코이즈 — 투자설명서 (20190711)
제출인: 코이즈

투자설명서
1.5
주식회사 코이즈

투 자 설 명 서

2019년 07월 11일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 코이즈

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 3,500,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

5,075,000,000
원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 07월 11일

2. 모집가액 :

1,450원

3. 청약기간 :

2019년 08월 01일 ~ 2019년 08월 02일 (구주주)
2019년 08월 06일 ~ 2019년 08월 07일 (일반공모)

4. 납입기일 :

2019년 08월 09일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서:
- 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서: 
- (주)코이즈 → 충북 충주시 대소원면 첨단산업로 146
- 신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 70

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
신한금융투자 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_20190711

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

당사는 사업연도 제13기(2018년) 재무제표에 대하여 감사인으로부터 적정 의견을 수령하였으나, 감사인은 감사보고서 특기사항으로 계속기업 관련 중요한 불확실성에 대해 기재한 바 있습니다. 당사는 재무제표 주석31(계속기업가정의 불확실성)과 관련하여 2018년 12월 31일자 기준 영업손실 8,602백만원과 당긴순손실 9,968백만원을 기록하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 12,771백만원만큼 초과한 점으로 인해 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다. 

이에 따라 당사는 POP제품의 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 또한, 유동성확보가 가능한 투자자산을 6,261백만원 보유하고 있으며, 2019년 내 매각을 완료할 예정입니다. 당사가 계속기업로서 존속할지 여부는 당사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 당사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표 및 금번 공시서류 상에 반영되어 있지 않습니다.
투자자께서는 각 사업부문별 위험을 상세히 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

가. 당사는
대형 LCD 디스플레이에 사용되는 광학필름 제품을 제조 및 판매하고 있습니다. 한국디스플레이산업협회에 따르면
대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 2017년부터 2023년까지 지속적으로 감소할 전망이며, 이는 대형 LCD 디스플레이의 전방 산업과 관련하여 TV 수요가 감소하고 있기 때문입니다. TV에서 볼 수 있는 영화 및 드라마는 스마트폰을 통해서도 볼 수 있으며, 유튜브 등 뉴미디어를 통한 다양한 유형의 동영상 콘텐츠가 스마트폰에 추가적으로 있어 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대의 수요를 끌어내기 어렵습니다. 이와 같은 TV 수요 감소에 따라 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 축소될 전망이며, 이로 인해
당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 당사가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며 대만, 일본, 중국 등 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다.
특히 중국은 정부의 법인세 감면 및 보조금 지급 등의 지원을 받아 재무적 부담이 낮은 만큼 적극적으로 투자활동을 지속해 디스플레이 공급을 확대하고 있습니다. 이에 따라 LCD 패널의 과잉 공급 및 판매 단가 하락이 발생하고 있으며, 중국 기업들의 신규 증설이 단계적으로 예정되어 있어 수급 불균형은 상당 기간 해소되기 어려울 것으로 보여집니다. 이와 같은
LCD 패널의 과잉 공급에 따라 디스플레이 업체들의 경쟁 심화는 불가피하며, 당사의 매출처에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한 LCD 패널
판매 단가 하락으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. OLED는 LCD 대비 화면이 밝고 명암비가 우수하며, 간소화된 구조로 인하여 얇은 두께와 무게로 제품 시현이 가능해 많은 디스플레이 업체들이 OLED에 대해 폭넓게 연구하며 상용화 시키고 있는 상황입니다. 이에 따라
OLED 기술 발전 및 판매 단가 하락이 이루어져 LCD 디스플레이 시장 규모 축소가 가속화 될 수 있습니다
.

또한, 당사는 OLED 시장 성장에 맞추어 전자유기재료 사업부를 분사해 (주)코이즈첨단소재를 2018년 09월 12일 설립하였습니다.
당사가 100.0% 지분을 보유하고 있는 (주)코이즈첨단소재를 통해 당사 및 당사의 종속회사는 OLED 시장 성장에 맞추어
OLED 핵심 부품인 호스트와 도판트 개발을 진행하고 있습니다.

하지만
당사
및 당사의 종속회사는

현재 상용화된 수준의 개발 여력을 보유하고 있지
아니하며, 주요 연구원의 유출 등으로 인해 OLED 필름 개발 과정에 문제가 생겨 상용화 기술을 개발하지 못할 수 있습니다.

또한 개발 진행 과정에서
많은 시간이 소요되어 OLED 디스플레이 시장 성장에 대응하지 못할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라.

당사의 소수 매출처에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 있으나,
국내 대기업 및 대기업 계열
사의 실적 변동과 투자 계획이 당사 매출에 많은 영향을 끼치게 된다는 부정적 측면이 존재합니다
. 또한, 당사는 소수 매출처에 편중된 구조를 보이고 있어
원재료 가격 상승분을 공급가격에 반영하여 전방업체에 전가하기 쉽지 않은 등 수량 및 가격과 관련된 협상력이 낮은 편입니다.
당사는 소수매출처 비중이 높은 관계로, 향후 추가적인 신규 매출처 확보를 위해 신규계약을 맺을 시 소수매출처와의 거래 감소 또는 분쟁 발생의 가능성이 존재합니다.

이밖에도
최근 중국의 기술력 향상 및 LCD 공급량 증가에 따라 LG디스플레이의 실적이 악화되고 있으며,
LG디스플레이 등 대형 LCD업체의 생산 감소 계획에 따라 당사의 매출
감소 및 판매 단가 하락 등의 결과가 야기될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마.
당사는 LCD 디스플레이 광학필름 부문에서 2016년부터 2018년까지
지속적으로 매출액이 감소했으며, 연평균 매출 감소율이 15.0%로 경쟁사 대비 큰 수치를 기록했습니다. 당사는 일부 대형사 관련 계약이 광학필름 부문 매출의 상당 부분을 차지하고 있어 다른 추가적인 매출처를 찾기 쉽지 않은 상황이며, 이에 따라 당사의
광학필름 부문 매출은 국내 대형사 관련 매출이 증가하지 않는 이상 지속적으로 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 당사는 타사 대비
높은 원가율을 보이고 있으며, 향후 광학필름 생산 과정 추가에 따라 수율 하락 및 원가율 상승으로 인해
당사의 수익성이 악화 될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바.
당사 주요 사업부문의 원재료는 PET필름, PC, PMMA 등의 석유화학 제품으로
당사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다. 석유화학 업체의 원재료인 납사 평균 가격은 유가와 비슷한 양상을 보이며 2019년 유가 상승과 함께 가격이 올라가는 모습을 보였으나, 석유화학 업체는 제품 수요 부진으로 인해 판매 단가 전가에 실패하였습니다. 향후
미중 무역 분쟁이 타결 될 가능성과 중국 정부의 경기 부양책이 효력을 발생하게 될 가능성이 커지면서 석유화학 제품 수요가 증가해 석유화학 업체가 판매 단가를 상승시킬 가능성이 큰 상황입니다.

이와 같은

유가 상승 및 석유화학 업체의 판매 단가 상승에 따라 당사의 원재료 매입 가격이 상승해 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 당사는 디스플레이 시장에서 급성장하는 중국 시장에서 경쟁 우위를 점하고 매출신장을 이루어내기 위해 중국 현지에 생산 법인을 설립하였습니다. 하지만 중국의
최저임금 상승에 따라 인건비 부담이 가중되고 있
으며,
2016년부터 2018년까지 주력 납품 모델의 단종 및 LCD 디스플레이 시장 불황과 중국 시장 내 경쟁 심화로 인해

매출이 감소하고 있습
니다.
향후 추가적으로

중국의 디스플레이 부품 및 장비 국산화 정책으로 인해 중국 디스플레이 패널 업체로의 매출이 감소할 수 있으며,
중국의 디스플레이 부품 업체에 대한 공격적인 투자로 인해
기술 격차가 줄어들 수 있습
니다. 추가적으로

당
사의
종
속회사인 남경고일지광전유한공사는 2016년 매출 12,406백만원, 영업이익 590백만원을 기록하며 4.8% 수준의 영업이익률을 기록하는 등 양호한 재무성과를 기록하였으나, LCD 업황의 부진과 중국 내 경쟁 심화로 인해 2017년부터 매출 및 수익성이 악화되었습니다. 특히, 2018년의 경우 매출은 급감하였으나 매출원가가 급격하게 상승하면서 약 1,175백만원 수준의 대규모 영업적자와 1,274백만원 수준의 당기순손실을 기록하였으며 2019년 1분기 현재까지 자본잠식 상태가 지속되고 있습니다. 향후 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 종속회사와 관련하여 추가적인 자금 지원과 설비 투자 등이 진행될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기
바랍니다.

회사위험

가.
당사는 지난
3개년간 디스플레이 업황의 악화와 중국 내 경쟁업체 증가, 중국과의 외교 갈등과 같은 대외적 환경 악화 등으로 당사의 주력 제품인 광학필름 및 도광판 매출이 급격히 하락하는 추이를 보였습니다. 당사는 광학필름 시장 중에서도 수익성이 열위한 단일필름과 디스플레이 외부를 보호하는 보호필름의 매출비중을 지속적으로 감소시키고, 수익성이 우수한 복합필름 사업을 확대해나가며 매출성장에 대한 노력을 기울이고 있습니다.
다만, 디스플레이 산업의 지속적인 시장 상황 악화와 계속된 보호무역 정책 등 거시경제 영향이 당사에 불리한 방향으로 움직일 경우 당사의 주요 제품에 대한 수요가 감소하여 당사의 매출성장은 지연되거나 감소할 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 투자결정에 앞서 이와 같은 사항을 면밀히 검토하시기 바랍니다.

나.
당사의 영업이익은 2017년부터 2019년 1분기까지 지속적인 적자를 기록하였으며 동기간 동안 지속적인 당기순손실을 기록하였습니다. 주요 기타비용으로는 외환차손 751백만원, 외화환산손실 503백만원, 무형자산손상차손 454백만원, 매각예정자산손상차손 243백만원 등이 포함됩니다.
무형자산손상차손의 경우 개발비 226백만원에 대해 손상차손 처리를 진행 내역으로, 개발비의 경우 필름 신제품 개발과 관련되어 무형자산으로 계상하였던 기술들의 양산화가 어려워짐에 따라 해당 자산을 손상처리한 사안입니다. 또한,
매각예정자산손상차손의 경우 과거 생산 공장이었던 양주공장의 코팅2라인을 매각예정자산으로 계상하였던 사안에 대하여 장부가액과 매매 계약금액간 차액인 243백만원에 대해 비용으로 처리하였습니다. 하지만 2019년 1분기의 경우에는 이러한 일회성 비용이 감소되어 당기순손실이 감소된 바 있습니다.
투자자들분께서는 투자하시기에 앞서 이러한 점들에 대해 면밀히 검토하신 후 투자해주시기 바랍니다. 

다.

당
사의 유형자산은
충주공장 내 라인증설 건 이외에는 이렇다 할 유형자산에 대한 투자가 이루어지지 않고 있으며 유형자산의 가치는 감가상각으로 인해 감소
하고 있습니다.

향후 당사의 생산설비 노후화가 지속되는데도 불구하고 생산설비 및 기타 유형자산에 대한 투자가 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 당사의 생산성에 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 디스플레이사업은
향후 예측하기 힘든 공급 차질 요인이나 원재료 수급 불균형 등 시장의 급격한 변화로 인하여 매출이 발생하지 않은 재고자산에 대한 평가충당금이 증가할 가능성이 있으며, 재고평가충당금은 각 해 매출원가로 인식되기 때문에 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하여 투자해주시기 바랍니다.

라. 당사의 최근 3개년 매출처별 매출추이를 살펴보면,
특
정 업체와 관련된 매출비중이 2016년 48.8%, 2017년 58.5%, 2018년 63.2%, 2019년 1분기 76.4%를 기록하며 전체 연결 매출처 편중은 심화되는 모습입니다.
당사와 같이 주요 매출처에 대한 의존도가 높은 기업은 매출처의 경영악화 또는 구매정책 변경 등에 대한 대항력이 부족하며, 그에 따른 매출 변동위험에 노출되어 있습니다.
향후 당사의 주요 매출처의 경영악화, 실적부진 또는 구매정책 변경 등과 같은 이벤트가 발생할 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한
향후 디스플레이 업황 불황으로 매출처 및 내부거래처로부터 매출채권 회수가 이루어지지 않을 가능성이 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다.

마.
당사
부채비율의 경우 2016년 84.3%, 2017년 102.6%, 2018년 199.4%, 2019년 1분기 231.7%로 급격하게 악화되고 있습
니다.
주요 증가사유는 2018년 발행한 5,000백만원 규모 전환사채와, 지속적인 당기순손실로 인한 자기자본 감소입니다. 한편, 총차입금의 경우 2016
년 19,791백만원, 2017년 19,553백만원, 2018년 19,997백만원, 2019년 1분기 20,029백만원 등을 기록하며 매년 비슷한 수준을 유지하고

있
으
나,
총차입금 대비 단기차입금의 비중은 2016년 84.3%를 기록한 이후 2017년 83.9%, 2018년 82.0%, 2019년 1분기 77.9%등을 기록하며 높은 단기차입금 비중을 나타내고 있습니다. 이는 급격한 영업환경 악화로 인해 차입처로부터 상환 요구가 있을 시, 당사는 재무적 위험에 노출될 수 있습니다.

또한 기 발행된 제2회차 전환사채 관련 투자자 최초 조기상환청구 가능일은
2019년 09월 29일부터 2019년 10월 29일까지이며 증권신고서 제출일 현재 주가수준을 고려했을 때, 투자자들은 조기상환청구를 진행할 가능성이 있습니다.
당사의 2019년 1분기 말 부채비율은 231.7%이나 금번 유상증자가 완료될 시 재무구조는 개선될 것으로 보입니다.

그러나 향후 주가변동으로 인해 증자규모는 축소될 수 있으며 재무구조 개선이 당초 의도한 규모만큼 이루어지지 않을 가능성이 있으므로 투자자께서는 주의
하

시기 바랍니다.

바. 당사의 영업현금흐름은
2017년 1,032백만원, 2018년 -3,428백만원, 2019년 1분기 -2,350백만원을 기록하며 지속적인 영업현금유출이 발생
하고 있습니다.

이는 디스플레이 사업악화에 따른 당기순손실이 지속되었고 매출채권의 감소 등으로 영업활동으로 인한 자산부채 변동에 의해 지속적인 현금유출이 발생하였기 때문입니다. 또
한 당사는 차입금 축소를 위해 차입금을 순상환하고 있어 현금흐름이 불안정한 상태입니다.
투자자들께서는 향후에도 당기순적자가 지속되고 동시에 재무구조 개선을 위한 부채상환, 차환을 위한 재원 마련 등으로 인해 현금흐름이 더욱 열위해질 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

사.
당
사를 포함한 종속회사의 주요 사내임원은 종속기업의 임원을 겸직하고 있으나, 현재까지 특수관계사와의 영업거래, 자금거래 등에 있어 불공정하다고 판단되는 요소는 없습니다.
그러나, 향후 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생할 수 있으며, 상법 등에서 금지하는 이해관계자와의 거래 금지 행위에 해당한다고 판단될
경우 징역 또는 벌금형에 처해질 수 있
습
니다.
또한 특수관계자의 영업악화는 매년 지속되고 있으며 특수관계자의 실적 감소 등으로 해당 매출채권이 회수되지 못할 가능성이 있사오니 투자자들께서는 이 점 유의하여 투자해주시기 바랍니다.

아.

현재
당사의 최대주주는 신고서 제출일 현재 36.44%의 지분율을 확보하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계가 51.34% 수준으로 그 외 5.0% 이상 지분율을 보유하고 있는 주요주주는 존재하지 않습니다.

기 발행된 주식연계채권으로는 1회차 신주인수권부사채가 있어 잠재주식이 존재하나,
신주인수권 1,282,267주 중 918,322주에 대하여 대표이사, 임원 및 대표이사의 특수관계자가 보유하고 있어 이로 인한 최대주주 등의 지분 희석 및 경영권 불안정 가능성은 제한적
입니다.

현재 최대주주 및 특수관계인 등은 구주주 배정 물량의
47.8% 수준으로 청약에 참여할 계획이
나
자금 사정에 의하여 계획보다 낮은 수준의 참여가 이루어질 수 있습니다
.
이
러한 경우 최대주주 등의 지분율이 하락하여 회사의 지배구조를 악화시키고 기업가치 하락을 야기할 가능성
이 있습니다.
또한 동사는 2015년 12월 최초로 최대주주의 전략적 투자유치 및 본인의 지분매각에 대하여 검토한 사안이 있으나 2018년 1월 부로 해당 검토를 중단하였습니다.
투자자분들께서는 이 점을
유의하여 주시기 바랍니다.

자.

당사는 외부 감사인 지정 사유 중 재무기준 요건으로 인하여 지정감사 대상에 포함될 수 있습니다.
재무기준 요건으로는 동종업종 부채비율 1.5배 초과, 부채비율 200% 초과, 이자보상배율 1미만에 해당하는 주권상장법인
입니다.
당사가 속해있는 디스플레이 및 관련부품 제조업의 2017년 산업평균 부채비율은 96.0%이며 이에 대한 1.5배는 144.0%입니다. 2017년 말 기준 당사의 부채비율은 102.6이었으나, 2018년 199.4%를 기록하며 동종업종부채비율 1.5 배를 초과하는 수치를 기록하였으며, 2019년 1분기 231.7%를 기록하였습니다. 또한, 당사는 2016년 이후 현재까지 이자보상 배율이 1.0배 미만을 기록하고 있어 이자 상환에 대한 위험도 존재합니다.
따라서, 향후 사업성 악화 및 설비투자를 위한 추가차입이 진행되어 부채비율이 200%를 지속 상회할경우, 당사는 외부 감사인 지정사유에 따라 감사인이 변동될 가능성이 있습니다. 이로 인해 투자자들께서는
새로 지정된 감사인의 강도나 기준에 따라 당사의 재무제표에 대한 의견이 상이할 가능성이 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약
이
있으며, 청약 후 추가상장일 사이에
주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

나. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로
신주 상장 직후 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 특히
실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 대표주관회사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동
인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 

다. 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로
주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 

라. 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로
관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 
마. 본 투자설명서의 증권신고서는 공시심사 과정에서
일부내용이 정정 및 보완될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 
바. 본 건 유상증자를 통해 취득한
당사 주식의 가치가 하락할 수 있습니다. 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 

사. 금번 유상증자 기간 중 주가가 하락할 경우
최종발행규모는 예정발행규모 대비 축소될 수 있으며, 이에 따라 당사가
추가로 자금을 조달할 가능성이 있고, 이 경우
추가 자금조달의 영향으로 주가가 하락할 가능성이 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
3,500,000
500
1,450
5,075,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
기명식보통주
-
-
인수수수료: 정액 금 일억육천만원(\160,000,000)
실권수수료: 잔액인수금액의 7.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 08월 01일 ~ 2019년 08월 02일
2019년 08월 09일
2019년 08월 05일
2019년 08월 08일
2019년 07월 02일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
5,000,000,000

기타자금
75,000,000

발행제비용

174,669,500

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
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일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

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【주요사항보고서】
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【기 타】

1) 금번 주식회사 코이즈 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 신한금융투자(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가의 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은

1차발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일(2019년 08월 01일) 전 3거래일(2019년 07월 29일)에 확정되어 2019년 07월 30일 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr) 및 금융감독원 전자공시시스템에 공고합니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은
1차발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2019년 08월 06일 ~ 2019년 08월 07일(2영업일 간) 입니다. 일반공모 청약공고는 2019년 08월 05일에 주식회사 코이즈 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)와 신한금융투자(주) 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)를 통해 공고합니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS, MTS, ARS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 투자설명서의 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정 명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력발생은 본 투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2019년 06월 14일 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 신한금융투자(주)를 대표주관회사로 하여 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 3,500,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,500,000
500
1,450
5,075,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회결의일 : 2019년 06월 14일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준이며, 확정되지 않은 금액입니다.

공모가격의 결정방법은 본 공시서류 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법'을 참고하시기 바랍니다.
1차발행가액은 신주배정기준일(2019년 07월 02일) 전 3거래일(2019년 06월 27일)을 기산일
로 하여 아래의 산출 근거에 따라 산정하였으며, 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2019년 08월 01일) 전 3거래일(2019년 07월 29일)에 확정되어 2019년 07월 30일 주식회사 코이즈 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다. 

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)'유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 단,『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제5-15조의 2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40.0%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

■

1차발행가액
산출 근거

본 공시서류의 1차발행가액은
신주배정기준일(2019년 07월 02일) 전 3거래일(2019년 06월 27일)을
기산일
로 하여 코스닥시장에서 성립된 당사 보통주 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25.0%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶

1차발행가액

=
기준주가 X 【 1 - 할인율(25.0%) 】
----------------------------------------
1 + 【증자비율 X 할인율(25.0%)】

[1차발행가액 산정표]

(기산일 : 2019년 06월 27일)
(단위: 주, 원)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2019-06-27
2,230
259,686
565,579,485

2
2019-06-26
2,100
320,680
630,241,810

3
2019-06-25
2,050
1,065,519
2,241,645,475

4
2019-06-24
1,810
55,654
100,612,215

5
2019-06-21
1,845
106,068
194,911,290

6
2019-06-20
1,880
41,596
78,202,770

7
2019-06-19
1,830
110,905
204,461,320

8
2019-06-18
1,785
103,047
189,541,550

9
2019-06-17
1,870
196,048
363,424,610

10
2019-06-14
2,090
15,840
31,679,205

11
2019-06-13
2,075
14,264
29,620,240

12
2019-06-12
2,070
27,930
57,942,025

13
2019-06-11
2,130
12,671
26,724,705

14
2019-06-10
2,110
12,263
25,929,160

15
2019-06-07
2,105
31,170
65,778,255

16
2019-06-05
2,150
4,728
10,160,600

17
2019-06-04
2,195
8,130
17,586,725

18
2019-06-03
2,155
7,598
16,304,630

19
2019-05-31
2,170
10,998
24,144,110

20
2019-05-30
2,210
11,140
24,592,135

21
2019-05-29
2,260
12,902
29,153,750

22
2019-05-28
2,255
10,498
23,604,185

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,030

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,065

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,178

A,B,C의 산술평균 (D)
2,091
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가 (E)
2,091
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율 (F)
25.0%

유상증자비율 (G)
33.22940441%

예정발행가액(호가단위 미만 절상)
1,450
E x (1 - F) / (1 + (G x F))

■ 공모일정 등에 관한 사항

일자
증자 절차
비고

2019-06-14
이사회결의
- 발행주식수 및 배정비율, 예정 모집가액 등 결정

2019-06-14
신주발행 및 명의개서 정지 공고
- (주)코이즈 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)

2019-06-14
증권신고서 제출
-

2019-06-27
1차 발행가액 확정
- 신주배정기준일 3거래일 전

2019-06-28
1차 발행가액 확정에 따른 공시
- 신주배정기준일 2거래일 전

2019-07-01
권리락
-

2019-07-02
신주배정 기준일
- 주주 확정 기준일

2019-07-11
신주인수권 배정 통지
-

2019-07-18
~2019-07-24
신주인수권증서 상장 및 거래
- 5영업일간 거래

2019-07-25
신주인수권증서 상장폐지
- 구주주 청약초일 5거래일전 폐지

2019-07-29
확정 발행가액 산정
- 구주주 청약초일 3거래일전

2019-07-30
발행가액 확정 공고
- (주)코이즈 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)

2019-08-01
~2019-08-02
구주주 청약
-

2019-08-05
일반공모 청약 공고
- (주)코이즈 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)
- 신한금융투자(주) 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

2019-08-06
~2019-08-07
일반공모 청약
-

2019-08-09
주금 납입 / 환불
-

2019-08-23
주권 교부 예정일
-

2019-08-26
신주 상장 예정일
-

주) 본 공시서류는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 투자설명서의 증권신고서 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

■ 무상증자에 관한 사항

당사는 2019년 06월 14일 개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 유상증자 납입일(2019년 08월 09일)의 익일인 2019년 08월 10일을 무상증자 신주배정기준일로 하여, 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.1주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다. 

[무상증자 개요]

구 분
내 용

무상증자 신주배정 기준일
2019년 08월 12일

무상증자 신주의 주당 발행가액
500원

무상증자 신주의 종류와 수
보통주 1,378,677주

1주당 신주배정 수
보통주 0.1주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주권교부예정일
2019년 08월 29일

무상증자 신주상장일
2019년 08월 30일

주1) 구주주 청약결과가 공모주식에 미달하여 실권주가 발생하는 경우 무상증자로 인한 1주당 신주배정 수는 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법: 주주배정 후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수(%)
비고

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자)
3,500,000주(100.0%)
▶ 구주 1주당 신주배정비율: 1주당 0.3402425910주
▶ 신주배정기준일: 2019년 07월 02일
▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능
 (구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
▶ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
▶ 청약일 현재 신주인수권증서 보유자 기준으로 초과청약 가능
▶ 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집
(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
▶ 구주주 청약 후 발생하는 실권주 및 단수주를 배정

합계
3,500,000주(100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주의 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3402425910의 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 전환사채, 신주인수권부사채 등 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20.0%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20.0%)

주4)
구주주 청약 결과 발생한 미청약주식은 다음 각항과 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호 내지 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10.0%를(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 포함), 벤처기업투자신탁에 30.0%를 우선배정하고, 나머지 60.0%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 
① 1단계 : 총 청약물량이 일반공모배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5.0%, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10.0%(코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5.0% 포함), 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30.0%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 60.0%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이 때 우선배정된 30.0%의 공모주에 청약한 벤처기업투자신탁의 경우, 각 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 아래 각호 중 어느 하나에 해당하는 방법으로 합니다.
ㄱ. 청약에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법
ㄴ. ㄱ의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110.0%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100.0%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법
② 2단계: 1단계 배정 후 잔여주식은 최대청약자부터 1주씩 우선 배정하되, 최대청약자가 잔여주식보다 많은 경우에는 차순위 최대청약자 순으로 배정합니다. 최종 잔여주식은 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주5)
증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제3호, 제6호, 제7항에 따라 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의100분의20이내(공모의 방법으로 설정 또는 설립된 고수익고위험투자신탁은100분의10)가 되도록 합니다. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의100분의10이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주6)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

주7)
단, '증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구분
상세내역

A. 보통주식
10,532,840

B. 우선주식
0

C. 발행주식총수 (A + B)
10,532,840

D. 자기주식 + 자기주식신탁
246,062

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
10,286,778

F. 유상증자 주식수
3,500,000

G. 증자비율 (F / C)
0.3322940441

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
3,500,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.3402425910

3. 공모가격 결정방법

■ 발행가액 산정 방식

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정됩니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

① 1차 발행가액 산정

신주배정기준일(2019년 07월 02일) 전 제3거래일(2019년 06월 27일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 당사 보통주 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며, 할인율은 25.0%를 적용합니다.

기준주가 ×【 1 - 할인율(25.0%)】

▶ 1차 발행가액
=
----------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25.0%)】

② 2차 발행가액 산정

구주주청약 초일(2019년 08월 01일) 전 제3거래일(2019년 07월 29일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 당사 보통주 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하고, 이를 25.0% 할인한 가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액
=
기준주가 ×【 1 - 할인율(25.0%)】

③ 확정 발행가액 산정

확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40.0% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40.0% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

④ 최종 발행가액은 구주주청약 초일(2019년 08월 01일) 전 3거래일(2019년 07월 29일)에 확정되어 2019년 07월 30일 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)에 공고 및 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,500,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
1,450원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
5,075,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주 : 1주로하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서수와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 한다.

2) 일반공모
일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 1,000주로 하고, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

1,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과 시
500,000주 단위

청약기일
주 주 배 정
개시일
2019년 08월 01일

종료일
2019년 08월 02일

일반모집 또는 매출
개시일
2019년 08월 06일

종료일
2019년 08월 07일

청약증거금
주 주 배 정(신주인수권증서)
청약금액의 100.0%

초 과 청 약
청약금액의 100.0%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100.0%

납 입 기 일
2019년 08월 09일

배당기산일(결산일)
2019년 01월 01일

주1) 일반공모의 청약한도는 일반공모주식의 100.0% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
주2) 본 공시서류는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 투자설명서의 증권신고서 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 장소

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2019년 06월 14일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 07월 30일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2019년 08월 05일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)
신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

배 정 공 고
2019년 08월 08일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)
신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

주) 상기 청약공고일은 실권주 일반공모 청약 공고일이며, 당사 인터넷 홈페이지에 공고됩니다. 신주발행의 공고, 모집 또는 매출가액 확정의 공고는 당사의 정관에서 정한 바에 따라 당사 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)에 공고합니다.

(2) 청약방법

1) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본,지점 및 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 본, 지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다.

2) 초과청약: 제1항의 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20.0%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20.0%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

3) 일반공모 청약: 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100.0%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호 내지 20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

4) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

5) 기타

① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.

② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. 

③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

6) 청약한도

① 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3402425910주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.

② 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다. 

(3) 청약사무취급처

1) 구주주 중 실질주주: 주권을 예탁한 증권회사, 신한금융투자(주) 본, 지점

2) 구주주 중 명부주주: 신한금융투자(주) 본, 지점

3) 일반공모 청약자: 신한금융투자(주) 본, 지점

(4) 청약결과 배정방법 

1) 구주주 청약(신주인수권증서 청약): 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.3402425910주의 비율로 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다.)

2) 초과청약에 대한 배정: 실권주가 있는 경우, 실권주를 초과청약한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100.0%)

* 초과청약 배정 비율 =
실권주(총발행주식수 - 구주주청약분)
-----------------------------------------
초과청약 주식수

3) 일반공모 청약: 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음과 같이 일반에게 공모하되, '증권인수업무등에관한규정’ 제9조 제2항 제3호 내지 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10.0%를(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5.0% 포함), 벤처기업투자신탁에 30.0%를 우선배정하고, 나머지 60.0%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의100분의20이내(공모의 방법으로 설정 또는 설립된 고수익고위험투자신탁은100분의10)가 되도록 합니다. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의100분의10이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5.0%, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10.0%(코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5.0% 포함), 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30.0%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60.0%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이 때 우선배정된 30.0%의 공모주에 청약한 벤처기업투자신탁의 경우, 각 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 아래 각호 중 어느 하나에 해당하는 방법으로 합니다.

ㄱ. 청약에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법
ㄴ. ㄱ의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110.0%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100.0%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

① 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 잔여주식은 최대청약자부터 1주씩 우선 배정하되, 최대청약자가 잔여주식보다 많은 경우에는 차순위 최대청약자 순으로 배정합니다. 최종 잔여주식이 발생할 경우 다른 청약자 유형군에 배정하지 않고, 동 유형군 내에서 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사는 자기의 계산으로 인수합니다.

[대표주관회사 인수비율]

구 분
구 분
인수비율

대표주관회사
신한금융투자 주식회사
100.0%

③ 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 주권교부에 관한 사항

1) 주권교부예정일: 2019년 08월 23일(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)

2) 주권교부장소: 명의개서대행기관(하나은행 증권대행부)

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항

예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

<하기는 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항으로 2016년 03월 22일 개정되었으나 신고서 제출일 현재 시행미정 상태인 개정문 입니다.>
*예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행할 수 있다.

(6) 투자설명서 교부에 관한 사항

▶ 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 관련법규<자본시장과금융투자업에관한법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가 
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과금융투자업에관한법률시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호 사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

1) 교부장소 : 신한금융투자(주)의 본, 지점, 홈페이지와 HTS, MTS(구주주에게는 우편으로 발송예정)

2) 교부방법 :
※ 투자설명서 교부방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주
청약자
1), 2), 3)을 병행
1) 등기우편 송부 
2) 신한금융투자(주) 본, 지점에서 교부 
3) 신한금융투자(주) 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부
1) 우편송부 시: 2019년 07월 17일 전 수취 가능
2) 신한금융투자(주) 본, 지점: 청약종료일(2019년 08월 02일)까지 
3) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(2019년 08월 02일)까지

일반
청약자
1), 2)를 병행 
1) 신한금융투자(주) 본, 지점에서 교부 
2) 신한금융투자(주) 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부
1) 신한금융투자(주) 본, 지점: 청약종료일(2019년 08월 07일)까지 
2) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(2019년 08월 07일)까지

① 구주주 교부방법
- 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다. 다만, 대표주관회사인 신한금융투자(주)를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 신한금융투자(주)의 홈페이지 및 HTS, MTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.

② 일반청약자 교부 방법
- 원칙적으로 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
- 신한금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

③ 기타사항
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 합니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 하여야 합니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 상기와 같은 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

3) 투자설명서 수령 확인절차

① 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)

- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

- 홈페이지, HTS, MTS, ARS를 통한 청약 시 투자설명서 수령여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약 시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시

- 투자설명서 교부확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 신한금융투자(주)의 홈페이지 및 HTS, MTS, ARS를 통한 교부(일반청약의 경우)
- 홈페이지 및 HTS, MTS의 경우 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- ARS의 경우 투자설명서 교부 확인 안내멘트에 대한 동의가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

※ 청약취급처, 청약자 유형별 청약방법 요약

[청약사무취급처]
- 구주주 중 실질주주: 주권을 예탁한 증권회사, 신한금융투자(주) 본, 지점

- 구주주 중 명부주주: 신한금융투자(주) 본, 지점

- 일반공모 청약자: 신한금융투자(주) 본, 지점

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
실권주 일반청약자

대표주관회사:
신한금융투자(주)
영업점 내방 청약
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
(청약종료일 14:00까지)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
(청약종료일 16:00까지)

HTS, MTS,
인터넷 홈페이지를
통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 14:00까지)
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 16:30까지)

ARS를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 14:00까지)
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 16:30까지)

유선청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)
(청약종료일 14:00까지)
-

4) 기타

① 금번 유상증자의 경우, 본 투자설명서의 증권신고서 효력발생 이후, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약 시 신한금융투자(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 : 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 (주)코이즈, 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 부담합니다. 

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 §124, 동법시행령 §132에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권매매금융투자업자

회사명
회사 고유번호

2019년 07월 02일
신한금융투자(주)
00138321

주) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6제3항에 근거하여 당사는 주주에게 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권을 발행하며, 당해 신주인수권은 상법 제416조 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-19조에 의거, 2019년 06월 14일 이사회 결의에 의하여 양도를 허용합니다. 또한, 동 신주인수권은 한국거래소에 상장됩니다.

1) 명부주주의 신주인수권증서 발행 청구

신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 신한금융투자(주)에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120.0%만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

2) 실질주주의 신주인수권증서 발행 및 매매(계좌대체)

신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

3) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법

신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 신한금융투자(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재되어있는 수량의 120.0%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 영업점 및 신한금융투자(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120.0%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

4) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2019년 07월 18일부터 2019년 07월 24일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2019년 07월 25일에 상장폐지됩니다.(코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

5) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장 신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식: 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다.
② 실질주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2019년 07월 18일부터 2019년 07월 24일까지(5거래일간) 거래
2019년 07월 11일부터 2019년 07월 26일까지 거래

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 실질주주 소유의 신주인수권증서를 한국거래소에 상장신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간동안 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2019년 07월 25일에 상장폐지됩니다. (「코스닥시장 상장규정」제16조의3 "신주인수권증서의 신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

ⅰ) 상장거래: 2019년 07월 18일부터 2019년 07월 24일까지(5거래일간) 거래 가능합니다.
ⅱ) 계좌대체거래: 2019년 07월 11일부터 2019년 07월 26일까지 거래 가능합니다. * 상장거래의 결제일인 2019년 07월 26일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 07월 29일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌 대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물 증서 반환은 불가합니다. 

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 신주인수권 배정통지일(2019년 07월 11일)로부터 2019년 07월 31일까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 하나은행 증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다.
ⅱ) 명부주주는 신주배정통지서 및 구비서류를 하나은행 증권대행부에 제출하여 실물발행청구 및 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우, 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며 거래 종료일 역시 실질주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

* 구비서류

1) 본인청구 시
- 신주인수권발행청구서(명의개서대리인 양식)
- 주주신분증(법인: 사업자등록증 사본)
- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

2) 대리인청구 시
- 신주인수권발행청구서(명의개서대리인양식) 
- 주주신분증 사본(팩스, recopy 불가/ 법인: 사업자등록증 사본)
- 인감증명서(3개월 이내 발급분) 원본 
- 위임장(인감날인 포함) 원본
- 대리인 신분증
- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 '상법' 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)
①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 주금납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

2) 총 일반청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금 이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2019년 08월 09일 해당 청약취급처에서 환불합니다.

(4) 주금납입장소: 신한은행 가락동기업금융센터

(5) 기타의 사항

1) 청약자가 금융실명거래및비밀보장에관한법률에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

2) 본 투자설명서의 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항'에 의거 본 투자설명서의 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
신한금융투자(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 전량
인수수수료: 정액 금 일억육천만원(\160,000,000)
실권수수료: 잔액인수금액의 7.0%

주1) 최종 실권주: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

주2) 모집총액: 최종 발행가액 X 총 발행주식수

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

제6조(1주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 의결권에 관한 사항

제25조(의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제29조(주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로써 한다.

제30조(주주총회의 의사록) 주주총회의 의사에는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

3. 주식에 관한 사항

제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주로 한다.

제6조(1주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

제7조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 40,000주(액면 5,000원)로 한다.

제8조 (주식 및 주권의 종류)

② 회사가 발행할 주식은 기명식 우선주식과 기명식 보통주식으로 한다.

③ 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제8조의2(우선주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 우선주식의 수는 4,000,000주로 한다

② 우선주식에 대한 최저배당률은 연액면금액의 1%이상으로 하여 발행시 이사회에서 결정한다.

③ 우선주식은 제2항에 의한 배당률에 의한 배당을 받지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당받는다.

④ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

⑤ 회사의 청산시 우선주주는 잔여재산분배에 있어 우선주식 발행시 이사회에서 정한 금액을 한도로 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 권리를 가지며, 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산분배율을 초과하는 경우 보통주와 동일한 비율로 잔여재산을 분배받을 권리를 가진다.

⑥우선주식의 주주는 의결권이 없는 것으로 하되, 발행시 이사회의 결의에 의하여 의결권이 있는 우선주식을 발행할 수 있다. 다만, 우선주식의 주주는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고, 이기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 받지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

⑧회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 회사가 발행하기로 한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 우선주식으로 한다.

⑨회사는 이사회의 결의에 의해 아래의 조건에 따라 보통주식으로 전환되거나 회사의 이익으로 상환할 수 있는 주식을 발행할 수 있다.

1. 회사는 우선주식의 발행총수 범위 내에서 주주의 청구에 따라 회사의 이익으로 상환되는 상환주식을 발행할 수 있다.

가)상환주식의 상환가액은 발행가와 발행가에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연 10% 이하의 범위 내에서 발행시 이사회가 정한 이율을 복리로 계산한 이자를 합한 가액으로 한다. 단, 상환시 상환주식에 대하여 이미 지급된 배당금은 상환가액에서 공제하기로 한다.

나) 상환주식의 상환청구권 행사기간은 발행일로부터 상환주식이 보통주식으로 전환되는 시점까지로 하되 이사회에서 별도로 상환조건을 정하는 경우 이를 적용한다.

다)회사가 주주로부터 상환청구를 받은 경우 그 청구일로부터 1개월 이내에 주주로부터 주권을 제출받고 상환가액을 주주에게 지급한다.

라)상환주식의 상환은 배당가능이익으로만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 우선배당을 받지 못한 경우에는 상환기간은 배당금 지급 및 상환이 완료될 때까지 연장된다.

2. 회사는 우선주식의 발행총수 범위 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로 전환될 수 있는 전환주식을 발행할 수 있다.

가)전환주식의 전환비율은 전환주식 1주당 보통주 1주를 발행하는 것으로 한다. 단, 별도의 전환조건을 약정한 경우에는 이사회의 결의로 동 약정계약에 따른다.

나) 전환청구 기간은 발행일의 익일로부터 존속기간 만료일 전일까지의 범위 내에서 이사회에서 정한다.

다)전환주식의 전환조건은 전환주식 발행시 이사회가 정하는 바에 따라 전환주식 발행 후 전환청구기간 만료 전까지 변경될 수 있다.

라) 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

3. 회사는 제1호와 제2호의 성격을 동시에 가진 주식을 발행할 수 있다.

제9조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 주권을 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

5. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 국내외 금융기관, 벤처금융 및 전문투자자, 법인투자자 에게 신주를 배정하는 경우

6. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규 영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 신주를 배정하는 경우

7. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 하는 국내외 합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 「상법」제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

9. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

10. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하여 증권예탁증권(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

제10조(주식의 소각)

회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.

제11조(주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3의 범위내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과 연동형으로 부여할 수 있다

② 제1항의 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여일 이후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 상법시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 이사회 결의시에는 당해 법인의 이사에게는 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주와 특수관계인, 주요주주와 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5를 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날로부터 5년내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제12조(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제13조(명의개서대리인)

① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 유가증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

제14조<삭제>

제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다

4. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제49조(이익금의 처분) 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제50조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제48조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제50조의2(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내로 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

6. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제8조2의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[사업 개요]

[당사 및 종속회사의 사업부문별 현황]

사업부문

담당 회사명

주요생산제품

광학필름 코팅

㈜코이즈, 
남경고일지광전유한공사,
중경고일지광전유한공사

LCD BLU용 광학필름

도광판

㈜코이즈,
남경고일지광전유한공사,
중경고일지광전유한공사

LCD BLU용 도광판

금속가공, 자동차 부품

㈜에코파코이즈

사출 자동차 부품

전자유기재료

㈜코이즈첨단소재

반도체 및 OLED용 유기재료

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

당사는 총 4개의 종속회사 남경고일지광전유한공사, 중경고일지광전유한공사, (주)에코파코이즈, (주)코이즈첨단소재를 보유하고 있습니다. 당사는 국내에서 광학필름 생산 및 판매를 주로 담당하고 있으며, 중국에 위치한 남경고일지광전유한공사는 도광판 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 중경고일지광전유한공사의 경우 중국에 위치해 광학필름과 도광판 사업을 확대하려고 계획 중이나 매출은 발생하고 있지 않습니다. (주)에코파코이즈는 2018년 8월 설립을 완료하였으며, 자동차 부품의 사형주조 기술을 보유하고 있어 금속가공 및 자동차 부품 제조 사업을 영위하고 있습니다. (주)코이즈첨단소재는 2018년 9월 당사의 전자 유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부로부터 분사되어 설립되었으며, 반도체 및 OLED용 전자 유기재료의 개발을 담당하고 있습니다.

[당사 3개년 매출 추이]

(단위: 백만원, %)

매출유형
제품구분
2016년
2017년
2018년
2018년 1분기
2019년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품 매출
광학필름
17,766
61.3%
16,100
76.4%
12,850
75.5%
2,295
61.9%
4,905
89.5%

도광판
10,260
35.4%
4,059
19.3%
2,942
17.3%
1,016
27.4%
348
6.4%

보호필름
197
0.7%
174
0.8%
170
1.0%
51
1.4%
35
0.6%

상품 매출
417
1.4%
44
0.2%
1
0.0%
1
0.0%
0
0.0%

기타 매출
335
1.2%
705
3.3%
1,054
6.2%
345
9.3%
192
3.5%

별도 매출 총계
28,975
100.0%
21,083
100.0%
17,017
100.0%
3,708
100.0%
5,480
100.0%

추가 연결 매출
(내부 매출 제거)
2,465
5,307
2,131
189
628

연결 매출 총계
31,441
26,390
19,147
3,897
6,108

주1) 상품매출: 광학 재료 매출

주2) 기타매출: 개발 샘플 매출 등

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

당사의 연결 매출 총계는 별도 매출 총계에서 당사의 종속회사 중 매출이 발생하고 있는 남경고일지광전유한공사와 (주)에코파코이즈의 내부 매출 제거 후 산정되는 매출을 더해 계산됩니다. 연결 매출 총계는 2016년 31,441백만원, 2017년 26,390백만원, 2018년 19,147백만원으로 지속적으로 감소하고 있으며, 그 이유는 당사의 매출 상당 부분을 차지하고 있는 광학필름 및 도광판의 매출이 감소하고 있기 때문입니다. 본 공시서류는 당사의 광학필름 및 도광판이 사용되는 LCD 디스플레이 및 디스플레이 전방 산업에 대한 사업위험을 포함하고 있사오니 투자자께서는 사업부문별 위험을 상세히 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[제품 소개]

[LCD용 BLU(Back Light Unit) 구조]

lcd용 blu(back light unit) 구조_예비투자설명서.jpg
lcd용 blu(back light unit) 구조_투자설명서

(자료: LG디스플레이 홈페이지)

LCD용 BLU(백라이트 유니트: Back Light Unit)는 자기 발광성이 없는 LCD Panel의 후면광원으로 사용되는 광학 시스템을 의미합니다. LCD용 BLU는 LCD 패널의 성능을 좌우하는 핵심 부품이며, 도광판, 프리즘 시트 등 다양한 부품의 최적화된 설계 및 배치가 필요하고, TV, 모니터, 노트북, 핸드폰, 자동차 내비게이션 등 다양한 LCD 디스플레이에 적용되는 기술 집약적 산업입니다.

당사가 생산하는 도광판 및 광학필름은 LCD BLU에 적용되는 핵심부품으로 광원에서 나오는 빛을 굴절 및 반사하여 빛의 방향을 전면으로 향하게 함으로써 빛 손실을 최소화하고 휘도(단위 면적당 밝기의 정도)를 향상시키는 역할을 합니다. 당사의 주요 광학필름 제품은 프리즘시트, 확산시트가 있으며, 도광판 및 광학필름의 각 시트별 기능은 아래 표와 같습니다.

[도광판 및 광학필름 각 시트별 기능]

종류
기능

도광판
LCD BLU의 하단부에 위치하는 부품 중 하나로, 측면에 있는 광원(램프)의 빛을 전면으로 집광시켜 빛의 효율성을 극대화 시키는 역할

프리즘시트

확산시트를 지나며 휘도가 급격히 떨어지게 되는 빛을 프리즘을 통해 
수직방향으로 집광시켜주어 BLU의 휘도를 향상시키는 기능의 필름

확산시트

광원으로부터 시작된 빛을 도광판 상단 LCD 전면에 고르게 
전달하여 휘도를 상승시키고 도트를 은폐하는 역할

(자료: (주)코이즈 제공)

[대형 LCD 디스플레이 산업의 시장 규모 감소 관련 위험]

가. 당사는
대형 LCD 디스플레이에 사용되는 광학필름 제품을 제조 및 판매하고 있습니다. 한국디스플레이산업협회에 따르면
대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 2017년부터 2023년까지 지속적으로 감소할 전망이며, 이는 대형 LCD 디스플레이의 전방 산업과 관련하여 TV 수요가 감소하고 있기 때문입니다. TV에서 볼 수 있는 영화 및 드라마는 스마트폰을 통해서도 볼 수 있으며, 유튜브 등 뉴미디어를 통한 다양한 유형의 동영상 콘텐츠가 스마트폰에 추가적으로 있어 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대의 수요를 끌어내기 어렵습니다. 이와 같은 TV 수요 감소에 따라 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 축소될 전망이며, 이로 인해
당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[세계 디스플레이 시장 규모 현황 및 전망]

(단위: 억 달러, %)

구분
2017년
2018년(E)
2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)
연평균 성장률

대형 LCD 디스플레이
674
592
591
590
578
565
555
-3.2%

비중
54.2%
51.7%
49.5%
48.6%
47.9%
47.2%
47.0%
-

디스플레이 합계
1,243
1,145
1,195
1,213
1,206
1,197
1,181
-0.8%

(자료: IHS, KDIA '2018년 3분기 디스플레이 산업 주요 통계' 재인용)

당사가 생산하
고 있는 광학필름 제품은 국내 대기업에서 제조 공정을 거친 후 최종 수요처인 국내 대기업 계열사로 향하여 대형 LCD 디스플레이에 사용됩니다.
이에 따라 당사가 영위하고 있는 광학필름 사업은 대형 LCD 디스플레이 시장에 직접적인 영향을 받게 됩니다. 한국디스플레이산업협회에서 발간한 디스플레이산업 주요 통계(2018.11)에 따르면 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 2017년 674억 달러에서 2023년 555억 달러까지 지속적으로 감소할 전망이며, 전체 디스플레이 시장에서 차지하는 비중도 2017년 54.2%에서 2023년 47.0%까지 감소할 전망입니다. 대형 LCD 디스플레이의 전방 산업과 관련해서 이와 같은 대형 LCD 디스플레이의 시장 규모 감소는 TV에 대한 수요 감소가 주요 원인으로 작용하고 있습니다.

[세계 TV 수요량]

(단위: 만대)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년

세계 TV 수요량
23,251
22,580
22,270
21,510

(자료: IHS)

세계 TV 수요량은 2014년 23,251만대를 기준으로 지속적으로 감소하여 2017년 21,510만대를 기록하였습니다. 이는 세계 경제 불확실성에 따른 전반적인 소비 심리의 위축 및 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대(1980년대 초반부터 2000년대 초반에 출생한 세대)의 수요를 끌어내기 어려우며 이에 따라 TV 이용 빈도가 감소하고 있기 때문입니다.

[2018년 연령별 필수 매체]

(단위: %)

구분
스마트폰
TV
기타

10대
82.5
7.6
9.9

20대
81.5
11.4
7.1

30대
76.0
16.6
7.4

40대
71.7
23.8
4.5

50대
46.3
50.2
3.5

60대
22.8
72.8
4.4

70세 이상
6.2
90.7
3.1

(자료: 방송통신위원회(2018 방송매체 이용행태조사))

실제로 국내의 경우 방송통신위원회가 발표한 2018 방송매체 이용행태조사 결과에 따르면, 연령대가 낮아질수록 스마트폰, TV, PC/노트북, 신문, 라디오 등의 매체 중에서 스마트폰을 필수 매체라고 생각하는 비율이 커지고 있습니다. 반면, 연령대가 낮아질수록 TV를 필수 매체라고 생각하는 비율은 40대부터 크게 감소해 40대 기준 23.8%, 30대 기준 16.6%, 20대 기준 11.4%, 10대 기준 7.6%를 기록하고 있습니다.

[매체 이용 빈도(주 5일 이상) 추이]

(단위: %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

TV
78.4
76.2
75.4
77.2
76.6

스마트폰
70.8
73.7
81.0
81.4
84.6

PC/노트북
30.6
29.5
28.0
26.6
28.2

라디오
9.5
8.9
10.1
10.6
10.1

신문
8.2
7.1
6.6
5.2
4.2

(자료: 방송통신위원회(2018 방송매체 이용행태조사))

매체 이용 빈도(주 5일 이상) 추이를 보면 TV를 주 5일 이상 이용하는 비율이 2014년 78.4%에서 2018년 76.6%로 감소한 반면, 스마트폰을 주 5일 이상 이용하는 비율은 2014년 70.8%에서 2018년 84.6%로 13.8%p 증가했습니다. 

이와 같은 결과는 TV에서 볼 수 있는 영화 및 드라마를 스마트폰을 통해서도 볼 수 있으며, 유튜브 등 뉴미디어를 통한 다양한 유형의 동영상 콘텐츠가 스마트폰에 추가적으로 있기 때문입니다. 또한 스마트폰은 어디서든 네트워크에 접속할 수 있다는 점과 다양한 소셜네트워크를 통한 친구들과의 소통, 게임 및 쇼핑 등 일상생활에 꼭 필요한 여러 기능을 갖추었기 때문입니다.

당사가 생산하고 있는 광학필름 제품은 대형 LCD 디스플레이에 사용되기 때문에 대형 LCD 디스플레이 시장 상황에 직접적인 영향을 받게 됩니다. 한국디스플레이산업협회에 따르면 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 2017년부터 2023년까지 지속적으로 감소할 전망이며, 이는 전방제품인 TV에 대한 수요가 감소하고 있기 때문입니다. TV에서 볼 수 있는 영화 및 드라마는 스마트폰을 통해서도 볼 수 있으며, 유튜브 등 뉴미디어를 통한 다양한 유형의 동영상 콘텐츠가 스마트폰에 추가적으로 있어 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대의 수요를 끌어내기 어렵습니다. 이와 같은 TV 수요 감소에 따라 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 축소될 전망이므로 대형 LCD 디스플레이의 부품을 생산하는 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

[글로벌 LCD 공급 과잉 관련 위험]

나. 당사가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며 대만, 일본, 중국 등 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다.
특히 중국은 정부의 법인세 감면 및 보조금 지급 등의 지원을 받아 재무적 부담이 낮은 만큼 적극적으로 투자활동을 지속해 디스플레이 공급을 확대하고 있습니다. 이에 따라 LCD 패널의 과잉 공급 및 판매 단가 하락이 발생하고 있으며, 중국 기업들의 신규 증설이 단계적으로 예정되어 있어 수급 불균형은 상당 기간 해소되기 어려울 것으로 보여집니다. 이와 같은
LCD 패널의 과잉 공급에 따라 디스플레이 업체들의 경쟁 심화는 불가피하며, 당사의 매출처에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한 LCD 패널
판매 단가 하락으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[국가별 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

국가
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(E)

LCD
전체
한국
44.7
38.7
38.0
38.9
36.9
32.9
29.5

대만
29.6
31.5
31.4
27.5
24.9
23.6
23.5

일본
16.0
17.0
16.1
17.1
16.7
17.1
15.5

중국
9.3
11.5
13.5
15.8
20.5
25.2
30.0

기타
0.5
1.3
1.0
0.7
1.0
1.1
1.5

LCD
대형
한국
52.8
47.8
47.1
47.8
45.9
41.8
38.4

대만
31.3
34.4
34.5
31.4
29.2
28.2
27.1

일본
7.9
7.9
6.8
6.2
5.4
6.7
6.7

중국
8.0
9.9
11.6
14.6
19.5
23.3
27.8

LCD
중소형
한국
20.0
18.0
18.0
19.7
19.5
16.3
12.8

대만
24.1
24.9
24.6
19.3
16.6
14.9
16.6

일본
40.6
37.8
36.5
40.6
38.6
36.8
32.4

중국
13.2
15.1
17.6
18.2
22.3
28.9
34.0

기타
2.1
4.3
3.3
2.2
3.1
3.1
4.3

(자료: IHS)

당사가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 경쟁업체인 대만, 일본, 중국 등 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다. 한국의 경우 2012년 LCD 전체 시장 점유율 44.7%를 기록했으나, 2015년 소폭 상승한 시기를 제외하면 지속적으로 하락하여 2018년 기준 점유율 29.5%를 기록할 전망입니다. 반면, 중국은 가격 경쟁력을 토대로 한 잠재적인 최대 공급자로 대형 및 중소형 LCD 시장에서 2012년에 비해 2018년에 각각 점유율이 19.8%p, 20.8%p 증가하여 27.8%, 34.0%를 기록할 전망입니다. 전체 LCD 시장에서는 2012년 기준 9.3%의 점유율을 차지하다가 2018년까지 지속적으로 증가하여 30.0%의 비중을 차지할 예정입니다. 이에 따라 2017년까지 LCD 전체 시장에서 한국이 가장 높은 점유율을 차지하다가 2018년부터 중국이 가장 높은 점유율을 차지할 전망입니다.

[국가별 중대형 LCD 생산능력(면적기준) 비중 추이 및 전망]

(단위: %)

국가별 중대형 lcd 생산능력(면적기준) 비중 추이 및 전망_예비투자설명서.jpg
국가별 중대형 lcd 생산능력(면적기준) 비중 추이 및 전망_투자설명서

(자료: IHS)

이와 같이 디스플레이 패널 산업에서 중국은 중요한 변수가 되고 있습니다. 중국 정부는 2003년 '바이 차이나' 법안 발의 이후, 자국산 제품 구매 촉진 및 외국기업 진입을 억제하고 있으며, 디스플레이 패널 제조 업체에 대하여 법인세 감면 및 보조금 지급 등을 지원하고 있습니다.
2010년대 초반부터는 LCD 산업 육성책을 본격적으로 시행하며 디스플레이 업체가 신규 Fab(생산 설비) 건설 시 직접적인 실물과 금융 지원을 했습니다. 또한 대다수 디스플레이 업체들이 Fab 운용 시 직접적인 지원금 외에 추가적인 혜택으로 전력과 수도 비용 감면, 각종 세제 혜택 등을 받았습니다. 이처럼 대다수 중국 업체가 정부의 지원을 통해 재무적 부담이 낮은만큼 적극적으로 투자활동을 지속하기에 유리한 상황입니다. 이에 따라 일본, 대만, 한국의 중대형 LCD 생산능력 비중은 감소하는 추세인 반면, 중국은 2009년부터 지속적으로 증가해 2019년에는 39%, 2020년에는 44%의 비중을 차지해 가장 높은 생산능력을 차지할 국가가 될 전망입니다.

[디스플레이 패널업체 LCD 주요 생산라인 증설 현황 및 전망]

패널업체
라인명
세대
양산시기(예정)

BOE
B10(Fuqing)
Gen8
2017년 하반기(150K/월)

BOE
B9(Hefei)
Gen10.5
2018년 상반기(120K/월)

BOE
B17(Wuhan)
Gen10.5
2020년 상반기(120K/월)

China star
T6(Shenzhen)
Gen10.5
2019년 상반기(90K/월)

Sharp
Guangzho
Gen10.5
2019년 하반기(90K/월)

CEC-Panda
Chengdu
Gen8.6
2018년 하반기(120K/월)

CHOT
Xianyang
Gen8.6
2018년 하반기(120K/월)

HKC
H1(Chongqing)
Gen8.6
2019년 하반기(75K/월)

(자료: NICE신용평가 리서치자료(2018.12))

디스플레이에서 세대(Generation)는 패널을 생산하는 원장의 크기를 의미하며, 세대의 숫자가 증가할수록 더 큰 패널의 생산이 가능합니다.
중국의 디스플레이 대표 기업인 BOE는 2017년 하반기 8세대 생산에 이어 2018년 상반기에 가장 빠르게 10.5세대 공장 가동을 시작했으며, 추가적으로 두번째 10.5세대 공장이 2020년 상반기에 가동될 전망입니다. BOE 뿐만 아니라 China star, Sharp도 각각 2019년 상반기, 하반기에 10.5세대 공장 가동이 예정되어 있습니다. 이와 같은 중국의 공격적인 LCD 생산 라인 증설이

중대형 LCD 부문에서 중국이 가장 높은 생산능력을 가지게 되는 주요 원인으로 작용했습니다. 또한 신설 및 증설된 설비시설은 8세대 이상 대형 라인으로, 향후 대형 패널부문 공급 과잉이 심화 될 것으로 예상됩니다.

[세계 중대형 LCD 패널의 수급 추이 및 전망]

(단위:
천
미터제곱, %)

세계 중대형 lcd패널의 수급 추이 및 단기전망_예비투자설명서.jpg
세계 중대형 lcd패널의 수급 추이 및 단기전망_투자설명서

(자료: IHS)

세계 중대형 LCD 패널 시장에서의 수급은 2016년 하반기부터 2017년까지 공급초과율이 다소 낮게 나타나며 전체적으로는 수급이 안정적이었지만, 2018년에 중국 패널기업들의 설비 가동이 본격화되기 시작하면서 과잉 공급으로 전환되었습니다. 중국 기업들의 초대형 패널에 대한 신규 증설 투자가 계속되고 단계적으로 가동이 예정되어 있어 중국발 과잉 공급에 따른 수급 불균형은 상당기간 해소되기 어려울 것으로 예상됩니다. 따라서 세계 중대형 LCD 시장은 2019년에 이어 2020년에도 상당한 수준의 과잉 공급이 지속되어 공급초과율이 10%를 넘어선 수준을 유지할 전망이며, 아래는 이와 같은 과잉 공급에 따른 LCD TV 패널 가격의 월별 증감률 추이를 볼 수 있는 그래프입니다.

[LCD TV 패널 가격 월별 증감률 추이]

(단위:

%)

lcd tv 패널 가격 월별 증감률 추이_예비투자설명서.jpg
lcd tv 패널 가격 월별 증감률 추이_투자설명서

(자료: Witsview)

LCD TV 패널 가격의 월별 증감률 그래프를 보면, 중대형 LCD 패널의 수요 대비 과도한 공급에 따라 2005년부터 전반적으로 0% 기준선 아래에 위치하며 LCD TV 패널 가격이 하락하고 있습니다. 또한 향후 중국 기업들의 신규 증설 투자 계획에 따라 2019년 1분기부터 2020년까지 중대형 LCD 패널의 공급초과율이 10%를 넘어선 수준을 유지할 전망이며, 이에 따라 LCD TV 패널 가격이 추가 하락할 가능성이 존재합니다. LCD TV 패널 가격의 하락은 당사의 광학필름 판매 단가 하락으로 이어질 가능성이 존재하며, 당사의 매출처가 대형 LCD 디스플레이 과잉 공급에 따라 생산량을 줄일 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

이처럼 당사가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 대다수 중국 업체가 정부의 지원을 받아 재무적 부담이 낮은 만큼 적극적으로 투자활동을 지속해 디스플레이 공급을 확대하고 있습니다. 이에 따라 한국의 LCD 전체 시장 점유율은 감소 추세를 보이고 있으며, 중국은 크게 상승하고 있습니다. 또한 세계 중대형 LCD 패널 공급초과율이 높게 나타나고 있어 경쟁 심화는 불가피하며, 공급 물량 증가에 따라 판가 하락이 발생하고 있습니다. 중국 및 타 국가들의 생산설비 확장은 당사의 매출처에 부담 요인으로 작용할 수 있으며, LCD 패널 판매 단가 하락으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[OLED 디스플레이 산업 성장 관련 위험]

다. OLED는 LCD 대비 화면이 밝고 명암비가 우수하며, 간소화된 구조로 인하여 얇은 두께와
무게로 제품 시현이 가능해 많은 디스플레이 업체들이 OLED에 대해 폭넓게 연구하며 상용화 시키고 있는 상황입니다. 이에 따라
OLED 기술 발전 및 판매 단가 하락이 이루어져 LCD 디스플레이 시장 규모 축소가 가속화 될 수 있습니다
.

또한, 당사는 OLED 시장 성장에 맞추어 전자유기재료 사업부를 분사해 (주)코이즈첨단소재를 2018년 09월 12일 설립하였습니다.
당사가 100.0% 지분을 보유하고 있는 (주)코이즈첨단소재를 통해 당사 및 당사의 종속회사는 OLED 시장 성장에 맞추어
OLED 핵심 부품인 호스트와 도판트 개발을 진행하고 있습니다.

하지만
당사
및 당사의 종속회사는

현재 상용화된 수준의 개발 여력을 보유하고 있지 아니하며, 주요 연구원의 유출 등으로 인해 OLED 필름 개발 과정에 문제가 생겨 상용화 기술을 개발하지 못할 수 있습니다.

또한 개발 진행 과정에서
많은 시간이 소요되어 OLED 디스플레이 시장 성장에 대응하지 못할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[LCD와 OLED 구조]

lcd와 oled 구조 차이_예비투자설명서.jpg
lcd와 oled 구조 차이_투자설명서

(자료: KIET 산업연구원 산업기초분석)

디스플레이 패널의 대표적인 두 가지 유형은 LCD와 OLED 입니다. OLED(Organic Light Emitting Diode; 유기발광다이오드) 디스플레이는 자체발광이 가능한 형광성 유기 화합물을 넣어 만든 제품으로, LCD 대비 매우 단순한 구조로 구성되어 있습니다. 즉, OLED는 LCD의 '빛을 내고 밝기를 조절하여 색을 입혀서 원하는 화면을 보여주는' 과정을 모두 생략하고 빨간색, 초록색, 파란색의 빛을 내는 OLED 소자 만으로 빛을 내고 전류량으로 밝기 조절이 가능합니다. OLED 디스플레이는 픽셀 하나하나가 자체발광하기 때문에 LCD 대비 화면이 밝고, 명암비가 우수하며, 빠른 응답속도 및 넓은 시야각이 장점입니다. 또한, 간소화된 구조로 인하여 LCD 대비 현저히 얇은 두께와 무게로 제품 시현이 가능합니다. 이와 같이 OLED는 LCD 대비 많은 장점을 가지고 있으나, 당사가 생산하는 광학필름은 OLED에는 사용되지 않기 때문에 OLED 디스플레이 산업이 성장함에 따라 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

[디스플레이 산업 세계 시장 규모]

(단위: 백만달러, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(E)
연평균 증가율

LCD
1,089
1,006
887
1,015
905
-4.5%

OLED
90
124
155
220
232
26.7%

LCD 비중
91.1%
97.1%
84.6%
81.7%
79.0%
-

OLED 비중
7.5%
12.0%
14.8%
17.7%
20.3%
-

합계(기타포함)
1,196
1,036
1,049
1,243
1,145
-1.1%

(자료: IHS 및 디스플레이산업협회)

OLED는 향후 디스플레이 산업의 차세대 기술로 부각될 가능성이 높아 한국, 중국, 일본 등의 패널 업체들이 OLED에 대해 폭넓게 연구하며 상용화 시키고 있는 상황입니다. 이에 따라 LCD 시장의 규모가 2014년부터 2018년까지 연평균 4.5% 감소한 반면, OLED의 규모는 26.7% 증가했습니다. 디스플레이 내 비중을 살펴보면 OLED의 비중은 2014년 7.5%에 불과했지만, 2017년에는 17.7%로 상승하여 LCD 시장을 대체하기 시작했고 2018년에는 OLED의 비중이 20.3%를 기록할 것으로 추정됩니다.

[중국 업체 중소형 OLED 생산능력 현황 및 전망]

(단위: 1,000장/월)

업체
공장
세대
2017년 4분기
2018년 4분기(E)
2019년 4분기(E)
2020년 4분기(E)

BOE
청구 B7
6G
2
36
48
48

멘양 B11
6G
-
-
27
48

EDO
상하이1
4G
18
22.5
22.5
22.5

상하이2
6G
-
-
16
30

GVO(Visionox)
쿤샨
5.5G
9
15
15
15

구안
6G
-
-
15
30

Tianma
상하이
5.5G
8
8
8
8

우한
6G
10
25
30
30

Truly
후이조우
4G
15
15
15
15

Royole
선전
5.5G
-
1
13
15

CSOT
우한 T4
6G
-
-
6
30

6세대 전환 기준 합계
32
87
176
252

(자료: IHS, 업계 자료 종합)

OLED는 기술적으로 LCD 대비 대형화가 어려워 LCD TV에 비해 OLED TV는 가격이 높게 형성되어 있습니다. LG전자에서 65인치 기준 OLED TV는 고급형이 570만원대, 보급형은 470만원대로 가격이 형성되어 있는 반면, 동일 크기의 LCD TV는 대부분 200만원 이내로 가격이 형성되어 있습니다. 삼성전자 또한 LCD TV의 경우 시리즈8 제품군이 200만원대 초반, 시리즈7 제품군은 100만원대 초반에 판매되고 있습니다. 이와 같은 기술적 요인으로 인해 대형 OLED 디스플레이는 높은 가격이 형성되어 판매량이 많지 않아 대형보다는 중소형 디스플레이에 OLED 투자 및 생산이 먼저 이루어지고 있습니다. 중국의 디스플레이 업체 BOE, EDO, GVO 등의 중소형 OLED 증설 계획에 따르면 6세대 전환 기준 총 생산 능력이 2017년 4분기 대비 2020년 4분기에 7.9배 증가한 모습을 볼 수 있습니다. 이와 같은 중국의 적극적인 OLED 투자로 인해 OLED 기술 발전 및 판매 단가 하락이 이루어져, 향후 LCD 디스플레이 시장 규
모 축소가 가속화 될 수 있습니다.

OLED 시장 성장에 맞추어
2018년 9월
당사는
전자 유기재료 사업부
를 (주)코이즈첨단소재로 분사해 설립하였으며, OLED
청색(Blue) 형광 호스트와 도판트(Dopant)를 개발 중입니다. 청색 형광 호스트는 청색 고유의 색으로 빛을 내는 역할을 하며, 도판트는 호스트에 섞어 수명과 효율을 높이는 역할을 하는 OLED의 핵심 부품입니다.

하지만 당사의 호스트와 도판트에 대한 연구 개발은 현재 진행 중인 상황이며,
아직까지 상용화된 기술개발 내역은 보유하고 있지 아니합니다.
또한,

향후 제품을 개발하여 수요처를 확보하여도 양산 과정 평가 및 공정 확보 과정을 거쳐야 합니다. 이에 따라 당사의 OLED 제품 연구 과정에 문제가 생겨 상용화 기술을 개발하지 못하거나, 개발에 많은 시간이 소요되어 OLED 디스플레이 시장 성장에 대응하지 못할 위험이 존재합니다.

[(주)코이즈첨단소재 연구인력 현황]

성명
직위
최종학력
학위
전공
경력사항

A
연구소장
대학원
석사
고분자공학
SDI생산관리팀장, 제일모직 품질팀장

B
선임연구원
대학원
석사
화학
렉시트씨앤피, 메디켐코리아 연구원

C
선임연구원
대학원
석사
화학
엘엠에스, 케이에스랩 연구원

주) 임직원의 개인정보 보호를 위해 성명은 공개하지 아니함 

(자료: (주)코이즈첨단소재 제공)

또한 당사의 종속회사인 (주)코이즈첨단소재의 연구인력은
공시서류 제출일 현재 총 3인으로 구성되어 있으나, 연구인력 유출 등으로 인해 OLED 필름 개발이
늦어질 위험이 존재합니다. (주)코이즈첨단소재는 경력직 출신의 외부 인력을 충원하여 공시서류 제출일 현재 3인으로 구성된 연구개발을 진행 중에 있습니다.
당사는
외부 유출을 방지하기 위해 회사에는 인센티브 제공, 내부 지원 및 교육 등을 진행 중에 있습니다. 하지만, OLED 시장에서의 각 업체간 경쟁이 심화됨에 따라 개발 인력을 충원하고자 하는 업체가 증가하고 있으며, 이로 인해 당사의 연구인력이
유출될 가능성이 있습니다. 인력 유출 시 당사 및 당사의 종속회사는 OLED 제품 연구 과정에 지연이 발생할 수 있으며 상용화 기술을 개발하지 못하거나, OLED 디스플레이 시장 성장에 대응하지 못할 위험이 존재합니다.

OLED는 LCD 대비 밝은 화면 및 우수한 명암비 등 많은 장점을 가지고 있어 디스플레이 시장에서 그 규모가 커지고 있습니다. 이에 따라 한국, 중국, 일본 등의 패널 업체들이 OLED에 대
해 폭넓게 연구하며 상용화 시키고 있어 OLED 기술 발전 및 판매 단가 하락이 이루어져, LCD 디스플레이 시장
규모 축소가 가속화 될 수 있습니다. 이 경우, 대형 LCD 디스플레이에 사용되는 광학필름을 생산하는 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

또한, 당사는 OLED 시장 성장에 맞추어 전자유기재료 사업부를 분사해 (주)코이즈첨단소재를 2018년 09월 12일 설립하였습니다. 당사가 100.0% 지분을 보유하고 있는 (주)코이즈첨단소재를 통해 당사 및 당사의 종속회사는 OLED 시장 성장에 맞추어
OLED 핵심 부품인 호스트와 도판트 개발을 진행하고 있습니다.

하지만
당사
및 당사의 종속회사는

현재 상용화된 수준의 개발 여력을 보유하고 있지 아니하며, 주요 연구원의 유출 등으로 인해 OLED 필름 개발 과정에 문제가 생겨 상용화 기술을 개발하지 못할 수 있습니다.

또한 개발 진행 과정에서

많은 시간이 소요되어 OLED 디스플레이 시장 성장에 대응하지 못할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소수 매출처 편중 관련 위험]

라.

당사의 소수 매출처에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 있으나,
국내 대기업 및 대기업 계열사의 실적 변동과 투자 계획이 당사 매출에 많은 영향을 끼치게 된다는 부정적 측면이 존재합니다. 또한, 당사는 소
수 매출처에 편중된 구조를 보이고 있어
원재료 가격 상승분을 공급가격에 반영하여 전방업체에 전가하기 쉽지 않은 등 수량 및 가격과 관련된 협상력이 낮은 편입니다.
당사는 소수매출처 비중이 높은 관계로, 향후 추가적인 신규 매출처 확보를 위해 신규계약을 맺을 시 소수매출처와의 거래 감소 또는 분쟁 발생의 가능성이 존재합니다.

이밖에도
최근 중국의 기술력 향상 및 LCD 공급량 증가에 따라 LG디스플레이의 실적이 악화되고 있으며
,
LG디스플레이 등 대형 LCD업체의 생산 감소 계획에 따라 당사의 매출 감소 및 판매 단가 하락 등의 결과가 야기될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[최근 3개년 매출처 현황]

(단위: 백만원, %)

매출처
2016년
2017년
2018년
2018년 1분기
2019년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

A사(중국현지법인포함)
15,350
48.8%
15,446
58.5%
12,107
63.2%
2,149
55.1%
4,664
76.4%

B사(납품업체 포함)
10,368
33.0%
7,345
27.8%
2,857
14.9%
1,085
27.8%
562
9.2%

기타
5,723
18.2%
3,599
13.6%
4,183
21.8%
663
17.0%
882
14.4%

연결 매출 총계
31,441
100.0%
26,390
100.0%
19,147
100.0%
3,897
100.0%
6,108
100.0%

(자료: (주)코이즈 제공)

당사의 연결 매출 총계 중 국내 대기업 A사의 매출 비중은 2016년 48.8%, 2017년 58.5%, 2018년 63.2%, 2019년 1분기 76.4%를 기록했습니다. 이와 같이 특정 업체에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 있으나, 특정 업체의 실적 변동과 투자 계획이 당사 매출에 많은 영향을 끼치게 된다는 부정적 측면이 존재합니다. 또한 당사는 소수 매출처에 편중된 구조를 보이고 있어 원재료 가격 상승분을 공급가격에 반영하여 전방업체에 전가하기 쉽지 않은 등 수량 및 가격과 관련된 협상력이 낮은 편입니다.
또한 당사는 매출처 다각화 전략에 따라 다양한 매출처 확보를 위해 전사적으로 노력을 기울이고 있습니다. 하지만 위와 같은 전략으로 인해 기존 소수 매출처와의 거래가 감소하거나 분쟁이 발생하는 등 예기치 못한 문제가 발생할 수 있사오니, 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[LG디스플레이 최근 재무 현황]

(단위: 백만원, %)

LG디스플레이

2016년

2017년

2018년

2018년 1분기
2019년 1분기

매출액

26,504,074
27,790,216
24,336,571
5,675,164
5,878,781

매출원가

22,754,270
22,424,661
21,251,305
5,133,080
5,246,021

매출총이익

3,749,804
5,365,555
3,085,266
542,084
632,760

영업이익

1,311,416
2,461,618
92,891
-98,323
-132,018

당기순이익

931,508
1,937,052
-179,443
-48,982
-62,640

원가율

85.9%
80.7%
87.3%
90.4%
89.2%

영업이익률

4.9%
8.9%
0.4%
-1.7%
-2.2%

순이익률

3.5%
7.0%
-0.7%
-0.9%
-1.1%

(자료: LG디스플레이(주) 정기보고서)

당사의 주요 매출처는 A사 이나, 당사의 대형 LCD 디스플레이 광학필름은 A사에서 제조 공정을 거친 후 최종 수요처인 A사의 계열사로 향하게 됩니다. 이에 따라 당사의 매출은 국내 대형 디스플레이 업체의 실적 및 생산 계획에 영향을 받습니다. 

국내 최대 디스플레이 업체인 LG디스플레이의 최근 재무 현황을 보면 2017년 매출액 27,790,216백만원 대비 2018년에 매출액이 12.4% 감소해 24,336,571백만원을 기록한 반면, 매출 원가는 2017년 22,424,661백만원 대비 2018년에 5.2% 감소해 전년도와 비슷한 21,251,305백만원을 기록했습니다. 이에 따라 원가율이 2017년 80.7%에서 2018년 87.3%로 크게 상승했습니다. 

LG디스플레이의 원가율 상승은 중국의 디스플레이 업체들이 중국 정부의 지원을 받아 공격적으로 증설한 생산 설비를 통해 10.5세대(기판 크기 3370×2940㎜) 라인을 가동해 8.5세대(기판 크기 2500×2200㎜) 라인을 가동 중인 국내 업체들보다 원가 경쟁력에서 우위를 점하고 있기 때문입니다. 중국 업체는 10.5세대 라인 하나의 기판에서 65인치 LCD 패널을 8장 만들 수 있는 반면, 국내 업체들은 3장 밖에 생산하지 못하고 있습니다. 이와 같이 중국은 국내 업체 대비 낮은 원가율을 통해 판매 단가를 낮추고 디스플레이 공급량을 늘려 LG디스플레이의 매출액 감소와 원가율 상승을 야기했습니다.

중국의 공격적인 생산 설비 증설과 기술력 향상으로 인해 LG디스플레이는 수익성에 큰 타격을 받아 2018년 당기순손실 179,443백만원을 기록했습니다. 이와 같은 흐름은 2019년 1분기에도 이어져 LG디스플레이는 당기순손실 62,640백만원을 기록했으며, 순이익률은 전년 동기 대비 0.2%p, 2018년 대비 0.4%p 하락했습니다. 향후 LG디스플레이의 매출 감소와 원가율 상승에 따라 수량 및 가격과 관련된 협상력이 낮은납품업체에는 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

[LG디스플레이 OLED CAPA 추이(면적 기준)]

(단위: 제곱킬로미터, %)

lg디스플레이 oled capa 추이(면적기준)_예비투자설명서.jpg
lg디스플레이 oled capa 추이(면적기준)_투자설명서

(자료: LG디스플레이)

OLED가 LCD 대비 많은 장점을 가지고 있어 LCD 시장의 규모가 축소되고 OLED 시장의 규모가 확대되는 상황에 따라 LG디스플레이는 파주에 위치한 P8-3 LCD 생산 라인의 전환 투자를 완료해 대형 OLED 패널을 생산하고 있습니다. 이와 같이 OLED 생산 라인의 신규 투자보다 투자 비용을 줄일 수 있는 LCD 생산 라인의 OLED 전환 투자를 통해, 경쟁력이 하락한 LCD 생산 라인 P7, P8 등이 OLED 생산 라인으로 전환될 전망입니다. 

또한, LG디스플레이는 중국 정부와 합작법인을 설립(LG디스플레이 지분율 70%, 취득금액 약 1조 8,050억원)하는 방식으로 중국 광저우에 대형 OLED 신규 투자를 계획하고 있으며, 한국 정부의 승인을 전제로 해당 투자건에 대하여 2017년 7월 25일 이사회 결의를 마쳤습니다. LG디스플레이는 산업통상자원부에 대하여 승인 신청을 완료하였으며, 지난 2017년 12월 26일 광저우 8.5세대 OLED Fab 설립에 대하여 조건부 승인을 득하였습니다. 광저우 공장은 2019년 상반기까지 완공하고, 3분기부터 양산을 시작할 계획입니다. 이와 같은 OLED 생산 설비에 대한 대규모 투자로 인해 LG디스플레이는 향후 LCD 설비에 대한 투자는 줄이는 긴축 재정에 돌입할 전망입니다.

이와 같은 LCD 생산 라인의 OLED 생산 라인으로의 전환 및 OLED 생산 설비에 대한 대규모 투자로 인해, LG디스플레이의 LCD에 대한 투자 및 생산량이 감소할 전망입니다. 이에 따라 LG디스플레이는 LCD가 주력 생산 제품이었으나, 향후 OLED의 비중이 크게 늘어날 것으로 보여져 대형 LCD 디스플레이에 사용되는 광학필름을 납품하는 당사의 매출이 감소할 가능성이 존재합니다.

당사는 소수 매출처의 매출 비중이 2019년 1분기 기준 76.4%를 차지하고 있어 안정적 매출처 확보에 따른 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 존재합니다. 하지만, 당사는 소수 매출처에 편중된 구조를 보이고 있어 판매 수량 및 가격 등과 관련한 협상력이 낮은 편입니다. 또한 최근 중국의 기술력 향상 및 LCD 공급량 증가에 따라 대형디스플레이 업체의 실적이 악화되고있으며, 대형 디스플레이 업체의 LCD 생산 감소 계획에 따라 당사의 매출 감소 및 판매 단가 하락 등의 결과가 야기될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[국내 LCD 광학필름 시장 경쟁 관련 위험]

마.
당사는 LCD 디스플레이 광학필름 부문에서 2016년부터 2018년까지
지속적으로 매출액이 감소했으며, 연평균 매출 감소율이 15.0%로 경쟁사 대비 큰 수치를 기록했습니다. 당사는 일부 대형사 관련 계약이 광학필름 부문 매출의 상당 부분을 차지하고 있어 다른 추가적인 매출처를 찾기 쉽지 않은 상황이며, 이에 따라 당사의
광학필름 부문 매출은 국내 대형사 관련 매출이 증가하지 않는 이상 지속적으로 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 당사는 타사 대비
높은 원가율을 보이고 있으며, 향후 광학필름 생산 과정 추가에 따라 수율 하락 및 원가율 상승으로 인해
당사의 수익성이 악화 될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[디스플레이 광학필름 부문 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구분

2016년

2017년

2018년

2018년 1분기
2019년 1분기
연평균 감소율

코이즈
17,766
16,100
12,850
2,295
4,905
15.0%

엘엠에스
110,259
140,085
108,121
29,332
30,928
1.0%

미래나노텍
186,776
150,730
154,847
32,745
37,650
8.9%

상보
124,047
95,595
92,100
22,679
18,335
13.8%

신화인터텍
197,913
155,183
142,892
28,790
51,482
15.0%

(자료: 각 사 정기보고서)

당사의 LCD 디스플레이 광학필름 부문 국내 주요 경쟁사로는 엘엠에스, 미래나노텍, 상보, 신화인터텍이 있으며 각 기업의 광학필름 부문 매출액만 따로 분류해서 보면 위와 같습니다. 이 중 당사와 상보, 신화인터텍은 2016년부터 2018년까지 2개년 연속으로 매출액이 감소했으며, 세 기업 모두 연평균 매출 감소율이 타 경쟁사 대비 큰 수치를 기록했습니다. 또한, 당사는 2019년 1분기 기준 광학필름 부문 매출액이 엘엠에스, 미래나노텍, 상보, 신화인터텍 대비 15.9%, 13.0%, 26.8%, 9.5%에 해당하며 매출액의 규모가 상대적으로 작습니다.

당사와 주요 경쟁사들의 광학필름 부문 매출 규모 및 추이에는 전반적인 디스플레이 시장 상황에 따른 영향도 있지만, 각 업체별 주요 매출처에 따른 영향도 있습니다. 다시 말해 주요 매출처의 생산 및 주문량에 따라 당사 및 당사의 경쟁사 매출액은 변동하고 있습니다. 

[QD-LCD TV 생산 설비 비중(2018년 상반기 기준)]

(단위: %)

qd-lcd tv 생산 설비 비중_예비투자설명서.jpg
qd-lcd tv 생산 설비 비중_투자설명서

(자료: 유안타증권 리서치센터)

LG전자 및 LG디스플레이는 기존 LCD TV와 OLED TV 개발에 집중했으나, 삼성전자 및 삼성디스플레이는 퀀텀닷(전기에너지를 받을 시 빛을 내는 성질을 지닌 반도체)을 활용한 QD-LCD TV(LCD 기반의 기술로 적색과 녹색 퀀텀닷 소자가 도포된 필름을 추가함으로써 색 순도를 높인 TV)에 공격적으로 투자해 제품을 개발했습니다. 이에 따라 삼성전자 및 삼성디스플레이는 QD-LCD TV 생산 설비 비중 95%를 차지하고 있으며, 삼성전자 및 삼성디스플레이가 주요 매출처인 엘엠에스, 미래나노텍, 신화인터텍의 광학필름 부문 매출이 당사 대비 우수하게 나타났습니다. 삼성디스플레이도 궁극적으로는 색의 순도가 높고 명암비가 우수한 QD-LED 기술 개발을 위해 QD-LCD를 연구하고 있는 상황이라 향후 LCD 디스플레이 광학필름을 사용하지 않을 가능성이 존재하지만, 당사의 주요 매출처인 A사 대비 공격적인 QD-LCD 투자로 인해 당사는 광학필름 부문에서 경쟁사 대비 수익성이 열위하게 나타났습니다.

또한 LG디스플레이, 삼성디스플레이 등의 디스플레이 완성품 제조사들은 신제품 개발 및 생산의 경우 기술 유출을 꺼려하기 때문에 디스플레이 부품을 생산하는 기존 거래선을 잘 바꾸지 않고 있습니다. 그렇기 때문에 A사가 당사 광학필름 부문 매출의 상당 부분을 차지하고 있는 상황에서 다른 매출처를 찾기 쉽지 않은 상황이며, 이에 따라 당사의 광학필름 부문 매출액은 A사에 대한 매출이 증가하지 않는 이상 지속적으로 감소할 가능성이 존재합니다.

[원가율 추이]

(단위: %)

구분

2016년

2017년

2018년

2018년 1분기
2019년 1분기
최근 3개년 평균

코이즈
82.5%
110.0%
109.0%
108.2%
103.4%
102.6%

엘엠에스
71.5%
67.4%
66.1%
57.8%
54.7%
68.3%

미래나노텍
80.5%
83.3%
84.5%
82.9%
84.3%
82.8%

상보
94.3%
93.0%
86.2%
95.5%
83.1%
91.2%

신화인터텍
85.3%
87.5%
93.0%
93.0%
83.5%
88.6%

(자료: 각 사 정기보고서)

당사 및 광학필름 부문 국내 주요 경쟁사의 최근 3개년 평균 원가율을 보면 당사 102.6%, 엘엠에스 68.3%, 미래나노텍 82.8%, 상보 91.2%, 신화인터텍 88.6%로 당사의 원가율이 가장 높은 것을 볼 수 있습니다. 엘엠에스의 경우 기존 프리즘시트 생산 라인에서 광정보 사업부의 렌즈 블루필터(컬러 이미지 촬영 시에 색온도를 상승시켜 붉은색을 제거하는 데 쓰는 필터)까지 생산이 가능해 원가율이 낮은 수치를 기록했습니다. 미래나노텍의 경우 삼성전자의 프리미엄 TV에 사용되는 퀀텀 시트를 2015년부터 독과점 공급하고 있으며, 상보의 경우 광학필름 부문 외에 원가율이 상대적으로 낮은 윈도우 필름 부문 매출 증가에 따라 전체 원가율이 낮게 나타났습니다. 신화인터텍의 경우 효성화학(주)이 최대주주이며, 효성그룹으로부터 직/간접적으로 원재료 조달이 가능하기 때문에 원가율이 상대적으로 낮습니다. 반면 당사는 자체적으로 원재료를 조달할 수 밖에 없으며, 매출처에 독과점으로 공급하는 상황이 아니라 원가율이 상대적으로 높은 수치를 기록했습니다. 

또한, 2017년 당사는 광학필름 생산 공정에 기존에 없던 필름 2~3매를 붙이는 과정을 추가해 기존 광학필름 대비 우수한 성능을 가진 필름을 생산하게 되었습니다. 하지만 해당 공정 중 이물질 및 기포 발생, 합지면 불량 등의 수율(원재료에 화학적 과정을 가하여 원하는 물질을 얻을때 실제로 얻어진 분량과 이론상으로 기대했던 분량을 백분율로 나타낸 비율) 저하 요인이 증가하게 되면서 더 많은 원재료가 필요하게 되어 당사의 원가율은 2016년 82.5% 대비 2017년에 110.0%를 기록하며 크게 증가했습니다. 이후 당사는 설비 개조 및 기기 교체를 진행하면서 광학필름의 수율이 개선되어 원가율이 2017년 110.0%에서 2018년 109.0%, 2019년 1분기 103.4%로 감소하고 있습니다. 하지만 여전히 타 경쟁사 대비 높은 원가율을 보이고 있으며, 향후 추가적인 필름 교체 및 수율 하락으로 인해 원가율 상승을 야기할 수 있습니다. 

이와 같이 당사는 LCD 디스플레이 광학필름 부문에서 2016년부터 2018년까지 지속적으로 매출액이 감소했으며, 연평균 매출 감소율이 15.0%로 경쟁사 대비 큰 수치를 기록했습니다. 당사는 특정 업체 관련 매출이 광학필름 부문 매출의 상당 부분을 차지하고 있으며, 디스플레이 완성품 제조사들은 신제품 개발 및 생산의 경우 기술 유출을 꺼려하기 때문에 디스플레이 부품을 생산하는 기존 거래선을 잘 바꾸지 않고 있습니다. 이에 따라 당사는 다른 추가적인 매출처를 찾기 쉽지 않은 상황이며, 특정 매출처에 대한 매출이 증가하지 않는 이상 광학필름 부문 매출이 지속적으로 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 당사는 타사 대비 높은 원가율을 보이고 있으며, 향후 광학필름 생산 과정 추가에 따라 수율 하락 및 원가율 상승으로 인해 당사의 수익성이 악화 될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[원재료 가격 변동 관련 위험]

바.
당사 주요 사업부문의 원재료는 PET필름, PC, PMMA 등의 석유화학 제품으로
당사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다. 석유화학 업체의 원재료인 납사 평균 가격은 유가와 비슷한 양상을 보이며 2019년 유가 상승과 함께 가격이 올라가는 모습을 보였으나, 석유화학 업체는 제품 수요 부진으로 인해 판매 단가 전가에 실패하였습니다. 향후
미중 무역 분쟁이 타결 될 가능성과 중국 정부의 경기 부양책이 효력을 발생하게 될 가능성이 커지면서 석유화학 제품 수요가 증가해 석유화학 업체가 판매 단가를 상승시킬 가능성이 큰 상황입니다.

이와 같은

유가 상승 및 석유화학 업체의 판매 단가 상승에 따라 당사의 원재료 매입 가격이 상승해 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사업부문별 원재료 및 용도]

사업부문
구체적 용도
품목
주요 매입처

광학필름
제품 원단
PET필름
도레이첨단소재(주)

특성 구현
코팅액
씨씨텍

도광판
압출판
PMMA
(주)신한기연

압출판
PC
(주)아이컴포넌트

(자료: (주)코이즈 제공)

당사 광학필름 사업 부문의 주요 원재료는 제품 원단으로 사용되는 PET필름이며, 이는 석유화학 제품인 TPA(테레프탈산)와 EG(에틸렌글리콜)의 중축합을 통해 생산된 PET Resin(수지)을 통해 만들어집니다. 도광판 사업 부문의 원재료는 PC(폴리카보네이트) 및 PMMA(폴리메틸 메타크릴레이트)로 당사 주요 사업부문의 원재료는 PET필름, PC, PMMA 등의 석유화학 제품입니다. 이에 따라 당사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다.

[유가 추이]

(단위: $/bbl)

유가 추이_예비투자설명서.jpg
유가 추이_투자설명서

(자료: 한국은행 경제통계시스템)

유가는 2018년 1월 중동 정치 상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산 합의에 따른 원유재고 감소 등으로 브렌트유 기준 배럴당 70달러를 넘어서 2014년 12월 이후 3년여 만에 최고 수준을 보였습니다. 2018년 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC 내 원유 생산국 3위인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세가 지속되어 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 유가가 급등하였습니다. 그러나 이후 주요 산유국들의 원유 생산량이 증가하였으며, 미국과 중국의 무역분쟁으로 인한 경기 둔화와 원유 수요 감소에 대한 우려 등으로 유가는 하락세로 돌아선 뒤, 2018년 연말까지 하락했습니다. 하지만, 2019년 들어 미중 무역 협상에서 긍정적인 결과가 나타날 것이라는 기대감과 OPEC의 감산 기대감이 높아지면서 유가가 상승하는 모습을 보였습니다. 

[유가 전망]

(단위: $/bbl)

전망기관
기준유종
2019년

1분기(E)
2분기(E)
3분기(E)
4분기(E)

EIA(2019.01)
브렌트
58.0
60.0
61.3
62.6

WTI
50.0
52.0
56.0
58.6

IHS Energy(2019.01)
브렌트
62.8
70.4
71.7
70.0

WTI
54.7
61.0
62.5
63.2

두바이
62.2
68.7
69.4
66.0

EIU(2019.01)
브렌트
65.0
70.0
65.0
64.0

WTI
59.2
63.3
58.7
57.5

평균
브렌트
61.9
66.8
66.0
65.5

WTI
54.6
58.8
59.1
59.8

두바이
62.2
68.7
69.4
66.0

주) 두바이유의 평균 유가는 IHS Energy(2019.01)의 전망 수치를 적용했습니다.

(자료: EIA, IHS Energy, EIU)

이와 같은 미중 무역 협상 타결과 OPEC의 감산 기대감으로 인해 2019년 1월에 보도된 EIA, IHS Energy, EIU의 자료에 따르면 유가는 향후에도 추가 상승할 가능성이 크다고 보여집니다. 브렌트 유가의 평균은 2019년 2분기까지 상승하다가 3분기, 4분기에 하락하지만, 그 폭이 작아 2019년 1분기에 비해 높은 65.5$/bbl을 기록할 전망입니다. WTI 유가의 평균은 2019년 1분기부터 4분기까지 지속적으로 상승해 4분기에 59.8$/bbl을 나타내며, 두바이 유가의 평균은 2019년 3분기까지 상승하다가 4분기에 하락하지만 1분기보다 높은 66.0$/bbl을 기록할 전망입니다. 

[납사 가격과 6대 범용 수지 평균의 가격 변동 추이]

(단위: 달러/톤)

납사 가격과 6대 범용 수지 평균의 가격 변동 추이_예비투자설명서.jpg
납사 가격과 6대 범용 수지 평균의 가격 변동 추이_투자설명서

(자료: Platts, 신한금융투자)

납사는 나프타를 다르게 부르는 단어로 원유를 정제하여 추출한 물질입니다. 석유화학 업체는 납사(원재료)를 분해해 6대 범용 수지 등(제품)을 만들며, 이와 같은 수지는 당사의 원재료가 되는 PET필름 및 여러 가지 섬유, 전기전자 부품 등으로 폭넓게 사용됩니다. 

석유화학 업체의 원재료인 납사 평균 가격은 유가와 비슷한 양상을 보이며, 2019년 유가 상승과 함께 가격이 올라가는 모습을 보였습니다. 하지만 6대 범용 수지의 평균 판매 가격은 원재료인 납사 평균 가격만큼 상승하지 못했습니다. 그 이유는 글로벌 경기 둔화 우려와 이에 따른 기업들의 석유화학 재고 축적 수요가 낮아 석유화학 부문 시황 개선이 더딘 상태였기 때문입니다. 하지만 최근 미중 무역 분쟁이 타결 될 가능성과 중국 정부의 경기 부양책이 효력을 발생하게 될 가능성이 커지면서 석유화학 제품 수요가 증가할 전망입니다. 이와 같이 석유화학 업체는 2019년 초 유가 상승 국면에서 수요 부진으로 인해 판매 단가 전가에 실패했으나, 향후 석유화학 제품 수요 증가로 인해 판매 단가를 상승시킬 가능성이 큽니다. 이에 따라 석유화학 제품을 원재료로 사용하는 당사의 매입 비용이 증가하여 원가율 상승 및 수익성 악화의 결과를 야기할 수 있습니다.

이처럼 당사 주요 사업부문의 원재료는 PET필름, PC, PMMA 등의 석유화학 제품으로 당사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다. 유가는 미중 무역 협상에서 긍정적인 결과가 나타날 것이라는 기대감과 OPEC의 감산 기대감이 높아지면서 2019년 초부터 상승하는 모습을 보였으며, 향후에도 상승할 전망입니다. 석유화학 업체의 원재료인 납사 평균 가격은 유가와 비슷한 양상을 보이며 2019년 유가 상승과 함께 가격이 올라가는 모습을 보였으나, 석유화학 업체는 제품 수요 부진으로 인해 판매 단가 전가에 실패하였습니다. 향후 미중 무역 분쟁이 타결 될 가능성과 중국 정부의 경기 부양책이 효력을 발생하게 될 가능성이 커지면서 석유화학 제품 수요가 증가해 석유화학 업체가 판매 단가를 상승시킬 가능성이 큽니다. 이와 같은 유가 상승 및 석유화학 업체의 판매 단가 상승에 따라 당사의 원재료 매입 가격이 상승해 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[중국 법인 남경고일지광전유한공사 관련 위험]

사. 당사는 디스플레이 시장에서 급성장하는 중국 시장에서 경쟁 우위를 점하고 매출신장을 이루어내기 위해 중국 현지에 생산 법인을 설립하였습니다. 하지만 중국의
최저임금 상승에 따라 인건비 부담이 가중되고 있으며, 2016년
부터 2018년까지 주력 납품 모델의 단종 및 LCD 디스플레이 시장 불황과 중국 시장 내 경쟁 심화로 인해

매출이 감소하고 있습
니다.
향후 추가적으로

중국의 디스플레이 부품 및 장비 국산화 정책으로 인해 중국 디스플레이 패널 업체로의 매출이 감소할 수 있으며,
중국의 디스플레이 부품 업체에 대한 공격적인 투자로 인해
기술 격차가 줄어들 수 있습
니다.
추가적으로

당
사의
종
속회사인 남경고일지광전유한공사는 2016년 매출 12,406백만원, 영업이익 590백만원을 기록하며 4.8% 수준의 영업이익률을 기록하는 등 양호한 재무성과를 기록하였으나, LCD 업황의 부진과 중국 내 경쟁 심화로 인해 2017년부터 매출 및 수익성이 악화되었습니다. 특히, 2018년의 경우 매출은 급감하였으나 매출원가가 급격하게 상승하면서 약 1,175백만원 수준의 대규모 영업적자와 1,274백만원 수준의 당기순손실을 기록하였으며 2019년 1분기 현재까지 자본잠식 상태가 지속되고 있습니다. 향후 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 종속회사와 관련하여 추가적인 자금 지원과 설비 투자 등이 진행될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[남경고일지광전유한공사 현황]

구분
내용

설립일
2007년 02월 09일

대표자
조재형

주요사업
디스플레이용 도광판 및 광학필름 생산

생산 설비
17.3인치 5대, 24인치 7대, 32인치 2대

임직원 수
59명

재무상태 및 
경영실적
자산
5,406 백만원

부채
6,560 백만원

자본
(1,154 백만원)

매출액
863 백만원

순손익
(238 백만원)

주) 상기 현황은 2019년 1분기 기준입니다.

(자료: (주)코이즈 제공)

[중경고일지광전유한공사 현황]

구분
내용

설립일
2015년 03월 30일

대표자
조재형

주요사업
디스플레이용 도광판 및 광학필름 생산

생산 설비
해당 없음

임직원 수
0명

재무상태 및 
경영실적
자산
876백만원

부채
-

자본
876백만원

매출액
-

순손익
31백만원

주) 상기 현황은 2019년 1분기 기준입니다.

(자료: (주)코이즈 제공)

당사는 디스플레이 시장에서 급성장하는 중국에서 경쟁 우위를 점하고 매출신장을 이루어내기 위해 2007년 02월 신규 투자를 통해 중국 현지에 생산 법인인 남경고일지광전유한공사를 설립하였습니다. 남경고일지광전유한공사는 설립 후 생산 설비 17.3인치 5대, 24인치 7대, 32인치 2대를 증설하며 한국 대비 낮은 인건비를 통한 단가 경쟁력 확보 및 신속한 기술적 대응을 통해 중국 디스플레이 부품 시장에서의 매출액을 증가시킬 계획을 가지고 있습니다. 하지만, 당사의 중국 법인인 남경고일지광전유한공사는 중국의 최저임금 상승
,
디스플레이 시장에 대한 점유율과 기술력, 정부의 지원 정책에 따른 중국 시장 관련 위험
, 자본잠식 등으로 인한 재무적인 위험 을 보유하고 있습니다.

또한, 당사의 종속회사인
중경고일지광전유한공사는 중국 대형 LCD 업체 관련도광판 및 도광판설비 제작 및 판매를 위해 2015년 03월 설립되었습니다. 하지만 공시서류 제출일 현재 중국 거래처향 납품 계획이 지연됨에 따라 본격적인
영업활동을 진행하고 있지 아니합니다. 향후 해당 종속회사의 사업 진행은 지연될 수 있으며, 이로 인해 당사의 매출 및 수익성 개선은 늦어질 수 있사오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[장쑤성 제 1지구 최저임금 추이]

(단위: 위안)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
연평균 성장률

최저임금
960
1,140
1,320
1,480
1,630
1,630
1,770
1,890
10.2%

(자료: 장쑤성 인민정부)

중국의 경우 풍부한 노동력과 낮은 최저임금으로 인해 디스플레이 부품 생산에 필요한 인건비를 감소시킬 수 있다는 장점을 가지고 있었으나, 2009년 중국의 산업고도화 정책 실시 및 경제 성장으로 인하여 임금 상승이 본격화 되기 시작했습니다. 국제노동기구(ILO)에 따르면 2000년~2011년 중국의 평균 임금은 세 배 인상 되었으며 2011년에만 주요 13개 성(省), 시(市)의 최저 임금이 평균 20.6% 인상되었습니다. 남경고일지광전유한공사가 위치한 중국 장쑤성 내에 제 1지구로 분류되는 난징시의 경우, 최저임금이 2010년 960위안에서 2017년 1,890위안으로 7년 동안 연평균 성장률 10.2%를 기록하며 증가했습니다. 이에 따라 남경고일지광전유한공사의 인건비 부담이 가중되고 있으며, 인건비 상승이 지속될 경우 남경고일지광전유한공사의 수익성 악화는 불가피할 전망이므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 결정하시기 바랍니다.

[남경고일지광전유한공사의 중국 디스플레이 패널 업체 관련 매출 추이]

(단위: 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2018년 1분기
2019년 1분기

중국 디스플레이 패널 업체 관련 매출액
12,406
9,310
4,770
1,250
863

(자료: (주)코이즈 제공)

남경고일지광전유한공사의 중국 디스플레이 패널 업체로의 매출은 2016년 12,406백만원, 2017년 9,310백만원, 2018년 4,770백만원으로 지속적으로 감소하고 있으며, 2019년 1분기에도 전년 동기 대비 69.0%에 해당하는 매출 863백만원을 기록했습니다. 특히 2018년에는 남경고일지광전유한공사의 주력 납품 모델인 아마존 10.1인치 태블릿이 단종됨에 따라 2017년 대비 매출액이 급감하게 되었으며, LCD 디스플레이 시장 불황 및 중국 시장 내 경쟁 심화로 인해 남경고일지광전유한공사의 매출이 감소하는 추세를 보이게 되었습니다.

[남경고일지광전유한공사 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2018 1분기
2019 1분기

자산
13,492
6,941
5,677
6,565
5,406

부채
13,279
6,573
6,557
6,733
6,560

자본
213
368
-880
-169
-1,154

매출
12,406
9,310
4,770
1,244
863

매출원가
11,717
9,144
5,658
1,612
1,063

매출총이익
689
166
-888
-368
-201

판관비
99
80
287
21
35

영업이익
590
86
-1,175
-389
-236

당기순이익
41
171
-1,274
-544
-238

(자료: (주)코이즈 제공)

당
사의
종
속회사인 남경고일지광전유한공사의 3개년 재무현황은 위와 같습니다. 해당 종속회사는 2016년 매출 12,406백만원, 영업이익 590백만원을 기록하며 4.8% 수준의 영업이익률을 기록하는 등 양호한 재무성과를 기록하였으나, LCD 업황의 부진과 중국 내 경쟁 심화로 인해 2017년부터 매출 및 수익성이 악화되었습니다. 특히, 2018년의 경우 매출은 급감하였으나 매출원가가 급격하게 상승하면서 약 1,175백만원 수준의 대규모 영업적자와 1,274백만원 수준의 당기순손실을 기록하였으며 2019년 1분기 현재까지 자본잠식 상태가 지속되고 있습니다. 당사 및 당사의 종속회사는 중국 내 신규 매출처 확보 및 고휘도 제품 등 신규 라인업 도입 등을 통해 매출 및 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다. 하지만, 향후 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 종속회사와 관련하여 추가적인 자금 지원과 설비 투자 등이 진행될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 

[당사 별도재무제표 기준 매출채권 및 대손충당금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019 1분기

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

매출채권
8,812
4,256
2,353
3,015
1,541
3,186
2,484
3,186

현재가치할인차금
72
895
0
1,446
0
0
0
0

대손충당금
275
0
275
0
686
3,186
686
3,186

소계
8,465
3,361
2,078
1,568
855
0
1,797
0

(자료: (주)코이즈 제공)

당사의 3개년간 별도재무제표 기준 매출채권과 대손충당금 추이는 다음과 같습니다. 2019년 1분기 대손충당금을 차감하지 않은 매출채권은 별도재무제표 기준 5,670백만원 수준으로, 이 중 대부분은 당사의 특수관계사인 남경고일지광전유한공사와 관련되어 있습니다. 당사는 2016년 6,587백만원, 2017년 2,423백만원, 2018년 3,727백만원, 2019년 1분기 3,888백만원 규모의 매출채권을 종속회사 관련 매출채권으로 보유하고 있습니다. 특히 2018년부터 당사는 비유동 매출채권에 대하여 100.0% 대손충당금으로 계상하고 있으며, 향후 해당 매출채권에 대하여 대손상각비로 인식할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이에 따른 당사 및 당사의 종속회사 관련 재무건전성은 악화될 수 있으며 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[세계 LCD 패널 중국 시장 점유율 추이]

(단위: %)

세계 lcd 패널 중국 시장 점유율 추이_예비투자설명서.jpg
세계 lcd 패널 중국 시장 점유율 추이_투자설명서

(자료: IHS)

현재 중국은 정부의 디스플레이 패널 제조 업체에 대한 법인세 감면 및 보조금 지급 등을 통해 공격적인 생산 설비 증설을 하며, 세계 LCD 패널 부문에서 시장 점유율을 높여 가고 있습니다. 하지만 향후 중국의 시장 점유율이 크게 상승한 상황에서 중국이 자국 LCD 패널 기업을 지원하면 다른 자국 기업이 피해를 보거나 전체 시장 수급 악화가 심화되기 때문에 패널 업체 육성보다는 세트(디스플레이가 사용되는 TV, 노트북 등의 기기) 수요 부양을 통한 소비 회복 및 부품과 장비 국산화로 지원 정책 방향을 선회할 가능성이 존재합니다.

향후 중국의 부품 및 장비 국산화 정책으로 인해 중국 자국 기업이 아닌 남경고일지광전유한공사는 중국 디스플레이 패널 업체로의 매출이 제한되어 추가적인 매출 감소가 발생할 수 있습니다. 또한 LCD 패널 시장의 경우와 같이 중국의 디스플레이 부품 업체에 대한 공격적인 투자로 인해 기술 격차가 줄어들 경우 남경고일지광전유한공사가 기술적 우위를 지니지 못하고 시장 점유율을 빼앗길 가능성이 존재합니다. LCD 패널 업체 입장에서는 부품 공장이 같은 중국에 위치하고, 기술력 차이도 없으며, 가격도 저렴한 만큼 수익성 측면에서 중국 업체의 부품을 사용할 가능성이 존재하기 때문입니다. 

당사의 생산 법인인 남경고일지광전유한공사는 중국에 위치해 낮은 인건비를 통한 단가 경쟁력을 확보하려고 했으나, 중국의 최저임금 상승에 따라 인건비 부담이 가중되고 있습니다. 또한, 향후 중국의 부품 및 장비 국산화 정책을 통해 남경고일지광전유한공사의 중국 디스플레이 패널 업체로의 매출이 감소할 수 있으며, 중국의 디스플레이 부품 업체에 대한 공격적인 투자로 인해 기술 격차가 줄어들 수 있습니다. 이와 같은 중국 시장 관련 위험이 존재해 남경고일지광전유한공사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표]

(단위: 백만원, %, 배, 회)

구 분
2016년
2017년
2018년
2018년
1분기
2019년
1분기
비 고

연결

연결

연결

연결

연결

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
-
-
-

1. 자산총계
54,924
45,676
46,448
44,271
45,781
-

- 유동자산
23,652
17,076
14,887
14,786
21,262
-

- 비유동자산
31,272
28,600
31,561
29,485
24,518
-

- 유형자산
23,326
21,347
24,624
21,282
23,607
-

2. 부채총계
25,121
23,136
30,935
23,428
31,980
-

- 유동부채
20,648
21,153
27,275
21,410
27,383
-

- 비유동부채
4,474
1,983
3,660
2,018
4,597
-

3. 자본총계
29,803
22,540
15,513
20,843
13,800
-

- 이익잉여금
15,492
5,480
-2,495
3,742
-4,204
-

4. 유동성차입금
16,689
18,553
17,397
16,572
16,597
-

- 단기차입부채
16,689
18,553
17,397
16,572
16,597
단기차입금+유동성장기차입금

5. 비유동성차입금
3,103
1,000
2,600
1,000
3,432
-

- 장기차입금
3,103
1,000
2,600
1,000
3,432
-

6. 총차입금
19,791
19,553
19,997
17,572
20,029
유동성차입금 + 비유동성차입금

7. 순차입금
13,630
10,937
15,540
12,138
16,926
총차입금 - 현금및현금성자산

8. 영업활동현금흐름
5,717
1,032
-3,428
-1,806
-2,350
-

9. 투자활동현금흐름
10
-340
-6,143
-1,025
1,030
-

10. 재무활동현금흐름
-4,956
2,205
5,349
-491
-64
-

11. 기말 현금및현금성자산
6,161
8,616
4,457
5,434
3,103
-

12. 매출
31,441
26,390
19,147
3,897
6,108
-

- 매출원가
25,936
29,018
20,866
4,217
6,315
-

13. 매출총이익
5,505
-2,628
-1,719
-320
-207
-

- 판관비
4,711
4,901
5,689
1,301
1,658
-

14. EBITDA
3,582
-4,960
-4,813
-977
-1,177
영업이익 + 감가/무형자산상각비

15. 영업이익
794
-7,529
-7,408
-1,621
-1,865
-

- 기타이익
1,776
338
532
149
427
-

- 기타비용
1,121
2,006
420
141
30
-

- 금융수익
328
160
128
87
26
-

- 금융비용
501
588
810
154
267
-

- 이자비용
489
521
810
129
245
-

- 법인세비용
223
-134
-1
114
0
-

16. 당기순이익
1,498
-9,490
-7,977
-1,612
-1,709
-

17. 성장성
-

- 자산총계성장률
-5.3%
-16.8%
1.7%
-19.3%
3.4%
-

- 자본총계성장률
9.0%
-24.4%
-31.2%
-24.4%
-33.8%
-

- 매출성장률
20.9%
-16.1%
-27.4%
-54.8%
56.7%
-

- 총이익성장률
59.2%
-147.7%
-34.6%
-139.0%
-35.3%
-

- 영업이익성장률
-153.0%
-1048.7%
1.6%
-182.9%
-15.0%
-

- 순이익성장률
-161.3%
-733.5%
15.9%
7.3%
-6.0%
-

18. 수익성
-

- 매출총이익률
17.5%
-10.0%
-9.0%
-8.2%
-3.4%
매출총이익 ÷ 매출

- EBITDA이익률
11.4%
-18.8%
-25.1%
-25.1%
-19.3%
EBITDA ÷ 매출

- 영업이익률
2.5%
-28.5%
-38.7%
-41.6%
-30.5%
영업이익 ÷ 매출

- 당기순이익률
4.8%
-36.0%
-41.7%
-41.4%
-28.0%
당기순이익 ÷ 매출

- ROE
2.7%
-18.9%
-17.3%
-3.6%
-3.8%
당기순이익 ÷ 평균자본총계

- ROA
5.0%
-36.3%
-41.9%
-7.7%
-9.9%
당기순이익 ÷ 평균자산총계

19. 안정성
-

- 부채비율
84.3%
102.6%
199.4%
112.4%
231.7%
부채총계 ÷ 자본총계

- 차입금의존도
36.0%
42.8%
43.1%
39.7%
43.7%
총차입금 ÷ 자산총계

- 순차입금의존도
24.8%
23.9%
33.5%
27.4%
37.0%
순차입금 ÷ 자산총계

- 순차입금/EBITDA
380.5%
-220.5%
-322.9%
-1242.4%
-1437.7%
순차입금 ÷ EBITDA

- 유동성차입금 비중
84.3%
94.9%
87.0%
94.3%
82.9%
유동성차입금 ÷ 총차입금

- 영업이익이자보상배율
162.3%
-1444.9%
-914.9%
-1252.0%
-762.1%
영업이익 ÷ 이자비용

- EBITDA이자보상배율
732.4%
-951.9%
-594.5%
-754.5%
-481.1%
EBITDA ÷ 이자비용

20. 유동성 및 활동성
-

- 유동비율
114.5%
80.7%
54.6%
69.1%
77.6%
유동자산 ÷ 유동부채

- 총자산회전율
0.6회
0.5회
0.4회
0.3회
0.5회
매출 ÷ 평균자산총계

- 유형자산회전율
1.1회
1.2회
0.8회
0.7회
1.1회
매출 ÷ 평균유형자산

- 매출채권회전율
5.1회
5.8회
9.6회
3.4회
9.1회
매출 ÷ 평균매출채권

- 재고자산 회전율
4.2회
4.4회
4.0회
2.3회
4.7회
매출원가 ÷ 평균재고자산

주) 1분기 말의 B/S 계정 성장률은 전년 말 대비 성장률이며, I/S 계정 성장률은 전년 동기 대비 성장률을 표시함
(자료: (주)코이즈 제시 자료)

[매출 변동성 관련 위험]

가.
당사는 지
난
3개년간 디스플레이 업황의 악화와 중국 내 경쟁업체 증가, 중국과의 외교 갈등과 같은 대외적 환경 악화 등으로 당사의 주력 제품인 광학필름 및 도광판 매출이 급격히 하락하는 추이를 보였습니다.
당사는 광학필름 시장 중에서도 수익성이 열위한 단일필름과 디스플레이 외부를 보호하는 보호필름의 매출비중을 지속적으로 감소시키고, 수익성이 우수한 복합필름 사업을 확대해나가며 매출성장에 대한 노력을 기울이고 있습니다.
다만, 디스플레이 산업의 지속적인 시장 상황 악화와 계속된 보호무역 정책 등 거시경제 영향이 당사에 불리한 방향으로 움직일 경우 당사의 주요 제품에 대한 수요가 감소하여 당사의 매출성장은 지연되거나 감소할 가능성이 있습니다.
투자자들께서는 투자결정에 앞서 이와 같은 사항을 면밀히 검토하시기 바랍니다.

[사업부문별 매출 현황 및 비중]

(단위: 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2018년 1분기
2019년 1분기

제품매출
광학코팅
17,766
16,100
12,850
2,295
4,905

도광판
10,260
4,059
2,942
1,016
348

보호필름
197
174
170
51
35

상품매출
417
44
1
1
0

기타매출
335
705
1,054
345
193

별도 매출총계
28,975
21,083
17,017
3,708
5,480

내부매출제거
2,465
5,307
2,131
189
628

연결 매출총계
31,441
26,390
19,147
3,897
6,108

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

당사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 지속적으로 감소하는 추이를 보였습니다. 당사는 2016년 연결 매출총계 31,441백만원을 기록한 이후, 2017년 26,390백만원을 기록하며 전년 대비 16.1% 하락하였으며, 2018년 연결 매출총계는 19,147백만원으로 전년대비 27.4% 감소하였습니다. 2017년부터 시작된 매출 감소는 사업부문 중 가장 큰 매출비중을 차지하는 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 매출이 감소하였기 때문입니다. 광학필름의 경우 1) 디스플레이 산업 불황으로 2016년 말 대비 2017년 말 광학필름 단가가 인하되어 매출액이 감소하였으며, 2) 당사 자체적으로 단일 필름에서 복합필름으로 제품군을 변경하여 신제품 개발을 진행하면서 매출액이 감소하였습니다. 도광판 매출은 2016년 10,260백만원에서 2018년 2,942백만원 수준까지 감소하였는데 중국 업체의 기술력 확보에 따른 가격경쟁력 악화, 한국과 중국간 외교관계 악화 등으로 인한 매출처 감소가 주요 원인이었습니다. 이밖에도 상품매출은 도광판 관련 설비 매출로 중국향 매출이 주를 이루고 있습니다. 도광판 설비의 경우, 특허를 통한 기술력 방어가 중국 내에서는 어려움이 있어 당사는 타 설비업체 대비 경쟁력에서 우위를 점하고 있지 못하다는 자체적인 판단으로 설비수출을 중단하였습니다. 기타매출에는 광학필름을 본격적으로 납품하기 전 납품처에 제공하는 샘플 매출이 주를 이루고 있습니다. 

한편, 2019년 1분기 연결기준 매출은 6,108백만원을 기록하며 2018년 1분기 3,897대비 156.7% 개선되는 모습을 보였습니다. 2019년 1분기 매출개선에 가장 큰 기여를 한 부문은 광학필름 매출입니다. 기존에 개발 중이던 복합필름 제품군의 매출이 수율 개선으로 인해 급격하게 상승하면서 동 기간에 더 많은 양의 생산이 가능해져, 수주량에 증가로 이어질 수 있었습니다.

[사업부문별 매출 성장률]

(단위: 백만원, %)

구분
2016년
2017년
2018년
2018년 1분기
2019년 1분기

광학필름
24.2%
-9.4%
-20.2%
-55.8%
113.7%

도광판
32.9%
-60.4%
-27.5%
-35.0%
-65.8%

보호필름
24.1%
-11.6%
-2.5%
-64.5%
-32.7%

총 매출
31,441
26,390
19,147
3,897
6,108

주) 성장률은 전년동기대비 매출규모의 성장률임
(자료: (주)코이즈 정기보고서)

구체적인 사업부문별 매출의 성장추이를 살펴보면, 광학코팅 관련 매출의 경우 2016년 24.2%로 급격하게 성장한 이후, 2017년 -9.4%, 2018년 -20.2%의 매출성장률을 기록하며 매년 디스플레이의 매출하락은 지속되고 있습니다. 다만, 금년도 1분기의 경우 전년 동기 대비 113.7% 상승하며 전반적인 매출 개선이 이루어졌습니다. 2017년부터 본격적인 개발을 시작한 복합필름 제품군의 수율이 약 85.0% 수준으로 개선되기 시작하며 생산량이 증가되었기 때문입니다. 

반면, 도광판 사업의 경우 2016년 32.9%의 성장률을 기록한 이후 2017년 -60.4%, 2018년 -27.5%, 2019년 1분기 -65.8%의 성장률을 기록하며 지속적으로 감소하는 추이를 보이고 있습니다. 이는 앞서 언급하였듯이 당사의 도광판 사업이 중국 업체와의 경쟁 심화, 당사의 종속회사인 남경고일지광학유한공사로의 생산설비 이전 등으로 인해 매출이 감소하였기 때문입니다.

[당사 제품군별 수익성 분석]

(단위: 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2018 1분기
2019 1분기

단일필름
매출
2,917
2,928
3,724
509
287

매출원가
2,941
3,606
4,777
835
214

매출총이익
-23
-678
-1,053
-326
76

판관비
393
521
1,139
159
51

영업이익
-417
-1,200
-2,192
-486
22

복합필름
매출
352
336
7,452
1,598
4,514

매출원가
401
333
8,336
2,127
4,615

매출총이익
-49
2
-885
-529
-100

판관비
48
55
2,203
510
791

영업이익
-97
-53
-3,088
-1,040
892

기타
매출
28,171
23,125
7,971
1,789
1,306

매출원가
22,594
25,078
7,753
1,254
1,485

매출총이익
5,576
-1,951
220
535
-183

판관비
4,270
4,325
2,346
632
815

영업이익
1,307
-6,276
-2,127
-182
-2,778

합계
매출
31,440
26,389
19,147
3,896
6,107

매출원가
25,936
29,017
20,866
4,216
6,314

매출총이익
5,504
-2,627
-1,718
-320
-207

판관비
4,711
4,901
5,688
1,301
1,657

영업이익
793
-7,529
-7,407
-1,708
-1,864

주) 기타매출의 경우 단일필름 및 복합필름을 제외한 전체 제품을 포함한 수치임 
(자료: (주)코이즈 제공자료)

당사의 제품군별 수익성 분석에 따르면, 당사의 단일필름 및 복합필름 관련 매출추이는 확연하게 변화하고 있는 상황입니다. 단일필름의 경우 2016년 2,917백만원 수준의 매출을 기록한 뒤 2017년 2,928백만원, 2018년 3,724백만원을 기록하며
소
폭 증가하였습니다. 하지만 2017년부터 당사 생산라인을 복합필름 제작에 최적화 시키는 등 당사의 주력 제품으로 복합필름 사업을 확대해나가면서 당사는 2018년 7,452백만원을 기록하는 등 급격하게 매출액이 성장하였습니다. 2019년 1분기에도 당사의 복합필름 매출은 4,514백만원으로 전년 동기 1,598백만원 대비 급격하게 상승하였으며, 일정 수율 이상을 확보하며 당사의 주력 제품군으로 성장하고 있습니다. 다만 2016년, 2017년에는 상대적으로 기타 매출의 비중이 확연히 높았으나, 2018년 이후 감소하고 있는데
이는 2016년 당시 도광판 설비 수출 관련 내역과 광학필름 코팅 매출, 보호필름 매출 등이 포함된 수치입니다.

당사는 지난 3개년간 디스플레이 업황의 악화와 중국 내 경쟁업체 증가, 중국과의 외교 갈등과 같은 대외적 환경 악화 등으로 광학필름 및 도광판 매출이 급격히 하락하는 추이를 보였습니다. 당사는 광학필름 시장 중에서도 수익성이 열위한 단일필름과 디스플레이 외부를 보호하는 보호필름의 매출비중을 지속적으로 감소시키고, 수익성이 우수한 복합필름 사업을 확대해나가며 매출성장에 대한 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 디스플레이 산업의 지속적인 시장 상황 악화와 계속된 보호무역 정책 등 거시경제 영향이 당사에 불리한 방향으로 움직일 경우 당사의 주요 제품에 대한 수요가 감소하여 당사의 매출성장은 지연되거나 감소할 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 투자결정에 앞서 이와 같은 사항을 면밀히 검토하시기 바랍니다.

[수익성 관련 위험]

나.

당

사의 영업이익은 2017년부터 2019년 1분기까지 지속적인 적자를 기록하였으며 동기간 동안 지속적인 당기순손실을 기록하였습니다.

주요
기타비용으로는 외환차손 751백만원, 외화환산손실 503백만원, 무형자산손상차손 454백만원, 매각예정자산손상차손 243백만원 등이 포함
됩니다.

당사는
수출에 대한 매출실적이 발생하고 있으며, 환율변동에 의한 손익이 변동
될 수 있습니다. 당사가 수출하는 주요국가는 중국이며 수출 시 거래되는 통화는
위완화 및 달러
이나 별도의 환헷지는 시행하고 있지 않습니다.
2019년 1분기의 경우에는 이러한 일회성 비용이 감소되어 당기순손실이 감소된 바 있으나, 향후 당사의 수익성 개선은 예상보다 느리게 진행될 수 있습니다. 투자자들분께서는 투자하시기에 앞서 이러한 점들에 대해 면밀히 검토하신 후 투자해주시기 바랍니다.

[연결기준 수익성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2016년
2017년
2018년
2018년 1분기
2019년 1분기

매출
31,441
26,390
19,147
3,897
6,108

매출원가
25,936
29,018
20,866
4,217
6,315

원가율
82.5%
110.0%
109.0%
108.2%
103.4%

판관비
4,711
4,901
5,689
1,301
1,658

판관비율
15.0%
18.6%
29.7%
33.4%
27.1%

EBITDA
3,582
-4,960
-4,813
-977
-1,177

EBITDA이익률
11.4%
-18.8%
-25.1%
-25.1%
-19.3%

영업이익
794
-7,529
-7,408
-1,621
-1,865

영업이익률
2.5%
-28.5%
-38.7%
-41.6%
-30.5%

순이익
1,498
-9,490
-7,977
-1,612
-1,709

순이익률
4.8%
-36.0%
-41.7%
-41.4%
-28.0%

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

[PET 필름 원재료 가격 추이]

(단위: 원/제곱미터)

사업부문

2016년

2017년

2018년

2018년 1분기

2019년 1분기

광학용

3,000
2,900
2,950
2,800
2,900

(자료: 업계 제공 자료)

2017년 이후 전방산업인 디스플레이 산업의 수요 감소와 광학필름 제품의 지속적인 판가 인하의 영향이 지속되었으며, 매출이 감소함에도 불구하고 원재료 가격하락이 이루어지지 않아 제품판가의 하락이 매입단가 하락의 영향을 상쇄하지 못하여 매출원가율이 상승하였습니다. 실
제
로 2016년 당사의 원가율은 82.5% 수준이었으나, 2018년 원가율은 109.0%를 기록하는 등 높은 수준의 원가율을 보였습니다. 

또한 당사는 2017년 이전까지 프리즘필름, 보호필름 등의 단일 필름 제조를 주 사업으로 영위하였으나, 2017년부터 본격적으로 복합필름 관련 투자를 진행하면서, 이와 관련된 원재료의 투입량이 증가하였습니다. 하지만, 복합필름의 수율은 개선되지 않아 동사의 원가율은 2017년 110.0%, 2018년 109.0%를 기록하며 원가율이 100.0%를 넘어서게 되었습니다. 

당사의 영업이익은 2016년 794백만원을 기록하며 흑자를 겪은 후, 2017년 -7,529백만원, 2018년 -7,408백만원, 2019년 1분기 -1,865백만원을 기록하는 등 지속적인 수익성 개선에 실패하고 있습니다. 상기 수익성 지표를 살펴보면, 매출원가가 매출액을 상위하며 매출총이익이 발생하지 않고 있어, 영업이익의 개선은 이루어지지 못하는 상황에 있습니다. 판관비의 상세내역을 살펴보면 아래와 같습니다.

[판매비와관리비 상세 내역]

(단위: 백만원, %)

구분

2016년

2017년

2018년

2018년 1분기

2019년 1분기

판매비 및 관리비
4,711
4,901
5,689
1,301
1,658

급여
1,457
1,356
1,609
344
435

퇴직급여
281
324
459
154
86

복리후생비
148
143
172
46
40

수출제비용
176
123
144
22
27

경상개발비
965
803
1,407
340
482

지급수수료
239
283
508
120
172

운반비
98
82
67
12
16

대손상각비
0
232
4
0
0

감가상각비
433
391
442
85
124

무형자산상각비
198
198
159
44
42

차량임차료
37
72
88
18
22

여비교통비
124
92
92
16
15

보험료
79
68
72
16
20

접대비
47
45
43
5
10

세금과공과
0
162
140
21
31

클레임비
0
281
1
1
1

기타
430
244
282
56
134

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

2016년, 2017년, 2018년, 2019년 1분기의 판관비는 각각 4,711백만원, 4,901백만원, 5,689백만원, 1,658백만원으로 매출액 대비 각각 15.0%, 18.6%, 29.7%, 27.1%에 달하는 비중을 차지하고 있습니다. 매출액 대비 판매관리비 비중은 2017년 이후 매년 증가하는 추세에 있는데, 2018년의 경우 매출액 감소로 인해 29.7% 수준까지 증가하였습니다. 

2017년의 판관비는 전년대비 4.0% 증가한 4,901백만원을 기록하였습니다. 판관비가 크게 증가한 이유는 대손상각비 232백만원과, 클레임비 281백만원이 발생하였기 때문입니다. 대손상각비 232백만원의 경우 남경고일지광학유한공사의 중국 매출처인 심천테일사와 관련하여 업체 부도가 진행되면서 잔여 매출채권잔액 미회수 가능이 발생하여 대손상각비로 계상하였습니다. 또한 클레임비 281백만원은 주요 납품처인 국내 대기업 A사에 납품하였던 광학필름 제품의 납기일 지연으로 발생하였습니다. 

한편 2018년의 경우 판관비 합계액은 전년대비 16.1% 증가한 5,689백만원을 기록하며 전년대비 증가하는 추이를 보였는데 이는 급여, 지급수수료, 경상개발비가 증가하였기 때문입니다. 급여의 경우 당사는 신규사업 도모를 위해 OLED, 반도체 SOC 사업 관련 신규인력 충원을 진행하면서 급여관련 비용이 증대하였습니다. 지급수수료의 경우에도 해외시장 개척을 위한 에이전트사 관련 비용이 2018년 8월부터 발생하면서 2017년 283백만원에서 2018년 508백만원으로 상승하였습니다. 또한, 경상개발비의 경우 2018년의 경우 복합필름, 사선프리즘필름, 고휘도 도광판 등의 개발과 관련하여 총 1,407백만원 규모의 비용이 발생했습니다. 

2019년 1분기의 판관비는 전년 동기 대비 27.4% 상승한 1,658백만원을 기록하였는데 이 또한 급여, 경상개발비, 지급수수료 등이 전년 동기 대비 증가하였기 때문입니다. 급여의 경우 2018년과 마찬가지로 신규사업과 관련된 인원 충원, 최저시급 증대등으로 인해 증대되었으며, 지급수수료의 경우 신규사업과 관련하여 산학 공동개발비용, 감사보수의 증가 등으로 인해 발생하게 되었습니다. 

[당기순이익의 계산]

(단위: 백만원, %)

구분

2016년

2017년

2018년

2018년 1분기

2019년 1분기

영업이익(손실)

794
-7,529
-7,408
-1,621
-1,865

영업이익률

2.5%
-28.5%
-38.7%
-41.6%
-30.5%

기타이익

1,776
338
532
149
427

기타비용

1,121
2,006
420
141
30

금융수익

328
160
128
87
26

금융비용

501
588
810
154
267

당기순이익(손실)

1,498
-9,490
-7,977
-1,612
-1,709

당기순이익률

4.8%
-36.0%
-41.7%
-41.4%
-28.0%

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

당사의 당기순이익 추이를 살펴보면, 2016년 1,498백만원을 기록한 이후 2017년 -9,490백만원, 2018년 -7,977백만원, 2019년 1분기 -1,709백만원으로 적자가 지속되는 추이를 보였습니다. 2016년 당기순이익의 경우 영업이익 흑자 지속과 더불어 유형자산처분이익 898백만원이 발생하면서 1,498백만원 규모의 당기순이익을 기록하였습니다. 한편, 2017년에는 기타비용으로 2,006백만원이 발생하였으며 당기순손실 9,490백만원을 기록하였습니다. 주요 기타비용으로는 외환차손 751백만원, 외화환산손실 503백만원, 무형자산손상차손 454백만원, 매각예정자산손상차손 243백만원 등이 포함됩니다.
무형자산손상차손의 경우 개발비 226백만원, 영업권 223백만원 에 대해 손상 처리를 진행하였습니다. 개발비의 경우 필름 신제품 개발과 관련되어 무형자산으로 계상하였던 기술들의 양산화가 어려워짐에 따라 해당 자산을 손상처리 하였으며, 영업권은 2009년 엘아이텍 흡수합병 당시 발생한 사안으로 손상 검사를 통해 손상처리 하였습니다. 또한, 매각예정자산손상차손의 경우 과거 생산 공장이었던 양주공장의 코팅 2라인을 매각예정자산으로 계상하였던 사안에 대하여 장부가액과 매매 계약금액간 차액인 243백만원에 대해 비용으로 처리하였습니다. 

[외화관련 순손익 추이]

(단위: 백만원)

구분

2016년
2017년
2018년
2018년 1분기
2019년 1분기

기타수익

외환차익

167
0
218
1
69

외화환산이익

552
157
139
129
106

기타비용

외환차손

271
751
80
0
0

외환환산손실

504
503
275
138
0

외화관련 순손익
-55
-1,097
2
-8
175

주) 외화관련 순손익 = 외환차익 + 외화환산이익 + 외환차손 + 외화환산손실
(자료: (주)코이즈 정기보고서)

당사는 수출에 대한 매출실적이 다소 높은 편이며 환율변동에 의한 손익이 변동될 수 있습니다. 당사가 수출하는 주요국가는 중국이며 수출 시 거래되는 통화는 위완화 및 달러
입니다. 당사는 별도의 환헷지는 시행하고 있지 않습니다.

당사의 외화관련 순손익 추이를 보면 2016년과 2017년에는 각각 -55백만원, -1,097백만원을 기록하며 음(-)의 외화관련 순손익을 보였습니다. 2017년의 경우 -1,097 백만원으로 다소 큰 규모의 외화관련 순손실을 기록하였는데 2017년 연초 대비 연말 달러화의 급격한 약세(연초 1,200원대 → 연말: 1,000원대)에 의하여 발생한 손실입니다. 2018년 연초(2018년 01월 01일: 1,118.1원) 부터 이어진 달러화 약세를 2018년 연말(2018년 12월 31일: 1,116.0원) 까지 유지하였으며, 2백만원 수준의 외화환산순이익을 실현하며 전년 동기대비 대조되는 모습을 보였습니다. 다만, 당사는 환헷지를 시행하고 있지 않고 환율변동에 대한 예측이 불가하여 향후에도 2019년에도 환율이 하락할 경우 당사 금융비용이 과도하게 증가하여 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

상기 언급한 바와 같이 당사의 영업이익은 2017년부터 2019년 1분기까지 지속적인 적자를 기록하였으며 당기순이익의 경우에도 동기간 지속적인 순손실을 기록하였습니다.
특히 2017년에는 기타비용으로 2,006백만원이 발생하여 당기순손실로 9,490백만원을 기록하였습니다. 주요 기타비용으로는 외환차손 751백만원, 외화환산손실 503백만원, 무형자산손상차손 454백만원, 매각예정자산손상차손 243백만원 등이 포함됩니다. 당사의 영업이익 및 당기순이익의 적자 폭은 2019년 1분기 일회성 비용의 감소로 개선된 바 있으나, 향후 당사의 수익성 개선은 당사의 예상보다 느리게 진행될 수 있습니
다. 투자자들분께서는 투자하시기에 앞서 이러한 점들에 대해 면밀히 검토하신 후 투자해주시기 바랍니다.

[유형자산 및 재고자산평가 관련 위험]

다
.

당사의 유형자산은 충주공장 내 라인증설 건 이외에는 이렇다 할 유형자산에 대한 투자가 이루어지지 않고 있으며 유형자산의 가치는 감가상각으로 인해 감소하고 있습니다.
향후 당사의 생산설비 노후화가 지속되는데도 불구하고 생산설비 및 기타 유형자산에 대한 투자가 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 당사의 생산성에 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 디스플레이사업은 향후 예측하기 힘든 공급 차질 요인이나 원재료 수급 불균형 등 시장의 급격한 변화로 인하여 매출이 발생하지 않은 재고자산에 대한 평가충당금이 증가할 가능성이 있으며, 재고평가충당금은 각 해 매출원가로 인식되기 때문에 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 투자해주시기 바랍니다.

[연결기준 유형자산 및 감가상각비 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분
2016년
2017년
2018년
2018년 1분기
2019년 1분기

매출액
31,441
26,390
19,147
3,897
6,108

유형자산
23,326
21,347
24,624
21,282
23,607

- 토지
2,588
2,588
4,056
2,588
3,652

- 건물
9,384
9,162
10,324
9,162
9,754

- 기계장치
10,310
8,702
7,069
8,702
7,429

- 차량운반구
39
16
3
15
17

- 기타의유형자산
656
559
964
557
1,022

- 건설중인자산
349
321
2,208
692
1,734

감가상각비
2,591
2,368
2,435
600
646

매출액 대비 감가상각비 비중
8.2%
9.0%
12.7%
15.4%
10.6%

주) 상기 유형자산 내역은 장부가액 기준임
(자료: (주)코이즈 정기보고서)

당사의 유형자산은 2016년 23,326백만원에서 2017년 21,347백만원으로 감소하였으나, 2018년 24,624백만원으로 증가하는 모습을 보였습니다. 연도별 유형자산 관련 주요 내역에 대해 살펴보면, 2017년부터 양주공장 코팅 관련 생산라인이 유형자산에서 매각예정비유동자산으로 재분류되어 80백만원 가량 감소하였으며, 2018년에는 건설중인자산이 2017년 말 321백만원에서 2018년 말 2,208백만원으로 증가하였습니다. 2018년 말 건설중인자산의 주요 취득내역은 충주 공장의 복합필름 가공라인 관련 생산설비 증축과 종속회사 에코파코이즈의 자동차 부품 관련 기계장치입니다. 2019년 1분기에는 유형자산 취득 및 처분이 발생하지 않아 전년도와 비슷한 수준을 유지하였습니다.

매출액 대비 감가상각비 비중을 살펴보면 2016년 8.2%에서 2017년 9.0%로 증가하였는데, 이는 2017년 매출액이 급격히 감소하여 감가상각비 비중이 전년대비 증가하였기 때문이며 이러한 현상은 2018년에도 동일하게 발생하였습니다. 다만 2019년 1분기의 경우 전년 동기대비 매출액이 성장하면서, 2019년 1분기에는 감가상각비 비중이 10.6%를 기록하며 하락하였습니다. 

[연결기준 유형자산 회전율 추이]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 1분기

당사
업종평균
당사
업종평균
당사
업종평균
당사
업종평균

유형자산회전율
1.1회
2.6회
1.2회
2.5회
0.8회
N/A
1.1회
N/A

주) 2018년과 2019년 1분기 업종평균은 현재 산정되지 않았음.
(자료: (주)코이즈 정기보고서, Kisline)

유형자산 활동성 지표인 유형자산 회전율을 살펴보면 당사는 2016년 1.1회, 2017년 1.2회, 2018년 0.8회, 2019년 1분기 1.1회를 기록하며 동종업종 대비 열위한 수치를 보이고 있습니다. 당사가 업종평균 대비 열위한 회전율을 보이는 이유는 동일 규모의 유형자산 대비 매출액이 낮기 때문으로, 복합필름으로의 사업 전환이 늦어지면서 회전율의 저하가 지속되고 있습니다.2019년 1분기에는 2018년 말과 유사한 수준의 유형자산을 기록하으나 매출액이 증가하여 유형자산회전율은 2018년 말 대비 상승한 1.1회를 기록하였습니다.

당사는 근시일 내에 추가적인 설비투자 계획을 보유하고 있지 않으므로 당사의 유형자산 가치는 감가상각으로 인해 지속적으로 감소할 것으로 예상됩니다. 다만, 향후 당사의 생산설비에 대한 노후화가 지속되는데도 불구하고 생산설비 및 기타유형자산에 대한 투자가 지속적으로 이루어지지 않을 경우 당사의 생산성에 문제가 발생할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 매출 규모 하락 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있음을 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[연결기준 재고자산 분석]

(단위: 백만원)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

제품

3,000

3,320

2,826

2,354

반제품

3,076

2,569

2,832

2,415

원재료

2,250

1,621

1,469

603

부재료

262

289

447

178

미착품

-

-

978

-

총 재고자산

8,589
7,800
7,575
5,550

재고자산평가충당금

-797

-2,430

-2,595

-2,658

순 재고자산

7,792

5,370

4,980

2,892

주) 상기 재고자산 내역은 장부금액 기준임
(자료: (주)코이즈 정기보고서)

당사는 1) 제품, 2) 반제품, 3) 원재료, 4) 부재료, 5) 미착품 총 다섯가지로 재고자산을 구분하고 있으며 각각의 재고자산 합계에서 재고자산평가충당금을 차감한 순 재고자산은 2016년 7,792백만원에서 2017년 5,370백만원을 기록하며 감소하는 추이를 보였습니다. 2017년 순재고자산이 감소한 이유는 반제품과 원재료 재고에서 하락이 발생했기 때문으로, 중국에서의 공급과잉이 지속되어 판매단가가 하락하고 국내 디스플레이 업계의 고객사로부터의 주문량이 감소하였기 때문입니다. 

당사 재고자산 평가법

재고자산의 단위원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 총평균법에 따라 결정하고 있습니다. 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

추가적으로 당사는 판매가 이루어지지 않아 축적된 장기재고자산은 매년 현시점의 판매가능금액과 취득금액의 차이를 평가충당금에 반영하고 있습니다. 특히 2017년에는 회계정책의 변경으로 2,299백만원의 재고자산평가손실충당금이 발생하였습니다. 이에 대한 세부 충당금 처리 내역은 아래와 같습니다.

[연결기준 재고자산 및 재고자산평가충당금 관련 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 1분기

제품
3,000
3,320
2,826
2,462

제품평가손실충당금
797
957
462
824

반제품
3,076
2,569
2,832
3,266

반제품평가손실충당금
0
659
1,331
1,163

원재료
2,250
1,621
1,469
1,359

원재료평가충당금
0
736
661
579

부재료
262
289
447
614

부재료평가충당금
0
77
141
33

미착품
0
0
1
1

부재료평가충당금
0
0
0
0

합계
7,792
5,370
4,980
5,102

(자료: (주)코이즈 제공자료)

2016년까지 당사는 제품 외에는 재고자산평가충당금을 책정하지 않았으나, 회계 감사인의 기준 강화로 인해 재고자산 전반에 대한 평가충당금 계상의 중요성이 강조되어 각 계정마다 평가충당금을 쌓아두고 있습니다. 해당 자산은 일정 기간 동안 변동이 없는 자산, 입고 및 출고 내역이 없는 자산 등의 경우가 포함됩니다. 이에 따라 2017년 평가충당금 반제품 관련 659백만원, 원재료 관련 736백만원, 부재료 관련 77백만원으로 상승하였습니다.

상기 기재한 바와 같이 당사는 단기간 내에 새로운 설비투자에 대한 계획은 없습니다. 이에 따라 당사의 설비시설에 대한 노후화가 지속되는데도 불구하고 생산설비 및 기타 유형자산에 대한 투자가 지속적으로 이어지지 않을 경우 당사의 매출 성장에 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 디스플레이사업은 향후 예측하기 힘든 공급 차질 요인이나 원재료 수급 불균형 등 시장의 급격한 변화로 인하여 매출이 발생하지 않은 재고자산에 대한 평가충당금이 증가할 가능성이 있으며, 재고평가충당금은 매 해 매출원가로 인식되기 때문에 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하여 투자해주시기 바랍니다.

[매출처 및 매출채권 관련 위험]

라. 당사의 최근 3개년 매출처별 매출추이를 살펴보면,
특
정 업체와 관련된 매출비중이 2016년 48.8%, 2017년 58.5%, 2018년 63.2%, 2019년 1분기 76.4%를 기록하며 전체 연결 매출처 편중은 심화되는 모습입니다.
당사와 같이 주요 매출처에 대한 의존도가 높은 기업은 매출처의 경영악화 또는 구매정책 변경 등에 대한 대항력이 부족하며, 그에 따른 매출 변동위험에 노출되어 있습니다.
향후 당사의 주요 매출처의 경영악화, 실적부진 또는 구매정책 변경 등과 같은 이벤트가 발생할 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한
향후 디스플레이 업황 불황으로 매출처 및 내부거래처로부터 매출채권 회수가 이루어지지 않을 가능성이 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다.

[매출처별 매출추이 및 비중]

(단위: 백만원, %)

매출처
2016년
2017년
2018년
2018년 1분기
2019년 1분기

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

A사(중국현지법인포함)

15,350

48.8%

15,446

58.5%

12,107

63.2%

2,149

55.1%

4,664

76.4%

B사(납품업체 포함)

10,368

33.0%

7,345

27.8%

2,857

14.9%

1,085

27.8%

562

9.2%

기타

5,723

18.2%

3,599

13.6%

4,183

21.8%

663

17.0%

882

14.4%

연결 매출 총계

31,441

100.0%

26,390

100.0%

19,147

100.0%

3,897

100.0%

6,108

100.0%

(자료: (주)코이즈 제공자료)

당사의 최근 3개년 매출처별 매출추이를 살펴보면 A사에 대한 매출비중이 2016년 48.8%, 2017년 58.5%, 2018년 63.2%, 2019년 1분기 76.4%를 기록하며 전체 연결 매출 절반 이상의 비중을 차지하고 있습니다.
국내 대기업인 A사에 대한 높은 매출비중은 안정적 매출처의 확보에 따른 이익의 안정성이라는 긍정적인 측면이 있으나,
매
출처의 경영악화 또는 구매정책 변경 등에 대한 대항력이 부족하며, 그에 따른 매출 변동위험에 노출되어 있습니다.

현재 당사는 신규업체 발굴 및 거래선 재편 시도를 통해 주요 매출 의존도를 낮추도록 지속적으로 노력하고 있으나, 최근 3개년 매출처별 매출추이 분석에 따르면 매출처 편중의 정도는 오히려 심화되고 있는 추세입니다. 이러한 상황 속에서 당사 주요 매출처의 경영악화, 실적부진 또는 구매정책 변경 등과 같은 이벤트가 발생할 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다.

[매출채권 및 기타유동자산 대손충당금 설정내역]

(단위: 백만원, %)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

2019년
1분기
매출채권
3,127
275
8.8%

당기손익-공정가치측정금융자산
1,046
0
0.0%

금융상품
113
0
0.0%

미수금
1,271
0
0.0%

미수수익
0
0
0.0%

대여금
70
36
50.8%

보증금
92
0
0.0%

합계
5,719
311
5.4%

2018년
매출채권
2,372
275
11.6%

당기손익-공정가치측정금융자산
1,046
0
0.0%

금융상품
105
0
0.0%

미수금
1,215
0
0.0%

미수수익
1
0
0.0%

대여금
89
0
0.0%

보증금
79
0
0.0%

합계
4,907
275
5.6%

2017년
매출채권
2,393
507
21.2%

금융상품
146
0
0.0%

미수금
73
0
0.0%

미수수익
4
0
0.0%

대여금
313
0
0.0%

보증금
56
0
0.0%

합계
2,985
507
17.0%

2016

년

매출채권
7,415
275
3.7%

금융상품
251
0
0.0%

미수금
248
0
0.0%

미수수익
4
0
0.0%

대여금
14
0
0.0%

보증금
52
0
0.0%

합계
7,984
275
3.4%

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

당사의 매출채권 및 기타유동자산의 총 대손충당금 규모는 2016년 275백만원, 2017년 507백만원, 2018년 275백만원, 2019년 1분기 311백만원 규모를 유지하고 있습니다. 대손충당금의 경우 2017년 말 기준 전년대비 232백만원 증가하였는데 이는 중국 남경고일지광전유한공사의 거래처인 중국 심천테일사의 부도로 인해 대손충당금 처리를 하였기 때문입니다. 이후 2018년 당사는 해당 금액인 232백만원에 대하여 제각처리 하였습니다. 2019년 1분기 매출채권 대손충당금은 275백만원으로 이 또한 종속회사인 남경고일지광전유한공사가 보유하였던 중국업체 세원달 관련 매출채권 금액이 업체 부도로 인해 미회수 된 내역으로, 해당 매출채권의 회수가 불가능할 시 제각할 예정입니다. 

이밖에도 2018년부터 계상한 당기손익-공정가치측정금융자산은 주식회사 이엘엠 관련 전환사채를 취득하면서 발생하였습니다. 해당 업체는 2002년 1월 설립되어 OLED제조에 사용되는 유기발광재료의 연구 개발 및 제조 사업을 영위하고 있는 업체로 당사와의 사업 시너지를 위해 전략적인 투자의 일환으로 진행되었습니다. 당사 미수금은 2018년 1,215백만원으로 전년도 미수금 73백만원 대비 증가하였습니다. 주요 사항은 정부 협력과제 관련 자금을 미수금으로 계정 전환하며 발생한 365백만원과 임대료 익월초 수금액 4백만원 등 입니다.

[연결기준 2019년 1분기 매출채권 연령 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
기간별 채권 현황

3개월 이내
6개월 이내
1년 이내
1년 초과
개별손상
계

매출채권
2,852
-
-
275
-
3,127

손실충당금
-
-
-
275
-
275

기대손실률
0.0%
-
-
100.0%
-
-

구성비율
91.2%
-
-
8.8%
-
-

(자료: (주)코이즈 제공자료)

2019년 1분기 기준 당사가 보유하고 있는 매출채권의 연령별 비중을 살펴보면 3개월 이내 매출채권 비중은 91.2%, 1년을 초과하는 매출채권은 275백만원으로 8.8% 비중을 차지고하고 있습니다. 이에 따라 2019년 1분기 연결기준으로 1년 초과하는 매출채권을 제외하고 매출채권의 회수가 정상적으로 이루어지는 것으로 보이며 1년 초과를 제외한 평균 기대손실률은 0.3% 수준으로 매출처의 부실화에 따른 매출채권 미회수 리스크는 낮을 것으로 판단됩니다. 당사의 매출채권은 국내 대기업 계열사 등 우량한 대기업과의 거래비중이 높기 때문에 기대손실률이 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 중국의 과잉 공급과 LCD시장 불황에 따라 주요 매출처의 실적이 지속적으로 악화되면 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 수 있으며, 투자자들께서는 투자 시 이 점을 충분히 고려하신 후 투자해주시기 바랍니다. 

[매출채권 관련 활동성 지표]

(단위: 회, 일)

구분
2016년
2017년
2018년
2018년 1분기
2019년 1분기

당사
업종평균
당사
업종평균
당사
업종평균
당사
업종평균
당사
업종평균

매출채권회전율
5.1회
6.1회
5.8회
5.7회
9.6회
N/A
3.4회
N/A
9.4회
N/A

매출채권회전일
71.1일
60.3일
62.4일
64.4일
38.0일
N/A
107.2일
N/A
40.3일
N/A

(자료: (주)코이즈 제공자료, Kisline)

매출채권 회전율의 경우 2016년 5.1회, 2017년 5.8회, 2018년 9.6회, 2019년 1분기 9.4회를 기록하며 회전율은 개선되는 추이를 보이고 있으며, 현금회수 속도는 산업평균과 유사하거나 다소 열위한 모습을 보이고 있습니다. 하지만 이는 매출채권 및 기타유동채권이 2016년 7,139백만원에서 2017년 1,885백만원, 2018년 2,097백만원으로 감소하였으며, 매출액은 2016년 31,441백만원에서 26,390백만원, 2018년 19,147백만원으로 급격하게 하락하였기 때문으로 매출채권의 결재일이나 결재방식의 변동에 따른 매출채권 활동성의 개선은 아닙니다. 

상기 기재한 바와 같이 당사는 소수 매출처에 대한 비중이 높은 편입니다. 당사는 신규업체 발굴 및 거래선 재편 시도를 통해 주요 매출 의존도를 낮추도록 지속적으로 노력하고 있으나, 최근 3개년간 매출처 편중의 정도는 오히려 심화되고 있는 추세입니다. 이에 따
른 매출 편중은 향후 당사의 전방산업이 악화될 시 소수매출처에 대한 실적이 악화되면 매출채권 회수에 대한 위험이 발생할 수 있습니다. 향
후 당사의

주요 매출처의 경영악화, 실적부진 또는 구매정책 변경 등과 같은 이벤트가 발생할 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

또한 향후 디스플레이 업황 불황으로 매출처 및 내부거래처로부터 매출채권 회수가이루어지지 않을 가능성이 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자분들께서는 당사의 소수매출처에 대한 비중 그리고 이에 대한 매출채권회수 위험을 충분히 검토하신 후 투자해주시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

마.
당사
부채비율의 경우 2016년 84.3%, 2017년 102.6%, 2018년 199.4%, 2019년 1분기 231.7%로 급격하게 악화되고 있습
니다.
주요 증가사유는 2018년 발행한 5,000백만원 규모 전환사채와, 지속적인 당기순손실로
인한 자기자본 감소입니다. 한편, 총차입금의 경우 2016년 19,791백만원, 2017년 19,553백만원, 2018년 19,997백만원, 2019년 1분기 20,029백만원 등을 기록하며 매년 비슷한 수준을 유지하고

있
으
나,
총차입금 대비 단기차입금의 비중은 2016년 84.3%를 기록한 이후 2017년 83.9%, 2018년 82.0%, 2019년 1분기 77.9%등을 기록하며 높은 단기차입금 비중을 나타내고 있습니다. 이는 급격한 영업환경 악화로 인해 차입처로부터 상환 요구가 있을 시, 당사는 재무적 위험에 노출될 수 있습니다.
또한 기 발행된 제2회차 전환사채 관련 투자자 최초 조기상환청구 가능일은 2019년 09월 29일부
터 2019년 10월 29일까지이며 공시서류 제출일 현재 주가수준을 고려했을 때, 투자자들은 조기상환청구를 진행할 가능성이 있습니다.
당사의 2019년 1분기 말 부채비율은 231.7%이나 금번 유상증자가 완료될 시 재무구조는 개선될 것으로 보입니다.
그러나 향후 주가변동으로 인해 증자규모는 축소될 수 있으며 재무구조 개선이 당초 의도한 규모만큼 이루어지지 않을 가능성이 있으므로 투자자께서는 주의
하
시기 바랍니다.

[연결기준 주요 재무안정성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2016년
2017년
2018년
2018년 1분기

2019년 1분기

비고

자산총계
54,924
45,676
46,448
44,271
45,781
-

- 유동자산
23,652
17,076
14,887
14,786
21,262
-

- 매출채권 및 기타유동채권
6,161
8,616
4,457
5,434
3,103
-

- 현금및현금성자산
7,139
1,885
2,097
2,539
2,852
-

- 비유동자산
31,272
28,600
31,561
29,485
24,518
-

부채총계
25,121
23,136
30,935
23,428
31,980
-

- 유동부채
20,648
21,153
27,275
21,410
27,383
-

- 매입채무
2,177
801
1,708
614
2,662
-

- 비유동부채
4,474
1,983
3,660
2,018
4,597
-

자본총계
29,803
22,540
15,513
20,843
13,800
-

- 자본금
29,803
22,540
15,513
20,843
13,800
-

- 자본잉여금
9,912
12,864
12,864
12,864
12,864
-

유동비율
114.5%
80.7%
54.6%
69.1%
77.6%
유동자산 ÷ 유동부채

부채비율
84.3%
102.6%
199.4%
112.4%
231.7%
부채총계 ÷ 자본총계

전환사채
0
0
4,194
0
4,273

총차입금
19,791
19,553
19,997
17,572
20,029
차입금 + 사채

- 유동성차입금
16,689
18,553
17,397
16,572
16,597
-

- 장기차입금
3,103
1,000
2,600
1,000
3,432
-

순차입금
13,630
10,937
15,540
12,138
16,926
총차입금 - 현금및현금성자산

차입금의존도
36.0%
42.8%
43.1%
39.7%
43.7%
총차입금 ÷ 자산총계

유동성차입금 비중
84.3%
94.9%
87.0%
94.3%
82.9%
유동성차입금및사채 ÷ 총차입금

순차입금의존도
24.8%
23.9%
33.5%
27.4%
37.0%
순차입금 ÷ 자산총계

이자비용
489
521
810
129
245
-

- 이자보상배율(배)
1.6배
-14.4배
-9.1배
-12.5배
-7.6배
영업이익 ÷ 이자비용

- EBITDA이자보상배율(배)
7.3배
-9.5배
-5.9배
-7.5배
-4.8배
EBITDA ÷ 이자비용

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

회사의 재무안정성을 나타내는 부채비율은 2016년 84.3%, 2017년 102.6%, 2018년 199.4%, 2019년 1분기 231.7%를 기록하며 해마다 증가하고 있습니다.
2018년 부채비율이 전년대비 96.8%p 증가하게 된 주요 원인은 1) 2018년 05월 액면금액 5,000백만원 규모의 제 2회차 전환사채가 발행되어 유동부채가 증가하였고, 2) 디스플레이 산업 불황으로 인해 2018년 당기순손실 7,977백만원이 발생하면서 이로 인한 결손금 증가로 자본총계가 감소하였기 때문입니다. 

2019년 1분기 말 또한 2018년 말 대비 부채비율이 32.3%p 증가하였습니다. 해당 부채비율 증가의 주요 원인은 1) 2019년 1분기 역시 당기순손실 1,709백만원으로 인한 자본감소와, 2) 중소기업은행으로 부터 조달한 장기차입금 832백만원으로 인한 부채 증가 때문입니다. 

당사의 유동비율은 2016년 114.5% 수준에서 2018년 54.6%를 기록하며 급격하게 하락하였으나, 2019년 1분기에는 77.6%를 기록하며 유동비율이 일부 개선되는 모습을 보였습니다. 유동비율이 2016년부터 2018년 말까지 지속적으로 악화된 이유는 사업악화로 인한 현금및현금성자산 축소, 수율 감소로 인한 생산량 하락 및 매출채권 감소, PET필름 원자재 매입대금 증가로 인한 매입채무 발생, 2018년 08월 전환사채 5,000백만원 증가 등 때문입니다.

재무안정성 확보를 위해서는 유동성차입금에 대한 의존도를 줄이고, 장기성 자본에 기반한 재무구조로 전환할 필요성이 있습니다. 본 공시서류 제출일 현재 당사의 상세 차입금 현황은 아래와 같습니다.

[최초 신
고
서
제
출일 전일
기준 차입금 현황
차입금 현황]

(단위 : 백만원)

구분

차입처

내역

차입금액

만기일

연이자율

담보제공내역

단기차입금

중소기업은행

운영자금

3,450

2019-08-28

1.84~3.50%

-

한국산업은행

운영자금

7,295

2019-11-28

4.37~4.94%

충주공장 토지, 건물, 기계장치

중소기업은행

시설자금

3,000

2020-04-05

2.35%

문정동 토지, 건물

Korea Development Bank 
Shanghai Branch

시설자금

1,852

2019-11-09

LIBOR(3M)+2.4%

남경코이즈 기계장치

소계

15,597

-

-

-

장기차입금

중소벤쳐기업진흥공단

시설자금

500

2019-09-20

2.03%

-

중소기업은행

시설자금

2,600

2033-09-21

4.61%

에코파코이즈 토지, 건물

중소기업은행

시설자금

332

2026-12-28

3.79%

에코파코이즈 기계장치

소계

3,432

-

-

-

유동성장기차입금

중소기업은행

시설자금

1,000

2019-11-16

3.25%

문정동 토지, 건물

소계

1,000

-

-

-

차입금 합계

20,029
-
-
-

주1) 만기 내에 상환이 완료되지 않는 차입금은 만기연장할 예정임
주2) 상기 상환계획은 당사의 영업현황, 재무상태, 재무전략 등에 따라 변경될 수 있음
(자료: (주)코이즈 내부자료)

본 공시서류 제출일 현재 당사의 총 은행차입금 규모는 20,029백만원으로 단기차입금 15,597백만원, 장기차입금 3,432백만원, 유동성장기차입금 1,000백만원으로 구성되어 있습니다. 상기 표에서 볼 수 있듯이 당사는 위 은행차입금 대부분에 대하여 토지, 건물, 기계장치, 재고자산, 무형자산 등의 담보를 제공 하고 있습니다. 다만, 단기 차입금 중 중소기업은행 측 운영자금 차입금 1,850백만원과 500백만원에 대하여는 담보가 없이 신용대출로 진행되고 있으며 이자율은 각각 2.88%, 4.25%로 책정되어 있습니다. 중소기업은행 차입금의 경우 신용대출이기 때문에 당사의 실적 악화에 따라 등급하향조정으로 이자율이 더 높게 산정될 수 있으며 차입금을 급하게 회수할 가능성도 있습니다. 또한 당사의 총 차입금 중 단기차입금의 비중이 77.9%로 과중하며, 담보가 있음에도 불구하고 향후 당사의 실적악화에 따른 신용위험 등이 발생할 경우 금융기관에서 차입금을 급하게 회수할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차
입
금
상환 내역 및 향후 상환 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 3분기
2018년 4분기
2019년 상반기
2019년 하반기
2020년

상환

2,061

633

1,466

400

2,000

추가차입

0

0

0

0

0

순 상환

2,061

633

1,466

400

2,000

기초 잔액

18,569

20,630

19,997

18,531

18,131

기말 잔액

20,630

19,997

18,531

18,131

16,131

주) 차입금 상환 계획은 해당 시점의 회사의 재무 현황에 따라 달라질 수 있음 
(자료: (주)코이즈 내부자료)

당사는 2018년 일부 금액에 대하여 차입금 상환을 진행해왔으며, 업황이 개선됨에 따라 차입금 상환액을 점차 늘려갈 계획입니다. 2018년 3분기와 4분기에는 각각 2,061백만원, 633백만원 규모의 차입금 상환을 진행한 바 있으며 2019년에도 추가적인 차입 없이 총 차입금 규모를 축소해 나갈 계획입
니다. 이를 통해 당사는 2020년 말 기준 총 차입금 규모를 16,131백만원 수준으로 축소시켜 재무안정성을 강화할 예정입니다. 하지만 동사의 영업현금흐름이 예상 수준으로 회복되지 않을 경우, 해당 상환 계획은 일정대로 실현되지 않을 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 08월 28일 제2회 전환사채를 발행하였으며, 5,000백만원 규모의 대금은 공시서류 제출일 현재 시설지금으로 3,000백만원, 운영자금 2,000백만원 전액 사용하였습니다. 본 공시서류 제출일 기준 전환사채 발행 상세 내역은 아래와 같습니다.

[공시서류 제출일 기준 제2회 전환사채 상세 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분

내 용

발행가액

5,000,000,000원

잔여금액

5,000,000,000원

발행일

2018년 05월 28일

만기일

2022년 05월 28일

표면이자율

연 0.0%,

만기이자율

연 2.0%

사모/공모

사모

전환권 행사기간

2019-05-28 ~ 2022-04-28

전환가액 변동내역

주당 2,669원(2018.11.28~현재, 주가하락에 따른 행사가액 조정)

주당 3,069원(2018.08.28~2018.11.28, 주가하락에 따른 행사가액 조정)

주당 3,821원(발행시~2018.08.28)

조기상환청구권

(Put Option)

청구기간

본 사채 발행일로부터 1년 6개월이 경과하는 날 및 그 이후 매 6개월

YTP

3개월 복리 연 2.0%

자금의 사용목적
시설자금 2,000백만원

운영자금 3,000백만원

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

[2회차 전환사채 조기상환 가능 일자]

(단위: 백만원)

구분
조기상환 청구기간

조기상환일

조기상환율

FROM
TO

1차

2019-09-29

2019-10-29

2019-11-28

103.03775%

2차

2019-12-30
2020-01-29
2020-02-28
103.55294%

3차

2020-03-29
2020-04-28
2020-05-28
104.07070%

4차

2020-06-29
2020-07-29
2020-08-28
104.59106%

5차

2020-09-29
2020-10-29
2020-11-28
105.11401%

6차

2020-12-30
2021-01-29
2021-02-28
105.63958%

7차

2021-03-29
2021-04-28
2021-05-28
106.16778%

8차

2021-06-29
2021-07-29
2021-08-28
106.69862%

9차

2021-09-29
2021-10-29
2021-11-28
107.23211%

10차

2021-12-30
2022-02-03
2022-02-28
107.76827%

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)

2회차 전환사채의 잔존금액은 5,000백만원입니다. 최초 조기상환청구권 행사 가능일은 2019년 09월 29일부터 2019년 10월 29일까지이며, 이에 대한 조기상환지급일은 2019년 11월 28일 입니다.
당사는 2019년 영업활동과 보유중인 현금및현금성자산을 통하여 제2회 전환사채 조기상환 대금 확보가 가능할 것으로 전망하고 있으며, 필요 시 추가 금융기관 차입 등을 통하여 상환청구에 대응할 계획입니다. 단, 투자기관이 전환권을 행사할 가능성을 배제할 수 없으며 이 경우 신주가 발행되어 당사 최대주주 등의 지분율이 희석될 위험이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[유상증자로 인한 재무구조 변화]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 1분기
유상증자 납입금
증자 후

자산
45,781
5,075
50,856

부채
31,980
-
31,980

자본
13,800
5,075
18,875

자본금
5,266
1,750
7,016

부채비율
231.7%
-
169.4%

주) 상기 표는 최초 신고서 제출일을 기준으로 산정한 발행가액을 기준으로 산정한 유상증자 납입금을 가정함 
(자료: (주)코이즈 제공)

상기 표를 통해 유상증자 전후의 재무구조 및 안정성 수준을 확인해볼 수 있습니다. 2019년 1분기 당사의 부채비율은 231.7%이나 당사 유상증자 진행 후에는
169.4%까지 하락하여 재무구조 개선이 이루어질 것으로 보입니다. 그러나 향후 주가변동으로 인해 증자규모 축소로 인하여 재무구조 개선이 당초 의도한 것만큼 이루어지지 않을 가능성이 있으므로 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

결과적으로 당사의 재무안정성을 살펴보면,
부채비율의 경우 2016년 84.3%, 2017년 102.6%, 2018년 199.4%, 2019년 1분기 231.7%로 급격하게 악화
되고 있습니다. 한편, 총차입금의 경우 2016년
19,791백만원, 2018년 19,553백만원, 2018년 19,997백만원, 2019년 1분기 20,029백만원 등을 기록하며 매년 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 또
한
기발행된 제 2회차 전환사채 관련 투자자 최초 조기상환청구 가능일은 2019년 09월 29일부터 2019년 10월 29일까지이며 이에 투자자들은 향후 조기상환청구를 진행할 가능성이 있습니다.
당사의 2019년 1분기 말 부채비율은 231.7%이나 유상증자 진행 후에는 예정발행가액 기준
169.4%
까지 하락하여 재무구조 개선이 이루어질 것으로 보입니다. 그러나 향후 주가변동으로 인해 증자규모는 축소될 수 있으며 재무구조 개선이 당초 의도한 것만큼 이루
어지지 않을 가능성이 있으므로 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

[현금흐름 및 활동성 관련 위험]

바. 당사의 영업현금흐름은 2016년 5,717백만원 수준의 영업현금유입이 발생하였지만
이후 2017년 1,032백만원, 2018년 -3,428백만원, 2019년 1분기 -2,350백만원을 기록하며 지속적인 영업현금유출이 발생
하고 있습니다.

이는 디스플레이 사업악화에 따른 당기순손실이 지속되었고 매출채권의 감소 등으로 영업활동으로 인한 자산부채 변동에 의해 현금유출이 발생하였기 때문입니다. 이에 따라
영업활동현금흐름은 음(-)의 현금흐름을 보이고 있으며
차입금 축소를 위해 차입금을 순상환하고 있어 당사의 현금흐름은 불안정한 상태입니다.
투자자들께서는 향후에도 당기순적자가 지속되고 동시에 재무구조 개선을 위한 부채상환, 차환을 위한 재원 마련 등으로 인해 현금흐름이 더욱 열위해질 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 연결 기준 요약 현금흐름표는 아래와 같습니다.

[요약 연결현금흐름표]

(단위 : 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2018 1분기
2019년 1분기

영업활동현금흐름
5,717
1,032
-3,428
-1,806
-2,350

영업에서 창출된 현금흐름
6,642
1,424
-2,644
-1,796
-2,170

법인세납부(환급)
-479
71
-75
101
-5

이자수취(영업)
90
73
91
29
12

이자지급(영업)
-536
-536
-801
-141
-187

투자활동현금흐름
10
-340
-6,143
-1,025
1,030

기타유동금융자산의 취득
0
-300
-1,362

1,192

기타유동금융자산의 처분
1
1
221
212
3

기타비유동금융자산의 취득
-43
-87
-70
-1,018
-20

기타비유동금융자산의 처분
0
39
84
24
0

유형자산의 취득
-5,097
-939
-5,765
-267
-725

유형자산의 처분
5,224
7
680
20
580

무형자산의 취득
-95
-2
-11
4
0

무형자산의 처분
19
0
0
0
0

기타비유동금융부채의 증가(감소)
0
940
80
0
0

재무활동현금흐름
-4,956
2,205
5,349
-491
-64

단기차입금의 증가
3,299
8,500
10,788
112
-100

단기차입금의 상환
-1,728
-6,000
-10,778
0
-866

장기차입금의 증가
1,000
0
2,600
0
832

장기차입금의 상환
-4,032
0
0
0
0

차입금의 상환
-4,781
-2,644
-2,153
-603
0

전환권/신주인수권 행사로 인한 현금유입
1,118
2,816
0
0
0

배당금지급
0
-533
0
0
0

전환사채의 증가
0
0
4,939
0
0

임대보증금의 증가
0
0
0

70

현금의기타유입(유출)
166
67
-47
0
0

현금및현금성자산의순증가(감소)
729
2,455
-4,159
-3,191
-1,372

기초현금및현금성자산
5,433
6,161
8,616
8,625
4,475

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
-42
-442
63
131
12

기말현금및현금성자산
6,161
8,616
4,457
5,434
3,103

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

최근 3개년간 당사의 영업현금흐름을 살펴보면, 비교적 견조한 매출수준을 보였던 2016년에는 영업활동현금흐름이 5,717백만원을 기록하였으나, 2017년부터 매출이 감소하면서 영업활동현금흐름은 1,032백만원을 기록하여 전년대비 4,685백만원 만큼 감소하였습니다. 2018년에도 마찬가지로 영업활동현금흐름이 -3,428백만원을 기록하며 영업활동에서의 현금유출이 발생하고 있습니다. 

이에 대하여 상세하게 살펴보면, 2017년에는 9,625백만원의 법인세비용차감전순손실이 발생하였으나,
감가상각비 2,455백만원, 재고자산평가손실 1,633백만원, 무형자산손상차손 454백만원 등 직접적인 현금의 유출이 없는 비용에 대한 조정에 의하여 실제 영업활동현금흐름은 1,424백
만원을 기록하였습니다.

2018년의 경우에도 2017년과 동일한 흐름을 보였는데, 7,978백만원의 법인세비용차감전순손실이 발생하였음에도 불구하고, 감가상각비 2,523백만원 등 직접적인 현금의 유출이 없는 비용에 대한 조정에 의하여 실제 영업활동현금흐름은 -2,170백만원 수준을 기록하였습니다. 이러한 현상은 2019년 1분기에도 마찬가지로 발생하고 있으며, 시장 내에서의 점유율 확대 등 당사의 영업 환경이 변화되지 않을 경우, 해당 영업흐름의 유출은 지속될 수 있습니다. 

[영업활동으로 인한 순운전자본의 변동]

(단위: 백만원)

항목
2016년
2017년

2018년

2019년 1분기

순운전자본의 변동
2,206
4,745
1,212
-1,239

매출채권의 감소(증가)
-2,169
4,824
-343
404

기타금융자산의 감소(증가)
6,313
322
-380
34

기타유동자산의 감소(증가)
39
389
-76
152

재고자산의 감소(증가)
-2,698
605
218
-62

매입채무의 증가(감소)
856
-884
913
-204

반품충당부채의 증가(감소)
0
0
0
-65

기타금융부채의 증가(감소)
95
97
805
-1,499

기타유동부채의 증가(감소)
-63
-50
396
57

퇴직금의 지급
-168
-558
-319
-56

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

영업활동으로 인한 순운전자본의 변동 내역은 위와 같습니다. 순운전자본의 변동은 2016년 2,206백만원을 기록한 이후 2017년 4,745백만원, 2018년 1,212만원, 2019년 1분기 -1,239백만원을 기록해왔습니다. 주요 조정항목을 살펴보면, 매출채권 조정항목의 경우 2016년 매출채권이 2,169백만원 수준으로 증가하였으나, 2017년 매출채권은 4,824백만원만큼 감소하였습니다. 당시 매출채권 급감은 2017년부터 복합필름으로 전환하면서 발생한 수율 관련 문제에 기인합니다. 실제로 2017년 연결 매출은 전년대비 5,051백만원 감소한 26,390백만원을 기록하였으며, 2018년에는 7,243백만원 감소한 19,147백만원을 기록하였습니다. 

재고자산 조정항목의 경우 2016년에는 재고자산이 2,698백만원 만큼 증가함으로 인해 현금흐름에 악영향을 미치게 되었습니다. 2016년 재고자산의 증가가 발생한 이유는 중국 디스플레이 전방산업 악화로 2016년 말 주문제작이 진행되었던 재고자산의 납품이 고객사의 요청에 의해 지연되거나 일부 취소되는 경우가 발생하였기 때문입니다. 이후 2017년 재고자산은 605백만원 감소하며 일부 축소되었으며 이후 급격한 변동사항은 발생하지 않았습니다. 

[투자활동현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 1분기

투자활동현금흐름
10
-340
-6,143
1,030

기타유동금융자산의 취득
0
-300
-1,362
1,192

기타유동금융자산의 처분
1
1
221
3

기타비유동금융자산의 취득
-43
-87
-70
-20

기타비유동금융자산의 처분
0
39
84
0

유형자산의 취득
-5,097
-939
-5,765
-725

유형자산의 처분
5,224
7
680
580

무형자산의 취득
-95
-2
-11
0

기타비유동금융부채의 증가(감소)
19
0
0
0

매각예정으로 분류된 비유동자산
 이나 처분자산집단의 처분
0
940
80
0

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

투자활동 현금흐름은 2016년 10백만원 유입이 있었으나, 2017년 340백만원, 2018년 6,143백만원 수준의 유출을 기록하였습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름에 영향을 미치는 가장 주요한 요소는 유형자산(토지, 건물, 기계장치 등)의 취득 및 처분입니다. 당사는 2016년 서울특별시 송파구 문정동 소재 오피스텔을 매입하면서 건설중인자산에서 토지(취득원가 2,513백만원) 및 건물(취득원가 3,748백만원)으로 대체되어 유형자산의 취득이 발생하였고, 대체되는 과정에서 건설중인자산이 감소하여 유형자산의 처분이 발생하며 회계상 상계처리 되었습니다. 또한 2018년에는 종속회사인 에코파코이즈 관련 토지, 건물 및 기계장치 취득을 진행하면서 음(-)의 투자활동현금흐름을 기록하였습니다. 

[재무활동현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 1분기

재무활동현금흐름
-4,956
2,205
5,349
-64

단기차입금의 증가
3,299
8,500
10,788
-100

단기차입금의 상환
-1,728
-6,000
-10,778
-866

장기차입금의 증가
1,000
0
2,600
832

장기차입금의 상환
-4,032
0
0
0

차입금의 상환
-4,781
-2,644
-2,153
0

전환권/신주인수권 행사로 인한 현금유입
1,118
2,816
0
0

배당금지급
0
-533
0
0

전환사채의 증가
0
0
4,939
0

임대보증금의 증가
0
0
0
70

현금의기타유입(유출)
166
67
-47
0

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

재무활동 현금흐름은 2016년에는 -4,956백만원을 기록하며 현금유출이 발생하였는데, 이는 신한은행 시설자금 차입금 2,183백만원, 우리은행 운영자금 차입금 4,000백만원 등에 대해여 차입금 상환을 진행하였기 때문입니다. 또한 당사는 2018년 2,600백만원, 2019년 1분기 832백만원을 장기차입금으로 조달 하였습니다. 2018년 2,600백만원은 중소기업은행으로부터 시설자금 용도로 조달하였으며, 종속회사 에코파코이즈의 토지 및 건물을 담보로 조달하였습니다. 2019년 1분기에 조달한 832백만원은 중소벤쳐기업진흥공단에서 500백만원, 중소기업은행에서 332백만원 조달하였으며 중소기업은행 332백만원에 대하여 종속회사 에코파코이즈 기계장치를 담보로 제공하였습니다. 

한편, 현금유입 요인으로는 2016년 211,595주, 2017년 596,695주에 대한 신주인수권행사가 각각 있었으며 이로 인해 현금이 유입되어 재무활동현금유입이 발생하였습니다. 2018년에는 8월 말 전환사채로 발행제비용을 제외한 4,939백만원이 유입되면서 전체 재무활동현금흐름이 5,349백만원을 기록하였고, 2019년 1분기에도 당사는 차입금 상환을 지속적으로 실행하고 있습니다. 

하기는 당사의 향후 3개년 자금수지계획입니다.

[하단의 자금수지계획에 대한 유의사항]

하단의 내용은 본 공시서류 제출 전일 현재 시점에서의 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것입니다. 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 현금흐름의 발생과는 상이할 수 있습니다. 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것입니다.

[향후 자금수지 계획]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년

1분기
2분기
3분기
4분기
상반기
하반기

영업
현금흐름
(a)수입
매출대금
5,104
7,500
8,000
7,500
14,000
16,000
31,500
33,075

기타
97
100
100
100
200
200
400
400

계
5,201
7,600
8,100
7,600
14,200
16,200
31,900
33,475

( b)지출
원재료 구입
3,827
4,650
4,960
4,650
8,680
9,920
19,530
20,507

외주가공비
240
100
100
100
100
100
100
100

급여
862
862
862
862
1,810
1,810
3,801
3,991

판매관리비
390
390
390
390
819
819
1,720
1,806

경상연구비
321
321
321
321
674
674
1,416
1,486

기타
825
825
825
825
1,733
1,733
3,638
3,820

계
6,465
7,148
7,458
7,148
13,816
15,056
30,205
31,710

영업수지(= (a)-(b))
-1,264
452
642
452
384
1,144
1,695
1,765

투자
현금흐름
(c) 수입
자산매각
690
1,385
0
0
0
0
0
0

기타
0
0
0
0
0
0
0
0

계
690
1,385
0
0
0
0
0
0

(d)지출
연구개발투자
0
0
0
0
0
0
0
0

해외법인투자
0
0
0
0
0
0
0
0

기타(설비투자)
0
0
0
0
0
0
0
0

계
0
0
0
0
0
0
0
0

투자수지(= (c)-(d))
690
1,385
0
0
0
0
0
0

재무
현금흐름
(e) 수입
유상증자
0
0
5,075
0
0
0
0
0

기타(차입)
0
0
0
0
0
0
0
0

계
0
0
5,075
0
0
0
0
0

(f) 지출
차입금 상환
666
800
200
200
1,000
1,000
2,000
2,000

이자비용
55
51
51
51
45
45
38
31

CB,BW상환
0
0
0
5,000
0
0
0
0

기타
0
0
0
0
0
0
0
0

계
721
851
251
5,251
1,045
1,045
2,038
2,031

재무수지(= (e)-(f))
-721
-851
4,824
-5,251
-1,045
-1,045
-2,038
-2,031

기초자금
3,992
2,460
3,446
8,912
4,077
3,416
3,516
3,172

기말자금
2,460
3,446
8,912
4,077
3,416
3,516
3,172
2,905

주) 자금수지 계획은 예측정보로서 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있음
(자료: (주)코이즈 제공)

[자금수지 추정 근거]

구분
내 용

영업현금흐름

- 매출대금 회수기간을 3개월로 예상하여 하반기 또는 4분기에 발생예정인 신규 복합필름 매출 증대를 반영하여 산정.

복합필름 매출은 2019년 국내 대형사의 신규 모델 런칭(AMS-PP7H 필름), 일본 업체 관련 신규 수주, 중국 시장 내 신규 거래처 4개사 확보 등 수출 개선을 통해 매년 점진적으로 증가할 것으로 예상. 이에 따라 자체 추산한 매출대금은 2020년 30,000백만원, 2021년 31,500백만원 수준까지 증가할 것으로 예상. 
- 디스플레이 사업은 통상 3분기에 성수기를 맞이함에 따라 하반기 매출대금 유입이 늘어날 것으로 예상

투자현금흐름
- 2019년 1분기 문정동 오피스텔 건물 1호실 매각 완료로 690백만원 유입
- 2019년 2분기 문정동 오피스텔 건물 2호실 매각계약 완료로, 2분기 내 1,385백만원 유입 예상 
- 추가적인 대규모 시설 및 설비투자 계획은 없다고 가정함

재무현금흐름

- 2019년 3분기 유상증자 대금
약 5,075백만원
납입 예상
- 2019년 3, 4분기에는 기 발행한 미상환 전환사채에 대하여 투자자들의 조기상환청구권 행사 예상
- 2019년에는 금융권 차입금 상환을 1,866백만원 이상 진행하는 것으로 계획 
- 2020년에는 업황 회복에 따라 금융권 차입금 상환을 2,000백만원 이상 진행할 계획

주) 자금수지 계획은 예측정보로서 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있음
(자료: (주)코이즈 제공)

당사는 영업현금흐름 추정과 관련하여
매출대금 회수기간을 3개월로 예상하여 하반기 또는 4분기에 발생예정인 신규 복합필름 매출 증대를 반영하여 산정하였습니다.
당사의 복합필름 관련 매출은 전체 당사 매출의 점진적 상승을 견인할 것으로 예상하고 있습니다. 주요 매출 상승 요인으로는 2019년 국내 대형사의 신규 모델 런칭(AMS-PP7H 필름), 일본 업체 관련 신규 수주(AMS-PP5L 필름), 중국 시장 내 신규 거래처 4개사 확보 등 수출 관련 매출의 증가를 통해 매년 점진적으로 증가할 것으로 예상하고
있습니다. 이에 따라 자체 추산한 매출대금은 2020년 30,000백만원, 2021년 31,500백만원 수준까지 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 필름 매출을 수주 형식으로서 매년간 계약하는 방식이 아닌, 신제품 개발시 채택되는 제품을 지속적으로 납품하는 방식으로 매출을 발생시키고 있습니다. 이에 따라 신규 런칭 모델의 증가는 당사의 매출대금 확대로 연결될 수 있습니다. 하지만, 디스플레이 업황이 예상보다 악화되거나 매출처의 수요 감소 및 계약 중단 등 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 경우 위 자금수지 계획은 변동될 수 있습니다. 또한 상기 자금수지계획은 미래 전망에 따른 계획일 뿐, 당사 및 연결실체의 향후 영업활동이 부진하거나 본 유상증자를 포함한 자금 조달 등이 예정대로 이루어지지 않을 경우 자금 유입에 차질이 생길 수 있습니다. 이에 따라 목표로 하고 있는 차입금의 상환 스케줄 역시 이행되지 않을 위험이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

상기 언급한 바와 같이 당사는 디스플레이 사업악화에 따른 당기순손실이 지속되었고 이에 따라
재고자산의 증가, 매출채권의 감소 등으로 영
업활동으로 인한 자산부채 변동에 의해 지속적인 현금유출이 발생하였습니다. 이에 따라 영업활동현금흐름은 음(-)의 현금흐름을 보이고 있으며 향후 지속적인 매출규모 감소로 인한 영업현금흐름 악화가 지속될 수 있습니다. 또한 재무구조 개선을 위한 부채 상환 재원 마련 등으로 인해 향후 현금흐름이 열위해질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 거래 관련 위험]

사.

당
사를 포함한 종속회사의 주요 사내임원은 종속기업의 임원을 겸직하고 있으나, 현재까지 특수관계사와의 영업거래, 자금거래 등에 있어 불공정하다고 판단되는 요소는 없습니다.
그러나, 향후 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생할 수 있으며, 상법 등에서 금지하는 이해관계자와의 거래 금지 행위에 해당한다고 판단될
경우 징역 또는 벌금형에 처해질 수 있
습
니다.
또한 특수관계자의 영업악화는 매년 지속되고 있으며 특수관계자의 실적 감소 등으로 해당 매출채권이 회수되지 못할 가능성이 있사오니 투자자들께서는 이 점 유의하여 투자해주시기 바랍니다.

당사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 당사의 주요 임원 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

[주요 임원 계열회사 겸직현황]

겸직 임원
겸직 회사

성 명
회사명
직 위
상근여부

조재형
남경고일지광전유한공사
동사장
상근

중경고일지광전유한공사
동사장
상근

에코파코이즈
대표이사
상근

코이즈첨단소재
대표이사
상근

유주호
중경고일지광전유한공사
동사
상근

(자료: (주)코이즈 제공자료)

당사를 포함한 종속회사의 주요 사내임원은 종속기업의 임원을 겸직하고 있습니다. 이로 인하여 특수관계사 집단의 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 꿰할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 기대와 달리 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다. 이로 인하여 당사에 불리한 경영 방침이 발생하거나, 유사시 특수관계인에 대한 자금 지원 등이 이루어질 가능성이 있습니다. 이런 문제가 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.

[종속회사 및 기타특수관계사 현황]

관계
회사명

종속회사
남경고일지광전유한공사, 중경고일지광전유한공사,
(주)에코파코이즈, (주)코이즈첨단소재

기타특수관계자
고아광학(주)

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

한편 본 신고서 작성기준일 현재 당사는 (주)코이즈를 대표로 하는 기업집단에 포함되는 당사와 당사의 종속회사는 총 4개사이며「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "공정거래법")상의 출자총액제한기업집단 또는 상호출자제한기업집단에 해당되지 않습니다. 또한 기타특수관계자로는 고아광학 주식회사를 보유하고 있습니다. 종속회사의 개요는 아래와 같습니다. 

[종속회사 및 특수관계자 관련 세부 현황]

(단위 : 백만원)

관계기업명
관계기업명
소재지
결산월
주요 
영업활동
최초취득금액
2018년 말 재무현황

총자산
당기순손익

종속회사
남경고일지광전유한공사
(Nanjing Koyj Co., Ltd)
중국 남경
12월
디스플레이용 도광판 및 
 광학필름 생산
941
5,677
-1,274

중경고일지광전유한공사
(Chongqing Koyj Co., Ltd)
중국 중경
12월
디스플레이용 도광판 및 
 광학필름 생산
1,075
845
7

(주)에코파코이즈
울산광역시
12월
자동차 부품, 금속가공업
500
4,808
-269

(주)코이즈첨단소재
경기도
12월
전자집적회로
300
207
-99

기타특수관계자
고아광학(주)
서울특별시
12월
해외시장정보 수집 등
100
-
-

주) 고아광학(주)는 연결재무제표 작성 대상 및 공시대상이 아니므로 금번 공시서류에는 해당사항을 기재하지않음
(자료: (주)코이즈 정기보고서, (주)코이즈 제공자료)

최근 3개년 거래관계가 있는 특수관계자로는 남경고일지광전유한공사, 중경고일지광전유한공사, 주식회사 에코파코이즈, 주식회사 코이즈첨단소재, 고아광학 주식회사 입니다. 종속회사는 4개사는 모두 지분율 100.0%의 종속회사로서 남
경고일지광전유한공사와 중경고일지광전유한공사는
각각 중국 남경과 중국 중경에 위치하고 있습니다. 나머지 업체는 국내에서 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 특수관계자인 고아광학 주식회사는 당사의 최대주주 조재형이 140,000주(지분율 70.0%), 최대주주의 배우자 최연주가 60,000(지분율 30.0%)를 보유하고 있는 해외영업 및 무역업 관련 업체로 2004년 설립되었습니다. 

[2016년 ~
2019년 1분
기 기준 종속기업 및 특수관계자와의 거래]

(단위 : 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2018년 1분기
2019년 1분기

매출
남경고일지광전유한공사
9,941
4,577
3,014
1,062
382

고아광학
1
5
8
2
-

수입임대료
고아광학
18
1
-
-
2

유형자산취득
고아광학
1
-
-
-
-

매입
고아광학
81
-
-
-
-

유형자산처분
남경고일지광전유한공사
174
-
-
-
-

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

당사의 종속회사인 남경고일지광전유한공사는 LCD BLU의 부품 중 하나인 도광판을 중국 납품처에 판매하고 있습니다. 남경고일지광전유한공사의 매출은 2016년 9,941백만원, 2017년 4,577백만원, 2018년 3,013백만원, 2019년 1분기 382백만원으로 매년 감소하는 추이에 있습니다. 그 이유는 1) 2018년 설비이전시점 전까지는 한국에서 개발하여 중국에 납품함에 따라 중국내 업체들에 비해 대응속도가 늦었으며, 2)중국시장 내 경쟁업체들의 시장 진입이 증가하였고, 3) 당사의 주요 제품인 중소형 도광판 시장 성장이 정체되었으며, 4) 도광판 최종 수요처인 10.1인치 아마존 태블릿 모델이 2018년 중반 이후 단종됨에 따라 매출이 감소하였기 때문입니다. 또한 고아광학은 당사로부터 사무실을 임대하고 있으며, 임대차거래와 관련하여 2019년 1분기 약 2백만원 규모를 수입임대료로 지출하였습니다. 

[
신고서 제출일 기준
종속회사 및 특수관계자에 대한 채권 및 채무]

(단위 : 백만원)

구 분
매출채권
기타채권
기타채무

기타 계열회사 등:

남경고일지광전유한공사
3,717
-
161

에코파코이즈
-
1,831
-

코이즈첨단소재
-
977
-

고아광학
7
-
2

합 계
3,724
2,808
163

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

상기 표와 같이 당사는 종속회사 및 특수관계자로부터 매출채권 및 매입채무가 존재합니다. 최근 3개년 간 특수관계자에 대한 매출채권 추이를 살펴보면, 2016년 11,183백만원에서 2019년 1분기 말 3,717백만원을 기록하며 지속적으로 감소하는 추이에 있습니다. 매출채권의 지속적 하락은 전방산업의 악화와 중국 시장 내 종속회사의 경쟁력이 하락으로 종속회사의 매출이 감소하였기 때문입니다. 

추가적으로 당사는 2018년 설립된 당사의 종속회사 에코파코이즈 관련 기타채권 1,831백만원을 보유하고 있습니다. 2018년 설립된 에코파코이즈는 2018년 하반기부터 자동차 부품 관련 사업에 필요한 사형주조 자동화 라인 매입에 필요한 자금을 대여하였습니다. 해당 대여금은 2018년 이후 발생하였기에 현재로는 대손충당금을 설정하지 아니하였으나, 향후 감사인의 지시에 따라 대손충당금을 설정할 수 있으며 업체의 영업악화에 따라 회수가 지연되거나 미회수 될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자들께서는 염두해 주시기 바랍니다.

당사는 기타 특수관계자와의 자금거래에 있어 상법 위반 여부를 판단하였으며, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자의 거래)에서 규정하는 신용공여 금지 조항과 특수관계인의 정의는 아래와 같습니다.

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)

① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.

1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래

2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래

④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다.

⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.

1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래

2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

특수관계인 범위(상법 시행령 제34조)

1. 본인이 개인인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사람
가. 배우자(사실상의 혼인관계에 있는 사람을 포함한다)
나. 6촌 이내의 혈족
다. 4촌 이내의 인척
라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 사람과 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사
마. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 라목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

2. 본인이 법인 또는 단체인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
가. 이사ㆍ집행임원ㆍ감사
나. 계열회사 및 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사
다. 단독으로 또는 제1호 각 목의 관계에 있는 자와 합하여 본인에게 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 본인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 개인 및 그와 제1호 각 목의 관계에 있는 자 또는 단체(계열회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사
라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우 해당 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

현재 당사의 기타 특수관계자로 있어 부적절 거래여부는 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.

그러나 추후 상기 거래 행위가 상법 등에서 금지하는 이해관계자와의 거래 금지 행위에 해당한다고 판단될 경우, 상법 제642조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)에 의거하여 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처해질 수 있습니다.

상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)

상법 제542조의9제1항을 위반하여 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.

또한, 상기에서 언급한 지급보증 제공 등의 행위가, 추후 사법당국의 판단 결과, 형법 제355조의 횡령, 배임죄에 해당할 경우, 5년 이하의 징역 또는 1천 500만원 이하의 벌금형에 처해질 수 있습니다.

형법 제355조(횡령, 배임)

① 타인의 재물을 보관하는 자가 그 재물을 횡령하거나 그 반환을 거부한 때에는 5년 이하의 징역 또는 1천500만원 이하의 벌금에 처한다.

② 타인의 사무를 처리하는 자가 그 임무에 위배하는 행위로써 재산상의 이익을 취득하거나 제삼자로 하여금 이를 취득하게 하여 본인에게 손해를 가한 때에도 전항의 형과 같다.

현재로서 당사는 상기 문제에 따른 위험이 당사의 재무 및 손익에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 투자자분들께서는 위에 설명한 바와 같이 법적인 문제와 미상환 위험 등이 상존하고 있음을 확실히 숙지하신 후 본 투자에 임하시기 바랍니다.

[타인에게 제공한 보증내용]

제공자
보증금액
보증대상
내용

(주)코이즈
1,630,000USD
산업은행
남경고일지광전유한공사관련 운영자금 차입보증

(주)코이즈
840,000,000원
중소기업은행
에코파코이즈 관련 운영자금 차입보증

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

본 공시서류 제출일 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항의 내역은 위와 같습니다. 당사는 총 1,630,000달러 규모에 대하여 당사의 종속회사인 남경코이즈 운영자금 차입을 위해 보증을 제공하고 있습니다. 또한 당사의 종속회사인 에코파코이즈의 운영자금 관련하여 중소기업은행에 당사는 840백만원 규모 보증을 제공하고 있습니다. 

종합하여 보면, 당사는 계열사간 사업의 효율성을 제고하고 시너지를 창출하기 위하여 특수관계자 간 거래를 진행하고 있으나 관계사 거래의 특성상 당사 또는 특수관계자의 손익이 왜곡될 우려가 존재하며, 특수관계의 단절시 매출채권 및 기타채권에 대한 회수에 어려움이 있을수 있어 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 종속회사는 감사 및 공시대상이 아니므로 인지하지 못한 부실화된 자산이나 지속적인 적자 발생으로 당사 및 연결실체의 재무구조 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

이밖에도 당사는 사업의 효율성 증대와 시너지 창출 등을 도모하기 위하여 종속회사 차입금 등에 대한 지급보증을 진행하여 왔으나, 종속회사의 재무적 안정성 또는 성장성이 저하될 경우 보유지분 가치의 하락으로 인한 손실을 입을 위험이 있습니다. 또한 종속회사의 실적개선이 이루어지지 않을 경우 종속회사에 지급한 대여금 및 보증금 등의 회수가 불확실해질 수 있으며, 지급보증 등으로 인한 우발채무의 현실화 가능성이 존재하고 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 하시기 바랍니다.

[최대주주 등 지분율 변동 관련 위험]

아.

현재
당사의 최대주주는 신고서 제출일 현재 36.4%의 지분율을 확보하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계가 51.3% 수준으로 그 외 5.0% 이상 지분율을 보유하고 있는 주요주주는 존재하지 않습니다.

기 발행된 주식연계채권으로는 1회차 신주인수권부사채가 있어 잠재주식이 존재하나,
신주인수권 1,282,267주 중 918,322주에 대하여 대표이사, 임원 및 대표이사의 특수관계자가 보유하고 있어 이로 인한 최대주주 등의 지분 희석 및 경영권 불안정 가능성은 제한적
입니다.

현재 최대주주 및 특수관계인 등은 구주주 배정 물량의
47.8% 수준으로 청약에 참여할 계획이
나
자금 사정에 의하여 계획보다 낮은 수준의 참여가 이루어질 수 있습니다
.

이

러한 경우 최대주주 등의 지분율이 하락하여 회사의 지배구조를 악화시키고 기업가치 하락을 야기할 가능성
이 있습니다.
또한 동사는 2015년 12월 최초로 최대주주의 전략적 투자유치 및 본인의 지분매각에 대하여 검토한 사안이 있으나 2018년 1월 답변공시를 통해 해당 내용에 대한 검토 중단을 확정한 바 있습니다.
투자자분들께서는 이 점을
유의하여 주시기 바랍니다.

본 공시서류 제출일 현재 최대주주 등의 지분율은 36.4%, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는 51.3%로 이에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다. 

[최대주주 등 지분 현황]

(기준일: 2019년 06월 14일) (단위: 주, %)

주주
관계
주식의 종류
주식수
지분율

조재형
최대주주
보통주
3,838,413
36.4%

최연주
배우자
보통주
1,369,557
13.0%

조준호
자녀
보통주
100,000
1.0%

조윤우
자녀
보통주
100,000
1.0%

합 계
5,407,970
51.4%

(자료: (주)코이즈 정기보고서)

당사의 최대주주는 최초 신고서 제출일 현재 36.4%의 지분율을 확보하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는 51.4% 수준입니다. 그 외 5.0%이상 지분율을 보유하고 있는 주요주주가 존재하지 않는다는 측면을 고려해볼 때 최대주주 및 특수관계인의 경영권은 견고한 것으로 판단됩니다.

[최대주주 및 특수관계인 청약계획]

(단위: 주, %)

주주명
배정 주식 수
청약 주식 수
청약률(배정주식대비)

최대주주 및 
특수관계인
조재형
1,305,991
718,295
55.0%

최연주
465,981
93,196
20.0%

조준호
34,024
34,024
100.0%

조윤우
34,024
34,024
100.0%

합계
1,840,020
879,539
47.8%

주) 신주배정기준일 전 최대주주 등이 보유하고 있는 신주인수권증권이 추가로 행사될 경우 배정 주식 수는 변동될 수 있음
(자료: (주)코이즈 제공자료)

본 유상증자 진행 시, 최대주주는 신주 배정 물량의 55.0%, 특수관계인이자 최대주주의 배우자인 최연주는 20.0%, 최대주주의 자녀인 조준호와 조윤우는 각각 신주 배정 물량의 100.0% 수준에서 청약에 참여할 계획입니다. 이와 관련된 청약 시뮬레이션은 아래와 같습니다.

[최대주주 등의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(단위: 주, 백만원, %)

구분
증자 전
유상증자 신주 배정
주식 청약
유상증자 후
무상증자 후

주식 수
지분율
배정주식수
발행금액
청약률
청약주식수
청약대금
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 및 
특수관계인
조재형
3,838,413
36.4%
1,305,991
1,894
55.0%
718,295
1,042
4,556,708
32.5%
5,012,379
32.5%

최연주
1,369,557
13.0%
465,981
676
20.0%
93,196
135
1,462,753
10.4%
1,609,029
10.4%

조준호
100,000
0.9%
34,024
49
100.0%
34,024
49
134,024
1.0%
147,426
1.0%

조윤우
100,000
0.9%
34,024
49
100.0%
34,024
49
134,024
1.0%
147,426
1.0%

소계
5,407,970
51.3%
1,840,020
2,668
47.8%
879,539
1,275
6,287,509
44.8%
6,916,260
44.9%

기타주주
4,878,808
46.3%
1,659,980
2,407
-
2,620,461
3,800
7,499,269
53.4%
8,249,196
53.5%

자기주식수
246,062
2.3%
0
0
-
0
0
246,062
1.8%
246,062
1.6%

합 계
10,532,840
100.0%
3,500,000
5,075
-
3,500,000
5,075
14,032,840
100.0%
15,411,518
100.0%

주1) 상기 시뮬레이션은 최대주주 55.0%, 특수관계인 최연주 20.0%, 조윤우 100.0%, 조준호 100.0% 수준에서 청약에 참여한다는 가정을 통하여 산출되었으며, 실제 최대주주 및 특수관계인의 자금 보유 사정에 의하여 청약률은 변동 가능
(자료: (주)코이즈 제시 자료)

본 유상증자에서 최대주주 등의 구주주 청약 예정금액은

1차발행가액 기준 총 1,275백만원이며
, 이는 배정주식수의 약 47.8%에 해당하는 물량이므로 최대주주 등의 지분율 희석은 제한적일 것으로 판단됩니다.
또
한
당
사

는 우리사주조합 배정의 경우 코스닥 상장회사로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7에 의해 모집
하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정할 의무를 지니지 않습니다.

[미상환 전환사채 발행내역]

구 분

내 용

발행가액

5,000,000,000원

잔여금액

5,000,000,000원

발행일

2018년 05월 28일

만기일

2022년 05월 28일

표면이자율

연 0.0%,

만기이자율

연 2.0%

사모/공모

사모

전환권 행사기간

2019-05-28 ~ 2022-04-28

전환가액 변동내역

주당 2,669원(2018.11.28~현재, 주가하락에 따른 행사가액 조정)

주당 3,069원(2018.08.28~2018.11.28, 주가하락에 따른 행사가액 조정)

주당 3,821원(발행시~2018.08.28)

전환주식의 종류

기명식 보통주

조기상환청구권

(Put Option)

청구기간

본 사채 발행일로부터 1년 6개월이 경과하는 날 및 그 이후 매 6개월

YTP

3개월 복리 연 1.5%,

2015년 08월 23일에 당해 사채 원금의 103.0396%를 일시 상환

조기상환권

(Call Option)

청구기간

본 사채 발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 1개월 전까지

Call 비율

20.0%

YTC

3개월 복리 연 3.0%

(자료: (주)코이즈 주요사항보고서 및 제공자료)

[제2회 전환사채 전환을 감안한 지분율 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

구분

유상증자 및 무상증자 완료 후

2CB 전환
전환권 행사 후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 및 특수관계인

조재형(대표이사)

5,012,379
32.5%
374,672
5,387,051
31.2%

최연주(배우자)

1,609,029
10.4%
-
1,609,029
9.3%

조준호(자녀)

147,426
1.0%
-
147,426
0.9%

조윤우(자녀)

147,426
1.0%
-
147,426
0.9%

소계
6,916,260
44.9%
374,672
7,290,932
42.2%

기타주주
8,249,196
53.5%
-
8,249,196
47.7%

자사주
246,062
1.6%
-
246,062
1.4%

CB투자자
0
0.0%
1,498,688
1,498,688
8.7%

합계

15,411,518
100.0%
-
17,284,878
100.0%

주1) 전환권 행사 당시 대표이사가 권면 총액의 20.0%에 대하여 콜옵션(Call Option)을 행사한다고 가정함
주2) 전환가액은 2018년 11월 28일에 조정된 전환가액 2,669원을 기준으로 전환주식수를 산정함 
(자료: (주)코이즈 제공자료)

2회차 전환사채의 경우 2018년 05월 28일 5,000백만원 규모로 발행되었으며, 현재까지 조기상환 또는 전환청구된 내역은 없습니다. 최초 조기상환 청구기간은 2019년 09월 05일이며 조기상환지급일은 2019년 11월 28일입니다. 위 시뮬레이션에 따르면, 제 2회차 전환사채의 경우 유무상증자가 완료된 이후 전환권 행사가 이루어 질 것으로 예상하였으며, 해당 전환사채의 전환권이 전량 행사된다고 가정할 시 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 42.2%까지 하락할 수 있습니다.

[신주인수권부사채 발행내역]

구 분

내 용

발행가액

10,000,000,000원

잔여금액

0원

발행일

2013년 08월 23일

만기일

2019년 08월 23일

표면이자율

연 0.0%,

만기이자율

연 1.5%

사모/공모

사모

분리여부

분리형

신주인수권 행사기간

2014-08-23 ~ 2019-07-23

현재 행사가액

주당 4,726원

신주발행 주식의 종류

기명식 보통주

조기상환청구권

(Put Option)

청구기간

본 사채 발행일로부터 1년 6개월이 경과하는 날 및 그 이후 매 6개월

YTP

3개월 복리 연 1.5%,

2015년 08월 23일에 당해 사채 원금의 103.0396%를 일시 상환

(자료: (주)코이즈 정기보고서, Seibro)

[신주인수권증권 보유 내역]

계
성 명
(명칭)
생년월일
또는
사업자
등록번호 등
보유주식등의 내역

주 권
신주
인수권이
표시된것
전환
사채권
신주
인수권부
사채권
교환
사채권
증권예탁증권
기타
합 계

의결권
있는
주식
의결권
있는 주식으로
상환될주식
의결권
있는 주식으로
전환될 주식
주수
(주)
비율
(%)

보고자
조재형
620726
3,838,413
-
-
825,222
-
-
-
-
-
4,663,635
40.73

특별
관계자
최연주
640205
1,369,557
-
-
-
-
-
-
-
-
1,369,557
11,96

조준호
900528
100,000
-
-
46,550
-
-
-
-
-
146,550
1.28

조윤우
921215
100,000
-
-
46,550
-
-
-
-
-
146,550
1.28

임혁민
630305
8,372
-
-
-
-
-
-
-
-
8,372
0.07

(자료: (주)코이즈 주식등의대량보유상황보고서(일반), 2019.04.01)

당사는 2013년 08월 23일 제1회차 무기명식 무보증 국내 사모 분리형 신주인수권부사채(권면총액 10,000백만원, 조정 후 행사가액 4,726원)를 발행한 사실이 있으나, 해당 신주인수권부사채 중 권면금액 1,000백만원에 대하여 신주인수권행차 청구가 2017년 06월 28일 있었으며, 2017년 07월 04일자 100백만원(21,159주), 2017년 07월 14일 1,720백만원(363,942주)에 대한 신주인수권 행사청구가 있었습니다. 이에 금번 유상증자 증권신고서 최초 제출일을 기준으로 남아있는 신주인수권 행사 가능 주식수는 1,282,667주입니다. 다만, 신주인수권 1,282,267주 중 918,322주에 대하여는 대표이사, 임원 및 대표이사의 특수관계자가 보유하고 있어 이로 인한 최대주주 등의 지분 희석 및 경영권 불안정 가능성은 제한적 입니다.

또한 행사가액이 증권신고서 최초 제출일 현재 1주당 4,726원으로 시가 대비 높게 형성되어 있어 행사 가능성은 낮다고 판단됩니다.

추가적으로 동사는 현저한 시황변동(주가급등)에 따른 조회공시 답변을 2015년 12월 23일 최초로 받은 바 있으며, 주요 내용은 아래와 같습니다.

[최근의 현저한 시황변동(주가급등)관련 조회공시에 대한 답변]

1. 제목
최근의 현저한 시황변동(주가급등)관련 조회공시에 대한 답변

2. 답변내용
당사는 한국거래소 조회공시요구(2015.12.23)와 관련하여 코스닥 시장 공시규정 제6조 1항 각호에 해당하는 사항의 유무 또는 검토 중 여부 및 이로 인한 주가 및 거래량에 대한 영향을 신중히 검토하였으며, 위 규정에 의거 최근의 현저한 시황변동(주가급등)과 관련하여 하기의 미확정사항 외에 별도로 공시할 중요한 정보가 없습니다. 
 

-당사의 확인결과 최대주주는 전략적 투자유치와 본인의 지분매각을 종합적으로 검토한 적은 있으나 현재 구체적으로 확정된 사항은 없습니다. 
상기 미확정사항에 대하여 추후 1개월 이내에 또는 확정사항이 발생하는 즉시 재공시하겠습니다. 

(주)코이즈 공시책임자 :대표이사 조재형 

* 이 내용은 한국거래소 코스닥시장본부의 조회공시 (2015.12.23) 요구에 대한 답변 공시입니다.

3. 조회공시요구일
2015-12-23

4. 조회공시답변일
2015-12-24

5. 재공시 기한
기한
2016-01-22

사유

(자료: 금융감독원 전자공시시스템, 2015년 12월)

당사는 최초로 현저한 시황변동(주가급등)에 따른 조회공시요구를 2015년 12월 23일 최초로 받은 후 구체적인 확정된 사항이 없다는 내용으로 2015년 12월 24일 금융감독원에 답변을 제출하였습니다. 이후 동사는 2016년 01월부터 8차례에 걸쳐 최대주주의 전략적 투자유치 및 지분매각에 대한 조회공시요구 답변을 제출하였습니다. 

[조회공시요구(현저한시황변동)에 대한 답변]

1. 제출사유
조회공시요구(현저한시황변동)에 대한 답변

2. 주요내용
당사는 거래소 조회공시 요구(2017.07.06)에 대한 답변에서, 당사가 최대주주로부터 확인한 결과 전략적 투자유치를 위한 경영권 및 최대주주 변경과 관련하여 검토를 하고 있으나 아직 구체적으로 확정된 사항은 없다고 미확정 답변을 공시하였습니다. 

당사는 경영권 및 최대주주 변경과 관련하여 면밀히 검토한 결과, 현재로서는 당사의 기준에 부합되는 부분이 없어 기존 진행중인 사항에 대해 부득이 검토를 중단하기로 결정하였습니다. 
 
하지만, 당사에서는 지속적인 M&A 대상 조사 등을 통해서 신사업 발굴과 매출채널 다변화를 지속할 것입니다. 

주식회사 코이즈 공시책임자 : 대표이사 조 재 형

3. 결정(발생)일자
2018-01-02

4. 기타 투자판단에 참고할 사항
* 본 내용은 한국거래소의 조회공시요구 (2017-07-06)에 따른 답변 (미확정) 공시 (2017-07-07)에 대한 재공시 사항입니다.

(자료: 금융감독원 전자공시시스템, 2018년 01월)

이후 당사는 2018년 01월 답변을 통해 최대주주의 전략적 투자유치 및 지분매각에 대하여 위와 같은 답변을 제출함으로써 검토 중단사항을 공시한 바 있습니다. 당사는 증권신고서 최초 제출일 현재 전략적 투자유치 및 지분매각에 대한 검토를 진행하거나 계획하고 있지 않습니다. 투자자 분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 

결과적으로 최대주주 및 특수관계인은 51.3%의 지분율을 확보하고 있고, 자기주식이 존재하며, 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있어 단기간의 경영권 유지에는 큰 문제가 없을 것으로 보입니다. 또한 금번 증자 시 최대주주 및 특수관계인이 전체 최대주주 및 특수관계인 배정 물량의 47.8% 수준에 대하여 청약을 진행할 것으로 예정되어 있어 최대주주 변동의 가능성은 제한적입니다. 하지만, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요합니다. 또한, 상기한 최대주주 및 특수관계인의 배정 물량 대비 47.8% 수준의 청약 참여 계획은 향후 개별 주주들의 자금 사정에 의하여 변동될 수 있으며, 계획보다 낮은 수준의 참여가 이루어질 경우 최대주주 등의 지분율 하락 폭은 더욱 증대되어 회사의 지배구조를 악화시키고 기업가치 하락을 야기할 가능성이 있다는 점을 투자자 분들께서는 충분히 고려하신 후 투자판단에 임하여 주시기 바랍니다.

[지정감사 관련 위험]

자.

당사는 외부 감사인 지정 사유 중 재무기준 요건으로 인하여 지정감사 대상에 포함될 수 있습니다.
재무기준 요건으로는 동종업종 부채비율 1.5배 초과, 부채비율 200% 초과, 이자보상배율 1미만에 해당하는 주권상장법인
입니다.
당사가 속해있는 디스플레이 및 관련부품 제조업의 2017년 산업평균 부채비율은 96.0%이며 이에 대한 1.5배는 144.0%입니다. 2017년 말 기준 당사의 부채비율은 102.6%이었으나, 2018년 199.4%를 기록하며 동종업종부채비율 1.5 배를 초과하는 수치를 기록하였으며, 2019년 1분기 231.7%를 기록하였습니다. 또한, 당사는 2016년 이후 현재까지 이자보상 배율이 1.0배 미만을 기록하고 있어 이자 상환에 대한 위험도 존재합니다.
따라서, 향후 사업성 악화 및 설비투자를 위한 추가차입이 진행되어 부채비율이 200%를 지속 상회할 경우, 당사는 외부 감사인 지정사유에 따라 감사인이 변동될 가능성이 있습니다. 이로 인해 투자자들께서는
새로 지정된 감사인의 강도나 기준에 따라 당사의 재무제표에 대한 의견이 상이할 가능성이 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

지정감사는 금융감독원이 기업에 일정한 기준에 따라 감사인을 지정하는 제도입니다. 최근에는 상장을 앞뒀거나, 감사인을 기한 내 선임하지 않은 회사, 부채비율 200%이상 등 재무구조에 이상이 있는 기업이 지정감사를 받게 됩니다. 당사는 2018년 말일까지 삼정회계법인으로부터 감사를 받아왔으며, 2019년 현재 신한회계법인을 회계감사인을 변경하였습니다. 하지만 당사는 최근 지속적인 영업적자 및 재무구조 악화로 인해 금융감독원으로부터 감사인을 지정 받을 수 있습니다. 

외부 감사인을 지정받게 되는 상세내용은 아래와 같습니다.

[외부 감사인 지정 사유]

◈ 회사가 감사 또는 감사인선임위원회의 승인을 받아 요청하는 경우(다만, 당해연도에 감사인을 이미 선임한 회사는 제외)

◈ 감사인 선임기한 내(사업연도 시작일로부터 4월 이내)에 감사인을 선임하지 않은 회사

◈ 감사인을 부당하게 교체한 회사(직전사업연도 적정이외의 감사의견을 받은 회사가 감사인을 교체한 경우)

- 다만, 전기감사인이 동의하는 경우에는 지정대상에서 제외

◈ 증권선물위원회의 감리결과 감사인 지정조치를 받은 회사

◈ 해당 사업연도 또는 다음 사업연도중 상장하고자 하는 회사(코넥스 상장예정법인은 제외)

◈ 주권상장법인으로 지정기준일(사업연도 시작일로부터 4월의 초일) 현재 관리종목인 회사(단, 거래량 부진에 의한 경우 제외)

◈ 다른 법률의 규정에 의하여 관계기관의 장이 감사인 지정을 요청한 경우(상호저축은행법에 의한 감사인 지명)

◈ 감사인이 다음 사유를 이유로 감사계약 해지권을 행사한 회사

- 회사의 합병, 분할 또는 사업의 양수도로 주요 사업부문의 성격이나 회사의 규모가 현저히 달라졌으나 감사보수에 대한 재계약이 이루어지지 않은 경우(당해사업연도 지정)

- 주권상장법인의 경우 감사의견과 관련하여 회사, 주주, 채권자 등이 부당한 요구나 압력을 행사한 경우(당해사업연도 지정)

◈ 소유경영 미분리 회사(단, 감사인선임위원회의 승인을 받아 감사인을 선임한 경우 제외)

* 소유경영 미분리 : 비상장법인으로 자산규모 1,000억원 이상, 지배주주 및 특수관계자의 지분율 50%이상, 지배주주 및 특수관계자중 1인이 대표이사인 경우

◈ 주채권은행이 회사의 동의를 얻어 감사인 지정을 요청하는 경우

◈
재무기준 요건(동종업종부채비율 1.5배 초과, 부채비율 200% 초과, 이자보상배율 1미만)에 해당하는 주권상장법인

◈ 횡령ㆍ배임 사실이 발생하여 소속임직원(퇴임직원 포함) 고소 또는 공소 제기 사실을 공시한 주권상장법인

◈ 내부회계관리제도에 대한 감사인의 검토의견이 적정이 아닌 법인

◈ 재무구조개선약정체결 기업집단 중 주거래은행이 감사인 지정을 요청한 법인

(자료: 금융감독원)

외부감사 지정 사유는 상기 표에 기재되어 있는 14개의 사유에 해당하며, 특히 당사는 상기 사유 중 재무기준 요건으로 인하여 지정감사 대상에 포함될 수 있습니다. 여기서 업종은 통계법에 따라 통계청장이 고시하는 한국표준산업분류 기준에 따르므로 통계청 고시에 따릅니다. 통계청 고시는 주된 산업활동에 따라 산업을 결정하고, 주된 산업활동은 생산된 재화 또는 제공된 서비스 중에서 부가가치액이 가장 큰 활동으로 규정하게 되어 당사는 '디스플레이 및 관련부품 제조업'으로 분류됩니다. 

[최근 3개년 부채비율 및 이자보상배율 추이]

(단위: %, 배)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 1분기
산업 평균

부채비율
84.3%
102.6%
199.4%
231.7%
96.0%

이자보상배율
1.6배
-14.4배
-9.1배
-7.6배
3.6배

주) 산업 평균치는 2018년 미집계로 인해 2017년 말 기준을 사용함 
(자료: (주)코이즈 정기보고서, Kisline, NICE산업평균)

당사가 속해있는 디스플레이 및 관련부품 제조업의 2017년 산업평균 부채비율은 96.0%이며 이에 대한 1.5배는 144.0% 수준입니다. 한편, 2017년 말 기준 당사의 부채비율은 102.6%이었으나, 2018년 199.4%를 기록하며 동종업종부채비율 1.5 배를 초과하는 수치를 기록하였으며, 2019년 1분기 231.7%를 기록하여 부채비율 200%를 상회하였습니다. 또한, 당사는 2016년 이후 현재까지 이자보상 배율이 1.0배 미만을 기록하고 있어 이자 상환에 대한 위험도 존재합니다.
따라서, 향후 사업성 악화 및 설비투자를 위한 추가차입이 진행되어 부채비율이 200%를 지속 상회하거나 이자보상 배율이 1.0배 미만을 하회할 경우, 당사는 외부 감사인 지정사유에 따라 감사인이 변동될 가능성이 있습니다. 이로 인해 투자자들께서는
새로 지정된 감사인의 강도나 기준에 따라 당사의 재무제표에 대한 의견이 상이할 가능성이 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가.
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약
이
있으며, 청약 후 추가상장일 사이에
주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 낮습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I.모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출에 관한 절차'를 참고하시기 바랍니다.

또한 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

나. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로
신주 상장 직후 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 특히
실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 대표주관회사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동
인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 3,500,000주는 2019년 06월 14일 기준 당사 발행주식총수 10,532,840주의 33.2%에 해당합니다. 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

본 증자에서 구주주 청약 또는 실권주 일반공모 청약이 미달되면 신한금융투자(주)가 최종 실권주를 인수할 계획이며 인수하는 주식을 전량 장내매도할 경우 주가가 추락할 수 있습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2019년 08월 26일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따라 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다.

구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과로 나온 미청약주식 및 단수주는 본 유상증자의 대표주관회사인 신한금융투자(주)에서 일반에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배정합니다. 최종적으로 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 신한금융투자(주)가 실권주식 전량을 인수 하게 됩니다.

따라서 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 7.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려 시 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 7.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로
주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 공시서류에 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

라. 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로
관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 

자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

마. 본 투자설명서의 증권신고서는 공시심사 과정에서
일부내용이 정정 및 보완될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 투자설명서의 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 투자설명서의 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

바. 본 건 유상증자를 통해 취득한
당사 주식의 가치가 하락할 수 있습니다. 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사 주식의 가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 투자설명서의 증권신고서 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하시기 바랍니다.

사. 금번 유상증자 기간 중 주가가 하락할 경우
최종발행규모는 예정발행규모 대비 축소될 수 있으며, 이에 따라 당사가
추가로 자금을 조달할 가능성이 있고, 이 경우
추가 자금조달의 영향으로 주가가 하락할 가능성이 있습니다.

이번 유상증자로 발행되는 신주의 확정 발행가액은 구주주 청약 초일(2019년 08월 01일) 전 3거래일(2019년 07월 29일)에 확정되어 2019년 07월 30일 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr) 및 금융감독원 전자공시시스템에 공고될 예정입니다.

이에 따라 2019년 07월 29일 전 당사의 주가가 하락할 경우 확정 발행가액이 하락할 수 있으며, 모집총액도 줄어들 가능성이 있습니다. 모집총액이 줄어들 경우 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적'에 기재한 상세 사용목적에 필요한 자금을 확보하지 못하여 추가로 자금을 조달해야 할 가능성이 있습니다. 

향후 추가 자금 조달에 대한 상세한 계획이 정해진 바는 없으나, 상기 기재한 바와 같은 이유로 추가 자금을 조달하게 될 경우 당사의 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 투자자께서는 투자결정에 앞서 위와 같은 같은 가능성을 충분히 검토하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신한금융투자(주)입니다. 발행회사인 (주)코이즈는 "동사"로 기재하였습니다. 또한, 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구분
증권회사

회사명
고유번호

대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

2. 분석의 개요

대표주관회사인 신한금융투자(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
참여자
실사 내용

신한금융투자(주)
(주)코이즈

2019.05.07
본부장 제이슨 황
센터장 한산 
팀장 성진호
팀장 김시연
대리 신동엽
대표이사 조재형
이사 김윤기
차장 이세나
1) 발행회사 초도 미팅 
- 회사 사업내용 전반에 대한 청취
- 발행회사의 자금조달 의사 확인 
- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토

2) 증자관련 사항 논의 
- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취
- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의

2019.05.08
~ 2019.05.12
센터장 한산 
팀장 성진호
팀장 김시연
대리 신동엽
대리 정재훈
이사 김윤기
차장 이세나
1) 기업실사 체크리스트 작성
- 모집 또는 매출에 관한 일반사항
- 증권의 주요 권리내용
- 자금의 사용목적

2) 1차 사전요청자료 송부 
- "금융투자회사의 기업실사 모범규준"에 의거

3) 회사소개서 열람 및 주요 경쟁사 확인
- 주요 제품 및 구성
- 기술력 및 특허 현황 파악
- 주요 경쟁현황 확인

2019.05.13
~ 2019.05.19
센터장 한산
 팀장 성진호 
팀장 김시연
대리 신동엽
대리 정재훈
이사 김윤기
차장 이세나
1) 기업 현장 실사
- 사업의 개괄 등 PT 청취
- 시장 및 경쟁사 현황 등

2) 사업위험관련 실사 
- 주요 매출처 확인
- 시장 현황 및 영업현황 등과 관련 인터뷰 진행

3) 일반현황 및 소송 관련 실사
- 회사 현황, 주주, 재무정보, 법률/소송, 주요 계약 등
- 차입금, 인사/노무, 세무, 부동산, 지적재산권 등

2019.05.20
~ 2019.05.26
센터장 한산 
팀장 성진호
팀장 김시연
대리 신동엽
대리 정재훈
이사 김윤기
차장 이세나
1) 1차 요청자료의 상세내역 확인
- 사업 / 경쟁 / 제품 / 기술 / 재무 등

2) 2차 요청자료 송부
- 최근 차입금 현황, 재고자산 관리 등

3) 2017년 말 이후 주요 변동사항 확인

2019.05.27
~ 2019.06.02
센터장 한산 
팀장 성진호
팀장 김시연
대리 신동엽
대리 정재훈
이사 김윤기
차장 이세나
1) 기타 위험관련 실사 
- 희석가능한 지분증권 등에 따른 경영권 안정성

2) 회사에 관한 위험 사항 확인
- 영업, 재무, 사업 현황 등 추가 확인

3) 투자위험요소 세부사항 체크 
- Due Diligence 체크리스트 점검
- 주요 공모 위험사항에 대한 점검
- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인

2019.06.03
~ 2019.06.09
센터장 한산
 팀장 성진호 
팀장 김시연
대리 신동엽
대리 정재훈
이사 김윤기
차장 이세나
1) 경영능력 및 투명성 실사
- 지배구조 실사
- 이사회 및 주주총회의 의결 목록 실사

2) 재무안정성 실사
- 차입금 현황 점검
- 매출채권 및 재고자산의 건전성 실사

2019.06.10
~ 2019.06.14
센터장 한산 
팀장 성진호
팀장 김시연
대리 신동엽
대리 정재훈
이사 김윤기
차장 이세나
1) 실사보고서 작성 완료
2) 유무상증자 이사회결의의 적정성 확인

4. 기업실사 참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

신한금융투자
기업금융2본부
제이슨 황
본부장
증자업무 총괄, 기업실사 총괄
2019.05.07 ~ 2019.06.14
24년

신한금융투자
기업금융1센터
한산
센터장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
2019.05.02 ~ 2019.06.14
17년

신한금융투자
기업금융1센터
성진호
부장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
2019.05.02 ~ 2019.06.14
10년

신한금융투자
기업금융1센터
김시연
팀장
기업실사 실무 담당
2019.05.02 ~ 2019.06.14
9년

신한금융투자
기업금융1센터
신동엽
대리
기업실사 실무 담당
2019.05.02 ~ 2019.06.14
2년

신한금융투자
기업금융1센터
정재훈
대리
기업실사 실무 담당
2019.05.02 ~ 2019.06.14
1년

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)코이즈
회계팀
김윤기
이사
회계 및 재무담당

(주)코이즈
경영지원본부
이세나
차장
회사 IR 담당

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 투자설명서의 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 (주)코이즈가 2019년 06월 14일 이사회에서 결의한 보통주식 3,500,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다. 

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

▶
동사는 OLED 시장 성장에 맞추어

전자 유기재료 사업부
를 (주)코이즈첨단소재로 분사해 설립하였으며, OLED의 핵심 부품인 OLED
청색(Blue) 형광 호스트와 도판트(Dopant)를 개발 중입니다.

▶ 동사는 A사(중국현지법인 포함)로의 매출 비중이 2019년 1분기 기준 76.4%를 차지하고 있어 안정적 매출처 확보에 따른 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 존재합니다.

▶
동사는 광학필름 설비 개조 및 기기 교체를 진행하면서 수율이 개선되어 원가율이 2017년 110.0%에서 2018년 109.0%, 2019년 1분기 103.4%로 감소하고 있습니다.

▶ 2019년 1분기 동사 매출액은 6,108백만원으로 2018년 1분기 3,897백만원 대비 156.7% 개선되었습니다. 매출 상승을 견인한 주요 원인은 복합필름 관련 매출액이 증대된 것으로, 주요 매출처인
A사
관련 납품 증가와 수율 개선 등입니다. 

▶
동사의 최대주주는 최초 신고서 제출일 현재 36.4%의 지분율을 확보하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는 51.4% 수준입니다. 그 외 5.0%이상 지분율을 보유하고 있는 주요주주가 존재하지 않는다는 측면을 고려해볼 때 최대주주 및 특수관계인의 경영권은 견고한 것으로 판단됩니다.

부정적 요인

▶ TV 수요 감소에 따라 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 축소될 전망이며, 이로 인해 대형 LCD 디스플레이에 사용되는 광학필름 제품을 판매하는 동사의 매출과 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

▶ LCD 디스플레이 과잉 공급에 따라 디스플레이 업체들의 경쟁 심화는 불가피하며, 동사의 매출처에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 LCD 패널 판매 단가 하락으로 인해 동사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

▶ OLED는 LCD 대비 화면이 밝고 명암비가 우수하며, 간소화된 구조로 인하여 얇은 두께와 무게로 제품 시현이 가능해 많은 디스플레이 업체들이 OLED에 대해 폭넓게 연구하며 상용화 시키고 있습니다. 동사가 생산하는 광학필름은 OLED에는 사용되지 않기 때문에 OLED 디스플레이 산업이 성장함에 따라 동사의 매출과 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

▶ 동사는 OLED 핵심 부품인 호스트와 도판트 개발을 진행하고 있습니다.
하지만 개발 과정에 문제가 생겨 상용화 기술을 개발하지 못하거나, 개발에 많은 시간이 소요되어 OLED 디스플레이 시장 성장에 대응
하지 못할 가능성이 존재
합니다.

▶ 동사는 소수 매출처에 편중된 구조를 보이고 있어 원재료 가격 상승분을 공급가격에 반영하여 전방업체에 전가하기 쉽지 않은 등 수량 및 가격과 관련된 협상력이 낮은 편입니다.

▶ 중국의 기술력 향상 및 LCD 공급량 증가에 따라 LG디스플레이의 실적이 악화되고 있으며, LG디스플레이의 LCD 생산 감소 계획에 따라 동사의 매출 감소 및 판매 단가 하락 등의 결과가 야기될 수 있습니다.

▶ 동사는 기존 광학필름 대비 우수한 성능을 가진 필름을 생산하는 과정에서 수율 저하 요인이 증가하게 되어 원가율이 2016년 82.5% 대비 2017년에 110.0%를 기록하며 크게 증가했습니다.

▶
동사 주요 사업부문의 원재료는 PET필름, PC, PMMA 등의 석유화학 제품으로
동사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다.

향후 유가 상승 및 석유화학 업체의 판매 단가 상승 전망에 따라 동사의 원재료 매입 가격이 상승해 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

▶
동사는
지
난
3개년간 디스플레이 업황의 악화와 중국 내 경쟁업체 증가, 중국과의 외교 갈등과 같은 대외적 환경 악화 등으로 당사의 주력 제품인 광학필름 및 도광판 매출이 급격히 하락하는 추이를 보였습니다.
동사는 광학필름 시장 중에서도 수익성이 열위한 단일필름과 디스플레이 외부를 보호하는 보호필름의 매출비중을 지속적으로 감소시키고, 수익성이 우수한 복합필름 사업을 확대해나가며 매출성장에 대한 노력을 기울이고 있으나 미중 무역분쟁
등 대외환경 변화로 인해 매출성장은 지연되거나 감소할 가능성이 있습니다.

▶
동사의 영업이익은 2017년부터 2019년 1분기까지 지속적인 적자를 기록하였으며 동기간 동안 지속적인 당기순손실을 기록하였습니다. 2019년 1분기 동사의 영업적자는 전년동기대비 개선되는 흐름을 보였으나, 향후 영업적자 개선을 장담할 수 없습니다. 

▶
동사의 유형자산은 충주공장 내 라인증설 건 이외에는 이렇다 할 유형자산에 대한 투자가 이루어지지 않고 있으며 유형자산의 가치는 감가상각으로 인해 감소하고 있습니다.
향후 동사의 생산설비 노후화가 지속되는데도 불구하고 생산설비 및 기타 유형자산에 대한 투자가 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 당사의 생산성에 문제가 발생할 수 있습니다.

▶ 동사는

A사(중국현지법인 포함)
에 대한 매출비중이 2016년 48.8%, 2017년 58.5%, 2018년 63.2%, 2019년 1분기 76.4%를 기록하였으며 전체 연결 매출처 편중은 심화되는 모습입니다.
동사와 같이
주요 매출처에 대한 의존도가 높은 기업은 매출처의 경영악화 또는 구매정책 변경 등에 대한 대항력이 부족하며, 그에 따른 매출 변동위험에 노출되어 있습니다. 향후 동사의

주요 매출처의 경영악화, 실적부진 또는 구매정책 변경 등과 같은 이벤트가 발생할 경우, 동사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

▶ 동사
부채비율의 경우 2016년 84.3%, 2017년 102.6%, 2018년 199.4%, 2019년 1분기 231.7%로 급격하게 악화되고 있습니다.

또한 기 발행된 제2회차 전환사채 관련 투자자 최초 조기상환청구 가능일은 2019년 09월 29일부터 2019년 10월 29일까지이며 증권신고서 제출일 주가수준을 고려했을 때, 투자자들은 조기상환청구를 진행할 가능성이 있습니다.

▶
동사의 전년도 회계감사인인 삼정회계법인은 계속기업 관련 중요한 불확실성에 대해 기재하였습니다. 동사는 2018년 영업손실 8,602백만원, 당기순손실 9,968백만원을 기록하였으며, 유동부채가 유동자산보다 12,771백만원 더 많아 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기하고 있습니다.

자금조달의
필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 원재료 및 부재료 매입 을 위한 운영자금 목적으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 동사는 "Ⅴ. 자금의 사용목적"에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 동사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
5,075,000,000

발 행 제 비 용(2)
174,669,500

순 수 입 금 (1)-(2)
4,900,330,500

주1) 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정하였습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.
주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

발행분담금
913,500
모집총액의 0.018%

인수수수료
160,000,000
기본수수료 : 정액 금 일억육천만원(\160,000,000)
잔액인수수수료 : 잔액인수금액의 7.0%

상장수수료
1,750,000
추가상장 금액 기준 100억원 이하
10억원당 25만원 (최저한도액 25만원)

등록세
7,000,000
증자자본금의 0.4%

교육세
1,400,000
등록세의 20.0%

기타비용
3,606,000
투자설명서 인쇄, 발송비 등

합계
174,669,500
-

주1) 상기 금액은
1차발행가액 기준입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금사용의 개요

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
기타
합계

-
5,000,000,000
75,000,000
5,075,000,000

주1) 상기 금액은

1차발행가액 기준입니다.
주2) 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 전액 운영자금으로 활용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[자금의 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

구분
우선순위
금액
사용시기
세부 사용목적

운영자금
원부재료 매입
1
3,000
2019년 08월~2019년 12월
복합필름 관련 원재료 및 부재료 매입

원부재료 매입
2
2,000
2019년 08월~2019년 12월
단일필름 관련 원재료 및 부재료 매입

예비비
3
75
-
-

합 계
5,075
-
-

(1) 운영자금 

당사는 원재료 조달을 위한 자금으로 총 5,000백만원의 사용을 계획하고 있습니다. 당사가 조달을 계획하고 있는 운영자금은 복합필름 가공을 위한 원재료 및 부재료 구매 관련 비용과 단일필름 및 도광판 관련 원재료 및 부재료 매입을 위해 필요한 비용으로 구분됩니다. 각각의 세부 운용자금 사용계획은 아래와 같습니다. 

[복합필름 관련 원부재료 매입내역 및 지출계획]

(단위: 백만원)

구분
2017년
2018년
2019년 상반기
2019년 하반기

원재료
베이스필름
200
3,050
2,200
3,000

부재료
케미컬
116
1,770
1,300
1,800

합계
316
4,820
3,500
4,800

당사의 2018년 복합필름 관련 원재료 매입액은 약 3,050백만원이었으며, 부재료 매입액은 약 1,770백만원이었습니다. 원재료의 경우 대부분 필름 원단에 필요한 PET Film이며 부재료는 코팅액 원료 등 입니다. 주요 거래업체는 원재료의 경우 도레이첨단소재, 코오롱인더스트리 등이며, 부재료의 경우 씨씨텍 등으로 이들 주요업체와의 구매계약은 확정되어 있는 상황입니다. 

당사는 2018년 대비 2019년부터 복합필름 매출이 전년대비 확대될 것으로 예상되어 원/부재료 매입금액이 증가할 것으로 판단됩니다.
복합필름의 매출 증대는

복합필름 관련 수율이 2017년 말 50.0% 수준에서 2019년 1분기 85.0%~90.0% 수준으로 개선되었고 이에 따라

올해부터 진행되는 국내 대형사의 신규 모델 납품(AMS-PP7H 필름), 일본 업체 관련 신규 모델 납품(AMS-PP5L 필름), 중국 시장 내 신규 거래처 4개사 확보 등을 통한 수출 개선이 예상됩니다.
당사는 원/부재료 매입금으로

2
019년
상반기
예상 매입액 3,500백만원, 하반기 예상 매입액 4,800백만원 수준
을 예상하고 있으며
하반기 매입액 중 3,000백만원을 본 유상증자를 통해 조달할 예정입니다.

[단일필름 및 도광판 관련 원부재료 매입내역 및 지출계획]

(단위: 백만원)

구분
2017년
2018년
2019년 상반기
2019년 하반기

원재료
베이스필름
7,331
2,047
601
1,201

도광판(LGP) 원판
1,886
1,220
454
454

레진
661
219
93
140

소계
9,878
3,486
1,148
1,794

부재료
케미컬
3,216
1,200
1,070
1,755

SUS 등 기타
100
64
20
20

소계
3,316
1,264
1,090
1,775

합계
13,194
4,750
2,238
3,569

당사의 2018년 단일필름 및 도광판 관련 원재료 매입액은 약 3,486백만원이었으며, 부재료 매입액은 약 1,264백만원이었습니다. 필름관련 원재료의 경우 대부분 필름 원단에 필요한 PET Film이고 부재료는 코팅액 원료 등이며, 도레이첨단소재, 코오롱인더스트리, 씨씨텍 등을 주요 매입처로 보유하고 있습니다. 한편 도광판의 경우 원판가공을 위한 원부재료 매입이 이루어지고 있으며 주요 거래처는 신한기연, 아이컴포넌트 등 입니다. 당사와 위 주요업체와의 구매계약은 확정되어 있는 상황입니다. 

당사는 2018년말 대비 2019년부터 단일필름 및 도광판 매출이 확대될 것으로 예상하고 있으며 이에 따라 원/부재료 매입금액이 증가할 것으로 판단됩니다.
이는 단

일필름의 경우 국내 대형사 관련 납품군이 확대되고 있고, 도광판 관련 고휘도 신규모델의 양
산화됨에 따라 추가적인 매출 성장이 기대되기 때문입니다. 당사의
2019년 상반기 예상 매입액은 2,238백만원, 하반기 예상 매입액은 3,569백만원 수준이며 하반기 매입액 3,569백만원 중 2,000백만원을 본 유상증자를 통해 조달할 예정입니다.

(2) 예비비 

[필요자금 변동에 대비한 예비비 세부 내역]

(단위: 백만원)

구분
금액
사용시기
세부내역

기타자금
75
-
필요자금 변동에 대비한 예비비

합계
75
-
-

당사는 금번 공모 자금집행 중 필요자금이 변동될 경우에 대비하여

75백만원의 예비비를 편성해 운영할 예정입니다.

3. 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가.연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

남경
고일지
광전
유한공사
2007년
2월 9일
NO.219, New Industrial Park B B/D, Peace Community, Jiangjun Road, Jiangning Economy&Technology Devlopment Zone, Nanjing City (Molning Street), Jiangsu, China
LCD 패널용 필름,
도광판 제조 및 판매
5,677,349
지분율 50% 초과
(지분율 100%)
자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상으로 해당

중경
고일지
광전
유한공사
2015년 
3월 30일
A48-4/01 High-tech industrial park of Liangjiang New Area Chongqing , China
LCD 패널용 필름,
도광판 제조 및 판매
844,657
지분율 50% 초과
(지분율 100%)
해당없음

(주)에코파
코이즈
2018년
8월1일
울산광역시 울주군 언양읍 반천산업로
금속가공
자동차 부품 제조업
4,807,631
지분율 50% 초과
(지분율 100%)
자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상으로 해당

(주)코이즈
첨단소재
2018년
9월12일
경기도 군포시 엘에스로
전자 유기재료의 개발 제조 및 판매
206,597
지분율 50% 초과
(지분율 100%)
해당없음

주1) 남경고일지광전유한공사의 영문명은 Nanjing Koyj Co.,Ltd.이며, 감사보고서상 영문명으로 반영되어 있습니다.
주2) 남경고일지광전유한공사는 남경고일지광학과기유한공사를 2015년 03월 31일자로 흡수 합병하였습니다.
주3) 중경고일지광전유한공사의 영문명은 Chongqing Koyj Co.,Ltd.이며 2015년 03월 30일 법인설립이 완료되었습니다.
주4) 최근사업연도말 자산총액은 2018년말 기준입니다.

나.연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

다.회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 코이즈라고 표기합니다. 영문으로는 KOYJ CO., LTD. 라 표기합니다.

라.설립일자 및 존속기간
당사는 2006년 02월 16일 액정표시판용 백라이트 및 관련 부자재 제조를 목적으로 설립되었으며, 2012년 9월 27일자로 코스닥시장에 상장되었습니다.

마.본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내 용

주 소 :
충청북도 충주시 대소원면 첨단산업로 146

전화번호 :
070-8255-6400

홈페이지 :
http://www.koyj.co.kr

바.중소기업 해당여부
당사는 중소기업기본법 및 동법 시행령에 따른 중소기업에 해당합니다.

기준검토항목
기준
당사현황
적·부합

1. 해당사업
주된 사업: 제조업
플라스틱 필름, 시트 및 판 제조업 (C22212)
적합

2. 종업원수
종업원: 300명 미만
2018년 기말 상시종업원수: 71명
적합

3. 자본금
80억원 이하
2018년 기말 기준 : 5,266만원
적합

4. 소유경영독립성 충족 여부
독립성 충족
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조 1항에 따른 상호출자제한기업 집단에 속하지 아니함.
적합

주1)보고서 제출일 현재 당사의 발행 주식수는 10,532,840주, 자본금 5,266,420,000원 입니다. 자본금 변동의 자세한 사항은 I.회사의 개요 3.자본금 변동사항을 참조하시기 바랍니다.

사.주요사업의 내용
당사는 LCD의 부품인 백라이트유닛(BLU)의 핵심소재인 광학필름의 코팅과 도광판 및 보호필름 제조를 중심으로 사업을 영위하고 있습니다.

(1)광학필름 코팅분야
당사의 독자 기술인 교반배합기술과 UV경화기술을 토대로, 경쟁업체 대비 우수한 광특성을 가진 제품을 생산함과 동시에 최적화된 공정기술을 통해 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.

(2)도광판 사업
당사는 세계 최초로 압출 패터닝 방식의 도광판 가공 기술 개발에 성공하여 이를 상용화 함으로써, 급격히 변화하고 있는 도광판의 초 박판화(0.3T 이하), 초 미세화 패터닝(40㎛ 이하) 추세에 한발 앞서 대응하고 있습니다.
즉, 당사는 현재 0.3T 이하의 초 박판 및 40㎛ 이하의 초 미세 패터닝 구현이 가능한 공정 기술을 보유하고 있으며, 이는 타 경쟁 업체 대비 독보적 기술로 평가 받고 있습니다.

(3)주요사업의 추가적인 제품군 및 상세 내역은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

아.공시서류 작성 기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

구분
사업목적
주요제품
설립일
지분율
(주식수)
상장 여부

남경고일지광전유한공사
디스플레이용 패널 부품 제조
보호 필름
광학 필름
도광판
2007년2월9일
100%
비상장

중경고일지광전유한공사
디스플레이용 패널 부품 제조
보호 필름
광학 필름
도광판
2015년3월30일
100%
비상장

(주)에코파 코이즈
금속가공 자동차 부품 제조
자동차부품 사형주조
2018년8월1일
100%
(100,000주)
비상장

(주)코이즈 첨단소재
전자 유기재료의 개발 제조
반도체 유기재료
2018년9월12일
100%
(60,000주)
비상장

주1) 남경고일지광전유한공사의 영문명은 Nanjing Koyj Co.,Ltd.이며, 감사보고서 상 영문명으로 반영되어 있습니다.
주2) 중경고일지광전유한공사의 영문명은 Chongqing Koyj Co.,Ltd.이며, 감사보고서 상 영문명으로 반영되어 있습니다.
주3) 당사의 자회사인 남경고일지광전유한공사와 중경고일지광전유한공사는 중국
법상 유한회사로 별도의 주권을 발행하지 않는 법인으로 주식수의 기재는 생략
하였습니다.

(1)지배회사는 본 보고서 작성 기준일 현재 당사를 제외한 4개의 종속회사가 있으며 모두 비상장업체 입니다. 

-남경고일지광전유한공사
2007년 중국에 설립된 회사로 LCD 패널보호용 필름, 광학필름, 도광판 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 당사가 보유한 지분율은 100%입니다. 
2015년 3월 31일 "남경고일지광학과기유한공사" 합병을 완료하였으며 회사가 취급하고 있는 LCD 패널용 필름은 BLU내에 소요되는 보호필름과 광학필름 및 디스플레이 패널에 부착하는 보호필름이며 도광판은 광원으로부터 빛을 유도하고 확산시키는데 사용되는 광학 소재입니다. 당사 자체개발, 제조를 통해 국내,외 시장 매출증진에 전력을 다하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 'II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

-중경고일지광전유한공사
2015년 3월 31일 설립을 완료하였으며 당사의 지분율은 100% 입니다.

-(주)에코파 코이즈
2018년 8월 1일 설립을 완료하였으며, 당사의 지분율은 100%입니다. 자동차부품의 사형주조기술을 보유 하고 있어 원가, 품질 경쟁력 우위를 가지고 있습니다.

-(주)코이즈 첨단소재
2018년 9월 12일 당사의 전자유기재료 사업부로부터 분사되어 설립되었으며 당사가 보유한 지분율은 100%입니다. 

기타 자세한 사항은 'II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

자.주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 회사가 영위하는 목적 사업

목적사업
비고

1. 광섬유 및 광학요소 제조업 및 도매업
2. 액정표시판용 백라이트 및 관련 부자재 제조업 및 도·소매업
3. LED조명기기 및 부품의 개발, 제조, 판매업
4. 무역업 및 관련 서비스업
5. 부동산 임대업
6. 의료기기 개발,제조 및 판매업
7. 전기자동차용 컨버터 개발, 제조 및 판매업
8. 반도체용 유기재료 개발, 제조 및 판매업
9. 위 각항에 부대되는 사업일체
-

(2) 향후 추진하고자 하는 사업
당사는 광학필름, 보호필름 분야에서 축적한 광학 코팅 기술력과 도광판 패턴 분야에서 축적한 광학 패턴 설계기술력을 바탕으로 초박형 도광판, 도광판 압출원판, Roll-Stamping설비, 하드코팅필름, TSP용 기재필름, 베리어필름, OCA필름, LED 조명기기 및 부품으로 제품을 다양화 시키고 사업영역을 확장하여 매출액과 수익률의 지속적인 신장을 계획하고 있습니다.

또한, 전기자동차용 컨버터, 반도체용 유기재료의 개발, 제조의 신규사업에 진출을 함으로써 매출의 다변화등 중장기적 목표를 가지고 있습니다. 

차.신용평가에 관한 사항

평가일
재무결산 기준
평가기관명
(신용평가 등급범위)
신용등급
(등급정의)주1)
신용등급
유효기간

2019.04.02
2018.12.31
나이스디앤비 주1)
B-
2020.04.01

주1) 신용평가기관(나이스디앤비)에서 규정하고 있는 등급 및 등급 정의 내역은 다음과 같습니다.

신용등급
등급정의

AAA
최상위의 상거래 신뢰도를 보유하여, 현재 수준에서 합리적으로 예측 가능한 어떠한 환경변화에도 대처 가능한 초유량의 신용수준

AA
양호한 상거래 신뢰도를 보유하여, 예측 가능한 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

A
우위의 상거래 신뢰도가 인정되지만, 예측 가능한 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 수준

BBB
적정 수준의 상거래 신뢰도를 보유하지만, 장래의 거래안정성에 다소 부정적인 요인이 내재되어 있는 수준

BB
비교적 무난한 수준의 상거래 신뢰도를 보유하지만, 장래의 거래안정성에 다소 부정적인 요인이 내재되어 있는 수준

B
단기적인 상거래 신뢰도는 인정되지만, 향후 환경변화에 따라 거래안정성이 저하될 가능성이 있는 수준

CCC
현재 수준에서 상거래 신뢰도가 제한적이며, 장래 거래 안정성 저하 가능성이 예상되어 주의가 요망되는 수준

CC
채무불이행 발생 가능성을 내포하고 있으며, 상위등급에 비해 거래안정성이 매우 낮은수준

C
채무불이행 발생 가능성이 높아 향후 회복가능성이 낮고 적기상환능력이 의심되는 수준으로
현금거래가 요망되는 수준

D
지급불능 상태의 매우 취약한 신용능력을 나타내어 적기 상황능력이 전무한 수준

NG
등급부재:신용평가불응, 자료불충분, 폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

카.회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥상장
2012.09.27
해당없음
해당없음

2. 회사의 연혁

가.회사의 연혁
설립 이후 당사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

일자
주요 내용

2006.02
주식회사 코이즈 설립(2006.02.16) 
본점 : 경기도 양주시 은현면 운암리
대표이사 : 최연주
자본금: 200백만원(40,000주, 액면가 5,000원)

2006.10
LGD에 Protect Film 원단 공급개시

2007.02
벤처기업 지정

2007.04
대표이사 변경(최연주 → 조재형)

2007.06
Protect Film(OPP)의 코팅특허 출원

2007.07
ISO 9001, 14001 인증

2007.12
중국 현지법인 남경고일지광전유한공사(Nanjing Koyj Co., Ltd.)설립

2008.01
부설연구소 설립

2008.10
양주공장 2호동 건립

2008.11
LGE 프리즘 시트 BackCoating 모바일용/ TV용 재질 승인양산

2009.04
INNO-BIZ인증 (중소기업청)

2009.05
LGE TV용 프리즘시트 BackCoating (LCD) 양산

2009.09
경기도 유망중소기업 지정

2009.10
엘아이텍 흡수합병

2010.02
LGD 노트북용 도광판 양산 시작

2011.06
중국 현지 손자회사 남경고일지광학과기유한공사(Nanjing Gaoyizhi Optical Technology Co.,Ltd.) 설립

2011.10
품질경영 우수기업 지정서(충청북도 지정)

2011.11
충청북도 충주시 대소원면 첨단산업로 146 으로 본점 이전

2011.12
남경고일지광전유한공사로부터 손자회사인 남경고일지광학과기유한공사의 지분 100% 취득(손자회사 -> 자회사 변경)

2012.03
지방세 성실납세기업 지정(충주시청)

2012.09
코스닥 시장 상장

2012.10
일류벤처기업 지정(충청북도 지정)

2012.11
수출의 탑 500만불탑 수상

2013.10
충북 고용우수기업 인증(충주시청)

2014.03
우수중소기업 지정(충북지방중소기업청)

2014.04
BOE도광판 양산승인

2014.06
정부과제 승인 (황화합물을포함하는 5V급 고전압용 전해액 개발)

2014.07
정부과제 승인 (4.5V급 고용량 이차전지용 고온 안정성이 우수한 기능성 전해액 개발)

2014.10
도광판 압출라인 증설

2015.03
종속회사인 남경고일지광전유한공사의 남경고일지광학과기유한공사 흡수합병

2015.03
중국 중경법인 설립

2015.04
무상증자 진행 (1주당 0.5주)

2015.12
수출의 탑 1,000만불탑 수상

2016.01
KS인증 (한국기계전기전자시험연구원 인증)

2018.01
전장사업부, 의료기기사업부 신설

2018.03
OLED사업부 신설

2018.08
자회사(주)에코파코이즈 설립

2018.09
자회사(주)코이즈첨단소재 설립

2018.10
충주 유망중소기업 수상

나.본점소재지 변경
당사는 2011년 11월에 본점소재지를 변경하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

변경일
변경 전
변경 후
비고

2006.02.16
-
경기도 양주시 은현면 운암리 396-43
설립

2011.11.16
경기도 양주시 은현면 운암리 396-43
충청북도 충주시 대소원면 첨단산업로 146
이전

다.회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 다음과 같이 주식회사 엘아이텍을 흡수합병한 사실이 있습니다.

구분
내용

합병 시기(내역)
합병기준일 : 2009년 10월 5일
합병등기일 : 2009년 10월 7일

합병 목적
당사는 LCD BLU용 도광판 제조사업에 참여하기 위해 피합병회사인 엘아이텍을 인수합병하였음..

합병대상회사 및 합병방법
주식회사 엘아이텍, 흡수합병

합병조건
주식회사 코이즈의 보통주 1주당 
주식회사 엘아이텍의 보통주 1주의 합병비율은 1 : 0

합병시 발행한 주식의 수량
없음

합병후 최초 결산일
2009년 12월 31일

라.회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 설립일부터 현재까지 회사의 업종이 변경된 사실이 없습니다. 
다만, 설립 당시에는 보호필름 매출이 당사 매출의 대부분을 차지하였으나, 지속적인
연구개발을 통해 광학필름 특히 프리즘시트 백코팅 및 압출식 패터닝 공법을 통한 도광판 제조 등이 매출 비중이 커져 주력 수익원이 되었습니다.

당사는 광학필름, 보호필름 분야에서 축적한 광학 코팅 기술력과 도광판 패턴 분야에서 축적한 광학 패턴 설계기술력을 바탕으로 초박형 도광판, 도광판 압출원판, Roll-Stamping설비, 하드코팅필름, TSP용 기재필름, 베리어필름, OCA필름, LED 렌즈로 제품을 다양화 시키고 사업영역을 확장하여 매출액과 수익률의 지속적인 신장을 계획하고 있습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2006.02.16
유상증자(제3자배정)
보통주
40,000
5,000
5,000
설립자본금

2007.12.27
주식분할
보통주
160,000
5,000
5,000
-

2007.12.24
주식분할
우선주
20,000
5,000
50,000
-

2009.10.24
유상증자(제3자배정)
우선주
40,000
5,000
50,000
-

2009.12.30
무상증자
보통주
1,800,000
500
-
-

2010.04.24
무상증자
우선주
540,000
500
-
-

2010.04.24
전환권행사
보통주
110,000
500
2,500
-

2010.07.30
-
보통주
2,024,354
500
-
-

2011.07.11
-
우선주
575,646
500
-
-

2012.03.29
유상증자(일반공모)
보통주
58,048
500
2,296
-

2012.04.02
-
보통주
783,764
500
-
-

2012.04.02
-
우선주
783,764
500
-
보통주전환

2012.09.24
유상증자(일반공모)
보통주
1,180,000
500
7,500
-

2012.09.28
-
보통주
391,882
500
-
-

2012.09.28
-
우선주
391,882
500
-
보통주전환

2015.04.07
무상증자
보통주
3,151,111
500
-
-

2016.07.28
신주인수권행사
보통주
211,595
500
4,726
-

2016.09.28
신주인수권행사
보통주
25,391
500
4,726
-

2017.06.28
신주인수권행사
보통주
211,594
500
4,726
-

2017.07.04
신주인수권행사
보통주
21,159
500
4,726
-

2017.07.14
신주인수권행사
보통주
363,942
500
4,726
-

주1) 보고서 제출일 현재 당사의 발행 주식수는 10,532,840주, 자본금 5,266,420,000원 입니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제2회 무기명식 이권부 무보증 
사모 전환사채
2018.05.28
2022.05.28
5,000,000,000
(주)코이즈
보통주
2019.05.28~2022.04.28
100%
2,669
5,000,000,000
1,873,360
-

합 계
-
-
5,000,000,000
-
-
-
-
5,000,000,000
1,873,360
-

-최초 전환가액 3,812원에서 시가하락으로 인한 전환가액 조정으로 2018년 11월 28일 최종 2,669원으로 조정되었음

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면총액
행사가능주식수

제1회 무기명식 무보증 국내 
사모 분리형 신주인수권부사채
2013.08.23
2019.08.23
10,000,000,000
(주)코이즈
보통주
2014.08.23~2019.07.23
100
4,726
6,060,000,000
1,282,267
-

합 계
-
-
10,000,000,000
-
-
100
-
6,060,000,000
1,282,267
-

주1) 사모자금은 2015년 8월 24일자로 사내유보자금을 통하여 만기 전 일시 상환 하였으며 신주인수권증서는 분리형으로 유효합니다.

주2) 2017년 06월 28일, 기 발행된 신주인수권과 관련하여 10억원(211,594주)의 신주인수권행사 청구가 있었으며 2017년 07월 04일자로 1억원(21,159주), 2017년 07월 14일 17.2억원(363,942주)의 신주인수권 행사 청구가 있었습니다. 

주3) 보고서 제출일 현재 당사의 발행 주식수는 10,532,840주, 자본금 5,266,420,000원 이며, 신주인수권 행사 가능 주식수는 1,282,267주 입니다.

4. 주식의 총수 등

2017년 3월 24일 정기주주총회에서 당사의 정관상 발행할 주식의 총수를 20,000,000주에서 40,000,000주로 변경하는것으로 결의 하였으며, 현재까지 발행된 주식 총수는 보통주10,532,840주입니다. 당사는 설립이후 상환전환우선주의 발행 당시 주식수는 액분(2010년 4월) 후 600,000주였으나, 2011년 7월 무상증자로 인해 2,600,000주로 증가하였으며, 2012년 4월에 발행된 상환전환우선주 783,764주가 보통주로 전환되었고, 2012년 9월에 발행된 상환전환우선주 391,882주가 보통주로 전환되어 보고서 제출일 현재 상환전환우선주는 없습니다.
2015년 3월 23일자로 "준비금의 자본전입"에 대한 이사회 결의를 하여 2015년 4월 7일을 기준일로 무상증자를 진행하였습니다. 신주인수권 행사에 따른 신주 상장 후 2018년 03월 30일 보고서 제출일 현재 당사의 발행 주식수는 10,532,840주, 자본금 5,266,420,000원 입니다

가.주식의 총수 현황

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
4,000,000
40,000,000
당사의 발행할 주식의 총수는
사천만주이며, 사백만주의 범위
내에서 우선주 발행 가능

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
10,532,840
1,175,646
11,708,486
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
1,175,646
1,175,646
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
1,175,646
1,175,646
전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
10,532,840
-
10,532,840
-

Ⅴ. 자기주식수
246,062
-
246,062
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
10,286,778
-
10,286,778
-

주1)2017년 06월 28일, 기 발행된 신주인수권과 관련하여 10억원(211,594주)의 신주인수권행사 청구가 있었으며 2017년 07월 04일 1억원(21,159주), 2017년 07월 14일 17.2억원(363,942주)의 신주인수권 행사 청구가 있었습니다. 

주2) 신주인수권 행사에 따른 신주 상장 후 보고서 제출일 현재 당사의 발행 주식수는 10,532,840주, 자본금 5,266,420,000원 이며, 신주인수권 행사 가능 주식수는 1,282,267주 입니다.

주3) 2017년 3월 24일 정기주주총회에서 정관변경을 통해 발행할 주식의 총수가 변동되었으며, 본 보고서의 제출일 기준 발행할 주식의 총수는 40,000,000주입니다.

나.자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
236
-
-
-
236
무상증자
단수주

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
236
-
-
-
236
무상증자
단수주

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
245,826
-
-
-
245,826
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
245,826
-
-
-
245,826
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
246,062
-
-
-
246,062
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 당사는 2013년 07월 01일부터 2014년 07월 04일까지 신탁계약을 통해 245,82 6주의 자기 주식을 취득하였습니다.

주2) 2015년 04월 07일을 기준일로 하여 무상증자 진행 시 발생한 단수주 236주는 자 기주식으로 취득하였습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
10,532,840
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
246,062
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
10,286,778
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사의 배당정책은 정관에 의거 주주총회 및 이사회를 통한 의사결정과정을 통해 적정한 이익분배를 통한 기업가치 극대화를 목표로 하고 있으며,주주들의 배당에 대한 기대에 부응할 수 있는 안정된 배당정책을 유지하기 위하여 최선을 다하고 있습니다. 매 사업연도 종료 후 상법상 배당가능이익과 주식의 시장가치 및 동종 업체의 배당규모, 당사 Cashflow 상황 등을 종합적으로 고려하여 결정하며, 고객과 주주이익을 중시하는 안정적인 배당정책을 추진하고자 노력하고 있습니다.

한편, 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

배당관련 정관 사항

제12조(신주의 배당기산일) 
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제50조(이익배당) 
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제48조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제50조의2(분기배당) 
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당기준일"이라 한다)의 주주에게 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.
② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내로 하여야 한다.
③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
1. 직전결산기의 자본금의 액
2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 준비금의 합계액
6. 상법시행령 제18조에서 정한 미실현이익
④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.
⑤ 제8조의2의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제14기1분기
제13기
제12기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-1,708
-7,976
-9,490

(별도)당기순이익(백만원)
-1,293
-9,967
-9,746

(연결)주당순이익(원)
-166
-775
-951

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

주식회사 코이즈와 그 종속회사의 각 사업부문별 주요생산 제품 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
회사명
주요생산 제품

광학필름 코팅
코이즈,
남경고일지광전유한공사
중경고일지광전유한공사
LCD BLU용 광학필름

도광판
코이즈,
남경고일지광전유한공사
중경고일지광전유한공사
LCD BLU용 도광판

금속가공
자동차 부품
(주)에코파코이즈
사출 자동차 부품

전자유기재료
(주)코이즈첨단소재
반도체 및 OLED용 유기재료

당사의 사업은 LCD BLU용 광학필름 코팅 및 LCD BLU용 도광판으로 구분할 수 있습니다.

가.광학필름 코팅 사업
당사가 코팅 가공하고 있는 광학필름은 LCD BLU에 소요되는 광학필름입니다.
LCD는 자체발광이 아닌 수광소자이므로 BLU에서 발생한 빛의 손실을 최소화하면서 균일하게 전면으로 전달하는 것이 LCD 성능향상과 원가절감의 중요한 요소입니다. 
광학필름은 LCD BLU내에서 광효율성 및 광균일도를 높여주는 기능을 수행하는 주요 부품 중 하나입니다.

당사가 생산하는 광학 코팅 필름은 BLU 내에 소요되는 광학 필름 원단에 대전방지 기능 및 표면 경도를 높이는 박막코팅을 실시하여 대표적인 부도체인 광학필름의 제조공정상 발생하는 정전기 축적을 방지하여 이물삽입 및 필름의 들러붙는 현상을 예방하고, 스크래치를 방지하는 등의 필름 원단의 물리적 보호기능을 수행합니다. 

특히, 당사는 광학필름 중에서도 프리즘시트 백코팅(후면 코팅) 위주로 사업을 영위하고 있습니다. 경쟁업체들은 완제품 형태의 코팅 조액을 구입하여 광학필름 표면을 코팅하는 경우가 대부분이나, 당사의 경우 자체적으로 원료를 구입하여 직접 필름 원단의 성질별로 코팅액을 조액함으로써 생산 원가 및 품질에서 우위를 차지하고 있습니다. 특히 저온경화 기술 등을 통해 고속으로 코팅을 진행함으로써 생산 CAPA 증대 효과 및 원가 절감 효과를 누리고 있습니다. 
이러한 독자적인 교반배합기술과 UV 경화장치 개발 기술을 토대로 타 경쟁업체에 비해 우수한 광특성 및 가격경쟁력 확보로 시장점유율 확대를 지속하고 있습니다.

나.도광판 사업
도광판은 BLU의 하단부에 위치하여 측면의 광원(램프 CCFL 혹은 LED)의 빛을 전면으로 집광시켜 광효율성을 증가시키는 BLU의 핵심부품입니다.

도광판은 BLU의 하단부에 위치하여 측면의 광원(램프 CCFL 혹은 LED)의 빛을 전면으로 집광시켜 광효율성을 증가시키는 BLU의 핵심부품으로, LED 엣지형 BLU 제품의 수요가 증가하면서 그 중요성이 점점 부각되고 있습니다.

도광판의 핵심은 슬림화와 미세패터닝 기술입니다. 간략하게 요약해서 광원이 줄어드는 추세에서 누가 어느정도의 고기능성 도광판(미세패턴)을 양산할 수 있는가와 전방산업의 BLU 슬림화 요구도가 증가하는 상황에서 누가 얼마나 얇은 도광판을 생산할 수 있는가가 바로 핵심입니다.
당사는 세계 최초로 압출 패터닝 가공 방식을 개발하여 최저 0.3T까지의 슬림화가 가능하게 되었으며, 40㎛수준으로 다른 방식에 비해 현저히 높은 수준의 미세화 패턴 구현이 가능한 압출 패터닝 방식의 상용화에 성공함으로써 , 독보적인 기술로 향후 매출증대가 예상됩니다.

2. 시장 상황

디스플레이는 기술 및 자본 집약적인 특성과 규모의 경제를 통한 대량생산을 필요로 하기 때문에 다른 산업군에 비해 상대적으로 진입장벽이 높습니다. 특히 해당 업계는 경기변동에 민감하게 반응합니다. 수요 성장 변동에 따라 공급이 수요를 초과하는 시기에는 패널 가격이 하락하기도 하는 반면 수요 증가에 비해 공급이 부족할 경우에는 가격이 상승합니다.
시장에선 디스플레이 업계의 핵심 경쟁력으로 기술 선도력을 통한 신제품 및 프리미엄제품 개발을 꼽습니다. 경쟁업체와 차별화 될 수 있는 신제품·신기술의 개발은 사업 성공에 중대한 사항인 동시에 지식재산권이며, 지식재산권의 경우 경험이 풍부한 경영관리자들과 숙련된 생산라인 운영자들의 확보가 강점이 됩니다.

디스플레이는 우리나라의 주요 수출 산업 중 하나입니다. 우리 기업들이 글로벌 시장에서 액정표시장치(LCD)부터 유기발광다이오드(OLED)까지 주도권을 잡고 있습니다. 그러나 최근 중국의 추격전이 예사롭지 않습니다. 자국 정부의 전폭적 지원을 받고 있는 중국 디스플레이 제조사들은 한국과의 격차를 좁히기 위해 절치부심하고 있습니다. 중국은 기술 장벽이 상대적으로 낮은 LCD를 1차 타깃으로 삼고 있으며, 1~2년 후에는 10세대 이상의 LCD 공장을 본격 가동할 것으로 매체에서 전망하고 있습니다.

당사의 전방시장인 LCD 디스플레이 시장은 초대형,초고해상도 경쟁이 더욱 심화할 것으로 예상됩니다. 디스플레이 공급 과잉과 휴대용 디스플레이의 OLED 시장화로 인한 디스플레이 주도권이 우려되는 상황이지만 올해 예상한 전세계 LCD TV시장 전망치가 2억 2,500만대인 점을 고려하면, LCD TV대비 OLED TV 비중은 0.6% 수준에 그친다는 전망이 있습니다(시장조사기관 위츠뷰). 현재 시장에서는 기술력 있는 LCD가 경쟁력이 있으며, 여전히 LCD가 대면적 TV중심으로 디스플레이 시장을 꾸준히 주도 할 것으로 예상하고 있습니다.

사업의내용_tv패널별 시장 점유율 전망_예비투자설명서.jpg
사업의내용_tv패널별 시장 점유율 전망_투자설명서

가.신규사업의 내용 및 전망
당사는 광학필름, 보호필름 분야에서 축적한 광학 코팅 기술력과 도광판 패턴 분야에서 축적한 광학 패턴 설계기술력을 바탕으로 초박형 도광판, 도광판 압출원판, Roll-Stamping설비, 하드코팅필름, TSP용 기재필름, OCA필름, 베리어필름, LED 조명기기 및 부품으로 제품을 다양화 시키고 사업영역을 확장하여 매출액과 수익률의 지속적인 신장을 계획하고 있습니다.

(1) 인덱스매칭필름

당사가 생산 계획 중인 인덱스매칭 필름은 터치패널에 사용되는 ITO필름으로 터치시 인식할수 있는 도전성 패턴을 제작합니다. 이러한 패턴형성은 ITO층과 기재필름 간의 물질의 굴절율 차이로 인해 발생하는 반사율 차이를 없애 소비자가 패턴선을 인식하지 못하게 하는 매우 중요한 역할을 합니다.

현재 인덱스 매칭 필름은 전량 일본에서 수입하여 ITO증착 업체의 가공작업을 통해 터치패널에 사용되고 있습니다. 당사는 축적된 광학코팅 노하우를 바탕으로 인덱스 매칭 필름을 개발 중에 있으며 향후 수입 대체 효과가 매우 클것으로 예상됩니다.

(2) 하드코팅필름

당사가 생산하고 있는 하드코팅필름은 광학용으로 사용되는 고품질의 내마모성 PET 하드코팅품입니다. 당사의 하드코팅필름은 터치패널에 사용되는 필름으로 전도성을 부여하기 위해 패턴을 형성하는데 그 배면의 내마모성을 부여하기 위해 하드코팅 처리를 합니다. 당사에서는 하드코팅필름의 무지개 현상이 없는 하드코팅필름을 개발하였으며, 현재 공정 안정성 및 신뢰성을 검증하고 있습니다.

(3) 베리어필름

당사는 베리어 코팅기술 개발을 완료하였습니다. 베리어필름은 고난이도의 차별화된 기술이여서, 제품화 된다면 당사의 여러 분야에 파급되어 회사의 성장을 가속할 것입니다. 

(4) OCA 필름
당사의 차별화된 기술력을 보여주는 것으로 제품군의 다양성 확보 및 점진적인 매출증대가 기대되는 제품군입니다.
현재 소량 생산 및 공급 중이고 향후 안정적인 생산 및 공급을 위한 매출처 확보를 진행 중에 있습니다.

(5) 도광판압출원판

당사가 생산을 진행 중인 0.3T 이하의 초박형 도광판 분야에서 제품기능을 차별화 시키고 단가 경쟁력을 확보하며 도광판 생산의 수직 계열화 진행을 위해 압출 라인을신규 증설하였습니다.

본 압출라인 증설을 통해 당사는 도광판 생산에 있어 In-Line 시스템을 구축하였으며마케팅 차원에서 고객의 요청사항에 신속히 대응할 수 있는 구조가 되었습니다.

이로 인해 당사는 도광판 분야에서 글로벌 고객군으로 매출처를 다원화 시키고 매출
및 이익을 극대화 시키는 효과를 거둘 것으로 예상됩니다.

(6) 도광판 설비

당사의 주력 제품인 도광판의 시장 추세는 점차 초슬림화 되고 있으며 이에 당사의 도광판 생산 방식인 Roll-Stamping 방식이 시장내에 확산되고 있습니다.

이에 시장 내에서 Roll-Stamping 방식을 선도하는 당사의 도광판 제조기술과 설비에 관심이 모아지고 있으며 이에 새로운 매출 제품화를 진행 중에 있습니다.

이미 해외고객사로 설비납품을 하였으며 추가적인 수주가 예상됩니다.

이는 당사의 도광판 생산기술 및 설비가 시장에서 인정받고 있다는 반증일 것입니다.

(7) LED 조명 기기 및 부품

당사는 기존 사업을 영위하며 축적된 광학 기술을 바탕으로 LED 렌즈를 개발 진행하였고 여러 관련 특허를 출원 및 보유하고 있습니다.

그러한 실적을 바탕으로 LED조명기기 및 부품에 대한 개발, 제조 및 판매를 계획하고 있습니다.

이는 당사의 축적된 기술적 역량을 바탕으로 추진되는 사항이며 향후 당사의 사업군 다각화를 통한 안정적 매출 증대에 기여할 것으로 예상됩니다.

(8) 전기자동차용 컨버터 
효율을 위한 전기 자동차의 경량화, 제한된 차량 공간 활용의 인테리어의 변화에 따른 전력공급장치(컨버터)의 소형화 NEEDS에 따라 기존 컨버터의 50%이상 소형화와 고효율,경량화를 모두 만족하는 특허기술을 확보하고 있습니다. 커나가는 글로벌 전기자동차 EV LDC,OBC시장에 차별화된 기술로 성공적 시장 진입을 기대하고 있습니다.

(9)반도체용 유기재료 개발
OLED핵심 재료인 HTL,EBL,GREEN기술을 바탕으로 유기물 합성 제조 공정개발을 하고 있습니다. 원천기술의 기술경쟁력과 마케팅으로 OLED유기재료 회사로 성장 할것으로 기대하고 있습니다.

3. 주요 제품 등에 관한 사항

가.주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원,%)

매출유형
제품구분
2019년1분기
(제14기 1분기)
2018년
(제13기)
2017년
(제12기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품매출
광학코팅
4,905
90%
12,850
75.51%
16,100
76.37%

도광판
348
6%
2,942
17.29%
4,059
19.25%

보호필름
35
1%
170
1.00%
174
0.83%

상품매출
-
0%
1
0.01%
44
0.21%

기타 매출
192
4%
1,054
6.19%
705
3.34%

별도 매출총계
5,480
100%
17,017
100.00%
21,083
100.00%

내부 매출제거
628
2,131
5,307

연결 매출총계
6,108
19,147
26,390

* 상품매출 : 광학 재료 매출

** 기타매출 : 개발 샘플 매출 등

나.주요제품등의 가격변동 추이
제품사양, 제품수명주기등의 다양화로 인해 모델별로 가격이 상이함으로, 주요제품 가격변동추이 산정이 어려워 기재를 생략합니다.

4. 주요 원재료에 관한 사항

가.매입 현황

(단위: 백만원)

구분
매입유형
2019년1분기
(제14기1분기)
2018년
(제13기)
2017년
(제12기)
2016년
(제11기)

도광판 원판
원재료
258
1,439
2,547
3,665

필름 원단
원재료,
1,867
5,097
7,531
10,617

코팅액원료
부재료
1,192
2,687
3,332
2,034

합계
3,317
9,224
13,410
16,316

나.원재료 가격변동추이

(단위: 원)

구분
2019년1분기
(제14기1분기)
2018년
(제13기)
2017년
(제12기)
2016년
(제11기)

도광판 원판/필름원단
176~110,000
231~450,000
180~18,898
191~30,240

주1) 광학필름 원단의 경우 원청사로부터 무상사급 혹은 유상사급 형태로 제품을 공급받으므로 기재를 생략하였습니다.

5. 생산 및 생산 설비에 관한 사항

가.생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위: ㎡ 및 ea)

사업부문
구분
2019년1분기
2018년
2017년
2016년
2015년

(제14기1분기)
(제13기)
(제12기)
(제11기)
(제10기)

광학필름 코팅
(천㎡)
생산능력
2,592
22,395
64,117
60,480
60,480

도광판
(천EA)
생산능력
5,382
25,117
28,705
28,705
12,479

보호필름
(천㎡)
생산능력
-
-
-
-
-

(2) 생산능력 산출근거
 (가) 산출방법 등

① 산출기준 : 최대생산능력

② 산출방법 : 기계별 시간당 생산가능수량 * 가동가능시간
 (나) 평균가동시간

- 정상근무 기준 : 24hr x 365일 = 8760hr

(3) 생산실적 및 가동률
 (가) 생산실적

(단위: ㎡ 및 ea)

사업부문
구분
2019년1분기
(제14기1분기)
2018년
(제13기)
2017년
(제12기)
2016년
(제11기)
2015년
(제10기)

광학필름 코팅
(천㎡)
생산실적
1,423
5,136
8,620
16,350
16,619

도광판
(천EA)
생산실적
-
4,028
6,342
13,099
4,758

보호필름
(천㎡)
생산실적
-
-
-
-
-

보호필름은 광학필름라인에서 생산하므로 2015년부터 제외함

 (나) 가동률 (단위 : H, %)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동율

광학필름 코팅
(천㎡)
2,160
1,185
54.85%

도광판
(천EA)
2,160
0
0.01%

나.생산설비에 관한 사항
(1) 현황

(단위: 원)

구분
기초금액
취득 및 자본적지출
본계정대체로
처분 및 폐기
감가상각
기말금액

인한 증가

토지

취득금액
2,588,470,129

- 404,592,099

2,183,878,030

토지 소계
2,588,470,129
-
-
- 404,592,099
-
2,183,878,030

건물

취득금액
10,528,280,382

- 603,522,886

9,924,757,496

감가상각누계액
- 1,635,260,630
-
-
43,380,187
- 65,315,031
- 1,657,195,474

건물 소계
8,893,019,752
-
-
- 560,142,699
- 65,315,031
8,267,562,022

기계장치

취득금액
13,645,877,480
365,048,000
678,482,730
- 1,026,437,500

13,662,970,710

감가상각누계액
- 8,173,544,818

489,651,214
- 331,488,441
- 8,015,382,045

국고보조금
- 4,322,126

193,527
- 4,128,599

기계장치 소계
5,468,010,536
365,048,000
678,482,730
- 536,786,286
- 331,294,914
5,643,460,066

시설장치

취득금액
2,533,550,505

59,000,000

2,592,550,505

감가상각누계액
- 1,982,446,168

- 46,849,976
- 2,029,296,144

시설장치소계
551,104,337
-
59,000,000
-
- 46,849,976
563,254,361

차량운반구

취득금액
203,522,409

203,522,409

감가상각누계액
- 200,806,409

- 900,000
- 201,706,409

차량운반구 소계
2,716,000
-
-
-
- 900,000
1,816,000

공구와기구

-

취득금액
1,086,276,407
4,120,672
2,240,000

1,092,637,079

감가상각누계액
- 784,382,931

- 23,669,351
- 808,052,282

국고보조금
- 3,513,388

926,871
- 2,586,517

공구와기구 소계
298,380,088
4,120,672
2,240,000
-
- 22,742,480
281,998,280

비품

취득금액
492,032,538
354,545

- 2,286,370

490,100,713

감가상각누계액
- 423,932,056

511,817
- 6,420,594
- 429,840,833

국고보조금
- 1,299,724

439,002
- 860,722

비품 소계
66,800,758
354,545
-
- 1,774,553
- 5,981,592
59,399,158

건설중인자산

취득금액
875,065,230

- 739,722,730

135,342,500

건설중인자산 소계
875,065,230
-
- 739,722,730
-
-
135,342,500

유형자산 합계
18,743,566,830
369,523,217
-
- 1,503,295,637
- 473,083,993
17,136,710,417

(2) 토지별 개별공시지가

(단위: 천원)

자 산
소 재
면 적
단위면적당 
개별 공시지가
비고

토지
충북 충주시 대소원면 첨단산업로 146
17,688.0㎡
212/㎡
2018. 05기준

(3) 건물별 지방세 시가표준액

(단위: 천원)

자 산
소 재
지방세 시가표준액
비고

건물
충북 충주시 대소원면 첨단산업로 146
4,756,774
2018.08기준

건물
서울시 송파구 법원로11길11 A동8층
2,465,666
2018.01기준

(4) 신규 설비 투자계획
- 2019년 현재 신규 설비 투자 계획은 없습니다.

6. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 천원)

매출유형
제품구분
2019년1분기
2018년
2017년

(제14기1분기)
(제13기)
(제12기)

제품매출
광학코팅
수출
-
-
96,724

내수
4,904,656
12,850,052
16,002,979

소계
4,904,656
12,850,052
16,099,702

도광판
수출
347,819
2,842,158
4,052,349

내수
-
99,687
6,922

소계
347,819
2,941,845
4,059,271

보호필름
수출
34,667
169,936
174,333

내수
-
-

소계
34,667
169,936
174,333

상품매출
수출
-
0
42,889

내수
-
1,425
1,161

소계
-
1,425
44,050

기타매출
수출
2,758
0

내수
189,871
1,053,612
705,179

소계
192,629
1,053,612
705,179

별도 매출총계
수출
385,244
3,012,093
4,366,294

내수
5,094,527
14,004,776
16,716,240

소계
5,479,771
17,016,870
21,082,535

내부매출제거
소계
627,999
2,130,625
5,307,292

연결 매출총계
소계
6,107,770
19,147,494
26,389,826

나. 판매 경로

(1) 영업 및 판매 조직

사업의내용_영업조직_투자설명서

(2) 인원현황

기준일: 2019.03.31
(단위: 명)

구 분
임원
부장
차장
주임
사원
소계

영업담당
1
0
1
1
1
4

(3) 판매경로 및 판매조건
당사 제품은 주로 국내 및 중국에 판매되고 있습니다.

판매방식은 국내의 경우 직접판매로 진행되며, 해외의 경우 중국자회사인 남경고일지광전유한공사 등에 공급되고 있습니다.

매출 유형
품목
구분
판매경로 및 조건

제품
광학필름코팅
국내
- 주요거래처 : LG전자 및 미래나노텍 외
물품대금회수 (30일 현금 및 60일 어음)

도광판
수출
- 주요거래처 : LGD, BOE 등 
물품대금회수(선적후 90일 현금)

국내
- 주요거래처 : 희성전자 및 원우정밀 등
물품대금회수(60일 어음)

기타
직접판매 : Sample 판매 등

(4) 판매전략
LCD산업은 타 산업에 비해 신제품의 개발주기가 아주 짧다고 볼 수 있습니다.
당사의 경쟁력과 차별성의 중요한 강점은 고객의 개발 Needs 즉시 대응할 수 있다는 개발 대응력과 우수한 품질력입니다.
이는 곧 동종 경쟁사에 비해 월등한 고객 신뢰 확보를 의미 합니다.
당사는 이러한 경쟁력을 바탕으로 현재 Wordwide 시장을 주도하고 있는 초우량 고객을 확보하고 있으며, 개발, 판매전략 등에 있어 밀접한 관계를 지속하고 있습니다.
또한 2개의 중국 법인을 통해 Local 시장 공략을 위한 준비를 마친 상태이며,
기존의 국내 및 중국 시장등 해외시장에 대한 판매를 확대할 계획입니다.

7. 수주상황
BLU용 부품 제조업계 특성상 고정된 수주현황은 없습니다. 단, 당사는 매월 말 경 패널사 및 BLU 제조업체로부터 익월 Forecast를 받고 약 2주 전 패널사 및 BLU 제조업체로부터 PO를 받는 형태로 진행됩니다. 

8. 시장위험과 위험관리

(1) 재무위험관리요소 
회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다.위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 시장위험

① 외환위험

당사는 국제적인 영업활동으로 인하여 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 외환위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산 및 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 

경영진은 당사가 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

② 이자율 변동 위험
회사의 이자율 위험은 장기 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

회사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용을최소화함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다.

(3) 신용위험 
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실이 발생할 위험으로써 보유하고 있는 수취채권, 현금 및 현금성자산 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우 거래처의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

(4) 유동성 위험 
회사는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(5) 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

9. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황
해당사항이 없음

10. 경영상의 주요계약 등
당사의 재무 상태에 중요한 영향을 미치는 비정상적인 주요계약은 없습니다.

11. 연구개발 활동
가. 연구개발 담당조직

사업의내용_연구조직도_투자설명서

나. 주요 연구 개발 현황
(1) 연구개발 과제 현황
당사는 2007년 이후 우수연구인력을 유치하여, 매출 증가에 따른 양산 신모델 개발 대응과 신기술 연구개발 및 응용 제품군의 기술개발 확장에 매진하고 있습니다.

팀명
세부파트
연구개발 과제

코팅연구소
코팅개발팀
- 개발총괄

프리즘/합성팀
- Prism 용 clear hard coating
- Prism&diffuser Film Chemical 
- Oligomer formulation
- 고휘도Diffuser Film

베리어개발팀
- Barrier 용 Sputtering
- Barrier 용 Under coating
- Barrier 용 Over coating

나노분산팀
- PET Film 기반 Conductive Film 개발
- Nano Partical 분산 개발

신제품개발팀
- ITO용 Clear hard coating 물성&공정개발
- 액정보호용 clear hard coating 개발
- Pol 보호필름 개발

신물질연구팀
- 프리즘용 coating 개발
- 프리즘 패턴 개발
- 태양광Reflecter Sheet 상품 기획 및 개발

도광판연구소
패턴 공정연구
- BLU공정기술 개발
- BLU기구 및 광학설계
- BLU개발
- Optical Simulator개발,
- LGP Pattern Generator개발
- Light Panel 개발
- LED BLU 개발
- 레이져가공 패턴STAMPER 개발
- 포토공정개발, 마스크필름,노광

(2) 연구개발인력 현황

기준일: 2019.06.14
(단위: 명)

직 위
기초
(2018년 12월)
증가
감소
기말
(2019년 3월)

임원
2

1
1

부장
1
1

2

차장
3
1
1
3

과장
1

1

대리
2

2

사원
2

1
1

합계
11
2
3
10

(3) 연구개발비용

기준일: 2019.06.14
(단위: 천원)

구 분
2019년1분기
(제14기1분기)
2018년
(제13기)
2017년
(제12기)

자산처리
원재료비
-
-
-

인건비
-
-
-

감가상각비
-
-
-

위탁용역비
-
-
-

기타경비
-
-
-

소 계
-
-
-

비용처리
제조원가
12,922
-
-

판관비
321,383
1,419,396
943,877

소 계
334,305
1,419,396
943,877

합 계
334,305
1,419,396
943,877

매출액 대비 비율
6.10%
8.34%
4.24%

(4) 연구개발 실적

구분
연구과제명
연구결과 및 기대효과

코팅
Prism 필름 코팅기술개발
LCD 모니터에 필수적으로 적용되는 필름으로 시장 확대에 따른 매출 향상 기대 
자체 기술 확보로 BLU 구성 필름 개발에 파급효과가 큼 
수입 대체 효과

반사시트 bead coating
LCD 에서 BLU의 단가 비중이 높음, 반사시트 개발에 따른 저가격화 
도레이 백색 PET 필름 공급부족에 대한 대체효과 
저가격 구현 및 경량화

대전방지제 개발
개발 완료 후 양산 진행 
독자 기술확보에 따른 코팅 필름 가격 경쟁력 확보 
차별화된 제품 구현

하드몰드 방식 
패턴 삽입 장치 개발
기존 소프트 몰드 방식이 아닌 하드몰드 공법을 응용하여 생산속도가 빠른 광학필름 패턴 삽입 기술

휘도개선필름개발
기존 PET 소재가 아닌 PC소재로 하드몰딩기법을 응용하여 타사 대비 30%가량 단가가 낮은 휘도개선필름개발

터치스크린 패널용 고경도 PET 필름 개발
PET필름의 표면 경도 향상을 위한 코팅제 개발 
독자적인 코팅용액 개발로 자체기술술 확보 
양산 라인 반입 후 양산 진행

도광판
압출 도광판용 패터닝
압출 도광판의 내부를 수평하게 관통하는 패턴부를 성형. 
기존 도광판 대비 휘도율을 증대시켜 휘도의 균일성 및안정성을 실현

열전사 방식의 도광판 패턴 가공장치 및 이를 이용하여 제조된 LCD BLU용 도광판
(Roll to Plate)방식에 의해 단면을 패터닝 함으로써, 기존의 평판 프레스 방식에서처럼 프레스온도의 고압, 고온 공정이 불가피하고 외부적 스트레스에 의한 도광판의 변형문제를 방지 
피가공물의 양면패턴 형성이 가능. 
생산성 향상 효과.

도광판 패턴 생성 장치 개발
도광판에 패턴을 생성하는 복수개의 롤러에 있어서 롤러의 간격 또는 기울기를 조정하는 장치로서 도광판에 팬턴을 균일하게 생성하기 위한 장치

12.그밖의 투자의사 결정에 필요한 사항

가.지적재산권 보유 내역

번호
구분
출원일
내용
등록일
주무관청

1
특허권
2005년 11월 01일
도광판 개선 구조
2007년 06월 07일
특허청

2
특허권
2005년 11월 01일
백라이트
2008년 01월 21일
특허청

3
특허권
2010년 02월 26일
열전사 방식의 도광판 패턴 가공장치 및 이를 이용하여 제조된 LCD BLU용 도광판
2010년 10월 29일
특허청

4
특허권
2010년 09월 06일
도광판 얼라인 방법 및 얼라인 장지와 이를 이용한 도광판 제조방법
2011년 01월 21일
특허청

5
특허권
2010년 09월 06일
도광판 패턴 생성 장치
2011년 01월 21일
특허청

6
특허권
2010년 09월 06일
굴절률이 우수한 백라이트 유닛 광학필름 및 제조장치
2011년 07월 15일
특허청

7
특허권
2010년 10월 04일
백라이트용 도광판
2011년 07월 15일
특허청

8
특허권
2009년 10월 21일
광학필름
2011년 11월 16일
특허청

9
특허권
2009년 09월 29일
광학판
2011년 11월 16일
특허청

10
특허권
2011년 07월 14일
롤형스탬퍼고정장치2011-0069935
2012년 03월 15일
특허청

11
특허권
2011년 07월 14일
롤형스탬퍼고정장치2011-0069936
2012년 03월 22일
특허청

12
특허권
2012년 04월 05일
무비드 확산 시트의 제조방법 및 이에 따라 제조한 무비드 확산 시트
2012년 08월 28일
특허청

13
특허권
2012년 07월 06일
불규칙한 형상의 확산 시트의 제조 방법 및 이에 따라 제조한 확산 시트
2013년 05월 03일
특허청

14
특허권
2012년 09월 07일
양면 대전방지성 광학 프리즘시트
2013년 05월 03일
특허청

15
특허권
2012년 12월 28일
고휘도 및 고헤이즈를 갖는 대전방지성 알루미늄 하드몰드 타입의 확산 시트의 제조 방법 및 이에 따라 제조한 확산 시트
2013년 06월 21일
특허청

16
특허권
2013년 01월 07일
고방사각 렌즈
2013년 07월 25일
특허청

17
특허권
2013년 06월 17일
블로킹 방지성 및 대전 방지성을 갖는 하드 코팅용 수지 조성물 및 이를 사용하여 제조한 하드코팅 필름
2013년 10월 17일
특허청

18
특허권
2013년 06월17일
복합필름용 확산 합지시트의 제조방법 및 이에 따라 제조한 복합 필름
2014년 04월29일
특허청

19
특허권
2013년 11월26일
도광판의 측면가공장치 및 측면가공방법
2014년 04월30일
특허청

20
특허권
2013년 05월22일
도광판 (LIGHT GUIDE PANEL)
2014년 05월09일
특허청

21
특허권
2013년 09월09일
인덱스 매칭 필름 및 그 제조방법
2014년 06월02일
특허청

22
특허권
2013년 08월22일
극 미세 금속 패턴이 형성된 투명전극 및 그 제조방법
2014년 06월02일
특허청

23
특허권
2014년 09월29일
고방사각렌즈
2014년 11월13일
특허청

24
특허권
2014년 09월04일
광학필름제조장치
2014년 11월13일
특허청

25
특허권
2018년 04월17일
도광판 및 이의 제조방법
2018년 04월18일
특허청

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

-한국채택국제회계기준으로 작성된 제14기 연결재무정보와 별도재무정보는 외부감사인으로부터 감사를 받지 아니하였으며 비교 재무 정보는 감사 받은 재무제표를 바탕으로 작성하였습니다

가.연결재무정보에 관한 사항
(1) 요약 연결재무제표 (K-IFRS)

(단위 : 백만원)

과 목
제14기1분기
제13기
제12기

자산

유동자산
21,262
14,887
17,076

현금 및 현금성자산
3,102
4,457
8,616

매 출 채 권
2,852
2,096
1,885

기타금융자산
2,352
2,350
394

재 고 자 산
5,101
4,980
5,370

기타유동자산
330
507
361

당기법인세자산
462
441
369

-매각예정비유동자산
7,062
53
80

비유동자산
24,518
31,561
28,600

기타금융자산
204
184
198

유 형 자 산
23,607
24,624
21,347

투자부동산

6,003
958

무 형 자 산
707
749
6,097

자산 총계
45,780
46,448
45,676

부채

유동부채
27,383
27,274
21,153

매 입 채 무
2,661
1,707
801

기타금융부채
3,274
3,512
1,732

단기차입금
16,596
17,397
18,553

기타유동부채
4,850
4,656
67

비유동부채
4,597
3,660
1,983

장기차입금
3,432
2,600
1,000

이연법인세부채

-
-

순확정급여부채
868
834
815

기타금융부채
296
226
167

부채 총계
31,980
30,935
23,136

자본

지배기업의 소유지분
13,800
15,513
22,540

자 본 금
5,266
5,266
5,266

주식발행초과금
12,864
12,864
12,864

기타자본항목
-114
-114
-1,071

이익잉여금
-4,203
-2,495
5,480

비지배지분
-
-
-

자본 총계
13.800
15,513
22,540

(2019.01.01
~2019.03.31)
(2018.01.01
~2018.12.31)
(2017.01.01
~2017.12.31)

매출액
6,108
19,147
26,390

영업이익(손실)
-1,865
-7,407
-2,628

법인세비용차감전순이익(손실)
-1,708
-7,977
-9,624

연결 당기순이익(손실)
-1,708
-7,977
-9,490

지배기업 소유주지분
-1,708
-7,977
-9,490

비지배지분
-
-
-

연결에포함된회사수
4
4
2

기본주당이익 (단위 : 원)
-166
-775
-951

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 연결재무제표입니다

(2) 연결대상회사의 변동내역
당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당기 중 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

① 당기 중 신규로 연결재무제표 대상에 포함된 종속회사

회사명
사유

-
-

② 당기 중 연결재무제표 대상에서 제외된 종속회사

회사명
사유

-
-

해당사항 없음

(3). 연결재무정보 이용상의 유의점
- "3.연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

나.별도재무정보에 관한 사항
(1) 요약 별도재무제표 (K-IFRS)

(단위 : 백만원)

과 목
제14기1분기
제13기
제12기

자산

유동자산
18,694
11,949
13,923

현금 및 현금성자산
2,460
3,991
7,426

매 출 채 권
1,797
855
2,078

기타금융자산
3,282
2,965
391

재 고 자 산
3,267
3,071
3,590

기타유동자산
810
998
349

당기법인세자산
16
14
9

-매각예정비유동자산
7,062
53
80

비유동자산
18,988
26,931
29,627

장기매출채권
-
-
1,568

기타금융자산
169
158
198

종속기업투자주식
975
1,276
1,399

유 형 자 산
17,137
18,743
19,409

무 형 자 산
707
748
954

투자부동산
-
6,003
6,097

자산 총계
37,682
38,880
43,550

부채

유동부채
24,729
24,720
19,417

매 입 채 무
2,648
1,586
761

금 융 부 채
2,516
2,839
1,621

기타충당부채
161
161
51

단기차입금
14,645
15,511
16,952

기타부채
4,759
428
32

비유동부채
1,120
1,030
1,983

장기차입금
-
-
1,000

이연법인세부채
-
-
-

순확정급여부채
824
803
815

기타금융부채
296
226
167

부채 총계
25,851
25,750
21,400

자본

자 본 금
5,266
5,266
5,266

주식발행초과금
12,864
12,864
12,864

기타자본항목
-114
-114
-1,071

이익잉여금
-6,170
-4,876
5,089

자본 총계
11,831
13,130
22,149

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

(2019.01.01
~2019.03.31)
(2018.01.01
~2018.12.31)
(2017.01.01
~2017.12.31)

매출액
5,480
17,017
21,082

영업이익(손실)
-1,187
-8,602
-8,325

법인세비용차감전순이익(손실)
-1,294
-9,968
-9,910

당기순이익(손실)
-1,294
-9,967
-9,746

기본주당순이익 (단위 : 원)
-126
-969
-977

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 별도재무제표입니다.

(2). 재무정보 이용상의 유의점
- "5.재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

다. 중요한 회계처리방침의 요약

당사는 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1116호 ‘리스를 최초로 도입하였습니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

당사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 14 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 13 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 14 기 1분기말

제 13 기말

자산

유동자산

21,262,195,038

14,887,485,759

현금및현금성자산

3,102,635,404

4,457,177,639

기타유동금융자산

2,352,077,557

2,350,497,871

매출채권 및 기타유동채권

2,851,857,259

2,096,804,158

재고자산

5,101,853,306

4,980,259,907

기타유동자산

329,824,794

507,393,757

당기법인세자산

462,028,107

441,704,114

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

7,061,918,611

53,648,313

비유동자산

24,518,434,582

31,560,862,752

기타비유동금융자산

204,418,979

184,193,912

유형자산

23,607,022,689

24,624,222,669

투자부동산

6,003,453,828

영업권 이외의 무형자산

706,992,914

748,992,343

자산총계

45,780,629,620

46,448,348,511

부채

유동부채

27,382,909,396

27,274,721,216

매입채무 및 기타유동채무

23,531,057,190

23,299,082,546

기타유동금융부채

3,273,973,839

3,512,855,476

기타유동부채

577,878,367

462,783,194

비유동부채

4,597,383,421

3,660,185,691

기타비유동금융부채

296,500,000

226,500,000

장기매입채무 및 기타비유동채무

3,432,000,000

2,600,000,000

퇴직급여부채

868,883,421

833,685,691

부채총계

31,980,292,817

30,934,906,907

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

13,800,336,803

15,513,441,604

자본금

5,266,420,000

5,266,420,000

자본잉여금

12,864,379,076

12,864,379,076

기타자본구성요소

(113,393,335)

(113,393,335)

기타포괄손익누계액

(13,298,443)

(8,819,354)

이익잉여금(결손금)

(4,203,770,495)

(2,495,144,783)

자본총계

13,800,336,803

15,513,441,604

자본과부채총계

45,780,629,620

46,448,348,511

연결 포괄손익계산서

제 14 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 13 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 14 기 1분기

제 13 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

6,107,769,978

6,107,769,978

3,896,877,438

3,896,877,438

매출원가

6,314,894,665

6,314,894,665

4,216,977,547

4,216,977,547

매출총이익

(207,124,687)

(207,124,687)

(320,100,109)

(320,100,109)

판매비와관리비

1,657,601,357

1,657,601,357

1,301,118,660

1,301,118,660

영업이익(손실)

(1,864,726,044)

(1,864,726,044)

(1,621,218,769)

(1,621,218,769)

기타이익

427,403,803

427,403,803

148,541,328

148,541,328

기타손실

30,035,694

30,035,694

141,069,767

141,069,767

금융수익

25,871,238

25,871,238

86,892,706

86,892,706

금융원가

267,139,014

267,139,014

154,142,405

154,142,405

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,708,625,711)

(1,708,625,711)

(1,680,996,907)

(1,680,996,907)

법인세비용

57,736,909

57,736,909

당기순이익(손실)

(1,708,625,711)

(1,708,625,711)

(1,738,733,816)

(1,738,733,816)

기타포괄손익

(4,479,089)

(4,479,089)

40,922,026

40,922,026

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(4,479,089)

(4,479,089)

40,922,026

40,922,026

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(4,479,089)

(4,479,089)

40,922,026

40,922,026

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(1,713,104,800)

(1,713,104,800)

(1,697,811,790)

(1,697,811,790)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(1,713,104,800)

(1,713,104,800)

(1,697,811,790)

(1,697,811,790)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(166)

(166)

(169)

(169)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(166)

(166)

(169)

(169)

연결 자본변동표

제 14 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 13 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

5,266,420,000

12,864,379,076

(1,040,983,335)

(29,931,544)

5,480,440,282

22,540,324,479

22,540,324,479

당기순이익(손실)

(1,738,733,816)

(1,738,733,816)

(1,738,733,816)

기타포괄손익

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

40,922,026

40,922,026

40,922,026

지분의 발행

배당금지급

복합금융상품 발행

2018.03.31 (기말자본)

5,266,420,000

12,864,379,076

(1,040,983,335)

10,990,482

3,741,706,466

20,842,512,689

20,842,512,689

2019.01.01 (기초자본)

5,266,420,000

12,864,379,076

(113,393,335)

(8,819,354)

(2,495,144,783)

15,513,441,604

15,513,441,604

당기순이익(손실)

(1,708,625,711)

(1,708,625,711)

(1,708,625,711)

기타포괄손익

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(4,479,089)

(4,479,089)

(4,479,089)

지분의 발행

배당금지급

복합금융상품 발행

2019.03.31 (기말자본)

5,266,420,000

12,864,379,076

(113,393,335)

(13,298,443)

(4,203,770,495)

13,800,336,803

13,800,336,803

연결 현금흐름표

제 14 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 13 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 14 기 1분기

제 13 기 1분기

영업활동현금흐름

(2,350,162,157)

(1,806,139,058)

영업에서 창출된 현금흐름

(2,170,028,797)

(1,795,972,986)

법인세납부(환급)

(4,582,735)

101,044,695

이자수취(영업)

11,626,655

29,367,810

이자지급(영업)

(187,177,280)

(140,578,577)

투자활동현금흐름

1,029,831,690

(1,025,334,643)

기타유동금융자산의 취득

1,191,524,880

기타유동금융자산의 처분

3,000,000

211,800,000

기타비유동금융자산의 취득

(20,225,067)

(1,018,093,922)

기타비유동금융자산의 처분

354,833

24,359,201

유형자산의 취득

(725,399,385)

(266,611,533)

유형자산의 처분

580,345,147

19,700,001

무형자산의 취득

3,511,610

무형자산의 처분

231,282

재무활동현금흐름

(64,000,000)

(490,692,173)

단기차입금의 증가

(100,000,000)

111,907,827

단기차입금의 상환

(866,000,000)

장기차입금의 증가

832,000,000

차입금의 상환

(602,600,000)

임대보증금의 증가

70,000,000

현금및현금성자산의순증가(감소)

(1,372,099,734)

(3,190,764,384)

기초현금및현금성자산

4,474,735,138

8,625,084,383

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

12,230,733

131,401,490

기말현금및현금성자산

3,102,635,404

5,434,319,999

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항

주식회사 코이즈(이하 '당사')는 2006년 2월 16일에 대한민국에서 설립되어 액정보호필름, 백라이트 부품및 도광판 제조판매의 사업을 영위하고 있으며, 당사의 본점 및 공장은 충청북도 충주시 대소원면에 위치하고 있습니다.

당기분 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명

당기분

주식수(주)

지분율(%)

조재형

3,838,413

36.44

최연주

1,369,557

13.00

자기주식

246,062

2.34

기타 소액주주

5,078,808

48.22

합계

10,532,840

100

당기 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업

소재지

소유

업 종

지분율(%)

Nanjing Koyj Co., Ltd.

중국

100

디스플레이용 도광판 및

광학필름생산

Chongqing Koyj Co., Ltd.

중국

100

디스플레이용 도광판 및

광학필름생산

주식회사 에코파코이즈

대한민국

100

자동차부품/금속가공업

주식회사 코이즈첨단소재

대한민국

100

다이오드트랜지스터및유사 반도체/전자집적회로

1. 재무제표의 작성기준

당사는 주식회사의외부감사에관한법률 제 13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 ‘별도재무제표’에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(1) 측정기준

당사의 재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 당기손익인식금융상품

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(2) 기능통화와 표시통화

당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우

이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 10: 매각예정비유동자산의 측정

- 주석 17: 확정급여채무의 측정

- 주석 25: 이연법인세자산의 인식

② 공정가치 측정

당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다.

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며,

그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다.

공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격

- 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우,

당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 4 : 범주별 금융상품

- 주석 10 : 매각예정비유동자산

(4) 회계정책의 변경

당사는 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’를 최초로 도입하였습니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

당사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다.

당사가 기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

- 사용권 자산

당사는 리스개시일(즉, 기초 자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권 자산을 인식합니다. 사용권 자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 리스인센티브는 가감합니다. 당사가 리스 기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 당사는 사용권자산에 대하여 손상 검토를 수행합니다.

- 리스부채

당사는 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 당사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 당사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 당사는 리스개시일후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 당사는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

- 단기리스 및 소액자산리스

당사는 기계장치 및 장비의 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예, US$ 5,000이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

- 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단

당사는 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 일부 리스에 대해 2년 또는 3년의 기간을 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다. 당사는 이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성 (또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 당사는 리스 기간을 재평가 합니다. 당사는 영업 사무실의 리스가 영업에서 차지하는 중요성을 고려하여 연장선택권의 대상기간을 리스기간에 포함하였습니다. 이러한 리스는 해지불능기간이 2년 또는 3년으로 짧고 기초자산의 교체가 쉽게 이루어지지 않는 경우 생산에 심각한 부정적인 영향을 미칩니다. 당사는 차량운반구에 대해서는 5년 이하의 기간동안 임차하는 정책을 가지고 있기 때문에 연장선택권을 행사하지 않을 것으로 보아, 차량운반구 리스에 대해서는 연장선택권 대상기간을 리스기간에 포함하지 않습니다.

공표되었으나 시행일이 도래하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 ‘법인세 처리의 불확실성’ (제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

·기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

·법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

· 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지

·기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 이 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’ (개정): 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 이 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 ‘종업원급여’ (개정): 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 당사가 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다.

당사는 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소 또는 정산이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 ‘관계기업과 공동기업에 대한 투자’ (개정) : 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 당사는 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2. 유의적인 회계정책

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 주요 회계정책은 아래에 기술되어 있습니다.

(1) 종속기업투자 지분

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업에 대한 투자자산에 대하여 지분법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 당사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고

있습니다. 단, 피투자자의 당기이전에 대한 손익에 대하여는 지분법손익이 아닌 지분법 이익잉여금으로 분류하고 있습니다.

(2) 현금 및 현금성자산

당사는 취득일로부터 만기일이 3 개월 이내인 투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(3) 재고자산

재고자산의 단위원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 총평균법에 따라 결정하고 있습니다.

취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(4) 비파생금융자산

① 인식 및 최초 측정

매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 당사가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나

해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

② 분류 및 후속측정

최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치-지분상품 또는 당 기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

금융자산은 당사가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합니다.

- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익- 공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.

- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 당사는 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 다만 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자 자 산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다. 최초 인식시점에 당사는 상각후원가나 기타포괄손익-당기손익으로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.

당사는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 그러한 정보는 다음을 고려합니다.

- 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진에게 보고하는 방식

- 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험과 그 위험을 관리하는 방식

- 경영진에 대한 보상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)

- 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상

이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에

원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영 원가)뿐만 아니라 이윤으로 구성됩니다.

사업모형은 개별 상품에 대한 경영진의 의도와는 무관하므로 금융상품별 분류접근법이 아니라 더 높은 수준으로 통합하여 결정해야 합니다. 평가는 기업이 사업 또는 사업들을 관리하는 방식을 반영하여야 합니다.

하나의 기업은 금융상품을 관리하는 둘 이상의 사업모형을 가질 수 있습니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 당사는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.

이를 평가할 때 당사는 다음을 고려합니다.

- 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황

- 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항

- 중도상환특성과 만기연장특성

- 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 당사의 청구권을 제한하는 계약조건(예: 비소구특징)

(5) 파생상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

1) 파생상품과 위험회피회계

내재파생상품은 주계약이 금융자산이 아니고 특정 요건을 충족하는 경우에 별도로 회계처리하고 주계약으로부터 분리합니다. 파생상품은 최초 인식 시에 공정가치로 측정합니다. 최초 인식 이후에 공정가치로 측정하고 그 변동은 일반적으로 손익으로 인식합니다.

2) 현금흐름위험회피

파생상품이 현금흐름위험회피수단으로 지정되면, 파생상품의 공정가치 변동의 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 위험회피적립금으로 누적합니다. 기타포괄손익에 인식된 파생상품의 공정가치 변동의 효과적인 부분은 위험회피의 개시시점부터, 현재가치를 기초로 결정된 위험회피대상항목의 공정가치 누적변동액을 한도로 합니다. 파생상품의 공정가치 변동의 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식합니다.

(6) 금융자산의 손상

당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.

- 상각후원가로 측정하는 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다. 당사는 금융자산의 신용위험은 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다.

기대신용손실의 측정

기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉, 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다

신용이 손상된 금융자산

매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.

- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

- 채무불이행이나 90일 이상 연체와 같은 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

재무상태표 상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에 포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

제각

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 기업고객에 대해서는 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 당사는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은

당사의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(7) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로

자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면,

해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과목

추정내용연수

건물

40년

기계장치

10년

차량운반구

5년

기타의유형자산

3~5년

당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과 이를 변경하는 것이 적 절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(8) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 무형자산은 사용가능한 시점부터 잔존가치를 영(“0”)으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

과 목

추정 내용연수

산업재산권

10년

소프트웨어

5년

개 발 비

5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것 이

적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완

성

할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하 고

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(9) 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해 당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(10) 정부보조금

정부보조금은 당사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

당사는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된 정부보조금을 수령하고 있으며, 보조금을 이연수익으로 인식하여 자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 포괄손익계산서에서 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(11) 투자부동산

임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선·유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 40 년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(12) 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 우선 감소시키고,

그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은

과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(13) 리스

당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

① 운용리스

운용리스의 경우 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식하고 있습니다. 운용리스의 인센티브는 총 효익을 리스기간에 걸쳐 리스비용에서 차감하여 인식하고 있습니다.

② 약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정

약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 특정 자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지, 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다. 약정에 리스가 포함되어 있다면 약정 개시일이나 약정의 재검토 시점에 약정에서 요구하는 지급액과 기타 대가를 상대적 공정가치에 기초하여 리스 부분과 기타 요소 부분으로 분리하고 있습니다. 구매자가 실무적으로 신뢰성 있게 지급액을 분리할 수 없는 경우에는

리스의 대상으로 파악된 약정대상 자산의 공정가치와 동일한 금액으로 자산과 부채를 인식하고 있습니다. 추후에 대가가 지급되면 부채는 감소하고, 부채에 대한 내재 금융원가는 구매자의 증분차입이자율을 사용하여 인식하고 있습니다.

(14) 매각예정비유동자산

비유동자산 또는 처분자산집단의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것으로 예상된다면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 당해 자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태로

즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주하고 있습니다. 자산(또는 처분자산집단)을 매각예정으로 최초 분류하기 직전에 해당 자산(또는 자산과 부채)의 장부금액과

순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 최초 분류시 손상이 인식된 자산의 순공정가치가 하락하면 손상차손을 즉시 당기손익으로 인식하고, 순공정가치가 증가하면 과거에 인식하였던 손상차손누계액을 한도로 하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

비유동자산이 매각예정으로 분류되거나 매각예정으로 분류된 처분자산집단의 일부인 경우에는 그 자산은 상각하지 아니하고 있습니다.

(15) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12 개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

② 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12 개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정기여제도

확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말

이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

④ 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 확정급여부채는 매년독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다.

확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익

및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다. 제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

(16) 비파생금융부채

당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.

① 당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

③ 금융부채의 제거

금융부채는 소멸한 경우, 즉 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에 한하여 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(17) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(18) 외화

당사의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(19) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 당사의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 당사의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 당사의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다.

(20) 수익

수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니다

- 재화의 판매

회사는 액정보호필름, 백라이트 부품, 및 도광판 제조판매업을 운영하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

(21) 금융수익과 비용

금융수익은 매도가능금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당수익, 당기손익인식금융상품의 공정가치 변동, 당기손익으로 인식하는 위험회피수단의 평가차익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용, 당기손익인식금융상품의 공정가치 변동, 당기손익으로 인식하는 위험회피수단의 평가차손을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(22) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다

② 이연법인세

이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고,

이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(23) 주당이익

당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어계산하고 있습니다. 희석주당이익은 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(24) 전환사채

당사가 발행한 전환사채는 보유자의 선택에 의해 자본으로 전환될 수 있는 전환사채로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 전환권을 부채로 분류하고 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품인 전환권은 동일한 파생상품에 대한 시장가격 또는 합리적인 평가모형에 따라 산출된 공정가치를 이용하여 공정가치로 인식하고, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 사채요소는 최초 인식 시 전체 전환사채의 공정가치에서 전환권의 공정가치를 차감하여 인식하고, 전환으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 최초 인식 시점의 전환권 공정가치를 별도로 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우, 최초 인식 시의 전환사채의 공정가치와 사채의 공정가치의 차이금액을 전환권의 공정가치로 결정합니다.

만약, 계약 조건에 따라 후속기간 중 전환권 행사로 발행될 주식수가 고정되는 경우 또는 전환권 행사로 발행될 주식수가 고정되지 않더라도 금융감독원 질의회신 "회제이-00094"에 부합하는 경우 전환권은 자본으로 분류됩니다.

다만, 금융감독원 질의회신 "회제이-00094"에 따른 회계처리는 한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다.

2. 범주별금융상품

(1) 금융상품의 범주별 분류

① 당분기 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기손익

공정가치측정금융상품

상각후원가로

측정하는금융부채

합 계

공정가치로 측정되는 금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산

1,158,649

1,158,649

공정가치로 측정되지 않은 금융자산 :

현금및현금성자산

3,102,635

3,102,635

매출채권

2,851,857

2,851,857

기타금융자산

1,397,848

1,397,848

합 계

7,352,340

7,352,340

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 :

매입채무

2,661,671

2,661,671

차입금

20,028,796

20,028,796

전환사채

4,272,590

4,272,590

기타금융부채

3,570,474

3,570,474

합 계

30,533,531

30,533,531

② 전기 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기손익인식

금융자산

상각후원가로

측정하는금융부채

합 계

공정가치로 측정되는 금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산

1,150,924

1,150,924

공정가치로 측정되지 않은 금융자산 :

현금및현금성자산

4,457,178

4,457,178

매출채권

2,096,804

2,096,804

기타금융자산

1,383,768

1,383,768

합 계

7,937,750

7,937,750

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 :

매입채무

1,707,576

1,707,576

차입금

19,997,170

19,997,170

전환사채

4,194,337

4,194,337

기타금융부채

3,739,355

3,739,355

합 계

29,638,438

29,638,438

(2) 공정가치

① 당사의 당기와 전기 현재 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기

전기

공정가치

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치로 측정한 자산

당기손익인식금융자산

1,158,649

1,158,649

1,150,924

1,150,924

공정가치로 측정하지 않은 자산

현금및현금성자산

3,102,635

(*)

4,457,178

(*)

매출채권

2,851,857

(*)

2,096,804

(*)

기타금융자산

1,397,848

(*)

1,383,768

(*)

소 계

7,352,340

(*)

7,937,750

(*)

합 계

8,510,989

(*)

9,088,674

(*)

공정가치로 측정하지 않은 부채

매입채무

2,661,671

(*)

1,707,576

(*)

차입금

20,028,796

(*)

19,997,170

(*)

전환사채

4,272,590

(*)

4,194,337

(*)

기타금융부채

3,570,474

(*)

3,739,355

(*)

합 계

30,533,531

(*)

29,638,438

(*)

(*) 당사가 보유하고 있는 공정가치로 측정하지 않은 자산 및 부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

② 공정가치 서열체계

당기 및 전기 현재 당기손익인식금융자산 중 각각 1,158,649천원 및 1,150,824천원은 수준2에 해당되는 금액으로 측정하였습니다. 수준 2로 분류되는 항목의 투입변수는 할인율, 금리, 변동성이며 평가는 현재가치 기법을 사용하고 있습니다.

3. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타금융자산 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

유동

비유동

유 동

비유동

매출채권

매출채권

3,126,975

-

2,371,922

-

매출채권대손충당금

(275,118)

-

(275,118)

-

소계

2,851,857

-

2,096,804

-

기타금융자산

당기손익공정가치측정금융자산

1,045,844

1,045,844

금융상품

112,804

105,080

대여금

69,900

88,700

대여금 대손충당금

-35,500

-

미 수 금

1,271,360

1,215,274

-

미수수익

473

680

-

보 증 금

91,614

-

79,114

소계

2,352,077

204,418

2,350,498

184,194

합계

5,203,934

204,418

4,447,302

184,194

(2)지역별 매출정보 당기

(단위:천원)

구분

지역별 매출액

지역별 순매출액

누적

누적

한국

4,567,144

4,567,144

중국

1,158,139

1,158,139

합계

5,725,283

5,725,283

전기

(단위:천원)

구분

지역별 매출액

지역별 순매출액

누적

누적

한국

13,423,407

13,423,407

중국

5,724,088

5,724,088

합계

19,147,495

19,147,495

(3)주요고객으로부터의 매출

당분기 및 전기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래처

당분기

누적

고객1

4,522,582

합 계

4,522,582

전기

(단위:천원)

거래처

전기

누적

고객1

11,523,104

고객2

2,936,174

합 계

11,523,104

(4)당분기와 전기 현재 매출채권 연령분석 내역은 다음과 같습니다. 
당기

(단위: 천원)

구 분

기대손상률

취득금액

대손충당금

장부금액

연체되지 않은 채권

0.00%

2,851,857

2,851,857

1년 초과

100.00%

275,118

(275,118)

-

합 계

3,126,976

-275,118

2,851,857

전기

(단위: 천원)

구 분

기대손상률

취득금액

대손충당금

장부금액

연체되지 않은 채권

0.00%

2,096,804

0

2,096,804

1년 초과

100.00%

275,118

(275,118)

-

합 계

2,371,922

275,118

2,096,804

(*3) 당분기 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 275백만원(전기 275백만원)입니다.

(5) 매출채권 및 기타금융자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전 기

기초금액

275,118

507,099

대손상각비

0

3,898

기타의 대손상각비

0

0

제각

0

-235,879

외화환산이익

0

0

보고기간 말 금액

275,118

275,118

4. 재고자산

(1) 당기와 전기 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

제 품

2,461,662

2,826,422

반 제 품

3,265,658

2,832,408

원 재 료

1,358,591

1,469,398

부 재 료

614,087

446,551

미착품

978

978

재고자산평가충당금

-2,599,122

-2,595,499

합 계

5,101,853

4,980,260

(2) 당사는 당기 중 재고자산평가손실 당기 0원 (전기: 166백만원)을 인식하였으며, 동 금액은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

5. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당기말

전기말

선급금

83,965

84,965

선급비용

582,392

624,802

부가세대급금

16,652

14,293

합 계

683,009

724,060

6. 종속기업투자주식

(1) 당분기와 전기 중 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손익

포괄손익

Nanjing Koyj Co. Ltd.

5,405,997

6,559,521

-1,153,524

862,591

-238,321

-273,834

Chongqing Koyj Co., Ltd.

875,677

0

875,677

0

-14

31,020

주식회사 에코파코이즈

5,327,213

5,496,595

-169,382

147,894

-399,925

-399,925

주식회사 코이즈첨단소재

440,000

340,892

99,108

0

-102,113

-102,113

② 전기

(단위: 천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손익

포괄손익

Nanjing Koyj Co. Ltd.

5,677,349

6,557,040

-879,691

4,770,455

-1,273,615

-1,247,756

Chongqing Koyj Co., Ltd.

844,657

0

844,657

0

7,727

2,980

주식회사 에코파코이즈

4,807,631

4,577,088

230,543

212,284

-269,457

-269,457

주식회사 코이즈첨단소재

206,597

5,376

201,221

0

-98,779

-98,779

7. 매각예정비유동자산

당분기말과 전기말 현재 매각예정으로 분류한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

처분자산집단

토지

2,715,840

건물

3,753,870

기계장치(*1)

536,786

공구와기구

9,165

9,165

비품

6,453

4,678

시설장치

39,805

39,805

합 계

7,061,919

53,648

8. 유형자산

(1) 당분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

토지

건물

기계장치

차량운반구

기타의유형자산

건설중인자산

합계

기초 순장부금액

4,056,310

10,323,716

7,069,486

2,716

963,604

2,208,390

24,624,222

취득

-

67,000

548,029

15,249

64,233

354,460

1,048,971

계정대체로 인한 증감(*1)

-

28,000

723,983

-

77,240

-829,223

-

매각예정자산 대체

-

-

-

-

-

-

-

처분 및 폐기

-404,592

-560,142

-536,786

-

-1,774

-

-1,503,294

반품

-

-

-

-

-

-

-

감가상각비(*1)

-

-104,691

-456,955

-1,154

-82,842

-

-645,642

정부보조금 상계

-

-

9,972

-

1,365

-

11,337

-

-

71,291

-

138

-

71,429

기말 순장부금액(*2)

3,651,718

9,753,883

7,429,020

16,811

1,021,964

1,733,627

23,607,023

취득원가

3,651,718

11,499,782

18,176,526

218,771

4,336,092

1,733,627

39,616,516

감가상각누계액

-

-1,745,901

-10,743,377

-201,960

-3,310,680

-

-16,001,918

정부보조금

-

-

-4,128

-

-3,447

-

-7,575

기말 순장부금액

3,651,718

9,753,881

7,429,021

16,811

1,021,965

1,733,627

23,607,023

(*1) 감가상각비 중 326백만원은 매출원가(전기: 1,686백만원), 76백만원(전기: 389백만원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다. (*2) 당기말 현재 당사의 일부 유형자산은 차입금 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다

(2) 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

토 지

건 물

기계장치

차량운반구

기타의 유형자산

건설중인자산

합 계

기초 순장부금액

2,588,470

9,161,816

8,701,895

15,898

558,706

320,705

21,347,490

취 득

1,467,840

1,480,025

240,719

-

177,692

2,585,405

5,951,681

계정대체로 인한 증감(*1)

-

-

82,000

-

615,720

(697,720)

-

매각예정자산 대체

-

-

-

-

(53,648)

-

(53,648)

처분 및 폐기

-

-

(183,944)

(3,624)

(737)

-

(188,305)

반품

-

-

감가상각비(*1)

(318,125)

(1,768,381)

(9,569)

(339,818)

(2,435,893)

정부보조금 상계

774

5,463

6,237

환율변동으로 인한 효과

(3,324)

12

(27)

기말 순장부금액(*2)

4,056,310

10,323,716

7,069,739

2,717

963,351

2,208,390

24,624,223

취득원가

4,056,310

12,008,305

17,741,050

203,522

4,195,534

2,208,390

40,413,111

감가상각누계액

(1,684,589)

(10,667,241)

(200,806)

(3,227,117)

(15,779,753)

정부보조금

- 4,322

- 4,813

- 9,135

기말 순장부금액

4,056,310

10,323,716

7,069,487

2,716

963,604

2,208,390

24,624,223

(*1) 전기 중 건설중인자산에서 기타의유형자산(취득원가 113백만원)으로 대체되었습니다.

9. 투자부동산

(1) 당분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

토 지

건 물

계

기초 순장부가액

-

-

-

감가상각비

-

-

기말 순장부가액

-

-

-

(2) 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

토 지

건 물

계

기초 순장부가액

2,513,392

3,747,718

6,261,110

감가상각비

-

(257,656)

(257,656)

기말 순장부가액

2,513,392

3,490,062

6,003,454

(3) 투자부동산에서 발생한 임대수익은 87,630천원(전기 : 262,058천원) 입니다.

10. 무형자산

(1) 당분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

영업권

회원권

산업재산권

개발비

소프트웨어

합 계

기초순장부금액

-

511,000

81,398

120,414

35,954

748,766

취 득

-

-

상 각 비

-

(12,123)

(25,646)

(4,005)

(41,774)

손 상 차 손(*)

-

-

기말 순장부금액

-

511,000

69,275

94,768

31,949

706,992

원 가

-

637,218

162,847

1,535,296

296,618

2,631,979

상각누계액

-

(93,572)

(1,439,585)

(264,669)

(1,797,826)

손상차손누계액

-

(126,218)

(943)

(127,161)

순장부금액

-

511,000

69,275

94,768

31,949

706,992

(2) 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

영업권

회원권

산업재산권

개발비

소프트웨어

합 계

기초순장부금액

-

571,000

81,774

217,433

84,446

954,653

취 득

-

-

13,501

-

-

13,501

상 각 비

-

-

(13,877)

(97,019)

(48,492)

(159,388)

손 상 차 손(*)

-

(17,775)

-

-

(17,775)

기타증감

(42,225)

(42,225)

기말 순장부금액

-

511,000

81,398

120,414

35,954

748,766

원 가

-

637,219

162,847

1,535,296

296,619

2,631,981

상각누계액

-

-

(81,449)

(1,413,939)

(260,664)

(1,756,052)

손상차손누계액

-

(126,219)

(943)

(127,162)

순장부금액

-

511,000

81,398

120,414

35,954

748,766

(*) 당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 영업권과 개발비에 대하여 손상검사를 수행하였습니다. 이에 따라 전기에 회원권 17,775천원을 인식 하였습니다. 영업권과 개발비의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 당사가 비용으로 반영한 경상연구개발비는 334백만원과 1419백만원입니다.

11. 차입금

(1)차입금의 계정별 잔액

차입금의 계정별 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목

단기차입금

15,596,796

16,397,170

유동성장기차입금

1,000,000

1,000,000

소 계

16,596,796

17,397,170

비유동항목

장기차입금

3,432,000

2,600,000

전환사채

4,272,590

4,194,337

합 계

24,301,386

24,191,507

단기차입금

(단위: 천원)

구 분

차 입 처

이자율

당분기말

전기말

운영자금

중소기업은행 (*)

1.84%~3.495%

3,450,000

3,600,000

국민은행

5.91%

216,000

한국산업은행(*)

4.37%~4.94%

7,295,000

7,795,000

시설자금

중소기업은행(*)

2.35%

3,000,000

3,000,000

KOREA DEVELOPMENT BANK SHANGHAI BRANCH

Libor(3M)+240bp

1,851,796

1,786,170

합 계

15,596,796

16,397,170

(*) 당분기말 현재 회사는 상기 차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다

장기차입금

(단위: 원)

구 분

차 입 처

최장만기일

이자율(%)

당분기말

전기말

시설자금

중소벤처기업진흥공단

2019-09-20

2.034%

500,000

시설자금

중소기업은행(*)

2033-09-21

4.606%

2,600,000

2,600,000

시설자금

중소기업은행(*)

2020-04-05

3.246%

1,000,000

1,000,000

시설자금

중소기업은행(*)

2026-12-28

3.794%

332,000

소 계

4,432,000

3,600,000

유동성장기차입금

(1,000,000)

(1,000,000)

합 계

3,432,000

2,600,000

(*) 당분기말 현재 회사는 상기 차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다

(*) 당분기말 현재 당사는 상기 차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다

당분기말 현재 당사가 차입금 등과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련계정과목

관련 금액

담보권자

토지, 건물, 기계장

6,470,338,790

6,000,000,000

차입금

5,000,000,000

기업은행

토지, 건물, 기계장

13,648,250,407

8,754,000,000

7,295,000,000

산업은행

토지, 건물

2,861,379,790

3,120,000,000

2,600,000,000

기업은행

(*) 전기말 현재 당사는 상기 차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다

(2) 전기말 현재 당사가 차입금 등과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련계정과목

관련 금액

담보권자

토지, 건물, 기계장

6,970,076,737

6,000,000,000

차입금

5,000,000,000

기업은행

토지, 건물, 기계장

14,033,466,600

6,600,000,000

8,000,000,000

산업은행

토지, 건물

2,898,376,000

3,120,000,000

2,600,000,000

기업은행

(3) 당기 현재 회사의 전환사채 발행 현황은 다음과 같습니다.

구분

제2회 전환사채

1. 사채의 종류

무기명식,무보증,사모사채

2. 사채의 권면총액

5,000,000,000원

3. 사채이율

표면이자율: 0%, 만기이자율: 연 복리 2.0%

4. 사채만기

2022-05-28

5. 원금상환방법

2022년 05월 28일에 권면금액의 108.30712%에 해당하는 본 사채 원금의 100% 를 일시상환

6. 조기상환청구권(Put Option)

사채권자는 발행일로부터 18개월 경과 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환수익률(3개월 복리 연2.0%)를 가산한 금액에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음.

7. 매도청구권(Call-Option)

발행일로부터 12개월이 되는 날부터 18개월이 되는 날까지 매 1개월에 해당하는 날 당사가 지정하는 자에게 매도하여 줄

것을 청구할 수 있음.

7. 상환보장수익금

사채권자가 본 사채만기일에 만기상환을 요청한 경우 발행회사가 지급하여야 할 원금 및 상환보장수익금의 총액은

상환되는 원금액의 각 108.30712%

8. 사채납입일

2018-05-28

9. 전환가액(원/주)(주1)

3,069원

10. 전환비율

1

11. 행사기간

2019년 05월 28일~2022년 04월 28일

(*) 전환가액은 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 및 합병,

자본감소, 분할 또는 병합 및 시가하락 등 사유발생시 전환사채인수계약서에서 정한 바 (단, 새로운 전환가액은 발행당시 전환가액의 70% 이상)에 따라 조정됩니다.

당사는 전환권 관련 파생상품부채를 공정가치로 평가하여 기타자본항목으로 분류하였으며, 당기 현재 전환권의 행사가격 조정과 관련된 유효한 계약조항은 금융감독원 질의회신 "회제이-00094"에 부합하는 행사가격의 조정입니다.

(4) 당분기 현재 계상되어 있는 전환사채의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분 류

구 분

당기

기타비유동금융부채

사채

1.액면가

5,000,000

2.사채상환할증금

415,356

3.사채할인발행차금

-1,142,766

차가감계

4,273

기타자본구성요소

전환권

927,590

12. 기타부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

선수금

203,151,262

148,000

선수수익

312,801,220

253,205,092

예수금

61,925,885

61,578,102

합 계

577,878,367

314,931,194

13. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(1)당분기와 전분기 누적기준 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

법인세비용차감전순손실

(1,643,608)

(1,708,619)

조 정

712,662

1,457,760

퇴직급여

90,964

77,233

감가상각비

648,051

1,150,821

무형자산상각비

41,773

43,812

대손상각비

기타의대손상각비

재고자산평가손실

3,623

228,115

외화환산손실

무형자산손상차손

잡이익

잡손실

외화환산이익

(97,938)

(129,233)

유형자산처분이익

(207,136)

(16,777)

유형자산처분손실

737

당기손익인식금융자산평가이익

이자비용

244,690

129,488

이자수익

(11,365)

(26,438)

매각예정자산처분이익

매각예정자산손상차손

순운전자본의 변동

(1,239,083)

(1,545,114)

매출채권의 감소(증가)

404,162

(2,952,719)

기타금융자산의 감소(증가)

34,229

(71,156)

기타유동자산의 감소(증가)

151,869

6,367

재고자산의 감가(증가)

(62,236)

1,584,739

매입채무의 증가(감소)

(204,256)

(449,853)

반품충당부채의 증가(감소)

(65,018)

(8)

기타금융부채의 증가(감소)

(1,498,961)

440,925

기타유동부채의 증가(감소)

56,895

(3,937)

퇴직금의 지급

(55,767)

(99,471)

영업으로부터 창출된 현금흐름

(2,170,029)

(1,795,973)

(2) 당분기 및 전분기 현금의 유입 및 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

건설중인자산의 본계정 대체

739,723

30,000

유형자산 취득 관련 미지급금 변동

182,473

184,601

유형자산에서 매각예정비유동자산으로 재분류

7,008,270

국고보조금 선수수익 대체

59,596

235,777

14. 우발채무와 약정사항

(1)금융기관과의 주요 약정

2019년 03월 31일 현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명

약정명

통화코드

한도금액

(거래통화)

실행금액

(거래통화)

실행금액

(보고통화)

비고

기업은행

운영자금대출

KRW

1,850,000

1,850,000

1,850,000

(*1)

기업은행

운영자금대출

KRW

500,000

500,000

500,000

기업은행

운영자금대출

KRW

1,000,000

1,000,000

1,000,000

(*1)

기업은행

운영자금대출

KRW

1,000,000

1,000,000

1,000,000

(*1)

기업은행

시설자금대출

KRW

3,000,000

3,000,000

3,000,000

(*1)

산업은행

운영자금대출

KRW

1,595,000

1,595,000

1,595,000

(*1)

산업은행

운영자금대출

KRW

4,800,000

4,800,000

4,800,000

(*1)

산업은행

운영자금대출

KRW

900,000

900,000

900,000

(*1)

KOREA DEVELOPM

시설자금대출

USD

1,599

1,599

1,851,796

기업은행

시설자금대출

KRW

2,600,000

2,600,000

2,600,000

(*1)

기업은행

운영자금대출

KRW

100,000

100,000

100,000

중소벤처기업진흥

공운영자금대출

KRW

500,000

500,000

500,000

기업은행

운영자금대출

KRW

332,000

332,000

332,000

-(*1) 연결회사는 상기 약정에 대하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.

-2019년 03월 31일 현재 지배기업이 종속기업인 Nanjing KOYJ Co., Ltd.을 위하여 산업은행에 제공한 지급보증 금액은 USD 1,630,000 이며, 종속기업인 주식회사 에코파코이즈를 위하여 중소기업은행에 제공한 지급보증은 840백만원입니다.

-2019년 03월 31일 연결 회사는 금융기관의 차입금 및 여신한도 설정과 관련하여 기술신용보증기금부터 1,480백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한 당반기말 현재 당사는 원자재 구매대금의 지급과 관련하여 기업은행으로부터 800백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

-2019년 03월 31일 현재 당사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 KB손해보험에 부보금액 39,129백만원의 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 한국산업은행외 1개 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

15. 특수관계자 거래

(1)특수관계자와의 자금거래

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계구분

특수관계자명

자금 대여

해당사항 없음

② 전기

(단위: 천원)

특수관계구분

특수관계자명

자금 대여

기타특수관계자

대표이사

50,000

(2) 지급보증 및 담보제공

당분기말 현재 연결실체는 차입금, 차입한도와 관련하여 지배기업의 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다

(3) 당기말 현재 대표이사와 임원 및 대표이사의 특수관계자는 신주인수권부사채 권면금액 4,340백만원에 해 당하는 신주인수권 918,322주를 보유하고 있습니다.

16. 확정급여부채

(1) 당기와 전기 현재 확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현

824,441

803,619

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구 분

당 기

전 기

기초금액

803,619

815,368

당기근무원가

69,874

276,611

이자비용

6,715

32,323

재측정요소

0

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리

0

35,911

-인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

0

-경험적조정으로 인한 보험수리적손익

0

-37,226

제도에서의 지급액

0

-급여의 지급

-55,767

-319,368

보고기간말 금액

824,441

803,619

(3) 포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분

당기

전분기

당기근무원가

69,874

69,153

순이자원가

6,715

8,081

종업원급여에 포함된 총 비용

76,589

77,233

당기 중 인식된 확정기여형 퇴직급여는 39백만원(전기: 306백만원)입니다.

17. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

구 분

당기

전기

비 고

기타 특수관계자

고아광학(주)

고아광학(주)

주요경영진이

지배하는 기업

(2) 매출 및 매입 등 거래

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

매출(*)

수입임대료

기타특수관계자

고아광학(주)

0

1,950

합 계

0

1,950

(*) 매출액은 재화의 판매로 구성되어 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

매출(*)

수입임대료

기타특수관계자

고아광학(주)

0

1,950

합 계

0

1,950

(*) 매출액은 재화의 판매로 구성되어 있습니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권

기타채권

기타채무

기타특수관계자

고아광학(주)

715

1,500

합 계

715

0

1,500

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권

기타채권

기타채무

기타특수관계자

고아광학(주)

715

0

1,500

합 계

715

0

1,500

(4) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기) 및 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 당기와 전기의 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기분

전기

단기종업원 급여

237,590

253,125

퇴직급여

55,338

121,246

합 계

292,928

374,370

4. 재무제표

재무상태표

제 14 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 13 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 14 기 1분기말

제 13 기말

자산

유동자산

18,694,444,165

11,949,311,199

현금및현금성자산

2,459,915,438

3,991,700,162

매출채권 및 기타유동채권

1,797,171,240

854,893,136

당기법인세자산

16,032,400

14,292,990

재고자산

3,267,489,517

3,070,913,488

기타유동금융자산

3,282,194,380

2,965,123,300

기타유동자산

809,722,579

998,739,810

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

7,061,918,611

53,648,313

비유동자산

18,987,907,720

26,930,902,810

장기매출채권 및 기타비유동채권

유형자산

17,136,710,417

18,743,566,830

투자부동산

6,003,453,828

영업권 이외의 무형자산

706,992,914

748,766,294

기타비유동금융자산

169,418,979

158,693,912

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

974,785,410

1,276,421,946

자산총계

37,682,351,885

38,880,214,009

부채

유동부채

24,729,783,644

24,720,213,233

매입채무 및 기타유동채무

21,565,516,613

21,291,315,298

기타유동금융부채

2,516,188,369

2,839,649,424

유동충당부채

161,460,319

161,460,319

기타유동부채

486,618,343

427,788,192

비유동부채

1,120,941,152

1,030,118,515

기타비유동금융부채

296,500,000

226,500,000

퇴직급여부채

824,441,152

803,618,515

부채총계

25,850,724,796

25,750,331,748

자본

자본금

5,266,420,000

5,266,420,000

자본잉여금

12,864,379,076

12,864,379,076

기타자본구성요소

(113,393,335)

(113,393,335)

기타포괄손익누계액

(15,213,346)

(10,734,257)

이익잉여금(결손금)

(6,170,565,306)

(4,876,789,223)

자본총계

11,831,627,089

13,129,882,261

자본과부채총계

37,682,351,885

38,880,214,009

포괄손익계산서

제 14 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 13 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 14 기 1분기

제 13 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

5,479,770,885

5,479,770,885

3,708,372,592

3,708,372,592

매출원가

5,406,661,893

5,406,661,893

3,921,066,049

3,921,066,049

매출총이익

73,108,992

73,108,992

(212,693,457)

(212,693,457)

판매비와관리비

1,260,034,069

1,260,034,069

1,276,213,123

1,276,213,123

영업이익(손실)

(1,186,925,077)

(1,186,925,077)

(1,488,906,580)

(1,488,906,580)

기타이익

406,894,927

406,894,927

147,666,668

147,666,668

기타손실

28,113,539

28,113,539

843,854

843,854

금융수익

25,790,818

25,790,818

86,242,257

86,242,257

금융원가

214,265,765

214,265,765

137,778,170

137,778,170

지분법손익

(297,157,447)

(297,157,447)

(287,284,302)

(287,284,302)

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,293,776,083)

(1,293,776,083)

(1,680,903,981)

(1,680,903,981)

법인세비용

당기순이익(손실)

(1,293,776,083)

(1,293,776,083)

(1,680,903,981)

(1,680,903,981)

기타포괄손익

(4,479,089)

(4,479,089)

40,922,028

40,922,028

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(4,479,089)

(4,479,089)

40,922,028

40,922,028

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(4,479,089)

(4,479,089)

40,922,028

40,922,028

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

총포괄손익

(1,298,255,172)

(1,298,255,172)

(1,639,981,953)

(1,639,981,953)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(126)

(126)

(160)

(160)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(126)

(126)

(160)

(160)

자본변동표

제 14 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 13 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

5,266,420,000

12,864,379,076

(1,040,983,335)

(29,931,549)

5,089,545,386

22,149,429,578

당기순이익(손실)

(1,680,903,981)

(1,680,903,981)

배당금지급

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

지분의 발행

40,922,028

40,922,028

복합금융상품 발행

기타포괄손익

2018.03.31 (기말자본)

5,266,420,000

12,864,379,076

(1,040,983,335)

10,990,479

3,408,641,405

20,509,447,625

2019.01.01 (기초자본)

5,266,420,000

12,864,379,076

113,393,335

(10,734,257)

4,876,789,223

13,129,882,261

당기순이익(손실)

(1,293,776,083)

(1,293,776,083)

배당금지급

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(4,479,089)

(4,479,089)

지분의 발행

복합금융상품 발행

기타포괄손익

2019.03.31 (기말자본)

5,266,420,000

12,864,379,076

(113,393,335)

(15,213,346)

(6,170,565,306)

11,831,627,089

현금흐름표

제 14 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 13 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 14 기 1분기

제 13 기 1분기

영업활동현금흐름

(737,589,656)

(1,399,096,480)

영업에서 창출된 현금흐름

(612,608,965)

(1,299,722,556)

법인세납부(환급)

(1,739,410)

(4,417,060)

이자수취(영업)

11,563,953

29,257,403

이자지급(영업)

(134,805,234)

(124,214,267)

투자활동현금흐름

1,733,616

(1,015,720,654)

기타유동금융자산의 취득

(293,800,000)

기타유동금융자산의 처분

211,800,000

기타비유동금융자산의 취득

(10,725,067)

(1,018,093,922)

기타비유동금융자산의 처분

24,000,000

유형자산의 취득

(383,741,317)

(253,126,733)

유형자산의 처분

690,000,000

19,700,001

재무활동현금흐름

(796,000,000)

(602,600,000)

단기차입금의 상환

(866,000,000)

차입금의 상환

(602,600,000)

임대보증금의 증가

70,000,000

현금및현금성자산의순증가(감소)

(1,531,784,724)

(3,031,679,067)

기초현금및현금성자산

3,991,700,162

7,425,969,555

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

71,316

(14,261,933)

기말현금및현금성자산

2,459,915,438

4,394,290,488

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

주식회사 코이즈(이하 '당사')는 2006년 2월 16일에 대한민국에서 설립되어 액정보호필름, 백라이트 부품및 도광판 제조판매의 사업을 영위하고 있으며, 당사의 본점 및 공장은 충청북도 충주시 대소원면에 위치하고 있습니다.

당분기 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명

당분기

주식수(주)

지분율(%)

조재형

3,838,413

36.44

최연주

1,369,557

13.00

자기주식

246,062

2.34

기타 소액주주

5,078,808

48.22

합계

10,532,840

100

당분기 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업

소재지

소유

업 종

지분율(%)

Nanjing Koyj Co., Ltd.

중국

100

디스플레이용 도광판 및

광학필름생산

Chongqing Koyj Co., Ltd.

중국

100

디스플레이용 도광판 및

광학필름생산

주식회사 에코파코이즈

대한민국

100

자동차부품/금속가공업

주식회사 코이즈첨단소재

대한민국

100

다이오드트랜지스터및유사 반도체/전자집적회로

2. 재무제표의 작성기준

당사는 주식회사의외부감사에관한법률 제 13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 ‘별도재무제표’에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(1) 측정기준

당사의 재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 당기손익인식금융상품

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(2) 기능통화와 표시통화

당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우

이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 10: 매각예정비유동자산의 측정

- 주석 17: 확정급여채무의 측정

- 주석 25: 이연법인세자산의 인식

② 공정가치 측정

당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다.

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며,

그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다.

공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격

- 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우,

당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 4 : 범주별 금융상품

- 주석 10 : 매각예정비유동자산

(4) 회계정책의 변경

당사는 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’를 최초로 도입하였습니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

당사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다.

당사가 기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

- 사용권 자산

당사는 리스개시일(즉, 기초 자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권 자산을 인식합니다. 사용권 자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 리스인센티브는 가감합니다. 당사가 리스 기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 당사는 사용권자산에 대하여 손상 검토를 수행합니다.

- 리스부채

당사는 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 당사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 당사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 당사는 리스개시일후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 당사는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

- 단기리스 및 소액자산리스

당사는 기계장치 및 장비의 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예, US$ 5,000이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

- 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단

당사는 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 일부 리스에 대해 2년 또는 3년의 기간을 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다. 당사는 이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성 (또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 당사는 리스 기간을 재평가 합니다. 당사는 영업 사무실의 리스가 영업에서 차지하는 중요성을 고려하여 연장선택권의 대상기간을 리스기간에 포함하였습니다. 이러한 리스는 해지불능기간이 2년 또는 3년으로 짧고 기초자산의 교체가 쉽게 이루어지지 않는 경우 생산에 심각한 부정적인 영향을 미칩니다. 당사는 차량운반구에 대해서는 5년 이하의 기간동안 임차하는 정책을 가지고 있기 때문에 연장선택권을 행사하지 않을 것으로 보아, 차량운반구 리스에 대해서는 연장선택권 대상기간을 리스기간에 포함하지 않습니다.

공표되었으나 시행일이 도래하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 ‘법인세 처리의 불확실성’ (제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

·기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

·법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

· 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지

·기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 이 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’ (개정): 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 이 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 ‘종업원급여’ (개정): 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 당사가 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다.

당사는 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소 또는 정산이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 ‘관계기업과 공동기업에 대한 투자’ (개정) : 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 당사는 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 유의적인 회계정책

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 주요 회계정책은 아래에 기술되어 있습니다.

(1) 종속기업투자 지분

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업에 대한 투자자산에 대하여 지분법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 당사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고

있습니다. 단, 피투자자의 당기이전에 대한 손익에 대하여는 지분법손익이 아닌 지분법 이익잉여금으로 분류하고 있습니다.

(2) 현금 및 현금성자산

당사는 취득일로부터 만기일이 3 개월 이내인 투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(3) 재고자산

재고자산의 단위원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 총평균법에 따라 결정하고 있습니다.

취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(4) 비파생금융자산

① 인식 및 최초 측정

매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 당사가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나

해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

② 분류 및 후속측정

최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치-지분상품 또는 당 기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

금융자산은 당사가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합니다.

- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익- 공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.

- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 당사는 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 다만 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자 자 산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다. 최초 인식시점에 당사는 상각후원가나 기타포괄손익-당기손익으로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.

당사는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 그러한 정보는 다음을 고려합니다.

- 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진에게 보고하는 방식

- 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험과 그 위험을 관리하는 방식

- 경영진에 대한 보상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)

- 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상

이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에

원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영 원가)뿐만 아니라 이윤으로 구성됩니다.

사업모형은 개별 상품에 대한 경영진의 의도와는 무관하므로 금융상품별 분류접근법이 아니라 더 높은 수준으로 통합하여 결정해야 합니다. 평가는 기업이 사업 또는 사업들을 관리하는 방식을 반영하여야 합니다.

하나의 기업은 금융상품을 관리하는 둘 이상의 사업모형을 가질 수 있습니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 당사는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.

이를 평가할 때 당사는 다음을 고려합니다.

- 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황

- 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항

- 중도상환특성과 만기연장특성

- 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 당사의 청구권을 제한하는 계약조건(예: 비소구특징)

(5) 파생상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

1) 파생상품과 위험회피회계

내재파생상품은 주계약이 금융자산이 아니고 특정 요건을 충족하는 경우에 별도로 회계처리하고 주계약으로부터 분리합니다. 파생상품은 최초 인식 시에 공정가치로 측정합니다. 최초 인식 이후에 공정가치로 측정하고 그 변동은 일반적으로 손익으로 인식합니다.

2) 현금흐름위험회피

파생상품이 현금흐름위험회피수단으로 지정되면, 파생상품의 공정가치 변동의 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 위험회피적립금으로 누적합니다. 기타포괄손익에 인식된 파생상품의 공정가치 변동의 효과적인 부분은 위험회피의 개시시점부터, 현재가치를 기초로 결정된 위험회피대상항목의 공정가치 누적변동액을 한도로 합니다. 파생상품의 공정가치 변동의 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식합니다.

(6) 금융자산의 손상

당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.

- 상각후원가로 측정하는 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다. 당사는 금융자산의 신용위험은 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다.

기대신용손실의 측정

기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉, 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다

신용이 손상된 금융자산

매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.

- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

- 채무불이행이나 90일 이상 연체와 같은 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

재무상태표 상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에 포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

제각

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 기업고객에 대해서는 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 당사는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은

당사의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(7) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로

자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면,

해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과목

추정내용연수

건물

40년

기계장치

10년

차량운반구

5년

기타의유형자산

3~5년

당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과 이를 변경하는 것이 적 절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(8) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 무형자산은 사용가능한 시점부터 잔존가치를 영(“0”)으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

과 목

추정 내용연수

산업재산권

10년

소프트웨어

5년

개 발 비

5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것 이

적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완

성

할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하 고

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(9) 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해 당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(10) 정부보조금

정부보조금은 당사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

당사는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된 정부보조금을 수령하고 있으며, 보조금을 이연수익으로 인식하여 자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 포괄손익계산서에서 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(11) 투자부동산

임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선·유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 40 년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(12) 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 우선 감소시키고,

그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은

과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(13) 리스

당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

① 운용리스

운용리스의 경우 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식하고 있습니다. 운용리스의 인센티브는 총 효익을 리스기간에 걸쳐 리스비용에서 차감하여 인식하고 있습니다.

② 약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정

약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 특정 자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지, 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다. 약정에 리스가 포함되어 있다면 약정 개시일이나 약정의 재검토 시점에 약정에서 요구하는 지급액과 기타 대가를 상대적 공정가치에 기초하여 리스 부분과 기타 요소 부분으로 분리하고 있습니다. 구매자가 실무적으로 신뢰성 있게 지급액을 분리할 수 없는 경우에는

리스의 대상으로 파악된 약정대상 자산의 공정가치와 동일한 금액으로 자산과 부채를 인식하고 있습니다. 추후에 대가가 지급되면 부채는 감소하고, 부채에 대한 내재 금융원가는 구매자의 증분차입이자율을 사용하여 인식하고 있습니다.

(14) 매각예정비유동자산

비유동자산 또는 처분자산집단의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것으로 예상된다면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 당해 자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태로

즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주하고 있습니다. 자산(또는 처분자산집단)을 매각예정으로 최초 분류하기 직전에 해당 자산(또는 자산과 부채)의 장부금액과

순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 최초 분류시 손상이 인식된 자산의 순공정가치가 하락하면 손상차손을 즉시 당기손익으로 인식하고, 순공정가치가 증가하면 과거에 인식하였던 손상차손누계액을 한도로 하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

비유동자산이 매각예정으로 분류되거나 매각예정으로 분류된 처분자산집단의 일부인 경우에는 그 자산은 상각하지 아니하고 있습니다.

(15) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12 개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

② 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12 개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정기여제도

확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말

이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

④ 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 확정급여부채는 매년독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다.

확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익

및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다. 제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

(16) 비파생금융부채

당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.

① 당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

③ 금융부채의 제거

금융부채는 소멸한 경우, 즉 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에 한하여 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(17) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(18) 외화

당사의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(19) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 당사의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 당사의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 당사의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다.

(20) 수익

수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니다.

- 재화의 판매

회사는 액정보호필름, 백라이트 부품, 및 도광판 제조판매업을 운영하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

(21) 금융수익과 비용

금융수익은 매도가능금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당수익, 당기손익인식금융상품의 공정가치 변동, 당기손익으로 인식하는 위험회피수단의 평가차익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용, 당기손익인식금융상품의 공정가치 변동, 당기손익으로 인식하는 위험회피수단의 평가차손을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(22) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다

② 이연법인세

이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고,

이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(23) 주당이익

당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어계산하고 있습니다. 희석주당이익은 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(24) 전환사채

당사가 발행한 전환사채는 보유자의 선택에 의해 자본으로 전환될 수 있는 전환사채로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 전환권을 부채로 분류하고 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품인 전환권은 동일한 파생상품에 대한 시장가격 또는 합리적인 평가모형에 따라 산출된 공정가치를 이용하여 공정가치로 인식하고, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 사채요소는 최초 인식 시 전체 전환사채의 공정가치에서 전환권의 공정가치를 차감하여 인식하고, 전환으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 최초 인식 시점의 전환권 공정가치를 별도로 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우, 최초 인식 시의 전환사채의 공정가치와 사채의 공정가치의 차이금액을 전환권의 공정가치로 결정합니다.

만약, 계약 조건에 따라 후속기간 중 전환권 행사로 발행될 주식수가 고정되는 경우 또는 전환권 행사로 발행될 주식수가 고정되지 않더라도 금융감독원 질의회신 "회제이-00094"에 부합하는 경우 전환권은 자본으로 분류됩니다.

다만, 금융감독원 질의회신 "회제이-00094"에 따른 회계처리는 한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다.

4. 범주별금융상품

(1) 금융상품의 범주별 분류

① 당분기 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기손익

공정가치측정금융상품

상각후원가로

측정하는금융부채

합 계

공정가치로 측정되는 금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산

1,045,844

1,045,844

공정가치로 측정되지 않은 금융자산 :

현금및현금성자산

2,459,915

2,459,915

매출채권

1,797,171

1,797,171

기타금융자산

2,405,770

2,405,770

합 계

6,662,856

6,662,856

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 :

매입채무

2,647,927

2,647,927

차입금

14,645,000

14,645,000

전환사채

4,272,590

4,272,590

기타금융부채

2,516,188

2,516,188

합 계

24,081,705

24,081,705

② 전기 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기손익인식

금융자산

상각후원가로

측정하는금융부채

합 계

공정가치로 측정되는 금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산

1,045,844

1,045,844

공정가치로 측정되지 않은 금융자산 :

현금및현금성자산

3,991,700

3,991,700

매출채권

854,893

854,893

기타금융자산

2,077,973

2,077,973

합 계

6,924,567

6,924,567

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 :

매입채무

1,585,978

1,585,978

차입금

15,511,000

15,511,000

전환사채

4,194,337

4,194,337

기타금융부채

2,839,649

2,839,649

합 계

24,130,965

24,130,965

(2) 공정가치

① 당사의 당기와 전기 현재 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기

전기

공정가치

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치로 측정한 자산

당기손익인식금융자산

1,045,844

1,045,844

1,045,844

1,045,844

공정가치로 측정하지 않은 자산

현금및현금성자산

2,459,915

(*)

3,991,700

(*)

매출채권

1,797,171

(*)

854,893

(*)

기타금융자산

2,405,770

(*)

2,077,973

(*)

소 계

6,662,856

(*)

6,924,567

(*)

합 계

7,708,700

(*)

7,970,411

(*)

공정가치로 측정하지 않은 부채

매입채무

2,647,927

(*)

1,585,978

(*)

차입금

14,645,000

(*)

15,511,000

(*)

전환사채

4,272,590

(*)

4,194,337

(*)

기타금융부채

2,516,188

(*)

2,839,649

(*)

합 계

24,081,705

(*)

24,130,965

(*)

(*) 당사가 보유하고 있는 공정가치로 측정하지 않은 자산 및 부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

② 공정가치 서열체계

당기 및 전기 현재 당기손익인식금융자산 중 각각 1,045,844천원 및 1,045,844천원은 수준2에 해당되는 금액으로 측정하였습니다. 수준 2로 분류되는 항목의 투입변수는 할인율, 금리, 변동성이며 평가는 현재가치 기법을 사용하고 있습니다.

6. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 당분기와 전기 현재 매출채권 및 기타금융자산 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유 동

비유동

유 동

비유동

매출채권

매출채권

2,483,581

3,185,900

1,541,303

3,185,900

매출채권대손충당금

(686,410)

(3,185,900)

(686,410)

(3,185,900)

소 계

1,797,171

-

854,893

-

기타금융자산

당기손익공정가치측정금융자산

1,045,844

1,045,844

금융상품

112,805

105,080

대여금

1,877,325

1,583,525

대여금 대손충당금

- 35,500

- 35,500

미 수 금

394,052

370,575

-

미수수익

473

679

-

보 증 금

56,614

-

53,614

소 계

3,282,194

169,419

2,965,123

158,694

합 계

5,079,365

169,419

3,820,016

158,694

구분

당기

전기

신용이손상되지 않은 자산

신용이 손상된 자산

외부신용평가등급 최소 Baa3 또는 BBB-

1,538,786

612,839

기타고객:

- 회사와 4년 이상 거래고객

6,215

3,717,365

3,747,270

- 회사와 4년 미만 거래고객

131,998

91,977

- 고위험

272,018

3,100

275,118

총장부금액합계

1,949,017

3,720,465

4,727,204

대손충당금

(275,118)

(3,597,193)

(3,872,311)

소계

1,673,899

123,272

854,893

(2)지역별 매출정보

(단위:천원)

구분

지역별 매출액

지역별 순매출액

누적

누적

한국

4,801,737

4,801,737

중국

678,034

678,034

합계

5,479,771

5,479,771

전기

(단위:천원)

구분

지역별 매출액

지역별 순매출액

누적

누적

한국

13,151,239

13,151,239

중국

3,910,746

3,910,746

합계

17,061,985

17,061,985

(3)주요고객으로부터의 매출

당분기 및 전기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래처

당분기

누적

고객1

4,522,583

합 계

4,522,583

(단위:천원)

거래처

전기

누적

고객1

11,523,104

합 계

11,523,104

(4) 당분기와 전기 현재 매출채권 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전기

연체되지 않은 채권(*1)

3,185,114

1,791,821

소 계

3,185,114

1,791,821

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*2)

3개월 이하

727,750

1,787,241

3개월 초과 12개월 이하

1,481,500

873,024

소 계

2,209,250

2,660,265

손상채권(*3)

1년 초과

275,118

275,118

합 계

5,669,483

4,727,204

(단위: 천원)

구분

당분기

전기

만기일 미도래

외부신용평가등급 최소 Baa3 또는 BBB-

1,538,786

612,839

기타고객:

- 회사와 4년 이상 거래고객

537,680

1,083,905

- 회사와 4년 미만 거래고객

1,108,649

95,077

- 고위험

275,118

275,118

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 이하

1,300,582

1,787,241

3개월 초과 12개월 이하

908,668

873,024

손상되지 않은 매출채권 합계

5,669,483

4,727,204

(5) 당분기 현재 매출채권의 연령구간의 분석은 다음과 같습니다. 
당분기

(단위: 천원)

구 분

기대손상률

취득금액

대손충당금

장부금액

연체되지 않은 채권

21.74%

2,208,464

-480,027

1,728,436

3개월 이하

96.77%

1,704,400

-1,649,302

55,099

3개월 초과 12개월 이하

96.77%

1,481,500

-1,433,607

47,893

1년 초과

100.00%

275,118

-275,118

-

합 계

5,669,483

-3,838,055

1,831,428

전기

(단위: 천원)

구 분

기대손상률

취득금액

대손충당금

장부금액

연체되지 않은 채권

7.00%

781,844

-54,738

727,106

3개월 이하

96.52%

2,797,218

-2,699,827

97,391

3개월 초과 12개월 이하

96.52%

873,024

-842,628

30,396

1년 초과

100.00%

275,118

-275,118

-

합 계

4,727,204

-3,872,311

854,893

(*1) 연체되지 않은 채권 중 특수관계자인 종속회사 매출채권은 2,305백만원입니다. (*2) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 종속회와 관련되어 있습니다.

종속회사에 대한 매출채권은 2,423백만원이며 상각후원가로 평가된 현재가치할인차금 480백만원은 전기 중 대손상각비로 계상되었습니다.

(*3) 당기 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 275백만원(전기 275백만원)입니다.

(6) 매출채권 및 기타금융자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전 기

기초금액

3,907,811

275,118

대손상각비

0

2,150,882

기타의 대손상각비

0

35,500

외화환산이익

0

계정대체

1,446,311

보고기간 말 금액

3,907,811

3,907,811

7. 기타자산

당기과 전기 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전기

선급금

83,965

84,965

선급비용

582,392

624,802

부가세대급금

16,652

14,293

합 계

683,009

724,060

8. 재고자산

(1) 당분기와 전기 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전기

제 품

1,512,717

1,730,333

반 제 품

2,907,922

2,514,917

원 재 료

853,868

986,982

부 재 료

592,105

434,180

재고자산평가충당금

-2,599,122

-2,595,499

합 계

3,267,490

3,070,913

(2) 당사는 당기 중 재고자산평가손실 당기 0원 (전기: 166백만원)을 인식하였으며, 동 금액은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

9. 종속기업투자주식

(1) 당분기와 전기 현재 당사의 종속기업투자주식 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명

소재국가

소유지분율(100%)

당분기

전기

Nanjing Koyj Co., Ltd.

중국

100

0

557,580

Chongqing Koyj Co., Ltd.

중국

100

844,657

841,677

주식회사 에코파코이즈

대한민국

100

230,543

0

주식회사 코이즈첨단소재

대한민국

100

201,221

0

합 계

1,276,422

1,399,257

(2) 당분기와 전기 중 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손익

포괄손익

Nanjing Koyj Co. Ltd.

5,405,997

6,559,521

-1,153,524

862,591

-238,321

-273,834

Chongqing Koyj Co., Ltd.

875,677

0

875,677

0

-14

31,020

주식회사 에코파코이즈

5,327,213

5,496,595

-169,382

147,894

-399,925

-399,925

주식회사 코이즈첨단소재

440,000

340,892

99,108

0

-102,113

-102,113

② 전기

(단위: 천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손익

포괄손익

Nanjing Koyj Co. Ltd.

5,677,349

6,557,040

-879,691

4,770,455

-1,273,615

-1,247,756

Chongqing Koyj Co., Ltd.

844,657

0

844,657

0

7,727

2,980

주식회사 에코파코이즈

4,807,631

4,577,088

230,543

212,284

-269,457

-269,457

주식회사 코이즈첨단소재

206,597

5,376

201,221

0

-98,779

-98,779

(3) 당분기와 전기 현재 종속기업의 재무정보금액을 종속기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

관계기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

내부거래

미반영손실

장부금액

(A)

(B)

(AxB)

Nanjing Koyj Co. Ltd.

-1,153,524

0

-1,153,524

534,439

619,086

0

Chongqing Koyj Co., Ltd.

875,677

0

875,677

875,677

주식회사 에코파코이즈

-169,382

0

-169,382

169,382

0

주식회사 코이즈첨단소재

99,108

0

99,108

99,108

② 전기

(단위: 천원)

관계기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

내부거래

미반영손실

장부금액

(A)

(B)

(AxB)

Nanjing Koyj Co. Ltd.

-794,067

0

-794,067

506,073

287,994

0

Chongqing Koyj Co., Ltd.

844,657

0

844,657

844,657

주식회사 에코파코이즈

230,543

0

230,543

230,543

주식회사 코이즈첨단소재

201,221

0

201,221

201,221

(4) 당분기와 전기의 종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구 분

기 초

취득

지분법손익

지분법자본변동

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

0

35,513

-35,513

0

Chongqing Koyj Co., Ltd.

844,657

-14

31,034

875,677

주식회사 에코파코이즈

230,543

-230,543

0

주식회사 코이즈첨단소재

201,221

-102,113

99,108

합 계

1,276,422

0

-297,157

-4,479

974,785

② 전기

(단위: 천원)

구 분

기 초

취득

지분법손익

지분법자본변동

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

557,580

-581,524

23,944

0

Chongqing Koyj Co., Ltd.

841,677

7,727

-4,746

844,657

주식회사 에코파코이즈

0

500,000

-269,457

230,543

주식회사 코이즈첨단소재

0

300,000

-98,779

201,221

합 계

1,399,257

800,000

-942,032

19,197

1,276,422

(미반영지분법손실)

지분법 중지로 인하여 미인식한 누적 미반영 지분변동액

(단위:천원)

회사명

당기

미반영손실

3개월

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

619,086

주식회사 에코파코이즈

169,382

합계

2,128,092

회사명

전기

미반영손실

3개월

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

287,994

합계

287,994

10. 매각예정비유동자산

당분기과 전기 현재 매각예정으로 분류한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전기

처분자산집단

토지

2,715,840

건물

3,753,870

기계장치(*1)

536,786

공구와기구

9,165

9,165

비품

6,453

4,678

시설장치

39,805

39,805

합 계

7,061,919

53,648

11. 유형자산

(1) 당분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

토 지

건 물

기계장치

차량운반구

기타의

유형자산

건설중인자산

합 계

기초 순장부금액

2,588,470

8,893,019

5,468,011

2,716

916,285

875,065

18,743,566

취

득

365,048

4,475

369,523

계정대체로 인한 증감(*1)

678,482

61,240

-739,722

-

매각예정자산 대체

-

처분 및 폐기

-404,592

-560,142

-536,786

-1,774

-1,503,294

반품

-

감가상각비(*1)

-65,315

-331,488

-900

-76,940

-474,643

정부보조금 상계

193

1,365

1,558

기말 순장부금액(*2)

2,183,878

8,267,562

5,643,460

1,816

904,651

135,343

17,136,710

취득원가

2,183,878

9,924,757

13,662,970

203,522

4,175,288

135,342

30,285,757

감가상각누계액

-1,657,195

-8,015,382

-201,706

-3,267,189

-13,141,472

정부보조금

-4,128

-3,447

-7,575

기말 순장부금액

2,183,878

8,267,562

5,643,460

1,816

904,652

135,342

17,136,710

(*1) 감가상각비 중 326백만원은 매출원가(전기: 1,686백만원), 76백만원(전기: 389백만원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(*2) 당분기 현재 당사의 일부 유형자산은 차입금 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다

(2) 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

토 지

건 물

기계장치

차량운반구

기타의유형자산

건설중인자산

합 계

기초 순장부금액

2,588,470

9,161,816

6,767,498

15,208

555,544

320,705

19,409,241

취 득

-

-

154,525

-

129,729

667,400

951,654

계정대체로 인한 증감(*1)

-

-

-

-

615,720

(113,040)

502,680

매각예정자산 대체

-

-

-

-

(53,648)

-

(53,648)

처분 및 폐기

-

-

(81,530)

(2,923)

(737)

-

(85,190)

반품

-

-

감가상각비(*1)

(268,796)

(1,373,257)

(9,569)

(335,785)

(1,987,407)

정부보조금 상계

774

5,463

6,237

기말 순장부금액(*2)

2,588,470

8,893,020

5,468,010

2,716

916,286

875,065

18,743,567

취득원가

2,588,470

10,528,281

13,645,877

203,522

4,111,860

875,065

31,953,075

감가상각누계액

(1,635,261)

(8,173,545)

(200,806)

(3,190,761)

(13,200,373)

정부보조금

(4,322)

(4,813)

(9,135)

기말 순장부금액

2,588,470

8,893,020

5,468,010

2,716

916,286

875,065

18,743,567

(*1) 전기 중 건설중인자산에서 기타의유형자산(취득원가 113백만원)으로 대체되었습니다.

12. 투자부동산

(1) 당분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

토 지

건 물

계

기초 순장부가액

-

-

-

감가상각비

-

-

기말 순장부가액

-

-

-

(2) 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

토 지

건 물

계

기초 순장부가액

2,513,392

3,747,718

6,261,110

감가상각비

-

(257,656)

(257,656)

기말 순장부가액

2,513,392

3,490,062

6,003,454

(3) 투자부동산에서 발생한 임대수익은 87,630,000원(전기 : 262,058,709원) 입니다.

13. 무형자산

(1) 당분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

영업권

회원권

산업재산권

개발비

소프트웨어

합 계

기초순장부금액

-

511,000

81,398

120,414

35,954

748,766

취 득

-

-

상 각 비

-

(12,123)

(25,646)

(4,005)

(41,774)

손 상 차 손(*)

-

-

기말 순장부금액

-

511,000

69,275

94,768

31,949

706,992

원 가

-

637,218

162,847

1,535,296

296,618

2,631,979

상각누계액

-

(93,572)

(1,439,585)

(264,669)

(1,797,826)

손상차손누계액

-

(126,218)

(943)

(127,161)

순장부금액

-

511,000

69,275

94,768

31,949

706,992

(2) 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

영업권

회원권

산업재산권

개발비

소프트웨어

합 계

기초순장부금액

-

571,000

81,774

217,433

84,446

954,653

취 득

-

-

13,501

-

-

13,501

상 각 비

-

-

(13,877)

(97,019)

(48,492)

(159,388)

손 상 차 손(*)

-

(17,775)

-

-

(17,775)

기타증감

(42,225)

(42,225)

기말 순장부금액

-

511,000

81,398

120,414

35,954

748,766

원 가

-

637,218

162,847

1,535,296

296,618

2,631,979

상각누계액

-

-

(81,449)

(1,413,939)

(260,664)

(1,756,052)

손상차손누계액

-

(126,218)

(943)

(127,161)

순장부금액

-

511,000

81,398

120,414

35,954

748,766

(*) 당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 영업권과 개발비에 대하여 손상검사를 수행하였습니다. 이에 따라 전기에 회원권 17,775천원을 인식 하였습니다. 영업권과 개발비의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

(3) 당분기와 전기 중 당사가 비용으로 반영한 경상연구개발비는 334백만원과 1419백만원입니다.

14. 차입금

(1)차입금의 계정별 잔액

차입금의 계정별 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전기

유동항목

단기차입금

13,645,000

14,511,000

유동성장기차입금

1,000,000

1,000,000

소 계

14,645,000

15,511,000

비유동부채

장기차입금

전환사채

4,272,590

4,194,337

합 계

18,917,590

19,705,337

(2)단기차입금

(단위: 천원)

구 분

차 입 처

이자율

당분기

전기

운영자금

중소기업은행 (*)

2.886%~3.495%

3,350,000

3,500,000

국민은행

5.91%

216,000

한국산업은행(*)

4.37%~4.94%

7,295,000

7,795,000

시설자금

중소기업은행(*)

2.35%

3,000,000

3,000,000

합 계

13,645,000

14,511,000

(*) 당분기말 현재 회사는 상기 차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다

(3)장기차입금

(단위: 천원)

구 분

차 입 처

최장만기일

이자율(%)

당분기말

전기

시설자금

중소기업은행(*)

2020-04-05

3.246%

1,000,000

1,000,000

소 계

1,000,000

1,000,000

유동성장기차입금

(1,000,000)

(1,000,000)

합 계

-

-

(*) 당분기말 현재 회사는 상기 차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다

(*) 당분기 현재 당사는 상기 차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다

(4) 당분기 현재 당사가 차입금 등과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련

관련 금액

담보권자

계정과목

토지, 건물, 기계장치

6,470,339

6,000,000

차입금

5,000,000

기업은행

토지, 건물, 기계장치, 시설장치

13,648,250

8,754,000

7,295,000

산업은행

(*) 전기 현재 당사는 상기 차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 28 참조).

(5) 전기 현재 당사가 차입금 등과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련

관련 금액

담보권자

계정과목

토지, 건물, 기계장치

6,970,077

6,000,000

차입금

5,000,000

기업은행

토지, 건물, 기계장치, 시설장치

14,033,467

6,600,000

8,000,000

산업은행

(6) 당분기 현재 회사의 전환사채 발행 현황은 다음과같습니다.

구분

제2회 전환사채

1. 사채의 종류

무기명식,무보증,사모사채

2. 사채의 권면총액

5,000,000,000원

3. 사채이율

표면이자율: 0%, 만기이자율: 연 복리 2.0%

4. 사채만기

2022-05-28

5. 원금상환방법

2022년 05월 28일에 권면금액의 108.30712%에 해당하는 본 사채 원금의 100% 를 일시상환

6. 조기상환청구권(Put Option)

사채권자는 발행일로부터 18개월 경과 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환수익률(3개월 복리 연2.0%)를 가산한 금액에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음.

7. 매도청구권(Call-Option)

발행일로부터 12개월이 되는 날부터 18개월이 되는 날까지 매 1개월에 해당하는 날 당사가 지정하는 자에게 매도하여 줄

것을 청구할 수 있음.

7. 상환보장수익금

사채권자가 본 사채만기일에 만기상환을 요청한 경우 발행회사가 지급하여야 할 원금 및 상환보장수익금의 총액은

상환되는 원금액의 각 108.30712%

8. 사채납입일

2018-05-28

9. 전환가액(원/주)(주1)

3,069원

10. 전환비율

1

11. 행사기간

2019년 05월 28일~2022년 04월 28일

(*) 전환가액은 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 및 합병,

자본감소, 분할 또는 병합 및 시가하락 등 사유발생시 전환사채인수계약서에서 정한 바 (단, 새로운 전환가액은 발행당시 전환가액의 70% 이상)에 따라 조정됩니다.

당사는 전환권 관련 파생상품부채를 공정가치로 평가하여 기타자본항목으로 분류하였으며, 당기 현재 전환권의 행사가격 조정과 관련된 유효한 계약조항은 금융감독원 질의회신 "회제이-00094"에 부합하는 행사가격의 조정입니다.

(7) 당분기 현재 계상되어 있는 전환사채의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분 류

구 분

당분기

기타비유동금융부채

사채

1.액면가

5,000,000

2.사채상환할증금

415,356

3.사채할인발행차금

-1,142,766

차가감계

4,273

기타자본구성요소

전환권

927,590

15. 기타부채

(1) 당분기와 전기 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

선수금

149,767

148,000

선수수익

312,801

253,205

예수금

24,051

26,583

합 계

486,618

427,788

(2) 반품충당부채의 당분기말 및 전기 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전기

기 초

161,460,319

51,326,805

감 소

(217,921,637)

증 가

328,055,151

기 말

161,460,319

161,460,319

(3) 회사는 반품가능판매의 경우 판매시점에 예상되는 반품가능액을 추정하여 반품이 예상되는 부분의 매출 및 매출원가를 차감하여 각각 환불부채 및 환불자산을 설정하고 있습니다.

당분기 현재 환불자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전기

환불자산

126,714

126,714

16. 확정급여부채

(1) 당분기와 전기 현재 확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전기

기금이 적립되지 않은 확정급여채

824,441

803,619

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구 분

당분기

전 기

기초금액

803,619

815,368

당기근무원가

69,874

276,611

이자비용

6,715

32,323

재측정요소

0

- 재무적가정의 변동으로 인한 보

0

35,911

-인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

0

-경험적조정으로 인한 보험수리

0

-37,226

제도에서의 지급액

0

-급여의 지급

-55,767

-319,368

보고기간말 금액

824,441

803,619

(3) 포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

당기근무원가

69,874

69,153

순이자원가

6,715

8,081

종업원급여에 포함된 총 비용

76,589

77,233

당기 중 인식된 확정기여형 퇴직급여는 39백만원(전기: 306백만원)입니다.

17. 영업으로부터 창출된 현금흐름

당분기와 전분기 누적기준 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

법인세비용차감전순손실

(1,293,776)

(1,680,904)

조 정

804,069

1,099,629

퇴직급여

76,589

77,233

감가상각비

488,699

505,414

무형자산상각비

41,773

43,812

대손상각비

재고자산평가손실

3,623

228,115

외화환산손실

무형자산손상차손

관계기업및공동지배기업투자손실(이익)

297,157

287,284

잡이익

잡손실

외화환산이익

(97,938)

(129,233)

유형자산처분이익

(207,136)

(16,777)

유형자산처분손실

737

당기손익인식금융자산평가이익

(8)

이자비용

212,659

129,488

이자수익

(11,357)

(26,438)

매각예정자산처분이익

0

매각예정자산손상차손

0

순운전자본의 변동

(122,902)

(718,448)

매출채권의 감소(증가)

(844,411)

(794,150)

기타금융자산의 감소(증가)

36,118

(78,618)

기타유동자산의 감소(증가)

166,017

50,866

재고자산의 감가(증가)

(200,199)

(74,704)

매입채무의 증가(감소)

1,061,948

(201,731)

반품충당부채의 증가(감소)

기타금융부채의 증가(감소)

(285,843)

477,645

기타유동부채의 증가(감소)

(766)

1,716

퇴직금의 지급

(55,767)

(99,471)

영업으로부터 창출된 현금흐름

(612,609)

(1,299,723)

(2) 당분기 및 전기 현금의 유입 및 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

건설중인자산의 본계정 대체

739,723

30,000

유형자산 취득 관련 미지급금 변동

182,473

184,601

유형자산에서 매각예정비유동자산으로 재분류

7,008,270

국고보조금 선수수익 대체

59,596

235,777

18. 우발채무와 약정사항

(1)금융기관과의 주요 약정

2019년 03월 31일 현재 회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명

약정명

통화코드

한도금액

(거래통화)

실행금액

(거래통화)

실행금액

(보고통화)

비고

기업은행

운영자금대출

KRW

1,850,000

1,850,000

1,850,000

(*1)

기업은행

운영자금대출

KRW

500,000

500,000

500,000

기업은행

운영자금대출

KRW

1,000,000

1,000,000

1,000,000

(*1)

기업은행

운영자금대출

KRW

1,000,000

1,000,000

1,000,000

(*1)

기업은행

시설자금대출

KRW

3,000,000

3,000,000

3,000,000

(*1)

산업은행

운영자금대출

KRW

1,595,000

1,595,000

1,595,000

(*1)

산업은행

운영자금대출

KRW

4,800,000

4,800,000

4,800,000

(*1)

산업은행

운영자금대출

KRW

900,000

900,000

900,000

(*1)

-(*1) 회사는 상기 약정에 대하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.

-2019년 03월 31일 현재 회사가 특수관계자인 Nanjing KOYJ Co., Ltd.을 위하여 산업은행에 제공한 지급보 증 금액은 USD 1,630,000입니다.

-2019년 03월 31일 현재 회사는 금융기관의 차입금 및 여신한도 설정과 관련하여 기술신용보증기금부터 1,480백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한 당분기말 현재 당사는 원자재 구매대금의 지급과 관련하여 기업은행으로부터 800백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

-2019년 03월 31일 현재 당사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 KB손해보험에 부보금액 39,129 백만원의 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 한국산업은행외 1개 금융기관에 담보로 제공 되어 있습니다.

19. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자와의 자금거래

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계구분

특수관계자명

자금 대여

기타특수관계자

(주)에코파코이즈

1,830,425

② 전기

(단위: 천원)

특수관계구분

특수관계자명

자금 대여

기타특수관계자

대표이사

50,000

기타특수관계자

(주)에코파코이즈

1,485,325

(2) 지급보증 및 담보제공

당기 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같 습니다.

특수관계 구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

종속기업

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

한국산업은행

USD 1,630,000

2019-11-09 ~ 2020-11-09

종속기업

㈜에코파코이즈

한국기업은행

840,000,000원

2018-09-27 ~ 2033-09-21

당기 현재 차입금 및 차입한도와 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당분기 현재 대표이사와 임원 및 대표이사의 특수관계자는 신주인수권부사채 권면금액 4,340백만원에 해당 하는 신주인수권 918,322주를 보유하고 있습니다.

20. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

구 분

당기

전기

비 고

종속기업

Nanjing Koyj Co., Ltd. 
Chongqing Koyj Co., Ltd 
주식회사 에코파코이즈

주식회사 코이즈첨단소재

Nanjing Koyj Co. Ltd. 
Chongqing Koyj Co. Ltd. 
주식회사 에코파코이즈

주식회사 코이즈첨단소재

기타 특수관계자

고아광학(주)

고아광학(주)

주요경영진이

지배하는 기업

(2) 매출 및 매입 등 거래

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

매출(*)

수입임대료

종속기업

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

382,486

종속기업

주식회사 에코파코이즈

0

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

0

기타특수관계자

고아광학(주)

0

1,950

합 계

382,486

1,950

(*) 매출액은 재화의 판매로 구성되어 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

매출(*)

수입임대료

종속기업

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

1,061,747

0

종속기업

주식회사 에코파코이즈

0

0

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

0

0

기타특수관계자

고아광학(주)

0

1,950

합 계

1,061,747

0

(*) 매출액은 재화의 판매로 구성되어 있습니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액
① 당분기

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권

기타채권

기타채무

종속기업

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

3,717,366

161,460

종속기업

주식회사 에코파코이즈

1,830,649

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

977

기타특수관계자

고아광학(주)

715

1,500

합 계

3,718,081

1,831,626

162,960

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권

기타채권

기타채무

종속기업

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

5,127,460

0

0

종속기업

주식회사 에코파코이즈

0

0

0

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

0

0

0

기타특수관계자

고아광학(주)

715

0

1,500

합 계

5,128,175

0

1,500

(4) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기) 및 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 당기와 전기의 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기분

전기

단기종업원 급여

237,590

253,125

퇴직급여

55,338

121,246

합 계

292,928

374,370

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성
-해당사항 없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
-해당사항 없음

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
-해당사항 없음

나.대손충당금 설정 현황
(1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

[2019.06.14현재]
(단위 : 천원,%)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제14기1분기
매출채권
3,126,976
275,118
8.80%

합 계
3,126,976
275,118
8.80%

제13기
매출채권
2,371,922
275,118
11.60%

합 계
2,371,922
275,118
11.60%

제12기
매출채권
2,392,275
507,099
21.20%

합 계
2,392,275
507,099
21.20%

(2) 매출채권 및 기타금융자산의 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
제14기1분기
제13기
제12기

기초금액
275,118
507,099
275,236

손상된 채권에 대한 대손상각비
-
-
231,863

대손충당금 환입
-
-231,980

환율변동으로 인한 효과
-
-

보고기간 말 금액
275,118
275,118
507,099

※ 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다

※ 금융자산의 손상
연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.
- 상각후원가로 측정하는 금융자산

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다. 

① 기대신용손실의 측정
기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다

② 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.
금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.
- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
- 채무불이행이나 90일 이상 연체와 같은 계약 위반
- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화
- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

③ 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시
상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에 포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

④ 제각
금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 기업고객에 대해서는 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 연결실체의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

다.경과기간별 매출채권 잔액현황

(기준일 :2019.06.14 )
(단위 :천원 )

구 분
제14기1분기
제13기
제12기

연체되지 않은 채권
2,851,857
2,096,804
1,885,176

소 계
2,851,857
2,096,804
1,885,176

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 이하

3개월 초과 6개월 이하

6개월 초과

소 계

손상채권(*2)

1년 초과
275,118
275,118
507,099

소 계
275,118
275,118
507,099

합 계
3,126,976
2,371,922
2,392,275

라.재고자산 현황 

(기준일 :2019.06.14)
(단위 :천원 )

구 분
제14기1분기
제13기
제12기

제 품
2,461,662
2,826,422
3,319,896

반 제 품
3,265,658
2,832,408
2,569,054

원 재 료
1,358,591
1,469,398
1,621,455

부 재 료
614,087
446,551
289,219

미착품
978
978

재고평가충당금
-2,599,122
-2,595,499
-2,429,593

합 계
5,101,853
4,980,260
5,370,031

- 연결실체는 당기 중 재고자산평가손실 0백만원(전기: 166백만원)을 인식하였으며, 동 금액은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다

(1) 재고자산의 실사내역 등
 ① 재고실사
 - 매월말 기준으로 매년 12회 재고자산 실사를 실시하고 있습니다.
 - 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실제성을 확인합니다.

 ② 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부
 - 12월말 기준 재고실사 시 외부감사인이 입회합니다.
 - 2018년도 재고자산 실사는 당시 재무제표의 외부감사인인 삼정회계법인 소속공인 회계사의 입회하에 실시되었습니다.

③ 장기체화 재고 및 담보제공 재고자산은 없습니다. 

바.공정가치 평가내역

(1) 연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 측정한 자산

당기손익-공정가치측정금융자산
1,158,649
1,158,649
1,150,924
1,150,924

공정가치로 측정하지 않은 자산

현금및현금성자산
3,102,635
-
4,457,178
-

매출채권
2,851,857
-
2,096,804
-

기타금융자산
1,397,848
-
1,383,768
-

소 계
7,352,340
-
7,937,750
-

합 계
8,510,989
1,158,649
9,088,674
1,150,924

공정가치로 측정하지 않은 부채

매입채무
2,661,671
-
1,707,576
-

차입금
20,028,796
-
19,997,170
-

전환사채
4,272,590
-
4,194,337
-

기타금융부채
3,570,474
-
3,739,355
-

합 계
30,533,531
-
29,638,438
-

연결실체가 보유하고 있는 공정가치로 측정하지 않은 자산 및 부채는 장부금액이공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계
당기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산 중 각각 1,158,649천원 및 1,150,924천원은 수준2에 해당되는 금액으로 측정하였습니다. 수준 2로 분류되는 항목의 투입변수는 할인율, 금리, 변동성이며 평가는 현재가치 기법을 사용하고 있습니다.

(3) 금융상품 범주별 순손익

(단위:천원)

구 분
당분기
전기

상각후원가측정금융자산

이자수익
11,438
90,126

외환차손익
12,755
137,752

외화환산손익
71
(135,857)

대손상각비

(3,898)

기타의대손상각비

(35,500)

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익

37,789

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(212,659)
(809,621)

사. 재무위험관리
연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고,위험이 한계치를넘지 않도록하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(1)일괄상계약정 적용을 받는 금융자산

당기중 계약의 변경으로 회사의 실행가능한 일괄상계약정은 없습니다.

(2)일괄상계약정 적용을 받는 금융부채

당기중 계약의 변경으로 회사의 실행가능한 일괄상계약정은 없습니다.

아.채무증권 발행실적

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

코이즈
회사채
사모
2013.08.23
10,000
표면이자율:0.0%
만기이자율:1.5%
-
2019.08.23
상환
-

코이즈
회사채
사모
2018.05.28
5,000
표면이자율:0.0%
만기이자율:2.0%
-
2022.05.28
미상환
-

합 계
-
-
-
15,000
-
-
-
-
-

자.사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

-해당사항 없음

차.기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항없음

카.전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항없음

타.회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

파.신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항없음

하.조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제14기(당분기)
신한회계법인
-
-

제13기(당기)
삼정회계법인
적정
주1)참고

제12기(전기)
삼정회계법인
적정
-

주1) 강조사항 
감사의견에 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 다음 사항에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

계속기업 관련 중요한 불확실성

재무제표에 대한 주석 31에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 31은 2018년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 영업손실 및 당기순손실이 각각 8,602백만원 및 9,968백만원이 발생하였고, 재무제표일 현재로 기업의 유동부채가 유동자산보다 12,771백만원만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 주석 31에서 기술된 바와 같이, 이러한 사건이나 상황은 주석 31에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제14기(당기)
신한회계법인
연결 및 개별 재무제표(분반기,기말),내부회계관리검토
52,000,000원
-

제13기(당기)
삼정회계법인
연결 및 개별 재무제표(분기,반기,기말),내부회계관리검토
72,000,000원
841시간

제12기(전기)
삼정회계법인
연결 및 개별 재무제표(분기,반기,기말)
63,500,000원
841시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 체결현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제14기(당기)
2019년4월1일
2019년 세무조정수수료
2019년1월1일~2019년12월31일
4,000,000원
신한회계법인

제13기(당기)
2018년7월29일
2018년 세무조정수수료
2018년7월29일~2019년4월1일
5,000,000원
삼정회계법인

제12기(전기)
2017년7월28일
2017년 세무조정수수료
2017년7월28일~2018년3월31일
5,000,000원
삼정회계법인

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 내부회계관리제도를 운영하고 있으며, 2018년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영하고 있습니다.

당사는 2018년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였고, 회사의 경영자는 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2018년 12월 31일 현재당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였다"고 기술하고 있습니다
삼정회계법인의 감사보고서에는 경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다고 기술하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성과 개요
(1) 이사의 수
- 당분기말 현재 총 3명의 이사(사내이사 3인)로 구성되어 있습니다.

(2) 이사회의 권한 내용

구 분
조 항

제11조
(결의)
① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.
② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.
③ 제2항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.
④ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
⑤ 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.
⑥ 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

제12조
(의결사항)
이사회에서 의결할 사항은 특별히 정한 규정 이외에는 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항
(1) 주주총회의 소집
(2) 영업보고서의 승인
(3) 재무제표의 승인
(4) 정관의 변경
(5) 자본의 감소
(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속
(7) 주식의 소각
(8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수
(9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약
(10) 이사, 감사의 선임 및 해임
(11) 주식의 액면미달발행
(12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제
(13) 주식배당 결정
(14) 주식매수선택권의 부여
(15) 이사, 감사의 보수
(16) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항
(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경
(2) 대표이사의 선임 및 해임
(3) 공동대표의 결정
(4) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지
(5) 이사회 내 위원회의 선임 및 해임
(6) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의
(7) 지배인의 선임 및 해임
(8) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침
(9) 이사회운영규정의 제정 및 개폐
(10) 회사의 최대주주 및 특수관계인과의 거래의 승인
(11) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치, 이전 또는 폐지
(12) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정
(13) 흡수합병 또는 신설합병의 보고
(14) 타 법인에 대한 중요한 출자 및 중요한 출자지분의 처분
(15) 자기주식 취득에 관한 사항
(16) 명의개서대리인에 관한 사항

3. 재무에 관한 사항
(1) 투자에 관한 사항
(2) 중요한 계약의 체결
(3) 중요한 재산의 취득 및 처분
(4) 결손의 처분
(5) 중요시설의 신설 및 개폐
(6) 신주의 발행
(7) 사채의 모집
(8) 준비금의 자본전입
(9) 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행
(10) 중요금액 이상의 대규모 금액의 자금도입 및 채무보증을 포함한 보증행위
(11) 중요금액 이상의 재산에 대한 저당권, 질권의 설정
(12) 임직원에 대한 각각의 연급여 총액 또는 1억원 이상의 대여

4. 이사에 관한 사항
(1) 이사와 회사간 거래의 승인
(2) 상법 제397조에 의거한 타회사의 임원 겸임

5. 최대주주등 및 관계회사간 거래에 관한 사항
(1) 최대주주등(최대주주 및 그 특수관계인)을 상대방으로 하거나(누구의 명의로 하든지 최대주주등의 계산으로 거래하는 경우 포함. 이하 같음) 그 최대주주등을 위하여 금전 또는 유가증권의 가지급 및 대여, 부동산, 동산 또는 유가증권 기타 재산의 담보제공, 금전채무의 지급보증, 출자, 유가증권의 매수 또는 매도, 부동산의 매수, 매도 또는 업무 무관 임대차 등의 거래를 하는 경우
(2) 최대주주등(최대주주 및 그 특수관계인)을 상대방으로 하여 회사의 영업과 무관한 가지급 및 금전 대여를 할 경우에는 주주총회 특별결의를 통해 따르도록 한다.
(3) 최대주주등(최대주주 및 그 특수관계인)과 영업상 거래를 위하여 거래조건을 정하거나 변경할 경우. 단, 동 거래조건이 최대주주 등 이외의 제3자와의 거래조건과 차이가 중요하지 않을 경우에는 제외함
(4) 회사와 관계회사간 거래의 승인. 단, 건별 거래에 대해서는 주요 거래 조건 변경 또는 주요 경제 환경 급변시에만 별도의 승인을 거치도록 함,

5. 기 타
(1) 중요한 소송의 제기
(2) 주식매수선택권 부여의 취소
(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항
(4) 이사회 운영에 관한 사항
① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분
조 항

제4조(구성)
① 이사회는 대표이사를 포함하여 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성한다.
② 이사회의 구성원은 3인 이상(사외이사 및 기타 비상무이사 포함)으로 한다.

제9조(소집권자)
① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.
② 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 정당한 사유 없이 3일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제10조(소집절차)
① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 7일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.
② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

제3조(권한)
① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.
② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제13조(권한의 위임)
이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

제14조(이사에 대한 직무집행 감독권)
① 이사회는 각 이사가 담담업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는, 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.
② 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

제11조(이사회 결의방법)
① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.
② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.③ 제2항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에
산입하지 아니한다.
④ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송,수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
⑤ 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.
⑥ 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

제16조(의사록)
① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.
② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.
③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.
④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 중요 결의 사항

연 도
개최일자
의안내용
가결 여부
비고

2019
2019.01.18
의안제목: 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고의 건
주요내용: 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고 진행
가결
-

2019.02.11
의안제목: 제13기 재무제표 승인의 건
주요내용: 제13기 재무제표 승인 진행
가결
-

2019.02.25
의안제목: 제13기 정기주주총회 개최 승인의 건
주요내용: 제13기 정기주주총회 개최 승인 진행
가결
-

2019.03.26
의안제목: 대표이사 재선임의 건
주요내용: 대표이사 조재형 재선임 승인 진행
가결
-

다. 이사회내 위원회
당사는 현재 이사회 내 위원회를 설치하고 있지 않습니다. 

라. 이사의 구성 및 독립성
당사의 이사회는 사내이사 3명으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 일반사항
(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등
당사는 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다

(2) 감사의 독립성
당사는 현재 감사 선출에 대한 별도의 선출기준을 운영하고 있지 않으나 감사 선출에 있어 법령 및 정관에서 정한 사항을 준수하고 있으며, 감사는 정관에서 정한대로 이사회를 견제하며 충실히 직무를 수행하고 있습니다.

구분
내 용
비고

정관
제44조(감사의 직무와 의무) 
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.
③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
④ 감사에 대해서는 정관 제35조 제3항 및 제36조의2의 규정을 준용한다.⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.
⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.
비상근
1명

(3) 감사의 인적사항

성명
주요경력
결격요건 여부
비고

윤종성
- 외국어대학교 법학과 졸업
- 前 대구지검, 인천지검 검사 
- 前 서울고등검찰청 검사 
- 現 법무법인이순신대표변호사
없음
비상근
(2017년 12월 29일 재선임)

나. 감사의 주요 활동내역

연 도
개최일자
의안내용
가결 여부
비고

2019
2019.01.18
의안제목: 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고의 건
주요내용: 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고 진행
가결
-

2019.02.11
의안제목: 제13기 재무제표 승인의 건
주요내용: 제13기 재무제표 승인 진행
가결
-

2019.02.25
의안제목: 제13기 정기주주총회 개최 승인의 건
주요내용: 제13기 정기주주총회 개최 승인 진행
가결
-

2019.03.26
의안제목: 대표이사 재선임의 건
주요내용: 대표이사 조재형 재선임 승인 진행
가결
-

다.감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
다년간의 실무 경험과 현업에 종사하여 전문성이 인정됨.

라.감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
1
7
회계정보 및 요청자료 제출

마.준법지원인 지원조직 현황

※ 당사는 자산총액 5천억원 미만 상장법인으로 준법지원인을 선임하지 않았습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부
당사는 설립 이후 현재까지 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
당사는 제12기 주주총회에서 서면투표제 또는 전자투표제의 채택을 하지 않았습니다.

다. 소수주주권의 행사 여부
당사는 현재 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.

라.경영권 경쟁
해당사항이 없습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

조재형
최대주주
보통주
3,838,413
36.44
3,838,413
36.44
-

최연주
임원/최대주주 배우자
보통주
1,369,557
13.00
1,369,557
13.00
-

조준호
최대주주 자녀
보통주
100,000
0.95
100,000
0.95
-

조윤우
최대주주 자녀
보통주
100,000
0.95
100,000
0.95
-

계
보통주
5,407,970
51.34
5,407,970
51.34
-

-
-
-
-
-
-

주1) 신주인수권 행사에 따른 신주 상장 후 2019년 05월 14일 보고서 제출일 현재 당사의 발행 주식수는 10,532,840주, 자본금 5,266,420,000원 입니다. 발행주식수 변동의 자세한 사항은 I.회사의 개요 3.자본금 변동사항을 참조하시기 바랍니다.

가.최대주주 주요경력 사항

최대주주 성명
직위
주요경력 (최근5년간)

기간
경력사항
겸임현황

조재형
대표이사
2007.12 ~ 현재
2015.03 ~ 현재
남경고일지광전유한공사 동사장
중경고일지광전유한공사 동사장
겸임
겸임

나.최대주주 변동내역

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

-
-
-
-
-

-해당사항없음

다.주식 소유현황

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
조재형
3,838,413
36.44%
-

최연주
1,369,557
13.00%
-

우리사주조합
-
-
-

주1) 신주의 상장 완료 후 위 기재된 5%이상 주주의 주식소유 현황표 상의 지분율은 변동된 것입니다. 발행주식수 변동의 자세한 사항은 I.회사의 개요 3.자본금 변동사항을 참조하시기 바랍니다.

2.소액주주현황

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
2,404
99.70%
4,543,922
43.14%
-

-2018년 12월말 확정된 폐쇄주주명부

3.주식사무

정관 제9조
(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 발행주식총수의 100 분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제 165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 
2. [상법] 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우
4. 주권을 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
5. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 국내외 금융기관, 벤처금융 및 전문투자자,법인투자자에게 신주를 배정하는 경우
6. 발행하는 주식총수의 100분의 30범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규 영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 신주를 배정하는 경우
7. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 하는 국내외 합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우
8. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위내에서 [상법] 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
9. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
10. [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]에 의하여 증권예탁증권(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
매년 12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월1일 ~ 1월 7일

명의개서대리인
하나은행증권대행부 서울특별시 영등포구 여의도동 43-2

주주의 특전
해당사항 없음

공고의 방법
홈페이지(http://www.koyj.co.kr)를 통한 전자공고
다만 부득이한 사유발생 시 서울시에서 발행되는 매일경제신문을 통한 공고

4.주가 및 주식거래 실적

(기준일 :2019.06.14 현재 )
(단위 : 원,주)

종 류
2018.12월
2019.01월
2019.02월
2019.03월
2019.04월
2019.05월

보통주
(121850)
최 고
2,445
2,325
2,370
2,460
2,525
2,365

최 저
1,770
1,935
2,060
1,970
2,130
2,085

월간거래량
384,305
819,236
558,320
1,533,446
905,760
462,399

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가.임원 현황

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

조재형
남
1962.07
대표이사
사장
등기임원
상근
경영총괄
서울대학교 경영대학원 최고경영자과정 수료
성균관대학교 대학원 국제경영 석사
중앙대학교 일본어과 졸업
후마이스터
고아코퍼레이션 사장
고아광학㈜ 대표이사
㈜코이즈 대표이사
3,838,413
-
본인
13
2022.03.26

최연주
여
1964.02
이사
등기임원
상근
기획총괄

중앙대학교 일본어과 졸업

고아코퍼레이션대표 
고아광학대표이사

1,369,557
-
배우자
4
2021.03.27

김윤기
남
1972.09
이사
등기임원
상근
재무총괄
삼립식품 기획팀 
오성엘에스티 재무팀 
오리엔트정공 재무팀 부장 
코이즈 CFO
-
-
-
7
2021.03.27

임혁민
남
1963.03
이사
등기임원
상근
생산총괄
덕산기공 해외영업부 팀장 
희성전자 상무이사
8,372
-
-
-
2022.03.31

유주호
남
1969.03
이사
미등기임원
상근
연구개발총괄
한국외국어대 무역학 학사
한양증권
해리슨엔지니어링코리아
고아광학
-
-
-
1
-

윤종성
남
1971.11
감사
등기임원
비상근
비상근감사

외국어대학교 법학과 졸업
대구지검, 인천지검 검사 
서울고등검찰청 검사

現 법무법인 태환대표변호사

-
-
-
4
2020.03.31

-2019월 03월 26일 당사 제13기 정기주주총회에서 사내이사 임혁민이 신규 선임 되었으며(임기 시작일 2019년 4월1일), 사내이사 조재형이 임기 만료로 재선임 되었음

나.직원 현황

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

본사
남
57
-
1
-
58
3.73
617,037
10,639
-

본사
여
13
-
-
-
13
4.95
120,634
9,280
-

합 계
70
0
1
-
71
3.96
737,671
10,390
-

급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였음.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
19,699
19,699
-

2. 임원의 보수 등

가.이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1). 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,000,000,000
-

감사
1
100,000,000
-

(2). 보수지급금액

(2)-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
174,448,750
43,612,188
-

(2)-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
168,448,750
56,149,583
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
1
-
-
-

감사
4
6,000,000
6,000,000
-

나.이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

- 당사의 이사 및 감사는 그 지급된 보수총액이 5억원 이상인 자가 없는 관계로 별도로 기재하지 않습니다.

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(2). 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

다.주식매수선택권의 부여 및 행사현황
-해당사항없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

회사명
지분율
주요사업
상장여부

남경고일지광전유한공사
(Nanjing Koyj Co.,Ltd.)
100%
디스플레이용 도광판 및 
광학필름생산
비상장

중경고일지광전유한공사
(Chongqing Koyj Co.,Ltd.)
100%
디스플레이용 도광판 및 
광학필름생산
비상장

(주)에코파코이즈
100%
금속가공 자동차 부품 제조
비상장

(주)코이즈첨단소재
100%
전자 유기재료의 개발 제조
비상장

가. 계열회사 임원 현황

회사명
성명
생년월일
직책
지배회사 소유주식
비고

종류
수량

남경고일지 
광전유한공사 
(Nanjing Koyj Co.,Ltd.)
조재형
62.07.26
동사장
보통주
3,838,413주
상근,등기

김태호
64.08.15
동사
-
-
상근,등기

이준원
56.03.01
감사
-
-
상근,등기

중경고일지
광전유한공사
(Chongqing Koyj Co.,Ltd.)
조재형
62.07.26
동사장
보통주
3,838,413주
상근,등기

유주호
69.03.04
동사
보통주
-
상근,등기

(주)에코파코이즈
(Ecofa-Koyj Co.,Ltd)
조재형
62.07.26
대표이사
-
3,838,413주
상근,등기

허성정
59.11.25
이사
-
-
상근,등기

조윤우
92.12.15
감사
-
100,000주
상근,등기

(주)코이즈첨단소재
(Koyj advanced materials.Co.,Ltd)
조재형
62.07.26
대표이사
-
3,838,413주
상근,등기

조준호
90.05.28
이사
-
100,000주
상근,등기

2. 타법인 출자 현황

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

남경고일지
광전유한공사
주1) 주2)
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100%
-
-
-
-
-
100%
0
5,677,349
-1,273,615

중경고일지
광전유한공사 주3)
2015.03.31
해외투자
1,074,500
-
100%
844,657
-
-
31,020
-
100%
875,677
844,657
7,727

(주)에코파코이즈
2018.07.31
투자
500,000
-
-
230,543
-
-
-230,543
0
100%
0
4,807,631
-269,457

(주)코이즈첨단소재
2018.09.21
투자
300,000
-
-
201,221
-
-
-102,113
0
100%
99,108
206,597
-98,779

합 계
0
-
1,276,422
-
-
-301,637
0
100%
974,785
-
-

주1) 남경고일지광전유한공사의 영문명은 Nanjing Koyj Co.,Ltd.이며, 감사보고서 상 영문명으로 반영되어 있습니다.
주2) 남경고일지광전유한공사는 남경고일지광학과기유한공사를 2015년 03월 31일자로 흡수 합병하였습니다.
주3) 중경고일지광전유한공사의 영문명은 Chongqing Koyj Co.,Ltd.이며 2015년 
3월 30일 법인설립이 완료되었습니다.
주4) 상기 최근 사업연도 재무현황은 2018년말 기준입니다.
주5) (주)에코파코이즈와 (주)코이즈첨단소재의 재무현황은 연결재무제표의 주석을 참고하시길 바랍니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1.특수관계자 현황

구 분
당기말
전기말
비 고

종속기업
Nanjing Koyj Co., Ltd.
Chongqing Koyj Co., Ltd
(주)에코파코이즈
(주)코이즈첨단소재.
Nanjing Koyj Co., Ltd.
Chongqing Koyj Co., Ltd.
-

기타 특수관계자
고아광학(주)
고아광학(주)
주요경영진이
지배하는 기업

2.매출 및 매입 등 거래

(단위: 원)

특수관계구분
회사명
매출(*)
수입임대료

종속기업
Nanjing Koyj Co.,Ltd.
382,486,175
-

기타특수관계자
고아광학㈜

1,950,000

합 계
382,486,175
1,950,000

(*) 매출액은 재화의 판매로 구성되어 있으며, 매입액은 상품 매입 및 연구 및 판매서비스로 구성되어 있습니다.

3.특수관계자에 대한 채권·채무의 주요 잔액

(단위: 원)

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
Nanjing Koyj Co.,Ltd.
3,717,365,512
-

-
161,460,319

종속기업
주식회사 에코파코이즈

1,830,649,380

-

종속기업
주식회사 코이즈첨단소재

976,900

-

기타특수관계자
고아광학(주)
715,000
-

-
1,500,000

합 계
3,718,080,512
-
1,831,626,280
-
162,960,319

4.지급보증 및 담보제공

당분기말 현재 회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계 구분
회사명
보증처
지급보증금액
보증기간

종속기업
Nanjing Koyj Co.,Ltd.
한국산업은행
USD 1,630,000
2019-11-09 ~ 2020-11-09

(주)에코파코이즈
중소기업은행
840,000,000원
2018-09-27 ~ 2033-09-21

당분기말 현재 차입금 및 차입한도와 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1.공시사항의 진행·변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2017.07.07
조회공시요구(현저한시황변동)에대한답변(미확정)
1. 주가 급등에 대한 조회공시 (2017.07.06)에 따른 답변공시(미확정)
-당사는 중국 현지에서 당사 종속회사와 함께 중국내 합자 법인 설립을 위한 출자등을 검토 하고 있으나 아직 출자액등이 협의 되지 않아 확정된 사항은 없음 

-당사는 운영자금 마련과 재무구조개선 등을 목적으로 CB(전환사채)발행의 가능성이 있으나 확정된 사항은 없음

-당사가 최대주주로부터 확인한 결과 전략적 투자유치를 위한 경영권 및 최대주주 변경과 관련하여 검토를 하고 있으나 아직 구체적으로 확정된 사항은없음

2. 2017.07.07 답변과 관련 하여 확정된 바가 없으므로 미확정 재공시 진행 (2017.08.07)

3. 2017.07.07 답변과 관련 하여 확정된 바가 없으므로 미확정 재공시 진행 (2017.10.10)

4. 2017.07.07 답변과 관련 하여 확정된 바가 없으므로 미확정 재공시 진행 (2018.01.02)

5. 2017.07.07 답변과 관련 하여 최대주주변경관련하여 검토를 중단 결정하였다고 답변(2018.01.02)

6..4. 2017.07.07 답변과 관련 하여 확정된 바가 없으므로 미확정 재공시 진행 (2018.04.02)

7. 2017.07.07 답변과 관련 하여 중국현지 합자 법인 설립을 위한 출자등에 대하여 검토를 중단 결정하였다고 답변(2018.07.02)
2018년 7월 2일 
답변 최종 완료

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
안건
가결
여부

2009.03.13
정기주주총회
1. 제 3 기(2008년도) 대차대조표, 손익계산서, 
이익잉여금 처분계산서 승인의 건
2. 주식매수선택권 신설의 건
3. 정관일부 변경의 건
4. 임원변경의 건
가결

2009.10.06
임시주주총회
합병진행경과보고의 건
가결

2009.10.22
임시주주총회
정관일부 변경의 건
가결

2010.03.19
정기주주총회
1. 제 4 기(2009년도) 대차대조표, 손익계산서, 
이익잉여금 처분계산서 승인의 건
2. 감사변경의 건
3. 이사변경의 건
4. 임원보수한도 승인의 건
5. 주식분할의 건
6. 정관일부 변경의 건
가결

2010.07.22
임시주주총회
정관 일부 변경의 건
가결

2011.03.30
정기주주총회
1. 제 5 기(2010년도) 재무상태표, 손익계산서, 
이익잉여금 처분계산서 승인의 건
2. 이사보수한도 승인의 건
3. 감사보수한도 승인의 건
4. 정관 일부 변경의 건
5. 임원퇴직금규정 승인의 건
가결

2011.10.31
임시주주총회
정관변경 승인의 건
가결

2012.03.26
정기주주총회
1. 제 6 기(2011년도) 재무상태표, 손익계산서, 
이익잉여금 처분계산서 승인의 건
2. 정관변경 승인의 건
3. 이사선임의 건
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
가결

2013.03.22
정기주주총회
1. 제 7 기(2012년도) 재무제표 승인의 건(연결재무제표포함)
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 재선임의 건
4. 감사 재선임의 건
5. 이사 보수한도 승인의 건
6. 감사 보수한도 승인의 건
가결

2014.03.28
정기주주총회
1. 제 8기(2013년도) 재무제표 승인의 건(연결재무제표포함)
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 보수한도 승인의 건
4. 감사 보수한도 승인의 건
가결

2015.03.27
정기주주총회
1. 제 9 기(2014년도) 재무제표 승인의 건(연결재무제표포함)
2. 이사 재선임의 건
3. 감사 재선임의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건
5. 감사 보수한도 승인의 건
가결

2016.01.25
임시주주총회
1. 정관일부변경의 건
가결

2016.03.25
정기주주총회
1. 제 10 기(2015년도) 재무제표 승인의 건(연결재무제표포함)
2. 정관일부변경의 건
3. 이사 재선임의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건
5. 감사 보수한도 승인의 건
6. 임원 퇴직금 규정 변경의 건
가결

2017.03.24
정기주주총회
1.제 11기(2016년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건
2.정관일부변경의 건
3.이사 보수한도 승인의 건
4.감사 보수한도 승인의 건
가결

2017.12.29
임시주주총회
1.감사 선임의 건
가결

2018.03.27
정기주주총회
1.제 12기(2017년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건
2.정관일부변경의 건
3.이사 선임의 건
4.이사 보수한도 승인의 건
5.감사 보수한도 승인의 건
가결

2019.03.26
정기주주총회
1.제 13기(2018년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건
2.이사 선임의 건
3.정관일부변경의 건
4.이사 보수한도 승인의 건
5.감사 보수한도 승인의 건
가결

2.우발채무 등

가. 중요한 소송사건
공시서류 작성 기준일 현재 회사의 경영 및 재무상태 등에 상당한 영향을 끼칠 수 있는 중요한 소송사건이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 :2019.06.14 )
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

-해당사항없음

다. 채무인수약정 현황
-해당사항 없음

라. 기타의 우발부채 등

1) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
구 분
한도액
실행액

중소기업은행
운영자금대출
3,350,000
3,350,000

시설자금대출
4,000,000
4,000,000

한국산업은행
운영자금대출
7,295,000
7,295,000

합 계
14,645,000
14,645,000

당사는 상기 약정에 대하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 당사가 특수관계자인 Nanjing Koyj Co., Ltd.을 위하여 한국산업은행에 제공한 지급보증 금액은 USD 1,630,000이며, 동 지급보증과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 당사가 특수관계자인 ㈜에코파코이즈를 위하여 중소기업은행에 제공한 지급보증 금액은 840백만원입니다.

(3) 당분기말 현재 당사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공인
보증내용
지급보증금액

중소기업은행
구매대금지급보증
800,000

기술보증기금
차입금보증
1,480,000

서울보증보험
이행계약보증
83,400

이행하자보증
48,307

합 계
2,411,707

당분기말 현재 당사는 중소기업은행의 차입금 및 여신한도 설정과 관련하여 기술신용보증기금부터 1,480백만원(전기: 1,600백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당분기말 현재 당사는 원자재 구매대금의 지급과 관련하여 기업은행으로부터 800백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 당사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 (주)KB손해보험에 부보금액 39,129백만원의 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 한국산업은행외 1개 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

3.제재현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황
-해당사항 없음

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
-해당사항 없음

다. 신용보강 제공 현황
-해당사항 없음

라. 장래매출채권 유동화 현황
-해당사항 없음

마. 단기매매차익 발생 및 환수 현황
-해당사항 없음

바. 중소기업기준 검토표

그밖에투자자보호를위하여필요한사항_중소기업확인서_투자설명서

사. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

일반공모
2012.06.30
1)시설자금:7,480
2)운영자금:1,000
3)기 타: 370
4)합 계:8,850
8,850
1)시설자금:7,480
2)운영자금:1,000
3)기 타: 370
4)합 계:8,850
-
-

아. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2019.06.14
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제1회 무기명식 무보증 국내 사모 분리형 신주인수권부사채
2013.08.23
시설자금
10,000
시설자금
10,000
-

제2회 무기명식 이권부 무보증사모전환사채
2018.05.28
운영자금
시설자금
5,000
운영자금
시설자금
5,000
-

자. 외국지주회사의 자회사 현황
-해당사항 없음

차. 합병등 전후의 재무사항 비교표

(1)부동산 양수
-자산양수도 일자: 2016년4월12일
-계약상대방: (주)하나디올신탁
-계약내용: 주식회사 코이즈(이하"회사")가 주식회사 하나디올신탁(이하"양도인")로 부터 서울특별시 송파구 문정동644 현대지식산업센터 에이동 801~814호의 집합건물을 6,872,240,000원에 양수한 사항에 대한 것이며 그 구체적인 내용은 다음과 같음

구분
소재지
분양면적(㎡)
전용면적(㎡)
매매대금

집합건물
서울시 송파구 문정동 644 
현대지식산업센터 에이동 801~814호
2565.25
1324.10
6,872,240,000원

-단순 부동산 매매에 의한 자산 양수도 계약으로 합병등의 전후 주요 재무사항 예측 및 실적치를 기재하지 않음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항없음