에이스토리 — [기재정정]투자설명서 (20190708)
제출인: 에이스토리

투자설명서
1.5
주식회사 에이스토리

정 정 신 고 (보고)

2019년 07월 08일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 07월 03일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항
금번 정정사항은
빨간색
으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 11,600원 ~ 14,300원- 모집(매출)가액 총액(예정):21,692,000,000원 ~ 26,741,000,000원

- 모집(매출)가액:
14,300원- 모집(매출)가액 총액:
26,741,000,000원

<요약정보>
요약정보는 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정오표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

<제1부 모집 또는 매출에 관한 사항>

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1.공모개요
<주1 - 정정전>
<주1 - 정정후>

2.공모방법
<주2 - 정정전>
<주2 - 정정후>

3.공모가격 결정방법
<주3 - 정정전>
<주3 - 정정후>

<주4 - 기재사항 추가>

4.모집 또는 매출 절차 등에 관한 사항
<주5 - 정정전>
<주5 - 정정후>

5.인수 등에 관한 사항
<주6 - 정정전>
<주6 - 정정후>

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 종합평가 결과

가. 평가결과
<주7 - 정정전>
<주7 - 정정후>

나. 공모가액의 산출 방법 (4) 희망공모가액의 산출 (나) 희망공모가액의 결정
<주8 - 정정전>
<주8 - 정정후>

Ⅴ. 자금의 사용목적

1.모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
<주9 - 정정전>
<주9 - 정정후>

2.자금의 사용목적
<주10 - 정정전>
<주10 - 정정후>

<주1 - 정정전>

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
1,870,000
500
11,600
21,692,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,870,000
21,692,000,000
670,282,800
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 09일 ~ 2019년 07월 10일
2019년 07월 12일
2019년 07월 09일
2019년 07월 12일
-

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜에이스토리의 제시 공모희망가액인11,600원 ~ 14,300원 중 최저가액인 11,600원 기준입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜에이스토리가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2019년 07월 09일 ~ 07월 10일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2019년 07월 09일 ~ 07월 10일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019년 07월 09일 ~ 07월 10일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 04월 04일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 05월 31일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주8)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 또한, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액(주10)
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
56,100주
650,760,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
56,100주
650,760,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜에이스토리가 협의하여 제시한 공모희망가 11,600원 ~ 14,300원 중 최저가액인 11,600원 기준입니다.

(주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(56,100주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

<주1 - 정정후>

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
1,870,000
500
14,300
26,741,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,870,000
26,741,000,000
826,296,900
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 09일 ~ 2019년 07월 10일
2019년 07월 12일
2019년 07월 09일
2019년 07월 12일
-

(주1)

모집(매출)

가액(이하
"확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜에이스토리의
확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜에이스토리가 합의하여 1주당 확정공모가액을
14,300원으로 결정하였습니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2019년 07월 09일 ~ 07월 10일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2019년 07월 09일 ~ 07월 10일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019년 07월 09일 ~ 07월 10일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 04월 04일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 05월 31일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정한 확정공모가액 14,300원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 또한, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액(주10)
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
56,100주
802,230,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
56,100주
802,230,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜에이스토리가 협의하여
결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(56,100주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

<주2 - 정정전>금번 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,870,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,870,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
374,000주
20%
11,600원(주1)
4,338,400,000원
-

기관투자자
1,496,000주
80%
17,353,600,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
21,692,000,000원
-

(주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 11,600원 ~ 14,300원 중 최저가액인 11,600원 기준입니다.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

(주4)
금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선 배정은 존재하지 않습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,870,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
374,000주
20.00%
-

기관투자자
1,496,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주4)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

일반청약자(주2)
374,000주
20.00%
11,600원(주5)
4,338,400,000원
-

기관투자자(주3)
1,496,000주
80.00%
17,353,600,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,870,000주
100.00%
21,692,000,000원
-

(주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 우선 배정은 존재하지 않습니다.

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

(주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투 자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

(주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)
주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행사인 ㈜에이스토리가 제시한 공모희망가액 11,600원 ~ 14,300원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 NH투자증권㈜와 ㈜에이스토리가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주6)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(11,600원 ~ 14,300원)의 제시 밴드 최저가액인 11,600원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 (주)에이스토리의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100.00% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
56,100주
11,600원(주1)
650,760,000원
-

합계
56,100주
650,760,000원
-

(주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(11,600원~14,300원)의 밴드 최저가액인 11,600원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

<주2 - 정정후>

금번 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,870,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,870,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
374,000주
20%

14,300원(주1)

5,348,200,000원
-

기관투자자
1,496,000주
80%
21,392,800,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
26,741,000,000원
-

(주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

(주4)
금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선 배정은 존재하지 않습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,870,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
374,000주
20.00%
-

기관투자자
1,496,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주4)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

일반청약자(주2)
374,000주
20.00%

14,300원(주5)

5,348,200,000원
-

기관투자자(주3)
1,496,000주
80.00%
21,392,800,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,870,000주
100.00%
26,741,000,000원
-

(주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 우선 배정은 존재하지 않습니다.

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

(주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투 자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

(주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)

주당모집가액 :
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 (주)에이스토리의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100.00% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
56,100주

14,300원(주1)

802,230,000원
-

합계
56,100주
802,230,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

<주3 - 정정전>
나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
11,600원 ~ 14,300원

확정공모가액 최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜에이스토리와 대표주관회사인 NH투자증권㈜이 합의하여 최종 확정할 예정입니다. (3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

<주3 - 정정후>

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

14,300원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
14,300원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에이스토리와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 확정공모가액을 최종 결정하였습니다. (3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

<주4 - 기재사항 추가>

(13) 수요예측 결과 통보(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
447
23
118
142
26
53
809

수량
492,889,000
28,987,000
123,705,000
164,138,000
35,922,000
73,275,000
918,916,000

경쟁률
329.47:1
19.38:1
82.69:1
109.72:1
24.01:1
48.98:1
614.25:1

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신
청가격 분포

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
105
129,591,000
9
13,464,000
26
27,327,000
24
27,211,000
1
1,496,000
17
25,432,000
182
224,521,000

밴드 상위 75% 초과~ 100% 이하
309
335,818,000
12
12,531,000
81
87,004,000
97
118,933,000
22
29,938,000
31
40,393,000
552
624,617,000

밴드 상위 50% 초과~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
3
6,000
1
1,496,000
-
-
4
26,000
-
-
-
-
8
1,528,000

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만~ 하위 25% 이하
3
35,000
-
-
1
5,000
-
-
-
-
-
-
4
40,000

밴드 하위 25% 미만~ 50% 이상
2
1,783,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
1,783,000

밴드 하위 50% 미만~ 75% 이상
4
1,504,000
-
-
-
-
2
1,498,000
-
-
-
-
6
3,002,000

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
15
22,440,000
1
1,496,000
9
9,368,000
12
14,972,000
1
1,496,000
5
7,450,000
43
57,222,000

밴드하단 미만
6
1,712,000
-
-
1
1,000
3
1,498,000
2
2,992,000
-
-
12
6,203,000

미제시
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
447
492,889,000
23
28,987,000
118
123,705,000
142
164,138,000
26
35,922,000
53
73,275,000
809
918,916,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자
(다) 의무보유확약 신청내역

구분
신청수량(주)

6개월 확약
8,976,000

3개월 확약
5,984,000

1개월 확약
8,976,000

15일 확약
8,756,000

합계
32,692,000

총 수량 대비 비율
3.56%

(라) 주
당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜에이스토리는 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 14,300원으로 결정하였습니다.

<주5 - 정정전>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,870,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
예정가격 11,600원 (주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
21,692,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주3)

청약기일(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2019년 07월 09일

종료일
2019년 07월 10일

일반투자자
개시일
2019년 07월 09일

종료일
2019년 07월 10일

청약증거금(주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함))
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2019년 07월 12일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜에이스토리와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주3) 청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 07월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2019년 07월 12일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 07월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일 (2019년 07월 12일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 1) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주5 - 정정후>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,870,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
14,300원 (주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
26,741,000,000원

청 약 단 위
(주3)

청약기일(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2019년 07월 09일

종료일
2019년 07월 10일

일반투자자
개시일
2019년 07월 09일

종료일
2019년 07월 10일

청약증거금(주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함))
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2019년 07월 12일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에이스토리와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 결정한 확정공모가액입니다.

(주3) 청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 07월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2019년 07월 12일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 07월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일 (2019년 07월 12일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 1) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주6 - 정정전>

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주1,870,000주
21,692,000,000원
총액인수

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

(주2)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(11,600원 ~ 14,300원)의 밴드 최저가액인 11,600원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득합니다.

(주4)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)
670,282,800원
(주1)

(주1)
공모희망가액인 11,600원 ~ 14,300원 중 최저가액인 11,600원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. 또한, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 56,100주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

□제10조의2(신주인수권) ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10% 미만인 56,100주로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【신주인수권 계약 주요내용】

구분
내용

발행회사명
주식회사 에이스토리

부여대상
NH투자증권(주)

부여일
2019년 06월 11일

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후, 18개월 이내

부여 주식종류
보통주

부여 주식수
56,100주

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이스토리의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
56,100주
650,760,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜에이스토리가 협의하여제시한 공모희망가 11,600원 ~ 14,300원중 최저가액인 11,600원 기준입니다.

(주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(56,100주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

<주6 - 정정후>

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주1,870,000주
26,741,000,000원
총액인수

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

(주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주3)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득합니다.

(주4)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)
826,296,900원
(주1)

(주1)
발행회사인 (주)에이스토리와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 결정한 확정공모가액 14,300원 기준입니다.

(주2)
상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. 또한, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 56,100주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

□제10조의2(신주인수권) ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10% 미만인 56,100주로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【신주인수권 계약 주요내용】

구분
내용

발행회사명
주식회사 에이스토리

부여대상
NH투자증권(주)

부여일
2019년 06월 11일

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후, 18개월 이내

부여 주식종류
보통주

부여 주식수
56,100주

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이스토리의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
56,100주
802,230,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜에이스토리가 협의하여
결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(56,100주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

<주7 - 정정전>

가. 평가결과대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,600원 ~ 14,300원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜에이스토리의 협의 후 최종 결정 예정입니다.

<주7 - 정정후>

가. 평가결과대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

14,300원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 합의하여
확정공모가액을 14,300원으로 결정하였습니다

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(삭
제
)

<주8 - 정정전>

(나) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜에이스토리의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용

상대가치 주당 평가가액
19,448원

평가액 대비 할인율
40.35% ~ 26.47%

공모희망가액 밴드
11,600원~14,300원

확정 공모가액 (주1)
-

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.
<주8 - 정정후>

(나) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜에이스토리의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용

상대가치 주당 평가가액
19,448원

평가액 대비 할인율
40.35% ~ 26.47%

공모희망가액 밴드
11,600원~14,300원

확정 공모가액 (주1)
14,300원

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
14,300원으로 확정되었습니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 확정공모가액을 결정하였으며, 확정공모가격은 평가액 대비 26.47% 할인한 14,300원으로 결정하였습니다.

<주9 - 정정전>

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1) (주1)
21,692,000

상장주선인 의무인수 금액(2) (주2), (주3)
650,760

발 행 제 비 용(3)
888,510

순 수 입 금[ (1)+(2)-(3) ]
21,454,250

(주1) 상기표에서 총
공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액은 주당공모밴드인

11,600원 ~ 14,300원 중 하단인
11,600원
을 기준으로 작성하였습니
다.(주2) 상장주선인 의무인수 금액은 650,760,000원에 해당하는 수량인 56,100주를 사모의 방법으로 신규상장신청일까지 취득할 예정입니다.(주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료(주1), (주2)

670,283

Max(공모금액의

3%
)
, 신주, 의무인수 해당분

상장수수료

13,605

상장심사수수료 : 500만원

상장수수료 : 820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

3,852

증자자본금의 4/1,000 (주3)

교육세

770

등록세의 20%

기타 비용

200,000

국내외 IR 비용 및 법무사비용 등 제반비용

합계

888,510

-

(주1) 상기 금액은 최저 공모희망가액 범위인

11,600원~14,300원의 최저가액인 11,600
원을 기준으로 기재하였으며, 확정된 가액이 아니므로
추후 변동될 수 있습니다.
(주2) 인수수수료는 총 공모금액과 상장주선인의 의무인수금액의 3.0%에 해당하는 금액을 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.(주3) 증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 (56,100주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

<주9 - 정정후>

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1) (주1)

26,741,000

상장주선인 의무인수 금액(2) (주2), (주3)
802,230

발 행 제 비 용(3)
1,045,782

순 수 입 금[ (1)+(2)-(3) ]
26,497,448

(주1) 상기표에서 총
공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액은
확
정
공모가액인 14,300원
을 기준으로
작성하였습니
다.(주2) 상장주선인 의무인수 금액은
802,230,000원
에 해당하는 수량인 56,100주를 사모의 방법으로 신규상장신청일까지 취득할 예정입니다.(주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료(주1), (주2)

826,297

Max(공모금액의

3%
)
, 신주, 의무인수 해당분

상장수수료

14,863

상장심사수수료 : 500만원

상장수수료 : 820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

3,852

증자자본금의 4/1,000 (주3)

교육세

770

등록세의 20%

기타 비용

200,000

국내외 IR 비용 및 법무사비용 등 제반비용

합계

1,045,782

-

(주1) 상기 금액은
확
정
공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주2) 인수수수료는 총 공모금액과 상장주선인의 의무인수금액의 3.0%에 해당하는 금액을 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.(주3) 증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 (56,100주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

<주10 - 정정전>

가. 개요

(단위 : 천원)

구분
드라마 제작
해외진출 및신규사업
차입금 상환
운영자금
합계

금액
12,926,629
4,308,896
1,050,000
3,168,745
21,454,250

주1) 상기 금액은 공모가

밴드
11,600원~14,300원
중 하단인
11,600원
기준입니다
.
주2) IPO 공모자금은 발행제비용을
제외
하고 순수입 금액을 기준으로 산정하였습니다.주3) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.주4) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.
<주10 - 정정후>

가. 개요

(단위 : 천원)

구분
드라마 제작
해외진출 및신규사업
차입금 상환
운영자금
합계

금액
12,926,629
4,308,896
1,050,000
8,211,943
26,497,448

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 14,300원을 기준으로 산출하였습니다.

주2) IPO 공모자금은 발행제비용을
제외
하고 순수입 금액을 기준으로 산정하였습니다.주3) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.주4) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2019 년 07 월 03 일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 에이스토리

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,870,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
26,741,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 07월 03일

2. 모집가액 :
14,300원

3. 청약기간 :
2019년 07월 09일 ~ 2019년 07월 10일

4. 납입기일 :
2019년 07월 12일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) (주)에이스토리 → 서울시 마포구 월드컵북로 361 한솔교육빌딩 11층 3) NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60 (본ㆍ지점 상세 현황은 하단 표기)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권 주식회사

▣ NH투자증권(주) 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩 2,3층

신사WM센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치WM센터
서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

삼성동금융센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

골드넛WM센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

청담WM센터
서울 강남구 학동로 402 천마빌딩 2층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

천호WM센터
서울 강동구 올림픽로 674 노석빌딩 2층

미아WM센터
서울 강북구 도봉로 30 에코피아빌딩 1,2층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로WM센터
서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포WM센터
서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역WM센터
서울 마포구 양화로 162 좋은사람들빌딩 5층

홍제WM센터
서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포WM센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배WM센터
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로WM센터
서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역WM센터
서울 서초구 서초대로 324 서원빌딩 2층

왕십리WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 3층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 3층

올림픽WM센터
서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실WM센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

영등포WM센터
서울 영등포구 영등포로 208 뉴포트빌딩 4층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동WM센터
서울 중구 을지로 51 교원내외빌딩 3층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

상봉WM센터
서울 중랑구 망우로 390 동국빌딩 1층

부 산
부산중앙WM센터
부산 중구 중앙대로 63 부산우체국 4층

부산WM센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래WM센터
부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구
대구WM센터
대구 중구 달구벌대로 2095 3층(삼성생명빌딩)

두류WM센터
대구 달서구 달구벌대로 1686 수송빌딩 2층

범어동WM센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주WM센터
광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무WM센터
광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완WM센터
광주 광산구 임방울대로 348 남궁빌딩 2층

대 전
대전WM센터
대전 유성구 도안대로 591 명동프라자 2층

둔산WM센터
대전 서구 둔산로 52 미라클빌딩 2층

인 천
인천WM센터
인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평WM센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 273 삼산타워 2층

경기도
과천WM센터
경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원WM센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌WM센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당WM센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 2,4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 3층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 1층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포WM센터
경기 김포시 김포대로 851 제일메디컬센터 2층

산본WM센터
경기 군포시 산본천로 62 인베스텔 3층

미금역WM센터
경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원WM센터
경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교WM센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 원일로 58 NH투자증권빌딩 2층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS 천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

서 울
트윈 Branch
서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

농협재단 Branch
서울 영등포구 국제금융로8길 2 농협재단빌딩 2층

NH금융PLUS 삼성역Branch
서울 강남구 테헤란로 522 홍우빌딩 2층

부산
NH금융PLUS BIFC Branch
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 2층

전남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 Ⅲ. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "㈜에이스토리", "주식회사 에이스토리" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 에이스토리를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말하며, "NH투자증권" 또는 "NH투자증권㈜"는 NH투자증권 주식회사를 말합니다."인수회사", "인수인"이라 함은 금번 공모의 인수 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인.jpg
대표이사 등의 확인

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

<가. 한국 방송산업 전반의 콘텐츠 경쟁력 제고 및 경쟁심화 관련 위험>

최근 방송산업 내에서 콘텐츠 제작사의 지위가 전반적으로 강화되고 있으며, 당사는 차별화된 경쟁력을 바탕으로 넷플릭스와 아시아 최초 오리지널 시리즈인 <킹덤 시즌1>을제작한 바 있으며, 글로벌OTT와의 경험을 통해 시장 트렌드 변화에 민첩하게 대응하며 시장 입지를 지속적으로 강화하고 있습니다. 그러나
자본력을 바탕으로 한 경쟁업체의 진입에 따른 경쟁심화로 인하여 드라마 제작 시장의 수익성 악화 및 당사의 시장점유율 하락 등이 발생할 수 있고, 이는 당사의 재무실적에 부정적 영향
을 줄 수 있는 바, 투자자분들께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시길 바랍니다.
<나. 매체 환경 변화에 따른 위험>

뉴미디어를 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어 드라마 콘텐츠는 과거 방송채널 안에서 경쟁하는 것이 아니라 텍스트 콘텐츠, 웹툰, SNS 등 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다.
당사가 이러한
기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면 당사의 매출 등은 이에 영향
을 받을 수 있습니다.

<다. 드라마의 흥행 여부에 따른 수익성 하락 위험>
국내 드라마의 제작비용은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있어 자본 부담이 증가하고 있으나, 수익성은 드라마의 흥행 여부에 일정 부분 영향을 받기 때문에, 리스크가 존재한다고 할 수 있습니다. 따라서

당사가 제작하는 드라마가 지속적인 흥행 실패를 기록한다면 당사의 실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

<라. 성장성 관련 위험 (드라마 시장 성장 관련)>
당사는 드라마 제작 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있고, 국내 드라마 산업은 지속적으로 성장하고 있는 추세를 보이나, 다만 경기변동에 민감한 업종이며 유행의 변화에 민감하고 상품의 주기가 매우 짧은 특성이 있습니다. 따라서
소비성향 변화에 따른 급격한 콘텐츠 산업의 위축은 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니,
이점 유의하시기 바랍니다.

<마. 국제환경변화에 따른 매출 성장 제한 관련 위험>
2016년 7월 한미 양국 간에 사드배치가 결정되면서 부정적인 입장을 내비치던 중국은 유통, 관광, 문화 등의 분야에 대한 직간접적인 제재를 가했으며, 특히 한국 드라마나 연예인들에 대해 암묵적인 불이익 등이 있는 것으로 파악됩니다. 당사는 아시아를 비롯하여 미국 등 판매처를 확대하고 있으나,

향후 당사의 수출대상 국가와 외교 갈등 등 국제 환경변화가 발생할 경우 당사의 매출에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점 유의하시길바랍니다.

<바. 방송산업 규제 환경 변화 가능성 관련 위험>
드라마의 제작, 유통, 이용 등에 관한 법률로는 문화체육관광부와 방송위원회를 중심으로 한 「방송법」과 「방송법 시행령」, 「콘텐츠산업진흥법」및 「콘텐츠산업진흥법 시행령」 등이 있습니다. 방송법 등의 법률이 규제하는 주요 대상은 방송사업자이나, 동사와 같은 드라마 제작사는 간접광고 및 협찬고지 등 방송광고 관련 규정 등에 간접적으로 영향 받을 수 있습니다. 따라서 해당 법령 등을 포함한
방송산업 관련 규제 환경이 변화할 경우 당사의 영업에 직간접적으로 영향을 줄 수 있고, 규제가 급격하게 강화되거나관련 법규 미준수로 인하여 감독기관으로부터 제재를 받을 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향
이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

<가. 드
라마 제작 사업 편중에 따른 위험>
당사는 지상파 및 종합편성채널, 케이블TV를 통해 방영되는 드라마를 제작하는 드라마 제작과 관련된 단일사업을 영위하고 있습니다. 향후 저작권 확보를 통해 부가사업(웹툰, 게임 등)을 확대할 예정이나,
드
라마제작시장이 악화될 경우, 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
<나. 수
익성 관련 위험>
당사는 2018년 영업이익률 2.55%, 순이익률 5.0%로
업종평균(영업이익률 2.1%, 순이익률 0.1%)
대비 높은 이익률을 확보하고 있습니다
. 이는 해외판권수익을 통한 이익증대 및 엄격한 제작비용 통제 등에 기인합니다. 그러나
향후 매출감소에 따른 고정비부담 증가, 매출증대 과정에서 저수익률 작품을 제작할 경우 수익성은 변화될 수 있으며, 거대 드라마 제작사가 출현하여 경쟁이 심화되는 경우 판매 매출 단가가 감소할 수 있으며, 또한 당사가 현재와 같은 우수한 드라마 제작 Reputation을 유지하지 못할 경우 협찬 등 매출액이 감소하여 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

<다. 거
래처 다각화 관련 위험>
당사는 국내 방송사업자 및 해외판권 대행사 등 매출처가 안정화되어 있습니다. 현재 매출채권의 부실에 대한 위험은 미미하다고 판단되나,

신규거래처의 증가 및 미국, 중국시장 진출로 매출채권이 증가할 수 있으며, 이에 대한 회수위험 또한 증가할 수 있습니다. 이러한 위험은 대손충당금 설정 증가로 이어져 당사의 실적에 부정적인 영향
이 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

<

라. 재무안정성 관련 위험>
당사의 부채비율은 킹덤 등 글로벌OTT 드라마의 비중 확대에 따른 계약부채의 증가 효과로 인해 2016년 21.7%, 2017년 36.1%, 2018년 52.2%로 부채비율이 다소 증가하였으나, 업종평균(2017년 123.8%)을 하회하는 수치로 안정적인 상황입니다. 그러나
영업이 악화될 경우 재무 상황이 악화
될 수 있습니다.

<마. 비용 증가 관련 위험>

드라마 제작산업의 가장 중요한 자산은 우수한 작가입니다. 최근 드라마 제작의 성패를 좌우하는 주요 요인으로 우수작가 확보의 중요성이 부각되고 있습니다. 당사는 편성경쟁력 확보, 우수작품 제작을 위해 작가 계약 확대를 추진하고 있으며, 신규작가 발굴을 위한 공모전등 작가 확보를 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 이로 인한
대규모 계약이 선급금 증가로 나타나고, 이는 재무적 위험으로 작용
할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

<바. 핵심 인력 이탈에 따른 위험>
당사의 PD, 작가, 연출, 기획 인력 등 많은 인원들이 다년간 드라마 제작하면서 다양한 드라마 제작 경험과 노하우를 보유하고 있습니다. 하지만 작가나 드라마 제작 관련 보조스텝들은 동사의 소속이 아니라 작품별로 계약 등 외주형태로 드라마를 제작하고 있습니다. 현재
당사는 유명 작가와 사전 계약 및 드라마 제작 보조스텝과의 계약에 의하여 우수 인력을 쉽게 공급받을 수 있지만 향후에는 경쟁사로의 이탈 등이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

<

사. 영업활동 약화 위험>
드라마 제작사업은 방송편성이 핵심 과제로 방송사와의 교섭이 중요합니다. 따라서
방송사 교섭력 약화에 따라 편성이 어려워질 경우 영업활동에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다.

<아. 영업현금흐름 악화에 따른 유동성 위험>
당사의 사업은 방영 전부터 제작비가 소요되기 때문에
제작비 소요시점과 매출인식 시점의 미스매치로 인한 영업현금흐름이 일시적으로 악화
될 수 있으며, 만약 방영 전 대규모의 제작비가 소요되었음에도 불구하고 편성 및 판매 매출의 회수 등이 원활하지 않는다면 현금흐름이 악화될 수 있습니다.

<자. 주식보상비용 관련 위험>
당사는 현재까지 158,670주(행사가능 주식수 기준)의 주식매수선택권을 부여하였으며 이는 현재 주식수의 2.15%를 차지하고 있습니다.

당사가 현재까지 인식한 주식보상비용은 없었으나, 향후 주식매수선택권 행사가능일까지 추가적인 주식보상비용 인식이 예상됨에 따라 동사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

<차. 환율 변동 위험>
당사는 2018년 매출액 기준 수출 매출액 비중이 약 43.57% 수준으로 해외 영업활동에 따른 외환위험에 노출 되어 있습니다.
사업의 특성상 당사의 목표 시장이 다수의 해외시장을 포함하고 있는 점을 감안할 때 추후 해외 진출이 활발해질 경우 당사의 환율변동 관련 위험이 증가 할수 있습니다.
이에 당사는 외화의 수입과 지출에 따른 위험을 관리하기 위하여 외환리스크관리규정을 제정함으로써 예기치 못한 환율 변동의 발생으로 인해 당사의 가치가 변동하는 재무적 위험을 최소화 할 계획입니다. 다만, 향후 예상치 못한 환율변동으로 이에 대한 관리가 적절하게 이루어지지 않을 시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

<가. 투자설명서 교부 관련 사항>
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

<
나. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험>
코스닥시장상
장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인 의무인수주식수를 포함한 상장예정주식수
9,318,240
주 중 약
46.18%에 해당하는
4,302,740주
는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 유통가능물량은

5,015,500주(53.82%)
로 상장 직후
시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

<
다. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험>

상장시 공모 주식
1,870,000주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로

56,100주
를
취득하게
됩니다.
이는 상장 이후의 주식수
9,318,240주의
0.60%
이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다.

이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

<
라. 기관투자자 배정 및 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재>
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

<

마. 주식매수선택권 및 신주인수권 행사에 따른 지분 희석 위험>

당사는 1차례에 걸쳐 총 158,670주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 본 신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 158,670주입니다.

공모 후 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 총 발행 주식수는 9,476,910주이며 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 1.67%입니다.

또한 당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 56,100주에 관한 계약을 체결하였습니다.

이에 따라 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 56,100주가 보통주로 행사 가능합니다. 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<
바. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성>
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

<사. 공모주식수 변경 위험>
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,

증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

<
아. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여>
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

<자. 수요예측에 따른 공모가격 결정>
금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.

단, 금번 공모시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
<
차. 수요예측 참여 가능한 기관투자자>
금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

<카. 2019년 1분기말 이후 변동 사항 미반영 유의>
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 당사의 2019년 1분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

<
타. 신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험>
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

<
파. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성>
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

<
하. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험>
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<
거. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
>

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된비교기업의 2018년 온기 실적 및 2019년 1분기 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다.
또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
<
너. 집단 소송으로 인한 소송 위험
>

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
<
더. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험>

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

<
러. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험>

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,870,000
500
14,300
26,741,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
1,870,000
26,741,000,000
826,296,900
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 09일 ~ 2019년 07월 10일
2019년 07월 12일
2019년 07월 09일
2019년 07월 12일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

드라마 제작
12,926,628,852

해외 진출 및 신규사업
4,308,876,284

차입금 상환
1,050,000,000

운영자금
8,211,942,782

발행제비용
1,045,782,082

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주
14,300원
상장일로부터 6개월~18개월

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
1,870,000
500
14,300
26,741,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,870,000
26,741,000,000
826,296,900
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 09일 ~ 2019년 07월 10일
2019년 07월 12일
2019년 07월 09일
2019년 07월 12일
-

(주1)

모집(매출)

가액(이하
"확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜에이스토리의
확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜에이스토리가 합의하여 1주당 확정공모가액을
14,300원으로 결정하였습니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2019년 07월 09일 ~ 07월 10일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2019년 07월 09일 ~ 07월 10일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019년 07월 09일 ~ 07월 10일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2019년 04월 04일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 05월 31일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정한 확정공모가액 14,300원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 또한, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액(주10)
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
56,100주
802,230,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
56,100주
802,230,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜에이스토리가 협의하여
결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(56,100주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,870,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,870,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
374,000주
20%

14,300원(주1)

5,348,200,000원
-

기관투자자
1,496,000주
80%
21,392,800,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
26,741,000,000원
-

(주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

(주4)
금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선 배정은 존재하지 않습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,870,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
374,000주
20.00%
-

기관투자자
1,496,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주4)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

일반청약자(주2)
374,000주
20.00%

14,300원(주5)

5,348,200,000원
-

기관투자자(주3)
1,496,000주
80.00%
21,392,800,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,870,000주
100.00%
26,741,000,000원
-

(주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 우선 배정은 존재하지 않습니다.

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

(주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투 자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

(주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)

주당모집가액 :
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 (주)에이스토리의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100.00% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
56,100주

14,300원(주1)

802,230,000원
-

합계
56,100주
802,230,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

금번 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,870,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,870,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
374,000주
20%

14,300원(주1)

5,348,200,000원
-

기관투자자
1,496,000주
80%
21,392,800,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
26,741,000,000원
-

(주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

(주4)
금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선 배정은 존재하지 않습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,870,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
374,000주
20.00%
-

기관투자자
1,496,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주4)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

일반청약자(주2)
374,000주
20.00%

14,300원(주5)

5,348,200,000원
-

기관투자자(주3)
1,496,000주
80.00%
21,392,800,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,870,000주
100.00%
26,741,000,000원
-

(주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 우선 배정은 존재하지 않습니다.

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

(주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투 자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

(주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)

주당모집가액 :
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 (주)에이스토리의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100.00% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
56,100주

14,300원(주1)

802,230,000원
-

합계
56,100주
802,230,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

금번 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,870,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,870,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
374,000주
20%

14,300원(주1)

5,348,200,000원
-

기관투자자
1,496,000주
80%
21,392,800,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
26,741,000,000원
-

(주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

(주4)
금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선 배정은 존재하지 않습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,870,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
374,000주
20.00%
-

기관투자자
1,496,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,870,000주
100.00%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주4)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

일반청약자(주2)
374,000주
20.00%

14,300원(주5)

5,348,200,000원
-

기관투자자(주3)
1,496,000주
80.00%
21,392,800,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,870,000주
100.00%
26,741,000,000원
-

(주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 우선 배정은 존재하지 않습니다.

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

(주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투 자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

(주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)

주당모집가액 :
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 (주)에이스토리의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100.00% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
56,100주

14,300원(주1)

802,230,000원
-

합계
56,100주
802,230,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

14,300원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
14,300원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에이스토리와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 확정공모가액을 최종 결정하였습니다. (3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 07월 03일(수)
인터넷 공고

수요예측 일시
2019년 07월 03일(수) ~ 2019년 07월 04일(목)
-

문의처
- ㈜에이스토리(☎ 02-2088-2585)- NH투자증권㈜(☎ 02-750-5674, 750-5644)
-

(주1) 수요예측 공고는 2019년 07월 03일 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.(주2) 수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2019년 07월 04일 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.(주3) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다.)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일 설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(나) 참여제외대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지아니합니다. ① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실 수요예측 참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.
1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 7. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우
※ NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리하고 NH투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.nhqv.com)에 다음 각호의 내용을 게재합니다.1. 사업자등록번호2. 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일

[불성실 수요예측 등 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호,제4호 및 제6호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

(주1)

미청약·미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격

의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

(주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

(주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

(주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,496,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
비율은 전체 공모주식수 1,870,000주에 대한 비율입니다.

(주2)
일반청약자 배정분 20%는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)또는 1,496,000주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

(주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위- 수량단위: 1,000주- 가격단위: 100원
※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. - 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조 제6항의 투자일임회사가 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다. ⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다.또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. ⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우 표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (7) 수요예측 접수일시 및 방법- 접수기간(한국시간 기준): 2019년 07월 03일(수) 09:00 ~ 07월 04일(목) 17:00- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. ③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.추가적으로 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑥ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑨ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. ⑩ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권 수요예측페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.(10) 수량배정방법 상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위). 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.(11) 배정결과 통보대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. 4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과 통보(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
447
23
118
142
26
53
809

수량
492,889,000
28,987,000
123,705,000
164,138,000
35,922,000
73,275,000
918,916,000

경쟁률
329.47:1
19.38:1
82.69:1
109.72:1
24.01:1
48.98:1
614.25:1

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신
청가격 분포

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
105
129,591,000
9
13,464,000
26
27,327,000
24
27,211,000
1
1,496,000
17
25,432,000
182
224,521,000

밴드 상위 75% 초과~ 100% 이하
309
335,818,000
12
12,531,000
81
87,004,000
97
118,933,000
22
29,938,000
31
40,393,000
552
624,617,000

밴드 상위 50% 초과~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
3
6,000
1
1,496,000
-
-
4
26,000
-
-
-
-
8
1,528,000

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만~ 하위 25% 이하
3
35,000
-
-
1
5,000
-
-
-
-
-
-
4
40,000

밴드 하위 25% 미만~ 50% 이상
2
1,783,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
1,783,000

밴드 하위 50% 미만~ 75% 이상
4
1,504,000
-
-
-
-
2
1,498,000
-
-
-
-
6
3,002,000

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
15
22,440,000
1
1,496,000
9
9,368,000
12
14,972,000
1
1,496,000
5
7,450,000
43
57,222,000

밴드하단 미만
6
1,712,000
-
-
1
1,000
3
1,498,000
2
2,992,000
-
-
12
6,203,000

미제시
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
447
492,889,000
23
28,987,000
118
123,705,000
142
164,138,000
26
35,922,000
53
73,275,000
809
918,916,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자
(다) 의무보유확약 신청내역

구분
신청수량(주)

6개월 확약
8,976,000

3개월 확약
5,984,000

1개월 확약
8,976,000

15일 확약
8,756,000

합계
32,692,000

총 수량 대비 비율
3.56%

(라) 주
당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜에이스토리는 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 14,300원으로 결정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,870,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
14,300원 (주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
26,741,000,000원

청 약 단 위
(주3)

청약기일(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2019년 07월 09일

종료일
2019년 07월 10일

일반투자자
개시일
2019년 07월 09일

종료일
2019년 07월 10일

청약증거금(주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함))
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2019년 07월 12일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에이스토리와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 결정한 확정공모가액입니다.

(주3) 청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 07월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2019년 07월 12일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 07월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일 (2019년 07월 12일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 1) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2019년 07월 03일
인터넷 공고 (주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 07월 08일
(주2)

청 약 공 고
2019년 07월 09일
인터넷 공고, 매일경제신문 (주2)

배 정 공 고
2019년 07월 12일
인터넷 공고 (주3)

(주1)
수요예측 안내공고는 2019년 07월 03일 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지 (www.nhqv.com)에 게시합니다.

(주2)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2019년 07월 08일 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 2019년 07월 09일 매일경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

(주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2019년 07월 12일 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일(2019년 07월 12일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 청약방법에는 지점내방 청약, HTS/홈페이지 청약, 고객지원센터 유선청약/ARS 청약 등이 존재합니다. ※ 청약사무 취급처: NH투자증권㈜의 본ㆍ지점(3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권(주) 일반청약자 청약 자격】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및우대기준

일반청약자 최고청약한도는 14,960주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 7,480주(0.5배), 22,440주(1.5배), 29,920주(2배), 37,400주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원 이상⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월 부터 12개월간 한시적으로 적용)(상기 요건 중 1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상② 주식거래 약정 직전 3개월간 1억원 이상③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전 월 말 1억원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

주1) 연금저축계좌 內 펀드가입금액(MMF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF 제외)과 연금저축신탁 금액의 합산 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 월말 잔고 유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)주2) 청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 限)연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가 (동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약단위

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
374,000주
14,960주(★)
50%

(★) NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 14,960주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 7,480주(0.5배), 22,440주(1.5배), 29,920주(2배), 37,400주(2.5배)까지 청약 가능합니다. 우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

(주) 청약주식수가 10,000주 초과일 경우 청약단위는 2,000주이나, 우대기준에 따라 7,480주(0.5배), 22,440주(1.5배), 29,920주(2배), 37,400주(2.5배)까지 청약 가능합니다. (5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청약일인 2019년 07월 09일(화) ~ 07월 10일(수) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2019년 07월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 1,496,000주로 하되, 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약'결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을 수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 총 공모주식의 80.0%(1,496,000주)를 배정합니다. ② 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%(374,000주)를 배정합니다.③ 제1항의 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 있는 경우 제2항에 배정됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미달금액을 납입하지 못한 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.③ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는최종적으로 ②항의 일반청약자에 합산 배정합니다. ④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑤ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다⑥ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2019년 07월 12일 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 본 주식에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 인수인은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. ① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS인 QV 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS인 QV와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1)다운로드, 2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송), 3)교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS 약정 후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜에이스토리에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 인수인의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소인수인은 청약자의 납입주금을 납입기일인 2019년 07월 12일에 신주모집분에 대한 납입금은 하나은행 상암DMC지점에 납입하여야 합니다.

사. 주권교부에 관한 사항(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사에서 공고합니다.(2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.
아. 기타의 사항(1) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(3) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (4) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 2019년 04월 04일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 05월 31일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.(5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다. (6) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅲ. 투자위험요소」-「3. 기타위험」-「아.
환매청구권 및 초과배정옵션 미부여」를 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주1,870,000주
26,741,000,000원
총액인수

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

(주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주3)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득합니다.

(주4)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)
826,296,900원
(주1)

(주1)
발행회사인 (주)에이스토리와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 결정한 확정공모가액 14,300원 기준입니다.

(주2)
상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. 또한, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 56,100주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

□제10조의2(신주인수권) ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10% 미만인 56,100주로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【신주인수권 계약 주요내용】

구분
내용

발행회사명
주식회사 에이스토리

부여대상
NH투자증권(주)

부여일
2019년 06월 11일

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후, 18개월 이내

부여 주식종류
보통주

부여 주식수
56,100주

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이스토리의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
56,100주
802,230,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜에이스토리가 협의하여
결정한 확정공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(56,100주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사청구시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구

(3) 초과배정옵션 당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.(4) 일반청약자의 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수 코스닥시장상장규정 제21조 제1항에 따른 최대주주 등의 지분은 상장 후 6개월간 보호예수의무가 발생하게 되어 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.또한, 당사의 투자자인 씨제이이엔엠㈜, (주)에스엠엔터테인먼트, TENCENT MOBILITY LIMITED는 상장 후 경영권 안정화를 위한 자발적 보호예수에 동의하였으며, 보호예수확약서 및 보호예수증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 이에 근거하여 상기 3개사의 지분은 최대주주 등과 동일기간인 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다. 보호예수와 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 나. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험』를 참고하시기 바랍니다. (6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

제6조(1주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제8조(주식의 종류)

① 당 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 당 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.제
9조(주권의 종류)① 당 회사가 발행할 주식의 종류는 일주권, 오주권, 십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

② 다만, 회사는
「주식
·

사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제24조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제25조(상호주에 대한 의결권 제한)

당회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 본 회사의 주식은 의결권이 없다.

제26조(의결권의 불통일 행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회의일 3일전에 회사에 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 당 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제27조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 당 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’ 제165조의6에 따라 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

3. 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 판매 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 신주를 발행하는 경우 9. 임직원의 사기 진작을 위해 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우 10. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 증권시장 기업공개를 위하여 필요한 경우 주관회사에게 신주를 취득할 수 있는 권리(신주인수권)를 부여하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행 할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제52조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제53조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

제55조(최초의 영업년도)당 회사의 최초의 영업연도는 회사설립일로부터 동년 12월 31일까지로 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 한국 방송산업 전반의 콘텐츠 경쟁력 제고 및 경쟁심화 관련 위험

최근 방송산업 내에서 콘텐츠 제작사의 지위가 전반적으로 강화되고 있으며, 당사는 차별화된 경쟁력을 바탕으로 넷플릭스와 아시아 최초 오리지널 시리즈인 <킹덤 시즌1>을제작한 바 있으며, 글로벌OTT와의 경험을 통해 시장 트렌드 변화에 민첩하게 대응하며 시장 입지를 지속적으로 강화하고 있습니다. 그러나
자본력을 바탕으로 한 경쟁업체의 진입에 따른 경쟁심화로 인하여 드라마 제작 시장의 수익성 악화 및 당사의 시장점유율 하락 등이 발생할 수 있고, 이는 당사의 재무실적에 부정적 영향
을 줄 수 있는 바, 투자자분들께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시길 바랍니다.

기존 드라마 산업 구조에서 드라마 제작사는 외주제작 역할을 담당하였고, 드라마 제작사의 수익은 방송사에서 지급하는 제작비와 국내 협찬 매출이 대부분을 차지했습니다. 이는 모든 투자와 배급이 방송 편성권을 보유한 방송사에 집중되었기 때문입니다. 드라마를 포함한 기존의 콘텐츠 방영매체가 지상파에 한정되어 있었던 반면 현재는 유료방송 채널, 넷플릭스를 비롯한 국내외 OTT업체, 온라인 채널, VOD서비스 등 미디어 소비 형태가 다양해지고 있습니다. 방송 매체가 다변화되고, 방송 콘텐츠에 대한 접근성이 상승함에 따라, 콘텐츠의 질이 방송 플랫폼의 수익성을 결정하는 보다 중요한 요인으로 변화하고 있습니다. 상기와 같은 환경변화에 따라 방송산업내에서 콘텐츠 제작사의 지위가 전반적으로 강화되고 있습니다. 2017 방송영상산업백서에 따르면 2016년 12월말 기준으로 국내 외주제작사들의 수는 신고된 업체만 1,338개이고 그 중 폐업 또는 연락이 되지 않는 업체수가 549개에 달합니다. 최근 3년동안 방송영상물 제작 실적이 전혀 없는 사업체도 173개에 달해 이들을 제외한 유효 기업체 수는 약 554여개로 집계되고 있습니다. 해당 수치는 전년도(2015년 12월 말 기준) 532개 사업체 대비 22개 사업체(4.0%)가 증가한 것으로 국내 방송영상 콘텐츠 시장의 성장을 반증하는 지표입니다. 하지만 방송영상독립제작사의 종사자수가 10인 미만인 사업체가 전체의 절반이 넘는 50.5%로 장기간의 안정된 경영이 어려운 소규모 영세사업체가 많아 방송영상 콘텐츠 시장으로의 진입과 퇴출이 빈번하게 일어나게 일어나고 있는 것으로 파악됩니다.
한편으로는 100억원 이상 사업체의 매출증가율이 전년대비 39.7%로 높게 나타나고 있으며, 전체 사업체의 5%에 불과하는 28개 업체가 전체 방송영상제작사 매출의 59.2%인 8,454억원을 점유하는 반면, 매출액 10억원 미만인 업체 358개(64.6%)가 전체 방송영상제작사 매출 중 7%에 불과한 993억원의 매출을 점유하고 있어, 방송영상 독립제작사 간의 양극화 현상이 심화되고 있음을 확인할 수 있습니다.

【방송영상 독립제작사 총괄 현황 】

년도
사업체수(개)
매출액(백만원)
사업체당 평균 매출액(백만원)
1인당 평균 매출액(백만원)
종사자수(명)
사업체당 평균 종사자수 (명)

2012
516
984,070
1,907
143
6,886
13

2013
503
906,230
1,802
133
6,808
14

2014
496
1,051,715
2,120
155
6,782
14

2015
532
1,143,498
2,149
157
7,282
14

2016
554
1,428,813
2,579
186
7,670
14

출처: 2017 방송영상산업백서_한국콘텐츠진흥원

【사업체 규모별 매출액 현황 】

(단위: 백만원,%)

구분
1억원 미만
1억~10억 원 미만
10억~100억원 미만
100억 원 이상
합계

2012
총매출액
7,659
87,162
430,116
459,133
984,070

비중
0.8
8.9
43.7
46.7
100.0

사업체 수
145
207
145
19
516

2013
총매출액
5,399
107,998
400,990
391,844
906,230

비중
0.6
11.9
44.2
43.2
100.0

사업체 수
105
240
139
19
503

2014
총매출액
3,456
90,417
433,438
524,405
1,051,715

비중
0.3
8.6
41.2
49.9
100.0

사업체 수
110
215
145
26
496

2015
총매출액
4,539
87,135
446,747
605,077
1,143,498

비중
0.4
7.6
39.1
52.9
100.0

사업체 수
147
212
144
29
532

2016
총매출액
4,208
95,120
484,095
845,390
1,428,813

비중
0.3
6.7
33.9
59.2
100.0

사업체 수
134
224
168
28
554

출처: 2017 방송영상산업백서_한국콘텐츠진흥원

당사는 차별화된 경쟁력을 바탕으로 넷플릭스와 아시아 최초 오리지널 시리즈인 <킹덤 시즌1>을제작한 바 있으며, 글로벌OTT와의 경험을 통해 시장 트렌드 변화에 민첩하게 대응하며 국내 뿐 아니라 글로벌 시장에서 입지를 지속적으로 강화하고 있습니다. 그러나
자본력을 바탕으로 한 경쟁업체의 진입에 따른 경쟁심화로 인하여 드라마 제작 시장의 수익성 악화 및 당사의 시장점유율 하락 등이 발생할 수 있고, 이는 당사의 재무실적에 부정적 영향을 줄 수 있는 바, 투자자분들께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시길 바랍니다.

나. 매체 환경 변화에 따른 위험

뉴미디어를 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어 드라마 콘텐츠는 과거 방송채널 안에서 경쟁하는 것이 아니라 텍스트 콘텐츠, 웹툰, SNS 등 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다.
당사가 이러한
기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면 당사의 매출 등은 이에 영향
을 받을 수 있습니다.

한국인터넷진흥원에서 발표한 통계에 따르면 국내 만 3세 이상 인구의 인터넷 이용률은 지속적인 증가 추세를 보이고 있고, 2016년 7월 기준 88.3%로, 전년대비 3.2% 증가하였습니다. 또한 2013년 국제전기통신연합(International Telecommunication Union, ITU)은 디지털 네이티브에 대해서 '14~ 25세 중 최소 5년 이상 활동적으로 인터넷을 사용한 사람' 이라는 기준을 삼고 세계 각국의 디지털 네이티브 현황을 실증적으로 측정한 보고서를 발표한 바 있습니다. ITU에서 발간한 Measuring the Informative Society 2013(MIS) 보고서에 따르면 한국 15~24세 연령층의 99.6%가 디지털 네이티브에 해당하는 것으로 나타나 세계 최고 수준으로 조사되었고, 이는 지속적으로 증가하는 추세입니다. 이처럼 한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고, 이용이 확산됨에 따라, 타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화를 보이고 있습니다. 20대가 모바일 환경에서 가장 선호하는 콘텐츠 주제는 웹툰/만화(16.4%)로 나타났으며, 이어서 패션/뷰티(10.9%), 연예인/가십(10.7%), 드라마/예능(10.7%)이 높은 순위를 기록했습니다. 국내의 20대는 모바일을 통해 소비할 수 있는 스낵형 콘텐츠를 선호하는 것으로 나타났습니다.

모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어

드라마 콘텐츠는 과거 방송채널 안에서 경쟁하는 것이 아니라 텍스트 콘텐츠, 웹툰, SNS 등 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다.
당사가 이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면 당사의 매출 등은 이에 영향을 받을 수 있습니다.

다. 드라마의 흥행 여부에 따른 수익성 하락 위험
국내 드라마의 제작비용은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있어 자본 부담이 증가하고 있으나, 수익성은 드라마의 흥행 여부에 일정 부분 영향을 받기 때문에, 리스크가 존재한다고 할 수 있습니다. 따라서
당사가 제작하는 드라마가 지속적인 흥행 실패를 기록한다면 당사의 실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

드라마 제작사의 경우 국내 드라마의 제작비용은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있어 자본 부담이 증가하고 있으나, 수익성은 드라마의 흥행에 일정 부분 영향을 받기 때문에, 흥행 리스크가 존재한다고 할 수 있습니다.

드라마의 제작비용은 방영 전 대부분 선지급되고 있으며 매출 발생은 편성이 완료된후 발생됩니다. 때문에 제작시점에서 드라마 제작에 따른 최소한의 수익을 계산할 수있지만 전체적인 손익을 예측하기는 어렵습니다.
또한 대부분의 국내 드라마 제작사의 경우 연간 드라마 제작 편수가 1~5편입니다. 따라서, 해당년도의 제작 드라마의 흥행 여부에 따라 제작사의 연간 수익성이 큰 변동성을 나타내고 있습니다.

따라서 당사가 제작하는 드라마가 지속적으로 예상보다 낮은 흥행을 보여 판매매출 및 협찬매출이 크지 않다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 지속적인 흥행실패를 기록한다면 이에 따라 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

라. 성장성 관련 위험 (드라마 시장 성장 관련)
당사는 드라마 제작 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있고, 국내 드라마 산업은 지속적으로 성장하고 있는 추세를 보이나, 다만 경기변동에 민감한 업종이며 유행의 변화에 민감하고 상품의 주기가 매우 짧은 특성이 있습니다. 따라서
소비성향 변화에 따른 급격한 콘텐츠 산업의 위축은 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니,
이점 유의하시기 바랍니다.

드라마 산업은 방송국의 개국과 동시에 시작되었으며 시대가 지날수록 제작 기술 및 기법이 발전하고 스토리가 다양화되면서 대중문화를 선도하는 콘텐츠로 자리매김하고 있습니다. 한국 드라마는 국내에서뿐만 아니라 전세계적으로 소비되는 콘텐츠로 발전하고 있어 지속적인 성장이 예상되는 고부가가치 산업이라고 할 수 있습니다.

특히, 최근 국내 드라마의 장르의 다양성, 채널 다양화에 따른 경쟁력 강화는 자연스럽게 한국 드라마의 글로벌 판매라는 결과를 가져왔습니다. 따라서 국내 드라마 시장규모는 지속적으로 성장하고 있는 것으로 파악됩니다.

최근 5년간의 콘텐츠 산업 매출액과 수출액 추이를 보면, 2014년 이후 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 2018년 매출액 및 수출액은 116조 3천억원 및 75억달러로 전기대비 각각 5.25%, 8.85%가 성장하였으며, 2019년 매출액 및 수출액은 전기대비 5.42%와 8.4%가 증가한 122조 6천억원 및 81억 3천만달러로 예상하고 있습니다. 콘텐츠 산업 중 방송산업은 중국 한한령에도 불구하고 2017년 매출액은 전기대비 4.05% 수출액은 19.51% 증가한 것으로 나타나고 있습니다.

【2014년~2019년 콘텐츠산업 매출 추이】

(단위: 조 원, %)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

(추정)

2019년

(추정)

비중

연평균

증감률

방송

15.8

16.5

17.3

18.0

18.8

19.8

16.15

4.62

(증감률)

4.43

4.85

4.05

4.44

5.32

방송이외

79.1

84.0

88.2

92.5

97.5

102.8

83.85

5.38

(증감률)

6.19

5.00

4.88

5.41

5.44

콘텐츠산업

94.9

100.5

105.5

110.5

116.3

122.6

100.00

5.26

(증감률)

5.90

4.98

4.74

5.25

5.42

출처: 콘텐츠산업 2018년 결산 및 2019년 전망_ 한국콘텐츠진흥원

【2014년~2019년 콘텐츠산업 수출 추이】

(단위: 억 달러원)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

(추정)

2019년

(추정)

비중

연평균

증감률

방송

3.4

3.2

4.1

4.9

5.5

6.2

7.63

13.35

(증감률)

5.88

28.13

19.51

12.24

12.73

방송이외

49.3

53.4

56.0

64.0

69.5

75.1

92.37

8.82

(증감률)

8.32

4.87

14.29

8.59

8.06

콘텐츠산업

52.7

56.6

60.1

68.9

75.0

81.3

100.00

9.10

(증감률)

7.40

6.18

14.64

8.85

8.40

출처: 콘텐츠산업 2018년 결산 및 2019년 전망_ 한국콘텐츠진흥원

지상파, 케이블, 종합편성채널 및 IPTV 등 플랫폼별 매체 증가로 인하여 향후 기획 및 제작 증가가 예상되고 국외 수출액의 경우도 지상파를 경유한 완제품 수출 등 단순한 방식을 탈피하고, 콘텐츠 제작사가 직접 수출하는 형태 등으로도 확대될 전망입니다.

다만 경기변동에 민감한 업종이며 유행의 변화에 민감하고 소비자의 콘텐츠 소비 주기가 매우 짧은 특성이 있습니다.
따라서 소비성향 변화에 따른 급격한 콘텐츠 산업의 위축은 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 국제환경변화에 따른 매출 성장 제한 관련 위험
2016년 7월 한미 양국 간에 사드배치가 결정되면서 부정적인 입장을 내비치던 중국은 유통, 관광, 문화 등의 분야에 대한 직간접적인 제재를 가했으며, 특히 한국 드라마나 연예인들에 대해 암묵적인 불이익 등이 있는 것으로 파악됩니다. 당사는 아시아를 비롯하여 미국 등 판매처를 확대하고 있으나,
향후 당사의 수출대상 국가와 외교 갈등 등 국제 환경변화가 발생할 경우 당사의 매출에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점 유의하시길바랍니다.

국가간의 정치 외교적 갈등 등 국제환경변화는 해외 방송사 및 방송매체에 드라마를 판매하는 당사의 영업에 영향을 미칠 수 있습니다. 2016년 7월 한미 양국 간에 사드배치가 결정되면서 부정적인 입장을 내비치던 중국은 유통, 관광, 문화 등의 분야에 대한 직간접적인 제재를 가했으며, 특히 한국 드라마나 연예인들에 대해 암묵적인 불이익이 있는 것으로 파악되고 있습니다.

2016년 11월 방영된 tvN <안투라지>를 마지막으로 한국 드라마의 중국 방영이 비준된 사례가 거의 없으며 전지현, 이민호 주연의 SBS <푸른 바다의 전설>과 이영애 주연의 SBS <사임당, 빛의 일기>(이하 '사임당')도 마찬가지로 중국에서 방송을 준비하였으나 방영을 하지 못하면서 방송 매체 및 드라마 제작사들의 판권 매출에 영향을 미친 것으로 파악됩니다.

2019년 6월 시진핑 중국 국가주석의 방한과 관련하여 지속적인 협의를 진행하고 있으나 아직까지 구체적인 결정사항은 없습니다. 한국에 대한 중국의 암묵적 규제가 완화되더라도 미중 무역갈등의 심화 등 외부적인 요인에 따라 중국 시장이 과거와는 다른 흐름을 보일 수 있으며 향후 시장 환경은 불확실한 상황입니다.
당사는 아시아, 미국 등 지속적으로 판매처를 확대하고 있으며, 이를 통해 당사의 해외 드라마 판매를 확대하고 있습니다. 하지만 문화 산업의 특성상 국가간의 외교적 갈등에 따라 콘텐츠의 판매 가능여부 및 선호도가 쉽게 영향을 받을수 있으며, 향후 당사의 수출대상 국가와 대한민국과의 외교 갈등 등 국제 환경변화가 발생은 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 방송산업 규제 환경 변화 가능성 관련 위험
드라마의 제작, 유통, 이용 등에 관한 법률로는 문화체육관광부와 방송위원회를 중심으로 한 「방송법」과 「방송법 시행령」, 「콘텐츠산업진흥법」및 「콘텐츠산업진흥법 시행령」 등이 있습니다. 방송법 등의 법률이 규제하는 주요 대상은 방송사업자이나, 동사와 같은 드라마 제작사는 간접광고 및 협찬고지 등 방송광고 관련 규정 등에 간접적으로 영향 받을 수 있습니다. 따라서 해당 법령 등을 포함한
방송산업 관련 규제 환경이 변화할 경우 당사의 영업에 직간접적으로 영향을 줄 수 있고, 규제가 급격하게 강화되거나관련 법규 미준수로 인하여 감독기관으로부터 제재를 받을 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향
이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

드라마와 관련 방송콘텐츠의 유통, 이용 등에 관한 법률로는 문화체육관광부와 방송위원회를 중심으로 한 「방송법」과 「방송법 시행령」, 「콘텐츠산업진흥법」및 「콘텐츠산업진흥법 시행령」 등이 있습니다. 그러나 이는 주로 방송사에게 적용되는 규제로서 동사와 같은 드라마 제작사는 간접광고 및 협찬고지 등 방송광고 관련 규정 등에 간접적으로 영향을 받는다고 할 수 있습니다.

◎ 「방송법」제73조 및 「방송법 시행령」제59조

각 방송사업자별로 방송광고의 허용범위, 시간, 횟수, 방법 등을 규제하되 지상파 텔레비전 방송채널의 경우 매 방송프로그램 편성시간의 최대 15%이하, 중간광고 금지 등을 규정하고 있고, 외주제작사의 간접광고 판매를 허용하고 있습니다.

◎ 방송광고심의에 관한 규정, 방송심의에 관한 규정 (방송법 제32조, 제33조)

방송광고심의에 관한 규정은 방송통신심의위원회규칙으로서, 방송광고에 대한 정의,비교광고의 기준, 진실성, 품목별 기준에 대한 전반적 사항을 정하고 있습니다. 방송심의에 관한 규정은 방송의 공정성, 객관성, 권리침해금지, 윤리적 수준, 소재 및 표현기법 등 드라마뿐 아니라 방송 전반적인 사항에 대해서 규정하고 있으며 광고효과의 제한에 대해서도 구체적으로 규정하고 있습니다.

당사와 같은 드라마제작사는 방송사와 계약 시 상기 방송 관련 규정을 따라야 한다는사항을 넣으며, 방송심의에 관한 규정에 위반되는 협찬을 유치할 수 없거나 간접광고가 포함된 프로그램을 방송사에게 방송전까지 제공하는 등 상기 규정에서 정한 의무를 준수해야 합니다.

드라마 제작 산업은 상기 열거한 법 등을 포함한 법령 및 규정 등에 의한 규제를 받습니다. 따라서 드라마시장의 규제 환경이 변화한다면 이는 당사의 영업에 직간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 또한 규제가 급격하게 강화되거나 관련 법규 미준수로 인하여 감독기관으로부터 제재를 받을 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 드
라마 제작 사업 편중에 따른 위험
당사는 지상파 및 종합편성채널, 케이블TV를 통해 방영되는 드라마를 제작하는 드라마 제작과 관련된 단일사업을 영위하고 있습니다. 향후 저작권 확보를 통해 부가사업(웹툰, 게임 등)을 확대할 예정이나,
드
라마제작시장이 악화될 경우, 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 매출은 드라마제작에 따른 드라마저작물과 이에 수반한 저작권 매출로 구성되어 있습니다. 드라마 저작물수익은 유통채널로부터 수령하는 제작비와 PPL 및 협찬 등의 제작지원비로 구성되어 있으며, 저작권은 저작물의 해외판권, VoD, IPTV 등의 국내 방영권 및 OST, 게임 등의 판권수익으로 구성되어 있습니다.

【매출 구성 현황】

(단위: 백만원, %)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

매출

비중

매출

비중

매출

비중

매출
비중

드라마저작물

22,879

83.74

19,677

97.78

39,214

84.43

12,488
97.90

저작권

4,442

16.26

447

2.22

7,232

15.57

268
2.10

합 계

27,320

100.00

20,124

100.00

46,446

100.00

12,756
100.00

당사의 매출구조는 드라마사업에 집중되어 있어, 드라마제작 산업뿐만 아니라 광고산업, 엔터테인먼트산업 등 관련 산업의 경기 부진시 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한 좋은 대본이 있는 경우에도, 방송사 편성확정에 따라 드라마 제작이 확정되고, 드라마제작비 및 저작권의 수익배분비율이 일반적으로 방송사가 우위의 지위를 가진채 계약되므로 동사의 영업실적은 방송사의 제작 수락 및 해외판권 실적에 따라 급격한 변동이 발생하고 있습니다.

이에 장기성장전략으로 해외시장 진출 및 보유 저작권 확대를 통하여 국내 드라마저작물 매출이 없는 시기에도 추가 수익이 창출될 수 있도록 고려하고 있으나, 이러한 전략의 가시적 성과가 나타날 때까지 특정 산업군에 집중된 매출구조 편중 위험이 존재하여, 드라마제작시장이 악화될 경우, 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 수
익성 관련 위험
당사는 2018년 영업이익률 2.55%, 순이익률 5.0%로
업종평균(영업이익률 2.1%, 순이익률 0.1%)
대비 높은 이익률을 확보하고 있습니다
. 이는 해외판권수익을 통한 이익증대 및 엄격한 제작비용 통제 등에 기인합니다. 그러나

향후 매출감소에 따른 고정비부담 증가, 매출증대 과정에서 저수익률 작품을 제작할 경우 수익성은 변화될 수 있으며, 거대 드라마 제작사가 출현하여 경쟁이 심화되는 경우 판매 매출 단가가 감소할 수 있으며, 또한 당사가 현재와 같은 우수한 드라마 제작 Reputation을 유지하지 못할 경우 협찬 등 매출액이 감소하여 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

드라마는 장르 및 편성 조건, 방영 횟수에 따라 매출규모 및 수익성이 작품별로 상이합니다. 일반적으로 일일연속극 보다 주중 미니시리즈가 회당 높은 매출 및 수익성을보장합니다. 이는 미니시리즈는 방영 횟수가 20회 내외인 반면 주말드라마, 대하기획 드라마 등의 경우 50회까지도 방영되므로 작품 총매출이 증가하기 때문입니다. 특히 최근 들어 드라마제작사에서 해외판권을 확보하는 하는 경우가 많아지며, 매출증대의 주요한 요인으로 작용하고 있습니다.

이러한 매출과 별도로 작품 기획에 따라 주연배우의 출연료, 작가료의 차이가 크게 발생하며, 해외촬영비용, 의상 및 세트비용, 출연료, 특수효과비용 등의 제작원가 역시 작품별로 상이하게 발생합니다.

당사는 15년 이상 노하우를 바탕으로 타사 대비 높은 이익률을 확보하고 있습니다. 이는 작품 기획력뿐만 아니라 해외판권수익을 통한 이익증대, 엄격한 제작비용 통제 등에 기인합니다. 그러나 향후 작품편성 환경이 부정적으로 변화될 경우 매출감소에 따른 고정비부담 증가, 매출증대를 위한 저수익 작품 제작시 수익성은 변화될 수 있습니다. 또한 거대 드라마 제작사가 출현하여 경쟁이 심화되는 경우 판매 매출 단가가 감소할 수 있으며, 당사가 현재와 같은 우수한 드라마 제작 Reputation을 유지하지 못할 경우 협찬 등 매출액이 감소하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

【수익률 지표】

(단위: %)

구분

2016년

2017년

2018년

매출액 영업이익률

3.3

(13.5)

2.5

(업종평균 (주))

-

2.1

-

매출액 순이익률

2.6

(12.2)

5.0

(업종평균 (주))

-

(0.1)

-

주) 업종평균은 한국은행이 2018년 10월에 발간한 기업경영분석 자료(http://ecos.bok.or.kr)에서 'J59. 영상 오디오 기록물 제작 및 배급업종' 에 관한 자료를 참고하여 작성한 것으로, 2017년말 기준 자료입니다.

다. 거
래처 다각화 관련 위험
당사는 국내 방송사업자 및 해외판권 대행사 등 매출처가 안정화되어 있습니다. 현재 매출채권의 부실에 대한 위험은 미미하다고 판단되나,

신규거래처의 증가 및 미국, 중국시장 진출로 매출채권이 증가할 수 있으며, 이에 대한 회수위험 또한 증가할 수 있습니다. 이러한 위험은 대손충당금 설정 증가로 이어져 당사의 실적에 부정적인 영향
이 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 주된 매출처는 지상파 방송국 및 케이블, 종합편성채널 방송국입니다. 해당 매출처의 연도별 매출 비중을 보면 2016년 71.4%, 2017년 97.3%, 2018년 82.9%를차지하고 있습니다. 방송국 등에 대한 매출채권은 회수에 대한 문제가 발생할 확률이적습니다. 업종의 특성상 드라마 제작시기에 매출이 집중되며, 매출채권 또한 같은 시기에 집중적으로 증가한 후 대부분 1~2개월 이내에 회수되고 있습니다.

당사는 매출채권 평가를 통해 회수가능성이 높지 않은 경우에는 합리적인 수준의 대손충당금을 적립하여 매출채권불가로 인한 위험을 최소화하고자 노력하고 있습니다.

그러나 신규거래처의 증가 및 미국, 중국시장 진출로 매출채권이 증가할 수 있으며, 이에 대한 회수위험 또한 증가할 수 있습니다. 이러한 위험은 대손충당금 설정 증가로 이어져 동사의 실적에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점유의하여 주시기 바랍니다

【매출채권 현황】

(단위: 백만원)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

매출채권

2,135

2,060

5,672

3,744

대손충당금

(11)

(11)

(11)

(11)

합 계

2,124

2,049

5,661

3,733

라. 재무안정성 관련 위험
당사의 부채비율은 킹덤 등 글로벌OTT 드라마의 비중 확대에 따른 계약부채의 증가 효과로 인해 2016년 21.7%, 2017년 36.1%, 2018년 52.2%로 부채비율이 다소 증가하였으나, 업종평균(2017년 123.8%)을 하회하는 수치로 안정적인 상황입니다. 그러나
영업이 악화될 경우 재무 상황이 악화
될 수 있습니다.

당사의 차입금의존도의 경우도 업종평균(2017년 24.4%)을 상회하는 수치로 당사의 부채비율/차입금 의존도는 당기순이익의 증가로 자본여력이 개선되어, 낮은비율을 유지하고 있습니다.

또한 당사의 유동비율은 2016년 519.1%, 2017년 225.3%, 2018년 210.4%로 충분한 유동성을 확보하고 있습니다. 작가계약 선급금을 제외한 영업자산 및 영업부채는 드라마별로 단기 회전되는 특성을 가지며, 향후 드라마제작산업의 성장세가 전망되고 있어 안정적인 재무구조 유지에 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 다만, 업황의 부진 등으로 인해 영업손실이 발생하거나 대형 프로젝트 진행 또는 신규사업 진출을 위해 자금운용 계획이 변경될 경우 유동성은 악화될 수 있습니다.

【재무안정성 지표】

(단위: %)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

부채비율

21.7

36.1

52.2

38.4

차입금의존도

10.5

7.1

5.4

5.4

유동비율

519.1

225.3

210.4

262.6

유동부채

913

3,674

5,448

4,114

유동자산

4,740

8,277

11,463

10,803

마. 비용 증가 관련 위험

드라마 제작산업의 가장 중요한 자산은 우수한 작가입니다. 최근 드라마 제작의 성패를 좌우하는 주요 요인으로 우수작가 확보의 중요성이 부각되고 있습니다. 당사는 편성경쟁력 확보, 우수작품 제작을 위해 작가 계약 확대를 추진하고 있으며, 신규작가 발굴을 위한 공모전등 작가 확보를 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 이로 인한
대규모 계약이 선급금 증가로 나타나고, 이는 재무적 위험으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

작가 위주의 드라마 기획이 중시되는 현 드라마제작 시장에서 기존의 기성작가에 대한 의존도가 점점 확대되면서 이들과 계약을 맺고 있는 외주제작사들의 방송국에 대한 협상력도 상승하고 있습니다. 반면 이로 인한 작가와의 대규모 계약이 재무적으로선급금을 증가시켜 드라마제작사의 재무부담으로 작용하고 있습니다.

최근 유명 작가의 경우 편당 3,000만원 ~ 1억원 수준으로 50~100부작 대형 계약을 맺기도 합니다. 이 경우 일반적으로 계약규모의 약 50% 수준의 선급금이 발생함에 따라 드라마 제작사의 재무적 부담이 작용합니다. 유명 작가와의 계약은 향후 방송 편성의 유리한 선점효과가 있으나, 작품 제작이 지연되어 드라마 트렌드가 변화하거나, 방송 작품이 실패할 경우 향후 편성에 어려움으로 이어져 잔여계약분은 영업적, 재무적 부정적 영향을 미칠 수도 있습니다.

당사 또한 다수의 작가 계약에 따라 선급금이 자산의 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 작가계약은 편성 경쟁력 확보이자 향후 영업실적 추정에 대한 척도가 될 수 있으므로 그 관리가 매우 중요합니다. 당사는 최근 수년간의 우수작가 발굴 및 계약관리 노하우를 바탕으로 작가 계약 확대를 추진하여, 2016년부터 2018년까지 계속 증가하였습니다. 그러나 선급금은 유동성이 매우 낮으며, 매출 전환기간이 장기화될 수 있습니다. 대규모 계약이 선급금 증가로 나타나고, 이는 재무적 위험으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다

【선급금 현황】

(단위: 백만원)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

(유동)선급금

947

973

704

707

대손충당금

(915)

(700)

(700)

(700)

(비유동)선급금

4,294

4,921

5,165

5,846

대손충당금

(120)

(170)

(349)

(349)

합 계

4,206

5,024

4,820

5,504

바. 핵심 인력 이탈에 따른 위험
당사의 PD, 작가, 연출, 기획 인력 등 많은 인원들이 다년간 드라마 제작하면서 다양한 드라마 제작 경험과 노하우를 보유하고 있습니다. 하지만 작가나 드라마 제작 관련 보조스텝들은 동사의 소속이 아니라 작품별로 계약 등 외주형태로 드라마를 제작하고 있습니다. 현재
당사는 유명 작가와 사전 계약 및 드라마 제작 보조스텝과의 계약에 의하여 우수 인력을 쉽게 공급받을 수 있지만 향후에는 경쟁사로의 이탈 등이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 2004년 설립 후 현재까지 15년 간 35여 편의 드라마를 제작 또는 대본 집필한 노하우를 보유하고 있으며 유명한 작가와 계약 및 유능한 인력을 보유한 결과 많은 드라마 작품에 대하여 높은 시청률 및 수익성을 창출하였습니다.

당사의 이사 최문석 감독은 <사랑의 전설(SBS)>, <발리에서 생긴 일(SBS)>, <애인있어요(SBS)>, <초인가족2017(SBS)> 연출, <싸인(SBS)>, <뿌리깊은나무(SBS)>, <유령(SBS)>, <상속자들(SBS)>, <별에서 온 그대 (SBS)> 기획 등 작품성과 시청률 모두 높은 평가를 받은 드라마를 연출 및 기획한 성공적인 방영을 한 명실상부한 대한민국최고의 프로듀서입니다. 최문석 이사는 당사의 여러 드라마 대본의 감수 및 신인작가발굴에 참여하는 등 동사의 드라마 작품의 경쟁력과 시청률을 높이기 위하여 노력하고 있습니다. 또한 당사의 제작프로듀서들은 방송사와 방송일정 조율, 제작지원 업체선정 및 회의, 제작관련 촬영스텝 선정 및 관리 등 다년간 진행한 경험이 있습니다.

또한, <시그널(tvN)>을 통하여 장르물에서 큰 성공을 거둔 동사의 대표작가 김은희 작가는 <킹덤 시즌1(NETFLIX)>을 통하여 글로벌 시장에서도 통한다는 것을 입증하였으며, 이외에도 미국에서 최초 리메이크작인 <굿닥터> 및 <열혈사제(미국 포맷 판매 예정>의 박재범 작가가 당사와 작품을 기획하고 있습니다.

그러나 향후 동사와 계약한 유명 작가 및 감독의 경쟁사로의 이탈, 그리고 주요 제작 보조스텝들의 경쟁사와 계약 등과 같은 사안이 발생할 경우 당사의 드라마 제작 경쟁력이 약화될 수 있으며 이러한 영향이 누적되면 회사의 성장성 및 영업 실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 영업활동 약화 위험
드라마 제작사업은 방송편성이 핵심 과제로 방송사와의 교섭이 중요합니다. 따라서
방송사 교섭력 약화에 따라 편성이 어려워질 경우 영업활동에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다.

일반적으로 드라마제작은 기획안 등을 거쳐 작가와 대본 계약을 체결하는 것을 출발단계로 하고 있습니다. 이후 대본을 바탕으로 각종 판권, 협찬, 캐스팅 등을 섭외하여방송국에 편성을 의뢰하고 수익과 비용 분담 계약 등을 체결한 후 실질적인 제작을 시작하게 됩니다. 따라서 드라마제작 시 방송국 편성은 시청률 및 협찬 등에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.

당사는 다수의 경쟁력 있는 드라마제작 경험 보유를 통하여 우수한 드라마제작 노하우 및 전문성을 확보하고 있으나, 대형 방송사와의 기획단계에서 교섭력에 따라 수익성이 변동될 수 있는 구조적인 위험을 내포하고 있습니다. 이에 방송국에 편성이 어려울 경우에는 협찬 등의 광고비가 축소되어 제작에 어려움을 겪을 수 있습니다.

당사는 좋은 작품을 선별하고 드라마의 실패 가능성을 최소화하여 방송국 편성 시 우위적 위치를 유지하고자 노력하고 있습니다. 그러나 현재 드라마 편성권이 방송국에 전적으로 부여되어 있어, 향후 동사의 제작 프로그램을 지상파 방송국 등에 편성하는데 어려움이 생길 경우에는 당사 사업에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 영업현금흐름 악화에 따른 유동성 위험
당사의 사업은 방영 전부터 제작비가 소요되기 때문에
제작비 소요시점과 매출인식 시점의 미스매치로 인한 영업현금흐름이 일시적으로 악화
될 수 있으며, 만약 방영 전 대규모의 제작비가 소요되었음에도 불구하고 편성 및 판매 매출의 회수 등이 원활하지 않는다면 현금흐름이 악화될 수 있습니다.

당사의 영업활동현금흐름은 2017년도에 부(-)의 영업현금흐름을 보였으나 2018년도에는 양(+)의 영업현금흐름으로 전환되었습니다. 영업현금흐름의 변동은 당사가 영위하는 사업 특성과 관련 있습니다.

【영업현금흐름 현황】

(단위: 원)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(315,450,457)
(2,801,427,766)
637,492,182
792,042,060

영업에서 창출된 현금

(478,503,103)
(2,528,083,004)
441,132,301
796,323,782

2016년말 중국 한한령 등으로 인해 당사 당기순이익의 감소 및 그 외 스타 작가 및 연출자 확보에 따른 계약금 지급, 기획 개발비 지급 등과 관련한 장기선급금이 증가하여 부의 영업현금흐름이 발생하였습니다. 그러나 이는 일시적인 현상 및 사업 확장을 위한 일시적 자금 소요가 대부분이며, 장기선급금도 향후 제작되는 드라마의 제작비를 선급한 금액이므로 드라마가 제작될 수록 영업현금흐름은 개선 추세를 보이고 있습니다.

다만 당사의 사업 특성 상 방영 전부터 제작비가 소요된다는 점을 고려 시, 제작비 인식 시점과 매출인식 시점의 미스매치로 인한 영업현금흐름이 일시적으로 악화될 수 있으며, 만약 방영 전 대규모의 제작비가 소요되었음에도 불구하고 편성 및 판매 매출의 회수가 원활하지 않는다면 현금흐름이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 주식보상비용 관련 위험
당사는 현재까지 158,670주(행사가능 주식수 기준)의 주식매수선택권을 부여하였으며 이는 현재 주식수의 2.15%를 차지하고 있습니다.
당사가 현재까지 인식한 주식보상비용은 없었으나, 향후 주식매수선택권 행사가능일까지 추가적인 주식보상비용 인식이 예상됨에 따라 동사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 2019년 총 한차례에 걸쳐 158,670주의 주식매수선택권을 부여하였으며 증권신고서 제출일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권은 158,670주로 주식매수선택권 부여 상세 내역은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 원, 주)

차수
부여일
주당행사가액
부여수량
미행사수량
행사기간

1차
'18.03.28
500
158,670
158,670
'21.03.29 ~ '28.03.28

합계
158,670
158,670
-

추가적인 주식매수선택권 부여가 없다라는 가정 하에 2019년부터 2021년까지 주식매수선택권 부여에 따른 주식보상비용 인식이 예정되어 있으며 그 금액은 다음과 같습니다.

[주식보상비용 추정]

(단위: 원)

구분
2019년(F)
2020년(F)
2021년(F)

주식보상비용
482,339,383
635,573,555
153,234,172

당사의 주식보상비용 인식에 따라 동사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 하지만 동 비용은 실제 현금흐름이 수반되지 않는 회계상의 비용인 바, 당사의 영업으로 인한 실제 영업현금흐름 및 유동성에 대한 영향은 낮을 것으로 판단됩니다.

차. 환율 변동 위험
당사는 2018년 매출액 기준 수출 매출액 비중이 약 43.57% 수준으로 해외 영업활동에 따른 외환위험에 노출 되어 있습니다.
사업의 특성상 당사의 목표 시장이 다수의 해외시장을 포함하고 있는 점을 감안할 때 추후 해외 진출이 활발해질 경우 당사의 환율변동 관련 위험이 증가 할수 있습니다.
이에 당사는 외화의 수입과 지출에 따른 위험을 관리하기 위하여 외환리스크관리규정을 제정함으로써 예기치 못한 환율 변동의 발생으로 인해 당사의 가치가 변동하는 재무적 위험을 최소화 할 계획입니다. 다만, 향후 예상치 못한 환율변동으로 이에 대한 관리가 적절하게 이루어지지 않을 시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 매년 수출 매출액이 증가하고 있으며, 2018년 매출액 464.46억원 중 43.57%에 해당하는 202.37억원의 매출이 해외에서 발생하였습니다. 당사는 글로벌 시장을 타겟으로 하고자 높은 수준의 드라마 제작역량을 확보하고자 노력해 왔으며 당사 제품의 지속적인 해외 마케팅 활동 등을 전개하고 있습니다. 당사의 사업계획 등을 감안하였을 때 향후 수출 매출 비중이 지속적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 환율변동으로 인한 위험 또한 증가할 것으로 전망됩니다.

[주식보상비용 추정]

(단위: 천원)

구분
2016년
2017년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

내수
23,757,155
86.96%
6,072,742
30.18%
26,209,304
56.43%

수출
3,563,620
13.04%
14,051,228
69.82%
20,236,756
43.57%

합계
27,320,775
100.00%
20,123,970
100.00%
46,446,060
100.00%

외환차익
15,316
-
104,121
-
169,929
-

외화환산이익
20,344
-
97,649
-
84,534
-

외환차손
(8,256)
-
(18,787)
-
(18,652)
-

외화환산손실
(81)
-
(192,272)
-
(45,337)
-

최근 3개년 간 환율변동으로 인하여 발생한 외환손익 및 외화환산손익이 당사의 손익에 미친 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 아울러 당사는 환위험 관리규정을 제정함으로써 추후 발생 할 수 있는 외환 리스크에 대해 체계적인 위험관리를 수행하여 회사의 재무상태를 안정적으로 유지할 수 있도록 주의를 다할 계획입니다. 다만 사업의 특성상 당사의 목표 시장이 미국, 중국 등 다수의 해외시장을 포함하고 있는 점을 감안 할 때 추후 해외시장 진출이 확대되는 시점에서 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자설명서 교부 관련 사항
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
코스닥시장상
장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인 의무인수주식수를 포함한 상장예정주식수
9,318,240
주 중 약
46.18%에 해당하는
4,302,740주
는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 유통가능물량은

5,015,500주(53.82%)
로 상장 직후
시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

코스닥시장상장규정 제21조 제1항에 의거하여 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등의 소유
주식수
2,452,500주(공모 후 26.32%)
는 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수
되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.
한편, 씨제이이엔엠(주), (주)에스엠엔터테인먼트, Tencent Moblitiy Limited는 상장예비심사청구일 현재 기타주주에 해당되며, 『코스닥시장 상장규정』에 따라 보유지분 1,794,140주에 대해서 자발적 보호예수를 실시하였습니다. [한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ② 규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우4.거래조건의 합리화를 위한 경우5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

또한 코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는
수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3월간 계속보
유하여야 합니
다. 이를 위하여 상장주선인
인
NH투자증권㈜는 56,100
주

를
취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3월간 계속보유합니다. 다만, 금번 공모에서 모집하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이

56,100주
보다 감소
할 수 있
습니다.

따라서 증권신고서 제출일 기준으로
상장 후 발행주식총수의
46.18%인 4,302,740주
는 매각이 제한되는 반면 유통가능주식인
5,015,500주(공모 후 53.82%)
는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가의 하락
요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 보호예수 기간, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등의 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.
[보호예수 주식 현황 및 유통가능 주식수]

유통가능여부
구 분
성 명(회사명)
주식수
지분율
보호예수기간

유통 불가능
최대주주
(주)이에스프로덕션
1,252,500 주
13.44 %
상장 후 6개월

특수관계인
이상백
1,200,000 주
12.88 %

기타주주(자발적 보호예수)
씨제이이엔엠(주)
998,000 주
10.71 %
상장 후 6개월

TENCENT MOBILITY LIMITED
596,140 주
6.40 %

(주)에스엠엔터테인먼트
200,000 주
2.15 %

상장주선인의무인수분
NH투자증권(주)
56,100 주
0.60 %
상장 후 3개월

보호예수 등 주식 소계(1)
4,302,740 주
46.18 %
-

공모주주
1,870,000 주
25.62 %
-

유통가능주식수(2)
5,015,500 주
25.62 %
-

상장 후 총 발행주식수(1+2)
9,318,240 주
100.00 %
-

(주1) 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.(주2) 씨제이이엔엠(주), (주)에스엠엔터테인먼트, TENCENT MOBILITY LIMITED가 보유중인 주식 1,794,140주에 대해 자발적 보호예수 6개월에 합의하였습니다.

다. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식
1,870,000주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로

56,100주
를
취득하게
됩니다.

이는 상장 이후의 주식수
9,318,240주의
0.60%
이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다.

이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의
3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량
)인
56,100
주

를 추
가로 인수하게 됩니
다
. 상장주선인의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다. [코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]제23조(상장주선인의 의무이행 등) ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함
하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의수는

56,100주 보다 줄어들수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위: 주)

구분
상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
7,392,140주
100.00%
7,392,140주
79.33%

공모 주식수(신주)
-
-
1,870,000주
20.07%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
56,100주
0.60%

합계
7,392,140주
100.00%
9,318,240주
100.00%

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이

56,100주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주)

구분
상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
7,392,140주
100.00%
7,392,140주
79.81%

공모 주식수(신주)
-
-
1,870,000주
20.19%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
-
-

합계
7,392,140주
100.00%
9,262,140주
100.00%

라. 기관투자자 배정 및 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,870,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약
자
374,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자
1,496,000주(공모주식의 80.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,496,000주를 대상으로
2019년 07월 03일부터 04일
까지 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.한
편,
2019년 07월 09일부터 10일
까지 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

마. 주식매수선택권 및 신주인수권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 1차례에 걸쳐 총 158,670주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 본 신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 158,670주입니다.

공모 후 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 총 발행 주식수는 9,476,910주이며 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 1.67%입니다.

또한 당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 56,100주에 관한 계약을 체결하였습니다.
이에 따라 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 56,100주가 보통주로 행사 가능합니다. 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제10조의3에 의거 주주총회 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 원, 주)

차수
부여일
주당행사가액
부여수량
미행사수량
행사기간

1차
'18.03.28
500
158,670
158,670
'21.03.29 ~ '28.03.28

합계
158,670
158,670
-

당사는 당사 정관 제10조에 의거 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다

【신주인수권 계약 주요내용】

구분
내용

발행회사명
주식회사 에이스토리

부여대상
NH투자증권(주)

부여일
2019년 06월 11일

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후, 18개월 이내

부여 주식종류
보통주

부여 주식수
56,100주

행사가격
확정공모가액

당사가 부여한 주식매수선택권 및 신주인수권 행사 시 지분율의 변동은 다음과 같습니다.

[공모 후 주식매수선택권 행사 시 지분율 변동 현황]

(단위: 원, 주)

구분
성 명(회사명)
관계
공모 전
공모 후
공모 후(주식매수선택권 행사시)
공모 후(신주인수권 행사시)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
(주)이에스프로덕션
최대주주
1,252,500 주
16.94 %
1,252,500 주
13.44 %
1,252,500 주
13.22 %
1,252,500 주
13.36 %

이상백
특수관계인
1,200,000 주
16.23 %
1,200,000 주
23.32 %
1,200,000 주
12.66 %
1,200,000 주
12.80 %

최문석
특수관계인(임원)
-
-
-
-
6,250 주
0.07 %
-
-

심원필
특수관계인(임원)
-
-
-
-
6,250 주
0.07 %
-
-

최대주주등 소계
2,452,500 주
33.18 %
2,452,500 주
26.32 %
2,465,000 주
26.01 %
2,452,500 주
26.16 %

기타주주
4,939,640 주
66.82 %
4,939,640 주
53.01 %
5,085,810 주
53.67 %
4,939,640 주
52.69 %

IPO 공모
1,870,000 주
20.07 %
1,870,000 주
19.73 %
1,870,000 주
19.95 %

NH투자증권 의무인수 및 신주인수권 행사
56,100 주
0.60 %
56,100 주
0.59 %
112,200 주
1.20 %

합계
7,392,140 주
100.00 %
9,318,240 주
100.00 %
9,476,910 주
100.00 %
9,374,340 주
100.00 %

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 잔여 주식매수선택권 및 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 56,100주가 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권 및 신주인수권들의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장
을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2019년 04월 04일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년
05월 31일
한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.
[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜에이스토리가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.5.31)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5)
상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우. 다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 공모주식수 변경 위험
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,

증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

자. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.

단, 금번 공모시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사 등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

차. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 2019년 1분기말 이후 변동 사항 미반영 유의
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 당사의 2019년 1분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2015년도부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하였습니다. 증권신고서제출일 현재 2019년 1분기 재무제표와 2018년 재무제표에 대해 회계법인으로 부터 각각 검토 및 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2019년 1분기말 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

타. 신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다. - 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화- 금융시장 상황 및 환경의 변화 이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

파. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

하. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

거. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된비교기업의 2018년 온기 실적 및 2019년 1분기 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다.
또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자이며, 회사가 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 반영방법 등이 평가자의 자의성이 반영됩니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 널리 사용되는 방법이기는 하나, 그 완전성에대해서는 보장할 수 없습니다.당사의 희망공모가액 산출시 주당순이익과 유사회사의 PER로 2018년 온기 실적과 2019년 1분기 실적을 적용하였습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

너. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

더. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

러. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜에이스토리의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜에이스토리"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜에이스토리에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜에이스토리에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

2. 평가의 개요

가. 개요
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권㈜은 ㈜에이스토리의 기명식 보통
주식
1,870,000주
(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집 ·매출하기 위하여 동사의 지분증권을
평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2015.10.12

기업실사
2015.11.26 ~ 2019.04.03

상장예비심사청구
2019.04.04

상장예비심사 승인
2019.05.31

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2019.05.13 ~ 2019.06.07

증권신고서 제출
2019.06.11

다. 기업실사 참여자
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책
실사업무 분장

NH투자증권㈜
김 중 곤
ECM 본부
본부장
기업실사 총괄

서 윤 복
ECM 1부
부서장
기업실사 및 서류작성 총괄

윤 종 윤
ECM 1부
부장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄

안 재 우
ECM 1부
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당

홍 상 범
ECM 1부
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소 속

직 책
성 명
담 당 업 무

대표이사

대표이사

이상백

경영 총괄

경영지원실
실장
이현진
경영지원실 총괄

차장
박경빈
재무

과장
배애영
인사

주임

김유선
총무

전략기획실
실장
추대호
전략기획실 총괄

과장
김미리
IR 및 공시

대리
최민영
해외 및 신규사업(1)

주임
김은숙
해외 및 신규사업(2)

주임
강지수
제작지원

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항
1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항
- 산업의 현황 관련 사항1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부

- 사업의 수익성 관련 사항1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

- 파생상품계약 관련 사항1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항
- 재무상태 관련 사항1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

-내부통제 관련 사항1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고문서화되어 있는지 여부2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

- 이해관계자 거래내역에 관한 사항1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

- K-IFRS 적용 관련 사항1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항
- 주가 희석 관련 사항1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토

- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인

- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인

- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항
- 소송 및 분쟁 관련 사항1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인

- 횡령 및 배임 관련 사항1. 관련 재판 진행상황 및 결과2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역

- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적
1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜에이스토리 본사에 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무 안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 다음과 같습니다.[기업실사 장소]본점: 서울시 마포구 월드컵북로 361 한솔교육빌딩 11층[기업실사 일지]

일 자

장소

기업실사 내용

2015.10.12

㈜에이스토리 (이하 생략)

본사 회의실

상장을 위한 준비 업무

- 코스닥 상장을 위한 대표주관계약 체결

2015.11.26
본사 회의실
Kick-off Meeting- 연혁, 사업분야, 기술수준, 비전, 상장 추진 사유 등 청취- 코스닥시장 상장을 추진하게 된 경위- 실사 및 상장일정 협의

2016.05.17

~2016.05.19

본사 회의실

실사 및 상장일정 협의

- 발행회사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 협의

2015년 및 2016년 1분기 실적 점검

형식적요건 검토

- 대표이사 면담

- 실사의 일정, 취지, 진행방법 등 설명

- 산업동향, 신규사업계획, 예상실적, 자본거래내역 등 청취

일반사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

자본에 관한 사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 보호예수 검토

- 증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

조직 및 인사에 관한 사항 검토

- 조직도, 업무분장현황, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 변경사항 등

기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow 검토

- 관계회사 및 이해관계자 검토

- 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토

2016.06.15

본사 회의실

-실사 결과 및 정비 필요사항 공유

2018.03.19~2018.03.22

본사 회의실

2017년 실적 검토

기타 주요 업데이트 사항 체크

영업활동에 관한 사항

- 담당 임원과의 면담

- 영위 사업별 매출 현황 검토

- 경쟁상황 및 성장성 검토

- 주요 계약서 검토

재무에 관한 사항 검토

- 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서 검토

- 재무제표에 대한 분석적 검토 수행

- 주요 재무비율 검토

- 매출채권 연령분석/회수현황 검토

- 자금 현황 검토

소송 및 우발채무 현황 검토

2018.11.19

~

2018.11.23

본사 회의실

2018년 3분기 실적 검토

외형요건 검토

질적 요건 검토

- 시장성 검토: 시장의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도, 매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권의 건전성

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

영업위험 평가

관계회사 관련 검토

소송 및 우발채무 현황 검토내부규정 현황 및 정비 사항 검토기타 주요 업데이트 사항 체크

2019.02.18

~

2019.02.22

본사 회의실

상장예비심사청구서 및 첨부자료 작성 등

- 청구회사 실사 계속 진행

- 상장예비심사청구서 작성 및 첨부자료 준비

- 내부통제 관련 Due-Diligence체크리스트 작성

2019.03.25

~

2019.04.02

본사 회의실

공모예정가액 BAND 협의 및 확정

2019.04.04

-

상장예비심사청구서 제출

2019.04.08~2019.05.30
-
상장예비심사청구서 심사대응- 상장예비심사청구서 제출 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토2019년 1분기 실적 검토 등 상장예비심사청구서 업데이트

2019.05.31
-
한국거래소 상장예비심사 승인

2019.05.13~2019.06.07
-

공모가 협의 준비- 대표주관회사와 발행회사 간 공모희망가액 협의- 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토- 공모구조 최종 협의(신주모집, 구주매출 대상 및 주식수)증권신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의

상장예비심사청구서 제출 이후 경영상의 주요 사항 검토증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등

2019.06.11
-
증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 영
업상황(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

국내 방송프로그램 제작 시장은 2017년말 기준으로 약 25,200억원(지상파방송과 방송채널사용사업(PP) 합산) 규모이며, 이중 외주제작시장은 8,866억 규모입니다. 2016년 초반은 중국을 염두에 둔 '태양의 후예'와 같은 대작 드라마가 제작됨에 따라 2015년 대비 제작비가 증가하였으나, 2016년말 중국 한한령이 내려지면서 시장이 위축됨에 따라 2017년 전체 제작비가 2016년 대비 감소하였습니다.

[지상파 및 PP사업자 프로그램 제작비 변화 추세]

(단위: 억원)

구분
2015년
2016년
2017년
증감율

매출
비중
매출
비중
매출
비중

자체 제작비

10,797

43.14%

13,000

48.66%

11,946

47.40%

-8.11%

외주 제작비

8,489

33.92%

8,942

33.47%

8,866

35.18%

-0.85%

국내외구매비

5,742

22.94%

4,772

17.86%

4,388

17.41%

-8.05%

합 계

25,028

100.00%

26,714

100.00%

25,200

100.00%

-5.67%

출처) 2018 방송산업실태조사보고서(방송통신위원회)주1) 자체제작비는 방송사 자체제작과 공동제작을 합한 수치입니다.주2) 외주제작비는 순수외주제작과 특수관계자 외주제작을 합한 수치입니다.

드라마 시청률이 높은 경우, 후속 예능이나 뉴스 등의 시청률 동반 상승을 가져오는 효과가 있으며 이는 프로그램 광고수익 증가, PPL 수익 증가 및 국내 재방영률 증가에 따른 판권수익 등의 방송사 수익에 미치는 영향이 매우 크므로 각 방송사 및 PP사업자의 드라마 제작에 대한 관심도는 매우 높습니다. 또한, 최근에는 글로벌 OTT의 아시아시장에서의 경쟁으로 드라마 시장에 대규모 자금이 투입되고 있어 텐트폴 드라마 시대가 열렸습니다. 또한, 대규모 제작비가 투입된 '미스터션샤인', '알함브라궁전의 추억' 및 '남자친구' 등이 큰 성공을 거두면서, 이러한 투자는 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

OTT산업으로의 진입을 위하여 국내 최대 인터넷서비스 제공 업체인 SK의 OTT 서비스 '옥수수'와 지상파가 설립한 콘텐츠연합플랫폼 '푹(POOQ)'이 손잡고 2019년 OTT 시장에 출범을 계획하고 있어 드라마 콘텐츠에 대한 플랫폼간 경쟁은 더욱 가속화될 것으로 전망하며, 이에 동사가 속한 외주제작 시장규모는 더욱 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

동사는 성장을 지속하는 국내 방송시장에서 드라마 제작 공급을 통한 안정적인 수익 확보가 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

세계 방송 시장규모는 기존 아날로그 방식에서 디지털 방식으로의 전환이 확산되고, 유료TV 가입자 수 증가로2017년에 전년대비 1.8% 성장한 약 5,056억달러 규모로 집계되었습니다. 그리고2017년 이후에도 온라인TV시장의 높은 성장을 기반으로 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다. 세계 방송 시장규모는 향후5년간 연평균 2.5% 증가하며 2022년에는 약5,727억 달러 규모로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.과거에는 세계 방송시장의 약 81%를 TV수신료와 광고시장이 점유하고 있었으나, 통신 인프라 시설과 스마트폰 보급 증가에 따라 문화를 소비하는 시청자들의 소비패턴이 TV에서 온라인으로 옮겨가고 있음에 따라, 방송사들은 Youtube, Facebook, NETFLIX 등의 온라인 동영상 업체와의 경쟁을 피할수 없게 되었습니다. 이러한 변화에 힘입어 조사기관인 PwC는 SVOD와 TVOD 등의 OTT 비디오 시장이 2013년에는 3.3%의 점유율로 영향력이 미미하나, 2022년에는 전체 시장의 10.1%를 차지하는 수준으로 확대될 것으로 전망하고 있습니다.

전통적인TV채널인 방송사들과 동영상 업체들은 가속화되는 경쟁에서 살아남기 위하여는 자국내 콘텐츠만으로는 소비자 욕구를 충족시키는데 한계가 있고, 세계시장으로 진출하기 위해 현지화된 오리지널 콘텐츠 제작이 필수적이므로, 국가간 콘텐츠 교역은 더욱 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

동사는 세계 방송시장과 콘텐츠 교류 시장의 증가가 동사의 해외판권 수익 및 작품의 저작권 판매 수익 증가에 호재로 작용할 것으로 예상하고 있습니다.

최근 방송콘텐츠 제작 사업은 1) 방송채널 플랫폼의 다양화로 인한 공급처가 증가하고, 2) 중국 및 글로벌OTT의 플랫폼사 경쟁심화로 국내 드라마 방영권, 전송권 및 리메이크권 등에 대한 수요가 증가함에 따라 수익성이 회복되는 새로운 국면을 맞이하였습니다. 또한, 2016년 1월 27일 공포된 ‘방송법’ 개정안에 따라 7월부터 3) 외주제작사의 간접광고 판매가 허용되면서 수익구조가 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

가) 방송채널 플랫폼 다양화

국내 방송 콘텐츠 1차 판권 (방영권)은 대부분 지상파 3사와 일부 케이블PP에게 공급되어 왔으나, 최근 OTT (Over The Top)라는 새로운 공급처가 추가되고 있습니다. 모바일 통신 네트워크의 발달로 OTT들의 영향력이 점차 강해지면서, 건당 수수료를 수취하는 TVOD (Transaction VOD)가 아닌 회원료를 수취하는 SVOD (Subscription VOD) 서비스가 최근 국내에도 진입하고 있습니다. TVOD는 2차 판권 시장에서 영업을 하지만 SVOD는 2차 판권뿐 아니라 1차 판권 시장에도 침투하여, TV나 영화관에서 방영하지 않는 작품들이 인터넷 플랫폼에서 최초로 선보이는 것이 가능해지도록 하고 있습니다. 지금까지 국내 대부분의 VOD시장은 TVOD형식으로, TV광고 시장을 보존하기 위해 TV 방영 전에 VOD로 업로드되는 경우는 전무하였습니다.

최근 글로벌 VOD시장은 TVOD보다 SVOD위주로 성장하고 있으며, 글로벌 SVOD(OTT) 시장은 2009년 27.6억불에서 2015년 104.9억불까지 연평균 25%로 성장하였고, 기존 사업자인 NETFLIX와 Hulu를 필두로 전자상거래 업체 Amazon, 케이블PP Time Warner도 제각각 OTT플랫폼 사업에 진출하고 있습니다. SVOD를 제공하는 OTT업체로서는 가입자가 곧 매출이기에, 가입자들이 흥미를 끌만한, 곧 높은 조회수를 기록할만한 콘텐츠를 제공하는 것이 사업 성공의 열쇠로 작용하고 있으며, 회원수 7,500만명을 보유한 NETFLIX 같은 경우 AMC의 Walking Dead 판권구입을 위해 편당 135만불 (약 17억)을 지불하기도 하였습니다. 최근 넷플릭스 발표에 따르면 2018년까지 자체 제작 비용을 제외한 콘텐츠 아웃소싱 비용 예산만 7.2조원에 달하고 있습니다.

다만 국내의 경우, 대부분의 2차판권을 제작사가 아닌 채널 사업자들이 보유하고 있으므로, 광고 사업과의 Carnivalization을 최소화하고자 최신 VOD콘텐츠의 가격을 비싸게 책정하고 시간이 지난 제품만 IPTV VOD서비스에 업로드 하고 있어, SVOD의 성장이 느리게 진행되어 왔습니다.

그러나, 2016년 넷플릭스가 국내에 진출함에 따라 시장 선점을 노리는 다수의SVOD OTT가 생겨나고 있으며, 최근 모바일 전용OTT ‘옥수수’를 내놓으며SVOD시장에 진출한SK브로드밴드가 지상파 3사의 콘텐츠연합플랫폼인 ‘푹(Pooq)’ 통합하여 2019년 출범하에 따라SVOD 시장은 점차 확장될 것으로 예상하고 있습니다. SVOD시장이 확장될수록 경쟁사와의 콘텐츠 차별성이 중요해지므로, OTT 들은1차판권 구입 및 자체제작 비중을 높이는 등 사업범위를 확장할 것으로 보고 있습니다. 이로 인하여 제작사들의 1차판권 매출처가 다양화될 것으로 전망되며, 매출처 확대에 따른 콘텐츠 수요 증가는 협상의 우선권을 기존 채널사업자에서 콘텐츠 제작사로 이전하도록 하여, 수익성이 개선될 수 있을 것으로 보고 있습니다.

나) 해외판권의 사전판매 증가2000대 초반 '겨울연가'를 시작으로 국내 인기 드라마는 한류 열풍을 타고 일본, 중국 및 동남아 현지에서 흥행몰이를 하고 있으며, 드라마를 포함한 방송콘텐츠 수출액은 2011년 2.22억달러에서 2014년 3.36억달러로 연평균 15%의 증가율을 보이고 있습니다. 그러나 해외판권의 경우, 지상파방송사는 해외 판권 유통 수수료를 차감한 수익을 방송사와 배분하고 있으며, 채널사용사업자와 계약시에는 해외판권이 CJ E&M 등의 사업자에 모두 귀속되어 콘텐츠의 수출 증가의 혜택이 제작사에게는 크게 분배되지 않았습니다.중국의 대표적인 플랫폼인 아이치이가 '별에서 온 그대'의 판권을 구매 후 방영으로 1,000억원대의 광고수입을 얻었으며, '태양의 후예'를 통하여는 방영기간 동안 유료가입자 수 50% 증가의 성과를 얻게 됨에 따라 한류 콘텐츠에 대한 관심이 증폭되며 회당 판권 가격이 가파르게 상승하는 효과를 가져왔습니다. 이에 중국 정부는 자국의 드라마 산업 보호를 위하여 중국 내 유통되는 한류 콘텐츠에 대하여 6개월간 사전 심의를 거쳐야 하는 규정을 도입하였습니다. 이에 제작사들은 사전에 중국시장에서 해외판권을 높은 가격으로 판매하는 것이 가능해짐에 따라 제작 초기에 안정적인 수입처를 확보하는 것이 가능해기지 시작했습니다. 통상적으로 해외판권에 있어서 불리한 입장에 있었던 제작사들이 채널사업자와 동등한 위치에서 중국 판권 수익을 인식하는 것이 가능해짐에 따라 외주제작사들의 수익구조가 점차 개선되어 왔습니다.

[중국 판권 판매 히스토리]

드라마
회당 판매가(달러)
방영시기
제작사

상속자들

15,000

2013년 10월

A 社

별에서 온 그대

40,000

2013년 12월

B 社

닥터 이방인

80,000

2014년 04월

C 社

운명처럼 널 사랑해

120,000

2014년 07월

D 社

괜찮아, 사랑이야

130,000

2014년 07월

E 社

내겐 너무 사랑스러운 그녀

200,000

2014년 09월

에이스토리

프로듀사

200,000

2015년 05월

F 社

태양의 후예

250,000

2016년 02월

G 社

함부로 애틋하게

300,000

2016년 07월

H 社

보보경심: 려

400,000

2016년 08월

I 社

출처) KTB투자증권, 하나금융투자그리고 OTT 플랫폼사간의 경쟁이 심화되면서, 오리지널 콘텐츠에 대한 수요가 급증하는 바, 한국 드라마의 판권수요는 더욱 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

또한, 최근에는 '굿 닥터(KBS)', '신입사원(MBC)', '시그널(tvN)' 및 '노란복수초(tvN)' 등의 드라마가 미국, 일본, 중국 및 우크라이나 등에서 리메이크되고 현지에서 좋은 성과를 내고 있어, 한국 드라마에 대한 리메이크권 수요도 함께 증가하고 있습니다. 이에 국대 드라마 저작권을 통한 수익창출이 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

다) 외주제작사 간접광고 판매 허용

일반적으로 제작비의 60% 정도만 방송사가 지원하는 현재의 드라마제작 구조에서 협찬고지와 간접광고 등의 제작지원수익은 외주제작사들이 제작비를 충당하기 위한 중요 수단으로 이용해왔습니다.

방송 프로그램 제작에 직·간접적으로 필요한 물품, 인력 또는 장소 등을 제공받고 자막고지를 해주는 '협찬고지'는 외주제작사들이 직접적으로 판매가 가능하였으나, 방송제작에 관여하지 않은 자로부터 제작비 등 경비를 제공받아 방송 프로그램에서 명칭 또는 상호 등을 고지해주는 '간접광고(PPL)'는 방송사업자만 판매가 가능하였습니다. 이로 인하여 외주제작사들은 PPL 수익에 대하여 미디어렙(광고판매대행사)에 수수료를 지급한 후 잔여분에 대하여 방송사와 50:50 의 비율로 분배받아왔습니다.

그러나 2016년 7월 28일부터 시행되는 개정된 '방송법'에 따라 외주제작사가 PPL를 미디어렙을 통하여 직접적으로 판매하는 것이 가능해짐에 따라, 수익분배 구조 개선으로 제작지원 수익이 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

또한, 협찬/간접광고 시장의 규모는 2017년 8,487억원, 2016년은 8,135억원으로 전년 대비 4.3% 증가하였으며, 2018년도에도 4.3% 증가한 8,855억원으로 예상하고 있음에 따라, 외주제작사의PPL 판매에 따른 수익이 안정적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

[협찬/간접광고시장 전체 매출]

(단위: 백만원)

구분
매출액
구성비

2016년
2017년
2018년(E)
2016년
2017년
2018년(E)

지상파 TV

383,678

385,815

400,804

47.16%

45.46%

45.26%

케이블 PP

420,450

409,296

441,865

51.68%

48.22%

49.90%

라디오

8,106

52,594

41,976

1.00%

6.20%

4.74%

지상파 DMB

1,289

1,078

865

0.16%

0.13%

0.10%

총계

813,523

848,783

885,510

100.00%

100.00%

100.00%

출처) 방송통신광고비 조사보고서(한국방송광고진흥공사, 2018)(2) 시장 경쟁 상황가) 현재 진입 시장의 경쟁 상황

1991년부터 정부에 의해 외주제작 방송프로그램 편성이 의무화됨에 따라 외주제작사들의 양적성장과 함께 치열한 시장경쟁 환경이 조성되었습니다. 외주제작사들은 드라마제작을 통하여 제작비의 약 60%는 제작지원금 형태로 방송사로부터 수령하는 제작수익으로 충당하며, 나머지는 PPL 등을 통한 제작지원수익 및 해외판권수익으로 충당하고 있습니다. 그러나 해외판권수익은 해외시장의 수요에 따라 결정되는 사항으로 대부분의 수익이 방송사에 귀속되는 수익이므로, 외주제작사들이 영업이익을 달성하기 위하여는 PPL유치가 가장 중요한 항목으로 자리잡고 있습니다. PPL 은 방송편성 시간, 방송사 및 출연배우 등에 따라 결정되는 경향이 있으므로 과거의 제작경험이 많은 규모가 큰 제작사들 위주로 편중되는 경향이 점차 증가하고 있습니다.

외주제작사들의 과거 사업체 규모별 매출액 현황을 조사해보면, 2016년말 기준으로100억원 이상 사업체의 매출이 8,454억원으로 전체 시장의 59.2%를 차지하고 있으며, 10억원 이상 사업체의 매출은 13,295억원으로 전체 시장의93.1% 규모입니다. 2014년 이후 100억원 이상 사업체의 매출액이 전체 시장에서 차이하는 비중이 점차 증가하고 있으므로, 규모가 큰 사업체 위주로 시장이 움직이고 있음을 알 수 있습니다.

동사는 2018년말 기준 자산규모 100억원 이상 사업체로 2012년부터 2018년까지 총 18편의 드라마를 제작하였으며, 매년 2~3편의 드라마 제작을 안정적으로 하고 있습니다. 지상파 3사에서 방송되는 드라마 편수가 5~70편으로 안정된 수요가 있는 외주제작시장에서 동사는 규모나 제작 경험 측면에서 경쟁우위를 보유하고 있는바 제작 및 PPL 유치를 통한 수익달성이 시장규모와 함께 안정적인 성장을 할 것으로 전망하고 있습니다.나) 신규 사업 목표 시장의 경쟁 상황현재 한국 방송 콘텐츠 제작업체는OTT라는 새로운 유형의 플랫폼이 등장하면서 유통 채널 확대에 따른 자연 성장과, 신규 채널의 콘텐츠 수요 증가에 따른 제작 전문 업체 호황이라는 성장 가능성에 직면해 있습니다. 이는 1990년대 외주 드라마 제작 산업이 시작된 시기와 유사한 성장 양상을 보여주고 있습니다.글로벌 시장 환경의 변화라는 갑작스런 기회가 찾아온 현 상황에서는 작가, 배우 및 연출진 등 흥행 가능성을 높여주는 제작 인력을 보유하여 새로운 플랫폼에 신속히 적응해 나갈 수 있는 회사가 유리하다고 볼 수 있습니다. 드라마는 인적자원을 조달하여 생산해 내는 무형의 콘텐츠로 수요가 증가하여도 인적 자원을 배분하는데에는 상당한 시간이 소요되므로, 자본투자에 따른 인재들의 구조적인 이동이 가속화될 것으로 예상됩니다. 또한 글로벌사의 한국 드라마 콘텐츠 수요 증가는 드라마 제작뿐아니라 저작권에 대한 수요도 증가시키고 있는 바, 향후에는 드라마 제작 능력과 함께 저작권 보유도 시장경쟁에서 우위를 차지하기 위한 중요한 변수가 될 것으로 예상하고 있습니다.(3) 매출 현황가) 매출의 우량도

[동사의 매출 우량도 지표]

(단위: 천원)

구분
2016년도(제13기)
2017년도(제14기)
2018년도(제15기)

매출액

27,320,775

20,123,971

46,446,061

방송국금액(비중)

19,516,400(71.4%)

19,583,271(97.3%)

38,494,235(82.9%)

거래업체 수

47

20

34

기말 매출채권(6월이상 채권)

2,134,528(28,526)

2,060,235(28,526)

5,240,607(534,431)

부도금액(업체 수)

11,043

(2)

11,043

(2)

11,043

(2)

매출총이익률

10.80%

-5.55%

7.68%

주) 매출채권은 대손충당금 상계 전 총액 기준입니다.동사의 주된 매출처는 드라마 발주처인 지상파 방송국 및 케이블, 종합편성채널입니다. 지상파 방송국은 과거자체제작에서 현재 순수외주제작비중을 높이고 있고, 종합편성채널의 등장은 드라마제작시장의 양적 성장을 가져왔습니다. 또한 최근 인터넷을 이용한 IPTV와 웹드라마 등 신규사업모델을 기반으로 통신사, 인터넷포탈업체 등이 신규로 시장에 참여하여 드라마제작 수요는 꾸준히 증가하는 추세입니다.

또한 국내 드라마는 완성도 높은 스토리를 바탕으로 중국, 일본 등 아시아지역을 중심으로 수출이 이뤄졌고, 최근에는 미국, 유럽등 지역적으로 확대되고 있습니다.

동사의 매출은 2016년 273억원, 2017년 201억원, 2018년 464억원으로 드라마 제작편수에 따라 매출액 규모가 변동하고 있습니다. 향후 시장 성장성 및 동사의 경쟁력을 고려한다면 동사의 매출은 향후 현재 보다 증가하리라 예상됩니다.

동사의 주된 매출처에 대한 연도별 매출 비중을 보면 2016년 71.4%, 2017년 97.3%, 2018년 82.9%를 차지하고 있습니다. 방송국 매출의 경우 대손경험이 없으며, 회수기간은 1달이내로 매우 안정적인 매출처 입니다.

동사의 거래업체는 2016년 47개, 2017년 20개, 2018년 34개로 나타나고 있습니다. 이중 주된매출처(방송국 등)인 ㈜에스비에스, tvN, ㈜문화방송, 주식회사 제이티비씨, 한국방송공사, NETFLIX를 제외하면 전체 매출의 10%를 차지하는 해외판권수입 관련 매출처로 국내 드라마의 높은 완성도를 바탕으로 아시아지역 뿐만아니라 미국, 유럽 지역으로 매출이 확대되고 있습니다. 이외에 매출의 5%미만을 차지하는 제작지원, 기타부가판권 관련 매출처로 동사의 매출에 미치는 영향은 미미합니다.

동사의 6개월이상의 장기채권은 전체 매출액 대비 1%이하입니다. 2018년말 장기채권의 구체적 내역은 2개의 폐업거래처에 대한 채권으로 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다. 관련 해당 거래처는 2016년말부터 존재한 거래처로서 신규 불량거래처는 없습니다. 이를 제외하고는 상해등신기아영시문화전파유한공사(TENCENT) 거래처에 대한 계약보증금 형식의 제작비 잔금으로 2018년 12월 27일에 방영됨에 따라 2019년 1분기 중 입금될 예정입니다.

상기의 매출 규모, 거래처, 회수가능성을 고려하였을 때 동사 매출의 우량도는 높은 것으로 판단됩니다.

나) 수익성

[동사의 수익성 지표]

(단위: 천원)

구분
2016년도(제13기)
2017년도(제14기)
2018년도(제15기)

매출액

27,320,775

20,123,971

46,446,061

매출원가(매출원가율)

24,370,032(89.20%)

21,240,198(105.55%)

43,105,295(92.81%)

판매관리비

2,045,981

1,609,523

2,155,442

영업이익(영업이익률)

904,762(3.31%)

(2,725,750)(-13.54%)

1,185,323(2.55%)

당기순이익

700,519

(2,447,534)

2,319,968

주) 매출채권은 대손충당금 상계 전 총액 기준입니다.드라마 제작수입은 방송채널 플랫폼의 다양화로 인한 공급처가 증가하고, 중국 및 글로벌OTT의 플랫폼사 경쟁심화로 국내 드라마 방영권, 전송권 및 리메이크권 등에 대한 수요가 증가함에 따라 수익성이 회복되고 있습니다. 또한, 드라마 작품별 제작원가는 드라마의 장르별, 편성시간별로 상이하게 구성되나, 통상적으로 배우 및 작가에 대한 인건비가 가장 큰 비중을 차지합니다. 최근 유명작가들의 영향력이 높아짐에 따라 제작사간 경쟁이 심화되었고, 이는 유명작가들의 작가료 상승효과를 가져왔습니다.

동사의 매출액총이익율은 2016년10.8%, 2017년-5.5%, 2018년7.2%, 경상이익률은 2016년 3.4%, 2017년 -15.2%, 2018년 3.0%, 당기순이익률은 2016년 2.6%, 2017년 -12.2%, 2018년 5.0%로 나타나고 있습니다. 드라마 제작의 경우 프로젝트(드라마)별로 원가율이 다르고, 계약조건에 따라 방송이후의 판권수입도 큰 차이가 발생합니다. 따라서 이로인한 이익률은 일정한 추세가 나타나지 않습니다. 프로젝트(드라마)별 원가율을 살펴보면, 2016년부터2018년까지 동사가 제작한 총9편의 드라마의2018년말 평균원가율은 94.49% 로 모든 드라마별로 이익을 기록하고 있습니다. 2019년의 경우 향후 발생한 해외판권수입을 고려한다면 이익률은 더 높을것으로 예상됩니다.

나. 기술력

(1) 기술의 완성도

동사는 사업구조상 일반적인 제조업체와 달리 별도의 연구개발 조직을 보유하고 있지 않음에 따라 기술의 완성도 측면에 해당사항이 없습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

동사는 드라마제작이 주된 업무이기 때문에 특허 등 보유 기술은 없습니다. 동사의 경쟁력은 많은 드라마 제작 경험과 유명한 작가와의 계약 등이 있습니다. 또한 신규작가 발굴을 위하여 매년 정기적으로 공모전을 개최하여 신인작가 발굴에도 노력하고 있습니다.

가) 당사 계약작가

작가명

주요작품

최완규

<종합병원>, <상도>, <허준>, <올인>, <주몽>, <바람의 나라>, <태양을 삼켜라>, <마이더스>, <빛과 그림자>, <트라이앵글>,<옥중화>

김은희

<그 해 여름>, <위기일발 풍년빌라>, <싸인>, <유령>, <쓰리데이즈>, <시그널>, <킹덤 1>, <킹덤 2>, <시그널 2-집필중>

박재범

<신의 퀴즈 시즌 1-4>, <굿닥터>, <블러드>, <김과장>, <열혈사제>

장영철, 정경순

<대조영>, <자이언트>, <기황후>, <정>, <2004인간시장>, <샐러리맨 초한지>, <돈의 화신>, <몬스터>,<배가본드>

안신유

<하자 있는 인간들>

김제영

<치즈인더트랩>,<그래서 나는 안티팬과 결혼했다>,<미쓰 와이프>,<밤의 여왕>,<원더풀 라디오>, <밤의 여왕>, <미쓰 와이프>, <사자>

여정미

<삼총사>, <아가씨와 아줌마 사이>, <노란복수초>, <울지않는 새>

강윤경

<망설이지마>, <트로트의 연인>

오선형

<눈으로 말해요>, <어쩌면 좋아>, <망설이지마>, <구미호: 여우누이뎐>, <동안미녀>, <트로트의 연인>

이종욱

<전원일기>

이성민

<추리의 여왕1,2>

손황원

<마지막 춤은 나와 함께>, <우연의 남발>

김지완

<항단전>, <오늘부터 사랑해>

김정혁

<주몽>, <태양을 삼켜라>

이주희

<통정>, <와인따는 악마씨>, <물병자리>, <허생전-집필중>

마주희

<8월에 내리는 눈>, <당신이 잠든 사이>, <나만의 당신>, <돌아온 황금복>, <돌아온 복단지>

이주연

<모퉁이>, <유리반창고>, <그런 사랑>

상기 이외

김주현, 김경림, 임채윤, 백윤승, 오수진, 이주연, 조윤숙, 최민아, 김양진, 정현두, 원유정

최문석 이사, 오진석 감독 및 프로듀서들이 신인작가 발굴 및 대본 감수에 참여하여 작품의 완성도를 높이는데 기여하고 있습니다.

나) 공모전

동사는 2011부터2019년 현재까지 총 8회의 스토리 공모전을 시행하였습니다. 당선작가는 계약과 함께 작품화를 위한 전폭적인 지원(담당 프로듀서 배정, 집필실, 자료조사 및 보조작가 지원) 등을 시행해오고 있으며, 앞으로도 지속적인 공모전 개최를 통해 역량 있는 신인작가 발굴과 육성에 힘쓸 예정입니다.

회차

명칭

기간
당선자

1회

제1회 에이스토리 드라마&영화 극본공모감동 그 이상의 드라마! 주인공은 바로 당신 입니다

2011.12.12~2012.01.12

정호선, 최진영

2회

제2회 에이스토리 극본공모감동 그 이상의 드라마! 주인공은 바로 당신 입니다

2012.06.15~2012.07.31

없음

3회

제3회 에이스토리 극본공모감동 그 이상의 드라마! 주인공은 바로 당신 입니다

2013.12.04~2014.01.25

양희순

4회

제4회 에이스토리 극본공모최고의 원작, 드라마로 재탄생하다!

2014.11.15~2015.01.16

없음

5회

2015에이스토리 Story Award

2015.12.01~2015.12.20

김민서

6회

2017 에이스토리 드라마 인턴작가 모집 프로그램

(한국콘텐츠진흥원 지원사업 선정)

2016.10.27~2016.11.13

김양진, 정은성, 조윤숙, 최민아, 현은미

7회

2018 에이스토리 드라마 작가데뷔프로그램

(한국콘텐츠진흥원 지원사업 선정)

2018.06.25~2018.07.06

류주희, 박느긋, 오세려, 이민주, 장영은,김광민, 이해인, 김나윤, 이세희, 조아라

8 회

2019 에이스토리 신진 작가 데뷔프로그램

(한국콘텐츠진흥원 지원사업 선정)

2019.05~2019.12 (예정)

-

동사가 개최한 공모전에 당선된 작가 중 양희순 작가(3회 당선자)의 경우 중국 TENCENT에서 리메이크된 드라마 <신입사원, (중국 드라마명 Shall we fall in love?)>의 각색 작업에 참여하고, 김민서 작가(5회 당선자)는 최근 NETFLIX 오리지널 드라마 <첫사랑은 처음이라서> 집필을 완료하는 등 형식적인 공모전 개최나 신인작가 발굴에만 그치지 않고 실제로 작가로서 활동할 수 있도록 동사가 최대한 지원하고 있습니다.다) 글로벌 OTT(TENCENT & NETFLIX 오리지널 콘텐츠 제작 능력)NETFLIX는 시장점유율 확대를 위하여 오리지널 콘텐츠에 막대한 자금을 투자하고 있으며, 이에 높은 수준의 드라마 품질을 요구하고 있습니다. 당사는 '유령', '시그널' 등 장르물에 강한 김은희 작가, '굿 닥터'를 통하여 미국시장에서 성공을 거둔 박재범 작가 등 우수한 작가진과 15년간의 풍부한 제작경험을 바탕으로 NETFLIX의 첫 한국 오리지널 드라마인 '킹덤;을 제작하였으며, '킹덤'의 성공으로 '시즌2'의 제작을 확정하였습니다. 또한 한국 드라마 제작사 최초로 2017년 TENCNET 투자 유치 이후 'Shall we fall in love?'를 제작하였습니다

글로벌OTT간의 경쟁 심화로 국내 드라마에 대한 수요는 증가할 전망이나, 세계시장에서 통할 수 있는 높은 수준의 드라마를 제작가능한 한국 제작사는 매우 한정적입니다. 또한, OTT에 공급할 능력이 있는 제작사 중 스튜디오드래곤㈜ 및 ㈜제이콘텐트리는 자사의 채널인 tvN, OCN 및 JTBC에 종속되어 방영권을 동 방송사에 우선 제공하므로, 글로벌 OTT 가 선택 가능한 제작사는 더 감소하여 당사에 대한 제작의뢰는 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 드라마 제작 및 시즌제 드라마 제작 경험있는 당사 프로듀서들이 드라마를 기획 및 제작하고 있습니다. 현재 에이스토리에서 근무하고 프로듀서들은 다음과 같습니다.

프로듀서

부서 및 직책

참여 작품

최문석PD

드라마 사업본부 본부장

연출 작품

, , , , , ,, , ,

오승준PD

드라마 사업본부 총괄 프로듀서

제작 참여 드라마 편수: 7 작품, <시그널>, <킹덤> 등 에이스토리 대표작 총괄 PD

,,,,,,

안인용PD

드라마 사업본부 제작 1팀장

제작 참여 드라마 편수: 6 작품, 첫사랑은 처음이라서 총괄 PD (NETFLIX)

,,,,,

박지혜PD

드라마 사업본부 제작 2팀장

제작 참여 드라마 편수: 7 작품, 신입사원 중국 리메이크 총괄 PD (텐센트)

,,<온스타일 처음이라서>,,,

곽현정PD

드라마 사업본부 제작 3 팀장

제작 참여 드라마 편수: 5 작품

,<온스타일 처음이라서>,,,

이영화PD

드라마 사업본부 제작 4팀장

제작 참여 드라마 편수: 4 작품

,,,

상기 이외

드라마 사업본부

김민지PD, 정아람PD, 김민석PD, 류형수PD, 신문령PD, 이세원PD

라) 배우의 캐스팅 능력신인 및 중견배우만으로는 해외 판권 판매 및 제작지원 영업에 한계가 있으므로, 해외 및 광고시장을 공략하기 위하여 대형 한류스타가 필요하기도 합니다. 동사는 좋은 작가와 오랜 경험에 따른 제작 노하우를 바탕으로 과거 최지우, 권상우, 비, 장나라 등 유명배우를 캐스팅한 이력이 있으며, 작품을 위하여 필요한 배우 섭외가 용이합니다.마) 간접광고(PPL) 유치지상파방송사의 경우, 제작비의 40%를 제작사가 부담하여야 하므로, 간접광고(PPL) 유치가 제작사가 원하는 배우 및 작가를 섭외할 수 있는 자원이 되어 작품성에도 영향을 미치고 있습니다. 그러나, 간혹 광고주의 지나친 요구가 작품 전체의 질을 저하시키기도 하므로 광고주와 감독의 의견을 동시에 조율가능한 연출자의 확보가 필요합니다.

동사는PPL을 총괄하여 관리하는 제작PD를 고용하여, 광고주, 감독 및 작가 등 각각의 이해관계를 조율하고 있으며 PPL이 작품성을 저해하지 않으면서 광고효과를 극대화할 수 있도록 관리하고 있습니다. 이러한 관리체계로 인하여 광고주의 만족도를 높이고 있으므로, 작품에 필요한 PPL 유치가 용이합니다.

바) 해외판매 역량 및 OST 등 부가사업 추진 역량동사의 드라마는 대부분 방영 후에 해외시장에 판매가 이루어 지고 있으며, 해외 판매를 전문적으로 하는 유통사와 계약이 되어 드라마를 판매하고 있습니다. 과거 '최고다 이순신', '메디컬 탑팀' 및 '내겐 너무사랑스러운 그녀'를 해외에 높은 금액으로 판매한 이력을 바탕으로 여러 유통 채널을 보유하고 있습니다.

드라마가 인기를 끄는 경우, OST 등도 함께 인기를 끌어 부가수입을 얻는 것이 가능합니다. 동사는 드라마 콘텐츠 개발시OST 등의 부가사업도 함께 추진하고 있으며, 2010년에 방송된 '신데렐라 언니'의 경우 현재도 음원판매를 통한 부가수익을 얻고 있습니다.

(3) 연구인력의 수준

동사는 사업구조상 일반적인 제조업체와 달리 별도의 연구개발 조직을 보유하고 있지 않음에 따라 연구인력의 수준에 해당사항이 없습니다.

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 사업구조상 일반적인 제조업체와 달리 연구개발 및 기술의 상용화와 관련하여 해당사항이 없습니다.
다. 성
장성

(1) 기업 성장전략

동사는 tvN 개국 드라마이자, 케이블TV 최초 미니시리즈 '하이에나' 제작을 시작으로 국내 지상파 및 케이블방송 채널에 방영하는 드라마 제작을 주된 영업으로 하였으며 '시그널(tvN)', '우리가 만난 기적(KBS)', '백일의 낭군님(tvN)' 등의 작품성과 시청률 모두 높은 평가를 받은 30여 편의 드라마를 제작하였습니다. 동사는 이에 안주하지 않고 드라마 작가, 감독 및 프로듀서에 대한 공격적인 투자를 하여 우수한 작가진과 역량있는 프로듀서 및 감독들로 제작진을 구성하였으며, 이들과 함께 국내 최초로 글로벌OTT에 '킹덤 시즌1, 시즌2(NETFLIX 오리지널)' 및 'Shall we fall in love? (TENCENT 오리지널)'를 제작하여 전세계 동시 방영하면서 양적?질적 성장을 이뤄낸바 있습니다. 또한, 아시아를 넘어 전 세계인의 사랑을 받을 수 있는 한국 영상콘텐츠를 제작·방영을 하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 위해 신인작가 발굴 및 지원, 역량있는 프로듀서 육성 및 전략기획실 산하 해외사업팀 신설을 통해 장기적 성장 전략을 구축하고 있습니다.

구분

내용

상세 내용

과거

성장배경

드라마 외주

제작 및 납품

동사는 2006년 tvN 개국 드라마 <하이에나>제작을 시작으로 국내 지상파 및 케이블방송 채널에 방영하는 드라마 제작을 주된 영업으로 하였으며 2015년까지 22편의 드라마를 제작하며 외주드라마 제작업계를 선도하였습니다.

동사가 2015년까지 제작 및 극본 제공한 작품은 다음과 같습니다.

[국내 방송국 드라마 제작]

- 하이에나(tvN)

- 에어시티(MBC)

- 종합병원2(MBC)

- 신데렐라 언니(KBS)

- 결혼해주세요(KBS)

- 나는 전설이다(SBS)

- 마의프린세스(MBC)

- 동안미녀(KBS)

- 여인의 향기(SBS)

- 보스를 지켜라(SBS)

- 마의(MBC)

- 최고다 이순신(KBS)

- 후아유(tvN)

- 메디컬탑팀(MBC)

- 내겐 너무 사랑스러운 그녀(SBS)

- 떴다 패밀리(SBS)

- 오늘부터 사랑해 (KBS)

- 처음이라서(On Style)

- 라스트(JTBC)

[극본 제공 및 대행]

- 이산(MBC)

- 아이리스(KBS)

- 동이(MBC)

현재

최고의 시청률을

자랑하는 드라마 제작사

동사는 2016년부터 2018년까지 범죄 스릴러물인 '시그널(tvN)', 주말가족극 '아이가 다섯(KBS)', 로멘틱 코메디물인 '판타스틱(JTBC)', 지상파 시즌제 드라마 '추리의 여왕 시즌1~2(KBS)', '우리가 만난기적(KBS)', 로맨틱 퓨전사극인 '백일의 낭군님(tvN)'등의 다양한 장르의 드라마 제작의 성공으로 상업성과 작품성 둘다를 충족시키는 제작사로서의 입지를 강화하였습니다.

[국내 방송국 드라마 제작]

- 시그널 시즌 1 (tvN)

- 아이가 다섯(KBS)

- 판타스틱(JTBC)

- 추리의 여왕 시즌1, 2(KBS)

- 우리가 만난 기적(KBS)

- 백일의 낭군님(tvN)

글로벌 OTT시장의 급성장 및 아시아시장 진출 가속화 및 중국, 동남아 주요 아시아에서 한국 드라마가 지속적인 인기를 얻음에 따라 동사는 드라마 작가, 감독 및 프로듀서에 대한 공격적인 투자를 시작하여 우수한 작가진과 역량있는 프로듀서 및 감독들로 제작진을 구성하였으며, 이들과 함께 국내 최초로 글로벌 OTT인 NETFLIX 및 TENCENT의 오리지널 작품을 기획 및 제작하여 전세계 동시 방영한 노하우를 보유하고 있습니다.

[글로벌 OTT 오리지널 드라마 제작]

- 킹덤 시즌 1 (NETFLIX 오리지널)

- Shall we fall in love?(TENCENT, 신입사원 리메이크)

- 첫사랑은 처음이라서 시즌 1 (NETFLIX 오리지널)

미래

성장 전략

글로벌 OTT 시즌제 드라마

드라마 제작 및

한국 드라마의

세계 리메이크

추진

동사는 NETFLIX 킹덤 시즌 1, TENCENT Shall we fall in love? 등 글로벌 OTT 오리지널 작품을 기획 및 제작하여 전세계 성공을 거둔 노하우를 바탕으로 한국 드라마가 아시아를 넘어 전 세계인의 사랑을 받을 수 있다는 확신을 가지고 세계 최고 수준의 콘텐츠를 제작하기 위해 노력하고 있습니다.

[글로벌 OTT 및 시즌제 드라마 제작중]

- 킹덤 시즌 2 (NETFLIX 오리지널)

- 첫사랑은 처음이라서 시즌 2 (NETFLIX 오리지널)

- 시그널 시즌 2

또한, 한국 드라마의 해외수요 증가로 인하여 저작권의 중요성이 증가한바, 동사는 '우리가 만난 기적(KBS)', '시그널(tvN)', '킹덤 중국 판권' 등의 저작권을 확보하여 저작권 수익을 늘려나가고 있으며, 해외판권(방영권, 전송권 및 리메이크권) 판매를 통한 새로운 수익창출을 위하여 추가 저작권 확보에도 노력하고 있습니다.

[한국 드라마 미국 리메이크]

- 시그널(tvN) 미국 드라마 리메이크 판권 판매

- 우리가 만난 기적(KBS) 미국 드라마 리메이크 판권 판매

[한국 드라마 일본 리메이크]

- 시그널 일본 드라마 리메이크 판권 판매

- 시그널 일본 영화 리메이크 판권 판매 및 투자

[한국 드라마 중국 리메이크 및 제작 참여]

- 시그널 중국 드라마 리메이크 판권 판매 및 제작 참여

- 백일의 낭군님 중국 리메이크 판권 판매 및 제작 참여

(2) 향후 성장을 위한 사업계획가) 글로벌OTT 향 시즌제 드라마 제작

최근 글로벌 OTT의 영화와 드라마에서 나오는 경향은 시리즈(시즌제)물에 있다고 볼 수 있습니다. 마블은 하나의 세계관을 가지고 어벤져스 시리즈와 각각의 캐릭터(아이언맨, 토르, 스파이더맨, 캡틴마블 등)들을 주연으로 내세우는 영화를 출시하여, 각각의 영화에서 큰 수익을 거두고 있습니다. 또한, 각각의 시리즈물은 Phase를 거듭할수록 수익이 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 경향은 드라마 '왕자의 게임'에서도 나타나는 현상입니다.

마블 시리즈와 왕좌의 게임의 공통점은 1) 원작 콘텐츠를 기반으로 초기부터 상당한 시청자를 선점하고 시작하며, 2) 허구의 세계에 많은 캐릭터들을 등장시켜 스토리의 엄청난 확장성을 가지고 있을 뿐만 아니라 3) 일부 캐릭터들을 스핀오프로도 제작해 작품들간의 높은 연관성을 보여주고 있습니다. 이러한 이유로 시청자들은 4) 최근작을 이해하기 위해서 과거 작품들을 봐야하므로, 콘텐츠의 수익 창출력이 상당히 오랫동안 지속될 뿐만 아니라 오히려 후속 시즌에서 수익성이 더욱 급등하는 양상을 보이는 것입니다.

시리즈물을 제작하기 위해서는, 최소 시즌3까지 캐릭터 및 세계관을 구축하기 위한 역량있는 작가, 시즌3까지 주연배우들의 출연 확보가 우선시되어야 합니다. 시즌3 이상을 믿고 맡길수 있는 작가(또는 작가집단)와 주연배우들을 확보하기 위해서는 국내의 상황에서 최소 200~300억원의 자금이 필요합니다. 특히, 흥행여부를 알수 없는 상태에서 사전제작을 해야 하므로 향후 판권 판매를 위해서는 스타급의 배우들이 필요합니다. 그리고, 마블/왕좌의 게임과 같이 시리즈물이 지속성 있는 스토리 및 흥행력을 가져가기 위해서는 이야기의 구성이 복잡하거나 등장인물을 많이 등장시켜야 하므로 제작비는 더욱 상승하게 됩니다.

기존에 국내 드라마 시장은 지상파 방송3사와 PP 등 소수의 유통채널만 보유하고 있으며, 제작비의 대부분이 이러한 소수의 유통채널과 광고주들의 협찬에 의존해야 하므로 사실상 국내에서 시즌제 드라마는 수익면에서 큰 성과를 이루는데 한계가 있었습니다.

그러나, 글로벌 OTT사들이 아시아 시장에 진출하면서 대규모 자금이 투입되기 시작하였으며, 이러한 한국형 시즌제 드라마의 한계를 해소해 주기 시작하였습니다. 단편적으로 NETFLIX는 시리즈물은 아니나, 미스터션샤인의 제작비 430억 중 70%인 300억원을 지원하여 국내 드라마 시장의 제작비 부족 문제를 해결해 주었으며, NETFLIX는 해외판권을 보유하며 막대한 수익을 얻게 되었습니다. 이를 시작으로 NETFLIX는 아시아시장에서 오리지널 드라마 콘텐츠 확보를 위한 투자를 확대하고 있으며, 그 첫 출발이 '킹덤'의 시리즈물 제작 확정입니다. 동사는 NETFLIX와 '킹덤'을 비롯한 '첫사랑은 처음이라서' 등 후속 시리즈물 제작을 위하여 협업을 진행 중에 있습니다.

동사는 2018년부터 글로벌 OTT 로의 유통채널 다변화를 목표로 NETFLIX 이외 중국 TENCENT와도 계약을 체결하여 'Shall we fall in love?'를 제작, 방영하였으며, '시그널(중국버전)' 제작 계약도 체결하였습니다. 또한, 세계 시장을 기반으로한 OTT 사의 드라마 제작 경험을 기반으로 2019년부터 글로벌 OTT향 드라마 제작시장에 더욱 적극적으로 진출하고자 미국(헐리우드) 및 중국에 해당 국가 연락사무소 또는 지사를 설립할 계획에 있습니다.

한국과 미국의 드라마 제작시스템의 가장 큰 차이점은 ① 작가와 PD의 역할과 ② 프로덕션과 스튜디오의 역할입니다. 한국은 제작사와 계약된 작가(플랫폼 편성 가능성이 높은 작가, 또는 신인 작가)가 제작사PD와 드라마를 기획하여 편성을 확정지은 후, 제작을 진행합니다. 반면, 미국의 경우에는 드라마를 기획한 프로덕션이 작가 pool에 기획안(트리트먼트)을 넘기고, 에이전시를 통해 기획 방향과 부합하는 작가 팀을 선택한 후 계약하는 과정을 거칩니다. 미국에서 작가의 분류는 Show-Running (한국 드라마의 제작 총괄 프로듀서+대본 총괄 역할)을 할 수 있는 작가와 그렇지 않은 작가로 구분되는데, Show-Running이 가능한 작가의 경우 Executive producer(EP)라는 크레딧을 받습니다. 반면, Show-Runner의 경험이 없는 Writing작가는 Show-Running에 특화된 다른 작가 혹은 PD를 섭외해 EP를 맡기게 됩니다. EP(미국 업계에서는 통상 Show-Runner 라고 지칭)는 드라마의 세계관과 큰 서사를 담당(통상 시즌제의 episode 1 편 대본)하고, 자신의 작가팀에 에피소드별로 작업을 분할합니다. 뿐만 아니라 캐스팅, 연출, 스텝을 결정하는 모든 과정에 대한 결정권을 가지고 있으며, 이러한 차이로 EP(작가 총괄+제작 총괄 프로듀서)의 영향력은 한국보다 크다고 볼 수 있습니다.

두번째 차이는 프로덕션과 스튜디오의 역할입니다. 한국에서는 편성권을 획득한 프로덕션이 기획, 제작을 총괄하고 방송사로부터 편성 매출을 받지만, 미국은 작품에 대한 통제권을 스튜디오가 가지고 있습니다. 프로덕션의 경우 작품에 하나의 Producer로만 참여하게 되며, 모든 진행은 스튜디오와 EP가 이끕니다.

그러나, 미국의 스튜디오가 제작의 열쇠를 쥐고 있다고 해서 방영이 손쉬운 일은 아닙니다. 미국의 스튜디오들은 파일럿 스토리를 준비해서 플랫폼(ABC, NBC, CBS, FOX등 방송사 및 NETFLIX 등 OTT)에 피칭(작품설명) 후에 관심있는 플랫폼에 파일럿(시리즈 1의 1편) 대본을 제출하고 파일럿 제작비를 받습니다.

세번째로 미국 드라마의 경우 시즌제 드라마 제작이 가장 많습니다. 시즌이 확정되면 EP는 작가실을 잡고 집필에 도움을 줄 작가들을 모아 파일럿 대본의 스토리를 기준으로 개별 에피소드를 쓰게 합니다. 이러한 집필 시스템에 의해 에피소드별로 작가와 감독이 다를 수 있으며, 캐릭터와 세계관을 구축하고 시즌 초반 시청자를 끌어올 수 있는 에피소드 집필에는 역량있는 인기작가들을 포진시키고 그 이후에는 신인작가 등을 기용하여 이야기를 끌어가고 있습니다.

미국의 지상파 드라마는 반사전제작으로 보통 방송 전에 파일럿 형식으로 4개 정도 제작이 완료되는데 일반적으로 방송2개월 전에 촬영이 끝나고, 편집 후 파일럿을 방영하고 시청률이 좋지 않으면 그대로 방영을 종결하기도 합니다. 제작되었으나 방영되지 못한 에피소드의 추가적인 방영은 없으나, 해외판권 판매의 경우에는, 방영되지 않은 에피소드를 포함한 모든 권리를 사전에 모두 판매하는 형식으로 수익을 일부 보전받게 됩니다.

나) 드라마IP(지적재산권) 및 해외판권 확보 가능한 드라마 제작

동사가 이번에 코스닥 시장에 상장하는 주요 목적은 드라마 저작권 및 운영자금 확보입니다.

과거 지상파 위주의 단순 외주제작 계약을 통해 드라마를 제작하여 방송국에 납품하는 경우 방송국이 대부분의 해외판권 수입 및IP(지적재산권)을 방송국이 가져가는 경우가 대부분입니다. 하지만 글로벌OTT 산업 발전과 함께 글로벌OTT가 아시아 시장에 진출함에 따라 제작사가 해외판권 수입 및IP(지적재산권)를 보다 높게 배분 받는 기회가 생기고 있습니다. 당사는 과거 흥행성과 작품성 모두 인정받는 다수 드라마 작품 제작 경험 및 글로벌OTT 오리지널 제작 경험을 바탕으로 향후 공모자금을 활용하여 성공가능성 높은 드라마의 경우 제작비 부담 비율을 높여 해외판권 수입 및IP(지적재산권)을 확보할 수 있는 드라마를 제작하려고 합니다. 이를 통해 과거 단순 외주제작 업체에서 벗어나 전세계에서 사랑받을 수 있는 드라마를 제작할 수 있는 글로벌 스튜디오로 발돋움하려고 합니다.

(3) 사업의 확장가능성
가) 한국 드라마의 전세계 리메이크 판권 판매 및 제작 참여

아시아 시장은 유사한 문화권에 있는 까닭에 한국에서 성공한 드라마의 경우 중국 및 아시아 시장에서도 작품성 및 흥행성이 보장되는 경우가 많이 있습니다. 이에 한국에서 이슈가 되었던 드라마가 중국 및 일본에서 리메이크 되거나, 중국 및 일본의 드라마가 국내에서 리메이크 되는 경우가 증가하고 있습니다. 동사가 제작한 시그널(tvN)은 2018년에 일본에서 시그널 장기 미제 사건 수사반(일본 제목: シグナル 長期未解決事件?査班)이라는 드라마로 리메이크 되어 높은 시청률로 방영되었습니다. 이에 따라 현재 시그널 장기 미제 사건 수사반 스페셜 TV 프로그램 및 영화 제작이 예정되어있습니다. 또한, 현재 중국에서 시그널 리메이크 드라마가 제작중에 있으며 당사가 제작에 참여하고 있습니다.

MBC 예능인 '복면가왕'이 미국에서 리메이크된 'The Masked Singer'는 첫 방송에 900만명의 시청자를 사로잡으면서 성공적이 첫선을 보였습니다. 미국에서의 성공을 발판으로 해당 포맷은, 프랑스, 독일 등 전세계에 판매되며 높은 판권수익을 얻게 되었습니다. 또한, 당사와 대본계약이 체결되어 있는 박재범 작가가 집필한 '굿 닥터(KBS)'도 미국 ABC방송사에서 리메이크되며 2017-18 시즌 최고 신작이라는 타이틀을 얻으며, 시즌 2도 제작되었습니다. 미국 연예지 '헐리우드리포터'는 굿 닥터'가 매회 평균 1천540만 명의 시청자를 모으면서 지난 13년간 ABC가 선보인 신작 드라마 중 최고 성적을 거뒀다"고 전하고 있습니다. 이러한 한국 드라마 및 예능의 성공은 미국시장에서의 국내 콘텐츠의 관심도를 증가시키고 있어서, 그 동안 일본 및 중국 등의 아시아 중심의 리메이크 시장이 미국시장으로 확장되고 있음을 보여주고 있습니다.

동사는 현재 미국과 '우리가 만난 기적', '시그널'의 미국 리메이크를 진행 중에 있으며, 우리가 만난 기적은 미국 헐리우드 MRC 스튜디오(NETFLIX 하우스오브카드 제작사)와 시그널은 미국 헐리우드 Sony Pictures Television과 논의 중에 있습니다. 미국에서 드라마 리메이크 진행 과정은 다음과 같습니다.

나) 한국 드라마의 전세계 리메이크 판권 판매 및 제작 참여

웹툰은 상상력을 발휘할 여지가 많아 다양한 스토리가 만들어질 가능성이 높고, 댓글이나 독자 반응을 통해 검증을 거쳤으므로 성공여부의 예측가능성이 높으므로, 최근에는 웹툰을 원작으로한 드라마 제작이 활발하게 움직이고 있습니다. 최근 '내 ID는 강남미인(JTBC)', '고백부부(KBS)', '김비서가 왜그럴까(tvN)'의 웹툰을 원작으로 한 드라마가 큰 성과를 얻었으며, 2019년에도 '좋아하면 울리는(NETFLIX)', '너를 싫어하는 방법(JTBC)' 등의 드라마가 제작될 예정입니다. 또한, 국내 양대 포털업체인 네이버와 카카오는 '네이버 웹툰'과 '카카오 페이지'로 확보한 웹툰 IP를 활용하여 드라마 제작시장으로 그 영역을 확장하고 있습니다.

이와 같이 웹툰은 '원소스 멀티유즈' 콘테츠로서 영화, 드라마, 게임 등 다양한 미디어의 원천 콘텐츠로 활용되며, 드라마 제작과 시너지를 높이고 있습니다. 또한, 웹툰 콘텐츠는 일회적이고 단선적인 것이 아니라, 다양한 활용의 결과물들에 대한 소비자의 피드백을 또다시 장르 전환이나 상품화에 반복적으로 반영하는 순환구조입니다.

이에 동사는 향후 기획하고 있는 드라마 대본 중에 참신하고 독특한 소재를 다루는 작품들의 경우 웹툰과 드라마를 동시에 기획 개발할 수 있을 것으로 기대하고 있으며, 다음과 같이 전략기획실내에 웹툰사업부를 신설하여 웹툰영역을 신규로 투자할 계획에 있습니다..

- 웹툰 PD 2명 채용

- 웹툰 그림작가 3명 계약 예정- 웹툰 시나리오 작가 2명 계약 및 당사가 육성 및 지원하고 있는 신인작가 중 참신한 소재를 기획하고 있는 경우 웹툰화 공동 개발

(4) 공모자금 사용계획

동사가 이번에 코스닥 시장에 상장하는 주요 목적은 드라마 저작권 및 운영자금 확보입니다.

과거 지상파 위주의 단순 외주제작 계약을 통해 드라마를 제작하여 방송국에 납품하는 경우 방송국이 대부분의 해외판권 수입 및IP(지적재산권)을 방송국이 가져가는 경우가 대부분입니다. 하지만 글로벌OTT 산업 발전과 함께 글로벌OTT가 아시아 시장에 진출함에 따라 제작사가 해외판권 수입 및IP(지적재산권)를 보다 높게 배분 받는 기회가 생기고 있습니다. 당사는 과거 흥행성과 작품성 모두 인정받는 다수 드라마 작품 제작 경험 및 글로벌OTT 오리지널 제작 경험을 바탕으로 향후 공모자금을 활용하여 성공가능성 높은 드라마의 경우 제작비 부담 비율을 높여 해외판권 수입 및IP(지적재산권)을 확보할 수 있는 드라마를 제작하려고 합니다. 이를 통해 과거 단순 외주제작 업체에서 벗어나 전세계에서 사랑받을 수 있는 드라마를 제작할 수 있는 글로벌 스튜디오로 발돋움하려고 합니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

[동사의 재무적 성장성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2016년도(제13기)
2017년도(제14기)
2018년도(제15기)

매출액(증감률 %)

27,321

(43.8%)

20,124

(-26.3%)

46,446

(130.8%)

영업이익(증감률 %)

905

(n/a)

(2,726)

(n/a)

1,185

(n/a)

1인 부가가치

57

(151)

62

경상이익률(%)

3.4%

(15.2%)

3.0%

주) 1인당 부가가치는 해당연도 영업이익을 해당연도말 임직원수로 나누어 산정하였습니다.
동사의 매출액 증가율은 2016년 43.8%, 2017년 -26.3%, 2018년 130.8%로 나타나고 있습니다. 2016년은 '시그널(tvN 16부작)', '아이가다섯(KBS 54부작)', '판타스틱(JTBC 16부작)'의 제작·반영되었고, 2017년은 '추리의여왕(KBS 16부작)', 'SHALL WE FALL IN LOVE?(중국 센텐트)'만 제작·방영되어 매출이 감소하였습니다. 2018년은 '킹덤 시즌1 (넷플릭스 6부작)', '백일의낭군님(tvN 16부작)', '추리의여왕2(KBS2 16부작)', '우리가만난기적(KBS2 18부작)'이 제작·방영되어 전기대비 매출이 130.8% 증가하였습니다.

영업이익이 적자에서 흑자로 전환됨에 따라 비교기간에 대해 별도의 영업이익증가율을 산출하지 아니하였습니다. 2016년은 3편의 드라마 제작 및 제작지원 수입과 원가를 인식하여, 2015년 대비 매출총이익에 큰차이는 없으나 지급수수료 및 지급임차료의 증가로 영업이익이 감소하였으며, 2017년은 드라마 제작 편수 감소 및 원가율 증가로 인하여 영업손실이 발생였습니다. 2018년은 드라마 제작편수 증가 및 해외판권수입이 증가함에 영업이익이 증가하였습니다.

동사의 1인당 부가가치는 2016년 57백만원, 2017년 -151백만원, 2018년 62백만원으로 임직원 수의 큰 변동이 없어 영업이익의 변동으로 인한 증감입니다.

경상이익은2017년 드라마제작편수의 감소 및 원가율 증가로 인하여 당기순손실을 기록하였으나, 2018년에는 해외판권수입 증가등 안정적으로 순이익을 통한 자본의 증가를 실현하였습니다. 또한 경험적으로 드라마 제작을 통하여 매출액대비10%이상의 매출총이익을 발생시켜 향후에도 안정적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

(2) 재무적 안정성

[동사의 재무적 안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2016년도(제13기)
2017년도(제14기)
2018년도(제15기)
동업종평균(2017년도)

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

-

부채비율(%)

21.7%

36.1%

52.2%

123.8%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

11회

45.8회

106회

14회

매출채권 회전율(회)

23.7회

9.6회

12.8회

7.3회

영업활동으로 인한 현금흐름

(315)

(2,801)

637

3,829

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

-

-

-

-

주) 업종평균은 한국은행이 발간하는 기업경영분석 자료(http://ecos.bok.or.kr)에서 'J59. 영상·오디오 기록물 제작 및 배급업'자료를 참고하여 작성한 것으로2017년말 기준 자료입니다.동사의 부채비율은 2016년 21.7%, 2017년 36.1%, 2018년 52.2%으로 나타나고 있습니다. 3개년 부채비율은 업종평균인 123.8%보다 개선되는 것으로 나타나고 있습니다. 부채비율이 개선되는 것은 당기순이익 및 영업현금흐름의 증가로 인한 유동자산 증가와 단기차입금의 감소 때문입니다.

재고자산 회전율의 경우 2016년 11회, 2017년 45.8회, 2018년 106회로 나타나고 있습니다. 업종평균 14회를 상회하는 수준입니다. 동사는 2016년은 2017년 방영된 드라마 'Shall we fall in love?(신입사원 리메이크)' 제작비 1.3억원이 재고자산으로 계상되어 있으며, 2017년은 2017년 방영된 드라마 '우리가만난기적' 제작비 3.4억원, '추리의여왕' 제작비 2.9억원 및 '백일의낭군님' 제작비 1억원이 재고자산으로 계상되어 있었습니다. 2018년은 제작드라마가 모두 방영되어 재고자산금액이 없습니다. 동사의 경우 재고자산은 드라마 방영시기가 결산기와 겹칠 경우에만 계상되므로 활동성지표로는 큰 의미가 없습니다.

동사의 매출채권회전율은 2016년 23.7회, 2017년 9.6회, 2018년 12.8회로 증감의 일정한 추세는 없습니다. 드라마제작사업 특성상 주수입인 제작수입과 제작지원은 방송국 및 제작지원업체로부터 발생하며, 대부분의 채권은 3개월이내에 결제되고 있습니다. 따라서 특별한 사유가 없다면 업종평균인 7.3회 보다 높은 수준으로 유지되고 있습니다.

또한, 동사는 드라마제작 편수가 적었던 2017년을 제외하고 지속적인 당기순이익의 실현 등으로 인하여 (+)의 현금흐름을 나타내고 있습니다.

상기의 이러한 점을 종합적으로 고려했을 때, 동사의 재무구조는 안정적이라고 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성동사는 코스닥시장상장을 목적으로 지정감사를 신청하여 지정감사인으로2016년에 안진회계법인으로부터 감사를 받았으며, 2017년 및 2018년도는 재지정을 신청하여 지정감사인으로 삼정회계법인을 지정받음에 따라, 2017년 및 2018년의 감사인은 삼정회계법인입니다. 삼정회계법인은 동사의 주식을 보유하고 있거나, 거래관계가 있는 이해관계인이 아니며 공인회계사 윤리기준을 준수하고 있는 회계법인으로서 독립적인 감사인입니다. 또한, 삼정회계법인은 국내 2위 회계법인으로 동 감사인에 의한 감사보고서는 신뢰성이 높은 것으로 판단됩니다. 최근 3사업연도 동사의 감사인 및 감사의견은 다음과 같습니다.

[동사의 재무자료의 신뢰성 관련 자료]

사업연도
감사의견
수정사항 및 그 영향
회계기준
특기사항

2016년도
적정
내용 없음
K-IFRS
해당사항 없음

2017년도
적정
내용 없음
K-IFRS
해당사항 없음

2018년도
적정
내용 없음
K-IFRS
해당사항 없음

라. 경영성

(1) CEO의 자질

대표이사 이상백은 1992년에 New York Institute of Tech 에서 TV Production 석사 졸업 후, KMTV 음악PD, 국민일보 및 스포츠투데이 등 언론사에 근무하였으며, NTV(구, 현대방송) 편성제작총괄업무, 엔터원(코스닥상장) 대표이사를 역임하는 등 관련 업계에서 오랜 경력을 활용하여 2004년도에 동사를 설립 하였습니다. 역량 있는 프로듀서들과 작가들이 모인 막강한 크리에이티브 군단인 에이스토리는, 양질의 극본을 공급함과 동시에 신인 프로듀서의 육성, 신인 작가의 육성 및 다양한 콘텐츠 개발, 새로운 드라마 포맷 개발 등을 통해 창의적인 드라마를 기획, 제작하는 것을 목표로 하고 있습니다. 회사의 창립 후 이상백 대표이사는 지난 12년간 30여편의 드라마를 제작하였으며 효율적인 드라마 제작 시스템을 구축하여 대한민국 드라마가 아시아를 넘어 전 세계인의 콘텐츠로 사랑받을 수 있도록 드라마 기획/제작/유통의 글로벌 경쟁력을 갖춘 드라마 스튜디오로 성장해 나가도록 노력할 것입니다.

또한, 상장예비심사청구서 제출일 현재 최근 5개년 동안 동사의 최대주주인 이상백 대표이사는 제반 법률 위반으로 처벌받거나, 진행중인 소송이 존재하지 않습니다.

이러한 점에서 동사의 최고경영자인 이상백 대표이사는 전문성, 추진력, 도덕성 등의 측면에서CEO로의 자질을 갖추었다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 좋은 인재가 회사의 미래를 좌우한다는 신념을 바탕으로 인재에 대한 투자를 아끼지 않고 있습니다. 특히 역량 있는 작가들과 인재들이 모으고, 동시에 신인작가의 육성 및 다양한 콘텐츠 개발, 새로운 드라마 포맷 개발 등을 통해 창의적인 드라마를 기획, 제작하는 것을 목표로 하고 있습니다

동사는 '작가 개인의 재능과 노력의 한계를 극복하고 공동 창작 시스템을 통해 보다 탄탄하고 안정적인 스토리를 바탕으로 재미와 감동 그 이상의 드라마를 제작한다' 라는 목표에 부합하기 위해 역량있는 작가와 장기계약을 체결하였으며, 극본공모를 통한 신인작가 발굴과 육성에 힘쓰고 있습니다. 동사와 우선적으로 작품계약이 되어 있는 작가들은 다음과 같습니다.

가) 계약작가

작가명

주요작품

최완규

<종합병원>, <상도>, <허준>, <올인>, <주몽>, <바람의 나라>, <태양을 삼켜라>, <마이더스>, <빛과 그림자>, <트라이앵글>,<옥중화>

김은희

<그 해 여름>, <위기일발 풍년빌라>, <싸인>, <유령>, <쓰리데이즈>, <시그널>, <킹덤 1>, <킹덤 2>, <시그널 2-집필중>

박재범

<신의 퀴즈 시즌 1-4>, <굿닥터>, <블러드>, <김과장>, <열혈사제>

장영철, 정경순

<대조영>, <자이언트>, <기황후>, <정>, <2004인간시장>, <샐러리맨 초한지>, <돈의 화신>, <몬스터>,<배가본드>

안신유

<하자 있는 인간들>

김제영

<치즈인더트랩>,<그래서 나는 안티팬과 결혼했다>,<미쓰 와이프>,<밤의 여왕>,<원더풀 라디오>, <밤의 여왕>, <미쓰 와이프>, <사자>

여정미

<삼총사>, <아가씨와 아줌마 사이>, <노란복수초>, <울지않는 새>

강윤경

<망설이지마>, <트로트의 연인>

오선형

<눈으로 말해요>, <어쩌면 좋아>, <망설이지마>, <구미호: 여우누이뎐>, <동안미녀>, <트로트의 연인>

이종욱

<전원일기>

이성민

<추리의 여왕1,2>

손황원

<마지막 춤은 나와 함께>, <우연의 남발>

김지완

<항단전>, <오늘부터 사랑해>

김정혁

<주몽>, <태양을 삼켜라>

이주희

<통정>, <와인따는 악마씨>, <물병자리>, <허생전-집필중>

마주희

<8월에 내리는 눈>, <당신이 잠든 사이>, <나만의 당신>, <돌아온 황금복>, <돌아온 복단지>

이주연

<모퉁이>, <유리반창고>, <그런 사랑>

상기 이외

김주현, 김경림, 임채윤, 백윤승, 오수진, 이주연, 조윤숙, 최민아, 김양진, 정현두, 원유정

나) 프로듀서글로벌 OTT간의 경쟁 심화로 국내 드라마에 대한 수요는 증가할 전망이나, 세계시장에서 통할 수 있는 높은 수준의 드라마를 제작가능한 한국 제작사는 매우 한정적입니다. 또한, OTT에 공급할 능력이 있는 제작사 중 스튜디오드래곤㈜ 및 ㈜제이콘텐트리는 자사의 채널인 tvN, OCN 및 JTBC에 종속되어 방영권을 동 방송사에 우선 제공하므로, 글로벌 OTT 가 선택 가능한 제작사는 더 감소하여 당사에 대한 제작의뢰는 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 글로벌 OTT 오리지널 드라마 제작 및 시즌제 드라마 제작 경험있는 당사 프로듀서들이 드라마를 기획 및 제작하고 있습니다. 현재 에이스토리에서 근무하고 있는 프로듀서들은 다음과 같습니다.

프로듀서

부서 및 직책

참여 작품

최문석PD

드라마 사업본부 본부장

연출 작품

, , , , , ,, , ,

오승준PD

드라마 사업본부 총괄 프로듀서

제작 참여 드라마 편수: 7 작품, <시그널>, <킹덤> 등 에이스토리 대표작 총괄 PD

,,,,,,

안인용PD

드라마 사업본부 제작 1팀장

제작 참여 드라마 편수: 6 작품, 첫사랑은 처음이라서 총괄 PD (NETFLIX)

,,,,,

박지혜PD

드라마 사업본부 제작 2팀장

제작 참여 드라마 편수: 7 작품, 신입사원 중국 리메이크 총괄 PD (텐센트)

,,<온스타일 처음이라서>,,,

곽현정PD

드라마 사업본부 제작 3 팀장

제작 참여 드라마 편수: 5 작품

,<온스타일 처음이라서>,,,

이영화PD

드라마 사업본부 제작 4팀장

제작 참여 드라마 편수: 4 작품

,,,

상기 이외

드라마 사업본부

김민지PD, 정아람PD, 김민석PD, 류형수PD, 신문령PD, 이세원PD

기타 내부 임직원의 중요성을 인지하고 있으며, 임직원들의 장기근속 및 애사심 고취를 위해 다음과 같은 복리지원 정책을 운영하려고 하고 있습니다.

정책

설명

주식매수

선택권 부여

임직원 사기고취 및 성과 공유를 목적으로 158,670주를 부여하였습니다. 주식매수선택권을 부여받은 대상자는 부여일로부터 2년 근무 후 주식매수선택권을 행사할 수 있습니다.

경조사비 및 문화 생활비 지원

임직원 사기고취 및 업무능력 향상을 위해 복리후생비를 지급하고 있습니다.

주택자금

대출제도

임직원 사기고취 및 안정적인 근무여건 조성을 위해 주택자금 대출제도를 운영하려고 하고 있습니다.

학자금

대출제도

임직원 사기고취 및 장기근속 유인 마련을 위해 학자금 대출제도를 운영하려고 하고 있습니다.

의료비

지원제도

임직원 및 그 가족들의 건강을 위해 의료비 지원 제도를 운영하려고 하고 있습니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 주요 의사결정은 대표이사를 포함한 4인의 이사로 구성된 이사회와 주주로 구성되어 있는 주주총회에서 이루어지고 있습니다. 또한 이사회를 견제, 감독하는 감사 1인을 두고 있습니다.동사의 원종원 감사는 2017년 05월 선임되었으며, 감사의 독립성 측면에서 동사의 주식 및 주식관련 사채 등을 보유하고 있지 않는 등 감사로서의 역할을 충실히 수행할 것으로 판단됩니다.또한 이사회 운영규정 등 상장법인에 준하는 수준의 내부통제 시스템을 갖추기 위한 규정을 정비하였고, 특히 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무와 무관한 거래에 대하여 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 적절한 내부통제시스템을 갖추고 있습니다. 이러한 이사회, 감사 등의 지배구조와 내부통제 시스템을 고려하면 동사의 경영 투명성은 적절한 수준으로 갖추어진 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

청구회사의 최대주주는 이상백 대표이사와 특수관계인이 33.17%의 지분을 보유하고 있으나, 최대주주인 이상백 대표이사와 특수관계가 존재하지 않는 심원필 사내이사, 최문석 사내이사, 박노창 사외이사 및 원종원 감사가 포함된 이사회의 독립적인 의사결정을 통하여 기업을 경영하고 있으며 씨제이이엔엠㈜, ㈜중앙일보사 및 중국 TENCENT 사 등 관련 업종의 대기업과 네오플럭스, 보광창투 등의 벤처금융이 지분을 확보하고 있어 소액주주를 보호할 수 있는 지배구조인 것으로 판단됩니다.

상장을 앞두고 청구회사와 이해관계가 존재하지 않는 심원필 사내이사 및 박노창 사외이사를 선임하여 경영의 투명성을 강화하고 있습니다. 또한, 동사는 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정 등을 제정하여 이후 이해관계자와의 거래의 이사회 결의 시 이해관계자는 의결에서 제외하여 경영의 투명성을 지속적으로 확보하고 있습니다.

4. 종합평가 결과

가. 평가결과대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이스토리의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

14,300원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 합의하여
확정공모가액을 14,300원으로 결정하였습니다

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
나. 공모가액의 산출 방법

(1) 희망공모가액 산출방법 개요
금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이스토리의
2018년 온기 및 2019년 1분기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등
과 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다. (2) 평가방법 선정(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 동사의 비교가치를 산정함에 있어 유사회사의 PER를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다.[비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용

투자지표

투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외

투자지표

투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 유사회사의 선정
(가) 비교대상회사 선정 개요발행회사인 ㈜에이스토리는 방송프로그램(드라마) 제작을 주 사업으로 하는 회사로 한국 표준산업분류 상 "(J59110) 영화, 비디오물 및 방송프로그램 제작업"에 속해 있습니다. 대표주관회사는 비교기업 모집단으로 동사가 속한 '영화, 비디오물 및 방송프로그램 제작업'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장법인을 모집단으로 선정하였습니다.이렇게 선정한 모집단에서 사업내용의 유사성, 재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 유사기업을 선정하였으나, 최종 선정된 유사기업은 동사와 비교시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[유사기업 선정 요약표]

구분
선정기준
세부 검토기준
해당기업

모집단 선정
산업 분류의 유사성
국내 한국표준산업분류 상"(J59110) 영화, 비디오물 및 방송프로그램 제작업"에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사
13개사

1차유사기업 선정
사업의 유사성

드라마의 기획, 투자, 제작, 유통사업 관련 매출이 총매출액의 40%이상일 것

(주)제이콘텐트리, (주)삼화네트웍스, (주)초록뱀미디어, (주)팬엔터테인먼트, 스튜디오드래곤(주)

2차유사기업 선정
재무적 유사성
1.2018년 영업이익 및 당기순이익(지배주주 귀속 기준)을 시현하였을 것2.2018년 감사의견이 적정일 것3.결산월이 12월 말로 동일할 것
(주)제이콘텐트리, 스튜디오드래곤(주)

최종유사기업 선정
비재무적 기준

1. 분석기준일 현재 상장 후 6개월 경과2. 분석기준일 현재 관리종목 또는 투자유의종목 지정사유가 없을 것

3. 분석기준일 최근 6개월 간 합병, 분할 또는 경영권 매각 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것

(주)제이콘텐트리, 스튜디오드래곤(주)

(나) 유사기업 선정 내역
[모집단 선정]대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이스토리의 지분증권 평가를 위한 유사선정에 있어 ㈜에이스토리가 영위하는 사업모델 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자 한국표준산업분류 기준상 '(J59110) 영화, 비디오물 및 방송프로그램 제작업'에 속하는 상장사를 1차 유사회사로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다.이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다.

구분
회사명
상장시장
비고

영화, 비디오물 및 방송프로그램 제작업(J59110)
(주)제이콘텐트리
코스닥시장
13개사

(주)삼화네트웍스
코스닥시장

(주)큐로홀딩스
코스닥시장

(주)에스비에스콘텐츠허브
코스닥시장

(주)초록뱀미디어
코스닥시장

(주)팬엔터테인먼트
코스닥시장

(주)아이에이치큐
유가증권시장

(주)이매진아시아
코스닥시장

(주)키위미디어그룹
유가증권시장

(주)레드로버
코스닥시장

(주)키이스트
코스닥시장

(주)위지윅스튜디오
코스닥시장

스튜디오드래곤(주)
코스닥시장

(출처 : Kisline 조회 자료)[1차 유사기업 선정]모집단으로 선정된 13개사를 대상으로 사업의 유사성을 고려한 1차 비교기업을 선정하였습니다. 모집단으로 선정된 기업 중 드라마의 기획, 투자, 제작, 유통사업 관련 매출이 총매출액의 40% 이상인 회사를 선정하였으며, 선정된 회사는 다음과 같습니다.

1차 유사기업 선정(6개사)
(주)제이콘텐트리, (주)삼화네트웍스, (주)초록뱀미디어, (주)팬엔터테인먼트, (주)이매진아시아, 스튜디오드래곤(주)

회사명
주요 매출 구성주)
선정여부

(주)제이콘텐트리
메가박스중앙 등(62.03%),프로그램 제작, 방송 유통 등(45.30%) 등
O

(주)삼화네트웍스
드라마(판권매출)(34.24%),드라마(프로그램매출)(33.25%)
O

(주)큐로홀딩스
영화, 드라마, 출연료 외(64.44%),일반커피외(28.19%)
X

(주)에스비에스콘텐츠허브
미디어사업부문(57.85%), 콘텐츠사업부문(31.60%)
X

(주)초록뱀미디어
방영수입 외(84.66%), 외식 사업부문(7.96%)
O

(주)팬엔터테인먼트
방송 드라마(68.39%), 건물임대(16.72%)
O

(주)아이에이치큐
광고수익미디어사업부문(40.71%),기타수익미디어사업부문(18.44%)
X

(주)이매진아시아
드라마 제작(56.43%), 매니지먼트(18.01%)
O

(주)키위미디어그룹
서비스(56.78%), 영화(26.15%)
X

(주)레드로버
콘텐츠 제작 외(100.00%)
X

(주)키이스트
해외엔터테인먼트(47.74%), 매니지먼트(20.03%)
X

(주)위지윅스튜디오
VFX사업(100.00%)
X

스튜디오드래곤(주)
드라마 사업(100.00%)
O

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)(주) 주요 매출 구성은 2018년 기준

[2차 유사기업 선정]아래와 같은 기준에 따라, 2차 유사기업을 선정하였습니다.1. 2018년 영업이익 및 당기순이익(지배주주 귀속 기준)을 시현하였을 것2. 2018년 감사의견이 적정일 것3. 12월 결산법인일 것

2차 유사기업 선정(2개사)
(주)제이콘텐트리, 스튜디오드래곤(주)

(단위: 백만원)

회사명
2018년 주)
감사의견
결산월
선정여부

매출액
영업이익
당기순이익

(주)제이콘텐트리
511,279
34,746
18,448
적정
12월
O

(주)삼화네트웍스
12,559
(3,753)
(3,069)
적정
12월
X

(주)초록뱀미디어
63,871
1,283
(15,460)
적정
12월
X

(주)팬엔터테인먼트
13,212
(693)
(1,038)
적정
12월
X

(주)이매진아시아
26,187
(3,944)
(11,827)
적정
12월
X

스튜디오드래곤(주)
379,606
39,892
35,834
적정
12월
O

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)(주) 연결재무제표 작성기업의 경우 연결재무제표 기준[최종 유사기업 선정]아래와 같은 기준에 따라, 3차 유사기업을 선정하였습니다.

1. 분석기준일 현재 상장 후 6개월 경과2. 분석기준일 현재 관리종목 또는 투자유의종목 지정사유가 없을 것

3. 분석기준일 최근 6개월 간 합병, 분할 또는 경영권 매각 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것

최종 유사기업 선정(2개사)
(주)제이콘텐트리, 스튜디오드래곤(주)

회사명
상장 후 6개월 경과여부(상장일)
관리종목 등 지정사유
6개월 내 주요 경영 변동사항
선정여부

(주)제이콘텐트리
경과(2000.03.23)
-
-
O

스튜디오드래곤(주)
경과(2017.11.24)
-
-
O

(다) 유사기업 선정 결과 및 투자자 유의사항
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 동사의 지분증권 평가를 위한 비교가치 산정을 하기 위하여 업종의 유사성, 사
업의 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성등의 선정기준을 일정 수준 이상 충족하는 총
2개사
를 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 그러나 선정된 비교회사가 비록 사업의 연관성이 상대적으로 높고, 일정 선정기준을 적용하여 최종선정되었다고 하더라도 선정기준의 임의성으로 인하여 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 볼 수 없습니다. 또한, 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 운영 중인 투자조합 등의 규모 및 운영전략 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 공모희망가액은 선정된 유사기업의 기준주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서의 완전성을 보장받지 못할
수 있습니다.
(라) 유사기업 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2019년 06월 07일(증권신고서 제출일로부터 2영업일 전일)을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2019년 05월 08일 ~ 06월 07일) 종가의 산술평균, 1주일간(2019년 06월 03일 ~ 2019년 06월 07일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.- 기준주가 = Min[1개월평균종가, 1주일평균종가, 기준일종가]

구분
(주)제이콘텐트리
스튜디오드래곤(주)

일자
2019/05/08
5,470
90,400

2019/05/09
5,690
89,300

2019/05/10
5,350
83,900

2019/05/13
5,090
81,500

2019/05/14
5,030
80,200

2019/05/15
5,140
83,300

2019/05/16
4,995
82,500

2019/05/17
4,905
82,200

2019/05/20
5,130
81,800

2019/05/21
5,200
80,100

2019/05/22
5,130
74,300

2019/05/23
4,845
72,200

2019/05/24
4,690
71,100

2019/05/27
4,680
75,200

2019/05/28
4,795
74,100

2019/05/29
4,700
72,900

2019/05/30
4,795
73,400

2019/05/31
4,865
73,800

2019/06/03
4,750
66,900

2019/06/04
4,820
68,800

2019/06/05
4,845
69,700

2019/06/07
4,965
73,600

1개월 평균 종가
4,995
77,327

1주일 평균 종가
4,845
69,750

분석기준일 종가
4,965
73,600

기준주가
4,845
69,750

(4) 희망공모가액의 산출(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

(단위: 원)

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산출방법 - PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2018년 온기 및 2019년 1분기 연환산 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2018년 순이익 및 2019년 1분기 연환산 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER 배수 = 기준주가 ÷ 주당순이익(EPS) ※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 상장주선인 의무인수주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2018년 사업보고서 및 2019년 1분기 분기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

① 유사기업 PER 산출

[2018년 실적 기준 유사회사 PER 산정]

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구분
(주)제이콘텐트리
스튜디오드래곤(주)

적용 순이익 (A)
18,448
35,834

발행주식총수 (B)
144,068,982
28,051,490

기준주가 (C)
4,845
69,750

PER (E=C÷(A/B))
37.84
54.60

평균 PER
46.22

주1)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익

주2)
발행주식수는 분석기준일 기준 현재 상장주식총수

주3)
기준주가는 분석기준일 종가, 1주일 종가의 산술평균, 1개월 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액

[2019년 1분기 실적 기준 유사회사 PER 산정]

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구분
(주)제이콘텐트리
스튜디오드래곤(주)

2019년 1분기 순이익
4,031
9,211

적용 순이익 (A)
16,123
36,845

발행주식총수 (B)
144,068,982
28,051,490

기준주가 (C)
4,845
69,750

PER (E=C÷(A/B))
43.29
53.10

평균 PER
48.20

주1)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익

주2)
발행주식수는 분석기준일 기준 현재 상장주식총수

주3)
기준주가는 분석기준일 종가, 1주일 종가의 산술평균, 1개월 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액

② 주당 평가가액 산출

[PER에 의한 (주)에이스토리의 평가가치]

구분
2018년 기준
2019년 연환산 기준
비고

당기순이익
2,320백만원
5,469백만원(1,367백만원X4)
A

적용 PER 배수
46.22배
48.20배
B

기업가치 평가액
107,229백만원
263,573백만원
C = A * B

평균
185,401백만원
D

적용주식수 주1)
9,533,010주
E

주당 평가가액
19,448원
E = D / E

주1)

적용 주식수

구분
주식수(주)
비고

발행주식총수

7,392,140

공모 전 발행주식수

모집 주식수

1,870,000

모집 주식수

기발행 희석가능 주식수
214,770
주식매수선택권, 신주인수권

주관회사 의무인수분

56,100

Min[공모주식수의 3%, 10억원]

적용주식수

9,533,010

-

* 주관회사 의무인수분은 수요예측 결과에 따른 최종 공모가액 산정 및 청약 결과에 따라 변동 가능

(나) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜에이스토리의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용

상대가치 주당 평가가액
19,448원

평가액 대비 할인율
40.35% ~ 26.47%

공모희망가액 밴드
11,600원~14,300원

확정 공모가액 (주1)
14,300원

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
14,300원으로 확정되었습니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 확정공모가액을 결정하였으며, 확정공모가격은 평가액 대비 26.47% 할인한 14,300원으로 결정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이스토리의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 (주)제이콘텐트리, 스튜디오드래곤(주)를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.(1) 비교회사의 주요 재무 현황비교회사의 주요 재무 현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분기보고서를 기준으로 작성했습니다.

[2018년 온기 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
(주)제이콘텐트리
스튜디오드래곤(주)

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

유동자산
342,103
247,200

비유동자산
479,101
265,175

자산총계
821,203
512,375

유동부채
271,085
108,209

비유동부채
129,185
2,880

부채총계
400,270
111,089

자본금
72,034
14,026

자본총계
420,934
401,286

매출액
511,279
379,606

영업이익
34,746
39,892

당기순이익
25,555
35,834

주1) 각 사 사업보고서 참조하였으며, 종속회
사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.주2) 연결기준의 경우 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익입니다.

(2) 비교대상회사의 주요 재무비율 분석

[2018년 온기 재무비율]

구분
(주)제이콘텐트리
스튜디오드래곤(주)

성장성
매출액 증가율
21.64%
32.36%

영업이익 증가율
4.19%
20.97%

당기순이익 증가율
134.76%
50.26%

총자산 증가율
24.06%
11.52%

활동성
총자산 회전율
0.69회
0.78회

재고자산 회전율
18.07회
405.35회

매출채권 회전율
0.86회
0.64회

수익성
매출액 영업이익율
6.80%
10.51%

매출액 순이익율
5.00%
9.44%

총자산 순이익율
3.45%
7.37%

자기자본 순이익율
7.78%
9.31%

안전성
부채비율
95.09%
27.68%

차입금 의존도
24.21%
0.00%

유동비율
126.20%
228.45%

주) 각 사 사업보고서 참조하였으며 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

【수익성 비율】

매출액 영업이익률
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익 ───────── ×100 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익─────────────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

【안정성 비율】

유동비율
당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

【성장성 비율】

매출액 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ──────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

【활동성 비율】

매출채권 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1) (주1)

26,741,000

상장주선인 의무인수 금액(2) (주2), (주3)
802,230

발 행 제 비 용(3)
1,045,782

순 수 입 금[ (1)+(2)-(3) ]
26,497,448

(주1) 상기표에서 총
공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액은
확
정
공모가액인 14,300원
을 기준으로
작성하였습니
다.(주2) 상장주선인 의무인수 금액은
802,230,000원
에 해당하는 수량인 56,100주를 사모의 방법으로 신규상장신청일까지 취득할 예정입니다.(주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료(주1), (주2)

826,297

Max(공모금액의

3%
)
, 신주, 의무인수 해당분

상장수수료

14,863

상장심사수수료 : 500만원

상장수수료 : 820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

3,852

증자자본금의 4/1,000 (주3)

교육세

770

등록세의 20%

기타 비용

200,000

국내외 IR 비용 및 법무사비용 등 제반비용

합계

1,045,782

-

(주1) 상기 금액은
확
정
공모가액인 14,300원 기준입니다.

(주2) 인수수수료는 총 공모금액과 상장주선인의 의무인수금액의 3.0%에 해당하는 금액을 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.(주3) 증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 (56,100주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 개요

(단위 : 천원)

구분
드라마 제작
해외진출 및신규사업
차입금 상환
운영자금
합계

금액
12,926,629
4,308,896
1,050,000
6,057,505
26,497,448

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 14,300원을 기준으로 산출하였습니다.

주2) IPO 공모자금은 발행제비용을
제외
하고 순수입 금액을 기준으로 산정하였습니다.주3) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.주4) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.
나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(1) 드라마 제작

동사가 이번에 코스닥 시장에 상장하는 주요 목적은 드라마 저작권 및 운영자금 확보입니다. 과거 지상파 위주의 단순 외주제작 계약을 통해 드라마를 제작하여 방송국에 납품하는 경우 방송국이 대부분의 해외판권 수입 및 IP(지적재산권)을 방송국이 가져가는 경우가 대부분입니다. 하지만 글로벌 OTT 산업 발전과 함께 글로벌 OTT가 아시아 시장에 진출함에 따라 제작사가 해외판권 수입 및 IP(지적재산권)를 보다 높게 배분 받는 기회가 생기고 있습니다. 당사는 과거 흥행성과 작품성 모두 인정받는 다수 드라마 작품 제작 경험 및 글로벌 OTT 오리지널 제작 경험을 바탕으로 향후 공모자금을 활용하여 성공가능성 높은 드라마의 경우 제작비 부담 비율을 높여 해외판권 수입 및 IP(지적재산권)을 확보할 수 있는 드라마를 제작하려고 합니다.

(단위 : 백만원)

구분
용도
사용시기
금액

드라마 제작
Project A
2019년~2020년
2,760

Project B
2019년~2020년
2,967

Project C
2019년~2020년
7,200

합계
12,927

(2) 해외진출 및 신규사업 한국 드라마 및 예능의 성공은 미국시장에서의 국내 콘텐츠의 관심도를 증가시키고 있어서, 그 동안 일본 및 중국 등의 아시아 중심의 리메이크 시장이 미국시장으로 확장되고 있음을 보여주고 있습니다. 동사는 현재 미국과 '우리가 만난 기적', '시그널'의 미국 리메이크를 진행 중에 있습니다. 미국 헐리우드에 지사 및 미국 드라마 제작사와의 조인트 벤처 설립을 논의 하고 있습니다. 이를 통해 한국 드라마 외주제작 업체에서 벗어나 전세계에서 사랑받을 수 있는 드라마를 제작할 수 있는 글로벌 스튜디오로 발돋움하려고 합니다. 또한, 웹툰은 '원소스 멀티유즈' 콘테츠로서 영화, 드라마, 게임 등 다양한 미디어의 원천 콘텐츠로 활용되며, 드라마 제작과 시너지를 높이고 있습니다. 또한, 웹툰 콘텐츠는 일회적이고 단선적인 것이 아니라, 다양한 활용의 결과물들에 대한 소비자의 피드백을 또다시 장르 전환이나 상품화에 반복적으로 반영하는 순환구조입니다. 이에 동사는 향후 기획하고 있는 드라마 대본 중에 참신하고 독특한 소재를 다루는 작품들의 경우 웹툰과 드라마를 동시에 기획 개발할 수 있을 것으로 기대하고 있으며, 다음과 같이 전략기획실내에 웹툰사업부를 신설하여 웹툰영역을 신규로 투자할 계획에 있습니다.

현재 당사가 글로벌 메이저 업체와 협의 중인 사항은 다음과 같습니다.

업체명

업무 협의/ 제휴 사항

A 社 등 3개 업체
등 3개 작품 리메이크 논의

B 社 등 2개 업체
등 2개 작품 공동 제작

D 社 등 2개 업체
등 2개 작품 해외 방영

E 社
제작 선투자 및 방영권

F 社
일본 리메이크 영화 제작 투자

H 社
일본 SF 원작 드라마화 IP 구매

(단위 : 백만원)

구분
용도
사용시기
금액

해외진출 및 신규사업
미국 헐리우드 지사 설립 및 운영자금 및 글로벌 드라마 제작사와 조인트 벤처 설립
2019년~2020년
2,400

신규 사업 (Project H 일본 영화 리메이크)
2019년~2020년
509

신규사업 (웹툰 사업)
2019년~2020년
1,400

합계
4,309

(3) 차입금 상환
당사는 금번 공모를 통해 조달되는 자금 중 10.5억원을 금융기관 차입금을 상환하는데 이용할 계획입니다.

[차입금 내역]

(단위 : 백만원)

금융기관
2018년 말
2019년 1분기말
이자율

하나은행 주1)
1,050
1,050
2.05%

합계
1,050
1,050
2.05%

주1)
한국콘텐츠진흥원의 2018년 상반기 방송진흥기금 융자지원사업 지원결정업체로 선정

(단위 : 백만원)

구분
용도
사용시기
금액

차입금 상환
하나은행 상환
2020년
1,050

합계
1,050

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가
. 연결
대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 연결대상 종속회사가 존재하지 않습니다.
나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 (주)에이스토리로 표기하며, 영문으로는
ASTORY Co., Ltd
.로 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간당사는 2004년 01월 06일에 방송프로그램 제작을 목적으로 설립되었습니다. 당사는 별도의 존속기한을 정하고 있지 않습니다.

라. 본사 주소, 전화번호 및 홈페이지

구분
내용

본점소재지
서울특별시 마포구 월드컵북로 361 한솔교육빌딩 11층 (상암동)

전화번호
02-2088-2585

홈페이지
http://astory.co.kr/

마. 중소기업 해당여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다.

바
. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업당사는 드라마 콘텐츠를 기획 및 제작하여 방송국과 해외시장 등에 공급하는 드라마 콘텐츠 제작사업과 드라마 IP(지적재산권) 판매 및 관련 부가사업(OST, 게임 등)을 영위하는 방송프로그램 제작 및 공급업을 주사업으로 하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

【 당사 정관에 기재된 목적사업 】

목 적 사 업

비 고

1. 방송 프로그램 제작업

2. 영화 제작업

3. 방송 소프트웨어 제작업

4. 음반 제작, 유통업

5. 연기자 매니지먼트업

6. 방송프로그램 유통업

7. 방송채널운용업

8. 국내외 부동산투자업

9. 부동산임대업

10. 모바일 콘텐츠 개발 및 판매업

11. 디지털 멀티미디어 콘텐츠 개발, 유통, 서비스업

12. 뉴미디어서비스 사업 및 그와 관련된 콘텐츠 제작, 유통, 서비스업

13. 저작권 임대 및 위탁관리업

14. 소프트웨어 개발 및 공급업

15. 각호에 관련된 부대사업 일체

증권신고서 제출일 현재 회사가 영위하는 목적사업

(1) 향후 추진하려는 신
규
사
업

가) 글로벌 OTT향 시즌제 드라마 제작
최근 글로벌로 가장 흥행한 영화와 드라마 (마블시리즈, 왕자의게임시리즈)에서 나타난 공통점은 시리즈(시즌제)물에 있습니다.
이러한 시리즈의 장점은 수익성에 있으며각각의 시리즈물은 시즌을 거듭할수록 수익이 증가하는 경향을 보입니다.

당
사는 NETFLIX와 '킹덤 시즌1'과 '첫사랑은 처음이라서 시즌1' 등 후속 시리즈물 제작을 진행하고 있습니다.

나) 드라마 IP(지적재산권) 및 해외판권 확보가 가능한 드라마 제작 과거 지상파 위주의 단순 외주제작 계약을 통해 드라마를 제작하여 방송에 납품하는 경우 방송국이 대부분의 드라마 IP(지적재산권) 및 해외판권 수입을 가져가는 경우가많습니다. 하지만 글로벌 OTT 산업 발전과 함께 아시아 시장에 진출함에 따라 제작사가 드라마 IP(지적재산권) 및 해외판권을 높게 배분 받는 기회가 확대되고 있습니다.당사는 성공가능성이 높은 드라마의 경우 제작비 부담 비율을 높여 드라마 IP(지적재산권) 및 해외판권을 확보할 수 있는 드라마를 제작하고자 합니다. 다
) 한
국
드라마의 전세계 리메이크 판권 판매 및 제작 참여 아시아 시장은 유사한 문화권에 있기 때문에 한국에서 성공한 드라마의 경우 중국 및아시아 시장에서도 작품성 및 흥행성이 보장되는 경우가 많습니다. 이에 한국에서 이슈가 되었던 드라마가 중국 및 일본에서 리메이크 되거나, 중국 및 일본의 드라마가 국내에서 리메이크 되는 경우가 증가하고 있습니다. 당사가 제작한 시그널 시즌1(tvN)은 2018년 일본에서 시그널 장기 미제 사건 수사반(일본 제목: シグナル 長期未解決事件?査班)이라는 드라마로 리메이크 되어 방영된 바 있으며, 현재 미국의 콘텐츠 업체와 '우리가 만난 기적', '시그널'의 리메이크를 추진하고 있습니다. 라) 드라마 IP(지적재산권) 활용 웹툰, 게임화 등 부가 사업 웹툰은 상상력을 발휘할 여지가 많아 다양한 스토리가 만들어질 가능성이 높은 콘텐츠 입니다. 최근에는 영화, 드라마, 게임 등 다양한 미디어의 원천 콘텐츠로 활용되며웹툰을 원작으로한 드라마 제작이 증가하고 있습니다. 당사는 향후 기획하고 있는 드라마 대본 중에 웹툰과 드라마를 동시에 진행할 수 있도록 기획 개발을 진행하고 있습니다.
상기 신규사업 부분은 현재 진행 중이거나 사업 영역 확대를 위해 추진 중에 있는 사업입니다. 당사는 과거 흥행성과 작품성 모두 인정받는 다수 드라마 작품 제작 경험과 글로벌 OTT 오리지널 제작 경험을 보유하고 있어 향후 해당 사업 영역에서 높은 성장성과 수익성을 기대할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
아. 계열회사에
관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에서 정하는 대규모 기업집단에 해당하지 않으며, 계열회사를 보유하고 있지 않습니다.

자. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차.
회사의 주권상장(또는 등록
ㆍ지
정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

연월
내용

2004.01
㈜에이스토리 설립(대표이사 이상백/ 대표작가 최완규/ 대표감독 유철용)

2006.10
tvN 개국드라마 '하이에나' 제작

2007.05
MBC 미니시리즈 '에어시티' 제작

2007.09
MBC 창사46주년 특별기획 '이산' 대본 집필

2008.09
KBS 수목드라마 '바람의 나라' 극본 집필

2008.11
MBC 미니시리즈 '종합병원2' 제작

2009.10
KBS 수목드라마 '아이리스' 극본 집필

2010.03
KBS 미니시리즈 '신데렐라 언니' 제작MBC 월화드라마 '동이' 극본 집필

2010.06
KBS 주말드라마 '결혼해주세요' 제작

2010.08
SBS 월화드라마 '나는 전설이다' 제작

2010.12
SBS 미니시리즈 '아테나: 전쟁의 여신' 극본 집필

2011.01
MBC 미니시리즈 '마이프린세스' 제작 대행

2011.05
KBS 월화 드라마 '동안미녀' 제작

2011.06
SBS 주말 특별기획 '여인의 향기' 제작SBS 미니시리즈 '보스를 지켜라' 제작

2012.09
MBC 창사 51주년 특별기획 드라마 '마의' 제작

2012.10
IBK기업은행-문화체육관광부 협력사업 '문화콘텐츠 강소기업' 선정

2013.03
KBS 주말연속극 '최고다 이순신' 제작

2013.07
tvN 월화 미니시리즈 '나에게만 보이는 너, 후아유' 제작

2013.10
MBC 수목 미니시리즈 '메디컬 탑 팀' 제작

2014.09
SBS 수목 미니시리즈 '내겐 너무 사랑스러운 그녀' 제작

2015.01
SBS 주말힐링극장 '떴다! 패밀리' 제작

2015.04
KBS2 저녁 일일드라마 '오늘부터 사랑해' 제작

2015.07
JTBC 금토드라마 '라스트' 제작

2015.08
tvN 미니시리즈 '두번째 스무살' 제작

2015.09
OnStyle 웹드라마 '처음이라서' 제작

2016.01
tvN 미니시리즈 '시그널 시즌1' 제작

2016.02
KBS 주말드라마 '아이가 다섯' 제작

2016.09

JTBC 금토드라마 '판타스틱' 제작

'시그널' 일본배급(dentsu, 電通)

2017.03
KBS2 수목드라마 '추리의 여왕 시즌1' 제작

2018.01
KBS2 수목드라마 '추리의 여왕 시즌2' 제작

2018.04
KBS2 월화드라마 '우리가 만난 기적' 제작

2018.09
tvN 월화드라마 '백일의 낭군님' 제작

2018.11
TENCENT 오리지널 'Shall we fall in love? (신입사원 리메이크)' 제작

2019.01
NETFLIX 오리지널 드라마 '킹덤 시즌1' 제작

2019.04
NETFLIX 오리지널 드라마 '첫사랑은 처음이라서 시즌1' 제작

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

연월
구분
내용

2004.01
법인설립

서울특별시 영등포구 여의도동 48

2005.03
본점이전

서울특별시 강남구 신사동 590 아이씨엘빌딩 2층

2007.03
본점이전

서울특별시 강남구 청담동 118-4 청부빌딩 5층

2009.03
본점이전

서울특별시 마포구 서교동 338-8 삼진제약빌딩 5층

2011.02
본점이전

서울특별시 마포구 서강로 60, 7층(창전동, 미지빌딩)

2016.02
본점이전

서울특별시 마포구 월드컵북로361(상암동) 한솔교육빌딩 11층

다. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

연월

변경내용

2004.01
대표이사 이상백, 이사 최완규, 감사 유철용 취임

2007.04
이사 심원필 취임

2010.04
이사 심원필 퇴임

2015.06
사내이사 이승은 취임, 감사 유철용 사임, 감사 한순조 취임

2016.01
감사 한순조 사임/사내이사 취임, 감사 심원필 취임

2016.03
사내이사 이승은 사임

2017.05
감사 심원필 사임, 감사 원종원 취임

2017.06
사내이사 심원필 취임, 사내이사 한순조 사임

2019.03
사내이사 최문석 취임, 사외이사 박노창 취임, 사내이사 최완규 퇴임

라. 최대주주의 변동

연월

변경내용

2015.07
(주)이에스프로덕션으로 최대주주 변경

2015.07
대표이사 이상백으로 최대주주 변경

2016.10
(주)이에스프로덕션으로 최대주주 변경

마. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당 발행(감소)가액
비고

2004.01.06

회사설립

보통주

20,000

5,000

5,000

-

2005.08.02

유상증자

보통주

4,990

5,000

200,400

증자비율:
24.95%

2007.05.18

유상증자

보통주

4,990

5,000

325,000

증자비율:
19.97%

2015.07.20

유상증자

보통주

1,000

5,000

500,000

증자비율:
3.34%

2016.05.02

액면분할

보통주

278,820

500

-

주1)

2016.05.09

무상증자

보통주

5,886,200

500

-

주2)
(증자비율:
1,900%)

2016.06.30

BW행사

보통주

600,000

500

2,500

주3)

2017.02.06

유상증자

보통주

596,140

500

8,387

(증자비율:
8.77%)

합 계
보통주
7,392,140
500
-
-

주1) 2016년 3월 31일자 정기주주총회의 승인에 따라 1주당 액면가액을 5,000원에서 500원으로 액면분할 실시

주2) 2016년 4월 22일자 1주당 19주의 비율로 신주를 배정하는 무상증자 실시

주3) 2015년 7월 SBI-성장사다리 코넥스활성화펀드 등에 발행한 신주인수권부사채의 행사

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수당사의 정관 상 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재까지 발행된 주식의 총수는 7,392,140주(보통주 7,392,140주)입니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
7,392,140
-
7,392,140
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
7,392,140
-
7,392,140
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
7,392,140
-
7,392,140
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 다양한 종류의 주식당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,392,140
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
7,392,140
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사의 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

제10조2(신주의 배당기산일)

당 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제51조(이익금의 처분)

당 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제52조(이익배당)

1. 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

2. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제53조(배당금지급청구권의 소멸시효)

1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역

구분

주식의 종류
2018년
2017년
2016년

제15기

제14기

제13기

주당액면가액(원)

500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)

2,319
(2,447)
700

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)

314
(334)
108

현금배당금총액(백만원)

-
-
-

주식배당금총액(백만원)

-
-
-

(연결)현금배당성향(%)

-
-
-

현금배당수익률(%)

보통주
-
-
-

주식배당수익률(%)

보통주
-
-
-

주당 현금배당금(원)

보통주
-
-
-

주당 주식배당(주)

보통주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요
당사는 드라마 콘텐츠를 기획 및 제작하여 방송국과 해외시장 등에 공급하는 드라마 콘텐츠 제작사업과 IP(지적재산권) 판매 및 관련 부가사업(OST, 게임 등)을 영위하는방송프로그램 제작 및 공급업을 주사업으로 하고 있습니다. 당사의 매출유형에 따른 구체적인 사업 내용은 다음과 같습니다.

【
매출 유형에 따른 사업 내용
】

매출유형

내용

드라마 저작물

드라마 제작에 따른 수익으로 방송사 및 OTT사 등 유통채널로부터 수령하는 드라마 제작비와 드라마 제작시 간접광고(PPL), 협찬 등의 제작지원비로 구성

드라마 저작권

드라마에 대한 지적재산권의 유통과 관련된 수익으로 해외판권, 케이블 및 VoD 방영권, OTT사 전송권, OST 음원 등의 저작권의 판매로 발생한 수익으로 구성

가. 산
업
의 현황
당사가 영위하는 드라마 산업은 대중문화를 선도하는 콘텐츠로 방송사의 최대 수익원 중 하나이자 이미지 제고를 위한 핵심적인 콘텐츠로 자리매김하고 있습니다. 드라마 산업은 과거 지상파, 유료방송 중심에서 새로운 플랫폼들이 등장하면서 콘텐츠 수요를 확대하고 있으며, 최근 국내 뿐 아니라 전 세계적으로 소비되는 문화 콘텐츠로 발전하고 있습니다. 당사의 주요 사업 영역인 드라마 제작 산업은 기존 방송 시장과 더불어 신규 드라마 소비 시장의 확대로 다양한 추가 수익이 발생 가능하며, 지속적 성장이 예상되는 고부가가치 산업입니다. 당사는 <백일의 낭군님>, <우리가 만난 기적>, <시그널 시즌1> 등 기존 지상파 및 유료방송뿐만 아니라, NETFLIX의 국내 첫 오리지널 드라마인 <킹덤 시즌1>, 두번째 오리지널 드라마 <첫사랑은 처음이라서 시즌1>을 제작하며 글로벌 플랫폼을 통해 소비 시장 확대에 발빠르게 대응하고 있습니다.
나. 산업의 특성
문화 콘텐츠 산업인 드라마 산업은 시청자의 형태 변화, 기술 발달의 변화 등에 대응하는 콘텐츠 및 서비스를 제공 하기 위해서 고도의 기획능력과 창의력이 요구되는 산업입니다. 또한 각 콘텍츠의 제작비의 규모가 다양하고 자금조달에 있어서 다양한 형태의 기법이 사용되기 때문에 시장에서의 성공 가능성 예측이 어려운 특성이 있습니다. 1991년 도입된 외주제작 제도를 계기로 당사와 같은 드라마 제작사가 활성화 되면서드라마의 경우 70% 이상이 외주 제작 형태를 나타내는 등 외주제작 비중이 높은 사업이기도 합니다. 최근 문화 콘텐츠산업의 주요 특성은 다음과 같습니다.
(1) 모바일을 기반으로 방송영상 콘텐츠 영역 확대

스마트폰, 태블릿 PC 등 스마트 기기의 등장 이후 영상 시청 환경은 언제 어디서든 시공간의 제약을 받지 않고 콘텐츠를 시청할 수 있는 시대로 접어들었습니다. TV나 PC 없이도 스마트 기기에서 언제든 개인이 원하는 영상을 시청하는 것이 가능해졌고 스마트 기기를 통한 영상 콘텐츠 시청은 '이동형 시청', '개인화', '드라마의 시리즈 몰아보기' 등의 특징을 보이며 기존의 미디어 이용형태를 변화 시키고 있습니다. 방송통신위원회(2016)에 따르면 조사 대상자 7,385명 가운데 27.1%는 최근 1주일 내 OTT 서비스를 이용한 경험이 있다고 답해 2015년(14%)보다 1.9배 가까이 증가한 수치를 보였으며, 이러한 경우 스마트 기기(97.3%)를 활용해 OTT 서비스를 이용하는 경우가 압도적으로 많았습니다. 이처럼 방송 콘텐츠들은 기존처럼 채널 및 편성에 구애 받지 않고 프로그램 단위로, 혹은 모바일 환경에 맞춘 웹 콘텐츠로 제공, 소비되고 있으며 방송영상 콘텐츠의 영역은 더욱 확대되고 있습니다.

(2) 방송영상 콘텐츠의 장르간, 산업간 융복합
최근들어 웹툰이나 웹소설이 드라마나 영화로 재탄생하거나, 예능 장르와 토론 장르가 합쳐지는 등 새로운 형식의 콘텐츠들이 장르를 넘나들며 다양하게 나타나고 있습니다. 콘텐츠 공급자에 있어서도 영화 제작사의 드라마 제작 등 영역 다변화 현상이 강화되고 있으며, 웹툰/웹소설-웹드라마-TV드라마 등 IP 확장도 확대되고 있습니다. 이처럼 다양한 산업간 협업과 융합을 통해 콘텐츠의 산업적 가치는 더욱 증가하고 있으며, 산업과 산업의 융합을 통해 이들의 시너지를 유발하는 핵심 연결 고리로서의 콘텐츠의 역할은 더욱 중요해 지고 있습니다.

(3) 글로벌 자본, 서비스, 콘텐츠의 국내 시장 진입 가속화
글로벌 단위의 인터넷, 모바일 플랫폼을 통한 콘텐츠 유통이 가속화할 것으로 전망되는 가운데 글로벌 서비스의 국내 시장 진입도 확대되고 있습니다. 전 세계

1억
4890
만명 가입자(2019.1)를 보유한 세계 최대 OTT 서비스 넷플릭스를 시작으로 글로벌 콘텐츠 유통 플랫폼의 한국시장 진출이 확대되고 있습니다. 최근 NETFLIX뿐 아니라 Viu, TENCENT 등의 아시아 OTT들이 괄목할만한 성장을 보이고 있으며, 동남아시아 지역의 미디어 시장규모가 최소 2021년까지 CAGR 5~10% 성장을 보여줄 것으로 전망됨에 따라 글로벌 OTT 업체의 아시아 시장 진출이 가속화되고 있습니다. 이에 따라 아시아 시장 진입의 교두보로 한국 드라마의 오리지널 콘텐츠의 수요는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.

다
. 산업의 성장성

국내 방송시장(TV수신료, TV광고 및 라디오 시장)은 꾸준한 성장세를 지속해 오다, 2017년말 약 78억 달러 규모의 세계 11위 시장으로 성장하였으며, 향후에도 4.8% 수준의 안정적인 성장세를 유지할 것으로 전망하고 있습니다.

세계 방송시장은 기존 아날로그 방식에서 디지털 방식으로의 전환이 확산되면서, 유료 TV 가입자 수 증가로 2017년말 약 5,056억 달러 규모로 성장하였습니다. 또한 2017년 이후에도 온라인 TV시장의 높은 성장을 기반으로 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

【
방송 시장규모 및 전망】

(단위: 백만달러, %)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년

국내시장

7,113

7,417

7,494

7,829

8,233

8,593

8,985

9,419

9,885

증감율

4.99

4.27

1.04

4.47

5.16

4.37

4.56

4.83

4.95

세계시장

463,840

479,484

496,744

505,624

518,011

529,991

545,628

558,321

572,676

증감율

4.68

3.37

3.6

1.79

2.45

2.31

2.95

2.33

2.57

출처: PwC (2018)

국내 드라마 시장은 성숙기에 진입하여 안정적인 수익처이기는 하나 성장성의 한계가 있는 것처럼 보여왔습니다. 그러나, 스마트폰, 태블릿 PC 등으로 동영상을 즐기는이용자들이 증가하면서 YouTube, 네이버 및 다음카카오 등의 온라인 동영상 콘텐츠를 공급하는 새로운 유통 플랫폼사가 출현하고 있으며, 최근에는 글로벌 OTT사들이아시아로 진출하고 있습니다. 이러한 소비자 콘텐츠 이용의 소비패턴 변화는 인터넷을 기반으로한 새로운 유통 플랫폼사의 등장시켜 콘텐츠 확보에 대한 경쟁을 가속화시킴에 따라 드라마 제작에 대한 수요는 확대될 것으로 파악됩니다.

라. 시장여건

(1) 주요 목표시장

가) 국내 시장 지상파 방송3사의 드라마 제작 편수는 연간 50~70편에 이르고 종편과 케이블방송을합치면 연 200편에 가까운 드라마가 제작되고 있습니다. 드라마 제작시장은 자체제작과 외주제작이 혼재되어 있으나, 당사가 주력으로 하는 미니시리즈는 주로 외주제작으로 이루어지고 있으며 해외매출과 연계되어 있는 시장으로 다양한 소재의 드라마에 대한 수요가 높은 시장입니다. 나) 해외 시장

동남아시아 지역 OTT서비스 시장은 2017년 기준 약 6천만 달러(약 700억원) 규모에서 2020년 3억 9천만 달러(약 4,400억원) 규모로 성장할 것으로 전망하고 있으며, 향후 세계에서 3번째로 큰 시장이 될 것으로 예상되는 바, NETFLIX 및 글로벌 OTT의 아시아 지역 투자가 확대되고 있습니다. 또한 중국의 아이치이, TENCENT 및 유쿠 등도 동남아시아 시장의 진출이 확대됨에 따라 아시아 시장내에서의 OTT 업체간 경쟁은 심화될 것으로 전망하고 있습니다. 글로벌 OTT의 선두업체인 NETFLIX는 올해 아시아 시장 진출한지 3년째에 접어들면서, 아시아시장의 영향력을 높이기 위한 수단으로 아시아 시장에서 인기가 높은 한국 드라마를 선택하였으며, 한국 드라마의 오리지널 콘텐츠 확보를 강화할 계획에 있습니다.

글로벌 OTT 가 현지에서 콘텐츠를 독점적으로 방송할 권리를 갖는다면 이는 오리지널 콘텐츠로 분류됨에 따라, NEFLIX를 포함한 글로벌 OTT의 국내 드라마 판권에 대한 수요도 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

(2) 경쟁 현황
국내 외주제작 시장은 1991년 외주제작 의무편성제도가 도입된 이후 독립제작사의 폭발적인 증가와 함께 본격적인 성장과 치열한 시장경쟁 환경을 보여주고 있습니다. 2016년 12월 말 기준으로 최근 3년 동안 1건 이상의 방송용 영상물 제작을 통한 매출이 있는 방송영상 독립제작사는 554개 사업체이며, 전년도(2015년 12월 말 기준) 532개 사업체 대비 22개 사업체(4.0%)가 증가한 것으로 나타났습니다.

그러나, 방송영상독립제작사의 종사자수가 10인 미만인 사업체가 전체의 절반이 넘는 50.5%로 장기간의 안정된 경영이 어려운 소규모 영세사업체가 많아 방송영상 콘텐츠 시장으로의 진입과 퇴출이 빈번하게 일어나고 있는 현실을 감안할 때, 사업체 수의 증가 자체에 큰 의미를 두기는 어려우며, 사업체수와 더불어 매출액, 종사자수 등이 매년 지속 확대되고 있음을 살펴볼 때 국내 방송영상 콘텐츠 시장은 규모에 있어서 양적 성장을 지속하고 있는 것으로 볼 수 있습니다.

마. 회사의 현황

(1) 영위사업 요약
당사는 지상파 방송사 및 방송채널용사업자 등에 드라마를 제작하여 판매하고 있으며, 이러한 저작물을 기반으로 한 저작권(해외판권, OST, VoD방영권 등)의 판매사업을 부가적으로 수행하고 있습니다.

최근 몇 년간 방송매체가 확대되어 드라마 수요가 증가하면서 경쟁력을 갖춘 양질의 드라마가 양산되었습니다. 더불어 해외에서의 한국 콘텐츠 수요 증가로 전반적인 드라마 콘텐츠의 수익성이 향상되고 있습니다. 이에 따라 드라마 시장에서 드라마 제작사(콘텐츠)는 더욱 중요해지고 있으며 퀄리티 높은 오리지널 콘텐츠와 원천 IP(지적재산권) 소유에 따른 다양한 부가사업이 드라마 제작사의 차별화를 가져올 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 NETFLIX 첫 아시아 로컬 오리지널 드라마인 <킹덤 시즌1> 제작을 시작으로 <첫사랑은 처음이라서 시즌1>을 글로벌 OTT 플랫폼에 제공 한 바 있으며, 2018년에 제작한 <우리가 만난 기적>에 대하여 저작권을 보유하는 계약을 체결하여 저작권 수익을 얻은 바 있습니다.
또한 <신데렐라언니>, <시그널 시즌1> , <발리에서 생긴 일>등의 해외 리메이크를 통한 수익도 추가로 창출하고 있습니다.
(2) 주요 제품

【
최근 당사 주요 드
라마 라인업 현황 (2016~현재)】

No.
작품명
구분
편수(회)
방송기간
방송사
작가

1

시그널 시즌1

금토드라마

16 (70분)

2016.01 ~ 03

tvN

김은희

2

아이가 다섯

주말연속극

54 (60분)

2016.02 ~ 08

KBS

정현정,정하나

3

판타스틱

금토드라마

16 (70분)

2016.09 ~ 10

JTBC

이성은

4

추리의 여왕

미니시리즈

16 (70분)

2017.04 ~ 05

KBS

이성민

5

추리의 여왕2

미니시리즈

16 (70분)

2018.02 ~ 04

KBS

이성민

6

우리가 만난 기적

월화드라마

18 (70분)

2018.04 ~ 05

KBS

백미경

7

백일의낭군님

월화드라마

16 (70분)

2018.09 ~ 10

tvN

노지설

8

Shall we fall in love?

글로벌OTT

35 (45분)

2018.12 ~

TENCENT

-

9

킹덤 시즌1

글로벌OTT

6 (55분)

2019.01.25

NETFLIX

김은희

10

첫사랑은 처음이라서 시즌 1

글로벌OTT

8 (50분)

2019.04.18

NETFLIX

김란

11

첫사랑은 처음이라서 시즌 2

글로벌OTT

8 (50분)

2019.09 예정

NETFLIX

김란

12

킹덤 시즌2

글로벌OTT

6 (55분)

2020 예정

NETFLIX

김은희

13

시그널 (리메이크 중국)

글로벌OTT

32 ( 30분)

방송미정

TENCENT

-

(3) 비교우위 사항
가) 극본 개발 역량과거 <겨울연가>의 성공으로 인한 한류 열풍으로 일부 스타 배우에 의존한 드라마가 제작되어 왔으나, 최근에는 온라인 및 IPTV를 통한 해외 드라마 유입이 급증하면서 탄탄한 스토리 및 신선한 작품에 대한 수요가 높아지고 있어 이야기 자체가 드라마에서 중요한 축으로 작용하고 있습니다. 때문에 최근에는 스타 작가를 먼저 섭외하여 배우나 PD를 유인하고 있습니다. 당사는 '작가 개인의 재능과 노력의 한계를 극복하고 공동 창작 시스템을 통해 보다 탄탄하고 안정적인 스토리를 바탕으로 재미와 감동 그 이상의 드라마 제작한다' 라는목표에 부합하기 위해 역량있는 작가와 장기계약을 체결하였으며, 극본공모를 통한 신인작가 발굴과 육성을 통해 극본 개발 역량을 강화시키는데 주력하고 있습니다.

나) 세계 최대 온라인 동영상 서비스 업체 TENCENT & NETFLIX 오리지널 콘텐츠 제작 능력글로벌 OTT간의 경쟁 심화로 국내 드라마에 대한 수요는 증가할 전망이나, 세계시장에서 통할 수 있는 높은 수준의 드라마를 제작가능한 한국 제작사는 매우 한정적입니다. 또한 OTT에 공급할 능력이 있는 제작사들 중 자사의 채널에 방영권을 우선 제공하는 사업 구조상 글로벌 OTT가 선택 가능한 제작사는 많지 않습니다. 당사는 독립적인 드라마 제작사로 유연하게 대응 가능한 사업 구조를 갖추고 있습니다.당사는 NETFLIX의 첫 한국 오리지널 드라마인 <킹덤 시즌1>과 한국 드라마 제작사 최초로 2017년 중국 최대 콘텐츠 기업인 TENCENT 투자 유치 이후 을 제작한 경험을 갖춘 프로듀서를 통해 우수한 콘텐츠 제작 기반을 구축하고 있습니다.

(4) 조직도

에이스토리 조직도.jpg
에이스토리 조직도

바. 신규 사업

(1) 글로벌 OTT향 시즌제 드라마 제작

최근 글로벌로 가장 흥행한 영화와 드라마 (마블시리즈, 왕자의게임시리즈)에서 나타난 공통점은 시리즈(시즌제)물에 있습니다.
이러한 시리즈의 장점은 수익성에 있으며각각의 시리즈물은 시즌을 거듭할수록 수익이 증가하는 경향을 보입니다.

당
사는 NETFLIX와 '킹덤 시즌1'과 '첫사랑은 처음이라서 시즌1' 등 후속 시리즈물 제작을 진행하고 있습니다.

(2) 드라마 IP(지적재산권) 및 해외판권 확보가 가능한 드라마 제작
과거 지상파 위주의 단순 외주제작 계약을 통해 드라마를 제작하여 방송에 납품하는 경우 방송국이 대부분의 드라마 IP(지적재산권) 및 해외판권 수입을 가져가는 경우가대부분입니다. 하지만 글로벌 OTT 산업 발전과 함께 아시아 시장에 진출함에 따라 제작사가 드라마 IP(지적재산권) 및 해외판권을 높게 배분 받는 기회가 확대되고 있습니다. 당사는 성공가능성이 높은 드라마의 경우 제작비 부담 비율을 높여 드라마 IP(지적재산권) 및 해외판권을 확보할 수 있는 드라마를 제작하고자 합니다.
(3
) 한
국
드라마의 전세계 리메이크 판권 판매 및 제작 참여
아시아 시장은 유사한 문화권에 있기 때문에 한국에서 성공한 드라마의 경우 중국 및아시아 시장에서도 작품성 및 흥행성이 보장되는 경우가 많습니다. 이에 한국에서 이슈가 되었던 드라마가 중국 및 일본에서 리메이크 되거나, 중국 및 일본의 드라마가 국내에서 리메이크 되는 경우가 증가하고 있습니다. 당사가 제작한 시그널 시즌1(tvN)은 2018년 일본에서 시그널 장기 미제 사건 수사반(일본 제목: シグナル 長期未解決事件?査班)이라는 드라마로 리메이크 되어 방영된 바 있으며, 현재 미국과 '우리가 만난 기적', '시그널'의 리메이크를 추진하고 있습니다.
(4) 드라마 IP(지적재산권) 활용 웹툰, 게임화 등 부가 사업
웹툰은 상상력을 발휘할 여지가 많아 다양한 스토리가 만들어질 가능성이 높은 콘텐츠 입니다. 최근에는 영화, 드라마, 게임 등 다양한 미디어의 원천 콘텐츠로 활용되며웹툰을 원작으로한 드라마 제작이 증가하고 있습니다. 당사는 향후 기획하고 있는 드라마 대본 중에 웹툰과 드라마를 동시에 진행할 수 있도록 기획 개발을 진행하고 있습니다.

2. 주
요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 천원)

매출

유형

제 품 명

제16기 1분기(2019.01.01~2019.03.31)

제15기(2018.01.01~2018.12.31)

제14기(2017.01.01~2017.12.31)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

자사

제품

주)

드라마저작물

12,487,761
97.90%

39,213,527

84.43%

19,676,808

97.78%

저작권

268,036
2.10%

7,232,533

15.57%

447,162

2.22%

기타

-
-

-

-

-

-

합 계

12,755,797
100.00%

46,446,060

100.00%

20,123,970

100.00%

주) 당사의 매출은 크게 드라마저작물과 저작권으로 구성되어 있으며 세부내용은 다음과 같습니다.

1. 드라마저작물 : 드라마 제작에 따른 수익으로 방송사 및 OTT사 등 유통채널로부터 수령하는 드라마 제작비와 드라마 제작시 간접광고(PPL), 협찬 등의 제작지원비로 구성되어 있습니다.

2. 저작권 : 드라마에 대한 지적재산권의 유통과 관련된 수익으로 해외판권, 케이블 및 VoD 방영권, OTT사 전송권, OST 음원 등의 저작권의 판매로 발생한 수익으로 구성되어 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이
드라마 사업의 특성상 드라마별 제작비 등이 상이하며, 그 가격이 큰 폭의 차이가 존재하기 때문에 가격변동 추이를 표기할 수 없습니다.

3. 주
요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황
드라마의 제작 특성상 필요한 주 요소는 대부분이 인건비(주/조연 배우, 작가, 감독 인건비 등)로 이루어지고 있어, 일반적인 매입 유형인 원재료(방송용 테잎, 비품 등)의매입이 전체 원가에서 차지하는 비중은 1% 미만으로 매우 미미합니다.
나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다
4. 생
산 및 설비에 관한 사항
당사의 업종인 드라마의 제작 특성상 방송장비 등은 드라마 제작시 방송사로부터 지원받거나 외부업체로부터 렌트하여 사용하고 있으며 자체적으로 보유하고 있지 않습니다. 따라서 당사의 생산능력, 생산실적, 가동율 등을 산출하기 어렵습니다.

5. 매
출에 관한 사항
가. 매출 개요

(단위: 천원, $)

품 목

제16기 1분기(2019.01.01~2019.03.31)

제15기(2018.01.01~2018.12.31)

제14기(2017.01.01~2017.12.31)

드라마저작물

수출

12,487,761

15,300,160

13,795,843

$11,099,443

$13,905,444

$12,199,642

내수

-

23,913,367

5,880,965

소계

12,487,761

39,213,527

19,676,808

저작권

수출

156,905

4,936,596

255,385

$139,461

$4,486,591

$225,837

내수

111,131

2,295,937

191,777

소계

268,036

7,232,533

447,162

합 계

수출

12,644,666

20,236,756

14,051,228

$11,238,904

$18,392,035

$12,425,479

내수

111,131

26,209,304

6,072,742

소계

12,755,797

46,446,060

20,123,970

평균환율

1,125.08

1,100.30

1,130.84

주1) 수출의 경우 미달러 수출뿐만 아니라 각 나라의 화폐로 계약된 수출도 있어 원화금액을 각사업연도 평균환율로 나누어서 적용하였습니다.

나. 판매조직 및 판매경로 등
당사는 드라마를 기획 및 제작하여 공급하는 것을 주요 사업으로 하고 있고, 일반 제조기업 과는 달리 별도의 재판매를 위한 영업부나 직매점, 지점 및 영업소, 사업소 등이 존재하지 않습니다. 국내 판매의 경우 드라마사업본부에서 국내 방송사 및 PP를 대상으로 한 드라마저작물 매출과 저작권 일체에 대한 매출을 담당하고 있으며 글로벌 OTT 등 해외 드라마저작물 매출은 전략기획실내 해외사업팀에서 담당하고 있습니다.

다. 판매전략

(1) 방송영상물(저작물 매출)

지상파 방송사 및 PP 등 국내의 플랫폼사에 제공하는 방송영상물(제작매출)의 경우 작가와 작품계약 체결 후 완성된 시놉시스와 1~4회 대본만 가지고 방송국과 사전 협의를 통하여 제작하게 됩니다. 당사는 기존에 제작 및 방영한 <시그널 시즌1>, <백일의 낭군님>, <아이가 다섯>등을통하여 방송사로부터 드라마 기획력을 인정받고 있기 때문에 방송사로부터 편성을 확보하는 데 유리합니다. 기존 유명한 작가와 작품계약 체결 및 신인작가 발굴을 위한 자체적인 공모전을 통하여 지속적인 경쟁력을 키우고 있습니다.

최근 글로벌 OTT가 한국 및 아시아 시장으로 진출을 확대하고 있습니다. 이러한 플랫폼사는 완성된 대본으로 계약을 체결하여 사전제작형태로 드라마를 제작하고 있습니다. 글로벌 OTT는 제작비를 전액 부담하는 조건이나, 이에 대한 저작권은 모두 OTT에 귀속되므로, 저작물의 성공으로 당사가 얻게 될 부가수입은 제한적입니다. 이에 당사는 드라마 제작 및 기획 노하우를 발판으로 저작물에 대한 저작권을 보유할수 있는 형태로 해외시장의 진출을 추진하고 있습니다.

(2) 저작권

저작권의 수익구조는 제작비의 부담비율에 따라 저작권의 소유권 및 분배비율이 결정되고 있습니다. 작품에 대한 저작권을 당사가 소유하는 경우와 방송사가 소유하는 경우에 따라 판매 방법이 달라지는데, 저작권을 방송사가 소유하는 경우에는 방송사의 자회사를 통하여 판매하게 됩니다. 이 경우 방송국의 자회사에게 평균 20%의 판매 수수료를 지급하고, 방송국과 당사가 수익의 40%씩 배분합니다. 당사가 100% 저작권을 가지는 경우 당사가 대행사를 선정하여 대행사가 해외 판매를 하고 있습니다.

최근에는 플랫폼 채널이 다양화되면서 기존 지상파 및 PP의 주요 수입원이었던 방송광고수익이 점차 감소하고 있으며, 한국 드라마의 해외 인기에 힘입어 해외판권 판매에 따른 저작권수익이 증가하고 있는바 제작사 및 방송사에 있어서 저작권 확보가 더욱 중요해지고 있습니다.

이에 당사는 드라마 제작단계에서 드라마저작물과 저작권 수익배분에 대한 검토를 통하여 저작권을 확보하고자 노력하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 2018년 중 KBS 와 <우리가 만난 기적>에 대하여 저작권을 보유하는 계약을 체결한 바 있습니다.

(3) PPL, 간접광고

지상파방송사 및 PP를 유통채널로 하는 드라마의 경우, PPL과 간접광고는 드라마제작비의 약 10~20%를 차지하는 중요한 수익원천으로 이는 좋은 배우와 작가를 섭외하기 위해 필요한 자원입니다.

드라마 제작시 당사가 직접 드라마의 컨셉과 맞는 광고주에게 제의하거나 드라마 반영시 시청률이 좋으면 광고주가 직접 간접광고 협찬 제의가 들어옵니다. 당사는 이때 작가 및 감독과 협의를 통하여 드라마 전체 흐름에 영향을 미치지 않을 정도로 간접광고를 진행하고 있습니다. 광고주가 중요하게 판단하는 요소는 주연배우와 드라마 편성시간이므로, 방송사와 협의하여 좋은 방송시간을 배정받을 수 있도록 하고 있습니다.

(4) 음반(OST), VoD 및 게임 등 부가산업

국내의 경우 음반(OST)의 특성상 당사가 소비자에게 직접 판매가 아닌 사단법인 한국음반산업협회, 주식회사 카카오엠(멜론) 등 유통사를 통해서 매출이 이루어지고 있습니다. 드라마 제작시 중요한 장면에 당사의 음원을 효과적으로 노출시켜 시청자들에게 음원을 좋은 이미지로 각인시키는 방법을 사용하고 있습니다. 또한 유통단계에서의 판매전략은 음원사이트에 당사의 OST 노출시키기, 배너 포함시키기 등의 전략을 사용하고 있습니다.

최근 인기 영화와 IP 캐릭터를 기반으로한 게임이 출시되면서 큰 인기를 끌고 있으며국내용이었던 드라마 시장이 세계시장으로 파급력이 확대되고, 드라마에서 구축된 세계관과 캐릭터가 게임으로 구현시 게임 유저에게 보다 쉽게 다가갈 수 있으므로 게임산업과의 연계는 강화될 것으로 전망하고 있습니다. 이에 당사는 최근 제작한 <킹덤 시즌1>에 대하여 계획단계부터 드라마 캐릭터를 게임과 연관하여 개발 중으로 향후 시즌이 계속될 때마다 새로운 수익이 창출될 것으로기대하고 있습니다.

6. 수주 현황에 관
한 사항

당사가 영위하는 사업은 수주 사업이 아니므로 해당사항 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리에 관한 사항

당사는 금융상품과 관련하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 노출되어 있습니다. 기타 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

가. 시장위험

당사는

국
내
외
해외에도
영업
활동을 영위하고 있기 때문에 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 관한 외환위험에 노출되어 있습니다.

당사는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.
(1) 환위험

당분기말과 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
매출채권
매입채무
현금및현금성자산
매출채권

USD
2,037,765
18,432,360
238,938,000
1,868,535
156,366

CNY
272152
1,925,002,248
-
1
3,158,861,830

JPY
36,409,916
-
-
10,319,410
-

합 계
38,719,833
1,943,434,608
238,938,000
12,187,946
3,159,018,196

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
평균 환율
기말 환율

당 기
전 기
당분기말
전기말

USD
1,125.08
1,100.30
1,137.80
1,118.10

CNY
166.51
166.4
168.74
162.76

JPY
10.22
9.96
10.28
10.13

당분기말 현재 원화 대비 환율이 변동하였다면, 당사의 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 법인세 차감 전 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(21,846,787)
21,846,787
202,490
(202,490)

CNY
192,527,440
(192,527,440)
315,886,183
(315,886,183)

JPY
3,640,142
(3,640,142)
1,031,941
(1,031,941)

합 계
174,320,795
(174,320,795)
317,120,614
(317,120,614)

(2)
이자율위험당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

고정이자율

금융자산
5,181,565,592
5,390,557,936

금융부채
(1,050,000,000)
(1,050,000,000)

합 계
4,131,565,592
4,340,557,936

변동이자율

금융자산
-
-

합 계
-
-

당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동 시 향후 1년간 이자수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자수익
-
-
-
-

나. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사는 거래 상대방에 대한 개별적인위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

(1) 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 노출정도를 표시하고 있습니다. 다만, 신용위험의 정의에 따라 현금시재액과 지분증권은 신용위험에 대한 노출정도에 포함시키지 않았습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
5,181,835,947
5,390,557,936

매출채권 및 계약자산
3,732,975,740
5,661,190,706

기타금융자산
250,544,218
261,932,198

합 계
9,165,355,905
11,313,680,840

다. 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

<당분기말>

(단위:원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 이상 5년 미만

매입채무
2,229,158,709
2,229,158,709
2,229,158,709
-

유동금융부채
131,423,604
131,423,604
131,423,604
-

장기차입금
1,050,000,000
1,073,883,904
21,525,000
1,052,358,904

합 계
3,410,582,313
3,434,466,217
2,382,107,313
1,052,358,904

<전기말>

(단위:원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 이상 5년 미만

매입채무
897,864,695
897,864,695
897,864,695
-

유동금융부채
88,406,377
88,406,377
88,406,377
-

장기차입금
1,050,000,000
1,089,462,500
10,762,500
1,078,700,000

합 계
2,036,271,072
2,075,733,572
997,033,572
1,078,700,000

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

라. 자본위험관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.당사의 당분기말과 전기말 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계(A)
5,420,807,956
6,671,021,562

자본총계(B)
14,101,741,635
12,785,483,025

장단기차입금(C)
1,050,000,000
1,050,000,000

현금및현금성자산(D)
5,181,835,947
5,390,557,936

순차입금(C-D)
(4,131,835,947)
(4,340,557,936)

부채비율(A/B)
38.44%
52.18%

순차입금비율((C-D)/B) (*)
-
-

(*1) 순차입금이 (-)의 금액이므로 순차입금비율을 산정하지 아니하였습니다..

8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동

당사는 이야기의 소재를 탐색, 발굴하고 기획하여, 드라마라는 영상콘텐츠를 제작 및판매하 는 사업을 영위하고 있으므로 별도의 연구개발 조직이나 인력이 갖추어져 있지 않습니다. 그러나 드라마 제작 사업 특성을 고려할 때, 당사가 확보한 프로듀서, 작가 등은 기술의 원천이라고 할 수 있습니다.따라서 향후 프로듀서의 확보 및 육성, 신인작가 발굴 등을 통한 역량 내재화는 당사 사업의 중요한 축으로 향후 조직 강화를 위해 인력 충원을 진행할 예정입니다.

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 당사의 요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 외부감사인의 감사 및 검토를 받은 재무제표입니다.

제 16 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 15 기말 2018.12.31 현재

제 14 기말 2017.12.31 현재

제 13 기말 2016.12.31 현재

(단위: 천원)

구 분

제16기 1분기

제15기

제14기

제 13기

[유동자산]

10,803,134

11,463,459

8,277,088

4,740,280

현금및현금성자산

5,181,836

5,390,557

4,116,477

2,172,790

당기손익 -공정가치측정금융자산
1,001,685
-
-
-

매출채권

3,721,632

5,229,563

2,049,193

2,123,486

재고자산

51,013

-

726,290

128,005

기타유동자산

846,968

843,339

1,385,128

315,999

[비유동자산]

8,719,415

7,993,045

6,063,285

4,972,754

투자자산

71,399

71,262

237,769

181,475

유형자산

138,666

142,869

161,197

172,136

무형자산

825,759

1,101,013

-

-

기타비유동자산

7,683,591

6,677,901

5,664,319

4,619,143

자산총계

19,522,549

19,456,504

14,340,373

9,713,034

[유동부채]

4,114,016

5,447,717

3,673,652

913,247

매입채무

2,229,159

897,865

272,223

51,464

단기차입금

-

-

1,021,000

321,000

기타유동부채

1,884,857

4,549,852

2,380,429

540,783

[비유동부채]

1,306,792

1,223,305

132,839

818,776

장기차입금

1,050,000

1,050,000

-

700,000

기타비유동부채

256,792

173,305

132,839

118,776

부채총계

5,420,808

6,671,022

3,806,491

1,732,023

[자본금]

3,696,070

3,696,070

3,696,070

3,398,000

[자본잉여금]

6,145,295

6,145,295

6,145,295

1,448,107

[자본조정]

8,064

-

-

-

[기타포괄적손익누계액]

-

-

-

-

[이익잉여금]

4,252,312

2,944,118

692,518

3,134,904

자본총계

14,101,741

12,785,483

10,533,883

7,981,011

부채와 자본총계

19,522,549

19,456,505

14,340,374

9,713,034

구 분

제16기 1분기

제15기

제14기
제13기

매출액

12,755,797
46,446,059
20,123,970
27,320,774

영업이익(손실)

987,154
1,185,323
(2,725,751)
904,765

법인세비용차감전 계속사업이익(손실)
1,104,879
1,410,444
(3,058,587)
918,382

당기순이익(손실)

1,367,143
2,319,967
(2,447,535)
700,522

주당순이익(손실)(원)
185
314
(334)
108

주) 2017년도 단기차입금 항목에는 유동성장기부채 700,000천원이 포함되어 있습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 16 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 15 기말 2018.12.31 현재

제 14 기말 2017.12.31 현재

제 13 기말 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

과 목
주 석
제16기 1분기

제15기

제14기
제13기

자산

유동자산

10,803,134,230
11,463,459,535
8,277,088,472
4,740,280,411

현금및현금성자산
6,7,28
5,181,835,947
5,390,557,936
4,116,476,956
2,172,790,004

당기손익 -공정가치측정금융자산

6,7,28

1,001,685,236
-
-
-

유동금융자산
6,11,28
66,913,528
78,509,634
266,049,064
283,222,955

매출채권
6,9,28
3,721,632,346
5,229,563,146
2,049,192,643
2,123,485,865

계약자산
9,28,31
11,343,394
431,627,560
-
-

재고자산
10
51,013,004
-
726,290,435
128,004,833

당기법인세자산
27
7,412,670
5,140,090
140,826,451
-

기타유동자산
12
761,298,105
328,061,169
904,729,633
32,776,754

선급법인세

-
-
73,523,290

비유동자산

8,719,415,361
7,993,045,052
6,063,284,718
4,972,753,604

비유동금융자산
6,11
183,630,690
183,422,564
336,618,256
327,713,885

관계기업투자주식
13
71,398,584
71,261,850
48,134,767
-

유형자산
14
138,666,416
142,869,966
161,196,431
172,135,599

무형자산
15
825,759,711
1,101,012,948
-
-

이연법인세자산
27
1,977,490,387
1,652,603,649
737,879,887
269,106,851

기타비유동자산
12,28
5,522,469,573
4,841,874,075
4,779,455,377
4,203,797,269

자산총액

19,522,549,591
19,456,504,587
14,340,373,190
9,713,034,015

부채

유동부채

4,114,015,608
5,447,716,900
3,673,651,751
913,246,674

매입채무
6,28
2,229,158,709
897,864,695
272,222,990
51,464,061

유동금융부채
6,16,28
131,423,604
88,406,377
54,010,377
98,262,317

단기차입금

-
-
321,000,000
321,000,000

유동성장기차입금

-
-
700,000,000
-

계약부채
31
1,583,572,067
4,337,671,264
1,869,680,588
-

충당부채

-
-
342,088,726
-

기타유동부채
17
123,865,179
123,774,564
114,649,070
285,556,367

당기법인세부채
27
45,996,049
-
-
156,963,929

비유동부채

1,306,792,348
1,223,304,662
132,838,938
818,776,318

장기차입금
6,18,28
1,050,000,000
1,050,000,000
-
700,000,000

순확정급여부채
19
256,792,348
173,304,662
132,838,938
118,776,318

부채총액

5,420,807,956
6,671,021,562
3,806,490,689
1,732,022,992

자본

자본금
1,20
3,696,070,000
3,696,070,000
3,696,070,000
3,398,000,000

자본잉여금
20
6,145,294,888
6,145,294,888
6,145,294,888
1,448,106,888

자본조정
21
8,064,413
-
-
-

이익잉여금

4,252,312,334
2,944,118,137
692,517,613
3,134,904,135

자본총액

14,101,741,635
12,785,483,025
10,533,882,501
7,981,011,023

부채와 자본총액

19,522,549,591
19,456,504,587
14,340,373,190
9,713,034,015

" 첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

포 괄 손 익 계 산 서

제 16기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 03월 31일까지

제 15기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 14기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 13기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목
주 석
제 16기 1분기
제 15기
제 14기
제 13기

매출
5,31
12,755,797,290
46,446,059,713
20,123,970,027
27,320,774,685

매출원가

11,123,477,796
43,105,294,689
21,240,198,373
24,370,032,206

매출총이익(손실)

1,632,319,494
3,340,765,024
(1,116,228,346)
2,950,742,479

판매비와관리비
23,30
645,164,608
2,155,441,760
1,609,523,434
2,045,977,441

영업이익(손실)

987,154,886
1,185,323,264
(2,725,751,780)
904,765,038

금융수익
6,8,25,28
112,351,380
282,368,754
229,837,394
141,916,699

금융비용
6,11,12,25,28
19,794,839
131,663,782
225,409,217
128,207,027

기타수익
6,26
25,031,318
271,967,699
211,136
4,453,946

기타비용
6,26
9
220,678,679
295,609,760
4,546,059

지분법이익
13
136,734
23,127,083
-
-

지분법손실

-
-
41,865,233
-

법인세차감전순이익(손실)

1,104,879,470
1,410,444,339
(3,058,587,460)
918,382,597

법인세비용(수익)
27
(262,263,978)
(909,523,354)
(611,051,805)
217,860,296

당기순이익(손실)

1,367,143,448
2,319,967,693
(2,447,535,655)
700,522,301

기타포괄손익:

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소

(58,949,251)
(68,367,169)
5,149,133
(11,511,614)

총포괄이익(손실)

1,308,194,197
2,251,600,524
(2,442,386,522)
689,010,687

주당손익:

기본주당순이익(손실)
22
185
314
(334)
108

희석주당순이익(손실)
22
182
314
(334)
108

" 첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

자 본 변 동 표

제 16기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 03월 31일까지

제 15기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 14기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 13기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
자본조정
이익잉여금
총 계

2016.1.1(기초)
154,900,000
3,126,598,975
-
2,445,893,448
5,727,392,423

무상증자
2,943,100,000
(2,943,100,000)
-
-
-

신주인수권행사
300,000,000
1,284,385,273
-
-
1,584,385,273

신주발행비
-
(19,777,360)
-
-
(19,777,360)

당기순이익
-
-
-
700,522,301
700,522,301

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(11,511,614)
(11,511,614)

2016.12.31(기말)
3,398,000,000
1,448,106,888
-
3,134,904,135
7,981,011,023

2017.1.1(기초)
3,398,000,000
1,448,106,888
-
3,134,904,135
7,981,011,023

유상증자
298,070,000
4,701,930,000
-
-
5,000,000,000

신주발행비
-
(4,742,000)
-
-
(4,742,000)

당기순손실
-
-
-
(2,447,535,655)
(2,447,535,655)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
5,149,133
5,149,133

2017.12.31(기말)
3,696,070,000
6,145,294,888
-
692,517,613
10,533,882,501

2018.1.1 (기초)
3,696,070,000
6,145,294,888
-
692,517,613
10,533,882,501

당기순이익
-
-
-
2,319,967,693
2,319,967,693

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(68,367,169)
(68,367,169)

2018.12.31 (기말)
3,696,070,000
6,145,294,888
-,
2,944,118,137
12,785,483,025

2019.1.1(기초)
3,696,070,000
6,145,294,888
-
2,944,118,137
12,785,483,025

당기순이익
-
-
-
1,367,143,448
1,367,143,448

주식보상비용

-
-
8,064,413
-
8,064,413

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(58,949,251)
(58,949,251)

2019.03.31 (당분기말)
3,696,070,000
6,145,294,888
8,064,413
4,252,312,334
14,101,741,635

" 첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

현 금 흐 름 표

제 16기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 03월 31일까지

제 15기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 14기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 13기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목
제 16기 1분기
제 15기
제 14기
제 13기

I.영업활동으로 인한 현금흐름
792,042,060
637,492,182
(2,801,427,766)
(315,450,457)

1.영업에서 창출된 현금
796,323,782
441,132,301
(2,528,083,004)
(478,503,103)

(1)당기순이익(손실)
1,367,143,448
2,319,967,693
(2,447,535,655)
700,522,301

(2)조정
31,967,080
8,302,467,784
274,644,290
389,205,794

무형자산상각비
275,253,237
3,431,832,809
-
-

무형자산손상차손

-
5,762,652,670
-
-

대손상각비
-
-
-
46,812,500

기타의대손상각비
-
15,000,000
-
2,906,115

기타의손상차손
6,918,902
179,412,600
278,582,500
-

지분법손실
-
-
41,865,233
-

감가상각비
5,971,732
23,256,874
22,180,168
14,267,546

퇴직급여
39,590,689
108,390,424
120,073,858
112,100,139

보증료
-
-
-
1,644,976

손실부담부채전입액
-
-
325,588,726
-

소송충당부채전입액
-
-
16,500,000
-

외화환산손실
4,138,048
45,336,780
192,272,431
80,977

유형자산처분손실
-
500
-
538,835

주식보상비용
8,064,413
-
-
-

이자비용
5,307,532
52,674,900
14,350,007
119,869,768

법인세비용(수익)
(262,263,978)
(909,523,354)
(611,051,805)
217,860,296

대손충당금환입
-
-
-
(275,000)

파생상품평가이익
-
-
-
(88,416,000)

단기투자자산평가이익
(1,685,236)
-
(3,514,000)
-

단기투자자산처분이익
-
-
(333,397)
-

외화환산이익
(45,674,669)
(84,534,398)
(97,649,284)
(20,344,361)

이자수익
(3,516,856)
(27,904,938)
(24,220,147)
(17,839,997)

지분법이익
(136,734)
(23,127,083)
-
-

채무면제이익
-
(271,000,000)
-
-

(3)자산 및 부채의 증감
(602,786,746)
(10,181,303,176)
(355,191,639)
(1,568,231,198)

매출채권의 감소(증가)
1,552,610,628
(3,139,531,444)
86,385,165
(1,876,819,727)

계약자산의 감소
420,284,166
431,627,560
-
-

유동금융자산의 감소(증가)
4,677,204
16,040,578
-
-

기타의유동자산의 증가 (감소)
(433,236,936)
(576,668,464)
871,952,879
(15,978,405)

재고자산의 증가
(51,013,004)
(726,290,435)
598,285,602
(3,291,719,231)

무형자산의 증가
-
(10,295,498,427)
-
-

기타의비유동자산의 증가
(680,595,498)
(241,831,298)
(854,240,608)
-

매입채무의 증가
1,327,157,014
626,418,705
275,758,929
(171,672,230)

계약부채의 감소
(2,754,099,197)
(2,445,850,061)
-
-

유동금융부채의 증가
43,017,227
34,396,000
-
-

기타의유동금융부채의증가(감소)
-
-
1,869,680,588
(1,349,967)

기타유동부채의 증가 (감소)
90,615
31,266,109
(148,160,603)
(2,724,477,520)

충당부채의 감소
-
(342,088,726)
-
-

퇴직연금운용자산의 납입
(31,678,965)
(155,574,917)
(114,376,629)
(101,609,390_

2.이자의 수취
3,298,390
25,742,490
23,524,256
16,572,596

3.이자의 지급
(5,307,532)
(52,674,900)
(66,381,799)
(17,148,271)

4.법인세의 납부 (환급)
(2,272,580)
(223,292,291)
230,487,219
(163,628,321)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름
(1,001,757,842)
289,007,239
(148,473,603)
(32,845,518)

1.투자활동으로 인한 현금유입
2,000,010,340
422,514,491
1,827,697,397
327,981,176

단기투자자산의 감소
2,000,000,000
-
1,003,847,397
-

단기대여금의 감소
-
-
672,800,000
18,331,176

임차보증금의 감소
-
232,880,000
151,050,000
309,650,000

기타보증금의 감소
10,340
-
-
-

장기성예금의 감소
-
189,634,491
-
-

2.투자활동으로 인한 현금유출
(3,001,768,182)
(133,507,252)
(1,976,171,000)
(360,826,694)

단기투자자산의 증가
3,000,000,000
-
1,000,000,000
-

단기대여금의 증가
-
-
660,000,000
-

관계기업투자주식의 증가
-

90,000,000
-

장기성예금의 증가
-
-
-
27,000,000

임차보증금의 증가
-
107,010,000
214,930,000
262,240,330

기타보증금의 증가
-
21,566,343
-
-

유형자산의 취득
1,768,182
4,930,909
11,241,000
71,586,364

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름
-
350,000,000
4,995,258,000
(19,777,360)

1.재무활동으로 인한 현금유입
-
6,050,000,000
5,000,000,000
800,000,000

단기차입금의 차입
-
5,000,000,000
-
100,000,000

장기차입금의 차입

-
1,050,000,000
-
700,000,000

유상증자
-
-
5,000,000,000
-

2.재무활동으로 인한 현금유출
-
(5,700,000,000)
(4,742,000)
(819,777,360)

단기차입금의 상환
-
5,000,000,000
-
100,000,000

유동성장기차입금의 상환
-
700,000,000
-
700,000,000

신주발행비
-
-
4,742,000
19,777,360

IV.현금의 감소
(209,715,782)
(1,276,499,421)
(2,045,356,631)
368,073,335

V.기초의 현금
5,390,557,936
4,116,476,956
2,172,790,004
2,539,539,526

VI.외화표시현금및현금성자산의 환율변동효과
993,793
(2,418,441)
(101,669,679)
1,323,813

VII.기말의 현금
5,181,835,947
5,390,557,936
4,116,476,956
2,172,790,004

" 첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

제16기 1분기 2019년 3월 31일 현재

제15기 1분기 2018년 3월 31일 현재(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사
에이스토리

1. 회사의 개요 : 주식회사 에이스토리(이하 "당사")는 2004년 1월 6일에 설립되어 방송 프로그램 제작업 등을 주 사업목적으로 하고 있으며, 본사는 서울특별시 마포구 월드컵북로 361에 소재하고 있습니다. 당사의 자본금은 당분기말 현재 3,696,070천원이며, 당분기말 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)

이상백
1,200,000
16.23

(주)이에스프로덕션
1,252,500
16.94

(주)씨제이이엔엠
998,000
13.50

TENCENT MOBILITY LIMITED
596,140
8.06

(주)중앙일보사
499,000
6.75

(주)제이콘텐트리
499,000
6.75

기타
2,347,500
31.77

합 계
7,392,140
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준

당사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 기준서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.당사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 18에서 설명하고 있습니다.(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

3.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.
5. 영업부문 :(1) 당사는 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문을 단일보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익, 법인세비용차감전순이익 및 자산ㆍ부채 총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다.(2) 지역에 대한 정보당사는 대한민국에서 영업하고 있습니다. 지역별로 세분화된 당사의 외부고객으로부터의 수익에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

국내
111,131,381
4,166,034,473

아시아
1,528,152,175
527,965,766

북미
11,116,513,734
4,810,985,127

합 계
12,755,797,290
9,504,985,366

(3) 주요 고객에 대한 정보당분기 및 전분기에 당사 매출의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처는 각각
2곳
과
2곳
이며, 주요 거래처에 대한 매출액은 당분기 및 전분기 각각 12,487,761천원 및 8,609,865천원입니다.

6. 범주별 금융상품 : (1) 금융상품의 범주별 장부금액당분기말과 전기말 현재 범주별 금융자산과 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.① 금융자산

(단위:원)

과목
당분기말
전기말

당기손익-공정가치 금융자산

당기손익-공정가치 금융자산
1,001,685,236
-

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
5,181,565,592
5,390,557,936

매출채권및계약자산
3,732,975,740
5,661,190,706

미수금
11,363,374
16,040,578

미수수익
5,350,154
12,269,056

장ㆍ단기보증금
233,830,690
233,622,564

합계
10,167,041,141
11,313,680,840

② 금융부채

(단위:원)

과목
당분기말
전기말

상각후원가

매입채무
2,229,158,709
897,864,695

미지급비용
131,423,604
88,406,377

장기차입금
1,050,000,000
1,050,000,000

합계
3,410,582,313
2,036,271,072

(2) 금융상품의 범주별 순손익당분기와 전분기 중 발생한 당사의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위:원)

구분
당기손익-공정가치 금융자산
상각후원가 금융자산
상각후원가 금융부채

이자수익
-
10,423,227
-

외환차익
-
54,568,248
-

외화환산이익
-
45,674,669
-

금융상품평가손익(당기손익)
1,685,236
-
-

이자비용
-
-
5,307,532

외환차손
-
(3,430,357)
-

외화환산손실
-
(4,138,048)
-

손상차손
-
(6,918,902)
-

합계
1,685,236
96,178,837
5,307,532

② 전분기

(단위:원)

구분
당기손익-공정가치 금융자산
상각후원가 금융자산
상각후원가 금융부채

이자수익
-
7,777,564
-

외환차익
-
116,959,000
-

외화환산이익
-
23,258,304
-

금융상품평가손익(당기손익)
-
-
-

이자비용
-
-
7,893,504

외환차손
-
(8,994,217)
-

외화환산손실
-
(156,667)
-

합계
-
138,843,984
7,893,504

7. 현금및현금성자산 : 당분기말과
전기말
현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

현금
270,355
-

보통예금
5,181,565,592
5,390,557,936

합계
5,181,835,947
5,390,557,936

8. 금융자산 :(1) 당분기말 현재 당사의 금융자산은 전액 당기손익-공정가치 금융자산으로서 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

유동항목

단기매매증권
1,001,685,236
-

(2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

평가이익(손실)
1,685,236
-

9. 매출채권 및 계약자산 :(1) 매출채권 및 계약자산은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는 바, 당분기말과 전기말 현재 대손충당금 차감 전 총액 기준에 의한 매출채권 및 계약자산과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권 및 계약자산 총장부금액
3,744,018,447
5,672,233,413

대손충당금
(11,042,707)
(11,042,707)

매출채권 및 계약자산 순장부금액
3,732,975,740
5,661,190,706

(2) 당분기와 전기 중 매출채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
11,042,707
11,042,707

손상차손
-
-

제각
-
-

기말금액
11,042,707
11,042,707

10. 재고자산 :당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

프로그램
51,013,004
-

11. 기타금융자산 :(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
11,363,374
-
16,040,578
-

미수수익
5,350,154
-
12,269,056
-

보증금
50,200,000
183,630,690
50,200,000
183,422,564

합 계
66,913,528
183,630,690
78,509,634
183,422,564

(2) 기타금융자산은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는바, 당분기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 기타금융자산과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

기타금융자산 총장부금액
223,336,819
183,630,690
228,014,023
183,422,564

대손충당금:

미수금
(134,504,389)
-
(134,504,389)
-

미수수익
(6,918,902)
-
-
-

단기대여금
(15,000,000)
-
(15,000,000)
-

기타금융자산 순장부금액
66,913,528
183,630,690
78,509,634
183,422,564

(3) 당분기와 전기 중 기타금융자산의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전기

기초금액
149,504,389
134,504,389

손상차손
6,918,902
15,000,000

제각
-
-

기말금액
156,423,291
149,504,389

12. 기타자산 :
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
6,688,536
5,496,257,819
4,478,347
4,815,257,819

선급비용
1,891,589
26,211,754
1,415,342
26,616,256

부가세대급금
752,717,980
-
322,167,480
-

합 계
761,298,105
5,522,469,573
328,061,169
4,841,874,075

(2) 기타자산은 손상차손누계액이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는바, 당분기말과 전기말 현재 손상차손누계액 차감 전 총액 기준에 의한 기타자산과 손상차손누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

기타자산 총장부금액
1,461,298,105
5,871,882,173
1,028,061,169
5,191,286,675

손상차손누계액:

선급금
(700,000,000)
(349,412,600)
(700,000,000)
(349,412,600)

기타자산 순장부금액
761,298,105
5,522,469,573
328,061,169
4,841,874,075

(3) 당분기와 전기 중 선급금의 손상차손누계액의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
1,049,412,600
870,000,000

손상차손
-
179,412,600

제각
-
-

기말금액
1,049,412,600
1,049,412,600

13. 관계기업투자주식:(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

회사명
소재지
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

유한회사 추리의여왕문화산업전문회사
국내
30.0
71,398,584
30.0
71,261,850

(2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자회사의 재무정보는 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위:원)

회사명
자산
부채
자본
매출
분기순이익

유한회사 추리의여왕문화산업전문회사
295,932,466
57,937,192
237,995,274
853,743
455,778

2) 전기말

(단위:원)

회사명
자산
부채
자본
매출

당기순
이익

유한회사 추리의여왕문화산업전문회사
296,118,695
58,579,199
237,539,496
78,971,264
77,090,277

(3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자회사의 재무정보 금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위:원)

회사명
당분기말순자산(a)
지분율(b)(%)
순자산지분(a×b)
투자차액
장부금액

유한회사 추리의여왕문화산업전문회사
237,995,274
30
71,398,584
-
71,398,584

2) 전기말

(단위:원)

회사명
전기말순자산(a)
지분율(b)(%)
순자산지분(a×b)
투자차액
장부금액

유한회사 추리의여왕문화산업전문회사
237,539,496
30
71,261,850
-
71,261,850

(4) 당분기와 전기 중 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위:원)

회사명
기초
취득
지분법이익
기말

유한회사 추리의여왕문화산업전문회사
71,261,850
-
136,734
71,398,584

2) 전기

(단위:원)

회사명
기초
취득

지분법
이익

기말

유한회사 추리의여왕문화산업전문회사
48,134,767
-
23,127,083
71,261,850

14. 유형자산 : (1) 당분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
토지
건물
비품
합 계

취득원가:

기초금액
3,828,002
110,708,064
102,477,365
217,013,431

취득
-
-
1,768,182
1,768,182

처분
-
-
-
-

기말금액
3,828,002
110,708,064
104,245,547
218,781,613

상각누계액:

기초금액
-
(20,296,478)
(53,846,987)
(74,143,465)

상각비
-
(1,383,850)
(4,587,882)
(5,971,732)

처분
-
-
-
-

기말금액
-
(21,680,328)
(58,434,869)
(80,115,197)

장부가액:

기초금액
3,828,002
90,411,586
48,630,378
142,869,966

기말금액
3,828,002
89,027,736
45,810,678
138,666,416

(2) 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
토지
건물
비품
합 계

취득원가:

기초금액
3,828,002
110,708,064
98,419,183
212,955,249

취득
-
-
4,930,909
4,930,909

처분
-
-
(872,727)
(872,727)

기말금액

상각누계액:

기초금액
-
(14,761,075)
(36,997,743)
(51,758,818)

상각비
-
(5,535,403)
(17,721,471)
(23,256,874)

처분

기말금액
-
(20,296,478)
(53,846,987)
(74,143,465)

장부가액:

기초금액
3,828,002
95,946,989
61,421,440
161,196,431

기말금액
3,828,002
90,411,586
48,630,378
142,869,966

15. 무형자산 :(1) 당분기 및 전
기 중
저작권의
변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전기

취득원가:

기초금액
10,295,498,427
-

취득
-
10,295,498,427

기말금액
10,295,498,427
10,295,498,427

상각누계액:

기초금액
(3,431,832,809)
-

상각비
(275,253,237)
(3,431,832,809)

기말금액
(3,707,086,046)
(3,431,832,809)

손상차손누계액:

기초금액
(5,762,652,670)
-

무형자산손상차손(*1)
-
(5,762,652,670)

기말금액
(5,762,652,670)
(5,762,652,670)

장부가액:

기초금액
1,101,012,948
-

기말금액
825,759,711
1,101,012,948

(*1) 장부금액과 회수가능액과의 차이를 매출원가로 반영하였습니다.

16. 유동금융부채 :당분기말과 전기말 현재 유동금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

미지급비용
131,423,604
88,406,377

17. 기타유동부채 :당분기말과 전기말 현재 기타유동부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
33,750,344
39,302,040

선수금
51,000,000
51,000,000

종업원급여관련부채
39,114,835
33,472,524

합 계
123,865,179
123,774,564

18. 차입금 : (1) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

차입처
내역
이자율(%)
당분기말
전기말

KEB하나은행
융자지원대출
2.05
1,050,000,000
1,050,000,000

소 계
1,050,000,000
1,050,000,000

유동성 대체
-
-

합 계
1,050,000,000
1,050,000,000

(2) 당분기 중 재무활동에서 발생하는 부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
기초
차입
상환
당분기말

장기차입금
1,050,000,000
-
-
1,050,000,000

19. 종업원급여 :

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

급여
393,968,463
377,458,032

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
39,590,689
27,097,606

합 계
433,559,152
404,555,638

(2) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 자산과 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무
955,738,007
838,334,094

사외적립자산의 공정가치
(698,945,659)
(665,029,432)

순확정급여부채
256,792,348
173,304,662

연차수당 미지급금
39,114,835
33,472,524

총 종업원급여부채
295,907,183
206,777,186

당사는 KEB하나은행에 퇴직연금을 가입하고 있습니다. 당사가 가입한 퇴직연금은 원금이 보장되며, 확정급여제도의 운영으로 당사는 수명위험, 환위험, 이자율위험 및시장(투자)위험 등의 보험수리적 위험에 노출됩니다.(3) 당분기와 전기 중 순확정급여부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산공정가치
순확정급여부채

당분기
전기
당분기
전기
당분기
전기

기초잔액
838,334,094
674,712,288
(665,029,432)
(541,873,350)
173,304,662
132,838,938

당기 비용으로 인식:

당기근무원가
41,427,781
115,171,871
-
-
41,427,781
115,171,871

이자원가(수익)
2,830,082
10,233,483
(4,667,174)
(17,014,930)
(1,837,092)
(6,781,447)

소 계
44,257,863
125,405,354
(4,667,174)
(17,014,930)
39,590,689
108,390,424

기타포괄손익으로 인식:

재측정손실(이익)

보험수리적손익

- 재무적 가정
22,312,985
26,673,665
-
-
22,312,985
26,673,665

- 경험조정
50,833,065
50,345,182
-
-
50,833,065
50,345,182

사외적립자산 손실
-
-
2,429,912
10,631,370
2,429,912
10,631,370

소 계
73,146,050
77,018,847
2,429,912
10,631,370
75,575,962
87,650,217

기타:

납부한 기여금
-
-
(31,678,965)
(155,574,917)
(31,678,965)
(155,574,917)

급여 지급
-
(38,802,395)
-
38,802,395
-
-

소 계
-
(38,802,395)
(31,678,965)
(116,772,522)
(31,678,965)
(155,574,917)

합 계
955,738,007
838,334,094
(698,945,659)
(665,029,432)
256,792,348
173,304,662

(4) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

현금및예금
698,945,659
665,029,432

(5) 확정급여채무1) 보험수리적가정당분기말과 전기말 현재 확정급여채무의 평가에 사용된 주요 보험수리적가정은 다음과같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인율
2.54%
2.70%

급여상승률
8.00%
8.00%

미래 사망률과 관련된 가정
은 보험개발원의 사망률 표에 기초하여 측정하였으며, 당분기말 현재 확정급여채무의 가중평균 듀레이션은
13.57
년입니다.

2) 민감도 분석당분기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
1% 하락시
1% 상승시

할인율
(64,687,365)
78,613,599

급여상승률
73,481,757
(62,214,491)

민감도분석은 제도에서 발생할 것으로 기대되는 모든 현금흐름의 분산을 고려하지는않았으나, 사용된 가정에 대한 민감도의 근사치를 제공하고 있습니다.

20. 자본 :

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구 분
당분기말
전기말

발행주식수
7,392,140
7,392,140

주당금액
500
500

보통주자본금
3,696,070,000
3,696,070,000

(2) 당분기말과 전기말 현재 당사의 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
6,084,656,633
6,084,656,633

기타자본잉여금
60,638,255
60,638,255

합 계
6,145,294,888
6,145,294,888

21. 주식기준보상 : (1) 당분기말 현재 임직원에게 부여한 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
1차

부여시점
2019년 03월 28일

행사가능기간
2021.03.29 ~ 2028.03.28

발행할 주식수
158,670주

행사가격
500원

부여방법
신주교부방식

부여주식수
158,670주

행사가능조건
부여일로부터 2년재직

(2) 회사는 블랙숄즈모형(Black-Scholes Model)에 의한 공정가액접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였는 바, 선택권의 공정가액 및 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

구 분
1차

무위험이자율(주1)
1.703%(주1)

부여일의 주가
9,792원(주2)

예상주가변동성
45.15%(주3)

부여일 공정가치
9,309원

(주1) 주식매수선택권
잔존만기에 해당하는 평가기준일의 국고채수익율 값을 적용하였습니다.(주2) 유사기업비교법과 순자산가치가치평가법에 따라 추정한 가치 입니다.(주3) 대용기업의 평가기준일 기준 과거
2개
년의 주가 변동성을 연환산 하였습니다.(3) 주식보상비용

(단위:주)

구 분
당분기

당기 이전에 인식한 보상비용
-

당기 중 인식한 보상비용
8,064,413

당기 이후 인식할 보상비용
1,469,739,337

합 계
1,477,803,750

22. 주당이익 :
(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주 기본당기순이익
1,367,143,448원
606,434,864원

가중평균유통보통주식수

7,392,140
주

7,392,140주

기본주당이익
185원
82원

(2) 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위:주)

구 분
발행주식수
기 간
가중치
적 수

기초
7,392,140
2019.01.01 ~ 2019.03.31
90
665,292,600

합 계
665,292,600

가중치
90

가중평균유통주식수
7,392,140

2) 전분기

(단위:주)

구 분
발행주식수
기 간
가중치
적 수

기초
7,392,140
2018.01.01 ~ 2018.03.31
90
665,292,600

합 계
665,292,600

가중치
90

가중평균유통주식수
7,392,140

(3) 희석주당순손익 가. 희석주당순이익은 보통주 및 희석성 잠재적 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것 입니다. 주식매수선택권 중 희석효과가 있는 경우 기초에 행사된 것으로 가정하였으며, 자기주식법을 이용하여 계산한 주식수를 희석성 잠재적 보통주의 주식수에 포함하였습니다. 희석순이익을 각각 가중평균한 유통보통주식수와 희석성 잠재적 보통주의 주식수를 합한 수로 나누어 당분기의 희석주당순이익을 산정한 것입니다.

희석성잠재적보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전분기

보통주 당기순이익
1,367,143,448
606,434,864

조정

주식보상비용(세후)
6,290,242
-

조정후 보통주 당기순이익
1,373,433,690
606,434,864

가중평균유통보통주식수
7,392,140
7,392,140

(가산) 희석성 잠재적 보통주식수

주식선택권
150,568
-

조정된 가중평균주식수
7,542,708
7,392,140

희석주당이익
182
82

나. 희석성잠재적보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

주식선택권이 행사될 경우 발행될 경우가중평균보통주식수
158,670주
-

(차감)평균시장가격으로 발행되었을 경우의 가중평균보통주식수
8,102주
-

잔여주식수
150,568주
-

가중치
365/365
365/365

희석성잠재적보통주식수
150,568주
-

희석효과 계산시 보통주의 평균시장가격을 합리적으로 산출하기 어려워 주식선택권 평가보고서상 주가를 사용하였습니다.

23. 판매비와관리비

당분기와 전분기의 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

급여
292,709,087
257,490,925

퇴직급여
39,590,689
27,097,606

복리후생비
49,140,681
38,140,973

지급임차료
60,656,092
68,970,511

지급수수료
107,971,969
86,311,395

세금과공과
11,571,086
6,750,534

기타
83,525,004
76,642,288

합 계
645,164,608
561,404,232

24. 비용의 성격별 분류: 당분기 및 전분기 중 당사의 주요 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

연기자출연료
2,896,957,351
3,031,444,914

촬영스텝급여
2,878,980,295
1,665,782,577

제작PD급여
98,801,562
103,537,649

작가원고료
40,870,961
16,133,539

종업원급여
423,286,857
380,543,472

복리후생비
684,808,491
651,549,293

감가상각비
5,971,732
5,728,748

지급임차료
313,600,190
286,052,824

지급수수료
337,425,833
118,848,073

무형자산상각비
275,253,237
-

기타
3,812,685,895
2,578,906,255

합 계
11,768,642,404
8,838,527,344

25. 금융수익과 금융비용(1) 당분기와 전분기 중 당사의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
10,423,227
7,777,564

단기투자자산평가이익
1,685,236
-

외환차익
54,568,248
116,959,000

외화환산이익
45,674,669
23,258,304

합 계
112,351,380
147,994,868

(2) 당분기와 전분기 중 당사의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
5,307,532
7,893,504

기타의손상차손
6,918,902
-

외환차손
3,430,357
8,994,217

외화환산손실
4,138,048
156,667

합 계
19,794,839
17,044,388

26. 기타수익과 기타비용(1) 당분기와 전분기 중 당사의 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

잡이익
25,031,318
72,111

(2) 당분기와 전분기 중 당사의 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

잡손실
9
20,000,017

합 계
9
20,000,017

27. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

28. 위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(1) 금융위험관리1) 위험관리 정책당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험 관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사는 거래 상대방에 대한 개별적인위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 노출정도를 표시하고 있습니다. 다만, 신용위험의 정의에 따라 현금시재액과 지분증권은 신용위험에 대한 노출정도에 포함시키지 않았습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
5,181,565,592
5,390,557,936

매출채권 및 계약자산
3,732,975,740
5,661,190,706

기타금융자산
250,544,218
261,932,198

합 계
9,165,085,550
11,313,680,840

② 손상차손당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산과 장ㆍ단기금융자산을 제외하고 상각후원가측정금융자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

채권잔액
손상금액
채권잔액
손상금액

만기일 미도래
3,088,043,290
-
5,406,834,944
-

6개월 미만
363,088,708
-
-
-

6개월~1년
-
-
-
-

1년 초과
699,853,958
167,465,998
676,835,056
160,547,096

합 계
4,150,985,956
167,465,998
6,083,670,000
160,547,096

당사는 매출채권 및 계약자산과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 대한 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

3) 유동성위험 유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.① 당분기말

(단위:원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 이상 5년 미만

매입채무
2,229,158,709
2,229,158,709
2,229,158,709
-

유동금융부채
131,423,604
131,423,604
131,423,604
-

장기차입금
1,050,000,000
1,073,883,904
21,525,000
1,052,358,904

합 계
3,410,582,313
3,434,466,217
2,382,107,313
1,052,358,904

② 전기말

(단위:원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 이상 5년 미만

매입채무
897,864,695
897,864,695
897,864,695
-

유동금융부채
88,406,377
88,406,377
88,406,377
-

장기차입금
1,050,000,000
1,089,462,500
10,762,500
1,078,700,000

합 계
2,036,271,072
2,075,733,572
997,033,572
1,078,700,000

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
매출채권
매입채무
현금및현금성자산
매출채권

USD
2,037,765
18,432,360
238,938,000
1,868,535
156,366

CNY
272152
1,925,002,248
-
1
3,158,861,830

JPY
36,409,916
-
-
10,319,410
-

합 계
38,719,833
1,943,434,608
238,938,000
12,187,946
3,159,018,196

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
평균 환율
기말 환율

당 기
전 기
당분기말
전기말

USD
1,125.08
1,100.30
1,137.80
1,118.10

CNY
166.51
166.4
168.74
162.76

JPY
10.22
9.96
10.28
10.13

당분기말 현재 원화 대비 환율이 변동하였다면, 당사의 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 법인세 차감 전 손익의 변동금액은 다음과 같습니다

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(21,846,787)
21,846,787
202,490
(202,490)

CNY
192,527,440
(192,527,440)
315,886,183
(315,886,183)

JPY
3,640,142
(3,640,142)
1,031,941
(1,031,941)

합 계
174,320,795
(174,320,795)
317,120,614
(317,120,614)

② 이자율위험

당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

고정이자율

금융자산
5,181,565,592
5,390,557,936

금융부채
(1,050,000,000)
(1,050,000,000)

합 계
4,131,565,592
4,340,557,936

변동이자율

금융자산
-
-

합 계
-
-

당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동 시 향후 1년간 이자수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자수익
-
-
-
-

(2) 공정가치

가. 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:원)

구 분
장부금액

당기손익-공정가치
상각후원가측정자산
상각후원가측정부채
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

단기매매증권
1,001,685,236
-
-
1,001,685,236

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1)

현금및현금성자산
-
5,181,835,947
-
5,181,835,947

매출채권
-
3,732,975,740
-
3,732,975,740

기타금융자산
-
250,544,218
-
250,544,218

금융자산 합계
1,001,685,236
9,165,355,905
-
9,165,355,905

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1)

매입채무
-
-
2,229,158,709
2,229,158,709

차입금
-
-
1,050,000,000
1,050,000,000

기타금융부채
-
-
131,423,604
131,423,604

금융부채 합계
-
-
3,410,582,313
3,410,582,313

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

② 전기말

(단위:원)

구 분
장부금액

상각후원가측정자산
상각후원가측정부채
합계

금융자산:

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1)

현금및현금성자산
5,390,557,936
-
5,390,557,936

매출채권
5,661,190,706
-
5,661,190,706

기타금융자산
261,932,198
-
261,932,198

금융자산 합계
11,313,680,840
-
11,313,680,840

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1)

매입채무
-
897,864,695
897,864,695

차입금
-
1,050,000,000
1,050,000,000

기타금융부채
-
88,406,377
88,406,377

금융부채 합계
-
2,036,271,072
2,036,271,072

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.나. 공정가치서열체계 회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
1,001,685,236
-
-
1,001,685,236

다. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당분기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역 및 수준 3의 변동내역은 없습니다.(3) 자본관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

당사의 당분기말과 전기말 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계(A)
5,420,807,956
6,671,021,562

자본총계(B)
14,101,741,635
12,785,483,025

장단기차입금(C)
1,050,000,000
1,050,000,000

현금및현금성자산(D)
5,181,835,947
5,390,557,936

순차입금(C-D)
(4,131,835,947)
(4,340,557,936)

부채비율(A/B)
38.44%
52.18%

순차입금비율((C-D)/B) (*)
-
-

(*) 순차입금이 (-)의 금액이므로 순차입금비율을 산정하지 아니하였습니다.

29. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말과 전기말 현재 당사가 금융기관 등으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

제공기관
보증금액
지급보증내역

당분기말
전기말

서울보증보험
165,000,000
197,061,000
계약이행지급보증

기술보증기금
945,000,000
945,000,000
차입금지급보증

(2) 당분기말 현재 당사가 제공하고 있는 지급보증 및 담보 내역은 없습니다.(3) 당분기말과 전기말 현재 당사의 금융기관에 대한 여신 한도 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

종 류
금융기관
당분기말
전기말

한도액
실행액
한도액
실행액

일반대출약정
KEB하나은행
1,050,000,000
1,050,000,000
1,050,000,000
1,050,000,000

(4) 계류중인 소송당분기말 현재 당사가 계류 중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위:원)

원고
피고
소송가액
내용

주식회사
커튼콜미디어

주식회사 에이스토리
83,007,610
수익금분배

당분기말 현재 소송과 관련한 재판의 결과가 재무제표에 미치는 영향이 불확실하여 재무제표에 반영하지 않았습니다.

30. 특수관계자(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

주주
이에스프로덕션(주)

관계회사
유한회사 추리의여왕문화산업전문회사

기타특수관계자
주요 경영진

(2) 당분기 및 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

특수관계자 범주
회사명
당분기
전 기

지급임차료(*)
지급임차료(*)

주주
이에스프로덕션(주)
(-)2,250,000
9,000,000

(*) 당사의 지급임차료 중 이에스프로덕션(주)가 부담하는 지급임차료 해당액은 지급임차료 과목의 차감 항목으로 회계처리하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

특수관계자 범주
회사명
당분기말
전기말

채권
채권

주주
이에스프로덕션(주)
482,475,000
322,475,000

관계회사
유한회사 추리의여왕문화산업전문회사
-
6,918,902

합 계
482,475,000
326,918,902

(4) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
179,316,431
173,070,778

퇴직급여
14,943,030
9,214,227

합 계
194,259,461
182,285,005

31. 수익당사는 전기초부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

(1) 수행의무와 수익인식 정책

재화/용역 구분
재화나 용역의 특성, 수행의무이행시기, 유의적인 지급조건
변경된 회계정책

콘텐츠 위탁 제작
당사는 드라마 콘텐츠 제작을 위탁받아 제작하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 수행의무는 고객사에게 콘텐츠를 제작하여제공하는 것입니다. ① 일반적인 경우 : 고객에게 약속한 재화를 이전하여 수행의무를 이행할 때 일시에 수익을 인식합니다.② 사전제작의 경우 : 고객이 통제하고 있는 자산을 당사가 수행하여 그 자산 가치를 높이는 경우에 해당하므로 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.
기업회계기준서 제1115호가 당사의 회계정책에 유의적인 영향을 미치지않습니다.

콘텐츠 및 라이선스 판매
당사는 제작한 드라마 콘텐츠를 사용할 권리를 제공하는 라이선스 사업을 진행하고 있으며 고객에게 드라마 판권에 대한 사용을 허락하고 이에 대한 수익을 인식합니다. 지적재산 사용권을 제공하는 라이선스의 경우 고객에게 라이선스를 제공하고 해당 콘텐츠 일체를 제공하는 수행의무를 이행할 때 수익을 인식합니다.
기업회계기준서 제1115호가 당사의 회계정책에 유의적인 영향을 미치지않습니다.

(2) 당사의 수행의무별 구분에 따라 인식한 당분기의 수익은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
금 액

일시에 인식하는 수익
357,794,140

기간에 걸쳐 인식하는 수익
12,398,003,150

합 계
12,755,797,290

(3) 계약자산과 계약부채당사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산

미청구공사
11,343,394
431,627,560

계약부채

초과청구공사
1,583,572,067
4,337,671,264

전기에서 이월된 계약부채와 관련하여 당분기에 수익으로 인식한 금액은 4,337,671천원입니다.32. 현금흐름표 : 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 거래의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

보험수리적손익
75,575,962
30,098,023

손실충당부채 환입
-
325,588,726

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향
당사는 한국거래소 코스닥 상장을 위하여 2015년 1월 1일부터 한국채택국제회계기준을 도입하였습니다. 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제 1109호 '금융상품'을 최초 적용하였습니다. 2018년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.기타 자세한 사항은 "III. 재무에 관한 사항"의 주석부분을 참조하시기 바랍니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 원)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금 설정률

제16기 1분기 (2019년 3월말)

매출채권

3,774,018,447
11,042,707
0.29%

단기대여금
15,000,000
15,000,000
100%

미수금
145,867,763
134,504,389
92.21%

미수수익
12,269,056
6,918,902
56.39%

제15기 (2018년말)

매출채권

5,240,605,853
11,042,707
0.21%

단기대여금
15,000,000
15,000,000
100%

미수금
150,544,967
134,504,389
89.34%

미수수익
12,269,056
-
0.00%

제14기 (2017년말)

매출채권

2,060,235,350
11,042,707
0.54%

단기대여금
15,000,000
-
0.00%

미수금
184,504,389
134,504,389
72.90%

미수수익
10,919,064
-
0.00%

(2) 대손충당금 변동현황가) 매출채권의 대손충당금 변동

(단위: 원)

구 분

제16기 1분기 (2019년 3월말)

제15기 (2018년말)

제14기 (2017년말)

기초 대손충당금 잔액합계

11,042,707
11,042,707
11,042,707

손상차손
-
-
-

제각
-
-
-

기말 대손충당금 잔액합계

11,042,707
11,042,707
11,042,707

나) 기타금융자산의 대손충당금 변동

(단위: 원)

구 분

제16기 1분기 (2019년 3월말)

제15기 (2018년말)

제14기 (2017년말)

기초 대손충당금 잔액합계

149,504,389
134,504,389
134,504,389

손상차손
6,918,902
15,000,000
-

제각
-
-
-

기말 대손충당금 잔액합계

156,423,291
149,504,389
134,504,389

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정기준당사는 매출채권 및 계약자산과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 대한 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(4) 매출채권 잔액 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 천원)

구분

3월 이하

3개월 초과 6개월 이하

6개월 초과 1년 이하

1년 초과

계

일반

174,021
508,590
-
11,042
693,654

특수관계자

-
-
-
-
-

계

174,021
508,590
-,
11,042
693,654

구성비율

25.09%
73.32%
0.00%
1.59%
100.00%

- 대손충당금 반영전 총액 기준
다. 재고자산 현황 등

(기준일: 2019년 1분기말 현재)

(단위: 원)

구 분
금액

프로그램
51,013,004

라. 수주계약 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 공정가치 평가방법 및 내역

(1) 금융상품의 종류별 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치입니다.
(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(3) 회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.당분기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.

당분기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전기

당기손익-공정가치 금융부채

파생금융부채

당기손익-공정가치 금융부채

파생금융부채

기초 금액

-

-

(16,965,331)

(25)

총손익

당기손익인식액

-

-

(23,423)

25

계정대체(주1)

-

-

16,988,754

-

기말 금액

-

-

-

-

(주1) 전기중 전환우선주는 보통주로 전환되었습니다.

가) 당분기말과 전기말 현재 회사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위:원)

구 분
장부금액

당기손익-공정가치
상각후원가측정자산
상각후원가측정부채
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

단기매매증권
1,001,685,236
-
-
1,001,685,236

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1)

현금및현금성자산
-
5,181,835,947
-
5,181,835,947

매출채권
-
3,732,975,740
-
3,732,975,740

기타금융자산
-
250,544,218
-
250,544,218

금융자산 합계
1,001,685,236
9,165,355,905
-
9,165,355,905

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1)

매입채무
-
-
2,229,158,709
2,229,158,709

차입금
-
-
1,050,000,000
1,050,000,000

기타금융부채
-
-
131,423,604
131,423,604

금융부채 합계
-
-
3,410,582,313
3,410,582,313

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

<전기말
>

(단위:원)

구 분
장부금액

상각후원가측정자산
상각후원가측정부채
합계

금융자산:

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1)

현금및현금성자산
5,390,557,936
-
5,390,557,936

매출채권
5,661,190,706
-
5,661,190,706

기타금융자산
261,932,198
-
261,932,198

금융자산 합계
11,313,680,840
-
11,313,680,840

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1)

매입채무
-
897,864,695
897,864,695

차입금
-
1,050,000,000
1,050,000,000

기타금융부채
-
88,406,377
88,406,377

금융부채 합계
-
2,036,271,072
2,036,271,072

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

바. 채무증권 발행실적 등
(1) 채무증권 발행실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(3) 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 전자단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(5) 회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(6) 신종자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(7) 조건부자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항
비고

2019년 1분기(제 16기)

일신회계법인

-
해당사항없음
K-IFRS

2018년(제 15기)
삼정회계법인
적정
해당사항없음
K-IFRS

2017년(제 14기)
삼정회계법인
적정
해당사항없음
K-IFRS

2016년(제 13기)
안진회계법인
적정
해당사항없음
K-IFRS

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도

감사인

내용
보수
총 소요시간

2019년 1분기(제 16기)
일신회계법인

2019년 1분기 및 연간 개별재무제표 검토 및 감사

60,000
-

2018년(제 15기)
삼정회계법인
2018년 개별 재무제표에 대한 감사
80,000
749

2017년(제 14기)
삼정회계법인

2017년 개별 재무제표에 대한 감사

70,000
577

2016년(제 13기)
안진회계법인

2016년 개별 재무제표에 대한 감사

71,000
481

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 직전월까지 기간 중 감사인과의 체결된 비감사용역계약은 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 2015년 10월 12일 NH투자증권 주식회사와 코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약을 체결하였습니다. 이에 '주식회사 외부감사에 관한 법률' 제4조의3 제1항 제7호 및 동법시행령 제4조 제7항 제1호의 규정에 의거 감사인 지정을 2015년 10월 13일 요청하여 2015년 11월 13일 지정감사인으로 안진회계법인을 지정받아 제12기, 제13기 지정감사를 받았으며, 2017년 5월 17일 지정감사인으로 삼정회계법인을 지정받아 제14기, 제15기 지정감사를 받았습니다. 제16기 사업년도에 대해서는 일신회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

3.
내부통제에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인에 해당하지 않지만, 2016년 3월에 내부회계관리제도를 구축 및 내부회계관리제도 관련 규정을 신설하였으며, 2018년 12월 중 추가적인 내부회계관리제도 검토 및 개선 용역을 수행하였습니다. 향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로세스의 확립하고 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등에 주요한 사항에 대한 기재 및 표시누락, 허위 기재 등 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
(1) 이사회의 구성당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 법령 또는 정관에 의한 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 이사회에서 선임되는 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관 및 이사회규정에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 4명의 이사(사내이사 3명, 사외이사 1명)로구성되어 있으며, 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다. 이사의 주요 이력 및 인적사항은 본 증권신고서 'Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.
(2) 이사회 운영규정의 주요 내용

[이사회 운영 규정]

구분

내용

구성과 소집

제4조 (구성) 이사회는 이사 전원(사외이사, 기타비상무이사 포함)으로 구성한다.

제5조 (의장)① 이사회 의장은 대표이사로 한다.

② 대표이사가 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 대표이사 가 정한 이사의 순으로 그 직무를 대행한다.

제6조 (회의 종류)

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 정기이사회는 3월에 개최하는 것을 원칙으로 한다.

③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제7조 (소집권자)

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 의장 이외의 이사는 의장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청 구할 수 있다. 의장이 정당한 이유 없이 이사회를 소집하지 아니하는 경우 에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제8조 (소집절차)이사회를 소집함에는 회일을 정하고 회의 전일까지 각 이사 및 감사에게 통 지하여야 한다. 다만 이사 및 전원의 동의가 있는 때에는 위 절차 없이 언제 든지 회의를 열 수 있다.

권한

제3조 (권한)

1. 이사회는 법령과 정관에서 정한 사항 및 회사의 업무집행에 관한 중요사 항을 의결한다.

2. 이사회는 이사의 직무 집행을 감독한다.

결의방법

제9조 (결의 방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상 법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송?수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하 는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것 으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하 지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이 사의 수에 산입하지 아니한다.

나. 주요 의결사항

(1) 이사회의 주요 활동내역

구분

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

1

17.01.11

제1호 신주식 발행의 건

가결

2

17.03.15

제1호 13기 결산서(영업보고서) 승인의 건제2호 13기 정기주주총회 소집의 건

가결

3

17.03.27

제1호 드라마 제작 투자 계약의 건(추리의여왕문화산업전문회사)

가결

4

17.04.25

제1호 임시주주총회 소집의 건

가결

5

17.06.20

제1호 임시주주총회 소집의 건

가결

6

17.06.28

제1호 방송 극본 저작 재산권에 대한 양수도 계약

가결

7

17.06.30

제1호 방송 극본 저작 재산권에 대한 양수도 계약 변경 및 부속 합의의 건

가결

8

18.01.10

제1호 대출금 차입 및 외화예금 담보제공의 건

가결

9

18.01.22

제1호 대출금 차입의 건

가결

10

18.03.14

제1호 14기 결산서(영업보고서) 승인의 건제2호 14기 정기주주총회 소집의 건

가결

11

18.03.19

제1호 대출금 차입의 건

가결

12

18.05.08

제1호 대출금 차입의 건

가결

13

18.06.18

제1호 대출금 차입의 건

가결

14

18.06.28

제1호 규정제정의 건

가결

15

18.06.29

제1호 규정제정의 건
가결

16

18.07.09

제1호 작가 계약변경 합의 진행의 건
가결

17

18.08.26

제1호 작가 방송 집필 계약변경 합의 진행의 건
가결

18

18.10.29

제1호 작가 계약변경 합의 집행의 건
가결

19
19.02.13

제1호 규정제정의 건제2호 15기 정기주
주총회 소집의 건제3호 드라마 대본

기획
ㆍ개발 프로젝트 투자금 관리 현황 보고의 건

가결

20
19.02.22
제1호 작가 계약 변경 합의 진행의 건
가결

21
19.03.12
제1호 작가 계약 변경 합의 진행의 건
가결

22
19.03.20
제1호 15기 재무제표 승인의 건
가결

23
19.03.28
제1호 대표이사 선임의 건
가결

24
19.04.03
제1호 기업공개 계획에 따른 상장 추진의 건
가결

25
19.04.05
제1호 작가 계약 변경 합의의 건
가결

26
19.05.21
제1호 작가 계약 변경 합의의 건
가결

27
19.06.07
제1호 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행 승인의 건
가결

주) 특수관계자 간의 거래에 관한 이사회 결의 시, 의결권 행사를 하지 않았습니다.

(2)
이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

다. 이사의 독립성
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 상기와 같은 절차에 따라 선임된 당사의 이사는 최대주주 또는 주요주주와의 관계에 있어서 독립적입니다.

라. 사외이사의 전문성

당사는 현재 사외이사의 업무 지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않습니다. 다만, 이사회에 상정되는 안건에 대해 충분한 논의를 위하여 사전 의안설명서를 배포하고, 이사회 시 이사회 의장과 이사회를 진행하는 임원급 간사로부터 충분한 자료설명을 청취할 수 있도록 하고 있습니다.또한, 사외이사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나 관련 분야의 전문적 지식 등을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의로 선임된 비상근 감사 1명이 감사 업무를 수행하고 있습니다.
나
. 감사의 인적사항

성명
주요경력
최대주주등과의이해관계
결격요건 여부
비고

원종원

한국외국어대학교 신문방송학과 졸업 (학사) ('93)

한국외국어대학교 일반대학원 신문방송학 석사 ('95)

한국외국어대학교 일반대학원 언론학 박사 ('08)

코리아음악방송( kmTV) 프로듀서 ('95 ~ '99)

스포츠투데이 신문 기자 ('99 ~ '00)

NTV 편성기획국 PD ('00 ~ '01)

파이낸셜뉴스 런던특파원 ('02 ~ '04)

순천향대학교 신문방송학과 교수 ('04)순천향대학교 미디어 커뮤니케이션학과 겸 공연영상학과 교수/대외협력실장 (현재)

해당사항없음
해당사항없음
비상근

다. 감사의 독립성

감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있으며, 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

정관 제46조 (감사의 직무 등)

① 감사는 당 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사 (소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑤ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑦ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

라. 감사의 주요 활동내역

구분

개최일자

의 안 내 용

가결여부
감사

심원필
원종원

찬반 여부

1

17.01.11

신주식 발행의 건

가결

찬성
선임 전

2

17.03.15

정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

3

17.03.27

드라마 제작 투자 계약의 건(추리의여왕문화산업전문회사)

가결

찬성

4

17.04.25

임시주주총회 소집의 건

가결

찬성

5

17.06.20

임시주주총회 소집 결의의 건

가결

사임 후
찬성

6

17.06.28

방송 극본 저작 재산권에 대한 양수도 계약

가결

찬성

7

17.06.30

방송 극본 저작 재산권에 대한 양수도 계약 변경 및 부속 합의의 건

가결

찬성

8

18.01.10

대출금 차입 및 외화예금 담보제공의 건

가결

찬성

9

18.01.22

대출금 차입의 건

가결

찬성

10

18.03.14

14기 결산 이사회 및 주주총회 소집의 건

가결

찬성

11

18.03.19

대출금 차입의 건

가결

찬성

12

18.05.08

대출금 차입의 건

가결

찬성

13

18.06.18

대출금 차입의 건

가결

찬성

14

18.06.28

규정제정의 건

가결

찬성

15

18.06.29

이사회운영규정 외 3건의 내부 규정 제정의 건
가결
찬성

16

18.07.09

작가 계약변경 합의 진행의 건
가결
찬성

17

18.08.26

작가 방송 집필 계약변경 합의 진행의 건
가결
찬성

18

18.10.29

작가 계약변경 합의 집행의 건
가결
찬성

마. 준법지원인 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.
나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있는 상법 제368조3에서 규정하는 서면투표제를 당사의 정관 제28조2에 정하고 있습니다.
다. 소수주주권의 행사여부 당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
라
. 경영권 경쟁여부
당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이에스프로덕션
최대주주
보통주
1,252,500
16.94
1,252,500
16.94

이상백
특수관계인
보통주
1,200,000
16.23
1,200,000
16.23

합계
보통주
2,452,500
33.17
2,452,500
33.17

주1) 기초는 2018년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

주2)
(주)이에스프로덕션의 대표이사인 '이승은'은 당사 대표이사(이상백)의 배우자입니다.

나. 최대주주의 주요 경력 및 개요
아래 세부내역은 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 (주)이에스프로덕션을 기준으로 작성하였습니다.
(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명칭

출자자수

(명)

대표이사

(대표조합원)

업무집행자

(업무집행조합원)

최대주주

(최대출자자)

성명

지분*(%)

성명

지분*(%)

성명

지분*(%)

(주)이에스프로덕션

2

이승은

50%

-

-

이승은
50%

-
-
-
-
이상백
50%

주)
(주)이에스프로덕션의 대표이사인 '이승은'은 당사 대표이사(이상백)의 배우자입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 원)

구 분
내 용

법인 또는 단체의 명칭
(주)이에스프로덕션

자산총계
2,344,907,516

부채총계
2,475,000

자본총계
2,342,432,516

매출액
0

영업이익
(16,264,206)

당기순이익
(21,143,311)

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

(주)이에스프로덕션은 2015년 04월 08일 방송 프로그램 제작업을 목적으로 설립되었으며, 증권보고서 작성 기준일 현재 주 영업실적은 없습니다.

(4) 소유 주식의 담보제공해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

가. 최대주주 변동내역

(단위: 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수주1)
지분율
변동원인
비고

2015.07.17
(주)이에스프로덕션
19,000
63.68%
주식양수도계약체결
주2)

2015.08.12
이상백
11,625
37.52%
주식양수도계약체결
주3)

2016.06.30
(주)이에스프로덕션
2,707,500
39.84%
매도청구권 행사
주4)

주1)상기 소유주식수 및 지분율은 최대주주 변동일 당시 최대주주와 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산하여 기재하였습니다.

주2) 당사 설립 시 주주구성은 최완규 사내이사(40%), 이상백 대표이사(30%), 유철용 대표감독(30%)입니다. 이후 2015년 7월 이상백 대표이사가 최대주주로 있는 (주)이에스프로덕션이 최완규
7,000주
(액면 5,000원)
및 유철용 보유지분 6,000주
(액면 5,000기준)
을 양
수함에 따라 2015년 7월에 (주)이에스프로덕션 외 1인(이상백 대표이사)으로 최대주주가 변경되었습니다.

주3) (주)이에스프로덕션은 양수한 지분 중 8,375주(액면 5,000원 기준)를 SBI-성장사다리 코넥스활성화펀드 등 총 4개 펀드 및 투자조합과 개인주주 최해선에게 매각함에 따라 최대주주가 이상백 대표이사 및 (주)이에스프로덕션(특수관계인)으로 변경되었습니다.

주4) (주)이에스프로덕션은 SBI-성장사다리 코넥스활성화펀드 등 4개 펀드 및 투자조합과 체결한 주주간합의서에 따라 보통주 매도청구권(Call Option)을 행사하여 382,500주(액면 500원 기준)를 취득함에 따라최대주주가 이상백 대표이사에서 ㈜이에스프로덕션과 이상백 대표이사(특수관계인)으로 변경되었으며, 이후 증권신고서제출일 현재까지 변동사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)씨제이이엔엠
998,000
13.50
-

TENCENT MOBILITY LIMITED
596,140
8.06
-

중앙일보㈜
499,000
6.75
-

주식회사 제이콘텐트리
499,000
6.75
-

KoFC-Neoplux 투자조합
497,500
6.73
-

최 해 선
400,000
5.41
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 소액주주는 없습니다.

4. 주식사무

정관상

신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

① 당 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6에 따라 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

3. 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

4. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 판매 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 신주를 발행하는 경우

9. 임직원의 사기 진작을 위해 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우

10. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 증권시장 기업공개를 위하여 필요한 경우 주관회사에게 신주를 취득할 수 있는 권리(신주인수권)를 부여하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
일주권, 오주권, 십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권 (8종)

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
해당사항 없음
공고게재
홈페이지(www.astory.co.kr)또는 중앙일보

5. 주가 및 주식거래실적

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
상근여부
담당업무
주요 약력
소유주식 수
최대주주와의관계
재직기간
임기 만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이상백
남
1964.10
대표이사
등기
상근
경영총괄

NY Institute of Tech 석사 졸업 ('92)

KMTV 음악PD ('94 ~ '96)국민일보 비서실기자 ('97 ~ '98)

스포츠투데이 비서실장 ('99)

NTV 편성기획 국장 ('00 ~ '01)

㈜엔터원 대표이사 ('02)

㈜에이스토리 대표이사 ('04 ~ 현재)

1,200,000
-
특수관계인

15년 3월

2022년 3월31일

심원필
남
1961.01
이사
등기
상근
경영고문

한양대학교 영문학과 졸업 ('84)

서울대학교 통신방송정책대학원 수료 ('06)

CJ미디어 방송본부장 ('01 ~ '09)CJ NGC 대표이사 ('05 ~ '09)

아리랑방송 방송본부장 ('11 ~ '13)

이채널 대표이사 ('14 ~ '15)㈜에이스토리 사내이사 ('17 ~ 현재)

-
-
-

1년 9월

2020년 6월26일

최문석
남
1964.06
이사
등기
상근
드라마사업본부장

연세대학교 독어독문학과 졸업 ('91)

SBS 드라마본부 연출PD(공채1기) ('91 ~ '18)

㈜에이스토리 사내이사 ('18 ~ 현재)

-
-
-

1년 4월

2022년 3월28일

박노창
남
1967.06
사외이사
등기
비상근
사외이사

고려대학교 법학과 졸업 ('90)

고려대학교 대학원 경영학석사(회계학) ('93)

고려대학교 대학원 법학석사(상법) ('07)

삼일회계법인 공인회계사 ('93 ~ '94)

사법연수원 제31기 수료 ('02)

법무법인 세종 변호사 ('02 ~ '06)

법무법인 디카이온 구성원 변호사 ('08 ~ '16)

법무법인(유한) 정진 대표변호사 (현재)

-
-
-

1월

2022년 3월28일

원종원
남
69.04.19
감사
등기
비상근
감사

한국외국어대학교 신문방송학과 졸업 (학사) ('93)

한국외국어대학교 신문방송학 석사 ('95)

한국외국어대학교 언론학 박사 ('08)

코리아음악방송( kmTV) 프로듀서 ('95 ~ '99)

스포츠투데이 신문 기자 ('99 ~ '00)

NTV 편성기획국 PD ('00 ~ '01)

파이낸셜뉴스 런던특파원 ('02 ~ '04)

순천향대학교 신문방송학과 교수 ('04)순천향대학교 미디어 커뮤니케이션학과 겸 공연영상학과 교수/대외협력실장 (현재)

-
-
-

1년 10월

2022년 5월14일

나. 임원의 타 회사 겸임ㆍ겸직 현황

겸직임원

겸직회사

성명

직위

회사명

직위

상근여부

선임시기

박노창
사외이사
법무법인(유한) 정진
변호사
상근

2017.01.01

주) 상기 임원은 해당 회사에서 겸직 허가를 받았습니다.

다. 직원의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 년, 천원)

구분

성별

직 원 수

평 균

근속연수

연간급여

총액

1인평균

급여액

비고

기간의 정함이 없는 근로자

기간제

근로자

합 계

전체

(단시간

근로자)

전체

(단시간

근로자)

드라마
남
4
-
-
-
4
3.79
171,538
42,884

여
7
-
-
-
7
2.63
243,411
34,773

관리
남
1
-
-
-
1
2.67
54,600
54,600

여
7
-
1
-
8
3.56
256,391
42,731

합계
19
-
1
-
20
3.19
725,941
174,508

주1) 직원현황에 임원(등기 및 미등기 포함)은 제외하였습니다.

주2) 연간급여총액(상여금 제외) 및 1인평균급여액은 2018년 연간 기준으로 산출하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등

(1) 주주총회 승인금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천만원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
100
-

감사
1
5
-

주1) 등기이사는 사내이사 3명, 사외이사 1 명 입니다.주2) 인원수 및 주주총회 승인금액은 정기주주총회(
2019
.03.28) 기준입니다.

(2) 보수지급금액

가) 이사ㆍ감사 전체

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천만원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

5
29
5.9

나) 유형별

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사(사외이사,감사위원회 위원 제외)
3
29
9.9

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
-
-

감사위원회 위원
-
-
-

감사
1
-
-

(3) 이사ㆍ감사의 보수 지급기준

등기이사와 감사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정, 지급하고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사 및 감사에게 지급된 개별 보수총액이 5억원을 초과하지 않으므로 해당사항이 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 원)

구분
인원수
주식매수선택권의공정가치 총액
비고

등기이사
2
116,362,500

사외이사
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-

계
2
116,362,500

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 원)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
변동수량
미행사수량
행사기간
행사가격

부여
행사
취소

심원필
등기임원
19.03.28
신주교부
보통주
6,250
-
-
6,250
21.03.29~28.03.28
500

최문석
등기임원
19.03.28
신주교부
보통주
6,250
-
-
6,250
21.03.29~28.03.28
500

이현진 외 18명
임직원
19.03.28
신주교부
보통주
146,170
-
-
146,170
21.03.29~28.03.28
500

합 계
보통주
158,670
-
-
158,670
-
-

상기 부여된 주식매수선택권은 당사 정관 제10조의 3 제6항 및 [벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령] 제11조의 3제3항에 따라 행사가격 부여 당시 시가(상증법 평가액 1,346원)보다 낮은 액면가액(500원)으로 부여하였습니다.
주식매수선택권은 행사시점에 신주가 교부되는 주식매수선택권으로서, 향후 미래 잉여현금흐름(Free Cash Flow)을 추정하여 가중평균자본비용(WACC)으로 할인한 금액을 기업가치로 평가하는 미래 현금흐름 할인법(DCF Method:Discounted Cash Flow Method) 및 블랙숄즈 가격결정모형(Black-Scholes Model)을 적용하여 산출하였으며, 이와 관련된 주식매수선택권 보상비용은 1,477,059천원입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의

영
업거래

당사는 2019년 1분기 현재 대주주와의 영업거래가 매출액의 5% 이상에 해당하는 사항이 없습니다.

- 자세한 내역은 「III. 재무에 관한 사항, 3. 재무제표 주석, 30. 특수관계자와의 거래」를 참조 바랍니다.

4. 대주주 이
외
의
이
해
관계자와의 거래

가. 특수관계자 현황

구 분
특수관계자명

관계회사
유한회사 추리의여왕문화산업전문회사

기타특수관계자
주요 경영진

나.
특수관계자와의 채권ㆍ채무 잔액

(단위: 원)

특수관계자 범주
회사명
당분기말
전기말

채권
채권

관계회사
유한회사 추리의여왕문화산업전문회사
-
6,918,902

합 계
-
6,918,902

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 주주총회 의사록 요약

구분
날짜
안건
가결여부
비고

1
2016.01.29
1호) 사내이사 선임의 건 2호) 감사 선임의 건
원안대로 가결
임시주주총회

2
2016.03.31
1호) 제 12기(2015년) 재무제표 승인의 건 2호) 사내이사 선임의 건3호) 주식액면분할에 관한 건4호) 정관 일부 변경의 건5호) 이사 보수 한도 승인의 건6호) 감사 보수 한도 승인의 건7호) 임원퇴직금지급규정 제정의 건
원안대로 가결
정기주주총회

3
2017.03.30
1호) 제 13기(2016년) 재무제표 승인의 건2호) 이사보수한도 승인의 건 3호) 감사보수한도 승인의 건
원안대로 가결
정기주주총회

4
2017.05.15
1호) 정관 일부 변경의 건2호) 감사 선임의 건
원안대로 가결
임시주주총회

5
2017.06.27
1호) 사내이사 선임의 건
원안대로 가결
임시주주총회

6
2018.03.29
1호) 제 14기(2017년) 재무제표 승인의 건2호) 이사보수한도 승인의 건3호) 감사보수한도 승인의 건4호) 임원보수규정 제정의 건 5호) 주식매수선택권 운영 규정 제정의 건
원안대로 가결
정기주주총회

7
2019.03.28
1호) 제 15기(2018년) 재무제표 승인의 건2호) 정관 일부 변경의 건3호) 이사선임의 건4호) 이사보수한도 승인의 건5호) 감사보수한도 승인의 건6호) 주식매수선택권 부여의 건
원안대로 가결
정기주주총회

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

원고
피고
소송가액
사건내용
진행상황

주식회사
커튼콜미디어

주식회사 에이스토리
83,007,610
추가 수익금 배분 요청
1심 진행중

당사는 상기 소송 사건의 결과가 당사에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음 ·수표 현황
당사는증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그밖의 사항
가. 제재현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 단기매매차익 발생 및 환수 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 중소기

업 확
인
서

당

사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당됩니다.

[중소기업 확인서]

중소기업확인서_투자설명서

마. 직접금융 자금의 사용

(1) 공
모자금의 사용 내역당사는 증권신
고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(2) 사모자금의 사용 내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원)

구분

납입일

주요사항보고서의

자금사용 계획

실제 자금사용 내역

차이발생

사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

신주인수권부사채행사

2016.06.30

운영자금

1,500

운영자금

1,500

-

유상증자

2017.02.06

운영자금

5,000

운영자금

5,000

-

바. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 보호예수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분

주주명

주식의종류

보호예수주식수

보호예수기간

보호예수사유

최대주주 등
(주)이에스프로덕션 외 1인

보통주

2,452,500

상장일로부터 6개월

최대주주 및 특수관계인

기타주주
(주)씨제이이엔엠
보통주
998,000
기타주주, 자발적 보호예수

TENCENT MOBILITY LIMITED
보통주
596,140

(주)에스엠엔터테인먼트
보통주
200,000

합계
4,246,640

차. 특례상장기업의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.