무상 소각(자본금 감소)하여 발행주식총수가 5,995,844주에서 1,488주 감소한 5,994,356주로 변동된 바, 공시제출일 기준, 최대주주 및 특수관계인의 합산지분율은 65.89% 입니다.
[2019년 04월 26일 주식등의 대량보유상황보고서 참조]

나.
최대주주의 주요경력 및 개요
 (기준일 : 2019년 06월 28일)

최대주주 성명
직위
주요경력 (최근 5년간)

기 간
주요경력 등

허기호
회장
1997.01 ~ 현재
성균관대학교 경제학과 졸업
美 Thunderbird MBA
한일시멘트㈜ 대표이사 회장
現) 한일홀딩스㈜ 대표이사 회장

다. 최대주주 변동현황

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2017년 3월 17일
허기호 외 22명
3,436,757
45.55
증여 및 장내매매
기존 최대주주의 증여[수증인 : 변동 후 최대주주]
및 변동 후 최대주주의 주식 매수로 인한 최대주주 변경

주) 최근 5% 보고서 제출기준 "허기호 외 18명" 3,949,663주 [지분율 : 65.89%]

라. 주식 소유현황
1) 5%이상 주주 및 우리사주조합의 주식소유현황
본 보고서 작성기준일 현재 5% 이상 지분을 보유하고 있는 주주는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
허기호
1,800,000
30.03
-

허정섭
941,140
15.70
-

우리사주조합
-
-
-

2) 소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
2,871
99.07%
1,287,466
21.47%
-

마. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 및 제2항의 규정에도 불구하고, 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”)상 지주회사 요건 또는 지주회사의 행위제한 규정을 충족시키거나 지주사업을 원활하게 수행하기 위하여 자회사 주식을 추가로 취득(현물출자를 받는 경우를 포함. 이하 본 항에서 같음)하거나 자회사 외 다른 회사를 공정거래법상 자회사로 만들기 위하여 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 취득하는 경우에는 제3자(이 회사의 주주를 포함한다) 에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

④ 제1항 제2호 및 제3호, 제3항에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행 가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑧ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ∼ 1월 31일

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
KEB 하나은행 증권대행업무 (전화) 02-368-5863

주주의 특전
없음
공고게재방법
회사의 인터넷 홈페이지
(http://www.hanil.com) 에 게재한다
단, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 
공고를 할 수 없을 때에는 
서울특별시에서 발간되는
"한국경제신문" 에 게재한다.

바. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
'18.10월
'18.11월
'18.12월
'19.1월
'19.2월
'19.3월
'19.4월
'19.5월
'19.6월

보통주
최 고
70,400
64,700
62,700
59,500
66,500
59,200
62,100
56,600
55,500

최 저
46,250
46,900
51,500
54,500
59,100
52,600
56,600
50,800
51,200

평 균
56,893
57,280
55,711
57,814
62,365
54,315
58,223
53,857
53,232

거래량
최 고
37,055
113,308
411,896
9,924
54,005
22,548
16,163
53,729
120,068

최 저
2,317
4,500
4,982
3,189
3,874
7,361
4,033
3,736
3,184

월 간
274,828
457,874
650,695
132,201
183,328
247,501
188,810
232,486
337,143

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2019년 06월 28일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

허기호
남
1966년 11월
대표이사
회장
등기임원
상근
경영총괄
성균관대학교 경제학과 졸업
 美 Thunderbird MBA
 한일시멘트㈜ 대표이사 회장
 現) 한일홀딩스㈜ 대표이사 회장
1,800,000
-
본인
22년 5개월
2021년 03월 14일

전근식
남
1965년 07월
대표이사
부사장
등기임원
상근
경영총괄
한양대학교 자원공학과 졸업 
 한일시멘트㈜ 경영본부장 
 한일현대시멘트㈜ 부사장
 現) 한일홀딩스㈜ 대표이사 부사장
-
-
-
1년
2020년 07월 01일

박진규
남
1966년 06월
상무
등기임원
상근
전략담당
고려대학교 서어서문학과 졸업
 한일시멘트㈜ 상무보
 現) 한일홀딩스㈜ 상무
-
-
-
4개월
2021년 03월 14일

강대석
남
1958년 06월
사외이사
등기임원
비상근
-
서울대학교 경영학과 졸업
 신한금융투자㈜ 대표이사 사장
 現) 신한금융투자㈜ 고문
-
-
-
1년 3개월
2021년 03월 14일

최인철
남
1967년 12월
사외이사
등기임원
비상근
-
서울대학교 심리학과 졸업
 University of Michigan 심리학 박사
 現) 서울대학교 심리학과 교수
-
-
-
1년 3개월
2021년 03월 14일

허정섭
남
1939년 06월
명예회장
미등기임원
상근
경영자문
한국외국어대학교 영어영문학과 졸업
 한일시멘트㈜ 회장
 現) 한일홀딩스㈜ 명예회장
941,140
-
친족
16년 3개월
-

김용식
남
1954년 03월
상근감사
등기임원
상근
감사
성균관대학교 통계학과 졸업
숭실대학교 IT정책경영학 박사
쌍용양회공업㈜ 대표이사 사장
現) 한일홀딩스㈜ 감사
-
-
-
4개월
2022년 03월 14일

주1) 상기 등기임원의 재직기간은 등기임원으로 최초 선임된 날 기준입니다.
주2) 상기 미등기임원의 재직기간은 미등기임원으로 최초 선임된 날 기준입니다.
주3) 상기 소유주식수는 최근 최근 대량보유상황보고 내역 등을 토대로 한 주식보유현황입니다.

나. 직원 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
20
0
0
0
20
8.2
240,912
12,046

-
여
2
0
1
0
3
7.8
24,816
8,272

합 계
22
0
1
0
23
8.2
265,728
11,553

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
-
-
-

주) 미등기임원 1인(명예회장)은 무보수임

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5명
5,000,000,000
-

감사
1명
250,000,000
-

주) 2019년 3월 15일 정기 주주총회에서 승인된 사항입니다.

나. 보수지급금액

- 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
491,522,700
70,217,529
-

주) 인원수, 보수총액, 1인당 평균보수액에는 퇴임이사 등이 포함된 수치임

- 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
462,300,300
154,100,100
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
27,000,000
9,000,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
2,222,400
2,222,400
-

다. 이사 및 감사의 보수지급기준

구분
보수지급기준

등기이사
(사외이사 제외)
월보수 : 연간 보수의 12분의 1을 매월 지급
상여금(특별격려금) : 연중
퇴직금 및 공로금 : 주주총회가 승인한 임원퇴직금지급규정에 의거 지급

사외이사
월보수 : 연간 보수의 12분의 1을 매월 지급

감사
월보수 : 연간 보수의 12분의 1을 매월 지급
퇴직금 및 공로금 : 주주총회가 승인한 임원퇴직금지급규정에 의거 지급

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
- 해당없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>
- 해당없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황
당사가 속한 기업집단의 명칭은 한일홀딩스(법인등록번호 110111-0040165)이며 공정거래법상 상호출자제한, 채무보증제한의 대상은 아닙니다. 계열회사간의 출자현황은 아래와 같습니다

※ 계열회사간 지분 관계

회사명
법인등록번호
출자회사
계열회사에 출자한

주식수(주)
지분율(%)

한일시멘트(주)
110111-6799203
한일홀딩스(주)
1,437,042
34.67

한일현대시멘트(주)
110111-0111867
에이치엘케이홀딩스(주)
14,170,986
84.24

한일산업(주)
110111-0165880
한일홀딩스(주)
3,994,400
99.86

(주)충무화학
164811-0000434
세원개발(주)
51,750
16.43

(주)이에프
110111-5282241
(주)충무화학
42,000
42.00

(주)동산
110111-6276897
특수관계인
60,000
100.00

한일개발(주)
131111-0067289
특수관계인
1,000,000
100.00

(주)서울랜드
134111-0022777
한일홀딩스(주)
2,408,824
85.67

동화청과(주)(주1)
110111-0215528
(주)서울랜드
494,276
98.86

(주)차우
135311-0005950
(주)세우리
120,822
37.66

(주)세우리
134111-0023741
특수관계인
101,782
66.40

한일네트웍스(주)
120111-0175423
한일홀딩스(주)
5,766,232
48.24

세원개발(주)
110111-0383200
특수관계인
160,000
100.00

DUNER HOLDINGS, LLC
-
세원개발(주)
620,000
100.00

우덕축산(주)
145011-0012149
한일산업(주)
900,000
100.00

에프앤센터(주)
110111-4797085
한일네트웍스(주)
10,000
100.00

한일건재(주)
134211-0144420
한일홀딩스(주)
1,140,000
100.00

에이치엘케이홀딩스(주)
110111-6451192
한일홀딩스(주)
38,000,000
48.72

한일인터내셔널(주)
110111-6897916
한일홀딩스(주)
2,000,000
100.00

칸서스자산운용㈜
110111-3009241
한일홀딩스(주)
1,265,882
25.62

칸서스네오사모투자전문회사
110113-0018176
칸서스자산운용㈜
1,578,677,181
3.43

(유)우분투
110114-0099231
특수관계인
13,760
27.52

HD-JAPAN
-
(주)서울랜드
840,000
100.00

Amass Star Venture Capital Co., Ltd.
-
한일홀딩스(주)
29,503,762
98.35

Hanil Development,Inc
-
한일홀딩스(주)
900,000
30.31

(주1) (주)서울랜드는 2019년 5월 16일 개최한 이사회 결의에 의하여 2019년 6월 10일자로 보유중인 동화청과(주) 주식 전량(494,276주)를 매각하였습니다.

당사 임원의 계열회사 임원 겸직현황은 등기된 임원을 기준으로 하며 세부내용은 아래와 같습니다.

겸직 임원

겸직 회사

비 고

성 명

직 위

회사명

직 위

허기호

대표이사

한일현대시멘트㈜

이사회 의장

상근

박진규
이사
한일건재㈜
이사
상근

※ 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

에이치엘케이홀딩스(비상장)(*1)
2017.07.13
경영참여
190,000
38,000,000
48.72
214,503
-
-
-
38,000,000
48.72
214,503
637,874
-6,587

한일시멘트(상장)(*4)
2018.07.01
경영참여
47,953
1,437,042
34.67
172,433
-
-
-
1,437,042
34.67
172,433
1,368,001
53,727

한일산업(비상장)(*1)
1974.06.05
경영참여
44,001
3,994,400
99.86
57,105
-
-
-
3,994,400
99.86
57,105
149,561
695

서울랜드(비상장)(*1)
1998.12.31
경영참여
41,107
2,408,824
85.67
45,381
-
-
-
2,408,824
85.67
45,381
106,420
-10,293

한일건재(비상장)(*1)
2017.12.21
경영참여
35,597
1,140,000
100.00
45,197
-
-
-
1,140,000
100.00
45,197
51,969
115

한일네트웍스(상장)(*1)
2008.03.19
경영참여
26,606
5,766,232
48.24
24,338
-
-
-
5,766,232
48.24
24,338
83,200
5,056

Amass Star V.C. corp(비상장)(*1)
2010.01.04
경영참여
10,634
29,503,762
98.35
10,634
-
-
-
29,503,762
98.35
10,634
9,630
-141

한일인터내셔널㈜(비상장)(*1)
2018.10.17
경영참여
30,000
2,000,000
100.00
30,000
-
-
-
2,000,000
100.00
30,000
33,612
89

한일대우시멘트(비상장)(*1)
1998.12.31
사업관련
1,192
238,400
11.92
-
-
-
-
238,400
11.92
-
3,831
-453

칸서스자산운용(비상장)(*2)
2004.05.10
투자
6,643
1,265,882
25.62
5,899
-
-
-
1,265,882
25.62
5,899
22,183
-11

Hanil Development(비상장)(*1)
2000.12.15
투자
5,255
900,000
30.31
-
-
-
-
900,000
30.31
-
28,835
-1,252

대한항공(상장)(*1)
1996.04.26
투자
5,561
475,302
0.50
15,709
-475,302
-17,313
1,604
-
0.00
-
24,373,349
-107,402

한진칼(상장)(*1)
2013.09.16
투자
1,344
229,679
0.39
6,844
-229,679
-5,871
-973
-
0.00
-
2,016,563
37,869

고려제강(상장)(*1)
2008.01.09
투자
10,003
461,697
2.31
10,734
-461,697
-12,810
2,076
-
0.00
-
1,374,719
19,245

한국단자(상장)(*1)
2007.06.27
투자
11,934
362,923
3.48
14,735
-
-
7,549
362,923
3.48
22,283
797,187
33,537

삼아제약(상장)(*1)
2016.11.28
투자
119
195,620
3.07
3,091
-
-
440
195,620
3.07
3,531
173,686
8,801

SK디앤디(상장)(*1)
2016.02.22
투자
5,479
255,990
1.35
6,848
-
-
960
255,990
1.35
7,808
1,324,537
55,702

SK디스커버리(상장)(*1)
2017.12.01
투자
14,471
196,260
1.03
5,122
-
-
79
196,260
1.03
5,201
1,257,969
33,299

SK케미칼(상장)(*1)
2017.06.23
투자
15,538
210,739
1.82
14,752
-
-
-148
210,739
1.82
14,604
1,578,244
16,599

전주방송(비상장)(*1)
2009.09.28
투자
6,304
788,000
14.07
6,061
-
-
-
788,000
14.07
6,061
56,211
1,455

(주)jTBC(비상장)(*1)
2011.03.31
투자
5,000
1,000,000
0.89
359
-
-
-
1,000,000
0.89
359
179,780
13,301

코셉머티리얼 주식회사(비상장)(*3)
2013.09.30
투자
2,000
400,000
8.89
-
-
-
-
400,000
8.89
-
2,398
-901

케이클라비스굿인베스트먼트(비상장)(*1)
2016.09.23
투자
3,000
-
0.00
1,179
-
-
-
-
0.00
1,179
30,024
2,003

합 계
-
-
690,923
-
-35,995
11,587
-
-
666,515
-
-

(주1) 당해 법인의 최근사업연도 재무현황은 2018.12.31 현재 금액입니다.
(주2) 당해 법인의 최근사업연도 재무현황은 2018.03.31 현재 금액입니다.
(주3) 당해 법인의 최근사업연도 재무현황은 2016.12.31 현재 금액입니다.
(주4) 당해 법인은 2018년 7월 1일 인적분할로 법인이 설립되어 최근사업연도 총자산은 2018.12.31 현재 금액이며, 2018.07.01부터 2018.12.31까지의 당기순손익이 반영되었습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금 내역
- 해당사항 없음 (기준일 : 2019.06.28)

나. 담보제공 등 내역
- 해당사항 없음 (기준일 : 2019.06.28)

2. 대주주와의 자산양수도 등 
- 해당사항 없음 (기준일 : 2019.06.28)

3. 대주주와의 영업거래 등
- 해당사항 없음 (기준일 : 2019.06.28)

4. 대주주이외의 이해관계자와의 거래

- 회사는 에이치엘케이홀딩스㈜의 금융기관 차입분 만기 도래시 차입금 상환 재원을 대여하기로 이사회 결의를 거쳐 결정하였으며, 이에 따라 전기 중 대여를 다음과 같이 실행하였습니다(단위: 천원).

제공받는자
금전대여내역
대여기간
대여금액

에이치엘케이홀딩스㈜
금융기관 차입금 상환재원
2018.05.21.~2021.05.20.
267,000,000

- 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할한 회사 및 한일시멘트 주식회사는 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 회사분할 전 분할회사(구 한일시멘트 주식회사)의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

기타 우발채무 현황은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발채무'를 참고하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경 상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경 상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2018.01.26
회사분할결정
- 한일시멘트 주식회사(이하 "분할회사")는 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한일시멘트 주식회사(가칭, "분할신설회사")를 설립
- 분할회사는 한일홀딩스 주식회사(가칭, "분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속
회사분할 결정 (2018.01.26 주요사항보고서 공시)
- 분할 방법, 분할 목적, 분할 비율 등의 회사분할과 관련된 사항 공시
- 공시된 일정에 따라, 2018년 5월 29일 분할계획서 승인을 위한 임시주주총회를 개최, 2018년 7월 1일을 분할기일로 하여 인적분할 완료

2018.09.10
공개매수 결정
유상증자 결정
- 공개매수 방식에 의거 한일시멘트(주)의 주주들로부터 당해 회사(한일시멘트(주)) 발행주식을 현물출자 받고, 그 대가로 현물출자를 한 주주들에게 당사의(한일홀딩스(주)) 신주를 발행, 배정하는 방식의 본 유상증자를 실시
- 현물출자 대상 주식인 한일시멘트(주) 기명식 보통주식 보유자들로부터 2018년 10월 17일부터 2018년 11월 05일까지 공개매수 청약을 받아 최종 확정된 공개매수 주식수량에 공개매수 1주당가액을 곱한 금액을 신주발행가액으로 나눈 수 만큼 한일홀딩스(주)의 기명식 보통주 신주를 배정(한일시멘트(주) 기명식 보통주식의 공개매수수량은 1,101,142주로 확정되었으며, 공개매수 가격은 1주당 154,350원)

- 한일시멘트(주)의 기명식 보통주식을 현물출자받고, 이의 대가로 한일홀딩스(주) 기명식 보통주식 2,869,635주를 신주로 발행 완료

2019.06.12
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
- HLK홀딩스(주) 주식 40,000,000주를 약 2,168억원에 취득하기로 결정

- HLK홀딩스(주)를 100% 자회사로 편입함으로써 손자회사 한일현대시멘트(주)에 대한 실질 지배력을 강화하고, 지주회사 체제의 안정성을 제고
- Call option 행사 준비중

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제57기
주주총회
(2019.03.15)
① 정관 개정의 건 

② 자기주식 소각을 위한 자본금 감소 승인의 건 

③ 이사 선임의 건 

④ 감사 선임의 건 

⑤ 이사 보수한도 승인의 건 

⑥ 감사 보수한도 승인의 건
① 원안 승인

② 원안 승인

③ 원안 승인
 - 허기호, 박진규, 강대석, 최인철

④ 원안 승인
 - 김용식

⑤ 원안 승인

⑥ 원안 승인

제57기
임시주주총회
(2018.05.29)
① 분할계획서 승인의 건

② 정관 변경의 건

③ 이사 선임의 건

① 원안 승인

② 원안 승인

③ 원안 승인
 - 전근식

제56기
주주총회
(2018.03.16)
① 정관 변경의 건

② 이사 선임의 건

③ 감사위원 선임의 건

④ 이사 보수한도 승인의 건

⑤ 감사 보수한도 승인의 건

① 원안 승인

② 원안 승인
 - 허기호, 강대석, 최인철

③ 원안 승인
 - 유원규, 강대석, 최인철

④ 원안 승인
 - 70억원

⑤ 원안 승인
 - 0.7억원

제55기
주주총회
(2017.03.17)
① 이사 선임의 건 

② 이사 보수한도 승인의 건

③ 감사 보수한도 승인의 건
① 원안 승인
 - 곽의영, 전근식, 유원규

② 원안 승인
 - 70억원

③ 원안 승인
 - 2.5억원

2. 우발채무 등

가.
견질어음

증
권신고서 제출 직전영업일 현재
연결회사는 원재료 구매 등과 관련하여 어음
3
매(177,468천원)
를
현대오일뱅크㈜ 등에 견질로 제공하고 있습니다.

나. 계류중인 소송내역

증
권신고서 제출 직전영업일 현재
연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 물품대금 관련 등 소송 9건(소송금액: 10,210,314천원)이 있으며 최종결과는 예측할 수 없습니다. 연결회사는 동 소송의 결과가 연결회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

다. 담보제공 내역

증
권신고서 제출 직전영업일 현재
연결회사의 금융기관에 대한 차입금 및 계약이행 보증 등을 위하여 담보로 제공
하고 있는 자산의 세부내역은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불 등).

담보권자
담보자산
채권최고액
비고

한국산업은행
토지, 건물, 기계 등
DM 2,670,000
에너지자금 외

USD 94,832,000

352,480,000

㈜국민은행
토지, 건물
16,420,000
에너지자금 외

AIG 어드바이저
단기금융자산
1,300,000
운영자금 외

법무법인(유)에이펙스
단기금융자산
420,000
사무실 전대차계약 보증금 담보

㈜우리은행
토지, 건물, 기계장치, 차량
864,000
운영자금 외

㈜KEB하나은행
토지, 건물, 기계, 구축물
108,620,000
재활용시설자금, 상생협력펀드 외

단기금융자산
6,143,000

㈜신한은행
단기금융자산
118,750
운영자금 외

서울보증보험㈜
장기금융자산
50,000

계약이행보증 외

평창영월정선 축산업협동조합
토지
1,157,895
시설자금 외

소프트웨어공제조합
장기금융자산
22,058

계약이행보증

청우이엔씨㈜
단기금융자산
60,000

계약이행보증

한국광해관리공단
토지, 건물, 기계, 광업권
40,000,000
광산복구예정비용 외

KCC㈜
장기금융자산
100,000
계약이행보증

합 계
DM 2,670,000

USD 94,832,000

527,755,703

주) 증권신고서 제출 직전영업일인 2019년 6월 28일자 담보제공 자산내역으로, 해당 수치는 감사인의 검토를 받지 않았습니다.

라. 그밖의 우발채무

(1) 타인을 위한 지급보증

연결회사는 한일건설㈜의 해외 건설공사 계약(리비아 4,000세대 주택건설 프로젝트)과 관련하여 지급보증을 제공하였으며, 내역은 다음과 같습니다(단위: EUR).

제공받는자
보증내역
보증기간
보증금액

SGI서울보증
공사이행보증
2009.01.05 ~ 2015.01.31
EUR 10,591,125

공사이행보증
2009.01.13 ~ 2015.01.31
EUR 3,331,020

선급금환급보증
2009.01.13 ~ 2015.01.31
EUR 20,761,552

합계
EUR 34,683,697

한일건설㈜는 2009. 1. 해외공사 (리비아 주택공사)를 수주하면서 발주처 (리비아행정센터개발기구)에 선급금반환 및 계약이행 보증을 제공하였습니다. 한일건설㈜는 위 보증제공을 위하여 SGI서울보증과 보증보험계약을 체결하였고, 그 피보험자는 한국산업은행입니다. 아울러 연결회사는 위 보증보험계약의 주채무자인 한일건설㈜를 위하여 SGI서울보증에 연대보증을 제공하였습니다.

한국산업은행은 SGI서울보증을 상대로 위 보증보험에 따른 보험금 청구소송을 제기하였습니다. SGI서울보증이 위 소송에서 패소할 경우, 주채무자인 한일건설㈜는 물론 연대보증인인 연결회사 또한 SGI서울보증에 구상의무를 부담합니다. 따라서 연결회사는 위 소송에서 SGI서울보증의 승소를 지원하기 위하여 SGI서울보증의 보조참가인으로 위 소송에 적극 참여하고 있습니다.

한편, 2018.11.08(목) 위 사건의 1심 판결 선고 결과 원고[한국산업은행]의 청구가 모두 기각 되었습니다. 이에 따라 연결회사는 본건 관련한 충당부채를 계상하지 않았습니다. 다만, 향후 항소심 등 선고결과에 따라 연결회사가 보증금액에 대해 지급책임을 지게 될 수 있습니다
.

(2)
연결회사는 성우종합건설㈜ 차입금 PF 관련 시행사 차입금 등에 대하여 지급보증을 제공하였으며, 연결회사가 실제로 부담하여야 할 현실화 추정금액 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공받는자
채권자
보증내용
현실화 추정금액(주1)

성우종합건설㈜
KB캐피탈
어음배서
314,465

KB저축은행 등
조건부채무인수 등
227,581

일우건설
경기저축은행 등
연대보증
32,979,458

㈜파이시티 등
하나UBS 등
연대보증
90,296,394

합계
123,817,898

(주1) 현실화 추정금액은 2016년 12월 외부전문기관의 평가를 거쳐 추정한 금액으로 향후 변동될 수 있습니다.

보증채무
현실화금액은
주채권 출자전환 실행일(2014년 6월 12일)을 기준으로

미지급된 원금 및 이자(미지급이자 발생시점부터 연 3% 적용)에 대하여 총회수금액(주채권 출자전환 실행일로부터 보증채무 이행 청구일까지)을 원채무자와의 약정에도 불구하고 상기 미지급 이자 및 원금 순으로 상환한 것으로 가정하여 계산된 미회수 금액 중
회사
의 보증한도 범위 내 금액으로 산정되며, 위 현실화 추정금액은 외부전문기관의

평가를
거쳐 추정한 금액으로 향후 변동
될 수 있습니다
.

연결회사는 당분기 중 '성우종합건설 운영자금'에 대한 보증채무이행청구권 일부 현실화금액 2,726백만원과 '서울보증보험 이행보증'에 대한 보증채무이행청구권 현실화금액 151백만원, 총 2,877백만원을 기존 채권금융기관협의회에서 결의된 채권재조정사항 및 2019년 1월 30일 연결회사와 금번 유상증자 대상 채권금융기관들 사이에 체결한 합의서에 근거하여 출자전환(주식수 62,746주, 발행가액 1주당 45,850원)하였습니다.

(4) 유형자산 처분 관련 약정

연결회사는 2016년 중 이사회 결의에 따라 영등포 공장의 토지 및 건물을 매각하였으며, 매수인은 계약금 지급을 위해 대출을 실행하였습니다. 연결회사가 수령한 계약금에는 원채권자를 명의로 하는 근질권이 설정되어 있습니다. 

(5)
시설기부채납

연결회사는 서울특별시와의 약정에 따라 건설된 시설을 서울특별시에 기부채납하고 시설건설에 투입된 공사원가 상당액을 기부시설사용권의 과목으로 하여 무형자산으로 계상하고 있으며, 계약기간동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

그리고 무상사용기간이 만료된 기부시설에 대한 사용료로 토지와 시설물의 감정평가액에 2.5%를 적용한 금액을 지급하고 있습니다.

서울특별시에 기부채납한 시설의 무상사용기간의 만료시점과 증권신고서 제출 직전영업일 이후 도래하는 유상사용기간의 연장시점의 상세 내역은 다음과 같습니다.

구분
1차 기부시설
2차 기부시설
3차 기부시설
4차 기부시설

무상사용기간만료
2004년 7월 10일
2011년 8월 31일
2013년 6월 1일
2017년 5월 15일

유상사용기간연장
2022년 5월 15일
2022년 5월 15일
2022년 5월 15일
2022년 5월 15일

마. 주주간계약

연결회사는
전기
중 한일현대시멘트 주식회사(이하 "한일현대시멘트㈜")의 발행주식과 경영권을 인수하기 위하여 LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사(이하 "PEF")와 경영참여형 사모집합투자기구의 투자목적회사(이하 "에이치엘케이홀딩스㈜")에 투자하였습니다. 연결회사는 2017년 7월 13일 한일현대시멘트 주식에 대한 매수인의 지위 및 권리의무 일체를 에이치엘케이홀딩스㈜에 양도하였고, 에이치엘케이홀딩스㈜는 2017년 7월 18일 한일현대시멘트㈜의 주식 인수 잔금납입을 완료하였습니다. 또한 2017년 7월 13일 에이치엘케이홀딩스㈜의 경영 및 투자와 관련하여 회사와 PE
F는 투자자간계약을 체결하였습니다. 동 거래의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

매도인
LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사

매수인
한일홀딩스 주식회사

기초자산
에이치엘케이홀딩스 주식회사 제1종 종류주식 40,000,000주

매수청구권
1. 행사가능시점
가. 매도인이 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우
나. 매도인이 계약 위반으로 인해 투자자간 계약서 상 계약이 해지된 경우
다. 신주발행일로부터 2년이 경과한 경우

매도청구권

1. 행사가능시점
가. 매수인이 본 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우(다만 우선배당 관련 의무위반은 제외)

나. 매수인의 본 계약 위반으로 인해 본 계약이 해지된 경우

다. 매수인이 풋옵션 의무를 담보하기 위해 체결한 담보관련계약을 위반하고 치유요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우

라. 한일현대시멘트의 2018년도에 개시되는 회계연도부터 영업이익이 연속하여 2기의 회계연도 동안 일정 금액에 미치지 못한 경우

마. 신주발행일로부터 3년이 경과한 경우

바. 매수인의 재무상황이 일정기준에 미치지 못하는 경우
2. 행사가격

신주발행일로부터 매매대금 지급일까지 매도인의 내부수익율이6%가 되도록 하는 금액(다만 위 가, 나, 다 의 사유에 의한 행사시9%)

담보
매수인이 소유하는 에이치엘케이홀딩스㈜ 주식 전부에 주식근질권설정계약을 체결하고, 매수인이 에이치엘케이홀딩스㈜에 대하여 계상하게 될 대출채권(담보대상채권)에 대하여 양도담보계약 체결

- 기타 우발채무 및 보증 등 현황은 "III. 재무에 관한 사항" 중 "3. 연결재무제표의 주석"을 참고하시기 바랍니다.

- 기타 중요한 소송

구분

소 제기일

소송 당사자

소송의 내용

소송가액

진행상황

향후 소송일정 
및 대응방안

과징금납부명령취소
(2016누53182)
2016.07.11
원고 : 한일시멘트
피고 : 공정거래위원회
"시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위 등" 에 대한 공정거래위원회의 과징금납부명령 취소 청구
446억원
원고패소
[대법원 상고]
승소여부 예측불가

과징금납부명령취소
(2017누35365)
2017.02.07
원고 : 한일시멘트
피고 : 공정거래위원회
"3개 드라이몰탈 제조사의 부당한 공동행위에 대한 건" 에 대한 공정거래위원회의 과징금납부명령 취소 청구
414억원
원고일부승소
[대법원 상고기각]
고등법원 판결(원고일부승소) 확정

주1) 상기 소송의 결과가 연결회사의 재무에 미치는 영향을 예측하기는 어려움
주2) "과징금납부명령취소 (2017누35365)" 판결 확정에 따라 공정거래위원회는 과징금을 재산정하였으며, 최종 38,242백만원으로 재산정(최초 41,418백만원 대비 3,176백만원 감경)된 과징금을 납부 완료(2018.09.27.)하였습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 단기매매차익 발생 및 환수현황
- 해당사항 없음 (기준일 : 2019.06.28)

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 해당사항 없음 (기준일 : 2019.06.28)

다. 직접금융 자금의 사용
- 해당사항 없음 (기준일 : 2019.06.28)

라. 합병등의 사후정보
[한일현대시멘트 인수]
- 당사는 한국산업은행 외 30인과 2017년 3월 31일자로 한일현대시멘트 보통주 10,788,672주를 장외에서 매매하기로 하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2017년 4월 28일자로 하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호(신탁업자:㈜신한은행)로부터 한일현대시멘트 보통주 3,382,314주를 추가로 취득하는 주식매매 변경계약서를 체결하였고, 2017년 05월 29일 양수금액 중 51억 2,000만원을 감액하였으며, 2017년 07월 13일 한일현대시멘트 주식 인수와 관련하여 매도인들과 체결한 주식매매계약상 매수인의 지위 및 권리의무 일체를 "LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사"가 설립한 에이치엘케이홀딩스㈜에 양도 하였습니다. 상세한 내역은 공시를 "2017.07.13 [정정] 주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양수결정)" 참조 바랍니다.
- 계약 상대방 : 한국산업은행 외 31인

- 계약 내용 : 한일현대시멘트 발행주식 보통주 14,170,986주를 취득하는 계약

- [변경]계약 체결시기 : 2017년 07월 13일

- 계약 금액 : 622,111,931,036원

- 기대 효과 : 시멘트 사업 확대 및 경쟁력 강화
- 에이치엘케이홀딩스㈜는 2017. 7. 18 주식인수 잔금을 납입하여 한일현대시멘트㈜ 주식을 취득하였으며, 당사는 에이치엘케이홀딩스㈜를 통해 한일현대시멘트㈜에 영향력을 행사 하고 있음
- 합병 등 전후의 재무상황 비교표는 미래수익가치 산정을 위한 외부평가를 받지 않아 기재하지 않았습니다. 

[회사분할]
- 한일홀딩스 주식회사는 자회사 관리, 신규사업투자 부분 등 투자사업부문 등에, 분할신설 한일시멘트 주식회사는 시멘트사업부문 등 분할대상사업부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고, 경영위험의 분산을 추구하고자 합니다. 분할을 통하여 각 사업부문의 전문화를 제고하고 핵심사업의 경쟁력을 강화하여, 각 경영부문별 특성에 적합한 의사결정체계 확립을 통해 조직효율성을 증대하고 책임경영체제를 확립할 계획에 있습니다.

구분

회사명

사업부문

역할

분할존속회사

한일홀딩스 주식회사

투자사업부문 등

지주회사

분할신설회사

한일시멘트 주식회사

시멘트사업부문, 레미콘/레미탈 사업부문

사업회사

- 주요 일정

구 분

일 자

이사회결의일

2018년 1월 26일

주요사항보고서 제출일

주식명의개서정지 공고

2018년 1월 26일

분할주주총회를 위한 주주확정일

2018년 4월 23일

주주명부 폐쇄기간

2018년 4월 24일 ~ 2018년 4월 30일

주주총회 소집공고 및 통지

2018년 5월 11일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2018년 5월 29일

구주권 제출 공고일

2018년 5월 29일

구주권 제출 기간

2018년 5월 30일 ~ 2018년 6월 30일

분할기일

2018년 7월 1일

분할보고총회일 또는 창립총회일

2018년 7월 2일

분할등기일

2018년 7월 2일

기타일정

- 매매거래정지기간

2018년 6월 28일 ~ 2018년 08월 05일

- 재상장/변경상장 신청일

2018년 7월 30일

- 변경상장 및 재상장일

2018년 8월 6일

- 합병 등 전후의 재무상황 비교표는 미래수익가치 산정을 위한 외부평가를 받지 않아 기재하지 않았습니다. 

마. 제재현황
(기준일 : 2019.06.28)

- 한일시멘트는 2016년 3월 11일 (의결서 수령일) 공정거래위원회로 부터 "시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위 등" 으로 시정명령, 과징금(과태료 포함) 446억원을 부과 받았으며, 전직임원 1명에게 과태료 5백만원이 부과되었습니다. 제재 근거 법령으로는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조(부당한 공동행위의 금지) 제 1항 제 1호 및 제3호 이며, 2016년 44,626백만원 납부 완료 하였습니다. 향후 공정거래법의 철저한 준수를 통해 공정거래 질서 확립 기여에 만전을 다할 예정입니다.

위 건과 관련하여 2018년 6월 19일 서울중앙지방법원 형사2(단독)부로부터 1심 판결에서 벌금 2억원을 부과받았으며, 이를 2018년 7월 18일 납부하였습니다. 관계자 교육 및 업무 재조정, 공정거래 자율준수 프로그램 도입 등 재발방지 방안을 마련하여 시행중에 있습니다. 동일 사건으로 전직 임원이 서울중앙지방법원 1심 판결에서 징역 1년을 선고받았으며, 2018년 10월 19일에 서울고등법원에서 항소심이 기각되었습니다.

<종속회사 한일현대시멘트>

- 한일현대시멘트는 2016년 3월 11일 공정거래위원회로 부터 "시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위 등" 으로 시정명령, 과징금 67억원을 부과 받았습니다. 제재 근거 법령으로는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조(부당한 공동행위의 금지) 제 1항 제 1호 및 제3호 이며, 과징금 67억원 납부 완료 하였습니다. 위 건과 관련하여 2018년 6월 19일 서울중앙지방법원으로부터 벌금 1.2억원을 부과받았으며, 이를 납부하였습니다. 향후 공정거래법의 철저한 준수를 통해 공정거래 질서 확립 기여에 만전을 다할 예정입니다.

바. 녹색경영

한일시멘트는 주요 사업장인 단양공장의 환경친화적 경영활동을 환경부로부터 인정받아 2011년 9월 시멘트업계 최초로 녹색기업(Green Company)에 지정된데 이어 2017년 9월 원주지방환경청으로부터 3년간 녹색기업에 재지정 되었습니다. (2017. 9. 15 ~ 2020. 9. 14)

한일시멘트는 정부의 '저탄소 녹색성장 기본법'에 따른 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조의 규정에 의거 배출권 거래제 할당 대상 업체에 해당되며, 2017년도 온실가스 배출량은 5,517,188 tCO2eq 입니다.

녹색기업지정서_

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음